-
Уважаемые форумчане, вот у нас есть ветка Обсуждение торгов, но зачастую мы пишем в ней не совсем про торги, людям читать сложно.
Вот для нашего же с вами удобства, предлагаю обзоры, отчеты, статьи, комментарии, интервью, мнения авторитетных экспертов из СМИ помещать в эту ветку.
Ведомости, Газета.ру, Финансъ и прочие - наш формат.
Всё копировать не надо, только, то, что конкретно Вы хотели бы обсудить с публикой, что Вас заинтересовало или запутало.
Допускается упоминание об источнике, но не гиперссылка.
-
журнал "BusinessWeek Россия"
18:00 22 января (вторник).
Тема 1: ПИФы и депозиты
1. Учитывая негативную динамику фондового рынка, как на этой неделе, так и в начале прошлой осени, насколько Вы считаете возможным переток части средств из
ПИФов во вклады. Может ли (и при каких условиях) этот процесс принять массовый характер?
Пушкарев: Традиционно, при негативных тенденциях на рынках с большей доходностью, средства перераспределяются в инструменты с меньшими рисками. При нестабильной финансово-экономической ситуации, инвестор предпочитает делать выбор в пользу снижения рисков, нежели повышения доходов. В такие моменты для вкладчиков важнее не столько приумножить капитал, сколько его не потерять. Как правило, в периоды массовых волнений, войн или просто экономических кризисов, в цене растут базовые активы. Например, при падении фондов часто наблюдается рост золота. Мы считаем вполне реальным переток части средств населения из высокорисковых вторичных инструментов в базовые активы. Среди населения в ближайшее время может стать популярными металлические вклады. При чем, выгодным вложением при покупки драг металлов будет именно покупка металла как такового, металлического вклада, а не ювелирных изделий.
2. Какие альтернативные депозитам инструменты сохранения/приумножения средств могут быть использованы при выводе денег из ПИФов?
Пушкарев: Альтернативными инструментами при выводе средств из ПИФов могут выступить металлические вклады и приобретение инструментов с фиксированной доходностью, как правило – это государственные облигации.
3. Есть ли в Вашем банке (управляющей компании) клиенты, которые в последние шесть месяцев забрали деньги из ПИФа (вклада) и перевели их на вклад (в ПИФ)?
………………………это коммерческая тайна
4. Не могли бы Вы привести какие-либо яркие примеры подобных инвесторов (без указания имен).
…………………………… это коммерческая тайна
5. Как поступают инвесторы на западе в случае обвалов фондовых рынков, наблюдается ли там массовый вывод средств коллективного инвестирования с фондовых
площадок, куда уходят эти деньги?
Пушкарев: Как уже было отмечено выше, при фондовых обвалах, в том числе на Западе, действия частных вкладчиков различны, однако имеют схожие черты. При выводе средств из ПИФов, коллективные инвестиции распадаются на множество инструментов. Деньги идут по пути наименьшего сопротивления. Всегда постепенно, но инвесторы с неохотой меняют высокую доходность (и соответственно высокие риски) на стабильный, но низкий доход, при снижении риска. Первой спокойной гаванью служат бонды (облигации). Но, если волна докатывается и до этих инструментов, то инвесторы выводят деньги из ценных бумаг и вкладывают в исторически проверенные защитные базовые активы. Обычно – это золото. На рынке валют также существуют защитные механизмы. Так, если сильно падает доллар, и одновременно снижается евро, то спекулянты временно перекладываются в защитную валюту – швейцарский франк.
Тема 2: "Металлические вклады"
1. Многие эксперты отмечают, что в условиях нестабильной ситуации на валютном и фондовом рынках все большей популярностью начинают пользоваться
"металлические вклады", правда ли это?
Пушкарев: Это правда во всем мире, однако у нас в России, предложение металлических вкладов инвесторам ограничено и неудобно. Это объясняет низкую популярность таких инструментов в нашей стране.
нач.аналит.Отд.
ЗАО Ай Ти Инвест
К.э.н. Пушкарев Д.В.
-
Павел Романов Газета.Р (14:41:33 7/02/2008)
Чистый отток частного капитала из РФ в январе составил $9 млрд, сообщил первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев, выступая на заседании комиссии по РСПП по банкам и банковской деятельности в четверг.
"Похоже, в ближайшие несколько месяцев - в феврале, марте, апреле, до мая -
весьма вероятно, что это будет продолжаться", - сказал он.
Насколько реальны такие прогнозы?
Какое влияние подобный отток капитала окажет на нас?
Каковы перспективы по притоку капитала во втором полугодии?
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
Начальник Аналитического отдела ITinvest
Полное интервью
В первые 5 месяцев 2007 года, по словам Игнатьева и Улюкаева, приток капитала в Россию составил 60 млрд. долларов. Сейчас данные ЦБ РФ указывают на отток частного капитала только за январь порядка 9 млрд. долларов.
Такую тенденцию мы связываем с развернувшимся мировым финансовым кризисом, причиной которого, стали проблемы в ипотечном, а затем и финансовом секторах экономики США
Фондовые рынки развитых стран первыми почувствовали на себе удар неисполнения обязательств по кредитам. ФРС США пошло на решительные меры по снижению ставки рефинансирования, чтобы как-то уменьшить панику на фондовых площадках и дать экономике больше дешевых денег. Вслед на Америкой, Банк Англии 07 февраля 2008 года снизил свою ставку на 0,25 б.п. до 5,25%. Все это подтверждает признание монетарными властями мировых экономик текущие проблемы и настораживает инвесторов.
С начала года российский рынок акций потерял порядка 20% именно на оттоке частного капитала. Сумма в 9 миллиардов долларов не выглядит астрономической, однако текущие тенденции всё еще пугают инвесторов и они продолжают выводить деньги из финансовых инструментов, в том числе и из российских компаний.
Подобные панические действия инвесторов, в стране, где финансовые механизмы работают стабильно, не должны серьезным образом повлиять на отток капитала в среднесрочном, и тем более, долгосрочном периодах. После каждой такой фондовой паники, на рынки приходит еще больше денег. Даже, несмотря на то, что в 2007 году российский фондовый рынок почти не вырос, в экономику России пришло более 80 миллиардов долларов частных денег.
Исходя из текущей экономически и политически стабильной ситуации в России, а также того, что российская экономика «застрахована» рекордно высокими ценами на нефть, мы считаем, что текущее движение вниз российского фондового рынка и оттока частного капитала если и будет иметь продолжение, то не долго и не масштабно. Очевидно, что худшее уже позади.
После завершения и последующей консолидации на финансовых рынках Европы и США, мы ожидаем возвращение частного капитала в Россию в размерах, больших чем отток и прогнозируем на вторую половину 2008 года, что приток инвестиций в российские предприятия, как высшего эшелона, так и менее ликвидных компаний, может превысить сумму в 100 миллиардов долларов.
-
Мерило оптимизма
Управляющие международными фондами акций признали Россию самым привлекательным развивающимся рынком. Число оптимистов за время кризиса резко выросло
Михаил Оверченко
Алексей Рожков
Ведомости
14.02.2008, №27 (2049)
Разразившийся прошлым летом кризис заставил инвесторов по-новому взглянуть на все инструменты и страны, куда они вкладывают деньги.
Риски, которые они теперь готовы на себя принять, минимальные за последние семь лет, показал февральский опрос управляющих фондами по всему миру, проведенный банком Merrill Lynch.
Обвал на фондовых рынках и боязнь рецессии в США и замедления роста в других регионах заставили около 30% опрошенных захеджироваться от дальнейшего падения акций в ближайшие три месяца.
Доля наличных в портфелях опрошенных выросла до 4,7% с 3,9% в начале января. Управляющих с долей наличных выше, чем в модельном портфеле, на 41% больше, чем тех, у кого доля наличных ниже рекомендуемой. Это самый высокий показатель со времени терактов 2001 г. в США.
«Уровень неприятия риска и доля наличности в портфелях столь высоки, что встает вопрос, что может подтолкнуть управляющих вернуть деньги на фондовый рынок», — говорит составитель исследования Дэвид Боуэрс, независимый консультант Merrill Lynch.
На этом фоне Россия в самом деле может показаться островом стабильности, как назвал ее на экономическом форуме в Давосе министр финансов Алексей Кудрин. Индекс РТС, правда, с начала года упал на 12,5%, но управляющие международными фондами считают наш фондовый рынок самым привлекательным из развивающихся.
Свои слова они подкрепляют делом, стабильно увеличивая долю российских акций в портфелях.
Их доля у большинства управляющих выше, чем в модельном портфеле: разница между оптимистами и пессимистами — 73%. В ноябре разрыв был 46%, в декабре — 79%, в январе — 57%.
Второй результат у Бразилии — 64%. Другие страны BRIC не в фаворе у инвесторов: оптимистов по отношению к Индии на 9% меньше, чем пессимистов; к Китаю — на 41%. Из 15 развивающихся рынков положительное значение у пяти.
Из стран BRIC самым предпочтительным рынком для инвестиций в ближайшие 12 месяцев российский назвали 59% управляющих (в ноябре — 32%), бразильский — 23% (55%), китайский и индийский — по 9% (14% и 0% соответственно).
Наименее предпочтительным наш рынок считают 5%.
Данные опроса Merrill Lynch подтверждаются информацией от EPFR Global, отслеживающей приток денег в инвестфонды. По ее данным, за первую неделю февраля, когда Merrill Lynch проводил опрос, Россия стала единственным рынком BRIC, куда продолжают идти новые деньги. Фонды российских акций демонстрируют нетто-приток средств 21-ю неделю из последних 22. У бразильских фондов — 10 из 22, причем два последних месяца инвесторы лишь забирают из них деньги.
Всего, по данным EPFR, с начала года по 6 февраля в фонды российских акций притекло $496,4 млн; фонды BRIC потеряли 544,6 млн.
Почему же при таком притоке денег российские акции не растут?
Одна из причин в том, что фонды не сразу открывают позиции и средства лежат на счетах, объясняет стратег Альфа-банка Эрик Депой: инвесторы ждут момента для входа на рынок, и эта неделя (за три дня индекс РТС прибавил 7,14%) дает повод для оптимизма.
Момент может настать после президентских выборов, полагает Депой.
-
Нью-Йорк. Речь Бернанки вызвала падение на биржах США
www.k2kapital.com 15.02.2008
Американские фондовые индексы упали после выступления главы ФРС Бена Бернанки (Ben Bernanke) в Сенате.
По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 175,26 пункта, или на 1,4%, до 12376,98 пункта. “Высокотехнологичный” Nasdaq Composite сократился на 41,39 пункта, или на 1,7%, и закрылся на отметке 2332,54 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся со снижением на 18,35 пункта, или на 1,3%, на отметке 1348,86 пункта.
Глава ФРС признал, что кредитный кризис будет оказывать негативное воздействие на экономику. Кроме того, Бернанки заявил, что он пока не видит признаков окончания спада в секторе жилой недвижимости. Такая ситуация связана с продолжающимися проблемами в кредитном секторе. Глава ФРС отметил, что кредиты стали более дорогими и менее доступными, что ударило по потребителям.
Для предотвращения спада Федеральная резервная система и правительство США предприняли ряд мер, включая резкое снижение процентной ставки по федеральным фондам и принятие программы дополнительно стимулирования экономики. Впрочем, аналитики не уверены, что все эти меры предотвратят рецессию. Мартин Фелдштайн из Гарвардского университета заявил, что проблемы в кредитном секторе настолько серьезны, что вероятность рецессии оценивается в 50%. Он отметил, что банки используют снижение процентной ставки для решения собственных проблем, так как смягчение денежно-кредитной политики произошло уже после того, как они начали нефти потери. Таким образом, снижение ставки никак не отразилось на заемщиках.
Комментарии Бена Бернанки усилили опасения, что потери, понесенные в результате кредитного кризиса, выйдут за пределы финансового сектора. Волнения инвесторов усилились после того, как аналитики Lehman Brothers (LEH) понизили прогнозы прибыли компаний Merrill Lynch (MER), Goldman Sachs (GS) и Morgan Stanley (MS). Эксперты Lehman считают, что эти компании будут вынуждены объявить о дополнительных списаниях в связи с ипотечным и кредитным кризисами. Акции Merrill Lynch упали на $1,46, или на 2,8%, до $50,72. Котировки акций Goldman Sachs потеряли $3,62, или 2%, и закрылись на отметке $176,56. Бумаги Morgan Stanley подешевели на $0,61, или на 1,4%, до $42,62.
В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило выросших в соотношении 3 к 1. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq было равно 3 к 1. Обороты на NYSE были средними – 1,4 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили почти 2,3 млрд. акций.
-
НЬЮ-ЙОРК, 15 февраля. /Dow Jones/.В четверг цены фьючерсов на нефть достигли 5-недельного максимума на фоне опасения относительно экономики и рисков в плане предложения нефти.
По результатам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ цена фьючерсов на легкую малосернистую нефть с поставкой в марте выросла на 2,19 доллара, или 2,4 проц, до 95,46 долл за баррель. В Лондоне на торгах на Межконтинентальной бирже /InterСontinental Exchange, ICE/ цена нефтяной смеси Brent выросла на 2,26 доллара до 95,19 долл за баррель.
Экономические новости частично ослабили опасения относительно замедления в США, главном мировом потребителе нефти. Число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось сильнее ожиданий, а дефицит внешней торговли США в декабре резко сократился. Выступая в Сенате, председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке заявил, что "вялая" экономика США начнет ускоряться уже в этом году, также дав понять, что возможны дальнейшие снижения процентных ставок.
На фоне выступления Бернанке доллар упал до недельного минимума против евро, поддержав котировки фьючерсов, деноминированных в долларах.
Фьючерсы на NYMEX закрылись на максимумах для контрактов с ближайшим сроком исполнения впервые с 9 января, когда котировки достигли 95,67. Сейчас нефть на 4,25 дешевле исторического максимума 99,62 доллара за баррель, установленного 2 января.
"Цены могут приостановиться, но в целом нефть все еще в восходящем тренде с технической точки зрения и, возможно, котировки снова проверят на прочность уровень в 100 долларов за баррель", - говорит Том Бенц, брокер и аналитик BNP Paribas Commodity Futures в Нью-Йорке.
Опасения относительно снижения предложения также способствовали покупке. Конфликт между государственной компанией Венесуэлы Petroleos de Venezuela, или PdVSA и ExxonMobil Corp. усиливается. Министр нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирез сообщил, что поставки нефти Exxon прекращены. Сейчас решается вопрос, как обеспечить поставки на нефтеперерабатывающий завод в Chalmette, который является совместным предприятием PdVSA и Exxon. В ноябре Chalmette импортировал 77 433 барреля нефти из Венесуэлы в день.
Цена мартовского фьючерса на смесь реформированных бензинов RBOB выросла на 8,62 цента, или 3,6 проц, до 2,4761 долл за галлон. Цена мартовского фьючерса на топочный мазут выросла на 5,1 цента, или 2 проц, до 2,6666 долл за галлон.
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС
-
Добрый день, Дмитрий!
По нашим данным, со вторника Сбербанк очень активно проводит операции на фондовом рынке. Можно ли коротенько ваше мнение, чем вызвано и как повлияют данные операции на рынок, сформируется ли новый тренд?
С уважением,
Богданов Константин
Редактор сайта АЭИ "ПРАЙМ-ТАСС"
Константин, добрый день.
Сбербанк становится полноправным участником фондового рынка в том смысле, что в формате, в котором он решил присутствать на спекулятивном рынке акций, действуют большинство развитых банков на своих рынках. Это нормальная мировая практика.
Участие такого крупного игрока как Сбербанк очевидно усилит российский рынок и придаст ему большую устойчивость. Однако, не стоит, на мой взгляд, однозначно делать вывод, что раз пришел Сбербанк, значит всё улетит вверх. Это такой же спекулянт как и многие другие и он также будет продавать, как продает любой спекулянт.
Отразится на рынке это с одной стороны как повышение уровня ликвидности, что, несомненно, даст положительный эффект и повысит привлекательность рынка для западных спекулянтов, а с другой стороны, может увеличить волатильность в некоторых бумагах, что приведет к оживлению торгов в "вялых" бумагах второго эшелона.
В любом случае, влияние Сбербанка как спекулятивного игрока на фондовый рынок, зависит от действий самого Сбербанка, его профессиональной команды и целей, которые они перед собой ставят.
Будет это цель стать спекулянтом, или стабилизатором рынка мы вскоре увидим. В любом случае, для нашего рынка это позитивный момент.
с уважением, к.э.н. Пушкарев Д.В.
-
Непопулярная Россия
Большинство жителей Западной Европы и США считают Россию ненадежным поставщиком энергоносителей и настроены против инвестиций из нее
Василий Кашин
Ведомости
19.02.2008, №30
Опрос FT/Harris Inte-ractive проводился 30 января — 8 февраля 2008 г. во Франции, Германии, Великобритании, Испании, Италии и США. Доля респондентов, считающих Россию «совершенно надежным» поставщиком энергоресурсов, колеблется от 1% в США до 4% в Италии, Германии и Испании. «Скорее надежным» поставщиком Россию считают 27% испанцев, 28% британцев и французов, 29% американцев, 37% немцев и 42% итальянцев.
Во всех странах, охваченных исследованием, большинство населения считает Россию «скорее ненадежным» поставщиком энергоресурсов. Исключение — Италия, где такой ответ дали 49% респондентов. Правда, еще 5% итальянцев считают Россию «совершенно ненадежным» поставщиком энергоресурсов, это минимальный показатель среди шести стран. Максимальный достигнут в Великобритании, где Россию считают «совершенно ненадежным» поставщиком 17% респондентов.
От 66% до 77% в разных странах заявили, что не хотели бы покупать газ и электроэнергию у российской компании. Во всех странах кроме Испании большинство (53-65%) населения выступают против любых российских инвестиций. При этом большинство населения (от 56% в США до 69% во Франции) считают Россию скорее дружественным государством. Исключение — Великобритания, где скорее враждебным государством Россию считают 60% опрошенных.
В пресс-службе «Газпрома» комментировать результаты исследования отказались. Источник в компании сказал, что считает исследование необъективным: в Германии в последнее время узнаваемость компании повысилась, а отношение общественности к ней «взвешенное».
Результаты опроса отражают восприятие России в Европе, серьезно ухудшившееся за последние годы, говорит Александр Рар из германского Совета по внешней политике. На Западе устоялись идеологические штампы о стремлении России к доминированию в Европе и использовании ею газа как оружия. Чтобы их сломать, России надо лучше разъяснять свою позицию, добавляет он.
-
«Эксперт Online» / 18 февраля 2008
Финансовое грехопадение
Сергей Сумленный
Находящиеся в полугосударственной собственности немецкие земельные банки оказались самыми неустойчивыми к последствиям мирового кризиса ликвидности и терпят многомиллиардные убытки. Единственное предложенное властями решение проблемы — безостановочные финансовые вливания из государственного бюджета. Такой же путь выбрали британские власти по отношению к разорившемуся банку Northern Rock. Однако управляемые некомпетентными чиновниками банки могут оказаться бездонной бочкой для государственных инвестиций
Государственная дыра
Долгие годы общественные банки Германии представлялись немцам столпами финансовой стабильности.
Но последствия мирового финансового кризиса ясно показали: управляемые как государственные компании общественные банки не в состоянии ни эффективно оценивать риски, ни противостоять вызовам финансовых кризисов.
... будучи полугосударственными финансовыми образованиями, немецкие общественные банки могут рассчитывать на многомиллиардные компенсации своих убытков со стороны государственного бюджета.
Общая сумма убытков немецких общественных банков, подлежащих погашению с помощью государственных средств, составляет на сегодня около 24 млрд евро.
Иными словами, из-за действий чиновников-банкиров в бюджете Германии образовалась дыра, в два с половиной раза превышающая федеральные расходы на образование (расходы бюджета ФРГ на образовательную сферу составляют 9,4 млрд евро) и сопоставимая с военным бюджетом страны (расходы ФРГ на оборону составляют 29,5 млрд евро).
Нерадужные прогнозы
Только за последние полгода банк IKB, на 50% находящийся в государственной собственности (38% долей банка принадлежит государственному банку KfW, а еще 12% – государственному же фонду поддержки промышленности), получил через KfW три стабилизационных пакета – общая сумма средств, переведенных властями на счета IKB, составила 6,6 млрд евро. Помимо этого банку была оказана помощь частными банками – ее объем достиг одного миллиарда евро. Между тем после почти восьмимиллиардного вливания судьба IKB до сих пор не ясна – никто не может гарантировать, что в балансах дочерних компаний IKB не окажутся новые дыры – и что их снова не придется закрывать из средств госбюджета.
Немногим лучше, чем в IKB, обстоит ситуация в земельных банках страны. Земельный банк Баварии BayernLB сообщил на прошлой неделе об убытках общим объемом 1,9 млрд евро, вызванных ошибочными спекуляциями с американскими ипотечными кредитами. На данный момент совершенно не ясно, как именно банк будет закрывать образовавшуюся дыру. На 4 марта запланировано заседание управляющего совета банка, в который входят представители федеральной земли Бавария, а также менеджеры общественных сберегательных касс – как ожидается, на нем будет принято решение о выделении BayernLB стабилизационной суммы в размере 650 млн евро – половина из этих денег будет выплачена из земельного бюджета, а половина – из бюджетов сберегательных касс. Таким образом, BayernLB сможет погасить обязательства, возврат денег по которым должен произойти в течение этого года. Мало кто сомневается в том, что остальные 1,25 млрд евро долгов будут покрыты таким же способом.
Аналогичная ситуация наблюдается и в земельном банке WestLB. Убытки этого земельного банка, среди акционеров которого – правительство федеральной земли Северный Рейн – Вестфалия, а также крупнейшие региональные общественные сберегательные кассы, составляют около 5 млрд евро. Все последние две недели акционеры WestLB проводили в кризисных заседаниях, посвященных поиску выхода из финансовой катастрофы. Пока что основная концепция санации банка, выработанная акционерами, – это значительные финансовые вливания (речь идет об инъекции в 3,5 млрд евро, причем она обещает быть «последней»), радикальное сокращение персонала (в ближайшие 1,5—2 года планируется уволить до трети сотрудников) и, возможно, продажа WestLB другому земельному банку. Впрочем, с последним пунктом программы спасения WestLB может выйти серьезная заминка: главный кандидат на приобретение WestLB, земельный банк Гессена Helaba, уже заявил о своем скепсисе в отношении проигравшегося конкурента.
Вероятно, немецкий опыт британским чиновникам не указ. Ведь именно из-за непрофессионализма государственных менеджеров в Германии больше всего пострадали полугосударственные банки. Конечно, британский бюджет подкинет денег Northern Rock. Но и в Германии, и в Британии экстренная мера помощи важным для социальной системы страны банкам может стимулировать безответственность и без того слабопрофессиональных менеджеров. А подсадка неэффективных финансовых институтов на бюджетные деньги в условиях мирового кризиса ликвидности очень опасна.
-
Feb. 19 (Bloomberg) -- Treasuries fell, pushing the 10-year note's yield to the highest level in more than a month, on speculation accelerating inflation will prompt the Federal Reserve to be less aggressive in cutting borrowing costs.
-
Флюгер: «Лукойл»
20.02.2008, №31 (2053)
Сiti
Аналитики Citigroup Global Markets повысили целевую цену акций «Лукойла» с $95 до $107, а рекомендацию по ним — с «держать/низкий риск» до «покупать/низкий риск». По их мнению, рынок недооценивает значимость для компании зарубежного подразделения Lukoil Overseas. Только его вклад должен давать $37 в стоимость акции. Поэтому, приобретая бумаги нефтяной компании по текущим котировкам, инвесторы получают составляющую Lukoil Overseas бесплатно, подчеркивают в Citi. Там скорректировали модель «Лукойла», в которой вес оценки по методу денежных потоков составляет 65%.
«Открытие»
Хотя в прошлом году «Лукойл» не сумел добыть более 100 млн т углеводородов, благодаря региональной и отраслевой диверсификации бизнеса компания остается одной из самых перспективных в секторе, считают аналитики «Открытия». По их мнению, результаты девяти месяцев по МСФО показали способность «Лукойла» контролировать издержки, а рост доли переработанной нефти на собственных НПЗ снижает зависимость доходов компании от конъюнктуры товарного рынка. Справедливой ценой в «Открытии» считают $95 за акцию. Вчера в РТС «Лукойл» подорожал на 1,37% до $73,8 за акцию, индекс РТС вырос на 1,02%.
-
Кредитный фонд KKR Financial Holdings LLC (KFN), представляющий собой подразделение инвестиционной компании Kohlberg Kravis Roberts & Co., задержал выплату по некоторым коммерческим бумагам, и начал переговоры о реструктуризации долгов со своими кредиторами. Об этом в среду 20 февраля сообщило агентство Bloomberg.
Фонд договорился о переносе даты выплат по половине долговых обязательств с 15 марта на 3 марта. А остальная половина будет выплачена 25 марта. Как отмечает Bloomberg, это уже второй случай, когда KKR Financial договаривается об отсрочке платежа. Первый раз это было в октябре минувшего года. По словам подразделения, новая отсрочка даст ей время более детально обсудить вопросы реструктуризации долга.
Менее чем полгода назад KKR Financial пострадала от ипотечного кризиса в США. Тогда ее инвесторы, включая Farallon Capital Management LLC и Morgan Stanley (MS), влили в нее $230 млн. наличными. Еще $270 млн. фонд собрал за счет предложения прав, и некоторые партнеры KKR приобрели акции фонда. Новые проблемы с погашением долговых обязательств усилили опасения инвесторов по поводу расширения масштабов кредитного кризиса, и поспособствовали спаду на мировых фондовых площадках, и, в частности, на японском рынке.
-
Цены мирового рынка на нефть по итогам торгов 20 февраля 2008г. на ведущих нефтяных биржах изменились разнонаправленно. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили:
в Лондоне на InterContinental Exchange Futures - IPE Brent Crude - 98,42 (-0,14) долл./барр.; в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange - Light, Sweet Crude Oil - 100,74 (+0,73) долл./барр. В ходе торгов цена мартовских фьючерсов поднималась до $101,32 за баррель.
Рекордные показатели вызваны опасениями прекращения экспорта нефти из Венесуэлы в США и ожидаемого сокращения нефтедобычи в странах ОПЕК.
Несмотря на то, что нефть бьет рекорд второй день подряд, эксперты считают, что рынок в ближайшее время не сможет надежно и надолго закрепиться выше отметки 100 долл./барр.
Без присутствия весомых движущих новостей, свидетельствующих либо о существенном сокращении поставок нефти на мировой рынок, либо о значительном увеличении ее потребления в таких странах как США, Китай или Индия, покупки нефтяных контрактов дороже 100 долл. за баррель не привлекут внимания участников рынка.
-
Колонка Dow Jones, автор Тодд Харрисон
20 февраля. /Dow Jones/. Историческое событие. Мировым рынкам был брошен вызов, и ставки никогда не были столь велики.
В течение предыдущих шести лет доллар США был секретным оружием Федеральной резервной системы /ФРС/. Она позволила американской валюте подешеветь в надежде на то, что рост объемов кредитования, который доминировал в этом десятилетии, сменится естественным экономическим ростом.
С 2002 года главная резервная валюта мира упала в цене на 37%, тогда как все, что меряется в долларах, примерно настолько же подорожало. Эта тенденция в основном игнорировалась теми, кто играет на стороне государства, однако была поводом для беспокойства держателей деноминированных в долларах активов за пределами США.
Достаточно значительное большинство представителей нашего псевдонаучного сообщества называют это "дефляцией в некоторых категориях активов при девальвации доллара", проявляя изворотливость, пока руководители ФРС пускают в ход потайные рычаги налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. Хотя обе части этой системы сдержек и противовесов потенциально могут потерять силу, к одновременному росту доллара и цен на некоторые типы активов попросту нет готовности.
По мере накопления участниками мировых рынков карт на торговом столе, кредитные джокеры стали появляться все чаще. Эта тенденция затронула в первую очередь субстандартное кредитование, а затем – ценные бумаги, обеспеченные активами. Далее она распространилась на ценные бумаги, ставка процента или дивиденда по которым периодически пересматривается в ходе аукциона. Теперь же - на муниципалитеты.
Трудно прогнозировать краткосрочные перспективы детально, но, в общем и целом, все сводится к одному простому вопросу. Позволят ли иностранцы доллару продолжить терять стоимость, что проложит дорогу к гиперинфляции, или же произойдет отток капитала из этой системы, который положит начало длительному периоду дефляции?
-
ФРС задумалась о повышении ставок
Михаил Оверченко
Ведомости 08:40 21.02.2008
Руководители Федеральной резервной системы США считают, что процентные ставки должны будут сохраняться в течение некоторого времени на «относительно низком уровне», чтобы поддержать американскую экономику, балансирующую на грани рецессии. Они полагают, что риски негативного развития ситуации в экономике сохраняются даже после того, как они в конце января за восемь дней снизили базовую процентную ставку на 1,25 процентного пункта до 3%. И все же, Бен Бернанке и его коллеги полны решимости, как только экономика стабилизируется, быстро поднять ставки, чтобы не допустить ускорения инфляции.
Таковы основные выводы, которые можно сделать из опубликованных вчера протоколов телеконференции членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС 9 января (о ней раньше не было известно), 21 января (на следующий день комитет неожиданно снизил ставку сразу на 0,75 п.п.) и регулярного заседания 29-30 января (ставка была снижена еще на 0,5 п.п.).
«Ввиду отсутствия признаков стабилизации в жилищном секторе и на финансовом рынке [члены комитета] считают, что риски замедления экономики сохранятся даже после решения [снизить ставку]», — говорится в протоколе заседания 29-30 января. Это мнение нашло подтверждение во вчерашнем заявлении ФРС: центробанк снизил прогноз роста ВВП в 2008 г. до 1,3-2% (в октябре 2007 г. ФРС прогнозировала рост на 1,8-2,5%). Прогноз по безработице повышен с 4,8-4,9% до 5,2-5,3%, по инфляции — с 1,8-2,1% до 2,1-2,4%. Прогноз по базовой инфляции, не включающей цены на энергоресурсы и продовольствие, повышен с 1,7-1,9% до 2-2,2%; между тем, ФРС считает наиболее приемлемым диапазон 1,5-2%.
Министерство труда США вчера опубликовало достаточно неутешительные данные по инфляции. Индекс потребительских цен вырос в январе на 0,4% к декабрю, базовый индекс — на 0,3%. По отношению к январю 2007 г. рост составил 4,3% и 2,5% соответственно, причем за последние три месяца темпы роста базовой инфляции в годовом исчислении составили 3,1%.
«Инфляция, слабый доллар и тот факт, что до сих пор снижение ставки на 2,25 п.п. [с сентября 2007 г.] не принесли особого результата «может заставить ФРС сделать паузу в дальнейшем смягчении денежной политики», — заявил Bloomberg Билл Гросс, директор по инвестициям крупнейшей компании мира по управлению фондами облигаций PIMCO.
Ускорение инфляции заставляет руководителей ФРС думать о том, как им придется действовать, когда снижение ставок начнет наконец оказывать положительное воздействие на экономику. «Некоторые [члены комитета] отметили, что, когда перспективы роста экономики улучшатся, может потребоваться повышение, возможно, даже быстрое, процентных ставок, частично компенсирующее недавнее смягчение денежной политики», — говорится в протоколе заседания 29-30 января. Подобных заявлений руководители ФРС до сих пор не делали.
Возможно, они также помнят о событиях последнего десятилетия. Алана Гринспэна, предшественника Бернанке на посту председателя ФРС, многие сегодня критикуют за то, что он слишком долго держал ставки на низком уровне в 1998-99 гг. и в 2003-04 гг., и это спровоцировало надувание пузыря — в первом случае на рынке акций технологических компаний, а во втором — на жилищном и кредитном рынках.
-
ВАШИНГТОН, 20 февраля. /Dow Jones/. В своем последнем прогнозе представители Федеральной резервной системы /ФРС/ США признали факт замедления роста экономики и рост ценового давления в 2008 году.
В опубликованном в среду прогнозе Комитета по операциям на открытом рынке ожидания роста ВВП США снижены до 1,3% с 2,0%. В октябре прогноз роста варьировался от 1,8% до 2,5%.
Также чиновники пересмотрели прогноз базовой инфляции в сторону повышения до 2,0-2,2% в 2008 году. В октябре прогноз составлял 1,7-1,9%.
Инфляция расходов на личное потребление была пересмотрена до 2,1-2,4% с 1,8-2,1%.
Представители ФРС считают, что инфляция может быть еще выше, если цены на энергоносители и сырьевые товары окажут более серьезное влияние на потребителей.
ФРС признает риск роста инфляции, который может оказаться длительнее, чем считалось ранее. Также в ФРС говорят, что кампания по смягчению денежно-кредитной политики может быть неправильно понята в плане "желания членов Комитета достичь низкой и стабильной инфляции".
Представители ФРС пересмотрели вверх прогноз уровня безработицы. Теперь он составляет 5,2-5,3% против 4,8-4,9% в октябре.
Серьезность спада на рынке жилья, ужесточение условий кредитования и высокие цены на нефть стали причиной снижения прогнозов, говорится в протоколах январского заседания ФРС.
Все же, представители центрального банка ожидают, что на рынке жилья произойдет разворот, а низкие процентные ставки будут способствовать росту экономики США после 2008 года.
-
ОПЕК должна сохранить существующие объемы добычи во время конференции 5 марта, если цена на нефть будет оставаться вблизи рекордного уровня, заявил 20 февраля руководитель государственной нефтедобывающей компании Ливии в интервью Bloomberg.
“Нет никакой необходимости снижать официальную квоту, - подчеркнул Шокри Ганем (Shokri Ghanem), председатель совета директоров ливийской нефтедобывающей компании National Oil Corp. – Это также смотрелось бы непорядочно”. На вопрос о возможности рассмотрения повышения объемов добычи, если цены останутся выше $100, он ответил положительно.
-
Управляющий Банка Японии Тосихико Фукуи (Toshihiko Fukui) заявил 22 февраля, что риски замедления темпов роста мировой экономики возрастают по-мере углубления спада в экономике США.
“Мы должны помнить о риске, если негативные последствия ипотечного кризиса или развития ситуации на финансовых рынках окажутся более глубокими, то замедление американской экономики продолжится”, - заявил Фукуи во время выступления в Токио. При этом он напомнил, что Банк Японии будет скрупулезно изучать ситуацию для выработки своей денежно-кредитной политики.
Впрочем, он подчеркнул, что пока в Банке Японии придерживаются курса постепенного повышения ключевой ставки, если экономический рост продолжится, а цены будут оставаться стабильными. Одной из долгосрочных целей, по словам Фукуи, для Банка Японии является предотвращение возникновения “пузырей” на рынке активов. “Мы должны быть внимательны к факторам, которые могут повлиять на экономику и цены в долгосрочной перспективе, в частности, рост стоимости активов”, - подчеркнул Фукуи.
Фукуи также отметил, что Япония должна приложить усилия, чтобы сократить государственный долг, помня о том, что повышение ключевой ставки также приведет к выплате более высоких процентов по государственным долгам. Поэтому японские избиратели должны прийти к решению по сокращению государственного долга через повышение налогов, или снижение государственных расходов.
-
Нефтяные доходы Россия вложит в американскую ипотеку
Министерство финансов РФ утвердило список иностранных государственных агентств, куда могут быть инвестированы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В число прочих организаций в список вошли американские ипотечные госкомпании "Fannie Mae" и "Freddie Mac".
Инвестиционный перечень Минфина:
Агентство государственного кредитования (Испания);
Агентство финансирования автомагистралей и автострад (Австрия);
Группа банков реконструкции и развития (Германия);
Канадское агентство развития экспорта;
Коммунальный банк Нидерландов;
Общество среднесрочного финансирования сети железных дорог (Великобритания)
Сельскохозяйственный рентный банк (Германия)
Федеральная корпорация по ипотечному кредитованию жилищного строительства (США)
Федеральная национальная ипотечная ассоциация (США)
Федеральные банки кредитования жилищного строительства (США)
Федеральные банки фермерского кредита (США)
Фонд муниципального кредитования (Франция)
Фонд обслуживания долгов системы социального обеспечения (Франция)
Французский фонд ипотечного кредитования
Австрийский экспортно-импортный банк.
Однако именно "Fannie Mae" и "Freddie Mac" вызывают наибольший интерес. Обе компании созданы Конгрессом США для увеличения объемов финансирования ипотеки. Сегодня "Fannie Mae" и "Freddie Mac" контролируют около 40% рынка ипотечного кредитования жилищного сектора. Через них предоставляются госгарантии по ипотечным кредитам. "Fannie Mae" и "Freddie Mac" оказались в центре прошлогоднего кризиса на рынке ипотечных ценных бумаг США, который, кстати, продолжающегося до сих пор. Их акции за один день рухнули более чем на 20%, после сообщений о необходимости привлечения дополнительного капитала на фоне масштабных списаний сомнительных долгов.
Правда, Минфин вовсе не собирается вкладывать средства бывшего Стабфонда в акции. Нефтяные доходы будут инвестироваться в долговые бумаги, обеспеченные госгарантиями. Поэтому никакой истерики по поводу вложения российской "заначки" в кризисную американскую ипотеку быть не должно. "В принципе, бумаги "Fannie Mae" и "Freddie Mac" считаются весьма надежными, квазисуверенными долговыми инструментами, - говорит зам. руководителя аналитического департамента компании "Совлинк" Ольга Беленькая, - т.к. эти организации предъявляют достаточно жесткие требования к качеству секьюритизируемых ипотечных кредитов".
В последние несколько месяцев постоянно снижается ключевая ставка ФРС, и короткие облигации "Fannie Mae" и "Freddie Mac" заметно выросли в цене. При этом эти облигации по-прежнему имеют высокие кредитные рейтинги. "Их премия над американскими казначейскими обязательствами варьируется в пределах 40 – 60 базисных пунктов и практические не была подвержена какому-то увеличению в связи с последними событиями глобального характера по ухудшению кредитоспособности ряда финансовых Институтов", - отмечает аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Николай Подгузов.
Однако, по словам Ольги Беленькой, не вполне понятна логика инвестирования в облигации "Fannie Mae" и "Freddie Mac" именно сейчас, в разгар ипотечного кризиса в США. Ведь все мы видели, как CDO с наивысшим кредитным рейтингом, которые ранее также признавались супернадежными инструментами, за несколько месяцев практически "сгорели", полностью потеряв ликвидность. "Нельзя исключить, что при развитии кризиса может заметно снизиться спрос рынка и на обязательства "Fannie Mae" и "Freddie Mac", что приведет к снижению их ликвидности и, возможно, убыткам для держателей. Кроме того, нарастает политическое давление на расширение рефинансирования рынка ипотечных бумаг со стороны этих организаций (если это реализуется, надежность их обязательств может стать менее очевидной)", - считает эксперт.
Если пристальней посмотреть список Минфина, то там присутствуют не только "Fannie Mae" и "Freddie Mac". Но есть и более парадоксальные организации. Например, средства наших госфондов могут быть вложены в федеральные корпорации и банки, кредитующие жилищное строительство в США. При этом в жилищном секторе США продолжается самый глубокий спад за последние 25 лет. "Самое время оказать ему поддержку за счет изъятых из российского госбюджета "лишних" сверхдоходов, - восклицает Ольга Беленькая. - Возможен, конечно, и такой вариант, при котором Минфин не собирается инвестировать в эти бумаги сейчас, а лишь предусматривает возможность оперативно сделать это в будущем, когда рыночная ситуация станет более благоприятной".
И все же Минфин своим решением Америку не открыл, как бы это каламбурно не звучало. И средства Стабфонда, и средства новых госфондов инвестируются по той же схеме, по которой золото-валютными резервами управляет Центробанк. Схема предусматривает консервативный подход. Как считает Николай Подгузов, цель госинвестирования - сохранить средства, а не получить какой-то огромный инвестиционный доход. Да и к тому же, чтобы осуществлять более активные операции, нужно иметь должную инфраструктуру, которой у наших финансовых властей нет.
О том, что это давно испытанная схема говорит и тот факт, что количество бумаг, в которые можно вложить средства госфондов, ограничено. "Минфин будет инвестировать в бумаги только определенного класса (не ниже "ААА" от "Fitch" или "Standard & Poor's", либо не ниже уровня "Ааа" от "Moody's". Прим. Finam.ru) да еще и под госгарантии. Такие бумаги можно пересчитать по пальцам. Спектр выбора у российского казначейства невелик", - говорит аналитик "АнтантаПиоглобал" Максим Осадчий.
Появление списка Минфина всколыхнуло информационную общественность. А между тем выясняется, что это обычная практика госинвестирования России. "Это наводит на размышления о том, что у рынка, к сожалению, слишком мало информации о тех финансовых инструментах, в которые вложены российские золото-валютные резервы", - отмечает Ольга Беленькая.
По официальной информации ЦБ РФ, "международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и других резервных активов. В категорию активов в иностранной валюте входят валютные активы Банка России и Правительства Российской Федерации в форме наличных денег, банковских депозитов в банках-нерезидентах (с рейтингом не ниже "А" по классификациям "Fitch IВСА" и "Standard and Poor's" или "А2" по классификации "Moody's"), а также государственных и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющих аналогичный рейтинг. В категории другие резервные активы учитываются средства в форме обратных репо".
"Можно ли считать, что в текущих условиях депозиты в западных банках с рейтингом "А" или негосударственные ценные бумаги с подобным рейтингом достаточно надежно защищенными? Включают ли эти ценные бумаги только традиционные облигации или, допустим, деривативы? Разумеется, информацию о структуре валютных резервов центробанки всегда раскрывают неохотно. Рынок привык воспринимать как аксиому утверждение, что огромный объем международных резервов надежно защищает финансовую стабильность российской экономики. Однако в ситуации, когда так стремительно меняется представление рынков о качестве и надежности финансовых активов, все более важным становится не только объем резервов, но и структура их размещения", - подводит итог госпожа Беленькая.
Автор: Елена Калиновская, Finam.ru
-
"ЛУКОЙЛ" планирует пересмотреть прогноз добычи нефти на 2008 год.
22.02.2008 17:06
Сообщил вице-президент компании Леонид Федун. "В настоящее время мы пересматриваем прогноз добычи, так как у нас есть новые проекты, которые мы получили, и в связи с оптимизацией разработки месторождений в Западной Сибири", - сказал он. При этом он не уточнил, в какую сторону будет пересматриваться прогноз на текущий год. Как говорил в начале января глава "ЛУКОЙЛа" Вагит Алекперов, компания в 2008 году планирует увеличить добычу углеводородов на 5-7% по сравнению с 2007 годом. В 2007 году НК "ЛУКОЙЛ" добыла порядка 96,65 млн тонн нефти, что на 1,5% больше 2006 года, добыча газа выросла на 2,5% - до 13,955 млрд кубометров. В начале 2007 года компания планировала увеличить годовую добычу на 4,5-5%. Однако к концу года она вынуждена была пересмотреть прогноз в сторону понижения до 2,5%. Как поясняли в компании, основной прирост добычи в 2007 году увязывался с вводом в разработку Южно-Хыльчуюсского месторождения в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции. Однако позже ЛУКОЙЛ перенес ввод данного месторождения на 2008 год.
Источник: Агентство INFOLine
-
Техасский бизнесмен будет судиться с “Газпромом” 10:49
Глава частной американской нефтегазодобывающей компании Moncrief Oil International Ричард Монкриф (Richard Moncrief) намерен обратиться в судебные органы Германии с иском против российского энергетического гиганта “Газпром”, которого он обвиняет в отказе от признания соглашения об инвестициях и правах собственности по одному из крупнейших месторождений природного газа в России. Об этом в понедельник 25 февраля сообщила газета International Herald Tribune.
Речь идет о 40-процентной доле стоимостью $12 млрд., которую Монкриф, по его словам, приобрел десять лет назад в месторождении Южно-Русское в Западной Сибири. А именно это месторождение призвано стать основным поставщиком природного газа в проекте “Северный поток”, в рамках которого Россия планирует поставлять голубое топливо в Германию и западную Европу по дну Балтийского моря, в обход территорий Украины, Белоруссии и Польши.
Глава техасской компании, основанной его дедом еще в 1935 году, представил в земельный суд Берлина контракты, подписанные в 1997 и 1998 годах, определяющие его долю в указанном месторождении. От российской стороны контракты были подписаны Владимиром Никифоровым, бывшим в то время генеральным директором ОАО “Запсибгазпром”, подразделения “Газпрома”. Ричард Монкриф рассматривает эти бумаги “не как меморандум о взаимопонимании”, а как “юридически обязательный договор”, и не намерен отказываться от своих прав на долю в месторождении. Однако, не рассчитывая на объективность российской судебной системы, он обратился в судебные органы Германии.
По немецким законам, если зарубежная компания имеет представительство на территории Германии, суд может посчитать, что ее активы подпадают под его юрисдикцию. А, поскольку у “Газпрома” есть немецкое подразделение “Газпром Германия”, юрист, представляющий интересы Монкрифа в Германии Клаус Нидинг (Klaus Nieding), очень надеется, что земельный суд Берлина согласится рассмотреть данное дело. “Если это произойдет, то создастся весьма интересная ситуация, когда российская сторона будет обвиняться в немецком суде”, - сказал Нидинг. Он также подчеркнул, что он и его клиент “не стоят иллюзий в отношении российской судебной системы”.
В этой связи International Herald Tribune напоминает о проблемах, которые недавно испытывали Royal Dutch Shell (RDS-B) и BP (BP) с российскими властями по условиям инвестиций и правам собственности. А также о деле ЮКОСа, глава которого Михаил Ходорковский, заявивший о своем возможном участии в президентских выборах в России в 2004 году, был обвинен в неуплате налогов и осужден в 2005 году на девять лет тюремного заключения. Такие моменты беспокоили всех зарубежных инвесторов, пришедших в Россию после распада Советского Союза в 1991 году, и, по словам специалиста по России из американского Института международной экономики Петерсона (Peterson Institute for International Economics) Андерса Аслунда (Anders Aslund), “мало кому из иностранных компаний, осмеливавшихся подать в суд против России, удавалось выиграть дело”. Но если Берлинский земельный суд действительно примет указанное дело к рассмотрению, это приведет “Газпром” “в некоторое замешательство”.
Свое решение немецкий суд должен принять в течение ближайших недель. Между тем, в “Газпроме” не опровергли, но и не подтвердили обвинения со стороны Ричарда Монкрифа. “Мы предпочитаем не комментировать ситуацию с Монкрифом”, - сообщил International Herald Tribune официальный представитель “Газпрома” Денис Игнатьев.
Южно-Русское месторождение введено в эксплуатацию 18 декабря 2007 в 10 часов утра по московскому времени. Партнерами “Газпрома” по нему с немецкой стороны выступают компании BASF и E.ON. Проектная мощность месторождения составляет 25 млрд. кубометров газа. А объем инвестиций в него – 2 млрд. евро. Причем 850 млн. евро уже вложены.
Газпром пригласил BASF к участию в проекте в 2004 году, что очень удивило Ричарда Монкрифа. В 2005 году BASF получила обещанную долю, а Монкриф подал на “Газпром” в американский суд, но получил отказ. На следующий год он подал иск против BASF в Германии, но окружной суд Франкенталя посчитал, что Монкрифу не удалось представить доказательства того, что BASF убедила “Газпром” нарушить договор с его компанией. Но, несмотря на эти неудачи, техасский бизнесмен намерен продолжить бороться за права в месторождении Южно-Русское.
www.k2kapital.com 26.02.2008
-
Денис Кириченко, аналитик "Atlas Capital Partners" D.O.O.
Рецессионный флирт продолжается
В качестве вступления хотелось бы отметить следующее. Рынок начинает получать всё более ясный сигнал о том, что проблемы в американской экономике являются достаточно серьёзными. Хотя чиновники официально заявляют, что для рецессии нет оснований. Тогда такой рыночный авторитет как А Гринспен увеличил в своих оценках вероятность рецессии с 50% до 65%. Также он предупреждает о более сильном отрицательном влиянии нынешней рецессии на экономику, чем влияние недавних двух спадов. На этой неделе, а точнее в четверг, выйдет показатель предварительного ВВП США за четвёртый квартал. Многие с нетерпением ждут выхода этого показателя, который по их мнению лишь только подтвердит сложное положение дел в США.
Макроэкономические индикаторы
Первая оценка ВВП от 30 января 2007 года показала, что рост валового продукта составил 0,6% за четвёртый квартал 2007 года. Тогда как за третий квартал рост составил 4,9%.
Как отмечает само Бюро экономического анализа, «advance» оценки ВВП базируются на данных, которые являются неполными и которые вероятнее всего будут ревизованы.
Опережающая оценка ВВП: рост реального ВВП за четвёртый квартал предварительно отразил позитивные данные, относящиеся к затратам на личное потребление, нерезидентное строительство, федеральные и муниципальные расходы, экспорт и пр.
Снижение ВВП пришлось прежде всего на долю резидентных инвестиций с фиксированной доходностью, бизнес инвестиций в материально-производственные запасы, оборудование и программное обеспечение.
Бюро указывает, что разница между первым чтением реального ВВП и вторым в среднем может составлять 0,5% без учёта знака показателя, а разница между первым и финальным – 1,2%. С учётом знака показателя разница между первым чтением и финальным может составлять в среднем 0,3%. Текущие квартальные оценки относительно направления изменения ВВП правдоподобны на 98%, относительно определения роста/падения – на 74%, относительно соответствия тренду – приблизительно на 60%.
Сами прогнозы по первому чтению ВВП составляли значение, которое в два раза превосходило вышедший показатель. Отсюда, с большей долей вероятности предполагаю, что во втором чтении ВВП всё же превысит значение 0,6%.
Факторами в сторону снижения могут выступить прежде всего слабые показатели рынка труда и снижение потребительской активности.
Если показатель ВВП во втором чтении выйдет в отрицательной зоне, то рынок получит фундаментальный карт-бланш для продажи доллара.
Потребительский фактор
Как известно, отечественный потребитель в экономике США тратит около 70% ВВП. Этим объясняется пристальное внимание за показателями, освещающими данный сектор. В частности, сегодня ожидается рыночным консенсусом, что потребительские настроения достигнут четырёхлетнего минимума. Такие ожидания обосновываются тем, что рынок труда, один из последних бастионов американского позитива, начал давать слабину, а также прочие экономические показатели особо не блещут, а скорее наоборот. Так, значение производственного индекса Philly Fed на прошлой неделе достигло семилетнего минимума -24,0 пп, что очевидно указывает на сокращение конечного спроса.
Полагаю, что стоит обратить внимание на мнение специалиста, который непосредственно занимается изучением потребительского сектора. Так, Линн Франко, директор потребительского исследовательского центра организации The Conference Board отмечает: «Незначительное улучшение в потребительской уверенности в прошлом месяце [декабрь] оказалось краткосрочным. Оценка потребителями текущих деловых условий приобретает всё более негативный оттенок, а аналогичная оценка рынка труда, которая стал в январе немногим хуже чем в декабре, гораздо ниже прошлогоднего уровня. Забегая вперёд, можно сказать, что потребители остаются под давлением относительно краткосрочного аспекта. Большинство потребительского сектора ожидает, что деловые условия и условия на рынке труда станут лишь только хуже в среднесрочной перспективе. Кроме того, увеличилась доля потребителей, полагающих, что рост их доходов будет сокращаться, что потенциально скажется на потребительских решениях».
Как отражают данные опроса компанией Блумберг, эксперты ожидают, что Индекс доверия потребителей составит 82,0 пп. [/b]
-
ВАШИНГТОН, 27 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Экономика США далека от кризиса и лишь переживает замедление темпов роста. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил накануне президент Джордж Буш в интервью одной из американских радиостанций.
"Мы не находимся в кризисе, и я не думаю, что дойдем до этого", - сказал Дж.Буш. По его словам, "экономика переживает замедление темпов роста, а это совсем другое дело".
Тем не менее, даже американские эксперты при оценке экономической ситуации все чаще употребляют слово "кризис". В стране происходит ощутимый рост цен, который касается, в частности, продуктов питания, топлива, медикаментов и многих других важных позиций. Федеральная резервная система /ФРС/, выполняющая функции центробанка, проводит серию кредитных аукционов, чтобы помочь нуждающимся в наличности банкам. На днях она понизила прогноз экономического роста в США на 2008 г до 1,3-2 проц
-
Пессимист Алан Гринспэн
Бывший председатель Федеральной резервной системы (ФРС) пошел против консенсусного мнения американских экономистов
Борис Грозовский
Михаил Оверченко
Ведомости
27.02.2008, №35 (2057)
Гринспэн выступал на конференции в Джидде (Саудовская Аравия), оценил вероятность рецессии более чем в 50%, сказал, что его удивит, если она не будет глубже двух предыдущих, и обещал, что восстановление темпов роста будет дольше обычного. А чем дольше будет стоять экономика США, тем более вероятно, что притормозит и мировая экономика, считает Гринспэн.
Темп роста американской экономики замедлился в конце 2007 г.: еще в III квартале ВВП вырос на 4,9% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, а уже в IV — лишь на 0,6% (самый низкий показатель с 2002 г.).
Консенсус-опрос The Wall Street Journal, в котором участвовали 52 экономиста, обещает, что в 2008 г. американский ВВП вырастет на 1,6%. Они думают, что самым худшим будет I квартал (+0,6%), во II рост ускорится до 1,2%, а во второй половине года экономика будет расти на 2,2-2,4%.
Схожее совокупное мнение у 49 экономистов, опрошенных National Association for Business Economics. Они предсказывают рост в I квартале на 0,4%, а во II — на 1%. Ставка ФРС, по их прогнозу, к концу года снизится до 2,5%. 45% опрошенных, в принципе ожидающие рецессию, полагают, что она окажется короткой и легкой, зато инфляция к концу года снизится до 2,5% (за последние 12 месяцев — 4,3%, максимум за 16 лет).
Вчерашние данные должны укрепить позиции пессимистов. Индекс потребительского доверия (рассчитывается Conference Board) упал с 87,3 в январе до 75, минимума за пять лет (100 — ситуация не меняется). Текущую ситуацию потребители оценивают все еще позитивно, зато прогнозы мрачны.
Вчера же стало известно, что цены на дома в IV квартале 2007 г. (индекс S&P/Case-Shiller) упали на 8,9% по сравнению с IV кварталом 2006 г. Столь масштабного падения не было за всю историю существования этого индекса. Цены в 20 крупнейших американских городах упали на 9,1%, сильнее всего в 2007 г. подешевели дома в Майами (на 18%), где они бурно дорожали все предыдущие годы.
Вдвое быстрее, чем ожидали аналитики, выросли в январе цены производителей, сообщил вчера минтруда США.
Алан Гринспэн, председатель ФРС с 1987 по февраль 2006 г., — советник крупнейшей в мире компании по управлению паевыми фондами облигаций PIMCO, корпоративного и инвестбанковского подразделения Deutsche Bank и хедж-фонда Paulson (в 2007 г. заработал $15 млрд на падении рынка высокорискованных ипотечных облигаций).
О вероятности рецессии в США Гринспэн говорит с конца 2007 г. Избыточную ликвидность и надувание пузырей на кредитном и жилищном рынках США спровоцировал экспорт дефляции развивающимися странами, считает он, это позволило нацбанкам долго держать ставки низкими.
Случаи изменения взглядов после отставки нередки: бывший министр экономразвития, ныне председатель Сбербанка Герман Греф на новом посту полагает, что максимум свободных государственных средств надо пустить для поддержки банковской системы.
-
Активность на рынке ипотечного кредитования США снизилась 15:12
Активность на рынке ипотечного кредитования США на предыдущей неделе, закончившейся 22 февраля, снизилась. Ассоциация ипотечных банков, MBA, сообщила в среду 27 февраля, что рассчитываемый ею сезонно скорректированный индекс, отражающий уровень подачи заявлений на оформление ипотечного кредита, на прошлой неделе упал на 19,2% до 665,1. На предыдущей неделе индекс был равен 822,8.
Индекс MBA, отражающий объем выданных ипотечных кредитов, вырос на 0,2% и составил 358,2. Предыдущее значение индекса находилось на уровне 357,6. Этот показатель можно рассматривать как синхронный индикатор продаж жилья. Сезонно скорректированный индекс, отражающий активность в сфере рефинансирования ипотечных кредитов, упал на 30,4% до 2458,9. Предыдущее значение индекса было равно 3533,8.
Средняя ставка по 15-летнему ипотечному кредиту в США не изменилась с предыдущей недели поднялась с 5,55% до 5,77%. Средняя ставка по 30-летнему ипотечному кредиту выросла с 6,09% до 6,27%.
-
Новый компаньон №7 (492) от 26.02.2008
ХАКЕРЫ СРАБОТАЛИ QUI KLY
Пермские следователи вынесли в СМИ историю, широко известную в среде трейдеров.
В августе прошлого года компьютерный вирус поразил систему интернет-трейдинга Quik. Специально написанное для этой цели вредоносное программное обеспечение через интернет проникало в компьютер трейдера и похищало его логины и пароли. После этого злоумышленники зарабатывали деньги, проводя операции от имени клиента брокерской компании. В милицию обратились только двое потерпевших, совокупный ущерб которых составил около 2,5 млн руб. Брокеры полагают, что круг «хакнутых» трейдеров был гораздо шире, и общие убытки могут исчисляться сотнями миллионов рублей.
Как сообщил «Новому компаньону» старший следователь следственной части главного следственного управления при ГУВД по Пермскому краю Антон Каневчев, для похищения паролей и логинов потерпевшего были использованы две программы — packed.win32.tibs.dc и troyan-spy.win32.broker.j. Потерпевших двое, один из них живет в Перми (нанесенный ему ущерб оценивается в 1 млн 953 тыс. руб.), другой — в Йошкар-Оле (ущерб — 1 млн 345 тыс. руб.). По информации следователя, третий трейдер живет в Твери, однако заявления в милицию он так и не написал. Все потерпевшие — клиенты компании «БрокерКредитСервис». Единственный подозреваемый в этом преступлении — Евгений Симонов, житель Йошкар-Олы. Пока длится следствие, он находится под подпиской о невыезде.
«По словам подозреваемого Евгения Симонова, он купил это программное обеспечение в интернете, — сообщил Каневчев. — С 10 по 21 августа 2007 года вредоносная программа была заслана на компьютер потерпевшего пермяка через интернет, после чего нужная информация была скопирована. 22 августа Симонов стал легальным клиентом брокерской фирмы «Финам», после чего от своего имени получил возможность совершать сделки на бирже. 27 августа Симонов зашел в Quik под логином и паролем потерпевшего и провел 52 операции купли-продажи нефтяных фьючерсов».
Схема была такая: Симонов от лица потерпевшего продавал самому себе фьючерсы по низкой цене, после чего от лица потерпевшего «покупал» их по более высокой. Таким образом, подозреваемый на спрэде (разница между ценой и предложением) «заработал» 1 млн 953 тыс. руб., причинив ущерб потерпевшему на ту же сумму. После этого он через банк «ВТБ-24» снял вырученные деньги.
Интересно, что по эпизоду в Йошкар-Оле, Симонов написал явку с повинной, а по поводу преступления, совершенного в Перми, показания давать отказался.
По словам следователя, единственный «прокол» Симонова заключается в том, что он для совершения сделок выходил в интернет с телефона со своей sim-карты. Следствием было установлено, в какой момент и с какого IP-адреса происходила операция по купле-продаже активов потерпевшего. По этому адресу следователи вышли на мобильного оператора, который, в свою очередь, предоставил информацию о самом потерпевшем.
Самого вируса у Симонова следователям найти не удалось, впрочем, это и неудивительно, опытный хакер «стер» бы все заранее. Однако пермские следователи сомневаются в том, что Симонов смог бы провернуть всю операцию в одиночку.
«Подозреваемый, на самом деле, не очень-то и похож на великого хакера, у нас сложилось представление, что за ним кто-то еще стоит, — заметил Каневчев. — Когда ему предъявили это обвинение, он не стал ничего придумывать или отпираться».
Со следователем согласен Алексей Бушуев, руководитель Пермского филиала ООО «БрокерКредитСервис»: «Сами организаторы хакерской атаки в руки следователей не попали. Обвиняемый в этом преступлении это, возможно, подставное лицо, с телефона которого был осуществлен выход в интернет, и была проведена спекуляция».
Подозреваемому предъявлено обвинение по ст. 154 ч. 4 (мошенничество в особо крупном размере) и ст. 272 ч. 4 (неправомерный доступ к охраняемой законом компьютерной информации) Уголовного кодекса РФ. Подобные преступления караются заключением в колонию строгого режима на срок до двух лет.
По мнению Алексея Бушуева, убытки от работы злоумышленников значительно превышают выявленные следствием и могут составлять порядка 100 млн руб.
«Эта ситуация произошла не только с клиентами «БрокерКредитСервиса», но и других компаний тоже, — пояснил Бушуев. — Хакеры заразили своим вирусом различные сайты финансовой тематики. Вирус попадал в компьютер после того, как его пользователь заходил на этот сайт. Это преступление, совершенное в августе прошлого года, стало поводом для того, чтобы провести совещание Правительства РФ на тему компьютерной безопасности. Тот же вирус можно использовать для перехвата ключей системы «банк-клиент», что привело бы к более страшным последствиям».
В этой ситуации злоумышленникам после захвата паролей какой-нибудь крупной компании (специалисты утверждают, что это не составляет особого труда) останется только ждать удобного момента, когда на остатках счетов будет крупная сумма, после чего, деньги с них «уходят». Скорее всего, навсегда, потому что отследить подобного рода преступление очень сложно.
«Попытка заразить вирусом компьютер для считывания с него информации не нова, — пояснил Бушуев. — Новшество заключается в применении этого вируса для воровства логинов и паролей для торговых систем».
Свою роль в этой истории сыграли сотрудники компании «Финам», через которую действовали злоумышленники. После того, как Симонов «заработал» свои деньги и решил их обналичить, в «Финаме» по каким-то причинам не стали препятствовать этому, несмотря на телефонные запросы сотрудников правоохранительных органов. Это тем более странно, поскольку чаще всего брокерские компании очень негативно относятся к тому, что их клиенты выводят суммы более 500 тыс. руб. (в таких случаях, как правило, с ними проводится объяснительная беседа).
По мнению эксперта по IP-технологиям, генерального директора ООО «Безопасные информационные технологии» Юрия Котова, хакер из Йошкар-Олы заразил большое количество компьютеров, похитил много логинов и паролей и, проведя осмотр состояния их счетов, определил потенциальных жертв. «Очевидно, что до самых крупных клиентов преступники просто не добрались, — полагает Котов. — Чем больше люди инвестируют в биржевую систему, тем они больше думают о сохранности своих денег и применяют системы безопасности, которые трудно взломать».
По мнению Котова, преступление, о котором идет речь, одно из первых в своем роде в России. «Это далеко не последнее преступление такого плана», — подчеркивает эксперт.
Котов рекомендует для работы с системой Quik выделить отдельный персональный компьютер, который должен быть настроен так, чтобы при подключении к интернету имел доступ только в Quik и больше никуда. «Это гарантирует, что из интернета невозможно будет пробиться в эту машину и сам пользователь сможет выходить только в Quik, — поясняет Котов. — В этом случае вероятность создания программного обеспечения, которое сможет проникнуть в этот компьютер, настолько мала, что это не рассматривается как угроза».
В том случае, если вирус уже проник в компьютер, необходимо поменять все логины и пароли. Для своевременного «отлавливания» вирусов следует установить отечественное программное обеспечение и ежедневно обновлять его. Если же компьютер взломан, лучше всего его выключить, опечатать и отвезти в милицию.
«К сожалению, многие клиенты брокерских компаний до сих пор хранят свои логины и пароли от Quik, от систем «банк-клиент» в компьютере на рабочем столе в документе «Пароль.txt», — горько усмехается Бушуев. — Это все равно, что потерять ключи от квартиры рядом со своим домом и надеяться, что ее не взломают».
-
мнение по актуальным вопросам современности.
"На российском фондовом рынке установился боковой тренд — индекс РТС колеблется вокруг отметки 2000 пунктов. Разумеется, всех инвесторов — и профессионалов, и частных лиц, вложивших свои деньги, например, в паевые инвестиционные фонды, — сегодня беспокоит главный вопрос: чего ждать дальше. А для ответа на него неплохо было бы понять, что стало причиной бурного роста отечественного фондового рынка в конце прошлого года, и вообще — какие механизмы определяют движение российских фондовых индексов вверх или вниз. Своими соображениями о том, что происходило, происходит и будет в ближайшее время происходить на российском фондовом рынке с «Экспертом» согласился поделиться председатель совета директоров ИК «Арбат Капитал Менеджмент» Алексей Голубович.
— Можно ли говорить о сильной зависимости российского фондового рынка от притока-оттока иностранного капитала? Какую долю занимают сегодня иностранные деньги на российском фондовом рынке?
— Чтобы оценить зависимость котировок российских акций от объемов присутствия иностранного капитала на фондовом рынке, рассмотрим несколько цифр. Капитализация нашего рынка акций на 29 января 2008 года составила 1,242 миллиарда долларов. Стоимость акций, находящихся в обращении, по данным НАУФОР и Альфа-банка, — 310–370 миллиардов долларов. Доля нерезидентов РФ в акциях публичных компаний, находящихся в обращении, по собственным оценкам ИК «Арбат Капитал», — 220–250 миллиардов долларов.
Очевидно, что если акции, принадлежащие нерезидентам РФ, составляют около 40 процентов от торгуемых на ММВБ и подавляющее большинство от всех торгуемых на РТС и на зарубежных торговых площадках российских акций, включая американские и глобальные депозитарные расписки на акции российских компаний, обращающиеся на биржах Нью-Йорка, Лондона и Франкфурта, то зависимость рынка от иностранных денег можно считать очень высокой. В отличие от рынка США или КНР, где помимо инвестиционных фондов, институциональных инвесторов, присутствуют десятки миллионов мелких индивидуальных акционеров и десятки тысяч небольших профессиональных спекулянтов и частных инвесторов, в России совсем немного мелких владельцев акций. Известно, сколь малую часть отечественного фондового рынка занимают физические лица — участники «народных IPO», как невысока пока популярность ПИФов в качестве средства сбережения и накопления среди наших граждан. Это означает, что при массированном выводе иностранными инвестиционными фондами активов из РФ ничто не может серьезно противостоять этому процессу: доля акционеров — резидентов РФ в объеме free float слишком мала.
Разумеется, необходимо учитывать, что среди иностранных акционеров очень большую долю — по моему убеждению, 50–70 процентов — составляют офшорные компании, принадлежащие российским бенефициарам — состоятельным гражданам, банкам, другим финансовым институтам. К такой форме инвестирования подталкивают наша налоговая система и правовые риски. Значительная часть этих инвесторов намного менее мобильна, чем «настоящие» иностранные инвесторы — западные инвестфонды и крупные профессиональные спекулянты. Однако при выводе денег с российского рынка многие иностранные инвесторы с российским капиталом будут придерживаться той же тактики, что и «настоящие» иностранцы: краткосрочный сброс части ликвидных акций при непродолжительной коррекции и почти полный выход из российских бумаг, если наступает серьезный кризис — «медвежий рынок» на полгода и более.
— На сколько упадут фондовые индексы, если подавляющее большинство иностранных инвесторов выведет свои деньги из России?
— У меня нет точной статистики ввода-вывода денег с российского рынка акций иностранными инвесторами. Ее невозможно собрать полностью, поскольку, во-первых, часть акций торгуется в форме депозитарных расписок, обращающихся за рубежом, во-вторых, можно наблюдать только за движением средств публично котируемых инвестиционных фондов и за крупнейшими частными инвесторами. Большинство офшорных инвесторов никакой статистики никуда не подает.
Однако можно дать оценку объемов средств, вводимых-выводимых по всем рынкам акций развивающихся стран. Так, в январе этого года с развивающихся рынков, по данным EPFR Global, было выведено 11–12 миллиардов долларов. Это на первый взгляд не так много по сравнению с капитализацией развивающихся фондовых рынков, составлявшей на начало года более 4 триллионов долларов. Однако этого оттока оказалось достаточно, чтобы за январь провалить рынки Бразилии на 6,8 процента, России — на 12,25, Индии — на 10,7, Китая — на 14 процентов. В действительности отток мог быть больше, но не в разы. Сколько из 11–12 миллиардов пришлось на Россию? Скорее всего, не более 10 процентов, так как Россия сегодня выглядит относительно недооцененной страной с более «благополучной» для фондовых инвесторов экономикой, чем, например, переоцененный и зависящий от экспорта промышленных товаров Китай.
Важно также отметить, что в январе 2007 года приток денег на развивающиеся рынки составлял 54 миллиарда долларов, в январе 2006−го — 25 миллиардов, в январе 2005−го — 20 миллиардов, то есть в текущем году иностранные деньги впервые за несколько лет «побежали» с рынка, причем в рекордно высоких объемах.
Если в конце 2007−го — начале 2008 года из России было выведено не более 1–1,2 миллиарда долларов средств иностранных фондов, как объяснить падение индекса РТС на 13–14 процентов в январе? Ведь при free float российского рынка под 250 миллиардов долларов эта сумма кажется незначительной.
Во-первых, имел место также вывод денег не только инвестиционными фондами, но и некоторыми локальными инвесторами (в частности, банки закрывали позиции контролируемых ими или клиентских компаний, чтобы избежать балансовых убытков). Во-вторых, большинство менеджеров инвестиционных фондов, ожидавших начала американского финансового кризиса и коррекции рынка после роста в четвертом квартале прошлого года, специально ждали до первого рабочего дня 2008 года в США и Великобритании, чтобы не устраивать распродажу до завершения предыдущего финансового года и не снизить тем самым показатели своих фондов, то есть размеры своих бонусов. В-третьих, и это главное, когда на глобальном рынке акций возникает паника, за которой инвесторы ожидают продолжительный «медвежий» тренд, спрос на акции по текущим ценам становится ниже предложения и цены падают очень быстро. Это нормально для рынка любых ликвидных товаров — если спрос снизился всего на 2–3 процента, цена товара может легко упасть на 10–20 процентов.
— Какие факторы кроме цен на сырье учитывают иностранные инвесторы, принимая решения о покупке российских акций?
— Главный критерий для входа на любой фондовый рынок долгосрочных портфельных инвесторов — оценка рынка по коэффициенту P/E, отражающему отношение рыночной цены акции к прибыли компании на одну акцию, то есть, грубо говоря, недооцененность или, напротив, переоцененность рынка. В январе 2008 года, по данным банка Morgan Stanley, рассчитывающего индекс для развивающихся рынков MSCI EM, в среднем для всех развивающихся рынков P/E составлял 11,4, что на 5 процентов ниже долгосрочного среднего уровня. В первом полугодии 1998 года его значение составляло около 18, сразу после российского дефолта — менее 10, в конце 1999 года — около 20, а после обвала американского рынка акций в середине 2002 года коэффициент P/E для развивающихся рынков провалился до 8 и лишь в 2006 году достиг своего среднего значения 12. О чем это говорит?
Показатель P/E фундаментально важнее, чем мировые цены на нефть и другое сырье, так как он показывает способность компаний страны зарабатывать прибыли и сравнивать их по этому критерию с эталонами — успешными компаниями на развитых рынках. Сегодня, когда P/E для России составляет около 11, наш рынок выглядит более привлекательным, чем китайский (17) или индийский (20). Действительно, некоторые компании КНР остаются очень переоцененными даже после падения фондового индекса в январе. Например, PetroChina стоит более 700 миллиардов долларов при P/E выше 40, а в прошлом году ее капитализация доходила до триллиона долларов, хотя ее добыча и запасы углеводородов в разы меньше, чем у «Роснефти» или «Газпрома».
Но мы не должны рассчитывать, что нынешний российский коэффициент P/E, равный 11, автоматически обеспечит привлекательность нашему рынку, стабилизировав его даже в условиях мирового финансового кризиса. Во-первых, на других крупнейших развивающихся рынках этот показатель уже ниже: Бразилия — 10,5, Мексика — 10,7, и они снижаются. Во-вторых, надо думать о прогнозах P/E на следующие год-два, а там, с неизбежным снижением нормы прибыли российских компаний, относительная оценка их акций будет возрастать, делая их менее привлекательными для инвесторов.
— Можно ли расценить текущее падение фондового рынка как начало кризисного сценария? Есть ли у этого падения иные причины, кроме вывода денег нерезидентами?
— Кризисный сценарий уже в действии. Мало кто сомневается в предстоящей мягкой рецессии в США, а значит, деньги могут продолжать выводить со всех фондовых рынков еще несколько месяцев. Главное — правильно спрогнозировать сценарий развития американской рецессии и ее последствий для важнейших внешнеторговых партнеров. Ожидают ли нас еще два или три квартала отрицательного роста ВВП США — или, по крайней мере, роста менее одного процента? Можно ли рассчитывать на подъем финансовых рынков перед президентскими выборами в США, как это всегда происходило в прошлом, — так выражались надежды инвесторов на позитивные перемены в экономической политике? Произойдет ли существенное замедление темпов роста ВВП в Китае, чего многие ждут, но никто не может оценить из-за полного отсутствия достоверной китайской статистики и непрозрачности их банковского сектора?
Сам по себе вывод денег из акций — не причина «медвежьего рынка». Рынок становится «медвежьим», когда возникает сочетание трех факторов. Во-первых, высокая волатильность рынков вследствие неуверенности инвесторов в завтрашнем дне — то есть то, что мы имеем сегодня. Во-вторых, расширение спредов между бумагами с высоким и низким кредитным риском — этот процесс также начался. В-третьих, удорожание и затруднение кредитования. Сегодня, несмотря на снижение ставок ФРС, коммерческие и ипотечные кредиты не подешевели, а требования кредиторов к обеспечению и к надежности заемщиков по всему миру уже резко возросли.
Таким образом, наблюдавшийся, пока незначительный, вывод средств из российских акций — следствие начавшегося «медвежьего» тренда на глобальных рынках и вывода средств из развивающихся рынков, в первую очередь азиатских.
— Куда выводятся деньги с российского фондового рынка, в какие активы перекладываются?
— Если международный — как правило, офшорный — инвестор выводит средства с развивающихся фондовых рынков, они реинвестируются в облигации или в акции других рынков. У разных типов инвесторов могут быть различные ограничения, содержащиеся в «инвестиционных декларациях» фондов, в политике управления рисками. Те фонды, которые имеют право вкладывать средства в акции любых рынков, в текущей ситуации могут, выводя деньги из России, выжидать момент для инвестиций в тот рынок акций, который, достигнув дна, окажется более всего недооценен, — например, таким рынком в следующие 6–12 месяцев может оказаться американский. Другие инвесторы переждут, разместив деньги в американских казначейских обязательствах, а затем снова инвестируют в российские акции. Повышение цен на обязательства казначейства США в январе, когда доходность десятилетних бумаг падала до 3,5 процента, а двухлетних — до 1,88 процента, объясняется именно массовым выводом денег из акций на всех рынках.
Необходимо отметить, что зарубежные инвесторы, продававшие российские акции, не спешат перекладывать средства в российские облигации, так как опасаются роста волатильности цен, не видят пока привлекательных уровней доходности и, главное, не ожидают дальнейшего укрепления рубля, которое в предыдущие годы обеспечивало ежегодно два-три процента дополнительного дохода к купону по облигациям.
— На чем рос российский фондовый рынок летом и осенью-зимой?
— Летом, в июне-июле, рост российского фондового рынка в первую очередь был обусловлен повышением цен на нефть — во второй половине июля WTI превысил 75 долларов, то есть плюс 20 процентов к началу июня. Вторым по значимости фактором на этом этапе роста российского рынка можно считать смягчение напряженного отношения международных инвесторов к России, триггером чего стала неформальная встреча президентов РФ и США. Кроме того, не следует забывать и о том, что грамотные комментарии чиновников в этот период временно стабилизировали ситуацию на финансовых рынках развитых стран. Также позитивное воздействие на инвесторов оказала победа города Сочи на голосовании МОКа относительно места проведения Олимпийских игр 2014 года.
Осенью-зимой, в октябре-декабре, одним из главных факторов роста российского фондового рынка вновь было повышение цен на нефть — с 75 почти до 100 долларов по сорту WTI — и другие сырьевые товары, что стало следствием резкого ослабления американской валюты из-за начала цикла понижения ставки ФРС США. Во второй половине этого периода ралли на российском рынке было обусловлено нивелированием политических рисков, поскольку официально был объявлен фаворит президентской гонки — Дмитрий Медведев, а результаты парламентских выборов лишний раз подтвердили, что исход президентских выборов предрешен. Устранение политических рисков спровоцировало мощный приток средств иностранных фондов на российский рынок, а также сделало суперпопулярной тему «распараллеливания» (decoupling) динамики развитых и развивающихся фондовых рынков.
— Почему при кризисном сценарии может произойти быстрая распродажа наиболее популярных российских акций?
— При начале серьезной коррекции или «медвежьего» тренда инвесторы всегда массово продают наиболее популярные и широко распространенные акции. Они есть у всех, они очень ликвидны — их можно быстро продать и потом откупить дешевле. «Голубые фишки» обычно не имеют на рынке «институциональной поддержки», то есть их акциями владеют не только несколько крупнейших инвестиционных или пенсионных фондов, но и миллионы мелких акционеров, тысячи профессиональных спекулянтов, хедж-фонды. Они-то и сбрасывают такие акции при начале паники вне зависимости от того, каковы фундаментальные экономические показатели компании-эмитента.
— Остается ли в силе ваш декабрьский прогноз на конец 2008 года — 2700 пунктов по индексу РТС? Что может обеспечить такой рост рынка?
— Мы считаем, что при сценарии мягкой рецессии фондовые индексы в США восстановятся к концу 2008 года (S&P 500 до уровня 1500 или даже выше). На этот случай прогноз РТС 2400–2500 вполне реалистичен, вероятность достижения 2700 я бы сегодня оценил уже ниже, чем месяц назад.
Называвшиеся перед Новым годом многими крупнейшими брокерами и инвестбанками ориентиры 2900–3000 я считаю нереалистичными, даже если в российской экономике все будет в порядке. Такой прогноз исполнится только если, во-первых, рост ВВП в США восстановится до уровня около трех процентов в четвертом квартале 2008 года; во-вторых, мировые фондовые индексы развивающихся рынков, в том числе MSCI EM, вырастут хотя бы на 15 процентов от текущего уровня; в-третьих, цена на нефть будет в рамках последних прогнозов — около 80 долларов за баррель WTI; в-четвертых, рост ВВП России составит не менее шести процентов, а инфляция останется в пределах 12 процентов; и в-пятых, выборы президента в России пройдут без эксцессов и политическая обстановка останется относительно стабильной.
— Есть ли реальные причины покупать сегодня бумаги российских компаний в надежде на их рост? Имеются ли сейчас на рынке устойчивые бумаги, которые можно приобретать без большого риска?
— Я считаю, что покупать российские бумаги следует после завершения второй волны коррекции международных рынков, ожидаемой в первом квартале 2008 года. Кстати, вполне возможна и третья волна, если экономические данные в США во втором-третьем кварталах будут все хуже и хуже. Причин покупать две: первая — в российской экономике будет продолжаться рост, основанный на сырьевом богатстве, и вторая — глобальные инвестиционные фонды, вкладывающие деньги в развивающиеся рынки, понимают, что Россия все еще относительно недорогой фондовый рынок, и будут перекладывать сюда средства из других стран: Восточной Европы, Мексики, некоторых государств Азии.
Устойчивых бумаг сегодня немного, лучше искать компании с наиболее экономически здоровым бизнесом, с приемлемым уровнем задолженности — они не могут упасть слишком сильно. Например, «Газпром», «ЛУКойл», «Норильский никель», АФК «Система», «СТС-Медиа», «Полиметалл», «Северсталь», Сбербанк. Лично я в случае коррекции РТС ниже 1800 пунктов стремился бы заполнить портфель ими.
— Насколько большое значение для фондового рынка в 2008 году будет иметь внутрироссийская экономическая ситуация, в частности, возросшая инфляция, возможные жесткие методы ее подавления правительством (через регулирование корпоративных займов, сокращение денежной массы и так далее)?
— В этом году решающее значение для фондового рынка будут иметь не сами показатели инфляции и денежной массы, а эффективность усилий властей по урегулированию этих проблем, по реформированию экономики в области налогообложения, антимонопольного регулирования, защиты бизнеса. Если правительство будет продолжать только говорить, ничего не меняя, рынок поймет это и потеряет доверие, даже если на Западе кризис закончится. В 2009 году инвесторы будут смотреть уже не только на активность реформирования и госрегулирования, но и на макроэкономику, особенно на рост ВВП, инфляцию и платежный баланс России.
— Какие ожидаемые события в России и в мире в 2008 году могут оказать существенное влияние на фондовый рынок?
— Выборы президента России, Олимпиада в КНР — как веха в развитии китайского общества, выборы в США и позиция нового президента по Ираку, разрешение — или углубление — конфликта США с Ираном, решение вопроса о власти в Пакистане, развитие отношений КНР с Тайванем — в связи со сменой президента Тайваня.
— Насколько возможна, на ваш взгляд, непосредственная поддержка фондового рынка со стороны российской политической элиты — средствами госфондов и Банка развития или через лояльные коммерческие отечественные и офшорные структуры? И насколько она была бы эффективной?
— Я считаю, что такая поддержка очень вредна и ведет только к незаконному обогащению инсайдеров и растрате государственных денег. Надо брать пример с США и строить фондовый рынок, работающий по рыночным законам, а не в интересах крупных фондов и эмитентов. Инвесторов на рынке надо удерживать проведением рыночных реформ и управлением процентными ставками. А деньги Банка развития надо предоставлять реальному сектору на производственные инвестиции, а не спекулянтам."
предоставил ВИПП.
-
мнение по актуальным вопросам современности.
— Чтобы оценить зависимость котировок российских акций от объемов присутствия иностранного капитала на фондовом рынке, рассмотрим несколько цифр. Капитализация нашего рынка акций на 29 января 2008 года составила 1,242 миллиарда долларов. Стоимость акций, находящихся в обращении, по данным НАУФОР и Альфа-банка, — 310–370 миллиардов долларов. Доля нерезидентов РФ в акциях публичных компаний, находящихся в обращении, по собственным оценкам ИК «Арбат Капитал», — 220–250 миллиардов долларов.
Исходя из этой оценки доля нерезидентов составляет от 59% (220 и 370) до 80% (250 и 310).
-
ВАШИНГТОН, 28 февраля. /Dow Jones/. Министр финансов США Генри Полсон назвал коррекцию, наблюдающуюся на рынке жилья, самым значительным понижательным риском для экономики. Кроме того, Полсон отметил, что он не заинтересован в том, чтобы выручать инвесторов.
Министерство финансов представило ряд комментариев, которые озвучит Полсон в ходе своего выступления в четверг вечером в Экономическом клубе Чикаго.
"Хотя я ожидаю продолжения экономического роста в этом году, коррекция на рынке жилья остается самым значительным понижательным риском", - отметил он.
Полсон отметил, что кое-кто в Вашингтоне предлагает "масштабные интервенции".
"Большинство предложений, которые я видел, принесут больше вреда, чем пользы", - сказал он.
"Большинство предложений, которые я видел, скорее принесут больше вреда, чем пользы, - отметил Полсон. – Я не заинтересован в том, чтобы выручать инвесторов, кредиторов и спекулянтов. Мое внимание сосредоточено на решениях, которые помогут испытывающим проблемы домовладельцам, которые хотят сохранить свои дома".
-
РБК daily 29.02.2008
В.Алекперов и С.Богданчиков будут бороться с контрафактным бензином
"Роснефть" и ЛУКОЙЛ выступили с инициативой введения лицензирования нефтепереработки в России. Как рассказали РБК daily в ЛУКОЙЛе, президент компании Вагит Алекперов и его коллега из "Роснефти" Сергей Богданчиков в середине января этого года написали президенту Владимиру Путину письмо с предложением ввести эти меры в целях борьбы с производством некачественного и контрафактного бензина. Если инициатива станет законом, это грозит закрытием мини-НПЗ и увеличением стоимости бензина в России.
В "Роснефти" РБК daily подтвердили факт написания такого письма, отказавшись от дальнейших комментариев. В пресс-службе ЛУКОЙЛа пояснили, что оно было отправлено в связи с острой обеспокоенностью ситуацией в нефтеперерабатывающей отрасли РФ.
По мнению авторов письма, на мини-НПЗ, работающих по упрощенным технологическим схемам, в качестве сырья зачастую используется нефть, полученная в результате несанкционированных врезок в трубопроводы и хищений на нефтепромыслах. Кроме того, президенты "Роснефти" и ЛУКОЙЛа отмечают низкое качество такого топлива и указывают на контрафактный, криминальный характер его происхождения.
Для повышения качества нефтепродуктов топ-менеджеры предлагают ввести лицензирование деятельности НПЗ. Причем основанием для выдачи разрешения на работу, по мнению Вагита Алекперова и Сергея Богданчикова, может служить наличие у завода контракта на поставку нефти не менее чем на десять лет, а также технологий производства нефтепродуктов, соответствующих экологическим нормам евростандарта.
Однако инициатива нефтяников, похоже, не нашла отклика в сердцах чиновников. По информации источника в "Роснефти", Владимир Путин еще в январе, по итогам получения письма, поручил правительству выработать меры по повышению качества бензина. За реализацию поручения отвечало Минпромэнерго. По словам чиновника правительства, ведомство в итоге выступило против лицензирования деятельности НПЗ, мотивировав это тем, что качество бензина можно будет проконтролировать путем введения техрегламентов на моторное топливо.
Комментируя инициативу нефтяников, Михаил Крутихин, партнер консалтинговой компании RusEnergy, высказал мнение о том, что лицензирование НПЗ и последующее за ним закрытие мини-НПЗ приведут к росту цен на бензин на внутреннем рынке в связи с сокращением предложения. Вместе с тем он отмечает, что в 2006 году производство бензина стандарта "Евро-3" в России составило всего 6,4% от общего производства топлива, а количество некачественного бензина сегодня превышает 40%.
29 февраля 2008г.
-
Индекс деловой активности в США, рассчитываемый Ассоциацией менеджеров в Чикаго, в феврале 2008г. снизился до 44,5 пункта. Такие данные содержатся в докладе ассоциации.
По прогнозам аналитиков, его значение должно было составить 50 пунктов. Отметим, что значение индекса ниже 45-50 пунктов является индикатором замедления темпов развития экономики.
В предыдущем месяце значение этого показателя составляло 51,5 пункта.
Опубликованный индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности в Чикаго. Он затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах.
В то же время индекс потребительского доверия в США в феврале 2008г. снизился до 70,8 пункта, говорится в опубликованном в пятницу докладе Мичиганского университета.
Добавим, что ранее аналитики прогнозировали значение индекса на отметке 70 пунктов. В январе 2008г. индекс потребительского доверия составил 78,4 пункта.
Индекс потребительского доверия рассчитывается на основе результатов опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации и публикуется два раза в месяц.
29 февраля 2008г.
мэйл.ру
-
Инвесторы на взводе
Cпрос на российские активы растет
Приток средств иностранных инвесторов в фонды российских акций в последние три месяца обогнал все развивающиеся рынки — такие выводы делают стратеги Альфа-банка в своем отчете «Приток средств в фонды: курок взведен». Однако в последние недели новые средства аккумулируются на счетах фондов: портфельные менеджеры не спешат открывать позиции. По мнению Альфа-банка, «спустить курок», дав сигнал к новым покупкам, могут президентские выборы.
По данным компании Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за последние три месяца объем средств, поступивших в фонды российских акций, превысил 1,7 млрд долл. При этом из ряда других стран инвесторы, вкладывающие в развивающиеся рынки, выводили свои средства. Чистый отток средств наблюдался в Китае (-2,9 млрд долл.), Бразилии (-573 млн долл.), Индии (-395 млн долл.). Приведенные цифры свидетельствуют о том, что с начала декабря российские фонды испытывают самый длительный период роста за последние два года. Только за последнюю неделю, закончившуюся 27 февраля, приток в портфельные фонды акций составил 237,4 млн долл. против 76,1 млн долл. неделей ранее. Повысившийся спрос на российские активы привел к тому, что доля России в фондах развивающихся рынков (GEM) достигла рекордного уровня в этой категории — 10,4% при среднем весе российских активов в индексе MSCI GEM в 9%.
Однако, отмечает главный стратег Альфа-банка Рональд Смит, динамика российского рынка с начала года была отрицательной (-9%). По его мнению, это означает, что портфельные менеджеры продолжают обращать внимание на угрозы со стороны мировых рынков и не спешат направлять средства фондов в открытие новых позиций. Стратеги Альфа-банка считают, что инвесторы находятся в ожидании новых убедительных причин для покупок и «спусковым курком» для них могут стать результаты президентских выборов. Победа Дмитрия Медведева может совершить перелом в настроениях инвесторов и стимулировать вложение значительной доли средств, выделенных на Россию. Вероятность такого сценария Рональд Смит оценивает в 50%, при этом он отмечает, что масштаб новых инвестиций будет зависеть от быстрого формирования кабинета министров и ясности экономической политики.
Вероятность того, что портфельные менеджеры решат дождаться улучшения ситуации на мировых рынках, сохранят статус-кво и не станут пока вкладывать в акции российских компаний, держа «кэш» наготове, в Альфа-банке оценивают в 25%. Вероятность пессимистического сценария, подразумевающего отзыв средств из-за значительного ухудшения мировой конъюнктуры, также составляет 25%, но даже этот сценарий предполагает возвращение фондов в Россию, как только снизятся внешние риски.
«Сейчас — время избирательных стратегий, — считает стратег ИГ «Ренессанс Капитал» Ованес Оганисян. — Можно делать осторожные покупки в нефтегазовом секторе и уже смело покупать металлургию». «На индекс ставить рано, но стоит присмотреться к тем компаниям, которые платят хорошие дивиденды — скоро они начнут составлять реестры», — добавляет главный экономист Дойче Банка Ярослав Лисоволик. В Дойче Банке отмечают, что российские ПИФы, ориентированные на внутренних инвесторов, также показали положительную динамику на прошлой неделе. За неделю с 21 по 27 февраля приток средств в российские фонды составил 87 млн долл. против 27 млн долл. за предыдущую неделю. Аналитики Дойче Банка также ожидают притока средств в ПИФы сразу после избрания нового президента.
ЕЛЕНА ЗУБОВА
03.03.2008
-
Лондон. 3 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Британский Barclays Bank PLC заключил
соглашение с ООО "Петропавловск Финанс" о покупке 100% акций Экспобанка.
Сумма сделки составляет $745 млн. Barclays профинансирует покупку из
имеющихся финансовых ресурсов, говорится в сообщении банка.
Экспобанк по итогам 2007 года занял 77-е место по размеру активов в рэнкинге
"Интерфакс-100", составленном "Интерфакс-ЦЭА", с показателем 29,78 млрд
рублей. Банк на паритетных началах контролируют председатель совета
директоров Кирилл Якубовский, член совета директоров Андрей Вдовин, а также
основатели британской золотодобывающей компании Peter Hambro Mining Питер
Хамбро и Павел Масловский.
Barclays рассчитывает закрыть сделку летом этого года после получения
одобрения регуляторов. После завершения поглощения Экспобанк станет частью
дивизиона Barclays Global Retail & Commercial Banking Emerging Markets,
которым руководит Ахмед Хизер Хан. А.Вдовин и К.Якубовский сохранят места в
совете директоров банка, предправления останется Сергей Радченков.
-
Добрый день.
Спасибо Админу за регистрацию!
Возможно кому-то будет интересна инфа по НН.
03.03.08. Марк Лефтли, Independent.
Российские миллиардеры Дерипаска и Усманов нанимают лондонских экспертов, чтобы подготовить конкурентные предложения руководству "Норильского никеля", стоимость которого оценивается в 27 млрд фунтов.
Соперничающие российские олигархи, готовясь к сражению за "Норильский никель", нанимают толпы лондонских банкиров. Предмет спора – предприятие, стоимость которого оценивается в 54 млрд долларов (27 млрд фунтов), и которое сохраняет одну из первых позиций по уровню загрязнения атмосферы.
Занимающаяся разработкой горных месторождений объединенная компания "Русский алюминий" миллиардера Олега Дерипаски привлекла к сотрудничеству 6 банков во главе с Merrill Lynch и Credit Suisse. Ее руководство собирается предпринять попытку дружественного поглощения "Норильского никеля", и на этой неделе купит 25% плюс 1 акцию компании.
Однако второй олигарх Алишер Усманов, в собственности которого находится пакет акций ФК "Арсенал", тоже хотел бы добиться слияния своей специализирующейся на добыче железных руд компании "Металлоинвест" с "Норильским никелем", который является крупнейшим предприятием по добыче никеля в мире. Апробацию своей заявки Усманов доверил Dresdner Kleinwort и Citygroup.
В феврале представители "Норильского никеля" встречались с потенциальными инвесторами. Они предложили разместить акции на Лондонской фондовой бирже по схеме двойного листинга, поскольку эти бумаги уже выставлены в Москве. Среди вопросов, которые задавались директорам, был и вопрос о мерах в отношении загрязнения окружающей среды.
Российские олигархи готовятся к битве, и большинство работающих с горнодобывающими компаниями банков вошли в тот или иной лагерь – в надежде угадать, какой из них теснее связан с Кремлем. Итоговое утверждение победителя остается за российским правительством.
Вчера в России состоялись президентские выборы, и первый вице-премьер Дмитрий Медведев почти наверняка станет преемником Владимира Путина. Как выразился один работающий на "Русал" банкир, "мы решили, что правильнее будет поддержать Дерипаску, потому что Усманов – узбек и не принадлежит к правящим кругам".
Позиции Дерипаски более сильны еще и потому, что в его распоряжении находится блокирующий пакет акций, а поглощение может состояться только с одобрения держателей 75% акций. Один источник сказал: "Если руководство "Норильского никеля" решит пойти на слияние с Усмановым на условиях, которые не устроят "Русал", Дерипаска, разумеется, сможет заблокировать сделку".
"Норильский никель" воспользуется консалтинговыми услугами компании UBS.
Министерство природных ресурсов России выдвинуло против "Норильского никеля" иск на 180 млн долларов. Компанию обвиняют в загрязнении сибирских рек. Природоохранная организация "Институт Блэксмита" причислила город Норильск, в котором расположена штаб-квартира компании, к десятке самых загрязненных городов в мире – всему виной огромные выбросы диоксида серы. По словам одного инсайдера, для того чтобы очистить город, может потребоваться до 130 млн долларов в год.
Катализатором попыток поглощения стал тот факт, что "Норильский никель" покинули два крупнейших акционера – Михаил Прохоров, который продает свою долю "Русалу", и Владимир Потанин, в собственности которого по-прежнему находится около 25%.
-
хороший материал. Надо будет с ним после торгов внимательно поработать.
А Вам спасибо.
-
Предложение Berkshire Hathaway (BRK-B) о перестраховании муниципальных облигаций, застрахованных рядом конкурентов конгломерата, было отклонено, сообщает Bloomberg со ссылкой на интервью главы компании Уоррена Баффета (Warren Buffett), которое тот дал каналу CNBC.
На фоне увеличения дефолтов по облигациям, обеспеченным ипотечными займами, Уоррен Баффет предложил в феврале перестраховать муниципальные облигации на сумму $800 млрд., которые застрахованы компаниями MBIA (MBI), Ambac Financial Group Inc. (ABK) и FGIC Corp. в обмен на премию в размере более $9 млрд. Как сказал Баффет, компании отвергли его предложение.
Berkshire Hathaway занялась страхованием облигаций в декабре прошлого года, установив более высокий тариф, с тем чтобы гарантировать выплату по муниципальным долгам, избегая при этом страховать ценные бумаги, обеспеченные ипотечными займами, которые в случае их страхования несут опасность снижения кредитного рейтинга страховщиков.
Компания Баффета проводит экспансию на рынок страхования облигаций на фоне падения прибыли в других секторах страхового бизнеса, который приносит обычно до около половины прибыли Berkshire. Как говорится в квартальном отчете компании от 29 февраля, прибыль в IV квартале прошлого года снизилась на 18%.
По словам Баффета, Berkshire застраховала около 200 муниципальных облигаций за последние три недели. Новое страховое подразделение компании Berkshire Hathaway Assurance Corp. установила тариф в размере 3,5%, который у других страховщиков равняется 1%, сказал Баффет
-
Баффет полагает, что США находятся в состоянии рецессии
Нью-Йорк. 4 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Основатель и руководитель инвестиционной компании Berkshire Hathaway Inc., один из богатейших людей мира Уоррен Баффет полагает, что экономика США находится в состоянии рецессии, исходя из любого определения этого слова в рамках здравого смысла, пишет The Financial Times.
Он полагает, что хотя формально США, возможно, и не находятся в стадии рецессии, "ситуация для большинства людей - конечно, для их собственных капиталов - какое-то время будет ухудшаться".
Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен сказал газете, что "темпы роста экономической активности в сущности нулевые".
По словам У.Баффета, акции "не дешевы". Он также предупредил, что курс доллара продолжит снижение.
Глава Berkshire Hathaway заявил, что больше не предлагает гарантии на $800 млрд для муниципальных облигаций, застрахованных американскими компаниями, поскольку ни одна из них не приняла предложение.
Ну каков! Его послали, а он за это пытается вызвать панику на рынке. Мне кажется, что раз Баффет заинтересовался страхованием, то все не так уж плохо в этом секторе, тем более, что ему еще и отказали, что еще раз это подтверждает. Известно, что Баффет покупает то, что по его мнению дешево.
-
Баффета, Гринспена, Сороса и других всегда нужно читать между строк)
-
этот старичок доиграется...
в истории масса примеров, когда капиталист не мог вырасти из венчурных штанишек и его манера купить панику в конце концов приводила его на паперть.
Сорросу уже дали в печень с его манией быть "самым умным", получит и Баффет.
-
Российским компаниям и банкам в 2008г придется рефинансировать $111 млрд долга – Barclays
Москва. 4 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российские компании в 2008 году столкнутся
с необходимостью рефинансировать порядка $111 млрд долга, включая основной и
процентный, говорится в обзоре Barclays Capital для клиентов инвестбанка.
"Большая его часть (объема рефинансирования - прим. ИФ-АФИ) - $73,3 млрд -
придется на корпоративный сектор и около $38 млрд ляжет на банковский
сектор", - отмечается в обзоре.
При этом пик выплат ($36 млрд) придется на I квартал 2008 года, остальные
выплаты равномерно распределены в течение оставшегося периода.
Стоимость новых займов на международных рынках капитала повысилась на
100-150 базисных пунктов для российских первоклассных заемщиков и гораздо
сильнее - для корпораций и банков второго эшелона.
По оценкам специалистов Barclays Capital, чистый приток капитала в этом году
в РФ, учитывая ужесточившуюся глобальную кредитную конъюнктуру, с очень
невысокой вероятностью повторит рекорды 2007 года ($82 млрд) и 2006 года
($42 млрд). "Мы ожидаем, что приток снизится до $26 млрд в 2008 году", -
говорится в обзоре.
В нем отмечается, что глобальный кредитный кризис затянется и может длиться
в течение всего 2008 года и даже перейти на 2009 год.
"Мы ожидаем резкого снижения объемов и количества сделок по поглощениям с
использованием заемного капитала (LBO deals) по сравнению с 2006 и 2007
годами. Возможности и аппетиты банков к новым warehouse-кредитам (кредит,
предоставляемый организаторами будущей секьюриритизации) уменьшились и будут
драматически снижаться в связи с уже имеющимися у них бридж-кредитами", -
считают авторы обзора.
С другой стороны, Barclays Capital ожидает больше сделок в сфере M&A. В
частности, ожидается продолжение трансграничных стратегических приобретений
российскими компаниями. "Российские компании проявили значительный интерес к
иностранным активам в прошлом году. Эти активы могут выглядеть сейчас
гораздо более привлекательно. Более того, российское правительство
стимулирует отечественные компании делать подобные иностранные
приобретения", - говорится в документе.
По нашим оценкам, приток капитала в корпоративный сектор, составит в 2008 году, порядка 80 миллиардов долларов, а отток на погашение кредитов - сумму порядка чуть более 70 млрд. долл. Кроме этого, рефинансирование ЦБ РФ в 1К 2008 года частному сектору может достичь 25 млрд. долларов.
Таким образом, мы не склонны драматизировать ситуацию вокруг обслуживания общего российского корпоративного долга. Также, следует учитывать ограниченное воздействие американского финансового кризиса на российскую экономику и высокие сырьевые цены, за счет которых осуществляется пополнение материальных запасов российских компаний и наполнение российского бюджета.
Опасения Барклайс по поводу уменьшения сделок по слиянию-поглощению за океаном, практически не влияет на вложения российского бизнеса в западные экономики, особенно, при косвенной поддержке Кремля. Мы считаем, что трудности с кредитными организациями в Европе и Америке затронет российский финансовый сектор лишь отчасти. Именно потому, что интеграция российских финансов в общую систему мировых денежных отношений ограничена несовершенством отечественной банковской системы.
к.э.н. Пушкарев Д.В. для Газета.ру
-
АБУ-ДАБИ, 5 мар - РИА Новости, Виктор Лебедев. Проходящая в Вене очередная 148-я сессия конференции ОПЕК оставит уровень добычи нефти в странах-членах организации без изменений, сообщает во вторник из австрийской столицы саудовская газета "Аль-Хаят".
"Положение на нефтяном рынке стабильное. Рынок не нуждается в оперативном вмешательстве", - сказал газете министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми.
По его мнению, рост цен на углеводороды вызван "небывалой спекуляцией фьючерсными контрактами" и никак не связан с базовыми рыночными факторами.
Участники венской конференции, пишет газета, провели накануне "оценочную встречу" для обмена мнениями по обстановке на нефтяном рынке. Они считают, что "рынок достаточно насыщен, в изменении уровня нефтедобычи нет необходимости, мотивов для наращивания производства нефти нет".
Цены на нефть на мировых рынках в понедельник повысились на фоне продолжающегося снижения курса американской валюты.
На нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil по итогам торгов в понедельник повысилась на 0,61 доллара - до 102,45 доллара за баррель.
В ходе торгов цены доходили до рекордной отметки 103,95 доллара, но к концу немного снизились после заявления представителей голландского концерна Royal Dutch Shell PLC о возобновлении поставок нефти из Нигерии, которые были ранее приостановлены в связи с нападениями боевиков.
Во вторник в преддверии встречи министров нефти стран ОПЕК цены на нефть на мировых рынках снизились. На NYMEХ стоимость апрельских фьючерсов на американскую нефть марки Light Sweet Crude Oil по итогам торгов во вторник снизилась на 2,93 доллара - до 99,52 доллара за баррель.
-
НЬЮ-ЙОРК, 5 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Один из крупнейших инвестиционных домов США Bear Sterns прогнозирует вследствие победы Дмитрия Медведева на президентских выборах дальнейшее снижение политического риска в России, более открытый и ликвидный рынок, стимулирующий спрос на акции российских компаний.
В своем последнем аналитическом отчете Bear Sterns выражает уверенность, что как следующий президент России Дмитрий Медведев "продолжит курс Владимира Путина на реконструкцию России и ее превращение в одну из мировых политических и экономических супердержав, частично используя принципы рыночной экономики". Анализируя заявления, сделанные Д.Медведевым с начала президентской избирательной кампании в декабре 2007 г, аналитики Bear Sterns приходят к выводу, что "согласно его концепции, Россия должна быть государством, действующим на опережение на международной арене, стремящимся построить гражданское общество, основанное на уважении закона, и стимулировать рыночные силы на внутриэкономическом пространстве".
В этой связи Bear Sterns рекомендует сохранить на нынешнем уровне рейтинг надежности акций российских компаний, сообщает ИТАР-ТАСС. 21 ноября прошлого года Bear Sterns повысил рейтинг надежности акций российских компаний, объяснив этот шаг "снижением политического риска" в России. Акции российских компаний были переведены из обычной "рыночной" категории в разряд "выше рынка".
-
ВАШИНГТОН, 5 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Президент США Джордж Буш осудил Организацию стран-экспортеров нефти /ОПЕК/ за отказ от увеличения объемов добычи нефти в условиях повышения цен на топливо. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом президент заявил накануне после встречи с королем Иордании Абдаллой П.
"Мой совет ОПЕК - оценить возможные последствия повышения цен на энергоносители", - заявил Дж.Буш. В то же время президент высказал сомнения в целесообразности что-либо советовать ОПЕК, если страны-члены организации "не прислушаются к этому".
Дж.Буш призвал повысить объемы добычи нефти в то время, как спрос и цена на нее продолжают расти.
-
Была интересна инфа про дивы. Можно глянуть здесь http://trade.my1.ru/news/2008-03-05-1489
-
Была интересна инфа про дивы. Можно глянуть здесь http://trade.my1.ru/news/2008-03-05-1489
Я, конечно, не админ, но, думаю, что за такие ссылки вполне могут и забанить.
-
05 марта 2008 - Daily Telegrapf, Черри Рейнард.
Низкие котировки акций и почти полное отсутствие последствий ипотечного кризиса – возможно, отличный шанс для инвесторов
Дмитрий Медведев, по общему мнению бывший ведущим кандидатом, победил на президентских выборах в России. Еще важнее для инвесторов тот факт, что Медведев, как считается, выступает за дальнейшую либерализацию российских рынков. Многие аналитики указывают на Россию как на развивающийся рынок с самыми разумными ценами.
В то время как в Китае и Индии котировки подскочили настолько, что ошибки или разочарование чреваты серьезными последствиями, российские акции, по словам их приверженцев, относительно дешевы.
Одна из причин в том, что атмосфера политической неопределенности, порожденная агрессивным позерством президента Владимира Путина, оттолкнула некоторых иностранных инвесторов.
Время покажет, улучшит ли обстановку Медведев, ибо он – форменный протеже Путина.
Однако переход экономики от застоя при коммунистическом режиме к беспредельному капитализму пленяет инвесторов, которые согласны рисковать по-крупному в погоне за большой прибылью.
Тем не менее, несмотря на признаки того, что богатство просачивается и вниз, и вширь экономической пирамиды, российский фондовый рынок в прошлом году показал себя хуже, чем многие из аналогичных развивающихся рынков: инвесторов нервировала политическая нестабильность и некоторые грубые тактические ходы Путина.
Россия принадлежит к группе стран, именуемой аббревиатурой БРИК (что значит: "Бразилия, Россия, Индия, Китай"), которые, как ожидаются, составят следующее поколение сверхдержав.
Создано несколько фондов, которые позволят инвесторам получить долю от растущего богатства этих стран, что, в свою очередь, влечет за собой развитие инфраструктуры и рост розничного потребления.
В этой группе избранных Россия в 2007 году тащилась в хвосте. Индекс Lipper Global Equity China за год вырос на 80% (при исчислении в фунтах стерлингов), индекс Lipper Global Equity India – на 70%, но Россия показала лишь 26% роста.
На фоне развитых рынков это выглядит достойно, но в контексте масштабов роста ВВП, которые предлагаются, – относительно мизерно.
Брайэн Коллингз, управляющий активами в Hexam Capital (компании, которая управляет фондом Resolution Global Emerging Markets), говорит: "Сейчас российские акции торгуются с коэффициентом Р/Е (цена/прибыль), который выражается однозначным числом. Для сравнения: в Индии этот показатель в 22 раза больше, в Китае – в 18 раз, в Америке – в 14 раз больше. На фоне биржевых индексов это гроши".
Многих инвесторов отталкивает негативный имидж России. Дела Литвиненко и Ходорковского всколыхнули воспоминания о сталинских кознях.
Однако Коллингз утверждает: "Истинные риски здесь в принципе те же, что и в остальном мире. Корпоративное управление не лучше и не хуже, чем в других странах, включая западные рынки".
Гхадир Абу Лейл-Купер, управляющий фонда Baring Russia, говорит, что уровень корпоративного управления повышается: "Независимых директоров становится намного больше, чаще применяются международные стандарты бухгалтерского учета. Компании выплачивают дивиденды. Россия уже не та, что 15 лет назад".
Конечно, банковский кризис в значительной мере не затронул Россию по единственной причине: кредитные рынки там менее развиты. В России относительно мало людей, которые имеют кредитные карты или договор об ипотеке.
Поскольку риски, связанные с политической обстановкой и корпоративным управлением, уменьшились, исчезла крупная преграда, которая препятствовала функционированию фондового рынка. Рост по-прежнему стабилен, его подстегивают как внутренние, так и внешние факторы.
Абу Лейл-Купер отмечает: "Россия – крупнейший экспортер нефти и газа. Она также имеет значительную долю на рынке производства металлов, которые пользуются большим спросом у "восточных тигров", осуществляющих индустриализацию".
За последние 8 лет ВВП рос темпами 5-7%. По оценке Абу Лейл-Купер, за 2007-2008 годы рост ВВП составит более 7%.
Цены на сырье остаются высокими. Но что если экспорт сократится ввиду глобального замедления темпов экономического роста?
Робин Джеффен, управляющий фонда Neptune Russia and Greater Russia, говорит: "Россия надежно ограждена от глобального замедления. Сейчас для нее больше значат торговые связи с Китаем, чем с Соединенными Штатами. В Китай идет около 43% российского экспорта".
В России также растет внутренний спрос на сырье, поскольку она создает инфраструктуру в качестве опоры для развития этого рынка. Развивается и экономика, работающая на розничного потребителя.
Коллингз отмечает: "Все охотно тратят деньги – так, словно завтрашнего дня не будет. Причем еще не дошло до того, чтобы люди покупали в кредит, залезая в долги. У них очень высокий уровень сбережений".
Джеффен добавляет: "Наблюдается стремительный рост среднего класса: за период власти Путина он увеличился в четыре раза. У большинства людей в течение последних четырех лет номинальная зарплата росла на 20% в год".
Джеффен утверждает, что новое поколение предпринимателей создает интереснейшие компании, многие из которых теперь вывели свои акции на фондовый рынок.
Это помогает экономике и фондовому рынку диверсифицироваться и обходиться не только нефтью и газом (акции нефтегазовых компаний, если считать по котировкам, до сих пор составляют примерно половину от общего объема российского фондового рынка).
Однако высокие цены на нефть определенно не приносят вреда. По подсчетам Джеффена, каждый раз, когда нефть дорожает на 1 доллар, российские власти получают дополнительно 1 млрд долларов в виде налоговых отчислений.
Однако правительство и компании больше не нуждаются в высоких ценах на нефть для того, чтобы поддерживать темпы роста. Коллингз утверждает: даже если цены на нефть упадут ниже 60 долларов, рост ВВП продолжится, так как Россия осмотрительно разместила свои баснословные прибыли.
По подсчетам Коллингза, валютные резервы России составляют около 400 млрд долларов. Власти также располагают инвестиционным фондом размером в 160 млрд долларов.
Как могут инвесторы поучаствовать в российской истории успеха? Роб Бердетт, содиректор команды менеджеров Thames River Capital, говорит: "Мы пользуемся услугами фонда Neptune Russia and Greater Russia. Для общего доступа на развивающиеся рынки мы пользуемся услугами фонда Nevsky Global Emerging markets. Пока рано говорить, может ли Россия отстраниться от проблем, переживаемых развитыми рынками, но уровень сбережений высок, что, по идее, поддержит экономику. В тому же Россия в любом случае способна много зарабатывать на нефти, даже если цены упадут".
Филиппа Джи, директор по инвестициям финансово-консультационной фирмы Torquil Clark, отмечает: "Будущее России выглядит весьма позитивно, и мы поощряем клиентов расширять их вклады в этот сектор. Вместо того, чтобы инвестировать напрямую, инвесторы могут присмотреться к фонду Jupiter Emerging European Opportunities. Он на данный момент держит в России 66% своих средств. Еще более диверсифицированный подход возможен через фонды из категории БРИК. Лучшая возможность – фонд Allianz RCM Bric Stars".
Развивающиеся рынки мало затронуты ипотечным кризисом в США, не особенно обременены задолженностью, а также защищены солидным амортизатором – средствами суверенных инвестиционных фондов.
У России есть дополнительный плюс – низкие котировки акций. В этом году ее фондовый рынок может оказаться в ряду самых доходных.
-
Вашингтон. 6 марта.
ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) в
очередном региональном обзоре, который по цвету обложки называют beige book,
констатировала хотя и не драматическое, но дальнейшее замедление экономического
роста в США. Как считают эксперты, американский ЦБ с большой вероятностью вновь
снизит базовую ставку на заседании 18 марта.
Основная дискуссия на будущей неделе будет о размере снижения, пишет в
четверг обычно хорошо осведомленная о настроениях в ФРС The Wall Street Journal.
Рынок фьючерсов высоко оценивают вероятность уменьшения стоимости кредитов как
минимум на полпроцента, и руководители ЦБ, возможно, серьезно рассмотрят такой
вариант, говорится в ее статье.
В последние дни рынки стали учитывать в котировках вероятность снижения
ставки сразу на 0,75 процентного пункта, однако ФРС вряд ли, как представляется,
считает экономическую ситуацию столь тяжелой, чтобы обосновать такое снижение,
отмечает газета.
Небольшое снижение, на 0,25 процентного пункта, также будет рассматриваться
и оно получит поддержку тех членов руководства ЦБ, которые особенно обеспокоены
возросшими инфляционным давлением.
Между тем, фьючерсы в среду указывали, что рынок считает самым вероятным
снижение ставки на будущей неделе именно на 0,75 процентного пункта - то есть до
2,25% с нынешних 3%.
"Рынок учитывает в ценах значительное смягчение политики ФРС. Если они решат
пойти на более постепенные снижения для рынков это будет неприятный сюрприз", -
считает экономист J.P. Morgan Chase Майкл Фероли.
В beige book говорится, пишет агентство Bloomberg, что "две трети округов
ФРС указали на ослабление или снижение темпов деловой активности, другие
упоминают о подавленном, медленном или умеренном росте".
"Активность в розничной торговле в большинстве округов была слабой или
снижающейся, - говорится в обзоре. - Производственная активность, по сообщениям,
была слабой или замедлилась примерно в половине округов".
В сообщениях региональных банков ФРС говорится о возросшем давлении в
пользу повышения потребительских цен, что связано с подорожанием топлива и
сырьевых товаров.
Руководители ФРС в своих выступлениях в последнее время указывали на
возросшие риски замедления экономики и говорили, что прогнозируют период
"экономической слабости" на ближайшую перспективу.
Согласно beige book, на конъюнктуру продолжает негативно влиять кризисная
ситуация в жилищном секторе США. Цены на недвижимость падают, доступ к кредитам
ограничен, при этом растет число непроданных домов.
Экономические данные, поступавшие в последний месяц, оказались в целом
немного хуже, чем ожидалось. ФРС не исключает возможности слабой рецессии,
однако прогнозирует оживление в течение года. При этом самое больше беспокойство
в ЦБ вызывает ухудшающаяся ситуация на кредитном рынке.
В среду глава Федерального резервного банка Кливленда Сандра Пианалто
сказала, что, поскольку "кредитные ограничения могут формироваться и
распространяться достаточно быстро, ЦБ должен быть готов действовать
агрессивного и своевременно, чтобы противостоять этим факторам".
"Слабость экономики в сочетании со стабилизацией цен на энергоносители и сырье
помогут обеспечить снижение инфляции с нынешнего несколько повышенного уровня до
значений, соответствующих ценовой стабильности", - сказала при этом С.Пианалто.
Дальнейшее ухудшение ситуации на рынке недвижимости, вызванное кредитными
ограничениями, может вызвать новые списания в банках, что еще более снизит
доступность кредитов и все это может инициировать цепную реакцию во всей
экономике, опасаются экономисты.
Глава ФРС Берн Бернанке в среду призвал банки оказать срочную помощь
владельцам домов, в том числе снизить часть основных сумм их долгов, чтобы
уменьшить вероятность просрочек и дефолтов.
Такое предложение прозвучало впервые и свидетельствует о желании ЦБ
инициировать более решительные меры для поддержки рынка жилья.
Перед заседанием на будущей неделе будут опубликованы еще крайне важные
данные по безработице за февраль.
-
Нефть идет на 120 долл./барр, - Александр Разуваев, Собинбанк
"Сегодня нефть подошла к 105 долл./барр., мой прогноз преодоления уровня 120 долл., который недавно выглядел очень смело, начинает сбываться. А именно резкое падение цены бочонка со священной для каждого россиянина жидкостью является основным нашим риском. Данный сценарий очень и очень маловероятен. Основные макроэкономические факторы говорят в пользу дальнейшего падения доллара, однако, дальнейшее резкое ослабление американской валюты не выгодно основным мировым игрокам, плюс у США есть последний довод королей – военные и политические рычаги воздействия на ситуацию.
Конечно 105 за баррель в текущей рыночной ситуации – это слишком мало, чтобы обеспечить серьезный подъем котировок российских акций. Однако, наш фундаментальный позитив нарастает, реализация позитива лишь вопрос сроков. Глобальный риск также в силе. Так что все как в учебнике, большой риск и большая потенциальная доходность. А те, кто в случае масштабного западного финансового кризиса смогут пересидеть лося, заработают по любому. Хотя пока мягко сказать не факт, что новым актом пьесы будет великая американская трагедия.
Роснефть (ROSN) и Газпром (GAZP) – по-прежнему лучший выбор.
Хотелось бы без внешних трагедий и обвалов, Америку мягко сказать рано хоронить, но это по результату как Бог даст", - считает Александр Разуваев, начальник отдела рыночного анализа Собинбанка
-
Приманка для инвестора
ФСФР предлагает превратить Россию в фондовый рай, освободив от налогов доходы от инвестиций в ценные бумаги. Рынок может перегреться, предупреждают эксперты
Филипп Стеркин
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
07.03.2008, №42 (2064
Чтобы Москва стала мировым финансовым центром, рынку нужны стимулы, констатирует ФСФР в проекте Стратегии развития финансового рынка до 2012 г. (копия документа есть у «Ведомостей»). В апреле стратегия будет обсуждаться на правительстве.
Уже в 2009 г. ФСФР предлагает «снижение налога на доходы от инвестиций в ценные бумаги до нулевой ставки». Инвесторы также должны получить право уменьшать доходы на убытки от операций с ценными бумагами. Сначала преференции получат граждане и институциональные инвесторы (банки, страховые компании, дилеры и акционерные инвестфонды), совершающие операции за свой счет. В дальнейшем — и другие компании. Тогда в Россию переместятся операции и с зарубежными активами, в первую очередь стран СНГ и Восточной Европы.
Предложения не обсуждались с Минфином, говорит чиновник в министерстве. В проекте основных направлений налоговой политики на 2009-2011 гг. таких мер нет. Но документ будет редактироваться, отмечает его коллега. В середине февраля первый вице-премьер Дмитрий Медведев предложил освободить от налогов доходы от продажи ценных бумаг в России. Такие идеи обсуждаются для юрлиц, говорит сотрудник еще одного ведомства.
Сегодня доходы от прироста капитала облагаются по общим ставкам, отмечает начальник управления налогового администрирования АФК «Система» Екатерина Кузнецова. Возможности юрлиц по зачету убытков от операций с ценными бумагами ограниченны, отмечает Татьяна Сафонова из KPMG. Так, нельзя сальдировать результаты по операциям с обращающимися и необращающимися бумагами. Граждане тоже не могут уменьшать доходы на убытки от операций с акциями, констатирует Антон Ионов из Ernst & Young: учитываются лишь расходы по их приобретению. За границей такие доходы граждан облагаются по пониженным ставкам, рассказывает Ионов: например, в США — 15% вместо общей ставки до 35%.
Если идея ФСФР будет реализована, это привлечет новых инвесторов на российский фондовый рынок, отмечает заместитель гендиректора «Финама» Дмитрий Серебренников. Но вырастет и риск перегрева рынка, предупреждает директор юрдепартамента ФК «Открытие» Алексей Быков: «Люди будут чуть ли не квартиры закладывать, чтобы вложиться в акции».
Представитель ФСФР комментировать предложение своего ведомства вчера не стал.
-
Срыв сделки между "Русалом" и ОНЭКСИМом стоит $300 млн./ "Ъ" стал известен размер штрафных санкций (break up fee) за разрыв сделки между "Русалом" и группой ОНЭКСИМ по продаже последней 25% плюс одна акция ГМК "Норильский никель". Сторона, по чьей вине не состоится сделка, должна будет выплатить $300 млн. Аналитики называют эту сумму довольно высокой. Но по их подсчетам, если ГМК согласится на сделку с "Газметаллом", существует вариант, при котором владельцу блокпакета "Норильского никеля" Михаилу Прохорову будет выгоднее заплатить штраф.
О том, что break up fee в соглашении между президентом группы ОНЭКСИМ Михаилом Прохоровым и Объединенной компанией "Русал" составляет $300 млн, "Ъ" рассказали два источника, близких к сделке. По словам одного из них, в соглашении указано, что данная сумма выплачивается тем участником сделки, по чьей вине она не состоялась. В "Русале" и ОНЭКСИМе сослались на то, что условия соглашения между компаниями конфиденциальны и разглашать их компании не собираются.
Break up fee — стандартная практика при заключении соглашений по M&A. Руководитель ресурсного дивизиона инвестбанка Fairfax Джон Мейер называет условия между ОНЭКСИМом и "Русалом" стандартными "для такого рода сделок". Он напомнил, что в прошлом году канадская LionOre Mining, за которую боролись "Норникель" и швейцарская Xstrata, заплатила последней $284 млн компенсации за разрыв соглашения о продаже. Владелец "Северстали" Алексей Мордашов заработал в 2006 году $176 млн за то, что Arcelor предпочел оферте "Северстали" предложение Mittal Steel.
Однако аналитик ИК "Уралсиб" Кирилл Чуйко считает, что для такого размера сделки штрафные санкции весьма значительны. В прошлом году Михаил Прохоров и Олег Дерипаска договорились о том, что за блокпакет "Норильского никеля" господин Прохоров получит 11% акций "Русала" и денежную компенсацию. Сумма сделки никогда официально не называлась, однако источники "Ъ" и участники рынка говорят примерно о $13 млрд. То есть в ходе сделки весь "Норильский никель" был оценен в $52 млрд. Исходя из суммы сделки в $13 млрд размер штрафных санкций составляет 2,3%, подсчитал Кирилл Чуйко. "Это не маленькая сумма, но и не настолько неподъемная, чтобы Михаил Прохоров в случае получения большей выгоды от иных сделок не мог бы выйти из соглашения",— считает аналитик.
Сейчас консультации по слиянию с "Норильским никелем" проводит компания "Газметалл" Алишера Усманова. Детали переговоров не раскрываются. Однако господин Чуйко считает, что существует вариант, при котором Михаилу Прохорову будет выгоднее остаться акционером "Норильского никеля". Так, по подсчетам аналитика, если в ходе сделки с "Газметаллом" ГМК будет оценен в $60 млрд (на вчерашний день капитализация компании составляла $57,9 млрд), стоимость пакета господина Прохорова вырастет на $2 млрд.
Узнать мнение Михаила Прохорова вчера не удалось. Но ранее представители группы ОНЭКСИМ говорили, что считают условия сделки с "Русалом" привлекательными, синергии от слияния с "Газметаллом" не видят и выходить из сделки с алюминиевой компанией не намерены. В "Русале" "Ъ" заверили, что в течение ближайших дней будет подписано кредитное соглашение с банками, сделка находится на финальном этапе закрытия и ей ничего не угрожает.
Мария Ъ-Черкасова, Тамила Ъ-Джошуа
Газета «Коммерсантъ» № 38(3855) от 07.03.2008
-
Рынок откроется негативно, - ИГ "ВЕЛЬДЕГА"
"Сегодня мы ожидаем негативного открытия российского фондового рынка. Внешний фон со стороны мировых биржевых площадок крайне негативный: существенные потери понесли американские и европейские фондовые рынки; вслед за ними вниз устремились азиатские индексы.
Скорее всего, на отечественных торговых площадках снижение не будет таким глубоким, и большинство котировок наиболее ликвидных бумаг в течение дня продолжат консолидироваться.
Во второй половине дня инвесторы будут ждать выхода целого блока статистических данных, отражающих состояние рынка труда в США. Их изменения могут оказать сильное воздействие на ход торгов.
Сейчас созданы благоприятные условия для “спекулянтов”, поэтому сделки носят преимущественно внутридневной характер, и это обуславливает волатильность.
Наиболее устойчивые позиции сегодня может занять горнометаллургический сектор. Вероятно, восходящую динамику продолжат прив. акции “Транснефти”.
Техническая картина российского фондового рынка говорит, что индекс РТС и многие "голубые фишки" готовы к продолжению роста. Жаль, что сегодня фундаментальные факторы явно не на стороне "быков". Тем не менее, принимать поспешные решения и избавляться от ценных бумаг не стоит, пока индекс РТС держится выше уровня поддержки 2020 пунктов.
Основной американский фондовый индекс Доу Джонс вчера удержался выше психологически важного уровня 12000 пунктов и даже если эта отметка будет пробита, то наверняка значение индекса “поддержит” другая отметка 11950 пунктов /уровень поддержки образованный сильными локальными минимумами января, если не брать в расчёт тени свечей/. Даже при развитии негатива максимальная глубина падения Доу видится на отметке 11660 пунктов, которая не покорилась даже в самые тяжёлые дни фондового рынка. Так что оттепель на следующей неделе может начаться и на рынке США".
07.03.2008 09:43
Комментарии ИГ ВЕЛЬДЕГА
-
Российский рынок акций не спешит выходить из диапазона 2000-2060 пунктов по индексу РТС
МОСКВА, 6 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Российский рынок акций продолжил попытки закрепиться выше 2050 пунктов по индексу РТС. Рост мировых цен на нефть до рекордных высот /около 105 долл за баррель марки WTI/ активизировал повышение нефтяных акций, которые задают тон повышению всего рынка акций РФ, говорят фондовые аналитики.
Бумаги банков остаются маловостребованными среди покупателей на фоне проблем финансового сектора во всем мире в связи с ипотечным кризисом. Это проявляется в их лидировании среди падающих в цене акций. Данные об убытке ВТБ (VTBR) в феврале по РСБУ вывели эти акции в лидеры снижения стоимости среди бумаг банковского сектора /падение более чем на 2 проц/, говорят трейдеры.
Также несколько хуже торгуются акции электроэнергетических компаний. Как сказала аналитик компании "АТОН" Ксения Аношина, инвесторы ждут публикации финансовой отчетности "Мосэнерго" по МСФО за 9 месяцев 2007 года. "Результаты компании должны оказаться формально значительно хуже результатов за год в целом из-за сезонного фактора и переоценки активов, в связи с этим лучше на время избавиться от этих бумаг", пояснила К.Аношина.
Решения Банка Англии и ЕЦБ, оставивших свои учетные ставки на прежних уровнях в 5,25 и 4 проц годовых соответственно, ожидались игроками рынка и поэтому мало повлияли на динамику рынка. Еженедельные же данные США по рынку труда оказались несколько хуже прогноза аналитиков, что опять повышает опасность рецессии в Америке, отмечают трейдеры.
В целом же, индекс РТС /за счет номинирования цен акций в долл/ показывает более сильную динамику чем ММВБ, где акции номинированы в руб. Это происходит исключительно за счет резкого падения курса доллара. Евро превысил сегодня отметку 1,53 долл, а к рублю "американец" упал ниже 24 руб.
К 16.35 мск индекс РТС увеличился к предыдущему закрытию на 0,60 проц до 2054,59 пункта. Индекс ММВБ повысился всего на 0,12 проц до 1657,70 пункта.
Объем торгов на классическом рынке РТС к этому часу равнялся около 42,649 млн долл, что примерно равно аналогичного показателя предыдущих торгов. На бумаги "Газпрома" (GAZP) /понизились в цене на 0,16 проц до 12,820 долл/ при этом пришлось около 4,120 млн долл, что примерно на 2,2 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
К 16.34 мск цена обыкновенных акций РАО "ЕЭС России" (EESR) на ММВБ понизилась к предыдущему закрытию на 0,71 проц и составила 27,270 руб за акцию, акции Сбербанка (SBER) к этому часу стоили 77,260 руб /падение на 1,35 проц/, "ЛУКОЙЛа" (LKOH) - 1742,77 руб /рост на 1,09 проц/, "Ростелекома" (RTKM) – 280,31 руб /увеличение на 0,47 проц/, "Сургутнефтегаза" (SNGS) – 22,0880 руб /увеличение на 0,56 проц/, "Норильского никеля" (GMKN)– 7274,00 руб /рост на 1,06 проц/, "Полюс Золото" – 1317,58 руб /снижение на 0,86 проц/.
Аналитики компании "Вельдега" говорят, что в последнее время рынок дает уникальные возможности заработать и "быкам" и "медведям". "Однако колебания котировок в боковом диапазоне по индексу РТС 2010–2050 пунктов не может быть бесконечным, поэтому стоит играть очень осторожно, "узко" располагая ограничители убытков и заявки, фиксирующие прибыль", - отмечают аналитики компании "Вельдега".
Впрочем, как отмечает заместитель генерального директора компании "Олма" Алексей Быстров, сдерживающим фактором для покупателей российских акций остается неопределенность, связанная с состоянием экономики США и проблемами финансового сектора развитых стран.
Аналитик компании "Мегатрастойл" Кристина Попилюк отметила, что индекс РТС находится в достаточно неопределенном положении, формирование четкого восходящего канала не состоялось, как и формирование нисходящего. "Для продолжения роста нужны более сильные драйверы, чем рост котировок на рынках Commodity. В сложившейся ситуации, только позитивные корпоративные отчетности американских компаний и новости об улучшение состояния экономики США могут существенно улучшить ситуацию. Мало вероятно, что в краткосрочной перспективе ситуация кардинально изменится, о чем свидетельствует очередная публикация данных "Бежевой Книги" ФРС США /экономического отчета за последние 6 недель/, отражающая спад в большинстве регионов страны", - сказала К.Попилюк.
пиарить сервисы других компаний не надо (это я про блоги).
06.03.2008 17:15
Комментарии ПРАЙМ-ТАСС
На "Ленте комментариев" ин
-
Россия и кредитный кризис. Цены на сырьевые товары высоки, а приток капитала в Россию продолжается, что защищает страну от влияния мирового кредитного кризиса. Золотовалютные резервы России приближаются к $500 млрд., отношение долга к ВВП – менее 40%, а положительное сальдо счета текущих операций по прогнозам почти достигнет $100 млрд. На наш взгляд, опасения того, что кризис в финансовой системе США ударит по России, преувеличены.
Пока сырьевые товары дороги, российский рынок привлекателен. Главный риск для него – снижение цен на нефть. Впрочем, с начала года они выросли на 6% и превысили $100 за баррель, а Индекс РТС потерял в весе 10% – это говорит по меньшей мере о том, что есть отличные возможности для покупки. Недавно мы повысили прогноз цен на нефть, и теперь среднее отношение “цена / прибыль 2008о” на российском рынке равно 10,4, а прогноз рост дохода на акцию – около 17%. Это очередное свидетельство фундаментальной привлекательности рынка.
Несклонность к риску порождает волатильность. Кредитный кризис в США, вероятно, продолжится по меньшей мере до того, как ФРС начнет повышать ставки /в середине года/. Для мирового рынка это означает усиление волатильности. Надежные активы в этой ситуации – менее ликвидные и недооцененные акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, – таких как Новороссийский МТП, CTC Медиа и ГАЗ, а также бумаги быстрорастущих компаний, например, Полиметалла и Распадской.
Инвесторы по-прежнему осторожны. Как показали недавние встречи с инвесторами, участники рынка признают наличие потенциала роста, но покупать пока не склонны, опасаясь плохого развития событий на мировых рынках. Как и ранее, мы рекомендуем обратить внимание на очень привлекательные с точки зрения фундаментальных показателей акции ряда секторов: банковского /Сбербанк/, недвижимости /Группа ПИК/ и газодобывающего /Газпром/. Их рыночная оценка невысока: у всех трех компаний отношение “цена / прибыль 2009о” ниже 11. В последующие месяцы в разряд лучших инвестиционных идей, вероятно, войдут акции сельхозпроизводителей, строительных и транспортных компаний, медиа-сектора, а также химических, страховых и оборонных предприятий.
Новые в списке лучших. Наш выбор на март – КазМунайГаз, Татнефть, Халык Банк, Распадская, Комстар-ОТС, Северсталь-Авто, Лебедянский, Черкизово и Новороссийский МТП. Акции, которые мы назвали лучшими в феврале, за месяц подорожали в среднем на 5%, а Индекс РТС вырос на 3 проц".
06.03.2008 10:07
Комментарии ИК Тройка диалог
-
Merrill Lynch зарегистрировал в Люксембурге первый инфраструктурный фонд, ориентированный на инвестиции в Россию,— Merrill Lynch Russian Infrastructure Basket. В структуру фонда вошли акции 19 компаний из сектора телекоммуникаций, энергетики, машиностроения, металлургии и транспорта, в том числе "Северсталь", "Аэрофлот", ОГК-4. В Merrill Lynch рассчитывают, что объем фонда составит более 500 млн долл., а ориентирован он будет на иностранных клиентов банка.
Для включения бумаг в состав фонда капитализация эмитента должна превышать 100 млн долл., а объем ежедневного оборота его акций на бирже — 1 млн долл. Структура фонда будет пересматриваться каждые шесть месяцев.
Merrill Lynch, пишет "Коммерсант", является первым банком, сформировавшим фонд для инвестиций в инфраструктурные компании России. Ранее аналогичные планы анонсировали другие инвесткомпании, однако завершить формирование фондов они пока не успели.
По мнению участников рынка, основной интерес к инвестициям в российскую инфраструктуру связан с аналогичными планами государства. "Тема инвестирования в компании инфраструктурных отраслей становится более популярной на фоне тех заявлений и программ, которые делаются правительством России",— говорит главный экономист банка HSBC Александр Морозов. Так, согласно утвержденной концепции развития аэродромной сети, общий объем требуемых средств для восстановления инфраструктуры аэропортов до 2020 года составляет 300 млрд руб., большую часть которых может взять на себя федеральный бюджет. Объем средств инвестфонда только на два проекта создания платных автодорог составляет 27,4 млрд руб. Размер инвестпрограммы ОАО РЖД на 2007-2009 годы составляет более 700 млрд руб., более 80 проц. из которых уйдет на развитие инфраструктуры.
По словам главного экономиста банка "Траст" Евгения Надоршина, участие федеральных органов создает специфическую среду для взаимодействия инвесторов. Кроме того, интерес к российской инфраструктуре подогревается планами по проведению олимпиады в Сочи. Помимо этого инвестиции в Россию благоприятны и с точки зрения макроэкономической стабильности.
-
Банк России приостановил проведение операций прямого РЕПО на 90 дней
"Банк России принял решение о временном приостановлении проведения операций прямого РЕПО сроком на 90 дней", - говорится в сообщении.
Общий объем заключенных 7 марта сделок прямого РЕПО составил 11,466 миллиарда рублей. Средневзвешенная ставка составила 6,27% годовых.
Источник риа-новости
-
Притекло $782 млрд
Тридцать крупнейших развивающихся стран получили в прошлом году $782 млрд частных инвестиций и кредитов. В этом году приток чуть ослабнет
Борис Грозовский
Ульяна Горбольская
Ведомости
11.03.2008, №43 (2065)
Приток частного капитала в развивающиеся страны вырос в 2007 г. на 37% до $782 млрд, подсчитал Институт международных финансов (IIF, см. таблицу). Прямые инвестиции, полученные 30 крупнейшими развивающимися экономиками мира, выросли в 1,5 раза, займы от банков — на 26%.
Снижение процентных ставок в США способствовало оттоку капитала на рынки с более высокой доходностью. Инвестиционная привлекательность развивающихся стран обеспечивается также ростом цен на сырье, доходов населения и курсов местных валют, говорится в докладе IIF.
Денежные потоки в 2007 г. стремительно росли, отмечает Ванесса Росси из Chatham house: «На фоне кризиса в США развивающиеся рынки доказали свою жизнеспособность». Наибольшее доверие инвесторов вызывают страны с положительным торговым балансом, отмечает стратег ING по развивающимся странам Даниэль Спигел.
Сами растущие экономики оказались еще более щедрыми инвесторами: их международные резервы выросли на $950 млрд до $3,7 трлн, превысив их совокупный долг. Развивающиеся страны инвестировали за год $1,35 млрд, став значимым источником капитала для западных банков.
Россия, по оценке IIF, в 2007 г. привлекла больше всех синдицированных кредитов — $75,6 млрд. Лидирует Россия и в продаже иностранцам долговых бумаг — $26,9 млрд.
Сейчас у покупателей бондов проблемы, и заемщики умерили аппетиты — за шесть месяцев по февраль включительно 30 стран выпустили бумаг на $41 млрд, за предыдущие шесть — на $89 млрд. Бразильские компании с августа 2007 г. вообще прекратили выпуск иностранных облигаций. Выпуск евробондов восточноевропейскими эмитентами во втором полугодии 2007 г. почти прекратился, синдицированных кредитов заемщики из этих стран получают меньше и в 2008 г. ожидается дальнейшее сокращение, говорит кредитный аналитик ING в Лондоне Андрей Андрианов.
Но финансовый кризис не приведет к резкому спаду притока капитала, прогнозирует IIF: в этом году развивающиеся страны получат $730 млрд (банки замедлят кредитование). Доверие инвесторов к экономической политике развивающихся стран растет, отмечает Уильям Роудз, вице-президент Citigroup и зампред совета директоров IIF. За 2005-2006 гг. их госдолг сократился на $129 млрд. В этом году приток капитала уменьшится, если только кредитный кризис в США продлится больше года, полагает Спигел.
Развивающиеся страны не так зависимы от мировых рынков капитала, как прежде, ведь они могут занимать средства в разных валютах и у других развивающихся стран, цитирует Bloomberg Дорис Херреру Пол, директора департамента по рынкам капитала Всемирного банка. Продолжится рост притока капитала в страны Азии и Латинской Америки, полагает Роудз, сложности лишь у Восточной Европы, где у ряда стран большой дефицит счета текущих операций (рекордсмен — Болгария, 25% ВВП).
-
Сбербанк против лишнего часа
Сбербанк поставил под вопрос целесообразность вечерней торговой сессии на ММВБ
Гюзель Губейдуллина
Андрей Панов
Ведомости
11.03.2008, №43 (2065)
ФСФР предусмотрела возможность появления вечерней сессии — с 18.00 до 19.00 — на российских биржах с 1 марта. На ММВБ вечерние торги будут запущены ориентировочно в первой декаде апреля, говорил ранее гендиректор фондовой биржи Алексей Рыбников. Предполагалось, что это будет механизм 100%-ного преддепонирования средств и расчетов на следующий день. Но новые правила еще не утверждены советом директоров и не вносились на него менеджментом биржи, рассказывает управляющий директор «Открытия» Михаил Беляев, член совета директоров ФБ ММВБ. Соответственно, они и не направлялись на регистрацию в ФСФР (у службы есть на их регистрацию 30 дней), говорит директор департамента фондового рынка ММВБ Михаил Темниченко. По его словам, в процессе подготовки участников рынка к вечерней сессии у некоторых брокеров возникли вопросы. В конце марта планируется собрание комитета по фондовому рынку для их решения.
Один из таких недовольных — Сбербанк. «Мы категорически против продления сессии, — призналась зампред правления Сбербанка Белла Златкис. — Сначала на час, потом на два — все это отражается на работе бэк-офисов, а рынок славен в первую очередь качеством расчетов». По ее признанию, она не понимает, в чем смысл дополнительного часа торгов. Сбербанк уже написал письмо в Центробанк с просьбой вмешаться, рассказала Златкис. Вечерняя сессия не приведет к большому росту оборотов, но создаст много дополнительных сложностей для брокеров, считает первый замгендиректора «Финама» Игорь Степанян. Затраты потребуются существенные, например на перестройку системы учета, а спрос у клиентов не будет высоким — это подтверждается их слабой активностью во время режима вечерних торгов, который сейчас «Финам» предлагает как допуслугу, подчеркивает Степанян.
«Постепенно все игроки осознали, какой объем работ потребуется, чтобы соответствовать новым техническим требованиям, и появились сомнения, — рассказывает топ-менеджер биржи. — Ведь очевидно, что для крупных участников неприемлемо оказаться вне рынка». Решением проблемы могла бы стать торговля до 19.00 МСК с расчетами «сегодня», но для этого нужно исправлять нормативную базу ФСФР, отмечает собеседник «Ведомостей»: «В любом случае ММВБ не будет сама менять правила игры, а дождется, пока участники биржи сами не договорятся». Получить комментарии в ЦБ не удалось.
-
UC Rusal привлекла $4,5 млрд на покупку блокирующего пакета акций «Норильского никеля» у Михаила Прохорова. Сделка может быть закрыта в ближайшие недели
UC Rusal и синдикат из 11 международных банков в пятницу подписали соглашение о предоставлении алюминиевому холдингу $4,5 млрд на покупку 25% плюс 1 акция «Норникеля», говорится в сообщении банков. Изначально организаторами синдикации выступили ABN Amro, BNP Paribas, Credit Suisse и Merrill Lynch. Также в сделке участвуют Barclays Capital, Calyon, ING Bank N. V., Natixis, UniCredit, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Кредит привлечен на два года, говорится в сообщении банков. Первоначальная ставка составляет LIBOR + 1%, через три месяца она вырастет до LIBOR + 1,25%, через шесть месяцев — до LIBOR + 1,5% и достигнет LIBOR + 2% к концу года. Выбирать кредит UC Rusal начнет уже на этой неделе, говорится в пресс-релизе. Сделка, как и планировалось, будет закрыта до конца марта, добавила представитель UC Rusal Вера Курочкина.
С Михаилом Прохоровым о покупке у него 25% плюс 1 акция «Норникеля» за деньги и 11% своих акций UC Rusal договорилась еще осенью. Источники, близкие к «Норникелю» и UC Rusal, ранее рассказывали, что денежная составляющая сделки — около $6 млрд. В январе Федеральная антимонопольная служба одобрила эту сделку. Будущие партнеры обещали закрыть ее еще в феврале — раньше намеченного срока. Но этого не получилось из-за задержки в привлечении UC Rusal финансирования, рассказали два источника, близких к «Норникелю», сотрудник одного из банков, работающих с UC Rusal, и бизнесмен, знакомый с Прохоровым. UC Rusal по условиям соглашения с Прохоровым взяла на себя обязательство выкупить у него 11% своих акций, если в 2009 г. не состоится ее IPO, рассказали инвестбанкир, работающий с компанией, и бизнесмен, знакомый с Прохоровым. Некоторые из банков восприняли это как риск увеличения долга UC Rusal, отмечают собеседники «Ведомостей», и отказались от участия в синдикации.
Весь сегмент слияний и поглощений сейчас находится в тяжелом положении из-за кризиса на американском ипотечном рынке, отмечает начальник отдела долговых обязательств ИК «Капитал» Константин Святной. Так что, по его мнению, у UC Rusal могли возникнуть сложности с привлечением финансирования, но вряд ли серьезные. Курочкина говорит, что никаких проблем вообще не было.
UC Rusal в любом случае желательно быстро закрыть сделку с Прохоровым. Ведь альтернативой для него может стать продажа доли «Газметаллу», отмечает аналитик Lehman Brothers Владимир Жуков. Менеджмент «Газметалла» и «Норникеля» ведет консультации по объединению компаний. Рассматривается вариант покупки «Норникелем» доли в «Газметалле», а акционерами «Газметалла» — доли в «Норникеле», рассказали два бизнесмена, знакомых с руководством обеих компаний. С Прохоровым консультации о возможности его участия в сделке с «Газметаллом» уже проводились, говорит знакомый предпринимателя. Представитель «Онэксима» это не комментирует.
-
Вторник 11 марта 2008, 08:54
Крупнейший американский банк Citigroup ожидает списаний активов инвестиционными банками США на сумму в 9 миллиардов долларов в первом квартале 2008 года, сообщает Reuters. Основной причиной списаний будет кризис ликвидности
Банк также снизил оценку стоимости некоторых управляющих активами компаний, включая Calamos Asset Management Inc и T. Rowe Price Group.
С начала ипотечного кризиса летом 2007 года до февраля 2008-го мировые финансовые компании списали в общей сложности 145 миллиардов долларов. Общая сумма потерь может вырасти до 400 миллиардов. Сам Citigroup потерял уже 22 миллиарда долларов.
Между тем, кредитный кризис захватывает в свою орбиту все большее количество участников рынка. Компания Blackstone, управляющая крупнейшим фондом прямых инвестиций в мире, признала сокращение своей прибыли в последнем квартале 2007 года на 89 процентов. Об этом пишет Bloomberg. Компания также сообщила, что в 2008 году ожидается недостаток средств для финансирования поглощений на рынке. При этом капитализация компании сократилась вдвое.
Одновременно фонд ипотечных облигаций Carlyle сообщил о возможной потере 16 миллиардов долларов. Фонд уже столкнулся с невозможностью выплатить дополнительный залог по кредитам на сумму 400 миллионов долларов, и теперь его бумаги находятся на грани краха. (Lenta.ru)
-
ЛОНДОН, 11 марта. /Dow Jones/. Рост экономики США ускорится во II квартале. Об этом сказал в понедельник заместитель министра финансов США Роберт Киммит в интервью телеканалу Sky News.
Киммит отметил, что стимулирующие меры, принятые в феврале, будут способствовать дальнейшему росту экономики и созданию новых рабочих мест.
"Меры по стимулированию экономики будут в значительной степени стимулировать потребительские расходы и инвестиции компаний, - сказал Киммит. – Во втором квартале мы увидим подъем. Экономика продолжит расти, и будут создаваться новые рабочие места".
В феврале число рабочих мест вне сельского хозяйства в США сократилось на 63 000, и в связи с этим некоторые экономисты заговорили о том, что рецессия в экономике уже началась.
Отвечая на вопрос о том, началась ли рецессия в экономике США, Киммит сказал лишь, что сейчас наблюдается период "медленного роста".
"Важнее всего не говорить о периоде медленного роста, а принимать надлежащие меры", - сказал Киммит.
Он также отметил, что меры экономического стимулирования, нацеленные на увеличение инвестиций компаний, позволят создать в 2008 году более 500 000 рабочих мест.
-
вот те, кто имеет базисное экономическое образование (хорошее, западное, как во ВШЭ например), тот прекрасно понимает, почему Киммит прав.
Будет рост и я с Киммитом согласен. Вообще, в экономике краткосрочные меры позитивными бывают редко.
Принятые меры правильные и они еще сыграют.
Единственое, что надо сказать мер пока не достаточно.
То что приняли это необходимо, но недостаточно.
-
Лондон. 11 марта. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило рейтинги РФ, изменив прогноз по ним на "позитивный" со "стабильного" в условиях роста международных резервов страны, сообщается в пресс-релизе агентства.
-
ФСФР обяжет все акционерные общества выходить на биржу
Все российские компании в форме акционерных обществ должны будут в обязательном порядке выходить на биржи по истечении трехлетнего периода с момента организации, сообщается в докладе Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), часть которого цитирует "Коммерсант". По мнению финансового регулятора, такие меры, предназначенные для укрепления Москвы как мирового финансового центра, должны быть введены к 2012 году.
Кроме того, ФСФР собирается упростить процедуру эмиссии для компаний наукоемких секторов. Чиновники считают, что положения, фиксирующие либеральную процедуру госрегистрации выпусков ценных бумаг инновационных компаний, могут быть введены уже в 2010 году.
Сейчас в России действует около 5,8 миллиона открытых акционерных обществ, но не все из них готовы выйти на биржу. Из-за этого введение положения об обязательном IPO может привести к тому, что компании начнут перерегистрироваться в форму ООО. Кроме того, массовый выход эмитентов на биржу скажется и на самих компаниях, которые не смогут привлекать желаемое количество средств.
Ранее газета "Коммерсант" со ссылкой на проект ФСФР, который должен быть представлен на заседании правительства в мае, сообщала о том, что финансовый регулятор подготовил 12 мер по превращению Москвы в мировой финансовый центр. Одной из этих мер значится консолидация финансовой инфраструктуры.
-
В шаге от А
Агентство Standard & Poor's (S&P) изменило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга России со «стабильного» на «позитивный». На этой новости индекс ММВБ вырос за день на 3,4%
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
12.03.2008, №44 (2066)
Пересмотр прогноза отражает наши ожидания дальнейшего роста бюджетных и внешних резервов страны, которые уже и на данный момент достаточно значительны«, — отметил кредитный аналитик S&P Фрэнк Гилл, слова которого приводятся в сообщении агентства.
Профицит бюджета в 2007 г., составивший 5,1% ВВП, был значительно выше намеченного, что привело к дальнейшему росту бюджетных резервов страны. Несмотря на то что в начале года номинальный рост расходов оставался чрезвычайно высоким, аналитики S&P считают, что он будет умеренным на протяжении оставшихся месяцев 2008 г. Это позволит достичь профицита по меньшей мере в 4% ВВП, который будет аккумулироваться в резервном фонде и фонде национального благосостояния, отмечают аналитики агентства. Впрочем, долгосрочный прогноз может быть вновь пересмотрен на «стабильный», если политика аккумулирования резервов в специальных бюджетных фондах или планируемые изменения политических структур не будут реализованы, предупреждает Гилл.
Ключевым риском в S&P считают зависимость банков от рефинансирования на внешних рынках, закрытых уже в течение полугода. Министр финансов РФ Алексей Кудрин не видит в этом угрозы (см. врез). А его подчиненный Константин Вышковский сообщил, что Минфин РФ надеется на повышение рейтинга в течение 12 месяцев.
Российский фондовый рынок сразу отреагировал на сообщение S&P, вышедшее в 13.30 МСК. «Голубые фишки» моментально прибавили от 0,5% до 1%, отмечает начальник отдела акций банка «Мой банк» Владимир Бачурин. По его словам, больше всего на новости выросли акции банков — Сбербанк и ВТБ к 15.30 МСК подскочили на 2,5%. По итогам дня индекс РТС вырос на 2,3%. Но в этот рост внесла вклад и другая новость — в 15.30 МСК стало известно, что ФРС предоставит ликвидность рынку на $200 млрд, объясняет Бачурин. Российские рублевые и еврооблигации на сообщение S&P не отреагировали, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин.
Решение S&P может еще раз напомнить инвесторам о России как тихой гавани в период турбулентности на мировых рынках и помочь развернуть тенденцию оттока капитала, считает Галкин. По его словам, следующая ступень для суверенного рейтинга России — это переход в категорию А, но, скорее всего, S&P не будет торопиться с этим шагом. «Мы ожидали, что S&P повысит и сам суверенный рейтинг, — признается экономист “Траста” Евгений Надоршин, — и не исключаем, что не только S&P, но и другие агентства сделают это в 2008 г.». Надежность России выше, чем текущие рейтинги, и есть определенность, кто будет руководить страной ближайшие четыре года, отмечает Надоршин, а цены на нефть высоки как никогда. При цене $110 за баррель нефти можно было и рейтинг повысить, говорит аналитик казначейства ВТБ Николай Кащеев. Но S&P всегда было консервативным и не торопится — видимо, аналитики подозревают, что со сменой власти что-то может измениться в политике, и хотят осмотреться, говорит он.
-
Россия - тихая гавань... :)
смешно звучит, правда? ;D
"болото - это еще не тихая гавань" (с.) Классик
-
Москва. 12 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Goldman Sachs повысил прогнозируемый на конец года уровень индекса РТС с 2415 до 2500 пунктов, сообщается в стратегическом обзоре Goldman Sachs.
Аналитики Goldman Sachs пересмотрели ожидаемый через 12 месяцев уровень индекса РТС с учетом своих новых прогнозов для нефтегазового, металлургического и горнодобывающего секторов.
Как отмечается в обзоре, эксперты дают оценку "позитивно" для газового, горнодобывающего, телекоммуникационного и расширенного потребительского секторов РФ.
Для нефтяного и стального секторов они дают оценку "нейтрально", а для финансового - "негативно".
Наиболее привлекательными для покупки, по мнению аналитиков Goldman Sachs, в настоящее время являются бумаги ОАО "Газпром" (РТС: GAZP), ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH), ОАО "Мечел" (РТС: MTLR), ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN), AFI Development, ОАО "Мобильные телесистемы" (РТС: MTSS), АФК "Система" (РТС: AFKS), ОАО "Фармстандарт" и ОАО "Северо-Западный Телеком" (РТС: SPTL).
прислал Farinag
-
Нью-Йорк. Уверенность в будущем мировой экономики падает четвертый месяц подряд
www.k2kapital.com 12.03.2008
В среду информационное агентство Bloomberg обнародовало значение своего индекса деловой уверенности в будущем мировой экономики, которое зафиксировало снижение данного показателя четвертый месяц подряд.
Индекс Bloomberg Professional Global Confidence в марте 2008 года снизился до уровня 13,1 с 14,3, зафиксированных в феврале. Значение индекса ниже 50 означает преобладание отрицательных настроений среди респондентов. В процессе расчета показателя агентство провело опрос 5430 пользователей информационной системы Bloomberg по всему миру, которые выразили свое мнение относительно перспектив роста мировой экономики в целом, а также своего региона в частности.
Основной причиной продолжающегося снижения показателя являются сомнения делового сообщества в том, что рост азиатских экономик способен компенсировать замедление в США. Это подкрепляется и данными, полученными от представителей стран Азии, где региональное значение индекса снизилось до 38,1 с 43,5, а прогнозы относительно глобального роста оказались наиболее пессимистичными среди опрошенных. Респонденты из Северной Америки стали более оптимистично смотреть на будущее мировой экономики, о чем свидетельствует рост глобального индикатора с 15,8 до 16,6, однако стали хуже оценивать перспективы роста в своих собственных странах: региональное значение индекса снизилось до 17,3 с 19,3.
В Европе граждане Германии, Франции и Италии стали более оптимистично смотреть на будущее экономического роста у себя дома, показатели уверенности Bloomberg в этих странах выросли. Жители Великобритании продемонстрировали наименьшую степень уверенности в перспективах национальной экономики. Здесь значение индекса составило 21,4 после 23,2 в предыдущем месяце. Что касается Европы в целом, то значение индекса глобальной оценки повысилось с 12,9 до 13,8, а уверенность в перспективах роста на региональном уровне повысилась до уровня 27 с 26,2. Это является еще одним доводом в пользу точки зрения, согласно которой экономика еврозоны может оказаться более устойчивой к кризису, чем предполагалось ранее.
Впереди всех оказалась Бразилия, представители которой с оптимизмом смотрят в будущее, значение индекса деловой уверенности Bloomberg для этой страны составило 75,6.
“По мере того, как становится ясно, что рост экономики США будет либо незначительным, либо вообще нулевым, это также может негативным образом сказаться на экономическом росте в Азии”, - говорит экономист швейцарского банка UBS (UBS) в Сингапуре Эдвард Титер (Edward Teather). - “Мы получаем все больше доказательств того, что экспорт во многих странах замедляется”.
-
Недолгое соло ФРС
Вчера евро стоил уже более $1,55. Доллар не спасли даже обещания ФРС выдавать банкам каждую неделю казначейские облигации на $200 млрд
Татьяна Бочкарева
Ведомости
13.03.2008, №45
Во вторник Федеральная резервная система (ФРС) США объявила о готовности выдавать $200 млрд на 28 дней под залог ипотечных облигаций агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Этого хватило, чтобы за оставшуюся часть дня курс доллара к единой европейской валюте вырос с $1,5495/евро до $1,5335/евро к закрытию торгов. Но вчера доллар упал до нового минимума и стоил $1,5514/евро. «Возможности ФРС, похоже, исчерпаны, — цитирует Bloomberg управляющего Putnam Investments Пареша Упадхяю, — рынок озабочен разницей в ставках, что совершенно не в пользу доллара».
С начала кризиса ФРС снизила ставку с 5,75% до 3%, а вот ЕЦБ так и держит ее на отметке 4%. «Наступает момент истины, — сказал Reuters старший аналитик RBC Capital Markets Мэттью Стросс, — сильные статистические данные по еврозоне показывают, что политика ЕЦБ, придержавшего ставки и сосредоточившегося на инфляции, была правильной». Решение ФРС выдавать $200 млрд еженедельно «поможет с ликвидностью в краткосрочной перспективе, но не затронет ситуацию на кредитном и жилищном рынке США, где трудности сохраняются», добавляет Стросс.
Тем не менее рынок фьючерсов оценивает шанс снижения ставки ФРС 18 марта на 0,75 процентного пункта как два из трех. Тогда как от ЕЦБ рынок до конца года ждет снижения ставки всего на 0,5 п. п. Во вторник Аксель Вебер, входящий в наблюдательный совет ЕЦБ, заявил, что «не видит возможности» для снижения ставки. С начала года доллар подешевел к евро на 6%, а за последние 12 месяцев — на 18%, пишет Reuters.
Вчера доллар подешевел к японской иене на 0,6% до 102,73 иены за доллар, к британскому фунту — на 0,6% до $2,0185 за фунт, к швейцарскому франку — на 0,7% до $1,1026 за франк.
-
Скрытая угроза
Банки просят ЦБ о помощи
В ожидании пика дефицита ликвидности в марте—апреле 2008 года, когда, по прогнозам ЦБ, ежедневное рефинансирование банковской системы может достигнуть 400 млрд руб., банкиры начали задумываться о достаточности уже принятых Банком России мер по поддержанию ликвидности. Помимо очередного расширения ломбардного списка участники рынка предлагают снизить нормативы достаточности капитала, что в первую очередь должно помочь банкам второго и третьего эшелонов, у которых нет доступа к прямому финансированию у ЦБ.
Вчера президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) Алексей Мамонтов направил письмо первому зампреду ЦБ Алексею Улюкаеву, в котором написал: «Напряженность с ликвидностью на российском межбанковском рынке не спадает, и угроза нового банковского кризиса, аналогичного тому, который разразился летом 2004 года, остается достаточно высокой». По мнению г-на Мамонтова, все меры, которые принимает сейчас ЦБ, в большей степени помогают банкам первого круга и гораздо в меньшей степени — остальным банкам. При этом он отмечает, что кризис 2004 года как раз и начался с банков второго и третьего эшелонов.
В связи с этим ММВА предлагает принять ряд мер: расширить ломбардный список ипотечными бумагами, предусмотреть возможность рефинансирования у ЦБ по залог кредитного портфеля, а также включить в расчет нормативов Н2 и Н3 учтенные векселя первой и второй категорий качества, бумаги из ломбардного списка ЦБ, акции и облигации, имеющие рыночную котировку.
В свою очередь председатель совета директоров банка «Северная казна» Владимир Фролов считает, что проблема дефицита ликвидности в результате ипотечного кризиса в США может оказаться «пустяком» по сравнению с «мыльными пузырями», которые таит в себе американская экономика. По мнению г-на Фролова, следующая волна потрясений, которая может охватить мировую финансовую систему, будет результатом обвала рынка кредитных карт: «Это уже происходит: если в начале 2007 года просроченная задолженность по кредитным картам в США составляла 1—1,5%, то к концу года подскочила до 4%». По словам Владимира Фролова, если результаты американского ипотечного кризиса практически не сказались на российской банковской системе, то вторая волна, связанная с просрочкой по кредитным картам, может поставить вопрос об устойчивости и конкурентоспособности российских банков, имеющих большой объем заимствований на зарубежных рынках.
В опубликованном вчера обзоре российского банковского сектора ИФК «Метрополь» «Возможности инвестирования в региональные банки» отмечается, что высокие премии за риск на международных рынках капитала сохранятся. «В большей степени негативное влияние этого ощутят те банки, чья доля международных заимствований в объеме обязательств наиболее велика», — считают аналитики ИФК «Метрополь», указывая, что наибольшей зависимостью от мирового рынка среди российских банков, чьи акции торгуются на бирже, обладают УРСА Банк, ВТБ и Банк Москвы.
Владимир Фролов считает, что меры по реформированию банковской системы надо принимать уже сейчас. В частности, необходимо понизить норматив достаточности капитала Н1 с 10 до 8%, как это предполагается по международным нормативам «Базель-2». «В условиях завышенных требований к достаточности капитала российские банки, пытаясь сохранить прибыльность, вынуждены формировать баланс из более рискованных бумаг, а также привлекать короткие и дешевые пассивы, размещая их в длинные и дорогие активы», — говорит г-н Фролов, отмечая, что такие действия повышают как кредитные риски, так и риски ликвидности банков.
Начальник аналитического отдела казначейства ВТБ Николай Кащеев также считает, что для решения проблемы необходим системный подход. Однако, по его мнению, этот подход заключается «не в латании нормативов», а в повышении капитализации банковской системы. «До бесконечности ослаблять политику в отношении рефинансирования кредитных организаций невозможно. Надо принимать меры по повышению капитализации банков, например через слияния, — говорит г-н Кащеев. — Какой смысл поддерживать слабую банковскую систему?!»
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ, КИРИЛЛ ЯЧЕИСТОВ
13.03.2008
-
Лондон. 13 марта. Инвестиционный фонд Carlyle Capital, аффилированный с компанией частных инвестиций Carlyle Group, не смог договориться с кредиторами о предоставлении финансирования, и кредиторы, скорее всего, теперь завладеют всеми его активами, сообщает International Herald Tribune.
Компании принадлежат спонсируемые государством бумаги ипотечных агентств с наивысшим рейтингом "AAA".
Однако из-за падения стоимости этих бумаг и ужесточения кредитной политики банков Carlyle Capital получила за последние дни margin calls (требования с целью пополнения гарантийного фонда) на общую сумму в $400 млн и не смогла их оплатить.
Кредиторы теперь могут получить бумаги фонда, которые использовались для обеспечения. Всего дефолт затронул кредиты Carlyle Capital на $16,6 млрд.
По данным The Wall Street Journal, кредиторы уже распродали облигации, принадлежавшие Carlyle Capital, на сумму в $5,7 млрд (из общего портфеля в $21,7 млрд).
Газета отмечает, что крах фонда показывает, что крупнейшие банки Уолл-стрит (такие как Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Merrill Lynch, Bear Stearns) проявляют жесткость по отношению к своим лучшим клиентам.
В случае с Carlyle Capital 12 банков предоставили фонду $21 млрд кредитов, по $20 на каждый доллар в его первоначальном капитале.
Ситуация с Carlyle Capital демонстрирует, как проблемы, начавшиеся в сегменте субстандартной ипотеки, распространились на весь кредитный рынок. В частности, этот фонд владел только самыми надежными бумагами с высшим рейтингом.
Инвестиционная стратегия Carlyle Capital строилась на разнице между процентами по ипотечным бумагам Fannie Mae и Freddie Mac и ценой банковских кредитов. Фонд привлек от клиентов $670 млн, но за счет кредитов купил этих бумаг на $21,7 млрд.
Однако в условиях кризиса на долговом рынке банки стали требовать более высоких гарантий по кредитам, при этом стоимость активов Carlyle Capital стала снижаться из-за падения цен на ипотечные бумаги Fannie Mae и Freddie Mac (спрэд по ним к US Treasuries за год вырос с 1,23 до 3,5 процентного пункта).
Группа Carlyle управляет $75 млрд и имеет 59 фондов. Британский фонд Carlyle Capital, акции которого торговались в Амстердаме, на 15% принадлежит менеджерам группы.
На первом витке кризиса на кредитном рынке снизились в стоимости рискованные бумаги, обеспеченные кредитами subprime. Затем стала падать цена и других, даже очень надежных активов, что заставило хедж-фонды, которые работали на рынке с привлечением больших заемных средств, продавать свои портфели для исполнения margin calls, поступающих от брокеров в случае снижения рыночной стоимости инструментов, купленных на заемные средства. Это, в свою очередь, ведет к новому снижению цен на рынке, создавая опасный замкнутый круг.
-
Париж. 12 марта. Французская полиция задержала еще одного сотрудника Societe Generale в рамках дела о несанкционированных операциях трейдера Жерома Кервьеля, стоивших банку $7,2 млрд, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на пресс-релиз банка.
В центральном офисе банка в среду был проведен обыск, в результате которого полиция изъяла ряд документов.
Как сообщалось ранее, трейдер Жером Кервьель, ставший причиной многомиллиардных потерь банка, открывал позиции на сумму более $73,3 млрд, что превышает капитализацию Societe Generale.
"Это нормально, что расследование расширяется, - отмечает Арно Скарпаси из Agilis Gestion SA в Париже. - Посмотрим, куда это приведет нас, поскольку многие считают, что Кервьель действовал не один".
Независимые члены совета директоров Societe Generale провели собственное расследование, согласно результатам которого, банк не прореагировал на 75 предупреждений, вызванных операциями Ж.Кервьеля.
В прошлом месяце полицией был задержан другой брокер банка Мусса Бакир, которого освободили после допроса.
В ходе торгов в среду акции Societe Generale подорожали на 6,9% на сообщении газеты La Tribune о том, что BNP Paribas может сделать ему предложение о покупке в ближайшие несколько дней.
-
Эта инфа размещена здесь, только всвязи с тем, что некий новичек, в Актуальном разделе, напугал народ тем что не пора ли из ФИНАМА уходить.
Инфа касается Пифов. Считаю, что инфа ну никак не из разряда тех, что должны панику вызывать.
ФСФР выдала предписание "Финаму" о запрете части операций и устранении нарушений законодательства РФ
(добавлен текст после первого абзаца)
Москва. 13 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) по итогам проверки деятельности ЗАО "Инвестиционная компания "Финам" и ООО "Управляющая компания "Финам Менеджмент" направила предписания о запрете части операций и об устранении выявленных в ходе проверки нарушений законодательства РФ, говорится в пресс-релизе ФСФР.
ФСФР в ходе плановой проверки инвесткомпании "Финам" в качестве специализированного депозитария и управляющей компании (УК) "Финам Менеджмент" выявила нарушения порядка и сроков определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и определения расчетной стоимости одного инвестиционного пая.
В связи с этим инвесткомпании "Финам" направлено предписание о запрете на операции, необходимым условием для проведения которых является осуществление операций УК "Финам Менеджмент", в отношении которых вводится запрет, а именно: осуществление контроля по договорам, заключенным при осуществлении инвесткомпанией деятельности спецдепозитария, с управляющей компанией, действующей в качестве доверительного управляющего ПИФов; внесение записей в реестр владельцев инвестиционных паев ПИФов под управлением УК "Финам Менеджмент", за исключением записей, связанных с переходом прав в результате универсального правопреемства и при распределении имущества ликвидируемого юридического лица; предоставление выписок, уведомлений и информации из реестра владельцев инвестиционных.
Также ФСФР направила предписание УК "Финам Менеджмент" о запрете на проведение части операций, в том числе необходимым условием для проведения которых является осуществление операций инвесткомпанией "Финам", в отношении которых вводится запрет. Речь идет о выдаче, обмене и погашении инвестиционных паев ПИФов, находящихся под управлением УК "Финам Менеджмент"; приеме заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев, в том числе через агентов; включении имущества в состав паевых инвестиционных фондов; выплате дохода от доверительного управления имуществом, составляющем ПИФы под управлением УК "Финам Менеджмент".
Обе компании также получили предписания об устранении выявленных нарушений.
В инвесткомпании "Финам" агентству "Интерфакс-АФИ" сообщили, что запрет на проведение операций действует до устранения нарушений.
"В настоящее время все указанные нарушения устранены, в ближайшие дни соответствующее уведомление будет направлено в ФСФР. Компании планируют возобновить операции с паями в начале следующей недели", - сказал пресс-секретарь "Финама" Владислав Кочетков.
В сообщении ФСФР отмечается, что принятие подобных решений об отдельных ограничениях в работе паевых инвестиционных фондов, находящихся под управлением любых других управляющих компаний, возможно и в будущем.
-
ПАРИЖ, 13 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Экономика США переживает "период замедленного роста", но ситуация "должна улучшиться во втором квартале". Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил сегодня заместитель министра финансов США Роберт Киммит, выступая на пресс-конференции в Париже.
"Несомненно, Соединенные Штаты переживают значительные сложности, связанные, главным образом, с ситуацией на рынке жилья и кредитования, а также высокими ценами на сырье, особенно нефть", - сказал Р.Киммит.
Он подчеркнуто избегал слова "рецессия", сказав, что рост экономики в четвертом квартале прошлого года был положительным, а правительство "сосредоточилось на предстоящих реформах".
13.03.2008 13:37
-
Американский доллар продолжит свое падение на ожиданиях и слухах, что ряд стран, включая государства Ближнего Востока и Китай, будут пересматривать состав своих валютных резервов в сторону увеличения активов, деноминированных в других валютах, говорится 13 марта в аналитическом докладе National Australia Bank Ltd.
Американская валюта продолжает неприятно удивлять рынок, обновляя исторические минимумы против евро, а также резко слабея относительно других валют. Относительно иены курс доллара опускался до 99,77 иен, , что является минимальным значением с 9 ноября 1995 года, а к евро до $1,5624, что является историческим минимумом. При этом курс доллара продолжит ослабевать до $1,57 к концу июня, полагают в австралийском банке.
Среди основных причин дальнейшего ослабевания американской валюты называется стремление центральных банков по всему миру к диверсификации своих валютных резервов в сторону увеличения доли активов деноминированных в других валютах. “На доллар оказывают давление опасения, что центральные банки будут более активно перераспределять свои валютные резервы, избавляясь от долларовых активов”, - пишет Джон Кириакополус (John Kyriakopoulos), валютный аналитик National Australia Bank.
Ослабление доллара в течение последних нескольких лет заставило центральные банки мира пересмотреть состав своих валютных резервов в сторону активов, деноминированных в других валютах. Так, согласно данным МВФ, доля доллара в резервах составила 63,8% в конце сентября 2007 года против 65% на конец июня того же года, а евро 26,4% против 25,5% соответственно. Одним из основных беспокойств на текущее время является пересмотр привязки национальных валют в Персидском заливе к доллару, а также диверсификация валютных резервов Китая, которые составляют почти $1,5 трлн. Безусловно, любые движения в этом направлении будут оказывать негативное влияние на курс американской валюты, отмечают аналитики National Australia Bank Ltd.
-
По вопросу об ММК (из ветки Актуальный раздел)
ММК увеличит в 2008 г. цены на прокат на 18-20%, себестоимость вырастет на 25% - Рашников
Москва. 13 марта. ИНТЕРФАКС - ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (РТС: MAGN) (ММК) увеличит в 2008 году цены на прокат на 18-20%, заявил председатель совета директоров, основной бенефициар ММК Виктор Рашников на пресс-конференции в центральном офисе "Интерфакса" в четверг.
По его словам, себестоимость производства компании вырастет на 25%.
(Последует)
==============================
ММК ожидает чистую прибыль по US GAAP в 2007г более $2 млрд, EBITDA - $2,3 млрд
Москва. 13 марта. ИНТЕРФАКС - ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (РТС: MAGN) (ММК) ожидает чистую прибыль по US GAAP за 2007 год в размере более $2 млрд, показатель EBITDA - $2,3 млрд, заявил председатель совета директоров ММК Виктор Рашников на пресс-конференции в центральном офисе "Интерфакса" в четверг.
===========================================
ММК получил разрешение австралийских властей на увеличение доли в Fortescue
Москва. 13 марта. ИНТЕРФАКС - ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (РТС: MAGN) получило разрешение австралийских властей на увеличение доли в компании Fortescue Minerals.
"Мы долго ждали разрешения и в итоге получили его", - сказал председатель совета директоров, основной бенефициар ММК Виктор Рашников в интервью "Интерфаксу".
===============================================
ММК МОЖЕТ ИЗМЕНИТЬ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ С 2009Г, СОКРАТИВ ВЫПЛАТЫ ДО 20% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО GAAP – РАШНИКОВ
-
Спасибо!
-
Нью-Йорк. Мортимер Цукерман: экономику США ждет “идеальный шторм”
Экономика Соединенных Штатов находится в рецессии, и признаков ее оздоровления не видно. Такое мнение высказал в среду 12 марта Мортимер Цукерман (Mortimer Zuckerman), сооснователь крупнейшего в США инвестиционного траста, специализирующегося на офисной недвижимости, Boston Properties Inc. (BXP).
По его словам, в Соединенных Штатах сейчас “самое плохое сочетание макроэкономических условий со времен “Великой депрессии””. “Я не знаю, где дно. Федеральному правительству надо сделать гораздо больше, чтобы обуздать то, что, по моему мнению, является потенциалом для идеального шторма”, - сказал он.
... “Мы явно движемся вниз. Мы в рецессии, даже если технически это – не рецессия”, - заявил он, указав при этом на состояние американского рынка труда в феврале, когда количество рабочих мест сократилось почти на 63 тысячи при прогнозах его увеличения на 25 тысяч, а уровень безработицы в США составил 4,8%.
Мортимер Цукерман, также как и крупнейшие брокерские конторы, включая Merrill Lynch & Co. (MER) и Goldman Sachs Group Inc. (GS), посчитал, что предоставление ФРС США казначейских бумаг на сумму в $200 млрд. инвестиционным компаниям, которые напрямую взаимодействуют с американским центробанком, является недостаточной мерой для оживления экономики. По его мнению, ФРС не сможет решить такие проблемы, как нежелание банков предоставлять ссуды, падение цен на жилье и недостаток уверенности в экономике в течение еще года или двух.
Единственным, по его словам, ярким пятном в этой мрачной картине является рынок офисной недвижимости в Нью-Йорке, где из-за малого количества новых строительств создался дефицит, и выросли цены. Но и оно скоро угаснет, поскольку “очевидно, что до конца следующего года произойдет спад отток капитала, как сферы жилой, так и коммерческой недвижимости”. “Это станет результатом рецессии, в которую мы входим”, - заключил Мортимер Цукерман.
-
HSBC: Волатильность цен на никель - главная угроза для ГМК "Норильский никель"
Quote.ru 12.03.2008
Аналитики HSBC пересмотрели свои оценки баланса спроса и предложения на рынках меди, алюминия, никеля, цинка и железной руды. С учетом новых данных, были обновлены прогнозы цен на эти и ряд других сырьевых товаров на 2008-2009гг., что в свою очередь потребовало некоторой коррекции моделей по горнодобывающим компаниям, среди которых крупнейший в мире производитель цветных металлов ГМК "Норильский никель".
Согласно последнему обзору HSBC, посвященному металлам и горнодобывающим компаниям, в 2008г. цены на железную руду вырастут на 71%. Это повышение относится как к железнорудной мелочи (fines ore), так и к крупнокусковой руде (lump ore). Как предполагают аналитики HSBC, в текущем году контракты на эти металлы будут стоить соответственно 111 долл./тонну и 87 долл./тонну, а в 2009г. - подешевеют на 10%. В долгосрочном периоде цены на эти два сорта руды составят 50 долл./тонну и 40 долл./тонну.
В HSBC полагают, что в 2008г. стоимость коксующегося и энергетического угля вырастет на 110% и 100%, достигнув 206 долл./тонну и 110 долл./тонну соответственно. В следующем финансовом году цены на коксующийся уголь упадут на 30%, энергетического угля — на 20%. В долгосрочном периоде стоимость данных сортов угля составит 90 долл./тонну и 50 долл./тонну соответственно.
Прогнозы цен на никель и алюминий в 2008г. изменились незначительно — на -1% и +4% и на настоящий момент составляют соответственно 28946 долл./тонну и 2579 долл./тонну.
Принимая во внимание изменение прогнозов цен на металлы, добываемые ГМК "Норильский никель", аналитики HSBC несколько обновили финансовую модель компании, сохранив, тем не менее, ее рейтинг - neutral (V). При этом целевая цена бумаг "Норникеля" была повышена с 280 долл. до 310 долл. Согласно рейтинговой модели HSBC, диапазон рейтинга neutral для волатильных бумаг составляет 10% выше и ниже российской пороговой рентабельности, определенной экспертами банка в 12,5%. С учетом этого требования диапазон для "Норильского никеля" составляет 306,48-366,28 долл. Как отмечают аналитики HSBC, целевая цена российской компании на 10% выше оценок банка по методам SOTP DCF и подразумевает в потенциале 4%-ный суммарный доход к цене акции "Норникеля" по состоянию на 6 марта 2008г.
При этом в качестве основного риска для инвестиционной модели "Норильского никеля" аналитики HSBC отмечают волатильность цен на никель и беспокойство относительно спроса на этот металл со стороны сектора по производству нержавеющей стали, учитывая появление свидетельств того, что производители все больше переходят на изготовление не содержащей никель ферритовой нержавеющей стали. В банке полагают, что в будущем на рынке никеля сохранится волатильность, причем как в сторону повышения, так и в сторону снижения.
-
Вашингтон. 13 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Розничные продажи в США в феврале снизились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства труда США.
Эксперты ожидали увеличение показателя на 0,2%.
Согласно пересмотренным данным, в январе розничные продажи выросли на 0,4%, а не на 0,3%, как сообщалось ранее.
Неожиданное снижение показателя, по мнению аналитиков, указывает на то, что сокращение числа рабочих мест и стоимость жилья одновременно с повышением цен энергоносителей все ближе подталкивают экономику США к рецессии.
"Комбинация ухудшения ситуации на рынке труда, ужесточения условий кредитования и падения цен на дома продолжает оказывать значительное влияние на потребительское доверие, - отмечает главный экономист Wachovia Corp. Джон Сильвиа. - Экономическая активность в первом квартале практически отсутствует".
Розничные продажи без учета автомобилей в феврале снизились на 0,2%.
На долю розничных продаж приходится около половины всех потребительских расходов, обеспечивающих, в свою очередь, 70% ВВП США.
-
Экономика США находится на пороге рецессии, которая начнется в середине 2008 года. Об этом говорится в отчете, подготовленном специалистами из Университета Дьюк совместно с журналом CFO Magazine. При подготовке отчета были опрошены 475 финансовых директоров американских компаний, 75 процентов из которых уверены в том, что рецессия начнется в середине 2008 года.
Кроме того, такое же количество финансовых директоров уверены, что к концу года инфляция в США достигнет 3-процентного порога. При этом 90 процентов уверены, что экономика страны начнет восстанавливаться не раньше, чем в 2009 году.
Всего в опросе приняли участие 1073 финансовых директора: 475 американских, 205 европейских, 204 азиатских (исключая Китай) и 189 китайских. Из опрошенных 54 процента выразили уверенность в том, что экономика США уже находится в рецессии. 13 процентов считают, что спад в экономике начнется в 2008 году и в этом же году она пойдет на поправку.
При этом 40 процентов не надеются на восстановление американской экономики раньше, чем в первой половине 2009 года, а 47 процентов ожидают этого не ранее, чем через 15 месяцев.
В целом уровень пессимизма в других странах оказался ниже, чем в США. 24 процента европейских, 43 процента азиатских и 40 процентов китайских финансовых директоров беспокоятся относительно спада экономик их стран.
Похожий опрос, проведенный агентством Reuters, показал, что финансовые директора оценивают вероятность рецессии американской экономики в 60 процентов. В феврале этот показатель составлял 45 процентов, отмечает Reuters.
Рецессией принято считать спад в производстве. Он может сопровождаться банкротством компаний, ростом уровня безработицы. Определением того, вступила ли экономика страны в рецессию, в США занимается Национальное бюро экономических исследований, которое считает рецессией "значительное сокращение экономической активности, длящееся больше нескольких месяцев".
-
14.03.2008 США-СТРАХОВЩИКИ-КРЕДИТЫ-УБЫТКИ Потери страховщиков, связанные с кризисом в кредитной сфере, могут превысить убытки от урагана "Катрина" Нью-Йорк. 14 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Кризис в сфере ипотечного кредитования в США приведет к рекордным потерям страховых компаний, которые, вероятно, превзойдут убытки, связанные с ураганом "Катрина", прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Объем списания активов и потери на кредитном рынке американских страховщиков уже достигли, по крайней мере, $38 млрд по сравнению с $41,1 млрд, выплаченных представителями отрасли по искам, связанным с ураганом "Катрина". American International Group, крупнейшая в мире страховая компания, зафиксировала в четвертом квартале рекордный убыток за свою 89-летнюю историю на фоне обесценивания инвестиций, связанных с рынком ипотечного кредитования. Главный исполнительный директор AIG Мартин Салливан заявил акционерам, что ожидает новых убытков в условиях сохраняющегося кризиса в ипотечной сфере США. "Это более значимое событие, чем "Катрина", - отмечает аналитик страхового сектора CreditSights Inc. в Нью-Йорке Роберт Хэйнс. - Это просто беспрецедентные проблемы". После ряда ураганов в США компании увеличили стоимость страхования от стихийных бедствий, что способствовало улучшению показателей их баланса и повышению цен акций. В настоящее время страховщики не знают, что делать с инвестициями в бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, на рынке, где практически отсутствуют покупатели, и трудно определить реальную стоимость активов. AIG, а также страховщики облигаций Ambac Financial и MBIA, объявили о рекордных списаниях по инвестициям в ипотечную сферу. AIG зафиксировала убыток в размере $6,7 млрд по облигациям, обеспеченным ипотечными кредитами, и более $11 млрд - по свопам на дефолт по кредиту, защищающим инвесторов. Ambac списала порядка $6 млрд, связанных с потерями от ухудшения ситуации на кредитных рынках, MBIA - $3 млрд. Пк мв
-
JPMorgan Chase и ФРБ Нью-Йорка предоставят Bear Stearns финансирование на 28 дней/ Нью-Йорк. 14 марта. JPMorgan Chase & Co. и Федеральный резервный банк (ФРБ) Нью-Йорка предоставят финансирование банку Bear Stearns Cos. сроком на 28 дней, сообщило агентство Bloomberg
-
Wall Street морально готовится к еще одной неделе безумных метаний. После того, как в прошедшую пятницу американские фондовые рынки разметали по ветру 300 млрд. долларов на фоне объединенных усилий ФРС и JPMorgan Chase во спасение Bear Stearns, ждать можно чего угодно. Некоторые наиболее пессимистично настроенные экономисты из Европы говорят о том, что мир близится к Великой Депрессии в стиле 30-х, а их коллеги из Нью-Йорка утверждают, что им еще никогда не было так страшно. Впервые ФРС использовала процедуру резервного финансирования во времена Депрессии и больше к этим мерам никогда не прибегали. Трейдер Goldman Sachs в Нью-Йорке отметил: "Все пребывают в состоянии глубокого шока от происходящего. Никто не хочет даже обсуждать ситуацию и делать прогнозы, не говоря уже о заключении каких бы то ни было сделок; мы просто ждем, точнее сказать, пережидаем. Все боятся начала завтрашней торговой сессии".
В Великобритании Майкл Тейлор, старший рыночный стратег из консалтинговой компании Lombard, заявил в пятницу: "Еще недавно мы говорили о кризисе в стиле 70-х, но с каждым днем ситуация становится все больше и больше похожей на мрачные тридцатые годы. Никто не представляет, когда и чем все это закончится; это катастрофа, которая подпитывается сама от себя". Г-н Тейлор, который ранее относил себя к лагерю умеренных оптимистов, неожиданно превратился в ярко выраженного медведя. "Сейчас действительно похоже на то, что Великобритания быстро движется к рецессии. Кредитный кризис означает, что даже если Банк Англии снизит ставку еще раз, коммерческие банки не последуют его примеру, поскольку они находятся в плачевном состоянии". Г-н Тейлор также добавил, что он ожидает резкого охлаждения реальной экономики Великобритании на фоне остановки процесса кредитования со стороны компаний. "Мы никогда не видели ничего подобного. Для нас это неизведанная территория. В систему закачивается ликвидность, но банки этого словно бы не замечают. Все дело в доверии. Чем выше активность Центробанков, тем меньше коммерческие банки обращают на нее внимания".
Тейлор также добавил, что проблемы, вскрывшиеся у Bear Stearns, - это только начало. "Еще много банков и хеджевых фондов объявят о своем банкротстве". Одной из проблем, с которой столкнулись рынки, является то, что, несмотря на решение ФРС предоставить еще 200 млрд. долларов, банки все равно отказываются кредитовать друг друга. "Это кризис веры. При этом ситуация усугубляется по мере того, как хеджевые фонды сталкиваются с требованиями к поддержанию маржи", - отметил Марк О’Салливан, директор дилинговой компании Currencies Direct в Лондоне. "Мы ждем от ФРС очередного снижения ставки на следующей неделе. Однако это уже полностью учтено рынком и, скорее всего, не сможет восстановить доверие на рынке". О’Салливан добавил, что свободное падение доллара продолжится, что, возможно, вынудит Европейский центральный банк понизить ставку, чтобы ослабить интерес к евро против доллара. "TW< пойдет на этот шаг крайне неохотно", - отметил он.
В Европе экономика Германии пока еще стабильна, однако, другие страны, например, Италия и Испания, переживают не лучшие времена. "Если правительства продолжат так маниакально беспокоиться по поводу инфляции, предугадать сценарий развития событий совсем не сложно". Европейским финансовым рынкам удавалось оставаться целыми и почти невредимыми в то время, как на Уолл Стрит бушевал кризис, однако, сейчас трейдеры ожидают резкого падения при открытии фондовых рынков в понедельник. План ФРС обеспечит Bear Stearns 28 дней гарантированного финансирования. За последнюю неделю акции банка упали более чем на половину, до $3.7 млрд. Финансирование будет обеспечивать JP Morgan, а ФРС будет нести риски невыплаты кредита. Председатель ФРС Бен Бернанке, закачавший в систему 200 млрд. долларов, чтобы поддержать финансовые институты, обещал не останавливаться на достигнутом.
По материалам The Independent
-
Американский инвестбанк JPMorgan Chase покупает одного из своих основных конкурентов - банк Bear Stearns, сообщает AP. Как объявили в воскресенье вечером представители компаний, JPMorgan Chase заплатит за Bear Stearns 236,2 миллиона долларов - по 2 доллара за каждую акцию банка, переживающего кризис. По итогам биржевых торгов 14 марта акции Bear Stearns оценивались в 30 долларов за единицу.
Ожидается, что в ближайшее время сделка будет официально одобрена Федеральной резервной системой США. ФРС также предоставит JPMorgan Chase финансовые средства, необходимые для проведения сделки.
Продажа Bear Stearns, бывшего одним из крупнейших инвестбанков мира, по прогнозам аналитиков, может спровоцировать в понедельник, 17 марта, обвал котировок на мировых биржах.
В начале марта 2008 года Bear Stearns оценивался в 2,5 миллиарда долларов - за 16 дней его стоимость упала более, чем в сто раз, что, по мнению аналитиков, может служить показателем углубления финансового кризиса как в США, так и в мире в целом.
-
Федеральная резервная система США в воскресенье вечером объявила о понижении учетной ставки (discount rate) на 0,25 процента до уровня 3,25 процента, сообщает Bloomberg.
Решение об изменении учетной ставки, по которой наиболее надежные банки могут получить кредиты у ФРС в случае временной нехватки ликвидности, было принято на экстренном заседании, проведенном вечером 16 марта - за несколько часов до открытия торгов на Токийской бирже.
-
17 марта 2008 года 09:37 INTERFAX
Критический знак для Америки (Bear Stearns)
Кризис на финансовом рынке США получил новое развитие, после того как Bear Stearns, один из пяти крупнейших инвестбанков Уолл-стрит, был продан всего за $240 миллионов. Эксперты вслух заговорили о том, что ситуация на рынке напоминает Великую депрессию, и называют ее крайне опасной
http://www.interfax.ru/txt.asp?id=4680&sec=1447
-
я отлично осознаю что публикуя тут не финансиста, а микробиолога Давыдова рискую получить "по шапке", но последнее время он пишет... гм... Как мог, выбросил оттуда матные слова...
искренне считаю что почитать его полезно....
Давайте взглянем на экономику России с перспективы "честных экономистов". Начнем с фондового и долговых рынков, тем более что все уши прожужжали про decoupling и про быстрый рост, который и должен послужит тем самым г@@ном, который послужит приманкой для зарубежных инвестиционных мух.
Ну, с фондовым рынком России все понятно - это театр абсурда. Если вы приставите пистолет к голове моей жены и скажете "Давыдов, быстро объясни мне фондовый рынок России" - я не смогу это сделать (с другой стороны - я опять стану холостяком).
Когда я жил в США, то соседкой по общаге была одна барышня, которая (зло)употребляла метамфетаминами. Каждый раз после принятия дозы у нее резко повышалась энергия - она убирала свою комнату, перебирала вещи, что-то перекладывала. Но энергии было столько много, что она допекала нас - надо что-то делать. И найти занятие для метамфетаминщицы в 25-и тысячном городке было непросто.
Российский рынок (и компании) постоянно росли, но это был какой-то шизоидный рост. Грубо говоря, рост средней российской компании выглядит так. Наши бизнесмены просекли фишку, что денег в мировой системе было слишком много и что return on investment падает. Западные инвесторы искали новых специалистов по отжатию денег. Нужен рост - будет рост, без проблем, сказали наши бизнесмены. Берется компания и выводится на рынок - так дешевле брать в долг. Берется долг и потом люди чешут репу - а на@@я мы в долг-то брали? А правильно, чтобы быстро рости. И потом эти долговые бабки тратятся на покупку новых компаний или расширение. Ок, купили. Но теперь такая @опа - по хорошему долг надо бы отдать. Но наши акции купили, потому что мы очень быстро растем. Если мы будет отдавать долг, то средств для роста не будет, а значит и премия за быстрый рост неоправдана. Тогда надо рефинансировать долг, взять еще в долг и опять что-нибудь купить.
Примерно так выглядит рост средней (негосударственной) российской крупной компании. Но возникают вопросы. Инфляция у нас (официальная) на уровне 12 процентов. Некоторые траншы по рублевым облигациям платят по 9-11% годовых. То есть инвестиции в рублевые облигации - это абсолютно безрисковая операция, в том смысле, что вы ГАРАНТИРОВАННО теряете деньги.
Что на зарубежных кредитных рынках - там предколлапсное состоянии. Полный пи@@ец будет особенно US Treasuries. Объясняю на пальцах - реальная инфляция в США - 8% годовых. Официальная - 4.3%. Доходность по десятилеткам - 3% годовых. Доллар падает и продолжает падать. Расходы США - растут. Экономике - пи@@ец. Мне непонятен этот миф про "безопасную гавань" американские казначейские облигации, потому что массовые инвестиции в US Treasuries (особенно нашими министрами-недоумками) примерно так же безопасны, как приглашение нацистов отвести еврейских мальчиков принять душ в Освенциме.
Короче - тезис такой, рост был липовый, основанный на дешевом кредите. Нет дешевого кредита, нет роста. Нет роста - нет высоких цен на акции. Нет высоких цен на акции - пи@@ец фондовому рынку. Тут нам полезно посмотреть на прибалтику, особенно Латвию и Эстонию. Они тоже прошли через липовый кредитный рост ВВП, но у них нет возможности прикрыть жопу нефтью и газом, как у нас. В Латвии, мальчики и девочки инфляция сейчас на уровне 16.5% (по Эстонии цифры не знаю, в Литве - 10%). Если Латвия и Эстония нае@@ется (что должно произойти, если я прав), то такие же процессы ждут и Россию, но могут быть невидны из за нефти и газа.
ОК, нефть и газ.
Я не понимаю логики, что российский фондовый рынок должен рости, потому что растет цена на нефть и газ. Начнем с того, что сверхприбыль забирает себе государство. Это первое. И второе, страну воровали и убивали конкурентов не для того, чтобы потом делиться с инвестором Петей из Костромы. На рынки вышли, чтобы получить дешевый кредит, который нужен был для модернизации (это правда и для прочих сырьевых компаний). Пока инвесторы покупают по логике - растет метал, покупаем металлургические компании. Но логика логикой, а вот будут ли делиться награбленным с нами-лохами - большой вопрос. Если нет - то это опять же пирамида с классической проблемой "последний идиот в очереди".
Рынок жилья.
Как работает рынок жилья в России, с точки зрения "честных экономистов". Представьте себе, что пиво на розлив в ресторане стоит 150 рублей, а мясо - 1200 рублей за килограмм. Так оно, собственно, и есть. Нам понятно, почему в ресторане так дорого. Однако если мы пойдем в супермаркет, то мы ожидаем пиво по 35 рублей, а мясо по 200.
Российский фондовый рынок работает таким образом, что если в ресторане продается пиво по 150 рублей, то и в супермаркете оно продается по 150 рублей. Каким образом? Объясняю. В любой момент времени, продается ничтожно малое количесво жилья. В Москве, к примеру, каждый месяц продается всего несколько десятков тысяч квартир, при том что квартир миллионы. Доступного жилья действительно мало (доступного в смысле свободного, а не дешевого), поэтому цены растут. Однако цены растут не для проданных квартир, а для всех квартир, правильно?
Возьмем график роста цен на московское жилье. С марта 2002 по март 2008, цена выросла с 1000 до 5000 баксов за квадрат. Допустим, средняя квартира москвичей - 50 квадратов. Если вы жили в Москве в собственной квартире с 2002 по 2008 год, то вам "заплатили" 200 тысяч баксов просто за сам факт того, что вы жили в Москве в своей квартире. Проверьте мои вычисления - средняя московская семья последние 6 лет получала по 2777 долларов в месяц, просто потому что они жили в своей квартире в Москве. Неху@@о, да? (Если вы журналист и вам не о чем писать - воруйте мою идею, только получите официальную статистику по среднему размеру московского жилья).
Теперь вопрос - а кто это так щедро платил миллионам московских семей по 33 тысячи баксов в год? Ответ - никто. Ибо продалось не так уж и много квартир, думаю всего несколько сотен тысяч за тот же период. Но в цене, повторяюсь, росли ВСЕ квартиры, вне зависимости, выставлены они на продажу или нет. Факт продажи это всего лишь фиксация прибыли.
Сермяжная правда в том, что почти никто не может позволить себе покупать квартиры в Москве (да и в других городах). Нам кормят ботву про 10 лет беспрерывных цен, про острый дефицит жилья, про то, что строительство дорожает, а свободных площадей нет. И все это правда.
Но вопрос не в этом - если у тебя жилье есть, то ты еще сможешь улучшить свое положение. А если нет - то нет. У нас просто нет физических ресурсов поддерживать рост цен на жилье. Падение цен неизбежно. Сам механизм падения мне пока непонятен и я допускаю, что мы можем увидеть небольшой рост стоимости жилья на фоне падения баксов, но падение (в реальном исчислении) будет, думаю в конце 2008 года, в начале 2009.
Трудовые ресурсы.
Загадка - ни@@я не делает, много бабок получает, кто такой? Российский менеджер, ясен пень (слишком легко, я знаю). Давайте посмотрим на трудовые ресурсы в мировом масштабе. Китай и Индия - там идет рост зарплат. США - тут идет геноцид среднего класса. С падением цен на жилье, за обесценивающимся долларом, да испаряющимися пенсионными накоплениями, да долгами, да рецессией - американский средний класс скоро попадет в красную книгу. Европа (Западная) - медленное обеднение. Европа Восточная - конец роста - стагнация.
Россия? В России был колоссальный рост (реальных) зарплат. Один мой одноклассник с 2003 года прошел с 400 баксов в месяц до 75 тысяч рублей. Удвоение зарплаты с каждой новой работой - это норма. А так процентов 30 роста в год (в номинальном исчислении) в бизнес-структурах.
Так как мы начинали с маленьких зарплат, то быстрый рост понятен. Однако рост зарплат - абсолютно неадекватен, людям платят намного больше, чем они того стоят. Поэтому к концу этого года рост зарплат обязан замедлиться и многим это не понравится. Люди привыкли, что зарплаты только растут. Мы так же выстраиваем колоссальную паразитическую систему труда, где мы тупо проедаем отжатые кем-то сырьевые и кредитные деньги. Рост за счет потребления - это тоже абсурдная модель. Готовьтесь к неприятностям.
Будет ли в России кризис? Я ставлю на мягкий кризис, который начнет себя проявлять в самом конце 2008 года, и будет ясен в 2009. Я предполагаю, что значительная часть средств в стабфонде, "испариться". С фондовым рынком ничего предсказать невозможно, он иррационален - но основа ("Россия - это страна с быстрорастущей экономикой") - больше фикция, чем реальность. Мы увидим дефолты по корпоративным долгам и пи@@ец некоторым частным компаниям, которые так любили описывать в Секрете Фирмы уже в этом году (месяца через 3-4 после крушения Америки).
-
США ГОТОВЯТСЯ К ВЕЛИКОЙ ДЕПРЕССИИ
[17.03.2008 17:39:00] ВЗГЛЯД
http://www.vzglyad.ru/economy/2008/3/17/152720.html
Бизнес США постепенно овладевает паника, распространяющаяся на весь мир. Биржи снижаются и в Европе, и в Азии. Главным негативом стало сообщение о решении JP Morgan Chase приобрести инвестиционный банк Bear Stearns примерно за 236 млн долларов, что более чем на 90% ниже капитализации компании к закрытию торгов в пятницу. Ведущие финансовые институты заявляют о впадении американской экономики в рецессию.
На финансовых рынках мира наблюдается очередной резкий виток падения. Японский индекс Nikkei к закрытию обрушился на 3,71%, гонконгский Hang Seng упал на 5,18%. Сводный азиатский индекс MSCI Asia Pacificа опустился на 2,3%.
К 16.18 по московскому времени индекс РТС потерял свыше 4%, опустившись ниже 2000.
Индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX упал на 3,30%. Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 упал на 2,32%.
Цена мартовского фьючерса на индекс Dow Jones Industrial Average к 16.45 по московскому времени снизилась на 1,886%, на индекс Standard & Poor's 500 – на 2,47%. Котировки фьючерсов на индекс NASDAQ-100 к этому времени уменьшились на 2,45%.
"Это серьезный кризис, – цитирует Bloomberg старшего стратега в Asteri Capital из Нью-Йорка Дэвида Голдмана. – Имеет место систематический разлад, и мы сейчас переживаем очень опасный момент".
Главным негативом, обрушившим котировки на мировых биржах, стало сообщение о покупке компанией JP Morgan Chase пятого по величине в США инвестиционного банка Bear Stearns примерно за 236 млн долларов, в то время как в пятницу его капитализация составляла 3,48 млрд долларов. То есть цена продажи оказалась более чем на 90% ниже оценки рынка. Банк испытывал огромные трудности в связи с ипотечным кризисом в США и находился на грани банкротства.
"Тот факт, что правление Bear Stearns позволило активам уйти с такой огромной скидкой, ставит под сомнение стоимость активов на балансе целого ряда корпораций. Если учесть, с какой скидкой JP Morgan покупает Bear, главным вопросом остается стоимость наших финансовых организаций в сложившейся ситуации", – цитирует директора инвестиционного отдела Solaris Asset Management Тимоти Гриски Reuters.
Кроме того, Федеральная резервная система США в экстренном порядке объявила о новых чрезвычайных мерах. Первым делом она снизила дисконтную ставку, по которой кредитуются банки, до 3,25 с 3,50% годовых. 18 марта ФРС проведет заседание, на котором ожидается дальнейшее снижение ставки федерального финансирования сразу на 1% или даже на 1,25% с текущих 3% годовых.
Начальник информационно-аналитического отдела фондового департамента АКБ "Лефко-банк" Денис Шабанов отмечает, что снижение ставки со стороны ФРС на 0,25% для банков вряд ли окажет достаточно позитивное воздействие на рынки, так как ближайшее заседание ФРС и ожидаемое снижение ставки уже заложено в рыночные цены. "Единственным позитивным моментом от нынешнего снижения является возможность удержать финансовые рынки от обвала и паники, но никак не от дальнейшего снижения", – считает аналитик.
Кроме этих мер, ФРС объявила о новой программе кредитования для крупных финансовых компаний, которые заключают прямые сделки с ФРС на финансовых рынках.
До этого такие компании не могли получать кредиты у американского Центробанка напрямую. ФРС выдает ссуды с дисконтом лишь банкам, которые принимают депозиты.
Центробанк США может предоставлять кредиты учреждениям, не осуществляющим депозитные операции, в особых обстоятельствах и в последний раз пользовался этим правом в 1930-х годах, во времена Великой депрессии.
О начале новой Великой депрессии уже всерьез говорят международные аналитики.
"Мы все говорили о том, что нынешний кризис напоминает ситуацию 1970-х, но с каждым днем он становится похож на 1930-е», – приводит Independent слова старшего рыночного стратега британской консультационной компании Lombard Майкла Тейлора. Он добавляет, что проблемы с Bear Stearns – только начало: «Многие банки и хедж-фонды идут к катастрофе".
Всемирный банк в понедельник сообщил, что экономика США, возможно, сползает в рецессию. Об этом же заявило большинство опрошенных Wall Street Journal финансовых директоров американских компаний. 54% из 475 респондентов ответили, что рецессия уже началась.
-
Биржа РТС начинает использовать новые списки акций для расчета
индексов РТС, РТС-2, а также отраслевых индексов, эти списки будут действовать с
17 марта по 13 июня. В список индекса РТС включены обыкновенные акции ОАО
"ГидроОГК" и ОАО "Сильвинит", одновременно с этим из списка исключены
обыкновенные акции ОАО "Корпорация "Иркут" и ОАО "РИТЭК".
В индекс РТС-2 добавляются обыкновенные акции ОАО "Дикси Групп", ОАО
"Дальневосточная энергетическая компания", ОАО "Новороссийский морской торговый
порт", ОАО "ТГК-2", ОАО "ТГК-5", ОАО "Волжская ТГК" ("ТГК-7").
-
Спасибо, учтем!
----------------
Ученые нарисовали сценарии финансового кризиса в РФ
Понедельник, 17 марта 2008 19:35 MSK
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUANT75971020080317
Авторы доклада - ректор Финакадемии при правительстве РФ Михаил Эскиндаров и директор института финансовых рынков Финакадемии Яков Миркин
МОСКВА (Рейтер) - Российской экономике в среднесрочной перспективе грозит либо перегрев, либо спекулятивная атака со стороны иностранных инвесторов на валюту, акции, деривативы или долги; чтобы не дать реализоваться этим сценариям Центробанку РФ предстоит найти золотую середину между войной с инфляцией и борьбой с "финансовой инфекцией" с Запада, считают авторы национального доклада "Риски финансового кризиса в России: Факторы, сценарии и политика противодействия".
...При массированной игре на понижение короткие позиции глобальных инвесторов, по оценкам ученых, могут достигать 3-7 процентов ВВП (с последующим бегством капиталов, обрушением национальной валюты и запуском механизма финансового кризиса).
Подобное было в Аргентине (1978-1981 годы), Великобритании (1992 год), Мексике (1994-1995 годы), Азии (Таиланд, Индонезия, Малайзия, Филиппины, Корея, Гонконг (1997-1998 годы), Бразилии (1998-1999 годы)...
-
Москва. 17 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ
Кризис subprime оказался сильнее "великой депрессии"
Инвесткомпания Bear, Stearns & Co. основана в 1923 году. Пережив биржевой крах 1929 года и период "великой депрессии", Bear Stearns постепенно стал одним из пяти "китов" Уолл-стрит. В банке работают более 14 тыс. человек, помимо США, отделения Bear Stearns открыты в Китае, Гонконге, Швейцарии, Ирландии, Бразилии, Сингапуре, Японии.
В прошлом июле рухнули два фонда Bear Stearns, связанных с рискованной ипотекой, что обошлось инвесторам в $1 млрд. В январе ушел в отставку с поста CEO многолетний глава компании Джеймс Кейн.
Его преемник Алан Шварц попытался исправить ситуацию, однако обвал на кредитном рынке создавал все новые и новые проблемы для Bear Stearns, шестая часть доходов которого приходилась на бизнес, связанный с выпуском производных ипотечных бумаг. Это бизнес практически прекратил существование еще летом.
В начале марта европейские банки, реагируя на слухи об ухудшающемся финансовом положении компании, перестали ее кредитовать. Руководство Bear Stearns до поры до времени пыталось гасить панику категоричными заявлениями. Еще 10 марта глава Bear Stearns А.Шварц был уверен, что "слухи о проблемах с ликвидностью абсолютно беспочвенны". Насколько сильны были его заблуждения, стало ясно уже очень скоро. В понедельник деньги стали забирать из Bear Stearns трейдеры, а партнеры по рынку - закрывать позиции. К вечеру четверга стала ясно, что компания не выдержит оттока средств.
Рано утром в пятницу глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимоти Рейтнер, глава ФРС Бен Бернанке и министр финансов США Генри Полсон провели телеконференцию, на которой было принято решение о выделении Bear Stearns экстренного финансирования.
В 7 утра ФРБ Нью-Йорка договорился предоставить кредит через JPMorgan Chase. Перед Bear Stearns встал выбор: или быть проданным за любые деньги большому банку, который сможет выполнить обязательства перед клиентами, или подать в суд иск о банкротстве. Федеральный резерв любой ценой хотел избежать банкротства, которое грозило непредсказуемыми последствиями. В итоге букет проблем за $236 млн купил JPMorgan, опередивший других желающих добавить себе головной боли (по данным СМИ, в их числе были Royal Bank of Scotland, хедж-фонд Citadel Investment Group, а также компании частных инвестиций, например, возможно, J.C. Flowers & Co).
Если продажа Bear Stearns для рынка вряд ли стала сюрпризом, то смехотворная цена (одна только недвижимость компании стоит в разы больше) стала неприятным откровением. Риски, принимаемые на себя покупателем, оказались настолько высоки, что больше символических $2 за акцию Bear Stearns он заплатить не решился.
В заявлении руководства JPMorgan Chase отмечалось, что "клиенты и контрагенты Bear Stearns должны чувствовать себя в безопасности, так как JPMorgan гарантирует риски Bear Stearns как контрагента".
В случае с британским Nothhern Rock, который в итоге пришлось национализировать, причиной кризиса стало изъятие депозитов и снижение доступности кредитов на рынке. Причиной стремительно нараставших проблем Bear стали его партнеры и клиенты, забравшие деньги.
Инвесторы задумались о худшем возможном сценарии, связанном с эффектом домино, и обрушили акции Lehman Brothers на 15%, Goldman Sachs и Morgan Stanley - на 5%, Merrill Lynch - на 6%.
"Все это произошло так быстро, что инвесторы волнуются, кто станет теперь следующей жертвой", - объяснил Bloomberg TV кредитный стратег Morgan Stanley Грегори Питерс.
Тем временем Федеральная резервная система, которая в пятницу впервые со времен Великой депрессии предоставила кредит не коммерческому банку, а иному - хотя и финансовому - институту, пошла на еще один нестандартный шаг. Впервые за десятилетия в воскресенье ФРС приняла решение о снижении одной из своих ставок на выходных, чтобы успеть до открытия рынка. Учетная ставка (discount rate) была снижена на четверть процентного пункта - до 3,25%.
ФРС пыталась действовать максимально агрессивно, чтобы не дать проблемам одной финансовой компании распространиться на всю экономику. Однако, несмотря на хирургическое вмешательство ФРС, страх и недоверие все больше охватывали рынок.
Предсказуемый обвал
После бурных событий конца прошлой недели понедельник не мог не стать "черным". Рынки Азии, а вслед за ними и Европы отреагировали на коллапс Bear Stearns предсказуемым обвалом.
Снижение было зафиксировано по всем азиатским индексам. Сводный азиатский индекс MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, опустился на 2,3%. Японский Nikkei рухнул на 3,71% - до минимального уровня с 8 августа 2005 года. Гонконгский Hang Seng обвалился на 5,18%.
Фьючерсы на американский фондовый индекс Standard & Poor"s 500, истекающие в июне, упали в ходе торгов в понедельник на 2,3% - до 1264,7 пункта. С начала года индекс Standard & Poor"s 500 потерял 12,3%, и только 2,3 процентного пункта отделяют его от зоны так называемого "медвежьего рынка".
Европа решила от Азии не отставать. Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Stoxx 50 к 19:00 МСК упал на 102,84 пункта (2,88%) - до 3463,75 пункта. Это минимальный уровень с ноября 2005 года. Британский FTSE к этому времени опустился на 160,9 пункта (2,86%), составив 5470,8 пункта. Германский DAX рухнул на 217,57 пункта (3,37%) - до 6234,33 пункта. Французский индекс CAC 40 уменьшился на 125,87 пункта (2,74%) и составлял 4466,28 пункта.
Доллар упал к иене, евро и швейцарскому франку до новых рекордных значений. В ходе торгов курс американской валюты к европейской опускался до $1,5903 и падал до 95,76 иены - самой низкой отметки с 15 апреля 1995 года. Снижение к японской валюте составило 2,3% - наибольшее значение с 31 марта 2000 года. Американская валюта опускалась до исторически минимальной величины в 0,9658 швейцарского франка.
"Доллар столкнулся с кризисом доверия, - констатировал аналитик Deutsche Securities Кодзи Фукуя. - Все рынки входят в штопор".
Цена на нефть, в свою очередь, сначала взлетела до исторического рекорда - $111,8 за баррель, однако затем начала падать на фоне опасений рецессии и опустилась до $105,6.
Цены на золото, как правило, идущие в направлении, противоположном курсу доллара, в понедельник обновили рекорд, цены на серебро выросли до максимума с 1980 года. Стоимость золота с немедленной поставкой в Лондоне поднялась на $19,98, или на 2%, - до $1022,92 за тройскую унцию. В ходе торгов цена достигала рекордных $1032,7 за унцию.
-
Лукойл выплатит бывшим миноритариям Chaparral Resources около 37 млн долларов
Такое решение принял суд штата Дэлавер. Претензии акционеров состояли в том, что российская компания поглотила американскую по заниженной цене. Судебное разбирательство длилось почти два года.
Первым "недовольным" акционером был Роберт Келлай, который владел всего двумя акциями. Потом к нему присоединились другие миноритарии. Они требовали возмещение финансовых убытков и аннулирования сделки. По их мнению компания была куплена по дешевке. Но адекватность стоимости покупки тогда оценил независимый финансовый консультант Chaparral и соглашение о поглощении было одобрено специальным комитетом совета директоров. Говорит аналитик ГК АТОН Вячеслав Буньков: "Если просмотреть американскую прессу по этому делу, то многие газеты даже высказывали предположения о том, что менеджеры лукойла намерено попросили компанию некоторые показатели отразить в негативном свете для того, чтобы совокупная оценка получилась несколько ниже".
Эксперт также считает, что оценивать можно по-разному. Это Business FM подтвердил и аналитик "Антанта Пиоглобал" Тимур Хайрулин: "Оценка - это вещь достаточно субъективная. То есть существуют различные методики оценок, большинство из них учитывают будущие денежные потоки компании. В данном случае оценка независимого оценщика она разошлась с оценкой миноритарных акционеров".
По мнению экспертов, иск акционеров вызван динамикой роста компании. За год до сделки, в 2005-м, выручка Chaparral выросла на 92% по сравнению с предыдущим годом. А чистая прибыль компании увеличилась на почти втрое и достигла более 30 млн долл.
Теперь Лукойл заплатит по двум искам - акционерам, обратившимся в суд и компании Cede & Co - представителю четырех фондов, которая владела более 1 млн акциями. С последней, Лукойл уже рассчитался - её клиенты получили за каждую акцию по 9 долларов. Остальные - по 2 с половиной.
Подобные иски миноритариев в мире не редкость. Но причины разбирательств в России на Западе разные. Говорит Вячеслав Буньков: "Если обращаться же к российской практике, то у нас подобные дела носят несколько иной характер. У нас основной объем исков минаритариев составляет иски о намеренном размывании долей минаритариев и таким образом о захвате контроля над какими-то дочерними предприятиями. На Западе же гораздо чаще выдвигаются иски о несправедливой оценке, о каких-то более детальных вещах, которые в целом не столько ущемили интересы минаритариев, сколько минаритарии могут посчитать, что они должны были получить значительно большие средства за принадлежащие им акции".
Теперь получается, что за купленный в 2006-м за 88 с половиной миллионов долларов Chaparral, Лукойлу должен отдать почти 125 миллионов.
-
Нефтяная компания ЛУКОЙЛ планирует увеличить добычу газа в России с 11,5 миллиарда кубов в 2007 году до 15 миллиардов кубометров в 2008 году.
По словам начальника управления по добыче газа компании Николая Михайлова, 6,3 миллиарда кубометров из российской газодобычи ЛУКОЙЛа в 2008 году, как ожидается, составит попутный нефтяной газ, сообщает РИА Новости.
-
После сообщения ФРС США о снижении базовой процентной ставки с 3 процентов до 2,25 процента во вторник показатели основных американских фондовых индексов резко пошли вверх, передает агентство France Presse.
Индекс Dow Jones вырос на 420,41 пункта (3,51 процента) до 12396,66 пункта, что является рекордом дневного роста с июля 2002 года. Высокотохнологичный Nasdaq подскочил на 4,19 процента (91,25 пункта) и составил 2268,26 пункта, в то время как Standard & Poor's 500 достиг отметки 1330,74 пункта, поднявшись на 4,24 процента (54,14 пункта).
Напомним, во вторник Комитет по открытым рынкам ФРС, стремясь стимулировать умеренный экономический рост и снизить риски экономической деятельности, объявил о сокращении базовой процентной ставки на 0,75 процента. Эта мера не превзошла ожиданий аналитиков, которые предсказывали снижение до 2 процентов. С сентября 2007 года базовая ставка была снижена более чем наполовину.
-
В попытке придать импульс экономике ФРС снижала ставки пять раз с середины сентября прошлого года.
P.S. Надолго-ли поможет последний толчек, вот в чем вопрос :) Им нужен волшебный пендель, надеюсь этот шаг им и станет.
-
Недостача ФРС
Вчера ФРС снизила базовую ставку с 3% до 2,25%. Инвесторам этого мало — многие ожидали большего снижения
Татьяна Бочкарева
Ведомости
19.03.2008, №49 (2071)
С начала кризиса Федеральная резервная система США снижает базовую ставку в пятый раз, но так сильно — во второй раз с 1984 г. Первый раз был в январе (см. врез). ФРС вынуждена прибегать к пожарным мерам — такого кризиса не было давно. Потери банков достигли $195 млрд. Поэтому вчера рынки ждали от ФРС решительных мер.
«Ставки необходимо снизить до самого низкого уровня, насколько это возможно, и там их оставить», — призывал экономист Lloyds TSB Кеннет Брукс (цитата по Bloomberg).
После краха Bear Stearns кризис доверия в банковском секторе стал одной из главных проблем. Доказывать свою платежеспособность пришлось, например, швейцарскому UBS.
В черный список у инвесторов в последние дни попал Lehman Brothers — рынок будоражили слухи, что он может повторить судьбу Bear Stearns. Поэтому его вчерашнего отчета за I квартал ждали с замиранием сердца.
Инвестбанк не подвел — его результаты превзошли прогнозы. В I квартале Lehman Brothers заработал $489 млн прибыли. Банк сообщил, что располагает $34 млрд денежных средств, $64 млрд активов, которые при необходимости можно продать.
Goldman Sachs, меньше других инвестбанков Уолл-стрит пострадавший от кризиса, за квартал получил $1,5 млрд прибыли. Это на 53% хуже прошлогоднего результата — банк потерял $2 млрд на ипотечных и прочих кредитных вложениях, но все же больше прогнозов. «Условия на рынке очень трудные, — констатировал гендиректор Goldman Sachs Ллойд Блэнкфейн, — но в I квартале мы наблюдали высокую активность клиентов».
Это разрядило обстановку. На этих новостях и ожиданиях снижения ставки рынки вчера росли. Российские индексы РТС и ММВБ в конце торгов прибавили более 1%. На утренних торгах Dow Jones, S&P-500 и NASDAQ прибавили 2,3-2,8%. Акции Lehman Brothers подорожали на 37%, Goldman Sachs — на 13%, UBS — на 15%, Citigroup — на 9%. Доллар торговался на уровне $1,575-1,58.
«Многие разочарованы, они надеялись на снижение [ставки] на целый пункт, — отмечает главный экономист Eaton Vance Management Роберт Макинтош, — и напрасно, инфляция тоже актуальна».
«Последние данные показывают, что прогноз экономической активности стал еще хуже, сохраняется стресс на финансовых рынках», — отмечает ФРС, пообещав действовать своевременно, что обычно означает дальнейшее снижение ставки. «Неопределенность в отношении инфляции растет», — считает ФРС, обещая «внимательно» следить за ней.
Реальный уровень ставки с учетом инфляции (2,4% в 2007 г.) стал отрицательным. Два из 10 членов ФРС голосовали против решения.
-
Пенсии разгонят рынок
В конце марта в распоряжении управляющих пенсионными деньгами окажется около $1 млрд, которые можно вложить в акции и облигации российских компаний
Гюзель Губейдуллина Ведомости 19.03.2008
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/03/19/143858
В конце марта Пенсионный фонд должен перечислить в НПФ и управляющие компании транш накопительной части пенсии за 2007 г. Эта сумма составит 24,8 млрд руб. ($1,06 млрд), подсчитал аналитик «Проспекта» Дмитрий Парфенов, что примерно на 60% превышает объемы прошлого года. Для сравнения: по данным EPFR Global, с начала года по 12 марта нетто-приток в фонды, ориентированные на Россию, составил $1,13 млрд.
Около половины «свежих денег» — примерно $500 млн — будет вложено в акции, оценивает Парфенов (с 2007 г. частные УК имеют право инвестировать в акции до 65% пенсионного портфеля). А средства Пенсионный фонд обычно перечисляет в течение двух-трех дней, отмечает Парфенов. По данным исследования «Интерфакс-ЦЭА», в 2006 г. доля акций в портфелях управляющих компаний составляла 29,2%.
На рынке поступлений от пенсионных денег ждут 26-27 марта, рассказывает гендиректор УК «Пенсионный резерв» Вячеслав Корпушенков. По его оценкам, этот объем составит 22,5 млрд руб. — 20 млрд руб. получат НПФ, которые могут держать деньги на своих счетах, не передавая их в УК, до 30 дней. А 2,5 млрд руб. — частные управляющие компании, которые должны вкладывать деньги моментально, говорит Корпушенков.
Столь крупная сумма на фондовый рынок поступает впервые и окажет значительное влияние на цены, уверен Парфенов. Причем те УК и НПФ, которые работают в группе брокеров, могут уже сейчас покупать какие-то бумаги в ожидании этих средств, полагает он. По словам директора по инвестициям УК «Тройка диалог» Олега Ларичева, управляющие должны покупать бумаги на пенсионные деньги быстро — в течение нескольких дней. И $500 млн, по его мнению, безусловно, хорошая сумма для рынка, которая может повлиять на котировки.
«Я буду принимать решение, в акции или облигации вкладывать деньги, в моменте, в зависимости от ситуации на фондовом рынке», — говорит портфельный управляющий «Альянс Росно управление активами» Олег Попов. По его словам, сейчас в фонде с консервативной стратегией управления пенсионными накоплениями доля акций составляет 6-7%, а со сбалансированной — 15-20%. Он также напоминает, что в марте компании будут уплачивать в бюджет квартальный НДС и на этом фоне приток пенсионных денег на ликвидность особо не повлияет.
В июне НПФ и УК, допущенные к пенсионной реформе, получат еще 14,6 млрд руб., указывает Парфенов.
-
Тройка диалог:
Мы повышаем рекомендацию по акциям большинства региональных телекоммуникационных компаний с ДЕРЖАТЬ до ПОКУПАТЬ. Пересмотр рекомендации не связан с изменением их фундаментальных показателей и перспектив, которые остались прежними с того момента, когда мы вносили последние изменения в наши модели .Он связан с появлением у этих бумаг новой стоимости в связи с недавним снижением котировок.
Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции всех региональных операторов, однако считаем необходимым обратить особое внимание на ряд эмитентов:
Комстар-ОТС – приватизация Связьинвеста может стать весьма благоприятным фактором для этой бумаги;
Уралсвязьинформ, ВолгаТелеком и Сибирьтелеком – акции этих компаний позволяют сделать ставку на перспективы развития их мобильного бизнеса и региональные рынки широкополосного доступа в Интернет.
-
Москва. 19 марта. ИНТЕРФАКС - РАО "ЕЭС России" может отказаться от выплаты дивидендов по итогам 2007 года, так как ведомства, формирующие позицию государства в совете директоров энергохолдинга, считают неправильным выплачивать дивиденды в условиях дефицита инвестиционных ресурсов.
"В проекте директивы (госпредставителям в совете директоров - ИФ) - не выплачивать дивиденды", - сообщил "Интерфаксу" источник в одном из профильных ведомств.
-
19 марта 2008 г. 10:55:19
Инвесторы не хотят отдавать Bear Stearns на предложенных JPMorgan условиях - WSJ
(C) Interfax 10:55 19.03.2008
США-BEAR-STEARNS-АКЦИИ-РОСТ
Инвесторы не хотят отдавать Bear Stearns на предложенных JPMorgan условиях - WSJ
Нью-Йорк. 19 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвесторы не хотят отдавать Bear
Stearns. Во вторник спекулянты подняли стоимость акций этой компании на 23% - до
$5,91, надеясь, что JPMorgan придется увеличить цену предложения, пишет газета
The Wall Street Journal.
Подъем цены акций Bear, по мнению экспертов, может привести к конфронтации
между инвесторами и другой стороной - JPMorgan и Федеральной резервной системой.
Акционеры Bear угрожают сорвать сделку, проголосовав против нее. Однако это
может привести к тому, что JPMorgan отзовет свои гарантии по позициям Bear,
вынудив его объявить о банкротстве.
"Я считаю, что можно ожидать более высокого предложения на покупку Bear, если
инвесторы поддержат цену акций, - отмечает источник, близкий к сделке. - Однако
Джейми (Джеймс Димон - глава JPMorgan - прим. ИФ-АФИ) - очень жесткий человек.
Здесь можно ожидать конфронтации".
Акции Bear торговались во вторник по цене, превышающей стоимость
предложения JPMorgan в 3 раза. Повышение стоимости бумаг самого JPMorgan на 16%
с понедельника увеличило его капитализацию на $12,8 млрд, а предложенную за Bear
цену до $339 млн, или $2,34 за акцию.
Росту стоимости акций Bear во вторник способствовал ряд факторов. Основным
из них стало недоверие акционеров к этой сделке, особенно среди сотрудников
банка, которым принадлежит около 30% акций.
"Еще в прошлую среду акции банка стоили $65, - отмечает один из трейдеров. -
Теперь мы видим, что цена бумаг серьезной фирмы, успешно работавшей долгие годы,
падает с $65 до $2 за пару дней. Такого не бывает".
Частично подъем акций Bear во вторник был обусловлен спросом со стороны
держателей долговых обязательств банка, которые надеются, что сделка с JPMorgan
будет завершена и банку удастся избежать банкротства, отмечают эксперты. В
случае одобрения сделки, долговые обязательства Bear будут конвертированы в
бонды JPMorgan, поэтому держатели облигаций покупают акции банка, чтобы иметь
возможность отдать свой голос в пользу заключения сделки.
По словам источника, близкого к сделке, предложение JPMorgan может быть не
последним словом. Если случится так, что большинство акционеров банка отвергнет
сделку, JPMorgan может принять решение об улучшении предложения на покупку или
полностью отказаться от него, заставив Bear объявить о банкротстве.
Другим исходом ситуации может стать решение одной из брокерских фирм
Уолл-стрит приобрести Bear. С 17 марта ФРС открыла кредитное окно, которое
позволяет брокерским компаниям привлекать кредиты на таких же условиях, как
инвестбанкам. Многие инвесторы уверены в том, что если бы ФРС сделала это
раньше, Bear Stearns могла бы избежать кризиса.
Теперь, когда финансовые компании имеют такую возможность, возможно,
найдется другой покупатель Bear, который привлечет средства ФРС для
финансирования сделки, полагают эксперты.
-
РБК 19.03.2008
Запасы сырой нефти в США по итогам второй отчетной недели текущего месяца, завершившейся 14 марта, продолжили рост, считают эксперты нефтяного рынка. Тем временем, как полагают отраслевые специалисты, запасы бензинов в США по состоянию на эту же дату впервые за 19 недель снизились, а запасы тяжелых дистиллятов, представленные дизельным топливом и топочным мазутом, уменьшились за минувшую неделю уже в шестой раз подряд.
По оценкам отраслевых экспертов, запасы сырой нефти в США по состоянию на 14 марта увеличились еще на 1,9-2,3 млн барр., запасы тяжелых дистиллятов снизились еще на 1,7-1,9 млн барр., а запасы бензинов уменьшились на 550-700 тыс. барр. При этом загруженность производственных мощностей для переработки нефти за неделю возросла незначительно - на 0,04 процентных пункта и достигла 85,03%.
Еженедельный доклад Министерства энергетики США о состоянии в стране запасов сырой нефти и нефтепродуктов будет опубликован сегодня в 18:30 мск, примерно через 30 минут после начала торговой сессии на NYMEX.
Напомним, что по состоянию на 7 марта с.г. запасы сырой нефти в США достигли 311,6 млн барр. - самый высокий показатель с конца ноября 2007г. За последние девять недель запасы сырой нефти в США снижались только один раз - по состоянию на 29 февраля. Тем временем их рост с начала января составил почти 29 млн барр. Запасы бензинов в США по состоянию на 7 марта с.г. достигли рекордного значения за 15 лет (с конца февраля 1993г.) и составили 236,0 млн барр. После 18 недель непрерывного роста запасы бензинов в стране выросли с начала ноября 2007г. почти на 42 млн барр. Запасы тяжелых дистиллятов в США непрерывно снижаются уже пять недель подряд. За это время они уменьшились на 10,7 млн барр. и по состоянию на 7 марта составили 116,4 млн барр. - самый низкий показатель почти за два года (с середины мая 2006г.).
-
"Сбербанк РФ" не будет проходить листинг на Лондонской фондовой бирже (LSE) до II полугодия 2008г. Такое заявление сделал председатель правления банка Герман Греф во вторник, 18 марта. Сейчас, отметил он, на рынке неблагоприятная конъюнктура. "В I полугодии это точно не произойдет", - заверил Г.Греф. В то же время, как подчеркнул заместитель председателя Сбербанка Антон Карамзин, в банке понимают "важность и позитивный эффект" листинга, но рыночная конъюнктура не позволяет этого сделать.
Наблюдательный совет установил, что на выплату дивидендов акционерам Сбербанка будет направлено 10% от чистой прибыли банка по итогам работы за 2007г. Об этом также сообщил Г.Греф. Таким образом, возросший объем чистой прибыли, по предварительным данным, составляющий 116,7 млрд руб. (в 2006г. - 87,9 млрд руб.), при сохранении размера отчислений (в 2006г. - 10%), позволит увеличить на 32% объем средств, направляемых на выплату дивидендов. "Поскольку чистая прибыль увеличивается на 32%, размеры дивидендов для наших акционеров вырастут тоже на пропорциональную величину", - подчеркнул он.
-
Во вторник в Нью-Йорке произошло знаковое событие нынешнего кредитного кризиса. Банк Merrill Lynch стал первым из крупных инвестиционных банков, который подал иск на страховщика облигаций, обвиняя компанию Security Capital Assurance в попытке уклониться от удовлетворения претензий по “плохим” облигациям на сумму $3,1 млрд., сообщает издание Times.
Страховщики облигаций гарантируют в случае дефолта выплату основной суммы долга и процентов по ценным бумагам, которые они принимают на страхование.
Аналитики ожидают, что по мере увеличения числа дефолтов за иском Merrill Lynch последует ряд аналогичных судебных разбирательств между инвестиционными компаниями, вкладывавшими деньги в ипотечные облигации, и страховщиками облигаций. По мнению Аналитика Крис Уэйлена (Chris Whalen) из Institutional Risk Analytics, страховщики будут настаивать на том, что ситуация на рынке в настоящее время столь неоднозначно, что претензии инвесторов несостоятельны.
На данный момент существует риск того, что страховщики не смогут удовлетворить все требования по взятым на страхование облигациям. Усиление этого риска ведет к падению цен на застрахованные облигации, а попытки страховщиков избежать удовлетворения претензий инвесторов приведут к еще большему росту рыночных опасений и снижению стоимости облигаций. Это может привести к дальнейшему списанию активов инвестиционных банков и других держателей облигаций, обеспеченных ипотечными займами.
Акции Merrill Lynch (MER) опустились по итогам торгов в среду на 11,1% в связи с опасениям того, что банк может понести убытки по облигациям, застрахованным в Security Capital.
В Security Capital уверяют, что все условия по прекращению заключенных соглашений выполняются должным образом и что компания готова защищаться от любых претензий Merrill Lynch. В инвестиционном банке необходимость обращения в суд объяснили как гарантию того, что страховщик выполнит все взятые на себя обязательства.
-
Нью-Йорк. 20 марта. Крупнейший акционер Bear Stearns, миллиардер Джозеф Льюис, заявил в среду, что может потребовать от инвестбанка рассмотреть другие варианты действий, помимо продажи банку JPMorgan, сообщило агентство Bloomberg.
Дж.Льюис, владеющий 8,4% акций Bear Stearns, сделает все возможное для защиты своих инвестиций в Bear Stearns размером $1,26 млрд, говорится в его заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. По его словам, он может призвать банк и "третьи стороны рассмотреть возможность других стратегических транзакций".
16 марта JPMorgan согласился купить Bear Stearns по цене $2,32 за акцию. Федеральная резервная система США объявила, что предоставит банку до $30 млрд для проведения сделки.
"Если Льюис уговорит других голосовать вместе с ним, он может добиться некоторого увеличения цены, - полагает профессор Колумбийского университета Джон Коффи. - Однако он не сможет получить существенно более высокого предложения, так как больше никто не получит поддержку и финансирование ФРС".
Между тем председатель совета директоров JPMorgan Джейми Даймон предложил управляющим директорам Bear Stearns бонусы в виде денег и акций JPMorgan, с тем чтобы заручиться их поддержкой и предотвратить их уход из банка, сообщает Bloomberg со ссылкой на свои источники.
Около трети акций Bear Stearns находится в руках сотрудников инвестбанка, из этой части акций большей частью владеют управляющие директора. Их поддержка, вероятно, поможет JPMorgan справиться с сопротивлением Дж.Льюиса.
-
А.Кудрин: Кризиса в России в этом году не будет
Правительство не ожидает кризисных условий в РФ в 2008г., заявил вице-премьер — министр финансов России Алексей Кудрин, выступая в Госдуме с докладом.
Правительство не ожидает кризисных условий в РФ в 2008г., заявил вице-премьер — министр финансов России Алексей Кудрин, выступая в Госдуме с докладом. Министр подчеркнул, что кратковременный кризис ликвидности будет компенсироваться Центробанком. «У ЦБ РФ и правительства достаточно средств, чтобы обеспечить стабильность финансовой системы РФ» в условиях ожидания новых списаний средств международных компаний, указал А.Кудрин.
По его словам, к концу февраля с.г. объем таких списаний составил 190 млрд долл. По мнению аналитиков, он может достичь и 400 млрд долл. «Это означает, что мировой кризис находится на пике и, возможно, продолжится», — сказал министр. При этом он подчеркнул, что в таких условиях нельзя подвергать финансовую систему страны революционным решениям.
Данное заявление А.Кудрина прозвучало вслед за докладом «Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия», подготовленным Финансовой академией при правительстве РФ. Авторы этого доклада утверждают, что Россия находится под угрозой сразу нескольких кризисов.
Так, по словам директора Института финансовых рынков Финакадемии Якова Миркина, в 2008-2009 годах России угрожает «финансовая инфекция» извне — от иностранных инвесторов, ведь спрос и цены на российские финансовые активы зависят именно от них. По данным Финансовой академии, доля нерезидентов в долговом рынке страны составляет 70%.
Ситуация осложняется ростом спекулятивного капитала, пришедшего в страну в 2006-2007 годах из-за рубежа. А иностранные долги отечественных банков и компаний соотносятся с кредитами, выданными отечественными банками экономике и населению, как 8:10. Если не будут предприняты превентивные меры в 2009-2013 годах, то, по мнению Я.Миркина, вероятность инфицирования мировым финансовым кризисом возрастет. Увеличится также риск реализации сценария спекулятивной атаки, основанного на зависимости развивающегося финансового рынка России от иностранных портфельных инвестиций и долгового финансирования нерезидентов.
Представители бизнеса и власти, однако, призывают не драматизировать ситуацию. «Чтобы быть инфицированным внешним кризисом, до него еще надо дорасти, —уверил издание РБК-daily глава Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. — Нас пугают американским ипотечным кризисом, но мы по этому показателю сильно отстаем от них». Так, объем ипотечного кредитования на одного россиянина составляет всего 120 евро против 212 тыс. евро на одного американца, 54 500 евро на одного швейцарца, 11 960 евро на одного француза. По уровню кредитования России еще предстоит догнать развитые страны", — подытожил эксперт.
РосБизнесКонсалтинг
-
Лукойл. Тоска по ностальгии. Как оно было 7 лет назад, - Альмира Исхакова, "Столичная финансовая группа"
"Интересное повторение истории можно наблюдать на дневных графиках акций НК "Лукойл" (LKOH) спустя 7 лет.
(http://pics.prime-tass.ru/Grafiki/2008_03/2008031908_0.gif)
На первом рисунке график Лукойла 2001 года, а на втором рисунке – акции Лукойла конца 2007 –начала 2008 года.
(http://pics.prime-tass.ru/Grafiki/2008_03/2008031909_0.gif)
Забавно, что повторилась фигура "голова-плечи" после ярко выраженной пятиволновки. Третья волна вниз после "головы и плеч" в обоих случаях составляет ровно 2,618% от второй волны. Забавно, что фигура "флаг", которая видна на обоих графиках, точно составляет в обоих случаях 0,382% от третьей волны вниз. Поражает, что и сам типаж волн похож: в первой половине графика видно, что сползание идет в обоих случаях в виде "чаши", которая потом вылетает очень сильной ровной пятиволновкой под очень крутым углом около 60%. Падение после "головы и плеч" тоже в обоих случаях очень стремительное под одинаковым углом. Количество волн в обоих "флагах" совпадает. Например, Ганн угловому соотношению движений придавал особенное значение. Они показывают тенденции в настроениях на рынке. Это значит, что в оба периода 2001 года и 2008 года настроения на рынке сходны. В 2001 году летом /аналогичное место "флага", в котором мы находимся сейчас/ на рынке было затишье, все падения были просто какими-то тихими сползаниями. Ничто не предвещало сильного негатива. В 2001 году после флага /в котором мы находимся на текущий момент в 2008 году/ последовало сильное падение. Последней волной падения была новость 11 сентября, когда самолеты врезались в американские небоскребы.
Цены, указанные на графике 2001 года, стали историческим минимумом – после 2001 года к цене 265 рубля за акцию больше мы никогда не возвращались. Интересно, чем закончится история в 2008 году", - отмечает Альмира Исхакова, директор департамента торговых операций и инвестиций "Столичная финансовая группа"
-
Нью-Йорк. 20 марта. Последние действия Федеральной резервной системы (ФРС) США по снижению напряженности на кредитных рынках приносят результаты, по крайней мере на важнейшем рынке ипотечных облигаций, снижение доходности которых отмечалось в последние дни, пишет The Wall Street Journal.
Участники рынка облигаций объемом $4,1 трлн, гарантированных компаниями Fannie Mae и Freddie Mac, вздохнули с облегчением, хотя у инвесторов на рынках других бумаг с фиксированной доходностью, акций и сырья эйфория, последовавшая за пятничным снижением базовой процентной ставки ФРС на 0,75 процентного пункта, сменилась в среду пессимизмом.
Ипотечный рынок оказывает большое влияние на экономику и другие рынки, поэтому улучшение ситуации на нем может позитивно подействовать и на другие рынки. Конечно, это не означает конец финансового кризиса, отмечает The Wall Street Journal. Спокойствие на ипотечном рынке очень хрупко и может быть легко нарушено в случае, например, увеличения дефолтов по кредитам, краха крупной компании или сокращения кредитования со стороны банков из-за их потерь.
За последние несколько дней ситуация заметно улучшилась. Доходность облигаций, гарантированных Fannie Mae и Freddie Mac, упала почти на целый процентный пункт после скачка 6 марта, вызванного заявлением Carlyle Capital Group о неспособности выполнить обязательства перед кредиторами.
Заявление Carlyle Capital вызвало цепную реакцию на ипотечных рынках. Компания владела облигациями, обеспеченными ипотечными кредитами, на сумму $21 млрд, и инвесторы опасались распродажи по бросовым ценам. Опасения на рынке возросли после того, как инвестбанк Bear Stearns был продан в срочном порядке за $236 млн.
Чтобы успокоить рынки, ФРС создала инструмент по кредитованию коммерческих и инвестиционных банков на $200 млрд и профинансировала продажу Bear Stearns. Эти действия в сочетании с уменьшением базовой процентной ставки помогли снизить доходность ипотечных облигаций.
Они вернули на рынок покупателей. Известный инвестор в облигации Билл Гросс, который управляет фондом Pimco Total Return объемом $123 млрд, заявил в четверг, что он активно покупает ипотечные облигации.
Кроме того, 19 марта регулятор, контролирующий деятельность Fannie Mae и Freddie Mac, согласился снизить требования к капиталу этих компаний, что позволит им покупать или гарантировать больше ипотечных кредитов. В то же время Fannie Mae и Freddie Mac заявили о планах по увеличению капитала. Наконец, может быть принято решение о повышении доли ипотечных облигаций, которые могут приобретать банки, по отношению к их капиталу.
Восстановление спокойствия на рынке ипотечных облигаций, вероятно, оздоровит ситуацию в экономике. Снижение доходности облигаций приведет к сокращению стоимости кредитов для потенциальных покупателей домов и домовладельцев, ищущих возможности рефинансирования.
-
http://top.rbc.ru/index3.shtml
-
Лондон. 20 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейский Центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии продолжают предоставлять коммерческим банкам дополнительное финансирование в условиях роста процентных ставок на кредитных рынках в преддверие длительных выходных, сообщает агентство Bloomberg.
ЕЦБ выдал в четверг кредиты на сумму 15 млрд евро под ставку 4,13% годовых с погашением 25 марта. Спрос со стороны 44 участников аукциона составил 65,8 млрд евро.
Ставка "овернайт" по кредитам в евро выросла в среду до 4,2% - максимального уровня с сентября прошлого года, сроком на три месяца - увеличилась на 1 базисный пункт, до 4,67% годовых - максимального показателя с начала этого года.
Во вторник Европейский Центробанк предоставил банкам дополнительное финансирование на сумму 25 млрд евро. Объем средств, предоставляемых в рамках еженедельных операций по рефинансированию, был увеличен до 202 млрд евро со 177 млрд евро.
"Такое ощущение, что последняя операция по рефинансированию сроком на семь дней не обеспечила банки достаточной ликвидностью перед длительными пасхальными выходными, - отмечает трейдер Unicredit Markets & Investment Banking в Мюнхене Ульрих Каррач. - Межбанковский рынок по-прежнему не функционирует, и его участники обеспокоены необходимостью подведения квартальных балансов".
Банк Англии также принял в четверг меры для предотвращения кризиса в кредитной сфере, предоставив финансовым организациям страны кредиты сроком на неделю на общую сумму 5 млрд фунтов стерлингов ($9,9 млрд).
Кроме того, британский центробанк заявил, что будет проводить такие операции еженедельно до конца апреля.
Трехмесячная ставка LIBOR в фунтах стерлингов выросла в среду девятый день подряд - до 5,98%, максимального уровня в этом году.
Базовая процентная ставка Банка Англии составляет 5,25% годовых, ЕЦБ - 4% годовых.
-
20 марта 2008 года 16:34
Менеджеру ТНК-ВР и главе проекта Британского совета предъявлены обвинения в шпионаже
Сегодня Федеральная служба безопасности России предъявила обвинение в промышленном шпионаже в пользу иностранных компаний двум гражданам России, имеющим также гражданство США
Москва. 20 марта. INTERFAX.RU - Федеральная служба безопасности России предъявила обвинение в промышленном шпионаже в пользу иностранных компаний двум гражданам России, имеющим также гражданство США. Как сообщили "Интерфаксу" в ЦОС ФСБ РФ в четверг, это сотрудник английской части компании "ТНК-ВР Менеджмент" И.Заславский и его брат А.Заславский - руководитель проекта Британского совета "Клуб выпускников".
"По информации ФСБ России, указанные лица осуществляли незаконный сбор закрытой коммерческой информации в пользу ряда иностранных нефтяных и газовых компаний в целях получения ими конкретных преимуществ перед российскими конкурентами, в том числе на рынках стран СНГ", - говорится в сообщении ЦОС ФСБ.
Двенадцатого марта этого года, отметили в ЦОС, братья Заславские были задержаны Следственным управлением ФСБ России при попытке получения закрытой информации, составляющей коммерческую тайну, от гражданина РФ - сотрудника одного из режимных предприятий нефтегазового комплекса страны.
В тот же день в отношении братьев Заславских была избрана мера пресечения в виде подписки о невыезде, а 18 марта подозреваемым предъявлено обвинение.
На следующий день, в минувшую среду, сообщили в ЦОС ФСБ, в рамках данного уголовного дела были проведены обыски в помещениях ОАО "ТНК-ВР" и компании "ВР Трейдинг ЛТД".
"В ходе обыска были обнаружены и изъяты вещественные доказательства, подтверждающие факт промышленного шпионажа, а именно копии документов органов государственной власти и управления РФ, докладных и аналитических записок, относящихся к тематике недропользования, по предварительной оценке, отнесенных к коммерческой тайне, а также визитные карточки сотрудников иностранных военных ведомств и ЦРУ", - говорится в сообщении.
-
lenta.ru 20.03.2008, 21:44:21
Российская версия журнала Forbes назвал Сбербанк крупнейшим в России по размеру активов. Эта кредитная организация возглавляет "Рейтинг 100 банков", который опубликован в апрельском номере издания, по таким параметрам, как "прибыль", "капитал" и "депозиты" частных лиц.
По подсчетам издания, активы Сбербанка превышают 4920 миллиарда рублей, а на депозитах в банке граждане России хранят 2624 миллиарда рублей. На долю Сбербанка приходится 26 процентов всех активов российской банковской системы и 51,5 процента депозитов физических лиц. Это единственный российский банк, который Центробанк контролирует еще и как акционер (57,6 процента акций). C осени 2007 года президентом и председателем правления Сбербанка является Герман Греф, бывший глава Минэкономразвития.
Второе место в рейтинге занимает банк "ВТБ", в котором государству принадлежит 77,5 процента акций. Третье место в списке досталось "Газпромбанку", в котором 41,7 процента акций принадлежит "Газпрому". На четвертом месте - "Банк Москвы", на пятом - "Альфа-банк", крупнейший частный банк России. Замыкает список из 100 кредитных организаций "Русский международный банк".
"Райффайзенбанк Австрия" является самым крупный российским банком, который контролируют иностранцы. В рейтинге Forbes он занял седьмую позицию.
ссылка (http://lenta.ru/news/2008/03/20/sber/) на источник
-
lenta.ru 20.03.2008, 18:55:04
Европейский Центробанк и Банк России запустили трехлетнюю программу сотрудничества в области банковского надзора и внутреннего аудита, сообщает AFP. В рамках программы Евросоюз выдал на обеспечение программы грант в размере трех миллионов евро.
Главной целью программы является расширение возможностей Банка России по поддержанию стабильности в российской банковской системе.
Как отмечается в заявлении ЕЦБ, основной упор сделан на соответствие системы так называемым критериям Basel II, требующих согласованности правил резервирования капитала и обеспечения более качественной практики менеджмента рисков.
ссылка (http://lenta.ru/news/2008/03/20/cooperation/) на источник
-
ВАШИНГТОН, 20 марта. /Dow Jones/. Правление Федеральной резервной системы /ФРС/ США в четверг одобрило снижение дисконтной процентной ставки Федерального резервного банка в Филадельфии до уровня 2,50%. Решение ФРС вступает в силу немедленно.
Таким образом, дисконтная ставка ФРС-Филадельфии была снижена на 100 базисных пунктов с уровня 3,50%.
Стандартное объявление было сделано через два дня после того, как ФРС снизила ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов до 2,25%, а дисконтную ставку также на 75 базисных пунктов до 2,50%.
Со вторника по среду правление ФРС одобрило аналогичные решения восьми других региональных федеральных резервных банков
-
Пушкарев Д.В., АвтоВаз. Для журнала ФинансЪ (еще не вышла статья )
Концерн Рено проявил желание приобрести блок–пакет АвтоВаза и сделка, вероятно, будет выгодна обеим сторонам. Но не всё так однозначно. Помимо устаревшего и изношенного оборудования, предприятию еще нужно и качественное сырье, хорошая сталь. В руководстве это понимают, есть желание продолжать инвестиционную работу еще и с Северсталью, Мордашев не против.
Российский АвтоВаз оценивается сейчас его основным владельцем, Рособоронэкспортом и, в частности, С. Чемезовым, в 4 миллиарда долларов. Ну, значит, пакет акций в четверть капитала, на который претендует Рено – это 1 миллиард долларов. Они, владельцы, конечно, могут его хоть в триллион оценить, но есть мировые стандарты, шаблоны оценки и просто практика. Сборка нового завода мощностью 120-150 тысяч автомобилей в год, обойдется любому инвестору, в том числе и иностранному, на территории России, в 300 миллионов долларов. То есть, жадность Оборонэкспорта не имеет под собой реальной почвы. Здесь видимо присутствует еще и политика.
Но для спекулянтов и мелких частных инвесторов на фондовом рынке важнее другое - какие будут ожидания рынка по поводу дальнейшего движения рыночной цены на акцию. На наш взгляд, на фоне сильного снижения российского фондового рынка в первом квартале 2008 года, эта бумага ведет себя адекватно внешнему фону и находится в формате рынка, что делает ее прогнозируемой. Очевидно также, что присутствие стратегического инвестора стимулирует рост курсовой стоимости акции. Так было с Лукойлом, когда его бумаги покупала Коноко-Филлипс. Это нормальная практика.
Вывод: учитывая, что цены на фондовом рынке редко совпадают с реальной, фундаментальной стоимостью эмитента, нам сейчас важно понять технический потенциал движения в акциях Автоваза. На наш взгляд, уровень технической поддержки, расположенный на 40 рублях за одну обыкновенную акцию АвтоВаза сможет выдержать еще один северо-американский финансовый кризис. А вот, при благоприятном развитии ситуации на внешних рынках и, как следствие, на нашем, российском фондовом, акция имеет потенциал роста 20%-25%, что примерно, совпадает с целью среднесрочного движения к 50 рублям за акцию к началу второго полугодия. Наша рекомендация инвесторам «держать», спекулянтам «играть от локальных поддержек вверх».
-
РосБизнесКонсалтинг. 21.03.2008
"Тихая гавань" для инвесторов: нефть и золото будут дорожать
Волатильность мировых фондовых рынков привела к тому, что большинство инвесторов стали вкладывать капитал в сырьевые активы, вполне справедливо полагая, что они на какое-то время станут "тихой гаванью", передает Reuters.
Однако вскоре стало понятно, что сырье также зависит от происходящего на мировых рынках. Так, в начале этой недели цены на сырьевые активы резко понизились. Однако большинство экспертов уверяют, что пока рано говорить об окончании сырьевого "ралли".
Индекс Reuters/Jefferies CRB Index, отражающий рыночную стоимость 19 основных сырьевых товаров, понизился за последнюю неделю на 8% и закрылся 19 марта на отметке 388,30 пункта. Резко понизился и Standard & Poor's Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) – его показатель на этой неделе на 7% ниже, чем неделю назад.
Правда, по мнению аналитиков, эти показатели не стоит воспринимать всерьез, поскольку в ближайшее время ограниченность запасов будет способствовать дальнейшему росту цен. "На этой неделе на большинстве сырьевых рынков наблюдалась коррекция. Но учитывая крайнюю волатильность всех мировых рынков, это не должно вызывать удивления, - отмечает представитель Logic Advisors LLC Билл О'Нейл. – Пока все указывает на то, что в ближайшие несколько лет на сырьевых рынках сохранится стойкая повышательная тенденция".
Эксперты также отмечают, что инвесторам следует быть крайне осторожными, поскольку происходящее на мировых фондовых рынках будет провоцировать волатильность и на сырьевых рынках. "Сейчас мы очень сильно зависим от происходящего на кредитных рынках. Никто не знает, каковы будут дальнейшие последствия августовского кризиса кредитов уровня subprime", - считает вице-президент и директор MF Global Research Рич Фельтес. А Билл О'Нейл добавляет, что пока росту цен на сырьевые активы будет способствовать резкий приток спекулятивного капитала.
Еще одним фактором, толкающим вверх цены на сырье, остается доллар. Дело в том, что большинство сырьевых активов оцениваются в долларах. И пока национальная валюта США остается слабой, инвесторы будут скупать нефть, пшеницу, драгоценные и промышленные металлы, отмечают специалисты.
"Цикл понижения Федеральной резервной системой (ФРС) США учетной ставки уже привел к тому, что доллар опустился до рекордно низкой отметки по отношению к евро и достиг 13-летнего максимума по отношение к иене. И пока состояние американской экономики оставляет желать лучшего, коррекции на валютном и, соответственно, сырьевом рынке можно не ожидать", - уверяет главный редактор The Schork Report Стивен Шорк.
-
Wall Street Journal: инвестиции в российские госкомпании связаны с риском
Газета Wall Street Journal публикует сегодня, 21 марта, материал, посвященный перспективам зарубежных инвестиций в российский производственный сектор. В статье отмечается, что приобретение в прошлом месяце компанией Renault SA 25% акций ОАО "АвтоВАЗ" за $1 млрд. - доказательство существования практики "кремлевского капитализма". По словам издания, стратегия Кремля такова: за ренационализацией компании следует период приведения ее в "товарный вид" с целью дальнейшей продажи миноритарных пакетов акций зарубежным инвесторам по высоким ценам. Примером такой практики, считает газета, может послужить ОАО "Роснефть" (получившее активы НК "ЮКОС"), чье IPO на Лондонской фондовой бирже в 2006 г. принесло $10,7 млрд. Другой пример - ОАО "Газпром", чьи акции стали обязательной составляющей инвестиционных портфелей западных вкладчиков, несмотря на усиление государственного контроля над компанией.
В материале говорится, что в 1990-х г.г., когда западные советники продвигали идею приватизации как средства восстановления российской промышленности, зарубежные инвесторы избегали вкладывать в нее средства. Сегодня же спрос на акции компаний, связанных с государственными корпорациями, увеличивается, отмечает газета.
Однако, как утверждает издание, участие в таких проектах для зарубежных инвесторов связано с определёнными рисками. Один из них - отсутствие контроля над компанией: несмотря на 25-процентную долю Renault в АвтоВАЗе, менеджмент российской компании подчиняется государственной корпорации Ростехнологии, пишет газета. Другой фактор риска - невозможность распоряжаться вложенными средствами: хотя АвтоВАЗу необходимы миллиарды долларов инвестиций, говорится в статье, большая их часть не попадет напрямую в компанию. По словам Wall Street Journal, эти средства будут использованы в интересах Кремля - для реструктуризации акций. Третий, и самый значительный риск - зависимость от политического климата в стране. Характерные примеры, пишет Wall Street Journal, - обыски в офисах BP PLC и ТНК-BP и вытеснение Royal Dutch Shell из проекта по разработке газового месторождения "Сахалин-2" с целью передачи прав на него ОАО "Газпром".
16:45 21.03
-
21.03.2008
15:12 Финмаркет
• — ФАС возбудило дело против "Газпрома"
Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) возбудила дело в отношении группы лиц ОАО "Газпром", ООО "Газпром добыча Астрахань" и ООО "Газпром добыча Оренбург" по признакам нарушения пункта 1 части 1 статьи 10 ФЗ "О защите конкуренции" (злоупотребление доминирующим положением), сообщает пресс-служба ведомства. Дело возбуждено по заявлению ряда российских потребителей.
Признаки нарушения антимонопольного законодательства усматриваются в установлении ОАО "Газпром", ООО "Газпром добыча Астрахань" и ООО "Газпром добыча Оренбург" монопольно высокой цены на серу комовую гранулированную.
В январе СМИ писали о том, что в 2008 году "Газпром", выпускающий около 90 проц. российской серы, пообещал повысить цену на нее в 7,5 раз. Если в прошлом году цена составляла порядка 400 руб. за тонну, то в этом "Газпром" намерен поднять ее выше 3 тыс. руб.
Однако эксперты считали повышение цены закономерным: в последние полгода они мировом рынке они выросли с 38 долл. (примерно 950 руб.) до 530 долл. (примерно 13 250 руб.) за тонну. Повышение мировых цен на серу началось в апреле прошлого года и связано с бумом ее потребления в Китае и Индии.
Объем российского рынка серы в 2006 году составлял 2,25 млн тонн, прогноз на 2008 год - 2,5 млн тонн.
-
Сбербанк понизил ставку по ипотеке в долларах. По радио вроде сказали.
-
JPMorgan может поднять цену за Bear Stearns в 5 раз - газета
Нью-Йорк. 24 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Банк JPMorgan вел в воскресенье переговоры об увеличении цены покупки инвестбанка Bear Sterns в 5 раз, сообщила The New York Times со ссылкой на свои источники.
Повышение цены должно успокоить акционеров Bear, которые решили сражаться с новым собственником, купившим инвестбанк в пожарном порядке неделю назад.
Обсуждается увеличение цены до $10 за акцию Bear - вместо изначальных $2 с небольшим, которые оплачиваются акциями JPMorgan.
Федеральный резерв, который должен одобрить новые условия покупки, пока не готов дать свое согласие. Таким образом, новая сделка может быть отложена или вовсе не состояться.
При цене в $10 за акцию общая стоимость Bear, входившего до недавнего времени в пятерку крупнейших фирм Уолл-стрит, поднимается до $1 млрд. Между тем еще две недели назад акции компании торговались по $67, год назад - по $170. Текущая цена бумаг составляет $5,96, так как инвесторы рассчитывают на улучшение условий покупки Bear.
Крупнейший акционер Bear Stearns, миллиардер Джозеф Льюис, заявил на прошлой неделе, что намерен сделать все возможное для защиты своих инвестиций в Bear Stearns, составивших $1,26 млрд.
16 марта JPMorgan согласился купить Bear Stearns, который оказался на грани банкротства из-за кризиса доверия на финансовом рынке, по цене $2,32 за акцию. Федеральная резервная система США объявила, что предоставит банку до $30 млрд для проведения сделки.
24.03.2008 09:31:48
-
Нью-Йорк. 25 марта. Федеральные банки кредитования жилищного строительства (Federal Home Loan Banks, FHLB) получили разрешение на увеличение покупок обеспеченных ипотекой облигаций примерно на $150 млрд в рамках усилий правительства по вливанию средств на рынок на фоне усугубления кризиса в сфере недвижимости, сообщило агентство Bloomberg.
Директорат Federal Housing Finance Board, регулирующего деятельность 12 FHLB, разрешил временное увеличение в понедельник. Покупка будет ограничена ценными бумагами, гарантированными Fannie Mae и Freddie Mac.
Согласно новым установленным лимитам, объем инвестиций FHLB в течение двух лет может превышать объем капитала в 6 раз против нынешних 3 раз.
На прошлой неделе регулирующие органы США снизили требования по размеру капитала для двух крупнейших ипотечных компаний страны - Fannie Mae и Freddie Mac - до 20% с 30%, чтобы помочь в восстановлении рынка кредитов на покупку жилья.
Это даст Fannie Mae и Freddie Mac возможность дополнительно профинансировать закладные и связанные с ними ценные бумаги на сумму до $200 млрд.
Fannie Mae и Freddie Mac, созданные Конгрессом США для увеличения объемов финансирования ипотеки, контролируют около 40% рынка ипотечного кредитования жилищного сектора, который оценивается в $1,5 трлн.
Две компании занимаются покупкой закладных у банков-кредиторов, а затем продают с целью финансирования ипотечного рынка свои собственные облигации, которые, как считается, фактически гарантируются США.
-
Москва. 25 марта. Пенсионный фонд штата Нью-Джерси (New Jersey State Investment Council), управляющий активами на сумму $77,7 млрд, продает акции 11 компаний, бизнес которых так или иначе связан с Ираном.
Общая стоимость этого пакета составляет $360 млн. Среди компаний, акции которых штат продает - российские "Газпром" (РТС: GAZP) и "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH), сообщает газета Pensions & Investments со ссылкой на заявления официальных лиц фонда.
Закон штата, вступивший в силу в январе этого года, требует продать акции связанных с Ираном компаний в течение трех лет. Ранее New Jersey State Investment Council был вынужден избавиться от акций структур, работающих в Судане. Запрет на "суданские" акции был более чувствительным для пенсионного фонда - он затронул активы стоимостью $2,2 млрд.
По данным на 29 февраля, в портфеле фонда находились акции иностранных компаний на сумму $17,4 млрд. Среди них, в частности, Eurasia Natural Resources, Evraz Group, CTC Media, Eurasia Drilling, Raiffeisen International Bank-Holding и другие.
-
Нью-Йорк. 25 марта. Аналитики Citigroup заявили о том, что сырьевой "пузырь" может лопнуть, увеличивая риски инвестиций в добывающие и сельскохозяйственные компании, сообщило агентство Bloomberg.
"Несколько катализаторов могут привести к окончанию нынешней моды на сырье, - заявил главный стратег по рынку акций США Citigroup Тобиас Левкович. - Риски распространяются на сельскохозяйственное, добывающее и энергетическое оборудование и услуги в этих областях".
"Идея взрыва "пузыря" хорошо известна, - отмечает он. - Целый ряд акций попадают под риск".
Повышение стоимости золота, меди, кукурузы и нефти вызвало повышение котировок акций производителей сырья и связанных с ними компаний, поскольку их прибыли увеличились. Крупнейшая в мире медная компания, акции которой торгуются на бирже, Freeport-McMoRan Copper & Gold прибавила в цене за последний год 40%. Котировки бумаг ведущего мирового производителя зерна Monsanto подскочили на 82%, Caterpillar, крупнейшего производителя землеройных и транспортировочных машин, - на 14%.
Рост сырьевых цен, продолжающийся седьмой год подряд, поддерживается значительным спросом со стороны КНР, самой быстро растущей экономики мира.
"Мы полностью оцениваем благоприятные возможности экономического роста в Китае и Индии, но мы удивляемся, когда люди заходят с этим слишком далеко, - заявил Т.Левкович. - Инвестиции в вокругсырьевые акции надо проводить очень обдуманно, и мы предпочитаем избегать многих находящихся под этим влиянием акций".
На прошлой неделе он заявлял, что стоимость сырья, достигшая рекордных отметок в этом году, склоняется к падению из-за исчезновения спроса со стороны спекулянтов и замедления темпов роста мировой экономики.
-
Управляющие активами, инвестиции которых
сосредоточены в Восточной Европе и России, ожидают следующей волны интереса к
emerging markets. В особенности сильный рост специалисты ожидают в России, на
Украине, в Румынии и Болгарии, пишет The Wall Street Journal. "Мы ожидаем сохранения спроса в Центральной и Восточной Европе, - заявил М.Бауэр
- На фоне замедления роста в развитых странах мы видим, что России
увеличивается, и такие рынки, как украинский, румынский и болгарский, покажут
сильный подъем. Это делает данные районы и компании очень привлекательными".
После того, как рынок акций РФ отстал в прошлом году от других основных
рынков emerging markets, управляющие прогнозируют, что он наверстает упущенное,
и это привлекает инвесторов.
-
Решение о повышении НДПИ на газ отложено
до 2010 года, сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин во
вторник журналистам.
"Решение по НДПИ на газ отложено до 2010 года, после чего вернемся к
рассмотрению этого вопроса", - сказал он, пояснив, что решение отложено в связи
с существенной инвестиционной программой "Газпрома".
-
НЬЮ-ЙОРК, 25 марта. /Dow Jones/. Объем продаж в розничных сетях в США за первые три недели марта вырос на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом сообщается в опубликованном во вторник отчете Redbook Research.
Рост индекса был меньше, чем ожидалось. Прогноз предполагал рост продаж на 2%.
С учетом коррекции на сезонные колебания объем розничных продаж за трехнедельный период вырос на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом марта 2007 года, тогда как прогнозировался рост на 1,4%.
Согласно календарю розничной торговли, в марте 2008 года пять недель, которые истекают 5 апреля.
Без учета коррекции на сезонные колебания объем розничных продаж за неделю 16-22 марта вырос на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как неделей ранее рост составил 1,1%.
-
НДС в обмен на НДПИ
Налоговая нагрузка будет снижена, но для избранных: например, для нефтяников — на 100 млрд руб. Не вырастет и НДПИ на газ
Филипп Стеркин
Елена Мазнева
Александр Тутушкин
Ирина Малкова
Ведомости
26.03.2008, №54
Отрасль, которая помогала нам всегда, должна получить определенную поддержку«, — объявил на коллегии Минэкономразвития вице-премьер Алексей Кудрин: Минфин планирует с 2009 г. снизить нагрузку на нефтяной сектор на 100 млрд руб.
Суть льготы — в увеличении не облагаемого НДПИ минимума до $15 за баррель (сейчас — $9). Это совместная инициатива Минпромэнерго и Минфина, знает директор налогового департамента Минфина Илья Трунин, себестоимость добычи выросла, минимум пора повышать.
В 2007 г. нефтяники заплатили 1,07 трлн руб. НДПИ. Нагрузка на отрасль — около 60%, говорит аналитик ИК «Солид» Денис Борисов, выплаты НДПИ снизятся на 9,3%, нагрузка — на 3%. По расчетам аналитика «Велес капитала» Дмитрия Лютягина, нагрузка сократится на 0,8-1,5%.
За два месяца 2008 г. добыча в стране снизилась на 0,8%, говорит представитель «Лукойла» Геннадий Красовский, за год Россия недосчитается 5 млн т нефти и $600-700 млн НДПИ. «Лукойл» при снижении НДПИ может получить около $800 млн в год инвестсредств, что позволит дополнительно в течение пяти лет освоить новое месторождение с добычей около 5 млн т в год, подсчитал Красовский.
UBS повысил прогноз для нефтяного сектора с «нейтрального» до «позитивного», но пока сохранил прогнозные цены и рекомендации для акций.
Снижение на 100 млрд руб. незначительно, говорит аналитик UBS Дмитрий Лукашов, главное — власть начала решать проблемы отрасли. «Минфин не рассматривает сейчас дальнейшее существенное снижение налоговой нагрузки на отрасль», — знает Трунин.
«Газпром» устоял
«Решение по НДПИ на газ отложено до 2010 г.», — сообщил Кудрин, это связано с инвестпрограммой «Газпрома». Ставка газового НДПИ не растет с 2006 г., Минфин и Минэкономразвития выступали за его пятикратный рост к 2010 г. Но председатель совета директоров «Газпрома» Дмитрий Медведев обратился к Владимиру Путину с просьбой отложить рассмотрение вопроса по росту НДПИ. «Газпром» называет решение Кудрина «полностью обоснованным».
С 2011 г. правительство обещало концерну переход на равную доходность экспортных и внутренних продаж. Рост НДПИ только после этого перехода и уверенность в неизменности ставки на три года — стимул для инвестиций, отмечает представитель «Газпрома» Сергей Куприянов.
Остальным — ждать
В 2009 г. НДС снижен не будет. «Началом этого процесса могут быть 2010-2011 гг., — заявил Кудрин. — Если решение будет принято, то оно уже будет инкорпорировано в трехлетку с 2010 по 2012 г.».
По словам Кудрина, даже авторы предложений по снижению НДС соглашаются, что восстановление доходов произойдет лишь через 8-12 лет. По расчетам Минфина, выпадающие доходы от снижения ставки НДС до 12-13% составят 2% ВВП в год. По оценке Минэкономразвития, предложившего опустить ставку НДС до 12-13% уже в 2009 г., из бюджета выпадет около 1% ВВП — при условии компенсирующего повышения акцизов, роста поступлений НДС (на 5%) и других налогов.
Отстояв НДС, Минфин до конца недели намерен внести в правительство другие предложения по снижению бремени. Могут быть улучшены условия амортизации, готовятся меры по стимулированию инновационной деятельности. Увеличить втрое — до 30% — амортизационную премию по налогу на прибыль и расширить льготы по зарплатным налогам предложила ранее министр экономразвития Эльвира Набиуллина. Некоторые из этих предложений могут быть учтены в материалах Минфина, говорит источник в ведомстве, могут быть также предложены и другие новые подходы к амортизации.
Бизнес разочарован. Рентабельность ТЭКа и без того на порядок выше, чем у обрабатывающих отраслей, говорит председатель «Деловой России» Борис Титов, стимулирование сырьевых отраслей противоречит переходу на инновационную модель развития. Президент РСПП Александр Шохин настаивает на снижении НДС с 2009 г., предлагая замещать выпадающие доходы за счет IPO госактивов.
«Давление на Минфин с целью снижения НДС до 12% с 2010 г. очень сильное», — отмечает чиновник ведомства, но снижение бремени может иметь и негативные последствия, — перегрев экономики, рост инфляции. При спаде резервов для стимулирования экономики уже не останется.
-
За два месяца 2008 года Сбербанк России нарастил кредитный портфель на 160 млрд. рублей, темп прироста при этом увеличился до 3,9% против 2,4% за январь-февраль 2007 года.
Темп прироста привлеченных средств корпоративных клиентов (без учета средств, привлеченных на международных рынках в рамках MTN-программы) также превысил темп прироста двух месяцев 2007 года и составил 6,0% или 75,1 млрд. рублей. Прирост остатков на счетах физических лиц в январе-феврале 2008 года замедлился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1,3% или 35,1 млрд. рублей.
Балансовая прибыль увеличилась по сравнению с результатами двух месяцев прошлого года на 64,6% и составила 29,3 млрд. рублей. Чистая прибыль увеличилась на 63,1% и составила 23,0 млрд. рублей.
"Высокие темпы роста прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вызваны увеличением доходов за счет роста объемов бизнеса и, в определенной степени, изменением с 1 января 2008 года правил бухгалтерского учета", - отмечается в сообщении Банка.
По итогам I квартала 2008 года банк ожидает умеренный прирост прибыли по сравнению с I кварталом 2007 года.
Капитал Сбербанка России за январь-февраль 2008 года увеличился на 4,8% против 3,3% по итогам двух месяцев 2007 года. Ускорение темпов роста капитала обеспечено значительным ростом финансового результата.
-
Goldman Sachs предсказывает финансовым компаниям крупные убытки из-за кризиса на ипотечном рынке. Как сообщает Bloomberg, аналитики Goldman прогнозируют, что убытки инвестбанков с Уолл-стрит, брокерских компаний и хедж-фондов могут достигнуть 460 млрд долл. Одновременно специалисты высказывают осторожные оптимистические прогнозы об окончании кризиса: "Возможно, мы уже видим свет в конце тоннеля, но он все еще очень тусклый", - говорится в сообщении экспертов Goldman.
На фоне прогрессирующего ипотечного кризиса, дающего метастазы на другие рынки, падает и рыночная стоимость американских финансовых компаний, и их прибыли снижаются. Спрос на облигации, обеспеченные ипотечными кредитами, резко упал, что привело к краху инвестбанка Bear Stearns - одного из крупнейших участников рынка.
По мнению Goldman Sachs, потери в размере 460 млрд долл. могут привести к "еще более значительному ужесточению условий кредитования, учитывая, что финансовые компании неохотно предоставляют кредиты, стараясь удержать свой капитал на адекватном уровне".
Прогнозная цена акций самого Goldman Sachs была понижена экспертами Fox-Pitt Kelton Cochran Caronia Waller на 3,7 проц. Эта исследовательская компания также сократила прогноз прибыли банка на текущий год и весь 2009 год. В это же время аналитики JPMorgan понизили прогноз прибыли Merrill Lynch & Co. на 2008 год на 45 проц., отметив опасения более значительных, чем ожидалось ранее, списаний, связанных с subprime-ипотекой. Рекомендации для бумаг Bank of America были понижены экспертами Merrill Lynch до "продавать" с "держать". Прогнозная цена акций на 2008 год была уменьшена до 3,3 с 3,5 долл., на 2009 год - до 4 с 4,4 долл.
-
На 1 процент "Полюса" претендуют и Потанин, и Прохоров
Вчера банк UBS должен был закончить прием заявок на покупку 1 проц. акций "Полюс золота", принадлежащего "Норникелю". Как стало известно "Ведомостям", этим пакетом заинтересовались основные акционеры обеих компаний - Михаил Прохоров и Владимир Потанин. Оба подали заявки на приобретение акций, рассказали "Ведомостям" источники, близкие к обоим бизнесменам. Источник, близкий к "Норникелю", сообщил, что заявок поступило несколько. Победителя определит цена заявки. По вчерашним котировкам пакет стоил около 98 млн долл.
Как сообщалось ранее, в рамках стратегии по отчуждению непрофильных активов "Норникель" продаст 1 млн 920 тыс. 826 акций "Полюса". Решение о продаже этого пакета совет директоров "Норникеля" принял еще в ноябре 2007 года.
Пока у Прохорова в "Полюсе" более крепкие позиции: в октябре 2007 г. ему удалось сменить менеджмент компании, вернув на пост ее гендиректора Евгения Иванова.
А 7 апреля", как уже сообщалось, по инициативе "Интерроса" должно состояться внеочередное собрание акционеров "Полюс золота", одним из вопросов повестки дня которого является смена совета директоров. "Интеррос" предлагает увеличить количество независимых директоров. Совет директоров "Полюс золота" рекомендует акционерам голосовать против переизбрания. Голосовать против смены совета директоров компании рекомендовал миноритариям "Полюса" и международный консультант RiskMetrics Group.
В настоящее время в совет директоров "Полюса" входят М.Прохоров, сотрудник "Онэксима" Екатерина Сальникова, заместитель гендиректора "Интерроса" Сергей Батехин, бывший глава "Полюса", сотрудник "Интерроса" Павел Скитович, зампред правления "Интерроса" Кирилл Паринов и гендиректор "Полюса" Евгений Иванов. Независимыми директорами являются глава Союза золотопромышленников РФ Валерий Брайко, партнер-основатель The Policy Partnership Limited Патрик Гиллфорд. Также в совет входит председатель комитета по поддержке предпринимательства в сфере драгметаллов и драгкамней ТПП РФ Валерий Рудаков.
По официальной информации, президент инвестфонда "Онэксим" М.Прохоров и гендиректор ХК "Интеррос" В.Потанин владеют по 22 проц. акций "Полюса" и еще по 3,7 проц. - через их совместный "КМ Инвест". М.Прохоров летом 2007 года заявлял, что приобрел еще 3 проц. акций "Полюса", но официального подтверждения этой информации до сих пор нет.
-
Исландия может стать первой жертвой мирового кризиса
Исландия, судя по всему, может стать жертвой мирового финансового кризиса. Как пишет The Financial Times, подобные опасения выросли после того, как исландский Центробанк экстренно поднял ставку на 1,25 процентного пункта - до 15 проц. годовых. Это произошло в попытке восстановить доверие к местной валюте и предотвратить назревающий кризис. Как говорится в заявлении ЦБ страны, причиной срочного повышения ставки стало "ухудшение финансовых условий на мировых рынках".
Доверие к исландской кроне резко снизилось в этом году на фоне ощутимых дисбалансов в экономике и опасений, связанных с тем, что банковский сектор страны близок к кризису. С начала текущего года курс кроны относительно евро упал на 22 проц. Подъем ставки способствовал повышению курса кроны к доллару на 6,3 проц. Фондовый индекс, в расчет которого входят акции 15 наиболее торгуемых исландских компаний, вырос по итогам торгов во вторник на 6,2 проц. - максимальную величину более чем за 15 лет.
Значительное снижение стоимости кроны к евро вынудило Центробанк к неожиданно прямым заявлениям во вторник. Руководство ЦБ заявило, что, в случае, если тенденция к падению курса кроны не изменится, Исландии грозит "раскручивание инфляционной спирали - повышение цен, зарплат и стоимости обмена средств".
"Лишь время покажет, будет ли это работать, - отмечает глава Центробанка Исландии Инджимундур Фридрикссон. - Мы являемся маленькой открытой экономикой и, разумеется, подвержены колебаниям в глобальной экономике".
Последний раз исландский ЦБ повышал ставку в ноябре 2007 года, после чего заявил, что будет удерживать ее неизменной до середины текущего года, но готов предпринять чрезвычайные меры, в случае значительного падения курса кроны.
-
Приток чистого капитала в РФ уменьшится в 2008 году втрое - Минфин
Минфин прогнозирует более чем трехкратное уменьшение чистого притока капитала в Россию. Приток капитала в 2008 году может составить 25 млрд долл., заявил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, выступая в Счетной палате РФ. По его словам, предварительные оценки составляли 35-40 млрд долл., однако после оценки всех мировых кризисов прогноз снизился еще больше - до менее чем 25 млрд долл.
Чистый приток капитала в РФ в 2007 году составил 82,3 млрд долл., что на 99,3 проц. больше, чем в 2006 году (42 млрд долл.). Наибольший приток капитала зафиксирован во 2-м квартале - 52,9 млрд долл., отток наблюдался только в 3-м квартале - 7,6 млрд долл.
В 2007 году банки ввезли в страну половину объема чистого ввоза капитала- 41,3 млрд долл., прочие сектора - 40,9 млрд долл.
-
Преемники рискуют
Похороны РАО ЕЭС могут обернуться для его «дочек» дополнительными расходами. Генерирующим компаниям придется выкупать с рынка свои акции. А Счетная палата может предъявить преемникам РАО его счета
Елена Мазнева
Ведомости
27.03.2008, №55 (2077)
С 1 июля РАО ЕЭС исчезнет. К этому моменту должна завершиться продажа его основных активов — акций ОГК и ТГК. Но не все «дочки» РАО успеют провести допэмиссии в пользу новых инвесторов. А значит, могут и не успеть провести так называемые технические допэмиссии акций, необходимые для завершения реорганизации РАО. Выход — выкуп собственных акций на рынке для тех, кто больше всего рискует опоздать: ОГК-1, ТГК-4, ТГК-11 и ТГК-14. Им придется купить 0,18-0,72% собственных акций, потратив в совокупности до 1,4 млрд руб. (70-350 млн руб. каждая). Такое решение комитет по стратегии и реформе рекомендовал утвердить ближайшему совету директоров РАО, говорится в материалах комитета (копия есть у «Ведомостей»).
Наследники РАО ЕЭС
С 1 июля из РАО ЕЭС должны выделиться свыше 20 промежуточных холдингов: два государственных (присоединяются к ФСК и «ГидроОГК»), три – для всех активов «Газпрома», «Норникеля» и СУЭК, 19 – для всех оставшихся акционеров (в каждом – доли миноритариев в бывших «дочках» РАО, включая ФСК, «ГидроОГК», четыре ОГК, 13 ТГК и проч.).
Выход для опоздавших
Суть схемы с выкупом акций объяснил источник в комитете. Реорганизация РАО подразумевает выделение из него свыше 20 промежуточных холдингов, акционерами которых будут совладельцы РАО. Каждый холдинг будет владеть пакетом в одной бывшей «дочке». Просуществовав буквально пару часов, холдинг затем должен присоединиться к той ОГК или ТГК, акциями которой владеет. Акционеры РАО в итоге получат акции ОГК и ТГК в прямое владение. Но эти бумаги — примерно 99% стоимости холдинга, еще около 1% — дополнительные активы, в частности акции «Системного оператора». Для компенсации этой стоимости ОГК и ТГК должны размещать технические допэмиссии совсем небольшого объема, которые также должны получить акционеры РАО (они же — акционеры промежуточных холдингов). Поскольку четыре генкомпании скорее всего не успеют это сделать, им придется купить небольшие пакеты собственных акций на рынке, а дополнительные расходы включить в объем основной допэмиссии. Схема нужна, чтобы ОГК и ТГК не торопились с размещением основных допэмиссий, которые нужны для привлечения инвестиций, объясняет представитель РАО.
Старые счета
Вчера председатель Счетной палаты (СП) Сергей Степашин объявил, что аудиторы ведут проверку РАО. Один из его подчиненных пояснил «Ведомостям», что СП выясняет законность ликвидационных процедур, передачи имущества и обязательств, а также выполнение инвестпрограммы 2007 г.
Проверка началась 17 марта, а закончится 31 октября, говорит собеседник «Ведомостей». Только к сентябрю будут готовы вступительные балансы и передаточные акты, по которым выделенные из РАО компании получат активы и обязательства, объясняет он.
Возможные претензии СП предъявит уже преемникам РАО — их будет свыше 20. Обязательства, которые перейдут по наследству каждому, описаны в разделительном балансе. Но обязательства, которые не ограничены разделительным балансом, перейдут ко всем выделенным компаниям, предупреждает партнер AST Legal Анатолий Юшин. Исключение — налоговые обязательства: все они по решению собрания акционеров перейдут к ФСК. Счетная палата проверит ФСК отдельно, говорит чиновник ведомства. РАО к проверке готово и не ждет неприятных сюрпризов, говорит его представитель.
-
(C) Interfax 11:40 27.03.2008
РОССИЯ-ЛЕHОБЛАСТЬ-ЛУКОЙЛ-ТЕРМИHАЛ
ЛУКОЙЛ в 2008г выведет нефтетерминал в Высоцке на проектную мощность в 12 млн
тонн
Санкт-Петербург. 27 марта. ИHТЕРФАКС - HК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) в 2008 году
выведет нефтетерминал в Высоцке (Ленинградская область) на проектную мощность в
12 млн тонн нефтепродуктов в год, сообщил заместитель начальника главного
управления по общим вопросам, корпоративной безопасности и связи компании
Александр Шайкин в журналистам Петербурге в четверг.
По его словам, к 2009-2010 годам терминал планирует выйти на мощность в
13-14 млн тонн нефтепродуктов в год.
А.Шайкин уточнил, что "ЛУКОЙЛ" инвестировал в терминал в Высоцке с момента
начала его строительства $700 млн. Первая очередь терминала была введена в июне
2004 года.
Как сообщалось ранее, HК "ЛУКОЙЛ" в 2007 году экспортировала через
нефтетерминал в Высоцке 11,709 млн тонн нефтепродуктов, что на 26% больше, чем в
2006 году.
"ЛУКОЙЛ" в начале августа 2006 года ввел в эксплуатацию третью очередь терминала
в Высоцке. После завершения строительства третьей очереди комплекс включает две
сливные железнодорожные эстакады, 17 резервуаров, 3 технологических причала, 2
из них - для танкеров дедвейтом 47 тыс. тонн и 80 тыс. тонн.
Суммарная емкость резервуарного парка составляет 460 тыс. кубометров.
"ЛУКОЙЛ" в апреле прошлого года согласовал с ОАО "Российские железные дороги"
(РТС: RZHD) расширение инфраструктуры к терминалу до 12 млн тонн.
-
(C) Interfax 13:20 27.03.2008
РОССИЯ-НЕФТЕГАЗ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Credit Suisse поднял оценку Газпрома, НОВАТЭКа и Роснефти, но снизил Газпром
нефти, ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза
Москва. 27 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционный банк Credit Suisse
произвел переоценку анализируемых компаний нефтегазового сектора РФ, сообщается
в обзоре банка.
По итогам пересмотра прогнозная стоимость акций ОАО "Газпром" (РТС: GAZP)
была повышена с $19 до $20 за штуку, ОАО "НОВАТЭК" (РТС: NVTK) - с $9,4 до $10,2
и ОАО "Роснефть" (РТС: ROSN) - с $12,3 до $13,2.
В то же время прогнозная цена акций ОАО "Газпром нефть" (РТС: SIBN) была
понижена с $6,15 до $5,5 за штуку, ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) - с $150 до $135 и
ОАО "Сургутнефтегаз" (РТС: SNGS) - с $1,65 до $1,35.
Рекомендации для всех выше перечисленных бумаг аналитики Credit Suisse
оставили без изменения.
-
Merrill Lynch & Co. и UBS AG, вероятно, зафиксируют убыток в первом квартале этого года из-за списания стоимости обесценившихся долговых обязательств, прогнозирует аналитик Oppenheimer & Co. Мередит Уитни, сообщает агентство Bloomberg.
"Мы ожидаем, что банки и брокерские компании столкнутся с очередным кругом списаний активов, обеспеченных ипотекой", - отмечает она.
М.Уитни прогнозирует, что объем списаний Merrill Lynch в первом квартале составит порядка $6 млрд, UBS - $11 млрд.
Как ожидает аналитик, Merrill Lynch зафиксирует убыток в размере $3 на акцию по итогам квартала, тогда как ранее она прогнозировала прибыль на уровне $0,45 на акцию. Прогноз прибыли на год был понижен до 20 центов на акцию с $4.
Убыток UBS, как ожидается, составит в первом квартале $2,75 на акцию, ранее прогнозировалась прибыль в $0,72 на акцию. Прогноз прибыли на 2008 год был понижен до $0,45 с $3,7, рекомендация для акций банка - "ниже рынка".
-
Москва. 28 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service поставило на пересмотр с возможностью повышения долгосрочные рейтинги по депозитам в иностранной валюте, составляющие "Baa2", десяти российских банков, говорится в пресс-релизе агентства.
Повышены рейтинги следующих банков: ВТБ (РТС: VTBR), "ВТБ Северо-Запад", "ВТБ 24", Россельхозбанка, Сбербанка России (РТС: SBER), Внешэкономбанка, Газпромбанка, Банка Москвы (РТС: MMBM), Райффайзенбанка, банка "ДельтаКредит".
-
Москва. 28 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service поставило на пересмотр с возможностью повышения долгосрочные рейтинги по депозитам в иностранной валюте, составляющие "Baa2", десяти российских банков, говорится в пресс-релизе агентства.
Повышены рейтинги следующих банков: ВТБ (РТС: VTBR), "ВТБ Северо-Запад", "ВТБ 24", Россельхозбанка, Сбербанка России (РТС: SBER), Внешэкономбанка, Газпромбанка, Банка Москвы (РТС: MMBM), Райффайзенбанка, банка "ДельтаКредит".
Рейтинги пока не повышены, только пересмотр с возможностью повышения
-
ФРС может дойти до нулевой ставки - ABN Amro
ABN Amro опасается, что ФРС придется снизить базовую ставку до нуля. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на аналитиков банка, Федеральная резервная система (ФРС) США может столкнуться с такой необходимостью.
Как отмечают аналитики банка, наиболее очевидный вывод - центральные банки должны избегать дефляции, опираясь на статью главы ФРС Бена Бернанке о Японии. Напомним. В 2004 году совместно с еще двумя авторами он написал статью о дефляции в Японии, когда Банк Японии предоставлял банкам финансирование по нулевой ставке.
С начала года ФРС сократил базовую ставку "овернайт" на 2 процентных пункта - самое большое значение за последние 20 лет - до 2,25 проц. годовых. Как показывает торговля фьючерсами на ставку, выросли ожидания трейдеров в отношении снижения ставки до 1,25 проц. к декабрю.
У ФРС будет три варианта действий, если ей придется опустить ставку до нуля, говорит Р.Линд, ссылаясь на исследование Б.Бернанке. Центральный банк может попытаться воздействовать на ожидания в отношении монетарной политики с помощью особых формулировок наподобие "существенного периода", часто использовавшихся ФРС в 2003 году с целью стимулирования экономики, когда ставку была на уровне 1 проц. Также ЦБ может вливать на рынок дополнительную ликвидность или начать покупать облигации с целью снижения ставок по долгосрочным долговым обязательствам.
-
(C) Interfax 14:07 28.03.2008
ЕЦБ-СТАВКА-МНЕНИЕ
ЕЦБ может повысить ставку в случае необходимости, чтобы сдержать инфляцию
Люксембург. 28 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейский Центральный банк (ЕЦБ)
повысит базовую процентную ставку в случае необходимости, чтобы сдержать
инфляцию в еврозоне, заявил член совета директоров ЕЦБ Аксель Вебер, сообщает
агентство Bloomberg.
Хотя текущий уровень ставки, составляющий 4%, сдерживает инфляцию, ЕЦБ
"будет принимать меры" в случае возникновения угрозы для ценовой стабильности,
сказал он.
А.Вебер отметил также наличие значительных рисков ускорения инфляции,
подчеркнув, что ценовое давление является "тревожным".
Темпы инфляции в еврозоне выросли в феврале до 3,3% - максимального уровня
за 14 лет. ЕЦБ не намерен следовать за Федеральной резервной системой (ФРС) США
и другими мировыми центробанками, снижающими ставки, чтобы подтолкнуть экономику
к росту. В ходе заседания 6 марта ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 4%
годовых.
По словам А.Вебера, темпы экономического роста в еврозоне, хотя и
замедляются, но "в основе остаются сильными". Увеличение ВВП и "значительная
денежная масса представляют собой риски для ценовой стабильности в среднесрочной
перспективе", отметил он.
-
Главный экономист Morgan Stanley считает, что рецессия в США уже началась
Главный экономист Morgan Stanley в Лондоне Йоахим Фельс (Joachim Fels) считает, что рецессия в США уже началась, а опасность инфляции сохраняется. Об этом он рассказал в интервью Frankfurter Allgemeine Zeitung.
По его мнению, высокий уровень банковских процентных ставок показывает, что самая низкая точка кризиса еще не пройдена. “Проблема для банков заключается в том, что трудно провести различие между кризисом ликвидности и потерей платежеспособности. Нехватка ликвидности в банке быстро перерастает в утрату платежеспособности”.
Главный экономист Morgan Stanley поддержал идею предоставление Банком Англии и ФРС гарантий под высокорисковые ценные бумаги коммерческих банков.
По его оценке, последние данные о рынке труда и индексы настроения показывают, что экономика США уже давно находится в стадии рецессии. В первом квартале произошел спад, и эта тенденция усилится во втором квартале.
Morgan Stanley ожидает очень слабое оживление коньюнктуры во втором полугодии 2008 года. В 2009 году в американской экономике начнется едва заметный рост.
Экономики развивающихся стран, в первую очередь, азиатских смогут смягчить влияние кризиса в США и будут испытывать небольшое снижение темпов роста по сравнению с прошлым годом.
Рост экономик Японии и Европы в этом году, по мнению, главного экономиста Morgan Stanley составит 1-1,5%.
При этом проблема инфляции обострится. Причина этого в мягкой денежной политике и росте цен на сырьевые товары. ФРС сейчас отбросила опасения инфляции и сосредоточилась на спасении финансовой системы. В результате наступает период низких темпов роста и высокой инфляции.
На следующем заседании Совета управляющих ФРС ожидается снижение учетной ставки еще на 50 пунктов до 1,75%. К концу года ставка может быть опущена до 1%. ЕЦБ продолжит тянуть с изменением своей ставки и сделает это лишь в четвертом квартале этого года, считает главный экономист Morgan Stanley.
-
(C) Interfax 13:21 31.03.2008
МИР-АКЦИИ-СРЕДСТВА-ОТТОК
Инвесторы вывели рекордные $100 млрд из фондов акций по всему миру
Нью-Йорк. 31 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвесторы во всем мире вывели рекордный
объем средств - почти $100 млрд - из фондов акций за первые три месяца текущего
года, пишет газета Financial Times. Это свидетельствует об ускорении темпов
вывода денег с американских и западноевропейских фондовых рынков.
Согласно данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), отток средств
инвесторов на 28 марта составил $98 млрд. За аналогичный период прошлого года
был зафиксирован приток средств в размере $19 млрд, в 2006 году - $49 млрд.
По словам представителей EPFR, отток средств обусловлен тем, что "кредитный
кризис, связанный с проблемами рынка ипотечного кредитования США, негативно
отразился на доверии инвесторов и темпах экономического роста".
В этих условиях усилилась тенденция к вложению средств или в наиболее
надежные активы, такие как фонды денежного рынка, или в наиболее рискованные и
высокодоходные источники, например, хеджевые фонды.
При этом участники рынка избегают инвестиций в "среднюю прослойку" -
основные активы, включая акции и облигации, главным образом, развитых стран.
Отток средств из фондов США, Японии и Западной Европы в первом квартале
составил $70 млрд. За такой же период в 2007 и 2006 годах в этих фондах был
зафиксирован приток средств.
Инвесторы активно вкладывали денежные средства в фонды, ориентированные на
Россию, Тайвань, Ближний Восток и Африку. Из фондов emerging markets в первом
квартале было выведено порядка $20 млрд по сравнению с $1,6 млрд в январе-марте
2007 года.
Приток средств в фонды денежного рынка был рекордным в первом квартале и
составил $140 млрд. По итогам всего прошлого года эти фонды привлекли $240 млрд.
"Очевидно, что вне рынка есть огромные объемы наличности, которые будут
инвестированы после некоторой стабилизации ситуации", - отмечает управляющий
директор EPFR Брэд Дурхэм.
Приток средств также был зафиксирован в фондах, ориентированных на сырьевые
товары. Он составил $3 млрд.
Согласно данным Financial Research Corporation, более половины из 25
крупнейших взаимных фондов США зафиксировали отток средств инвесторов в
январе-феврале этого года.
-
ЕЦБ, Ордоньес: Согласно центральным прогнозам, мировой ВВП в 2008 году снизится до 4%, экономика США резко замедлит темпы развития, рост в США в 2008 году составит менее 1.5%, рост в остальных развитых странах в 2008 году приблизительно составит 2.0%. Основной риску росту происходит о того, что рыночная турбулентность приводит к возникновению генерализованного мирового кредитного ограничения.
-
Министр финансов США Генри Полсон предлагает самое радикальное со времен Великой депрессии реформирование системы финансового надзора и регулирования, сообщило агентство Bloomberg.
"Наши основные компании финансовых услуг стали крупнее, с более сложной структурой и более сложным управлением", - заявил он.
"Мы должны и можем иметь структуру, созданную для мира, в котором мы живем - более гибкую, более адаптированную к изменениям, которая позволит нам более эффективно работать с постоянными сбоями на рынке и лучше защищать инвесторов и потребителей", - сказал министр.
Минфин предлагает ликвидацию дублирующих банковских регуляторов, расширение полномочий Федерального резерва, который получит возможность работать не только с банками, но и со всеми участниками финансового рынка, страховщиками, выполняя задачу поддержания стабильности рынка в целом.
"Чтобы выполнять свою работу регулятора стабильности рынка, ФРС должна быть в состоянии оценивать капитал, ликвидность и маржу по всей финансовой системе и их потенциальное воздействие на финансовую стабильность в целом", - полагает Г.Полсон.
По его мнению, основная часть регуляторов отвечала на вопросы того времени, когда они создавались "Но поскольку мы смотрим на сегодняшние финансовые рынки, нехватка всестороннего плана ясна", - отметил министр. Он добавил, что с небольшими исключениями его рекомендации "не должны и не будут осуществлены до того, как нынешние сложности рынка останутся позади".
Большая часть предложенных Г.Полсоном мер требует одобрения Конгресса США.
-
Цюрих. 1 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Убыток швейцарского банка UBS AG в первом квартале этого года составит порядка 12 млрд швейцарских франков на фоне списания активов на сумму 19 млрд франков, сообщает агентство Bloomberg.
В связи с этим, банк намерен привлечь 15 млрд франков ($15,1 млрд).
-
Нью-Йорк. 1 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Lehman Brothers Holdings продает новые акции на $3 млрд с целью увеличения капитала и прекращения слухов о недостатке денежных средств, которые способствовали снижению курса акций банка на 42% с начала года, сообщает агентство Bloomberg.
Lehman, четвертый по величине инвестбанк США, продаст 3 млн конвертируемых привилегированных акций, заявил банк в понедельник. По сведениям источников Bloomberg, спрос на них уже превысил предложение в три раза.
"Мы утверждаем, что капитал у нас есть, однако мы осознали, что основной проблемой на сегодняшних рынках является восприятие фирмы со стороны инвесторов, - сказала финансовый директор Эрин Кэллан. - Спрос является показателем оценки инвесторами нашего баланса".
На торгах 17 марта бумаги Lehman рухнули на 42% на слухах, что банк столкнется с такими же проблемами с наличностью, которые привели к краху и продаже Bear Stearns.
Акции Lehman подешевели на 2,8% на электронных торгах. При этом CDS (credit default swaps) снизились, что говорит о том, что, по мнению инвесторов, способность Lehman возвращать кредиты увеличилась.
18 марта Lehman заявил, что располагает $30 млрд наличности и активами на $64 млрд, которые могут быть легко переведены в деньги. Также банк имеет доступ к кредитной программе Федеральной резервной системы США объемом $200 млрд.
Чистая прибыль Lehman сократилась в последнем квартале на 57% - меньше, чем ожидали аналитики.
-
http://www.rbcdaily.ru/2008/04/01/focus/333183
Худшее впереди
On-line
С середины апреля рынки ждет грандиозный обвал
Уныние, которое царит на российском фондовом рынке, продлится до середины месяца. С 15 апреля крупные американские компании начнут публикацию отчетностей по итогам работы в первом квартале. Ожидания аналитиков самые пессимистичные. По самым радужным прогнозам эти отчеты окажутся умеренно негативными. В конце месяца также появятся данные по ВВП. Сейчас многие факторы указывают на то, что экономический рост в США уйдет в минус. Реакция рынков в сложившейся ситуации предсказуема – Америку ждет вторая волна падения с начала года, а российскому рынку не останется ничего, кроме как отыгрывать внешний негатив. При этом эксперты предупреждают, что худшее еще впереди – до пика кризиса еще от 4 до 13 месяцев.
Крупнейшие американские инвестиционные банки и страховые компании предоставят отчеты о своей деятельности с 15 по 25 апреля. Эксперты отмечают, что именно статистика от крупных компаний оказывает на поведение инвесторов большее воздействие, чем публикация федеральных статистических данных. Учитывая текущее состояние экономики США, эксперты ожидают негативных данных по корпоративной отчетности в первом квартале и мрачных прогнозов по прибыли по итогам текущего года. «Инвесторов ждет стресс-тест», – сказала РБК daily аналитик компании «Атон» Инга Фокша. По ее словам, банки ждут списания, для некоторых история, вероятно, закончится банкротством. Велики шансы, что такой гигант, как Merril Lynch, повторит судьбу Bear Stearns. Напомним, что от продажи за бесценок банк спасло только вмешательство властей.
Вторым важным событием, ожидаемым в апреле, окажется публикация данных по ВВП. Напомним, что в прошлом году по итогам четвертого квартала рост экономики был зафиксирован на уровне 0,6%. В настоящее время аналитики ожидают, что уровень ВВП окажется отрицательным. «Из 24 макроэкономических показателей, которые используются для расчетов оценки состояния экономики, только 7 указывают на то, что нет замедления или рецессии», – сказала г-жа Фокша. В данном случае любопытно, какие меры будет принимать ФРС США. Потенциал агрессивного снижения учетной ставки исчерпал себя. Финансовым властям придется проявлять фантазию и искать альтернативные методы воздействия на рынок. Однако сомнения инвесторов в «богатстве фантазии» рождают панические настроения. Худшее при этом впереди. «В лучшем случае экономика достигнет дна через 4 месяца с конца апреля, если рецессия окажется мягкой», – отмечает г-жа Фокша. По ее мнению, такой оптимистический сценарий не самый вероятный, скорее всего, речь идет о сроке в 8–13 месяцев.
Судя по всему, конец текущего года окажется куда более суровым для экономики в целом и компаний в частности, чем в прошлом году. «Ожидаемые убытки окажутся ниже тех, что были опубликован ранее, – сказал РБК daily старший аналитик компании «ЦентрИнвест» Владимир Рожанковский. – Главное, чтобы не появились «новые скелеты в шкафу» – не расширялся список финансовых компаний, заявивших о своих потерях». В этом списке такие монстры, как City Group, UBS, Lehman Brothers, Merrill Lynch и Bear Stearns. Кроме того, по мнению аналитиков, настораживающим выглядит «молчание» хедж-фондов, которые наверняка накупили высоко рисковых ипотечных бумаг, обесценивание которых и послужило толчком к началу кризиса. «Эти фонды выходят в группу риска, отсутствие заявлений с их стороны выглядит подозрительно», – отметил г-н Рожанковский. При этом он подчеркнул, что даже в случае массовых списаний со стороны хедж-фондов по итогам года объем убытков сопоставим с потерями одного такого крупного инвестбанка, как Merril Lynch.
Ситуация усугубляется тем, что потери понесут не только финансовые гиганты, но и компании реального сектора экономики. Наибольшую тревогу вызывает состояние потребительского и промышленных секторов. Под ударом оказался оплот экономики США – средний класс. «Потребление в США снижается, люди вынуждены экономить и урезать свои расходы», – отмечает г-жа Фокша. А ведь этот сектор составляет две трети от всей экономики страны. Америка теряет статус державы, чье благополучие подтверждалось сверхпотреблением. «В экономике наблюдается цепная реакция – банки перестают выдавать кредиты, падает уверенность потребителей, сокращается потребление, снижаются спрос и производство товаров длительного потребления, растет безработица – все это может остановить только отсутствие плохих новостей в течение хотя бы двух месяцев», – отмечает г-н Рожановский. Но в ближайшее время хороших вестей из США ждать не стоит.
Участники российского рынка настроены пессимистично, но смиренно. Все прекрасно понимают, что в условиях агрессивно неблагоприятной внешней конъюнктуры отечественному рынку ничего не светит. «С середины апреля ожидается движение в сторону снижения», – сказал заместитель начальника аналитического управления Бинбанка Михаил Гонопольский. По его словам, отыгрывать внешний негатив придется до мая-июня. Пока же рынок «крутится» на уровне 1950–2050 пунктов по индексу РТС без четкого выбора направления. «До 9 апреля рынку удастся удержаться на позициях, а потом придется сходить вниз», – резюмирует г-жа Фокша.
ОЛЬГА МОНИНА
01.04.2008
вставить в блог
версия для печати
-
01.04.2008 18:29 | k2kapital
Банки стоят на пороге самого ужасного кризиса за прошедшие 30 лет. К такому заключению пришли аналитики инвестиционного банка Morgan Stanley (MS) и консалтинговой компании Oliver Wyman, сообщает Bloomberg.
В своем совместном отчете эксперты отметили, что доходы от инвестиционной банковской деятельности в текущем году могут упасть на 20%. По оценке аналитиков, потери из-за дальнейших списаний и падения доходов будут эквивалентны прибыли банков, полученной за прошедшие шесть кварталов. Такие последствия могут сравниться с обвалом рынка бросовых облигаций, который произошел в конце 1980-х годов.
Доходы банков от кредитных операций могут сократиться на 60%. В таких условиях банковским структурам придется обеспечить большую прозрачность своей деятельности для инвесторов, которые покупают их ценные бумаги. Регулирующие органы, в свою очередь, заставят банки увеличить свои резервы, что негативно скажется на их прибылях в долгосрочной перспективе.
Волнения на кредитном рынке негативно сказываются на прибылях банков уже на протяжении трех кварталов. В общей сложности, кризис может продлиться еще 8-10 кварталов. Таким образом, текущий кризис будет более затяжным, чем азиатский кризис 1997-1998 гг. и обвал дот-комов.
Негативно сказываются на доходах инвестиционных банков спад на рынке слияний и поглощений, а также снижение активности на рынке IPO. Кроме того, банки несут громадные потери из-за списания стоимости ипотечных бумаг. Общий объем таких потерь уже достиг $230 млрд. Только за сегодняшний день банки UBS AG (UBS) и Deutsche Bank (DB) объявили о новых списаниях в размере $19 млрд. и 2 млрд. евро соответственно.
-
Русским дали миллиард
УК «КИТ Фортис Инвестментс» получит западные фонды
Бельгийско-голландская группа Fortis намерена передать несколько инвестиционных фондов, вкладывающих в российский рынок, под управление своей «дочки» УК «КИТ Фортис Инвестментс». Активы, которые получат в распоряжение российские управляющие, составляют свыше миллиарда долларов, в результате объем средств под управлением «КИТ Фортис Инвестментс» вырастет более чем в два раза. Если же компании удастся получить доступ и к средствам китайских инвесторов, находящихся под управлением Fortis Ping An Investments, то «КИТ Фортис Инвестментс» сможет стать новым лидером среди российских управляющих.
Вчера компания «КИТ Фортис Инвестментс» сообщила, что в инвестиционной линейке под ее управлением появится ряд новых фондов, инвестирующих в акции российских компаний. Это решение было принято по соглашению с бельгийско-голландским партнером банка «КИТ Финанс» — группой Fortis. Как рассказал РБК daily гендиректор УК «КИТ Фортис Инвестментс» Владимир Кириллов, речь идет о нескольких фондах, до недавнего времени находившихся под управлением ABN Amro Asset Management. Дело в том, что в начале этого года группа ABN Amro объявила об интеграции бизнеса по управлению активами с группой Fortis. В результате сделки активы под управлением Fortis Investments вырастут более чем на 50% и составят порядка 408 млрд долл.
Российским же управляющим достанется под управление около миллиарда долларов — именно столько, по словам Владимира Кириллова, составляют активы четырех инвестиционных фондов в линейке ABN Amro Asset Management. Они суммарно превышают 745 млн долл., а с учетом уже существующего под управлением «КИТ Фортис Инвестментс» люксембургского фонда Fortis L Fund Equity Russia, активы которого на 28 марта 2008 года составляли 165 млн долл., суммарная СЧА иностранных фондов «КИТ Фортис Инвестментс» составит свыше 910 млн долл. «Значительная сумма также поступит на счета доверительного управления компании от крупных инвесторов из Азии», — также сообщил вчера РБК daily Владимир Кириллов. В «КИТ Фортис Инвестментс» не раскрывают информацию об инвесторах, однако, как полагают участники рынка, речь скорее всего идет о средствах китайской компании Ping An Insurance, с которой группа Fortis в конце марта подписала соглашение о создании глобального партнерства по управлению инвестициями. По условиям этой сделки предполагается создание новой управляющей компании Fortis Ping An Investments.
Хотя эта сделка и не коснется российской «дочки» Fortis — УК «КИТ Фортис Инвестментс», в ней рассчитывают увеличить свой портфель в управлении за счет китайско-европейского альянса. «Мы ожидаем рост интереса к нашим услугам со стороны международных, в том числе азиатских, инвесторов», — признался Владимир Кириллов, отметив, что мандат на управление средствами в ДУ компания получила от инвесторов, не связанных с китайской группой Ping An. «Тем не менее мы рассчитываем, что часть активов, которую Ping An будет вкладывать в международные рынки, пойдет и в Россию», — добавил г-н Кириллов.
Если это произойдет, «КИТ Фортис Инвестментс» может стать первой российской компанией, управляющей средствами китайских инвесторов на российском рынке. Как полагает глава группы «Ренессанс Управление инвестициями» Андрей Мовчан, если даже 1% из средств под управлением Fortis Ping An Investments будет передан на российский рынок, то «КИТ Фортис Инвестментс» получит в управление миллиарды долларов. «В любом случае, учитывая растущий интерес Китая к российским активам, переток средств из одного рынка в другой будет происходить», — отмечает Андрей Мовчан.
АЛЬБЕРТ КОШКАРОВ
02.04.2008
-
C) Interfax 11:50 02.04.2008
РОССИЯ-БАНКИ-КРИЗИС
Затягивание финансового кризиса на Западе грозит проблемами для России - FT
Москва. 2 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Банкиры предупреждают, что чем дольше
финансовый кризис продлится в западных странах, тем тяжелее он скажется на
России, пишет Financial Times.
Глава Merrill Lynch в России Сергей Алексашенко отмечает, что из $400 млрд
внешних долгов российских компаний и банков около $100 млрд должны быть
выплачены в этом году. В четвертом квартале прошлого года российские компании
вернули $20 млрд и нашли средства для выплаты еще $15 млрд. "Все зависит от
того, смогут ли они повторить это в первом, втором и третьем кварталах", -
подчеркивает С.Алексашенко.
Как представляется, в первом квартале Россия справилась с этой задачей.
Однако, даже если ей удастся рефинансировать долги компаний и избежать дефолтов,
рост ее экономики неизбежно будет замедляться из-за недостатка денег на
международных рынках, считают экономисты. Два высокопоставленных российских
чиновника-либерала в январе выступили с предупреждением, что Россия может
поплатиться за жесткую внешнюю политику по отношению к Западу на фоне ухудшения
ситуации в мировой экономике.
Рынок еврооблигаций по большей части недоступен для российских компаний,
отмечают аналитики и банкиры. Однако рынок синдицированных кредитов все еще
открыт, особенно для российских сырьевых компаний. По данным Loan Radar, с
начала года российские компании взяли $11,5 млрд синдицированных кредитов, и
ожидаются еще $7,5 млрд.
Возможно, более показательным последствием кредитного кризиса является
незначительный объем IPO в этом году по сравнению с 2007 годом, когда российские
компании привлекли $42 млрд в Москве и Лондоне.
Наташа Цуканова, глава инвестбанкинга поРоссии и СНГ в JPMorgan, полагает,
что время легкодоступных денег для российских компаний закончилось. Однако,
отмечает она, укрепление дисциплины, необходимое для привлечения средств,
способствовало оздоровлению ситуации. "Последние два года некоторые компании
думали, что у них неограниченный доступ к финансированию, - говорит она. -
Однако этот период прошел".
Raiffeisen International прогнозирует умеренное замедление роста
кредитования: в России с более чем 50% в прошлом году до 26% в 2008 году; на
Украине - с 76% до 24%; в Румынии - с 53% до 24%.
Некоторые банкиры считают, что в связи совпадением кредитного кризиса с
периодом сильного экономического роста в Центральной и Восточной Европе
умеренное замедление роста будет способствовать снижению риска "перегрева"
экономики. Некоторые центральные банки и так принимали меры по сокращению
кредитования.
Однако в России и Казахстане доминируют местные банки, которые привлекают
большие средства на международных рынках.
Некоторые из этих учреждений уязвимы. Власти России и Казахстана оказывают
поддержку банкам, столкнувшимся с трудностями. Тем не менее, особенно в
Казахстане, этого оказалось недостаточно для восстановления доверия к
банковскому рынку.
Глава Европейского банка реконструкции и развития Жан Лемьер заявляет, что
банк готов оказать помощь в привлечении финансирования. "В 2008 году перед нами
стоит задача помочь компаниям и банкам в возвращении на рынок", - сказал он.
-
Госдума окончательно ограничила доступ иностранцев в стратегические отрасли
[11:59 02.04.2008]
Госдума ограничила иностранные инвестиции в стратегические отрасли. Нижняя палата парламента приняла в третьем чтении закон "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства".
В законопроекте, уточнены виды деятельности, имеющие стратегическое значение. Их список расширен за счет геологического изучения недр, разведки и добычи полезных ископаемых на участках недр федерального значения, добычи (вылова) водных биоресурсов, осуществления теле- и радиовещания и других отраслей.
Закон будет распространяться на 42 вида деятельности, в их числе - производство и оборот спецтехники; атомная индустрия; космическая и авиационная деятельность; разработка, производство и торговля вооружением и военной техникой; геологическое изучение недр и (или разведка) и добыча полезных ископаемых на участках недр федерального значения; добыча (вылов) водных биоресурсов. Кроме того, под действие закона подпадает осуществление телевизионного и радиовещания, деятельность полиграфических предприятий, деятельность периодических печатных СМИ.
Закон распространяется также на деятельность полиграфических предприятий, если такое предприятие способно обеспечить печать не менее 200 млн листов оттисков в месяц. Под действие закона подпадает деятельность периодического печатного СМИ, продукция которого выпускается тиражом не менее 1 млн экземпляров. Также законопроект касается телевизионного и радиовещания на территории, в пределах которой проживает половина или более половины численности населения субъекта РФ.
Кроме того, уточнены условия совершения сделок, влекущих за собой установление контроля иностранными инвесторами над хозяйственными обществами, имеющими стратегическое значение.
-
Американские банки сделают из кризисных активов новый бизнес
Американские банки придумали новый способ восстановить доверие инвесторов, позаимствовав его у Европы. Финансовые учреждения Уолл-стрит решили отрезать от себя кризисные активы. Как пишет Financial Times, они разрабатывают планы отделения обесценившихся в ходе кредитного кризиса активов от остального бизнеса, надеясь отгородиться от возникших проблем и восстановить доверие инвесторов к финансовому сектору. Lehman Brothers, вероятно, является одним из банков, рассматривающих возможность отделения или продажи активов, пишет газета.
Другие банки, пострадавшие от кредитного кризиса, включая Citigroup, Morgan Stanley и Merrill Lynch, также говорили о желании предпринять шаги для уменьшения доли долгового финансирования.
Одновременно с созданием "плохих" фондов, американские и европейские кредитные организации обсуждают возможность учреждения общего фонда для покупки обесценившихся активов.
Американские банки могут последовать примеру швейцарского UBS, заявившего на этой неделе о выделении облигаций, обеспеченных ипотечными кредитами, в отдельное подразделение. Банк надеется сократить свою зависимость от активов, уже принесших ему убытки в более 30 млрд долл.
В рамках этой схемы "плохие" активы останутся на балансе UBS, поскольку банк будет являться владельцем создаваемого фонда облигаций. В то же время он надеется продать доли в этих фондах сторонним инвесторам или вообще отделить этот бизнес.
Осуществление банками Уолл-стрит подобных планов, которые, однако, еще не являются окончательными, позволит им, по крайней мере, частично сократить объем обесценившихся активов в своих портфелях за счет продажи больших долей в фондах сторонним инвесторам.
-
ЛОНДОН, 3 апреля. /Dow Jones/. Доступность кредитов для покупателей жилья и компаний в Великобритании понизилась в трехмесячный период, завершившийся в середине марта. Ожидается, что в ближайшие месяцы условия в этом секторе продолжат ужесточаться. Таковы результаты опроса, опубликованные в четверг Банком Англии.
Ежеквартальный опрос Банка Англии также показал, что число случаев отказа от выплаты долга со стороны средних и крупных нефинансовых компаний в I квартале 2008 года выросло сильнее, чем ожидалось. Число случаев отказа от выплаты обеспеченных кредитов для домашних хозяйств также возросло, и ожидается, что оно продолжит расти по мере ухудшения условий кредитования, сообщает Банк Англии.
"Число дефолтов и убытки от дефолтов, как ожидается, будут расти в следующие три месяца", - сообщает Банк Англии.
Спрэды между процентными ставками по кредитам для домохозяйств в I квартале выросли "значительно" и, как ожидается, продолжат расти в ближайшие месяцы, сообщает Банк Англии. Спрэды по кредитам для компаний тоже увеличились.
-
Через год в России разразится страшный кризис :'(
«Новые Известия»
Через год Россия столкнется с масштабным валютным кризисом – гораздо более тяжелым, чем дефолт 1998 года.
С таким предупреждением выступил накануне руководитель Экономической экспертной группы (ЭЭГ) Евсей Гурвич на конференции в Высшей школе экономики (ВШЭ).
Главный экономист Всемирного банка (ВБ) по России Желько Богетич согласился с пессимистическим прогнозом, отметив, что «вопрос только в сроках», сообщает РИА «Новый регион» со ссылкой на «НГ».
Причины будущего кризиса у каждого экономиста свои. Представитель ВБ видит главную опасность для России в нестабильности госбюджета. А руководитель ЭЭГ – в дефиците валюты и бегстве капиталов из России, к которому подталкивает ошибочная политика властей.
«Постоянно растущие расходы бюджета сделали Россию гораздо более чувствительной к колебаниям мировых нефтяных цен», – считает главный экономист Всемирного банка. По его словам, вместо диверсификации в последние годы в России увеличивалась зависимость российского бюджета от нефтяных доходов.
«Даже в случае сохранения мировых цен на нефть на уровне 60-80 долларов за баррель Россия может растерять все свои нефтяные резервы и фонды уже к 2018 году, когда потребуется финансировать инфраструктуру, а расходы бюджета на пенсионную систему вырастут до 4% ВВП», – отмечает Желько Богетич.
Для того чтобы определить момент превращения России в чистого должника, эксперты ВБ сделали прогноз по четырем сценариям бюджетной политики. Если российское правительство соглашается на снижение НДС с потерей примерно 1,5% ВВП, то уже к 2025 году Россия «проест» все свои резервные фонды и превратится в чистого должника и заемщика.
В случае активных госинвенстиций в инфраструктуру и поддержку пенсионной системы из госбюджета «банкротство» наступит в 2018 году. И лишь в случае отказа от этих расходов бюджет может растянуть «проедание» нефтяных резервов до 2040 года. Четвертый сценарий ВБ предполагает снижение цен на нефть до 30 долларов за баррель, и в этом случае, по словам Богетича, Россия превратится в чистого должника «чрезвычайно быстро».
Если эксперты Всемирного банка относят бюджетный кризис на среднесрочную перспективу, то глава ЭЭГ Евсей Гурвич видит опасность возникновения валютного кризиса уже в районе 2009 года. «Опережающий рост импорта и нарастающий долг частного сектора приведет к дефициту счета текущих операций уже через два года, при этом гораздо большую опасность для России представляют не колебания нефтяных цен, а опасность быстрого оттока капитала», – предупреждает экономист.
По его данным, внешний долг российских компаний растет на 50% в год в долларовом выражении и уже перевалил за годовой объем экспорта. При этом за последние семь лет отношение внешнего долга к ВВП и объему экспорта выросло в 3-4 раза. Одновременно на 30% в год растут физические объемы импорта, тогда как экспорт из России увеличивается в физических объемах лишь на 7%. «Импорт и внешний долг стремительно увеличивается, и пока не видно никаких стабилизаторов или тормозов для предотвращения валютного кризиса», – подчеркнул Гурвич.
По словам российского экономиста, последствия предстоящего кризиса будут более тяжелыми, чем дефолт 1998 года. «В отличие от ситуации 1998 года новое падение экономики может продлиться не один-два года, а несколько лет подряд», – поясняет Гурвич.
Избежать кризиса, по его мнению, можно только перейдя к гибкому курсу рубля, ограничив госрасходы, они должны увеличиваться не больше прироста ВВП, а также взяв курс на политику дорогих денег, которые ограничат кредитование предприятий. Однако власти, по словам Гурвича, не способны поставить правильный диагноз экономическим проблемам России и фактически подталкивают страну к валютному кризису.
Вместо контроля над кредитами и внешними займами они стремятся вернуть ситуацию дешевых денег, наращивают госрасходы и увеличивают потребительский спрос. Отметим, что замглавы МЭРТа Андрей Клепач, как будто в подтверждение слов Гурвича, заявил вчера о необходимости повысить госрасходы на образование до 6% ВВП против нынешних 4%, на здравоохранение – до 6,7% ВВП и на НИОКР – до 3,5-4% ВВП.
Предотвратить надвигающийся валютный кризис, по словам руководителя ЭЭГ, может ограничение потребительских расходов с одновременным наращиванием инвестиций. «Сегодня нужно не снижать, а увеличивать НДС. А сокращать следует налог на прибыль предприятий, стимулируя тем самым их инвестиции. Однако власти сегодня, напротив – говорят о снижении НДС», – отмечает экономист, называя снижение НДС примером неверного диагноза экономических проблем.
Примечательно, что против снижения НДС выступили многие участники конференции ВШЭ, отмечает издание. «Я не против сокращения налогов, но НДС нужно снижать в последнюю очередь. Сначала я бы снизил налог на прибыль», – заявил во вторник первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
«Снижения НДС добиваются только сырьевые экспортеры, а среди тысячи опрошенных нами предприятий уровень налоговых ставок является лишь пятым или шестым по значимости вопросом. Причем проблему НДС почти не упоминают в опросах руководители предприятий обрабатывающего сектора», – заявил в среду эксперт Института экономики переходного периода Лев Фрейнкман.
«Сегодня для повышения НДС гораздо больше оснований, чем для его снижения», – уверен выступивший на конференции экономист Международного валютного фонда Дэвид Хаунер.
-
Число просрочек выплат по потребительским кредитам в США в четвертом квартале выросло до максимума с 1992 года, сообщила Ассоциация американских банкиров (ABA).
Это является еще одним признаком замедления темпов экономического роста в стране, отмечает агентство Bloomberg.
Повышение количества задержек выплат по крайней мере на 30 дней было зафиксировано во всех восьми категориях кредитов. Процент опозданий вырос на 21 базисный пункт по сравнению с третьим кварталом - до 2,65% от общего числа кредитов.
Наиболее плохие результаты были зафиксированы в секторе кредитов на покупку автомобилей, где число просрочек увеличилось до 1,9% с 1,81%.
Как пишет The Wall Street Journal, ABA ожидает дальнейшего роста просрочек в первом квартале 2008 года из-за устойчивого повышения стоимости продуктов питания и газа на фоне слабого роста доходов.
-
Страховка для частных инвесторов
ФСФР выступает за создание гарантийных фондов
В распоряжении РБК daily оказалась концепция законопроекта «О компенсации гражданам на финансовых рынках», разработанная Федеральной службой по финансовым рынкам России (ФСФР), которая предполагает создание нескольких фондов в зависимости от видов деятельности участников рынка ценных бумаг. При этом действие закона планируется распространить на инвестфонды, управляющие компании, специализированные депозитарии, а также их клиентов. Компенсационные фонды предлагается формировать за счет взносов участников рынка, штрафов и даже бюджетных средств.
Как говорится в концепции законопроекта «О компенсации гражданам на финансовых рынках», предоставленной РБК daily источником в правительстве, внедрение компенсационных механизмов будет способствовать снижению рисков на российском финансовом рынке, прежде всего риска банкротства финансовых организаций и риска недобросовестного исполнения ими обязанностей при обслуживании инвесторов. При этом рассчитывать на компенсационные выплаты смогут лишь физические лица, не являющиеся профессиональными инвесторами. «Необходимость применения таких механизмов в небанковских секторах финансового рынка возросла в результате создания системы страхования банковских вкладов. В этих условиях введение системы компенсации гражданам в небанковских секторах обеспечит равные конкурентные возможности для фининститутов различных типов», — подчеркивается в концепции ФСФР.
Глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил РБК daily, что концепция уже поступила на согласование соответствующих ведомств. ФСФР предлагает установить круг лиц, в отношении которых будут действовать компенсационные механизмы, юридическую форму, статус и требования к управлению компенсационными схемами, а также требование об обязательном участии в этих схемах участников рынка ценных бумаг. ФСФР предлагает закрепить требование о создании сразу нескольких компенсационных фондов в зависимости от видов деятельности участников рынка. При этом управление такими фондами может быть возложено как на единый институт, так и на несколько структур. При этом подчеркивается, что в случае принятия соответствующего закона его действие будет распространяться на профучастников рынка, в частности на инвестиционные фонды, управляющие компании и специализированные депозитарии.
По версии ФСФР, отраженной в проекте концепции, компенсационные фонды могут формироваться за счет взносов организаций, штрафов, взыскиваемых с членов саморегулируемой организации (в порядке, установленном этой организацией). Вдобавок предусмотрена возможность предоставления на возвратной основе бюджетных средств, но лишь в случае дефицита средств самих компенсационных фондов. В законопроекте также будут прописаны порядки, сроки уплаты взносов и санкции за нарушение обязанностей по их уплате. Кроме того, как пояснила РБК daily эксперт ФСФР Татьяна Медведева, средства компенсационных фондов в свою очередь могут быть переданы в управление компаниям по аналогии с деньгами Агентства по страхованию вкладов (АСВ).
Впрочем вопрос о том, кто именно будет контролировать качество управления компенсационными средствами и порядок их расходования, пока остается открытым. По словам Владимира Миловидова, обсуждается несколько вариантов, к примеру создание специальной организации либо передача всех (или части) средств АСВ, но о конкретной схеме можно будет говорить лишь после согласования концепции и разработки законопроекта.
ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
04.04.2008
-
ВАШИНГТОН, 4 апр (Рейтер) - Международный валютный фонд в
четверг сократил прогноз роста мировой экономики в 2008 году второй
раз в этом году, тем самым признав, что жилищные и кредитные
проблемы в США стали причиной больших потерь глобальной
экономики. МВФ ожидает, что в текущем году мировая экономика вырастет на
3,7 процента. В январе этот прогноз составлял 4,1 процента, а в
октябре прошлого года - 4,8 процента. Последняя оценка означает, что экономика будет развиваться с
минимальной скоростью с 2002 года, когда темпы роста достигли 3,1
процента. Мировой экономический прогноз МВФ будет опубликован 9 апреля. Ранее в четверг главный экономист МВФ Саймон Джонсон сказал,
что экономика США подошла к "фактическому застою" и останется
слабой в ближайший квартал из-за усиливающихся проблем на
жилищном и кредитном рынках. Тем не менее Джонсон не сказал, что США переживают рецессию.
СМИ сообщили, что по прогнозу МВФ экономический рост США в
текущем году составит 0,5 процента, ниже предыдущего прогноза в 1,5
процента. "Несмотря на действенные меры, принятые экономическими
политиками, ужесточившие кредитные условия, высокие цены на
нефть, слабый рынок труда и жилищный рынок объединили усилия,
чтобы приостановить рост экономики США в ближайшей перспективе",
- сказал Джонсон репортерам. Он заявил также, что рост в Европе тоже замедлится в этом году,
возможно с небольшим запаздыванием, из-за слабой активности США. Вероятность более глубоких и длительных трудностей на
финансовых рынках представляет собой наибольшую угрозу для
глобальной экономики. Рост в крупных развивающихся странах также,
вероятно, замедлится, хотя они должны превзойти развитые
экономики. "Усиление проблем на жилищном и кредитном рынках США может
замедлить рост американской экономики и удлинить процесс
восстановления", - сказал Джонсон. УЯЗВИМАЯ ЕВРОПА Европа особенно уязвима к последствиям кредитных проблем в
США, а вероятная коррекция на европейских рынках жилья может
неблагоприятно повлиять на потребление и доверие потребителей. Рыночные проблемы также могут замедлить денежные потоки,
идущие на развивающиеся рынки, включая страны Восточной Европы,
которые пользовались преимуществами банковских вливаний в
прошлые годы. Ожидается, что в Мировом экономическом прогнозе МВФ снизит
прогноз роста еврозоны до 1,3 процента с предыдущей оценки 1,8
процента, сообщил Рейтер источник из ЕС. По мнению председателя ЕС Жан-Клода Юнкера, прогноз МВФ для
еврозоны чересчур пессимистичен. Слабый мировой рост может снизить экспорт и вызвать падение цен
на сырье, которые оставались высокими, несмотря на экономический
спад, считает Джонсон из МВФ. Он также предупредил, что растущие
цены на энергоносители и продовольствие увеличивают инфляцию по
всему миру.
-
Квартальные прибыли американских компаний снова снизятся
K2Kapital 04.04.2008
Прибыли американских компаний после падения по итогам двух последних кварталов прошлого года продолжат снижение и в I квартале 2008 года из-за усиления кредитного кризиса и падения потребительских расходов. По данным Bloomberg, в I квартале показатели прибыли для компаний, чьи акции входят в расчетную базу индекса Standard & Poor's 500, снизились в среднем на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение прибыли по итогам трех кварталов подряд, в случае подтверждения оценок Bloomberg станет самым продолжительным периодом снижения корпоративных прибылей за последние шесть лет.
Компании финансового сектора США в общей сложности объявили об убытках и списаниях в размере $230 млрд. в результате кризиса американской рискованной ипотеки, поразившего финансовую систему летом 2007 года. Кроме того, потребительская активность значительно снизилась в силу увеличения цен на топливо до рекордных значений и самого резкого падения цен на рынке жилья за последнюю четверть века.
По словам специалиста по рыночным стратегиям из инвестиционной компании Lord Abbett & Co. Милтона Эзрати (Milton Ezrati), основным виновником снижения корпоративных следует считать финансовый сектор, который понес колоссальные убытки. “Потребители сокращают расходы на такие по таким неосновным статьям как мебель, одежда, туристические путевки и автомобили, и эти факты уже отражаются в прогнозах прибыли,” – добваил Эзрати.
За первые три месяца 2008 года индекс S&P 500 опустился на 9,9%, что стало самым плохим квартальным результатом с сентября 2002 года.
Прибыли компаний-компонентов S&P 500 в IV квартале прошлого года снизились на 23% после снижения на 2,5% в III квартале. Падение корпоративной прибыли в последние три месяца прошлого года стало самым значительным за последние шесть лет, пишет Bloomberg.
В I квартале этого года прибыль компаний финансового сектора, чьи акции входят в базу S&P 500, упала на 54%. За последние четыре недели аналитики снизили свои оценки прибыли компаний сектора на 29%.
Согласно оценке Goldman Sachs, опубликованной 25 марта, в ходе текущего кредитного кризиса размер списаний банков может достигнуть $460 млрд. Кроме того, на показатели финансовых компаний повлияло падение доходов от обслуживания сделок в сфере слияний и поглощений. Согласно данным Bloomberg сумма объявленных сделок M&A упала в I квартале этого года до $656 млрд. по сравнению с $971 млрд. с аналогичным периодом прошлого года.
В прошлом месяце потребительская уверенность, по данным Conference Board, упла до самого низкого уровня с 2003 года. От этого страдают прибыли компаний самых разных потребительских отраслей. Компании, чьи доходы зависят от дискреционных расходов потребителей, т.е. расходов по собственному усмотрению после обязательных расходов на налоги и на удовлетворение жизненных потребностей, могут сообщить о снижении прибыли на 15%, пишет Bloomberg.
С другой стороны ожидается значительный рост прибылей компаний нефтегазового сектора ввиду рекордно высоких цен на энергоносители в I квартале текущего года. Прибыль компаний сектора может увеличиться, по данным Bloomberg на 23%. Прибыль Exxon Mobil Corp. (XOM), крупнейшей компании в отрасли, может вырасти в I квартале на 28% до of $2,08 на акцию.
-
МВФ оценивает потери от кризиса ипотеки в США в 945 млрд долл
07.04.2008 00:05 | www.rian.ru
МОСКВА, 6 апр - РИА Новости. Международный валютный фонд оценивает потери мировой банковской системы от кризиса на американском ипотечном рынке и последовавшей за этим нестабильностью на международном финансовом рынке в сумму 945 миллиардов долларов, сообщила газета "Время новостей".
Как пишет газета со ссылкой на одного из российских финансовых чиновников, эта цифра будет содержаться в докладе фонда, посвященного обеспечению глобальной финансовой стабильности. Документ будет обнародован в понедельник.
Ряд крупнейших мировых банков в конце прошлого - начале нынешнего года уже списал десятки миллиардов долларов, вложенных в американские ипотечные облигации, однако суммарная оценка потерь, сделанная столь авторитетным международным финансовым институтом, обнародована впервые.
На следующей неделе в Вашингтоне состоится очередная весенняя сессия Всемирного банка и Международного валютного фонда, на которой, как предполагается, мировой финансовый кризис станет основной темой обсуждения.
-
Табличка из Ведомостей.
-
(C) Interfax 12:05 07.04.2008
США-АКЦИИ-ЭКОНОМИКА-ПРОГНОЗ
Инвесторы начинают оценивать перспективы экономики на фоне новых сигналов рецессии - WSJ
Нью-Йорк. 7 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - На фоне появления новых свидетельств
того, что американская экономика постепенно сползает в рецессию, инвесторы
начинают заглядывать в более далекое будущее, пытаясь оценить, акции каких
компаний выиграют в случае восстановления темпов роста ВВП США, пишет газета The
Wall Street Journal.
По мнению многих аналитиков, наиболее благоприятные перспективы ждут
технологический сектор, показывающий самые слабые результаты в этом году, а
также энергетический - демонстрирующий наиболее значительный рост.
Кроме того, эксперты считают привлекательными для вложения и бумаги
компаний сферы здравоохранения.
В условиях ослабления экономики инвесторы готовы платить за акции компаний,
для которых они видят перспективы роста, в данном случае, для этих трех
секторов, отмечают эксперты.
По их мнению, американской экономике и фондовому рынку предстоит еще
длинный путь, прежде чем станет ясно, что ситуация не будет ухудшаться дальше,
однако подъем фондовых индексов Dow Jones Industrial Average и Standard &
Poor's 500 на прошлой неделе говорит в пользу восстановления рынков.
Предстоящий месяц, вероятно, будет сложным для рынка акций, учитывая, что
многие компании будут публиковать финансовую отчетность по итогам первого
квартала и прогнозы на остальную часть текущего года.
Согласно прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg, несмотря на признание
главой американского центробанка Беном Бернанке возможности экономического спада
в США в этом году, прибыли компаний индекса S&P 500 увеличатся в среднем на
10,7% - до $99,67 на акцию, что станет рекордным уровнем.
Шаги, предпринятые Федеральной резервной системой (ФРС), а также
министерством финансов США, для стабилизации финансовой системы страны, укрепили
многих инвесторов и аналитиков во мнении, что худшее для американской экономики
уже позади. Подтверждением этого стала также мягкая реакция рынка на
опубликованные в пятницу данные о значительном увеличении безработицы в марте и
большем, чем ожидалось, сокращении числа рабочих мест.
Согласно информации министерства труда, число рабочих мест в американской
экономике снизилось третий месяц подряд - на 80 тыс. Аналитики ожидали
уменьшения показателя в среднем на 50 тыс.
Безработица в стране увеличилась до 5,1% - максимального уровня с сентября
2005 года, с 4,8% в феврале, тогда как эксперты прогнозировали повышение лишь до
5%.
"Важно то, что рынки демонстрируют гибкость в условиях ослабления экономики", -
отмечают эксперты канадской исследовательской компании BCA Research. Возможно,
"подошло время оценить перспективы рынка" на следующий год, говорится в
опубликованном ими отчете.
Статистические данные, которые будут опубликованы на текущей неделе,
покажут дальнейшее ухудшение ситуации на рынке жилья, прогнозируют экономисты.
Индекс незавершенных сделок на рынке вторичного жилья (pending home sales),
как ожидается, снизился в феврале на 1%.
Падение цен на дома и ужесточение условий кредитования отпугивают
потенциальных покупателей домов, что, по мнению экспертов, будет способствовать
дальнейшему ухудшению ситуации в этой сфере.
Поддержку экономике США, вероятно, продолжит оказывать ослабление курса
доллара относительно других мировых валют, повышающее конкурентоспособность
американских товаров за рубежом и позволяющее компенсировать негативное влияние
на экономику сокращения потребительских расходов внутри страны на фоне растущей
безработицы и повышения цен на топливо.
"Стоимость жилья продолжит снижаться, этот сектор останется тормозом для
американской экономики в 2008 году, - отмечает экономист Global Insight Inc.
Патрик Ньюпорт. - Экспорт удерживает экономику от сползания в более глубокую
рецессию".
Дефицит баланса внешней торговли США, как ожидается, сократился в феврале
до $57,5 млрд по сравнению с $58,2 млрд в марте. Эти данные будут опубликованы
министерством торговли США 10 апреля в 16:30 мск.
11 апреля в это же время министерство труда обнародует информацию об изменении
импортных цен в США в марте. Этот показатель, согласно прогнозу аналитиков,
увеличился на 2% по сравнению с февралем и на 13,6% относительно марта 2007
года.
В 18:00 мск в пятницу Мичиганский университет опубликует предварительное
значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США в
апреле. Индекс опустился до 69 пунктов с 69,5 пункта в марте - минимального за
16 лет уровня, прогнозируют эксперты.
-
Нижнекамскнефтехим
За 40 лет производственной деятельности компания превратилась в ведущее предприятие нефтехимии России, которое является сегодня единственным или доминирующим в СНГ производителем по таким видам продукции, как линейные альфа-олефины, окись пропилена, простые полиэфиры, этиленгликоли, стирол, полистирол, а также по гамме синтетических каучуков. По некоторым видам каучука Нижнекамскнефтехим является единственным производителем России.
Произведенный товар АО экспортируется более чем в 50 стран мира. Покупателями продукции являются регионы Европы, Америки, Юго-Восточной Азии. Доля экспорта в общем объеме продукции составляет около половины. Колоссальная величина! Темпы производства постоянно наращиваются. Компания из года в год улучшает технико-экономические показатели своей работы. По итогам 2007 года было произведено товарной продукции в действующих ценах на 55 млрд. рублей. Прирост выпуска к уровню 2006 года составил в сопоставимых ценах более 12%. Достигнуты рекордные выработки по основным видам каучука, который на мировом рынке, пользуется повышенным спросом.
Разработанная Компанией стратегия развития, занимающей ведущее положение в нефтегазохимическом комплексе России и Татарстана, наличие квалифицированных кадров и мощной производственной базы, являются гарантией дальнейшей успешной работы ОАО "Нижнекамскнефтехим". Третьего апреля 2008 года рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг ОАО Нижнекамскнефтехим на уровне «B+» и изменило прогноз по рейтингам на «Позитивный». Мы считаем, такую оценку объективной и видим хорошие перспективы для инвестиций в это стабильно растущее предприятие.
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
Нач. Аналит. отд. ITinvest
заказной материальчик для журнала "Где денги?" :)
-
РАО "ЕЭС России" начало прием заявлений о заинтересованности на покупку госпакета ОАО "Волжская ТГК" (ТГК-7). Пакет включает 9645676890 акций номиналом 1 руб. каждая. В сообщении отмечено, что продажа акций будет осуществляться единым лотом.
Заявки от потенциальных инвесторов будут приниматься до 21 апреля.
Ранее ТГК-7 разместила допэмиссию объемом 12.9% от увеличенного уставного капитала. Всего по открытой подписке было размещено 3.859 млрд обыкновенных акций номиналом 1 руб. каждая. Цена размещения ценных бумаг составила 2.848 руб. за 1 акцию. Таким образом, ТГК-7 привлекла почти 11 млрд руб.
Допэмиссию приобрели КЭС (Комплексные энергетические системы), которые владели до размещения 23% в компании. При этом холдинг не стал реализовывать свое преимущественно право по выкупу акций допвыпуска. Доля КЭС после покупки допэмиссии не превышает 30%.
Ранее президент КЭС Михаил Слободин говорил, что планы КЭС-Холдинга в отношении ТГК-7 не изменились: он намерен участвовать как в допэмиссии, так и в продаже госпакета акций, проведение которой запланировано на май. 29 февраля ФАС удовлетворила ходатайства о приобретении группой лиц ООО "КЭС-Холдинг" 100% голосующих акций ТГК-7.
В результате допэмиссии РАО "ЕЭС России" сократило свой пакет акций в генкомпании до 47.46% с 54.47%.
Вопросы: Кого может заинтересовать покупка госпакета ТГК-7? Отразиться ли продажа госпакета на росте акций компании, на фондовом рынке в целом?
Пушкарев Д.В.
Ответ:
Учитывая реалии крупного российского бизнеса, основным претендентом на ТГК-7 будет оставаться ООО КЭС-Холдинг. Это очевидный стратегический инвестор, в задачи которого входит покупка энергетического бизнеса.
Комплексные Энергетические Системы будут продолжать наращивать свою долю в ТГК-7 до 100% голосующих акций. Также, довольно логичным выглядит последовательное усиление присутствия КЭС-Холдинга на энергетическом рынке России.
Владея пакетом в ТГК-7 чуть менее блокирующего, участие этого стратегического инвестора в дополнительной эмиссии, которую провела ТГК-7, увеличило его долю, за счет уменьшения доли РАО ЕЭС, до 30%.
Также, то, что ООО не стало реализовывать свое преимущественное право выкупа акций, говорит о фактическом отсутствие конкурентов по участию в долях ТГК-7.
Очевидно также, что утвержденное ФАС ходатайство о приобретении ООО КЭС-Холдинг 100% обыкновенных акций ТГК-7 - есть согласие государства на продажу этой топливно-генерирующей компании ООО КЭС-Холдинг.
Пушкарев Д.В.
для журнала Финанс
-
ТОКИО, 8 апреля. /Dow Jones/. Число банкротств компаний в Японии в марте увеличилось на 23,0% по сравнению с мартом 2007 года и составило 1 127 случаев, что стало новым максимумом. Данные по банкротствам были представлены во вторник частной исследовательской компанией Teikoku Databank Ltd.
Число банкротств в марте достигло самого высокого уровня c апреля 2005 года, когда началась публикация этих данных.
Исследовательская компания сообщила, что 45 компаний обанкротились в марте ввиду роста цен на нефть. В марте 2007 года по этой причине обанкротилось 11 компаний. Число обанкротившихся компаний, занимающихся строительством, выросло до 307 по сравнению с 241 годом ранее.
Число банкротств "явно увеличивается", сообщает Teikoku.
Задолженность обанкротившихся компаний в марте сократилась на 3,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и составила 456 млрд иен. Снижение задолженности наблюдается впервые за два месяца.
В финансовом 2007 году число банкротств компаний Японии выросло на 18,4% и составило 11 333 случая.
По словам некоторых японских экономистов, если число банкротств будет оставаться на высоком уровне, ухудшение ситуации на рынке труда, скорее всего, застопорит рост потребления, на долю которого приходится 55% от валового внутреннего продукта.
-
Хеджевые фонды готовят своим инвесторам огромное количество сюрпризов. Однако маловероятно, что эти сюрпризы окажутся приятными. "Для хедж-фондов наступили не лучшие времена. Вскоре им предстоит произвести полный перерасчет всех своих средств", - отмечает основатель компании Alpha Capital Management Бредли Алфорд.
Вплоть до недавнего времени большинство инвестфондов могли похвастаться двухзначными прибылями и огромным капиталом. Но в последнее время все больше клиентов забирают свои деньги, опасаясь, что августовский кризис не лучшим образом скажется на деятельности инвестиционных фондов, передает Reuters.
Более того, некоторые аналитики говорят о том, что в этом году многим хедж-фондам просто придется прекратить свое существование. "2008г. станет для многих инвестиционных фондов крайне неудачным. Ты думаешь, что потери составят около 2%, а на самом деле фонд потерял уже около 20%. Проблема в том, что не знаешь, чего ожидать", - отмечает представитель одного из хедж-фондов, который предпочел остаться неназванным. А некоторые инвесторы считают, что перед тем, как инвестфонды начнут восстанавливаться, пройдет еще не один месяц. "Правила игры меняются. Выживут только сильнейшие", - говорит глава частной инвестиционной компании Holland & Co Майкл Голланд.
Основной проблемой большинства инвестфондов является не привлечение новых клиентов, а удержание уже имеющихся у них средств. Например, в феврале с.г., по данным исследовательской компании TrimTabs, инвесторы вложили в хедж-фонды лишь около 8,4 млрд долл. Для сравнения, в ноябре 2007г. этот же показатель был втрое больше. "Хеджевые фонды превратились в отели, куда ты можешь приехать, но уехать оттуда тебе не разрешат", - отмечает Б.Алфорд, добавляя, что фондовые менеджеры делают все от них зависящее, чтобы предотвратить отток средств из фондов.
Так, в I квартале 2008г. среднестатистический хеджевый фонд потерял около 5-8%. Среди проигравших огромное количество довольно известных инвестиционных фондов. Например, $4.3-миллиардный фонд Raptor, принадлежащий Tudor Investment Group, потерял за последние полмесяца около 5,3% всех своих средств. А потери Traxis Fund, принадлежащего Barton Biggs, за этот же период составили около 13,8%. Эксперты отмечают, что на этом их проблемы, скорее всего, не закончатся.
Правда, многие аналитики считают, что все происходящее может пойти на пользу инвестиционной индустрии, поскольку после всех проблем останутся только наиболее квалифицированные менеджеры и самые крупные фонды. Участники рынка также полагают, что текущий кризис приведет к полному пересмотру инвестфондами своих систем управления и отчетности, что благоприятно скажется на всей деятельности инвестиционной индустрии.
rbc
-
8 апр (Рейтер) - Инвесторы должны бороться с искушением
дождаться падения мировых финансовых рынков до "дна", где можно
дешево скупить ранее дорогие акции, считает аналитик Merrill Lynch
Ричард Бернстайн, полагающий, что скупка акций "на дне" может быть
весьма рискованной. "Мы по-прежнему считаем, что финансовый сектор находится ниже
рынка из-за несметного количества рисков, с которыми он может
столкнуться. Это касается финансовых секторов всех мировых
рынков, а не только финансового сектора США", - считает Бернстайн. Компания считает, что финансовый сектор США и других стран
обладают серьезными "ценовыми ловушками" - акциями, которые
выглядят недооцененными, однако никаких видимых катализаторов их
удержания от дальнейшего падения в цене нет. Тем не менее, лучше других в секторе выглядят страховые компании
США и Европы, считает Бернстайн. Аналитик отмечает, что инвесторы, по всей видимости, обращают
внимание лишь на кредитные условия, большей частью игнорируя
предстоящий спад мировой экономики. Инвесторы только начинают понимать, что сдувшийся кредитный
"пузырь" - это не только "проблема рынка ипотеки subprime в США",
говорит он. "Разумеется, они только начинают наблюдать сокращение мировых
кредитных рынков. Стоимость капитала начинает расти во всем мире,
и финансовые рынки начинают на это реагировать", - говорит он. Тем не менее, по его словам, такой выбивающийся из общей массы
взгляд, предполагает, что инвесторы начинают принимать во
внимание то, как финансовые компании будут развиваться после того,
как сектор переживет ожидаемую консолидацию, а процесс сведения
балансов и счетов завершится. "Причины будущего роста финансовых компаний, судя по всему,
будут отличаться от тех, которые есть сегодня. Самое сложное для
долгосрочных инвесторов - это определить катализаторы для
будущего роста", - добавляет он.
-
МОСКВА, 8 апр (Рейтер) - Чистая прибыль крупнейшей в России нефтяной
компании Роснефть <ROSN.MM> в 2007 году выросла на 264 процента до $12,86
миллиарда, превысив прогнозы. Опрошенные Рейтер аналитики ожидали роста прибыли до $12,78 миллиарда
с $3,53 миллиарда в 2006 году [ID:nZVE448756]. Компания сообщила во вторник, что показатель EBITDA в прошлом году
увеличился до $14,09 миллиарда с $7,28 миллиарда в 2006 году при прогнозе
роста до $13,55 миллиарда. За 2007 год выручка Роснефти выросла до $49,2 миллиарда с $33,1
миллиарда в 2006 году (прогноз - $48,9 миллиарда). В четвертом квартале 2007 года чистая прибыль выросла до $2,98
миллиарда с $0,60 миллиарда в аналогичном периоде 2006 года при прогнозе
роста до $2,87 миллиарда, показатель EBITDA увеличился в октябре-декабре
2007 года до $5,08 миллиарда с $0,87 миллиарда в том же периоде 2006 года.
Аналитики ждали роста EBITDA до $4,57 миллиарда. Выручка в четвертом квартале выросла в годовом выражении до $16,49
миллиарда с $8,22 миллиарда при ожиданиях роста до $16,45 миллиарда. Чистый долг компании на 31 марта 2008 года, по предварительным
результатам, упал до $23,8 миллиарда с $26,3 миллиарда на 31 декабря 2007
года.
-
(C) Interfax 17:12 08.04.2008
РОССИЯ-РОСНЕФТЬ-АКЦИИ-СНИЖЕНИЕ
Акции "Роснефти" ускорили снижение после публикации отчета, не оправдавшего ожиданий
Москва. 8 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Акции "Роснефти" (РТС: ROSN),
демонстрировавшие во вторник умеренное снижение в рамках коррекции после роста,
ускорили откат после публикации отчета компании за 2007г, не оправдавшего
ожиданий.
На ФБ ММВБ к 17:07 МСК цена бумаг "Роснефти" упала до 216,3 руб. за штуку,
что на 1,6% ниже уровня понедельника.
Согласно опубликованным во вторник цифрам, чистая прибыль "Роснефти" по US
GAAP выросла в 2007г в 3,6 раза (до $12,862 млрд), а в IV квартале в 4,9 раза
(до $2,976 млрд), что оказалось ниже прогнозов аналитиков.
-
Холдинговая компания «Интеррос» определится по структуре сделки с «Металлоинвестом» в течение месяца, заявил во вторник журналистам председатель совета директоров ГМК «Норильский никель» Андрей Клишас.
«Переговоры с «Металлоинвестом» ведутся очень активно. Совет директоров активно выслушивает оценки консультантов, привлеченных к сделке. Обе компании настроены на сделку - вопрос в ее структуре», - сказал Клишас.
Генеральный директор «Норникеля» Денис Морозов ранее заявлял, что фактически речь идет о приобретении «Металлоинвеста» «Норильским никелем».
Переговоры между «Интерросом» и компанией «Металлоинвест», основным бенефициаром которой является Алишер Усманов, начались вскоре после заявления компании «ОНЭКСИМ» Михаила Прохорова о продаже компании «РУСАЛ» 25% акций «Норникеля».
Мы смотрим на эту сделку с позиции биржевой оценки довольно скептически. Очевидно, это объединение не вызовет синергетический эффект. Металлоинвест – один из крупнейших горно-металлургических холдингов России. В его состав входят ведущие предприятия отрасли: Лебединский и Михайловский горно-обогатительные комбинаты, Оскольский электрометаллургический комбинат и комбинат «Уральская сталь». А Норильский Никель – мировой производитель металлопроката и сталей. Было бы логичным поглощение Металлоинвестом НорНикеля, а не наоборот.
Поглощение холдинговой структуры Металлоинвеста и поглощающего его Норильского Никеля нарушают общий порядок взаимодействия Управляющей Компании и дивизионов, в нее входящих. Основной задачей Холдинга является эффективное управление активами. Но покупка Норильским Никелем ставит под вопрос эффективность новой структуры управления, так как вступает в операционный конфликт управления активами. Так кто же главный? Выгоды от такого приобретения для неискушенных в инсайдерских играх мелких частных инвесторов довольно сомнительны и неоднозначны.
Мы ожидаем негативной реакции со стороны спекулянтов и, как следствие, снижение курсовой стоимости акций Норильского Никеля. Что, кстати, в истории поглощений – обычное дело. На бирже в таких случаях акции покупаемой компании растут, а вот бумаги поглотителя падают. Таким образом, два понятных фактора говорят за снижение стоимости акций, и ни одного очевидного фактора за рост.
Пушкарев для журнала Финансъ
-
Перегнать «Лукойл»
«Роснефть» не зря покупала активы ЮКОСа в прошлом году. С ними она не только обогнала «Лукойл» по добыче, но и сравнялась с ним по прибыльности
Ирина Малкова
Ведомости
09.04.2008, №64 (2086)
Вчера «Роснефть» первой из российских нефтяных компаний опубликовала отчетность по US GAAP за 2007 г. Выручка компании выросла на 48,7% до $49,2 млрд, EBITDA — на 93,6% до $14 млрд, чистая прибыль увеличилась в 3,6 раза до $12,9 млрд.
Рост выручки «Роснефть» объясняет ростом цен и увеличением добычи нефти (на 26,9% до 101,16 млн т) и переработки (на 69,4% до 38,4 млн т). Экспортная цена нефти в Европу увеличилась с $59,18 до $68,67 за баррель, в Азию -с $62,95 до $72,39 за баррель.
Большой вклад в прибыль компании -$8,97 млрд, которые «Роснефть» получила как один из крупнейших кредиторов ЮКОСа (до уплаты налогов). Хотя и без этого дохода операционная прибыль компании увеличилась почти вдвое — до $10,7 млрд.
Такую динамику обеспечили бывшие активы ЮКОСа (их «Роснефть» купила в прошлом году). Из-за них выросли и издержки компании. Примерно на 80% увеличились капзатраты (до $6,4 млрд), административные расходы ($1,3 млрд), производственные и операционные издержки ($3,87 млрд). Снизились только затраты на геологоразведку — на 19% (до $162 млн).
Главная хорошая новость в отчете — то, что за счет новых активов «Роснефть» по итогам года вплотную приблизилась к некогда недосягаемому по прибыльности «Лукойлу», отмечает аналитик ИФК «Солид» Денис Борисов. К примеру, чистая прибыль на баррель добычи выросла до $11 против прошлогодних $6. У «Лукойла» ожидается примерно такая же величина. Высока рентабельность «Роснефти» по EBITDA — 28,6% против 22% в 2006 г. Правда, расходы на добычу у «Роснефти» пока выше, чем у «Лукойла», — $3,48 на баррель нефти (в 2006 г. — $2,83).
Расходы выросли из-за новых активов, говорит Борисов: на старых месторождениях «Роснефть» приятно удивила сокращением расходов — с $3 в III квартале 2007 г. до $2,7 в последней четверти года. В этом году должны снизиться и расходы на новых активах, ждет аналитик Unicredit Aton Артем Кончин.
Результаты «Роснефти» почти совпали с расчетами аналитиков: выручку «Роснефти» они ждали на уровне $49,14 млрд, чистую прибыль — $13,2 млрд (консенсус-прогноз, опубликованный «Интерфаксом»). Капитализация «Роснефти» в РТС вчера снизилась на 0,76% до $97,4 млрд (индекс потерял 0,67%).
-
Бюджет поможет российским банкам на 10-15 млрд долл.
Правительство добавит ликвидности банкам на 10-15 млрд долл. Именно такую сумму оно может разместить в ходе аукционов временно свободных средств федерального бюджета на депозитах российских коммерческих банков для поддержания ликвидности, сообщил заместитель министра финансов РФ Дмитрий Панкин. "Мы готовимся к тому, чтобы предоставить больше ликвидности на внутренний рынок", - сказал Д.Панкин, слова которого передает агентство Bloomberg.
По словам замминистра, аукционы по размещению временно свободных бюджетных средств, возможно, начнутся в этом месяце.
Ранее сообщалось, что для участия в аукционах по размещению бюджетных средств банки должны входить в систему страхования вкладов и не иметь задолженности по депозитным счетам, на которых ранее могли размещаться бюджетные средства. Собственный капитал таких банков должен быть не менее 5 млрд руб. Кроме того, они должны иметь определенный рейтинг.
-
Вашингтон. 9 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) США рассматривает чрезвычайный план для расширения возможностей кредитования в случае, если уже предпринятые ей шаги не приведут к улучшению ситуации на кредитном рынке, пишет The Wall Street Journal.
В число возможных мер входят: увеличение объемов заимствований министерства финансов так, чтобы они превышали нужды правительства, и размещение оставшейся части денежных средств на депозитах в ФРС; выпуск ценных бумаг от лица ФРС, а не Минфина; одобрение Конгрессом США немедленного разрешения ФРС выплачивать проценты на резервы коммерческих банков вместо того, чтобы ждать 2011 года, как это было установлено ранее принятым законом.
Эти шаги не являются неизбежными, поскольку у ФРС сейчас по-прежнему есть достаточные резервы для дополнительного кредитования. Американский ЦБ ведет внутреннее обсуждение, которое является частью усилий, аналогичных действиям центробанков других стран мира, по определению вариантов на случай, если кредитный кризис станет еще более серьезным. Представители ФРС уверены, что наличие таких вариантов в значительной степени устраняет риск истощения запасов казначейских обязательств и, в результате, потери способности оказывать поддержку финансовой системе, чего боятся некоторые финансисты Уолл-стрит.
Британский и швейцарский центробанки также обдумывают чрезвычайные планы. В то же время Европейский центральный банк пока не рассматривает варианты, которые требуют существенной модификации его стандартных инструментов.
ФРС, как и любой другой центробанк в мире, может напечатать неограниченный объем денег, но это приведет к падению краткосрочных процентных ставок ниже разумного уровня. Планирование на случай непредвиденных обстоятельств необходимо для поиска способов сокращения напряжения на кредитных рынках и восстановления ликвидности без чрезмерного снижения ставок.
ФРС отказывается принимать во внимание призывы некоторых банкиров Уолл-стрит и иностранных высокопоставленных лиц относительно непосредственного выкупа ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, для того, чтобы помочь рынку, который по-прежнему не работает в нормальном режиме.
До начала кредитного кризиса в августе прошлого года ФРС владела казначейскими обязательствами на сумму $790 млрд, что составляло около 87% общего объема ее активов. С того момента американский ЦБ продал или отдал взаймы госбумаги на сумму порядка $300 млрд.
-
МОСКВА, 9 апр (Рейтер) - Международное рейтинговое агентство
Standard and Poor's ожидает, что банки России, Украины и Казахстана
будут испытывать проблемы с фондированием и ликвидностью в 2008
и даже возможно в 2009 году, говорится в обзоре агентства,
опубликованном в среду. S&P не исключает того, что рейтинги банков могут оказаться под
давлением, если ситуация ухудшится, но говорит, что кризис пока
сильнее повлиял на банки Казахстана по сравнению с российскими и
украинскими. "Мы прогнозируем возобновление недостатка ликвидности в
регионе", - говорится в обзоре агентства. Большинство банков РФ, Украины и Казахстана должны быть готовы
к погашению внешних заимствований в ближайшее время, и чем
дольше продлится кредитный кризис, тем сильнее будет давление на
ликвидность и другие фундаментальные показатели банков, в
особенности по причине снижения возможности долгосрочного
фондирования. Банкам предстоит продемонстировать способность противостоять
проблемам с ликивидностью, причины которых в нарушении
глобального рынка. "Если ситуация с ликвидностью ухудшится существенно, рейтинги
могут оказаться под давлением", - говорит аналитик S&P Екатерина
Трофимова. СНИЖЕНИЕ ТЕМПОВ РОСТА - ПОЗИТИВНО Снижение темпов роста кредитных портфелей, которое испытывают
банки, может оказаться позитивным для банковских систем России,
Украины и Казахстана. "Более слабый рост кредитования, возможно, окажется позитивным
в трех странах, где, как мы ожидаем, банки постепенно войдут в новую
стадию развития, фокусируясь более на эффективности и
изощренности, чем на повышенном росте", - сказал аналитик агентства
Евгений Тарзиманов. Агентство ожидает, что, несмотря на давление рынка, банкам
региона удастся в 2008 году показать адекватный финансовый
результат и поддержать приемлемое качество активов.
-
http://www.bfm.ru/news/2008/04/07/recessija_mozhet_zatjanut_sja_.html
-
(C) Interfax 12:43 10.04.2008
МИР-ЭКОНОМИКА-КРИЗИС-СОРОС
Мировой кредитный кризис будет углубляться - Сорос
Нью-Йорк. 10 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американский финансист Джордж Сорос
полагает, что мировой кредитный кризис будет углубляться, сообщило агентство
Bloomberg.
Ответственными за подобное положение дел он считает регулирующие органы и
администрацию США в целом. "Власти недостаточно ответственно отнеслись к
процедуре контроля за неоправданным ростом активов", - подчеркнул Дж.Сорос.
Главной причиной нынешних проблем, по его словам, стало полное отсутствие
регулирования на новых рынках, включая рынки дефолтных свопов.
Комментируя ситуацию на кредитном рынке, Дж.Сорос заметил, что
неуверенность в способности инвесторов и трейдеров рассчитываться по контрактным
обязательствам приводит к возникновению тотального недоверия, которое невозможно
полностью преодолеть до тех пор, пока не заработает эффективный механизм
контроля над рынком.
В этой связи Дж.Сорос прогнозирует дальнейшее углубление кризиса, которое,
по его словам, продлится дольше, чем рассчитывает большинство экспертов.
"Они заявляют об улучшении ситуации во второй половине 2008 года, но я не верю
этому, - подчеркнул финансист. - Я просто не вижу никаких причин для подобного
оптимизма, ведь последствия кризиса жилищного рынка будут ощущаться еще очень
долго".
Согласно оценке Международного валютного фонда, опубликованной 8 апреля,
суммарные убытки банков, государственных, пенсионных и хедж-фондов и страховых
компаний, понесенные ими в результате этого кризиса, могут достичь $945 млрд.
"Причина нынешнего кризиса - в человеческом факторе, в частности, в ничем не
обоснованной вере большинства в то, что рынок способен выбраться из своих
проблем за счет саморегулирования. Однако по-настоящему эффективным
регулированием могут и должны заниматься специальные регулирующие органы,
которые не справились со своей работой", - заключил Дж.Сорос.
-
ВТБ отчитался:
Основные итоги финансовой деятельности ВТБ за 2007 год:
• Активы выросли на 76,7% до 92 609 млн. долларов США
• Чистая прибыль возросла на 28,4% до 1 514 млн. долларов США, главным образом благодаря значительному росту объемов кредитования
• Рост клиентского кредитного портфеля после вычета резерва под обесценение в 2 раза до 58 549 млн. долларов США
• Увеличение портфеля кредитов населению до вычета резерва под обесценение в три раза до 7 682 млн. долларов США, что подтверждает успешность развития розничного бизнеса
• Доходы от основной деятельности (включающие чистый процентный доход и чистый комиссионный доход за вычетом единоразовой комиссии за назначение депозитария) возросли на 48% до 3 056 млн. долларов США
• Доход на одну обыкновенную акцию увеличился на 10,6% до 48,2 цента на один GDR, представляющий имущественное право на 2000 обыкновенных акций
• Дальнейшее улучшение высокого качества кредитного портфеля:
o сокращение доли просроченных и переоформленных кредитов в общем кредитном портфеле с 2,1% до 1,4%
o сокращение удельного расхода на формирование резерва на обесценение к среднему кредитному портфелю до 1,3% в 2007 году по сравнению с 1,8% в конце 2006 года
• Показатель соотношения затрат к доходам увеличился до 53,6% с 50,8% в связи с инвестициями в развитие филиальной сети ВТБ24
• Благодаря прочной капитальной базе, коэффициент достаточности капитала первого и второго уровня, рассчитанный в соответствии с методикой Базельского комитета по банковскому надзору, увеличился до 16%, предоставляя основу для дальнейшего роста активов и являясь особым конкурентным преимуществом в текущей рыночной ситуации.
-
(C) Interfax 11:11 11.04.2008
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Тройка Диалог повысила оценку акций ЛУКОЙЛа на 3,4%, оставив рейтинг "держать"
Москва. 11 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционная компания (ИК) "Тройка
Диалог" повысила прогнозную стоимость акций ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) с $87 до
$90 за штуку, сообщается в ежедневном обзоре ИК.
Рекомендация "держать" для этих бумаг между тем осталась без изменения.
Аналитики положительно оценивают финпоказатели "ЛУКОЙЛа" за четвертый
квартал 2007 года, которые превысили их ожидания.
В то же время эксперты отмечают, что, по их мнению, компания показала более
высокие, чем прогнозировалось, результаты благодаря реализации товарных запасов.
Как считают аналитики ИК, по итогам "ЛУКОЙЛа" за четвертой квартал к
положительным моментам можно отнести умеренный квартальный рост операционных
затрат: себестоимость добычи в расчете на баррель, по оценке специалистов
"Тройки Диалог", поднялась на 2,2% - до $4,14.
Однако эксперты полагают, что "ЛУКОЙЛ", так же как и ОАО "Роснефть" (РТС:
ROSN), едва ли сохранит хорошую динамику этого показателя ввиду неуклонного
снижения продуктивности добывающих скважин и общей инфляции затрат в отрасли.
"Затраты на транспортировку нефти за последний квартал 2007 года выросли на 8% -
до $1,206 млрд, что соответствует нашим ожиданиям. Однако 2008 год будет менее
благоприятным для нефтяных компаний: с января тарифы "Транснефти" (РТС: TRNF) на
транспортировку повысились на 19,4%", - говорится в обзоре.
По итогам финотчета "ЛУКОЙЛа", аналитики "Тройки Диалог" повысили прогноз
показателя EBITDA компании в 2008 году на 3% - до $16,6 млрд, прогнозную
стоимость ее акций на 3,4% - до $90 за штуку.
Между тем аналитики инвесткомпании отмечают, что, по их мнению, у
"Роснефти" значительно больше возможностей улучшения результатов вследствие
наращивания добычи, повышения эффективности переработки и сбыта, что, в конце
концов, выльется в более высокие цены реализации и финансовые показатели.
"Долг "ЛУКОЙЛа", как ожидается, будет увеличиваться, в то время как у "Роснефти"
напротив будет сокращаться. Мы по-прежнему считаем, что рыночные коэффициенты
"ЛУКОЙЛа" на основе показателей прибыли не позволяют адекватно оценить стоимость
компании. Нам не понятно, каким образом свободный денежный поток "ЛУКОЙЛа" даже
при текущей ценовой конъюнктуре мог бы превысить $1-1,5 млрд, в то время как у
"Роснефти" этот показатель в 2008 году, по оценкам, составит $4,8 млрд. Если
принять эти цифры как данное, прогнозный коэффициент "стоимость
предприятия/свободный денежный поток" на 2008 год у "ЛУКОЙЛа" в настоящее время
равен 60, а у "Роснефти" - 24. Единственное значительное преимущество "ЛУКОЙЛа"
в ближайшие годы - газовый бизнес, который мы считаем весьма перспективным и
оцениваем в $17,8 млрд, что соответствует 23% от нашей оценки стоимости компании
методом ДПДС (дисконтированный поток денежных средств)", - говорится в
заключение обзора.
Прогнозная стоимость акций ОАО "Роснефть", рассчитанная аналитиками ИК,
составляет $11,3 за штуку, рекомендация "покупать".
По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус-прогноз
цены акций "ЛУКОЙЛа", основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков,
составляет $104 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
По итогам торгов 10 апреля в РТС средневзвешенная цена этих бумаг составила
$86,13 за штуку.
Консенсус-прогноз цены акций "Роснефти", основанный на оценках аналитиков 9
инвестиционных банков, составляет $11,34 за штуку, консенсус-рекомендация -
"накапливать".
По итогам торгов 10 апреля в РТС средневзвешенная цена этих бумаг составила
$9,5 за штуку.
-
Goldman Sachs продолжает сокращать персонал
11.04.2008
Goldman Sachs - самая крупная фирма по торговле ценными бумагами по размерам рыночной капитализации, продолжает сокращать персонал в особенности в подразделениях ипотеки и инвестиционного банкинга в связи с сокращением спроса.
“Учитывая нынешнюю ситуацию на рынке, мы считаем, что в ряде подразделений у нас слишком много сотрудников, - заявил в интервью Bloomberg представитель Goldman Sachs в Нью-Йорке Лукас Ван Прааг (Lucas van Praag). - Некоторых из них мы перевели в другие подразделения и регионы, однако некоторых пришлось попросить уволиться”.
Он отказался назвать конкретную цифру сокращений, запланированных на этот месяц. В январе компания объявила, что сократит штат на 5% или примерно на 1500 человек.
-
Сегодня X5 Retail Group N.V. объявляет результаты розничных
продаж и открытия магазинов за первый квартал 2008 года.
Основные показатели первого квартала 2008 года.
Чистая розничная выручка выросла на 61% по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года и составила $1,78 млрд.
В рублевом выражении, рост чистой розничной выручки составил 49% по сравнению с
первым кварталом 2007 года. Чистая розничная выручка составила 43,06 млрд рублей.
Темп роста продаж сопоставимых магазинов (LFL) достиг 29%.
Количество магазинов увеличилось на 62.
Торговая площадь возросла на 30,1 тыс. кв. м.
Вопросы: С чем связано то, что компании удалось превысить ожидания по росту продаж? Как отразятся результаты на котировках акций?
"Финансовый отчет X5 Retail Group N.V. оказался лучше ожиданий самой компании, что свидетельствует о незапланированных бонусах, полученных в условиях развивающейся российской экономики. Бонусы эти просты - инфляция. В режиме превышения денежной массы над товарной, традиционно, в любой экономике, а особенно в растущей, резко увеличивается спрос со стороны населения на товары народного потребления.
Соответственно, больше всего от этого выигрывает сектор ритейлеров, в частности группа X5 Retail Group N.V. Увеличение балансовой прибыли над запланированной мы, в том числе, относим на снижение покупательной способности денег и, как следствие, увеличение их в обороте, что обычно приводит к сверхприбыли и «инфляционному доходу» магазинов розничной продажи.
Поэтому, результатам роста чистой розничной выручки на 61% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, обольщаться не стоит, так как львиная доля прироста приходится именно на инфляционную составляющую, ведь инфляция на товары народного потребления, гораздо выше общего уровня инфляции по стране.
А вот коэффициент LFL (темп роста продаж сопоставимых магазинов), достигший 29%, и открытие новых 62 магазинов - уже более реальный позитив. Это показывает рост самой компании относительно сектора, что, несомненно, является фактором спроса со стороны рынка и в свою очередь, вызывает рост курсовой стоимости акций.
Еще в конце прошлого года мы выделили сектор ритейлеров среди низколиквидных компаний как потенциального лидера второго эшелона. Сейчас эти прогнозы сбываются и мы ожидаем дальнейшего роста курсовой стоимости акций X5 Retail Group N.V. "
Пушкарев для Финанс.
-
Потери Merrill Lynch увеличились до 30 миллиардов долларов
Один из крупнейших инвестиционных банков США Merrill Lynch спишет еще от 6 до 6,5 миллиардов долларов активов в связи с кредитным кризисом, сообщает CNBC со ссылкой на руководителей компании. С учетом предыдущих списаний общая сумма потерь Merrill составит свыше 30 миллиардов долларов.
В отличие от предыдущих потерь, нынешние будут связаны не только с высокорисковой ипотекой, но и с кредитами на коммерческую недвижимость. По итогам квартала инвестбанк ожидает чистые убытки. Данные будут опубликованы 17 апреля.
К началу апреля общий объем потерь со стороны коммерческих и инвестиционных банков, а также других финансовых институтов составил свыше 230 миллиардов долларов. Оценки аналитиков относительно общей суммы списаний в результате кредитного кризиса колеблются от 300 миллиардов до 1,2 триллиона долларов.
-
Нью-Йорк. Инвесторы со страхом ждут квартальных отчетов Citigroup и Merrill Lynch
www.k2kapital.com 13.04.2008
Wall Street готовится к неделе, в которой будут преобладать новости о больших убытках, списаниях размером миллиарды долларов и ликвидации тысяч рабочих мест, так как две главные жертвы кредитного кризиса, Citigroup и Merrill Lynch, опубликуют результаты первого квартала, пишет 13 апреля Financial Times.
Инвесторы и банкиры опасаются, что очередной набор мрачных цифр от двух крупнейших кредитных учреждений радикально изменит наметившуюся в последние неделю слабую тенденцию к улучшению настроений и уничтожит надежды на окончание финансового кризиса в скором времени.
Ожидается, что на квартальных результатах двух банков отразится значительное снижение стоимости их портфелей ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, и займов, выданных компаниям, погрязшим в долгах.
По прогнозам аналитиков, Citi покажет списание более $10 млрд. активов, а Merrill Lynch спишет более $7 млрд. В результате списаний Citi ожидает второй подряд квартал, завершенный с убытками, и, по оценкам аналитиков, чистый в убыток первого квартала нынешнего года составит $5,7 млрд. после убытка в $9,8 млрд. в четвертом квартале 2007 года. Для Merrill Lynch это также будет второй убыточный квартал подряд, и квартальный убыток, по оценкам аналитиков, составит $520 млн.
Генеральный директор Citi Викрам Пандит (Vikram Pandit) в настоящее время разрабатывает план снижения затрат, результатом которого может стать увольнение более чем 25 тысяч из 370 тысяч сотрудников банка. Генеральный директор Merrill Lynch Джон Тэйн (John Thain) тоже рассматривает возможности реструктуризации, которая может привести к ликвидации более чем 2000 рабоичх мест.
-
(C) Interfax 13:33 14.04.2008
ЕВРОПА-ЦЕНТРОБАНК-СТАВКА
ЕЦБ не может себе позволить снизить ставку в этом году - представитель банка
Вашингтон. 14 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Член совета Европейского центрального
банка (ЕЦБ) Ив Мерш заявил, что банк не может позволить себе снизить базовую
процентную ставку в этом году, так как инфляция, вероятно, будет держаться и в
2008, и в 2009 году выше целевого уровня в 2%, сообщило агентство Bloomberg.
ЕЦБ прогнозирует, что банку придется пересмотреть инфляционные параметры,
сказал И.Мерш, который также возглавляет Центральный банк Люксембурга.
По его мнению, у ЕЦБ нет никакой возможности снизить ставку до конца этого
года. Таким образом, уже четвертый представитель банка дает понять, что он не
будет прислушиваться к совету Международного валютного фонда последовать за
Федеральной резервной системой США и Банком Англии, которые провели сокращение
ставок с целью поддержки экономического роста.
"Комментарии Мерша являются четким сигналом, - считает экономист Barclays
Capital Торстен Полляйт. - Именно Мерш зачастую заранее сигнализирует о
направлении движения ЕЦБ".
11 апреля глава германского ЦБ Аксель Вебер заявил, что не видит возможности для
снижения ставок. 12 апреля руководитель ЦБ Финляндии Эркки Лииканен подчеркнул,
что ЕЦБ должен добиться уменьшения инфляции до уровня ниже 2% в течение 18
месяцев.
"Текущий уровень инфляции в еврозоне намного превышает уровень ценовой
стабильности, и перспектива на ближайшие месяцы не очень обнадеживающая", -
заявил 12 апреля представитель Бельгии Ги Каден.
-
Нью-Йорк. Goldman Sachs: доходы американских компаний ужасны и грозят обвалом рынка
14.04.2008
Разочаровывающий старт сезона отчетов американских компаний за I квартал является предвестником падения рынка, говорится 14 апреля в докладе аналитиков Goldman Sachs Group Inc. (GS).
“первые признаки ужасны, - пишут аналитики под руководством Дэвида Костина (David Kostin), стратегического аналитика по американскому рынку в Goldman Sachs. – Мы, в целом, ожидаем разочаровывающих результатов и При чем отчет волну пониженных прогнозов, которые отправят индекс Standard & Poor's 500 в падение в ближайшие недели”.
Все крупные игроки рынка, отчитавшиеся с начала апреля, объявили о снижении прибыли. При чем отчет General Electric Co. (GE) привел к тому, что S&P 500 обвалился на 2,7%. Аналитики постоянно сокращают свои ожидания относительно прибыли компаний S&P 500 в I квартале. Если неделей ранее прогнозировалось падение прибыли в среднем на 11,3% по версии Bloomberg, то на текущей неделе прогноз составляет 12,3%.
Аналитики Goldman Sachs также указывают, что на прогнозы аналитиков будут влиять и весьма осторожные оценки руководства компаний на весь финансовый год. На текущий момент прогноз роста прибыли в 2008 году составляет в среднем на 11% против 15% в начале года.
-
ЛУКОЙЛ хочет подключить Большехетские месторождения к Ванкорской нефтепроводной системе Роснефти
Москва. 15 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) ведет переговоры с НК "Роснефть" (РТС: ROSN) о подключении нефтяных месторождений Большехетской впадины к Ванкорской нефтепроводной системе, сообщил начальник отдела внешнего транспорта нефти "ЛУКОЙЛа" Алексей Михайлов на форуме "Международный трубопроводный транспорт".
Он отметил, что в основном месторождения Большехетской впадины являются газовыми, нефть добывается в виде газоконденсатной смеси. Планируется, что к 2010-2011 годам ее добыча достигнет порядка 3 млн тонн.
"Мы начали переговоры с "Роснефтью" пару месяцев назад. Но пока никаких конкретных договоренностей не достигнуто", - сказал представитель "ЛУКОЙЛа".
По его словам, расстояние между Большехетской впадиной и Ванкорской группой месторождений составляет порядка 100 км. Таким образом, до Ванкорской группы "ЛУКОЙЛ" построит межпромысловый трубопровод самостоятельно.
Он также сообщил, что сейчас компания рассматривает возможность двух вариантов оплаты услуг "Роснефти" за перекачку нефти через Ванкорскую систему: денежная форма платы за прокачку и через систему взаимозачетов, при которой "ЛУКОЙЛ" прокачивает через Ванкорские трубопроводы нефть, а "Роснефть" прокачивает с Ванкора газ через уже созданную на Большехете систему межпромысловых газопроводов.
При этом, как уточнил А.Михайлов, газ месторождений Большехетской впадины транспортируется по межпромысловому трубопроводу до единой газотранспортной системы "Газпрома" (РТС: GAZP) с точкой подключения в Ямбурге.
Представитель "ЛУКОЙЛа" также напомнил, что "Роснефть" планирует завершить строительство Ванкорской трубопроводной системы в четвертом квартале 2008 года.
К месторождениям Большехетской впадины относятся: Находкинское газонефтяное, газоконденсатные Южно-Мессояхское и Хальмер-Паютинское и нефтеконденсатное Пякяхинское. Находкинское введено в разработку в 2005 году.
-
Вторник 15 апреля 2008, 08:38
Российские "Лукойл" и "Газпром нефть" вошли в список 35 компаний, получивших возможность претендовать на заключение контрактов на разработку нефтегазовых месторождений в Ираке. Об этом сообщает "Интерфакс" со ссылкой на сообщение Министерства нефти. Отобранные компании примут участие в следующем раунде тендера, который будет объявлен позднее. Всего заявки на участие подавали 120 компаний.
В список попали такие крупные компании как британские BP и Shell, американская ExxonMobil, французская Total, малазийская Petronas, китайская CNOOC и другие. Компании, уже ведущие добывающие проекты в Ираке, были исключены из списка претендентов.
В 2007 году "Лукойл" подписал с Министерством нефти Ирака соглашение о разработке месторождения "Западная Курна-2", однако к реализации проекта приступить не смог. Дело в том, что после войны в Персидском заливе против Ирака были введены санкции, не позволяющие компаниям реализовывать крупные нефтяные проекты в стране. В конце 2002 года иракская сторона заявила о том, что "Лукойл" не выполнил условий соглашения, и расторгла его.
Руководство "Лукойла" продолжает считать контракт действующим. По условиям договора, российская компания может вести разработку одного из крупнейших месторождений до 2020 года. Доказанные запасы "Западной Курны-2" составляют шесть миллиардов баррелей нефти.
Доход от продажи нефти составляет 85 процентов общего дохода страны. Ежедневно в Ираке добывается около 2,3 миллиона баррелей нефти, сообщает BBC News. В январе 2008 года представители США в Ираке заявили, что страна сможет получать в бюджет дополнительные 15 миллиардов долларов, если ей удастся привлечь иностранные компании для разработки месторождений. (Lenta.ru)
-
Брюссель. 15 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Продажи автомобилей в странах Европы
упали в марте на 9,5% - максимальное значение за последние четыре года, сообщило
агентство Bloomberg.
Продажи сократились до 1,65 млн машин с 1,83 млн годом ранее, говорится в
пресс-релизе Ассоциации европейских производителей автомобилей. Поставки в
первом квартале снизились на 1,7% - до 4,15 млн.
В прошлом месяце продажи Toyota Motor упали на 17%, Volkswagen - на 13%,
Peugeot Citroen - на 14%.
"Что больше всего шокирует, так это двухзначные цифры падения у многих компаний,
- говорит аналитик Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. - Это подкрепляет мое
негативное отношение к акциям автомобильных компаний. Хорошие компании с хорошей
продукцией. Просто нет покупателей".
-
НЬЮ-ЙОРК, 15 апр (Рейтер) - Количество извещений
об отчуждении недвижимости за долги увеличилось в США
за 12 месяцев до марта 2008 года на 57 процентов, в
то время как случаи передачи банкам имущества
должников участились на 129 процентов по сравнению с
аналогичным периодом 2007 года. Об этом сообщила во вторник риэлтерская компания
RealtyTrac.
-
(C) Interfax 15:45 15.04.2008
РОССИЯ-НЕФТЕКОМПАНИИ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
JPMorgan снизил рейтинг акций Сургутнефтегаза до "продавать" и оценку на 35%
Москва. 15 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - JPMorgan Chase & Co. понизил
прогнозную стоимость акций ОАО "Сургутнефтегаз" (РТС: SNGS) на 35% - до $0,91 за
штуку, сообщило агентство Bloomberg.
Рекомендация для этих бумаг была также понижена с "держать" до "продавать".
Кроме того, аналитики JPMorgan повысили прогнозную стоимость акций ОАО
"Татнефть" (РТС: TATN) с $6,5 до $7,6 за штуку, ОАО "Роснефть" (РТС: ROSN) - с
$12,6 до $12,9 и ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) - с $110 до $122.
По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус-прогноз
цены акций "Сургутнефтегаза", основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных
банков, составляет $1,35 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 15:20 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций этих бумаг составила
$0,97 за штуку.
Консенсус-прогноз цены акций "Татнефти", основанный на оценках аналитиков 7
инвестиционных банков, составляет $6,38 за штуку, консенсус-рекомендация -
"держать".
На 15:20 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций этих бумаг составила
$6,12 за штуку.
Консенсус-прогноз цены акций "Роснефти", основанный на оценках аналитиков 9
инвестиционных банков, составляет $11,54 за штуку, консенсус-рекомендация -
"накапливать".
На 15:20 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций этих бумаг составила
$9,7 за штуку.
Консенсус-прогноз цены акций "ЛУКОЙЛа", основанный на оценках аналитиков 9
инвестиционных банков, составляет $106,3 за штуку, консенсус-рекомендация -
"покупать".
На 15:20 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций этих бумаг составила
$87 за штуку.
-
Россияне впали в предкризисное состояние
14:55 «Известия»
Впервые с 1998 года индекс потребительской уверенности, который раз в квартал рассчитывает Федеральная служба государственной статистики, перешел в разряд положительных значений и составил 0,4%. Все больше россиян позитивно оценивают ситуацию в стране и ждут дальнейшего роста своих доходов
Индекс потребительской уверенности Росстат считает с 1998 года, когда всю свою уверенность россияне вмиг растеряли. Это среднее арифметическое пяти частных индексов, фиксирующих, как граждане оценивают произошедшие и ожидаемые изменения личного материального положения, экономической ситуации в стране и насколько благоприятно время для крупных покупок. По итогам первого квартала 2008 года впервые за десять лет индекс получился положительным — 0,4%.
Если разложить его по частям, то кое-где все-таки выходят отрицательные значения, но и тут прогресс налицо. Так, индекс ожидаемых изменений в личном материальном положении составил —1% (на 5% пунктов выше, чем в последнем квартале 2007 г.), а уже произошедших — -0,1% (против —7%). Доля респондентов, указавших на улучшение своего материального положения в течение года, составила в первом квартале 2008 г. более 23% от числа опрошенных, а в течение следующих 12 месяцев роста доходов ожидают около 13%.
Теперь больше граждане верят и в улучшение экономической ситуации. Доля тех, кто положительно оценивает произошедшие изменения, возросла с 28% в первом квартале 2007 г. до 32% в первом квартале 2008 г., а ожидающих ее улучшения — с 24 до 28% соответственно.
С чего вдруг такой оптимизм? Вроде и цены так растут, что граждане должны в правительстве совсем разочароваться. Судя по всему, на россиян подействовали заверения наших чиновников, которые, как мантру, повторяют, что, пока в мире свирепствует финансовый кризис, Россия остается островком стабильности в этом бушующем океане.
моя рыдаль ;D
-
НК "Роснефть" привлекла синдицированный кредит в размере 3 млрд долларов от группы международных банков.
Кредит предоставлен на срок 5 лет по ставке LIBOR + 0,95% и обеспечен экспортными конрактами на продажу нефти. Кредит организован синдикатом международных банков.
Эксперты признают заем удачным: низкая процентная стака по столь существенному и долгосрочному займу свидетельствует о доверии банков к Компании. Средства по кредиту в полном объеме напрвлены на погашение заимствований, привлеченных в прошлом году для приобретения новых активов.
газета "Нефтяной Курьер".
-
ЛУКОЙЛ, «АДК» и «Де Бирс» договорились в решении вопроса Верхотинского алмазного проекта
В Москве президент ОАО «ЛУКОЙЛ» Вагит Алекперов, председатель «Де Бирс Сосьете Аноним» («Де Бирс») Ники Оппенгеймер, управляющий директор «Де Бирс» Гарет Пенни, председатель «Аркейнджел Даймонд Корпорейшн» («АДК») Брюс Кливер и директор АДК Том Бирдмор-Грей подписали соглашения, касающиеся прав собственности и условий разработки Верхотинской площади, расположенной к северо-западу от Архангельска.
Как говорится в сообщении ЛУКОЙЛа, сделка включает в себя приобретение АДК доли в ОАО «Архангельское геологодобычное предприятие» («АГД»), 100% акций которого принадлежит Группе «ЛУКОЙЛ», и которое обладает лицензией на разведку и добычу на Верхотинской площади.
Доля, приобретаемая АДК в АГД, не превысит 49,99%. Оставшаяся доля сохранится в собственности ЛУКОЙЛа.
Завершение сделки будет зависеть от получения согласования со стороны Федеральной антимонопольной службы Российской Федерации, а также других предварительных условий.
По завершении сделки процедура судебного разбирательства и арбитражный процесс по правам собственности на Верхотинскую лицензию будут прекращены.
-
(C) Interfax 12:47 16.04.2008
РОССИЯ-СОВФЕД-ИНОСТРАНЦЫ-ИНВЕСТИЦИИ
Сенаторы одобрили закон о доступе иностранцев в стратегические отрасли РФ
Москва.16 апреля. ИНТЕРФАКС - Совет Федерации РФ на заседании в среду
одобрил закон "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные
общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и
безопасности государства".
Фактически этот закон устанавливает ряд ограничений на доступ иностранных
инвестиций в отрасли, которые определены как стратегические.
Согласно закону к стратегическим отраслям, отнесены 42 вида деятельности: в
частности, ядерная, производство и продажа оружия, рыболовство, космическая
деятельность, геологическое изучение недр, некоторые теле- и радиовещательные
компании и печатные СМИ с тиражом номера не менее 1 млн экземпляров,
полиграфические комплексы, которые способны обеспечивать печать не менее 200 млн
листов оттисков в месяц.
Также к стратегическим отраслям отнесены разведка и добыча полезных
ископаемых на участках недр федерального значения.
Закон устанавливает перечень документов, которые должен предоставить
иностранный инвестор в уполномоченный орган, сроки и порядок их рассмотрения.
Закон предусматривает, что иностранная компания, которая собирается
приобрести более 50% акций предприятия, относящегося к стратегической отрасли,
должна обратиться за разрешением на сделку в соответствующий орган, а если в
капитале компании-инвестора есть доля иностранного государства, то согласовывать
надо покупку более 25% акций.
Вместе с тем на уже совершенные сделки закон не распространяется, хотя о
владении более 5% акций стратегической компании иностранным инвесторам
необходимо будет уведомить власти.
-
www.rbc.ru
"Бежевая книга" ФРС США: Экономика США в марте ослабла по сравнению с первыми месяцами 2008г.
16.04.2008, Вашингтон 23:01:14 Экономика США ослабла в марте 2008г. на фоне сокращения потребительских расходов и роста производственных затрат. Такая информация содержится в очередном докладе Федеральной резервной системы (ФРС) США, опубликованном сегодня в так называемой "Бежевой книге" (Beige Book), оценивающей состояние американской экономики на текущий момент
В докладе ФРС также отмечается, что в прошлом месяце в США сократился объем запросов от населения о предоставлении потребительских кредитов, в то время как банковские условия кредитования ужесточились. В докладе также отмечается ухудшение ситуации на рынке труда в США в марте с.г.
"Доклады 12 округов ФРС свидетельствуют об ослаблении экономики с момента последнего доклада. 9 из 12 округов сообщают о замедлении экономической активности, тогда как оставшиеся 3 - банки Бостона, Кливленда и Ричмонда - доложили о смешанном или стабильном уровне экономической активности", - говорится в докладе.
Вместе с тем, в докладе отмечается стабильность в сельскохозяйственном комплексе США, туристической индустрии и энергетической сфере.
В докладе также говорится о росте цен в марте с.г. на продукты питания, энергоносители, топливо, и "многие сырьевые продукты".
-
Москва. 17 апреля. ИНТЕРФАКС - Президент НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) Вагит Алекперов и председатель совета директоров корпорации De Beers Никки Оппенгеймер во вторник, 15 апреля встречались с президентом РФ Владимиром Путиным, говорится в сообщении Archangel Diamond Corporation (ADC, предприятие De Beers).
После встречи, "ЛУКОЙЛ" и De Beers смогли подписать соглашение, которое урегулировало их 15-летний спор по Верхотинской алмазной площади в Архангельской области.
В рамках соглашения ADC купит у "ЛУКОЙЛа" 49,99%-ную долю в ОАО "Архангельское геологодобычное предприятие", которое владеет лицензией на Верхотинскую площадь. Оставшаяся часть ОАО сохранится в собственности "ЛУКОЙЛа".
ADC заплатит $225 млн за долю в АГД. Для финансирования это сделки она рассчитывает привлечь $200 млн в ходе частного размещения.
De Beers и Firebird (которым в ADC принадлежит 58% и 19% соответственно) договорились участвовать в частном размещении ADC. Его организаторами выступают Canaccord Capital Corporation и RBC Capital Markets
ADC заплатит "ЛУКОЙЛу" $100 млн денежными средствами за 49,99% акций АГД. Кроме того, она перечислит $75 млн после принятия совместного решения сторон о начале строительства рудника на месторождении и еще $50 млн - после начала коммерческого производства.
Корпорация De Beers обеспечит АГД техническую поддержку в проекте оценки "Трубки им. Гриба" и доразведке Верхотинской площади. Финансирование геологоразведки и развития месторождения De Beers и "ЛУКОЙЛ" будут осуществлять в соответствии с долями владения АГД.
Завершение сделки зависит от получения согласования со стороны Федеральной антимонопольной службы России и одобрения со стороны TSX Venture Exchange. В случае, если предварительные условия по сделке не будут выполнены до 1 июня 2008 года, любая из сторон вправе прекратить сделку.
По ее завершении процедура судебного разбирательства и арбитражный процесс о правах собственности на Верхотинскую лицензию будут прекращены.
Корпорация De Beers, крупнейший в мире производитель алмазов, и "ЛУКОЙЛ" на этой неделе урегулировали спор, который длился с 1993 года, когда стороны заключили соглашение о совместной оценке алмазоносности Верхотинской площади с последующей разработкой промышленно значимых месторождений на основании лицензии, полученной АГД.
De Beers работает в России с 1959 года, когда был подписан первый контракт на продажу корпорации советских алмазов. С 2009 года эти продажи в соответствии с требованием Еврокомисси прекратятся. 2008 год последний, когда "АЛРОСА" (РТС: ALRS) может продать алмазов в адрес De Beers на $400 млн.
При этом за 50-летнюю историю отношений корпорации с РФ De Beers, подписав на этой неделе соглашение с "ЛУКОЙЛом", впервые получает долю в крупном месторождении алмазов страны.
"Трубка им. Гриба" была открыта на Верхотинской площади в начале 1996 года. Ее запасы алмазов оценивались ранее в сумму более $5 млрд.
В сообщении ADC говорится, что ее выявленные минеральные ресурсы оцениваются в 50,2 млн каратов, предполагаемые - в 24,3 млн каратов.
Россия и Ботсвана являются крупнейшими в мире производителями алмазов. РФ в среднем производит около 38 млн каратов алмазов в год.
-
FUNDVIEW-BlackRock buys Russia, Brazil, shuns China, India
Thu Apr 17, 2008 6:26am EDT
TAIPEI, April 17 (Reuters) - Investment manager BlackRock (BLK.N: Quote, Profile, Research) is buying Russian and Brazilian stocks on hopes that energy and commodity prices will continue to rise, but is cautious on China and India despite drops in those markets, a Taiwan executive said on Thursday.
"We are buying shares of Russia and Brazil, as global supplies of energy and commodities remain very tight," Chang Lin-yun, managing director of BlackRock (Taiwan) Ltd, told Reuters on the sidelines of a fund industry event.
"Prices of these products have been strong for the last five years. We don't think this trend will change its course anytime soon," Chang said.
Companies that will benefit from the trend include Schlumberger (SLB.N: Quote, Profile, Research), the world's biggest oilfield services company, he added.
Oil prices have extended a five-year rally this year as investors seek out commodities as a hedge against inflation and bet that fast-growing oil demand in Asia and the Middle East will help to compensate for a weakening U.S. economy.
Shares in India and China, last year's high flyers, still have some downside despite falling sharply already this year, Chang said.
China's Shanghai Composite Index .SSEC is down 39 percent year to date, while India's BSE index .BSESN is down 19 percent.
"They have plunged a lot but they are not cheap in valuations, although they would be better buys in the longer term," he said.
China stocks trade at 16 to 17 times earnings multiples, while India shares are at 15 times, higher than 13 times for most emerging markets and 14 times for U.S. stocks, he said.
BlackRock is among the top two money managers in Taiwan's offshore funds market, which is worth more than T$2 trillion ($66 billion). (US$1=T$30.28) (Reporting by Faith Hung, Editing by Doug Young and Edmund Klamann)
-
21.04.2008
Агентство Fitch вряд в ближайшее время повысит кредитный рейтинг России, так как российские частные компании привлекли слишком большой объем кредитов, А инфляционные риски в стране очень высоки. Такое мнение высказал аналитик рейтингового агентства Fitch Ratings Брайан Коултон, сообщает Reuters.
По версии Fitch кредитный рейтинг России сейчас находится на уровне "BBB+" со стабильным прогнозом. Коултон отметил, что Fitch повышало суверенный рейтинг России девять раз начиная с 2000 года, что является выдающимся результатом для страны, которая фактически находилась в состоянии дефолта в течение 10 лет.
Между тем, аналитиков Fitch беспокоят два обстоятельства. Коултон заявил, что в 2008 году частным российским компаниям нужно рефинансировать иностранные кредиты на сумму около $80 миллиардов. Это довольно трудная задача в условиях мирового кредитного кризиса. В таких условиях правительству, возможно, придется использовать часть из валютных резервов для поддержки частного сектора.
Инфляция также вызывает опасения экспертов агентства, так как российского Центробанк заявил о намерении приложить все усилия для увеличения объема ликвидности на финансовом рынке. Это может привести к усилению инфляционного давления. Инфляция будет расти и из-за медленного укрепления курса рубля, считают эксперты Fitch.
-
Для Журнала ФИНАНС.
Чистая прибыль НЛМК по US GAAP в 2007 году выросла на 9% до $2,25 млрд. Выручка увеличилась на 28% до $7,72 млрд. Валовая прибыль выросла на 26% до $3,7 млрд, операционнная прибыль - на 34% до $2,998 млрд, EBITDA - на 28% до $3,37 млрд. EBITDA Margin осталась на прежнем уровне и составила 44%.
Вопросы: С чем связано увеличение выручки? Как повлияет отчетность на котировки? Продолжится ли рост на рынке черной металлургии или его ожидает период стагнации?
Отвечаю:
Мировые цены на продукты металлургии выросли в 2007 году, по разным оценкам на величину порядка 20-30%. Параллельно с этим, мы видим увеличение выручки НЛМК на 28%. Таким образом, рост выручки до $ 7,72 млрд. не является результатом повышения эффективности работы комбината, а отражением общей мировой конъюнктуры на мировых рынках сырья.
Ничего выдающегося в работе менеджмента НЛМК мы не увидели, о чем свидетельствуют, также, довольно скромные результаты по чистой прибыли предприятия – рост всего-навсего на 9% за год. Очевидно, что текущая финансовая отчетность ляжет на негативную чашу весов и сбалансирует общий позитивный настрой инвесторов по отрасли в среднесрочной перспективе.
Пока, мы наблюдаем рост рынка черной металлургии и предпосылок для его стагнации нет. Однако, взлетевшие до своих максимумов сырьевые цены, снизят спрос потребляющих экономик до осторожного, что в свою очередь, приведет к сжатию рынка до среднесрочных величин. Как следствие, можно ожидать некоторого охлаждения интереса к акциям НЛМК со стороны спекулятивного капитала. На фондовом рынке это обычно сопровождается снижением котировок эмитента.
Пушкарев.
-
Банковская ассоциация BdB купила Duesseldorfer Hypothekenbank, чтобы поддержать его в условиях кризиса
Франкфурт-на-Майне. 22 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Германская банковская ассоциация BdB приобрела банк Duesseldorfer Hypothekenbank AG, занимающийся кредитованием госсектора, чтобы поддержать его в условиях глобального кредитного кризиса, сообщает агентство Bloomberg.
Банк, балансовая стоимость которого составляет 26,7 млрд евро, был выкуплен BdB у семьи Шуппли и будет продан новому владельцу.
"Это позволит преодолеть трудности, с которыми столкнулся банк в текущей рыночной ситуации", - говорится в сообщении BdB. Такое поглощение позволит гарантировать, что Duesseldorfer Hypothekenbank сможет осуществлять выплаты по своим долговым обязательствам.
Списание активов и сокращение спроса на финансирование госсектора негативно отразились на показателях банка в прошлом году, практически оставив его без прибыли. В 2006 году Duesseldorfer Hypothekenbank зафиксировал прибыль в размере 22 млн евро.
"Это очень драматичная ситуация", - отмечает главный банковский аналитик Landesbanki Kepler во Франкфурте-на-Майне Дирк Беккер.
Duesseldorfer Hypothekenbank стал уже третьим германским банком, обратившимся за помощью с начала кризиса на американском ипотечном рынке.
Банковская ассоциации BdB представляет 220 частных банков Германии.
-
ЛОНДОН (Рейтер) - Кредитный рейтинг России вряд ли будет повышен в ближайшее время из-за высокого объема кредитов, привлеченных частными компаниями из РФ за рубежом, а также высоких инфляционных рисков, полагает аналитик рейтингового агентства Fitch Ratings Брайан Коултон.
Рейтинг России по версии Fitch находится на уровне "BBB+" со стабильным прогнозом.
"Наш суверенный рейтинг (для России) повышался девять раз с 2000 года... Это выдающийся результат, в частности, для страны, которая фактически находилась в состоянии дефолта в течение 10 лет", - говорит Коултон.
"Однако у нас есть два опасения... которые продолжают оказывать влияние на прогноз", - добавляет он.
По оценке Коултона, частным российским компаниям в этом году потребуется рефинансировать иностранные кредиты на сумму около $80 миллиардов, что будет нелегко из-за бушующего в мировой финансовой системе кредитного кризиса.
"Есть риск, что некоторая часть из валютных резервов правительства может быть использована для некоторой поддержки частного сектора", - говорит Коултон.
В последние годы российские банки и компании активно занимали за рубежом деньги, необходимые для финансирования расширения бизнеса.
Ранее в понедельник, заместитель министра финансов России Дмитрий Панкин сказал, что у российских компаний не будет проблем с рефинансированием зарубежных долгов.
По словам Коултона, у агентства также вызывает опасения инфляция, особенно в свете намерения российского центробанка приложить все усилия для увеличения объема ликвидности на финансовом рынке, что может вызывать дальнейшее усиление инфляционного давления.
Относительно медленный рост курса рубля также усиливает инфляционного давление, сказал Коултон, выступая на российском экономическом форуме в Лондоне.
"Я думаю, что если мы не увидим большее желание ужесточить денежно-кредитные условия... инфляция может стать гораздо более серьезной проблемой, которая в будущем будет угрожать экономической стабильности", - сказал он.
Потребительские цены в России выросли более чем на 5,0 процента с начала 2008 года, и министерство экономического развития РФ повысило прогноз на инфляцию по итогам всего года до 9-10 процентов с 8-9,5 процента.
В марте рейтинговое агентство Standard & Poor's пересмотрело прогноз изменения рейтинга России на положительный, учитывая солидные резервы, и сообщило, что возможно повышение и самого рейтинга, в настоящий момент находящегося на отметке "BBB+".
Как увеличение этого рейтинга повлияло бы на ситуацию с финансами в России? Насколько оправданны причины, которые приводит аналитик Fitch? И стоит ли в связи с этим надеяться, что какое-нибудь агентство будет повышать наш рейтинг в ближайшем будущем?
Пушкарев для журнала Финанс.
Опасения аналитика рейтингового агентства Fitch Ratings Брайана Коултона по поводу роста финансовой стабильности российской экономики имеют под собой основу. Как раз в 2007 году, когда Fitch Ratings присвоила России очередное повышение рейтинга, отток капитала из России, по оценкам Улюкаева, составил порядка 80 млрд. долларов. Вот и Коултон говорит, что помимо того, что наши корпорации набрали кредитов на 80 млрд. долларов, еще 80 миллиардов ушли из России как вывод инвестиций на кризисе. Таким образом, суммарное давление на дисбаланс в частном и государственном секторах к внешнему совокупному долгу составил 160 млрд долларов против…
А против чего?
Ничего. Притока пока мы не видим. Таким образом, текущие позитивные рейтинги держатся пока на золотовалютных запасах исключительно. По всем остальным показателям, мы имеем рейтинги авансом. И вот, в условиях мирового финансового кризиса эти авансы могут быть отозваны. И уж, тем более, не может быть и речи, о выдаче новых таких авансов, в виде повышения рейтингов, как суверенных - вероятно Правительству России придется расстаться с частью резерва, чтобы поддержать корпорации, в том числе и банки, так и корпоративных, в силу того, что реально, картина по инвестиционному потоку и резервам в банках на корр. счетах стала ухудшаться еще в прошлом, 2007 году, когда рейтинговые агентства не спешили драматизировать ситуацию.
Второй причиной, которая сдерживает оптимизм с Запада, является инфляция: «Потребительские цены в России выросли более чем на 5,0 процента с начала 2008 года, и министерство экономического развития РФ повысило прогноз на инфляцию по итогам всего года до 9-10 процентов с 8-9,5 процента». Она съедает эффективный курс рубля и заодно, инвестиционные рейтинги. Поэтому, для смещения мнения западных специалистов в сторону позитива, нам необходимо ужесточить денежно-кредитную политику в России, и тут мы согласны с коллегами из Лондона – это послужит стабильным фактором для роста российской экономики.
Пушкарев.
-
Потребительские цены на бензин в РФ за неделю, с 7 по 13 апреля, увеличились в среднем на 1,5%. Средняя цена литра моторного топлива выросла на 1,59% до 20,62 рублей, дизельного – на 1,6% до 21,22 рублей за литр. В Москве и Санкт-Петербурге цены на бензин автомобильный за неделю увеличились на 0,7% и 0,8% соответственно.
Вопросы:
1. Нефть установила новый рекорд. Насколько быстро цены на нефтепродукты, в первую очередь на бензин отреагируют на сырьевые котировки?
2. Как рост цен на бензин отразится на инфляции?
3. На сколько бензоколонки «захлестнет» суррогатное топливо (сейчас его доля уже составляет 30?
4. Возможно ли искусственное сдерживание цен на бензин (как это происходит с ценами на продукты питания)?
Реакция бензиновых цен на рост нефтяного сырья происходит, как правило, в период от одного месяца до квартала. Это связано как с производственным циклом нефтепродуктов, так и организационно-структурными особенностями отрасли - контракты, поставки, запасы.
Другими словами, цены на автомобильное топливо начинают реагировать на нефть раньше продуктов питания, как, своего рода, опережающий индикатор. Сначала растет сырье, потом нефтепродукты, переработка, а следом, на росте энергоносителей, растут издержки производителей, в том числе и продукты народного потребления. Поэтому, предвестником повышения цен на продукты питания, будет повышение цен на бензин.
Что касается появления некачественного бензина и суррогатного топлива, то это проблема не экономическая, а правовая. У бензоколонок всегда есть соблазн предложить потребителю менее дорогой бензин, но в ущерб качеству. Если на колонках об этом прямо сообщается, то мы не видим здесь криминала. Каждый потребитель в праве выбирать, что заливать в свою машину. Но если под видом качественного бензина потребителю предлагают фальшивку, то это уже компетенция органов правопорядка.
Искусственное сдерживание цен на бензин в рыночной экономике ни к чему хорошему никогда не приводило. На то оно и искусственное. Сдерживание цен на топливо и даже их снижение – задача вполне реальная для Правительства и в арсенале у властей достаточно естественных, а не искусственных механизмов – начиная от фискальной политики и заканчивая вопросами правового регулирования. В любом случае, искусственное сдерживание цен рано или поздно всё равно дает о себе знать негативным образом в виде сокращения экономики. Поскольку, производственные и торговые процессы связаны между собой самым прямым образом, то и изменения, и влияния на те или иные процессы, как то повышение цен на бензин, должны носить связанный структурный характер. Что мы и называет естественным регулированием экономики.
Пушкарев для ФИНАНС.
-
ОАО "РТС" напоминает, что в соответствии с ранее принятым решением обыкновенные и привилегированные акции ОАО "РАО "ЕЭС России" будут исключены из Индекса РТС и Отраслевого индекса РТС - Электроэнергетика после окончания торговой сессии 30 апреля 2008 года. При этом будут рассчитаны новые коэффициенты Z согласно методикам расчета индексов. С 4 мая по 13 июня 2008 года Индекс РТС будет рассчитываться по списку, состоящему из 48 акций, а Отраслевой индекс РТС – Электроэнергетика по списку из 16 акций.
-
Газпром» оставит «Роснефть» без лицензии
На разведку Западно-Камчатского шельфа
«Роснефть» может лишиться лицензии на разведку Западно-Камчатского шельфа. Как стало известно РБК daily, в конце февраля председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер направил премьер-министру Виктору Зубкову письмо, в котором просит поручить Минприроды не продлевать лицензию на участок недр на Западно-Камчатском шельфе для структуры «Роснефти» и корейской KNOC — компании «Камчатнефтегаз». Источник, близкий к аппарату правительства, утверждает, что принципиальное решение об этом принято. Однако официально в Минприроды эту информацию опровергают. Глава Роснедр Анатолий Ледовских при этом считает, что вопрос о собственнике этой лицензии должно решить правительство.
Неофициальная информация об интересе «Газпрома» к лицензии на участок Западно-Камчатского шельфа в Охотском море с прогнозными ресурсами 1,8 млрд т нефти и более 2 трлн куб. м газа появилась осенью прошлого года по итогам поручения Владимира Путина достроить к 2010 году газопровод Соболево — Петропавловск-Камчатский с проектной мощностью 1,5 млрд куб. м в год. Ранее от участия в этом проекте отказалась «Роснефть». Но у «Газпрома» на Камчатке сейчас всего четыре газоконденсатных месторождения с суммарными доказанными запасами 16 млрд куб. м газа. Источники в газовой монополии говорят, что этого просто не хватит для заполнения камчатской трубы.
Как следует из письма главы «Газпрома» Алексея Миллера на имя премьер-министра Виктора Зубкова (копия есть у РБК daily), глава газовой монополии просит его поручить Минприроды не продлевать после 1 августа лицензию «Камчатнефтегаза» из-за неисполнения компанией существенных условий лицензионного соглашения с предоставлением права пользования недрами Западно-Камчатского участка «Газпрому» в соответствии с законом «О недрах». Он ссылается на соответствующие поручения правительства по обеспечению ресурсной базой проекта газификации Дальнего Востока. Источник, близкий к аппарату правительства, утверждает, что после этого в марте глава Минприроды Юрий Трутнев уведомил премьер-министра, что поручил Роснедрам не продлевать эту лицензию.
Официальный представитель «Газпрома» Сергей Куприянов эту информацию не комментирует. «Никаких поручений не продлевать лицензию для «Роснефти» на участки Западно-Камчатского шельфа министр природных ресурсов не давал», — сообщил РБК daily представитель Минприроды Николай Гудков. По словам главы Роснедр Анатолия Ледовских, поручений о смене собственника лицензии на Западно-Камчатский участок недр он также не получал: «Поручения были, но соответствующее решение правительством еще не принято. Именно оно должно решить судьбу этой лицензии». На вопрос о том, было ли распоряжение министра природных ресурсов Юрия Трутнева не продлевать эту лицензию, глава Роснедр уточнил: «У нас никто, кроме меня, не распоряжается» (вопросами продления лицензий. — РБК daily). Пресс-секретарь «Роснефти» Николай Манвелов сообщил, что компания будет бороться за эту лицензию.
Напомним, что пятилетнюю лицензию на геологоразведку участка Западно-Камчатского шельфа «Роснефть» получила в 2003 году для обеспечения на базе этого участка газификации Камчатского края. В 2006 году она переоформлена на ООО «Камчатнефтегаз», СП «Роснефти» (60%) и корейской KNOC (40%). По условиям лицензии компания обязана была пробурить на участке три скважины и провести сейсморазведку. Но в прошлом году бурение не осуществлялось, две из трех скважин намечено пробурить летом этого года.
В середине декабря прошлого года проверка Росприроднадзора выявила у «Камчатнефтегаза» нарушения условий лицензионного соглашения. На комиссии по досрочному отзыву лицензий Роснедра дали недропользователю шесть месяцев на устранение нарушений. В феврале гендиректор «дочки» «Роснефти» ЗАО «Сахалинские проекты» Лев Бродский заявлял, что компания обратилась в Роснедра с просьбой о продлении поисковой лицензии на Западно-Камчатский шельф на пять лет и рассчитывает, что ведомство примет такое решение к лету. Однако источник в Роснедрах пояснил РБК daily, что на весь период действия уведомления о досрочном отзыве лицензии (до июля 2008 года) у компании нет права получать продление лицензии. Вместе с тем он не исключает, что с учетом заявленных планов «Роснефти» осуществить масштабные инвестиции в этот проект и провести сейсмику и бурение госорганы могут пойти ей навстречу в этом вопросе.
В феврале первый вице-президент «Роснефти» Сергей Кудряшов говорил журналистам в Петропавловске-Камчатском, что госкомпания потратит около 1 млрд долл. на работы по разведке углеводородов на Западно-Камчатском шельфе.
Михаил Крутихин, партнер консалтинговой компании RusEnergy, полагает, что судьба лицензии на Западно-Камчатский шельф будет зависеть от расстановки сил в новом правительстве Владимира Путина. «Только если позиции председателя совета директоров «Роснефти» Игоря Сечина останутся сильны, то госкомпании получится сохранить лицензию», — считает аналитик.
ЛЮДМИЛА ПОДОБЕДОВА
Очень интетесная интрига. Расстановка сил в правительстве - очень важный фактор для иностранных денег. А если эти группировки действительно жестко сойдутся - вдвойне интересно. Правда, тема объединения сургута и роснефти в этом свете становится еще менее понятной.
-
Соглашение с производителями и ритейлерами о замораживании цен на социально значимые продукты (хлеб, молоко, кефир, яйца и подсолнечное масло) истекает 30 апреля и больше продлевать его Минсельхоз не намерен. По словам главы Минсельхоза РФ Алексея Гордеева, установление предельного уровня торговых наценок на продукты питания должно регулироваться государством. «Нас особенно беспокоит, что на прилавке цены на молоко хотя и медленно, но возрастают. При этом закупочные цены снизились вдвое. Встает вопрос - где эти доходы?» - сказал министр.
Напомним, что Минсельхоз в октябре прошлого года заключил соглашение с производителями и ритейлерами о замораживании цен на социально значимые продукты - хлеб, молоко, кефир, яйца и подсолнечное масло - до 31 января 2008 года. Позднее правительство продлило действие этого соглашения до 30 апреля.
Вопрос: Как разожмется инфляционная пружина после разморозки? На сколько резко подскочат цены? Как отразится заморозка на отчетности ретейлеров?
Ответ:
Окончание сроков, соглашения Минсельхоза и ритейлеров о заморозке цен на продукты питания первой необходимости, 30 апреля, может стимулировать рост инфляции в конце весны, начале лета. Фактически, цены на продукты в магазинах розничной продажи растут уже давно, даже, несмотря на то, что закупочные цены, благодаря усилиям Минсельхоза, снизились почти вдвое. Почему так происходит? Потому, что такая мера по регулированию закупочных цен, не эффективна.
Основное сжатие инфляционной пружины происходит не из-за цен на закупку, а общей экономической ситуации, связанной в первую очередь, с ростом цен на энергоносители. Пока цены на топливо летят вверх, вслед за нефтяным сырьем на международных биржах, мера по сдерживанию закупочных цен бесполезна.
Экономика реагирует на цены на энергоносители, в первую очередь, отсюда и инфляция, а уж потом, ритейлеры смотрят на закупку. Получая, таким образом, инфляционный доход, в данной ситуации, выигрывают ритейлеры и проигрывают потребители. Очевидно, при увеличении цен на продукты питания, финансовые отчеты ритейлеров будут выглядеть сильными, а компании этой отрасли в ситуации инфляционного ускорения, показывают рост балансовой прибыли. Что, в свою очередь, стимулирует привлекательность акций ритейлеров.
Пушкарев для журнала Финанс.
-
«Волошинские» возвращаются, «питерских чекистов» затирают
«President-elect» Дмитрий Медведев еще не вступил в должность, но «люди Медведева» - «юристы» - уже пошли на повышение. Может оказаться так, что основным трендом ближайшего времени станет оттеснение от властной кормушки представителей конкурирующих центров влияния, в первую очередь силовиков – членов группы Сечина-Патрушева.
Как отмечают аналитики издания «РБК Daily», компания «Роснефть», подконтрольная заместителю главы администрации президента Игорю Сечину, оказалась в подвешенном состоянии: план развития «Роснефти» до 2020 года не утвержден, а в самой компании опасаются, что «грядущие перемены», под которыми, видимо, следует понимать приход в Кремль нового «хозяина», негативно скажутся на благополучии фирмы.
Также следует обратить внимание на то, что в ближайшее время в совет директоров «Роснефти» может войти председатель Российского фонда федерального имущества (РФФИ) Юрий Петров. В 1971-91 годах он преподавал на юридическом факультете ЛГУ, и среди его студентов был новоизбранный глава государства.
Еще одна показательная «смена лиц» - отставка первого замглавы МВД Александра Чекалина, которого заменили Михаилом Суходольским. Несмотря на то, что г-н Суходольский моложе своего предшественника на 17 лет, это представитель «старой» команды, тесно связанный с бывшим главой АП, а ныне председателем совета директоров РАО «ЕЭС России» Александром Волошиным. К слову, сейчас мало кто помнит о том, что в середине 90-х г-н Волошин был близким бизнес-партнером и личным биржевым агентом Бориса Березовского. Новый первый замминистра внутренних дел связан с «серым кардиналом» ельцинских и ранне-путинских времен не только деловыми отношениями – Суходольский женат на дочери Волошина.
Напомним, что случившийся в 2003 году громкий уход Александра Стальевича с поста главы АП был связан с делом ЮКОСа. Не будем настаивать на том, что Волошин, бывший на тот момент вторым, если не первым человеком в стране, поддерживал притязания Михаила Ходорковского, но факт есть факт: руководитель АП ушел в отставку сразу же после ареста олигарха. Вспомним также, что главным инициатором дела Ходорковского считают именно заместителя главы администрации Игоря Сечина. По некоторым сведениям, в мае 2003 года, за 7 месяцев до ареста хозяина ЮКОСа в новосибирском аэропорту, кто-то из «силовиков», скорее всего, тот же Сечин, передал Владимиру Путину доклад, написанный якобы Советом по национальной стратегии (СНС) под названием «В России готовится олигархический переворот».
Покидая свой пост, Волошин поставил условие – его преемником должен быть назначен заместителя главы АП, и по совместительству председатель совета директоров «Газпрома» Дмитрий Медведев. После краха империи Ходорковского «Газпром» и «Роснефть» вели войну за «ЮКОСовское наследство». Большую часть активов – например, компанию «Юганскнефтегаз», отхватила «Роснефть», контролируемая Сечиным и «человеком Сечина» Сергеем Богданчиковым. Впоследствии Сечин, будучи заместителем Медведева, активно сопротивлялся идее поглощения «Роснефти» «Газпромом», который курировал его формальный шеф.
В настоящий момент группа «кремлевских силовиков», - куда помимо Сечина и директора ФСБ Николая Патрушева включают помощника президента Виктора Иванова, породнившегося с Сечиным министра юстиции Владимира Устинова, а также главу МВД Рашида Нургалиева, вице-премьера Сергея Нарышкина и ряда чиновников пониже рангом, например главу «Росимущества» Валерия Назарова, - продолжает контролировать «Роснефть» и ряд крупных госкорпораций. Например, г-н Иванов, отвечающий за кадровую политику Кремля, «рулит» «Аэрофлотом» и концерном ПВО «Алмаз-Антей».
Новому, умеренно-либеральному режиму в Москве следует найти себе врагов в лице очередного «ГКЧП», возложить на выходцев из спецслужб всю ответственность за авторитарные издержки предыдущего правления.Однако, как отмечают эксперты, влияние «силовиков», также именовавшихся «партией третьего срока», находится в прямой зависимости от занимаемых ими постов. «Запасных аэродромов» у них нет. К тому же в стане «силовиков» нет единства. Общеизвестно, что основным противником «сечинских» являются не «юристы-либералы», а другая силовая группа, возглавляемая руководителем Госнаркоконтроля Виктором Черкесовым и главой Службы безопасности президента Виктором Золотовым. Но может оказаться так, что с приходом медведевской команды, которая в любом случае будет отличаться от команды Путина, и возвращением во власть птенцов гнезда Волошина, от силовиков начнут избавляться.
Есть мнение, что откровенный «наезд» на силовиков был начат 30 ноября прошлого года, после публикации в газете «Коммерсантъ» интервью главы ФПГ «Финансгрупп» Олега Шварцмана. Напомним, что в частности банкир заявил о том, что «партию для нас олицетворяет силовой блок, который возглавляет Игорь Иванович Сечин». Владелец «Коммерсанта» олигарх Алишер Усманов связан с «Газпромом», который в свою очередь, курирует Медведев.
Обратим внимание на еще на одну статью, которая при всей своей провокационности описывает эту «чекистскую угрозу», пусть и в несколько карикатурном виде. В январе этого года, вскоре после того как Медведев был объявлен «престолонаследником», известный «кремленолог» старший научный сотрудник Института международной экономики имени Петерсона Андерс Аслунд опубликовал в газете «The Moscow Times» материал под заголовком «Чистка или переворот?»: «Назначив своим преемником Медведева, Путин осуществил заговор против своих друзей по КГБ, предав их всех разом. – утверждает Аслунд. - По иронии судьбы больше всех от этого выиграли уцелевшие олигархи «семьи» во главе с Романом Абрамовичем, которые утратили свое политическое влияние после конфискации активов «ЮКОСа» в 2003 году».
Далее автор утверждает, что «сегодня все путинские чекисты возненавидели перехитрившего их Медведева», и дает совет будущему президенту: «Эти люди богаты, но их состояния полностью зависят от их государственных постов, с которых Медведев может их уволить. А любой студент, изучавший историю или государственное управление знает, что не отправить их в отставку незамедлительно будет безрассудством со стороны Медведева». Ситуация, по мнению г-на Аслунда, довольно проста: либо чекисты объединятся против Медведева и Путина, пока у них еще есть власть, либо они окажутся на свалке истории.
В заключение западный аналитик прямо обвиняет силовиков… в подготовке государственного переворота. Им тоже дается практический совет: «Если эти люди намерены организовать переворот, пока под их началом еще находятся многочисленные спецподразделения, им необходимо наладить отношения между собой. Однако им придется проявить гораздо больше умений и сноровки, чем их предшественникам в августе 1991 и октябре 1993 годов».
Эта полуфантастическая версия, равно как и нашумевший доклад эксперта фонда Карнеги Эндрю Качинса, который также предсказывал чекистский путч и «укрепление в Кремле позиций силовиков, к которым относятся Игорь Сечин, Виктор Иванов и Николай Патрушев» - не беллетристика, а вполне четкий сигнал. Новому, умеренно-либеральному режиму в Москве следует найти себе врагов в лице очередного «ГКЧП», возложить на выходцев из спецслужб всю ответственность за авторитарные издержки предыдущего правления, и отмежевавшись от «путинизма», приступить к налаживанию конструктивного диалога с Западом.
Может быть, отправлять «агентов КГБ, не имеющих души», в Гаагский трибунал было бы излишним, но, как советует тот же Аслунд, Путину необходимо провести чистку, и «отправить всех этих чекистов в отставку еще до запланированной на май коронации».
Редакция поддерживает курс Владимира Путина и Дмитрия Медведева, и не во всём согласна с мнением авторов
Михаил Мошкин
--------------------------------------------------------------------------------
Источник:http://evrazia.org/article.php?id=420
-
МОСКВА, 29 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Чистая прибыль ОАО "Уралсвязьинформ" (URSI) в 1-м квартале 2008 г составила 800,3 млн руб. Об этом говорится в сообщении компании.
Чистая прибыль ОАО "Уралсвязьинформ" по РСБУ в 1-м квартале 2007 г составила 1,2 млрд руб, таким образом, снижение чистой прибыли в 1-м квартале 2008 г по сравнению с 1-м кварталом 2007 г составило 30 проц. Чистая прибыль компании в 4-м квартале 2007 г составила 278,1 млн руб.
На изменение чистой прибыли в 1-м квартале 2008 г по сравнению с 4-м кварталом 2007 г существенное влияние оказал рост прибыли от продаж на 46 проц, что обусловлено снижением расходов по обычным видам деятельности. В составе расходов по обычным видам деятельности произошло снижение затрат на персонал, материалы, услуги сторонних организаций по содержанию и ремонту, рекламу, агентские вознаграждения, услуги операторов по завершению вызова.
-
Франкфурт. Впервые за пять лет Deutsche Bank понес квартальные убытки
www.k2kapital.com 29.04.2008
Чистые убытки Deutsche Bank AG (DB) в I квартале 2008 составили 131 млн. евро ($203 млн.), ввиду того, что ему пришлось списать стоимость кредитов на поглощение, и ценных бумаг, обеспеченных активами, 2,7 млрд. евро. Об этом крупнейший в Германии банк сообщил во вторник 29 апреля.
По сведениям агентства Bloomberg, банк отчитался в квартальных убытках впервые за пять лет. Для сравнения, в I квартале 2007 он получил чистую прибыль в размере 2,12 млрд. евро. Тем не менее, квартальные убытки Deutsche Bank оказались меньше, чем ожидали 13 аналитиков, опрошенных Bloomberg News, согласно срединному прогнозу которых убытки банка в отчетном периоде должны были составить 174 млрд. евро. Сократить размеры убытков банку помогли 854 млн. евро, вырученные от продажи долей в различных компаниях, а также налоговые льготы.
По мнению фондового менеджера из Swisscanto Asset Management в Цюрихе Петера Брэндла (Peter Braendle), снижение показателей банков практически неизбежно в существующих рыночных условиях. Но, благодаря заблаговременным ставкам против жилищного рынка США, под руководством исполнительного генерального директора Deutsche Bank Йозефа Акермана (Josef Ackermann) банку удалось избежать худшего во время кризиса кредитования заемщиков с низким рейтингом, и таких огромных потерь, которые, например, понес швейцарский банк UBS AG (UBS).
-
МОСКВА (Рейтер) - ВТБ направит на дивиденды за 2007 год половину чистой прибыли по российским стандартам, или четверть - по международным, чтобы успокоить мелких российских инвесторов, разочарованным падением стоимости акций второго по величине госбанка РФ.
ВТБ выплатит 0,00134 рубля на акцию, или чуть больше 9,0 миллиардов рублей при чистой прибыли по российским стандартам в 2007 году в размере 17,98 миллиарда рублей, по международным - $1,51 миллиарда.
"Мы ориентировались на российских розничных инвесторов, которые более болезненно воспринимают кризис... Банк перекапитализирован, и мы можем позволить себе роскошь платить высокие дивиденды", - сказал журналистам глава ВТБ Андрей Костин, назвав возврат половины прибыли по РСБУ акционерам через дивиденды сигналом того, что банк работает успешно.
ВТБ провел IPO в мае прошлого года, однако на фоне финансового кризиса в мире акции банков заметно подешевели, и ВТБ потерял треть рыночной стоимости.
За 2006 год ВТБ выплатил в виде дивидендов 20 процентов чистой прибыли по РСБУ, или 3,44 миллиарда рублей. Менеджмент банка, включая Костина, обещал увеличить выплаты до 50 процентов .
"Результаты оказались очень близки к ожиданиям ВТБ", - говорит аналитик Тройки Диалог Ольга Веселова.
По её расчетам, дивидендная доходность GDR на акции ВТБ составит порядка 1,5 процента.
Ближайший конкурент ВТБ - крупнейший банк РФ Сбербанк, контролируемый государством, выплатит акционерам в виде дивидендов за 2007 год 10 процентов чистой прибыли, как и за 2006 год.
Чистая прибыль Сбербанка России по итогам 2007 года по МСФО увеличилась до106,5 млрд руб. против 82,804 млрд руб. годом ранее. Об этом говорится в сообщении банка.
Собственные средства акционеров увеличились до 637,2 млрд руб. Активы банка возросли до 4928,8 млрд руб.
Вопросы от Финанса: Чистая прибыль Сбербанка России по МСФО за 2007 год составила 106,5 млрд рублей, что на 28,6% превышает соответствующий показатель за 2006 год.
По данным отчетности, активы Сбербанка России по МСФО на 1 января 2008 года составили 4,929 трлн рублей. Темп роста активов за 2007 год составил 42,2%. Собственные средства акционеров увеличились за год на 106,5%, достигнув уровня в 637,2 млрд рублей. Рентабельность активов банка (ROAA) в 2007 году составила 2,5%.
Вопросы: Как оцениваете отчетность в сравнении с ВТБ и западными банками, как скажется на котировках?
Вопросы от Газеты.ру:
Насколько выплата дивидендов ВТБ сама по себе скомпенсирует падение акций после IPO? Насколько ВТБ этим своим решением привлечёт и успокоит инвесторов, как "физиков" - участников "народного IPO", так и крупных игроков? И как перспективы ВТБ выглядят на фоне Сбербанка, который не так щедр на дивиденды, но опубликовал хорошую прибыль и ранее объявлял о грандиозных планах развития? Вообще ,какой рост котировок их акций можно ожидать, отчего это зависит?
Отвечаю:
Попытка ВТБ выплатить большие дивиденды акционерам, напоминает скорее комплекс вины, нежели декларируемую заботу о миноритариях: «банк перекапитализирован, и мы можем позволить себе роскошь платить высокие дивиденды", - заявил на полном серьезе глава ВТБ Андрей Костин. Смешно и грустно одновременно, называть роскошью потерю акционерами до 30% своих инвестиций, в обмен на пару процентов дохода от дивидендов. Эдакая роскошь по-русски. Забрали 30%, дали 2%. Сначала организаторы размещения цинично перегрели цену IPO, потом бумаги упали вместе с рынком на общем финансовом кризисе, а теперь, довольно скромными дивидендами, в руководстве хотят подсластить пилюлю. Да еще и называют это роскошью. Цинизм властей во всей красе. На кого рассчитано – не понятно.
Компенсация эта выглядит как подачка и носит, разумеется, как любая подачка, разовый характер. Поэтому, мера эта по дивидендам ВТБ - обычная показуха, унаследованная нашими боссами со времен советских пятилеток. Среди миноритарных акционеров ВТБ не только малограмотные бабушки, но и достаточно большая прослойка среднесрочных спекулянтов, которые на дивиденды смотрят в самую последнюю очередь. Их интересует курсовая стоимость акций.
Так вот, задача любого открытого АО, чтобы его акции росли в цене, радуя инвестора, а не падали, разочаровывая его. И дивиденды при этом, если АО работает хорошо («возврат половины прибыли по РСБУ акционерам через дивиденды является сигналом того, что банк работает успешно» - Костин), совсем не важны. Их даже иногда лучше вообще не платить, направив деньги на развитие.
Кстати, высокие дивиденды никогда не гарантируют, что после их начисления, акция будет расти. Более того, как правило, бывает как раз наоборот – рынок, узнав о том, что дивиденды начислят, закладывают сумму выплат в текущую курсовую стоимость, и когда, после отсечки реестра, бумага «очищается» от дивидендов, на эту сумму падает и сама акция. Таким образом, особой эйфории по поводу таких дивидендов инвесторы могут и не испытать. Что, конечно, отразится и на курсовой стоимости акций ВТБ.
Пушкарев для Газета.ру и Финанса.
-
Нью-Йорк. Розничные продажи в США на прошлой неделе выросли
www.k2kapital.com 29.04.2008
Индекс розничных продаж ICSC/UBS на неделе, закончившейся 26 апреля, вырос на 1,9% по сравнению с той же неделей прошлого года. о сравнению с предыдущей неделей значение индекса увеличилось на 0,9%. Об этом свидетельствует опубликованные 29 апреля данные компаний Iinterernational Council of Shopping Centers и UBS Securities LLC, рассчитывающих индекс продаж в крупных американских розничных сетях, включая дисконтные сети и универмаги.
-
План Алекперова
В ближайшие 10 лет «Лукойл» вложит $25 млрд в нефтепереработку и сбытовую сеть
Александр Тутушкин
Ведомости
30.04.2008, №79 (2101)
Лукойл«в 2008-2017 гг. планирует направить $25 млрд на модернизацию своих нефтеперерабатывающих заводов и сбытовой сети, сообщил первый вице-президент компании Владимир Некрасов. По его словам, в эту сумму не входят затраты на новые приобретения. Число АЗС «Лукойла» за 10 лет вырастет с 2000 до 2600, обещает Некрасов.
Модернизация НПЗ уже идет. По словам Некрасова, в 2011 г. «Лукойл» планирует завершить строительство комплекса глубокой переработки на НОРСИ стоимостью $1 млрд. Благодаря этому мощность завода увеличится на 4 млн т в год.
В стадии технического согласования — проект строительства аналогичного комплекса на «Волгограднефтепереработке» стоимостью $1,8 млрд. Его планируется завершить в 2012-2013 гг. Высокая стоимость объясняется тем, что комплекс будет иметь нефтехимическую специализацию. Мощность Волгоградского НПЗ должна увеличиться на 2 млн т нефти в год.
Планируется строительство установки каталитического крекинга на «Пермнефтеоргсинтезе» и новых объектов на Ухтинском НПЗ. В эти заводы планируется вложить по $1 млрд. Их мощности вырастут на 1,5 млн и 2 млн т в год соответственно.
При нынешней марже переработки $5-6 на баррель затраты «Лукойла» на модернизацию НПЗ оправданны и окупятся в течение 3-5 лет, рассуждает аналитик ИФК «Солид» Денис Борисов. Правда, по его прогнозу, есть серьезный риск, что маржа в ближайшее время опустится до $1-2 или даже до нуля и тогда окупаемость проектов окажется проблематичной.
-
Агенство Интерфакс, ссылаясь на заявление представителя РАО ЕЭС Дмитрия Лугового, сообщило, что РАО ЕЭС в два раза снизило ранее объявленные цены на еще не проданные энергосбытовые компании.
:-)
-
Иран полностью отказался от доллара при экспорте своей нефти и перешел на евро и японскую иену, сообщает Reuters. Об этом заявил директор по международным делам Иранской национальной нефтяной компании Ходжатолла Ганимифард (Hojjatollah Ghanimifard).
"Мы договорились со всеми потребителями иранской нефти о торговле в других валютах, - сказал он. - Сделки в Европе будут заключаться в евро, в Азии - в евро и иенах, причем торговля в иенах будет вестись не только с Японией".
Уход от доллара вызван падением курса американской валюты на мировых рынках и политическими осложнениями между Ираном и США из-за ядерной программы Тегерана. Иран, четвертый в мире производитель нефти, в прошлом году получил от экспорта около 70 миллиардов долларов.
Стоимость нефти за последний год выросла почти вдвое. На этой неделе цена приблизилась к 120 долларам баррель, что является рекордом. Иранская нефть в среднем оценивается в 102 доллара за баррель.
-
Цюрих. 5 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Швейцарский UBS AG, который понес самые значительные потери среди европейских банков из-за кризиса на ипотечном рынке США, может сократить порядка 8 тыс. рабочих мест, чтобы уменьшить расходы, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источник.
Банк, вероятно, сообщит об этом 6 мая одновременно с публикацией квартальной отчетности.
Как ожидается, UBS сократит 2,5-3,5 тыс. сотрудников (более 10%) инвестиционного подразделения.
"UBS уменьшает масштаб инвестиционного бизнеса", - отмечает аналитик Landsbanki Kepler во Франкфурте-на-Майне Дирк Беккер. Прогнозы того, что банк уволит 10% из 83 тыс. сотрудников этого подразделения, по мнению эксперта, являются вполне реальными.
Согласно предварительным данным, опубликованным 1 апреля, убыток UBS в первом квартале этого года составит порядка 12 млрд швейцарских франков на фоне списания активов на сумму 19 млрд франков
За последний год акции банка потеряли 51% своей стоимости.
Крупнейшие мировые финансовые компании объявили об убытках, связанных с кризисом в сфере ипотечного кредитования США, в размере $319 млрд. За последние десять месяцев банки и брокерские компании мира сократили в общей сложности 48 тыс. рабочих мест, в том числе 15,2 тыс. - Citigroup, 5,22 тыс. - Merrill Lynch
-
Нефтяная компания Русснефть» подала жалобу на решение Арбитражного суда Москвы о доначислении ей налоговых претензий за 2003-2005 годы в размере 20,5 млрд рублей. Федеральная налоговая служба провела проверку нефтяной компании "Русснефть" за 2006 год, по итогам которой новые налоговые претензии могут составить 18-20 миллиардов рублей в дополнение к ранее выставленным 20,5 миллиарда рублей, что может привести к банкротству компании.
-
За апрель пайщики вывели из ПИФов рекордную с начала года сумму в 4,1 млрд рублей. Мощный отток средств пайщиков из паевых фондов стал тенденцией трех последних месяцев. По мнению экспертов, серьезного притока денег на рынке коллективных инвестиций ждать в ближайшее время не стоит.
По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), владельцы паев забрали обратно в апреле более 4,1 млрд рублей. Это больше, чем в феврале (165 млн рублей) и в марте текущего года (2,4 млрд рублей). Антирекорд по оттоку пока сохраняется за октябрем 2007 года. Тогда пайщики забрали из ПИФов 5,7 млрд рублей.
Нарастающая динамика оттока средств налицо. Особенно если вспомнить начало 2008 года, когда в январе после сильного падения рынка произошел пятимиллиардный приток в ПИФы.
Больше всех денег пайщики забрали из фондов акций и смешанных инвестиций - 2,5 млрд и 1,8 млрд рублей соответственно. Самыми же привлекательными оказались открытые фонды облигаций и фонды денежного рынка. В них пришло 515 млн руб. и 97,5 млн руб.
-
Ведущие инвестбанки мира рекомендуют запасаться рублями
06.05.2008 05:30 | RB.ru
Ведущие инвестбанки мира рекомендуют своим клиентам запасаться рублями. По их мнению, первое, что сделает Дмитрий Медведев, вступив в должность президента РФ, - это позволит российской валюте укрепиться. Иного сильного инструмента борьбы с инфляцией у правительства сейчас нет, уверены эксперты.
Инвестиционные банки Merrill Lynch & Co., Goldman Sachs Group Inc. и Deutsche Bank AG предсказывают, что в ближайшие полгода рубль укрепится на 2-4%. Центробанк РФ будет вынужден пойти на такой шаг ради сдерживания инфляции, темпы которой далеко превосходят целевые показатели правительства, приводит Bloomberg мнение аналитиков банков.
При этом правительству РФ придется поступиться интересами экспортеров нефти и газа, поскольку укрепление рубля означает некоторое снижение их доходов. Так, половина добываемой "Роснефтью" нефти продается за доллары на экспортном рынке. А это, в свою очередь, значит, что несколько снизятся и поступления в бюджет, больше половины которого, по оценкам Merrill Lynch, формируется от экспорта энергоносителей.
С другой стороны, из-за инфляции "Роснефть" потратилась на оборудование, инфраструктуру и зарплаты, говорит финансовый директор компании Питер О´Брайан. Зарплаты рабочих в восточной Сибири с 2000 года в долларовом эквиваленте выросли на 200%. "Инфляция болезненна, - говорит Питер О´Брайан. - Если она будет продолжаться, российским компаниям, занимающимся природными ресурсами, будет трудно конкурировать на мировом рынке".
Укрепление к евро
В настоящее время Центробанк РФ привязал курс рубля к так называемой бивалютной корзине из 0,55 долларов 0,45 евро. В последний раз ЦБ дал рублю усилиться относительно корзины в августе прошлого года - тогда уровень инфляции был 8,5% в годовом исчислении. Сейчас на конец апреля она достигла уже 13,3%. По расчетам Центробанка, 1%-ное укрепление рубля к корзине валют уменьшит инфляцию на 0,3%. Таким образом, укрепление на 4% может отрезать от инфляции 1,2%.
Чтобы полностью решить эту проблему, нужно повышение курса на 20%, говорит Владимир Соколов, бывший глава отдела международных операций Центробанка и член совета директоров VTB Bank Europe Plc, дочернего предприятия ВТБ в Лондоне. Однако это, очевидно, убьет отечественное производство.
"Прогнозы инвестбанков с точки зрения бивалютной корзины, наверное, неадекватны, - поделился с RB.ru мнением Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент". - Другое дело, что если на мировом рынке мы увидим возможное, на мой взгляд, укрепление курса доллара в среднесрочном периоде, то укрепление рубля в бивалютной корзине произойдет за счет укрепления рубля к евро".
За и против
Недавние повышения ставки рефинансирования ЦБ РФ в совокупности до 10,5% не сыграли на сдерживание роста потребительских цен (а именно они разгоняют инфляцию). Поэтому Россия "не исключает возможности", что рубль снова будет отпущен в свободный рост, сказал 24 апреля зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
Повышение ставок рефинансирования недостаточно эффективно в борьбе с инфляцией, потому что в России не развит рынок потребительских кредитов, поясняет главный экономист Deutsche Bank в Москве Ярослав Лисоволик. Поэтому "следует ожидать роста курса рубля". "Для России курса рубля по-прежнему остается ключевым антиинфляционным инструментом", - соглашается Рамин Толуи, старший вице-президент инвестиционного фонда Newport Beach.
На темпы инфляции может повлиять, в первую очередь, динамика курса рубля к евро, уточняет Александр Осин. Укрепление рубля к единой европейской валюте поможет прекратить импорт инфляции, который происходит в последнее время за счет довольно стабильного ослабления рубля к евро - особенно учитывая, что Евросоюз - ключевой торговый партнер России.
Экономика растет
Экономика России, крупнейшего в мире энергетического экспортера, с тех пор как в 2000 году президентом страны стал Владимир Путин, росла в среднем на 7% в год. За этот период цена нефти выросла почти в пять раз, достигнув рекордных $119,93 за баррель. В этом году, по оценке Merrill Lynch, рост российской экономики составит 6,6% - что в 5 с лишним раз превышает темпы роста ВВП стран "Большой семерки" (1,2%) .
Перед Медведевым стоит задача сохранения темпов роста экономики при одновременном сдерживании инфляции. Первое нужно производителям, второе - потребителям. Рост потребительских цен в России превышал целевой показатель правительства ежегодно с 2003 года. На ежегодной пресс-конференции 14 февраля Путин назвал сдерживание инфляции одним из важнейших приоритетов.
С другой стороны, 17 марта Путин призвал тщательно следить за ростом курса рубля, укрепление которого вредит конкурентоспособности российских производителей за рубежом. "Я не представляю, как правительство может позволить новый рост курса рубля", - восклицает Марк Мебиус, руководитель инвестфонда Templeton Asset Management в Сингапуре.
Рекомендация ведущих инвестбанков запасаться рублями связана с тем, что российская экономика, согласно рекомендациям МВФ, оценивается более позитивно по сравнению с практически любыми другими экономиками мира, полагает Александр Осин. МВФ в своем апрельском прогнозе повысил прогнозы роста ВВП России, Бразилии и стран Ближнего Востока, т.е. стран, располагающими значительными энергоресурсами (в Бразилии - сахарная свекла). Поэтому российская экономика кажется привлекательной, и это отражается на курсе рубля.
-
<p>Американская управляющая компания BlackRock заплатит UBS AG (UBS) $15 млрд. за портфель долговых обязательств по ипотечным кредитам, <a href='http://k2kapital.com/news/fin/406657.html'>выданным заемщикам с низким рейтингам.</a></p><p>Чистый убыток крупнейшего швейцарского банка UBS по итогам первого квартала 2008 года составил 11,54 млрд швейцарских франков против чистой прибыли в 3,03 млрд франков за <a href='http://www.rb.ru/news/business/2008/05/06/104707.html'>аналогичный период прошлого года.</a></p>
-
Корпорация Microsoft отозвала свое предложение о покупке Интернет-компании Yahoo. За три месяца, с того момента, когда оно было высказано, стороны так и не сумели договориться о цене сделки и акционеры Microsoft, в конце концов, решили, что овчинка не стоит выделки.
Рыночная стоимость компании Yahoo! снизилась на 14 млрд долларов после известия о том, что Microsoft отзывает свое предложение о ее покупке.Ее со-основатель и генеральный менеджер 39-летний Джерри Янг, которому принадлежит 4% акций, потерял за одни сутки около 500 млн долларов из собственного кармана, по мнению Forbes.
-
Девятый арбитражный суд во вторник подтвердил решение суда первой инстанции в споре между нефтяной компанией ТНК-BP и Федеральной налоговой службой (ФНС) о возврате компании 9,7 млрд рублей налога на добавленную стоимость за июль 2006 года, сообщил представитель ТНК-BP.
-
Среда 7 мая 2008, 10:00
http://www.inline.ru/economi.asp?NewsID=136522
Мощный рост цен на природный газ произошел накануне на мировых рынках. К середине дня на крупнейшей Нью-Йоркской товарной бирже за миллион британских термальных единиц газа /около 28,26 куб м/ с поставкой в июне давали 11 долл 36 центов.
Таким образом, в нынешнем году фьючерсные цены на газ уже выросли на 50 проц, передает ИТАР-ТАСС.
Спрос на газ поддерживается продолжающимся неуклонным ростом цен на нефть, которые сегодня достигли нового исторического пика - 122,73 долл за баррель.
Динамику роста цен на нефть определяют сейчас несколько важнейших экономических и геополитических факторов. Среди последних - новый рост напряженности в отношениях между США и Ираном, а также всплеск насилия в нефтедобывающих районах на юге Нигерии.
Новый импульс росту нефтяных цен придало распространенное во вторник на мировых биржах сообщение о том, что темпы роста экономики Китая составят в 1-м квартале текущего года 10,8 проц. Тем самым вторая по размеру потребления нефти страна мира продолжает бурно развиваться, что обеспечивает устойчивый мировой спрос на нефть.
В условиях многократного удорожания нефти все большее количество ее потребителей стремятся переключиться на природный газ. В результате сейчас на мировом рынке сложилась устойчивая тенденция роста биржевых цен на газ. (ПРАЙМ-ТАСС)
--------------------------------------------------------------------------------
-
http://www.k2kapital.com/news/fin/409319.html
http://www.quote.ru/stocks/news/2008/05/11/31927399.shtml- про нефть весьма интересно, все расказы про повышенный спрос оказываются лишь фантазиями их авторов
-
Разъяренные "быки" способны "затянуть" цены ещё выше, - Андрей Зорин, ИК "Баррель"
"В четверг на российском рынке наблюдалась настоящая эйфория. Причин тому было несколько. В одной стороны – это позитив с политической точки зрения – инаугурация Президента днём ранее и утверждение Премьер-министра в целом прибавили инвесторам "уверенности в завтрашнем дне". С другой стороны, это подспорье компаний с экономической стороны – к заключительному указу ушедшего Правительства о повышении темпов роста тарифов естественных монополий прибавилась новость о льготах по налогообложению нефтяных компаний. На таком фоне наша нефтянка полетела вверх ускоренными темпами, и Газпром (GAZP) вплотную приблизился к историческому максимуму, а Лукойл (LKOH) и вовсе наконец-то преодолел свой исторический рубеж в долларовом эквиваленте. В целом сильный рост продолжался вплоть до закрытия сессии, и оба индекса показали более 3%. Можно сказать, что такого однодневного роста в этом году ещё не было. Правда, подобные покупки были 11-12 февраля, но там до этого цены уж очень сильно пропадали.
Исследуя дневной график индекса ММВБ, видим, что на эйфории "быки" последовательно смели значимые сопротивления – недельный фрактал на покупку Н /1746,94 п./ и окно от 21 января. Единственным рубежом "медвежьей" обороны остался среднесрочный падающий тренд /7/, который в четверг утром мы определили в качестве основного сопротивления. Мы, конечно, предполагали, что цены придут в этот район, но не ожидали, что они сделают это всего за один день. На дневном и 2-часовом графиках дивергенций по техническим индикаторам нет – так что и этот рубеж, по всей видимости, будет преодолён.
Что касается мировых рынков, то после нашего закрытия в четверг нефть рванула вверх на $1,5, и в пятницу продолжила рост, преодолев уровень $125 /по Brent/. Американский же рынок особо не порадовал покупателей – если в четверг он немного вырос, то в пятницу закрылся с понижением. И в целом неделя на рынках США закрылась мягко говоря неважно. А вот АДР на российский нефтегазовый сектор сильно порадовали покупателей – здесь рост составил 3-4%.
Сегодня с утра внешний фон играет на стороне "быков". Хотя рынки США за наше отсутствие в целом припали, но сейчас фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Азия стоит разнонаправленно. Нефть за время нашего отсутствия, как мы уже сказали, выросла более чем на $3 и сейчас остаётся на историческом максимуме. Так что эйфория, по крайней мере, с утра продолжится.
В четверг мы рекомендовали закрывать "лонги" кроме тех, кто хотел получить дивиденды по четырём акциям /Газпром (GAZP), Лукойл (LKOH), Сбербанк (SBER), Татнефть (TATN)/. И для этих инвесторов сегодня возникает редкая и радостная картина – как говорится, "и волки сыты, и овцы цели", то бишь они и дивиденды получат, и к тому же котировки с утра, скорее всего, продолжат рост. Тем не менее, после такого сильного роста за последние два дня напрашивается как минимум передышка. Поэтому рекомендуем, у кого оставались "лонги", их закрыть. Искушение открыть "короткие" позиции очень велико. Так что любители острых ощущений могут пробовать открывать краткосрочные "шорты" с целью утреннего окна, но помнить, что разъяренные "быки" способны "затянуть" цены ещё выше", - Андрей Зорин, ИК "Баррель"
-
Главный в ЛУКОЙЛе
Вагит Алекперов стал крупнейшим акционером компании
Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов увеличил свою долю в уставном капитале компании до 20,4%, вложив в ее акции еще около 1 млрд долл. Таким образом, он стал крупнейшим акционером компании, обогнав ConocoPhillips с ее 20%. Рыночная стоимость пакета главы ЛУКОЙЛа теперь превышает 17 млрд долл. Свою долю в компании увеличил и ее вице-президент Леонид Федун, купив 0,79% акций.
Как говорится в сообщении пресс-службы компании, 6 мая глава ЛУКОЙЛа через Gatecraft Limited приобрел 11 млн 130 тыс. акций компании на сумму около 24,6 млрд руб. (более 1 млрд долл.). Таким образом, теперь ему принадлежит напрямую и косвенно 173 млн 511 тыс. 334 акции, то есть 20,4%. Общая стоимость пакета — более 17 млрд долл. «Сведения о покупке акций были озвучены по требованию
Лондонской фондовой биржи, так как это существенный факт как для компании, так и для ее акционеров», — пояснили в пресс-службе компании.
По состоянию на апрель 2007 года Вагит Алекперов прямо и косвенно являлся держателем 16,899% акций ЛУКОЙЛа. По данным на начало июля 2007 года, пакет главы корпорации составлял уже более 19%. При этом в сентябре прошлого года стало известно, что напрямую ему принадлежит 1,855%. В конце августа прошлого года г-н Алекперов говорил, что не исключает возможности увеличения своей доли в уставном капитале компании до блокирующего пакета (25% плюс одна акция). По его словам, все свои свободные деньги он направляет на покупку акций ЛУКОЙЛа, поэтому его доля постоянно увеличивается. Свои средства в бумаги корпорации вкладывают также члены его семьи.
Вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун тоже увеличил свою долю в компании. Он купил 6 млн 712 тыс. 323 акции НК (0,79%) более чем за 15 млрд руб. (более 630 млн долл.) Последний раз г-н Федун официально раскрыл свою долю в апреле прошлого года, она составляла 8,3%.
В последнее время акции ЛУКОЙЛа существенно подорожали, с начала месяца на 13,2%, отмечает Дмитрий Лютягин из ИК «Велес Капитал». За акцию г-н Алекперов заплатил 2207 руб., что на тот день было рыночной ценой, сейчас они уже подорожали до 2444,5 руб. за штуку. Если бы покупка состоялась всего на неделю позже, она обошлась бы уже более чем в 27 млрд руб.
«Приобретение первыми лицами компании ее акций демонстрирует их веру в то, что она сможет и дальше приносить требуемую доходность и обеспечивать акционерам прибыль», — говорит г-н Лютягин. За последние пять лет акции компании выросли в 4,89 раза, с 500 до 2444,5 руб.
Исходя из нынешней ситуации можно предположить, что г-ну Алекперову удастся консолидировать в своих руках недостающие ему менее 5% акций до блокпакета, считает директор департамента подготовки стратегических решений НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Марк Маркартур. Однако решающего значения это иметь не будет, так как еще год назад глава компании и его заместитель Леонид Федун довели совместную долю до 25,3% и, таким образом, уже имеют возможность заблокировать любое неугодное им решение. «Однако в целом тенденцию скупки акций г-ном Алекперовым для компании можно скорее расценивать как положительную — мировая практика показывает, что совладельцы во главе компаний часто оказываются наиболее эффективными», — заключает эксперт.
ЮЛИЯ НАЗАРОВА
13.05.2008
-
Американский Сенат принял решение о прекращении пополнения стратегических запасов нефти
Американский Сенат принял решение о прекращении пополнения стратегических запасов нефти
Во вторник американский Сенат проголосовал за приостановку пополнения стратегических запасов нефти США до тех пор, пока цены на неё не опустятся до $75 за баррель, отказавшись при этом от политики администрации президента США, которая в период рекордных цен на нефть закупала её для национальных резервов.
Администрация президента США выступает против прекращения пополнения запасов, заявляя, что это не скажется на уровне цен, которые во вторник достигли рекордного значения в $127 за баррель.
-
Американский Сенат принял решение о прекращении пополнения стратегических запасов нефти
Американский Сенат принял решение о прекращении пополнения стратегических запасов нефти
Во вторник американский Сенат проголосовал за приостановку пополнения стратегических запасов нефти США до тех пор, пока цены на неё не опустятся до $75 за баррель, отказавшись при этом от политики администрации президента США, которая в период рекордных цен на нефть закупала её для национальных резервов.
Администрация президента США выступает против прекращения пополнения запасов, заявляя, что это не скажется на уровне цен, которые во вторник достигли рекордного значения в $127 за баррель.
я уже последние полгода пишу, что это Буш надувает нефть. И когда на его место прийдет Обама, например, нефть пойдет кубарем вниз. Я уж не говорю про Клинтон.
Буш - нефтяник. Этим всё сказано. Я думаю, его еще судить будут за использование служебного положения в личных целях. Нужна политическая воля и доказательная база. Мотив есть.
-
Сенат 97 голосами против одного поддержал законопроект, позже палата представителей 385 голосами против 25 также проголосовала «за». Впрочем, последнее слово остается за президентом Бушем, который, несмотря на свое принципиальное несогласие с решением конгресса, по словам пресс-секретаря Белого дома Скотта Стэнзела, все же не будет налагать вето на законопроект.
-
Завтра вступают в силу новые федеральные стандарты по ипотеке
14.05.2008 11:47 | Урал-пресс
С завтрашнего дня, 15 мая 2008 года, вступают в силу новые федеральные стандарты процедур выдачи, рефинансирования и сопровождения ипотечных кредитов.
Как пояснил на состоявшейся сегодня, 14 мая, пресс-конференции генеральный директор Южно-Уральской Корпорации жилищного строительства и ипотеки (ЮУ КЖСИ) Александр Кондрашов, в новых стандартах сохранены основные принципы работы и, что важно для заемщиков, сохранены сроки кредитовании и процентные ставки по ипотечным кредитам - они на сегодня колеблются от 10,75 до 14 процентов в зависимости от первоначального взноса и срока кредитования. Кредит под 1,75 процента годовых можно взять на срок от трех до десяти лет при условии выплаты первоначального взноса не менее 50-ти процентов от стоимости жилья. Самый дорогой кредит – самый длинный, он выдается на срок до 30 лет при первоначальном взносе 10 процентов, процентная ставка – 14 процентов годовых. Ужесточились требования к заемщикам. Заемщиком и залогодателем может быть только гражданин Российской Федерации, официально зарегистрированный по месту жительства или пребывания. Минимальный возраст заемщика должен составлять не менее 18 лет и не должен превышать 65 лет к истечению срока ипотечного кредита (ранее было 75 лет). Количество заемщиков по одному кредитному договору не может превышать трех (ранее допускалось пятеро). Супруги заемщиков должны быть участниками ипотечной сделки, несовершеннолетние дети - только с согласия органов опеки и попечительства. Лица, подлежащие призыву на срочную воинскую службу, могут стать заемщиками при наличии документа, подтверждающего отсрочку от прохождения воинской службы до 27 лет или увольнение в запас, а также при наличии созаемщика - лица, не подлежащего призыву на срочную воинскую службу. Кроме того, по словам Александра Кондрашова, АИЖК будет требовать подтверждения платежеспособности заемщика справкой по форме 2-НДФЛ или по специальной форме АИЖК, федеральное агентство теперь не будет теперь рефинансировать кредиты, которые выданы по справке свободной формы. Из объектов рефинансирования агентством исключены кредиты, выданные на приобретение комнат и индивидуальных жилых домов, расположенных на земельных участках, предоставленных в аренду. Кроме того, изменены требования к параметрам ипотечных кредитов на дату рефинансирования. Агентство до 31 декабря 2008 года продолжит рефинансирование кредитов (займов), ранее выданных партнерами в соответствии со стандартами, действующими на момент выдачи таких кредитов. Как заверил Александр Кондрашов, новые правила не отразятся на заемщиках, а также на банках, которые работали по стандартам АИЖК. Могут пострадать лишь мелкие банки.
-
Про ипотеку для Финанс.
С 15 мая 2008 года, в России вступают в силу новые федеральные стандарты процедур выдачи, рефинансирования и сопровождения ипотечных кредитов.
По сути, это ужесточение порядка выдачи ипотечных кредитов. Людям будет сложнее не только брать новые ипотечные займы, но и обслуживать уже взятые. Результаты ужесточения банками условий кредитования мы прекрасно можем наблюдать сейчас в Европе. В частности, в Испании.
Там бум строительства и рост цен на жилье, сменился глубоким ипотечным кризисом, со его всеми атрибутами: отъем жилья, просроченные платежи, продажа недвижимости по себестоимости.
Первую стадию наш ипотечный рынок уже прошел – неудержимый рост цен на недвижимость с последующей консолидацией цен. Всё идет по плану и мы в праве ожидать, что последовательность таких действий, очевидно, приведет к аналогичной Испании ситуации. Там банки, под воздействием финансового кризиса, сначала усложнили процедуру выдачи (точно как наши сделали с 15 мая), а потом и подняли ставку кредитования (у нас это впереди и мы уверены, что и ставку поднимут).
Таким образом, скоро мы увидим охлаждение спроса на недвижимость, ведь всё новое – хорошо забытое старое. Сейчас цены на некогда процветающую недвижимость в Испании ниже на 60%-80%, чем до кризиса. А у нас уже давно говорят, что рынок ипотеки перегрет. Подождем до осени. Там будут первые плоды.
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
Начальник Аналитического отдела ITinvest
-
Расклады
Издержки коронации
15 МАЯ, 10:34 // Георгий Осипов
// ИТАР-ТАСС
За праздничные мероприятия по поводу несмены власти в России заплатит население. Объявленное повышение тарифов естественных монополий приведет к росту цен на товары и услуги. А обещанные налоговые послабления нефтяникам – к потерям фонда национального благосостояния.
Вольно или невольно, но при вступлении в новые должности Медведева (президент РФ) и Путина (председатель правительства РФ) был организован бурный рост отечественного фондового рынка. Информагентства радостно сообщали, что инаугурация принесла стране 27 млрд рублей, а потом и речь Владимира Путина так-то и так-то подстегнула рынок акций наших компаний.
И хочется ликовать, но что-то мешает. Мешают мысли про то, кто, как и зачем организовывал рост.
Наивно же полагать, что в стране победившего государственного вертикального регулирования столь важное дело будет отдано на произвол рыночной стихии.
Тем более что за последние годы дворцовые агитаторы научились многому. В том числе и вовремя заменять в лексиконе устаревшую «пропаганду» на современный «пиар», вставлять в речь слова «фьючерсы, опционы, форварды, кредитные ноты» и прочее. Агитаторы даже читают газеты, при этом, как, например, Сурков, иногда сетуют: отчего это, когда статья неграмотная и неправильная, написана интересно, а когда все правильно, так написана непременно скучно. Словом, пропагандисты знают, что все газеты автоматически будут смотреть, как отреагировал наш фондовый рынок на новые назначения. Есть подозрения, что они читают не только российские газеты, но даже и американские. Оттуда накануне судьбоносных перестановок они узнали, видимо, что SEC (комиссия по ценным бумагам США) ужесточает проверки и требования к инвестбанкам, что вообще американские регуляторы пристальнее стали глядеть на инвесторов. И в результате наметился тренд перетекания капиталов с финансовых на товарные рынки.
У нас как раз есть производители важнейших товаров – углеводородов. То есть перед назначениями карта легла хорошо для пропаганды верно выбранного пути. Вот бы рынок аккурат в день инаугурации рванул вверх – туда ему и дорога, в товары. Требовалось отыскать для стопроцентной страховки еще какой-нибудь стимулятор. Что там талдычат добытчики и продавцы энергии и услуг про факторы, которые сдерживают их неуклонный рост? Про тарифы? Что ж,
буквально накануне переезда Медведева в новый кабинет на свое последнее заседание собралось правительство Зубкова и одобрило решение о росте вдвое за три года тарифов естественных монополий.
Для населения будут повышены цены на газ, электроэнергию, тарифы на местную телефонию.
Рынок все понял. Выше цены – больше прибыли. Прежде всего – у «Газпрома», компании, про которую уже можно смело говорить: «Все, что хорошо «Газпрому», хорошо России». И коронация Медведева сопровождалась ростом котировок, а странообразующая компания вышла на четвертое, а скоро и на третье место в мире по капитализации.
Это было только начало праздничного фейерверка. Через несколько часов Путин, председатель партии «Единая Россия» и почти глава кабинета министров, держал речь в Думе. Речь как речь, обычную ритуальную. За малым исключением – он критиковал министерство финансов и говорил о необходимости «стимулирования роста и добычи нефти», для чего надо снижать налоговую нагрузку на отрасль. Вроде не сказал ничего нового по сравнению с мартовским заявлением министра финансов Кудрина о снижении НДПИ с 2009 года (после которого, заметим, рынок вверх не пошел). Но ведь он и вовсе ничего конкретного не сказал. Но перед фразой про налоги критиковал Кудрина. А кто, как не Кудрин и его заместитель Шаталов противятся снижению НДС, чего давно и безуспешно требуют нефтяники? Значит,
можно понять и так, что все-таки НДС могут снизить. Могут и не снизить. Но очень хочется, это и выгодно, и политкорректно понять, что, наверное, все-таки снизят.
Рынок опять все понял. И котировки нефтянки рванули вверх. Что ж, игроки на повышение даже новость о выступлении какого-нибудь нигерийского племени в количестве 32 человек в направлении скважин умеют разыграть на многопроцентный рост фьючерсов. А тут дважды председатель выступает.
Оставались детали. Затушевать разговоры о росте мировых цен на сырье, объяснить, что инвесторы поверили в неуклонность и стабильность курса и прочее. Что и было сделано.
Надо признать – сделано вовремя и качественно. Вовремя, с точки зрения внутренней политики и мобилизации населения на решение очередных задач по вставанию.
Но вовсе не вовремя, если отвлечься от пропаганды и вспомнить о вещах, про которые, конечно, и думать противно. Про инфляцию. Про то, что пенсии платить уже нечем. Есть и прочее, но это уже слишком.
Рост тарифов – это рост инфляции. Конечно, мгновенно были приняты необходимые меры для ее сдерживания. Прежде всего, опубликован указ президента о передаче Федеральной службы государственной статистики в ведение Министерства экономического развития РФ. Дело не только в том, что Росстат вроде бы должен оставаться максимально независимой структурой. Иначе ей ноль доверия. Но и в том, что Росстат передают в ведение министра Набиуллиной, которая упорно спорит с министром Кудриным, доказывая, что главное – рост, а инфляция – уже второй вопрос. Что ж, рост рынка есть, инфляцию теперь будет считать Набиуллина.
Сейчас Минэкономразвития выдает прогнозы (последний предлагает повысить прогноз предельной инфляции в России на 2008 год с 9–10% до 9–10,5%). Но иногда они не совпадают с данными Росстата. Непорядок, конечно. Был. Исправлен.
Между тем с учетом роста тарифов некоторые независимые аналитики прогнозируют в 2009 году рост цен едва ли не на 20%. Это, безусловно, злопыхательство. Но очевидно, что рост цен на продовольствие превысит 10% – есть еще другие мировые факторы для роста. Пока американцы не отыскали замену кукурузе в производстве этанола, пока не уговорили некоторые страны не пороть горячку и не закрывать границы для экспорта пищи. На это потребуется время.
То есть самое время именно сейчас резко повышать тарифы монополий.
То же – про снижение налоговой нагрузки на нефтянку. Фактически нефтяная отрасль нынче финансирует выплаты пенсий. Потому что нефтедоллары наполняют резервный фонд и фонд национального благосостояния. Последний как раз для пенсионных выплат и существует. При этом дефицит пенсионного фонда растет. К 2015 году он составит, по подсчетам Минфина, 2% ВВП, а к 2020 году – 3%. К этому времени один работающий будет кормить одного пенсионера. Несколько лет назад вице-президент РСПП Игорь Юргенс предупреждал, что дефицит Пенсионного фонда нарастает и будет нарастать, а «все политические крики о том, что давайте расходовать стабилизационный фонд – это крики сумасшедших. Скоро весь стабилизационный фонд перейдет на покрытие дефицита Пенсионного фонда».
Что сделано – то сделано, под крики сумасшедших или как еще, но без нефтяной подпитки пенсионерам платить будет нечем.
Есть варианты выхода из тупиковой ситуации с пенсиями. Но даже если их начать реализовывать, потребуется несколько лет – тут бы к 2020 году успеть. А пока надо чем-то платить старикам.
Тоже самое время снижать нефтяные поступления в пенсионный фонд.
Призывать к этому слишком опасно для лидера любой степени самоуверенности. Потому, выдержав паузу и дав рынку подрасти на ожидании отмены НДС, спустя неделю после утверждения премьером Путин использовал домашнюю заготовку и разъяснил, в чем суть его нефтеналоговых предложений. Оказывается – НДС трогать не будут. Зато обещано ускорить снижение НДПИ, для избранных компаний вернуть налоговые каникулы, ввести новую систему пошлин и ставок на нефтепродукты. В общем – минфиновские уступки. Но рынок уже захлестнул оптимизм, он снова рванул вверх. Потери фонда национального благосостояния еще предстоит подсчитать.
Так какова цена праздничных мероприятий по поводу несмены власти в России? Рост инфляции примерно на 3–5% к планируемым 9–10%. Реальная угроза быстрого проедания фонда национального благосостояния, если труба, по которой вытекают деньги, станет шире трубы, по которой они поступают.
В общем-то, цена не слишком высока для страны, которая и не такие крохи платила за идеи. Тем более что сейчас-то продолжается праздник.
-
позволю себе маленький комментарий:
статья хорошая.
-
Строительство жилья в США повысилось в апреле до 1,032 млн. домов, намного превзойдя мартовский уровень 954 тыс. и ожидавшуюся экспертами отметку 939 тыс. домов. Показатель возрос в третий раз за последние четыре месяца. Количество выданных разрешений на строительство в США увеличилось в апреле на 4,9% до 978 тыс. штук. В годовом выражении строительство жилья снизилось на 31%, а количество выданных разрешений на строительство – на 34%.
-
Банки спрятали на своих балансовых отчетах 35 миллиардов долларов потерь от кризиса
Банки всего мира включили более 35 миллиардов долларов списаний из-за глобального финансового кризиса в свои балансовые отчеты, а не в отчеты о прибылях и убытках, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на отчет американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission). Таким образом, на самом деле кредитным организациям требуется около 116 миллиардов долларов, чтобы погасить свои убытки, а не 81 миллиард, как считалось ранее.
Наибольшие суммы "спрятали" на своих балансовых отчетах от финансовых регуляторов такие банки, как ING (5,6 миллиарда долларов), Merrill Lynch (5,3 миллиарда долларов), а также Bayerische Landesbank (3,1 миллиарда). Всего в списке, который приводит агентство, 20 кредитных организаций, в том числе Citigroup и HSBC.
К настоящему моменту из-за кризиса около ста банков объявили о потерях и списаниях на общую сумму около 344 миллиардов долларов. При этом 263 миллиарда кредитным организациям уже удалось получить благодаря помощи правительственных фондов и инвестиционных компаний.
Напомним, финансовый кризис был вызван большим количеством высокорисковых ипотечных кредитов, выданных американскими банками. Всего потери банков, как ожидается, достигнут 460 миллиардов долларов, а мировая экономика понесет ущерб в 1,2 триллиона долларов.
lenta.ru / 19.05.2008, 14:00:35
ресурс (http://www.lenta.ru/news/2008/05/19/hide1/)
-
Российская компания "Татнефть" предъявила иск властям Украины на сумму более 1,1 миллиарда долларов в связи с захватом перерабатывающего предприятия "Укртатнафта".
"Иск направлен сегодня согласно Арбитражному регламенту Комиссии по международной торговле при ООН. Сумма иска составляет более 1,1 миллиарда долларов, причем это - по минимальным оценкам. Сумма иска может возрасти", - передает слова своего источника агентство Reuters.
"Основанием для подачи иска послужило нарушение соглашения о поощрении и взаимозащите инвестиций, подписанного между Украиной и Россией. Иск подается в связи с захватом предприятия в октябре 2007 года и потерей российскими акционерами возможности управлять предприятием", - добавил он.
Конфликт акционеров НПЗ разгорелся осенью 2007 года, когда в результате силового захвата руководителем крупнейшего на Украине НПЗ стал Павел Овчаренко вместо Сергея Глушко. После этого "Татнефть" прекратила поставки нефти на завод.
Небольшой пакет НПЗ - около 1 процента - принадлежит украинской группе "Приват" Игоря Коломойского, остальные акции - у "Нафтогаза Украины", еще 18% являются спорными.
Их контролировали оффшоры "Татнефти", однако в середине прошлого года по решению украинского суда они были списаны реестродержателем в пользу Нафтогаза, дав ему преимущество при принятии решений. Татнефть списание не признает.
В начале декабря 2007 года "Татнефть", ссылаясь на незаконный и силовой захват НПЗ, направила президенту, премьер-министру и министру иностранных дел Украины уведомление о споре с предложением проведения переговоров. Теперь же российская компания подает иск по правилам международного арбитража.
"В течение нескольких месяцев "Татнефть" ожидала, что Украина предпримет конструктивные шаги и начнет переговоры. Поскольку этого не произошло, мы воспользовались правом на подачу иска", - сказал источник в "Татнефти".
Изначально, вопрос лежит в области политической, нежели экономической. Очевидно, что спорность 18-ти процентного пакета акций, принадлежавших оффшорам Татнефти, а теперь отчужденных в пользу украинской стороны, в частности Нафтогаза, лежит в плоскости права и правовые механизмы по разрешению таких споров есть. Если абстрагироваться от политики и попробовать рассмотреть вопрос финансово, то претензии Татнефти, по отъему этих акций и по сути, лишении Татнефти бизнеса в Украине, носит обоснованный характер. Эти бумаги принадлежат Татнефти и ее оффшорам.
Разумеется, одного виноватого не бывает и расплодившиеся оффшоры справедливо раздражают не только украинские налоговые органы. В России тоже не любят «уклонистов», да и нигде в мире. Однако, бандитский по форме и нецивилизованный по содержанию, захват НПЗ Укртатнафта, в результате которого к власти пришел новый директор, подконтрольный украинской стороне, вызывает ассоциации правового произвола и демонстрации украинской стороной государственных мускул. Недальновидность этих действий пока неочевидна украинской стороне, ибо они недооценивают тенденцию российских властей в направлении усиления защиты интересов российских граждан и российских компаний за рубежом. Попытка Татнефти обратиться с нотой к украинским властям на наш взгляд эффектна, но не эффективна. И вот теперь, дождавшись очевидного, Татнефть подает в суд при ООН.
Мы считаем, что Татнефть, при соблюдении европейских формальностей и последовательности действий и выдержки, имеет все шансы на победу. Справедливым было бы вернуть Татнефти ее акции и наложить налоговый штраф Украиной. Думается, что в итоге так и будет. В противном случае, Украина рискует выглядеть как страна, играющая по нестабильным правилам. А бизнесу это не нравится. Могут просто меньше вкладываться в эту страну новые инвесторы. Кому хочется через пару лет лишиться своего дела из-за дрожащей почвы под ногами.
Биржевые спекулянты пока не начали активно играть эту тему. Мы считаем, что сохранение статус кво, то есть, если Татнефть не выиграет дело, на котировки особо вниз не сыграет. Это событие уже давно заложено в цену и рынок к нему привык. А вот если Татнефти вернутся ее акции, то в российских котировках этого эмитента может начаться настоящий ажиотаж.
Пушкарев.
-
МИР-НЕФТЬ-ПРОГНОЗЫ
IEA может снизить прогнозы добычи нефти до 2030 г., нефть подорожала до $135/баррель
Нью-Йорк. 22 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное энергетическое агентство (IEA) готовится пересмотреть в сторону резкого понижения прогноз в отношении добычи нефти в мире, сообщает The Wall Street Journal.
Эксперты агентства проводят в настоящее время оценку ситуации на 400 нефтяных месторождениях в мире, результаты этого исследования не будут официально опубликованы вплоть до ноября.
Однако уже сейчас ясно, что предложение нефти в будущем может оказаться значительно более ограниченным, чем до сих пор считалось, и будет, возможно, отставать от спроса, пишет газета.
Пессимистические оценки IEA могут вызвать новые потрясения на рынке нефти, где цены преодолели в среду уровень в $130 за баррель, удвоившись за год. В итоге в среду цены выросли в Нью-Йорке на 3,3% - до $133,17 за баррель.
В четверг в электронной системе Нью-йоркской биржи нефть с поставкой в июле подорожала на 1,4% ($1,87) - до $135,04.
До сих пор IEA прогнозировала, что предложение нефти будет постепенно увеличиваться, следуя за спросом, и превысит к 2030 году уровень в 116 млн баррелей в день против нынешних 87 млн баррелей.
Сейчас агентство обеспокоено тем, что производители с трудом достигнут в течение следующих 20 лет уровня в 100 млн баррелей в день, а инвестиции в нефтяную отрасль могут оказаться значительно выше ожидавшихся.
Еще в прошлом году IEA предупреждала, проведя анализ реализуемых нефтяных проектов, что к 2015 году в мире может возникнуть дефицит нефти на уровне 12,5 млн баррелей в день.
-
"Лукойл" продал свои газовые заправки в Польше
Дочернее предприятие "Лукойла", компания "Лукойл-Польша", подписала с польской Barter соглашение о продаже газовых автозаправочных станций в стране. Об этом сообщает агентство "Интерфакс" со ссылкой на сообщение Barter. В "Лукойле" отказались комментировать эту информацию. Сумма сделки не сообщается.
Фирме Barter принадлежит один из крупнейших газовых терминалов на востоке Польши, а также сеть из более чем ста газовых автозаправок. Ежегодно Barter импортирует почти 300 тысяч тонн сжиженного газа.
Напомним, "Лукойлу" уже принадлежит сеть автозаправок в Европе. В июне 2007 года российская компания объявила, что завершила сделку на сумму в 442 миллиона долларов по приобретению 376 АЗС, расположенных в Бельгии, Финляндии, Чехии, Венгрии, Польши и Словакии. При этом в апреле текущего года "Лукойл" продал свои заправки, расположенные в США.
По информации 2trade.ru продажа заправок в Польше напрямую связана с инсайдерской скупкой топ-менеджментом материнской компании - основными акционерами, в частности группой лиц, афелированной с В. Алегперовым и Л. Федуном. Почему Польша? Заправочные комплексы в Чехии были приобретены совсем недавно. Венгрия и Словакия представляются рынками более перспективными, чем польский. Отсюда и выбор пал на Польшу. Бумаги Лукойла сейчас растут, но не на этой новости, а как раз, на скупке акций стратегическими покупателями. Это чисто финансовая операция, тем не менее, может, после окончания скупки топ-менеджментом, еще напомнить о себе, так как основных фондов в Восточной Европе теперь у Лукойла поубавилось. Обычно такие события отыгрываются рынком порядка 7%-10% вниз.
-
22.05.08
Обстановка ухудшается, несмотря на рост российских фондовых индексов...
Если взять последние 13 торговых сессий, то на протяжение 12 из них российский рынок демонстрировал рост. Среда в этом плане не стала исключением из правил. Как результат, индекс РТС вырос на 1% до 2476 пунктов, а индекс ММВБ прибавил порядка 1,14% до 1952 пунктов. Основная причина – взлет цен на нефть в Нью-Йорке выше 130$ 21 мая привел к тому, что нефтегазовой сектор оказался востребован, что в Европе (BP +3,46%, Royal Dutch Shell +4,72%, Total +1,32%), что в США (Exxon Mobil, Chevron).
С другой стороны, ряд аналитиков, обращая внимание на высокие цены на нефть, в то же самое время отмечает, что есть еще и другая сторона медали. Так, высокие цены на сырье могут рано или поздно сказаться в негативную сторону на потребителях нефти. Речь идет о том, что корпоративная отчетность в Европе и США может заметно ухудшиться за 2 и 3 квартал не только по причине замедления темпов роста мировой экономики, но и из-за роста издержек у корпораций. Все это на самом деле может стать поводом к коррекции на американском и европейском рынке акций к недавнему росту. Отметим, что нечто похожее было несколько лет назад, когда нефть пробивала резистанс 50$, тогда тоже были в какой-то момент панические настроения, переоценка перспектив акций транспортных компаний и авиаперевозчиков, но затем все привыкли к высоким ценам, и данный фактор в итоге ослаб.
Что касается российского нефтегазового сектора, то, на мой взгляд, заходить в него уже поздно, хорошо бы для начала дождаться информации о том, на какую величину в итоге будет снижен НДПИ. До тех пор пока не появится реальных оснований говорить о том, что снижение будет более значительным, чем ожидалось после выступления В.Путина в Приморске потенциал для роста сектора может быть очень незначительным.
Еще надо помнить про то, что за вторник и среду американский рынок акций просел на максимальную величину с февраля. Америка упала довольно-таки сильно 21 мая (причем, акции финансовых компаний вновь оказались среди аутсайдеров, что негативно для ВТБ и СБербанка) хотя цены на сырье продолжили расти, что может означать, что определенная «подушка» или запас прочности у нас есть (Dow-Jones -1,76%, S&P500 -1,59%, Nasdaq -1,77%). Однако я бы сильно не обольщался. Если все кругом рынки акций будут падать, то и у нас на рынке начнется коррекционное снижение, цели для которого еще во вторник по РТС и ММВБ мы обозначили.
Торговые идеи:
В акциях Полюс Золото в свете случившегося роста, а также закрытия реестра акционеров в среду, есть основания говорить о хорошей коррекции к росту, что может означать снижение котировок компании, по мнению ряда экспертов, до уровней 1500-1600 рублей.
Мнения
Сергей Усиченко (Максвелл): можем пойти по нефти и выше до 150$ за баррель, снижение ниже 100$ ожидать не стоит; на текущий уровень индекс РТС достиг своих максимумов у 2500 пунктов; если рынок начнет снижаться, то нефтегазовый сектор пойдет вниз; если льготы по НДПИ заметно превысят 5$ млрд, то интерес к нефтегазовому сектору возрастет. В Полюсе Золото возможно продолжение роста, однако в первый день падения следует выходить из позиций.
Полина Ефимовых (Кит-Финанс): вероятность продолжения роста высока, однако он будет сопровождаться коррекционными движениями; растет интерес ко второму эшелону; что касается секторов, то ралли в нефтегазовом секторе потом перехватят телекоммы и банковский сектор.
Павел Шелехов (Капитал): уже в четверг в Полюс Золоте мы можем увидеть коррекцию; большой спрэд по бумаге на ММВБ и РТС; рост в бумагах – спекулятивный разгон котировок; один из акционеров хочет продать подороже свой пакет, кто именно сказать тяжело, так как оба крупных акционера ранее говорили о том, что актив им интересен. По Северстали нейтральная отчетность, ЧП снизилась в 1кв08, однако оказалась выше консенсуса; рост цен на сырье негативно сказывается на прибыльности компании.
Commodities
Если судить о будущей динамике цен на нефть по фьючерсам на NYMEX, то в ближайшие восемь лет она будет стоить порядка 140$ за баррель. Предложение не поспевает за спросом!?
Нефть — а)130$ круглый уровень подходящий для фиксации прибыли. б) спекуляции на тему того, что топлива достаточно, чтобы пережить летний автомобильный сезон; загрузка мощностей НПЗ на прошлой неделе, предположительно, была на максимальном уровне с 4 января. в) слабость доллара США г) уход инвесторов в commodities на фоне наметившейся коррекции на мировых рынках акций.
Запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 5,3 млн баррелей (ожидалось увеличение на 300k), запасы бензина упали на 750k (ожидался прирост на 250k баррелей), запасы дистиллятов выросли на 728k (ожидался прирост на 1,425 млн баррелей).
Король Саудовской Аравии Абдула: нужно увеличить поставки нефти, чтобы рост цен на нефть не привел к тотальному мировому кризису.
Gold — золото прибавляет в цене пятый торговый день подряд; а) высокие цены на нефть усиливают инфляционные риски; слабость доллара США б)мировое потребление золота упало до минимальных значений за последние пять лет из-за высоких цен.
Медь — запасы металла на LME подскочили на 11% в этом месяце, что может указывать на возможное сокращение мирового потребления металла; в 1кв08 импорт меди Китаем сократился на 19%.
RUS Equitites (% изменение и закрытие на 21\05)
В среду в свете ухудшения внешнего фона многие ожидали хорошего снижения российского рынка акций, однако рынок неожиданно начал расти. На рынке есть покупатель или мы видим желание ряда спекулянтов в спешке избавиться от «коротких» позиций.
Кит-Финанс: Дикси +1,16% 350р — операционные рез-ты за четыре месяца 2008 года — нейтрально.
Кит-Финанс: несмотря на слабые рез-ты ММК -0,44% 31,689р, компания все еще недооценена по сравнению с бумагами конкурентов.
БКС: в ближайшие несколько торговых сессий индекс ММВБ может снизиться к отметке 1900 пунктов или даже несколько ниже, откуда и можно будет рекомендовать спекулятивную покупку ряда акций с целью участия в финальном движении второго квартала. Попытки прокола уровня 2000 пунктов еще весьма вероятны.
Банк Зенит: высокая цена на нефть, по всей видимости, не окажет серьезной поддержки российскому рынку и вывод денег из бумаг продолжится. Вечный рост на российском рынке продолжаться не может.
Полюс Золото +17,97% 2180р: 15:00 мск совет директоров — а) будет определен размер дивидендов б) определена дата закрытия реестра к годовому собранию акционеров, к-рое состоится 27\06 - ! реестр был закрыт 21\05 – разговоры о том, что произошедшая отсечка в ближайшие дни может спровоцировать коррекцию в акциях Полюс Золото
Атон: в Полюс Золото премия к продаже 2,5% квазиказначейских акций уже полностью отыграна рынком — только за два дня этой недели бумага подорожала на 22%; предполагаемый выкуп 2,5% акций — не более чем разгон бумаг Полюса перед возможной продажей крупного пакета акций. ПЗ — последний актив, где акциями владеет и Потанин и Прохоров. Потанин может как раз оказаться потенциальным продавцом своего 30% пакета Онэксиму, собственно ему разгон бумаг и выгоден более всего.
Атон: 1) если предложение о выкупе 2,5% ПЗ будет принято, то покупки полюса возобновятся с новой силой, что заметно повысит 30% пакет Интерроса. 2) по 2,5% квазиказначейских акций голосует Совет Директоров ПЗ, то есть фактически Прохоров, как человек контролирующий компанию, поэтому продажа пакета равносильна потери части контроля, что невыгодно Прохорову. 3) Как вывод, Совет Директоров отклонит предложение о выкупе 2,5% акций, что приведет к снижению котировок. Ближайший уровень поддержки 1400 рублей.
Полюс Золото: слух – скупает Потанин для того, чтобы в итоге продать свой пакет Прохорову.
Тройка: результаты ММК за 1кв08 по US Gaap лучше, чем может показаться.
Северсталь +0,85% 630,33р: отчетность 21\05 за 1кв08 по US Gaap.
Новатэк -1,67%, 199,53р: Тройка Диалог повысил прогнозную цену по компании на 26,5% с 9,8$ до 12,4$, рекомендация покупать. Исходя из долгосрочных прогнозов цен на промышленный газ компания повысила прогноз по финпоказателям Новатэка.
Новатэк: Citigroup понизил прогноз по акциям до «держать», прогнозная цена прежняя 10,3$.
Белон -0,57% 4170р: ЧП в 2007 году по МСФО снизилась почти вдвое до 659 млрд рублей (высокие рез-ты за 2006 были достигнуты за счет консолидации на балансе группы активов шахт Чертинская и Южная Новая. Выручка в 2007 году выросла на 30%.
Крис Вифер (главный стратег Уралсиб): Газпром +1,26% 365,06р является основным бенифициаром благоприятной конъюнктуры; даже если размер снижения НДПИ расстроит нефтяников, то газовая компания может быть тогда еще более востребована. Котировки акций Газпрома не так сильно подросли на новостях о снижении НДПИ; в принципе у них есть другие драйверы роста.
Роснефть: 1,17%, 268,3р — один из лидеров российского рынка акций; в среду рост российского рынка во многом за счет нефтегазового сектора – Сургутнефтегаз +2,86% 29,7р, Лукойл +0,85% 2597р, Газпромнефть -0,33% 164р.
Mail.ru планирует провести IPO летом в Лондоне, оценив себя на уровне 2$ млрд, что очень оптимистично; yandex.ru оценен в 5$ млрд, выручка 167$ млн; в удачности IPO mail.ru многие сомневаются; определенные параллели тут же проводятся с РБК-ТВ (РБК +4,4% 214,5р) — при капитализации чуть больше 1$ млрд, выручка холдинга больше чем у мейл.ру и яндекса. Рамблер +13% на LSE планирует разместится в рамках IPO. Рост интереса к сектору.
Атон: если отчетность Северстали за 1кв08 оказалась лучше ожиданий, поддержав котировки компании, то идея приобретения убыточной компании Esmark Group вызвала тревогу у некоторых инвесторов.
ПолюсЗолото — скупка накануне отсечки, кто-то рассчитывает либо на голоса, либо на дивиденды.
Сбербанк +0,02% 87,38р, ВТБ -0,2% 10,05к. – финансовый сектор в США, Европе и Азии в аутсайдерах, однако отечественные банки пока на себе давление продавцов не ощутили. Merrill Lynch понижает прогноз прибыли Lehman Brothers на 2кв08 на 93%. Скандал вокруг присвоения высоких рейтингов отдельным долговым инструментам из-за сбоя в компьютерной системе агентством Mood's.
Сбербанк, ВТБ - UBS, потерявший наибольший объем средства из-за «сабпрайм», закрыл сделку по продаже проблемных активов на 15$ млрд одному из фондов Black Rock. Нейтрально.
Аналитик компании Форекстрейд Константин Бочкарев.
-
Расклады
Издержки коронации
15 МАЯ, 10:34 // Георгий Осипов
Я бы добавил еще один факт к "созданию" роста - даты закрытия реестра крупных корпораций совпали с датой инагурации. (Газпром, Сбербанк, Лукойл, Татнефть, МТС).
-
Как мы уже неоднократно писали, металлургический сектор российской экономики, развивается бурными темпами. Благоприятные условия для роста этого бизнеса внутри страны и внешняя сырьевая рыночная конъюнктура, с достижением исторических ценовых максимумов на сырье, прокат и конечный продукт, выводят российскую металлургию в мировые лидеры этой стратегической отрасли народного хозяйства.
Этим и объясняется экспансия наших металлургических компаний на вешние рынки, поглощение иностранных конкурентов, скупка заводов за рубежом – как в развитых странах (США, Европа, Австралия), так и в многообещающих развивающихся регионах, например, Африки.
Поэтому покупка ОАО "Северсталью" через свою дочернюю голландскую компанию Lybica Holding B.V., 61,5% African Iron Ore Group (AIOG, Либерия), которая владеет лицензией на месторождение Путу Рэндж с запасами 500 млн тонн железной руды, выглядит вполне закономерной. Сумма сделки по данным 2trade.ru, составит $37,5 млн.
Помимо этого, "Северсталь" намерена менее, чем за $4 млн. приобрести 6,3% компании Mano River (Либерия). А на текущей неделе ОАО "Северсталь" сообщила, что сделала предложение о покупке американской стальной компании Esmark Incorporated за $1,238 млрд. Предложение уже направлено совету директоров Esmark и предполагает выплату $17 за акцию. "Северсталь" уже предложила 5-летний план развития Esmark.
Таким образом, появляющаяся в российской экономике западная ликвидность, из-за сверх благоприятной ценовой ситуации в мире по сырьевым ценам, реинвестируется обратно за границу, но уже в качестве экспорта российского капитала. В этой динамике мы видим позитив для диверсификации российского бизнеса. Кстати, точно такое мы можем наблюдать и в нефтяной отрасли, когда нефтедоллары вкладываются российскими нефтяными компаниями в покупку иностранных НПЗ и заправочных комплексов, взять тот же Лукойл или Татнефть.
Пушкарев.
-
Томские геологи нашли крупные залежи нефти
31.05.2008 13:55 | www.rian.ru
ТОМСК, 31 мая - РИА Новости, Наталия Бурова. Томские геологи при бурении Киев-Еганской разведочной скважины Р-361 получили большой приток нефти в процессе испытаний в открытом стволе на глубине 2,3 тысячи метров, сообщил РИА Новости в субботу заместитель начальника управления по недропользованию по Томской области (Томскнедра) Асламбек Гермаханов.
По его словам, это серьезный прорыв для всей нефтедобывающей отрасли региона.
"Впервые большой приток нефти получен в геологических пластах нижнего мела, которые нефтяники раньше игнорировали", - сказал Гермаханов.
С его слов, точную оценку запасов нефти на лицензионном участке, принадлежащем ООО "Норд-Империал", пока сделать невозможно, но предварительный дебит скважины значительно превышает 100 кубометров нефти в сутки.
"Скважин с таким дебитом на правобережье Оби еще не было. Это говорит о высокой перспективности разведки на северо-востоке Томской области", - отметил Гермаханов.
Губернатор Виктор Кресс заявил накануне, что разработка месторождений на правобережье Оби началась всего три года назад и вошла в десятку "золотых проектов Томской области".
"Многие специалисты убеждали нас, что на правом берегу ничего не будет. Это открытие стало подтверждением тому, что нужно рисковать, если этот риск оправдан", - сказал Кресс.
По его словам, недавно в министерстве природных ресурсов были утверждены вложения федерального бюджета в томскую геологоразведку на бурение параметрических скважин на 2009 год.
"На будущий год мы планируем начать серьезно делить участки нераспределенного фонда недр на правобережье, и даже, может быть, уже в этом году", - сказал губернатор.
-
Экспортная пошлина на нефть с 1 июня вырастет до рекордного значения - 398,1 долларов за тонну. Значения этого показателя относительно светлых нефтепродуктов увеличилась с 241,4 до 280,5 долларов за тонну, темных - со 130,1 до 151,1 долларов за тонну.
Пошлины на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ пересматриваются правительством раз в два месяца по формуле на основании двухмесячного мониторинга цены на российскую нефть марки Urals на мировых рынках, сообщает агентство "Интерфакс".
-
http://2trade.ru/2008/06/05/bank-anglii-sokhranil-bazovuju.html
ну, типа, на этом и рост в моменте сейчас.
-
Сегодня Госдума рассмотрит поправки в Налоговый кодекс РФ по нефтяному сектору
11.06.08.[09:32] Госдума на заседании в среду рассмотрит в первом чтении правительственные поправки в Налоговый кодекс (НК) РФ, снижающие налоговую нагрузку на нефтяной сектор. Поправки вносятся в главы 23, 24, 25 и 26 второй части Налогового кодекса РФ, - пишет РИА "Новости".
Поправки в главу 26 предлагают "уточнить шкалу расчета НДПИ таким образом, чтобы взимание налога начиналось не с девяти долларов за баррель, а с 15 долларов за баррель", говорится в пояснительной записке к законопроекту. Данная мера будет способствовать поддержке нефтедобывающей отрасли и стимулированию освоения новых месторождений, использованию новых технологий для повышения нефтеотдачи в традиционных регионах добычи нефти, говорится в документе.
В результате уточнения шкалы расчета НДПИ бюджетная система в 2009-2010 годах, по мнению разработчиков законопроекта, не досчитается, соответственно 104,1 миллиарда рублей и 112 миллиардов рублей.
Ранее заместитель министра финансов Сергей Шаталов отметил, что при рассмотрении законопроекта во втором чтении планируется внести поправки, связанные с предоставлением налоговых каникул для новых нефтяных месторождений Тимано-Печорской провинции и Ямала, а также шельфовых месторождений.
Поправки в главы 23 и 24 НК освобождают от налога на доходы физических лиц (НДФЛ) и единого социального налога (ЕСН) суммы оплаты профессионального образования и профподготовки физических лиц, а также суммы, которые выплачиваются организациями (индивидуальными предпринимателями) своим работникам на возмещение процентов по займам на приобретение или строительство жилья.
Поправки в главу 25 НК РФ предусматривают "увеличение с 3 до 6% норматива, исчисляемого исходя из суммы расходов на оплату труда, в пределах которых взносы организации по договорам добровольного личного страхования включаются в состав расходов", говорится в пояснительной записке.
Законопроект разработан для реализации инновационного сценария развития экономики РФ, а также создания условий для улучшения социального обеспечения граждан, отмечается в документе.
Поправки в Налоговый кодекс также позволят недропользователям быстрее списывать в целях налогообложения затраты на приобретение лицензий. По экспертным расчетам, потери бюджета от этой налоговой инициативы могут составить около 2 миллиардов рублей.
Также планируется рассмотреть поправки в главы 23 и 24 НК, которые освобождают от налога на доходы физических лиц (НДФЛ) и единого социального налога (ЕСН) суммы оплаты профессионального образования и профподготовки физических лиц, а также суммы, которые выплачиваются организациями (индивидуальными предпринимателями) своим работникам на возмещение процентов по займам на приобретение или строительство жилья.
Поправки в главу 25 НК РФ предусматривают "увеличение с 3 до 6% норматива, исчисляемого исходя из суммы расходов на оплату труда, в пределах которых взносы организации по договорам добровольного личного страхования включаются в состав расходов", говорится в пояснительной записке.
Также планируется, что будут рассмотрены оправки, направленные на совершенствование специальных налоговых режимов для малого предпринимательства и поправки в 218 статью НК РФ об увеличении налогового вычета для граждан, которые содержат несовершеннолетних детей. Поправки предполагают увеличение стандартного налогового вычета налогоплательщикам, на содержании которых находятся дети, с 600 рублей до 800 рублей на каждого ребенка без ограничения суммы дохода.
Кроме того, предлагается увеличить предельный размер дохода, при котором налогоплательщики имеют право на получение стандартного налогового вычета в размере 400 рублей за каждый месяц налогового периода, с 20 тысяч рублей до 40 тысяч рублей.
Кроме того предлагается рассмотреть поправки, касающиеся дифференциации ставок акцизов на нефтепродукты по принципу снижения ставки на топливо более высокого качества.
Поправки в статьи 182 и 193 второй части Налогового кодекса уточняют объект налогообложения в условиях введения дифференциации ставок акцизов на нефтепродукты в зависимости от их качества, а также индексируют ставки акцизов на подакцизные товары на 2009-2011 годы.
В связи с ростом среднего уровня цен на потребительские товары и с учетом уровня инфляции предлагается индексировать специфические ставки акцизов на подакцизные товары, за исключением табачной продукции (сигареты, папиросы), на 10% по сравнению с предыдущим годом. Акцизы на сигареты с фильтром увеличиваются на 20%, на сигареты без фильтра и папиросы - на 28%.
Законопроект предусматривает разделение ставок в зависимости от класса бензина и топлива (соответствие евростандартам) вместо нынешней дифференциации по октановому числу. Ставка акциза на бензин не третьего, четвертого и пятого классов в 2009 году будет установлена в 3,9 тысячи рублей за тонну, для бензина третьего класса - 3,3 тысячи рублей за тонну, для бензина четвертого и пятого классов - 3,17 тысячи рублей за тонну.
"Предлагаемая в проекте закона разница в уровне ставок акциза на бензин между классами позволит производителям возместить затраты на улучшение качества бензина", - говорится в пояснительной записке к законопроекту.
В сопроводительных документах также отмечается, что изменение ставок акцизов увеличит поступления в 2009 году на 14,46 миллиарда рублей, в том числе в федеральный бюджет - на 5,96 миллиарда рублей, в 2010-м - на 19,45 миллиарда рублей, в том числе в федеральный бюджет - на 5,7 миллиарда рублей, в 2011 году - на 49,42 миллиарда рублей, в том числе в федеральный бюджет - на 30,09 миллиарда рублей.
Документ также устанавливает нулевую ставку акциза на легковые автомобили с мощностью двигателя до 90 лошадиных сил. Ставка акциза на автомобили от 90 до 150 лошадиных сил устанавливается в размере 21,70 рубля (2009 год), 23,90 рубля (2010 год), 26,30 рубля (2011 год) за одну лошадиную силу. Ставка на автомобили с мощностью двигателя свыше 150 лошадиных сил определяется в размере 214 рублей (2009), 235 рублей (2010), 259 рублей (2011) за одну лошадиную силу.
В настоящее время ставка акциза на легковые авто мощностью 90-150 лошадиных сил составляет 19,26 рубля за одну лошадиную силу, свыше 150 лошадиных сил - 194 рубля. На автомобили мощностью двигателя до 90 лошадиных сил действует нулевая ставка акциза.
-
Лопнет ли нефтяной 'мыльный пузырь'? ("Time", США)
"Америка не готова платить 4 доллара за бензин, и поэтому пауза неизбежна"
Джастин Фокс (Justin Fox), 07 июня 2008
Одиннадцать лет назад, после тщательного изучения вопроса и долгих размышлений, Ричард Рейнуотер (Richard Rainwater) пришел к выводу, что затяжное падение нефтяных цен, продолжавшееся с начала 1980-х, должно подойти к концу. Будучи миллиардером, составившим себе репутацию и состояние, инвестируя нажитые на нефти богатства техасской семьи Басс из Форт-Уорта в неэнергетические активы вроде акций Disney, Рейнуотер имел достаточно средств, чтобы воплотить этот прогноз в практические действия. В результате он вложил порядка 300 миллионов собственных долларов в ценные бумаги топливно-энергетических компаний и нефтегазовые фьючерсы.
Какое-то время казалось, что он совершил ужасную глупость. В конце 1998 г. нефтяные цены рухнули ниже 10 долларов за баррель. Коллеги-инвесторы сколачивали миллиардные состояния на акциях интернетовских компаний, а капитал Рейнуотера таял с каждым днем.
Вы уже, наверно, догадались, что произошло дальше. Интернетовский рынок рухнул, нефтяные цены начали расти как на дрожжах - и сделанная Рейнуотером ставка на энергетические активы стала выглядеть как один из самых дальновидных инвестиционных прогнозов нашей эпохи. Она принесла ему до 2 миллиардов долларов; в результате в списке 400 богатейших американцев по версии журнала Forbes Рейнуотер переместился из середины второй сотни в 1999 г. на 91 место летом прошлого года (общий объем его капиталов составил 3,5 миллиарда).
А теперь угадайте, как поступил Рейнуотер несколько недель назад - как раз в тот момент, когда цены на нефть впервые преодолели планку в 129 долларов за баррель? 'Я продал свои акции Chevron, - рассказывает он. - Я продал акции ConocoPhillips. Я продал акции Statoil. Я продал акции ENSCO. Я продал свои акции Pioneer Natural Resources. В общем, все продал'.
Эта новость - мы сообщаем о ней первыми - крайне важна. Многие деятели Уолл-стрит в последнее время предупреждают - особенно активен в этом смысле Джордж Сорос (George Soros), легенда хеджевого бизнеса - что из-за спекуляций нефтяные цены превратились в 'мыльный пузырь', который вскоре лопнет. Но это - не просто разговоры: один из тех, кто больше всего выиграл от нефтяного бума последнего десятилетия, решил выйти из игры.
К каким выводам подталкивает нас решение Рейнуотера сегодня - когда страна не может привыкнуть к тому, что бензин стоит 4 доллара за галлон? Воспринимать это как предвестник того, что удвоение нефтяных цен за последние восемь месяцев смениться противоположной тенденцией? Можем ли мы теперь облегченно вздохнуть и снова вывести из гаражей наши мощные 'Хаммеры'?
Поскольку речь идет о будущем, точных ответов здесь не может быть по определению. Но когда вы берете телефонное интервью у самого Рейнуотера, поневоле возникает ощущение, будто вы попали на закрытый показ фильма, который выйдет на экраны через пару месяцев.
Он уверен, что падение цен на нефть неизбежно - и именно поэтому избавился от акций энергетических компаний. Рейнуотер, однако, не претендует на то, что ему удалось безошибочно выбрать момент. Избавившись от этих активов в мае, и видя, что нефть продолжает расти, превысив 135 долларов за баррель, он решил было, что допустил роковую ошибку. С тех пор цена немного упала, и Рейнуотер чувствует себя уже спокойнее. Тем не менее он замечает: 'Я сделал такую ставку, но кто знает? Кто знает - может быть, я поторопился?'
На более общий вопрос о том, действительно ли девятилетнему периоду повышения цен на 'черное золото' пришел бесповоротный конец, Рейнуотер дает однозначный отрицательный ответ. Ставку на повышение он в свое время сделал, прочтя вышедшую в 1992 г. книгу 'За пределом' (Beyond the Limits) - путаный, изобилующий статистикой и чрезвычайно пугающий труд, навеянный знаменитым, вызвавшим крайне неоднозначные отклики сразу после публикации в 1972 г., докладом Римского клуба об истощении ресурсов планеты под названием 'Пределы роста' (The Limits to Growth). С тех пор он продолжает 'глотать' апокалиптические прогнозы о том, что случится с миром, когда запасы нефти начнут истощаться (войны, крах глобальной экономики). 'Это первый сценарий из всех, что мне доводилось прочесть, после которого я всерьез усомнился в выживании человечества', - отметил он в интервью Fortune в 2005 г. Сегодня Рейнуотер настроен не столь мрачно, но, по его собственным словам, не видит каких-либо признаков, указывающих на то, что изобильное предложение нефти на мировом рынке когда-нибудь восстановится, или что в обозримом будущем этому виду сырья будет найдена адекватная замена.
Рейнуотер ожидает лишь 'небольшого затишья' в сфере нефтяных цен: после этого 'я 'перезагружусь' и сделаю еще один заход'. О том, что именно может стать сигналом для такой 'перезагрузки', он говорит уклончиво: 'Я бы хотел вернуться в тот момент, когда цены будут подходящими, правильно выбрать время, и сделать еще пару миллиардов долларов'. А кто бы этого не хотел?!
Одной из причин, по которым Рейнуотер решил продать акции, стали результаты опроса читателей на инвестиционном сайте Motley Fool - да, даже миллиардеры черпают там идеи. На вопрос 'Как вы реагируете на повышение цен на бензин?' 77% респондентов ответили, что сокращают его потребление (реже садятся за руль, собираются приобрести гибридный автомобиль, пересесть на мотоцикл и др.). Рейнуотер, оказавшийся в числе тех 23%, кто ответил 'Абсолютно ничего. Мои нефтяные акции дают мне высокую прибыль', воспринял эти итоги как многозначительный намек.
'Я просто почувствовал, что Америка не готова платить 4 доллара за бензин, и поэтому пауза неизбежна, - объясняет он. - И вот пауза наступила'. Но даже устойчивый поворот в пользу энергосбережения в США не повлияет на основные движущие силы повышения нефтяных цен в долгосрочной перспективе - стагнацию добычи в мировом масштабе и динамичный рост спроса в Китае, Индии и других странах с развивающейся рыночной экономикой. Так что обратите внимание: Рейнуотер не случайно выбрал именно слово 'пауза'.
-
Мы уже неоднократно писали о том, что эскалация конфликта нефтяной компании ТНК-ВР с российскими фискальными властями влияет на котировки ее акций отрицательно.
В результате затяжных налоговых переговоров, которые никак не закончатся в пользу ТНК-ВР, падает не только курсовая стоимость акций, отставая от всего нефтяного сегмента рынка, но и резко падает ликвидность сделок.
Так, в режиме РТС, сделки по обыкновенным акциям ТНК-ВР носят вялотекущий характер, более напоминая торги в низколиквидной и малоизвестной фирмы 3-его эшелона.
Совокупность этих двух факторов - низкая ликвидность и продолжающееся снижение инвестиционного интереса - сокращает спекулятивные торги по данному эмитенту, что и является подтверждающим сигналом для дальнейшего снижения биржевой стоимости компании.
На наш взгляд, компания ТНК-ВР при текущей политике работы с государственными налоговыми органами имеет все шансы еще потерять в цене, а целевое движение вниз может составить порядка 15% в течение 2008 года.
Пушкарев.
-
Мэтью Тэннин и Ральф Кьоффи, двое бывших менеджеров хедж-фонда Bear Stearns, были арестованы в четверг ФБР США, которое изучает их роль в крахе фонда, который спровоцировал усугубление ипотечного кризиса в США. Настоящие аресты – первые в рамках расследования американскими регулирующими органами возможности мошенничества среди руководителей банков и ипотечных компаний, чьи активы обесценились в условиях кризиса.
-
В США проходит серия массовых арестов в связи с кризисом на ипотечном рынке, произошедшим прошлым летом. Власти предъявили обвинение 406 гражданам с начала марта, подозревая их в мошенничестве и махинациях на рынке. Кризис обернулся потерями в размере свыше 300 млрд долларов. Помимо убытков инвесторов, кризис вызвал панику не только на биржах в США, но и во всем мире. ФБР развернуло по всей стране операцию «Злоумышленная ипотека».
Расследование кризиса на рынке ипотеки США, произошедшего прошлым летом, принесло обильные плоды.
С 1 марта по 18 июня ФБР задержало 406 человек, которые, по мнению следователей, так или иначе замешаны в махинациях на ипотечном рынке, приведших к ущербу в размере 1 млрд долларов. По стране проводится операция «Злоумышленная ипотека». Буквально за последние дни в крупных американских городах арестовано более 60 человек.
Самым громким арестом стало задержание двух бывших фондовых менеджеров банка Bear Stearns Ральфа Чоффи и Мэтью Тэннина. Они обвиняются в сокрытии информации и мошенничестве. Чоффи ко всему прочему предъявлено обвинение в инсайдерской торговле.
Сотрудники занимали высокие места в двух хеджевых фондах Bear Stearns. Чоффи и Тэннин уверяли инвесторов, что эти фонды не испытывают никаких проблем и гарантируют полное и безусловное выполнение обязательств по выплатам. Но при всем том они знали, что фонды находятся на грани краха. На тот момент фонды управляли средствами в объеме 20 млрд долларов.
В результате летом 2007 года они действительно обанкротились, а инвесторы лишились 1,4 млрд долларов, передает France-Presse. Это стало началом кризиса.
Что за тем последовало, знают все: паника на фондовых рынках США, которая перекинулась и на весь мир, миллиардные убытки крупнейших инвестиционных компаний, отставки глав банков. Кризис стал неожиданностью для финансовых властей страны и в итоге привел к потерям в размере свыше 300 млрд долларов.
Адвокат Чоффи возмущается и говорит, что на двух невинных людей пытаются свалить ответственность за весь кризис.
И Чоффи, и Тэннин уже фигурировали в судебном иске, поданном группой инвесторов хеджевых фондов в прошлом году, среди которых был и банк Barclays. Банк обвинял Bear Stearns в том, что компания за несколько месяцев знала, что ее фонд Enhanced Fund был далек от уверенного финансового положения.
Barclays утверждал, что менеджеры Bear Stearns реализовали план по выкачиванию денег из инвесторов и использованию своего фонда в качестве «хранилища рисковых, некачественных инвестиций». В прошлом месяце акционеры Bear Stearns утвердили продажу банка компании JP Morgan за 2,2 млрд долларов, или 10 долларов за акцию. А между тем в январе 2007 года, перед кризисом, акции Bear Stearns торговались по 171 доллару за штуку.
http://2trade.ru/2008/06/20/amerika-ishhet-krajjnikh.html
-
(C) Interfax 17:33 20.06.2008
НИГЕРИЯ-НЕФТЬ-CHEVRON-ЗАБАСТОВКА
Забастовка рабочих Chevron в Нигерии начнется на следующей неделе
Абуджа. 20 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Забастовка на нефтедобывающем предприятии
Chevron Corp. в Нигерии была запланирована на 23 июня, после того, как
переговоры с рабочими в пятницу закончились неудачей, сообщило агентство
Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Скорее всего, уровень добычи не снизится в первый день забастовки, так как
основной персонал останется на производстве, заявил секретарь Ассоциации
старшего персонала нефтяных и газовых предприятий Нигерии (PNGSSAN) в компании
Chevron Джонатан Омар. Выпуск продукции может снизиться на второй и на третий
день забастовки, в случае если ассоциация решит продолжить ее.
"В четверг переговоры провалились, - заявил Д.Омар. - Мы, скорее всего,
прекратим проводить часть операций, начиная с понедельника, и постепенно
продолжим в течении следующей недели".
Добыча нефти на 32 месторождениях, разрабатываемых Chevron в Нигерии,
составляет 350 тыс. баррелей в сутки.
Royal Dutch Shell в понедельник сообщила, что повстанцы в Нигерии атаковали
месторождение "Бонга", расположенное на шельфе. На это месторождение приходится
10% всей нефтедобычи в стране.
Shell оценивает снижение своей добычи в Нигерии в 2008 году в 400 тыс.
баррелей в сутки.
Нигерия уступила Анголе право называться крупнейшим африканским
производителем нефти. Из-за действий повстанцев нефтедобыча в стране упала до
1,9 млн баррелей в сутки (б/с) по сравнению с 2,4 млн б/с в 2005 году.
-
Интересная статья в The Wall Street Journal прошла.
Законодатели США, которые активно стремятся сократить возможности для спекулянтов на рынке нефти и установить лимиты торговых позиций для инвесторов, получили поддержку в ходе слушаний в Конгрессе США во вторник.
Крупные политики в Вашингтоне все чаще обрушиваются с критикой на спекулянтов нефтяными фьючерсами на фоне недовольства общественности ростом цен на топливо.
Среди законодателей идет интенсивная разработка мер по устранению возможных недочетов в биржевом законодательстве, которые предоставляют слишком широкие возможности спекулянтам.
В понедельник в ходе слушаний, инициированных Подкомитетом по надзору и расследованиям при Конгрессе США (HSOI), активно обсуждался вопрос о роли спекулятивного капитала в недавнем скачке цен на нефть.
HSOI заявляла ранее, что доля спекулятивного капитала на торгах нефтяными фьючерсами на ключевые сорта нефти возросла до 70% в настоящее время по сравнению с 32% в 2000 году.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) оспаривает эти выводы, настаивая, что доля спекулятивного капитала составляет около 30%. Такой низкий показатель они объясняют наличием в активах финансовых компаний как спекулятивных, так и долгосрочных контрактов, а позиции свопдилеров также приближаются к нейтральному показателю из-за наличия в них длинных и коротких ставок.
Законодатели в ходе слушаний в Конгрессе США обратились к CFTC с просьбой более четко классифицировать свопдилеров и спекулянтов, отделив их от хеджирующих риски авиакомпаний и других непосредственных потребителей нефтепродуктов.
Многие законодатели предлагают сократить или даже, в некоторых случаях, полностью запретить товарный своп и двустороннюю торговлю на рынке фьючерсов на энергоресурсы, а также установить лимиты для деятельности иностранных инвесторов на торговых площадках США.
Председатель Комитета по энергетике и торговле (ECC) Джон Динджел заявил, что законодатели должны установить жесткие лимиты на размер "торговых позиций спекулянтов", требуя полной открытости всех операций на рынке энергоресурсов, проводимых инвестиционными компаниями. Также Д.Динджел призвал запретить пенсионным фондам покупать фьючерсы на энергоресурсы в целях диверсификации рисков.
Поддерживая такую позицию, HSOI поддерживает позицию представителей некоторых крупных игроков рынка энергоресурсов перед Конгрессом США в том, что более жесткое регулирование торгов приведет к снижению цены нефти.
"Цены скорее всего упадут за довольно короткий период, приближаясь к себестоимости добычи нефти, примерно до $65-70 за баррель и я полагаю, что цены на газ также пойдут вниз через некоторое время", - заявил, выступая перед Конгрессом, управляющий хедж фонда Майк Мастэрс.
Управляющий директор и главный нефтяной аналитик Oppenheimer & Co. Фэйдл Гейт, сказал, что цены могут упасть до $45-60 за баррель.
"Я думаю что объем спекуляций на рынке действительно очень велик, и снижение цен произойдет не позднее 30 дней с момента подписания президентом закона Как только Конгресс его примет, инвестфонды начнут выводить активы", - заявил под присягой аналитик Energy Security Analysis Inc. Эдвард Крэйплс.
Руководство двух товарных бирж ICE Futures Europe и New York Mercantile Exchange, на которых ведутся торги нефтью, выступали против ограничения на использование инвестиционного капитала, так как это, по их мнению, приведет лишь к увеличению объема торгов в оффшорах, на которые не распространяется юрисдикция федеральных регуляторов.
Думаю, что если и примут такой законопроект, то не раньше избрания нового президента. Конечно все зависит от наличия большинства в обеих палатах Конгресса, поддерживающих нынешнего президента. Если так долго молчали по этой теме, думаю у Буша большинство. Насколько мне известно разница в шесть голосов.
А законопроект в Конгресс внес кажется Б.Обама.
-
Спасибо.
вчера написал для Финанс примерно то же про Обаму, только не инфу, а предположение, что так будет. Может сегодня дам ту статейку в Форум.
-
Выступая сегодня на конференции "Налоговая политика в условиях выбора пути развития России", министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил, что ближайшие десять лет будут для отечественной экономики весьма непростыми. Причиной тому станет снижение прироста добычи нефти, сокращение прибыли компаний и несбалансированность пенсионной системы.
По словам вице-премьера, в настоящее время при росте экономики на 8% добыча черного золота увеличивается на 2% в год, и доля нефтегазового сектора в ВВП, которая сейчас составляет 21%, за три ближайших года снизится до 14,5%. "Доля нефтегазового сектора в ВВП и поддержание тех нефтегазовых доходов, за счет которых мы сейчас так хорошо живем, снижается каждый год", - констатировал министр. Из-за этого, как заявил он, поддерживать уровень доходов будет очень трудно.
Нефтегазовый трансферт, который должен составлять 3,7% ВВП ежегодно, к 2014 г. уже не сможет наполняться на таком уровне за счет нефтегазовых доходов. "В итоге для его поддержания начнем тратить резервный фонд и будем тратить его до 2022 года", - уточнил Алексей Кудрин. "И именно на эти десять лет выпадает несбалансированность пенсионной системы. Эти ближайшие десять лет будут самыми тяжелыми для российской экономики", - подытожил вице-премьер.
Глава Минфина также отметил, что одним из самых серьезных вызовов для российской экономики в ближайшие годы будет демографическая ситуация: количество занятых в экономике граждан за три года по сравнению с 2007 г. сократится на миллион человек, а это, в свою очередь, окажет влияние на обеспечение пенсионной системы. Для решения проблемы недофинансирования в этой сфере и доведения уровня средней пенсии до определенной доли от зарплаты потребуются дополнительные финансовые средства и принятие решений по реформированию единого социального налога, "включая переход на страховые принципы". Алексей Кудрин предупредил, что правительству придется принимать непростые - и, видимо, непопулярные - решения.
Глава Министерства финансов также сообщил, что, по оценкам Минфина, прибыль российских компаний будет сокращаться в ближайшие три года, что, в свою очередь, создает неопределенность с точки зрения темпов роста поступлений от налога на прибыль. "Я должен говорить об этом серьезно, потому что вы же всерьез собираетесь обсуждать снижение налоговой нагрузки", - обратился Кудрин к участникам конференции.
Напомним, что несколько дней назад президент РФ Дмитрий Медведев направил Кабинету министров и Совету Федерации свое первое бюджетное послание на период с 2009 г. по 2011 годы. Основной задачей правительства на ближайшее время глава государства назвал борьбу с инфляцией, а внесение поправок в налоговое законодательство потребовал произвести в самое ближайшее время. В числе первоочередных задач - освобождение от обложения НДС социально значимых услуг, пенсионных накоплений граждан и доходов физических лиц, направляемых на нужды образования, здравоохранения и пенсионного обеспечения; перерасчет налога на прибыль для организаций с учетом расходов работодателя на квалифицированную рабочую силу, на цели здравоохранения и пенсионного обеспечения и оплату процентов по ипотечным кредитам сотрудников соответствующих организаций.
-
SMARTMONEY от 23.06.08.
Как госкомпании «Роснефть» погасить все те кредиты, которые любой другой компании уже перестали бы давать? На конец марта 2008 г. в залоге находилось уже 48,9% всего объема экспортных поставок нефти компании за I квартал. Год назад показатель составлял 31,7%. При этом «Роснефть», получившая перерабатывающие заводы ЮКОСа, теперь предпочитает экспортировать нефтепродукты, а экспорт сырой нефти компания снизила на 12,3%. Получается, что закладывать экспортную нефть становится тяжело. Но президент «Роснефти» Сергей Богданчиков нашел выход. В собственности «внучатой» структуры «Роснефти» — компании «РН-Развитие» без дела лежит 9,44% акций «бабушки». Продавать жалко. «Стоимость этого актива растет, и мы ожидаем дальнейшего роста. Глупо было бы сейчас продавать этот пакет», — говорил Богданчиков в начале месяца в интервью «Ведомостям». Зато 3,7% из этого пакета, как выяснилось, было передано в залог под новый кредит западных банков в $2,3 млрд под 5,5% годовых. Среди участников пула банков — экзотический для нашей страны Royal Bank of Scotland.
Стоимость заложенного пакета, исходя из котировок в РТС, вдвое больше — $4,6 млрд. Но компании очень нужны деньги. Ведь только выплаты «Роснефти» по процентам в I квартале составили $339 млн — на 68,7% больше, чем годом ранее. Экономить приходится даже на мелочах. К примеру, единственный акционер «Самаранефтегаза» — ООО «Нефть-актив» (еще одна «внучатая» компания «Роснефти») — продлил на один год срок возврата беспроцентного займа в 1,588 млрд руб., предоставленного самарской компанией «Роснефти». Поможет, безусловно, и государство.
Хотя бы снижением налогового бремени на нефтяников, о котором Владимир Путин повел разговор сразу, как только стал премьером. Если и этого будет недостаточно, можно привлечь кредит под залог недвижимости — например, бывшего офиса ЮКОСа, который был куплен госкомпанией у загадочного ООО «Прана» за $3 млрд. Может, и миноритарным акционерам «Роснефти» стоит пойти по пути, намеченному руководством компании? Это же так просто: закладываешь в банке акции «Роснефти», на полученные деньги покупаешь что-нибудь высокодоходное. А через год получаешь акции «Роснефти» назад. Если она станет эффективной компанией, можно операцию не повторять. Пока что, впрочем, аналитики инвестбанка Goldman Sachs, которые на днях повысили прогнозные цены акций российских нефтегазовых компаний на 10-55%, для бумаг «Роснефти» — единственных в секторе — оставили рекомендацию «продавать».
-
Не нашли ни нефти, ни газа
Каспийский шельф снова разочаровал нефтяников. Очередную неудачу потерпел «Лукойл»
Александр Тутушкин
Ведомости
26.06.2008, №116 (2138)
В начале 2004 г. «Лукойл» и казахстанская госкомпания «Казмунайгаз» заключили соглашение о совместной геологоразведке на участке «Аташский». Он находится в пограничной зоне, но отнесен к юрисдикции Казахстана. Вскоре «дочки» этих компаний — «Лукойл-оверсиз» и «Казмунайтениз» — на паритетной основе создали СП «Аташ», которое получило контракт на разведку.
Бурение началось в апреле этого года. Теперь оно завершено, но ни нефти, ни газа не обнаружено, сообщает казахстанское интернет-издание gazeta.kz. Это подтвердил «Ведомостям» источник, близкий к «Аташ»: скважина пробурена на проектную глубину 2500 м, положительного результата нет. Пресс-секретарь «Лукойл-оверсиз» Григорий Волчек отказался от комментариев. С представителем «Казмунайтениз» связаться не удалось.
Бурение проводила платформа «Астра» буровой компании «Евразия». Гендиректор «БКЕ-шельф» (оператор «Астры») Меджид Зульпукаров не стал обсуждать итоги бурения на «Аташ». По его словам, бурение на Каспии скважины глубиной 2500 м стоит примерно $40 млн, а сутки работы «Астры» обходятся клиенту в $130 000.
Каспийский шельф не впервые приносит разочарование российским нефтяникам. В 2005 г. сухую скважину в азербайджанском секторе Каспия пробурил «Лукойл» на месторождении Ялама. Это обошлось ему в $50 млн. Такой же результат принесло «Лукойлу» и «Казмунайгазу» бурение на месторождении Тюб-Караган в казахстанском секторе неподалеку от «Аташского» (затраты — более $20 млн). В 1999 г. из-за недостаточности обнаруженных запасов был закрыт проект «Карабах» в азербайджанском секторе, крупнейшим участником которого был «Лукойл». «Роснефть» с «Казмунайгазом» в 2006 г. пробурили сухую скважину на Курмангазы в казахстанском секторе.
«Изначально ресурсы Каспия были сильно переоценены, и теперь компаниям надо пересматривать прогнозы, — говорит аналитик “Тройки диалог” Валерий Нестеров. — Не исключено, что все крупные месторождения здесь уже открыты».
-
печальный и давно знакомый почерк. "продали" инвесторам лажу. Теперь вот можно и правду сказать - когда по хаям раздали.
Спасибо, Татьяна за новость. В общем, рано или поздно это вышло бы на ружу. Лучше рано, для участников нашего Форума.
-
инфляция в 70%. СлабО?
http://2trade.ru/finans/7510-v-rossii-infljacija-mozhet-sostavit-70.html
-
Citigroup: Barclays может потребоваться еще £9 млрд
Британскому банку Barclays Plc могут потребоваться дополнительные £9 млрд, полагают аналитики Citigroup, добавляя, что банк может объявить о новом крупном списании, связанном с ухудшением ситуации на кредитном рынке.
Аналитики также предполагают, что Barclays, скорее всего, понизит дивиденды, несмотря на заверения банка, что размер годовых выплат будет соответствовать прошлогоднему уровню, составившему 34 пенса на акцию.
В среду третий по величине банк Британии сообщил, что привлек около £4,5 млрд благодаря инвесторам из Катара и японской компании Sumitomo Mitsui.
Глава Barclays Джон Варли сообщил, что половина привлеченных средств пойдет на повышение капитализации, а оставшаяся часть - на развитие нового бизнеса.
Аналитики Citigroup считают, что Barclays потребуется £6,6 млрд дополнительных акций для того, чтобы достичь уровня капитализации Royal Bank of Scotland и £8,6 млрд, чтобы сравняться со средним уровнем банковского сектора Европы. // Reuters
-
13:21 (28 июня)
Bank of America сократит 7500 рабочих мест после поглощения Countruwide
Bank of America собирается сократить около 7500 рабочих мест в течение двух лет после приобретения крупнейшей в США ипотечной компании Countruwide Financial Corp, сообщили представители банка.
Сокращению подлежат около 3% всей рабочей силы объединившихся компаний. Сокращение персонала пройдет по всей стране, в основном, в тех районах, где функции служащих двух компаний дублируются. Bank of America планирует начать оповещение сотрудников, подпадающих под сокращение, в третьем квартале 2008 года и предполагает завершить череду увольнений 1 июля 2009 года. // Reuters
-
в продолжение темы
http://2trade.ru/2008/07/02/pokupka-problem-s-diskontom.html
думаю, поторопились немножко.
-
Очень может быть интересно.
Природный газ, торгующийся сейчас с 40-проценетным дисконтом по отношению к нефти, может достигнуть цены, аналогичной цене на нефть, сообщает Blomberg со ссылкой на заявления министров энергетики Катара, Алжира и Ирана.
Так, в Британии природный газ продается за 71,35 пенса за один терм, что эквивалентно $85 за баррель нефти. Между тем, баррель нефти марки Brent сейчас стоит более $140.
Министр энергетики Алжира Шакиб Хелиль (Chakib Khelil) заявил, что цена на газ будет следовать за ценами на нефть до того момента, когда их значение сравняется. По словам катарского министра нефти Абдаллы Аль-Аттия (Abdullah al-Attiyah), газ является экологически чистым топливом и альтернативой нефти. "Цена должна быть, по меньшей мере, сопоставимой с ценой нефти", - заявил он.
Согласно данным компании BP, потребление газа по всему миру выросло в 2007 году на 3,1%. Таким образом, потребление газа росло в три раза быстрее потребления нефти. Во многом это объясняется более высокой экологичностью этого вида топлива
-
не исключено.
Хороший материал.
-
Несмотря на то, что по итогам четверга по индексу РТС мы могли наблюдать снижение на 1,35% до 2224,88 пунктов, а по индексу ММВБ падение на 0,8% до 1695,45 пунктов, очередной торговый день позволяет говорить о том, что худшее у нашего рынка позади, и уже на следующей неделе нас может ожидать рост или коррекция к июньскому падению. Кандидаты на возможный в этой связи рост — это вполне банки (Сбербанк -0,1%, ВТБ +1,6%), в которых ранее было открыто большое количество «коротких» позиций. Кто-то говорит о том, что позитивом для финансового сектора может быть и то, что ФедРезерв и ЕЦБ, похоже, до конца года не будут повышать процентные ставки. Другой немаловажный момент — это то, что рынок проигнорировал в четверг очередной негатив по UBS. На этот раз аналитики Citigroup предвещали банку списания во втором квартале на 6,9$ млрд, однако акции банков в Европе были лучше рынка.
Что касается заседания ЕЦБ, то здесь главное, как уже отчасти было отмечено, - это высокая вероятность того, что Трише ограничится в этом году разовым повышением процентной ставки. Ранее на рынках акций боялись заседания Центробанка и играли на понижение по фондовым индексам, теперь вполне может произойти противоположная ситуация. В случае с отчетом по занятости из США в рамках ожиданий (безработица 5,5%, Nonfarm payrolls -62k), а также индекса ISM Services, который за июнь оказался хуже ожиданий, составив 48,2 пунктов, следует отметить, что вся статистика трактовалась аналитиками не как негатив, а, напротив, как позитив для мировых рынков акций. Данные являются лишним аргументом для ФРС не повышать процентные ставки.
Резюме: российские фондовые индексы вполне бы могли подрасти на 3%-5% в первой половине июля. Добавим, что в пятницу, 4 июля, торги в США в связи с Днем Независимости не проводятся.
Commodities +1,15% в Нью-Йорке.
Нефть — а) новые исторические максимумы в районе сопротивления 144$ б) запасы нефти в США упали на 2 млн баррелей до минимальных значений с января в) Дмитрий Медведей — цены на нефть поднимутся до 150$ за баррель.; высокие цены, в свою очередь, приведут к замедлению темпов роста мировой экономики. г) в поддержку ценам на нефть заседание ЕЦБ и возможное повышение ставок в Еврозоне.
RUS Equities
Верофарм: отчетность за 1кв08 по МСФО.
Полиметалл: отчетность компании за 2007 год.
В США в лидерах снижения были сталелитейные и угольные компании на фоне опасений относительно ухудшения экономической ситуации в стране. Негативные новости для Белон, Распадская, Мечел, НЛМК, ММК, Северсталь.
Тройка: высокие цены на сырье – стагнация на Западе и бум в России; рфр – по-прежнему лучший способ оградить себя от проблем, поразивших мировые финансы, и сохранить при этом ликвидность. Вопросы на повестке дня – как быть с инфляцией? Нефть и газ: Газпром и КазМунайГаз, Металлургия: распадская и Peter Hambro Mining, Банки: Сбербанк и Казкоммерцбанк, Телекоммуникации: Вымпелком, МТС, Медиа и ИТ: РБК, Рамблер Медиа, Группа IBS. Потребительский сектор: Магнит, ВБД. Недвижимость: ПИК, Энергетика: ОГК2 РусГидро, Химическая промышленность: Сильвинит, Уралкалий, Машиностроение: sollers, Транспорт: Новороссийский морторгпорт.
Рост акций Новатэк накануне связан с тем, что компания наконец-то сообщила о значительном увеличении добычи в июне как по сравнению с маем, так и уровнем годичной давности. Компания обещает увеличить объем добычи к концу года. Новатэк повысил целевой уровень добычи газа на 2008 год, планируя увеличить добычу не менее чем на 10% к уровню годичной давности.
Тройка: Распадская – целевая цена повышена на фоне высоких фундаментальных показателей с 11,3$ до 11,90$, рекомендация “покупать”.
Акрон: в четверг может объявить о предстоящем вторичном размещении акции на Лондонской фондовой бирже
Кит-Финанс: атмосфера на мировых рынках продолжает оставаться довольно-таки пессимистичной. 2200 по индексу РТС.
Банк Москвы (стратегия на июль): в июне фактически началась новая волна мирового кредитного кризиса, спровоцированная угрозой банкротства страховщиков и очередными масштабными списаниями убытков инвестбанками. Ранее Центробанки имели возможность снижать ставку, сейчас такого инструмента нет. Ждем усиления “медвежьих” настроений на российском рынке акций, но до конца года прогноз по индексу РТС 2605 пунктов – падение акций возможность для покупок.
Банк Москвы: Дальсвязь нейтральные рез-ты.
Банк Москвы: есть признаки замедления инфляции во втором полугодии 2008 года.
Будет ли после заседания ЕЦБ и отчета по занятости закрытие “коротких” позиций.
Unicredit: акции российских сталелитейных компаний упали после новостей из США – хорошая возможность для покупки (Мечел, Евраз, Северсталь).
Сбербанк, ВТБ - “мыльная” опера с UBS.
Аэрофлот: высокие цены на нефть.
-
Версия для печати
Финансовое цунами. Часть 1
24.11.07 13:55 Экономика
Часть 1: Болезненный урок «Дойче Банка»
Даже опытные из моих друзей-банкиров говорят мне, что по их мнению худшие банковские проблемы США остались позади, и ситуация постепенно нормализуется. Чего не хватает в их розовом оптимизме, так это понимания масштабов продолжающегося ухудшения на мировых кредитных рынках. И в основном на американских рынках ценных бумаг, обеспеченных активами, и особенно на рынке CDO, обеспеченных долговых обязательств, и CMO, обеспеченных ипотечных обязательств. Сегодня каждый серьезный читатель уже слышал фразу: «Это кризис некачественных ипотечных кредитов внутри США». Но как я вижу, почти никто не понимает, что проблема «некачественных кредитов» (Sub-Prime) – всего лишь верхушка колоссального айсберга, который медленно тает. Для иллюстрации моей уверенности, что «финансовое цунами» - это только начало, я предлагаю один недавний пример.
Несколько дней назад «Дойче Банк» испытал серьезное потрясение, когда судья в штате Огайо, США, вынес вердикт, что банк не имеет юридического права забрать за долги 14 домов, чьи владельцы не смогли придерживаться своих текущих ежемесячных платежей по ипотеке. Сейчас это может выглядеть как почти незаметная вещь для «Дойче банка», одного из крупнейших в мире банков с активами по всему миру более 1,1 триллиона евро. Как говаривал бывший глава «Дойче Банка» Хилмар Коппер (Hilmar Kopper): «мелочь». Однако это вовсе не мелочь для англосаксонского банковского мира и его европейских союзников, таких как «Дойче Банк», BNP Paribas, Barclays Bank, HSBC и других. Почему?
Американский федеральный судья С.А. Бойко в Федеральном окружном суде в Кливленде, Огайо, постановил отклонить иск «Дойче Банк Нэшенл Траст Компани». Американская дочка «Дойче Банка» стремилась отсудить 14 домов в Кливленде у проживающих в них, чтобы объявить своим имуществом.
А вот и волос в супе. Судья потребовал у «Дойче банка» показать документы, доказывающие право собственности на 14 домов. «Дойче банк» не смог этого сделать. Все, что адвокаты «Дойче банка» смогли предъявить, это документ, показывающий лишь «намерение передать права в залог». Они не смогли предъявить фактическую закладную, сердце западных прав собственности со времен Великой хартии вольностей.
Опять же, почему «Дойче Банк» не может показать 14 закладных на 14 домов? Потому что они живут в новом экзотическом мире «глобальной секьюритизации» (замена нерыночных займов и/или потоков наличности на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов – прим.перев.), в котором банки, подобные «Дойче банку» или Citigroup скупают десятки тысяч закладных у мелких местных кредитных банков, «упаковывают» их в большие пулы новых ценных бумаг, которые затем рейтингуются Moody's, Standard & Poors или Fitch, и продаются в качестве бондов пенсионным фондам, другим банкам или частным инвесторам, которые наивно полагают, что скупают облигации высшей категории AAA, и никогда не догадываются, что их «упаковка» из тысячи разнообразных закладных, возможно, содержит 20% или 200 закладных с рынка Sub-Prime, то есть сомнительного кредитного качества.
Действительно, полученные в последние семь лет крупнейшими в мире финансовыми игроками от Goldman Sachs до Morgan Stanley, HSBC, Chase и того же «Дойче банка» прибыли были так впечатляющи, что почти ничего не делалось, чтобы вскрыть рискованные модели, используемые специалистами по «упаковке» закладных. И уж конечно, этим не занималась Большая Тройка рейтинговых компаний, которые имели преступный конфликт интересов в предоставлении высших рейтингов по долговым обязательствам. Кое-что резко изменилось в августе прошлого года, и с тех пор крупные банки один за другим выпускают доклады о катастрофических «sub-prime» убытках.
Новый неожиданный фактор
Вердикт в Огайо об отклонении претензии «Дойче банка» лишить домовладельцев имущественных прав и получить в свое распоряжение 14 домов за неуплату является гораздо большим, чем просто невезением для банка Йозефа Аккермана (Josef Ackermann). Это есть прецедент-землетрясение для всех банков, которые думали, что они обладали залогом в форме недвижимости.
Как это? Учитывая сложную структуру обеспеченных ипотечных обязательств и значительно распыленное владение залогами недвижимости (не фактическими закладными, а ценными бумагами на их основе), никто уже не в состоянии определить, кто именно держит физический ипотечный документ. Упс! Эта маленькая юридическая деталь была проигнорирована нашими крутыми экспертами с Уолл-Стрит при разработке нового финансового инструмента – деривативов, когда они «упаковывали» и выпускали обеспеченные ипотечные обязательства на сотни миллиардов долларов в течение последних шести или семи лет. По состоянию на январь 2007 года в Соединенных Штатах вращалось примерно на 6,5 триллионов долларов таких бумаг непогашенного долга. Это много по любым меркам!
В случае в Огайо «Дойче Банк» выступает в качестве «попечителя» для «залогового пула» или групп различных инвесторов, которые могут проживать где угодно. Но попечитель никогда не получал правовой документ, известный как ипотека. Судья Бойко предложил «Дойче Банку» доказать, что они были владельцами закладных или векселей, и они не смогли это сделать. «Дойче Банк» смог лишь заявить, что банки годами лишали имущественных прав в таких случаях безо всяких проблем. Судья на это заявил, что банки «кажется, думают, раз они делали это так долго и беспрепятственно, то эту практику можно приравнять к соблюдению законов. Окончательно рассмотрев их слабые правовые аргументы, суд вынужден отклонить иск», - заключил судья. «Дойче Банк» отказался от комментариев.
Что дальше?
Новость об этом правовом прецеденте подобно калифорнийскому пожару распространяется по всем Соединенным Штатам, в тот момент когда сотни тысяч домовладельцев, которые во время исторически низких процентных ставок на покупку жилья часто даже без уплаты задатка и под чрезвычайно низкий процент в течение первых двух лет заглотили наживку и взяли кредиты в “interest only” под «плавающий процент по ипотеке», сталкиваются с взрывным нарастанием ежемесячных ипотечных выплат. И это в тот самое время, когда экономика США погружается в серьезную рецессию.
Пузырь недвижимости в США, раздувание которого началось примерно в 2002 году, когда Алан Гринспен начал самую агрессивную в истории Федеральной резервной системы серию сокращений процентных ставок, достиг наибольшего размаха в 2005-2006 годы. Намерение Гринспена, как он признавал в то время, заключалось в замене фондовых пузырей Dot.com (Интернет) инвестициями в недвижимость внутри страны и кредитовании нового пузыря. Он утверждал, что это являлось единственным способом удержать экономику США от глубокой рецессии. Если сейчас оглянуться назад, то спад в 2002 году был бы намного умереннее и безвреднее, чем тот, с которым мы сейчас сталкиваемся.
Конечно, с тех пор Гринспен спокойно вышел в отставку, написал свои мемуары и передал контроль (и вину) в руки бывшего принстонского профессора молодого Бена Бернанке. Сам выпускник Принстона, могу сказать, что я никогда бы не доверил кредитно-денежную политику одного из самых мощных в мире центральных банков в руки какого-либо профессора экономики из Принстона. Их лучше оставлять в башнях из слоновой кости, увитых плющом.
На последнем этапе любого спекулятивного пузыря животные инстинкты становятся наиболее выраженными. Это было в случае каждого крупного спекулятивного пузыря со времен тюльпановых спекуляций в Голландии в 1630- годах, бума Южного моря в 1720 году, катастрофы на Уолл-Стрит 1929 года. Это справедливо также и в случае пузыря недвижимости 2002-2007 годов в США. В течение последних двух лет, пока продолжался бум в продаже кредитов на покупку недвижимости, банки были убеждены, что они смогут перепродавать ипотечные бумаги финансовым учреждениям Уолл-Стрита, которые упакуют их вместе с тысячами других лучшего или худшего качества и перепродадут их уже как бонды обеспеченных ипотечных обязательств. В припадке жадности банки все чаще теряли осмотрительность в вопросе кредитоспособности потенциальных домовладельцев. Во многих случаях они даже не утруждали себя проверкой, работает ли человек вообще. Кого это заботит? Все будет перепродано и застраховано, а риск ипотечных неуплат был очень низким.
Большинство кредитов, выданных неплатёжеспособным лицам под плавающую процентную ставку, были выданы между 2005-2006 годами в последний и наиболее яростный этап американского пузыря. Теперь вся новая волна ипотечных неплатежей готова вот-вот взорваться в начале января 2008 года. В период с декабря 2007 года и по 1 июля 2008 года более 690 млрд. долларов в ипотечных кредитах столкнутся с подскочившей процентной ставкой в соответствии с условиями договоров о плавающей процентной ставке, подписанных два года назад. Это означает, что рыночные процентные ставки на эти кредиты взорвут ежемесячные платежи, как только рецессия потянет вниз доходы. Сотни тысяч домовладельцев будут вынуждены прибегнуть к крайней для любого домовладельца мере: прекратить ежемесячные ипотечные выплаты.
Именно в этот момент решение суда в Огайо обеспечит то, что следующий этап ипотечного кризиса в США примет масштабы цунами. (Судебное производство в США базируется на судебном прецеденте, а не на уголовно-процессуальном кодексе. - прим.перев.) Если огайский прецедент «Дойче Банка» будет поддержан Верховным судом, миллионы домов перестанут вносить платежи, но банки будут не способны захватить их в качестве залогового имущества для перепродажи. Роберт Шиллер (Robert Shiller) из Йеля, противоречивый и зачастую правильный автор книги Irrational Exuberance, прогнозируя крах рынка Dot.com 2001-2002 годов, оценивает падение американских цен на жилье до 50% в некоторых районах с учетом того, насколько цены на дома отличаются по сравнению с арендной платой.
690 млрд. долларов в сфере interest only с плавающей процентной ставкой, ожидаемые к выплате резко подскочивших процентов с настоящего момента до июля 2008, являются в целом не только sub-prime, но чуть более высокого качества, но лишь немногим. В общей сложности, как утверждает американская исследовательская компания First American Loan Performance, существует 1,4 трлн. долларов в сфере кредитов с плавающей процентной ставкой. Недавнее расчеты компании показывают, что держатели таких плавающих процентов по ипотеке столкнутся с огромным повышением затрат на выплату процентов в течение ближайших 9 месяцев, будет не выполнено более чем на 325 млрд. долларов денежных обязательств, поскольку 1 млн. собственников не сможет выполнять платежи по ипотеке. Но если банки не смогут объявить их дома своими активами, чтобы компенсировать бездействующую ипотеку, банковская система США и часть мировой банковской системы окажется перед лицом финансового тупика, по сравнению с которым события сегодняшнего дня действительно покажутся «мелочью». Мы обсудим глобальные геополитические последствия этого в нашем следующем докладе «Финансовое цунами. Часть 2».
-
Кризис субстандартной ипотеки — лишь верхушка айсберга
Пока внимание было обращено на относительно скромный кризис субстандартной ипотеки как центральной точки текущего финансового и кредитного кризиса, сотрясающего англосаксонский банковский мир, в поле зрения появилась куда большая проблема. Субстандартные, или рискованные CMO (Collateralized Mortgage Obligations — облигации, обеспеченные закладными) оказываются лишь надводной частью колоссального айсберга сомнительных кредитов, который начал разваливаться. Уже начинается следующий кризис НА 62-Х ТРИЛЛИОННОМ рынке CDS (Credit Default Swaps — кредитные дефолтные свопы). Вы о них никогда не слышали? Что ж, давайте рассмотрим их подробнее.
Следующая фаза кризиса «революции финансов», в центре которой находятся США, проявляется на рынке загадочных инструментов, известных как CDS. Банкиры с Уолл-Стрит всегда предпочитают краткие названия для таких вещей.
Как я уже ранее подробно показал в серии статей Финансовое Цунами, ч. 1-5, CDS были изобретены несколько лет назад молодой выпускницей-математиком из Кембриджа, Блит Мастерс (Blythe Masters), нанятой J.P. Morgan Chase Bank в Нью-Йорке. Свежеиспеченная тогда выпускница университета убедила своих боссов в Morgan Chase выпустить на рынок новый революционный продукт для управления рисками, как вскоре стали называть CDS.
CDS представляет из себя кредитный дериватив (вторичный финансовый инструмент) или соглашение между двумя сторонами: одна делает регулярные взносы другой, которая берет на себя обязательство погасить выданный кредит в случае дефолта третьей стороны, т.е. должника. Первая сторона получает своего рода страховку выданного кредита и именуется «Покупателем». Вторая сторона, обеспечивающая эту защиту именуется «Продавцом». Третья сторона, которая может обанкротиться или отказаться от погашения долга, известна как reference entity (выражение можно примерно перевести как «ссылка на объект» или «упоминаемый объект договора», «предмет договора»). В течение последних семи лет кредитные дефолтные свопы (CDS) стали ошеломляюще популярны по мере взрывного роста рисков в США. Банки утверждали, что с их помощью они смогут распределить риски по всему миру.
Дефолтные свопы похожи на страхование, так как могут использоваться кредиторами для хеджирования отказов в платежах по займам. Однако, благодаря отсутствию требований по поддержанию соответствующих обязательству активов, дефолтные свопы также могут использоваться и для спекуляций.
Уоррен Баффет однажды назвал спекулятивные производные инструменты «финансовым оружием массового уничтожения». В ежегодном отчете акционерам его Berkshire Hathaway Баффет сказал следующее: «Деривативы, не имеющие гарантии или обеспечения, оцениваются в зависимости от кредитоспособности контрагентов. Между тем, до момента завершения контракта, контрагенты учитывают прибыли и убытки – иногда в огромных суммах – в своих текущих балансах, хотя ни пенни не переходит из рук в руки. Пределы, в которых можно варьировать деривативы, ограничиваются лишь воображением человека (или, как иногда кажется, безумцев) (игра слов: «man»-«madman» - Wiz). Обычный срок CDO — пять лет.
Подобно многим экзотическим финансовым инструментам, крайне сложным и крайне прибыльным во времена доступного кредита, когда рынки полностью меняются, как это было, начиная с августа 2007, кредитные деривативы не только прибавляются к распространению рисков, но и значительно их усиливают.
Сейчас пришла очередь падения на 62 триллионом рынке CDS из-за растущего на фоне углубляющейся рецессии числа дефолтов по джанк-облигациям американских корпораций. Этот рынок является очередной проблемой, готовой вот-вот обрушиться на голову. По оценкам под угрозой находятся около 1,2 трлн из номинальных 62 трлн, что значительно превышает размеры рынка субстандартной ипотеки.
Отсутствие регулирования
Цепная реакция неуплат на рынке CDS может вызвать следующий глобальный финансовый кризис. Этот рынок вообще никак не регулируется, не существует никаких публичный подтверждений тому, что продавцы дефолтных свопов обладают активами, достаточными для погашения обязательств в случае дефолтов заемщиков. Этот так называемый риск невыполнения обязательств — бомба с тикающим часовым механизмом. Федеральный резерв под руководством сверхлиберального Алана Гринспена и американские финансовые регуляторы позволили рынку CDS развиваться вообще без всякого надзора. Гринспен неоднократно рассуждал перед скептичными конгрессменами, что банки управятся с рисками лучше бюрократов из правительства.
Экстренная помощь ФРС для Bear Stearns 17 марта, кроме прочего, обосновывалась желанием предотвратить цепную реакцию в связи рисками банка по CDS, что могло уничтожить всю мировую финансовую систему. Эти опасения ФРС были связаны с полным отсутствием адекватного мониторинга рисков невыполнения обязательств по дефолтным свопам, из-за чего ФРС абсолютно не представляла себе, что ожидать. Спасибо Гринспену.
Эти самые «риски сторон» включают и J.P. Morgan Chase, крупнейшего оператора CDS.
ФРС осуществляет надзор лишь за рисками по CDS, принятыми на себя обычными банками, но не инвестбанками и не хеджфондами, хотя и те и другие активно выпускали CDS. Например, хеджфонды, по оценкам, приняли на себя до 31 % защиты по CDS.
Рынок CDS практически не подвергался испытаниям до настоящего времени. Уровень штрафных процентных ставок за просроченные платежи в январе 2002 согласно Moody's составил примерно 10,7 %; объем CDS тогда составлял 1,5 трлн. В июле 2007 года Fitch Ratings сообщило, что примерно 40 % компаний, на обязательства которых выпущены CDS, котируются ниже инвестиционного уровня, по сравнению с 8-ю процентами в 2002.
Сейчас волна корпоративных дефолтов вынудит покупателей CDS попытаться получить сотни миллиардов долларов от своих контрагентов (страховщиков). Это еще более осложнит финансовый кризис, вызовет массу споров и судебных тяжб, в ходе которых покупатели будут спорить с продавцами о техническом определении дефолта, — что необходимо для доказательства, каким из держателей облигаций или кредиторов не заплатили, — а также размеров обязательств. Некоторые боятся, что это, в свою очередь, заморозит финансовую систему.
Эксперты, владеющие информацией по рынку CDS, уверены, что кризис начнется с хеджфондов, которые не смогут заплатить банками по контрактам, связанным с дефолтами минимум на 150 млрд. Банки попытаются предотвратить подобное развитие событий, требуя от хеджфондов большее дополнительное обеспечение для покрытия возможных потерь. Однако это не сработает, поскольку многие фонды просто не имеют наличных, которые можно представить в качестве необходимого обеспечения по этим требованиям.
Согласно законодательству, продавцы таких страховок не обязаны создавать резервы под операции с CDS. Хотя банки требуют от них внести определенное количество денег в ходе согласования сделки, стандартов не существует. Это примерно соответствует ситуации, когда лицензированная страховая компания продает страховую защиту от ураганов, не имея резервов на случай возможных требований возмещения ущерба.
Базельский банк международных расчетов встревожен.
Базельский банк международных расчетов, наблюдательная организация основных ЦБ мира, встревожен. Объединенный Форум Базельского комитета по надзору за банками, международная группа по банкам, страхованию и регулированию ценных бумаг, писала в апреле, что триллионы долларов в дефолтных свопах хеджфондов представляют угрозу финансовым рынкам по всему миру.
«Сложно составить ясную картину того, кто именно является конечным держателем кредитного риска», – гласит отчет, – «сложно даже оценить объем переданных рисков».
Риск невыполнения обязательств может стремительно возрасти. Для CDS обычной практикой является ситуация, когда хеджфонд продает защиту банку, тот перепродает ее другому банку, и так далее, иногда по кругу. Создается огромная концентрация рисков. Один из ведущих трейдеров, работающих с деривативами, описывает процесс следующим образом: «Риск вращается раз за разом, как водоворот. Только 6-10 дилеров сидят в середине всего происходящего. Не думаю, что у регуляторов есть информация, необходимая им для понимания происходящего».
Трейдеры и иногда даже банки, являющиеся дилерами, не всегда точно знают, что именно скрывается за контрактом. Есть масса видов CDS, некоторые куда сложнее других. Более половины CDS покрывает индексы компаний и долговые бумаги, такие как обеспеченные активами ценные бумаги, сообщает Базельский комитет. Остальные включают покрытие долгов отдельных компаний или CDO…
Банки обычно в течение для направляют хеджфондам, страховым компаниям и иным институционным инвесторам емэйлы с указанием цены покупки и продажи, т.к. не существует упорядоченного обмена котировками на рынке или страховки от потерь. Чтобы выяснить цену свопа на долг Ford Motor Co., например, даже искушенным инвесторам может понадобиться просмотреть всю дневную почту.
Банки хотят конфиденциальности
У банков есть укоренившаяся заинтересованность сохранить рынок свопов непрозрачным, поскольку, будучи дилерами, банки проводят большое количество сделок, что дает им преимущество по сравнению с остальными продавцами и покупателями. Поскольку клиенты не обязательно знают, в каком состоянии находится рынок, это открывает широкие возможности для получения прибыли.
Банки пытаются сбалансировать страховки, которые они продали, теми CDS, что они приобрели у других на те же компании и индексы. Также они могут создавать составные CDO, представляющие из себя упакованные CDS, продаваемые банками инвесторам, чтобы обеспечить и себя защитой.
Идея состоит в получении банками прибыли с каждой сделки при одновременном уклонении от принятия на себя рисков по свопу. Один из дилеров CDO выразил это следующим образом: «Дилеры — такие же как букмекеры. Букмекеры не хотят делать ставки на игры. Они хотят лишь сбалансировать свои книги учета ставок. Именно поэтому их называют букмекерами (игра слов: «bookies» - букмекеры разг.; «books» - книги – Wiz).
Сейчас, когда экономические контракты и банкротства распространились по всем США и за их пределы, существует высокая вероятность того, что многие из купивших защиту по свопам останутся ни с чем и исчезнут, пытаясь через суд получить свои деньги назад. Когда все вокруг рушится, люди используют любые трюки, какие только могут.
В прошлом году Чикагская Товарная Биржа (CME) создала регулируемый федеральным законодательством, основанный на обмене рынок для торговли CDS. Однако, он не заработал до сих пор. Банки байкотировали это начинание, предпочитая продолжать свою торговлю частным образом.
Оригинал статьи: The Financial Tsunami has not reached its Climax
© Перевод: Александр Игонтов a.k.a. Wiz, специально для сайта "Война и Мир". При полном или частичном использовании материалов ссылка на warandpeace.ru обязательна.
Источник: Уильям Ф. Энгдаль Редактор: Фыва
--------------------------------------------------------------------------------
Размещение комментариев доступно только зарегистрированным пользователям
JMP 12.06.08 07:36
http://www.americaru.com/news/29172
-
..............
Идея состоит в получении банками прибыли с каждой сделки при одновременном уклонении от принятия на себя рисков по свопу. Один из дилеров CDO выразил это следующим образом: «Дилеры — такие же как букмекеры. Букмекеры не хотят делать ставки на игры. Они хотят лишь сбалансировать свои книги учета ставок. Именно поэтому их называют букмекерами (игра слов: «bookies» - букмекеры разг.; «books» - книги – Wiz).
.................
А+++. Статья - супер!!! Есть лишь один момент, который хотелось бы обсудить: букмекеры, как правило, не проигрывают, т.е. они в плюсе при любых исходах событий. Осталось только определить, кто из банков является букмекером на рынке CDS, а кто просто делал ставки, под влиянием собственной жадности. Мне кажется, что банковская система во всем мире на пороге глобального передела собственности. Те, кто был "букмекерами" в этой игре скупят на корню всех остальных...
-
Битва монстров
Банки теряют позиции на рынках капитала
Крупные инвестиционные и коммерческие банки, прежде доминировавшие на мировых рынках капитала, из-за кредитного кризиса были вынуждены освободить место новым игрокам — богатым азиатским суверенным фондам, странам-нефтеэкспортерам, хедж-фондам и группам private equity. По данным McKinsey & Co., на конец 2007 года эти четыре группы обладали активами на сумму 11,5 трлн долл. Когда финансовые рынки уже боролись с кризисом, альтернативные управляющие быстро наращивали свои активы. Всего через пять лет их общий объем может утроиться.
Эксперты McKinsey Global Institute подсчитали, что за прошедший год страны, разбогатевшие на продаже нефти, а также суверенные фонды и центробанки из Азии, хедж-фонды и группы частного капитала увеличили свои активы на 22%. Этот рост шел независимо от финансовых неурядиц, которые начались прошлым летом и продолжаются до сих пор. Прогресс стал возможен благодаря тому, что кредитный кризис убрал с авансцены таких гигантов, как Citigroup, UBS, Merrill Lynch и других игроков, которые продолжительное время диктовали рынкам свою политику, а теперь судорожно ищут средства для затыкания прорех в собственных фондах.
Альтернативные управляющие постепенно увеличивали активность. При этом в McKinsey подчеркивают, что «новые» игроки фактически новыми не являются, все они и раньше присутствовали на рынке, однако никогда прежде их влияние не было столь всеобъемлющим. «С 2000 года их активы утроились, достигнув к концу 2006 года коллективного значения 8,4 трлн долл.», — заявили РБК daily в McKinsey. Помимо выгодных приобретений «новички» начали зарабатывать даже на предоставлении фондирования тем же бедствующим банкам. Так, по данным McKinsey, с марта 2007 года по июнь 2008-го богатые капиталами азиатские правительства и нефтедобывающие государства вложили в пострадавшие от кризиса западные финансовые институты 59 млрд долл.
За последнее десятилетие величина активов азиатских правительств, включающих вложения, сделанные в том числе суверенными фондами, выросла до 4,6 трлн долл. Крупнейшими инвесторами являются Китай, Япония и Сингапур. Ожидается, что если активное сальдо торгового баланса этих стран сохранится на нынешнем уровне, то через пять лет общий объем их активов достигнет 12 трлн долл. Что касается стран, обогатившихся за счет нефти, то рост ее стоимости пришелся весьма кстати и помог им увеличить к концу 2007 года валютные резервы на 18%, до 4,6 трлн долл. По данным McKinsey, за год Россия стала богаче на 105 млрд нефтедолларов, превратившись в третьего по величине обладателя золотовалютных резервов после Японии и Китая.
Из всей «новой четверки» наиболее подвержены влиянию кризиса хедж-фонды, однако это не мешает им управлять активами на сумму 1,9 трлн долл. Эксперты предрекают бурный рост группам private equity, активы которых сегодня оцениваются McKinsey в 900 млрд долл., а по данным других консалтинговых компаний, эта сумма приближается к 2 трлн долл. «Фонды private equity увеличили активы на 100% всего за четыре года, — заявил РБК daily эксперт Private Equity Intelligence Тим Фридман. — Они будут расти и дальше, так как из-за кризиса начинают испытывать сильные затруднения конкурирующие фонды LBO, привлекающие заемный капитал для осуществления сделок». По прогнозам, к 2013 году суммарная величина активов квартета альтернативных управляющих достигнет 31 трлн долл.
РОМАН КИРИЛЛОВ
11.07.2008
Источник: РБК daily
-
14.07.08 Дженнифер Ablan
NEW YORK (Reuters) - Billionaire investor George Soros said on Monday the crisis over major US mortgage financiers Fannie Mae and Freddie Mac will not be the last, and that the deepening credit crisis is a "serious one" that will impact an already slowing US economy.
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - инвестор миллиардер Джордж Сорос заявил в понедельник кризис в США крупных ипотечные финансистов Fannie Mae и Фредди Mac не будет последним, а о том, что углубление кредитного кризиса "серьезной", что скажется уже замедляется США экономики.
"This incident (with Fannie and Freddie) is not the last one," Soros told Reuters in a telephone interview.
"Этот инцидент (с Fannie и Фредди) не является последним," заявил Сорос в телефонном интервью.
"Это очень серьезный финансовый кризис, и это наиболее серьезный финансовый кризис нашей жизни", сказал Сорос. Это неизбежно, что он затрагивает реальную экономику."
13.07.08 Джонатан Stempel - анализ
NEW YORK (Reuters) - More US banks may fail after the collapse of mortgage lender IndyMac Bancorp Inc, straining a financial system seeking stability after years of lending excesses.
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Остальные банки США могут "рухнуть" после распада ипотечного кредитора IndyMac Bancorp Inc....
More than 300 banks could fail in the next three years, said RBC Capital Markets analyst Gerard Cassidy, who had in February estimated no more than 150.
Более 300 банков могут потерпеть крах в ближайшие три года, сказал РБК аналитик по рынкам капитала Джерард Кэссиди, которые были в феврале оценкам, не более, чем 150.
-
http://2trade.ru/2008/07/16/shvejjcarskijj-bank-ubs-vykupit-u.html
-
Рассерженные резким падением рынка пакистанские инвесторы 17 июля забросали камнями здание крупнейшей в стране Фондовой биржи Карачи (KSE), сообщает агентство Reuters. Около тысячи трейдеров собрались в парке рядом с KSE, требуя закрыть торги на два дня. С понедельника рынок акций упал на 14% — до минимума за последние полтора года, передает BBC News. 17 июля пакистанский индекс KSE-100, отражающий состояние ста крупнейших компаний, на которые приходится до 90% капитализации биржи, упал еще на 4,3% и составил 10058,37 пункта. Это было вызвано опасениями инвесторов относительно политической и экономической ситуации в стране.
В городе Лахор (Lahore) на северо-востоке Пакистана около ста мелких инвесторов заблокировали улицу, ведущую к местной бирже, и подожгли автомобильные покрышки, требуя от правительства принятия срочных мер. Такие же действия были предприняты трейдерами в Исламабаде.
KSE, основанная в 1947 году, является крупнейшей из трех пакистанских бирж. Объем торгов на ней достигает 280 млрд долларов. В 2002 году она была внесена журналом Business Week в список наиболее динамично развивающихся торговых площадок мира.
Источник: Lenta.ru
-
http://www.smoney.ru/article.shtml?2007/12/17/4635
Звание лучшего частного инвестора-2007 в совместном конкурсе фондовой биржи РТС и получил участник Nachprod. Он же признан лучшим человеком-трейдером. Среди киборгов победил robot_Kipa, лучший миллионер — завсегдатай конкурса Mumitroll
Конкурс на звание лучшего частного инвестора-2007 завершен. 57 торговых дней, 204 участника, максимальная доходность 2084% — таковы итоги. Год назад игроки вели себя сдержаннее. Максимальный прирост портфеля тогда составил 1148%, боролись за право называться лучшим всего 130 человек. Как и год назад, победил скальпер. Активность 26-летнего петербуржца Ильи Шаброва, работавшего под ником Nachprod, была поистине феерической, порой он заключал более 1000 сделок в сутки.
Для реализации спекулятивной стратегии основным параметром качества инструмента становится его ликвидность, поэтому получается, что самый желанный контракт — это самый массовый. В этом году всех затмил фьючерс на индекс РТС, доля которого в обороте составила в среднем 80%, тогда как в прошлом году не меньшей популярностью пользовались фьючерсы на бумаги РАО ЕЭС и «Газпрома». Разрешалось использовать только декабрьские контракты, но не все участники следовали правилам — 22 игрока были дисквалифицированы, в том числе за включение в портфель мартовских фьючерсов.
Под конец турнира сюрприз принес опционщик. Игрок Snsh буквально за последнюю неделю совершил резкий рывок, поднявшись в турнирной таблице до второй строчки с итоговым результатом 1951%, при том что он почти не совершал сделок. Все дело в специфике опционов: при заметном скачке стоимости базового актива цена срочного контракта изменяется в разы, как это было на предвыборном ралли. «Я не использую технический и фундаментальный анализ, — говорит участник Snsh. — В основе моего подхода — психология и предугадывание ожиданий большинства участников рынка». Игрок считает, что такая стратегия позволяет не отслеживать котировки в постоянном режиме.
В нынешнем конкурсе отмечены торговые роботы и миллионеры (игроки со стартовой суммой от 1 млн руб.). В номинации «Лучший трейдер-киборг-2007» победил 29-летний москвич Сергей Кирпиченко, участвовавший под ником robot_Kipa (занял в итоге 4-е место) и предложивший систему, работающую с фьючерсами на индекс РТС. Лучшим трейдером-миллионером стал Mumitroll, в реальной жизни 25-летний пскович Андрей Беритц, занявший в общем зачете 38-е место. Отставание от лидеров он объясняет не только психологией. «Торговать крупными суммами морально нелегко, но основная проблема в том, что при выводе на рынок весомого объема средств и существующей ликвидности снижается эффективность работы», — поясняет Mumitroll.
-
Москва, 22 июля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Как передаёт Рейтер, прибыль American Express во 2 квартале снизилась на 38%
Чистая прибыль американской компании American Express Co во втором квартале 2008 г. сократилась на 38% к аналогичному периоду прошлого года до 653 млн долл., сообщил в понедельник один из мировых лидеров по обслуживанию кредитных карт.
Снижение прибыли связано с тем, что American Express пришлось зарезервировать дополнительные 600 млн долл. до вычета налогов, чтобы в случае необходимости покрыть связанные с кредитованием убытки.
Из расчета на акцию прибыль уменьшилась до 0.56 долл. с 0.88 долл. во втором квартале 2007 г.
American Express сообщила, что в этом году не сможет выполнить план по увеличению прибыли на акцию на четыре-шесть процентов из- за замедления экономического роста в США, особенно в июне.
"Хотя, в отличие от многих наших конкурентов, мы смогли получить прибыль и добиться доходов, мы вряд ли сможем выполнить и тем более превзойти долгосрочные финансовые планы, пока в экономике не наметится улучшений", - говорится в заявлении главы компании Кеннета Шено.
American Express является четвертой по величине американской компанией, обслуживающей пластиковые карточки. Ее клиентами по преимуществу являются богатые люди.
-
В странах, получающих кредиты от Международного валютного фонда (МВФ), уровень смертности от туберкулеза повышался за время действия программы на 16,6 проц. Такой подсчет, пишут "Ведомости", сделал социолог Дэвид Стаклер из Кембриджского университета. Он и соавторы изучили показатели смертности от туберкулеза в 21 стране бывшего соцлагеря за 1988-2003 гг.
За каждый дополнительный год сотрудничества с МВФ смертность от туберкулеза росла на 4,1 проц., а с увеличением долга фонду на 1 проц. - на 0,9 проц.. Авторы (исследование опубликовано в авторитетном медицинском журнале PloS Medicine) объясняют неожиданную параллель тем, что с ростом долга заемщик должен исполнять все больше требований фонда, а основное из них - балансировка доходов и расходов бюджета. Первыми правительства снижают социальные расходы (в том числе на медицину) и зарплаты - а смертность растет, говорит Стаклер. За годы сотрудничества с МВФ госрасходы этих стран снизились в среднем на 8 проц. ВВП.
Россия брала у МВФ займы 13 лет, смертность от туберкулеза выросла вдвое.
Через два года после того, как страна переставала брать деньги у МВФ, смертность от туберкулеза снижалась на 30,7 проц.. Кредиты Всемирного банка и стран Парижского клуба оказывали на распространение палочки Коха отрицательное влияние.
Как страны-заемщики выполняют разумные требования МВФ - вопрос к их правительствам, а не к фонду, отмечает проректор ВШЭ Лев Якобсон: можно сокращать, например, расходы на госаппарат или армию. Смертность от туберкулеза зависит от образа жизни, а он не зависит от изменения расходов бюджета.
вот так...
-
Фанни и Фредди будут жить
Конгресс США поддержит компании, в которые вложены деньги Стабфонда
деньги
Олег Гладунов
Вчера члены конгресса США после напряженных переговоров достигли принципиальной договоренности о мерах по спасению ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, в облигации которых Россия вложила около 75 миллиардов долларов.
Господдержка терпящим бедствие гигантам рынка может обойтись американским налогоплательщикам от 25 до 100 миллиардов долларов, заявил директор бюджетного управления конгресса Питер Орсаг.
Впрочем, глава бюджетного управления считает, что правительству не придется идти на такие крайние меры, как выкуп акций компаний. Он полагает, что обе компании останутся на плаву и государству не придется вкладывать в них большие деньги. Орсаг считает, что 25 млрд долл. - это предел государственной помощи, которая может понадобиться.
Напомним, что на прошедшей неделе глава американского минфина Генри Полсон предложил конгрессу план спасения ипотечных компаний, несущих убытки от ипотечного кризиса. По этому плану минфин сможет предоставлять кредиты ипотечным монстрам или покупать их акции, при этом он получит дополнительные возможности по контролю деятельности ипотечных компаний. Одновременно увеличивается объем закладных, которые могут выкупать сами компании.
Тогда конгрессмены план Полсона не утвердили, несмотря на его поддержку президентом США Джорджем Бушем. Хотя министр финансов заявил, что предложенные меры помогут стабилизировать не только рынок жилья и капитала США, но и ситуацию на мировых финансовых рынках. Падение акций компаний вызвало беспокойство по поводу их устойчивости у государств-инвесторов, которые являются владельцами их долговых обязательств. По подсчетам экспертов примерно пятая часть всех облигаций, выпущенных ипотечными компаниями, принадлежит иностранным государствам.
Эти облигации считались столь же надежными, как американские госбумаги, центробанки охотно вкладывали в них резервные деньги. По данным на конец марта, зарубежным владельцам принадлежали бумаги этих компаний на сумму примерно в 1,5 трлн долл. Например, в них вложено порядка 75 млрд долл. российских международных резервов, сообщает International Herald Tribune.
В итоге сегодня Россия, так же как и другие страны-инвесторы, живо заинтересована в положительном решении американского конгресса в отношении государственной помощи Freddie Mac и Fannie Mae.
Опубликовано в РГ (Центральный выпуск) N4713 от 24 июля 2008 г.
http://www.rg.ru/2008/07/24/usa-ipoteka.html
-
вдогонку к новости вчерашний материал:
http://2trade.ru/folk_analyst/11801-vyrulit-li-sama-amerika.html
-
А вот на это я наткнулся после закрытия рынка. Без комментариев.
"Российский рынок акций весь день вел себя неопределенно - Банк Москвы
Дмитрий Хамракулов, Банк Москвы, 24.07.2008
Вяло открывшись утром с небольшим гэпом вниз, российский рынок практически весь день вел себя неопределенно.
Исключение составили акции межрегиональных телекомов и банков. Первые удержались на фоне решения ряда компаний сектора провести дробление АДР, вторые - в силу последних слабо позитивных отчетов западных банков.
Негатива рынку добавила макростатистика из Великобритании и США. "Ложкой дегтя" стала также отчетность Ford, убытки которого превысили прогнозы аналитиков. В итоге индекс РТС снизился почти на 2 %, до уровня 2 070 пунктов.
Более других потеряли в цене акции нефтегазового и горнометаллургического секторов, которые подешевели в среднем на 2-5 %. Основным катализатором падения стали снижающиеся цены на сырьевые товары."
-
Сегодня в США вступает в силу временный запрет Комиссии по ценным бумагам и биржам на открытие коротких позиций без покрытия по акциям Fannie Mae и Freddie Mac и 17 крупнейших финансовых компаний мира. Регуляторы финансового рынка США рассчитывают, что это стабилизирует фондовый рынок, защитив его от спекулятивных операций игроков на понижение. Эти меры вызвали недовольство банков, не попавших под защиту SEC: они опасаются, что теперь спекулянты возьмутся за их бумаги.
В пятницу Американская банковская ассоциация (ABA) направила в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) письмо, в котором говорится, что «экстренное распоряжение SEC, запрещающее короткие позиции без покрытия, должно быть расширено на все публичные банки и компании, ими владеющие». Таким образом ABA пытается минимизировать для банков негативный эффект от реализации временного запрета SEC на открытие коротких позиций без покрытия по акциям Fannie Mae и Freddie Mac и 17 крупнейших финансовых компаний мира, который вводится с 21 по 29 июля (см. “Ъ” от 17 июля). Кроме Fannie Mae и Freddie Mac в число компаний, попавших под защиту SEC, вошли американские Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley; европейские BNP Paribas, Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Allianz, Royal Bank of Scotland, HSBC, UBS, азиатские Daiwa Securities Group, Mizuho Financial Group.
Американская банковская ассоциация (American Bankers Association; ABA) была основана в 1875 году и объединяет американские банки всех размеров и видов деятельности. В ABA состоит около 800 финансовых компаний, располагающих 95% всех американских банковских активов ($12,7 трлн).
Письмо в SEC продиктовано опасениями американских банкиров, что из-за запрета на спекулятивные операции с акциями ряда банков такие операции будут более активно проводиться с бумагами других кредитных организаций. Ассоциация уверяет, что большинство из порядка 8500 американских банков имеет достаточный капитал, однако резкие колебания котировок их акций могут негативно отразиться на их финансовом положении. Принятые SEC меры «могут усилить неуверенность инвесторов в безопасности и надежности банковской индустрии страны», указывает президент ABA Эд Инлин.
Инициатива SEC уже вызвала бурную дискуссию среди участников и наблюдателей американского финансового рынка. «Это полностью связывает руки,— заявил в интервью Reuters сопредседатель управления по ценным бумагам американской юридической фирмы DLA Piper Пери Вайнер.— Большой Брат заглядывает вам через плечо».
Заявления участников рынка SEC приняла к сведению. Перечень банков, на сделки с акциями которых распространяется временный запрет, ведомство пока не расширило, однако под давлением брокеров и хеджевых фондов в пятницу заявило об определенных послаблениях правил. SEC сделала необязательным покрытие акций для так называемых маркетмейкеров — организаций или трейдеров, которые на основании специального договора с эмитентом и биржей совершают торговые операции с ценными бумагами определенных эмитентов. «Эта мера очень важна для того, чтобы отделить законопослушных маркетмейкеров от тех, кто пытается работать на рынке с нарушением закона»,— поддерживает поправки SEC старший управляющий директор Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, – пишет Коммерсантъ.
-
А вот на это я наткнулся после закрытия рынка. Без комментариев.
"Российский рынок акций весь день вел себя неопределенно - Банк Москвы
Дмитрий Хамракулов, Банк Москвы, 24.07.2008
Вяло открывшись утром с небольшим гэпом вниз, российский рынок практически весь день вел себя неопределенно.
Исключение составили акции межрегиональных телекомов и банков. Первые удержались на фоне решения ряда компаний сектора провести дробление АДР, вторые - в силу последних слабо позитивных отчетов западных банков.
Негатива рынку добавила макростатистика из Великобритании и США. "Ложкой дегтя" стала также отчетность Ford, убытки которого превысили прогнозы аналитиков. В итоге индекс РТС снизился почти на 2 %, до уровня 2 070 пунктов.
Более других потеряли в цене акции нефтегазового и горнометаллургического секторов, которые подешевели в среднем на 2-5 %. Основным катализатором падения стали снижающиеся цены на сырьевые товары."
;D нет слов... "наберут же по объявлению"... (с)
-
В США объявили о банкротстве еще два крупных банка
Федеральные власти США объявили о банкротстве еще двух банков регионального масштаба. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) сообщила, что банки First National Bank of Nevada и First Heritage Bank были взяты под контроль регуляторов и проданы банку Mutual of Omaha.
По заверениям регуляторов, национализация обанкротившихся учреждений с их последующей перепродажей была наиболее оптимальным вариантом, при котором счета клиентов (включая те, которые превышают лимит в 100 тыс. долл., а потому не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов) не пострадают, передает Associated Press.
Потерпевшие крах банки ведут операции в штатах Невада, Аризона и Калифорния. Их совокупный объем активов составлял около 3,6 млрд долл.
За последние недели это уже второй случай банкротства крупных американских банков. 11 июля с.г. регуляторы взяли под свой контроль активы калифорнийского банка IndyMac Bank - одного из крупнейших ипотечных банков в стране.
По данным властей, банкроство IndyMac стало вторым по масштабу за всю историю американских финансовых институтов. По состоянию на 31 марта с.г. на счетах IndyMac хранилось 19,06 млрд долл.
26 июля 2008г
-
Спасение Fannie Mae и Freddie Mac обойдется американцам в $25 млрд
По оценке главы бюджетного управления конгресса США Питера Орсзага, проект по спасению американских ипотечных банков Fannie Mae и Freddie Mac может стоить налогоплательщикам до 25 млрд долл.
Верхняя палата Конгресса США - Сенат - одобрила законопроект о выделении средств на помощь компаниям по преодолению финансового кризиса, передает Associated Press. "За" принятие решения высказались 72 человека, "против" - 13. Теперь законопроект должен подписать президент США Джордж Буш.
Палата представителей США приняла закон 24 июля с.г.
Напомним, 14 июля 2008г. Министерство финансов и Федеральная резервная система США обнародовали проект закона о правительственной поддержке пострадавших от ипотечного кризиса Fannie Mae и Freddie Mac.
Планы администрации США предполагают выделение дополнительных средств компаниям в виде кредита, а также выкуп части их акционерного капитала. Кроме того, ФРС может получить некоторые "консультативные полномочия" в компаниях.
11 июля в американских СМИ появилась информация о том, что власти США рассматривают возможность национализации ипотечных кредиторов Fannie Mae и Freddie Mac в случае, если они не смогут справиться со своими финансовыми проблемами.
При таком развитии событий стоимость акций этих компаний будет близка к нулю или нулевой, и любые убытки по ипотечным кредитам, которые обеспечиваются Fannie Mae и Freddie Mac, будут компенсироваться за счет американских налогоплательщиков.
26 июля 2008г.
-
Американские банки снизили объем кредитования компаний...
Американские банки стали неохотно выдавать кредиты компаниям, пишет газета The New York Times. По данным Федеральной резервной системы США (ФРС), за последние 12 месяцев объем кредитов, выдаваемых банками компаниям сократился на три процента.
При этом получить ссуду стало непросто даже прибыльным предприятиям, чей бизнес быстро развивается и которым необходимы средства на расширение. Причиной этого стал ипотечный кризис, из-за которого у банков стало меньше свободных средств.
Наиболее востребованными типами кредитов среди американских компаний являются коммерческий кредит и кредит промышленному предприятию. Первый выдается торговым компаниям, а последний - промышленным, занятым в секторе производства. В прошлом году на эти два вида кредитования приходилось 3,36 триллиона долларов, а сейчас эта сумма составляет 3,27 триллиона долларов. По данным ФРС, это крупнейшее годовое снижение объмеов кредитования с 2001 года.
Как отмечает The New York Times, ужесточение кредитной политики стало следствием более реалистичного управления рисками - при этой системе банки перестали выдавать кредиты всем предприятиям подряд и стали разрабатывать новые методы проверки кредитоспособности компаний. Этот шаг выглядит естественным на фоне прогноза Международного валютного фонда, который 16 июля 2008 года заявил, что до конца года потери американской финансовой системы увеличатся до триллиона долларов.
Говорить о прекращении ипотечного кризиса пока рано. Четвертый по величине американский банк Wachovia 22 июля объявил о рекордных убытках, понесенных им во втором квартале 2008 года. Финансовые потери банка составили 8,86 миллиарда долларов, примерно половина из которых пошла на обеспечение безнадежных кредитов. В первом квартале банк понес убытки в размере 400 миллионов долларов. Как пишет The New York Times, в таких условиях компаниям проще получить кредит только банков, которые были затронуты ипотечным кризисом в меньшей степени.
Ипотечный кризис нанес наибольший урон финансовым системам многих стран в конце 2007 года. Его причиной стали невозвраты по кредитам, выданным банками неблагонадежным заемщикам. Из-за кризиса на грани банкротства оказались и крупнейшие американские ипотечные агентства Freddie Mac и Fannie Mae. Как ожидается, агентства в ближайшие месяцы могут списать около 50 миллиардов долларов. (Lenta.ru)
-
"Лукойл" купил 700 заправок в Турции...
Фирма Lukoil Eurasia Petrol A.S., "дочка" российского "Лукойла", подписала соглашение о покупке компании Akpet, владеющей 693 автозаправочными станциями в Турции. Об этом сообщает "Интерфакс". Сумма сделки не раскрывается.
Всего "Лукойлу" принадлежит более пяти тысяч автозаправочных станций в 18 странах мира. С покупкой Akpet, которая занимает около 5 процентов турецкого розничного рынка нефтепродуктов, зарубежная розничная сеть "Лукойла" увеличится сразу на 18 процентов. В апреле 2008 года "Лукойл" продал свои заправки, расположенные в США, а в июне - продал газовые автозаправочные станции в Польше.
"Лукойлу" уже владеет в Турции 20 АЗС. Кроме того, "Лукойл" пытается приобрести в Турции нефтеперерабатывающую компанию Tupras у турецкого холдинга Koc. Российская компания якобы предложила за нее 8 миллиардов долларов.
(Lenta.ru)
-
Смена тренда или продолжение отрицательной динамики: что ждет российский рынок? – ГК "АЛОР"
Сегодня российскому фондовому рынку удалось отыграть часть пятничного падения: индекс РТС прибавил 0,46%, индекс ММВБ – 0,13%.
Поддержку фондовому рынку оказала компания "Мечел": во-первых, это рост стоимости ADR на американской сессии на 20%, во-вторых, согласие руководства компании сотрудничать с ФАС.
Сложившиеся цены по многим бумагам очень привлекательны для покупок. В лидерах роста сегодня – "нефтянка" и металлургия: "Роснефть" /+2,56%/, "Газпром нефть" /+0,89%/, "Северсталь" /+0,75%/.
Банковский сектор также отыгрывает снижение: ВТБ /+0,12%/, Сбербанк /+1,50%/.
К дешевым бумагам сегодня относятся телекомы: "Ростелеком" /+0,92%/.
Торги фьючерсами на нефть проходят в положительной зоне: Brent crude Oil /+1,02%/, Light crude Oil /+0,89%/, что также оказывает поддержку отечественному рынку. Сырьевые фьючерсы торгуются разнонаправленно: палладий /+1,97%/, золото /+0,11%,/ платина /-0,20%/, серебро /-0,12%/. Металлы сегодня подрастают: алюминий /+0,42%,/ медь /+0,30%/, свинец /+3,07%/, олово /+0,45%/.
Сейчас риски на фондовом рынке чрезвычайно высоки. Направление торгов на отечественных площадках по-прежнему зависит от ситуации в США. Остается только ждать, к чему приведет отскок – к смене тренда или к продолжению отрицательной динамики.
28.07.2008 17:29
http://www.prime-tass.ru/news/show.asp?id=50053800&ct=comments
;D без коментариев
-
NEWSru.com :: Экономика Понедельник, 28 июля 2008 г. 15:08
http://newsru.com/finance/28jul2008/mechell.html
Глава ФАС заявил, что "Мечел" может отделаться штрафом и оценил его размер
Глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев заявил в ответ на вопрос телеканала "Вести-24", что его ведомство в ситуации с компанией "Мечел" не преследует "никаких других целей, кроме взыскания штрафа в федеральный бюджет".
"Еще в первых числах июля мы возбудили дело против компании "Мечел" по монопольно высокой цене, - рассказал он. - Связано это было не только с внешними контрактами, но и с тем, что на внутреннем рынке компания "Мечел" установила очень высокие цены - монопольно высокие цены - на коксующийся уголь. И в целом по всей цепочке производства продукции металлургов это привело к существенному увеличению цен и на трубу, и на арматуру".
По словам Артемьева, за такое нарушение компании грозит штраф от одного до 15% от оборота, которое она должна будет уплатить, если правота ФАС будет доказана в судах.
"Нарушение, в котором мы обвиняем компанию "Мечел" - монопольно высокая цена, - по нашему законодательству является одним из самых тяжких и самых серьезных", - отметил он. Между тем, по словам Артемьева, если "Мечел" компенсирует ущерб всем пострадавшим контрагентам, снизит монопольно высокую цену до нормально рыночно справедливой цены, заключит среднесрочные и долгосрочные контракты со своими крупнейшими потребителями, в этом случае компания не отделается от штрафа, но, по законодательству, штраф будет составлять один процент от годового оборота. "Это будет крупная сумма, но не фатальная для этой большой серьезной компании", - подчеркнул Артемьев.
-
Олег Щедров, Айдар Бурибаев
МОСКВА (Рейтер) - Кремль после нескольких дней паузы высказался о "деле Мечела", чьи акции потеряли больше половины стоимости из-за напугавшей инвесторов критики со стороны премьер-министра Владимира Путина. Помощник президента Аркадий Дворкович в понедельник призвал власти действовать в рамках закона и быть аккуратнее с фондовым рынком.
Аналитики гадают, является ли это свидетельством противоречий в тандеме нового президента РФ Дмитрия Медведева и его предшественника или, напротив, скоординированной акцией властей.
Бумаги угольного и металлургического гиганта на торгах Нью- Йоркской фондовой бирже упали более чем на треть после того, как экс-президент Путин в прошлый четверг обрушился с критикой на ценовую политику компании и пригрозил "прислать доктора" ее владельцу и руководителю миллиардеру Игорю Зюзину. На 5,5 процента обрушились российские фондовые индексы.
Мечел отреагировал сдержанно, пообещав сотрудничать с властями.
Кремль выступил с комментариями только в понедельник.
"Мы должны максимально аккуратно относиться к публичным компаниям, которые работают на рынке", - сказал журналистам Дворкович, которого называют одним из авторов либеральной предвыборной экономической программы Медведева.
"Публичные компании должны поддерживаться российским государством, они - двигатели экономического роста", - сказал помощник президента, напомнив про "рядовых граждан", которые держат свои сбережения в ценных бумагах.
Путин потребовал, чтобы Федеральная антимонопольная служба расследовала, нарушал ли закон о конкуренции Мечел, крупнейший поставщик кокса отечественным металлургам.
"Мы рассчитываем, что расследование, которое проводит ФАС, будет проведено полностью в соответствии с нормами, установленными законами", - сказал на это Дворкович.
Он не видит "ничего срочного" в расследовании по поводу Мечела: "По нашей информации, ФАС занимается этой проблемой несколько недель, и никакой спешки, ничего срочного здесь нет" .
Однако спустя несколько часов Путин вновь высказался на тему Мечела: он обвинил компанию в уходе от налогов . Акции продолжили стремительное падение, и компания в общей сложности подешевела на $8,4 миллиарда - теперь она стоит порядка $6,6 миллиарда .
МИФЫ И РЕАЛЬНОСТЬ
Инвесторы и аналитики задаются вопросом, сулят ли жесткие ремарки повторение "дела ЮКОСа", которому предшествовала подобная критика со стороны Путина в адрес главы компании Михаила Ходорковского. Последний уже почти пять лет отбывает срок за экономические преступления, а его нефтяные активы достались государственной Роснефти.
Аналитики UniCredit оценили вероятность сценария смены собственника Мечела в 50 процентов. Российские СМИ предполагали, что события вокруг Мечела связаны с интересом к нему со стороны госкорпорации Ростехнологии, которую возглавляет соратник Путина Сергей Чемезов.
Наблюдатели пытаются разобраться в противоречивых сигналах, посылаемых российскими лидерами.
"Отмечается несогласованность между Кремлем и правительством, в том числе что касается и правил игры между бизнесом и государством. Что сделал Путин и что сказал Дворкович - это два разных подхода", - считает гендиректор Агентства региональных исследований Ростислав Туровский.
"История с Мечелом показала, что в стране действительно нет единого центра принятия решений", - сказал Туровский Рейтер.
Медведев был избран по рекомендации Путина и пообещал сделать приоритетом верховенство закона, восстановление независимости судов и обуздание коррупции - ключевые условия устойчивого развития экономики. Политологи внимательно следят за реакцией Кремля на скандал с Мечелом в поисках сигналов об отношении Медведева к происходящему.
При этом перевод ситуации из привычного Путину волевого административного русла в регламентированное законом, которое отстаивал Медведев, чреват политическими последствиями, считают аналитики.
"Для Путина ситуация, когда Мечел отделается легким испугом, рискованна. Если за его жесткими заявлениями не последуют последствия, то слова премьера девальвируются", - сказал директор Международного института экспертизы Евгений Минченко.
"Если с Мечелом ничего серьезного не произойдет, то миф о всесильном правителе Путине растает сам собой", - вторит ему президент Института национальной стратегии Станислав Белковский.
В то же время Минченко сомневается, что Дворкович "мог делать не согласованные с Путиным заявления".
"Дворкович должен был успокоить внешних инвесторов. Думаю, они играют в паре."
Источник в правительстве днем в понедельник говорил Рейтер, что и от правительства планировались "успокоительные" заявления.
"Но получилось как всегда", - сказал он.
-
Наши сокращают вложения в Америку:
http://2trade.ru/2008/07/29/fannie-i-freddie-popali-pod-sokrashhenie.html
-
«Норникель» расстанется с прошлым
Потратив 60 млн долларов на выкуп акций РАО «Норильский никель»
РАО «Норильский никель», с которого фактически начиналось формирование нынешнего мирового лидера по производству никеля и палладия — горно-металлургической компании «Норильский никель», — скоро может прекратить свое существование. Вчера «Норникель» объявил принудительную оферту на выкуп 3,07% акций РАО, по завершении которой ГМК, как предполагают эксперты, займется ликвидацией своей прародительницы.
Вчера ГМК «Норильский никель» объявила оферту миноритарным акционерам РАО «Норильский никель» на выкуп у них 3,07% акций компании. Это предложение носит обязательный характер — ГМК является владельцем остальных 96,93% акций РАО. Согласно сообщению РАО, никелевая компания предложила по 238,84 руб. за одну обыкновенную и привилегированную акцию. Список владельцев выкупаемых акций будет составлен на 49-й день с момента объявления оферты. Совет директоров РАО «Норильский никель» уже успел объявить предложенную цену «обоснованной». Исходя из уставного капитала РАО выкуп акций у миноритариев обойдется «Норникелю» примерно в 60 млн долл.
Представитель «Норникеля» сообщил, что выкуп акций РАО является плановым и происходит в рамках многоэтапного обмена акциями между родственными компаниями. «Мы рассчитываем довести свою долю в РАО до 100%», — говорит собеседник РБК daily. Это позволит упростить структуру акционеров и оптимизировать издержки на их организацию, отметил он. По его словам, миноритарные акционеры владеют лишь небольшим пакетом бумаг РАО, но в численном выражении это очень большое количество людей, включая так называемых «ваучерников».
Между тем, по мнению эксперта, знакомого с ситуацией, последняя оферта акционерам РАО является первым шагом к ликвидации этой компании. Дело в том, что на РАО «Норильский никель» до недавних пор «висели» квоты на экспорт платиноидов, производимых ГМК. Однако теперь, после либерализации этого рынка, потребность в услугах РАО отпала, а других функций эта компания практически не несет. «Поэтому ликвидация в конечном счете неизбежна», — сказал он, добавив, что, по его мнению, на это может уйти до двух лет. Представитель «Норникеля», в свою очередь, сообщил, что ликвидация РАО «пока не обсуждалась».
Последние торги акциями РАО проходили на ММВБ 2 августа 2002 года, и тогда за бумагу давали 378,38 руб. В 2001 году акционеры РАО получили возможность обменять свои акции на бумаги ГМК в соотношении 1:1. Последняя оферта на обмен акций РАО на ГМК была сделана в 2005 году. Целью оферт является завершение реструктуризации «Норникеля», начатой еще в 2000 году. В ходе реструктуризации после двух допэмиссий акций ГМК и размещения их по закрытой подписке среди акционеров РАО центр капитализации компании был перенесен на ГМК, а РАО стало дочерним предприятием.
Сейчас акции горно-металлургической компании торгуются в РТС по цене 187,5 долл. за штуку. Таким образом, исходя из цены оферты, акционеры могли бы приобрести одну бумагу ГМК «Норильский никель» за 18 акций РАО.
АЛЕКСАНДРА ТРУШИНА
29.07.2008
-
29 июля 2008 года 09:17
Руководитель Ростуризма может возглавить Норникель
Москва. 29 июля. INTERFAX.RU - Сергей Батехин, 21 июля сменивший самого молодого гендиректора в истории ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) Дениса Морозова, может поставить еще один корпоративный рекорд, пробыв на посту главы одной из крупнейших компаний страны менее месяца.
Как сообщили "Интерфаксу" в холдинге "Интеррос", его владелец Владимир Потанин начал консультации с другими акционерами ГМК по вопросу о назначении на пост главы компании Владимира Стржалковского.
"Это назначение позволит создать оптимальный баланс интересов акционеров компании", - рассчитывают в "Интерросе".
-
Россия угрожает США
Прекращением переговоров
Россия приступила к практической реализации своей новой внешнеполитической стратегии и ужесточила риторику в отношении США. Как заявил сегодня источник в МИД РФ, «мы можем дойти до того момента, когда сможем перестать вести обсуждения по существу по интересующим американскую сторону вопросам». Фактически пригрозив Вашингтону прекращением переговоров, Москва сломала важный психологический рубеж в российско-американских отношениях. Таким образом, она наконец признала, что потребность в поддержании иллюзии добрососедских отношений с ее стороны окончательно исчерпана. Следующим этапом отношений РФ и США должен стать либо компромисс, либо открытый конфликт.
«Если США хотят сотрудничества с Россией, то им придется считаться с нами, – заявил источник во внешнеполитическом ведомстве РФ. – Сейчас эти отношения испытывают на прочность, и все хорошо до тех пор, пока от нас не начинают чего-то требовать, не начинают говорить нам, как себя вести, с кем дружить, с кем воевать, пока не начинают говорить нам, с кем нам спать». В конце концов, как заявил все тот же источник, на данном этапе Москва уже может «позволить себе не иметь никаких отношений с теми или иными нашими партнерами, если им так хочется».
По мнению экспертов, подобные заявления являются беспрецедентными для новейшей истории РФ. «Никогда еще за все время с момента прихода к власти в СССР Михаила Горбачева отношения России и Штатов не были так обострены», – отметил в беседе с РБК daily политолог Юрий Шевцов. Однако угрозы прекращения переговоров со стороны Москвы прозвучали в адрес Вашингтона впервые. Таким образом, Россия сегодня переступила важный психологический рубеж, официально признав всю иллюзорность поддерживаемого сторонами «позитивного нейтралитета» в российско-американских отношениях.
К настоящему моменту между РФ и США действительно накопилось слишком много противоречий и проблем. Москва демонстрирует, что уже не может, как раньше, продолжать закрывать на них глаза, ведь львиная доля этих противоречий напрямую угрожает национальным интересам России.
Судя по тому, что разговоры о прекращении переговоров со Штатами прозвучали на официальном уровне только сегодня, можно предположить, что к этому Россию подтолкнули как минимум три основные причины. «В первую очередь это резкая активизация США на Кавказе и американские проекты «независимых» Абхазии и Южной Осетии», – отметил в беседе с РБК daily генеральный директор Центра политической информации Алексей Мухин. Действительно ситуация в зоне грузино-абхазского и грузино-осетинского конфликтов обостряется с каждым днем, и США, игнорируя позицию и интересы России, оказывает нескрываемую поддержку агрессивным действиям здесь Тбилиси, который, по некоторым данным, уже ведет подготовку к военным действиям против своих бывших автономий. В условиях приближающейся Олимпиады в Сочи активность США на Кавказе и вовсе может расцениваться как попытка прямого вмешательства во внутренние дела РФ.
Другая причина, подтолкнувшая Москву к столь резким высказываниям в отношении США, по мнению экспертов – настойчивая решимость Вашингтона втащить в НАТО бывшие постсоветские республики. Так, в конце прошлой недели руководитель отдела по европейским вопросам в Госдепартаменте США Дэн Фрид заявил, что для предоставления Грузии и Украине Плана действия по членству (ПДЧ) в альянсе вовсе не обязательно согласие других его членов (в первую очередь речь шла, очевидно, о Франции и Германии), и что Киев и Тбилиси могут рассчитывать на присоединение уже в декабре этого года. Таким образом, резкие заявления МИД РФ могли быть непосредственным ответом на это сообщение из Вашингтона. Кроме того, Штаты ведут активную работу по втаскиванию в НАТО и других постсоветских республик – Азербайджана и Армении.
Еще одним поводом резких высказываний со стороны российской дипломатии могли стать слова кандидата в президенты США от Республиканской партии Джона Маккейна.Недавно он в очередной раз отличился антироссийской риторикой, призвав исключить РФ из G8. Существует еще ряд противоречий, по которым Россия и США вряд ли в ближайшее время смогут достичь какого-либо компромисса. «Рухнули почти все договоры по ограничению стратегических вооружений, прежде всего ядерных. Появилась необходимость выстраивать новую систему сдерживаний, однако это тормозит принципиальное несогласие США, которые не желают идти ни какие уступки в этом вопросе», – сказал г-н Шевцов. Кроме того, очевидно, не будет никакого прогресса и в другом больном вопросе российско-американских отношений – установке ПРО США в Восточной Европе.
В текущих условиях обострения отношений даже реальность воплощения российских «угроз» в адрес США не имеет принципиального значения. В независимости от того, прервет ли Москва переговоры с Вашингтоном «по интересующим американскую сторону вопросам» или нет, стороны сейчас фактически преодолевают важный психологический рубеж в своих отношениях. Россия де-факто поставила Америку перед выбором следующего этапа их отношений – либо это будут взаимные уступки, либо же стороны будут вынуждены перейти к открытому конфликту. Третьего, как говорится, не дано.
ИРИНА ЦАРЕГОРОДЦЕВА
29.07.2008
-
Глава ФАС: В нарушениях на рынке коксующегося угля РФ, кроме "Мечела", подозревается и Evraz Group.
29.07.2008, Москва 20:49:54 Федеральная антимонопольная служба (ФАС) в рамках расследования, касающегося российского рынка коксующегося угля, имеет претензии, в том числе, к Evraz Group. Об этом сообщил глава ФАС Игорь Артемьев. По его словам, Evraz Group, как и компания "Мечел", находится в списках нарушителей, передает телеканал "Вести". Ранее И.Артемьев сообщил, что в ФАС сегодня пройдет совещание по текущей ситуации на металлургическом рынке и, "возможно, будут приняты какие-то решения". При этом на совещании планировалось уделить особое внимание сырьевой составляющей. "По этим рынкам (коксующихся углей) высокая степень готовности материалов", - заметил И.Артемьев.
На прошлой неделе премьер-министр РФ Владимир Путин поручил профильным органам проработать вопрос о целесообразности введения нулевых ввозных пошлин на металлургическое сырье и некоторые виды проката. Кроме того, он дал поручение ФАС разобраться в ситуации с поставками металлургического сырья компанией "Мечел" зарубежным партнерам по заниженным ценам.
Еvraz Group - вертикально интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания. Evraz Group включает в себя, в том числе, три ведущих российских сталелитейных предприятия - Нижнетагильский, Западно-Сибирский и Новокузнецкий металлургические комбинаты, а также компании Palini e Bertoli в Италии, Vitkovice Steel в Чехии, Evraz Oregon Steel Mills и Stratcor со штаб-квартирой в США. Кроме того, компании также принадлежит южноафриканская Highveld Steel and Vanadium Corporation.
-
добавлю...
(Комментарии: Николай Сосновский - Собинбанк)
Вчера стало известно, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ, ведущая расследование ситуации на рынке коксующегося угля, назвала в качестве еще одного возможного нарушителя металлургический холдинг "Евраз". Об этом журналистам заявил глава ФАС Игорь Артемьев. По его словам, Мечел может стать не единственной компанией, которой служба предъявит претензии в части работы на рынке коксующегося угля.
В то же время, в Евразе удивлены заявлениями госструктур, поскольку экспортные поставки компании в первом полугодии составили не более 1% от производства коксующегося угля, да и те были в адрес предприятий группы на Украине. Впрочем, как пишут аналитики, на котировки Evraz заявление господина Артемьева не повлияло: GDR компании в Лондоне закрылись с ростом на 4,78%.
«С одной стороны, внимание к Евразу в такой напряженной обстановке может негативно сказаться на его стоимости, потому как инвесторы сейчас более руководствуются сиюминутной паникой, нежели вникают в суть проблемы, - отмечает аналитик Собинбанка Николай Сосновский. - С другой стороны, Южкузбассуголь, который на 100% принадлежит Евразу работает почти полностью на нужды группы, продавая совсем немного из лишков в рынок, не выглядит виноватым».
Аналитик считает, что Евраз можно проверять в других сегментах, где они имеет большую долю рынка, (например, рельсы или арматура) однако заявления касались именно коксующегося угля. Более подробно, суть претензий, будет озвучена сегодня.
«После претензий Евразу Мечел не выглядит единственным подозреваемым, а претензии к компании смотрятся претензиями к ведению бизнеса, а не к владельцу лично, - говорит Сосоновский. - Т.е. мы не верим, что участь ЮКОСА постигнет ни Мечел, ни Евраз. Скорее всего, дело все-таки лежит в плоскости ценообразования - экспорта-налогов и не приобретет окрас трагедии для акционеров. В свете расширения круга провинившихся, Мечел получает порцию позитива, и его акции, на наш взгляд, должны немного отыграть падение. Мы подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» акции Евраза, справедливая цена – 135 долл. За акцию на конец года».
"Евраз" – международная вертикально-интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания. Штаб-квартира находится в Москве. Входит в число 15 крупнейших производителей стали в мире. Головная компания Evraz Group S.A. зарегистрирована в Люксембурге. Основные акционеры компании – Александр Абрамов, Александр Фролов и Роман Абрамович.
Ольга Захаркина, БКС Экспресс
-
Американская Комиссия по Ценным Бумагам, продлила до 19 августа т.г. свой запрет на продажу без покрытия акций 19-ти крупнейших финансовых корпораций Америки
-
Чистая прибыль ОАО "ГМК "Норильский никель" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в первом полугодии 2008г. сократилась в 19 раз по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 4 млрд 095,309 млн руб. Об этом сообщается в материалах компании.
В частности, чистый убыток "Норникеля" в I квартале 2008г. составил 21 млрд 832,5 млн руб., чистая прибыль во II квартале с.г. - 25 млрд 927,8 млн руб. Согласно материалам "Норникеля", увеличение чистой прибыли во II квартале 2008г. по сравнению с аналогичным показателем I квартала 2008г. вызвано отражением в I квартале в составе прочих расходов отрицательной переоценки стоимости финансовых вложений эмитента, по которым определяется рыночная цена, на конец отчетного периода.
Напомним, в первом полугодии 2007г. чистая прибыль компании составила 77 млрд 947,2 млн руб.
-
Мнение американских застройщиков по теме нового Билля
President Bush signed legislation Wednesday designed to support troubled housing and mortgage markets.
Part of the bill provides tax credits, which are actually more like no-interest loans, to first-time buyers of up to $7,500. The tax credit must be repaid over the next 15 years or immediately if the home is sold.
"The housing bill is not a silver bullet, but it will help first-time buyers," Centex CEO Tim Eller.
"The tax credit will stimulate home buying, reduce excess supply in housing markets and shore up home prices," the National Association of Home Builders.
"Similar tax credits in the 1970s helped pull the housing market out of its doldrums. Research conducted by Centex indicates one in six first-time buyers plan to take advantage of the tax credit," Centex's Eller
(marketwatch.com July 30, 2008)
-
Касательно лишения права выкупа закладной и условий кредитования в США
"Foreclosures are rising dramatically in most markets," Centex CEO Tim Eller.
"The market for existing homes is being impacted by rising foreclosures," Centex CEO Tim Eller.
"Mortgage interest rates are on the rise, and we're seeing stricter mortgage-qualification requirements for home buyers," Centex CEO Tim Eller.
(marketwatch.com July 30, 2008)
-
Забавная статья.Написано в начале года.
http://mbugs.nm.ru/vc.htm
-
Прибыль "Газпрома" по РСБУ в I полугодии 2008г. выросла более чем в 2 раза
Чистая прибыль ОАО "Газпром" по российским стандартам бухучета (РСБУ) в первом полугодии 2008г. выросла более чем в 2 раза по сравнению с тем же периодом 2007г. - со 138,7 до 285,7 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, чистая прибыль "Газпрома" во II квартале 2008г. снизилась на 15% по сравнению с I кварталом 2008г. и составила 131,2 млрд руб. Концерн объясняет этот факт уменьшением выручки от реализации газа в связи с сезонным характером деятельности "Газпрома".
Напомним, чистая прибыль "Газпрома" (по головной компании) по РСБУ в 2007г. выросла на 4,9% - до 360 млрд 449,6 млн руб., чистая прибыль по РСБУ по группе в 2007г. снизилась на 11% - до 492,747 млрд руб.
Уставный капитал ОАО "Газпром" составляет 118 млрд 367 млн 564,5 тыс. руб. Он разделен на 23 млрд 673 млн 512,9 тыс. обыкновенных акций номиналом 5 руб. Более 50% акций "Газпрома" принадлежит государству. В 2007г. "Газпром" добыл 548,6 млрд куб. м газа против 556 млрд куб. м годом ранее. В 2008г. холдинг планирует добыть 563 млрд куб. м. "Газпром" намерен достичь к 2010г. уровня добычи газа в 570 млрд куб. м, к 2015г. - 610-615 млрд куб. м, к 2020г. - 650-670 млрд куб. м газа.
Материал предоставлен РИА "РосБизнесКонсалтинг"
-
Цены на дома в Британии резко упали в июле
Четверг, 31 июля 2008 10:31 MSD
ЛОНДОН (Рейтер) - Цены на дома в Великобритании снизились на 1,7 процента в месячном исчислении в июле 2008 года после сокращения на 0,8 процента в июне, свидетельствуют данные организации Nationwide, указывая на стремительное охлаждение рынка жилья в стране.
Средняя стоимость дома составила в июле 169.316 фунтов стерлингов ($335.200), что на девять процентов ниже пика, отмечавшегося в прошлом октябре на уровне 186.044 фунтов, и является минимальным уровнем с августа 2006 года. Снижение цен продолжается девятый месяц подряд.
В годовом исчислении цены на дома сократились в июле на 8,1 процента, что стало самым резким снижением за всю историю сбора данных - с января 1991 года.
"Ослабление экономики и плохие настроения на жилищном рынке говорят не в пользу того, что рынок вскоре восстановится, - сказала главный экономист Nationwide Фионнуала Эрли. - Риск рецессии экономики в Великобритании явно увеличивается".
Макроэкономические показатели, оказывающиеся слабее прогнозов, могут усилить ожидания сокращения ключевой процентной ставки в Британии. Тем не менее, пока члены Банка Англии намекали, что не спешат понижать ставку, поскольку инфляция в стране находится на максимальном более чем за десять лет уровне - 3,8 процента.
© Thomson Reuters 2008. Все права защищены.
-
Экономика США не восстановится до середины 09г -- МФВ
Четверг, 31 июля 2008 13:43 MSD
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Экономика США находится в неопределенном положении и, вероятно, будет показывать неутешительные результаты до середины следующего года в условиях ухудшения жилищного и кредитного кризисов, заявил Международный валютный фонд.
Принимая во внимание резкое снижение цен на дома в США и то, что восстановление после подобных кризисов обычно происходит медленно, МВФ считает, что ФРС сейчас должна сохранять ключевую ставку без изменений, даже несмотря на рост инфляционных рисков.
"Опасения об экономической активности должны быть намного более выраженными, чтоб оправдать более благоприятствующую позицию, - говорится в докладе фонда, отражающем его консультации с ФРС и министерством финансов. - Причины для опережающего повышения ключевой ставки, которого ожидает рынок... непонятны".
В июле МВФ повысил оценку экономического роста в США в 2008 году до 1,3 процента с 0,5-процентного прогноза в апреле. Фонд также ожидает, что рост в 2009 году составит 0,9 процента, тогда как ранее полагал, что он не превысит 0,6 процента.
Представитель МВФ сказал, что экономика США оказалась более устойчивой, чем думали раньше, но ее ждут тяжелые времена, поскольку жилищный кризис ухудшил потребительский спрос и ужесточил кредитные условия.
Также МВФ заявил, что ослабление доллара приблизило его к среднесрочному балансу, однако он все еще немного переоценен. Оценивая доллар с помощью различных методов, МВФ пришел к выводу, что валюта сейчас переоценена на 0-10 процентов в реальных условиях.
© Thomson Reuters 2008. Все права защищены.
-
РФ повышает пошлину на экспорт нефти до рекордных $495,9 за тонну
01.08.2008 00:35 | www.rian.ru
Правительство РФ утвердило экспортную пошлину на нефть с 1 августа 2008 года на рекордно высоком уровне - 495,9 доллара за тонну против действовавшей в июне-июле ставки в 398,1 доллара.
Соответствующее постановление в конце июля подписал премьер РФ Владимир Путин.
Ставка пошлины на экспорт из России светлых нефтепродуктов с 1 августа 2008 года составляет 346,4 доллара за тонну (против ранее действовавших 280,5 доллара за тонну), на темные нефтепродукты - 186,6 доллара за тонну (против 151,1 доллара за тонну).
BNP Paribas: рубль может обесцениться
31.07.2008 13:35 | © Вести.Ru
Российский рубль может обесцениться, а цена государственных облигаций упасть. Такое мнение выразили аналитики BNP Paribas SA.
. . .
"Очевидная незащищенность корпоративного сектора при столкновении с государством едва ли будет рассматриваться в качестве благоприятного фактора для бизнес-климата", - отметил валютный аналитик по emerging markets BNP Paribas в Лондоне Шахин Воли. Он прогнозирует, что российская валюта может упасть до 29,4 рубля за доллар США в течение следующей недели или около того, сообщает "Интерфакс" со ссылкой на агентство Bloomberg. "Российский фондовый рынок ослабел довольно значительно и может достигнуть состояния, когда мы начнем видеть отток капитала", - добавил он.
. . .
http://www.rambler.ru/news/economy/currency/564600171.html
-
Стоимость нефти может продолжить падение на следующей неделе на фоне увеличения Саудовской Аравией добычи и снижения спроса на нефтепродукты в США и других развитых странах, сообщило агентство Bloomberg.
Снижения стоимости нефти ожидают 13 из 29, или 45%, аналитиков, опрошенных Bloomberg. Семь респондентов, или 24%, прогнозируют повышение цен, и девять экспертов считают, что значительных изменений не произойдет. На прошлой неделе 46% респондентов прогнозировали снижение стоимости нефти.
Спрос на нефтепродукты в США за последние 4 недели составил 20,2 млн баррелей в сутки, что на 2,4% ниже показателя прошлого года. Снижение потребления наблюдается также в Германии, Франции, Японии и других развитых странах.
Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на сентябрь в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в ходе торгов в пятницу снизилась на $0,86 относительно уровня закрытия торгов 31 июля и составляла $123,22 за баррель.
Служба энергетической информации
-
IndyMac Bancorp Files for Bankruptcy After Seizure (Update1)
By Jeff St.Onge and Tiffany Kary
Aug. 1 (Bloomberg) -- IndyMac Bancorp Inc., the second- largest independent mortgage lender in the U.S. before it was seized by federal bank regulators last month, filed for bankruptcy liquidation.
IndyMac said its liabilities are between $100 million and $500 million, according to the Chapter 7 filing yesterday in U.S. Bankruptcy Court in Los Angeles. The bank said it has fewer than 50 creditors.
IndyMac on July 11 was seized by U.S. regulators after a run by depositors left the mortgage lender strapped for cash. The Federal Deposit Insurance Corp. is running a successor institution, IndyMac Federal Bank and regulators have said they intend to sell the bank.
Pasadena, California-based IndyMac Bancorp racked up almost $900 million in losses as home prices tumbled and foreclosures climbed to a record. California ranked second among U.S. states, with one foreclosure filing for every 192 households in June, 2.6 times the national average.
-
результаты торгов:
GENERAL MOTORS -7.59% ALCOA INC -4.77% 08/01
BANK OF AMERICA +1.31% CITIGROUP INC +0.96% AMERICAN EXPRESS +0.19% 08/01
General Motors потерял за квартал $15,5 млрд
15 июля в GM началась очередная стадия реструктуризации, в ходе которой предполагается уволить тысячи работников, ускорить закрытие заводов по производству внедорожников, продать некоторые активы и приостановить выплаты дивидендов.
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUZVE14303020080801
http://www.rambler.ru/news/economy/drive/13190355.html
Прокуратура Нью-Йорка готовится обвинить Citigroup в мошенничестве
http://www.lenta.ru/news/2008/08/02/citi/
---------------------------------------------------
Некоммерческое партнерство "Совет рынка" приняло решение о введении механизма сдерживания конкурентных цен на оптовом энергорынке, сообщает "Интерфакс". Механизм сглаживания цен планируется ввести в августе, в случае если стоимость энергии на рынке вырастет на пять процентов по отношению к средней стоимости в июле 2008 года.
http://www.lenta.ru/news/2008/08/01/price/
-
http://www.rbctv.ru/archive/index.shtml?date=2008/08/01
16.36 -113.5Мб
интересно послушать мнения зарубежных аналитиков и Костина.
-
МОСКВА, 1 авг - РИА Новости. Граждане РФ, воспользовавшиеся имущественным налоговым вычетом при приобретении жилья в период до 2001 года, при покупке новой недвижимости смогут еще раз вернуть себе часть потраченных денег, сообщается в материале, опубликованном в пятницу в газете "РБК daily".
Как отмечает издание, такой вывод сделал Конституционный суд РФ в определении номер 311-О-О.
"Дело в том, что глава Налогового кодекса о подоходном налоге вступила в силу в 2001 году. До этого действовал закон "О подоходном налоге с физических лиц". Там не было понятия "налоговый вычет", но была прописана норма о том, что совокупный доход, полученный физлицами в налоговый период, уменьшается на суммы, направленные на новое строительство или приобретение дома, квартиры или дачи".
-
Полюс завершил 2 квартал 2008 года с прибылью
Чистая прибыль ОАО "Полюс Золото" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) во II квартале 2008г. составила 529,621 млн. руб. против убытка в 610 млн. 723 тыс. руб. в I квартале 2008г. Как сообщается в материалах компании, достижение данных показателей обусловлено повышением стоимости ценных бумаг (переоценка портфеля), находящихся в доверительном управлении.
??? имеется в виду управление акциями "Полюс Золото" или каких-то других ???
-
может у них какие-то свои ценные бумаги :)
другая реальность...
-
В США обанкротился восьмой по счету в 2008 году банк First Priority Bank, сообщает The Associated Press. Временный контроль над банком был передан Федеральной корпорации страхования депозитов США (FDIC), по данным которой, 1 августа 2008 года объем активов под управлением банка составлял 259 миллионов долларов, а депозитов - 227 миллионов долларов. Банкротство банка обойдется FDIC в 72 миллиона долларов.
Как уточняет Tampa Bay Business Journal, банк управлял 840 счетами граждан с депозитами на 13 миллионов долларов. При этом, по данным FDIC, в First Priority Bank было открыто также несколько счетов, сумма на которых превышала страховые 100 тысяч долларов. Их владельцам FDIC компенсирует 50 процентов вклада.
Отметим, что закрытый 11 июля 2008 года банк IndyMac пока является крупнейшей обанкротившейся кредитной организацией. Под управлением банка находились активы на сумму 32 миллиарда долларов и депозиты на 19 миллиардов долларов. Причины банкротства финансовой организации расследует ФБР, по данным которой, IndyMac выдавал кредиты заемщикам с низким уровнем дохода и плохой кредитной историей.
-
Добыча нефти и газового конденсата в России в январе-июле 2008 года, согласно оперативным данным государственной компании "ЦДУ ТЭК", сократилась на 0,5% по сравнению с показателем такого же периода прошлого года и составила примерно 283,66 миллиона тонн. Крупнейшей по объемам добычи нефтяной компанией страны остается государственная "Роснефть" - более 66 миллионов тонн за семь месяцев текущего года. За ней в первой пятерке – "ЛУКОЙЛ", "ТНК-ВР", "Сургутнефтегаз" и "Газпром нефть".
Экспорт российской нефти в страны дольнего зарубежья в январе-июле 2008 года составил примерно 119,9 миллиона тонн (4,125 миллиона баррелей в сутки), что на 5,5% ниже показателя семи месяцев 2007 года. Поставки нефти в страны ближнего зарубежья сократились на 7,8% и составили около 19,7 миллиона тонн.
-
(C) Interfax 14:39 04.08.2008
РОССИЯ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Ренессанс Капитал снизил годовой прогноз индекса РТС до 2350 пунктов, подняв
рисковую премию для акций РФ
Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционная компания (ИК) "Ренессанс
Капитал" понизила прогнозируемый на конец 2008 года уровень индекса РТС с 3000
до 2350 пунктов, сообщается в обзоре ИК.
Кроме того, в нем говорится, что аналитики "Ренессанс Капитала" повысили в
своих моделях оценки рисковую премию за приобретение акций РФ с 4% до 5,5%.
После повышения рисковой премии прогнозные цены акций российских
нефтегазовых компаний, анализируемых экспертами ИК, сократились в среднем на
10%.
Как отмечается в обзоре, потенциал роста рыночной стоимости акций ОАО
"Газпром" (РТС: GAZP) и ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) с текущих до новых прогнозных
уровней составляет порядка 60%. Рекомендация "покупать" для этих бумаг была
подтверждена.
Между тем повышение премии за риск покупки акций РФ никак не отразился на
прогнозных оценках акций металлургической и горнодобывающей отраслей.
В то же время прогнозные цены банковских акций уменьшились в среднем на
12-15%, телекоммуникационных - на 2-10%, а производителей удобрений - на 7-15%.
Потенциал роста текущей рыночной стоимости акций ОАО "Сбербанк России"
(РТС: SBER) до новой прогнозной цены равен 40%, а акций ОАО "Уралкалий" (РТС:
URKA) - 68%.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
Кроме того, привлекательными с точки зрения возможного потенциала роста
даже после понижения прогнозных оценок выглядят акции банков с более низкой, чем
у Сбербанка, капитализацией, подчеркивают аналитики ИК.
Снижение прогнозных оценок для компаний потребительского сектора РФ было
более значительным - 20-40% - и даже привело к понижению рекомендаций для ряда
бумаг этого сегмента.
Так, для глобальных депозитарных расписок (GDR) X5 Retail Group и для акций
ОАО "Магнит" рекомендация была понижена с "покупать" до "держать", а для акций
ОАО "Седьмой континент" (РТС: SCON) - с "держать" до "продавать".
По итогам переоценки в потребительском секторе среди бумаг компаний крупной
капитализации только для американских депозитарных расписок (ADR) ОАО
"Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" (РТС: WBDF) (ВБД) была оставлена рекомендация
"покупать".
Прогнозные цены сельскохозяйственных компаний РФ уменьшились в среднем на
20-37%, однако потенциал роста их котировок по-прежнему остается высоким и
соответствует рекомендации "покупать".
Вот и ещё один "боец" сломался...
-
Делиться заставляют не только металлургов(((:
(C) Interfax 17:34 04.08.2008
РОССИЯ-УРАЛКАЛИЙ-АКЦИИ-ПАДЕНИЕ
Акции Уралкалия упали почти на 8% на новостях о фиксации цен на удобрения на
внутреннем рынке
Москва. 4 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Акции "Уралкалия" в понедельник упали
почти на 8% на новостях о том, что компания зафиксировала до конца года цены на
удобрения, поставляемые на внутренний рынок.
К 17:27 МСК на ФБ ММВБ цена бумаг "Уралкалия" снизилась до 250 руб. за
штуку (-7,4%), в РТС - до $10,8 за штуку (-7,7%).
Как сообщил "Уралкалий" (РТС: URKA) в понедельник, компания достигла
соглашения со своими российскими потребителями - производителями сложных
удобрений ОАО "МХК "ЕвроХим" и ЗАО "ФосАгро АГ" - о сохранении до конца года
цены на хлористый калий, используемый для производства сложных удобрений,
которые поставляются российским сельхозпроизводителям, на уровне 3500 рублей за
тонну.
Цена на хлористый калий, поставляемый компанией напрямую российским
сельхозпроизводителям, сохраняется на уровне 3000 рублей за тонну и ее
увеличение не планируется, отмечает в сообщении "Уралкалия".
Между тем, цена на хлористый калий, используемый для выпуска сложных
удобрений, поставляемых на экспорт, будет рассчитываться в соответствии с
формулой, зафиксированной в мировом соглашении с Федеральной антимонопольной
службой (ФАС) России. Формула предусматривает расчет цены для российских
промышленных потребителей на основе средневзвешенной цены экспортных поставок на
рынок с минимальной ценой (сейчас таким рынком является Китай) за вычетом
транспортных издержек.
-
(C) Interfax 14:39 04.08.2008
РОССИЯ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Ренессанс Капитал снизил годовой прогноз индекса РТС до 2350 пунктов, подняв
рисковую премию для акций РФ
Прогнозные цены сельскохозяйственных компаний РФ уменьшились в среднем на
20-37%, однако потенциал роста их котировок по-прежнему остается высоким и
соответствует рекомендации "покупать".
Вот и ещё один "боец" сломался...
хоть буду знать, кого мочу... :) это уже второй :)
-
хоть буду знать, кого мочу... :) это уже второй :)
Дмитрий, если интересно, то Ренессанс-онлайн тарит лук от 2160... Всё усредняется... Так что он точно оплачивает Ваши знания и профессионализм :)
-
Полюс завершил 2 квартал 2008 года с прибылью
Чистая прибыль ОАО "Полюс Золото" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) во II квартале 2008г. составила 529,621 млн. руб. против убытка в 610 млн. 723 тыс. руб. в I квартале 2008г. Как сообщается в материалах компании, достижение данных показателей обусловлено повышением стоимости ценных бумаг (переоценка портфеля), находящихся в доверительном управлении.
??? имеется в виду управление акциями "Полюс Золото" или каких-то других ???
На балансе Полюса находится 6.54% казначейских акций , которые по РСБУ оцениваются по рыночным котировкам на конец отчетного периода или средневзвешено . Так что ничего странного , что всплыла такая бумажная прибыль.
-
Газета «Ведомости» в сегодняшнем номере раскрыла предполагаемых владельцев компании «Сургутнефтегаз». В статье проанализированы бухгалтерские балансы 23 организаций, принадлежащих сотрудникам нефтяной компании. Совместные долгосрочные финансовые вложения организаций составили 916 млрд руб на начало 2007 года и 1,245 трлн на начало 2006. Это как раз соответствует 73% акций «Сургутнефтегаза». Эта доля остается неизменной с 2005 года, а вложения изменяются пропорционально капитализации «Сургута». Официальных подтверждений, что это именно акции нефтяной компании у «Ведомостей» нет. Из 23 организаций 10 возглавлял сам Владимир Богданов (предположительно 41% акций). Под контролем главного бухгалтера Михаила Глобы и заместителя Богданова Валерия Татарчука осталось около 7% акций. Значительный пакет из 47% контролируется тремя экономистами «Сургутнефтегаза»: начальнику отдела планирования инвестиций Татьяне Крецул, ее заместителю Елене Марьиной и их подчиненной Любови Шакировой. Данная новость может спровоцировать повышенный интерес к акциям компании в ходе сегодняшних торгов.
12:15 Пришла рекомендация от брокера прикрыть среднесрочный шорт.
13:00 Пересмотрели рекомендацию, теперь предлагают пошортить. Вот и слушай чужие голоса.
Иногда лучше думать, чем говорить...
-
Москва. 5 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Акции "Норникеля" и "Полюса" взлетели на
новостях о сделке между группой "Онэксим", принадлежащей Михаилу Прохорову, и
"Норникелем", принадлежащим Владимиру Потанину.
На ФБ ММВБ к 14:07 МСК акции "Норникеля" взлетели до 5342 руб. за штуку
(+5,7%), "Полюс Золота" (РТС: PLZL) - до 1049 руб. (+8,5%).
Группа "Онэксим" завершает консолидацию 16,66%-ного пакета акций ГМК
"Норильский никель" (РТС: GMKN) для его дальнейшей продажи структурам Владимира
Потанина в рамках оферты, сделанной им М.Прохорову.
"В соответствии с условиями безотзывной оферты структуры Владимира Потанина
готовыприобрести указанный пакет акций за $10 млрд, или $315 за акцию. Оплата
должна производиться денежными средствами ($6,5 млрд) и 35,2%-ным пакетом акций
ОАО "Полюс Золото" ($3,5 млрд), принадлежащимв настоящий момент структурам
Владимира Потанина", - говорится в сообщении "Онэксима".
Сделка должна быть закрыта до 15 ноября 2008 года.
-
Во Дохлик пульнул! Не буду давать ссылку, просто перекопирую:
05.08.2008 18:26
Павел Дерябин, управляющий активами
Дело было 2 года назад. Был на одном корпоративном мероприятии, где собираются сильные мира сего и не только. Прослушав ораторов от российских компаний, был приглашен на ужин в Президент Отель. Обмен визитками, выслушивание глубокомысленных речей известных управляющих, - ощущение такое, что ты на светском мероприятии буржуинов, которыми меня пугали в школе. И вот за ужином я совершенно случайно оказался в компании двух уважаемых людей. Помимо стандартного вопроса, где вы заработали в этом году деньги, речь пошла о будущем российского рынка акций.
И тут я неожиданно для всех (и для себя в том числе) заметил, что на данном этапе нет необходимости инвестировать в акции российских добывающих компаний. WHY??? Спросили меня ошарашенные буржуа. Я спокойно поведал им мысль, которая пришла ко мне всего пару секунд назад.
"Надо инвестировать в активы как таковые", сказал я. И пояснил, что вместо того, чтобы покупать акции Лукойла, лучше купить контракты на нефть, вместо Полюс Золота - само золото и т.д. WHY???? Снова забеспокоились буржуины. Я напомнил им о политических рисках, о том, что русские компании не платят дивидендов, что отношения с акционерами в России просто хуже некуда, что инвесторам негде получить информацию о компаниях... И самое главное, что, учитывая все эти риски, нет дисконта, почему надо вообще покупать акции в России, с теми же рисками, но куда с большими перспективами можно купить акции ... в Бразилии, в США, в Китае...
Эта идея явно не укладывалась в головах собеседников, они что-то ответили про то, что компании более надежно аккумулируют прибыль, чем просто покупка фьючерсного растущего контракта и т.д.
Как же я потом жалел, что не осуществил свою идею! Вы все знаете, сколько стоил Газпром, ЛУКОЙЛ пару лет назад и сколько стоила тогда нефть. Тоже и золото. Рынок повел себя именно так, как я и предсказывал, более того, капиталы побежали из доллара именно в базисный актив - фьючерсные контракты на сырье, - а не в акции российских компаний.
Кое-что выросло. Но это были акции недооцененных секторов, сталь, уголь, удобрения.
Теперь что?? Что мы имеем? Мы имеем абсолютно адекватно оцененный рынок. Больше стали не произведем, больше удобрений не откопаем, больше скважен не нароем. Да, есть недооценные активы а-ля инфраструктура (в России 2 проблемы "дороги и дураки", так что деньги туда как в дыру падают уже третье столетие) или военное производство (кто бы объяснил нашим генералам, что капитализировать завод по производству двигателей для танков - это хорошо). А так что? Интернет? Да, это на сегодня единственная отрасль в России, куда стоит нести биг бабло. Да вот беда. Русский привык к халяве и за Интернет не платит. В принципе. SHOW ME THE MONEY-говорит русский Интернет. Пока денег там нет и когда будут - неизвестно.
Мало того, усиливается роль государства в России. Я молчу про ТНК и Мечел. Общий вектор понятен, государство лезет туда, где бизнес поднялся и развил отрасль. Вывод: инвестировать надо туда, где еще государству не интересно что-то забирать. Понятно, что это земля, сельхозснабжение т.д. Много у нас фермеров? Много стоит земля в России? 5000 долларов за гектар, а в Америке 50 000. А у нас есть и черноземные земли, и стоить они могут дороже, чем в США.
Вернемся к рынку акций. Объясните, зачем инвестировать в blue chips, зачем тут торговать? Дивидендная доходность около 1%, с акционерами обращаются плохо, Россия что-то нехорошее делает с акционерами иностранного пошиба. DE-Bricking? Билл Браудеру стоит верить. Этот парень сделал тут целое состояние. Фонд Hermitage заработал здесь миллиарды.
Тут много народу привыкло к росту. 10 лет бесконечного роста, 10 лет создания русского рынка акций. Что, никто не знает, что рынки иногда падают не 2 месяца, а 2 года, а иногда и 10 лет? А? Вы готовы хотя бы к 2х летнему затяжному падению?
Оглянитесь вокруг себя и ужаснитесь. Что творится! Что происходит!!! Брокерские конторы разжирели до чудовищных масштабов, это уже холдинги, где есть ПИФы, банки, управляющие компании, а владельцы этих контор владеют теперь заводами и ночными клубами. Некоторые менеджеры вообще ушли из брокерского бизнеса и основали свои инвестфонды, куда инвестированы сотни миллионов долларов. Для чего собирается такая мощь? Для чего аккумулируется такое количество инфраструктуры? Мы что, в Китае? У нас что, есть супер бизнес-план, как стать мировой державой номер 1, ну и ладо, номер 2??? Вот эти люди, которые никогда не были инвесторами, а были брокерами, кем они себя возомнили? Им бы поучиться у Билла Браудера - самого гениального инвестора в России (мое личное мнение), который сокращает позиции сейчас. Везде. Вложения в ПИФЫ не выдерживают никакой критики, на мой взгляд. Нельзя нести деньги туда, где людям ЗАПРЕЩЕНО ИГРАТЬ НА ПОНИЖЕНИЕ! Там еще много чего запрещено. Мы еще не видели массового исхода вкладчиков из ПИФов. Ничего, скоро увидим. И поверьте, это будет ужасно. Будут идти очень хорошие новости, рынок будет перепродан, он просто должен будет расти, но из-за исхода вкладчиков он будет падать. Падать. Падать.
В США инвестор защищен политической системой. Когда наши аналитики начинают рассказывать о кризисе в США, я переключаю канал телевизора. Америка стала Америкой благодаря госустройству, не надо быть семи пядей во лбу, чтобы понять, что кризисы проходят, а потенциал остается. Ясно же, исходя из рисков, глядя на уродливую политическую систему в России, на непонятные законы, на бюрократов из ФСФР, из FORTS, что Россия стоит столько, сколько нужно и ловить здесь НЕЧЕГО. Я лучше с меньшими рисками затарюсь американскими акциями, когда кризис пройдет, а, думаю, на это уйдет не более 2х лет. И буду 1000 раз прав. Победить бюрократию в России невозможно. Или акции тут падают в 5-10 раз (в это слабо верится), или я куплю акции в США. Да тех же банков, которые выживут. К примеру, Goldman Sachs, Wells Fargo и т.д.
Вам говорят русские аналитики, что нужно покупать российские госкомпании. Они-де, надежные. О да, надежные. Я не буду говорить о долгах Газпрома и Роснефти. Дело принципа. Частная компания всегда больше и лучше произведет продукцию, чем государственная. Идите, попробуйте стать независимым директором Газпрома. Тут многим зубы пообломали. Скажите честно, признайтесь, раз и навсегда ответьте себе на простой вопрос. ВЫ КУПИТЕ ГОСКОМПАНИЮ В КИТАЕ ИЛИ В РОССИИ? Вот так, без цифр, из принципа? Китай, я слышал, не претендует на мировое господство и баз на Кубе строить не хочет. Да и с США не ругается по пустякам. А вот наше "мы недовольны системами ПРО в Восточной Европе". И сколько будут стоить акции госкомпаний через пять минут???
Желающие спорить могут проверить свои теории на практике. Рискнуть здоровьем. Им не раз уже говорили об опасности и Греф, и Костин, а нынешний премьер вообще хочет все контролировать. И это его право. Причем законное. Никто ему в этом не помешает. Да, может, это когда боком выйдет нашему государству и, может быть, мы бы жили при другом премьере лучше, но судьба дала нам именно такого премьера. Он, по крайней мере, дал нам стабильность. А россияне живут так хорошо, как, наверное, не жили уже последние 300 лет. Или больше.
Нет смысла спорить с властью, нет времени на бесполезные диспуты. Если Вы считаете, что дисконт России к развитым рынкам существенен - покупайте. Я же, напротив, считаю здесь все адекватно оцененным и позволю себе купить облигаций, которые дают мне рублевую доходность, стабильную, а впридачу я выигрываю от падения курса доллара. И американские и прочие активы достанутся мне дешевле.
Где будет индекс РТС? Я слышал, китайский индекс уполовинился от своих хаев. Может, РТС стоит сбегать в район 1200-1300 пунктов.
Хотя лично моё мнение, что 1500 это предел для нас
-
BBCRUSSIAN.com
Что стоит за продажей доли Прохорова в "Норникеле"?
Кирилл Сухоцкий
Русская служба Би-би-си, Москва
Известие о новом этапе раздела компании "Норильский никель" повергло в полное недоумение участников российского рынка.
Группа Михаила Прохорова "Онэксим" распространила пресс-релиз, в котором говорится, что она намерена продать свою долю в компании "Норильский никель" Владимиру Потанину и его компании "Интеррос".
Неназванный источник в "Интерросе" заявил агентству Интерфакс, что никаких предложений от "Онэксима" в компанию не поступало.
Сделка о продаже пакета в 16,66% акций состоится в рамках безотзывной оферты, сделанной Владимиром Потаниным Михаилу Прохорову, отмечается в пресс-релизе. Сделка должна быть закрыта до 15 ноября.
Пакет акций оценен в 10 миллиардов долларов, то есть 315 долларов за акцию, что почти наполовину выше нынешней рыночной цены.
За этот пакет Потанин заплатит 6,5 миллиардов долларов наличными и пакетом в 35,2% "Полюс-золото", крупнейшей золотодобывающей компании России, стоимостью в 3,5 миллиарда.
Откуда акции
Раздел бизнеса между Прохоровым и Потаниным длился более года и закончился не совсем полюбовно. О намерении разделить все активы, которыми они совместно владели, два бизнесмена, занимающие пятую и шестую строчку в списке самых богатых людей России журнала "Форбс", объявили в январе 2007 года.
Однако позже Потанин не смог найти свободных средств, чтобы выкупить 25-процентную долю Прохорова в "Норильском никеле", и Прохоров продал эту долю в апреле 2008 года конкуренту - "Русскому алюминию" Олега Дерипаски.
В конце июня накануне годового собрания акционеров Прохоров и "Онэксим" заявили, что у них меньше 1% акций "Норильского никеля". То есть все было продано.
Откуда теперь у Прохорова взялось еще почти 17 процентов этой компании?
Сообщение "Онэксима" произвело во вторник эффект разорвавшейся бомбы на российском рынке. "У меня есть много разных предположений, но нет никакого разумного объяснения",- признается аналитик инвестиционного банка Lehman Brothers Владимир Жуков.
Схемы с тертьими лицами?
После опубликования пресс-релиза лагерь Потанина долго хранил молчание. Затем неназванный источник в "Интерросе" в интервью Интерфаксу сказал: "Пока мы никаких предложений не получали".
В отсутствие дальнейших комментариев аналитики строили самые разнообразные и самые невероятные теории.
В первую очередь, они касаются происхождения самого пакета. Аналитики банка "Уралсиб" в оперативном комментарии заявили, что такой большой пакет вряд ли было возможно скупить на рынке. С ними согласно большинство специалистов.
Они сходятся во мнении, что за короткий срок выкупить у миноритариев пакет акций стоимостью в 5 миллиардов по нынешней рыночной цене было бы весьма проблематично.
"Здесь возможно строить несколько предположений, но мне кажется, что нужно внимательно читать текст их сообщения, который состоит в том, что они эти акции еще как бы приобретут. У них акций этих нет в настоящий момент",- говорит Владимир Жуков.
"Если бы у них были эти акции, то по российскому законодательству им бы пришлось выставлять обязательное предложение миноритарным акционерам "Норильского никеля", - отмечает аналитик.
Среди возможных источников происхождения столь значительного пакета акций эксперты называют также возможные схемы с третьими лицами, аффилированными с Прохоровым. Кроме того, не исключается вариант с тем, что какую-то часть этих акций (или даже весь пакет) составляют акции, ранее уже проданные "Русскому алюминию", но теперь проданные обратно Прохорову.
Другие вопросы
Зачем Потанину покупать акции гораздо выше рыночной цены? В понедельник акции "Норильского никеля" стоили по 215 долларов за штуку. Однако эта сделка подразумевает цену акций в 315 долларов за акцию. Безусловно, подобный объем пакета обычно подразумевает некий premium, надбавку сверху рыночной цены. Однако в данном случае этот premium составляет целых 46%.
Особенно странно это выглядит с учетом нынешней рыночной конъюнктуры, когда вот уже больше недели после заявления премьер-министра Владимира Путина в адрес компании "Мечел" теряют в цене акции практически всех российских компаний. Российский фондовый индекс РТС потерял во вторник 4,42%, что можно считать настоящим обвалом.
И еще одна немаловажная деталь: откуда у Владимира Потанина 6,5 миллиардов долларов? Если в прошлом году Потанин так и не нашел наличных денег, чтобы выкупить 25-процентный пакет Прохорова, откуда у него появились столь громадные свободные средства сейчас? Эксперты теряются в догадках, откуда могли прийти такие деньги.
В итоге, пресс-релиз группы "Онэксим" поставил немалое количество вопросов. На кону - судьба одной из крупнейших металлургических компаний мира, раздел которой продолжается уже полтора года.
"Эта новость удивительна именно размером пакета и способом финансирования. Если читать эту новость так, что Потанин и Прохоров постепенно достигают компромисса по разделу активов, Прохоров получает контроль над "Полюс-Золото", а Потанин получает контроль над "Норильским никелем" - тогда все выглядит весьма логично. Но размер пакета и необходимость привлекать настолько большое финансирование вызывают вопросы",- заявляет Владимир Жуков из Lehman Brothers.
Дата и время публикации: 2008/08/05 18:14:55 GMT
-
http://2trade.ru/2008/08/06/frs-ssha-na-zasedanii-vo-vtornik.html
-
Подача нефти по трубопроводу Баку-Тбилиси-Джейхан временно прекращена из-за взрыва насоса близ города Эрзинджан
http://www.prime-tass.ru/news/show.asp?id=806835&ct=news
-
BNP Paribas снизил чистую прибыль во II квартале на 34%
(C) Interfax 14:38 06.08.2008
ФРАНЦИЯ-BNP-PARIBAS-ПРИБЫЛЬ
BNP Paribas снизил чистую прибыль во II квартале на 34%
Париж. 6 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Крупнейший французский банк BNP Paribas
снизил чистую прибыль во втором квартале 2008 года на 34% из-за крупных списаний
по застрахованным долговым обязательствам и в связи с увеличением резервов для
нейтрализации негативного эффекта от возможных списаний по неблагонадежным
кредитам, сообщило агентство Bloomberg.
Чистая прибыль банка в апреле-июне упала до 1,51 млрд евро по сравнению с
2,28 млрд евро за аналогичный периодгодом ранее. Списания банка по
застрахованным облигациям составили 542 млн евро, а объем резервов на
обеспечение рискованных кредитов вырос во втором квартале до 662 млн евро против
258 млн евро годом ранее, сказано в отчете банка.
После публикации отчета котировки акций BNP Paribas выросли на 6,1%, так
как прибыль до налогообложения инвестиционного отдела банка существенно
превысила прогнозы аналитиков.
Доналоговая прибыль инвестиционного подразделения BNP Paribas, упала до 523
млн евро против 1,22 млрд евро годом ранее, но превысила ожидания аналитиков на
уровне 285 млн евро. Выручка этого подразделение относительного первого квартала
увеличилась на 41% - до 1,85 млрд евро.
Среди крупнейших французских банков, инвстподразделение BNP Paribas
остается единственным, приносящим прибыль из квартала в квартал с начала
прошлого года.
Согласно подсчетам Bloomberg, потери по кредитам финансовых учреждений по
всему миру с начала прошлого года составили уже $492 млрд.
"Кризис затронул BNP Paribas не так сильно как Societe Generale и большинство
других европейских инвестиционных банков", - отметил аналитик ING Wholesale
Banking АлейнТчибозо.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Руперт Мердок не советует инвестировать в Россию - FT
Пекин. 6 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Медиамагнат Руперт Мердок, контролирующий
компанию News Corp., выказал серьезные сомнения относительно целесообразности
инвестиций в России, заявив при этом о планах боле энергично развивать свой
бизнес в азиатском регионе - в частности, в Индии и в Китае, пишет Financial
Times.
"Чем больше я читаю об инвестициях в России, тем хуже я к ним отношусь, - заявил
Р.Мердок на пресс-конференции в Пекине. - И чем успешнее мы были бы там, тем
больше опасность, что у нас украдут наш бизнес. Лучше продавать сейчас".
Подконтрольная Р.Мердоку компания News Corp. владеет многими всемирно
известными брэндами, среди которых The Wall Street Journal, The New York Post,
Daily Telegraph, Fox News и многими другими.
На данный момент Р.Мердок занимает первое место в рейтинге самых
влиятельных людей мира по версии журнала Vanity Fair.
-
(C) Interfax 16:26 06.08.2008
США-FREDDIE-MAC-УБЫТОК
Чистый убыток Freddie Mac по итогам II квартала превзошел прогнозы экспертов
Нью-Йорк. 6 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американская ипотечная компания
Freddie Mac зафиксировала убыток во втором квартале из-за увеличения резервов на
возможные потери по ссудам на $2,5 млрд и списания ипотечных активов на $1 млрд,
пишет газета The Wall Street Journal.
Чистый убыток Freddie Mac составил $821 млн, или $1,63 на акцию, по
сравнению с чистой прибылью в размере $729 млн за аналогичный период прошлого
года.
Выручка компании упала на 28% - до $1,69 млрд.
Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали убыток на уровне 41
цента на акцию, выручку - $2,19 млрд.
Потери Freddie Mac по кредитам увеличились до $810 млн с $528 млн в
предыдущем квартале.
Компания вновь подтвердила, что намерена привлечь средства объемом $5,5
млрд или больше. Кроме того, Freddie Mac сократит дивиденды до 5 центов с 25
центов на акцию.
Помимо привлечения капитала и уменьшения квартальных дивидендов, которое
позволит компании сэкономить порядка $130 млн, Freddie Mac рассматривает и
другие возможности, включая выпуск дополнительных акций.
За последний год бумаги Freddie Mac подешевели на 86%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
$1 млрд на трубу
Платить за строительство ВСТО будут все российские нефтяные компании. Федеральная служба по тарифам (ФСТ) повысила плату за услуги «Транснефти» примерно на 4%
Елена Мазнева
Александр Тутушкин
Ведомости
06.08.2008, №145 (2167)
Тарифы «Транснефти» индексируются раз в год, с 1 января они выросли на 15%. Но вчера правление ФСТ решило вновь повысить ставки: на 19,5% подорожает диспетчеризация прокачки (одна из составляющих тарифа). Причина — рост расходов «Транснефти» на обслуживание займов, привлеченных для строительства трубы Восточная Сибирь — Тихий океан, объясняется в сообщении ФСТ.
Насколько вырастет общий тариф, не ясно, констатирует аналитик «Солида» Денис Борисов: «Транснефть» никогда не раскрывала, каков вклад платы за диспетчерские услуги в общей выручке. А ФСТ лишь указывает, как вырастет удельный вес тарифа в цене на нефть и нефтепродукты. При поставках нефти на НПЗ России этот вес составит теперь 3,78% (раньше — 3,37%), на экспорт — 2,71% (2,46%). Вес тарифа в цене автобензинов увеличится с 1,92% до 2,02%. Получается, тариф вырастет примерно на 4%, посчитал Борисов: транспорт нефти на внутреннем рынке подорожает до $3,85 за баррель (сейчас — $3,7), на экспорт — до $4,75 (против $4,6). А это около $1 млрд дополнительных расходов для нефтяников, отмечает эксперт.
Новый тариф скажется прежде всего на потребителях: это будет очередной толчок для роста цен на бензин, считает сотрудник пресс-службы «Лукойла». Но все это было ожидаемо, добавляет Борисов: ведь «Транснефть» уже заявила, что ее инвестиции будут расти (до 205,6 млрд руб. в 2008 г.), а значит, нужна и дополнительная выручка.
_________________________________________________
инфляция блин ...
-
http://pda.top.rbc.ru/policy/2008/08/06/rus_215757.shtml
Инвестбанки отказываются от нефтяного бизнеса
На мировом рынке нефти на протяжении года наблюдался стремительный рост цен. За этот период получить прибыль успели все, кто был так или иначе вовлечен в нефтяной бизнес: начиная от нефтяных компаний и заканчивая инвестбанками, передает Reuters. Однако в последнее время все больше банков отказываются от торговли черным золотом, поскольку волатильность мирового финансового рынка и ужесточение условий кредитования сводит на нет прибыль, полученную от этого бизнеса. Одним из крупнейших банков, работающих на нефтяном рынке, является Morgan Stanley, но и он в прошлом месяце принял решение отказаться от своего нефтяного подразделения, расположенного в Азии. Эксперты отмечают, что вскоре его конкуренты, такие как JP Morgan, Merrill Lynch и Barclays Capital, могут сделать то же самое. "Даже банки, которые работают на этом рынке не одно десятилетие, столкнулись с проблемами", - отмечает независимый эксперт Он Ен Тон. Стоит отметить, что лишь год назад ситуация обстояла абсолютно иначе: в распоряжении банков имелось огромное количество наличности, и они активно наращивали свое присутствие на мировом рынке черного золота в надежде вскоре составить достойную конкуренцию Morgan Stanley и Goldman Sachs. Например, британский Barclays Capital около года назад занялся торговлей дизельным топливом и нефтью. Однако теперь все по-другому: разразившийся в прошлом августе кризис кредитов уровня subprime спровоцировал резкое удорожание нефти и нефтепродуктов. В прошлом месяце за баррель нефти давали около 150 долл. – вдвое больше, чем в июле прошлого года. На этом фоне резко возросли транспортные расходы. При этом нельзя забывать про то, что компаниям стало намного сложнее получить кредит, поскольку большинство банков ужесточили условия кредитования. Тем временем сами банки пытались безуспешно справиться с огромными списаниями активов и убытками. Неудивительно, что в этой связи им стало все труднее справляться и со своим нефтяным бизнесом, говорят участники рынка. "Из-за кризиса кредитов банкам приходится менять свою стратегию. Теперь им выгоднее вести лишь тот бизнес, в котором они уверены. Именно поэтому многие инвестбанки начали выходить с нефтяного рынка", - отмечает тон-менеджер одного из европейских банков. Вторит ему и Он Ен Тон: "Если бы не августовский крах, сейчас на нефтяном рынке было бы огромное количество инвестбанков". Свою роль играет и тот факт, что нефтяной бизнес требует огромных вложений капитала, но банки до сих пор с трудом сводят концы с концами. Так, согласно данным Cambridge Energy Research Associates, арендная плата за судно для глубинного бурения сейчас составляет около 600 тыс. долл./день, тогда как 4 года назад этот показатель был равен 125 тыс. долл./день. Строительство энергостанции обойдется в 2,31 млрд долл. (1 млрд долл. в 2000г.). А если воспринять всерьез некоторые прогнозы, согласно которым за баррель нефти будут в будущем давать порядка 200 долл., становится понятно, что вскоре вести нефтяной бизнес будет еще дороже. "Конечно, сырьевой рынок выглядит очень привлекательно и может принести сверхприбыль. Однако после кредитного кризиса инвестиционные банки стали очень осторожными и не спешат рисковать своим капиталом", - считает представитель PSD Group Гейл Коннолли.
06.08.2008 18:16
Новость конечно вчерашняя, но вот подтвеждение того о чем говорилось на форуме мнего ранее (слив непрофильных активов).
-
Дмитрий, ещё один флюгер сломался :):
ВЗГЛЯД: Тройка Диалог рекомендует проявлять осторожность в отношении большинства акций сырьевого сектора
Инвестиционная компания "Тройка Диалог" рекомендует инвесторам пока проявлять осторожность в отношении большинства акций сырьевого сектора, сообщается в обзоре ИК.
В то же время ее аналитики советуют участникам рынка покупать акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, стоимость которых значительно упала за последнее время.
"Не следует ставить на весь рынок, когда цены на сырье падают. Реальной угрозой для рынка (о чем мы пишем весь текущий год) является значительное снижение темпов мирового экономического роста, так как свыше 70% рынка представлено сырьевыми компаниями. Теперь, когда замедление роста, наконец, начало влиять на стоимость сырья, мы предпочитаем проявлять осторожность при инвестировании в акции сырьевых компаний, так как они еще не достигли минимума и нужно выяснить, где стабилизируется цена на нефть", - говорится в обзоре
-
ТГК-9 в июле 2008 года на 15% увеличила производство электрической и тепловой энергии
По итогам июля производственные филиалы ОАО "ТГК-9", входящей в холдинг "Комплексные энергетические системы", выработали 1,04 млрд кВтч электрической энергии, что на 139 млн кВтч (15 %) больше, чем в июле 2007 года. За прошедший месяц электростанции компании в Пермском крае произвели 471,1 млн кВтч электроэнергии, в Свердловской области - 365,7 млн кВтч, в Республике Коми - 198,5 млн кВтч. Существенный рост выработки электрической энергии стал возможен благодаря строительству и вводу в производство новых генерирующих мощностей. Так, 8 июля 2008 года введен в действие новый турбоагрегат на Пермской ТЭЦ-14.
Отпуск тепловой энергии электростанциями и котельными ТГК-9 в июле составил 1,5 млн Гкал, что на 29,4 тыс Гкал (2 %) превышает показатели аналогичного периода 2007 года. Производственные филиалы ТГК-9 в Пермском крае отпустили 510,8 тыс. Гкал тепла, в Свердловской области - 911,6 тыс. Гкал, в Республике Коми - 41,8 тыс. Гкал. Рост отпуска тепла произошел за счет подключения к теплоисточникам ТГК-9 новых крупных промышленных потребителей. В частности, потребителем пара Чайковской ТЭЦ-18 стал "Уралоргсинтез".
-
Пенсионным фондам крупнейших британских компаний не хватает средств
Пенсионные фонды ста компаний, акции которых включены в британский индекс FTSE Лондонской фондовой биржи, к середине июля 2008 года испытывали дефицит средств в 41 миллиард фунтов стерлингов (42 миллиарда долларов), сообщает BBC News. Для сравнения, в июле 2007 года профицит указаннных фондов составил 12 миллиардов фунтов стерлингов (около 24 миллиардов долларов).
Причиной такого резкого спада экономисты из Lane Clark & Peacock (LCP) называют продолжающийся финансовый кризис и нестабильность рынков, пишет The Guardian. Впрочем, ситуация могла бы быть еще хуже, если бы за последние три года компании не направили в фонды около 40 миллиардов фунтов стерлингов и не предприняли шагов по снижению инвестиционных рисков.
В конце 2007 года финансовая компания Aon Consulting провела исследование, по итогам которого выяснилось, что британцам выплачивается самая маленькая государственная пенсия в Евросоюзе. Она составляет всего 30,8 процента от среднего размера заработной платы в стране.
В то же время в середине прошлого года общее состояние жителей Великобритании пенсионного возраста достигло пяти триллионов фунтов стерлингов. Это превышает суммарный ВВП Франции, Германии и Великобритании.
http://lenta.ru/news/2008/08/06/pension/
-
Вот ещё один "спонсор"))):
(C) Interfax 16:44 07.08.2008
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-АКЦИИ-ПОКУПКА
Председатель совета директоров ИК КапиталЪ Игорь Шеркунов купил акции ЛУКОЙЛа на
1,7 млрд рублей
Москва. 7 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Председатель совета директоров ИК
"КапиталЪ", член совета директоров НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) Игорь Шеркунов купил
864 тыс. 899 акций "ЛУКОЙЛа" на 1,68 млрд рублей, говорится в сообщении НК.
Сделка была осуществлена Prosperity Securities Limited 31 июля на Кипре.
В начале февраля сообщалось, что И.Шеркунов увеличил долю в уставном
капитале нефтяной компании с 0,04% до 0,06%. Изменение размера доли участия в
уставном капитале "ЛУКОЙЛа" связано с приобретением этим лицом 160 тыс.
обыкновенных акций на 280 млн рублей.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
mailto:utilities@interfax.ru
-
С 15.45, 7 августа группа военных наблюдателей от Грузии из состава ССПМ ссылаясь на распоряжение руководства, покинула расположение объединенного штаба ССПМ и наблюдательные посты, на которых в соответствии с существующими договоренностями предусмотрено присутствие военного наблюдателя от Грузии.
С 15.50 ведется интенсивный огонь артиллерии с подконтрольной грузинской стороны территории по осетинскому населенному пункту Хетагурово.
А если завтра война?
-
Четверг, 7 августа 2008 18:34 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Владелец блокпакета Норильского никеля объединенная компания Русал подозревает миллиардера Владимира Потанина в нарушении закона и просит Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) РФ разобраться в акционерной структуре Норникеля.
"Целый ряд факторов, в том числе результаты голосования на общем собрании акционеров Норильского никеля, указывает на то, что компания Интеррос уже контролирует пакет акций Норникеля, превышающий 30 процентов, не сделав обязательного предложения о выкупе миноритарным акционерам и тем самым нарушив российское законодательство и права миноритарных акционеров", - говорится в сообщении Русала.
По официальной информации, Потанину принадлежит чуть менее 30 процентов акций Норникеля, крупнейшего в мире производителя никеля и палладия. На годовом собрании акционеров компании он получил перевес в совете директоров, а затем был избран его председателем.
На сайте ФСФР сказано, что обязательное предложение о выкупе должно делать лицо, которое приобрело более 30, 50 или 75 процентов акций компании с учетом уже принадлежащих ему и аффилированным лицам акций. Письмо с разъяснениями ФСФР об этой норме доступно по ссылке www.fcsm.ru/document.asp? ob_no=114088.
Русал, который борется с Потаниным за контроль над Норникелем, считает необходимым, чтобы ФСФР провела детальную проверку акционерной структуры Норникеля.
Представитель ФСФР сказала Рейтер, что ведомство не получало от Русала официального письма с просьбой о проверке акционерной структуры Норникеля.
"В настоящее время ФСФР России не располагает официальной информацией о том, что группой компаний Владимира Потанина консолидирован пакет акций Норильского никеля, размер которого превышает 30 процентов", - добавила представитель.
Интеррос отказался от комментариев, получить дополнительный комментарий в Русале не удалось.
Недовольство Русала последовало за недавним заявлением группы Онэксим миллиардера Михаила Прохорова о завершении консолидации 16,66- процентного пакета акций Норникеля для продажи его Потанину в соответствии с условиями безотзывной оферты.
"Интеррос и Владимир Потанин должны прояснить сложившуюся ситуацию, а также предоставить подробную информацию об условиях, которые будут предложены миноритарным акционерам в процессе обязательного выкупа акций", - полагает Русал.
В июне Федеральная антимонопольная служба запрашивала у Русала, Интерроса и Металлоинвеста, управляющего стальными и железорудными активами российского миллиардера Алишера Усманова, информацию о размере их пакетов в Норникеле, но нарушений не нашла.
Весной Потанин договорился с Усмановым о создании крупной горнометаллургической компании. В рамках этого процесса они хотели обменяться частью активов, но о реализации этих планов пока не заявляли. В противовес им Русал хотел консолидации с Норникелем.
© Thomson Reuters 2008 All rights reserved.
-
"Русал" намерен голосовать против избрания В.Стржалковского гендиректором "Норникеля".
РБК 07.08.2008, Москва 18:50:35 ОК "Русал" на предстоящем заседании совета директоров намерена голосовать против избрания Владимира Стржалковского генеральным директором ОАО "ГМК "Норильский никель", говорится в заявлении "Русала".
-
С 15.45, 7 августа группа военных наблюдателей от Грузии из состава ССПМ ссылаясь на распоряжение руководства, покинула расположение объединенного штаба ССПМ и наблюдательные посты, на которых в соответствии с существующими договоренностями предусмотрено присутствие военного наблюдателя от Грузии.
С 15.50 ведется интенсивный огонь артиллерии с подконтрольной грузинской стороны территории по осетинскому населенному пункту Хетагурово.
А если завтра война?
Война.
-
08.08.2008, Пекин 11:39:04 Премьер-министр России Владимир Путин, выступая в Пекине на встрече с казахстанским президентом Нурсултаном Назарбаевым, заявил, что агрессия Грузии вызовет ответные действия со стороны России, передает Reuters. "Тбилиси предпринимает очень агрессивные действия в отношении Южной Осетии. Россия требует возмездия", - заявил российский премьер. - Очень грустно, что эти военные действия уже коснулись российских миротворцев. Мы не можем оставить происходящее без внимания".
Понеслось!
-
Тбилиси утверждает, что со стороны России в Южную Осетию вводится бронетехника.
08.08.2008, Тбилиси 13:45:46 По сообщениям грузинских силовых структур, со стороны России через Рокский тоннель в Южную Осетию вводится боевая бронетехника, заявил секретарь Совета безопасности Грузии Каха Ламая. По его словам, грузинская разведка не обнаружила в точке переброса регулярных российских войск, однако по тоннелю "перемещается бронированная техника и другое военное оборудование", цитирует Reuters слова секретаря.
-
Тбилиси утверждает, что со стороны России в Южную Осетию вводится бронетехника.
08.08.2008, Тбилиси 13:45:46 По сообщениям грузинских силовых структур, со стороны России через Рокский тоннель в Южную Осетию вводится боевая бронетехника, заявил секретарь Совета безопасности Грузии Каха Ламая. По его словам, грузинская разведка не обнаружила в точке переброса регулярных российских войск, однако по тоннелю "перемещается бронированная техника и другое военное оборудование", цитирует Reuters слова секретаря.
я видел в инете видео. Техника идет мощная. Вряд ли это осетинская, но и наших флагов не приметил. Наверное наши, но флагов нет.
Там и казаки напряглись. Тоже выдвинулись сотнями. Я думаю, порубить агрессора в капустку лишним не будет.
-
Ну ща наши заявят что у них эту технику казаки угнали+сожгли и разграбили пару складов с оружием,а РФ ни причем! ::) :)
-
Напомним, как стало известно LIFE.RU, Цхинвал полностью очищен от грузинских войск.
Операцию по освобождению столицы Южной Осетии провели российские войска - 19-ая мотострелковая дивизия 58-ой армии Северо-Кавказского военного округа ВС РФ. По сообщению независимого военного эксперта Заура Алборова, находящегося в столице Южной Осетии, вооруженные силы России полностью освободили Цхинвал около половины четвертого днем. Грузинские войска отступают. На улице много уничтоженной грузинской техники - БМП, Т-72. Кое-где еще слышны выстрелы. Мирные жители прячутся в подвалах зданий. В ближайшие минуты начнется спасательная операция по эвакуации уцелевших гражданских из Цхинвала. Одновременно с этим в ближайшие часы планируется операция по блокированию оккупированных грузинами территорий Южной Осетии. Российские войска 19-ой мотострелковой дивизии окажут помощь российскому миротворческую батальону в проведении этой операции.
-
Смотрите видео в интернет.Это реально геноцид!!!Грузины просто разбомбили весь Цхинвал,тупо бомбили все....и в первую очередь мирных жителей.
-
Грузинские войска расстреливают российских миротворцев и мирных жителей на захваченных наблюдательных постах и добивают раненых.
"Несмотря на ожесточенный огонь со стороны грузинских войск, российские миротворцы продолжают держать оборону", - сообщил Конашенков.
По его словам, в районе Цхинвала ведутся упорные бои, грузинские танки прямой наводкой расстреливают посты российских миротворцев, а штурмовая авиация грузинских ВВС наносила ракетно-бомбовые удары по объектам российских миротворцев.
По данным помощника главкома Сухопутных войск полковника Игоря Конашенкова, в зоне грузино-осетинского конфликта погибли около десяти российских миротворцев, 30 ранены.
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
Пока в мире мы абсолютно проигрываем информационную войну(((, выглядим агрессорами(((. Ещё раз о компетентности нашего руководства, маленькая страна "делает" нас(((. Как обычно мы никогда не готовы...
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
Пока в мире мы абсолютно проигрываем информационную войну(((, выглядим агрессорами(((. Ещё раз о компетентности нашего руководства, маленькая страна "делает" нас(((. Как обычно мы никогда не готовы...
Вы мне представляетесь адекватным человеком.Как можно заявлять такое..............!!!Кто блокирует в ООН резолюцию!?Грузия?ББСИ чей канал?СИЭНЭН?........И проигрываем мы ...именно потому что вы смотрите эти каналы...именно потому что вы доверяете больше ....тем кто живет за океаном.....кто вообще не знает о вашем существовании....Кому реально пох. на вас как на личность...Но вы с готовностью верите им .......Путин миллиардер,в России успешный бизнес отнимают(Мердок),мы бухаем с медведями.......Кризис завершен мы вышли из похмелья(Буш)....Покупайте ам. стоки потому что это круто.....а на рубле оказывается Путин пассажиров высадил твердив о укреплении рубля...и теперь дрючит всех играя на повышение доллара......Псевдо либералы...верящие в теорию заговора.....и безраздельно доверяющие всем кроме своих......
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
Пока в мире мы абсолютно проигрываем информационную войну(((, выглядим агрессорами(((. Ещё раз о компетентности нашего руководства, маленькая страна "делает" нас(((. Как обычно мы никогда не готовы...
Вы мне представляетесь адекватным человеком.Как можно заявлять такое..............!!!Кто блокирует в ООН резолюцию!?Грузия?ББСИ чей канал?СИЭНЭН?........И проигрываем мы ...именно потому что вы смотрите эти каналы...именно потому что вы доверяете больше ....тем кто живет за океаном.....кто вообще не знает о вашем существовании....Кому реально пох. на вас как на личность...Но вы с готовностью верите им .......Путин миллиардер,в России успешный бизнес отнимают(Мердок),мы бухаем с медведями.......Кризис завершен мы вышли из похмелья(Буш)....Покупайте ам. стоки потому что это круто.....а на рубле оказывается Путин пассажиров высадил твердив о укреплении рубля...и теперь дрючит всех играя на повышение доллара......Псевдо либералы...верящие в теорию заговора.....и безраздельно доверяющие всем кроме своих.......
Мне кажется вы не совсем понимаете тональности и содержания данных постов, первоисточники у каждого свои и выводы из полученной информации каждый делает в меру своей осведомленности и сообразительности.
Всем давно понятно что такое ООН и после событий в Югославии, эта организация фактически утратила смысл в своем существовании, тем не менее мы должны действовать в правовом международном поле, но на мой взгляд более жестко.
По поводу эмоциональности.....вопрос очень горячий и я не просто так написал, что очень верю, в то что наши сделать все мощно и правильно.
Тем более у меня ощущение, что все направлено на втягивание нашей страны в военный конфликт, который нам совсем не нужен. Это не означает, что мы будем уступать свои позиции. В предверии жесткой борьбы за ресурсы на шельфе, это особо опасно.
-
Британцы предсказали наступление нефтяного кризиса к 2013 году
Мировая экономика столкнется с дефицитом нефти уже через пять-десять лет. К такому выводу пришло британское исследовательское агентство The Chatham House, отметив, что цены на топливо могут легко подняться до 200 долларов за баррель.
По данным ученых, кризис может начаться уже в 2013 году, даже несмотря на то, что в течение нескольких лет будет наблюдаться небольшой рост производства, отмечает Reuters.
The Chatham House отмечает, что производство нефти в Саудовской Аравии будет неизменным после того, как оно достигнет 12,5 миллиона баррелей в сутки в 2009 году. В других странах ОПЕК также не будет зафиксировано значительного увеличения добычи.
Причиной недостаточного производства являются, по данным ученых, недостаточные инвестиции в разработку новых месторождений, потому что крупные международные компании заинтересованы прибылями акционеров, а не долгосрочным развитием. Кроме того, на мировой рынок будет оказывать влияние "ресурсный национализм" в некоторых регионах, из-за которого иностранцы не смогут помогать развивать перспективные месторождения.
В июле цены на нефть поднялись до рекордной отметки в 147 долларов за баррель, однако затем опустились до 120 долларов за тот же объем.
Напомним, что ранее цену в 250 долларов за баррель предсказывал председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер, а президент Венесуэлы Уго Чавес - в 200 долларов. Такая высокая стоимость нефти, как ожидается, может привести к резкому увеличению темпов инфляции и общему спаду в мировой экономике.
http://lenta.ru/news/2008/08/08/crunch/
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
Пока в мире мы абсолютно проигрываем информационную войну(((, выглядим агрессорами(((. Ещё раз о компетентности нашего руководства, маленькая страна "делает" нас(((. Как обычно мы никогда не готовы...
Вы мне представляетесь адекватным человеком.Как можно заявлять такое..............!!!Кто блокирует в ООН резолюцию!?Грузия?ББСИ чей канал?СИЭНЭН?........И проигрываем мы ...именно потому что вы смотрите эти каналы...именно потому что вы доверяете больше ....тем кто живет за океаном.....кто вообще не знает о вашем существовании....Кому реально пох. на вас как на личность...Но вы с готовностью верите им .......Путин миллиардер,в России успешный бизнес отнимают(Мердок),мы бухаем с медведями.......Кризис завершен мы вышли из похмелья(Буш)....Покупайте ам. стоки потому что это круто.....а на рубле оказывается Путин пассажиров высадил твердив о укреплении рубля...и теперь дрючит всех играя на повышение доллара......Псевдо либералы...верящие в теорию заговора.....и безраздельно доверяющие всем кроме своих.......
Мне кажется вы не совсем понимаете тональности и содержания данных постов, первоисточники у каждого свои и выводы из полученной информации каждый делает в меру своей осведомленности и сообразительности.
Всем давно понятно что такое ООН и после событий в Югославии, эта организация фактически утратила смысл в своем существовании, тем не менее мы должны действовать в правовом международном поле, но на мой взгляд более жестко.
По поводу эмоциональности.....вопрос очень горячий и я не просто так написал, что очень верю, в то что наши сделать все мощно и правильно.
Тем более у меня ощущение, что все направлено на втягивание нашей страны в военный конфликт, который нам совсем не нужен. Это не означает, что мы будем уступать свои позиции. В предверии жесткой борьбы за ресурсы на шельфе, это особо опасно.
Согласен на все 100%.Очень эмоциональный вопрос.
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
Пока в мире мы абсолютно проигрываем информационную войну(((, выглядим агрессорами(((. Ещё раз о компетентности нашего руководства, маленькая страна "делает" нас(((. Как обычно мы никогда не готовы...
Вы мне представляетесь адекватным человеком.Как можно заявлять такое..............!!!Кто блокирует в ООН резолюцию!?Грузия?ББСИ чей канал?СИЭНЭН?........И проигрываем мы ...именно потому что вы смотрите эти каналы...именно потому что вы доверяете больше ....тем кто живет за океаном.....кто вообще не знает о вашем существовании....Кому реально пох. на вас как на личность...Но вы с готовностью верите им .......Путин миллиардер,в России успешный бизнес отнимают(Мердок),мы бухаем с медведями.......Кризис завершен мы вышли из похмелья(Буш)....Покупайте ам. стоки потому что это круто.....а на рубле оказывается Путин пассажиров высадил твердив о укреплении рубля...и теперь дрючит всех играя на повышение доллара......Псевдо либералы...верящие в теорию заговора.....и безраздельно доверяющие всем кроме своих.......А по просту ПИДОРЫ!
Мне кажется вы не совсем понимаете тональности и содержания данных постов, первоисточники у каждого свои и выводы из полученной информации каждый делает в меру своей осведомленности и сообразительности.
Всем давно понятно что такое ООН и после событий в Югославии, эта организация фактически утратила смысл в своем существовании, тем не менее мы должны действовать в правовом международном поле, но на мой взгляд более жестко.
По поводу эмоциональности.....вопрос очень горячий и я не просто так написал, что очень верю, в то что наши сделать все мощно и правильно.
Тем более у меня ощущение, что все направлено на втягивание нашей страны в военный конфликт, который нам совсем не нужен. Это не означает, что мы будем уступать свои позиции. В предверии жесткой борьбы за ресурсы на шельфе, это особо опасно.
Сегодня смотрел прямую трансляцию третьего открытого заседания СБ ООН, такие там жополизы сидят. Чуркин считаю выступил немного эмоционально, но за исключением пары не совсем взвешенных фраз очень толково и твердо, все называл своими именами и четко расставил акценты, подчеркнул под чью дуду пляшет SUCKашвили и напомнил всем про бомбежки Югославии и вклад США в её развал, геноцид назвал геноцидом и дал обоснованиям всем нашим действиям. Жаль, что он выступал не последним, т.к. прочие участники даже не удосужились отредактировать свои выступления с учетом услышанного и задавались теми вопросами на которые только что был дан четкий и внятный ответ.
Мы как и всегда пока проигрываем информационную войну, но все же проигрываем не марионетке-фашисту Саакошвили, а его опытным и маститым хозяевам :-\
З.Ы. Но когда ехал в машине краем уха на БФМ услышал следующее: Лавров поговорил по телефону с К.Райз и сказал, что Саакошвили должен уйти с поста президента Грузии. Это сильно :D
-
он там башмаком по трибуне не стучал?
навыращивают сначала всяких опухолей да целлюлитов, потом железками-скальпелями бряцают...
амеры тоже молодцы - со своим рашн гоу хоум
но Югославию не вычеркнешь
предлагаю Осетию отдать Китаю
Китаю до амеров и оон пофиг
кучка гордых осетин среди двух ярдов китайцев лишней не будет
да и мы с Китаем ещё сильней дружить станем
их помнится территории интересовали
а вообще сюр какой-то
что-то типа http://vladimir.vladimirovich.ru/
там то сюр постоянный
но иногда сходится с реальностью...
потом опять быстро расходится, правда
но обычно ненадолго
-
Крупнейший банк Швейцарии выкупит свои акции на 20 миллиардов долларов
Крупнейший банк Швейцарии UBS выкупит свои ценные бумаги с аукционной ставкой за 19,4 миллиарда долларов, пишет газета The Boston Globe. На такой шаг руководство банка решилось пойти для урегулирования исков Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и финансовых регуляторов штатов Массачусетс и Нью-Йорк, которые обвинили финансовую организацию в предоставлении ложной информации своим клиентам. В рамках соглашения UBS также выплатит 150 миллионов долларов штрафа.
??? аукционная ставка, на сколько это далеко от рыночной?
Ранее аналогичный шаг предпринял американский банк Citigroup, который обязался выкупить свои ценные бумаги у частных инвесторов на сумму в семь миллиардов долларов. По данным SEC, бумаги Citibank с аукционной ставкой не являлись надежными и низкорисковыми, как утверждал банк, продавая их клиентам. Значительная часть инвесторов банка в итоге понесла убытки. Помимо выкупа собственных акций, Citibank должен выплатить 50 миллионов долларов штрафа.
7 августа инвестиционный Merrill Lynch также объявил о выкупе собственных ценных бумаг. Как сообщает Bloomberg, за часть акций финансовая организация заплатит 10 миллиардов долларов. Напомним, что госсекретарь штата Массачусетс Уильям Галвин (William Galvin) обвинил третий по величине американский инвестиционный банк Merrill Lynch в ложном информировании своих клиентов.
http://lenta.ru/news/2008/08/08/ubs/
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
Пока в мире мы абсолютно проигрываем информационную войну(((, выглядим агрессорами(((. Ещё раз о компетентности нашего руководства, маленькая страна "делает" нас(((. Как обычно мы никогда не готовы...
Вы мне представляетесь адекватным человеком.Как можно заявлять такое..............!!!Кто блокирует в ООН резолюцию!?Грузия?ББСИ чей канал?СИЭНЭН?........И проигрываем мы ...именно потому что вы смотрите эти каналы...именно потому что вы доверяете больше ....тем кто живет за океаном.....кто вообще не знает о вашем существовании....Кому реально пох. на вас как на личность...Но вы с готовностью верите им .......Путин миллиардер,в России успешный бизнес отнимают(Мердок),мы бухаем с медведями.......Кризис завершен мы вышли из похмелья(Буш)....Покупайте ам. стоки потому что это круто.....а на рубле оказывается Путин пассажиров высадил твердив о укреплении рубля...и теперь дрючит всех играя на повышение доллара......Псевдо либералы...верящие в теорию заговора.....и безраздельно доверяющие всем кроме своих......
Уважемый Павел, сбросьте агрессивности, со мной воевать не надо - я такой же россиянин, как и Вы. Со своей, вполне вероятно, отличающейся от Вашей, точкой зрения. Но мои слова про информ. войну не из-за того, что я против России (хотя скажу честно, у меня есть несколько приятелей грузин, ещё с Союза остались, которым весь этот конфликт, как и мне, очень даже ножом в сердце! Я им звонил, они мне, и естественно, как на любой войне, у них абсолтно противоположная т. зрения и информация). Как говорит Задорнов, я очень люблю свою родину, но категоритечески ненавижу своё государство, я вот с ним кое в чём согласен. Но то, что показывают наши каналы и иностранные - очень сильно разнится... Я всего лишь говорю о том, что у нас низкий проф. уровень и слабая пропаганда. Как говорится, народ неплохой, с головы стух(((.
-
Без комментариев, просто разбавлю инфу про войну альтернативной точкой зрения:
http://www.ej.ru/?a=note&id=8288
Посмотрел репортажи о том, как все происходящее приподносят BBC и CNN, и буря гнева от лжи и сладкощекого Саака.... вообщем очень надеюсь, что наши сделают все грамотно и в тоже время мощно!
Пока в мире мы абсолютно проигрываем информационную войну(((, выглядим агрессорами(((. Ещё раз о компетентности нашего руководства, маленькая страна "делает" нас(((. Как обычно мы никогда не готовы...
Вы мне представляетесь адекватным человеком.Как можно заявлять такое..............!!!Кто блокирует в ООН резолюцию!?Грузия?ББСИ чей канал?СИЭНЭН?........И проигрываем мы ...именно потому что вы смотрите эти каналы...именно потому что вы доверяете больше ....тем кто живет за океаном.....кто вообще не знает о вашем существовании....Кому реально пох. на вас как на личность...Но вы с готовностью верите им .......Путин миллиардер,в России успешный бизнес отнимают(Мердок),мы бухаем с медведями.......Кризис завершен мы вышли из похмелья(Буш)....Покупайте ам. стоки потому что это круто.....а на рубле оказывается Путин пассажиров высадил твердив о укреплении рубля...и теперь дрючит всех играя на повышение доллара......Псевдо либералы...верящие в теорию заговора.....и безраздельно доверяющие всем кроме своих......
Уважемый Павел, сбросьте агрессивности, со мной воевать не надо - я такой же россиянин, как и Вы. Со своей, вполне вероятно, отличающейся от Вашей, точкой зрения. Но мои слова про информ. войну не из-за того, что я против России (хотя скажу честно, у меня есть несколько приятелей грузин, ещё с Союза остались, которым весь этот конфликт, как и мне, очень даже ножом в сердце! Я им звонил, они мне, и естественно, как на любой войне, у них абсолтно противоположная т. зрения и информация). Как говорит Задорнов, я очень люблю свою родину, но категоритечески ненавижу своё государство, я вот с ним кое в чём согласен. Но то, что показывают наши каналы и иностранные - очень сильно разнится... Я всего лишь говорю о том, что у нас низкий проф. уровень и слабая пропаганда. Как говорится, народ неплохой, с головы стух(((.
Валентин,прошу прощения.Действительно я вспылил.Но мне кажется,что когда у нас будет "хорошая" пропаганда и высокий проф. уровень,не вы ли будите в числе первых кричать о не допустимости в развитом демократическом обществе:пропаганды!!??И опять кивать на Запад дескать вон как там у них.......... ::) Надеюсь нет. ;) :)
-
Тбилиси утверждает, что со стороны России в Южную Осетию вводится бронетехника.
08.08.2008, Тбилиси 13:45:46 По сообщениям грузинских силовых структур, со стороны России через Рокский тоннель в Южную Осетию вводится боевая бронетехника, заявил секретарь Совета безопасности Грузии Каха Ламая. По его словам, грузинская разведка не обнаружила в точке переброса регулярных российских войск, однако по тоннелю "перемещается бронированная техника и другое военное оборудование", цитирует Reuters слова секретаря.
я видел в инете видео. Техника идет мощная. Вряд ли это осетинская, но и наших флагов не приметил. Наверное наши, но флагов нет.
Там и казаки напряглись. Тоже выдвинулись сотнями. Я думаю, порубить агрессора в капустку лишним не будет.
Угу. Пропускная способность этого туннеля тоже мощная, насколько я понимаю, - одна полоса.
-
Валентин,прошу прощения.Действительно я вспылил.Но мне кажется,что когда у нас будет "хорошая" пропаганда и высокий проф. уровень,не вы ли будите в числе первых кричать о не допустимости в развитом демократическом обществе:пропаганды!!??И опять кивать на Запад дескать вон как там у них.......... ::) Надеюсь нет. ;) :)
Павел, не буду))). Я хоть и критик власти, но весьма конструктивный, кроме того, я адекватен и понимаю где, как, что, зачем и почему))). А вообще - Дмитрий открыл новую ветку, специально под эту тему. Давайте туда, здесь всё больше СМИ про рынок)))
-
http://lenta.ru/news/2008/08/11/zhkh/
Деньги госкорпорации по спасению ЖКХ разрешили положить в банки
Министерство финансов России согласовало размещение свободных средств госкорпорации "Фонд содействия реформированию ЖКХ" на рынке, в том числе на депозитах в банках, с целью поддержания ликвидности. Об этом сообщает агентство "Интерфакс" со ссылкой на пресс-службу Минфина.
11 августа Центробанк и Фонд ЖКХ должны согласовать график размещения 180 миллиардов рублей. Ранее свободные средства госкорпорации находились в Центробанке.
Ранее Минфин говорил о том, что средства Фонда ЖКХ нужно размещать, в первую очередь, в гособлигации.
Госкорпорация "Фонд содействия реформированию ЖКХ" была создана для распределения средств, полученных из российского бюджета, на переселение россиян из аварийного жилья и проведение капитального ремонта. Правительство страны перечислило в уставный капитал Фонда ЖКХ 240 миллиардов рублей, из которых около 40 миллиардов рублей планировалось потратить в текущем году.
В конце июня Фонд ЖКХ выбрал Санкт-Петербургскую валютную биржу для размещения средств корпорации на банковских депозитах.
-
http://www.akm.ru/rus/news/2008/august/11/ns_2432894.htm
Министерство финансов 12 августа проведет аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозиты в коммерческих банках. Максимальный объем - 300 млрд руб. Об этом говорится в сообщении Банка России.
Дата внесения депозитов - 13 августа, дата возврата - 10 сентября. Минимальная ставка размещения - 8% годовых, минимальный объем одной заявки кредитной организации - 200 млн руб., максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5.
готовят ралли?
типа лето кончилось, пора расти
-
Freddie Mac и Fannie Mae остались без госсредств
Власти США пока не планирует предоставлять ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac средства на пополнение капитала. Об этом в интервью телеканалу NBC заявил министр финансов Генри Полсон, сообщает сайт газеты "Ведомости".
Отметим, что несколько дней назад в своем финансовом отчете Freddie Mac сообщила о квартальном убытке в 821 миллион долларов. Следом за ней, об убытке в 2,3 миллиарда долларов отрапортовала другая крупная ипотечная компания - Fannie Mae. Таким образом, за последние четыре квартала совокупные убытки обоих агентств, на долю которых приходится почти американского рынка ипотечного кредитования, составили 14 миллиардов долларов.
В связи с тем, что последние отчеты неприятно удивили большинство аналитиков, последние активно заговорили о возможности привлечения Freddie Mac и Fannie Mae госсредств на пополнение капитала. Напомним, что еще в июле правительство США заявило, что, учитывая кризис на ипотечном рынке, готово в случае чего помочь испытывающим колоссальные сложности компаниям.
Имеется ввиду, что Минфин может кредитовать и покупать акции Freddie Mac и Fannie Mae, кредиты агенствам готова предоставить также и Федеральная резервная система США.
Тем не менее, в своем интервью Полсон, подчеркнул, что у Минфина "пока нет планов по предоставлению средств ни одному из этих институтов". "Учитывая, что единственный бизнес Fannie и Freddie - это кредитование под залог недвижимости, а также масштабы коррекции на рынке жилья, я не удивлен убытками", - добавил министр.
Акции Fannie и Freddie упали в этом году более чем на 80 процентов.
http://money.newsru.com/article/11aug2008/fanniemae
ограничения на короткие продажи без покрытия
в отношении акций Freddie Mac и Fannie Mae
сохранят свою силу до 12 августа
-
Как сообщает Middle East Times, в Персидский залив направляются крупные группировки военно-морских сил США, Великобритании и Франции. После их прибытия в регионе окажутся сразу пять ударных авианосных соединений, чего в мирное время до сих пор не было.
Согласно опубликованному сообщению, в Персидский залив направляются следующие подразделения ВМС США: группа ударного авианосца "Теодор Рузвельт", группа авианосца "Рональд Рейган" и группа вертолетоносца "Иводзима". Они присоединятся к уже дислоцированным в регионе группам авианосцев "Авраам Линкольн" и "Пелелиу" (который патрулирует Красное море).
-
жесть... такая группировка способна решить любую боевую задачу на планете. Зачем столько?
-
жесть... такая группировка способна решить любую боевую задачу на планете. Зачем столько?
Персы и бесперебойность поставок нефти из залива... Другого в голову не приходит...
-
жесть... такая группировка способна решить любую боевую задачу на планете. Зачем столько?
а вот и ответ http://www.pushkarev-forum.ru/index.php/topic,1104.msg40714.html#msg40714
-
"Мечел" накажут по максимуму
Для "Мечела" в среду наступит час расплаты - Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России должна вынести решение по делу о нарушениях на рынке коксующегося угля. В случае сотрудничества компания могла отделаться штрафом в размере 1 проц. от выручки. Но "Мечел" оштрафуют не меньше, чем на 7-8 проц., и заставят снизить цены почти на треть.
ФАС планировала рассмотреть дело дочерних компаний "Мечела" на заседании в минувшую пятницу, но оно было перенесено на 13 августа. Как известно, 24 июля премьер Владимир Путин обрушился с резкой критикой в адрес компании и лично ее владельца Игоря Зюзина. ФАС в тот же день сообщила, что дело в отношении входящих в ОАО "Мечел" компаний - ООО "Торговый дом "Мечел", ОАО "Южный Кузбасс" и ОАО "ХК "Якутуголь" по факту злоупотребления доминирующим положением и повышения цен на коксующийся уголь и угольный концентрат уже рассматривается. Если антимонопольщики докажут вину "Мечела", ему грозит штраф в 1 проц. от оборота. Для такой крупной компании эта сумма не будет критичной, и она продолжит развиваться, обещал глава ведомства Игорь Артемьев. Спустя четыре дня Путин обвинил "Мечел" в использовании оффшоров и уходе от уплаты налогов. По словам премьера, при внутренних ценах на уголь в 4100 руб., компания продавала его на экспорт по 1100 руб. В тот же день следственный комитет при прокуратуре РФ начал искать в работе "Мечела" уже признаки уголовного преступления.
Так что наказание для компании может быть более жестким, чем обещанный ФАС 1 проц. выручки. По данным "Ведомостей", "Мечелу" предлагают снизить внутренние цены на 30 проц. - это устраивает и металлургов (дело было заведено по жалобе НЛМК), и ФАС, рассказал изданию знакомый с ситуацией чиновник. Это подтвердил и топ-менеджер одной из угольных компаний. Если "Мечел" согласится, с ним обойдутся "по-доброму" - оштрафуют не больше чем на 7-8 проц., сообщил источник. Если цифра верная, то речь может идти о 220-250 млн долл., подсчитал аналитик Unicredit Aton Марат Габитов (прибыль "Мечела" в 2007 году составила 913 млн долл.).
"Мечел" - крупнейший игрок на рынке и, если его заставят понизить цену на 30 проц., в дальнейшем этого потребуют и от других компаний, говорит аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин. Во 2-м квартале 2008 года цена 1 т коксующегося угля составляла 240 долл., значит, снижение может составить 72 долл. Как считают эксперты, такое понижение может отбить у мелких компаний всякое желание инвестировать в добычу.
Редакция ИА "Финмаркет"
-
я на эфире РБК-ТВ "в Фокусе" им заранее объяснил, что будет с Мечелом. Со мной некоторые дилентанты даже пытались спорить :)
даже смешно...
запись есть, все могут посмотреть.
-
ОГК-1 снизила чистую прибыль за полугодие почти в 3 раза
Чистая прибыль ОАО "ОГК-1" по МСФО в I полугодии снизилась в 2,75 раза - до 291 млн руб., свидетельствует неаудированная отчетность компании. Чистая прибыль ОГК-1 в I полугодии 2007 года по МСФО составила 801 млн руб.
Выручка компании выросла на 16,3 проц. - до 24 млрд 778 млрд руб. (с 21 млрд 307 млн руб.). Расходы по текущей деятельности выросли на 21,8 проц. - до 24 млрд 22 млн руб. (с 19 млрд 722 млн руб.).
Прибыль от текущей деятельности ОГК-1 в I полугодии упала в 2 раза - до 756 млн руб., прибыль до налогообложения - в 2,4 раза до 624 млн руб.
ОГК-1 - крупнейшая из ТГК, созданных в ходе реформы электроэн6ергетики России. В состав ОГК-1 входят Пермская, Верхнетагильская, Каширская, Нижневартовская, Уренгойская и Ириклинская ГРЭС.
Госкомпании, созданные в ходе реформы РАО "ЕЭС России" - ОАО "РусГидро" и ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" (ФСК) - вместе владеют 66-процентным пакетом ОГК-1 (23 проц. и 43 проц. соответственно). Остальное - у миноритариев.
/Финмаркет/
-
звестный грузинский актер и певец Вахтанг Кикабидзе отказался от российского Ордена Дружбы, которого он был удостоен в июле этого года. Об этом заявил здесь председатель комитета образования, культуры и спорта парламента Грузии Георгий Габашвили, сообщает ИТАР-ТАСС.
Выступая во вторник вечером на многотысячном митинге перед зданием парламента Грузии в поддержку независимости страны, Габашвили сказал: "В знак протеста против действий РФ в отношении Грузии Кикабидзе решил вернуть этот орден и отменил концерты, назначенные на осень этого года в России".
Эту информацию сегодня подтвердил журналистам и находящийся на отдыхе в Батуми Кикабидзе. Он сказал, что "с большим уважением и симпатиями относится к народу России, но не может принять Орден после того, какие действия предприняла РФ в последнее время против Грузии".
Указ о присуждении Кикабидзе Ордена Дружбы был подписан президентом РФ Дмитрием Медведевым 19 июля 2008 года в честь 70-летнего юбилея актера. Свой юбилей тогда грузинский актер отпраздновал с большим размахом.
-
Фонд ЖКХ 25 августа сможет начать размещение свободных средств в банковские депозиты.
13.08.2008
Минфин РФ приказом от 31 июля 2008 года N32н утвердил критерии банков, в депозиты и депозитные сертификаты которых можно размещать временно свободные средства госкорпорации "Фонд содействия реформированию ЖКХ".
Документ зарегистрирован в Минюсте 12 августа, опубликован в среду в "Российской газете" и вступит в силу через 10 дней после опубликования, то есть в воскресенье, 24 августа. Таким образом, в понедельник 25 августа фонд сможет начать размещение средств в банковские депозиты.
В понедельник, 11 августа, Минфин сообщил, что вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин разрешил фонду ЖКХ разместить на рынке, в том числе в банковские депозиты, 180 млрд рублей свободных средств. В настоящее время эти деньги находятся на депозите в Центральном банке РФ.
Ранее сообщалось, что средства фонда ЖКХ можно инвестировать в госбумаги РФ, госбумаги субъектов РФ, облигации других российских эмитентов, ипотечные ценные бумаги, ценные бумаги государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), а также в депозиты ЦБ РФ.
С 15 июля вступили в силу поправки в закон, в соответствии с которыми к перечню разрешенных активов добавлены депозиты и депозитные сертификаты коммерческих банков, но без требований к этим банкам размещение было невозможно.
В соответствии с приказом Минфина от 31 июля банки должны одновременно соответствовать следующим критериям: в частности, кредитная организация должна иметь генеральную лицензию ЦБ РФ на осуществление банковских операций. Ее рейтинг не может быть ниже уровня "ВВ-" по классификации Fitch или Standard & Poor?s, либо "Ba3" по классификации Moody?s. Такой рейтинг должен быть присвоен хотя бы одним из агентств. Собственный капитал банка не может быть менее 5 млрд рублей.
В договоре на размещение средств в депозиты или депозитные сертификаты должно быть условие, в соответствии с которым кредитная организация обязана вернуть сумму депозита и проценты по нему по требованию корпорации при досрочном расторжении договора в случае несоответствия кредитной организации установленным требованиям.
Кроме того, кредитная организация обязана дать письменное согласие ежеквартально предоставлять госкорпорации информацию о соблюдении установленных критериев.
По материалам ИА "Интерфакс".
-
Почему-то кажется, что хотят продлить сроки оферты:
(C) Interfax 14:47 13.08.2008
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-ТГК8-ОФЕРТА
ЛУКОЙЛ просит ФСФР внести изменения в оферту миноритариям ТГК-8
Москва. 13 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - ООО "ЛУКОЙЛ-Волгограднефтепереработка"
обратилось в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) с просьбой
рассмотреть возможность внесения изменений в оферту, объявленную миноритариям
ОАО "ЮГК ТГК-8", сообщили Агентству нефтяной информации (АНИ) в пресс-службе
"ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH).
При этом в компании не сообщили, какие именно изменения предлагается
внести, однако отметили, что "они не касаются цены". "Цена остается прежней. Мы
ждем ответа от ФСФР 15 августа", - сказали в пресс-службе НК.
Между тем, источник, близкий к компании сообщил агентству, что, скорее
всего, планируется внести изменение в срок действия оферты.
Согласно сообщению ООО, изменения в оферту представлены в ФСФР 29 июля.
"ЛУКОЙЛ-Волгограднефтепереработка" объявила оферту на выкуп акций ТГК-8 29 мая.
Миноритарии смогут воспользоваться офертой в течение 78 дней. Цена оферты -
0,0398 рубля за акцию. Оплата выкупленных акций будет проведена не позднее 16
сентября, а до 1 сентября акционеры должны передать принадлежащие им акции в
собственность "ЛУКОЙЛ-Волгограднефтепереработки".
Уставный капитал ОАО "ЮГК ТГК-8" составляет 20 млрд 615 млн 735 тыс. 950,18
рубля, он разделен на обыкновенные акции номиналом 0,01 рубля.
Основные акционеры компании - LUKOIL Power Generation Limited - 43,93%
акций, Gatecraft Limited - 9,96%, РАО "ЕЭС" - 11,349%, ЗАО "Энергоактив" -
10,52%, ЗАО "Энергохолдинг" - 9,84%, Viotina Limited - 7,97%.
ОАО "Южная генерирующая компания - ТГК-8" зарегистрировано 22 марта 2005
года в Астрахани. Компания объединила генерирующие мощности "Астраханской
региональной генерирующей компании", "Генерирующей компании "Волжская",
"Ростовской генерирующей компании", "Дагестанской тепловой генерирующей
компании", "Ставропольской генерирующей компании", которые с 1 июня 2006 года
присоединены к ТГК-8 и перешли на единую акцию.
ОАО "ЮГК ТГК-8" также владеет 66,9% акций ОАО "Кубанская генерирующая
компания", на базе генерирующих активов которой создан филиал "Кубанская
генерация".
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
Выручка "Норникеля" по РСБУ в 1-м пол снизилась на 18%
Выручка ОАО "Норильский никель" по РСБУ в 1-м полугодии снизилась на 18 проц до 124,26 млрд руб по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом говорится в ежеквартальном отчете компании.
Чистая прибыль по итогам 1-го полугодия 2008 г снизилась в 19 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4,1 млрд руб. В 1-м квартале 2008 г компания показала убыток в 21,8 млрд руб из-за списания в связи с переоценкой энергетических активов и Lion Ore. Во 2-ом квартале "Норникель" зафиксировал прибыль в размере 25,93 млрд руб.
Значительное снижение прибыли является следствием двух основных факторов: снижением выручки от реализации продукции на 27,2 млрд руб, что, в свою очередь, является следствием снижением мирового уровня цен на металлы и снижения курса доллара к рублю; а также отрицательной переоценкой в 1-м полугодии 2008 г долгосрочных финансовых активов компании в сумме 49,7 млрд руб.
Показатель 1-е полугодие 2008 г 1-е полугодие 2007 г Изменение, проц
Выручка 124 262 810 151 495 150 -18%
Валовая прибыль 89 843 534 120 642 212 -25.5%
Чистая прибыль 4 095 309 78 183 281 -95%
Финансовые показатели по РСБУ не учитывают вклад зарубежных активов ГМК.
Как сообщалось ранее, Заполярный филиал и Кольская ГМК во 2-ом квартале 2008 г произвели 53,4 тыс т никеля в соответствии с годовым производственным планом и проектом планового ремонта на Надеждинском металлургического завода с целью доведения суммарной мощности 2 линий взвешенной плавки завода до 2,05 млн т в год.
Во 2-ом квартале 2008 г Заполярный филиал и Кольская ГМК произвели 98 т меди.
Объем производства палладия во 2-м квартале увеличился до 807 тыс унций, платины – до 192 тыс унций по сравнению со сниженными в связи с экстремальными погодными условиями объемами производства в 1-ом квартале 2008 г.
UC RUSAL занимает 1-е место по производству алюминия и глинозема. Компания произвела в 2007 г 4,2 млн т алюминия, 11,3 млн т глинозема и 17,35 млн т бокситов. На долю RUSAL приходится около 12 проц мирового рынка алюминия и 15 проц глинозема. Неаудированная выручка за 2007 г – 14,3 млрд долл.
http://www.iguru.ru/Shares/Show.aspx?id={981837F2-E4E4-45A2-9830-9E45589CA99E}
Рынок жилья США демонстрирует первые признаки стабилизации
http://top.rbc.ru/economics/13/08/2008/220961.shtml
Уолл-стрит оставил Нью-Йорк без денег
13.08.2008 17:08 | Ведомости
Потери ведущих финансовых компаний из-за кредитного кризиса бьют не только по их сотрудникам и инвесторам. Из-за убытков банки перестают платить налоги, увеличивая бюджетный дефицит города и штата Нью-Йорк и заставляя власти урезать расходы и сокращать объемы предоставляемых жителям услуг.
«Пройдет несколько лет, пока Уолл-стрит снова начнет платить налоги», — заявил вчера на пресс-конференции мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг. Некоторые финансовые компании, включая Citigroup, Merrill Lynch, AIG, несут миллиардные убытки уже четыре квартала подряд. Lehman Brothers получил во II квартале убыток в $2,77 млрд, первый с 1994 г., когда инвестбанк стал публичной компанией. Год назад квартальная прибыль Lehman составила $1,27 млрд.
Финансовый сектор приносит в бюджет штата Нью-Йорк 20% доходов, города — 9%, сообщил агентству Bloomberg ревизор штата Томас Динаполи.
Губернатор штата Дэвид Пэтерсон даже вызвал парламентариев из отпуска и созвал внеочередную сессию, чтобы обсудить вопрос о бюджетном дефиците. Он растет из-за сокращающихся поступлений вследствие замедления экономики и падения налоговых платежей от финансовых компаний.
Налоги 16 крупнейших банков, зарегистрированных в штате, составили за последний отчетный период всего $5 млн против $173 млн годом ранее, заявил Пэтерсон, дефицит бюджета штата в ближайшие три года составит $26 млрд, а в текущем финансовом году, начавшемся в апреле, — $630 млн. По его словам, «в значительной степени падение доходов обусловлено снижением поступлений от Уолл-стрит, где прирост капитала сократился на 24%, бонусы сотрудников — на 20%, а финансовые компании за последние три квартала потеряли $40 млрд».
В самом Нью-Йорке, 5% населения которого заняты в финансовом секторе и приносят бюджету более 20% подоходного налога, бюджетный дефицит, по прогнозу, вырастет до $2,3 млрд в 2010 финансовом году, который начнется в следующем июле, $5,96 млрд в 2011 ф.г. и $5,4 млрд в 2012 ф.г., цитирует Bloomberg ревизора города Уильяма Томпсона.
Михаил Оверченко
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/08/13/637124
-
"Мечел" признан виновным, но ФАС учтет его чистосердечное признание
ФАС России сообщает о завершения "дела "Мечела", говорится в сообщении антимонопольного ведомства. Федеральная антимонопольная служба признала группу компаний "Мечел" нарушившей закон "О защите конкуренции". По мнению ФАС, компания создавала дискриминационные условий для отдельных потребителей продукции.
Также "Мечел" отказывался заключать договора на поставку продукции без экономических и технологических обоснований, а также устанавливал и поддерживал монопольно высокие цены на товары.
Группа лиц в составе ООО "Торговый Дом "Мечел", ОАО "Угольная компания "Южный Кузбасс", ОАО "Холдинговая компания "Якутуголь", компании Mechel Traiding занимает доминирующее положение на рынке концентратов коксующихся марок углей в РФ. Дело по признакам злоупотребления доминирующим положением в отношении этой группы лиц было возбуждено 15 июля 2008 года по обращению ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат", ОАО "Алтай-Кокс" и ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат".
Злоупотребление доминирующим положением влечет наложение административного штрафа на юридических лиц величиной от 1 до 15 проц. размера суммарной выручки правонарушителя от реализации товара, на рынке которого совершено правонарушение, за год, предшествующий году, в котором было выявлено правонарушение.
При расчете штрафа ФАС России будет учитывать, признание группой компаний "Мечел" факта нарушения запретов, установленных в статье 10 ФЗ "О защите конкуренции", а также оказанное содействие в проведении расследования и принятые меры по устранению нарушений и их последствий, говорится в сообщении ФАС.
/Финмаркет/
Они б еще написали, что Мечел с повинной явились) Судя по тону заявления штраф всетаки не будет максимальным.
-
ну видать с маржой разобрались)
-
"ЛУКОЙЛ" в 1,5 раза увеличил полугодовую выручку по РСБУ
По итогам 1-го полугодия 2008 г. выручка ОАО "ЛУКОЙЛ" по РСБУ составила 399,2 млрд руб., что на 125,8 млрд руб., или 46 проц. больше, чем за аналогичный период 2007 г. Как говорится в ежеквартальном отчете нефтяной компании, на увеличении выручки сказались рост мировых и внутренних цен на нефть. При этом отмечается, что себестоимость в 1-м полугодии 2008 г. выросла на 111,1 млрд руб., или на 51,5 проц., по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. и составила 326,7 млрд руб.
Основным фактором роста валовой прибыли компании на 14,7 млрд руб., или на 25,5 проц. - до 72,5 млрд руб. - стал рост цен наряду с более низкими темпами роста ставки экспортной пошлины на нефть во 2-м квартале 2008 г.
Рентабельность капитала в 1-мполугодии 2008 г. составила 32,9 проц. (в годовом выражении) по сравнению с 26,9 проц. в 1-мполугодии 2007 г. Такой рост объясняется увеличением на 42,3 проц. чистой прибыли компании в 1-м полугодии 2008 г. по сравнению с первым полугодием 2007 г. - до 51,4 млрд руб.
Чистая прибыль ОАО "ЛУКОЙЛ" по РСБУ во 2-м квартале составила 38,2 млрд руб., увеличившись по сравнению с 1-м кварталом почти в 3 раза. По итогам 1-го квартала компания получила прибыль в размере 13,2 млрд руб.
Прибыль до налогообложения увеличилась на 44 проц. - до 64,255 млрд руб.
Рентабельность продаж в 1-м полугодии 2008 г. составила 10,92 проц., что примерно соответствует уровню 1-го полугодия 2007 г.
/Финмаркет/
-
Бензин от "ЛУКОЙЛа" подешевеет на 40 копеек
"ЛУКОЙЛ" обещает снижение цен на бензин и дизельное топливо в ближайшее время. Нефтяная компания прогнозирует, что в течение августа - сентября ценовая конъюнктура компании приведёт к снижению в ряде регионов присутствия "ЛУКОЙЛа" розничных цен на 30-40 копеек за литр автобензина и на 50 копеек за литр дизтоплива, сообщает пресс-служба компании.
Кроме того, нефтяная компания заявила о том, что ее нефтеперерабатывающие заводы уже снизили цены на дизельное топливо, мазут и авиакеросины. Заводы "ЛУКОЙЛа" снизили в первой половине августа отпускные цены на дизельное топливо в среднем на 7 проц., на мазут - в среднем на 8 проц. и на авиакеросин - на 4 проц.
В состав группы "ЛУКОЙЛ" в России входят четыре нефтеперерабатывающих завода, расположенных в Ухте, Перми, Нижнем Новгороде и Волгограде, а также два мини-НПЗ в Урае и Когалыме (Западная Сибирь).
/Финмаркет/
Вот и первые результаты работы ФАС с Лукойлом. Только как-то слабовато цены снизили. Говорили же, что цены на тот же авиакеросин гораздо сильнее завышены чем 4 процента.
-
Число американских домовладельцев, стоящих перед угрозой банкротства, в июле выросло на 55%
Москва, 14 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Согласно опубликованному в четверг исследованию компании RealtyTrac Inc., число домовладельцев, получивших первичные предупреждения от банков о возможном лишении прав на выкуп закладной, в США в июле увеличилось на 55% по сравнению с июлем прошлого года и на 8% - по сравнению с июнем. По данным RealtyTrac Inc., в прошлом месяце предупреждение о начале процедуры банкротства получил 1 из 464 ипотечных заемщиков. Всего в стране в пользу банков в июле перешло более 77 тыс. домов.
Наибольшее число проблемных заемщиков наблюдалось в штатах Невада, Калифорния, Аризона, Флорида, Мичиган, Огайо м Джорджия.
Давление на рынок недвижимости США по-прежнему оказывает сокращение объемов продаж, падение цен на дома, ужесточение условий предоставления ипотечных кредитов на фоне замедления темпов роста американской экономики. Многие домовладельцы не могут найти покупателей на свои дома, их долги по кредитам много больше, чем текущая стоимость дома, в то время как возможность на рефинансирование кредита отсутствует.
Согласно прогнозу Moody's Economy.com, несмотря на правительственную помощь, к концу следующего года порядка 2.8 млн американских домовладельцев окажутся перед угрозой банкротства.
По материалам агентства Associated Press.
W 7 G8F
Кредитный кризис вогнал в долги британских студентов
Студенты, поступившие в британские университеты в 2007 году, будут должны в среднем 17,5 тысяч фунтов стерлингов (около 33 тысячи долларов) на человека по окончании своего учебного заведения, сообщает BBC News. Исследование, проведенное среди 2 тысяч студентов, показало также, что за каждый учебный год долг составит более 4500 фунтов, что на 10 процентов больше, чем в прошлом году.
Столь резкий рост задолженности студентов вызван кредитным кризисом в Европе, из-за которого ставки по кредитам, в том числе и образовательным, резко повысились.
По студенческой задолженности среди разных частей Великобритании выделяется Англия, где средний годовой долг студента составляет 4729 фунтов. На втором месте Шотландия с 3453 фунтами. Меньше всего должны студенты Северной Ирландии - в среднем около 3061 фунт.
При этом другое исследование продемонстрировало, что студенты неадекватно воспринимают уровень своих расходов. В то время, как они ожидают в среднем тратить 510 фунтов в год на питание, в реальности эти расходы составляют 710 фунтов.
Кредитный кризис начался в 2007 году из-за падения цен на недвижимость в США. Обесценивание активов банков и других финансовых учреждений привело к резкому повышению ставок по кредитам. Кроме того, темпы роста экономик практически всех развитых стран ощутимо замедлились.
http://lenta.ru/news/2008/08/13/debt/
Ведущий швейцарский банк оштрафовали на пять миллионов фунтов
Швейцарский банк Credit Suisse был оштрафован Управлением по финансовому регулированию Великобритании (FSA) на 5,6 миллиона фунтов стерлингов (около 10 миллионов долларов), сообщает BBC News. Штраф был выписан за завышение стоимости некоторых британских активов банка.
Нарушение правил касается подразделения Credit Suisse Structured Credit Group (SCG), которое специализировалось на комплексных высокорисковых банковских продуктах. Представители британского регулятора заявили, что в течение пяти месяцев банк отказывался признавать, что оценка активов SCG была ошибочной.
Credit Suisse признал ошибку 19 февраля, когда объявил о сокращении объявленных ранее доходов на 1,4 миллиарда фунтов. Как заявил исполнительный директор банка Брейди Дуган (Brady Dougan), инцидент с неправильной оценкой является "неприемлемым".
Данная выплата не стала самым крупной для FSA в последнее время, однако регуляторы настаивают на том, что будут и в дальнейшем повышать штрафы за нарушения на финансовых рынках.
Credit Suisse - второй по величине банк Швейцарии. Его рыночная капитализация составляет 50 миллиардов долларов.
http://lenta.ru/news/2008/08/13/fine/
Credit Suisse объявил о рекордных за пять лет убытках
Банк Credit Suisse, второй по величине в Швейцарии, объявил об убытках в первом квартале 2008 года в размере 2,15 миллиарда швейцарских франков (2,1 миллиарда долларов), сообщает Bloomberg. Это самые большие потери, которые банк понес за последние пять лет. За аналогичный период 2007 года Credit Suisse получил доход в размере 2,73 миллиарда швейцарских франков. Причиной убытков стали списания, вызванные ипотечным кризисом.
Объем списанных банком средств в первом квартале 2008 года составил 5,3 миллиарда долларов, передает The Associated Press. Напомним, что в четвертом квартале 2007 года чистая прибыль банка сократилась на 72 процента до 1,33 миллиарда фунтов стерлингов (1,22 миллиарда долларов). При этом в условиях ипотечного и финансового кризисов Credit Suisse, в отличие от многих других финансовых организаций, до сих пор удавалось обходится без привлечения дополнительного капитала.
http://lenta.ru/news/2008/04/24/writedowns/
-
Европа пошла на спад
"сжатие" экономики произошло впервые с 1999 года
Перед зоной евро как никогда явно встала угроза рецессии. Во втором квартале ВВП стран — членов валютного союза впервые в своей истории показал отрицательный рост по сравнению с предыдущим кварталом после того, как спад испытали три крупнейшие экономики блока: Германии, Франции и Италии. И по прогнозам экономистов, в третьем квартале эта ситуация может повториться.
В первом квартале этого года ВВП экономик валютного союза вырос на 0,7% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. Однако в апреле—июне ВВП по сравнению с предыдущим кварталом сократился на 0,2%. Такое «сжатие» экономики отмечено впервые не только с 1999 года, когда появилась единая европейская валюта, но и с 1995 года — именно с этого времени доступны данные Eurostat. До этого рост никогда не уходил в минус, хотя в третьем квартале 2003 года он и был нулевым. Сокращение европейской экономики связано с поквартальным снижением ВВП трех ее основных локомотивов: в Германии оно составило 0,5%, а во Франции и Италии — по 0,3%. Причем экономисты рассчитывали, что сокращение немецкой экономики из-за снижения потребительских расходов и замедления в строительном секторе будет еще более значительным и составит 0,7%. А вот Франция, от экономики которой ожидали роста на 0,2%, преподнесла неприятный сюрприз из-за сокращения потребительского спроса и заработных плат.
«Отчасти сокращение ВВП во втором квартале связано с тем, что первый квартал был неожиданно сильным благодаря всплеску строительной активности в Германии», — сообщил РБК daily экономист Credit Suisse Марсель Тильян. Главный экономист Commerzbank Йорг Кремер указывает и на растущее структурное ослабление экономик зоны евро. Хотя они не пострадали напрямую от ипотечного кризиса в США, но укрепление евро и замедление темпов роста мировой экономики привели к снижению потребительского спроса и подорвали конкурентоспособность европейского экспорта, в то же время рост цен на энергоносители подстегнул инфляцию в регионе до максимального за последние 16 лет уровня в 4% (в июле). Кроме того, сокращение ВВП в зоне евро может быть связано и с просчетами монетарных властей. «Европа платит определенную цену за то, что ЕЦБ сделал приоритетом инфляцию. Соответственно, Европа не так агрессивно, как США, снижала процентные ставки. И этот консерватизм ЕЦБ теперь возымел свои последствия», — полагает главный экономист Дойче Банк Ярослав Лисоволик.
Данные о ВВП во втором квартале усилили опасения, что европейская экономика находится на грани рецессии, началом которой считаются два квартала отрицательного экономического роста подряд. По мнению г-на Лисоволика, говорить о рецессии в Европе пока рано, но риски ее наступления действительно возросли. «Пока различные индикаторы указывают на рост в 0,1% в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом. Но дальнейшее ухудшение экономической ситуации и сокращение ВВП исключать нельзя», — считает Марсель Тильян. Экономический климат в Европе в третьем квартале упал до минимального уровня за последние пятнадцать лет. Ярослав Лисоволик полагает, что наметившаяся тенденция к снижению цен на нефть может привести к ослаблению инфляции и развороту в политике Европейского центробанка (ЕЦБ). Однако Марсель Тильян сомневается, что снижение ставок произойдет раньше середины следующего года, при этом он не исключает, что правительства европейских стран могут разработать планы помощи экономике, подобные тем, что ранее реализовали в США.
АНДРЕЙ КОТОВ
15.08.2008
-
РБК 15.08.2008 19:51
На баланс ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ФСК ЕЭС) переданы доли в 22 акционерных обществах, выделенных из ликвидированного РАО "ЕЭС России". Как говорится в сообщении ФСК, она стала владельцем 27,45% обыкновенных акций ОАО "ТГК-11", 18,93% обыкновенных акций ОАО "Кузбассэнерго", 40,17% обыкновенных акций ОАО "ОГК-1", 9,60% обыкновенных акций ОАО "ОГК-6", 100% акций ОАО "Мобильные ГТЭС", 25% ОАО "РКС", 21,27% обыкновенных акций ОАО "Башкирэнерго", 23,58% ОАО "ТГК-6", 32,18% ОАО "Волжская ТГК".
Кроме того, ФСК ЕЭС переданы доли в ОАО "Щекинские ПГУ", ОАО "СМУЭК", ОАО "УЭУК", ОАО "ГВЦ Энергетики", ОАО "ЭНИН", ОАО "ВЭСК", ОАО "Трест СВЭС", ОАО "УЦ Энергетики", ОАО "Центр энергетики", ОАО "ЦНИИ НПКэнерго", ОАО "Энерготехкомплект", ОАО "Пензенская энергоремонтная компания", ЗАО "АПБЭ".
Указанные изменения произошли с 1 июля 2008г. в рамках завершения реорганизации электроэнергетики.
ФСК ЕЭС - оператор Единой национальной (общероссийской) электрической сети (ЕНЭС) России. ФСК обеспечивает функционирование линий электропередачи напряжением 110-1150 кВ. Уставный капитал ФСК ЕЭС составляет 577,7 млрд руб. и состоит из 1 трлн 155 млрд 400 млн акций номиналом 0,5 руб. Доля государства в сетевой компании составляет 76,6%, остальные акции распределены между бывшими акционерами РАО "ЕЭС России" и миноритариями МСК.
http://www.quote.ru/stocks/fond/2008/08/15/32070165.shtml
-
NEWSru.com :: Экономика Воскресенье, 17 августа 2008 г. 14:21
Отток капитала из России из-за войны в Южной Осетии составил 7 млрд долларов
Валовый отток капитала из России в период боевых действий в Южной Осетии составил 7 млрд долларов, сообщил журналистам вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин.
"На 6 млрд в пятницу (8 августа) и на 1 млрд в понедельник (11 августа) - это был вывод валюты из России", - сказал Кудрин.
По словам Кудрина, по итогам 2008 года чистый приток капитала будет ниже прогноза ЦБ РФ, установленного на уровне 30-40 млрд долларов, передает "Интерфакс".
"Я считаю, что приток будет чуть-чуть меньше официального прогноза ЦБ в силу продолжения мирового финансового кризиса и некоторых политических рисков, которые произошли в последние дни, потому что они тоже повлияли на позиции иностранцев по введению или выводу капитала", - отметил Кудрин.
Грузия развязала 8 августа боевые действия в Южной Осетии и обстреляла столицу непризнанной республики город Цхинвали. Жертвами вооруженного конфликта, по данным МИД РФ, стали около 1,6 тысячи жителей.
Россия для защиты жителей Южной Осетии, многие из которых являются российскими гражданами, ввела в регион в помощь расквартированным там миротворцам около 10 тысяч военнослужащих и сотни единиц военной техники. 12 августа Россия завершила операцию по принуждению Грузии к миру.
http://newsru.com/finance/17aug2008/war_price_print.html
-
"Газпром" взял у себя взаймы
// Компания нашла деньги на инвестпрограмму в своем пенсионном фонде
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1011712&NodesID=4
Газета «Коммерсантъ» № 144(3961) от 15.08.2008
"Газпром" нашел способ финансирования собственных инвестпрограмм, об увеличении которых он сообщил месяц назад. Как стало известно "Ъ", совет директоров газовой монополии рассматривает вопрос о продаже 4,5% акций Газпромбанка НПФ "Газфонд". За банковские бумаги пенсионный фонд заплатит около $1 млрд, что вдвое превышает экспертную оценку этого пакета. Стоимость заемных ресурсов резко увеличилась, а схемы финансирования через дочерние пенсионные фонды могут обеспечить корпорации длинными и дешевыми деньгами.
В повестку дня совета директоров "Газпрома", с которой удалось ознакомиться "Ъ", включен вопрос "об одобрении сделки с заинтересованностью" на сумму 23 млрд руб. (чуть менее $1 млрд) с акциями Газпромбанка. Покупателем пакета выступит управляющая компания "Лидер", а выгодоприобретателем — НПФ "Газфонд". Голосование по повестке проходит в заочной форме и, по сведениям "Ъ", будет завершено в следующий вторник.
В пресс-службе "Газпрома" вчера не стали комментировать повестку совета директоров. В НПФ "Газфонд" и УК "Лидер", управляющей средствами фонда, вчера также отказались от комментариев.
. . .
"Газпром" продает акции банка вдвое дороже, чем их оценивают аналитики. "Учитывая, что продается небольшой пакет, к тому же в пользу мажоритарного акционера (НПФ контролирует 50% плюс одна акция Газпромбанка.— "Ъ"), соотношение суммы сделки к капиталу банка не должно превышать коэффициента 2,5",— считает аналитик корпорации "Уралсиб" Леонид Слипченко. Он оценивает 4,5% акций Газпромбанка в $500 млн.
Газовый монополист использует сделку с собственным пенсионным фондом как способ привлечения дешевого и длинного финансирования. "Это совершенно нормальная, грамотная схема привлечения длинных денег, значительно более выгодная, чем, например, синдицированный кредит или выпуск облигаций",— говорит президент НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергей Эрлик.
. . . .
"Даже для такого высококачественного заемщика, как "Газпром", стоимость заемных средств дорожает,— отмечает аналитик МДМ-банка Максим Коровин.— Только с весны этого года она выросла на 30-50 процентных пунктов". Так, в апреле "Газпром" разместил пятилетние еврооблигации по ставке купона 7,343% годовых, а в июле — уже с купоном 7,51% годовых. В апреле же инвесторы купили долговые бумаги газового монополиста на сумму 1,1 млрд руб. с купоном 8,146% годовых. Получив сопоставимую сумму от НПФ, "Газпром" сэкономит около $90 млн только на обслуживании долга.
То, что пенсионный фонд приобретает акции Газпромбанка по завышенной стоимости, вряд ли привлечет внимание госрегуляторов. Если сделка профинансирована из собственного имущества фонда, то никаких претензий к ней предъявить нельзя, отмечают эксперты.
. . .
Примеру "Газпрома" последуют и другие корпорации. Почти все крупнейшие российские НПФ являются кэптивными. ОАО РЖД контролирует НПФ "Благосостояние", компании, выделенные из РАО ЕЭС,— НПФ электроэнергетики. Собственные фонды есть у ЛУКОЙЛа, "Транснефти", "Северстали", "Норильского никеля", "Сургутнефтегаза". "Объемы их пенсионных резервов вполне могут удовлетворить потребности корпораций в деньгах",— уверен Сергей Эрлик.
По мнению аналитика "Тройки Диалог" Ольги Веселовой, ожидать рыночного ценообразования в сделках корпораций и их пенсионных фондов наивно. "Каждая сделка будет предметом взаимных договоренностей",— полагает она.
Юлия Ъ-Чайкина, Наталья Ъ-Гриб, Александр Ъ-Мазунин
-
По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, закончившуюся 13 августа, отток средств из фондов, инвестирующих в Россию и страны СНГ, составил $239 млн, что в четыре с лишним раза больше, чем неделей ранее ($56,1 млн). Результат сравним разве что с периодом с 24 по 30 июля, когда после резких заявлений премьер-министра Владимира Путина в адрес компании "Мечел" инвесторы вывели из России и стран СНГ свыше $244,5 млн. Это был рекордный отток средств с июня 2006 года, когда на фоне ожидания повышения в США ставки ФРС инвесторы переоценивали риски на всех мировых рынках.
(http://www.kommersant.ru/ISSUES.PHOTO/DAILY/2008/145/_2008145-01-01.jpg)
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1012299&NodesID=4
-
Банки с украинским капиталом сокращают кредитный портфель. До конца сентября еще больше увеличат свою долю рынка кредитования юрлиц банки с иностранным капиталом.
Из опубликованного рейтинга Ассоциации украинских банков следует, что в июне банки ограничили кредитование, а кредитные портфели активно наращивали лишь дочерние учреждения зарубежных банков. По мнению банкиров, такая тенденция продлится минимум несколько месяцев - до улучшения ликвидности мирового рынка, которая может увеличить кредитные возможности украинских банков. . . .
http://bin.com.ua/templates/analitic_article.shtml?id=80374
Доля потребительских кредитов, выданных под залог жилья, во II квартале в два раза превысила объем кредитов на покупку жилья, достигнув 63,9%, сообщила вчера Украинская национальная ипотечная ассоциация. Эксперты связывают это с ужесточением условий ипотечного кредитования. В дальнейшем доля таких кредитов будет расти из-за желания населения развивать собственный бизнес под залог жилья. . . .
???
http://bin.com.ua/templates/analitic_article.shtml?id=80795
К концу года на рынке должен произойти бум продаж финучреждениями своих безнадежных портфелей коллекторским компаниям
По данным НБУ, на 1 июля 2008 г. доля проблемной задолженности населения перед банками составила 1,5% от общего кредитного портфеля; по данным Ассоциации украинских банков - 1,7%. Но по оценкам западных рейтинговых агентств (в частности Standard & Poor`s), 75% кредитов, выданных украинскими финучреждениями, можно назвать проблемными. . . .
http://bin.com.ua/templates/analitic_article.shtml?id=80482
??? а по нашим банкам где можно посмотреть подобную информацию ???
-
у Национального Банковского Совета есть. Но публикуют ли они я не помню.
-
Фондовая биржа РТС включила в листы ожидания на включение в индексы РТС обыкновенные акции ОАО "ФСК ЕЭС" и ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", говорится в сообщении биржи.
Акции "ФСК ЕЭС" были включены в листы ожидания на включение в индекс РТС и индекс РТС-Электроэнергетика, акции "ИНТЕР РАО ЕЭС" - в индекс РТС, индекс РТС-2 и индекс РТС-Электроэнергетика.
Решение о включении акций компаний в списки расчетов индексов РТС будет принято на следующем заседании информационного комитета РТС, которое состоится 15 сентября 2008 г.
-
[19:10 18.08.2008]
Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac рушатся на опасениях, что власть пойдет на спасение компаний, забыв об интересах владельцев обыкновенных акций
Стоимость бумаг ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac упала до минимума почти за 18 лет. Как сообщает агентство Bloomberg, это произошло на опасениях, что правительство США будет вынуждено пойти на спасение этих компаний, пренебрегая интересами владельцев обыкновенных акций.
Котировки бумаг Fannie Mae и Freddie Mac упали на 11 проц. после заявления еженедельной газеты Barron's о том, что официальные представители правительства предвидят неспособность Fannie и Freddie привлечь необходимый им объем капитала.
План спасения будет включать привилегированные акции, обладающие старшинством и дивидендными выплатами, а также правом на конвертацию, что вызовет уничтожение обыкновенных акций, заявили Barron's в администрации президента США.
С начала текущего года стоимость акций Fannie Mae упала на 82 проц., Freddie Mac - на 85 проц.
Fannie Mae и Freddie Mac контролируют напрямую или путем предоставления гарантий около 42 проц. рынка ипотечного кредитования жилищного сектора США, который оценивается в 12 трлн долл. Эти компании занимаются покупкой закладных у банков-кредиторов, а затем продают с целью финансирования ипотечного рынка свои собственные облигации, которые, как считается, фактически гарантируются США. С середины прошлого года по март нынешнего убытки Fannie Mae и Freddie Mac превысили 11 млрд долл.
Примерно пятая часть всех облигаций, выпущенных Freddie Mac, Fannie Mae и другими полугосударственными американскими ипотечными компаниями, принадлежит иностранцам.
/Финмаркет/ http://www.finmarket.ru/z/nws/news.asp?id=914318&rid=1
результат в конце торгового дня
FANNIE MAE -22.12%
FREDDIE MAC -24.62%
-
[17:44 18.08.2008]
ОПЕК не даст нефти упасть ниже 100 долл.
ОПЕК вероятно будет сокращать добычу нефти в первом квартале 2009 года для предотвращения падения стоимости ниже 100 долл. за баррель, сообщается в отчете Center for Global Energy Studies (CGES).
По прогнозу, который приводит агентство Bloomberg, организация стран-экспортеров нефти уменьшит добычу на 300 тыс. баррелей в сутки в первом квартале и проведет сокращение еще на 500 тыс. б/с во втором квартале.
Ближайшее заседание представителей стран ОПЕК, на долю которых приходится более 40 проц. мировой добычи нефти, пройдет 9 сентября в Вене, следующее - 17 декабря в Алжире.
"Мы ожидаем, что ОПЕК будет действовать для защиты ценового "пола" где-то в районе 100 долл. за баррель и для того, чтобы сделать это, им необходимо будет начать сокращение производства в начале 2009 года", - говорится в отчете CGES.
/Финмаркет/ http://www.finmarket.ru/z/nws/news.asp?id=914171&rid=1
-
Российских нефтяников вновь уличили в ценовом сговоре
Федеральная антимонопольная служба в очередной раз подтвердила, что не всегда в высоких ценах на топливо виновата нефть. В ценовом сговоре уличены "дочки" крупнейших нефтяных компаний.
Торжественно объявляя, что до снижения цен на топливо осталось совсем немного, нефтяные короли забывают рассказать о том, как они помогли этому самому топливу подняться до заоблачных высот. . . .
http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=914172&rid=1
-
Bernanke Tries to Define What Institutions Fed Could Let Fail
" Aug. 18 (Bloomberg) -- Ben S. Bernanke is still trying to define which financial institutions it's safe to let fail. The longer it takes him to decide, the tougher the decision becomes.
In the year since credit markets seized up, the 54-year- old Federal Reserve chairman has repeatedly expanded the central bank's protective role, turning its balance sheet into a parking lot for Wall Street's hard-to-finance bonds and offering loans through its discount window to investment banks and mortgage firms Fannie Mae and Freddie Mac.
The lack of clearly defined limits may put the Fed's independence at risk as Congress discovers that its $900 billion portfolio can be used for emergency bailouts that might otherwise require politically sensitive appropriations and taxes.
......"
Круто ;D
Не припомню в истории примеров, когда государство накачивало деньгами гибнущую систему, да при этом ещё всерьез задумывалось, кто из разваливающихся банков более страждущий (кто плачет громче). Это означает, что Фед понял: даже у него на всех денег не хватит.
Пузырю таки не дают честно лопнуть, ему дали чуток подсдуться и теперь затягивают более крепкой ниткой.
Наши в аналогичной ситуации дефолт объявили. А тут что - обвалится доллар раз в сто и обанкротится полмира?
-
одно из двух
или раздавать дешевые баксы, поднимать и собирать дорогие
или наоборот
собирать дорогие, опускать и раздавать дешевые
тоже вариант
особенно если при этом ещё и выглядеть бэтменом
-
19 августа 2008 года 08:53
Банк Японии сохранил процентную ставку
Москва. 19 августа. INTERFAX.RU - Банк Японии во вторник вновь сохранил неизменной базовую процентную ставку, указав на слабость экономической конъюнктуры в стране, сообщает агентство Bloomberg. Решение ЦБ было ожидаемым.
"Хотя в течение некоторого периода времени рост экономики будет, скорее всего, оставаться вялым, она, как ожидается, вернется постепенно на траекторию умеренного роста по мере стабилизации цен на сырье и выхода экономик зарубежных стран из нынешней стадии замедления", - говорится в сообщении банка
Самураи, как всегда, оптимистичны! Вот это характер:-)))
-
(C) Interfax 16:06 19.08.2008
МИР-НЕФТЬ-КОМПАНИИ-ДОБЫЧА
Западные нефтяные компании снижают добычу, теряя доступ к мировым запасам - NYT
Нью-Йорк. 19 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Добыча нефти крупнейшими западными
компаниями начала снижаться, так как им становится все труднее наращивать
добычу, в том числе, из-за политического противодействия со стороны богатых
энергоресурсами стран, пишет The New York Times.
Ведущие западные нефтяные компании теряют свои позиции в богатых ресурсами
регионах. Они вынуждены заключать новые контракты на менее выгодных условиях и
все чаще терпят поражение в борьбе за разработку месторождений с
государственными компаниями, отмечает газета.
При этом, значительная часть добывающих предприятий, принадлежащих
лидирующим международным компаниям, находится в сильно истощенных районах, таких
как, например, Северное море.
"Наращивать добычу стало действительно очень сложно, - отмечает аналитик
Barclays Capital Пол Хорснел. - В портфель активов международных компаний входят
области, которые уже сильно истощены, и нет никаких пионерских разработок,
которые смогли бы это компенсировать".
Как следствие, эксперты по отрасли не ожидают роста поставок сырья из
стран, не входящих в ОПЕК. В тоже время, мировое потребление нефти, согласно
прогнозам картеля, увеличится в 2009 году приблизительно на 900 тыс. б/с по
сравнению с нынешним годом.
На долю таких гигантов индустрии, как Exxon Mobil, BP, Royal Dutch Shell,
Chevron и ConocoPhillips, а также французской Total и итальянской Eni приходится
всего 13% мировой добычи нефти, тогда как в 1970-х годах им принадлежало более
половины мирового рынка.
Нынешние проблемы этих компаний становятся все более очевидными на фоне
падения показателей. Так, в прошлом квартале добыча пяти самых крупных публичных
нефтедобывающих компаний мира упала на 614 тыс. баррелей в сутки (б/с), пишет
NYT.
В настоящее время в первую десятку компаний, обладающих наибольшими
запасами топливных ресурсов, входят такие государственные добывающие концерны,
как российский "Газпром" или национальная нефтяная компания Ирана.
При этом снижение предложения на рынке нефти, которое явилось главной
причиной роста цен до новых рекордов, некоторые аналитики объясняют "достижением
пика" мировой добычи. Однако многие эксперты придерживаются другого мнения,
заявляя, что причина отнюдь не в том, что мировые запасы нефти на исходе, а в
том, что компании, которые могут наиболее эффективно заниматься ее разработкой,
лишены такой возможности.
Нынешнюю ситуацию скорее можно охарактеризовать, как находящуюся на пике
геополитического нефтяного кризиса, отмечает энергетический аналитик Goldman
Sachs Арун Мурти.
Технологическая оснащенность западных международных компаний, как отмечает
издание, зачастую значительно превосходит национальные компании, однако многие
страны-экспортеры нефти отказываются привлекать их для разработки своих
месторождений.
Менеджмент крупнейших нефтяных компаний мира сходится во мнении, что
причина кроется в наметившемся тренде на национализацию сырьевых отраслей
экономики в России, странах Южной Америки и Ближнего Востока, пишет New York
Times.
Международные компании испытывают серьезные трудности даже в тех случаях,
когда им ранее уже был разрешен доступ к разработке нефти. В последнее время они
были вынуждены пойти на пересмотр своих контрактов в России, Алжире, Нигерии и
Анголе, согласившись отдавать большую часть прибыли в бюджеты этих стран.
"Проблемы с недостаточным снабжением упираются в сложность доступа к ресурсам, -
подтверждает председатель совета директоров и главный исполнительный директор
Exxon Mobil Рекс Тиллерсон. - Там где это решают власти - это уже политический
вопрос".
Лидирующим международным компаниям будет очень сложно добиться увеличения
добычи более чем до 95 млн б/с к 2020 году, отмечает главный исполнительный
директор Total SA Кристоф де Маржери.
Нефтяные гиганты, которые некогда господствовали на мировом рынке,
растеряли большую часть своего влияния, и именно это является причиной их
неспособности серьезно увеличивать добычу, пишет New York Times.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
ФАС оштрафовала «Мечел» на 790 млн рублей
Штраф в отношении горно-металлургической компании «Мечел», признанной виновной в нарушении закона о защите конкуренции на рынке коксующегося угля, составит 5% от оборота, или 790 миллионов рублей, сообщил глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев во вторник журналистам.
«ФАС завершила расследование дела на рынке коксующегося угля... Завтра мы вручим компании («Мечел») соответствующий протокол об административном правонарушении, в котором будут, помимо предписаний, еще излагаться и штрафные санкции», – сказал Артемьев.
«Компания «Мечел» сотрудничала с Федеральной антимонопольной службой, поэтому штраф будет предъявлен компании в размере 5% от оборота и составит 790 миллионов рублей», – добавил он.
Кроме того, стало известно, что ФАС намерена предъявить компаниям «Евраз Холдинг» и «Распадский уголь» те же штрафные санкции, что и «Мечелу», – 5% с оборота. Об этом заявил глава ФАС Игорь Артемьев журналистам во вторник.
«Дело в отношении других двух компаний – «Евраз Холдинга» и «Распадской» – мы намерены закончить в течение ближайших двух недель. К ним будут предъявлены точно такие же требования, предписания и размеры санкций, как и к «Мечелу», – сказал Артемьев. // РИА «Новости»
-
Структура "Роснефти" - ООО "Нефть-Актив" готова снять свои судебные претензии к сетевым компаниям, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с ситуацией.
Первым свидетельством этому стала информация о возможном заключении мирового соглашения ОАО "Кубаньэнерго" (РТС: KUBE), ОАО "МРСК Юга" и ООО "Нефть-Актив". Судебное заседание состоялось во вторник, и в ходе него представители ответчика заявили о намерении заключить соглашение.
По словам источника, "Нефть-Актив" больше не выступает против консолидации "Кубаньэнерго" в "МРСК Юга".
Мировое соглашение станет формой урегулирования судебных исков, добавил он.
Аналогичные решения ожидаются в отношении еще трех сетевых компаний, иски к которым подала "Нефть-Актив". Это "Кубанские магистральные сети", "Томские магистральные сети" и "Томская распределительная компания".
Какие-либо выплаты "Нефть-Активу" в рамках мировых соглашений не планируются, также сказал источник.
А вот это уже интересно! Судя по всему и ТГК-11 скоро "отпустят", а значит и бумаги скоро начислят))))
-
Венесуэла предложит ОПЕК рассмотреть вопрос о сокращении добычи нефти - министр энергетики и нефти
МЕХИКО, 20 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Венесуэла предложит Организации стран-экспортеров нефти /ОПЕК/ рассмотреть вопрос о сокращении добычи нефти. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом накануне заявил министр энергетики и нефти латиноамериканской страны Рафаэль Рамирес.
По его словам, Каракас намерен на встрече ОПЕК, которая откроется в Вене 9 сентября, предложить проанализировать характер нынешнего снижения цен на нефть "и даже рассмотреть сокращение добычи". ОПЕК "следует проявить ответственность" и не допустить обрушения цен, как это произошло в 1980-е и 1990-е годы, когда баррель нефти стоил около 7 долл, подчеркнул министр.
В то же время он высказал мнение, что недавние ценовые рекорды, когда стоимость барреля приближалась к отметке в 150 долл, "связаны со спекуляциями на рынке".
20.08.2008 08:04 http://www.prime-tass.ru/news/show.asp?id=810617&ct=news
-
Как комментарий к нижеизложенному - стратегия Вексельберга - из всех своих активов максимально выводить деньги с помощью дивидендов, посему вся генерация, принадлежащая КЭСу (на вскидку - ТГК-5,6,7,9 и ещё какая-то ОГК, увы не помню), даст дивидендную доходность выше рынка. Хотя 2-5% от цены бумаги вроде и ничто, но инвесторам-долгосрочникам эта новость даст дополнительный положительный импульс))):
Чистая прибыль ТГК-9 в I полугодии превысила 1,241 млрд рублей
ОАО "ТГК-9" в январе-июне 2008 года увеличило чистую прибыль в 1,6 раза по сравнению с показателем I полугодия 2007 года до 1 млрд 241 млн 658 тыс рублей. Как объясняется в опубликованном на сайте компании отчете увеличение чистой прибыли обусловлено получением маржинальной прибыли от операций по свободным двусторонним договорам, начислением процентов от размещения денежных средств, поступивших от эмиссии дополнительных акций. Согласно отчету, выручка ТГК-9 в I полугодии составила 22 млрд 964 млн 279 тыс рублей. Компания объясняет рост выручки следующими факторами: в части выручки по электрической энергии наибольшее влияние имеет фактор роста полезного отпуска, в основном, за счет объема купли-продажи электроэнергии по свободным двусторонним договорам; в части выручки по тепловой энергии основное влияние оказывает фактор роста тарифов.
Наименование показателя 1полугодие 2007 1 полугодие 2008
Выручка (тыс. руб) 16 728 871 22 964 279
Валовая прибыль (тыс. руб) 1 830 957 2 215 881
Чистая прибыль (тыс. руб.) отчетного периода 760 128 1 241 658
Рентабельность собственного капитала % 3,9 3,4
Рентабельность активов, % 2,6 2,8
Коэффициент чистой прибыльности, % -5,0 2,7
Рентабельность продаж, % 10,9 9,7
Оборачиваемость капитала 0,86 0,61
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату (тыс. руб) 0 0
Соотношение непокрытого убытка и валюты баланса на отчетную дату 0 0
Чистые активы 18 535 775 36 670 766
-
Пожар на нефтехранилище в Ливии вызовет падение добычи нефти
(C) Interfax 16:19 20.08.2008
ЛИВИЯ-НЕФТЕХРАНИЛИЩЕ-ПОЖАР
Пожар на нефтехранилище в Ливии вызовет падение добычи нефти
Триполи. 20 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Пожар на нефтехранилище в Ливии в
Рас-Лануф (Ras Lanuf), где расположено крупнейшее нефтеперерабатывающее
предприятие страны и нефтяной порт, может вынудить страну к сокращению добычи на
100 тыс. баррелей в сутки (б/с), сообщилоагентство Bloomberg.
Пожар произошел во вторник при ремонте резервуара, в котором находилось 500
тыс. баррелей нефти, в основном, полученных с месторождений, разрабатываемых
Petro-Canada, заявил глава ливийской National Oil Corp. Шокри Ганем.
"Огонь бушует второй день, мы пытаемся предотвратить его распространение на все
нефтехранилище, - сказал он. - Мы снизим добычу на 70-100 тыс. б/с".
Ливия в прошлом месяце добывала 1,69 млн б/с нефти при общих
производственных мощностях в 1,85 млн б/с.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
оь фф
-
У ФНС не идут дела
// Качество судебной работы налоговиков резко снизилось
Газета «Коммерсантъ» № 147(3964) от 20.08.2008
Теперь статистический показатель, придуманный ФНС для демонстрации достижений, стал критерием снижения качества работы налоговиков в судах
Федеральная налоговая служба опубликовала статистику поступления доходов в федеральный бюджет за январь—июль, показав рост собираемости налогов на 39,6%. А служебная отчетность ФНС, которая не публикуется, продемонстрировала в том же периоде ухудшение качества работы налоговиков в судах. Эксперты объясняют это отсутствием в последнее время громких налоговых дел на крупные суммы и сменой кадров в самой ФНС.
ФНС опубликовала показатели собираемости налогов (о структуре поступлений см. стр. 2) . Месяц назад была опубликована статистика за полгода, вчера — за январь—июль. Цифры показывают успехи ФНС: по сравнению с аналогичными периодами 2007 года поступление доходов в бюджет возросло за полугодие на 20%, за семь месяцев — на 39,6%. Резким контрастом на этом фоне оказалась служебная статистика ФНС (имеется в распоряжении "Ъ"). Из нее следует, что в 2007 году налоговики в судах доказали законность 67% доначисленных сумм, а в первом полугодии 2008-го — только 37%. Суды тем самым признали необоснованными 63% сумм налоговых претензий.
Арбитражные суды, в которых рассматривается основная часть налоговых дел, ведут учет не по суммам налогов, а по количеству налоговых дел. Эта статистика всегда была для налоговиков проигрышной: около 70% дел стабильно решаются в пользу налогоплательщиков (в 2007 году — 76%). Но в 2006 году ФНС предложила другую методику учета: она основана на суммах налоговых претензий, которые суд признал законными.
Такая статистика была опубликована за 2000-2005 годы. Новый критерий показал серьезный успех ФНС: в 2000 году в пользу налогоплательщиков были решены дела на 64% оспариваемых сумм, а в 2005 году — только на 32% (необоснованными суды признали претензии на 151 млрд руб. из оспариваемых 462 млрд руб.). При этом ФНС указывала, что налоговые дела ЮКОСа в подсчетах не учитывались. Метод, предложенный ФНС, в июне 2007 года был утвержден правительством в числе критериев оценки эффективности работы ФНС.
Теперь статистический показатель, придуманный ФНС для демонстрации достижений, стал критерием снижения качества работы налоговиков в судах. "Налоговые претензии часто обусловлены не требованием закона, а целью доначислить налоги, присущей проверкам. Можно констатировать, что способность налоговиков обосновать претензии нормами закона снижается",— считает руководитель исполкома предпринимательского объединения "Деловая Россия" Николай Остарков.
Различие в показателях собираемости налогов и результатах рассмотрения судебных дел партнер юридической фирмы ЮСТ Алексей Попов объяснил тем, что ФНС одновременно выступает в двух качествах — сборщика налогов и контролера. "Повышение сборов можно объяснить повышением сознательности налогоплательщиков в совокупности с общим экономическим ростом. А вот ухудшение судебных показателей может свидетельствовать как о снижении эффективности работы ФНС в качестве контролера, так и о тенденциях в судебной практике",— считает господин Попов. Гендиректор компании "Налоговая помощь" Сергей Шаповалов полагает, что снижение показателя можно объяснить отсутствием в первом полугодии этого года громких судебных дел на крупные суммы.
Ряд громких дел в этом году закончился не в пользу налоговиков. Недавно арбитражный суд Москвы и апелляционный суд признали незаконными около 100 млн руб. налоговых претензий к ООО "Компания "Базовый элемент"" Олега Дерипаски. Налоговики выявили операции с векселями, в которых участвовали фирмы-однодневки, но доказать в суде незаконность этих операций не смогли. Проиграли налоговики и дело банка "Северо-Восточный альянс" в части претензий, связанных с использованием банком схемы, похожей на схему ЮКОСа (см. "Ъ" от 23 июля). Налоговые претензии к ООО "Проктер энд Гэмбл" (входит в международную группу Procter & Gamble), касающиеся роялти за пользование товарными знаками, отменила сама налоговая служба, не доводя дела до суда.
Николай Остарков считает, что изменение судебной практики расширяет возможности бизнеса для обращения в суд. "У предпринимателей появляется уверенность в успехе",— говорит эксперт. Управляющий партнер юридической компании "Пепеляев, Гольцблат и партнеры" Сергей Пепеляев, впрочем, считает, что в самом бизнесе сократилось использование схем уклонения от уплаты налогов, особенно примитивных, и структура налоговых споров изменилась. "В суд сейчас обращаются в основном те налогоплательщики, которые уверены в победе. А на качество работы ФНС негативно влияет постоянная смена кадров и отсутствие у новых сотрудников опыта",— отмечает господин Пепеляев.
Ольга Ъ-Плешанова http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1013617&NodesID=4
-
http://www.rian.ru/economy/20080820/150522933.html
В конце июня глава Сбербанка Герман Греф признал[/b], что крупные российские держатели - миноритарные акционеры существенно снизили за полугодие доли участия в капитале банка: если раньше были акционеры с долей свыше 6%, то сейчас самый крупный - порядка 2%.
По словам Грефа, продажа бумаг сразу несколькими акционерами оказала влияние на динамику курса акций. В то же время он считает, что "когда финансовые акционеры владеют большими пакетами, это неустойчиво".
По мнению главы банка, сокращение числа крупных миноритарных акционеров не осложнит реализацию программы выпуска GDR. Греф подтвердил намерение провести размещение акций банка за рубежом, отметив, что дополнительная эмиссия акций не планировалась. Таким образом, для выпуска GDR необходимо консолидировать пакет российских акционеров. Ранее предполагалось, что он не будет ниже 5% уставного капитала банка.
??? правильно ли, что перед выпуском GDR акции будут задирать в верх, а собирают возможно сейчас. Затем и о Батуриной с сотоварищами напомнили 20.08.08 ???
-
Очередная порция юмора от Блумберга:
Aug. 20 (Bloomberg) -- Merrill Lynch & Co. brokers are pressing fund managers Pacific Investment Management Co. and BlackRock Inc. to buy back auction-rate securities, aiming to speed up client bailouts in the frozen market.
More than 300 brokers have e-mailed Pimco saying its executives may ``no longer be welcome in our offices'' unless they redeem the securities....
Кое-кто на тонущем корабле, поняв, что у Феда на всех спасательных кругов денег не хватит (завязку см. вчера), решил, что громко плакать может и не прокатит, а вот занять активную позицию и хором обратиться с ножом выгодным деловым предложением к зажиточным пассажирам стоит.
-
Очередная порция юмора от Блумберга:
...
уважаемая xcept, спасибо, очень развеселили
Вас и вообще приятно читать, а такие - особенно
-
http://autochel.ru/news/933.html
Грядет резкое подорожание автомобилей
31 июля 2008
Регулярное удорожание стали во всем мире может привести к тому, что к концу текущего года покупателям автомобилей придется платить значительно больше. Выросли как затраты металлургов на сырье, так и платежи за транспортировку грузов и энергоносители.
«С января по июнь 2008 рост цен на стальной листовой прокат составил около 60%, однако до конца текущего года сильного увеличения его стоимости не планируется, скорее всего, произойдет стабилизация и некоторая корректировка цен в сторону снижения», – комментирует заместитель директора ОСП «СИБПРОМСНАБ» Виктор Соколов.
В свою очередь, международный институт чугуна и стали прогнозирует повышение ежегодного спроса на сталь в мире на 6,7% до 1,282 млрд тонн. Выводы экспертов Automotive News неутешительны: рост цен на сталь может привести к коллапсу в автомобилестроении либо к увеличению средних цен на автомобили. Однако если переложить прибавку себестоимости на плечи потребителей, это может сыграть злую шутку с автопроизводителями, уронив спрос ниже уровня рентабельности.
Поэтому они вынуждены искать более гибкие пути решения проблемы, например находить компромиссы с поставщиками стали или сокращать внутренние издержки. Toyota и Nissan официально заявили, что готовятся к повышению цен; Honda планирует увеличить число алюминиевых деталей в автомобилях, чтобы снизить «сталезависимость»; Hyundai Motor Co решает оставить цены на машины без изменений за счет снижения других затрат, а китайская компания Great Wall намерена нарастить выпуск более дорогих и престижных моделей, чтобы оправдать увеличение цен.
Однако, по подсчетам специалистов, ни одна из автомобильных компаний существенно не сократила производство автомобилей, а многие из них даже анонсируют наращивание объемов выпуска.
«Рост цен на сталь на мировом рынке однозначно скажется на удорожании стоимости автомобилей в текущем году на 10-15%, причем это касается как отечественного, так и иностранного автомобилестроения, – подтверждает коммерческий директор группы предприятий «Регинас» Сергей Попов. – В настоящее время автопроизводители работают на грани рентабельности, а цена на листовой металлопрокат играет достаточно большую роль в себестоимости машины».
Заметим, что автопроизводители ежегодно индексируют цены на свою продукцию на 3-5% в зависимости от уровня инфляции, подорожания сырья и ряда других факторов. Однако экономические тенденции текущего года вынуждают компании более ощутимо увеличить отпускные цены на автомобили.
Светлана ПЕРВАКОВА, специально для autochel.ru
из автосалонов (ниссан, сузуки) народ также получает инфу о повышении
правда пока о тех самых 3-5%
и это на фоне таргета 150 по нефти на конец года
и вообще проблем со сбытом автомобилей
гибриды опять же подпирают
пофиг всё, вот где быки собрались ;D ;D ;D
-
Lehman Brothers хотел продаться
Чтобы избежать судьбы Bear Stearns
Крупный американский инвестиционный банк Lehman Brothers вел переговоры о продаже 50% акций Южной Корее или Китаю в начале августа, но не достиг договоренности ни с одной из сторон – об этом накануне вечером сообщила The Financial Times. По мнению экспертов, таким образом банк пытается избежать повторения печальной судьбы банка-банкрота Bear Stearns.
По сообщению FT, в течение первой недели августа Lehman вел параллельные переговоры с корейским государственным Korea Development Bank и с китайской компанией Citic Securities. Но ни корейцы, ни китайцы не согласились с ценой, которую хотел назначить Lehman Brothers за свои акции – 50% сверх их балансовой стоимости. По сообщению источника, близкого к сделке, как пишет газета, Lehman Brothers потребовал слишком высокую цену за свои акции. По мнению экспертов, сейчас азиаты с большей опаской смотрят на приобретения такого рода, чем год назад: не за горами очередной сезон отчетности, который явно не порадует участников рынка. Напомним, что Goldman Sachs уже понизил прогноз по крупнейшим инвестиционным банкам: Citigroup, JP Morgan Chase, Lehman Brothers, Merrill Lynch и Morgan Stanley.
-
[18:54 21.08.2008]
"Газпром" размышляет над увеличением своей рекордной инвестпрограммы еще на четверть
Рекордная по своему размеру инвестпрограмма "Газпрома" на 2008 год, которая в начале лета была увеличена на 16 проц., в ближайшее время может подвергнуться очередному пересмотру, увеличившись теперь на 25 проц., то есть до 1 трлн руб. Об этом сообщил на совещании по газификации ленинградской области зампред правления "Газпрома" Валерий Голубев. По его словам, совет директоров "Газпрома" планирует рассмотреть скорректированную инвестпрограмму на 2008 год в сентябре.
Изначально инвестпрограмма газовой монополии на 2008 год была запланирована в размере 710 млрд руб. В июне совет директоров монополии утвердил ее увеличение до 822 млрд руб. С учетом заявленного роста ее размер может перевалить за 1 трлн руб.
Напомним, совет директоров ОАО "Газпром" в конце июля утвердил инвестиционную программу и бюджет (финансовый план) компании на 2008 год в новой редакции. Общий объем освоения инвестиций составит 821,66 млрд руб., что на 111,53 млрд руб. При этом объем капитальных вложений составит 531,2 млрд руб. (на 51,78 млрд руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года), долгосрочных финансовых вложений - 290,46 млрд руб. (на 59,75 млрд руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года).
Согласно утвержденному бюджету в новой редакции, общий объем доходов и поступлений денежными средствами составит 3,236 трлн руб., что на 311 млрд руб. больше, чем в бюджете, утвержденном в декабре 2007 года. Общая сумма обязательств, расходов и инвестиций денежными средствами увеличится на 366 млрд руб. и составит 3,38 трлн руб. Объем финансовых заимствований не изменится и составит 90 млрд руб.
Профицит средств составит 1,7 млрд руб.
Внесение изменений в инвестпрограмму обусловлено, в частности, уточнением перечня инвестиционных проектов и объема инвестиций на 2008 год.
http://www.finmarket.ru/z/nws/news.asp?id=917519&rid=1
-
МОЭК подвинет ВоТГК
Московская объединенная энергетическая компания подала заявку на конкурс на эксплуатацию сетей двух районов Тольятти. Аналитики считают, что монополизму ВоТГК наступил конец
Екатерина Назарова
Ведомости – Самара
22.08.2008, №157 (2179)
Московская объединенная энергетическая компания (МОЭК) планирует стать поставщиком теплоэнергии для населения ряда региональных городов, рассказала «Ведомостям» руководитель пресс-центра МОЭК Райфа Биткова.
--------------------------------------------------------------------------------
ОАО «Московская объединенная энергетическая компания»
Производитель тепла и электроэнергии
Выручка – 42,781 млрд руб. (2007 г., «СПАРК-Интерфакс»).
Чистая прибыль – 1,387 млрд руб.
Владелец: правительство Москвы – 100%.
--------------------------------------------------------------------------------
ОАО «Волжская теплогенерирующая компания»
Объединяет 21 станцию общей мощностью 6879,7 МВт
Выручка – 20,843 млрд руб. (1-е полугодие 2008 г., данные компании).
Убыток – 4,234 млрд руб.
Акционеры: ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания» – 22,16%; Estone Holdings Ltd, Emeraldi Enterprises Ltd, Rubinium Enterprises Ltd – по 7,79%, физические лица; на начало апреля 2008 г. доля РАО «ЕЭС России» составляла 47,46% акций, 16 мая 32,18% проданы на конкурсе ЗАО «КЭС-холдинг» (сделка в стадии оформления), 15,28% распределены среди миноритарных акционеров РАО.
Первый региональный конкурс с участием МОЭК состоялся в Тольятти 18 августа. Его итоги будут подведены 27 августа. В какие города еще намерена зайти московская компания, Биткова сообщить отказалась.
Конкурс в Тольятти на право передачи в безвозмездное пользование теплосетей Комсомольского и Центрального районов был объявлен в июне. До 31 декабря 2008 г. сетями Центрального района по договору безвозмездного пользования владеет ОАО «Волжская ТГК» (ВоТГК). Сети Комсомольского района обслуживает муниципальное универсальное предприятие «Производственное объединение коммунального хозяйства» г. Тольятти (МУП ПО КХ). Генеральный директор МУП ПО КХ Александр Дружинин говорит, что сети принадлежат городу и решение, когда их выставить на конкурс, принимает мэрия. В заявке МОЭК предложила обеспечивать в течение года районы Тольятти теплом, поставив 2,43 млн Гкал по цене 473 руб. за 1 Гкал. Два других участника конкурса ВоТГК и ОАО «Тевис» («дочка» «АвтоВАЗа», обслуживает Автозаводской район Тольятти) готовы поставлять по 2,429 млн Гкал в год по 474 руб./Гкал.
По условиям конкурса основной критерий для определения победителя — уровень тарифа. Заместитель мэра Тольятти по городскому хозяйству Владимир Иванов не стал комментировать ситуацию до подведения итогов конкурса 27 августа. Директор по розничному рынку ВоТГК Александр Карпушкин уверяет, что сейчас реальный, экономически обоснованный и соответствующий конкурсным требованиям тариф может обеспечить только ВоТГК. Замдиректора по развитию «Тевиса» Игорь Трещанин от комментариев отказался.
В Тольятти МОЭК появилась для всех неожиданно, основным претендентом на победу все считали ВоТГК, говорит топ-менеджер одной из местных энергетических компаний.
Генеральный директор ОАО «МОЭК-регион» Александр Затван объяснил, что МОЭК пошла в Тольятти, «поскольку считает его перспективным». Аналитик ИК «Финам» Константин Рейли полагает, что в Тольятти МОЭК понесет убытки $250 000-300 000 в год. Но убыток будет небольшим в масштабах компании, которая занимает 70% теплового рынка Москвы, думает аналитик. Дружинин сомневается, что МОЭК сможет предоставлять тепло в Комсомольском районе по заявленному тарифу. «Для обеспечения района мы используем муниципальные котельные», — говорит Дружинин. «Учитывая средства на их содержание, наши тарифы на 40% выше, чем установленные ВоТГК», — сказал он. По информации на официальном сайте управления по государственному регулированию и контролю в электроэнергетике Самарской области, тариф МУП ПО КХ для жителей составляет 713 руб. за 1 Гкал.
Представитель МОЭК не сказала, будет компания использовать котельные или закупать теплоэнергию у ВоТГК. Рейли уверен, что москвичам придется покупать тепло у ВоТГК. Теплоснабжение Автозаводского и Центрального районов Тольятти на 100% осуществляется от структурных подразделений ВоТГК — ТЭЦ ВАЗа и Тольяттинской ТЭЦ, говорят в пресс-службе ВоТГК.
Аналитик ФК «Открытие» Василий Сапожников считает, что появление в регионе московской компании заставит сегодняшнего местного монополиста ВоТГК снизить цены. По его словам, тарифы на предоставление услуг теплоснабжения завышены — может быть, даже вдвое. Почувствовав конкуренцию, на следующий конкурс ВоТГК выставит более реальные тарифы, предполагает он.
-
Приблизились к минимальным значениям в текущем году акции "Газпрома" (-3,91%) на фоне вывода средств из бумаг компании как западных, так и крупных отечественных игроков. Акции монополиста могут продолжить свое снижение и дальше вследствие того, что новое руководство Сбербанка отказывает в продлении кредитов под залог акций крупным частным акционерам Сулейману Керимову и Елены Батуриной, а те в свою очередь в ускоренном темпе продают акции на открытом рынке, поскольку кто быстрее сократит свой портфель, тот получит более выгодную цену.
http://www.quote.ru/stocks/news/2008/08/22/32080287.shtml
-
Сегодня Совет директоров ОАО "ГМК "Норильский никель" большинством голосов принял решение о приобретении компанией собственных акций в количестве до 7,947 млн. штук (около 4% уставного капитала ГМК "Норильский никель"). Об этом говорится в пресс-релизе компании.
"Приобретение ГМК "Норильский никель" собственных акций осуществляется с целью поддержки ценных бумаг компании, стоимость которых за последние несколько месяцев значительно снизилась. Это произошло в большой степени под воздействием факторов, не связанных с фундаментальными показателями компании", - заявил Генеральный директор Владимир Стржалковский.
"Приобретение акций у акционеров ГМК "Норильский никель" будет осуществляться на пропорциональной основе по цене 6 167 рублей (около 254 долларов США) за одну акцию, что является средневзвешенной ценой по данным ФБ ММВБ за период с 15 февраля 2008 года по 15 августа 2008 года. Указанный временной интервал отражает среднесрочную динамику цен на акции компании, минимизируя влияние на них краткосрочных факторов", - отмечается в сообщении компании.
Как говорится в сообщении, объем акций, предложенных к приобретению установлен исходя из консервативного подхода к управлению ликвидностью ГМК "Норильский никель", а также с учетом программы капитальных вложений на 2008-2009 годы.
"Процесс приобретения акций будет проходить с равным доступом для всех акционеров компании, с предоставлением возможности держателям американских депозитарных расписок (АДР) участвовать в процессе приобретения акций. Приобретенные акции будут размещены на балансе ГМК "Норильский никель", - заявил Первый Заместитель Генерального директора Александр Попов.
Прием заявлений о приобретении акций ГМК "Норильский никель" от акционеров, желающих их продать, будет осуществляться с 29 сентября 2008 года по 28 октября 2008 года.
Приобретение акций будет осуществляться с 29 октября 2008 года по 27 ноября 2008 года.
-
С сайта НН: "Приведенное выше сообщение не является предложением о приобретении или приглашением делать оферты в отношении продажи каких-либо ценных бумаг ГМК «Норильский никель». Процедура приобретения, упомянутая в приведенном выше сообщении, еще не начата. Как только приобретение акций будет начато (ЕСЛИ ЭТО ВООБЩЕ ПРОИЗОЙДЕТ), акционерам будут бесплатно направлены документы, относящиеся к такому приобретению (в том числе сообщение о приобретении акций, форма заявки, информационный меморандум, заявка и сопутствующие документы).
-
США сменили тон в разговоре с Россией
Спустя две недели американское возмущение поутихло. К этому моменту разговоры о резолюциях зашли в тупик, отношения были испорчены, а население начало порциями получать правдивую информацию. А впереди выборы, и ситуацию надо срочно исправлять. И вот теперь заговорили те, кто в дни конфликта совсем не комментировал ситуацию. Прежде всего, на сглаживание отношений был брошен новый посол США в России Джон Байерли. В интервью "Коммерсанту" он заявил, что российские войска вполне обоснованно ответили на нападение на миротворцев РФ в Южной Осетии. И более того, оказалось, что "до самого последнего момента мы (США) убеждали грузинскую сторону не идти на это". То есть другими словами, Америка была в курсе готовящегося нападения?
Может именно поэтому, посол США в России сегодня четко заявил, что США, безусловно, поддерживают вхождение России в ВТО. По его словам, США и Россия должны выстраивать свои отношения ответственно, потому что от этого зависит стабильность не только в этих двух странах, но и во всем мире. "И сейчас мы не хотим, чтобы Россия изолировалась от мира", - подчеркнул посол.
22.08 15:19 /Финмаркет/
переиграл Путин и команда, американцев.
-
Добыча ОПЕК выросла в августе -- Petrologistics
Пятница, 22 августа 2008 19:34 MSD
ЛОНДОН (Рейтер) - Поставки нефти странами ОПЕК, как ожидается, вырастут в августе на 450.000 баррелей в сутки благодаря увеличению добычи в Иране и Анголе, сообщила промышленная консультационная компания Petrologistics в пятницу.
Это означает, что страны картеля добывают почти на миллион баррелей в сутки больше целевого уровня. Некоторые члены группы выражают опасения по поводу того, что мировой рынок перенасыщен.
Ожидается, что 13 стран-членов ОПЕК в августе будут добывать 32,95 миллиона баррелей нефти в сутки по сравнению с 32,50 миллиона в июле, сказал Рейтер Конрад Гербер, глава Petrologistics.
"Ангола и Иран повысили добычу. Все остальные сократили или оставили без изменений", - сказал он.
Большую часть дополнительной нефти поставляет Иран. Второй по величине экспортер в ОПЕК поставил меньше нефти в июле из-за ограниченного спроса на его тяжелую нефть, что означает рост запасов "черного золота".
Добыча в августе, вероятно восстановится до 4,05 миллиона баррелей в сутки с 3,65 миллиона баррелей в сутки в июле благодаря высоким продажам, считает Гербер.
Ангола также добывает больше, так как начали работу ее новые шельфовые месторождения. Согласно прогнозам, в августе добыча вырастет до 2,07 миллиона баррелей в сутки, на 60.000 больше, чем в июле.
Увеличение добычи ОПЕК совпало со снижением цен на нефть до $120 за баррель с рекордной отметки $147,27.
САУДОВСКАЯ АРАВИЯ СТАБИЛЬНА
Ожидается, что крупнейший экспортер ОПЕК, Саудовская Аравия, в августе будет добывать 9,45 миллиона баррелей в сутки, немногим меньше, чем 4,97 миллиона баррелей в июле, а также меньше, чем 9,70 миллиона баррелей, которые Эр-Рияд пообещал добывать в июле.
В этом году ОПЕК оставила официальные ограничения на добычу неизменными, говоря, что у потребителей достаточно нефти и обвиняя в росте цен факторы, лежащие за пределами рыночных показателей, такие как ослабление доллара.
Очередное заседание ОПЕК, посвященное добыче, состоится 9 сентября в Вене. Иран считает, что перенасыщенность рынка является причиной спада цен и призывает ОПЕК сократить добычу, если спрос снизится.
Ирак в августе будет добывать 2,33 миллиона баррелей в сутки, чуть меньше, чем 2,35 миллиона баррелей в сутки в июле.
Petrologistics измеряет поставки ОПЕК, исключая нефть, произведенную, но не отправленную на экспорт, отслеживая танкерные отгрузки. Сама добывающая группа не производит регулярную оценку объема производства.
© Thomson Reuters 2008 All rights reserved.
-
была прессуха по тв (Вести)
http://www.finiz.ru/economic/article1250144/
Национальное благосостояние приросло 18 миллиардами
С начала года наша государственная "заначка" - Резервный фонд - еще ни разу не пополнялась. Все нефтегазовые доходы до сих пор шли на текущие нужды бюджета. И вот наконец прорыв. Как сообщил в среду, отвечая на вопрос "Известий", замминистра финансов Дмитрий Панкин, на днях Минфин впервые в этом году добавил нефтедолларов в нашу подушку безопасности. Все, что туда не поместилось, досталось Фонду национального благосостояния.
Напомним, что в этом году Стабфонд подвергся серьезным изменениям. Во-первых, он был разделен на две составляющие: Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (ФНБ). Первый стал преемником Стабфонда и служит своего рода копилкой на "черный день". Со второго эта обязанность не снимается, но он также должен поддерживать пенсионную систему (в том числе из ФНБ покрывается дефицит Пенсионного фонда). Во-вторых, изменилась и сама система пополнения "заначек" (см. график). В этом году, правда, оба фонда сидели на голодном пайке. Но во вторник, как говорится, процесс пошел.
- Вчера мы сделали первое зачисление в этом году в Резервный фонд - 420 млрд рублей, из них 18 млрд были перечислены в Фонд национального благосостояния, - сообщил в среду Панкин, отвечая на вопрос "Известий".
То есть Резервный фонд наполнился до краев, достигнув нормативной величины (10% ВВП), и теперь нефтегазовые доходы будут поступать в ФНБ. По прогнозам замминистра финансов, к концу года объем фонда может достичь $100 млрд (или около 2,5 трлн рублей). Поэтому, как уверен Дмитрий Панкин, средств ФНБ хватит не только на поддержание пенсионной системы, но и на инвестиционные цели.
Планы в отношении этого фонда особые. Согласно решению правительства его средства можно будет вкладывать не только в государственные, но и в корпоративные ценные бумаги. Подобное инвестирование нуждается в создании принципиально нового механизма. Дело в том, что пока средства фондов размещаются вместе с золотовалютными резервами со счетов ЦБ. Но он по закону не имеет права вкладывать их в корпоративные бумаги. Поэтому к 1 октября этого года Минфин и ЦБ должны подготовить предложение, кто и как будет заниматься размещением ФНБ.
Вариантов пока несколько. В среду Дмитрий Панкин рассказал о последнем на данный момент. По его словам, в стране будет создано государственное финансовое агентство на базе Минфина, но в его компетенцию не будет входить непосредственное инвестирование.
- Агентство при помощи тендеров будет отбирать из уже существующих управляющих компаний те, которые будут заниматься инвестированием, - отметил Панкин.
21.08.2008
-
Де-факто кандидат Демократической партии на пост президента США Барак Обама теряет популярность, но опережает в этом показателе своего главного соперника в предвыборной гонке — республиканца Джона Маккейна.
Согласно опубликованным в воскресенье результатам опроса общественного мнения, проведенного по заказу телекомпании ABC и газеты «Вашингтон пост», демократ Обама опирается на поддержку 49 % американцев, Маккейн — на 43 %. В прошлом месяце эти показатели достигали 50 и 42 % соответственно. 64 % респондентов считают, что Обама вселяет в избирателей больше оптимизма, чем Маккейн. По мнению 50 % опрошенных, обещания демократа отвечают их чаяниям. У республиканца соответствующие показатели ниже — 28 и 43 %. Зато 62 % респондентов считают Маккейна более опытным в международной политике, а 61 % — более подходящим для поста верховного главнокомандующего вооруженными силами страны.
Как передает ИТАР-ТАСС, Обама по этим двум вопросам импонирует только 31 и 29 % опрошенных. 13 % участников опроса готовы улучшить отношение к демократу, если его избранником на пост вице-президента станет, как и случилось, сенатор от штата Делавэр Джозеф Байден . 10 % респондентов считает, что такой выбор снизит шансы Обамы на победу. Большинство — 75 % безразлично относятся к кандидатуре ближайшего напарника сенатора от Иллинойса. Это значит, что в глазах избирателей данный вопрос не играет решающего значения, заключают авторы опроса, который проводился 19-22 августа по телефону с участием более тысячи взрослых американцев.
http://news.mail.ru/politics/1968204/
-
Most U.S. Stocks Rise, Led by Energy Producers; Banks Climb
By Elizabeth Stanton
Aug. 26 (Bloomberg) -- Most U.S. stocks rose as a gain in oil prices boosted energy producers and reports on home sales and consumer confidence topped economists' forecasts.
EOG Resources Inc. rallied 5 percent, leading gains in all 39 energy companies in the Standard & Poor's 500 Index, as crude climbed. Freddie Mac and Fannie Mae, the largest mortgage-finance companies, rallied more than 10 percent each after a Commerce Department report showed new-home sales in the U.S. improved from a 17-year low.
About three stocks rose for every two that fell on the New York Stock Exchange. The Standard & Poor's 500 Index gained 3.84 points to 1,270.68 as of 10:14 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average slipped 11.48 to 11,374.77 and the Nasdaq Composite Index climbed 2.91 to 2,368.5.
The S&P 500 Index is down 14 percent this year on concern more than $500 billion in losses and writedowns related to the collapse of the subprime-mortgage market and accelerating inflation will slow economic expansion and curb profit growth.
Analysts estimate earnings among companies in the S&P 500 will decline 1.2 percent on average in 2008, according to weekly Bloomberg data. That compares with 15 percent growth forecast at the beginning of the year.
U.S. stocks dropped the most in a month yesterday as a Kansas bank's failure and speculation American International Group Inc. will post a loss heightened concern that credit writedowns will keep rattling the financial system.
-
Oil Rises More Than $2 as Hurricane Threatens Gulf of Mexico
By Mark Shenk
Aug. 26 (Bloomberg) -- Crude oil rose more than $2 a barrel on forecasts showing that Hurricane Gustav may enter the Gulf of Mexico, home to more than a fifth of U.S. oil production.
Gustav's sustained winds rose to 90 miles (145 kilometers) per hour, the U.S. National Hurricane Center said in an advisory at 8 a.m. Miami time. Russia, the world's second-biggest oil producer, recognized the independence of two breakaway regions in Georgia today, risking a deepening rift with the West.
``Prices surged because Gustav appears to be strengthening as it moves toward the Gulf,'' said Michael Fitzpatrick, vice president for energy risk management at MF Global Ltd. in New York. ``The news from Georgia is also helping send prices higher. Tension is ratcheting up instead of cooling down.''
Crude oil for October delivery rose $2.27, or 2 percent, to $117.38 a barrel at 9:45 a.m. on the New York Mercantile Exchange. Prices are up 63 percent from a year ago.
Brent crude oil for October settlement rose $2.02, or 1.8 percent, to $116.05 a barrel on London's ICE Futures Europe exchange.
The hurricane, located 75 miles south-southeast of the Haitian capital, Port-au-Prince, was heading northwest at 9 mph. Forecasts from the Hurricane Center show Gustav striking Haiti later today. By Aug. 31 the hurricane will probably be between Cuba and the Yucatan Peninsula in Mexico, heading for the Gulf.
-
Министр нефти Норвегии: ОПЕК не нужно снижать добычу
Министр нефти Норвегии Терье Риис-Йохансен считает, что цены на нефть все еще "достаточно высоки" и нет необходимости сокращать объем добычи в мире, сообщило агентство Bloomberg. Об этом министр заявил на конференции во вторник, хотя Норвегия не является членом картеля, и не входит в число крупнейших нефтедобытчиков.
Между тем, это заявление можно рассматривать в качестве ответа на высказывание министра нефти Ирана, сделанное им в понедельник. Тогда он заявил, что может убедить ОПЕК сократить добычу ввиду падения цены нефти более чем на 30 долл. за баррель за последний месяц.
Следующее заседание ОПЕК, на котором будет приятно решении об уровне добычи нефти странами ОПЕК, состоится 9 сентября.
Помимо всего прочего, Т.Риис-Йохансен также заявил, что противоречия между Грузией и Россией никак не повлияют на участие норвежской стороны в разработке Штокмановского месторождения. ;D мухи отдельно, котлеты отдельно
StatoilHydro ASA, крупнейшая норвежская нефтегазовая компания, владеет 24 проц. в СП Shtokman Development, созданном для реализации первой фазы проекта разработки месторождения.
/Финмаркет/
-
ЛОНДОН (Рейтер) - Напряженность в oтношениях с Западом из-за признания независимости Южной Осетии и Абхазии в настоящее время не угрожает суверенному рейтингу России, однако эскалация конфликта может привести к ухудшению имиджа РФ в глазах иностранных инвесторов, считает международное рейтинговое агентство Fitch.
Действующий рейтинг России от Fitch - "ВВВ+" со стабильным прогнозом.
Агентство также отмечает, что рост напряженности может привести к ухудшению условий кредитования для российских корпоративных и квази-суверенных заемщиков.
"В том, что касается цены конфликта, - его влияние на экономику будет незначительным. Мы не ожидаем принятия негативных действий в отношении рейтинга России. Главным последствием для России станет воздействие на потоки капитала... и иностранные инвестиции", - сказал Рейтер глава отдела Fitch по развивающимся государствам Европы Эдвард Паркер.
По его словам, последствия конфликта отразятся на отношении инвесторов ко всем бывшим республикам СССР и странам бывшего соцлагеря, однако обширные золотовалютные резервы России, накопленные за счет торговли нефтью, немного снижают риски по отношению к стране.
По словам Паркера, Москва уже начала тратить свои резервы, однако еще слишком рано для того, чтобы говорить о тенденции к снижению.
"Еще слишком рано, чтобы можно было оценить последствия", - сказал он.
"С учетом того, что объем золотовалютных резервов России составляет $580 миллиардов, в недельном исчислении он может свободно меняться", - добавил он.
"Однако существует ряд крупных компаний, которые в большой степени зависят от международных рынков капитала", - сказал Паркер.
"Кроме того, негативное влияние может быть оказано и на российскую банковскую систему", - добавил он.
ЗАМОРОЖЕННЫЕ КОНФЛИКТЫ
Fitch указывает, что конфликт влияет на настроения инвесторов в отношении Украины, Польши и стран Балтии. Отрицательно сказаться на рейтингах может любое возобновление "замороженных конфликтов" в Молдавии, Армении и Азербайджане.
В наиболее опасном положении находится Украина, так как при любом снижении объема прямых иностранных инвестиций Киеву будет очень тяжело бороться с дефицитом текущего счета.
По словам Паркера, настроение инвесторов в отношении стран Балтии, а также Восточной Европы, таким как Польша, которая вызвала раздражение у Москвы, согласившись разместить на своей территории элементы системы противоракетной обороны США, уже ухудшилось.
"Вы не увидите прямого и незамедлительного эффекта, если только Россия не станет предпринимать более агрессивные действия. Однако все это портит настроение инвесторов", - сказал Паркер.
По его словам, агентство внимательно следит за другими "замороженными конфликтами" - Приднестровьем и Нагорным Карабахом.
Паркер сообщил, что Fitch не ожидает возобновления этих конфликтов, но если это произойдет, то может оказать негативное влияние на рейтинг государств региона.
По словам Паркера, признание Москвой независимости Абхазии и Южной Осетии не сильно отразится на общей кредитной картине. С самого начала вооруженного конфликта Fitch понизило рейтинг Грузии до "В+".
"Это было предсказуемо с самого начала конфликта, и мы учли это при определении текущего рейтинга", - сказал он.
-
Знаю Разроева с 98 года, сейчас он очень близок к владельцам АФК Система, так что вопрос покупки Евросети полагаю практически решённым, ибо просто так он в одну реку дважды не входит))):
«Евросеть» нашла третьего
В «Евросеть» возвращается ее бывший президент Элдар Разроев — в качестве члена совета директоров компании
Анастасия Голицына
Ведомости
27.08.2008, №160 (2182)
В понедельник сотрудники компании получили от имени основателя и совладельца «Евросети» Евгения Чичваркина e-mail с известием, что скоро в совет директоров компании войдет Разроев. Об этом «Ведомостям» рассказал один из сотрудников компании. Это подтвердил совладелец компании Тимур Артемьев, Чичваркин отказался от комментариев, предложив подождать до сентября.
«Евросеть»
сеть салонов связи
Объединяет около 5000 точек продаж в странах СНГ и Прибалтики.
Акционеры – Евгений Чичваркин и Тимур Артемьев (по 50%).
Оборот – $5,6 млрд (2007 г., МСФО).
Выручка – $3,6 млрд (без учета платежей за сотовую связь).
Другие финансовые показатели не раскрываются.
Сейчас совет директоров «Евросети» состоит из двух человек — Чичваркина и Артемьева. «Разроев появится у нас в роли независимого директора», — объяснил Артемьев. Новый член совета сможет влиять на принятие решений в компании, будет курировать комитет по аудиту, кадровые вопросы. По мнению Артемьева, появление Разроева станет хорошим знаком для финансистов, которые захотят, например, купить облигации компании. Весной «Евросеть» объявила о новых планах разместить пятилетние облигации на 5 млрд руб. Пока этого не произошло — Чичваркин обещал «Ведомостям», что компания сделает это, как только рынок перестанет падать.
Менеджер, хорошо знакомый с Разроевым, говорит, что тот примет решение 1 сентября: пока будущий директор обсуждает с владельцами компании разные формы сотрудничества. Разроев от официальных комментариев отказался.
Разроев возглавлял «Евросеть» три года, до этого занимал менеджерские позиции в «Мегафоне» и «Вымпелкоме». В прошлом июле он перешел на работу в АФК «Система», возглавив ее «дочку» «Система масс медиа». Но в июне этого года он ушел и оттуда. А в июле из «Евросети», «не сойдясь с акционерами по вопросам компенсации», ушел сменивший Разроева Алексей Чуйкин. Его обязанности сейчас выполняет бывший коммерческий директор «Евросети» Дмитрий Денисов. Разроев явно усилит управленческую команду «Евросети», считает Чуйкин.
Сейчас «Евросеть» находится перед выбором: если верить многочисленным собеседникам «Ведомостей», МТС пытается сформировать консорциум для покупки контрольного пакета ритейлера, одновременно интерес к акциям компании проявляет гендиректор Altimo Алексей Резникович. Но если продажа «Евросети» не состоится, то Чичваркину придется подыскивать сильного руководителя компании, рассуждает бывший менеджер «Евросети». Ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин напоминает, что за годы руководства Разроева число салонов и оборот компании более чем утроились. Он напоминает, что в 2006 г. Разроев держал удар во время конфликта «Евросети» с правоохранительными органами (те уничтожили якобы контрафактную партию телефонов Motorola).
-
США и ЕС могут ударить по «кошельку» российской элиты на Западе
10:19 РИА «Новости»
ВАШИНГТОН, 27 авг — РИА Новости, Аркадий Орлов. США и ЕС в ответ на действия России в Грузии имеют возможность ударить по «кошельку» представителей российской элиты, начав проверки их личных финансовых сбережений и инвестиций на Западе, заявил бывший помощник Джорджа Буша-старшего американский юрист Дэвид Ривкин.
«Правильно организованный ответ c использованием “мягкой силы” (soft power), такой, как кампания правоохранительных мер, направленных против правящей элиты России, мог бы быть чрезвычайно эффективным для того, чтобы наказать агрессию против Грузии и не допустить будущие подобные действия», — пишет Ривкин в среду в газете «Вашингтон пост» в соавторстве с другим американским юристом Карлосом Рамос-Мросовски.
Сообщая, что надзорные органы США и ЕС обладают возможностью провести проверку бизнес-сделок лиц, близких к руководству России, Ривкин подчеркивает, что такие проверки могут касаться ценных бумаг, налогов и других экономических операций. В силу имеющихся на Западе возможностей для отслеживания финансовых и иных активов и длительных разрешенных сроков давности эти проверки могут распространяться на операции, осуществлявшиеся в течение многих предыдущих лет.
«Повестки, обвинительные заключения, конфискация активов, судебные решения и ограничения на передвижения ударят туда, где даже самые грубые хулиганы чувствуют боль — по кошельку», — пишет Ривкин, добавляя, что «правительства США и их союзников могут при этом отметить, что эти действия отвечают всеобщим усилиям Запада по борьбе с частной и государственной коррупцией».
___________________________________________________________________________________
ну вот и первый превед за пределами военно-дипломатического ринга.
ждем ответки в виде угроз дочкам амерских компаний у нас. :-X
-
США и ЕС могут ударить по «кошельку» российской элиты на Западе
ну вот и первый превед за пределами военно-дипломатического ринга.
Алекс, не всё так просто - тут нужно сотрудничество наших - его не будет, счета открыты на подставных лиц, так что не всегда связь проследить можно, все крупные операции и так под колпаком, так что ловить нечего))), да и будь хоть что-нибудь, уже обязательно б просочилось...
-
(C) Interfax 14:10 27.08.2008
РОССИЯ-ИНФЛЯЦИЯ-РОССТАТ-2
Инфляция в РФ с 19 по 25 августа была нулевой - Росстат
(добавлен текст после второго абзаца)
Москва. 27 августа. ИНТЕРФАКС - Потребительские цены в РФ с 19 по 25
августа не изменились, сообщил Росстат в среду.
Инфляция с начала августа составила 0,2%, с начала года рост
потребительских цен составил 9,5% (в 2007 году с начала месяца инфляция была
равна также 0,2%, с начала года - 6,8%, в целом за август - 0,1%).
По предварительной оценке Росстата, инфляция в августе 2008 года составит
0,2%.
За прошедшую неделю заметно подорожали колбасные изделия, мясо, мясные
консервы - на 0,7-0,9%.
Цены на рис и соль выросли на 0,7% и 1,1% соответственно, на отельные виды
кондитерских изделий - на 0,5-0,6%. За неделю сахар-песок стал дешевле на 0,3%,
сыры - на 0,1%.
Снизились цены на все наблюдаемые виды плодоовощной продукции (в среднем на
3,5%). Так, морковь подешевела на 7,4%, картофель - на 5,9%, капуста
белокочанная свежая - на 5,2%, лук репчатый - на 4%.
Цены на бензин автомобильный и дизельное топливо снизились на 0,3% и 0,6%
соответственно.
Нынешний официальный прогноз правительства и ЦБ на 2008 год, утвержденный в
августе, составляет 10,5-11,8% (против изначальных 7%, которые были заложены в
бюджете на 2008 год).
Консенсус-прогноз по инфляции, подготовленный "Интерфаксом" в конце июля,
составляет на 2008 год 12,9%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
США и ЕС могут ударить по «кошельку» российской элиты на Западе
ну вот и первый превед за пределами военно-дипломатического ринга.
Алекс, не всё так просто - тут нужно сотрудничество наших - его не будет, счета открыты на подставных лиц, так что не всегда связь проследить можно, все крупные операции и так под колпаком, так что ловить нечего))), да и будь хоть что-нибудь, уже обязательно б просочилось...
Валентин, найти не найдут но будут искать с фонариком. важен не результат, а процесс.
-
США и ЕС могут ударить по «кошельку» российской элиты на Западе
ну вот и первый превед за пределами военно-дипломатического ринга.
Алекс, не всё так просто - тут нужно сотрудничество наших - его не будет, счета открыты на подставных лиц, так что не всегда связь проследить можно, все крупные операции и так под колпаком, так что ловить нечего))), да и будь хоть что-нибудь, уже обязательно б просочилось...
Валентин, найти не найдут но будут искать с фонариком. важен не результат, а процесс.
;D
Но нашим по-фигу на этот процесс, Алекс!))). Думаю, у всех инокомпаний, кто работает в России рыльце в пушку, так что - паритет)))
-
Побольше бы сейчас таких статей на BBC и CNN. И дело пойдёт лучше
Путешествие из Тбилиси в Поти
Юрий Маловерьян
Русская служба Би-би-си, Грузия (фото автора)
От российского блок-поста остались только бетонные блоки и покрышки
В воскресенье власти Грузии полностью открыли для движения автомобильную трассу, которая соединяет восток и запад страны и которую две недели блокировали российские войска. Наш корреспондент одним из первых после ухода российских войск проехал через всю Грузию от Тбилиси до моря.
Уже в нескольких километрах от Тбилиси, за развязкой у Мцхеты, трасса Тбилиси-Поти-Батуми, ещё два дня назад почти совершенно пустая и перерезанная в нескольких местах российскими блок-постами, оказывается заполненной сплошным потоком. В обе стороны летят десятки изголодавшихся по километрам фур. Навстречу нам, с запада - грузовики с турецкими номерами, параллельно с нами мчатся азербайджанские дальнобойщики.
На десятом километре, перед селом Ксани, обгоняем несколько автобусов с беженцами. Они возвращаются из Тбилиси в сёла Горийского района. Окна завалены тюками так, что людей почти не видно. Автобусы обеспечили власти - те самые жёлтые автобусы, что в январе свозили "массовку" на предвыборные митинги Михаила Саакашвили. Одновременно обходим рейсовый автобус Тбилиси-Кутаиси-Сенаки. Первый с начала войны.
Следы блок-постов
В селе Игоети, которое стало известно на весь мир, о передовом российском блок-посте напоминают только бетонные блоки и груда покрышек у дороги. Мимо них проносятся несколько грузинских армейских грузовиков. Пустые, только в одном - солдаты.
У поворота на Ахалгори был последний пост перед городом Гори. И здесь от россиян остались лишь не очень заметные следы.
"Всё-таки дурят в телевизоре, - почти по Райкину размышляет водитель Слава, глядя на асфальт. - Их послушать, так тут дороги после танков почти не осталось. Нормальная дорога, всё в порядке!".
Местному крестьянину, Виктору Русишвили, хочется внимания журналистов. Он сам подходит поделиться своими опасениями насчёт мин:
"Они неделю туда [в село] входили, выходили. Мы не знаем, что они там оставили. Мало ли что...".
Правда, тут же выясняется, что российские военные совсем не мешали Виктору и односельчанам жить и работать как обычно (если сотни танков в полях - это "как обычно"). Пока никто не подорвался.
В поисках мин
Сожжённый грузовик в окрестностях Гори
Поиск оставленных оккупантами мин - одна из основных тем грузинских теленовостей в эти дни. Заминированных гражданских объектов пока не нашли, сообщения о военных объектах тоже звучат не вполне определённо.
На 78-километре, уже возле Гори, - последние на трассе следы войны: два сожжённых военных грузовика. Здесь опять заходит речь о минах: грузинский лейтенант советует не подходить к обгоревшим остовам, мол, мало ли что. Неподалёку ещё два дня назад был сожжённый БТР - уже убрали.
За Гори на протяжении нескольких километров, через каждые пару сотен метров у обочины - джипы с грузинскими солдатами. Из оружия - только автоматы. Символически взяли дорогу под свой контроль.
На 114-м километре, перед речкой Пца, в селе Агара - остатки российского блок-поста. Сразу за речкой, на заправке (уже работает) - грузинские военные и полиция.
В Гоми (здесь делают популярную в Грузии водку) - уже авария. "Мазда" и "Фольксваген" восстановлению, видимо, не подлежат. На дорогах Грузии за год гибнет в три раза больше людей, чем страна, по официальным данным, потеряла в этой войне: более 600 человек против 215.
Ещё через несколько километров - город Хашури. Это крайняя западная точка "югоосетинского фронта", где постоянно стояли российские военные. Их пост располагался прямо в центре, возле заправки "Лукойла". Звиад из лавки автозапчастей поблизости заверяет, что ничего худого российские солдаты ему не сделали: "Ничего, всё нормально. Ничего такого. Не грабили".
Звиад не работал-то всего четыре дня из этих двух недель - потом опять открыл лавку. Но без чужих солдат ему всё-таки комфортнее: "Конечно, рад, что ушли. Чем быстрее ушли бы, тем лучше".
Лицо не для прессы
Грузовик с грузинскими солдатами
На площади, где был российский пост, теперь - патруль грузинских военных. Лейтенант, исполненный бдительности, очень обеспокоен тем, что его фотографирует репортёр. Звонит командиру, получает приказ не приставать к журналистам, но фотографировать дальше, храня лицо, всё же запрещает.
Дальше, за Хашури - перевал, тоннель, Имеретия. Здесь ни войны, ни войск не было, из потенциальных препятствий и опасностей - только беспечные коровы и, конечно, некоторые грузинские водители. Но по дороге за тоннелем всё же встречаем напоминание о войне: три грузинских танка в сопровождении полиции и в клубах дыма ползут, по всей видимости, в "места постоянной дислокации".
Следующая точка присутствия российских солдат - далеко на запад от Хашури, в городе Сенаки. Они и сейчас здесь, что возмущает грузин и мировое сообщество: в сторонке от трассы, в убийственной жаре и влажности мегрельских субтропиков, млеют два БТРа и их экипажи.
У разрушенного дома возле железнодорожной станции местный житель Очо Чантурия рассказывает, что тут погибли пять человек, а один остался жив, но без ног.
Российский самолёт бомбил армейский джип - все погибшие были военными. Но досталось и гражданским: житель этого дома Гурам показывает две повязки на месте входа осколков. Ранения были серьёзные, но Гурам уже ходит.
Когда бомбы бросили, люди испугались, разбежались, но потом пришли и снова начали работать. Так потихоньку всё время и работали. Так, наверх смотрели, если что - убегали, потом прибегали
Сосо
начальник смены службы безопасности порта Поти
С другой стороны от станции, говорят, тоже падали бомбы и тоже были погибшие - и военные, и гражданские.
Поворот на разгромленную сенакскую базу грузинской армии пролетаем без остановки: некогда, к тому же кадры с базы и любительский фильм о, так сказать, "неплохих" туфлях уже видел весь интересующийся мир.
От Сенаки до Поти - 30 километров. Мировые новости полны сообщениями о российском заслоне на въезде в город. Готовимся к проверке документов и объяснениям, но - не видим никакого поста. Только грузовик с военными номерами на заправке. Водитель Слава веселится, видя, как "оккупант" расплачивается за горючее.
В городе нам объясняют, что пост всё-таки есть, но с дороги его не видно: россияне окопались в поле между двумя мостами через реку Риони, железнодорожным и автомобильным. С этой позиции им и вправду, как выразился российский генерал Ноговицын, останется лишь "считать" разъезжающих на "Хаммерах". Причём не всех: им ведь оттуда дорогу тоже не очень хорошо видно.
Поти после "вялой бомбардировки"
В потийском порту разгружают контейнеры с судна "Anna Gabriele". Судно под австрийским (!) флагом и с филиппинским экипажем.
Начальник смены службы безопасности порта Сосо назвать фамилию отказывается, но охотно рассказывает, как тут всё было, как на порт упали бомбы, как погибли два человека, но порт всё-таки продолжал работать: "Когда бомбы бросили, люди испугались, разбежались, но потом пришли и снова начали работать. Так потихоньку всё время и работали. Так, наверх смотрели, если что - убегали, потом прибегали. Не переставали работать".
Россияне после вялой - одна или две случайных бомбы - бомбёжки первых дней работать не мешали. Они методично разоряли военную гавань, которая расположена в стороне.
Правда, из-за войны судов сейчас меньше, чем обычно, к тому же железная дорога ещё не заработала, но в порту верят, что всё очень скоро наладится. По крайней мере, уже открылась трасса, по которой вот и журналисты приехали - прямо из столицы.
Источник: http://news.bbc.co.uk/hi/russian/international/newsid_7581000/7581063.stm
-
В США опасаются массовых банкротств банков
Ведомости 14:53 27.08.2008
Банкротства банков в США могут принять столь массовый характер, что у Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) могут возникнуть проблемы с выплатами их вкладчикам. Поэтому FDIC может обратиться в министерство финансов за кредитами.
Краткосрочные кредиты могут потребоваться на покрытие выплат вкладчикам сразу после банкротства банка, рассказала председатель совета директоров FDIC Шейла Бэйр в интервью The Wall Street Journal. После того, как активы обанкротившегося банка будут проданы, FDIC вернет кредит минфину, говорит Бэйр.
На конец июня в страховом фонде FDIC было $45,2 млрд, или всего 1,01% от всех застрахованных депозитов. В середине июля обанкротился IndyMac, банкротство которого с активами $32 млрд стало третьим по размеру в истории США. На его депозитах было $19 млрд. Поначалу FDIC оценивала выплаты вкладчикам в $4-8 млрд, теперь Бэйр говорит о $8,9 млрд. После IndyMac под контроль FDIC перешло еще несколько банков.
Последний раз FDIC обращалась в минфин за кредитами в начале 1990-х гг., когда после кризиса ссудо-сберегательных касс обанкротились тысячи финансовых институтов. То, что FDIC подумывает об этом и сегодня, когда с начала года обанкротились всего девять банков, свидетельствует, сколь серьезно в власти оценивают ситуацию в банковском секторе. По данным на конец июня, в списке проблемных банков FDIC, вероятность банкротства которых достаточно высока, было 117 банков — против 90 на конец мая.
По словам Бэйр, FDIC также намерена в октябре предложить увеличить отчисления банков в фонд страхования депозитов. Размер повышения еще не определен, ведь оно ляжет дополнительным бременем на тысячи банков, многие из которых и так сильно пострадали от кредитного кризиса.
С 1991 г. по июнь 1992 г. FDIC взяла у минфина кредитов на $15,1 млрд. Все они были выплачены к августу 1993 г.
___________________________________________
Банкам нужны $787 млрд
Ведомости 14:22 27.08.2008
В сентябре банкам США и Европы предстоит погасить ноты с плавающей ставкой на $95 млрд, до конца 2009 г. — на $787 млрд. По подсчетам аналитиков J.P.Morgan Chase, это на 43% больше, чем за предшествующие 16 месяцев. Ноты с плавающей ставкой и обычно двухлетним сроком обращения были популярным инструментом для банков в 2006 г. Теперь же по ним подходит срок выплат, а деньги на рефинансирование привлечь труднее и дороже.
«Сейчас это даже большая проблема, чем в первом полугодии, — говорит о предстоящих банковских выплатах аналитик Societe Generale Гай Стиар, — [Трудности] продолжатся, по крайней мере, еще девять месяцев». По данным J.P.Morgan Chase, до конца года Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wachovia и британский HBOS должны погасить ноты на $5 млрд каждый. Крупные выплаты также ожидают Wells Fargo и итальянский UniCredit.
Новые займы обойдутся банкам дороже. В июле 2007 г. доходность по нотам с плавающей ставкой была выше LIBOR на 0,02 процентного пункта, сейчас для некоторых банков этот спрэд составляет 2 п.п. Вчера Федеральная корпорация США по страхованию вкладов (FDIC) заявила, что ее список «проблемных банков», которым может грозить банкротство, вырос с 90 на конец марта до 117 на конец июня. Председатель FDIC Шейла Бэйр предупредила, что корпорации, возможно, придется брать средства взаймы у минфина, чтобы расплатиться с вкладчиками потенциальных банкротов.
Некоторые банки, например, Morgan Stanley, размещают новые долги до того, как придет срок гасить крупные займы. В июне, когда банк отчитывался за II квартал, его финдиректор Колм Келлехер сообщил инвесторам, что Morgan Stanley разместил новые бонды, чтобы покрыть долг за 2008 финансовый год, чтобы банку не пришлось тратить на это денежные средства. Доходов от этого размещения должно хватить, чтобы погасить заем на $1 млрд, срок обращения которого истекает в декабре.
Использована информация WSJ
_____________________________________
Пик выплат придется на сентябрь, когда кредитным организациям необходимо будет найти немногим меньше ста миллиардов долларов. В последующие месяцы сумма выплат будет составлять приблизительно 30-40 миллиардов долларов.
The Wall Street Journal
07.08.2008
-
Fannie Mae sells $2 billion in bills at higher yields
(marketwatch.com Aug. 27, 2008)
То что продали векселя - это позитив (на том, видимо, и растёт +11,5% сейчас)
А то что спреды к трежериз выросли за неделю (по 3-месячным с 0,85% до 0,91%, по 6-месячным с 0,89% до 0,96%) - это инвесторы считают, что риски растут (за это и хотят премию выше)
-
МОСКВА, 28 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Международное рейтинговое агентство Fitch
Ratings не исключает понижение суверенного рейтинга России с "BBB+" в случае,
если конфликт между Грузией и Россией, а также напряженные отношения РФ с
Западом приведут к заметному сокращению прямых иностранных инвестиций или иному
оттоку капитала.
Как отмечается в сообщении Агентства основанием для понижения суверенного
рейтинга может стать и серьезные нарушения торговой и экономической деятельности
РФ, повышение внутренней политической нестабильности или обострению других
пост-советских "замороженных" конфликтов.
-
Тупик со вступлением РФ в ВТО может ударить по страховщикам, фермерам и банкам США - Bloomberg
Москва. 29 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Возможность замораживания ряда соглашений, выполняемых Россией в рамках выступления в ВТО, может ударить по американским поставщикам птицы, звукозаписывающим компаниям, страховщикам и банкам, сообщило агентство Bloomberg.
Официальные представители в США, обеспокоенные перспективами уменьшения доступа к российской экономике, убеждают администрацию президента Джорджа Буша продолжить процесс переговоров о вступлении России в ВТО.
"Россия - большая страна, которая имеет значение, - заявил директор по европейским делам Торговой палаты США Майкл Косидин. - Для всех лучше, если они находятся в той же системе, основанной на тех же правилах торговли, как и все остальные. Сейчас время сделать шаг назад всем и воздержаться от любых поспешных действий".
Дипломатическое давление, направленное на блокирование вхождения России в ВТО, может иметь неприятные последствия для коммерческих интересов США. Как отмечает агентство, на этой неделе РФ заявила о возможности сокращения квот на ввоз мяса птицы и свинины "в ущерб американским производителям".
"Они могут делать что хотят, если они не состоят в ВТО, - отмечает президент Совета США по экспорту домашней птицы и яиц (USAPEEC) Джим Самнер. - Это беспокоит меня, и это беспокоит многих людей".
Как сообщалось, Россельхознадзор из-за нарушений ветеринарного законодательства РФ по результатам российско-американской инспекции птицеперерабатывающих предприятий США исключил с 1 сентября из списка компаний, аттестованных на право экспорта мяса птицы в Россию, 19 американских птицефабрик и имеет претензии еще к 29 поставщикам.
Как говорится в сообщении Bloomberg, с 2006 года, когда завершились двусторонние переговоры между Россией и США, обе стороны заявляли о близости вступления РФ в ВТО. Поскольку переговоры затянулись, вопрос о вступлении осложнился.
"Россия говорила, что будет в ВТО до конца года в каждый из последних пяти лет, - сказал вашингтонский адвокат Девид Кристи. - Но они не были близки к присоединению даже перед вторжением в Грузию".
После обострения конфликта вокруг Грузии официальные представители США заявили, что могут отсрочить вступление России в ВТО.
РФ является единственной страной с крупной экономикой, которая не входит в ВТО, объединяющую уже 153 страны.
Председатель правительства РФ Владимир Путин заявил на этой неделе, что считает разумным заморозить выполнение ряда соглашений, достигнутых в рамках вступления в ВТО. Он обратил внимание на то, что Россия выполняет все обязательства, взятые много лет назад в ходе переговорного процесса о присоединении к ВТО, но переговорный процесс еще не завершен.
"Вместе с тем наша экономика, отдельные ее отрасли, в том числе сельское хозяйство, несут достаточно большую нагрузку, - отметил он. - Получается, что никаких плюсов от членства мы не видим и не чувствуем, если они вообще там есть, а нагрузку несем".
"Если Россия решит отказаться от тех обязательств вступления, которые она уже взяла на себя, то она еще больше отсрочит перспективы присоединения к ВТО", - полагает пресс-секретарь торгового представителя США Шон Спайсер.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
"Если Россия решит отказаться от тех обязательств вступления, которые она уже взяла на себя, то она еще больше отсрочит перспективы присоединения к ВТО", - полагает пресс-секретарь торгового представителя США Шон Спайсер.
А оно нам действительно надо? Я так до сих пор и не видел никаких таблиц, подводящих баланс плюсов и минусов (как в балансе) от вступления... От нашего руководства я только слышал про гипотетику.... Сдаётся мне, что в реалиях сегодняшней жизни ВТО больше нужен членам ВТО, чем нам)))
-
Пля.... Наймити вы Дмитрия, лохи импортные!:
(C) Interfax 15:44 29.08.2008
США-ЕВРОПА-БАНКИ-УБЫТКИ
Убытки Merrill за 1,5 года составили четверть прибыли за 36 лет - FT
Нью-Йорк. 29 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Убытки Merrill Lynch за последние 18
месяцев составили примерно четверть от суммы прибыли, которую банк получил за 36
лет своего существования в качестве компании, акции которой торгуются на бирже,
пишет The Financial Times.
С момента начала кредитного кризиса в прошлом году Merrill Lynch получила
убыток после выплаты налогов в размере более $14 млрд из-за списания активов и
потерь по кредитам почти на $52 млрд. Прибыль банка, скорректированная на
инфляцию, за период между листингом в 1971 году и 2006 годом составила порядка
$56 млрд.
Убыток Merrill Lynch за последние полтора года составил половину его
прибыли с начала десятилетия.
Merrill Lynch занимает первое место по отношению размера убытка от кризиса
к исторической прибыли среди десяти американских и европейских финансовых групп,
которые проанализировали эксперты газеты. Этот список включает, в частности,
Citigroup, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Bank
of America, Credit Suisse и UBS.
Второе место занял швейцарский банк UBS, потерявший за время кризиса более
$15 млрд.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
В США обанкротился 10-й по счету банк с начала 2008г. Очередной жертвой ипотечного кризиса стал банк Integrity Bank of Alpharetta, работавший в штате Джорджия.
Как сообщает Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), на счетах вкладчиков банка (по состоянию на 30 июня 2008г.) зарегистрировано 974 млн долл., совокупные активы Integrity составляют 1,1 млрд долл.
Федеральная корпорация выплатит 250-350 млн долл. клиентам прекратившего существование банка, чьи депозиты застрахованы в соответствии с федеральным законодательством США. FDIC полностью покрывает страховкой депозиты в пределах 100 тыс. долл.
Причиной краха Integrity стало агрессивное кредитование на рынке недвижимости, сообщает Associated Press. 76% кредитного портфеля банка занимали кредиты на строительство. В период бума на американском рынке недвижимости эта тактика приносила компании успех: активы превысили 1 млрд долл., компания вышла на биржу. Однако кризис на строительном и ипотечном рынках США, разразившийся прошлым летом, стремительно привел Integrity к банкротству.
http://top.rbc.ru/economics/30/08/2008/232635.shtml
-
U.S. Stocks Drop for 2nd Week on Concern About Company Profits
By Jeff Kearns
Aug. 30 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell for a second week as an advance in oil prices and lower-than-estimated earnings at Dell Inc. spurred concern a yearlong drop in profits isn't over.
Technology stocks in the Standard & Poor's 500 Index posted their biggest weekly loss since June after consumer spending slowed and Dell's earnings trailed forecasts. Makers of food and household goods dropped for a second week after Credit Suisse Group AG said it expects slower growth from Coca-Cola Co., while quarterly profit declined more than analysts projected at Brown- Forman Corp., the maker of Jack Daniel's whiskey.
-
Oil Is Steady Amid Signs Producers Are Prepared for Gustav
By Mark Shenk
Aug. 29 (Bloomberg) -- Crude oil was little changed as Hurricane Gustav approached the Gulf of Mexico, amid speculation that energy producers are better prepared to face a hurricane than when Katrina struck in 2005.
``The oil and gas infrastructure around the Gulf is much more robust than it was in 2005,'' said Adam Sieminski, Deutsche Bank's chief energy economist, in Washington. ``Platforms have been jacked up and refineries have improved flood defenses.''
Prices climbed as much as $3.17 a barrel earlier today as Royal Dutch Shell Plc and BP Plc said they will pull workers from Gulf platforms and shut production in a region that pumps 26 percent of U.S. oil and 14 percent of the nation's gas. Gustav was declared a hurricane after the oil market settled.
Crude oil for October delivery fell 13 cents to settle at $115.46 a barrel at 2:42 p.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures are up 57 percent from a year ago.
Katrina, which reached Category 5 status, the strongest type of hurricane, closed 95 percent of offshore output in the Gulf of Mexico. Almost 19 percent of U.S. refining capacity was idled because of damage and blackouts caused by hurricanes Katrina and Rita in 2005.
-
Bush Says Stimulus Helping Economy Start to `Improve' (Update1)
By Holly Rosenkrantz and Nadine Elsibai
Aug. 30 (Bloomberg) -- President George W. Bush said the U.S. economy is ``beginning to improve,'' and he credited the $168 billion stimulus this year with helping to ward off a recession.
Bush, in his weekly radio address, cited several economic indicators that he said show signs of improvement: the decline in home sales has leveled off and sales are rising in some parts of the country. Orders for some durable goods are increasing, and the economy grew in the second quarter at an annual rate of 3.3 percent, he added.
``There are signs that the stimulus package will continue to have a beneficial impact on the economy in the second half of the year,'' Bush said.
-
Bush Says Stimulus Helping Economy Start to `Improve' (Update1)
ну раз сам Буш сказал....глядишь и порастем осенью :)
-
Bush Says Stimulus Helping Economy Start to `Improve' (Update1)
ну раз сам Буш сказал....глядишь и порастем осенью :)
Ну да "столп" экономической мысли!))) Вот такие люди рулят мировой экономикой!)))
-
Во всех этих рассуждениях меня удивляет лишь то, что никто не смотрит, как это устроено у других, на том же западе... А ведь там основной сбыт осуществляют именно сами операторы... За счёт чего и дотированные телефоны и контракты на год... Наши этого не учитывают... Возможно в Системе к такому варианту решили перейти, тем более, что в 97 году лично я такую стратегию готовил для Т-мобиля в отношении России. Но по разным причинам не сложилось тогда... Просто после факта события (а как я уже писал, факт весьма вероятен и близок!) рынок очень сильно изменится... Очень...
Желтое, но не золото
Покупка «Евросети» компанией МТС изменит рынок сотовой розницы. Пострадают все
Торговцы трубками и сотовыми контрактами взбудоражены: купит МТС «Евросеть» или все это пустые разговоры? Недавнее известие, что другая «дочка» АФК «Система» — сеть салонов связи «ТС-Ритейл» — сокращает штат на 10%, породило новую волну слухов. Логика простая: если свою сеть (330 салонов) «Система» сокращает, значит, нацелилась на 5000 точек «Евросети».
Оба участника гипотетической сделки отнекиваются от нее с самой весны. Это не мешает конкурентам и отраслевым экспертам заниматься увлекательными вычислениями, к чему такая сделка могла бы привести. По всему выходит, что ни к чему хорошему.
Покупка контрольного пакета «Евросети» может не самым лучшим образом сказаться на капитализации публичной МТС. В 2007 г. рентабельность сотового дилера по EBITDA составила всего 4%, а у МТС — больше 51%. Впрочем, есть вариант, что, объединившись с некими финансовыми партнерами, МТС получит над розничным гигантом косвенный контроль, не испортив своих показателей.
В чем недостатки такого варианта? По мнению ведущего аналитика Mobile Research Group Эльдара Муртазина, «ни у одного российского оператора нет менеджеров, понимающих, что такое розница». Потребность в монобрендовых сетях — собственных или дилерских, — конечно, есть. Но даже для МТС «Евросеть» — слишком большой кусок пирога. «Все ждут, совершит ли МТС эту ошибку, — говорит аналитик. — В таком случае конкурентам останется только симметрично реагировать». То есть развивать собственный ритейл.
«ВымпелКом» и «МегаФон» этого не хотят. Директор по российским продажам «ВымпелКома» Наталья Чумаченко говорит, что сотовой компании развивать собственную розницу необходимо лишь тогда, когда имеется экономическая целесообразность. Например, неразвитость независимых сетей или необоснованное завышение ими стоимости сотовых контрактов.
Ничего такого на российском рынке не наблюдается. В обороте салонов на контракты приходится лишь 10% — это не то, ради чего стоит затевать войну. Гендиректор «ВымпелКома» Александр Изосимов предупреждает, что покупка одним из операторов «большой сотовой тройки» крупной розничной сети разрушит сложившийся баланс сил. Без ответа этот шаг не останется. «В итоге у всех операторов появятся вертикально интегрированные структуры, включающие собственный ритейл, и маржинальность сотового бизнеса синхронно снизится», — говорит Изосимов. Такая война не нужна никому. Скорее всего, это понимают и в «Системе».
32 (122) 01 сентября 2008
-
Прочитал очень сильный макроэкономический прогноз - внушает
http://top.rbc.ru/finances/01/09/2008/233836.shtml
Избранные фразы:
"Вследствие падения стоимости бумаг суммарная цена товаров в экономике понизилась, в то время как рублевая масса осталась неизменной. Поэтому в ближайшие месяцы логично ожидать выравнивания баланса. Сумма цен всех товаров в экономике должна возрасти и сравняться с массой денег, что означает ускорение инфляции и дальнейшее сужение потребительского рынка", - считают эксперты.
На протяжении последних лет правительство РФ активно проводило эмиссионную политику, стремясь сдержать рост оплаты труда, отмечают специалисты ИГСО. В условиях начавшегося в 2008г. мирового кризиса ситуация оказалась еще хуже, поясняет директор ИГСО Борис Кагарлицкий.
По его мнению, осеннее ускорение инфляции способно нанести тяжелый удар по отечественной промышленности, вызвав также новый обвал на фондовом рынке. Причиной его может стать уже не падение мировых цен на нефть, а резкое сужение потребительского рынка и снижение производства. Одновременно логично ожидать увеличения проблем в банковской сфере".
Забавно, по-моему, обвал ФР заметно облегчил властям задачу по борьбе с инфляцией: и рубль можно укреплять, не боясь избыточного спекулятивного притока капитала, и приток капитала наверняка замедлится. :)
-
Совет директоров ЭС Востока одобрил отчуждение долей в энергосбытовых активах.
РБК 02.09.2008 18:46
Совет директоров РАО "Энергетические системы Востока" (ЭС Востока) одобрил отчуждение долей в энергосбытовых активах, сообщили РБК в пресс-службе компании, отметив, что протокол по итогам заседания совета директоров еще не подписан, и данные о его решении являются предварительными. Заседание совета директоров ЭС Востока по вопросу распоряжения сбытовыми компаниями состоялось 1 сентября 2008г.
Ранее генеральный директор ЭС Востока Иван Благодырь заявлял, что компания готова рассмотреть различные варианты распоряжения сбытовыми компаниями помимо продажи. В том числе обсуждался вопрос о том, чтобы оставить часть "сбытов" во владении ЭС Востока. В случае продажи энергосбытовых компаний ЭС Востока намеревались провести новую оценку стоимости этих активов, при этом новая цена не должна быть ниже той, по которой соответствующие ЭСК продавало РАО ЕЭС.
В настоящее время в структуру РАО "ЭС Востока" входят либо непроданные сбытовые компании, либо проданные, но по ним пока не получено разрешение Федеральной антимонопольной службы РФ. Сейчас в управлении компании находятся, в частности, "Мосэнергосбыт", Алтайская, Саратовская, Петербургская и Тамбовская сбытовые компании. Наиболее крупным активом является контрольный пакет в "Мосэнергосбыте". РАО ЕЭС пыталось продать свою долю в "Мосэнергосбыте" на открытом аукционе. Тогда победителем была признана ИК "КТ Проекты", предложившая за пакет стартовую цену в 11 млрд 305 млн руб., однако ФАС РФ отказала компании-победителю в выдаче разрешения на покупку акций сбытовой компании. По неофициальной информации, "КТ Проекты" действовали в интересах ООО "Транснефтьсервис С", но в "Транснефтьсервис С" эту информацию опровергали. "Транснефтьсервис С" самостоятельно подавала в ФАС ходатайство о приобретении 50,9% акций "Мосэнергосбыта", но в конкурсе не участвовала. Недавно ФАС выдала разрешение "Транснефтьсервис С" на покупку "Мосэнергосбыта".
-
В 18:00 МСК публикуются фабричные заказы за июль. Прогноз: 1,0%. Предыдущее значение: 1,7%.
-
Прочитал очень сильный макроэкономический прогноз - внушает
http://top.rbc.ru/finances/01/09/2008/233836.shtml
В условиях начавшегося в 2008г. мирового кризиса ситуация оказалась еще хуже, поясняет директор ИГСО Борис Кагарлицкий.
По его мнению, осеннее ускорение инфляции способно нанести тяжелый удар по отечественной промышленности, вызвав также новый обвал на фондовом рынке. Причиной его может стать уже не падение мировых цен на нефть, а резкое сужение потребительского рынка и снижение производства.
Уважаемый, спасибо, повеселили. :)
мне даже смешно это читать... во ВШЭ студенты уже 2-го курса знают, что инфляция потребительский рынок не сужает, а расширяет. Люди стремятся избавиться от дешевеющих денег и покупают товары. :) Оцените, какая недоучка этот "директор ИГСО" :) просто человек даже элементарного не знает.
а что касается производства и инфляции, то инфляция также стимулирует производство, а не "нанести тяжелый удар по отечественной промышленности". :)
Так как при инфляции, производитель комплектующие покупает по ценам ниже, чем они будут в будущем, а продает конечный продукт в конце производственного цикла, когда выручка станет намного выше издержек (из-за инфляции) :) спрос со стороны населения вырастет (почему - написал чуть выше) и это будет стимулировать производителя производить на опережение (чем раньше и больше он накупить сырья, тем выгоднее, так как из-за инфляции завтра будет дороже). :)
то есть, сегодня покупаем сырье (материалы, детали) по ценам "до инфляции" , а продаем их (в сборе) на следующем витке инфляции.
Этой недоучке рекомендовать можно почитать про "инфляционный доход". Может тогда дойдет до этого колхозника, что "если нечего сказать, то сиди и не пизди" (с). :)
-
Два хутора на северо-востоке Эстонии, недалеко от российской границы, объявили себя Эстонской советской социалистической республикой и намерены просить Россию признать их независимость. Об этом говорится на сайте региональной организации "Коммунисты Петербурга и Ленобласти" (КПЛО), члены которой поехали в прибалтийскую республику для поддержки своих товарищей.
Как передает радиостанция "Эхо Москвы", жители хуторов уже сформировали свое правительство, народное ополчение и выставили пограничные столбы на границе с остальной Эстонией.
В сообщении сайта говорится, что решение выйти из состава буржуазной Эстонии и восстановить советскую республику принял простой эстонский крестьянин Андрес Тамм, чей хутор находится на северо-востоке Эстонии, недалеко от границы с Россией. К нему присоединилась и хозяйка соседнего хутора Айне Саар.
"Не хотим больше жить в буржуазной Эстонии, где никому нет дела до простого человека, вырубают леса, свирепствуют безработица и коррупция, где все решает НАТО и американцы, чествуют фашистское отребье. Мой дед был в антифашистском подполье, воевал с лесными братьями, и я не могу согласиться с происходящим", - цитирует сайт слова А.Тамма.
Реакции эстонских властей на волеизъявление хуторян пока не последовало.
-
Никарагуа признала независимость Абхазии и Южной Осетии
http://www.lenta.ru/news/2008/09/03/nicaragua/
Никарагуа признала независимость Абхазии и Южной Осетии, сообщает Earthtimes. Об этом президент страны Даниэль Ортега объявил во вторник вечером.
Информацию о признании независимости республик подтвердил радиостанции "Эхо Москвы" советник-посланник посольства России в Никарагуа Валерий Бобров.
Центральноамериканское государство стало первой страной, кроме России, признавшей независимость республик. Ортега подверг критике страны Запада, заявил, что полностью разделяет позицию России, а также выразил поддержку Владимиру Путину.
-
http://www.rambler.ru/news/economy/260000533/565878450.html
. . .
"Никто не знает, почему Dow упал сегодня на 345 пунктов", - заявил Питер Кохэн (Peter Cohan), президент Peter S. Cohan & Associates и редактор аналитического издания The Cohan Letter.
В комментарии он пишет, что в этот день не было никаких весомых причин для падения, и, скорее, по традиционным экономическим законам рынок должен был двигаться вверх на резком снижении цен на нефть.
"Когда нефть была 145 долларов (за баррель), все кричали об инфляции. Когда стала 105 долларов, все кричат - "где же спрос?" Впечатление, что рынок не может быть довольным ни при одном из трендов", - недоумевает трейдер Voyageur Asset Management Райан Ларсон.
Кохэн считает, что более слабые продажи некоторых крупнейших розничных сетей компенсировались ростом в других сетях розничной торговли, а увеличение безработицы стали настолько рутинной новостью в течение нынешнего года, что само по себе не могло бы опрокинуть рынок.
На минувшей неделе в США число впервые зарегистрированных безработных выросло до 444 тысяч человек с 429 тысяч неделей ранее. Однако трейдеры отметили, что падение акций началось лишь спустя два часа после объявления правительства, что не свойственно для Уолл Стрит, принимающей решения в считанные секунды.
"Единственные люди, которые знают, почему они сбрасывали акции сегодня, это крупнейшие мировые инвесторы. И они не говорят, почему так поступили", - сказал Кохэн.
Трейдеры говорят, что в четверг рынок действительно определяли крупнейшие игроки при в целом довольно незначительных объемах сделок на NYSE, которые и потянули рынок вниз.
. . .
В США кандидат в президенты от республиканцев сенатор Джон Маккейн заявил, что в случае победы на выборах одним из главных внешнеполитических приоритетов его политики будет установление хороших взаимоотношений с Россией. В то же время он обвинил руководство России в коррумпированности и вседозволенности.
"Будучи президентом, я буду работать над тем, чтобы установить хорошие взаимоотношения с Россией, чтобы нам не нужно было бояться возвращения "холодной войны", - заявил Маккейн на общенациональном съезде Республиканской партии в Сент-Поле (штат Миннесота), где он объявил о своем согласии баллотироваться на ноябрьских президентских выборах и официально стал кандидатом от партии на пост президента США.
. . . http://www.rambler.ru/news/politics/uselections.2008/13376623.html
Рубль рушится на глазах
05.09.2008 01:25 | "Московский комсомолец"
Политические заявления Кремля и лидеров стран ЕС по поводу конфликта России с Грузией привели к массовой продаже зарубежными инвесторами "деревянных". Из-за политических рисков иностранцы конвертируют рубли в доллары и евро и уводят деньги с российского фондового рынка. Какая судьба ждет национальную валюту и в каком виде лучше хранить свои кровные, разбирался "МК".
. . .
аналитики предсказывают, что триумф "американца" не будет долог: продолжающееся увеличение уровня безработицы в США может негативно отразиться на потребительских расходах. По прогнозу экспертов, доллар в ближайшие дни вернется к 25 рублям, евро зависнет на уровне 36. В частности, эксперты "Ренессанс капитала" полагают, что рубль возобновит укрепление и будет медленно отыгрываться до конца года.
"Сильные фундаментальные характеристики российской экономики практически не были затронуты в связи с последним обострением политической ситуации на Кавказе, - заключают аналитики. - Мы прогнозируем курс рубля к бивалютной корзине на уровне 29 к концу текущего года".
http://www.rambler.ru/news/economy/currency/13376164.html
??? всё это вместе не говорит ли о возможном начале ухода из доллара и прихода на ФР РФ ???
-
U.S. Stock-Index Futures Decline; Merrill, Exxon Shares Slump
By Daniela Silberstein
Sept. 5 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures slid as investors speculated the government's jobs report will show the economy is falling into a recession, while Goldman Sachs Group Inc. downgraded Merrill Lynch & Co. on concern the company may post more writedowns.
Merrill, the third-largest U.S. securities firm, fell 4.8 percent in Germany. Exxon Mobil Corp. declined, indicating the world's largest oil company will extend its biggest weekly slump since March, as crude tumbled for a sixth straight day.
Futures suggested the Standard & Poor's 500 Index will add to its steepest weekly retreat since February, as economists estimated the U.S. lost jobs in August for an eighth consecutive month. The benchmark for American equities lost 3.6 percent this week as rising jobless claims heightened concern the economic slump is worsening, while commodities producers tumbled amid concern slowing growth will curb demand for oil and metals.
-
Sept. 5 (Bloomberg) -- Crude oil fell, set for its biggest weekly decline in a month, as the dollar gained, curbing demand for commodities as a currency hedge.
Oil has fallen more than 7 percent this week as the euro dropped to the weakest this year against the dollar. U.S. daily average implied fuel demand so far this year is down 4.1 percent at 19.9 million barrels from a year ago, U.S. Energy Department data showed yesterday.
Crude oil for October delivery fell as much as $2.13, or 2 percent, to $105.76 a barrel, and traded at $106.37 at 11:22 a.m. London time on the New York Mercantile Exchange. Yesterday the prices settled at $107.89, it s lowest close since April 4.
-
Фанни и Фредди планируют перевести под госуправление
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=azJ2NQoKxMnE&refer=home
Paulson Plans to Bring Fannie, Freddie Under Government Control
By Alison Vekshin and Dawn Kopecki
Sept. 6 (Bloomberg) -- Treasury Secretary Henry Paulson is preparing to announce plans to bring Fannie Mae and Freddie Mac under government control, seeking to halt the crisis of confidence in the companies that make up almost half the U.S. mortgage market.
Paulson met with Fannie Mae Chief Executive Officer Daniel Mudd and Freddie Mac CEO Richard Syron yesterday to brief them on the decision to put the companies into a conservatorship, where they would be removed from their jobs, according to a person briefed on the discussions. A public announcement is expected this weekend, the person said.
The decision follows the Treasury chief's repeated comments to lawmakers in July that he wasn't likely to use taxpayer funds to prop up the federally chartered, shareholder-owned firms hit by $14.9 billion in losses the past year. The shares of both companies slid since Paulson won powers to inject unlimited funds in the companies, and their borrowing costs rose.
Pacific Investment Management Co., manager of the world's biggest bond fund, and other large investors may put in their own money once the Treasury decides to inject government funds, said Newport Beach, California-based Pimco fund manager Bill Gross, in a Bloomberg Television interview.
``They have to open their wallet,'' Gross said, predicting that the Treasury will act this weekend before the Federal Housing Finance Agency releases an assessment of Fannie's and Freddie's capital.
Briefing Campaigns
Paulson gathered with Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke, FHFA director James Lockhart, Syron and Mudd in Washington. The Treasury plans to brief Democratic presidential candidate Barack Obama's campaign team today and has contacted Republican contender John McCain's staff about its intentions.
The meetings come a month after Paulson hired Morgan Stanley to advise on any use of taxpayer funds to recapitalize Fannie and Freddie, which account for almost half of the $12 trillion mortgage market. A government takeover would be the latest attempt to blunt the impact of the yearlong credit crisis, after the Fed provided financing for Bear Stearns Cos.'s takeover by JPMorgan Chase & Co.
Washington-based Fannie and Freddie dropped in after-hours trading. Fannie fell $2.25, or 32 percent, to $4.79 at 5:50 p.m. in New York Stock Exchange trading and Freddie slumped $1.40, or 27 percent, to $3.70.
Shareholder Fate
The Washington Post reported that the government would make quarterly injections of funds as the companies' losses warranted, avoiding a large up-front taxpayer cost, citing sources it didn't name. Debt and preferred shares would be protected, and common stock would be diluted while not wiped out, the Post said.
The New York Times said most or all of both the common and preferred shares would be worth little or nothing.
``We are making progress on our work with Morgan Stanley, FHFA and the Fed,'' Treasury spokeswoman Brookly Mclaughlin said yesterday in Washington, declining to comment on any specific plans. FHFA spokeswoman Stefanie Mullin declined to comment, as did Mark Lake at Morgan Stanley.
Bernanke participated in yesterday's meetings because the central bank was given a consultative role in overseeing Fannie's and Freddie's capital under legislation approved in July. Paulson's decision won the approval of Bernanke and Lockhart, the person briefed on the discussions said.
The FHFA has the authority to place Fannie or Freddie into conservatorships or receiverships under the law. The legislation that President George W. Bush signed July 30 also gave the Treasury the power through the end of next year to extend unlimited credit to or make equity purchases in the firms.
Conserve Assets
Under a conservatorship, the authorities would aim to preserve Fannie and Freddie assets, rather than dispose of them, the law says.
The FHFA was scheduled to release its assessment of the companies' capital levels as early as this week as part of a quarterly appraisal of their finances.
Analysts have speculated that the Treasury would wipe out common shareholders, while seeking to shield preferred stockowners from total loss. Fannie and Freddie preferred shares are typically owned by banks and insurance companies. Their $5.2 trillion of debt outstanding is held by investors including Asian central banks, and would probably be guaranteed, analysts said.
``Treasury's main concern is the debt markets, and if it was to say that it will do whatever is necessary to keep Fannie and Freddie running, the better it is for their funding,'' said Alex Pollock, fellow at the American Enterprise Institute in Washington and former president of the Chicago Federal Home Loan Bank.
The two companies need to sell billions of dollars of bonds each month to pay off maturing debt, and have continued to issue securities this week.
Losses Mount
Fannie and Freddie have reported $14.9 billion in net losses for the past four quarters as loan delinquencies rose. Fannie had $47 billion of capital as of June 30, according to company filings. The company is required by its regulator to hold $37.5 billion. Freddie's capital stood at $37.1 billion, compared with a requirement of $34.5 billion, filings show.
Mudd was accompanied in his meetings at FHFA yesterday by Fannie General Counsel Beth Wilkinson and Chairman Stephen Ashley. Last week, he shook up the company's management in an effort to restore investor confidence, replacing three top deputies.
The market capitalizations of Fannie and Freddie slid with their shares this year as investors lost confidence in their ability to offset losses. Fannie's is now $7.6 billion, down from $38.9 billion at the end of last year. Freddie's has fallen to $3.3 billion, from $22 billion over the same period.
Fannie Mae was created in 1938 as part of President Franklin D. Roosevelt's New Deal plan. With the Vietnam War pressuring the federal budget, Fannie Mae was split from the government in 1968, and shares in the company were sold to the public. Freddie Mac was created in 1970 to provide competition for Fannie Mae.
To contact the reporter on this story: John Brinsley in Washington at jbrinsley@bloomberg.net; Dawn Kopecki in Washington at dkopecki@bloomberg.net.
Last Updated: September 6, 2008 00:51 EDT
-
Минфин США объявил о национализации Fannie Mae и Freddie Mac.
07.09.2008, Вашингтон 20:02:47 Министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Глава американского Минфина Генри Полсон объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, что "Fannie Mae и Freddie Mac настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на домашнем и международном рынках".
Власти США также объявили о смене руководства ипотечных брокеров. Бывший топ-менеджер Merrill Lynch Херб Эллисон возглавит Fannie Mae, а бывший топ-менеджер US Bancorp Дэвид Моффет станет руководить Freddie Mac, передает Associated Press.
Fannie Mae и Freddie Mac были созданы в 1938г. и 1970г. в рамках правительственной программы по поддержке ипотечных заемщиков. Они входили в короткий список так называемых "предприятий с государственной поддержкой" (GSE), что предусматривает правительственные гарантии по их облигациям.
В июле с.г. администрация США впервые заявила о возможной национализации Fannie Mae и Freddie Mac в связи со стремительным ухудшением их финансовой ситуации. Разразившийся в прошлом году кризис высокорисковой ипотеки категории subprime привел к совокупным потерям Fannie Mae и Freddie Mac в 14 млрд долл. за последний год. Рыночная капитализация Fannie Mae упала с 40 млрд долл. (по состоянию на конец 2007г.) до 7,6 млрд долл., капитализация Freddie Mac - с 22 млрд долл. до 3,3 млрд долл.
Компании Fannie Mae и Freddie Mac владеют или выступают гарантами более 5 трлн долл. ипотечных долговых обязательств, и их банкротство грозило обрушить всю финансовую систему США
-
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/08/finance/376918
Государство поможет рынку
За счет национального благосостояния
Государство решило помочь российскому фондовому рынку и банковскому сектору, обеспечив ликвидность с помощью средств Фонда национального благосостояния. В минувшую пятницу на банковском форуме в Сочи первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев сообщил, что уже в октябре госсредства начнут инвестироваться в бумаги российских компаний, а банковский сектор до конца года получит 180 млрд руб. Такое решение наших финансовых властей выглядит очень своевременным, ведь, как сообщили РБК daily сразу несколько независимых источников в зарубежных банковских кругах, им рекомендовано ограничить операции с российскими клиентами. Официально же представители иностранных кредитных организаций уверяют, что их отношение к России не изменилось. Впрочем, Россия до сих пор, по сути, остается нетто-кредитором: величина ее золотовалютных резервов превышает внешний долг.
Как сообщил Алексей Улюкаев, «уже в октябре Минфин должен определить объемы инвестирования средств Фонда национального благосостояния в российский фондовый рынок». Алексей Улюкаев также напомнил, что до конца года коммерческим банкам будут переданы 180 млрд руб. средств Фонда содействия реформированию ЖКХ, сейчас расположенных на счетах ЦБ. «Свободная ликвидность составляет 850 млрд руб., а для платежей и расчетов достаточно 600 млрд руб.», — заявил Алексей Улюкаев. Совет директоров ЦБ также решил объединить механизмы кредитования банков, объединив в единый пул залоги, которые нужны для получения кредитов на срок до 90 дней и до 180 дней. «Эти инструменты есть у всех банков. Мы оцениваем объем рейтингованных активов на данный момент в сумме не менее 2 трлн руб.», — сказал Алексей Улюкаев.
Меры ЦБ по поддержке российской банковской системы сейчас очень своевременны. Дело в том, что, как сообщил РБК daily пожелавший остаться неназванным один из британских банкиров, сейчас иностранным кредитным организациям рекомендовано ограничить операции с Россией. Один из участников банковского рынка на условиях анонимности также рассказал РБК daily, что слышал о том, что некоторым его коллегам, прежде всего из числа американских банков, из-за политической напряженности «порекомендовали придержать операции с российскими клиентами».
Однако официально представители западных банков говорят о том, что их бизнес в России не претерпел изменений из-за конфликта с Грузией. По словам регионального директора Saxo Bank по Восточной Европе Виталия Бутбаева, банк не ощутил влияния конфликта на стратегию развития своего бизнеса в России и близлежащих странах. По его мнению, особых перемен в бизнесе западных банков с Россией не будет, хотя снижение их активности в ближайшие месяцы возможно, однако в долгосрочной перспективе поводов для волнений нет. «Конфликт с Грузией негативно повлиял на котировки российских ценных бумаг, но не только сам по себе. Он стал дополнительным фактором, напугавшим иностранных инвесторов после ситуации с «Мечелом» и конфликта вокруг ТНК-BP, — говорит первый зампред правления Morgan Stanley в России и СНГ Елена Титова. — Не то чтобы западные инвесторы специально отказываются кредитовать российские компании или покупать их акции. Ситуация сложнее, потому что падение рынков началось до кавказского конфликта. Обстановка на самих западных рынках не самая хорошая, а сейчас еще начали падать цены на сырье. Естественно, инвесторы волнуются, как будут выглядеть российские компании, как они будут зарабатывать деньги в изменившейся ситуации». При этом Елена Титова подчеркнула, что отношение Morgan Stanley к России не изменилось: «Да, инвесторам приходится объяснять, что происходит, но до сих пор никаких не связанных непосредственно с рынком изменений в том, как мы работаем в России, что мы делаем и с кем работаем, не произошло, и я их не ожидаю».
По мнению главного экономиста Merrill Lynch в России Юлии Цепляевой, вероятность того, что «завтра» западные фининституты решат закрыть лимиты на Россию и вывести свои средства, очень мала: «Я не считаю это вероятным сценарием, но наверняка в таком случае финансовый рынок будет испытывать сложности». Как отмечает председатель совета директоров «Центринвест Груп» Алексей Гурин, «вызвать к памяти кризис 1998 года мог бы стопроцентный отток всех средств иностранных инвесторов, но сегодня это вряд ли возможно». Но даже если предположить такое невероятное развитие событий, то пугаться России в общем-то нечего: она остается нетто-кредитором, поскольку величина ЗВР превышает объем внешнего долга.
«У нас госсредства — достаточно большой резерв», — говорит исполнительный вице-президент Газпромбанка Анатолий Милюков. «Инвестиции средств Фонда национального благосостояния в фондовый рынок для макроэкономической стабильности, возможно, не совсем позитивная идея, но для самого фондового рынка это существенная возможность для резкого роста», — говорит Юлия Цепляева. По мнению регионального руководителя Union Bancaire Privee в России и странах Восточной Европы Грегга Робинса, «Россия сейчас является одним из самых доступных рынков в мире для вложения капитала; то, что ситуация благоприятно разрешилась в кратчайшие сроки, повышает уровень доверия к российскому правительству, что, в свою очередь, способствует росту инвестиционной привлекательности страны».
АНДРЕЙ КОТОВ, ЮРИЙ НЕХАЙЧУК, КИРИЛЛ ЯЧЕИСТОВ
08.09.2008
-
Корпоративные банкротства в Японии
Число корпоративных банкротств в Японии в августе текущего года увеличилось на 4,25% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составило 1254 случая. Рост банкротств отмечается третий месяц подряд. Этому способствовали высокие цены на потребительские товары, а также последствия кризиса на кредитном рынке США. Такие данные опубликовало в понедельник 8 сентября японское кредитное агентство Tokyo Shoko Research.
Количество банкротств в таких отраслях, как судостроение, строительство и торговля недвижимостью выросло на фоне высоких цен на горючее и сырьевые материалы.
Общий размер долга несостоятельных компаний снизился в августе на 0,3% - до 867,98 млрд. иен ($7,992 млрд.).
Количество банкротств компаний с активами, превышающими 10 млрд. иен выросло в 4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 12 случаев.
(http://www.k2kapital.com/news/fin/466890.html)
-
Вчера краем застал на ТВ упоминание о док. фильме, снятом в США с участием Баффета, о суммарном долге США\внешн., пенсион., и т.д.\. Долг на душу - 154000 баксов. Якобы Баффет говорит, что реально денег - ноль. Кто имеет конкр. инфу - отпостите. Извиняюсь за отсутствие большей конкретности.
-
Вчера краем застал на ТВ упоминание о док. фильме, снятом в США с участием Баффета, о суммарном долге США\внешн., пенсион., и т.д.\. Долг на душу - 154000 баксов. Якобы Баффет говорит, что реально денег - ноль. Кто имеет конкр. инфу - отпостите. Извиняюсь за отсутствие большей конкретности.
U.S. Gross External Debt
см. http://www.treas.gov/tic/external-debt.shtml
-
Имел ввиду информацию именно по фильму. Все равно спасибо. А то, что ссудный процент так или иначе ведет всех к подобным ситуациям, - куда ж от этого деться.
-
По итогам торгов в понедельник, 8 сентября, российскому рынку акций удалось закрыться существенным ростом. Лидерами восходящего движения стали бывшие аутсайдеры – Сбербанк и ВТБ. Судя по всему, в первой половине дня во вторник позитивная динамика сохранится. В пользу оптимистичного сценария развития событий говорит как крайне позитивное открытие фондового рынка США (рост более чем на 2,2%) так и дорожающая нефть. Аналитики склонны сомневаться в перспективах зародившегося движения, и это логично, поскольку тяжелее всего покупать подешевевшие акции именно на "дне". Восходящая динамика во вторник позволит сделать еще один шаг в сторону перелома нисходящего тренда.
По мнению трейдера ИФК "Метрополь" Михаила Манасяна, инвесторам стоит входить в российский рынок акций именно сейчас. К зиме фондовый рынок РФ может продемонстрировать мощный рост. В первую очередь эксперт рекомендовал обратить внимание на акции банковского сектора, поскольку национализация Fannie Mae и Freddie Mac повысит ликвидность и уменьшит риск финансового краха. Для российских банков это позитивная новость.
По словам заместителя начальника аналитического управления ИГ "АнтантаПиоглобал" Александра Потавина, во вторник рынок получит временную передышку после почти трехмесячного падения. Котировки российских акций продолжают чувствовать себя крайне неуютно на фоне укрепляющегося доллара. Американская валюта относительно евро в понедельник достигла отметки 1,422 долл./евро, что среди прочего вызвало негативную динамику цен на рынке нефти. По мнению ряда западных аналитиков, среднесрочной целью укрепления доллара может стать отметка 1,36 долл./евро. Следовательно, цены на нефть в ближайшее время упадут ниже отметки 100 долл./барр. Таким образом, эксперт не исключает нового снижения котировок.
Аналитик "Ренессанс Онлайн" Алексей Салангин считает, что с точки зрения открытия спекулятивной длинной позиции время покупок еще не пришло. Произошедший в понедельник отскок наверх не сопровождался появлением сигналов на покупку в виде "бычьих" дивергенций на часовом графике технических индикаторов (MACD-гистограмма, RSI и Momentum). Эксперт предполагает, что может пройти еще одна волна снижения в область 1400-1420 пунктов по индексу РТС, во время которой такие сигналы могут появиться. После этого специалист ожидает роста котировок отечественных акций, поскольку с фундаментальной точки зрения большинство "голубых фишек" выглядит недооцененными по сравнению с зарубежными аналогами.
Как отмечает аналитик ГК "АЛОР" Анна Люканова, удачным вложением капитала на краткосрочную перспективу может стать нефтегазовый сектор, поскольку помимо внешних есть и внутренние факторы роста, которые могут поддержать акции на текущей неделе. Поддержку акциям ГМК "Норильский никель" может оказать заседание совета директоров компании, которое состоится в среду. Наблюдавшаяся в понедельник динамика рынка подтверждает, что он не настроен на восстановление, и новость лишь краткосрочно поддержит рынок. Не исключено, что во вторник отечественный рынок акций может отыграть позитив торгов в США, а после этого нас вновь ждет "боковик" с фиксацией внутри дня.
Максим Звягинцев
Quote.ru
-
Фонд национального благосостояния выходит на рынок корпоративных бумаг. Как пишут "Ведомости", до 80 проц. его средств будут вложены в акции и облигации - главным образом зарубежных компаний, но достанется и российским.
Фонд национального благосостояния с 2009 г. будет выведен из-под управления Центрального банка, до 50 проц. средств фонда будут размещены в акции, до 30 проц. - в корпоративные облигации иностранных эмитентов, сообщил вчера замминистра финансов Дмитрий Панкин, еще до 5 проц. средств фонда могут быть направлены на прямые инвестиции; кроме того, в портфель имеет смысл включить деривативы.
Такова новая стратегия инвестирования фонда национального благосостояния, Минфин представит ее в правительство к 1 октября. По словам Д.Панкина, большая часть средств будет инвестирована на 10-15 лет.
Высокопоставленный чиновник правительства разъяснил, что средства фонда могут вкладываться в акции и облигации компаний с высокими рейтингами стран Центральной и Восточной Европы, а также стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Эта финансовая стратегия реализуема, продолжал он, если структура доходов бюджета, в частности размер НДС, остается неизменной. В противном случае компенсировать из фонда выпадающие доходы придется уже через 5-7 лет.
В финансовой стратегии до 2023 г. Минфин предлагает даже снизить объем резервного фонда с 10 проц. до 6 проц. ВВП ради того, чтобы фонду национального благосостояния доставалось больше. По оценкам Минфина, к концу этого года он составит 100 млрд долл. против 32 млрд в августе.
Новая стратегия инвестирования очень агрессивна, оценивает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, но для инвестиций на долгий срок это рабочий вариант: похожие рекомендации по стратегии пенсионных накоплений существуют в США для людей, которым до пенсии 30 лет.
-
Тут было много вопросов про коллайдер, посему статья к поводу:
Большой адронный коллайдер оживет завтра
09.09.2008, 07:40
Завтра в Европейском центре ядерных исследований должна ожить самая крупная на планете экспериментальная установка - Большой адронный коллайдер, или БАК. Состоится пробный пуск, и первый пучок протонов пройдет по всему 27-километровому кольцу ускорителя. Это событие откроет новую эпоху в мировой науке. По своему значению оно может сравниться разве что с полетом человека в космос и на Луну, пуском первого ядерного реактора.
На 10 сентября намечен первый полномасштабный запуск Большого адронного коллайдера.
О том, что ждут от него ученые и, главное, состоится ли конец света, телеканалу "Вести", рассказал доктор физико-математических наук, ведущий научный сотрудник НИИ ядерной физики Московского университета Эдуард Боос.
- Эдуард Эрнестович, здравствуйте. Нe вот настал долгожданный момент, которого ждали, по-моему, не только ученые, но и простые обыватели - запускается адронный коллайдер. Когда я готовился к этому интервью, то вспомнилась песня Владимира Высоцкого про Бермудский треугольник. То есть, чтобы там ни случилось, треугольник должен быть выпит. И вот все также волнуются по поводу этого адронного коллайдера. Начнем с самого начала: каким уровнем образования человек должен обладать, чтобы ему это было хоть как-то понятно?
- Добрый день. На мой взгляд, конечно, чем выше уровень образования, тем лучше. Но в принципе даже для человека, который совершенно не связан ни с наукой, ни с техникой, так или иначе интересно то, как человечество проникает в неизведанное. Пусть он не понимает деталей, но сам факт прогресса интересен даже, мне кажется, простым людям.
- Я специально поговорил с простыми людьми перед интервью, почитал, что пишут в Интернете на форумах. Вот общая картина: в основном люди знают, что это ускоритель элементарных частиц, которые будут разгонять до бешеных скоростей, а потом сталкивать. В результате чего образуется черная дыра, и мы все погибнем. Это вкратце история. И где здесь правда?
- Правда в том, что действительно будут сталкивать, будут разгонять частицы до очень высоких энергий. Эти энергии - по 7 тераэлектрон-вольт на каждый из сталкивающихся пучков, на каждую из частиц в сталкивающемся пучке. Тераэлектрон-вольт - это 10 в 12-й степени электрон-вольт. Электрон-вольт - это, в общем-то, знает каждый школьник – энергия, которая приобретает электрон при прохождении разности потенциала в 1 вольт. А здесь 10 в 12-й степени.
- То есть очень-очень-очень много.
- Очень и очень много. И их будут сталкивать - вот это действительно правда. Что будет рождаться – для того, чтобы выяснить это, собственно говоря, ученые и пытаются произвести эти столкновения…
- То есть вы не знаете еще, что будет рождаться? Вот это интересно.
- Нет, очень-очень многое понятно, что должно быть, и с этого, собственно говоря, и начнется. Начнется с того, что будут смотреть на уже известные процессы, но при новых энергиях. И смотреть, в основном, как детектирующая аппаратура, насколько она хорошо работает – так, как ожидается и, возможно, будут какие-то корректировки, настройки. Ну, в общем-то, детектирующая аппаратура уже была настроена по космическим лучам и многие-многие тесты проводились, и поэтому люди ожидают, что должно работать. Хотя, конечно, возможны какие-то небольшие нюансы. Какие-то катастрофические вещи типа рождения черных дыр, которые поглощают все и поглотят все… Поскольку такое беспокойство в обществе было, то специально была образована серьезная рабочая группа, которая совершенно на полном серьезе это дело исследовала. Хотя ответ был более-менее очевиден заранее - хотя бы из очень простого факта, что наша Земля облучается все время космическими лучами. Энергии космических лучей многие существенно превосходят те энергии, которые нам удастся воспроизвести в лабораторных условиях. Таких лучей, конечно, не много. Но время существования Земли уже очень большое, и за это время на много порядков больше столкновений уже произошло, просто мы их не репетировали.
- Но, тем не менее, какой-то процентик - я смотрел статистику, одна пятидесятимиллионная степени, существует?
- Ну, 10 в минус в какой-то очень большой степени.
- То есть, вероятность есть того, что будет катаклизм?
- В физике всегда есть вероятность.
- Пустячок, а приятно. Знать, что катастрофы есть.
- Но она 10 в минус очень-очень большой степени, то есть это невероятное событие. И куда более вероятно было бы, что если бы это было бы, то наша Земля уже давно бы - и не только наша Земля, и другие планеты, - поглотили бы соответствующую очень высокоэнергичную частицу, и такая черная дыра уже давно образовалась бы, и давно бы уже все это перестало существовать. Но этого не произошло.
- Но, может быть, мы будем прецедентом? И где-то в учебниках физики в далекой Галактике будут говорить, что вот на Земле в свое время запустили...
- Ну, вот я говорю: люди специально исследовали и пришли к выводу, что это событие из ряда фантастики. Оно практически невероятное.
- Это получается своего рода большой микроскоп. То есть мы знаем все со времен школы, что все тела состоят из молекул, все молекулы из атомов. Атомы далее из ядер, где там есть протоны и нейтроны, правильно?
- Абсолютно правильно.
- Вокруг них вращаются электроны.
- Правильно.
- Потом есть какие-то кварки, это внутри этих протонов, да, еще меньше? И они склеены между собой глюинами?
- Глюонами.
- Глюонами, да.
- Глюины тоже существуют, но это гипотетическая частица, которая пока не найдена. А вот глюоны существуют.
- Она, видимо, мне приснилась. Глюон, значит. И вы просто хотите их увидеть?
- Мы хотим увидеть их проявление. Эти вещи все уже были обнаружены и надежно установлены. Они были надежно установлены на коллайдерах "Хера", на коллайдере "Теватрон". "Хера" - это в Гамбурге, "Теватрон" - под Чикаго, в фирме National Laboratory. Кстати, "Теватрон" работает, там энергия на пучок - 2 тэва. По 1 тэву на каждый пучок, в сумме 2 тэва. Здесь будет 7 тэв на каждый пучок, в сумме 14 тэв.
- То есть в 14 раз больше получается?
- Ну, да, да. В 7 раз больше.
- В 7?
- 14 на 2 - в семь раз больше. Вот. Но тот коллайдер функционирует и очень хорошо сейчас работает. И вот эти все вещи, они наблюдались и очень хорошо установлены и проявления известны. Собственно говоря, вот это то, что первое будет тестироваться на БАК.
- Но вот дилетантская как бы точка зрения, скажем так: существует же понятие бесконечности, правильно? Есть бесконечно большие величины.
- Да.
- Логично предположить, что и в обратную сторону - есть бесконечно маленькие. Можно предположить, что и кварки состоят еще из каких-то частиц.
- Они называются прионы.
- Прионы? А прионы могут состоять еще из чего-то?
- А прионы могут состоять еще из чего-то, и так далее. И это одна из гипотез, которая будет тестироваться. Теории в этом направлении называются "модели составленности" или "составные модели", когда предполагается, что внутри кварков есть еще степени свободы, более мелкие. Но до сегодняшнего дня размеры кварков и, кстати, лептонов, установлены: найдены те пределы, до которого они точечные, то есть внутренняя структура их не обнаружена. И это расстояние примерно 10 в минус 16-й степени сантиметра. Вот размер протона - 10 в минус 13-й сантиметра. На расстоянии в 10 минус в 16-й степени сантиметра мы уже, в общем-то, очень неплохо понимаем, как устроен микромир. Но с помощью БАК мы хотим продвинуться в 10 минус 18-й сантиметра. И вот тут ожидается, что проявится что-то новое, чего раньше не наблюдалось.
- Помимо того, что это очень интересно вам, я так понимаю, школьникам и студентам прибавится страница в учебнике, которую придется учить. Насколько известно, этот проект стоит, по-моему, что-то 10 в 9-й степени, да?
- Почти.
- Почти, да. Получается порядка 10 миллиардов долларов. Какой-то практический результат от этого будет?
- В этом смысле трудно оценить, какой будет прогресс, вот такой фундаментальный. Но такие крупные проекты, как LHC, на самом деле чисто экономически окупаются достаточно быстро.
- LHC - я поясню - это и есть адронный коллайдер.
- В русской терминологии называется БАК - Большой адронный коллайдер, Large Hadron Collider по-английски.
- Или, как уже говорят сторонники катастрофической теории, last - последний.
- Да, иногда есть такие шутки, но будем надеяться, что это, конечно, шутки.
- Мне не нравится слова "будем надеяться".
- Будем надеяться с огромной вероятностью.
- Понятно.
- Да, нет, не будем надеяться. Ничего не будет, конечно.
- Ничего не будет, вот именно.
- Ничего катастрофического не будет, в этом нет вопросов даже. Да, так вот: это ведь, так сказать, гигантские вложения, которые делают страны-участницы, и заказы на изготовление отдельных компонентов, ускорителей, детекторов размещаются в фирмах по всему миру. В частности, многое чего было сделано и на российских предприятиях. Вот. Фирмы, чтобы изготовить вот эти уникальные вещи, должны разработать соответствующие уникальные технологии. Это сплошь, примеров очень много. Уникальная технология, будучи разработана здесь, начинает вкладываться, быть применима в другие области и дает очень быстро экономический эффект.
- А нельзя было сделать его поменьше? Почему такие гигантские размеры?
- Можно сделать поменьше, но тогда, чтобы энергию получить такую, нужно, как говориться, заворачивать покруче. Когда вы заворачиваете покруче, то происходит существенно большее энерговыделение, потеря. Потеря возрастает пропорционально энергии в четвертой степени. Поэтому, чем большее кольцо, тем меньше вот эти вот потери. Потому что можно ставить немножко меньшие поля и немножко меньший радиус кривизны иметь.
- То есть на самом деле, чем больше бы он был, тем было бы вам лучше как ученым?
- Ну, в принципе, да. Чем больше, тем лучше. Ну, вот, кстати, один из проектов, который обсуждался как следующий шаг, гипотеза следующей возможной машины: коллайдер вокруг штата Иллинойс. Там многие-многие сотни миль. Но в принципе, вот я говорю, затраты, они окупаемы. Более того, скажем, для многих российских предприятий в свое время полученные заказы от Швейцарии и от наших участников проекта были крайне важными, чтобы продержаться на плову и встать на ноги и сегодня процветать в общем-то.
- То есть по-любому, даже если, ну, опять-таки, гипотетически, там, с малой долей вероятности, если кроме, скажем так, спортивного интереса, никаких результатов не будет, этот проект уже принес пользу, по крайней мере благодаря инвестициям?
- Абсолютно, абсолютно. Но, просто, мы все-таки должны быть, ну, человечество в целом должно быть гордо тем, что вообще это самый сложный технический проект, осуществленный человечеством когда бы то ни было.
- Ну и хотелось бы узнать про линейный коллайдер, который, возможно, будет построен в Дубне. По крайней мере шансы неплохие.
- Ну, это один из следующих проектов. На БАК будут сталкиваться протонные пучки. Два протона вот с теми энергиями, как мы обсуждали. Другой коллайдер, который сейчас очень интенсивно обсуждается, очень хорошо проработан тоже и, в общем-то, видно, что это вполне реализуемый проект. Это ускоритель электронов и позитронов с двух сторон, но вот здесь именно и за потерянное излучение нельзя строить, чтобы достичь высоких энергий, нельзя иметь больше кольца. Поэтому единственная технология, которая может быть, - это два линейных таких плеча, две линии. И вот такие линейные электроны и позитроны будут сталкиваться, и будет тоже стоять детектирующая аппаратура. Надо не только разогнать, но и еще надо этот пучок держать очень маленьким, чтобы он не разошелся, не высадился на стенки аппаратуры.
- Концентрированным, да?
- Очень концентрированным, да. И только концентрированные пучки можно столкнуть, чтобы получить много этих столкновений вот здесь. Потому что иначе они, как говорится, пройдут сквозь друг друга и никаких столкновений особо не будет. И тогда того результата тоже не достичь.
- А когда первые результаты будут? Через сколько после запуска этого коллайдера?
- После запуска самые первые результаты пойдут сразу, только они, я говорю то, что люди ожидают, это будут первые "раны" ("ран" - это первый запуск, он называется тестовый). Тестовый запуск с меньшими интенсивностями пучков и на меньшей энергии для начала, чтобы посмотреть как все магниты отрабатывают. Как все это вообще срабатывает. И сразу же будут и детекторы тоже работать и люди будут анализировать ту информацию, очень пока такую, самую предварительную. Первые интересные физические результаты, но вот так люди ожидают примерно год надо поработать, чтобы понять, как, как все функционирует, что мы все понимаем. Как оно работает, так как надо и тогда начнется систематическое повышение интенсивности столкновений, то есть все больше и больше протонов будет в эти пучки, а пучки состоят из так называемых сгустков или "банчей". Вот в каждый банч будет все больше и больше протонов набиваться, и тогда результатов столкновений будет больше и больше, и в какой-то момент можно будет ожидать той физики, которую мы еще не знаем.
- Вернемся к этой теме, и хотел все-таки еще раз оговорить про черные дыры. Хотя бы расскажите, вот, опять-таки, что это такое и, вообще - откуда речь то пошла про черные дыры, как они образуются? Вот если берем эти протоны, нейтроны, кварки - где, на каком уровне она появляется?
- Во Вселенной существуют такие образования, которые называются черные дыры, которые, как говорится, поглощают все, что к ним приходит и, так сказать, ничего не выпускают.
- Это мы знаем. А что это такое?
- Это мы знаем. Детали того, что это такое - это в гравитационных теориях, это, так сказать, такие сингулярности с очень высокой плотностью чего-то. Их природа тоже, так сказать, неизвестна по-настоящему. Но, то, о чем шла речь здесь для вот физики на ускорителях и на коллайдерах, - это совсем другое; появилась после того, как люди стали рассматривать варианты новых теорий, где объединялись существующие взаимодействия, такие как сильные, слабые электромагнитные с гравитационными и была сделана гипотеза, что вот такое объединение может произойти на масштабах порядка тех энергий, которые мы достигнем. Если вот так произойдет, то тогда люди считают, что будут какие-то специфические гравитационные эффекты. Но это может быть только в таких вариантах сценария, где наш мир имеет не просто одно время и три пространственных измерения, как мы знаем, но должны быть, по крайней мере, одно, а может быть еще несколько дополнительных измерений. Правда, они очень маленькие по размерам и поэтому для нас незаметны. Но если размер их примерно соответствует тем энергиям, которые мы достигаем, то есть обратным энергиям (это примерно эти 10 в минус 17-й, 10 в минус 18-й сантиметра), тогда люди начали думать, что возможно уже вот тут могут быть какие-то специфические гравитационные эффекты, которые мы знаем по гравитационным теориям с масштабом, примерно масштаб Планка. Масштаб Планка - это 10 в 19-й степени тэв. Но стали думать, что может быть здесь тоже могут быть черные дыры. Но эти черные дыры - это так называемые мини черные дыры, очень маленькие, которые, если и образуются - это тоже люди исследовали, - они распадутся за за исключительно малые времена, порядка 10 в больших степенях секунды.
- То есть мы и не заметим просто?
- Мы заметим их как результат их распада вот в этой вот детектирующей аппаратуре, но не как что-то, что начинает всасывать в аппаратуру Женеву, землю.
- Эдуард Эрнестович, большое спасибо вам за ваши комментарии. Ну, если все пройдет нормально, надеемся, что мы с вами в студии увидимся еще раз. Обсудим уже результаты запуска.
- Я тоже надеюсь, потому что физика очень интересная. Мы вот так сконцентрировались на черных дырах или на катастрофах, которые возможны, но если отбросить все вот это, то люди ожидают получить какую-то новую информацию о структуре материи, обнаружить возможно, бозон Хикса, суперсимметрию, возможно, составленность, возможно проявление дополнительных измерений или еще что-то чего мы не знаем.
- Надеюсь, надеюсь, с большой долей вероятности поговорим в следующий раз. Ну и как физику скажу вам – Бог даст, свидимся.
- Бог даст - свидимся.
- Спасибо.
-
МОСКВА, 9 сен (Рейтер) - Президент РФ Дмитрий Медведев уже в
сентябре может поставить точку в споре между противниками и сторонниками
снижения налогов в России, сказал министр финансов РФ Алексей Кудрин,
выступающий против ослабления налогового бремени в целом и
дополнительных льгот нефтяникам в частности. "Как экономист я могу сказать, что Россия подошла к черте, за которой мы
не можем снижать налоги. Окончательная точка в части споров о налогах
будет поставлена президентом, надеюсь, в сентябре", - сказал Кудрин на
ежегодном инвестиционном саммите Рейтер в Москве во вторник. Власти пообещали нефтяникам понизить налоговое бремя с 2009 года, что
даст дополнительно более 100 миллиардов рублей в год на увеличение
стагнирующей добычи нефти за счет повышения необлагаемого минимума
при расчете ставки НДПИ. [ID:nANT430254] Кроме того, нефтяники получат
налоговые каникулы при разработке новых месторождений. Однако нефтяные компании продолжают обращаться к властям с просьбой
понизить налоги на отрасль, называя цифру в 400 миллиардов рублей.
Кудрин в ответ предлагает им заняться другим бизнесом. "Я бы предложил им выставить на свободную продажу эти активы. Я
думаю, что желающих работать при том налоговом бремени, которое уже
сейчас существует, было бы очень много", - сказал Кудрин. По его словам, никаких новых налоговых льгот для нефтяников на
ближайшее Минфин не готовит. "Мы в целом рассматриваем налоговую систему - от НДС, налога на
прибыль до ЕСН и других. Мы сначала выработаем общее решение. Если оно
будет предусматривать снижение (налогов), то его получат и нефтяные
компании. Если оно не будет предусматривать этого решения, то тогда у нас
в будущем есть возможность вернуться и к вопросам отдельных налогов для
нефтяной отрасли", - сказал он. На вопрос о том, будет ли принято решение о снижении налогов для
нефтяных компаний до 2010 года, Кудрин ответил: "Вряд ли". "Я думаю, что когда-то будет (второй этап снижения налогов), но сейчас я
бы не стал говорить о сроках", - добавил он. Кудрин назвал достаточной и серьезной мерой то, что все новые
месторождения в целом ряде регионов и так попадают под налоговые
каникулы. "Мы получим снижение доходов от нефтегазового сектора, в том числе
связанное с тем, что по мере перехода от старых месторождений к новым
будет применяться налоговая льгота, или перехода уже к высокой
выработанности месторождений - там тоже будет применяться более полная
льгота", - сказал он. "Если говорить о комплексном решении задач, по определенным причинам
буду снижаться доходы бюджета. В первую очередь, в связи с
нефтегазовыми доходами. Не в связи даже со снижением цен на нефть, а со
снижением доли нефтегазового сектора в экономике", - сказал министр.
-
ВЕНА, 10 сентября. /ПРАЙМ-ТАСС/. Страны-члены ОПЕК в связи с переизбытком нефти на мировом рынке приняли решение сократить добычу нефти на 520 тыс баррелей в день до уровня квот, установленных в сентябре 2007 г, и строго соблюдать выделенные лимиты. Данное решение вступает в силу незамедлительно. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом говорится в итоговом коммюнике завершившейся сегодня очередной сессии конференции ОПЕК.
Отныне общий объем добычи нефти странами-членами ОПЕК составит 28,8 млн баррелей в день без учета Ирака и Индонезии. Последняя страна объявила о выходе из состава ОПЕК и с будущего года утратит свое членство в этой организации.
Вместе с тем, указывается в коммюнике, страны-члены ОПЕК намерены внимательно отслеживать ситуацию на мировом нефтяном рынке и вновь рассмотрят вопрос о возможном изменении квот на следующей, внеочередной встрече, которая состоится в Оране /Алжир/ 17 декабря нынешнего года.
Очередную сессию конференции ОПЕК решено провести 15 марта 2009 г в Вене, дополнив ее международным семинаром по обеспечению стабильности и надежности нефтяного рынка.
-
U.S. Stocks Rise Led by Energy, Technology; Bank Shares Drop
By Elizabeth Stanton
Sept. 10 (Bloomberg) -- U.S. stocks rose as energy shares rebounded from their cheapest valuation in 18 months and technology companies rallied after Texas Instruments Inc. defied predictions it would lower sales and profit forecasts.
Exxon Mobil Corp. increased 2 percent and contributed the most to the gain in the Standard & Poor's 500 Index a day after the gauge posted its steepest drop since February 2007. Texas Instruments, the second-largest U.S. chipmaker, added 1.3 percent after maintaining its third-quarter sales projection. Financial shares slumped for a second day after Keefe Bruyette & Woods downgraded Bank of America Corp. and six regional banks.
The S&P 500 advanced 9.33, or 0.8 percent, to 1,233.84 at 12:14 p.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average added 97.38, or 0.9 percent, to 11,328.11, and the Nasdaq Composite Index climbed 20.56, or 0.9 percent, to 2,230.37. Almost two stocks rose for each that dropped on the New York Stock Exchange.
-
Правительство РФ планирует размещать на зарубежных и российском рынках средства Фонда национального благосостояния и Резервного фонда по мере их роста – А.Кудрин
МОСКВА, 11 сентября. /ПРАЙМ-ТАСС/. Правительство РФ планирует размещать на зарубежных и российском рынках средства Фонда национального благосостояния и Резервного фонда по мере их роста. Об этом сообщил накануне в интервью телеканалу Russia Today вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин.
"Размещение Фонда национального благосостояния и Резервного фонда сегодня осуществляется в виде депозитов правительства России в центральном банке России в трех валютах, - пояснил он. - Сегодня мы не размещаем на рынках наши фонды, но по мере роста наших фондов мы планируем и готовим механизм, который позволит размещать наш фонд по типу Норвежского фонда". Вице-премьер отметил, что "консервативные вложения по доходам на мировых рынках оцениваются от 4 до 6 проц".
Ранее в среду А.Кудрин сообщил журналистам, что Минфин дорабатывает концепцию размещения средств Фонда национального благосостояния, которая должна быть представлена правительству к 1 октября. Он отказался уточнить, какой объем средств из этого фонда будет размещен в ценных бумагах. По его словам, "это в основном будет /размещаться/ на зарубежных рынках". "В перспективе часть средств фонда будет размещаться на российском рынке", - сказал А.Кудрин.
По прогнозу заместителя министра финансов РФ Дмитрия Панкина, объем Фонда национального благосостояния к концу 2008 г составит около 100 млрд долл.
11.09.2008 08:21
-
Медведев потребовал принять все меры для поддержки рынка
макроэкономика, рынки, МедведевМОСКВА, 11 сентября.
Президент России Дмитрий Медведев потребовал сегодня от правительства и Центробанка РФ предпринять все необходимое для притока на финансовый рынок дополнительных средств, сообщает ПРАЙМ-ТАСС.
«Правительство и Центробанк должны предпринять все необходимое для притока на финансовый рынок дополнительных финансовых средств. Это надо сделать обязательно», — поручил Медведев на совещании по формированию в России международного финансового центра.
Глава государства охарактеризовал нынешнее положение дел как непростое, но нормальное. «Та ситуация, которая сегодня сложилась, я уверен, это временное явление», — подчеркнул президент.
«Она (ситуация – ред.) не отражает объективное состояние экономики; российский фондовый рынок остается перспективным для вложений, и серьезные инвесторы это понимают», — цитирует ПРАЙМ-ТАСС Медведева.
По его словам, «вскоре правительство утвердит стратегию развития финансового рынка». «Она также послужит качественному улучшению отечественной финансовой системы», — убежден глава государства.
Он также поставил задачу завершить в 2008–2009 годах разработку и принятие правовой базы для создания в Москве международного финансового центра.
Медведев отметил, что создание в России такого центра позволит модернизировать финансовую инфраструктуру страны, превратит российский рынок в универсальную финансовую площадку в регионе, способную в перспективе конкурировать на глобальных рынках, и повысит уровень интеграции с СНГ и другими странами.
-
Oil Falls, Gasoline Gains, as Ike Heads for Texas Refineries
By Mark Shenk
Sept. 11 (Bloomberg) -- Crude oil fell more than $1 a barrel in New York and gasoline advanced as Hurricane Ike headed across the Gulf of Mexico for the refineries along the Texas coast.
Refiners are shutting plants near Houston and producers are evacuating platforms in the Gulf as the hurricane gains strength. The storm is forecast to sweep through the center of the Gulf, missing the offshore Louisiana oil and natural-gas fields. The region is home to 26 percent of U.S. oil production.
``Ike is aimed at the refineries,'' said Michael Lynch, president of Strategic Energy & Economic Research in Winchester, Massachusetts. ``It looks like refiners will be down for a while and the crude will pile up. The result is a strange situation where the products are higher and crude is lower.''
-
U.S. Stocks Decline as Lehman Tumbles for Fourth Straight Day
By Elizabeth Stanton
Sept. 11 (Bloomberg) -- U.S. stocks declined on growing concern a collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. will trigger a new round of bank failures.
Lehman plunged 38 percent, extending its slide over the past year to 92 percent, after four analysts downgraded the stock on concern the securities firm's credit rating may be cut. Washington Mutual Inc., the biggest U.S. savings and loan, sank 13 percent on expectations it will have to raise capital to cover $19 billion in losses. The Standard & Poor's 500 Index pared more than half of a 1.7 percent retreat as traders boosted bets that the Federal Reserve will cut interest rates next week.
``If Lehman goes, attention will focus very quickly on who's next,'' said Matthew Kaufler, a fund manager at Rochester, New York-based Clover Capital Management Inc., which oversees $2.8 billion. ``Collapses like Lehman's undermine confidence, undermine credit, and ultimately undermine the efficient financing of the broader economy.''
-
нефть продолжает падать...даже заявления ОПЕК на прошлой неделе не помогают
-
(C) Interfax 19:44 11.09.2008
РОССИЯ-S&P-ИНВЕСТИЦИИ-ОЦЕНКА
Поддержка финансовых рынков за счет средств ФНБ может ухудшить кредитоспособность РФ - S&P
Лондон. 11 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Комментарии, сделанные в четверг
вице-премьером, министром финансов РФ Алексеем Кудриным, противоречат давно
заявленному намерению России накапливать, а не расходовать средства, получаемые
благодаря выгодным условиям торговли, говорится в сообщении международного
рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P).
-
(C) Interfax 19:32 11.09.2008
ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ
Европейские фондовые индексы падают в четверг третий день подряд
Лондон. 11 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейские фондовые индексы падают в
четверг третий день подряд на опасениях, связанных с возможным углублением спада
в мировой экономике и его негативным влиянием на прибыли розничных компаний и
финансовых фирм, сообщило агентство Bloomberg.
-
КИТ не рассчитал глубину
Вчера «Тройка диалог» реализовала опцион и продала «КИТ финанс» фьючерс на индекс РТС по 1600 пунктов — на 20% ниже вчерашнего значения, заработав, по оценкам экспертов, 1,8 млрд руб.
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
12.09.2008, №172 (2194)
Весной, когда индекс РТС был на уровне 2100 пунктов, на срочном рынке РТС FORTS появились игроки, поставившие на падение рынка. Накануне инаугурации президента Дмитрия Медведева, 6 мая, один из них продал 170 000 сентябрьских опционов «пут» на фьючерс на индекс РТС на $544 млн с ценой исполнения (страйк) 1600 пунктов. То есть он согласился в любой момент до середины сентября купить фьючерс на индекс РТС со значением 1600 пунктов. Если индекс опустится ниже этой отметки, покупателю опциона будет выгодно воспользоваться своим правом и продать фьючерс по этой цене; если же индекс останется выше, то он просто потеряет заплаченные за опцион деньги.
Те, кто покупал опционы «пут» со страйком 1600 и 1700, надеялись на падение рынка, ведь исполнять такие контракты выгодно только при падении индекса РТС ниже этих значений, говорит трейдер Unicredit Aton Евгений Бузун.
В начале июля были открыты позиции на 140 000 контрактов в опционе «пут» на фьючерс на индекс РТС со страйком 1700 пунктов (около $476 млн), однако половина из них была закрыта 11 августа, после начала военных действий в Южной Осетии.
Торги по сентябрьским опционам «пут» заканчиваются 12 сентября, но исполнение контрактов началось 10 сентября, рассказывает гендиректор Derivative Expert Илья Ефимчук. В среду были исполнены 20 000 контрактов со страйком 1600 пунктов и все оставшиеся контракты со страйком 1700; вчера — еще 130 000 со страйком 1600.
В результате у продавцов опционов появились фьючерсы на индекс РТС, т. е. обязательство купить его исходя из значения 1600 и 1700 пунктов, при том что вчера оно составило 1298. Эти фьючерсы будут исполнены в понедельник по цене сегодняшнего закрытия.
Продавцом большей части этих опционов был «КИТ финанс», а покупателями — «Тройка диалог» и «Ренессанс капитал», рассказали «Ведомостям» несколько трейдеров. У банка была большая позиция в опционах «пут» со страйком 1600, признал источник в «КИТ финанс». Директор департамента срочных рынков «КИТ финанс» Михаил Казарин сказал лишь, что опционы «пут» по фьючерсу на индекс РТС — важный инструмент для инвестбанка, ими торгуют клиенты, а все собственные позиции банка всегда хеджируются. «Деньги на исполнение [всех обязательств банка по сделкам на срочном рынке] есть», — заверил он, отказавшись от других комментариев. Представитель РТС подтвердил, что с исполнением контрактов проблем нет, средства зарезервированы в полном объеме.
«В мае мы купили опционы “пут” по фьючерсу на индекс РТС со страйком 1600 и неплохо заработали, но эта сделка была связана с торговлей волатильностью, а не с ожиданиями относительно направления движения рынка», — говорит директор управления торговли производными инструментами «Тройки диалог» Георгий Мирел. Сумму сделки, прибыль и контрагента он не назвал.
Объем сделки был 100 000 контрактов, говорит трейдер крупного оператора срочного рынка, и исходя из вчерашних цен «КИТ финанс» мог перечислить «Тройке» около 1,8 млрд руб.
Представитель «Ренессанс капитала» от комментариев отказался, а источник в инвестбанке признал, что покупал у «КИТ финанс» опционы «пут» со страйком 1700 примерно на $500 млн, сделка уже закрыта.
Покупатель 70 000 опционов «пут» со страйком 1700 в среду заработал бы около $55 млн, подсчитал Ефимчук, а исполненных вчера 130 000 опционов со страйком 1600 — $90 млн.
С мая, когда были заключены сделки со страйком 1600, эти опционы подорожали в 24 раза: 130 000 контрактов сейчас стоят 2,4 млрд руб.
В апреле — мае, когда индекс РТС был на уровне 2150-2200 пунктов, мало кто мог предположить, что рынок обвалится до нынешних 1300, говорит Ефимчук. На срочном рынке пострадало много участников, в первую очередь мелких и средних, так как у них запас прочности гораздо меньше, отмечает Мирел: «Из-за резких падений рынка очень много принудительных закрытий позиций во фьючерсах и опционах, где большие плечи».
«$400 млн — это большая сделка, но не что-то из ряда вон выходящее», — говорит трейдер по опционам «Ренессанс капитала» Андрей Смирнов. По его словам, дневной оборот опционов на российские акции и расписки — $0,5-1 млрд, но основная его часть проходит вне биржи.
-
БИ-БИ-СИ Фондовый рынок России стал самым худшим в мире
Специалисты связывают падение фодового рынка как с внешними факторами, так и с внутренними
После череды обвалов последних дней российский фондовый рынок официально стал самым худшим рынком мира. Такого падения в этом году не знал ни один другой биржевой индекс, даже в таких развивающихся странах, как Перу, Пакистан или Вьетнам.
В среду индекс РТС упал еще на 4,36% до уровня 1334 пункта, достигнув минимального значения с июня 2006 года. Индекс ММВБ потерял 3,75%.
За день до этого индекс РТС упал на 7,5%, а ММВБ - на 9,08%. За прошлую неделю падение составило еще 11%. В целом, с середины мая российский биржевой индекс упал почти на 50%.
"События последних дней - если взять прошлую неделю и эту - действительно близки к тому состоянию, которое я бы охарактеризовал как паника", говорит аналитик инвестиционного банка "Траст" Евгений Надоршин.
Большие потери
Специалисты связывают такое падение как с внешними факторами - укрепление доллара, падающие цены на нефть - так и с внутренними. Конфликт в компании ТНК-BP, атака Владимира Путина на компанию "Мечел" и война в Грузии привели к массовым продажам акций российских компаний.
Только с седьмого августа, дня начала военных действий в Южной Осетии, российские акции потеряли более 300 миллиардов долларов своей стоимости. Компания "Газпром", совсем недавно заявлявшая о своих амбициях по доведению собственной капитализации до триллиона долларов в ближайшие годы, теперь стоит меньше 200 миллиардов.
"После того, как возникла такая геополитическая напряженность между Россией и США и другими странами Запада, заметно, что иностранные игроки с августа усилили вывод своих средств с российского рынка",- отмечает генеральный директор компании Derivative Expert, бывший глава аналитического отдела РТС Илья Ефимчук.
"Эта активность не ослабевает, что и является одним из основных факторов того снижения, которое мы видим сегодня",- заключает финансист.
Пессимизм финансистов
Обвал котировок российских акций вынудил президента Дмитрия Медведева попытаться успокоить инвесторов. Он заявил, что падение биржевого индекса не слишком драматичное и носит временный характер. Российский президент выразил надежду, что индекс вернется в скором времени к своему значению на начало года.
Однако финансисты в этом сомневаются. Одни предсказывают преодоление отметки в 1220 пунктов уже к концу недели, другие предрекают в скором времени падение до отметки в 1100 пунктов. Третьи вообще теперь не берутся уже ничего прогнозировать.
"Как вы понимаете, если участники рынка паникуют, то уровни здесь уже принципиального значения не имеют",- отмечает Евгений Надоршин из банка "Траст".
"Я вижу некоторый интерес к покупке российских активов, потому что действительно цена упала до неприлично низких уровней во многих конкретных случаях. И это значит, что процесс падения очень скоро может быть остановлен. Другое дело - когда это произойдет и на каком уровне это случится",- говорит Надоршин.
Пока объемы рынка слабые, а это значит, что иностранные инвесторы не торопятся скупать акции даже по таким низким ценам. Более того, они продолжают продавать.
Все больше аналитиков склоняются к мнению, что дно падения российского рынка еще не достигнуто, а индекс РТС может потерять еще до 20-25%.
"Кажется, падение прекратится только тогда, когда все иностранные фонды окончательно уйдут с рынка",- заявил агентству Ассошиэйтед пресс аналитик компании "Антанта-Пиоглобал" Станислав Савинов.
-
Фондовый рынок Китая: Запутавшиеся в птичьем гнезде
На китайском рынке акций кратковременное затишье
Инвесторы уже давно поняли, что их надежды на предолимпийский бум на китайском фондовом рынке рухнули. И действительно, среди акций, котировки которых снизились этим летом больше всего, были те, которые недобросовестные брокеры рекламировали как самые беспроигрышные, поскольку они имели отношение к Играм: это акции отелей, ресторанов, где подают утку по-пекински, и т. п. Но после неожиданного 8-процентного роста котировок акций 20 августа им в голову пришла еще одна заманчивая идея: а нельзя ли заработать и на постолимпийском отскоке?
Вокруг китайского фондового рынка засуетились менеджеры многих иностранных фондов, которых сильно впечатлили происходящие на нем ценовые перемены. Даже после стремительного ралли акций на этой неделе они торговались по цене, лишь в 14 раз превышающей чистую прибыль на одну акцию в 2008 году. Ее, конечно, не назовешь грабительски низкой, но все же это гораздо дешевле, чем во время пика 2007 года, когда превышение было 40-кратным.
Катализатором ралли стал широко распространившийся слух, который часто возникает тогда, когда наступает определенное пресыщение, – о том, что китайское правительство намерено вмешаться, чтобы поддержать либо рынок, либо экономику. Один из членов "группы поддержки", главный экономист JPMorgan по Азии Фрэнк Гонг сообщил, что в правительстве КНР "тщательно продумывается" план экономического стимулирования с бюджетом 200–400 млрд юаней (29–58 млрд долларов), что составляет примерно 1–1,5% ВВП Китая. Кроме того, в правительстве говорят о репатриации некоторой части китайских денег, вложенных в американские долларовые активы, включая и затронутые кризисом ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, а также о возвращении к практике возмещения НДС для экспортеров и о понижении курса юаня. На этих слухах существенно подорожали акции Baosteel, China Railway и некоторых проблемных компаний, занимающихся недвижимостью. Все они могут выиграть от экономического роста.
Однако, несмотря на ажиотаж, было много и таких, кто хотел вылить на участников этого веселья ушат холодной воды – и действительно, 21 августа рынок откатился вниз. Речь идет о тех, кто играет на повышение на перспективах развития китайской экономики и считает, что в условиях продолжающегося роста ВВП с темпом 10% в год и высокого уровня инфляции правительство не намерено вмешиваться в экономику. Они утверждают, что это может только увеличить инфляцию.
В то же время аналитики, настроенные более пессимистично по отношению к перспективам Китая, выразили мнение, что упомянутые меры в любом случае не принесут пользы. Самое уязвимое место – это внешняя торговля. Они отмечают, что, достигнув двузначных показателей роста в начале этого года, объем контейнерных перевозок в Европу перестал увеличиваться, а на американском направлении уже с 2007 года начал сокращаться. Перспективы торговли с Японией тоже не слишком радужные.
Между тем начинают снижаться и оценки роста доходов компаний, хотя они пока еще и находятся на высоком уровне. В январе ожидалось, что в этом году прибыли вырастут на 22%, теперь же более реальными представляются 14%, и предполагается дальнейшее снижение, говорит стратег Citibank по рынкам Азии Маркус Росген. Остается надеяться лишь на то, добавляет он с горькой усмешкой, что дно рынка, хотя его пока еще и не видно, теперь намного ближе, чем раньше.
© 2008 The Economist Newspaper Limited. Все права защищены.
12 сентября 2008г.
-
liquidity crunch (один из фрагментов полной картины)
О том, что средства из российского рынка выводят именно резиденты, свидетельствует финансовая статистика. "В последнее время резко растут обороты по валютным свопам: это означает, что, увидев резкое ослабление рубля из-за слишком позднего вмешательства в ситуацию Банка России, резиденты запаниковали и продали все, купив доллары,— рассуждает старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин.— Теперь резиденты заключают сделки своп на рубли для финансирования текущих расходов. При этом объемы валютных торгов не растут, как было в августе, что также свидетельствует в пользу оттока с рынка средств резидентов".
Распродажу активов на российском фондовом рынке провоцирует дефицит ликвидности, являющийся следствием кризиса на мировых рынках, указывает Алексей Боричев. Осень в России — исторически сезонный пик спроса на ликвидность, а сейчас дополнительно наблюдается повышенный спрос на рефинансирование долгов российскими заемщиками,— в условиях нехватки средств участники рынка продают все активы и копят наличность, указывает эксперт. Вчера банки заняли у Банка России на аукционах репо 274 млрд руб., что является рекордным показателем с ноября 2007 года. При этом повышенный спрос банков на ликвидность наблюдается в середине месяца, когда нет налоговых выплат или акцизов.
Резиденты не только выходят из бумаг и переключаются на валюту, но и вовсе выводят капиталы из страны. Ситуацией обеспокоился Банк России. Вчера он обнародовал письмо "О повышении эффективности работы по предотвращению сомнительных операций клиентов кредитных организаций". "В последнее время резко возросли объемы денежных средств, переводимых юридическими лицами—резидентами со своих счетов в уполномоченных банках на свои счета, открытые в банках за пределами территории Российской Федерации,— говорится в письме.— Во многих случаях денежные средства юридическими лицами—резидентами переводились на свои счета, открытые в банках Республики Казахстан, Республики Молдова, Эстонской Республики, Латвийской Республики, Республики Кипр". В связи с этим Банк России рекомендовал кредитным организациям уделять особое внимание таким операциям.
(http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1024075 11.09.2008)
-
U.S. Economy: Retail Sales Drop; Prices Decline (Update1)
By Timothy R. Homan and Shobhana Chandra
Sept. 12 (Bloomberg) -- Sales at U.S. retailers unexpectedly dropped in August and prices at the wholesale level fell for the first time this year as Americans cut spending in the face of job losses and record foreclosures.
The 0.3 percent decline in purchases followed a 0.5 percent drop in July, the Commerce Department said today in Washington. Excluding automobiles, purchases were down 0.7 percent, the most this year.
The figures signal faltering consumer spending will keep inflation in check, buttressing speculation that the Federal Reserve may have to resume lowering interest rates as soon as the end of this year. Futures trading indicates about a 40 percent chance that the Fed will ease credit by December. Stocks fell and Treasuries were little changed.
-
Ведущие банки мира планируют очередные экстренные меры для предотвращения новой волны финансового кризиса. Ведущие представители банковской отрасли ведут переговоры о создании фонда объемом до 50 млрд долл. для кредитования финансовых компаний, испытывающих острую нехватку ликвидности.
Минфин США и Федеральная резервная система США готовятся к дополнительным вливаниям на рынок капитала через аукционы РЕПО, передает Associated Press со ссылкой на участников переговоров.
Американские чиновники и банкиры сегодня проводят третий день напряженных переговоров о судьбе четвертого по величине в США инвестбанка Lehman Brothers Holdings Inc. По приходящим с Уолл-Стрит сообщениям ясно, что шансы на спасение банка тают с каждой минутой.
Финансовые власти США непременно хотели бы найти выход из ситуации до открытия сегодняшних торгов, поскольку неопределенность будущего Lehman Brothers грозит волной панических настроений у инвесторов по всему миру.
По некоторым данным, руководители Lehman Brothers уже обратились за услугами юридической компании Weil, Gotshal & Manges, специализирующейся на делах о банкротстве.
Эксперты и участники финансового рынка отмечают, что банкротство Lehman Brothers приведет к "цунами" на рынке деривативов, в частности, спровоцирует огромные выплаты по так называемым свопам кредитного дефолта (CDS) - контрактам, страхующим от невыполнения обязательств третьей стороной.
Рыночная капитализация Lehman Brothers с начала 2008г. упала более чем на 90%. Последней каплей для инвесторов стал недавний квартальный отчет банка, в котором сообщается о рекордных для компании убытках в 3,9 млрд долл.
РБКонсаптинг
-
МЕХИКО, 15 сен - РИА Новости, Юрий Николаев. Фондовый рынок РФ имеет неплохие перспективы: все "горячие" деньги (так называемый "спекулятивный капитал" - ред.) уже выведены из России, заявил в интервью РИА Новости замминистра финансов РФ Дмитрий Панкин.
"Похоже, что все "горячие, короткие деньги" уже вывезены. Надо отметить, что на этот раз с нашего рынка были произведены серьезные выводы денежных средств нерезидентов", - сказал Панкин в ответ на просьбу прокомментировать перспективы российского финансового рынка.
В августе чистый отток капитала из России, по предварительным данным ЦБ РФ, составил 4,6 миллиарда долларов. Несмотря на отток в августе и ожидания оттока в сентябре, ЦБ не меняет прогноз по чистому притоку капитала на 2008 год - предполагается, что он составит 40 миллиардов долларов.
Замминистра финансов полагает, что падение фондового рынка в России можно объяснить, в частности, состоянием мировой финансовой системы. "Во-первых, наблюдается общее падение фондового рынка не только в России, но и за рубежом, то есть все ведущие площадки опускаются", - отметил собеседник агентства.
Во-вторых, во всем мире идет переоценка рисков в отношении быстро развивающихся рынков, продолжил Панкин. "Надо отметить, что падение фондового рынка в таких странах, как Китай, Бразилия, Индия, больше, чем в европейский странах и США. Поскольку раньше рынок развивающихся стран был недооценен, сейчас идет его переоценка", - пояснил он.
Третья из названных замминистра причин заключается в падении мировых цен на нефть почти на 40%.
Цена нефтяной корзины ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) по состоянию на 11 сентября снизилась до 95,29 доллара за баррель, тогда как в июне-июле корзина несколько раз достигала рекордно высоких цен (последний рекорд 3 июля - 140,73 доллара за баррель). В Минфине РФ уже заявили, что продолжающееся с августа снижение нефтяных цен ставит под сомнение достижение ожидаемого российскими властями среднегодового показателя в 112 долларов за баррель.
Такое падение, в свою очередь, ведет к понижению цен на российские активы, которые напрямую оцениваются как связанные с нефтью, указал Панкин.
И наконец, на нынешнюю ситуацию на фондовом рынке РФ повлияла политическая ситуация на Кавказе, сказал замглавы Минфина. Эта ситуация "повлекла за собой усиление напряженности в отношениях Запада и России, выжидательную позицию инвесторов, в основном западных, и, соответственно, вывод активов с российского рынка", заключил собеседник агентства.
-
Фондовый рынок: Займитесь йогой
Стивен Дашевский
15.09.2008, №173 (2195)
Три вопроса будоражат умы инвесторов в России настоящее время: восстановится ли российский рынок, а если да, то благодаря чему и когда? На мой взгляд, ответы на эти вопросы таковы: «да», «никто не знает» и «скоро». Ниже попытаюсь объяснить, почему я так считаю.
Начнем с очевидного: акции российских компаний очень дешевы. Более того, стандартные аналитические термины «дешевый» или «недооцененный» уже вряд ли подходят для того, чтобы охарактеризовать рынок, который сейчас представляет собой коллекцию аномальных оценок, редко встречавшуюся не только в России, но и в современной истории финансов вообще.
Судите сами. Рыночная капитализация «Сургутнефтегаза» примерно равна денежным средствам на его балансе плюс ожидаемой в этом году прибыли, все остальное вы получаете бесплатно. Капитализация АФК «Система» примерно на 25% ниже, чем стоимость ее пакета в МТС; все ее остальные активы прилагаются бесплатно. Многие крупнейшие ресурсные компании стоят меньше, чем их прогнозируемый денежный поток по итогам 2008 г., умноженный на три. Акции сталелитейных и угледобывающих компаний дисконтируют долгосрочные цены на 50-75% ниже по сравнению с их текущими уровнями, акции нефтяных компаний предполагают, что нефть стоит $60-70/барр. Лучшие торговые сети и компании потребительского сектора, обладающие солидным потенциалом роста и традиционно выполняющие все прогнозы, торгуются с одноразрядными коэффициентами прибыли на 2009-2010 гг. Значение индекса РТС предполагает коэффициент P/E на уровне 5 — это, пожалуй, минимальное значение за последнее десятилетие.
Прибыли сырьевых компаний уже прошли свои среднесрочные пиковые уровни, а прогноз конъюнктуры сырьевых рынков довольно слабый. Тем не менее текущие цены на рынке выглядят так, как будто нас ждет экономический Армагеддон: многолетняя глобальная рецессия, коренное изменение модели потребления ресурсов и устойчивый коллапс оценочных коэффициентов акционерного капитала.
Вообще, пытаться сейчас объяснить текущие котировки акций, полученные в результате ликвидационных распродаж портфелей и кредитных залогов (margin calls) на фоне небольшой ликвидности, какими-либо экономическими теориями представляется бессмысленным занятием; какая-либо связь между фундаментальными перспективами компаний и котировками их акций отсутствует.
Поэтому мы считаем, что с очень высокой долей вероятности российский рынок отыграет часть потерь просто потому, что в конечном итоге произойдет стандартная смена эмоций инвесторов и жажда прибыли восторжествует над страхом. Поэтому рынок восстановится — возможно, не полностью, но значительно.
Довольно просто ответить и на вопрос «Благодаря чему он восстановится?». Ответ: «Никто не знает». Наиболее впечатляющие коррекции и ралли на рынках начинались и заканчивались тогда, когда никто об этом не подозревал, а все переломные моменты можно было рассмотреть и проанализировать только спустя долгое время. Почему распродажа на американском рынке, в результате которой индекс NASDAQ обвалился на 80%, началась 10 марта 2000 г.? В тот день не было никаких особых громких новостей или событий, насколько я могу вспомнить. Почему падение японского Nikkei на 60% началось в первый день 1990 г. и длилось три года? Что это было — похмелье инвесторов после празднования Нового года? Можно задаться и вопросом, что именно дало старт ралли акций производителей минеральных удобрений и угольных компаний в 2007-2008 гг. или взрывному росту китайского рынка в 2006-2007 гг. Все ралли начинаются так же таинственно, как и заканчиваются, — инвесторы просто вдруг направляют деньги на определенный рынок или в конкретную бумагу, а затем так же неожиданно решают выйти из этих инвестиций.
Поэтому искать в нынешней ситуации какой-то определенный катализатор, который сможет дать импульс для восстановления рынка, довольно бессмысленно. Хотя, безусловно, стабилизация цен на сырье и акции компаний с мировых развивающихся рынков и/или улучшение ситуации в банковском секторе США могут помочь рынку расти. Гораздо более спекулятивным катализатором могла бы стать смена политического руководства в Грузии с последующим восстановлением прямых отношений с Россией и началом мирных переговоров.
А теперь к вопросу «когда?». Все коррекции рынков можно разделить на две категории — те, после которых рынок восстанавливается, и те, после которых он этого не делает. Большинство коррекций в недавней мировой истории все же относятся к первой категории. Но вот несколько обвалов, после которых рынок так и не восстановился: в 1989-1992 гг. в Японии (индекс Nikkei до сих пор торгуется на 70% ниже зафиксированного тогда пика); в 2000 г. в Америке (NASDAQ в настоящее время на 56% отстает от пика, с которого началось падение) и в 2006 г. на Ближнем Востоке (дубайский индекс DFM Index уступает своему максимальному значению 50%, то же относится к Саудовской Аравии и некоторым другим странам Персидского залива). Хотя было бы наивно объяснять разницу между двумя категориями всего одной переменной, следует все же отметить, что у рынков, которые так и не восстановились, есть одна общая характеристика — на своих пиках они торговались с аномально высокими коэффициентами P/E на уровне 40-80 (единственным исключением, пожалуй, является таиландский индекс SET, который так и не восстановился до уровня 1996-1997 гг., несмотря на то что торговался с вполне адекватными коэффициентами).
Все остальные рынки, проанализированные нами, полностью восстанавливались после самых сильных коррекций. Темпы восстановления, правда, могут существенно разниться. Может понадобиться от года (Мексика 1994-1995 гг.) до девяти лет, как в случае с некоторыми азиатскими «тиграми». Отметим, что половину потерь они восстановили в течение года — от дна в 1998 г. до весны 2000 г., когда лопнувший «мыльный пузырь» на NASDAQ вновь напугал инвесторов. Индексу РТС понадобилось шесть лет, чтобы вновь вернуться на уровень в 500 пунктов, на котором он побывал во время «бычьего» рынка 1996-1997 гг. Таким образом, можно сказать, что темпы восстановления, очевидно, сильно зависят от макроэкономической ситуации, сопровождавшей крах. Тем странам, где обвал фондового рынка стал результатом серьезного макроэкономического кризиса, наложившегося на отсутствие прочных государственных институтов (Россия в 1998 г., азиатские «тигры» в 1997 г.), потребовались долгие годы на полное восстановление. А фондовые рынки тех стран, где экономические проблемы носили все же более решаемый характер и оперативно исправлялись, восстанавливались примерно в течение года.
Цены на российском рынке до начала коррекции не были такими уж возмутительно высокими. Экономика страны остается в хорошей форме. Да, темпы ее роста снижаются из-за замедления инвестиционной активности, вызванной мировым кредитным кризисом, но в абсолютном плане темпы роста как ВВП, так и прибылей компаний остаются весьма высокими. Падение цен на сырье и все большее внимание, которое крупные российские компании начинают уделять контролю над затратами, должны привести к снижению инфляции до более управляемого уровня. И хотя при текущей нервной ситуации на рынках Россия не может быть полностью независима от состояния экономики США или других развивающихся стран, ее устойчивость и перспективы должны быть в конечном итоге оценены инвесторами. Даже если дно рынка еще впереди, то, скорее всего, до него осталось не так уж и далеко, и соотношение рисков и потенциальной доходности для игроков с горизонтом инвестирования в 9-12 месяцев выглядит привлекательно.
Так что делать сейчас инвестору? Покупать акции наиболее качественных российских компаний, характеризующихся высокими прогнозами прибыли, низкой оценкой и хорошим корпоративным управлением (если вы не купили их раньше, конечно). Если перефразировать профессора Преображенского: не читать финансовых изданий перед обедом — аппетит испортите, а знаний не прибавится (тот же эксперт, который несколько месяцев назад обещал, что нефть скоро будет стоить $200 за баррель, сейчас уверенно называет $70 за баррель справедливой долгосрочной ценой и т. д.). Почитайте книгу, которую купили несколько месяцев назад. Позвоните родителям — они приятно удивятся. Займитесь йогой. В общем, все, что угодно, лишь бы отвлечься от экранов мониторов — пристальные бдения над котировками вряд ли окажут на них существенное влияние.
Вывод: история показывает, что рынки, обладающие сильными фундаментальными характеристиками и низкой оценкой, полностью или в большой мере восстанавливаются после коррекций. А у России есть и то и другое. Поэтому я ожидаю, что рынок скоро восстановится. Ну или, по крайней мере, надеюсь на это.
-
15.09.2008, Нью-Йорк 11:32:31 Позволив обанкротиться инвестиционному банку Lehman Brothers, американские финансовые регуляторы выбрали меньшее из двух зол. Аналитики полагают, что альтернатива этому решению - спасение банка за счет бюджетных государственных средств - вылилась бы в ближайшие недели в очередные атаки спекулянтов на другие крупные инвестбанки с целью заставить правительство раскошелиться вновь, передает Reuters.
Американские власти уже и так серьезно потратились на то, чтобы сохранить относительное спокойствие на финансовом рынке, взяв под опеку крупный в прошлом инвестбанк Bear Stearns и национализировав ипотечные агентства федерального масштаба Fannie Mae и Freddie Mac. Эти операции уже обошлись налогоплательщикам приблизительно в 230 млрд долл.
Ветераны рынка отмечают, что Lehman Brothers стал в данном случае классической жертвой спекуляций трейдеров на рынке, которые агрессивно распродавали его бумаги, ухудшая и без того шаткое положение инвестбанка и надеясь на получение прибыли за счет государственных денежных инъекций в Lehman Brothers. В случае если бы правительство хоть в какой-либо форме оказало помощь банку с 158-летней историей, аналогичная участь постигла бы и многих других участников банковского сектора. В частности, обрушившиеся в минувшую пятницу, 12 сентября, на 31% котировки финансово-страховой компании American International Group (AIG) позволяют предположить, что следующей жертвой трейдеров-спекулянтов должна была стать именно она.
"Это борьба налогоплательщиков против спекулянтов", - комментирует сложившуюся ситуацию президент нью-йоркской инвестиционно-консультационной компании Global Research Partners Пол Марковски. "Спекулянты не всегда побеждают в этой борьбе, но в данном случае вполне очевидно, что им удалось увеличить счет, который оплатят налогоплательщики", - добавляет он.
В свое время к подобной тактике прибегали трейдеры на валютном рынке - достаточно вспомнить, как известный бизнесмен Джордж Сорос в 1992г. заставил Банк Англии потратить миллиарды на то, чтобы сохранить место британского фунта стерлингов в финансовой системе. Аналогично действовали и валютные трейдеры в 1997г., когда они поняли, что фиксированные курсы азиатских валют несопоставимы с объемом правительственных займов. В результате атаки на местные валюты привели к тому, что местные центробанки были вынуждены опустошить свои запасы, а Международный валютный фонд (МВФ) потратил более 100 млрд долл. на выкупы банков в регионе - деньги, которые трейдеры успешно "высосали" из системы.
Роберт Бруска, главный экономист в Fact and Opinion Economics (Нью-Йорк) отмечает, что Федеральная резервная система (ФРС) США поступила правильно, не дав втянуть себя в выкуп и спасение Lehman Brothers на рынке. "Это было испытание для ФРС, и она с ним справилась", - говорит он.
Кредитный кризис "мог бы быть увлекательным спортивным мероприятием, если бы он не был таким дорогостоящим", говорит управляющий директор по структурированным финансам в Southwest Securities (Даллас) Марк Грант. "То, что происходит сегодня на рынках, - считает он, - не просто уменьшение заемных средств, а самая настоящая кастрация капитала, которой я в жизни не видел".
Напомним, сегодня Lehman Brothers Holdings Inc. (LBHI) объявил о намерении подать прошение о банкротстве в американский суд по банкротствам в соответствии с разделом 11 Кодекса о банкротстве США. Согласно заявлению LBHI, такое решение было принято для защиты активов банка и максимизации его стоимости для акционеров. При этом заявление о банкротстве не касается брокерских подразделений компании, которые продолжат работать в прежнем режиме: в частности, заявление о банкротстве не затронет подразделения Neuberger Berman LLC и Lehman Brothers Asset Management.
В настоящее время LBHI изучает возможность продажи своих брокерских операций и, как объявлялось ранее, ведет переговоры с несколькими потенциальными инвесторами о продаже своего подразделения инвестиционного менеджмента. Продажа этих подразделений рассматривается наряду с другими стратегическими альтернативами.
-
(C) Interfax 19:04 15.09.2008
МИР-НЕФТЬ-ОПЕК-ДОБЫЧА
ОПЕК рассмотрит возможность дальнейшего сокращения добычи - министр нефти Ирана
Тегеран. 15 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - ОПЕК на заседании 17 декабря
рассмотрит возможность дальнейшего сокращения добычи нефти, стоимость которой
падает в последнее время, заявил министр нефти Ирана Голамхуссейн Нозари.
"Проблема избыточной добычи нефти и ценового контроля будет серьезно обсуждаться
на следующем заседании ОПЕК", - цитирует его слова агентство Bloomberg.
"Члены ОПЕК собираются предотвратить развитие тенденции к снижению цены нефти",
- отметил Г.Нозари.
На заседании в Вене 10 сентября министры стран-членов ОПЕК приняли решение
более жестко придерживаться ранее установленных квот на добычу нефти, что будет
означать снижение реального уровня ее производства примерно на 500 тыс. баррелей
в день.
-
European Stocks Drop as Treasuries Surge on Lehman Bankruptcy
By Adria Cimino and Michael Patterson
Sept. 15 (Bloomberg) -- European stocks tumbled, led by the biggest slump in banking shares in eight months, after the bankruptcy of Lehman Brothers Holdings Inc. drove investors to the safety of government debt.
HBOS Plc, the U.K.'s biggest mortgage lender, tumbled 18 percent, and UBS AG, the European bank hardest hit by subprime- related losses, sank 15 percent. The Dow Jones Stoxx 600 Banks Index dropped 6.2 percent, the most since January, as 60 of 62 stocks declined. BHP Billiton Ltd. and Total SA followed commodity prices lower.
U.S. Treasuries surged, pushing yields on two-year notes below 2 percent for the first time since April on speculation the Federal Reserve will need to lower interest rates to bolster financial institutions battered by more than $510 billion of credit losses and asset writedowns from the subprime-mortgage market's collapse.
-
Блин, неужели ублюдки из КЭС, на этом пролили капу ТГК-7 ниже 100 баксов за киловатт установленной мощности, да ещё и без учёта тепловой(((, вот козлы(((, как тут уважать урода Вексельберга? И это самой перспективной, после Мосэнерго по рынку сбыта компании!
15.09.2008 - ТГК-7 купит акции ТГК-5 и ТГК-9 на 6 млрд рублей сроком на год
Москва. 15 сентября. ИНТЕРФАКС - Совет директоров ОАО "Волжская ТГК" (ТГК-7) одобрил покупку акций ОАО "ТГК-5" и ОАО "ТГК-9" на сумму не более 6 млрд рублей с условием их продажи через год. "Одобрить размещение денежных средств путем приобретения обыкновенных акций ОАО "ТГК-5" и ОАО "ТГК-9" на общую сумму не более 6 млрд рублей", - говорится в протоколе заседания совета генкомпании. Максимальная цена приобретения - 95% от средневзвешенной цены акций ТГК, рассчитанной на основе торгов на ММВБ и РТС за день, предшествующий дате заключения договора купли-продажи. Акции должны быть зачислены на баланс ТГК-7 до 21 декабря. "В договорах на приобретение акций ТГК предусмотреть возможность обратной продажи акций, при этом цена обратной продажи должна превышать стоимость цены приобретения не менее, чем на 11,8% годовых", - говорится в протоколе. У кого будут приобретаться акции, в протоколе не говорится. Не сообщают об этом и в "Комплексных энергетических системах" - стратегическом собственнике трех данных ТГК. Представитель "КЭС" лишь сообщил "Интерфаксу", что данное решение принято в интересах компании. Это сделка РЕПО, уверены аналитики сектора. КЭС решил "сразу убить трех зайцев": прокредитоваться за счет "дочки", выгодно разместить временно свободные средства ТГК-7, а также поддержать рынок акций ТГК-5 и ТГК-9, добавляют они. "Формулировки протокола совета свидетельствуют, что это сделка РЕПО, одна из форм кредитования. Это может означать, что продавцом акций будет выступать одна из структур КЭС, которая затем выкупит акции обратно. Впрочем, это только догадки - в протоколе нет ни слова о продавце акций", - сообщила "Интерфаксу" аналитик ИК "Совлинк" Екатерина Трипотень. "Это сделка РЕПО. У ТГК-7 есть средства, так как график финансирования инвестпрограммы предусматривает платежи позднее, а КЭС нужны средства", - сказал эксперт, пожелавший остаться неназванным. КЭС уже использовал сделки РЕПО как форму кредитования. Так, в октябре 2007 года КЭС провел сделку с BNP Paribas, продав и выкупив обратно 14,6% ТГК-9. В настоящее время кредитование у банков затруднено, отмечают эксперты, ставка в 11,8% годовых - достаточно низкая, особенно на фоне ожиданий повсеместного повышения ставок по займам. По словам аналитика "Альфа Банка" Александра Корнилова, КЭС, с одной стороны, хотят заработать на размещении свободных денег - ТГК сейчас очень дешевы, и потому весьма привлекательны. "С другой стороны - поддержать капитализацию ТГК-5 и ТГК-9, двух основных активов КЭСа, де- факто уже ему подконтрольных", - добавил он. "Совокупная капитализация ТГК-5 и ТГК-9 сейчас порядка $1,4 млрд, и если КЭС действительно вложат 6 млрд рублей, это порядка 17% от капитализации, то это хорошая новость для акций этих двух компаний", - сказал А.Корнилов. КЭС владеет 45% ТГК-5 и 75% ТГК-9. В "Волжской ТГК" КЭС пока владеет менее 30%, но эта доля должна увеличиться после выкупа госдоли генкомпании у правопреемников РАО "ЕЭС". В советах директоров всех трех генкомпаний у КЭС большинство. Кроме того, КЭС являются стратегическим собственником в ТГК-6, где совместно с Prosperity Capital контролирует более 50% (доли партнеров не раскрываются, известно лишь, что КЭС владеет менее, чем 30%). Ранее глава КЭС Михаил Слободин заявлял, что в ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-9 в 2009 году могут разместить по открытой подписке допэмиссии акций для привлечения инвестиций. В целом генкомпании, подконтрольные КЭС, имеют 15,766 тыс. МВт установленной электрической мощности и 67,8 тыс. Гкал/ч тепловой.
-
16.09.2008 - Решение по поводу снижения НДС до 12% будет принято до конца сентября
Москва. 16 сентября. ИНТЕРФАКС - Окончательное решение властей по поводу возможного снижения ставки налога на добавленную стоимость (НДС) с 18% до 12% будет принято до конца сентября, сказал президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин, сославшись на заявление, сделанное президентом РФ Дмитрием Медведевым в понедельник на встрече с бизнес-сообществом. "Медведев сказал: точку ставить пора. Сказал когда, но не сказал как", - сказал А.Шохин. А.Шохин подчеркнул, что РСПП будет добиваться снижения НДС, хотя готов обсуждать другие возможные варианты: "Мы НДС не сдадим до последнего, потому что это единственный способ получить альтернативу. Ничего другого, сопоставимого (со снижением НДС до 12% - ИФ) по стимулирующему влиянию на диверсификацию экономики, нет. Мы говорим: положите на стол меры, сопоставимые по влиянию со снижением НДС, но их нет". "Мы рассматриваем налоговую систему как стимулирующую, ни о какой нейтральной - как говорил министр финансов - речь не идет. Минфин рассматривает ситуацию только в одной версии - в версии выпадающих доходов, на то он и Минфин", - сказал глава РСПП, отметив, что Минэкономразвития рассматривает ситуацию и с точки зрения влияния на рост ВВП, к которому до 2020 года снижение НДС добавит 5-7 процентных пунктов. По его мнению, негативные последствия для инфляции от снижения НДС до 12% сильно преувеличены, а отрицательный эффект будет компенсирован расширением налоговой базы: "Снижение налога не автоматически приведет к росту инфляции, так как оно не автоматически приводит к снижению поступлений в бюджет. Если даже 50% высвобожденных от снижения НДС средств будет инвестировано, это уже будет очень серьезное повышение налоговой базы". "При нынешней системе налогообложения ни одна из целей концепции долгосрочного развития РФ до 2020 года не решается", - заметил глава РСПП. Он отметил, что Минфин в противовес идее снижения НДС выдвинул предложение о повышении ЕСН. "Раньше мы думали, что есть только две возможности: снижать НДС и не снижать НДС, сейчас появилась третья опция -повышение налога. Бизнес загоняют в ситуацию: да ладно, оставьте все как есть. Повышение идет через плоскость ЕСН", - сказал А.Шохин. По его мнению, возможный рост ЕСН должен быть компенсирован адекватным снижением других налогов: "Если вы повышаете налоги, а для экономики это именно повышение, так как эффективная ставка на 5-6% ниже, тогда нужно компенсировать в другом". РСПП в понедельник распространил свои замечания и предложения по проекту бюджетной стратегии РФ до 2023 года, в которых поддержал идею снижения НДС, а для решения пенсионных проблем предложил передать в управление ПФР деньги госкорпораций. В документе РСПП говорится, что для компенсации снижения бюджетных доходов из-за сокращения веса нефтегазового сектора в экономике, за счет перерабатывающих секторов необходим "взрывной" рост инвестиций, который без реализации комплекса стимулов, не ограничивающихся снижением НДС, невозможен. Отдельным вопросом является отказ от снижения НДС либо необходимость его компенсации за счет увеличения других налогов. РСПП не отрицает возможности сокращения налоговых поступлений в 2009 году при снижении НДС до 12%, но отмечает, что делать на основании таких расчетов выводы о нецелесообразности снижения налога нельзя. В РСПП уверены, что предприниматели планируют направить высвободившиеся средства на капитальные вложения. "Рост производства как итог увеличения инвестиций позволит минимизировать в среднесрочной перспективе бюджетные потери, а в дальнейшем существенно увеличить поступления по прочим налогам", - говорится в замечаниях союза. В документе РСПП отмечается, что решение проблемы сбалансированности пенсионной системы в бюджетной стратегии предлагается обеспечить исключительно за счет увеличения налоговой нагрузки и на работника, и на работодателя. РСПП полагает, что одним из наиболее эффективных механизмов решения этой задачи может стать передача Пенсионному фонду в управление активов, принадлежащих государству, в том числе активов госкорпораций. Такая целевая "приватизация" позволит решить задачу обеспечения стабильности поступления финансовых средств в инвестиционную систему в долгосрочной перспективе и позволит отказаться от реализации на практике повышения налогов. При этом в случае критической нехватки средств в пенсионной системе часть активов может быть продана. Кроме того, у РСПП вызывает серьезные опасения попытка увеличить фактическую налоговую нагрузку на бизнес в части ЕСН. Эксперты РСПП считают, что применение предложенной Минфином регрессивной шкалы приведет к тому, что в основном нагрузка возрастет для компаний, привлекающих молодых и высококвалифицированных сотрудников, а также для сельхозпроизводителей и малого бизнеса. РСПП предупреждает, что установление ставки ЕСН на чрезмерно высоком уровне побуждает работодателей выводить часть выплат из расходов на оплату труда, используя различные "серые" схемы. РСПП категорически против изменения ставки ЕСН без одновременного пересмотра расходов, финансируемых из этого целевого источника. В частности, союз выражает обеспокоенность увеличением расходов внебюджетных фондов по государственным социальным обязательствам, которые не носят страховой характер, не связаны с возмещением утраченного работниками заработка, но имеют в качестве источника ЕСН. Предложения о фактическом увеличении ставки ЕСН союз рассматривает как попытку переложить уже принятые и принимаемые государством бюджетные социальные обязательства на работодателей и работников. Что касается предложения о введении взносов, уплачиваемых работниками по ставке 3% от налогооблагаемой зарплаты, то оно прямо противоречит обсуждавшемуся ранее предложению о стимулировании добровольных пенсионных взносов, отмечает РСПП. Фактически речь идет об увеличении налога на доходы, что в комплексе с увеличением налоговых платежей по ЕСН (вне зависимости от того, являются ли платежи налогом или обязательным страховым взносом) будет стимулировать уход заработной платы "в тень", считает РСПП. В целом введение предлагаемых Минфином мер, по расчетам РСПП, приведет к росту расходов работодателей на 1,1 трлн рублей по сравнению с действующими ставками ЕСН, или более чем на 40%, и на 0,6 трлн рублей по ставкам, действовавшим до 2005 года, или на 20%. В результате реализации предложений эффективная ставка ЕСН не достигнет уровня 2005 года, как заявляют авторы предложений, а превысит ее значение на 2,5-3,5 п.п. Снизить НДС до 12% предлагает Минэкономразвития. По расчетам Минфина, снижение НДС до 12% с 2010 года приведет к увеличению инфляции на 3,8 п.п. в этот год. Затем инфляционный эффект будет снижаться в течение нескольких лет до 0,3 п.п., но за 15 лет накопленная инфляция может составить 13-15%. Снижение НДС, по мнению Минфина, не только приведет к выпадающим доходам бюджета, но и не выполнит свою главную задачу - стимулирование экономического роста. Расчеты Минэкономразвития по концепции до 2020 года предполагают в результате снижения НДС дополнительный экономический рост 0,3-0,4% в год в течение ближайших двух-трех лет. Но Минфин считает, что Минэкономразвития не учитывает в этом расчете повышение инфляции, снижение стимулов для сбережений. По предварительной оценке Минфина, если с 2010 года снизить НДС до 12%, уже с 2015 года налог нужно будет поднимать вновь до 18%, возможно, до 19-20%. Фонд национального благосостояния к этому времени будет исчерпан.
-
(C) Interfax 19:19 16.09.2008
США-HP-УВОЛЬНЕНИЯ
Hewlett-Packard уволит 24,6 тыс. сотрудников - 7,5% штата
Нью-Йорк. 16 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Hewlett-Packard Co. уволит 24,6 тыс.
сотрудников - 7,5% штата - в рамках плана по интеграции Electronic Data Systems
(EDS), предоставляющей компьютерные услуги, сообщает The Wall Street Journal.
-
Global Central Banks Pump Money to Soothe Markets (Update3)
By Joshua Gallu and Shamim Adam
Sept. 16 (Bloomberg) -- Central banks from Tokyo to New York injected more than $200 billion of cash into the financial system in a bid to calm markets roiled by the demise of Lehman Brothers Holdings Inc. and crisis at American International Group Inc.
The U.S. Federal Reserve added $50 billion in temporary reserves to the banking system, while the European Central Bank awarded 70 billion euros ($99.8 billion) in a one-day money- market auction, more than double yesterday's amount. The Bank of Japan added a total of 2.5 trillion yen ($24 billion) and the Bank of England pumped in 20 billion pounds ($36 billion).
-
(C) Interfax 10:29 17.09.2008
США-AIG-ФРС-КРЕДИТ-2
ФРС дает AIG кредит на $85 млрд, контроль над компанией фактически переходит к государству
Нью-Йорк. 17 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС),
пойдя на беспрецедентный шаг, предоставила крупнейшей мировой страховой компании
AIG, оказавшейся на грани краха, кредит на $85 млрд в обмен на получение
государством 79,9% ее акций.
-
Первая жертва кризиса
Группа «Антанта пиоглобал» может прекратить существование. Из бизнеса вывел деньги основной акционер Аркадий Гайдамак, а активы группы распродаются по частям
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
17.09.2008, №175 (2197)
Антанта капитал«была создана в 2002 г. Александром Гайдамаком, сыном известного бизнесмена Аркадия Гайдамака, и выходцем из «Центринвест» Евгением Коганом. Ее специализация — работа с акциями второго эшелона. Спустя несколько лет инвесткомпания стала одним из крупнейших операторов этого рынка, а в конце 2006 г. приобрела примерно за $70 млн УК «Пиоглобал эссет менеджмент», а затем — Nettrader.
Но кризис усугубил положение «Антанты» — у компании большой собственный портфель акций второго и третьего эшелонов, которые в глубоком минусе (индекс РТС-2 с начала года упал на 44%), также она инвестировала свои средства и средства клиентов в облигации «Марты» и «Миннеско», рассказывает источник, близкий к компании. Финансовое положение было подорвано и тем, что примерно месяц назад свои средства из компании вывел Гайдамак, добавляет он. Это подтверждают бывший сотрудник «Антанты» и топ-менеджер крупной компании, претендовавшей недавно на покупку группы. Последний добавляет, что убытки «Антанты» сейчас составляют $35 млн. Руководители торговых подразделений на рынке акций двух инвесткомпаний сказали, что они уже закрыли на «Антанту» лимиты.
Теперь группа продает активы. УК «Пиоглобал эссет менеджмент» приобрел Коган примерно за $7 млн, рассказывает топ-менеджер компании, претендовавшей на покупку группы. Впрочем, топ-менеджер «Антанты» утверждает, что пакет Когана в «Пиоглобал» «меньше контрольного». А Nettrader, по словам первого, около месяца назад приобрел Иван Тырышкин, который недавно покинул пост гендиректора «Атона» с формулировкой, что «сосредоточится на собственных проектах». Источник в окружении Тырышкина подтвердил «Ведомостям» эту информацию. Тырышкин комментировать это не стал.
Сейчас «Антанта» пытается продать свою инвестиционную компанию, а если это не удастся, то ее будут банкротить, говорят два собеседника «Ведомостей». Одновременно в инвесткомпании идут сокращения, отмечает один из сотрудников, оплаты всех счетов приостановлены, закрываются региональные офисы. Многим предложили уйти по собственному желанию, добавляет источник, близкий к «Антанте». Информацию о сокращениях подтверждает и топ-менеджер «Антанты».
«Мы несем убытки, как и весь рынок, — говорит представитель “Антанты” Илья Разбаш. — Но мы расцениваем это как временное явление, сокращений персонала нет». Разбаш отказался от комментариев по поводу Тырышкина, а сведения о покупке Коганом УК «Пиоглобал» назвал не соответствующими действительности.
Связаться с Гайдамаками не удалось, звонок в приемную Когана остался без ответа.
«АНТАНТА ПИОГЛОБАЛ»
ГРУППА КОМПАНИЙ
Объединяет ИК «Антанта капитал», УК «Пиоглобал эссет менеджмент», интернет-брокера NetTrader.ru, НПФ «Невская перспектива».
Чистая прибыль «Антанта капитала» – 42,6 млн руб. (РСБУ, 1-е полугодие 2008 г.).
Собственные средства – 119,3 млн руб.
Активы под управлением «Пиоглобал ЭМ» – 7,5 млрд руб. (НРА, I квартал 2008 г.), в том числе 1,638 млрд руб. в 13 ПИФах.
-
Прибыль Morgan Stanley в III кв 08 г снизилась, но превзошла прогнозы
Среда, 17 сентября 2008 10:44 MSD
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Прибыль инвестиционного банка Morgan Stanley в третьем квартале снизилась почти на три процента, превысив ожидания аналитиков, несмотря на то, что кредитный кризис ухудшил деловую активность и создал жесткие торговые условия, сообщила компания.
Операционная прибыль снизилась до $1,43 миллиарда, или $1,32 на акцию, за квартал, завершившийся 31 августа, по сравнению с $1,47 миллиарда, или $1,38 на акцию, годом ранее.
Чистая выручка выросла на 1 процент до $8,0 миллиарда.
Аналитики, опрошенные Рейтер, в среднем ожидали, что выручка составит $6,3 миллиарда.
"Это прекрасная новость для всего финансового сектора, - сказал Маршалл Фронт, глава Front Barnett Associates. - Я думаю, главное здесь это то, что их результаты лучше, чем отчет Goldman Sachs, который появился раньше".
Прибыль Goldman Sachs снизилась по итогам третьего квартала 2008 года на 70 процентов, однако также превысила прогнозы аналитиков, сообщил банк во вторник.
-
(C) Interfax 14:00 17.09.2008
МИР-НЕФТЬ-ДЕНЬ-ТОРГИ
Нефть выросла более чем на 4% на ожиданиях сокращения запасов в США
Лондон. 16 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Цена на нефть выросла более чем на 4%
на ожиданиях сокращения коммерческих запасов топлива в США из-за недавних
ураганов, сообщило агентство Bloomberg.
Цена октябрьского фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в электронной
системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в среду на 13:30 МСК составляла $95
за баррель, что на $3,85 выше итоговой котировки 16 сентября.
Стоимость фьючерса на нефть Brent на ноябрь на лондонской бирже ICE Futures
17 сентября поднялась на $3,99 - до $93,21 за баррель. Цены растут впервые за 15
дней.
-
U.S. Stock Futures Extend Drop as Home Starts Trail Estimates
By Lynn Thomasson
Sept. 17 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures extended declines after housing starts trailed economists' estimates in August, spurring concern that the real-estate slump will continue to weigh on growth.
American International Group Inc. sank 41 percent in early New York trading after the government took control of the nation's largest insurer by assets in an $85 billion rescue. Futures extended declines after the Commerce Department said housing starts slumped 6.2 percent last month to the fewest since January 1991.
-
Среда, 17 сентября 2008 18:34 MSD МОСКВА (Рейтер) - ММВБ и РТС пока не уверены в том, что завтра смогут возобновить торги акциями, говорят представители бирж.
На обеих биржах торги были остановлены сегодня в 12.10 МСК до распоряжения ФСФР.
ММВБ с 18.00 до 18.30 МСК среды возобновила торги акциями в РЕПО и в режиме переговорных сделок.
ФСФР пока не выдала соответствующего распоряжения, сейчас в Центральном банке РФ проходит совещание с представителями профессионального сообщества о мерах, которые могут способствовать повышению устойчивости рынка.
По данным РТС, как минимум с 2002 года, с момента существования технических индексов, по которым идет расчет падения/роста, подобных остановок торгов не было.
Неоднократные остановки торгов в течение торгового дня регулирующие органы предпринимали в период кризиса 1997-1998 годов.
-
Водку из России качали по трубе в Эстонию
Москва. 16 сентября. ИНТЕРФАКС - В Эстонии предъявлены обвинения 11 подозреваемым в прокладке двухкилометрового подводного трубопровода для нелегальной перекачки водки из России, сообщает британская корпорация Би-би-си.
Некоторые из подозреваемых в контрабанде имеют эстонское гражданство, остальные - россияне. Четверо фигурантов, которых следствие считает главными организаторами, - этнические русские.
Трубопровод был проложен по дну водохранилища на границе Эстонии и России.
По версии прокуратуры, в период с августа по ноябрь 2004 года контрабандисты перекачали по своему трубопроводу не менее 6,2 тысяч литров спирта, уклонившись от уплаты акцизов в эстонскую казну на 57 тысяч евро (900 тысяч эстонских крон).
"Это может показаться странным и невероятным, но это очень реальное уголовное дело", - заявила пресс-секретарь Вирусской окружной прокуратуры Мари Луук.
Эстония вступила в Евросоюз в мае 2004 года. Водка в Эстонии стоит примерно в полтора раза дороже, чем в России.
-
Биржа дальше не идет
Непрекращающийся обвал цен вынудил ФСФР пойти на отчаянные меры. Вчера она приостановила работу фондовых бирж, запретила маржинальные сделки и короткие продажи. Возобновятся ли торги сегодня, не ясно
Гюзель Губейдуллина
Даниил Желобанов
Андрей Панов
Ведомости
18.09.2008, №176 (2198)
В12.10 МСК ФСФР специальным распоряжением остановила торги на фондовых биржах РТС и ММВБ. К этому времени индекс РТС снизился еще на 6,4% до 1058,8 пункта, а индекс ММВБ — на 3,1%.
Не играйте вкороткую
В июне в Пакистане на месяц запретили короткие продажи. В первый день рынок вырос на 8,6%, к концу периода снизился на 3,52%. В июле США на месяц ограничили короткие продажи с акциями 19 финансовых компаний; это помогло стимулировать недолгое ралли на рынке. С сегодняшнего дня США вводят новые ограничения для всего рынка.
С утра ничего не предвещало брокерам выходного. Торги на ММВБ открылись бурным ростом: к 11.30 МСК индекс прибавил 3,4%. Но к 12.00 индекс рухнул на 9,6%, акции ВТБ и Сбербанка потеряли 19,4% и 22,5%.
Сообщение о грядущей остановке торгов вызвало судорожное закрытие коротких позиций, а с ним и рост котировок.
В 13.00 возобновились торги товарными и валютными фьючерсами на срочном рынке РТС, валютная секция ММВБ и рынок госбумаг работали без перерывов.
После остановки торгов сделки с акциями переместились на внебиржевой рынок и Лондонскую фондовую биржу, где падение котировок продолжилось (2-16%). В плюсе лишь расписки ВТБ (16,6%), «Полиметалла» (1,5%) и «Уралкалия» (0,8%). «Российские игроки были заняты решением других проблем, а иностранцы осторожничали», — говорит стратег «Ренессанс капитала» Ованес Оганисян. Желающие могли купить или продать бумаги в Лондоне или на внебиржевом рынке, говорит начальник отдела акций «Метрополя» Александр Захаров, правда, операции проводились с более широкими спрэдами и иногда не было нужных объемов.
Торги остановлены в соответствии с законом о защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг, сказано в сообщении ФСФР. «Рынок серьезно падает уже несколько дней; когда сегодня открылись торги, мы увидели, что брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, еще больше дестабилизируя ситуацию, и остановили торги», — объяснил «Ведомостям» руководитель ФСФР Владимир Миловидов.
Возобновятся ли сегодня торги, он не сказал — это должно решиться в последний момент исходя из ситуации на финансовых рынках. Одна из задач, по его словам, — провести расчеты между участниками рынка.
Вчера же Миловидов, по его словам, подписал предписание ФСФР о запрете с сегодняшнего дня и до особого распоряжения маржинальной торговли и коротких продаж. Ранее открытые позиции будут закрыты в рамках технического периода на ММВБ, добавляет он. «Все действия — в рамках полномочий ФСФР, мы постоянно консультируемся с правительством», — подчеркивает Миловидов.
Он советует всем остыть, ведь «объективно драмы на рынке нет», но все в панике и ждут денежных вливаний от государства, «но этот вопрос пока решается».
Очень многим нужны деньги, а их не получить даже под залог, приходится продавать бумаги, отмечает топ-менеджер крупного инвестбанка: может, стоило приостановить торги, пока деньги, выданные госбанкам, не дойдут до рынка.
Вчера на ММВБ была дополнительная сессия с 19.10 до 19.40 МСК для режимов репо и переговорных сделок: брокеры могли закрыть маржинальные позиции, сказал представитель ММВБ. Но воспользоваться ею смогли не все. У «Финама», по словам начальника отдела по работе с клиентами Михаила Поспелова, остались клиенты с открытыми маржинальными позициями: «Если маржиналка будет запрещена, все брокеры будут вынуждены продавать бумаги, приводя портфели в соответствие, и первые 2-3 дня будет только падение рынка». Закрытие позиции не по воле клиента — это тот же прорыв рынка и массовая продажа бумаг, удивлен управляющий директор «Открытия» Михаил Беляев. Он считает эту меру обоснованной, но всех проблем она не решит. «Можно взять бумагу в репо и продать ее, обойдя запрет», — подсказывает Беляев.
«В чем тут защита прав инвесторов: риски ограничены, но и свободная воля — тоже», — не понимает Беляев и предлагает более длинный период для закрытия маржинальных сделок, чтобы участники могли либо продать бумаги, либо довнести деньги, — минимум неделя, а то и месяц.
«Эффект от решения ФСФР будет негативным, поскольку он выглядит как жест отчаяния, особенно при наличии двух абсолютно одинаково развитых рынков российских бумаг в Москве и Лондоне», — возмущается руководитель крупного инвестбанка.
-
Власти США опасаются новых банкротств финансовых гигантов
Четверг, 18 сентября 2008 10:25 MSD
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Белый дом отстаивает целесообразность действий, предпринятых в отношении американской страховой компании AIG, утверждая, что они помогли предотвратить серьезный ущерб, который мог бы нанесен экономике, однако сообщает об опасениях в отношении других компаний.
Главы Федеральной резервной системы (ФРС) и министерства финансов, а также другие правительственные советники по вопросам экономики отметили, что "некоторые из этих компаний настолько велики, что их крах может нанести еще больший урон экономике", - сообщила представитель Белого дома Дана Перино.
"Опасения по поводу других компаний сохраняются и это является причиной работы министерства финансов вместе со всей командой: мы должны понять, возможно ли избежать больших потерь", - сказала Перино, добавив, что в к каждому из подобных случаев будет гарантирован особый подход.
Она также сообщила, что на данный момент ситуация в экономике США остается неясной, и чтобы разобраться в ней потребуется какое-то время.
Перино воздержалась от упоминания названий компаний.
ФРС предоставила во вторник AIG кредит на сумму $85 миллиардов на два года, чтобы предотвратить ее банкротство, которое могло усугубить мировой финансовый кризис. Взамен ФРС получит 79,7 процента акций страховой компании.
-
Медведев предложил фондовому рынку полтриллиона рублей
Президент России Дмитрий Медведев предложил выделить полтриллиона рублей на поддержку российского фондового рынка, при этом 250 миллиардов могут быть выделены из бюджета страны. Об этом сообщает РИА Новости.
Медведев также заявил, что правительство России располагает необходимыми ресурсами для стабилизации ситуации и пообещал оказать всю возможную поддержку финансовому сектору страны.
Президент также предложил Центробанку и Минфину обсудить возможность дополнительной поддержки крупнейших российских банков.
Минфин и Банк России, по итогам экстренного совещания в правительстве 17 августа, решили выделить крупнейшим госбанкам почти полтора триллиона рублей на три месяца. По замыслу Минфина, на эти средства банки будут кредитовать средние и мелкие кредитные организации, котрые испытывают нехватку средств.
Кроме того, Банк России снизил требования по обязательным резервам, которые банки держат на счетах в ЦБ, что высвободит для российских организаций еще около 300 миллиардов рублей.
В ЦБ также создан "красный список" из 15 банков, которые нуждаются в срочной финансовой помощи
-
США открывают Аляску
Для добычи нефти в прибрежной зоне страны
Палата представителей конгресса США одобрила отмену запрета на добычу нефти в прибрежной зоне страны. Законопроект поручает также Джорджу Бушу обеспечить строительство арктического газопровода на Аляске. Аналитики уверены, что в случае успешного прохождения процедуры согласования документа изменений на рынке энергоресурсов не произойдет. США не удастся полностью сократить разницу между экспортом и импортом нефти, вместе с тем последствия от возможных перебоев с поставками из-за рубежа будут не столь ощутимыми для экономики страны.
Законопроект, разрешающий в США добычу нефти и газа на континентальном шельфе, был одобрен при 236 голосах за и 189 против, передает РИА РБК со ссылкой на Associated Press. Для добычи нефти в 80—150 км от берега нефтедобывающие компании будут обязаны получать разрешение властей штата, к которому относятся эти прибрежные воды.
Принятый палатой представителей конгресса США документ содержит указания, согласно которым президент должен обеспечить строительство арктического газопровода для перекачки природного газа с Аляски на рынки США. Законопроект предусматривает вложение значительной части налоговых платежей нефтяных компаний в разработку альтернативных видов топлива и энергосберегающих технологий.
Однако для того, чтобы документ обрел силу, необходимо получить одобрение американского сената. Согласно заявлению Белого дома, президент США наложит на этот законопроект вето, если он поступит к нему в нынешнем виде. Причиной многочисленных разногласий стали сохранившиеся ограничения на добычу нефти и газа ближе 80 км от берега. По словам представителей Республиканской партии США, выступавшей за отмену моратория, почти 90% запасов нефти на шельфе США располагается ближе отметки 80 км.
В течение этого года Джордж Буш неоднократно выступал с заявлением о необходимости снятия существующего запрета на бурение в прибрежной зоне и разработку находящихся на федеральных землях нефтеносных сланцев. По словам президента, добычу углеводородов возможно вести с соблюдением всех экологических требований.
Аналитик ИФК «Солид»Денис Борисов считает, что полная отмена моратория на добычу в прибрежной зоне может произойти, если ситуация для США станет критической и в результате форс-мажорных обстоятельств поставки нефти в страну резко сократятся. По словам аналитика ИК «Брокеркредитсервис» Екатерины Кравченко, планируемые работы по строительству установок отличаются капиталоемкостью и длительными сроками исполнения. Таким образом, разрешение на добычу нефти на восточном и западном побережьях США в ближайшие пять лет не повлияет на рынок энергоресурсов.
По мнению Алексея Кокина, аналитика ИФК «Метрополь», 18 млрд барр. нефти на участке 80—150 км от берега — это чуть меньше, чем запасы ЛУКОЙЛа или «Роснефти». С точки зрения потребления такие объемы могут обеспечить США сроком только на два года, считает специалист.
По мнению Дениса Борисова, освоение континентального шельфа не вызовет изменения мировых цен на нефть с учетом того, что в процессе ценообразования определяющим является спекулятивный, а не фундаментальный фактор. Аналитик подчеркивает, что до момента запуска установок может пройти как минимум полтора-три года.
Если законопроект получит одобрение американского сената, то в долгосрочной перспективе возможно сокращение разницы между импортом и экспортом. Однако говорить о полном отказе США от зарубежных поставок нельзя, так как ожидаемый уровень добычи 1,5—2 млн барр. нефти в сутки не спасет страну от импортозависимости. Аналитик добавляет, что освоение континентального шельфа поможет застраховать США от таких форс-мажорных обстоятельств, как возможные перебои поставок нефти из ближневосточных стран.
ТАТЬЯНА МИЛАЧЕВА
18.09.2008
http://www.rbcdaily.ru/index4.shtml
-
(C) Interfax 14:05 18.09.2008
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-АКЦИИ-ПЛАНЫ
Менеджмент ЛУКОЙЛа продолжит выкуп акций с рынка - Алекперов
Сочи. 18 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Менеджмент "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH)
продолжит выкуп акций с рынка, сообщил "Интерфаксу" глава компании Вагит
Алекперов.
Отвечая на вопрос "Интерфакса, продолжит ли менеджмент выкуп акций, он
сказал: "Да, продолжим. Мы посмотрим, как поведет себя рынок, если он пойдет
вверх, то прекратим", - сказал он.
-
Экспортную пошлину на российскую нефть снизят на четверть.
Экспортная пошлина на сырую нефть будет снижена до 372 долларов за тонну, решение будет принято на этой неделе. Об этом заявил министр финансов России Алексей Кудрин, сообщает РИА Новости. Ранее предполагалось, что размер пошлины будет равен 485,5 доллара.
При этом ставка пошлины на вывоз светлых нефтепродуктов составит 263,1 доллара за тонну, темных - 141,7 доллара. По словам замначальника отдела таможенных платежей Минфина Александра Саковича, указанные ставки предполагается установить с 1 октября "как временную меру" на два месяца из-за падения на мировых рынках.
Обычно ставка вывозной пошлины устанавливается по итогам мониторинга стоимости нефти марки Brent в течение последних двух месяцев. Однако сейчас принято решение учесть изменение цены только с 1 до 17 сентября.
Это связано с обвальным падением цен на нефть на мировых рынках. За последние два месяца она рухнула на 50 долларов (более 30 процентов). Таким образом, ставки снижены сильнее, чем это должно было быть в обычной ситуации, чтобы нефтяные компании не несли излишних издержек.
-
это хорошо.
помните, я намекал про 01 октября? ;)
...и это еще не всё ;D
"ножницы Кудрина" можно уже не играть.
-
Oil Rises More Than $2 as Dollar's Drop Boosts Hedging Appeal
By Margot Habiby
Sept. 18 (Bloomberg) -- Crude oil rose more than $2 a barrel as turbulence in the financial markets enhanced the appeal of commodities as a safe haven.
Crude has rallied more than $10 a barrel from its seven- month low of $90.51 two days ago as the dollar dropped against the euro after the U.S. agreed to rescue American International Group Inc. Oil stockpiles fell because of Hurricane Ike, and traders took advantage of the price dip to buy oil.
-
U.S. Stocks Rise on Central Bank Actions, Short-Sale Crackdown
By Elizabeth Stanton
Sept. 18 (Bloomberg) -- U.S. stocks rose as the world's biggest central banks planned to pump $247 billion into the financial system and regulators cracked down on abusive speculation against bank shares.
Washington Mutual Inc., the largest U.S. savings and loan, surged 20 percent on speculation the nation's largest banks will bid for parts of WaMu. Citigroup Inc. and Bank of America Corp. climbed more than 5 percent as the Federal Reserve almost quadrupled the amount of dollars central banks can auction around the world. Kraft Foods Inc. jumped 2.4 percent after the biggest U.S. foodmaker was named as the replacement for American International Group Inc. in the Dow Jones Industrial Average.
-
MidAmerican Energy Holdings Co.,
принадлежащая миллиардеру Уоррену Баффету, покупает за $4,7 млрд Constellation
Energy Group Inc., одну из ведущих энергетических компаний США, сообщает
агентство Bloomberg.
MidAmerican заплатит за каждую акцию Constellation по $26,5 денежными
средствами, что составляет менее половины рыночной стоимости бумаг компании в
понедельник.
С начала этой недели акции Constellation упали в цене на 58% на опасениях,
что проблемы мировых финансовых рынков негативно отразятся на бизнесе компании
по торговле энергоносителями.
"Это огромный навар, - отмечает Джеймс Хэллоран из National City Private Client
Group. - Такие активы являются очень ценными".
По данным The Wall Street Journal, Electricite de France, крупнейший
акционер Constellation, также рассматривала возможность увеличения своей доли в
компании или покупки ее целиком. До объявления о сделке между MidAmerican Energy
и Constellation, источник, знакомый с ситуацией, сообщил Bloomberg, что EdF
упустила возможность покупки компании.
Может теперь инвесторы решат, что пора и за русские ГК пободаться ;)
-
Хоть сайт и о фондовом рынке, но недвижка тоже часть нашей жизни, а также и РФР. Посему сюда новость и измышления. Действительно, моё мнение, что мы на пороге обвала недвижки. Если в мире именно недвижка послужила движком для падения фондового рынка, то мы пошли своим путём и РФР стал движком для недвижки))):
(C) Interfax 19:18 18.09.2008
РОССИЯ-КОМПАНИИ-ЛИКВИДНОСТЬ-ОЦЕНКА-2
Ликвидность компаний РФ вызывает все большее беспокойство - Fitch
Лондон. 18 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Ликвидность российских компаний
вызывает все большее беспокойство, в особенности в секторе недвижимости и в
строительной отрасли, на фоне текущей конъюнктуры в России, включая настроения
иностранных инвесторов в плане вложений в Россию и переоценку ими профиля рисков
в стране, в сочетании с ситуацией на российском рынке акций на этой неделе, а
также на рынке облигаций, говорится в сообщении международного рейтингового
агентства Fitch.
Краткосрочная структура погашения задолженности компаний и зависимость от
уязвимой банковской системы уже оказывают отрицательное влияние на рейтинги
многих российских корпоративных эмитентов.
Как Fitch отмечало в недавнем аналитическом исследовании, посвященном
ликвидности корпоративных эмитентов, от 18 августа 2008 года, российские
компании часто полагаются на отзывные краткосрочные банковские кредитные линии.
Соответственно, компании, использующие фондирование от российских банков,
постоянно сталкиваются с риском рефинансирования. В результате эмитенты с
недостаточным генерированием собственных стабильных денежных потоков
(относительно сроков погашения долга) зависят от получения капитала от
российских банков или на рынках облигаций.
Между тем следует отметить, что даже когда удается привлекать средства на
внутреннем рынке рублевых облигаций или на международных рынках еврооблигаций
(если компании имеют доступ к последним), российские рублевые облигации могут
быть краткосрочными и предусматривать периодические опционы "пут" для
инвесторов.
В настоящее время затруднен доступ на оба рынка, даже несмотря на
повышенную премию за риск. Вследствие структурного применения краткосрочного
фондирования у ряда компаний в рейтинговом портфеле Fitch около 20-30% долга
имеет сроки погашения до конца этого года. Как это всегда бывает в стрессовые
периоды, ключевым фактором для сохранения финансовой поддержки являются доверие
и устоявшиеся взаимоотношения.
Скорее всего, кредитные линии будут продлены компаниям, которые имеют
налаженные отношения с тремя крупнейшими банками, получившими более широкий
доступ к ликвидности в форме размещения бюджетных средств (Сбербанк РФ (РТС:
SBER), ВТБ (РТС: VTBR) и Газпромбанк).
"Что касается конкретных секторов в портфеле корпоративных рейтингов Fitch (в
настоящее время публичные рейтинги присвоены примерно 40 российским компаниям, и
рейтинги сосредоточены в категориях "BB" и "B"), то имеющие более высокие
рейтинги нефтяные и газовые компании, а также рейтингуемые телекоммуникационные
компании, скорее всего, сумеют рефинансировать краткосрочные долги, хотя,
возможно, средства будут привлечены по более высокой цене. Эмитенты из
нефтегазового сектора - это крупные компании, имеющие сильные самостоятельные
финансовые позиции, стратегическую значимость для государства и хороший доступ к
услугам международных банков. В случае рейтингуемых телекоммуникационных
компаний (принадлежащих "Связьинвесту" или с иным государственным участием)
вероятно благоприятное отношение со стороны государственных финансовых
организаций, если таким компаниям потребуется возобновление кредитных линий", -
говорится в пресс-релизе агентства.
Остальные рейтингуемые компании подразделяются на две группы: во-первых,
компании, имеющие конкретные проблемы с рефинансированием, вызванные управлением
корпоративными финансами, и во-вторых, компании из отраслей, чувствительных к
спаду в связи с тем, что банки будут беречь ликвидность. Fitch продолжает
пристально отслеживать структуру долговых обязательств российских компаний с
погашением в ближайшее время, в особенности применительно к компаниям, не
имеющим налаженных взаимоотношений с банками, связанными с государством, а также
компаниям, предполагающим рефинансировать задолженность с наступающими сроками
погашения за счет банковского финансирования или выпуска облигаций.
Наиболее подверженными рискам являются компании сектора недвижимости и
строительной отрасли. По мнению Fitch, если банки прекратят кредитование,
стоимость коммерческой и жилой недвижимости (которая в настоящее время находится
на пиковом уровне) будет снижаться по мере распространения случаев вынужденных
продаж. Кроме того, если существующее долговое финансирование предоставляется по
конкретному активу и не будет обеспечено рефинансирование в краткосрочной
перспективе, многие банки смогут в короткие сроки наложить взыскание на
обеспечение, что ослабит позиции соответствующих компаний.
В настоящее время риски данного сектора в России учтены в рейтингах
перечисленных ниже компаний (в основном в рейтинговой категории "В"), при этом
обеспокоенность вопросами ликвидности на сегодняшний день отражается в
нахождении рейтингов под наблюдением в списке Rating Watch "негативный" или в
"негативном" прогнозе по рейтингам (ОАО "Группа ЛСР" (РТС: LSRG), ООО "Миракс
Групп", ОАО "Открытые инвестиции" (РТС: OPIN), ОАО "Группа компаний ПИК" (РТС:
PIKK) и ОАО "Система-Галс") (РТС: HALS). Ритейловые компании могут быть
подвержены риску сокращения расходов потребителей, обусловленному проблемами в
банковской системе, хотя это менее очевидно по тем компаниям, которые рейтингует
Fitch.
Некоторые компании позиционируют себя, как в большей степени полагающиеся
на фондирование, привлекаемое на международном банковском рынке, получая доступ
к безотзывному и более долгосрочному финансированию. Сюда относятся нефтегазовые
компании ("ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH), ТНК-BP (РТС: TNBP), "Роснефть" (РТС: ROSN) и
"Газпром" (РТС: GAZP), имеющие рейтинги в нижней части категории "BBB").
"Норильский никель" (РТС: GMKN) ("BBB-"), Evraz ("BB") и НЛМК ("BВ+") также
могут рассматриваться как компании международного уровня, которые, по всей
видимости, могут быть причислены к числу вероятных кандидатов на более
благоприятное отношение со стороны крупных российских банков.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
Кстати, сегодня в Коммерсанте или Ведомостях, по-моему, тоже была статейка про недвижку и ожидаемый кризис там. Кстати, Прохоров ещё месяца 2 назад ждал начала падения...
-
18 сентября 2008 года 19:40
Государство может начать выкуп акций с российского рынка, чтобы затем перепродать их с прибылью - Кудрин
Москва. 19 сентября. ИНТЕРФАКС - Вице-премьер РФ Алексей Кудрин заявил о намерении государства приступить к выкупу части акций предприятий с государственной и негосударственной формой собственности.
"Ситуация такова, что стоимость ценных бумаг, в том числе крупных авторитетных компаний, включая компании с государственным участием, на наш взгляд, понизилась до такой отметки, что не соответствует реальному уровню, показателям этих предприятий, то есть недооценена", - сказал А.Кудрин журналистам по итогам совещания у президента по налоговым вопросам.
"Правительство, по сути, имеет возможность, если такая недооцененность сохранится на длительный период, приступить к выкупу части акций как предприятий с государственным участием, так и надежных крупных предприятий в тех случаях, где есть пакеты акций на свободном рынке", - добавил вице-премьер.
"Правительство исходит из того, что такое вложение средств в акции этих предприятий увеличит их стоимость и впоследствии позволит получить прибыль от такого вложения средств", - сказал А.Кудрин.
-
Глава Минфина получит право принимать решения об отсрочке уплаты налогов крупными компаниями
Москва. 18 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Глава Минфина получит право принимать решения об отсрочке уплаты налогов крупными компаниями в тех случаях, когда у них имеются крупные налоговые обязательства, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" замминистра финансов РФ Сергей Шаталов.
Такое решение было принято на совещании у президента РФ по налоговой политике.
"Речь идет о том, что компании, у которых накопились большие налоговые обязательства и которые не могут их исполнить быстро, должны получить разумный срок, чтобы погасить эти налоговые обязательства", - сказал замминистра.
С.Шаталов напомнил, что в настоящее время налоговые органы имеют право давать отсрочку уплаты налогов до 1 года, правительство - до 3 лет. Однако механизм отсрочки на три года достаточно сложный, поскольку требуется задействовать правительство.
"Точечные решения (об отсрочке - прим. ИФ-АФИ) будет принимать министр финансов", - сказал замминистра.
-
(C) Interfax 11:39 19.09.2008
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-ДОБЫЧА-ПЛАНЫ
ЛУКОЙЛ сохранит добычу нефти в 2008г на уровне 2007г - Алекперов
Сочи. 19 сентября. ИНТЕРФАКС - НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) в 2008 году сохранит
добычу нефти на уровне 2007 года, сообщил "Интерфаксу" глава компании Вагит
Алекперов.
"По году будет ноль", - сказал В.Алекперов, отвечая на вопрос о прогнозе добычи
нефти компании по итогам текущего года. Он пояснил, что "ввод в эксплуатацию
Южной Хыльчуи позволяет компенсировать падение добычи на месторождения в
Сибири".
В 2009 году "ЛУКОЙЛ" рассчитывает на некоторый рост добычи нефти. "В
будущем году планируем немного увеличить добычу нефти", - сказал В.Алекперов.
-
U.S. Stock Futures Rise as Government Mulls Plan to Ease Crisis
By Patrick Rial and Shani Raja
Sept. 19 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures rallied, following the biggest advance by equities on Wall Street in six years, as the government worked on plans to ease the crisis in financial markets.
Morgan Stanley, the second-largest independent securities firm in the U.S., rose 11 percent in after-hours trading in New York. Wachovia Corp. added 5.2 percent, extending a 59 percent gain during regular trading hours. The companies have held merger talks, according to a person familiar with the matter.
-
очень и очень может быть что таки перейдем на расчеты в рублях почти по всему экспорту, и возможно в ближайшее время! вот тогда "Россия воссияет, заставляя в унисон звучать сердца"!!!
RBC В.Путин: Нефтегазовый сектор РФ мог бы перейти в расчетах на рубли
Премьер-министр РФ Владимир Путин выразил надежду, что нефтегазовый сектор России по некоторым видам сделок перейдет в своих расчетах на рубли. Такое мнение он высказал сегодня на VII экономическом форуме в Сочи.
"Я очень надеюсь, что наши компании будут переходить на расчеты в национальной валюте. Во всяком случае, нефтегазовый сектор мог бы это сделать по некоторым видам сделок. В самом деле, как то странновато звучит, что мы продаем газ, скажем в Белоруссию, за доллары", - сказал В.Путин.
По его сведениям, с 2009г. Газпром некоторым своим контрагентам предлагает перейти на расчеты в рублях.
-
S&P изменило прогноз рейтинга России на стабильный с позитивного
Москва. 19 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое
агентство Standard & Poor's (S&P) изменило прогноз рейтинга России на
"стабильный" с "позитивного", ссылаясь на неясность экономической
политики и в ответ на кризис ликвидности.
Как сообщается в пресс-релизе агентства, рейтинги РФ подтверждены
на нынешних уровнях: долгосрочный рейтинг по долговым обязательствам в
иностранной и национальной валюте "BBB+/А-", краткосрочный - "A-2". ???
-
Цены на нефть поставили под угрозу инвестиционную программу "Лукойла"
Российская нефтяная компания "Лукойл" может пересмотреть свою инвестиционную программу, заявил президент компании и ее совладелец Вагит Алекперов. Об этом сообщает "Интерфакс". По его словам, "Лукойл" рассчитывал затраты с учетом цен на нефть на уровне 105 долларов за баррель. Не исключено, что некоторые инвестиционные проекты компании будут запланированы на более поздние сроки.
18 сентября 2008 года "Лукойл" объявил о том, что намерен попросить правительство снизить тарифы на прокачку нефти по трубопроводам "Транснефти". Кроме того, компания также намерена обратиться с просьбой о снижении цен на перевозку нефти к госмонополии РЖД. По словам Алекперова, это необходимо сделать из-за снижения цен на нефть.
Напомним, что в июле этого года нефть на нью-йоркской товарной бирже NYMEX вплотную приблизилась к 150 долларам за баррель. 19 сентября 2008 года нефть торговалась на отметке в 99,59 доллара за баррель.
"Лукойл" является крупнейшей частной нефтяной компанией России. Кроме того, по объему доказанных запасов нефти, разрабатываемых компанией, она занимает второе место в мире среди частных компаний после ExxonMobil. Капитализация "Лукойла" на бирже РТС составляет 58,3 миллиарда долларов.
-
(C) Interfax 17:16 19.09.2008
РОССИЯ-КРАСНОДАР-ЛУКОЙЛ-ИНВЕСТИЦИИ
ЛУКОЙЛ до 2012г инвестирует около 600 млн рублей в строительство АЗС в Краснодарском крае
Москва. 19 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) намерена до
2012 года инвестировать не менее 600 млн рублей в строительство 60 новых
автозаправочных комплексов на территории Краснодарского края.
Как говорится в пресс-релизе компании, это предусмотрено соглашением о
сотрудничестве, которое в пятницу в Сочи подписали президент компании Вагит
Алекперов и губернатор Краснодарского края Александр Ткачев.
Стороны будут также сотрудничать в проектах по поиску и разведке нефтяных и
газовых месторождений на территории края, по транспортировке и переработке нефти
и газа, в обеспечении хозяйственного комплекса региона основными видами
нефтепродуктов.
Помимо этого компания будет оказывать содействие в техническом
перевооружении краевого топливно-энергетического комплекса с использованием
отечественного оборудования и внедрения новых технологий, разрабатываемых с
участием региональных предприятий и институтов.
Администрация края со своей стороны в рамках действующего законодательства
будет содействовать реализации долгосрочных проектов компании по строительству и
реконструкции действующих промышленных объектов транспортировки, хранения, сбыта
нефтепродуктов.
Соглашение действует до 31 декабря 2012 года.
"Краснодарский край является одним из приоритетных регионов нашей деятельности.
К предстоящей зимней Олимпиаде в Сочи компания планирует построить и
модернизировать в крае ряд электроэнергетических объектов, создать современную
сеть АЗС олимпийского формата", - приводятся в сообщении слова В.Алекперова.
-
Цитата (inosmi.ru)
Ну что, США, добро пожаловать в Третий мир! ("Los Angeles Times", США)
Экономическая сверхдержава с поразительной быстротой превратилась в экономического калеку
Роза Брукс (Rosa Brooks), 19 сентября 2008
Не каждый день сверхдержава делает заявку на присоединение к Третьему миру, и мы, ваши друзья из Всемирного банка и Международного валютного фонда, хотим быть в первых рядах тех, кто приветствует вас в сообществе государств, отчаянно нуждающихся в международной экономической помощи. Сегодня, когда вы скатываетесь к финансовой катастрофе, мы рады сообщить, что в ответ на запрос вашего министерства финансов мы предприняли совместную оценку стабильности вашего финансового сектора. В эти бурные времена мы можем оказать ряд услуг - от субсидированных кредитов до советов экспертов, которые с готовностью проведут срочный ремонт всей вашей системы правления.
Как вам известно, уже давно пора осуществить определенное вмешательство в вашу экономику извне. На прошлой неделе - еще до последнего обвала на Уолл-стрит - 13 бывших министров финансов собрались в Университете Вирджинии и пришли к однозначному выводу: вы должны исправить свою 'подорванную финансовую систему'. Питер Костелло (Peter Costello) из Австралии отметил, что в последнее время вы 'экспортируете нестабильность' на мировые рынки, а бывший министр финансов Индии Яшвант Синха (Yashwant Sinha) заключил: 'Час пробил. США должны согласиться на некоторый мониторинг со стороны МВФ'.
Надеемся, что вы не испытаете неловкость, когда мы будем оценивать стабильность вашей экономики и предлагать реформы. Помните, что в вашем положении оказывались многие страны. Мы спасали экономики Аргентины, Бразилии, Индонезии и Южной Кореи. Но где бы мы ни вели свою работу - в Судане, Бангладеш или Соединенных Штатах - вмешательство наших экспертов в функционирование национальных экономик всегда является аккуратным и бережным.
Итак, мы хотим признать тот прогресс, которого вы достигли в превращении из экономической сверхдержавы в экономического калеку. Обычно такой процесс занимает не менее ста лет. Однако, благодаря колебаниям между экстремизмом свободных рынков и национализацией частных компаний, вам всего за несколько лет удалось приобрести многие ключевые характеристики экономик стран Третьего мира.
Ваша политика безответственного государственного дерегулирования в ключевых секторах экономики позволила вам быстро скатиться к энергетическому кризису, жилищному кризису, кредитному кризису и кризису финансового рынка - причем они произошли одновременно и сопровождались коррупцией и спекуляцией, достигшими внушительного уровня (а отчасти были вызваны ими). Между тем, те из ваших политически лидеров, в чьи задачи входит надзор, либо смотрели на это сквозь пальцы, либо активно взаимодействовали с корпоративными лоббистами.
Взять, например, Джона Маккейна, кандидата в президенты от Республиканской партии, в штабе которого работает не менее полудюжины известных бывших лоббистов. Он сам заявил недавно: 'Я возглавлял комитет [Сената] по торговле, который надзирает за всеми отраслями экономики'. Что называется, донадзирался: неспособность ваших лидеров увидеть ущерб, нанесенный безответственным дерегулированием, привел к катастрофическим последствиям.
И теперь вам нужно что-то с ними делать. Разрыв в доходах растет, потому что на богатых обрушились шальные деньги, а рост доходов среднего класса остановился. Все меньше ваших граждан имеют возможность купить жилье, получать медицинское обслуживание и рассчитывать на обеспеченную старость. Снизилась даже средняя продолжительность жизни. Когда произошло резкое обострение ваших хронических экономических болезней, вы в ответ - как многие государства Третьего мира - предприняли масштабную программу национализации частных компаний и активов. Ваши ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac принадлежат теперь государству, а на этой неделе был фактически национализирован страховой гигант AIG: Федеральная резервная система приобрела 80 процентов акций паникующей компании.
Некоторые могут презрительно обозвать это социализмом. Но в суровые времена нужны суровые меры.
Надо полагать, ваш переход в категорию стран Третьего мира еще не завершен, и он не будет безболезненным. Для начала, например, вам, возможно, будет непросто привыкнуть к трущобам, которые придут на смену загородным Мак-особнякам, раздувавшим мыльный пузырь рынка недвижимости. Но со временем такие трущобы просто станут частью ландшафта. Точно так же, по мере роста безработицы, вам поначалу будет трудно объяснить причины появления полчищ озлобленных, безработных молодых людей. Но со временем вы осознаете, что их можно задействовать в бесконечных вооруженных конфликтах - так до вас поступало множество других стран Третьего мира. Более того, ваши войны в Ираке и Афганистане станут для вас отличным трамплином.
Возможно, это письмо вас удивит, и по вашим ощущениям вы еще не совсем готовы вступить в ряды стран Третьего мира. Пусть эти ощущения вас не беспокоят. Возможно, вы никогда этого не осознавали, но, на самом деле, вы готовились к этому шагу не один год.
-
Министерство финансов РФ по согласованию с Центробанком приняло решение предоставить возможность участия в отборе заявок на заключение с Федеральным казначейством договоров банковского депозита на срок 3 месяца еще 25 банкам. Об этом говорится в сообщении Минфина.
Ранее было решено предоставить средства трем крупнейшим российским банкам - Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку. Таким образом, принимать участие в аукционах по размещению средств на депозитах сроком на 3 месяца смогут все кредитные организации, отвечающие требованиям постановления правительства РФ "О порядке размещения средств федерального бюджета на банковские депозиты".
22 сентября 2008г. в аукционе по размещению временно свободных средств бюджета РФ 28 банкам будет предложено 600 млрд руб. на 3 месяца под минимальную ставку 8,75% годовых. На следующей неделе также будет проведено два аукциона - 24 сентября сроком депозита 1 неделя и 23 сентября со сроком депозита 5 недель. Объемы выставляемых средств - 300 млрд руб. и 200 млрд руб. соответственно.
Напомним, что для повышения ликвидности банкового сектора правительство РФ приняло решение об увеличении лимита временно свободных бюджетных средств, размещаемых на банковских депозитах по результатам аукционов, до 1,514 трлн руб. Кроме того, было решено увеличить срок предоставления средств до трех месяцев. До этого аукционы проводились два раза в неделю, средства размещались на недельные и пятинедельные депозиты. Первый аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств Минфин провел 17 апреля 2008г.
Размещение средств на банковских депозитах стало одной из мер по стабилизации отечественного рынка. В связи с кризисом в американской экономике волна фондовых обвалов прошла на этой неделе по всему миру. Не стала исключением и Россия. Однако наш рынок выдержал испытание на прочность и, показав в пятницу рекордный рост, на будущей неделе, по мнению экспертов, продолжит восстанавливать утраченные позиции.
21 сентября 2008г.
http://top.rbc.ru/economics/21/09/2008/247126.shtml
-
Национальный кредитный рынок США очень хрупок и конгресс должен как можно скорее одобрить закон о выделении из федерального бюджета дополнительных 700 млрд долл. на его поддержку. Такое заявление сделал министр финансов США Генри Полсон.
По его словам, американская система регулирования финансового рынка устарела, однако, прежде чем ее реформировать, необходимо принять стимулирующий пакет действий, передает Associated Press.
Ранее президент США Джордж Буш направил в конгресс подготовленный Белым домом проект закона, который разрешает Министру финансов США выделить из федерального бюджета до 700 млрд долл. для поддержки финансовых рынков. На эту сумму министерство может приобрести любые связанные с ипотекой активы финансовых институтов, штаб-квартира которых расположена в Соединенных Штатах.
Кроме того, в проекте закона предусматривается увеличение максимального размера национального долга США с 10,6 трлн до 11 трлн 315 млрд долл.
Отметим, что к реализации антикризисного плана также планируется привлечь недавно национализированные ипотечные агентства - Freddie Mac и Fannie Mae. Данные компании должны увеличить объем выкупаемых с рынка бумаг, обеспеченных ипотекой. С другой стороны, предполагается увеличить капитал для предоставления займов на строительство новых домов. В совокупности эти меры, по мнению Минфина, должны оказать некоторую поддержку рынку обеспеченных ипотекой бумаг.
21 сентября 2008г.
http://top.rbc.ru/economics/21/09/2008/247133.shtml
-
Вот это новость!!! Всё ж организаторы наезда добились своего - МТС не купила Евросеть!!!
Инвесткомпания ANN купила "Евросеть"
100% сотового ритейлера "Евросеть" купила инвесткомпания ANN предпринимателя Александра Мамута, пишет сегодня издание "Коммерсантъ". Крупнейший в России сотовый ритейлер с учетом долга оценен в $1,25 млрд.
Договоренность о продаже компании была достигнута накануне вечером. 100% акций "Евросети" у совладельцев компании Евгения Чичваркина и Тимура Артемьева приобрела инвесткомпания ANN, контролируемая Александром Мамутом.
Сам А.Мамут накануне подтвердил изданию факт приобретения 100% акционерного капитала группы компаний "Евросеть"". "К утру продадим",— уверил "Коммерсант" и совладелец "Евросети" Е.Чичваркин.
О сумме сделки не сообщается, однако издание со ссылкой на источник, знакомый с ходом переговоров, пишет, что А.Мамут заплатит за "Евросеть" около 400 млн долл. без учета долга, который составляет примерно 850 млн долл.
ГК "Евросеть" - сеть салонов связи в России, на Украине, в Казахстане и Киргизии, работающая в формате дискаунтера, дилер крупнейших операторов связи. Основными направлениями деятельности компании является розничная торговля сотовыми телефонами, цифровыми фотоаппаратами, телефонами DECT, CD- и mp3-плеерами, аксессуарами, а также подключение к операторам сотовой связи.
В начале сентября с.г. в центральном офисе "Евросети" правоохранительные органы провели обыски. Как сообщалось, обыски проводились в рамках одного из ранее возбужденных уголовных дел.
Ранее в связи с деятельностью компании "Евросеть" были возбуждены два дела, одно из которых - по факту уклонения от уплаты налогов, а второе - по подозрению в реализации контрафактных телефонов.
22 сентября 2008г.
-
Кому кризис, а кому — кредит
Виктор Геращенко: «Дергаются в основном те, кто живет неплохо».
ИТАР - ТАСС
— Чем нынешний финансовый кризис может обернуться для простых граждан?
— Думаю, ничем. Потому что, как мне кажется, дергается в основном та часть общества, которая в целом живет неплохо. Имея определенные доходы, эта часть задумывается над тем, куда эти деньги вкладывать, чтобы они, как говорится, не теряли свою стоимость в течение того инфляционного процесса, который у нас развивается уже много лет.
— А что будет с потребительскими кредитами, с банковскими вкладами частных лиц? Ведь 98-й год был не так давно.
— Не надо смешивать 98-й и 2008-й. Дефолту 98-го на протяжении нескольких лет подряд предшествовал дефицит бюджета, и страна, по существу, имела не очень большие валютные резервы. Мы стали заложниками громадного движения спекулятивного капитала. Спекулятивный капитал легко движется и уходит туда, где высокие доходы и есть определенная стабильность. То есть он уходит с нестабильного рынка на другой — пусть менее выгодный, но более стабильный.
— Сейчас в России произошло то же самое?
— Нет. Сейчас это произошло в США. Прав был старик Маркс, когда говорил о цикличности развития. Подобный кризис на рынке недвижимости у американцев случился в конце 70-х годов. Американский народ забеспокоился: а что будет с нашими средствами в банках? В Америке очень много небольших штатных банков было вовлечено в кредитование населения. Но там уже тогда действовала система страхования вкладов до 100 тыс. долларов. Столкнувшись с такими настроениями в обществе, министерство финансов США сделало заявление: средств в федеральном Агентстве по страхованию вкладов достаточно для покрытия всех 100-тысячных депозитов, имеющихся в банковской системе (кстати, против учреждения такого агентства в России на протяжении 10 лет выступали так называемые олигархические банки). Кроме того, американские власти заверили граждан, что при необходимости государство профинансирует недостаток средств. То есть государство вовремя и внятно заявило о своей позиции. И сейчас мы наблюдаем схожую картину: с соответствующими заявлениями выступили и Буш, и оба кандидата на пост президента США, и руководство Федеральной резервной системы. Они делают все, чтобы успокоить общественное мнение.
И у нас на недавней встрече правительства с президентом говорились в этом смысле вполне правильные вещи. Минфин выделяет дополнительные средства, Центральный банк снижает нормативы резервирования. Насколько я понимаю, сейчас наши банки сталкиваются с тем, что занимать средства у зарубежных кредитных институтов стало труднее: они сегодня больше о себе беспокоятся.
— Некоторые аналитики утверждают, что в сложившейся ситуации можно забыть о потребительских и автомобильных кредитах, а тем вкладчикам, у которых на счетах более 100 тыс. рублей, надо крепко задуматься. Что вы на это скажете?
— Я бы таким аналитикам языки вырывал. Сейчас надо быть достаточно аккуратным в высказываниях. Потому что население на протяжении реформ, которые идут с середины восьмидесятых, прогорало не раз, и люди, даже не разбираясь толком в деталях и нюансах, внимательно следят за тем, что происходит и кто что говорит. Поэтому, уж коли ты аналитик, то выражайся поаккуратнее. Или высказывайся так, чтобы население не очень тебя поняло, а вот власти предержащие восприняли твои высказывания как определенный сигнал.
Что касается автомобильных кредитов, то я бы их в Москве вообще запретил выдавать, потому что ездить невозможно (смеется). А если серьезно, то с автомобильными и потребительскими кредитами у нас очень сильно размахнулись. Насколько я понимаю, банки испытывают трудности не только с наличностью, но и с тем, что среди получателей кредитов достаточно много жулья: автомобиль вроде бы куплен в кредит, а потом банк не может ни автомобиль найти, ни деньги вернуть. С потребительскими кредитами в этом смысле еще хуже. Такие кредиты, на мой взгляд, должны давать не банки, а фирмы, которые торгуют, допустим, бытовой техникой и т.д. Это вроде бы мелочи, но на круг они складываются в серьезные проблемы.
— Вы говорили о том, что не надо сеять панику. На ваш взгляд, какую роль сыграла психологическая составляющая в ситуации, сложившейся на российском рынке?
— У граждан достаточно высокий доступ к источникам информации, и они хорошо осведомлены о ситуации, например, на американском ипотечном рынке. Даже не вдаваясь в цифры, проценты, детали, люди реагируют на это нервозно, потому что рынок жилья очень важен и для нас, несмотря на его неразвитость, несмотря на задранные цены квадратных метров, особенно в Москве. Так что психологическую составляющую я бы не сбрасывал со счетов.
— Почему зарубежные фондовые рынки падали плавно, а на нашем случился такой обвал?
— В определенной степени этот обвал связан с тем, что иностранные инвесторы бросились искать более стабильные рынки. Или вот наш славный министр финансов взял да и сказал в январе этого года в Давосе, что Россия не понесла существенных потерь в ходе мирового финансового кризиса и может считаться «островом стабильности». Зачем такие слова говорить? Инвесторы ведь и на слова реагируют, а потом сталкиваются с реалиями. И бегут…
— Закачивание бюджетных средств в банковскую систему приведет к росту инфляции. Есть ли у путинского кабинета инструменты для ее сдерживания?
— Послушайте, ну почему Америка, имея громадный внутренний и внешний долг, успешно борется с инфляцией? Потому что с ней можно бороться, только создавая конкурентную среду. Конечно, при этом доходы населения не должны быть излишними. Люди должны получать доходы в соответствии с предоставляемыми обществу товарами и услугами. Здесь должны соблюдаться пропорции.
Вот, кстати, США борются с импортом из Китая, настаивая на ревальвировании юаня. Товары из Поднебесной и на американском рынке разные — качественные и не очень, но тем не менее цены на них создают эту самую конкурентную среду.
— И президент, и премьер-министр, и министр финансов России утверждают, что с экономикой у нас все в порядке, а все неприятности — извне, из-за американского кризиса («они нас подставили» — оценка Д.А. Медведева). С вашей точки зрения, наши руководители правильно себя ведут или это некое заклинание рынка, попытка скрыть реальное положение дел?
— Я не думаю, что это заклинание, что их советники настолько наивны, чтобы предлагать, допустим, президенту высказываться именно в таком духе. В целом экономика действительно развивается нормально. Есть определенные отставания, которые накопились за последние двенадцать (ни в коем случае не хочу сказать — восемь) лет, когда не уделялось должного внимания многим отраслям, когда, например, наше машиностроение сильно подсело.
— Хорошо. Есть внешние факторы, а наше руководство ни при чем. Будто не было истории с «Мечелом», склоки между ВР и «Альфа-Групп», не было войны на Кавказе… Эти «невнешние» факторы не стали причиной обвала российского фондового рынка? Кто все-таки несет ответственность за происходящее?
— Конечно, руководство страны должно нести ответственность. Я считаю, что заявление Путина по «Мечелу» было опрометчивым. Публично так высказываться нельзя, даже если компания была не права. И потом: кто позволил «Мечелу» стать монополистом? Мы же за рынок. Тогда почему на рынке есть монополисты, и не только «Мечел»? Значит, власти где-то что-то прозевали в свое время, а потом начали нагибать.
И речь в данном случае не столько о миллиардах долларов, которые потеряла российская экономика, сколько о ее репутации, о репутации тех, кто этой экономикой руководит.
— Правительство выбрало три системообразующих банка, которым выделены бюджетные средства для борьбы с банковским кризисом: Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Выбор первых двух объясним — это государственные кредитные учреждения. А Газпромбанк почему попал в эту компанию?
— Во-первых, это основной банк для «Газпрома». А во-вторых, на рынке ходят слухи, что в числе его основных акционеров есть весьма значительные, весьма авторитетные и весьма влиятельные люди. Но это всего лишь слухи…
— А почему в этом ряду не оказались, допустим, Альфа-банк или Банк Москвы?
— Альфа-банк достаточно самостоятелен в выборе клиентов. Это банк группы, а в группе есть важные и разнообразные интересы. Но это все-таки не банк с определенной государственной вовлеченностью. А Банк Москвы — это банк Москвы.
— Как вы смотрите на наши перспективы: повторение 98-го года исключено?
— Этого просто не может быть. У нас нет дефицита бюджета. Нынешнюю ситуацию мы переживем.
Беседовал
Виталий Ярошевский
-
Вот это новость!!! Всё ж организаторы наезда добились своего - МТС не купила Евросеть!!!
А теперь стало понятно, что сложилось государство, на фоне которого бандиты девяностых, я цитирую дословно, — «мягкие, сентиментальные, добрые и наивные люди». - М. Делягин в сегодняшней "Новой газете"
-
М.Леонтьев: «Кризис прочистит мозги Кудрину»
http://uncensored.km.ru/index.asp?data=22.09.2008%208:00:00&archive=on
-
(C) Interfax 11:23 22.09.2008
США-GOLDMAN-MORGAN-РЕОРГАНИЗАЦИЯ
Goldman Sachs и Morgan Stanley ожидают радикальные перемены
Нью-Йорк. 22 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Последние независимые инвестбанки
Уолл-стрит Goldman Sachs и Morgan Stanley будут преобразованы в банковские
холдинговые компании с более жестким регулированием, пишет International Herald
Tribune со ссылкой на заявление ФРС.
Инвестиционные компании стремятся к реорганизации, несмотря на планы
Конгресса и администрации президента Джорджа Буша выделить $700 млрд для
преодоления финансового кризиса. Таким образом, инвестбанки признают крах
сложившейся модели финансирования и необходимость банковских депозитов, которые
помогли Bank of America Corp. и JPMorgan Chase выстоять в ходе кризиса с
меньшими потерями.
"Мы верим, что после реорганизации Goldman Sachs будет считаться еще более
надежным банком с безукоризненным балансом и более значительной диверсификацией
источников финансирования", - говорит председатель и главный исполнительный
директор компании Ллойд Блэнкфайн.
Эти преобразования означают конец эпохи огромных доходов инвестиционных
компаний и семизначных бонусов даже для руководства среднего звена. Уолл-стрит
возвращается к тому образу жизни, который она вела до принятия Конгрессом закона
Гласса-Стигалла во время Великой депрессии, разделившего банки на коммерческие
(которым было запрещено владеть, гарантировать размещение или проводить операции
с корпоративными ценными бумагами и облигациями) и инвестиционные.
Инициируя подобные изменения, компании соглашаются на более жесткое
регулирование со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Банковские
холдинговые компании подчиняются более суровым правилам и соглашаются на более
пристальный контроль их деятельности и деятельности их дочерних компаний за
рубежом со стороны аудиторов и инспекторов. После реорганизации Goldman и Morgan
будут очень похожи на коммерческие банки: больше резервных капиталов и меньше
рисков. Отношение объемов заемного капитала к собственному капиталу будет
снижено, что сделает обе компании более стабильными, но приведет к сокращению их
доходов. На сегодняшний день в Goldman Sachs на каждый доллар фактического
капитала приходится $22 активов, в Morgan Stanley на каждый $1 капитала
приходится $30 активов. Для сравнения: в Bank of America на каждый $1 капитала
приходится менее $11 активов.
"Новая структура - банковская холдинговая компания - обеспечит Morgan Stanley
сильную позицию, стабильность и гибкость, необходимые использования возможностей
на быстро меняющемся финансовом рынке", - заявил председатель и главный
исполнительный директор Morgan Stanley Джон Мэк.
В течение десятилетий Goldman, Morgan и аналогичные компании заключали
крайне рискованные сделки, зачастую используя огромные суммы долгового
финансирования, чтобы обеспечить прибыль. Однако за последние недели эта
бизнес-модель была разгромлена в пух и прах: клиенты начали изымать свои
средства, цены на акции обвалились, и инвестиционные компании - "золотой
образец" Уолл-стрит - обесценились.
Решение крупнейших инвестбанков о реорганизации своей деятельности влечет
за собой вопрос о необходимости изменения регулирования деятельности хеджевых
фондов, крупнейшие из которых напоминают такие инвестиционные компании, как
Morgan Stanley.
-
Девелоперы распродают портфели. По слухам, вслед за «Системой-Галс» и «Мираксом» распродажей своих объектов озаботился целый ряд других московских девелоперов. Точнее, на данном этапе речь, скорее, идет о проектах – участках земли и пакетах документов. Суть проблемы – нехватка денег для того, чтобы возвращать долги (об активном строительстве речи даже не идет) на фоне снижающегося спроса на недвижимость, прежде всего, в жилом сегменте.
По некоторым данным, предложения о продаже активов сейчас рассылают многие компании, в частности, «Дон-Строй» и «Открытые инвестиции». Правда, есть компании, которые готовы их покупать. Кроме различных фондов, в частности, финансируемых из Казахстана (транзитом через Лондон), речь идет о «Главмосстрое» (и «Главстрое» в целом), финансовую подпитку которого осуществляет Дерипаска.
http://www.finam.ru/investments/rumors00001003B4/default.asp
-
На этот раз государство США спасает всю финансовую систему за $700 млрд. Чем это обернется?
22.09.08,
Серия банкротств, которую мы наблюдали в сентябре, вынудила финансовые власти США пойти на крайние, на мой взгляд, меры – объявив о спасении не очередного банка, а всей финансовой системы, выкупив с рынка проблематичные долги на сумму $700 млрд.
Скупой платит дважды
Банкротство Lehman Brothers и опасения относительно судьбы AIG на прошлой неделе привели к резкому ужесточению на рынке межбанковского кредитования, недоверию к контрагентам и паническим продажам на всех площадках мира (несмотря на спасение последней). В результате кризис доверия вынудил ФРС выделить $180 млрд на его погашение, расширить перечень бумаг, принимаемых в залог при аукционах. Эти меры не дали нужного результата, поэтому финансовым властям США пришлось снова запретить короткие позиции по бумагам 799 финансовых компаний (пока на 10 дней) и искусственно остановить падение. Вероятно, ФРС было бы дешевле спасти и Lehman Brothers, покупка которого едва ли обошлась в $180 млрд. В условиях растущего списка очередных Lehman скорее всего и было принято решение выкупить у банков ипотечные долги на огромную сумму.
Вместе с тем, стоит признать, что мера, хоть и запоздавшая, но вполне грамотная (если бы не побочные эффекты). Ее стоило принять как минимум год назад, поскольку сейчас она уже не сможет в корне изменить ситуацию. Действия властей смогут существенно смягчить кризис при оптимистичном или сдержанном сценарии, но процесс уже необратимы.
Я называю этот план грамотным, потому что для США он однозначно дешевле, чем оплата последствий при бездействии, однако сейчас об этом рано говорить.
Другие участники рынка
На прошедшей неделе стало также известно о том, что ФРС через коммерческие банки открыл доступ к своим средствам через дисконтное окно на сумму $230 млрд и фондам денежного рынка. На прошлой неделе кризис доверия охватил сразу 3 фонда. Фонды денежного рынка не должны терять стоимости внесенных средств, т.е. на каждый инвестированный доллар вкладчик должен получить как минимум свой доллар. Если фонд может вернуть лишь 97 центов, то начинается массовый вывод средств (что наблюдалось на прошлой неделе). После банкротства Lehman Brothers ряду фондов пришлось списать активы, вложенные в него, это привело к тому, что один фонд мог выплатить 99,1 цент, а второй – 97 центов на каждый инвестированный доллар. За три дня клиенты вывели из фондов $169 млрд. Учитывая, что под управлением фондов находится от $2,8 до $3,4 трлн, выведенные средства составляют 5-6% всех средств, а из институциональных фондов было выведено 7% активов.
Фонды денежного рынка не составляют банковскую систему, являясь скорее ее тенью. Фонды не предоставляют традиционных отчетов и не подчиняются правилам регулирования банковской деятельности. Вместе с тем, они в большинстве случаев управляются крупнейшими банками. Важной отличительной характеристикой фондов денежного рынка является отсутствие государственной поддержки.
Для рынка
Для рынка эта новость, безусловно, положительна, доказательством чему служит реакция на инициативу плана. Позитив заключается в том, что ряду компаний - ипотечным, страховым, инвестиционным - с большой долей вероятности удастся избежать банкротств, которых без участия щедрых г-на Полсона и г-на Бернанке, избежать бы не удалось. Хотя рост списаний замедлился на протяжении последних двух кварталов, рост ипотечных долгов и просрочек продолжат «портить» балансы финансовых компаний.
В худшем случае фондовый рынок США близок в цунами банкротств, так как у ФРС более не хватает собственных средств для спасения очередных банкротов. Здесь вопрос сводится даже не к тому, чтобы сократить число банкротств, сколько к тому, чтобы не пропустить и не допустить банкротства системообразуюших институтов.
Для экономики (принцип "одной рукой дать, двумя взять")
Особый спор возникал еще во время обсуждения плана национализации Freddie Mac и Fannie Mae, на которое предполагалось выделить $200 млрд. Тогда все осуждения сводились к тому, что эта сумма ляжет на плечи налогоплательщиков, однако план был утвержден и сейчас к этой сумме собираются добавить еще $700 млрд. Заботливые власти, конечно же, не рассчитывали на то, что через полгода после выплаты стимуляционного пакета населению в мае, на сумму $138 млрд им придется навесить на налогоплательщиков как минимум $900 млрд, или почти $32 000 на каждую семью.
Не успел Конгресс согласиться на увеличение лимита Федерального долга в бюджете на 2009 год до $10,6 тлрн (после утверждения Билля рынка недвижимости в котором предусмотрено $300 млрд на рефинансирование ипотечных долгов в конце июля), как меньше, чем через 2 месяца им придется растянуть этот лимит еще на $700 млрд до $11,3 тлрн. Теперь Казначейство США будет размещать новые долги $50-миллиардными траншами.
Немного о цифрах
Сумма стимуляционного пакета – не случайна. Она соответствует годовому росту потребления США. Изначально расчет был на то, чтобы обеспечить рост покупательской способности населения еще на год. Конечно, кто-то направил средства на погашение долга, но $1000 (в среднем на каждую семью) не способна разрешить проблему просрочек. Тем более, что большая часть осела на депозитах в качестве сбережений населения. Логично, когда люди ждут ухудшения, они затягивают пояса потуже.
Сумма в $700 млрд также не случайна – она соответствует 6,4% конфискованных домов рынка недвижимости общей капитализацией в $12 трлн, которые сейчас сложно реализовать на рынке.
Фактически ее можно идентифицировать с суммой потенциальных списаний, которые уже сейчас составили $519,8 млрд.
Фактически же ФРС будет впредь выступать в роли Freddie Mac и Fannie Mae, так как раньше долги по ипотечным кредитам скупали именно они. Соответственно, теперь все должники обязаны выплатить свои долги государству, у которого, в случае, если просрочки продолжат расти, не будет другого способа, как реализовать залог, то есть дома. В случае развития неблагоприятного сценария, должники могут оказаться в еще более невыгодном положении.
К тому же, ФРС будет выкупать долги посредством аукционов, начиная с минимального бида, то есть с того, кто готов за копейки почистить свои балансы. Это вынудит банки, в срочном порядке избавляющиеся от проблематичных активов, продавать их фактически за копейки, а соответственно списать больше, чем это обошлось бы им при реализации на рынке. Эта тенденция продолжит негативно влиять на доходы банков и других финансовых участников рынка.
В заключении
Сейчас вопрос упирается в то, какую защиту могут получить налогоплательщики. Но со временем у властей не будет иного выхода для пополнения бюджетного дефицита, кроме как увеличить налоги. С ноября власть сменится, и новый президент не будет виновен в том, что к его приходу госдолг взлетел до рекорда. Не будут ответственны и те, кто сейчас реализует смелые планы по спасению финансовой системы. Крайних нет, а значит, повышение налогов даже через год придаст рецессии затяжной характер.
Аналитик компании «АТОН» Инга Фокша
-
U.S. Stocks Fall, Led by Regional Banks; Regions, M&I Tumble
By Sarah Jones and Elizabeth Stanton
Sept. 22 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell following the biggest two-day rally since 1987, dragged down by regional banks, on concern smaller lenders are unlikely to profit from the government's $700 billion bailout of the financial system.
Regions Financial Corp., Alabama's biggest bank, tumbled 17 percent and Marshall & Ilsley Corp., Wisconsin's largest, dropped 21 percent after Merrill Lynch & Co. said the Treasury's proposal may accelerate credit losses at small and mid-sized banks by forcing them to write down real-estate assets. D.R. Horton Inc. and Lennar Corp. led declines among all 15 homebuilders in Standard & Poor's indexes. Ford Motor Co. and American Airlines' parent AMR Corp. lost more than 5 percent as oil had its biggest four-day gain since 2000.
The S&P 500 lost 17.85, or 1.4 percent, to 1,237.23 at 10:36 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average slid 131.02 to 11,257.42. The Nasdaq Composite Index decreased 28.63, or 1.3 percent, to 2,245.27. Three stocks retreated for each that rose on the New York Stock Exchange.
-
Oil Rises for a Fourth Day on U.S. Bailout Plan, Weaker Dollar
By Mark Shenk
Sept. 22 (Bloomberg) -- Crude oil futures rose for a fourth day on speculation that a proposed $700 billion U.S. government rescue plan for the finance industry may bolster the economy and shore up demand.
Oil has climbed 17 percent since Sept. 16, the biggest four- day gain since October 2000, as lawmakers pledged fast consideration of the Treasury's plan to buy devalued mortgage- related securities. The dollar fell to a three-week low against the euro, increasing the appeal of commodities as a hedge.
-
Глобальное противостояние началось
23 сентября, 06:18 | Юрий КОТЕНОК
Эксклюзивное интервью с директором Института информационных войн Фонда национальной и международной безопасности, доктором исторических наук, профессором Сергеем Небренчиным
"Yтро": Судя по резкой реакции Вашингтона на кавказские события, Россия спутала планы США...
Сергей Небренчин: Впервые за свою новейшую историю Россия обозначила себя как субъект большой геополитики и сорвала многие планы геополитических оппонентов в Центральной Азии и на Кавказе, в первую очередь, США и сил, которых принято называть "мировым правительством" и "финансовым интернационалом". Сегодня Евразия стала главной ареной борьбы. Здесь происходит 80% конфликтов мира. За контроль над срединной землей (Heartland) развернулось глобальное противостояние, которое только начинается.
США реализуют свой план, стремясь через Центральную Азию и Ближний Восток в ближайшее время подобраться к Китаю, на Тибет. Они вошли в Ирак, идут на Иран. А Грузия - важнейший форпост для блокады Ирана. После победы Грузии возникло бы обострение на Северном Кавказе, автоматически под контроль США перешел бы Азербайджан, и больше нечего было бы делать Армении.
Планы по Центральной Азии подразумевают полную переориентировку на США стран, которые в последнее время начали выстраиваться под Россию. Если бывшие республики СССР в Центральной Азии войдут в орбиту США, то вместе с Афганистаном кольцо вокруг Ирана замкнется, и будет проведена быстрая военная операция. Дальше на очереди слабое звено - Пакистан, а затем Китай.
Хотя до этого в планах атлантических стратегов стоит переформатирование всего центральноазиатского и ближневосточного регионов, воссоздание и появление на мировой карте непризнанных и вообще несуществующих государств - Белуджистана, Пуштунистана, Курдистана. Тогда ситуация изменится и полностью будет взята под контроль. Но планы сорваны, что вызвало злобу США и других стран.
"Y": Но напасть на Иран могут и без Грузии в качестве плацдарма?
С.Н.: Грузия со своими аэродромами играет не только военно-стратегическую роль. В первую очередь, она имеет военно-политическое значение. Если бы Россия проиграла, то все страны региона вели бы себя по-другому. Сейчас сунуться в Иран довольно проблематично, а на фоне эйфории после поражения России в Осетии и Абхазии сделать это можно было бы гораздо удачнее и успешнее. Было видно, как победа на Кавказе решалась в информационной сфере и куда склонялась чаша весов. И сегодня многие до сих пор задаются вопросами, кто же выиграл от этого противостояния.
Что же касается атаки на Иран, то нельзя забывать, что Америка превратилась в главного мирового должника. И долг вернуть не может, потому что это физически невозможно. Сдержать момент падения можно только активной дипломатией и военными действиями. Значит, силовая акция против Ирана, либо кого-то еще, неизбежна. Американцы не очень гибки - если замахнулись, то рано или поздно будут бить. А они уже замахнулись.
"Y": Что поменялось во внутренней политике России?
С.Н.: Всю историю России и Советского Союза перерождение элиты всегда происходило с войнами. Сейчас победила та часть, которая имеет отношение к патриотизму, возрождению, ориентированию на собственные силы, на национальные интересы и самодостаточную экономику. США и Запад в целом проиграли, они понимают, что в России может начаться перерождение власти. И тогда у них точно шансов не будет сдержать нас в геополитическом плане. Это главный внутриполитический итог августовского конфликта на Кавказе.
"Y": С этим связаны жесткие слова Кондолизы Райс в отношении России?
С.Н.: Это еще и реакция на то, что Россия начала переламывать ситуацию в свою пользу и мешать международному объединению по ее блокаде и изоляции. Москва прорывает эти путы. Заявление Райс в духе холодной войны призвано встряхнуть союзников, построить их и показать, что Америка пойдет до конца. Но мы забываем, что Америка - страна достаточно искусственного происхождения, некое закрытое акционерное общество, которым руководят сильные мира сего. Завтра это ЗАО с его долгами может быть закрыто и создано в другом месте. Их задача - воссоздать противостояние двух сил, а в это время при поддержке Китая, куда перенесли фабрику по производству всей промышленной продукции мира, решать свои задачи.
"Y": Возможен ли приход на Кавказ других игроков?
С.Н.: Важно иметь в виду, что Россия совершила вынужденные действия. Не в ее интересах было заходить на эти территории. Мы получили анклавы со сложной ситуацией по другую сторону хребта. На самом деле мы очень уязвимы. В советское время мы не выдержали гонку вооружений, и сейчас дать себя втянуть в новый виток непростительно. Надо упреждать действия оппонентов. Мы добились результата в Абхазии и Осетии, но эта победа может оказаться пирровой. Сегодня уже Турция заявляет о готовности вернуться в Абхазию. Где гарантия того, что НАТО с помощью Анкары не укрепится в Абхазии? И как тогда поведет себя сама Абхазия?
"Y": Разве военный договор с Абхазией не является гарантом для России?
С.Н.: Если мы сделаем в этой зоне оффшор, пустим экономику, если будут работать деньги, то не известно, какие процессы пойдут, и как будут двигаться люди и капиталы. Оффшор предполагает ослабленные полицейские меры. В Советском Союзе мы имели военные контингенты, а политическая ситуация уплывала из рук.
Если США влезают в Курдистан, то изменится ситуация сразу в пяти странах, где компактно проживают курды, не считая Закавказья. То есть наш объективный союзник - курды - работают по планам США. То же касается и белуджей в Иране, Афганистане и Пакистане, пуштунов в Пакистане и Афганистане. России нужно работать не только в Абхазии и Осетии, но и в этих регионах, упреждая ситуацию.
"Y": Как ситуация в Закавказье связана с Центральной Азией и обстановкой в Афганистане?
С.Н.: России нужно не бояться работать с теми странами, которые ассоциируются с угрозой. Нам нет необходимости помогать американцам в их борьбе с талибами. Согласно договоренности с НАТО, мы по-прежнему оказываем помощь американцам в Афганистане, предоставляем транспортные коридоры. Это надо прекращать. Это напоминает то, как мы ввели в свое время своих миротворцев в Косово и по существу связали руки сербам. Одно наше присутствие давало сербам надежду, что все делается правильно. А Югославию разорвали на части по живому. Мы помогали американцам решать их задачи, что возымело отрицательный эффект. И сегодня это напоминает ситуацию с Косовом, хотя в Афганистане остается хорошее отношение к России. Вспомним, как десять лет назад талибы вдруг пошли на север, и все среднеазиатские республики, которые отворачивались от России, дружно попросили у нее помощи. Нам надо активно работать в Афганистане со всеми силами, в первую очередь, с талибами, которые представляют 20-миллионнное пуштунское население.
"Y": Талибы превратились в невольных союзников России?
С.Н.: Во-первых, эта ошибка тянется из советского военного присутствия. В Афганистане, где пуштуны составляют большую часть населения, мы делали ставку на национальные меньшинства - узбеков, таджиков, но всякий раз упирались в проблему пуштунов. Сегодня надо понимать, что они - главные, очень организованные, живут по своему кодексу чести. Не вижу оснований для того, чтобы с ними не взаимодействовать. Появление государства Пуштунистан, на мой взгляд, только усилит позиции России в этом регионе. Но России, в отличие от межнациональных структур, на этой территории нужен не управляемый хаос, а стабильность. Поэтому нам нужно поддерживать некую иерархию, соизмеримость интересов всех стран. Не случайно, наш президент заявил о необходимости нового подхода в мировом строительстве. И начинать его нужно в Евразии. Почему бы России не предложить создать международные силы коллективной безопасности по типу ООН, но в Евразии, и тем самым начать диалог между Востоком и Западом?
"Y": Накаляется обстановка и на Украине. Россию могут втянуть в конфликт?
С.Н.: Ситуация на Украине очень беспокоит. Крым и Севастополь - уязвимые точки, которые легко подогреть. Законодательная власть Крыма консолидировалась, рекомендуя признать Абхазию и Южную Осетию, игнорирует решения официального Киева по русскому языку. Фактически на законодательном уровне принимаются решения, выходящие за рамки автономии. В Крыму появилась уверенность в собственных действиях. Нам, безусловно, надо держаться за Севастополь. Нужно торпедировать заключение нового договора с Украиной и сделать ситуацию открытой. Это значит, что Украина не будет иметь договора с соседним государством. И тогда подвиснут границы, статус Севастополя и так далее. На поле дипломатии и политэкономии нам надо действовать, не стесняясь, ведь нас все равно обвинят во вмешательстве во внутренние дела Украины. Это неизбежно. Значит, на Украину надо влезать по-настоящему.
"Y": Нет ощущения, что она уже потеряна для России?
С.Н.: Вот Лукашенко заявил, что не дай бог России повторить в Белоруссии то, что она совершила в Грузии. Кстати, вокруг Лукашенко уже начались игры, чтобы активизировать его, как фактор... против России. Надо максимально исключить силовой сценарий на Украине и добиться результата руками украинских политических сил. Возможность и информационные ресурсы для этого есть. Посмотрите, как во время войны в Грузии "выстроились" американские СМИ. А у нас вновь пошли выстрелы в спину, как и во время войны в Чечне. По Украине мы пока вообще не задействовали информационные ресурсы, а ведь может быть поздно. Надо активно работать с крымскими татарами, чего мы не делаем, хотя возможности влияния на них у нас есть.
"Y": Почему до сих пор в России не идет переоснащение армии?
С.Н.: В руководстве страны еще крайне сильны силы, которые работают как инструмент прозападной политики. Агентура влияния сохранилась на информационном, финансовом и иных уровнях. Вот здесь и идет торможение за каждый рубль, кадровое решение, каждое назначение. Переломить ситуацию крайне трудно. Ситуация парадоксальна: в руководстве силовыми структурами стоят пусть даже и суперменеджеры, но это является для военных морально-психологическим ударом, чревато проблемой компетентности. Есть решения, за которыми стоят жизни и цена безопасности, суверенитета и территориальной целостности страны.
"Y": Какой курс для России оптимален в этой сложной обстановке?
С.Н.: В одном из последних выступлений президент Путин сказал, что у нас нет иного пути, кроме экономического развития, догоняя и перегоняя развивающиеся страны. Нас спасет только это, потому что мы крайне уязвимы в национальном и конфессиональном вопросах. Пока у нас сильны и популярны президент и премьер, Россия сохраняет шансы на движение вперед. Не будь этих людей, ситуация может поменяться на 180 градусов. К сожалению, кардинального поворота к возрождению России пока не произошло. Все "герои" войны с Россией находятся на своих местах. Информационные генералы возглавляют телеканалы, а крупные политики на ключевых ролях сделались "патриотами", хотя, на самом деле, находятся по ту сторону баррикад.
"Y": Спасибо за беседу.
-
Сообщение пресс-службы ОАО «ЛУКОЙЛ»
Пресс-служба ОАО «ЛУКОЙЛ» сообщает, что 15 сентября 2008 года и 16 сентября 2008 года Президент ОАО «ЛУКОЙЛ» Вагит Алекперов приобрел по 100 000 обыкновенных акции Компании. Объемы сделок составили 162 373 742 рубля и 142 733 814 рублей соответственно. Таким образом, с учетом этих сделок В.Ю.Алекперов прямо и косвенно владеет 20,60% от общего числа выпущенных акций ОАО «ЛУКОЙЛ». Кроме этого пресс-служба сообщает, что организации Группы «ЛУКОЙЛ» также приобретают акции Компании на открытом рынке. На сегодня ими выкуплено около 1,4 млн обыкновенных акций ОАО «ЛУКОЙЛ».
Источник: Пресс-центр Лукойл
-
Standard & Poor's снизило прогноз по рейтингам семи российских банков
Рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) изменило прогноз по долгосрочным рейтингам семи российских банков с "позитивного" на "стабильный". Об этом говорится в официальном пресс-релизе, опубликованном на сайте агентства. Хотя долгосрочные рейтинги всех этих организаций были подтверждены, однако рейтинги по национальной шкале банков "Союз" и Национальной факторинговой компании были понижены.
Речь идет о банках "Союз", "Петрокоммерц", "Русфинанс", Сургутнефтегазбанке, Транскредитбанке, Росбанке, а также Национальной факторинговой компании. В пресс-релизе агентства отмечается, что теперь ни один российский банк, рейтинг которым выставляет S&P, не имеет долгосрочного кредитного рейтинга с прогнозом "Позитивный".
Причиной снижения рейтинга S&P стала нестабильная, по мнению агентства, финансовая ситуация в России. Ранее по этой же причине S&P ухудшило суверенный кредитный рейтинг России, также изменив его с "позитивного" на "стабильный".
-
HSBC рекомендует продавать акции, поскольку план США не остановит спад
Инвесторам необходимо сокращать вложения в акции на развитых рынках, поскольку план США по поддержке финансовых рынков не остановит угрожающий спад, полагают эксперты HSBC Holdings Plc.
Аналитики крупнейшего в Европе банка ухудшили рекомендации для акций до "ниже рынка" с "нейтрально", приводит сообщение HSBC агентство Bloomberg. Они советуют покупать долгосрочные государственные облигации.
Маловероятно, что план министра финансов США Генри Полсона по стабилизации банковской системы стоимостью $700 млрд "будет способен предотвратить угрожающий спад по простой причине - состояние как финансовой системы, так и реальной экономики продолжают ухудшаться", говорится в сообщении банка.
Источник: Интерфакс
-
Может кого утешит, что даже к монстрам приходит маржин кол:
Кому звонили банкиры
Финансовый кризис бьет по крупному российскому бизнесу. «Роснефти» в этом месяце пришлось несколько раз увеличивать обеспечение под кредит; сумма доплаты могла достигать $2,8 млрд. С теми же проблемами могли столкнуться АФК «Система», Altimo, UС Rusal, «Норникель» и др.
Ведомости
23.09.2008, №179 (2201)
На российском рынке оказалось много займов, обеспеченных акциями компаний, констатирует аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина. Поэтому margin cаlls (требования увеличить залог при падении его стоимости) стали распространенной проблемой.
Откуда бумаги
В прошлом году «внучка» «Роснефти» – «РН-развитие» выиграла аукцион по распродаже активов ЮКОСа и купила 9,44% акций госкомпании. Распоряжаться заложенными акциями кредиторы не могут: право голоса и получения дивидендов на все время действия соглашения остается за «Роснефтью», рассказывали «Ведомостям» источники, близкие к госкомпании.
--------------------------------------------------------------------------------
«РОСНЕФТЬ»
КРУПНЕЙШАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ В РОССИИ
Выручка – $37,5 млрд (1-е полугодие 2008 г., US GAAP).
Чистая прибыль – $6,88 млрд.
Капитализация – $78,96 млрд (РТС).
Основной владелец – государственный «Роснефтегаз» (75,16%).
К примеру, 17 июня 2008 г. «Роснефть» заложила 3,9% своих акций (412,86 млн шт.) пулу международных банков по сделке репо, получив $2,35 млрд по ставке 5,76% на год. Стоимость акций в соглашении с банками была привязана к котировкам на ММВБ, а в случае отсутствия торгов — на LSE, говорит близкий к компании источник.
Вскоре рынки пошли вниз, а в сентябре падение превратилось в обвал. Утром 17 сентября капитализация «Роснефти» на ММВБ скатилась до $53,4 млрд (на LSE в тот день она падала до $49,81 млрд). Если 17 июня 3,9% акций «Роснефти» стоили на ММВБ $4,9 млрд (по курсу доллара на этот день), т. е. размер обеспечения был вдвое больше ссуды, то 17 сентября этот пакет стоил уже на $2,8 млрд меньше. 18 сентября, когда ММВБ была закрыта, на LSE «Роснефть» стоила $61 млрд.
У «Роснефти» «прозвенело» несколько margin calls, говорит менеджер одного из банков, участвовавших в сделке. При каждом из них компания должна либо досрочно погасить кредит, либо увеличить размер пакета в залоге, либо компенсировать падение его стоимости деньгами, говорит он. По словам банкира, компания получила margin calls трижды и каждый раз доплачивала. Источник, близкий к «Роснефти», подтверждает, что ограничения срабатывали несколько раз. По его словам, компания компенсировала разницу как деньгами, так и акциями. Сумма денежных выплат не превысила нескольких сотен миллионов долларов, говорят два источника, близких к госкомпании. Часть средств в связи с ростом капитализации скоро будет возвращена компании, утверждает один из них (в пятницу капитализация «Роснефти» на ММВБ выросла на 46,3%, вчера — еще на 2,93%). Если вернуть всю сумму не удастся, то на нее будут уменьшены общие выплаты компании по кредиту, заключает собеседник «Ведомостей». Размер пакета, находящегося в залоге, теперь «несколько больше», говорит он, но точное количество акций не называет. Представитель «Роснефти» Николай Манвелов и сотрудники пресс-служб банков Barclays (организатор сделки), BNP Paribas, Morgan Stanley и J. P. Morgan от комментариев отказались. Другие банки, участвовавшие в сделке (Credit Suisse, Nexgen Capital, Societe Generale и Royal Bank of Scotland), на запрос «Ведомостей» не ответили.
До конца года «Роснефти» еще придется занимать, чтобы финансировать инвестпрограмму, говорил «Ведомостям» один из ее менеджеров. А в IV квартале предстоит гасить еще около $800 млн долга, сообщал в конце августа вице-президент «Роснефти» Питер О'Брайен.
«Роснефть» это переживет, уверена Ананькина из S&P: $3-миллиардный краткосрочный долг компании сопоставим со свободным денежным потоком за полгода. Но вот margin сalls — общая проблема для российских бизнесменов, свидетельствует аналитик Lehman Brothers Павел Мамай. Он напоминает, что UC Rusal взяла $4,5 млрд под залог акций «Норникеля», АФК «Система» закладывала акции МТС, а Altimo — акции «Вымпелкома». «Комплексные энергетические системы» (КЭС) Виктора Вексельберга могли закладывать какие-то акции при покупке энергоактивов, перечисляет эксперт. На прошлой неделе сотрудники инвестбанков обсуждали информацию о том, что margin calls возникли по бумагам «Норникеля» у Олега Дерипаски и Владимира Потанина. В случае с Потаниным их объем составил до $3 млрд, утверждает источник, близкий к акционерам «Норникеля» (Потанин это не комментировал). FT писала, что у Дерипаски и Потанина объем margin calls доходил до $4 млрд.
Представители UC Rusal и КЭС утверждают, что у их компаний проблем не было. Представители «Интерроса» и «Базэла» возможность возникновения margin calls не комментируют. Получить комментарии «Системы» и Altimo вчера не удалось. Менеджеры «Газпрома» и «Газпром нефти» говорили «Ведомостям», что не слышали о проблемах с залогом акций под привлеченные кредиты, по которым им пришлось бы увеличивать обеспечение.
-
(C) Interfax 18:44 23.09.2008
США-ПРЕЗИДЕНТ-ЭКОНОМИКА
США разрабатывают план по спасению крупнейших американских компаний - Буш
Нью-Йорк. 23 сентября. ИНТЕРФАКС - Власти США разрабатывают срочные меры
для преодоления финансового кризиса в стране, сообщил президент США Джордж Буш.
"Я могу вас заверить, что я, моя администрация и Конгресс разрабатываем
соответствующую стратегию и будем реагировать очень быстро на имеющиеся
экономические трудности", - сказал он во вторник, выступая на сессии
Генассамблеи ООН.
Американский президент признал, что от того, насколько эффективно США
справятся с кризисом своей финансовой системы, во многом зависит конъюнктура на
международных рынках.
"На данный момент мы стремимся предотвратить банкротство крупных компаний,
стремимся увеличить ликвидность", - сказал Дж.Буш.
-
Fitch позитивно оценивает меры РФ по снижению налогов в "нефтянке"
МОСКВА (Рейтер) - Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings считает, что последние решения властей России, направленные на снижение налоговой нагрузки в нефтяной отрасли, являются позитивными для эмитентов сектора, говорится в отчете Fitch.
В нем также говорится, что эти шаги поддерживают нынешний позитивный прогноз для рейтингов ЛУКОЙЛа 'BBB-' и Роснефти 'BBB-'.
На прошлой неделе министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что правительство сократит экспортные пошлины на нефть и нефтепродукты с 1 октября из-за снижения цен на "черное золото", что позволит сэкономить порядка $5,5 миллиардов.
"Fitch рассматривает любые шаги правительства, направленные на снижение налоговой нагрузки на нефтяной сектор страны, в качестве позитивного развития кредитного (рейтинга)", - сказал Джеффри Вудрафф, главный директор подразделения Fitch по энергетике в Лондоне.
Последнее решение последовало за объявлением в марте о снижении налоговой нагрузки на отрасль на 100 миллиардов рублей с 2009 года.
Нефтяная отрасль России стала предметом активного обсуждения на мировых нефтяных рынках из-за того, что добыча в стране в этом году стагнирует на уровне примерно 9,8 миллиона баррелей в сутки.
-
«Конец финансового кризиса не виден»
Считает глава Европейского центробанка Жан-Клод Трише
В то время как Организация экономического сотрудничества и развития считает, что 700 млрд долл., предлагаемые правительством США, спасут финансовые рынки, глава ЕЦБ полон пессимизма. По его словам, после недавнего коллапса на финансовых рынках еще долго нельзя рассчитывать на конец кризиса.
«Это продолжительный феномен, который требует от всех правительств и, конечно, от всех центробанков постоянной бдительности», — заявил президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в понедельник вечером в интервью телеканалу Euronews. Он ожидает новых волнений на рынках и лихорадочных действий участников рынков.
В связи с этим г-н Трише заявил о необходимости большей прозрачности мировой финансовой системы. В первую очередь, по его словам, это касается не-прозрачных финансовых инструментов, «которые оказали прямо-таки отравляющее воздействие». Как и многие другие политики, г-н Трише считает, что одной из причин нынешнего мирового кризиса стала торговля рискованными ипотечными кредитами в США. Тем не менее он не склонен обвинять во всем американские банки. «Бессмысленно делать кого-то козлом отпущения. Вся система должна выдержать проверку на прочность, и мы должны быть при этом очень осторожными», — отметил глава ЕЦБ.
При этом он не считает, что вследствие кризиса в Европе возникли проблемы с предоставлением кредитов. «В еврозоне кредиты для фирм, компаний и концернов по-прежнему динамичны», — заявил г-н Трише. Во вторник ЕЦБ в четвертый раз предоставил финансовому рынку для стабилизации кредиты объемом до 40 млрд долл.
Американское правительство намерено предоставить 700 млрд долл. для поддержки финансовых рынков. Эти деньги пойдут на выкуп ценных бумаг, гарантированных ипотекой, а также проблемные ипотечные кредиты для жилой и коммерческой недвижимости, лежащие мертвым грузом на балансе финансовых институтов и экономики.
ОЭСР видит в плане правительства США правильный путь стабилизации финансовых рынков. Как заявил генеральный секретарь ОЭСР Анхель Гурриа во вторник в Париже, уже сама по себе информация об американской программе и ее объеме способствовала частичной нормализации ситуации на рынках. По его мнению, рынки продолжат успокаиваться, когда будут разъяснены все детали плана и он будет закреплен законодательно.
ПЕРЕВОД ТАТЬЯНЫ ГЛАЗКОВОЙ
24.09.2008.
-
В США
В 18:00 мск состоится выступление председателя ФРС Бен Бернанке по вопросам американской экономики в объединенной экономической комиссии конгресса США
В 18:30 мск выйдут данные о продажах на вторичном рынке жилья в августе. Предыдущее значение показателя - 5 млн домов. Ожидаемое значение показателя - 4,95 млн домов.
В 18:35 мск выйдут данные о запасах нефти и нефтепродуктов, за неделю, закончившуюся 19 сентября. Предыдущее значение показателя - сокращение на 6,3 млн барр., до 291,7 млн барр.
В 22:30 мск - продолжение выступления главы ФРС Б.Бернанке и выступление главы казначейства Генри Полсона с предложениями по теме финансового кризиса.
Выйдут данные отчетности Nike.
Quote.ru
-
За "ЮКОС" требуют 23 миллиарда
24 сентября, 03:21 | Николай КАРАВАЕВ
Спустя несколько лет после гибели империи Михаила Ходорковского знаменитое "дело "ЮКОСа" вдруг снова оказалось в суде. Британская компания GML (бывшая Group Menatep Ltd.) подала иск в суд Гааги, обвинив российские власти в реализации плана принудительного банкротства нефтяного гиганта. GML, являвшаяся мажоритарным акционером "ЮКОСа", намерена взыскать с правительства РФ ?23 миллиарда.
Глава GML Тим Осборн заявляет, что, принудив "ЮКОС" к банкротству, российские власти нарушили международный Договор к Энергетической хартии - основной документ, регулирующий отношения в энергетической сфере. Договор был подписан в 1994 г. и объединил 49 государств, включая все бывшие советские республики, страны ЕС, а также государства Центральной и Восточной Европы, Японию и Австралию. Соглашение регламентирует порядок торговли, гарантии безопасности инвестиций, правила транзита, процедуры разрешения споров на многосторонней основе.
Россия Договор подписала, но не ратифицировала и объявила, что не станет ратифицировать до того момента, пока участники соглашения не уладят три оставшихся неурегулированными вопроса. А именно, режим торговли ядерными материалами, которая была исключена из сферы действия документа, дополнительный инвестиционный протокол и транзитный протокол. Осборна этот факт нисколько не смущает. Истец считает, что даже несмотря на отсутствие ратификации, Договор к Энергетической хартии является юридически обязывающим для российской стороны.
Суд взял дело в производство, первое заседание пройдет 17 ноября. По мнению интернет-издания Euobserver, сообщившего о подаче иска, победа GML в этом процессе станет опасным для России прецедентом. Она может создать юридические проблемы для российской государственной компании "Роснефть", которая после банкротства "ЮКОСа" в 2003 г. выкупила большинство активов НК.
Финансовые претензии по данному иску почти в полтора раза меньше, чем сумма, которую GML пыталась отсудить у России два года назад. В 2006 г. компания подала заявление в Комиссию ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ) с требованием о возмещении ущерба от ликвидации "ЮКОСа" в размере $50 миллиардов. Основанием назывались статьи Энергетической хартии. Тим Осборн заявил тогда, что обратиться в суд его компанию вынудила безуспешность попыток достигнуть внесудебного соглашения с правительством РФ. Впрочем, российская сторона заявила тогда, что не признает юридической силы в решениях ЮНСИТРАЛ, компенсацию GML так и не получила.
Постоянный адрес статьи:
http://www.utro.ru/articles/2008/09/24/769723.shtml
-
Москва. Правительство России пока не участвует в покупке акций на бюджетные деньги
Правительство России пока не участвует в покупке акций на российском рынке акций на бюджетные средства, сообщает Reuters со ссылкой на источник в правительстве.
"Механизма пока нет, деньги ещё не выделены, соответственно государство не покупает ничего и не может покупать", - заявил источник, добавив, что выделение средств потребует поправок в федеральный бюджет 2008 года.
В тоже время, закрытие российского рынка акций во вторник 23 сентября оказалось не столь пессимистичным как начало благодаря спросу в бумагах, поддержку которым обещало государство.
18 сентября президент Дмитрий Медведев заявил, что государство предусмотрит возможность использования для "поддержки стабильности фондового рынка" 500 млрд. рублей. Позднее глава минфина Алексей Кудрин пояснил, что речь идет о скупке с рынка акций, включая бумаги госкомпаний. Днем позже помощник президента по экономическим вопросам Аркадий Дворкович пояснил, что деньги на эти цели будут выделены из бюджета: 250 млрд. рублей в этом году и, при необходимости, еще 250 млрд. рублей - в следующем году. В свою очереьдб Кудрин уточнил, что государство заинтересовано в покупке акций компаний, где оно уже имеет долю, таких как Газпром, Роснефть, ВТБ и Алроса.
-
ФСФР в ближайшие дни может снять ряд ограничений по маржинальной торговле - Миловидов
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) в ближайшие дни может снять ряд ограничений на заключение маржинальных сделок, сообщил журналистам глава ФСФР Владимир Миловидов.
"Мы видим, что тенденции на финансовом рынке спокойные, продолжает действовать ряд ограничений ФСФР на необеспеченные сделки и на маржинальную торговлю. В ближайшие дни могут быть восстановлены отдельные виды (маржинальных сделок)", - сказал он.
В.Миловидов также отметил, что положительно оценивает шаги правительства по разрешению ситуации на финансовом рынке.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
(C) Interfax 18:48 24.09.2008
США-НЕФТЬ-ЗАПАСЫ
Запасы нефти в США снизились за неделю на 0,52%, бензина - на 3,19%
Нью-Йорк. 24 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Коммерческие запасы нефти в США на
прошлой неделе снизились на 1,52 млн баррелей (0,52%) - до 290,186 млн баррелей,
сообщило агентство Bloomberg.
Как говорится в еженедельном докладе министерства энергетики США,
опубликованном в среду, товарные запасы бензина уменьшились на 5,895 млн
баррелей (3,19%) и составили 178,739 млн баррелей.
Коммерческие запасы дистиллятов сократились на 4,176 млн баррелей (3,22%) -
до 125,449 млн баррелей.
Эксперты ожидали снижения запасов нефти на 2,5 млн баррелей, бензина на 3,6
млн баррелей и дистиллятов - на 1,5 млн баррелей.
Цена ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на Нью-Йоркской
товарной бирже (NYMEX) на 18:40 МСК составляла $108,38 за баррель, что на $1,77
выше итоговой котировки предыдущего дня.
-
(C) Interfax 18:34 24.09.2008
США-БЕРНАНКЕ-ВЫСТУПЛЕНИЕ-2
Глава ФРС видит серьезные угрозы финансовой стабильности США
(добавлен текст после первого абзаца)
Вашингтон. 24 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Глава Федеральной резервной системы
(ФРС) Бен Бернанке заявил, что США стоят перед серьезной угрозой финансовой
стабильности, предупредив, что кредитный кризис начал наносить ущерб расходам
домохозяйств и бизнеса, сообщило агентство Bloomberg.
"Экономическая активность, похоже, замедлилась, - заявил он, выступая в среду в
объединенном экономическом комитете Конгресса США. - Стабилизация финансовой
системы - существенная предпосылка для экономического восстановления".
По словам главы американского ЦБ, недавние финансовые потрясения "делают
кредиторов еще более осторожными относительно расширения кредитования
домовладельцам и бизнесу". "Таким образом, риски замедления экономического роста
остаются существенной проблемой", - добавил он.
"Слабость фундаментальных факторов, лежащих в основе потребительских расходов,
подтверждает, что затраты домовладельцев будут, в лучшем случае, вялыми в
ближайшее время, - сказал Б.Бернанке. - Продолжающееся снижение стоимости домов
сокращает капитал домовладельцев и оказывает давление на балансы финансовых
институтов".
Он заявил, что, скорее всего, произойдет замедление строительства
коммерческой недвижимости и расходов бизнеса на оборудование и программное
обеспечение. Медленный рост за рубежом может снизить благоприятное влияние,
которое в первом полугодии экономика получала со стороны экспорта.
"Если финансовые условия не будут улучшаться на протяжении длительного периода,
последствия для всей экономики могут быть весьма неблагоприятными", - полагает
Б.Бернанке.
Он отметил, что более медленный экономический рост может ослабить
инфляционное давление.
"Инфляционные прогнозы остаются очень неопределенными, - сказал глава ЦБ США. -
Риски ускорения инфляции остаются существенной проблемой".
ФРС будет принимать решение о размере базовой процентной ставки по итогам
заседания 28-29 октября. Исходя из котировок фьючерсов на ее уровень, трейдеры
оценивают в 74% вероятность уменьшения стоимости кредитов.
-
Финансовый рынок активно обсуждает вполне вероятную продажу одной из крупнейших российских инвесткомпаний «Тройка Диалог» Сбербанку. В самой компании это опровергли, заявив, что председателя совета директоров «Тройки диалог» Рубена Варданяна сейчас даже нет в стране. Подобные слухи еще раз подтверждают, что у российских инвестбанков большие проблемы.
«Да, рынок активно обсуждает эту информацию, – подтвердил «Газете.Ru» участник рынка. – То, что у «Тройки» проблемы, было видно еще несколько дней назад по ее долговым операциям». Тогда и начали появляться разговоры о скорой продаже.
В самой «Тройке Диалог» эту информацию по-прежнему опровергают. «Это абсолютная чушь, совершенно не соответствует действительности. Более того, это старый слух, который ходит уже очень давно, – заверили «Газету.Ru» в пресс-службе компании. –
Наверное, кому-то не очень приятно осознавать, что у нас нет проблем, но это правда.
У нас модель построена таким образом, что мы не вели никаких агрессивных очень рискованных операций на рынке, поэтому мы чувствуем себя хорошо в данной ситуации. У нас нет никаких непроплаченных обязательств, мы платим по всем сделкам РЕПО».
«Сегодня никакой информации не было. Но были сообщения о том, что «Тройка Диалог» получает фондирование, кредит, в Сбербанке то ли на $300 млн, то ли на $500 млн. Что в качестве залога предоставляют – вопрос открытый, никакой информации не было», – отмечает начальник аналитического управления ФК «Открытие» Халиль Шехмаметьев.
ИК «Тройка Диалог» оценивают в $700-800 млн. «В 2007 году у «Тройки Диалог» собственный капитал составлял $513,5 млн. У «Ренессанса Капитала» собственный капитал - $799 млн. Соответственно, если исходить из тех мультипликаторов, которые существуют к Goldman Sachs, к «Ренессанс Капитал», то
скорее всего цена за «Тройку Диалог» будет где-то в районе $700 млн. Может быть, там будет какая-то премия, это очень сложный момент, учитывая дефицит информации»,
– подсчитывает Шехмаметьев. В конце 2006 года, когда компания рассматривала варианты привлечения иностранных инвесторов, председатель совета директоров Группы компаний «Тройка Диалог» Рубен Варданян говорил, что она «стоит больше $1 млрд». Из процесса переговоров выходило, что все $2,1-3 млрд. «К сожалению, сейчас она столько не стоит. Варданян, в отличие от Юрьева (Евгений Юрьев – основатель и президент «Атона»), продавшего четыре года назад «Атон» что называется «на хаях» (на пике стоимости. – «Газета.Ru») за $424 млн, может быть прогадал», – говорит игрок рынка. По тогдашним подсчетам, за инвестиционные компании «Атон Брокер» и Aton International Ltd, австрийский Bank Austria Creditanstalt заплатил в четыре раза больше собственного капитала компании.
Если информация подтвердится, это будет вторым приобретением на российском рынке, состоявшемся из-за финансового кризиса.
В понедельник группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова объявила о покупки 50% минус 1 акция «Ренессанс Капитала» за $500 млн.
Еще один игрок рынка компания «КИТ-Финанс», испытывающая трудности из-за кризиса, возможно, привлечет в качестве стратегического инвестора УК «Лидер», управляющую газпромовским пенсионным фондом «Газфонд».
Изменения на рынке, которые повлечет за собой это поглощение Сбербанком «Тройки Диалог», трудно оценить однозначно. «Это огосударствление, конечно. Но с другой стороны, у Сбера нет сильного инвестиционного блока и эта покупка пойдет на пользу и Сбербанку, и рынку. У нас появится мощная высококлассная структура, подобная иностранным», – рассуждает анонимный эксперт.
-
Кредитки без денег http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/09/25/162467
-
FT: Процесс разорения российских мелких инвесторов только начинается
Совершенно очевидно, что разорение мелких инвесторов на российском финансовом рынке только начинается, считает Financial Times. Хотя правительственный план спасения российского финансового рынка на $100 с лишним млрд. был лучше воспринят инвесторами, нежели предложение Вашингтона на $700 млрд.
Межбанковские ставки по кредитам резко снизились по сравнению с кризисным уровнем прошлой недели, а рубль частично вернул утраченные позиции. Однако, как показал спад на российском фондовом рынке во вторник, инвесторы по-прежнему нервничают и волнуются по поводу финансовой стабильности и в России, и в США.
Во вторник власти подтвердили, что спасли первый коммерческий банк (им оказался небольшой “Связь-Банк”). Этому шагу предшествовало решение крупного российского инвестиционного банка “Ренессанс Капитал” продать 50% акций по бросовой цене дружественному олигарху. Совершенно очевидно, что разорение мелких инвесторов на российском финансовом рынке только начинается.
Не менее очевидно и то, что у богатого нефтяного государства достаточно глубокие карманы, чтобы оплатить счета. У России большой финансовый профицит и активное сальдо торгового баланса, а также валютный резервный фонд на $550 млрд. И это несмотря на начавшийся недавно в связи с кризисом отток капитала.
Приоритеты России должны заключаться сегодня в восстановлении доверия инвесторов, а для этого необходимо оставить на своих должностях надежных руководителей экономики и придерживаться здравой политики. Без этого Путину не удастся укротить инфляцию, обеспечить дальнейший экономический рост и наличие капитала, необходимого для модернизации России.
На протяжении последних 8 лет реализации его планов помогали рост цен на нефть и сильная глобальная экономика. В дальнейшем условия будут более трудными. Путину как никогда прежде понадобится крепкий внутренний финансовый рынок.
-
ФСФР России установила предельно допустимый уровень маржи один к одному при заключении маржинальных и необеспеченных сделок
Федеральная служба по финансовым рынкам отменяет с 9:00 МСК 26 сентября 2008 года предписание от 22 сентября 2008 года о запрете профессиональным участникам рынка ценных бумаг коротких позиций, необеспеченных и маржинальных сделок.
Одновременно с этим ФСФР России предписывает с 09:00 МСК 26 сентября 2008 года использовать при заключении маржинальных и необеспеченных сделок предельно допустимый уровень маржи один к одному. При этом указанное правило должно применяться для всех клиентов, в том числе для клиентов с повышенным уровнем риска.
ФСФР России ввело ограничительные меры для профессиональных участников рынка ценных бумаг в части запрета коротких позиций, маржинальных сделок, а также необеспеченных сделок в целях стабилизации ситуации на российском финансовом рынке. Эти меры были необходимы для недопущения панических продаж акций и, как следствие этого, значительного несправедливого снижения их стоимости.
Отмена ограничений, по мнению ФСФР России, в нынешних условиях позволит повысить уровень ликвидности на российском финансовом рынке.
-
(C) Interfax 19:12 25.09.2008
РОССИЯ-КАЗАХСТАН-КТК-ЛУКОЙЛ
ЛУКОЙЛ отказывается выкупать долю ВР в КТК из-за высокой цены - источник
Москва. 25 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) не
заинтересована в выкупе доли ВР в Каспийском трубопроводном консорциуме (КТК)
из-за высокой цены, сообщил Агентству нефтяной информации (АНИ) источник в КТК.
По его информации, "ВР хотела бы получить за свою долю порядка миллиарда
долларов".
ВР владеет долей в КТК через два совместных предприятия LUKArco B.V.(СП с
"ЛУКОЙЛом", доля в КТК 7,5%) и Kazakhstan Pipeline Ventures (СП с
"Казмунагазом", доля в КТК 1,75%). В LUKArco ВР принадлежит 46%, в Kazakhstan
Pipeline Ventures - 19%.
При этом собеседник АНИ пояснил, что при выходе ВР из СП LUKArco компания
также покинет проект разработке Тенгизского месторождения в Казахстане. В СП
"Тенгизшевройл" LUKArco принадлежит 5%. Таким образом, он не исключил, что в
заявленную цену входят не только downstream, но и upstream активы.
В московском представительстве ВР и пресс-службе "ЛУКОЙЛа" не стали
комментировать эту информацию.
Как сообщалось, акционеры КТК и ВР расходятся во мнениях относительно схем
финансирования расширения трубопроводной системы. Так, большинство акционеров
КТК выступает за то, что финансирование расширения системы должно осуществляться
из собственных источников консорциума, тогда как ВР выступает за привлечение
внешних заимствований.
В середине сентября стало известно, что ВР планирует выйти из КТК. Согласно
договоренностям акционеров КТК, британская компания должна предложить долю в КТК
своим партнерам - "ЛУКОЙЛу" и "КазМунайГазу". Только после этого у компании
появится возможность предложить их другим участникам КТК
Глава "ЛУКОЙЛа" Вагит Алекперов на прошлой неделе заявил, что ВР не
предлагала "ЛУКОЙЛу" свою долю в КТК и никаких переговоров на этот счет компании
не вели.
КТК владеет нефтепроводом Тенгиз-Новороссийск общей протяженностью 1580 км,
который соединяет месторождения запада Казахстана с российским побережьем
Черного моря. В 2007 году объем прокачки по КТК составил 32,6 млн тонн. Проектом
предполагается увеличение мощности до 67 млн тонн. Согласно договоренностям
акционеров, ТЭО расширения трубопроводов действует до сентября 2008 года. ВР
является оператором нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан, альтернативному КТК.
Доли участия правительств-основателей КТК распределяются следующим образом:
Россия - 24% (в апреле 2007 года этот пакет был передан в управление
"Транснефти" (РТС: TRNF) , Казахстан - 19%, Оман - 7%. Среди частных нефтяных
компаний-участников консорциума у Chevron Caspian Pipeline Consortium Company -
15%, LUKARCO B.V. - 12,5%, Rosneft-Shell Caspian Ventures Limited - 7,5%, Mobil
Caspian Pipeline Company - 7,5%, Agip International (N.A.) N.V. - 2%, BG
Overseas Holding Limited - 2%, Kazakhstan Pipeline Ventures LLC - 1,75% и Oryx
Caspian Pipeline LLC - 1,75%.
Весной Оман решил покинуть КТК из-за неэффективности этого трубопроводного
проекта. Пакет в 7% оценен в $700 млн. Россия претендовала на выкуп всей доли
Омана. Казахстан также высказывал свою заинтересованность в этом пакете.
Государственные акционеры КТК - Россия и Казахстан - имеют преимущественное
право выкупа доли Омана. При этом, в случае если обе стороны могут претендовать
на долю Омана, пакет акций может быть разделен в соотношении 4% - России и 3% -
Казахстану.
-
Как добывают наш газ:
Арктический способ производства.
24 СЕНТЯБРЯ 2008 г.
Город Новый Уренгой не должен был существовать. Не в том смысле, что это — плохой город. Наоборот: это город замечательный, даже великолепный. Здесь ровные улицы, отличные дома, здесь социализм и зарплата у буровых мастеров — 200 тыс. рублей в месяц.
Бюджет Нового Уренгоя сравним с бюджетом Краснодарского края
Здесь фантастически красиво — пару недель в сентябре, когда зима еще не началась, а мошка
уже кончилась и тундра похожа на другую планету: красные клумбы брусники посреди бирюзового мха и желтых березок. Зима и мошка — это два времени года в Новом Уренгое.
Зима длится даже во время короткого двадцатипятидневного лета, потому что когда в сорокаградусную жару заходишь в мелкое озеро, то под ногами чувствуешь вечную мерзлоту. То есть оно, может, и не мелкое. У него просто дно не растаяло.
Города не должны существовать в месте, где не тает дно озер.
Два вида возвышенностей
В тундре есть два вида возвышенностей. «Пупок» — вечная мерзлота, которая выперла из земли пару миллионов лет назад. А еще бывает — посреди мхов тянется взгорок, поросший грибами и брусникой. Это — магистральный газопровод. Газопровод и «пупок»— два вида возвышенностей.
Здесь нет сельских дорог. Здесь есть дороги межпромысловые.
Вдоль дорог таблички: «Томчараяха», «Хангхарвутатарка», УКПГ-2, УКПГ-16. Это — реки, на ненецком. Или объекты, на «газпромовском».
Здесь машины заводят в октябре, а выключают в мае. Здесь по всем дорогам посты и Россия называется «землей».
Здесь — не «земля». Здесь — газ.
Арктический способ производства
Это неправда, что город Новый Уренгой был построен, потому что был социализм. В Госплане сидели умные люди. Они планировали осваивать газовые месторождения Приполярья так же, как во всем мире: вахтовыми поселками. Бюджет великолепного города Уренгоя, примерно равный бюджету Краснодарского края, можно было бы потратить на то, чтобы селить вахтовиков в Воронеже и возить их на две недели на вахты.
Уренгой был построен вовсе не из-за социализма.
Едучи по бескрайней тундре межпромысловыми дорогами, ты понимаешь, что то, что происходило и происходит здесь, не имеет никакого отношения ни к социализму, ни к рынку. Просто в начале 1970-х в России, благодаря открытию вот этого самогогаза, сложился новый общественный строй, основанный на арктическом способе производства.
Различными формами арктического способа производства является почти все нижеперечисленное: строительство Уренгоя в советское время, воровство конденсата из скважин в 90-х — все-все. Российско-грузинская война — лишь незначительное проявление арктического способа производства. Одно из многих, не самое важное.
Себестоимость
В середине 90-х годов один мой приятель зашел в «дочку» Газпрома.
— А какая у вас себестоимость производства? — спросил он гендиректора.
Гендиректор позвал главбуха и спросил:
— А какая у нас себестоимость производства?
— Что?! — переспросила главбух.
Эта контора в конце концов обанкротилась, потому что ей шесть лет не платили. Весь ее персонал в полном составе работает в другой конторе. Говорят, у главбуха теперь даже есть калькулятор.
Чешский хрусталь
Новый Уренгой стали строить потому, что когда начальник обустраивает месторождение — это один статус. А когда начальник обустраивает целый город, с домами, унитазами, чешским хрусталем, телевизорами, холодильниками — это же совсем другое дело. Новый Уренгой стали строить потому, что арктический способ производства не предполагает строительства буровой. Он предполагает завоз, в дополнение к буровой, чешского хрусталя, который потом едет обратно.
И когда город стали строить, чешский хрусталь и финская мебель хлынули в него потоком, бескрайним, как тундра. Основатель Уренгоя Фархад Салманов на одном из совещаний вскричал, обращаясь к собеседнику:
—Ты как воруешь! Ты без стыда воруешь! Ты за год наворовал больше, чем я за всю жизнь!
Это были 70-е.
«Роспан»
Нефть из скважины можно воровать. А газ из скважины воровать нельзя. Нельзя подъехать к скважине, набрать ведро газа и продать. Чтобы забрать газ, надо построитьтрубу. Однако есть такая штука, которую называют газовый конденсат. Его можно забирать без всякой трубы.
В 90-е таких «разведочных» скважин было, как мошки летом. По документам скважина не существовала или занималась «опытно-промышленным бурением», труб к ней не вели, ездили бензовозами, брали конденсат, переваливали в вагон и вывозили. 80-километровая железная дорога, по которой везли конденсат к Уренгою, имела статус внутризаводских подъездных путей.
В 1993 году Свердловский ОБЭП обнаружил, что по Свердловской железной дороге вывозят конденсата много больше, чем его производит Газпром. Хозяева кинулись в Москву. «Выручайте! Бес попутал!»
— Ладно. Где?
Скважины, с которых шло воровство, оконтурили, назвали «Роспаном» и дали лицензию. Газпромдал 400 млн долл. на освоение. Осваивали с помощью друзей и родственников: к иным скважинам отсыпали по три-четыре дороги. Конденсат продолжали воровать.
Отрицательная себестоимость
Отрицательная себестоимость — это вот что такое.
Какя уже сказала, есть такая вещь, как «опытно-производственное бурение». Так по ведомостям называется воровство конденсата из разведочных скважин, с попутным уничтожением газа и безвозвратной порчей месторождения. «Опытно-производственным бурением» баловался не только «Роспан». Им баловались все. На любой буровой вам назовут месторождения, где работают «ночные смены» компаний, которые взяли подряд на ликвидацию убыточных скважин — а из тех скважин еще качают тысячу тонн конденсата в сутки.
Так вот, когда вы занимаетесь «опытно-производственным бурением», вам надо вывозить отходы. То есть конденсат. И платить за вывоз отходов. Так компания, которая вывозит отходы, получает отрицательную себестоимость товара.
Великая газовая держава
Считается,что Россия — великая газовая держава. А США — тьфу. Это не так. Россия производит 560 млрд куб. газа. А США — 480 млрд кубометров. При этом Россия продает газ по цене от 50 до 250 долл. за тыс. кубов и больше ничего с этого газа не имеет: он уходит за рубеж или сгорает.
В США весь газ уходит в сеть по цене 700 долл. за тысячу кубов. То есть доходы совокупного американского Газпрома от продажи газа в 3-4 раза выше доходов нашего Газпрома, при этом американский газ часто является сырьем для производства продукции пятого и шестого уровня передела, в которой стоимость исходного газа ничтожна.
В США нет Газпрома. Там скважиной может владеть один человек. Пять человек вскладчину. Проблема заключается в том, что в США скважина стоит в огороде у фермера. И в двадцати метрах от «Макдоналдса». Когда она стоит в 40 км от«Макдоналдса» — это уже настоящая техасская глушь.
В России эта скважина стоит в 150 км от Уренгоя. Посреди тундры. При минус пятидесяти двух. Разница между американской скважиной и российской — совершенно та же, что между полем английского фригольдера и поливным земледелием эпохи фараонов. Те, кто строит каналы в Египте или дороги в Арктике, — те и заказывают музыку.
На УКПГ (узлах контроля и подготовки газа) теперь стоят и ДКС - дожимные компрессорные станции. Они нужны, чтобы закачивать в систему газ, идущий из обедневших, умирающих скважин. ДКС - это символ упадка месторождений
Буровая
По пути в Ямбург, километрах в ста северней Уренгоя, за полярным кругом, проезжаем вышку.
— Что делает эта вышка? — спрашиваю я.
— Капремонт. Консервируют скважину.
Километров через десять мы видим неработающий УКПГ (установка комплексной подготовки газа —Ю.Л.) в зеленых цветах ЮКОСа.
— Что это? — спрашиваю я.
— Новехонький УКПГ ЮКОСа. Он ни дня не работал. Пока ЮКОС банкротился, все растащили.
Чуть дальше стоит аккуратная немецкая вышка, бурит новую скважину, и рядом — отличный вахтовый поселок, тоже в зеленых цветах ЮКОСа.
— Что это?
— ENI. Они бурят новую скважину.
Все эти три объекта — старая скважина, новая и разграбленный УКПГ — это памятники неудавшейся реформе арктического способа производства. Кости врага, гниющие в тундре.
Убитая скважина, возле которой нет трубы и которая, тем не менее, обводнена так, что ее нельзя эксплуатировать, означает, что из этой скважины 20 лет качали конденсат. А газ сжигали.
Этот конденсат качали сначала из «разведочной» скважины. Потом совокупность этих скважин назвали «Арктикгазом» и отдали Березовскому. Денег на освоение не было, конденсат продолжали воровать, а газ — сжигать.
Потом Березовский продал «Арктикгаз» ЮКОСу. Тот построил УКПГ, сделал отличный вахтовый поселок, завез все — даже зеленые трофейные курточки, в которой в придорожном озере удит щуку какой-то помбур.
Если вы помните, «Арктикгаз» — это та самая компания, которая попалась на неозеленении скважин в феврале. В феврале возле той скважины, которую я видела, минус пятьдесят, солнце не восходит, и вообще ее озеленять нечем, потому что в тех местах озеленять — только мхом, а он не зеленый. Он иногда жемчужный, а иногда бирюзовый.
Когда ЮКОС обанкротили, «Арктикгаз» продали ENI, чтобы не казалось, что Газпром забрал все себе. Но — с небольшим условием.Согласно этому условию, Газпром имеет право выкупить у ENI «Арктикгаз» в любой момент.
Если вы хотите узнать, почему Сильвио Берлускони поддерживает Владимира Путина, вам надо всего-то прилететь в Уренгой и проехать сотню километров по дороге в Ямбург. Справа от дороги вы увидите ответ.
Зима
Зимой в Заполярье ночь и минус 30. Или 50. От Уренгоя до Ямбурга — 300 км. Зимой машина не ходит одна: их должно быть две, чтобы если одна заглохла, люди сели в другую.
Если двигатель заглох, люди сначала сжигают покрышки. Потом они жгут машину. Потом замерзают. Пару лет назад так замерзла «вахтовка» с «Арктикгаза».
Исключение — ненцы, ханты и манси. Они едят, спят и живут в снегу. На морозе в тридцать градусов пьяный ненец падает в снег, просыпается утром трезвый и уезжает.
Разумным решением было бы приспособить ненца к работе на буровой. Но тут есть маленькая культурологическая проблема. Она заключается в том, что если ненца помыть,оторвать от оленя и проучить пару лет в техникуме, то он, конечно, научится бурить. Но он начнет замерзать.
Опять же, видимо, можно отдать русского младенца на воспитание ненцам. Тогда он научится пасти оленя, ходить в малице на голое тело и спать на снегу. Но разучится бурить нефть.
Питерцы
Питерец, как ананас — на холоде не водится. Питерец не едет на север. Он едет в Ниццу. «Уренгойгазпромом» и «Ямбурггаздобычей» до сих пор командуют старые исконные газпромовцы.
Чтобы контролировать арктический способ производства дистанционно, питерцы изобрели хитрый способ: они лишили местных права подписи. Закупки теперь идут через «Газкомплектимпекс», который в Москве. То есть местный не может сам пойти и купить у поставщика то, что надо. Он должен послать бумажку в Москву, а оттуда ему придет деталька. По какой цене она придет — это дело Большого Газпрома.
Коренные менеджеры Уренгоя шепотом жалуются на «Газкомплектимпекс». Они жалуются и нервно оглядываются в поисках соглядатаев «Газкомплектимпекса». Они сетуют, что«Газкомплектимпекс» покупает российские и союзные товары, даже если есть более дешевые и качественные западные. Их истории о ценах и сроках поставки тянут на местный фольклор.
Фольклор меркнет перед статистикой: за последние семь лет операционные расходы Газпрома выросли втрое.
Люди здесь совестливые
Народ в Заполярьи совестливый. И очень переживает за Родину.
Буровикис болью в голосе рассказывают, как в 70-е бездумно губили месторождения. Как при разбуривании, плана ради, увеличивали скорость проходки пласта. Как срывали штуцера. Как воровали конденсат. Как в тундре, перекрытой постами, стоят «самовары», которые берут сырье неизвестно откуда и девают продукцию неизвестно куда.
Менеджеры рассказывают про «Газкомплектимпекс» и «Стройгазконсалтинг». Про работы по снегозадержанию и про уникальный мост, который в городе Уренгое построен вдоль дороги.
Всем очень обидно за Державу.
Мне тоже обидно за ребят, которые вкалывают в Заполярье, а каждую фиговину вынуждены заказывать через «Газкомплектимпекс». Мне кажется, что «Газкомплектимпекс» существует за тем же, за чем мост вдоль дороги.
— Как же они? — растроганно спрашиваю я.
— Ничего. Теперь надо просто договориться еще и с «Газкомплектимпексом».
Свобода передвижений
Арктическийспособ производства не предусматривает свободы передвижений. Посты — везде. Как на фронте или в секретном цеху.
КПП здесь солидные
Почему-то посты не препятствуют бензовозам и «самоварам». Что еще более удивительно, в городе полно наркотиков. Как могут наркотики появиться на подводной лодке?
Свобода слова
Арктическийспособ производства не предусматривает свободы слова. Замерзла «вахтовка» с«Арктикгаза» — тишина. Горит газопровод в 20 км от города — к этому не рекомендуется привлекать внимание.
Полтора года назад в Заполярном взорвался УКПГ: мертвая тишина. Кстати, на этот раз взрыв произошел не из-за человеческого фактора. Разрушилась бракованная задвижка с Украины. Фатум. Арктический способ производства.
Если спросить прямо, тебе ответят, что аварий не бывает. Расскажут про плашечный превентор и шаровой кран.
Потом слышишь: «Попыхтел и угас». «Сама угомонилась». «Сама себя задавила».
Слышишь,что редкое разведочное бурение обходится без материализации какого-нибудь «авось».
Я раньше думала, что самое страшное — это скважина, которая горит. А вы представьте себе. Вечная ночь. Лед. Ад. Фонтан газа с водой. Воды столько, что газ не загорается. И в этой ночи, где сошла с ума скважина, где загазовано все вокруг, на вышке висит ледяной айсберг.
А когда горит — с одной стороны минус пятьдесят, а с другой — плюс тысяча.
О непрофильных активах
Люди, которые бурят газ, из своего Приполярья видят на удивление хорошо. Они видят,что Североевропейский газопровод имеет штаб-квартиру в городе Цуг, Швейцария. Что компанию «Сибур» продают кипрской компании Hidron Holdings. И кроме как про «Газкомплектимпекс» они очень много рассказывают про«Стройгазконсалтинг».
Несмотря на свое традиционное название на особом «газпромовском» языке, типа «Уренгойремстройдобыча» или «Уренгойнефтегазгеология», эта компания частная, возглавляет ее араб Манасир Зияд. «Стройгазконсалтинг» после прихода в Газпром Миллера растет фантастическими темпами.
Он занимается обвязкой кустов, отсыпкой дорог, строительством газопроводов — всем-всем-всем. Техники с надписью «Стройгазконсалтинг» я возле Уренгоя видела больше,чем техники с надписью Газпром.
Но, разумеется, «Стройгазконсалтинг» не все работы выполняет сам. Он часто является генеральным подрядчиком.
Дело в том, что Газпром последнее время занимается избавлением от непрофильных активов. И вот непрофильные активы типа «Согаза» продаются банку «Россия».
А непрофильные активы, ремонтирующие скважины и прокладывающие трубопроводы, выделяются из состава Газпрома и начинают конкурировать за заказы.
Это была бы замечательная рыночная реформа, если бы не одна деталь: вот все эти«ремгазы» и «стройгазы» действительно начинают конкурировать между собой, но при этом они являются субподрядчиками. А генподрядчиком является, например, «Стройгазконсалтинг». «Стройгазконсалтинг» на рынке услуг получается то же, что «Газкомплектимпекс» на рынке поставок.
При арктическом способе производства слово «генеральный подрядчик» имеет не совсем тот смысл, что на открытом рынке.
И вообще-то это чревато. Потому что нельзя совмещать арктический способ раздачи подрядов с рыночной конкуренцией при их выполнении.
Потому что люди недовольны тем, что их освободили, как крепостных в 1861 году, без земли: то есть без «газпромовского» толстого рыночного пакета. И они на удивление хорошо знают, где зарегистрирован Nord Stream и комупродан «Согаз».
Они знают это досконально, как на Кавказе знают, где кто кого убил.
«Нортгаз»
«Арктикгаз»и «Роспан» не единственные независимые производители газа в Уренгое. Есть еще компания «Нортгаз». «Нортгаз» создал Фархад Ахметов. В начале 90-х «Нортгаз» покупал у «Уренгойгазпрома» конденсат (по внутренним ценам) и продавал его по внешним.
49% «Нортгаза» принадлежали Ахметову, а 51% — «Уренгойгазпрому». Эти 51% «Уренгойгазпром» внес не деньгами, а лицензией и какой-то скважиной. Потом компания «Нортгаз» подала на «Уренгойгазпром» в суд и, при полной дружеской поддержке «Уренгойгазпрома», этот суд выиграла. То ли эта скважина была не при этой лицензии, то ли лицензия — не при этой скважине; короче — скважина выпала из уставняка, Ахметов получил контрольный пакет.
Фархад Ахметов привлек кредиты, организовал производство, и хотя он бурил воланжинские пласты (то есть куда глубже, чем сеноман, который в основном бурил Газпром), у него была поразительно высокая рентабельность. Ведь в «Нортгазе» не было бухгалтеров, которые не знали, что такое себестоимость.
Апотом Ахметова не пустили в трубу, и Газпром вернул себе 51% акций «Нортгаза».Теперь Газпром покупает у «Нортгаза» газ по внутрикорпоративной цене, и владелец 49% акций «Нортгаза» Ахметов сушит зубы на полке.
«НоваТЭК»
Жил-был человек по имени Иосиф Левинзон. В советское время он был начальником Уренгойской нефтегазоразведочной экспедиции.
В 1999 году он посоветовал Вяхиреву отдать частной компании «НоваТЭК» Юрхаровское месторождение. Мол, там не больше 9 млрд кубов газа. Левинзону поверили. Ведь он был замечательным геологом и вице-губернатором Ямало-Ненецкого АО. Когда«НоваТЭК» получил Юрхаровское, оказалось, что замечательный геолог Левинзон немножко ошибся. Запасы месторождения были 1 трлн кубов. Благодаря этой досадной ошибке геолог Левинзон вошел в списки миллиардеров.
«НоваТЭК» работал как часы и построил в 140 км от Нового Уренгоя первый за последние 15 лет завод по переработке конденсата. Когда пришли с обыском, «НоваТЭК» все понял и отдал блокпакет Газпрому.
Арктический способ производства имеет две фазы: фазу централизации и фазу феодальной раздробленности. Фаза феодальной раздробленности характеризуется воровством конденсата бензовозами. Фаза имперской централизации характеризуется закупками через «Газкомплектимпекс» и российско-грузинской войной.
Переход к рынку был возможен через «НоваТЭК», «Нортгаз» и «Арктикгаз». Но враг разбит. Левинзон все понял, Ходорковский сидит в Чите, а кости ЮКОСа гниют в тундре.
Китайцы
Во дворе буровой компании вижу здоровенную красную дуру. Я приглядываюсь и застываю:
— Что это!?
— Превентор, — отвечают мне.
К этому времени я наблатыкалась.
— Вижу, что превентор, — гордо отвечаю я, — я даже вижу, что это ПУГ. Но почему на нем иероглифы?
— А он китайский. Копия «Шаффера».
Газпром еще не покупает китайское: как я уже говорила, «Газкомплектимпекс» покупает российское и белорусское. Но независимые буровики уже берут вовсю.
Однажды в селе Чабанмахи, том самом, которое провозгласило шариат на территории РФ, я зашла в сельскую лавочку и купила там сувенир: мечеть. Я думала, она будет турецкая. Но в Чабанмахах, в ста километрах от Махачкалы, в бывшей столице шариата, продавалась китайская мечеть.
А теперь в Уренгое продается китайский превентор.
На этой радостной ноте и заканчивается арктический способ производства.
-
США
В 16:30 мск выйдет сводный показатель корпоративных прибылей во II квартале 2008г. Предыдущее значение показателя - сокращение на 2,4%.
В 16:30 мск выйдут данные цепного индекса цен. Предыдущее значение показателя - рост на 1,2%. Ожидаемое значение показателя - рост на 1,2%.
В 16:30 мск будут обнародованы пересмотренные показатели ВВП во II квартале. Предыдущее значение показателя - рост на 3,3%. Ожидаемое значение показателя - рост на 3,3%.
В 22:30 мск выйдут данные индекса настроения потребителей по данным Мичиганского университета за сентябрь. Предыдущее значение показателя 73,1 пункта. Ожидаемое значение показателя - 71 пункт.
Выйдут данные отчетности KB Home.
Quote.ru
-
Обсуждение в сенате США проекта закона о выделении $700 млрд на поддержку рынка зашло в тупик.
26.09.2008, Вашингтон 08:04:14 Обсуждение в сенате США проекта закона о выделении 700 млрд долл. на поддержку финансового рынка зашло в тупик. Против закона выступает Республиканская фракция, которая все еще не готова голосовать за его принятие. Заседание конгрессменов продолжалось до позднего вечера 25 сентября (после 6:00 мск 26 сентября), однако окончательное решение так и не было принято. Обсуждение продолжится сегодня, передает Associated Press.
Ранее кандидат в президенты США от Демократической партии Барак Обама раскритиковал сенаторов, выступающих против закона о поддержке финансового рынка США. По его словам, оппоненты закона должны более ясно формулировать свои возражения, так как задержки с его принятием сильно повредят экономике. Его соперник в гонке за президентское кресло сенатор Джон Маккейн, напротив, отметил прогресс в обсуждении закона.
До этого уже появлялась информация о том, что конгрессмены выработали единый проект закона, по которому администрация президента США Джорджа Буша сможет получить на первом этапе 250 млрд долл. из запрашиваемых 700 млрд долл., а затем, по требованию Министерства финансов, к ним могут быть добавлены еще 100 млрд долл. При этом конгресс сохранял за собой право заблокировать выделение оставшихся 350 млрд долл.
24 сентября 2008г. Дж.Буш призвал граждан США поддержать план своей администрации по стабилизации финансового рынка с помощью выделения на эти цели 700 млрд долл. "Вся наша экономика находится под угрозой", - отметил Дж.Буш и добавил, что главные секторы американской финансовой системы находятся под угрозой закрытия. "Не приняв план сейчас, в будущем мы можем заплатить за него намного дороже", - заключил он.
Ранее Министерство финансов США предложило беспрецедентные меры для стабилизации финансового рынка страны, парализованного неликвидными ипотечными активами. Согласно проекту закона, правительство намерено выкупать проблемные активы, связанные с ипотекой, у финансовых компаний, "штаб-квартира которых расположена в Соединенных Штатах". При этом министр финансов США Генри Полсон заявил, что правительство, возможно, включит в план и иностранные компании, ведущие значительную деятельность в США. В число институтов, на которые будет распространяться программа по выкупу "плохих" активов, не войдут хедж-фонды, указал Г.Полсон. Выкуп активов, скорее всего, будет производиться в форме аукциона. Программа по "очистке" рынка от рискованных инструментов будет действовать в течение двух лет. Министерство финансов США просит у конгресса на эти цели 700 млрд долл., для получения этих средств необходимо увеличить потолок госдолга США с 10,6 трлн до 11,3 трлн долл. Помимо президента США и министра финансов, план поддержал глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке.
-
Конгресс может сократить помощь рынку США до $350 млрд
Конгресс США раскрыл подробности соглашения, касающегося выделения Белому дому 700 млрд долл. на поддержку финансового рынка страны. По согласованному в конгрессе проекту закона, администрация президента Джорджа Буша сможет получить на первом этапе лишь 350 млрд долл, передает Associated Press.
В случае принятия данного варианта закона сначала правительство получит 250 млрд долл. Позднее, по требованию Министерства финансов, к ним могут быть добавлены еще 100 млрд долл. При этом конгресс сохраняет за собой право заблокировать выделение оставшихся 350 млрд долл.
Накануне стало известно, что республиканцы и демократы пришли к согласию по основным положениям закона. 25 сентября в 16:00 по местному времени (00:00 мск 26 сентября) началась встреча конгрессменов с Дж.Бушем, на которой планировалось представить согласованный проект президенту.
Напомним, Министерство финансов США предложило беспрецедентные меры для стабилизации финансового рынка страны, парализованного неликвидными ипотечными активами. Согласно проекту закона, правительство намерено выкупать проблемные активы, связанные с ипотекой, у финансовых компаний, "штаб-квартира которых расположена в Соединенных Штатах".
При этом министр финансов США Генри Полсон заявил, что правительство, возможно, включит в план и иностранные компании, ведущие значительную деятельность в США. В число институтов, на которые будет распространяться программа по выкупу "плохих" активов, не войдут хедж-фонды, указал Г.Полсон. Выкуп активов, скорее всего, будет производиться в форме аукциона.
Помимо президента США и министра финансов, план поддержал глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке.
26 сентября 2008г.
-
Китайский Airbus
Кирилл Хрипунов; Фото: М.Стулов
Ведомости 08:39 26.09.2008
29 сентября в Китае откроется завод Airbus по сборке самолетов A318 и A320 — первый за пределами Европы.
Представитель компании Анна Галабе рассказала «Ведомостям», что сборка лайнеров на заводе Тяньцзине началась в августе, но официальное открытие отложили из-за Олимпийских игр. По ее словам, первый самолет будет готов в первом полугодии 2009 г., а к 2011 г. планируется собирать по четыре лайнера в месяц. Детали для китайских самолетов будут приходить из Франции, Испании, Германии и Великобритании. Будут использованы и китайские компоненты. Самолеты будут производиться для китайских авиаперевозчиков, первый получит Sichuan Airlines.
В 2007 г. Airbus продала Китаю 67 самолетов -15% продаж компании. По плану, в этом году КНР получит еще 75 самолетов, в 2009 г. — 90 самолетов, в 2010 г. — 100.
:Только пусть на борту будет надпись - "Made in China"
-
Банкротство Washington Mutual стало крупнейшим в истории банковской системы США
Ссудо-сберегательный банк Washington Mutual (WaMu), потерявший за последний год более 95 процентов своей стоимости, обанкротился и был взят под контроль Федеральной корпорацией страхования депозитов США (FDIC), сообщает Bloomberg. Это банкротство стало крупнейшим в истории американских банков.
Принадлежащие банку депозитные активы на 136 миллиардов долларов были проданы всего за 1,9 миллиарда банку JP Morgan Chase. Среди претендентов также назывались Citigroup, Wells Fargo и Banco Santander. Отделения и филиалы WaMu будут открыты 26 сентября, и вкладчики смогут забрать свои деньги.
С 16 сентября вкладчики WaMu отозвали из банка депозиты на 16 миллиардов долларов. Банк потерпел крах после того как вечером 25 сентября рейтинговое агентство понизило рейтинг кредитного учреждения с BB- до ССС. Этот рейтинг на восемь ступеней ниже минимального инвестиционного.
После покупки подразделения WaMu JP Morgan стал крупнейшим банком США по объему депозитов (900 миллиардов долларов). При этом банк не взял на себя прочие обязательства разорившегося конкурента.
За 18 дней до краха WaMu сменил своего исполнительного директора. Керри Киллинджер был уволен, а на его место заступил Алан Фишмен. Последний получил 7,5 миллиона долларов в качестве подъемных и миллион долларов ежемесячного оклада.
WaMu стал тринадцатым коммерческим банком США, разорившимся в этом году. Последний раз такое количество банкротств в американском банковском секторе наблюдалось по итогам 1994 года.
-
Крупнейший банк Европы уволил тысячу сотрудников
Британский банк HSBC, крупнейший в Европе по рыночной стоимости, увольняет 1100 сотрудников в отделении межбанковского кредитования, сообщает Bloomberg. Таким образом, банк сократит около 4 процентов своей рабочей силы в этом отделении. В общей сложности в банке работает 335 тысяч человек.
Увольнения произойдут из-за трудностей, возникших у банка вследствие кредитного кризиса в США и Европе. Доналоговая прибыль отделения межбанковского кредитования HSBC упала во втором квартале 2008 года до 2,7 миллиарда долларов, что на 35 процентов ниже уровня аналогичного периода прошлого года. Снижение прибыли оказалось самым значительным с 2001 года.
Около половины уволенных сотрудников работали в британских подразделениях. Еще 100 человек попали под сокращение в странах Азии.
К концу сентября мировой банковский сектор сократил уже 120 тысяч рабочих мест. Самые масштабные сокращения провел американский банк Citigroup, уволивший 14 тысяч человек. Швейцарский UBS сократил 7 тысяч. При этом потери банков и других финансовых институтов от кризиса превысили 520 миллиардов долларов.
-
"Сейчас хорошее время для того, чтобы войти на рынок"
Глава фондовой биржи ММВБ -- о причинах и последствиях финансового кризиса
Газета «Коммерсантъ» № 174(3991) от 26.09.2008
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1031351&NodesID=4
-
я сам их ХМАО, такое читать конечно очень интересно. люди у нас хорошее. но на природные богатства всегда лезут сякие шаромыжники
-
Россия и Венесуэла создадут нефтегазовый консорциум
Министры энергетики России и Венесуэлы подписали между собой договор о создании совместного нефтегазового консорциума, сообщает "Интерфакс". Данное соглашение является рамочным. Документ, оговаривающий условия создания предприятия, будет подписан в конце октября на заседании межправительственной комиссии.
В консорциум войдет национальная нефтяная компания Венесуэлы PDVSA, а также пять российских НК - "Газпром", "Роснефть", ТНК-ВР, "Сургутнефтегаз" и "Лукойл". По словам министра энергетики России Сергея Шматко, контрольный пакет в консорциуме будет принадлежать венесуэльской стороне. В свою очередь, председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер заявил, что именно его компания должна возглавить объединенную структуру.
Миллер добавил, что речь идет о сотнях миллионов, или даже миллиардах долларов инвестиций. Глава "Газпрома" также отметил, что необходимо "определиться с месторождениями, на которых мы будем работать". По данным Минэнерго, инвестиции будут исчисляться десятками миллиардов долларов.
Создание организации, по словам Шматко, будет завершено весной 2009 года.
В июле три российские нефтегазовые компании - ТНК-ВР, "Лукойл" и "Газпром" - подписали соглашения с PDVSA об исследовании потенциально богатых нефть и газом участком территории страны. Компании будут работать в бассейне реки Ориноко.
Соглашение о создании консорциума было подписано 26 сентября в Оренбурге во время визита в Россию венесуэльской делегации во главе с президентом страны Уго Чавесом.
-
26.09.2008 10:21 подписаться на новости
Александр Потавин, зам. начальника аналитического управления "НэтТрэйдер"
Снизившиеся цены на нефть и желание поскорее увидеть конец кредитного кризиса вывел американские фондовые индексы в четверг в зону роста. Однако принятие плана Полсона-Бернанке по расчистке балансов заокеанских банков от ипотечной помойки явно затягивается из-за того, что представители республиканцев и демократов пытаются перед выборами набрать себе больше дополнительных очков. То есть можно констатировать что биржевые индекс США в четверг выросли ни на чем, а лишь в рамках технической коррекции. Экономическая ситуация в Штатах близка к критической, что доказывают данные вчерашней статистики, а также свежая новость о том, что американские власти взяли под управление сберегательный банк Washington Mutual. Этот негатив отражен сегодня в падающих фьючерсах на американские индексы: S&P -1,61%. Все фондовые биржевые индикаторы на азиатских рынках сегодня окрашены в красный цвет. Цены на нефть Brent продолжают стабильно торговаться возле уровня $103,3/барр.
Открытие пятничных торгов в котировках ликвидных акций на нашем рынке мы ждем в разнополярных зонах. Хуже рынка будут торговаться акции ВТБ и Сбербанка, лучше рынка будут чувствовать себя бумаги ГМК, Лукойл и Татнефть. В ходе дневных торгов мы ждем снижения наших биржевых индексов на 1-2%, поскольку внешний фон в пятницу имеет негативный окрас. Отечественный банковский сектор сегодня будет иметь бледный вид по ряду причин. Во-первых, на мировом рынке МБК за последние сутки вновь ощущается нехватка кредитных средств (вчера трехмесячная ставка LIBOR по доллару выросла до максимума с 1999 года - 3,77%). Во-вторых, рейтинговое агентство Moody's дало негативный прогноз для российской банковской системы. Ограничения на снятие клиентами наличных такими известными банками, как Союз и Ренессанс Кредит, лишь подтверждают сохраняющуюся напряженность в этом секторе.
И все же инвесторы надеются на то, что в эти выходные Конгресс США под давлением администрации Буша примет план по выходу из финансового кризиса. На наш взгляд, принятие этого плана сыграет на руку доллару и уронит цены на сырьевых рынках, поскольку часть капитала уйдет на фондовый. Учитывая это, мы рекомендуем участникам рынка не строить агрессивных планов на покупку акций в ближайшее время, тем более, что снятие с 26 сентября запрета на короткие позиции позволит игрокам заработать, смотря вниз.
-
(C) Interfax 20:05 26.09.2008
ИРАН-ПРЕЗИДЕНТ-АТОМ
Иран вынужден продолжать обогащение урана - Ахмадинежад
Тегеран. 26 сентября. ИНТЕРФАКС - Президент Ирана Махмуд Ахмадинежад
заявил, что его страна вынуждена производить ядерное топливо, поскольку нет
гарантии, что Запад будет поставлять его постоянно, передает в пятницу иранский
англоязычный телеканал "Пресс-ТВ".
Это заявление иранский президент сделал на пресс-конференции в Нью-Йорке,
где он присутствует на очередной сессии Генеральной Ассамблеи ООН.
Нет гарантии, что западные страны будут обеспечивать Иран ядерным топливом,
так как еще 30 лет назад они в одностороннем порядке разорвали соглашение с
Ираном, сказал М.Ахмадинежад.
"Иранские центрифуги используются для получения ядерного топлива, которое, как
подтвердит любой эксперт, непригодно для производства ядерного оружия", -
подчеркнул президент Ирана.
Обращаясь к генеральному секретарю Организации Исламская Конференция (ОИК)
Экмеледдину Ихсаноглу, М.Ахмадинежад сказал, что путем ужесточения санкций
западные страны не смогут помешать выполнению ядерной программы Ирана.
-
U.S. Stocks Decline as Congress Stalls Bailout, WaMu Is Seized
By Elizabeth Stanton
Sept. 26 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell, dragging the Standard & Poor's 500 Index to its worst weekly retreat since January, as the government's $700 billion financial rescue plan stalled in Congress and Washington Mutual Inc. collapsed.
Wachovia Corp. and National City Corp. slid more than 20 percent after a group of House Republicans said they wouldn't support the bailout as outlined by Treasury Secretary Henry Paulson and regulators deemed WaMu ``unsound.'' The Dow Jones Industrial Average pared most of a 153 point drop after JPMorgan Chase & Co. raised $10 billion in a stock sale and congressional Democrats said obstacles to the proposal can be resolved.
-
Пять российских компаний войдут в консорциум с Венесуэлой
26.09.2008 15:38
фото "Газпром", "Роснефть", ТНК-ВР, "Сургутнефтегаз" и "ЛУКойл" войдут в российско-венесуэльский консорциум. Об это заявил глава Минэнерго России Сергей Шматко.
"Нами был подписан меморандум между министерством энергетики РФ и министерством энергетики и нефти Венесуэлы о том, что мы в ближайшее время собираемся разработать особое межправительственное соглашение, регулирующее наши взаимоотношения в нефтегазовой отрасли", - сообщил он.
"Мы себе поставили достаточно динамичные сроки по разработке проекта этого межправительственного соглашения. Оно должно быть готово до конца октября в виде проекта", - сказал С.Шматко. По его словам, к концу октября должно состояться заседание российско-венесуэльской межправительственной комиссии, после которого проект этого документа будет внесен на рассмотрение в правительства двух стран.
Отвечая на вопросы журналистов, как будут распределяться доли в этом консорциуме, министр сообщил, что сначала будет учрежден российский консорциум, который потом создаст вместе с PdVSA российско-венесуэльский консорциум, а в этом российском консорциуме, как рассматривается в настоящее время, доли между российскими компаниями будут равными. Однако, по словам Шматко, окончательное решение еще не принято.
"Я думаю, что участвовать будут компании в равных долях, но они должны между собой договориться, а на каких условиях выстроятся отношения консорциума (российского) с PdVSA - ограничений жестких национальных у Венесуэлы нет. Я думаю, вряд ли у нас будет контрольный пакет", - сказал он.
"У PdVSA будет контроль", - цитирует Шматко "Интерфакс".
По его словам, "создание такого консорциума - это, конечно, очень серьезная заявка на формирование крупного игрока".
Отвечая на вопрос, когда будет завершено создание консорциума, он сказал: "Я думаю, формально вопросы с учреждением могут быть законы самое позднее - к весне следующего года". Говоря об инвестициях российской стороны в рамках этого консорциума в Венесуэлу, Шматко заявил, что речь идет "о десятках миллиардов долларов".
Как сообщил, в свою очередь, глава "Газпрома" Алексей Миллер, документы по созданию национального нефтяного консорциума разрабатываются уже в настоящее время.
Отвечая на вопросы журналистов, как будут распределяться доли и контроль в создаваемом консорциуме, Миллер заявил: "По-видимому, национальный нефтяной консорциум с российской стороны возглавит "Газпром", мы уже к этому готовы, потому что компания работает уже в течении нескольких лет в Венесуэле, уже имеет положительный опыт. Могу сказать, что "Газпром" для Венесуэлы разработал генеральную схему развития газовой промышленности, поэтому мы работаем в этой стране на научной основе".
В то же время, отвечая на вопрос, будет ли закреплен контроль за "Газпромом" в самом российско-венесуэльском консорциуме, Миллер ответил: "Нет, "Газпром" будет оператором".
Что касается инвестиций, по словам Миллера, "речь идет о сотнях миллионов и миллиардах долларов". "Надо, конечно же, окончательно определиться с месторождениями, на которых мы будем работать", - подчеркнул он.
Миллер сообщил, что штаб-квартира создаваемого российско-венесуэльского консорциума будет в Каракасе.
Глава "Газпрома" отметил, что подписанный меморандум о взаимопонимании с PdVSA позволит российскому концерну вырабатывать новые направления и расширять свое сотрудничество в нефтегазовой отрасли в Венесуэле и в других странах, в том числе в Боливии.
"Мы сейчас активно с нашими венесуэльскими коллегами рассматриваем возможности для работы в третьих странах, в частности - в Боливии, и для того, чтобы по всем этим проектам нам иметь постоянно действующие механизмы, которые позволяли нам осуществлять эти проекты, вырабатывать новые направления сотрудничества, определить приоритетные проекты нашей совместной работы, сегодня был подписан меморандум между "Газпромом" и PdVSA, который как раз и обеспечит постоянно действующий механизм нашей совместной работы", - сказал Миллер.
http://www.vesti.ru/doc.html?id=211809&cid=1
-
С.ЛЕСКОВ: "НА СОВЕТСКИХ РАКЕТАХ, КОТОРЫЕ ПРЕЖДЕ БЫЛИ НАЦЕЛЕНЫ НА ЗАПАД, РАБОТАЕТ ПОЛОВИНА АЭС США"
Госсекретарь Кондолиза Райс восходит на трибуну и призывает прекратить с Россией сотрудничество в атомной отрасли. Как смело, если учесть, что по ряду принципиальных позиций Россия достигла превосходства, которое американцы не могут наверстать. В знак разгневанности из конгресса отозвано соглашение об использовании атомной энергии, подписанное в мае 2008 года. Жест феерического величия и великолепия. Но правда в том, что конгресс в нынешнем составе резко выступал против соглашения и не собирался его ратифицировать. Фактически под удобным политическим предлогом и трагически насупив брови в наш адрес, документ сами же американцы спасли от расправы. В Россию чиновники негласно передают: подождите немного до лучших времен. Все это подтверждает, что публичная политика является театром для сентиментальной аудитории.
Все это блеф. Ядерное сотрудничество России и США включает не меньше десятка программ - и никто, несмотря на прилюдные громы и молнии, не думает их сворачивать. Идет работа над реактором 4-го поколения. Выполняются Братиславские соглашения Путина и Буша. Вывозится топливо с исследовательских реакторов третьих стран. Продолжается утилизация оружейного плутония. Разрабатывается перспективный реактор на быстрых нейтронах. При этом Россия является единственной страной в мире, у которой такой реактор давно имеется в опытно-промышленной эксплуатации. И мы вполне могли бы сделать кислую мину, сыграть на публику и выйти из проекта без особых потерь. Но Россия не ломает дешевых сцен. Что касается отозванного из конгресса соглашения, то нет сомнений, что оно было выгодно России. Но никак не больше, чем Америке.
Днями ЛДПР под патриотическими знаменами выступила с идеей в духе Кондолизы Райс. Предложено разорвать контракт ВОУ-НОУ, по которому Россия обязалась 20 лет поставлять США уран для атомных станций. Топливо мы производим из начинки снятых с дежурства атомных бомб. На советских ракетах, которые прежде были нацелены на Запад, работает половина АЭС США. Причем, как часто бывало в 1990-х годах, мы сдуру подмахнули контракт на весь срок по фиксированной цене. Вокруг ВОУ-НОУ море загадок, на нем погорел министр Адамов, получивший в России срок и по счастью избежавший американской Фемиды. Цены на уран за 10 лет выросли больше, чем на нефть, - в 25 раз. И Россия по близорукости несет колоссальные убытки. Но если разорвем контракт, политические потери будут астрономически больше. По фанаберии докажем, что долгосрочные проекты с нами оказываются шаткими.
-
26.09.2008 22:25
США: Текущее состояние нефтегазовой отрасли в Мексиканском заливе
По оперативным данным Департамента управления минеральными запасами (MMS) США в Мексиканском заливе в настоящее время все еще не функционирует в промышленном режиме больше половины объектов, объем добычи которых в нормальных условиях составляет 57.4% нефти и 52.8% газа от общего количества получаемой в регионе продукции.
По данным Министерства энергетики США в Техасе в связи с последствиями урагана остаются закрытыми 3 нефтеперегонных предприятия с суммарной производительностью 656 тыс. баррелей в день.
Тем временем, Американский национальный центр по ураганам сообщил о зарождении нового урагана Кайл, уже развившего скорость в 60 миль в час.
http://www.finam.ru/international/newsitem3363A/
-
Иркутское управление Федеральной антимонопольной службы оштрафовало нефтяную компанию "Роснефть" за злоупотребление доминирующим положением на оптовом рынке бензина. Сумма взыскания составила 229 миллионов рублей.
До 3 октября топливный монополист имеет право обжаловать решение службы. Кстати, Иркутское УФАС уже трижды выписывало штрафы нефтяной компании за административные правонарушения, но на гораздо меньшие суммы (в общей сложности на 900 тысяч рублей). Однако ни один из них пока не оплачен - корпорация старается отменить эти санкции через суд.
Впрочем, этим меры взыскания не ограничиваются. До 25 октября монополист должен полностью изменить подход к реализации ГСМ.
- Прежде всего для дочерней компании ЗАО "Иркутскнефте-продукт" горюче-смазочные материалы продавались по долгосрочным договорам, для иных участников рынка - на так называемых конкурсных торгах, - сообщила Валентина Заморина, руководитель территориального УФАС. - Хотя по закону предприятия, доминирующие на рынке, не имеют права никому отказать в заключении такого договора, если имеются все технические возможности. Госкомпания занимает от 87 до 90 процентов оптового рынка нефтепродуктов в Иркутской области. И, на наш взгляд, все возможности у нее есть.
Что касается торгов, то монополист также должен изменить их правила. Напомним, антимонопольная служба посчитала, что аукционы в прежнем виде ущемляли права их участников, поскольку продавец цену бензина не объявлял, предоставляя это право покупателям. Из всех предложений госкомпания выбирала самые для себя выгодные, а потом, по словам Валентины Замориной, навязывала эту цену остальным участникам тендера. На днях нефтяная компания должна направить новые правила в Иркутское управление ФАС для ознакомления.
На этом фоне в Иркутской области стали снижаться розничные цены на бензин. За два месяца в общей сложности - на 1,6 рубля. Теперь минимальная цена на А-92 составляет 27,9 рубля. Правда, с начала мая, когда ФАС вплотную занялась деятельностью "Роснефти" в Приангарье, стоимость бензина выросла на 5 рублей.
Кстати, розничные компании объясняют удешевление топлива вовсе не изменившейся политикой корпорации-монополиста, а падением мировых цен на нефть и ростом экспортных пошлин на нефтепродукты. Объем бензина, вывозимого за рубеж, по этим причинам сократился, в стране появился некоторый избыток ГСМ, и основные оптовые поставщики снизили стоимость своей продукции.
В ближайшее время АЗС обещают еще немного сбавить цены. Сейчас у компаний остались запасы "дорогого" топлива. Но в течение недели-двух они подойдут к концу, и тогда розничные продавцы будут приобретать новое топливо с меньшей стоимостью.
комментарий
Действительно, компания "Роснефть" получила соответствующее уведомление и в самое ближайшее время будет обжаловать это решение в установленном законом порядке.
Как мы неоднократно подчеркивали, "Роснефть" осуществляет свою деятельность исключительно в рамках действующего законодательства. Что касается так называемого "монопольного" положения "Иркутскнефтепродукта" на рынке Иркутской области, то считаем уместным напомнить, что доля компании на нем не превышает 38 процентов, и поставки в регион осуществляют помимо "Роснефти" также башкирские НПЗ, перерабатывающие предприятия Сургута, Перми и Омска.
-
Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) хотела бы видеть Россию в качестве одного из своих членов. С таким заявлением выступил глава мирового нефтяного картеля министр энергетики и шахт Алжира Шакиб Хелиль. Правда, от России пока официального заявления не поступало, добавил он.
Напомним, что идея вступления России в картель муссируется уже давно. Во время очередного совещания ОПЕК в начале сентября члены картеля вновь напомнили вице-премьеру Игорю Сечину, что организация готова распахнуть двери для России. Мы обещали подумать.
И, судя по всему, первым шагом для сближения России и ОПЕК станет подписание меморандума о сотрудничестве, которое планируется заключить в Москве в начале октября этого года, сообщил министр энергетики РФ Сергей Шматко. Он напомнил, что в рамках последней сессии ОПЕК в Вене делегация России передала пакет предложений по сотрудничеству. "Мы знаем, что они позитивно рассматриваются", - отметил Шматко. И добавил, что Россия 10 лет сотрудничает с ОПЕК, и перспективы обновленного формата диалога "очень интересны". Российский министр также сообщил, что российская делегация планирует принять участие в следующей встрече стран ОПЕК в декабре.
Россия хоть и не входит в Организацию стран - экспортеров нефти, но регулярно присутствует на заседаниях картеля. И до недавнего времени не высказывала особого желания войти в картель, "демпингуя" на мировом рынке нефти, год от года увеличивая добычу и поставки сырья.
Но, похоже, ситуация изменилась. Сегодня наша страна должна более активно заниматься вопросами влияния на уровень текущего рынка цен на нефть, пояснил Сергей Шматко. Почему именно сегодня? Потому, что "у нас существует четкое убеждение, что с учетом тех "американских горок", которые испытывала цена нефти, нам, большой нефтедобывающей державе, надо сформулировать свое отношение к этому процессу". И пообещал, что к декабрю, к моменту проведения очередного совещания ОПЕК, общие подходы к решению этих вопросов у нас появятся. Правда, при этом Шматко добавил, что это "не будут совместные действия с ОПЕК".
К слову сказать, западные эксперты уже расценили укрепление связей между Россией и ОПЕК как мировую угрозу, пишет английская Telegraph. По их мнению, Россия намерена эффективно использовать ОПЕК как инструмент лоббирования снижения производства нефти, тем самым способствуя увеличению ее цены, упавшей в последнее время со 147 до 100 долларов за баррель. Иностранные эксперты утверждают, что России это необходимо, так как процесс снижения цен на нефть негативно отразится на ее экономике и фондовом рынке. И в случае падения цен ниже 70 долларов за баррель Россию ожидает экономическая рецессия.
Справка "РГ"
В организацию на сегодняшний день входят: Алжир, Ангола, Венесуэла, Габон, Ирак, Иран, Катар, Кувейт, Ливия, Нигерия, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия и Эквадор.
источник http://www.rg.ru/2008/09/26/opek.html
-
План по спасению рынка США может быть принят в течение дня
Американские конгрессмены продолжают напряженные дебаты за закрытыми дверями вокруг плана по выделению 700 млрд долл. на спасение финансового сектора страны, передает Associated Press.
Нервная обстановка на Капитолии объясняется тем, что время для ключевого соглашения стремительно истекает: участники переговоров хотели бы достичь консенсуса до открытия рынков 29 сентября, после чего конгрессмены смогут разъехаться на каникулы для подготовки к предстоящим выборам в палату представителей и выборам президента США.
Республиканцы и демократы, ведущие дискуссии, по-прежнему не урегулировали ряд принципиальных разногласий вокруг антикризисного плана, хотя обе стороны заявили, что финальное соглашение может быть достигнуто в ближайшие 24 часа. "Наша цель - достичь окончательного консенсуса к завтрашнему дню (28 сентября в США)", - заявил лидер демократического большинства в сенате Гарри Рейд. По его словам, о соглашении может быть объявлено к 18:00 по местному времени 28 сентября (2:00 мск 29 сентября). После этого антикризисный план можно отправлять на финальное голосование в сенат.
По данным американских СМИ, участники переговоров в целом согласовали ряд поправок к плану по оздоровлению финансовой системы, предложенному Министерством финансов в первоначальном виде 18 сентября. Конгрессмены согласились с необходимостью существенного контроля над реализацией плана и введения ограничений на вознаграждения топ-менеджерам компаний, у которых правительство будет выкупать проблемные активы.
В то же время продолжаются дискуссии вокруг стоимости проекта и гарантий безопасности для налогоплательщика. Ряд республиканцев в палате представителей вновь высказались по поводу затратности проекта и неоправданно высокой цене, которую "обитатели Мейн-стрит" (простые граждане) заплатят за провалы на Уолл-стрит. В частности, поступали предложения о поэтапном выделении бюджетных средств на выкуп "плохих" ипотечных активов: конгресс США мог бы на первом этапе одобрить выделение 350 млрд долл. на реализацию программы, а дальнейшее решение принимать исходя из промежуточных результатов проекта. Также предлагается, чтобы американский Минфин имел возможность получения долей в тех компаниях, которые "сбросят" свои проблемные активы на баланс правительства.
Напомним, Министерство финансов США предложило беспрецедентные меры для стабилизации финансового рынка страны, парализованного неликвидными ипотечными активами. Согласно проекту закона, правительство намерено выкупать проблемные активы, связанные с ипотекой, у финансовых компаний, штаб-квартира которых расположена в Соединенных Штатах. При этом министр финансов США Генри Полсон заявил, что правительство, возможно, включит в план и иностранные компании, ведущие значительную деятельность в США. В число институтов, на которые будет распространяться программа по выкупу "плохих" активов, не войдут хедж-фонды, указал Г.Полсон. Выкуп активов, скорее всего, будет производиться в форме аукциона. Программа по "очистке" рынка от рискованных инструментов будет действовать в течение двух лет. План получил поддержку президента США Джорджа Буша и главы Федеральной резервной системы Бена Бернанке.
http://top.rbc.ru/politics/28/09/2008/248654.shtml
28 сентября 2008 г.
-
Минфин Британии подтвердил слухи о национализации B&B
http://top.rbc.ru/economics/28/09/2008/248633.shtml
-
Американские конгрессмены согласовали законопроект по поддержке финансового рынка СЩА. 29 сентября 2008 г. http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20080929043156.shtml
-
в США окончательно подготовлен пакет мер для выхода из кризиса http://www.rambler.ru/news/economy/0/566691824.html
-
Для наблюдающих за ГМК:
http://www.nornik.ru/press/news/2325/ (http://www.nornik.ru/press/news/2325/)
Москва, 28 сентября 2008 г. – ОАО «ГМК «Норильский никель» («Норильский никель») сообщает, что его дочерние общества – ОАО «Норильский комбинат», ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» и ОАО «ОГК-3» приняли решения, которые позволяют им размещать свои свободные денежные средства в организациях, обладающих соответствующим опытом в управлении активами. В соответствии с российским законодательством и Уставом «Норильского никеля», органы управления Норильского никеля, включая совет директоров, не обязаны рассматривать и не рассматривали одобрения указанных операций.
ОАО «Норильский комбинат» и ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» разместили в ОАО АКБ «Росбанк» («Росбанк») свободные денежные средства на сумму до 8 миллиардов рублей и 12,64 миллиардов рублей (соответственно), а ОАО «ОГК-3» вправе разместить свободные денежные средства на сумму до 22 миллиардов рублей в других финансовых организациях.
Денежные средства размещены в соответствии с договорами доверительного управления активами, согласно которым доверительные управляющие уполномочены инвестировать такие денежные средства по своему усмотрению в соответствии с инвестиционными декларациями в обыкновенные и привилегированные акции, депозитарные расписки и облигации российских компаний.
Финансовые организации, действуя по своему усмотрению в соответствии с договорами доверительного управления активами, приняли решение о приобретении акций Норильского никеля. ОАО «Норильский комбинат», ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» и ОАО «ОГК-3» приняли решения в соответствии со своими уставными документами об одобрении приобретения акций Норильского никеля в количестве до 4 000 000 акций, 6 500 000 акций и 6 000 000 акций (соответственно). Указанные акции являются голосующими и могут быть отчуждены доверительными управляющими.
Дочерние общества Норильского никеля могут разместить дополнительные денежные средства в финансовых организациях на основании аналогичных соглашений и также могут приобретать дополнительные обыкновенные и привилегированные акции, депозитарные расписки и облигации российских компаний, включая акции Норильского никеля.
Г-н А.А. Клишас, член совета директоров Норильского никеля, также занимает должность члена совета директоров Росбанка. Г-н В.О. Потанин, Председатель совета директоров Норильского никеля, является бенефициарным собственником значительной миноритарной доли акций Росбанка.
28.09.2008
-
Экономика >> Нефть и газ
1 000 000 000 000 рублей
29.09.2008 09:02 | Neftegaz.ru
"Газпром", словно издеваясь над западными коллегами-конкурентами, объявил о выводе своей инвестиционной программы на уровень триллион рублей. Словно и нет на дворе мирового кризиса - компания готова увеличивать свои затраты пропорционально потребностям мира в газе.
Инвестиционная программа "Газпрома" в 2009-2011 годах будет составлять не менее 1 трлн рублей ежегодно, сообщил заместитель председателя правления компании Александр Ананенков журналистам в пятницу.
"У "Газпрома" растущая инвестиционная программа. Объем инвестиций в этом году составит около 850 млрд рублей, в 2009 году мы планируем, что объем инвестиций может составить примерно 1 трлн рублей и выше. 2010-й год будет еще более инвестиционно нагружен. К этой цифре (более 1 трлн рублей) может добавиться порядка 300 млрд рублей. Некое снижение по инвестициям, но (будет вложено) не менее 1 трлн рублей, состоится в 2011 году", - сказал Ананенков.
Такие затраты вполне обоснованы - компании необходимо будет вкладывать громадные средства в освоение Ямала и модернизацию трубопроводной системы. Отметим, что крупнейшими инвестиционными программами в мире, наряду с "Газпромом", обладают Бразилия и компания Exxon.
Neftegaz.ru
-
Обвалом российского рынка дирижировал Запад?
Алексей Музычук
29.09.2008 14:06
Многие западные лидеры прямо говорили о том, что падение фондового рынка ударит по России куда сильнее, чем любые возможные санкции Евросоюза. И вот российский рынок рухнул. Это совпадение или нечто большее?
Мы все были свидетелями заметных потрясений на мировых фондовых рынках. Но недавнее падение российской биржи РТС оказалось таким масштабным, что привело к куда более серьезным последствиям, чем потеря доверия к российским компаниям и самой стране. С момента своего майского пика акции российских компаний упали на 46%, или на $700 млрд (любопытно, что именно эту сумму Буш теперь закачивает для спасения американских компаний - прим. Dpmoney). Что кажется совсем странным - наибольший удар приняли на себя сырьевые гиганты, такие как "Роснефть", "Лукойл" и "Газпром".
Конечно, снижение мировых цен на нефть может повлиять и на стоимость акций нефтяных компаний, но это должно касаться всех мировых производителей "черного золота", а не только российских. Или по каким-то причинам инвесторы решили, что именно российский нефтяной сектор находится под угрозой?
Кто-то считает, что на произошедшее оказал свое воздействие конфликт в компании ТНК-ВР. Но все инвесторы должны были давно понять, что времена Бориса Ельцина закончились, и теперь в России занимаются бизнесом по другим правилам. Западный капитал все еще приветствуется, но дни когда иностранцы могли забирать себя львиную долю доходов (особенно в сфере природных ресурсов России) давно прошли. И, кстати говоря, подобные же правила существуют во многих других странах.
Хотя индекс РТС плавно опускался с мая, самое стремительное его падение было зафиксировано через 18 дней после российско-грузинского конфликта, когда Запад искал способы наказания России. Если инвесторы были действительно обеспокоены стабильностью России и ее компаний после конфликта, почему они ждали целых 18 дней, чтобы начать "паниковать"?
Все знают, что нефтяной рынок России переживает бум, и спрос на нефть растет в довольно значительной пропорции. Если же инвесторы все равно сбрасывают акции компаний из сектора нефтянки, то это может означать только одно из трех. Первое - они не ведают, что творят, и просто теряют деньги. Второе - их неверно проинформировали по поводу текущей ситуации в России. Третье - на них оказали жесткое политическое давление с тем, чтобы они продали весьма прибыльные акции.
И как бы это не казалось неправдоподобным, вероятнее всего выглядит последний вариант. Вспомним, что конфликт ТНК-ВР продолжался много дней, мировые цены на нефть тоже снижались достаточно долго, но все это не опрокидывало российскую биржу. Даже во время пика российско-грузинского конфликта акции оставались на относительно стабильном уровне. Так что же могло случиться, почему рынок вдруг рухнул?
Нет никаких сомнений в том, что российский фондовый рынок восстановит свои силы. Мы сможем увидеть это воскрешение скоро, и мудрые инвесторы, вложившиеся сейчас в акции российских компаний, получат огромную прибыль, если, конечно, не испугаются всяких панических газетных статей (или давления на них политиков).
Отголоски растущего финансового кризиса в США и Европе конечно доберутся и до России, но можно со всей уверенностью сказать, что эта страна окажется куда менее затронута бедствием. Так что если вы подыскиваете хорошее местечко для инвестиций, Россия по-прежнему является отличным выбором!
По информации The Market Oracle
-
В.Путин озвучил новые меры по поддержке российского рынка
ЦБ РФ получит право выдавать кредиты коммерческим организациям без залога. Об этом сообщил сегодня премьер-министр РФ Владимир Путин на совещании по концепции долгосрочного развития РФ до 2020г.
По мнению премьера, эта мера обеспечит банковский рынок необходимой ликвидностью. Он напомнил, что такая практика уже реализуется Минфином в отношении 28 банков. При этом В.Путин подчеркнул, что кредитные риски должны быть минимизированы. "Центробанк будет строго следить за экономическим состоянием этих учреждений", - отметил он.
Центробанк также получит право заключать соглашения с некоторыми банковскими организациями по возмещению части убытков при кредитовании других кредитных организаций, если таковые убытки возникнут. Данная мера, по словам В.Путина, необходима для поддержки рынка межбанковского кредитования.
Еще одной такой мерой станет выдача кредитов российским банкам и компаниям, получающим кредиты за рубежом. По словам премьера, Внешэкономбанк (ВЭБ) предоставит таким организациям кредиты общим лимитом не более 50 млрд долл. Любой российский банк или компания смогут обратиться в ВЭБ для получения кредитов на погашение задолженности перед иностранными банками по кредитам, взятым до 25 сентября 2008г. При этом условия кредитования должны быть рыночными, подчеркнул В.Путин. На сумму выданных кредитов Центробанк РФ разместит депозиты во Внешэкономбанке. Как пояснил заместитель главы Минэкономразвития Андрей Клепач, депозиты ВЭБ будут профинансированы за счет золотовалютных резервов (ЗВР).
Глава правительства РФ отметил, что мировая экономика и финансовая система переживают серьезные трудности. "Американским властям не удается справиться с экономическими проблемами и очевидным финансовым кризисом", - сказал премьер, отметив что "эта зараза, похоже, перекинулась и на европейские финансовые рынки". По его словам, в таких условиях российским банкам и компаниям, которые кредитуются на Западе, трудно продлить старые кредиты или взять новые.
В.Путин также сообщил, что правительство РФ в 2008г. направит 75 млрд руб. на увеличение капитала государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк, ВЭБ)". Такое решение было принято на наблюдательном совете ВЭБа 18 сентября. "И я подписал это решение", - добавил премьер.
Он напомнил, что всего на поддержку фондового рынка в 2008-2009гг. правительство выделит 250 млрд руб.
Ранее для повышения ликвидности банкового сектора правительство РФ приняло решение об увеличении лимита временно свободных бюджетных средств, размещаемых на банковских депозитах по результатам аукционов, до 1,514 трлн руб. Кроме того, было принято решение увеличить срок предоставления средств до трех месяцев. Увеличивая лимиты временно свободных бюджетных средств, предполагалось, что три системообразующих банка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк - будут более активно предоставлять кредиты другим банкам.
29 сентября 2008г.
http://top.rbc.ru/economics/29/09/2008/248977.shtml
-
U.S. House Rejects $700 Billion Financial-Rescue Plan (Update1)
By Alison Vekshin and Laura Litvan
Sept. 29 (Bloomberg) -- The U.S. House rejected a $700 billion financial-rescue plan intended to restore confidence in the nation's banking system, dealing a blow to government efforts to contain a lending crisis.
The House rejected by a vote of 228 to 205 the measure to authorize the biggest government intervention in the markets since the Great Depression.
The Dow Jones Industrial Average fell 458.3 points, or 4.1 percent, at 2:20 p.m. New York time.
``The American people rejected this bailout and now Congress did likewise,'' said Republican Representative Mike Pence of Indiana.
The legislation would have given Treasury Secretary Henry Paulson broad authority to buy troubled assets from financial companies.
``I'm very disappointed,'' said House Financial Services Committee Chairman Barney Frank. ``The Republicans killed this.''
President George W. Bush personally lobbied lawmakers to support the measure today and said it's needed to ``help keep the crisis in our financial system from spreading throughout our economy.''
Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke warned of ``grave threats'' to the financial system if Congress rejected the plan.
Opponents said the measure was too risky and too costly.
``I fear that ultimately it may not work,'' said Representative Jeb Hensarling, a Texas Republican, a leader of the opposition. The plan may put the U.S. on the ``slippery slope to socialism,'' he said.
Lawmakers were reluctant to support the measure a month before congressional elections because some voters viewed it as ``bailing out Wall Street,'' Frank said.
Flow of Credit
The final plan considered by the House would have given Paulson an immediate $250 billion to buy bad loans from financial companies, with the rest to be doled out in stages.
The compromise also included a proposal by House Republicans, whose objections scuttled an earlier agreement in principle, which provides for government insurance for mortgage- backed securities. The plan included a bipartisan oversight board to monitor to purchase and sale of assets, and imposed limits on the compensation of executives at participating companies.
Paulson and Bernanke proposed the rescue plan to revive lending and restore the flow of credit to the U.S. economy. Opposition to their Sept. 20 proposal for almost unfettered authority to purchase assets has been strongest in the House, particularly among Republicans who balked at its cost and pressed for more taxpayer protections.
House Republican leaders today, in speeches on the House floor, urged their colleagues to support a bipartisan House and Senate compromise crafted over several days.
Still, lingering opposition from many Republicans prompted Democratic leaders, including House Speaker Nancy Pelosi and Majority Whip James Clyburn, to circulate among Democrats on the House floor this morning to seek more support.
To contact the reporters on this story: Laura Litvan Washington at jarowley@bloomberg.netAlison Vekshin in Washington at avekshin@bloomberg.net
-
U.S. Stocks Plunge After House Votes Against Bailout Plan
By Eric Martin
Sept. 29 (Bloomberg) -- U.S. stocks plunged and the Standard & Poor's 500 Index tumbled the most since 1987 after the House of Representatives rejected a $700 billion plan to rescue the financial system.
Sovereign Bancorp Inc. and National City Corp. sank more than 60 percent, leading financial shares in the S&P 500 to an 11 percent slide. Goldman Sachs Group Inc. and Morgan Stanley, the two largest Wall Street securities firms, fell more than 19 percent. The MSCI World Index of 23 developed markets slid 5.9 percent, the most since its creation in 1970.
``It's pretty much a nightmare,'' said Michael Nasto, the senior trader at U.S. Global Investors Inc., which manages $5 billion in San Antonio. ``This is the worst we've seen it since the credit mess started. Until we know exactly why they didn't pass it, we're going to be selling off for a while.''
The S&P 500 decreased as much as 87.02 points, or 7.2 percent, to 1,125.99. The Dow Jones Industrial Average slid 550.29, or 4.9 percent, to 10,592.84 at 2:34 p.m. The Nasdaq Composite Index declined 144.78, or 6.6 percent, to 2,038.56. Twenty-three stocks fell for each that rose on the New York Stock Exchange.
-
ОБОБЩЕНИЕ-Citi покупает Wachovia, Европа спасает свои банки
Понедельник, 29 сентября 2008 21:33 MSD
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Американский банк Wachovia Corp стал очередной жертвой мирового финансового кризиса, заставляющего власти Европы выручать проблемные банки, а законодателей США - торопиться с одобрением $700-миллиардного плана помощи финансовой системе.
Рынок акций США на торгах в понедельник снизился более чем на 2 процента, последовав за рынками Азии и Европы. Меры Банка Англии, Европейского центробанка и азиатских властей, призванные увеличить ликвидность в банковской системе, не смогли успокоить инвесторов. Также как и решение Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая заявила об увеличении лимитов на операции валютных свопов с девятью центробанками мира до $620 миллиардов.
"Сейчас не самое лучшее время для плохих новостей от банков - они отвлекают внимание от антикризисного плана", - сообщил Уильям Ларкин из Cabot Money Management.
Сегодня стало известно о том, что бизнес списавшего несколько миллиардов долларов инвестиций Wachovia Corp купит при поддержке властей Citigroup Inc.
"В период, когда рынок находится в состоянии стресса, мы должны принять все необходимые меры для защиты нашей финансовой системы и нашей экономики", - сказал глава Минфина США Генри Полсон, после сообщения о продаже Wachovia.
Рынки встретили новый виток кризиса нервно: индекс Dow Jones industrial average снизился на 2,7 процента, индекс S&P 500 - на 3,6 процента. Доллар ослабил свои позиции относительно евро и иены. Нефть снизилась в цене более чем на $6 за баррель.
Инвесторы продавали рискованные активы. Мировые рынки акций снизились более чем на 4 процента и могут закрыться максимальным однодневным снижением за последние 20 лет.
-
Путин обещает $50 млрд на борьбу с кредитным кризисом
Понедельник, 29 сентября 2008 20:35 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Правительство РФ предложило новый пакет антикризисных мер, включающий рефинансирование внешних долгов российских компаний и банков на сумму до $50 миллиардов за счет золотовалютных резервов и упрощение доступа банков к кредитам ЦБ.
На совещании в понедельник премьер Владимир Путин также пообещал возмещать часть убытков банков от операций на межбанковском рынке за счет ЦБ.
"Для поддержания рынка межбанковских кредитов Банку России будет предоставлено право заключать соглашение с некоторыми банковскими организациями о возмещении части убытков от кредитования других финансовых учреждений России, если убытки будут возникать", - сказал Путин.
Аналитики Ренессанс Капитала назвали это решение "исключительно своевременной мерой, способной возродить межбанковский рынок операций репо и восстановить уровень доверия в банковской системе".
По их мнению, речь идет о Сбербанке, ВТБ, Газпромбанке и, возможно, Банке Москвы. Через банки первой тройки ЦБ наполняет ликвидностью межбанковский рынок, однако их ставки порой чрезмерно высоки для мелких банков на фоне ужесточения оценки рисков. Обещание возместить часть убытков призвано таким образом сократить ставки на межбанке.
-
Мобиус собирается скупать российские акции после рекордного обвала фондового рынка
30.09.2008
Инвестор Марк Мобиус выразил намерение начать поиск "выгодных сделок" с российскими акциями после рекордного обвала фондового рынка в Москве, сообщает агентство Bloomberg.
Российское правительство, валютные резервы которого являются третьими по величине в мире, сможет стабилизировать фондовые рынки страны, что создаст прекрасную возможность для инвесторов переждать бушующий финансовый кризис, написал М.Мобиус, не называя, однако, конкретные акции.
"Мы стремимся увеличить наши портфели в России, - заявил исполнительный председатель Templeton Asset Management Inc. М.Мобиус, который управляет фондом объемом примерно $40 млрд. - Мы верим, что спад на этом рынке пойдет на пользу нам и аналогичным инвесторам и позволит нам найти в России выгодные сделки".
На фоне роста политических рисков после событий в Южной Осетии и Грузии и снижения цен на нефть спад на российских фондовых рынках в этом квартале оказался вторым по остроте из 88 рынков, отслеживаемых агентством Bloomberg. Долларовый индекс РТС с 30 июня упал на 47%, а рублевый ММВБ - на 42% за тот же период.
В августе инвесторы вывели из России, согласно оценкам BNP Paribas SA, более $57 млрд. "Мы полагаем, что у русских достаточно средств, чтобы снова стабилизировать рынки, если возникнет такая необходимость, поэтому мы уверены в том, что рынок со временем выровняется", - утверждает М.Мобиус. В сентябре российские власти пообещали выделить более $100 млрд для поддержки фондового рынка и снижения стоимости кредитования. Валютные резервы страны составляют $559 млрд, что примерно в 45 раз больше, чем на момент дефолта в 1998 году.
Международная ситуация "необратимо изменилась" с 1998 года, полагает американский инвестор. На прошлой неделе он предсказал затяжную глубокую рецессию в США. Основной проблемой в России М.Мобиус считает сохранение высоких темпов роста экономики при сдерживании инфляции. Пока он оценивает динамику этих показателей как удовлетворительную. Инфляция в РФ в 2008 году может превысить 12%, заявил 25 сентября помощник президента РФ Аркадий Дворкович. "Инфляция будет выше, чем ожидалось, в том числе из-за того, что кризис заставил задействовать на рынке больший объем ликвидности", - отметил он в беседе с журналистами в прошлый четверг.
Темпы роста ВВП в России в 2008 году, по оценкам российского министерства экономики, составят до 7,8%. Акции российских компаний составляют 10% активов Templeton Emerging Markets Fund, 18% Templeton Eastern Europe Fund и 20% Templeton BRIC Fund по состоянию на конец августа, сообщил М.Мобиус.
Марк Мобиус, является наследником подхода Джона Темплтона, прославившегося успешными инвестициями на рынках emerging markets. Остаётся надеяться, что к его мнению прислушаются и другие зарубежные инвесторы.
-
ФСФР СНИЗИЛА ОТКЛОНЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО ИНДЕКСА, ПРИ КОТОРОМ ПРИОСТАНАВЛИВАЮТСЯ ТОРГИ, С 12% ДО 10%
-
http://news.mail.ru/economics/2056078 Второй в мире миллиардер предрекает глобальный экономический кризис:«Нынешний финансовый кризис, самый серьезный, с которым я сталкивался в своей жизни, он более сложный и глубокий, чем Великая депрессия 1929 года», — заявил Карлос Слим.
-
Российские банки не воспользовались предложенными Минфином деньгами.
Российский Минфин 1 октября разместит на депозитах в банках 34 миллиарда рублей. Об этом стало известно после проведения очередного депозитного аукциона, сообщает РИА Новости. Минфин предлагал банкам 200 миллиардов рублей временно свободных бюджетных средств.
Низкий спрос на деньги Минфина может означать, что у российских банков достаточно средств для проведения операций в обычном режиме. В начале сентября 2008 года, когда кредитные организации испытывали кризис ликвидности, они забирали на депозитных аукционах все предлагаемые им средства.
Средневзвешенная ставка на аукционе Минфина, состоявшемся 30 сентября, не превысила 8,32 процента годовых. Средства бюджета размещаются в банках на пять недель.
Утром 30 сентября состоялся и очередной аукцион Центробанка, на котором он предлагал однодневные кредиты. На нем банки взяли в долг 125 миллиардов рублей - это лишь ненамного больше, чем днем ранее, когда финансовые организации забрали 116 миллиардов рублей. Лимит аукциона составлял 300 миллиардов рублей.
Минфин и Центробанк резко увеличили объемы предложения на своих аукционах после того, как российские банки понесли значительные потери из-за мирового кризиса ликвидности. Дефицит свободных средств на рынке привел к тому, что финансовые организации стали продавать акции российских компаний. Это стало одной из причин обвала на биржах РТС и ММВБ.
Депозитные аукционы Минфина стали проводиться с весны 2008 года. Они были придуманы именно для борьбы с кризисом ликвидности, однако до сентября практически не пользовались спросом.
-
Рынок акций РФ подрос после действий ФСФP и открытия США
Вторник, 30 сентября 2008 20:00 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Рынок акций РФ подрос во вторник благодаря действиям регуляторов и оживлению на западных торговых площадках к концу российской сессии.
К закрытию торгов индекс РТС вырос на 1,48 процента до 1.211,84 пункта, индекс ММВБ - на 0,79 процента до 1.027,66 пункта. Объем торгов на фондовом рынке РТС составил $34,3 миллиона, на фондовом рынке ММВБ - 140,6 миллиарда рублей.
Внешний новостной фон при открытии не сулил российским акциям ничего хорошего: Уолл- стрит вчера пережила самый серьезный обвал за 20 лет, а нефть подешевела более чем на $10. Однако Федеральная служба по финансовым рынкам распорядилась приостановить торги на ММВБ и РТС в самом начале сессии, и за два часа, прошедших до возобновления сделок, паника на рынке отчасти улеглась.
Какое-то время акции продолжали снижаться, при этом падение по отдельным ликвидным бумагам превышало 10 процентов, однако к концу сессии оба фондовых индекса вышли в плюс, чему способствовал подъем на биржах Европы и США.
"Регуляторы поддерживают котировки российских ценных бумаг, возможно, в нынешней ситуации это достаточно правильные действия", - говорит Михаил Цагарели из ИФД Капитал.
"(Думаю), дальше все будет в том же ключе. При позитивной динамике в Штатах не исключен дальнейший рост".
Рынок акций США открылся подъемом, поскольку инвесторы надеются, что Конгресс все же одобрит план спасения американского финсектора, несмотря на то, что накануне Палата представителей проголосовала против соответствующего законопроекта.
Однако Цагарели считает, что больший вклад в рост российского рынка все же внесли действия ФСФР, которая с сегодняшнего дня также запретила необеспеченные короткие продажи, установила новые ограничения на колебания котировок и разрешила биржам на час продлить торговую сессию.
-
«Самое большое унижение Джорджа Буша»
Мировой финансовый кризис в среду стал главной темой европейской прессы http://www.vz.ru/economy/2008/9/30/213735.html
-
Сегодня, 21:18Сенатор Макконнелл: План спасения будет принят до конца недели
Прямая ссылка: http://2trade.ru/2008/09/30/senator-makkonnell-plan-spasenija-budet.html
-
Crude Oil Rises on Signs U.S. Will Revive Bank Bailout Plan
By Mark Shenk
Sept. 30 (Bloomberg) -- Crude oil rose, rebounding from its biggest drop in seven years, after U.S. lawmakers said they intend to salvage a $700 billion bank-rescue package that may avert an economic slowdown.
Oil fell more than $10 yesterday and global stock markets were battered after the House of Representatives failed to pass a rescue bill and European governments bailed out three banks. The U.S. Senate will try to revive the financial package tomorrow.
``The market is being totally driven by what is happening in Washington,'' said Nauman Barakat, senior vice president of global energy futures at Macquarie Futures USA Inc. in New York. ``What happens to oil prices depends completely on whether the rescue package is approved or not.''
Crude oil for November delivery rose $3.74, or 3.9 percent, to $100.11 a barrel at 1:38 p.m. on the New York Mercantile Exchange. Prices are down 32 percent from the record $147.27 a barrel reached on July 11.
-
ну и славненько, Денис :)
-
Кудрин не нашел причин для укрепления рубля
Российский рубль больше не будет укрепляться по отношению к мировым валютам. Такое мнение высказал вице-премьер и министр финансов России Алексей Кудрин, отметив, что рост курса отечественной валюты привел к увеличению спекулятивного капитала в экономике. Его слова передает "Интерфакс".
Кудрин также отметил, что притоку средств из-за рубежа способствовал также подъем цен на нефть и рост бюджетных расходов. Теперь многие иностранцы предпочли продать свои активы в России, что стало одной из причин падения фондового рынка.
В последние годы курс рубля стабильно укреплялся по отношению к доллару и падал по отношению к евро. Например, в начале 2007 года за один доллар в России давали около 26,5 рубля, а за евро - 34,41 рубля. К началу октября 2008 года те же курсы составили 25,37 и 36,5 рубля соответственно. В августе 2008 года рубль значительно подешевел к обеим мировым валютам из-за начала войны в Южной Осетии. Позднее курс российской валюты смог частично отыграть потерянные позиции.
По данным Минэкономразвития России, реальный эффективный курс рубля за первое полугодие 2008 года укрепился на 2,9 процента. При этом по отношению к доллару российская валюта подорожала на 8,9 процента, к евро - на 3,4 процента, а к фунту стерлингов - на 13,2 процента.
-
Центробанк рассказал о новых мерах по борьбе с финансовым кризисом.
Три крупнейших государственных банка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк - обязались поддерживать лимит кредитования на межбанковском рынке на уровне 60 миллиардов рублей. Об этом заявил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Его слова передает РИА Новости.
Кроме того, Улюкаев заявил, что в условиях кризиса Центробанк может получить функцию надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Сейчас эти функции возложены на Федеральную службу по финансовым рынкам. Улюкаев специально подчеркнул, что ЦБ не посягает на деятельность ФСФР.
Все экстренные меры, предпринятые правительством для борьбы с кризисом ликвидности, могут привести к тому, что инфляция в России поднимется на 1-2 процентных пункта в годовой перспективе, отмечает "Интерфакс". Это означает, что темпы роста цен в 2008 году могут достигнуть 13 процентов (сейчас официальный прогноз Минэкономразвития составляет 11,8 процента).
При этом Улюкаев подчеркнул, что крайние проявления финансового кризиса на российском рынке уже локализованы, однако сложности с ликвидностью могут продлиться еще около 15 месяцев.
Напомним, что ранее правительство России согласилось выделить более триллиона рублей на поддержание отечественных банков. Эти средства должны пойти Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку, которые предоставят кредиты более мелким финансовым организациям. Кроме того, сотни миллиардов рублей правительство может потратить на выкуп акций с рынка.
-
РФ надеется, что скупка акций на рынке не понадобится--Кудрин
Среда, 1 октября 2008 10:42 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Государство еще не покупало акции для поддержания российского фондового рынка и надеется, что это вообще может не понадобиться.
"250 миллиардов рублей - это резерв, во-первых, он еще пока на бумаге. Мы еще не выходили на рынок", - сказал министр финансов РФ Алексей Кудрин на конференции.
"Мы надеемся, что этого (массированного выкупа), может быть, и не потребуется", - добавил он.
Говоря о принятых правительством мерах по поддержанию рынка, Кудрин сказал, что три банка - ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк направили 60 миллиардов рублей на расшивку неплатежей и выкуп бумаг.
"Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк прокредитовали ряд сделок. Они должны были согласиться, что они останутся в бумагах даже с учетом того, что рынок падает", - сказал Кудрин.
Затем правительство приняло решение, что ВЭБ будет страховать эти операции трех банков.
"То есть, им (банкам) дается возможность или остаться в бумагах, или перепродать их ВЭБу по цене на день покупки, - сказал Кудрин. - Около 60 миллиардов они держат на биржевом рынке".
По словам министра финансов, 75 миллиардов из 250 одобренных уже пошли в капитал ВЭБа, и как раз эти деньги являются страховкой для тех операций с бумагами, которые проводили три банка.
-
Белый дом обвинил СМИ в провале "плана Полсона"
Белый дом возложил на средства массовой информации часть ответственности за провал так называемого "плана Полсона", призванного оказать помощь финансовому рынку США, сообщает агентство AFP. По мнению политиков, в СМИ распространилась формулировка, не вполне точно отражающая значение подготовленного министром финансов Генри Полсоном документа.
По словам представителя Белого дома Тони Фратто (Tony Fratto), "план Полсона" не является планом спасения Уолл-стрит или планом спасения исполнительных директоров с Уолл-стрит. Он отметил, что это меры, которые могут помочь решить проблемы всей американской экономики. Фратто также добавил, что правительство постарается разъяснить цели плана.
Напомним, Палата представителей Конгресса США 29 сентября большинством голосов выступила против принятия "Акта о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года". Он предполагал, что из бюджета США на покупку неликвидных активов у банков страны будет выделено 700 миллиардов долларов.
Еще до голосования в Конгрессе президент США Джордж Буш отмечал, что "план Полсона" не решит всех экономических сложностей страны. Однако, по мнению Буша, принятие законопроекта сможет помешать кризису в финансовой системе распространиться на всю американскую экономику.
Повторное голосование по законопроекту состоится в Конгрессе 1 октября.
-
Кудрин объявил о начале рецессии в России
Экономический рост в 2009 году в России будет самым низким за последнее десятилетие, заявил первый вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин. "Мы в самом начале рецессии", - объявил чиновник на конференции "Рынки капитала. Россия на фоне мирового финансового кризиса". Его слова передает сайт газеты "Ведомости". Ранее ни один из высокопоставленных российских чиновников не употреблял слово "рецессия" в отношении экономики страны.
Правительство предполагает, что в 2009 году темпы экономического роста составят 6,7 процента. Однако 1 октября Кудрин заявил, что он может оказаться на один процентный пункт меньше. "Мы въезжаем в спираль снижения загрузки производственных мощностей. Все экономики зависят от спроса, а он падает", - отметил Кудрин.
-
(C) Interfax 16:20 01.10.2008
РОССИЯ-ПРЕЗИДЕНТ-ЛУКОЙЛ-ВСТРЕЧА-2
Медведев обсудил с главой "ЛУКОЙЛа" сотрудничество компаний РФ с европейскими партнерами
Москва. 1 октября. ИНТЕРФАКС - Президент РФ Дмитрий Медведев рад, что
российские энергетические компании продолжают проекты с европейскими партнерами,
и доволен тем, что эти предприятия уже выходят на собственную переработку
продукции.
В Кремле в среду прошла рабочая встреча главы государства с президентом НК
"ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) Вагитом Алекперовым.
"Сейчас сложная пора для бизнеса и в нашей стране, и в других странах, - считает
Д.Медведев. - Но работа не заканчивается, а наоборот, появляются новые
возможности".
В.Алекперов доложил президенту о том, что его компания в скором времени
окончательно оформит приобретение НПЗ компании ERG S.p.A. в Италии.
"Хорошо, что мы продолжаем такие проекты с нашими европейскими партнерами, -
сказал глава государства. - Италия - один из наших ключевых партнеров". "Это
хороший задел на будущее", - добавил Д.Медведев.
Помимо этого, В.Алекперов сообщил президенту РФ о том, что "ЛУКОЙЛ"
запустил проект по разработке месторождения в Тимано-Печоре стоимостью 125 млрд
рублей.
По его словам, "ЛУКОЙЛ" ввел в работу круглогодичный терминал, который
находится в 25 км от берега в Баренцевом море. "Сам терминал стоит около 24 млрд
рублей, проект в целом - 125 млрд рублей. Это дорогой проект, - сказал
В.Алекперов, - но он эффективен".
Как сообщалось, "ЛУКОЙЛ" и американская ConocoPhillips в конце августа
запустили в эксплуатацию Южно-Хыльчуюское месторождение, расположенное в
Ненецком автономном округе. Это месторождение разрабатывает ООО
"Нарьянмарнефтегаз" (совместное предприятие ЛУКОЙЛа - 70% и ConocoPhillips -
30%).
В 2008 году на месторождении планируется добыть 2,151 млн тонн нефти (10,85
тыс. тонн в сутки). Проектный уровень добычи, который планируется достичь в 2009
году, составляет 7,5 млн тонн в год (более 150 тыс. барр./сут).
Нефть, добываемая на месторождении, транспортируется по нефтепроводу
диаметром 530 мм и протяженностью 158 км до Варандейского нефтяного отгрузочного
терминала мощностью 12 млн тонн в год, расположенного на берегу Баренцева моря,
откуда танкерами дедвейтом 70 тыс. тонн в том числе и через плавучее
нефтехранилище в Кольской губе круглогодично доставляется на европейский и
североамериканский рынки.
"ЛУКОЙЛ" инвестировал в обустройство Южно-Хыльчуюского нефтегазового
месторождения 94,1 млрд руб.
-
Среда 1 октября 2008, 17:17
Цена поставок газа "Газпрома" в Европу в октябре 2008 года превысила 500 долларов за тысячу кубометров, заявил журналистам глава холдинга Алексей Миллер.
"На сегодняшний день мы можем констатировать, что динамика роста цен превзошла ожидания "Газпрома", цена газа, поставляемого "Газпромом" в Европу, уже октябре превысила 500 долларов", - сказал Миллер.
Он напомнил, что этим летом, в июле, в ходе визита в Азербайджан заявлял, что по прогнозам "Газпрома" к концу 2008 года европейская цена на российский газ может достигнуть 500 долларов за тысячу кубометров.
Также в июле глава "Газпрома" прогнозировал, что при повышении мировой цены на нефть свыше 250 долларов за баррель цена газа превысит тысячу долларов за тысячу кубометров. По его мнению, в настоящее время мир является свидетелем критического роста цен на углеводороды, и соперничество за эти ресурсы будет более жестким.
Со следующего года на европейский уровень цен намерены выйти производители азиатского газа, который является основным в поставках газа на Украину. (РИА-Новости)
-
Продажи авто в сентябре в US
General Motors Corp.: 15.6% drop in September U.S. light vehicle sales to 282,806 cars and trucks from 334,974 in September 2007
Toyota Motor Corp.: 32.3% drop in September U.S. vehicles to 144,260 from 213,042 a year ago; U.S. Lexus sales in September fell 37.7% to 9,430 vehicles from a year ago
Kia Motors America: 27.8% drop in September U.S. vehicles to 17,383 from 24,087 units in September 2007
Honda Motor Co.: 24% drop in U.S. sales to 96,626 vehicles in September from 127,200 units in September 2007
"This September was an incredibly volatile month for Wall Street. Obviously, no one is immune to market shifts as dramatic as we have been seeing," said Dick Colliver, head of American Honda, in a statement.
(marketwatch.com Oct. 1, 2008)
-
Баффетт покупает
General Electric Co. said Wednesday it will sell $12 billion in common stock in a secondary offering and sell $3 billion in preferred shares to Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc.
Buffett also gets warrants for $3 billion in common shares at $22.25 a share.
(marketwatch.com Oct. 1, 2008)
-
Баффетт покупает
General Electric Co. said Wednesday it will sell $12 billion in common stock in a secondary offering and sell $3 billion in preferred shares to Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc.
Buffett also gets warrants for $3 billion in common shares at $22.25 a share.
(marketwatch.com Oct. 1, 2008)
может он наш Форум читает? Правильно, что покупает. Значит не совсем еще из ума выжил, старичок :)
А вот Соррос как не умел зарабатывать никогда (только стырить или наколоть), так и не умеет.
-
Дом в США продан за 45 рублей
01.10.2008 18:45 | Prian.ru
На приобретение данного объекта недвижимости было подано восемь заявок, однако ни одна из них не смогла опередить предложение Джоанны Смит, которая и выиграла тендер.
«Я постараюсь продать этот дом», - цитирует слова американки Associated Press. – «В моих планах переезд в Сагино не стоит».
По словам женщины, дом – на двери которого висит уведомление об отчуждении его за долги по ипотеке - она не видела. Став обладательницей данного объекта, г-жа Смит должна заплатить $850 в качестве имеющейся у его предыдущих владельцев задолженности по выплате налогов и расходов по уборке двора.
Стоит отметить, что в последние годы город Сагино, расположенный в штате Мичиган, испытывал серьезные экономические трудности. Видимо, это обстоятельство, а также общий спад экономики страны и кризис на местном рынке недвижимости, способствовали низкой популярности выставленного на продажу дома среди потенциальных покупателей.
нет слов.
-
ФРС рассматривает возможность снижения ставки из-за риска рецессии - WSJ
Вашингтон. 2 октября. ИНТЕРФАКС - Федеральная резервная система (ФРС), несмотря на одобрение Сенатом "плана спасения", рассматривает возможность снижения процентной ставки из-за ухудшения перспектив экономики США, пишет The Wall Street Journal, обычно хорошо информированная о настроениях в ЦБ.
Уменьшение стоимости кредитов не является решенным делом, что, в частности, связано с сохраняющимися опасениями по поводу уровня инфляции в США. Однако за последние несколько недель поступающие экономические данные стали стабильно хуже, что усилило опасения по поводу наступления рецессии. Еще пару месяцев назад руководители ЦБ считали, что этот риск, напротив, снижается.
За это время кризис на финансовом рынке обострился, еще более снизилась доступность кредитов.
В среду стало известно, что продажи новых автомашин в США упали в сентябре до самого низкого за последние 15 лет уровня, снизившись на 27% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. На реализацию автомобилей повлияло резкое снижение уровня оптимизма американских потребителей.
-
В России появилась новая нефтегазоносная провинция
Нефть, добытая на Талаканском месторождении в Якутии, стала поступать в нефтепровод ВСТО, связывающий Восточную Сибирь и Тихий океан. Об этом заявил министр энергетики России Сергей Шматко. "В России начала работать новая нефтегазоносная провинция", - заключил министр. Его слова передает "Интерфакс".
Лицензия на разработку Талаканского месторождения принадлежит компании "Сургутнефтегаз". Она добывает нефть в Якутии с 2004 года, однако из-за неразвитой инфрастурктуры все топливо, полученное с Талакана, сжигалось в местных котельных.
В самом "Сургутнефтегазе" пока не комментируют поступление нефти с Талаканского месторождения в трубопровод ВСТО. Первая очередь этого проекта должна быть запущена 4 октября в реверсном (обратном) режиме. 22 сентября "Транснефть" в рамках проверки трудобровода заполнила участок ВСТО от города Киренска до Талакана технической нефтью.
Ранее предполагалось, что первая очередь ВСТО будет запущена в последнем квартале 2008 года, однако затем "Транснефть" попросила отсрочку на год. Целью одного из самых машстабных трубопроводных проектов России последних десятилетий является транспортировка нефти на развивающиеся рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. Кроме того, ВСТО поможет обеспечить спрос на нефть Восточной Сибири. Месторождения на территории этого региона практически не разрабатывались из-за необходимости огромных инвестиций на транспортировку и добычу углеводородов в сложных климатических условиях.
-
Баффетт покупает
General Electric Co. said Wednesday it will sell $12 billion in common stock in a secondary offering and sell $3 billion in preferred shares to Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc.
Buffett also gets warrants for $3 billion in common shares at $22.25 a share.
(marketwatch.com Oct. 1, 2008)
может он наш Форум читает? Правильно, что покупает. Значит не совсем еще из ума выжил, старичок :)
А вот Соррос как не умел зарабатывать никогда (только стырить или наколоть), так и не умеет.
Да, старичок нормально соображает ... покупает префы с годовой доходностью 10% и 5 летние варранты на обычные акции с 10% дисконтом к вчерашней цене. Взял акции отличной компании и перестраховался как только можно. Такая же схема была кажется, когда он покупал контрольный пакет Salomon Brothers.
-
(C) Interfax 11:45 02.10.2008
РОССИЯ-ОПЕК-ПЕРЕГОВОРЫ
Россия и ОПЕК в октябре проведут переговоры о сотрудничестве - Шматко
Санкт-Петербург. 2 октября. ИНТЕРФАКС - Россия и ОПЕК в октябре проведут
переговоры о сотрудничестве, сообщил глава Минэнерго РФ Сергей Шматко в четверг
журналистам в Санкт-Петербурге.
"Как минимум, можно ожидать, что наши консультации (РФ и ОПЕК - ИФ) будут
продолжены в ближайшее время. В этом месяце пройдут переговоры с генеральным
секретарем ОПЕК", - сказал он.
С.Шматко отметил, что Россия выступает за то, чтобы цены на нефть были
стабильными.
"Мы хотим стабильности, мы хотим справедливой цены на нефть, которая будет
оправдывать высокие инвестиционные затраты, необходимые для развития, например,
новых месторождений и инфраструктуры", - отметил он, добавив, что многие страны
- потребители углеводородного сырья также заинтересованы в прогнозируемых и
стабильных ценах на нефть.
Как сообщалось, российская делегация во главе с вице-премьером Игорем
Сечиным в начале сентября участвовала в сессии ОПЕК в Вене. Российская сторона
тогда заявила, что рассчитывает получить ответ от руководства ОПЕК на
предложение наладить более тесный энергетический диалог.
Россия также планирует принять участие в сессии ОПЕК в качестве наблюдателя
17 декабря в Алжире.
-
Природа российского кризиса
— 2.10.08 10:29 —
АНДРЕЙ ИЛЛАРИОНОВ, Президент института экономического анализа, старший научный сотрудник Института Катона
Российский кризис последних двух месяцев как минимум наполовину вызван собственными внутренними проблемами: атакой властей на отечественный и иностранный бизнес, войной в Грузии, односторонним признанием Южной Осетии и Абхазии, связанными со всем этим опасениями инвесторов относительно возвращения холодной войны.
Со времени локального пика 19 мая этого года до своей нижней точки, достигнутой 17 сентября, – до двойного «замораживания» торгов и массированной финансовой интервенции властей – индекс российского фондового рынка упал почти на 58%.
По масштабам и скорости развития нынешний фондовый кризис уступает в недавней российской истории лишь кризису 1998 года.
В чем причина нынешнего катаклизма?
Официальные объяснения
Российские власти поспешили найти виновника финансовых неурядиц на Западе, прежде всего в США. Министр финансов Алексей Кудрин считает, что «ключевым фактором падения ведущих фондовых индексов на российском рынке является продолжающийся кризис на Западе».
Премьер-министр Владимир Путин списывает отток капитала на «спекуляции» западных компаний и отрицает влияние на него российской агрессии против Грузии.
Он полагает, что кризис связан «не с проблемами экономики России, а с проблемами экономики Запада, с недостаточной ликвидностью западного финансового рынка». В своем недавнем комментарии он даже назвал эти проблемы «американской заразой»: «Проблемы начались с США, и пока американские власти не могут справиться с очевидным кризисом. Мы можем констатировать, опять же с сожалением, что «американская зараза», похоже, перекинулась и на европейскую финансовую систему».
Дмитрий Медведев поддержал своих коллег: «США подставили всех кризисом на своем финансовом рынке». К этому он добавил такие расчеты: «Если говорить, скажем, о вкладе кризисных явлений последнего периода в падение российских фондовых индексов, то я бы оценил этот вклад следующим образом. 75% падения или коррекции фондовых индексов связаны с последствиями международного финансового кризиса и 25% – это наши внутренние проблемы, в том числе и последствия войны на Кавказе».
Насколько точны оценки российских официальных лиц?
Механизм глобальных фондовых рынков
Фондовые рынки большинства стран, включая Россию, работают, как весьма эффективные сообщающиеся сосуды. Значительная часть инвесторов – американских, европейских, российских, инвесторов без какой-либо национальной и гражданской принадлежности – работают не на национальных, а на глобальных рынках.
Принятие решения об инвестиции (на любой рынок) зависит от множества факторов. Важнейший из них – баланс между ее привлекательностью (прибыльностью, эффективностью, отдачей) и ее рискованностью. Баланс между этими факторами каждым инвестором определяется самостоятельно. Он может быть найден как на рынках с низкой привлекательностью и высокой надежностью, так и на рынках с высокой прибыльностью и высокими рисками.
Возникновение угрозы в целом для инвестиций в акции на глобальном рынке приводит при прочих равных условиях к пропорциональному сокращению инвестиций и, соответственно, к пропорциональному падению всех рынков. Если же инвесторы оценивают риски на определенном рынке как более серьезные, чем риски на других, то они выводят свои средства в первую очередь именно с этих рынков. Результатом становится падение (абсолютное или относительное) фондового индекса данного рынка по сравнению с динамикой фондовых индексов других рынков.
Для оценки положения на отдельном страновом рынке следует анализировать не только и не столько абсолютное изменение национального индекса, оторванное от глобальной ситуации, сколько относительное изменение – отклонение его динамики от динамики других рынков.
Когда начался российский кризис?
Считать ли стартом российского кризиса дату 19 мая 2008 года?
Если исходить из падения абсолютных значений российских фондовых индексов, то несомненно. Однако после 19 мая стали снижаться показатели не только российского фондового рынка, но и практически всех иных фондовых рынков – национальных, региональных, мировых.
Поначалу динамика российских фондовых индексов практически не отличалась от динамики фондовых индексов других стран (например, США) и регионов. Снижались почти все рынки и вместе с ними – российский, ничем примечательным от них не выделяясь.
Иными словами, если и был кризис, то он был мировым и групповым (развивающихся рынков), но никак не российским.
Такая ситуация продолжалась в течение почти двух месяцев – до 17 июля. За это время американский фондовый рынок потерял 11,5%, мировой – 12,9%, российский – 13,1%. Что касается фондового индекса развивающихся рынков (падение на 17,5%), то российский показатель снижался медленнее его, отчасти подтверждая растиражированные в начале года утверждения о России как об «острове стабильности» – по крайней мере, среди развивающихся рынков.
Все изменилось 18 июля. В этот день индекс РТС упал на 4,5% при неизменном значении Доу Джонса и незначительных колебаниях индексов мирового фондового рынка и развивающихся рынков. В этот день ФМС выдала Роберту Дадли лишь «временную визу» на 10 дней. Никаких иллюзий по поводу того, на чьей стороне играют власти в «споре хозяйствующих субъектов» менеджмента ТНК-ВР, у инвесторов не осталось. И они приняли свои решения о выводе средств из России.
Развитие кризиса
В последующие дни и недели расхождения в динамике российского и мировых индексов лишь нарастали. Наиболее значительные провалы в относительной динамике рынка (в сравнении с индексом развивающихся рынков) были зафиксированы 24–25 июля (комментарии Владимира Путина о «посылке доктора» для хозяина «Мечела»), 8 августа (начало российской интервенции в Грузию), 26 августа (одностороннее признание Южной Осетии и Абхазии), 3–5 сентября, 9–11 сентября, 16–17 сентября (всплески беспрецедентной по агрессивности и грубости риторики российских официальных лиц по отношению к окружающему миру, сопровождавшейся такими действиями, как посылка стратегических бомбардировщиков в Венесуэлу и объявление о морских маневрах в Карибском море).
За короткий срок – менее двух месяцев – российским властям удалось добиться почти невозможного: фондовый рынок провалился на 51,8%. Среди страновых рынков Россия оказалась рекордсменкой по глубине фондового кризиса
(за исключением Украины, пережившей коллапс «оранжевой коалиции» и правительственный кризис). В отличие от России и Украины ситуация на других страновых и региональных рынках хотя и продолжала ухудшаться, оказалась существенно менее тяжелой. Американский рынок просел лишь на 8,5%, мировой – на 12,4%, развивающиеся рынки в целом – на 25,4%.
Факторы внешние и внутренние
При такой динамике падения фондовых индексов трудно обвинять в российском кризисе исключительно внешние силы, в особенности ситуацию на американском рынке. Если бы инвесторы оценивали баланс доходности/рискованности инвестиций в Россию на таком же уровне, как и инвестиций в «кризисные» США, то российский рынок потерял бы не больше американского. А если попробовать представить себе даже такое странное явление, как «уход из России исключительно американских инвесторов – по рекомендации (?), поручению (?), приказу (?) американских властей», как на это намекают некоторые российские официальные лица, то на место американских инвесторов тут же пришли бы другие инвесторы – европейские, азиатские, арабские, с немалым удовольствием постаравшиеся бы приобрести внезапно подешевевшие российские активы. Но они не пришли. Почему? Потому что они так же, как и ушедшие инвесторы, оценивали риски вложений в современную Россию.
Среди внешних факторов, повлиявших на кризис фондового рынка, называют также падение цен на нефть. Действительно, за два месяца – с 17 июля по 17 сентября – цены на нефть снизились на 38%. Но даже такое падение оказалось меньшим, чем падение российских фондовых индексов, в корзине которых находятся далеко не только акции нефтяных компаний. Однако самый главный аргумент против «нефтяного фактора» представляют данные о динамике фондовых индексов стран-нефтеэкспортеров. За последние два месяца индекс фондовых рынков этих стран (в ВВП которых удельный вес нефти, как правило, выше, чем в России) снизился лишь на 20%. Наконец,
падение фондовых индексов было вовсе не предопределено общемировой ситуацией с жесткой неизбежностью. Несмотря на глобальные проблемы, в некоторых странах рынки продолжали идти вверх. Например, во Вьетнаме, Тунисе, Ливане.
По крайней мере в последние несколько месяцев именно эти страны и стали «островками стабильности» в океане фондового рынка.
Иными словами, какие бы страновые, региональные, отраслевые и мировые индексы фондового рынка ни использовать – большая часть падения российского рынка не может быть объяснена никакими внешними факторами.
Если пытаться оценить вклад в российский фондовый кризис «американского фактора», то он оказывается не превышающим 17%. Распространяя подобные объяснения, российские власти не только запутывают российских граждан, но и запутываются сами, демонстрируя не слишком высокий уровень собственного понимания происходящего.
При оценке вклада в российский кризис фондового рынка развивающихся рынков (падение которого среди региональных и групповых рынков было наибольшим) получается, что российский кризис последних двух месяцев как минимум наполовину вызван собственными внутренними проблемами. Прежде всего, атакой российских властей на отечественный и иностранный бизнес, агрессией против Грузии, последовавшим за ней односторонним признанием со стороны России Южной Осетии и Абхазии, опасениями инвесторов и мирового сообщества относительно возвращения международных отношений к холодной войне. В отличие от российских официальных лиц, воинственно размахивающих ядерной и прочими дубинками, инвесторы, как и большинство граждан, не любят и опасаются войн – как «горячих», так и «холодных».
С 19 мая 2008 года совокупная капитализация российских компаний, акции которых котируются на российском фондовом рынке, упала почти на $800 млрд. Потери капитализации с 17 июля превысили $600 млрд. Половину этих потерь – свыше $300 млрд – составил ущерб, вызванный непосредственно внутренними российскими причинами.
Что может остановить кризис?
Российские власти сделали вид, что попытались смягчить действие кризиса с помощью вложений в частные активы государственных средств на сумму, превышающую $100 млрд. Иными словами, попытались тушить пожар своего рода «пирогами и блинами», лихорадочно распихиваемыми по частным карманам.
Но российский фондовый кризис вызван не столько поверхностными причинами – ни конъюнктурным сквозняком (это снижение цен на нефть до $90–100 – причина кризиса?), ни недостатком ликвидности (это в России, купающейся в нефтедолларах, ликвидности не хватает?) Этот кризис вызван глубокими институциональными причинами – несовместимостью открытых глобальных рынков, процесса интеграции российского общества в общемировую систему, толерантности и уважительности как ведущих принципов международного общежития c параноидальной агрессивностью нынешней российской власти, навязываемым ею культом изоляции и насилия, хамством уличной шпаны, возводимым ее представителями в официальный стиль государственного поведения.
Никакими финансовыми «пирогами, блинами и сушеными грибами» долгосрочные институциональные пожары не потушить,
если этим занимаются «крокодилы». Тушить их гораздо успешнее удается миролюбивым «бабочкам». Правда, это может произойти лишь тогда, когда закончится в стране то невероятное состояние, при котором «рыбы по полю гуляют, жабы по небу летают», состояние российского общества, описанное проницательным Корнеем Чуковским как большая «путаница».
-
U.S. Stock Futures Drop on Jobless Data, Higher Borrowing Costs
By Michael Patterson and Lynn Thomasson
Oct. 2 (Bloomberg) -- U.S. stock futures tumbled as jobless claims climbed to a seven-year high and rising borrowing costs spurred concern companies will struggle to secure financing even as Congress moved closer to approving a plan to shore up banks.
General Electric Co. lost 6.7 percent as people close to the deal said the company may sell shares for less than yesterday's closing price. Wal-Mart Stores Inc. and Nike Inc. declined after first-time applications for unemployment benefits topped economists' estimates. National City Corp., Ohio's biggest bank, rallied 14 percent and Regions Financial Corp., Alabama's largest, rose 10 percent after the Senate approved the plan to buy troubled assets from financial firms.
``The fact that banks are still being cautious, that we're seeing companies finding it hard to raise debt, means people are going to lose their jobs and that has knock-on effects for the whole economy,'' said Andy Lynch, who manages about $3 billion at Schroder Investment Management Ltd. in London.
-
Vot ochen interesnaya zametka pro Goldman Sachs, i kak im etot krisis na polzu poidet
http://www.marketwatch.com/news/story/whos-profiting-crisis-goldman-sachs/story.aspx?guid={C177EA75-3EB8-4631-B1EC-6EBAE68CDCB7}&dist=TNMostRead
-
Баффетт выручит
Финансовый гуру мечтает сам реализовать "план Полсона"
Влиятельный американский миллиардер Уоррен Баффетт решил положить в свою копилку еще один выгодный актив, вложив 3 млрд долл. в компанию General Electric (GE). В инвестиционном чутье Уоррена Баффетта мало кто сомневается: использовав свою поговорку «будь жадным, когда остальные напуганы, и опасайся, когда другие жадные», он смог сколотить многомиллиардное состояние.
В официальном сообщении GE говорится, что Berkshire Hathaway купит привилегированные акции компании на сумму 3 млрд долл. с гарантированными дивидендами в размере 10% годовых. Фирме г-на Баффетта также предоставят возможность в течение пяти лет докупить обычных акций на аналогичную сумму по 22,25 долл. за штуку. Глава GE Джефф Иммелт заявил, что компания также проведет открытую продажу ценных бумаг на 12 млрд долл. Уоррен Баффетт в эфире телеканала PBS на это заявил, что уже давно знаком с нынешним и прошлым менеджментом GE, «понимает бизнес» и считает компанию «привлекательной инвестицией». За минувший год акции GE успели подешеветь на 42%, но ведущие рейтинговые агентства продолжают ставить компании наивысшую оценку ААА.
В условиях кризиса средства г-на Баффетта начали рассматриваться многими компаниями как оперативный источник капитала. Известный долгосрочным характером своих вложений, г-н Баффетт следует формуле: «будь жадным, когда остальные напуганы, и опасайся, когда другие жадные». Г-н Баффетт уверен, что «экономика США повержена, а ее сердце остановилось», при этом безработица растет, а компании пытаются сохранить капитал. «Находясь в почтенном возрасте, я не думаю, что видел когда-нибудь людей, настолько напуганных положением дел в экономике, — сказал Уоррен Баффетт. — Ситуация будет ухудшаться еще какое-то время». По его словам, замораживание кредитов «высасывает из экономики все соки». В конце сентября Berkshire Hathaway вложила 5 млрд долл. под 10% годовых дивидендов в привилегированные акции бывшего инвестбанка Goldman Sachs. Эксперты не скрывают, что желание Уоррена Баффетта поучаствовать в спасении финансовой системы добавляет рынкам немало уверенности.
Г-н Баффетт заявил, что если бы Министерство финансов США предложил ему поучаствовать в «плане Полсона» хотя бы на 1%, то при условии последующего выкупа активов по рыночной стоимости он оценил бы сделку такого рода как «очень привлекательную». «Баффетт поддерживал план и раньше, однако в палате представителей сейчас слишком сильна озабоченность — поможет план избирателям или нет, — сказал РБК daily президент Eagan-Jones Ratings Шон Иган. — План выгоден держателям ипотечных бумаг, но многим представителям названивают избиратели и интересуются, стоит дело этих денег или нет».
Коллега Уоррена Баффетта по инвестиционному цеху спекулянт-миллиардер Джордж Сорос считает, что власти должны вливать капитал в банки, а не выкупать их безнадежные активы, которые трудно оценить, поэтому за них в итоге все равно переплатят. Кроме того, любой банк должен сперва попытаться найти частные деньги, а уж государство предоставит недостающее. «При адекватном администрировании рекапитализации хватит, чтобы банки снова начали кредитовать», — заявил г-н Сорос. Американские власти продолжают проталкивать «план Полсона» — его уже поддержал сенат. В числе изменений предлагается повысить планку застрахованных вкладов со 100 тыс. до 250 тыс. долл., а для бизнеса и среднего класса вводятся налоговые послабления на 110 млрд долл. Повторное и, как ожидается, все же успешное прохождение плана через палату представителей намечено на сегодня.
РОМАН КИРИЛЛОВ
03.10.2008 http://www.rbcdaily.ru/index5.shtml
-
Герман Греф рассказал сотрудникам Сбербанка о кризисе.
Президент Сбербанка Герман Греф рассказал в письме своим сотрудникам о финансовом кризисе, признав, что банк не планирует выполнять заявленные ранее планы по увеличению кредитного портфеля. Об этом пишет газета "Коммерсант".
Греф, по сведениям издания, практикует ежемесячные обращения к сотрудникам в письменном виде. В своем октябрьском письме президент Сбербанка констатирует факт финансового кризиса в России и сообщает, что приоритеты в деятельности банка будут изменены. Сбербанк, являющийся опорным кредитором российской экономики, прекращает наращивать кредитный портфель и намерен ужесточить условия выдачи новых кредитов как для юридических, так и для физических лиц.
Сбербанк является крупнейшим кредитором в России - на него приходится 41 процент от общего объема кредитов, выданных российскими банками предприятиям. Доля кредитной организации на рынке вкладов от населения превышает 50 процентов.
Ранее сообщалось, что Сбербанк с 1 октября 2008 года повысил ставки по всем видам кредитов для физических лиц. В среднем ставки увеличились на один процент годовых.
-
Инвестиционный банк Merrill Lynch произвел переоценку анализируемых компаний нефтегазового сектора РФ в связи с уменьшением своего прогноза стоимости нефти в IV квартале 2008 года и в 2009 году, сообщается в обзоре банка.
Аналитики Merrill Lynch понизили прогноз стоимости нефти в четвертом квартале 2008 года со $118 до $106 за баррель, а в 2009 году со $109 до $90 в связи с ожидаемым замедлением экономического роста и уменьшением спроса на нефть в 2009 году на фоне повышения предложения.
Сокращение прогнозных цен на нефть привело к снижению ожидаемого показателя EPS (прибыль на акцию) компаний нефтегазового сектора РФ в 2009 году в среднем на 15%.
"Рисковая премия для акций РФ, без сомнения, увеличилась за последние месяцы, что будет способствовать сохранению волатильности котировок российских нефтегазовых акций в краткосрочной перспективе. Между тем мы считаем, что на рынке РФ в настоящее время появились привлекательные варианты инвестирования, но рекомендуем использовать стратегию торговли парами (pair-trade)", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что аналитики банка отдают свое предпочтение акциям компаний с большой капитализацией, сильными катализаторами роста, устойчивым ростом прибыли и привлекательной стоимостью.
Среди фаворитов экспертов Merrill Lynch - бумаги ОАО "Газпром" и ОАО "ЛУКОЙЛ".
Оценки и рекомендации аналитиков Merrill Lynch (цены в долларах США):
Компания
Текущая цена
Новая прогнозная цена
Консенсус-прогноз цены*
Рекомендация
Газпром
8,00
17,00
19,74
покупать
ЛУКОЙЛ
59,50
100,00
117,23
покупать
Татнефть
3,80
5,40
6,53
покупать
Газпром нефть
4,70
5,20
6,73
держать
Сургутнефтегаз
0,53
0,61
1,37
держать
Роснефть
6,50
9,50
13,12
держать
НОВАТЭК
5,20
4,20
10,32
продавать
-
Трише может сделать разворот на 180 градусов и снизить ставку впервые за 5 лет -эксперты
Лондон. 3 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише может сделать разворот на 180 градусов и впервые почти за 5 лет пребывания на этом посту снизить базовую процентную ставку в ожидании саммита стран ЕС, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на мнение экспертов.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг оставил базовую процентную ставку на уровне 4,25% годовых - максимальном за семь лет. Финансовый кризис еще более резко проявился в Европе на этой неделе, заставив правительства ряда стран "спасать" банки самыми разными способами: от национализации и гарантирования депозитов до обеспечения поглощения другими банковскими учреждениями. При этом ставки на рынке межбанковских кредитов выросли до рекордных уровней.
В четверг вечером Ж.-К.Трише, комментируя предстоящий в субботу саммит лидеров Германии, Британии, Франции и Италии с участием представителей ЕЦБ, заявил, что руководство Европейского центробанка впервые с начала кредитного кризиса рассматривало вопрос о снижении ставки. По мнению экспертов, ослабление инфляции на фоне снижения цен на нефть, а также приближение европейской экономики к краю рецессии повышает необходимость сокращения базовой процентной ставки в Европе.
Инвесторы ожидают снижения ставки минимум на четверть процентного пункта не позднее начала следующего месяца.
-
(C) Interfax 10:20 03.10.2008
МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ПРОГНОЗ
Нефть может подешеветь на следующей неделе из-за падения спроса
Москва. 3 октября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Стоимость нефти может снизиться на
следующей неделе на опасениях, что снижение темпов экономического роста
негативно отразится на спросе, сообщило агентство Bloomberg.
Снижение стоимости нефти ожидают 17 из 31, или 55%, аналитиков, опрошенных
Bloomberg. Семь респондентов, или 23%, прогнозируют рост цен, и столько же
экспертов считают, что значительных изменений не произойдет. На прошлой неделе
48% респондентов прогнозировали понижение стоимости нефти.
По мнению аналитиков Международного валютного фонда (МВФ), в экономике США
может начаться рецессия. Это самый пессимистичный прогноз относительно темпов
экономического роста в стране с самым крупным ВВП в мире с начала кризиса
кредитного рынка, который начался в прошлом году. Последние четыре недели спрос
на бензин в стране составляет 19 млн баррелей в день, что является самым низким
с октября 2001 года.
"Есть три причины падения стоимости нефти, - заявил Адам Симинский из Deutsche
Bank. - Это - экономика, экономика и еще раз экономика".
Стоимость нефти марки WTI с поставкой в ноябре опустилась с начала этой
недели на 12% и торгуется в пятницу на уровне $93,97 за баррель.
-
U.S. Stock Futures Rise as Lawmakers Support Bank Rescue Bill
By Michael Patterson
Oct. 3 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures climbed as lawmakers who helped defeat a $700 billion bank-rescue package said they may switch their votes today.
Citigroup Inc. gained 2.1 percent and Morgan Stanley advanced 1.1 percent after at least eight lawmakers in the House of Representatives who voted against the rescue plan this week said they now support the measure. Four others said they may switch their ballots on the bill, which failed by a dozen votes on Sept. 29.
Futures suggested the Standard & Poor's 500 Index may pare an 8.1 percent drop this week, the steepest since markets opened after the Sept. 11, 2001, terrorist attacks. Reports on jobless claims and factory orders yesterday reignited concern the economy is sinking into a recession, while data today may show the U.S. lost jobs in September for a ninth month.
-
U.S. Stocks Drop as Recession Concern Outweighs Bailout Passage
By Eric Martin
Oct. 3 (Bloomberg) -- U.S. stocks slid, capping the worst week for the Standard & Poor's 500 Index since the 2001 terrorist attacks, on concern the $700 billion bank bailout isn't enough to unlock credit markets and prevent a recession.
JPMorgan Chase & Co., Discover Financial Services and Lennar Corp. fell more than 7 percent as the biggest loss of jobs in five years overshadowed congressional approval of the plan to buy banks' troubled assets. Citigroup Inc. dropped 18 percent, its steepest plunge since 1988, after Wachovia Corp. agreed to be acquired by Wells Fargo & Co., snubbing a deal to sell its banking operations to Citigroup.
The S&P 500 declined 15.05 points, or 1.4 percent, to 1,099.23. The Dow Jones Industrial Average lost 157.47 points, or 1.5 percent, to 10,325.38. The Nasdaq Composite Index slipped 29.33, or 1.5 percent, to 1,947.39. More than three stocks decreased for each that rose on the New York Stock Exchange.
-
Алексей Кудрин на грани увольнения
Как стало известно журналу «The New Times», в течение прошлого месяца дважды его карьера «висела на волоске».
Свой пост Кудрин сохранил едва ли не чудом. Премьер Путин был весьма им недоволен и несколько раз был близок к принятию решения об отставке. Первый раз еще 15 сентября, когда Алексей Кудрин на вечернем совещании у первого вице-премьера Шувалова в присутствии Путина выступил против пакета антикризисных мер, который между прочим уже был утвержден председателем правительства. Как сообщают источники, после такого демарша Кудрину сразу же нашили замену в лице министра обороны Анатолия Сердюкова. Но вице-премьеру удалось спастись, через несколько дней на заседании правительства он публично покаялся в совершенных ошибках. Но тучи над его Гловой сгустились вновь. Второй раз кресло под Кудриным зашаталось 29 сентября. Тогда он опять, но как говорят инсайдеры, в более мягкой форме, раскритиковал предложенный Путиным пакет мер из новых антикризисных мер. После этого показалось, что судьба министра финансов решена. Однако рука помощи пришла из Кремля. Кудрина поддержал президент Медведев, который по данным «The New Times», был против назначения Сердюкова главой Минфина.
Официальных комментариев по этому поводу изданию получить не удалось.
-
Алексей Кудрин на грани увольнения
Как стало известно журналу «The New Times», в течение прошлого месяца дважды его карьера «висела на волоске».
Свой пост Кудрин сохранил едва ли не чудом. Премьер Путин был весьма им недоволен и несколько раз был близок к принятию решения об отставке. Первый раз еще 15 сентября, когда Алексей Кудрин на вечернем совещании у первого вице-премьера Шувалова в присутствии Путина выступил против пакета антикризисных мер, который между прочим уже был утвержден председателем правительства. Как сообщают источники, после такого демарша Кудрину сразу же нашили замену в лице министра обороны Анатолия Сердюкова. Но вице-премьеру удалось спастись, через несколько дней на заседании правительства он публично покаялся в совершенных ошибках. Но тучи над его Гловой сгустились вновь. Второй раз кресло под Кудриным зашаталось 29 сентября. Тогда он опять, но как говорят инсайдеры, в более мягкой форме, раскритиковал предложенный Путиным пакет мер из новых антикризисных мер. После этого показалось, что судьба министра финансов решена. Однако рука помощи пришла из Кремля. Кудрина поддержал президент Медведев, который по данным «The New Times», был против назначения Сердюкова главой Минфина.
Официальных комментариев по этому поводу изданию получить не удалось.
;D без комментариев ;)
-
Oct. 5 (Bloomberg) -- The German government led talks to salvage a 35 billion-euro ($49 billion) bailout plan for Hypo Real Estate Holding AG today after the ailing property lender said commercial banks withdrew their support.
The government and the Bundesbank have said that Hypo Real Estate, the nation's second-biggest property lender, is too big to fail. The negotiations to save it occur as the Belgian government today is attempting rescue Fortis, that nation's largest financial-services company, after a previous bailout also went awry amid the intensifying global credit crunch.
``All parties involved including banks and insurers are being invited by the government to meet once again, and I'm pretty shocked that this bank's management has revealed another liquidity gap of an unforeseen size,'' German Finance Minister Peer Steinbrueck said in Berlin today in comments broadcast by ARD television. ``We will have to start over again from last weekend's meetings. Hypo Real Estate has to be stabilized otherwise the damage would be unpredictable.''
Маразм крепчал :) (с)
-
«Роснефть» озвучила свои затраты на освоение шельфа до 2030 года. Как рассказал в ходе международной конференции «Нефть и газ Сахалина» директор по науке «Роснефти» Марс Хасанов, на эти цели предстоит потратить около 30 млрд долл. Однако госкомпания может столкнуться с серьезной проблемой: бурить будет просто нечем из-за отсутствия на рынке свободных мобильных буровых установок, пригодных для работы в северных морях. Тем не менее в «Роснефти» все еще сомневаются в целесообразности строительства собственных буровых.
По словам Марса Хасанова, в затратах «Роснефти» на освоение шельфа до 2030 года учтены расходы на сейсморазведку, бурение и частичное оснащение специализированными судами. В частности, компания пробурит 75 скважин и выполнит сейсморазведку (190 тыс. пог. км — 2D, 45 тыс. кв. км — 3D). «Роснефти» потребуется 45 танкеров, 18 сейсморазведочных судов и 16 ледоколов. За время своей пятилетней работы на шельфе Охотского моря она потратила на сейсморазведку и бурение 1,2 млрд долл. Марс Хасанов подчеркнул, что сегодня на шельфе Охотского моря сосредоточено около 10% всех прогнозных ресурсов «Роснефти», а в текущих ее проектах эти ресурсы аудиторская компания DeGolyer & MacNaughton оценила в 700 млн т нефти и конденсата.
Ранее глава «Роснефти» Сергей Богданчиков оценивал затраты на освоение всего российского шельфа до 2050 года в 61,6 трлн руб., 3,2 трлн из которых — расходы на оснащение буровыми судами и платформами и 16 трлн — на геологоразведку. Озвученные г-ном Хасановым затраты «Роснефти» на освоение шельфа на период до 2030 года на порядок скромнее, поскольку они не учитывают вложения в добычу на шельфе, а также в строительство дорогостоящего оборудования, в частности стационарных платформ.
«Газпром» в своей программе по разработке шельфа до 2020 года (есть у РБК daily) обещает потратить на геологоразведку и бурение на шельфе лишь 215 млрд руб. (8,3 млрд долл.). Правда, затраты на строительство буровых установок, платформ и транспортных судов для нужд разработки морских месторождений он в документе не декларировал. По предварительным оценкам, только действующие заказы газовой монополии на эти цели оцениваются свыше 6,6 млрд долл. «Газпром» уже строит в России три мобильные буровые установки и одну платформу общей стоимостью свыше 5 млрд долл., а также разместил на «Северной верфи» заказ на восемь газовозов для СПГ примерно на 1,6 млрд долл. По оценкам заместителя председателя правления «Газпрома» Александра Ананенкова, монополии понадобится 40 шельфовых платформ.
Глава «дочки» «Роснефти» — компании «Сахалинские проекты» — Лев Бродский в своем докладе на конференции «Нефть и газ Сахалина» сетовал на сложность аренды необходимых для работы в северных морях полупогружных буровых установок. По его словам, в России ни одной такой пока нет, а в мире большинство уже законтрактовано. Кроме того, ввоз каждой иностранной буровой требует множества согласований с оборонными ведомствами, а любая заминка на этом этапе приводит к задержке всего проекта бурения и многомиллионным убыткам. Стоимость суточной аренды одной полупогружной буровой установки с 2006 года, по его словам, выросла с 200 тыс. долл. до 400—450 тыс. долл. Кроме того, на каждую такую буровую нужно еще пять-шесть кораблей сопровождения. Ранее «Роснефть» предпочитала арендовать буровые установки за рубежом.
Сегодня госкомпания пока не определилась, где и сколько судов и буровых установок она будет строить и целесообразно ли это делать вообще. Отвечая на вопрос РБК daily, Лев Бродский сказал, что рассматриваются оба варианта: и аренда, и строительство. Правда, топ-менеджер подчеркнул, что срок бурового сезона на шельфе Дальнего Востока и Арктики составляет четыре месяца, а далее установке придется искать заказы за рубежом. «Наличие собственной буровой — это уже самостоятельный сервисный бизнес, в который необходимо вкладывать средства», — объясняет он.
У «Роснефти» ранее был свой буровой флот, но в 2004 году госкомпания продала четыре плавучие морские буровые установки, построенные в советские времена, всего за 22 млн долл.
-
«Газпром» присматривается к Repsol
Монополия может ввязаться в борьбу за акции испанской компании
«Газпром» заинтересован в покупке 20% акций испанской нефтегазовой компании Repsol YPF SA. Пакет выставила на продажу строительная группа Sacyr Vallehermoso SA, пишет Dow Jones со ссылкой на издание Expansion. Другими претендентами на акции Repsol являются французская Total SA и концерн Royal Dutch Shell PLC. По мнению экспертов, у российской компании может не найтись свободных средств на покупку доли Repsol.
Repsol YPF входит в десятку крупнейших нефтегазовых корпораций мира, ведет добычу нефти и газа в 29 странах, в основном в Испании и Аргентине. Компании принадлежит девять нефтеперерабатывающих заводов, более 6900 АЗС в Европе и Латинской Америке. В 2007 году ее чистая прибыль составила 3,19 млрд евро.
«Газпром» заинтересован в покупке 20% акций Repsol YPF SA, выставленной строительной группой Sacyr Vallehermoso SA, пишет Dow Jones. Сделку по продаже пакета осуществляет банк Dresdner Kleinwort. О возможной продаже 20% акций Repsol Sacyr Vallehermoso объявила еще весной, а летом совет директоров компании одобрил продажу пакета с целью погашения части долгов. В конце сентября стало известно, что в приобретении акций Repsol заинтересованы французская Total SA и британо-голландская Royal Dutch Shell PLC. В Sacyr Vallehermoso SA РБК daily отметили, что продажа бумаг Repsol является для них очень важной сделкой, но отказались назвать компании, с которыми ее обсуждают. В «Газпроме» заявили, что переговоры о покупке доли в Repsol не ведутся.
С октября по декабрь 2006 года Sacyr заплатила за акции Repsol 6,5 млрд евро. Сейчас стоимость пакета, по подсчетам экспертов, составляет 4,9 млрд евро. Но покупателю также придется заплатить премию в 20—30% Sacyr Vallehermoso, отмечает директор департамента инвестиционного проектирования НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Светлана Савченко. В итоге 20% акций могут стоить около 6,3 млрд евро. Поскольку «Газпром» намерен в ближайшее время выкупить у итальянской Eni 20% «Газпром нефти», часть газовых активов и долю в месторождении Elephant, у российской компании может не остаться свободных средств на покупку доли Repsol. Впрочем, монополия вряд ли испытает трудности с привлечением кредита даже на фоне финансового кризиса.
Но помимо финансовой есть и другая трудность в осуществлении сделки. Испанские власти отличаются особой консервативностью по отношению к своей нефтегазовой отрасли. В начале 2007 года были даже подготовлены поправки к закону о газе, которые не позволяют выйти на испанский газовый рынок странам, не входящим в Евросоюз.
Однако холдингу было бы выгодно привлечь Repsol к разработке «Сахалина-3» — испанская компания имеет огромный опыт работы на шельфе (в Южной Америке), считает Светлана Савченко. Кроме того, обеим компаниям было бы выгодно сотрудничество в области СПГ. Кроме совместной работы в России газовому концерну может быть интересно участие в проектах Repsol в Южной Америке, где российские компании в последнее время активно пытаются расширить свое присутствие.
-
China to enable short sales and trading on margin
China's securities regulator said it would soon launch a trial program to enable securities firms to sell stocks short - to bet that they'll decline - and lend margin, or credit, for trading.
"The new trading mechanism will fundamentally change the one-sided nature of the A-share market, allowing investors to profit from falling as well as rising markets," said Jing Ulrich, chairwoman of China equities at J.P. Morgan Chase & Co., in a research note Monday.
(marketwatch.com Oct. 6, 2008)
-
06.10.2008
Госдума приняла закон «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ»
В пятницу Госдума буквально за несколько минут приняла в первом чтении закон «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ». Разрабатывали его тоже в спешке. В понедельник контуры обрисовал премьер, а в четверг законопроект уже был в парламенте. Основная цель — не допустить, чтобы кризис ликвидности перешел в долговой. Российские компании вовсю пользовались дешевыми деньгами мирового рынка. Даже во II квартале, когда в США уже бушевал кризис, внешний долг российских банков и компаний вырос на 51,8 млрд долл., до 488,2 млрд долл. Зарубежные кредиторы верили в концепцию «Россия — тихая гавань», пишет «SmartMoney».
В итоге только до конца 2008 года российские заемщики должны вернуть около 40 млрд долл., а в 2009 году — еще 80 млрд долл. В качестве помощи для них Путин не пожалел почти десятую часть золотовалютных резервов ЦБ — 50 млрд долл. Принятый закон позволяет разместить эти средства во Внешэкономбанке, где и будут рефинансироваться заигравшиеся должники. «На рыночных условиях», — сразу заявил премьер и по совместительству глава наблюдательного совета ВЭБа.
Предложенную ставку LIBOR+5% наблюдатели оценивают как суровую. Пока крупнейшие заемщики получают средства на гораздо более выгодных условиях. Как раз в минувшую пятницу Сбербанк привлек синдицированный кредит на 1,2 млрд долл. под LIBOR+0,85%. Правда, здесь, похоже, сыграли роль докризисные договоренности. В ближайшем будущем дешевые деньги кончатся даже для монстров. (б)
RealEstate.ru
-
U.S. Stocks Decline, Dow Industrial Average Falls Below 10,000
By Elizabeth Stanton and Sarah Jones
Oct. 6 (Bloomberg) -- U.S. stocks dropped, driving the Dow Jones Industrial Average below 10,000 for the first time in four years, after bank bailouts in Europe widened and commodities companies tumbled on concern global growth is slowing.
Equities fell worldwide, with trading in Russia and Brazil halted. Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley and Bank of America Corp. lost more than 6.3 percent after the German government led a bailout of Hypo Real Estate Holding AG and BNP Paribas SA bought Fortis's Belgium bank. ConocoPhillips slid 7.3 percent as oil traded below $90 a barrel, sending the Standard & Poor's 500 Energy Index to a 21-month low.
The S&P 500 lost 63.37 points, or 5.8 percent, to 1,035.86 at 10:48 a.m. in New York, the lowest since December 2003. The Dow Jones Industrial Average retreated 510.7, or 5 percent, to 9,814.68. The Chicago Board Options Exchange Volatility Index surged as much as 25 percent to 55.86, the highest in its 18-year history.
-
Crude Oil Drops for Fourth Day on Concern Demand Will Weaken
By Margot Habiby
Oct. 6 (Bloomberg) -- Crude oil fell for a fourth day as the credit crisis deepened in Europe, adding to concern that global economic growth will slow and reduce demand for fuels.
Oil dipped as low as $88.89 a barrel after European leaders pledged to bail out troubled banks and protect depositors. OPEC President Chakib Khelil said today the price slide will continue next year, and Saudi Aramco, the world's largest state oil company, cut its selling prices for exports to Asia and the U.S.
-
Fitch downgrades Ford to 'poor quality' grade of 'CCC'
"Despite significant progress in Ford's cost reduction efforts and an easing of commodity price pressures, Fitch projects that without additional capital raising or asset sales, Ford will reach the minimum required operating cash levels in the second half of 2009," the ratings agency said in a statement
(marketwatch.com October 6, 2008 )
-
EchoMSK :
Разговор писателя Григория Чхартишвили (Б.Акунин) с Михаилом Ходорковским
Когда редакция предложила мне взять интервью у любого человека, который был бы мне интересен, я сразу сказал: «Интересней всего мне было бы поговорить с Михаилом Ходорковским».
Статья великовата для копирования, поэтому просто ссылка.
http://www.echo.msk.ru/blog/echomsk/544794-echo/
-
Решение США поставить Тайбэю крупную партию вооружений на 6,5 млрд долларов привело к разрыву военных контрактов между Пекином и Вашингтоном. Узнав о планируемых поставках в Тайвань, Китай расценил действия Штатов как угрозу безопасности страны и настоял на отмене двусторонних визитов делегаций и всех совместных мероприятий. Вашингтон в свою очередь обвинил КНР в политизации военных отношений и угрожающей экспансии.
http://2trade.ru/2008/10/07/jeto-pakhnet-iii-mirovojj.html
-
Bloomberg
Published: October 07, 2008, 00:43
Russia's oil production fell for the ninth straight month in September as producers struggled with rising costs and maturing fields, bringing the world's second-biggest crude exporter closer to its first annual drop in output since 1998.
Russia's government has promised to reduce taxes on oil companies to help reverse that decline.
Credit Suisse cut Rosneft, Russia's largest oil producer, to "underperform" from "outperform", and dropped its target share price to $8.70 from $12. It lowered Lukoil to "neutral" from "outperform", cutting the target to $75 from $120.
Rising domestic natural gas prices should bolster medium-term earnings growth, the bank said.
-
Главным банкам страны выделяется субординированный кредит почти на триллион рублей - Медведев
Президент РФ Дмитрий Медведев объявил, что по итогам совещания во вторник в Кремле принято решение о выделении ряду банков субординированного кредита.
"Я думаю, что мы можем сегодня принять решение о выделении субординированного кредита банкам на сумму до 950 млрд рублей на срок не менее чем на 5 лет", - сказал президент по итогам совещания.
По словам главы государства, "эта общая сумма с учетом договоренностей может быть разбита следующим образом: Сбербанку - до 500 млрд рублей, ВТБ - до 200 млрд, Россельхозбанку - до 25 млрд рублей, другим - до 225 млрд рублей".
При этом, отметил Д.Медведев, "для других банков - исходя из того, что эти пропорции могут быть использованы при наличии собственных средств, предоставленных акционерами банка в размере не менее 15 проц. от уставного капитала банка, при наличии финансирования один к двум".
Субординированный кредит размещается в капитал банка, из размеров которого рассчитываются финансовые нормативы, а значит, зависят возможности банка. Предоставление такого кредита увеличивает общие резервы банка на покрытие убытков по кредитам.
/Финмаркет/
-
© Interfax 15:25 07.10.2008
РОССИЯ-НЕФТЕКОМПАНИИ-ГОСУДАРСТВО-ПОДДЕРЖКА
Четыре крупнейшие нефтегазовые компании РФ обратились в правительство за финансовой поддержкой
Москва. 7 октября. ИНТЕФРАКС-АНИ - Четыре крупнейшие нефтегазовые компании
РФ - "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH), "Роснефть" (РТС: ROSN), ТНК (РТС: TNKO)-ВР и
Газпром" (РТС: GAZP) - обратились в правительство с просьбой выделить им
кредиты на рыночных условиях для погашения задолженности по внешним
заимствованиям.
Как сообщили Агентству нефтяной информации (АНИ) в пресс-службе "ЛУКОЙЛа",
об этом президент НК Вагит Алекперов заявил в интервью агентству Reuters.
По его словам, "ЛУКОЙЛ" рассчитывает на сумму от $2 млрд до $5 млрд.
Служба энергетической информации
-
U.S. Stocks Advance on Fed's Plan to Purchase Commercial Paper
By Elizabeth Stanton
Oct. 7 (Bloomberg) -- U.S. stocks rose for the first time in five days after the Federal Reserve said it will purchase short-term corporate debt to help unfreeze credit markets.
General Electric Co., Caterpillar Inc. and Alcoa Inc. added more than 3 percent after the central bank said it will pump funds into the U.S. commercial paper market. Advanced Micro Devices Inc. rallied 23 percent on plans to spin off its manufacturing plants as part of an $8.4 billion investment from Abu Dhabi. European shares extended gains after the Fed announced the plan.
The Standard & Poor's 500 Index increased 6.55 points, or 0.6 percent, to 1,063.44 at 9:51 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average added 79.57, or 0.8 percent, to 10,035.07, a day after falling below 10,000 for the first time in four years. The Nasdaq Composite Index rose 0.3 percent to 1,868.49. Two stocks gained for each that fell on the New York Stock Exchange.
-
Россия возьмет из резервов $25 млрд для помощи банкам
Вторник, 7 октября 2008 16:58 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Министр финансов РФ Алексей Кудрин признал, что власти не смогут обойтись без золотовалютных резервов для оказания срочной помощи финансовому рынку.
Сегодня было объявлено, что банковскому сектору будет выделено дополнительно 950 миллиардов рублей, из них больше половины - 500 миллиардов - получит крупнейший в РФ государственный Сбербанк.
"Для осуществления такой масштабной операции мы просим у законодателей возможность использовать резервы Российской Федерации", - сказал Кудрин журналистам.
Он пояснил, что речь идет про депозит от ЦБ, который - единственным из всех банков - должен получить Сбер, в то время как остальные банки, включая государственные, будут получать средства в виде субординированных займов через ВЭБ.
Позднее Кудрин пояснил, что и остальная сумма - 450 миллиардов рублей - может быть найдена в одном из российских нефтяных резервных фондов - почти $50-миллиардном Фонде национального благосостояния и $140-миллиардном резервном фонде.
"Депозит в размере 450 миллиардов (рублей) будут предоставлен из одного из фондов, который у нас есть. Это - размещение активов на внутреннем рынке", - сказал Кудрин.
Ранее Кудрин говорил, что на эти цели будут использованы средства бюджета.
Таким образом, РФ может лишиться почти $25 миллиардов из резервов, которые на конец сентября превышали $560 миллиардов и из которых власти ранее решили взять $50 миллиардов для рефинансирования через ВЭБ внешних долгов российских компаний и банков.
-
www.rbc.ru
Прогнозы ушли в минус
Credit Suisse снизил оценку акций компаний нефтегазового сектора
Швейцарский банк Credit Suisse пересмотрел свой годовой прогноз по ценным бумагам российских компаний нефтегазового сектора в сторону снижения. В опубликованном вчера сообщении аналитики банка сделали неутешительный вывод: инвесторов может постигнуть разочарование, а нефтяники в ближайшее время могут не дождаться очередных налоговых послаблений.
Credit Suisse снизил прогноз по акциям крупнейших российских нефтегазовых компаний, говорится в опубликованном вчера отчете банка. В результате новые прогнозные цены для нефтяных компаний составили: «Роснефть» — 8,7 долл. (-27,5%), ЛУКОЙЛ — 75 долл. (-37,5%), «Сургутнефтегаз» — 0,69 долл. (-42,5%). Причину такого решения аналитики банка объяснили снижением стоимости нефти, падением ее добычи и увеличением капзатрат компаний.
Напомним, что за последние несколько недель стоимость нефти демонстрировала как взлеты, так и падения. Однако вчера она опустилась уже ниже отметки 90 долл. за баррель. Критической точкой для российской экономики и в целом нефтегазового сектора эксперты называют 70—80 долл. за баррель.
На этом фоне у компаний наблюдается падение нефтедобычи. Как ранее сообщал Росстат, добыча нефти и газового конденсата в январе—августе 2008 года снизилась на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составила 325 млн т. Впрочем, российское правительство не намерено сдаваться и надеется если не на увеличение добычи, то, по крайней мере, на сохранение ее на прежнем уровне. При этом предполагалось, что этого удастся достигнуть в первую очередь путем введения новых налоговых льгот.
Однако, учитывая текущие макроэкономические показатели, а также нынешний уровень ликвидности компаний, аналитики швейцарского банка ставят под сомнение возможность дальнейшего проведения налоговой реформы в стране. Кроме того, они полагают, что и «инвесторов может постичь разочарование».
Credit Suisse также снизил прогнозную цену бумаг «Газпрома» до 11 долл. (-38,89%). Впрочем, указав, что постепенное увеличение стоимости газа внутри страны будет способствовать росту прибыли госкомпании в среднесрочной перспективе. Кроме того, цена привилегированной акции «Транснефти» в течение года не превысит 780 долл., полагают эксперты банка, что на 71,11% ниже их предыдущего прогноза. Нехватка инвестиций в проекты, с одной стороны, и необходимость сохранения тарифа на прежнем уровне для контроля над инфляцией, с другой, не позволят компании увеличить дивидендные выплаты, отмечается в докладе.
Аналитик ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков полагает, что решения государства по продолжению налоговой реформы в нефтегазовом секторе будет во многом определяться мировым уровнем цен на нефть. «В случае их снижения до 70 долл. за баррель правительство может отложит реализацию этих планов», — добавляет эксперт. В то же время в компании UniCredit Aton уверены, что в долгосрочной перспективе цены на нефть будут высокими, но допускают, что снижение цен может продолжаться и в 2009 году.
Очередной неудачный день на фондовом рынке ввел в красную зону акции компаний нефтегазового сектора. По итогам закрытия торгов на ММВБ акции «Роснефти» подешевели до 108,95 руб. (-24%), «Газпрома» — до 143,94 руб. (-20,03% ), ЛУКОЙЛа — до 1100 руб. (-19,77%). На РТС бумаги «Сургутнефтегаза» упали до 0,37 долл. (-22,92%).Однако аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин уверен, что акции этих компаний до конца года еще покажут рост. По его мнению, отскок вверх возможен на 40—50% от текущего уровня цен. Кроме того, текущее снижение стоимости бумаг связано с мировым финансовым кризисом и настроением, царящим сегодня на рынке, и никак не с фундаментальными данными в нефтегазовом секторе, считает г-н Лютягин.
ГАЛИНА СТАРИНСКАЯ
07.10.2008
-
КоммерсантЪ сегодня:
Число проблемных банков в РФ стремительно увеличивается. Из-за неисполнения клиентских платежей в общем объеме 400 млн руб. Банк России ограничил перечисления бюджетных платежей клиентов банка «Русский банкирский дом». Проблемы с проведением платежей испытывают банк «Московский капитал» и «Евразия-центр».
Центр экономических исследований Московской финансово-промышленной академии прогнозирует принудительное исключение банков из системы страхования вкладов в связи с несоответствием требованиям Банка России для участия в ней. На текущий момент в ССВ входят 938 кредитных организаций. Лишиться права на прием вкладов граждан многие банки смогут уже по результатам отчетности за третий квартал 2008 года Если Банк России не пойдет на очередные послабления, эксперты прогнозируют массовый отток депозитов из банков, даже если случаи исключения банков из ССВ будут единичными.
-
Ведомости сегодня:
ММК в октябре снизил производственную программу до 850 000 т проката (с 1 млн т), а заказов получено менее чем на 600 000 т. Причина — кризис, который уменьшил платежеспособность российских компаний, покупающих металл ММК. А в связи с резким падением цен на металл на мировых рынках продавать продукцию на экспорт убыточно. Снижение производства составило около 15% примерно пропорционально по всем видам продукции, но больше всего — по строительному прокату. Из-за сокращения производства может высвободиться около 3000 сотрудников Магнитки.
-
МВФ может подтолкнуть страны к согласованным действиям для борьбы с кризисом
Вашингтон/Москва. 7 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ – «МВФ может подтолкнуть сопротивляющиеся страны предпринять шаги для помощи США и начать выработку мер по восстановлению разрушенной регулятивной системы в США", - пишет газета The Wall Street Journal.
В пятницу в Вашингтоне пройдет встреча министров финансов и глав ЦБ стран "группы семи" (G7), а в субботу там соберутся министры финансов и главы ЦБ всех стран-членов МВФ, чтобы обсудить ситуацию в мировой экономике, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в российской делегации.
Центробанк Китая не будет покупать ценные бумаги казначейства США
Пекин. 7 октября. ИНТЕРФАКС-КИТАЙ - Центробанк КНР опроверг сообщения некоторых СМИ о том, что Китай намерен приобрести казначейские ценные бумаги США на $200 млрд, чтобы помочь Вашингтону преодолеть финансовый кризис, сообщила газета "Чайна дейли".
-
"АЛРОСА" в консорциуме с РЖД покупает 90% акций "КИТ Финанса"
Москва. 8 октября. INTERFAX.RU - Консорциум инвесторов в составе ОАО "Инвестиционная группа "АЛРОСА" и ОАО "РЖД" подписал соглашение о приобретении 90% акций инвестиционного банка "КИТ Финанс", говорится в пресс-релизе банка.
Новые акционеры выступают в качестве финансовых инвесторов и готовы в будущем оказывать необходимую финансовую поддержку в виде инвестиций в капитал банка, размещения средств, а также использовать другие формы сотрудничества.
После завершения сделки доля ИГ "АЛРОСА" и РЖД в капитале банка составит по 45%, прочих акционеров - 10%. В настоящее время соответствующие документы по сделке направлены на согласование в регулирующие органы.
Приобретение акций банка означает для консорциума получение контроля над группой "КИТ Финанс", включающей также инвестиционную компанию "КИТ Финанс", компании "КИТ Финанс Страхование", а также долю в СП с международной инвестиционной компанией Fortis Investments.
-
Госдума приняла в первом чтении законопроект, увеличивающий размер страхового возмещения по вкладам физических лиц в банках.
Документом вносятся изменения в закон "О страховании вкладов физических лиц в банках РФ", согласно которым увеличивается размер страхового возмещения по вкладам граждан в банках. Для суммы вклада, не превышающей 200 тыс. руб., страховое возмещение составит 100%, а для суммы более 200 тыс. руб., но не превышающей 700 тыс. руб., оно составит 90%.
-
Женщина, создавшая финансовое оружие массового уничтожения Любопытно http://forexpf.ru/_newses_/newsid.php?news=326898
-
(C) Interfax 20:36 08.10.2008
ЕС-ФИНКРИЗИС-МНЕНИЕ
Страны ЕС должны еще активнее координировать действия по борьбе с финансовым кризисом – Баррозу
Брюссель. 8 октября. ИНТЕРФАКС - Председатель Европейской Комиссии (ЕК)
Жозе Мануэл Дуран Баррозу призвал в среду страны Европейского Союза активнее
координировать свои действия в рамках борьбы против мирового финансового
кризиса.
"Я призываю страны ЕС приложить реальные усилия для того, чтобы лучше
координировать действия друг с другом, а также с институтами ЕС", - сказал глава
Еврокомиссии, выступая в Европейском парламенте.
По словам Ж.М.Баррозу, прозвучавших ранее заявлений руководителей стран ЕС
о готовности к такому сотрудничеству недостаточно. "Мы должны, и мы можем
сделать больше (для преодоления кризиса - ИФ)", - считает председатель ЕК.
-
Александр Лифшиц о Генри Полсоне "Желаю удачи Хэнку Молотку"
http://www.izvestia.ru/livshic/article3121333/
-
U.S. Stocks Drop as Recession Concern Outweighs Rate Reductions
By Lynn Thomasson
Oct. 8 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell for a sixth day after Treasury Secretary Henry Paulson said more banks may collapse and unprecedented global interest-rate cuts failed to convince investors the economy will avoid a recession.
Bank of America Corp. slumped 7 percent after selling shares at a discount to shore up capital. Alcoa Inc., the largest U.S. aluminum producer, slid 12 percent as a reduction in manufacturing caused by the credit crisis left the company with earnings that trailed analyst estimates. Russia, Indonesia, Ukraine and Romania shut their exchanges and Brazil's benchmark index fell to the lowest level in two years in the worst week for emerging markets in at least two decades.
-
ЕС призывает инвестировать средства в нефтяную отрасль России9.10.2008 09:40.
Еврокомиссар по энергетике Андрис Пиебалгс призвал инвестировать средства в нефтяную отрасль России, чтобы в долгосрочной перспективе гарантировать поставки энергоресурсов в Европу и тем самым помочь успокоить европейские рынки.
"Доступность капитала имеет решающее значение для долгосрочных поставок", - сказал Пиебалгс журналистам после состоявшихся в Париже переговоров с министром энергетики России Сергеем Шматко.
Еврокомиссар не уточнил, кто именно должен осуществлять капиталовложения в условиях, когда кризисом охвачен банковский сектор как в США и Европе, так и в России, передает Rosinvest.
По словам Пиебалгса, правительство России - второго крупнейшего в мире производителя нефти - должно продемонстрировать "политическую волю", чтобы прокладывать новые маршруты транспортировки нефти и проводить разведку новых месторождений.
Шматко, в свою очередь, заверил представителя Евросоюза, что стабильности поставок энергоресурсов из России в Европу ничего не угрожает.
В плане стабильности поставок "волноваться не о чем", сказал министр энергетики РФ.
По его словам, напряженность, возникшая в отношениях между Россией и Европой из-за вооруженного конфликта в Грузии, ослабла. В то же время он пожаловался на сохраняющуюся "неоправданную дискриминацию России" на европейских рынках оборудования для атомной отрасли.
-
Мировая пресса все уши прожужжала спасительным планом Полсона стоимостью в 700 миллиардов долларов. План у всех на слуху, только мало кому понятно для чего этот план, чем он грозит самой Америке и всему остальному миру. А так же как принятие и реализация этого плана скажется на курсах валют. Попробую внести некоторую ясность.
Чуть позже я постараюсь поместить на наш сайт ряд статей, объясняющих суть, стадии процесса и возможные последствия разворачивающегося на наших глазах финансового кризиса в Америке. А пока в двух словах очень образно на пальцах:
Примерно 20-30 крайних лет экономика США развивалась исключительно за счет активного кредитования населения. Дошло до того что, кредиты, в том числе и ипотечные, выдавались даже безработным неграм. За счет этих кредитов и шел рост потребления (проще говоря, количество совершаемых покупок) и соответственно шел как бы рост экономики. Почему как бы? Потому, что практически не развивалось реальное производство (заводы-фабрики), а основной рост приходился на финансовую сферу ( акции-облигации-казначейки и прочее).(Прошу прощения за упрощенный язык и добавления в скобках. Не все же имеют экономическое образование и свободно ориентируются в терминах). Итак, народ активно набирал кредиты и покупал на них машины-дома-катера. Хуже того. Народ активно на эти кредиты покупал акции. Тем самым заставляя расти фондовый рынок. Рост фондового рынка подталкивал граждан брать кредиты и вкладывать их в акции в расчете на будущий рост еще активнее.
Кроме того, для того, чтобы не работать, обеспечивать кредитами тунеядцев-негров, а деньгами свои семь флотов и при этом и самим жить неплохо, деньги надо откуда-то брать. Лозунг Остапа Бендера: Заграница нам поможет- очень точно показывает откуда именно эти деньги появлялись. Иностранный капитал рекой тек в США и там обменивался на различные бумажки.(Те же самые акции-облигации-казначейки).
Пришло время, и тут, вдруг, обнаружилось, что денег у банков нет. Домиков фанерных полно, корабликов с самолетиками полно, машинок и вообще всякого дерьма, взятого в кредит, полно, а отдавать эти кредиты ниггеры и примкнувшие к ним возвращать не хотят. Или не могут. Раньше, для погашения прежних кредитов и процентов по ним, народ брал новые кредиты, а сейчас новых не дают, а старые проедены. Банки отбирают заложенные под ипотеку дома, но их так много, что продать эти дома и выручить за них живые деньги невозможно. И банки начинают падать. Нарастает ком невыполнения взаимных обязательств друг перед другом, а тут еще вкладчики побежали забирать свои депозиты. А ни один банк не может единовременно выдать больше чем 30% вкладов. Будь он хоть самый-самый надежный и устойчивый.
Когда сыпятся структуры составляющие основу финансовой системы страны, люди начинают избавляться от бумаги, пытаясь получить в руки живые деньги. А где их на всех набрать? Вот и получается, что снежный ком нарастает с катастрофической скоростью.
Теперь вернемся к семистам пресловутым миллиардам, которые так нужны Полсону и компании для того, чтобы остановить этот снежный ком, провести расшивку взаимных требований, ну и, в том числе, чтобы помочь некоторым особо приближенным к императору личностям сплавить государству давно протухшие, но еще в какой-то мере ценные бумаги.
Дальше встает куча вопросов: у дяди Сэмa на руках есть таки разом 700 ярдов, или китайцы с русскими ещё должны предварительно накупить ГКО американских, чтобы оплатить банкет? Выкупалка не сломается по мере развития событий? И даже если они найдутся, это задержит происходящие процессы, или они вообще как мёртвому припарка, или как?
Начнем по порядку:
1 - денег, конечно, нет. Как на днях в своем телеобращении сказал сенатор, кажется от Техаса - "Мы собираемся послать миллиард долларов Грузии, как будто у нас этих миллиардов как грязи. А у нас даже этого одного миллиарда нет". Так что будут занимать. Но, кстати, совершенно необязательно у нас. Могут у своих занять – Фондовый и Товарный рынки ведь падают весьма активно, деньги американским денежным мешкам куда-то надо перекладывать. Требуется только напечатать очередную партию казначеек или еще каких государственных купонов, пообещать по ним хороший годовой процент и деньги потекут, не смотря на то, что это государство уже давно проело свои и чужие деньги на много лет вперед. Для большей привлекательности нужно продолжить ускоренную ревальвацию бакса (удорожание доллара ко всем остальным валютам), чтобы имело смысл перекладываться в американские казначейки и депозиты из иновалютных активов. А по-хорошему еще и начать поднимать ставку ФРС, причем ударными темпами.
Кто помнит как Евгений крыл на все лады ФРС год назад за то, что они стали резать свою ставку? Ну, мы теперь видим результат - снижение ставки привело к тому, что денег американским банкам и Казначейству иностранцы давать не хотят, и вся система ходит буквально по лезвию ножа. Так что пора Полсону повышать ставку где-нибудь до 7-8% к концу 2009.. Если считать, что бакс вырастет к евро года за полтора на 20-25 % к сегодняшним значениям, то 7-8 % по казначейкам и 6-6.5 % по депозитам - это будет неплохо. Итого 17-20 % годовых, когда во всех прочих местах катастрофа - это не баран чихнул.Просто природа человека такова, что всегда есть пороговая процентная ставка выше которой жадность побеждает страх. Под 18 % будет куча желающих тариться казначейками. Это сейчас под 2 % они никому даром не нужны. А при грамотном подходе - очередь выстроится.
А отдавать проценты чем, теми же бумажками? Проценты отдаются естественно новыми займами - как в любой приличной пирамиде. Вы, наверное, знаете, что многие участники обычных пирамид прекрасно знают, что это пирамида и считают, что если они будут в ее начале, то сумеют выскочить с деньгами перед падением. О чем думали люди, покупавшие в начале августа 1998 года российские ГКО под 120% годовых? Как может долг, гарантированный государством (самый надёжный по определению - "безрисковый") приносить 120% годовых!? Это же пирамида очевидная. Так и тут.
А если ситуацию еще подстегнуть серией локальных военных конфликтов в разных частях мира: индо-пакистанским инцидентом в Азии, Российско-Натовским инцидентом (раздел Украины) в Европе и Израильско-Иранской войной на Ближнем Востоке, и приправить все это блюдо активными выступлениями европейских исламских радикалов и террористов, то от желающих переложить свои активы в доллар США просто отбою не будет. Базой для подготовки исламских радикалов и террористов вполне может служить так вовремя вставшее на светлый путь демократии и независимости Косово. Которое воодушевило сепаратистов по всему европейскому континенту – в Бретани, Шотландии, Ирландии, Каталонии, Сицилии, Корсике, Северной Италии, Фландрии и пр. и пр. и фактически легитимировало их действия. Кстати, вместе с бойцами-исламистами можно готовить и бойцов-сепаратистов. Кто там сейчас из европейцев знает, что вообще происходит в этой стране? Известно только что США там себя чувствует вполне комфортно. Вот такая веселая картинка вырисовывается.
Выводы из первой части:
1 - Америке по зарез нужны деньги.
2 - У государства денег нет, значит надо их у кого-то взять.
3 - Для этого надо создать доллару необыкновенно привлекательный имидж всеми доступными способами.
В результате действий по пункту 3 бакс будет дорожать в перспективе примерно на
20-30 % в течении года-полутора.
Для того, чтобы запустить процесс массового привлечения капиталов, правительству США необходима нормально функционирующая финансовая система. А она сейчас еле-еле на одной ноге стоит, да и та подгибается. Собственно чтобы эту систему спасти и придуман план Полсона. Его принятие позволит заштопать самые неприличные дыры в финансовых штанах США месяца на 3-4. Показать, что стабильность банковской системы США восстановлена, дно кризиса пройдено, и теперь, мол, речь будет идти не о спасении системы от возможного краха, а о преодолении уже произошедших разрушений. Соответственно, граждане иностранцы и вы можете безбоязненно отдать нам все свои деньги на хранение. Кстати в эту же логику укладывается назначение Чубайса в совет JPM. Учитывая, что JPM собрал в свой совет три дюжины таких чубайсов со всего мира, включая Китай, я бы предположил, что это его программа мобилизации лоббистов, которые будут объяснять местным деловым элитам, почему свое бабло надо мышковать в JPM.
Как будет происходить расшивка взаимных требований и кассовых разрывов в финсистеме? Простой пример как это выглядит.
Пенсионный фонд из Франкфурта отдал Morgan Stanley в управление $1 млрд. Тот вложил их в акции Газпрома на ММВБ. Этот миллиард осел в ЗВР ЦБРФ и тот его перевел на депозит в JPM. JPM купил на $500 млн. у Washington Mutual облигаций с офертой, и $500 млн. дал на 6 мес. в кредит BoNY. А WaMu с BoNY купили на них ипотечных бумажек Fanny Mae со сроком погашения 36 месяцев.
Тут начинается заруба на рынках. Бухгалтерская доходность Morgan Stanley падает до -10%. Франкфурсткий пенсионный фонд отзывает из Morgan Stanley свой вклад, который на текущий момент упал до $900 млн. Morgan Stanley срочно продает свои акции Газпрома на рухнувшем ММВБ за $750 млн. А отдавать надо $900 млн. Херак - у Morgan Stanley кассовый разрыв $150 млн. Раз разрыв в $150 млн. - и чем затыкать непонятно. Но где он в России взял те же $750 млн.? А у ЦБРФ. А ЦБРФ их взял со своего депозита в JPM. Т.е. JPM срочно должен был вернуть ЦБРФ $750 с депозита. Но у него их нет - они отданы BoNY и WaMu. Что делает JPM? Отзывает оферту у WaMu, и вроде бы получает $500 млн. Где брать остальные $250 млн. - хрен знает, срок возврата кредита BoNY еще не подошел. Второй кассовый разрыв на $250 млн. А где WaMu взял $500 млн., чтобы вернуть JPM? Они же были вложены в 36-ти месячные облигации FM? Где, где - продал эти облигации по 20 центов за доллар, и выручил $100 млн. А отдавать надо $500 - третий кассовый разрыв на $400 млн. Три кассовых разрыва на $800 млн., которые могут завалить в один присест JPM, WaMu и Morgan Stanley.
Тут выскакивает Полсон и раздает в кредит $150 млн. Morgan Stanley, $400 млн. WaMu и $250 млн. JPM. WaMu отдает $500 млн. JPM, причем он потерял $400 млн. на авральной продаже облигаций Fanny Mae и должен теперь $400 млн. Полсону. JPM отдает $750 млн. ЦБРФ, задолжав при этом за здорово живешь $250 млн. Полсону. ЦБРФ продает их Morgan Stanley за рубли, вырученные тем от продажи Газпрома. Morgan Stanly возвращает $900 млн. франкфуртскому пенсионному фонду, потеряв $250 млн. на экстренной продаже акций Газпрома и оставшись должным Полсону $150 млн. Где $800 млн. от Полсона в американской экономике? Нету их там. Все три банка нервно шлепая губами стирают штаны, в которые они успели три раза наложить от страха, и горестно стенают по поводу совокупного убытка в $650 млн. А все выданные деньги ушли в Германию, и даже копеечки в американских банках не задержалось, не то, что на американский рынок поступить. Причем немцы тоже всрались на $100 млн. Итого: денежная масса не увеличилась (скорее даже уменьшилась) плюс остались убытки от операций. Так что взрыв инфляции США тут тоже не грозит.
А если план не примут? Если план принят не будет финансовая система просто обвалится в ближайшее время по принципу домино и тут уж никого никакими калачами на заманишь в америку свои капиталы ныкать. В результате – банков нет, денег нет, платежи не проходят, предприятия встают колом, а народ выгоняется на улицы. Разруха, толпы безработных штурмуют магазины с едой и оружием и т.д. и т.п. В общем, здравствуй 1917 год только теперь уже в США.
Впрочем, и принятие этого плана лишь отодвигает момент полного банкротства США примерно на год. До того момента пока кредиторам не придет в голову попросить назад свои деньги. За последний год мир с удивлением наблюдает, как мимо него один за другим проплывают трупы финансовых столпов США. Похоже, очень скоро мимо нас поплывут трупы американских индустриальных гигантов типа Дженерал Моторс. А еще несколько месяцев спустя по нашей реке поплывут посиневшие американские "лидеры новой экономики" типа Майкрософт.
Если доллар не будет ревальвировать, то в банки и госбумаги США не пойдут капиталы, и наоборот - если в банки и госбумаги США не пойдут капиталы, то доллар не будет ревальвировать. Если деньги не пойдут в США, то американскую финсистему разнесет уже через несколько месяцев - не выдержат ни Goldman Sachs, ни Citi, ни Bank of America, ни JPM. Банкротства всех крупнейших фининститутов США вызовут неуправляемую цепную реакцию по всей экономике, в результате которой в течение дней обанкротятся практически все компании и банки. Встанет все. Просто все встанет колом. Даже в магазине ничерта купить нельзя будет какое-то время. После этого доллар рухнет не в 5, и даже не в 55 раз. Он просто перестанет существовать для всех неамериканцев. В США начнется кризис эпических мастштабов, по сравнению с которым Великая Депрессия 1929-37 будет выглядеть всенародным карнавалом. Ситуация в стране будет сильно смахивать на ситуацию в Новом Орлеане после Катрины - полный паралич всего, мародерство, люди выброшены во враждебный вакуум. Единственным способом как-то наладить жизнь будет военный коммунизм. В прямом смысле слова военный коммунизм, как у нас в 1920, с тотальной национализацией, талонами, трудармиями, расстрелами мародеров и саботажников на месте, Гулагом, и т.д.
Взрывное разрушение финсистемы США вызовет мгновенную детонацию в ЕС, Японии и еще куче стран, существенно завязанных своей финсистемой на США. Разрушения там будут примерно такими же, как в Штатах плюс-минус миллион жертв. Золото с комодами распухать никуда не будут, потому что просто перестанет существовать биржевой клиринг по всем типам товарных контрактов. Как таковое глобальное биржевое ценообразование исчезнет как явление. Торговля будет локализована в национальных границах и трансграничные контракты будут оформляться ad-hoc, по ситуации, в валюте одной из торгующих сторон. И т.д. Вот так примерно будет выглядеть незавершенная ревальвация доллара.
Согласно классике марксизма, экономические противоречия при капитализме разрешаются ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО военными методами. Помимо естественной логичности, это утверждение многократно проверено практикой. Следовательно, по мере нарастания экономических трудностей на Западе, угроза войны механически возрастает. Что мы и наблюдаем в высказываниях западных политиков. Остаётся надеяться, что российское руководство не забыло классику, и готовит меры предотвращения. У народов мира, как и прежде, вся надежда на Россию (даже если они об этом на подозревают). ДМ
-
Россия не вошла в сотню стран с самыми здоровыми банковскими системами.
Россия заняла 107-е место в рейтинге самых здоровых банковским систем мира, подготовленном Всемирным экономическим форумом. В рейтинге ВЭФ Россия получила 4,86 балла. Страна расположилась между Мозамбиком и Китаем.
При составлении рейтинга ВЭФ использовал данные о счетах банков разных стран мира, а также результаты опроса их руководителей. В результате, банковским системам выставлялись баллы от 1 до 7, где 7 означает стабильность, а 1 - неспособность отвечать по долговым обязательствам и необходимость национализации.
Банковская система Канады стала самой здоровой в мире. Ей присвоили 6,82 балла. В пятерку стран с наиболее здоровой банковской системой также вошли Швеция, Люксембург, Австралия и Дания. Этим странам было присвоено 6,72, 6,71, 6,7 и 6,68 балла.
России в рейтинге ВЭФ досталось 107 место. Она расположилась в рейтинге между Мозамбиком и Китаем, а банковской системе страны было присвоено 4,86 балла.
В пятерку стран с наименее здоровой банковской системой вошли Восточный Тимор, Киргизия, Лесото, Ливия и Алжир.
Как отмечает Reuters, Великобритания и США, в прежние годы входившие в пятерку стран с наиболее здоровыми банковскими системами, в нынешнем рейтинге потеряли свои позиции. Так, Великобритания опустилась на 44 место после того, как правительство объявило о выделении банкам 87 миллиардов долларов. США заняли 40-е место. Этом способствовало банкротство инвестиционных банков Bear Stearns и Lehman Brothers, а также продажа Merrill Lynch.
В рейтинге ВЭФ Великобритания и США расположились после Барбадоса, Эстонии и Набии.
-
Лишение права выкупа закладной в US в Сентябре
More than 107,500 foreclosures in the U.S. in September, representing a 6.6% increase from August and a 25.8% increase from the second quarter to the third quarter.
Pre-foreclosure filings, however, were down 2.4% nationally, driven by sharp declines in California, Michigan and Texas.
(marketwatch.com Oct. 9, 2008)
-
ilia, а что за сайт, с которго взяли статью?
-
(C) Interfax 19:50 09.10.2008
США-ХЕДЖ-ФОНДЫ-АКЦИИ
Хедж-фонды могут снизить волатильность после снятия ограничений на "короткие продажи"
Нью-Йорк. 9 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Снятие ограничений на "короткие
продажи" финансовых акций, действовавших три недели, может уменьшить рекордную
волатильность на рынках, поскольку хедж-фонды увеличат объемы торгов, сообщило
агентство Bloomberg.
С 19 сентября, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ввела новые
правила по "коротким продажам", объем сделок на Нью-йоркской фондовой бирже
(NYSE) упал на 35%.
Индикатор волатильности рынков Chicago Board Options Exchange Volatility
Index (VIX), основанный на колебаниях фондового индекса Standard & Poor's
500, взлетел до 57,53% в среду, обновив максимум по итогам третьей сессии
подряд. Опционы на VIX показывают, что операторы рынка ожидают падения этого
индикатора на 44% в течение двух недель после 8 октября, когда закончилось
действие новых правил SEC.
"Снятие ограничений на "короткие продажи" восстановит баланс на рынке, -
полагает инвестиционный управляющий Huntington Asset Advisors Питер Соррентино.
- Оно должно вернуть ликвидность на рынок, что несколько уменьшит существовавшую
прежде волатильность".
SEC в середине сентября ввела запрет на "короткие продажи" акций почти 1000
финансовых компаний в попытке сократить спекулятивные сделки. Стоимость акций
компаний, вошедших в список комиссии, упала с того момента в среднем на 18%, в
то время как бумаги всех финансовых компаний, акции которых входят в расчет
S&P 500, подешевели в среднем на 24%.
Инвесторы, осуществляющие "короткие" продажи, не имеют продаваемых активов
на момент продажи и занимают их у брокера, надеясь купить их на рынке при
снижении цены, зафиксировав таким образом прибыль.
Руководство NYSE заявляло о том, что введение ограничений вызвало снижение
торговой активности на бирже и усилило колебания цен. Среднедневной объем торгов
на бирже составлял 2,31 млрд бумаг на неделе, в которую было принято решение о
введении ограничений, а в следующие 13 сессий данный показатель опустился до 1,5
млрд акций.
-
S&P lowers ratings outlook for Alcoa to negative
Standard & Poor's on Thursday lowered its outlook for Alcoa Inc. to negative from stable because of weaker-than-expected third-quarter earnings. S&P affirmed its BBB+ long-term and A-2 short-term corporate credit ratings on Alcoa. "The outlook revision reflects the company's weaker-than-expected third-quarter earnings, the result of falling aluminum prices and weak end markets," said Marie Shmaruk, an S&P credit analyst, in a statement.
(Marketwatch.com Oct. 9, 2008)
-
ilia, а что за сайт, с которго взяли статью?
Вот тут
http://kulik.blog.forex.ru/
Там можно еще почитать кое-что.
-
ilia, весьма интересная статья!!! Даже если и не всё так плохо, в плане понимания событий очень нужная информация...
-
ilia, а что за сайт, с которго взяли статью?
Вот тут
http://kulik.blog.forex.ru/
Там можно еще почитать кое-что.
на самом деле половина статьи если не больше взята с проекта "Глобальная авантюра" вот отсюда http://www.avanturist.org
я сижу на ней с 2007го года, в блоге есть кусок просто скопированный целиком из поста авантюриста на форуме, так что лучше читать оригинал
-
Залоговое бремя// Росевробанк просит заемщиков по ипотеке гасить кредиты досрочно
В разгар финансового кризиса банки готовы на крайние меры: Росевробанк обратился к заемщикам с просьбой досрочно погасить часть задолженности по ипотечным кредитам, ссылаясь на скорый обвал рынка недвижимости и снижение стоимости залога. У большинства заемщиков банков денег на досрочное погашение нет, указывают эксперты. Клиенты банков будут вынуждены отдавать недвижимость банку, что спровоцирует массовую реализацию залогов и снижение цен на недвижимость.
На этой неделе Росевробанк инициировал рассылку и обзвон клиентов из числа физлиц с просьбой досрочно погасить часть задолженности по кредитным договорам. Об этом "Ъ" рассказали несколько клиентов банка, предоставив в редакцию письмо Росевробанка к заемщикам. "Учитывая сложившуюся экономическую ситуацию, а также негативную тенденцию на рынке недвижимости, предупреждаем вас о возможности снижения стоимости обеспечения, предоставленного вами по кредитному договору,— говорится в письме Росевробанка.— При дальнейшем сохранении негативной тенденции может сложиться ситуация, при которой стоимость принятого в залог имущества не сможет обеспечить в полной мере исполнение ваших обязательств по кредитному договору". В связи с этим Росевробанк предлагает своим клиентам изыскать возможность досрочно погасить задолженность в размере 30% и не позднее 15 ноября 2008 года.
В самом Росевробанке "Ъ" подтвердили, что разослали клиентам письма соответствующего содержания. "Мы не хотели бы применять жесткие меры к заемщикам, когда стоимость залога по их кредитам упадет: тогда в соответствии условиями ипотечных договоров мы вынуждены будем применять более жесткие меры,— пояснил вчера "Ъ" первый зампред Росевробанка Дмитрий Суздальцев.— Например, потребовать единовременного досрочного возврата кредита и начисленных процентов, а при неисполнении этого требования — обратить взыскание на предмет залога".
Росевробанк — первый из участников рынка, обратившийся к клиентам с таким заявлением. Оно свидетельствует о том, что финансовый кризис вышел за пределы убыточных балансов самих банков и начал распространяться на заемщиков.
В частности, Росевробанк таким образом пытается восполнить недостаток краткосрочной ликвидности, с которым столкнулись сейчас все российские банки, уверен аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин. Так, на следующей неделе банку предстоит выплата купона и погашение еврооблигаций на сумму $150 млн. При этом сделка по привлечению в акционерный капитал китайского инвестора, о которой стало известно в конце лета (см. "Ъ" от 29 августа), еще не заключена.
Росевробанк, по данным журнала "Деньги" на 1 апреля 2008 года, занимает 53-е место по сумме чистых активов (46,8 млрд руб.) и 62-е место по размеру капитала (5,5 млрд руб.). 84% акций банка принадлежит управляющей компании "Росеврогрупп", 6% фонду DEG и 10% фондам "Ренфин" и "Ренфин2". По данным банка на 1 октября 2008 года портфель розничных кредитов составлял 7,7 млрд руб. ($295 млн), из них $110 млн — ипотечные (32-е место по объему ипотечных кредитов среди банков РФ).
Требование о досрочном погашении ипотечного кредита предусмотрено в большинстве кредитных договоров: банк вправе попросить заемщика о погашении задолженности раньше срока в случае наступления форс-мажорных обстоятельств. Среди них, помимо снижения стоимости залога, изменение финансового состояния клиентов. "Если речь идет о снижении стоимости залога, то банк, прежде чем потребовать досрочного погашения кредита, должен произвести новую, официальную оценку недвижимости, которая должна показать, что реальная стоимость жилья стала ниже, чем при выдаче кредита",— поясняет адвокат Евгений Ращевский. После этого банк, руководствуясь актом оценки, вправе требовать от заемщика погасить кредит. При этом юристы обращают внимание, что Росевробанк пока не требует от заемщиков расплатиться по долгам, а просит. "Но даже если сейчас клиент изыщет возможность досрочно вернуть часть долга банку, в дальнейшем он не застрахован от аналогичных просьб банкиров",— резюмирует Евгений Ращевский.
Эксперты считают, что Росевробанк выбрал неверную тактику, которая может спровоцировать беспокойство среди клиентов. "Надо было не пугать клиента кризисом, а стимулировать его, например, досрочным погашением по более выгодной ставке",— считает Евгений Надоршин.
Несмотря на то что просьба Росеврбанка в большей степени обусловлена попытками восполнить недостающую краткосрочную ликвидность, эксперты не исключают скорого осуществления негативного прогноза на рынке недвижимости, описанного в письме Росевробанка. "Кризис американской ипотеки развивался по аналогичному сценарию",— говорил в интервью "Ъ" президент группы "Ренессанс Страхование" Борис Йордан (см. "Ъ" от 22 сентября). После того как из-за роста кредитных ставок спрос на жилье в США упал, а цены на недвижимость начали снижаться, это спровоцировало обесценение залогов по ипотечным кредитам. В такой ситуации американцы, по выражению господина Йордана, предпочли отказаться от кредитов и "отдавать дома банкам целыми районами".
По данным Банка России на 1 июля 2008 года объем ссудной задолженности физическим лицам составлял 3578 млрд руб., из них ипотечные кредиты — 825 млрд руб. (23%). На начало второго квартал ипотеку предоставляли 552 кредитные организации.
Если примеру Росевробанка последуют другие участники рынка, цены на недвижимость снизятся. Рынок жилья ждет если не резкий провал, то значительная коррекция, уверен аналитик UnicreditAton Роман Громов. Он уточняет, что консервативная оценка коррекции рынка 10-15%, однако снижение цен может быть и гораздо большим. В ситуации обесценения жилья более уязвимыми станут те банки, кто агрессивно наращивал кредитные портфели и выдавал ипотеку с минимальным первоначальным взносом. "У таких банков отсутствует запас, который бы компенсировал снижение стоимости залога, - поясняет Евгений Надоршин. - Это первые кандидаты в проблемные банки". При этом, добавляет аналитик "Антанта Капитал" Максим Осадчий, банки, предоставляющие длинные кредиты, уже столкнулись с проблемой несоответствия длины пассивов и активов. "Кто-то решает эту проблему путем привлечения новых инвесторов, а другие — за счет клиентов".
Эксперты указывают, что тенденция, которую обозначил Росевробанк, может возникнуть и у других банков, большинство из которых оказались сейчас в непростой финансовой ситуации (см. стр. 15). При этом у многих заемщиков может не оказаться средств для досрочной выплаты кредита. По данным Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, средняя сумма ипотечного кредита по России составляет сейчас 1 млн руб., а объем жилья, приобретенного в кредит, превышает 20%. "В ситуации, когда многие компании, в том числе из реального сектора, сокращают персонал и издержки, заемщикам может оказаться просто не из чего выплатить кредит, они будут вынуждены отказаться от залогов и потеряют жилье",— считает первый вице-президент компании "Бест-Недвижимость" Михаил Гороховский.
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1038438
-
Отток капитала из России в сентябре достиг 19% ВВП – почти столько же денег покинуло страну в разгар кризиса 1998 года. Основные факторы вывода средств – бегство портфельных инвесторов и приостановка зарубежного рефинансирования внешних займов наших корпораций и банков.
16,7 млрд долларов – такова обнародованная Банком России оценка суммарного нетто-оттока капитала из России за III квартал текущего года.
Разбивку этой цифры по месяцам ЦБ пока не подсчитал, но наши грубые оценки дают такой расклад: нетто-приток капитала в июле в размере около 13 млрд долларов уже в августе сменился нетто-оттоком в 5 млрд долларов, ну а в сентябре чистый вывод капитала достиг 25 млрд долларов. В абсолютном выражении это исторический максимум, если же сделать поправку на масштаб экономики, то цифра месячной утечки в сентябре соответствует примерно 19% ВВП. Для сравнения, в кризисном III квартале 1998 года чистый отток капитала составил 20% ВВП, то есть бремя утечки примерно сопоставимо.
Заметим, что другие жертвы финансового кризиса 1998 года пострадали от бегства капитала в несколько меньшей степени: наши расчеты по данным МВФ дают оценки утечки для Таиланда, Малайзии и Южной Кореи в 12−13% ВВП в 1998 году.
Какие же процессы привели к столь радикальному сдвигу в направлении движения капиталов? Ведь в период с апреля по июль текущего года в Россию «притекло» около 55 млрд долларов – это больше, чем за весь позапрошлый год, да и с рекордным прошлым, если отбросить займы для аукционов по активам ЮКОСа и два IPO крупнейших банков, эти четыре месяца вполне были сопоставимы.
Как можно заключить из данных платежного баланса, «физическую» основу нынешнего кризиса составили три процесса. Это, во-первых, уход зарубежных инвесторов (впрочем, общий для всех развивающихся рынков), ищущих в условиях кризиса «прибежище» в наименее рискованных инструментах. Хотя распространенное представление об исключительной роли этого процесса в развитии кризиса сильно преувеличено, все же вывод нерезидентами (включая, разумеется, и российские деньги из офшоров) портфельных инвестиций составил весьма внушительную сумму – 9,5 млрд долларов за квартал, и, видимо, он полностью пришелся на август-сентябрь. Но сказать, что портфельный инвестор ушел от нас совсем, – нельзя. Ведь нетрудно по данным ЦБ посчитать, что общая накопленная сумма притока портфельных инвестиций за 2000−2007 годы и половину нынешнего составляет 27,8 млрд долларов. Конечно, это весьма драматично, когда за два месяца страну покидает треть всех заведенных за восемь последних лет денег, но ведь две трети еще остаются (точнее, оставались – начало октября принесло новый виток кризиса, так что наверняка интенсивный вывод средств за рубеж продолжается).
Вторым каналом оттока капитала было погашение банками ранее привлеченных займов. Так, в сентябре чистое погашение внешних займов банками составило 7,6 млрд долларов. Надо заметить, что такая ситуация, когда рефинансирование внешних займов становится недоступным либо чрезмерно дорогим, впервые наблюдается с начала глобального финансового кризиса (то есть с июля прошлого года).
Пока еще ценовая надбавка к зарубежным кредитам первоклассным заемщикам в России, измеряемая ценой страховок от дефолта (CDS), все еще выглядит вполне приемлемой. Это около 300 базовых пунктов за страновой риск, около 500 базовых пунктов – на дефолт «Газпрома». С момента первого серьезного «удара» кризиса (15−17 сентября) эти показатели практически не ухудшаются, тогда как для Украины, например, цена CDS за этот период удвоилась и приблизилась к 1 000 базовых пунктов, что фактически означает запрет на кредитование страны.
Но конъюнктура для привлечения внешних займов сейчас крайне невыгодна. Ставка LIBOR по доллару почти удвоилась – с 2,8%, сохранявшихся до 15 сентября, до 4,1% на конец месяца по трехмесячным депозитам. Плюс надо учесть укрепление доллара к рублю, что делает внешние займы еще дороже. Привлекаемые по таким ценам кредиты совершенно не во что размещать на внутреннем рынке, поэтому они резко сворачиваются.
Третьим – и основным – каналом утечки капиталов из страны стал вывод денег банками на зарубежные счета, вероятно, как в целях хеджирования валютного риска в условиях слабеющего рубля (во всяком случае по отношению к доллару, который пока еще остается основной валютой внешнего кредитования), так и для резервирования средств под расчеты с кредиторами в условиях возникших проблем с рефинансированием.
В отличие от банков, нефинансовые компании и домашние хозяйства пока демонстрируют значительно меньший вывоз капитала. Поток прямых иностранных инвестиций в реальный сектор экономики остался положительным (12,2 млрд долларов за III квартал), хотя и заметно сократился против рекордных показателей I и II кварталов, когда они в сумме составили 39 млрд долларов.
Чистое привлечение займов нефинансовыми предприятиями, если брать квартал в целом, также осталось на уровне предыдущих двух кварталов (15 млрд долларов). Всего с начала года корпоративный внешний долг (без банков) вырос на 46 млрд долларов, и это несмотря на то, что нефинансовым компаниям предстояло выплатить за это время 57,6 млрд долларов. Это означает, что валовое привлечение новых кредитов российскими компаниями за первые девять месяцев текущего года превысило 100 млрд долларов! Это примерно столько же, сколько умудрились назанимать Горбачев и Ельцин за десятилетие их бурной деятельности в этом направлении. Однако, судя по косвенным данным, в сентябре зарубежное рефинансирование внешних займов наших корпораций, как и банков, было практически остановлено. Возможно, сказалось обесценение активов, которые могли быть предоставлены в залог кредиторам.
Чистые выплаты реального сектора за границу (с учетом утечки портфельных инвестиций) в сентябре составили сумму примерно 7−8 млрд долларов, что, по-видимому, оказалось для многих компаний очень тяжелой ношей.
Определенный вклад в сокращение общего оттока капитала (и, стало быть, потенциально – в ослабление остроты кризиса) внесла неожиданно усилившаяся девалютизация наличных расчетов и сбережений. Количество наличной валюты в обращении (главным образом на руках у населения), как ни странно, сократилось за III квартал на 3,2 млрд долларов. Возможно, это связано с большими покупками евро в начале года, курс которого в последние месяцы падал, и, соответственно, ажиотаж вокруг накопления этой валюты резко пошел на убыль.
Учитывая достаточно высокую закредитованность реального сектора внешними займами, естественно предположить, что распространение на него процессов утечки капитала, охвативших пока в основном финансовый сектор, – лишь вопрос времени. По некоторым оценкам, на IV квартал текущего года приходится 15,4 млрд долларов срочных платежей по обслуживанию внешних займов российских банков и еще 24 млрд долларов – корпораций.
Если факторы, приведшие к проблемам с рефинансированием займов, сохранятся (укрепление доллара, высокие ставки LIBOR по доллару, значительные CDS для развивающихся рынков), то продолжение масштабного оттока капитала в IV квартале практически неизбежно. Учитывая сохраняющееся положительное сальдо внешней торговли и размер накопленных резервов, в принципе нынешние масштабы утечки капитала некатастрофичны. Важно лишь не допустить ажиотажного – превышающего потребности в обслуживании внешних займов – спроса на валюту.
-
Международный валютный фонд готов предоставлять странам экстренные кредиты
Москва. 10 октября. INTERFAX.RU - МВФ готов в экстренном порядке предоставлять отдельным странам кредиты для противостояния кризисным явлениям в финансовой сфере, заявил на пресс-конференции глава Фонда Доменик Стросс-Кан.
"МВФ запустило экстренные процедуры, чтобы быстро реагировать на запросы, касающиеся предоставления помощи", - сказал он.
Стросс-Кан считает, что нынешний финансовый кризис может быть преодолен только за счет быстрых, решительных и совместных действий, при этом решения на национальном уровне здесь недостаточны. Он заявил, что вся архитектура мировой финансовой системы должна быть изменена исходя из уроков кризиса и глобализации мировой экономики.
Нынешний кризис может вернуть МВФ ряд, как казалось еще недавно, утраченных им функций по спасению стран.
-
ilia, а что за сайт, с которго взяли статью?
market-pulse.ru
-
Обратите внимание, как наша страна отреагировала на события в Югославии в конце 90-х и какой удар по российской экономике за этим последовал. И сейчас посмотрите. Да, конечно, я понимаю, что все, что происходит в мире очень важно, но обратите внимание на изменение цен на нефть. Для нашей страны гораздо важнее, чем финансовый кризис изменение цены на нефть. И мне почему-то кажется, что как раз этот параметр еще как регулируется. И, как вы знаете, чем ниже цена на нефть, тем хуже нашей стране. Ну, если мы говорим о наполнении бюджета.
И еще одно маленькое размышленьице по поводу экономики. Что такое ценная бумага? Ценная бумага дает право ее держателю на что-то. Это может быть доля в компании или доля в прибыли компании по результатам ее деятельности за год. Поэтому, если на вашу ценную бумагу вам полагается 20 или 30 копеек годового дохода, как если бы вы положили в банк рубль, и вам полагалось 20 процентов годовых, значит цена этой бумаге максимум рубль. Но если на рынке начинают торговать ею за 100 рублей, или за 200 и за 300, то здесь нужно четко понимать, что речь идет о мыльном пузыре. Вот такими мыльными пузырями являются очень многие акции в мире. Поэтому в какой-то момент происходит ужимание до настоящих размеров. А настоящие размеры – это как раз та доля в прибыли, на которую можно рассчитывать за счет того, что являетесь держателем ценной бумаги.
Владимир Соловьев
www.VSOLOVIEV.ru
-
Баланс на рынке США могут восстановить "короткие продажи", считают эксперты
Снятие ограничений на "короткие продажи" финансовых акций, действовавших три недели, может уменьшить рекордную волатильность на рынках, поскольку хедж-фонды увеличат объемы торгов, сообщило агентство Bloomberg.
С 19 сентября, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ввела новые правила по "коротким продажам", объем сделок на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE) упал на 35 проц.
Индикатор волатильности рынков Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), основанный на колебаниях фондового индекса Standard & Poor's 500, взлетел до 57,53 проц. в среду, обновив максимум по итогам третьей сессии подряд. Опционы на VIX показывают, что операторы рынка ожидают падения этого индикатора на 44 проц. в течение двух недель после 8 октября, когда закончилось действие новых правил SEC.
"Снятие ограничений на "короткие продажи" восстановит баланс на рынке, - полагает инвестиционный управляющий Huntington Asset Advisors Питер Соррентино. - Оно должно вернуть ликвидность на рынок, что несколько уменьшит существовавшую прежде волатильность".
SEC в середине сентября ввела запрет на "короткие продажи" акций почти 1000 финансовых компаний в попытке сократить спекулятивные сделки. Стоимость акций компаний, вошедших в список комиссии, упала с того момента в среднем на 18 проц., в то время как бумаги всех финансовых компаний, акции которых входят в расчет S&P 500, подешевели в среднем на 24 проц.
Инвесторы, осуществляющие "короткие" продажи, не имеют продаваемых активов на момент продажи и занимают их у брокера, надеясь купить их на рынке при снижении цены, зафиксировав таким образом прибыль.
Руководство NYSE заявляло о том, что введение ограничений вызвало снижение торговой активности на бирже и усилило колебания цен. Среднедневной объем торгов на бирже составлял 2,31 млрд бумаг на неделе, в которую было принято решение о введении ограничений, а в следующие 13 сессий данный показатель опустился до 1,5 млрд акций.
/Финмаркет/
-
10.10.2008 16:19
Кадыров приравнял угон автомобилей к терроризму
Угон автомашин представляет для общества такую же угрозу, как терроризм и ваххабизм, считает президент Чеченской республики Рамзан Кадыров.
"Я расцениваю угон машин почти так же, как и угрозу терроризма и ваххабизма. Я не могу говорить, что людям обеспечена полная безопасность, в то время как кто-то из них ночью, ложась спать, вместо отдыха думает о том, найдет утром машину или нет", - сказал Р.Кадыров в пятницу на совещании с руководителями правоохранительных органов и командованием дислоцированных в Чечне подразделений федеральных силовых структур.
Он подчеркнул, что для него "этот вопрос очень серьезный".
"Я не могу спокойно относиться к тому, что в течение двух-трех дней в республике, по официальным данным, угнано 8-11 машин, в то время как в течение года не был зарегистрирован ни один факт угона автомашин", - пояснил Р.Кадыров.
По его словам, "в отдельных регионах, граничащих с Чеченской республикой, подобные факты регистрировались и ранее, и случившееся в республике за два-три дня серьезно беспокоит".
"Все правоохранительные органы должны незамедлительно принять меры для того, чтобы найти угнанные машины и предотвратить подобные факты впредь", - потребовал глава республики.
"Я также требуют от вас, чтобы не только не позволяли похищать машины в самой республике, но и был поставлен заслон на пути перегона машин в республику, похищенных в других регионах", - подчеркнул Р.Кадыров.
В связи с этим, обращаясь к представителям МВД, он напомнил, что "на штрафной площадке ГИБДД республики находятся более 100 машин, некоторые из них стоят там с 1999 года, и за ними не приезжают, и эту проблему нужно как-то решить".
"Я еще раз напоминаю вам, что ставлю на один уровень угон машин и ваххабизм и терроризм, и исходя из этих слов, я прошу отнестись к этой проблеме", - подчеркнул Р.Кадыров.
В свою очередь начальник УФСБ России по Чечне Александр Сулимов отметил, что "принимаются все необходимые меры для того, чтобы получить необходимую информацию и установить, имеет ли связь угон машин с возможными другими преступлениями".
Глава МВД по Чечне Руслан Алханов отметил, что "определенная информация о лицах, возможно причастных к угонам, добыта, и она в настоящее время отрабатывается".
По его словам, "сотрудники правоохранительных органов Чеченской республики находятся в соседних регионах, куда предположительно перегнали машины".
На совещании были также обсуждены вопросы, связанные с проведением выборов в парламент Чеченской республики. Р.Кадыров обязал обеспечить полную безопасность участникам выборов.
"Каждый гражданин должен получить возможность голосовать за ту политическую партию, которую он считает достойной быть в парламенте", - отметил президент.
Источник: Интерфакс
-
Отток капитала из России в сентябре достиг 19% ВВП – почти столько же денег покинуло страну в разгар кризиса 1998 года. Основные факторы вывода средств – бегство портфельных инвесторов и приостановка зарубежного рефинансирования внешних займов наших корпораций и банков.
16,7 млрд долларов – такова обнародованная Банком России оценка суммарного нетто-оттока капитала из России за III квартал текущего года.
отличный ресерч.кто автор и откуда взято подскажите.
-
Отток капитала из России в сентябре достиг 19% ВВП – почти столько же денег покинуло страну в разгар кризиса 1998 года. Основные факторы вывода средств – бегство портфельных инвесторов и приостановка зарубежного рефинансирования внешних займов наших корпораций и банков.
16,7 млрд долларов – такова обнародованная Банком России оценка суммарного нетто-оттока капитала из России за III квартал текущего года.
отличный ресерч.кто автор и откуда взято подскажите.
Тут http://www.expert.ru/articles/2008/10/09/ottok_kapitala/
-
Кого должно спасать правительство
По мнению академика РАН, руководителя Национального института развития Сергея Глазьева, проблема российского финансового сектора заключается в том, что мы не смогли создать свою денежную систему. Как не допустить развития ситуации, при которой финансовый кризис перерастет в общеэкономический?
http://www.expert.ru/articles/2008/10/09/privalov_glasiev_video/
-
Россияне унесли из частных банков 37 миллиардов рублей за месяц...
Российские рубли
КПК/PDA Понедельник 13 октября 2008, 12:25
В сентябре 2008 года вкладчики забрали из негосударственных банков 37 миллиардов рублей, пишет газета "Ведомости". Больше всех пострадал Росбанк - объем вкладов в этой организации снизился со 116,6 до 99,5 миллиарда рублей.
В других крупных банках также был зафиксирован отток средств. Например, из Райффайзенбанка вкладчики забрали 6,5 миллиарда рублей, у Банка Москвы - 4,3 миллиарда, а у Альфа-банка, "Уралсиба" и Газпромбанка - по 2,9 миллиарда рублей. При этом сами банкиры оценивают отток средств как незначительный, предпочитая не говорить о кризисе доверия. Они, в частности, отмечают, что многие люди просто вернулись из отпусков и стали забирать средства с банковских счетов.
Ранее глава "ВТБ 24" Михаил Задорнов заявлял, что в российской банковской системе зафиксировано перераспределение вкладов в пользу государственных банков. Он также отметил, что в его банк в сентябре вкладчики принесли 13 миллиардов рублей. Такой приток является рекордным для госбанка.
В сентябре в российской банковской системе был зафиксирован кризис ликвидности, в результате которого ставки на межбанковском рынке сильно поднялись, а две финансовые организации - "КИТ Финанс" и Связь-банк - были приобретены государственными компаниями или структурами практически за бесценок. (Lenta.ru)
-
(C) Interfax 18:59 13.10.2008
МИР-EMERGING-MARKETS-ЭКСПЕРТЫ
Morgan Stanley рекомендует повышать долю акций emerging markets в инвестпортфелях
Нью-Йорк. 13 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американский банк Morgan Stanley
повысил рекомендацию для акций государств категории emerging markets до
"максимально выше рынка", что основано на хороших темпах экономического роста,
сообщило агентство Bloomberg.
Эта группа акций потеряла на прошлой неделе порядка 20% стоимости.
Мировая экономика находится в состоянии "болезненной эволюции", после
которой она будет ведома странами emerging markets. Весь рост мирового ВВП в
2009 году, по мнению экспертов Morgan Stanley, будет обеспечен такими
государствами, как Китай, Россия и Бразилия.
Они советуют держать в инвестпортфелях на 10% больше акций компаний
emerging markets, чем они представлены в основных фондовых индексах. Это
максимальная рекомендация с апреля 2007 года.
На прошлой неделе сводный индекс MSCI Emerging Markets упал на 20% -
рекордное снижение с момента начала расчета индикатора в 1988 году. Инвесторы
стараются избегать рискованных активов на опасениях, что мировая экономика
входит в рецессию.
В понедельник MSCI Emerging Markets поднялся на 5,4%.
-
(C) Interfax 19:00 13.10.2008
МИР-РЕЦЕССИЯ-ПРОГНОЗ
В мировой экономике может начаться рецессия - экономисты
Нью-Йорк. 13 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - В мировой экономике может начаться
самая худшая рецессия с 1983 года, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на
заявления экономистов.
Резкий спад темпов экономического роста вполне возможен, учитывая кредитный
кризис, охвативший различные страны, начиная с США и заканчивая Сингапуром, и
панику на мировых финансовых рынках.
"Без сомнения, нынешний экономический кризис может стать таким же сильным, каким
он был в 80-х годах", - заявил профессор экономики университета Калифорнии в
Беркли Брэдфорд Делонг, работавший с 1993 по 1995 год в министерстве финансов
США.
Основное беспокойство связано с двумя мощными бастионами, игравшими в
последние годы важнейшую роль в мировой экономике - потребительскими расходами в
США и высокими темпами экономического роста в странах emerging-markets - которые
могут капитулировать из-за продолжающегося уже 14 месяцев финансового кризиса.
Рост потребительских расходов в США во втором квартале прекратился впервые
с 1991 года на фоне увеличения безработицы и ужесточения условий кредитования. В
то же время инвесторы вывели из инвестиционных фондов emerging markets рекордные
$20,5 млрд в третьем квартале на опасениях, что кризис кредитно-денежного рынка
подтолкнет развивающиеся страны к рецессии.
Опасения, что кризис в мировой экономике может быть глубоким и длительным,
нивелируют шаги по спасению финансовой системы, предпринимаемые мировыми
центробанками.
"Это самый сильный кризис, который я видел за свою пятидесятилетнюю карьеру", -
отметил старший заместитель председателя совета директоров Citigroup Inc. Вильям
Родс.
Согласно прогнозу аналитиков МВФ, темпы роста мировой экономики в 2009 году
замедлятся до 3%, что может свидетельствовать о рецессии согласно неформальной
шкале, по которой в МВФ определяют ее начало. В текущем году значение этого
показателя составляет 3,9%, в 2007 году оно было равно 5%.
-
Путин назвал претендентов на государственные кредиты
Кредиты от государства на рефинансирование внешних займов получат компании, которые работают в реальном секторе экономики России и которые имеют важное стратегическое значение. С таким заявлением выступил премьер-министр Владимир Путин. Его слова передает РИА Новости.
Ранее сообщалось, что правительство России через ВЭБ (Банк развития) предоставит отечественным компаниям кредиты на рыночных условиях на общую сумму до 50 миллиардов долларов. Эти средства пойдут на выплату долгов иностранным банкам, которые не могут быть рефинансированы на рынке из-за дефицита ликвидности и резкого роста ставок по кредитам.
По данным главы и основного владельца "Лукойла" Вагита Алекперова, крупнейшие нефтегазовые компании страны уже попросили государство дать им многомиллиардные кредиты. Сам "Лукойл" хочет получить от правительства от двух до пяти миллиардов долларов.
Госдума одобрила план помощи российским компаниям, которые нуждаются в рефинансировании долгов, 10 октября. Официально законопроект называется "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ". Он предполагает помощь только тем, кто взял кредиты за рубежом до 25 сентября 2008 года.
-
Реальные миллиарды для виртуального казино
— 13.10.08 11:10 —
ТЕКСТ: АЛЕКСЕЙ МИХАЙЛОВ
Власти продолжают играть с российским фондовым рынком как будто в «виртуальное казино», не чувствуя ответственности. Более того, вдруг обнаруживая неисчислимые выгоды от падения рынка.
У России, по мнению экономических властей и многих экономистов, нет фундаментальных причин для финансового кризиса. Быстрый экономический рост. Небольшая инфляция. Невысокая безработица, которая формально подтверждает, что экономический рост почти на максимуме (некому работать, а еще миллионы гастарбайтеров, нигде не зарегистрированных...). Россия накопила огромные резервы – под $900 млрд только официально. Неофициально – существенно больше (по оценкам, более чем на $100 млрд), потому что нефтегазовые доходы бюджета с начала года не перечисляются в официальные три фонда правительства, а, видимо, просто находятся в его распоряжении как нераспределенные доходы бюджета.
Все так. Тогда простой наивный вопрос.
Почему спад на фондовом рынке России с начала года до вчерашнего дня самый большой в мире? В Америке и Европе спад – 30–37%, в Японии – 40%. У нас – 66%.
Ближе всего к нам по спаду фондового рынка Китай – 61%. Но там был очевидно перегретый рынок (с осени 2006-го по осень 2007-го он вырос почти в 3,5 раза!). У нас – нет. Рост за 2007 год составил 12% по индексу ММВБ и всего 1% по «голубым фишкам», входящим в ММВБ10 (российский аналог американского Dow Jones). Так почему же такой глубокий спад, что не так?
Вот данные за последние три года. ВВП рос на 6,4–8,1% в год. Промышленное производство – на 5,1–6,3%. По идее, произведенный товар надо перевозить. Так почему тогда грузооборот, включая трубопроводы, растет на 2,3–2,7% в год (в млрд тоннокилометров.). Ну хорошо, в ВВП есть услуги, налоги – их не надо грузить. Но в промышленности-то их нет...
Возьмем другие данные. Объем отгруженной продукции в млрд рублей вырос за 2006 год на 21–22% (добывающие и обрабатывающие производства). Индекс цен производителей промтоваров по РФ составил 10,4%. Поделим – получим реальный рост отгруженных товаров: 9%. Официальный индекс роста промпроизводства – 6,3% («с учетом поправки на неформальную деятельность» – это официальный комментарий Росстата). Тот же расчет за 2007 год дает фантастический результат: минус 1% по добыче и плюс 1% по обработке. Официальный индекс роста промпроизводства – те же 6,3%.
Может, это не в наших условных расчетах, а в итоговой статистике что-то не так?
Что происходит с инфляцией? Шила в мешке не утаишь, и с осени 2007 года официальные показатели инфляции пошли вверх. Обращает внимание, что резко вверх скакнул индекс цен производителей промтоваров (25,1% по сравнению с 10,4% в 2006 году). Что характерно, в 2007 году цены производителей выросли за 3 месяца, в апреле – июне, более чем на 12%, и осенью это ударило по потребительскому рынку. А нам все кричали про рост цен на мировых рынках продовольствия... Может, проблему надо было поискать в своей экономике?
Вы думаете, этот рост остановился? За 4 месяца 2008 года (апрель – июль) цены производителей в добыче выросли почти на 40% (!), а в обработке – на 15%. Процесс очевидно ускорился.
Почему растут цены производителей? Можно выдвинуть много объяснений. Лично мне нравятся два. Первое – рост контролируемых государством тарифов на электроэнергию, перевозки и пр. Второе – трудно тут спрятать рост цен, товарами-представителями особенно не поиграешь, да и скачок очень большой.
Второй год подряд происходит колоссальное давление инфляции издержек на потребительский рынок. И чем мы его встречаем? Усилением монетарного сопротивления.
Началось все осенью 2007 года. Тогдашний скачок инфляции наши экономические власти встретили монетарными методами и получили первое издание банковского кризиса (Алексей Кудрин тогда публично говорил о банковских трудностях). В октябре 2007 года денежная масса М2 даже сократилась на 0,6% (в ноябре – декабре пришлось отпустить из-за банковского кризиса).
Монетарная политика ужесточается. Если за январь – август 2007 года М2 выросла на 24%, то в этом году – только на 9,5%.
Мерой банковского кризиса примем процентные ставки. Тогда, в 2007 году, банковские ставки (возьмем однодневные MosPrime Rate с сайта ЦБР) с середины августа (3–4%) пошли вверх, достигнув пика в 9,55% в конце сентября. После смягчения денежной политики к концу года они вновь упали до уровня 3–4%.
С 11 августа 2008 года ставка стала заметно повышаться и достигла пика 16–17 сентября (10,83–11,08%). Интересное совпадение по датам с фондовым кризисом? После сокращения ЦБР нормы обязательных резервов ставка упала, но потом быстро пошла вверх, достигнув 9 октября 10,14%.
Почему банковский кризис – это кризис доверия? Потому что денег меньше не становится, просто банки перестают давать друг другу кредиты (уточним, этот рынок обычно однонаправлен – крупные банки дают средним и мелким). Так, осенью 2007 года рост процента произошел в условиях, когда остатки средств на корсчетах кредитных организаций в ЦБР (примем этот показатель за количество свободных денег у банков) возросли почти на 20% за неделю перед днем пиковой ставки. Это логично: крупные банки перестают давать кредиты – деньги у них остаются на счетах. За сентябрь 2008 года средства на корсчетах только увеличивались (за 2 недели до дня пиковой ставки примерно на 20%). К сожалению, второй, октябрьский кризис произошел по другому сценарию...
Итак, выводы.
Российская экономика не так здорова, как нам представляют это денежные и политические власти. Похоже, отчет они себе в этом не отдают.
Экономический рост не так велик, давление инфляции издержек быстро нарастает. Одной рукой мы разгоняем инфляцию, другой ее сдерживаем. Борьба с инфляцией издержек монетарными методами – прямой путь к финансовым кризисам.
Во втором полугодии 2008 года упали цены на нефть, проблемы на мировом финансовом рынке привели к некоторому (не такому большому!) оттоку средств иностранных инвесторов с российского рынка. Хуже другое. Внешний долг российских компаний достиг полутриллиона долларов, и с его рефинансированием (уже забыли про нарастание) возникают проблемы. Резко ухудшился внешнеторговый баланс и одновременно прекратился приток капитала (фиксируется даже некоторый отток). Это уже серьезно.
Очевидно, что непосредственными толчками фондового и банковского кризиса в России служат внешние обстоятельства. Однако причина неустойчивости российского финансового сектора кроется в нем самом и в макроэкономической динамике нашей экономики, а вовсе не в американском кризисе ипотечных обязательств или инвестиционных банков.
Как же мы попали во второй кризис за 2 недели? Как всегда, наши власти ссылаются на Америку. А посмотрим, что у нас происходило на рынке.
Осенью 2007 года, как мы видели, реально ослабили монетарную политику и стабилизировали ситуацию. Что мы сделали сейчас?
Очень правильная мера по сокращению нормы обязательных резервов пошла на пользу банкам и фондовому рынку. Банки (причем все пропорционально пассивам) получили по состоянию на 1 октября около 250 млрд рублей. Это помогло пережить несколько тяжелых дней...
Средства на корсчетах банков в ЦБР выросли с 700 млрд рублей 16 сентября на 140 млрд рублей к 23 сентября. Однако затем начали быстро падать, достигнув к 8 октября 578 млрд рублей. Это цифра конца августа, в сентябре ликвидность банков так низко не падала!
А где же обещанные экономическими властями меры по спасению рынков? Напомню: 1,5 трлн рублей банкам, 0,5 трлн рублей фондовому рынку. Никакого следа... Неужели никто не заметил, что ликвидность банков упала на 260 млрд рублей, т. е. почти на треть?!
Если больному прописать лекарство, но не дать – как вы считаете, он вылечится?
Нет, опять виноваты американцы. Хотя индекс Dow Jones упал за 1–8 октября на 15% (при этом в США очевидно огромные проблемы в экономике), а у нас на 38% (хотя у нас «фундаментальных причин для кризиса нет»). Сколько мы будем искать внешнего врага и когда наконец посмотрим на реальные причины фондового обвала?
Фундаментальная слабость рынка (засилье спекулянтов) накладывается на крайне опасную про- и антиинфляционную политику и сопровождается обманом и бездействием экономических властей. Этого вполне достаточно для повторного обвала. А тут еще и негативный внешний импульс.
Падение ликвидности банковской системы – это уже не банковский кризис доверия, который лечить не так уж и трудно. Это уже серьезная экономическая проблема, которую не решишь просто подбрасыванием денег банкам. Ну регулярно проводятся и ЦБР, и Минфином соответствующие мероприятия. Не берут банки деньги. Даже под не такие высокие 7,1–7,15% годовых. А потому, что крупным 30 банкам, которые допущены к ЦБР и Минфину, деньги не нужны, а средним и мелким 950 банкам деньги нужны, но получить их они не могут, крупные банки им не дают, поскольку велик риск невозврата. «Отжата» вся банковская система, а деньги при сложившихся обстоятельствах экономические власти могут выдавать только «крупняку», и дальше они не идут.
Что делают власти? Пообещали субординированный кредит в 950 млрд рублей крупнейшим банкам: 500 – Сбербанку, 200 – ВТБ и т. д. А куда делись предыдущие 1,5 трлн рублей? Мы о них просто забыли? Кому-то кажется выходом из ситуации? Либо надо настолько ее не понимать, чтобы предпринимать очевидно неадекватные действия, либо кто-то хочет заработать на кризисе...
Никак государство не может подступиться и к проблеме расходования 500 млрд рублей на поддержку фондового рынка. Здесь 2 очевидные проблемы. Во-первых, как разместить эти средства. Чиновник не может покупать акции на рынке за бюджетный счет. Как он выберет, какие акции купить и сколько? И в какой момент? Простор для инсайдерской игры огромен. Привет антикоррупционному пакету нашего президента! Создать еще одну госкорпорацию? Она будет для чего покупать акции? Для получения прибыли или из «государственных соображений»? Проблема почти нерешаемая. Во-вторых, государство не инвестор (даже стратегический) на фондовом рынке, его поведение непредсказуемо как поведение стратегического инвестора. Даже если и будет придуман способ скупить акции, то как государство может продавать акции на рынке? Проблема ровно та же. Вся эта история – выдумка, подсунутая нашему президенту (хочется в это верить), просто мертворожденное дитя, про которое чиновники вскоре успешно «забудут». В лучшем случае...
Сокращать далее обязательные резервы для банков – хорошо сработавший способ. Но дальше сокращать-то некуда. Обязательные резервы были на 1 сентября почти 400 млрд рублей, остались на 1 октября – 150 млрд. Сбросить до нуля?
ЦБР нашел выход! Допустить к сделкам РЕПО не только крупнейшие банки, но и остальные, в том числе проблемные. Хороший способ. Однако вскоре выяснится, что он не востребован. Не потому, что банкам деньги не нужны, а потому, что бумаги, которые ЦБР принимает в РЕПО, не столь распространены за пределами крупнейших банков – они надежны, но низкодоходны. Их держат в портфеле те, у кого много денег. Что ж, следующим ходом придется подправлять список бумаг. После следующего кризиса? А сразу это сделать никак нельзя?
Предоставить ЦБР право выдавать необеспеченные кредиты (без залога акций, облигаций). Идея, явно возникшая в правительстве и явно не по нутру ЦБР. И его понять можно: где гарантии возврата денег? Где критерии выдачи кредитов? Выдавать на аукционах значит спасать худшие банки (которые готовы платить любые проценты, лишь бы получить деньги) ценой разгона инфляции. Ибо такие кредиты – ничем не прикрытая эмиссия денежных средств. Неужели Дума примет закон в такой редакции, не наложив на этот механизм никаких ограничений? Его можно себе представить только в кризисной ситуации типа той, какую мы имеем сейчас. Но надо сразу отказываться от него при стабилизации ситуации. И это должно быть понятно всем должникам заранее, что никто не будет их рефинансировать без залога постоянно.
Ну и, наконец,
самая «вкусная» мера – $50 млрд на депозит во Внешэкономбанк для замещения внешних кредитов российским предприятиям. Маски сброшены. Долги компаний = долги государства. Резервы ЦБР нам нужны для того, чтобы спасать свои крупнейшие компании (под «своими» я имел в виду российские, а вы что подумали?).
Кого спасать и на каких условиях – это, конечно же, будет окутано тайной. Даже если в законе останутся какие-то четкие параметры таких кредитов (напомню, что в первом чтении принят срок 1 год, процентная ставка LIBOR+5).
Итак, первый, сентябрьский банковско-фондовый кризис российские экономические власти решили лечить обещаниями, а не деньгами. Давайте, честно глядя друг другу в глаза, скажем: пообещали и обманули. Рынок ждал и надеялся сколько мог. Увы, само не рассосалось...
Меры регулирующих органов прошлой недели вообще удивительны. Почему в понедельник торги не закрыли сразу же после обвала почти на 10% в первые 5 минут, зачем торговали весь день с парой перерывов, доторговав до спада в 23% по ММВБ? Зачем в среду вообще открыли торги? Ведь было очевидно, что рынок резко упадет. Мы подождали «технических» полчаса и спада в 15% и закрыли его. Ведь в пятницу ФСФР просто не открыла торги и все. А то получили бы еще 15–20% спада. Почему в четверг наш рынок вырос? Мировые рынки вовсе не провоцировали этот рост. Да вообще его ничто не предвещало, многие ждали, что рынок будет закрыт до пятницы. Объемы рынка мизерные. Может быть, ларчик просто открывается: устное указание «послушным» олигархам – и – фокус! – не надо выделять миллиарды долларов, хватит 100–200 млн, чтобы рынок вырос на 10%. Да не из бюджета, олигархи за честь почтут личные сбережения потратить (после вычета подоходного налога) и выгоду соблюдут...
С нашим фондовым рынком продолжают играть как будто в «виртуальное казино», не чувствуя ответственности. Более того, вдруг обнаруживая неисчислимые выгоды от падения рынка.
Хоть кто-нибудь с кого-нибудь спросил в нашем государстве за потерю более чем $1 трлн на капитализации нашего фондового рынка в этом году? Есть ли у нас гарантия от следующего его обвала через неделю?
Народ безмолвствует...
-
Российские нефтегазовые компании получат госкредит в 9 миллиардов долларов
Российское правительство выделит 9 миллиардов долларов на рефинансирование внешних долгов четырех крупнейших нефтегазовых компаний - "Лукойл", "Роснефть", ТНК-BP и "Газпром", пишет во вторник газета "Коммерсант".
По данным издания, закрытое совещание, посвященное вопросу рефинансирования долга этих компаний, провел в субботу вице-премьер Игорь Сечин. Официально итоги совещания не разглашаются, однако информированные источники сообщили изданию, что на нем было рекомендовано выделить нефтегазовым компаниям из бюджета 9 миллиардов долларов. Предполагается, что эти средства позволят им решить проблемы с иностранными кредиторами на ближайшие девять месяцев.
4,2 миллиарда из общей суммы предлагается предоставить "Роснефти", пишет "Коммерсант". "Газпром" может рассчитывать на миллиард долларов, ТНК-BP - на 1,8 миллиарда, а "Лукойл" — на 2 миллиарда долларов.
Совещание у Сечина, напоминает издание, было созвано после того, как четыре крупнейшие российские нефтегазовые компании в начале октября обратились к правительству с просьбой о выделении им кредитов. "Лукойл", "Роснефть", ТНК-BP и "Газпром" обосновали свою просьбу резким снижением цен на нефть на фоне развивающегося мирового финансового кризиса.
-
Российские нефтегазовые компании получат госкредит в 9 миллиардов долларов
Российское правительство выделит 9 миллиардов долларов на рефинансирование внешних долгов четырех крупнейших нефтегазовых компаний - "Лукойл", "Роснефть", ТНК-BP и "Газпром", пишет во вторник газета "Коммерсант".
По данным издания, закрытое совещание, посвященное вопросу рефинансирования долга этих компаний, провел в субботу вице-премьер Игорь Сечин. Официально итоги совещания не разглашаются, однако информированные источники сообщили изданию, что на нем было рекомендовано выделить нефтегазовым компаниям из бюджета 9 миллиардов долларов. Предполагается, что эти средства позволят им решить проблемы с иностранными кредиторами на ближайшие девять месяцев.
4,2 миллиарда из общей суммы предлагается предоставить "Роснефти", пишет "Коммерсант". "Газпром" может рассчитывать на миллиард долларов, ТНК-BP - на 1,8 миллиарда, а "Лукойл" — на 2 миллиарда долларов.
Совещание у Сечина, напоминает издание, было созвано после того, как четыре крупнейшие российские нефтегазовые компании в начале октября обратились к правительству с просьбой о выделении им кредитов. "Лукойл", "Роснефть", ТНК-BP и "Газпром" обосновали свою просьбу резким снижением цен на нефть на фоне развивающегося мирового финансового кризиса.
я это знал еще позавчера утром (но скромно промолчал). Прочитайте Обзор вчерашний :) Там рекомендация "покупать", а не просто "держать лонг". ;)
-
Российские нефтегазовые компании получат госкредит в 9 миллиардов долларов
Российское правительство выделит 9 миллиардов долларов на рефинансирование внешних долгов четырех крупнейших нефтегазовых компаний - "Лукойл", "Роснефть", ТНК-BP и "Газпром", пишет во вторник газета "Коммерсант".
По данным издания, закрытое совещание, посвященное вопросу рефинансирования долга этих компаний, провел в субботу вице-премьер Игорь Сечин. Официально итоги совещания не разглашаются, однако информированные источники сообщили изданию, что на нем было рекомендовано выделить нефтегазовым компаниям из бюджета 9 миллиардов долларов. Предполагается, что эти средства позволят им решить проблемы с иностранными кредиторами на ближайшие девять месяцев.
4,2 миллиарда из общей суммы предлагается предоставить "Роснефти", пишет "Коммерсант". "Газпром" может рассчитывать на миллиард долларов, ТНК-BP - на 1,8 миллиарда, а "Лукойл" — на 2 миллиарда долларов.
Совещание у Сечина, напоминает издание, было созвано после того, как четыре крупнейшие российские нефтегазовые компании в начале октября обратились к правительству с просьбой о выделении им кредитов. "Лукойл", "Роснефть", ТНК-BP и "Газпром" обосновали свою просьбу резким снижением цен на нефть на фоне развивающегося мирового финансового кризиса.
я это знал еще позавчера утром (но скромно промолчал). Прочитайте Обзор вчерашний :) Там рекомендация "покупать", а не просто "держать лонг". ;)
После обзора, прикупила, но к сожалению лося словила, :'( волотильность то бешенная :(
-
значит так купили.
Забыли тему Ритм Торгов и видимо не знаете во сколько НЕ надо покупать с открытия торгов (это на второй неделе обучения).
Лук упал вчера на -11%. Даже если учесть , что купили Вы очень не удачно и по самой верхушке, что ж это получается, что даже без плечей Вы не выдерживаете просадку в 11% ? как это?
-
значит так купили.
Забыли тему Ритм Торгов и видимо не знаете во сколько НЕ надо покупать с открытия торгов (это на второй неделе обучения).
Лук упал вчера на -11%. Даже если учесть , что купили Вы очень не удачно и по самой верхушке, что ж это получается, что даже без плечей Вы не выдерживаете просадку в 11% ? как это?
У меня счет не большой, поэтому стоп поставила на 2% вниз, думала перезайду ниже, а потом были проблемы с интернетом, поэтому перезайти не получилось. :( ( Ритм Торгов, это золотое правило, правильно я поняла?)
Ритм Торгов, это одно, а Золотое Правило - другое. прим. Админа. (если есть вопросы, то не здесь, а в Скайпе обсудим).
-
Газета «Коммерсантъ» № 186(4003) от 14.10.2008
Альфа-банк отозвал на пересмотр все прогнозные цены и рекомендации для акций всех анализируемых российских компаний, сообщается в обзоре банка. По мнению аналитиков Альфа-банка Рональда Смита и Майкла Бобошко, долгосрочные оценки в настоящее время бесполезны. "Все прогнозы цен акций на 12 месяцев в настоящее время оторваны от действительности",— говорится в обзоре. Аналитики обращают внимание на то, что сейчас практически все значимые входные параметры долгосрочных моделей — рост ВВП, сырьевые цены, инфляция, валютные курсы и объемы производства — почти не поддаются прогнозу. Эксперты подчеркивают, что прогнозные цены еще более искажаются из-за постоянных остановок биржевых торгов. "Интерфакс"
Альфа как обычно мобильна и шустра. :)
-
U.S. Stocks Gain on Government Plan to Buy Stakes in Banks
By Lynn Thomasson
Oct. 14 (Bloomberg) -- U.S. stocks gained for a second day as the government outlined plans to buy $250 billion in equity stakes in the nation's banks to shore up confidence.
Morgan Stanley, Citigroup Inc. and Merrill Lynch & Co. added more than 15 percent as Treasury Secretary Henry Paulson urged financial firms to ``deploy'' the new capital to unfreeze credit markets. A worsening outlook for earnings at Microsoft Corp., Intel Corp. and PepsiCo Inc. sent computer and consumer shares lower, paring the market's advance.
``There's no doubt a huge sense of relief that we've taken a step back from the edge,'' said James Dunigan, who helps oversee $66 billion as managing executive of investments at PNC Wealth Management in Philadelphia. ``We still have a list of woes to work through, but now they seem manageable instead of out of control.''
The Standard & Poor's 500 Index rose 7.8, or 0.8 percent, to 1,011.15 at 11:59 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average climbed 79.57, or 0.9 percent, to 9,467.18 after a 936- point rally yesterday. The Nasdaq Composite Index decreased 20.8, or 1.1 percent, to 1,823.45. About the same number of stocks rose as fell on the New York Stock Exchange.
-
Mинфин CШA кyпит акции 9 финансовых институтов на сумму до $250 млрд
Вторник, 14 октября 2008 18:00 MSD
(Рейтер) - Министерство финансов США купит привилегированные неголосующие акции девяти крупных финансовых институтов страны на сумму до $250 миллиардов для восстановления доверия к финансовой системе, говорится в сообщении Минфина.
Максимальный объем средств, на которые Минфин может купить акции одного финансового института, составляет $25 миллиардов. Крайний срок подачи заявок банками на участие в программе выкупа акций - 14 ноября.
В сообщении Минфина говорится, что банки, согласившиеся участвовать в его программе, здоровы, и действия властей продиктованы необходимостью поддержать экономику страны.
Банки, участвующие в программе, должны будут принять стандарты Минфина в том, что касается зарплат руководству и корпоративного управления.
Кроме того, Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) предоставит гарантии по приоритетному необеспеченному долгу банков, беспроцентным депозитам и зарплатным счетам.
Облигации, выпущенные до 30 июня 2009 года, могут быть погашены до конца 2012 года. Стоимость гарантии беспроцентных счетов будет установлена на уровне 10 базисных пунктов, прочих - на уровне 75 базисных пунктов, говорится в сообщении министерства финансов.
Выплаты по привилегированным акциям составят пять процентов в год в течение первых пяти лет и 9 процентов по истечении этого срока.
"Сегодня мы столкнулись с нехваткой доверия в нашей финансовой системе, эта проблема должна быть решена, поскольку представляет крайне серьезную угрозу нашей экономике", - сказал министр финансов США Генри Полсон.
-
АФК "Система" планирует сократить капитальные затраты в IV квартале 2008г. более чем на 30% по сравнению с запланированными ранее, заявил сегодня во время телефонной конференции, посвященной дальнейшей работе корпорации в условиях финансового кризиса, президент компании Леонид Меламед. При этом капвложения непубличных компаний группы планируется сократить более чем на 50%.
В частности, инвестиции в дочернюю компанию в Индии будут сокращены на 35%, МБРР - сокращение предусматривается на 81%, в "Системы Масс-Медиа" - 83%, "РТИ-Системы" - 13%, "Медси" - 39%. Как отмечается в документах АФК, объем капитальных затрат и других инвестиций в IV квартале 2008г. будут зависеть от доступности финансовых ресурсов. Компания намерена вернуться к пересмотру инвестиционных планов в I квартале 2009г. По данным на первое полугодие 2008г., 70% - 1 млрд 444 млн долл. - инвестиций приходилось на телекоммуникационные компании, остальные 30% - 622 млн долл. - другие компании корпорации. На конец июня 2008г. консолидированная задолженность АФК "Система" составила 9,54 млрд долл., наличные средства - 1,855 млрд долл.
Л.Меламед отметил, что в условиях финансового кризиса на российском и мировых рынках АФК "Система" намерена сосредоточиться на телекоммуникациях и девелопменте. По его словам, корпорация наблюдает стабильное потребление в телекоммуникационном секторе, который "не упадет".
ОАО "АФК "Система" основано в 1993г. Компания владеет и управляет различными предприятиями в области телекоммуникаций (ОАО "Мобильные ТелеСистемы", ОАО "Московская городская телефонная сеть", ОАО "Комстар - Объединенные ТелеСистемы" и др.), электроники ("Ситроникс"), финансов (АКБ "МБРР" и East-West United Bank), недвижимости и строительства ("Система-Галс"), туризма ("Интурист") и торговли (торговый дом "Детский мир"), а также предприятиями нефтехимической отрасли Башкирии. В феврале 2005г. АФК "Система" провела первичное размещение акций (IPO) (19% от уставного капитала) на Лондонской фондовой бирже. За счет IPO компания выручила 1 млрд 560 млн долл. За 2006-2007гг. капитализация АФК "Система" выросла на 40%, превысив 16 млрд долл. по итогам 2007г. Председатель совета директоров АФК "Система" Владимир Евтушенков поставил задачу перед новым президентом корпорации Леонидом Меламедом (назначен 30 мая 2008г.) достичь капитализации АФК "Система" на уровне 25 млрд долл.
Чистая прибыль АФК "Система" по US GAAP, согласно неаудированным финансовым данным, в первом полугодии 2008г. сократилась на 22,9% - до 675 млн 995 тыс. долл. Выручка АФК "Система" в указанный период составила 8 млрд 60,791 млн долл., что на 39,95% больше показателя первого полугодия 2007г
----меламед недавно заявлял что будет увеличивать капитализацию компании. интересно какими средствами?
-
На российском рынке ожидается серьезный устойчивый рост
http://top.rbc.ru/finances/14/10/2008/252895.shtml
-
ФСФР установила разные критерии для приостановки торгов на фондовых биржах при росте и падении рынка.
РБК 14.10.2008 18:17
РТС и ММВБ в соответствии с предписанием Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) изменили порядок приостановки и возобновления торгов. Теперь в случае падения рынка торги будут приостанавливаться при меньшем изменении техиндекса, чем в случае его роста. Ранее торги приостанавливались при отклонении техиндекса на одинаковую величину как при повышении, так и при снижении цен.
Так, торги на биржах будут приостанавливаться на 1 час при росте техиндекса более чем на 10% относительно цены закрытия предыдущего торгового дня и при снижении техиндекса более чем на 5%. До истечения следующего торгового дня торги будут приостанавливаться при росте техиндекса более чем на 20% и при снижении более чем на 10%.
Также при изменении текущей цены по бумагам из котировальных списков А1, А2, Б торги будут приостанавливаться на 1 час при повышении цены открытия или средневзвешенной текущей цены бумаги более чем 15% относительно цены закрытия предыдущего торгового дня и при снижении цены открытия или средневзвешенной текущей цены бумаги более чем 10%. До истечения следующего торгового дня торги по данным бумагам будут приостанавливаться при повышении цены открытия или средневзвешенной текущей цены бумаги более чем 25% относительно цены закрытия предыдущего торгового дня и при снижении цены открытия или средневзвешенной текущей цены бумаги более чем 20% относительно цены закрытия предыдущего торгового дня.
http://quote.ru/stocks/fond/2008/10/14/32165563.shtml
-
Арбитраж Москвы наложил обеспечительные меры на списание акций ТГК-2 со счетов их владельцев.
14.10.2008, Москва 23:04:09 Арбитражный суд Москвы 13 октября 2008г. наложил обеспечительные меры на списание акций ОАО "ТГК-2" со счетов их владельцев и зачисление их на счет ООО "Корес Инвест" (основной акционер ТГК-2, представляет интересы группы "Синтез"). Об этом сообщили в Prosperity Capital Management (PCM). Решение суда было принято по ходатайству сенатора от Чувашии Леонида Лебедева (владеет 99% "Корес Инвеста"), в настоящее время оспаривающего сделку по покупке "Корес Инвестом" ТГК-2.
Вместе с тем, как отметили в PCM, в связи с отсутствием судебного определения, запрещающего осуществление перевода акций ТГК-2 со счетов номинальных держателей на счет "Корес Инвеста", осуществлялась перерегистрация акций ТГК-2 с номинальных держателей, в том числе 14 октября 2008г.
В сообщении PCM указывается также, что для прояснения ситуации с блокированием счета "Корес Инвест" акционеры ТГК-2 - такие, как ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС", ОАО "РусГидро", Prosperity Capital Management, Halcyon Advisors и фонд EOS Russia - обратились за разъяснениями в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР). Ведомство предоставило разъяснения, согласно которым законодательство не предусматривает возможности отказа в перерегистрации ценных бумаг в связи с блокированием счета приобретателя. Данное разъяснение было направлено в адрес реестродержателя ТГК-2 - ОАО "Центральный Московский Депозитарий" (ЦМД), на основании которого ЦМД приступил к осуществлению операций по переводу акций от акционеров ТГК-2 на счет "Корес Инвеста". "По состоянию на конец рабочего дня 13 октября, перевод акций, принадлежавших фондам PCM, ФСК ЕЭС, "РусГидро", а также другим акционерам - юридическим и физическим лицам, был осуществлен, о чем получены соответствующие подтверждения", - сообщили в PCM.
Согласно условиям обязательного предложения, "Корес Инвест" обязан в течение 15 дней, следующих за днем перевода акций, оплатить эти акции. В случае отказа или неспособности "Корес Инвеста" выполнить данное обязательство, акционеры имеют право обратиться за оплатой к банку, выдавшему безотзывную банковскую гарантию по обязательному предложению, то есть в Сбербанк.
"Корес Инвест" (совместное предприятие группы "Синтез" и RWE, впоследствии RWE вышел из СП), которому принадлежит около 44% в уставном капитале ТГК-2, 31 июля 2008г. выставил оферту на приобретение акций ТГК-2 по 0,025 руб./акция у миноритарных акционеров генерирующей компании. Заявки на выкуп акций принимались до 12 октября. Большинство миноритариев приняли оферту, в связи с чем у "Корес Инвеста" возникли обязательства по выкупу акций ТГК-2 на 13 млрд руб. С 13 октября 2008г. начался перевод акций миноритариев "Корес Инвесту". За несколько дней до окончания приема заявок по оферте стало известно о том, что основной бенефициар группы "Синтез" сенатор Л.Лебедев подал иск против РАО "ЕЭС России" (ликвидировано 1 июля 2008г., правопреемником является ФСК ЕЭС), ЦМД и "Корес Инвеста" с требованием признать недействительной сделку по покупке "Корес Инвестом" акций ТГК-2. Основанием для иска стало то, что сделка якобы не была согласована с самим Л.Лебедевым.
Напомним, в середине марта 2008г. "Корес Инвест" был признан победителем конкурса на приобретение госдоли в ТГК-2 по цене 0,025 руб./акция. На госдолю ТГК-2 приходится 33,47% уставного капитала генерирующей компании, или 372 млрд 338 млн 967 тыс. 050 акций номиналом 0,01 руб. Объем сделки составил 9,3 млрд руб. В конце апреля 2008г. ТГК-2 завершила размещение дополнительной эмиссии акций в пользу компании "Корес Инвест" в результате чего доля "Корес Инвеста" в ТГК-2 составила 43,82%.
ОАО "ТГК-2" создано в феврале 2005г. В конфигурацию ТГК-2 входят генерирующие предприятия шести регионов - Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей. Под управлением ТГК-2 находятся 16 ТЭЦ, 13 котельных, 5 предприятий тепловых сетей (без учета арендованного имущества). Общая установленная электрическая мощность предприятий ТГК-2 составляет 2 тыс. 582,5 МВт, установленная тепловая мощность - 12 тыс. 473 Гкал/ч. Уставный капитал ТГК-2 составляет 1 трлн 112 млрд 496 млн 891 тыс. 818 акций номинальной стоимостью 0,01 руб.
-
Арбитраж Москвы наложил обеспечительные меры на списание акций ТГК-2 со счетов их владельцев.
Спасибо за статью, сегодня буду звонить в ЦМД, узнавать, списали ли бумаги с моего счёта. Если списали, то шанс получить деньги, хотя бы и с гаранта, будут большими. А то в понедельник я намучался с передаткой. Поднял на уши весь ЦМД, а потом и ФСФР пришлось подключать....
-
для меня эта тема тоже важна! Думаю что с такими крупными минорами (РусГидро Просперити....) наши пакеты выкупят...
убедительная просьба, если будет какя ифа скиньте в личку (я со своей стороны сделаю тоже самое).
-
European car registrations drop
New car registrations in Europe fell by 8.2% in September to around 1.3 million units from 1.42 million units a year earlier, according to the European Automobile Manufacturers Association. It was the worst September for car registrations since 1998.
(MarketWatch Oct. 15, 2008)
-
Еврокомиссия посоветовала гарантировать вклады на сто тысяч евро.
Еврокомиссия предложила всем странам, входящим в Евросоюз, повысить страховку по банковским вкладам до 100 тысяч евро, сообщает AFP. Сейчас вкладчикам гарантируется выплата 20 тысяч евро, однако на прошлой неделе министры финансов государств ЕС согласились увеличить страховку до 50 тысяч евро.
По словам комиссара ЕС по внутренним рынкам Чарли Маккриви (Charlie McCreevy), повышение страховки по вкладам позволит повысить доверие европейцев к национальным банковским системам. Ранее ряд стран ЕС, в том числе Греция, Австрия и Ирландия приняли решение гарантировать все вклады в местных банках без ограничений.
В России в октябре также был принят закон о повышении страховки по вкладам. Теперь россияне, хранящие деньги в тех банках, которые входят в Систему страхования вкладов, могут рассчитывать на выплату до 700 тысяч рублей (почти 20 тысяч евро).
В сентябре-октябре 2008 года сразу несколько крупных европейских банков оказались на грани банкротства и были национализированы. В связи с этим доверие к банковской системе заметно снизилось. Отток средств с депозитов может привести к дальнейшему углублению кризиса, так как многие банки испытывают дефицит ликвидности.
-
ОПЕК понизила прогноз по спросу на нефть
Организация стран - экспортеров нефти (OPEC) снизила свой прогноз по спросу на нефть. Об этом сообщает агентство AFP.
Так, по прогнозу ОПЕК, в текущем году спрос на нефть вырастет не на 550 тысяч, а на 330 тысяч баррелей в день. В 2009 году этот показатель повысится не на 800 тысяч, а только на 100 тысяч баррелей в день. Таким образом, в 2008 году общий спрос на нефть составит в среднем 86,5 миллиона баррелей, а в 2009-м - 87,2 миллиона баррелей.
ОПЕК снизила свой прогноз из-за финансового кризиса и падения цен на нефть на мировых рынках. Так, сегодня стоимость барреля нефти приблизилась к 70 долларам, в то время как в середине года превышала 145 долларов.
В августе организация уже понизила свой прогноз по росту добычи нефти в 2008 году с 1,2 процента до 1,17 процента. Тогда же ОПЕК повысила прогноз относительно увеличения мирового спроса на нефть в 2009 году - на 930 тысяч баррелей (до 87,8 миллиона баррелей в сутки).
-
Минэкономики РФ представит план поддержки бизнеса 16 окт -- источники
Среда, 15 октября 2008 20:56 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Минэкономразвития РФ планирует в четверг обнародовать план поддержки небанковского сектора в условиях финансового кризиса, однако не готовит экстраординарных стимулов, сообщили Рейтер источники в министерстве.
"Там ничего такого звездного нет", - сказал один из них, не раскрыв деталей.
По словам источников, министерство представит сводный доклад о состоянии дел в отдельных отраслях экономики и способах помощи пострадавшим сегментам после намеченного на четверг совещания у президента Дмитрия Медведева.
Правительство уже направило десятки миллиардов долларов на спасение финансовой системы страны в условиях глобального кризиса. В среду глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина сказала журналистам, что теперь власти готовят меры для поддержки небанковского сектора.
Аналитики полагают, что финансовый кризис, нанесший тяжелый удар по банковской системе, грозит с не меньшей силой обрушиться и на производственную сферу.
В среду первый вице-премьер правительства провел встречи с крупными ритейлерами и девелоперами, а его коллега Игорь Сечин - с автопроизводителями.
Однако отраслевые источники утверждают, что в ходе этих совещаний конкретных мер антикризисной поддержки принято не было.
-
(C) Interfax 09:03 16.10.2008
РОССИЯ-MSCI-ИНДЕКСЫ
MSCI запускает два новых российских индекса
Нью-Йорк. 16 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индексная компания MSCI Barra с 20
октября в дополнение к основному российскому инструменту MSCI Russia Index
запускает два новых - MSCI Russia ADR/GDR Index и MSCI Russia Alternative
Listing Index.
"Индексы предназначены для того, чтобы отражать различные пути доступа к
российскому рынку, а также помогать в оценке разницы между показателями портфеля
российских ценных бумаг и MSCI Russia Index, которая возникает в результате
рыночной волатильности и приостановок торгов на РТС и ММВБ", - говорится в
сообщении MSCI Barra.
В состав MSCI Russia ADR/GDR Index включены эмитенты из MSCI Russia Index,
американские или глобальные депозитарные расписки которых наиболее ликвидны.
MSCI Russia Alternative Listing Index будет отражать итоги торгов акциями
на ММВБ, а также ADR и GDR компаний из MSCI Russia Index.
Индексы MSCI носят прикладной характер: многие инвестиционные фонды их
"покупают", то есть вкладываются в акции, входящие в структуру индекса,
пропорционально весу в нем, а также разрабатывают сложные структурные
инструменты на основе индексов. Включение в индекс MSCI гарантирует акциям
компаний более высокую ликвидность.
К индексам MSCI в мире "привязаны" инвестиции на сумму более чем в $3 трлн.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
S&P 500 Poised to Extend Biggest Drop Since 1987; EBay Declines
By Eric Martin
Oct. 16 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures retreated, indicating the Standard & Poor's 500 Index will extend the biggest plunge since the 1987 crash, after EBay Inc.'s forecast for its first decline in sales bolstered concern the economy will keep worsening.
EBay dropped 3.5 percent as the biggest Internet auctioneer cut its forecast, driving Amazon.com Inc. and Monster Worldwide Inc. down more than 4.3 percent. Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. and Citigroup Inc. fell as much as 7.6 percent.
S&P 500futures expiring in December fell 13.40 points, or 1.5 percent, to 889.90 at 9:10 a.m. in Tokyo. The index sank 9 percent to 907.84 yesterday, hammered by the biggest drop in retail sales in three years and growing doubt that plans to bail out banks will prevent further weakening by the economy.
``We do expect to see more economic damage similar to what we saw with retail sales,'' Jeremy Zirin, the senior equity strategist at UBS AG's wealth-management unit in New York, told Bloomberg Television. ``We're really seeing a transition from this being a financial market crisis to a more economic crisis.''
-
16 октября 2008 года 12:30
ФАС может возбудить дела в отношении пяти крупнейших НК из-за цен на нефтепродукты
Москва. 16 октября. INTERFAX.RU - Федеральная антимонопольная служба РФ вскоре может возбудить очередные дела в отношении пяти крупнейших российских нефтяных компаний из-за неснижения ими цен на нефтепродукты на внутреннем рынке на фоне существенного падения мировых цен, сообщил журналистам в четверг руководитель ФАС Игорь Артемьев.
"Сегодня я подпишу письмо крупнейшим нефтяным компаниям с предупреждением о возможности возбуждения очередной серии дел за неснижение цен на нефтепродукты", - сказал он.
По мнению Артемьева, "необъяснимо неснижение цен на внутреннем рынке в условиях, когда нефть на мировом рынке упала до $70 за баррель".
-
Вот и бензин подешевеет скоро :o
-
S&P 500 Futures Advance After Index's Biggest Drop Since '87
By Daniela Silberstein and Eric Martin
Oct. 16 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures climbed, indicating the Standard & Poor's 500 Index will advance after its biggest plunge since the 1987 crash, as oil's drop to a 13- month low lifted consumer companies.
General Motors Corp. and Ford Motor Co., the largest U.S. automakers, climbed more than 1 percent in Europe as crude extended its retreat from a July record to 51 percent. S&P 500 futures earlier fell as much as 2.5 percent after EBay Inc. forecast its first quarterly drop in sales.
S&P 500futures expiring in December added 13.8 points, or 1.5 percent, to 917.10 at 10:17 a.m. in London. The S&P 500 lost 90.17 points, or 9 percent yesterday, with almost half the losses coming in the last 50 minutes of trading.
Futures on the Dow Jones Industrial Average added 86 points, or 1 percent, to 8,590. The 30-stock Dow lost about 86 points in the last seven minutes of trading yesterday. Nasdaq- 100 Index futures today rose 17, or 1.4 percent, to 1,246.
The retreat over the past two days erased almost all of the 12 percent gain in the S&P 500 on Oct. 13, when the market rallied the most since the 1930s on speculation the government's plan to shore up banks will ease the credit crisis. Efforts to calm financial markets probably won't result in an immediate economic rebound, Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke told the Economic Club of New York yesterday.
-
Мировые инвестиционные спекулятивные фонды фиксируют беспрецедентный отток финансовых средств – FT...
КПК/PDA Четверг 16 октября 2008, 13:49
Новая кризисная зона образовалась в мировой финансовой системе, когда инвесторы в массовом порядке отзывают наличные средства их крупнейших спекулятивных инвестиционных фондов и хедж-фондов. Последние вынуждены сейчас распродавать в экстренном порядке свои инвестиционные портфели с тем, чтобы получить необходимые деньги для возврата вкладчикам.
Результатом этого стало падение в последние дни цен на нефть и металлы, так как хедж-фонды являются крупнейшими игроками на мировых товарных рынках. От этих распродаж пострадали и акции многочисленных компаний на мировых фондовых биржах.
Как сообщила сегодня лондонская газета Financial Times, в минувшем сентябре только из американских инвестиционных фондов держатели отозвали 43 млрд долл. Специалисты предсказывают, что к концу года отток средств из инвестиционных фондов усилится, так как завершится классический инвестиционный срок, равный 12-ти месяцам.
На начало нынешнего года мировые инвестиционные фонды управляли деньгами в размере 2 трлн долл, отмечает ИТАР-ТАСС.
-
Nokia Corp.
Nokia Corp., the world's largest maker of mobile phones, on Thursday posted a 30% drop in third-quarter profit and a 5% decline in sales but managed to improve gross margins at its all-important device division.
(MarketWatch Oct. 16, 2008)
-
Маразм амеров крепчает....
В США отклонен иск к Богу http://yarinfo.ru/news/show/24117/
-
Кризис учит прагматизму
ЕС пересматривает отношения с Россией и МВФ
Главы стран Евросоюза, собравшиеся вчера на саммит в Брюсселе, выразили готовность к возобновлению диалога с Россией, прерванного после событий в Южной Осетии, и высказались за реформирование Международного валютного фонда. Чтобы преобразовать МВФ, доказавший свою недееспособность в дни кризиса, в эффективный механизм международного экономического регулирования, необходимо прежде всего вывести его из-под контроля США. То же самое касается отношений ЕС с Россией. В диалоге с Москвой Европа должна исходить из собственных, а не из американских интересов.
Возобновление переговоров о партнерстве с Россией отвечает прежде всего интересам самого ЕС, подчеркнул председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозо. «Вести диалог с Россией непросто, — признал он, — но это единственный способ отстаивать интересы Европы в таких важных областях, как энергетическая безопасность, борьба с организованной преступностью и терроризмом».
Решение о возобновлении диалога с Москвой будет принято, считает профессор кафедры международных экономических организаций и европейской интеграции ГУ-ВШЭ Владимир Зуев. «Решение о замораживании переговоров было принято лидерами ЕС в сентябре во многом из эмоциональных соображений», — заметил эксперт РБК daily. Важным фактором явилось также давление со стороны государств Новой Европы, за спиной которых всей своей мощью стояли США.
Однако за прошедший месяц ситуация изменилась принципиально. «Кризис учит прагматизму, — констатировал г-н Зуев. — В условиях кризиса Россия с ее энергоносителями и золотовалютными резервами становится для Европы более важным партнером, чем Америка». Крупные европейские державы, прежде всего Германия и Франция, «сумеют найти рычаги воздействия на своих восточноевропейских партнеров», считает эксперт. На помощь США Новой Европе в нынешних условиях рассчитывать не приходится: Америка сегодня находится не в том состоянии, чтобы вмешиваться в европейские дела.
Раздражение против Вашингтона, не сумевшего или не захотевшего использовать для урегулирования кризиса международные механизмы финансового регулирования, находящиеся сегодня под контролем США, вылилось в призывы к радикальной реформе главного из этих механизмов — Международного валютного фонда. «Мировая экономика нуждается в системе раннего предупреждения кризисов, подобных нынешнему», — заявил на саммите в Брюсселе премьер-министр Великобритании Гордон Браун, призвав европейских лидеров «перестроить МВФ и привести его в соответствие с реалиями современного мира».
Браун не первый мировой лидер, призывающий реформировать МВФ или заменить его более эффективной структурой. Президент Южной Кореи Ли Мун Бак призвал вчера к «созданию новой международной организации, способной регулировать события и предпринимать активные действия» на мировом рынке в условиях глобализации.
Главным тормозом на пути реформы МВФ являются сегодня США, не желающие терять контроль над фондом, считает аналитик Credit Suisse Марсель Тильян. «Европейские лидеры уже неоднократно призывали к переменам, — напомнил эксперт РБК daily, — но все упиралось в позицию Вашингтона, не желающего идти на изменение статус-кво». Единственная надежда останется на новую администрацию США, которая, по мнению г-на Тильяна, может стать «более сговорчивой». В противном случае Европе придется создавать новые, более эффективные механизмы управления экономикой.
-
OPEC Brings Forward Meeting to Oct. 24 as Oil Slides (Update1)
By Fred Pals
Oct. 16 (Bloomberg) -- OPEC, the producer of 40 percent of the world's oil, brought forward its planned meeting for next month to Oct. 24 after crude prices slid to a 13-month low.
``Following consultations with the President of the OPEC Conference and colleague Ministers, it has been decided to re- schedule the Extraordinary Meeting of the OPEC Conference,'' the group said today in an e-mailed statement.
OPEC lowered its 2009 demand forecast for a second month yesterday as the worst financial crisis since the 1930s threatens to send the global economy into a recession. The 13- member group reduced its forecast for average oil consumption next year by 450,000 barrels a day, or 0.5 percent, to 87.21 million barrels a day.
Crude oil for November delivery fell $2.98, or 4 percent, to $71.56 a barrel at 11:05 a.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures touched $70.55, the lowest since Aug. 27, 2007. Prices are down 51 percent from a record $147.27 a barrel reached on July 11.
OPEC President Chakib Khelil said earlier today that the group hadn't yet decided on the size of an output cut it may opt for at its next meeting. The summit had previously been scheduled for Nov. 18.
``No-one can say how much, the decision is made in the meeting,'' said Khelil, who is also Algeria's oil minister. The global financial crisis is likely to persist until 2010 in Europe and the U.S., Khelil warned.
OPEC told members on Sept. 10 to strictly comply with production quotas, implying a cut of about 500,000 barrels a day.
-
Rusal останется на плаву
В компании надеются, что кризис разорит конкурентов
http://www.rbcdaily.ru/index4.shtml
-
Медведев пообещал нефтекомпаниям серьезные проблемы
16.10, 21:05 «Известия»
Пожалуй, сегодня впервые с момента вступления в должность президента у Дмитрия Медведева вызвала настоящее негодование сложившаяся ситуация в нефтегазовой сфере.
http://news.mail.ru/politics/2100081
-
Предложение ко всем участникам-если копируете статью с какого-то ресурса, ссылочку сразу давайте.
-
ОПЕК озвучила идеальную цену на нефть
09:45 «Известия»
Идеальная цена барреля нефти в нынешних экономических условиях должна находиться в коридоре $70-90.
Такого мнения придерживается посетивший вчера вечером газовое месторождение Хаси Рмель в Алжире президент Организации стран-экспортеров нефти Шакиб Хелиль. Одновременно он сообщил, что члены организации еще не приняли решения относительно размера сокращения объемов добычи нефти. Это должна сделать предстоящая 24 октября в Вене экстренная сессия ОПЕК. Наиболее очевидный путь — это сокращение квот на добычу. Тем не менее страны картеля не решаются даже в предварительном порядке затрагивать эту тему до начала встречи, констатирует ИТАР-ТАСС.
В свою очередь вице-спикер Госдумы, президент Российского газового общества Валерий Язев высказал мнение, что в 2009 году цена на нефть на мировых рынках может колебаться в диапазоне от $80 до 120 за баррель, включая затраты на добычу и спекулятивную составляющую. «Конечно, цена на нефть зависит от глубины финансового кризиса, — заметил он. — Сейчас мы не знаем и до конца не понимаем глубину этого кризиса». Прогнозировать будущие цены на нефть, по словам Язева, сегодня сложно. Однако можно предположить, что «фундаментальная цена на 2009 год будет в интервале $80-120 за баррель».
http://news.mail.ru/economics/2101067/
-
Власти РФ могут разрешить ЦБ покупать акции на открытом рынке
Пятница, 17 октября 2008 10:46 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Госдума РФ рассмотрит в пятницу в первом чтении законопроект, разрешающий Банку России куплю-продажу ценных бумаг на открытом рынке, в том числе акций.
Предлагаемые изменения направлены на повышение эффективности системы рефинансирования банковского сектора, а также будут способствовать объединению ликвидности российского рынка долговых обязательств и снижения издержек кредитных организаций, говорится в пояснительной записке к законопроекту.
Ранее источник в одном из федеральных ведомств говорил Рейтер, что поправки, в первую очередь, ориентированы на то, чтобы ЦБ мог брать акции в репо напрямую.
Законопроект, внесенный депутатами от фракции Единая Россия, будет рассмотрен в первом чтении в пятницу и, по словам источников в аппарате комитета Госдумы по финансовым рынкам, может быть одобрен во втором и третьем чтениях в следующий четверг.
"Под операциями Банка России на открытом рынке понимаются... 2. Купля- продажа иных ценных бумаг (в том числе акций), определенных решением Совета Директоров, при условии их допуска к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг", - говорится в тексте законопроекта, имеющегося в распоряжении Рейтер.
Также предлагается изменить закон о рынке ценных бумаг, добавив ЦБ в перечень участников торгов на фондовой бирже.
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUMSE49G0B120081017
-
Предложение ко всем участникам-если копируете статью с какого-то ресурса, ссылочку сразу давайте.
по поводу ссылочки - зачастую во всех статьях указан источник, так что не составит особого труда найти оригинал.
тем более в ветке "Литература и полезные ссылки" масса ссылок на информационные ресурсы, там и можно пополнять.
и ещё:
Уважаемые форумчане, вот у нас есть ветка Обсуждение торгов, но зачастую мы пишем в ней не совсем про торги, людям читать сложно.
Вот для нашего же с вами удобства, предлагаю обзоры, отчеты, статьи, комментарии, интервью, мнения авторитетных экспертов из СМИ помещать в эту ветку.
Ведомости, Газета.ру, Финансъ и прочие - наш формат.
Всё копировать не надо, только, то, что конкретно Вы хотели бы обсудить с публикой, что Вас заинтересовало или запутало.
Допускается упоминание об источнике, но не гиперссылка.
-
Вице-президент ЛУКОЙЛа выкупил акции компании на 10 млн рублей...
КПК/PDA Пятница 17 октября 2008, 15:22
Вице-президент и член правления нефтяной компании ЛУКОЙЛ Валерий Субботин приобрел 8 тысяч 420 обыкновенных акций компании, объем сделки составил 10 миллионов рублей, говорится в сообщении ЛУКОЙЛа.
Сделка состоялась 14 октября в Москве.
Как сообщалось, с сентября основные владельцы и менеджмент компании в целях поддержки в условиях падения котировок акций на фондовых рынках начали активно скупать акции ЛУКОЙЛа.
10 сентября глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и вице-президент компании Леонид Федун выкупили акции компании на 3,2 миллиарда рублей. 11 сентября они приобрели акций дополнительно почти на 1 миллиард рублей, а в середине сентября Алекперов выкупил акций еще на 305 миллионов рублей. Приобретения акций осуществляли также Субботин, председатель совета директоров ЛУКОЙЛа Валерий Грайфер, вице-президент Джеван Челоянц, первый вице-президент ЛУКОЙЛа Владимир Некрасов. (РИА-Новости)
-
17 октября 2008 года 17:07
Фьючерсы на индексы США падают из-за негативной динамике на рынке жилья
Нью-Йорк. 17 октября. INTERFAX.RU - Котировки фьючерсов на американские фондовые индексы падают в пятницу на негативных данных по рынку жилья США, способствовавших росту опасений, что экономический спад углубляется, сообщает агентство Bloomberg.
Число новостроек в США снизилось в сентябре на 6,3% и составило 817 тыс. домов в годовом исчислении, аналитики прогнозировали снижение до 872 тыс. домов.
Строительство домов на одну семью сократилось в сентябре на 12% - до 786 тыс., минимального уровня с февраля 1982 года. Число разрешений на строительство жилья рухнуло до 786 тыс. - самого низкого показателя с ноября 1981 года.
-
Уоррен Баффет призвал сограждан скупать акции американских компаний17.10.2008
Инвестор Уоррен Баффет, самый богатый человек в мире, рассказал, куда он вкладывает свои средства, в статье для газеты The New York Times. По словам Баффета, на свои личные деньги он скупает акции американских компаний, хотя раньше инвестировал все средства в гособлигации США. Баффет полагает, что страх, который заставляет инвесторов избавляться от акций, ничем не обоснован. По его мнению, в долгосрочной перспективе, когда фондовый рынок США восстановится от потрясений, акции купленных компаний вновь подорожают и принесут доход тем, кто покупает их сейчас. «Короче говоря, плохие новости — лучший друг инвестора, поскольку позволяют вам задешево купить кусочек будущего Америки», — пишет Баффет.
Уоррен Баффет признает, что сложно предсказать движение рынка в ближайший месяц, или даже год, однако в долгосрочной перспективе инвестиции в акции принесут доход терпеливому инвестору. При этом рынок может «бежать» впереди экономики США, которой понадобится более длительное время на восстановление. По его мнению, в те моменты, когда экономика страны находится в кризисе, наступает лучшее время для инвестиций в акции.
При этом Баффет полагает, что те американцы, которые сделали ставку на наличные, прогадают. Он отмечает, что меры, которые сейчас предпринимает правительство для борьбы с кризисом, приведут к тому, что их средства обесценятся из-за высокой инфляции.
Стоит отметить, что Berkshire Hathaway в последний год активно скупает активы. С октября 2007 года она приобрела крупные пакеты акций десятка фирм, включая оператора американских АЭС Constellation.
Источник: Lenta.ru
-
О кризисе. Зачем это делается?
Сегодня в России, и не только, только и слышатся разговоры о кризисе, особенно о кризисе США. Как же, рынки падают, нефть дешевеет...
Прежде всего, я бы хотел разочаровать тех, кто полагает, глядя на Dow Jones, что США, якобы близки к катастрофе. Это абсолютно не так, несмотря на заверения Сороса и панические комментарии лингвиста Чомски. Этот кризис, как и многие кризисы в США, был запущен искусственно, причем, с относительно прозрачными целями.
У США сегодня есть две реальные проблемы: колоссальные пенсионные накопления поколения «беби-бумеров» - то есть, в частности, моего поколения, и достаточно серьезный внешний долг – не огромный, по сравнению с возможностями США, но серьезный. Цель сегодняшнего кризиса – как раз в том и состоит, чтобы мягко эти долги ликвидировать, не объявляя официального дефолта. Сделать это можно единственным способом – девальвировав доллар. Девальвировав – но по сравнению с чем? – Деньги величина относительная, что публика плохо понимает, в том числе в России, хотя, казалось бы все уже совесем недавно побывали «деревянными» мультимиллионерами.
Говорить о девальвации можно, только обозначив систему отсчета, относительно которой девальвация отсчитывается. В США – это «вчерашне-сегодняшние долларов», в которых исчислены пенсионные накопления и вложения в доллары и американские ценные бумаги других государств – Китая, России. «Текуще-завтрашние доллары» должны быть девальвировны относительно этих долларов. Сделать это можно, только начакачав доллары в американскую экономику, учинив инфляцию внутри, компенсировав ее «антиинфляционным» повышением бумажных зарплат.
В этом случае, текущие цены и зарплаты вырастут, а покупальная способность накопленных средств снизится.
Казалось бы просто. На самом деле, политически такой сценарий реализовать довольно трудно: кто же согласиться с эмиссией «просто так» или же с объявленной целью – убить сбережения людей, копивших их всю жизнь? – Такой путь политически почти невозможен. Для эмиссии нужна более весомая причина. Ее создали. Вполне искусственно. Когда ипотечные банки США начали выдавать кредиты под процент ниже и без того низкой американской инфляции – совершенно ясно, что такие кредиты можно выдавать только под будущую эмиссию. Собственно, это и была ничем не обеспеченная эмиссия, вздувшая, естественным образом, цены на жилье, которое, на самом деле будет выплачиваться позже, подешевевшим долларом, но купленнок по дорогой цене и, потому, в стратегической перспективе, на благосостояние населения – тех, кто брал нормальные кредиты под фиксированные ставки, это подорожание не скажется. А дураков, нахватавших по дешевке кредлитов под переменную ставку надо стричь. Таков закон жизни. А пока использовать их проблемы и возникший благодаря им кризис ликвидности для легализации эмиссии. Что и делается.
При такой девальвации, вместе с долларом, внутреннего и внешнего долга, однако, возникает другая пробема. Дешевый доллар автоматически бьет по странам-экспортерам. Если их валюты – евро, рубль не будут девальвированы, прямо пострадает их экспорт. Для США это неплохо. Однако, вряд ли это нрапвится третьим странам. Это вынуждает их, вслед за США, девальвировать свои валюты, причем даже с некоторым опережением по отношению к доллару. И такое парадоксальное укрепление падающего доллара мы наблюдаем. Результатом станет внутренняя инфляция и в этих странах. Но, в отличие от США, где уже в «пузырчатых» ценах эта будущая инфляция заложена, по их экономикам она ударит реально. И, главное, они, фактически, и будут оплачивать американские долги.
Главный риск для США здесь, что возможна «национализация» доллара – то есть снижение его роли в качестве мировой валюты. Вероятность этого, однако, крайне невелика. Во-первых, США не в первый раз «кидают мир». Отказ США отдавать золото в обмен на «обеспеченные им доллары» привел лишь к фиксации доллара в качестве бумажной, вообще ничем не обеспеченной валюты. Любую другую страну за такую «шутку юмора» бы порвали. Но не США, имеющих подавляюшее военное превосходство над всем остальным миром. А стран-шахидов тогда не нашлось. Вряд ли такая страна найдется и сейчас. Если только, разумеется, никому из вменяемых людей не придет в голову принимать Украину в НАТО прямо сейчас. Я думаю, что будь вероятность такого события сколько-нибудь существенно отлична от нуля, США сами бы выступили против. Но пока есть кому выступать против приема Украины в НАТО, США могут позволить себе говорить все, что угодно.
Проблема в другом. Понижение цен на нефть лишь косвенно связано с кризисом ликвидности банков. Да, разумеется, оборот денег, в силу замораживания кредитов, замедлился, соответственно, казалось бюы, должен уменьшится и поток денег, доступных для игры на бирже. Но, если бы снижение цен на нефть было бы связано с этим обстоятельством, то одновременно с нефтью начали бы падать и цены на другие товары: на продовольствие, например.
Но этого не наблюдается, однако. Поэтому, скорее, смысл падения нефтяного рынка в ином. Незадолго до начала кризиса, в статье «Нефтяные качели» я совершенно прозрачно написал, что цены на нефть полностью контролируются и манипулируются Соединенными Штатами в соответствии с политическими потребностями. Мы это наблюдали в начале 80-х, наблюдаем сегодня. Смысл нефтяной игры сегодня состоит в следующем: поднимая цены на нефть, США блокируют рост Китая, Индии, Европы, несколько облегчая жизнь России. Понижая цены на нефть, напротив, они удавливают Россию, но поддерживают рост Китая, Индии Европы. Заключительными словами статьи было: цены на нефть определяются политическим выбором США. После грузино-осетинской войны США этот выбор, судя по всему, сделали. Так что падение цен на нефть - это акция специально направленная против России. Вероятно, кто-то в США полагает, что Россию можно удавить таким же способом, как и СССР в начале 80-х. Судя по всему, США будут следовать этой логике до тех пор, пока Россия не будет уничтожена. Или не победит.
В принципе, основания есть и для одного, и для другого. Россия сегодня, как и СССР в 80-е весьма существенно зависит от продовольственного импорта. Но не настолько: зерно она все-таки сегодня экспортирует, а не импортирует. А это так или иначе - основа. Есть и другие основания для надежды. Во-первых, сегодня не вполне ясно, сколько времени американские нефтяные компания сами смогут продержаться на дешевой нефти, особенно с учетом предстоящей инфляции? Второй момент состоит в том, что у России есть большие ресурсы по сокращению совершенно ненужного ей валютного экспорта. Например, от экспорта продовольствия, удавливающего собственно российское сельское хозяйство. Кроме того, кризис, как кажется сильнее ударит по российским соседям – Казахстану, Азербйджану, по Украине – что создат весомые предпосылки для консолидации территории Большой России на российских условиях.
Немаловажно и то, что, возможно, российская элита проникнется, наконец, мыслью, что на Западе ее никто не ждет и при первой возможности оберут как липку: если за спиной элиты нет реально мощной страны, цена ей – пятак в базарный день при любых миллиардах.
Наконец, вполне неплохо было бы, воспользовашись ситуаций, национализировать по дешевке стратегические предприятия и крупные банки: развитие ситуации показывает, что мифология о преимуществх капитализма применительно к по-настоящему крупному капиталу рассыпается на глазах.
Тут надо заметить следующее: единственное теоретическое преимущество отказа государства от владения структурообразующими предприятими - снятие с себя экономических рисков и перекладывание их на плечи частников, как видим, не срабатывает. Вне зависимости от формы собственности, государство вынуждено спасать деньгами налогоплательшиков эти предприятия от краха, во избежение краха самого государства. Так что, кто нанимает менеджеров, «Совет директоров им. Ротшильда или Моргана» или Совет Министров – при ближайшем рассмотрении роли не играет и значения не имеет. Результат один – государство несет за такие преприятия ответственность и оплачивает их потери. Почему, при этом, доход от удачных лет должен идти в частные карманы, совершенно необъяснимо.
http://sl-lopatnikov.livejournal.com/118390.html
-
Китай станет гегемоном
По мнению Сороса
Один из крупнейших игроков американского фондового рынка мультимиллиардер Джордж Сорос выступил с серией разоблачений в адрес финансовой системы США. По его словам, американские власти не поняли природы кризиса – то, что «рынок не сможет выровнять ситуацию самостоятельно». В интервью немецкому изданию Die Welt Сорос предрек падение влияния Соединенных Штатов и переход финансово-экономической гегемонии к Китаю.
Джордж Сорос полагает, что финансовый сектор не отражает реальные экономические показатели, поскольку картина постоянно искажается действиями участников рынка. Эти искажения со временем склонны накапливаться, в результате чего возникает серьезный системный дисбаланс – «пузырь», а затем и обвал рынка. «Финансовые рынки действительно так функционируют. Их нестабильность воздействует на реальную экономику, а не наоборот», – считает миллиардер. По его словам, сейчас речь идет вовсе не об одном только ипотечном мыльном пузыре – он сработал лишь как спусковой механизм, в результате чего лопнул более крупный пузырь. «Этот суперпузырь, накачанный все возраставшими кредитами и долгами, а также убежденность в том, что рынки исправляют себя сами, рос в течение 25 лет. А теперь он лопнул», – пояснил Сорос.
По мнению американского миллиардера, финансовые рынки в принципе не способны отрегулировать сами себя – за них это должно сделать государство. Однако американская администрация фактически устранилась от выполнения своих задач, возложив это на «невидимую руку рынка». Итогом стал самый тяжелый кризис со времен Великой депрессии. У США, а также у части Европы сейчас огромные долги, банки будут национализированы, а главным выигравшим от этого будет коммунистический Китай, убежден Джордж Сорос.
В то время как у Штатов накапливались долги, их соперники экономили и копили богатство. «Влияние Америки сократится. Оно уже начало снижаться. За последние 25 лет у нас всегда был дефицит баланса по текущим операциям. Китайцы и нефтепроизводящие государства, напротив, столкнулись с профицитом», – рассуждает американский финансист. По его мнению, КНР, сохранившая огромные ресурсы, станет новой глобальной финансовой империей и овладеет большей частью мира.
«Китай, действительно, выигрывает больше всего», – сказал РБК daily директор Института проблем глобализации Михаил Делягин. По его мнению, данный вывод сделать несложно, потому что из всех крупных стран КНР затронута кризисом в наименьшей степени. Там было полуторакратное падение рынка в начале этого года, но системных угроз для китайской экономики не возникало, считает эксперт.
«Что же касается причин кризиса, то Сорос повторяет идею Рузвельта о том, что капитализм, вообще-то, очень устойчивая система, и есть лишь один способ ее уничтожить – дать полную свободу самим капиталистам», – продолжает г-н Делягин. По его словам, трагедия не в недостатке ликвидности, а в том, что разрушены базовые механизмы развития западной экономики. И что придет им на смену – просто не видно. Именно поэтому говорят о депрессии, а не о кризисе – поскольку неясно, что может стать локомотивом развития экономики и когда это произойдет. Михаил Делягин напомнил, что из кризиса 1930-х годов Америку вытащила, фактически, Вторая мировая война. «Не хотелось бы выходить из этой депрессии подобным образом», – резюмировал эксперт.
«Действительно, кризис ипотечной системы стал лишь детонатором, который взорвал всю финансово-экономическую архитектуру, созданную в конце 1970-х – начале 1980-х годов. Рейганомика и монетаризм превратились в идеологию, а проводники этой политики – в идеократов», – сказал РБК daily гендиректор Агентства политических и экономических коммуникаций Дмитрий Орлов. По его мнению, главной проблемой стал отказ от ограничений в деятельности финансовой системы, что в конечном итоге ее и разрушило. Эксперт предсказывает два основных последствия этого кризиса – во-первых, рост госрегулирования и национализации, а во-вторых, ликвидацию единого экономического центра и гегемона. «Здесь можно согласиться с тем, что сама китайская экономика и влияние Китая на мировую экономику сейчас резко возрастает. А что касается влияния США, то оно, конечно, в ближайшее время будет падать», – подытожил Дмитрий Орлов.
ПАВЕЛ ЗАХАРОВ
http://www.rbcdaily.ru/2008/10/17/focus/386163
-
а вот на этом крюда вполне может и порасти :)
OPEC President Khelil sees oil floor at $70-90/bbl
-Khelil speakin in a El Watan newspaper interview Saturday explains his reasoning that several countries cannot produce oil below $70/bbl profitably.
-Also stated that current supplies "must be reduced"
-
ОПЕК считает "дном" цен на нефть $70-$90 за баррель Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) полагает, что цены на нефть не опустятся ниже $70-$90 за баррель, сказал в субботу президент картеля Шакиб Хелиль.
"Обычно ОПЕК не устанавливает целевую цену. Цену определяет рынок. Но люди говорят, что дно, цена ниже которой мы не можем опуститься - между $70 и $90 за баррель", - процитировала алжирская газета El Watan слова Хелиля.
Он привел в пример Канаду и Бразилию, где нефть не будет добываться, если цена упадет ниже $70 за баррель.
"Очевидно, что для того, чтобы обеспечить баланс на рынке, необходимо сократить добычу", - добавил Хелиль, который также является министром энергетики и горнорудной промышленности Алжира.
"Я не могу сказать вам, каков будет уровень добычи. Мы встретимся и решим. Я не могу ответить, ответ появится в результате совещания ОПЕК"
В пятницу Хелиль сказал на государственном алжирском радио, что "будет принято решение снизить добычу нефти в странах ОПЕК, чтобы защитить цены".
"Это решение не будет воплощено немедленно, потому что существуют контракты, но, возможно, начнет исполняться через 40 дней после его принятия".
Он не сказал, какие страны сократят производство.
С июля цены на нефть снизились более, чем на 50 процентов и ожидается, что мировая рецессия станет причиной дальнейшего спада спроса на "черное золото".
Комментарии Хелиля появились в преддверии экстренного собрания стран ОПЕК, которое состоится 24 октября в Вене.
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUMSE49H02I20081018?sp=true
-
Интересно: Всё и проще и безнадёжнее (для США)
Даже если гипотетически принять, что:
у США нет проблемы уже промотанных пенсионных накоплений поколения бэби-бум (этих денег у Америки уже давно нет!)
- и нет накопленного на сегодня внешнего долга (да, он относительно небольшой, основной долг Америки – долг перед собственными гражданами, и этот долг Америка никогда вернуть не сможет, в частности это и уже проеденная пенсия бэби-бумов),
то и тогда остается ещё одна, и немалая проблема – текущая жизнь в долг.
Ведь с этой иглы СШа и не думает слезать?
На 2009 год бюджет Пентагона запланирован в 515 млрд. долларов, а дефицит бюджета 700 млрд.
То есть, весь остальной мир должен профинсировать расходы Пентагона, да ещё и сверх того «занять» Америке ещё 200 млрд.?
Россия и Китай уже договариваются вести взаимную торговлю за рубли/юани.
Иран уже требует за свою нефть евро, а доллары не берёт.
Бразилия и Аргентина уже договорились вести торговлю между собой в собственных валютах.
В Питере уже заработала биржа – торгуют нефть всем желающим за рубли.
Мир уходит от доллара.
И это правильно – кому нужна валюта, за которую мало что можно купить?
Америка может кинуть своих пенсионеров – это её внутренние проблемы.
А вот кинуть весь остальной мир, спалив долг инфляцией проблематично.
Когда распался СССР наши долги всяким Венгриям были быстро пересчитаны в твёрдую валюту, и эти долги нам всё же пришлось отдать, и гиперинфляция нашего рубля нам совершенно не помогла.
Подавляющее военное преимущество США давно уже не существует, об этом и говорить уже не стоит.
Если большая часть Мира откажется от использования доллара – долго ли Саудиты будут поставлять свою нефть Америке?
Китай уже сегодня прибирает к рукам Африку, да и Лат. Америку тож.
Нет у Америки никаких планов.
Нет ни у кого и планов «кинуть США».
Просто агло-саксонский приоритет исчерпал себя.
Исчерпал самым естественным образом – мир изменился, а вовремя привести свою политику в соответствие с новыми реалиями у США ума не хватило.
Эдакая «эпоха Брежнева (Рейгана?)» . . .
США сами не заметили, как сползли с мэйнстрима на тихую мель.
Скоро США смогут повторить О. Бендера – мы чужие на этом празднике жизни, Киса.
Будет тихая, захолустная страна – США.
Будем ездить туда отдыхать – хорошая экология, малая населённость, низкие цены . . .
http://sl-lopatnikov.livejournal.com/118390.html
-
«Газпром» не боится финансового кризиса
04:22 «Вести.Ru»
Глава «Газпрома» Алексей Миллер не боится финансового кризиса и уверен, что цены на нефть и газ останутся высокими. «Эра дешевых нефти и газа закончилась. Даже несмотря на финансовый кризис, все равно цены на углеводороды будут оставаться высокими», — заявил Миллер в интервью, распространенном пресс-службой «Газпрома».
http://news.mail.ru/economics/2104946/
-
После почти 7-летнего падения к евро и многим другим валютам, доллар США продемонстрировал летом 2008г. рекордную коррекцию к большинству основных валют мира. Курс американской валюты вырос за 2 месяца от своих минимальных значений в июле на 15% к евро, на 20-25% к таким "сырьевым" валютам, как австралийский и канадский доллары, на 17% к британскому фунту. Статьи о дальнейшем разрушении осно-ванной на долларе финансовой системы сменились прогнозами, что доллар США вступает в долгосрочную фазу роста.
http://prime-tass.ru/news/show.asp?id=50056106&ct=comments
-
15.10.2008Торговля на финансовых рынках является наиболее прибыльным видом предпринимательства для тех американцев, кто предпочитает работать на дому.
Об этом сообщает Лента.ру, ссылаясь на журнал Forbes. Он выделив 10 наиболее перспективных занятий для домоседов.
Средняя прибыль для брокеров составляет 14 процентов. Для ведения такой деятельности нужно немного - компьютер с высокоскоростным соединением с интернетом и специальное программное обеспечение.
В тройку наиболее выгодных профессий с удаленной работой также входят программирование и творческая деятельность. В десятку самых высокооплачиваемых специалистов, помимо вышеуказанных, вошли страховые агенты, дизайнеры, бизнес-консультанты, ремонтники и агенты по недвижимости. Список замыкают люди, собирающие средства на гранты и благотворительность.
Издание отмечает, что все больше и больше американцев предпочитает надомную работу.
-
Власти РФ готовы ликвидностью победить страхи на российском рынке
00:42 РИА «Новости»
В понедельник, 20 октября, ЦБ применит новый механизм кредитования банков — беззалоговый. Банк России предложит банкам на первом аукционе по беззалоговым кредитам до 700 миллиардов рублей под минимальную ставку в 8,5% годовых на срок до 24 ноября.
http://news.mail.ru/politics/2105999
-
Финансовая оборона
Сергей Иванов очищает рынок от банков-«прачечных»
В минувшую пятницу правительство уточнило пакет антикризисной помощи реальному сектору экономики, анонсированный ранее на совещании у президента. Как заявил вице-премьер Сергей Иванов, правительство поддержит только банки, занятые поддержкой компаний реального сектора, прежде всего высокотехнологичных предприятий и оборонки. При этом г-н Иванов приветствует сокращение числа мелких авиакомпаний и банков — часть последних он назвал «прачечными», заявив, что если некоторые из них уйдут, то «воздух чище будет».
http://www.rbcdaily.ru/2008/10/20/finance/386465
-
20.10.2008 14:03 : Коммерческие банки обвиняют Сбербанк в недобросовестной конкуренции
Коммерческие банки обвиняют Сбербанк в недобросовестной конкуренции. Как написала сегодня газета "Ведомости", в регионах некоторые сотрудники Сбербанка переманивают клиентов других банков, предупреждая о возможных проблемах. Эта ситуация даже обсуждалась на встрече руководства ЦБ с Ассоциацией региональных банков.
Призыв "Сбербанка" к клиентам других банков с предложением переходить на обслуживание госбанков - это "элемент недобросовестной конкуренции", заявил в эфире радиостанции "Эхо Москвы" член Комитета Госдумы РФ по финансовому рынку, президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков. А.Аксаков выразил уверенность "на сто процентов", что "это инициатива на местах такой инициативы из Москвы не было". По его словам, "иногда бывает такая система привлечения клиентов". "Очевидно, некоторые сотрудники решили таким образом заработать, опираясь на систему стимуляции, решили попускать слухи среди населения, чтобы переманить клиентов", - добавил он. А.Аксаков также сообщил, что на встрече актива Ассоциации региональных банков России с руководством Центробанка РФ, которая прошла в минувшую пятницу, 17 октября, "эта проблема была поднята" и председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев "обещал разобраться - на заседании совета директоров "Сбербанка" эту тему обсудить". Президент Ассоциации региональных банков России также выразил уверенность в том, что глава "Сбербанка" Герман Греф "наведет порядок в своем ведомстве".
По некоторым данным, в конце прошлой недели за распространение недостоверной информации о другом банке была уволена руководитель одного из региональных отделений Сбербанка.
В самом Сбербанке обвинения в недобросовестной конкуренции отвергают. Об этом «Эхо Москвы» заявила руководитель пресс-службы банка Ирина Кибина. Как стало известно, глава Сбербанка Герман Греф своим приказом запретил сотрудникам обсуждать финансовое положение других банков.
Между тем, банкир Александр Лебедев говорит о том, что не только Сбербанк, но и другие крупные государственные банки используют недобросовестные методы конкуренции. По словам Лебедева, об этом знают все, в том числе и представители власти. Лебедев не смог ответить на вопрос, поощряется ли недобросовестная конкуренция руководством, либо это инициатива сотрудников банков на местах.
Если коммерческие банки пострадали от недобросовестной конкуренции, они должны поставить в известность Ассоциацию Российских банков, - заявил "Эхо Москвы" глава Ассоциации Гарегин Тосунян. Он пообещал, что ни один подобный случай не останется без внимания. Обращение сотрудников "Сбербанка" к клиентам других банков с предложением пользоваться услугами их банка или других госбанков "компрометирует всю банковскую систему", заявил в эфире радиостанции "Эхо Москвы" президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. "Мы работаем с руководством "Сбербанка" и других банков, и понимаем, что это недопустимо", - сказал он. По словам Г.Тосуняна, "довольно строгие меры предпринимаются и будут предприниматься по отношению к тем, кто позволяет себе такие "шалости". Он отметил, что в случае возникновения таких "эксцессов среднего звена" банкам необходимо "максимально ставить в известность об этом Ассоциацию российских банков, очень конкретно, где, кто, в каком виде проводил такую агитацию". "Руководство Центробанка РФ и крупных банков понимает, что мы все вместе должны бороться с такого рода явлениями. Мы такого рода расследования по ряду регионов проводили, и там, где это имело место быть, мы постарались это не оставить без внимания", рассказал Г.Тосунян.
Тосунян добавил, что руководители крупнейших российских банков готовы совместно бороться с недобросовестной конкуренций.
-
U.S. Stocks Gain, Led by Energy Shares on Halliburton Earnings
By Elizabeth Stanton
Oct. 20 (Bloomberg) -- U.S. stocks rose, adding to the Dow Jones Industrial Average's best weekly gain in five years, after Halliburton Co.'s profit topped estimates and Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke endorsed an economic stimulus package.
Halliburton, the world's second-largest oilfield-services provider, jumped 6.9 percent, while Exxon Mobil Corp. added 5 percent. NRG Energy Inc. surged as much as 28 percent, the most since emerging from bankruptcy in 2003, on Exelon Corp.'s offer to buy the power producer for $6.2 billion. General Growth Properties Inc. led a drop in real-estate companies on a report it may sell $2 billion of preferred shares to raise capital.
``The economic environment is difficult and bad and all that, but it's not as dire as the equity markets have reflected at their lows,'' said Walter Todd, a money manager at Greenwood Capital Inc. in Greenwood, South Carolina, which oversees $1 billion.
The Standard & Poor's 500 Index gained 18.88, or 2 percent, to 959.43 at 12:41 p.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average added 154.99, or 1.8 percent, to 9,007.21. The Nasdaq Composite Index rose 15.97, or 0.9 percent, to 1,727.26. Five stocks rose for every two that fell on the New York Stock Exchange.
-
Президент ОПЕК: Страны-экспортеры нефти, не входящие в ОПЕК, тоже должны поддержать политику картеля по снижению добычи.
21.10.2008, Алжир 04:49:42 Страны, не входящие в Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) - такие, как Россия, Норвегия и Мексика, тоже должны пойти на сокращение объемов добычи нефти ради стабилизации цен на "черное золото". Об этом заявил президент ОПЕК Шакиб Халиль, передает Reuters.
В интервью алжирским СМИ Ш.Халиль отметил, что если цены на нефть упадут ниже 70 долл./барр., многие международные нефтяные проекты "будут отложены или свернуты". "Цены в пределах 70-90 долл./барр. должны устроить всех", - сказал он.
Следующее заседание ОПЕК пройдет 24 октября с.г. в Вене. По словам Ш.Халиля, на этом заседании может быть принято решение о "значительном" сокращении добычи нефти для восстановления баланса спроса и предложения.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20081021044942.shtml
-
Илларионов считает кризис фикцией
Финансового кризиса как такового ни в России, ни в США нет, заявил на прошедшей в понедельник в Москве пресс-конференции "Катастрофа. Стадия первая" президент Института экономического анализа, старший научный сотрудник Института Катона в Вашингтоне Андрей Илларионов. Он отметил, что довольно часто термины "экономический кризис", "финансовый кризис", "бюджетный кризис", "фондовый кризис" и "долговой кризис" смешиваются. В сознании людей эти понятия стали синонимичными, хотя отождествлять их некорректно. Далее:
http://www.utro.ru/articles/2008/10/21/776161.shtml
-
Любопытная статья
http://www.prime-tass.ru/analytics/files/documents/2008/Trust06.pdf
-
Уолл-стрит выросла после заявлений главы ФРС и снижения ставок МБК
Вторник, 21 октября 2008 8:56 MSD
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Рынок акций США вырос в понедельник после того, как глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил о необходимости нового пакета экономических стимулов, а ситуация в секторе кредитования стала менее напряженной.
Тем не менее, фондовые индексы поднялись при самых низких почти за месяц объемах торгов, и это говорит о том, что инвесторы до сих пор опасаются рынка акций, демонстрировавшего в последнее время повышенную волатильность.
Вчерашнее ралли возглавили акции энергетических компаний, а также фирм, работающих в сфере жилищно-коммунальных услуг и в сырьевом секторе: участники торгов охотно скупали бумаги, особенно сильно подешевевшие в ходе недавней распродажи на фондовых рынках.
Дополнительную поддержку нефтегазовым компаниям оказало удорожание нефти, а также повышение рекомендации по их акциям со стороны Oppenheimer & Co.
Котировки нефтесервисных компаний Halliburton Co и Weatherford International Ltd выросли на фоне хорошей финансовой отчетности.
"Мы увидели улучшение ряда индикаторов на кредитных рынках, и кроме того, позитивно повлияли слова Бернанке о возможных экономических стимулах", - говорит Баки Хеллвиг, старший вице- президент Morgan Asset Management.
"Рынку также помогают акции энергетических компаний".
О смягчении напряженности на кредитных рынках говорит резкое снижение межбанковских процентных ставок, которое вызвало надежды на то, что международные антикризисные меры, направленные на стабилизацию ситуации в финансовом секторе, приносят результат.
-
Ведомости 20.10.08
UC Rusal ищет деньги
Юлия Федоринова; Фото: Д.Гришкин
Ведомости 09:45 20.10.2008
UC Rusal нарушил ковенанты кредита в $4,5 млрд, взятого на покупку 25% акций «Норникеля» и договорился с банками кредиторами об отсрочке платежа до конца октября, сообщила FT со ссылкой на свои источники. Среди кредиторов — BNP Paribas, Merrill Lynch, Credit Suisse и Royal Bank of Scotland. Источники «Ведомостей», близкие к UC Rusal подтвердили эту информацию. По информации сотрудника одного из международных инвестбанков, участвовавших в синдикации кредита, UC Rusal ведет переговоры о рефинансировании половины этого долга. Также по его информации, UC Rusal ведет переговоры с банками о еще одной отсрочке платежа.
UC Rusal купил 25% акций «Норникеля» в апреле у Михаила Прохорова. За них компания заплатила 14% своих акций и около $7 млрд. Из них фактически уже уплачено лишь $4,5 млрд (деньги, взятые в кредит). Все акции «Норникеля», по словам источников в банках и близкого к UC Rusal сейчас заложены по кредиту. Но стоимость пакета с апреля значительно уменьшилась: капитализация «Норникеля» упала почти в пять раз до $12,39 млрд (РТС, 17 октября).
В плане рефинансирования UC Rusal рассчитывал на кредит ВЭБа, однако, компания может не успеть получить его, говорит источник FT. «Мы не комментируем условия наших соглашений с банками. Но мы намерены выполнить все наши обязательства перед банками в соответствии с согласованными с ними условиями», — сказал представитель UC Rusal.
24 октября UC Rusal должен заплатить Прохорову, у которого покупал 25% акций «Норникеля» очередной платеж в $700 млн. Источники, близкие к компании ранее уверяли, что на это деньги у компании есть. В случае же, если компания не сможет выполнить обязательств, Прохоров станет одним из кредиторов UC Rusal, объясняли собеседники «Ведомостей».
-
Беседа на "Эхо Москвы" 20.10.2008
А.ВЕНЕДИКТОВ: «Кредит доверия», 23 часа 7 минут, до середины часа мы с Виктором Владимировичем Геращенко, трижды главой Центробанка, такой редкий случай. Вот смотрите, Владимир Путин сегодня сравнил финансовый кризис с периодом Великой Депрессии в США в 30-е годы. Я, правда, не понял – он сравнил это только для США или для России тоже. Вы хорошо изучали этот период. Похоже?
В.ГЕРАЩЕНКО: Вы знаете, я думаю, что гиперболизация. Об этом, конечно, многие говорят, и хотя все как бы началось с элементарных вроде бы вещей – постоянный дефицит бюджета, дефицит платежного баланса, громадный долг внутренний и внешний, по существу неуемный выпуск казначейских обязательств, да и той же самой денежной массы. И конечно, потом, в конце концов, когда экономика становится все менее и менее производственная, а все больше и больше становится экономикой услуг, и вдобавок различного рода новые финансовые инструменты создают определенный элемент пузыря, и вообще денег в мире больше, чем необходимо для нормального производства и жития, это рано или поздно делает удар, и удар делает в первую очередь, так же, как и в конце 70-х годов, по жилищному сектору.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Подождите, ну это для них. А для нас? У нас-то рынок услуг вообще никакой. Слабый пока, во всяком случае. Почему это так улетело на нас?
В.ГЕРАЩЕНКО: А улетело на нас, потому что эта т.н. глобализация, про которую можно говорить по-разному, это вполне понятный экономический, эволюционный, диалектический процесс, никуда от этого не деться. И хотя наш размер экономики, конечно, не идет ни в какое сравнение с экономикой США или даже Китая по размерам, все равно мы ощущаем это через тот же самый экспорт своего сырья или тех или иных продуктов, которые, естественно, эскортируются в основном в Европу и страны Азии, я не думаю, что в США у нас очень большой экспорт, но это, естественно, сказывается на нашем экономическом положении. И, естественно опять же, этот же процесс, кризисный для экономики США, не только для денежного, для фондового рынка США, он ощущается уже и в Европе. И он будет ощущаться во всех странах третьего мира.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Вы сказали, что денег гораздо больше, чем производимых товаров, услуг и так далее – а как их сжечь тогда?
В.ГЕРАЩЕНКО: А дело в том, что их невозможно сжечь. Дело в том, что зачастую американцы сами где-то в начале 80-х годов, когда Волкер был председателем ФРС, они раздули этот мыльный пузырь с различного роде деривативами, потом хеджинг-фондами и т.д. и т.п. Это пошло-поехало. Плюс, естественно, те процессы, которые происходили в мире, вздорожание цен и тех же энергоносителей, давали достаточно большие доходы для стран членом ОПЕК и для нас в том числе. Но в то же время эти деньги куда нам вкладывать-то? Они вкладывали в те же бумаги США. И чисто играя тоже на бирже, раздували этот пузырь.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Как разорвать этот круг?
В.ГЕРАЩЕНКО: Ну, как разорвать…
А.ВЕНЕДИКТОВ: Как распилить?
В.ГЕРАЩЕНКО: Ткнуть иголкой – шарик лопнет.
А.ВЕНЕДИКТОВ: И?
В.ГЕРАЩЕНКО: Тот, кто играл на бирже, потеряет деньги, но тем не менее, поскольку в какой-то степени биржа уже давно, на протяжении больше, чем столетия, в США имеет громадное значение и на бирже участвуют все, поскольку те проценты, которые можно получить в банках за свои депозиты, меньше, чем дивиденды, которые можно теоретически, да и практически получить на рынке, поэтому там на бирже играют все. Поэтому это, естественно, скажется на достаточно большой массе населения. Там даже парикмахер – вас стрижет, а сам брокеру говорит – купи или продай.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Виктор Владимирович, а вот многие люди, так вот сбоку наблюдая, боятся того, что огромное число денег, которые сейчас даются банкам, вызовут виток инфляции. Другие, более специальные люди, говорят, что наоборот – поскольку понизится спрос, это вызовет даже, может быть, дефляцию.
В.ГЕРАЩЕНКО: У нас?
А.ВЕНЕДИКТОВ: Да, в России.
В.ГЕРАЩЕНКО: Я не совсем с этим согласен. Потому что в принципе ведь ЦБ России и Минфин со своими двумя фондами, в общем-то, эти средства по сложившимся правилам членам Международного валютного фонда размещали в тех же США в те или иные бумаги или даже в депозиты у каких-то солидных банков или выкупали бумаги определенных компаний. А по существу тот же американский рынок через свои банки предоставлял кредиты нашим банкам, хоть и краткосрочные – шести-, трехмесячные и так далее, а зачастую инвестор из США покупал за счет своих средств или какие-то специальные фонды покупали те же самые бумаги и Сбербанка, и Роснефти, и Газпрома. Поэтому, понимаете, это как сообщающиеся сосуды. Просто мы сейчас эти деньги изымаем с того рынка и предоставляем своим банкам, в то время как средства, которые получали оттуда, отсюда уходят - или путем отзыва депозитов по наступлении срока, или путем продажи наших бумаг на рынке, если там есть покупатель.
А.ВЕНЕДИКТОВ: То есть никакой процесс – ни инфляция, ни дефляция – не ускоряется?
В.ГЕРАЩЕНКО: Нет, ну в принципе, конечно, можно говорить, что какой-то небольшой толчок будет. Но я считаю, у нас вообще инфляция не от того, что у нас денег много в обращении, а потому что у нас нет конкуренции. У нас, на мой взгляд, нет достаточно конкуренции на рынке.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Но при этом вот эта история, связанная с падением фондового рынка и с buyback или возможным выкупом акций государством, у нас еще меньше будет конкуренции. Так же, кстати, как и в других странах, у нас может произойти национализации предприятий, которые…
В.ГЕРАЩЕНКО: Ну, во-первых, я считаю, у нас Роснефть и Газпром хоть и сделаны в виде больших корпораций, но они государственные корпорации, и основной пакет акций принадлежит государству.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Ну есть Норникель, например.
В.ГЕРАЩЕНКО: Есть Норникель. Хотя, может быть, эта организация и корпорация весьма для нас важная и интересная, но при тех, по-моему, тенденциях к снижению цен на олово и разного рода другие металлы ее значимость не такая, как все-таки значимость энергетических компаний. Так же, как металлургические компании сейчас возьмите – кризис, который начинает уже ощущаться во всем мире. Поэтому, понимаете, опять же, на мой взгляд, размер нашего фондового рынка, даже с голубыми большими фишками, ничто по сравнению с американским фондовым рынком. Поэтому это просто такая, что ли, детская болезнь роста. Ну переживем мы это. Плюс – естественно, если акции Газпрома какой-то иностранный инвестор продает на рынке, вы же можете их и не покупать. Вы их можете покупать на рынке свободном, только если вы хотите как бы по дешевке купить ваши обязательства назад, чтобы потом продать подороже, если вы найдете для этого источники финансирования. Надо это делать или не надо, это должна решать сама компания в зависимости от того, может она перекредитоваться или нет.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Виктор Геращенко, трижды председатель ЦБ. Скажите, правильно ведет себя ЦБ в основном вот сейчас, до сегодняшнего дня?
В.ГЕРАЩЕНКО: Ну как я могу сказать о своих коллегах, что они ведут себя неправильно.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Хорошо. Что бы вы еще сделали? Что бы вы добавили тогда?
В.ГЕРАЩЕНКО: Я считаю, что они играют в определенную такую позицию молчания. Я не знаю, почему. Почему, скажем, не выступает председатель ЦБ, почему не выступают его два первых зама – Меликьян, который отвечает за надзор за банками и знает положение в банках, или Улюкаев…
А.ВЕНЕДИКТОВ: Ну Алексей был здесь, правда.
В.ГЕРАЩЕНКО: Но все равно. Я считаю, они выступают недостаточно. Как и министр финансов, который выступает – иногда удачно, иногда не очень удачно, когда рисует нашу страну как остров спокойствия в бушующем океане…
А.ВЕНЕДИКТОВ: А должен ли человек, занимающий такой пост, как вы или как министр финансов, говорить правду в условиях возможного кризиса? Говорить о рисках? Вот очень многие упрекали Алексея Кудрина, когда он два дня тому назад в Государственной думе, что будет, может быть, еще хуже, мы еще не достигли дна, и все сказали – а, он запугал всех! лучше промолчать!
В.ГЕРАЩЕНКО: Вы знаете, я считаю, что правда всегда должна быть дозирована, чтобы она не убивала слушателей.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Наших слушателей не убьешь.
В.ГЕРАЩЕНКО: Я понимаю, что у нас человек тренированный. Но в данном случае, я считаю, нужно твердо говорить о том, что простой вкладчик в банках ничего не потеряет. Есть система, которой долго сопротивлялись, но она в 2004 году была создана, по страхованию. Она покрывает большинство вкладчиков. И здесь люди просто иногда дергаются, на мой взгляд, от того, что нет достаточной каждодневной работы со стороны агентства по страхованию, со стороны ЦБ, а вот все, что скажут наши, как раньше говорили, вожди. Народ может по-разному относиться. Что они просто чисто по политическим причинам успокаивают, а на самом деле, как говорится, не все так хорошо. Но любой человек, который возглавляет экономическое ведомство, должен отвечать за свои слова, если так можно сказать, головой. Потому что если он врет или водит в заблуждение, а потом оказывается, что все плохо, что ж ты говорил? Он теряет свою работу.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Все-таки, Виктор Владимирович, кроме того, что недостаточно выступают представители ЦБ и экономических ведомств, если по сути, по работе, что бы вы еще сделали? Не будет критиковать то, что сделали. Неудобно. Что бы вы еще сделали?
В.ГЕРАЩЕНКО: Вы знаете, сейчас есть разного рода такие мелкие вещи, которые тоже немножко беспокоят населения, когда, например, народ начинает часто снимать деньги в субботу-воскресенье, потому что по будним дням времени нет, и иногда в автоматах не хватает денег. И некоторые банки беспокоятся и имеют определенные смены, которые их пополняют. А в некоторых кассах просто кончаются деньги, и народ начинает нервничать, хотя он просто получает зарплату, а не снимает какие-то громадные средства со своих депозитных счетов. Ну, у нас, я считаю, не совсем правильно эта система уже давно существует, и все попытки ее не позволили изменить. У нас есть право у каждого гражданина по Гражданскому кодексу всегда отозвать свой депозит из банка, даже если вы его положили на два года. А по идее во всех странах я могу отдать вам этот депозит преждевременно, если мне позволяет моя ликвидность и, конечно, с определенным минусом процента. А у нас он просто приходит, и вы должны платить.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Но это должно быть записано где-то.
В.ГЕРАЩЕНКО: Это в Гражданском кодексе записано. А попытки внести изменения в Закон о банках пока ничего не дали. Так же, как Дума приняла законодательную поправку, что ЦБ может выдавать деньги без каких-либо залоговых аукционов, но взяли и сделали добавку, которую нам в свое время пихнул МВФ: только тем банкам, которые проходят по международным рейтингам. Я извиняюсь, вы, организация международных рейтингов, обкакались по существу с экономикой США. Вы им давали все эти первоклассные рейтинги. И чего? Почему в компании, которая называлась Standard&Poor’s стала называться Poor Standard? Такую фразу какой-то дурачок, я извиняюсь, взял и вставил в Думе, и они уже сегодня не могли предоставить средства 350 банкам, а предоставили только 120, потому что остальные не подходят под этот рейтинг.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Кстати, вот сейчас в России около 1100 банков, и многие эксперты говорят, что по результатам этой всей истории, когда все это закончится, в лучшем случае останется 200.
В.ГЕРАЩЕНКО: Вы знаете, я считаю, это мало. Потому что если брать размер страны и то, что у нас, скажем, в Москве и Санкт-Петербурге сконцентрировано почти половина банков, причем банков ведущих, все-таки на страну должны быть и т.н. региональные банки, как в США штатные банки.
А.ВЕНЕДИКТОВ: А почему не филиалы?
В.ГЕРАЩЕНКО: Если мы вспомним, в 98-м году, кстати, когда был дефолт с ГКО, региональные банки почти не пострадали. Попались только все крупные банки, потому что они были вовлечены в покупку государственных казначейских обязательств, они осуществляли эти форвардные операции с иностранными инвесторами, и тогда у нас 13 или 14 банков вылетело из списка, крупнейших банков.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Вы упомянули 98-й год – похоже, не похоже?
В.ГЕРАЩЕНКО: Ничем не похоже. Потому что тогда был дефицит бюджета громадный, и мы по существу провалились, чтобы не вспоминать какое-то более простое слово, с государственными казначейскими обязательствами, которые покупали и внутренние инвесторы, и иностранные инвесторы. И это никакого отношения к кризису в больших странах. Кризис начался в Юго-Восточной Азии, в октябре в Гонконге и в Корее были проблемы, потом докатился и до нас. Потому что, опять же, мы вовремя не ограничили количество или сумму иностранных инвестиций в эти бумаги, платили по 120% годовых по этим бумагам и не провели вовремя (скажем, весной) уход из того валютного коридора, который был определен на 98-й год. То есть не девальвировали плавно, через определенные решения курс рубля, и нам не хватило валютных средств. Сейчас такой ситуации нет. У нас нет дефицита бюджета. У нас профицит бюджета с 2004 года. У Минфина достаточно большие есть резервы, которые он вкладывал в конце концов в заграничные активы, и у ЦБ в начале августа было почти 600 млрд долларов валютных резервов. Сейчас сумма, конечно, снизилась, потому что есть и спрос на доллар, и он поддерживает плавность курса рубля, но пока цифры достаточно большие.
А.ВЕНЕДИКТОВ: В связи с этим вопрос важный, спрашивают наши слушатели. Вот мы все говорим о финансовом кризисе – фонды, банки. Но люди начинают на себе ощущать экономический кризис. Речь идет о сокращении расходов компаний, о том, что компании начинают в реальном секторе жить по тем деньгам, которые есть. Потому что, как вдруг оказалось, в России вся экономика перекредитована.
В.ГЕРАЩЕНКО: Вы знаете, я бы не сказал, что экономика перекредитована, но естественно, что многие компании, особенно среднего уровня, естественно, всегда пользовались банковскими кредитами, и когда банковские кредиты сейчас чувствуют вот это вот сжатие ликвидности, они зачастую клиенту начинают говорить – голубь, а может, ты чего-то уплатишь побольше и возьмешь кредит поменьше? Он говорит – как же, как же, я вроде развивался. Конечно, ему тоже говорят – послушай, ну наверное и спрос ухудшится, потому что в целом так или иначе мы задеты этим всемирным кризисом. И вот я сказал, что в то время, как население может совершенно не беспокоиться о своих вкладах в системе банков, которые входят в эту страховую систему, а это больше 50 банков, и там 95 или 96% вкладов населения, но естественно, что ухудшение ликвидности банков, их старание не развивать кредитный портфель сейчас, быть осторожными…
А.ВЕНЕДИКТОВ: Это правильно?
В.ГЕРАЩЕНКО: Это правильно для банка. Но это будет сказываться на положении экономики и на положении людей. И косвенно они уже начинают и будут чувствовать это еще сильнее – экономическое сжатие…
А.ВЕНЕДИКТОВ: И чего делать?
В.ГЕРАЩЕНКО: Ну, вы знаете, бывают разные вещи. Я считаю, что у нас по-прежнему не развит рынок жилья. Не развит от того, что цены высокие, и от того, что опять же на рынке жилья, и это на примере Москвы видно, у нас монополизм 100-процентный или 95-процентный. Цены там задраны и завышены.
А.ВЕНЕДИКТОВ: То есть вы хотите сказать, что это рычаг экономики?
В.ГЕРАЩЕНКО: В развитых странах жилищное строительство и ипотека – это всегда движущая сила, генератор экономики. Во всех странах от 25 до 30% бюджета семьи разного уровня идет на погашение 20-25-летнего кредита, полученного на покупку или строительство жилья.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Виктор Владимирович, ну вот вам Америка. Вот к этому и привела их вся их ипотечная история.
В.ГЕРАЩЕНКО: Она привела не потому, что люди покупают жилье, обновляют жилье и уезжают из города загород, когда уходят на пенсию, когда разъезжаются с детьми и так далее. Она к этому пришла, потому что она жила в долг у всего мира хорошо, и у нее чисто ее производственный потенциал уменьшился намного. В то время как 44-45гг., когда создавался Бреттон-Вудс и система связи доллара с золотом – давали 35 долларов за унцию, если ЦБ какой-то страны предъявлял доллар к обмену, они в 71-м году от этого отказались. Они ушли от жесткой привязки доллара к золоту, потому что у них стал уменьшаться золотой запас. И по существу они стали чисто инфляционно развиваться. Плюс – со временем, естественно, от того, что у них стоимость труда намного выше, чем в других странах, они стали неконкурентоспособны в производстве основных товаров. Возьмите автомобили. Ведь раньше, естественно, американские компании это были американские компании. Сейчас там японцы, немцы – в самих американских компаниях! Не то что создают заводы по сбору Тойоты или производства, они просто в американских компаниях. Потому что уже и своих средств не хватает, и видимо, интереса работать или покупать бумаги этих компаний уже у инвестора обычного нету. Потому что не те результаты.
А.ВЕНЕДИКТОВ: И в конце я всегда люблю задавать вопросы, которые я совсем не понимаю, почти ни одного слова, от наших слушателей. Но вы-то поймете. Алексей спрашивает, прислал смску: «Как вы относитесь к предложению Глазьева к ЦБ производить эмиссию под запросы предприятий, а не под поступления доллара?» Вот.
В.ГЕРАЩЕНКО: Вы знаете, я считаю, что если смотреть на пример США, не на его последствия, а на то, что все-таки они за эти больше чем 50 лет развились в громадную страну и держали свой уровень достаточно долго, военные расходы у них в значительной степени сожрали, но отчасти те же военные расходы – это, как правило, и технологические прорывы по разным направлениям одновременно… И поэтому – раз они использовали, по существу, эмиссионный механизм выпуска и казначейских обязательств, и просто банкнот, а почему мы-то не можем? Если они идут на производственные цели, а не просто на то, чтобы всем было хорошо, были большие зарплаты, не связанные совершенно с ростом производительности труда. Всегда везде есть закон – нельзя повышать уровень зарплаты, если нет роста производительности труда.
А.ВЕНЕДИКТОВ: Виктор Владимирович Геращенко – трижды глава Центробанка РФ – был в программе «Кредит доверия».
-
Пузырь лопнул. И это к лучшему
Алексей Недосекин, вице-президент IFEL Rus, д.э.н., к.т.н., академик МАНЭБ 20.10.2008 17:05
Прочитать комментарии(1)
Российский фондовый рынок пережил катастрофическое падение в сентябре 2008 года и сейчас понемногу приходит в себя. Всех интересует вопрос, что будет дальше – с акциями, с валютой, с недвижимостью.
Прогнозы самые противоположные. Хочу влиться в этот хор со своей точкой зрения на происходящее. Я часто давал различные прогнозы, и часто эти прогнозы сбывались; поэтому как бы присвоил себе право выступать. Я говорил 2 года назад («Рынок ценных бумаг», №15, 2006), что российский рынок акций переоценен, безобразно перегрет. Нужен был суровый внешний повод, чтобы этот пузырь лопнул. Наконец-то повод появился, пузырь лопнул. И это, поверьте, к лучшему.
Всякий экономический пузырь – это гнойник, это киста, и, чем быстрее его прорвет, тем лучше будет больному. Пусть российский фондовый рынок еще полгода, как подслеповатый, ходит боковым трендом вокруг 800-1000 по РТС, ища свои новые ориентиры. Так ему и надо, пусть остывает. Зато у фондового рынка появятся инвестиционные перспективы (их не было еще год назад), в него можно будет действительно вкладывать деньги – не спекулятивные пугливые деньги, а долгоиграющие капиталы, которые потом станут пенсиями для трудящихся. Это – общий путь, и это неизбежно.
Происходящее на фондовом рынке – не более чем симптом, внешнее проявление главных процессов, которые лежат в основе происходящего и которые выступают действительной причиной будущих изменений. Вот об этих причинах я и хочу поговорить.
Мир вступил в эру новой нестабильности, и эта нестабильность проистекает из глубокой полярности интересов ведущих мировых игроков, куда сегодня следует отнести США, Европу, Россию и Китай. США хочет удержать свои позиции лидирующей державы, эмитента резервной валюты, мирового жандарма. Все это им нужно ради того, чтобы сохранить тот уровень жизни, к которому они привыкли, сохранить навык и обиход жить не по средствам. Сейчас эта кормушка закрывается.
Прозвучал только первый звонок – кризис на рынке ипотечных бумаг и сопряженный с ним мировой финансовый кризис. Следующий кризис – это кризис производных финансовых инструментов (разрыв между суммарным номиналом производных бумаг и текущей суммарной ценой подлежащих активов составляет десятки и сотни раз). Можно не сомневаться, что кризис грянет, грянет очень скоро, и тогда от американских финансов останутся рожки да ножки. На этом фоне никакие 700 млрд. долл., направляемые сейчас правительством США на поддержание своего финансового сектора, не спасут «гиганта мысли». Америка – банкрот, и это всем известно.
Что остается Штатам? Вариант 1. Затянуть потуже пояса и начать жить по средствам, победнее да поскромнее. Эти ребята к этому не готовы морально. Вариант 2. Развязать новую мировую войну. А вот это уже теплее. И война эта будет за ключевые ресурсы – за углеводороды, за рынки сбыта, за тотальное мировое доминирование. Эта война вряд ли будет совсем горячей. Но то, что она будет, сомнений быть не может. Более того, эта война уже идет. Так уж они устроены – империалисты; марксизм здесь прав. Именно загнивающий империализм рассматривает мировые войны как наилучший выход из своих внутренних затруднений. Судьба мира, жизнь людей – не волнует их и никогда не волновала.
У России есть только один выбор в этих условиях – становиться сильнее. В экономическом плане это означает масштабное усиление роли государства, переход России к модели государственного капитализма, при существенном повышении роли государства во всех без исключения экономических процессах.
Процесс повторного (после приватизации 90-х годов прошлого века) огосударствления экономики был запущен во времена правления Путина, когда создавались первые государственные корпорации. Нынче, на пике кризиса ликвидности, государство существенно вмешалось в экономику, приступив к накачке системообразующих банков деньгами. И это, как мы видим, давно ожидаемая и вполне эффективная мера.
Из России ушло $70 млрд западных денег по результатам сентября-октября 2008 года. Скатертью дорога. На место этих денег приходят российские государственные деньги. До сего времени совокупный долг корпоративного сектора составлял 550 млрд. долл. Две трети этого долга – это зарубежные деньги, в том числе добрая половина их – это оффшорные капиталы российского происхождения. «Чисто зарубежные» деньги в экономику России, скорее всего, не вернутся. Оффшорные же деньги просто обязаны будут удержаться в экономике России, и для этого у государства российского есть всевозможные рычаги (дело «Мечела» это доказывает).
Можно вывести из страны деньги, но нельзя – землю, недвижимость, людей, деловые связи, бренд; и владельцы оффшоров это знают. Итак, проблемное поле для рефинансирования российского корпоративного долга – порядка 170 млрд. долл., в том числе 40 млрд. долл. до конца 2008 года. У государства есть эти деньги. И, таким образом, корпоративный долг, процентов на 50%, получает в качестве основного своего кредитора российское государство, со всеми вытекающими отсюда последствиями.
На волне кризиса пошла новая полоса слияний и поглощений. Эта волна только в самом начале. Сильные будут глотать слабых, крупные – мелких. И все отчетливее будет видно, что главный вектор этих слияний и поглощений – ползучая национализация российской экономики, когда государство постепенно становится ее главным акционером и главным кредитором. В сложившихся мировых политических реалиях, это нормально и это неизбежно, единственно правильно с точки зрения выживания страны.
Что еще будет делать государство, дабы обеспечить себе доминирование в российской экономике? Первые ожидаемые шаги – следующие.
Будет создана государственная инвестиционная компания (назовем ее Госинвест), куда будут переданы в доверительное управление все ценные бумаги, принадлежащие государству и его «дочерним» экономическим агентам (в частности, корпорациям с существенным государственным участиям и системообразующим банкам).
Те компании, которые будут испытывать затруднения в погашении своих кредитов, будут проведены через процедуру смены собственника (в мягкой форме – через уступку акций или конвертацию долга в дополнительную эмиссию акций; или в грубой форме – через банкротство, реструктуризацию и распродажу активов). Таким образом, Госинвест и его региональные филиалы становятся эффективным инструментом для пресловутой национализации.
Сегодня, на пике кризиса, покупать акции и облигации во втором-третьем эшелонах надежности считается дурным тоном. Государство, как видится, не будет таким брезгливым. Потому что именно там, за рамками фондового «бомонда», находятся самые лакомые кусочки собственности. Акции в этом сегменте явно недооценены; доходность по облигациям является предельно высокой (сегодня по бланковым обязательствам предприятия не гнушаются занимать и под 25% годовых). Второй эшелон – это, потенциально, агрессивный сегмент государственного фондового портфеля, который форсирует его доходность, при вполне управляемом уровне риска этого сегмента (через ту же национализацию, если дела пойдут неважно).
Да, по результату национализации экономика страны становится менее эффективной, менее рыночной, это бесспорно. Но главное, ради чего следует пренебречь этой эффективностью и рыночностью – это устойчивость и безопасность, повышенная готовность такой экономики к мобилизации, к работе в условиях особого периода, в том числе - на военные программы.
Денежное предложение со стороны государства как регулятора – это еще не все. Необходимо обеспечить предложение труда, занятость. В этой связи, у государства появится новая политика в области управления национализированными предприятиями. Государство не должно допустить массовой безработицы на волне кризиса, когда на улицах городов-миллионников появятся сотни тысяч выброшенных за борт «частиц офисного планктона». Сценарий великой депрессии для России мы исключаем в принципе.
Будут предложены тысячи новых рабочих мест, где зарплаты будут явно поскромнее, чем в частном секторе, но и совсем не то, что сейчас имеет место на бесплатных биржах труда. Фактически, это – аналог общественных работ в США в начале 30-х годов прошлого века, но предложено будет не строить дороги, а работать по профилю, просто за меньшие деньги. И большинству людей придется с этим свыкнуться, потому что в частном секторе работу будет не найти в принципе. Потому что сам частный сектор будет сжиматься по тенденции.
То, что ожидается по факту кризиса – долгожданное схлопывание пузыря на рынке жилищной недвижимости в мегаполисах. Потеря западного финансирования, ликвидация избыточного капитала для спекуляций, сжатие платежеспособного спроса населения в новых макроэкономических условиях – все это неизбежно приведет к коррекции цен на 25-40% от текущего уровня.
Ожидается банкротство многих девелоперов и застройщиков, с образованием массовой «незавершенки» и недоразвитых пятен под застройку. И на этой волне государство опять проявит себя как регулятор, создав аналог Госстроя. В рамках этого Госстроя будут национализированы все разорившиеся строительные фирмы.
Государственная строительная отрасль возродится, но в новом качестве. Построенное в ее рамках жилье не будет передаваться очередникам и льготникам (как в советские времена), но будет направляться в массовую экономичную аренду для работников национализированных предприятий, по фиксированной арендной ставке. Будет создан новый баланс: «пониженная стоимость труда – пониженная арендная плата за жилье». И это будет существенным дополнительным стимулом для трудоустройства людей в национализированные компании. Государство становится крупнейшим владельцем доходных домов, крупнейшим рантье.
Итак, намечаются три новых взаимоувязанных контура государственного управления в новой «госкапиталистической» экономике России, а именно: управление собственностью и выданными кредитами; управление рынком труда; управление рынком недвижимости и строительства. Именно так будет структурироваться госсектор экономики на ближайшую перспективу. Эти три кита позволят придать экономике России принципиально новый уровень устойчивости к потрясениям, мобилизовав страну на решение задач особого периода, повысить меру единства страны перед лицом надвигающихся угроз. Такова, по моему ощущению, неотменимая логика развития России на ближайшую перспективу.
Что в связи с этим ожидается на российском и мировых рынках? Тезисы следующие:
1. Волатильность на российском фондовом рынке будет постепенно снижаться. Уровень фондовых индексов будет принудительно поддерживаться государством на инвестиционном уровне, до 10 рублей цены акций на рубль годовой чистой прибыли (P/E; сейчас 5.5, акции недооценены). Государство, в лице Госинвеста и его уполномоченного брокера, будет занимать противоположные позиции по отношению к ведущей тенденции. Так научился управлять валютным курсом Центробанк. То же ждет и фондовый рынок.
2. Наоборот, США ждут фундаментальные снижения фондовых индексов в 1.5 – 2 раза от текущих уровней. Сейчас для США P/E = 20, целевой рациональный уровень – 10, с учетом всех вновь возникающих уровней риска. На пике кризисных времен (который еще не наступил) и этот уровень будет пробит (как это уже имело место в 1929 и в 1981 г.г.).
3. Доллар будет неукоснительно падать по тенденции. В течение трех ближайших лет он пробьет отметку 20 руб. за доллар, и это еще не предел. Что касается евро, то колебания «евро-рубль» будут происходить в ограниченном ценовом коридоре плюс-минус 15% от тренда, без явного доминирования одной валюты над другой.
4. Нефть больше дешеветь по тенденции не будет, даже если США вторгнется в Саудовскую Аравию (под предлогом очередного витка борьбы с терроризмом). Опыт Ирака показывает, что бесперебойной перекачки нефти под эту музыку у США не получится. Поднимется весь мусульманский восток. 100 долларов за баррель – это нормальное дно цены этого актива в сложившихся мировых реалиях.
5. Цена жилья в мегаполисах будет падать (быстрее всего – в Москве). Спад, как я и указывал, составит 25-40% нынешнего ценового уровня, с соответствующим сжатием строительства и ввода нового жилья в частном секторе, с одновременным нарастанием такого ввода в государственном секторе.
6. Россия станет новым финансовым центром, как и предполагается сейчас. Но произойдет это по суровой нужде. В условиях падения доллара, его истощения по факту как мировой резервной валюты, возникнет потребность в генерации новой евроазиатской резервной валюты, через объединение усилий России, Китая, Индии и арабского мира.
Это будут своеобразные нефтедоллары, имеющие покрытие в виде существующих доказанных месторождений нефти и газа. Разумно предположить, что Россия может стать эмитентом такой резервной валюты, осуществляя расчеты за поставку углеводородов только в ней. Эта волюта не будет обращаться во внутренних расчетах, но будет исполнять резервную функцию, функцию нового эталона стоимости, каким до Бреттон-Вудского пакта 1971 года выступало золото. Арабы уже предпринимают такие попытки, создавая новую валюту «динары залива», с аналогичной целью.
Россия не останется в стороне от этого процесса.
В этой статье я контурно наметил свои ожидания по поводу происходящего в российской и мировой экономике, сейчас и на перспективу. Главный тезис таков: неизбежное огосударствление российской экономики – это глобальный плюс для страны и мира. Все будет хорошо.
-
Виновата ли в кризисе автоматизация торгов?
"The Guardian предлагает внести в список виновных в кризисе аналитиков, разрабатывающих программы для биржевых компьютеров. В 2006 г. на Лондонской бирже до 40% операций проводили машины. На некоторых площадках США эта цифра достигала 80%. Но программы живут только сегодняшним днем, доказывает The Guardian. Они не способны задуматься о будущих угрозах или оценить кредитоспособность заемщика, что и привело к плачевным последствиям". Комментарий:
Вряд ли роботы могли стать одной из причин резкого падения. Основная масса машин работает на основе теханализа или арбитража. Последний ведет нивелированию разницы между рынками. Машины вылавливают сиюминутные отклонения и проводят сделки купли-продажи. Но вряд ли где-то автоматы настроены на то, чтобы открывать позиции настолько длинные, что они могут усилить динамику рынка.
К тому же автоматы обычно торгуют на небольших объемах, не способных сдвинуть рынок. Иначе слишком велик риск загнать владельца в огромный минус, ведь машина есть машина, она не застрахована от сбоев.
Согласен, что робот не может заниматься фундаментальным анализом. Но даже если сделки совершает робот, за результатами его работы следят люди. Автоматы никоим образом не мешали им вовремя задуматься о кредитоспособности клиентов и долгосрочных перспективах рынка.
Комментарий давал исполнительный директор инвесткомпании «Олма»
http://www.vedomosti.ru/comments/news.shtml?2008/10/17/382
-
Иран, Катар и Россия согласовали условия создания "газовой ОПЕК".
21.10.2008, Тегеран 11:51:33 Иран, Катар и Россия согласовали условия создания "газовой ОПЕК". Об этом сегодня сообщил министр нефти Ирана Голамхоссейн Нозари после трехсторонних переговоров, в которых также участвовали министр нефти Катара и глава Газпрома Алексей Миллер. "В ходе встречи мы приняли важные решения. Существует потребность в создании "газовой ОПЕК", и теперь достигнуто соглашение о ее создании", - цитирует Reuters слова Г.Нозари.
Напомним, Иран, обладающий вторыми по величине запасами природного газа в мире, ранее уже поднимал эту тему во время переговоров с Россией, которой принадлежат крупнейшие запасы "голубого топлива" и которая является ведущим экспортером газа. Россия, Иран и другие газодобывающие страны, такие как Катар, Венесуэла, Нигерия и Алжир, уже провели несколько встреч в рамках неформального клуба. В последние годы эти встречи начали порождать слухи о создании газовой организации, подобной ОПЕК. США и Евросоюз считают, что создание "газовой ОПЕК" поставит под угрозу энергетическую безопасность всего мира и позволит манипулировать ценами.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20081021115133.shtml
-
21 октября 2008 года 22:15
ВЭБ получил 175 млрд руб. из ФНБ для инвестирования в фондовый рынок РФ, будет размещать траншами
Москва. 21 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Правительство РФ выделило Внешэкономбанку (ВЭБу) 175 млрд рублей из средств Фонда национального благосостояния, говорится в сообщении Внешэкономбанка.
По согласованию с министерством финансов РФ указанные средства будут инвестированы в инструменты российского финансового рынка, отмечает ВЭБ.
-
РТС и ММВБ могут объединиться
Текущее и дальнейшее взаимодействие основных российских торговых площадок - РТС и ММВБ - вполне может завершиться консолидацией. Такое мнение высказал в интервью телеканалу "Вести" временно исполняющий обязанности президента ЗАО "ММВБ" Константин Корищенко.
По его словам, обеим биржам просто необходимо взаимодействовать в рамках совершенствования биржевой инфраструктуры. "За этим взаимодействием вполне может последовать и консолидация", - заявил он.
Далее:http://top.rbc.ru/economics/21/10/2008/254815.shtml
-
Чистая прибыль Газпрома в I кв 08 г - 286,05 млрд р, выше прогноза
2008 10:20 MSD
МОСКВА (Рейтер) - Чистая прибыль газового монополиста Газпрома, рассчитанная по международным стандартам финансовой отчетности, в первом квартале 2008 года выросла до 286,05 миллиарда рублей с 217,14 миллиарда рублей за аналогичный период прошлого года, оказавшись выше консенсус-прогноза аналитиков в 246,12 миллиарда рублей.
Выручка выросла до 902,94 миллиарда рублей с 611,53 миллиарда при прогнозе в 838,98 миллиарда, операционная прибыль - до 365,63 миллиарда рублей с 209,79 миллиарда.
Прогноз аналитиков доступен по ссылке
Чистый долг Газпрома с начала года на 31 марта 2008 года сократился на 10 процентов до 1,103 триллиона рублей. Долг определяется как краткосрочные займы и текущая часть обязательств по долгосрочным займам, краткосрочные векселя к уплате, долгосрочные займы, долгосрочные векселя к уплате и реструктурированные налоговые обязательства за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также денежных средств и их эквивалентов с ограничением по использованию в соответствии с условиями некоторых займов и других договорных обязательств.
"Причины уменьшения значения данного показателя заключаются, в основном, в существенном росте остатков денежных средств и их эквивалентов на счетах группы", - говорится в сообщении.
Газпром, крупнейший в мире производитель газа, планирует добыть 561 миллиард кубометров газа в текущем году против 548,5 миллиарда кубометров в прошлом.
-
Автодор: РФ vs. ЕС
Все более заметный финансовый кризис наверняка ударит по инфраструктурным проектам — и потому дороги останутся одной из двух главных бед России, хотя ситуация на этом фронте катастрофична уже сейчас. Дорожная сеть РФ составляет лишь 12% от показателя ЕС, а ее плотность на 1 кв. км не достигает и 4% европейской. При этом, по официальным данным Росстата, протяженность российских дорог в 1995-2005 гг. сократилась на 9%, а ее прирост в 2006-2007 гг. обеспечен лишь включением в общую базу дорог местного значения. О том, можно ли ездить по российским дорогам, говорит тот факт, что объем грузоперевозок в 2007 г. составил 206 млрд ткм — в полтора раза меньше, чем в Турции, и в 18 раз меньше, чем в странах ЕС. Если в Европе на автомобилях перевозится 76,4% грузов, то в России — не более 9%.
Зато есть сфера, в которой российский автодор впереди планеты всей. Это, разумеется, его неэффективность. В ЕС нормативный срок службы национальных автотрасс колеблется от 40 лет в схожей с Россией по климатическим условиям Швеции до 80 лет в Италии. Их текущий ремонт обходится европейцам в 2300 евро в год на 1 км. В России дороги служат, как правило, не более 10-12 лет, а их поддержание обходится в 410 000 руб. за 1 км (11 000 евро) в год. Остальные сравнения поражают еще больше. Средняя стоимость строительства 1 км четырехрядного немецкого автобана составляет 3,8 млн евро; цена 1 км только планируемой трассы Москва — Санкт-Петербург зашкаливает за 9 млн евро. Визитка европейского мостостроения — виадук Мийо на французском авторуте A75, самый высокий транспортный мост в мире длиной 2,4 км, стоил 394 млн евро, тогда как проектная стоимость моста на о. Русский на Дальнем Востоке при сопоставимой длине зашкаливает за 1,5 млрд евро. Мост в Мийо пропускает по 20 000 автомашин в день и окупится за 14-16 лет, а мост на о. Русский должен пустить пыль в глаза участникам саммита АТЭС 2012 г. и не окупится никогда.
Но рекорды на этом не заканчиваются. Российские дороги финансируются исключительно из бюджета, и это определяет все. В стране нет платных дорог, тогда как в ЕС за проезд по ним ежегодно собирается 16,5 млрд евро. Российские банки почти не кредитуют дорожное строительство, тогда как в ЕС только Европейский инвестиционный банк в 2001-2006 гг. выделил на это 60,1 млрд евро. И это понятно: о какой возвратности средств можно говорить, если 1 км участка 4-го Московского транспортного кольца от шоссе Энтузиастов до Соколиной Горы обойдется в 511 млн евро — дороже, чем весь мост в Мийо, и в 2,4 раза дороже 1 км тоннеля под Ла-Маншем (причем как его автомобильной, так и железнодорожной части). Заметим: оператор этого тоннеля уже обанкротился; что станет с российским государством — покажет время. Но уже сегодня ясно: пути российских и европейских дорог расходятся все более очевидно.
(vedomosti.ru 06.10.2008, №188)
-
U.S. Stock-Index Futures Fall; Wachovia, Exxon Shares Drop
By Adria Cimino and Elizabeth Stanton
Oct. 22 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures fell as companies from Wachovia Corp. to Boeing Co. posted third-quarter results that trailed analysts' estimates, while oil's retreat dragged down energy producers.
Wachovia Corp., the lender being acquired by Wells Fargo & Co., slid 3.6 percent after posting a $23.9 billion loss stemming from bad mortgages and the housing slump. Boeing Co. retreated on a 38 percent decline in earnings as a labor strike halted airplane deliveries. Exxon Mobil Corp., the world's biggest oil company, lost 3 percent as crude dropped for a second day.
``We don't have visibility, so there will be a lot of volatility,'' said Guillaume Duchesne, a Geneva-based equity strategist at Fortis Private Banking, which oversees $117 billion. ``There are worries about global growth. Analysts and companies are uncertain and companies prefer caution, saying the context has degenerated.''
-
ПРО ГОСБАБЛО!
Выделяемые деньги государством на поддержания рынка. Что за этим стоит?
22.10.2008
Монетарные власти все активней выделяют деньги для поддержания финансового рынка. Многим кажется, что эти деньги пойдут на поддержание рынка акций в виде скупки их с рынка. Другими словами участники рынка ждут интервенций на рынке за счет государственных денег. Это ошибочно и не верно!!
С экономической точки зрения это не выгодно и способно привести к усугублению текущей кризисной ситуации. С точки зрения собственника, здесь я выделаю государство, покупка акций за счет государственных денег приведет только к увеличению кризиса. Сейчас только корпорации страдают, а после того как государство переведет свои высоко ликвидные активы в российские акции, страдать от кризиса будет вся экономика страны. Напомню что выделяемые деньги идут из фондов которые ранее выполняли функцию буфера для сдерживания роста инфляции от высоких цен на нефть и недопущения голландской болезни.
Сейчас эти деньги идут напрямую в экономику, а значит только лишь покупка акций обеспечит виток инфляции и значительно снизит ликвидность государства. Эти деньги необходимо размещать в реальном секторе экономики, желательно для создания добавленной стоимости, что недопустит риск роста инфляции за счет использования этих денег.
Выделяемые государством деньги должны появиться только на кредитном рынке для того что бы не допустить стагнации в отраслях испытывающих недостаток в денежных средствах. А это в свою очередь снизит давление с фондового рынка, в том числе с рынка облигаций, и позволит стабилизироваться рынку в целом. Стабилизация кредитного рынка приведет в действие реальный сектор экономики, что отразится на доходах компании. И это в свою очередь заставит покупать акции как иностранных, так и отечественных инвесторов. Вот такая вот цепочка получается, которая позволит данный кризис пережить с больше отдачей.
Обращу ваше внимание на поступление пенсионных денег на рынок. Вот на эти средства и будут совершаться покупки акций, а закон о пенсионном обеспечении только благоприятствует этому. Но это уже другая тема.
/автор: Ашрафзянов Ринат/
-
Драма, но не катастрофа [ http://www.expert.ru/printissues/expert/2008/37/drama_no_ne_katastrofa/ ]
Сергей Журавлев, автор «Эксперт Online», «Эксперт» №37 (626)/22 сентября 2008
Финансовый кризис в России пока развивается в управляемой фазе. ЦБ в состоянии отбить полноценную спекулятивную атаку на рубль. Тем не менее кризис показал, что нормально работать без постоянной подпитки капиталами извне у нашего финансового сектора все еще не получается
Ситуацию на финансовых рынках сейчас в основном определяет паника. Однако выраженные в цифрах масштабы явления вовсе не ужасающи. Недостатка ликвидности в банковском секторе в целом нет. Скорее наоборот, наблюдается «затоваривание» ею у обильно рефинансируемых государственных (Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк) и квазигосударственных (Газпромбанк, Банк Москвы) финансовых институтов. На корсчетах на начало пятницы — 867 млрд рублей, это почти на 50% больше среднего значения апреля-августа (около 600 млрд), которое считается достаточным для нормального ведения расчетов. Что действительно плохо, так это фактический паралич сложившейся трехуровневой системы растекания ликвидности через межбанковский рынок (ЦБ и Минфин—госбанки—просто банки), что как раз характерно для ситуаций паники и кризиса доверия (достаточно вспомнить лето 2004 года). Это пока и удерживает ставки межбанка на двузначном уровне. По мере осознания участниками рынка реальной ситуации и реанимации межбанковских операций ставки, несомненно, быстро пойдут вниз.
Отток капитала — главный источник напряженности — тоже не катастрофичен. Конечно, сама по себе цифра сокращения валютных резервов ЦБ за первые две недели сентября (почти 22 млрд долларов) — шок для слабонервных. Но это номинальный итог, в значительной мере обусловленный переоценкой недолларовой составляющей резервов из-за укрепления американской валюты — ее курс вырос с 1,48 за евро на начало августа до 1,39 на момент последнего подсчета резервов. С поправкой на курсовую разницу объем средств, реально израсходованных ЦБ на интервенции за первую половину сентября, можно оценить в 7–8 млрд долларов. С учетом вероятного положительного сальдо по текущим операциям чистый отток капитала за две недели месяца составляет примерно 10–12 млрд долларов. Ну и экстраполируя на только что закончившуюся «кризисную» неделю, пусть это будет 15–20 млрд долларов с начала сентября. Немало, но с учетом очень большого чистого привлечения зарубежных займов и депозитов в июле (по нашим подсчетам, только банковский сектор привлек свыше 13 млрд долларов) и довольно скромной утечки в «военном» августе (4,6 млрд, по оценке ЦБ) общий отток капитала за третий квартал уложится в 10–15 млрд долларов. Это серьезная сумма, но на «кризис капитального счета» не тянет. Для сравнения напомним, что утечка частного капитала за кризисный третий квартал 1998 года в пересчете на современный масштаб экономики (по ВВП, а финансовый сектор вырос еще больше) была почти на порядок больше — 90 млрд долларов.
Конечно, для прогнозирования развития ситуации гораздо продуктивнее попытаться оценить не цифры движения капитала постфактум, а то, как они будут складываться дальше, хотя бы в ближайшие несколько месяцев. Поскольку опыт и предыдущих эпизодов оттока капитала (в августе-сентябре прошлого года и в первом квартале нынешнего), и особенно последнего эпизода показали, что работать нормально без постоянной подпитки капиталами извне у нашего финансового сектора все еще не получается — почти как и десять лет, и четыре года назад. И это несмотря на валютные резервы, потенциально способные заместить утечку капитала даже при худшем сценарии развития событий (если предположить, что вообще весь капитал, привлеченный в виде как займов, так и инвестиций, вернется к местам своего происхождения), и на, казалось бы, явный прогресс ЦБ в отстраивании системы «короткого» рефинансирования банков. Наверное, какие-то уроки будут извлечены и на этот раз, но это в будущем, а пока что будем исходить из очевидного факта, что крупная утечка капитала оказывается весьма критичной для нашего кредитного сектора. Какие следствия тянет за собой эта зависимость?
«Маятниковый» отток капитала
Прежде всего, что представляет собой нынешний отток капитала? По опыту двух предыдущих эпизодов в ситуациях нестабильности он складывается главным образом из двух составляющих — перевода денег нашими банками на валютные депозиты за рубежом и резкого роста так называемой серой утечки капитала — невозвращенной вовремя экспортной выручки и вывода денег по фиктивным сделкам. В первом эпизоде мирового кризиса ликвидности — в августе-сентябре прошлого года — наши банки вывели на зарубежные депозиты 15,2 млрд долларов, во втором — после январского обрушения фондовых рынков — 5,2 млрд за январь-февраль. «Серый» вывод капитала в период с начала второй половины прошлого года и по первый квартал нынешнего вырос до 15 млрд долларов в среднем за квартал, притом что за все остальное время с начала 2000 года он составлял в среднем 6 млрд долларов за квартал. Собственно, два этих канала в основном и определяли общий баланс движения капиталов и, соответственно, то, что вследствие этого происходило на внутреннем рынке — напряженность с ликвидностью, рост процентных ставок, ужесточение условий кредитования.
Однако отток капитала именно в этих формах закладывает основы для быстрого восстановления положительного баланса движения капиталов и относительной нормализации кредитного рынка. Средства на зарубежных депозитах банков, очевидно, резервируются ими для расчетов по кредитам, в частности по форвардным валютным контрактам, с помощью которых осуществляется кредитование на трансграничном (офшорном) межбанковском рынке. Такая концентрация средств представляет собой реакцию на изменение доступности и стоимости зарубежных кредитов (обычно непродолжительное). Она, как правило, носит разовый характер и в дальнейшем приводит к «маятниковому» эффекту — росту чистого притока капитала, поскольку необходимость в дальнейшем переводе средств в зарубежные депозиты отпадает. То же касается и «серого» оттока — в значительной части это средства, просто задержанные экспортерами на зарубежных счетах, что называется, «до выяснения ситуации». По мере того как ситуация проясняется, эти средства все же репатриируются и даже вызывают перенасыщение банковского сектора ликвидностью. По крайней мере, именно по такому сценарию развивались события по окончании предыдущих квазикризисных эпизодов — в декабре прошлого года и в апреле нынешнего.
Правда, возникает вопрос: не представляет ли собой такое поведение банков и экспортеров форму непроизвольной спекулятивной атаки на рубль, которая рано или поздно может быть доведена до победного конца? Худший вариант развязки в данном случае будет означать прекращение валютных интервенций ЦБ — чтобы скупкой рублей на ММВБ не ухудшать дальнейшую ситуацию с ликвидностью и не гнать вверх процентные ставки — с автоматической понижательной корректировкой курса рубля. Пока этот сценарий вынужденной девальвации рубля представляется маловероятным. Даже если предположить, что наши банки выведут всю ликвидность, полученную от ЦБ и Минфина (на круг это порядка 3 трлн рублей), на депозиты в зарубежные банки, накопленные золотовалютные резервы (560,3 млрд долларов на 12 сентября) вполне позволяют ЦБ направить на поддержку установленной для курса планки средства в размере 100–150 млрд долларов (ликвидной части резервов должно хватить), чтобы не отбить у банков охоту дальше играть в эту разорительную игру — ведь центробанковский кредит при неизменном курсе существенно дороже валютного депозита. Ситуация могла бы быть гораздо серьезнее, если бы к атаке на рубль подключились международные «финансовые стервятники» (хедж-фонды и др.), но, похоже, соросам сейчас не до нас — много неотложных дел на их домашних рынках. Кроме того, для атаки на рубль надо его иметь, или по крайней мере иметь доступ к неограниченному рублевому кредиту, что для валютных спекулянтов сейчас также малореально. Единственная неприятность спекулятивной атаки на рубль для ЦБ — крайне дорогой межбанк, так что при длительной атаке какое-то число банков, очевидно, разорятся, но эта цена все же ниже, чем издержки резкой девальвации.
Это в корне отличает ситуацию от 1998 года, когда выпущенные в обращение рубли были покрыты в основном не валютой, а казначейскими обязательствами (по модели США) и погашение ГКО обеспечивало непрерывный приток рублей на валютный рынок, даже притом что ЦБ, проводя в ходе интервенций скупку рублей, долго воздерживался от кредитования банков, мирясь в последней фазе кризиса даже со ступором платежей. Ну и, наконец, не стоит забывать, что у нас крупнейшими банками и экспортерами руководят отнюдь не соросы, а назначенные государством чиновники.
Рассмотрим теперь, как может обстоять дело с еще двумя каналами движения капитала — инвестициями и займами.
Мифическое бегство инвесторов
Во многих комментариях именно гигантская утечка средств нерезидентов из российских активов, ставшая стихийной (или, в конспирологических версиях, по рекомендациям свыше) реакцией на нашу конфронтацию с Западом, рассматривается в качестве главного источника кризиса. Но здесь надо иметь в виду две вещи.
Во-первых, вывод денег с развивающихся фондовых рынков наблюдается по всему миру по меньшей мере с начала нынешнего лета. По данным EPFR — информационного центра, отслеживающего потоки средств фондов, инвестирующих в активы по всему миру, отток средств с развивающихся рынков за три летних месяца составил 7,3 млрд долларов, из которых на Россию пришлось лишь около четверти миллиарда (до этого с начала года на наш фондовый рынок, наоборот, притекло 2,6 млрд долларов; основная их часть пришлась на май). Новых идей, притягивавших толпы инвесторов на развивающиеся рынки, не видно. Старые идеи — БРИК как стержень глобальной экономики XXI века и даже инфляция, которая якобы заставит центробанки развивающихся стран укреплять национальные валюты в целях борьбы с ней, — полностью исчерпаны. Достаточно взглянуть на фондовые индексы других стран с развивающимися рынками, которые не принуждали соседей к миру и не наводили порядок в трансфертном ценообразовании, чтобы увидеть: Россия отнюдь не является исключением из общего правила.
Во-вторых, могло ли падение акций столь критично повлиять на банковскую ликвидность и спрос на валюту? В принципе, конечно, могло. Достаточно взглянуть на графики, чтобы увидеть, что в целом все три сегмента финансового рынка — фондовый, кредитный и валютный — тесно взаимосвязаны и колеблются достаточно синхронно. При этом фондовый рынок, представляя собой наиболее совершенную счетную машину, ведет себя как опережающий индикатор (пока еще не зашумленный планируемыми бюджетными интервенциями), первым реагируя на приближающиеся изменения конъюнктуры. Влияние этого рынка сказывается скорее косвенно — через курсы CDS («страховок от дефолта по кредиту») и валютных форвардов, которые оказывают непосредственное влияние на стоимость кредитов, привлекаемых из-за рубежа. Кроме того, поскольку акции служат залогом при кредитовании, движение курсов акций не сводится к роли «градусника», а непосредственно влияет на доступ к ликвидности. Однако при всем при этом «физическое» участие нашего фондового рынка в выводе капиталов сравнительно невелико, и более того, по нашей оценке, оно сильно упало в последнее время.
Давайте обратимся к статистике. С середины прошлого года было три эпизода высокой волатильности фондового рынка. Два первых (прошлогодний август и январь 2008 года) совпадали с высокой активностью торговли. В последнем же случае все наоборот: котировки стремительно снижаются при малых объемах сделок. По сути дела, это может означать, что вряд ли кто-то в последнее время торопился выйти из рынка акций в наличность. Все, кто хотел, давно могли это сделать — рынок падал к этому моменту уже два месяца, последний очень небольшой всплеск активности отмечен в «военную» неделю августа. Хотя на российском рынке вряд ли много инвесторов, готовых, подобно Уоррену Баффету, ждать бесконечно, все же желающих продавать активы при таком уровне цен, наверное, осталось уже мало, и реальные продажи провоцировались, по-видимому, только острой потребностью в ликвидности.
И вообще быстро вывести сколько-нибудь приличный с макроэкономической точки зрения объем средств с нашего фондового рынка, пожалуй, нереально. Капитализация рынка измеряется (все еще) триллионами рублей, но реально ликвидных средств прошло через рынок на порядок меньше, соотношение объема торгов и капитализации по мировым меркам маленькое, быстро вывести большие деньги можно (да и то не их, а что от них останется), разве что отдав бумаги за бесценок. По данным того же EPRF, из фондов, инвестирующих в Россию, за первую декаду сентября было выведено 57 млн долларов — это примерно дневной объем трансграничных операций какого-нибудь очень среднего банка. Даже если вывод инвестиций и продолжится такими же темпами, пугаться этого, в общем-то, нечего — влияние этого фактора на стоимость кредита через котировки производных инструментов, скорее всего, уже полностью отыграно, а особого воздействия на баланс движения капиталов данный фактор не окажет.
Плоды наказания спекулянтов
Наиболее серьезные последствия для состояния реального сектора экономики будет иметь ухудшение ситуации со стоимостью зарубежных кредитов для российских заемщиков. Общепринятым базовым индикатором (бенчмарком) страновой премии за риск кредитования является стоимость контракта CDS (credit-default swap), представляющая собой страховой взнос, выплачиваемый покупателем такого контракта в обмен на обязательство на тех иных условиях выплатить сумму, указанную в контракте, в случае объявления должником дефолта по своим обязательствам. Агентство Cbonds публикует два таких индекса — по суверенным обязательствам Российской Федерации и для пятилетних кредитов «Газпрома», очевидно, как наименее рискового коммерческого заемщика.
Эти индексы, суммируемые со ставкой LIBOR, являются ориентиром стоимости кредита (в долларах) для наших заемщиков. Оба они в последнее время заметно выросли, причем по коммерческим кредитам, если ориентироваться на CDS «Газпрома», страновая надбавка к LIBOR по кредиту растет с конца мая (то есть синхронно с падением курсов акций), к началу сентября она удвоилась, а за последнюю неделю выросла еще на 50%, приблизившись к 500 базисным пунктам. При этом изменение ставок напрямую не связано с кавказским конфликтом, оно началось до этого. Причины — не слишком благополучная обстановка на самих западных кредитных рынках, поддержанная падением цен на сырье. В этих условиях кредиторам непонятно, смогут ли зарабатывать российские компании деньги в изменившейся ситуации.
Но при этом в целом страновой CDS России, несмотря на кризис, все еще остается на вполне приемлемом уровне — порядка 250 базисных пунктов, это в два с лишним раза меньше, чем у Украины, почти в пять раз меньше, чем у Аргентины, и лишь немного больше, чем, скажем, у Объединенных Арабских Эмиратов. Все это говорит о том, что «кредитное окно» в Россию пока не захлопнуто.
По версии одного из трейдеров, которую он опубликовал в своем блоге, одной из причин довольно резкого удорожания кредитов является ситуация на рынке беспоставочных валютных форвардов (NDF, not-deliverable forward), которые широко используются при предоставлении нашим банкам иностранных валютных займов. При этом считается, что от 60 до 80% таких контрактов не связаны с реальным кредитованием и заключаются с целью спекуляции. Котировки этих контрактов практически определяют стоимость межбанковских кредитов в рублях. Поскольку она, таким образом, зависит от ожиданий валютного курса, то с тех пор, как ЦБ перешел к режиму плавающего в определенных границах курса рубля, привлекательность таких контрактов снизилась, а процентные ставки, соответственно, выросли.
Если эти предположения верны, то нынешний кризис в определенной мере есть следствие успеха ЦБ в борьбе со спекулятивным притоком капитала. Перейдя на новый режим интервенций, ЦБ распугал спекулянтов, иностранные игроки закрылись (для них был доступен только офшорный NDF — оборот рынка в Лондоне по рублевым форвардам составлял порядка 1 млрд долларов в день, на российском рынке они форвардные сделки не заключают, помня уроки 1998 года), локальные — поджались (у наших банков соотношение NDF и поставочных валютных форвардов 1:2). Кредиторы без хеджирования, похоже, тоже разбежались, так что приток спекулятивного капитала обнулился. Пока это лишь гипотеза, которая, как мы надеемся, подтолкнет к обсуждению проблемы знающих ситуацию валютных трейдеров или риск-менеджеров, участвующих в подобных сделках.
В целом же каких-то фундаментальных причин, которые могли бы привести к коллапсу кредитного рынка, не видно, и это позволяет надеяться, что раскручивание маховика кризиса приостановится. В то же время события прошедшей недели еще раз напомнили, что заложенная под банковскую систему мина замедленного действия в виде зарубежного фондирования готова сдетонировать от любого шороха на мировых финансовых рынках. Валютные резервы, будь их хоть триллион, эффективно и без ущерба для ликвидности ввести в дело не получается.
-
В России могут объединить ММВБ и РТС!!!!!
http://today.rambler.ru/Russia/head/910617/
-
ФРС может расширить программу финансирования денежного рынка
Четверг, 23 октября 2008 9:18 MSD
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - ФРС сообщила в среду, что ее план финансирования выкупа краткосрочных ценных бумаг может включить в себя более широкий список эмитентов, чем заявлялось ранее.
Во вторник ФРС сообщила, что запустит Программу финансирования инвесторов денежного рынка финансирования (Money Market Investor Funding Facility (MMIFF), чтобы "увеличить ликвидность инвесторов денежного рынка, расширив, таким образом их способности справиться любыми требованиями погашения паев и готовность инвестировать средства в инструменты денежного рынка".
В документе, отвечающем на "часто задаваемые вопросы", опубликованном на сайте ФРБ Нью-Йорка, ФРС заявила, что может расширить программу финансирования денежного рынка так, что она будет включать в себя больше долговых инструментов, чем уже отобранные инструменты 50 финансовых институтов.
"ФРС может рассмотреть подобное расширение, однако она оценит эффективность MMIFF, прежде чем расширять ее покрытие", - говорится на сайте.
Как сообщалось ранее, ФРБ Нью-Йорка будет предоставлять кредиты пяти специально созданным частным компаниям, которые помогут выкупать депозитные сертификаты и коммерческие бумаги, оставшийся срок обращения которых составляет менее 90 дней.
-
а вот и у голдмана траблы
The Goldman Sachs Group Inc WSJ reports that Goldman to cut 10% of its workforce (3,250 jobs)
- The cuts are expected to target throughout the company
- Goldman's total work force is 32,500.
-
Газпром" впервые признал опасность кризиса для компании...
КПК/PDA Четверг 23 октября 2008, 11:22
Российская газовая монополия "Газпром" впервые упомянула о возможных трудностях для компании, связанных с мировым финансовым кризисом. Об этом говорится в приложении к отчету о финансовых показателях концерна за первый квартал 2008 года, опубликованному 22 октября на сайте "Газпрома".
Газовый концерн сообщил, что текущая ситуация на мировых финансовых рынках может оказать негативное влияние на способность группы получать новые займы и рефинансировать текущую задолженность на прежних условиях. Кроме того, общее понижение уровня ликвидности может сказаться на способности контрагентов группы обеспечивать своевременное погашение задолженности перед концерном.
В то же время в сообщении "Газпрома" подчеркивается, что финансовый кризис в США не оказал непосредственного влияния на деятельность концерна. Согласно отчету за январь-март 2008 года, чистая прибыль компании увеличилась на 30 процентов до 273,44 миллиарда рублей, а выручка - на 48 процентов до 902,94 миллиарда рублей.
Ранее председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер говорил о том, что финансовый кризис не является волнующим фактором для монополии, напоминает газета "Коммерсант". Однако "Газпром" уже попросил у государства миллиард долларов на рефинансирования долгов.
В середине октября капитализация "Газпрома" из-за обвала российского фондового рынка упала ниже 100 миллиардов долларов, хотя еще в мае компания стоила более 350 миллиардов долларов. (Lenta.ru)
-
Эх Дюваль.... :)
http://news.ru.msn.com/local/article.aspx?cp-documentid=10324161
-
U.S. Stock Futures Retreat as Foreclosures Jump; Amazon Falls
By Michael Patterson
Oct. 23 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures fell, signaling the Standard & Poor's 500 Index may extend yesterday's 6.1 percent drop, after Amazon.com Inc. forecast lower-than- expected sales and foreclosures jumped to a record.
Amazon, the world's largest Internet retailer, slid 14 percent after saying revenue slowed as financial markets tumbled at the end of last quarter. JPMorgan Chase & Co. and American Express Co. declined as an industry group said U.S. foreclosure filings climbed 71 percent in the third quarter and may increase further. Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. and Xerox Corp. dropped on forecasts that trailed analysts' estimates.
The S&P 500 futures contract expiring in December dropped 13.9, or 1.5 percent, to 888.9 at 8:25 a.m. in New York. Dow Jones Industrial Average futures lost 99, or 1.2 percent, to 8,458. Nasdaq-100 Index futures fell 18.75, or 1.5 percent, to 1,229.25.
-
22 сентября 2008
Но при этом в целом страновой CDS России, несмотря на кризис, все еще остается на вполне приемлемом уровне — порядка 250 базисных пунктов, это в два с лишним раза меньше, чем у Украины, почти в пять раз меньше, чем у Аргентины, и лишь немного больше, чем, скажем, у Объединенных Арабских Эмиратов. Все это говорит о том, что «кредитное окно» в Россию пока не захлопнуто.
Месяц назад - 256 пунктов.
Вчера - 750.
Сегодня - 965 пунктов.
-
Российские банки получили госкредиты до 2019 года...
КПК/PDA Пятница 24 октября 2008, 08:56
Внешэкономбанк (ВЭБ) выделил ВТБ и Россельхозбанку субординированные кредиты на 200 и 25 миллиардов рублей соответственно, сообщает РИА Новости. Кредиты выданы на срок до конца 2019 года по ставке 8 процентов годовых.
Первый транш ВТБ на сумму 100 миллиардов рублей уже перечислен, а второй будет выдан до конца ноября 2008 года. В то же время, РСХБ получил кредит в полном объеме.
Напомним, в начале октября президент России Дмитрий Медведев подписал распоряжение о выделении российским банкам долгосрочных кредитов на общую сумму 950 миллиардов рублей. Большая часть этих денег (около 725 миллиардов) должна достаться Сбербанку, ВТБ и РСХБ. Эти меры являются составной частью программы по преодолению кризиса ликвидности.
Кризис российской банковской системы, вызванный резким сокращением кредитования на мировом финансовом рынке, уже привел к поглощению нескольких российских банков более крупными. Помимо кредитных учреждений, интерес к получению займов от государства высказал ряд крупнейших компаний России, включая "Лукойл". (Lenta.ru)
-
24.10.2008 10:31
Moody's подтвердило позитивный прогноз по суверенным кредитным рейтингам России
Рейтинговое агентство Moody's 23 октября 2008 года подтвердило позитивный прогноз по суверенным кредитным рейтингам РФ. Агентство отмечает, что сочетание значительных финансовых резервов и четких политических мер, скорее всего, помогут России с минимальными потерями преодолеть текущий мировой финансовый кризис ликвидности.
Несмотря на объявленный пакет мер объемом $200 млрд финансовая позиция правительства остается сильной, а соотношение уровня долгов к объему золотовалютных резервов остается комфортным. На фоне текущего финансового кризиса четкие и решительные политические меры, предпринятые правительством и Центральным банком, являются приемлемым условием выхода из сложившейся ситуации, отмечается в сообщении Moody's.
-
На акции наложили невидимую руку
// Государство изменило тактику поддержки фондового рынка
Газета «Коммерсантъ» № 194(4011) от 24.10.2008
Государство изменило тактику поддержки фондового рынка: если несколько дней назад агрессивная скупка госбумаг начиналась перед самым закрытием торгов, то вчера, по словам трейдеров, "невидимая рука" постепенно забирала с рынка не только госбумаги. Впрочем, эксперты уверены, что точечная покупка не сможет привести к оздоровлению всего рынка. Российские индексы вчера потеряли более 4%.
Российские индексы РТС и ММВБ вчера потеряли при открытии 0,02-2,02%. Причиной этого стал обвал на зарубежных площадках. Накануне американские индексы потеряли 4,77-6,1%, азиатские — 1-3%. Впрочем, через час после начала торгов РТС даже начал расти. К 11.40 индекс прибавил 0,61%, а снижение ММВБ составляло 1,72%. По словам источника "Ъ" в одном из финансовых ведомств, "господдержки в это время на рынке не было". По мнению руководителя ФСФР Владимира Миловидова, краткосрочная смена негативного тренда на позитивный на фоне снижения западных индексов говорит о том, что проявляется психологический эффект от стабилизационных мер и с рынка постепенно уходит паника.
Впрочем, после краткосрочного роста снижение на рынке продолжилось. В 15.35 из-за снижения технического индекса более чем на 5% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего торгового дня ММВБ приостановила торги на час. На РТС торги не приостанавливались. Во второй половине дня появилась информация о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor`s пересмотрело прогноз по суверенным кредитным рейтингам России со "стабильного" на "негативный" (подробнее см. на стр. 1). "Снижение рейтинга сильно повлияло на принятие решений крупных глобальных игроков",— полагает руководитель управления активных операций УК "Альянс континенталь" Денис Новиков. Кроме того, в 16.30 в США была опубликована макроэкономическая статистика, показавшая рост безработицы. По итогам дня индекс РТС снизился на 4,39%, до отметки 636,54 пункта.
Снижение индекса ММВБ в течение дня достигало 7,08%. "Много бумаг "Газпрома" и Сбербанка было продано западными игроками",— отмечает главный трейдер "Тройки Диалог" Тимур Насардинов. Однако по итогам торгов индекс потерял всего 4,66% и остановился на отметке 598,87 пункта. Причиной этого стало появление на рынке господдержки.
"После 18.00 "невидимая рука" стала забирать бумаги с рынка",— рассказывает Денис Новиков. Трейдеры к такому уже привыкли: неизвестный игрок скупает российские бумаги в конце торговой сессии с прошлой пятницы. "Вчера покупки тоже проходили под занавес торгов по отдельным бумагам на довольно неплохих объемах",— отмечает аналитик УК "Лидер" Станислав Маргилевский. Впрочем, несмотря на появление поддержки на ММВБ, объем торгов российскими расписками в Лондоне вчера был выше ($1,18 млрд), чем на внутреннем рынке ($852 млн).
Эксперты отмечают, что стратегия покупки "таинственного вечернего инвестора" теперь изменилась. Если раньше покупка происходила в основном в "Роснефти", "Газпроме" и Сбербанке (см. вчерашний номер "Ъ"), то вчера на ММВБ был повышенный спрос на акции "Русгидро", ВТБ и ЛУКОЙЛа. По словам источника "Ъ" в финансовом ведомстве, это объясняется тем, что в постановлении о поддержании фондового рынка исчезло ограничение о приобретении государством лишь бумаг госкомпаний. Изменилась и тактика приобретения бумаг, которая в предыдущие дни была очень заметна для всех участников рынка. "В пятницу и понедельник за несколько минут на рынке выставлялись существенные заявки на продажу, а затем появлялся инвестор, который покупал сразу большой объем бумаг",— рассказывает директор по инвестициям управляющей компании "Спутник" Владимир Мальханов. При этом заявки на покупку выставлялись на 5-10% выше рынка. "Вчера же небольшой спрос в нескольких бумагах появился за два часа до закрытия торгов, а после 18.00 он стал агрессивным,— рассказывает трейдер крупного инвестбанка,— заявки на покупку были несущественно выше рынка". По подсчетам экспертов, на поддержку рынка вчера было потрачено не менее $300 млн. В результате акции ВТБ, которые в течение дня теряли более 4,9%, по итогам торгов выросли на 1,22%, ЛУКОЙЛ, снижавшийся на 4,5%, закрылся в нуле, снижение "Роснефти" составило не 7%, а 4,85%, "Русгидро" — не 7,5%, а 3,65%. Акции Сбербанка вчера не успели почувствовать господдержку. До появления загадочного инвестора акции успели упасть на ММВБ на 9,92%, и биржа приостановила по ним торги.
"Покупатель, который поддерживает бумаги, хочет приучить участников торгов к тому, что будет появляться на рынке постоянно: это неплохой сигнал, однако для того чтобы инвесторы отошли от шока, необходимо время и рост цен на нефть,— считает Денис Новиков — Одной "невидимой руки" по отдельным бумагам недостаточно: нужно оздоровление всего рынка".
Наиля Ъ-Аскер-заде
-
Уолл-стрит восстановилась благодаря энергетическим и фармкомпаниям
Пятница, 24 октября 2008 8:56 MSD
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Рынок акций США поднялся с пятилетних минимумов в четверг, восстанавливаясь вслед за бумагами энергетических и фармацевтических компаний, чему способствовало удорожание нефти и неплохая финансовая отчетность ряда эмитентов.
Торги, как и в течение многих последних сессий, были волатильными, и окончательное направление рынка до последних минут оставалось неясным.
Отчетность многих фирм в этом сезоне разочаровывала Уолл-стрит, однако финансовые результаты фармкомпаний Amgen Inc, Bristol-Myers Squibb и Eli Lilly and Co оказались лучше ожиданий, а прогнозы - относительно неплохими, и это помогло подняться их бумагам. Индекс акций компаний, работающих в сфере здравоохранения, вырос вчера на 1,6 процента.
Отскок цен на нефть от минимального уровня с июня 2007 года привел к ралли в нефтегазовом секторе: акции Exxon Mobil и Chevron оказали наибольшую поддержку индексу Dow.
Резкие внутридневные колебания котировок усугублялись из-за вынужденных продаж со стороны паевых и хедж-фондов, которым нужны средства для погашения паев своих вкладчиков, говорят трейдеры.
"В течение последних нескольких сессий в последние 15-30 минут торгов происходят существенные изменения, и фундаментальных причин для этого нет", - говорит Кит Уиртц, инвестиционный директор Fifth Third Asset Management.
"Происходит что-то необъяснимое... резкие колебания приводят к спекуляциям о том, что что-то происходит и, возможно, начнутся расследования этих хаотических движений - если еще не начались".
Фондовый индекс Dow Jones industrial average вырос на 2,02 процента до 8.691,25 пункта.
-
Или на таких ожиданиях уже падание рынков будет заканчиваться
или после описанного.
Лондон. 24 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Сотни хеджевых фондов могут
разориться, и регуляторам, возможно, придется закрыть финансовые рынки
на неделю или более длительный срок, поскольку финансовый кризис
заставляет инвесторов спешно продавать активы, утверждает экономист
Нуриэль Рубини.
"Мы достигли ситуации абсолютной паники", - заявил профессор
экономики Нью-йоркского университета Н.Рубини, который предсказал
финансовый кризис в 2006 году. Предстоит массовая продажа активов, и
сотни хеджевых фондов лопнут, уверен он.
Регуляторы стран "большой семерки" в начале октября отказались от
мысли о приостановке торгов. Вместо этого центральные банки шести стран
мира провели скоординированное снижение базовых процентных ставок на 0,5
процентного пункта 8 октября, а 14 октября США объявило о приобретении
пакетов акций 9 крупнейших банков на сумму $125 млрд.
Главный исполнительный директор GLG Parnters Inc. Эммануэль Роман
ожидает, что обанкротятся 30% хедж-фондов.
"Это дарвиновский отбор - многие хедж-фонды просто исчезнут", - с
таким заявлением Э.Роман выступил на конференции менеджеров хеджевых
фондов в Лондоне.
Эксперты ожидают волны разорений на фоне лопнувшего "пузыря" цен на
сырье и валютных котировок, пишет The Wall Street Journal. Хеджевые
фонды, которые играли на сырьевых и валютных рынках на рост цен на сырье
и ослабление доллара, вынуждены теперь покрывать свои убытки: цены на
сырье упали, курс доллара к евро вырос.
"Системный риск становится все больше и больше", - сказал Н.Рубини.
Эксперт прогнозирует, что все больше инвесторов будут изымать свои
средства из хеджевых фондов. Он рекомендовал не удивляться, если в
ближайшее время правительство примет решение о приостановке торгов на
рынках на 1-2 недели.
Премьер-министр Италии Сильвио Берлускони взбудоражил мировые рынки
заявлением, что мировые лидеры обсуждают приостановку торгов. Акции
начали дорожать, но он отозвал свое заявление.
Особенно "уродливым" станет развитие событий в странах emerging
markets, считает Н.Рубини: "Расхожее выражение гласит, что когда США
чихают, весь мир подхватывает простуду. К сожалению, сейчас США не
просто чихают, а больны хронической и закоренелой пневмонией. Страны
emerging markets ожидает настоящий кошмар".
Стоимость кредитования для развивающихся стран подскочила до
максимума за шесть лет в четверг, после того как Белоруссия последовала
примеру Венгрии, Украины и Пакистана и обратилась за помощью к
Международному валютному фонду. Аргентина стоит на грани второго дефолта
за десятилетие.
"Около дюжины стран emerging markets испытывают серьезные
финансовые проблемы, - заявил Н.Рубини. - А ведь даже маленькая страна
может оказать системное воздействие на мировую экономику". Средств МВФ
на всех не хватит, добавил он.
"Это самый страшный финансовый кризис в США, Европе и emerging
markets за очень долгое время. Дела пойдут намного хуже, прежде чем
ситуация улучшится. Я опасаюсь, что худшее еще впереди", - заключил
эксперт.
-
U.S. Futures Fall; S&P 500 Contract Reaches `Limit Down' Level
By Patrick Rial and Satoshi Kawano
Oct. 24 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures tumbled, sending the Standard & Poor's 500 Index contract down by its daily limit, as lower sales and profits at automakers and technology companies heightened concern that the financial crisis is infecting the broader economy.
General Motors Corp. declined 9.3 percent and Ford Motor Co. lost 6 percent after Toyota Motor Corp., the world's second- largest automaker, reported its first sales decline in seven years. Intel Corp. and Apple Inc. lost more than 3 percent as Samsung Electronics Co., Asia's largest maker of chips and mobile phones, had its biggest profit drop in more than three years. Exxon Mobil Corp. lost 5.2 percent as oil and gasoline prices retreated.
``Financial markets have crashed and are out of control,'' said Yuji Ogino, an executive director at Meiji Dresdner Asset Management Co., which oversees the equivalent of $28 billion in Tokyo. ``This crash is different from anything I've experienced since getting into this business.''
S&P 500 futures expiring in December fell 60, or 6.6 percent, to 855.2 as of 10:50 a.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures dropped 550, or 6.3 percent, to 8,224, while Nasdaq-100 Index futures retreated 83, or 6.6 percent, to 1,170.5. Europe's Dow Jones Stoxx 600 Index slumped 9.2 percent and the MSCI Asia Pacific Index sank 4.9 percent.
-
Россия станет лидером послекризисного роста экономики?
Известный финансист лондонского Сити доктор Хенндрик Лебер предполагает, что основные удары финансового кризиса, за которыми могут последовать дефолты крупных компаний и даже государств ждут нас в ближайшие шесть месяцев.
За это мрачной прелюдией последует неизбежный рост, лидером которого, согласно математической системе расчетов, построенной доктором, станет экономика России.
Лебер полагает, что в настоящий момент времени многие товары и ресурсы торгуются на уровне, который значительно ниже их реальной стоимости, и они только ждут того момента, когда их "подберут".
Лебер говорит: "Если вы находитесь в палате умалишенных, обычная логика не работает. И то, что происходит сейчас на рынках – обычное сумасшествие".
Хотя самому Леберу идея инвестиций в России не нравится, разработанная им система оценки рыночной стоимости страны показывает, что именно в России скрыт наибольший недооцененный потенциал.
Лебер говорит: "Согласно нашей модели, это наиболее недооцененный рынок нашей инвестиционной вселенной. Он может вырасти до 70% в ближайшие 12 месяцев".
Время покажет, насколько верны пророчества Лебера и поверят ли им другие инвесторы. Пока стоит лишь напомнить, что российский рынок продемонстрировал способность не подняться, а упасть на 70% не за 12 месяцев, а за 5.
Оригинал статьи на www.mignews.com
-
За это мрачной прелюдией последует неизбежный рост, лидером которого, согласно математической системе расчетов, построенной доктором, станет экономика России.
Лебер говорит: "Если вы находитесь в палате умалишенных, обычная логика не работает. И то, что происходит сейчас на рынках – обычное сумасшествие".
Лебер говорит: "Согласно нашей модели, это наиболее недооцененный рынок нашей инвестиционной вселенной. Он может вырасти до 70% в ближайшие 12 месяцев".
Пока стоит лишь напомнить, что российский рынок продемонстрировал способность не подняться, а упасть на 70% не за 12 месяцев, а за 5.
Оригинал статьи на www.mignews.com
"математики на рынке гибнут первыми" (с) Классик... говорил и говорить буду.
Ну не дано математикам работать на фондовых рынках. Ну, в принципе не дано. Сколько еще нужно доказательств...
-
что происходит сейчас и будет происходить далее - взгляд начала 2007 года
http://www.expert.ru/printissues/expert/2007/05/mirovoy_rynok_nefti/
-
"АФК "Система" заложит свои акции для обеспечения "дочернего" кредита на 700 миллионов долларов."
АФК "Система" может заложить собственные акции или бумаги дочерних компаний, в том числе телекоммуникационных (включая МТС), для обеспечения кредита в сумме 700 миллионов долларов, взятого девелоперским подразделением компании "Системой-Галс" у ВТБ в 2007 году, сообщает "Коммерсант".
Собственные акции девелопера подешевели с начала года примерно на 68 процентов на ММВБ и на 97 процентов на Лондонской бирже и уже не являются приемлемым залогом для кредитора.
По информации издания, несколько недель назад АФК "Система" получила от ВТБ требование увеличить или изменить залог по кредиту "Системы-Галс". В настоящее время ведутся переговоры о приемлемом залоге, который устроит обе стороны. В частности, в качестве обеспечения рассматриваются акции МТС.
Кредит на 700 миллионов долларов был получен "Системой-Галс" в 2007 году, причем, половина средств обеспечена акциями самого девелопера. По соглашению с ВТБ стоимость залога рассчитывается по котировкам компании на ММВБ.
В настоящее время, по собственным данным "Системы-Галс", общая долговая нагрузка компании достигает 1,2 миллиарда долларов. ""
--- а продолжит ли Система галс свои проэкты??? и как это отразится на акциях самой Системы?
-
С крупного падения начали сегодня работу фондовые рынки Евросоюза. Тем самым они продолжили тенденцию к мощному обесцениванию акций, которая зафиксирована сегодня на фондовых биржах Азии.
После первых 10 минут торгов индекс Лондонской фондовой биржи упал на 4,72 %, Франкфуртской — на 3,75 % и Парижской — на 5,29 %.
Как отмечает агентство деловых новостей «Блумберг», мировые фондовые рынки повергнуты сейчас в смятение, когда инвесторы «уже не способны принимать рациональных решений».
Агентство характеризует складывающуюся ситуацию как «панику». Между тем здесь стало известно, что ряд правительств ведущих индустриальных стран Запада сейчас обсуждает возможность закрытия на неделю мирового фондового рынка с тем, чтобы не допустить его краха в результате всеобщей паники, информирует ИТАР-ТАСС. Одновременно они ведут консультации о том, чтобы выработать и принять единый общемировой пакет мер по стабилизации финансового и валютного рынков.
12:36 «Известия»
http://news.mail.ru/economics/2124585/
-
U.S. chain-store sales
U.S. chain-store sales for the week ended Oct. 25 rose 1.3% from the year-ago period.
On a week-over-week basis, sales rose 0.5%.
"Retailers sales saw a slight bounce in the latest week with drug stores posting the largest week-over-week improvement," said Michael Niemira, ICSC's chief economist.
"Overall, consumers continue to spend modestly and mainly on everyday items."
(MarketWatch Oct. 28, 2008)
-
ВЭБ инвестировал в фондовый рынок РФ 25 млрд руб
Вторник, 28 октября 2008 20:04 MSK
МОСКВА, 28 окт (Рейтер) - Российский Внешэкономбанк инвестировал с прошлой недели на фондовом рынке РФ 20 миллиардов рублей в акции и порядка 5 миллиардов рублей - в облигации, сообщил глава ВЭБа Владимир Дмитриев.
"На прошлой неделе мы приступили к этим операциям... Бывают дни, когда спокойно созерцаем, а иногда ситуация подсказывает необходимость участия... Как раз сегодня на ситуации на рынке сказалась поддержка ВЭБа", - сказал он.
По словам Дмитриева, ВЭБ согласовывает с Минфином РФ не только целесообразность вложения денег в рынок и объемы участия, но и перечень эмитентов и инструментов, куда направляются деньги.
Это бумаги высоконадежных корпоративных заемщиков и высоколиквидные инструменты, добавил он.
"В отдельные дни она (поддержка) себя оправдывала, и ряд крупных российских эмитентов чувствовали поддержку, а это оказывало поддержку и всему фондовому рынку", - сказал Дмитриев.
-
Wal-Mart Stores Inc CFO: Stock buybacks wered slowed during October to allow markets to settle, sees sales growth at 8%, 2009 sales growth at 5-7% - analyst day
- Total capital spending for the fiscal year 2009, ending Jan. 31, 2009, is projected to be approximately $13B, down from approximately $14.9B last year. Worldwide capital spending is projected to be $13 to $14.5B during the fiscal year ending in 2010.
- New stores and clubs, including relocations and expansions, remain part of the Company's growth strategy.
-
Маржин колл для основателя Pulte Homes
Oct. 28 (Bloomberg) -- William Pulte, founder and chairman of Pulte Homes Inc., the third-largest U.S. homebuilder by revenue and market value, sold 760,000 shares, worth more than $7 million, to satisfy margin calls, according to a statement distributed by PR Newswire.
``I never intended to sell these shares and I am very disappointed I had to at this time,'' William Pulte said in the statement. ``I remain confident in our leadership team, our strong financial position and in the long-term prospect of our company.''
-
Buy-back дали обратный ход
«Норникелю» запретили тратить на выкуп акций 2 млрд долларов
http://www.rbcdaily.ru/index2.shtml
-
Четыре триллиона долларов
На спасение мировой финансовой системы
Вчера Банк Англии увеличил свою оценку прямых финансовых потерь вдвое, до 2,8 трлн долл. На помощь рынкам уже выделено 4 трлн долл., но деньги могут понадобиться еще. Причем Запад считает, что спасать мир должны развивающиеся страны с масштабными золото-валютными резервами. Эксперты полагают, что такая помощь возможна, если будут сняты барьеры к доступу товаров и инвестиций этих стран на западные рынки.
Новый потенциал потерь вдвое выше предыдущей оценки, опубликованной Банком Англии в мае этого года. К увеличению ущерба может привести рост списаний банков, потерявших уже 670 млрд долл. с начала кризиса. Однако Банк Англии отмечает и новые риски: кризис все сильнее бьет по страховым компаниям, хедж-фондам и развивающимся экономикам. Снижение рейтингов страховщикам может ударить по их контрагентам. Хедж-фонды вынуждены продавать свои активы из-за вывода средств клиентов и дефицита кредитов. Банк Англии полагает, что именно эти действия могут объяснять стремительный обвал котировок развивающихся стран, которые до недавнего времени считались относительно защищенными от кризиса.
Банк Англии вместе с тем отмечает, что власти по всему миру направили на борьбу с кризисом уже 4 трлн долл., а с учетом действий центробанков сумма составляет 7,8 трлн долл., и эта помощь, по замечанию Банка Англии, способствует стабилизации. Но власти должны быть готовы при необходимости увеличить усилия. Это же вчера предложил британский премьер Гордон Браун, заявив, что 250 млрд долл. в фондах МВФ «недостаточно» для помощи пострадавшим государствам и что страны, обладающие «значительными резервами» (в частности Китай и страны Ближнего Востока), могли бы сделать больше для борьбы с кризисом.
По словам соруководителя аналитического департамента Deutsche Bank в России Ярослава Лисоволика, эта помощь может быть оказана, но в обмен на снятие барьеров в доступе инвестиций и товаров из этих стран на западные рынки. Он не исключает, что с подобной просьбой могут обратиться и к России как обладателю третьих в мире по величине золотовалютных резервов (515,7 млрд долл., или, по данным Bloomberg, 7,5% от их общемирового объема в 6,9 трлн долл.). «Если в ближайшие месяцы Россия переживет трудности успешно, останется мало затронутой этим кризисом и сохранит достаточно резервов, вероятность оказания помощи мировой финансовой системе будет высока», — заключил г-н Лисоволик.
АНДРЕЙ КОТОВ
29.10.2008
http://www.rbcdaily.ru/index3.shtml
-
Шувалов: Долгосрочные "фондовые каникулы" в РФ нецелесообразны
27.10.2008 18:40 МСК Версия для печати
У правительства РФ нет целей по снижению числа кредитных организаций в РФ, заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов журналистам в понедельник в Москве.
"Ни у правительства, ни у Банка России нет никаких целей для того, чтобы просто втупую сокращать количество кредитных организаций. У нас есть цель сделать более эффективной банковскую систему, обеспечить ее консолидацию. По тем мероприятиям, которые сейчас обсуждаем, шанс в банковской системе будет у каждого (банка), - сказал он, передает "Интерфакс".
Он отметил, что Банк России имеет определенные планы, как работать с банковскими учреждениями, делить их на определенные группы. По его словам, пока "монолитного плана" пока нет, но в ближайшее время конкретные мероприятия и планы по работе с банковским сектором будут объявлены и будет понятно, как в дальнейшем будет изменяться банковская система.
"Могу только сказать следующее, что все слухи о том, что мы поддержим какое-то количество банков, а остальные умрут - это неправда. Предлагается такая система, при которой шанс будет дан каждому. Это не значит, что каждый им воспользуется, потому что где-то нужно будет довнести свою дополнительную копейку капитала, где-то надо будет договориться с другими акционерами, где-то надо будет искать консолидирующее начало присоединения к другому банку", - пояснил первый вице-премьер.
По его словам, это будет "взаимная деятельность". "Это не то, что мы просто дадим деньги, они их взяли и все. Нет, это когда ведется жесткая работа с обеих сторон", - добавил он.
Он также высказал мнение, что процесс объединения российских бирж не должен быть насильственным.
"Нам бы не хотелось кого-то насильно объединять", - сказал И.Шувалов, отметив, что в настоящий момент более важным является то, чтобы "направления регулирования были абсолютно ясны рынку".
И.Шувалов отметил, что меры по поддержке биржевой торговли сейчас обсуждаются рабочей группой во главе с директором департамента Минфина РФ Алексеем Саватюгиным, с участием чиновников и представителей бизнеса. "Мы в целом понимаем, куда нам надо двигаться, но по вопросу скорости существуют полярные точки зрения", - сказал И.Шувалов.
Он отметил, что вопросы, касающиеся объединения бирж или возможности перехода на торговлю только в российских рублях, не являются приоритетными вопросами.
Первый вице-премьер также считает нецелесообразными долгосрочные "фондовые каникулы" в РФ.
"По поводу закрытия площадок: если есть необходимость, значит надо, нет - не надо. Мне кажется, сейчас такая ситуация, что необходимости нет", - сказал И.Шувалов.
По его мнению, длительная приостановка торгов на биржевых площадках была необходима в ситуации, когда наблюдалось обвальное падение, а приостановка торгов в условиях, когда снижение котировок не столь паническое, может нанести ущерб фондовой инфраструктуре.
"Мы таких падений сейчас не видим и не хотим, чтобы с наших площадок уходила торговля на другие площадки", - пояснил И.Шувалов. "Торговлю ведь не обманешь", - добавил первый вице-премьер.
"Мы очень тяжело создавали финансовую инфраструктуру, она была создана за много лет - и ее нужно сохранить", - подчеркнул И.Шувалов.
Он заявил, что правительство РФ в полной мере гарантирует банковские вклады граждан, даже в случае нехватки средств у Агентства по страхованию вкладов (АСВ). И.Шувалов отметил, что в ряде СМИ появилась информация, что из-за махинаций денег у Агентства по страхованию вкладов не хватит.
"Если вы проанализируете законодательство, то законодательство говорит таким образом: если денег у АСВ не хватит, то федеральный бюджет покрывает. Людей не должно беспокоить, есть эти махинации или нет. В любом случае - ответственность сначала агентства, а потом федерального бюджета, и вклады будут покрыты в полном объеме", - заявил первый вице-премьер.
"А что касается всяких манипуляций и махинаций, они и в нормальное время всегда существуют, а в такое время, конечно, усиливаются", - сказал И.Шувалов.
"Я уполномочен сказать, что и президентом, и премьер-министром ведется сейчас большая работа и со Следственным комитетом, и с прокуратурой с тем, чтобы такие факты выявлять и по ним людей привлекать к ответственности", - добавил он.
Поэтому, по словам И.Шувалова, не должно быть никаких опасений у граждан по страхованию вкладов на сумму до 700 тыс. рублей. "700 тыс. рублей - это железно, что бы ни случилось", - заявил первый вице-премьер.
По его словам, правительство России в настоящее время рассматривает предложения ряда компаний о выкупе привилегированных акций или конвертируемых облигаций. "Это предложения бизнеса, а не правительства, но они обсуждаются самым серьезным образом", - сказал первый вице-премьер.
"Есть бизнес, который сможет перекредитоваться у ВЭБа, а есть тот, который не сможет развиваться, не списав с себя долги", - ответил И.Шувалов на вопрос о том, в отношении каких компаний может быть применена эта мера.
И.Шувалов пояснил, что подобная мера, предусматривающая вхождение государства в условиях кризиса в уставный капитал компаний, не должна поощрять менеджмент этих компаний для безответственных действий в будущем.
"Лишь для того, чтобы решить основную на сегодня, по мнению многих экспертов, проблему, - проблему существования долга - мы на это (выкуп акций закредитованных компаний) пойти можем. Но не для того, чтобы побудить их и дальше вести себя безответственно", - подчеркнул первый вице-премьер.
Также И.Шувалов отметил, что государство, входя в уставный капитал обремененных долгами компаний, "не испытывает иллюзий, что все будет хорошо". "Мы туда как менеджеры не пойдем, хуже менеджеров, чем мы, нет", - сказал И.Шувалов. Он напомнил, что эта проблема побудила правительство в середине этого года инициировать замену госпредставителей в советах директоров госкомпаний на независимых директоров.
"Мы рассматриваем возможность создать сейчас такой инструментарий, и дать деньги компаниям через облигации или акции. Нам для себя сейчас надо все эти решения сбалансировать", - сказал И.Шувалов.
По его словам, государство не планирует увеличивать госсектор, но хочет выйти с прибылью из компаний, получающих поддержку.
"У нас нет установки прибрать как можно больше к рукам и увеличить госсектор. У нас есть установка, чтобы мы извлекли прибыль (из операций, связанных с финансовой поддержкой компаний и банков) и минимизировали последствия кризиса" - сказал первый вице-премьер.
"Нет ничего такого, что могло бы говорить об изменении основ экономической политики. Это все слухи", - сказал И.Шувалов.
Он также отметил, что правительство и ЦБ исходят из того, что финансовые ресурсы должны быть предоставлены не только государственным банкам и компаниям, но и частным. При этом сейчас обсуждается возможность того, чтобы деньги частным компаниям предоставлялись через ВЭБ и Сбербанк по ставки ниже 16%. Первый вице-премьер пояснил, что крупные инфраструктурные и машиностроительные проекты неокупаемы при такой ставке. "Значит это, что мы не будем осуществлять эти проекты? Нет, не значит", - сказал он.
Помимо этого, как отметил И.Шувалов, правительство настроено не дать госбанкам и госкомпаниям чрезмерно усилиться на фоне финансового кризиса. "Когда мы разговариваем с Банком России, многие коллеги говорят: давайте выделим этот ресурс (предоставленной государством ликвидности - ИФ), давайте обособим его для госкомпаний, чтобы эти деньги не ходили по рынку и не пылесосили частный сектор", - подчеркнул вице-премьер.
"Пятьдесят миллиардов (выделенных ВЭБу для рефинансирования внешних займов - ИФ) - это деньги для предприятий и банков, нуждающихся в замещении кредитов за рубежом. Это не только госкорпорации и госбанки", - сказал И.Шувалов, напомнив, что ранее премьер-министр РФ Владимир Путин говорил, что в случае нехватки $50 млрд будут предоставлены дополнительные деньги.
"Если в какой-то момент государство станет главным кредитором, этого бояться не надо. Но при этом мы должны получить доход - и мы про это помним", - сказал первый вице-премьер.
http://www.edinros.ru/news.html?id=145376
-
Сегодня премьер госсовета КНР Вэнь Цзябао начинает визит в РФ, в ходе которого в числе прочих будут подписаны соглашения о сотрудничестве в финансовой сфере. О том, как развиваются финансовые отношения с КНР в условиях кризиса, зампред ЦБ РФ ВИКТОР МЕЛЬНИКОВ, возглавляющий российско-китайскую подкомиссию по межбанковскому сотрудничеству, рассказал корреспонденту "Ъ" АЛЕКСАНДРУ Ъ-ГАБУЕВУ.
— Какие соглашения в финансовой сфере будут подписаны в ходе нынешнего визита?
— Их несколько, прежде всего по линии конкретных банков. Например, будет подписано базовое кредитное соглашение между Газпромбанком и государственным Экспортно-импортным банком Китая. Для нас принципиальное значение имеет соглашение о сотрудничестве в области выпуска депозитарных расписок и первичном размещении акций на Гонконгской фондовой бирже, которое подпишут российский "Еврофинанс Моснарбанк" и Торгово-промышленный банк Китая (ICBC). Для России это новое соглашение, такого в отношениях с Китаем у нас еще никогда не было.
— В чем новизна?
— Дело в том, что наши компании до сих пор в основном размещались на западных площадках, главным образом в Лондоне и в Нью-Йорке. Но в условиях мирового финансового кризиса там нехватка средств. А Гонконг был бы рад расширить свою площадку для компаний из России. Теперь российские компании получат выбор, на какую фондовую площадку выходить, что особенно важно в условиях недостатка ликвидности в США и Западной Европе. Выход в Гонконг дает нашему бизнесу дополнительные возможности для привлечения средств даже во время кризиса.
— Почему вы выбрали именно Гонконг, а не материковые Шанхай или Шэньчжэнь?
— Гонконг — это третья площадка в мире после Нью-Йорка и Лондона по объемам оборота и капитализации. В Шанхае и Шэньчжэне выйти на фондовую площадку нерезидентам гораздо труднее. Раньше в Гонконге существовали похожие ограничения. Где-то год назад у меня была встреча с руководством фондовой биржи Гонконга. Я прямо задал вопрос, не кажется ли им странным, что российские компании, особенно "голубые фишки", не проходят листинг в Гонконге. Мы попали в точку: Гонконг в середине 2009 года планировал ввести у себя особый порядок организации листинга через специальные расписки. Но в интересах прежде всего российских компаний они перенесли этот срок на 1 июля этого года. И это дало Гонконгу дополнительные конкурентные преимущества перед Шанхаем. К тому же финансовые институты Гонконга очень заинтересованы в развитии отношений с Россией.
— Чем был обусловлен выбор конкретных банков — "Еврофинанс Моснарбанк" и ICBC?
— Это очень удачная цепочка. "Еврофинанс Моснарбанк" имеет опыт работы на Лондонской бирже. ICBC является крупнейшим банком Китая, он имеет свою "дочку" в Москве и инвестиционную "дочку" в Гонконге. Кроме того, два года назад ICBC сам провел весьма удачное размещение в Гонконге и знает об этой бирже многое. В итоге мы получили очень влиятельного, информированного и заинтересованного партнера. Я уверен, что с его помощью мы пробьем окно в Гонконг. И мы уже имеем список крупных российских компаний, которые хотели бы там разместиться.
— Это до кризиса или сейчас?
— Сейчас. Конкретные компании я по понятным причинам называть пока не могу. Но новости вы услышите уже очень скоро.
—Есть ли у КНР уверенность в стабильности нашей банковской системы?
— Пока я от наших партнеров каких-либо опасений не слышал. В любом случае нам надо как можно чаще сверять часы. Достаточно вероятно, что кризис затронет экономику и России, и Китая, но он создает и возможности для поиска новых ходов в наших двусторонних отношениях. Надо поискать на двух национальных площадках выходы из тех проблем, которые создает международный кризис. У ЦБ РФ и комиссии КНР по надзору в банковской сфере есть соответствующие двусторонние соглашения о сотрудничестве в области банковского надзора, а с Народным банком Китая — в области валютного контроля. Эти соглашения дают нам возможность обсуждать очень широкий круг тем, например отток и приток капитала.
— А какова сейчас кредитная линия у банков КНР для российских банков?
— Более $3 млрд. Хотя хотелось бы, чтобы эти линии использовались более активно. Наши банкиры часто высказывают претензии китайской стороне, что эти кредиты очень дорогие с учетом страховок. К тому же китайцы ориентируются в основном на госбанки, но у нас не только госбанки заинтересованы в активной работе с Китаем.
— Многие расчеты по двусторонней торговле ведутся через банки третьих стран. Почему?
— Это одна из проблем, хотя она относится скорее к торговым компаниям. Китайские компании экспортируют свои товары во многие страны, и им удобно иметь расчетный центр, скажем, в Bank of America, который в Москве не представлен. Или поставка осуществляется не напрямую, а через территории третьих стран. Случаи разные. Но все равно прогресс есть: восемь-десять лет назад мы осуществляли расчеты напрямую только по поставкам в сфере ВТС. Сейчас расчетов через наши банки уже значительно больше, хотя пока все равно меньше половины торгового оборота.
— Как проходит работа по переводу двусторонней торговли на расчеты в рублях и юанях?
— Нами направлены соответствующие предложения в Минэкономразвития и правительство. Позиция ЦБ довольно гибкая. Мы хотели бы, чтобы хозяйствующим субъектам была предоставлена возможность выбора, как им осуществлять расчеты. Мы считаем, что соответствующие изменения нужно внести в договор о торговле между Россией и КНР 1992 года. Сейчас мяч на китайской стороне, и они прорабатывают этот вопрос. У Китая $1,9 трлн золотовалютных резервов, у нас тоже больше $500 млрд, это первое и третье места в мире. Неужели эти две страны так уж привязаны к доллару? Но мы не собираемся никого насильно подталкивать к этому.
http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1048144&NodesID=0
-
Китай и Россия объявят войну доллару?
14:56 РИА «Новости»
Встреча главы российского правительства Владимира Путина с премьером Госсовета КНР Вэнь Цзябао в одном аспекте –валютном – оказалась почти сенсационной. Глава Госсовета Китая заявил, что объединенными усилиями Россия и Китай смогут противодействовать мировому финансовому кризису.
А Владимир Путин , со своей стороны, призвал в рамках такого объединения отказаться от использования доллара США при заключении торговых сделок между двумя странами. Далее: http://news.mail.ru/politics/2131774/
-
29 октября 2008 года 20:34
Датская Sterling Airlines объявила о банкротстве
Москва. 29 октября. INTERFAX.RU - Датская авиакомпания Sterling Airlines объявила в среду о банкротстве после того, как ее исландский владелец остался без денег, сообщило агентство Bloomberg.
Авиаперевозчик принял решение о банкротстве после того, как не смог найти покупателя и отказался от полетов всех своих 24 самолетов. Теперь компания будет ликвидирована.
-
General Motors Corp Reportedly major issues have been resolved in talks with Cerberus - unconfirmed report
- The two companies have reportedly agreed that GM CEO Rick Wagoner would lead the merged entity. This seems to confirm earlier reports from 10/24 that Cerberus does not want to force management changes as part of any deal between GM and Chrysler. Additionally, the UAW has been approached during the negotiations.
- separately GM has declined any comment on reports that it was seeking help from Toyota.
-
ЛУКОЙЛ отказался от поддержки госбанков в связи с кризисом
НК "ЛУКОЙЛ" отказалась от поддержки госбанков в связи с мировым кризисом, считая озвученные предложения со стороны банков невыгодными, сообщил сегодня журналистам вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун. "Нам ничего не надо, поскольку то, что предлагали, - невыгодно и дорого", - сказал он.
По словам вице-президента, капитальные затраты компании в 2009г. составят 8 млрд долл. Предварительно утвержден бюджет компании на 2009г., предусматривающий три сценария: оптимистический, если стоимость барреля нефти составит 80 долл., нормальный, когда стоимость нефти - 60 долл./барр., и пессимистический - 45 долл./барр.
Инвестпрограмма на 2009г. в условиях кризиса будет сокращена, сокращение прежде всего коснется нефтеперерабатывающего сектора в России и объемов бурения, сообщил вице-президент. В то же время, по итогам 2008г. ЛУКОЙЛ ожидает рекордных показателей по чистой прибыли. Л.Федун добавил, что компания получила результаты хеджирования рисков, которые "крайне позитивны".
Напомним, ранее ЛУКОЙЛ и еще три крупнейшие российские нефтегазовые компании - "Роснефть", ТНК-BP и Газпром обратились в правительство с просьбой выделить им кредиты на рыночных условиях. ЛУКОЙЛ тогда заявил, что готов привлекать госкредиты "на рыночных условиях и под залог ценных бумаг", рассчитывая получить таким образом от 2 до 5 млрд долл.
Для поддержания российской экономики, власти объявили о введении в действие пакета антикризисных мер в размере около 200 млрд долл. Антикризисные меры включают в себя поддержание ликвидности банковской системы при помощи депозитов Министерства финансов РФ, а также финансируемую государством скупку акций российских компаний. Министерство финансов объявило, что для обеспечения ликвидности системы Сбербанку РФ, Банку ВТБ и Газпромбанку будет предложено привлечь средства федерального бюджета на депозиты на срок три и более месяцев. Лимит размещения средств в указанных банках был увеличен до 1 трлн 126,6 млрд руб. Из них на Сбербанк РФ придется 754,2 млрд руб., на ВТБ - 268,5 млрд руб., на Газпромбанк - 103,9 млрд руб. Кроме того, средства из золотовалютных резервов может привлечь Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) для предоставления банкам и нефинансовым организациям кредитов и займов в иностранной валюте, предназначенных для погашения и обслуживания иностранных кредитов и займов, полученных до 25 сентября 2008г. Устанавливается, что общая сумма кредитов Внешэкономбанка по состоянию на 31 декабря 2009г. не должна превышать 50 млрд долл.
27 октября 2008г. глава Минприроды Юрий Трутнев сообщил, что государство может предоставить гарантии обеспечения кредитов компаниям - недропользователям под залог их акций. По словам министра, очевидно у компаний в условиях кризиса есть проблема обеспечения кредитов, и эту проблему можно решать за счет госгарантий под залог акций компаний.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 081 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. В настоящий момент В.Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Л.Федуну. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа владеет американская ConocoPhillips. ЛУКОЙЛ в 2007г. добыл 96 млн 646 тыс. т нефти, что на 1,5% больше, чем в 2006г., в том числе дочерние компании добыли 94,149 млн т (рост на 2,9%). Добыча товарного газа группой "ЛУКОЙЛ" выросла в 2007г. на 2,5% - до 13 млрд 955 млн куб. м. НК "ЛУКОЙЛ" за 9 месяцев 2008г. снизила добычу нефти на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом 2007г. - до 71 млн 188 тыс. т, добыча газа по группе "ЛУКОЙЛ" в январе-сентябре 2008г. увеличилась на 28,5% по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составила 12,784 млрд куб. м. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP в 2007г. выросла на 27% - до 9,51 млрд долл. против 7,48 млрд долл. в 2006г. За первое полугодие 2008г. она выросла на 91,1% - до 7,29 млрд долл. по сравнению с 3,82 млрд долл.
http://top.rbc.ru/economics/29/10/2008/256921.shtml
-
Оставить профучастников без лицензий
Предлагает ФСФР
Вчера глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что служба намерена кардинально пересмотреть подход в регулировании участников финансового рынка. В частности, ФСФР рассматривает возможность отказа от лицензирования всех профучастников, поскольку этот механизм в кризисных условиях оказался неэффективным. Взамен служба намерена получить более широкие полномочия по надзору за участниками финансового рынка, в том числе и банками.
далее:http://www.rbcdaily.ru/index6.shtml
-
Оставить профучастников без лицензий
Предлагает ФСФР
Вчера глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что служба намерена кардинально пересмотреть подход в регулировании участников финансового рынка. В частности, ФСФР рассматривает возможность отказа от лицензирования всех профучастников, поскольку этот механизм в кризисных условиях оказался неэффективным. Взамен служба намерена получить более широкие полномочия по надзору за участниками финансового рынка, в том числе и банками.
далее:http://www.rbcdaily.ru/index6.shtml
http://www.rbcdaily.ru/index6.shtml
-
В поисках нефтяных миллиардов
«Роснефть» предлагает свои акции азиатским суверенным фондам
http://www.rbcdaily.ru/index2.shtml
-
Чистый убыток ГМК "Норникель" за 9 месяцев по РСБУ составил 52,248 млрд руб. против прибыли годом ранее. Далее:
http://quote.ru/stocks/fond/2008/10/29/32184870.shtml
-
Оставить профучастников без лицензий
Предлагает ФСФР
Вчера глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что служба намерена кардинально пересмотреть подход в регулировании участников финансового рынка. В частности, ФСФР рассматривает возможность отказа от лицензирования всех профучастников, поскольку этот механизм в кризисных условиях оказался неэффективным. Взамен служба намерена получить более широкие полномочия по надзору за участниками финансового рынка, в том числе и банками.
Как сообщил вчера глава ФСФР Владимир Миловидов на конференции «Россия и СНГ: к процветанию через партнерство», кризисная ситуация на финансовом рынке показала неэффективность механизма лицензирования профучастников. По словам г-на Миловидова, сейчас решение об отзыве лицензии принимается тогда, когда нарушения совершены и инвесторы уже пострадали. Поэтому, как заявил Владимир Миловидов РБК daily, служба уже в ближайшие месяцы намерена разработать предложение по новым подходам к регулированию деятельности профучастников финансового рынка, в том числе с возможным отказом от их лицензирования. «Сложившаяся ситуация на финансовом рынке ставит вопрос о кардинальном пересмотре регулирования участников финансового рынка. Кризис показал такие минусы в регулировании, с которыми привычными методами не справиться», — сказал Владимир Миловидов.
Кроме того, считает глава ФСФР, на сегодняшний день процесс рефинансирования Банком России должен касаться не только кредитных организаций, но и профучастников. «Проведение денежно-кредитной политики ЦБ должно касаться всех финансовых институтов, поскольку капитал вводится и выводится не только через банки, но и через другие организации», — считает Владимир Миловидов. По его словам, если для ЦБ принципиально наличие лицензии кредитной организации у профучастников, ФСФР готова это поддержать. «Тогда смысла во второй лицензии не будет и мы будем контролировать и банки, и финансовые институты вне зависимости от их лицензий», — сказал г-н Миловидов. По его словам, на сегодняшний день лицензия как таковая теряет свой смысл — вместо этого необходимы более эффективные механизмы регулирования участников финансового рынка в рамках защиты прав инвесторов вне зависимости от их юридического статуса. «Это касается и контроля за манипулированием ценами, и раскрытия информации о конечных бенефициарах, которые, как и менеджмент, должны нести ответственность в случае нарушения прав и законных интересов инвесторов», — подчеркнул Владимир Миловидов.
По мнению участников рынка, отмена лицензирования будет слишком кардинальным решением, поскольку сегодня единственной действенной мерой для профучастников, нарушивших законодательство, как раз и является приостановление либо отзыв лицензии. По мнению одного из профучастников, пожелавшего остаться неназванным, возможно, ФСФР имеет в виду, что функции лицензирования будут переданы другому институту, например СРО или бирже, но «в любом случае без лицензирования не обойтись».
По мнению председателя совета директоров МДМ-банка Олега Вьюгина, если принимать решение об отмене лицензирования, то необходимо проработать четкие механизмы наказания для нарушителей. «Сейчас есть механизм отзыва лицензии, то есть практически лишение компании допуска на рынок. Если всех лишить прав, то фактически можно будет ездить без правил», — говорит Олег Вьюгин.
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
30.10.2008
-
(C) Interfax 13:52 30.10.2008
РОССИЯ-ЭКОНОМИКА-РОСТ-ПРОГНОЗ
Особенность структуры инвестиций в РФ дает надежду на продолжение экономического роста - Уралсиб
Москва. 30 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Аналитики финансовой корпорации
"Уралсиб" (РТС: USBN) считают, что, несмотря на то, что сокращение объемов
инвестиций может увеличить масштаб проблем в экономике РФ, особенность их
структуры в России дает надежду на продолжение экономического роста.
Как говорится в стратегическом обзоре ФК, в связи с недостаточной
развитостью российской банковской системы и высокими темпами инфляции, которые
удерживали ставки по кредитам на недоступно высоком уровне, зависимость частного
сектора российской экономики от банковских кредитов и других форм привлечения
капитала почти всегда была низкой.
По оценкам аналитиков "Уралсиба", основанным на данных Росстата, в первом
полугодии 2008 года на долю банковских кредитов приходилось 10,6% всех
капитальных вложений, на долю кредитов от других финансовых организаций - 6,8%.
Вместе с доходами от размещения облигаций и акций объем средств, привлеченных
частными российскими компаниями с финансовых и кредитных рынков, составил лишь
30% от валовых инвестиций в основные фонды. Эта доля почти равна доле средств,
полученных частными компаниями из федерального и региональных бюджетов (27% во
втором квартале 2008 года), отмечают эксперты.
"Основным источником фиксированных инвестиций в России остаются денежные потоки
компаний: на их долю приходится 40-46% от валовых инвестиций в основные фонды.
По сравнению с более развитыми экономиками, где денежные потоки компаний
обеспечивают не более 20% инвестиционных потребностей, 40-46% - большая доля. С
одной стороны, зависимость от внутренних источников финансирования, безусловно,
отражает неразвитость российского финансового рынка. С другой стороны, в
сложившейся ситуации, когда мировые кредитные рынки оказались в кризисе, эта
особенность является позитивным фактором, так как означает, что российская
экономика лучше защищена от резкого снижения экономической и инвестиционной
активности, чем другие развитые и развивающиеся экономики", - говорится в обзоре
ФК.
Кроме того, в нем отмечается, что прямое и косвенное государственное
финансирование остается крупнейшим источником капвложений в России и, очевидно,
продолжит поддерживать экономику.
Во втором квартале 2008 года на долю бюджетного финансирования всех уровней
пришлось 27% всех инвестиций, а косвенное финансирование со стороны государства
(в том числе инвестиции, осуществляемые компаниями с государственным участием),
по оценке аналитиков финкорпорации, достигло 25% от суммарных инвестиций.
Таким образом, доля государственных средств в суммарном объеме инвестиций
составляет примерно 52%.
"В связи с относительно низкой зависимостью многих российских компаний от
кредитов и других форм фондирования за счет финансовых рынков, нынешний
кредитный кризис может оказать лишь ограниченное воздействие на инвестиционную
активность в российской экономике. Это одна из причин, почему мы ожидаем, что
экономический рост в России продолжится при любом реалистичном сценарии", -
говорится в аналитическом материале.
В то же время эксперты ФК подчеркивают, что все вышесказанное не исключает
возникновения проблем с обслуживанием долга в российском корпоративном секторе.
В частности, они не уверены в способности ряда российских компаний выполнять
обязательства перед иностранными кредиторами, особенно учитывая беспрецедентные
темпы наращивания долговой нагрузки в последние два года.
"Последние официальные данные по графику выплат внешнего национального долга
говорят о том, что объемы предстоящего погашения основной части долга и
процентов по российскому государственному долгу вполне приемлемые - $0,8-1,8
млрд за квартал в 2008-2010 годах. Совершенно иная ситуация с платежами частных
компаний. В ближайшие три квартала компаниям нефинансового сектора предстоит
осуществить примерно 55-60% всех квартальных долговых выплат ($17-29 млрд в
квартал), тогда как платежи коммерческих банков составляют примерно $13-19 млрд
в квартал. Пик долговых платежей приходится на четвертый квартал 2008 года
(всего $48,6 млрд)", - сообщается в обзоре.
Аналитики отмечают, что на компании с государственным участием, как
финансового, так и нефинансового секторов, приходится значительная часть
внешнего долга частного сектора. Это значит, что в широком определении (с учетом
прямых и косвенных обязательств) государственный долг России на 1 июля 2008 года
составлял $204 млрд, а не $39 млрд, о которых официально отчитываются российское
правительство и ЦБ РФ, подчеркивают специалисты "Уралсиба".
-
ЛУКОЙЛ сокращает капзатраты до $7,5-9 млрд с $8-12 млрд из-за кризиса
Четверг, 30 октября 2008 18:17 MSK
МОСКВА (Рейтер) - Крупнейшая российская частная нефтяная компания ЛУКОЙЛ сократит инвестпрограмму на следующий год до $7,5-9 миллиардов из-за мирового финансового кризиса против планировавшихся ранее $8-12 миллиардов и может снизить капзатраты вовсе до $5,1 миллиарда, если цены на нефть продолжат падение, сообщила компания в четверг.
Президент и крупнейший акционер ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов первым среди нефтяников признался, что кризис может заставить компанию пересмотреть свои инвестиции на следующий год и привести к отсрочке ряда проектов.
"Учитывая кризисное состояние мировых финансовых рынков и тенденцию к спаду мировой экономики, в компании проделана работа по оптимизации планов с целью обеспечения профицита собственных источников финансирования в 2009-2011 годах, достаточного финансирования ключевых проектов развития, дивидендных выплат в соответствие с дивидендной политикой компании", - сказано в сообщении.
В октябре в интервью Рейтер Алекперов говорил, что капзатраты на 2009 год составят от $8 до $12 миллиардов против $12 миллиардов в текущем без учета приобретений. В 2008 году ЛУКОЙЛу наконец удалось купить долю в НПЗ в Западной Европе, а также почти 700 заправок в Турции, что в совокупности с остальными покупками потребовало около $5 миллиардов.
В среду вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун сказал, что компания разработала три варианта бюджета при ценах на нефть в $45, $65 и $80 за баррель. Недавнее решение ОПЕК о снижении добычи на 1,5 миллиона баррелей в сутки с 1 ноября не смогло оказать существенную поддержку нефтяным ценам - сейчас баррель американской легкой нефти торгуется на уровне примерно $68, а эталонного Brent - около $66. По словам Федуна, при оптимальном сценарии - то есть, $65 за баррель, капзатраты немного превысят $8 миллиардов.
Несмотря на то, что сегодня нефть торгуется на указанном Федуном уровне, компания сообщила, что ее капзатраты в 2009 году планируются на уровне $7,5-9 миллиардов с возможным сокращением до $5,1 миллиарда, если цены продолжат падать.
Еще в начале октября в интервью Рейтер Алекперов говорил, что инвестпрограмма на будущий год предусматривает три сценария - $105, $90 и $80 за баррель нефти, причем рост добычи возможен лишь на верхней границе прогноза. Тогда нефть торговалась на уровне $90 за баррель.
"Сдерживание операционных, общехозяйственных и административных затрат, а также повышение производственной эффективности могут принести дополнительный положительный эффект почти в $900 миллионов в 2009 году за счет оптимизационных мероприятий по всем бизнес-секторам", - говорится в сообщении. Компания планирует обеспечить дополнительные резервы денежного потока за счет пересмотра системы расчета с поставщиками, снижения сроков и размеров авансирования.
-
Most U.S. Stocks Gain on GDP, Rate Cuts; Intel, Home Depot Rise
By Eric Martin
Oct. 30 (Bloomberg) -- Most U.S. stocks rose after the economy contracted less than forecast in the third quarter and investors speculated global interest-rate cuts will stem a further slump.
Intel Corp., Home Depot Inc. and Coca-Cola Co. gained more than 2 percent after the government said the economy shrunk 0.3 percent last quarter. The advance added to a global rally after Hong Kong joined the U.S. in lowering borrowing costs and the Federal Reserve provided $120 billion to spur lending in emerging markets. Stocks pared gains as a slide in commodity prices pushed down energy and raw-materials producers.
Two stocks advanced for each that fell on the New York Stock Exchange. The Standard & Poor's 500 Index rose 0.5, or 0.1 percent, to 930.57 at 11:56 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average added 10, or 0.1 percent, to 9,001. The Nasdaq Composite Index increased 5.06, or 0.3 percent, to 1,662.27.
``There weren't any nasty surprises,'' in the economic data, said Jeffrey Davis, chief investment officer at Lee Munder Capital Group in Boston, which manages $4 billion. ``GDP was better than expected. The real economy didn't fall as dramatically as the financial markets. The central bank cuts are bringing a little bit of confidence.''
The S&P 500 advanced as much as 3.6 percent after the decrease in GDP was less than the 0.5 percent forecast by economists in a Bloomberg survey. The benchmark for U.S. equities extended its gain this week to 8.3 percent.
-
крюда все еще сопротивляется? :)
Today 12:18pm
(VZ) Venezuela Oil Minister: Plan to cut 50K bpd from Orinoco belt to comply with OPEC output reduction, remainder of cuts will be in Western fields
- OPEC could meet again before December if necessary; next cut should be an added 1M bpd.
- Oil prices at around $70/bbl should cause a massive reduction in investment around the globe.
-
Металлурги в РФ
В последнее время стало привычным слышать негативные новости по металлургическому сектору. Прогнозы металлургов становятся все мрачнее. Так, на инвестиционной конференции UBS, проходившей в Москве, руководством ряда металлургических компаний были озвучены планы выживания компаний в период мирового кризиса:
* Трубная металлургическая компания планирует сократить капзатраты в 5 раз в 2009 году (по сравнению с 780 млн. долл., инвестированных в 2008 году). Цель столь существенного сокращения CapEx – погашение краткосрочной части долга компании, срок по которой истекает в середине 2009 года. По итогам 2008 года Debt/EBITDA ТМК прогнозируется на уровне 3, к концу 2009 года на уровне 2.
* «Северсталь» планирует существенно сократить капзатраты уже в 4 квартале 2008 года, планируется также пересмотреть капзатраты в сторону снижения на весь 2009 год. Кроме того, финансовый директор «Северстали» заявил, что компания на период кризиса снизит свою активность в сделках по слияниям и поглощениям.
* «Мечел» существенно сократит 5-летнюю программу капзатрат и уже начал сокращать рабочую неделю. Кроме того, представитель компании заявил, что компания будет рассматривать возможность урезания дивидендных выплат.
* Представители «Евраза» сообщили, что в четвертом квартале компания урежет капзатраты на треть, с ноября производство на российских предприятиях «Евраза» будет сокращено на четверть. Планы на 2009 год представители «Евраза» еще не озвучивали, но сообщили, что с большой долей вероятности и капзатраты и уровень производства в 2009 году будут пересмотрены в сторону понижения.
* Челябинский цинковый завод сократил прогноз производства цинка в 2009 году до 150.000 тонн из-за мирового финансового кризиса.
Для столь мрачных прогнозов у российских металлургов есть повод - с самого начала октября наблюдается значительное снижение видимого потребления (от 20 до 40% в зависимости от вида металлопроката). К концу квартала ситуация только ухудшится. Из-за наличия больших складских запасов и фактора сезонности по итогам 4 квартала снижение цен на основные виды металлопроката может составить более 40-50% к уровню сентября 2008 года.
(Аналитик компании «АТОН» Ольга Митрофанова)
-
ЛУКОЙЛ намерен выпустить 20 серий биржевых облигаций на 100 млрд руб.
НК "ЛУКОЙЛ" планирует размесить 20 новых выпусков биржевых облигаций объемом 5 млрд руб. каждый, сообщил РБК руководитель пресс-службы компании Дмитрий Долгов. Общая сумма выпусков составит 100 млрд руб. Решение о размещении облигаций принял совет директоров компании, прошедший в форме заочного голосования. Как говорится в сообщениях ЛУКОЙЛа, готовятся выпуски серий БО 1-20, каждый из которых будет состоять из 5 млн облигаций номиналом 1 тыс. руб. за бумагу. Срок обращения первых десяти серий составляет полгода (182 дня), остальных десяти - год (364 дня). Облигации будут размещены по открытой подписке.
Напомним, летом 2008г. ЛУКОЙЛ размещал еврооблигации на 1 млрд долл. двумя траншами - по 500 млн долл. каждый - десятилетние по ставке 6,356% годовых со спрэдом +145 базисных пунктов к казначейским облигациям США и пятнадцатилетние по ставке 6,656% годовых со спрэдом +175 б.п. ЛУКОЙЛ направил эти средства на общие корпоративные нужды, включая рефинансирование существующей задолженности и капитальные вложения.
Рублевые облигации последний раз ЛУКОЙЛ выпускал в конце 2006г., разместив выпуски серии 03 и 04 серий общим объемом 14 млрд руб. (8 млн пятилетних облигаций серии 03 и 6 млн семилетних облигаций серии 04). В обращении также находится выпуск серии 02 на 6 млрд руб. (6 млн пятилетних облигаций), размещенный осенью 2004г.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 081 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. В настоящий момент глава компании Вагит Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Л.Федуну. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа владеет американская ConocoPhillips. ЛУКОЙЛ в 2007г. добыл 96 млн 646 тыс. т нефти, что на 1,5% больше, чем в 2006г., в том числе дочерние компании добыли 94,149 млн т (рост на 2,9%). В текущем году ЛУКОЙЛ ожидает роста добычи нефти в 2009г. на уровне 1,5%, газа - 3-4%. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP в 2007г. выросла на 27% - до 9,51 млрд долл. против 7,48 млрд долл. в 2006г., чистая прибыль по US GAAP за первое полугодие 2008г. выросла на 91,1% - до 7,29 млрд долл. ЛУКОЙЛ ожидает, что 2008г. станет рекордным по финансовым показателям.
30 октября 2008г
http://top.rbc.ru/finances/30/10/2008/257267.shtml
-
Прогнозы экспертов: доллар может сравняться с евро
Начиная с середины июля с.г. евро потерял уже более 22%, и эксперты уверяют, что в ближайшее время снижение курса евро продолжится.
На мировом валютном рынке продолжается стремительное падение курса единой европейской валюты по отношению к доллару. Начиная с середины июля с.г. евро потерял уже более 22%, и эксперты уверяют, что в ближайшее время снижение курса евро продолжится.
По их словам, происходящему можно дать довольно простое объяснение: на фоне замедления экономики еврозоны и усугубления состояния европейской банковской системы инвесторы предпочитают вкладывать деньги в доллар, который кажется им сейчас более надежной валютой, передает Reuters.
Масла в огонь подливает и резкое замедление темпов роста развивающихся экономик, которые некогда казались инвесторам «тихой гаванью». Дело в том, что на протяжении последних 10 лет крупные банки еврозоны выдали развивающимся странам огромное количество кредитов. Однако сейчас эти государства переживают не самые легкие времена: даже несмотря на предпринимаемые властями меры, их фондовые рынки и валюты продолжают снижаться.
«Европейские банки сейчас очень сильно зависят от развивающихся рынков. Причем власти ЕС винят в происходящем США, но они сами создали себе проблемы, попав в зависимость от развивающихся стран», — отмечает представитель Brothers Harriman Марк Чандлер. Тем временем, что бы ни говорили власти ЕС, котировки крупнейших европейских банков продолжают снижаться на фоне роста опасений относительно усугубления кризиса в Центральной и Восточной Европе.
На этом фоне падает и курс единой валюты еврозоны. Так, в начале этой недели курс евро к доллару упал до 2,5-летнего минимума, его потери лишь за октябрь с.г. составили 11%. Самое интересное, что инвесторы продолжают продавать евро, опасаясь того, что принимаемые властями антикризисные законы не смогут защитить финансовую систему еврозоны и предотвратить рецессию европейской экономики, говорят участники рынка. «Думаю, уже в начале 2009г. курс евро сравняется с курсом доллара, — отмечает стратег BNP Paribas Себастьен Гали. – Основной причиной дальнейшего падения курса евро станет усугубление кризиса в странах ЕС».
Похожего мнения придерживаются и другие аналитики. По словам представителя Morgan Stanley Стивена Джена, общая сумма кредитов, выданных европейскими и британскими банками развивающимся странам, в пять раз больше, чем сумма кредитов, выданных американскими и японскими банками. Следовательно, при резком замедлении темпов роста экономик развивающихся государств европейские банки пострадают больше остальных. Соответственно, пострадает и европейская валюта. «Развивающиеся рынки станут вторым эпицентром мирового кризиса», — уверен С.Джен.
Стоит отметить, что сводный индекс рынков акций развивающихся стран потерял за последние 3,5 месяца более 62%. При этом Исландия, Венгрия и Украина уже обратились за помощью к Международному валютному фонду (МВФ). Снижаются и валюты большинства развивающихся стран: венгерский форинт и польский злотый потеряли в этом месяце по 18%, а чешская крона упала на 11%. «Рынки развивающихся стран очень волатильны. Если МВФ не вмешается, кризис продолжит усугубляться. Думаю, что для развивающихся государств этот кризис может стать самым масштабным за несколько последних десятилетий», — добавляет С.Джен
http://news.mail.ru/economics/2136380/
-
Tata Motors
Tata Motors Ltd. said Friday third-quarter net profit fell to 3.46 billion rupees, or about $70 million, from 5.26 billion rupees a year ago.
Mulling cuts to capital spending in the face of a global economic slowdown.
Рrofits were hit by rising input costs, high interest rates and lack of financing.
Sales volumes declined by 1.1% to 135,037 vehicles. Tata Motors reiterated plans to launch its Nano small car.
(MarketWatch Oct. 31, 2008)
У индусов внутренний спрос падает ...
-
Oct. 31 (Bloomberg) -- Argentina's debt ratings were cut by Standard & Poor's for the second time in less than three months amid mounting concern that the global financial crisis and a tumble in commodity export prices will lead to default.
S&P cut the South American country's foreign debt rating to B-, six levels below investment grade, from B. The rating outlook is stable.
Аргентине рейтинг порезали... помнится, когда-то с их дефолта и у нас все началось
только сейчас расклад другой, у нас больше шансов
-
31 октября 2008 года 19:13
Сырьевые рынки завершают октябрь худшим падением за 52 года
Москва. 31 октября. INTERFAX.RU - Темпы падения сырьевых рынков по итогам октября 2008 года могут стать максимальными, по меньшей мере, с 1956 года, поскольку замедление экономического роста подрывает спрос на сырье, сообщает агентство Bloomberg.
Индекс Reuters/Jefferies, который учитывает изменение цен 19 основных сырьевых товаров, рухнул в этом месяце на 24%. Падение стоимости нефти (36%) поставило исторический рекорд, цены на медь и золото снижались самыми быстрыми темпами более чем за два десятилетия.
-
"Пузырь" на рынке жилья в Москве скopo лопнет, уверен глава Альфа-банкa
Пятница, 31 октября 2008 14:12 MSK
МОСКВА (Рейтер) - Ценовой "пузырь" на московском рынке недвижимости скоро лопнет и стоимость квартир упадет "в разы", особенно в пределах Садового кольца, считает президент Альфа-банка Петр Авен.
По его словам, жилье в Москве переоценено из-за спекулянтов: 40-50 процентов квартир покупалось не для проживания, а для последующей перепродажи.
"Покупка жилья (в России) - психологическая вещь... Со времен советского дефицита люди скупали квартиры, потому что считали недвижимость самым надежным вложением денег... С этим ничего нельзя поделать", - сказал Авен. Он привел в качестве примера свою 83-летнюю маму, которая, помня послевоенные годы тотального дефицита, покупает хорошую посуду, как только увидит.
Спекулятивная скупка жилья характерна для Москвы, в регионах такой переоцененности нет, добавил Авен.
Кризис ликвидности положит этому конец, и увеличит долю городских властей на рынке массового жилья.
"У муниципалитетов появляется очень хорошая возможность выкупить жилье с дисконтом", - сказал Авен на конференции Альфа-банка в пятницу.
Власти Москвы уже начали поддерживать застройщиков массового жилья госзаказами - их получили, в частности, ПИК и Главстрой.
"Элитные" девелоперы, напротив, имеют значительный запас прочности, сказал на той же конференции председатель совета директоров МДМ-Банка Олег Вьюгин.
-
Михаил ХАЗИН: «Через три года большинство наших олигархов разорятся»
Лет пять назад я «заведовал» в «Комсомолке» культурой. Издательства присылали новинки в надежде на газетную рецензию. Разбирая партию очередной макулатуры, я обнаружил книжку «Закат империи доллара и конец Pax Americana». От неожиданности, помню, даже протер глаза. Это же чистое безумие - посягать в начале XXI века на основы мирового порядка, свободный рынок! Может, по ошибке затесалось старье из брежневских времен? Советские американисты-пропагандисты любили хоронить эту самую Американу. Нет, свеженькая, издана в 2003-м. И авторы не Зюганов с Анпиловым, а некто Хазин. Любопытства ради пролистал крамолу. Доводы показались убедительными. Отдал нашему экономическому обозревателю Жене Анисимову. Женя и рецензию тогда написал, и большое интервью с автором в «Комсомолке» сделал (первое, между прочим, в массовой печати). С тех пор я запомнил, что есть такой умный экономист Михаил Хазин. Все эти годы следил за его выступлениями. Хазин был верен себе: кирдык Америке! Теперь, когда его фантастический прогноз стал сбываться, я напросился на интервью.
За прогноз дефолта уволили из Кремля!
- Михаил Леонидович, признайтесь, каким высоковольтным током вас тогда шибануло и озарило про мировой финансовый кризис?
- Озарения не было. К прогнозу пришел постепенно. Весной 1997 года в Кремле создали Экономическое управление Президента РФ. Меня назначили заместителем начальника. Первое задание - доклад Ельцину об экономическом положении России. Работая над докладом, мы поняли: к концу лета, началу осени 98-го года в стране произойдет дефолт. Если, конечно, срочно не изменить экономическую политику.
- Наверх доложили? Как там отнеслись?
- Да, в общем, никак. Текст этот никто, кроме замглавы администрации Лившица и самого президента Ельцина, не читал. Но сам Ельцин относился к нам достаточно конструктивно, так что, я думаю, тогда он к этому относился достаточно серьезно.
К лету 98-го года нас наконец выжили из администрации президента. За попытки остановить бизнес-проект под названием «ГКО - валютный коридор». Это была самая крупная финансовая афера за все постсоветское время. Полтора-два миллиарда долларов в месяц уплывали на Запад. Годами! В августе, как мы и предупреждали, грянул дефолт. Но мы уже к тому времени были безработными. На работу нас никто не брал как врагов народа. Либерального. И мы всерьез занялись наукой.
- Кто это мы?
- Ваш покорный слуга и Олег Вадимович Григорьев, бывший начальник отдела Экономического управления. Мы продолжили исследовать причины дефолта. Все следы вели в США. Всерьез увлекшись устройством американского рынка, мы обнаружили удивительное совпадение. Как наш рынок ГКО высасывал все соки из России, так и их фондовый рынок высасывает ресурсы всей планеты. И финал маячил тот же самый.
Летом 2000 года в журнале «Эксперт» появилась наша статья «Добьются ли США апокалипсиса». Ее вывод: если уже к весне 98-го года было невозможно избежать дефолта в России, так и в 2000-м не остановить проблемы американской экономики. Подробнее ситуацию мы с экономистом Кобяковым описали в уже известной вам книге «Закат империи доллара и конец Pax Americana».
Как сваляла дурака Америка
- Значит, не прислушались Штаты к популярной песне группы «Любэ» эпохи перестройки. Молодой Коля Расторгуев предупреждал: «Не валяй дурака, Америка!» А если серьезно, Михаил Леонидович, в чем причина начинающегося краха? Сейчас столько версий озвучено - сам черт не разберет! Только давайте поговорим без мудреных терминов типа дериватив. Ей-богу, многие наши читатели, как и я, академий экономических не кончали. А разобраться хочется.
- Попробую. Экономическая модель, из-за которой все теперь валится, возникла как ответ на страшный кризис 70-х годов. То был кризис избытка капитала. Еще классики политэкономии XIX века писали: капитал растет быстрее, чем получает свое возмещение труд. В результате проблемы с недостатком спроса. В классическом капитализме это решается за счет кризисов перепроизводства. При империализме - за счет вывоза капиталов. К 70-м годам оба способа исчерпали себя. Устраивать кризис перепроизводства было невозможно из-за наличия системы социализма - страшно. А вывозить капитал некуда. В соцлагерь ведь не повезешь! А Индия и Китай еще не были рынками капитала. Мировая обстановка, однако, требовала от США двигать дальше научно-технический прогресс. Иначе Запад проиграл бы войну с СССР. (Есть основания считать, что он ее и проиграл в 73 - 74-м годах. Но СССР, увы, отказался форсировать победу. Не будем сейчас отвлекаться на эту тему. Если интересно, можно поговорить в другой раз.)
Администрация президента Картера и глава ФРС Пол Волкер (предшественник Алана Гринспена) разработали хитрую концепцию. Впервые в истории капитализма стали не капиталистам одним помогать, а стимулировать совокупный спрос.
- За чей счет намечался банкет?
- За счет эмиссии денег.
- Решили запустить печатный станок?
- Совершенно верно.
- Теперь до меня дошло, наконец, Михаил Леонидович, почему именно в те годы америкосы перестали обеспечивать доллар золотом! Всех запасов желтого металла в форте Нокс не хватило бы на банкет. На зеленые банкноты.
- Почти так. Точнее, золота не хватило еще раньше, дефолт по доллару был объявлен в 1971 году. Но уж коли привязки к золоту не стало, то сам Бог велел это использовать.
Продолжим, однако, наш ликбез. В начале 80-х в основном стимулировали спрос государства - программу «Звездных войн». С 1983 года сделали упор на домохозяйства.
- В переводе на разговорный русский - на обывателя-потребителя, рядового гражданина?
- Да. Целую четверть века домохозяйствам за счет эмиссии выдавали деньги. Все больше и больше.
- Кредитами?
- Естественно. За счет избыточного спроса Штаты сделали следующий виток научно-технического прогресса. Развалили СССР. Добились многих других хороших результатов.
Но… Этот взлет происходил за счет ресурсов, которые должны были обеспечивать рост в будущем. Страна проела свои ресурсы на два поколения вперед. Штаты накапливали долги. Это отчетливо видно, если сравнить графики роста долгов домохозяйств и всего совокупного долга США и американского ВВП. Экономика росла со скоростью 2 - 3, максимум 4 процента в год. Порой опускалась в минус. Долги постоянно растут со скоростью 8 - 10 процентов.
- И пусть себе растут. Жили же америкосы до сих пор, не тужили… Получше нашего, между прочим.
- Действительно, стимулируя потребительский спрос, американцы создали государство с чрезвычайно высоким уровнем жизни. Выросли поколения людей, не привыкших жить бедно. Поскольку имели дополнительный источник ресурсов - кредиты. Но вечно жить взаймы нельзя. Объем долга стал слишком велик, долги домохозяйств превысили объем экономики страны - более 14 триллионов долларов. Настала пора платить по счетам. Кстати, точно так же разрушилась пирамида ГКО в России в 1998 году. Масштаба бюджета страны стало недостаточно, чтобы платить по долгам ГКО. Закончилось все дефолтом.
Конечно, Уолл-стрит пытался лихорадочно отодвинуть свой крах. Не буду подробно распространяться про нелюбимые вами деривативы, прочие фиктивные финансовые активы. Про это сейчас многие подробно пишут, сваливая на них всю вину за кризис. Но это была лишь попытка надышаться перед смертью. Уясните главное, Евгений: фиктивные - значит, под них нет реального конечного спроса. Ими можно сколько угодно обмениваться между двумя финансовыми институтами. Но продать человеку конкретному не сможете. А двигатель экономики - конечный спрос. В лице потребителя-обывателя или государства. Это принципиальная вещь.
Что делать? Есть два варианта. Первый - прекратить эмиссию, т. е. выключить печатный станок. И оздоровить экономику. Но в этом случае все финансовые активы - триллионы и триллионы долларов - мгновенно обесценятся. Рухнет вся финансовая система. Это вариант 1929 года, Великая американская депрессия. Но уже в масштабах планеты. Ибо доллар пока - главная мировая валюта.
Вариант второй - устроить гиперинфляцию. Чтобы долги сгорели. Идея замечательная. Собственно, это они сейчас и делают. Грубо говоря, вы должны кому-то 100 рублей, а инфляция в стране составляет 100 процентов. Через год ваш долг превращается в 50 рублей в фиксированных ценах, через два - в 25. А еще через несколько лет про этот долг вообще можно забыть.
Вот конкретный пример из жизни. Было горбачевское решение о выделении народу 12 соток земли и кредита в Сбербанке на строительство дома. Мои знакомые, муж с женой, взяли два пая земли, кредиты, купили стройматериалы. Сами построили дом. И в 93-м году спокойно вернули кредит банку. В номинале он остался прежним, но фактически на то время составлял меньше месячной зарплаты. Зато в часе езды от Москвы они имеют хороший дом, большой участок.
Проблема Америки, однако, в том, что с 1981 года под спровоцированный растущий спрос выстроили мощности. Производившие как товары, так и услуги. И какой бы вариант ни выбрал сейчас Уолл-стрит, гиперинфляцию или выключение печатного станка, спрос неминуемо упадет. Что делать с этими мощностями?
В 2000 году мы подсчитали, какая часть американской экономики должна исчезнуть. На тот момент - четверть. Сегодня - треть. Если не больше.
- Много!
-
Много!
- Это не просто много, это невероятно много! Что такое уничтожение хотя бы четверти экономики? Это бешеный рост безработицы, страшная депрессия, резкое увеличение социальной нагрузки на бюджет и социальной напряженности в обществе. И т. д. В Великую депрессию производство в США упало на треть, а потребление - на 50 процентов. Сейчас же потребление может сократиться еще больше.
Именно поэтому США выпрыгивают ныне из штанов, делая все, чтобы не дать этой части экономики исчезнуть. Стимулируют банки, производство... И все равно через 2 - 3 года, а то и раньше, Америка получит кризис масштаба Великой депрессии.
- То есть сейчас мы видим еще цветочки?
- Конечно, это самое начало. Разумеется, говорить вслух об этом им нельзя. Они будут сейчас изображать, что все хорошо. И будет еще лучше. Начнут искать причины, почему так произошло. Искать крайнего. Вот почему есть опасение крупных терактов. Подобно тому, что они организовали в 2001 году.
- Ну вы даете, Михаил Леонидович!
- В тревожные времена надо менять психологию общества, сплачивать его. Лучший способ - угроза. Для США это не впервые. В 1898 году, чтобы начать войну с Испанией, по итогам которой они отобрали у нее Филиппины и Кубу, американцы взорвали свой собственный броненосец «Мэн» на рейде Панамы. В 1941 году был Перл-Харбор.
- Что, тоже сами разбомбили эту базу?
- Разбомбили японцы. Но руководство США знало о предстоящем налете. Однако допустило атаку. Позарез требовалось изменить настроение общества от изоляционизма (Америка далеко, враг не достанет!) до политики экспансии. Только вывели заранее из Перл-Харбора все авианосцы. А солдат не жалко! Трагедия Перл-Харбора действительно перепахала Америку…
В начале 60-х - знаменитый инцидент в Тонкинском заливе. Чтобы влезть во Вьетнам, американцы взорвали свой собственный крейсер. Это для них норма, так уж они устроены.
10 сентября 2001 года я на форуме сайте журнала «Эксперт» предупредил, что скоро американцы устроят сами против себя крупные теракты и свалят все на Усаму бен Ладена. До сих пор висят ссылки на это сообщение в Интернете, хотя года два назад «Эксперт» реорганизовал свой сайт и само сообщение там уже не найти.
- Круто! На следующий день взорвали башни-близнецы. Откуда такое предвидение?
- Времени у них не оставалось. Экономические показатели августа в США были очень плохие. Пришлось бы объясняться. Помните, после теракта они закрыли биржу на несколько дней. Отвлекли внимание. И самое главное, под эти теракты они окончательно отказались от либеральных методов управления экономикой и начали переход к чистому дирижизму. То есть к прямому управлению экономикой со стороны государства и Федеральной резервной системы.
- Значит, не зря мишенью стал именно Всемирный торговый центр?
- Ну, это, конечно, было символом.
- Но не слишком ли все так просто, Михаил Леонидович? Август провалили, в сентябре теракт устроили? Для провокации мирового масштаба требуется длительная подготовка.
- Так она и шла давно. Кризис-то назревал. «Черный август» лишь подстегнул срок исполнения. Кризисные явления начались еще в 90-е годы. Собственно говоря, тщательное изучение экономических процессов, в которые мы не будем вдаваться, поскольку читателю это будет не интересно, показывает: «точка невозврата», скорее всего, была пройдена на границе первого и второго срока Клинтона.
ЗА БЕДНОГО БУША ЗАМОЛВИТЕ СЛОВО!
- Но говорят, во всем виновен Буш-младший. Не во взрыве, конечно, а в том, что довел богатейшую страну до ручки. Модный наш экономический аналитик Юлия Латынина даже обозвала уходящего президента США Леонидом Ильичом Бушем.
- Глупости. Конечно, Буша надо ругать, он много сделал нехорошего. Например, так и не понял за 8 лет, что происходит. Однако кризис мог грянуть еще в 80-х. Они чудом удержались в 87-м. Потом выскочили за счет распада СССР и захвата рынков, которые мы контролировали. Большое счастье им привалило. Но в конце 90-х заштормило снова. Еще до прихода Буша.
Если бы в начале 90-х США направили ресурсы, захваченные на территории бывших стран социализма, на погашение своих долгов, сделанных в 80-х, можно было бы растянуть счастье лет на 30. Но вместо этого они наделали новые долги! То есть ускорили процесс. В этом смысле, еще раз повторю, реальным виновником нынешнего кризиса, последним человеком, который мог его избежать, точнее, отодвинуть, был Клинтон. Буш пришел уже на готовый кризис. Он пытался что-то сделать. Менял оставшиеся монетарные методы на прямое управление, ужесточал регулирование и т. д. Но поздно. Паровоз несся на полном ходу. Так что виноват Клинтон с его клептоманической администрацией в лице Рубина, Саммерса и прочих деятелей.
- Кризис начался в Америке. За океаном. Но почему весь мир задрожал?
- Доллар - не просто мировая резервная и торговая (сейчас около 70% международных транзакций в долларах) валюта, но и после 1971 года единая мера стоимости.
Учтите еще одну важную вещь. Современная модель хозяйствования, построенная на долларе как главной мировой валюте, привела к тому, что Америка играет уникальную роль в мировой экономике. Она производит около 20 процентов мирового ВВП. (Общий - около 60 триллионов долларов. Реальная доля США - 12 триллионов, то есть пятая часть. Хотя сами США пишут, что 14, но этой цифре верить не стоит.) А потребляет около 40 процентов мирового ВВП. Почти в два раза больше. По паритету покупательной способности, разумеется. Потому что покупают дешево, а продают по своим ценам дорого. В результате они, как пылесосом, высасывают ресурсы со всего мира.
ЗА ВСЕ ОТВЕТИТ НЕГР ОБАМА!
- Разрушение этой системы приведет к тому, что жизненный уровень в США упадет. Раза в два как минимум. Еще не было в истории случаев, чтобы падение жизненного уровня такого масштаба не привело к разрушению социально-политической системы государства. Понятное дело, нынешняя политическая элита США делает все для того, чтобы власть не потерять. Что мы и видим.
- Лично я не вижу, честно скажу. Идет нормальная предвыборная кампания.
- А вам не кажется подозрительным появление такого странного для всей предыдущей истории США персонажа, как Обама? Странно даже не то, что он негр. Негр, ну и слава Богу…
- Афроамериканец, хотите сказать, Михаил Леонидович?
- Нет, извините! Афро - это чисто по-американски, политкорректно. А по-русски - негр. В русском языке слово «негр» эмоционально не окрашено и не является ругательством. Я это много раз объяснял. В том числе и на улицах Вашингтона. Ибо говорил по-русски. И сейчас даю интервью русской газете.
Странность Обамы в том, что он совершенно не укоренен в американский истеблишмент. У него странная мать, странный отец... Обама в неком смысле персонаж сделанный. Кто-то его вытащил и двигает.
- Кто?
- Если бы я знал! Хотя узнать это было бы очень интересно. Соперник Обамы Маккейн тоже специфический персонаж, хотя и представляет высший американский истеблишмент в четвертом поколении. Маккейну много лет, во-первых. Во-вторых, он сильно сломан психически. Плен во Вьетнаме даром не проходит. Лютая ненависть не могла в нем не остаться. А в политике лютая ненависть, эмоции очень мешают. Политик должен быть холодным и циничным.
-
- К чему клоните, Михаил Леонидович?
- Американская элита прекрасно понимает, что следующая администрация, скорее всего, до конца срока не досидит. Ведь ей придется идти на очень жесткие, непопулярные решения в экономике. Сажать в Белый дом толкового президента из своего круга бессмысленно. Человека жалко, к тому же он все равно ничего реально сделать не сможет. Нужен персонаж, которого не жалко, чтобы потом все на него списать.
- А как же демократические выборы?
- Демократия - это механизм продажи народу любого крупного решения. Элите придется в условиях кризиса продавать крайне непопулярные решения. Единственный способ - вытащить харизматика. В Америке президента, к вашему сведению, выбирает не народ. Харизматичный Обама сделает некие ужасные вещи, необходимые элите. Затем его сметут возмущенные массы. И на него же политики все спишут. Короче, это политический смертник, который должен закрыть амбразуру.
- Или козел отпущения.
- Можно сказать и так.
- А сам-то Обама понимает свою роль?
- Это его личные проблемы. Нам бы со своими расхлебаться в ближайшем будущем.
- Но гуляют прогнозы политологов про «октябрьский сюрприз» от того же бен Ладена на завершающем этапе гонки, который, дескать, изменит расстановку сил и поможет республиканцам остаться у власти. Это вписывается в вашу концепцию провокаций.
- Если бы разрыв между Обамой и Маккейном был маленьким, республиканцы могли бы пойти накануне выборов на резкие шаги типа…
- …войны в Иране?
- Нет, Иран точно отменяется. А, условно говоря, взрыв атомной станции а-ля Чернобыль во Франции. Но уже совершенно ясно, что победит Обама и взрывами ничего не изменишь.
- Теперь понятен курьез со штабом Маккейна, просившим деньги на выборы у российского посольства. Сознательная подстава. Маккейна просто сливают. Республиканцы, похоже, закрывают лавочку, выходят из игры. Вот и бывший госсекретарь кабинета Буша авторитетнейший Колин Пауэлл не случайно воткнул нож в спину республиканцам, заявив на днях, что будет голосовать за Обаму. И назвал его важной переходной фигурой.
- Так я о том давно толкую - переходная фигура. Одно хорошо - провокаций уже не будет до выборов.
- А что будет после, Михаил Леонидович? Как будет развиваться мировой кризис?
- Острая стадия мирового кризиса, повторяю, уже началась. Если США остановят эмиссию, прекратят вообще печатать доллары, все рухнет в течение 2 - 3 месяцев. Мы получим вариант 1929 года. Будут печатать деньги, но по минимуму - падение займет 2,5 - 3 года. Устроят гиперинфляцию, включат станок на полную мощь - все завершится за год-полтора.
- По вашему мнению, какой из трех вариантов выберут Штаты? Или уже выбрали?
- Третий - гиперинфляция. Но после выборов 4 ноября (точнее, после смены президента) возможны изменения политики.
Впрочем, какой бы вариант они ни выбрали, в результате экономика США уменьшится как минимум на треть. Мировая упадет процентов на 20. После этого планету ожидает лет 10 - 12 тяжелой депрессии. В США и Европе, думаю, многие будут жить впроголодь. А машина станет предметом роскоши.
- Мрачная картина…
ПРИЗРАК ВЕРНУЛСЯ В РОССИЮ. ПРИЗРАК СОЦИАЛИЗМА.
- В России она могла быть более оптимистичной, не скрою. У нас же дешевое сырье, своя нефть, газ и т. д. Но, к сожалению, идиотская политика наших финансовых властей, не позволявшая отечественным предприятиям получать дешевые кредиты, привела к тому, что у нас производство во многом сдохло. В 98-м году мы сумели очень быстро выскочить из дефолта за счет чего? Ввели в действие законсервированные со времен СССР мощности. Плюс резко улучшилась внешнеэкономическая конъюнктура. Цены на нефть взлетели вверх. Сейчас внешнеэкономической конъюнктуры не будет - кризис. И мощностей родных нет. Строить их невозможно. Спрос будет маленький. А нас попытаются завалить дешевым импортным товаром. Придется закрывать границу и совсем ухудшать структуру потребления. Либо где-то добывать деньги. Импорт - он стоит денег, а у граждан их не будет. Только в Москве безработица составит 2,5 - 3 миллиона человек. Часть из них - низкооплачиваемые работники, прежде всего гастарбайтеры. Это увеличит преступность, вызовет массу других неприятностей. Представьте миллион, ну, даже полмиллиона таджиков, узбеков, не имеющих постоянного жилья, лишившихся постоянного источника доходов. Они будут бегать по столице и хватать все, что плохо лежит. Потребуются конкретные жесткие меры. Хотя бы по депортации. Но мы-то знаем, что наши власти не способны этим заниматься. Из самых отмороженных сколотят банды. Они будут целенаправленно грабить и за взятки откупаться от любой милиции. Плюсуйте миллиона два безработных так называемого «офисного планктона». Это вообще тяжелый случай. Молодые люди, привыкшие получать тысячи долларов просто за факт своего существования. А сейчас их повыгонят. У всех долги по ипотеке, кредиты по машинам, другим товарам. Как они вернут долги? У банков возникнут проблемы. Отбирать квартиры за долги? Да они же разнесут всю Москву! А увольнения уже начались.
- Ну уж, не пугайте так, Михаил Леонидович! Руководство страны принимает серьезные меры по минимизированию последствий мирового кризиса. Миллиарды выделяет. Об этом каждый день мы слышим по телевизору.
- Если все деньги придут по назначению, до весны протянем. А там можно картошку сажать. Но если разворуют все, как у нас, увы, принято, то проблемы начнутся зимой. И серьезные. Что касается власти… Судя по всему, за последние недели произошло радикальное изменение психологии руководителей страны. Многие годы они пребывали в иллюзии, что денег хватит на все. Одни нефтедоллары чего стоят! И вдруг оказалось, что денег не только не хватает - их невероятно мало! И даже непонятно, как заткнуть дыры, которые уже есть. Все идут к власти с протянутой рукой. Обратите внимание на официальные сообщения. Ритейлеры - крупные торговые сети - просят 50 миллиардов. Иначе не выживают. Нефтяники тоже хотят 50 миллиардов. Банки 50 миллиардов до нового года. А там надо еще. Сельское хозяйство просит уже 100 миллиардов. Иначе, дескать, не посеем. Автопром, правда, просит сущий пустяк - миллиард. Но тоже просит. Граждане, мол, не покупают наши машины из-за нехватки денег, склады переполнены, конвейер останавливать нельзя, люди не поймут… И олигархи в панике. Причем самое страшное, их счета на Западе тоже начинают исчезать. Олигархи уже поняли, что защитить их сможет только государство. И тоже канючат миллиарды.
- Мне рассказывали недавно, как в правительство пришла группа олигархов просить деньги под залог их предприятий. Тех предприятий, которые они в лихие 90-е сами забрали у государства за бесценок на залоговых аукционах. Чудны дела твои, Господи!
- С олигархами все понятно. Я не уверен, что подавляющая их часть сохранится через 3 - 4 года.
- Посадят?
- Разорятся.
- Правда, иные наши аналитики видят в помощи государства грядущую национализацию тех же предприятий, банков. Призрак социализма мерещится.
- Мерещится - креститься надо! Социализм - это в первую очередь не национализация, а социалистический метод управления народным хозяйством. У нас же пытаются национализировать при капиталистических методах управления. Ничего, кроме тотального воровства, из этого не получится.
- Поскольку вы, как я погляжу, сторонник теорий заговора, прокомментируйте намеки телезвезды Владимира Соловьева, будто бы нынешний кризис специально организован, чтобы проучить поднявшуюся с колен Россию. Потому и опустили цены на нефть, как в 1989 году.
- Я принципиальный противник теорий заговоров. Просто немножко разбираюсь, как все у нас устроено. А что касается Соловьева - это просто глупости. Хотя бы потому, что причины нынешнего кризиса обсуждались уже много лет назад. Только власти эти обсуждения игнорировали.
ИСЛАНДИЯ - БОЛЬШАЯ «МММ»
- Объясните казус с Исландией. Еще недавно ее считали одной из богатейших стран мира, удобных для проживания. И вдруг она пошла по миру с протянутой рукой. Вот, дескать, как нехорошо получилось. Трудолюбивая страна гейзеров стала первой жертвой глобального кризиса. Но я нашел любопытное сообщение. Оказывается, германский институт Шиллера, внимательно отслеживающий по миру распространение кризиса, еще летом зафиксировал очень важный, вернее, тревожный показатель - «отмывочная машина Исландия закрыла лавочку».
- Поскольку разрушается мировая финансовая система, то постепенно перестают действовать ее основополагающие механизмы. Сначала - система инвестиционных банков США. Система рейтингования (то есть оценки) рисков финансовых не работает. На грани разрушения страховая система. Пришла очередь оффшоров, т. е. системы отмыва капиталов. Исландия не страна с обычной экономикой. А просто банк с названием страны. Объем банковских активов здесь в 10 раз превышал ВВП. Пардон, это был не простой банк. Помните, в 90-х годах иные наши банки обещали 20 - 30 процентов годовых. Где они теперь? В Исландии была самая высокая в мире учетная ставка. 15 процентов. Чистая пирамида. Все несли туда деньги. Рано или поздно финансовые пирамиды рушатся. Считайте, что Исландия была «МММ».
- Исландия - первая ласточка в системе мировых оффшоров, столь любимых российскими нуворишами? Или ею все и ограничится?
- Я думаю, что проблемы начнутся у всех оффшоров.
- Тогда зачем Россия собирается помогать рухнувшей исландской пирамиде кредитом в 4 миллиарда долларов? У самих денег куры не клюют? Для престижу, мол, мы крепко стоим на ногах? Утереть нос Западу? Или в надежде, что Исландия отдаст нам бывшую военную базу НАТО, проголосует против вступления Грузии и Украины в НАТО?
- Можно ответить не для печати?
- Только для печати, Михаил Леонидович.
- Тогда скажем так. Есть подозрение, что помогаем не просто так. Кто-то из больших наших людей решил заработать там денежек, сыграть в операцию репо. И не учел, что начался кризис. Теперь его надо выручить. Чтобы не потерять блокирующий пакет крупной российской государственной компании. Имена, явки не спрашивайте, выводы тоже делайте сами. И даже если эта версия не соответствует действительности, сам факт ее появления и широкого распространения говорит сам за себя.
КИТАЙ - КАК ЧАПАЙ. ЯЗЫКОВ НЕ ЗНАЕТ.
- Сорос на днях заявил, что победителем из мирового финансового кризиса выйдет Китай.
- Я бы не стал так утверждать. И вот почему. Запад, как и СССР, в прошлом - носитель глобального проекта. Есть концепция управления мировой экономикой.
- Мирового господства, короче говоря?
- Да. У Китая такой концепции нет. Это чисто национальный проект. По этой причине китайцы на самом деле увиливают от попыток взять ответственность за ситуацию в мире в свои руки. Ровно потому, что у них нет модели управления миром. Философской модели. Они могут управлять Китаем, увеличивать его силу, сферу влияния. И все. Вот отличие психологии китайцев от русских, представителей Запада. Это принципиальная вещь. Помните, Петька спрашивал Василия Ивановича, сможет ли он командовать в мировом масштабе?
- Нет, Петька, языков не знаю.
- Вот и Китай, образно говоря, языков не знает. Полком командовать может, дивизией, армией… Не более того.
- И в конце позвольте личный вопрос. Какие меры сами предпринимаете, чтобы, выражаясь официальным языком, минимизировать последствия предсказанного вами же кризиса?
- У меня таких проблем нет. Моя зарплата только растет, поскольку я - признанный специалист по кризису. А крупных капиталов, которые нужно спасать, у меня нет и никогда не было. Читателям «Комсомолки» я могу дать только один общий совет: отдайте себе отчет, что плохие времена настали надолго. И живите дальше, исходя из этого понимания.
P. S. Понимаю, многим читателям мысли Хазина покажутся чистой фантастикой, конспирологией, а то и бредом. Так хочется ему не поверить. Особенно про плохие времена, которые всерьез и надолго. Мне, каюсь, тоже. Но… его книжку о финансовом крахе Америки я конкретно держал в руках 5 лет назад. Теперь та фантастика реально сбывается. А про американскую провокацию 11 сентября 2001 года на Западе книги написаны, фильмы сняты. Правда, уже после взрывов. И объяснения примитивные - требовался теракт, чтобы захватить Ирак.
За время нашей двухчасовой беседы я отметил главное. Несмотря на мрачные прогнозы про долгие плохие времена, сам Хазин - оптимист. Много улыбается, шутит. Будем же и мы оптимистами! Это помогает выживать в любые времена. А предупрежден - значит вооружен.
-
Fed's Bernanke: Govt guarantee for GSE must be maintained, could use FDIC style insurance for insurance mortgage bond market as backstop
- Notes could consider consolidation of GSE and FHA, and without such bodies securitization could not be possible
- Remarks that the GSE debt is currently 'under stress'
-
DJIA and S&P500 post their biggest one week percentage gains since 1974; despite gains, S&P500 has worst month since Oct 1987, losing 17%
- the S&P500 gained 10.6%, the DJIA was up 11.3%, and the Nasdaq Composite climbed 10.9%.
- The VIX volatility index closed Friday just below 60, its first time below 60 in eight days.
-
Татьяна Гурова, первый заместитель главного редактора журнала «Эксперт»
Наши собственные ошибки форсировали экспансию мирового кризиса в Россию. Теперь важно не совершить ошибок в новой глобальной схватке
Финансовый кризис, который мы сейчас переживаем, оказался столь глубоким, потому что он фиксирует конец очень длительного этапа развития мировой экономики — шестидесятилетнего периода, периода всего послевоенного развития.
Глобализация сопровождалась целой волной региональных кризисов в 1980–1990−х — в Латинской Америке, в Африке, в Азии. Кризисы — а по сути, череда государственных банкротств — подпитывали этот процесс, замыкая принятие инвестиционных решений на США и укрепляя тем самым значение Америки как самого привлекательного и надежного финансового рынка мира.
В 2008 году, как мы видим, сыплется все, и США в первых рядах. Почему падение столь драматично, что вызывает ассоциации с Великой депрессией? На наш взгляд, дело в том, что идея, которая питала послевоенную экономическую жизнь Запада, Америки, а вместе с ними и всего мира, полностью исчерпана. Она, эта идея, заключалась в двух трендах. Первый — создание государств всеобщего благосостояния на территории самих Европы и Америки. Это была большая послевоенная стройка — строилось жилье, дороги, быстро развивалась социальная сфера, а вместе с ней и рынки массового потребления.
Но, даже сразу после войны мощным финансовым институтам США было тесно в национальных границах, а экономический рост внутри страны эту тесноту только усугублял. Поэтому вслед за трендом на создание государств всеобщего благосостояния быстро возник и окреп второй тренд — экспансия финансовых институтов США, а позже и Европы, в развивающийся мир и одновременно вовлечение новых территорий и стран в мир современного капитализма. Это была очень мощная идея, которая способствовала стремительному развитию западных финансовых институтов на протяжении шести десятилетий.
Сегодня мы видим, что обе эти идеи уже не могут быть идеями развития: государства благосостояния построены, глобализация закончена. Тот факт, что в последнюю волну так называемой глобализации оказались включены страны Восточной Европы, и то, что по итогам этой волны международные финансовые институты вынуждены оказывать помощь европейским странам вроде Исландии, доказывает это. Потому что абсурдно уже само по себе обстоятельство, что в помощи для интеграции в мировую экономическую жизнь нуждается сама Европа — колыбель современного капитализма. Именно это исчерпание идеи долгосрочного развития и является, на наш взгляд, главной причиной глубины нынешнего кризиса. И это же является причиной того, что избежать кризиса было нельзя.
Давайте сравним масштаб. До 2000−х годов полем деятельности международных финансовых институтов были целые новые регионы и информатизация экономической деятельности. В 2000−х аналогичные доходности надо было зарабатывать на уже существующих развитых рынках — недвижимость (пресловутая ипотека), сырье, уже упомянутая Восточная Европа. Могла ли оранжевая революция на Украине сравниться по экономической эффективности с чередой латиноамериканских революций? Не могла она сравниться и с экономическим эффектом от распада СССР, в результате которого на мировые рынки хлынул колоссальный поток дешевого сырья, а рынки бывших советских республик открылись для импорта. Аналогичный эффект мог бы дать полномасштабный долговой кризис в какой-нибудь развивающейся стране (в Китае или в России), но пока до этого не дошло.
Нынешний кризис — логичное завершение этапа роста. Крах — составная и неотъемлемая часть длинного экономического цикла. (Без похмелья не бывает бурной вечеринки, но это еще не повод отказываться от вечеринок вообще.) Гипертрофированная либерализация мировой системы, в первую очередь в части финансов, сделала свою работу: глобализация свершилась. Риски затягивания процесса были ясны многим наблюдателям еще несколько лет назад, однако наивно было ожидать от крупнейших мировых игроков, что они прикроют пирамиду, дающую огромные доходы, причем абсолютно безнаказанно.
Надо понимать, что новая волна роста может возникнуть лишь тогда, когда возникнут новые мощные идеи экономического развития. Именно поэтому рано хоронить либерализм, если не понимать под этим термином лишь вседозволенность финансовых институтов. Неолиберализм — это один из этапов демобилизации мировой экономики. Ужесточение госконтроля над экономикой в условиях возрастающей международной конкуренции неизбежно приведет к политической напряженности в мире, к борьбе за раздел рынков и источников сырья. Крайне важно сохранить либеральный формат экономической конкуренции.
Ключевой вопрос сегодняшнего дня: не пытаться в угоду моменту дискредитировать идею предпринимательства и рынка в пользу государства и регулирования, потому что идеей, которая может подтолкнуть государства к экономическому творчеству, часто является война. А ведь уже многие указывали на многочисленные признаки предвоенного характера сегодняшнего состояния мира.
Обратное плечо
То, что кризис затронул Россию в таком масштабе, — это ее собственный выбор. В отличие от слабых с точки зрения торгового и платежного баланса новых европейских стран, в 2000−е годы при огромном положительном сальдо нашего торгового баланса никто не тянул нас за уши в ловушку больших внешних займов, тем более что большая доля этих займов осуществлялась государственными компаниями и банками.
Мы много раз слышали, что это поведение было единственно возможным. Мы выводим из обращения избыточные деньги, полученные за счет экспорта, и переводим накопления в высоконадежные бумаги других стран. При этом в условиях крайне дешевого мирового денежного рынка рыночные игроки на рыночных условиях (а это для нас якобы важно) занимают столько, сколько, по их мнению, нужно для развития. Риски при этом оценивают высококвалифицированные и хорошо отрейтингованные западные банки. Такая логика подсказывала, что если бы те деньги, которые мы выводили за рубеж в качестве накопления на черный день, мы инвестировали бы в экономику, то перегрев бы был еще больше, так как брали бы и внешние деньги, и внутренние. Кроме того, сегодня, когда приходится думать о расплате по долгам, мы бы не имели денег для погашения внешних долгов стратегически важных кредиторов.
Но эта логика неизбежной зависимости от Запада имеет множество сбоев.
Первое, что бросается в глаза: на деньги, занятые за границей, в последние пять лет мало что было построено. Приведем вопиющий факт: в Московской области не построено ни одной дороги, а земля при этом вся раскуплена, дороги-то уже и строить негде. Странно, но факт: весь этот огромный поток внешних денег ушел в спекулятивное разогревание всех имеющихся в наличии активов. И возникает множество «почему».
Почему государство не могло противопоставить этому потоку внешних займов выделение целевых кредитных лимитов на те активы, которые, на его взгляд, необходимо было создавать? Просто противопоставить, ничего не навязывая. Если бы сегодня у нас, например, были новые нефтеперерабатывающие заводы, не надо было бы давить ФАС на нефтяников и, главное, была бы выше стоимость реального капитала, потому что это был бы новый, неамортизированный капитал. Это само по себе уменьшило бы глубину падения, так как у нового капитала в любом случае выше ожидаемый денежный поток.
Почему государство само разогревало свои активы, не пытаясь создавать новый капитал? Ведь кратное увеличение стоимости того же «Газпрома» без создания новых мощностей могло вызывать только тревогу. Государство действовало лишь в логике «чем больше мы стоим, тем больше нам дадут, тем больше мы будем стоить дальше». Есть ли в истории примеры, когда такая солидная держава целиком впадает в спекулятивный раж?
Почему год назад, когда размер платежей по внешним долгам уже становился сопоставимым с положительным сальдо торгового баланса, государственные компании не прекратили внешние заимствования? Пусть рыночные игроки продолжали бы наслаждаться дешевыми внешними деньгами, но почему государство не могло само себе сказать: стоп, мы входим в зону риска? По-видимому, главным препятствием к осознанию проблемы была ставка на быстрое вписывание страны в глобальную, читай, внешнюю по отношению к России экономику. Идея переплетения активов доминировала над идеей развития реального капитала в стране.
Почему тогда же, осенью 2007 года, не были приняты меры по «отвязыванию» России от внешних рынков через мягкую девальвацию рубля? Ведь в этот период за счет роста курса рубля реальные процентные ставки внешних займов составляли 10–20% годовых. Мы знаем логику: «Потому что вбрасывание дополнительной ликвидности усиливало бы инфляцию, а мы хотели снижать инфляционные риски». Но так и внешние деньги все равно вбрасывались. И инфляцию мы импортировали. И какая, к черту, разница — своя инфляция или чужая. Но, действуя так, мы загоняли себя, как видно сейчас, в зону по-настоящему высокого риска.
Кажется, только сегодня, столкнувшись с кризисом напрямую, мы можем вполне понять, где мы оказались, раздувая свои залоги на чужие деньги. Кредитное плечо, которое в эпоху изобилия работало на нас, сегодня быстро сворачивается (особенно для тех компаний, которые работали на рефинансировании). Если вы раздули стоимость своего актива впятеро (и при этом брали недлинные деньги в конце периода эйфории), то при резком падении залоговой стоимости вы, грубо говоря, и отдавать должны в пять раз больше. Быстрое падение залоговой стоимости резко и очень быстро усугубляет проблему внешнего долга, на что, видимо, никто не закладывался. (Именно это и вызвало панику в высоких кабинетах в период сентябрьской волны кризиса.) Если в период роста укрепление рубля играло на повышение стоимости залогов и снижение стоимости займов, то теперь падение рубля обесценивает залоги и неожиданно и резко повышает стоимость ранее набранных кредитов. А деваться некуда — капитал утекает, внешние долги гасить надо, сырье дешевеет.
Для экономики в целом это означает, что, накопив резервы в размере 500–700 млрд долларов, мы за несколько недель кризиса только на одном фондовом рынке уже понесли потери на эквивалентную сумму. А ведь это только начало. Еще надо сбивать атаку на рубль, компенсировать падение цен на нефть. То, что все накопленное будет потрачено и еще придется добавить через эмиссию, несомненно.
Если считать, что капитализация фондового рынка России составляла примерно 1 трлн долларов, а общая сумма внешних займов составляет примерно 500 млрд долларов, то мы рискуем потерять 1,5 трлн долларов. Это больше нашего ВВП. А значит, фактически мы теряем больше, чем США, так как их потери пока меньше собственного ВВП.
Сегодня часто задают вопрос: кому хуже, где больше риски — у нас или у них? Очевидно, что хуже нам. Западные экономики при всех своих проблемах накопили огромный реальный капитал. И даже несколько десятилетий активного вынесения промышленности за пределы Запада не лишили их навыков создания новых реальных активов. У нас этого нет. Сотни людей в стране желают строить новые компании. Десятки — умеют. Единицы — строят. Это огромная, вовсе не финансовая, а ментальная проблема элит.
Непонимание того, что все равно строить придется, и именно самим, порождает нашу колониальную по сути финансовую политику. Именно поэтому мы не понимаем, зачем в стране длинные деньги. А если мы этого не понимаем, то их и нет.
Ведь если бы в 2000−е годы мы развивали свой облигационный рынок, выдавали свои долгосрочные кредиты, то ничто сегодня так бы не сыпалось и не было бы риска ухода стратегически важных активов за границу. Если бы проводили более либеральную денежную политика (а у нас до сих пор агрегат М2 на 100% покрыт международными резервами), то и курс рубля, и стоимость активов не были бы столь завышены.
Сегодня эти проблемы решаются в пожарном порядке, и главной проблемой оказывается одна, связанная прежде всего с государственной и окологосударственной экономикой, — спасение стоимости залоговых активов. Звучат предложения самих компаний к государству выкупить обратно купленные когда-то активы. Государство по-прежнему не желает уступить место рынку, а продолжает само вести деловую деятельность.
Издержки и структурные сдвиги
Главный вопрос настоящего момента: кому достанутся деньги? Главная опасность — централизованное распределение денег приведет к тому, что они достанутся не более эффективным, а более близким. То есть в принципе, конечно, и близкие могут оказаться эффективными, однако государственная щедрость в эпоху кризиса может развратить кого угодно.
Само по себе и это не страшно — есть деньги, почему не дать своим? Страшно, что этот шаг сведет на нет все положительные эффекты кризиса, на которые сегодня можно рассчитывать.
Первый из них — резкое снижение издержек. Все, что было перегрето, будет падать в цене и уже падает — аренда, зарплата, логистика. Благодаря этому падению очень многие средние компании могут стать существенно более эффективными. Впрочем, в угаре спасения идеи потребительского рая в России, с одной стороны, и необходимости поддержать окологосударственный девелоперский и арендный бизнес — с другой, государство может сильно мешать этому процессу. Могут вводиться жесткие меры, противодействующие падению цен на труд. Уже предпринимаются недюжинные усилия, чтобы не допустить падения цен на недвижимость. Один из вице-мэров Москвы в самые первые недели кризиса даже поспешил заявить, что мировой финансовый кризис никак не отразится на ценах на недвижимость в Москве. Уж лучше бы отразился.
Второе естественное следствие кризиса — структурные сдвиги в экономике. В принципе кризисы приводят к тому, что лидеры прошлого периода теряют силу, высвобождаются ресурсы, и они начинают использоваться новыми игроками. В нашем случае наиболее очевидным рычагом такого структурного кризиса могла бы стать некоторая девальвация рубля, которая, как обычно, освободила бы рынок от импорта и дала бы простор для российских компаний. Для экономики сегодня снижение курса рубля было бы благом двойным, так как в случае быстрого последующего развития внутреннего производства очевиден дальнейший потенциал роста рубля. В этом случае мы бы использовали схему, которую уже использовали американцы: опережающая девальвация доллара сегодня один из главных рычагов того, что США выйдут из кризиса первыми и опять усилившимися. Однако с учетом главной цели — спасения от внешних долгов — девальвация рубля кажется властям нежелательной, а значит, и структурный сдвиг в пользу внутреннего производства будет приторможен.
И здесь мы сталкиваемся все с той же принципиальной слабостью нашей экономической политики, но только с другой стороны — мы видим свою возможность включения в мировую экономику только через экспансию, не отдавая себе отчета в том, что наш рынок и есть одна из главных зон экспансии всех участников международного разделения труда, в том числе и нас самих.
Чего ждать
Несмотря на падение крупнейших инвестбанков мира, сегодня нельзя с уверенностью сказать, что атака глобализации в ее прежнем понимании — агрессивной экспансии — теперь уже не только западного, но и азиатского и арабского капитала в новые неосвоенные регионы не продолжится. Скорее всего, она приобретет новые формы. Ее главными участниками станут не инвестбанки, а производственные компании, поддерживаемые своими национальными консервативными банками. В этом смысле Россия сегодня, конечно, главная зона охоты. Мы привлекательны не только огромной территорией и ресурсами, но и своим романтическим непрофессионализмом в том, что касается защиты отечественного рынка, презрительным отношением к национальному капиталу, доминированием бюрократии в политической системе и потребительским эгоизмом, активно культивируемым властями.
У нас есть два варианта поведения. Первый — согласиться со всем вышесказанным и, яростно отражая атаки политические, продолжать сдавать собственную экономику. Скорее всего, именно это мы и будем делать. Качнем денег в контролируемые государством отрасли, усилим стратегическую игру на восточном фланге, привлечем в страну китайские и арабские деньги, опять подружимся с Европой, что-то на все эти деньги разовьем и построим и дождемся следующего кризиса.
Второй вариант — выстроить систему цивилизованной защиты экономики. Попридержать курс рубля. Обеспечить частную российскую банковскую систему долгосрочной ликвидностью. Создать рынок государственных облигаций под крупные инфраструктурные проекты. Снизить налоговое бремя для частного бизнеса. Ввести систему налоговых льгот для приоритетных инвестиционных проектов. Стимулировать инновационную деятельность, прежде всего крупных компаний: государственных — прямым указанием через советы директоров, частных — налоговыми льготами. Сегодня, в период кризиса, эти шаги могут казаться слишком абстрактными — надо спасаться, накачивать фондовый рынок, выкупать плохую недвижимость, потом подкачивать бюджет… Жаль, если нам так и будут объяснять.
-
Отчетность "Газпрома" выгодно выделяется на фоне унылых ожиданий по НК
Далее:http://quote.ru/stocks/news/2008/11/01/32189181.shtml
-
Отчетность "Газпрома" выгодно выделяется на фоне унылых ожиданий по НК
Далее:http://quote.ru/stocks/news/2008/11/01/32189181.shtml
http://quote.ru/stocks/news/2008/11/01/32189181.shtml
-
Большинство выйдет из кризиса с прибылью
В пятницу, 31 октября, состоялась третья ежегодная конференция для российских и зарубежных средств массовой информации на тему: "Российский банковский сектор: ответы на глобальный вызов". В конференции приняли участие топ-менеджеры "Альфа-банка", представители государственных, финансовых, научных и общественных организаций. Основными темами обсуждения стали реальные причинны финансового кризиса, перспективы российского банковского сектора в новых условиях, а также ситуация на валютных рынках.
http://top.rbc.ru/finances/01/11/2008/257706.shtml
-
Auto industry sees darkest days in 25 years
Most major car makers report big drops as credit crunch bites
By Shawn Langlois, MarketWatch
Last update: 5:03 p.m. EST Nov. 3, 2008
SAN FRANCISCO (MarketWatch) - The auto industry on Monday posted its worst monthly U.S. sales tally in 25 years, with General Motors Corp. leading a barrage of sobering reports from car makers struggling to attract buyers in the deepening credit crisis.
GM's (GM:5.65, -0.14, -2.4%) 45% drop plumbed the lowliest of Wall Street's grim projections, while potential merger partner Chrysler posted a 35% decline.
And Ford Motor Co. (F:2.13, -0.06, -2.7%) handed in a 30% drop, touting the launch of its new F-Series pickup as a silver lining in an economic environment marked by challenges "the likes of which haven't been seen in more than two decades."
"If you adjust for population growth, this is probably the worst industry sales month in the post-WWII era."
— Mark LaNeve, head of GM sales and marketing
Toyota Motor Corp. (TM:76.66, +0.57, +0.8%) and Honda Motor Co. (HMC:24.74, -0.03, -0.1%) both fared slightly better, but their sales were still off more than 20% each.
The final numbers came in at a seasonally adjusted annual rate of sales of 10.56 million cars and trucks, according to industry tracker Autodata, down from 16.04 million a year ago and making for the worst reported SAAR since February of 1983.
"Oftentimes, we comment on industry segment trends," Pipas said in a conference call. "I have to say when the industry is hovering around 11 million, there are no hot segments or really hot products."
GM, Chrysler free fall General Motors reported that its light vehicle sales plunged to 168,719 cars and trucks in October from 307,408 a year ago. The car side took a 34.3% hit to 73,466 units, and total truck sales dropped 51% to 97,119 vehicles.
"We believe there is considerable pent-up demand from the last three years, but until the credit markets open up and consumer confidence improves, the entire U.S. economy, and any industry like autos that relies on financing, will suffer."
The Chevy brand saw a 40% retreat despite some strong retail sales figures for its Malibu sedan, one of the rare year-over-year gainers in the industry.
GM is reportedly still working to hammer out a merger deal with Chrysler but has recently run into difficulty obtaining the necessary $10 billion from the federal government.
Meanwhile, Chrysler said its October U.S. sales fell 35% to 94,530 vehicles with a 34% drop in its heavily-weighted truck lineup and a 37% slide on the car side.
Blue Oval blues Dearborn, Mich.-based Ford said it sold 132,838 cars and trucks last month, down from 190,195 vehicles a year earlier.
The combined car sales of Ford, Lincoln and Mercury fell 26.8% to 40,854 units. Truck sales declined 30.3% to 88,267 units, with sales of the flagship F-Series pickup down 16.3% to 43,324. Volvo brand sales slid 52.1% to 3,717 vehicles.
"In the next nine months, we will introduce nine new products plus two new hybrids, which together account for 45% of our volume in 2009," said Jim Farley, Ford group vice president of marketing and communications, in a statement.
Standard & Poor's Equity Research analyst Efraim Levy reiterated his hold rating on Ford's stock after the release, pointing to retail market share as a possible bright spot.
"Even so, it has an unusually subdued near-term outlook as monthly industry auto sales likely fell below 900,000 units," he said. "Economic and market concerns have hurt the industry, along with harsher credit terms. We do not see near-term relief for Ford or its depressed shares."
Japanese, German car makers also hit hard Toyota said its October U.S. sales fell 23% to 152,101 units with truck sales taking the brunt of the damage, off by 57,865 units from 87,334 a year earlier. Car sales declined to 94,236 vehicles from 110,258 a year ago.
Toyota's Prius hybrid sedan posted a decline, while the Corolla compact notched the only gains in the Japanese giant's car lineup. Honda Motor Co. reported a 25.2% drop to 85,864 units from 114,799 a year ago. For the month, total U.S. car sales dropped to 51,400 vehicles from 66,015, and total truck sales declined to 34,464 units from 48,784 last year.
Nissan Motors (NSANY:9.58, -0.03, -0.3%) endured the biggest decline of the top three Japanese automakers, down 33% to 56,945 vehicles from 84,947 last year. Nissan brand vehicle sales fell to 49,833 from 74,992, and Infiniti brand vehicles fell to 7,112 from 9,954. Elsewhere, Daimler AG (DAI:33.92, -0.58, -1.7%) said sales fell 24.5% to
17,232 units from 22,820 a year ago, with Mercedes sales dropping 34.3% to 14,996 units. The German company sold 2,236 subcompact Smart cars, which were not available last year.
-
и еще в догонку
BMW posts 63% drop in third-quarter profit
German car maker cuts profit outlook for the year, will pare production
By Aude Lagorce, MarketWatch
Last update: 3:50 a.m. EST Nov. 4, 2008
LONDON (MarketWatch) -- BMW AG on Tuesday reported a 63% drop in third-quarter profit as the economic downturn hit demand for its sports and luxury cars.
The German car maker also lowered its outlook for the year and unveiled plans to cut production by a further 40,000 units.
Net income at the maker of the iconic mini fell to 298 million euros from 803 million euros in the year-earlier quarter.
Sales fell 8.6% to 12.59 billion euros, hit by the knock-on effects of the international financial crisis and a downturn in the global economy.
BMW (DE:519000: news, chart, profile) confirmed its profitability targets for 2010 and 2012 but said it was "impossible" to make stable forecasts for the rest of the year and beyond.
And it warned that it won't meet its previous forecast for a return on sales of at least 4% this year, citing the "sharp" deterioration in market conditions. It added it will post a profit for the year, even though volumes will decline.
"The financial crisis is by no means behind us yet, particularly its impact on the real economy in 2009. The automobile industry is without doubt facing some extreme challenges," said BMW Chairman Norbert Reithofer.
BMW shares lost 3.7% in Frankfurt morning trading.
The disappointing results from BMW come after a raft of dour earnings reports from rival European automakers. Last month PSA Peugeot Citroen SA (FR:012150: news, chart, profile) , Renault (FR:013190: news, chart, profile) and Fiat SpA (IT:F: news, chart, profile) all cut their outlooks.
Although the situation is bad in Europe, it is even worse in the U.S. Late Monday the auto industry posted its worst monthly U.S. sales tally in 25 years, with General Motors Corp. (GM:5.65, -0.14, -2.4%) leading a barrage of sobering reports.
BMW on Tuesday also said that "in the face of a general reticence to spend by consumers, the ongoing difficulties of the pre-owned-car markets and increased bad-debt risks," it raised its provision for residual value risks and credit risks by 342 million euros during the quarter.
Looking at BMW's individual brands, mini sales volume rose 1.4% to 58,105 units. Sales of BMW-branded cars, however, fell 5.3% to 290,661 units. BMW said its auto business was affected by a variety of factors on top of lower demand in the quarter, including the higher expense recognized for residual value risk, currency factors and high raw-material prices.
-
Nov. 5 (Bloomberg) -- Barack Obama was elected the 44th president of the United States, opening a new chapter in the country's history as the first African-American to hold the world's most important job.
-
Предпослание Федеральному собранию
// Дмитрий Медведев заранее разложил по пунктам свое выступление
Газета «Коммерсантъ» № 200/С(4017) от 05.11.2008
Фото: 1 из 5
Сегодня президент Дмитрий Медведев обратится с посланием к Федеральному собранию. В последние дни перед оглашением господин Медведев и сотрудники его администрации достаточно подробно рассказывали о том, что будет сказано в послании.
Впервые за все время существования института послания президента Федеральному собранию официальные лица начали знакомить всех заинтересованных лиц с его содержанием еще до оглашения. 2 ноября господин Медведев рассказал о работе над текстом в своем видеоблоге на официальном сайте Кремля. Сообщив о том, что в этом году работа на текстом шла "напряженно", президент заверил, что "этот документ (послание.— "Ъ") будет включать в себя ответы на ряд наиболее существенных вопросов, которые стоят перед нашей страной". Это, по словам господина Медведева, и "кавказский кризис", и "международный финансовый кризис. Кризис, который начался в одной из наиболее крупных стран, в Соединенных Штатах Америки, и который, к сожалению, распространился по всей планете, и ответы на который сегодня приходится искать практически всем странам". "Обязан буду посвятить часть выступления текущим социальным и экономическим проблемам, которые существуют в нашей стране" — заявил господин Медведев.
За день до оглашения послания источник в администрации президента сообщил журналистам, что основной темой послания станут "общечеловеческие ценности" и взгляд на дальнейшее развитие общества. Это касается прав и свобод граждан, развития демократии, социальных гарантий населению, становления правовой системы. Кроме того, по утверждению источника, напомнившего о том, что в декабре этого года исполняется 15 лет со дня принятия действующей Конституции, в послании будет уделено самое пристальное внимание основному закону.
Ожидается также, что господин Медведев будет говорить о борьбе с коррупцией, обеспечении независимости судебной системы, кадровой реформе. Этим направлениям господин Медведев уделял в первые месяцы своей работы на посту президента приоритетное внимание.
Особой частью послания Дмитрия Медведева должны стать финансовые инициативы глобального характера: президент намерен сегодня представить Федеральному собранию по крайней мере часть тезисов, которые станут основой российской позиции на "финансовом саммите G20" в США 15 ноября, а днем ранее — на саммите ЕС—Россия во Франции 14 ноября. Напомним, встреча глав государств и министров финансов стран G20 (координирует действия стран G8 плюс Евросоюза как отдельного гособразования, плюс еще 11 крупных развивающихся экономик, включая Китай, Индию, Бразилию, ЮАР, Саудовскую Аравию) назначена для обсуждения "новой мировой финансовой архитектуры". Речь идет, с одной стороны, о принятии общих принципов в разработке принимаемых в крупнейших экономиках мира мер по реструктуризации финансового сектора в связи с кризисом. А с другой — о создании общемирового регулирования деятельности инвестбанков, возможно, новых принципов регулирования межстрановых перетоков капитала, в том числе новой системы соотношения друг с другом курсов мировых резервных валют.
По данным "Ъ", Дмитрий Медведев намерен выступить с достаточно резкой позицией по поводу инициатив "нового Бреттон-Вудского соглашения" (ряд стран предлагает зафиксировать курсы резервных валют по отношению к доллару — подобный режим, основывавшийся на частичном золотом обеспечении доллара и привязке к нему курсов валют стран будущей еврозоны, фактически действовал в мировой торговле в 1950-1960 годах). А также предложит расширить число резервных валют за счет большей роли региональных валют. Пока неизвестно, в какой степени "экспансия рубля" наравне с китайским юанем, бразильским реалом, индийской рупией в связи с ожидаемым кризисом доллара и евро может быть поддержана G20. Однако депутатами Госдумы и сенаторами она не может быть не поддержана продолжительными аплодисментами. Тема будущего "краха доллара" чрезвычайно популярна в российской элите и принята фактически в качестве официальной доктрины премьер-министром Владимиром Путиным (см. "Ъ" от 1 ноября). Кроме того, на роли рубля как региональной валюты построена идея создания в Москве "международного финансового центра", которую по поручению президента еще до кризиса начали разрабатывать Минэкономики и Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).
По словам источника в президентской администрации, "вряд ли стоит ожидать мгновенного влияния президентского послания на фондовый рынок: акцент будет сделан на долгосрочность, а не на текущий момент".
Cюзанна Ъ-Фаризова, Дмитрий Ъ-Бутрин
-
Доллар резко вырос после победы Обамы на выборах президента в США
Среда, 5 ноября 2008 8:45 MSK
ТОКИО (Рейтер) - Курс доллара на азиатских торгах в среду продолжил рост по отношению к корзине валют после сообщения американских СМИ о победе на президентских выборах кандидата от Демократической партии Барака Обамы.
К 8.06 МСК доллар к корзине основных валют прибавил 0,7 процента до 85,187.
Курс евро после сообщения о результатах американских выборов продолжил снижаться и опустился до $1,2830. Единая европейская валюта потеряла около одного процента к уровню закрытия в США.
Однако курс доллара к иене снизился более чем на 0,1 процента до 99,47 единицы японской валюты.
Трейдеры считают, что Обама сможет поспособствовать решению экономических проблем, что приведет к росту доллара.
"Если Обама склонит на свою сторону некоторые из тех штатов, борьба за которые носит особенно острый характер, а демократы получат большинство как в Палате представителей, так и в Сенате, может начаться эйфорическая покупка долларов", - сказал Токити Ито из Trust & Custody Services Bank еще до сообщения об итогах выборов в США.
-
Пик оттока капитала из России пройден -- Минфин
Среда, 5 ноября 2008 14:35 MSK
МОСКВА (Рейтер) - Россия прошла пик оттока капитала, связанного с мировым финансовым кризисом, и предстоящие погашения корпоративного внешнего долга примерно на $40 миллиардов не вызовут нового всплеска, поскольку эти деньги уже конвертированы в валюту, сказал министр финансов Алексей Кудрин.
"В настоящий момент мы как раз пережили пик оттока, связанного с шоком мировых рынков, и нам, конечно же, нужно было обеспечить стабильность курса и стабильность всех бюджетных расходов финансового рынка. Поэтому нам нужно было потратиться. Это неизбежно, необходимо, для этого и копили", - сказал Кудрин журналистам.
"Израсходовали более $100 миллиардов золотовалютных резервов, около $30 миллиардов - это связанно с пересчетом валют, это не чистый отток. И только около $80 миллиардов связанно с перетоками, но не все это убежало из России, почти половину этой суммы зарезервировали наши же российские предприятия и банки на своих зарубежных счетах как резерв для погашения в ближайшие месяцы внешнего долга", - сказал Кудрин.
-
OMV, "Газпром" и Венская фондовая биржа учредят газовую биржу
Австрийская нефтегазовая компания OMV, "Газпром", оператор Венской фондовой биржи Wiener Borse AG, а также работающая на газовом рынке Centrex Europe Energy (учреждена Газпромбанком) договорились об учреждении Центрально-Европейской газовой биржи. Новая биржа будет заниматься торговлей спотами и фьючерсами на газовую продукцию на рынках Центральной Европы, сообщается в распространенном 5 ноября пресс-релизе австрийской компании.
Одновременно стороны договорились о плане развития Центрально-Европейского газового хаба (австрийская торговая площадка) в Баумгартене, который на данный момент принадлежит OMV, и превращения его в ведущий хаб на территории континентальной Европы. Стороны договорились, что после завершения сделки в начале 2009г., OMV Gas & Power GmbH и дочернее предприятие "Газпрома" Gazprom Germania GmbH получат по 30% участия в хабе, а Wiener Borse AG и Centrex Europe Energy & Gas AG - по 20% участия. Данный план еще должны одобрить регулирующие органы.
OMV владеет сбалансированными международными активами в сегменте разведки и добычи (E&P) в 20 странах в 6 ключевых регионах: Центральной и Восточной Европе, Северной Африке, Северо-Западной Европе, на Ближнем Востоке, Австралии/Новой Зеландии и России/регионе Каспийского моря. Объем производства группы компаний OMV составляет около 316 тыс. барр. нефтяного эквивалента в сутки, а запасы компании на конец 2007г. составляли около 1,22 млрд барр.
http://top.rbc.ru/finances/05/11/2008/258448.shtml
-
05.11.2008 06:38| «Уралсиб» пресек попытку вывода 2,7 млн рублей
Попытка кражи средств интернет-трейдеров была пресечена на прошлой неделе.
В Москве были задержаны два жителя Магнитогорска, которые попытались вывести со счетов клиентов УК «Финам» 2,7 млн руб. Мошенники перевели средства на счета банка «Уралсиб».
Как рассказали РБК daily в «Уралсиб Кэпитал — Финансовые услуги», 28 октября один из клиентов подал заявку на вывод денег. Менеджера компании, рассчитывающего подоходный налог, насторожила сумма — 2,7 млн руб., при том что еще утром на счету клиента было всего лишь 12,5 тыс.
Уникальную прибыль клиент получил, торгуя низколиквидными акциями. «Это типичный ход мошенников, — пояснил РБК daily гендиректор «Уралсиб Кэпитал — Финансовые услуги» Игорь Веретельников. — У подобных бумаг большой спред между ценами покупки и продажи, а также нет других контрагентов, что позволяет перекачивать деньги со счета клиента на свой».
Выяснилось, что деньги были выведены с восьми брокерских счетов УК «Финам». «Злоумышленники запустили программу, генерирующую логины, которые в брокерских компаниях обычно создаются с учетом фамилии клиента, а также пароли к ним», — рассказали РБК daily в компании «Финам». Программа позволила взломать клиентские счета и провести операции, в результате которых деньги клиентов перекочевали на счет в банк «Уралсиб».
В пятницу сотрудники 1-й оперативно-разыскной части ОБЭП УВД Центрального административного округа г. Москвы задержали мошенников, когда те пришли в банк «Уралсиб» получить деньги. Оба задержанных оказались безработными жителями Магнитогорска, отец одного из них раньше являлся клиентом «Финама».
По словам брокеров, это уже не первая мошенническая сделка, совершенная на спотовом рынке на площадке ММВБ. «Предыдущие несколько лет мошенники предпочитали FORTS», — говорит г-н Веретельников. «Мошенничество с производными инструментами выгоднее, так как там больше «плечи», — уточняет управляющий директор ФК «Открытие» Евгений Данкевич. Однако он считает, что не стоит говорить о какой-либо тенденции: «Просто в этот раз подозреваемые разбирались именно в рынке акций».
Статистики, касающейся мошеннических действий с брокерскими счетами, нет. Случаи взлома счетов — довольно большая редкость, к тому же брокеры зачастую стараются самостоятельно уладить возникшие у клиента проблемы. Так, уже со следующей недели разработчики QUICK обещают предоставить брокерам программу, которая будет отслеживать в Интернете операции, с помощью которых мошенники вскрывали счета. Возможно, она будет бесплатно распространяться среди пользователей торгового терминала.
-
Как США "кинули" мир на триллионы долларов
Саудовская Аравия на протяжении долгого времени является одним из основных торгово-экономических партнеров США и главным поставщиком нефти на американский рынок. Однако недавно король этой страны Абдалла фактически обвинил Соединенные Штаты в гигантской махинации, целью которой было изъятие огромных сумм денег у стран-экспортеров природных ресурсов.
http://www.islamnews.ru/news-15357.html
-
По неофициальным данным, Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует рост цен на нефть до 100 долл./барр. после стабилизации мировой экономики.
Об этом МЭА сообщит на следующей неделе в своем докладе, посвященном прогнозированию дальнейшего развития нефтяного рынка, передает Reuters со ссылкой на британские СМИ, в распоряжении которых оказались черновики доклада.
Согласно докладу, нестабильная ситуация на рынках может привести к временному снижению цен на нефть, но становится все более очевидно, что эра дешевой нефти закончилась. По мнению МЭА, цены на нефть будут расти из-за того, что нефтедобывающие компании будут пытаться добыть больше нефти в связи со спадом объема добычи на наиболее старых месторождениях.
Идея сыграть долгосрочно, так сказать будет что оставить детям :)
До 2030г., по мнению МЭА, цены на нефть вырастут до 200 долл./барр.
Напомним, в конце октября 2008г. глава МЭА Нобуо Танака заявил, что не исключает в среднесрочной или долгосрочной перспективе мирового кризиса поставок нефти. Глава МЭА пояснил, что это возможно ввиду растущего спроса на развивающихся рынках - в Китае, Индии, на Ближнем Востоке. По его мнению, такой кризис вероятен уже через 5 лет. "Если мы сейчас остановим инвестиции, то проблема еще более обострится", - добавил глава МЭА.
-
ФК "ОТКРЫТИЕ" приобретает 100% акций Русского Банка Развития
Финансовая корпорация "ОТКРЫТИЕ" приобретает 100% акций Коммерческого Банка "Русский Банк Развития" (закрытое акционерное общество) у акционеров Банка. Результатом сделки станет создание инвестбанковской группы, размер активов которой превысит 100 млрд рублей.
Договоренность о совершении сделки была достигнута 6 ноября 2008 года при участии и поддержке Центрального банка РФ и Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в рамках исполнения Федерального закона "О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года".
"Вхождение Русского Банка Развития в Финансовую корпорацию "ОТКРЫТИЕ" придаст новый импульс развитию Банка, все обязательства перед вкладчиками и корпоративными клиентами РБР будут исполнены", - отметил председатель Совета Директоров ФК "ОТКРЫТИЕ" Борис Минц.
Председателем Совета Директоров КБ «РБР» (ЗАО) будет назначен финансовый директор ФК "ОТКРЫТИЕ" Мильке Виталий Эмильянович.
-
Как США "кинули" мир на триллионы долларов
Саудовская Аравия на протяжении долгого времени является одним из основных торгово-экономических партнеров США и главным поставщиком нефти на американский рынок. Однако недавно король этой страны Абдалла фактически обвинил Соединенные Штаты в гигантской махинации, целью которой было изъятие огромных сумм денег у стран-экспортеров природных ресурсов.
http://www.islamnews.ru/news-15357.html
я нашей общей знакомой, госпоже Реннер, рассказывал это еще недели две назад. :)
а теперь мои догадки король саудитов подтверждает. Лестно.
-
Today 07:00am
*(UK) BOE CUTS BY 150BPS TO 3.00% MORE THAN EXPECTED, LARGEST CUT IN HISTORY
- Says inflation risks have subsided, prospects for business investment have weakened
- Global banks in the midst of worst disruption in almost a centrury
- Note - UK base lending rate now at lowest level since 1955
-
Oil futures tumble more than 7% as stocks fall
Natural gas holds to losses after modest climb in stockpiles
By Polya Lesova, MarketWatch
Last update: 11:29 a.m. EST Nov. 6, 2008
NEW YORK (MarketWatch) -- Oil futures tumbled more than 7% Thursday, as concerns escalated about the impact of a global economic recession on oil demand and as stock markets worldwide posted steep losses.
Crude oil for December delivery dropped $4.92, or 7.5%, to $60.38 a barrel in electronic trading on Globex.
Earlier, the contract hit an intraday low of $60.16 a barrel.
Oil fell "as global recessionary concerns intensified after a sharp slide in global equities," wrote analysts at Sucden Research in a note.
"Oil prices are more or less tracking the movements of global equity markets at the moment, as market participants view the indices as a gauge for economic conditions and hence as indicators for future oil demand," they said.
-
Сегодня в Москве президент ОАО "ЛУКОЙЛ" Вагит Алекперов и президент (CEO) итальянской компании ERG Алессандро Гарроне подписали дополнение к соглашению о создании совместного предприятия по управлению нефтеперерабатывающим комплексом ISAB, расположенным в районе города Приоло (Сицилия).
Церемония подписания прошла в рамках пятого российско-итальянского саммита в присутствии президента РФ Дмитрия Медведева и премьер-министра Италии Сильвио Берлускони.
Как ранее сообщалось, соглашение о создании СП было подписано 23 июня 2008 года в Риме. В создаваемом предприятии ЛУКОЙЛу будет принадлежать 49% участия, ERG - 51%. Сумма сделки составляет 1,347 млрд евро исключая стоимость товарных запасов нефти. В перспективе доля ЛУКОЙЛа может быть увеличена.
Дополнение к документу, в частности, предусматривает, что датой закрытия сделки станет 1 декабря 2008 года. К этому времени ЛУКОЙЛ оплатит первый транш в размере 600 млн евро. Оставшиеся денежные средства, включая стоимость товарных запасов нефти (по средним ценам ноября 2008 г.), будут выплачены тремя отдельными траншами с рассрочкой до конца сентября 2009 года.
"В непростых условиях мирового финансового кризиса ЛУКОЙЛ и ERG подтвердили свое прежнее решение о создании альянса до конца 2008 года. Тем самым обе компании доказали решимость вести взаимовыгодный и эффективный бизнес в стратегическом регионе Средиземноморья", - сказал президент ОАО "ЛУКОЙЛ" Вагит Алекперов.
-
Может быть интересно
http://www.kp.ru/daily/24189/396671/
-
Может быть интересно
http://www.kp.ru/daily/24189/396671/
http://www.pushkarev-forum.ru/index.php/topic,1018.msg53205.html#msg53205
-
из сегодняшнего интервью Прайм-Тасс:
корр.: - "ЛУКОЙЛ" заключил контракт с компанией Erg. Речь идет о создании СП по управлению нефтеперерабатывающим комплексом ISAB, расположенном на Сицилии. Инвестиции в проект должны составить 1,3 млрд евро. Российская компания таким образом решительно наступает на Восток, а продавать нефтепродукты компания будет на своих АЗС в Восточной Европе и Турции. Каковы, по-Вашему, перспективы проекта?
Пушкарев для Прайм-Тасс
- Расширение бизнеса компании Лукойл на лицо. Кроме этого, соломка уже подстелена. Им не придется искать рынки сбыта или вести конкурентные войны за потребителя. Рынок сбыта уже есть, под него и создаются новые мощности.
Создание СП по управлению нефтеперерабатывающим комплексом ISAB рассчитано на рынок Восточной Европы и Турции, а это совсем недалеко от Сицилии, где будет производиться продукция для этих рынков. Доставка, очевидно, будет происходить по морю, а это самый дешевый способ транспортировки товаров.
Таким образом, Лукойл эффективно решает сразу несколько задач. Не только занимает и насыщает новый сегмент уже завоеванного рынка Восточной Европы (а мы знаем, там у Лукойла хорошая сеть АЗС), но и существенно сокращает издержки, что делает продукт более интересным по сравнению с американской продукцией, которая в Турции представлена довольно широко, но стоимость ее окажется выше.
Мы считаем этот проект перспективным, как с точки зрения стратегических целей, так и чисто экономически. Выгода очевидна, нужны были только деньги и Лукойл смог привлечь под это дело кредит на один миллиард. Отличный расчет и прекрасное исполнение.
Пушкарев.
-
Интервенции властей на развивающихся рынках
Правительство Пакистана установило уровень, ниже которого рынок не может опуститься.
Аналитическое подразделение Morgan Stanley, агентство MSCI Barra, заявило о возможном исключении фондового индекса Пакистана из расчета индекса развивающихся рынков MSCI.
В середине октября финансовые регуляторы Тайваня приняли решение вдвое сократить лимит дневного спада акций до 3,5% и продлили запрет на продажи ценных бумаг без обеспечения до конца этого года.
Объем торгов на тайваньском рынке упал до 8-летнего минимума.
«Думаю, в ближайшее время отток капитала с этих рынков усилится, поскольку инвесторы будут стараться продать все, что у них есть, — полагает ведущий аналитик JS Global Capital Ltd Фархан Ризви. — Более того, государственная интервенция в конечном итоге приведет к одному крайне нежелательному последствию: у инвесторов вообще пропадет желание инвестировать в рынки этих стран».
«Конечно, когда на рынках наступает паника, государство не может не вмешаться. Однако даже эти меры обычно не помогают остановить стремительное снижение рынков, что и происходит сейчас с рынками развивающихся стран», — резюмирует глава JF Asset Management Дэвид Су.
По данным EPFR Global, за октябрь из фондов акций развивающихся государств было выведено 7,1 млрд долларов.
(rbc.ru 07 ноября 2008г)
-
Инвесторы вкладываются в фонды развивающихся рынков
SmartMoney 13:46 07.11.2008
http://www.smoney.ru/analytics/index.shtml?2008/11/07/7031
-
Инвесторы вкладываются в фонды развивающихся рынков
SmartMoney 13:46 07.11.2008
http://www.smoney.ru/analytics/index.shtml?2008/11/07/7031
интересная статья, только название странное в свете содержания:
«По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю, завершившуюся в среду, 5 ноября, в фондах развивающихся рынков наметился приток средств — $413 млн., тогда как на предыдущей неделе был зафиксирован чистый отток в размере $1,63 млрд., — говорится в обзоре ФК “Уралсиб”
«Сочетание благоприятных факторов позволило индексу РТС подняться на 30%. И все же это не спасло фонды, действующие на российском рынке и рынках СНГ, от оттока средств, составившего за неделю $54 млн. Нынешний рост — скорее коррекция после снижения, чем реальное восстановление рынка. Подтверждением этого стало последнее падение индексов. В результате отток средств, вероятно, продолжится», — полагают аналитики «Уралсиба».
-
GM Says It May Not Have Enough Cash to Operate This Year
By Jeff Green and Mike Ramsey
Nov. 7 (Bloomberg) -- General Motors Corp., seeking federal aid to avoid collapse, said it used $6.9 billion in cash in the third quarter and may fall below the minimum it needs to operate before the end of this year.
GM said it will be near its minimum threshold for operating cash for the remainder of 2008 and will be ``significantly short'' of that level by the end of June without an improvement in market conditions, a major asset sale or access to new loans or cash support. GM has said it needs at least $11 billion in cash to pay its bills each month.
``GM is making a pretty direct plea for help,'' said Pete Hastings, a fixed-income analyst at Morgan Keegan Inc. in Memphis, Tennessee. ``The message is, `we've done all the things we can do, and we need help.' And if we don't get help, fill in the blank.''
Merger talks are being suspended, GM said. The company had been in discussions about a tie-up with Chrysler LLC, people familiar with the plans had said.
Chief Executive Officer Rick Wagoner and the CEOs of Ford Motor Co. and Chrysler met yesterday with U.S. House and Senate leaders as the automakers seek $50 billion in new government aid, a person familiar with the proposal said.
The third-quarter operating loss was $4.2 billion, or $7.35 a share, GM said today in a statement. Including a non-cash, $4.9 billion one-time gain related to unloading retiree medical bills, the biggest U.S. automaker had a net loss of $2.5 billion, compared with a $38.9 billion year-earlier loss on a tax-accounting charge.
Cash Decline
Cash, equivalents and marketable securities fell to $16.2 billion on Sept. 30, compared with $21 billion at the end of June.
GM fell 52 cents, or 11 percent, to $4.28 at 11:30 a.m. in New York Stock Exchange composite trading.
The per-share loss was wider than the average estimate on an adjusted basis of $3.94, based on 10 analysts surveyed by Bloomberg.
The quarterly gain stemmed from last year's accord with the United Auto Workers for GM to pay $31.9 billion to a union-run fund that would take on retirees' medical bills, erasing a $47 billion liability. A federal judge approved the so-called Voluntary Employee Beneficiary Association, or VEBA, on July 31.
GMAC LLC, the auto lender 49 percent owned by GM, said Nov. 4 it had a record $2.5 billion loss as borrowers from its mortgage unit fell behind on their loans. The Detroit-based finance company said its Residential Capital home-loan division may not survive the housing crisis.
GMAC is 51 percent owned by group led by Cerberus Capital Management LP, owner of Chrysler.
-
U.S. Stocks Gain on Rate-Cut Speculation; Nvidia Shares Rally
By Lynn Thomasson
Nov. 7 (Bloomberg) -- U.S. stocks rose for the first time in three days on speculation the Federal Reserve will reduce borrowing costs to combat the highest jobless rate since 1994.
Exxon Mobil Corp., the biggest oil company, climbed 3.7 percent and Alcoa Inc., the nation's largest aluminum producer, rallied 6.7 percent as traders bet the Fed will cut the benchmark rate to 0.5 percent at its next meeting. Nvidia Corp., the second-largest maker of computer-graphics chips, jumped 14 percent on better-than-estimated earnings. Benchmark indexes pared gains as General Motors Corp. said its liquidity is approaching the minimum necessary to operate, sending shares of the largest U.S. automaker down 11 percent.
``I don't think the world is going to come to an end,'' said Stanley Nabi, vice chairman of Silvercrest Asset Management Group in New York, which oversees $10 billion. ``It will revive the possibility that the Fed might take action, not only on the interest-rate front, but on other fronts.''
The Standard & Poor's 500 Index added 1.1 percent to 915.2 as of 11:34 a.m. in New York, trimming its weekly decline to less than 5.6 percent. The Dow Jones Industrial Average climbed 101.79 points, or 1.2 percent, to 8,797.58 after losing almost 10 percent in the previous two days. The Nasdaq Composite Index increased 1.3 percent to 1,629.54. Two stocks advanced for each that fell on the New York Stock Exchange.
The Dow and S&P 500 recovered after the steepest two-day declines since 1987 wiped out more than half of the market's rebound from a five-year low on Oct. 27. The S&P 500 slumped 38 percent this year on concern almost $700 billion in credit losses and writedowns at financial firms worldwide will push the global economy into recession.
-
Yesterday 02:54pm
US President Elect Obama: Will take all necessary steps in fight against credit crisis, will remain informed by Bush administration until handover
- Notes need for a rescue package for middle class,
- Needs extension of unemployment benefits, fiscal stimulus plan
- Remarks that transition team is working on additional policies to assist auto industry
-
Экспорт российской нефти с начала ноября сократился на четверть
С 1 ноября российские нефтяные компании начали сокращать объемы поставок на экспорт. Об этом сообщил глава ОАО "Транснефть" Николай Токарев. По его словам, во всех компаниях экспорт нефти сократился примерно на четверть, передает "Интерфакс".
Сокращение поставок стало реакцией нефтяников на неопределенную ситуацию с экспортными пошлинами, пояснил Токарев. По его словам, нефтяные компании уже предупредили зарубежных партнеров о возможных сокращениях.
Экспорт нефти стал для российских компаний нерентабельным осенью 2008 года после сильного снижения цен на сырье. Из-за высоких экспортных пошлин и требования Федеральной антимонопольной службы снизить цены на нефтепродукты на внутреннем рынке нефтяные компании фактически лишились возможности зарабатывать. Для помощи компаниям правительство с 1 октября 2008 года снизило пошлину на экспорт нефти более чем на 113 долларов, а с 1 ноября - на 85 долларов. Теперь пошлина составляет 287 долларов за тонну экспортируемой нефти.
Токарев высказал мнение, что снижение экспорта сырья - это временное явление, и в ближайшее время объемы поставок могут восстановиться. Он напомнил, что у компаний есть контракты и обязательства перед зарубежными партнерами, и они их будут исполнять.
-
забыл, ссылочка: http://lenta.ru/news/2008/11/09/oil/
-
Вимм-Билль-Данн
UBS понизил прогноз по финансовым показателям «Вимм-Билль-Данна» в связи с ожиданием замедления роста ВВП, ослабления рубля и увеличения спреда доходностей суверенных долгов. Ожидания по EPS на 2009-2010 гг. в долларовом выражении снижены на 32%, в рублевом — на 10-15%. Кроме того, эксперты повысили стоимость капитала (WACC) в рамках модели по оценке компании — с 11,6% до 13,3% годовых. В итоге целевая цена ADR на акции ВБД понижена аналитиками UBS на 36% — с $75 до $48, сохранена рекомендация «нейтрально».
Аналитики отмечают относительно высокую долговую нагрузку и не исключают риска margin call по заложенным бумагам крупных акционеров (сейчас в залоге 4% акций). «По состоянию на конец первого полугодия 2008 года ВБД имел $668 млн. долга($520 млн. — чистого долга). Отношение долга EBITDA — 1,4, — отмечается в обзоре UBS, — самая крупная сумма, которую, возможно, потребуется рефинансировать — бонды на 5 млрд. руб. с офертой в марте 2009 года».
(SmartMoney 10.11.2008)
-
Игорь Сечин ополчился на «Уралкалий»
И готов переложить на компанию вину за аварию на руднике в 2006 году
Затопленный первый рудник «Уралкалия» продолжает напоминать о себе. В 2006 году компанию признали невиновной в аварии, но выводы двухлетней давности на днях поставил под сомнение вице-премьер Игорь Сечин. Он поручил создать комиссию, которой уже к декабрю предстоит найти причины аварии, оценить ущерб и фактически определить возможность взыскания его с «Уралкалия». По мнению экспертов, если компанию признают полностью виновной, ей может грозить банкротство.
В октябре 2006 года на «Уралкалии» из-за затопления был закрыт старейший рудник предприятия — БКРУ-1, обеспечивавший компании 20% добычи сильвинитовой руды и 100% добычи карналлита. В июле 2007 года на его месте образовался провал. Одна из причин затопления — недостаточная изученность пластов породы. Гостехкомиссия установила, что современный уровень науки и техники не позволял выявить аномалию геологического строения данного участка, приведшую к аварии.
Но 29 октября 2008 года на совещании у вице-премьера РФ Игоря Сечина, посвященном ликвидации последствий аварии, фактически было решено пересмотреть выводы двухлетней давности. Как отмечается в копии протокола совещания (имеется в распоряжении РБК daily), Ростехнадзору поручено в двухнедельный срок организовать комиссию с целью определения причин аварии на БКРУ-1. При этом комиссия должна определить размер вреда, «причиненного государству и компаниям (в том числе ТГК-9 и РЖД) в результате деятельности пользователя недр», а также провести правовую экспертизу «с обоснованием возможности и необходимости взыскания вреда с недропользователя». Доложить о результатах своей работы комиссия должна уже в декабре.
В «Уралкалии» удивлены тем, что спустя два года после аварии решено вновь вернуться к изучению ее причин. «Уралкалий» не является виновником аварии и не должен нести всю ответственность за ее последствия, — отметили РБК daily в компании. — Сам участок, на котором случилась авария, разрабатывался в 60-е и 70-е годы прошлого века в строгом соответствии с техническими нормативами того времени». При этом «Уралкалий» сам понес существенные потери в результате аварии: общий объем расходов и инвестиций компании, связанных с ликвидацией последствий аварии, составил около 2,7 млрд руб. (утраченное имущество, перенос объектов, организация мониторинга и т.д.). Кроме того, согласно озвученным ранее оценкам компания недополучила около 200 млн долл. выручки из-за снижения производства в 2006—2007 годах.
Прямой ущерб государства комиссия в 2006 году оценила в 1,045 млрд руб. Кроме того, по словам источника РБК daily, знакомого с ситуацией, ТГК-9 потратила 1,9 млрд руб. на перенос своих объектов из зоны вероятных разрушений, еще 1,4 млрд руб. составили затраты по переселению жителей Березников из аварийного района. Но самые большие траты — на новую железнодорожную ветку — еще предстоят. «За декабрь 2007 года РЖД построили обходной путь в 6 км, затратив на это 450 млн руб., — отметили РБК daily в РЖД. — Сейчас требуется срочно построить дополнительный обход в 2,5 км (из-за недавнего появления трещин в воронке провала. — РБК daily), что будет стоить около 500 млн руб.». Кроме этого РЖД уже вложили около 50 млн руб. в разработку строительства большого обходного пути длиной 53 км. Ориентировочно это строительство обойдется в 8—9 млрд руб. «Пока все стройки шли за счет РЖД, — отмечают в компании. — Финансирование строительства обходного пути должно вестись не только за счет средств РЖД, но и за счет других коммерческих структур».
В «Уралкалии» отмечают: если допустить, что компания будет признана виновной в аварии и ее обяжут возмещать ущерб государству и третьим лицам, то это повлечет за собой огромное увеличение финансовой нагрузки на предприятие. «В этой ситуации у нас возникают серьезные опасения по поводу самого дальнейшего существования компании», — говорят в «Уралкалии». Источник РБК daily, знакомый с ситуацией в Березниках, отметил, что сразу после совещания на предприятие с масштабной проверкой приехала бригада из столичного МВД.
Отраслевых экспертов инициатива чиновников удивила. «Выводы о причинах аварии сделал целый ряд экспертных институтов, включая независимые, — говорит Марина Алексеенкова из ИК «Ренессанс Капитал». — Провести новое расследование будет трудно, так как шахта рудника с тех пор затоплена». Ряд экспертов отмечают, что повторная проверка обстоятельств аварии может породить слухи о национализации компании и параллелях с делом «Мечела». Михаил Селезнев из Дойче Банка считает, что повторное расследование может привести к возникновению новых финансовых обязательств «Уралкалия», возможно сравнимых со стоимостью новой железной дороги. «О национализации компании речи не идет», — уверен он.
10.11.2008
-
AIG Gets Expanded Bailout, Posts $24.5 Billion Loss (Update4)
By Hugh Son, Craig Torres, and Erik Holm
Nov. 10 (Bloomberg) -- American International Group Inc. got a $150 billion government rescue package, almost doubling the initial bailout of less than two months ago as the insurer burns through cash at a record rate.
AIG will get lower interest rates and $40 billion of new capital from the government to help ease the impact of four straight quarterly deficits, including a $24.5 billion third- quarter loss posted today by the New York-based company.
Taxpayers will take on the extra risk to give Chief Executive Officer Edward Liddy more time to salvage AIG. The insurer, which needed U.S. help to escape bankruptcy in September, has posted about $43 billion in quarterly losses tied to home mortgages. Liddy's plan to repay the original $85 billion loan by selling units stalled as plunging financial markets cut into their value and hobbled potential buyers.
-
Crude Oil Rises More Than $1 as China Unveils Stimulus Program
By Mark Shenk
Nov. 10 (Bloomberg) -- Crude oil rose, rebounding from a 19- month low, as China announced a $586 billion stimulus plan and amid pledges by the world's biggest nations to bolster growth.
Oil rose more than $4 a barrel earlier on the plan from China, the world's second-biggest oil consumer. The Group of 20 nations said it is prepared to act ``urgently'' to bolster growth while calling for lower interest rates. OPEC, the International Energy Agency and the U.S. Energy Department have cut fuel-demand forecasts over the past month.
``We are in the midst of major riptides,'' said Peter Beutel, president of energy consultant Cameron Hanover Inc. in New Canaan, Connecticut. ``There's a competition between the weak economy and what it means for demand on one side and all the stimulus that's being poured into the economy.''
Crude oil for December delivery rose $1.18, or 1.9 percent, to $62.22 a barrel at 1:54 p.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures touched $59.10, the lowest since March 20, 2007. Prices, which have tumbled 58 percent since reaching a record $147.27 on July 11, are down 35 percent from a year ago.
Oil prices fell 10 percent last week as equities dropped, U.S. fuel stockpiles rose more than expected and the nation's unemployment rate climbed to a 14-year high.
-
http://rpmonitor.ru/ru/detail_m.php?ID=11591
-
Ипотечное агентство Fannie Mae потеряло 29 миллиардов долларов за квартал.
Американское ипотечное агентство Fannie Mae за третий квартал 2008 года получило чистый убыток в размере 28,99 миллиарда долларов, сообщает Associated Press. Во втором квартале убытки Fannie Mae составили 1,3 миллиарда долларов. Это означает, что за полгода компания потеряла более 30 миллиардов долларов. По большей части убыток Fannie Mae связан со списанием активов на общую сумму в 21,4 миллиарда долларов.
В течение нескольких месяцев ипотечные агентства США превратились из крупнейших компаний в стране в фактических банкротов, которые были взяты под опеку правительства. В начале сентября акции Fannie Mae были исключены из индекса S&P 500, так как в него входят только компании, оценивающиеся на бирже дороже чем в пять миллиардов долларов. В середине ноября капитализация Fannie Mae в Нью-Йорке составляла 797 миллионов долларов, а одна акция - в 79 центов. Еще недавно ценная бумага Fannie Mae торговалась почти по 52 доллара.
С фактического банкротства Fannie Mae и другого ипотечного агентства - Freddie Mac - началась волна банкротств в США, приведшая к мировому финансовому кризису. При этом убытки ипотечных агентство оказали особое влияние на кризис, так как именно обесценивание ипотечных бумаг привело к масштабным убыткам других финансовых организаций. Правительство США не могло допустить банкротства Fannie Mae и Freddie Mac, так как эти агентства владеют или выступают гарантами по ипотечным кредитам на общую сумму в 5,3 триллиона долларов.
Для России финансовое состояние ипотечный агентств США важно еще и потому, что в облигации Fannie Mae и Freddie Mac вложена часть международных (золотовалютных) резервов страны. Еще в начале 2008 года объем инвестиций составлял 100 миллиардов долларов, затем он был снижен до 50 миллиардов, а затем до 30 миллиардов долларов.
-
Программа выхода из кризиса от Михаила Прохорова.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/11/168212# (http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/11/168212#)
-
http://www.k2kapital.com/news/fin/495162.html
-
General Electric: More Than a Paper Cut
The government has bought Jeffrey Immelt some valuable time.
But will General Electric's chief executive use it to radically restructure the balance sheet of GE Capital, the company's $680 billion finance business?
Right now, one of the big reasons GE's shares trade around 11-year lows is that investors need convincing that GE Capital's borrowings can be recast so that the unit can fund itself smoothly amid rocky credit markets.
GE Capital's heavy use of a type of short-term debt called commercial paper seemed to make sense when times were good, because it was cheaper. But it left the unit exposed ...
-
Oil Falls to 19-Month Low, Gasoline Tumbles, on Demand Outlook
By Mark Shenk
Nov. 11 (Bloomberg) -- Crude oil fell below $59 a barrel in New York for the first time since March 2007, and gasoline tumbled, on speculation the International Energy Agency will cut its 2009 oil-demand forecast because of slowing economic growth.
The IEA, which coordinates energy policy in 28 developed countries, will reduce the estimated growth in global demand for a third month in a report tomorrow, according to four former IEA analysts. The euro-area economy will probably contract 0.7 percent next year, Morgan Stanley said in a report.
Crude oil for December delivery declined $3.40, or 5.5 percent, to $59.01 a barrel at 11:15 a.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures touched $58.32, the lowest since March 20, 2007. Prices have tumbled 60 percent since reaching a record $147.27 on July 11.
-
Под обеспечение банковских кредитов могут быть заложены акции крупнейших компаний, в том числе «Газпрома» и «Роснефти», считают аналитики банка JP Morgan.
В аналитической записке для клиентов эксперты лондонского офиса JP Morgan приводят данные о компаниях, по акциям которых могут прозвенеть margin calls (требование досрочного погашения кредита или увеличения залога). Банк рекомендует рассматривать эту информацию «не как руководство к действию, но как определенно полезное знание», и советует «отдавать себе отчет», прежде чем «принимать серьезные инвестиционные решения».
Если у акционеров упомянутых компаний не окажется в наличии средств для погашения долгов, то часть акций, заложенная под обеспечение кредита, может перейти в собственность банка-кредитора. Банки могут оставить залоги себе или продать при отсутствии ограничений на сделки с полученными активами, говорит Александр Парамонов из «Ак Барс Капитал».
В группу риска аналитики JP Morgan включили управляющую компанию розничных сетей «Пятерочка» и «Перекресток» X5 Retail Group, «Роснефть», «Норильский никель», «ЛУКойл», «Связьинвест», «Систему Галс», «СТС Медиа», нефтяные активы АФК «Система» в Башкирии («Башнефть», «Уфанефтехим», «Новойл», «Уфаоргсинтез», «Башнефтепродукт» и Уфимский НПЗ), а также австрийский концерн Strabag, акционером которого является предприниматель Олег Дерипаска. Ранее участники рынка обсуждали возможные margin calls у акционеров медиаходинга РБК
Мажоритарный акционер X5 Retail Group — «Альфа Групп». В октябре у «Альфы» был margin call по кредиту, полученному под залог депозитарных расписок Х5 Retail Group: консорциум банков во главе с Deutsche Bank и BNP Paribas обратился в «Альфа Групп» с требованием либо погасить долг, либо увеличить обеспечение. «Вопросы о том, что произошло дальше, было бы корректно задать нашему акционеру», — заявила Infox.ru руководитель отдела по связям с общественностью X5 Retail Group Светлана Витковская. В качестве обеспечения по другому кредиту Deutsche Bank выступала доля «Альфы» в капитале оператора сотовой связи «Вымпелком» (44%). На выплату кредитов российский консорциум направит деньги, полученные от государственного Внешэкономбанка.
Возможные проблемы «Роснефти» могут быть связаны с кредитом на $2,3 млрд, который организовал банк Mitsubishi UFJ. Около $1 млрд были выданы под залог акций «Роснефти».
Блокирующий пакет акций «Норильского никеля» в апреле был заложен компанией «Русский алюминий» в качестве обеспечения по кредиту на $4,5 млрд. «Русал» так же, как и «Альфа Групп», получил финансирование государственного Внешэкономбанка. Экономист Альфа-банка Ольга Найденова замечает, что «российское правительство предпринимает все возможные и даже невозможные шаги, чтобы стратегически важные предприятия не достались кому не надо».
Некоторые коллизии могут случиться, если предприятие работает с гостайнами и новый хозяин не может быть в них посвящен, сетует доцент Высшей школы экономики Александр Аршавский. «Но если есть какой-то особый интерес государства в активах определенного предприятия, то оно всегда может выкупить залог, как это недавно сделал ВЭБ с активами Олега Дерипаски», — говорит эксперт.
На деньги Deutsche Bank структуры Олега Дерипаски в 2007 году приобрели и пакет акций австрийского концерна Strabag. Кредит пришлось рефинансировать за счет новых займов, которые предоставили менеджмент Strabag и структуры группы Raiffeisen. Акции канадского производителя автокомпонентов Magna структуры Олега Дерипаски потеряли по margin call. Аналитики предполагают, что пакет акций нефтегазового концерна «ЛУКойл» также мог выступить обеспечением по кредитам. Ранее группа ИФД «Капитал», подконтрольная топ-менеджменту «ЛУКойла», разместила облигации на $1,25 млрд. Средства были направлены на покупку ТГК-8.
Акции нескольких российских компаний заложены под кредиты госбанков или материнских структур. Залогом по кредиту ВТБ выступают бумаги девелоперского подразделения АФК «Система» «Системы-Галлс». «Речь идет о кредите в $700 млн, полученном от ВТБ, это долгосрочный кредит, срок погашения — 2012 год. Порядка половины этой суммы обеспечена акциями компании», – говорит пиар-менеджер девелоперской компании Анна Завьялова. Также для обеспечения кредита ВТБ АФК «Система» заложила часть акций предприятий башкирского нефтехимического комплекса.
Под деньги Сбербанка заложены акции «Связьинвеста», пишут эксперты, а бумаги «CTC Медиа» — под деньги Альфа-банка.
Риск возможных margin calls аналитики JP Morgan видят по акциям «Газпрома», «Новатэка», «Седьмого континента», «Вимм-Билль-Данна», группы «Черкизово» и швейцарской компании Sulzer, пакет акций которой принадлежит структурам Виктора Вексельберга.
Акции «Газпрома» могут выступать в качестве обеспечения кредитов крупных частных акционеров газовой монополии Алишера Усманова, Бориса Федорова, Сулеймана Керимова, пишут эксперты JP Morgan. Иностранные инвестфонды — акционеры «Газпрома» уже начали продавать акции по margin calls. А сам «Газпром» мог заложить часть своих пакетов в «Газпромнефти» и «Новатэке», так как покупал доли в этих компаниях на заемные деньги, предполагают авторы исследования. Источник Infox.ru в одном из госбанков не исключает возможных margin calls у крупных частных акционеров Сбербанка.
По мнению аналитиков, велика вероятность того, что Игорь Бабаев, семье которого принадлежит 66% группы «Черкизово» и компания «Напко», мог заложить свои акции «Черкизово» под обеспечение займов для «Напко».
Совладелец «Седьмого континента» Александр Занадворов получил кредит Deutsche Bank и Nordea на сумму порядка $1 млрд и заложил под обеспечение кредитов акции розничной сети и недвижимость. По кредиту Deutsche Bank на $560 млн (заложены акции «Седьмого континента») был margin call. На письменный запрос Infox.ru Влада Баранова из пресс-службы «Седьмого континента» сообщила, что «компания не комментирует деятельность и решения своих акционеров». Александр Занадворов также обратился за поддержкой во Внешэкономбанк.
Мажоритарные акционеры «Вимм-Билль-Данна» – Гавриил Юшваев (19,6%), Давид Якобашвили (10,4%), Сергей Пластинин (6%), Михаил Дубинин (4,71%) и Александр Орлов (3%) – развивают несколько собственных бизнес-проектов, возможно, они заложили часть своих акций, предполагают авторы аналитического отчета.
Банк констатирует отсутствие «надежной информации» о том, заложены ли акции корпорации Sulzer, 32% которой принадлежат «Ренове» Виктора Вексельберга.
«Ущерба для российской экономики в том, что акции отечественных компаний могут оказаться в собственности иностранцев, я не вижу. Законы не дадут новым хозяевам закрыть предприятие, так что в данном случае происходит всего лишь смена собственника», — считает Александр Аршавский.
Ольга Найденова не согласна: «Стоит ли препятствовать присвоению банками акций компаний за долги, нужно решать в каждом конкретном случае отдельно. Безусловно, есть такие предприятия, которые не желательно передавать в собственность иностранным инвесторам».
http://www.infox.ru/business/finances/2008/11/10/margin%20.phtml
-
MSCI Russia
По сообщению Интерфакса, индексная компания MSCI Barra исключила из расчета индекса MSCI Russia обыкновенные акции «Магнитогорского МК», а также привилегированные акции Сбербанка России и «Транснефти». Новые акции в расчете индекса не появились. Наибольший вес в индексе из исключенных ценных бумаг имели "префы" «Транснефти» - 0,48%. Акции ММК занимали в индексе 0,33%, "префы" Сбербанка - 0,18%. Эти веса - около 1% в сумме - распределились между другими эмитентами из индекса MSCI Russia. Больше всего увеличился вес акций «РусГидро» (на 0,65% - до 1,3%), а также «Газпрома» (на 0,12% - до 34,47%) и ЛУКОЙЛа (на 0,05% - до 14,92%).
Аналитики компании «АТОН»
-
U.S. economy expected to contract in 2009
Blue Chip forecast sees deeper and longer recession
By Rex Nutting, MarketWatch
Last update: 10:03 a.m. EST Nov. 10, 2008
WASHINGTON (MarketWatch) -- The U.S. economy is expected to shrink 0.4% in 2009 compared with 2008, according to the monthly survey of 49 economists published Monday by Blue Chip Economic Indicators.
The economists also expect contractions in the Japanese, British and euro-zone economies in 2009.
The economists' median forecast calls for U.S. gross domestic product to fall by 2.8% in the final three months of 2008 and by 1.5% in the first quarter of 2009. GDP growth of 0.2% is expected in the second quarter next year.
Measured from the fourth quarter of 2008 to the fourth quarter of 2009, the Blue Chip forecasters expect GDP to rise 0.6%, compared with a forecast of 0.1% from the fourth quarter of 2007 to the fourth quarter of 2008.
"The consensus strongly suggests that the current recession will be deeper and last longer than those of 2001 and 1990-91," said Blue Chip editor Randell Moore in his commentary.
"Some of our panelists believe it may rival the 1981-1982 downturn, but that is not yet the consensus view," he added.
The nation's unemployment rate is expected to average 7.4% in 2009; it was 6.5% in October.
The economists also believe the Federal Reserve will cut the overnight target rate to 0.5% during the central bank's December monetary-policy meeting as a further measure to prop up the economy. Less than 10% of the economists see the Fed cutting rates below 0.5%.
-
U.S. Stock Futures Are Little Changed; Exxon Drops, GM Climbs
By Daniela Silberstein
Nov. 12 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures were little changed as lower crude prices weighed on oil companies, offsetting gains in carmakers after House Speaker Nancy Pelosi urged Congress to support the auto industry.
Exxon Mobil Corp., the world's largest energy company, and Schlumberger Ltd., the biggest oilfield-services provider, declined in Germany as crude traded below $59 a barrel. General Motors Corp. rallied 13 percent in Germany as Pelosi rejected calls to let the country's largest carmaker collapse.
Futures on the Standard & Poor's 500 Index expiring in December slipped 0.1 percent to 892 at 10:22 a.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures fell 0.3 percent to 8,615, while Nasdaq-100 Index futures declined 0.7 percent to 1,214.75.
The S&P 500 is down 39 percent this year on concern the credit crisis sparked by a surge in U.S. mortgage defaults will drag down the global economy. President-elect Barack Obama may inherit the worst U.S. downturn in three decades, according to economists surveyed by Bloomberg News.
-
Кризис к нам приходит.
Сейчас уже никто не отрицает – кризис в мировой экономике налицо. Правительства государств-лидеров откровенно говорят о том, что он имеет место быть, так как реальная действительность не оставляет в этом сомнений. Замаскировать текущие процессы в экономике и выдать их за временные неурядицы уже не получается. Поэтому актуальный вопрос заключается не в том, есть ли кризис, а в том, что за ним последует?
Собственно, существуют еще два момента, которые живо интересуют простого человека. Причем, как с позиции обывателя («пора ли, махнув рукой на все, бежать закупаться картошкой?»), так и с позиции здравого смысла и рефлексии («что будет происходит с мировым укладом дальше?»). Эти вопросы озвучены уже давно русским классиком: «кто виноват?» и «что делать?». Давайте попробуем найти ответы на оба.
Кто виноват?
Для начала стоит разобраться с терминологией. Кризис словарем определяется как «тяжелое переходное состояние, при котором существующие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего возникают непредсказуемые ситуации и проблемы». То есть, по сути, это некое кратковременное состояние, для которого характеры яркие проявления различного негатива. Именно это мы и наблюдаем последний месяц.
Однако кризис не может длится долго и обязан, так или иначе, перейти в иное агрегатное состояние. То есть, либо успешно разрешится, и дела пойдут в гору, либо начнется затяжной процесс рецессии и стагнации. Рецессия определяется тоже достаточно четко: это сокращение производства реального национального продукта, продолжающееся шесть или более месяцев. Стагнация – это застой в экономике, производстве, торговле, предшествующий спаду и сопровождающий спад. Следовательно, вопрос состоит в том, перейдет ли текущий кризис в рецессию. Надо полагать, ответ на этот вопрос со стопроцентной точностью мы узнаем еще до конца года, так как, повторимся, кризис не может длиться вечно (и даже долго).
Экономический кризис, наблюдаемый сейчас, в общем-то, не стал неожиданностью почти ни для кого. Тем более, для людей, деятельность которых, так или иначе, связана с финансами. Разговоры о том, что подобный исход событий весьма возможен, продолжаются уже очень давно, как минимум, пару лет. Еще летом 2006 года начали постепенно «вылезать» различные проблемы в американской экономике, которая, как известно, является локомотивом мировой экономики. В июле-августе 2006 года уже пролетели «первые ласточки», которые несколько насторожили участников финансовых рынков: именно тогда появились первые всполохи кризиса на рынке ипотечного кредитования США, а вслед за этим – в целом, в банковской сфере. Это незамедлительно сказалось на потребительском секторе, которые еще некоторое время по инерции пытался расти, но после июля 2007 года позитива больше не наблюдалось.
Поскольку оптимизм в потребительской сфере – одно из основополагающих условий стабильности экономики США, то нетрудно предположить, что, подорвав его, вслед за этим посыплется все остальное. Потерять доверие (в том числе, и потребительское) просто, восстановить его – гораздо сложнее. Особенно в отсутствие весомых аргументов, говорящих в пользу того, что всё будет хорошо. Ключевые экономические показатели Штатов, в общем-то, не первый год отнюдь не блещут высокими значениями.
Статьи военных расходов, дефицит бюджета и торгового баланса тем паче усугубляют неказистую картину. Однако у самих американцев сильно чувство патриотизма и умение делать «хорошую мину при плохой игре». Все остальное мировое сообщество, при этом, предпочитает делать вид, что верит в то, что Америке удастся выкарабкаться. Более того, все развитые державы (да и второстепенные игроки) готовы помочь лидеру, поскольку их личный интерес слишком сильно завязан на это самое «американское общество потребления», которое хоть и ругают почем зря, но, тем не менее, экономика большинства может развиваться и функционировать только благодаря ему. Та же Россия, Китай, страны Ближнего Востока и большинство государств Европы не смогут безболезненно пережить ситуацию экономического коллапса в Штатах. До сих пор чиновники на всех континентах важно кивают и, предотвращая панику среди своего населения, говорят, что все образуется, потому что никто не допустит, чтобы кризис перешел в затяжную болезнь. Однако пока что все предпринимаемые правительствами и Центробанками меры (как сообща, так и самостоятельно) больше похожи на агонизирующие попытки сделать хоть что-нибудь.
При этом, примечательна позиция Штатов. На фоне судорожных попыток ЕС, Британии, России, стран ОПЕК и т.д. сделать хоть что-то, чтобы стабилизировать ситуацию «изнутри», действия Белого дома и ФРС отдают некоторой флегматичностью, и это-то и настораживает более всего. Конечно, «план Полсона» и дополнительные меры по налоговому стимулированию, активно обсуждаемые в американском правительстве сейчас, имеют место быть. Однако грустная констатация главы Федрезерва Бена Бернанке того, что темпы роста экономики будут «ниже долгосрочного потенциала несколько кварталов» заставляют задуматься, много ли пройдет еще временем, прежде чем Штаты бросят карты на стол. И гордо удалятся со сцены с видом игрока, который хоть и блефовал по полной программе, но, тем не менее, осознавал, что именно благодаря ему остальным участникам игры было удобно разыгрывать свои карты и получать свои выгоды.
Пока еще мир отказывается верить, что кризис в Штатах перерастет в широкомасштабную и затяжную стагнацию. Исторические параллели с 30-ми годами прошлого столетия проводятся крайне осторожно и под девизом «Ну, не может же быть так все плохо!». Совершая миллиардные вливания и принимая «пакеты мер» с целью не допустить паники как на финансовых площадках, так и в потребительском секторе, каждая страна пытается бодриться мыслью, что в нашем современном обществе, построенном на зависимости от экономики США, должен возобладать здравый смысл. Желание всех игроков «не дать Штатам умереть», судя по всему, будет присутствовать до тех пор, пока последние сами не заявят во всеуслышание о том, что пришло время нового лидера, а они – Штаты – снимают с себя всякую ответственность за мир во всем мире. Америка пока еще не готова сбросить маску, но процесс идет полным ходом.
Поскольку, в конечном итоге, каждое государство имеет свой шкурный интерес. И как только станет ясно, что, признав собственную немощность, вернуться к жизни будет проще, чем тащить на себе ярмо победоносца, так сразу Белый дом прекратит играть в игры и погрузится в решение реальных экономических проблем, не обращая внимания на тех, кто завязан на успешность экономики США или хотя бы на ее видимость. Больше всего пострадают, естественно, именно «зависимые» от Штатов государства. Тем, кто продает свои товары народного потребления, придется искать новые рынки сбыта. Тем, кто экспортирует нефть и природные ресурсы – тоже. Промышленный сектор в таких условиях явно станет прихрамывать, а рынок труда имеет шанс захромать вообще на обе ноги. Финансовому сектору нужно будет искать новые точки опоры, так как за последние 70-100 лет рынки попривыкли к ориентирам стабильности, на которые стоит держать равнение. Впрочем, ценность золота еще никто не отменял: из всех инструментов сохранения сбережений оно представляется наиболее надежным.
Политика Штатов, которой они пока еще придерживаются, внушает надежду большинству других стран, а также простым людям, которые продолжают верить в доллар по той же причине, что «не может быть все так плохо». Однако делается это уже отнюдь не с целью убедить весь мир в собственной могущественности. Задача состоит в том, что выиграть время и успеть максимально мягко «подстелить соломку». В противном случае, мы давно бы уже наблюдали любимейший способ Америки поддержать национальную валюту и доказать всему миру, что она, как и прежде, на коне. Одна никаких «отвлекающих маневров» в виде очередной маленькой (ну, или большой) победоносной войны, как это было в ситуации с Югославией, Ираком, Афганистаном и т.д., не наблюдается. Более того, крайне маловероятно, что Штаты пойдут сейчас на подобный шаг – нужно беречь силы для битвы для продолжительной реанимации и последующей реабилитации своей экономики. Отсутствие громогласных заявлений о том, что Белый дом не устраивает существующий порядок дел в каком-нибудь очередном несчастном государстве, - явный сигнал к тому, что Штаты уже переориентируются на режим сохранения энергии. И все меньше склонны хорохорится и делать вид, что «все идет по плану». В том числе, и по плану Полсона.
В качестве резюме причин кризиса можно назвать именно эту очевидную, но страшноватую истину. По сути, дело не в разразившемся коллапсе в сфере ипотечного кредитования в Штатах двухлетней давности, который перекинулся немногим позже на Великобританию, а сейчас бодро шагнул в Россию. Дело не в степени надежности банковской системы или недостатке ликвидности финансовых рынков. Дело не в процентных ставках, дороговизне доллара и даже не в пресловутой потребительской активности, на которую остается только молиться. То, к чему пришла мировая экономика, обусловлено, как ни парадоксально, совершенно не экономическими факторами, а психологическими. Святая вера в то, что мир не может измениться, что структура и уклад мировой экономики незыблемы – вот это на данный момент главная «загвоздка» в решении проблемы, как жить дальше. И, похоже, до тех пор, пока мировое сообщество не вспомнит один из трех постулатов теории Доу – Джонса о том, что история повторяется, мы не увидим сколько-нибудь заметного прогресса на пути к тому, каким будет светлое будущее.
Что делать?
«Спокойствие, только спокойствие». Следование этому девизу - верный способ сохранить себе не только нервы, но и деньги, а также способность ясно и трезво мыслить в любой ситуации. Все вышесказанное не означает необходимости впадать во всеобъемлющий фатализм как в глобальных масштабах рассуждения о будущем мировой экономики, так и в масштабах кошелька отдельно взятого гражданина. Говоря о первом, будущее в пределах ближайших пяти-десяти лет действительно видится затяжная стагнация, сопровождающаяся поисками нового лидера, способного потянуть за собой весь мир в светлое завтра. Наибольшие шансы стать таким впередсмотрящим имеются у Китая, однако, при всех козырях, имеющихся у этого государства на руках, еще непонятно, хватит ли у него смекалки верно их разыграть. Вполне вероятно, что когда население попривыкнет к изменившейся ситуации, и когда чиновники перестанут воодушевленно кивать головами, а будут лишь удрученно разводить руками, вперед может вырваться какая-нибудь «темная лошадка» вроде Новой Зеландии, Австралии или даже Индии. У «старушки Европы» на данный момент маловато пороха в пороховницах для того, чтобы воспользоваться этой возможностью и перетянуть одеяло мирового господства на себя, однако, единая европейская валюта тоже неспроста появилась и, в общем-то, ни для кого не секрет, что изначально задумывалась как некая альтернатива американскому доллару. Поэтому не исключен вариант, что ЕС может неожиданно из рукава достать пару козырных тузов, о которых пока что никто не догадывается. В любом случае, делать прогнозы относительно того, кто станет преемником США, пока рановато. Для начала нужно дождаться констатации факта, что нынешний лидер сложил бразды правления, переждать еще один кризис, связанный с этим обстоятельством, а уже после приступать к осмыслению и оценке шансов претендентов на освободившийся трон.
Если же заглядывать не столь далеко и попробовать спрогнозировать ближайшее будущее, то картина вырисовывается хоть мрачноватая, но вполне логичная и, главное, не патовая. Поселившийся в экранах телевизоров, страницах газет и глазах русского человека страх повторения событий 1998 или 1991 года на данный момент застилает возможность объективно увидеть то, чего бояться надо на самом деле. История, конечно, повторяется, но никто из ведущих экономистов как прошлого, так и настоящего не говорит, что сценарий развития событий будет соблюден до последней запятой. В отношении теперешней ситуации это справедливо как никогда. Поэтому имеет смысл рассмотреть, что будет происходить в ближайшие три-шесть месяцев в отечественной экономике, и как эти события зависят от ситуации на мировой арене.
Банковский сектор.
Чтобы вогнать отечественный банковский сектор в похожее состояние, Японии потребовалось чуть больше пятнадцати лет, а Штатам – почти тридцать. Россия, идя проторенной дорожкой, «справилась» с этой задаче за пять лет, даже меньше. Плачевное состояние в сфере кредитования наглядно демонстрирует неспособность человечества учиться на ошибках других, и это, хоть и прискорбно, но факт. К сожалению, оглядываясь на американский опыт и опыт Страны восходящего солнца, утешительных новостей ждать не приходится. Япония уже четырнадцать лет барахтается в дефляции как в рудиментарном постэффекте кризиса в банковском секторе. США пытаются что-то сделать со своими проблемами в сфере кредитования уже два с половиной года и, как очевидно, тоже не особенно успешно. Поэтому, при всем желании, питать иллюзии, что российские власти смогут оперативно справиться с ситуацией, возникшей у нас в стране, не получается.
Можно долго копаться в причинах, породивших этот кризис, но основная мысль сводится к неразвитости банковского сектора. К его неготовности идти такими семимильными шагами, которыми он преодолел расстояние, отличающее его от прежнего, имевшего место пять лет назад. Роста потребительского, ипотечного и прочего кредитования происходил в разы выше, чем это является нормой. С 2005 года наблюдалось небольшое снижение активности, но, тем не менее, сектор рос почти на 60% в год, а этот показатель в три раза выше пределов критически допустимых 20% годовых. Если добавить к этому весьма условную финансовую прозрачность, несовершенство законодательной базы и отсутствие четкой, проработанной единой системы обмена информации между банками относительно платежеспособности и надежности своих клиентов, то неудивительно, что в итоге имеем то, что имеем. Вопрос – что теперь с этим делать?
Ответ на этот вопрос уже смутно витает в воздухе. Резкое сокращение объемов выдаваемых кредитов в последний месяц, мгновенное ужесточение условий их выдачи – первое, с чем моментально столкнулся российский потребитель, уже попривыкший к раздольной жизни в кредит. И хотя рекламы банков, выдающих кредиты, не поубавилось, очевидно, что в ближайшее время будет происходить «передел собственности» в этой сфере.
Что касается вкладов, то очереди желающих закрыть их, наблюдаемые в последние недели, также наводят на мысль, что правительству придется сильно постараться, чтобы не допустить паники. Это все усугубляется слухами о том, что уже якобы составлены «черные» и «красные» списки неугодных банков, которые пойдут «под нож» в первую очередь. Подсластитель в виде того, что пока принимаются иные меры по спасению утопающих, был проглочен потребителем. Однако, действенность снижения нормативов обязательного резервирования для банков, на которое пошел ЦБ, вряд ли будет продолжительной. Надо полагать, исчерпав запас лицеприятных способов по спасению банковской отрасли, правительство, тяжело вздохнув, все-таки пойдет на крайние меры и примется накачивать ликвидностью те финансовые структуры, обрушение которых грозит всеобъемлющей паникой среди населения. «Мелкие сошки», при этом, окажутся в тех самых грустных списках. К слову сказать, после того, как похожие события коснулись Японии в 1994 году, после этого разорилось порядка 80% коммерческих банков… Скорость восстановления банковского сектора в России будет напрямую зависеть от того, насколько пошатнется доверие населения к ним и к политической власти в целом.
Фондовые и валютные рынки.
Российский фондовый рынок лихорадит уже больше месяца и пока что не видно объективных причин, чтобы эта лихорадка прекращалась. Падения основных барометров рынка в лице индексов РТС и ММВБ чередуются с попытками коррекции, которые, тем не менее, прерываются приостановками торгов на биржах продолжительностью от нескольких часов до нескольких дней. Фактически, текущая ситуация показывает, насколько наш рынок завязан на внешние факторы и зависит от картины на мировых площадках.
Тоже самое можно сказать и про валютный сектор. Население в панике уже скупило единую европейскую валюту из обменников по ценам, доходящим до сорока рублей за один евро, и принялось затовариваться долларовыми активами. Память августовских событий десятилетней давности все еще сильна и, как оказывается, она сильнее веры правительства в крепкий рубль и даже сильнее любви к «Единой России», также к бывшему и нынешнему президенту. Свои кровные сбережения все же народ любит больше.
Перспективы рубля на этом фоне выглядят не очень-то воодушевляющими, но, похоже, эта ситуация продлится ровно до тех самых пор, о которых шла речь в начале. То есть, до момента, когда не станет очевидным отказ мирового сообщества от доллара как от основной мировой валюты. Русский человек, привыкший к выбору между «американцем» и ставшем уже родным евро, явно отдаст предпочтение последнему. Поскольку финансовая культура только-только начинает обретать вразумительную форму, и мало кто представляет себе, как выглядят те же швейцарские франки, британские фунты или золотые слитки. Которые в условиях кризиса, бесспорно, более надежны, чем тот же евро.
Впрочем, желающие заработать на нестабильной ситуации найдутся всегда. Рынок помнит множество примеров, когда именно на обвалах рынков наиболее сметливые зарабатывали состояние.
Товары.
Нефть, подешевевшая в два раза за считанные месяцы, судя по всему, продолжит свой нисходящий тренд. Обещанные ОПЕК меры по сокращению объемов квот на поставку «черного золота» на мировой рынок на два миллиона баррелей, вряд ли принесут ожидаемый эффект. Локальная поддержка, конечно же, произойдет, но уже сейчас, не дожидаясь рецессии и стагнации, в теперешних условиях кризиса и перспективах его усугубления, промышленники готовятся сворачивать производство. Ну, или, по крайней мере, повсеместно сокращать его. Поэтому от топливных котировок можно ожидать лишь периодических попыток восстановления, однако, общий тренд направлен вниз.
Точно такой же динамики придерживаются все сырьевые площадки. Драгоценные, цветные, черные металлы будут испытывать на себе давление, однако, по сравнению с остальными сегментами, сектор драгоценной металлургии все же должен чувствовать к себе более пристальный интерес со стороны покупателей. Причины всё те же: золото – «вечная ценность» и традиционный гарант сохранности сбережений, проверенный веками.
Сектор недвижимости.
В условиях нестабильности, скупленного по максимуму евро, слабой экономической грамотности и отсутствия других альтернатив вложения, население наверняка будет ориентироваться на недвижимость как на надежный способ вложения средств. Отметим, что речь идет не об ипотечных покупках, а именно о единовременной скупке квадратных метров. Основной «бум» на жилье, обусловленный этим обстоятельством, еще впереди. Но, исходя из всего вышесказанного, несложно предположить, что после наступит продолжительный спад и цены как в секторе первичной, так и вторичной недвижимости поползут вниз.
-
по РБК видел- Полсон заявил, что перестает выкупать низкокачественные активы у банков.
вкупе с заявлениями нашего ЦБ о расширении коридора (после заявлений о недопущении девальвации рубля), похоже до правительств доперло что денег на все не хватит.
-
Ну вот и психиатров подослали. :) Уже подготавливают народ.
Психиатры советуют во время финкризиса думать о вечном
Москва. 12 ноября. INTERFAX.RU - Директор Государственного научного центра имени Сербского Татьяна Дмитриева рекомендует больше думать не о деньгах, а о базовых ценностях, чтобы не впасть в депрессию в период мирового финансового кризиса.
"Важно придерживаться философии о том, что есть что-то приходящее, а есть вечные ценности", - сказала Дмитриева в среду "Интерфаксу". Она подчеркнула, что "жизнь и здоровье - свое, детей, родителей - это самая высокая ценность", а деньги - это "самое маленькое, что можно в жизни потерять". "Сегодня они есть, завтра их нет, а послезавтра опять будут", - считает она. И именно на этом необходимо делать упор, советует психиатр.
-
Российский рынок был нокаутирован Центробанком
http://quote.ru/stocks/news/2008/11/12/32201133.shtml
-
Прогноз по акциям General Motors – 0 долларов http://auto.mail.ru/text.html?id=28053
-
Crude Oil Falls Below $55 as Slowing Economies Curb Consumption
By Christian Schmollinger and Nesa Subrahmaniyan
Nov. 13 (Bloomberg) -- Crude oil fell below $55 a barrel in New York, the lowest in 21 months, as slowing economies in major consuming nations cuts demand for fuels.
Germany's economy, Europe's largest, contracted more than economists expected in the third quarter, confirming it has entered its worst recession in at least 12 years. Asian stocks slumped and China's industrial production grew at the slowest pace in seven years.
``Right now there is nothing that can stop the bears,'' said Victor Shum, senior principal at Purvin & Gertz Inc. in Singapore. ``The fears about reduced oil demand extending through 2009 are putting a lot of downward pressure on oil.''
Crude oil for December delivery declined as much as $1.49, or 2.7 percent, to $54.67 a barrel, the lowest since Jan. 30, 2007. The contract traded at $54.95 at 4:17 p.m. Singapore time on the New York Mercantile Exchange. Futures have dropped 63 percent from the record $147.27 on July 11.
-
Роснефть + Транснефть vs. Китай
Делегации «Роснефти» и «Транснефти», которая провела прошлую неделю в Китае, не удалось договориться об условиях поставок нефти в эту страну. Переговоры прерваны, заявил вчера «Ведомостям» вице-президент «Транснефти» Михаил Барков. Объяснять причину он не стал. Представитель «Роснефти» Николай Манвелов от комментариев отказался. Источник, близкий к «Транснефти», и источник в межправительственной комиссии рассказали, что Китай предлагает неприемлемые условия кредитов. Об этом же со ссылкой на свои источники сообщили вчера информагентства «Интерфакс» и Thomson Reuters.
Во время переговоров в Москве предварительно удалось договориться о том, что ставка составит около 6% годовых, рассказал близкий к «Транснефти» источник. Но сейчас китайская сторона настаивает на плавающей, а не фиксированной ставке и требует значительных гарантий по кредитам, говорит собеседник «Ведомостей». По данным «Интерфакса», речь идет о ставке LIBOR + 5%. Thomson Reuters пишет о требованиях госгарантий по кредитам и гарантий поставок нефти, «причем в форме получения месторождений» в России.
(vedomosti.ru)
-
Апокалипсис доллара now?
http://russianews.ru/project/18314/19311
-
UPDATE 1-Число обращений за пособием по безработице в США выросло до 516.000
Четверг, 13 ноября 2008 17:20 MSK
(Рейтер) - Министерство труда США опубликовало данные о росте числа первичных обращений
за пособием по безработице с учетом сезонной поправки до 516.000.
Этот показатель достиг максимального уровня за последние семь лет - за неделю, завершившуюся
29 сентября 2001 года, число обращений за пособиями выросло до 517.000.
Представители министерства труда сообщили, что не видят особых причин столь значительного
роста числа обращений за пособиями, при этом добавив, что данный показатель традиционно растет к
концу года.
Ниже приводятся данные министерства труда:
ДАТА ЧИСЛО СРЕДНЕЕ ОБЩЕЕ ЧИСЛО
ОБРАЩЕНИЙ ЗА 4 НЕДЕЛИ БЕЗРАБОТНЫХ
08/11/08 516.000 491.000 н/д
01/11/08 484.000 (п) 477.750 (п) 3.897.000
25/10/08 485.000 477.500 3.832.000 (п)
18/10/08 479.000 480.500 3.721.000
(п) - пересмотрено
ПЕРЕСМОТР:
Число обращений: 1 ноя с 481.000
Среднее за 4 недели: 1 ноя с 477.000
Общее число: 25 окт с 3.843.000
ПРОГНОЗ:
Первичные обращения: 484.000
Общее число: 3.850.000
-
Любопытные высказывания Дворковича сегодня.
19:03 13Nov08 RTRS-ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ НА 20% ВОЗМОЖНА ТОЛЬКО ПРИ ПАДЕНИИ ЦЕН НА НЕФТЬ ДО $8/БАРР, КАК В 1998 Г -- ДВОРКОВИЧ
19:05 13Nov08 RTRS-ПРИ ЦЕНЕ НА НЕФТЬ $30-35 ЗА БАРРЕЛЬ ВОЗМОЖНА ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ НА НЕСКОЛЬКО ПРОЦЕНТНЫХ ПУНКТОВ -- ДВОРКОВИЧ
19:07 13Nov08 RTRS-ДВОРКОВИЧ ГОВОРИТ, ЧТО РЕШЕНИЕ ЦБ ДОПУСТИТЬ ОСЛАБЛЕНИЕ РУБЛЯ НА 1% НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ "НЕ БЫЛО ОШИБКОЙ"
-
Банки наращивают "плохие" долги - гражданам нечем платить по кредитам
14 ноября. FINMARKET.RU - Финансовый кризис начинает сказываться на платежеспособности заемщиков - объем просроченной задолженности по розничным кредитам растет вдвое быстрее, чем до кризиса - на 6 проц. в месяц. По данным российской отчетности, предоставленной "Коммерсанту" 32 банками, в октябре рост объемов просроченной задолженности по кредитам физлицам в среднем по выборке составил 5,9 проц. У ряда банков просрочка выросла более чем на 10 проц., одновременно значительно увеличившись в абсолютных цифрах. Так, у ВТБ 24 объем просрочки вырос более чем на 228 млн руб. до 2,4 млрд руб. (рост составил 10,3 проц.). У ДжиИ Мани банка просрочка увеличилась на 126 млн руб. до 1,4 млрд руб. (9,8 проц.), у Бинбанка плохие долги выросли на 129 млн руб. и превысили 1 млрд руб. (14 проц.). Стремительное ускорение роста просроченной задолженности по розничным кредитам началось в сентябре - в этом месяце по банковской системе рост составил 6,4 проц.. С июля по август, по данным Банка России, объем просрочки по розничным кредитам в целом по банковской системе увеличился на 3,5 проц..
Рост объемов просроченной задолженности предсказуем. В связи с кризисом банки стали сокращать объемы розничного кредитования. Уже в сентябре банки стали отказываться от ипотеки и сократили объемы автокредитов. С середины октября стали снижать объем выдаваемых нецелевых кредитов.
Впрочем, с начала сокращений банками розничных кредитных программ прошло слишком мало времени, и доля просрочки в кредитном портфеле по итогам октября осталась на сентябрьском уровне (3,4 проц.). Таким образом, пока рост просрочки компенсируется ростом кредитного портфеля, отмечают банкиры. Однако если тенденция сохранится, через три-четыре месяца розничное кредитование станет убыточным бизнесом для банков.
Эксперты констатируют, что увеличение просрочки в отдельных банках - первые сигналы снижения платежеспособности населения. По данным Роструда, в октябре о планах сокращения штатов на 46 тыс. сотрудников официально заявили 1073 российских предприятия. "Если просрочка начнет быстро расти и за ближайшие три-четыре месяца увеличится вдвое, банкам придется фиксировать убыток по рознице", - прогнозирует аналитик Банка Москвы Дмитрий Хамракулов.
/Коммерсантъ/
-
U.S. stock futures down along with retail sales
By Steve Goldstein & Kate Gibson, MarketWatch
Last update: 9:38 a.m. EST Nov. 14, 2008
NEW YORK (MarketWatch) -- U.S. stock futures fell Friday, turning back from the prior day's explosive gains, after the government said retail sales fell a more-than-projected in October, J.C. Penney Co. offered an outlook miss and Nokia Inc. warned of falling sales.
-
Рынок акций США снижается из-за статистики и прогноза Nokia
Пятница, 14 ноября 2008 17:46 MSK
НЬЮ-ЙОРК, 14 ноя (Рейтер) - Рынок акций США открылся снижением в пятницу на фоне слабых данных о розничных продажах в стране, мрачного прогноза Nokia (NOK1V.HE: Котировки) и известий о сокращениях в компании Sun Microsystems (JAVA.O: Котировки).
К 17.37 МСК индекс Dow Jones industrial average .DJI снизился на 1,60 процента до 8.693,88 пункта.
Индекс Standard & Poor's 500 .SPX опустился на 2,01 процента до 892,99 пункта.
Индекс Nasdaq Composite .IXIC снизился на 2,37 процента до 1.558,88 пункта.
Nokia сообщила, что рынок мобильных телефонов в четвертом квартале будет слабее, чем она ожидала, из-за замедления экономики.
Производитель компьютеров Sun Microsystems объявил, что сократит до 6.000 рабочих мест.
Объем розничных продаж в США снизился в октябре 2008 года на 2,8 процента по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики в среднем ожидали сокращения на 2,0 процента [ID:nMSE4AD12W].
Кроме того, из макроэкономической статистики сегодня должны быть опубликованы данные о доверии потребителей за ноябрь (в 17.55 МСК) и о запасах предприятий за сентябрь (в 18.00 МСК).
-
На себя не жалко
МТС потратила $1,36 млрд на выкуп своих акций, которые сегодня стоят $570,7 млн
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/14/168977
-
Для доллара остается все меньше шансов
SmartMoney 21:54 14.11.2008
http://www.smoney.ru/analytics/index.shtml?2008/11/14/7192
-
Из-за кризиса дивиденды смогут выплатить не все
SmartMoney 16:24 12.11.2008
http://www.smoney.ru/analytics/index.shtml?2008/11/12/7143
-
ИНТЕРЕСНО: РЕВАНШ ПЛАНОВОЙ ЭКОНОМИКИ?
Старое пророчество Марка Голанского начинает сбываться в ходе новой Великой депрессии
http://rpmonitor.ru/ru/detail_m.php?ID=11354
-
Stocks turn to intervention talks, data
G20 meeting, talk of auto bailout and more economic reports on tap
By Nick Godt, MarketWatch
Last update: 12:01 a.m. EST Nov. 15, 2008
NEW YORK (MarketWatch) -- Investors will turn their attention next week to economic data and the possibility of further intervention by U.S. and foreign leaders as woes pile up for the American auto industry at home and many industries around the globe.
Wall Street saw more heavy losses over the past week as increasingly dire economic reports and corporate outlooks confirmed that the global economic slump is now hitting most industries.
"Investors channeled their nervous energy away from the credit markets and are now obsessing over the direction of the economy," said Jack Ablin, chief investment strategist at Harris Bank. "Unfortunately, most of their fears are being realized, as economic arrows point lower."
-
Саммит G-20 в Вашингтоне: итоги
«Россия, со своей стороны, принимает все необходимые меры для борьбы с кризисом», — заявил Дмитрий Медведев, призвавший страны G-20 к расширению сотрудничества в преодолении кризиса.
Идея реформирования международных финансовых институтов, высказанная российским президентом, вошла в план реформы мировой финансовой системы, принятый на встрече. Он основан на пяти базовых принцпах:
укрепление прозрачности и подотчетности;
усиление надежного регулирования;
поддержка честности на финансовых рынках;
укрепление международного сотрудничества;
укрепление международных финансовых институтов.
При этом декларация саммита призывает страны мира не отказываться от принципов открытого рынка и свободной торговли. Как говорится в документе, «в течение следующих 12 месяцев мы будем воздерживаться от введения новых барьеров для инвестиций или для торговли товарами или услугами, а также от введения новых экспортных ограничений или введения для стимулирования экспорта мер, которые не будут соответствовать требованиям ВТО».
-
«Связьинвест» докупит «дочек»
Он хочет потратить прибыль на выкуп акций МРК
http://www.rbcdaily.ru/2008/11/17/media/390595
-
Today 00:51am
European Economic Schedule for Monday November 17th
*** All times listed for economic events are denominated in Eastern Standard Time ***
*** As always times are subject to change ***
- 1:30 ( FR) Bank Of France Oct Business Sentiment. Consensus expectations are 85; The prior number was 87
- 3:30 (DE) Denmark Oct Wholesale Prices. M/M there are no consensus expectations for this number; The prior number was -0.9%. Y/Y there are no consensus expectations for this number; The prior number was 6.9%.
- 4:00 (NO) Norwegian Oct Trade Balance. Consensus expectations are NOK 25.1B; The prior number was 26.7B.
- 5:00 (EU) Sept Trade Balance. Consensus expectations are -?6B; The prior number was -?9.3B.
- 5:00 (EU) Sept Trade Balance sa. Consensus expectations are -?5.7B; The prior number was -?6.1B.
- 8:30 (US) Empire Manufacturing. Consensus expectations are -26.0; The prior number was -24.6.
- 9:00 (US) Belgium Aug Trade Balance. There are no consensus expectations,; The prior number was -906.5M
- 9:15 (US) Oct Industrial Production. Consensus expectations are 0.2%; The prior number was -2.8%
- 9:15(US) Oct Capacity Utilization. Consensus expectations are 76.5%; The prior number was 76.4%
Supply
- 5:30 (UK) DMO to sell £1.25B 4.25% 2055 Gilts
Speakers
- 2:00 (EU) ECB's Nowotny scheduled to speak in Vienna
-3:00 (GE) ECB's Tumpel-Gugerell scheduled to speak in Frankfurt
- 3:50 (EU) ECB's Weber scheduled to speak in Frankfurt
- 5:00 (GE) German Finance Minister Steinbrueck scheduled to speak in Berlin on tax policy
- 9:00 (US) Kansas City Fed's Hoenig scheduled to speak in New York
-
“Префы” Сургутнефтегаза: возможна ли дивидендная доходность в 30%? - ИК "Тройка диалог"
"В пятницу Сургутнефтегаз опубликовал неконсолидированную отчетность за 3К08 по РСФО. В октябре компания сообщила только показатель чистой прибыли, теперь у нас есть полная информация по финансовым результатам квартала.
Операционная прибыль компании составила $1 384 млн. /что в точности соответствует нашему прогнозу, опубликованному в последнем квартальном обзоре нефтегазового сектора/, а прибыль до налогообложения – $2 539 млн.Мы больше не сомневаемся, что разница между двумя показателями в основном обусловлена доходом по курсовым разницам, который, по нашим оценкам, составил более $800 млн. Этот доход, в свою очередь, обеспечил чистую прибыль в $1 953 млн. Доход по курсовым разницам – неденежная статья отчетности, однако она имеет большое значение для привилегированных акций Сургутнефтегаза, который направляет на выплату дивидендов 7,09% чистой прибыли. По итогам января–сентября 2008 года чистая прибыль составила $5 007 млн., что позволяет рассчитывать на дивидендную доходность в 25% /чистую прибыль умножаем на 7,09%, произведение делим на число акций – 7 702 млн. шт., результат делим на 0,18/.
Мы думаем, что в 4К08 компания покажет либо небольшой операционный убыток, либо небольшую операционную прибыль Однако, учитывая динамику обменного курса в последнее время, вполне возможно, что Сургутнефтегаз в 4К08 проведет также в отчетности до $1 млрд. дохода от курсовых разниц, что означало бы доходность привилегированных акций около 30%. Ни одна другая российский нефтяная компания не добьется более высоких результатов. Сургутнефтегаз, учитывая имеющиеся у него денежные средства, может позволить себе почти любой объем дивидендных выплат и капиталовложений. Таким образом, мы считаем, что привилегированные акции Сургутнефтегаза выиграют от ослабления рубля дважды: сначала за счет улучшения показателей в отчете о прибылях и убытках /как у любой нефтяной компании с долларовой выручкой и рублевыми расходами/ и потом на балансе, где компания покажет около $20 млрд. денежных средств -следствие высокого дохода по курсовым разницам и, следовательно, высоких чистой прибыли и дивидендов.
В отличие от обыкновенных акций в случае вложения в привилегированные бумаги компании инвесторам не придется беспокоиться о количестве ее обыкновенных акций, о точном объеме денежных средств и даже о том, кто является конечным бенефициаром бизнеса. Для них будет важно только одно: чтобы компании и дальше выплачивала в виде дивидендов 7,09% чистой прибыли по РСФО.
Мы считаем, что, когда рынок начнет искать возможности сыграть на ослаблении рубля, он естественным образом переключится на привилегированные акции Сургутнефтегаза. Мы просто рекомендуем действовать с небольшим опережением".
-
G-20's Financial-Market Regulation Proposals May Limit Profit
By Michael McKee and Simon Kennedy
Nov. 17 (Bloomberg) -- Leaders of the world's biggest developed and emerging nations put banks and investors on notice they will need to hold more capital and reveal more about their holdings, signaling the industry may emerge from the current crisis with less potential for profit.
President George W. Bush and his counterparts from the Group of 20 blamed a looming global recession on imprudent investors who “sought higher yields without an adequate appreciation of the risks.” Supervisors who failed to address the dangers building in markets were also at fault, the group said in its statement after meeting Nov. 15 in Washington.
The leaders are seeking to correct those failures with their new demands, particularly higher capital standards and stronger risk management at banks, hedge funds and credit-rating firms.
-
Торги на российских биржах не будут останавливаться после 16:00
Федеральная служба по финансовым рынкам с 2009 года вводит новый порядок приостановки торгов на российских фондовых биржах, сообщает РИА Новости. Теперь рынки будут останавливать работу при изменении не технического, а основного индекса.
С нового года торги будут прекращаться на час при изменении в любую сторону основного индекса РТС или ММВБ на 15 процентов, а до конца дня - при изменении на 25 процентов. Если указанная величина изменения достигнута уже после 16:00, то сессия приостанавливаться не будет. Сейчас торги прекращают при падении технического индекса на 5 процентов или росте на 10 процентов, а до конца следующего торгового дня или до особого предписания ФСФР - при падении техиндекса на 10 или росте на 15 процентов.
Правила также изменились и относительно торгов отдельными бумагами. Остановка торгов ими на час или до конца дня будет теперь производиться лишь при изменении на 20 и 30 процентов соответственно.
Что касается срочного рынка или рынка РЕПО, то там приостановки сделок вообще не будет. Текущие параметры согласованы с Банком России и должны вступить в силу с 1 января 2009 года.
В 2008 году торги на биржах ММВБ и РТС неоднократно прерывались из-за слишком резкого роста или падения индексов, что было связано со скачками котировок из-за кредитного кризиса в мире.
Ранее ФСФР уже изменяла правила остановки торгов. Так, в конце сентября работу бирж начали приостанавливать в случае падения технического индекса более чем на 10 процентов. Ранее торги останавливались при 12-процентном обвале.
(с) lenta.ru
-
Декларация саммита «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике:
http://www.kremlin.ru/text/docs/2008/11/209243.shtml
-
Один из крупнейших банков США и мира, Citigroup, объявил о планах сократить более 50 тыс. рабочих мест. Такие данные содержатся в распространенных сегодня материалах компании. Согласно представленной сегодня стратегии развития банка, количество сотрудников Citigroup должно сократиться в 2009г. с 352 тыс. до примерно 300 тыс. по всему миру. Компания также сообщила, что планирует сократить свои расходы в 2009г. до уровня 50-52 млрд долл. (по итогам трех кварталов текущего года этот показатель уже составляет 45,8 млрд долл.). Кроме того, компания также намерена сократить количество рискованных активов в своем портфеле, а также заметно укрепить структуру капитала.
Таким образом, подтвердилась распространенная ранее в СМИ информация о том, что Citigroup планирует объявить о сокращении штата на 50 тыс. человек.
Менее чем за год работы глава Citigroup Викрам Пандит уже снизил вдвое дивиденды и сократил 23 тыс. сотрудников. Однако даже принимаемые руководством банка меры не помогают ему избежать убытков. Так, чистые убытки Citigroup по итогам III квартала 2008г. составили 2,8 млрд долл., тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 2,2 млрд долл. Чистые убытки на акцию за отчетный квартал составили 0,6 долл., в то время как в III квартале 2007г. чистая прибыль на акцию составила 0,4 долл. Отрицательная выручка банка от непрерывной деятельности за отчетный квартал составила 3,4 млрд долл. против выручки в 2,1 млрд долл. в 2007г.
Citigroup, образованная в 1998г. в результате слияния Citicorp. и Travelers Group, является одним из крупнейших финансовых учреждений в мире. Головной офис компании находится в Нью-Йорке. Входящий в группу Citibank ежедневно проводит расчетные и депозитарные операции в объеме, превышающем 1 трлн долл. Российским подразделением банка является ЗАО "КБ "Ситибанк".
-
ОПЕК вновь понизила прогноз спроса на нефть
Понедельник, 17 ноября 2008 16:37 MSK
ЛОНДОН (Рейтер) - Организация стран- экспортеров нефти (ОПЕК) в понедельник снизила прогноз спроса на нефть в 2009 году, причиной чего стало замедление глобальной экономики, которое может привести к дальнейшему снижению поставок нефти для роста цен.
В ежемесячном докладе ОПЕК сообщила, что в 2009 году спрос на нефть картеля составит 30,92 миллиона баррелей в сутки. Это на 220.000 баррелей ниже, чем прогноз, представленный в прошлом месяце, и на 920.000 баррелей меньше показателя, который организация ожидала достичь в 2008 году.
Пересмотр связан с тем, что глобальная экономика оказалась значительно слабее, чем раньше ожидали аналитики, что негативно влияет на спрос и цены на "черное золото". Американская легкая нефть к середине ноября снизилась в цене до $56 за баррель после того, как в июле цены на неё достигли рекордного значения - $147,27 за баррель.
Увеличение риска продолжения рецессии в мировой экономике, вкупе с возможным дальнейшим снижением спроса на нефть, продолжает негативно сказываться на доверии на рынке, что оказывает негативное влияние на стоимость нефти, говорится в заявлении ОПЕК.
Организация снизила прогноз роста спроса на нефть на 270.000 баррелей в сутки до 490.000 в 2009 году и на 260.000 баррелей в сутки до 290.000 в 2008 году.
Тем не менее, прогноз роста спроса в следующем году от ОПЕК выглядит более позитивно, нежели прогноз от Международного энергетического агентства (IEA), которое ожидает роста спроса на 350.000 баррелей в сутки.
ОПЕК решила снизить производство "черного золота" с 1 ноября на 1,5 миллиона баррелей в сутки после того, как нефть значительно подешевела, отступив с июльского пика выше $147 за баррель. Однако на данный момент это шаг не принес желаемого результата.
Министр нефтяной промышленности Ирана Голамхоссейн Нозари и другие министры стран картеля, как ожидается, примут участие во встрече 29 ноября в Каире и могут решить сократить производство.
-
U.S. Stocks Fall on Concern Recession to Deepen; Alcoa Retreats
By Eric Martin
Nov. 17 (Bloomberg) -- U.S. stocks tumbled, extending a two- week drop, as a record contraction in New York manufacturing and Citigroup Inc.’s plan to cut 52,000 jobs spurred concern the recession will deepen.
Alcoa Inc., the largest U.S. aluminum producer, lost 11 percent after UBS AG cut its recommendation on the shares and the Federal Reserve Bank of New York’s general economic index slid to the lowest level since records began in 2001. Citigroup fell 6.6 percent to its lowest price since May 1996. Hartford Financial Services Group Inc. plunged 27 percent as Barclays Plc said the insurer may face more “negative developments.”
“You’re going to continue to get barraged with bad economic data,” Bill Stone, who oversees $56 billion as chief investment strategist at PNC Wealth Management in Philadelphia, told Bloomberg Television. “Earnings have hit a wall or fallen off a cliff in a lot of cases. You’re not likely to see much help from this front for a while.”
The S&P 500 declined 2.6 percent to 850.75 after swinging between gains and losses at least 18 times as energy shares climbed earlier in the day. The Dow Jones Industrial Average decreased 223.73, or 2.6 percent, to 8,273.58. The Nasdaq Composite slid 2.3 percent to 1,482.05, a five-year low. Three stocks fell for each that rose on the New York Stock Exchange.
-
http://2trade.ru/2008/11/18/novaja-stavka-jeksportnojj-poshliny.html
Новая ставка экспортной пошлины вернет нефтяников к бизнесу
-
30 reasons for Great Depression 2 by 2011
ARROYO GRANDE, Calif. (MarketWatch) -- By 2011? No recovery? No new bull? "Hey Paul, why do you keep talking about a bigger crash coming by 2011?" Readers ask that often.
Scan these 30 "leading indicators." Each problem has one or more possible solutions, but lacks unified political support. Time's running out. We're already at the edge. Add up the trillions in debt: Any collective solution will only compound our problems, because the cumulative debt will overwhelm us, make matters worse:
1. America's credit rating may soon be downgraded below AAA
2. Fed refusal to disclose $2 trillion loans, now the new "shadow banking system"
3. Congress has no oversight of $700 billion, and Paulson's Wall Street Trojan Horse
4. King Henry Paulson flip-flops on plan to buy toxic bank assets, confusing markets
5. Goldman, Morgan lost tens of billions, but planning over $13 billion in bonuses this year
6. AIG bails big banks out of $150 billion in credit swaps, protects shareholders before taxpayers
7. American Express joins Goldman, Morgan as bank holding firms, looking for Fed money
8. Treasury sneaks corporate tax credits into bailout giveaway, shifts costs to states
9. State revenues down, taxes and debt up; hiring, spending, borrowing add even more debt
10. State, municipal, corporate pensions lost hundreds of billions on derivative swaps
11. Hedge funds: 610 in 1990, almost 10,000 now. Returns down 15%, liquidations up
12. Consumer debt way up, now at $2.5 trillion; next area for credit meltdowns
13. Fed also plans to provide billions to $3.6 trillion money-market fund industry
14. Freddie Mac and Fannie Mae are bleeding cash, want to tap taxpayer dollars
15. Washington manipulating data: War not $600 billion but estimates actually $3 trillion
16. Hidden costs of $700 billion bailout are likely $5 trillion; plus $1 trillion Street write-offs
17. Commodities down, resource exporters and currencies dropping, triggering a global meltdown
18. Big three automakers near bankruptcy; unions, workers, retirees will suffer
19. Corporate bond market, both junk and top-rated, slumps more than 25%
20. Retailers bankrupt: Circuit City, Sharper Image, Mervyns; mall sales in free fall
21. Unemployment heading toward 8% plus; more 1930's photos of soup lines
22. Government policy is dictated by 42,000 myopic, highly paid, greedy lobbyists
23. China's sees GDP growth drop, crates $586 billion stimulus; deflation is now global, hitting even Dubai
24. Despite global recession, U.S. trade deficit continues, now at $650 billion
25. The 800-pound gorillas: Social Security, Medicare with $60 trillion in unfunded liabilities
26. Now 46 million uninsured as medical, drug costs explode
27. New-New Deal: U.S. planning billions for infrastructure, adding to unsustainable debt
28. Outgoing leaders handicapping new administration with huge liabilities
29. The "antitaxes" message is a new bubble, a new version of the American dream offering a free lunch, no sacrifices, exposing us to more false promises
Will the next meltdown, the third of the 21st Century, trigger a second Great Depression? Or will the 2007-08 crisis simply morph into a painful extension of today's mess to 2011 and beyond, with no new bull market, no economic recovery as our new president hopes?
Perhaps some of the first 29 problems may be solved separately, but collectively, after building on a failed ideology, they spell disaster. So listen closely to "leading indicator" No. 30:
At a recent Reuters Global Finance Summit former Goldman Sachs chairman John Whitehead was interviewed. He was also Ronald Reagan's Deputy Secretary of State and a former chairman of the N.Y. Fed. He says America's problems will take years and will burn trillions.
He sees "nothing but large increases in the deficit ... I think it would be worse than the depression. ... Before I go to sleep at night, I wonder if tomorrow is the day Moody's and S&P will announce a downgrade of U.S. government bonds." It'll get worse because "the public is not prepared to increase taxes. Both parties were for reducing taxes, reducing income to government, and both parties favored a number of new programs, all very costly and all done by the government." Reuters concludes: "Whitehead said he is speaking out on this topic because he is concerned no lawmakers are against these new spending programs and none will stand up and call for higher taxes. 'I just want to get people thinking about this, and to realize this is a road to disaster,' said Whitehead. 'I've always been a positive person and optimistic, but I don't see a solution here.'"
We see the Great Depression 2. Why? Wall Street's self-interested greed. They are their own worst enemy ... and America's too.
-
В настоящее время большая часть оборота российских ценных бумаг в штуках (исключая ценовой показатель) опять приходится на Лондонскую фондовую биржу (LSE). Такие данные привел во вторник генеральный директор Фондовой биржи ММВБ Алексей Рыбников, выступая на V федеральном инвестиционном форуме.
По его словам, 55% ценных бумаг, выпущенных российскими эмитентами, в пересчете на штуки, торгуются в Лондоне. На Россию приходится 44% оборота. При этом, согласно исследованию, проведенному группой ММВБ, участники торгов уходят с российского биржевого рынка не на внебиржевой рынок, а именно за рубеж.
Основной причиной такого положения А.Рыбников назвал частые приостановки торгов на российских биржах. "С начала кризиса мы насчитали 29 остановок и приостановок торгов, а 17 ноября была юбилейная, 30-я приостановка торгов на один час. Инвесторы открывают позиции и не имеют уверенности в том, что смогут их закрыть", - сказал А.Рыбников.
-
Инвесторы открывают позиции и не имеют уверенности в том, что смогут их закрыть", - сказал А.Рыбников.
И это не есть хорошо... :-[
-
Инвесторы открывают позиции и не имеют уверенности в том, что смогут их закрыть", - сказал А.Рыбников.
И это не есть хорошо... :-[
не об этом ли написал Пушкарев в сегодняшнем утреннем Обзоре?
-
UPDATE 1-Cитyaция на кредитных рынках пока напряженная, но улучшается -- ФPC
Вторник, 18 ноября 2008 19:54 MSK
ВАШИНГТОН, 18 ноя (Рейтер) - Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке считает, что ситуация на кредитных рынках остается довольно напряженной, хотя и улучшается постепенно, и рекапитализация банков с помощью государства необходима, чтобы восстановить кредитование в нормальных объемах.
"Есть признаки того, что ситуация на кредитных рынках все еще довольно напряженная, но улучшается", - сказал Бернанке, выступая перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США.
По его словам, рекапитализация финансовых институтов с помощью программы министерства финансов объемом $700 миллиардов (TARP) будет решающим фактором для восстановления доверия и возвращения кредитных рынков к нормальной работе.
Свидетельством улучшения ситуации на рынках является способность Минфина предпринимать любые действия, которые необходимы для предотвращения краха системообразующих финансовых институтов.
"Проводящиеся сейчас вливания капитала в рамках программы TARP оказывают стабилизирующее воздействие на банковскую систему и помогли банкам снять часть долговой нагрузки - это два принципиальных фактора для восстановления потока кредитов", - сказал Бернанке.
По его словам, долларовая система еще жива, а доллар по-прежнему является главной мировой валютой.
Нынешний дисбаланс счетов оказался достаточно серьезной проблемой, отметил глава ФРС США.
По его мнению, американская валюта только укрепила позиции благодаря спросу во время кризиса, во время которого ее расценивают как "тихую гавань".
-
Неизбежная слабость...кому выгодно?
http://www.smoney.ru/article.shtml?2008/11/17/7195
-
Когда подорожают деньги? - мнение Прохорова
http://md-prokhorov.livejournal.com/
-
Китай стал крупнейшим внешним кредитором экономики США
http://kommersant.ru/news.aspx?NewsID=135090&NodesID=4
-
Бывшие акционеры компании ЮКОС начали судебный процесс против российского правительства. Сумма иска составляет $50 млрд.
http://infox.ru/business/company/2008/11/18/document3507.phtml
-
ВЭБ
Минфин перечислил ВЭБу 90 млрд рублей для вложения на фондовом рынке, заявил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, выступая на заседании Госдумы в среду. «Остальные средства из 175 млрд рублей будут направлены ВЭБу в ближайшие месяцы», — сказал он. Кудрин подчеркнул, что Минфин будет раскрывать список ценных бумаг, в которые будут вложены средства Фонда национального благосостояния, по итогам года. «Иначе это была бы инсайдерская информация», — отметил вице-премьер.
Прайм-ТАСС 19.11.2008
-
РБК
Минфин разместил на рынке 18% Фонда нацблагосостояния
Министерство финансов РФ разместило на внутреннем рынке 18% Фонда национального благосостояния. Об этом в ходе выступления в Государственной думе сообщил вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин.
Он напомнил, что правительство в рамках предоставленных ему полномочий приняло решение разместить часть средств Фонда национального благосостояния в надежных высоколиквидных ценных бумагах на внутреннем рынке. "Это акции и облигации российских самых надежных эмитентов", - сказал вице-премьер.
По словам А.Кудрина, список этих эмитентов пока не открывается, он будет публиковаться в отчете по итогам года. "Иначе это будет инсайдерская информация, которая будет влиять на рынок", - пояснил он.
А.Кудрин также сообщил, что правительство определило объем средств, направляемых на внутренний рынок через Внешэкономбанк, в размере 175 млрд руб. В настоящее время в ВЭБ уже направлено 90 млрд руб. из этой суммы, в ближайшие месяцы поступят остальные.
Кроме того, правительство, по словам министра, увеличило лимит ВЭБу еще на 450 млрд руб. для выдачи субординированных кредитов. Из этих средств 200 млрд руб. ВЭБ уже предоставил банку ВТБ, 25 млрд руб. - Россельхозбанку. Доходность по данным кредитам в настоящее время составляет 7% годовых.
19 ноября 2008г.
-
Пушкарев для Прайм-Тасс:
Учитывая относительное равенство в валютной корзине ЦБ РФ долларов и евро (45% и 44% соответственно), отрицательная доходность в 2008 году по долларовым активам была с прибылью компенсирована активами евро. Таким образом, баланс валют практически сохранен и средства вцелом, не потеряны. Однако, золотовалютные резервы, как отчитался сам Центральный Банк, снизились. Связано это с валютными интервенциями, которые проводил Банк на валютном рынке, чтобы поддержать курс рубля, ускоривший свое падение к доллару.
Инвесторы, выходя из акций, вкладываются в доллар. Курс доллара к остальным валютам, в том числе и к рублю, резко укрепился. Чтобы избежать волнений на рублевом рынке, ЦБ РФ влил долларовую ликвидность в размере 57,5 млрд.долларов. Мы ожидаем дальнейшего ослабления рубля к доллару, снижения долларовых активов Центробанка России и ускорения инфляции. Однако, не все эти процессы могут быть негативными для нашей экономики. Уже в первом полугодие 2009 года мы ожидаем позитивный инфляционный эффект на экспортеров, что поддержит отечественного производителя.
-
Мы ожидаем дальнейшего ослабления рубля к доллару, снижения долларовых активов Центробанка России и ускорения инфляции.
Дмитрий, а не могли бы Вы уточнить, на сколько сильным Вы ожидаете ослабление и какой курс рубля к доллару Вы видите в следующем году (30; 35; 40)?
-
Oil Rises for First Time in Four Days Before U.S. Supply Report
By Mark Shenk
Nov. 19 (Bloomberg) -- Crude oil rose for the first time in four days as analysts disagreed on whether a U.S. government report will show if refineries cut or increased operating rates.
Analysts were also split over whether gasoline inventories gained or fell last week, according to a Bloomberg News survey. Futures dropped to $53.30 a barrel earlier today, the lowest since Jan. 23, 2007, on forecasts that the Energy Department will report crude-oil stockpiles gained an eighth week.
“We are up mostly on concerns that there may be a surprise in today’s report,” said John Kilduff, senior vice president of risk management at MF Global Inc. in New York. “Any rally should be short-lived in this environment.”
Crude oil for December delivery climbed 72 cents, or 1.3 percent, to $55.11 a barrel at 9:59 a.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures have dropped 63 percent since reaching a record $147.27 on July 11.
The Energy Department is scheduled to release its weekly supply report at 10:35 a.m. in Washington.
-
Кризисный прогноз для России на 2009 год от Всемирного банка http://konf.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=22174&Itemid=73
-
Мы ожидаем дальнейшего ослабления рубля к доллару, снижения долларовых активов Центробанка России и ускорения инфляции.
Дмитрий, а не могли бы Вы уточнить, на сколько сильным Вы ожидаете ослабление и какой курс рубля к доллару Вы видите в следующем году (30; 35; 40)?
я пока на Форум не буду вываливать цифры. Ибо они имеют тенденцию сбываться, а я еще для себя не решил чего делать с кешем. Скажу следующее:
купленные доллары по 23,30-23,40 уже отдаю на этой неделе по 27,30-27,40 +4 рубля на доллар. Доходность сами можете видеть. Вход в доллар есть на Форуме.
-
кому про девальвацию мое мнение интересно скажу: http://2trade.ru/folk_analyst/35202-pro-devlvaciju-rublja.html
-
Мы ожидаем дальнейшего ослабления рубля к доллару, снижения долларовых активов Центробанка России и ускорения инфляции.
Дмитрий, а не могли бы Вы уточнить, на сколько сильным Вы ожидаете ослабление и какой курс рубля к доллару Вы видите в следующем году (30; 35; 40)?
я пока на Форум не буду вываливать цифры. Ибо они имеют тенденцию сбываться, а я еще для себя не решил чего делать с кешем. Скажу следующее:
купленные доллары по 23,30-23,40 уже отдаю на этой неделе по 27,30-27,40 +4 рубля на доллар. Доходность сами можете видеть. Вход в доллар есть на Форуме.
Поняла, спасибо.
-
Нью-Йорк. Акции компании Баффета падают восемь дней подряд
http://www.k2kapital.com/news/fin/499461.html
-
Нью-Йорк. Акции компании Баффета падают восемь дней подряд
http://www.k2kapital.com/news/fin/499461.html
всегда найдутся желающие пнуть раненого льва. Мне вот тоже, бывает, достается от критиков, стоит только рынку повернуть не туда, куда сказал Пушкарев. :)
издержки успеха...
-
ЛУКОЙЛ завершает сделку по привлечению кредита на $540 млн за рубежом
16:48 20/11/2008
МОСКВА, 20 ноя - РИА Новости. ОАО "ЛУКОЙЛ" заканчивает сделку по привлечению кредита на 540 миллионов долларов от иностранных инвесторов, сообщил РИА Новости источник в банковских кругах.
"Сейчас заканчивается оформление документации", - сказал собеседник агентства.
Ранее сообщалось, что "ЛУКОЙЛ" еще в сентябре планировал привлечь кредит на 750 миллионов долларов, однако из-за обострения международного финансового кризиса иностранные банки притормозили свою кредитную деятельность и сделка затянулась.
-
МОСКВА, 20 ноя - РИА Новости. Власти РФ готовы помочь теряющим прибыль российским предприятиям и оставить им 400 миллиардов рублей путем снижения ставки налога на прибыль до 20% с нынешних 24%. Об этом заявил глава правительства РФ Владимир Путин, выступая в четверг на Х съезде партии "Единая Россия", лидером которой он является. Кроме этого, Путин предложил дать региональным властям право дополнительно снижать свою часть налога еще на 10 процентных пунктов.
Таким образом власти надеются стимулировать деловую активность отечественных предприятий в условиях сокращения спроса на их продукцию из-за "угасания" экономики в мировом масштабе.
Снижение налога на прибыль рассматривалось правительством как альтернатива снижению ставки НДС в рамках разгоревшейся еще до кризиса дискуссии о снижении налогового бремени, но никто не ждал столь быстрого решения дилеммы. Ранее власти заявляли, что оставляют вопрос открытым до весны 2009 года. Теперь Путин говорит о том, что в апреле будущего года правительство вновь вернется к вопросу оптимизации налоговой системы.
-
Нью-Йорк. Акции компании Баффета падают восемь дней подряд
http://www.k2kapital.com/news/fin/499461.html
всегда найдутся желающие пнуть раненого льва. Мне вот тоже, бывает, достается от критиков, стоит только рынку повернуть не туда, куда сказал Пушкарев. :)
издержки успеха...
Баффетт уже высказывался, что цена завышена и будет коррекция по акциям его компании ... так что, думаю, там были готовы
-
http://www.vz.ru/economy/2008/11/20/231100.html
похоже что денег в стаб.фонде уже маловато :)
начали искать источники пополнения :)
-
вчера ходили слухи, что Медведев соберёт у себя вечером на неофициальную встречу бизнес-элиту
кто-нибудь в курсе правда ли это и если да, то к каким решениям они пришли? ???
-
вчера ходили слухи, что Медведев соберёт у себя вечером на неофициальную встречу бизнес-элиту
кто-нибудь в курсе правда ли это и если да, то к каким решениям они пришли? ???
вот что появилось по этому поводу
21.11.2008 11:30:42
Версия для печати
Председатель Совета директоров ОАО «ММК» Виктор Рашников принял участие во встрече Президента РФ Дмитрия Медведева с руководителями крупнейших компаний России
УрБК, Москва, 21.11.2008. Председатель Совета директоров АОА «Магнитогорский металлургический комбинат» Виктор Рашников принял участие во встрече Президента РФ Дмитрия Медведева с руководителями крупнейших компаний России, проходившей в неофициальной обстановке. Участниками диалога между властью и бизнесом так же выступили Владимир Потанин, Алишер Усманов, Михаил Фридман, Виктор Вексельберг, Михаил Прохоров, Олег Дерипаска, Алексей Мордашов, Алексей Миллер, Сергей Галицкий. В ходе встречи были затронуты вопросы негативного влияния кризиса на реальный сектор экономики, взаимодействия государства и бизнеса в сложившихся условиях. Руководители сообщили Президенту о мерах, которые предпринимаются в их компаниях для минимизации кризисных явлений.
Напомним, на ОАО «ММК» в рамках антикризисной программы в начале октября был введен режим жесточайшей экономии по всем направлениям. Временно приостановлены инвестиционные проекты на промплощадке за исключением важнейшего пускового объекта 2009 года — толстолистового стана «5000».
Оптимизированы производственные расходы, значительно сокращены общехозяйственные, усилена финансовая дисциплина.
В связи со сложившейся ситуацией выработана программа по снижению затрат и росту ликвидности в IV квартале 2008 года. Данный комплекс мероприятий предполагает устойчивое функционирование предприятия в условиях финансового кризиса за счет сокращения затрат, оптимизации запасов сырья, пересмотра сроков и объёмов реализации инвестиционных проектов, снижения задолженности покупателей, привлечения финансирования, снижения задолженности бюджета по налогам. Основное снижение затрат планируется осуществить за счёт внутренних резервов компании.
В Группе компаний ММК реализуется программа по централизации закупок пересекающейся номенклатуры всех предприятий Группы. Положительное влияние на снижение себестоимости оказывает высокая доля собственной электроэнергии ОАО «ММК». Снижение общего потребления кокса позволяет увеличить содержание высококачественного угля в шихте, что будет являться фактором снижения удельного расхода кокса на чугун.
Несмотря на возникающие трудности, связанные с финансовым кризисом, ОАО «ММК» предпринимает все возможные меры для стабильного функционирования компании, сохранения рабочих мест и социальных гарантий работников.
больше ничего не находится...
-
В среду руководители крупных инвесткомпаний, входящие в совет директоров НАУФОР, встречались с руководителем ФСФР Владимиром Миловидовым. На встрече присутствовали Рубен Варданян и Жак Дер Мегредичян из «Тройки диалог», Рубен Аганбегян из «Ренессанс капитала», Вадим Беляев из «Открытия», Анатолий Гавриленко из «Алора», Виктор Ремша из «Финама» и другие топ-менеджеры. Брокеры обсуждали с регулятором правила приостановки биржевых торгов, запрет коротких продаж, правила расчета собственных средств и концепцию надзора и рефинансирования со стороны ЦБ.
Снижение капитала
Инвесткомпании недовольны положением ФСФР, которое ужесточает порядок расчета собственных средств (по некоторым активам, например вкладам в аффилированные банки, коэффициент учета уменьшается с 1 до 0,1). Снижение размера собственных средств в результате их оценки по новым правилам может привести к неадекватной реакции клиентов брокеров, пересмотру их рейтингов, возникновению досрочных требований по возврату предоставленных им средств, перечисляется в письме. Брокеры предлагают исправить правила и отложить их введение по крайней мере до конца 2009 г.
«Мы прошли острую стадию кризиса, для которой была свойственна паника, против чего и было направлено ужесточение регулирования, — говорит один из участников встречи. — И сейчас все эти меры должны быть пересмотрены, чтобы быть адекватными новым реалиям». НАУФОР подготовила письмо с предлагаемыми изменениями (его копия есть в распоряжении «Ведомостей»).
По мнению брокеров, новые правила приостановки торгов нужно ввести не с 1 января 2009 г., а раньше, например со следующего понедельника. Регулятор в октябре принял положение, согласно которому торги будут останавливаться на час при изменении основного биржевого индекса на 15% и до конца дня — при изменении на 25%, сейчас оно на регистрации в Минюсте.
Также участники рынка предлагают отменить запрет коротких продаж, который ФСФР установила с 30 сентября, перечисляя целых семь проблем, возникающих из-за этого. «Запрет коротких продаж <...> особенно в отсутствие аналогичных запретов в отношении российских бумаг, обращающихся на зарубежных рынках, дестимулирует совершение операций на российском рынке <...> ограничивает его ликвидность, создает риск <...> недобросовестных практик оказания услуг и, скорее всего, не выполняет своего предназначения — уменьшить плечо, усиливающее падение рынка», — пишет НАУФОР.
«Миловидов прислушался к нашим предложениям и готов к диалогу», — считает один из участников встречи. По словам двух топ-менеджеров, руководитель ФСФР пообещал изменить правила приостановки торгов не с 1 января, а раньше и разрешить «шорты». По словам одного из них, регулятор сейчас также исправляет положение о расчете собственных средств. Другой собеседник «Ведомостей» добавляет, что на следующей неделе консультации продолжатся.
-
Yesterday 07:43pm
Citigroup Inc May be looking for new investors, merger opportunities; board will hold formal meeting on Friday - CNBC's Gasparino
- Partners could include Goldman Sachs, Morgan Stanley and State Street
- Options include selling components of the firm, including Smith Barney Retail Brokerage, Credit Card Unit
- Follow Up: WSJ also reported that Citigroup is exploring options and that the process was in early stages; WSJ noted that the options including selling parts of the firm or selling the bank outright; Citigroup's board scheduled to have a formal meeting on Friday.
- Back on 10/26, the FT reported that in Sept Goldman's CEO called Citigroup's CEO to discuss a merger following a tentative suggestion of the regulatory authorities, but Citigroup's CEO rejected the proposal at once.
- Also on 10/16, the NYT DealBook reported that in the past Citigroup sought a merger with Morgan Stanley
-
U.S. Stocks rebound on rate cut hopes
By Natsuko Waki
LONDON (Reuters) - World stocks rebounded from a 5-1/2 year low on Friday and oil rose above $50 as expectations of further interest rate cuts helped to cushion deepening gloom about the broader economy.
Wall Street was set for a firmer start, one day after the benchmark S&P 500 index fell to its lowest level since 1997 as troubles at Citigroup and U.S. automakers triggered fears about the wider economy.
However, hopes that the world's central banks would cut interest rates further -- with talk that China might lower
borrowing costs later on Friday -- helped world stocks off an earlier 5-1/2 year low.
"The darkest hour is just before dawn," said Justin Urquhart Stewart, director at Seven Investment Management.
"The actions being taken are the key difference between the 1930s and now."
MSCI world equity index was up 0.9 percent after hitting its lowest level since April 2003.
-
Обама назначит глaвoй Минфина Гейтнера из ФРС, госсекретарем - Клинтон
Суббота, 22 ноября 2008 13:12 MSK
ЧИКАГО (Рейтер) - Избранный президент США Барак Обама планирует назначить на пост министра финансов - один из ключевых в администрации - главу Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимоти Гейтнера, а Госдепартамент, скорее всего, возглавит сенатор Хиллари Клинтон.
Гейтнер считался одним из двух основных кандидатов на пост главы Минфина - в качестве второго наиболее вероятного претендента называли Лоуренса Саммерса, который руководил министерством финансов при Билле Клинтоне.
Ожидается, что Обама объявит о назначении Гейтнера и других членов экономического блока своей администрации в понедельник в попытке стабилизировать ситуацию на финансовых рынках страны, сообщил телеканал NBC News.
Американский рынок акций подскочил на этих новостях, поскольку инвесторов пугала экономическая неопределенность и они с нетерпением ждали известий о том, кому Обама поручит вывести страну из глубочайшего финансового кризиса.
Высокопоставленный представитель демократической партии сообщил Рейтер, что Обама хочет, чтобы Гейтнер возглавил Минфин, но еще не обсуждал с ним это предложение, тогда как кандидатура Саммерса больше не рассматривается.
В то же время избранный президент может рассматривать Саммерса как одного из потенциальных преемников главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, чьи полномочия истекают в январе 2010 года, сообщил источник в демократической партии.
Хиллари Клинтон, основная соперница Обамы по внутрипартийной предвыборной гонке, скорее всего, возглавит внешнеполитическое ведомство США, согласившись покинуть Сенат, в котором она представляла штат Нью-Йорк.
Старший советник Клинтон сообщил, что переговоры об этом еще не завершились и делать какие-либо заявления рано. Однако газета New York Times пишет со ссылкой на источники, близкие к Клинтон, что вопрос о ее назначении на пост госсекретаря уже решен.
-
Дата публикации: 09:06 14/11/2008
Источник: "Ореанда-Новости"
Город: Нью-Йорк
ОРЕАНДА-НОВОСТИ. Корпорация "НАЙСИ-Евронекст (NYSE Euronext)", которая владеет крупнейшей в мире Нью-йоркской фондовой биржей, объявила о том, что её дочернее предприятие "НАЙСИ-Арка (NYSE Arca)" начало торговлю акциями паевого фонда CurrencyShares(SM) Russian Ruble Trust. Новой ценной бумаге присвоен биржевой код XRU.
Акции фонда отражают обменный курс российского рубля по отношению к доллару США. Предполагается, что акции обеспечат институциональным и индивидуальным инвесторам простой и недорогой доступ к выгодам, возникающим при прямом размещении средств в российских рублях. CurrencyShares(SM) Russian Ruble Trust выпускает акции, деноминированные в российских рублях, которые являются долями участия в фонде, сообщает ИТАР-ТАСС со ссылкой на пресс-релиз NYSE Euronext.
Эмитентом акций выступает "Райдекс инвестментс (Rydex Investments)", одна из ведущих компаний на рынке биржевых индексных фондов.
-
Министерство финансов США выделит Citigroup 20 млрд долл.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20081124082417.shtml
-
Московский залоговый банк, одним из акционеров которого является правительство Московской области, приостановил операции. В банке не стали скрывать свое тяжелого положения. Вариантов здесь два: или санация, или отзыв лицензии. Понятно, что для кредитной организации первое предпочтительнее. Судя по сообщениям кредитной организации, свои дополнительные офисы, которые еще дружно открывались вплоть до августа, банк начал закрывать уже в сентябре. В итоге на конец октября пришлось закрыть почти половину. С ноября банк приостановил выдачу депозитов. На вопрос рассчитывают ли в банке на помощь правительства Московской области в банке заявили, что у них самих (у руководства Подмосковья) кризисная ситуация и им не до спасения банка. На конец третьего квартала 2008 года вклады физлиц в банке превышали 2,7 млрд руб. Судя по тому, что они выросли на 77 проц., вкладчики доверяли банку до последнего. Юридическим лицам в банке смогли только посочувствовать. Московский залоговый банк (МЗБ) является финансовым центром холдинга RIGroup и осуществляет расчеты компаний, входящих в холдинг (RIGroup принадлежит 18,79 проц. акций банка). В числе акционеров банка также компании ООО "СК "Спецстрой-2" (22,95 проц.), контролируемое ОАО "Московская областная инвестиционная трастовая компания", которое в свою очередь принадлежит министерству имущественных отношений Московской области. Между тем, как бы не были плохи дела у банкиров, Московский залоговый банк в понедельник выплатил инвесторам более 46,7 млн рублей по 4-му купону облигаций 1-й серии. Как сообщалось ранее, банк разместил дебютные облигации на 800 млн рублей в середине ноября 2006 года. Организатором выпуска выступила ИФК "РИГрупп-Финанс". Погашение выпуска должно состояться 17 ноября 2009 года.
Сейчас на санации Агентства страхования вкладов находятся шесть банков - банк ВЕФК (Санкт-Петербург), Русский банк развития (Москва), банк "Потенциал" (Жигулевск), Свердловский губернский банк (СГБ-банк, Екатеринбург), банк "Электроника" и Газэнергобанк (Калуга). Для всех, кроме банка ВЕФК и банка "Электроника", инвесторы уже найдены - Русский банк развития купила финансовая компания "Открытие", банк "Потенциал" приобрел банк "Солидарность", владельцем СГБ-банка стала группа "Синара", Газэнергобанк купил Пробизнесбанк.
-
Чистый убыток Банка развития (ВЭБа) за октябрь составил 46 млрд руб., что в двадцать раз больше, чем за девять предшествующих месяцев. ВЭБ приобрел 88,26% проблемного Связь-банка за символические 5 тыс. руб., сделка была закрыта в конце октября. Масштаб бедствия Связь-банка составлял 60 млрд руб.. Средства на санацию ($2,5 млрд) были выделены Банком России. Информация о том, что ВЭБ ведет переговоры о приобретении банка "Глобэкс", не выполняющего обязательств перед вкладчиками, появилась в октябре. На санацию банка ЦБ выделил ВЭБу $2 млрд. Сумма самой сделки составила 5 тыс. руб., сделка не закрыта. Согласно оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета (форма 101) Банка развития (ВЭБ), убыток госкорпорации за октябрь составил 46 млрд руб. При этом за девять предыдущих месяцев ВЭБ понес убытки всего в 2,3 млрд руб. Именно в октябре ВЭБ принял участие в санации Связь-банка и банка "Глобэкс", спасая их от банкротства. Как свидетельствует отчетность, санация проблемных банков и стала основным источником убытков ВЭБа. Кредиты санированным банкам привели к возникновению в отчетности ВЭБа убытков. Дело в том, что по этим кредитам ВЭБ вынужден был создать резервы на возможные потери по ссудам, которые относятся на расходы. Из 101-й формы банка видно, что в октябре он создал резервы на возможные потери по межбанковским кредитам в объеме 25,8 млрд руб. Резервы на возможные потери по кредитам санируемым банкам стали основным, но не единственным источником октябрьских убытков ВЭБа. В прошлом месяце Банк развития рефинансировал кредиты перед западными банками "Русалу" ($4,5 млрд) и "Альфа-групп" ($2 млрд), резерв под эти кредиты составил 14,2 млрд руб. и также был отнесен на расходы ВЭБа. Кроме того, в октябре убыток в размере 4,3 млрд руб. принесла ВЭБу переоценка ценных бумаг. Убытки ВЭБа, вызванные созданием резервов на возможные потери, носят "бумажный" характер. Если банки-заемщики расплатятся по своим обязательствам перед ВЭБом, то зарезервированные средства перейдут в его доход. Впрочем, если заемщики не сумеют расплатиться по кредитам, убытки превратятся в реальные. Убытки неизбежны для всех банков, участвующих в спасении проблемных кредитных организаций. Так, убытки ВЭБа вызвали в октябре снижение собственных средств банка на 42,9 млрд руб., со 195,8 млрд руб. на 1 октября до 152,9 млрд руб. на 1 ноября. Однако после снижения собственных средств ВЭБа правительство в ноябре увеличило уставный капитал банка на 75 млрд руб. Но в том случае если кризис затянется, кредитный портфель самих банков-санаторов с высокой долей вероятности будет испорчен. Кроме того, заметно снизится вероятность, что банки, купившие проблемные активы, смогут с них что-то получить.....
-
24 ноября 2008 года 10:30
Число банков-жертв кризиса выросло в США до 22
Москва. 24 ноября. INTERFAX.RU - Власти США в пятницу закрыли еще три региональных банка, введя в них временное управление и продав часть их активов, сообщает The Wall Street Journal.
Покупателем активов, включая депозитную базу, двух калифорнийских кредитных организаций - Downey Savings and Loan of Newport Beach и PFF Bank & Trust of Pomona - стал банк US Bankcorp, шестой по активам в США. Банк Bank of Essex купил активы еще одного прогоревшего в пятницу банка - Community Bank of Loganville.
Общее число банков, потерпевших в США крах с начала нынешнего кризиса, достигло 22. Крупнейшим из них стал Washington Mutual Inc.
-
ЛУКОЙЛ стал официальным претендентом на Repsol
http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1077786&NodesID=4
-
ЦБ РФ расширил коридор допустимых колебаний бивалютной корзины
ИА «Финмаркет» 11:49 24.11.2008
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/11/24/688503
-
U.S. Stock Futures Gyrate; Exxon Declines, Citigroup Advances
By Michael Patterson
Nov. 24 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures swung between gains and losses as a retreat in energy shares on lower oil offset the government’s $306 billion guarantee of troubled Citigroup Inc. assets.
Exxon Mobil Corp., the biggest U.S. oil company, dropped 1.4 percent and Chevron Corp. retreated 1 percent as crude fell below $50 a barrel. Wal-Mart Stores Inc., which relies on U.S. consumers for about 75 percent of its revenue, lost 1.4 percent before an industry report that may show home resales dropped at the fastest pace in 13 months. Citigroup jumped 37 percent and led a rally in bank stocks.
Futures on the Standard & Poor’s 500 Index expiring in December added 0.2 percent to 793.70 at 9:09 a.m. in London after earlier falling as much as 1.1 percent. Dow Jones Industrial Average futures lost 0.4 percent to 8,007 and Nasdaq- 100 Index futures decreased 0.1 percent to 1,090.
The S&P 500 tumbled 46 percent this year, poised for its biggest annual decline since 1931, after almost $1 trillion of bank losses shrunk the economy and corporate profits fell for five straight quarters. Concern Citigroup may need a government takeover sent bank stocks in the S&P 500 down 24 percent last week, the steepest slide in at least 19 years.
-
Испания, отказав "Газпрому", вынуждена продать треть национальной нефтекомпании "Лукойлу"...
Компания Лукойл
КПК/PDA Понедельник 24 ноября 2008, 12:36
Финансовый кризис открыл невиданные прежде возможности для экспансии российского капитала на рынки Европы. В конце прошлой недели власти Испании отменили введенный ими ранее запрет на приобретение "Лукойлом" 29,9% акций крупнейшей испанской нефтяной компании Repsol YPF. Более того, пакет этой компании может достаться россиянам за испанские деньги, пишет "Независимая газета".
В пятницу представители российского концерна провели в Мадриде встречу с представителями консорциума из четырех испанских банков, в ходе которой обсудили условия предоставления ими кредита в 5 млрд евро на покупку 20% акций Repsol. Компания входит в десятку крупнейших нефтяных компаний мира, действует не только в Испании, но и в 30 других странах, главным образом в Латинской Америке.
Прозвучавшее в четверг заявление испанского премьера Хосе Луиса Родригеса Сапатеро о том, что правительство Испании дает добро на покупку российским "Лукойлом" 29,9% акций крупнейшей испанской нефтяной компании Repsol YPF, многих застало врасплох.
Напомним, всего неделей ранее власти Испании запретили приобретение меньшего пакета акций этой компании "Газпромом", что наделало немало шума. Предлогом для того отказа стали доводы, что Испания должна защищать стратегически важные для нее компании, тем более что "Газпром" фактически находится под контролем Российского государства.
Впрочем, первые сообщения о том, что виды на акции Repsol имеет и частный российский концерн "Лукойл", вызвали неприятие в Испании, где силен застарелый страх перед тем, что "русские идут". В частности, министр промышленности Испании Мигель Себастьян поспешил заявить, что и эта сделка неприемлема. Однако на следующий же день Сапатеро дезавуировал своего министра, дав сделке зеленый свет.
Сторонники такого решения, а среди них не только хозяева акций Repsol, многие испанские компании и банки, отмечают, что "Лукойл" в отличие от "Газпрома" является частной компанией, имеет АЗС во многих странах мира, котируется на биржах в Москве, Лондоне и Франкфурте, значительный пакет ее акций находится в руках крупнейшей американской компании ConocoPhilips.
"Лукойл" рискует минимально
Впрочем, отмечает НГ, главным мотивом позитивного для "Лукойла" решения стало углубление экономического кризиса, который вынуждает европейцев искать более гибкие, чем раньше, подходы в вопросах допуска иностранцев к находящимся в плачевном финансовом состоянии ключевым национальным активам.
В частности, как утверждает газета El Pais, "правительство не могло позволить себе краха многонациональной компании, имеющей жизненно важное значение для экономики и энергетической безопасности страны".
Правда, испанский премьер, заявив, что правительство должно проявлять уважение к интересам Repsol, выразил пожелание, чтобы "компания продолжала оставаться под флагом Испании". "Лукойл" пошел навстречу этому пожеланию, согласившись ограничить представительство в состоящем из 16 человек совете директоров Repsol четырьмя своими представителями.
По условиям сделки "Лукойл" должен будет достичь соглашения с десятками компаний и банков. При этом пакет акций Repsol он возьмет под взятый в Испании кредит примерно на 5 млрд евро. Залогом по кредиту станут покупаемые акции Repsol и другие активы "Лукойла" первого уровня. Риск, которому при этом подвергается "Лукойл", как считает испанский экономический эксперт Сантьяго Каркар, минимален. (NEWSru.com)
-
«ЛУКойл» приобрел крупную сеть турецких АЗС
http://infox.ru/business/company/2008/11/24/document3944.phtml
-
WASHINGTON (Reuters) – The pace of sales of existing homes in the United States fell 3.1 percent in October to a 4.98 million-unit annual rate, while the median home price dropped to its lowest in more than four years, a National Association of Realtors report showed on Monday.
Economists polled by Reuters were expecting home resales to set a 5.00 million-unit pace. September's figure was revised downwards to 5.14 million from 5.18 million.
The inventory of existing homes for sale slipped 0.9 percent to 4.23 million from 4.27 million in September. The median national home price declined 11.3 percent from a year ago to $183,300, the lowest since March 2004 when a median price of $183,200 was recorded. The percentage drop was the biggest since the NAR started keeping records in 1968.
-
After 'GD2' in 2011, a 100-year bear market?
ARROYO GRANDE, Calif. (MarketWatch) -- What is next? If the "Great Depression 2" scenario plays out, what's after 2011? Recovery? A new bull? How can you protect your money? Or are we all helpless victims of the raging winds of fate and Wall Street's self-serving brand of capitalism.
Nightmare scenario No. 1: No exit, a never-ending disaster
Remember former Goldman Chairman John Whitehead? He "sees" a tragic ending: This Reagan Deputy Secretary of State and former New York Fed chairman "sees" America burning through trillions, over many years: "Nothing but large increases in the deficit ... worse than the Depression." See previous Paul B. Farrell.
He worries that "tomorrow is the day Moody's and S&P will announce a downgrade of U.S. government bonds." Politicians and public are delusional, promising huge new programs plus tax cutting: "This is a road to disaster.' Like Sartre's existential tragedy, "No Exit," he says: "I don't see a solution."
If this dialogue emerged in "Rashomon," deep in the forest, I could "see" Whitehead pointing a finger at Treasury Secretary Henry Paulson, accusing him of terrible deeds.
Nightmare scenario No. 2: Washington's unsustainable deficits
True to the "Rashomon" narrative Warren Buffett "sees" America sinking in a swamp of unsustainable debt to justify our excessive spending -- government, consumer, corporate.
Remember Buffett's famous farmer's story: "We were taught in Economics 101 that countries could not for long sustain large, ever-growing trade deficits." America "has been behaving like an extraordinarily rich family that possesses an immense farm. In order to consume 4% more than they produce, that's the trade deficit, we have, day by day, been both selling pieces of the farm and increasing the mortgage on what we still own." See previous Paul B. Farrell.
Like his farmers, we borrowed $700 billion a year to live high on the hog, selling off American assets. Now foreign sovereign funds own trillions of our assets. Today Uncle Warren's story is less a children's fairy tale and more a "Rashomon" tragedy.
Nightmare scenario No. 3: The endless 100-year bear market
Robert Prechter's a brilliant market forecaster and editor of the Elliott Wave Theorist newsletter. As early as 1978 he predicted the "raging bull market of the 1980s." Many laughed. Then tech roared and he became "Guru of the Decade."
In the "Rashomon" cast he's credible. And ahead again: He "saw" the future in his "At the Crest of the Wave: A Forecast of the Great Bear Market." Today's darkening markets ride his "wave" theories: Rapidly unfolding, accelerating and intensifying economic cycles. First the dot-com crash, then the subprime housing bull, the credit meltdown, now the coming "Great Depression 2."
In the '90s, Prechter had another vision from deep in the forest. Again we ignored him. No more. The same wisdom that let him "see" the 1980's bull years before it took off, may accurately predict the coming 100-year bear market well ahead of time. See previous Paul B. Farrell.
Nightmare scenario No. 4: Pentagon 'warfare defines human life'
In "Rashomon" they see all, we nothing. In courtrooms, lawyers deceive, suppress the truth. Paulson and Fed Chairman Ben Bernanke are masters of deception in the courtroom of public opinion, as descendents of former Defense Secretary Donald Rumsfeld.
One intentional leak surfaced in the early days of the Iraq War. Fortune analyzed a classified military report, the Pentagon's "Weather Nightmare:" "Climate could change radically and fast. That would be the mother of all national security issues ... massive droughts, turning farmland into dust bowls and forests to ashes ... by 2020 there is little doubt that something drastic is happening ... an old pattern could emerge; warfare defining human life."
Nightmare scenario No. 5: Too many people, too few resources
The Earth supports 6.5 billion people. The United Nations predicts there will be 9.1 billion by 2050, all competing against 400 million Americans for ever-scarcer resources. The L.A. Times says that a U.N. report "paints a near-apocalyptic vision of Earth's future: hundreds of millions of people short of water, extreme food shortages in Africa, a landscape ravaged by floods and millions of species sentenced to extinction."
Today's news suggests we may already be there, for the population explosion is the mother of all bubbles, a "nuclear" bomb that will explode all other bubbles, ushering onto the "Rashomon" stage a reality far beyond a 100-year bear, on a desolate, post-apocalyptic WALL-E planet Earth. See previous Paul B. Farrell.
Nightmare scenario No. 6: Star Trek's bold new 'end of days'
One "Star Trek: The Next Generation" episode haunts me, much like "Rashomon." In it past and future collide. Set in the 23rd century, "Inner Light" gives us a brief end-of-days look at the star-crossed future of two civilizations, one boldly exploring new worlds, the other leaving behind but a small sad trace of its mysterious disappearance. Two planets, which is our metaphor? See previous Paul B. Farrell.
The Enterprise encounters a probe floating in space. Suddenly an energy beam zaps Captain Picard. He wakes up on an alien planet. Recovering from a fever he is "Kamin," can't recognize his "wife." Friends think he's delusional, mumbling about being a starship captain. Trapped in this parallel universe, time passes. Memories of his prior life fade. He falls in love with his wife, raises a family, kids, grandkids, lives the peaceful life he only imagined in space.
But his new planet's resources gradually disappear. Temperatures rise. Water scarcer. Desert lands spread. The Pentagon scenario? Near the end, he watches a missile soar into space, an intergalactic time capsule, a final record of a once-great civilization.
Suddenly the probe turns off. Picard awakes on floor of the Enterprise bridge. Twenty minutes passed. Engine power returns. They continue boldly going where no one has gone before, left with memories of a simple life on a dying planet that vanished eons ago. Ask yourself: Are we boldly going anywhere? Will someone, someday be reading our probe?
Nightmare scenario No. 7: No-Growth Economics vs. Neo-Capitalism
While Goldman former Chairman Whitehead gave up, there is still a solution, one way to dodge the "Great Depression 2," the "100-Year Bear." I reviewed this scenario in a recent issue of Adbusters magazine, where legendary economist Herman Daly was recently named "Man of the Year."
The Center for the Advancement of the Steady State Economy" says this new greener economic theory calls for "stabilized population and consumption. Such stability means that the amount of resource throughput and waste disposal remains roughly constant." In this theory, all systems are in balance.
"The key features of a steady state economy are: sustainable scale, in which economic activities fit within the capacity provided by ecosystems; fair distribution of wealth; and efficient allocation of resources."
This new economics may be what sustains the Star Trek culture in the 23rd century, but unfortunately, it is unlikely to get broad support in today's free market Reaganomics capitalism, let alone support from America's political parties or any sovereign nations in today's highly competitive international arena ... at least not until we've gone past the point of no return, like that mysterious planet recorded on the probe discovered in the 23rd century by Star Trek's Captain Picard.
-
Очередные переговоры «Роснефти» и «Транснефти» с Китаем о поставках нефти в эту страну пока не увенчались успехом. Россия и Китай не смогли согласовать условия кредита на $25 млрд для «Роснефти» и «Транснефти», но надеются сделать это до конца года, сообщило агентство Thomson Reuters со ссылкой на заявление министра энергетики Сергея Шматко в Дели...
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/11/25/689127
-
Вашингтон. 25 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС)
США объявила о двух новых шагах на сумму $800 млрд, направленных на
размораживание кредитования для домовладельцев, потребителей и малого бизнеса,
сообщило агентство Bloomberg.
-
Налог на доход от ценных бумаг отменят с 2009 г.
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/11/25/689265
-
Либретто для кризиса
Автор: Сергей Голубицкий
Опубликовано 19 ноября 2008 года
О финансово-экономическом кризисе, охватившем нашу планету, пишут сегодня не почти все, а все без исключения. Пишут философы и литераторы, пишут ученые мужи и брокеры, пишут сантехники и домохозяйки (последние, слава богу, только в блогах!). Оно и понятно - о чем же еще писать, как не о насущном?
C этой насущности мне бы и хотелось начать собственное кризописание. Дело в том, что так называемый global economic meltdown осени 2008 года обладает одной любопытной характеристикой, которая проводит качественный водораздел между тем, что происходит на наших глазах, и тем, что запечатлелось в истории под именами "Биржевой паники 1907 года", "Великой Депрессии" и "Черного понедельника 1987 года". Водораздельная характеристика современного финансово-экономического кризиса называется виртуальностью в самом широком смысле слова.
Первый и самый очевидный знак этой виртуальности - в том, как она отражается на реальной, повседневной жизни граждан. Если на мгновение закрыть глаза на все существующие СМИ планеты и сделать вид, что ранее предпринятое зомбирование в одно ухо (глаз) вошло, из другого вышло, то окажется, что финансово-экономический кризис осени 2008 года в реальной, повседневной жизни не проявляется... никак! Все его реальные проявления складываются из:
истерических криков прессы и телевидения о том, что "все пропало", что "мир катится в тартарары", что спасения не будет никому и нигде;
театральных телодвижений государственных институтов, которые под дирижерскую палочку Великого Триумвирата (Федеральный Резерв США, Казначейство США, Конгресс и Сенат США) и в унисон предпринимаются повсеместно от Исландии до Японии: бирюльки со ставками банковских резервов, псевдонационализации так называемых системообразующих банков, координированные выкупы привилегированных акций страховых компаний, номинальное выделение из бюджета гигантских средств на преодоление кризиса кредитной ликвидности и заморозки ипотечных дефолтов на неопределенное время и на неопределенных условиях;
иррациональной обывательской паники на улицах, которая выражается в спорадических и ничем не оправданных runs1 на банки.
Можно возразить, что почти все описанные ужасы (за исключением разве что уникального вмешательства государственных структур в дела частного бизнеса) имели место и в 1907, и в 1929, и в 1987 годах. Есть, однако, маленькая, но существенная разница - сегодня эти ужасы существуют на голубом глазу, в типографской краске и воспаленных мозгах обывателей, а раньше - существовали на улице! Раньше можно было стать на мостовой Уолл-стрит и наблюдать, как живые и настоящие трейдеры, разорившись в одночасье, выбрасывались из окон величественного здания Нью-Йоркской фондовой биржи. Раньше можно было постоять на Таймс-сквер и полюбоваться шеренгами безработных в дорогих костюмах (остатки былой роскоши!) с табличкой на шее: "Согласен на любую работу!". Раньше можно было проехать по 66-й магистрали вдоль многомильных верениц автомашин, загруженных выше крыши домашним скарбом, оставшимся после конфискации банками жилища. Машин, транспортирующих своих хозяев на заработки в солнечную Калифорнию.
Сегодня подобных ужасов не наблюдается и - самое ценное! - наблюдаться не будет, потому что, повторюсь, финансово-экономический кризис осени 2008 года не является кризисом системным, а является кризисом виртуальным. Скажу больше: не просто виртуальным, а еще и сознательно инсценированным. В последнем обстоятельстве я уже не сомневаюсь ни грана, ибо суммарный вес доказательств давно перевалил критическую точку, которая отделяла врожденно конспирологический склад моего ума от сомнений трезвомыслия.
Как я уже сказал, "ужасы" - эти традиционные спутники биржевых катастроф - существуют сегодня виртуально и на бумаге: реальные экономические показатели, так называемые глобальные индикаторы рынка, страшно далеки от тех значений, которые принято считать кризисными: и уровень безработицы, и профильные индексы производительности экономики по отраслям, и банковские резервы, и - внимание!- реальное положение дел на рынке недвижимости - все, повторяю, свидетельствует о спаде, но никак не о финансово-экономической катастрофе. Той самой катастрофе, которая выражается в страшном и - опять внимание! - ничем, кроме иррациональной паники, не оправданном снижении котировок ценных бумаг на бирже.
Что касается биржи, то именно на ней виртуальность "ужасов" экономической катастрофы проявляется ярче всего. Так, общеизвестно, что индекс Доу-Джонса в период с 20 мая по настоящий день (24 октября) упал с 13 тысяч пунктов до 8300. То есть чуть ли не вдвое. О поведении российских индексов мы здесь говорить не будем, поскольку я всегда терпеливо доводил до читателей мысль о несуществовании понятия "Российская фондовая биржа" в принципе и по определению. Биржи нет, а есть кулуарный междусобойчик, эдакое казино для ограниченной кучки людей, знакомых друг с другом на уровне корефанского похлопывания по плечу. Не удивительно, что сегодня российская биржа вообще еще открыта только потому, что ее каждый день волевым решением государства закрывают, прерывая торги до новых распоряжений.
Так вот, индекс Доу-Джонса сложился почти пополам, однако незаметно, чтобы кто-то выпрыгивал из окошек и размазывался о мостовую Уолл-стрит. Скажу больше: если приглядеться к прямым видеорепортажам с торговой площадки NYSE, можно разглядеть на напряженных лицах специалистов, брокеров и трейдеров... нет, не ужас и отчаяние, а сосредоточенный азарт, энергию, так сказать, шального заработка! Глазки горят как у заведенных.
Еще бы трейдерским глазкам не гореть! О том, что индексы будут обваливаться по осени, знали - нисколько не побоюсь гиперболы - абсолютно все! По крайней мере - на торговых площадках. Знали и активно готовились. Полагаю, для читателей не секрет, что на бирже существует великое множество инструментов, которые позволяют зарабатывать на падении акций точно так же, как и на их росте ("короткие" продажи, "короткие" фьючерсы, put-опционы и прочие деривативы). А поскольку динамика биржевых обвалов развивается молниеносно, то и обогащение происходит молниеносно. Там, где на "длинной" позиции (то есть такой, где ставка делается на рост ценных бумаг) прибыль выходит за месяцы и годы, на "короткой" позиции (со ставкой на понижение) прибыль делается даже не за дни, а за считанные часы. Миллионнодолларовая прибыль. Миллиардодолларовая прибыль.
Вот вам и объяснение возбужденной радости, царящей среди торгового люда на биржевых площадках. Это в 30-е годы брокеры выпрыгивали из окошек, в 2008-м они затовариваются французским шампанским перед началом каждой торговой сессии.
Кто же тогда страдает от финансово-экономического кризиса? Я вам скажу кто: паевые и пенсионные фонды, которые в силу объективных причин и внутренней структуры не в состоянии своевременно и быстро реагировать на изменение биржевого климата. Последние две недели стало совершенно невозможно наблюдать без слез и - одновременно - смеха за избиением этих мамонтов на торговых площадках. Последние две недели паевые и пенсионные фонды планомерно ликвидируют свои портфели (проснулись!), вызывая тупыми и неуклюжими действиями еще больший обвал рынка. Все это происходит под хохот шустрой торговой публики, которая "коротит" рынок, убиваемый ПИФами, и зарабатывает на этом колоссальные состояния.
Что же все это значит? Только одно: весь финансово-экономический кризис осени 2008 года сводится к банальному и примитивному перераспределению собственности! Всё, больше ничего за этим кризисом не стоит! Характерно, что вышеописанные игры на биржевых площадках - не более чем остаточная морская рябь, которую уже давно породила некая гигантская волна. Самые большие деньги (триллионы долларов!) и самое колоссальное перераспределение прибыли состоялось именно на той самой гигантской волне, которую весной нынешнего года запустил Федеральный Резерв США, инициировав продажу за бесценок системообразующего инвестиционного дома Bear Stearns.
Второе цунами прокатилось в сентябре, когда целый ряд гигантских компаний (Lehman Brothers, Washington Mutual, AIG) сначала был искусственно обанкрочен, а затем - перепродан в нужные руки - разумеется, за бесценок. В общем и целом можно сказать, что вектор перераспределения прибыли, который мы наблюдаем сегодня в Соединенных Штатах Америки под кодовым названием "мировой финансово-экономический кризис", пролегает в давно и хорошо известном направлении: из Нового Света в Старый, в объятия так называемых "Старых европейских денег". О том, что такое "Старые европейские деньги", я писал неоднократно, поэтому не буду повторяться и отсылаю к статьям в "Бизнес-журнале" (начать можно хотя бы с истории голландской Ост-Индской компании - "VOC", "БЖ", декабрь 2006 г.).
Я сознательно выделил курсивом "искусственно обанкрочен" в предыдущем абзаце, поскольку именно эта фраза определяет специфику современного финансово-экономического кризиса и - главное! - объясняет его виртуальную природу. Со стороны может показаться, что у свалившегося в 2008 году как снег на голову кризиса банковской неликвидности должны быть какие-то объективные предпосылки. Какие-то причины, которые мы изучали в учебниках классической экономики. Так вот, спешу разочаровать экономически подкованных читателей: никаких - слышите, никаких! - объективных предпосылок для повальной череды банкротств американских банков (с которых, собственно, и начался весь пресловутый кризис) не существовало в природе!
Вы будете несказанно удивлены, когда узнаете: весь этот мерзкий макабр, все эти унизительные ликвидации крупнейшего в стране сберегательного банка Washington Mutual, народного любимца Wachovia, инвестиционных банков Bear Stearns и Lehman Brothers - все это было инициировано гениальной, хорошо продуманной трехходовкой, которую я опишу терминологией, заимствованной из искусства шпажного боя.
Шаг первый - feinte: обманное движение, выпад, назначение которого - замаскировать реальные намерения противника. Такой наживкой, на которую поймались практически все финансовые учреждения Америки, стал деривативный инструмент Credit Default Swap (CDS), с невиданной помпой раскрученный во второй половине 90-х годов. Каких только добрых слов о CDS не говорили ученые мужи, аналитики, журналисты и главный апологет диверсии - "Саваоф" Алан Гринcпен, тогдашний председатель Федерального Резерва и отец-демиург сегодняшнего "финансово-экономического кризиса": и "уникальное новое средство для повышения ликвидности на кредитном рынке", и "эффективный инструмент риск-менеджмента", и "волшебный сепаратор рисков", и "надежный источник дополнительного финансирования".
Не вдаваясь в технические подробности, скажу лишь, что CDS - это производная ценная бумага, которая служит для перераспределения риска по кредитным обязательствам в момент возможного дефолта по этим обязательствам (credit event). Иными словами, если происходит дефолт, скажем, по неким производным ценным бумагам, в основе которых лежит портфель ипотечных кредитов, то держатель CDS взыщет убытки с того, кому он ранее заплатил премию за эту CDS.
Важные слова из трех букв
Во избежание путаницы с производными ценными бумагами, лежащими в основе современного ипотечно-финансово-экономического кризиса, прилагаю небольшой вокабулярий:
CDO (Collateralized Debt Obligation) - многоуровневое долговое обязательство, обеспеченное залогом. CDO придумали в 1987 году великие спекулянты из ныне усопшей конторы Drexel Burnham Lambert. Инвестиционный дом Bear Stearns первым перенес CDO на ипотечные кредиты subprime. Помимо CDO существует еще с дюжину аналогичных деривативов, которые паразитируют на ипотеке. Именно этих деривативов и выписано сегодня на рынке на сумму от 6 до 9 триллионов долларов.
CDS (Credit Default Swap) - производная ценная бумага, согласно которой покупатель выплачивает продавцу определенную премию за то, что последний берет на себя кредитные риски эмитента или любого другого долгового обязательства. Продавец не выполняет никаких выплат до тех пор, пока не возникает так называемый credit event, кредитная ситуация - дефолт, банкротство либо реструктуризация подлежащего актива. Иными словами, CDS - это аналог страхового полиса, с той разницей, что в отличие от полиса CDS изначально обладает всеми признаками ценной бумаги и может продаваться на рынке, перепродаваться и т. п. В основе сегодняшнего финансового кризиса лежат CDS, выписанные на CDO, - деривативы, которые использовали в качестве подлежащего актива ипотечные закладные. Объем CDS в США - 16 триллионов долларов, во всем мире - 58 триллионов.
Не догадываетесь, что все это значит? Сейчас поясню: в настоящий момент суммарный рынок производных ценных бумаг, основанных на ипотечных кредитах (CDO и аналоги), оценивается в 6–9 триллионов долларов. Именно на покрытие вероятных дефолтов по какой-то части этих ценных бумаг Конгресс США выделил в сентябре, согласно "плану Полсона", 700 миллиардов долларов. Так вот: а CDS выписано на сумму в 16,4 триллиона. Это только в США! А во всем мире - на 58 триллионов. Для сравнения: национальный продукт США в 2007 году составил 13,8 триллиона, а во всем мире - 54,3 триллиона.
Как видите, CDS на рынке США больше, чем НВП США, а CDS в мире - больше, чем суммарный НВП всех стран мира. И теперь самое веселое: знаете, когда наступает credit event по CDS, то есть момент, когда должны поступать платежи по этим обязательствам?! Уже догадались: аккурат тогда, когда произойдет дефолт по ипотечным кредитам! А поскольку этот дефолт как раз сейчас и разворачивается полным ходом, то платежи по CDS составляют львиную и - главное! - скрытую долю всех задолженностей финансовых учреждений банков мира! Обратите внимание: не дефолты несчастных покупателей домов, которые не в состоянии платить банкам по ипотечным кредитам, определяют кризисное состояние мировой экономики, а долги банков по CDS, которые эти банки понавыписывали в немереных количествах за последние десять лет!
Скажите теперь, дорогие читатели, много вы слышали про CDS в мировой прессе? То-то и оно. Отсылаю технически продвинутых и особо дотошных читателей к моей специализированной статье по CDS в "Бизнес-журнале", а сам перехожу ко второму шпажному выпаду Великой Трехходовки, которая удивила сегодня мир.
Итак, шаг второй - coup de mort: смертельный удар, который был нанесен финансовым учреждениям... Даже не знаю, кого тут назвать в роли виновника... Федеральным Резервом? Администрацией Буша? Дело в том, что coup de mort технически был исполнен мелкой сошкой - "моя хата с краю, ничего не знаю" по имени Совет по стандартам финансового учета (Financial Accounting Standards Board, FASB), который осенью 2007 года неожиданным предписанием FAS 157 обязал банки вести учет производных финансовых активов, находящихся на балансе, не по затратам на их приобретение и не по модельной стоимости, а по стоимости рыночной (marking-to-the-market).
Поскольку на момент принятия FAS 157 рыночная стоимость гигантских активов в форме производных ценных бумаг на основе ипотечных кредитов, находящихся на балансе банков, стремительно двигалась в сторону нуля, то и баланс этих банков по квартальным отчетам, начиная с 2008 года, мгновенно ушел в катастрофический минус. Тот самый, который позволил еще вчера здоровые и цветущие учреждения формально причислить к банкротам. Вот тут-то и был нанесен третий - заключительный - выпад клинком.
Coup de grace: удар, которым добивают раненого, чтобы прекратить его страдания. Первым таким ударом явилась продажа в марте 2008 года Bear Stearns JP Morgan Chase, вторым - сентябрьское перераспределение собственности в Lehman Brothers, Merill Lynch, Washington Mutual, AIG, а также провалившаяся попытка подарить банк Wachovia Citigroup.
Все подробности, связанные с конкретными сделками, а также детальный анализ CDS и FAS 157 читатели найдут в доброй дюжине моих статей, которые, начиная с сентября, постоянно публикуются в "Бизнес-журнале". До читателей же "Компьютерры", далеких от финансовых хобби, мне хочется донести лишь две заключительные мысли.
Мысль первая: поскольку текущий "финансово-экономический кризис" являет собой не более чем виртуальное перераспределение прибыли, можно надеяться, что последствия этого "кризиса" по своей нагрузке на рядовых граждан не пойдут ни в какое сравнение с последствиями настоящих экономических потрясений, каковыми стали, к примеру, Великая Депрессия и "Черный понедельник" 1987 года.
Мысль вторая: изложенное выше - не более чем авторское видение событий, что явствует уже из самого названия: "Либретто для кризиса". Либретто - оно либретто и есть, то есть сценарий, но никак не объективно-научное ковыряние прозектора в теле отдавшего богу душу пациента. Если по каким-то причинам демиурги описанных выше событий сочтут нужным после успешного перераспределения капиталов еще и задать жару несчастным обывателям, превратив виртуальный гешефт в реальную катастрофу, меня, чур, в том не винить! В конце концов - на то они и демиурги, чтобы поступать как бог на душу положит!
-
Oil Rises After Russia Says It May Work With OPEC on Output Cut
By Nesa Subrahmaniyan and Christian Schmollinger
Nov. 26 (Bloomberg) -- Crude oil rose in New York after Russia, the world's second-largest exporter, said it may coordinate production cuts with OPEC to shore up prices.
Ministers from the 13-nation Organization of Petroleum Exporting Countries are scheduled to meet on Nov. 29 in Cairo before another summit on Dec. 17 in Algeria. Russia will work with OPEC to defend its interests and an output cut won't be ruled out, Energy Minister Sergei Shmatko said yesterday.
``Russia is being more cooperative like they were about 10 years ago and it would be bullish if they cut output along with OPEC,'' said Anthony Nunan, assistant general manager for risk management at Mitsubishi Corp. in Tokyo. ``It's already expected OPEC will cut, but the unknown is the depth of it.''
Crude for January delivery rose as much 53 cents, or 1 percent, to $51.30 a barrel on the New York Mercantile Exchange. It traded at $51 at 3:40 p.m. Singapore time. Yesterday, the contract declined $3.73, or 6.8 percent, to settle at $50.77 a barrel. Futures have dropped 65 percent since reaching a record $147.27 on July 11.
OPEC, which controls more than 40 percent of world oil supply, has already cut production as crude prices fell to a third of their July peak. Slowing global demand growth has left a 1 million-barrel-a-day oversupply that needs to be removed by the end of the year, Venezuela's oil minister, Rafael Ramirez, said on Nov. 23.
Russia, the largest crude exporter after Saudi Arabia, is struggling to keep production at current levels as older fields mature and credit for new projects dries up.
-
Как подорожает свет
Следом за «Газпромом» тарифы на 2009 г. получили и энергетики: газ подорожает в среднем на 19,6%, электричество — на 18,1%. А счета за свет вырастут при этом на 19-26%.
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/11/26/689600
-
Экономический кризис и его последствия
Лекция директора Лондонской школы экономики и политических наук Ховарда Дэвиса.
http://www.echo.msk.ru/doc/555709-echo.html
-
26.11.2008 - ФСТ утвердила рост тарифов для генерирующих компаний на 2009 год, средний рост - 18,1%
Москва. 26 ноября. ИНТЕРФАКС - Правление Федеральной службы по тарифам РФ во вторник утвердило рост тарифов для генерирующих компаний на 2009 год. Рост тарифа для оптовых генкомпаний составит 18,1% (0,89 рубля за 1 кВт.ч), для ОАО "РусГидро" (РТС: HYDR) - 31,3% (0,76 руб. за 1 кВт.ч), для территориальных генкомпаний - 17,5% (0,915 руб. за 1 кВт.ч), для концерна "Энергоатом" - 28% (0,957 руб. за 1 кВт.ч), для прочих генераторов - 5,7% (0,66 руб. за 1 кВт.ч). Средний рост тарифа составит 18,1% (0,858 руб. за 1 кВт.ч). Величина тарифной выручки "РусГидро" - 33,2 млрд рублей, в том числе целевые инвестиционные средства (ЦИС) - 26 млрд рублей, амортизация - 7 млрд рублей. Амортизацию планируется направить на техперевооружение и реконструкцию объектов, сказал "Интерфаксу" член правления компании Александр Сергеев. Распределение ЦИС по ключевым стройкам (Загорская ГАЭС-2, Богучанская ГЭС, Кашхатау ГЭС, Бурейская ГЭС) еще предстоит утвердить в рамках принятия инвестпрограммы "РусГидро" на 2009 год, добавил он. Инвестпрограмма "РусГидро" на 2009 год, по предварительным расчетам, составит около 80 млрд рублей. Величина тарифной выручки "Энергоатома" - 61,4 млрд рублей. ФСТ в тарифах 2009 года учла компенсацию "недополученных расходов" (связанных с опережающим прогнозы ростом цен на уголь) нескольким генкомпаниям: ОГК-6 (РТС: OGKF) (около 3 млрд рублей), ТГК-11 (РТС: TGKA) (530 млн рублей), ТГК-12 (РТС: TGKL) (2 млрд рублей), ТГК-13 (РТС: TGKM) (760 млн рублей), ТГК-14 (РТС: TGKN) (280 млн рублей), а также ряду других производителей электроэнергии. Также для ряда генкомпаний в тарифах учтены инвестиции. В частности, для ОГК-1 (РТС: OGKA) - 1 млрд рублей на финансирование проекта на Каширской ГРЭС. Тариф для "Федеральной сетевой компании" будет утвержден 2 декабря, после принятия индикативных цен на электроэнергию, сообщил "Интерфаксу" глава ФСТ Сергей Новиков. Как сообщалось, предложения ФСТ предусматривают рост тарифа ФСК на 20,7% (до 58 тыс. 159 руб. за 1 МВт в месяц). Кроме того, во вторник ФСТ утвердила тариф на услуги коммерческого оператора ОАО "АТС" (0,611 рубля за 1 МВт в час), и на услуги "Системного оператора" (6,721 тыс. рублей за 1 МВт в месяц).
-
Crude pares gains on sharp rises in inventories
U.S. stockpiles rise more than expected; China rate cuts keep crude higher
By Moming Zhou & Polya Lesova, MarketWatch
Last update: 11:21 a.m. EST Nov. 26, 2008
NEW YORK (MarketWatch) - Crude-oil futures pared earlier gains Wednesday stirred by a big interest-rate cut in China, as government data showed a bigger-than-expected gain in U.S. crude inventories and declines in fuel demand.
U.S. crude inventories rose 7.3 million barrels to 320.8 million barrels in the week ended Nov. 21, the Energy Information Administration reported on Wednesday. Analysts surveyed by energy information provider Platts had expected an increase of 400,000 barrels.
Meanwhile, over the four weeks ended Nov. 21, U.S. motor gasoline demand fell by 2.8% from the same period last year, the EIA reported.
After the data, crude-oil futures for January delivery rose 27 cents, or 0.5%, to $51.04 a barrel on the New York Mercantile Exchange. Futures were up 3% before the report.
"The large buildup in stocks and decline in demand are extremely bearish for crude prices," said James Williams, an economist at energy research firm WTRG. "Overall, there isn't anything bullish in the report."
Crude rose to as high as $53 a barrel earlier on speculation that a big rate cut in China and Europe's economic stimulus proposal will boost energy demand.
-
Американские фондовые индексы в среду выросли благодаря высокотехнологичным компаниям, сообщает MarketWatch.
Давление на рынок оказали неблагоприятные макроэкономические отчеты.
По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average вырос на 247,14 пункта, или на 2,9%, до 8726,61 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 30,29 пункта, или на 3,5%, на отметке 887,68 пункта. Высокотехнологичный” Nasdaq Composite укрепился на 67,37 пункта, или на 4,6%, и закрылся на отметке 1532,10 пункта.
-
Today 03:54am
*(GE) GERMAN NOV UNEMPLOYMENT CHANGE: -10K V -5KE; UNEMPLOYMENT RATE: 7.5% V 7.5%E
- German Nov unadjusted jobless total 2.98M
- Labor market still stable and demand is high
- Mounting recession to hit labor market soon
-
Дисконт за Repsol
«Лукойл» снизил цену предложения за акции испано-аргентинской Repsol: прежняя была 27 евро за бумагу, новая — максимум 22-24 евро, пишет испанская газета Expansion со ссылкой на свои источники.
http://www.smoney.ru/news/index.shtml?2008/11/27/7538
только вчера хотел на Форуме написать, что у испанцев нет денег на откуп свой национальной гордости. Лук пошел на встречу, хотя финансово этого можно было и не делать. Ждем по Луку политического позитива. прим. Админ
-
Возможно, эта инфа давит на Лукойл:Repsol не нравится акционерам «ЛУКОЙЛа»
SmartMoney 12:41 26.11.2008
Заявление «ЛУКОЙЛа» о намерении купить 29,9% пакет акций компании Repsol по цене 28 евро за акцию вызвало много вопросов, касающихся рациональности сделки и особенно стоимости, отмечают аналитики UBS. Эксперты считают, что приобретение нефтеперегонного завода, оперирующего на прозрачном нефтяном рынке без каких-либо специальных уклонов в сторону обработки российской нефти предоставляет очень ограниченный простор для синергии. Также остается неясным, как приобретение 30% пакета компании, участвующей в нескольких совместных производствах, поможет «ЛУКОЙЛу» расширить свою деятельность на латиноамериканском рынке.
Анонсируемая цена сделки приравнивает рыночную капитализацию Repsol к $43 млрд., что предоставляет 100% потенциал роста к текущей рыночной стоимости компании и на 82% превышает рыночную стоимость «ЛУКОЙЛа». Невозможно найти конкурентоспособные показатели, которые сделали бы покупку ценной для акционеров «ЛУКОЙЛа». Покупка, учтенная в модели дисконтирования денежных потоков, ведет к уменьшению целевой цены «ЛУКОЙЛа» на 29% до $38 за акцию.
«Учитывая позицию “ЛУКОЙЛа” по капиталу и неспособность компании сгенерировать свободные денежные средства в ближайшее время, потенциальная сделка с Repsol на $13 млрд. должна быть финансирована со стороны, — пишут аналитики в обзоре, — Это не является невозможным, но наложит дополнительное давление на финансовые показатели компании, что может привести к ухудшению отношения рынка к компании». Аналитики UBS считают, что если сделка пройдет, реакция рынка будет негативной. Пока аналитики оценивают «ЛУКОЙЛ» в $53 за акцию и рекомендуют покупать бумагу, но краткосрочная рекомендация по акциям компании — «продавать».
-
27 ноября 2008 года 14:48
Экспортная пошлина на нефть с 1 декабря будет установлена на уровне $192,1 за тонну
Москва. 27 ноября. INTERFAX.RU - Правительство РФ утвердило постановление о новых ставках пошлин на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ с 1 декабря, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в правительстве.
В соответствии с документом ставка экспортной пошлины на нефть с 1 декабря составит $192,1 за тонну, светлые нефтепродукты - $141,8 за тонну, на темные - $76,4 за тонну. С 1 ноября действуют пошлины в размере $287,3, $205,9 и $110,9 соответственно.
-
http://www.rian.ru/science/20081105/154448070.html
плохие новости для нефтяников,
скоро плантации будем разводить в каждом доме ;D
-
Банки требуют от ЛУКОЙЛа больше гарантий для сделки с Repsol
http://top.rbc.ru/economics/27/11/2008/263988.shtml
-
В 2009 г. баррель нефти будет стоить $50, прогнозирует Merrill Lynch. России это грозит дефицитом бюджета и падением темпа роста экономики до 3,7%
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/28/171300
-
Закат «Норникеля»
Новый передел собственности может окончательно похоронить фондовый рынок
http://www.smoney.ru/article.shtml?2008/11/24/7405
-
Суд отказал Роснефти в удовлетворении заявления к ФАС
Арбитражный суд Иркутской области отказал Роснефти в удовлетворении заявления о признании недействительным решения управления ФАС, которое в июле признало нефтяную компанию виновной в нарушении антимонопольного законодательства, сообщил в пятницу представитель УФАС.
«Суд поддержал позицию УФАС», - сказал он РИА «Новости».
Представитель суда пояснил, что Роснефть может опротестовать решение иркутского арбитража в течение месяца в Четвертом апелляционном суде в Чите.
В мае иркутское управление ФАС возбудило дело по фактам нарушения Роснефтью закона о защите конкуренции. Как считают в антимонопольном органе, нефтяная компания заключала со своими дочерними структурами долгосрочные соглашения о поставках топлива, однако остальные продавцы были вынуждены покупать топливо с конкурсных торгов.
«Таким образом, «дочки» Роснефти получали гарантии поставок бензина, а другие - нет», - сказала руководитель иркутского управления УФАС Валентина Заморина.
-
Today 03:32am
(EU) EU report: Baltic region faces protracted and painful recession
- Warns that risk of inter-baltic contagion exists
- Baltics response to imbalances have been insufficinent
- Swedish bank subject to concern about baltics
-
(C) Interfax 13:00 28.11.2008
МОЛНИЯ
БЕЗРАБОТИЦА В ЕВРОЗОНЕ В ОКТЯБРЕ ВЫРОСЛА ДО 7,7%, АНАЛИТИКИ ОЖИДАЛИ РОСТА ДО 7,6%
-
Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил, что 28 ноября 2008 года Совет директоров Банка России в рамках мер, направленных на снижение уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций, принял решение о повышении ставки рефинансирования Банка России и процентных ставок по операциям, проводимым Банком России.
С 1 декабря 2008 года ставка рефинансирования Банка России установлена в размере 13% годовых
Повышены другие ставки по операциям, проводимым Банком России.
-
27 ноября 2008 года 14:48
Экспортная пошлина на нефть с 1 декабря будет установлена на уровне $192,1 за тонну
Москва. 27 ноября. INTERFAX.RU - Правительство РФ утвердило постановление о новых ставках пошлин на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ с 1 декабря, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в правительстве.
В соответствии с документом ставка экспортной пошлины на нефть с 1 декабря составит $192,1 за тонну, светлые нефтепродукты - $141,8 за тонну, на темные - $76,4 за тонну. С 1 ноября действуют пошлины в размере $287,3, $205,9 и $110,9 соответственно.
Сергей Захаров, аналитик ИФК "Алемар".
Благодаря изменению схемы формирования пошлины она оказалась ниже почти в два раза, чем при прежнем порядке: иначе бы в декабре нефтяникам пришлось платить свыше $300 за тонну. Однако учитывая резкость падения мировых цен на нефть, кардинально это ситуацию не меняет. При текущей цене в диапазоне $50-53 за барр. для большинства отраслевых игроков экспорт в декабре останется убыточным. Нефтяники лоббируют изменение формулы расчёта пошлины, что привело бы к более сильному её снижению. По сообщениям средств массовой информации, 26 ноября правительство РФ провело совещание по вопросу установления пошлин. Глава министерства энергетики Сергей Шматко предлагал снизить пошлину на нефть с 1 декабря до $140 за тонну, однако в итоге предложение не было поддержано Кабинетом министров. Таким образом, конъюнктура мирового рынка нефти сделала новость о введении новых пошлин нейтральной для акций российских нефтяных компаний – отрасли нужно больше.
-
В 2009 г. баррель нефти будет стоить $50, прогнозирует Merrill Lynch. России это грозит дефицитом бюджета и падением темпа роста экономики до 3,7%
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/28/171300
Merrill Lynch часто очень верно по РФ прогнозирует.
но вот ихний гуру Джим Роджерс пронозирует для ЕМ хорошие времена. но видимо в основном для любимого им Китая.
-
«Русгидро» уже поздно покупать
Аналитики Goldman Sachs понизили рекомендацию по акциям «Русгидро» с «покупать» до «держать» после того как акции продемонстрировали уверенный рост и приблизились к целевой цене акций, рассчитанной аналитиками. После выставления аналитиками рекомендации «покупать» 21 октября, акции выросли на 78,1% против падения рынка на 8,1% (индекс ММВБ). За последние 12 месяцев акции подешевели на 65,3% против падения рынка на 69,1%. Далее:
http://www.smoney.ru/analytics/index.shtml?2008/11/27/7561
-
28.11.2008, 17:35:39
Испанская сказка о русских захватчиках
Возможная покупка "Лукойлом" испанского Repsol перешла в сферу политики
ВЭДРО сейчас же гаркнул: "Да!" На дисплее справа налево понеслись светящиеся слова:
"Второй вопрос подвергнут ответу нейтрализован ответ верен верен ве..." И в ту же секунду
ВЭДРО столь же горделиво и уверенно гаркнул: "Нет!" И немедленно тоном ниже: "Да". И тут
же почти уже робко: "Нет"... На дисплее началась каша.
Аркадий и Борис Стругацкие "Повесть о дружбе и недружбе"
Переговоры российской компании "Лукойл" с акционерами нефтяного концерна Repsol о возможном приобретении блокирующего пакета его акций стали причиной недовольства испанских политиков. Пока властные круги Испании вели споры, а премьер-министр страны Хосе Луис Родригес Сапатеро метался между "защитой стратегических отраслей" и "соблюдением правил свободной экономики", "Лукойл" понизил оценку готовящегося к продаже пакета акций.
Продадимнепродадим
Неприметная история переговоров по покупке ценных бумаг крупнейшего нефтяного концерна Испании Repsol началась в октябре 2008 года, когда стало известно, что приобретением его акций заинтересовались несколько компаний. Среди них оказались российская "Лукойл", китайская China National Offshore Oil Company и индийская ONGC. Речь тогда шла о покупке 20 процентов акций испанской нефтяной компании.
И все было тихо, пока испанский банковский холдинг La Caxia, владеющий 14,2 процента акций Repsol, не заявил, что готов продать "Лукойлу" свою долю, если тот согласится выкупить 20 процентов, принадлежащих строительной компании Sacyr Valehermoso. Для совершения сделки российская компания попросила у испанских банков предоставить ей кредит в 5,2 миллиарда долларов.
В общем-то стандартная для любых переговоров о покупке компаний ситуация обещала рано или поздно завершиться объявлением о заключении сделки. Западные и российские СМИ тихонько бы рассказали о вхождении российского "Лукойла" в капитал испанской Repsol, и дело ушло бы в архив. Однако, узнав, что российской компании может достаться блокирующий пакет акций нефтяного концерна, в игру вступило испанское правительство. Пока без официальных запретов и объявления войны.
Когда в испанских СМИ только начала появляться первая информация о переговорах по продаже блокпакета Repsol, министр внутренних дел Испании Альфредо Перес Рубалькаба (Alfredo Perez Rubalcaba) в своем интервью радиоканалу Onda Cero заявил, что предпочел бы в качестве покупателей видеть "кого-нибудь другого, а не российский "Лукойл". Причины своей неприязни к покупателям из России он пояснять не стал.
Repsol
Repsol является крупнейшим нефтедобывающим концерном Испании.
Добывающие предприятия компании расположены в 29 странах.
Кроме того, ей принадлежит девять нефтеперерабатывающих заводов,
пять из которых - в Испании. Сеть АЗС компании в Европе и Латинской
Америке насчитывает более 6900 станций. Чистая прибыль Repsol по
итогам 2008 года составила 3,19 миллиарда евро.
После этого возможная сделка перешла из области бизнеса в область политики. 26 ноября 2008 года председатель оппозиционной правительству "Народной партии" Марьяно Рахой (Mariano Rajoy) заявил, что Repsol не может быть отдан в руки "сомнительной компании, связанной с правительством России и использующей энергетику в качестве оружия". "Repsol - это не сеть отелей, а корпорация высокой стратегической ценности", - уверенно добавил он.
Каким образом следует понимать слова Рахоя, не понятно. Не исключено, что испанский политик просто перепутал "Лукойл", частную компанию, с российским "Газпромом", который в начале октября 2008 года также объявил о намерении приобрести 20 процентов акций Repsol. При этом под "оружием" скорее всего подразумевалась попытка газовой монополии взыскать с Украины долги за газ.
Объяснить нежелание испанских политиков подпускать "Лукойл" к Repsol другими причинами невозможно. Вряд ли это попытка отгородить "стратегическую компанию" от иностранных инвесторов. В ходе своего интервью 25 ноября Рубалькаба на вопрос о том, предпочел бы он видеть в качестве покупателя французскую нефтедобывающую компанию Total, ответил, что "это не исключено". О том, что Total стала претендентом на покупку 30 процентного пакета акций Repsol стало известно 24 ноября 2008 года.
Между тем, премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Сапатеро (Jose Luis Rodriguez Zapatero) оказался в довольно щекотливом положении. В середине ноября он объявил, что не будет мешать "Лукойлу" покупать акции Repsol. "Лукойл" – это не "Газпром", ситуация изменилась, потому что "Лукойл" - частная компания", - сказал Сапатеро, добавив, что мажоритарным акционером российской компании является американская ConocoPhilips.
Основные акционеры "Лукойла"
Вагит Алекперов - 20,54 процента;
Conoco Philips - 20 процентов;
Леонид Федун - 9,21 процента.
Позже, уже 26 ноября, Сапатеро свою позицию несколько изменил. На вопрос Рахоя, что собирается предпринять правительство в ответ на возможное вхождение "Лукойла" в капитал Repsol с учетом важности этой операции для будущего стратегических отраслей, он ответил: "Защищать стратегические отрасли".
Правда вскоре, как передает агентство Dow Jones Newswires, он добавил, что в Испании действуют "правила свободного рынка". Эту свою ремарку Сапатеро пояснил: "Правительство заинтересовано в том, чтобы Repsol оставалась испанской компанией, руководимой испанцами, однако оно намерено уважать самостоятельность и независимость этой частной компании в соответствии с нормами ЕС и рыночных отношений". Таким образом, точки над "i" и другими испанскими буквами были расставлены - речи о формальном или неформальном запрете правительства пока не идет.
Отметим, что российская сторона воздерживается от комментариев как относительно политических аспектов возможной сделки, так и самого хода переговоров. При этом "Лукойл" официально не подтвердил даже факта переговоров.
Купимнекупим
21 ноября агентство Bloomberg сообщало, что "Лукойл" предложил акционерам Repsol заплатить за каждую, принадлежащую им акцию нефтяной компании по 28 евро. Таким образом, весь предлагаемый к продаже пакет был оценен в 12,8 миллиарда евро. Однако после начала политической шумихи вокруг возможной сделки, "Лукойл" снизил свое предложение до 22-25 евро за акцию.
Это было связано с падением стоимости ценных бумаг Repsol на бирже. Еще в середине октября, когда только начинались переговоры, акции испанской компании на Мадридской фондовой бирже торговались на уровне 22 евро за штуку. 28 ноября их стоимость опустилась до 15,2 евро за штуку.
(http://img.lenta.ru/articles/2008/11/28/repsol/vrez1.jpg)
График стоимости акций Repsol за последние пять лет. С сайта Мадридской фондовой биржи
Впрочем, велика вероятность того, что "Лукойл" приобрести блокпакет Repsol просто не сможет - долги не позволят. 6 ноября 2008 года российская нефтяная компания попросила у Внешэкономбанка кредит в размере 1,8 миллиарда долларов на рефинансирование задолженностей. К тому же, пока не известно, согласились ли испанские финансовые организации прокредитовать возможную покупку "Лукойла". По данным на середину 2008 года, краткосрочный долг "Лукойла" составлял 2,3 миллиарда долларов, пишет газета "Ведомости".
Французская Total имеет больше шансов купить долю Repsol. По неофициальным данным (Total также пока не комментирует ход переговоров), французы готовы заплатить за 20,1 процента акций Repsol 10 миллиардов евро. При этом они заявили о готовности быть более лояльными к испанским акционерам, которым была обещана возможность более широкого контроля в совете директоров Repsol.
До сих пор еще ни одни столь "засекреченные" переговоры - факт их проведения пока подтвердил только банк La Caxia - не вызывали столь большой шумихи. Из-за чего испанские власти "обиделись" на Россию, что готовы бороться за Repsol, можно только догадываться. Не исключено, что и обиды-то нет никакой - просто некоторым испанским политикам не нравится экономика России. Например, 22 ноября министр экономики Испании Педро Солбес (Pedro Solbes) заявил, что хотел бы видеть в качестве инвесторов Repsol представителей экономик, сходных с испанской. Что это, если не приглашение к торгам компаний из Евросоюза?
Василий Сычев
-
ОПЕК сохранила на прежнем уровне квоты на добычу нефти
29.11.2008, 18.26
КАИР, 29 ноября. /Корр. ИТАР-ТАСС Дина Пьяных/. ОПЕК сохраняет на прежнем уровне квоты по добыче нефти. Об этом сообщил журналистам министр энергетики и шахт Алжира Шакиб Хелиль по итогам каирской встречи министров нефти 12 стран картеля.
По его словам, производство в соответствии с принятыми в октябре в Вене решениями останется неизменным в размере 27,3 млн баррелей в сутки. "Министры согласились принять любые дополнительные меры по стабилизации ситуации на рынке 17 декабря /на предстоящей сессии ОПЕК в Алжире/", - указал он.
Это решение было во многом предсказуемым. Еще до начала консультативного заседания министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми сообщил журналистам, что оно "является подготовительным перед решающим заседанием в декабре в Оране /Алжир/, на котором и будут приняты важные решения".
http://www.itar-tass.com/level2.html?NewsID=13325733&PageNum=0
-
ОПЕК примет решение о снижении объемов нефтедобычи 17 декабря
Генеральный секретарь Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) заявил, что решение о сокращении объемов производства нефти будет принято на встрече министров нефти стран-членов картеля в Алжире.
На вопрос журналистов относительно заявления о сокращении объемов производимой нефти, генсек ОПЕК Абдалла аль-Бадри заявил, что на очередной встрече картеля, которая запланирована на 17 декабря в алжирском городе Оран, будут «предприняты действия» в этом направлении.
«Мы не можем сказать, насколько будет сокращен объем производства в декабре, но точно то, что действия будут предприняты, так как мы видим, что запасы продукции велики», - заявил аль-Бадри.
«Цена в 75 долларов за баррель приемлема, но на наш взгляд (цена должна быть) от 70 до 90 долларов за баррель», - добавил аль-Бадри, передает РИА «Новости» со ссылкой на AFP.
-
01 декабря 2008 года 13:06
Ford повышает цены на автомобили в России
Москва. 1 декабря. INTERFAX.RU - Автоконцерн Ford повышает цены на автомобили в РФ на 5% с 1 января, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе российского представительства компании.
По словам пресс-секретаря "Форд мотор компани" Екатерины Кулиненко, удорожание коснется всего на всех пассажирских автомобилей Ford местного производства и импортируемые в Россию.
-
Государство может оплатить ипотеку за безработных россиян — газета
09:18 РИА «Новости»
Средства предлагается выделять по тем же каналам, что и пособие по безработице, они могут тратиться исключительно на платежи по ипотечному кредиту, сообщил подробности этой инициативы директор АИЖК Александр Семеняка.
МОСКВА, 1 дек — РИА Новости. Представители Минэкономразвития РФ, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), ЦБ и банков обсудили предложение о предоставлении бюджетных займов гражданам, взявшим ипотечный кредит и потерявшим работу, сообщает газета «Ведомости» со ссылкой на участников совещания в министерстве экономического развития.
Средства предлагается выделять по тем же каналам, что и пособие по безработице, они могут тратиться исключительно на платежи по ипотечному кредиту, сообщил изданию подробности этой инициативы директор АИЖК Александр Семеняка .
По его словам, после того, как человек найдет работу, он должен будет погасить долг перед государством. Для снижения рисков при такой схеме можно применить вторичный залог квартиры, как это делается, например, с военной ипотекой, считает Семеняка.
«Цена вопроса не так уж велика — около 20 миллиардов рублей», — сообщил газете один из участников совещания со ссылкой на оценку АИЖК.
Банкиры, участвовавшие в совещании, предложили распространить этот механизм не только на ипотечные, но и на другие кредиты.
Член правления «ВТБ 24» Анатолий Печатников считает возможным распространить часть налогового вычета на оплату долга по ипотечному кредиту. По его данным, россияне ежегодно тратят около 66 миллиардов рублей на погашение ипотеки. «13% от этой суммы — 8,7 миллиарда рублей выпадающих бюджетных доходов», — приводят «Ведомости» слова Печатникова.
Другая идея спасения безработных заемщиков, озвученная на минувшей неделе, апеллирует к банковскому сообществу: глава думского комитета по труду и социальной политике единоросс Андрей Исаев сообщил, что партия в ближайшее время предложит банкам на год заморозить взимание выплат по кредитам вместе с процентами с тех граждан, которые потеряли работу из-за кризиса и не в состоянии платить.
-
GLOBAL MARKETS-Grim economic outlook pummels stocks, oil slides
By Daniel Bases
NEW YORK, Dec 1 (Reuters) - A new round of grim economic news, capped by a declaration that the United States slipped into recession a year ago, pummeled stocks on Monday, driving the S&P 500 down almost 9 percent, and sending yields on benchmark U.S. treasuries to at least 50-year lows.
Crude oil prices fell to a 3-1/2 year low, sliding 9.5 percent to under $50 a barrel as OPEC deferred a decision to cut supply, driving down energy shares on both sides of the Atlantic.
Federal Reserve Chairman Ben Bernanke warned on Monday the U.S. economy remained under considerable strain and said more interest rate cuts were "certainly feasible," but said the Fed could buy securities directly and backstop markets.
"The main headline is his saying that policy options could include buying long-term Treasuries," said Dustin Reid, currency strategist at RBS Global Banking & Markets.
"Typically we've seen safe-haven flows into Treasuries also lifting the dollar, so it's possible the dollar will get a bit of a bid out of this, but currency trading is going to be choppy," Reid added.
-
Yesterday 01:44pm
Fed's Bernanke: More rate reductions are possible, may purchase treasuries and GSE debt, signs of stabilization seen in financial markets
- "Too big to fail" must be addressed.
- November employment worsened, economy "downshifted" after Sepember, inflation will decline "significantly" in next year.
- Remarks that will act as necessary to assist financial companies, powers of the Fed are not limited by the "Zero bound."
-
Today 11:30am
*FED EXTENDING TERM OF THREE LOAN PROGRAMS TO APRIL 30, citing continued strains on the financial markets
- the three programs include the Term Securities Lending Facility (TSLF), the Primary Dealer Credit Facility (PDCF), and ABCP Money-market Liquidity Fund (AMLF) which had been set to expire on January 30, 2009.
-
Спасите ВЭБ
Внешэкономбанк (ВЭБ), через который государство помогает пострадавшим от кризиса, просит у премьер-министра Владимира Путина 950 млрд руб. Деньги нужны, чтобы улучшить положение самого спасателя....
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/03/171965
-
На десять лет назад
В следующем году промышленность вернется в дефолтный 1998 год: индустрию ждет спад на 2,4%, предполагает Минэкономразвития
Следующие три года будут для промышленности тяжелыми. В 2009 г. при $50 за баррель нефти в среднем за год — именно такой вариант министерство рекомендует считать базовым — рост промышленности составит минус 2,4%, инвестиций в основной капитал — минус 5%. В 2010 г. рост промышленности составит 0,7%, в 2011 г. — 2,3%.....
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/03/171966
-
Министерство финансов РФ полагает, что освобождение от НДФЛ доходов граждан, полученных от реализации ценных бумаг, может быть введено в 2010 году. Об этом, как передают информационные агентства, заявил статс-секретарь, заместитель министра финансов РФ Сергей Шаталов в ходе налоговой конференции, организованной Ассоциацией европейского бизнеса.
Между тем, Минэкономразвития обещает налоговое послабление частным инвесторам уже в следующем году. Вчера, 1 декабря, российские СМИ, ссылаясь на слова заместителя министра экономического развития Анны Поповой, сообщали, что Совет по финансовым рынкам, возглавляемый первым вице-премьером Игорем Шуваловым, утвердил для внесения в Думу в осеннюю сессию поправки в налоговое законодательство. Согласно этим поправкам с 2009 года будут введены льготы по уплате подоходного налога для физических лиц при приобретении ценных бумаг.
Таким образом, когда налоговое облегчение свалится на головы частных инвесторов, пока не известно. Успокаивает тот факт, что власти постоянно обсуждают этот вопрос. Значит, не забыли.
Впрочем, как отмечает Александр Чабанов, эксперт БКС Экспресс, отмена этой части НДФЛ для граждан уже давно обдумывается правительством, однако конкретных шагов предпринято не было.
«В долгосрочной перспективе новость позитивна с той точки зрения, что вовлеченность населения в операции на финансовом рынке будет расти, а это благоприятно для ликвидности и стоимости бумаг, - говорит он. - Но какого-то гипервсплеска котировок даже в случае принятия такого закона не будет, так как сейчас основной двигатель рынка - мировой экономический кризис».
Справка БКС Экспресс
До 2007 года в НК существовала норма о возможности освобождения от уплаты НДФЛ доходов от реализации ценных бумаг, если они находились в собственности налогоплательщика три года и более.
Елена Калиновская, обозреватель БКС Экспресс
-
(C) Interfax 16:30 03.12.2008
МОЛНИЯ
Производительность труда в США в III квартале выросла на 1,3%, ожидался рост на 0,9%
-
(C) Interfax 16:30 03.12.2008
МОЛНИЯ
Стоимость рабочей силы в США в III квартале выросла на 2,8%, ожидался рост на 3,6%
-
http://www.vz.ru/news/2008/12/4/235303.html
и на кого тогда будем надеятся? :(
-
Угроза остановки
ВЭБ может приостановить свою деятельность до тех пор, пока государство не даст ему 350 млрд руб. в уставный капитал
Евгения Письменная
Ведомости
04.12.2008, №230 (2252)
Председатель Банка развития Владимир Дмитриев написал второе письмо председателю наблюдательного совета ВЭБа Владимиру Путину с просьбой увеличить уставный капитал госкорпорации, рассказали «Ведомостям» два сотрудника аппарата правительства.
На «Евро-4»
ВЭБ может выделить «Автодизелю» кредит в 10,7 млрд руб., заявил премьер Владимир Путин. Речь идет о проекте по производству нового семейства дизельных двигателей ЯМЗ-530, отвечающих стандарту «Евро-4».
В начале ноября Дмитриев уже направлял письмо Путину с просьбой увеличить капитал ВЭБа на 950 млрд руб. Теперь председатель ВЭБа снизил запросы до 350 млрд руб.
Но теперь Дмитриев просит не только денег. «Проблемы финансовой устойчивости баланса были бы отрегулированы передачей ВЭБу госгарантий Российской Федерации по всем операциям, проводимых в рамках 173 ФЗ», — говорится в письме, которое зачитал «Ведомостям» сотрудник аппарата правительства.
Этим законом ВЭБу передается право предоставлять компаниям кредиты в размере до $50 млрд на рефинансирование внешних долгов и субординированные кредиты в размере 450 млрд руб. Компания берет деньги у государства, а потом на них просит госгарантии, удивляется Игорь Николаев из ФБК. «Где ж мы возьмем 1,85 трлн руб. в бюджете для госгарантии?» — разводит руками чиновник Минфина.
«Считаю необходимым принять во внимание, что риски по всем операциям, осуществляемым для выполнения как стратегии развития ВЭБа, так и федерального закона 173 ФЗ, госкорпорацией принимаются на себя», — обосновывает в письме свою просьбу Дмитриев. Для сохранения финансовой устойчивости ВЭБ по указанным операциям обязан формировать резервы и вводить ограничения на свою деятельность в соответствии с законодательством, сетует он. В результате радикально снижается размер собственных средств ВЭБа, говорится в письме.
По данным ВЭБа, на 20 ноября его уставный капитал — 262,5 млрд руб. «При таком уровне средств ВЭБ вынужден остановить свою деятельность до приведения его капитализации в соответствие с масштабами операции», — пишет Дмитриев.
Представитель ВЭБа не стал комментировать содержание письма. Чиновник Минэкономразвития подтвердил, что письмо ВЭБа находится в работе у министра Эльвиры Набиуллиной. Он заверил, что наблюдательный совет ВЭБа не допустит остановки работы госкорпорации.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/04/172192
-
Под шумок кризиса государство проводит операцию по крупнейшему за последние 15 лет переделу собственности. Через несколько месяцев олигархами в России могут оказаться совсем другие люди.http://www.gazeta.ru/comments/2008/12/02_a_2901938.shtml -к теме ВЭБа.
Олег, просьба давать сюда текст, а не ссылку. Читайте в Правилах Форума.
И вообще, чем "посылать" люде, гораздо уважительнее к ним - писать текс сразу, здесь же. Всем так проще.
Посты с сылками буду удалять. прим. Админа
-
Oil Falls Below $44, Lowest Since January 2005, as Demand Drops
By Mark Shenk
Dec. 4 (Bloomberg) -- Crude oil fell below $44 a barrel to the lowest since January 2005 and gasoline dropped below $1 a gallon as the deepening recession in the U.S., Europe and Japan cuts fuel consumption.
Prices may dip below $25 a barrel next year if the recession spreads to China, Merrill Lynch & Co. said in a report today. U.S. fuel consumption during the four weeks ended Nov. 21 was down 6.2 percent from a year earlier, an Energy Department report showed yesterday.
“We’ve got the U.S, U.K., Europe and Japan all in recession for the first time since World War II, and the oil market is reacting,” said Chip Hodge, a managing director at MFC Global Investment Management in Boston, who oversees a $5 billion energy-company bond portfolio.
Crude oil for January delivery fell $2.90, or 6.2 percent, to $43.89 a barrel at 1:13 p.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures touched $43.79, the lowest since Jan. 6, 2005. Oil prices have tumbled 70 percent since reaching a record $147.27 on July 11.
Gasoline for January delivery declined 5.36 cents, or 5.2 percent, to 98.79 cents a gallon in New York. Futures touched 98.1 cents, the lowest since the contract was introduced in October 2005.
-
U.S. Stocks Drop, Led by GM; Exxon Falls on $25 Oil Forecast
By Elizabeth Stanton
Dec. 4 (Bloomberg) -- U.S. stocks declined for the first time in three days, pushed down by concern General Motors Corp. may file for bankruptcy and a plunge in energy shares following Merrill Lynch & Co.’s prediction that oil will hit $25 a barrel.
GM fell 8.8 percent after a person familiar with the matter said the largest U.S. automaker is exploring a reorganization with workers, creditors and lenders. Anadarko Petroleum Corp., Rowan Cos. and Exxon Mobil Corp. slumped, sending the Standard & Poor’s 500 Energy Index to a 4 percent loss. Apple Inc. slipped 3.2 percent as Finland-based Nokia Oyj said the global mobile- phone market will shrink 5 percent or more next year.
The S&P 500 lost 1.1 percent to 861.05 at 12:32 p.m. in New York after gaining 0.6 percent. The Dow Jones Industrial Average fell 95.02 points, or 1.1 percent, to 8,496.67. Indexes also dropped after the Labor Department said more Americans are collecting jobless benefits than at any time since 1982.
“As bad as you think it is, it’s worse,” said Diane Garnick, who helps oversee about $500 billion as an investment strategist at Invesco Ltd. in New York. “The chances of the economy turning around in the first half of 2009 are declining rapidly because unemployed people can’t spur economic growth.”
The S&P 500 has fallen 41 percent in 2008 as writedowns and losses at financial firms approach $1 trillion and more economists forecast that the U.S. recession will be one of the most severe in the post-World War II era. Today’s decline pared its rebound from an 11-year low on Nov. 20 to 14 percent.
-
05.12.2008 13:35
Андрей Зорин, ИК "Баррель".
Технический взгляд на акции Лукойла
В настоящее время по акциям Лукойла образовалась интересная ситуация. Но обо всём по порядку.
Традиционно сначала исследуем месячный график. На нём видим, что после достижения в мае верхней границы 10-летнего растущего канала (1-1****) котировки начали резко снижаться. Но по-настоящему неприятности начались, когда был преодолён вначале растущий тренд (3), а затем и минимум января этого года, он же месячный фрактал на продажу Х (1580 руб.). Следующей целью "медведей" явился 5-летний растущий тренд (2) (~1400 руб.), но и он только два раза (16-17 и 30 августа) сумел выручить "быков". После его преодоления котировки камнем полетели вниз, и уже всего через три дня, пропадав 35% от тренда (2), цены пришли на самую мощную поддержку в лице 10-летнего растущего тренда (1), берущего своё начало после дефолта 1998 года (в настоящий момент он проходит в районе 900 руб.). И первый раз (8 октября) он хорошо справился со своей задачей. Но, к великому сожалению "быков", во время паники 16-17 октября они не смогли удержать этот рубеж. И хотя в начале ноября "быки" вновь отвоевали этот стратегический уровень, тем не менее, удержать его снова не смогли. И последние 2 недели тренд (1) играл роль уже сопротивления.
На первый взгляд картина для "быков" достаточно неприятная. Напомним, что ниже растущих долгосрочных трендов нет, остаются только горизонтальные поддержки. Тем не менее, для покупателей ещё не всё потеряно - ведь тренд (1) долгосрочный, и важно месячное закрытие. Пока ни один месяц не закрывался ниже этой глобальной поддержки. Таким образом, перефразируя песню А.Варум "Всё в твоих руках", можно сказать "...всё в руках быков...". Так что декабрь станет ключевым месяцем, ведь если котировки до Нового Года не смогут вернуться на тренд (1), то начало следующего года, несмотря на то, что он будет Годом Быка, не сулит покупателям ничего хорошего. Но надеемся, что этого не произойдёт, и "быки" справятся с поставленной задачей.
Вчера после обеда был преодолён фрактал на покупку d (832 руб.), и казалось, что перед "быками" открываются хорошие перспективы. Но как поётся в известной песне С.Ротару "...Только-только этого мало!". Ведь сейчас важнее то, что цена пока не смогла преодолеть очень сильное сопротивление в лице верхней грани "треугольника", формирующегося уже более двух месяцев. Хотя и отчаиваться "быкам" не стоит, так как с первого раза сложно преодолеть сильную "медвежью" оборону. К тому же сейчас идёт пятая волна в этом "треугольнике", и в ближайшее время должен произойти выход из него. При уверенном преодолении этого рубежа перед покупателями открывается радужная картина, ведь если посчитать высоту данной формации (~450 руб.), то целью роста будет район 1300 руб. Правда, на пути "быков" ещё будет стоять ещё дневной фрактал на покупку Н (987 руб.). Напомним, что акция "по дням" по Б.Уильямсу находится в продаже. Конечно, не исключаем и того, что выход из "треугольника" может осуществиться и вниз, но тогда целью снижения будет район 300 руб., что при текущих условиях представляется маловероятным.
Таким образом, хотя по месячному графику для покупателей "всё плохо", так как кривые MACDа впервые за 10 лет вошли в отрицательную зону (а это говорит о том, что в будущем котировки окажутся ниже текущих уровней), но в настоящий момент картина для "быков" вполне обнадёживающая. На это указывает и дневной график, на котором видим, что по индикаторам RSI и гистограммному MACDу образовались уже тройные дивергенции. Правда, по линейному MACDу ярко выраженного расхождения нет, тем не менее, обе его кривые направлены вверх.
Резюмируя всё вышесказанное, рекомендуем покупать после уверенного преодоления верхней грани "треугольника" и нового 2-часового фрактала на покупку f (846,92 руб.), а наиболее рискованным - уже на текущих уровнях со "стопом" чуть ниже 2-часового фрактала на продажу Z (783,1 руб.). Но в случае если "стоп" сработает, покупать на нижней грани "треугольника".
графики можно найти на Прайме или Финаме
-
05 декабря 2008 года 19:03
Коллапс рынка труда в США
Падение спроса заставляет американские компании сокращать выпуск товаров и услуг, одновременно с этим увольняя персонал. В ноябре снижение количества рабочих мест в Штатах установило новый рекорд, скатившись до уровня декабря 1974 года
Вашингтон. 5 декабря. IFX.RU - Снижение числа рабочих мест в США в ноябре побило рекорд 34-летней давности. В результате сокращений было высвобождено 533 тысячи рабочих мест. Официальна статистика, опубликованная в пятницу министерством труда США, обманула и ожидания аналитиков, которые ошиблись в своих прогнозах на 40%.
Более всего число рабочих мест сократилось в сфере услуг на 370 тысяч, в розничной торговле снижение составило 91,3 тысячи мест, в производственном секторе - 85 тысяч.
В октябре число рабочих мест в США уменьшилось на 320 тысяч, то есть почти вполовину меньше, чем это случилось в ноябре.
Безработица в стране выросла в ноябре до 6,7%. Это максимальный с 1993 года уровень, в октябре рост составил 6,5%, тогда как эксперты ожидали ее увеличения до 6,8%.
Рынок труда в Америке продолжит нести потери в следующем году, поскольку кризис в кредитной сфере и сокращение как потребительских, так и деловых расходов негативно сказываются на деятельности компаний в различных сферах экономики. О сокращении рабочих мест объявляют такие крупные компании, как General Motors, Citigroup и AT&T, что будет способствовать еще большему увеличению безработицы в стране.
В то же время избранный президент США Барак Обама объявил на прошлой неделе о разработке плана, который позволит сохранить или создать 2,5 млн рабочих мест.
"Рынок труда перевернулся в ноябре. Объем сокращений увеличился, поскольку компании активно урезают расходы, - отмечает старший экономист Moody's Economy.com Райан Свит. - Финансовый кризис ударил по экономике, и мы наблюдаем значительное сокращение рабочих мест во всех сферах".
Одновременно с этим, средняя почасовая оплата труда в США выросла на 0,4% по сравнению с октябрем и на 3,7% относительно ноября прошлого года. Аналитики прогнозировали увеличение этих показателей соответственно на 0,2% и 3,4%.
-
газета ВЕДОМОСТИ
Американцам не до распродаж
Продажи американских магазинов в ноябре были на низшем уровне с 1969 г. Выиграли только те, кто предлагал большие скидки, в первую очередь Wal-Mart.
В целом продажи в прошлом месяце упали на 2,7% по сравнению с прошлым годом, сообщает The Wall Street Journal (WSJ), ссылаясь на данные ICSC (Международного совета торговых центров, объединяет 70 000 представителей отрасли). Продажи универмагов упали на 13,3%, магазинов одежды — на 14,7%.
«Похоже, это самый неудачный праздничный сезон с тех пор, как мы отслеживаем рынок [то есть с 1969 г.]», — констатирует главный экономист ICSC Майкл Нимира.
«Ноябрьские продажи — это все Wal-Mart,» — говорит Кен Перкинс, аналитик компании по исследованиям рынка Retail Metrics. Без Wal-Mart, продажи которой выросли на 3,4%, общее падение по отрасли в ноябре, по подсчетам ICSC, составило бы 7,7%.
Второй по величине американский дискаунтер Target заявил о падении продаж на 10% и в отличие от Wal-Mart ожидает падения и в декабре.
Saks приятно удивила аналитиков, зафиксировав падение всего на 5,2% против ожидавшихся 16%.
ПродажиJ.C.Penney снизились на 11,9%, Kohl’s — на 17,5%, Macy’s — на 13,3%, Gap — на 10%.
Статья написана корреспондентом газеты «Ведомости» специально для сайта vedomosti.ru.
-
Dec 6, 9:12 AM EST
AP Interview: OPEC head predicts output cuts
By ALFRED de MONTESQUIOU
Associated Press Writer
Advertisement
Latest Oil News
Iraq to resume oil sales to South Korean firm SK
AP Interview: OPEC head predicts output cuts
Edmonton beats Kings 5-4 in shootout
Return to $1 gas? Energy prices evaporate
A first: An oil expo in Baghdad
NJ woman sues Pa. sports bar for toilet seat break
Syria discusses oil deal with Cyprus
2 foreigners reportedly kidnapped off Nigeria
Oilers beat Avery-less Stars 5-2
Credit fears creep even into cash-rich oil sector
Latest News
Algeria accuses France of holding diplomat hostage
Interactives
Brazil drills deep into ocean for oil
History's impact on oil prices
Latest News
Iraq to resume oil sales to South Korean firm SK
AP Interview: OPEC head predicts output cuts
Syria discusses oil deal with Cyprus
2 foreigners reportedly kidnapped off Nigeria
Buy AP Photo Reprints
Your Questions Answered
Ask AP: Bottom-up bailouts, gas pump tampering
ALGIERS, Algeria (AP) -- Oil markets should brace for a surprise decision on output cuts when OPEC meets Dec. 17, the cartel's president said Saturday, suggesting that reductions could be deeper than expected.
"A consensus has formed for a significant reduction of production levels" by the 14-member Organization of Petroleum Exporting Countries, OPEC President Chakib Khelil told The Associated Press.
The OPEC head would not discuss how deep the output cut would be, but said it could be "severe," and noted that some analysts are predicting cuts of as much as 2 million barrels per day.
An output decision that startles markets would help bolster plunging oil rates, Khelil said.
"The best way is to surprise them," he said. "I hope it (the decision) will,"
Oil prices settled at a four-year low on Friday of $40.81 a barrel. In July, prices peaked at record highs above $140 a barrel.
OPEC previously announced a 1.5 million barrel-a-day reduction in October, but the decision failed to halt the fall in prices. Markets have been expecting another cut at the Dec. 17 summit.
"The stronger the decision, the faster prices will pick up," Khelil said.
Khelil urged oil producers outside OPEC to help the cartel regulate prices, especially Russia, which has said it could sign a cooperation memorandum with the cartel in Oran.
"We hope that Russia will apply (quota decisions) ... as if it were an OPEC member," Khelil said.
He acknowledged the cartel has little control over prices at the moment because of the slumping world economy, which has considerably reduced demand for oil.
He pointed out that cartel nations only produce 40 percent of the world's oil. "The probability that we can adjust supply to demand is very weak," he said. "In an unstable system, you react by trial and error."
He said fixing oil output levels has become "a kafkaesque situation" since OPEC wants to maintain its revenue stream without worsening the recession in the U.S. or Europe.
"I really don't think OPEC wants to hurt the world economy," he said.
Oil prices that remain too low would start hurting wealthy oil producers, he warned, adding to the global recession. The International Monetary Fund and several stock markets have asked wealthy producers to reinvest some of the cash they piled up when oil was at over $100 per barrel.
If oil is sold at below production costs, oil-producing nations would have to end their investments abroad and could themselves enter a recession, Khelil warned. "We'd then see a debacle" worldwide, he said.
Oil stability is crucial to a country like Algeria, where oil and natural gas make up 97 percent of exports. Khelil said Algeria based its 2009 budget on oil at $37 per barrel, but would have to cut back on large infrastructure projects if the price goes lower.
However, he expected demand would rise by mid-2009. "It's certain we'll see prices rise by that point," he said.
A fair price for oil would be at "at least $70" per barrel, the OPEC chief said.
Too-low prices are not in the interest of oil-consuming countries either, he said, because they hinder investment and exploration for future production. He noted that several offshore drilling projects were already being postponed around the world.
"We'll need these projects to meet demand in two or three years," he said.
-
Великая Американская Депрессия: как все начиналось и чем закончилось
Введение. В настоящий момент США и вся мировая экономика входит в кризисную полосу. Ряд экономистов и политиков полагают, что это наиболее тяжелый кризис, начиная со времен Великой Депрессии 1929 г. Возможно ли сейчас повторение кризиса в США в наблюдавшихся тогда масштабах ? Внезапно и наша экономика стала «заползать» в кризис, характеризуемый глубоким падением фондового рынка, стагнацией межбанковского рынка, дефицитом ликвидности, намечающимися признаками экономического спада. Длительные периоды финансовой «безоблачности» приводят к тому, что финансисты, риск-менеджеры и регуляторы теряют бдительность. Некоторые кризисы приходят как будто неожиданно, но их последствия умножаются в первую очередь благодаря множественным ошибкам государства. Полностью проецировать события того времени на сегодняшнюю среду было бы не совсем правильным – финансовые институты и меры государственного регулирования экономики ушли далеко вперед. Тем не менее, история Депрессии, опыт ее санации является одним из самых поучительных примеров в истории мировых финансов.
Американское «просперити». В 20-х годах экономика США находилась на подъеме, за период с 1925 г. по 1929 г. ВВП вырос на 14.3 % с 90.5 до 103.6 млрд.долл. Появились новые, «инновационные» по тем временам виды товаров – автомобили, радио, самолеты и пр. Развивались автомобильная, химическая, электротехническая, радиотехническая и пр. отрасли. Об огромной мощи экономики США свидетельствовал тот факт, что в 1929 году автомобильная промышленность выпустила около 5.4 млн.автомобилей, общее число машин в эксплуатации составляло около 26,5 млн. Развитие экономики привело к росту жизненного уровня населения, повышению объема его сбережений, что также позитивно повлияло на развитие фондового рынка. С 1925 по 1929 г. капитализация рынка акций выросла примерно в 3,3 раза — с 27 до 89 млрд. долл. Капитализация фондового рынка накануне кризиса в 1929 г. составляла около 86 % от ВВП. Инфляция не была значительной, индекс цен (100 % – 1947 г.) в течении 1927-1929 г. составлял 74.2, 73.3, 73.3 соответственно. ФРС проводила «мягкую» денежную политику, учетная ставка за период с 1921 по 1927 г. снижалась с 6.5 до 4.0 %. В экономической идеологии того времени доминировала доктрина невмешательства государства в экономику "laissez faire", постулирующая, что рыночные силы имеют неограниченные возможности для саморегулирования. Экономическое процветание породило теорию «просперити» (prosperity) – вечного экономического процветания, на деле оказавшейся иллюзией.
К 1928 г. экономический цикл подошел к состоянию замедления, что нашло отражение в снижении потребительского спроса и сокращении капиталовложений в экономику. Несмотря на стремительный рост новых отраслей промышленности, в некоторых традиционных – легкой, угледобывающей промышленности, сельском хозяйстве стали проявляться признаки перепроизводства. Наибольшие проблемы были в аграрном секторе. Началось падение доходов фермеров, разорение и укрупнение сельских хозяйств. Продолжался процесс концентрации производства, при котором тысячи мелких и средних предприятий поглощались более крупными. Около 200 крупнейших корпораций, среди которых выделялись финансовые группы Рокфеллера, Моргана, Меллона, Дюпона контролировали до 50 % национального богатства США. Концентрация капитала приводила к значительному социальному расслоению - около 0.1 % самых богатых граждан США имели около 34 % всех сбережений, при этом около 80 % граждан сбережений не имели. Такая ситуация негативно влияла на совокупный спрос, чтобы его стимулировать компании стали развивать потребительский кредит – объем продаж в рассрочку составил от 5 до 8 млрд.долл.
ФРС предприняла попытку противостоять «посадке» и в 1927 г. увеличила объем денежной и кредитной эмиссии. Это была одна из первых попыток оживления делового цикла. В августе 1927 г. ФРС снизила ставку до 3.5 %. В то же время основной объем финансовых ресурсов попал не в промышленность, а был вовлечен на фондовый рынок, спекулятивные операции на котором стремительно раздували «мыльный пузырь». Б. Андерсон, главный экономист Чейз Манхэттен Бэнк, комментируя решение ФРС уже тогда высказал самые серьезные опасения :«мы подносим спичку к бочке с порохом» и «выпускаем на волю непредсказуемые психологические силы спекулятивной заразы». За период с начала 1928 по сентябрь 1929 индекс Dow Jones вырос с уровня 190 по 382, т.е. почти в два раза.
Денежные власти не смогли ввести в нормальные рамки бесконтрольное развитие фондового рынка. Биржевой кредит был достаточно доступен, маржинальное обеспечение составляло около 10 %, т.е. под 90 % купленных акций можно взять новый кредит. Росту спекуляций способствовала доступная процентная ставка по кредиту, составлявшая для брокеров около – 12 % . Инвесторы активно строили «пирамиды»: закладывая купленные акции, на полученный кредит покупались новые акции и т.д. И пока котировки росли, такая стратегия позволяла получать хороший доход. Некоторые из акций были по сути «пустышками», не обеспеченные реальными активами. По некоторым оценкам, число маржевых счетов составляло от 0.6 до 1.0 миллиона. Общее число брокерских счетов составляло около 1.5 млн. Тогда же стали активно появляться инвестиционные компании, покупавшие акции на средства пайщиков. Широкий масштаб приняло манипулирование ценами и сговоры между спекулянтами, которые опираясь на мощную информационную и финансовую поддержку взвинчивали цены на нужные им бумаги. Превращая рынок в инструмент получения легких доходов, игроки постепенно подрывали его стабильность. В то же время отношение P/E (цена/прибыль) для большинства компаний было нормальным, составляя около в 1929 г. по разным группам акций около 14-19.
В биржевую лихорадку оказалось вовлеченной значительная часть населения, по некоторым оценкам от 15 до 25 млн.человек при его численности около 120 млн.чел., в первую очередь наиболее обеспеченные слои. Биржевые данные передавались по телеграфу, котировки писались в многочисленных брокерских конторах мелом на школьных досках. Пессимисты считали, что в погоне за наживой американцы полностью потеряли благоразумие, и такое безрассудство будет рано или поздно наказано. Стремительный рост акций в свою очередь еще более способствовал оттоку ресурсов из реального сектора, что стимулировало снижение его показателей. Рост фондового рынка порождал иллюзию экономического процветания, Президент Гувер заявил, что у него нет опасений за будущее страны. Не смотря на ряд предупреждений, финансовая элита того времени в основной массе давала позитивные прогнозы. Например, таким «оптимистом» был профессор Йельского университета Ирвинг Фишер, известный авторитет в области денежной теории, игравший на бирже. Ведущие финансовые газеты продолжали «заряжать» обывателя, поддерживая иллюзии «вечного двигателя».
Биржевой крах 1929 г. В канун кризиса ФРС предприняла меры по стабилизации рынка, и за период январь – июль 1928 г. подняла ставку с 3.5 % до 5 %. Однако при этом ФРС не смогла поддержать адекватное денежное предложение. Если в 1926 г. объем денежной массы М2 составлял 43.7, в 1927 – 44.7 млрд.долл. (рост 2.2 %), в 1928 – 46.42 (рост 3.8 %), то в 1929 г. агрегат М2 составил 46.6 млрд.долл. (рост 0.38 %). В то же время в экономике увеличивался объем денежных суррогатов, в основном векселей. Весной 1929 г. ФРС запретил банкам членам ФРС выдавать кредиты на покупку акций. В марте 1929 г. произошло некоторое падение рынка, однако затем котировки возобновили рост. 8 августа, незадолго до кризиса, ФРС еще раз подняла ставку - с 5 до 6 %. Несмотря на ряд предупреждений, практически все верили в то, что рынок будет расти. В тоже время наиболее серьезные игроки, такие как Бернард Барух, Джон Раскоб и пр. уже к весне заблаговременно закрыли свои позиции.
3 сентября индекс достиг своего максимума – 381.17. 5 сентября 1929 г. финансовый консультант Роджер У. Бэбсон высказал предположения о надвигающейся катастрофе. Однако тот же И.Фишер тут же опроверг эту оценку: «Падение цен акций возможно, но ничто, что походило бы на крах, нам не грозит». Через некоторое время он еще более обнадежил инвесторов: «Биржевые цены достигли уровня, который похож на постоянно высокое плато». Тем не менее, рынок стал постепенно сползать вниз.
До катастрофы оставалось немного. Уже 24 октября (так называемый «черный четверг», «Black Thursday») на Нью-Йорской фондовой бирже произошел биржевой обвал. Уже через час после открытия торгов курсы акций стали падать и к 12.00 возникла паника - практически все стремились продать свои пакеты акций. Паника охватила весь рынок, все со страхом следили за падением котировок. В этот день индекс Dow «просел» с 305.85 до 272.32, опустившись в минимуме до 11%, закрывшись на уровне 299.47 после некоторой поддержки. Было продано около 12.8 млн.акций. Артур Рейнольдс, руководитель Continental Illinois Bank of Chicago заявил: «Этот крах не будет иметь серьезных последствий для бизнеса».
Чтобы спасти ситуацию группа банков (во главе с Томасом Ламонтом, заместителем Д.П.Моргана) решило поддержать рынок и собрав сумму около 25 млн. долл. вышли на рынок в качестве покупателей. На некоторое время это задержало спад, но затем все покатилось по наклонной. В понедельник, 28 октября, «черный понедельник» - «Black Monday», рынок продолжил падение, снизившись на 13.47 %, объем продаж составил более 9 млн акций.
Но более известным стал следующий день - 29 октября (так называемый «черный вторник», «Black Tuesday»), когда на Нью-Йоркской бирже был поставлен рекорд Гиннеса - объем продаж составил 16,4 миллиона акций. В этот день индекс Dow индекс упал до уровня 240.07, снижение составило – 11.73 %. Ходили слухи, что ФРС снизит ставку. Рынок опять охватила паника. Стало ясно, что никакой группе поддержать котировки не получится. Обесценение акций потребовало пополнять маржевое обеспечение, банки стали требовать возвращения кредитов у брокерских контор, последние вынуждены были сливать акции по любым ценам. Этот процесс еще сильнее работал на «медведей».
1 ноября ФРС снизила ставку до 5.5%, а 15 ноября до 4.5 %. Однако несмотря на эти меры, и небольшие «отскоки» рынок пошел вниз по наклонной. 13 ноября Dow был уже 199, потеряв со своего максимума около 48 % примерно за 2 месяца. Потери инвесторов за октябрь-ноябрь составили около 25-30 млрд.долл., т.е. примерно около 30 % от ВВП. С сентября 1929 по 1932 индекс Dow упал с 381.17 до 41.22, т.е. 9 раз. Выйти на до кризисные значения рынку удалось только в 1954 г. - период восстановления составил около 25 лет.
Падение перешло на европейские рынки (Лондон, Париж, Берлин). Поначалу среди обычного населения, не занимавшегося спекуляциями преобладало настроение злорадства – алчность наказана. Однако затем в США начались массовые разорения компаний и частных лиц, затем по цепочке неплатежей кризис захватил все экономику. Помимо акций, стала обесцениваться недвижимость. Экономический спад, признаки которого существовали еще до биржевого краха, резко пошел по нарастающей. Кризисные явления перекинулись и на Европейские страны.
Реакция Правительства: обещания и результаты. Американский истеблишмент, исповедавший доктрину невмешательства государства в дела рынка поначалу считал, что все придет в порядок само собой примерно за 2 месяца, чем и была обусловлена слабость экономических мер президента Гувера. Герберт Гувер и министр финансов Эндрю Меллон призывали набраться терпения - они обещали, что оживление экономики должно вот-вот начаться. Когда провал был осознан, некоторые, по сути правильные меры (государственные закупки сельскохозяйственной продукции, оказание помощи банкам и компаниям ) были предприняты, но они проводились нерешительно и непоследовательно. В результате кризис продолжался. Любое вмешательство государства требовало роста расходов и дефицитного финансирования бюджета, что решительно противоречило экономическим традициям того времени. Нужно различать либеральные идеи экономистов, заботящихся об эффективности экономики и политическое использование этих идей национальными элитами, желающими повышать концентрацию своей экономической власти и часто - уходить от социальной ответственности.
Экономику и финансовую систему необходимо было спасать за счет денежных вливаний и расшивки неплатежей. В это период Правительство и ФРС США и власти еще одну, оказавшейся роковой ошибку, отказавшись от активного вмешательства в ситуацию. В течении 1930 года с февраля по июнь ФРС последовательно снижала ставку с 4 % до 2.5 %, однако эти меры не смогли остановить кризис. Денежная масса М2 сокращалась. Если в 1929 г.объем М2 составлял 46.6 млрд.долл, то в 1930 -45.73, 1931 – 42.69 млрд.долл. Но уже в 1932 объем М2 упал до 36.05 (на 15.5 % ), в 1933 г. М2 достигла значения 32.22 млрд.долл., снизившись за год на 10.6 %. Сокращение денежного предложения ударило по совокупному спросу, началась дефляция, внешне выглядевшая как кризис перепроизводства, товары ломились на полках магазинов, но не находили покупателей.
Банковский кризис. В начале 20-х годов в США насчитывалось около 30 тыс. банков. В их активах значительную часть составляли ценные бумаги, ссуды под залог ценных бумаг, городской недвижимости и сельских земель. После биржевого краха большая часть ценных бумаг и недвижимости резко обесценилась, а значительная часть ссуд стала невозвратной, при этом произошло резкое сокращение ресурсной базы банков за счет массового изъятия вкладов населения, снижение остатков предприятий. Активы и пассивы банков стали «усыхать». В результате банкротства банков приняли массовый характер. Население стремилось изъять деньги, чтобы спрятать их под «матрас». За период 1929-1933 г. объем депозитов банковской системы США сократился на 37 %, с 46.3 до 29.1 млрд.долл. За тот же период объем ссуд уменьшился с 36.0 до 16.2 млрд.долл., т.е. в 2.2 раза. В результате финансового кризиса объем инвестиций с 1929 г. по 1933 г. упал на 85 %. В 1932 г. значительная часть банков пыталась ограничить выдачу наличных своим вкладчикам. Первый прецендент создал штат Невада, закрывший в октябре 1932 г. все банки штата. Напряжение стало нарастать с начала 1933 г. Банковский кризис США начал свое шествие с февраля 1933 г., когда в Детройте рухнул один из крупных банков. В штате Мичиган началась банковская паника и 14 февраля губернатор закрыл все банки, чтобы защитить их от банкротства. Волна закрытий банков прокатилась по многим штатам.
Из отчетных данных ФРС следовало, что и до краха 1929 г. банкротство банков имело достаточно массовый характер, однако после биржевого краха 1929 г. их число увеличилось многократно. В 1921 г. общее число коммерческих банков составляло 29 788, в 1929 – 24 026. Но уже в 1933 г количество банков составляло - 14 404, уменьшившись примерно на 9600. Таким образом, за период с 1929 по 1933 г. прекратило деятельность около 40 % всех банков.
Экономическая катастрофа. Великая депрессия привела к обнищанию и огромным страданиям десятков миллионов людей, значительным образом изменили их психологию и мировоззрение. Это нашло отражение в следующем сравнении: «Люди будут говорить «до 1929 года» и «после 1929 года», как, вероятно, дети Ноя говорили о временах до и после всемирного потопа».
О масштабе кризиса свидетельствуют следующие данные: объем ВНП США в текущих ценах за 1929-1933 гг. упал в 1,85 раза с 103.9 до 56 млрд.долл., объем инвестиций упал на 85 %. Стремительно росла безработица, увеличившись c 3 % до 25 % , в марте 1933 г. ее объем составил около 17 млн. человек. Около 2.5 млн. человек остались без жилья. Разорилось более 110 000 компаний. Объем производства автомобилей сократился на 80 %, выплавки стали – на 76 %, производства проката – 74 %, добычи угля – на 42%. Объем производства металлургической промышленности оказался на уровне 1900 г. Наибольший ущерб был в аграрном секторе – производство пшеницы сократилось на 36 %, кукурузы – на 45%, падение цен на зерно составило около 2.7 раз, хлопок – более 3 раз. Произошло резко падение цен на недвижимость. Фермерская недвижимость многократно упала в цене – так ферма стоившая в 1929 г. около 100 тыс.долл. ушла за долги примерно за 5 тыс.долл. Началось массовое разорение фермеров, не способных погасить ссуды. Во время кризиса разорилось около 1 млн. фермерских хозяйств. За счет падения спроса началась дефляция – общее снижение индекса цен за 1929-1933 г. составило около 25 % . Снижение заработной платы составило более 30 %.
Таблица. Динамика экономических показателей США, 1929-1933 г.
Год ВВП, млрд.долл. Денежная масса,М2, млрд.долл. Уровень цен (1929-100 %)
1929 103,6 46,60 100,00
1930 91,2 45,73 97,41
1931 76,5 42,69 88,68
1932 58,7 36,05 79,67
1933 56,4 32,55 75,44
Из-за падения платежеспособности фермеры лишались земли, домовладений, пострадавшие граждане селились на окраинах городов в трущобы, построенные из тары и отходов, получивших меткое название «бидонвилли» («поселки Гувера»). Имевшие бизнес оказывались на бирже труда, все хватались за любую, самую черную работу, в городах выстраивались очереди за бесплатной похлебкой. Народ стал понимать, что прежние идеалы «свободной» экономики в условиях кризиса не работают - многие ранее успешные люди не в состоянии были ничего изменить, они теряли надежду, у многих опускались руки. Широкий размах приняло бродяжничество, беспризорность, стали появляться заброшенные города. Америка левела, расширялись акции социального протеста. Стране нужны были смелые, революционные решения, разрушающие существующие каноны. Америка ждала нового, сильного, знающего лидера. Таким стал член демократической партии Ф.Д.Рузвельт. В результате краха американской экономики республиканцы надолго потеряли власть – Ф.Д.Рузвельт избирался 4 раза подряд, а после него Президентом стал также демократ Г.Трумен.
-
Механизмы кризиса. Во время кризиса в выигрыше оказываются наиболее опытные и информированные «игроки», которые заблаговременно продают свои активы и выходят в «ликвидность». Те инвесторы, которые перед кризисом не успели выйти из акций, и те, кто успел начать новые проекты, реализуемые за счет кредитов, обречены на самые серьезные проблемы. Тяжелым оказывается положение всех заемщиков. Кризис 1929 г. был дефляционным и имел длительный период – экономика восстановилась лишь к 1940 г. Любой кризис создает механизм передела собственности, «очищая» экономику не только от «неэффективных» собственников, но в некоторых случаях способствуя ее монополизации. Обладатели ликвидности после кризиса могут выкупить активы по намного меньшей (иногда в разы) цене. Во время Великой Депрессии огромная масса граждан США оказалась лишенной не только своих сбережений, потерянных на фондовом рынке, но и своей собственности, что оказалось своеобразной экспроприацией. В то же время крупные корпорации и землевладельцы еще более укрепили свои позиции в экономике.
На фондовом рынке всегда происходит перераспределение сбережений от менее информированных, «пассивных» инвесторов к наиболее информированным игрокам. В период нормального роста экономики, когда входящие потоки денег превышают исходящие, выигрывают и они. Но в «предварительной» и начальной фазе кризиса, когда входящие потоки иссякают, происходит «перетекание» (или длительное замораживание) сбережений инвесторов, пытающихся сыграть на повышение в пользу «медведей». Именно поэтому при любых серьезных проблемах на финансовых рынках инвесторов охватывает паника - они продают бумаги.
Самая большая опасность - возникновение денежного дефицита, способного «схлопнуть» рынок. Фактически финансовый кризис реализуется благодаря механизму шока денежного предложения, когда субъекты рынка – клиенты, банки, переоценивая риски, резко сокращают предложение денег, как следствие скорость их обращения уменьшается. В первую очередь стагнирует межбанковский рынок, поражаемый «кризисом доверия» и обесценением залоговых инструментов. Далее эффект «домино» порождает цепную реакцию неплатежей по всей экономике.
Возможен ли сейчас в США некий римейк Великой Депрессии? И план Полсона, и позиция РФС говорит о том, что денежные власти США отлично усвоили уроки Депрессии и вряд ли пустят финансовую систему в «свободное плавание». Они пытаются пустить кризис по инфляционной, а не дефляционной модели. Кризис будет способствовать оздоровлению экономики США. С другой стороны, он запустит механизмы перераспределения собственности. Впрочем, в случае углубления кризиса они будут запущены и у нас.
Что касается текущей ситуации в РФ, то «борьба с инфляцией» и «перегревом» российской экономики дала свои «плоды». Рост денежной массы – агрегат М2 на 1.09.08 составил всего 9.5 % из обещанных ЦБ в этом году 30-35 %, при этом инфляция за это же период составила 9.7 %. Для сравнения - в 2007 г. рост М2 составил 47.5 % при инфляции 11.9 %. Таким образом реальный объем денежной массы к 1.09.2008 практически не вырос. В таких условиях рост экономики и фондового рынка вряд ли возможен. Впрочем, то пока еще у государства есть все возможности и инструменты, чтобы стабилизировать ситуацию и вернуть доверие на рынки. Будем надеяться, что меры по воплощению обещания В.Путина о поддержке рынка будут эффективными. Но если драгоценное время будет упущено, последствия могут быть тяжелые. Осваивать опыт «дефляционного кризиса» вряд ли стоит. Для этого есть опыт «чужих» ошибок.
Список литературы
1.Т.М.Тимошина, «Экономическая история зарубежных стран», Юстицинформ, Москва,2003
2. Великая депрессия (США, 1929–1933), http: //www.olbuss.ru/books/html/an09.html
3. Я.Романчук, «Опасные экономические мифы», http://liberty-belarus.info/content/view/285/36/
4. В. Остапенко, Великая депрессия в США и современный российский кризис: причины и пути преодоления, http://www.ptpu.ru/issues/1_98/6_1_98.htm
5.Л.Шишкова, Великая американская депрессия:российский римейк, http://www.job-today.ru/issue/stat45_2.htm
6. Harold Bierman,The 1929 Stock Market Crash, http://eh.net/encyclopedia/article/Bierman.Crash
7. Little known facts about the Great Depression, http://www.nowandfutures.com/great_depression.html
8.Paul Alexander Gusmorino, Main Causes of the Great Depression, http://www.gusmorino.com/pag3/greatdepression/
9. Kurt Richebacher, The Worst in history, http://www.gold-eagle.com/editorials_00/richebacher051000.html
10. Timothy Cogley, Monetary Policy and the Great Crash of 1929: A Bursting Bubble or Collapsing Fundamentals? , http://www.frbsf.org/econrsrch/wklyltr/wklyltr99/el99-10.html
11.The Money Supply and the Banking System Before and During the Great Depression, http://www.sjsu.edu/faculty/watkins/depmon.htm
12. Donald D.Hester, U.S.Banking in the Last fifty Year, www.ssc.wisc.edu/econ/archive/wp2002-19.pdf
Александр Смирнов
-
Власти США почти договорились помочь автопрому
Понедельник, 8 декабря 2008 11:11 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Белый дом и представители Конгреccа в воскресенье пытались преодолеть оставшиеся разногласия по поводу предоставления государственной помощи американскому автопрому, проблемы в котором указывают на углубление кризиса в экономике Соединенных Штатов.
Участники переговоров, встревоженные опубликованными в пятницу данными Минтруда о потере более полумиллиона рабочих мест за один только ноябрь, поспешили придать форму законопроекта соглашению о предоставлении помощи объемом как минимум в $15 миллиардов "Большой тройке" автопроизводителей США. Помощь будет осуществляться в виде краткосрочных займов.
"Ожидается, что Белый дом сегодня вечером получит черновой вариант законопроекта", - сказал представитель Демократической партии, добавив, что в соглашение внесены некоторые поправки.
В дополнение к требованию провести реорганизацию автомобильных компаний в законопроект могут войти такие условия предоставления помощи, как создание государственного органа контроля над автопромом и дальнейшие уступки как со стороны профсоюзов, так и корпоративного руководства.
В понедельник состоится очередное заседание Сената, на котором, как рассчитывают участники переговоров, законопроект будет быстро утвержден и отослан на подпись президенту США Джорджу Бушу.
Участники переговоров в итоге назвали сумму, более чем вдвое уступающую сумме в $34 миллиардов, запрошенной "Большой тройкой" у Конгресса на прошлой неделе. Некоторые эксперты в области экономики полагают, что на самом деле в боле отдаленной перспективе автопрому может понадобиться от $75 миллиардов до $125 миллиардов.
Американские законодатели опасаются, что банкротство даже одного участника "Большой тройки"- GM, Ford или Chrysler - может только углубить рецессию в экономике. Однако некоторые члены Республиканской партии не хотят тратить бюджетные средства после того, как выделение $700-миллиардной помощи финсектору США вызвало возмущение у налогоплательщиков и сыграло свою роль в исходе президентских выборов.
-
Cheapest Stocks Since 1995 Show Cash Exceeds Market (Update1)
By Michael Tsang and Alexis Xydias
Dec. 8 (Bloomberg) -- Stocks have fallen so far that 2,267 companies around the globe are offering profits to investors for free. That’s eight times as many as at the end of the last bear market, when the shares rose 115 percent over the next year.
Bank of New York Mellon Corp. in New York, Danieli SpA in Buttrio, Italy and Seoul-based Namyang Dairy Products Co. hold more cash than the value of their stock and debt as the slowing world economy wiped out $32 trillion in capitalization this year. Companies in the MSCI World Index trade for an average $1.17 per dollar of net assets, the lowest since at least 1995, and 39 percent sell at a discount to shareholder equity, data compiled by Bloomberg show.
The cash-rich companies allow investors to pay nothing for future earnings streams, providing opportunities to buyers concerned about deflation, according to Jean-Marie Eveillard, whose $16 billion First Eagle Global Fund has beaten 98 percent of competitors this year. Microsoft Corp. and Novo Nordisk A/S, which generate the most money compared with debt, can expand even if lower consumer demand erodes profits.
“Cash is king, not necessarily for the investor but for corporations,” Eveillard said in an interview from New York last week. His fund holds both Microsoft and Namyang Dairy. “It’s useful to sit on a ton of cash, No. 1 to survive, as opposed to going bankrupt, and No. 2 to seize opportunities either to make acquisitions cheaply or to squeeze competitors.”
Falling Prices
Stocks plunged this year after almost $1 trillion in bank losses and writedowns froze credit markets and pushed the U.S., Europe and Japan into the first simultaneous recessions since World War II. The 40 percent drop in the Standard & Poor’s 500 Index is the steepest since 1931, while the MSCI World’s 45 percent plummet is the biggest since the gauge started in 1970.
‘Good Cash Flow’
Businesses with reserves will be cushioned from insolvency and may even benefit from deflation because buying power and the value of dividends increase as prices retreat, said Arlene Rockefeller, chief investment officer for global equities at State Street Global Advisors, which oversees $1.7 trillion.
-
U.S. Stock Futures Rise as Obama Pledges Spending; GE, GM Gain
By Daniela Silberstein
Dec. 8 (Bloomberg) -- U.S. stock futures rallied after President-elect Barack Obama pledged the largest infrastructure- spending package since the 1950s to stimulate economic growth and lawmakers worked to reach an agreement on automaker aid.
Citigroup Inc. and General Electric Co. rose more than 2 percent in Germany after Obama said he’s planning the biggest spending package since President Dwight D. Eisenhower created the interstate highway system. General Motors Corp. and Ford Motor Co. jumped more than 19 percent after U.S. lawmakers agreed in principle with the Bush administration on providing funds to prevent the collapse of GM and Chrysler LLC.
Futures on the Standard & Poor’s 500 Index expiring in December surged 2.7 percent to 895.8 at 12:19 p.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures added 2.3 percent to 8,809 and Nasdaq-100 Index futures increased 2.1 percent to 1,202.75.
“Obama’s announcement had very good timing and we’ll see euphoria today,” said Claudio Meiger, who manages about $100 million in Basel, Switzerland-based Bank CIC Schweiz AG. “Financials and industrials will be the big winners. The U.S. auto industry will be rescued as it is too big to fail.”
The S&P 500 has climbed 16 percent from an 11-year low Nov. 20 on speculation the Federal Reserve will cut interest rates and Congress will step up efforts to boost the economy. The benchmark index is still down 40 percent in 2008 after the collapse of the subprime mortgage market reduced profits.
-
Губернатор Калифорнии Арнольд Шварценеггер объявил в штате "чрезвычайное финансовое положение". Пойти на такой шаг его заставила критическая ситуация с бюджетом вверенного ему региона штата: ипотечный кризис привел к тому, что в доходной части штата появилась дыра в размере 11,2 млрд долларов, пишет "РБК daily".
Чтобы решить проблему, Шварценеггер объявил о созыве чрезвычайной сессии парламента штата. Для того чтобы найти решение, у депутатов есть 45 дней. Однако надежд на то, что им удастся это сделать, практически нет - парламент Калифорнии контролируют демократы, негативно реагирующие на инициативы губернатора-республиканца.
Демократы, чьим лидером является спикер парламента Калифорнии Карен Басс, предлагают изыскать дополнительные средства за счет увеличения налогов для корпораций, зарегистрированных на территории штата. Республиканцы, обвиняя демократов в стремлении подорвать и без того шатающуюся экономику Калифорнии, хотят урезать социальные выплаты. В частности, речь идет о сокращении 22 тысяч рабочих мест, что сэкономило бы казне штата около 1 млрд долларов.
Если партиям не удастся договориться, работа законодательного органа будет приостановлена, а сам штат "окажется в безвыходной экономической ситуации". По последним данным, расходная часть бюджета Калифорнии в 2009 году должна была составить 144,5 млрд долларов, однако крушение рынка ипотечного кредитования поставило этот уровень расходов под вопрос.
"Калифорния известна как штат с плохой налоговой дисциплиной. Теперь же ее власти намерены сократить программы дополнительного финансирования образования и помощи малообеспеченным семьям, это даст экономию до 2 млрд долл. в год. Однако напрямую помогать штату государство не станет, хотя стимулирование потребления в рамках программы Полсона скажется позитивно на состоянии бюджета. Необходимо помнить, что на долю Калифорнии приходится самый крупный вклад в ВВП США, и ситуация с ее бюджетом - иллюстрация проблем, которые испытывает бюджет федеральный", - сообщил аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Андрей Диргин.
Напомним, ранее Шварценеггер обращался к федеральному правительству с просьбой о выделении 7 млрд долларов для покрытия дефицита в текущем году. Доходы Калифорнии в обозримом будущем будут лишь сокращаться. В 2010 году, по мнению аналитиков из администрации губернатора, дефицит бюджета составит уже 28 млрд долларов.
Аналогичная ситуация сложилась и в ряде других штатов - Флориде, Массачусетсе, Небраске и Нью-Мексико, где бюджетные доходы из-за ипотечного кризиса также значительно сократились, отмечает газета.
что будет с рынками если банкротом объявит себя штат?
денег дадут, а дальше?
http://www.newsru.com/finance/03dec2008/fiscal_emergency.html
-
ФСФР условилась с Банком России
// о предоставлении финансирования участникам фондового рынка
Газета «Коммерсантъ» № 224(4041) от 09.12.2008
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) планирует ужесточить контроль за профучастниками рынка ценных бумаг. Регулятор предлагает внести изменения в правила ведения бухгалтерского учета и предоставления финансовой отчетности для тех некредитных организаций, которые хотят получать рефинансирование Центрального банка.
Как рассказал "Ъ" глава ФСФР Владимир Миловидов, регулятор по просьбе Министерства финансов подготовил предложения для подготовки проекта закона о получении некредитными организациями—участниками фондового рынка рефинансирования в ЦБ. ЦБ ранее заявлял о готовности кредитовать участников фондового рынка, однако механизм получения средств еще не разработан. Подготовка соответствующих предложений поручена Минфину и ФСФР. Регулятор фондового рынка планирует внести изменения в подготовку бухгалтерской отчетности участников рынка ценных бумаг. "Необходимо дополнить правила бухучета с учетом специфики их деятельности, чтобы профучастники учитывали не только проводимые операции, но и существующие задолженности перед клиентами и контрагентами, например, по сделкам репо",— поясняет господин Миловидов.
Регулятор предлагает также на основе новых требований к бухучету внести изменения в финансовую отчетность участников рынка ценных бумаг. "Сегодня та отчетность, которую они нам сдают, носит информативный характер,— рассказывает господин Миловидов,— необходимо, чтобы эта отчетность предоставляла возможность мониторить финансово-экономические показатели участников рынка и содержала конкретные данные о взаимодействии профучастников с контрагентами".
Затем финансовые показатели компании будут анализироваться регулятором на предмет соответствия установленным целевым нормативам, отражающим экономические и финансовые риски деятельности компании. Например, нормативы достаточности собственных средств или ликвидности. По словам Владимира Миловидова, соблюдение новых требований к отчетности не будет носить обязательный характер и участники рынка должны будут им следовать в случае необходимости получения рефинансирования Центробанка. "Если профучастник будет соответствовать требованиям установленных нормативов, тогда он получит билет на рефинансирование, если нет, он продолжит работать без возможности его получения",— поясняет глава ФСФР.
Эксперты сходятся во мнении, что в условиях закрытых внешних рынков и кризиса доверия в финансовой системе получение рефинансирования в ЦБ могло бы решить многие проблемы рыночных игроков. "Потребность в получении рефинансирования ЦБ сейчас испытывают практически все участники рынка — или для решения собственных проблем или для финансирования новых проектов",— полагает гендиректор инвесткомпании "Алор" Анатолий Гавриленко. Он отмечает, что, например, многие крупные предприятия могут получать финансирование под залог собственных активов, а для компаний, работающих на рынке ценных бумаг, основным активом является человеческий капитал. Впрочем, некоторые участники рынка скептически оценивают перспективы реализации предложенного механизма на практике. "Для того чтобы подобный механизм рефинансирования заработал, необходимо, чтобы сбором и анализом финансовой отчетности профучастников занимался ЦБ,— резюмирует управляющий директор ФК "Открытие" Михаил Беляев,— ФСФР, в отличие от ЦБ, не обладает большим штатом сотрудников и не сможет обеспечить механизм ежедневного мониторинга за компаниями".
http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1091407&NodesID=4
-
Today 02:00am
*(GE) GERMAN OCT TRADE BALANCE: ?16.4B V ?14.0BE; CURRENT ACCOUNT: ?15B V ?14BE
- Imports: -3.5% v -2.7%e
- Exports : -0.5% v -1.1%e
-
Today 02:45am
*(FR) FRENCH OCT TRADE BALANCE : -?7.1B V -?5.7BE; CENTRAL GOVT BALANCE : -?60.7B V -?56.6B PRIOR
- Prior Trade Balance revised from -?6.3B to -?6.0B
-
Стокгольм. 9 декабря. ИНТЕРФАКС-АГИ - Шведский фонд Vostok Gas Ltd,
единственным активом которого являются акции и американские депозитарные
расписки "Газпрома" (РТС: GAZP), - одна из последних "серых схем" на рынке акций
российского "национального достояния" - прекращает свое существование,
сломленный мировым финансовым кризисом.
Как говорится в сообщении Vostok Gas, компания намерена распределить
принадлежащие ей 0,5519% акций "Газпрома" среди держателей своих шведских
депозитарных расписок (с коэффициентом 0,6524 расписок российской компании за
одну SDR Vostok Gas).
Этот фонд для инвестиций в акции российских газовых, нефтяных и
энергетических компаний под названием Vostok Nafta был основан шведским
бизнесменом Адольфом Лундиным в 1996 году на Бермудах, в 1998 году его шведские
депозитарные расписки получили листинг на фондовой бирже Стокгольма.
Vostok Nafta через свои российские "дочки" инвестировала главным образом в
акции "Газпрома", покупать которые иностранным инвесторам тогда было запрещено.
Вскоре после либерализации рынка акций "Газпрома" фонд разделил свои активы: под
брендом Vostok Nafta продолжил работу фонд, инвестирующий в разнообразные активы
в России и СНГ, акции "Газпрома" перешли в отдельный холдинг Vostok Gas.
Vostok Gas, владевший почти полутора процентами акций "Газпрома", был одним
из крупнейших его крупнейшим миноритариев и в прошлом году пытался номинировать
своего представителя в совет директоров "Газпрома".
Vostok Nafta, а затем и Vostok Gas активно использовали долговые
инструменты для скупки акций "Газпрома" в свой портфель: сначала компания
размещала облигации, затем начала брать кредиты. В частности, год назад Vostok
Gas занял $1 млрд у Deutsche Bank на два года.
Разразившийся в этом году мировой финансовый кризис заставил Vostok Gas
продавать акции российской монополии, чтобы удовлетворить ковенантам по кредиту,
и, начиная с сентября, когда у фонда было 1,4623% "Газпрома", он распродал почти
две трети своего портфеля.
"Существующая глобальная финансовая суматоха делает невозможным применение
долговых инструментов к таким инвестициям, как вложение Vostok Gas в ADR
"Газпрома". Долгосрочные кредиты недоступны по любой цене, а чрезмерная
волатильность делает краткосрочные заимствования губительными. Также размер
пакета уменьшился в ходе его освобождения из-под залога. В итоге резоны владеть
"Газпромом" через Vostok Gas были ослаблены до такой степени, что более не в
интересах акционеров поддерживать их участие (в капитале "Газпрома") через
компанию", - говорится в пресс-релизе фонда.
-
10 clues: A new bubble is blowing
Bet on Wall Street hyping a recovery, big earnings, new bull in 2009
By Paul B. Farrell, MarketWatch
Last update: 7:09 p.m. EST Dec. 8, 2008
ARROYO GRANDE, Calif. (MarketWatch) -- No bottom yet? No problem! Wall Street needs another bull, is already secretly blowing a newer, bigger bubble. How do we know? Simple. They're bubble-blowers by nature. It's locked in their DNA, controls their brain waves. It's the divine spark that guides their destiny and America's too.
Remember Aesop's Fable, "The Scorpion and Turtle:" The deadly scorpion can't swim, asks the turtle for a ride across the river. The turtle's skeptical, but gullible: "You'll sting me." Of course scorpions will say anything to get over to the promised land. He always wants one more shot. He crashed on this side. Over there he just knows he'll win big.
"That's irrational! If I sting you, we both sink, both drown." So the naïve turtle buys into the scam one more time. Then, halfway across the river, the scorpion's DNA suddenly triggers an irresistible urge in his brain. He stings the poor turtle. They sink amid the bubbles. "Why?" asks the naïve turtle. "Because I am a scorpion, it's in my nature."
Yes, the turtle's just a metaphor: For investors and taxpayers. The scorpion's also a metaphor: For Wall Street and the armies of lobbyists controlling Washington from the shadows. It's "in the nature" of all those scorpions to be greedy, to blow bubbles, to self-destruct.
So think metaphorically as you sift through the following 10 clues: Learn why the new bubble's already blowing, even before the economy and the market hit bottom -- clues masked by the press's relentless breaking-news hype about short-term solutions. Notice the desperate searching for new ways to "the other side."
1. Subprime wolves kept alive by Washington incompetence
A BusinessWeek cover story, "The Subprime Wolves are Back," warns: "Thousands of subprime mortgage lenders and brokers -- many of them the very sorts of firms that helped create the current financial crisis -- are going strong." Who are they? "The same people who propelled us toward the housing market calamity are now seeking to profit by exploiting billions in federally insured mortgages."
Worse yet, "FHA officials seem oblivious to what's happening -- or incapable of stopping it. They're giving mortgage firms licenses to dole out 100% insured loans despite lender records blotted by state sanctions, bankruptcy filings, civil lawsuits and even criminal convictions."
How bad? "Over the next five years fresh loans backed by the FHA that go sour will cost taxpayers $100 billion or more" -- on top of the $700 billion in bailouts.
2. Washington is an out-of-control money-printing machine
Neither party can control the economy and market. Capitalism is now a self-destructive scorpion. The Fed refuses to disclose trillions in loans. Congress has zero oversight. Now scorpions are destroying the $700 billion TARP from inside says a new government report.
The Wall Street Journal reports the Treasury Department "will eventually need as many as 200 full-time employees, the GAO said, but as of Nov. 21 has only 48 employees." Worse: Treasury has no reporting requirements. Zero accountability, repeating Washington's outsourcing the Iraq War to favorite no-bid contractors.
An old trick -- Washington's 42,000 lobbyists love it, they got 42,000 agendas to get all this money to the scorpions!
3. Greed is a virus always searching a new host
In Portfolio's "The End of Hubris," Leslie Bennetts says for "every highflier who is chastened, another would-be mogul pops up elsewhere, convinced he's smart enough to game the system ... When things are very good, people take ridiculous risks, and then things come crashing down and the risk just moves somewhere else ... We don't know where it's going next, but someone will be making money somewhere."
Then the perfect biological metaphor: "Like a lethal virus, it seems, hubris never really disappears -- it simply finds a new host." Get it? Scorpions never lose the toxic hubris in their DNA!
4. Wall Street lays another egg ... and another ...
In a Vanity Fair article, "Wall Street Lays Another Egg," Harvard financial historian Niall Ferguson teases his new book, "The Ascent of Money:" "When our "animal spirits flip from greed to fear, the bubble that [our] earlier euphoria inflated can burst with amazing suddenness ... markets are mirrors of the human psyche. Like Homo sapiens, they can become depressed. They can even suffer complete breakdowns. This is no new insight. In the 400 years since the first shares were bought and sold on the Amsterdam Beurs, there has been a long succession of financial bubbles. Time and again, asset prices have soared to unsustainable heights only to crash downward again."
Yes, scorpions sink. But guess what: They always, always come back. Blow new bubbles. It's in their nature.
5. Wall Street's kids love perpetual panic, it's a fun game
"Liar's Poker" and "Moneyball" author Michael Lewis perfectly captures the scorpion's killer instinct in a Portfolio discussion of his new book, "Panic, the Story of Modern Financial Insanity." He says: "The willingness of a Wall Street investment bank to pay me hundreds of thousands of dollars to dispense investment advice to grownups remains a mystery to me. I was 24 years old, with no experience of, or particular interest in, guessing which stocks and bonds would rise and which would fall ... I hadn't the first clue." Lewis says, "The era that defined Wall Street is finally, officially, over."
What killed it? Investment partnerships going public. Partners made a quick killing but "transferred the ultimate financial risk from themselves to their shareholders" and taxpayers. "No investment bank owned by its employees would have levered itself 35 to 1 or ... sought to game the rating agencies .... The hoped-for short-term gain would not have justified the long-term hit."
Today, when they screw up, they become the problem of the government and taxpayers.
6. Politicians are the most deadly breed of scorpions
Nobel Economist Joseph Stiglitz, author of the "$3 Trillion War," worries that free-market economic dogma may be too deeply engrained in politics. In Vanity Fair: "The new populist rhetoric of the right -- persuading taxpayers that ordinary people always know how to spend money better than the government does, and promising a new world without budget constraints, where every tax cut generates more revenue -- hasn't helped matters. Special interests took advantage of this seductive mixture of populism and free-market ideology."
Meanwhile, politicians listened "to the same people on Wall Street and in the economic establishment who got us into it" writing "blank checks to bail out its friends on Wall Street" creating "clear losers -- including the country as a whole."
7. Disasters are bipartisan 'opportunities' to blow new bubbles
"Shock Doctrine" author Naomi Klein sees scorpions: "Free market ideology has always been a servant to the interests of capital... During boom times it's profitable to preach laissez faire, because an absentee government allows speculative bubbles ... When those bubbles burst, the ideology becomes a hindrance and goes dormant while big government rides to the rescue."
But free-market "ideology will come roaring back when the bailouts are done. The massive debts the public is accumulating to bail out the speculators will then become part of a global budget crisis."
And don't be fooled: This is not just the GOP. After the elections Rahm Emanuel, President-elect Barack Obama's chief of staff designate, said: "Rule one: Never allow a crisis to go to waste. They are opportunities to do big things."
8. Lobbyists kill reforms, help blow the next new bubble
Nobel Economist Paul Krugman just published an updated version of his 1999 "The Return of Depression Economics." Writing in a recent New York Times column, he says "all eyes are on the immediate response to that crisis" so "it's hard to focus on the longer-term issues, on reining in our out-of-control financial system, so as to prevent or at least limit the next crisis."
Warning: "Once the economy is on the road to recovery, the wheeler-dealers will be making easy money again, and will lobby hard against anyone who tries to limit their bottom lines." We cannot afford to "put off financial reform. The time to start preventing the next crisis is now."
But his warnings didn't stop dot-com maniacs in 1999, and are no match for the 42,000 scorpion-lobbyists already fighting to limit reform today.
9. Economists are also blowing bubbles from secret facts
The National Bureau of Economic Research says we've been in a recession since December 2007. Bullish news since the average recession's only 10 months. But what were America's top economists hiding for a year? Isn't data just facts?
"No" said political historian Kevin Phillips in a Harper's article months ago: "Numbers Racket: Why the economy is worse than we know." Were economists politically motivated? Biased toward the GOP? Delaying till after the elections?
Phillips: "If Washington's harping on weapons of mass destruction was essential to buoy public support for the invasion of Iraq, the use of deceptive statistics played its own vital role in convincing many Americans that the U.S. economy is stronger, fairer, more productive, more dominant, and richer with opportunity than it really is. That corruption taints the very measures that most shape public perception of the economy."
Who "profits from the low-growth U.S. economy hidden under statistical camouflage?" Not Main Street but "Washington politicos and affluent elite, anxious to mislead voters, coddle the financial markets, and tamp down expensive cost-of-living increases for wages and pensions?"
10. 'Mad Money' is upbeat, betting on 'Obama Portfolio,' wants SEC chair!
Before the elections "Mad Money's" Jim Cramer was urging certain investors to cash out, sit on the sidelines. Does he smell a bottom now? Like when the Dow industrials dropped to about 7,500 last month? Maybe. He's even picking hot stocks based on Obama's likely agenda: infrastructure, alternative energy, retail banking, discounters. How bullish! Cramer even wants to be the new SEC chairman.
Powerful upbeat signs we're back into a new cycle of bubble-blowing that'll trigger a New Years '09 bull market. Yes, break out the bubbly!
-
Москва. 8 декабря. ИНТЕРФАКС - Минэкономразвития прогнозирует рост промпроизводства в РФ в 2008 году на уровне 1,9%, сообщил "Интерфаксу" источник в одном из профильных ведомств со ссылкой на последний рабочий прогноз министерства.
Это означает ожидание существенного падения промпроизводства в годовом выражении в ноябре и декабре 2008 года, так как по итогам января-октября 2008 года, по данным Росстата, рост промышленности составил 4,9% к январю-октябрю 2007 года.
Предыдущий прогноз, одобренный на правительстве в августе по росту помпроизводства в 2008 году составлял 5,2%. Минэкономразвития должно было внести уточненный социально-экономический прогноз на 2008 год и на период до 2011 года еще до 1 декабря, но из-за затянувшегося процесса согласований до сих пор не внесло. Ожидается, что прогноз будет внесен на текущей неделе.
Москва. 8 декабря. ИНТЕРФАКС - Железнодорожный транспорт РФ в ноябре сократил погрузку грузов на 20% по сравнению с ноябрем прошлого года и на 17,1% - по сравнению с октябрем этого года, сообщил "Интерфаксу" источник в одном из профильных ведомств.
Москва. 8 декабря. ИНТЕРФАКС - Производство проката черных металлов в III декаде ноября 2008 года снизилось в РФ на 40% относительно среднедекадного уровня производства в ноябре 2007, сообщил "Интерфаксу" источник в отрасли.
По его данным, в III декаде ноября 2008 года было произведено 986,1 тыс. тонн проката черных металлов, что представляет собой 75,6% к среднедекадному в октябре 2008 года и 59,6% к среднедекадному в ноябре 2007 года. В Центральном, Южном, Уральском и Сибирском федеральных
округах снижение производства проката относительно среднедекадного выпуска ноября 2007 года составило более 40%.
Москва. 8 декабря. ИНТЕРФАКС - Положительное сальдо внешнеторгового баланса России в январе-октябре 2008 года достигло $182,8 млрд, говорится в сообщении Федеральной таможенной службы (ФТС).
За 10 месяцев 2008 года внешнеторговый оборот России составил $636 млрд и по сравнению с январем-октябрем 2007 года увеличился на 46,3%.
Экспорт из России в январе-октябре составил $409,4 млрд и по сравнению с аналогичным периодом 2007 года вырос на 47,4%. Импорт достиг $226,6 млрд, увеличившись по сравнению с январем-сентябрем прошлого года на 44,3%.
Ежемесячная динамика свидетельствует, что наращивание объемов экспорта происходило с $34,3 млрд в январе до $46,9 млрд в июле. Однако начиная с августа с ухудшением внешнеэкономической конъюнктуры на мировых товарных рынках и снижением мировых цен на нефть и нефтепродукты стоимостные объемы российского экспорта стали сокращаться - с $45,4 млрд в августе до $38,6 млрд в октябре.
-
МОСКВА, 10 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/. Совет директоров ФБ ММВБ на следующей неделе планирует рассмотреть вопрос о включении Банка России в состав участников торгов. Об этом сообщил журналистам генеральный директор ФБ ММВБ Алексей Рыбников.
По его словам, после принятия Центробанка в состав участников торгов на ФБ ММВБ появится 2 новых режима торгов - РЕПО с Банком России: аукцион, РЕПО с Банком России: фиксированная ставка. По словам А.Рыбникова, контрагентами Центробанка смогут быть только кредитные организации в соответствии с нормами закона о Центральном банке.
А.Рыбников выразил надежду, что включение Центробанка в состав участников торгов позволит значительно увеличить объем ликвидности на российском фондовом рынке.
-
Экспортную пошлину на нефть понизят еще на 75 долларов
Пошлина на экспорт российской нефти с 1 января 2009 года составит приблизительно 117-119 долларов за тонну. Об этом сообщил представитель Минфина Александр Сакович, передает РИА Новости. С 1 декабря экспортная пошлина в России составляет 192,1 доллара за тонну.
Сакович напомнил, что экспортная пошлина складывается из средних цен на российскую нефть за месяц. С 15 ноября по 9 декабря баррель нефти стоил на мировых рынках 44,5 доллара, из чего сложилась ставка пошлины даже выше 119 долларов за тонну. Однако в последние дни баррель российской нефти оценивается в 38 долларов. Если стоимость нефти зафиксируется на этой отметке, то пошлина снизится до 117 долларов за тонну.
Ранее российские нефтяники просили государство значительно снизить экспортные пошлины, так как в условиях резкого падения стоимости нефти на мировых рынках продавать углеводороды за рубеж при существующих пошлинах стало невыгодно. Однако правительство согласилось только на пересмотр ставок не раз в два месяца, как было раньше, а раз в месяц.
По данным заместителя министра финансов и статс-секретаря Сергея Шаталова, в последние месяцы нефтяные компании потеряли от слишком высоких экспортных пошлин при низкой стоимости нефти (это явление в России получило название "ножницы Кудрина") около семи миллиардов долларов. При этом за первые восемь месяцев 2008 года, когда цены на углеводороды резко выросли, они получили дополнительно 17,5 миллиарда долларов.
Ситуацию с определением экспортных пошлин осложняет то, что цены на нефть на мировых рынках обычно указываются в баррелях, а не в тоннах. Единой системы перерасчета тонн в баррели нет, так как баррель - это мера объема, а тонна - мера веса. Тем не менее, считается, что в тонне сырой нефти содержится приблизительно 7,3 барреля, однако более точные расчеты зависят от качества нефти.
-
"Газпром" попросил помощи в освоении российского шельфа
[/u]
Дочерняя компания "Газпрома" попросила обнулить ставку налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для газовых проектов на российском шельфе. Также компания Shtokman Development просит обнулить пошлины на ввозимое оборудование, пишет газета "Время новостей".
Газета "Ведомости" пишет, что все эти рекомендации Shtokman Development отправлены в Совет Федерации и будут направлены в правительство.
Юрий Комаров, глава компании Shtokman Development, занимающейся первой фазой разработки Штокмановского месторождения, прогнозирует, что без дополнительных льгот перспективы разработки месторождения в установленные сроки сомнительны. Ранее сообщалось, что около 70 процентов инвестиций в Штокман будет осуществляться за счет заемных средств, однако в условиях финансового кризиса занять деньги будет сложно.
Смета первой фазы разработки Штокмана (25 лет) составлена из расчета 15 миллиардов долларов в ценах 2006 года. Сам проект будет рентабелен только при ценах на нефть в 50-60 долларов за баррель. Начать поставки газа со Штокмана планируется в 2013 году, сжиженного газа - в 2014 году. Ожидается, что на первой фазе месторождения можно будет добывать ежегодно 23,7 миллиарда кубометров газа в год.
Shtokman Development учредили "Газпром" (51 процент акций), французская Total (25 процентов) и норвежская StatoilHydro (24 процента).
Штокмановское месторождение расположено в Баренцевом море. По оценкам, его запасы составляют 3,8 триллиона кубометров газа и 37 миллионов тонн газового конденсата.
На шельфе России сосредоточено до 30 процентов общероссийских запасов газа - 73,8 триллиона кубометров.
-
Тарифы пойдут по этапам
Ведомости 13:26 10.12.2008
Первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил, что правительство будет оперативно пересматривать решения по росту тарифов на услуги естественных монополии. «Окончательное решение по тарифам примем в ближайшее время… Мы будем реагировать очень быстро, будем смотреть, как развивается ситуация. И если ситуация будет требовать новые решения, будут приниматься новые решения», — сказал он.
Таким образом, вице-премьер подтвердил, что правительство готово к пересмотру тарифов в сторону понижения. В ноябре Шувалов заявлял, что правительство не будет снижать тарифы, несмотря на то, что этого просят все потребители услуг естественных монополий. Первым об изменении позиции указал Владимир Путин на прошлой неделе. Он объявил, что правительство может «потребовать от <...> инфраструктурных монополий снижения темпов роста <...> тарифов, имея в виду, что стоимость <...> материалов для инвестиционных программ тоже падает». После этого в Белом доме прошло 2 совещания по поводу тарифов, одно из них — у Путина.
«Мы рассматриваем варианты более гибкого повышения тарифов, допустим раз в квартал», — сказала министр экономразвития Эльвира Набиуллина. Как рассказал сотрудник в ФТС, один из вариантов повышение тарифов — по 5% раз в квартал. Так могут повышать тарифы для энергетиков и «Газпрома», говорит он, для РЖД может быть предложена более сложная система.
Шувалов сказал, что окончательного решения по тарифам еще не принято, правительство выбирает из «нескольких различных предложений». Как пояснила Набиуллина, решение будет принято сбалансированное: чтобы и естественные монополии могли бы реализовывать свои инвестпрограммы, и компании-потребители услуг монополистов смогли сэкономить на медленном росте тарифов.
После кризиса 1998 г. тарифы замораживали, помнит экономист «Тройки Диалог» Евгений Гавриленков: это помогло предприятиям, испытывавшим недостаток оборотных средств. Однако затем тарифы росли ускоренными темпами, говорит он: нынешнее сокращение роста тоже может привести к более быстрому удорожанию той же электроэнергии в следующие годы, что нивелирует эффект от «заморозки».
-
Слабый рубль спасет доходы нефтяных компаний
SmartMoney 14:34 10.12.2008
Аналитики Citi пересмотрели свой прогноз на 2009 год по нефтегазовому сектору. В среднем по сектору EBITDA и чистая прибыль в 2009 году упадут на 35% и 39% соответственно. Учитывая среднюю цену нефти в 2009 году $65 за баррель, а также средний обменный курс 33,1 рубля за доллар, аналитики ожидают, что EBITDA и чистая прибыль российских нефтяных компаний в 2009 году в среднем составят $12,5 за баррель и $10,8 за баррель произведенной нефти, то есть, падение по сравнению с предыдущим годом — 35% и 39% соответственно.
Без учета девальвации рубля доходы российских нефтяных компаний будут гораздо хуже — EBITDA будет равняться $10,8 на баррель, а чистая прибыль — $3,7 на баррель, что делает ослабление рубля необходимой мерой для правительства и компаний, полагают в Citi.
При цене на нефть в $50 за баррель, доход от экспорта очищенных продуктов достигнет уровня доходов от экспорта нефти-сырца в $3 за баррель, тогда как $40 за баррель является крайним значением для получения дохода от экспорта очищенного продукта. Аналитики ожидают только 5%-ное падение по сравнению с предыдущим годом чистого дохода от продажи нефти-сырца против 40-50% падения в других сегментах, в частности, очищенных продуктов из-за разности в налогообложении. Это сделает доходы «Татнефти», «Сургутнефтегаза» менее волатильными, чем доходы «Роснефти», «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа.
Аналитики повысили риск-рейтинг для «Газпрома» до среднего, а для «НоваТЭКа» до высокого и понизили целевые цены акций компаний, учитывая намерения правительства пересмотреть в сторону понижения уже принятое повышение тарифов на газ в 2009 году. Аналитики Citi полагают, что это значительно повышает риск замедления темпа либерализации рынка и ставит под сомнение вопрос о запланированном 27% повышении тарифа на газ в 2010 году.
Эксперты учли последствия более слабого курса рубля в своих моделях, что привело к пересмотру прогнозов показателя дохода на акцию (EPS) на 2009 год, а также пересмотру целевых цен большинства нефтегазовых компаний. Аналитики повысили целевые цены нефтяных компаний на 19,5-135% и понизили целевые цены газовых компаний на 1-16%. Аналитики также повысили рекомендации «Татнефти» и «Роснефти» до «покупать».
-
Профицит федерального бюджета России в январе-ноябре 2008 г. составил 2,485 трлн руб
Прайм-ТАСС 15:37 10.12.2008
Профицит федерального бюджета России в январе-ноябре 2008 г. составил 2 трлн 484,62 млрд руб, первичный профицит — 2 трлн 629,28 млрд руб. Об этом сообщила сегодня пресс-служба Министерства финансов РФ.
По доходам федеральный бюджет за 11 месяцев исполнен в сумме 8 трлн 663,92 млрд руб — на 96,6% к общему объему доходов федерального бюджета, утвержденному федеральным законом «О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов». Объем кассового исполнения расходов составил 6 трлн 179,3 млрд руб — на 79,9% к уточненной росписи.
Федеральная налоговая служба в январе-ноябре 2008 г мобилизовала в федеральный бюджет 3 трлн 867,23 млрд руб, что составило 96,4% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2008 г. Федеральная таможенная служба собрала в бюджет 4 трлн 347,24 млрд руб, что составляет 94,3% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2008 г. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом перечислило в бюджет 51,43 млрд руб, или 87,1% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2008 г.
Другие федеральные органы мобилизовали в бюджет 398,02 млрд руб, или 141,1% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2008 г.
-
Равнение на золото - желтый металл будет дорожать!
Алексей Музычук [www.dpmoney.ru, 10.12.2008 18:24]
В сердцах многих инвесторов золото занимает особое место, но даже этот металл не смог устоять перед общим падением рынка аграрно-сырьевых товаров. Достигнув максимальной отметки в $1030 за унцию в марте, золото опустилось на 25% и вчера торговалось по $775. Но этот драгоценный металл не утратит своего блеска для инвесторов в 2009 году.
Ценность золота возрастает со слабостью доллара. Пока инвесторы рассматривают американскую валюту в качестве надежной гавани, спасающей от экономической бури. Но этот тренд не сможет продлиться долго. В этом уверен старший портфельный управляющий Huntington Asset Advisors Питер Сорентино.
Он считает, что значительная доля наличных долларов, которые придется напечатать в США, будет направлена для финансирования программы TARP и помощи автомобильной индустрии. Такие колоссальные расходы правительства США создадут мощнейший пресс инфляции, которые ударит по стоимости доллара.
Более того, по всему миру валюты теряют свою стоимость, так как страны снижают учетные ставки, чтобы стимулировать экономику и преодолеть рецессию. Банковская отрасль столкнулась с огромными списаниями, ее тянет вниз груз неликвидных активов. Инвесторам в этих условиях требуются стабильные и надежные инструменты, и золото является одним из таковых.
В последний год золото стало одним из немногих ликвидных активов, которыми могли торговать управляющие фондами, чтобы поправить плачевную ситуацию после потерь на фондовом рынке. Именно это и опустило цену на золото в краткосрочной перспективе, но это и восстановит репутацию желтого металла, как безопасного и всегда востребованного инвестиционного инструмента.
Наконец, на рост стоимости золота окажет свое влияние и нехватка этого металла. Управляющий фондом USAA Precious Metals and Minerals Марк Джонсон считает, что текущих объемов производства золота недостаточно для удовлетворения спроса, и они могуть вообще сократиться, так как рудники закрывают, а новых месторождений пока не открывают. Производство золота может падать на 5% в год в течение ближайших 5 лет.
По информации Money CNN.
-
В III квартале ЛУКОЙЛ мог извлечь выгоду на рынке нефтепродуктов
ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" 11 декабря 2008г. опубликует отчетность по стандартам US GAAP за 9 месяцев с.г., сообщила пресс-служба компании. Позднее в тот же день состоится телефонная конференция руководства компании.
Напомним, чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP за первое полугодие 2008г. выросла на 91,1% - до 7,29 млрд долл. по сравнению с 3,82 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка ЛУКОЙЛа за отчетный период возросла на 59% - до 56,89 млрд долл., показатель EBITDA - на 74,5% и составил 11,08 млрд долл. Основными факторами роста показателей компании в первом полугодии 2008г. явились рост мировых цен на нефть и нефтепродукты, а также увеличение объемов переработки нефти в России, отмечается в отчете ЛУКОЙЛа. В то же время негативное влияние на результат деятельности нефтяной компании оказал рост операционных расходов, расходов по налогам и транспортных тарифов.
По производственным показателям ЛУКОЙЛ продемонстрировал снижение добычи нефти: в течение первого полугодия 2008г. она снизилась на 3,1% - до 47 млн тонн. Добыча компанией товарного газа с учетом доли в добыче зависимых обществ составила 8,4 млрд куб. м, что на 19,5% превышает показатель за первое полугодие 2007г. Суточная добыча товарных углеводородов компании в первом полугодии 2008г. составила 2,176 млн барр. в нефтяном эквиваленте.
Объем переработки нефти на НПЗ группы "ЛУКОЙЛ" составил 27,15 млн тонн (+8%). При этом рост объемов переработки на российских НПЗ составил 5,7%, на зарубежных - 18,2%.
Эксперт "ВТБ-Капитал" Лев Сныков ожидает высоких показателей компании в годовом исчислении. По его прогнозам, выручка ЛУКОЙЛа в III квартале 2008г. составит 30,386 млрд долл. (+ 42% в годовом исчислении), показатель EBITDA может достичь отметки 4,976 млрд долл. (+ 22%), а показатель чистой прибыли - увеличиться на 31% в годовом выражении - до 3,257 млрд долл.
Специалисты UniCredit Aton ожидают, что выручка компании мало изменится по сравнению с предыдущим кварталом и составит 32,2 млрд долл. С другой стороны, сокращение рентабельности должно обеспечить более слабый показатель чистой прибыли. По прогнозам аналитиков UniCredit Aton, EBITDA компании составила в III квартале 5,76 млрд долл., чистая прибыль - 3,72 млрд долл. (-10% по сравнению с предыдущим кварталом). Рентабельность EBITDA и чистая рентабельность сократились, соответственно, на 2 п.п. и 1 п.п.", - отмечают специалисты UniCredit Aton.
Они считают, что цены продажи нефтепродуктов на экспорт и на внутреннем рынке станут основным определяющим фактором финансовых результатов ЛУКОЙЛа в отчетный период. "Если компания смогла в полной мере использовать интегрированную модель бизнеса и сохранить продажи и цены реализации на внутреннем рынке на том же уровне, что и "Роснефть", то мы не удивимся, если ЛУКОЙЛ покажет несколько более сильные результаты, чем ожидается", - отметили аналитики UniCredit Aton. Эксперты подчеркивают, что их оценки несколько превышают консенсус-прогноз. В среднем аналитики ожидают выручку ЛУКОЙЛа на уровне 31,4 млрд долл., чистую прибыль - на уровне 3,2 млрд долл., что оставляет существенное пространство для приятных сюрпризов.
По словам аналитиков ИК "Тройка Диалог", отчетность ЛУКОЙЛа за III квартал 2008г. покажет, смогла ли компания извлечь выгоду из конъюнктуры рынка нефтепродуктов, производить которые прибыльнее, чем экспортировать нефть ("Роснефти" это удалось, отмечают эксперты). Специалисты полагают, что за III квартал 2008г. ЛУКОЙЛ получил 31,150 млрд долл. выручки, 5,248 млрд долл. EBITDA и 3,174 млрд долл. чистой прибыли (на 23% меньше, чем во II квартале 2008г., но на 28% больше, чем годом ранее).
По словам старшего аналитика "Альфа-банка" Ширвани Абдуллаева, цены в III квартале были намного выше, чем сейчас, поэтому квартальные результаты ЛУКОЙЛа должны быть высокими. Так, как к концу III квартала цены на нефть снижались, предпринятые ЛУКОЙЛом меры по хеджированию, отрицательно сказавшиеся на результатах компании во II квартале, сгладили эффект от падения цен. "Очевидно, что влияние результатов III квартала 2008г. на динамику акций компании должно быть ограниченным, так как сейчас мы находимся в совершенно других рыночных условиях, при другой конъюнктуре", - подчеркнул Ш.Абдуллаев. Эксперт ожидает от компании серьезных шагов по модификации структуры затрат в соответствии с реальностью нефтяного рынка. Возможно, компания прокомментирует устойчивые слухи из Испании о потенциальной покупке пакета в Repsol, или опровергнув их, или сообщив о потенциальных параметрах сделки.
Аналитики ИК "Тройка Диалог" не исключают того, что рынок не обратит особого внимания на результаты ЛУКОЙЛа за III квартал, так как с тех пор ситуация изменилась. Больший интерес будет представлять детальный прогноз капиталовложений и добычи на 2009г. Возможно, его представят на телефонной конференции после объявления результатов.
"Хотя мы считаем довольно высокими шансы на то, что результаты ЛУКОЙЛа превзойдут консенсус-прогноз, инвесторы в настоящее время уделяют гораздо большее внимание катастрофическим показателям российских нефтяных компаний в заключительные дни 2008г. и ищут ключевые факторы мирового энергетического баланса в 2009г. ", - заключили специалисты UniCredit Aton.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 081 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. В настоящий момент глава компании Вагит Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Леониду Федуну. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа принадлежит ConocoPhillips. ЛУКОЙЛ в 2007г. добыл 96,6 млн тонн нефти, что на 1,5% больше, чем в 2006г., в том числе дочерние компании добыли 94,1 млн тонн (рост на 2,9%). Добыча товарного газа группой "ЛУКОЙЛ" выросла в 2007г. на 2,5% - до 13,9 млрд куб. м. В текущем году ЛУКОЙЛ ожидает роста добычи нефти на уровне 1%, газа - 3-4%.
10 декабря 2008г
-
Пристегнут любопытный материал на тему Нокстера и Евы
-
— 11.12.2008 12:31 —
Чистая прибыль «ЛУКойла» выросла в 1,7 раза
Чистая неаудированная прибыль второй по размерам российской нефтяной компании ОАО «ЛУКойл» по стандартам US GAAP в январе – сентябре 2008 года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 1,7 раза – до $10,765 млрд, говорится в отчете компании.
Выручка «ЛУКойла» при этом выросла в 1,6 раза – до $89,727 миллиарда. РИА «Новости»
-
Стоимость рубля на валютных торгах снова идет вниз
Центробанк РФ расширил границы допустимых колебаний валютного коридора, что может означать дальнейшее снижение курса рубля.
Об этом шаге финансовых властей сообщил информационным агентства источник в ЦБ РФ.
На открывшихся в четверг торгах рубль потерял в цене относительно доллара и евро по сравнению с предыдущим торговым днем.
Стоимость бивалютной корзины - являющейся основным показателем стоимости рубля и состоящей из 0,55 доллара и 0,45 евро - по сравнению с предыдущим днем выросла на торгах в четверг примерно на 1%.
Банк России уже неоднократно допускал снижение курса рубля по отношению к паре доллар/евро. Теперь ее стоимость повысилась до уровня 31,90 рубля, ранее она удерживалась в пределах 31,6 рубля.
ЦБ России вновь повышает ставку и девальвирует рубль
Таким образом, "плавная девальвация" российской валюты получила свое продолжение.
Как говорят аналитики, причиной этого является падение поступлений от экспорта нефти и отток средств из российской экономики.
"Резких колебаний не будет"
Власти России поддерживают "мягкое" расширение коридора изменения стоимости бивалютной корзины и обещают не допустить резкого изменения курса рубля.
В ноябре глава Центробанка Сергей Игнатьев заявил, что не исключает повышения гибкости валютного курса рубля, "с некоторой тенденцией к ослаблению рубля в отношении иностранных валют".
В ходе прямой линии с россиянами премьер-министр России Владимир Путин также сказал, что резких колебаний курса рубля не будет.
О неизбежном его ослаблении говорят крупнейшие банки мира, в том числе и Всемирный банк, который прогнозирует девальвацию национальной валюты России.
-
S&P: РЕЙТИНГИ TROIKA DIALOG GROUP LTD. ПОНИЖЕНЫ ДО "В+/RUA" В СВЯЗИ С УХУДШЕНИЕМ СИТУАЦИИ НА РЫНКЕ
Сегодня Standard & Poor’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента — с "ВВ-" до "В+" и рейтинг по национальной шкале — с "ruAA-" до "ruA" — компании Troika Dialog Group Ltd. ("Тройка"). Прогноз изменения рейтингов остается "Негативным".
Одновременно Standard & Poor's подтвердило краткосрочный кредитный рейтинг контрагента "В", ранее присвоенный данной организации, являющейся холдингом по отношению к российской группе компаний "Тройка Диалог". Об этом говорится в пресс-релизе агентства.
"Изменение рейтингов обусловлено ухудшением внешних условий деятельности "Тройки", которое ведет к сокращению объемов бизнеса группы и ухудшению ее финансовых показателей и в результате — снижению рентабельности", — заявила кредитный аналитик Standard & Poor’s Екатерина Трофимова.
"Прогноз "Негативный" определяется уязвимостью "Тройки" в нынешней рыночной ситуации. Продолжение или углубление финансового кризиса может еще более ослабить рыночную позицию "Тройки" и ее финансовые показатели и тем самым создать угрозу дальнейшего понижения рейтингов", — пояснила г-жа Трофимова.
"Прогноз может быть изменен на прежний, "Стабильный", а рейтинги могут быть повышены, если влияние неблагоприятной рыночной конъюнктуры значительно снизится, а также в том случае, если "Тройка" сумеет возвратить положительную тенденцию развития бизнеса и восстановить свою рентабельность до уровня, позволяющего нести высокие риски, которым она подвергается. Другими важными условиями являются существенное снижение рисков концентрации и улучшение ресурсной базы", - говорится в пресс-релизе.
-
U.S. Stocks Gyrate as Energy Rally Offsets More Jobless Claims
By Whitney Kisling
Dec. 11 (Bloomberg) -- U.S. stocks swung between gains and losses as rising energy prices lifted oil and coal producers, offsetting a report of higher-than-expected jobless claims that sent stocks tumbling earlier.
Consol Energy Inc., the nation’s third-biggest coal producer, and Hess Corp., the fifth-biggest U.S. oil producer, rose as much as 10 percent. American Electric Power Company Inc. added 2.5 percent after the utility company reaffirmed forecasts for 2008 and 2009. General Motors Corp. and Ford Motor Co. slid more than 3 percent as the White House raced to convince Senate Republicans to approve a rescue of the auto industry.
The Standard & Poor’s 500 Index rose 0.2 percent to 900.70 at 12:24 p.m. in New York after falling as much as 1.5 percent. Energy shares posted the steepest gains among 10 industries. The Dow Jones Industrial Average climbed 6.93 points, or 0.1 percent, to 8,768.35. The Russell 2000 Index of small U.S. companies lost 0.6 percent to 473.64.
“There are finally some buyers stepping into this market, using the weakness in the morning,” said Craig Hodges, a fund manager at Dallas-based Hodges Capital Management Inc., which oversees $1 billion. “When you see stocks go up on bad news that means the market has probably bottomed. That’s a good sign.”
Stocks climbed from their lows of the day as Saudi Arabia, the world’s biggest crude producer, signaled it would cut output more than analysts forecast. Earlier declines were triggered by U.S. government reports showing jobless claims jumped 58,000 to 573,000, a 26-year high, last week and the nation’s trade deficit unexpectedly widened 1.1 percent in October following a third straight decrease in exports.
-
Oil Rises After Saudis Say Output Cuts Deeper Than Estimates
By Mark Shenk
Dec. 11 (Bloomberg) -- Crude oil jumped 9.6 percent, the biggest gain in five weeks, after the Saudi Arabian oil minister said he had delivered the output cuts promised to OPEC, a sign that world supplies are smaller than traders had estimated.
Ali al-Naimi, the Saudi minister, said in an interview in Poznan, Poland, that the kingdom pumped 8.493 million barrels of oil a day in November, close to its OPEC production quota of 8.477 million barrels a day. That’s 287,000 barrels a day less than estimated by the International Energy Agency.
“It’s quite unusual for the Saudis to make this kind of statement, and it should give confidence that they are following through with the cuts,” said Chip Hodge, a managing director at MFC Global Investment Management in Boston, who oversees a $5 billion energy-company bond portfolio. “This may encourage others to behave similarly to end the free-fall in prices.”
Crude oil for January delivery rose $4.18 to $47.70 a barrel at 12:13 p.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures are heading for the biggest gain since Nov. 4. Oil is up 17 percent so far this week, the largest one-week gain since June 1998, when OPEC slashed output by more than 3.1 million barrels a day.
Saudi Arabia’s oil production was “absolutely” in line with its OPEC quota, al-Naimi said today in an interview in Poznan, where he is attending climate-protection talks. He declined to comment further on OPEC policy.
“The Saudis might have been impatient with the market’s skepticism, so they’ve decided some transparency is needed,” said Mike Wittner, head of oil market research at Societe Generale SA in London. “It shows they’re deadly serious about cutting already and serious about cutting more.”
-
Сенат оставил американский автопром без денег
Сенат США заблокировал законопроект о выделении 14 млрд долл. для финансовой поддержки американских автопроизводителей. Свою поддержку инициативе не оказала Республиканская партия, передает Associated Press.
Таким образом, подтвердились опасения некоторых экспертов, полагавших, что документ, одобренный накануне палатой представителей США, может "застрять" в сенате.
Непринятие документа грозит полным крахом автопроизводителей, начиная от банкротств, заканчивая "эффектом домино", то есть, помимо General Motors Corp, Ford Motor Co и Chrysler LLC, в кризисе могут оказаться другие предприятия отрасли.
По прогнозам, если американские автопроизводители обанкротятся, кредитные рынки потеряют до 1 трлн долл., не говоря уже о безработице. Напомним, что автомобильная отрасль обеспечивает около 10% рабочих мест в США.
В совокупности General Motors, Ford и Chrysler просят у правительства срочный кредит в размере 25 млрд долл. Так, например, General Motors утверждает, что без госпомощи у компании возникнут большие проблемы уже к концу текущего года.
Однако в администрации президента США Джорджа Буша не исключает банкротства ряда компаний. Республиканцы, в частности, считают, что автопроизводители оказались в бедственном положении по своей вине, а государству необходимо выделять средства для стабилизации финансового сектора.
12 декабря 2008г
-
— 12.12.2008 03:01 —
«Ъ»: ВТБ допустят на фондовый рынок наряду с Внешэкономбанком
В ближайшее время ВТБ может начать поддерживать российский фондовый рынок на деньги фонда национального благосостояния, сообщает в пятницу газета «Коммерсантъ». Сейчас эти функции осуществляет только Внешэкономбанк, которому выделено на эти цели 175 млрд рублей.
По информации издания, ВТБ ведет сейчас переговоры с правительством о том, чтобы подключиться к процессу реализации госинтервенций, которым занимается Внешэкономбанк.
http://www.gazeta.ru/news/business/2008/12/12/n_1307263.shtml
-
Дар инвестору
Долгосрочные инвестиции граждан в акции и ПИФы освободят от подоходного налога, а убытки от вложений можно будет растянуть на 10 лет
Дмитрий Казьмин
Надежда Иваницкая
Ведомости
12.12.2008, №236 (2258)
Поправки в Налоговый кодекс, подготовленные председателем комитета по финансовым рынкам Думы Владиславом Резником, с 1 января освобождают от подоходного налога любые доходы от продажи обращающихся на бирже ценных бумаг российских эмитентов и паев ПИФов. Условие одно: чтобы бумаги находились в собственности более 365 календарных дней.
По проекту вычет можно будет получить либо в размере фактических расходов, либо на сумму выручки за проданные бумаги. Заявление об этом следует подать источнику выплаты дохода — брокеру или управляющей компании. Если зафиксирован убыток, поправки разрешают растянуть его на 10 лет в любых пропорциях. Если в 2009 г. вы продадите бумаги, бывшие у вас менее года, доход от их продажи (облагается по ставке 13%) можно уменьшить на убыток, полученный в 2008 г., объясняет Резник.
Резник говорит, что в среду направил поправки на заключение в правительство. В пресс-службе правительства вчера не смогли это прокомментировать. Правительство проект поддерживает, говорит его чиновник: поправки направлены на предотвращение оттока средств с фондового рынка, поощряют долгосрочные вложения. ФСФР предлагала убрать ограничения по сроку инвестирования (получить комментарии в службе не удалось), Минфин хотел ограничить сумму вычета, чтобы выпадало меньше налогов (это подтверждает источник, близкий к Минфину), вспоминает чиновник. Оба ведомства проект поддержат, считает собеседник «Ведомостей».
Вторая часть поправок снижает налоговую нагрузку на российские компании. Дивиденды, перечисляемые из иностранной юрисдикции в Россию, будут облагаться по ставке 0%, если только страна не внесена в офшорный список Минфина (в него входит, например, Кипр). Российский получатель дивидендов должен владеть пакетом акций от 25% не менее года, иначе применяется ставка в 9%. Сейчас льгота распространяется на 50%-ный пакет, купленный более чем за 500 млн руб.
В норму добавлен союз «и», значит, будет не обязательно владеть всеми 25% акций напрямую, как сейчас, говорит Костальгин: можно контролировать, например, 15% акций напрямую и 10% через депозитарные расписки. По расчетам авторов проекта, бюджет из-за льготы потеряет 0,1% ВВП (около 44 млрд руб.), но вырастет привлекательность российских компаний для долгосрочных инвестиций.
Замдиректора судебного департамента «ТНК-ВР менеджмента» Эдуард Годзданкер считает, что поправки стимулируют консолидацию дивидендов на российском холдинге.
«Мне от этих поправок ни холодно ни жарко», — говорит владелец Национальной резервной корпорации Александр Лебедев: все дивиденды он получает в России. Поправки сейчас неактуальны для большинства российских бизнесменов, считает он: те, кто купил иностранные активы, рискуют потерять их или уже теряют из-за margin call.
-
Госинтервент не приходит один
ВТБ допустят на фондовый рынок наряду с Внешэкономбанком
О том, что ВТБ ведет сейчас переговоры с правительством о том, чтобы подключиться к процессу реализации госинтервенций, которым занимается Внешэкономбанк, "Ъ" рассказал президент "ВТБ Капитал" Юрий Соловьев. ""ВТБ Капитал" как государственный инвестиционный банк мог бы помочь государству осуществлять интервенции в фондовый рынок,— заявил он.— Мы выступили с таким предложением и сейчас активно ведем этот диалог с правительством". Источник "Ъ" в аппарате правительства подтвердил информацию о переговорах. "Так как ВТБ сам является эмитентом, маловероятно, что будет одобрено его участие именно на рынке акций,— поясняет источник "Ъ",— однако для осуществления инвестиций со стороны банка на рынке облигаций мы не видим препятствий".
Сейчас инвестирование средств фонда национального благосостояния (ФНБ) на российском рынке осуществляет Внешэкономбанк (ВЭБ). Правительство приняло решение о выделении ВЭБу на эти цели 175 млрд руб. "По состоянию на конец ноября на счет казначейства ВЭБа поступило 115 млрд руб. средств ФНБ, из которых около 85 млрд руб. направлено ВЭБом на поддержку финансового рынка",— отметили вчера в ВЭБе. По данным ММВБ, в ноябре объем торгов ВЭБа на рынке акций составил 70 млрд руб., в октябре — 50 млрд руб.
"Указанные средства направляются Внешэкономбанком на приобретение акций и корпоративных облигаций первоклассных российских эмитентов,— заявили вчера в ВЭБе.— Данная мера будет способствовать диверсификации вложений ФНБ и повышению эффективности управления его средствами. Действия по данным операциям в рабочем порядке согласовываются с Минфином".
Впрочем, по мнению экспертов, активное участие ВЭБа на рынке акций не способствует его стабилизации. Действия ВЭБа в основном направлены на поддержание индекса ММВБ за счет покупки нескольких наиболее ликвидных бумаг. "Покупка ВЭБа отмечается только в нескольких "голубых" фишках — "Газпроме", "Роснефти", Сбербанке и ЛУКОЙЛе,— рассказывает директор по инвестициям управляющей компании "Спутник" Владимир Мальханов.— Все остальные бумаги обделены его вниманием". Впрочем, сдержать рынок от падения таким образом не удается. С 20 октября по 20 ноября, когда ВЭБ вел наиболее активную скупку акций на рынке, индекс ММВБ снизился на 10,8%. "Участие ВЭБа на рынке акций в краткосрочной перспективе приносит только спекулятивный спрос и радость всех тех инвесторов, кто сидит в глубоком минусе",— полагает господин Мальханов.
Однако госинвестиции на рынке облигаций приносят больший эффект. "Активное участие ВЭБа на рынке облигаций позволяет банкам ограничить бухгалтерские убытки по портфелю ценных бумаг и получить ликвидность за свет продажи активов по разумной цене",— говорит начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин. "Действия ВЭБа улучшили ситуацию: доходность облигаций первого эшелона снизилась с 22% годовых до 16% годовых",— добавляет Владимир Мальханов.
Эксперты полагают, что, если госинвестиции на долговом рынке будет осуществлять также и ВТБ, ситуация на нем улучшится. "Наличие крупного покупателя позволяет банкам разгрузить свои балансы от длинных облигаций, что в некотором роде спасает их в нынешних условиях",— отмечает Михаил Галкин. ВТБ и сейчас является активным участником рынка облигаций. По данным ММВБ, в ноябре ВТБ стал лидером по объему торгов на рынке репо с облигациями (84,4 млрд руб.) и занимает третье место по объему торгов облигациями в основном режиме (3,8 млрд руб.). "Если объем госсредств на рынке будет увеличиваться, это приведет к тому, что уровни доходности по облигациям первого эшелона войдут в определенный стабильный коридор",— отмечает аналитик банка "Зенит" Александр Ермак.
Впрочем, некоторые эксперты скептически относятся к возможному увеличению госучастия на рынке. "Деньгами одного-двух госбанков рынок не спасешь, для его стабилизации необходимо восстановление доверия между участниками",— резюмирует аналитик "Траста" Павел Пикулев.
Наиля Ъ-Аскер-заде, Елена Ъ-Киселева
-
U.S. Stocks, Oil Retreat After Auto-Rescue Bill Fails in Senate
By Whitney Kisling
Dec. 12 (Bloomberg) -- U.S. stocks and oil fell after the Senate’s rejection of a bailout for American automakers threatened to deepen the worldwide recession.
General Motors Corp., the biggest U.S. carmaker, lost 4.1 percent while Exxon Mobil Corp. and Chevron Corp. dropped as oil declined the most in almost two weeks. Honda Motor Co. and Daimler AG sank more than 4 percent as the failure of the rescue plan sent stocks falling from Tokyo to Frankfurt. Auto shares pared losses after the Treasury said it may bolster carmakers with money from a fund intended to shore up U.S. banks.
“This is a very stressful, tense time for the market and for everyone else,” said Alan Gayle, senior investment strategist at Ridgeworth Capital Management, which oversees $70 billion in Richmond, Virginia. “The tentacles of the auto industry throughout the economy are fairly extensive.”
The Standard & Poor’s 500 Index slipped 1.1 percent to 863.72 at 11:55 a.m., extending its weekly loss to 1.4 percent. The Dow Jones Industrial Average fell 94.15, or 1.1 percent, to 8,470.94. Japan’s Nikkei 225 lost 5.6 percent, while Germany’s DAX Index retreated 2.3 percent.
Crude oil fell below $45 a barrel in New York. The dollar rebounded from a 13-year low against the yen and Treasury yields climbed from record lows after President George W. Bush’s administration said it may tap funds from the Troubled Asset Relief Program to help the car industry.
-
По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю с 3 по 10 декабря на развивающихся рынках был зафиксирован приток капитала в размере $1293 млн. против оттока в объеме $554 млн. неделей ранее, говорится в обзоре ФК «Уралсиб». За прошедшую неделю фонды GEM из аутсайдеров перешли в категорию лидеров по притоку денежных средств — $1083 млн. против оттока в $301 млн. неделей ранее.
За ними следуют фонды Азии, привлекшие $188 млн., тогда как в предыдущую неделю приток составил $46 млн. Неплохо проявили себя и фонды Латинской Америки, чистый приток в которые составил $151 млн. против оттока в $92 млн. неделей ранее. При этом отток средств из фондов EMEA не прекратился и составил за прошедшую неделю $129 млн. по сравнению с $208 млн. неделей ранее.
«На минувшей неделе мировые рынки были преисполнены оптимизма: цены на нефть отскочили от недавнего минимума $39 за баррель, курс евро стабилизировался на уровне $1,28, ожидалось, что сенат США одобрит план спасения трех автогигантов — все это двигало котировки вверх, — отмечают аналитики “Уралсиба”, — Даже понижение агентством S&P рейтинга России до уровня “ВВВ” не слишком расстроило рынок».
Но вывод средств из фондов инвестиций в Россию и страны СНГ продолжался. Отток за неделю составил $14 млн. — меньше, чем $25 млн., зафиксированных на прошлой неделе, но все еще отток. «Несмотря на рост фондовых индексов, у инвесторов по-прежнему нет ясности относительно будущего. Возможно, это и есть основная причина, по которой отток капитала не прекращается: многие инвесторы воспользовались отскоком индексов для вывода оставшихся на российском рынке средств и поиска более надежных вложений», — резюмируют аналитики.
-
«Мы создаем систему глобального бартера»
Яна Милюкова
BFM.RU
9 декабря 2008 года // Макроэкономика, Россия, Антикризис
Герман Стерлигов возвращается в бизнес, но со старой идеей — биржей «Алиса» №2, где он собирается сводить людей, меняющих один товар на другой. В своем интервью BFM.ru он рассказал, как собирается реализовывать идею.
— Герман Львович, вас принято в бизнес-среде считать человеком, остро чувствующим конъюнктуру рынка. В свое время вы открыли первую в СССР товарную биржу «Алиса», потом вы занялись производством гробов. Сейчас вы выступаете с проектом Антикризисного расчетно-торгового центра. Вы считаете, что именно сейчас настала самая подходящая ситуация для возвращения в экономику бартера, вескелей и прочих денежных суррогатов из эпохи 90-х?
— Я гробы никогда не производил. Это была шутка. Я думал, что все поймут, что это шутка, но люди не поняли, и поэтому я еще покуражился немного. А так, слоганом бы пометить «Наши гробики — без диеты и аэробики» — это шутка юмора, «Гробовая контора братьев Стерлиговых». Вообще мы это сделали... Побудительный мотив был следующий — начиналась кампания агрессии в Ираке. Я сидел у себя в офисе, я тогда работал на Красной площади. И шел вопрос обсуждения в сенате и конгрессе США по поводу того, чтобы дать президенту исполнительную власть, и добро на проведение, на начало войны. А поскольку я противник войны, и мне жалко и американских солдат, и иракских людей, их матерей, я вообще не люблю войну, поэтому я и придумал попугать немножко всякими куражистыми вещами американский сенат и конгресс.
Тогда мы написали открытое письмо Бушу, быстренько, это все заняло 15 минут. Уважаемый господин Буш, наша гробовая контора существует на рынке с такого-то года, мы хорошо себя зарекомендовали. Мы прослышали о том, что вы собираетесь начать иракскую кампанию, предлагаем вам со скидкой 50 тысяч отличных гробов для американских солдат и офицеров. Пообещали 30-процентную скидку, для солдат подешевле гробы, для офицеров подороже. Написали, что мы надеемся, что мы выдержим конкуренцию по ценам с нашими итальянскими коллегами, а традиционно в Италии закупают гробы американцы во время своих компаний, это мы тоже быстро выяснили. И написали это письмо, и отправили, а Буш нам не ответил.
Я через дня три-четыре вспомнил, что никакого ответа нет, и тогда мы написали аналогичное письмо Саддаму Хусейну, что господин Саддам, мы знаем, что у вас не хоронят в гробах, поскольку вы мусульмане, поэтому мы предлагаем вам сделать жест доброй воли, и на иракские деньги закупить 50 тысяч гробов для американских солдат и офицеров, чтобы они уезжали к себе домой, и не травмировали вот этими страшными цинковыми образами глаза своих соотечественников по прилету в США, и так далее. Саддам Хусейн нам ответил. Он нам ответил однозначным согласием, была связь с послом, нас показывали все телеканалы арабские.
А потом к нам уже приходили корреспонденты, поскольку это стало известно и в России, с ТВЦ, я помню, приходили: «Слушайте, а у вас тут на Красной площади гробовая контора?» Я говорю: «Да, у нас это все гробовая контора, у нас просто вывески нет». И люди, удивительно, я думал, что они понимают, что это шутка, а они показывали вечером...
А Синявский написал, это живой классик, поэт и писатель, стишок: «Вы поместитесь в наши гробики без диеты и аэробики» — гробовая контора братьев Стерлиговых. И уже этот стишок мы повесили на щитах в Москве, и уже просто отдыхали, можно сказать, морально. И нашу рекламу, одну из немногих реклам, сняла Коллегия по рекламе города Москвы, которая тогда действовала. То есть, ее запретили эту рекламу, потому что очень травмировала москвичей. Это вот история моей гробовой деятельности, на этом она закончилась.
— Хорошо, гробовую деятельность отметаем. Но, все же, вы угадали в свое время, открыли первую в СССР товарную биржу, а сейчас новый проект, похожий на старый. Повторю свой вопрос. Вы считаете, что ситуация сейчас назрела, настал момент для выхода такого проекта?
— Да она уже созрела три месяца как. Мы три месяца назад заказали программное обеспечение, еще в августе.
— А можете поподробнее рассказать, почему именно вот этот проект сейчас реализуется?
— Потому что я же находился в лесу последние шесть лет, вернее пять с небольшим. А туда, в лес, очень мало поступает информации, и поэтому та информация, которая все же доходит, ее анализируешь особенно тщательно. И переваривалась как раз информация по поводу мирового продовольственного кризиса, по поводу перепадов цен на нефть, которая росла очень сильно, необычайно сильно, по поводу других каких-то фундаментальных вещей. И поскольку информации было очень мало, в отличие от аналитиков, которые обладают огромным объемом информации, и телезрителей, которые вообще таким объемом информации обладают, что там и подумать не о чем практически, потому что просто каша в голове у них, а не информация. Я сам себя помню, когда у меня телевизор был — это же ужас. Только начинаешь о чем-то думать, там еще вал такой информации, все забивает, и уже думаешь о чем-то другом.
И сидел я как-то на пеньке, в августе месяце, серьезно. И думаю, что пора, пора. Вот такая мысль меня посетила, как сейчас помню. И буквально на следующий день я утром сел в машину, поехал в Москву, нашел своих друзей и знакомых, с которыми занимался бизнесом долгое время назад, в начале 90-х. Прошел, можно сказать, по кабакам, набрал народ, кто занимался этим, и кто умеет заниматься этими вопросами, договорился с очень крупным центром по программному обеспечению, по разработке программ. Мне дали напрокат очень хороших специалистов, за деньги, естественно, но оторвали от других работ, я сумел убедить своих товарищей. Говорили, что за полтора года они напишут программу, потому что программа очень большая, и такой не было еще, но написали за три месяца.
— Программа именно по биржевой торговле?
— Это не биржевая торговля. Я вам сейчас расскажу, что это такое. Просто программу необходимо адаптировать к компьютерным сетям, к законодательству и к связи. Вот и все. То, чего раньше не было. В начале 90-х не было, не то, что компьютерных сетей связи, а даже законодательства не было. Был полный... А сейчас все есть. Понимаете? И поэтому необходимо адаптировать. К середине ноября мы это все сделали. Программа была протестирована, неделю назад закончилось тестирование. Сейчас идет обучение людей, потому что мало того, что с программой нужно уметь работать. Это, в общем, можно обучить медведя за два часа простым операциям офисным, а нужно еще уметь работать с людьми одновременно, которые приносят заявки, а заявки разного типа, проблемы разного типа, неплатежи разного типа, и вот это все увязывать с программой в режиме живых людей, куда им уехать, приехать, чего оплатить, и так далее, это вот требует времени для того, чтобы девчонок обучить этому делу.
Поскольку это в основном девчонки, это занимает не два дня и не три, а пару недель. Вот сейчас мы находимся в окончательной подготовке приема заявок, мы их уже принимаем, но принимаем не валом, а просто для того, чтобы учился народ у нас их принимать.
— А расскажите, пожалуйста, поподробнее про суть вашего проекта. Про него много домыслов. Что это на самом деле?
— Проект очень простой. Он заключается в том, что меньше стало денег. Вот денег было столько, потом столько взяли и вывели в офшоры на всякий случай, потому что народ стало беспокоить, что будет с его деньгами. Осталось вот столько. А вот столько денег не хватает на, то чтобы связать все возможные контакты между людьми по торговле, услугам и так далее, просто не хватает.
Вот деньги в мире. Я даже начал рисовать рисунок, это экономическая аналитика, можно сказать, это деньги. Денег взяли — попрятали значительную часть. Куда они делись? Их же никто не сжег, а они все лежат в оффшорах или сундуках. Причем это сделали не только крупные компании, и даже не столько крупные компании, сколько обычные люди. Потому что началось незнамо что, и когда незнамо что начинается, единичный вывод, который в голове есть, — это деньги приберечь.
— Был капитал, а стало богатство.
— Правильно. А когда оно стало богатством, то его считай и нет, его как будто и не стало. То есть на тот период, пока оно богатство, его в режиме оборота даже банковского нет, не то что там реального. А вот этих денег, которые остались, их ни на что не хватает, их не хватает на связи между предприятиями, между тысячами предприятий. Их просто не хватает, чтобы эти связи работали. Их просто нет, инструмента этого нет. Вот как, знаете, нет мобильного телефона. Вот нет у вас мобильного телефона, он поломался, вы не можете разговаривать, или его спрятали куда-нибудь. Один мобильный телефон на 40 человек, пока там тебе и хватит, уже и тема пройдет, о которой разговаривали. И задача заключается в том, чтобы те деньги, которые остались, их хватало на всех.
Вот что нужно для этого сделать? В этом как раз проблема. А сделать для этого нужно, чтобы большая часть товаров обращалась в виде обмена и замыкалась, потому что цепочка, которая меняется, она должна обязательно замыкаться, иначе обмена не будет. То есть, если нет полного обмена, то тогда нет вообще обмена никакого, он же не может обрываться где-то. А как же тот первый, который был в этом обмене? Он безо всего остался. И поэтому последнее звено в этой цепочке обмена остается деньгами. И деньги удовлетворяют, поскольку это эквивалент абсолютный, кто бы он ни был первым в цепочке, не важно, чугун у него там был, или неплатеж за электроэнергию или еще что-то. По барабану. И денег нужно в этой ситуации ровно во столько раз меньше, сколько звеньев в цепочке. Понятна идея?
— То есть они все вазимозачитываются таким образом?
— Да они не взаимозачитываются. Просто вот здесь эквивалентно меняются люди по 20 долларов, а здесь, для того чтобы связать первого с последним, нужно тоже 20 долларов, потому что это тоже равный участок финансовый. И поэтому тратится 20 долларов, а сумма оборота — 200 долларов. И получается, что одна десятая только из средств необходима. Раньше это сделать было невозможно, во-первых, а во-вторых не нужно было никому. Когда работают деньги, никакой бартер не нужен. Это просто головная боль лишняя. Когда произошла авария с деньгами, понадобилась альтернатива. Альтернативой деньгам может быть только один обмен. И вот почему раньше обмен был такой невозможен? Почему только сейчас он появился в режиме реального времени в последние месяцы, и отработана эта схема? Потому что не было в мире никогда компьютерных сетей, которые покрывают весь мир, не было связи, которая покрывает весь мир. И только буквально последние несколько лет, даже в теории наложение бартера на компьютер, это стало возможным.
Бартер всегда был — кто кого нашел, тот там поменялся, ну мало ли, во время блокадного Ленинграда или еще где. А здесь компьютер выдает в режиме онлайн тысячи предложений, миллионы заявок. Потому что компьютеру по барабану, он же вообще тупой на самом деле, он выдает длинные цепочки, где он связывает, когда дается заявка, что у меня есть чугун, человек тут же пишет на другой стороне заявки, что ему нужны при этом самосвалы, катализаторы, уголь, еще чего-то.
— У меня есть три вагона тушенки китайской.
— Вот у вас есть три вагона тушенки. Вы приходите к нам и закладываете три вагона, которые у вас не продаются, к нам в систему в виде информации, то есть вагоны как у вас были, так и остаются. Но закладывая к нам три вагона тушенки и описывая их на основе классификатора товара, на который завязана программа, которая действует у нас в стране, вы тут же пишете по тому же классификатору, то есть если бы у вас были деньги, что бы вы купили. Вы бы купили еще один вагон, вы бы купили жесть, для того чтобы поставить китайцам, еще что-то, не важно, что вам нужно. Вы пишете необходимые потребности, и эту заявку оставляете в компьютере. Причем вы ее не просто оставляете, вы еще от заявки проплачиваете депозит в Сбербанк в размере 2% от стоимости заявленной вами продукции для того, чтобы эта информация стала не помойкой, которой полон Интернет, а реальной рабочей информацией. То есть эти деньги подтверждают то, что этот вагон стоит там, где вы указали, и в том количестве тушенки и того качества, которое вы указали. Вам этот залог возвращается в ста случаях из ста в стопроцентном объеме. Кроме одного случая, если этого вагона не окажется на месте к моменту сделки. И так происходит с любой заявкой.
— Какие-то первые заявки уже появились?
— Конечно, появились. У нас от очень крупных компаний заявки, потому что никого из профессионалов убеждать вообще ни в чем не надо, потому что у них столько залежей товаров и столько залежей неплатежей, что уже им даже по барабану, их даже не очень волнует, будет работать система или нет, они готовы попробовать даже в неработающей системе.
— А оценить оборот можете?
— Да никакого нет. Оборот будет, начиная с апреля месяца. Потому что для того, чтобы по математике заработала система и выдавались эти тысячи предложений в виде цепочек, должны быть миллионы заявок. А миллионы заявок могут быть только при открытии сотен региональных представительств, не десятков, а сотен.
— А через Интернет нельзя каким-то образом ускорить процесс?
— Конечно, нет. Потому что Интернет — получится еще одна информационная база данных без всяких гарантий. А здесь — платежи, гарантийные взносы, договоры, которые подписываются вживую, то есть это живой механизм. Он не такой удобный, как деньги, никакого спора нет. Там нужно больше головной боли для менеджера, для того, чтобы не просто сделать прямую сделку и заплатить денег, а договориться с двумя крайними в своей цепочке по обмену. На это требуется в три раза больше времени и сил. Но есть альтернатива — ничего не делать и грызть чугун, и ждать когда кончится кризис.
— А эти заявки из какой отрасли? Металлургия, например, вы чаще всего упоминаете чугун.
— И металлургия тоже. У нас уже со всех отраслей заявки. Дело не в этом. Я говорю, вы напрасно сейчас акцентируетесь на заявках. Мы сейчас акцентируемся не на заявках, а на открытии региональных представительств, потому что региональные представительства — это каналы получения заявок. Потому что в Москве мы можем получить только тех, кто приедет сюда ножками. Но нам это нужно сделать в масштабах 100% экономики, не 99, а 100%. Поясняю, почему. Потому что основной товар в системе — это неплатеж и дебиторка. И дебиторка у всех почти сейчас, а будет у всех по поводу электроэнергии, тепла и так далее. Поэтому это не какой-то сектор экономики, это вся экономика.
— А сколько нужно инвестиций для того, чтобы все это заработало на сто процентов, чтобы вы открыли все эти представительства? Кстати, вы единственный инвестор?
— Да, я единственный инвестор. На это нужно много миллионов евро. И мы их тратим. Ровно столько, сколько потребуется, столько и потрачу.
— Какие тенденции помогут вашему проекту стать успешным?
— Кризис. Чем больше неплатежей, тем более нужна наша система.
— Вот сейчас все говорят, что Обама появился, кризис пойдет на спад, и у нас антикризисные меры принимаются, России, как утверждают власти, осталось протянуть буквально полгодика.
— Вы слышали про антикризисные меры Обамы? Одну он списал у Владимира Владимировича, первым делом — это общественные работы. Он назвал их по-другому — строительство дорог.
— Он, наверное, списал все-таки не у Владимира Владимировича, а у Рузвельта.
— Тем не менее, Владимир Владимирович сказал об этом пять дней назад, а Обама — сегодня. Я не знаю, кто из них списывал у Великой Депрессии, но даже если и списывал, то первый списал Владимир Владимирович, а потом Обама. Это, во-первых. Во-вторых, он предложил очень антикризисную меру развития скоростного Интернета. И третья была связана с финансами.
-
продолжение
— А у вас какие-то есть еще идеи? Новые виды бизнеса, которые в кризисе будут успешными, которые уже существуют?
— Я вам могу сказать, что-то, о чем мы с вами говорим только в силу моего косноязычия, я не могу вам донести масштаба того, о чем мы говорим. Вы не поняли. Судя по тому, что вы задали этот вопрос, вы не поняли, о чем речь.
— Отмена денег.
— Нет, какая отмена деньги? Тут деньги в этой системе сохраняются, деньги просто минимизируются, потому что еще кроме этих 10% или 20, которые необходимы для сделки, которые рассматриваются на участников, еще надо платить налоги, и мы не обеспечиваем их этими деньгами. Еще надо платить зарплату, и где будут брать предприятия на это деньги, мне то не ведомо. Мы не какие-то волшебники, которые пришли и говорим, что мы решим все проблемы всех предприятий. Мы делаем только одно — мы стараемся минимизировать основное тело сделки в виде денег, чтобы надо было не 100% денег на сделку, а 20 или еще лучше 10. То есть мы в условиях дефицита финансов создаем условия, при которых финансов нужно в разы меньше за счет компьютерной технологии.
— Вы сейчас вложили несколько миллионов евро в этот проект, вы его раскручиваете, и сколько он просуществует, по вашим оценкам?
— Пока кризис длится. Я думаю, что вообще может возникнуть новая экономическая формация, потому что убивает банковский процент, по крайней мере, в товарном обороте. Как это ни прискорбно для многих. И потом, тут же деньги тоже берутся не из банков. Деньги — это тот же самый товар, который выведен в эти самые офшоры. Денег как товара, который лежит сейчас без дела, больше всего, больше, чем минеральных удобрений без дела лежит, больше, чем КАМАЗов без дела стоит, больше,чем чугуна сгружено в полях наших бескрайних. Денег вообще не меряно, которые не работают сейчас, это почти все деньги мира — они лежат и не работают. И эти деньги принадлежат людям конкретным, и люди никуда их не хотят вкладывать, или почти никуда, потому что не знают, что будет завтра.
— А вдруг все остановится, пока вы всю региональную сеть сделаете?
— Поэтому надо спешить, поэтому все заинтересованы в том, чтобы это быстрее создано было. Потому что тем легче всем нам будет жить, тем меньше будет криминогена, безработных гастарбайтеров и так далее. Чем быстрее все заработает, тем легче нам будет пережить кризис, всем, не только России, но и Америке, потому что не может быть сейчас эта сеть национальной, это невозможно, поскольку любая экономика сейчас очень сильно интегрирована в мировую экономику, опять же 21 век, не забывайте. И ни одна национальная сеть в этом масштабе не может функционировать, и это может быть только тотальной, глобальной системой бартера всего мира. И другого пути нет. И даже если мы этого не сделаем, это сделают за нас, потому что джин уже выпущен из бутылки. Это уже поняли очень многие люди, очень многие.
— Кто-нибудь такое делал?
— Никогда. Это невозможно было. Это было, во-первых, не нужно, последние десять лет. А во-вторых, это было невозможно до этих десяти лет, потому что не было компьютерных сетей. Это же появилось несколько лет как в мире, такой общепринятый, привычный, у каждого на столе.
— Тем не менее в этой системе как таковой бартер существует?
— Конечно!
— Но в 1998 году тоже предприятия на основе бартера рассчитывались, тем не менее, когда из кризиса вышли, от него отказались.
— Я вам могу сказать, что и тысячу лет назад на основе бартера рассчитывались. Но как только появлялись деньги, от него отказывались, потому что это головная боль, потому что невозможно рассчитываться в условиях бартера по совершенно разноплановым комбинациям, и быстро это делать. То есть, нет этих предложений, потому что это только между знакомыми может существовать. Но много ли у человека знакомых? Когда говорят, что все предприятия знакомы друг с другом, они знакомы все только в режиме денежного расчета. То есть знакомо чугунно-литейное предприятие с «Россельмашем», с Бабкиным. Они ему всю жизнь поставляют чугун, а Бабкин всю жизнь его покупает. Но вот сейчас раз, и денег нет. Что делать? Россельмашевские комбайны — лучшие в мире — брать чугунному предприятию? Да они ему на хрен не нужны, потому что комбайны нужны Лисовскому, а у Лисовского есть зерно, но оно не нужно Бабкину, оно нужно в Казани, а в Казани — квартиры, и так далее.
То есть люди, которые никогда даже не слышали друг о друге, могут быть участниками цепочки. И поэтому в 1998 году или тысячу лет назад вообще невозможно было строить большие цепочки, делать это в режиме онлайн, строить вообще отношения на этом. А в условиях компьютерной сети, специальной программы и миллионов заявок это стало возможным. Ведь заставить людей закладывать эти миллионы заявок может только ситуация безденежья, то есть без мирового кризиса создать эту систему невозможно, никого не привлечешь к этому. Кому там надо гарантийные взносы платить, когда можно за деньги пойти и купить или продать. Это же идиотизм. А когда денег нет, только тогда и создается такая система. И если она будет создана, она будет работать и после кризиса.
— А какие вопросы безопасности? Вот, допустим, кто-то кинул кого-то с тракторами, с комбайнами, взял и успел их продать за деньги.
— Так это всю жизнь так и было. Всегда кто-то кого-то кидал и за деньги, и без денег. Для этого есть МВД, ФСБ и так далее.
— Цепочка-то порвалась уже.
— Ну, что делать? Будет работать другая цепочка, как и в денежных расчетах. Там же все равно цепочка, когда один продает другому одно, другой третьему другое и так далее. Это все равно цепочка экономики. Рвется? Ничего, встает новое звено. Это жизнь. Конечно, будут обманы. А когда их не было?
— Как вы оцениваете нынешнюю экономическую ситуацию, можете провести параллель с кризисом 1998 года, отличия?
— Я бы хотел пояснить, это очень важный момент, прошу отразить это в вашем материале, что я занимаюсь исключительно хозяйственными механизмами, не прогнозами, не политикой, что является, по сути, прогнозами, каким-то участием в общественных движениях я не занимаюсь и заниматься не буду. Я занимаюсь только созданием хозяйственного механизма, который может помочь, прежде всего, нашим предприятиям пережить кризис, если тяжелые этапы кризиса все-таки настанут. Если не будет коллапса безденежья в стране, и не пригодится моя система, я первый буду рад больше всех, потому что это значит, что я могу спокойно ехать обратно в лес, и никто не будет грабить моих овечек, не будет никакого голода и все будет нормально. Не будет кризиса в стране.
— Вы на общественных началах, буквально, занимались бы овечками, если бы кризис не пришел?
— Однозначно! Что бы мне тут было делать, если бы кризис не пришел. Я и обратно поеду сразу после кризиса заниматься овечками.
— Я имею в виду, вы так позиционируете, что вы не деньги пришли зарабатывать, а на общественных началах помочь, чтобы систему восстановить, потом пойдете обратно овечками заниматься.
— В целом так. Но деньги, если я заработаю, я куплю 50 тысяч гектаров земли, причем недалеко от Москвы, то, что традиционно под коттеджное строительство всю жизнь продается, и разведу там сельское хозяйство хорошее: и овец, и теплицы, и буду сеять рожь, овес, и так далее. Потому что у нас Подмосковье становится уже не сельскохозяйственным регионом, а какой-то сплошной одной дачей, где жрут одну парашу, которая поступает из-за рубежа. И поэтому, если денег я заработаю, а заработаю я их, если система будет работать, много, то сделаю огромное сельскохозяйственное угодье под Москвой, которое будет кормить всю Москву.
— А что сейчас с вашими овечками происходит?
— А у меня там детки с женой. Я на них оставил. Я сейчас как на фронт поехал, а они там овечками занимаются.
— Значит, вы на этом проекте сосредоточились и больше ничем не занимаетесь?
— Сейчас да, денно и нощно занимаюсь этим. И все мои сотрудники денно и нощно занимаются этим. Со следующей недели мы переходим в круглосуточный режим, потому что Владивосток и Нью-Йорк, где мы сейчас открываемся, уже не позволяют нам работать только в дневное время.
— Вы уже там открываете представительства свои?
— Да. В Нью-Йорке на Уолл-стрит традиционно, там привычнее. Там я уже работал.
— Вы воспринимаете кризис как новую возможность. Какие еще могут быть возможности для бизнеса?
— Я могу сказать, что я не видел ни одного умного человека, который воспринимает кризис иначе. Кризис — это открытие колоссальных возможностей. Это мировой передел всего и вся. Кто был ничем, тот станет всем. Это принципиальные годы на долгие десятилетия вперед. Сейчас каждая страна должна мобилизоваться, как мобилизовалась Россия во главе с нашим руководством. Я с большим уважением отношусь к тому, что сейчас происходит, какие в России меры принимаются. Не со всеми согласен, но в целом нормально. Россия может реально выйти из кризиса с колоссальными дивидендами.
— Когда?
— Когда он закончится.
— Мы встречались на прошлой неделе с Виктором Геращенко, он сказал, что главная проблема — это безработица. Потому что будет волна безработицы, и когда люди выйдут на улицы, тогда всем станет очень плохо.
— Откуда берется безработица? Она берется оттого, что встают предприятия. А предприятия встают оттого, что прекращается снабжение предприятия всем необходимым, а во-вторых, ломается сбыт того, что оно производит. Для того чтобы этого не происходило, мы создаем резервный механизм расчетов, резервную систему. Систему глобального бартера. Если эта система будет работать в антикризисном режиме, тогда не будет толп безработных. Тогда не будут увольнять сотнями тысяч гастарбайтеров.
Мы отказываемся от получения денег ради того, чтобы быстрее был создан этот механизм. Когда мы его создадим, и он заработает, мы декларируем это официально, что 75% ОАО, где мне сейчас принадлежит 100%, будет немедленно переданы государству по первому требованию правительства. Это должно быть государственной резервной расчетной системой. Никакому государству никакой частный госплан даром не нужен. Этим должно заниматься государство. Оно и будет этим заниматься.
— Когда эта система заработает?
— В апреле. Критическую математическую массу, как утверждают наши программисты, при тех темпах, с которыми мы сейчас идем. Сейчас создается 26 региональных представительств. Мы работаем неделю всего. В России, плюс Киев, плюс Нью-Йорк.
— Вам известно уже о том, что эту систему поддержат крупные предприятия? Вы уже говорили с конкретными инвесторами?
— С КАМАЗом разговаривал. Это не секрет. У нас все открыто.
— Кто готов в нее вступить сразу?
— «Мостранс», КАМАЗ, «Россельмаш». Их много на самом деле. Теплоэнергетические сети. Не буду уж называть, очень крупные. Они нам и сформировали основной товар. И нам вот теплоэнергетики подсказали, как работать с неплатежами по электроэнергии, вообще суперсистема. То есть нашим основным товаром становится неплатеж, причем в режиме Всея Руси. Но так как электроэнергию они не могут нам отдавать, потому что там есть установленная государством система продажи электроэнергии (в таком эксклюзивном законодательном типа), платежи никому не нужны, платежи они вон, а завтра будет во! И поэтому неплатежи они с удовольствием нам скидывают в систему.
Банки тоже клиенты системы, потому что у них очень много неплатежей.
Мы сейчас занимаемся только крупными предприятиями. Мы отсекли на 25 миллионах рублей заявку. То есть у нас 1 миллион долларов — минимальная заявка. Уровень мелкого бизнеса у нас пока отсечен.
— В какой валюте вы будете этот расчет производить, кстати?
— В национальной, то что по законодательству положено. Вот если у нас положено в рублях, мы производим в рублях, если положено в евро в Германии, будет в евро. Разницы нет, потому что это эквивалентные суммы. Для нас инфляции нет, она безразлична. Потому что инфляция распространяется только на одну пятую — одну десятую живых средств. Вот там это играет рояль.
Мы обратились на Первый, Второй телеканалы, чтобы разместить рекламу, нам сказали «нет». А почему нет? Ну, нет, и все. Потому что сейчас кризис, а вы придумываете всякую хрень, то есть не понимают люди вообще о чем речь идет. У нас выделен бюджет был, у нас медиа-план, я могу показать вам. У нас все вокруг программ «Время» и «Вестей» должно было крутиться. То есть мы самый прам-тайм брали.
— А вы будете вести агрессивные медиа-компании? Щиты вешать? У вас всегда креативная реклама была.
— Там, где у нас принимают рекламу, мы с удовольствием ее размещаем. Если вы увидите наш ролик — вы прослезитесь. Потому что там появляются слова: «ООО «Антикризисный расчетно-товарный центр», система глобального бартера и морда собаки». И все, больше ничего нет. Там не то что политики, а даже вообще ничего нет, и то ее не пустили. Мы много где даем в газеты, в газетах берут. Там не такое, наверное, сумасшествие.
В начале 90-х у меня не брали рекламу тоже на телевидение, пока не произошло перелома и там не убили деньгами на Первом канале кого-то, уж не помню кого, и пустил Первый канал рекламу, и все прорвало, пошло. А знаете, почему не брали? Потому что у нас был слоган «Удачи вам, господа», и «господа» тогда не проходило ни под каким видом.
Но все-таки мы запустили ее. Благодаря нам «господа» и прижилось в России. Приживется и наша новая система — и она станет привычным делом для всего человечества через несколько месяцев, через полгода максимум.
-
Уплыли $24 млрд
Афера Бернарда Мэдоффа затронула крупнейшие банки и фонды известных людей
Ведомости
16.12.2008, №238 (2260)
Расположенный на Манхэттене офис прогоревшего финансиста с четверга опечатан. Представители ФБР и SEC проводят там обыски, чтобы понять, не осталось ли у хедж-фонда каких-нибудь активов. Корпорация по защите инвесторов фондового рынка (SIPC) уже в ближайшие дни может начать процедуру ликвидации брокерской фирмы Мэдоффа, а пока власти пытаются понять, действительно ли этот бизнес независим от управления активами.
Инвесторы по всему миру оценивают потери от инвестиций в хедж-фонд Мэдоффа. Первыми об убытках начали сообщать инвестбанки. Клиенты крупнейшего испанского банка Santander могут потерять 2,33 млрд евро, второй по величине банк страны BBVA — лишиться 300 млн евро. Британский HSBC рискует недосчитаться $1 млрд, Royal Bank of Scotland — 400 млн фунтов ($260 млн). Вложения французского BNP Paribas составляют 350 млн евро, Natixis — 450 млн евро, японской Nomura — 27,5 млрд иен.
Впрочем, клиентами хедж-фонда Мэдоффа были не только инвестбанки, фонды хедж-фондов и богатые индивидуальные инвесторы. В него также инвестировали благотворительные организации — фонд Стивена Спилберга, фонд лауреата Нобелевской премии мира Эли Визеля, семейный фонд сенатора Нью-Джерси Фрэнка Лаутенберга. По данным Bloomberg, инвесторы уже сообщили об убытках из-за вложений в хедж-фонд Мэдоффа на $24 млрд.
Бизнес по управлению активами Мэдофф вел в обстановке большой секретности. Он был расположен на отдельном этаже, доступ к которому был только у самого Мэдоффа и еще одного сотрудника. Отчетность хранилась за семью печатями от всех.
В январе активы под управлением хедж-фонда Мэдоффа составляли $17,1 млрд, на прошлой неделе, когда он рассказал про крах сыновьям, — $300 млн.
-
По квоте ОПЕК
Завтра ОПЕК обещает сократить квоты на добычу нефти. Того же картель ждет и от России. Отечественные чиновники и нефтяники готовы оправдать эти надежды
Ведомости
16.12.2008, №238 (2260)
ОПЕК надеется, что Россия станет членом картеля, передало Thomson Reuters со ссылкой на президента ОПЕК Шакиба Хелиля. Заявление не случайно: сегодня российская делегация под руководством вице-премьера Игоря Сечина вылетит в Алжир, чтобы 17 декабря поучаствовать в саммите ОПЕК. На нем картель примет очередное решение о сокращении добычи. «У меня нет ни капли сомнения на этот счет», — заявил Хелиль, но планов ОПЕК не раскрыл. Главное, что нужно картелю, — поддержка других стран-производителей, чтобы меры ОПЕК не прошли впустую и предложение нефти на рынке действительно сократилось. Тогда цены на нефть должны вернуться на приемлемый уровень, добавил Хелиль, заметив, что $75 за баррель «хороши для всех» (вчера Brent стоила $45,4, Urals — $43,3).
О возможной координации с ОПЕК говорили уже и Сечин, и президент Дмитрий Медведев. Но в ОПЕК Россия вступать не будет, говорят правительственный чиновник и близкий к администрации президента источник. Оба добавляют, что предполагается сообщить о сокращении добычи, «но не больше, чем она упадет сама по себе».
Официальных прогнозов добычи на 2009 г. Минэнерго не дает. Зато очень много неофициальных. ОПЕК ждет от России сокращения добычи на 200 000-300 000 баррелей в сутки, заявил вчера президент «Лукойла» Вагит Алекперов. Такое сокращение скорее всего будет подсчитано исходя из планируемой среднегодовой добычи на 2009 г., сказал он (откуда такие данные, представитель «Лукойла» объяснить не смог).
300 000 баррелей в сутки — это 3% снижения, добавляет аналитик «Солида» Денис Борисов. Он уверен, что такое снижение состоится естественным путем. Тот же прогноз и у аналитика «Тройки диалог» Валерия Нестерова: никаких специальных мер для этого не надо. И если он сбудется, то это минус 15 млн т добычи по году (до 475 млн т), или в сумме $4,8 млрд по вчерашней цене Urals.
А есть и более пессимистичный прогноз — минус 9% при отсутствии инвестиций в нефтянку, подсчитал один из чиновников, занимающихся ТЭКом. А это уже почти 44 млн т потерь по году, или почти $14 млрд. Но такой сценарий маловероятен. Добыча на истощенных месторождениях без инвестиций действительно снизится на 10% в год, говорит Нестеров. Но нефтяники не перестанут вкладывать деньги, хоть и сократят вложения процентов на 15.
Поможет ли все это мировым ценам на нефть, эксперты предсказать не берутся. Чтобы вернуться к $60-80, с рынка нужно убрать около 2,5 млн баррелей суточной добычи, считает Алекперов. Впрочем, если Россия сократит свою добычу на 9%, то, возможно, так и выйдет. Причем на ВВП такие потери могут и не отразиться, допускает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков. Если курс доллара и цена нефти параллельно упадут на 9-10%, то с учетом падения промпроизводства ВВП в 2009 г. может уменьшиться на 3-4%, говорит он: если в начале года рубль будет резко ослаблен, импортные товары будут заменяться отечественными, начнут выдаваться кредиты, ВВП может вырасти на 3-4%.
-
Виктор ГЕРАЩЕНКО: «США доигрались! А мы - еще нет»
Легендарный финансист, возглавлявший Госбанк СССР и Центробанк России, рассказал «КП», куда вкладывать деньги во время кризиса [видео + english version]
Ольга Николаевна ВАНДЫШЕВА, Андрей Анатольевич СЕДОВ, Фото Марины ВОЛОСЕВИЧ. — 11.11.2008
Это интервью проходило в походных условиях. Геращенко торопился на важную встречу, и вопросы ему мы начали задавать прямо в редакционной машине среди московских пробок...
«Это не заговор...»
- Виктор Владимирович, что бы вы предприняли сейчас, если бы были председателем Центробанка?
- Я бы больше общался с газетами, радио, телевидением и объяснял ситуацию. Я за эти дни ни разу не слышал, чтобы кто-то от Центробанка что-то публике рассказывал. В традициях нашего населения - проявлять недоверчивость к официальным лицам. А если они молчат, тем более недоверие возникает. А когда на фактах и цифрах человек скажет: иностранцы забирают из России деньги, потому что у них у самих проблемы больше наших. Им самим нужно пояса подтягивать. А у нас достаточно средств, чтобы наши банки остались в порядке. Тогда другое дело. И как говорит наш министр финансов, если его можно назвать нашим...
- Вы что, Кудрина считаете не нашим?
- Ну он же ленинградский, а не московский... Шутка, не в этом дело. Так вот, Кудрин говорит, что при цене за баррель нефти даже 50 долларов наш бюджет все равно выдержит. Что немаловажно.
- Значит, при 50 долларах за баррель нам еще не швах, а ниже - швах?
- Я этим вопросом с нефтью глубоко не занимался, это не моя «чашка чаю». Я просто надеюсь, что Кудрин ответственно говорит об этом. Хотя поведение населения тоже иногда необъяснимо. Сейчас вот во многих банках не снять сейфовую ячейку. Все сняты!.. А тут нам надо в переулок уходить и выскакивать. Там же, на Белорусской, строят путепровод...
- Да вы опытный водитель! На чем ездите, Виктор Владимирович?
- На «Тойоте». «Прадо», что ли...
- В Центробанке в ваше время чуть ли не все служебные авто были «Тойоты». Не оттуда прихватили?
- Это моя. Но с ветерком редко получается, машин очень много. Безобразие в Москве.
- И гаишники вас останавливают?
- Зачем меня останавливать, я правил не нарушаю. Иногда только...
- Артистов они, бывает, отпускают за автограф, а вас?
- Недавно остановил молодой гаишник, я по путям трамвайным немножко объезжал пробку. Говорит: «Здравствуйте, Виктор Владимирович. А что будет с долларом?»
- И что вы ответили?
- «Да ничего, - говорю, - не будет. Как в нем было 100 центов, так и останется». «А вот говорят, - спрашивает, - они какой-то новый доллар введут». - «Да вы что?!»
- Как думаете, может, весь этот кризис - хитрый заговор американцев, чтобы разорить Россию и Европу?
Виктор Геращенко: - Что бы я сейчас делал на месте финансовых властей? Больше бы говорил с народом и вкладывал в экономику.
- Я не думаю, что заговор. Это плоды американского шапкозакидательства. Такого наплевательского отношения ко всем. Они подсадили весь мир на свои доллары. Если вы имеете в кармане 10 долларов, значит, уже кредитуете экономику США.
Это привело Америку к потере конкурентоспособности. Даже население у них сейчас переходит на маленькие экономные машины, велосипеды. Это говорит о том, что жили не по средствам. Как страна, власть, так и население. Жили за счет остального мира. Это перекинулось и в жилищный сектор. А жилье для американцев - основа жизни.
-
Геращенко, продолжение.
- Значит, не заговор?
- И вот эта основа рушится, из-под ног уходит. Не оттого, что американцы хотели всех наколоть. Нет. Это то, о чем писал великий немец Маркс: цикличность развития... А мне сделайте водку с тоником в один стакан, - попросил Геращенко, когда мы по пути выкроили полчаса, чтобы заскочить в один из московских ресторанчиков, промочить горло...
- Нельзя, замялся официант. - У нас лицензия на алкоголь кончилась.
- Тогда мне пива. Безалкогольного. Смешно. Как в 90-е годы. В одном пафосном ресторане было: «У нас шампанского нет. Но вы можете сбегать купить в киоске на улице и у нас в ресторане выпить...»
- Виктор Владимирович, а вот может Америка заморозить заграничые счета наших олигархов и чиновников?
- На основании чего?
- Мало ли.
- Заморозить можно по подозрению, что нарушались какие-то законы их страны. Или по требованию нашей страны, если деньги вывезены, например, без уплаты налогов. А так просто, потому что они принадлежат россиянам? Невозможно!
- А вот скажут, что у нас плохо с демократией, хлоп - и заморозят счета.
- Я все-таки исхожу из другого. Я считаю, что раз этот кризис объективен и не связан с диверсией, то вряд ли начнут трясти деньги даже каких-то преступных групп. Вон в банках США полно денег той же наркомафии. Это же никуда не делось.
«Жена принципиальная»
- Если бы попросил у вас интервью журнал «Плейбой», дали бы?
- Наверное, нет. Это не журнал, который я регулярно смотрел и покупал. Хотя как-то звоню вечером, я тогда еще работал в банке во Франкфурте, говорю: найдите мне «Плейбой», но на английском. Потому что я немецкий не знал. Шофер, мы его звали «гестапо», привез, говорит: «Вот вам «Плейбой» на английском». Думал, я из-за девок. А там серьезное было интервью с одним банкиром.
- А картинки с девушками вы быстро-быстро перелистывали?..
- При чем здесь девушки? Вы хотите, чтобы перед золотым юбилеем свадьбы, который будет через два года, мне жена голову открутила?
- Жена ревнивая?
- Нет. Принципиальная.
- Она вас за что ценит?
- А что уж ценить? Я сделал ошибку 48 лет назад. Цени не цени, ничего не переоценишь.
- Она вас ни разу не ругала, допустим, что зарплата маленькая?
- Такого не было. Она же понимала, где я и что. Мы вместе учились с ней в финансовом институте. Вместе начинали работать. Она - в отделении госбанка, а я - в управлении иностранных операций.
- А дети у вас сейчас где работают?
- А вы из газеты «Семья и школа»?
- Просто интересно, не в банке?
- У меня сын два года служил в морской пехоте на Севере. Получил закалку, возмужал. Хотя и до этого в регби играл. Ему сказали: бросай учебу, будешь в команде мастеров играть. Он спрашивает: что делать? Я говорю: Кость, ну поиграешь ты пять лет, дай бог, не сломают. Потом что, тренером? И он пошел учиться. Поработал в Сбербанке, потом - в коммерческий банк. И работает сейчас в отделении управляющим.
- Помогает ему фамилия?
- Не думаю. Его хотели сделать начальником кредитного отдела. Я говорю: ты пройди сначала отдел проблемных кредитов, чтобы знать, где ошибки клиентов, где ошибки банка.
- Советуется?
- Нет. Иногда обмениваемся. Это разные уровни. Он больше с моим старшим внуком на эти темы разговаривает, тот работал в отделении французского банка.
- И не подходят: «Пап, что будет с долларом, дед, что будет с долларом?»
- Конечно нет. Они же знают, что здесь никто не даст стопроцентно правильный ответ. Я говорю, что доллар переоценен со всей значимостью! США говорят вот теперь: будем встречаться «большой двадцаткой» других стран и обсуждать будущую архитектуру валютного мира. Я не знаю, с каким предложением можно прийти на эту «двадцатку». Только с одним: жить по средствам и не раздувать пузыри. Лишние доллары нельзя же сейчас вот так взять и уничтожить. Есть же люди, компании, страны, которые в доллары вложились. У кого из них доллары отрезать?
-
Геращенко. Продолжение.
- Может, какой-то общий контроль над долларом введут? И Россия тоже будет доллар контролировать?
- Как? Как США позволят контролировать свою национальную валюту?! Может, тогда сразу и свои ядерные ракеты нам сдадут по описи...
- Помнится, после дефолта 98-го года вы говорили, что реальная цена доллара - 16 рублей.
- Я говорил, что курс доллара 30 рублей был связан с тем, что на доллар был повышенный спрос. Вот сколько в рублях надо заплатить, скажем, за корзину потребительскую? А сколько долларов - за эту же корзину? Если смотреть на это, то за доллар после дефолта надо было давать 16 рублей.
- А сейчас?
- А сейчас я этими делами не занимаюсь. И когда мне звонят и спрашивают, я отвечаю: «Звоните в Центробанк. Что вы ко мне пристали?»
- В чем сами держите сбережения?
- У меня депозитный счет рублевый в Сбербанке, не очень большой. Меньше, чем страховая сумма.
- Это меньше 700 тысяч?
- Да. Есть карточный счет в евро в московском отделении одного европейского банка. Это первый банк в нашей стране, который стал открывать карточки в евро. А если ездишь в Европу, то удобно. Есть еще счет у жены в долларах инвестиционный в одном банке, который играет в Китае, и потому проценты там хорошие - 15 или 16.
- Так у вас рубли и доллары, и евро?
- В евро - мизер. Где-то пять тысяч.
- Не боитесь за сбережения?
- Я ничего не боюсь.
«У нас пока не кризис,а брызги шампанского»
- Сейчас на поддержку курса рубля Центробанк бросает огромные деньги из золотовалютных резервов. Надолго ли их хватит?
- Я не слежу. Вот мне предложили в одном солидном журнале колонку вести. Я говорю: вы что, с ума сошли? Чтобы колонку вести, нужно каждый день сидеть и читать, где чего ловить. На кой мне такие заботы?
- Как думаете, может, рубль стать резервной валютой?
- Глупость это. Понятия такого нет вообще «резервная валюта». Раньше говорили: свободно конвертируемая валюта. Сейчас есть понятие: свободно используемая валюта... Она задействована в торговле между странами. А мы даже белорусам два вшивых миллиарда боимся в кредит дать. Не хотим. А по существу, 90 процентов экспорта Белоруссии - к нам. Холодильники, грузовики, вся промышленность... Чего мы дурачков-то из себя разыгрываем? Я не вас имею в виду. А наших финансистов - знать ничего не знают.
- Значит, Белоруссии нам надо деньгами помочь? А вот Исландии?
- Не знаю про Исландию. Мне трудно сказать. В связи с тем, что налоги с водки плохие. А мы водку пьем.
- Вы все финансистов ругаете. Но Кудрин-то, получается, был прав, что накопил Стабфонд или надо было деньги не на Западе держать, а в экономику вложить?
- Если бы вкладывали в жилищный сектор, может, было бы хорошо.
- Но жилищный пузырь, он же, как и фондовый, надулся. Хрущобы в Москве стоят по 6 тысяч долларов за метр. Не лопнет?
- По идее, он должен двигаться вниз. Раздулся, конечно. И как раз потому, что не вкладывали, строили мало. А взятки за землю под строительство драли. Не пузырь раздували, а взятки.
- А не поздно уже в экономику вкачивать?
- Ну США же полностью в... если б не девушки, сказал бы, где. И тем не менее принимают решение: дать деньги сюда-туда. Потому что вопрос идет о благосостоянии страны. О том, чтобы кризис не был хуже, чем он может быть, если все пустить на самотек. Почему везде, во всех странах, принимают решение о вмешательстве государства? Хотя все они - адепты свободной экономики. Но другого выхода нет. Доигрались.
- А мы?
- А мы - еще нет. Но то, что мы мало уделяем внимания реальной экономике, это неправильно.
-
Геращенко. Окончание.
- Фабрикам-заводам?
- Да. Производству. Ну почему мы летаем на старых «Боингах»? Секонд-хэнде. Почему сами не можем делать? Почему «Боинг» снизил цены после 11 сентября 2001-го на свои самолеты на 40 процентов? Какая ж у них норма прибыли до этого была?!
- 1998 год и сейчас - разные вещи?
- Абсолютно.
- А пик кризиса прошел или еще будет хуже?
- Я думаю, сейчас у нас брызги шампанского. У них, в США, кризис, а у нас пока только на фондовом рынке, куда они влезли. Ну и в банках, которые тоже активно сотрудничали с иностранными. Но могут быть последствия более тяжелые. У нас тоже может быть рецессия. Ну вот строительство замрет. А строительство, по существу, - это генератор. Это во всех развитых странах так.
«Икра была черная»
- Вот вы были депутатом...
- Я был, да. В «Родине» еще. И через шесть месяцев ушел. Меня в Госдуме даже в Бюджетный или Банковский комитет не пустили. Им не нужны те, кто в этом понимает. Мне тогда стало ясно, что это шарага.
- А снова в политику пошли бы? К демократам или коммунистам?
- В КПРФ мне как-то сказали: чего ты в «Родину» пошел? А я говорю: а вы меня чего, разве звали?
- А пошли бы, если бы позвали?
- В зависимости для чего. КПРФ - партия без будущего.
- А демократы? Они теперь новую партию создают.
- У них нет базы...
- А в правительство советником?
- Я неудобный для них. Что со мной советоваться. Правда, председатель одного из крупнейших наших банков со мной недавно советовался, чего делать. Я сказал, что не держать деньги за границей, а направить в экономику. Что они сейчас и делают.
- Все-таки советовались?
- Этот председатель банка со мной ланчевал. Но, я думаю, встречался по заданию «сверху». Позвонил, говорит, хочу увидеться-посоветоваться.
- Бесплатно советы давали?
- Да. На его территории. С икрой. Я сказал, что у меня аллергия к рыбе. Но попробовал. Всю банку не съел.
- Икра была красная или черная?
- Черная.
- А вот в женщин стоит вкладывать?
- Пустая трата денег.
- Тогда в бриллианты, что ли?
- Бриллианты? Для женщин?..
- Ну, тогда во что?
- В семью.
- А что в кризис лучше - копить или тратить?
- Не волноваться.
- А детей рожать?
- Ну а почему нет? Если случилось. Не аборт же делать.
ЛИЧНОЕ ДЕЛО
Виктор Владимирович ГЕРАЩЕНКО. Родился в 1937 г. в Ленинграде, окончил Московский финансовый институт. Прошел путь от рядового бухгалтера в
1960 г. до Председателя Госбанка СССР (с 1989 по 1991 год). Дважды был Председателем Центробанка РФ (с 1992 по 1994 год и с 1998 по 2002 год). В 2003-м избран депутатом Госдумы. В 2004-м уходит в Председатели совета директоров ЮКОСа. Сегодня - пенсионер.
Женат, имеет двоих детей, четверых внуков, одного правнука Сергея. Профессор, почетный доктор экономических наук.
-
Сегодня правление ФСТ рассмотрит окончательные тарифные решения в электроэнергетике на 2009 год
Правление Федеральной службы по тарифам сегодня вторник намерено принять окончательные тарифные решения в электроэнергетике на 2009 год, сообщает Интерфакс. ФСТ предлагает увеличить тарифы: • тепловых электростанций на 17% (до 0.93 руб. за 1 кВт-ч); • АЭС - на 27.1% (до 0.95 руб. за 1 кВт-ч); • ОАО "РусГидро" на 31.3% (до 0.78 руб. за 1 кВт-ч). Не исключено, что в процессе обсуждения эти предложения могут быть немного скорректированы. Корректировки могут быть обусловлены принятым правительством решением о снижении налога на прибыль на 4%. Незапланированные расходы электростанций, связанные с опережающим ростом стоимости топлива будут компенсированы в тарифах в 2010 году. Исключением станут те станции, в топливном балансе которых значительная доля угля: ОГК-6, ТГК-11, ТГК-12, ТГК-13, ТГК-14, Южно-Кузбасская ГРЭС и ряд других производителей. Тариф ФСК предложено увеличить на 20.7% до 58 тыс. 159 руб. за 1 МВт в месяц. Тариф на услуги коммерческого оператора ОАО "АТС" - на 3.3%, до 0.612 руб. за 1 МВт в час, "Системного оператора" - на 24.1%, до 6.8 тыс. руб. за 1 МВт в месяц. Сводный прогнозный баланс производства и поставки электроэнергии ФСТ уже приняла. Производство электроэнергии в РФ предположительно составит 1074.2 млрд кВт-ч, в том числе на ТЭС – 740.4 млрд кВт-ч, на ГЭС – 171.4 млрд кВт-ч, на АЭС – 162.4 млрд кВт-ч. Экспорт электроэнергии из РФ в 2009 году, по прогнозу ФСТ, составит 15.7 млрд кВт-ч, импорт - 8 млрд кВт-ч. Рост энерготарифов для конечных потребителей в РФ в 2009 году не превысит 19%. При этом для населения рост энерготарифа составит не более 25%. Также правление ФСТ рассмотрит RAB-тарифы для распределительных сетей Ростовской области и Курганской области.
-
Goldman Sachs Reports First Loss, Narrower Than Some Estimates
By Christine Harper
Dec. 16 (Bloomberg) -- Goldman Sachs Group Inc. reported a fourth-quarter loss of $2.12 billion, the first since the company went public in 1999, as asset values and investment-banking fees declined.
The loss of $4.97 a share in the three months ended Nov. 28 was less than analysts' most pessimistic estimates, and the shares rose as much as 8.3 percent. The firm reported net income of $3.22 billion, or $7.01, in the same period a year earlier.
Chief Executive Officer Lloyd Blankfein, who led the firm to its lowest annual earnings since 2002, gave up his bonus after converting Goldman Sachs to a bank-holding company and accepting $10 billion in bailout funds from the U.S. government. The firm that set a Wall Street profit record in 2007 cut 10 percent of its employees as its stock plummeted 69 percent this year and revenue fell by half.
``This is not worse than the worst expectation across the analyst community,'' Douglas Ciocca, managing director at Renaissance Financial Corp., who oversees $1 billion, said in a Bloomberg TV interview. ``Anything they can glom onto as remotely positive is probably propping the stock up.''
Goldman Sachs rose $5.29, or 8 percent, to $71.75 in New York Stock Exchange composite trading at 10:10 a.m., after touching $71.99.
Glenn Schorr, an analyst at UBS AG in New York, estimated Goldman Sachs would post a loss of $5.50 a share. The average estimate of 18 analysts surveyed by Bloomberg was for a loss of $3.73 per share.
-
очередной КИТ-ФИНАНС? или хуже
Уважаемые форумчане, прочитал про нечистоплотных БРОКЕРОВ на соседних ветках. Могу также добавить, что АйТи Инвест может потерять лицензию на право осуществления брокерской деятельности. В компании сейчас якобы идут проверки ФСФР. Половина сотрудников отправлена в отпуска, кто-то уволен. Активы компании сейчас делит Проспект и Русские Фонды. Их специализация - институциональные клиенты, а физики могут расплатиться за многочисленные нарушения, которые уже выявила ФСФР.
Операции по клиентам могут быть приостановленны. Момент выбран как раз под новогодние праздники, чтобы частные клиенты не успели закрыть свои счета и вывести деньги.
Я сам являюсь клиентом ЗАО АйТи Инвест и обеспокоен этой ситуацией. Вопрос к Пушкареву Дмитрию, как к Adminу:
правда ли то, что АйТи Инвесту осталось работать не более месяца и как Вы прокомментируете Ваш внезапный "отпуск" и то, что Ваших обзоров рынка мы больше не видим?!
Настоятельно прошу Вас ответить ибо являюсь довольно крупным клиентом АйТи Инвеста, а в самом клиентском отделе на мои звонки мне либо говорят, что все хорошо и это происки конкурентов, либо, что "сейчас кризис, и гарантий нет ни у кого"
-
А в чем проблема? Перейдите к др. брокеру
-
Fed Cuts Rate to Zero-0.25%, Will Use All Tools (Update1)
By Scott Lanman and Craig Torres
Dec. 16 (Bloomberg) -- The Federal Reserve cut the main U.S. interest rate to “a target range” of between zero and 0.25 percent and said it will do whatever is needed to end the longest recession in a quarter-century and revive credit.
The Fed “will employ all available tools to promote the resumption of sustainable economic growth and to preserve price stability,” the Federal Open Market Committee said today in a statement in Washington. “Weak economic conditions are likely to warrant exceptionally low levels of the federal funds rate for some time.”
Treasury notes rallied in anticipation the Fed will buy the securities to force borrowing costs for consumers and companies lower. Nine rate cuts in the prior 14 months and $1.4 trillion in emergency lending have failed to reverse the economic downturn.
“The focus of the committee’s policy going forward will be to support the functioning of financial markets and stimulate the economy through open market operations and other measures that sustain the size of the Federal Reserve’s balance sheet at a high level,” the FOMC said.
The statement noted that the Fed has already announced it will purchase agency debt and mortgage-backed securities, and said the Fed is ready to expand the program. The central bank said it continues to weigh the potential benefits of buying longer-term Treasury securities.
Printing Money
“The Fed is sending a message that it will print money to an unlimited extent until it starts to see the economy expanding,” William Poole, former president of the St. Louis Fed and now a senior fellow at the Cato Institute in Washington, said in an interview with Bloomberg Television. Poole is also a contributor to Bloomberg News.
The deepening economic slump pushed unemployment to 6.7 percent last month, the highest level since 1993, while builders broke ground on the fewest new homes since record-keeping began in 1947. Deflation is also emerging as a risk: consumer prices fell the most on record in November, the Labor Department said earlier today.
The vote was unanimous. In a related move, the Fed lowered the rate on direct loans to banks and securities dealers to 0.5 percent.
The Fed twice pared the federal funds rate, or overnight lending rate, to 1 percent since adopting it as the main tool of monetary policy in the late 1980s. The 1 percent rate held from June 2003 to June 2004. The Fed staged a half-point reduction to 1 percent on Oct. 29.
-
К концу этого финансового года федеральный дефицит приблизится к 1,4 трлн долл., а это по меньшей мере 10% от ВВП. :( Но мы еще не знаем глубины рецессии и того, насколько сократится налоговая база, а тратить ведь придется больше».
http://www.rbcdaily.ru/index6.shtml
-
Комитет по операциям на открытом рынке сегодня принял решении установить целевой диапазон для ставки по федеральным фондам на уровне в 0.00% - 0.25% после 0.50% ранее. С момента последнего заседания комитета условия на рынке труда ухудшились, имеющиеся данные указывают на то, что потребительские расходы, деловые инвестиции и промышленное производство сократились. Финансовые рынки остаются довольно напряженными и кредитные условия остаются жесткими. В целом перспективы экономической активности продолжили ухудшаться.
Между тем, инфляционные давления значительно ослабли. В свете снижения цен на энергоносители и иное сырте, а также ослабления экономической активности, комитет ожидает дальнейшего ослабления инфляции в последующие кварталы. ФРС использует все возможные инструменты для возобновления устойчивого роста экономики и обеспечения ценовой стабильности. В частности комитет ожидает, что более слабые экономические условия обеспечат исключительно низкий уровень ставок по федеральным фондам на протяжении некоторого времени.
Внимание комитета в будущем будет сфокусировано на поддержке функционирования финансовых рынков и стимулировании экономики посредством операций на открытом рынке, а также иных мер, которые будут соответствовать размеру баланса ФРС на высоком уровне. Как отмечалось ранее, в ближайшие несколько кварталов ФРС приобретет большой объем обязательств федеральных агентств и MBS в целях поддержания ипотечного рынка и рынка жилья. ФРС готово увеличить покупки обязательств агентств и MBS как того потребуют условия. Комитет также оценивает потенциальные выгоды от приобретения долгосрочных обязательств казначейства США. В начале следующего года ФРС также применит Term Asset-Backed Securities Loan Facility в целях содействия кредитной экспансии для домовладельцев и малого бизнеса. ФРС продолжит рассматривать пути использования средств на своем балансе для дальнейшей поддержки кредитных рынков и экономической активности.
За решение снизить ставку проголосовал Бен С. Бернанке, Кристин М. Камин, Элизабет А. Дьюк, Ричард У. Фишер, Дональд Л. Кон, Рэндэлл С. Кросзнер, Сандра Пьянальто, Чарльз И. Плоссер, Гари Х. Стерн и Кевин М. Уорш. Совет управляющих также единогласно принял решение снизить учетную ставку на 0.75% до 0.50%, выполняя просьбы советов директоров ФРБ Нью-Йорка, Кливленда, Ричмонда, Атланты, Миннеаполиса и Сан-Франциско. Совет также установил уровень процентной ставки по требуемым и избыточным резервам на уровне в 0.25%. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
-
Today 03:21am
(SR) Saudi Oil Min Al-Naimi: 2M bpd to be cut from OPEC production, effective Jan 1, 2009
- Notes rate of compliance from Nov output reduction was roughly 85%
-
Власти США ужесточили надзор за деятельностью Citigroup - WSJ
Нью-Йорк. 17 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральные регуляторы банковской отрасли усилили надзор за деятельностью Citigroup Inc. и принимают участие во внутрикорпоративных обсуждениях стратегических планов компании, блокируя ряд решений ее топ-менеджеров о слияниях и поглощениях, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
В течение всего 2008 года нарастала обеспокоенность финансовым положением одного из ведущих американских банков, однако правительство не занимало жесткую позицию до тех пор, пока в итоге прямых вливаний в Citigroup в прошлом месяце оно не стало его крупнейшим акционером (доля 7,8%).
По сообщениям источников WSJ, основные регуляторы банковского сектора - Федеральная резервная система (ФРС) и Управление контролера денежного обращения США - используют право вето в отношении ключевых стратегических решений фирмы.
Власти США также играют активную роль в обсуждении потенциальных приобретений Citigroup. В некоторых случаях Федеральная корпорация страхования банковских вкладов (Federal Deposit Insurance Corp., FDIC) рекомендовала Citigroup приобретать активы проблемных банков, рассчитывая, что их депозиты улучшат ликвидность корпорации. В других - советовала не заключать рискованные сделки.
Подробности этих взаимоотношений неизвестны, поскольку стороны предпочитают сохранять конфиденциальность этой информации.
"Мы всегда поддерживали тесные отношения с нашими регуляторами", - единственное, что сказал WSJ официальный представитель Citigroup.
Citigroup собирается объединить инвестиционные операции и подразделение по работе с корпоративными клиентами в рамках усилий по сокращению затрат. Новая структура поможет Citi предлагать крупнейшим корпорациям сразу весь спектр финансовых продуктов, от кредитов до консультаций по поглощению компаний и финансированию сделок.
-
Население России.
Статистика, факты, комментарии, прогнозы.
Территория России составляет 17.075.260 кв. км и в основном лежит севернее 50° с.ш.
Средние температуры января, по разным регионам, от 0 до -50 °C, июля от 1 до 25 °C; осадков от 150 до 2000 мм в год.
Вечная мерзлота (районы Сибири и Дальнего Востока) занимает 65% территории России.
Более 70% российской территории - это зона рискованного земледелия.
Сельскохозяйственный сезон на большей части территории России составляет 2-3 месяца (для сравнения, в Европе или США 8-9 месяцев). Свыше 50% территории занимают леса.
Протяженность государственной границы 58.322 км, общее количество населенных пунктов 157.895, из них более 30.000 до сих пор не имеют телефонной связи.
Из 39.000 брошеных деревень и поселков большая часть приходится на Центральный федеральный округ, Северо-Запад, Крайний Север, Сибирь и Дальний Восток.
Общая численность населения России, по последним сведениям, составляет, по разным оценкам, приблизительно, 132.000.000 человек.
Из них 74% (97.680.000) проживают в городах и поселках городского типа, причем:
в Москве 10.969.000, в Московской области 7.900.000,
в Санкт-Петербурге 6.897.000, в Ленинградской области 3.350.000.
(с учетом временных регистраций и разрешений на работу для иностранных мигрантов)
Города с населением около 1 млн человек:
Новосибирск 1391,9 Екатеринбург 1315,1 Нижний Новгород 1278,3 Самара 1139,0
Омск 1134,8 Казань 1116,0 Челябинск 1091,5 Ростов-на-Дону 1051,6 Уфа 1022,6
Пермь 990,2 Волгоград 986,4.
Из общей численности населения:
62% составляют люди пенсионного и предпенсионного возраста - 81.840.000
личный состав армии вместе с контрактниками, срочниками, вольнонаемными, персоналом вспомогательных предприятий, научных институтов, КБ и ВУЗов - 1.470.000
(в том числе 355.000 офицеров и 1.886 генералов и адмиралов, 10.523 - центральный аппарат МО, 11.290 - органы военного управления, 15 академий, 4 военных университета, 46 военных училищ и военных институтов)
штатные сотрудники ФСБ, ФСО, ФПС, ФАПСИ, СВР и пр. - 2.140.000
штатные сотрудники МЧС, МВД, ВВ, Минюста, ФМС и Прокуратуры - 2.536.000
работники таможни, налоговых, санитарных и прочих инспекций - 1.957.000
депутаты и сотрудники аппаратов властных структур всех уровней - 1.870.000
чиновники лицензирующих, контролирующих и регистрационных органов - 1.741.000
аппарат МИД и госзагранучреждений (ООН, ЮНЕСКО, СНГ, пр.) - 797.000
служащие прочих федеральных министерств и ведомств - 1.985.000
клерки пенсионных, социальных, страховых и прочих фондов - 2.439.000
священнослужители и обслуга религиозных и культовых сооружений - 692.000
нотариусы, юридические бюро, адвокаты и заключенные - 2.357.000
персонал частных охранных структур, детективы, секьюрити и т.п. - 1.775.600
безработные - 5.780.000
Итого: 109.397.600 человек, которые ничего не производят и существуют за счет бюджета и платежеспособной части населения.
Остается 22.602.400 человек. И это наше всё.
Весь малый, средний и фермерский бизнес-класс вместе с ПБОЮЛ и "челноками".
Куда, между прочим, входят еще и малолетние дети, школьники, студенты, домохозяйки, беспризорные, бомжи, вынужденные переселенцы, беженцы, и пр. и пр. и пр.
Это, отчасти, объясняет тот факт, что ВВП России не намного превышает экономический продукт округа Лос-Анджелес, США.
Только 20% населения страны считает обстановку в России спокойной и благополучной.
Больше половины граждан (51%) убеждены, что Россия идет по неверному пути, и только 38% опрошенных говорят, что верят в правильность курса.
Собственное материальное положение назвали хорошим 18% опрошенных, 54% сочли его тяжелым, но терпимым, 24% заявили, что "больше терпеть невозможно".
14% надеются на улучшение своего материального положения в будущем,
22% полагают, что оно будет только ухудшаться.
24% россиян готовы участвовать в массовых выступлениях протеста.
19% готовы участвовать в забастовках.
Деятельность правительства не одобряют 64% опрошенных.
Большинство россиян используют в повседневной жизни пословицы, поговорки, крылатые выражения (81% опрошенных), цитаты из литературных произведений, кино, слова из песен (66%) и ненормативную лексику, мат (61%).
32% россиян считают, что на судьбу человека можно повлиять с помощью магии, 58% не верят в магию и колдовство, а 10% с ответом затрудняются. В городах и селах жители верят в магию примерно в равной степени.
Лишь в Москве 74% опрошенных не верят ни в какие магические силы, кроме денег.
Более 40% продуктов, продаваемых в Москве, являются фальсификатом. Чаще всего выявляются подделки растительного и сливочного масла, сгущенного молока, чая, кофе, минеральной воды, тушеной говядины, меда и кондитерских изделий.
Лидерами черного списка стали: творог, 42,5% которого не соответствует нормативам, творожные сырки (45,5%), творожная масса (42,1%), развесная сметана (33,3%), шаурма (40%), салаты (20%) и пирожные (18,8%).
В настоящее время почти 70% продуктов питания выпускается по ТУ, а не по ГОСТам, что позволяет производить некачественную пищу.
Рост цен на масло в России опередил европейские показатели почти в 5 раз, а овощи в России дорожали в 10 раз быстрее, чем в Европе.
Среди стран ЕС в мае наиболее высокий прирост цен на продукты питания по сравнению с апрелем отмечался в Венгрии – на 2,4%, Словении – на 1,7%, Финляндии – на 1,3%.
В Болгарии и Греции цены на продукты в среднем снизились на 0,6% и 0,4% соответственно.
В Москве насчитывается 257 общественных туалетов, в Санкт-Петербурге - 275, т.е. один туалет на 22 тыс. жителей, не считая туристов. И все они закрываются в семь вечера.
(В древнем Риме было 144 общественных туалета)
Число лифтов, отслуживших свой срок, составляет в Москве 36%, в Петербурге - 49%.
Машино-место, арендуемое у ГУП ГТО Москвы на открытой охраняемой стоянке, обходится в 4.600 руб в месяц. Пять на два метра, 10 кв.м голого асфальта.
Плата за квартиру площадью 60,5 кв.м при трех прописанных в ней составляет 1.800 руб/мес с отоплением, горячей и холодной водой, канализацией, газом, домофоном, антенной, радио, вывозом мусора, уборкой лестницы и дворовой территории.
Потребительская корзина в России состоит из 407 продуктов и услуг, в Англии - 650.
По данным Бюро Недвижимости "Агент 002", стоимость квадратного метра в элитных квартирах в Москве превышает отметку $109.000. Лидируют Зачатьевский, Коробейников, Чистый, Бутиковский переулки (метро Кропоткинская). От 40 до 80 тыс. USD квартиры в районе станций метро "Парк культуры", "Полянка", "Арбатская" и "Смоленская". Стоимость самой дорогой квартиры выставленной в открытую продажу в данный момент превышает $22 млн. Самые дорогие квартиры обнаружены в ЮЗАО – $8,19 млн и ЗАО – $7,42 млн.
На килограмм золота в Москве можно купить 4 квадратных метра жилья.
В России теперь насчитывается 87 миллиардеров с совокупным капиталом в $471,4 млрд.
Средний размер пенсии в среднем по России составляет 3.300 руб. Содержание одного заключенного в колонии строгого режима 6.800 руб.
По данным журнала "РБК" (№11, 2007 г.) национальный и этнический состав Москвы выглядит следующим образом:
русские - 31%
азербайджанцы - 14%
татары, башкиры, чуваши - 10%
украинцы - 8%
армяне - 5%
таджики, узбеки, казахи, киргизы - 5%
корейцы, китайцы, вьетнамцы - 5%
чеченцы, дагестанцы, ингуши - 4%
белорусы - 3%
грузины - 3%
молдаване - 3%
цыгане - 3%
евреи - 2%
другие народы - 4%
В Москве проживает свыше 11 млн человек, из них русских, украинцев, белорусов, всех вместе взятых – 4.620.000. В столице Государства Российского украинцы, белорусы и русские – национальное меньшинство!
На профилактику детской беспризорности было выделено чуть более 60 млн рублей.
На стерилизацию бродячих животных в Москве тратится 87 млн руб. бюджетных средств ежегодно. По 13.000 рублей на псину.
На 27 млн рублей больше, чем на бездомных детей.
Ежегодно в Москве от укусов собак страдают около 30.000 человек.
Всего в Москве с 1 ноября от переохлаждения и обморожений пострадали 467 человек, из которых 97 скончались.
В Москве приостановлена работа сети китайских ресторанов, в которых под видом баранины подавали мясо убитых бродячих собак. Китайские повара убивали собак прямо в ресторане, разделывали и подавали "своим" как деликатес, а российским клиентам, как баранину. Производство было безотходным: из внутренностей собак готовили супы.
На начало 2004 года в России постоянно проживало более 4 млн китайцев.
В России свыше 20.000.000 человек исповедуют ислам и официально считают себя мусульманами. За последние 15 лет число мусульман в России увеличилось на 40%.
В Москве живет азербайджанцев больше, чем в Баку, а татар больше, чем в Казани.
К середине века мусульманином будет, как минимум, каждый четвертый россиянин.
Мусульманские лидеры призывают убрать с герба России православную символику. Если число мусульман будет расти сегодняшними темпами, то мусульманская община может поставить вопрос о введении в стране поста вице-президента, исповедующего ислам.
Может быть именно с прицелом на такую ситуацию Владимир Путин предложил странам, членам организации "Исламская конференция", принять туда Россию.
На развитие ислама в России из бюджета государства было выделено в 2007 году 800 млн рублей, сообщил советник управления по внутренней политике администрации президента России Алексей Гришин. "Сотрудничество государства с мусульманскими организациями ведется комплексно, по ряду направлений", - отметил он. Главным из них является поддержка исламского образования, на что в минувшем году государством было выделено 400 млн рублей.
Как утверждают представители Национальной организации русских мусульман, каждую пятницу в Петербурге как минимум трое русских принимают ислам.
Подавляющее число неофитов — из студенческой среды.
В ноябре в Петербурге откроется вторая мечеть, вблизи станции метро «Пионерская». Старый храм на «Горьковской», рассчитанный на 7.000 мест, уже не может вместить в себя всех желающих воздать хвалу Всевышнему по мусульманской традиции.
Истинно православных в России - не более 4,5%, что составляет не более 6 млн человек.
Не реже раза в месяц православную церковь посещают всего 8% прихожан, не реже одного раза в год - 18%, реже - 15%, а совсем не посещают - 59%.
Причащаются не реже раза в месяц - 2%. Несколько раз в год - 6%. Раз в год и реже - 10%.
21% опрошеных не смог ответить на вопрос, что такое "причастие".
В России, только официально зарегистрированных:
- инвалидов - более 12.000.000
- алкоголиков - свыше 4.580.000
- наркоманов - более 2.370.000
- психически больных - 978.000
- больных туберкулезом - около 570.000
- гипертоников - свыше 22.400.000 человек,
- ВИЧ инфицированных - не менее 960.000 человек, из них более 85.000 в С-Петербурге.
Свыше 30 человек каждый день пополняют питерский список СПИДоносцев.
Аналитики прогнозируют, что в 2010 году в России будет 8 млн больных СПИДом.
-
Россия занимает второе место в мире по распространению поддельных лекарств.
92% медикаментов, реализуемых через общедоступные аптеки, фальсифицированы и не соответствуют срокам годности. Обычно, в таблетки недокладывают активного вещества, либо используют "пустышки", где лекарство заменяют мел и крахмал.
В России ежегодно реализуется на 300 млн EUR фальсифицированных медикаментов.
Росздравнадзор приступил к работе над поправками в закон "О лекарственных средствах", разрешающими клинические испытания лекарств на детях. Согласно ныне действующему закону, в России не допускаются клинические исследования воздействия медицинских препаратов на несовершеннолетних.
В 2007 году Россия резко опустилась в рейтинге индекса коррупции, составленном международной организацией Transparency International. В прошлом году она занимала 126-е место, а в этом уже 147-е из 180 мест и разделяет свою позицию с Кенией, Сирией и Бангладеш. В рейтинге Doing Business 2008 Россия занимает 106 место, обогнав лишь Таджикистан. По индикатору "лицензирование, как условие благоприятствования ведению бизнеса" Россия занимает 177-ое из 178, обойдя лишь Эритрею.
Реальный уровень коррупции в России превосходит эффект от развития экономики. И легче не будет, т.к. за 2006 год органы законодательной власти выросли на 2 процента, судебной на 3,8 процента, а аппарат исполнительной власти расширился на 20,4 процента. Федеральная служба по ветеринарному и фитосанитарному контролю выросла за год в 176 раз со 116 до 20.469 человек. Численность сотрудников прокуратуры РФ увеличилась на 2.000 человек. "Росстат" вырос на 1,4% - на конец года в нем работали 23.796 человек.
На 1 января 2008 г. внешний долг России возрос на 38.7% достигнув $550,1 млрд. что равнозначно объему золотовалютных резервов страны.
Стабилизационный фонд РФ, составлявший на 1 января 2008 г. $156,81 млрд., прекратил свое существование в связи с преобразованием в Резервный фонд (для финансирования текущих обязательств бюджета при падении цен на нефть) и Фонд национального благосостояния (для обеспечения будущих поколений).
Сейчас средства обоих фондов размещены в иностранных активах. В основном в США.
Государственный нефтяной фонд Норвегии на начало 2006 составлял $220 млрд.
С 1991 по 2008 год чистый отток капитала из России, составил не менее $2 трлн.
В 2005 году эта цифра составила $14,8 млрд по сравнению с $9,2 млрд в 2002 году.
За первое полугодие 2007 года из России за рубеж ушло около $16 млрд.
В I квартале 2008 года отток составил $22,8 млрд, во II квартале около $25 млрд.
За III квартал - $41,7 млрд: $24,6 млрд - банки, $17,1 млрд - предприятия и население.
Отток капитала из России в октябре 2008 г. составил около $50 млрд.
Как признает Минфин, это больше, чем после дефолта 1998 года, когда деньги из страны не выводил только очень ленивый.
В этом году чистый отток капитала ожидается в размере $138 млрд, но из-за роста числа ситуаций схожих с "ЮКОС"ом, скорее всего, значительно превысит уровень ожиданий.
По данным Центробанка, за первые два месяца 2008 года объем выданных кредитов составил 15 триллионов 444,9 млрд рублей. При этом с января по февраль 2008 года их объем вырос на 8,3%. Однако растут и невозвраты долгов. За первые три месяца года просроченная задолженность выросла на 11 млрд рублей и достигла 107,4 млрд рублей.
Несмотря на то, что банковские вклады сейчас приносят в лучшем случае 12% дохода в год, 20% населения хранит свои сбережения именно в банках. 16% граждан держат деньги под матрацем, а более 60% населения не имеют сбережений вообще. Средний доход на душу населения в феврале этого года составил всего 8.092 рубля.
Объем продаж водки в рознице (212 млн декалитров) в 2006 году оказался на 80% больше объема, легально отгруженного заводами (135 млн декалитров), акцизы на этиловый спирт уплачены всего на 84,6%
В Москве открыт первый в России вытрезвитель для малышей-алкашей – детско-подростковое наркологическое стационарное отделение на базе наркологического диспансера №12.
В начале 2006 года социологическая компания Globescan опросила 39.435 человек в 33 странах. Cписок наименее популярных в мире стран возглавили Иран, США и Россия.
Из всех стран мира наименее популярна Россия в Финляндии (65% негативных оценок), Франции (62%), Польше (56%), Великобритании (50%) и Южной Корее (48%).
Лучше всего к России относятся в Нигерии (55% респондентов).
В 2004 году, каждый 15-й дом, проданный в Лондоне, купили россияне.
Согласно исследованию Knight Frank, в 2000 году русские купили дома и квартиры в Англии на сумму, превышающую 93 млн фунтов, в 2004 году сумма выросла до 396 млн. В 2006 году они потратили 799 млн фунтов, доведя общую сумму, если считать с 2000 года, до 2,2 млрд фунтов. Недвижимость, проданная меньше чем за 1 млн фунтов, не учитывается.
В 2005-2008гг. жилье в Британии приобрели 180.000 россиян.(по данным Paul's Yard Realty)
Привилегии слуг народа, в том числе использование около 400 тысяч автомобилей, оцениваются в сумму около 1,5 млрд фунтов стерлингов.
На 2009 год Государственной Думе на расходы выделено 5 млрд руб.
В России существует свыше 160 контролирующих органов, которые могут прийти к вам с проверкой. Часть из них (Прокуратура, ФСБ, МВД, таможня), имеют право возбуждать и расследовать уголовные дела и заниматься оперативно-розыскной деятельностью.
В 2003 году решениями квалификационной коллегии были отрешены от должности 68 судей, к дисциплинарной ответственности были привлечены 220. В 2005 году к реальному лишению свободы на длительный срок были приговорены 4 федеральных судьи.
В России ежегодные объемы взяток в судах достигают 210 млн долларов, Россия занимает 43 место по коррумпированности судебной системы. Подобные показатели у Венесуэлы, Чили, Конго, Марокко и Сенегала. Средний размер судебной взятки - 9.570 руб.
Суды занимают пятое место в рейтинге коррупционных отраслей. Хуже дело обстоит только с ВУЗами, бесплатной медицинской помощью, призывом на воинскую службу и получением жилплощади. Россияне ежегодно дают до 3 млрд долларов взяток в разных инстанциях.
В России состоят на учете более 1000 уголовных авторитетов, в том числе около 200 так называемых, "воров в законе". Больше всего "законников" проживает в Москве и Санкт-Петербурге, Московской, Ленинградской и Тверской областях, Краснодарском и Ставропольском краях.
По данным Управления собственной безопасности ГУВД Санкт-Петербурга, количество уголовных дел, возбужденных в отношении сотрудников милиции, выросло с 2004 года в 9 раз. Около 35% преступлений, совершаемых милиционерами - общеуголовные, в первую очередь, грабежи.
Преступные действия должностных лиц таможен СЗТУ за 8 месяцев 2008 года нанесли ущерб интересам государства в размере 76 млн. рублей, за 2007 год ущерб оценивался в размере 113 млн. рублей. За 9 месяцев 2008 года направлено в органы прокуратуры 207 материалов, возбуждено 139 уголовных дел.
11.11.2008г начальник Генерального штаба ВС РФ генерал Николай Макаров подписал директиву "О недопущении разглашения сведений о реформировании Вооруженных сил РФ".
Документ запрещает распространение сведений о ходе реформ, возникающих проблемах, а главное, о настроениях в войсках.
А каким может быть настроение если в результате реформы только в Сухопутных войсках к 2012 году число частей и соединений уменьшится с 1890 до 172. Офицерский корпус сократится с 315.000 до 150.000 человек, а генеральский до 900 человек. Аппарат Минобороны уменьшится в два с половиной раза, ликвидируют институт прапорщиков и мичманов (170.000 чел), а 65 военных ВУЗов переформируют в 10 учебно-научных центров.
Может быть потому 87% офицеров Российской армии открыто и откровенно нелояльны к власти.
В российских вооруженных силах служат свыше 2.000 судимых офицеров.
В 2015 году большинство солдат и офицеров российской армии будут мусульманами.
Есть основания полагать, что в ближайшей перспективе основу ВС РФ составит наемная пехота, главной задачей которой будет борьба не с внешними угрозами, а с внутренними. ВС РФ рискуют приобрести исключительно полицейские функции и превратиться в составную часть репрессивного аппарата.
С 1994 года поступление новой техники в войска ПВО прекратилось и до 2007 года не возобновлялось. Поэтому ПВО страны давно носит чисто очаговый характер, обеспечивая прикрытие лишь некоторых наиболее важных объектов. В ней зияют огромные "дыры", самая большая из которых – между Хабаровском и Иркутском (около 3.400 км). Даже не все ракетные дивизии РВСН прикрыты наземной ПВО, в частности это относится к 7-й, 14-й, 28-й, 35-й, 54-й дивизиям. Не защищены от ударов с воздуха такие центры российского ОПК, как Пермь, Ижевск, Владимир, Нижний Новгород, Омск, Челябинск, Тула, Ульяновск.
За период с 2000 по 2007 год Стратегические Ядерные Силы РФ утратили 405 носителей и 2.498 зарядов. За это время произведено 27 ракет, т.е. более чем в 3 раза меньше, чем за "лихие" 1990-е годы, и 1(один) Ту-160, т.е. в 7 раз меньше, чем в 1990-е годы.
С середины 1960-х годов великое множество артиллерийских КБ и НИИ не выдали ни одной новой разработки, ни в ствольной артиллерии, ни в ракетной сфере, ни в боеприпасах.
Один комплект новой армейской формы от Юдашкина обходится МинОбороны в 50.000 руб. Шинель из этого комплекта стоит 12.000 руб, а за обычный форменный галстук российский налогоплательщик выкладывает всего 600 рублей.
Дивизия НАТО, оснащенная современными средствами управления, связи и навигации, превосходит по боевой эффективности современную российскую дивизию, построенную по образцам 1980-х годов, более чем в 3 раза.
Хозяйством и уборкой в здании ГенШтаба МО заведует фирма "БиС". Общие затраты на обслуживание здания составляют 18.000.000 руб/месяц, увеличившись за последние 3 года в четырнадцать раз.
По боевым возможностям российский ВМФ в 2002 году уступал иностранным флотам:
на Балтике – шведскому флоту в 2 раза, финскому – в 2 раза, германскому – в 4 раза;
на Черном море – турецкому в 3 раза;
флоту США – в 20 раз, флоту Англии – в 7 раз, флоту Франции – в 6 раз.
К 2015 году в составе ВМФ России сохранится не более 60 подлодок и кораблей 1 и 2 класса (по 15 на флот), и почти все – устаревших образцов. К этому же времени флот США должен увеличиться до 300 кораблей этих же классов.
За последние 10 лет российский Военно-Морской Флот России сократился на 60%.
из 62 атомных подводных лодок осталось 12
из 32 сторожевых кораблей осталось 5
из 17 эскортных боевых кораблей осталось 9, в строю только 3
По состоянию на ноябрь 2007 года Военно-морской флот РФ имеет:
1 авианесущий крейсер
2 тяжелых ракетных крейсера, из них 1 в ремонте
4 ракетных крейсера
9 эсминцев, из них 4 в ремонте
9 больших противолодочных кораблей
31 малый противолодочный корабль
14 малых ракетных катеров
51 тральщик
20 больших десантных кораблей
21 малый десантный корабль
15 дизельных подводных лодок
10 глубоководных аппаратов
Впрочем, для охраны нефтепроводов - этого даже много.
Министр транспорта Игорь Левитин поддержал инициативу питерских чиновников по перепрофилированию причалов "Балтийского завода", ведущего военно-морского предприятия Северо-Запада России, под круизные суда и яхты.
Территорию завода (64 Га на юго-востоке Васильевского острова) займет деловой квартал.
России не удалось выполнить заказ Китая на 38 транспортных самолетов ИЛ-76 и самолетов-заправщиков ИЛ-78, что привело к приостановке сделки. В этом же году Алжир возвратил России купленные у нее истребители МиГ-29 из-за их низкого качества.
Новинка российских наноавиатехнологий, истребитель Су-35, всего лишь модификация модели Су-27, которой уже более 20 лет, и сравнивать ее по скорости и скрытности с последним истребителем США F-22 Raptor, как минимум, некорректно.
Очередным ударом по российскому экспорту оружия стал проигрыш тендера на поставки в Бразилию 35 истребителей Су-35 и четырех дизельных подводных лодок. Если бы тендер был выигран, Россия получила бы около $4 млрд и в придачу 50 региональных самолетов Embraer. Бразилия предпочла заключить соглашение с Францией.
Из 1800 боевых самолетов еще советского производства, стоящих на вооружении России, 1200 самолетов не могут летать и нуждаются в капитальном ремонте.
У многих пилотов налет недотягивает даже до минимальной нормы: в среднем 50 часов в год (8,5 минут в день), вместо 120 (20 минут в день).
Разбившийся на территории Литвы в сентябре 2005 года на Су-27 майор Троянов имел годовой налет 14 часов – он сбился с курса, в основном, из-за отсутствия летной практики.
В авиации скоро не будет ни одного летчика-снайпера, почти нет летчиков 1-го класса. Через 10 лет останутся только летчики 3-го класса в возрасте 37-38 лет и старше.
Два года назад курсанту лётного училища из госбюджета на сутки на всёпровсё выделялось 50 рублей. Служебным собакам МВД - 130 рублей.
Ещё в декабре 1987 года были подведены итоги конкурса, на котором вертолёт Ка-50 одержал победу над Ми-28. Тем не менее, в 2004 году было официально объявлено, что на вооружение поступит Ми-28 в количестве 50 единиц. До сих пор ни один серийный Ми-28 на вооружение не принят.
Указом президента России № 883 от 25.08.1995 года вертолёт Ка-50 "Черная акула" был принят на вооружение российской армии и был произведен в количестве 5(пяти) единиц. Госпрограмма вооружений предусматривает закупку до 2015 года 12 вертолетов "Черная акула", которые будут добавлены к 3(трем), уже имеющимся в войсках.
(по ДОВСЕ только к западу от Урала РФ может иметь 855 ударных вертолетов).
Свободный объем внутри танка Т-80 (экипаж 3 человека) не превышает 2,5 кубометра. У немецких танков этот показатель вдвое выше. Человек, пробыв внутри нашей боевой машины менее двух часов, теряет, разумеется, краткосрочно, до 80% своих физиологических возможностей. Живучесть ствола пушек танков М1А2, "Леопард-2А6" определяется 700 выстрелами БПС, а российского Т-90 – только 400 выстрелами.
Это соотношение сохраняется уже 30 лет.
Свыше 35% расходной части бюджета Россия тратит на военные ведомства и министерства. При полном отсутствии внятной военной доктрины. 40% военного бюджета (около одного триллиона рублей в 2008 году) разворовывается. В 2005 году, в военной сфере, выявлено нецелевое использование бюджетных средств в размере 19 млрд руб. С 2006 года данные, на всякий случай, засекречены.
-
Руководители некоторых оборонных предприятий порой отказываются от оборонного заказа потому, что "откат" не оставляет заводу средств даже на себестоимость. Может быть поэтому за последние 7 лет армия получила всего 114 новых танков T-90, 20 новых самолетов СУ-27, 6 модернизированных СУ-25 и 3 самолета ТУ-160 (1 новый и 2 модернизированных).
ОАО "Информационные спутниковые системы" имени академика Решетнёва, производящее спутники различного назначения, сообщило о том, что каждый спутник "Глонасс" примерно на треть состоит из импортных комплектующих.
Контрольная станция "Глонасс" в подмосковном Королёве при пяти одновременно видимых спутниках не могла определить собственное местоположение.
Минобороны планирует увеличить пенсионный возраст для старших офицеров. Как сообщил замминистра, генерал Николай Панков, подполковники будут уходить на заслуженный отдых не в 45 нынешних, а в 50 лет, полковники - в 55, генералы - после 60.
В результате преступлений и происшествий в российской армии за минувший год погибли 2.464 военнослужащих. Из них 469 покончили жизнь самоубийством. Данные о телесных повреждениях, полученных из-за неуставных отношений, военные не распространяют. В российской армии самое простое — это "дослужиться до небес".
Служба по призыву обходится родителям солдат в немалые деньги. В частях уже выработан своеобразный тариф: увольнительная 1–2 тыс. рублей, вход в часть – 50 рублей, плюс 500–800 рублей в месяц, чтоб "деды" не били.
Перед родителями призывников встает непростой выбор: заплатить 5.000 долларов, чтобы откупиться от армии, или потратить более 10.000 на саму службу, да еще с риском потерять здоровье сына.
За период с августа 1999 по июнь 2007 года, только в Чечне, по данным Комитета солдатских матерей, погибло не менее 18.750 военнослужащих. Число раненых, ставших инвалидами, не сложно вычислить исходя из стандартной войсковой пропорции 1 к 5.
Заметим, уничтоженные в ходе "операции" боевики (тоже, между прочим, в основном, граждане России) учитываются отдельно, а это еще 16.900 человек. Только убитыми.
Россия списала долг Ливии в сумме $4,5 млрд. Ранее были списаны долги Афганистану на $11,6 млрд и Ираку на сумму $12 млрд.
Президент Ирака Джаляль Талабани приветствовал это решение руководства России.
Россия передала Китаю части островных территорий на реке Амур (174 кв. км). "Вопреки мнению скептиков, Россия не понесет никаких территориальных потерь в результате этого акта доброй воли в отношении Китая. Напротив, в его основе лежат прагматичные соображения и долгосрочные интересы Москвы."
(цитата из пресс-релиза МИД РФ)
Но, вернемся к населению. Россия поставила крест на демографии.
Провести детальный анализ демографической ситуации и понять причины снижения рождаемости невозможно: с 1997 года по сей день не восстановлен сбор самых базовых статистических показателей.
В 79 российских регионах рождаемость сократилась, в 60 выросла смертность.
В России 8 млн абортов в год, полтора процента из них – на поздних сроках.
90 тысяч! - целый город детей, убитых за деньги.
Средняя продолжительность жизни российского мужчины составляет 59 лет, женщины дотягивают аж до 72. Еще в 2001 году Россия занимала 100-е место по продолжительности жизни, уже тогда безнадежно отставая от десятки развитых стран мира: русские мужчины умирали на 15-19 лет раньше, а женщины на 7-12 лет. Сейчас же мы скатились на "почетное" 122 место в мире к таким странам, как Гайана и Северная Корея, что не удивительно при среднестатистической зарплате в 6.593 руб в месяц и официальном прожиточном минимуме в 4.646 руб, для пенсионеров 3.694 руб, для детей – 4.448 руб. Число российских душ с доходами ниже этого уровня составляет 42.200.000.
По данным Росстата, стоимость минимальной продовольственной корзины в столице составила 1.819,6 руб. В Санкт-Петербурге 1.647,2 руб. Дешевле всего жизнь в Татарстане 1.277,8 руб. и Чувашии - 1.295,7 руб., дороже всего на Чукотке – 4.990,1 руб.
Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) с 1 сентября увеличился с 1100 рублей до 2300 рублей в месяц. По оценке Минфина, прожиточный минимум трудоспособного человека в 2011 году составит 5238 рублей.
Министр регионального развития России Владимир Яковлев считает, что миграционно-демографическая ситуация в стране по уровню остроты вышла на первый план. "В стране скоро некому будет работать. До 60% россиян – это старики, дети и инвалиды. Из 20 млн мужчин трудоспособного возраста примерно 1 млн отбывает заключение за различные преступления, 4 млн служат в системах МВД, МЧС и ФСБ. Еще 4 млн – хронические алкоголики, а 1 млн – наркоманы" - заявил Яковлев. Министр добавил, что мужская смертность в России в 4 раза превышает женскую. "Сейчас потери здоровых мужчин сходны с потерями СССР в годы Великой Отечественной войны", - считает Яковлев.
Число бедных в России, по официальным данным, сократилось к концу первого полугодия 2006 года до 27.456 млн человек, или 20,8% населения.
Однако, сохраняется высокий уровень разницы доходов богатых и бедных слоев населения. В 2006 году, этот показатель достигал 16,9 раза по сравнению с 15 разами в 2005 году.
На 1000 трудоспособных россиян приходится более 600 человек нетрудоспособного возраста.
По данным ЦСИ "Росгосстраха", в России годовой доход более $1 млн у 160 тысяч человек, а 440 тысяч семей имеют годовой доход более $100 тысяч.
Около 2 млн детей в возрасте до 14 лет избиваются родителями, что для многих жертв заканчивается смертью. 50.000 детей в течении года убегают из дома, спасаясь от семейного насилия, а 7.000 становятся жертвами сексуальных преступлений.
И еще: в России официально зарегистрировано более 2 млн. сирот. Только в Петербурге ежегодно появляются примерно 3.000 новых сирот.
Количество преступлений сексуального характера в отношении несовершеннолетних увеличилось в 25,6 раза. В 2003 году были зарегистрированы 129 подобных фактов, то в 2007 году - более 3 тысяч. В 2007 году в стране погибли 2500 несовершеннолетних, а в отношении 70500 подростков были совершены преступления насильственного характера. В прокуратуре РФ заявили, что в 2007 году в отношении детей была совершена 161 тысяча преступлений, а 2500 детей погибли от преступных посягательств.
По данным Минздравсоцразвития, каждый год 180.000 человек в России умирают "по причинам, связанным с воздействием вредных и опасных производственных факторов", более 200.000 человек получают травмы на производстве, регистрируется 10 тысяч случаев профессиональных заболеваний, более 14.000 человек становятся инвалидами. Потери от неблагоприятных условий труда ежегодно составляют 4% от ВВП.
Каждую минуту в России умирает 5 человек, а рождается только 3. То есть, смертность превышает рождаемость в среднем в 1,8 раза, а в отдельных регионах в 2-3 раза.
Ежегодно Россия теряет по численности населения целую область примерно равную Псковской, республику типа Карелии или крупный город, такой как Краснодар.
За последнии 10 лет на 40% сократилось население на Дальнем Востоке и на 60% на Крайнем Севере. В Сибири за последние годы исчезло 11.000 деревень и 290 городов.
Смертность только от сердечно-сосудистых заболеваний и болезней системы кровообращения превышает 1.400.000 человек.
Еежегодно по причине употребления табака в России умирает 270.000. Курят почти 70% мужчин и более 30% женщин.
В России 26.000 детей не доживают до 10 лет, ежедневно умирает 50 младенцев, 70% из них в родильных домах.
Подстанции "скорой помощи" в Ульяновске находятся на грани катастрофы: машины заправляются в кредит, 70% автомобилей изношены. В Омске из-за несвоевременного прибытия бригад ежемесячно погибают 50-60 больных, а во Владимирской области звонящим открыто заявляют: "Мы к людям старше 70 лет не выезжаем".
Росздрав планирует распустить на амбулаторное лечение, т.е. по домам 750.000 "социально неопасных" душевнобольных. Милиция готовится к прибавлению работы.
Госдума предлагает отменить часть статьи УК, предусматривающей ответственность врачей за халатность. Ежегодно от врачебных ошибок в России умирает 50.000 человек, сообщает общественная организация "Лига защиты пациентов". При этом доказать в суде врачебную ошибку практически невозможно. В России оплата труда врачей, среднего и младшего медперсонала - самая низкая в мире, доля ошибочных и заведомо ложных диагнозов - самая высокая в мире.
Каждую пятилетку страна теряет по 1 миллиону матерей. Абортов в России в два раза больше, чем родов. По данным Всемирной организации здравоохранения, мы опережаем США в 8 раз, Англию и Францию — в 10 раз, а Нидерланды — в 20. При этом из-за неудачных абортов 20% семей лишается возможности стать родителями. Среднестатистическая россиянка в течение жизни делает 2,1 аборта. Ежегодно прерывается 170 тыс. первых беременностей. Всего абортами заканчивается 64,2% беременностей, тогда как в Европе показатель выше 25 абортов на 100 родов считается катастрофой. Каждый пятый аборт в России делают несовершеннолетние. Количество россиянок, не способных к материнству, ежегодно увеличивается на 200-250 тыс. человек.
В России 30% детей рождаются вне брака. Десять лет назад вне брака родилось 14,6% детей, а к 2003 году эта цифра увеличилась вдвое.
Забавная деталь: в России замужних женщин на 65 тысяч больше, чем женатых мужчин. Согласно результатам опроса Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), 60% россиян не имеют детей и не планируют обзаводиться ими.
По данным ООН, население Йемена превысит население России к середине XXI века.
Впрочем, при сохранении нынешнего, сырьевого пути развития, России просто не нужно больше 50-60 млн человек.
Однако, население России неуклонно уменьшается не только за счет "естественной убыли населения", как изящно выражаются официальные лица.
По данным Генпрокуратуры, реальный уровень преступности в России в 3 раза выше статистического. В 2004 году остались нераскрытыми 1.000.246 преступлений, в том числе 5.635 убийств.
По причинам криминального характера ежегодно уходит из жизни свыше 150.000 человек. (официальная статистика МВД)
В дорожно-транспортных происшествиях, которых в России в прошлом году произошло 189.000, ежегодно гибнет около 35.000 человек, число раненых превышает 215.000.
Ущерб от автокатастроф за 2005 год составил 243 миллиарда рублей. Прирост печальных показателей составляет около 16% в год.
Новая форма МВД обойдется в 34.000 руб. за комплект, что вдвое дороже, чем нынешнее облачение милиционеров. Сотрудники внутренних войск вместо зеленой получат униформу синего цвета. Пошивом формы займется питерская фабрика спецодежды "Труд", принадлежащая экс-главе пивоваренной компании "Балтика" Таймуразу Боллоеву. Всего предстоит переодеть треть штата сотрудников МВД - около 870 тысяч человек. Общая цена вопроса 29.580.000.000 руб.
10 млн стариков можно было бы выплатить разовую прибавку в размере средней пенсии.
Доля импорта на российском рынке одежды — более 95%.
Балансовая стоимость 1 км кольцевой автодороги в Санкт-Петербурге – $8,7 млн.
Цена 1 км трассы "Скандинавия" от Хельсинки до границы с Россией – $3,4 млн.
Захват террористами театрального комплекса в Москве, на Дубровке длился 57 часов.
В прямом эфире всех телерадиоканалов.
Из 912 заложников 48 погибли в ходе штурма, 73 скончались в автобусах и приёмных покоях больниц от отсутствия медицинской помощи и противоядия.
За штурм "Норд-Оста" было вручено 57 наград, в частности 5 Звёзд Героя России.
По одной Звезде получили бойцы групп "Альфа" и "Вымпел", участвовавшие в операции.
По Звезде досталось руководителям операции генералам ФСБ В.Проничеву и А.Тихонову.
Пятую звезду получил химик, пустивший газ в захваченное здание.
Орден Мужества получил Иосиф Кобзон (артист эстрады).
50 памятных знаков "Норд-Ост" получили Члены Правительства Москвы.
С формулировкой: "За сопереживание".
-
34% из 500 опрошенных петербуржцев высказались за возможность однополых пар официально регистрировать свои отношения.
17% высказались за возобновление уголовного преследования людей, практикующих гомосексуальные отношения.
По данным МЧС, ежегодно в России происходит около 300.000 пожаров, при которых погибает около 20.000 человек, получают ранения свыше 12.000. Ежедневный материальный ущерб составляет в среднем 17,2 млн рублей.
Не менее 40.000 человек ежегодно умирает от употребления некачественного алкоголя.
Каждый субъект РФ обязан иметь финансовый и материальный резервы, используемые при ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций: аварийно-спасательных работ, размещения и питания пострадавших, выплат единовременной помощи и т.п.
Такие резервы имеются в 83 субъектах РФ, за исключением Республики Тыва и Московской области. Общий объем материального резерва сегодня составляет 5,397 млрд руб. (85,5% от нормы). В среднем на каждого россиянина из него приходится 37,95 руб.
Самый высокий показатель в Чукотском АО - 11.772 руб., хуже всего показатели в Ульяновской области - 2,62 руб.
Только 9 субъектов РФ располагают сегодня "чрезвычайными" материальными резервами на душу населения в размере свыше 130 рублей.
Объем финансовых ресурсов, предназначенных для ликвидации ЧС в целом по РФ, сегодня составляет 11,37 млрд руб. т.е. на каждого россиянина приходится в среднем 79,95 руб. Наибольшие показатели в Чукотском АО (1386,58 руб.), Москве (519,51 руб.) и Санкт-Петербурге (273,45 руб.). В Саратовской области он составляет 0,39 руб. на одного человека. раскладка по регионам
Россия занимает первое место в мире по уровню умышленных убийств - 21,5 в расчете на 100.000 населения. Почти 75% умышленных убийств, около 80% хулиганских действий, до 75% изнасилований приходится на период с 18 до 24 часов.
В 2005 году было зарегистрировано 30.800 убийств и покушений на убийство; 18.000 человек умерли от причиненных им тяжких повреждений, 14.000 ушли из жизни при криминальных дорожно-транспортных происшествиях, 15.000 погибли при пожарах, 20.000 человек пропали без вести, обнаружено более 40.000 неопознанных трупов. Всего 137.800.
За 2006 год зафиксировано 140.000 криминальных смертей. К ним можно прибавить 58.000 самоубийств.
Общая раскрываемость преступлений в Санкт-Петербурге самая низкая по стране - 60%. Хуже всего обстоит дело с раскрываемостью тяжких и особо тяжких преступлений - всего 23%.
По количеству заключенных на 100 тысяч населения Россия занимает второе место в мире (605) после США (710). Далее следуют Казахстан (598) и Белоруссия (505).
В России ежегодно совершается 58.000 самоубийств, убийств - около 40.000.
Число людей, добровольно уходящих из жизни, резко повышается ранней весной.
К группам повышенного суицидального риска относятся военнослужащие срочной службы (до 70% всех самоубийств в армии приходятся на первый год службы), заключенные (60% всех самоубийств в течение первых трех месяцев и в последние месяцы перед освобождением), офицеры в отставке и лица, вышедшие на пенсию.
На территории России проживают от 12 до 14 млн иностранных граждан, из которых свыше 8,8 млн не имеют легального статуса. В последнее время ситуация с притоком нелегальных мигрантов имеет положительную тенденцию, приобретая статус государственной политики компенсации депопуляции. При этом в стране насчитывается свыше 6 млн собственных граждан, не имеющих работы и свыше 4 млн бездомных.
Государственной программой было предусмотрено, дать возможность вернуться на Родину из дальнего и ближнего зарубежья 300.000 человек. Причем, 50.000 - в нынешнем году, а 100.000 и 150.000 - в 2008 и 2009 годах. Под проект было выделено из государственного бюджета 4,5 млрд рублей, плюс использовались средства регионов, участвующих в программе. На сегодняшний день израсходовано 252,3 млн рублей.
Результат - в 2007 году в Россию перебралось всего 400 соотечественников.
В 2004 году из Москвы были выдворены 49.821 иностранцев, вдвое больше, чем в 2003 году.
По данным МВД РФ, с начала 2004 года в России иностранцами совершено более 41.000 преступлений, что на 20,6% больше, чем в 2003 году. Большинство из них связано с использованием поддельных документов (27,6%), кражи составляют 17,9%, незаконный оборот наркотиков - 10,5%, отмечаются грабежи, мошенничества и разбойные нападения.
Наибольшую криминальную активность в России проявляют граждане стран СНГ, на долю которых приходится свыше 92% преступлений. В частности, граждане Украины в 2004 году совершили 18,9% от общего числа преступлений, Таджикистана - 16,1%, Узбекистана - 12,6%. Из граждан стран дальнего зарубежья особо активными являются преступники из Китая, Индии, Вьетнама.
Более 70% подростков в нашей стране страдают хроническими заболеваниями.
По данным Минздрава России, 16% российских школьников хотя бы раз употребляли наркотики, еще 8% учащихся школ находятся в группе риска, 3,1% школьников наркозависимы.
В прошлом году в России от передозировки наркотиков скончались 178 школьников.
Что касается студентов, то из них 30% употребляли наркотики, 20% находятся в группе риска и 4,8% наркозависимы.
Россия занимает первое место в мире по числу курящих детей и подростков.
По данным Всемирной организации здравоохранения, 33% детей и подростков в России являются постоянными курильщиками и к совершеннолетию уже страдают хроническими заболеваниями.
На максимальную оценку 100 баллов Единый госэкзамен сдали 496 человек, что составляет 0,05% от 830.415 учащихся, сдававших ЕГЭ.
Два миллиона российских подростков не умеют читать.
Предмет "русская литература" исключен из списка обязательных предметов Единого государственного экзамена (ЕГЭ). Теперь выпускники средней школы могут сдавать его добровольно. Это решение правительства вполне соответствует государственной линии на дерусификацию Российской Федерации и по своему значению сопоставимо с отменой графы "национальность" в паспорте. Конечно, никого насильно не заставишь "сдавать", а тем более читать отечественную литературу, но "необязательность" Пушкина и Толстого в принципе обозначает "необязательность" русской культуры вообще.
Да и зачем она обходчику газопровода.
По данным ЮНЕСКО, за 2007 год сумма взяток в сфере высшего образования в России достигла 520 млн. долларов.
В 2003 году в России из-за несоответствия нормам пожарной безопасности были закрыты 13.000 школ. Такое решение было принято МЧС по итогам проверки более 150.000 школ. Наиболее пожароопасными являются сельские школы, большинство из которых построено вскоре после Великой Oтечественной войны. Со слов Сергея Шойгу, таких школ около 30%.
За последние 35 лет из России уехали около 35 млн человек. (данные МИД РФ)
Легально въехали в страну 3 млн человек. В основном, из республик бывшего СССР.
Ежегодно, в рамках иммиграционных программ и приема беженцев из России
56.000 человек уезжают в США.
13.000 несмотря ни на что, выбирают Израиль.
12.000 составляет квота Австралии.
9.000 аккуратно выбирает Германия.
7.800 предпочитают Канаду.
6.900 вступают в браки с иностранцами и тоже, почему-то, уезжают.
Итого: -104.700 человек в год, причем наиболее образованных, деловых и активных.
И это чисто официальные цифры, число оформленных выездных дел на ПМЖ. А кто считает тех, кто уезжает по гостевым приглашениям, студенческим и рабочим визам?
Россия занимает 3 место в мире по числу научных работников на 1 млн населения – 3.494 человек. Лучшие показатели только у Норвегии – 4.377 и Швеции – 5.186.
По оценкам экспертов, около 20.000 российских ученых работают на страны ЕС, оставаясь штатными сотрудниками Российских государственных научных учреждений, по большей части "закрытых".
Согласно докладу Economist Intelligence Unit и корпорации IBM, за прошедший год по использованию информационных технологий Россия скатилась с 48-го на 55-е место из 64 крупнейших в экономическом смысле государств.
Доступом в интернет пользуются всего 9% российских семей, ассигнования на научные исследования и разработки составляют 1% от внутреннего национального продукта, насыщенность населения страны персональными компьютерами лишь 15%.
Согласно опросу ВЦИОМ, 69% россиян не пользуются Интернетом совсем. Только 11% опрошенных пользуются Интернетом ежедневно. Раз в неделю подключается к Всемирной паутине лишь 9% респондентов, эпизодически - 3%.
Активных пользователей сети Интернет в России на 1 тыс. населения – 42,3 человека, в Норвегии и Швеции – 502,6 и 573,1. На Ямайке – 228,4.
80% интернет-трафика в Рунете - это скачивание порнографии.
Россия в этом году опередила другие страны в сфере распространения компьютерных вирусов, вредоносного и шпионского программного обеспечения в интернете. Об этом заявили аналитики американской компании PC Tools, подсчитавшие, что на долю РФ приходится 27,89% от общемирового объема распространения вирусов.
Россия возглавила "черный список" опасных для авиаперелетов стран. Полеты гражданских самолетов в России и странах СНГ заканчиваются катастрофами вдвое чаще, чем в Африке, и в 13 раз чаще, чем в среднем по миру.
Российская гражданская авиация более чем в три раза сократила объем авиаперевозок и в десятки раз – выпуск гражданских самолетов. В период с 2003 по 2005 год в России ежегодно производилось всего от 11 до 18 гражданских самолетов. Между тем американская компания Boeing и европейская Airbus производят каждая по 350–400 машин ежегодно.
Парк электротранспортных агрегатов (электропоездов, электровозов и тяговых агрегатов) в РФ составляет 1.443 штуки. Их износ составляет от 70 до 100%. Объем ж/д перевозок в стране только за ноябрь 2008г снизился на 20%.
Индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП) – это интегральный показатель, с его помощью определяется уровень развития страны.
Россия в этом рейтинге занимает 57-е место из 177 с показателем 0,795, попав в "щель" между Болгарией и Ливийской Арабской Джамахирией.
В рейтинге экономик мира по уровню свободы американского Фонда наследия 155 государств. Самой свободной в мире признана экономика Гонконга, самой несвободной – экономика Северной Кореи. Неожиданный успех у Эстонии – ее экономика оказалась на 4 месте. Россия занимает 124 место перед Румынией и Камеруном, но после Индонезии и Руанды.
"Репортеры без границ" считают самой плохой ситуацию со свободой прессы в Северной Корее (168-е место), Туркмении (167-я позиция), Эритрее (166-е место).
Белоруссия находится на 151-м месте, Россия на 147.
Дочернее предприятие РАО Газпром "Газпром-Медиа" владеет контрольными пакетами акций телекомпаний НТВ, ТНТ, "НТВ-Плюс", "НТВ-Мир" и "НТВ-Америка", радиостанций "Эхо Москвы", "Радио Тройка", "Первое популярное радио", "До-Радио", "Спорт-FM", издательского дома "Семь дней" и выпускаемых им журналов, газеты "Трибуна", кинокомпании "НТВ-Кино", кинотеатров и рекламного агентства "НТВ-Медиа", радио "Next", газетой "Известия", ИД "КоммерсантЪ", покупает газеты "Комсомольская правда", "Экспресс-газета", ведет переговоры о покупке сайта RuTube.
Российские центральные телеканалы отдают 90% эфира информационных телепрограмм под позитивные новости о власти.По данным исследования, проведенного Независимым Институтом коммуникативистики, не менее 80% российских СМИ контролируются властью.
Совет Федерации готовит поправки в закон "О СМИ", согласно которым все сайты, на которые заходят более 1000 посетителей в день, будут приравнены к средствам массовой информации и должны будут в обязательном порядке регистрироваться в качестве СМИ.
Мировая добыча нефти достигла максимума в 2006 году – гораздо раньше, чем ожидали многие эксперты. В будущем добыча будет сокращаться на 7% в год. Сейчас в мире добывается около 81 млн баррелей нефти в день. Эксперты Energy Watch Group полагают, что к 2030 году эта цифра упадет до 29 млн.
Цена бензина в странах-экспортерах нефти:
Туркменистан - 2 цента за литр
Венесуэла - 3 цента за литр
Иран - 9 центов за литр
Саудовская Аравия - 16 центов за литр
импортер бензина, США - 63 цента за литр, включая налог на автомашину
Международный центр качества топлива (IFQC) опубликовал рейтинг 100 стран, внедривших стандарты дизельного топлива с низкими предельными нормами содержания серы. По чистоте дизеля Россия заняла 44е место. По словам экспертов, "дизельное топливо, которым мы заправляем автомобили, не подходит даже для отопления".
Сроки исчерпания рентабельных запасов по отдельным полезным ископаемым не выходят за рамки 2013-2025 годов, говорится в сообщении Счетной палаты РФ по итогам аудита эффективности воспроизводства минерально-сырьевой базы (МСБ) РФ в 2005-2007 годов.
По оценке аналитиков Массачусетского кризисного центра, контролировать территорию России населением менее 50 млн человек невозможно чисто физически, т.к. плотность населения, в этом случае, составит менее 2,9 человек на квадратный километр. Для сравнения: плотность населения Германии составляет 235 чел. на кв. км, США - 26,97.
Учитывая все вышеизложенное, несложно предположить, что Россия может оказаться в этой ситуации уже через 3-5 лет.
По прогнозу известного эксперта-политолога Збигнева Бжезинского, Россия, как государство, прекратит свое существование к 2012 году.
Россия распадется на 6-8 государств. Причиной станет полный износ промышленного оборудования, электроэнергетики и жилищно-коммунальной сферы, а также падение цен на нефть. Новые государства станут зоной нестабильности и будут разделены на сферы экономического влияния мировых лидеров. Об этом говорится в докладе ведущих аналитических центров, который размещен на сайте ЦРУ США.
Календарь индейцев Майя заканчивается 21 декабря 2012 года.
Правительство утвердило прогноз социально-экономического развития на 2009-2011 годы.
Для населения России рост цен должен составить:
на природный газ - в 2009 году - 25%, в 2010 году 30%, в 2011 году - 40%;
тарифы на электроэнергию для населения - каждый год будут расти на 25%;
тепловая энергия подорожает - в 2009 году на 18,5%, в 2010 на 18%, в 2011 на 20%;
рост ж/д тарифов на пассажирские перевозки в 2009 году - 13%, в 2010 - 12%, в 2011 - 14%.
Падение российского фондового рынка с мая по ноябрь 2008 года составило порядка 80%, индексы РТС и ММВБ опустились ниже отметки 600 пунктов.
Нефть подешевела со $147 за баррель в июле 2008 года до $37 в декабре.
Прогноз дальнейшего падения цены на нефть - до $20 за баррель.
В новый трёхлетний бюджет РФ заложена цена на нефть $90 за баррель. С наступающим....
Решение по стране, очевидно, принято и принято уже давно.
И может быть поэтому российские политики так легко обещают своим избирателям все, что угодно, но только через 10 лет. Ведь, при сегодняшних темпах добычи, эксплуатируемые запасы нефти, урана, меди, золота, иссякнут в 2015 году, газа через 20-25 лет, максимум. Останется, в основном, лес. Вот, только, кто его пилить будет...
Впрочем, в России всего лишь 11.700.000 человек имеют загранпаспорта.
В прошлом году заграницей побывало только шесть процентов российского населения.
Респондентам предложили выбрать из списка событий наиболее важные. На первом месте оказалась очередная свадьба Пугачевой, на втором - история с Грузией-Осетией, на третьем - спортивные успехи-неудачи россиян. Другие события граждан России не интересуют.
37% россиян своим любимым эстрадным артистом считают Евгения Петросяна.
Жизнью в России довольны две категории людей: те, кто не в курсе и те, кто в доле.
Если набрать в любой, на ваш выбор, поисковой системе ключевые слова:
"Россия занимает место в мире",
то можно увидеть, что получается непредвзято и объективно...
для тех, кому все ещё весело
-
U.S. Stock-Index Futures Fall; Goldman Sachs, IBM Shares Drop
By Alexis Xydias
Dec. 17 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures declined, indicating the Standard & Poor’s 500 Index will retreat from a five-week high, on concern that the Federal Reserve has few tools left to combat the deepening recession.
Goldman Sachs Group Inc., the securities firm that reported its first quarterly loss yesterday, fell 1.5 percent in Germany, while International Business Machines Corp., the world’s largest provider of computer services, lost 2.4 percent.
Futures suggested the S&P 500 will decline after a 5.1 percent rally yesterday spurred by the Fed’s move to cut its benchmark interest rate to as low as zero. The central bank’s decision came after simultaneous recessions in the U.S., Europe and Japan dragged the S&P 500 down almost 45 percent from its 2007 record.
“Following interest-rate cuts you always see an initial reaction and then you get back to your senses,” said Joost Van Leenders, strategist at Fortis Investments in Amsterdam, which oversees $305 billion. “All the structural indicators, such as the economic cycle and profit outlook, remain negative.”
S&P 500 futures expiring in March lost 1.5 percent to 898.9 as of 8:08 a.m. in New York. Dow Jones Industrial Average futures slipped 1.3 percent to 8,775 and Nasdaq-100 Index futures decreased 1.1 percent to 1,228.
Europe’s Dow Jones Stoxx 600 Index slid 0.4 percent, as BNP Paribas SA tumbled as much as 17 percent after saying losses at its securities unit since October more than wiped out the division’s profit for the first three quarters of the year.
-
ГД рассмотрит норму об увеличении срока кредитов без обеспечения ЦБ РФ 19 декабря.
17.12.2008, Москва 16:15:34 Норма об увеличении срока кредитов, предоставляемых Банком России без обеспечения кредитным организациям, с 6 до 12 месяцев, будет рассмотрена во втором чтении законопроекта о дополнительных мерах контроля за банками, получившими господдержку. Об этом сообщил журналистам один из авторов законодательной инициативы, председатель комитата Госдумы по финансовому рынку Владислав Резник. По его словам, профильный комитет намерен подготовить документ ко второму чтению и вынести его на рассмотрение палаты на пленарном заседании 19 декабря.
Ранее сообщалось, что В.Резником, членами комитета Лианой Пепеляевой, Константином Шипуновым и Юрием Исаевым, а также членом Совета Федерации Дмитрием Ананьевым предлагаются соответствующие изменения в ст.46 закона "О Центральном банке РФ (Банке России)". Однако депутаты приняли решение ускорить рассмотрение этой нормы и принять ее в рамках второго чтения законопроекта "О внесении изменений в ст.76 федерального закона "О Центральном банке РФ (Банке России)".
Напомним, что Госдума сегодня рассмотрит этот законопроект в первом чтении.
Документ предоставляет Банку России право назначать уполномоченных представителей в кредитные организации, получившие такие денежные средства, и распространяется на случаи получения банками кредитов, в том числе субординированных, в соответствии с законом "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ" от Внешэкономбанка и ЦБ, кредитов Банка России без обеспечения в соответствии с законом "О Центральном банке РФ (Банке России)", а также на случаи размещения на депозитах в банках средств федерального бюджета в соответствии с Бюджетным кодексом.
Проектом предусмотрено, что уполномоченные представители Банка России не вмешиваются в деятельность кредитных организаций. Их задача - осуществлять непосредственное наблюдение за деятельностью кредитной организации, информировать Банк России о ситуации в ней, о проводимых ею операциях и сделках.
Кроме того, согласно законопроекту, кредитная организация, получившая средства господдержки, обязана заблаговременно представлять уполномоченному представителю ЦБ РФ информацию о своем намерении совершить определенные виды сделок на сумму, превышающую 1% от балансовой стоимости активов банка.
Порядок назначения уполномоченного представителя, порядок осуществления и прекращения его деятельности устанавливаются Банком России.
-
Первый исполнительный вице-президент ОАО «ЛУКОЙЛ» Равиль Маганов провел рабочее совещание с руководителями ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» в Усинске на прошлой неделе. В ходе визита он также дал интервью, в котором дал прогноз развития компании в следующем году и ее антикризисной программе.
Равиль Ульфатович, с чем связан ваш приезд? Не грядут ли большие перемены?
Это обычная рабочая, причем плановая поездка. Руководство компании придает большое значение деятельности наших подразделений в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции, которая имеет устойчивый прирост добычи нефти и является одним из приоритетных регионов деятельности компании. На сегодняшний день «ЛУКОЙЛ-Коми» занимает второе место по годовой добыче после Западной Сибири, так что ничего необычного в моей поездке нет.
Однако ходят слухи о том, что впереди суровые времена, а потому неизбежны сокращения инвестиций, а за ними и другие меры…
Не стоит обращать внимания на слухи. Хотя вполне естественно, что та кризисная ситуация, которая сложилась в конце уходящего года, волнует каждого человека. Тем более, когда с экранов телевизоров на него обрушивается поток информации о сложной ситуации на финансовых рынках, о дешевеющих акциях, об увольнениях персонала. Понятно, что он будет думать о том, как это может отразиться на реальной экономике, а следовательно, и на нем самом. Цифры и в самом деле не могут не впечатлять: цена на нефть снизилась со 140 до 40 долларов за баррель — падение в три с лишним раза! Так что вполне естественно то, что сегодня мы корректируем свои инвестиционные программы. Проект бюджета на 2009 год, который мы формировали в июле, основывался на 105 долларах за баррель. А вариант, который мы будем рассматривать на днях, рассчитан исходя из цены в 50 долларов. Понятно, что это повлечет за собой сокращение инвестиционных программ, которые мы намечали на 2009 год.
Грядет сокращение производства?
Нет, компания по-прежнему нацелена на сохранение и даже расширение производства, но в текущей ситуации мы планируем отложить реализацию таких новых перспективных направлений, как развитие каспийских проектов. Перенесены на год газовые проекты на территории Узбекистана. В то же время мы стараемся сохранить уровень инвестиций на территории Российской Федерации, что в полной мере относится и к территории деятельности «ЛУКОЙЛ-Коми». Здесь наша задача — удержать достигнутые рубежи. Поэтому я уверен, что сегодняшняя встреча с руководителями предприятия даст им возможность информировать трудовые коллективы о реальном положении дел компании, о ее планах и перспективах развития.
Вы сказали, что в скором времени будет приниматься новый бюджет. Отметка в 50 долларов за баррель нефти — критична для «ЛУКОЙЛа»? Цена на нефть уже опускалась ниже этой планки. Это значит, что будет вводиться в действие антикризисная программа?
Антикризисная программа уже вступила в действие и предполагает оптимизацию затрат по всем направлениям деятельности компании. Но обеспечено это будет ни в коем случае не за счет сокращения численности персонала и заработных плат. Многие опасаются, что сокращение издержек будет осуществляться за счет людей. Ведь как поступают на некоторых предприятиях? Сократили часть персонала — вот вам и антикризисная программа в действии! Для нас это неприемлемо. Мы имеем устойчивое мнение, что самый ценный наш капитал — это наши люди. Поэтому мы приложим максимум усилий, чтобы сохранить сформировавшийся коллектив.
Основным направлением сокращения производственных издержек предполагается оптимизация работы с поставщиками оборудования и материалов, а также подрядными организациями. Мы считаем неприемлемым сохранение в данной ситуации стоимости услуг и материалов на уровне 2008 года. Хочу отметить, что сегодня многие наши партнеры пошли на то, чтобы пересмотреть свою ценовую политику в сторону значительного снижения. Это высвобождает дополнительные ресурсы и позволяет нам сформировать достаточно реалистичный бюджет на 2009 год, с учетом реализации намеченных инвестиционных программ.
В этой связи отрадно отметить отношение государства к происходящему. Сегодня правительство Российской Федерации заняло достаточно активную позицию в вопросах поддержки нефтяной отрасли. Нефтяная промышленность сегодня перегружена налогами, и все это признают. Последние принятые решения правительства — о снижении НДПИ, о повышении процентных отчислений по амортизации, о снижении налога на прибыль — дают новые возможности нефтяным компаниям сохранить инвестиционный потенциал. Здесь, в Тимано-Печоре, мы получили освобождение от уплаты НДПИ для ряда месторождений. В результате мы получаем дополнительные возможности сформировать источники, которые позволят нам и сохранить коллективы, и продолжить свое развитие.
Недавно профсоюзная организация ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» отметила свой 70-летний юбилей, в ходе празднования которого особо отмечалось, что на предприятии достигнут высокий уровень социальной поддержки. Однако не скажется ли сегодняшняя ситуация на проводимой компанией политике в области социальной защиты?
Одна из основных целей компании в текущих условиях — гарантированно сохранить тот социальный пакет, который мы все эти годы формировали совместно с нашими трудовыми коллективами и профсоюзными организациями и который дает уверенность нашим работникам в завтрашнем дне и позволяет чувствовать себя комфортно.
Добавлю от себя немного: Лукойл кончено-же является градообразующим предприятием, и в связи с наступившими волнениями в стране, в городе народ немного начал паниковать, потому как все-же сокращения в том-же Лукойле есть. Там просто обслуживающие предприятия в названии вроде имеют приставку "Лукойл" но как к таковой неотносятся, ее работникам даже социалка лукойловская неположена. Так вот именно в этих предприятих "оптимизация расходов" идет полным ходом.
-
Caution ahead: Recession clouds market recovery
After horrendous 2008, investors focus on timing of recovery
By Kate Gibson, MarketWatch
Last update: 12:01 a.m. EST Dec. 17, 2008
NEW YORK (MarketWatch) - The outlook for U.S. stocks next year is dicey as economists debate the length and depth of the recession, and when the market will recover from this year's 35% tumble.
Against this backdrop, investment managers are recommending defensive plays, namely stable companies within the consumer staples and health care sectors as among the safest ways to play the stock market. But many are just sitting on the sidelines until a rebound starts to take shape.
"I'm not in any rush right now to put money to work, there's plenty of time to do that in 2009," said Marc Gross, managing member, Topos LLC, an alternative asset manager and risk advisory in Stamford, Conn.
"There's still too much uncertainty and there's nobody in charge," he said.
Timing is everything
It's hard to know where to invest when the bear market shows only tentative signs of a bottom. Stocks have been treading water since mid-October, with some analysts declaring Oct. 10 to be a day of reckoning. On that day, the Dow Jones Industrial Average ($INDU:8,824.34, -99.80, -1.1%) fell to a low of 7,773.71 during the session, setting what many hoped was a market bottom.
Yet the blue-chip index tested that level in little more than a month, falling to that level Nov. 20.
The first quarter will be a good time to observe and see if the market action reflects "fundamentals rather than politics," said Gross of the market's recent tendency to bypass economic data and corporate earnings reports to focus on the battle on Capitol Hill over another economic stimulus plan, as well as debate over the ailing automakers.
A market recovery, however, may not take place until later in the year.
"There are a lot of second half '09 bulls out there that need to be tempered. If we do see improvement it won't be until the fourth quarter, if at all, in terms of economic growth," said Art Hogan, chief market strategist at Jefferies & Co.
And some investment bears see the 2007-2008 credit crisis derailing stocks for up to two years.
"There is so much debt in the system. There is constant selling pressure. The de-leveraging of balance sheets is going to continue into the future," said Harry Rady, CEO of Rady Asset Management, an asset management firm, which does not disclose its assets under management.
2008: 'Snake bitten'
Any gains at all will mark a rebound from this year, where the Dow Jones Industrial Average is on track to post a 33% loss and the S&P 500 has cratered 38%.
The losses wiped out trillions of investment dollars. The reduction in global stock wealth has already outstripped the losses in the last bear market of 2000-2002, when the S&P 500 lost $5.76 trillion. Read 2008 Special Report.
"We've been burned so many times, people are snake bitten. That is what a bear market is all about. But one of these days, one of these rallies won't be the fake," said Bill Stone, chief investment strategist, PNC Wealth Management.
Bargain hunting
The positive side to the hammering the equities market has taken during the past year has impacted stocks at large, leaving the shares of many companies drastically undervalued.
"Valuations are cheap. You really just need risk aversion to recede," Stone said. "We're hopeful for the seeds of that to appear in the first half of 2009, or at least to see the rate of decline in the U.S. economy start to ease," Stone said.
He is still recommending staples and health care as top investment choices. These are sectors with "at least a shot" at increasing earnings or posting more modest declines.
The Dow-30 component, which has lost 10.6% this year, said in late November said it would pay $1.07 billion in cash to buy breast-implant supplier Mentor Corp. (MNT:30.77, +0.06, +0.2%) . The proposed deal is an example of a high-
quality company making an acquisition at a time when relatively few deals are being done, to buy a company that has been "phenomenally good" in an area where it was lacking, Stone said. Read more on the Mentor deal.
Analysts and financial advisors still advise against investing in companies with exposure to the consumer, at least when it comes to discretionary spending.
Automakers General Motors Corp. (GM:4.37, +0.12, +2.8%) and Ford Motor Co. (F:3.14, +0.01, +0.3%) are examples of highly leveraged investments to avoid, regardless of whether the government steps in to keep them out of bankruptcy court.
Shares of GM have plunged more than 80% this year, sinking to just over $4 a share from $24.89 at the close of 2007. Ford has lost more than 50% of its market valuation, falling to its recent $3.20 level from $6.73 a share at the end of 2008.
"Look for necessities, like food and gas, and certain medical services, and equipment and drugs. Things that people have to have, that aren't economically sensitive. Those companies have been crushed," said Rady of Rady Asset Management said.
Of course, in a down market even the safety sectors rarely avoid losses. Stocks in the S&P 500's consumer staples sector had fallen 20.4% as of Dec. 12, while health care declined 28.8% during the same period. While a steep decline, those drops proved far less than the 40% retreat in S&P's financial stocks, which shed 58.8%, leading losses that include all 10 of the index's industry groups.
Rady advises investors taking a stake in a sector focus dominant number one or number two players, opting for the biggest and best positioned.
"They have to have strong balance sheets, as capital markets may or may not be open or available," he said.
While many people see the falling price of oil as another sign of a weakened economy, the fact that crude is now selling for roughly a third of what it cost back in July, when it peaked at around $150.00 a barrel, could be a stabilizing force.
"That's a tax cut to those people who need it the most," Stone said.
The falling price of crude and other commodities should also translate into reduced costs and better margins for providers of staples that people have to buy.
-
Dollar faces correction, but could head up in 2009
Many currency analysts expect rocky path, but some see winning finish
By Lisa Twaronite, MarketWatch
Last update: 12:01 a.m. EST Dec. 18, 2008
SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Currency market investors should hang on for some big adjustments in the first half of 2009 as the greenback corrects from its recent safe-haven surge, but many analysts expect the dollar to gradually get its legs back later in the year.
In 2008, the dollar did what most analysts expected it to do, but not for the reasons most had expected.
The U.S. economic recovery that many had predicted failed to materialize. Instead, the credit crunch morphed into a crisis, the slowdown turned into a full-blown recession, and U.S. interest rates went further down instead of up.
But the dollar still came roaring back to life in the second half, buoyed not by better U.S. fundamentals but by a mostly unexpected rush to safety.
And now it's pay-back time.
"The consequences of the dollar's strength in the second half of 2008 will be seen throughout the first half of 2009. The prior strength of the dollar will eat into the profit margins of many U.S. companies that are doing business abroad," said Kathy Lien, director of currency research at GFT in New York.
The correction has begun, though the greenback remains well off its record nadir against the euro hit in July, and is unlikely to retest it. Against the yen -- which proved to be ultimate safe-haven beneficiary -- the dollar is now probing lows not seen for more than a decade, but many say the Japanese unit could hit a floor as Japan's own economic picture continues to darken.
To be sure, the dollar's 2009 trajectory depends a lot on what the U.S. and global economies do, and when they do it. The U.S. recovery could begin midyear, or the clouds could linger until the fourth quarter or even longer. But sooner or later, some analysts predict the dollar is likely to resume its place in the winners' column over the course of next year.
"I don't think the dollar will have a big turn-around based on the U.S. economy getting back to health, because the U.S. is going to be a barometer for global health," said Andrew Wilkinson, senior market analyst at Interactive Brokers Group in Greenwich, Conn.
"It's 'heads you win for the dollar, tails, every other currency loses,'" he said. "What's been a dollar-positive on the way down, in terms of safe-haven status, will probably give way to the appeal of investing in a leading global economy."
-
деньги для энергетики
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/18/174280
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/18/174290
-
Каждый второй россиянин уверен: скорого выхода из кризиса не будет
Почти каждый второй россиянин (47%) уверен, что скорого выхода из финансового кризиса не будет. Об этом сообщил сегодня генеральный директор Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ) Валерий Федоров. Он отметил, что в октябре текущего года так считал только каждый третий россиянин (33%).
По словам В.Федорова, 31% респондентов верят в то, что кризис продлится недолго и ситуация скоро стабилизируется (при этом число таких россиян в октябре составляло 43%).
Большинство граждан России оценивают состояние мировой экономики как нестабильное (40%), кризисное (34,4%) или катастрофическое (8%), 7% уверены в стабильности мировой экономики, 1% опрошенных полагает, что она динамично развивается. Каждый десятый затрудняется оценить состояние мировой экономики.
По данным ВЦИОМ, россияне полагают, что больше всего пострадали от кризиса США (47%), на втором месте - Россия (27%). Упоминаются также страны со слабой экономикой (15%), государства ЕС (12%) и Украина (10%). Реже всего респонденты называли как пострадавших от кризиса такие крупные развивающиеся страны, как Индия, Бразилия, Мексика (3%), Япония (2%), Китай (1%). Затруднились с ответом 20% опрошенных.
Как отметил глава ВЦИОМ, россияне разошлись во мнениях относительно перспектив России на фоне финансового кризиса. По его словам, 37% опрошенных полагают, что кризис даст возможность стране укрепить свою роль в мире, 35% уверены, что Россия будет неизбежно ослаблена, а ее шансы занять серьезную позицию в мире снизятся, затруднились с ответом 28%.
Инициативный Всероссийский опрос ВЦИОМ проводился 6-7 декабря 2008г. Опрошены 1600 человек в 140 населенных пунктах, 42 областях, краях и республиках РФ. Статистическая погрешность не превышает 3,4%
18 декабря 2008г. rbc.ru
-
U.S. Stock Futures Gain; GE, Exxon Mobil Shares Rise in Europe
By Daniela Silberstein
Dec. 18 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures advanced as investors speculated President-elect Barack Obama and Treasury Secretary Henry Paulson will step up efforts to prevent the recession from deepening.
General Electric Co. rose 1.6 percent in Germany after an adviser said Obama may ask Congress next year to approve a stimulus plan of around $850 billion and people familiar with the deliberations said Paulson may push for the second half of a $700 billion bank rescue program. Exxon Mobil Corp. gained 1.8 percent as crude oil rebounded from its lowest level in more than four years.
The Standard & Poor’s 500 Index has posted its biggest drop since 1937 this year as credit losses and writedowns at the world’s largest banks surpassed $1 trillion and the U.S., Europe, and Japan entered the first simultaneous recessions since World War II. Reports today may show the U.S. economic outlook dimmed and manufacturing in the Philadelphia region contracted, according to economists surveyed by Bloomberg.
Futures on the S&P 500 expiring in March rose 0.1 percent to 904.3 at 12:15 p.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures added 0.3 percent to 8,805.
“Government interventions to support the economy are starting to make an impact,” said Andreas Nigg, who helps oversee $39 billion as a fund manager at Vontobel Asset Management in Zurich. “We may still see a Christmas rally.”
-
(C) Interfax 18:00 18.12.2008
МОЛНИЯ
ИНДЕКС ОПЕРЕЖАЮЩИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ США В НОЯБРЕ СНИЗИЛСЯ НА 0,4%, СОВПАВ С ПРОГНОЗОМ
-
19 декабря 2008 года 08:34
Белый дом может в пятницу объявить о помощи автоиндустрии США
Москва. 19 декабря. INTERFAX.RU - Администрация президента США близка к согласованию пакета помощи автомобильным компаниям, который должен помочь им продержаться до марта; детали плана могут быть объявлены уже в пятницу, сообщает агентство Bloomberg.
Государственные кредиты могут быть предоставлены General Motors и Chrysler, которые, согласно их заявлениям, суммарно нуждаются в $14 млрд для продолжения нормальной работы в ближайшие недели.
-
U.S. Stocks Decline on Cut in GE’s Credit Outlook, Oil’s Slide
By Whitney Kisling
Dec. 18 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell for a second day as a deteriorating credit outlook for General Electric Co. spurred concern the financial crisis is worsening, while oil’s retreat below $36 a barrel dragged down energy shares.
GE tumbled 8.2 percent as Standard & Poor’s cut its debt outlook to “negative” on concern dwindling earnings at its financial unit may force a credit downgrade. Exxon Mobil Corp. and Chevron Corp. lost about 5 percent as crude slid to a four- year low on speculation production cuts aren’t enough to match a drop in demand. General Motors Corp. plunged 16 percent and Ford Motor Co. almost 10 percent after the White House said it hasn’t made a decision on how to bail out the nation’s carmakers.
The S&P 500 declined 2.1 percent to 885.28. The Dow Jones Industrial Average slid 219.35 points, or 2.5 percent, to 8,604.99, while the Russell 2000 Index of small companies fell 1.5 percent. Benchmark indexes drifted between gains and losses before sliding to session lows late in the day as GE sank.
“Here’s another bellwether company that is apparently not immune from the environment that we’re in and the stresses that that creates on balance sheets and cash flow,” Bartlett Geer, who oversees more than $3 billion at Boston-based Putnam Investments LLC, said of GE. “It just highlights the investor fears around downgrades and credit ratings.”
Early gains in stocks faded after the White House said that while President George W. Bush’s administration is “very close” to a decision on how to rescue the auto industry, it isn’t planning an announcement on the subject today.
-
экономический календарь на следующую неделю
Coming Week: December 22 - December 26, 2008
Monday, December 22, 2008
No economic events are scheduled for today.
Tuesday, December 23, 2008
7:45 a.m. ICSC Chain Store Sales Index For Dec 20
8:30 a.m. 3Q Final GDP: Previous: -0.5%.
8:30 a.m. 3Q Revised Corporate Profits: Previous: -3.0%.
8:55 a.m. Redbook Retail Sales Index For Dec 20
10:00 a.m. Nov Existing Home Sales: Previous: +5.5%.
10:00 a.m. Nov New Home Sales: Previous: +2.7%.
10:00 a.m. End-Dec Reuters/U Mich Sentiment Index: Previous: 55.3.
10:00 a.m. Nov Richmond Fed Mfg Survey: Previous: -38.
5:00 p.m. ABC/Wash Post Consumer Conf For Dec 20
Wednesday, December 24, 2008
8:30 a.m. Initial Jobless Claims For Dec 20 Week
8:30 a.m. Nov Personal Income: Previous: +0.3%.
8:30 a.m. Nov Personal Spending: Previous: -1.0%.
8:30 a.m. Nov Durable Goods Orders: Previous: -6.2%.
10:00 a.m. DJ-BTMU Business Barometer For Dec 12
Thursday, December 25, 2008
No economic events are scheduled for today.
Friday, December 26, 2008
9:45 a.m. Dec Chicago PMI: Previous: 33.8
-
JPMorgan почти на 38 проц. снизил прогноз стоимости нефти в следующем году - до 43 долл.
19 декабря. FINMARKET.RU - Крупнейший банк США по объему активов JPMorgan Chase & Co. на 37,7 проц. снизил прогноз средней стоимости нефти в 2009 году - с 69 долл. за баррель до 43 долл. за баррель. Прогноз снижен из-за сокращения спроса, вызванного спадом мировой экономики, сообщает Bloomberg. Между тем снижение спроса будет длиться уже второй год подряд и составит в 2009 году 1 млн баррелей в сутки.
В JPMorgan также прогнозируют, что очень суровая рецессия будет длиться в развитых странах до 4-го квартала, в развивающихся - до 3-го квартала.
Стоимость нефти упала уже на 74 проц. после достижения 11 июля рекордной отметки в 147,27 долл. за баррель. Страны-члены ОПЕК, на долю которых приходится более 40 проц. мирового производства нефти, 17 декабря приняли решение о дальнейшем сокращении квот на добычу - до 24,845 млн баррелей в сутки с 1 января 2009 года - для поддержания цен.
"Если учитывать номинальную стоимость и 100-процентное соответствие квотам, мы получим, что цены могут вырасти до 70- 80 долл. за баррель", - говорится в сообщении банка. Но как отмечается при этом, "реальность такова, что мы похоже получим плохое согласование с квотами".
Как ожидает JPMorgan, в 1-м квартале следующего года средняя стоимость нефти составит 38 долл. за баррель, во 2-м - 40 долл., в 3-м - 45 долл. и в 4-м - 50 долл. за баррель.
При этом эксперты банка полагают, что прогнозы падения цены нефти до 25 долл. за баррель "сложно отвергать на фоне серьезного ухудшения экономических условий и увеличения запасов".
JPMorgan также снизил оценку средней цены природного газа на 19 проц. - до 6 долл. за миллион британских термальных единиц. Стоимость газа с поставкой в январе выросла в пятницу в Нью-Йорке на 6,6 цента - до 5,685 долл. за миллион БТЕ.
-
ВБ: России может потребоваться финансовая помощь
Всемирный банк (ВБ) не исключает, что если цены на нефть будут держаться на уровне 30 долларов за баррель в 2009-2010 годах, России придется прибегнуть к помощи международных финансовых организаций.
Тем не менее, пока ВБ не снижает прогноз роста российской экономики на следующий год, сообщает Reuters.
«Мы теперь считаем, что 3,0% роста (ВВП) могут быть оптимистичным прогнозом, и мы ждем 2-3%», - сказал журналистам главный экономист ВБ по России Желько Богетич.
«Если цена на нефть будет 50 долларов за баррель, то профицит бюджета может превратиться в дефицит в размере более чем 4% ВВП», - пояснил он.
Банк собирается пересматривать прогноз по безработице в РФ, который составляет 6,6% на 2009 год.
Отвечая на вопрос о том, каким будет развитие при цене нефти в 30 долларов за баррель – на уровне, который правительство считает наихудшим, Богетич сказал:
«Этот сценарий - это кошмар глобальной экономики, и в этом случае давление на баланс текущего счета быстро достигнет такого уровня, когда Россия, возможно, вернется к международным финансовым институтам за финансированием».
Желько Богетич считает, что именно режим более гибкого обменного курса рубля поможет России смягчить негативный эффект волатильных цен на нефть, а также станет одним из драйверов роста российской экономики на этапе восстановления от последствий глобального финансового кризиса, передает «Финмаркет».
-
(C) Interfax 15:05 19.12.2008
МИР-БАНКИ-РЕЙТИНГИ-ПОНИЖЕНИЕ
S&P понизило рейтинги 11 крупных мировых банков, ухудшило прогноз для одного
Лондон. 19 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агенство Standard & Poor's понизило рейтинги 11 крупных мировых банков, отметив возросшие риски для банковского сектора в целом, прогноз одного из банков был ухудшен, сообщает агенство Bloomberg.
Рейтинговые действия коснулись следующих 12 финансовых компаний: Bank of America N.A., Barclays Bank Plc, Citibank N.A. New York, Credit Suisse, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., HSBC Bank Plc, JPMorgan Chase Bank N.A., Morgan Stanley Bank, N.A., Royal Bank of Scotland Plc, UBS AG è Wells Fargo Bank N.A.
-
http://www.cnbc.com/id/28305363
-
Министр финансов США Генри Полсон призывает Конгресс одобрить использование второго транша в рамках программы TARP
Москва, 19 декабря. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Министр финансов США Генри Полсон призывает Конгресс одобрить использование второго транша в объеме 350 млрд долл из программы TARP общей стоимостью 700 млрд долл, поскольку первые 350 млрд долл уже освоены правительством и переданы финансовым учреждениям.
Полсон заявил, что использование средств, выделенных на программу TARP, включая кредитование автоиндустрии и другие спасательные операции, означает, что к настоящему моменту администрация, в основном, распределила первые 350 млрд долл.
По его словам, Казначейство США, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию депозитов обладают достаточными ресурсами для адресной помощи рынку в экстренном случае, если он произойдет до того, как Конгресс выдаст разрешение на использование второго транша.
По материалам Associated Press
W 7 G8F
-
Эксперты обещают рост акций в 2009 году
[/size]
10 декабря 2008 года
Ведущие мировые инвестиционные банки ожидают, что в 2009 году фондовые рынки развитых стран воспрянут духом и вырастут с нынешних уровней более чем на 20%. Они надеются, что предпринимаемые правительствами ряда стран меры будут способствовать стабилизации экономики
Москва. 10 декабря. IFX.RU -
Эксперты международных инвестиционных банков Goldman Sachs,
Credit Suisse Group и Deutsche Bank ожидают, что рынки акций в
2009 году вырастут, поскольку инвесторы ожидают восстановления
мировой экономики благодаря ее поддержке со стороны
правительства США и других стран.
Значение индекса Standard & Poor's 500 может увеличиться на 21% и достичь 1100 пунктов к концу следующего года по сравнению с 909,7 пункта на закрытие рынка в понедельник, приводит слова главного инвестиционного аналитика Goldman Sachs Дэвида Костина агентство Bloomberg.
Как отмечает Д.Костин, хотя в первом квартале S&P 500 может продолжить снижение и опуститься до примерно 750 пунктов, затем он существенно увеличится на фоне шагов правительства США по восстановлению экономики, улучшения доступа к кредитам, стабилизации цен на рынке жилья и прекращения списаний активов банками.
Аналитики Credit Suisse прогнозируют, что S&P 500 завершит 2009 год на уровне 1050 пунктов. В среднем, основные фондовые индексы Великобритании, стран Европы, Японии и emerging markets вырастут на 22% в следующем году, считают в швейцарском банке.
Эксперты Deutsche Bank ожидают, что европейский индикатор Dow Jones Stoxx 600 к концу 2009 года увеличится на 23% по сравнению с уровнем понедельника и достигнет 250 пунктов.
Несколько дней назад отрадный прогноз для рынка дал и инвестиционный банк UBS. Фондовый индекс Standard & Poor's 500, снизившийся с начала этого года на 42%, может вырасти на 53% к концу следующего года, что станет рекордным скачком, отмечает стратег UBS Дэвид Бьянко. "Мы уверены, что 2009 год принесет сигналы рассвета доверия, а слабые лучи света появятся раньше, чем думают многие инвесторы", - сказал он.
А еще в октябре известный финансист Уоррен Баффет заявил, что покупает акции американских компаний. Стратегия У.Баффета сводится к принципу - "опасайся, когда другие жадничают, и будь жадным, когда другие боятся". Преувеличенные страхи относительно долгосрочных перспектив многих крупных компаний являются глупыми, их основная часть, вероятно, покажет рекордные прибыли в ближайшие годы, отмечал тогда У.Баффет. Плохие новости, по его словам, являются лучшим другом инвесторов, поскольку позволяют им покупать "часть будущего Америки по очень низкой цене".
Упомянув период депрессии в американской экономике в 30-е годы, У.Баффет отметил, что индекс Dow Jones Industrial достиг своего минимума в июле 1932 года. При этом экономическая ситуация продолжала ухудшаться до тех пор, пока президентом США в марте 1933 года не стал Франклин Рузвельт, но с июля 1932 года по март 1933 года Dow Jones вырос на 30%.
/IFX.RU/
-
U.S. Stocks Retreat as Profit Outlook Offsets Stimulus Plans
Dec. 22 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell, erasing last week’s advance, as a deteriorating outlook for corporate earnings offset expectations that government stimulus efforts will revive the economy.
Walgreen Co., the second-largest U.S. drugstore chain, tumbled 4.7 percent after first-quarter profit trailed analysts’ estimates. Monsanto Co. declined 7.4 percent as Goldman Sachs Group Inc. said the recession will drive down earnings at the world’s largest producer of seeds. JPMorgan Chase & Co. and Bank of New York Mellon Corp. climbed after China cut interest rates and President-elect Barack Obama planned to step up a proposal to bolster the job market.
“Demand is going to continue to be weak,” James Dunigan, managing executive of investments at PNC Wealth Management in Philadelphia, which oversees $63 billion, told Bloomberg Television. “Consumers are no doubt retrenching until they see some signs the economy is stabilizing.”
The Standard & Poor’s 500 Index, which climbed 0.9 percent last week, retreated 1.5 percent to 874.69 at 1:11 p.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average slipped 35.93 points, or 0.4 percent, to 8,543.18. The Russell 2000 Index of small companies lost 3.3 percent. About four stocks fell for each that rose on the New York Stock Exchange.
The S&P 500 capped its first back-to-back weekly gains since September after the Federal Reserve slashed interest rates to a record low and President George W. Bush granted emergency loans for GM and Chrysler LLC. More than 400 stocks in the S&P 500 dropped today.
-
Oil Falls on Signs OPEC Cuts Won’t Boost Prices as Demand Drops
Dec. 22 (Bloomberg) -- Crude oil fell on speculation OPEC will be unable to bolster prices as the global recession curbs demand faster than the group can make production cuts.
The Organization of Petroleum Exporting Countries is “determined” to stabilize oil markets, Saudi Oil Minister Ali al-Naimi told reporters in Doha, Qatar, yesterday. Japanese crude-oil imports tumbled 17 percent to 3.71 million barrels a day last month, according to a report from the finance industry.
“The Japanese demand numbers help explain why OPEC is having such a hard time supporting prices,” said Adam Sieminski, Deutsche Bank’s chief energy economist, in Washington. “Weak demand and increasing OPEC spare capacity are contributing to weaker prices.”
Crude oil for February delivery fell $1.32, or 3.1 percent, to $41.04 a barrel at 12:44 p.m. on the New York Mercantile Exchange. Prices have dropped 72 percent from a record $147.27 on July 11.
All members of OPEC share the goal of stabilizing the oil market, Naimi told reporters at a conference in Doha. Kuwaiti Oil Minister Mohammed al-Olaim, speaking at the same conference, said he is “confident” of meeting production-quota cuts, adding that the oil price drop is caused by market conditions.
Oil and energy ministers from the six Gulf Cooperation Council countries met in the Qatari capital. Saudi Arabia, Kuwait, Qatar, and the United Arab Emirates are the members of OPEC. The Gulf Cooperation Council’s other two members are Oman and Bahrain.
-
Инвестиционный банк UBS повысил прогнозную стоимость акций ОАО "Газпром" на 4,4%
- до $17,68 за штуку и ОАО "НОВАТЭК" на 1,4% - до $7,4, сообщается в обзоре
банка.
Рекомендация "покупать" для обеих бумаг была оставлена без изменения.
Тарифы на газ в 2009 году в среднем будут повышены только на 16% против ранее
запланированных 20%, однако это будет компенсировано снижением курса рубля по
отношению к доллару США, считают аналитики UBS.
В то же время они отмечают, что поквартальное повышение тарифов несет в себе
риск того, что, если в первом квартале следующего года экономическая ситуация в
России по-прежнему будет вызывать у правительства беспокойство, оно может
отменить повышение тарифов на газ во втором и третьем квартале 2009 года.
По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время консенсус-прогноз цены
акций "Газпрома", основанный на оценках аналитиков 6 инвестиционных банков,
составляет $12,22 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
По итогам торгов 22 декабря в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг
составила $3,77 за штуку.
Консенсус-прогноз цены акций "НОВАТЭКа", основанный на оценках аналитиков 6
инвестиционных банков, составляет $6,48 за штуку, консенсус-рекомендация -
"покупать".
По итогам торгов 22 декабря в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг
составила $1,5 за штуку.
-
Статья анонимная,но меня впечатлила.Надо избегать кредитного плеча,чтобы любая просадка не имела значения и иметь акции привлекательных для нерезов компаний. http://www.inline.ru/krizis.asp
-
24 дек — РИА Новости. Программа «Итоги года с президентом России» выйдет в среду в эфире федеральных телеканалов.
Дмитрий Медведев обсудит самые важные события года с руководителями информационных служб НТВ Татьяной Митковой, заместителем гендиректора «Первого канала» Кириллом Клейменовым и заместителем гендиректора ВГТРК Дмитрием Киселевым («Россия»), сообщила газете «Коммерсант» пресс-секретарь президента Наталья Тимакова.
По данным издания, передача займет примерно час эфирного времени, а обсуждаться будут самые разные темы — например, события в Абхазии и Южной Осетии с последующим признанием независимости этих республик, экономический кризис, принятие поправок к Конституции РФ.
«Россия» покажет «Итоги года с президентом России» в 20.00, «Первый» — в 21.15, а НТВ расскажет о событии в новостных выпусках.
-
В Латинской Америке создаётся аналог ЕС без США и Канады
22.12, 01:22 «Правда.Ру»
В Бразилии завершилась невиданная ранее по размаху и представительству встреча на высшем уровне стран Латинской Америки и Карибского бассейна. Фактически они сделали шаг к созданию в регионе аналога ЕС без участия США и Канады, но с участием Кубы. По американскому влиянию в регионе нанесён сильнейший удар.
В Бразилии завершилась невиданная ранее по размаху и представительству встреча на высшем уровне стран Латинской Америки и Карибского бассейна. На встрече присутствовали президенты и лидеры 20-ти и представители других 13-ти стран региона, которые выразили желание принимать собственные решения без диктата США. На такого рода встрече впервые присутствовал лидер Кубы Рауль Кастро.
Президент Мексики Фелипе Кальдерон объявил, что следующая подобная встреча состоится в феврале 2010 года, и на повестке дня будет стоять вопрос об образовании новой политической организации, которая уже получила имя: Союз Американских Государств (ОАГ), в который не будут приняты ни США, ни Канада. «Мы хотим создать организацию латиноамериканских стран и государств Карибского бассейна, в рамках которой создадим собственные правила взаимодействия и системы интеграции для утверждения нашего самосознания и силы», — сказал Кальдерон.
Такое решение оценивается латиноамериканскими СМИ как получение «второй независимости», 200 лет спустя после освобождения от испанских и португальских колонизаторов. В политическом плане были согласованы неожиданные для Запада революционные решения.
Во-первых, в итоговой декларации записано, что участники форума просят Аргентину и Великобританию начать диалог о предоставлении суверенитета Фолклендским (Мальвинским) островам, притязания на которые имеет Аргентина, но которые находятся под юрисдикцией Великобритании. В 1982 году за контроль над островами между упомянутыми странами возник военный конфликт. Главная политическая задача была Лондоном достигнута — крошечные острова с населением 2000 человек, удаленные от Британии на 13 тысяч километров — были отвоеваны у аргентинцев.
Во-вторых, форум призвал США снять торговое эмбарго, наложенное на Кубу. При этом «Остров свободы» был принят в политическую консультативную «Группу Рио», в состав которой входят 25 наиболее влиятельных государств региона, включая Аргентину, Бразилию, Боливию, Венесуэлу, Колумбию, Мексику, Парагвай, Панаму, Перу, Чили и Эквадор. Рауль Кастро стал «звездой» форума.
«Если сеньор Обама расположен к диалогу, давайте обсуждать, если он не хочет обсуждать, мы тоже не возражаем. Но держать Кубу в изоляции с каждым днем становится все труднее», — заявил Кастро. Президент Боливии Эво Моралес пошел дальше и призвал своих коллег отозвать послов из США, в случае, если они не снимут с Кубы «позорное» эмбарго. Но это предложение поддержано не было. Осторожный президент Бразилии Луис Инасио Лула да Силва предложил подождать и «дать шанс Обаме».
Латинская Америка дала ясно понять, что отношения с США меняются, и регион уже не является «задним двором» американцев. Переосмысление политического статуса государств Латинской Америки произошло на фоне и, во многом, по причине мирового финансового кризиса. Страны участницы саммита возложили на «богатые страны» вину за кризис и заявили, что именно они должны взять на себя расходы по выходу из него. Кроме того, они попросили их пересмотреть надуманную проблему о нелегальной иммиграции в промышленно-развитые страны, поскольку вводимые квоты противоречат Декларации ООН о правах человека.
Латинская Америка предложила всем развивающимся странам «выйти на широкий международный диалог» с целью строительства «новой мировой финансовой структуры», которая подвергалась бы регулированию и была бы прозрачна. В этой связи нельзя не упомянуть о том, что лидеры стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) в начале следующего года соберутся в Москве, чтобы формально оформить виртуально существующую группу.
Форум постановил, что ООН нуждается в серьезной реформе, которая призвана «укрепить и гарантировать эффективность, прозрачность и “демократизацию” ее главных организующих частей, в частности, Совета Безопасности». Мексика и Бразилия давно стремятся стать постоянными членами СБ и в этом их поддерживает Россия.
Представители стран согласились в том, что надо проанализировать механизм взаимодействия национальных экономик и создать собственную денежную единицу для обеспечения стабильного товарообмена. Доллар в регионе скоро перестанет быть средством платежей. Аргентина и Бразилия уже оформляют сделки через местные валюты — песо и крузейро.
США теряют последних союзников в Латинской Америке, государства которой демонстрируют солидарность. Так, администрация Джорджа Буша наложило эмбарго на импорт текстиля из Боливии в связи с «недемократичным поведением» президента Моралеса. В результате страна потеряла рынок сбыта на сумму в 21 млн. долларов. В ответ соседи Боливии дали этой стране новые квоты на сумму 30 млн. долларов в 2009 году. Похоже, запреты Вашингтона больше на латиноамериканцев не действуют.
http://news.mail.ru/politics/2258685/
-
Член правления "Газпрома" продал акции в три раза дешевле, чем купил
Москва. 24 декабря. INTERFAX.RU - Член Правления "Газпрома", начальник департамента инвестиций и строительства Ярослав Голко продал принадлежащий ему 0,0000517-процентный (около 12 тыс. шт) пакет акций монополии.
Компания сообщила, что узнала об этом факте во вторник. С учетом средневзвешенной цены акций концерна на вторник, этот пакет стоил $48 тысяч.
www.interfax.ru
-
U.S. Commodities: Crude Oil Tumbles as Fuel Inventories Climb
Dec. 24 (Bloomberg) -- Crude-oil prices fell after a government report showed a bigger-than-expected increase in U.S. supplies of gasoline and distillate fuel, which includes heating oil and diesel.
Gasoline inventories rose 3.34 million barrels to 207.3 million barrels last week, the Energy Department said today in a report. Stockpiles were forecast to increase by 750,000 barrels, according to a Bloomberg News survey. Distillate stockpiles climbed 1.81 million barrels to 135.3 million barrels.
“Crude oil is set to continue on its downward spiral through the end of the year,” said John Kilduff, a senior vice president of risk management at MF Global Inc. in New York. “The build in gasoline supplies will put further pressure on the market.”
In other markets, gold prices rose on speculation the recession will deepen, boosting the appeal of the precious metal as a haven. Corn and soybeans also climbed. The UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index dropped 1.5 percent to 800.19.
Crude-oil futures for February delivery fell $3.63, or 9.3 percent, to $35.35 a barrel on the New York Mercantile Exchange. The price has plunged 76 percent from a record $147.27 on July 11.
“We will probably test $35 and $30 before year’s end as traders square their books,” Kilduff said. “We can expect prices to rebound next year.”
-
U.S. Stocks Gain as Durable-Good Orders, Spending Top Forecasts
Dec. 24 (Bloomberg) -- U.S. stocks gained for the first time in three days as consumer spending and orders for durable goods topped economists’ forecasts, easing concern that the recession will cause corporate revenue to plummet.
Deere & Co., Bank of America Corp. and Abercrombie & Fitch Co. rose at least 2 percent following the Commerce Department data. Micron Technology Inc., the largest U.S. producer of memory chips, climbed 9.8 percent after reporting sales that topped projections. Prologis, the world’s biggest warehouse owner, rallied 31 percent as analysts advised buying the shares after the company sold assets to shore up its balance sheet.
The Standard & Poor’s 500 Index added 0.6 percent to 868.15. The Dow Jones Industrial Average climbed 48.99 points, or 0.6 percent, to 8,468.48. The Russell 2000 Index of small companies increased 0.4 percent. About 3.63 billion shares changed hands in the U.S., the least since Dec. 26, 2003, as trading on the New York Stock Exchange and Nasdaq Stock Market ended three hours early before the Christmas holiday.
“It would require something unexpected to really jar the market,” said Keith Wirtz, Cincinnati-based chief investment officer at Fifth Third Asset Management, which manages about $21 billion. “Let’s count that as a Christmas blessing. We’ve had enough excitement this year.”
Today’s gain recouped about one-fifth of the S&P 500’s slide in the previous two sessions. The U.S. market historically performs better during the Christmas week, according to Bespoke Investment Group LLC. The Dow average has risen an average 0.7 percent during the holiday season, compared with a 0.1 percent advance for all 4-day periods, data since 1900 from the Harrison, New York-based research firm show.
-
(C) Interfax 18:42 26.12.2008
МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ПРОГНОЗ
Нефть может упасть до $20 за баррель в 2009 г. - глава Gulf Oil.
Массачусетс. 26 декабря. ИНТЕРФАКС-АНИ - Стоимость нефти может упасть до $20 за баррель в 2009 году из-за того, что мировой спрос сокращается более быстрыми темпами, чем производство, заявил главный исполнительный директор Gulf Oil LP Джо Петровски в интервью CNBS.
-
«Мы очень сильно увеличили свое присутствие на денежно-кредитном рынке за последние три месяца. Чистый кредит порядка 2 триллионов рублей мы даем банковской системе, валовой кредит — порядка 3 триллионов рублей. И нам нужно думать о том, чтобы в следующем году эта цифра удвоилась», — говорит Алексей Улюкаев.
«Весьма вероятно, что мы удлиним сроки и по кредитам, предоставляемым под обеспечение. Будем осуществлять некоторые технические изменения, упрощать процедуры, изменять требования к залогам и т.д., что позволит в единицу времени пропускать больше ликвидности через нашу систему», — сказал Улюкаев.
«Мы предполагаем, что 10-12% — это тот коридор, весьма вероятный, в котором инфляция окажется по итогам следующего года», — заявил Улюкаев.
-
BERKELEY, Calif. (MarketWatch) -- So, what do we have to deal with as we enter 2009?
An expensive war in Iraq with no end in sight and no real exit strategy.
A new president that wants to expand the war in Afghanistan
A financial crises that will take what some estimate at $8 trillion to resolve
Falling home prices and a dead real estate market
Money flow and credit to actual borrowers at a standstill as banks hoard their bailout funds
The beginning of an all-Democrat tax happy government with control of both houses and the Executive branch
Financial crises looming for major cities such as N.Y.C. and states like California
Unemployment increasing every quarter
Decreasing U.S. productivity
Stock market generally depressed.
All the American automakers are suffering and close to bankruptcy.
I suppose I could make this list longer than this, but it begs the question: exactly how can it get worse than this? I suppose you could have a complete economic collapse with every business going broke and unemployment reaching depression levels of over 25%.
No, let's face it. While 2009 could continue to be rocky, it can't get much worse than this, especially if Obama and the Democrats works some magic with a smoke and mirrors act to get people thinking positively.
Right now everyone is thinking negatively, and none of it is helped by our panicky government and its talk of economic meltdowns, food riots, martial law and other comments to freak out the citizens.
Personally I think the smart investor needs to get back into the game by looking for the rare, but obtainable 10-bagger -- as it is affectionately called. Yes, this is that normally rare stock that goes up by a factor of 10 within a short period of time.
Ideally a 10-bagger will go 10X within 24 months, but it can happen faster than that too.
In a moment like this, when many major companies with good earnings, profits and growth are under priced by all indications, the 10-baggers lurk.
And this is the time investors have to go to their scorecards and take a hard look at the reality of the numbers. Let's take a few of the best indicators and ratios and try to identify a stock with 10-bagger potential.
I'd like to find a stock with a high beta so it moves inordinately faster than the market so when the market turns around (it always does) this stock will move fast.
Next I want a stock selling within close range of its book value and with an enterprise value higher than its market cap. This would mean the company is intrinsically valuable and not deeply in debt.
In fact using this criteria and confirming that the stock has been priced 10X in the past and you'll find dozens of stocks that fit this criteria, many to an extreme. The one that stands out in the tech sector is Advanced Micro Devices (AMD:2.18, +0.19, +9.6%) . The stock is now selling below book value and has been as high as $40 with its $20 (10-bagger) price within the last two years. The downside risk is minimal. AMD is not going out of business anytime soon. It could be a buyout candidate at some price north of $8 perhaps. But it has 10-bagger written all over it until then. While the market has mostly drifted since the dot-com collapse of 2000, this recent drop-off is the final exclamation point. Let's be honest about it. So it's time to go hunting for 10-baggers. I personally cannot see waiting much longer for even better prices. As a disclaimer I do not own any AMD, but I am drooling over the idea.
-
Китай значительно увеличит стратегические запасы нефти в стране
Китай воспользуется низкими ценами на углеводороды и значительно увеличит свои государственные нефтяные резервы. Об этом сообщил глава Национальной энергетической администрации Китайской Народной Республики (КНР) Чжан Губао. По его словам, правительство намерено как можно скорее перейти ко второму этапу строительства нефтяных хранилищ. Кроме того, власти планируют поощрять национальные нефтяные компании создавать коммерческие резервы.
Одновременно Ч.Губао объявил о планах по строительству в КНР в 2009г. четырех новых атомных электростанций, передает Reuters.
Напомним, что цены мирового рынка на нефть по итогам последних торгов на прошлой неделе - 26 декабря 2008г. - значительно повысились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: в Лондоне на InterContinental Exchange Futures - IPE Brent Crude - 38,37 (+1,76) долл./барр.; в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange - Light, Sweet Crude Oil - 37,71 (+2,36) долл./барр.
Нефть подорожала благодаря известию о том, что ОАЭ планирует в феврале сократить поставки черного золота своим покупателям на 15%. Ранее о сокращении поставок заявила Саудовская Аравия. Таким образом, эти страны намерены соответствовать решению Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК) о самом масштабном сокращении нефтедобычи в истории картеля.
29 декабря 2008г. rbc
-
По словам главы Минфина РФ Алексея Кудрина, в 2009 году Россию ждет дефицит бюджета в 1,5–2 трлн рублей.
«В 2009 году бюджет не получит доходов на сумму 1,5–2 триллионов рублей, которые нам придется заместить из резервного фонда», – сказал Кудрин в эфире телеканала «Вести».
«2009 год будет самым трудным для российской и мировой экономики. Я не помню худшего года со времени окончания Второй мировой войны. Это будет самый худший год для экономики в послевоенное время», – сказал Кудрин.
Кудрин ранее не исключал возможность дефицита бюджета в следующем году в объеме одного триллиона рублей. В утвержденном бюджете на 2009 год расходы запланированы на уровне 9,025 трлн рублей, доходы – 10,927 трлн рублей, профицит – 1,9 трлн рублей.
Однако этот вариант рассчитывался исходя из прогнозной цены на нефть в 95 долларов за баррель, и еще при его утверждении Кудрин предупреждал, что из-за падения цен на нефть бюджет предстоит серьезно корректировать.
Помощник президента РФ Аркадий Дворкович ранее также заявлял, что дефицит бюджета РФ в 2009 году может составить от 3% до 5% ВВП. По его словам, бюджет-2009 будет дефицитным из-за падения цен на нефть, доходы от которой являются основным ресурсом пополнения доходной части бюджета.
Также Кудрин заверил, что государство не допустит снижения выплат бюджетникам и готово выполнить абсолютно все обязательства перед ними, сообщает РИА «Новости».
«Мы несколько переориентируем расходы, но не будем их снижать. Это не затронет ни заработные платы, ни пенсии. Все эти бюджетные расходы будут выполняться в стопроцентном объеме. Бюджетникам не о чем беспокоиться. Ни военнослужащим, ни врачам и учителям федерального бюджета. В субъектах РФ на зарплату и, опять же, на выплату социальных пособий всегда средств хватит», – подчеркнул он, передает «Интерфакс».
Неприкосновенными, по его словам, останутся и расходы на подготовку зимней Олимпиады-2014 и строительство объектов. Как сказал Кудрин, зимние игры должны состояться. «Олимпиаду мы потянем, мы не видим никакого драматического падения всех доходов, которые не позволили бы нам проводить эту стройку», – уверен вице-премьер.
Глава Минфина отметил, что инфляция в России сохраняется на высоком уровне, выше 13%. По его словам, «девальвация вызовет дополнительную инфляцию», т. е. темпы инфляции будут расти.
«Эффект девальвации постепенно ощущается, имеется в виду ослабление курса рубля, оно прошло уже за этот год, сейчас больше 29 рублей за доллар, а когда-то было 24, а сейчас мы планируем, что в среднем в следующем году будет 31–32 (рубля)», – отметил глава Минфина.
«Это означает, что девальвация вызовет дополнительную инфляцию. Весь импортный товар станет дороже. Инфляция в России будет расти. В США падать, а в России расти. И, конечно, ставки кредита не могут быть ниже инфляции, иначе банки будут работать в убыток, банкротиться и перестанут вообще кредитовать экономику», – пояснил вице-премьер.
При этом, по мнению вице-премьера, инфляция в России в 2009 году может замедлиться и составить по итогам года 11% при ожидаемых 13,5–13,8% за 2008 год.
«При росте экономики в 2,4% и при цене нефти в 50 долларов за баррель инфляция в 2009 году составит 11% по сравнению с 13,5–13,8% в нынешнем году», – сказал Кудрин.
Кроме того. глава Минфина Алексей Кудрин заявил, что налоговая нагрузка на нефтяной сектор в 2009 году снизится на 250 млрд рублей.
«Налоговая нагрузка на нефтяной сектор в следующем году снизится на 250 миллиардов рублей, это чуть меньше 10 миллиардов долларов», – заявил Кудрин в эфире телеканала «Вести», передает РИА «Новости».
Он добавил при этом, что снижение этой нагрузки произойдет за счет налоговых новаций, которые вступят в силу с 1 января.
Она снизится без учета снижения ставки экспортной пошлины и НДПИ на нефть из-за низкой цены на нефть в настоящее время.
источник http://www.vz.ru/news/2008/12/27/242613.html
-
Инвесткомпания "Метрополь" почти полностью вышла из капитала СЗТ, продав 5,2% акций
Москва. 29 декабря. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - ООО "Инвестиционная финансовая компания "Метрополь" сократила долю принадлежащих ему обыкновенных акций ОАО "Северо-Западный Телеком" (РТС: SPTL) (СЗТ, Санкт-Петербург) до 0,45% с 5,64%.
Акции были проданы на вторичном рынке, говорится в сообщении СЗТ.
ИФК "Метрополь" купила 4,285% обыкновенных акций (3,34% уставного капитала) СЗТ на аукционе РФФИ в марте прошлого года за 1,544 млрд рублей.
В мае инвесткомпаниия увеличила свою долю до 7,6%. Информация о последующем снижении доли до 5,64% не раскрывалась.
"Северо-Западный Телеком" является базовым оператором фиксированной связи в северо-западном регионе России. Основной акционер СЗТ - "Связьинвест", которому принадлежит 39,528% уставного капитала (50,76% голосующих акций) компании.
Продавец ушел, можно начинать покупать ;)
-
http://lenta.ru/news/2009/01/03/land1
Израиль начал наземную операцию в секторе Газа
Израиль начал наземную операцию в секторе Газа, сообщает в субботу агентство Reuters. По словам жителя палестинского города Бейт-Лахия, находящегося недалеко от границы, на территорию анклава вошла небольшая колонна израильской бронетехники.
Ждем ЖИЖУ по 50?
-
31 декабря Во вторник главы шести арабских стран, входящих в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива, одобрили соглашение о создании единого валютного союза. Об этом сообщил помощник генерального секретаря ССАГПЗ Насер аль-Кауд.
Данное соглашение открывает путь к появлению новой валюты, которая станет единой для всех стран ССАГПЗ. Руководители Бахрейна, Катара, Кувейта, Объединенных Арабских Эмиратов, Омана и Саудовской Аравии пока не определились с вопросом будущего местонахождения Центрального банка ССАГПЗ. Возможно, это решение будет принято в течение предстоящих пяти месяцев. ИТАР-ТАСС
-
О.Вьюгин, видеопрогноз на 2009 год
http://www.vedomosti.ru/video/49_249
-
Today 12:25pm
United States Steel Corp Subsidiary is exiting selected tubular products business, sees $25M charge in Q4
- Subsidiary U. S. Steel Tubular Products, Inc. announced today that it will exit the drawn-over-mandrel (DOM) tubular products business and close the DOM lines at its Texas Operations Division in Lone Star, Texas. This will result in a pre-tax charge of approximately $25M in the fourth quarter of 2008.
- In 2008, U. S. Steel Tubular Products shipped approximately 50,000 tons of DOM products, which accounted for less than 3% of the company''s tubular shipments for the year.
- Approximately 50 employees will be affected by the closure of the DOM lines.
-
Today 10:00am
*NOV CONSTRUCTION SPENDING: -0.6% V -1.4%E
- prior revised from -1.2% to -0.4%
-
несколько очерков по ситуации на рынке труда в США:
Today 00:01am
*(US) DEC MONSTER EMPLOYMENT INDEX: 131 V 143 M/M (the Dec 2007 reading was 169); Public administration dipped below year-ago levels for the first time on record as govt recruiting eased for the second consecutive month
- During December, online job availability rose in two of the Indexs 20 industry categories and one of the 23 occupational categories measured.
- Agriculture, Forestry, Fishing and Hunting and Utilities Industries Show Increased Online Job Demand in December
- In contrast, the finance and insurance industry registered the steepest decline on record, falling to an all-time Index low and further demonstrating the negative impact the financial crisis has had on recruitment among banks and other financial services firms.
- Meanwhile, online demand in the retail trade industry dipped for the third consecutive month as retailers faced what could be one of the worst holiday shopping seasons in nearly two decades.
- Public administration dipped below year-ago levels for the first time on record as government recruiting eased for the second consecutive month.
- The arts, entertainment, and recreation; and accommodation and food services industries also registered fewer opportunities for the third consecutive month, indicating further slowdown in demand for leisure and hospitality workers.
- Meanwhile, the food preparation and serving related; personal care and service; and sales and related occupations all registered significant declines in online job availability in December, suggesting that slower household spending has reduced opportunities for both services and sales workers.
- In fact, personal care and service offerings are down by more than half compared to last year, showing the steepest declines among all occupational categories.
- Management occupations extended a six-month downward trend, likely the result of less demand for higher-position white-collar occupations.
- Online recruitment activity also dipped in architecture and engineering; healthcare practitioners and technical; and transportation and material moving.
- Online job demand fell in all nine U.S. Census Bureau regions in December, and all nine remain down year-over-year.
- During December, there were fewer online job opportunities in all of the top 28 metro markets monitored by the Index.
- Commentary: "In light of current economic conditions and the overall caution being exhibited by employers, it is not surprising that the Monster Employment Index dipped in December," said Jesse Harriott, senior vice president and chief knowledge officer at Monster Worldwide. "Although some of the decline can be attributed to end-of-year seasonality, as the Index has dipped every month of December since its inception, the latest results indicate that conditions in the labor market continue to deteriorate. A somewhat encouraging sign is the fact that the Indexs year-over-year growth rate held steady in December following a drop in both of the previous months.
-
Учетная ставка в Британии снижена до 1,5%
Банк Англии в четверг снизил учетную ставку на половину процентного пункта до 1,5%.
Нынешнее значение ставки, пониженной в очередной раз, достигло исторического минимума.
Аналитики предполагают, что нынешнее беспрецедентное снижение ставки окажется не последним: возможно, уже в следующем месяце ставка может быть понижена до 1%.
Последовательное снижение учетной ставки - часть попыток британского правительства противодействовать экономическому кризису.
С октября прошлого года учетная ставка была снижена на 3,5 процентных пункта.
Экономисты полагают, что снижение ставки до минимального уровня с момента основания Банка Англии в 1694 году если и принесет позитивный результат, то ненадолго.
"Этот год уже становится серьезным испытанием для производителей товаров, но, судя по всему, кризис пока только набирает обороты у нас [в Великобритании] и за границей", - считает экономист Engineering employers federation Тив Рэдли.
По его словам, новое снижение учетной ставки вряд ли даст заметный эффект.
Европе и США угрожает безработица
Известие об очередном понижении учетной ставки совпало с обнародованием статистики по безработице в Евросоюзе.
Как стало известно в четверг, уровень безработицы в еврозоне составил 7,8%, что стало самым высоким показателем за два года.
Страной ЕС, где рост числа безработных будет самым значительным, является Испания. Согласно данным испанского Национального института статистики, без работы в стране в третьем квартале года остались 11,3%.
Правительство Испании прогнозирует на этот год рост безработицы до 12,5%. Однако аналитики МВФ оценивают ситуацию еще более пессимистично, утверждая, что число незанятого трудоспособного населения в стране увеличится 14,7%.
Все больше компаний объявляет о намерении сократить тысячи рабочих мест. В четверг производитель компьютеров Dell заявил об увольнении 1,9 тысяч рабочих своего завода в Ирландии.
Ранее об массовых сокращениях заявили компании Lenovo и TDK.
Между тем, по данным американского министерства труда, на прошлой неделе число граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице, неожиданно упало на 24 тысячи человек и составило 467 тысяч.
При этом число людей, получающих это пособие по-прежнему остается на рекордно высоком уровне за последние 26 лет и составляет 4,61 млн.
источник - http://news.bbc.co.uk/hi/russian/business/newsid_7817000/7817850.stm
-
U.S. Loses 524,000 Jobs; 2008 Losses Most Since 1945 (Update1)
By Shobhana Chandra
Jan. 9 (Bloomberg) -- The U.S. lost 524,000 jobs in December, making last year’s collapse in employment the worst since the end of World War II and underscoring the severity of the recession President-elect Barack Obama will inherit.
The decline in payrolls was in line with forecasts and followed a drop of 584,000 in November, bringing job losses for 2008 to 2.589 million, the most since 1945, according to a Labor Department report today in Washington. The jobless rate rose more than forecast to 7.2 percent, a 15-year high, from 6.8 percent.
The outlook for 2009 is no brighter as retailers from Wal- Mart Stores Inc. to Macy’s Inc. slash profit forecasts and manufacturers including Alcoa Inc. cut output and staff. The figures will intensify pressure on U.S. lawmakers to speed Obama’s proposed fiscal stimulus through Congress in an effort to save or create 3 million jobs.
“We’re seeing pretty ugly numbers as the recession is worsening,” Michael Gregory, a senior economist at BMO Capital Markets in Toronto, said before the report. “It’s going to be devastating in terms of consumer confidence and spending. The next couple of months will be dismal.”
Stock-index futures rose and Treasuries fell amid relief among some investors the drop in payrolls wasn’t even bigger. Futures on the Standard & Poor’s 500 Stock Index rose 0.6 percent to 912.20 at 8:34 a.m. in New York, and yields on benchmark 10- year notes were at 2.46 percent, from 2.44 percent late yesterday. The dollar was little changed at $1.3690 per euro.
Economists’ Forecasts
Payrolls were forecast to drop 525,000 after a previously reported 533,000 decline in November, according to the median estimate of 73 economists surveyed by Bloomberg News. Revisions subtracted 154,000 from payroll figures previously reported for November and October.
The jobless rate was projected to jump to 7 percent from a previously reported 6.7 percent in November.
-
По случаю так называемого "затишья" и неочевидной динамики развития событий, начали раздаваться омудротворённые комментарии, что "Россия проиграла" или "недожала".
Видимо, настало время внести некоторый трезвый взгляд на происходящее, чтобы наблюдатели на впадали в гипнотическое состояние от мелькающих перед ними фигур и бубнимые заклинания.
Действия России, ведушей партию на высшем уровне - далеко не всегда понимаемы публикой. Точно так же происходило и в период Осетинской войны. Комментировать каждый чих в этой партии - занятие бессмысленное, стало быть - не нужное.
Но уже состоявшиеся факты, вполне годятся для некоторой промежуточной экспресс-оценки "позиций сторон".
Прежде всего, нужно отметить особо характерные черты развивающейся ситуации. Черты, востринимаемые естественно на Руси, так как они нормальны для русского самосознания, но являющиеся шокирующими для наших коллег и партнёров по ту сторону задвижки.
Важнейшей из этих черт, следует признать абсолютное отсутствие признаков агрессивной риторики в адрес России. Для тех, кто внимательно следит за событиями, запомнилась каноническая реакция Запада в периоды прежних конфликтов, доосетиновской эпохи. Прежде всего, это было - демонстрация силы. После чего - навязывание своего формата переговоров. И в результате - принятие решений, выгодных Западу.
Силовая характеристика в нынешних событиях отсутствует абсолютно. Запад категорически отказывается даже намёком обозначить силовое давление. Например - пригрозить России какой- либо формой санкций, выслать в Куев шоу-группу "большой шестёрки" подержаться за руки, пообещать Окрайне ускоренную интеграцию в НАТО в качестве политической гарантии за наносимые Россией репутационные травмы. Европа пытается сделать то же, что она всегда делала - вынудить Россию оплачивать из своего кармана проституирующую прозападную элиту своего саттелита. Но делает это только при помощи ужимок и книккенсов, без бренчанья шпорами и щёлканья каблуками.
Что это значит? Это значит, прежде всего то, что война в Осетии - выиграна. Не битва у Цхинвала, а война в Осетии. Война, ведшаяся против Запада, инициированная и поддержанная им. Запад признал полное поражение и сложил в чулан атрибуты былой мощи - трубочку для пуляния горохом и меч-кладенец с лазерным клинком.
Нужно признать, что массированное, подчас утомительное для гламурной публики бормотание официоза про постановки всё новых образцов сметроносных изделий мрачных орков Гипербореи, сыграло свою роль. Запад, убедившись в Осетии, что оружие у русских есть, и воевать они не разучились, безропотно записывают на подкорку уже любые сведения о его совершенствовании и накоплении.
Таким образом, следует признать, что анализ реакции Запада на данный конфликт свидетельствует об исчерпании им силового ресурса воздействия на обстановку по российскому вектору.
Соответственно, как мы ранее и прогнозировали, ни о каком расширении НАТО, в части Окраины и Грузии более речь не идёт и эта тема навсегда закрыта. Что будет происходить с организацией, имеющей внутреннюю суть в процессе расширения, при прекращении этого процесса - вопрос интересный, но следующий.
Для стран, членов НАТО и его военно-политических колоний, следует констатировать - НАТО не только не смогло обеспечить защиту своего клиента Саакашвили, но и не было актуализовано для создания силового обеспечения поставок жизненно-важного ресурса.
Еврохомякам эту грустную картину постараются не рисовать, но более-менее вменяемые аналитики мимо неё не пройдут.
Однако, следует посмотреть - а какие же тенденции высветил нынешний конфликт России с Окраинской евроклептократией?
Прежде всего, он продемонстрировал абсолютную декоративность так называемых "европейских институтов". Дело доходит до полной анекдотичности - Путин не очень уверен, правильно ли он помнит фамилию этого... как его... еврокомиссара по энергетике. По идее у любого жителя Евросоюза должен возникнуть вопрос - а как же этому ...эээ... еврокомиссару удавалось столько лет избегать каких- либо контактов с крупнейшим энегодонором своего Союза. А коли удавалось, да ещё со столь ощутимыми для Евросоюза последствиями - то что этот чувак вообще там делает? Вдруг то же, что и остальные. Тогда - катастрофа неизбежна.
Любопытна и реакция руководства ЕС в условиях сложившихся проблем. На их глазах вымораживаются целые провинции их квази-государственного образования, останавливаются производства, европа стремительно проваливается в каменный век, а руководство не просто не знает, что ему делать в этой ситуации, так как очевидно, оно не готовилось к ней или готовилось к какому-то иному развитию событий, но и не способно собраться и начать реагировать, хотя бы уровне менеджмента конторы "Рога и копыта". В итоге начинаешь путать Барроза с Ющенко, до того они неотличимы. Блеклые слова напоминающие враньё, ещё до того, как они были произнесены.
Очевидно, что страны Восточной Европы, которые полагали, по свойственной им глуповатости, что вступили в "семью цивилизованных народов", с изумлением внезапно удостоверились, что в этой семье есть кому создать для них проблемы, но нет совершенно никого, кто считает нужным их решать.
Следует понимать, что характер течения конфликта России с окраинской евроклептократией значит для судьбы Евросоюза то же, что Осетинская война для судьбы НАТО.
После разрешения проблем ЕС, конечно, никуда наутро не денется. Но это будет другой ЕС. ЕС, который не готовится к расширению, а готовится к демонтажу. Единственный смысл существования этой организации был в коллективных гарантиях экономической безопасности своих членов. Так же, как единственный смысл НАТО - в гарантиях их военной безопасности.
Вера в военную безопасность после кавказской войны оказалась подорвана настолько, что про НАТО предпочитают вообще не вспоминать.
Вера в экономическую безопасность членов ЕС отныне обречена на то же. Отныне лозунг этого квази-государства - "спасайся как можешь". Если для государств, обладающих цивилизационной полнотой, этот лозунг не слишком пугающ, они исторически только этим и занимались, то для лимитрофов, нащипленных из обломков разных империй - это приговор, который будет приведён в исполнение.
Спасаться самостоятельно они не могут. Не умеют. И учиться не захотели. Зачем, когда кругом было столько спасителей, пока они обладали достояниями, утащенными из Империй. Кто трубой, кто дырой, кто гаванью, кто просто территорией. Увы, все эти погремушки оказались дешевле на падающем рынке, их текущего содержания.
Потому, можно смело констатировать, что Россия уже выиграла экономическую и политическую войну, нанеся смертельный удар по ЕС как экспансионистской, антироссийской политической структуре. Отныне никакого расширения ЕС не будет, как не будет и расширения НАТО.
Обе эти организации ожидает продолжительный коллапс перед впадением в кому, и превращение в дискуссионные клубы для туземной демшизы, исповедующей веру в восхождение через охлократию, к вершинам клептократии, аккумулированной вокруг кормушек бюджета Евросоюза.
Ну, пожалуй последний, самый скучный и очевидный вывод - у России на континенте врагов нет. Есть лишь не в меру борзые соседи. Какие могут быть враги у того, кто держит палец на кнопке аппарата исскуственного дыхания? У того, кто имеет возможность не расцехляя ствола вогнать противника в каменный век, выморить холодом и голодом? Какие бомбардировки! Это так дорого и устарело.
Скажите, есть ли в мире сила, способная обогреть Европу, если Россия просто откажет в этом? Верно, ядерная вспышка. Но её тепло не греет, а сжигает.
Что будет по окончании этого конфликта? Будет восхождение России по руинам ЕС и НАТО. "Ursus"
-
Курсы валют в 2009 году будут колебаться как в ту, так и в другую сторону, тенденция к одностороннему снижению рубля будет сломлена. Такое мнение выразил первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
«Я убежден, что наши действия по расширению коридора колебаний курса рубля не есть девальвация. Это именно перемещение границ курсовых колебаний. Я верю, что в 2009 году колебания курсов валют будут двусторонними. И будет гораздо более волатильный курс. И возможный цикл ослабления национальной валюты гораздо короче, чем цикл укрепления», — сказал Улюкаев в интервью газете «Ведомости».
По словам зампреда ЦБ, этот прогноз основан на ожидании положительного торгового сальдо в наступившем году. «В декабре ЦБ продолжал продавать валюту. Хотя и в гораздо меньших объемах, чем это было в октябре — начале ноября. Потому что есть ожидания ослабления курса к корзине. И они реалистичные, потому что участники рынка видят прогноз платежного баланса. Другое дело, что они совершают ошибку при оценке платежного баланса, связанную с оценкой экспорта и импорта. Я считаю, что в 2009 году у нас будет положительное торговое сальдо при практически любом сценарии. И скорее всего будет положительным, пусть и весьма скромным, сальдо по текущему счету платежного баланса», — считает Улюкаев.
По его мнению, «когда рынок и общество это поймут, скорее всего ближе к середине года, изменятся ожидания к курсу и поведение на рынке с покупки валюты на ее продажу».
Конкретный прогноз по курсу рубля первый зампред ЦБ озвучивать не стал. «Мы считаем неправильным давать прогнозы валютных курсов. Не надо таргетировать валютный курс — это производная сложных взаимосвязей в экономике. И для таргетирования курса необходимо вводить контроль капитала. Мы же собираемся таргетировать инфляцию, а не курс», — сказал он.
мне особенно нравится следующее: "наши действия по расширению коридора колебаний курса рубля не есть девальвация. Это именно перемещение границ курсовых колебаний"(с) Улюкаев.
Клоун, блин :) уж если получил команду из Кремля кукарекать, что всё зашибись, то надо это поумнее делать. Не все ж такие тупые как Улюкаев :) прим. Админа
-
ИЗ интервью А. ИЛЛАРИОНОВА Среда, 07.01.2009
А. ИЛЛАРИОНОВ: Довольно трудно разделить, точнее, это невозможно разделить поставки газа для потребления Украиной и газа для транзита в Европу. Он неразделим ни физически, ни юридически. Для того, чтобы прокачивать газ на Украину, необходимо получать газ, который сжигается для перекачки газа в Европу. Таким образом, определенная часть газа является технологически необходимой для прокачки транзитного газа в Европу. Это во-первых. Во вторых, для прокачки газа в Европу необходим какой-то газ, который используется в качестве оплаты для использования газотранспортной системы Украины. В разных странах в разных случаях доля используемого газа бывает различной. В случае Украины примерно 15 процентов от транзитного газа в Европу используют для потребления Украиной. Эта величина существенно меньше, чем та величина, которая используется Газпромом для прокачки газа независимыми производителями газа на территории России, где это тоже достигает 30, а в некоторых случаях даже 33 процентов. Второе соображение, очень важное, заключается в том, что дискуссия по поводу цен, по которым Украина может или должна получать газ от России, является отчасти искусственной. Во-первых, потому что цифра 418 долларов, или 450 долларов за тысячу кубометров является, прямо скажем, достаточно нелепой. Для Германии поставки осуществляются по величине 280 долларов за баррель, а Германия находится в конце газотранспортной сети. За тысячу кубометров, конечно. Соответственно, Украина как транзитная страна должна была бы получать этот газ по цене конечного потребителя минус транзитные издержки. В Чехии, Словакии, например, это 33 доллара за транзит тысячи кубов на сто километров. В Украине это примерно 22 доллара. То есть, иными словами, на российско-украинской границе эта сумма получается порядка 225 долларов, в том случае, если исходить из конечной цены поставки газа в Германии - 280 долларов. Поэтому с любой точки зрения цифры, которые традиционно в последние несколько дней называются, конечно, не имеют ничего общего с реальностью. Но… Но самое главное здесь, даже я бы сказал, что цены, которые мы называем и которые мы можем обсуждать, не имеют очень большого значения. Потому что, как я уже сказал раньше, для того, чтобы прокачать газ в Европу, необходимо какую-то часть газа использовать технологически, какую-то часть газа использовать в качестве оплаты газотранспортной системы. Поэтому по сути дела любое повышение цены транзитного газа неизбежно приводит к повышению платы за транзит. Собственно говоря, так построена система контрактов газовых не только с Украиной, но и с любой другой страной по любым другим случаям. Причем во многих других случаях цена транзита гораздо выше, чем на Украине. На Украине она сейчас составляет 1,7 доллара за тысячу кубических метров. В Словакии 4 доллара, в Чехии - 4 доллара, в Германии - от 2,5 до 3,9 евро. Поэтому, самое главное заключается не в том, какая абсолютная цена предлагается. Если одна часть цены, то есть цена потребляемого газа, увеличится, то увеличивается и плата за транзит, и наоборот. Важно, какую долю от потребляемого транзитного газа получает непосредственно Украина. Я еще раз скажу - эта доля является сопоставимо существенно меньше, чем во многих других случаях, которые используются Газпромом. Мы продолжать этот список, таких нелепостей довольно много, список довольно длинный, поэтому, собственно, самый главный вопрос, который возникает, и это тот вопрос, который на самом деле надо было бы задать в течение, по крайней мере, последнего месяца, в течение этого и прошедшего года и во время предшествовавшей российско-украинской газовой войны - зачем вообще мы обсуждаем эту тему? Потому что если бы это была коммерческая проблема, если бы это была проблема между хозяйствующими субъектами, то ни вы не обсуждали бы эту проблему, вы не задавали бы соответствующие вопросы радиослушателям, вы бы не задавали эти вопросы экспертам. Между что споры между коммерческими субъектами решаются коммерческим образом. Какие бы споры ни были между любой другой коммерческой компанией, находящейся в России, и любой другой коммерческой компанией или компанией, находящейся за рубежом, они решаются совершенно другим образом. Обратите внимание - таких споров нету между любой другой российской компанией, какую бы вы не взяли. Возьмите любую нефтяную компанию, - Лукойл, Сургутнефтегаз - возьмите любую компанию в обрабатывающем секторе, в металлургическом секторе - ни в одном таком случае таких споров нет. Это говорит о том, что мы сталкиваемся не с коммерческим спором, а с проблемой политического характера. И тот факт, что и вы обсуждаете вопрос, спрашиваете экспертов и самое главное, что комментируют эти вопросы премьер-министры и президенты и они участвуют в решении этих вопросов, подчеркивает, что эта проблема носит не экономический, и не коммерческий характер, а политический характер.
ИМХО Кремль разыгривает политические свои карты(строительство новых газопроводов) и
показывает Европе, что с Россией нужно считаться. Только делает Кремль как всегда грубо.
-
Действия Израиля в секторе Газа ведут к эскалации отношений на Ближнем Востоке. Иран вслед за Бахрейном призвал использовать нефть как средство давления на Израиль и США с целью прекращения операции в секторе Газа.
Один из командующих элитными частями иранских вооруженных сил, Корпусом стражей исламской революции, генерал Фейсель Багирзаде призвал исламские государства использовать нефть как оружие давления на Израиль с целью прекращения боевых действий в секторе Газа, передает Associated Press.
Иранское агентство ИРНА передает слова бригадного генерала, заявившего, что нефть представляет собой «сильный фактор давления» на сторонников Израиля в нынешней «неравноправной войне». Багирзаде призвал сократить поставки нефти тем странам, которые поддерживают действия Израиля.
Министерство иностранных дел Ирана от комментариев иранского генерала явным образом не дистанцировалось. Представитель внешнеполитического ведомства заявил, в частности, что Иран «поддерживает любые действия, которые достигают двух целей – незамедлительного прекращения вторжения и блокады сектора Газа».
Ранее с похожей инициативой выступили депутаты нижней палаты парламента Бахрейна, предложившие арабским государствам использовать экономические рычаги, в частности, нефть и средства суверенных фондов, для оказания давления на Запад.
Между тем подобный призыв пока не поддержали основные поставщики нефти в регионе, например, Саудовская Аравия. Перспективы введения «антивоенного» эмбарго на поставки нефти пока неясны. Кроме того на фоне операции в секторе Газа и газового конфликта между Россией и Украиной цены на нефть продолжают расти. На Нью-йоркской товарной бирже в понедельник за февральские фьючерсы давали $48,68 за баррель.
Иран является вторым по величине после Саудовской Аравии государством-экспортером нефти из числа состоящих в ОПЕК стран.
В ходе войны «Судного дня» в 1973 году между Израилем, с одной стороны, и Египтом и Сирией, с другой, арабские страны ввели эмбарго на поставки нефти США и их союзникам. Это привело к «нефтяному шоку» на Западе, выразившемуся в резком росте цен на нефть, дефиците нефтепродуктов и изменению геополитических реалий.
http://www.infox.ru/authority/foreign/2009/01/05/Iran_prizyyvayet_voy.phtml
-
Crude Oil Tumbles Below $40 as Demand Drops Faster Than Supply
By Mark Shenk
Jan. 12 (Bloomberg) -- Crude oil fell below $40 a barrel in New York on concern output cuts by the Organization of Petroleum Exporting Countries will fail to counter a slump in demand.
Oil consumption will drop by 1 million barrels a day this year as the U.S., Europe and Japan face their first simultaneous recessions since the Second World War, Deutsche Bank AG said last week. OPEC members signaled last week they will curb sales to refiners in February.
“The market will remain under pressure because almost all of the news about the economy is awful,” said Michael Lynch, president of Strategic Energy & Economic Research, in Winchester, Massachusetts. “It appears that OPEC is making a concerted effort to cut output but it’s unclear whether this will be enough.”
Crude oil for February delivery fell $2.76, or 6.8 percent, to $38.07 a barrel at 12:12 p.m. on the New York Mercantile Exchange. Futures touched $37.60, the lowest since Dec. 31. Oil is down 59 percent from a year ago.
Goldman Sachs Group Inc. said that “weak underlying economic fundamentals” will dominate the oil market. The bank maintained its forecast that oil will fall to $30 a barrel this quarter, in a report dated Jan. 9.
Oil inventories in Organization for Economic Cooperation and Development nations will likely rise to a 10-year high in the next two months, Goldman analysts Giovanni Serio and Jeffrey Currie said in the note.
“The health of the global economy is the dominant consideration in the short term, and that is weighing down on prices,” said Harry Tchilinguirian, senior market analyst at BNP Paribas SA in London. “OPEC cuts may prove to be supportive in future but it’ll take time for them to take effect.”
-
U.S. Stocks Retreat on Earnings Concern; Alcoa, Conoco Decline
By Eric Martin
Jan. 12 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell, extending losses from the market’s worst week since November, as a slump in oil prices dragged energy producers lower and investors speculated Alcoa Inc. will kick off another disappointing earnings season.
Alcoa, the aluminum producer that begins profit reports among Dow Jones Industrial Average companies today, dropped 7.5 percent as Deutsche Bank AG recommended selling the stock on a worsening earnings outlook. ConocoPhillips declined 2.3 percent after crude sank below $38 a barrel amid concern production cuts will fail to counter a slump in demand. Morgan Stanley gained 4.7 percent on plans to combine brokerage units with Citigroup Inc.
The Standard & Poor’s 500 Index slipped 1.5 percent to 877.11 at 12:41 p.m. in New York. The Dow average retreated 65.79 points, or 0.8 percent, to 8,533.39. The Russell 2000 Index slumped 1.1 percent. Stocks in Europe and Asia declined.
“The market is in the process of factoring in a worst-case scenario for earnings,” said Dan Veru, chief investment officer at Palisade Capital Management in Fort Lee, New Jersey, which oversees about $2 billion. “The companies that are going to miss will miss by a wide margin.”
The S&P 500 slumped 4.5 percent last week as companies from Alcoa to Intel Corp. and Wal-Mart Stores Inc. spurred concern earnings will deteriorate, while the unemployment rate in the U.S. climbed to the highest level in almost 16 years.
Profits for companies in the S&P 500 probably fell 20 percent in the fourth quarter of 2008, according to analysts’ estimates compiled by Bloomberg. That would mark the sixth straight period of declining earnings, the longest stretch on record.
-
Российский газ не поступает на территорию Украины и, соответственно, не доходит до европейских потребителей. Об этом заявил заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Медведев.
«Утром “Газпром” начал реализацию плана по восстановлению поставок газа в Европу. Украина блокировала все наши действия по транзиту газа в Европу», — сообщил он. «Это идет вразрез со всеми договоренностями, которые были подписаны накануне, — отметил он. — В таких условиях у нас нет физической возможности осуществлять транзит газа через территорию Украины. Ответственность за это лежит полностью на украинской стороне».
«Я говорил на эту тему с представителями Еврокомиссии, которые охарактеризовали ситуацию как форс-мажор», — сказал Медведев. «Мы пока не знаем, что делать. То, что просит украинская сторона, находится вне оговоренных в документах положений. Я проинформировал европейских партнеров о том, что у нас просто нет возможности для возобновления поставок газа в Европу», — продолжал он.
«Украина не открыла магистраль для транзита газа. Мы не можем идти против физики: если система закрыта, мы не можем обеспечить поставки газа, — сказал Медведев. — Украинская сторона цинично проинформировала нас о том, что их газотранспортная система переориентирована на внутреннее потребление. В этих условиях любой газ, который будет поставлен в систему, не достигнет европейских потребителей».
По словам источника в международной комиссии по мониторингу, в настоящее время давление на газопроводах по этому направлению выросло до 75 атмосфер. «В то же время, расход газа на входе в газотранспортную систему Украины равен 0. Это значит, что со стороны Украины входные экраны закрыты», — подчеркнул источник.
По словам уполномоченного контролера «Газпрома» на станции Суджа Алексея Федорова, «Россия не ограничивала поставки газа, однако Украина по неизвестной причине топливо не принимает». Давление газа в трубах с российской стороны постоянное, но дальше границы он не движется. «Соответственно, газ не поступает и на территорию Европы», — отметил представитель «Газпрома».
Между тем, «Нафтогаз Украины» не допустил международных наблюдателей в диспетчерское управление. Об этом сегодня сообщил источник в международной комиссии по мониторингу. «Состояние газотранспортной системы Украины на границе с Россией может быть достоверно оценено только в объединенном диспетчерском управлении НАК “Нафтогаз Украины” в Киеве, — сказал он. — Однако международные наблюдатели туда не допущены».
http://news.mail.ru/politics/2294778
-
Сегодня, 13 января, совет директоров «ЛУКОЙЛа» подвел предварительные итоги. Главное достижение компании – прирост добычи углеводородов по итогам 2008 года. Аналитики говорят, что решающую роль здесь сыграл газ.
По предварительным данным, в 2008 году объем добычи углеводородов «ЛУКОЙЛа» составил 114,6 млн тонн условного топлива, это на 1,5 млн. тонн больше, чем в 2007 году, или на 1,32%.
По словам Дмитрия Лютягина, аналитика ИК «Велес Капитал», это хороший результат для компании. «ЛУКОЙЛ» примерно на 0,5%, как заявлялось ранее, снизил добычу нефти, зато ему удалось выйти в плюс за счет увеличения добычи газа за пределами Российской Федерации. Прежде всего, речь идет, о месторождениях в Узбекистане».
В «ЛУКОЙЛе» также отмечают, что для компенсации снижения добычи нефти в традиционных регионах в 2008 году осуществлялась подготовка новых месторождений в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции и на шельфе Каспийского моря.
В августе 2008 года была начата промышленная добыча на первой очереди Южно-Хыльчуюского месторождения в Ненецком автономном округе. В декабре 2008 года было завершено строительство второй очереди этого месторождения. В этом году компания планирует добывать на этом месторождении 7,5 млн тонн нефти в год. Планируется, что именно Южная Хыльчуя позволит «ЛУКОЙЛу» стабилизировать добычу нефти.
«ЛУКОЙЛ» планировал существенно увеличить добычу в 2008-2009 годах, но эти планы строились в период максимума нефтяных цен, - напоминает Екатерина Кравченко, аналитик ФГ БКС. - Изменение конъюнктуры рынка и снижение цен заставило компанию сменить стратегию на более консервативную - в 2009 году рост добычи не превысит 1,5%. Однако, если в конце 2009 года цены будут существенно выше, компания может пересмотреть планы и стимулировать рост добычи».
Увеличение может произойти за счет новых месторождений. В 2008 году открыто восемь месторождений в Пермском крае, Волгоградской области, Республике Коми, Ямало-Ненецком автономном округе, Татарстане и в акватории Каспийского моря. Кроме этого открыто 15 залежей на ранее открытых месторождениях. Всего по новым открытиям суммарные извлекаемые запасы категории С1+С2 составляют 107 млн. тонн условного топлива.
Объем переработки нефтяного сырья на заводах «ЛУКОЙЛа» в 2008 году по предварительным данным составил 55,8 млн тонн. По сравнению с 2007 годом общий объем переработки увеличен на 7%.
Общий объем розничных продаж нефтепродуктов через сбытовую сеть в 2008 году ожидается на уровне 15 млн тонн, что на 11% больше аналогичного показателя 2007 года.
«ЛУКОЙЛ» - это вторая компания, которая объявила о росте добычи углеводородов (пусть и за счет газа) по итогам 2008 года. Вчера, 12 января, «Роснефть» сообщила, что по предварительным данным, органическая добыча нефти увеличилась на 4%. Аналитики полагают, что на этом список «плюсовых» компаний закончится.
Успехи этих нефтяных компаний воодушевили инвесторов. По итогам торгов 12 января «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» выросли на 4,17% и 2,61% соответственно. Сегодня «ЛУКОЙЛ» продолжает рост. На 14.50 мск на ММВБ он прибавлял 2,2%. «Роснефть» ушла в легкий минус – 0,17%. Индекс ММВБ снижался на 1,04%.
Елена Калиновская, обозреватель БКС Экспресс
-
Может ОФФ но мне понравилось
http://www.idiot.ru/2009/01/12/kto-takoj-gospodin-firtash-ili-kak-ukraina-pizdila-gaz/
Про ГП и газ.
-
в 11.20 сегодня на РБК-ТВ - повтор вчерашнего "В фокусе" с Пушкаревым.
-
13:01:09
Сегодняшний отчет Бюро экономического анализа США по внешней торговле преподнес большой сюрприз участникам рынка, принимая во внимание, что дефицит торгового баланса в ноябре продемонстрировал неожиданно резкое сокращение и составил $40.4 млрд. (прим. ProFinance.ru: ожидалось $51.0 млрд) после 56.69 млрд. (пересмотрено с 57.19 млрд) в октябре, отражая падение импорта на $25.0 млрд. до $183.2 млрд. в полной мере, компенсировавшее снижение экспорта на $8.7 млрд. до $142.8 млрд., при этом снижение импорта в значительной степени было обусловлено сокращением ввоза в страну нефти (-$14.2 млрд.), тогда как улучшению сальдо торгового баланса также способствовало сокращение импорта потребительских товаров на $3.8 млрд. и импорта автомобилей (-$1.2 млрд.). Согласно отчету, в ноябре дефицит торговли товарами сократился на $16.6 млрд. до $52.4 млрд., при этом экспорт товаров упал на $7.6 млрд. до $97.2 млрд., а импорт - на $24.2 млрд. до $149.7 млрд., тогда как профицит торговли услугами составил лишь $0.4 млрд. против $12.0 млрд. в октябре, отражая падение экспорта на $1.2 млрд. до $45.6 млрд. и сокращение импорта на $0.8 млрд. В разрезе по странам сальдо торгового баланса без учета сезонных колебаний приняло наиболее заметное негативное значение с Китаем, где дефицит составил $23.1 млрд., хотя и снизился по сравнению с $28.0 млрд. в октябре. Между тем, дефицит торгового баланса со странами ОПЕК сократился почти втрое с $14.0 млрд. до $5.6 млрд., а дефицит с ЕС и Японией упал с $9.6 до $5.6 млрд. и с $6.0 до $5.0 млрд. соответственно. Профицит, между тем, был зафиксирован в торговле с Австралией и с Гонконгом (прим. forexpf.ru: $1.0 млрд. против $1.1 млрд. в октябре для каждой страны), а также с Сингапуром и Египтом ($0.7 после $1.0 млрд. и $0.1 млрд. после $0.2 млрд. соответственно). Источник: Forexpf.Ru - Прогнозы курсов валют
-
В бюджет РФ на 2009 г может быть заложена цена на нефть 32$
Правительство в среду может пересмотреть базовые условия формирования бюджета России на 2009 год, понизив среднегодовой прогноз цены на нефть Urals до 32 долларов за баррель с прежних 50 долларов, прогноз курса доллара при этом может быть повышен до 34-35 рублей с 30,8-31,8 рублей за доллар, сообщили РИА Новости несколько источников в правительстве.
По их словам, в последние дни эта тема активно обсуждается в правительстве. В среду днем пройдет очередное совещание в Белом доме, на котором может быть принято окончательное решение.
Один из источников заявил РИА Новости, что цена российской нефти в 32 доллара за баррель "вполне может стать базовым сценарием бюджета". В то же время, по его данным, правительство рассматривает три сценария развития экономики и три варианта курсовой политики.
"С учетом того, что доллар уже стоит 31-32 рубля, в базовом сценарии может быть заложено ослабление до 35 рублей за доллар в среднем за 2009 год", - сказал собеседник агентства.
Другой источник отметил при этом, что в зависимости от того, какой базовый сценарий выберет правительство, будет определена бюджетная политика, в том числе размер дефицита федерального бюджета на этот год.
Он подчеркнул также, что подробные макроэкономические расчеты подготовлены только на 2009 год, параметры на 2010-2011 годы будет определены позднее, скорее всего, по итогам развития экономики в первом квартале текущего года.
Осенью прошлого года бюджет на 2009 год был утвержден исходя из прогнозной цены на нефть в 95 долларов за баррель. Позднее Минэкономразвития и Минфин подготовили базовый сценарий развития экономики в 2009 году при цене на нефть Urals в 50 долларов за баррель. Этот сценарий предусматривал ослабление национальной валюты до 30,8-31,8 рублей за доллар.
Власти также не исключали возникновение дефицита бюджета в 2009 году в размере 3-5% ВВП, или 1,5-2,5 триллиона рублей.
http://www.rian.ru/crisis_news/20090114/159181727-print.html (http://www.rian.ru/crisis_news/20090114/159181727-print.html)
-
в 11.20 сегодня на РБК-ТВ - повтор вчерашнего "В фокусе" с Пушкаревым.
можно просто скачать отсюда:
http://videoarchive.rbc.ru/archive/2009/01/13/fokus1520.wmv (http://videoarchive.rbc.ru/archive/2009/01/13/fokus1520.wmv)
http://videoarchive.rbc.ru/archive/2009/01/13/fokus1535.wmv (http://videoarchive.rbc.ru/archive/2009/01/13/fokus1535.wmv)
-
Молдоване хотят распилить Украину :) и превратиться в новую "сверхдержаву"
концовка об этом
http://regnum.ru/news/1109744.html
и ведь точно распилят Незалежную под действием ее нынешних руководителей
-
Источники, близкие к Минфину, утверждают, что ведомство может пересчитать параметры доходов федерального бюджета на 2009 год. Пессимистичный сценарий развития экономики может стать базовым. В этом случае нас ожидает средний курс 34 рубля за доллар при цене на нефть в 32 доллара. В 2010 году доллар может вырасти до 43 рублей, в 2011 – до 48 рублей. Аналитиков не слишком удивляют цифры. Некоторые экспертные оценки куда жестче.
Министерство финансов России может пересчитать параметры доходов федерального бюджета на 2009 год, сообщили накануне агентству «Интерфакс» источники, близкие к Минфину. Впрочем, данное обстоятельство вряд ли кого-нибудь удивит.
«Наш текущий прогноз на конец 2009 года – 39 рублей за доллар и 48,7 рублей за евро » Российские финансовые власти долгое время держались, стараясь сохранять оптимизм и парируя доводы пессимистических оппонентов цифрами, которые мало походили на правду. Напомним, что осенью прошлого года федеральный бюджет на 2009 год был утвержден исходя из прогнозной цены на нефть 95 долларов за баррель и курса 25,4 рубля за один доллар. Позже Минэкономразвития и Минфин подготовили базовый сценарий развития экономики в 2009 году при цене на нефть Urals в 50 долларов за баррель. Этот сценарий предусматривал ослабление национальной валюты до 30,8–31,8 рублей за доллар.
Между тем стоимость «черного золота» уже неоднократно опускалась ниже 40 долларов, а курс американской валюты в последние дни превысил 31,5 рубля.
В новый бюджет будут заложены цены в три раза ниже предыдущих. Пессимистичный сценарий развития экономики на 2009 год, подготовленный финансовыми властями, рассматриваемый исходя из цены на нефть в 32 доллара за баррель и при среднем курсе рубля 34 рубля за доллар, может стать базовым, сообщает «Интерфакс».
По словам одного из источников, в этом случае прогнозные доходы бюджета в 2009 году будут более чем вдвое ниже, чем заложено в законе (10,9 трлн рублей). При этом он не назвал точную сумму.
Источник также сообщил, что бюджет на 2010 год может быть пересчитан исходя из средней цены на нефть 44 доллара за баррель и среднегодового курса 43 рубля за один доллар, а на 2011 год – 54 доллара за баррель и 48 рублей за один доллар.
В пресс-службе Минфина газете ВЗГЛЯД подтвердили, что в настоящее время рассматривается три варианта развития экономики. Однако в ближайшее время озвучены они не будут.
Эксперты прогнозируют, что в первой половине этого года американская валюта продолжит расти. «Американское правительство анонсирует многомиллиардные программы помощи экономике, выпуская под них различные государственные облигации. Рынки скупают их на деньги, освободившиеся от распродажи акций развивающихся стран, вызывая укрепление доллара. В первые несколько месяцев 2009 года эта ситуация может вызвать рост американской валюты», – сказал ВЗГЛЯДу финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.
При этом, считает эксперт, доллар губителен для американской промышленности: она и без того за полгода потеряла 20% оборота. Невыгодно укрепление национальной валюты и для правительства Штатов, имеющего долг перед всем миром в тех же долларах.
«Поэтому, как только будут собраны средства для запланированных программ, а также новая администрация в полной мере войдет в курс дела, осознав масштабы спада, начнется политика ослабления национальной валюты», – считает Купцикевич.
К концу 2009 года курс евро/доллар может составить 1,3–1,4. Что же касается российского рубля, то он, по мнению аналитика, потеряет порядка 15–20% к корзине валют, соответственно, к доллару и евро будет колебаться столь же сильно, так как регулирование курса ЦБ останется.
«Это значит, что в середине 2009 года доллар будет стоить 43 рубля, а концу года курс составит около 34,00-035,00 рубля», – заключил Купцикевич.
Пересматривать бюджет исходя из «более реалистичных сценариев», безусловно, необходимо, полагает главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко. Хотя, отмечает он, 34 доллара за баррель – чересчур пессимистичный прогноз.
«Наш текущий прогноз на конец 2009 года – 39 рублей за доллар и 48,7 рублей за евро», – сказал он газете ВЗГЛЯД
С коллегами соглашается и аналитик «Калита-Финанс» Андрей Ганган, отмечая, что 34 рубля за доллар представляется еще весьма оптимистичным прогнозом.
Что же касается стоимости нефти, то на фоне тотального снижения мирового спроса на энергоресурсы никаких фундаментальных предпосылок для роста стоимости «черного золота» нет. «Поэтому диапазон в 25–40 долларов за баррель в среднесрочной перспективе – наиболее реалистичный ценовой сценарий», – сказал эксперт газете ВЗГЛЯД.
В 2010 году, по его мнению, мы можем увидеть реальные масштабы планируемой девальвации российского рубля, а также истинное положение дел в российской экономике, чья зависимость от рынка нефти только возрастает.
«При развитии пессимистичных сценариев дефицит госбюджета к 2011 году может достигнуть 10% от ВВП», – заключил Ганган.
-
http://2trade.ru/2009/01/15/ozhidaemaja-korrekcija.html
-
Украина вновь отказала "Газпрому" в транзите газа
МОСКВА, 15 января. /ПРАЙМ-ТАСС/. Украина вновь отказала "Газпрому"(GAZP) в транзите газа в Европу, говорится в сообщении российской компании.
Сегодня в 2 часа "Газпром" направил в Объединенное диспетчерское управление НАК "Нафтогаз Украины" очередную заявку на транзит 99,2 млн куб м газа в сутки с 10.00 через ГИС "Суджа", из них 13,9 млн куб м предназначены потребителям Молдавии, 63,1 млн куб м через ГИС "Орловка" в балканском направлении и 22,2 млн куб м через ГИС "Ужгород" потребителям Словакии.
"В ответ был снова получен отказ в осуществлении транзита под предлогом отсутствия технического соглашения об условиях сдачи-приемки газа на приграничных ГИС в 2009 г. Хотя отсутствие в настоящее время технического соглашения при наличии действующего с 2003 по 2013 гг контракта на транзит, не является основанием для прекращения транзита по территории Украины", - говорится в сообщении "Газпрома".
-
Экспортная пошлина на нефть с 1 февраля составит 100,9 долл./т.
Экспортная пошлина на нефть с 1 февраля 2009г. составит 100,9 долл./т, сообщил РБК заместитель начальника отдела таможенно-тарифных платежей Минфина РФ Александр Сакович. Такой уровень пошлины сложился исходя из средней цены нефти марки Urals за период мониторинга с 15 декабря 2008г. по 14 января 2009г. в размере 40,11644 долл./барр. Экспортная пошлина на светлые нефтепродукты с 1 февраля 2009г. будет установлена в размере 80,3 долл./т, при этом, по словам А.Саковича, не исключено, что пошлина на сжиженный газ будет обнулена. Он напомнил, что установить временную нулевую пошлину на сжиженный газ планировалось с 1 января 2009г., однако решение не было утверждено. Экспортная пошлина на темные нефтепродукты с 1 февраля 2009г. составит 49,9 долл./т.
Напомним, с 1 января 2009г. в РФ действует экспортная пошлина на нефть в размере 119,1 долл./т. При этом ставка пошлины на вывоз светлых нефтепродуктов установлена в размере 92,6 долл./т, темных - 49,9 долл./т.
-
Quote.ru 15.01.2009
Американский акционер ЛУКОЙЛа - нефтяная компания ConocoPhillips может пересмотреть балансовую стоимость российского предприятия, снизив ее цену на 1,7 млрд долл. Такие выводы содержатся в докладе инвестиционного банка Simmons & Co Int'l. По мнению экспертов, резкое падение цен на нефть и природный газ заставило многие компании переоценить свои базисные активы, в том числе и ConocoPhillips, которая на этой неделе должна представить промежуточный отчет за прошлый год, пишет РБК daily.
Владелец 20%-ной доли в ЛУКОЙЛе, ConocoPhillips, возможно, будет вынужден совершить списание в IV квартале в размере 1,7 млрд долл. в счет убытков. Потери энергоконцерна впервые будут связаны с инвестициями в российскую нефтяную компанию, считают специалисты инвестиционного банка Simmons & Co Int'l. Согласно данным комиссии по ценным бумагам и биржам США, на 30 сентября ConocoPhillips оценивала инвестиции в ЛУКОЙЛ в 12,86 млрд долл. Однако резкое падение цен (в годовом исчислении стоимость нефти снизилась более чем на 50%, природного газа - на 25%) заставит Conoco и другие энергетические компании проверить базисные активы на предмет обесценивания и снизить их балансовую стоимость, отмечается в докладе.
Аналитики Simmons и другие ожидают, что третья крупнейшая американская нефтяная компания может объявить о переоценке инвестиций, связанных с ЛУКОЙЛом, во время представления промежуточного отчета на этой неделе. Представитель ConocoPhillips отказался комментировать детали отчетности.
ConocoPhillips стала акционером ЛУКОЙЛа в 2004г., приобретя 7,6% акций, находившихся в федеральной собственности. В течение 2006г. компания довела свой пакет до максимально возможного по договору от 2004г., увеличив его с 16,1% до 20% акций в уставном капитале.
По материалам РБК daily
http://www.quote.ru/stocks/news/2009/01/15/32271234.shtml
-
Акции «Газпрома» пострадают от конфликта
SmartMoney 18:24 15.01.2009
UBS негативно оценивает перспективы акций «Газпрома» в краткосрочной перспективе из-за проблем с экспортом газа через Украину. «Газпром» и «Нафтогаз» не смогли договориться о технических аспектах поставки газа в Европу. Европейская комиссия угрожает принять юридические меры по отношению к России и Украине, если поставки газа в Европу не будут восстановлены, СМИ цитируют предправления «Газпрома» Алексея Миллера, заявившего 14 января, что упущенная выручка компании составляет уже $1,1 млрд.
«С учетом рекордно высоких цен реализации российского газа в Европе (около $550/тыс. м2) и повышенного спроса, обусловленного сезонными факторами, мы оцениваем упущенную ежедневную выручку в $150 млн.», — отмечают аналитики UBS. Европейский рынок является основным источником прибыли «Газпрома». В 2007 году на Европу приходилось 28% поставок газа «Газпрома» и более половины чистой выручки компании. На экспортные поставки приходится примерно 50% выручки компании в долларовом выражении. Основной риск связан с тем, что «Газпром» не генерирует свободный денежный поток из-за капиталоемкости своих проектов.
По мнению экспертов, долгосрочные последствия событий являются более важными. Газовый конфликт возникает в Европе в самое холодное время года уже во второй раз. «Мы полагаем, что этот спор, вероятно, побудит европейские страны скоординировать действия, которые, если будут реализованы, надолго изменят европейскую структуру потребления газа отнюдь не в пользу России. Масштаб возможных мер и их последствий практически невозможно оценить в количественном выражении (по нашим, весьма приблизительным оценкам, Европа должна израсходовать примерно $100 млрд. для того, чтобы сократить свою зависимость от российского газа на 30%)», — говорится в обзоре UBS.
По мнению аналитиков, в ближайшее время рынок будет склонен считать, что российские политические цели могут негативно отразиться на деловых интересах «Газпрома»: «Мы оставляем в силе рассчитываемую по методу дисконтирования денежных потоков ожидаемую через год цену ADR, равную $70,70, и рейтинг «покупать».
-
Газовая пробка
Европа так и не получила российский газ: «Газпром» кран открыл, но «Нафтогаз» не смог прокачать топливо. А Владимир Путин и Виктор Ющенко принялись на словах делить украинскую трубу
14.01.2009, №4 (2274)
Вчера утром «Газпром», как и обещал, начал поднимать давление в собственной трубе на участке Суджа (Курская обл., см. карту), чтобы начать прокачку в сторону Молдавии, Румынии и Балкан через станцию Орловка (Одесская обл.). Это была проба: ночью «Газпром» предупредил Украину, что поставит именно в этом направлении всего 76,6 млн куб. м газа (вместо обычных 300 млн куб. м в сутки). Но газ не пошел; Европа, подтвердили представители Евросоюза, так ничего и не получила.
Газ не поступает на территорию Украины из-за «Нафтогаза», был категоричен вчера российский премьер-министр Владимир Путин. Зампред правления «Газпрома» Александр Медведев уточнил, что монополия не имеет физической возможности поставлять газ в Европу: «Вчера мы думали, что дорога для российского газа открыта, но ее снова заблокировали украинцы». Медведев уверен, что этим действиям способствуют США: «Это выглядит так, словно <...> они танцуют под музыку, которую играют не в Киеве, а за пределами страны». Он же фактически обвинил Украину в воровстве топлива: страна отбирает газ из системы для внутренних нужд. Он также сообщил, что «Газпром» объявил обстоятельства непреодолимой силы (форс-мажор) по европейским контрактам.
Но Россия выставила невыполнимые условия, отбивался как мог вчера глава «Нафтогаза» Украины Олег Дубина. Если бы заявка «Газпрома» о транзите была выполнена, пришлось бы «оставить без газа <...> Луганск, Одессу, Донецк и половину Днепропетровской области», объявил он.
Политическая физика
Украинская сторона утверждает, что «Газпром» специально подал невыполнимую заявку в южном направлении (через Молдавию и Румынию на Балканы), на котором «Нафтогаз» физически не мог обеспечить прокачку. Техника такова: чтобы снять заслонку с украинской стороны, нужно было то же давление в ее точке трубы, что и у России. Но украинская труба на этом направлении пустует: с 7 января вся газотранспортная система работает на обеспечение внутренних потребителей, объясняют несколько сотрудников «Нафтогаза». С какого бы направления — западного или восточного — ни начали бы закачку газа в выбранную «Газпромом» экспортную трубу, результат был бы один: внутренние потребители остались бы без газа. Об этом «Ведомостям» рассказало несколько сотрудников «Нафтогаза». Например, если бы повысили давление в трубе Суджа — Орловка (газопровод Елец — Кременчуг — Измаил. — «Ведомости»), оно снизилось бы на соседних направлениях и без газа остались бы Донецк, Луганск, Днепропетровск, Одесса, как и объяснял вчера Дубина.
«Газпром» специально подал технически невыполнимую заявку, возмущается полномочный представитель президента Украины Богдан Соколовский. Ведь есть две восточные трубы — от российских станций Валуйки и Писаревка, использование которых не привело бы к таким последствиям. Украина просила «Газпром» поставить газ через них, но тот отказался, утверждает Соколовский. Представитель «Газпрома» парирует: официальная транзитная точка — Суджа, все условия соблюдены.
Никакой провокации при выборе маршрута на пробную прокачку не было, уверяет сотрудник Кремля: первая партия газа пошла на Балканы только потому, что там самая тяжелая ситуация (падение поставок в Болгарию составило 100%).
Развилки в трубе
У России и Украины разные представления о выходе из ситуации. «Если газ не идет по территории Украины, значит, нужно всем нам вместе с украинскими партнерами думать над тем, что нужно сделать дополнительно для того, чтобы газ все-таки пошел, — рассуждал вчера Путин. — Может, техническое состояние газотранспортной системы Украины находится сегодня в таком положении, что она не в состоянии прокачивать <...> В состоянии ли вообще газотранспортная система Украины прокачивать газ сегодня?» А Ющенко считает, что Россия стремится «изменить идеологию управления, эксплуатации и собственности газотранспортной системы» Украины, активизировать «достаточно неперспективный» проект Северного газопровода и спровоцировать политическую нестабильность на Украине. И пока Киев договаривается о сотрудничестве в модернизации украинской системы с Вашингтоном — об этом говорится в украинско-американской хартии, текст которой опубликован на сайте Верховной рады. Почему — объяснил вчера сам Ющенко: «Мы не хотим иметь политическую цену на газ, так как за нее мы рассчитываемся политическими категориями. Так как за эту льготную цену мы рассчитаемся потерей части суверенитета». Он также дал понять, что не хотел бы уступать России долю в трубопроводах, как это сделала Белоруссия.
Когда придет газ
Когда газ придет наконец в Европу, не ясно. «Газпром» свою заслонку на 20.00 МСК не закрыл: у Суджи держится рабочее давление — 70-75 атмосфер, не растет и не снижается, говорит его представитель. При этом концерн подал заявку еще на одну пробную прокачку — 22 млн куб. м из Суджи в Ужгород для Словакии, в ней пока также отказано, сегодняшние заявки будут на те же направления и объемы, сообщили вчера предправления «Газпрома» Алексей Миллер и Медведев. «С нашей стороны трубы мы будем держать давление столько, сколько сможем, и завтра любой убедится, что Россия продолжает подавать газ в Европу», — говорит кремлевский чиновник.
Какими будут дальнейшие действия «Нафтогаза», его представители сказать не могут. Кого винить в отсутствии газа и как действовать, Европа пока не решила. «Мы не хотели бы сейчас судить, кто виновен в этой ситуации, — говорит представитель чешского минпромторга Томаш Бартовски. — Насколько нам известно, Украина столкнулась с трудностями, связанными с маршрутом поставки газа, и для возобновления транзита они должны быть разрешены. Впрочем, у Польши другое мнение: ответственность лежит на поставщике, т. е. на «Газпроме», поскольку у потребителей контракты именно с ним, заявил вчера польский премьер-министр Дональд Туск.
источник http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/01/14/176796
-
Понятно- проблемы в газовом кнфлкте РФ Украина -это политика, но обратите внимание на проблемы у других бывших родственников -Латвия 13-го, Литва -сегодня \www.delfi.lv ,bloomberg -за сегодня\. Боюсь проблемы не в экономической плоскости :(
-
http://rus.delfi.lv/news/daily/abroad/article.php?id=22953918
-
Today 08:30am
*DEC CONSUMER PRICE INDEX M/M: -0.7% V -0.9%E; CPI EX FOOD&ENERGY M/M: 0.0% V 0.1%E; CPI NSA: 210.22 V 210.210E
- CPI Y/Y: +0.1% v -0.2%e
- Core CPI Y/Y: +1.8% v 1.8%e
- No Revisions
-
ConocoPhillips chops jobs, spending
Falling energy prices trigger $33 billion in balance sheet write downs
By Jim Jelter, MarketWatch
Last update: 8:17 p.m. EST Jan. 16, 2009
SAN FARNCISCO (MarketWatch) -- ConocoPhillips announced late Friday it will cut 4%, or about 1,300 employees, from its payroll and slash capital spending this year to cope with falling oil prices and lower refining margins as a severe economic downturn saps global energy demand.
The company also warned it plans to take nearly $33 billion in non-cash, after-tax write downs in the fourth quarter to reflect the falling value of existing reserves and operations, including a $7.3 billion write-down of its stake in Russian oil company Lukoil.
"We are positioning ourselves in the current business environment to live within our means in order to maintain financial strength. We are doing this by reducing our cost structure, addressing our balance sheet, and continuing to manage the company through prudent capital discipline," Jim Mulva, chairman and chief executive officer, said in a statement.
ConocoPhillips (COP:49.38, +0.92, +1.9%) , the nation's third-largest oil company, said it has set aside $12.5 billion for capital spending in 2009, $800 million of which aims to fund its venture with Canadian energy producer EnCana Corp. (ECA:45.54, +0.74, +1.7%) .
But that's about 18% less than it spent in 2008, when it took advantage of soaring energy prices through the first half of the year to step up its drilling and development projects. The company also spent $15.2 buying back its own shares over the past two years. "As market conditions warrant, we will consider increasing our dividend, paying down debt, and increasing our capital program, as well as repurchasing shares," Mulva said. He did not elaborate.
ConocoPhillips said about 82%, or $10.3 billion, of its 2009 capital spending will go toward exploration and production, the "upstream" end of the business, split almost evenly between North America and overseas projects.
About $2 billion, or 16%, of the program will be spent on its "downstream" refining and marketing operations. The remaining 2% will go toward emerging businesses, such as the Immingham combined heat and power plant being built in Britain, and corporate expenses.
The company estimated its reserve replacement rate in 2009 would fall to about 80% to 85% of 2008 production levels, though stricter Securities and Exchange Commission year-end proven reserve reporting rules, calculated using prices on Dec. 31 rather than over the entire year, will likely show a replacement ratio of only 25% to 30%. The company said it still expects to achieve a 100% reserve replacement rate over the long-term, however.
The company estimated its combined proven oil and gas reserves at the end of 2008 totaled the equivalent of 10 billion barrels of oil.
To illustrate what the company is up against in terms of revenue, it reported the average price for benchmark West Texas Intermediate crude-oil fell in the fourth quarter to $58.49 a barrel from $117.83 a barrel in the third quarter.
Natural gas prices also saw sharp declines over the same period, falling to $6.95 per million British thermal units from $10.25 for gas delivered to Henry Hub, Louisiana.
Job cuts
"As a result of the current business environment's impact on our operating and capital plans, we expect to reduce about 4% of our overall employee work force. This reduction does not include any impact from asset sales, as we do not anticipate any material dispositions during 2009 beyond the completion of our U.S. retail asset disposition," Mulva said.
The company had about 33,800 employees at the end of the December. The company also plans to cut the number of independent contractors it has hired, but provided no specific numbers. Houston-based ConocoPhillips is scheduled to release its fourth-quarter earnings on Jan. 28 and plans to discuss in further detail its 2009 capital spending program with analysts in New York on March 11. ConocoPhillips shares closed Friday at $49.38, a 92-cent gain for the day. The stock is down 36% over the past 12 months, however, underperforming rivals in the Amex Oil Index (XOI:940.42, +14.40, +1.6%) , which had dropped 31% over the same period.
-
У.Баффет: США переживает "экономический Перл-Харбор".
19.01.2009, Омаха 05:22:47 США переживает "экономический Перл-Харбор", считает американский миллиардер Уоррен Баффет. Между тем, по его словам, ситуация, в которой находится страна, не так ужасна, как Вторая мировая война или Великая депрессия, однако она "весьма тяжелая", передает Associated Press со ссылкой на американские СМИ.
По словам У.Баффета, американцы находятся в замкнутом круге страха - "люди боятся и не хотят тратить и инвестировать, что ведет к новой волне страха". Он выразил надежду, что американцы "разорвут этот круг", однако это потребует времени.
-
Обама хочет помочь банкам после инаугурации
Понедельник, 19 января 2009 10:58 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Новая администрация США намерена предпринять более решительные меры для борьбы с кредитным кризисом, и избранный президент Барак Обама, инаугурация которого назначена на вторник, заявил о готовности активно участвовать в судьбах банковского сектора.
Один из основных советников Обамы по экономике Дэвид Аксельрод заявил, что вторая часть $700- миллиардной Программы по спасению проблемных активов (TARP) будет использоваться по-иному. По его словам, первая часть средств, выделенных правительством для спасения финсектора от непосильного бремени необеспеченных ценных бумаг, была растрачена без особого эффекта и без должного контроля.
"(Обама) готовится сказать веское слово банкирам. Мы хотим, чтобы кредиты снова потекли потоком. Мы не хотим, чтобы кто-то сидел на деньгах, полученных от налогоплательщиков", - сказал Аксельрод, выступая в воскресенье в новостной программе "На этой неделе" на телеканале ABC.
Как сообщил в субботу источник, близкий к избранной Обамой команде экспертов, новый президент намерен основать управляемый государством банк, который будет покупать проблемные активы, парализовавшие работу финансового сектора.
Аксельрод заявил, что в течение ближайших же дней после инаугурации команда Обамы обсудить выполнение TARP с целью обеспечить кредитование предпринимателей и потребителей.
"Этого так и не было сделано при выделении первых $350 миллиардов", - сказал он.
По мнению Аксельрода, необходимо обеспечить большую прозрачность при расходовании государственных средств.
"На самом деле, никто не может сказать, куда пошли деньги. Нам надо удостовериться, что средства не были направлены на щедрые зарплаты гендиректоров компаний и на выплату дивидендов, хотя предназначались для кредитования", - сказал он.
Находящийся под госуправлением "агрегирующий банк" является одним из вариантов решения проблемы, рассматриваемых Федеральной резервной системой США, Минфином и Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC).
Идею создания единого госбанка в пятницу озвучил глава Минфина Генри Полсон, готовящийся вскоре оставить пост. Ее поддержала президент FDIC Шейла Бэр, заявившая, что правительство может использовать деньги из TARP для создания нового учреждения, которое скупит "токсичные" активы у банков, освободив тем самым их баланс.
Эксперты надеются, что это поможет банкам привлечь столь необходимый им частный капитал и возобновить кредитование.
Команда Обамы хочет ударить по самому корню проблемы: по кризису на американском жилищном рынке и снижению стоимости обеспеченных ипотекой ценных бумаг.
Кроме этого, Обама вместе с законодателями работает над $825-миллиардным планом по стимулированию экономики и созданию более 3,5 миллиона рабочих мест, который будет готов к середине февраля.
Ларри Саммерс, который вскоре возглавит Национальный совет по экономике, выразил надежду на то, что план вскоре даст плоды. Однако в интервью телеканалу CBS в программе "Лицом к нации" он отметил: "Сомневаться в том, что экономика еще какое-то время будет сокращаться, не приходится, практически не приходится".
Саммерс выразил надежду на то, что безработица в США не превысит 10 процентов. Уровень безработицы в США в декабре вырос до 7,2 процента, что является самым высоким уровнем за последние 16 лет.
Однако работу экономическая команда Обамы начнет в отсутствие одного из ключевых игроков: Тимоти Гейтнер, избранный Обамой на роль министра финансов, имеет проблемы с налоговыми органами.
Глава будущей президентской администрации Рам Эмануэль сказал в интервью телеканалу NBC, что Обама "абсолютно" уверен в кандидатуре Гейтнера и что неуплата отдельных налогов последним в прошлом не может повлиять на его назначение. Аксельрод также уверен в том, что Сенат в среду одобрит кандидатуру Гейтнера.
-
(C) Interfax 13:01 19.01.2009
МОЛНИЯ
ЕВРОСОЮЗ ОЖИДАЕТ СНИЖЕНИЯ ВВП ЕВРОЗОНЫ В 2009 ГОДУ НА 1,9%
-
20% или ничего
РБК предлагает кредиторам простить ему 80% долга, остальное — или через несколько лет, или новыми акциями
Вчера на встрече совладельцев РБК Германа Каплуна и Дмитрия Белика, UBS (консультант РБК) и держателей рублевых облигаций РБК (два выпуска по 1,5 млрд руб., погашение — в марте и июле) держателям рублевого долга предложена схема его реструктуризации, сообщили «Ведомостям» два представителя кредиторов, присутствовавшие на встрече, и аналитики двух инвесткомпаний, знакомые с ее содержанием.
ОАО «РБК Информационные системы»
медиахолдинг
Акционеры: председатель совета директоров Герман Каплун, член совета Дмитрий Белик, Александр Моргульчик – 52% акций (из них 32,2% заложены), T. Row Price International Funds – 5,6%, остальные в свободном обращении.
Капитализация – $77 млн.
показатели (неаудированная МСФО, 1-е полугодие 2008 г.):
выручка – $109,4 млн, чистая прибыль не раскрывается.
По словам кредиторов и одного аналитика, держателям долга предложено списать 80%, а остальное конвертировать в длинные ноты с погашением в 2010 (купонная доходность — 10%) и 2012 гг. (без купона). Этот долг можно будет конвертировать и в 30% акций, для чего выпустить допэмиссию, говорит один из кредиторов.
Долг РБК — около $235 млн, объявлено на встрече ($225 млн — оценка аналитика). План РБК снизит долг до $47 млн.
Денег (около $10 млн) на зарплаты, аренду и другие операционные расходы у РБК хватит только до февраля, говорит один из участников встречи.
Представитель другого кредитора слышал о свободных средствах в $5-10 млн. У компании высокая короткая долговая нагрузка, знает он, поэтому менеджмент собрал кредиторов, чтобы «посмотреть друг другу в глаза». Кредиторам дано время подумать до конца января.
Но держателям облигаций дали понять, что при банкротстве они вряд ли могут рассчитывать на возврат значимой доли: на балансе РБК много нематериальных активов (по МСФО на конец 2007 г. — $141 млн, из них $68 млн — goodwill).
По словам участников встречи, им также сообщили, что стратегические инвесторы (в частности, «Газпром-медиа») не хотят говорить о покупке РБК предметно, пока не решена проблема долга. Представители РБК говорили также о заявке в ВЭБ — на рефинансирование долга. Один из аналитиков знает, что РБК получил отказ — заявка была меньше $100 млн. ВЭБ это не комментирует. Сообщалось и о переговорах о кредите со Сбербанком (сумма неизвестна). В 2008 г. РБК обращался в Сбербанк с просьбой предоставить кредит, подтверждает менеджер, близкий к одному из участников переговоров. Представитель Сбербанка ситуацию не комментирует.
Кредиторы, бывшие на встрече, не слишком довольны предложением РБК, но будут думать над ним. Представитель одного из них сообщил, что банк — крупный держатель кредитных нот РБК — предлагал передать кредиторам 90%-ный пакет акций компании. Это предложение он считает более справедливым.
Standard & Poor's снизило рейтинг РБК до уровня «выборочный дефолт» из-за того, что компания не смогла расплатиться по некоторым обязательствам, а затем отозвала рейтинг по просьбе самого РБК.
Представитель РБК Павел Миронов отказался от комментариев. Каплун не ответил на звонок «Ведомостей».
Ведомости
16.01.2009
-
Москва. Дума советует не покупать иностранную валюту
www.k2kapital.com 19.01.2009
Комитет Госдумы по финансовому рынку советует не покупать иностранную валюту, сообщает ИТАР-ТАСС.
Президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков, входящий в этот комитет, заявил, что "в ближайшие дни начнется укрепление рубля, учитывая его дефицит на российском рынке".
Он добавил, что сейчас самое время продавать иностранную валюту.
Аксаков также заявил, что в банках наблюдается рост числа депозитов населения и юридических лиц в валюте.
-
Вашингтон. Сорос: плана оздоровления экономики недостаточно, средства TARP расходуются неверно
Разрабатываемый властями США план по оздоровлению национальной экономики является необходимым, но не достаточным условием восстановления роста ВВП, считает известный инвестор, миллиардер и филантроп Джордж Сорос (George Soros). Об этом сообщает Reuters.
В ходе своего выступления на конференции мэров США в понедельник, Сорос заявил, что внесенный на прошлой неделе в Палату представителей Конгресса США план оздоровления экономики, который предусматривает снижение налогов и увеличение госрасходов, поможет сбалансировать бюджеты штатов и муниципальных образований и обеспечить функционирование важных социальных служб. В то же время, средства в размере $700 млрд., выделенные в рамках программы TARP (Troubled Assets Relief Program – программа освобождения от проблемных активов), использовались “бессистемно” и без должного планирования.
При этом бизнесмен высказался в поддержку дальнейшей рекапитализации банков, но заметил, что на эти цели потребуется больше $700 млрд. Для того, чтобы избежать повторения Великой депрессии 1930-х годов, Америке необходимы “радикальные и неортодоксальные меры”, включающие в себя рекапитализацию банков и списание огромного государственного долга, считает Сорос.
Также, Сорос сообщил, что властям следует создать больше денег для предотвращения коллапса на кредитном рынке, однако быстро “вынуть” эти деньги из системы, как только начнет ускоряться инфляция. Причем вторая часть обозначенного процесса представляется известному финансисту более сложной задачей.
-
В связи с предыдущем постом вопрос о "радикальных и неортодоксальных мерах". С рекапитализацией банков еще более - менее ясно, а вот как можно списать огромный госдолг, за счет кого? Переход на амеро или девальвация, полагаю, проблему не решат. Или простой "уличный" беспредел: отказняк - и все. Есть у кого сценарий безнаказанно уходить от долгов в таких объемах?
-
Нефть держится ниже $35 на газовом соглашении PФ
Вторник, 20 января 2009 8:55 MSK
СИНГАПУР (Рейтер) - Нефтяные котировки на азиатских торгах во вторник держались ниже отметки в $35 за баррель, в понедельник пережив падение приблизительно на $2 после достижения соглашения между Россией и Украиной о поставках газа, которое поможет обеспечить топливом Европу, при том что признаков повышения спроса на "черное золота" пока не наблюдается.
Инвесторы лишний раз убедились в том, что ситуация в экономике сложилась достаточно неблагоприятная, когда британский банк Royal Bank of Scotland сообщил о крупнейших убытках за всю корпоративную историю Великобритании.
На этом фоне доллар вырос к евро, что сразу же понизило привлекательность сырьевых ресурсов, номинированных в американской валюте.
Американские рынки в понедельник были закрыты на празднование Дня Мартина Лютера Кинга, и поэтому объем торгов был небольшим. Особенно это относится к февральским контрактам, истекающих во вторник.
К 8.43 МСК февральские фьючерсы на американскую легкую нефть подешевели на $2,51 до $34,00 за баррель. Мартовские фьючерсы снизились на $2,33 до $40,24 за баррель.
Мартовские фьючерсы на индикативный сорт нефти Brent опустились на 33 цента до $44,17 за баррель.
"Холода являются единственным фактором, играющим на рост спроса и на повышение", - говорится в отчете французского банка Societe Generale.
-
США: финансовые убытки могут составить $3,6 трл
20.01.2009 16:07
По мнению профессора Нью-йоркского Университета Нуриеля Рубини (Nouriel Roubini), предсказывавшего начало прошлогоднего экономического кризиса, убытки американской финансовой системы в результате кредитного кризиса могут составить $3,6 трл, что говорит о несостоятельности банковской системы США.
-
U.S. Stocks Fall on Profit Concern; State Street, Wells Tumble
By Elizabeth Stanton
Jan. 20 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell, adding to losses from the market’s worst week since November, on concern the deepening global recession will hurt profits.
State Street Corp., the largest money manager for institutions, tumbled 53 percent after fourth-quarter earnings dropped 71 percent. Wells Fargo & Co. declined 10 percent on an analyst’s prediction the bank will cut its dividend. Polo Ralph Lauren Corp. slid 9 percent after Goldman Sachs Group Inc. advised selling the stock as consumer spending shifts from “aspirational to desperational.”
The Standard & Poor’s 500 Index fell 2.4 percent to 829.51 at 9:57 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average slipped 142.81 points, or 1.7 percent, to 8,138.41. The Russell 2000 Index lost 3.5 percent. U.S. stock markets were closed yesterday for the Martin Luther King Jr. holiday.
“The market will remain nervous as we approach earnings announcements,” Chicuong Dang, a Paris-based analyst at KBL Richelieu Gestion, which has about $5.2 billion under management, said in a Bloomberg Television interview. “Even if we know they won’t be good, we don’t yet know the amplitude.”
The S&P 500 is off to its second-worst start to a year, shattering the biggest rally since World War II, as analysts cut earnings estimates by a record 83 percentage points and companies signal worse to come.
The S&P 500 fell 5.9 percent in the first 11 trading days of 2009, second only to last year’s 6.5 percent drop, according to data compiled by Bloomberg going back to 1928. The decline helped erase about half of a 24 percent rally since Nov. 20 as optimism that government spending would revive the economy evaporated.
-
http://www.......
Владислав, желательно не ссылками посылать людей куда подальше, а дать сразу сюда текст. Человек не должен делать переходы, чтоб ознакомиться с информацией. Человек приходит - и всё получает на этом Форуме сразу. прим. Админа.
-
Рынок акций США упали в день инаугурации Обамы
Среда, 21 января 2009 9:26 MSK
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Рынок акций США встретил нового президента Барака Обаму рекордным для дня инаугурации падением из-за новых признаков того, что кризис в банковском секторе далек от завершения.
Инвесторы надеялись, что Обама, выигравший президентские выборы в ноябре и официально вступивший в должность во вторник, поможет стране преодолеть рецессию и примет меры для того, чтобы сдержать рост безработицы.
Еще осенью он сообщил, что готовит масштабный пакет экономических стимулов, однако во вчерашнем инаугурационном обращении не было новых подробностей о том, как новая администрация будет спасать экономику, и это разочаровало инвесторов.
"Прежде всего, я думаю, что ожидания были завышенными, - говорит Марк Падо, аналитик Cantor Fitzgerald & Co. - Когда ожидания столь велики, неизбежно разочарование".
Кроме того, существенное давление на рынок оказали акции финансового сектора. Тон с самого начала задала новость о существенных убытках британского банка Royal Bank of Scotland: он сообщил о потерях еще в понедельник, однако рынки США тогда были закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.
В США беспокойства добавило сообщение State Street Corp, крупнейшей в мире компании, управляющей активами институциональных инвесторов, о том, что нереализованные убытки по ее инвестпортфелю составили $6,3 миллиарда.
Котировки State Street упали на 59 процентов, а индекс акций финансовых компаний S&P Financial снизился почти на 17 процентов.
Акции технологических компаний дешевели, поскольку инвесторы ждут слабых финансовых отчетов от основных представителей этого сектора, а также на фоне роста доллара, из-за которого продукция отрасли становится менее доступной для потребителей за рубежом.
Котировки International Business Machines Corp снизились по итогам основной сессии на 3,5 процента, однако уже после закрытия рынка на внебиржевых торгах поднялись почти на 5 процентов после публикации финансовой отчетности за четвертый квартал, которая оказалась лучше ожиданий Уолл-стрит. Фондовый индекс Dow Jones industrial average снизился во вторник на 4,01 процента до 7.949,09 пункта. Индекс Standard & Poor's 500 опустился на 5,28 процента до 805,22 пункта. Индекс Nasdaq Composite снизился на 5,78 процента до 1.440,86 пункта.
-
http://www.......
Владислав, желательно не ссылками посылать людей куда подальше, а дать сразу сюда текст. Человек не должен делать переходы, чтоб ознакомиться с информацией. Человек приходит - и всё получает на этом Форуме сразу. прим. Админа.
Есть очень большие статьи на которые при одном виде смотреть страшно,а так открыл ссылку,некогда читать,отправил её в память и на досуге почитал.Это моё мнение.А так в общем всё понятно(слушаюсь и повинуюсь,мой господин).Надеюсь у Вас есть чувство юмора? :)
-
Рынок акций США восстановился за счет IBM
Четверг, 22 января 2009 9:27 MSK
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Рынок акций США вырос в среду, восстанавливаясь после падения до двухмесячного минимума, поскольку неожиданно сильная отчетность компании IBM вызвала у инвесторов надежду на то, что технологический сектор сможет пережить рецессию лучше остальных.
Акции технологических компаний могут получить поддержку и сегодня, учитывая, что вчера, уже после закрытия рынка, была опубликована отчетность Apple, также оказавшаяся лучше прогнозов Уолл- стрит. Котировки Apple выросли почти на 6 процентов в ходе основной сессии и на 10 процентов - на внебиржевых торгах после закрытия рынка.
Акции IBM вчера прибавили в цене 11,5 процента.
Динамику лучше рынка показали и акции финансовых компаний, которые днем ранее пережили масштабную распродажу. Восстановиться им помогла новость о неплохих финансовых результатах управляющей компании Northern Trust, а также сообщение финансовой группы PNC Financial Services о том, что ее убытки по кредитам, связанные с покупкой National City Corp, окажутся меньше, чем ожидалось.
Котировки Bank of America подскочили на 31 процент после того, банк сообщил, что его гендиректор Кеннет Льюис купил 200.000 обыкновенных акций компании.
"Людей вдохновляет, что акции финансовых компаний стоят сейчас так дешево. У многих складывается впечатление, что эти акции уже не могут упасть ниже, но они уже не раз доказывали обратное", - говорит Джослин Дрейк, аналитик Schaeffer's Investment Research.
В ходе сессии рынок пережил небольшую распродажу после того, как кандидат на пост министра финансов США - глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимоти Гейтнер - подвергся суровому допросу на слушаниях в Сенате по вопросу об утверждении его в должности, однако акции быстро восстановились. Финансовый комитет Сената планирует принять решение о назначении Гейтнера, который должен будет сыграть ключевую роль в борьбе с кризисом, в четверг.
По итогам торгов фондовый индекс Dow Jones industrial average вырос на 3,51 процента до 8.228,10 пункта. Индекс Standard & Poor's 500 поднялся на 4,35 процента до 840,24 пункта. Индекс Nasdaq Composite вырос на 4,60 процента до 1.507,07 пункта.
-
22 января. FINMARKET.RU - Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что объем международных резервов Российской Федерации по состоянию на 16 января 2009 года составлял 396,2 млрд долл. против 426,5 млрд долл. на 9 января 2009 года. За неделю международные резервы снизились на 30,3 млрд долл.
На предшествующей неделе резервы увеличились 500 млн долл.
-
Американцы откажутся от доллара?
Анна Каледина
Уходящий год подкинул много дровишек в топку мировых страхов. Одним из них стали слухи о возможном отказе США от доллара и переходе на новую валюту амеро. Именно с этого шага, согласно слухам, начнет свое президентство Барак Обама. Читатели "Известий" попросили поподробнее рассказать об амеро.
Разговоры об амеро - cевероамериканской объединенной валюте США, Канады и Мексики - появились не сейчас. История началась с саммита президентов Джорджа Буша, Висенте Фокса и премьер-министра Пола Мартина, который состоялся в 2005 году в Техасе.
В 2007-м тема всплыла вновь, когда в августе лидеры трех стран в обновленном составе собрались в Квебеке. Разговор опять зашел об интеграции, то есть о фактическом создании к 2010 году аналога Евросоюза. Понятное дело, это означает не только общие границы, но и валюту. Но и тогда этот факт никого не напугал. Инициатором волнений выступил независимый и весьма скандальный американский репортер Гарольд Чарльз Тернер. В середине августа этого года на своем сайте он разместил разоблачение теории заговора правительств трех стран. Причем все они откажутся от своих валют в пользу общей - амеро. Не желая быть голословным, Тернер опубликовал снимки готовых монет, которые, по его утверждению, были изготовлены американским казначейством.
На этом разоблачения не закончились. По мнению репортера, США намеренно скатываются к неизбежному банкротству, чтобы "кинуть" весь мир. А затем просто предложат своим гражданам выход в виде новой валюты. Но, разоблачал репортер, от этого шага не выиграет никто. Ведь песо значительно слабее своих более северных коллег. Поэтому жители этих стран получат обесценение валют, снижение уровня жизни и прочие непрелести, с этим связанные. Заодно пострадают и государства, которые инвестировали свои резервы в долларовые активы. Грубо говоря, власти США установят курс амеро к доллару в соотношении 1 к 10. Соответственно вложения обесценятся на порядок.
Скандал в США поднялся нешуточный. Так перейдут ли США на амеро? С одной стороны, нет никаких официальных и более или менее надежных подтверждений (кроме откровений провокационного журналиста) готовящейся денежной реформы. Есть лишь косвенные "улики". Так, выступая в программе Ларри Кинга, бывший президент Мексики Висенте Фокс (напомним: участник саммита в Техасе) заявил, что появление амеро - дело долгосрочной перспективы. Кстати, прямая цитата выложена в интернете, и при желании с ней можно ознакомиться. С другой стороны, введение амеро для Америки могло бы быть настоящим спасением. По оценкам экспертов, менее 4% долларовой денежной массы обеспечено золотовалютными резервами США. Остальные - честным словом правительства (которое, отметим, погрязло в долгах) или сдутыми активами финансовых корпораций. Поэтому во избежание гиперинфляции и девальвации теоретически США могли бы спастись за счет амеро. Другое дело, что этим самым они поставят под удар весь мир.
-
Число обращений за пособием по безработице в США выросло до 589.000
Четверг, 22 января 2009 16:32 MSK
22 янв (Рейтер) - Министерство труда США опубликовало
следующие данные о числе первичных обращений за пособием по
безработице с учетом сезонной поправки:
ДАТА ЧИСЛО СРЕДНЕЕ ОБЩЕЕ ЧИСЛО
ОБРАЩЕНИЙ ЗА 4 НЕДЕЛИ БЕЗРАБОТНЫХ
17/01/09 589.000 519.250 н/д
10/01/09 527.000 (п) 519.250 (п) 4.607.000
03/01/08 470.000 526.500 4.510.000 (п)
27/12/08 491.000 552.750 4.612.000
(п) - пересмотрено
ПЕРЕСМОТР:
Первичные обращения: 10 янв с 524.000
Среднее за 4 недели: 10 янв с 518.000
Общее число: 3 янв с 4.497.000
ПРОГНОЗ:
Первичные обращения: 540.000
Общее число: 4.550.000
-
Банк России с 23 января устанавливает верхнюю границу технического коридора бивалютной корзины на уровне 41 рубль (расширенное сообщение)
Москва, 22 января. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
О реализации курсовой политики Банка России
Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что 23 января 2009 года Банк России завершает начатую 11 ноября 2008 года масштабную постепенную корректировку границ технического коридора, определяющего допустимые колебания стоимости бивалютной корзины - операционного ориентира Банка России, используемого при реализации курсовой политики.
Указанные действия Банка России были связаны с фундаментальным изменением состояния мировой экономики. Для России это выразилось, прежде всего, в закрытии возможностей для российских банков и компаний по привлечению новых и рефинансированию ранее полученных займов, масштабном оттоке капитала и в резком снижении цен на товары российского экспорта.
Постепенность корректировки валютного курса рубля дала возможность субъектам российской экономики отреагировать на проявившиеся валютные риски и таким образом позволила избежать негативных последствий резкого снижения валютного курса рубля для экономики в целом и ее отдельных секторов.
С 23 января 2009 года верхняя граница технического коридора устанавливается на уровне 41 рубль, что при текущем курсе 1,3 доллара США за 1 евро соответствует примерно 36 рублям за доллар США. Указанная величина определена с учетом сохраняющихся рисков ухудшения внешнеторговой конъюнктуры для Российской Федерации, однако Банк России рассматривает данные риски как умеренные и не намерен изменять эту границу в ближайшие месяцы.
По расчетам Банка России, в целом совпадающим с расчетами Министерства экономического развития Российской Федерации, сложившийся в настоящее время курс рубля при текущих ценах на нефть и другие значимые товары российского экспорта обеспечит сбалансированность текущего счета платежного баланса Российской Федерации.
Фактическая стоимость бивалютной корзины будет складываться внутри указанного технического коридора под воздействием как рыночных факторов, так и валютных интервенций Банка России и может быть существенно ниже его верхней границы.
Для обеспечения стабильности национальной валюты в рамках установленных ориентиров в дополнение к валютным интервенциям Банк России продолжит применение других инструментов денежно-кредитной политики (процентные ставки, количественные ограничения на объемы рефинансирования).
W 7 G8F
-
UPDATE 1-Запасы нефти в США выросли за неделю -- EIA, API
Четверг, 22 января 2009 19:18 MSK
22 янв (Рейтер) - Запасы нефти в США выросли за неделю, завершившуюся 16 января, сообщило государственное Управление энергетической информации (EIA).
По данным EIA, запасы нефти в стране увеличились на 6,1 миллиона баррелей до 332,7 миллиона баррелей.
Запасы бензина выросли на 6,5 миллиона баррелей до 220,0 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов повысились на 800.000 баррелей до 145,0 миллиона баррелей.
Аналитики ожидали, что в среднем запасы нефти вырастут на 1,4 миллиона баррелей, запасы бензина увеличатся на 1,9 миллиона баррелей, а дистиллятов (дизтоплива и мазута) - на 500.000 баррелей.
ДАННЫЕ API
По данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 16 января, выросли на 9,8 баррелей до 337,317 миллиона баррелей.
Запасы бензина снизились на 34.000 баррелей до 214,542 миллиона баррелей.
Запасы дистиллятов поднялись на 73.000 баррелей до 141,398 миллиона баррелей.
В аналитическое подразделение министерства энергетики - EIA - поступает больше данных о запасах нефти: по закону, компании обязаны сообщать их правительству. API полагается на добровольное раскрытие информации своими членами.
Данные EIA и API по итогам недели совпадают редко, однако считается, что оба отчета в целом отражают общий уровень запасов.
-
Уолл-стрит снизилась из-за статистики и отчета Microsoft
Пятница, 23 января 2009 9:17 MSK
НЬЮ-ЙОРК, 23 янв (Рейтер) - Рынок акций США снизился в четверг после того, как Microsoft объявила о планах сокращения рабочих мест и опубликовала слабую финансовую отчетность, а новые макроэкономические данные указали на дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда и в жилищном секторе.
Microsoft Corp, акции которой снизились вчера почти на 12 процентов, сообщила, что в течение следующих 18 месяцев планирует сократить до 5 процентов штата и не может больше прогнозировать прибыль до конца финансового года.
Во втором квартале финансового года прибыль Microsoft оказалась меньше, чем ожидали аналитики, при этом неожиданно для инвесторов компания опубликовала результаты до открытия рынка, а не после завершения торгов.
"Хороших новостей нет. Microsoft выбила почву из-под наших ног, - говорит Джо Салюцци, управляющий торговыми операциями в Themis Trading. - Уолл-стрит ненавидит сюрпризы - не нужно нас так удивлять".
В отличие от акций Microsoft бумаги еще одной технологической компании - Apple Inc - выросли почти на 7 процентов на фоне отчетности компании, которая была опубликована еще в среду вечером и оказалась лучше прогнозов аналитиков.
Вчера после закрытия рынка хорошо отчиталась еще одна компания сектора - Google Inc, и ее акции выросли на внебиржевых торгах на 2,8 процента.
В то же время производитель чипов Advanced Micro Devices сообщил также после закрытия рынка, что понес убыток в четвертом квартале и ждет снижения выручки в первом квартале. На фоне этого акции компании снизились на 5,9 процента на внебиржевых торгах.
В финансовом секторе беспокойства добавили новости о том, что экс-глава Merrill Lynch & Co Джон Тэйн покидает компанию Bank of America Corp, которая недавно приобрела Merrill. Акции Bank of America снизились на 14,5 процента.
Давление на рынок вчера оказала и макроэкономическая статистика США: число обращений за пособием по безработице в стране выросло на прошлой неделе больше, чем ожидалось, а количество домов, строительство которых началось в декабре, сократилось до минимального за всю историю сбора данных уровня Тем не менее, во второй половине сессии Уолл-стрит отыграла часть потерь на фоне заявления Белого дома о том, что администрация президента Барака Обамы сделает все возможное, чтобы экономика вновь начала расти, а ситуация на рынках стабилизировалась, и власти как можно быстрее постараются утвердить пакет экономических стимулов.
По итогам торгов фондовый индекс Dow Jones industrial average .DJI снизился на 1,28 процента до 8.122,80 пункта. Индекс Standard & Poor's 500 .SPX опустился на 1,52 процента до 827,50 пункта. Индекс Nasdaq Composite .IXIC снизился на 2,76 процента до 1.465,49 пункта.
-
В Великобритании каждый день лишаются рабочих мест около 2,5 тысячи человек. Число безработных уже выросло до 1,92 миллиона, но эксперты предсказывают, что соединенное королевство только в начале самого тяжелого периода.
С сентября по ноябрь было уволено 225 тысяч человек, что стало рекордом для британской статистики. Число компаний, берущихся сокращать кадры с тех пор только выросло. Каждый день, приблизительно 85 малых и средних компаний разоряются, вынуждая своих сотрудников встать в постоянно увеличивающуюся очередь за пособием.
Уровень безработицы Великобритании составляет 6,1% и это выше чем в Словении, Румынии, Голландии, Чехии, Болгарии, Австрии, на Кипре и Мальте, пишет Daily Mail.
В авангарде "апартеида рабочих мест" стоит частный сектор, в то время как государственный сектор продолжает быстро расти. Приблизительно 128 тысяч рабочих мест были потеряны в частном секторе, но 14 тысяч мест были созданы в госсекторе, который нанимает приблизительно каждого пятого рабочего.
"Нам предстоят трудные дни и мы должны быть готовы к тому, что число безработных будет расти на 100 тысяч каждый месяц", - предупреждает главный экономист Института Персонала и Развития Джон Филпот.
Рабочие места сокращаются по всей стране. Безработица падает только в трех местах – Восточном Мидленде, Лондоне и Северной Ирландии. Главный экономист инвестиционного банка Citigroup Майкл Саундерс считает, что нет никаких связей между безработицей и географией или сектором промышленности.
-
U.S. Stock-Index Futures Fall; AMD, Capital One, Pfizer Decline
By Alexis Xydias
Jan. 23 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures retreated, indicating the Standard & Poor’s 500 Index will extend its third straight weekly decline, as companies from General Electric Co. to Advanced Micro Devices Inc. and Capital One Financial Corp. reported lower earnings.
AMD dropped 5.9 percent in Europe and Capital One sank in after-hours U.S. trading. Pfizer Inc. retreated after the Wall Street Journal said the world’s largest drugmaker is in talks to buy Wyeth. GE’s profit fell for a fourth straight quarter. The world’s biggest maker of power-plant turbines gained 3.6 percent after saying it plans to maintain its dividend.
Futures on the S&P 500 expiring in March dropped 1.9 percent to 809.5 at 12:06 p.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures lost 2 percent to 7,934. Nasdaq-100 Index futures fell 1.8 percent to 1,150.75.
U.S. stocks slid yesterday, taking this week’s fall for the S&P 500 to 2.7 percent, as economic data signaled the recession is deepening. The benchmark has lost 8.4 percent so far this year. U.S. analysts now forecast a 28 percent drop in profits for the fourth quarter after saying in March 2008 that earnings would rise as much as 55 percent, according to Bloomberg data.
“We’re in a difficult situation and it will take time to exit,” Christian Dargnat, who helps oversee about $414 billion as chief investment officer at BNP Paribas Asset Management in Pairs, said in an interview with Bloomberg Television. “We’re at the low point. The economic context is characterized by weak growth.”
-
На CME появился фьюч на недвижимость в городах США по отдельности и индекс CUS=Composite Index.
Цель запуска (перевод с англ.) примерно такая: обеспечить инновационный способ участвовать в рынке недвижимого имущества не имея необходимости покупать и продавать само имущество. Может использоваться также в целях хеджирования имеющейся недвижимости от падения цен.
-
Президент США Барак Обама и лидеры Конгресса намерены обсудить детали новой стимулирующей программы
Москва, 23 января. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В пятницу президент США Барак Обама и лидеры Демократической и Республиканской партий в Конгрессе и Сенате США планируют обсудить детали правительственных расходов и налоговых сокращений, заложенных в предлагаемой Обамой стимулирующей программе.
Общая стоимость программы оценивается в 825 млрд долл и, вероятно, стоимость увеличится, учитывая предложения Комитетов Сената, выдвинутые на этой неделе. Республиканцы, составляющие меньшинство в Конгрессе, не смогли заблокировать голосование по этим предложениям.
Комитет по бюджету палаты представителей утвердил налоговые сокращения на 275 млрд, проголосовав "за" 24 голосами против 13. Комитет по энергетике и торговле выделил 2.8 млрд долл на расширение широкополосных коммуникаций. Комитет по ассигнованиям утвердил выделение 358 млрд долл на правительственные расходы 35 голосами против 22 из числа участников голосования.
Как ожидается, в пятницу глава Комитета по финансам Макс Баукус представит в Сенат версию раздела о сокращении налогов, который будет являться частью нового законодательного акта. Для утверждения этой версии потребуется 60 из 100 голосов сенаторов.
По материалам Associated Press
W 7 G8F
-
В.Голубев: "Газпром" в 2009 г. заплатит "Нафтогазу Украины" за транзит газа порядка 2.3 млрд долл
ОАО "Газпром" в 2009 г. заплатит "Нафтогазу Украины" за транзит газа порядка 2.3 млрд долл. Об этом сообщил заместитель председателя правления "Газпрома" Валерий Голубев. "Порядка 2.3 миллиардов долларов, это то, что "Газпром" заплатит за функционирование газотранспортной системы", - сказал Голубев в Киеве в ходе внеочередного заседания украинско-российского форума "Кризис в украинско-российских торгово-экономических отношениях: пути преодоления". Его слова приводит украинское информационное агентство УНИАН. При этом представитель руководства российского газового концерна отметил, что в дальнейшем тариф на транзит газа будет расти. Напомним, что газовые договоренности между "Нафтогаз Украины" и "Газпромом" были подписаны 19 января в Москве. В частности, был подписан договор купли-продажи газа на 2009-2019 годы. Украина получила скидку в 20% от среднеевропейской цены на газ, которая в первом квартале 2009 года составляет 450 долларов за тысячу кубометров. Украинская сторона, в свою очередь, сохраняет ставку транзита в 2009 году на уровне 2008 года - 1.7 долларов за тысячу кубометров на 100 километров.
F 4 G8F
-
C) Interfax 12:19 23.01.2009
США-КИТАЙ-МИНФИН-ВАЛЮТА
Заявления Гайтнера о курсе юаня могут спровоцировать рост напряженности между
США и КНР
Нью-Йорк. 23 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Заявления Тимоти Гайтнера, выдвинутого
президентом США Бараком Обамой на пост министра финансов страны, касающиеся
того, что Китай "манипулирует" курсом своей валюты, могут спровоцировать рост
напряженности в отношениях между двумя странами, полагают эксперты.
Финансовый комитет Сената США в четверг одобрил назначение Т.Гайтнера на
пост главы Минфина после того, как он письменно ответил на вопросы сенаторов.
"Президент Обама, основываясь на заключениях широкого круга экономистов, уверен,
что Китай манипулирует курсом валюты, - сказал он. - Новая экономическая команда
намерена продвигать стратегию, которая будет способствовать выравниванию
валютных курсов в текущих экономических условиях".
По словам Т.Гайтнера, администрация США будет настаивать на принятии Китаем
"более агрессивных мер стимулирования" экономического роста.
Команда предыдущего президента США Джорджа Буша давно прекратила
использование термина "манипуляция" в оценке валютной политики Китая. Таким
образом, заявления Т.Гайтнера говорят о различиях в подходах нового и старого
правительства к этому вопросу.
"Сигнал, который был подан, нельзя назвать позитивным для отношений между двумя
странами, - отмечает Чарльз Фримен из Center for Strategic and International
Studies, занимавший ранее должность ведущего посредника в торговых отношениях
Китая и США. - Это открывает ящик Пандоры. Нам необходимо, чтобы Китай оставался
держателем US Treasuries и ценных бумаг федеральных агентств США".
Заявления Т.Гайтнера привели к падению котировок US Treasuries на опасениях
ослабления спроса на долговые обязательства американского казначейства со
стороны Китая, крупнейшего иностранного держателя госдолга США.
По мнению экспертов, в связи с такой позицией новой администрации среди
американских законодателей могут вновь появиться призывы к введению мер для
наказания торговых партнеров в случае выявления недооценки ими своих валют.
"То, что нельзя будет решить с помощью дипломатических мер, мы сможем решить
законодательно, - заявил сенатор от штата Нью-Йорк Чарльз Рэнделл, возглавляющий
бюджетную комиссию в Палате представителей Конгресса США. - Комиссия в течение
нескольких лет говорила", что Китай манипулирует курсом юаня.
"Китай должен ожидать очень жестких отношений с новой администрацией США, -
считает стратег JPMorgan Chase & Co. по китайским рынкам Фрэнк Гонг. - Китай
станет козлом отпущения, виновником всех проблем США".
Китайские официальные лица "будут более чем раздражены - они не любят,
когда другие страны явно критикуют их способ управления экономикой", отмечает
Николас Ларди, экономист Peterson Institute for International Economics в
Вашингтоне, специализирующийся на Китае.
На конец ноября прошлого года Китай являлся держателем US Treasuries на
сумму $682 млрд. По этому показателю он превзошел Японию, став крупнейшим
иностранным инвестором долговых обязательств США.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Мировые цены на нефть по итогам пятничных торгов снова заметно повысились. В Нью-Йорке цена за баррель нефти марки WTI выросла на 2,80 доллара, совсем немного не дотянув до 46,5 долларов (46,47 долл./барр.). На Лондонской бирже InterContinental Exchange Futures баррель нефти марки IPE Brent Crude по итогам торгов стоил еще дороже - 48,37 долл./барр. (+2,98).
Как отмечают аналитики, удорожание нефти вызвано сообщением ОПЕК о сокращении объемов добычи нефти, а также с относительной стабильностью мировых фондовых рынков. Напомним, в США по итогам фондовых торгов биржевые индексы продемонстрировали разнонаправленное движение в пределах 1%. Так, Dow Jones снизился на 45,24 пункта (0,56% процента) - до 8077,56 пункта; высокотехнологичный Nasdaq вырос на 11,80 пункта (0,81%) - до 1477,29 пункта, а индекс широкого рынка S&P 500 увеличился на 4,45 пункта (0,51%) и достиг отметки в 831,95 пункта.
В Европе в пятницу большинство биржевых индексов снизились, но незначительно – также в пределах 1%. Исключение составил лишь британский FTSE 100, который вырос на 0,24 пункта (+0,01%) - до 4052,47 пункта. Общеевропейский индекс FTSEEurofirst снизился по итогам торгов на 2,25 пункта (-0,29%) и составил 760,54 пункта.
Отметим, что все больше эеспертов начинают склоняться к мысли о том, что цены на "черное золото" уже достигли "дна". Трейдеры сомневаются, что спрос ослабел настолько, чтобы оправдать падение цен на нефть до пятилетних минимумов. Поэтому, утверждают участники рынка, в ближайшие месяцы можно ждать существенного роста цен. По мнению нового президента ОПЕК Ботелхо де Васконселос, в 2009г. нефть обладает потенциалом роста до 75 долл./барр.
24 января 2009г.
-
Freddie Mac asks the government for more help
Mortgage giant to ask Treasury for another $30 billion to $35 billion
By Alistair Barr, MarketWatch
Last update: 7:39 p.m. EST Jan. 23, 2009
SAN FRANCISCO (MarketWatch) - Freddie Mac plans to ask the government for up to $35 billion in extra support as the housing slump continues to hammer the mortgage giant.
The Federal Housing Finance Agency, Freddie Mac's conservator, will ask the Treasury Department for additional funds of between $30 billion and $35 billion, the mortgage giant said in a regulatory filing Friday.
Based on a preliminary evaluation of its fourth-quarter operations, Freddie Mac's management believes that it will need the extra support to offset the impact of operating losses as well as other items that could affect the company's net worth.
Freddie Mac (FRE:0.68, +0.02, +3.0%) has already drawn $13.8 billion under the $100 billion agreement. That happened in November, after Freddie reported very weak third-quarter results.
The government seized Freddie and rival Fannie Mae (FNM:0.67, +0.01, +1.5%) in September after rising mortgage delinquencies and foreclosures swamped the companies.
Since then, house prices have plunged further as the collapse of Lehman Brothers (LEHMQ:0.04, 0.00, -5.4%) and American International Group (AIG:1.34, +0.03, +2.3%) pushed the U.S. into a deep recession, triggering a surge in unemployment.
-
Не самый плохой сценарий
С одной стороны, выплаты налогов закончатся уже к концу недели, так что надеяться на то, что девальвация рубля закончится, и далее рубль будет только укрепляться - нельзя.
Артем Рощин, дилер банка "Альба Альянс" считает, что рост доллара может возобновиться уже в понедельник или даже раньше.
"Вдруг ЦБ перестанет расширять границы и в какой-то момент скажет: "Все, хватит! Верхняя граница будет вот такой-то, выше мы пока не пойдем", - комментирует он. - Некоторое время мы поторгуемся у этой границы, а потом начнется коррекция, и мы снова прогуляемся вниз".
С другой стороны, несколько дней назад Аркадий Дворкович, советник президента по экономическим вопросам, сказал, что "период быстрого снижения рубля подходит к концу", подтвердив тем самым прогноз Минэкономразвития в 35, 1 рублей за доллар.
Владимир Рожанковский говорит, что если правительству удастся удержать курс на этом уровне, то это будет не самый плохой сценарий.
"35,1 - это, согласитесь, не конец света, если есть прогнозы и 50, и 60. На самом деле, это вполне реальный среднегодовой курс", - считает эксперт.
Однако если нефть будет дорожать и дальше - а с учетом ситуации на Ближнем Востоке этот сценарий исключать совсем нельзя - тогда правительство сможет вспомнить и о своих оптимистических сценариях.
"Если цена на нефть достигнет ожиданий отраслевых аналитиков - в этом году это Urals - 60-80, то вполне возможно, что рубль будет торговаться к доллару ниже 30 рублей", - сказал в интервью Би-би-си Александр Разуваев.
"В принципе здесь еще есть элемент социальной политики, потому что поддержка экономики дешевым рублем позволяет избежать безработицы, позволяет поддержать сельское хозяйство, позволяет поддержать другие российские компании, которые работают как на экспорт, так и на внутренний рынок, потому что импорт тоже дорожает", - считает эксперт.
"Другое дело, что наиболее обеспеченные слои, которые покупают дорогие машины, которые уезжают на уик-энд в Европу, они от этого теряют, но это сознательный выбор властей", - подчеркивает Разуваев.
источник - http://newsvote.bbc.co.uk/hi/russian/russia/newsid_7842000/7842527.stm
-
Золотодобывающие компании будут интересны для инвестиций.
В конце 2008г. – начале 2009г. в центре внимания инвесторов вновь оказалось золото и акции добывающих его компаний. На фоне повышения цен на золото акции российских производителей драгоценных металлов - "Полюс золота" и "Полиметалла" - стали одними из лидеров роста на российском рынке акций в последние недели 2008г. В четверг, 22 января, тройская унция золота на COMEX поднялась в цене на 8,7 долл., или на 1%. Официальная цена золота на бирже применительно к его активному фьючерсу (февраль) составила 858,8 долл./унция, это самый высокий показатель с 6 января 2009г.
По мнению аналитиков Банка Москвы, крупные золотодобывающие компании, такие как "Полюс Золото", действительно могут только выиграть от финансового кризиса – "цены на "желтый металл" благодаря инвестиционному спросу даже не думают падать, несмотря на замедление мировой экономической активности, в то время как практически целиком номинированные в рублях издержки этих компаний в долларовом выражении могут несколько сократиться на фоне ослабления курса российской валюты".
Драгметаллы являются единственным сырьем, которое в целом лишь дорожает в периоды кризисных явлений, что и является основным драйвером роста котировок акций таких российских компаний, как "Полюс золото" и "Полиметалл", комментирует текущую ситуацию заместитель начальника отдела анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Станислав Фоменко.
По его мнению, бумаги названных компаний в большей степени подходят под категорию защитных, нежели акции компаний других секторов. "Но при этом не стоит забывать, что негативная динамика котировок этих бумаг также может наблюдаться, поскольку имеет место кризис ликвидности, – инвесторы продают любые бумаги в случае необходимости получения средств", - отмечает эксперт.
Аналитики ИК "Тройка Диалог" называют в качестве перспективных для инвестирования при определенных условиях на рынке акции "Полюс золота" и "Полиметалла". По мнению экспертов, эти бумаги больше всех выиграют от девальвации – у компаний расходы идут в рублях, а выручка - в долларах. К тому же их долларовая задолженность не настолько велика, чтобы перевесить положительный эффект девальвации.
Преимуществом "Полюс золота" эксперты Банка Москвы называют значительный объем накопленных денежных средств, позволяющий не только не заботиться о поиске источников финансирования инвестиционной программы, но и осуществлять выгодные приобретения. Кроме того, важным плюсом как "Полюс золота", так и "Полиметалла", с точки зрения миноритарных акционеров, является отсутствие в обеих компаниях контролирующего держателя бумаг, делающее долю и голоса миноритариев особенно ценными.
При этом, несмотря на все вышеперечисленные факторы, эксперты не считают бумаги "Полюс золота" и "Полиметалла" на текущих ценовых уровнях привлекательными объектами для инвестирования. "После недавнего роста оценка обеих компаний по основным мультипликаторам фактически не имеет аналогов на российском рынке акций, что вряд ли оправдано хорошими перспективами увеличения их производственных показателей или возможностью резкого роста цен на золото, рассчитывать на который вряд ли стоит", - говорят аналитики Банка Москвы.
Аналитик компании "Атон" Ольга Митрофанова, напротив, полагает, что в текущей ситуации бизнес золотодобывающих компаний интересен для инвестиций. По мнению эксперта, есть две причины, определяющие привлекательность инвестирования в золотодобывающие компании. Во-первых, это устойчивость цен на рынке золота: уже долгое время этот металл торгуется в достаточно узком диапазоне - 800-850 долл./унция, несмотря на общее падение на сырьевых рынках. И, во-вторых, на рынке золота сохраняется высокий уровень спроса (сокращение промышленного спроса компенсируется ростом инвестиционного спроса на золото). Эти два фактора, по мнению О.Митрофановой, позволят золотодобывающим компаниям генерировать высокие денежные потоки и рассчитывать на повышение фундаментальной привлекательности в кризисном 2009г.
С фундаментальной точки зрения более привлекательным объектом для инвестирования эксперт считает акции "Полюс золота" – у компании крайне низкая долговая нагрузка, большой объем денежных средств на балансе и амбициозные планы по дальнейшему развитию бизнеса. Кроме того, немаловажным аргументом в пользу акций "Полюс золота" является относительно высокий уровень их ликвидности на рынке.
Однако аналитик отмечает, что с технической точки зрения сейчас не лучший момент для входа в бумаги "Полюс золота" и "Полиметалла". "Для "Полюс золота" сильной зоной сопротивления выступает диапазон 850-890 руб., высока вероятность тестирования отметок 600 и 700 руб. (именно на этих уровнях бумагу следует начинать набирать в портфель). Для "Полиметалла" ближайший уровень поддержки - 140 руб., при его пробитии вероятно снижение в район 100-110 руб.", - говорит эксперт. Согласно ее прогнозам, целевые цены по акциям "Полюс золота" и "Полиметалла" на конец 2009г. составляют 1324 руб. и 188 руб. соответственно.
О.Митрофанова рекомендует рассматривать акции "Полюс золота" и "Полиметалла" как защитные активы и использовать их для снижения общего риска инвестиционного портфеля. По ее словам, можно рассматривать покупку акций золотодобывающих компаний как альтернативу прямому инвестированию в золото на товарном рынке.
В период нестабильности мировой экономики традиционно сильно возрастает инвестиционной спрос на золото, что является основным фактором, поддерживающим цены на этот металл, отмечает аналитик "Атона". Но в текущей ситуации на фоне роста инвестиционного спроса на золото наблюдается спад промышленного спроса на него в рамках общемировой тенденции спада промышленного производства. Таким образом, продолжает эксперт, происходит определенная трансформация структуры спроса на золото, но в целом он меняется незначительно. По оценкам О.Митрофановой, в 2009г. общий спрос на золото останется на уровне 2008г.
В то же время не стоит забывать о корреляции золота и пары евро/доллар, подчеркивает эксперт. "Несмотря на то что сейчас происходит определенное ослабление этой зависимости (по нашим расчетам, коэффициент корреляции золота и пары евро/доллар по недельным данным в сентябре 2008г. – январе 2009г. опустился до 0,5-0,6 с пиковых 0,8-0,9 июля – августа 2008г.), укрепление доллара против евро толкает вниз цены на золото", - говорит эксперт.
Аналитик ожидает, что в первом полугодии 2009г. будет происходить дальнейшее укрепление доллара по отношению к евро, поэтому в этот период вряд ли будет наблюдаться сильный рост цен на золото. Во второй половине 2009г., по мнению эксперта "Атона", вместе с ослаблением доллара произойдет рост цен на золото. О.Митрофанова ожидает, что большую часть времени цены на этот драгметалл будут находиться в диапазоне 750-900 долл./унция, а во второй половине года возможны краткосрочные всплески до 1000 долл./унция.
Аналитик Deutsche UFG Capital Management Ксения Дудоладова в свою очередь не рассматривает акции "Полиметалла" как своего рода доступ к золотым активам в связи с присутствием в портфеле компании серебра и других драгоценных металлов. Акции "Полюс золота" эксперт называет одними из наиболее ликвидных бумаг в секторе золотодобывающих компаний. "Что касается потенциала роста золота, то мы считаем, что повышение здесь уже не столь вероятно в связи с очевидностью этой идеи и воплощением ее в жизнь большинством инвесторов", - заключила эксперт.
По мнению аналитиков Банка Москвы, ралли на рынке золота, продолжавшееся последние несколько лет, еще не закончилось. С весны 2008г., когда цены на этот драгметалл в небольшом периоде превысили 1000 долл./унция, его стоимость в долларовом выражении упала приблизительно на 20%, отмечают эксперты. Однако основная часть снижения связана, по их мнению, скорее с укреплением американской валюты, чем с ухудшением баланса спроса и предложения на рынке золота – в терминах евро цены на золото до сих пор находятся вблизи своих исторических максимумов.
"Учитывая, что однозначного влияния финансового кризиса на соотношение баланса спроса и предложения на мировом рынке золота мы не видим, ожидается, что в течение ближайших нескольких лет его стоимость будет колебаться вблизи текущих уровней", - полагают аналитики Банка Москвы.
С.Фоменко полагает, что стоимость золота в 2009г. вполне может достигнуть отметки в 1000 долл./унция или даже 1200 долл./унция. Перспектива роста цены на этот драгметалл, по его мнению, обусловлена тем, что кризисные явления вряд ли исчерпают себя до конца текущего года, при этом конкретный уровень цен на золото будет зависеть от усиления или ослабления этих кризисных явлений.
Татьяна Романова
Quote.ru
-
Б.Обама: Беспрецедентный кризис требует беспрецедентных мер
На США обрушился беспрецедентный кризис, который вынуждает к принятию беспрецедентных мер, заявил президент США Барак Обама в первом радиообращении в качестве главы государства.
Он отметил, что возлагает всю ответственность за успех или провал плана по спасению экономики на администрацию Белого дома.
По словам Б.Обамы, выделение порядка 1 трлн долл., предусмотренных по предложенному администрацией Белого дома плану, позволит улучшить обеспечение тысяч американских школ, снизить цены на электроэнергию и тарифы на медицинское обслуживание для миллионов американцев, потерявших свою страховку.
"Наша экономика может потерять 1 трлн долл. - это более 12 тыс. долл. на каждую семью из 4 человек. И мы можем потерять целое поколение, поскольку все больше американцев вынуждены оставлять свои мечты о колледже. В общем если мы не будем действовать смело и быстро, ситуация резко ухудшится", - отметил президент США.
Напомним, в настоящее время конгрессмены изучают предоставленный Б.Обамой антикризисный план, предусматривающий выделение на поддержку американской экономики 825 млрд долл. Этот план спасения американской экономики, как ожидается, будет рассмотрен конгрессом в середине февраля.
Ранее новый американский президент определил "внешних врагов" США. В частности, он подчеркнул, что центральным фронтом борьбы Соединенных Штатов против международного терроризма становятся Афганистан и Пакистан. Кроме того, по мнению Б.Обамы, новая администрация США унаследовала от старой иранскую ядерную проблему.
25 января 2009г
-
Кому рубль поможет
От девальвации выиграют экспортеры и производители товаров массового спроса, а проиграет сектор услуг
Анна Бараулина
Ведомости
26.01.2009, №12 (2282)
добавить отзыв 2 блоггерам письмо только текст
Всего за полгода доллар подорожал на 41%: с минимума в 23,2 руб. (23.07.2008) до 32,89 руб. Евро с минимума в 34,08 руб. (28.10.2008) вырос в цене на 24,4% и стоит 42,4 руб. «Ведомости» опросили аналитиков и компании, чтобы понять, кому выгодно удешевление рубля. Экспертов просили исходить из среднегодового прогноза Минэкономразвития — 35,1 руб./$.
Исключения
Долги многих российских компаний существенно превышают имеющиеся у них деньги, но есть и исключения. По данным «Уралсиба», долг «Ростелекома» – $135 млн при денежных средствах $535 млн, «Русгидро» – $659 млн при средствах $888 млн, AFI Development – $331 млн при $569 млн средств.
--------------------------------------------------------------------------------
Повезло «Аэрофлоту», который получает 80% выручки в евро при затратах на 83% в рублях, не повезло «Аптечной сети 36,6», у которых высокий уровень затрат в евро (45%) при полностью рублевой выручке.
--------------------------------------------------------------------------------
увеличить
В выигрыше
Выручка нефтегазовых компаний примерно на 70% валютная, от экспорта, так что в 2009 г. в рублях их обороты вырастут, говорит аналитик «Солида» Денис Борисов: к примеру, у «Роснефти» при текущих ценах на нефть рублевая выручка увеличится на 380-390 млрд руб. (по сравнению с курсом 23,5 руб./$), а расходы на добычу и налоги (наполовину в рублях и валюте) вырастут примерно на 150 млрд руб. Долги компании почти целиком номинированы в долларах, расходы на их обслуживание в рублевом выражении в 2009 г. вырастут примерно на 11 млрд руб. Общий положительный эффект от девальвации рубля начиная с августа 2008 г. для «Роснефти» составит порядка 220-230 млрд руб., заключает Борисов, а в целом по отрасли эта цифра может составить 1 трлн руб.
«Газпром» готовится к росту оборота в рублевом выражении, говорит его представитель, но прогноза по дополнительным доходам не дает. В пересчете на рубли выручка концерна в 2009 г. увеличится на 720 млрд руб. (по сравнению с курсом 23,5 руб./$), подсчитал аналитик Unicredit Aton Илья Балабановский, 80-90% операционных затрат номинировано в рублях, это добавит еще 460 млрд руб. Но около 95% долгов «Газпрома» — в валюте, так что девальвация незначительно увеличит прибыль компании: $23,2 млрд при 23,5 руб./$ и нефти $50 за баррель против $23,8 млрд при 35,1 руб./$ и $41 за баррель.
Расходы металлургов номинированы больше в долларах (у ММК — 85%, у ТМК и Raven Russia — 80%, у «Северстали» — 60%), в рублевом выражении они вырастут, сообщают аналитики «Уралсиба», но выручка их тоже на 90-100% валютная, так что влияние девальвации будет невелико.
Выручка «Акрона» на 70% валютная, себестоимость рассчитывается в рублях, говорит предправления Александр Попов, в декабре 2008 г. экспорт удобрений был невыгоден, а когда доллар стал дороже 30 руб. — начал приносить прибыль. Долг «Акрона» — примерно $700 млн — почти наполовину рублевый, за счет девальвации в сравнении с IV кварталом он сократился на $60 млн.
Расходы «АвтоВАЗа» на обслуживание долга (90% в рублях) вырастут на 350-400 млн руб., подсчитали аналитики «ВТБ капитала», для группы ГАЗ обслуживание долга подорожает на 250-300 млн руб. Но ГАЗ выиграет от девальвации: основная часть выручки, себестоимости и долга у него в рублях, а значит, продукция станет более конкурентоспособной, говорит представитель компании Елена Матвеева.
По данным «Уралсиба», 34% долга «Камаза» (всего — $586 млн) — в валюте, в рублях — 80% выручки. Гендиректор Сергей Когогин считает, что придется сокращать закупку импортных комплектующих.
Аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова обещает, что машины, выпущенные в России по лицензии, подорожают: расходы на роялти у них вырастут примерно на четверть.
Зона риска
Большая часть валютных долгов ритейлеров долгосрочная, курсовые убытки сейчас некритичны для их ликвидности, говорит аналитик «ВТБ капитала» Мария Колбина. Ставки по рублям слишком высоки, выгоды в переводе долга в рубли сейчас нет, вторит ей менеджер ритейловой компании.
Среди публичных ритейлеров в выигрышном положении «Магнит» — у него в рублях весь долг, выручка и расходы, говорит директор по связям с инвесторами Олег Гончаров.
У Х5 $1,288 млрд долга (отчетность за IV квартал 2008 г.), основная его часть — синдицированный кредит на $1,1 млрд. В прошлом году Х5 потратила на обслуживание кредита 1,2 млрд руб. (по курсу 24,87 руб./$), при 35,1 руб./$ обслуживание кредита подорожает почти на 500 млн руб. $1,1 млрд взято под очень выгодную ставку, она нивелирует колебания валютных курсов, успокаивает директор по связям с инвесторами Х5 Анна Карева.
Строителям, у которых много займов в валюте при выручке в рублях, новые кредиты ВТБ практически не выдает.
1 декабря 2008 г. группа компаний ПИК взяла в ВЭБе $262 млн, чтобы рефинансировать задолженность перед иностранными банками. Кредиты были взяты в начале июня 2008 г., ПИК привлекла в пересчете на рубли 6,221 млрд, а в декабре вернула 7,233 млрд, подсчитал замруководителя аналитического департамента ОРСИ Сергей Жарский, в 2009 г. ПИК предстоит заплатить по валютным долгам на 4,1 млрд руб. больше, чем она занимала. «Пока девальвация никак не влияет, а при продаже квартир цены мы привязали к бивалютной корзине», — сообщила пресс-служба компании.
Из телекоммуникационных компаний, выручка и затраты у которых в рублях, девальвация сильнее всего скажется на «Вымпелкоме» (84% займов в валюте) и МТС (80% займов в валюте), считает аналитик Альфа-банка Иван Шувалов, их долларовая выручка упадет на треть.
Сотовые компании будут вынуждены повысить тарифы, чтобы сохранить долларовую выручку, считает аналитик «Тройки диалог» Евгений Голосной, но при повышении тарифов на 30% средний счет на абонента (ARPU) уменьшится на 10-12%.
Чистая рентабельность сотовых операторов может сократиться на 8-9 процентных пунктов, полагает аналитик ИФК «Солид» Евгения Талалаева.
Для межрегиональных компаний связи ситуация более благоприятная, считает Голосной: в структуре их выручки меньше нерегулируемых тарифов и, значит, меньше возможности увеличить выручку в долларовом выражении, но у них высокий потенциал снижения капвложений — в последние годы они были избыточными. Талалаева прогнозирует, что долларовая выручка МРК снизится в 2009 г. на 15%.
Будущее IT-отрасли непредсказуемо, считает Голосной: выручка привязана к курсу доллара, капитальных затрат практически нет, но уменьшение заказов и необходимость в финансировании оборотного капитала окажут давление на отрасль.
Банки
Из-за удешевления рубля все захотели держать деньги в валюте, а кредиты брать в рублях, и у многих банков возникла проблема с размещением валютных активов. Сначала их хранили в зарубежных банках, но ЦБ заявил, что не поощряет этого, и предложил держать валюту на счетах у регулятора без процентов. К 20 января несколько десятков банков открыли валютные счета на $31,4 млрд, сообщил председатель ЦБ Сергей Игнатьев.
У ВТБ активы и пассивы сбалансированы [по валютам] и потому девальвация пока не оказала влияния на бизнес группы, говорит финдиректор Николай Цехомский. Но в презентации по итогам девяти месяцев 2008 г. ВТБ указывает возможное продолжение девальвации среди негативных факторов: она несет повышенный валютный риск для банков и их клиентов.
Сбербанку девальвация пока не принесла особых проблем, так как его валютные обязательства минимальны, говорит президент банка Герман Греф, в дальнейшем успехи банка будут привязаны к экономике заемщиков.
Эффект — через полгода
Постепенная девальвация привела к тому, что для населения, компаний и банков любая экономическая деятельность стала менее выгодной, чем игра на валютном рынке, которая приносила доход свыше 60% годовых, констатирует директор центра макроэкономических исследований Сбербанка Ксения Юдаева.
Ослабление курса рубля за последние 3,5 месяца дало промышленности ценовую фору в 10-11%, подсчитал экономист ЦМАКП Владимир Сальников (см. статью на стр. А3). Однако в реальном выражении — с поправкой на темп инфляции в России и у ее торговых партнеров — рубль за последние четыре месяца 2008 г. подорожал на 2,5%, подсчитал экономист Центра развития Валерий Миронов, его снижение произошло только в декабре. Так, в производстве растительных и животных масел, где импорт с Украины занимает 21%, рубль даже проиграл 1,4% курсовой разницы (с августа по середину января гривна ослабла к доллару на 43%, рубль — на 27%). В выпуске мясо-молочной продукции ценовая фора — 5%, в пиломатериалах — 11%. Больше всех выиграли машиностроение (15%) и производители обуви и кожаных изделий (18%).
При наличии свободных мощностей, полученных за счет спада выпуска в ноябре — декабре, эффект девальвации проявит себя сильнее, думает Миронов.
Положительный эффект девальвации сказывается на промышленности с лагом в полгода после остановки падения отечественной валюты, говорит экономист Merrill Lynch Юлия Цепляева: пока курс падает, индустрию лихорадит из-за невозможности просчитать бизнес-цикл, падение инвестиций, снижение спроса.
«Как видно, сокращение зарплат не вызвало массовых протестов. И теперь я думаю: лучше бы только зарплаты всем урезали, а девальвации бы не было. Получился бы примерно такой же эффект», — считает главный экономист банка «Траст» Евгений Надоршин. Надоршин не верит Игнатьеву, заявившему в четверг, что инфляционный эффект от девальвации будет минимальным, прогнозируя, что в 2009 г. инфляция увеличится до 15%.
В то же время экономист полагает, что население сократит расходы, а из-за уменьшения спроса на товары и услуги положительный эффект от девальвации для компаний может быть нивелирован.
Влияние девальвации на экономику нейтральное, уверена Цепляева: выигрывают производители, проигрывают потребители.
В подготовке статьи участвовали Ирина Малкова, Олег Сальманов, Мария Соловиченко, Бэла Ляув, Ольга Кувшинова, Александра Терентьева, Глеб Столяров, Анастасия Денисова
-
Заседание ОПЕК может пройти раньше, если нефть упадет ниже $40
Понедельник, 26 января 2009 10:41 MSK
ЛУАНДА (Рейтер) - Очередное заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) может пройти раньше срока, если цена нефти Brent упадет ниже $40 за баррель, сказал президент ОПЕК Жозе Ботельо де Васконселос в интервью выходящей в Анголе газете O Pais.
По плану очередное заседание ОПЕК должно состояться 15 марта в Вене.
В декабре картель решил сократить добычу на 2,2 миллиона баррелей в день с 1 января, пытаясь остановить падение цен. С начала сентября ОПЕК принял решение сократить добычу в общей сложности на 4,2 миллиона баррелей в день.
Чтобы обеспечить стабильное финансирование разработки нефтяных месторождений, цена нефти не должна опускаться ниже $75 за баррель, сказал Ботельо де Васконселос, добавив, что ОПЕК может продолжить сокращение добычи, если цена не достигнет этого уровня.
В понедельник цена нефти Brent упала на $0,73 до $47,64, а U.S. crude опустилась на $0,82 до $45,65.
Ботельо де Васконселос сказал, что на ближайшее заседание ОПЕК приглашены страны, не входящие в картель, такие как Россия, Азербайджан и Норвегия.
"Мы их пригласили. Они уже участвовали в заседаниях ОПЕК. Это в общих интересах, чтобы цена нефти достигла определенного уровня", - сказал президент ОПЕК.
-
Guardian объявила 25 видных деятелей, "виновных" в возникновении и развитии финансового кризиса
Британское издание Guardian опубликовало в понедельник список из 25 видных деятелей, которые, по мнению газеты, виновны в возникновении и развитии текущего финансового кризиса. Как пишет автор статьи Джулия Финч, нынешний финкризис - это не явление природы, а созданная человеческими руками катастрофа, "и все мы в этом отчасти виноваты". Первым в списке "виновников" стоит бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен, который "повинен в том, что позволил расти ипотечному пузырю вследствие низкой процентной ставки и недостатка регулирования в области ипотечных займов". Кроме того, Финч указала ряд политиков, которые, по ее мнению, также несут ответственность за кризис. Среди них бывший глава администрации США Билл Клинтон, во время президентства которого был принят ряд законов, позволяющих менее состоятельным слоям общества получать разрешение на получение ссуд в банках для покупки жилья; Джордж Буш, который не только не остановил этот процесс, но и увеличил его масштабы; премьер-министр Великобритании Гордон Браун, который "превознес интересы финансистов над интересами представителей другой части экономики, например, производителей". В список обвиняемых в кризисе попали также бывшие и нынешние видные деятели крупнейших финансовых учреждений США и Великобритании, таких, как страховая компания American International Group Inc., банки Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Halifax Bank of Scotland, Royal Bank of Scotland, Bradford Также издание обвинило таких видных деятелей, как финансиста Джорджа Сороса, миллиардера Уоррена Баффета и главу американского хедж-фонда Джона Полсона, в том, что "они видели наступление кризиса", но не предприняли каких-либо попыток остановить его.
-
С.Дубинин: Плавная девальвация рубля, проведенная ЦБ РФ, была правильной, несмотря на расход международных резервов
Плавная девальвация рубля, которую проводил Банк России как регулятор обменного курса национальной валюты, была правильной, несмотря на расход международных резервов. Об этом заявил экс-глава ЦБ РФ Сергей Дубинин. Дубинин разделяет мнения ряда представителей власти и аналитиков, о том, что ЦБ с помощью плавной девальвации рубля перевел свои резервы в резервы населения. На поддержание рубля стабильным, не давая ему чрезмерно слабеть, ЦБ тратит международные резервы РФ. Несколько раз объем инвестиций на поддержку курса национальной валюты достигал 10 млрд долл., а также превышал эту сумму. Девальвация рубля произошла из-за резкого падения цен на экспортируемые Россией товары и необходимости сбалансировать платежный баланс, заключил Дубинин. Напомним, что начиная с августа 2008 г. национальная валюта России начала слабеть по отношению к доллару и евро. ЦБ РФ, который контролирует обменный курс рубля, стал допускать его постепенное ослабление к ведущим мировым валютам (расширяя коридор колебаний стоимости бивалютной корзины), в последние два месяца этот процесс ускорился.
-
U.S. Stocks Gain Following Pfizer-Wyeth Deal; Banks Rally
By Cordell Eddings
Jan. 26 (Bloomberg) -- U.S. stocks rose for a second day after Pfizer Inc. agreed to purchase Wyeth in the biggest drug merger in almost five years and European banks reassured investors they were taking steps to overcome credit losses.
Wyeth added as much as 3.6 percent after Pfizer agreed to pay $68 billion for the drugmaker. Bank of America Corp. and Citigroup Inc. climbed, following European banks higher, after Barclays Plc said record revenue will cover writedowns and ING Groep NV planned to cut costs by 1 billion euros in 2009. Benchmark indexes extended gains following reports showing existing home sales rebounded and the index of leading economic unexpectedly increased.
“The announcement of the merger between Pfizer and Wyeth is somewhat encouraging to people who might be looking for some M&A activity to liven things up,” said John Carey, who runs the $4.64 billion Pioneer Fund that beat 74 percent of its peers last year. “The fact that a big company is willing to make a large acquisition right now is a hopeful sign.”
The Standard & Poor’s 500 Index added 1.9 percent to 847.86 at 10:40 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average increased 118.52 points, or 1.5 percent, to 8,196.08. Europe’s Dow Jones Stoxx 600 Index advanced for the first time in six days, adding 2.8 percent. The MSCI Asia Pacific Index retreated 0.2 percent.
-
Кому должен Усманов
Алишер Усманов, его партнеры по «Металлоинвесту» и компания должны около $10 млрд, в основном госбанкам. Эти долги Усманов хочет конвертировать в долю государства в холдинге, объединяющем «Металлоинвест» и «Норникель»
Алишер Усманов последние два года скупал активы в медийном и телекоммуникационном бизнесе и металлургии (см. врез), уступая в активности только Олегу Дерипаске. Оба наделали долгов, правда разного масштаба. Если все займы компаний Дерипаски, включая UC Rusal, оценивают в $25-27 млрд (данные двух знакомых с Дерипаской крупных бизнесменов), то долги Усманова — около $3-3,5 млрд плюс $4,8 млрд долгов у «Металлоинвеста», рассказал «Ведомостям» источник, близкий к акционерам «Металлоинвеста», и подтвердил знакомый бизнесмена. Это в основном некраткосрочные кредиты госбанков, уверяет он. По займам Усманова госбанкам заложены 1% акций Сбербанка и 1,5% «Газпрома» (часть этих активов скупалась на займы Dresdner Bank, и займы пришлось рефинансировать в госбанках). Заложены 2% акций ВТБ и большая часть прошлогодних покупок: пакет в «Мегафоне», доли в телекомах, отмечает собеседник «Ведомостей». Еще около $2 млрд, по его словам, должна банкам Coalco, компания партнера Усманова по «Металлоинвесту» Василия Анисимова. На эти деньги партнеры в основном скупали акции «Норникеля», утверждает источник, близкий к владельцам «Металлоинвеста». Теперь акционеры «Металлоинвеста» контролируют 4% акций «Норникеля» (эти бумаги не заложены), еще 1% — через деривативы. Анисимов через представителя передал, что долг Coalco — $1,5 млрд, а источник, близкий к «Металлоинвесту», объяснил расхождение в $500 млн курсовой разницей — кредиты Coalco брала в рублях.
Из $4,8 млрд долгов самого «Металлоинвеста» около $2,5 млрд приходится на госбанки («Сбер» и ВТБ), сроки займов — 3-5 лет, рассказал источник, близкий к акционерам «Металлоинвеста». В залоге у Сбербанка находится 12,5% акций «Металлоинвеста», добавляет он. Если верить отчетности «Металлоинвеста» за 2007 г., именно в тот год они стали обеспечением по кредиту.
Проблемы Усманова не фатальны, но кризис может все спутать, считает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин. Соотношение долга к EBITDA «Металлоинвеста» в нормальных рыночных условиях считалось бы комфортным, подчеркивает источник, близкий к акционерам компании. По итогам 2008 г., по информации собеседника «Ведомостей», EBITDA составила $5 млрд, а на 2009 г. он прогнозирует ее на уровне $1 млрд.
Но в конце 2008 г. ГОКи «Металлоинвеста» были загружены всего на 35%. В январе загрузка увеличилась до 60%, но цены на руду падают: по данным Unicredit Aton, сейчас тонна руды стоит около $50, в 2008 г. достигала $80-100 за 1 т. По оценке Смолина, грань рентабельности для «Металлоинвеста» — $30 за тонну.
По замыслу владельцев «Металлоинвеста» помочь компании могло бы объединение с «Норникелем» в холдинг с госучастием (такое предложение уже сделано правительству). В госдолю могли быть конвертированы долги перед госбанками обеих компаний, отмечает источник, близкий к «Металлоинвесту». Долг «Норникеля» — $6 млрд, но основная его часть на конец первого полугодия 2008 г. была в западных банках, говорит аналитик «ВТБ капитала» Александр Пухаев. Он согласен, что для Усманова такое объединение — шанс решить проблемы, «Норникель» также мог бы быть усилен таким объединением, но весь вопрос в оценке. Основные акционеры «Норникеля» — Владимир Потанин и Дерипаска хотят присоединить к «Норникелю» и «Металлоинвесту» Evraz Group, «Уралкалий», «Мечел». Владельцам «Металлоинвеста» такая затея пока не по душе, так как затягивает процесс. Представители Сбербанка и Усманова от комментариев воздержались, а ВТБ не отвечал на звонки
На что кредиты
За два года Усманов и партнеры создали медиахолдинг: ИД «Коммерсантъ», 30% Digital Sky Technologies (Mail.ru, «Одноклассники» и др.), 40% Sup Fabrik (Livejournal.com, Gazeta.ru и Champions.ru), 100% видеохостинга Newstube.ru, 75% «МузТВ» и более 80% «7ТВ». В мае 2008 г. Усманов получил контроль над 31,1% «Мегафона». Весной 2008 г. акционеры «Металлоинвеста» потратили на скупку акций «Норникеля» около $2 млрд. «Металлоинвесту» же еще нужно 15 млрд руб. на покупку лицензии на Удоканское месторождение меди.
-
Евросоюз, пострадавший от российско-украинской газовой войны, решил не откладывать решение вопроса собственной энергетической безопасности.
Дискуссии на эту тему начались вчера сразу в двух европейских столицах. В Брюсселе энергетические вопросы рассматриваются в рамках совета глав МИДов стран ЕС, а в Будапеште — на специальном саммите, посвященном строительству газопровода Nabucco в обход РФ. Москва тем временем продвигает собственный проект диверсификации маршрутов поставок газа, который позволит ей и дальше оставаться главным поставщиком углеводородов в ЕС.
Одновременно с брюссельским совещанием глав МИДов стран ЕС вчера в Будапеште открылся давно анонсированный саммит, посвященный практической реализации проекта Nabucco. Среди его участников — высокопоставленные чиновники из Турции, Германии, Австрии, Болгарии, Румынии, Венгрии, США, Азербайджана, Казахстана, Туркмении, Ирака, Египта и Грузии. Таким образом, в венгерской столице собрались страны—экспортеры газа, предполагаемые транзитеры и потребители. Nabucco предполагает строительство трубопровода протяженностью 3,3 тыс. км из турецкого Эрзурума до австрийского Баумгартена, которая также пройдет через Болгарию, Румынию и Венгрию. Ориентировочная стоимость проекта — около ?7,9 млрд.
Венгерский премьер Ференц Дьюрчань, чья страна, кстати, ранее согласилась участвовать в российском проекте South Stream, заявил в преддверии саммита, что его участники сосредоточатся на решении двух главных задач: поиске источников финансирования Nabucco и ресурсов для заполнения этой трубы. По мнению господина Дьюрчаня, в качестве надежных инвесторов могли бы выступить Европейский инвестиционный банк и Европейский банк реконструкции и развития. "Руководители этих институтов будут присутствовать на саммите. Мы ожидаем, что они в более четкой форме дадут обещания о своем намерении принять участие в финансировании",— рассказал венгерский премьер.
Что касается заполнения трубы, то здесь последнее слово за представителями богатых углеводородами Казахстана, Туркмении и Азербайджана, на чьи недра и рассчитывает ЕС. Ранее власти этих стран давали понять, что они не против поставлять газ Европе без посредничества России. Не изменилась ли их позиция, может стать ясно уже сегодня.
В Будапеште планируется рассмотреть еще один вопрос, напрямую затрагивающий российские интересы. В день открытия будапештского форума Ференц Дьюрчань заявил, что страны ЕС должны совместно добиваться компенсации за ущерб, нанесенный газовым конфликтом между Москвой и Киевом. Правда, какую из конфликтовавших сторон он считает виноватой, венгерский премьер не уточнил.
Игра на трубах
Между тем российские власти, никогда не скрывавшие своей неприязни к Nabucco, пытаются склонить европейцев к собственному варианту диверсификации маршрутов поставок газа. В минувшие выходные, накануне саммита, посвященного проекту Nabucco, Будапешт посетил первый вице-премьер РФ Виктор Зубков. Главной темой его переговоров с Ференцем Дьюрчанем и министром финансов Венгрии Яношем Верешем стало обсуждение итогов российско-украинского газового конфликта и предложения "Газпрома" об участии Будапешта в строительстве газопровода South Stream (через Черное море в Европу). Виктор Зубков несколько раз подчеркнул, что он еще в середине декабря предупреждал страны ЕС о возможных проблемах транзита газа через украинскую территорию.
Указав на то, что благодаря своим газохранилищам Венгрия смогла благополучно пережить недавний кризис, господин Зубков не исключил возможности его повторения, "если не диверсифицировать транзитные потоки". Тот факт, что через Украину в ЕС поступает 80% российского газа, он назвал "опасным монополизмом", не исключив возможности "техногенных или террористических катастроф" на этом направлении. Решить проблему бесперебойного газоснабжения Восточной и Южной Европы вице-премьер предложил посредством строительства газопровода South Stream, а также и сети газохранилищ в тех странах, через которые пройдет труба.
Виктор Зубков не стал разубеждать Венгрию принимать участие в строительстве Nabucco, но подчеркнул, что Россия гарантирует сырье только для наполнения South Stream. Впрочем, от критики в адрес конкурентов вице-премьер не удержался, заметив, что Nabucco "может стать хорошим памятником амбициям". Господину Зубкову вторил и зампред "Газпрома" Александр Медведев, совершавший турне по Восточной Европе и присоединившийся в Венгрии к вице-премьеру. Топ-менеджер российской монополии заявил, что "только природа не терпит пустоты, но в истории есть случаи, когда трубы оставались пустыми". Тем самым господин Медведев намекнул на бесперспективность Nabucco. А вот газопроводу South Stream, уверен господин Медведев, не угрожает не только пустота, а даже мировой финансовый кризис. Могущество "Газпрома" Александр Медведев проиллюстрировал на примере "Голубого потока", построенного в разгар кризиса 1998 года. Чтобы окончательно рассеять сомнения венгерских коллег, господин Медведев сообщил им, что 2009 год будет посвящен подготовке ТЭО South Stream на всем маршруте газопровода, которое и будет основой для принятия окончательного инвестиционного решения.
Аргументы российских переговорщиков подействовали. По итогам встречи Янош Вереш объявил, что "строительство газопровода South Stream послужит целям энергобезопасности Венгрии". Впрочем, подобная позиция Будапешта вовсе не означает намерений отказаться от участия в Nabucco.
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1108873
-
Болгария будет покупать азербайджанский газ
Болгария начнет импорт азербайджанского газа, говорится в распространенном в понедельник вечером сообщении правительства Болгарии.
"Премьер-министр Сергей Станишев договорился с президентом Азербайджана Ильхамом Алиевым о том, что на следующей неделе газовые компании двух стран начнут переговоры о поставках 1 миллиарда кубометров природного газа в год", - говорится в сообщении.
Предполагается, что поставки газа могут начаться в 2010 году.
"Без сомнения, прошедший газовый кризис дал нам политический толчок к этому проекту", - сказал Станишев, который участвует в саммите стран-участников проекта газопровода "Набукко" в Будапеште.
Болгария в течение ряда дней в январе не получала российский газ из-за нарушения украинского транзита.
http://www.rian.ru/trend/postavki_euro_20090106/
-
STOCKS NEWS US-Corporate earnings diary for Jan. 27
Companies expected to report earnings on Tuesday include blue-chip DuPont (DD.N), telecom services company Verizon Communications (VZ.N), basic materials bellwether United States Steel Corp (X.N) and Internet services company Yahoo Inc (YHOO.O). For a complete list, see [RESF/US]
-
РФ может выделить банкам до 900 млрд pублей - иcтoчники
Вторник, 27 января 2009 11:31 MSK
МОСКВА (Рейтер) - Правительство РФ обсуждает выделение дополнительных средств на капитализацию банков в объеме до 900 миллиардов рублей, большая часть которых - 500 миллиардов рублей - пойдет Сбербанку, сказали Рейтер источники в правительстве.
По словам одного из них, это обсуждалось вчера на совещании с банкирами у первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова. Другой источник говорит, что окончательного решения пока не принято и будет еще одно совещание.
Предполагается, что 500 миллиардов рублей пойдут Сбербанку через ЦБ в виде субординированного кредита. ВТБ получит 200 миллиардов рублей, способы капитализации других банков пока не определены.
По словам одного из источников, банкиры хотят получить средства через допэмиссию и прямое вхождение в капитал, но "тогда все банки у нас будут государственными".
Сбербанк уже получил 500 миллиардов рублей в виде субординированного кредита для кредитования реального сектора. Еще 200 миллиардов рублей получил ВТБ через ВЭБ, РСХБ - 50 миллиардов рублей, 200 миллиардов рублей предназначались коммерческим банкам.
-
подобные сообщения и раньше появлялись, но уж очень правдоподобно выглядит!
Русские ученые разработали новый вид альтернативного топлива, созданного на базе водной плазмы - дешевого, экологически чистого и наиболее перспективного на настоящий момент. В его основе лежит так называемый эффект «водной плазмы». Для производства альтернативного топлива требуется от 90.0 – 99.5% обыкновенной воды и от 10.0 - 0.5% любого горючего вещества (растительные масла, спирт, мазут, дизельное топливо и т.п.). Юрий Краснов, автор супертехнологии, которая не только способна заменить все виды применяемого сегодня топлива, но также очистить водную акваторию Землю и влиять на плодородие почвы.
http://rutube.ru/tracks/976110.html
-
"Газпром" ухудшил свою позицию в рейтинге нефтегазовых компаний мира
27.01.2009
Согласно отчету аналитической компании PFC Energy, "Газпром" выбыл из десятки крупнейших нефтегазовых компаний мира по рыночной капитализации. При этом за год до этого российский монополист был на третьем месте.
PFC Energy подсчитала стоимость 50 ведущих фирм нефтегазовой отрасли. К концу 2008 года "Газпром" по рыночной стоимости находился на 11 месте в мире. Его капитализация упала почти в четыре раза, составив на 31 декабря $83 млрд.
Ухудшили свои позиции в рейтинге и другие российские компании - "Роснефть", "Лукойл" и "Сургутнефтегаз". "Роснефть" опустилась с 15 на 20-е место. "Лукойл" переместился с 19 места на 25-е. "Сургутнефтегаз" упал с 26 места на 33-е.
В среднем капитализация вошедших в список 50 компаний упала на 46% из-за резкого снижения цен на нефть на мировом рынке. 49 компаний из 50 потеряли за 2008 год в стоимости. Новым лидером рейтинга стала американская группа ExxonMobil ($406 млрд). Второе место в рейтинге принадлежит китайской PetroChina. На третье место вышла англо-голландская Royal Dutch Shell.
ОАО "Газпром нефть" - пятая по величине нефтяная компания России. 77,66% акций принадлежит "Газпрому", 20% — итальянской Eni, однако у монополии есть опцион на выкуп этих акций до апреля 2009 года. Оставшийся пакет торгуется в РТС и на ММВБ, в виде ADR на биржах Франкфурта и Берлина.
-
(C) Interfax 16:00 27.01.2009
МИР-СЫРЬЕ-ЦЕНЫ-ПРОГНОЗ
Нефть, хлопок и кофе станут лидерами роста цен среди сырьевых товаров в этом году
Цуг. 27 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Нефть, хлопок и кофе станут в этом году
лидерами роста цен среди сырьевых товаров, который может составить в среднем
20%, считают эксперты хедж-фонда Tiberius Asset Management AG, сообщает
агентство Bloomberg.
Нефть может подорожать на 28% - до более $60 за баррель во втором
полугодии, полагает представитель фонда Кристоф Эйбл. Сокращение поставок может
создать на рынке такую ситуацию, когда наиболее короткие фьючерсные контракты
будут дороже долгосрочных контрактов на нефть. Такая рыночная ситуация
называется бэквардейшн (backwardation).
"Существует вероятность того, что такую ситуация мы увидим на рынке к началу
второго полугодия, - отмечает К.Эйбл. - Коррекция цен некоторых видов сырьевых
товаров была слишком значительной. Рынок обычно демонстрирует слишком
значительные скачки, как вверх, так и вниз."
" Индекс S&P GSCI, в расчет которого входят котировки 24 видов сырья, с"
начала этого года поднялся на 1% после рекордного падения в 2008 году,
составившего 43%.
Одновременное вступление в полосу рецессии экономик США, Европы и Японии, а
также ослабление темпов экономического роста в Китае способствовали сокращению
спроса на топливо и металлы. В результате страны ОПЕК, на долю которых
приходится 40% мировой добычи нефти, были вынуждены сократить объемы
производства. Снижают выпуск продукции и металлургические компании.
В декабре прошлого года страны ОПЕК, пытаясь предотвратить накопление
избыточных запасов нефти и снижение цен, согласовали сокращение объемов добычи
на 9% - до 24,845 млн баррелей в сутки с 1 января 2009 года.
Стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки WTI во вторник поднялась на
2,7% - до $46,94 за баррель. В прошлом году нефть подешевела на 53%.
Цены на хлопок могут превзойти по темпам роста котировки других видов
сырья, поскольку еще в прошлом году многие американские фермеры переключились с
выращивания хлопка на кукурузу, использующуюся для производства этанола.
Рынок хлопка находится в трудной ситуации, и это должно привести к росту цен,
#ИМЯ?
Кофе также будет дорожать в связи с ожидаемым сокращением поставок кофе
Бразилией, полагают эксперты. Этот год для бразильских фермеров, вероятнее
всего, будет неурожайным, поскольку кофейные деревья приносят хороший урожай раз
в два года.
"Все это накладывается на низкие запасы кофе и делает его достаточно
привлекательным, - говорит К.Эйбл."
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
DuPont потерял $629 млн в IV квартале 2008 года
Вторник, 27 января 2009 15:44 MSK
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Американская химическая компания DuPont Co закончила четвертый квартал с чистым убытком в $629 миллионов, или $0,70 на акцию, по сравнению с чистой прибылью в $545 миллионов, или $0,60 центов на акцию, в аналогичном периоде 2007 года, сообщила компания во вторник.
Исключая особые статьи, убыток составил $0,28 на акцию. Компания объяснила убыток резким ухудшением ситуации на автомобильном и жилищном рынке США, так как является одним из ведущих поставщиков автомобильной краски и строительных материалов.
DuPont понизил прогноз чистой прибыли на 2009 год до $2,00-2,50 на акцию, учитывая падение спроса на некоторые виды продукции и укрепление доллара. Предыдущий прогноз предусматривал чистую прибыль в $2,25-2,75 на акцию.
-
В Давос выписали доктора
"Владимир Путин предложит путь выхода из кризиса
Впервые право открыть международный экономический форум в швейцарском Давосе получила Россия. Сегодня с основным докладом на нем выступит глава российского правительства Владимир Путин. Премьер поведает о причинах глобального экономического кризиса и о мерах его преодоления. Эксперты убеждены, что выступление Путина задаст тон предстоящему саммиту «большой двадцатки», а также встрече с новой администрацией США.
Всемирный экономический форум, который продлится до 1 февраля, по оценкам основателя форма Клауса Шваба, будет одним из самых представительных за всю историю: в его работе примут участие главы более 40 стран мира и 2500 гостей из 96 стран мира. Ожидается, что в Давос прибудут глава правительства Китая Вэнь Цзябао, канцлер Германии Ангела Меркель, премьер-министр Великобритании Гордон Браун и премьер-министр Японии Таро Асо. Такой интерес к форуму, по мнению организаторов, продиктован темой выбранной дискуссии — «Формирование посткризисного мира».
Между тем многие завсегдатаи форума на этот раз приглашение не получили: в участии было отказано бывшим руководителям крупных компаний, ставшим жертвами кризиса. В то же время многие американские предприниматели сами отказались ехать в Давос. Как передает Reuters, в последний момент отменил поездку генеральный директор Citigroup Викрам Пандит; экономический советник Барака Обамы Ларри Саммерс, глава Федеральной корпорации страхования вкладов США Шейла Бейр также решили воздержаться от участия в форуме. Америку на форуме будет представлять Валери Джеррет, старший советник Барака Обамы.
Российскую делегацию в этом году возглавит премьер Владимир Путин, который выступит с основным докладом. По словам замруководителя аппарата правительства Юрия Ушакова, предложение выступить в качестве главного докладчика поступило к Путину еще летом, в сентябре основатель форума Клаус Шваб лично приехал в Сочи, чтобы обозначить круг актуальных проблем и обсудить детали визита. «Кандидатура выбрана не случайно, многие участники форума, согласно опросам, проявили интерес к России», — рассказал г-н Ушаков. Премьер, который не так давно был противником зарубежных дискуссионных площадок, на этот раз принял приглашение, учитывая важность заявленной проблемы. Напомним, что в 2007 году администрация президента рекомендовала чиновникам воздержаться от участия в лондонском форуме, а отдать предпочтение питерскому...."
РБК
ЛЮДМИЛА НОВИКОВА,МАРИЯ СЕЛИВАНОВА
28.01.2009
-
(C) Interfax 10:11 28.01.2009
США-СТАЛЕПРОИЗВОДИТЕЛЬ-ПРИБЫЛЬ
U.S. Steel увеличила прибыль в IV квартале, прогнозирует операционный убыток в I квартале
-
Суд признал первого вице-президента АК "АЛРОСА" Ю.Дойникова виновным в административном нарушении
Мирнинский районный суд (Якутия) признал первого вице-президента - исполнительного директора АК "АЛРОСА" Юрия Дойникова виновным в административном нарушении, выразившемся в отказе предоставить инспекторам Счетной палаты РФ запрошенные материалы. Об этом сообщает контрольное ведомство в материалах о ходе проверки АК "АЛРОСА" за 2005-2007 гг. Для справки: счетная палата РФ проводит плановую проверку эффективности управления находящимся в федеральной собственности пакетом акций АК "АЛРОСА", исполнения налогового и таможенного законодательства, а также законодательства, регулирующего внешнеэкономические операции, вопросы геологического изучения, рационального использования и охраны недр. Протокол об административном правонарушении был направлен в Мирнинский районный суд. Судебное заседание состоялось 22-23 января 2009 г. Напомним, что АК "АЛРОСА" является одной из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, на ее долю приходится около 25% мировой добычи. Российская Федерация в лице Росимущества владеет около 51% акций компании, доля Якутии - 32%, доля муниципальных образований - 8%.
-
Судьба рубля: Костин против Грефа
28 января 2009 года
Что ожидает рубль в будущем? На этот вопрос отвечали глава Сбербанка и глава ВТБ. Ответы двух виднейших в стране банкиров оказались диаметрально противоположными. Это действительно пугает и заставляет готовиться к худшему
Москва. 28 января. IFX.RU - Эксперты, аналитики и специалисты уже устали предсказывать судьбу российской нацвалюты. Гадание на кофейной гуще и генератор случайных чисел вполне могли бы заменить в существующей ситуации все глубокомысленные выводы по этому поводу. Потому как что будет с рублем - достоверно не может сказать никто. В силу этого аналитики упражняются в составлении прямо противоречащих друг другу прогнозов. К ним с удовольствием присоединяются и видные фигуры российского финансового и банковского мира, каждый день радуя нас предсказаниями.
Среда ознаменовалась большим урожаем. По поводу рубля высказались две знаковые фигуры - глава ВТБ Андрей Костин и глава Сбербанка Герман Греф. Руководители двух главных банков страны рассказали о своих ожиданиях. И все бы хорошо, да вот беда: прогнозы банкиров диаметрально противоположны.
Президент - председатель правления ВТБ Андрей Костин заявил в эфире телеканала "Вести", что не видит оснований для укрепления рубля в ближайшие 1-2 года. То есть все надежды на его возрождение он отмел полностью. Но господина Костина ослабление нацвалюты радует. Он считает, что ЦБ, постепенно ослабляя рубль, действует в высшей степени грамотно. Он дает возможность гражданам и компаниям осмыслить ситуацию и принять необходимые решения, считает глава ВТБ. Это, по его мнению, неизбежно приведет к тому, что экономическая активность в стране оживет, ведь слабый рубль поможет экспортерам и повысит общий уровень ликвидности. В общем, рубль летит в тартарары, но это и неплохо в данной ситуации.
А вот Герман Греф заявляет о том, что основной этап девальвации рубля закончился. Он тоже поет осанну Центробанку, говоря о том, что ослабление было неизбежным и нужным для экономики страны. Однако теперь все закончилось. "Думаю, что теперь, может быть, стоит ожидать девальвации других валют, не в такой степени рубля", - сказал он.
При этом Греф заявляет, что рубль будет укрепляться. "Как только цены на металлы, цены на российскую нефть и газ пойдут вверх, рубль продолжит свое укрепление. В этом смысле долгосрочная перспектива рубля как раз лежит в плоскости укрепления в отличие от тенденции доллара, которую мы видим", - отметил он. Правда, он не уточнил, когда это произойдет.
Забавная ситуация. В течение одного дня два главных банкира страны дают настолько противоречащие друг другу прогнозы относительно рубля. Это не просто пугает, это заставляет задуматься над тем, что же происходит. Если даже они не смогли прийти к единому мнению, то что уж говорить о рядовых гражданах. Видимо, ситуация в финансовой системе страны уже давно вышла из-под контроля.
/IFX.RU
-
НЬЮ-ЙОРК, 29 янв — РИА Новости, Лариса Саенко. Доллар США должен уступить место мировой резервной валюты мировой валюте, которую предстоит сформировать мировому сообществу, считает директор программы экономического и политического развития Колумбийского университета Хозе Антонио Окампо.
ДАВОС, 29 янв — РИА Новости. Первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов ожидает нового ослабления рубля только в случае принципиального ухудшения экономической конъюнктуры.
и, имхо, самая зачетная строка с "новостной ленты":
Владимир Путин представил четкую и широкую программу, направленную на преодоление кризиса в российской экономике и мировом сообществе в целом. Такую оценку выступления премьера в Давосе дал глава крупнейшего российского инвестиционного банка "Тройка Диалог" Рубен Варданян.
-
From Bloomberg
U.S. Stocks Gain, Extending Global Rally, on ‘Bad Bank’ Plan
Email | Print | A A A
By Cordell Eddings
Jan. 28 (Bloomberg) -- U.S. stocks rose, extending a global rally, as President Barack Obama prepared to set up a so-called bad bank to absorb toxic investments and Yahoo! Inc. and Germany’s SAP AG reported better-than-estimated earnings.
Citigroup Inc. and Bank of America Corp. surged more than 13 percent after a White House official said Obama’s team may announce the outlines of its plan next week. Deutsche Bank AG and Barclays Plc added at least 18 percent in Europe. Yahoo and SAP, the largest maker of business-management software, climbed more 5.2 percent. The Standard & Poor’s 500 Index gained for a fourth straight day, its longest streak since November.
“The impact of the bad bank idea is positive for equities in that it moves us in the direction of finding a solution to the cloud of bad assets that continue to weigh on proper valuations,” said Alan Gayle, senior investment strategist at Ridgeworth Capital Management, which oversees $70 billion in Richmond, Virginia. It’s “giving nervous markets a lift.”
The S&P 500 added 3.4 percent to 874.09, with financial companies posting 19 of the top 20 gains. The Dow Jones Industrial Average climbed 200.72 points, or 2.5 percent, to 8,375.45. Europe’s benchmark, the Dow Jones Stoxx 600 Index, rose 3.2 percent and the MSCI Asia Pacific Index gained 0.5 percent.
Benchmark indexes climbed to their highs after the Federal Reserve left its benchmark interest rate as low as zero and said it may keep it at “exceptionally low levels” for some time. The S&P 500, which has dropped for three straight weeks, is still 16 percent above an 11-year low reached on Nov. 20 amid optimism that Obama’s stimulus package will revive the economy.
Stimulus, ‘Bad Bank’
Treasuries fell, led by the biggest decline in 30-year bonds in three weeks, after the central bank failed to expand on its plan to buy government debt as a means to reducing borrowing costs. The dollar gained against the yen and euro as the Fed resolved to do whatever is needed to revive the economy.
The U.S. House is set to approve Obama’s proposed $816 billion economic stimulus package. The plan is aimed at pulling the economy out of recession through a combination of tax cuts and $604 billion in spending.
Citigroup added 66 cents, or 19 percent, to $4.21, while Bank of America, the largest U.S. lender by assets, jumped 89 cents to $7.39. JPMorgan Chase & Co. climbed 10 percent to $27.66. Fifth Third Bancorp and State Street Corp. jumped more than 31 percent.
Financial companies in the S&P 500 rallied 13 percent collectively, with 79 of 81 companies advancing.
‘Relief Rally’
The bad-bank initiative may allow the government to rewrite some of the mortgages that underpin banks’ toxic debt, in the hope of stemming a crisis that has stripped more than 1.3 million Americans of their homes. The S&P 500 fell 38 percent last year, the most since the Great Depression, after the collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. froze credit markets and more than $1 trillion in losses at financial firms eroded profits.
“You’re getting a big relief rally in the financials and that’s lifting the whole market,” said Michael Binger, Minneapolis-based fund manager at Thrivent Asset Management, which oversees about $70 billion. “If the bad assets can be taken out, banks will feel more comfortable in where their capital ratios will be. And if that’s the case, they’ll be more ready to lend and the credit market freeze will thaw.”
Wells Fargo & Co., the second-biggest U.S. home lender, rallied 31 percent to $21.19. The bank maintained its dividend and said it doesn’t need more federal aid as it reported its first quarterly loss since 2001 following its takeover of Wachovia Corp.
Earnings Watch
Yahoo, owner of the second-most-popular U.S. search engine, added 7.9 percent to $12.24. Excluding items such as stock-based compensation, earnings were about 18 cents a share, buoyed by job cuts and rising domestic sales. That beat the 17 cents estimated by analysts in a Bloomberg survey.
Carol Bartz, in her first earnings conference call as chief executive officer, said she would consider offers to buy the company’s assets, while adding that she didn’t come to Yahoo with the intention of selling it.
Profits decreased 41 percent for the 144 companies in the S&P 500 that have released fourth-quarter results since Jan. 12. Analysts now forecast a 32 percent drop in earnings for the fourth quarter after saying in March 2008 that net income would rise as much as 55 percent, according to Bloomberg data.
Sun Rallies
Sun Microsystems Inc. added 22 percent to $4.86. The world’s fourth-largest maker of server computers reported sales and earnings that topped analysts’ estimates after cutting jobs to cope with the recession.
Life insurers advanced after state insurance commissioners endorsed industry proposals to loosen capital requirements, paving the way for a potential vote on Jan. 29 to change reserving rules. MetLife Inc., the biggest U.S. life insurer, jumped 20 percent to $33.27.
Deutsche Bank, Germany’s largest, surged 22 percent to 22.15 euros in Frankfurt. Barclays, the U.K. lender that turned down government funding last year, rallied 19 percent to 107 pence in London.
There are some signs that the Fed’s action has begun to thaw credit markets. Sales of commercial paper totaled $1.69 trillion last week, up from October’s low of $1.45 trillion, though down from $1.76 trillion in the first week of the year.
The cost of borrowing dollars in London for three months rose to a two-week high this week as confidence in the banking system weakened. The London interbank offered rate, or Libor, for three-month loans slipped 1 basis point to 1.17 percent today, according to British Bankers’ Association data. Libor had surged to 4.82 percent on Oct. 10. The TED spread, the difference between what the U.S. government and companies pay for loans for three months, fell 5 basis points to 100 basis points. The spread was 464 basis points on Oct. 10.
“The Fed has already dipped their toe into quantitative easing, now they want to see how far the credit markets thaw before they do anything big,” said Stephen Wood, who helps manage $150 billion as a senior portfolio strategist at Russell Investments in New York.
-
"Мы не боимся потерять часть собственности в пользу государства"
Совладелец "Металлоинвеста" Алишер Усманов о кризисе в российской металлургиВ понедельник крупнейший владелец "Металлоинвеста" Алишер Усманов направил Олегу Дерипаске и Владимиру Потанину письменное предложение о слиянии компании с ГМК "Норильский никель". До 30% акций в объединенной структуре должно получить государство. Но в интервью "Ъ" АЛИШЕР УСМАНОВ рассказал, что, зная позицию второй стороны, уже не верит в успех проекта. Альтернативой станет консолидация "Металлоинвеста" с активами "Ростехнологий" или же смена владельцев ГМК.
Интервью с Усмановым: http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1109833
-
ФРС готова покупать государственный долг, чтобы помочь экономике
Четверг, 29 января 2009 8:25 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - ФРС США готова покупать долгосрочные государственные долговые обязательства, если это поможет улучшить ситуацию на кредитном рынке, сообщил американский Центробанк в среду, также выразив некоторые опасения по поводу повышения рисков дефляции.
Кроме того, в заявлении, выпущенном по итогам двухдневного заседания, ФРС сообщила, что сохранила целевой диапазон ключевой ставки в пределах 0,00-0,25 процента годовых и повторила, что ставка, видимо, останется непривычно низкой в течение некоторого времени.
"Комитет.... готов покупать долгосрочные казначейские ценные бумаги, если дальнейшие события покажут, что подобные сделки будут особенно эффективны для улучшения обстановки на частных кредитных рынках", - сообщил Центробанк. В декабре ФРС говорила, что только изучает такую возможность.
Комитет поддержал это решение восемью голосами против одного. Президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер не согласился с ним, сказав, что, по его мнению, ФРС должна немедленно приступить к реализации программы приобретения гособлигаций.
Стоимость гособлигаций США резко снизилась, подтверждая, что инвесторы ждут более явного сигнала о том, ФРС станет покупать бумаги. Фондовые рынки выросли, доллар подорожал.
Так как уровень ставки overnight близок к нулю, ФРС занялась тем, что ее глава Бен Бернанке назвал "кредитным смягчением", подходом, который направлен на специфические активы и рынки.
"В сущности, они открывают свои кошельки и готовы начать покупать больше активов и расширить эту деятельность при необходимости", - сказал Курт Карл из Swiss Re.
Центробанк пытается сделать так, чтобы рецессия, которая длится уже год, не привела к продолжительному периоду падения цен, который может подорвать экономическую активность.
"Комитет по-прежнему считает, что постепенное восстановление экономической активности начнется в течение этого года, но риски сокращения этого прогноза значительны", - говорится в заявлении.
ФРС добавила, что "видит некоторый риск того, что инфляция может в течение некоторого времени оставаться ниже уровня, лучше всего благоприятствующего экономическому росту и ценовой стабильности в долгосрочной перспективе", намекнув на опасения по поводу риска дефляции.
ГОТОВЫ К НОВОЙ ПОМОЩИ
ФРС заявила, что при необходимости расширит существующую программу, в рамках которой она покупает значительное количество долговых обязательств, связанных с ипотекой, и повторила, что собирается запустить еще одну программу для поддержки автосектора, кредитных карт и кредитования малого бизнеса.
Усилия ФРС являются частью борьбы государства с рецессией и финансовым кризисом, который ударил по экономикам всего мира.
Начиная с сентября 2007 года Центробанк США сократил ключевую ставку с 5,25 процента годовых почти до нуля и влил сотни миллиардов долларов в экономику, пытаясь помочь кредитным рынкам, пострадавшим в результате обвала жилищного рынка и волны невыплат по ипотеке.
В то же время, президент США Барак Обама добивается принятия пакета налоговых льгот и государственных расходов размере $825 миллиардов. Его администрация также разрабатывает меры, которые могут поддержать банковскую систему.
Однако прогноз остается мрачным.
Банковская система по-прежнему страдает от убытков, несмотря на помощь, и регуляторы обсуждают способы, с помощью которых правительство может освободить банки от "плохих активов", чтобы восстановить кредитные потоки.
Ситуация на жилищных рынках также не улучшается. Цены на дома продолжают падать, число нераспроданных домов растет, и многие аналитики считают, что сектор еще не достиг дна.
-
(C) Interfax 10:12 29.01.2009
ЕВРОПА-SHELL-УБЫТОК
Shell получила в IV квартале убыток в $2,81 млрд
-
Триллионы в обмен на доверие
Администрация нового президента США подтянула на борьбу с кризисом в финсистеме тяжелое вооружение: на его поддержку может быть выделено еще $1-2 трлн. С помощью этих денег правительство надеется вернуть доверие в банковский сектор
Вашингтон. 29 января. IFX.RU - Американской финансовой системе снова требуется переливание крови. Уже влитой в нее многомиллиардной ликвидности не достаточно: "токсичные" активы успели сильно пошатнуть здоровье экономики, и ей требуется более серьезная помощь. Поэтому администрация президента США Барака Обамы обсудила возможность направить дополнительные средства на ее лечение.
Новый президент предпочел не мелочиться и ударить по кризису тяжелым вооружением. Как пишет The Wall Street Journal, дополнительные вливания могут составить еще $1-2 трлн. Цифра серьезная, и такие беспрецедентные меры правительства говорят о том, что финсистема пока еще не начала восстанавливаться и даже не стабилизировалась. Скорее, болезнь прогрессирует, раз лечение обходится в такие астрономические суммы.
Американское руководство все больше склоняется к тому, чтобы создать "банк-помойку", куда будут сливаться все пресловутые "токсичные активы" - почти безнадежные кредиты, которые в любой момент могут обернуться новыми списаниями и убытками для банков. На создание подобного "плохого банка" может пойти $100-200 млрд из программы поддержки финсектора Troubled Asset Relief Program (TARP). А вот остальные $1-2 трлн могут быть получены за счет размещения госбумаг или заимствований у Федерального резерва.
Прошли те времена, когда $700-миллиардная программа TARP, известная в народе как "план Полсона", считалась панацеей и своими размерами поражала воображение. Теперь речь идет уже о других суммах, и, как видится, это далеко не предел. Вопрос в том, как далеко позволит себе зайти администрация нового американского лидера, чтобы спасти от смерти Уолл-Стрит. Напомним, что из $700 млрд "плана Полсона" на поддержку банков, автопроизводителей и выкуп неликвидных активов было потрачено $350 млрд (первый транш). Второй транш пока находится в пути.
Самой трудной проблемой остается потеря доверия в банковском секторе, которое тает с каждым днем. Крах Lehman Brothers нанес по нему почти смертельный удар, и что бы там ни говорили аналитики, на этом рынке до сих пор никто никому не доверяет.
Потенциальный масштаб обсуждаемого пакета мер может означать, что администрации, возможно, придется обратиться в Конгресс за дополнительным финансированием. Белый дом, который может объявить о своих планах в этой сфере в течение нескольких дней, пока не принял решения в отношении итогового объема пакета мер, детали плана по поддержке финансовой системы могут измениться. Одна из проблем, которую решают в администрации - как помочь банкам, но не оказаться в итоге их собственниками.
Хотя при этом рассматривается возможность покупки обыкновенных акций банков (до сих пор правительство получало только привилегированные), чтобы лучше защитить налогоплательщиков. Еще один возможный путь - покупка конвертируемых облигаций.
При всем этом правительство США все еще надеется на то, что ему удастся сохранить прежнее лицо Уолл-Стрит и нынешнюю систему собственности в банковском секторе. Об этом заявлял министр финансов Тимоти Гайтнер. Однако всем уже давно ясно, что американская финсистема никогда не станет прежней, и ее облик уже изменился до неузнаваемости.
/IFX.RU/
-
Спрос на электроэнергию 2009 прогноз
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/01/28/178966
Обсуждение выделения средств для доп капитализации банков – Сбербанка и ВТБ
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/01/28/178932
Экономика по Росстату
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/01/28/178956
-
(C) Interfax 15:25 29.01.2009
США-FORD-УБЫТОК
Ford зафиксировал в 2008 г. рекордный за историю компании убыток
-
Продажи новых домов в США в декабре сократились на 14.7% до исторического минимума 331 тыс. домов в годовом исчислении
Согласно отчету Министерства торговли США, продажи новых домов в США в декабре сократились на 14.7% до 331 тыс. домов в годовом исчислении, что стало минимальным показателем продаж с момента начала публикации подобной отчетности в 1963 году.
По сравнению с декабрем прошлого года продажи новых домов сократились на 44.8%. Аналитики прогнозировали продажи на уровне 400 тыс. домов в годовом исчислении.
В ноябре продажи новых домов сократились на 4.4% до 388 тыс. в годовом исчислении, пересмотренных с объявленных ранее 407 тыс. В октябре снижение показателя составило 6.5% до 406 тыс.
По итогам 2008 года в США было продано 482 тыс. новых домов, на 37.8% меньше, чем в 2007 году (776 тыс.).
Срединная цена на дом (median price) в декабре снизилась до 206.5 тыс. долл против 219.7 тыс. в ноябре, пересмотренных с 220.4 тыс. долл. Средняя цена проданного дома (average price) составила 246.9 тыс. долл против 288.8 тыс. в ноябре, пересмотрено с 287.5 тыс.
В то же время, запасы предназначенных для продажи домов на конец декабря сократились на 10% по сравнению с ноябрем до 357 тыс., минимального уровня с февраля 2004 года. В момент роста рынка недвижимости сокращение запасов непроданных домов является хорошим знаком, свидетельствующем о высоком потребительском спросе. Однако, во времена спада рынка недвижимости сокращение запасов непроданных домов указывает на то, что домовладельцы предпочитают снимать свои дома с продаж, не удовлетворившись предложенной ценой.
При текущем уровне цен имеющиеся запасы односемейных домов могут быть реализованы за 12.9 месяцев против 12.5 в ноябре, пересмотренных с 11.8.
-
ВТБ добавят независимости
Летом акционерам ВТБ может быть предложено проголосовать за принципиально новый совет директоров, в котором почти не будет чиновников, рассказали два источника в группе ВТБ. Сейчас в совете из 11 директоров восемь — чиновники. Один из источников утверждает, что точно останутся первый вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин (сейчас возглавляет совет директоров) и первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев. Чиновник правительства говорит, что кроме них продолжит работу в совете помощник президента Аркадий Дворкович, но вообще «чиновников станет значительно меньше».
Приказ о кандидатах в совет директоров, выдвигаемых основным акционером, может быть подписан на днях, говорит источник в банке, места ряда чиновников в совете займут независимые директора. К уже работающим в совете ректору Санкт-Петербургского государственного университета Николаю Кропачеву и управляющему директору Nord Stream Матиасу Варнигу могут присоединиться ректор Финансовой академии Михаил Эскиндаров и первый вице-президент, член совета директоров АФК «Система» Виталий Савельев, говорят источники в банке и правительстве. Представитель «Системы» подтвердил, что Савельев — кандидат в совет ВТБ, представитель Финансовой академии передал отказ от комментариев Эскиндарова.
У Эскиндарова большой опыт работы независимым директором в финансовых институтах — он уже входит в советы Банка Москвы, Российского банка развития и «Глобэкса».
Савельев в 1993-1995 гг. был предправления банка «Россия», в ноябре 1995 г. возглавил «Менатеп СПб», с 2001 г. работал в «Газпроме», затем в «Гросе» и «Связьинвесте», а в 2004-2007 гг. был замминистра экономического развития и торговли.
-
Миллиарды в кризис
В разгар кризиса владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков обещает покупки на «миллиарды долларов». Первой может стать сделка с предприятиями башкирского ТЭКа
В этом квартале у нас будут крупные приобретения, которые потребуют миллиардов долларов«, — заявил председатель совета директоров и основной владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков. Он отказался уточнить, о каких отраслях идет речь, а также назвать более точную сумму, которую планируется потратить. «Точно не один миллиард», — сказал он, добавив, что финансирование для этих сделок холдинг может привлечь как в российских, так и в зарубежных банках.
Близкий к АФК источник говорит, что компанию интересуют активы башкирского ТЭКа. Евтушенков вчера подтвердил намерения «Системы» довести свою долю в башкирских заводах до контроля. Но на вопрос о сроках завершения возможной сделки он ответил философски: «Как Бог даст».
К «Башнефти» и четырем башкирским НПЗ «Система» подбирается уже несколько лет. Пока у «Система-инвест» (на 65% принадлежит АФК, на 35% — голландской Schildershoven, бенефициары которой неизвестны) только блокпакеты предприятий и трехлетние договоры на управление четырьмя ООО, владеющими контрольными пакетами акций предприятий. Их связывают с сыном президента Башкирии Муртазы Рахимова Уралом.
Но пока сделки с контрольными пакетами акций предприятий башкирского ТЭКа невозможны. С 2006 г. возврата активов в госсобственность добивалась налоговая служба, на акции заводов наложен арест. Но на этой неделе налоговики заявили в суде об отзыве исков. По итогам следующего заседания (назначено на 26 февраля) арест с бумаг должен быть снят, утверждает источник «Ведомостей», близкий к администрации президента. По его словам, «Система» может объявить о получении контроля в башкирских заводах уже на следующий день после этого события. О скорой покупке АФК контрольных пакетов предприятий башкирского ТЭКа знает и источник, близкий к руководству Башкирии.
Сделке может предшествовать отставка президента республики Муртазы Рахимова, говорит один из собеседников «Ведомостей». Кремль давно обсуждает условия и сроки его ухода на пенсию: это может произойти сразу после юбилейных торжеств — 7 февраля Рахимову исполняется 75 лет, отмечает он. Рахимов, впрочем, регулярно заявляет через пресс-службу, что намерен доработать до истечения срока полномочий, т. е. до осени 2011 г. Источник, близкий к «Системе», подтвердил, что сделки с акциями башкирского ТЭКа готовятся, но раскрыть их детали отказался. Представитель АФК переговоры не комментирует. Представитель ФАС вчера не смог уточнить, получала ли служба ходатайства на покупку башкирских заводов.
Капитализация предприятий башкирского ТЭКа в РТС вчера составляла $2,5 млрд. То есть на покупку контрольных пакетов потребуется свыше $1 млрд. Для «Системы» это значительная сумма. Консолидированная задолженность группы на 30 сентября 2008 г. составляла $9,4 млрд, денежные средства — $1,196 млрд. По информации холдинга, в первом полугодии 2009 г. компаниям «Системы» предстоит погасить долги на сумму около $2,3 млрд. Правда, в декабре совет директоров «Системы» утвердил размещение облигаций на 20 млрд руб.
«Компании, полагающие, что кризис надолго, стараются воздерживаться от крупных приобретений, — замечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. — Похоже, что у “Системы” достаточно оптимистичные ожидания и она предвидит скорый конец кризиса».
Ведомости
30.01.2009, №16 (2286)
-
Давос. Инвесторы сказали "нет" рублю после речи Путина в Давосе
www.k2kapital.com 30.01.2009
Инвесторы вынесли свой вердикт по поводу речи премьер-министра России Владимира Путина об экономической политике меньше чем через 24 часа после того, как он произнес ее в Давосе, обвинив Запад в создании худшего кризиса со времен Великой депрессии в США и сказали "нет" рублю, сообщает Bloomberg.
Вчера рубль упал на 3,5% по отношению к доллару, что стало наибольшим двухдневным обесцениваем рубля за последнее десятилетие. Это совпало с критикой Путина американских финансистов и политиков в ходе Всемирного экономического форума.
"Идея россиян прочитать лекцию Западу о том, как запустить экономику, является абсурдной. Это дает всем в Давосе ощущение некоего сюрреализма происходящего", - говорит профессор истории Гарвардского университета Ниалл Фергюсон (Niall Ferguson).
С августа прошлого года ЦБ РФ потратил $211 млрд. на поддержание национальной валюты, что поставило рубль на третью позицию с конца после валют Белоруссии и Зимбабве.
Вместе с тем Путин, который видит рубль в качестве потенциального якоря стабильности в регионе, не проявил намерения ввести контроль над капиталом.
Рубль падает вместе с ценой на нефть, которая обеспечивает России главный объем экспортных поступлений. Снижение цен на сырьевые товары и энергию отразятся на крупнейшем в мире экспортере энергоресурсов, так как в этом году происходит резкий спад экономической активности и сокращение спроса в Европе и США.
Последний коридор колебания для национальной валюты позволяет рублю упасть до отметки в 41 рубль против бивалютной корзины, но нефть стоимостью по $30 за баррель может изменить обменный курс до уровня, который пожелает установить ЦБ России.
И хотя ЦБ избегал поддержки рубля в течение трех дней после объявления о широком коридоре, которое было сделано 22 января, он продавал доллары вчера и сегодня, говорит начальник по экономическим исследованиям МДМ-банка Николай Кащеев, С момента объявления нового порога для рубля, он обесценился на 7,4% по отношению к бивалютной корзине.
-
А.Кудрин: Значительная часть нацфондов РФ будет истрачена в 2009 г. на покрытие дефицита бюджета
Значительная часть национальных фондов РФ будет истрачена в 2009 году на покрытие дефицита бюджета, в 2010-2011 гг. может быть увеличена программа заимствований. Об этом заявил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин на "правительственном часе" в Госдуме. "Значительная часть резервов будет истрачена в 2009 году, но не все. Мы рассчитываем, что они останутся и на 2010-2011 годы. Но мы будем исходить для покрытия бюджетного дефицита в эти годы из увеличения программы заимствований", - сказал Кудрин. Он напомнил, что в настоящее время в обоих нацфондах - резервный фонд и фонд национального благосостояния - аккумулировано 7.3 трлн руб.
-
В.Алекперов: Средняя цена нефти в 2009 г. будет не менее 50 долл. за баррель
Средняя цена нефти в 2009 г. будет не менее 50 долл. за баррель, стабильность будущих поставок нефти может обеспечить цена в 70-90 долл. за баррель. Об этом сообщил президент "ЛУКОЙЛа" Вагит Алекперов в интервью телеканалу Russia Today. "Мы оптимисты, и считаем, что в целом, по году цена на нефть не будет менее 50 долларов. Потому что иначе нефтяные компании не могут быть гарантами стабильной поставки энергоносителя будущим нашим потребителям. А в этом основная наша цель - стабильность обеспечения нашим сырьем. Поэтому мы считаем, что объективная цена нефти даст возможность и странам-производителям нефти, и компаниям, которые занимаются разработкой месторождений, быть гарантом стабильности будущих поставок, стабильности цен. Не допустить этого резкого роста цен при выходе экономики из кризиса, - это где-то коридор между 70 и 90 долларами", - сказал он. Напомним, что по состоянию на 29 января цена нефтяной корзины ОПЕК поднялась до 41.21 доллара. Рекорд цены корзины был установлен 3 июля, когда был достигнут уровень в 140.73 доллара. Средняя цена по итогам 2008 года составила 94.45 доллара за баррель. Цена российской нефти Urals составляет окол 41.58 доллара за баррель.
-
С.Игнатьев: ЦБ РФ располагает возможностями для удержания курса рубля к бивалютной корзине в рамках установленного коридора
Банк России располагает достаточными возможностями для удержания курса рубля к бивалютной корзине в рамках установленного коридора. Об этом заявил глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев на "правительственном часе" в Госдуме. "Банк России будет использовать для удержания курса в рамках коридора валютные интервенции, процентные ставки и ограничение предоставления ликвидности", - сказал Игнатьев. Напомним, что ЦБ РФ с 23 января установил верхнюю границу коридора допустимых колебаний стоимости бивалютной корзины (0.55 долл. и 0.45 евро) на уровне 41 руб., что при текущем курсе 1.3 доллара за один евро соответствует примерно 36 рублям за доллар. Спустя неделю курс национальной валюты вплотную подошел к верхней границе - на 11:48 мск стоимость бивалютной корзины, рассчитанная по котировкам на ММВБ, составила 39.99 рубля.
-
ГМК "Норильский никель" объявляет предварительные итоги производственной деятельности за 4 квартал 2008 года и весь 2008 год
Москва, 30 января 2009 года – ОАО «ГМК «Норильский никель» (далее – ГМК «Норильский никель» или Компания), крупнейший мировой производитель никеля и палладия, объявляет предварительные производственные результаты по итогам работы в 4 квартале 2008 года и за весь 2008 год Заполярного филиала и Кольской ГМК в России, а также международных подразделений в Финляндии, Австралии, Ботсване и ЮАР.
• Общий объем производства товарного никеля за 12 месяцев 2008 года составил 299,7 тысяч тонн по сравнению с 276 тысячами тонн за 12 месяцев 2007 года.
• Общий объем производства товарной меди за 12 месяцев 2008 года вырос до 419 тысяч тонн с 415 тысяч тонн за аналогичный период 2007 года.
• Компания произвела 2 821 тысячи унций палладия и 659 тысяч унций платины за отчетный период.
Заполярный филиал и Кольская ГМК произвели в 4 квартале 2008 года 63,4 тыс. тонн никеля и 99,4 тыс. тонн меди в соответствии с утвержденным производственным планом. Как и ожидалось, по итогам года производство никеля составило 232,3 тыс. тонн, меди – 400,4 тыс.тонн.
Объем производства палладия за 4 квартал 2008 года составил 641,0 тыс. тройских унций, платины – 152,4 тыс. тройских унций. По итогам 2008 года Заполярный филиал и Кольская ГМК произвели 2701,5 тыс. тройских унций палладия и 632,3 тыс. тройских унций платины. Как уже сообщалось, снижение производства металлов платиновой группы в 2008 году объясняется проведением плановых ремонтных работ на Надеждинском металлургическом заводе и отгрузкой никелевого концентрата на рафинировочный завод Harjavalta в Финляндии для тестовой отработки технологии. Отмечается также снижение содержания цветных и драгоценных металлов в добываемых рудах.
Объем производства товарного никеля предприятиями Tati Nickel и Nkomati в 2008 году составил 23 410 тонн (объемы производства Nkomati учитываются в соответствии с 50% долей ГМК «Норильский никель» в данном проекте). Снижение производства на месторождении Tati Nickel в 4 квартале 2008 года вызвано остановкой производства на 8 дней в декабре 2008 года из-за аварии печи на плавильном заводе BCL в Ботсване, на котором перерабатывается 90% концентрата, производимого Tati Nickel.
Предприятия Lake Johnston, Waterloo и Black Swan в Западной Австралии выполнили планы по производству в четвертом квартале 2008 года. Объем производства товарного никеля предприятиями Lake Johnston и Waterloo за данный период составил 4 940 тонн, всего в 2008 году было произведено 14 664 тонн никеля. В течение 4 квартала 2008 года в рамках программы по оптимизации деятельности зарубежных никелевых активов Компании было приостановлено производство на месторождениях Cawse, Waterloo и Silver Swan.
В четвертом квартале 2008 года объем производства никеля рафинировочным заводом Harjavalta в Финляндии составил 13 827 тонн, включая 7 807 тонн собственного товарного никеля (с учетом сырья Black Swan и Western Areas, перерабатываемого на обогатительной фабрике Lake Johnston, а также покупного сырья) и 6 020 никеля по толлингу. Объем производства завода Harjavalta за весь 2008 год составил 51 112 тонн никеля, в том числе собственное производство 29 344 тонн.
Данные объемы не включают результаты деятельности Stillwater Mining Company – дочерней компании ГМК «Норильский никель».
-
Сорос: евро может умереть
Во время кризиса с большими проблемами придется столкнуться европейской валюте, которой известный финансист Джордж Сорос пообещал летальный исход, если Европа не избавит свои банки от "токсичных активов".
Москва. 30 января. IFX.RU Известный финансист, инвестор и валютный спекулянт Джордж Сорос считает, что мировая финансовая система, в сущности, рухнула, а все миллиардные программы "спасения", в том числе и в США, являются не более чем "искусственным поддержанием жизни". Если не предпринять экстренные меры, то банковская система США умрет окончательно под тяжестью долгов, а европейская валюта прекратит свое существование, считает финансовый оракул.
Главный акцент в высказываниях Дж.Сороса, опубликованных сразу в нескольких изданиях, был сделан на проблемах Европы и США, как одних из главных составляющих мировой экономики. Европе финансист не пообещал ничего хорошего. По крайней мере, ее единой валюте. В интервью австрийской газете Der Standard Джорджем Соросом было высказано мнение, что единая европейская валюта может не выжить, если ЕС не реализует программу избавления банков от проблемных активов.
Нынешний мировой финансовый кризис ослабил европейскую валюту к его основному конкуренту - американскому доллару, который так и не умер вопреки всему. А вот евро получает все более неутешительные сигналы. С середины прошлого года американская нацвалюта выросла на 24% к евро. В целом по 2008 году евро сдал 4,4%, а с начала января подешевел еще на 8,4%.
Как скоро умрет евро, Сорос не рассказал. Но, может, оракул и ошибся, доллар вот никак не хочет сдавать позиции основной мировой резервной валюты.
Экономики еврозоны впервые за 10 лет находится в рецессии. Пока ей не помогало ничего: ни трехкратное за год снижение ставки ЕЦБ, ни многомиллиардные госвливания в экономики европейских стран. В декабре 2008 года сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике региона упал до рекордного минимума, а уровень безработицы вырос до максимального значения за два года. Конкретных решений по выкупу "токсичных активов" у банков в Европе не принято. Новая программа поддержки финансового сектора Германии пока только предполагает, что государство выкупит "токсичные активы", но с условием, что через много лет банки должны будут возместить государству потраченные на выкуп их плохих активов деньги.
Первыми о выкупе "токсичных активов" банков и создании "банков-помоек", куда планируется сливать проблемные активы банков, заговорили американцы. Но эти инициативы министра финансов США Полсона и главы ФРС Бернанке так пока и не материализовались.
Касательно США Джордж Сорос на страницах The Financial Times предупредил нового президента страны Барака Обаму, что проблемы с которыми ему придется столкнуться, гораздо масштабнее, чем представляется.
То что было в 1929 году при президенте Ф.Д.Рузвельте не идет ни в какое сравнение с нынешней ситуацией, считает эксперт. Тогда общий объем непогашенных кредитов составлял 160% ВВП США, а на момент краха 2008 года он достигал уже 365%. Но будет еще хуже - следующий видимый Соросом уровень - 500%.
Далее следует апокалипсис от Сороса. По его мнению, лопнувший кредитный пузырь, принудительный выкуп активов, дефляция и другие разрушительные последствия, могут достичь катастрофических масштабов. В условиях дефляции весь накопленный долг может потопить банковскую систему и отправить экономику в депрессию.
Чтобы предотвратить сползание американской экономики в депрессию, Бараку Обаме посоветовали провести всеобъемлющую рекапитализацию банковской системы и полностью пересмотреть ипотечную систему, то есть стабилизировать рынок недвижимости.
-
На $260 млрд (182 млрд евро) обеднели российские миллиардеры за последние восемь месяцев в результате кризиса. Об этом вчера в кулуарах Давоса сообщил газете The Times один из крупнейших банков в России "Тройка Диалог". Лишь ограниченному числу бизнесменов удалось сохранить былое состояние на своих счетах. Олег Дерипаска, Роман Абрамович и Алексей Мордашов в их число не входят.
В $260 млрд оценил потери российских миллиардеров управляющий директор группы компаний "Тройка Диалог" и бывший замминистра по экономическому развитию на форуме в Давосе Андрей Шаронов. По его словам, они "обеднели" из-за 68%-го падения индекса курсов акций на Московской межбанковской валютной бирже, начиная с майского пикового показателя. Вчера значение индекса ММВБ составило 622 пункта, что существенно ниже рекордного показателя в 1944 пункта, зафиксированного 19 мая 2008 г. В то же время продолжается девальвация российского рубля, который уже упал на 27%. Впрочем, как добавил Шаронов, "нельзя сказать, что общество считало этих ребят героями, поэтому это не вызывает жалости". Однако так просто российские бизнесмены сдаваться не хотят, они пытаются всеми силами выжить.
Олег Дерипаска
Олегу Дерипаске, являющемуся основным владельцем металлургического холдинга UC Rusal и заработавшему на нем больше половины своего состояния, пришлось взять на себя всю ответственность за оперативное управление компанией в сложные для нее времена. UC Rusal встретил кризис долгом в $17 млрд (на начало 2009 г.). Самые крупные кредиторы ВЭБ и Сбербанк. Хотя такой огромный долг заслуга самого Дерипаски. Ведь это с его одобрения вся чистая прибыль холдинга изымалась в виде дивидендов, а деньги шли на приобретения активов как в России, так и за рубежом. Теперь Дерипаске приходится отказываться от купленного ранее. Он уже потерял 25% акций канадской Magna, 9,99% акций немецкой Hochtief, пришлось продать банк "Союз", и может быть продана его доля в "Ингосстрахе".
Дерипаска решил спасти свое детище самостоятельно. Став гендиректором UC Rusal, он займется антикризисными мерами, переговорами с кредиторами, а если потребуется, то и передачей доли в компании государству. Если Дерипаска осуществит планы по созданию глобальной горно-металлургической группы на основе объединения "Норникеля", "Металлоинвеста", Evraz Group, "Мечела", "Уралкалия" (пока без UC Rusal), то, не исключено, что блокпакет придется отдать государству.
Роман Абрамович
Другого "бедного" миллиардера, владеющего горно-металлургическим холдингом Evraz Group, кризис довел до того, что ему приходится расставаться с личным имуществом. В инопрессе недавно появилась информация о том, что один из самых закрытых бизнесменов России Роман Абрамович может продать свой футбольный клуб Chelsea инвестору из Персидского залива. Chelsea он приобрел в 2003 г. за 140 млн фунтов. В 2005 и 2006 гг. клуб становился чемпионом Англии, в 2008 г. вышел в финал Лиги чемпионов. Правда, официально продажа клуба так и не была подтверждена. Но то, что кризис отразился на состоянии личных счетов Абрамовича все равно - свершившийся факт. На Evraz Group висит долг около $10 млрд.
Алексей Мордашов
Еще в мае 2008 г. "Северсталь", 82,37% акций которой принадлежат Алексею Мордашову, стоила $28,3 млрд, а к середине сентября подешевела из-за кризиса на финансовых рынках более чем в два раза - до $12,3 млрд. В начале этой недели компания Алексея Мордашова оказалась, правда, в списке лидеров роста на отечественном фондовом рынке. Однако стоимость пакета "Северстали" увеличилась всего до более 65 млрд руб. ($1,9 млрд). То есть капитализация компании серьезно просела по сравнению с докризисными временами.
Это только самые яркие из списка теряющих свое состояние российских миллиардеров. По словам Андрея Шаронова, только небольшому числу бизнесменов удалось избежать потерь из-за финансового кризиса. Например, это удалось Михаилу Прохорову, который так вовремя сумел продать 25% акций "Норильского никеля" в апреле 2008 г., до того как грянул кризис и акции на ММBБ начали падать.
http://www.rb.ru/topstory/business/2009/01/29/173224.html
-
Прав финансист, когда говорит: «я не понимаю, что будет с экономикой, и с нашей, и с мировой, мои прежние модели расчета кредитных рисков не работают... у меня исчезли внешние источники ресурсов, я должен отдавать долги; мои активы и залоги обесценились; чтобы восстановить капитал, чтобы удовлетворять банковским нормативам я должен был заработать, и, слава Богу, что ЦБ эту возможность мне предоставил своей «плавной девальвацией»… но даже сейчас я не могу сформировать кредитную политику…»
Прав и производственник, когда утверждает: «сама возможность получать деньги из денег с таким уровнем доходности, который предоставил банкам ЦБ приводит не просто к приостановке кредитования, а к высасыванию ликвидности из реального сектора.
Мы не можем предложить проектов с близким уровнем рентабельности. Их просто не существует.
Пока идет валютное ралли (и даже если оно закончится, но курсы останутся волатильными) - банки будут задерживать платежи и по согласованным проектам, ибо это им выгодно, а ставки по кредитам сравнивать с доходностью на финансовых операциях …
Такой рынок нас убивает. Было бы легче знать, что это враги народа, которых можно поймать и все закончится… Но если это заданные правила игры - значит надо менять правила.
Нужно либо создавать альтернативные контуры финансирования для ключевых отраслей, либо решительно менять практику банковского администрирования; пусть будут банкротства и национализации, пусть – потому что рыночные принципы в кризис не работают…»
Собственно, нечто подобное мы видим и в других экономиках мира.
Последние 2-3 месяца – это пауза.
Жизнь без событий. Безвременье.
Сводки о падении реального сектора. Сводки об объемах ликвидности, закачанных в банковские системы. Заявления политиков. Девальвации. Курсы. Котировки...
Все это лишь финансовые игры. Которые сами по себе ничего не значат, ибо сие просто перераспределение сжимающегося пирога…
Нет идеи!
Нет заявленной линии развития. Ее не может сформулировать "рыночныйсубьект"
Она может появиться лишь как государственная политика
Собственно только в этом и состоит сейчас реальная претензия к нашему правительству…
Хватит «ждать» неизвестно чего (скорее всего – коррекции на комодах).
Хватит верить, что все как-то само по себе исправится, той самой невидимой рыночной рукой. Хватит управлять «тонкими настройками». Подкручивать винтики…
Пора брать в руки кувалду. Пора начинать реагировать с опережением.
Экономике нужна траектория.
Нужна доминанта. И правительство должно ее задать.
Сказать: наша главная задача в 2009-2010 году такая-то.
Неважно что конкретно – дороги ли, дешевое ли жилье, инфраструктура земель под строительство, или же нечто иное. Под задачу пойдут такие-то объемы средств, в такие-то сроки.
Главное обозначить линию, и заявить, что все бюрократические препоны на этом пути будут отброшены. Законы пересмотрены, сделки отменены. Если угодно – и препятствующие посажены. Тогда у субьектов экономики сразу появятся ориентиры. Станут ясны перспективные отрасли. Уточнятся риски, станут «считабельными» параметры проектов.
PS
И разумеется пора заканчивать игры c валютой.
Это именно игры. Тезис: "уровень девальвации, или же уровень поддержки валютного коридора - определяется объемами ЗВР" - принципиально неверен
Для стабилизации курса на выбранном уровне размер ЗВР совершенно несущественен.
Геращенко в начале 2000-х прекрасно справлялся с задачей, имея минимум средств в резервах.
Но, он не спал, и не менял ставки на пару процентов.
А действительно управлял двумя потоками – потоком валюты, поступающей на продажу (правила валютного контроля) и потоком свободной рублевой массы (уровень ликвидности, бюджетная дисциплина, размер налоговых изъятий)
Если для сжатия объема свободных рублей надо наказать банки, или субьектов экономики за задержки платежей (тч налоговых), нецелевое их использование, задержки в выплате зарплат, или же отменить решения о размещении государственных депозитов, правила проведения денежных аукционов – надо это делать.
Если для гарантий поступления валютной выручки нужно снова ввести правила обязательной продажи (50%, 75%), наказывать за невозврат, восстановить разного рода ограничения по резервированию средств под импортные контракты – надо это делать.
Если убирать Игнатьева неполиткорректно, но есть возможность привлечь к делу ту же Парамонову (и консультанта – Геращенко), выкинув за дверь Улюкаева – надо это делать.
Нужны шаги.
Нужен переход от стиля мирного времени, рыночных механизмов, монетарных моделей – к антикризисному администрированию.
oldmen
-
01 февраля, 2009 (воскресенье, 05:20)
"Лукойл" и "Газпром нефть" начнут совместную жизнь в ближайшие месяцы
Несмотря на кризис, ряд нефтегазовых компаний пытается достичь синергетического эффекта, объединяя свои усилия. Столь долго ожидаемое СП между "Лукойлом" и "Газпром нефтью", судя по всему, уже скоро начнет работу.
Об этом сообщил в четверг глава «ЛУКойла» Вагит Алекперов.
«СП может заработать в ближайшем будущем. Речь идет о месяцах. Сейчас подбираем активы», - сказал Алекперов журналистам в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.
Правда, скорее всего, в текущей ситуации вряд ли стоит ожидать больших проектов, но их нормативное и организационное обеспечение можно будет обеспечить.
Источник: Neftegaz.RU
-
Первый убыток Сбербанка
В декабре чистый убыток Сбербанка составил 4,97 млрд руб., подсчитала аналитик «КИТ финанс» Мария Кальварская. Сбербанк — лидер по абсолютному размеру чистого убытка в декабре, отмечает аналитик Максим Осадчий. Фактический убыток Сбербанка еще больше, так как в декабре его расходы от переоценки ценных бумаг были снижены на 2,7 млрд руб. до 1,96 млрд руб.
Резервы на возможные потери у Сбербанка сильно выросли, отмечает Кальварская, они увеличились на 11,3% до 222,9 млрд руб.
(Ведомости 02.02.2009, №17 (2287))
-
Это интересно! В 2008 году купили активов : Дерипаска на 7,48 млрд долл., Алекперов на 5,768 млрд долл., Изосимов на 5,526 млрд долл., Абрамович и Абрамов на 4,206 млрд долл., Мордашов на 3,616 млрд долл. Продали в 2008 году активов: Прохоров на 9,85 млрд долл., Чубайс на 5,13 млрд долл., Керимов на 3,3 млрд долл., Федун на 2,617 млрд долл., Варданян на 1,166 млрд долл. Подробно: журнал "РБК", январь 2009, итоговый выпуск.
-
ВТБ может разместить дополнительную эмиссию акций в пользу государства на 200 млрд. рублей.
Возможное размещение дополнительной эмиссии акций в пользу государства в объёме 200 млрд. рублей негативно отразится на миноритарных акционерах ВТБ, так как приведёт к размытию их доли более чем в 2 раза. Тем не менее, если банковский сектор России не будет развиваться по негативному сценарию, дополнительная эмиссия банку не потребуется. 29 января Президент – председатель правления ВТБ Андрей Костин на форуме в Давосе заявил о том, что в 2009 году банк может разместить дополнительную эмиссию акций в объёме 200 млрд. рублей в пользу государства. Увеличение капитала потребуется, по его данным, в случае, если уровень просроченных кредитов вырастет до 8-12%. Решение о том, какого типа акции будут выпущены, и какова ориентировочная цена их размещения, пока не приняты.
Мы негативно оцениваем возможность дополнительной эмиссии акций в пользу государства в текущих условиях. Размещение обыкновенных акций по их текущей рыночной стоимости приведёт к увеличению количества акций в обращении приблизительно в 2,5 раза. Таким образом, доля миноритариев будет сильно размыта.
Тем не менее, мы обращаем внимание инвесторов на то, что столь значительный рост просрочки может произойти, только если развитие банковского сектора будет происходить по негативному сценарию. Учитывая привлечение субординированного долга в 4 квартале 2008 года, общий объём капитала при умеренном росте просроченной задолженности будет находиться на достаточном уровне. Также мы обращаем внимание на то, что акционеры, проголосовавшие против дополнительной эмиссии по закрытой подписке или не участвовавшие в голосовании, в соответствии с действующим российским законодательством, смогут воспользоваться преимущественным правом с целью сохранить свою долю в уставном капитале.
Коновалов В. «Финам»
-
S&P 500 May Fall to 750 as Bank Bailout Stalls, Barclays Says
By Lynn Thomasson
Feb. 2 (Bloomberg) -- The Standard & Poor’s 500 Index will fall, wiping out its 9.8 percent gain since November, as President Barack Obama’s so-called bad bank plan takes months to carry out and the recession worsens, Barclays Plc said.
“We suggest putting down the champagne glass and drinking a cup of coffee,” Barry Knapp, chief U.S. equity strategist at Barclays said in a report dated Jan. 30. “The policy euphoria associated with the ‘bad bank’ plan will prove to be short lived.”
The S&P 500 jumped 3.4 percent on Jan. 28, last week’s biggest daily gain, when government officials said the White House is moving closer to a plan to buy toxic assets from banks. The complexities of the program mean it will take months to implement, said New York-based Knapp, who reiterated his forecast that the U.S. stock benchmark will drop to 750 in the first quarter, the lowest level in 11 years.
Economic data that is still “unequivocally negative” will also prevent a rally in the stock market anytime soon, the strategist wrote. The S&P 500 slid 0.6 percent to 820.84 at 10:34 a.m. after U.S. consumer spending fell in December for a record sixth consecutive month, according to the Commerce Department.
Barclays predicted the S&P 500 will end the year at 874, a 5.8 percent advance from the Jan. 30 close. The forecast is the most pessimistic among the 10 estimates compiled by Bloomberg.
-
Грузия может исчезнуть
С карты через полгода
Грузия готовит новую войну против Южной Осетии. Поражение в короткой августовской войне и разгром грузинской армии так и не укротили реваншистские устремления официального Тбилиси. Похоже, и на этот раз режим Михаила Саакашвили заручился поддержкой на Западе, прежде всего у США. Однако на этот раз «военная прогулка» в Цхинвал закончится крушением режима Саакашвили и всей грузинской государственности.
Вероятность новой войны с Грузией оценивается российским экспертным сообществом и кругами, близкими к администрации президента, как очень высокая. Более того, с высокой долей точности можно спрогнозировать примерные сроки начала военных действий. На днях на официальном сайте американской администрации было обнародовано распоряжение Джорджа Буша о выделении средств из специального госфонда для страхования судов от военных рисков в Черном море. Страховка предлагается на три месяца, до конца февраля, с возможностью продления. В условиях финансового кризиса деньги на ветер просто так не выбрасывают, более того – суда будут страховаться на очень короткий и очень конкретный срок. Параллельно началось нагнетание напряженности вокруг Южной Осетии. Информационный фон вокруг региона начинает с пугающей точностью походить на таковой в преддверии грузинской агрессии в августе. Практически ежедневно идут сообщения об обстреле окраин Цхинвала и сел Цхинвальского и Знаурского района.
Между тем возможная грузино-российская война в феврале – марте 2009 года будет существенно отличаться от августовских событий. Грузинская армия еще не оправилась от поражения в середине августа, снижена мотивация личного состава, разгромлена значительная часть материально-технической базы. Соответственно, ставка будет сделана на тотальное превосходство на ТВД в артиллерии и ракетном вооружении, поставки которого в Грузию активно ведутся странами Запада и Украиной. Более того, не исключено, что на этот раз грузинских военных будут прикрывать корабли ВМФ США в Черном море. При этом отбиваться от агрессии придется личному составу базы ВС РФ в Южной Осетии и югоосетинской армии. Массированные обстрелы Цхинвала, Джавы и Транскама могут привести к значительным потерям личного состава и среди мирных жителей. Российской армии понадобилось в августе практически двое суток, чтобы колонны техники вошли в Цхинвал, Рокский туннель и Транскам превратился в огромную пробку. Форсировать этот маршрут зимой, в лавиноопасный период, будет гораздо сложнее, особенно если учесть возможность принудительного «артиллерийского» спуска лавин вражеской стороной. Это означает, что Россия будет вынуждена вести ракетно-артиллерийскую дуэль с Грузией с использованием комплексов «Искандер» через Кавказский хребет и, возможно, подавлять ракетные установки внерегиональных игроков. Понятно, что в таких условиях война уже никак не будет «пятидневной».
Ракетно-артиллерийская дуэль не сможет решить исход войны, и РФ придется задействовать на территории Грузии значительные сухопутные силы. В условиях ограниченной пропускной способности Рокского тоннеля и возможной его временной блокады единственно возможным вариантом остается полномасштабной задействование российской военной базы Гюмри в Армении, и подразделений, дислоцированных в Дагестане. России придется поднять вопрос об ущемлении прав армянского и азербайджанского населения Джавакха и Марнеульского районов. Бронетанковые подразделения войск РФ пройдут через Джавахетский район и Триалетскую Осетию и выйдут в нынешний Горийский район Грузии.
Понятно, что исходом этой войны станет крах режима Саакашвили и государственности Грузии. Логичным шагом после завершения войны стало бы включение в состав Южной Осетии Горийского района и Триалетской Осетии, самоопределение армян Джавакха, азербайджанцев Марнеульского района и мингрелов и аджарцев в нынешней Западной Грузии. Вместе с тем снятие военной угрозы со стороны нынешней грузинской территории вовсе не означает начало эры безопасности и процветания на Кавказе. Вне зависимости от издержек и исхода грузино-российской войны 2009 года, позиции США в Каспийско-Черноморском регионе значительно усилятся. Под предлогом резкого ухудшения ситуации на Кавказе американский военный флот будет размещен на постоянное базирование в основных портах Украины – в Одессе и Николаеве. При этом такие «мелкие побочные эффекты», как возможная гражданская война на Украине и раздел страны, американцев не интересуют.
МИХАИЛ ЧЕРНОВ
03.12.2008
http://www.rbcdaily.ru/2008/12/03/focus/393103
-
Oбaмa обсудит с дeмoкрaтaми Кoнгрecca спасение экономики
Понедельник, 2 февраля 2009 12:50 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Президент США Барак Обама в понедельник проведет встречу с лидерами демократического большинства американского Конгресса в связи с тем, что его проект срочной помощи экономике объемом около $900 миллиардов встретил жесткое сопротивление со стороны республиканцев.
Президент Обама и вице-президент Джо Байден в понедельник встретятся с лидерами демократических фракций Сената и Палаты представителей. Представитель демократической партии сказал, что встреча будет посвящена обсуждению следующих шагов по принятию плана помощи американской экономике.
Обама считает скорейшее одобрение этого законопроекта одним из основным приоритетов своей политики с связи с ростом числа уволенных и значительным спадом в экономике США.
"Я хочу, чтобы они (законодатели) помнили о том, о чем я думаю с утра до вечера: тысячи людей теряют работу прямо сейчас", - сказал Обама в интервью телеканалу NBC.
На прошлой неделе законопроект был одобрен Палатой представителей, при этом ни один член республиканской партии не проголосовал в его пользу. Поддержку законопроекту обеспечило демократическое большинство.
Сейчас законопроект, который предусматривает налоговые льготы, государственные проекты и выделение средств пострадавшим штатам, находится на рассмотрении в Сенате, где большинство голосов также принадлежит демократам.
После одобрения обеими палатами Конгресса законопроект будет передан на подпись президенту.
"Я уверен, что к тому времени как законопроект будет готов, мы получим в Сенате значительную поддержку", - сказал Обама.
Хотя с формальной точки зрения Обама не испытывает необходимости в голосах республиканского меньшинства, он стремится выполнить свое предвыборное обещание и покончить с политикой разделения партий.
В воскресенье республиканцы Сената предупредили, что не поддержат план экономической помощи в его сегодняшнем виде. Они требуют сокращения затратной части законопроекта и хотят убедиться в том, что план помощи экономике действительно является эффективным. Кроме того, им не понравилось, что в плане не уделяется достаточного внимания сокращению налоговой нагрузки.
По словам лидера сенатского меньшинства Митча Макконнела, он сомневается в том, что план может быть принят в текущей форме.
"Если мы собираемся потратить такую сумму... то траты должны быть своевременными и целенаправленными", - сказал республиканец телеканалу CBS.
-
NetInvestor Client 5.1.7.1284
Минэкономразвития РФ понизило оценку роста ВВП РФ в 2008 г. с прежних 6.0% до 5.6%
Минэкономразвития России понизило предварительную оценку роста ВВП РФ в 2008 г. с прежних 6.0% до 5.6%. Об этом сообщили в министерстве. Ранее сообщалось, что 30 января глава Минэкономразвития РФ Эльвира Набиуллина сообщила, что рост ВВП РФ в минувшем году составил "чуть менее 6", не назвав точную цифру.
-
Полтора триллиона по ошибке
Василий Кудинов; Фото: М.Стулов
Ведомости 23:40 02.02.2009
На Фондовой бирже ММВБ 2 января в режиме торгов «репо с акцями» двумя участниками торгов ошибочно было заключено 16 сделок с акциями «Газпрома» на 1,62 трлн руб, говорится в сообщении биржи. Участников этих сделок и причину допущенных ошибок ММВБ не раскрывает. От обоих контрагентов получена информация, что участниками торгов было неправильно указано количество бумаг, объясняет биржа. И уверяет, что ведет проверку фактов, связанных с заключением этих сделок.
Акции «Газпрома» — один из самых популярных активов для сделок репо на ММВБ. Однако обычно обороты ими на два порядка скромнее. Так, без учета объявленных сделок, сделок репо с ними было заключено на 11,4 млрд руб в понедельник и на 10,4 млрд руб — в пятницу.
Ошибки при операциях с акциями «Газпрома» встречались и ранее. 3 октября 2007 г. в РТС эти бумаги подешевели на 9,36%. Тогда два трейдера крупных инвесткомпаний уверяли, что сделка была совершена по ошибке и отыграна назад сделка при закрытии объемом в $205 200. А 13 сентября 2007 г. на 10% выше рынка было куплено акций «Газпрома» в РТС более чем на $1 млн. Тогда трейдеры посчитали, что кто-то по ошибке ввел цену бумаг $11,58 вместо $10,58. И рассказали, что затем благородный продавец провел с покупателем обратную сделку.
Трейдеры нередко допускают ошибки. В основном — при торговле акциями, и на гораздо меньшие суммы. Например, 14 июня 2007 г. на биржевом рынке РТС на 11% взлетели котировки «Лукойла», хотя на ММВБ цена в тот день почти не изменилась, и участники рынка тоже связывали это с чьей-то ошибкой. 15 сентября 2006 г. один из трейдеров «Тройки диалог» продал за $144 250 опционы на индекс РТС, рыночная стоимость которых составляла $3,9 млн. Участники рынка тогда рассказывали, что «Тройке» вернули часть средств.
-
Кредит по приказу
Банки, через которые государство спасает экономику, должны наращивать объем кредитов компаниям минимум на 2% в месяц. Такой норматив ВЭБу, Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку установило правительство
Банкам, которые сотрудничают с государством по программам помощи реальному сектору, дана директива наращивать кредитные портфели не менее чем на 2% в месяц, сообщил в пятницу первый вице-премьер Игорь Шувалов. Директива касается ВЭБа, Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка, подтвердил представитель аппарата Шувалова. Директива о 2%-ном росте была дана еще в конце 2008 г., добавил источник в правительстве.
На 1 января портфель кредитов ВЭБа реальному сектору составил около 280 млрд руб., из которых более 80% среднесрочные и долгосрочные (от трех лет); стратегия банка предусматривает, что по итогам 2009 г. он составит 360 млрд руб., т. е. вырастет на 29%, сообщил директор департамента информационной политики ВЭБа Андрей Мазуров. Это даже больше, чем требует правительство: если предположить, что каждый месяц портфель будет расти на 2%, в 2009 г. он достигнет 355 млрд руб.
Президент ВТБ Андрей Костин говорил, что в 2009 г. ждет роста общего кредитного портфеля не менее чем на 33% — с почти 1,8 трлн руб. до 2,4 трлн руб., напомнила пресс-служба банка (по директиве нужно минимум 2,28 трлн руб.).
Проект бизнес-плана Сбербанка на 2009 г., который будет рассматриваться в ближайшее время, предусматривает рост общего кредитного портфеля на 2% в месяц, сообщил представитель Сбербанка. Примерно такими же были темпы роста в конце 2008 г., на такие темпы банк ориентировался в январе, добавил он.
На сколько планируется увеличить кредиты именно компаниям нефинансового сектора, представители ВТБ и Сбербанка не говорят.
Пресс-служба Газпромбанка не ответила на запрос «Ведомостей».
Контролировать исполнение директив будут Минфин и Минэкономразвития, рассказал источник в правительстве. ВТБ ежемесячно предоставляет информацию о кредитном портфеле в Минэкономразвития, которое консолидирует эти данные и направляет в правительство, подтвердил представитель ВТБ (кроме того, все банки раз в месяц сдают в ЦБ так называемую 101-ю форму, в которой есть данные и по кредитному портфелю). «Наказаний за неисполнение директив не предусмотрено, в случае невыполнения они доводятся до банков повторно, но все понимают, что лучше этого не повторять», — сказал источник в правительстве. Например, как раз в прошлый вторник состоялась встреча с банками, получившими директивы, и до некоторых они были доведены повторно, отметил он.
В ноябре 2008 г. рост банковских кредитов нефинансовому сектору составил всего 0,7%, в декабре — 1,2% (если исключить влияние курсовой разницы), сообщил в пятницу председатель ЦБ Сергей Игнатьев на правительственном часе в Госдуме. В последние годы темпы составляли 3-4% в месяц, они сократились в связи с замедлением роста ресурсной базы банков — из-за оттока вкладов населения и сокращения иностранных займов, объяснил он.
Пока ЦБ не публиковал статистику по банковской системе на 1 января, но исходя из оценки Игнатьева объем кредитов нефинансовому сектору на начало 2009 г. — 12,5 трлн руб. Статистика ЦБ не включает показатели ВЭБа, его портфель кредитов нефинансовым предприятиям составил 280 млрд руб. По оценке аналитиков банка «Траст», на 1 января 2009 г. объем кредитов нефинансовому сектору Сбербанка, группы ВТБ и Газпромбанка — около 6,1 трлн руб. Выходит, четыре банка, получившие директиву, занимают почти 50% этого рынка. И доля их в 2009 г. обязательно вырастет, полагает член правления Сведбанка Сергей Дзюбенко. Эти банки реализуют господдержку, речь, как правило, идет о крупных предприятиях и крупных кредитах, рассуждает Дзюбенко. А другие банки могут сократить лимиты кредитования, поскольку у клиентов возросли риски, — часть клиентов перейдет к госбанкам, говорит он.
Сбербанку и ВТБ капитал позволяет выполнить директиву, не нарушив установленный ЦБ норматив достаточности капитала в 10%, считает главный эксперт «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. Сбербанк с достаточностью капитала в 14,8% (данные на 1 января) может позволить себе увеличить кредитный портфель на 50%, а ВТБ с 16,2% — на 44%. Но это при условии, что просрочка по уже выданным кредитам расти не будет, что давно не так, продолжает Буздалин. За 2008 г. просроченная задолженность по кредитам в Сбербанке и ВТБ выросла более чем вдвое — до 1,8% и до 2,7% портфеля соответственно. Рост кредитного портфеля и просрочки, считает Буздалин, может заставить Газпромбанк увеличить капитал (достаточность капитала на 1 января — 11,2%, рост просрочки за год — более чем вдвое до 1,15%).
Ведомости
03.02.2009, №18 (2288)
-
Потанин, его бывший партнер Михаил Прохоров и акционеры UC Rusal во главе с Олегом Дерипаской — на последней стадии согласования сделки по обмену долгов и активов, рассказали знакомые всех трех бизнесменов. Переговоры начались в ноябре-декабре, и изначально планировалось, что Прохоров уступит Потанину половину из $2,8 млрд долга UC Rusal. Именно такую сумму UC Rusal недоплатила Прохорову за купленные у него 25% акций «Норникеля». Потанин должен был профинансировать сделку деньгами, полученными от продажи 35% акций «Полюс золота» Сулейману Керимову.
Теперь обсуждается новая схема, о которой «Ведомостям» рассказали несколько знакомых обоих бизнесменов и подтвердил источник, близкий к «Базэлу» (компания Дерипаски). Новый план в том, что Потанин получает весь долг UC Rusal перед Прохоровым, а тому отдает 35% акций «Полюс золота». Потанин сможет, если сочтет нужным, конвертировать долг алюминиевой компании примерно в 5% ее акций (партнеры исходят из оценки всей UC Rusal в $50 млрд). Конечная цель для Потанина, по словам источников со всех сторон сделки, — передача акций UC Rusal или ее долга в залог ВТБ, которому сам бизнесмен должен около $3 млрд. В обеспечении по займу сейчас находится 16,8% акций «Норникеля», но за счет акций UC Rusal Потанин может вывести из залога часть бумаг «Норникеля», говорят источники.Прохоров обязан будет продать 35% акций «Полюс золота», полученных от Потанина (Прохоров уже контролирует 35% акций «Полюс золота»). Претендент на покупку прежний — Керимов. Он и Потанин в прошлом году подписали обязывающее соглашение по продаже этих акций за $1,2 млрд, причем первый платеж должен пройти 15 февраля, рассказали два знакомых Прохорова и Потанина. Правда, если Керимов денег не найдет, то соглашение будет считаться утратившим силу. Заявка на покупку более 25%, но менее 50% акций «Полюс золота» от Nafta Moskva (компания Керимова) службой получена, заметил начальник управления Федеральной антимонопольной службы Алексей Ульянов.Запасной вариант
У Прохорова есть альтернативный сценарий действий в отношении UC Rusal, причем недружественный компании, так как ведет к ее банкротству. Он может потребовать исполнения опциона на продажу 14% акций UC Rusal самой компании, предупреждают два знакомых бизнесмена. Сумма опциона — $7,3 млрд, для UC Rusal она неподъемна. У компании наступит технический дефолт, и теоретически можно будет запустить процедуру банкротства. Прохоров стал бы крупнейшим кредитором UC Rusal наряду с государством: ВЭБу и Сбербанку алюминиевый холдинг должен около $6,5 млрд.
По итогам всего этого он мог бы получить 60% акций компании, говорят два знакомых Прохорова. Источник, близкий к «Норникелю», уверяет, что Прохоров обращался с предложением к Потанину об объединении UC Rusal и «Норникеля» при таком сценарии развития событий. Представители обоих бизнесменов это не комментируют, так же как представители Сбербанка и ВЭБа.
-
"ЛУКОЙЛ" перевел на свой баланс 31.8% акций "ЮГК - ТГК-8"
На баланс "ЛУКОЙЛа" переведены 31.8% акций ОАО "Южная генерирующая компания - ТГК-8". Об этом говорится в сообщении компании. Ранее "ЛУКОЙЛ" напрямую не владел акциями "ТГК-8". Изменения в уставном капитале энергетической компании произошли 2 февраля. В пресс-службе "ЛУКОЙЛа" отметили, что акции переведены на баланс компании в рамках консолидации активов. Для справки: "ЛУКОЙЛу" принадлежит 100% акций ЗАО "Энергоактив" и ЗАО "Энергохолдинг", которые владеют долями в "ТГК-8" (10.52% и 9.84% соответственно). В целом группе "ЛУКОЙЛ" принадлежит 95.4% уставного капитала "ТГК-8". Электроэнергетическими активами "ЛУКОЙЛа" управляет ее 100%-я дочерняя компания LUKOIL Power Generation Ltd. Напомним, что в состав "ТГК-8" входит 13 ТЭЦ, две ГРЭС, четыре ГЭС и шесть котельных на территории Краснодарского и Ставропольского краев, Астраханской, Волгоградской и Ростовской областей, а также республики Дагестан. Установленная электрическая мощность "ТГК-8" составляет 3.601 тысячи МВт, тепловая - 13.366 тысячи Гкал.ч. "ЛУКОЙЛ" - крупнейшая в РФ частная нефтяная компания, на долю которой приходится 18 общероссийской добычи нефти. Уставный капитал "ЛУКОЙЛа" составляет 21.26 миллиона рублей, он разделен на обыкновенные акции номиналом 0,025 рубля. 20% акций принадлежат американской ConocoPhillips. Президент "ЛУКОЙЛа" Вагит Алекперов прямо и косвенно является держателем более 20% акций компании, вице-президент Леонид Федун - около 10%.
-
Акции «Уралкалия» рано покупать
SmartMoney 18:10 03.02.2009
ФК «Уралсиб» установила прогнозную цену по «Уралкалию» на уровне $24,3 за GDR и присвоила рекомендацию «держать». Потенциал роста к текущей цене — 286%, но аналитики «Уралсиба» не советуют покупать бумаги из-за высоких рисков оценки и размывания доли миноритарных акционеров.
«Сумма штрафа “Уралкалия” (за аварию на шахте) была установлена в диапазоне $1,3-3 млрд. Окончательное решение о размере штрафа будет принято позже. Главный вопрос заключается в том, сможет ли “Уралкалий” привлечь средства для финансирования потенциального штрафа», — пишут аналитики. По их оценке денежная позиция «Уралкалия» равна $170 млн., долг к погашению $430 млн., операционный денежный поток в 2009 г. может достигнуть $1 млрд., «Уралкалию» нужно $80 млн. для обслуживания долга в 2009 г.
«Если освоение нового проекта “Уралкалия”, Шахты№ 5, будет отложено, а капзатраты на техобслуживание и освоение старых месторождений в 2009 г. составят $200 млн., доступные финансовые средства “Уралкалия” в 2009 г. достигнут $1 млрд. Таким образом, если будет реализован худший сценарий штрафа, то компании придется найти на рынке $2 млрд.», — отмечают аналитики.
В связи с необходимостью привлечения внешнего финансирования структура собственности «Уралкалия» может измениться — наиболее вероятным источником средств для компании является государство, которое взамен может потребовать контроля над активами или участия в капитале, полагают аналитики. Потенциальная консолидация с горно-металлургическими компаниями может стать альтернативным подходом к решению проблемы финансовой ликвидности. Но этот сценарий также предполагает участие государства и создает риски для миноритарных акционеров «Уралкалия», аналогичные тем, что и в случае с прямым государственным участием, резюмируют аналитики.
-
ЛУКОЙЛ сократит инвестиции в 2009 году на 25-30%
Нефтяная компания ЛУКОЙЛ сократит инвестиции в 2009 г. на 25-30% по сравнению с 2008 г. В целом они составят около $8 млрд.
Об этом заявил 2 февраля в интервью телеканалу Russia Today президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов. При этом он отметил, что цифры еще уточняются. Это тот объем, который позволяет компании обеспечить рост добычи нефти на уровне 1,5–1,8%, сказал господин Алекперов. Общие зарубежные инвестиции ЛУКОЙЛа составят в 2009 г. $1,5 млрд.
-
ПЕКИН, 4 фев - РИА Новости, Константин Щепин. Китай завершил создание стратегического запаса нефти и в будущем намерен увеличить его практически в три раза, сообщает в среду газета "Чайна дейли" со ссылкой на правительственные источники.
Китай приступил к созданию нефтяных резервов в 2005 году. По объемам они сопоставимы американскими. 100 миллионов баррелей углеводородного топлива хранятся в четырех резервуарах, расположенных в восточных провинциях Чжэцзян и Шаньдун, а также в провинции Ляонин на северо-востоке страны. Этого запаса нефти хватит на то, чтобы обеспечить нормальное функционирование китайской экономики на протяжении месяца.
Вместе с тем, "Чайна дейли" сообщает, что "в нынешнем году Китай приступит к созданию еще восьми стратегических нефтехранилищ". По информации издания, все они будут построены на восточном побережье КНР.
Заполнение хранилищ идет в основном за счет импортируемой нефти. В связи с этим, эксперты американского банка "Меррилл Линч" ранее прогнозировали, что "по завершению создания этих резервов, цена барреля нефти на международном рынке может упасть до 30 долларов".
По прогнозам, в КНР потребление нефти возрастет к 2010 году до 390-410 миллионов тонн в год, к 2020 году - до 560-580 миллионов тонн, к 2030 году - до 620-650 миллионов тонн.
-
Это что Китай в 2009 году планирует увеличить потребление в 2.4 раза?! И за счет чего?
-
Дна пока нет
Дома в США подешевели в 2008 г. на $3,3 трлн. Дна по-прежнему не видно, отмечают эксперты
Михаил Оверченко
Ведомости
04.02.2009, №19 (2289)
Медианная цена дома (половина цен — выше, половина — ниже ее) снизилась в США в 2008 г. на 11,6% до $192 119, говорится в опубликованном вчера отчете компании Zillow.com, собирающей данные на рынке недвижимости. Стоимость жилья в США упала на $3,3 трлн, только в IV квартале дома подешевели на $1,4 трлн, тогда как за весь 2007 год — на $1,3 трлн. «Это как поезд, неудержимо набирающий ход. Сложно сказать, когда мы увидим дно», — сказал Стэн Хамфриз, вице-президент Zillow по сбору и анализу данных, в интервью Bloomberg.
С середины 2006 г., когда цены на рынке жилья США достигли пика, стоимость домов упала на $6,1 трлн. По оценке Zillow, в IV квартале 2008 г. у 17,6% домовладельцев долг по ипотечному кредиту превышал стоимость их дома (в III квартале 2008 г. — 14,3%).
По данным RealtyTrac, владельцы более 2,3 млн домов получили в 2008 г. уведомление о дефолте либо лишились жилья за неуплату по кредиту. В конце года насчитывалось рекордное количество пустых домов — 19 млн (на 6,7% больше, чем в конце 2007 г.), сообщило вчера минторговли.
Падение цен начинает привлекать покупателей. Индекс готовящихся к продаже домов (учитывает заключенные контракты на покупку на вторичном рынке) вырос в декабре на 6,3% до 87,7 пункта, сообщила вчера Национальная ассоциация риэлторов (NAR). Это первый рост индекса с августа. «Наибольший рост показали регионы, где больше всего выросла доступность жилья», — заявил Лоренс Йан, главный экономист NAR. Но чтобы существенно сократить число непроданных домов и остановить падение цен, правительству необходимо принять серьезные меры, считает он. Белый дом рассматривает возможность выдачи банкам госгарантий по кредитам, которые они реструктурируют для заемщиков, потерявших возможность обслуживать долг.
-
У Сбербанка нет ни доллара на валютном рынке, на девальвации не заработали ничего - Г.Греф
МОСКВА, 4 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/. У Сбербанка (SBER) нет ни доллара на валютном рынке, на девальвации банк не заработал ничего. Об этом сообщил глава Сбербанка Герман Греф.
Он добавил, что это принципиальная позиция Сбербанка. Он отметил, что сегодня у банков много валютной ликвидности, у многих она избыточна. Банки зарабатывают на девальвации рубля, так как это самый эффективный способ сегодня. Он отметил, что в то же время сегодня банки испытывают очень жесткий кризис рублевой ликвидности. В последний раз такой кризис был в октябре прошлого года.
В то же время, он отметил, что не все банки берут рублевую ликвидность и приобретают валюту и назвал пример Сбербанка.
Кроме того, он отметил, что госбанки практически все средства, которые получают от государства, направляют на поддержание кредитования российской экономики. "Россия у нас уникальная в этом смысле. Кредитование у нас продолжается, и даже в январе был зафиксирован рост кредитного портфеля", - сказал он, добавив, что в данный момент банки должны пересмотреть оценку качества своих заемщиков. "Сейчас история /кредитная история заемщиков – прим.ПРАЙМ-ТАСС/ не значит ничего – самые успешные отрасли сейчас находятся в самом тяжелом состоянии, и банкам нужно пересматривать их оценку", - сказал Г.Греф.
-
MBA: Индекс запросов на ипотечное кредитование в США на прошлой неделе вырос на 8.6%
Индекс запросов на ипотечное кредитование в США, по данным Ассоциации ипотечных банков США (MBA), за неделю, окончившуюся 30 января, вырос на 8.6% с учетом сезонных колебаний до 795.4 пункта.
На предыдущей неделе индекс снизился на 38.8%.
-
Россия готовит вливания капиталав банковскую систему на $40 млрд. Об этом журналистам сообщил глава Минфина Алексей Кудрин в Лондоне, где участвует в первых российско-британских финансовых консультациях.
"В настоящее время мы готовим еще один пакет объемом примерно всего в 40 миллиардов долларов по поддержке капитала первого и второго уровня - как основного капитала, так и субординированных кредитов банкам, включая частные", - цитирует словам министра сообщил министра РИА Новости.
Кудрин напомнил, что правительство в прошлом году принимало решение о предоставлении банкам субординированных кредитов общим объемом до 900 млрд. рублей.
-
Греф номинирован в совет директоров ЛУКОЙЛа
Среда, 4 февраля 2009 17:44 MSK
МОСКВА (Рейтер) - Глава Сбербанка РФ Герман Греф номинирован в числе прочих кандидатур в новый состав совета директоров крупнейшей частной нефтегазовой компании РФ ЛУКОЙЛа, сообщила компания в среду.
Новый состав совета должен быть избран на годовом собрании акционеров ЛУКОЙЛа, дата проведения которого пока не определена.
Список кандидатур определен на основании предложений акционеров, владеющих не менее чем 2 процентами голосующих акций ЛУКОЙЛа.
В настоящее время совет директоров возглавляет гендиректор "дочки" компании - РИТЭКа - Валерий Грайфер. В него также входят президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, директор Российского института директоров Игорь Беликов, президент ConocoPhillips по региону Россия и Каспий Дональд Эверт Валлетт мл., первый исполнительный вице-президент ЛУКОЙЛа Равиль Маганов, бывший вице-председатель совета директоров Chevron Ричард Мацке, гендиректор ООО Менеджмент-Консалтинг Сергей Михайлов, председатель совета директоров ООО Управляющая компания Эволюция Николай Цветков, президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин и председатель совета директоров ЗАО Инвестиционная группа КапиталЪ Игорь Шеркунов.
Все они, кроме Шеркунова, номинированы в новый совет директоров. Среди новых кандидатов помимо главы крупнейшего банка РФ, подконтрольного государству Сбербанка, также появились ректор Московской государственной юридической академии Виктор Блажеев и профессор МГИМО (У) МИД РФ Игорь Иванов.
Одиннадцатый член нынешнего совета директоров - президент Московской государственной юридической академии Олег Кутафин - скончался в декабре прошлого года.
-
Миссия правительственного агента по рефинансированию внешних займов - ВЭБа - завершена. Основный груз переложен на плечи коммерческих банков. Теперь ВЭБ займется выпуском валютных облиигаций, чтобы стерилизовать излишнюю валютную массу, накопившуюся в банках. Пробный выпуск может составить $5 млрд
Москва. 4 февраля. IFX.RU - Одни банки в России не хотели кредитовать, запасаясь валютой, другие не хотели искать иных источников для погашения своих внешних займов, надеясь на государственный денежный мешок. Но теперь проблема будет сниматься волевым решением. Правительство РФ сворачивает программу рефинансирования внешних займов компаний и банков через Внешэкономбанк. Как сообщил "Интерфаксу" один из участников форума "Тройки Диалог" в Москве, об этом заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов.
Таким образом, миссия ВЭБа, как правительственного агента по спасению компаний и банков, занявших миллиарды долларов за рубежом и оказавшихся в сложной сиутации с ликвидностью, выполнена. Из выделенных $50 млрд из международных резервов ЦБ на эти цели потратили чуть более одной пятой ($11 млрд) и порочную практику решили прекратить. Неуспевших просят больше не беспокоиться и искать источник средств в коммерческих банках.
Ранее высокопоставленные чиновники неоднократно говорили, что рефинансирование через ВЭБ необходимо сворачивать, так как наличие этой возможности не стимулирует компании к самостоятельному поиску решения долговых проблем. Высокопоставленный представитель правительства на прошлой неделе, комментируя эти планы, отмечал, что программа рефинансирования через ВЭБ "выполнила свою историческую миссию", позволив решить проблемы с долгами компаниям, рисковавшим потерять стратегические для страны активы.
Компаниям, которые еще рассчитывали перезанять на погашение внешних займов, предложено отправиться за поиском ликвидности в другие банки. Как сообщил глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев, планы по рефинансированию внешних займов для компаний реального сектора остаются в силе, но с учетом избытка валютной ликвидности у банков им предложено, прежде всего, обращаться в коммерческие банки.
О постепенном сворачивании программы рефинансирования глава ВЭБа говорил и ранее. По его словам, банк планирует использовать новый инструмент - валютные облигации, размещение которых позволит ВЭБу не только получить средства для дальнейшего кредитования нуждающихся в этом компаний, но и стерилизовать излишнюю валютную массу, накопившуюся в банках.
В среду стало ясно, какой объем выпуска планируется - это, по словам В.Дмитриева, как минимум $5 млрд. Документы (для регистрации выпуска), как сообщил глава ВЭБа в среду, уже прошли согласование и находятся в ФСФР. Точный объем размещения "будет зависеть от готовности банков и тех условий, которые мы предложим", добавил В.Дмитриев. По его оценке, в банках, которые являются потенциальными приобретателями облигаций ВЭБа, накоплена валютная ликвидность на сумму более $20 млрд.
"Как минимум $5 млрд сможем уверенно поднять, но это не означает, что мы будем сидеть на них. Каждый транш будет синхронизирован в соответствии с валютными потребностями банков", - сообщил председатель ВЭБа.
Ранее, в кулуарах экономического форума в Давосе В.Дмитриев говорил, что средства от размещенных валютных облигаций будут расходоваться по двум направлениям - на рефинансирование средств, привлеченных из международных резервов ЦБ РФ для выдачи кредитов компаниям и банкам, а также для рефинансирования их внешних долгов.
-
Москва. Fitch изменило прогноз рейтингов ЛУКОЙЛа с "позитивный" на "стабильный"
Международное рейтинговое агентство Fitch пересмотрело прогноз по рейтингам крупнейшей частной нефтяной компании ЛУКОЙЛ с "позитивный" на "стабильный". Рейтинг эмитента на уровне "BBB-" подтвержден.
"Пересмотр прогноза отражает мнение Fitch о том, что фундаментальные показатели в нефтегазовой отрасли России ухудшаются на фоне ослабления общей макроэкономической ситуации в стране", - говорится в сообщении.
Накануне Fitch понизило России долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и местной валюте до "ВВВ" с "ВВВ+", краткосрочный РДЭ в иностранной валюте до "F3" c "F2" и страновой потолок до "ВВВ+" с "А-".
www.k2kapital.com 05.02.2009
-
Самое время для финансового центра
Москва. 5 февраля. IFX.RU - Правительство в четверг рассматривает вопрос создания в России международного финансового центра (МФЦ). Сейчас рынок находится в руинах, индекс РТС в пять раз ниже своего пикового уровня, достигнутого весной 2008 года, иностранные инвесторы не рискуют покупать акции из-за девальвации рубля, но у государства есть большие планы, сформированные еще до того, как на рынок обрушился.
Правительство рассматривает доработанный проект концепции создания МФЦ в РФ. Стратегия действий по построению в России международного финансового центра состоит из двух фаз: до 2010 года (развитие национального фондового рынка и его интеграция в региональную финансовую инфраструктуру) и 2010-2012 годы (достижение высокого уровня конкурентоспособности на глобальном уровне, становление российского финансового рынка в качестве регионального международного финансового центра, одного из ведущих центров на евроазиатском пространстве).
Звучит все это хорошо, но, судя по всему, концепция представляет собой сборник идей, которые уже много лет гуляют по кабинетам одних чиновников, но застревают в кабинетах других чиновников.
Так, в числе первоочередных законов, необходимых для формирования МФЦ в РФ, авторы концепции называют законы о биржах и организованных торгах (его должно было разработать Минэкономразвития еще несколько лет назад), о клиринговой деятельности (этот закон должен был выйти из под пера Минфина тоже несколько лет назад), о секьюритизации, о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком (это давно должна была сделать ФСФР).
Необходимость принятия всех этих законопроектов была прописана в стратегии развития финансового рынка, подготовленной ФСФР еще в 2005 году. А воз и ныне там.
В концепции также предлагается внести изменения в действующие законы в части регулирования производных финансовых инструментов, регулирования залоговых отношений, создания централизованной системы учета ценных бумаг, модернизации корпоративного права, совершенствования судебной системы, в том числе создание специализированного финансового суда в системе арбитражных судов. Борьба за все эти достижения ведется уже не один год, а, например, законопроект о центральном депозитарии (касающийся централизованного учета ценных бумаг) существовал даже в нескольких вариантах (редакции ФСФР и редакции депутата Владислава Резника). Но все они завязли в бесконечных процессах согласований между министерствами и умерли, так и не родившись.
В части повышения надежности и устойчивости российской банковской системы предполагается ввести в законодательство институты безотзывного банковского вклада физических лиц и номинальных банковских счетов (с этой идеей депутат Анатолий Аксаков ходит уже не первый год), упростить процедуры и снизить издержки при осуществлении банками эмиссии, сформировать торговую площадку для осуществления межбанковского кредитования.
Также предлагается упростить режим допуска иностранных активов к обращению и размещению в России, снизить издержки работы на российском рынке через иностранные депозитарии, упростить доступ нерезидентов к организованной торговле, устранить препятствия, мешающие российским институциональным инвесторам инвестировать за рубежом и снижать риски за счет международной диверсификации.
В соответствии с проектом концепции к 2012 году одна из российских бирж должна войти в число 12 мировых лидеров по торговому обороту и объемам размещений акций и облигаций, доля иностранных бумаг в биржевом обороте РФ должна достичь как минимум 10%, а доля финансового сектора в ВВП - 6%.
Чтобы сделать эту сказку былью, в российском правительстве может появиться еще одна комиссия - по созданию в РФ международного финансового центра. Как говорится в материалах к заседанию правительства, с предложением о формировании нового органа выступили Минфин и Минэкономразвития. Комиссии предлагается поручить координацию деятельности федеральных органов власти в сфере создания МФЦ, рассмотрение проектов законов и нормативных актов по вопросам развития финансового рынка, а также мониторинг и контроль за реализацией плана мероприятий по созданию МФЦ.
Еще 4 года назад тогдашний глава ФСФР Олег Вьюгин в запале на заседании правительства заявил, что надо не комиссии создавать, а решения принимать. Сейчас те идеи, которые были озвучены им тогда, уже неизвестно по какому кругу бродят из концепции в концепцию, создается новая комиссия, а О.Вьюгин работает в МДМ-Банке председателем совета директоров.
/IFX.RU/
-
U.S. Stocks Gain, Led by Technology Companies, Regional Banks
By Elizabeth Stanton
Feb. 5 (Bloomberg) -- U.S. stocks gained as better-than- estimated earnings at Akamai Technologies Inc. spurred a rally in computer shares, while some regional banks climbed on expectations they’ll benefit from the White House’s rescue plan.
Akamai, the largest supplier of software and services that speed up the delivery of Web sites, jumped 16 percent. Huntington Bancshares Inc. and Regions Financial Corp. climbed as much as 28 percent after an analyst said the government may deploy a loss-sharing agreement that would help regional lenders. Goldman Sachs Group Inc. and Morgan Stanley added more than 6.6 percent after analyst David Trone said they may benefit if the government starts buying troubled assets.
The S&P 500 rose 0.8 percent to 839.01 at 11:55 a.m. in New York. The index lost as much as 1.5 percent in early trading after initial jobless claims unexpectedly jumped to a 26-year high. The Dow Jones Industrial Average climbed 37.99 points, or 0.5 percent, to 7,994.65.
“Stocks are holding more firmly against bad news,” said Robert Schaeffer, a portfolio manager at Becker Capital Management Inc., which oversees $1.6 billion in Portland, Oregon. “We may be beginning to see a change in psychology.”
U.S. stocks slid yesterday as Kraft Foods Inc. and Walt Disney Co. reported profits that missed analysts’ estimates, triggering a sell-off in consumer shares. The S&P 500 has dropped 7.2 percent this year after earnings at companies from Microsoft Corp. to Procter & Gamble Co. disappointed investors and the economy shrank at the fastest pace in 26 years.
The U.S. benchmark is still 11 percent above an 11-year low on Nov. 20 amid optimism economic stimulus legislation developing in Congress will spur growth.
-
Герман Греф раскритиковал антикризисный план правительства
/ Новости / Главные истории / Экономика /
05.02.09 10:16 /
Глава Сбербанка открыто обвинил чиновников правительства в непрофессионализме
Глава Сбербанка Герман Греф раскритиковал антикризисные действия правительства. По его словам, власти не имеют долгосрочной программы выхода из кризиса и прибегают к сиюминутным и непрофессиональным действиям. Учитывая, что кризис может продлиться еще три года, "спринтерская" тактика правительства повредит оздоровлению, считает глава крупнейшего госбанка. Он призвал отказаться от "накачки" рынка ликвидностью и высказался за разработку долгосрочных антикризисных мер.
Критика Германа Грефа в адрес правительства прозвучала на форуме "Россия-2009", который ежегодно устраивает крупнейшая российская инвесткомпания "Тройка Диалог". Его слова стали частью заочной дискуссии с первым вице-премьером Игорем Шуваловым, который выступил перед инвесторами с закрытым для прессы докладом.
Готовьтесь к банкротству
В пересказе участников форума, Шувалов подтвердил обязательства власти в отношении курса рубля, пообещал резко сократить расходы по многим статьям бюджета для ограничения его дефицита. По его словам, размер бюджетного дефицита будет меньше, чем предполагавшиеся многими экспертами 10% ВВП. Первым приоритетом в условиях кризиса для правительства будут сохранение макроэкономической стабильности и поддержка банковской системы: власти готовы выделить "несколько процентов ВВП" на компенсацию потерь банковского сектора.
Предприятиям реального сектора первый вице-премьер посоветовал готовиться к банкротству. "Некоторые меры, объявленные властями, обнародование списка предприятий породили ожидания, что мы будем спасать все предприятия. Всех спасать мы не будем", - цитирует слова Шувалова "Независимая газета". По его словам, власти в первую очередь окажут поддержку предприятиям ВПК, инфраструктурным монополиям и энергетике.
Начало марафона
Однако позже выступивший на форуме глава Сбербанка Герман Греф выразил несогласие с концепцией правительства. По его мнению, власти ошибочно подходят к антикризисным мерам, не учитывая долгосрочную природу кризиса. "Высокая скорость падения экономики заставляет предположить, что 2010 и 2011 годы будут депрессивными", - сказал бывший министр, да и 2012 год, по его мнению, не обязательно станет годом роста. На его взгляд, природа кризиса такова, что выход из него будет достаточно длительным. Он напомнил, что, по прогнозу МВФ, потери финансового сектора в результате кризиса должны составить $2 трлн. "На сегодняшний день объем списаний составил уже $1 трлн, то есть путь предстоит длительный", - сказал глава Сбербанка.
Поэтому, по словам главы Сбербанка, правительству нужно избегать спринтерской тактики и готовиться к длительному, марафонскому периоду выхода из кризиса. Между тем, меры правительства, напротив, выглядят сиюминутными. "Причина кризиса - это избыточная кредитная накачка, - объяснил Греф. - Поэтому вливания все новых и новых средств в экономику не приведет к оздоровлению, а только лишь усилит диспропорции и сделает выход из кризиса более тяжелым".
Плохо погрузились
"Нельзя оперировать краткосрочными целями, нельзя заливать рынок ликвидностью... Кроме нарушения макроэкономической стабильности, это ничего не дает", - приводит слова Грефа РИА Новости. Правительству, по словам Грефа, следует разработать долгосрочный план выхода из кризиса и все краткосрочные действия принимать исключительно в согласии с долгосрочными целями.
По словам экс-министра, в России так и не создан механизм выработки согласованных с бизнесом экономических решений, что затрудняет выход из кризиса. "К сожалению, глубина погружения людей (из правительства) на порядок менее глубокая, чем это нужно в кризисной ситуации", - считает экс-министр. "Трудно ожидать от них высокого профессионализма, особенно когда не действуют связи с ТПП, РСПП или саморегулируемыми организациями", - цитирует Грефа "Независимая газета".
Греф предложил собственную концепцию антикризисной политики. "Главная задача - сохранение макроэкономической стабильности, планирование как минимум на три года вперед допустимого дефицита госбюджета с расчетом на собственные ресурсы. Вторая задача - поддержание стабильной национальной валюты и сохранение золотовалютных резервов как минимум на трех- - пятилетний цикл". Впрочем, сам Греф считает, что сохранение макроэкономической стабильности станет для России настоящей удачей, поскольку нынешняя скорость падения очень велика.
Постоянный адрес статьи: http://www.rb.ru/topstory/economics/2009/02/05/101643.html
Copyright © 2008 www.rb.ru
-
«Новатэк» лучше других компаний сектора
SmartMoney 14:08 05.02.2009
Аналитики Citi представили два сценария развития событий в нефтегазовой отрасли. Первый сценарий включает в себя прогноз цены на нефть в $40 за баррель и обменный курс в 40 рублей за доллар. В рамках этого сценария EBITDA 2009 года экспортеров готовых продуктов составит $8,1 за баррель, экспортеров нефти-сырца — $9,5 за баррель. Это означает, что производительность вертикально-интегрированных компаний, таких как «Роснефть» и «Лукойл» серьезно упадет, и будет на уровне таких компаний как «Татнефть» и «Сургутнефтегаз». При этом сценарии аналитики предпочитают компании с сильной балансовой отчетностью и низкими оценками — «Татнефть», «Сургутнефтегаз», TNK-BP и «Новатэк». Несмотря на дешевизну, «Газпром» вряд ли сильно вырастет из-за размера компании.
Второй сценарий подразумевает цену нефти $65 за баррель и обменный курс 32 рубля за доллар. В этом случае экспортеры готовой продукции в 2009 году покажут EBITDA на уровне $14,7 на баррель, а экспортеры нефти-сырца — $11,5 на баррель. В случае роста цен на нефть, аналитики выделяют «голубые фишки», такие как «Газпром», «Роснефть» и «Новатэк».
«Стоит отметить, что “Новатэк” является фаворитом в обоих случаях. “Новатэк” будет торговаться с меньшими показателями PE и EV/EBITDA за 2009 год, чем у “Роснефти” и “Лукойла” в сценарии 1, и с меньшими показателями 2010 года при сценарии 2, — говорится в обзоре. — Это делает “Новатэк” защитным активом при волатильной цене на нефть».
Эксперты пересмотрели финансовые модели большинства компаний нефтегазового сектора. В результате аналитики понизили целевые цены «Лукойла» с $55 до $50 и «Татнефти» с $4 до $3, при этом рекомендация «покупать» сохранена для обеих компаний.
-
"Биг Мак": доллар должен стоить 18 рублей
Бутерброд из McDonald's рассказал всем, что доллар должен был бы стоить в России в 2 раза меньше, чем он торгуется сейчас. Индекс "Биг Мака", определяющий покупательную способность нацвалюты, показал, что цена этого сэндвича в долларах в стране рухнула на треть, сделав его одним из самых дешевых в мире
Лондон. 5 февраля. IFX.RU - Рубль - одна из самых недооцененных в мире валют. Об этом может рассказать любому экономисту обычный бутерброд из McDonald's. Индекс "Биг Мака", рассчитываемый британским журналом Economist на основании стоимости знаменитого бутерброда в различных странах, показывает, что цена этого сэндвича в долларах в 2008 году рухнула в России почти на 32%. Таким образом, девальвация рубля сделала российский "Биг Мак" одним из самых дешевых в мире.
По данным последнего исследования, опубликованного журналом, в России "Биг Мак" продается за $1,73 против $2,54 год назад и $3,54 в самих США, на родине бутерброда. Таким образом, по паритету "бикмаковской" покупательной способности доллар должен был бы стоить в России в 2 раза меньше, чем он торгуется сейчас - ококло 17,7 рубля.
Британский журнал составляет таблицу стоимости "Биг Мака" в различных странах мира в пересчете на доллары. Эти данные должны показывать соотношение покупательной способности валют и иллюстрировать их переоцененность или недооцененность по отношению к доллару.
Более недооцененными, чем рубль, с точки зрения "Биг Мака" являются только валюты Гонконга, Южной Африки и малазийский ринггит. В этих странах "Биг Мак" стоит $1,72, $1,66 и $1,52 соответственно. Самый же дорогой "Биг Мак" - в Швейцарии ($5,60).
Индекс "Биг Мака" - неофициальный способ определения паритета покупательной способности. Соотношение цен на "Биг Маки" должно быть равным отношению обменных валютных курсов. Делается это для того, чтобы определить реальные обменные курсы валют различных государств. Такие исследования журнал The Economist ведет с 1986 года.
"Биг Мак" используется экспертами журнала в качестве эталона по двум причинам: McDonald's представлен в большинстве стран мира, производится компанией по практически идентичному рецепту в более чем 120 странах мира, а сам "Биг Мак" содержит достаточное количество продовольственных компонент (хлеб, мясо и овощи), чтобы считать его универсальным слепком народного хозяйства.
Economist также предлагал попробовать кроме расчета индекса "Биг Мака" осуществлять расчет индекса чашечки кофе кофеен StarBucks, продающих этот напиток более чем в 30 странах мира, но эта идея так и не была реализована на регулярной основе.
/IFX.RU
-
Ни котировок, ни дивидендов
Дмитрий Казьмин
Елена Мазнева
Алексей Рожков
Ведомости
06.02.2009, №21 (2291)
Правительство, вероятно, примет решение освободить все без исключения компании, в капитале которых участвует, от выплат дивидендов, рассказал «Ведомостям» чиновник аппарата правительства и подтвердил сотрудник одного из ведомств, в которых обсуждается вопрос. Вчера отказ от дивидендов публично поддержал и вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин: по его мнению, госкомпаниям надо помочь в условиях кризиса. Росимущество не против, но не участвует в обсуждении, а лишь выполнит решение правительства, говорит чиновник ведомства.
Следуем тренду
Об отмене или сокращении дивидендов в последние дни объявили многие компании, подведя неутешительные итоги IV квартала и всего 2008 года. Не выплатят их Electrolux, Fiat, Motorola, швейцарский производитель химикатов Clariant. Swiss Re вчера заявила, что снизит дивиденды до незначительного размера, Deutsche Bank выплатит по итогам 2008 г. 0,5 евро на акцию (в 2007 г. – 4,5 евро), Citigroup – $0,01 против прошлогодних $0,16.
«Посмотрите на улицу, о каких дивидендах может идти речь?» — объясняет позицию государства чиновник, участвующий в обсуждении вопроса. Для бюджета отказ от дивидендов не будет критичным, отмечает один из собеседников «Ведомостей»: даже за благополучный 2007 год это несколько десятков миллиардов рублей. По данным отчета об исполнении бюджета 2007 г., он получил за счет дивидендов госкомпаний 43,5 млрд руб. Главный вклад в доходы государства от дивидендов сделал «Газпром» — 31 млрд руб. Все дивиденды — около 0,5% доходов бюджета за 2008 г. и около 0,6% от запланированных доходов на 2009 г.
Дивидендов не получат и частные акционеры госкомпаний, ведь нельзя выплачивать их частично. Хотя теоретически государство может отказаться взять свои дивиденды, но тогда их сначала нужно всем начислить, напоминает партнер «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Дмитрий Степанов. Решение неизбежно подорвет и без того низкий уровень доверия к государству, ведь кампании народных IPO — ВТБ, «Роснефти» и Сбербанка — проходили под патронажем властей, констатирует партнер ФБК Игорь Николаев. В размещении акций Сбербанка, ВТБ и «Роснефти» участвовали 30 055, 124 000 и 115 000 человек соответственно. Стоимость акций «Сбера» упала с момента размещения на 83,3%, цена бумаг ВТБ — на 83,6%, «Роснефти» — на 47,1%.
Миноритарий «Газпрома» и «Роснефти» Алексей Навальный возмущен готовящимся решением: дело даже не в дивидендах, «которых и так как бы нет», а в самой постановке вопроса. «Лучше бы Кудрин брал пример с [президента США Барака] Обамы, который призывает компании экономить на выплатах зарплат и бонусов топ-менеджерам», — заключает Навальный. Роста фондового рынка в 2009 г. никто не ждет и дивиденды защищали стоимость многих компаний от дальнейшего падения, отмечает директор Prosperity Capital Management Лев Приходько: их можно было рассматривать как квазибумаги с фиксированной доходностью.
Печали от того, что ВТБ не выплатит «копеечные дивиденды», у частного инвестора Владимира нет. Есть чувство досады, говорит он: «Уже давно непонятно, вернется ли курс акций на уровень цены размещения, а с учетом инфляции и падения рубля я потерял кучу денег».
Если бы «Газпром» не стал экономить на дивидендах за 2008 г. и выплатил прежние 17% чистой прибыли по РСБУ, государство получило бы примерно на 68% больше прошлогоднего — около 52 млрд руб. (общие дивиденды составили бы около 104 млрд руб.), подсчитал аналитик Unicredit Aton Павел Сорокин. От второй по величине госкомпании — «Роснефти» — дивиденды составили бы около 19 млрд руб., оценил эксперт: вернулись бы в бюджет через год от «Роснефтегаза».
Компании должны экономить ресурсы. К примеру, если пересчитать доходы «Газпрома», исходя из новых цен на газ для России, Украины и Белоруссии, компания может недополучить в 2009 г. не менее $2,5-3 млрд по сравнению с бюджетом, сверстанным осенью. Концерн уже просил выделить ему 150 млрд руб. льготных кредитов, а здесь помогут 104 млрд руб. оставшихся в компании дивидендов, объясняет Сорокин.
Решение о дивидендах принимают акционеры, рекомендаций на этот счет компания не получала, комментирует представитель «Газпрома». Представители ВТБ, «Роснефти» и Сбербанка от комментариев отказались, «Транснефть» на вопросы не ответила. Член совета директоров РЖД слышал, что дивиденды за 2008 г. с компании брать не будут, но, по его словам, для РЖД это «крохи» (в 2007 г. было 512 млн руб.). Представители Росимущества, Минэкономразвития и BP (компания купила 1,25% акций «Роснефти» на IPO) отказались от комментариев. Представитель Сбербанка Александр Базиян не смог прокомментировать ситуацию.
-
Министр финансов Тимоти Гайтнер выступит в понедельник с изложением программы администрации США по поддержке финансового сектора, призванной стимулировать восстановление нормального кредитования экономики, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на неназванного представителя ведомства.
Новая администрация планирует изменить акценты программы Troubled Asset Relief Program (TARP), принятой в октябре прежним правительством.
Предполагается, что программа будет включать в себя не только вливание новых средств в капиталы банков, но и предусматривать предоставление частичных гарантий по неликвидным активам или выкуп этих активов. Будут также предложены меры по помощи испытывающим финансовые трудности домовладельцам.
Пока многие детали плана еще не утверждены, пишет американская пресса. Ранее The Wall Street Journal сообщала, что общий масштаб рассматриваемых новой администрацией мер по поддержке финансовой системы составляет 1-2 трлн долл.
"Мы разрабатываем план, который, надеемся, будет комплексным, для содействия ремонту финансовой системы и ее восстановлению. Это ключевой элемент планов президента по возвращению к росту и выводу экономики на траекторию роста", - говорил сам Т.Гайтнер.
-
Текущее состояние фондового рынка РФ
05.02.2009 14:26, Бобровский Дмитрий
После серьезного падения фондового рынка РФ в 2008 году оценочная стоимость многих российских компаний сильно сократилась. Ликвидность по некоторым из них снизилась в разы по сравнению с докризисным уровнем. Тем не менее, нами было выявлено несколько интересных моментов, которые сложились сегодня на рынке акций. В первую очередь, речь идет о капитализации некоторых российских эмитентов, при взгляде на которые возникает вопрос "почему".
Так, было установлено несколько "удивительных" фактов, которым вряд ли можно найти сколько-нибудь логическое объяснение. Все, кто верит в теорию "равновесного рынка, основанного на справедливых ценах, сложившихся в результате действия спроса и предложения", в который раз могут убедится, что ничего совершенного и правильного в реальном мире нет. В результате кризиса ценообразование на рынке происходит под воздействием неких иных, внерыночных отношений. Такой вывод напрашивается сам собой. "Государство - это я," - сказал французский король, по-видимому, крупные инвесторы сейчас придерживаются похожего принципа в отношении покупок акций российских компаний. "Что хочу, то и творю" или "Дешевле только даром" - примерно такие идеи доминируют в их умах.
Вот лишь несколько примеров. Возможно, каждому факту имеется логическое объяснение, но у нас его нет.
1) Капитализация материнской компании "Система" сейчас немногим более 1,3 млрд. долларов. Это в 4,5 раза меньше капитализации ее дочерней компании "МТС" (6,2 млрд. долл.) В докризисные времена разница составляла менее 100%. Что за перспективы видят инвесторы в акциях МТС сейчас, остается загадкой.
2) Не так давно из компании РАО "Норильский никель" была выделена компания "Полюс Золото". Примерно 1/10 ее часть. Сегодня капитализация последней составляет 6,5 миллиарда долларов, в то время как ее бывшей материнской компании "всего" 8 миллиардов. Что же случилось с ГМК "Норильский Никель"? Неужели "Полюс Золото" было столь важным активом, что без него капитализация "Норильского Никеля" упала в 5 раз, а капитализация дочки осталась фактически на докризисном уровне? Вероятно, инвесторы ориентируются на стоимость золота в 2000 и более долларов за унцию в ближайшем будущем. Они также, видимо, рассчитывают на резкое улучшение финансовых показателей Полюса.
3) Если умножить капитализацию "Роснефти" (33,8 млрд. долл.) на 2, то мы получим практически капитализацию "Газпрома" (79 млрд. долл.). Вероятно, активы, баланс, запасы, рентабельность и уровень долгов и перспективы у компании "Роснефть" всего лишь в два раза хуже, чем у "Газпрома".
4) Похожая ситуация есть между банками: "Сбербанк" (9,5 млрд. долл.) и "ВТБ" (4,2 млрд. долл.). Такое впечатление, что банк "ВТБ" очень скоро будет банком номер 2 в России по всем показателям. К этому выводу крупные держатели акций ВТБ пришли после долгого изучения балансовой отчетности банка.
5) Однако странности в банковском секторе этим не исчерпываются. Оказывается, два банка "Банк Москвы" (капитализация 2,8 млрд. долл.) дадут в итоге один банк "ВТБ" с "хвостиком". Это тоже очень странно как-то соотносится с действительностью. Иными словами, четыре "Банка Москвы" дадут один "Сбербанк". По теории, инвесторы покупают перспективные компании и стремятся заложить в цены акций доходы будущих периодов. Если это так, то отделения "Банка Москвы" скоро заполонят все города нашей необъятной Родины.
6) Некоторые компании перед кризисом взяли большие долги, оставив инвесторов перед непростым вопросом "как же оценивать такие компании по факту кризиса"? Фактически, если ситуация с облегчением кредитной нагрузки не изменится, некоторые из нижеперечисленных компаний станут банкротами. Однако и тут (как и в давние времена "дела Юкоса") инвесторы по-разному оценивают стоимость акций. Может, они знают о чуде? О Волшебнике на голубом вертолёте, который прилетит и спасет умирающие в долговой яме корпорации (будем надеяться на положительный исход)?
Примеры:
А) Компания "ПИК" стоит 313 млн. долларов. Проблемы девелоперов общеизвестны, но почему все еще 300 миллионов?
Б) Вот, скажем, стоимость компании РБК сейчас равна 43 млн. долл. Рейтинг - SD.
В) Или все-все "Аптеки 36,6" стоят 14 млн. долл.
Г) Или компания с туманными перспективами "Синергия" 38 млн. долл.
Д) А что случилось у компании "Система-Галс"? Она вся сейчас стоит 56 миллионов долларов. Ранее ее стоимость превышала 2 миллиарда долларов. Мы больше не строим дороги и здания?
Вообще, долговая нагрузка, взятая компаниями перед кризисом, да еще в долларах (рубль в те недалекие времена укреплялся в отношении доллара), казалась многим менеджерам делом обыденным. Взяли - отдадим. После кризиса многим инвесторам стало абсолютно ясно, что брать акции компаний с высоким уровнем задолженности и сейчас (и тогда было) - дело опасные. Ни доля на рынке, ни связи с властью, ни убедительные показатели рентабельности не явились спасением от кризиса, если у компании был существенный размер долга. Истина проста: акционерам при банкротстве корпорации вряд ли что-то достанется.
7) Оценка компаний, появившихся в результате реформы РАО "ЕЭС" ("ТГК", в частности) вообще заслуживает отдельного обзора. Смысл реформы электроэнергетики стал сейчас ясен. Те, кто проголосовал против реформы и получил деньги от РАО "ЕЭС", оказались в итоге правы. Смысл реформы для миноритарных акционеров был в том, что ее (реформы) просто нет. А ссылки на кризис лишены смысла. Акции выделенных компаний начали обвальное падение еще до кризиса.
8) В 10-12 раз "сдулась" капитализация региональных телекомов. Сегодня за 240 миллионов долларов стоит весь "Уралсвязьинформ", а 100 миллионов - "Сибирьтелеком" или "Волгателеком". На этом фоне чудовищной кажется капитализация "Ростелекома" 6,2 млрд. долл. Видимо, крупные инвесторы обладают достаточно точными данными о том, что население Сибири и Поволжья сейчас неплатёжеспособно.
Резюмируя вышесказанное, можно отметить, что подобные "перекосы" возникают после существенных изменений на рынке. Или после "обвалов", или после "роста". Мудрые инвесторы могут извлечь достаточно серьезную прибыль из неадекватно сложившейся обстановки. Главное - выбирать бумаги с умом.
И все-таки остается один вопрос. На что рассчитывают крупные инвесторы, покупая акции компаний, у которых нет дивидендов, планов развития, солидных финансовых показателей?
Бобровский Дмитрий, эксперт рыночного прогнозирования компании Ди Си Кэпитал (DC Capital)
-
Кризис вызван тестостероном
Мирового финансового кризиса почти наверняка удалось бы избежать, если бы финансовые инструменты были придуманы женщинами, потому что именно тестостерон стал одной из причин краха мировой финансовой системы – так считают некоторые участники форума в Давосе. Об этом сообщает деловая газета «ВЗГЛЯД».
Смогла бы мировая экономика избежать нынешнего финансового коллапса, если бы Уолл-стрит руководили женщины? Этот вопрос задел за живое некоторых участников Всемирного экономического форума в Давосе, пишет International Herald Tribune.
«Вероятно, нет - женщины никогда не придумали бы все эти сложные инструменты», - высказался финансовый чиновник, пожелавший остаться неназванным.
Большинство давосских женщин (и даже некоторые мужчины) согласились, что если бы власть на Уолл-стрит оказалась в руках представительниц слабого пола, они спасли бы финансовый мир от погубившей его спекулятивной культуры.
По мнению бангладешского банкира и экономиста Мухаммада Юнуса, кризиса почти наверняка удалось бы избежать, если бы финансовые инструменты были придуманы женщинами. «Они более осторожны и не взяли бы на себя тех рисков, которые погубили систему», - считает он.
В свою очередь, комиссар ЕС по конкуренции Неели Кроес «абсолютно убеждена», что именно тестостерон стал одной из причин краха мировой финансовой системы. «Женщины несколько менее управляемы эго и более ответственны, чем мужчины», - отметила она, пишет ИА «Финмаркет».
Юний Давыдов, руководитель рекламного холдинга:
Все болезни от нервов, и кризис тоже. Я много лет занимаюсь «вирусным» маркетингом, и со своей рекламной колокольни ясно вижу, что кризис возник и развивается, как вирусная болезнь. Он растет и ширится на благодатной почве наших мелких «кухонных» слухов, сплетен, страхов и страстей. Кризис в первую очередь в головах, и этому депрессивному самогипнозу подвержены не только кухарки, но и президенты. Кстати, по опыту моей работы хорошо знаю, что образованные, опытные мужчины (бизнесмены и политики) могут являться идеальными распространителями «вирусной заразы», если речь идет о неких «глобальных» темах (мировые катаклизмы, природные катастрофы, всемирные заговоры и пр.) Эти уверенные, сильные, матерые мужчины-эксперты подвержены стадной панике больше, чем слабый пол.
Я убежден, что бороться с кризисом надо именно так – не раздувать его истеричными «экспертными мнениями» до объемов мировой катастрофы, а наоборот - демонстрировать несерьезное, ироничное и слегка циничное отношение. Таким образом мы уменьшаем виртуальную массу этого надуманного «монстра». А в результате «монстр» попросту сдуется. http://www.actualcomment.ru/news/1352.html
-
13:17 msk 06/02/2009
Впервые у ВЭБа доходность инвестирования пенсионных накоплений граждан за 2008 год оказалась отрицательной — минус 0,5%. Другие итоги работы банка за прошедший год, в частности размер прибыли в 9,5 млрд рублей также не впечатлили опрошенных BFM.ru экспертов.
«На протяжении всего IV квартала 2008 года ВЭБ стремился
обезопасить свой портфель, увеличив долю госбумаг в нем с 95% до 97%. Но это не помогло: проценты в 8,7 млрд рублей оказались съедены результатами переоценки активов, убыток от которой был равен 10 млрд рублей. Доходность инвестирования за 2008 год оказалась отрицательной (минус 0,5%)», — заявил 5 февраля председатель ВЭБа Владимир Дмитриев.
У частных УК дела обстоят гораздо хуже, чем у ВЭБа. На 5 февраля результаты деятельности обнародованы по 17 частным портфелям, и только один из них — «консервативный» под управлением УК «Тринфико» — показал доходность выше ВЭБа — минус 0,45%.
Александр Баранов, главный стратег ИК «Норд-Капитал», напоминает BFM.ru, что во второй половине 2008 года падали не только акции, волатильны были и гособлигации. «По некоторым позициям они снижались на 10-15%, и в ближайшие полгода перспективы у гособлигаций с долгим сроком погашения нерадужные. Насколько я знаю, ВЭБ вкладывался в «длинные» госбумаги и вряд ли мог успеть диверсифицировать портфель», — пояснил он.
Дмитрий Пушкарев, директор департамента финансово-экономической экспертизы 2trade.ru, в интервью BFM.ru указывает, что ВЭБ сыграл неплохо. «Учитывая, что корпоративный рынок акций потерял до 80% своей капитализации, увеличение ВЭБом доли в своем портфеле государственных ценных бумаг, которые в итоге упали не так сильно, мы рассматриваем как грамотную стратегию в условиях кризиса. Конечно, в переоценке портфеля также позитивную роль сыграл дефлятор, коэффициент, который приукрасил реальную доходность портфеля ВЭБа, но в целом, могло быть и хуже», — полагает он.
Как сообщил Дмитриев, ВЭБ заработал по итогам 2008 года 9,5 млрд рублей чистой прибыли. «Основные балансовые показатели не соответствуют тому, что мы планировали в стратегии на 2008-2012 годы с учетом участия в реализации целого ряда антикризисных мер (рефинансирование внешних долгов компаний, выдача субординированных кредитов, управление частью средств ФНБ, работа на фондовом рынке)», — сокрушается председатель ВЭБа.
Кредитный портфель ВЭБа по итогам 2008 года составил 270 млрд рублей, его прирост составил на 102 млрд рублей. Однако в начале февраля 2009 гола, по словам Дмитриева, банк приостановил прием заявок на предоставление кредитов для рефинансирования внешних займов российских компаний и банков. «Среди первых получателей кредитов ВЭБа были РусАл, «Альфа-групп», Evraz Group», — признался он. Дмитриев не стал разглашать информацию, на каких условиях эти кредиты были выданы. Однако 5 февраля на форуме «Россия-2009» глава продуктовой сети «Магнит» Сергей Галицкий сообщил, что «госбанки сейчас выдают кредиты под 18% годовых».
«Три-четыре года назад, когда валютный курс к рублю был примерно такой же, как сегодня, то и кредитные ставки были на уровне 18-20%. Поэтому мы ожидаем, что ВЭБ возобновит такую практику, а проценты по выдаче кредитов выйдет как раз на уровни 18-20%»,– надеется Пушкарев.
«Меры, принятые в конце прошлого года, принимались «с колес» и были связаны с тем обстоятельством, что клиенты банка, получившие рефинансирование, брали кредит у иностранных финансовых институтов под залоги, утрата которых угрожала стратегическим активам, и других инструментов не было», — сообщил Дмитриев. По его мнению, сейчас российские банки имеют избыточную валютную ликвидность, которая оценивается не менее чем в 25 млрд долларов, а потому те компании, которые хотят рефинансировать долг, могут смело обращаться в коммерческие банки.
Кроме того, как сообщил Дмитриев, невостребованная часть средств фонда национального благосостояния, направленных в ВЭБ для предоставления субординированных кредитов коммерческим банкам, может быть передана в виде аналогичного кредита самому ВЭБу. «Из 225 млрд рублей мы имеем заявки от коммерческих банков на 90 млрд. Если их вычесть, остается 135 млрд. Остаток может быть направлен в том числе на субординированный кредит ВЭБу», — считает он.
Сейчас уставный капитал ВЭБа составляет около 260 млрд рублей.
источник www.bfm.ru
-
про автоваз...
«АвтоВАЗ» остановил конвейер – нет запчастей
«АвтоВАЗ» вчера был вынужден остановить конвейер. Причина вовсе не в перепроизводстве. Ситуация намного серьезней – некоторые поставщики отказались отгружать заводу комплектующие! По данным «Коммерсанта», долг «АвтоВАЗа» перед поставщиками в настоящий момент достиг 18 млрд руб., и погасить завод его сможет только ближе к марту (это в лучшем случае). Однако многие компании не верят в то, что «АвтоВАЗ» заплатит им деньги в ближайшем будущем, и прекращают поставку деталей.
Как заявил «Коммерсанту» президент «АвтоВАЗа» Борис Алешин, некоторые поставщики не согласны с новой схемой оплаты, когда предприятия получают деньгами лишь 30%, а остальные 70% им дают векселями.
На «АвтоВАЗе» уверяют, что если в марте будет продано 45 000 автомобилей, то завод полностью рассчитается с поставщиками. Однако эксперты не уверены, что «АвтоВАЗу» удастся достичь таких объемов продаж (в январе, напомним, было продано лишь 29 000 Lada).
http://auto.mail.ru/article.html?id=27978
-
ТНК-BP сможет работать и при цене нефти в 9 долларов за баррель, заявил директор компании
КПК/PDA Пятница 6 февраля 2009, 16:12
Компания ТНК-BP сумеет обеспечить необходимую доходность производства для обслуживания финансовых обязательств. Об этом заявил в пятницу журналистам Югры исполнительный директор компании Герман Хан, сообщает ИТАР-ТАСС.
По словам Хана, "нет критичной цены на нефть, потому что есть как минимум три параметра, которые необходимо учитывать: цена на нефть, соотношение доллара к рублю, инфляция".
"Определенная структура этих трех параметров обуславливает экономическую целесообразность процесса добычи нефти. Поэтому и при 9 долларах за баррель, но при курсе 50 рублей за доллар мы можем быть устойчивыми", - подчеркнул он.
В нынешних условиях компания, заявил Хан, сумеет удержать уровень добычи по уровню 2008 года с небольшими снижениями в рамках до 1% и "обеспечить уровень доходности компании, который позволит обслуживать все кредитные обязательства, выплачивать все налоги и выплачивать зарплату и налоговые поступления в региональный бюджет".
Ряд инвестиционных проектов компания в новом году вынуждена будет сократить. Из новых проектов, как отметил Герман Хан, будет "продолжена реализация Уватского проекта, на юге Тюменской области". "Планируем в середине февраля открытие новой нефтегазовой провинции на юге Уватского региона. В рамках текущего года собираемся прирастить там порядка 2 млн тонн", - подчеркнул он.
ТНК-ВР создана в 2003 году в результате слияния ТНК, СИДАНКО, ОНАКО и активов ВР в России и на Украине. ТНК-BP ведет разведку и добычу нефти в Западной Сибири, в Поволжско-Уральском регионе, в Восточной Сибири и на Сахалине. 50% акций ТНК-ВР принадлежат британской BP, еще 50% - российским акционерам (25% - "Альфа-групп" Михаила Фридмана, по 12,5% - "Ренове" Виктора Вексельберга и Access Industries Леонарда Блаватника).
Стоит отметить, что в России при цене нефти в 40 долларов за баррель прибыль нефтяных компаний сейчас составляет 9 долларов с каждого барреля. Такие данные приводили в своем обзоре аналитики "Альфа-Банка" Рональд Смит и Ширвани Абдуллаев. (NEWSru.com)
-
Senators agreed on an economic stimulus plan of at least $780 billion to rescue the U.S. economy from sinking into what President Barack Obama warns would be an even deeper recession if Congress doesn’t act.
Three Republicans agreed to join Democrats who control the chamber in supporting the measure. A Senate vote, possibly this weekend, would move Congress closer to Obama’s deadline of sending a bill to him by mid-February. The plan would have to be reconciled with the House-passed $819 billion package.
“We are passing a bold and responsible plan that will help our economy get back on its feet, put people to work and put more money in their pockets,” said Senate Majority Leader Harry Reid, a Nevada Democrat.
Nebraska Democrat Ben Nelson said he and other senators from both political parties worked “line by line, dollar by dollar” during daylong negotiations to cut more than $100 billion from the Senate’s prior $900 billion-plus proposal. The plan is “about jobs, jobs, jobs,” he said.
Democrats said the $780 billion compromise didn’t include the cost of programs, including tax cuts aimed at boosting the housing and auto industries, that were added to the earlier Senate plan during debate this week.
Today’s Labor Department report, showing that the jobless rate rose to 7.6 percent last month from 7.2 percent in December, added urgency to the congressional talks. Payrolls fell by 598,000, the biggest monthly decline since December 1974.
‘Moving Forward’
“We are pleased the process is moving forward and we are closer to getting Americans a plan to create millions of jobs and get people back to work,” White House spokesman Robert Gibbs said in a statement.
Earlier today, Obama urged Congress to wrap up its work, saying it would be “inexcusable” to get “bogged down in distraction, delay or politics as usual while millions of Americans are being put out of work.”
Republican Senators Susan Collins and Olympia Snowe of Maine and Arlen Specter of Pennsylvania said they will support the package.
“This compromise greatly improves the bill,” Collins said.
Senate Minority Leader Mitch McConnell, a Kentucky Republican, said he opposed the plan and doubted it would do enough to boost the economy.
“The president said originally he had hoped to get 80 votes” in the Senate, said McConnell. “It appears that the way this has developed, there will be some bipartisan support but not a lot.” He added: “Most of us are deeply skeptical that this will work.”
Broadband Access
Lawmakers agreed to cut $2 billion that had been set aside to promote broadband access in rural areas, $3.5 billion to make federal buildings more energy efficient, $200 million for NASA and $400 million for state and local law enforcement grants.
Senate Budget Committee Chairman Kent Conrad, a North Dakota Democrat, said education initiatives would take among the biggest cuts under the accord. He estimated the plan now includes about $325 billion in tax cuts after a reduction of $18 billion.
The compromise reduces a proposed subsidy for laid-off workers who under federal law can continue to buy health insurance from their former employers, according to a description by the Senate Finance Committee.
The plan reduced the income cap for workers who would benefit from Obama’s $1,000 payroll tax credit to $140,000 for married couples and $70,000 for singles, from $150,000 and $75,000 respectively.
‘Build America Bonds’
Other provisions would reduce the value of a refundable child tax credit and certain types of new “build America bonds.” The compromise measure retains a $15,000 tax credit for people who buy homes over the next year and tax deductions for buyers of new cars, both of which were added to the larger measure this week, according to committee spokeswoman Carol Guthrie.
House Speaker Nancy Pelosi, a California Democrat, said earlier today she is “very much opposed to the cuts that are being proposed in the Senate” such as the reductions in education spending.
Lawmakers today approved an amendment imposing tougher restrictions on money for pet projects than those in the House bill. The House measure bars stimulus funding from going to casinos, aquariums, zoos, golf courses and swimming pools. The amendment adopted today includes those restrictions while also barring money from going to museums, arts centers, theaters, highway beautification projects, stadiums and parks.
“It’s about saying to the American people that we’re going to prioritize the spending,” said Senator Tom Coburn, an Oklahoma Republican who sponsored the amendment.
-
Американские сенаторы говорят, что договорились между собой об одобрении в несколько урезанном виде предложенного новой администрацией пакета срочных мер, призванных оздоровить экономику страны.
Ведущие члены Сената от Демократической партии заверяют, что решили поддержать план помощи экономике объемом 780 млрд долларов вместо 900 млрд, которых требовал президент, чтобы обеспечить поддержку со стороны республиканцев.
Ранее Барак Обама выразил недовольство задержкой в процедуре принятия законопроекта, в котором планы значительных расходов сочетаются с мерами по снижению налогов.
Некоторые демократы теперь утверждают, что голосование по законопроекту состоится позднее в пятницу. «Мы сделаем это. Если не сегодня, то в следующие дни», - приводит агентство Рейтер слова лидера сенатского большинства Гарри Рейда.
Президент назвал кризис «углубляющимся и требующим срочного вмешательства». Его заявления совпали с публикацией показателей по безработице, согласно которым в течение последнего месяца работу потеряло больше американцев, чем за любой отдельно взятый месяц в течение 35 лет. Около 600 тысяч человек лишились заработка в январе. Обама назвал эти цифры «сокрушающими».
Президент Обама всеми силами добивается принятия законопроекта, сообщает BBC.
Это первая крупная законодательная инициатива нового главы администрации, и она натолкнулась на подводные камни, отмечает агентство. Новый план на 780 млрд долларов состоит на 42% из сокращения налогов и на 58% - из дополнительных государственных расходов, пояснил сенатор-демократ Джон Керри.
Остальные детали сокращенного пакета помощи пока до конца не ясны, однако один из демократов сообщил, что он по-прежнему предусматривает кредитование налогов для покупателей жилья и автомобилей. Демократам необходимо заручиться голосами двух республиканцев в поддержку законопроекта, чтобы набрать нужные для его принятия 60 голосов сенаторов.
Несмотря на то, что демократы имеют в верхней палате конгресса большинство в соотношении 58 к 41, для утверждения плана требуется 60 голосов, так как закон приведет к росту бюджетного дефицита. По словам главы финансового комитета Сената Макса Бокуса, по крайней мере три или четыре республиканца проголосуют за проект.
«Американский народ хочет, чтобы все мы действовали вместе. Они не хотят, чтобы в условиях поразившего нашу страну серьезного кризиса нас разделяла приверженность разным партийным линиям», - сказала сенатор-республиканец Сьюзан Коллинс, готовая проголосовать за законопроект.
Президент США Барак Обама назвал позицию сената, затягивающего голосование по пакету срочных экономических мер, «непростительной и безответственной». Законопроект, предложенный на утверждение конгресса и составляющий 900 млрд долларов, включает сокращение налогов и инвестиции в создание новых рабочих мест.
По словам Обамы, нынешняя экономическая ситуация представляет собой «углубляющийся кризис, который требует срочного вмешательства», и если сенат не предпримет действий вовремя, этот кризис «может стать катастрофой».
Некоторые сенаторы, как демократы, так и республиканцы, считают, что расходы, предусмотренные в плане, можно сократить.
источник: http://www.vz.ru/news/2009/2/7/254015.html
-
February 6, 2009
Почему нефть сорта Brent стала дороже Light?
Прокомментирую текущую ситуацию с нефтяными фьючерсами.
Фьючерс на нефть сорта Лайт, который является традиционным ориентиром для инвесторов, на текущий момент упал практически на 4% от цены вчерашнего закрытия, провалившись ниже планки в $40 за баррель. Однако, сопоставимый ему фьючерс на нефть сорта Брент (CLRP:CY.G09.E ) прибавил сегодня те же самые 4%, торгуясь сейчас на отметке $47,11 за баррель.
Ситуация кажется парадоксальной, так как во все времена сорт Брент торговался на 3-4 доллара ниже сорта Лайт по технологическим причинам!
Разберемся в этом.
Вероятно, причины такого положения дел носят фундаментальный характер. Brent Crude Oil является стандартом для Европы, и соответствует смеси добываемой в Северном Море, в то время как сорт Light Crude Oil принят для обозначения сортов WTI (West Texas Intermediate) и сортов поставляемых с Ближнего Востока. Причина - в спросе и предложении. Добыча нефти в северных морях и России снижается, при этом, вероятно, спрос в Европе упал не столь существенно. В то время как предложение ближневосточной и американской нефти продолжает оставаться избыточным, а спрос в США и Азии сократился из-за кризиса гораздо сильнее, чем в Европе.
Замещение сорта Брент сортом Лайт не возможно в полной мере, т.к.системы добычи, доставки и переработки нефти в Европе и Азии-Америке являются автономными друг от друга. Кроме того, существенно отличаются технологические цепочки переработки высоко сернистой и более тяжелой нефти сорта Брент на нефтеперегонных заводах (НПЗ) в Европе, и на НПЗ в Америке - которые приспособлены под более качественное сырье и более дешевый технологический процесс.
Нефть стала индикатором реального состояния дел в региональной экономике.
Падение цены на казалось бы, более качественный сорт Лайт, и восстановление цены на более сложный в переработке высокосернистый сорт Брент, отражает реальный спрос на сырье. Учитывая четкое региональное разделение потребителей того и другого сорта по географическому фактору, мы можем сделать вывод, что экономика “Старого света” (Европейских стран), пострадала от финансового кризиса существенно меньше экономики “Нового света” (Америки и Азии).
Россия в этой ситуации оказалась в выигрыше, имея хоть и страдающего от кризиса, но сохранившего практически прежние объемы спроса европейского потребителя.
©Plan.ru - Дмитрий Сухов
http://www.plan.ru/?p=2031
-
Давление падает
«Газпром» снижает прогнозы по добыче и экспорту газа
Снижение мирового спроса на нефть и газ ударит в этом году по карману «Газпрома» и государства. На встрече с инвесторами монополия рассказала, что в 2009 году ее добыча может упасть на 7%, а объем поставок в Евросоюз — на 5%. Также холдинг снизил свои прогнозы по добыче и экспорту голубого топлива к 2020 году. Из-за падения добычи в 2009 году бюджет недополучит от «Газпрома» порядка 7,3 млрд долл. только от снижения поступлений по газовому НДПИ и экспортным пошлинам, подсчитали эксперты.
«Газпром» сообщил инвесторам, что не исключает в текущем году снижения добычи газа на 7% по сравнению с 2008 годом, сообщил РБК daily один из участников встречи. В 2008 году газодобыча концерна составила более 550 млрд куб. м, таким образом, в 2009 году этот показатель может упасть до 512—523 млрд куб. м. Уменьшение добычи в первую очередь стало следствием падения спроса, объяснила монополия. Экспорт газа в Европу снизится на 5%, до 170 млрд куб. м со 179 млрд в 2008 году. При этом средняя экспортная цена в дальнее зарубежье сократится с 409 до 280 долл. за 1 тыс. куб. м.
Зампред правления «Газпрома» Александр Медведев отметил, что компания не заинтересована в реализации больших объемов газа по низкой цене. По его словам, главное не размер добычи газа, а эффективность его продаж. По прогнозам монополии, в 2008 году объем реализации должен составить порядка 520 млрд куб. м газа, в 2009 году — от менее 520 млрд до более 550 млрд куб. м. Все сценарии на текущий год находятся на пересмотре.
«Газпром» также снизил свой прогноз по добыче газа к 2020 году. Как говорится в презентации для инвесторов, она должна составить 620 млрд куб. м. При этом в середине прошлого года концерн заявлял о планах довести этот показатель до 650—670 млрд куб. м. Ожидания по объему экспорта в ЕС монополия также умерила. Как следует из презентации холдинга, всего потребность Европы и Турции в газе к 2020 году составит около 650 млрд куб. м, из них 100 млрд составит собственная добыча газа, остальное импорт. К этому времени года доля голубого топлива из России по этому направлению должна увеличиться с 26 до 35%, таким образом, «Газпром» будет поставлять около 193 млрд куб. м. Это на 13% больше, чем в 2008 году. Ранее холдинг заявлял о планах экспортировать к 2020 году 225 млрд куб. м. Но при этом монополия намерена удовлетворять львиную долю потребности ЕС в сжиженном газе (СПГ). Из общих 150 млн т на долю «Газпрома» должно прийтись 90 млн. Производство СПГ «Газпром» намерен увеличить за счет проекта «Сахалин-2», а после 2012—2013 годов — также за счет Штокмановского месторождения.
По мнению старшего аналитика ФК «Открытие» Натальи Мильчаковой, прогноз снижения «Газпромом» добычи в 5—7% в 2009 году достаточно реалистичен. Однако монополия, скорее всего, обнародовала один из консервативных сценариев, основываясь на пессимистичных результатах добычи газа в январе (газовому гиганту пришлось сократить добычу на 14% по сравнению с январем 2008 года и на 5% по сравнению с декабрем 2008 года из-за газового конфликта с Украиной). Не исключено, что холдинг сможет сохранить добычу на уровне 2008 года, если февраль и начало весны в Европе будут холодными, как сейчас. По подсчетам г-жи Мильчаковой, по итогам 2008 года экспортная выручка «Газпрома» может составить около 70 млрд долл., а в 2009 году — около 44 млрд долл. Но это исходя из среднегодовой европейской цены в 280 долл., уточняет эксперт, однако более вероятно, что она составит 300—320 долл. за 1 тыс. куб. м.
В 2009 году государство недополучит от «Газпрома» порядка 7,3 млрд долл. только от снижения поступлений по газовому НДПИ и экспортным пошлинам, говорит аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. Сумма некритическая, тем более что до этого государство и монополия получали рекордно высокие доходы от продажи газа.
«Газпром» мог бы добывать и продавать газа больше, но спроса нет, отмечает аналитик ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров. Промышленное производство, потребление электроэнергии падает. К 2020 году, возможно, добыча будет даже меньше, чем «Газпром» прогнозирует, так как для введения Штокмана может не оказаться необходимости, да и средств. По последним подсчетам, в перспективе до 2030 года доля газа в мировом энергобалансе не изменится или изменится незначительно с 21 до 25%, заключает г-н Нестеров.
ЮЛИЯ НАЗАРОВА
09.02.2009
-
«Новатэк» опередит «Лукойл» в росте
SmartMoney 12:52 06.02.2009
Аналитики Citi считают, что в краткосрочной перспективе «Новатэк» должен опередить в росте «Лукойл». «При цене на нефть в $40-65 за баррель “Новатэк” выглядит дешевле “Лукойла”. В таком ценовом диапазоне нефти и при курсе 32-40 рублей за доллар “Новатэк” будет торговаться с меньшими, чем у “Лукойла” мультипликаторами PE и EV/EBITDA, а также будет иметь лучший потенциал роста», — отмечают аналитики в своем обзоре.
«Доходы “Новатэка” более прозрачны, однако зависимость доходов “Лукойла” от цен на нефть более понятны инвесторам. “Новатэк” получит 57% общих доходов 2009 года от продаж газа на отечественном рынке, что никак не связано с ценами на нефть, — считают аналитики. — При цене на нефть в $40-65 за баррель показатель PE 2009 года “Новатэка” составляет 6,3-7,7, а у “Лукойла” 5,6-18,9».
«Потенциал роста “Новатэка” больше чем у “Лукойла”, — считают в Citi. — Несмотря на то, что обе компании имеют рекомендацию “покупать”, справедливая цена “Новатэка” в $88,4 подразумевает потенциал роста 258% к текущей цене. Справедливая цена “Лукойла” — $52,7, потенциал роста — 66%». Учитывая указанные потенциалы роста, текущую цену на нефть и большую прозрачность доходов «Новатэка», аналитики ожидают, что «Новатэк» опередит «Лукойл» в росте.
«Ключевым риском является то, что “Новатэк” единственная компания в секторе, которая не выигрывает от девальвации, — отмечают аналитики. — Несмотря на то, что “Новатэку” удалось увеличить объем добычи газа до 103 миллиона кубических метров в день в конце января против 88,8 в декабре. Возможно, что слабый спрос на газ летом может негативно повлиять на общий объем производства компании. “Лукойл” в свою очередь имеет хедж против слабых цен на нефть, что может помочь компании продемонстрировать сильные операционные результаты в IV-ом квартале 2008 года».
http://www.smoney.ru/analytics/index.shtml?2009/02/06/9046
P.S. Есть мнения по поводу такого потенциала -258% - Новатека?
-
План спасения банков США представят во вторник
Понедельник, 9 февраля 2009 11:12 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Администрация США отложила до вторника объявление плана спасения банковской сферы и призвала законодателей решить все разногласия по вопросу выделения более $800 миллиардов на спасение американской экономики.
"Сегодня мы бросили все силы на работу в Конгрессе, который должен принять план экономической помощи. Это поможет нам создавать рабочие места, инвестировать средства и восстанавливать экономику", - сказал представитель Министерства финансов Исаак Бейкер.
Речь министра финансов Тимоти Гейтнера назначена на 11.00 по местному времени (19.00МСК)во вторник. Ранее выступление Гейтнера планировалось на понедельник, но было перенесено в связи с обсуждением в Сенате плана экономической помощи.
План стимулирования экономики и план спасения банковской сферы помогут новой администрации преодолеть самый тяжелый со времен Великой депрессии финансовый кризис.
Гейтнер расскажет, как будут использованы $350 миллиардов из так называемой Программы спасения проблемных активов, на которою осенью было выделено $700 миллиардов.
Администрация президента Буша преимущественно направляла средства Министерства финансов напрямую с банки, чтобы спасти их от банкротства.
Новая администрация намерена так же выкупать проблемные активы, предоставлять гарантии от потерь и приобретать доли в проблемных банках.
-
Инсайдерам в РФ грозит до семи лет лишения свободы
09:31 РИА «Новости»
Манипулирование ценами на фондовом рынке скоро станет в России уголовно наказуемым — поправки в Уголовный кодекс (УК), которые в понедельник рассмотрит президиум правительства, предусматривают за такие действия до семи лет лишения свободы, пишет газета «Коммерсант».
В распоряжении издания оказался правительственный проект федерального закона «О внесении изменений в Уголовный и Уголовно-процессуальный кодекс Российской Федерации», который предусматривает дополнение статей 185 и 185.1 статьями 185.2-185.4 УК. Если поправки в закон будут приняты, уголовно наказуемым преступлением станут нарушение порядка учета прав на ценные бумаги, манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, а также воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг.
Наиболее суровое наказание грозит за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг (статья 185.3). Если такое деяние причинило гражданам, организациям или государству крупный ущерб (свыше 1 миллиона рублей), виновный может получить от двух до шести лет лишения свободы. За манипулирование ценами с использованием средств массовой информации преступник может получить уже от пяти до семи лет тюрьмы.
В примечании к проекту статьи 185.3 указано, что «под манипулированием ценами на рынке ценных бумаг понимаются действия, обладающие признаками манипулирования ценами, предусмотренными законодательством РФ о ценных бумагах».
Закон «О рынке ценных бумаг» относит к манипулированию, в частности, следующие действия: в результате которых повышается, понижается или поддерживается цена ценной бумаги либо спрос или предложение или поддерживается объем торгов ценной бумагой; распространение через СМИ ложных либо вводящих в заблуждение сведений, оказывающих влияние или способных оказать влияние на цену, объем торгов, спрос и (или) предложение на ценную бумагу; совершение на организованных торгах сделок с ценными бумагами по цене, имеющей существенное отклонение от цены соответствующей ценной бумаги, сложившейся на организованных торгах в тот же день, при условии, что сделки были совершены от имени или за счет лиц, между которыми существовала предварительная договоренность о покупке (продаже) ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущей цены.
Опираясь только на эти формулировки, выявить и доказать случаи манипулирования очень сложно, отмечают эксперты. «Чаще всего каждая из операций, входящих в цепочку действий по манипулированию, сама по себе полностью соответствует требованиям законодательства, — поясняет глава комитета Госдумы по конституционному законодательству Владимир Плигин. — Поэтому выявление конкретного умысла в повышении или понижении цен на бумаги потребует тщательного расследования, чтобы степень вины участников рынка была очевидна для суда».
Как отмечает газета, понятие манипулирования применительно к рынку ценных бумаг появилось в российском законодательстве в 2002 году. До сих пор Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) принимала к виновным административные меры. Однако факт манипулирования на фондовом рынке ФСФР доказывала всего дважды. В ноябре 2007 года обвинения в манипулировании ценами на акции энергетической компании РИТЭК были предъявлены кипрской компании Palmaris Holding Limited.
Palmaris Holding выступала покупателем и продавцом акций одновременно, за счет чего котировки РИТЭК взлетели более чем на 30%. Несмотря на то что ФСФР признала факт манипулирования, наказания для компании Palmaris Holding Limited не последовало.
В 2008 году ФСФР установила, что брокерская компания «Ричброкерсервис» неоднократно нарушала законодательство о ценных бумагах — четыре топ-менеджера компании манипулировали ценой обыкновенных акций ОАО «Ричброкерсервис» путем совершения сделок с ними. ФСФР лишила «Ричброкерсервис» всех лицензий профучастника рынка ценных бумаг.
Гораздо чаще ФСФР не удается доказать наличие манипулирования, несмотря на то что участники рынка уверены в его наличии.
Само по себе ужесточение наказания за манипулирование не облегчит процесса его выявления и доказательства, полагают аналитики. «Важна не жестокость наказания, а его неотвратимость», — полагает гендиректор инвесткомпании «Церих Менеджмент» Александр Щеглов. Прежде всего необходимо накопить судебную практику в этой области, добавляет гендиректор инвесткомпании «Алор» Анатолий Гавриленко. В противном случае новый законопроект станет средством конкурентной борьбы, а у многих игроков появится соблазн использовать его в рейдерских целях, полагает Гавриленко.
В Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) газете не стали комментировать новые поправки.
-
U.S. Stock-Index Futures Decline; Morgan Stanley, NYSE Retreat
By Adria Cimino
Feb. 9 (Bloomberg) -- U.S. stock futures fell, indicating the Standard & Poor’s 500 Index may end a two-day advance, after Treasury Secretary Timothy Geithner delayed the announcement of the Obama administration’s financial-recovery plan.
Morgan Stanley, the second-largest U.S. securities firm before becoming a bank-holding company in September, dropped 2 percent in Germany. JPMorgan Chase & Co. and American Express Co. also declined. NYSE Euronext, the world’s biggest owner of stock exchanges, tumbled 4.6 percent after reporting a fourth-quarter net loss.
Futures on the S&P 500 expiring in March decreased 0.8 percent to 860.7 as of 12:18 p.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures fell 0.6 percent to 8,206 and Nasdaq-100 Index futures slipped 0.3 percent to 1,272. European stocks fluctuated, while Asian shares retreated.
“The amplitude of the work needed to get out of the crisis is so great, and we wonder if the financial assistance will be enough,” said Emmanuel Soupre, a fund manager at Neuflize OBC in Paris, which oversees about $23 billion. “It’s essential to work quickly,” he told Bloomberg Television.
Still outstanding in the government’s recovery plan is the illiquid assets that have caused the credit freeze. Officials continue to consider a so-called bad bank to buy them, perhaps in cooperation with private investors, such as hedge funds and private equity. Geithner is scheduled to unveil the effort at 11 a.m. tomorrow in Washington.
Stocks snapped four weeks of losses last week on speculation the deteriorating economy would force Congress to reach a compromise on President Barack Obama’s economic stimulus package.
-
Прибыль ВТБ в январе составила 13,56 млрд рублей, это половина всей прибыли 2008 года. Причина такого роста – увеличение объемов кредитования, отмечают аналитики и добавляют: «Отчетность по РСБУ не дает полной картины по деятельности группы, так как отражают результаты только материнского банка».
В первом месяце нового года ВТБ получил 13,56 млрд рублей прибыли, причем за весь прошлый год прибыль составила – 26,3 млрд рублей. Это согласно отчетности по РСБУ. «Вероятнее всего, резкий рост процентных доходов обусловлен увеличением объемов кредитования в последние месяцы 2008 года, - говорит Денис Мухин, аналитик ФГ БКС. - Мы расцениваем данную новость как позитивную, однако, полагаем, что она будет оказывать ограниченное влияние на стоимость акций банка». Впрочем, аналитик отмечает, что отчетность по РСБУ показывает результаты только материнского банка ВТБ, а не всей группы, более показательны будут результаты по МСФО. Они будут опубликованы в середине апреля, сообщается на официальном сайте группы.
На 14:55 мск акции ВТБ были лучше рынка, прибавляя 6,44%, когда индекс ММВБ рос на 3,63%. Но ВТБ в плюсе не в одиночестве, Сбербанк так же прибавлял 6,8%. «Прекращение процесса девальвации благоприятно для банковского сектора», - заключает Денис Мухин.
Справка БКС Экспресс. Всего, на 1 февраля, ВТБ выдал 270 млрд рублей кредитов, портфель вырос до 1,6 трлн рублей (с учетом просроченной задолженности). Резервы на возможные потери ВТБ увеличил в январе более чем в полтора раза до 55,9 млрд руб. Объем выпущенных ВТБ векселей вырос почти два раза: с 153 млрд руб. до 313 млрд руб. Средства, привлеченные от ЦБ увеличились на 133 млрд руб. до 643,1 млрд руб., от клиентов - на 86,6 млрд руб. Средства на счетах в ЦБ в январе выросли на 153 млрд до 352,6 млрд рубhttp://rapidshare.com/files/195641315/T ... De_209.rar
-
Most U.S. Stocks Drop on Concern Over Government Stimulus Plan
By Jeff Kearns
Feb. 9 (Bloomberg) -- Most U.S. stocks fell, snapping a two- day gain, as concern President Barack Obama’s stimulus package won’t be enough to pull the nation out of a recession outweighed a rally in financial and industrial shares.
Coca-Cola Co. slid 2.9 percent after a suitor called off its $4.9 billion offer for an Australian Coke bottler. Home Depot Inc., the world’s largest home-improvement retailer, and Caterpillar Inc., the biggest maker of construction equipment, fell more than 1.6 percent. Lennar Corp. and Centex Corp. tumbled at least 5.4 percent after analysts downgraded the homebuilders. Hartford Financial Group Inc. and General Electric Co. advanced more than 13 percent on speculation they will get government aid.
About eight stocks fell for every seven that gained on the New York Stock Exchange. The Standard & Poor’s 500 Index increased 0.2 percent to 869.89. The Dow Jones Industrial Average lost 9.72 points, or 0.1 percent, to 8,270.87 and the Russell 2000 Index of small companies slipped 0.6 percent.
“There’s still nervousness about how the stimulus package is going to pan out,” said Donald Yacktman, who manages $800 million as chief investment officer of Yacktman Asset Management in Austin, Texas. “Banks aren’t lending and people aren’t borrowing.”
Benchmark indexes drifted between gains and losses for most of the day as an advance in financial shares offset declines in consumer companies. Stocks snapped four straight weeks of losses last week on speculation the deteriorating economy will force Congress to reach a compromise on Obama’s stimulus package.
-
Russian Banks, Businesses Seek to Reschedule Loans, Nikkei Says
2009-02-09 23:23:06.455 GMT
By Tak Kumakura
Feb. 10 (Bloomberg) -- Russian banks and businesses may ask foreign banks to reschedule loans worth $400 billion, the Nikkei newspaper reported from Moscow, citing an interview with Anatoly Aksakov, the head of the Russian Association of Regional Banks.
The association has submitted the plan to the Russian government, the newspaper cited Aksakov as saying. If the plan is approved, the government may begin negotiations with foreign lenders on behalf of Russian banks, the report said.
The association is already in talks with HSBC Holdings Plc and Deutsche Bank AG, the Nikkei reported.
-
ЛУКОЙЛ получит необеспеченный кредит на 1 млрд евро
ОАО «ЛУКОЙЛ» договорилась о привлечении необеспеченного кредит у Газпромбанка на сумму 1 млрд евро. Об этом говорится в материалах ЛУКОЙЛа. Процентная ставка по кредиту фиксированная и составляет 8% годовых. Срок возврата денег — 3 года.
Также сообщается, что «кредит привлечен на общекорпоративные цели, включая предоставление займов дочерним и зависимым обществам ЛУКОЙЛа, а также погашение других ранее привлеченных кредитов».
ОАО «ЛУКОЙЛ» — основано в 1991 году. 20% акций принадлежат американской ConocoPhillips. Президент компании Вагит Алекперов прямо или косвенно владеет более 20% акций компании.
-
U.S. Stock Futures Drop; Bank of America, Citigroup Retreat
By Adria Cimino
Feb. 10 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures fell, indicating the Standard & Poor’s 500 Index may drop for the first time in four days, after President Barack Obama said the world’s largest economy faces a “full-blown crisis.”
Bank of America Corp. and Citigroup Inc. retreated more than 1 percent in pre-market trading in New York after Obama warned “the problems are accelerating instead of getting better” in the U.S. Boeing Co., the world’s second-largest commercial planemaker, retreated 1.3 percent in Europe.
S&P 500 futures expiring in March lost 0.7 percent to 858.80 as of 12:06 p.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures retreated 0.5 percent to 8,175 and Nasdaq-100 Index futures decreased 0.4 percent to 1,270.25.
Most U.S. stocks slipped yesterday as concern Obama’s economic stimulus package won’t be enough to pull the nation out of a recession offset a rally in financial and industrial shares. The S&P 500 added 0.2 percent, extending its February advance to 5.3 percent.
The Senate is set to vote today on the $838 billion stimulus plan after Democrats narrowly won a key procedural vote to cut off debate on the measure.
“The market is waiting with bated breath for the final decision,” Chicuong Dang, an analyst at KBL Richelieu Gestion, which oversees $5.2 billion in Paris, said in a Bloomberg Television interview. “We’re in a difficult economy for companies. We don’t know the amplitude of the crisis.”
Governments worldwide are stepping up efforts to ease a financial crisis that has spurred more than $1 trillion in credit-related losses as the International Monetary Fund predicts global growth will almost grind to a halt this year.
-
Экспортная пошлина на нефть с 1 марта может вырасти до $114-117 за тонну
Москва. 11 февраля. INTERFAX.RU - Пошлина на экспорт нефти из России с 1 марта может вырасти впервые с октября 2008 г. и составить $114-117 за тонну, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" заместитель начальника отдела таможенных платежей Минфина РФ Александр Сакович.
С 1 февраля пошлина составляет $100,9 за тонну. По словам Саковича, этот размер пошлины рассчитан исходя из средней цены мониторинга российской нефти с 15 января по 10 февраля включительно. Средняя цена нефти марки Urals сложилась на уровне $43,103 за баррель. "Скорее всего, цена нефти по итогам мониторинга с 15 января по 14 февраля будет в пределах 43-43,5 за баррель", - полагает эксперт Минфина.
-
Нефтяники РФ могут не дождаться новых льгот
Среда, 11 февраля 2009 14:03 MSK
МОСКВА (Рейтер) - Российские чиновники во главе с премьером Владимиром Путиным в четверг собирают нефтяников, чтобы выслушать их просьбы о поддержке. Вопреки обыкновению, заготовленных решений нет, утверждают знакомые с подготовкой встречи источники, но на масштабные льготы некогда влиятельнейшему лобби рассчитывать не приходится.
Выездное совещание правительства РФ по вопросам ТЭК пройдет 12 февраля в городе Кириши Ленинградской области, где расположен НПЗ Сургутнефтегаза - Киришинефтеоргсинтез.
По словам нескольких источников Рейтер, знакомых с ходом подготовки совещания, в повестке - и добыча, и переработка. Представитель Минэнерго сказал, что речь пойдет о развитии глубокой переработки - производстве более прибыльных светлых нефтепродуктов.
Коснутся власти и давно обещанных ТЭКу налоговых льгот, но, скорее всего, ограничатся тем, что не будут облагать экспортной пошлиной труднодоступные месторождения Восточной Сибири, а налог на добычу полезных ископаемых для новых месторождений заменят налогом на сверхприбыль, сказал чиновник правительства.
Основной смысл встречи - дать возможность высказаться самим компаниям.
"Заготовленных решений нет, - сказал Рейтер чиновник одного из ведомств, участвующий в подготовке совещания, - компаниям дадут возможность высказать свои пожелания". Источник в одной из компаний, участвующих в совещании, подтвердил его слова.
НЕ БЫЛО БЫ СЧАСТЬЯ
Добыча нефти в РФ впервые за десятилетие снизилась в 2008 году - на 0,7 процента до 488,1 миллиона тонн, и аналитики не исключают ее падения еще на 1,6 процента в 2009 году. Нефтяники еще до кризиса просили власти помочь им налоговыми льготами, чтобы оправдать инвестиции в труднодоступные регионы, хотя не могли договориться о том, какие именно преференции нужны.
Теперь их объединила новая беда.
По словам источника, участвовавшего в серии подготовительных к совещанию встреч в Минэнерго, "у всех (приглашенных) компаний схожие проблемы: выручка упала, доступ к кредитным ресурсам затруднился".
Татнефть предлагала обнулить таможенные пошлины на вывоз нефтепродуктов с недавно построенных комплексов вплоть до достижения ими срока окупаемости и просила доступа к дешевым финансовым ресурсам, например, льготным госкредитам, говорит источник.
"У Сургута замедлилась стройка комплекса гидрокрекинга в Киришах. Роснефть просит отсрочить введение техрегламентов на несколько лет", - сказал он.
По словам источника, близкого к ТНК-BP, эта компания предлагает расширить практику инвестсоглашений с регионами - местные власти отказываются от своей части налога на прибыль в 4 процента, чтобы компания потратила эти деньги на проекты в регионе.
ТНК-ВР также не нравится, что сборы взимаются с оборота - это ставит под вопрос эффективность инвестиций в добычу, передал через представителя исполнительный директор компании Герман Хан.
Представители Роснефти и Сургутнефтегаза от комментариев отказались. Представитель ЛУКОЙЛа сказал, что компания предложит некое "стратегическое решение", "ведь нефтяные компании можно рассматривать как способ привлечения средств в экономику".
ДЕНЕГ НЕТ... И НЕ БУДЕТ?
Стремление компаний просить денег объяснимо, говорит аналитик Тройки Диалог Валерий Нестеров: им надо гасить зарубежные долги и поддерживать инвестиции.
Однако источников свободных денег в стране нет, да и они могут просто не дойти по адресу, считает партнер консалтинговой компании Rusenergy Михаил Крутихин, напоминая, что и до кризиса прибыль нефтяники делили между акционерами, а не направляли на инвестиции.
Чиновники не спешат и раскошеливаться - на существенные налоговые льготы нефтяникам рассчитывать не стоит, сказали Рейтер два чиновника, знакомых с подготовкой к совещанию. Минфин считает, что сейчас не время для поблажек нефтяному сектору - он и так выиграл от девальвации рубля, сказал чиновник этого ведомства.
"Идет острая борьба... Минфин занимает консервативную позицию, как и Минэкономики, "пробивает" это дело Минэнерго", - сказал другой источник, участвовавший в подготовке совещания.
По его словам, проекта решения пока нет, но Минэнерго обозначило три приоритета: углубление переработки нефти, рост качества и цены экспортной нефти и переход на техрегламенты качества нефтепродуктов (в 2011 году - Евро-4 и в 2014 году - Евро-5).
Идею льгот нефтяникам поддержал в среду и представитель Минприроды - возможный переход на взимание налога с прибыли, а не с доходов, облегчил бы им инвестиции.
В интервью Рейтер на прошлой неделе министр энергетики Сергей Шматко говорил, что налоговые льготы, прежде всего, должны получить компании, работающие на новых и отдаленных участках, а также модернизирующие НПЗ.
-
Перед открытием торгов на NYSE фьючерсы на фондовые индексы США двигаются разнонаправленно с незначительным изменением котировок после резкого снижения накануне, вызванного разочарованием инвесторов по поводу отсутствия деталей в представленном накануне правительственном "Плане финансовой стабильности".
Министр финансов США Тимоти Гайтнер во вторник представил программу правительства, предусматривающую выделение порядка 1.5 - 2 трлн долл на поддержку банковского сектора и размораживание кредитного рынка.
Правительство намерено выделить 500 млрд долл (с учетом 350 млрд долл, ранее выделенных на вторую часть программы TARP) на создание частно-государственного инвестиционного фонда Public-Private Investment Fund, который будет выкупать проблемные активы у коммерческих банков. В перспективе эта сумма может быть увеличена до 1 трлн долл.
Кроме того, будет увеличено финансирование программы Term Asset Backed Securities Loan Facility, принятой с ноябре прошлого года - с 200 млрд долл до 1 трлн долл. Эта программа предусматривает срочное кредитование финансовых институтов под залог ценных бумаг с рейтингом ААА, обеспеченных потребительскими кредитами, и предназначена для финансирования потребителей и малого бизнеса.
Реакция фондового рынка США на представленный Гайтнером план оказалась резко негативной. Основная критика плана касается его тяжеловесности, излишней вариативности и минимальной детализации. Сенатор-республиканец Ричард Шелби в интервью CBS заявил, что Гайтнер "потратил впустую три-четыре часа времени Сената, пытаясь объяснить сложную запутанную программу". По словам Шелби, сенаторы хотели бы знать, "где специфические детали плана, но у Гайтнера их не оказалось".
Некоторую поддержку рынку оказали опубликованные в среду данные о сокращении дефицита торгового баланса США в декабре, достигшего 39.93 млрд долл против 41.58 млрд в ноябре. По итогам 2008 года торговый дефицит США сократился на 23.2 млрд долл до 677.1 млрд долл.
В ходе предторговой сессии акции Research in Motion, производителя BlackBerry, подешевели на 6% после публикации прогноза по квартальной прибыли компании, оказавшегося близким к нижней границе ожидаемого диапазона.
Акции технологических компаний Applied Materials и Nvidia могут оказаться под давлением после выхода данных о квартальных убытках.
В среду ожидается первоначальное публичное размещение акций на сумму 600 млн долл компании Mead Johnson Nutrition Co., выделенной из состава фармацевтической компании Bristol-Myers Squibb Co.
Французский производитель лекарственных препаратов Sanofi-Aventis в среду сообщил о превысившем прогнозы росте прибыли по итогам IV квартала и заявил о намерении усовершенствовать программу исследований, упростив ее структуру.
Мартовский фьючерс на нефть марки WTI к 16:35 мск достиг отметки 38.4 долл за барр. против 37.55 долл к закрытию Nymex во вторник. В ходе электронных торгов ближний контракт на нефть двигался в ценовом диапазоне 37.61 - 38.47 долл.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации (EIA) Минэнерго США опубликует еженедельный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Согласно срединному прогнозу аналитиков, опрошенных отраслевой консалтинговой компанией Platts, на прошлой неделе коммерческие запасы сырой нефти в стране выросли на 3.4 млн барр., запасы бензина увеличились на 0.9 млн барр., запасы дистиллятов сократились на 1.8 млн барр.
-
30 банковских комиссаров
Власти ужесточают контроль за финансовой системой страны
ЦБ возьмет под «личный» контроль 30 кредитных организаций. Уже известно, что в их числе Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ. Спецпредставители Банка России будут следить за деятельностью банков, получивших господдержку, и не позволять им тратить государственные деньги на валютные спекуляции. В борьбе с недобросовестными банкирами ЦБ поможет Генпрокуратура, которая ужа начала возбуждать уголовные дела. Эксперты считают, что количество контролируемых банков скоро перевалит за сотню.
Спецпредставители Банка России во второй половине февраля-начале марта выйдут на работу в первые 30 банков, сообщил заместитель председателя ЦБ Виктор Мельников. 10 февраля совет директоров ЦБ по согласованию с правительством РФ принял соответствующие нормативные документы, которые уже отправлены на регистрацию в Министерство юстиции. «Это будут банки, которые получили наиболее крупные суммы господдержки и через которых эти средства проходят», – цитирует Мельникова РИА «Новости».
Зампред ЦБ отметил, что в число этих банков войдут Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ. При этом он не исключил, что в будущем список банков, в которые войдут представители ЦБ, будет расширен. Помимо этого крупным банкам придется ежемесячно отчитываться перед ЦБ о привлечении и размещении средств по отраслям.
Соответствующее требование содержится в указании Банка России №2183-У, которое вступает в силу 31 марта 2009 года. В числе отраслей, которые необходимо указывать в отчетах, в частности, обрабатывающие производства, строительство и транспорт, операции с недвижимым имуществом и т.д.
Согласно предыдущей редакции документа, требование ежемесячно предоставлять соответствующие сведения в территориальные учреждения Банка России распространялось на все кредитные организации за исключением крупных с широкой федеральной сетью. Крупные банки должны были предоставлять эти данные раз в год, отмечает ИА «Финмаркет».
Все эти действия означают, что власти решили усилить контроль финансовой системы. Причем сейчас решено обратить внимание прежде всего на крупные банки. Причины этого очевидны - более мелкие банки и предприятия жалуются, что до них не доходит государственная антикризисная помощь.
Например, во вторник Генпрокуратура заявила, что нецелевое использование банками средств господдержки уже привело к возбуждению в отношении банкиров уголовных дел, а 70 банкам направлены предупреждения. Свое недовольство «валютными спекуляциями» высказывал и Банк России. Теперь он начинает «закручивать гайки».
«Во многом данная мера направлена на борьбу с валютными спекулянтами в лице коммерческих банков. Несмотря на все рекомендации российского регулятора в течение последних месяцев не наращивать уже и так избыточные валютные позиции, отечественные банки по-прежнему предпочитали реальному кредитованию игру на «падении рубля», заставляя ЦБ нещадно тратить золотовалютные резервы», – пояснил ВЗГЛЯДу аналитик ФГ «Калита-Финанс» Андрей Ганган.
Теперь представители ЦБ смогут отслеживать подобные банковские операции несмотря на то, что прямой такой задачи перед спецпредставителями не стоит, добавил он. По мнению эксперта, многие финансовые институты, куда делегируют «смотрящих» из Центробанка, несколько раз подумают, перед тем как снова выйти на валютный рынок.
По сути регулятор начинает использовать ряд тех административных мер, о которых заявлял глава ЦБ Сергей Игнатьев на последнем выступлении в Госдуме. «То факт, что коммерческий банк должен будет теперь оповещать уполномоченных ЦБ о намерении совершить сделку или операцию, делает финансовые организации весьма зависимыми от Банка России», – отметил Ганган.
Впрочем, считает аналитик ИК «Тройка-диалог» Ольга Веселова, административные меры более эффективны в краткосрочном периоде. «В долгосрочном куда более действенны рыночные стимулы, в том числе стабильность национальной валюты», – сказала она газете ВЗГЛЯД.
Что касается банков, которые могут войти в «контрольный» список ЦБ, то в первую очередь это претенденты на объявленную государственную помощь в виде субординированных кредитов.
«Если уполномоченные также будут направлены в банки, которые получили беззалоговые кредиты ЦБ на срок более одного месяца и в которых размещены средства федерального бюджета, то список может перевалить за сотню», – полагает Ганган.
-
ВТБ попросил у ФАС разрешение на покупку до 50% Полюса
Среда, 11 февраля 2009 17:14 MSK
МОСКВА (Рейтер) - ВТБ попросил у федеральной антимонопольной службы РФ разрешения о покупке до 50 процентов акций Полюс Золото, крупнейшего в РФ производителя этого драгметалла, сообщил Рейтер глава управления промышленности ведомства Алексей Ульянов.
ВТБ подавал заявку на покупку 30 процентов Полюс Золота от лица клиента, заинтересованного в создании холдинга, сказал Рейтер источник, знакомый с деталями сделки.
ВТБ мог выступить в роли агента по выкупу 30 процентов акций Полюса в рамках переговоров, в которых, предположительно, были задействованы бывшие партнеры по Норильскому никелю Владимир Потанин и Михаил Прохоров, а также владелец компании Нафта Москва Сулейман Керимов, сказал источник.
Аналитики не берутся сказать наверняка, какую из схем хотят использовать бизнесмены, которым кризис осложнил доступ к заемным средствам, но уверены в том, что в конечном счете речь идет о приобретении Керимовым пакета акций Потанина в Полюсе.
По словам Ульянова, ФАС готовится отказать госбанку, поскольку он не предоставил информацию о том, у кого собирается приобретать этот пакет. Если эта информация будет предоставлена, ведомство может дать разрешение, сказал он.
По 30 процентов акций Полюса принадлежит Прохорову и Потанину. Это их последний совместный крупный актив, не поделенный за два года "развода". Полюс является крупнейшим в России производителем золота, обеспечивающим четверть добычи в стране.
В сентябре Прохоров говорил, что Керимов подтвердил ему планы купить около 35 процентов акций Полюса у Потанина, но сделка так и не состоялась. В качестве цены называлась сумма $1,6 миллиарда.
В настоящее время капитализация всего Полюса составляет $6,5 миллиарда, за последние три месяца она выросла на 126 процентов вместе с другими золотодобывающими компаниями, которые пользуются высокими ценами на золото.
"Пакет Интерроса в Полюсе становится средством расчета между мажоритарными акционерами, а на средством борьбы за компанию. Как именно это произойдет (за наличные, или в обмен на другие активы), не так важно. Важно, что Интеррос, видимо, принял принципиальное решение выйти из Полюса и ситуация в Полюсе наконец урегулируется", - сказала аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева.
Связаться с представителем Прохорова не удалось. Представители Интерроса и Полюса отказались от комментариев.
"Если какие-то разные схемы и существуют, то они все между теми же людьми", - сказал аналитик Уралсиба Николай Сосновский.
(Полина Девитт, Оксана Кобзева, редактор Анна Смирнова)
-
ОАО "Акрон" ликвидировало дочернюю компанию ОАО "Липойл" (г.Липецк). Об этом сообщается в официальных документах "Акрона". "Липойл" ликвидирован в соответствии с определением о завершении конкурсного производства от 31 января 2008г. Арбитражного суда Липецкой области. ОАО "Липойл" занимается производством минеральных удобрений для сельскохозяйственных предприятий. Химический холдинг "Акрон" объединяет производителей минеральных удобрений и продуктов органического синтеза: ОАО "Акрон" (г.Великий Новгород), ОАО "Дорогобуж" (г.Дорогобуж, Смоленская область), а также химическую акционерную компанию "Хунжи-Акрон" (провинция Шаньдун, Китай). Компания производит свыше 40 наименований химической продукции с объемом годового производства около 4 млн т. По оценкам компании, доля холдинга на внутреннем рынке по объемам производства азотных удобрений составляет 14%, фосфатных удобрений - 11%. Чистая прибыль ОАО "Акрон" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2007г. по сравнению с аналогичным периодом 2006г. увеличилась в 2,35 раза - до 3 млрд 212 млн руб. Выручка компании в отчетный период составила 21 млрд 674 млн руб., что на 23% выше результата за аналогичный период 2006г. Консолидированная выручка ОАО "Акрон" за 9 месяцев 2007г. по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) составила 21 млрд 996 млн руб., что на 20,7% выше результата за аналогичный период 2006г. - 18 млрд 225 млн руб. Чистая прибыль за отчетный период составила 4 млрд 612 млн руб.
-
Налоговые послабления для нефтяников: отмена НДПИ и экспортной пошлины маловероятна, но их снижение возможно
10.02.2009 19:00, Привалова Мария (Finam.ru)
На днях на совещании правительства в Киришах под Санкт-Петербургом премьер-министр РФ Владимир Путин обсудит с нефтяниками возможные налоговые послабления в целях стимулирования нефтедобычи. В свете падения цен на нефть и резкого ухудшения экономического положения нефтяной отрасли необходимость изменения налогового режима явно назрела, уверены и нефтяные компании, и отраслевые аналитики. На прошлой неделе в интервью The Wall Street Journal глава "ЛУКОЙЛа" Вагит Алекперов выразил надежду, что предложение нефтедобытчиков снизить налоговое бремя в общей сложности еще на $10 млрд будет поддержано властями.
Как сообщают СМИ, в Киришах, в частности, ожидается рассмотрение возможности замены НДПИ и экспортной пошлины на налог на сверхдоходы. Однако эксперты скептически относятся к скорой реализации этой идеи по многим причинам. Во-первых, пока не существует единого мнения о том, какой конкретно налоговый режим мог бы отвечать интересам нефтяной промышленности в целом, с учетом ее широкого географического разброса, комментируют ситуацию аналитики Альфа-Банка. По первому же впечатлению, новая структура налогов более сложная и будет труднее поддаваться регулированию, чтобы в равной мере стимулировать как крупные, так и мелкие компании или разработку месторождений вдали от рынков или недалеко от них, говорят эксперты. Во-вторых, замечает аналитик ИФД "КапиталЪ" Виталий Крюков, сама формула расчета налога на сверхприбыль еще не до конца проработана. "На совещании вряд ли будет принято решение об отказе от НДПИ и экспортной пошлины, потому что еще требуется время для полной проработки налога на сверхдоходы, для его детализации и консультации с нефтяниками", - говорит эксперт.
Кроме того, аналитики напоминают, что на НДПИ и экспортные тарифы приходится около трети поступлений в бюджет страны, а в разгар экономического кризиса отказываться от них и рисковать социальной стабильностью ради прибыли нефтяных компаний государство, скорее всего, не захочет.
Другое дело, что правительство может сейчас пойти на очередные льготы по НДПИ и экспортной пошлине. В частности, Виталий Крюков не исключает принятия правительством решения о повышении необлагаемого НДПИ минимума цены нефти с $15 до $25 за баррель (с нового года этот показатель уже был повышен с $9 до $15).
Также стоит отметить, что в Киришах, где будет проходить совещание правительства, находится НПЗ "Сургутнефтегаза". В этой связи аналитики считают, что у нефтяной компании, как у "принимающей" стороны, есть все шансы добиться снижения экспортной пошлины на нефть, добываемую в Восточной Сибири, где у нее находятся свои месторождения. Вероятность принятия такого решения, по словам г-на Крюкова, повышается еще и потому, что восточносибирские месторождения являются базой нефтепровода ВСТО, то есть его заполнение зависит от их запуска.
В любом случае, налоговые льготы, какие бы ни были приняты, по мнению экспертов, в целом позитивно скажутся на доходах нефтяных компаний в условиях кризиса. Сэкономленные благодаря этому деньги нефтяники смогут направить на инвестиционные программы и тем самым поддержать падающие уровни нефтедобычи в России (в январе 2009 года ее снижение составило 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Сейчас же нефтяные компании активно режут свои инвестпрограммы (уже в среднем на 30-40%, по наблюдениям Виталия Крюкова). И этот процесс происходит не только в России - по информации Wall Street Journal, из-за низких цен на нефть ОПЕК приостановила реализацию 35 крупнейших проектов в области добычи нефти и газа. При этом картель грозится в очередной раз сократить квоты на нефтедобычу в случае падения нефтяных цен ниже $40 за баррель.
-
Поменял Сбербанк на нефтянку
Фонд JP Morgan Russian Securities
11.02.2009, РБК daily
В декабре 2008 года управляющие одного из крупнейших зарубежных фондов, инвестирующих в российские активы, — JP Morgan Russian Securities значительно сократили позиции в Сбербанке России: его доля в портфеле фонда упала более чем на треть, до 8,9%. При этом управляющие увеличили долю нефтяных компаний — «Татнефти» и «Сургутнефтегаза». По мнению аналитиков, пересмотр структуры портфеля связан с негативными прогнозами по российскому банковскому сектору, а также с ростом бумаг нефтянки в преддверии дивидендных выплат.
Активы фонда JP Morgan Russian Securities, которым управляет JP Morgan Asset Management, на 31 декабря 2008 года составляли 167 млн долл. Вчера фонд опубликовал данные о составе портфеля, согласно которым в декабре управляющие значительно сократили позиции фонда в Сбербанке — с 14,2 до 8,9%, притом что с августа 2008 года доля Сбербанка, напротив, постепенно увеличивалась с 10,4 до 14,2%.
При этом в декабре фонд JP Morgan Russian Securities увеличил позиции в бумагах «Татнефти» с 6,6 до 7,5% (доля «Татнефти» начала расти еще в сентябре, когда она составляла 4,4%). Также в портфеле фонда выросла доля акций «Сургутнефтегаза» до 4,4%. Бумаги «Газпрома» остались на прежнем уровне — 6,7%. Отметим также, что в декабре убыток JP Morgan Russian Securities составил 4,4%, что хуже результатов бенчмарка — индекса MSCI Russia, который, напротив, поднялся на 1,6%. Активы фонда JP Morgan Russian Securities в конце декабря упали до 167 млн долл.
По мнению советника фонда RenFin УК «Ренессанс Управление инвестициями» Марины Чекуровой, скорее всего пересмотр портфеля JP Morgan Russian Securities в декабре был обусловлен сочетанием двух рисков: банковский сектор считается наиболее проблемным в мире, а российский рынок падает быстрее остальных. «Не думаю, что частичный выход из акций Сбербанка связан с неким инсайдом конкретно о банке», — уверен аналитик «Уралсиб Капитал» Леонид Слипченко. По его словам, в декабре и январе многие управляющие продавали бумаги банковского сектора.
«Многие избавляются от банковских акций, так как денежная масса в России уже довольно долго сужается, а реальный сектор экономики чувствует себя все хуже и хуже», — считает управляющий активами «АГ Капитал» Владимир Левченко. По его словам, пока денежная масса не начнет расширяться, банковские акции будут стратегически непривлекательными.
Усиление позиций именно в акциях «Сургутнефтегаза» и «Татнефти», по мнению экспертов, является очень своевременным решением со стороны управляющих JP Morgan Russian Securities. «Скорее всего доли были увеличены в привилегированных акциях, так как они чувствуют себя лучше рынка в преддверии дивидендных выплат, которые ожидаются весной, — считает аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. — Как правило, дивидендная доходность по этим акциям выше среднерыночной и исчисляется десятками процентов». Он также добавил, что эти инвестиции могут являться не стратегическими. «Вероятно, управляющие рассчитывают заработать на росте курсовой стоимости перед дивидендами, а затем — продать эти акции», — отметил г-н Крюков.
Напомним, что последние значительные изменения в структуре портфеля фонда JP Morgan Russian Securities происходили в августе прошлого года, когда за один месяц управляющие в два раза увеличили долю бумаг стальной группы «Мечел» до 10,4%, а доля акций «Норильского никеля» в тот же месяц, напротив, сократилась в два раза, до 5,4%. За счет такой перегруппировки портфеля, по мнению аналитиков, управляющие пытались компенсировать предыдущие убытки. Однако, несмотря на все старания управляющих, в 2008 году фонд потерял 73%, при том что индекс MSCI Russia снизился всего на 62%.
Сергей ЛАВРЕНТЬЕВ
Источник: РБК daily
-
Банкиры отчитались перед Кoнгpеccoм США
Четверг, 12 февраля 2009 11:01 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Руководители крупнейших банков Уолл-стрит в среду предстали перед Конгрессом, чтобы отчитаться в использовании $176 миллиардов государственных средств, которые, по мнению законодателей, были потрачены впустую.
Законодатели, как и большинство американцев, были сильно разочарованы неэффективностью плана спасения экономики экс-министра финансов США Генри Полсона, на который было выделено $700 миллиардов.
Они потребовали отчета в использовании средств, особенно с учетом того, что кредитный кризис идет в стране полным ходом, значительно усугубляя положение в экономике.
Главы трех крупнейших банков потребительского кредитования - Citigroup, Bank of America и JPMorgan заявили, что средства налогоплательщиков пошли на новые кредиты, а не на бонусы руководителей, лоббирование и дивиденды акционерам. Они также сообщили, что объем новых кредитов, выданных в четвертом квартале 2008 года, составил $340 миллиардов.
Руководители сообщили, что за 2008 год они получили заработную плату в размере от $600.000 до $1,5 миллионов. Бонусы за этот период не выплачивались.
"Совету директоров банка я пообещал, что буду работать за $1 в год, пока банк не начнет получать прибыль. О бонусах речи даже не идет", - сказал Викрам Пандит, глава Citigroup Inc.
Все руководители, за исключением одного, сказали, что их компании владеют самолетами или арендуют их, после чего один из конгрессменов порекомендовал продать дорогостоящий транспорт.
Республиканец Грегори Микс спросил, заслуживают ли американцы извинения за отмену регулирования на кредитных рынках и смягчение требований к заемщикам, что по мнению экспертов и привело к кризису.
"Я думаю, что вся финансовая сфера несет ответственность за это. Мне очень жаль", - ответил генеральный директор Morgan Stanley Джон Мак.
Руководители банков так же говорили о реформах, которые необходимы финансовому сектору США.
Джейми Даймон, глава JPMorgan Chase & Co предложил создать учреждение, которое бы следило за рисками на американских рынках.
"Это могло бы восполнить пробелы в законодательстве, которые привели к сегодняшней ситуации", - сказал он.
-
Участники народных IPO могут остаться без дивидендов
Из-за кризиса государство скорее всего не будет изымать деньги у госкомпаний в виде дивидендов за 2008 г. Вчера отказ от дивидендов публично поддержал и вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин: по его мнению, госкомпаниям надо помочь в условиях кризиса. Поэтому дивидендов не получат участники народных IPO покупатели бумаг Сбербанка, ВТБ, "Роснефти", пишут "Ведомости".
Решение неизбежно подорвет и без того низкий уровень доверия к государству, ведь кампании народных IPO ВТБ, "Роснефт" и Сбербанка проходили под патронажем властей, констатирует партнер ФБК Игорь Николаев. В размещении акций Сбербанка, ВТБ и "Роснефти" участвовали 30 055, 124 тыс. и 115 тыс. человек соответственно. Стоимость акций "Сбера" упала с момента размещения на 83,3%, цена бумаг ВТБ на 83,6%, "Роснефти" на 47,1%.
-
ВТБ планирует купить долю в "Полюс Золото"
12.02.2009 11:04
ВТБ в интересах бизнесмена Сулеймана Керимова обратился в антимонопольную службу РФ за разрешением на покупку пакета акций Полюс Золото, сообащет Reuters со ссылкой на источники знакомых с ходом переговоров между Керимовым и бизнесменами Владимиром Потаниным и Михаилом Прохоровым.
"Заявка была подана ВТБ в интересах Керимова. В ВТБ заложен пакет акций Потанина. Заявка подана специально на больший объем, чтобы потом можно было докупить акций в случае необходимости", - сказал один из источников.
Еще один источник выразил уверенность в том, что ВТБ действует в интересах Керимова, однако у него есть сомнения в том, что этот пакет заложен.
Текущая рыночная стоимость около 30 процентов акций Полюса, принадлежащих Потанину и, возможно, заложенных в ВТБ, составляет около $2 миллиардов. Источники затруднились уточнить, каким образом может быть профинансирована такого объема сделка в период кризиса, который осложняет доступ к заемным средствам.
Еще один источник сказал, что интерес Керимова к Полюсу может быть частью более крупного переговорного процесса, в котором принимает участие Интеррос Потанина, группа Онэксим Прохорова, а также Русал, в котором Прохорову принадлежит доля. Русал владеет блокпакетом акций Норильского никеля, Потанин - третью.
"В рамках этого процесса Интеррос и Онэксим могут завершить раздел активов, а Русал - реструктурировать свой долг перед Онэксимом", - сказал источник.
-
Министр природных ресурсов Юрий Трутнев заявил, что в течение месяца правительство РФ подготовит полный список затрат, понесенных бюджетами всех уровней при ликвидации последствий аварии на БКРУ-1 ОАО «Уралкалий». Министр уточнил, что решение о взыскании или невзыскании определенных сумм и ответственности по закону может принять только суд, а не правительственная комиссия. На этой неделе «Уралкалий» получил акт повторного расследования причин аварии, происшедшей на Первом руднике компании в октябре 2006 года. Комиссия Ростехнадзора объявила причиной аварии «совокупность геологических и технологических факторов». В выводах говорится, что «аномальное строение водозащитной толщи на аварийном участке могло быть выявлено ранее, в том числе в период наибольших деформаций дневной поверхности вблизи аварийного участка при целевом планомерном ее геологическом изучении недропользователем». В документе было указано, что совокупная сумма расходов на ликвидацию последствий аварии на момент расследования составляет около 3,1 млрд руб.
-
Today 05:00am
*(EU) EURO-ZONE DEC INDUSTRIAL PRODUCTION M/M: -2.6% V -2.5%E; Y/Y: -12% v -9.5%E
- Prior M/M revised from -1.6% to -2.2%
- Prior Y/Y revised from -7.7% to -8.4%
- Largest drop in m/m since 1989, for y/y largest on record
-
ВЭБ может стать покупателем проблемных активов у банков - источник 12/02/2009
Госкорпорация Банк развития (ВЭБ) может предложить государству свои услуги по выкупу у российских банков проблемных активов для очистки баланса и решения проблем с ликвидностью, что даст новый импульс кредитованию, сообщил журналистам источник.
По его словам, безусловно, ВЭБ не собирается выкупать кредиты у всех банков. "На всех денег не хватит", - пояснил он. По мнению источника, механизм выкупа активов целесообразно применять к социально и экономически значимым банкам.
Он также добавил, что возможно, стоит рассмотреть и возможность ограничения по видам активов. "Например, поскольку ресурсы (помощь государства - ред.) ограничены, то может быть принято решение о выкупе кредитов, выданных предприятиям приоритетных отраслей", - предположил он.
ПОЧЕМ КРЕДИТ?
Одним из главных вопросов остается цена выкупа актива. Очевидно, что рыночная цена, определяемая по текущим котировкам на бирже, не является в данный момент адекватной.
"Цена - вопрос самый сложный, но тоже решаемый", - считает источник.
По его словам, существует множество механизмов определения цены, начиная от математических формул и заканчивая балансовой стоимостью. Последний вариант допускает также дисконтирование.
"Можно также привлечь независимого оценщика", - полагает собеседник.
ВЛАСТЬ ПОКА НЕ ОПРЕДЕЛИЛАСЬ
Несмотря на то, что обсуждение возможности выкупа проблемных кредитов началось еще в минувшем году, власти пока придерживаются концепции вливания средств в капитал банков.
"Это механизм много не даст - через несколько месяцев средства закончатся и мы опять станем перед проблемой выкупа долгов", - считает источник.
Ранее обсуждались две различные концепции - выкуп хороших активов у банков, испытывающих трудности, и выкуп проблемных активов у здоровых работающих банков. Вторая мера представлялась более долгосрочной. В практике российской банковской системы она уже использовалась после кризиса 1998 года.
В кулуарах инвестфорума в начале февраля первый вице-премьер Игорь Шувалов, возглавляющий правительственную комиссию по повышению устойчивости развития экономики РФ, сказал что правительство отказалось от идеи создания фонда для выкупа плохих активов, поскольку не верит в честность чиновников. По его словам, власти хотят зарезервировать средства на поддержку банков уже сейчас, чтобы быть готовыми к вероятному ухудшению ситуации в конце первого полугодия.
КАК И НА ЧТО УЖЕ ПОТРАТИЛИ
Первые 725 миллиардов рублей, выделенные государством, ушли в капитал второго уровня трех госбанков - Сбербанка (500 миллиардов рублей из средств Банка России), ВТБ (200 миллиардов рублей) и Россельхозбанка (25 миллиардов рублей). Позже еще 17 миллиардов рублей получили три банка (Альфа-банк, НОМОС-банк и Ханты-Мансийский банк). В ближайшее время ВЭБ, получивший от государства на вложения в капитал банков в виде субординированных кредитов 450 миллиардов рублей, вложится еще в 4 банка, выдав им 19 миллиардов рублей.
-
Акции ФСК включены в индексы MSCI Russia и MSCI Emerging Market
MSCI Barra включила акции Федеральной сетевой компании (ФСК) в индексы MSCI Russia (вес 0,85%) и MSCI Emerging Market (вес 0,004%).
-
Технический дефолт ГАЗа
"Подконтрольный Олегу Дерипаске российский автопроизводитель ГАЗ не выкупил предъявленные по оферте в четверг облигации дебютного выпуска общим объемом 5 млрд. рублей, допустив технический дефолт, сообщает Reuters. По истечении 30 дней технический дефолт перерастет в реальный."
похоже, что у Дерипаски совсем туго...
-
Правительственная делегация России в начале следующей недели посетит Пекин, где главной темой переговоров станет предоставление Китаем кредитов для "Роснефти" и "Транснефти" в размере 25 млрд долларов, сообщает Reuters со ссылкой на источники, близкие к переговорам.
Согласно информации от одного из источников, гарантии выплаты кредитов может предоставить один из российских госбанков.
Переговоры о кредите в размере 15 млрд долларов для "Роснефти" и 10 млрд для Транснефти идут с осени прошлого года, несколько раз они откладывались из-за ряда разногласий. Глава "Транснефти" Николай Токарев говорил журналистам о том, что основные вопросы кредитования решены, "требуется согласование на высшем политическом уровне".
"Были такие планы... На следующей неделе Игорь Иванович Сечин и Сергей Михайлович Богданчиков могут поехать в Китай", - сказал Reuters один из источников, знакомый с подготовкой визита. По словам другого источника, в КНР должна лететь правительственная делегация, в которую также может войти министр энергетики Сергей Шматко.
В октябре стороны предварительно договорились о ежегодных поставках до 15 млн тонн нефти в Китай в течение 20 лет по специальной ветке нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) и обсуждали возможность кредитования Китаем "Роснефти" и "Транснефти".
На прошлой неделе Шматко говорил, что переговоры между сторонами продолжаются, а в соответствии с подписанным меморандумом Россия и Китай должны заключить договор до 1 марта.
Проблем у "Роснефти" и "Транснефти" и без китайцев хватает
Однако источники говорят, что имеется множество препятствий для заключения сделки.
"Транснефть" не может дать гарантий поставок нефти, как требуется китайским законодательством, поэтому она, вроде бы, не может получить кредит. "Роснефть", в свою очередь, теоретически могла бы взять на себя все 25 млрд долларов, но она не хочет обременять себя такими долгами, рискуя инвестиционными рейтингами", - сказал один из источников.
Долг "Роснефти" по состоянию на конец третьего квартала 2008 года составлял 19,4 млрд долларов. "Роснефть" и "Транснефть" входят в список правительства РФ из 295 предприятий и компаний всех отраслей, которым готово помогать в первую очередь в условиях кризиса.
Еще один источник, знакомый с ходом подготовки к переговорам, говорит, что возможным выходом из ситуации может быть межправительственное соглашение, на котором настаивает китайская сторона, считающая такую форму наиболее надежной.
"Возможно, этого не понадобится. Но тогда Москва должна предоставить Пекину другие убедительные гарантии, которые удовлетворят Китай", - сказал он. И уточняет, что гарантии может дать российский госбанк.
Источник: http://www.newsru.com/finance/12feb2009/oilcredit.html
-
Министр природных ресурсов Юрий Трутнев заявил, что в течение месяца правительство РФ подготовит полный список затрат, понесенных бюджетами всех уровней при ликвидации последствий аварии на БКРУ-1 ОАО «Уралкалий». Министр уточнил, что решение о взыскании или невзыскании определенных сумм и ответственности по закону может принять только суд, а не правительственная комиссия. На этой неделе «Уралкалий» получил акт повторного расследования причин аварии, происшедшей на Первом руднике компании в октябре 2006 года. Комиссия Ростехнадзора объявила причиной аварии «совокупность геологических и технологических факторов». В выводах говорится, что «аномальное строение водозащитной толщи на аварийном участке могло быть выявлено ранее, в том числе в период наибольших деформаций дневной поверхности вблизи аварийного участка при целевом планомерном ее геологическом изучении недропользователем». В документе было указано, что совокупная сумма расходов на ликвидацию последствий аварии на момент расследования составляет около 3,1 млрд руб.
По поводу УралКалия
(http://www.beriki.ru/files/im/proval090110-12.jpg)
1. Рудник затоплен, согласно официальным сообщениям. Провал, согласно тем же сообщениям, продолжает заполняться водой.
2. Основные колебания поверхности закончились, согласно официальным сообщениям. При этом, согласно тем же сообщениям, уже около года "продолжают уменьшаться скорости оседания почвы" ??????
3. Возможно соединения провала с Камой.
4. При ухудшении ситуации с оседанием - возможно переселение всего города (варанты могут быть различны - от постепенного до экстренного). Стоимость переселения не подсчитана.
5. Существенно ухудшились условия проживания (теплоснабжение, водоснабжение, состояние домов и др.) значительно части (до 30 тысяч) населения. Объём необходимых ремонтных и др. работ официально не подсчитан.
6. Города Березники и Соликамск, а также промежуточные населённые пункты лишились пассажирского железнодорожного сообщения.
7. Закрытие железнодорожного сообщения, переселение из т.н. "карналлитовой зоны" нанесло ущерб местному бизнесу и налогооблагаемой базе в размере - ????
8. Из бюджетов различных уровней на ликвидацию последствий аварии израсходовано уже от 4 до 5,5 миллиарда рублей (по различным подсчётам).
-
Акции крупнейшего в России производителя золота - ОАО "Полюс Золото" – по итогам торгов на ММВБ подешевели почти на 20%. На момент закрытия биржи цена бумаги составляла 1015,64 рубля, что на 19,84% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Ранее сегодня стало известно, что сделка между компаниями "Интеррос" и "Нафта-Москва" по покупке последней 37,5%-ного пакета акций ОАО "Полюс Золото" находится на грани срыва. Как сообщил осведомленный источник в инвестиционных банковских кругах, причиной тому стало отсутствие свободных средств на счетах золотодобывающей компании.
Он отметил, что оборотные средства "Полюс Золото" за последние полгода сократились почти в три раза. По мнению источника, их объем достаточен лишь для полугодового функционирования, а затем компания столкнется с необходимостью привлечения кредитных ресурсов.
Напомним, что в конце 2008г. между компаниями "Интеррос" и "Нафта-Москва" было заключено соглашение о продаже 37,5%-ного пакета акций ОАО "Полюс Золото" по существовавшей на тот момент рыночной цене 18 долл. за акцию. С тех пор стоимость акции компании выросла и на данный момент составляет 33 долл.
Между тем, как полагает аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Олег Петропавловский, срыв сделки негативно скажется на акциях "Полюс Золото". Если же она состоится, бумаги компании будут расти. Рост, по его словам, будет обусловлен двумя причинами, одна из которых состоит в том, что с другим акционером топ-менеджмент "Полюс Золото" сможет найти общий язык. "В "Полюс Золото" сейчас два акционера, между которыми все равно идет конфликт, менеджмент компании из-за этого не может принимать решения, которые они считают эффективными".
Добавим также, что накануне стало известно о готовящемся в ФАС отказе на ходатайство ВТБ о приобретении до 50% акций "Полюс Золото". Как сообщил РБК начальник Управления контроля промышленности ФАС Алексей Ульянов, отказ готовится в связи с тем, что ВТБ не предоставил информацию о том, у кого он будет покупать этот пакет. Он уточнил, что если эта информация будет предоставлена, сделка может быть одобрена. Чиновник отметил, что ходатайство было подано 17 ноября 2008г. "По закону срок рассмотрения до трех месяцев, так что у нас срок до 17 февраля 2009г.", - пояснил А.Ульянов.
В ВТБ, "Интерросе" и ОНЭКСИМе данную информацию пока не комментируют. Однако, по неофициальным данным, ВТБ мог представлять интересы структур Сулеймана Керимова, который в сентябре 2008г. отправлял оферту "Интерросу" о выкупе его доли в "Полюс Золото". Тогда имелась информация о пакете в 35% акций. Позднее, в начале октября, председатель совета директоров "Полюс Золото" Михаил Прохоров подтвердил, что С.Керимов отправил оферту. "Я узнал об оферте из газет, позвонил С.Керимову, спросил, правда ли это, и он подтвердил", - пояснял М.Прохоров.
http://top.rbc.ru/economics/12/02/2009/280181.shtml
-
ЛУКОЙЛ ожидает рост добычи нефти в РФ в 2009г. на 2%
НК "ЛУКОЙЛ" ожидает объем добычи нефти в 2009г. на уровне 90,8 млн т, сообщил журналистам глава компании Вагит Алекперов в г.Кириши (Ленинградская область).
По его словам, это означает рост добычи на 2% по сравнению с 2008г. В.Алекперов уточнил, что речь идет о добыче только на территории России, без учета зарубежных проектов.
По предварительным данным, в 2008г. объем добычи углеводородов группы "ЛУКОЙЛ" (добыча дочерних обществ и доля в добыче зависимых организаций) составил 114,6 млн т условного топлива, что на 1,5 млн т больше, чем годом ранее.
В 2007г. ЛУКОЙЛ добыл 96,6 млн т нефти, что на 1,5% больше, чем в 2006г., в том числе дочерние компании добыли 94,1 млн т (рост на 2,9%). В России компания добыла 91,1 млн т нефти с газовым конденсатом.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 081 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. 63,3% акций компании находятся в номинальном держании "ИНГ Банк (Евразия)". Крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа является президент компании Вагит Алекперов, который, по данным на 12 мая 2008г., косвенно и напрямую владеет 20,4% акциями. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа принадлежит американской ConocoPhillips.
12 февраля 2009г.
-
Путин прокачал нефтяников
Полномасштабная налоговая реформа отрасли откладывается
Правительство пока не готово предоставить нефтяникам существенное налоговое послабление, но декларирует поддержку, которая направлена на стимулирование компаний модернизировать производство и разрабатывать новые месторождения. Как сообщил премьер–министр Владимир Путин на совещании о состоянии и проблемах развития нефтяной отрасли России, благодаря принятым властями мерам налоговая нагрузка на нефтяную отрасль и так снизилась на 500 млрд руб. В рамках разрабатываемой концепции налогообложения до конца года может быть обнулена экспортная пошлина на нефть, добываемую в Восточной Сибири. Кроме того, для новых месторождений НДПИ будет заменен налогом на сверхприбыль.
Как напомнил Владимир Путин, с 1 января была снижена ставка НДПИ, уменьшен размер экспортной пошлины, введен более гибкий порядок ее расчета. В результате фискальная нагрузка на отрасль сократилась примерно на 500 млрд руб., отметил премьер. Однако он поручил Минфину и Минэкономразвития разработать дополнительные меры поддержки нефтяной отрасли. Как сообщил глава Минэнерго Сергей Шматко, еще до конца года может быть обнулена экспортная пошлины на нефть, добываемую в Восточной Сибири. По мнению министра, льгота может быть введена сроком на три года.
Кроме того, для новых месторождений НДПИ может быть заменен налогом на сверхприбыль, заявил г-н Шматко. «Мы называем это налогообложением результатов деятельности, то есть налог будет взиматься не с валовой выручки», — пояснил он. Министр подчеркнул, что переход на новый порядок позволит разработчикам новых месторождений оставлять достаточные ресурсы для инвестиционной деятельности. По словам г-на Шматко, существующая фискальная нагрузка делает разработку 36% разведанных запасов и 93% новых месторождений неокупаемой. Меры, принимаемые государством по поддержке нефтяной отрасли, должны восполнить дефицит инвестиций в отрасли в размере 2,8 трлн руб. В результате добыча нефти в России к 2013 году увеличится до 511 млн т. За пятилетку прирост добычи составит 155 млн т. При существующем налоговом режиме в 2009—2013 годах нефтедобыча снизится в сумме на 110 млн т.
Глава Минэнерго также отметил необходимость изменения налогообложения для переработки. По его словам, заводы, производящие темные нефтепродукты, имеют рентабельность около 30%, а предприятия по производству светлых продуктов, которые требуют больших инвестиций, — менее 10%. Такая тенденция приводит к росту объемов поставок мазута как основной продукции старых НПЗ. В связи с этим министр предложил с 2012 года выравнять экспортные пошлины на светлые и темные нефтепродукты. Кроме того, Минэнерго высказывается за изменение порядка определения ставок вывозных таможенных пошлин на нефть и нефтепродукты.
Для стимулирования модернизации производств по переработке нефти Владимир Путин также не исключил возможности предоставления компаниям господдержки. Как пояснил Сергей Шматко, речь идет о предоставлении госгарантий и достаточно доступных кредитных ресурсов. Это должно позволить компаниям быстрее перейти на производство более качественного и экологически чистого бензина. Помимо прочего, правительство готово ускорить порядок возврата НДС при поставках импортного оборудования для глубокой переработки нефти, сообщил министр финансов Алексей Кудрин.
Новое налогообложение для компаний, работающих в Восточной Сибири, весьма кстати, отмечает аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. Проекты по добыче нефти на месторождениях в этом регионе имеют большие операционные и капитальные расходы, чем в Западной Сибири, что негативно отражается на рентабельности восточносибирских проектов, говорит он. Из нефтяных компаний, по мнению эксперта, наибольшие выгоды от предложенных мер получат «Сургутнефтегаз», «Роснефть» и ТНК-ВР как крупнейшие операторы месторождений в Восточной Сибири.
Снижение экспортной пошлины для восточносибирской нефти не даст немедленного эффекта, считает партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин. «На месторождениях в Восточной Сибири сейчас практически нет добычи, и до поставок нефти оттуда на экспорт еще далеко», — говорит он.
Вчерашними решением правительство попыталось сохранить баланс между интересами госбюджета с одной стороны и нефтегазовой отраслью — с другой, уверен аналитик Центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов. «При текущей низкой стоимости нефти введение налога на сверхприбыль избавит нефтяников от обязанности платить высокую налоговую ставку. В противном случае многие небольшие компании могут оказаться на грани банкротства, а это риск для государства потерять доходы в бюджет, для отрасли — снизить производство нефти в стране», — говорит эксперт. Впрочем, по мнению г-на Абзалова, от ряда радикальных мер, которые могли бы сильно ослабить поступления в госказну, правительству пришлось отказаться, в частности от тотального обнуления пошлины. Но по мнению аналитика UniCredit Aton Артема Кончина, стране нужно более радикальное изменение налогового режима, которое будет прилагаться к результатам деятельности нефтяных компаний, а не к текущим уровням нефтяных цен.
http://www.rbcdaily.ru/2009/02/13/tek/401890
13.02.2009
-
Таинственный продавец
«Тройка диалог», «Ренессанс капитал» и Credit Suisse вчера пытались продать в Лондоне 10% акций «Полюс золота». Чьи это бумаги, неизвестно
Ведомости
13.02.2009
О попытке разместить 10% акций «Полюс золота» в Лондоне «Ведомостям» рассказали несколько сотрудников инвестбанков со ссылкой на клиентов, которым предлагали купить бумаги. Оферта был выставлена «Тройкой диалог», «Ренессанс капиталом» и Credit Suisse, утверждают они. Накануне этот пакет на LSE стоил около $640 млн. Один из банкиров слышал, что акции предлагались с 20%-ным дисконтом. Кто был продавцом, собеседники «Ведомостей» не знают. Представители «Тройки диалог», «Ренессанс капитала» и Credit Suisse от комментариев отказались.
Возможно все
По данным LSE, с 1 сентября 2008 г. IPO провели три компании: Bioenergy Africa (изготовление этанола в ЮАР) привлекла $15,7 млн, Medilink Global UK (разработка электронных систем в Малайзии) – $3,1 млн, Resolution Ltd. (планирует инвестировать в страховой и банковский бизнес) – $998 млн.
«Полюс золото»
производитель золота
Акционеры – по 35% акций у Владимира Потанина и Михаила Прохорова.
Капитализация – $5,7 млрд.
Финансовые показатели (МСФО, первое полугодие 2008 г.):
выручка – $518,9 млн,
прибыль – $132,4 млн.
Продажа акций «Полюса» в Лондоне могла стать первым российским размещением с начала кризиса. Но котировки компании на новости о размещении вчера на LSE упали на 17,07%. А в конце дня оферта была отозвана, говорят два источника, близких к «Полюсу».
Что это было, остается только гадать. Представители «Онэксима» (компания Михаила Прохорова) и «Интерроса» (Владимира Потанина) отрицают, что размещение «Полюс золота» предпринималось в интересах этих компаний или их бенефициаров.
Теоретически банки могли собрать этот пакет с рынка, считает аналитик Unicredit Securities Марат Габитов, но это сложно. Ведь в свободном обращении у «Полюса» всего 20% акций. Представители крупнейших миноритариев «Полюса» — Blackrock, Neptune Investment Management, Barclays Global Investors — от комментариев отказались.
Новость об оферте появилась накануне исполнения сделки по продаже Потаниным 35% акций «Полюса» Сулейману Керимову за $1,2 млрд. Чтобы она состоялась, Керимов в понедельник должен начать оплату акций — 10% от суммы. Два источника, близких к «Полюсу», утверждают, что акции на продажу все же выставлял Потанин. Один из них полагает, что Потанин хотел с большей выгодой продать пакет или ему срочно понадобились деньги. Другой думает, что Потанин и Керимов могли изменить условия сделки. В случае покупки 35% акций «Полюса» Керимову пришлось бы делать оферту миноритариям, так что, возможно, он решил ограничиться покупкой 25%, а оставшиеся 10% могли пройти через биржу. Знакомый Потанина, впрочем, утверждает, что условия сделки не менялись. Керимов на запрос не ответил.
-
спасибо Вам за статью, весьма интересно. Подтвердились некоторые предположения.
-
Глубоко в минусе
Спад европейского промпроизводства ускорился
Европа переживает рекордный за последние 20 лет спад промышленного производства — в декабре в странах зоны евро он достиг 2,6% по сравнению с ноябрем и 12% в годовом выражении. Аналитики восприняли статистику как признак того, что сокращение ВВП региона в четвертом квартале также может оказаться максимальным за почти 30 лет, причем тенденция сменится только в 2010 году.
В годовом выражении спад промпроизводства оказался значительно выше консенсус-прогноза аналитиков в 9,5% и максимальным с 1986 года, когда начался учет статистических данных. По сравнению с показателями ноября (-2,2%) сокращение выпуска промышленной продукции ускорилось. Данные по промышленности всего Евросоюза оказались лишь незначительно лучше — в декабре выпуск сократился на 2,3% по сравнению с ноябрем и на 11,5% по сравнению с декабрем 2007 года. В крупнейшей экономике Европы, Германии, спад промпроизводства в декабре в годовом исчислении достиг 12,4%. «Декабрьские показатели в зоне евро действительно ужасны, — отметил РБК daily экономист IHS Global Insight Говард Арчер. — Резкий спад показали все категории товаров: промежуточные, длительного пользования и производственного назначения, а спад распространился на все страны».
Сокращение промпроизводства в четвертом квартале по сравнению с третьим составило 5,1%, в связи с чем экономисты ожидают значительного спада европейской экономики в целом. По мнению г-на Арчера, сокращение ВВП еврозоны в четвертом квартале может составить 1,2% и даже больше, причем из последних данных следует, что резкий спад в промышленности продолжился и в январе, поэтому в ближайшие месяцы промпроизводство будет оставаться крайне слабым. По прогнозу европейского экономиста Capital Economics Бена Мэя, сокращение ВВП составит 1,5%, что станет наихудшим показателем как минимум с 1980 года. «Возможно, это и станет дном рецессии в Европе, однако экономика не начнет расти раньше 2010 года», — убежден он.
Как заявил в среду вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос, в четвертом квартале ВВП должен существенно снизиться, а в первые шесть месяцев этого года ситуация может стать еще хуже. Проблемы реального сектора экономики, как убеждены экономисты, заставят ЕЦБ активнее сокращать процентную ставку. Говард Арчер полагает, что в марте ставка рефинансирования в Европе будет снижена с 2 до 1,5%, а во втором квартале опустится до отметки в 1%, где и задержится как минимум до конца года.
АНДРЕЙ КОТОВ
13.02.2009
-
"Уралкалий" в ближайшее время выплатит в бюджет Пермского края около 2,5 млрд руб.,
затраченных на ликвидацию последствий аварии на Березниковском руднике компании осенью 2006 года. Претензии к "Уралкалию" могли быть намного более серьезными, если бы в акт расследования аварии вошли выводы правового эксперта Елены Александровой о том, что компания обязана в полном объеме возместить ущерб, минимальная сумма которого составляет около 20 млрд руб. Тем не менее эксперты не исключают, что приложенное к акту юридическое заключение государство в случае необходимости сможет использовать как основу для предъявления новых претензий к "Уралкалию".
Решение о том, что "Уралкалий" компенсирует 2,5 млрд руб. расходов федерального бюджета и бюджета Пермского края на ликвидацию последствий аварии, происшедшей на Первом Березниковском руднике "Уралкалия" с 17 по 26 октября 2006 года, было принято вчера на совещании под председательством заместителя главы Минприроды Семена Леви. Об этом "Ъ" сообщили в ОАО "Уралкалий". По словам президента "Уралкалия" Анатолия Лебедева, в ближайшее время будет подписано трехстороннее соглашение между Минфином, администрацией Пермского края и "Уралкалием": "После этого компания перечислит всю сумму в максимально короткие сроки".
О готовности добровольно компенсировать затраты бюджетов всех уровней и расходы РЖД на строительство двух обходных железнодорожных путей вокруг места аварии Анатолий Лебедев публично заявил в декабре. По предварительным оценкам "Уралкалия", эти затраты составили примерно 3 млрд руб. Заявление Анатолия Лебедева прозвучало в период работы комиссии, которая была создана по поручению правительства от 29 октября 2008 года для дополнительного расследования причин аварии. Акт расследования причин аварии, в результате которой рудник оказался затоплен, был подписан 29 января. Причиной аварии в документе названа "совокупность геологических и технологических факторов": наличие геологической аномалии и "недостаточные исследования состояния водозащитной толщи". Комиссия отметила, что "Уралкалий" отказался от ряда запланированных им исследовательских работ, которые могли позволить вовремя выявить геологическую аномалию.
Газета «Коммерсантъ» № 26(4081) от 13.02.2009
http://www.kommersant.ru/doc-rss.aspx?DocsID=1117776 (http://www.kommersant.ru/doc-rss.aspx?DocsID=1117776)
-
Россия стала лидером по уровню инфляции среди 11 крупнейших стран
Россия в 2008г. стала лидером по уровню инфляции среди 11 крупнейших стран с показателем 13,3% (декабрь 2008г. к декабрю 2007г.).
Такая информация содержится в материалах Федеральной службы государственной статистики (Росстат) со ссылкой на публикации Международного валютного фонда (МВФ), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и оперативных данных национальных статистических служб, размещаемых в сети Интернет в соответствии с требованиями специального стандарта распространения данных (ССРД) МВФ.
Так, в Индии инфляция в декабре 2008г. к декабрю 2007г. составила 9,7%, в Бразилии - 5,9%, в Великобритании - 3,1%, в Италии - 2,2%, в Канаде - 1,2%, в Германии - 1,1%, во Франции - 1%, в Японии - 0,4%.
В Китае рост потребительских цен в ноябре 2008г. к ноябрю 2007г. составил 2,4%. В США в этот же период наблюдалась дефляция - 0,1%.
-
Полиметалл» не заплатит дивиденды за 2008 год
SmartMoney 12:28 13.02.2009
«Неопределенность ситуации побуждает “Полиметалл” сберегать свободные денежные средства. Вчера гендиректор “Полиметалла” Виталий Несис сообщил, что компания больше не планирует выплату дивидендов за 2008 год, — отмечают аналитики Альфа-Банка в своем обзоре. — В 2006 и 2007 годах дивиденды также не выплачивались, но руководство объявляло о планах их выплаты по итогам 2008 года. Несис подчеркнул, что в настоящий момент компания не считает нужным тратить деньги на выплату дивидендов. По словам Несиса, руководство “Полиметалла” намерено сохранить устойчивую денежную позицию, чтобы иметь возможность приобрести недооцененные или проблемные активы».
Полиметалл» уделяет основное внимание стратегии развития и работе над портфелем проектов, и в настоящий момент должен профинансировать масштабную инвестпрограмму 2009 года (около $150 млн.). Аналитики считают решение сохранить денежные средства рациональным и целесообразным в период неопределенности, когда необходимо поддерживать сильные балансовые показатели. Более того, компания сможет приобрести активы, если такая возможность представится. «Полиметалл», по мнению аналитиков, едва ли станет приобретать крупные компании, такие, например, как KazakhGold, однако приобретение проектов среднего размера или лицензий (особенно, если они обеспечивают синергию с активами «Полиметалла») в нынешнем году вполне возможно.
-
Компания «Уралкалий» подвела итоги производственного соревнования «Рабочие миллионы» за 2008 год
Соревнование «Рабочие миллионы» проводится в «Уралкалии» с 2004 года. Его цель – стимулировать рост производительности труда комбайновых бригад рудников и технологических смен обогатительных фабрик и комплексов погрузочно-разгрузочных работ. Итоги трудового соперничества подводятся между подразделениями в пределах рудоуправлений.
В связи с тем, что в конце 2008 года сложилась сложная ситуация на мировом рынке и компании пришлось сократить производственные планы на ноябрь и декабрь, при подведении итогов соревнования за истекший год учитывались результаты за 10 месяцев. Победителями признаны 11 комбайновых бригад, 3 технологические смены обогатительных фабрик и 6 технологических смен комплексов погрузочно-разгрузочных работ. Эти коллективы достигли наивысших производственных показателей, отработали без серьезных нарушений трудовой, производственной и технологической дисциплины. Общий премиальный фонд составил около 6 млн. рублей, более 500 работников подземного и поверхностного производственных комплексов компании получили вознаграждение в размере от 10 до 50% процентов от своей среднемесячной заработной платы.
Владимир Шанин, директор по производству ОАО «Уралкалий»:
– Итоги производственного соревнования «Рабочие миллионы» подтвердили, что у нашей компании огромный потенциал. К примеру, две комбайновые бригады, работающие на комбайновых комплексах тяжелого класса, показали за 10 месяцев 2008 года рекордный результат – более 600 тысяч тонн руды на комбайн. За аналогичный период 2007 года таких результатов не было. Высокий уровень организации труда, умение взаимодействовать в команде, взаимовыручка и невероятная работоспособность помогли лучшим горняцким бригадам и технологическим сменам одержать победу в популярном трудовом соперничестве.
Елена Самсонова, директор по персоналу ОАО «Уралкалий»:
- Несмотря на то, что компания по понятным причинам не выполнила годовой план производства, «Уралкалий» отработал 2008 год на «отлично», и если бы не кризис, мог бы установить новый рекорд по объемам производства. Поэтому руководство приняло решение в полном объеме выплатить годовую премию всем работникам и выплатить заслуженное вознаграждение победителям соревнования «Рабочие миллионы». Сотрудники вносят большой вклад в результаты и успехи компании, и даже в сложных условиях мы стараемся не словом, а делом показать, что ценим это.
Также подведены итоги смотра-конкурса по культуре производства, в котором участвуют все производственные подразделения компании. По мнению конкурсной комиссии, которая оценивала организацию рабочих мест, состояние прицеховых территорий, соблюдение правил охраны труда и промышленной безопасности, 2008 год показал существенный рост уровня производственной культуры в компании «Уралкалий». Победителями смотра-конкурса по культуре производства признаны БКРУ-4 и Управление складской дистрибуции. На премирование коллективов-победителей выделено 800 тыс. руб.
-
http://kf-news.ru/2009/02/12/russia-in-global-crisis_part-2.html#more-14852
читать всем
-
Мистическая дата "пятница 13-го" февраля ознаменовалась в США крахом очередных четырех банков, доведя общее число лопнувших банков в 2009 году до устрашающей цифры 13.
Накануне по финансовым показателям прекратили существование Sherman County Bank в штате Небраска, Riverside Bank of the Gulf Coast во Флориде, Corn Belt Bank and Trust Company в Иллинойсе и Pinnacle Bank в штате Орегон. Размер страхования депозитов обойдется Федеральной корпорации в сумму 341,6 миллиона долларов.
Аналитики бьют тревогу, так как темпы банкротства финансовых учреждений в США только усиливаются. Если даже еженедельно будет закрываться по одному банку, то численность лопнувших кредитных организаций по итогам нынешнего года вдвое превысит печальный показатель 2008 года, когда прекратили существование 25 банков.
Как передает РИА "Новости", администрация Барака Обамы обещает принять пакет антикризисных мер по поддержке банковской системы США, правда, пока без особого успеха. Уолл-стрит находит обсуждаемый план выкупа обесцененных активов недостаточно определенным. Инвесторам не добавило оптимизма высказывание президента, который отметил, что "кризис в США может превратиться в катастрофу". "Мы находимся в состоянии глубочайшей утраты доверия к финансовому рынку и пессимизма по отношению к принимаемым правительством мерам", - признал глава американского Минфина Тимоти Гайтнер.
Новый американский лидер выступил за трансформацию экономики США и адаптацию ее к потребностям ХХI столетия. При этом хозяин Белого дома призвал воспользоваться мировым кризисом, чтобы добиться поставленной цели. "У нас есть уникальный шанс: мы можем действовать смело и добиться того, чтобы неблагоприятная для нас обстановка превратилась в благоприятное стечение обстоятельств. Мы можем использовать этот кризис для того, чтобы трансформировать нашу экономику и приспособить ее к XXI веку", - заявил Барак Обама в Вашингтоне.
Между тем американские вкладчики взбудоражены развитием ипотечного кризиса. Люди не верят обещаниям готовы к самым решительным действиям, вплоть до штурма кредитных учреждений.
-
Пенсионная переоценка
Отчетность НПФ не должна вызывать панику у граждан
По предварительным оценкам, потери негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в 2008 году из-за падения фондового рынка составили от 25 до 40%. Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) предложила не дожидаться официальных итогов деятельности НПФ за прошлый год и провести переоценку их активов по методике, которая учитывала бы сроки исполнения обязательств фонда и адекватно реагировала бы на кризисные явления на фондовом рынке. В НАПФ озабочены тем, что отрицательные результаты работы пенсионных фондов по итогам 2008 года «воспринимаются широкой аудиторией, очевидно, негативно, что приводит к появлению панических настроений среди клиентов НПФ и попыткам забрать свои средства из фондов».
НАПФ предложила внести изменения в законодательство, согласно которым при банкротстве банка требования по средствам пенсионных сбережений граждан будут удовлетворяться наряду с вкладами физлиц, то есть в первую очередь. Ассоциация также заявила, что кризис выявил несовершенство методики оценки активов фондов в условиях кризиса. «Рыночная цена актива отражает его действительную стоимость только в условиях свободного от кризисных явлений, репрезентативного по объемам покупок и продаж рынка, — отмечает НАПФ. — В условиях кризиса рынком сформирована некая виртуальная цена активов, которая живет собственной жизнью и далеко оторвана от их реальной стоимости. На рынке преобладают спекулятивные тенденции, обороты рынка резко упали, цена активов, показываемая рынком, фактически является их ликвидационной ценой (ценой, по которой инвестор готов срочно избавиться от актива). Глубина падения, которая случилась на российском финансовом рынке, даже при тех макроэкономических трендах, которые наблюдаются сегодня, явно необоснованна — рынок упал необъективно низко».
Напомним, что 29 января глава ФСФР Владимир Миловидов встречался с представителями НПФ. В случае если потеря стоимости активов является результатом кризиса, то, по его словам, «было бы несправедливо по формальным признакам отзывать лицензию НПФ». Руководитель направления инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов полагает, что мало кто из НПФ «успел подсуетиться и добросовестно увеличить имущество для обеспечения уставной деятельности (ИОУД), чтобы не допустить актуарного дефицита». «Здесь все будет зависеть от позиции ФСФР, — говорит он. — Пока, судя по словам Владимира Миловидова, позиция будет довольно либеральная. Но такая конструкция, конечно, очень шаткая и, более того, позволяет ФСФР при желании удалить с рынка очень многих игроков. Но эту же конструкцию ФСФР может целенаправленно сохранять, чтобы стимулировать учредителей повышать капитал фондов, а тех, кто это делать не в состоянии, — продаваться более сильным игрокам». Между тем глава НАПФ Константин Угрюмов сообщил РБК daily, что созданная совместно с ФСФР рабочая группа подготовила изменения в приказ №63 (см. РБК daily от 27 января) и скоро этот документ будет внесен в правительство.
Отметим, что, по предварительным данным комиссии Общественной палаты по социальной и демографической политике, «несмотря на крупные меры, принятые исполнительной властью по увеличению пенсионного обеспечения граждан в распределительной части пенсионной системы (с 1 января 2010 года), накопительная ее часть находится в состоянии длительной стагнации, а в настоящий момент из-за кризиса на фондовом рынке уже потеряла около 30% финансовых резервов и накоплений и продолжает их терять, так как возможности их эффективного размещения сведены к минимуму нормативными актами регулятора пенсионной системы». Президент НПФ «Сберфонд РЕСО» Андрей Неверов говорит: «Судить о потерях стоимости активов НПФ до проведения переоценки преждевременно. А даваемые сейчас оценки различных экспертов противоречивы. Что касается актуарного дефицита, то за счет ИОУД его смогут покрыть лишь кэптивные фонды».
Павел Митрофанов говорит, что «по сравнению с исходом банковских вкладчиков масштаб оттока клиентов НПФ будет меньшим». Как отмечает НАПФ, отношение выкупных сумм к сумме выплачиваемых пенсий увеличилось по сравнению с 2007 годом на семь процентных пунктов и составило 33%, однако в отдельных фондах это соотношение превышает 50%. Всего в 2008 году выкупных сумм выплачено на 35,6% больше, чем в 2007 году. Кроме того, пишет НАПФ, «в результате трудностей, возникших в Пенсионном фонде России в процессе временного размещения взносов за 2007 год застрахованных лиц, выбравших частные управляющие компании и НПФ, эти средства до настоящего времени не перечислены по назначению».
ЕЛЕНА ГРИГОРЬЕВА
16.02.2009
-
Второй раунд переговоров о кредите с Китаем может не принести долгожданного результата. Даже если удастся договориться, цена кредита может оказаться слишком высокой, так как Китай уже начал искать себе других союзников.
По неофициальным данным, российская делегация по переговорам о $25 млрд. кредите для Роснефти и Транснефти отправится в Китай в начале этой недели. Это будет уже второй раунд переговоров с китайской государственной нефтяной компанией CNPC о кредите под залог будущих поставок нефти. Первый раунд, прошедший в конце 2008 года на уровне представителей компаний, завершился без каких-либо конечных договоренностей. Стороны не смогли договориться о цене и условиях гарантий по кредиту. Второй раунд планируется провести на правительственном уровне. С российской стороны ожидается участие вице-премьера Сечина, который по совместительству является председателем совета директоров Роснефти, а также министра энергетики Шматко. Однако, несмотря на столь высокий уровень переговоров, велики риски того, что договориться не удастся, либо цена кредита будет слишком высока.
По предварительным договоренностям, Роснефти должно достаться $15 млрд., а Транснефти - $10 млрд. Процентная ставка еще не согласована, однако российская сторона будет настаивать на фиксированной ставке, взамен плавающей, предложенной Китаем. Поставки нефти должны будут осуществляться через ответвление от нефтепровода ВСТО, мощностью 15 млн. тонн в год. Даже формула цены этих поставок уже согласована, однако, цена кредита может стать камнем преткновения в грядущих переговорах.
На прошлой неделе председатель КНР Ху Цзиньтао нанес визит в Саудовскую Аравию, где провел переговоры о поставках нефти в Китай из этой страны. Этот факт накладывает серьезные риски на успех российско-китайских переговоров. Основную опасность представляет риск того, что Китай вообще откажет России в кредите. В этом случае Роснефти придется срочно искать другие источники рефинансирования краткосрочного долга. Для Транснефти риск немного меньше, так как кредит берется под долгосрочные проекты, которые в случае необходимости можно отложить, что уже не раз случалось. Также есть риск того, что Китай вынудит российскую сторону взять кредит под высокий процент. В этом случае может быть поставлена под угрозу рентабельность поставок нефти в Китай.
-
Сегодня в РБК
Дождаться кризисного дна
Суверенные фонды готовятся к большим покупкам
Национальные суверенные фонды выжидают, когда рынки достигнут дна, чтобы к тому моменту, когда мировая экономика начнет выходить из кризиса, все эффективные долгосрочные вложения уже были сделаны. Исследование Financial Dynamics (FD) выявило, что главной тенденцией сегодняшнего дня является осторожность, однако она не мешает фондам поддерживать национальные экономики и готовиться к большим приобретениям. В фондах сейчас находится около 5 трлн долл., и они намерены подтвердить свой статус глобальных пассивных инвесторов, нацеленных на небольшие доли в известных компаниях, переживших кризис.
По данным FD, инвестиционные стратегии суверенных фондов на этот год учитывают спад на рынках и предполагают ожидание низких цен на целевые активы. Большинство фондов, с которыми общались эксперты FD, заинтересованы в миноритарных долях в торгующихся компаниях и не нацелены на захват руководства, как это делают активные инвесторы. «В настоящее время суверенные фонды применяют очень осторожный инвестиционный подход к мировым рынкам, — отмечает глава FD Чарльз Уотсон. — Они готовы к новому выходу на глобальные фондовые рынки в недалеком будущем, когда на североамериканском и западноевропейском фондовых рынках начнут появляться привлекательные ценовые предложения». На данный момент суверенные фонды считают наиболее выгодными инвестиционными территориями Бразилию, Китай, страны Центральной Америки. Стратегические решения принимаются с расчетом на минимальную инвестиционную перспективу сроком на пять лет.
Сейчас к любому рынку надо подходить с осторожностью, а риски скрываются не только в продолжающей падать недвижимости. «Кризис все изменил, и фонды сегодня действуют гораздо осмотрительнее, чем год назад, — сказал РБК daily экономист аналитического агентства IHS Global Insight Ян Рэндолф. — В условиях рецессии, торможения мировой экономики, спада цен на сырье фонды выжидают. По нашим прогнозам, в этом году их производительность снизится до однозначной цифры с 16% в прошлом году и 26% в 2007 году». Но даже в кризисной обстановке фонды не простаивают без дела. Г-н Рэндолф подчеркнул, что их владельцы, которыми являются правительства, направили ресурсы внутрь экономик на поддержку банковских систем, как это было, например, в России, Казахстане, на Ближнем Востоке. Это, кстати, немало беспокоит управляющих, которые видят больше возможностей для роста капитала при инвестировании в хорошо управляемые известные компании, акции которых торгуются на рекордных минимумах.
РОМАН КИРИЛЛОВ
17.02.2009
-
Пекин намерен подвигнуть китайские компании участвовать в разработке и приобретать зарубежные проекты в сфере энергетики через привлечение льготных займов и капиталовложения.
-
ОАО "ФСК ЕЭС" ожидает получить 113 млрд рублей убытка по итогам 2008 года. Об этом говорится в ежеквартальном отчете эмитента.
Как отмечается в документе, причинами возможной убыточности являются снижения котировок и переоценка акций генерирующих компаний, перешедших на баланс ОАО "ФСК ЕЭС", в ходе реформирования ОАО РАО "ЕЭС России".
-
Банки набрали у ЦБ 2,5 трлн "лишних" денег
Российские банки запаслись ликвидностью в последнем квартале прошлого года на 3 трлн рублей, но только 20% этого объема было необходимо для расчетов с кредиторами, подсчитали специалисты "Интерфакс-ЦЭА"
Москва. 17 февраля. IFX.RU - Первая сотня российских банков в последнем квартале 2008 года привлекла у Банка России более 3 трлн рублей на пополнение своих ресурсов, но лишь пятая часть этого объема была им жизненно необходима. Государство, борясь с кризисом ликвидности выдачей огромных средств, сделало чересчур зависимым от себя кредитные учреждения. Не исключено, что многие получатели госсредств, "зажимающие" поступающую ликвидность, лишатся поддержки государства.
Многие могли бы обойтись и без господдержки
Российские банки, входящие в топ-100, в четвертом квартале 2008 года привлекли от ЦБ РФ 3,1 трлн рублей, а израсходовали на погашение текущей задолженности, а не на увеличение собственных активов, лишь 600 млрд рублей, свидетельствуют данные отчетности кредитных организаций, вошедших в рэнкинг "Интерфакс-100". Таким образом, из средств, выданных государством на поддержку банкам, реально необходимы для расчета с кредиторами в этот период были лишь около 20%, подсчитал глава "Интерфакс-ЦЭА" Михаил Матовников.
Из 100 крупнейших банков только десять не привлекали средства ЦБ, семь из них - банки со 100% иностранным капиталом и три российских банка: Сургутнефтегазбанк, Росевробанк и Уралсиб-Югбанк. Еще три банка - "Глобэкс", "КИТ-Финанс" и Русский банк развития, не имевшие кредитов ЦБ по данным отчетности на 1 января 2008 года, получили средства ЦБ через другие банки.
Из оставшихся 87 банков активы снизились только у 11. В совокупности банки этой группы получили 99,2 млрд рублей и сразу направили их на погашение задолженности перед кредиторами. Эта группа включает такие крупные банки, как Ханты-Мансийский банк, Абсолют банк и Ситибанк.
В эту же группу входят и четыре банка, перешедших под контроль АСВ и других банков - ВЕФК, "Северная казна", Собинбанк и "Союз". В совокупности они получили 25 млрд рублей.
"Этой группе банков средства были критически необходимы", - сказал М.Матовников.
Остальные 76 банков привлечение госсредств совмещали с увеличением активов. В частности, 42 банка, получившие 1 трлн рублей от ЦБ, лишь частично использовали их для расплаты с кредиторами (в совокупности - около 400 млрд рублей).
В эту группы входят такие банки, как Татфондбанк, МДМ-Банк, "Возрождение", "Юниаструм", ИНГ Банк, Первобанк, "Уралсиб", УБРР, Еврофинанс-Моснарбанк, УРСА банк, Газбанк.
"Эти игроки более 3/4 привлеченных средств ЦБ в размере 197,5 млрд рублей направили на погашение средств кредиторов, а не на рост активов, а значит, тоже сильно нуждались в средствах", - добавляет эксперт.
Зато оставшиеся 34 банка привлекали средства ЦБ (более 2 трлн рублей) несмотря на рост активов, включая ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк (1,7 трлн рублей на три банка).
Некоторые из них, напомнил М.Матовников, активно использовались ЦБ для выдачи кредитов другим банкам, в частности, Газпромбанк кредитовал "КИТ-Финанс".
"Многие явно могли не привлекать средства ЦБ, если, судя по их темпам роста, легко могли бы обойтись и без поддержки государства", - констатирует М.Матовников.
В числе таких банков - Дойче банк, занявший в четвертом квартале у ЦБ 531 млн рублей (2% активов), а нарастивший активы за этот же период на сумму, в 50 раз большую - на 26 млрд рублей.
Попали в зависимость
Доля государственных средств в пассивах двадцати крупнейших российских банков за последние три месяца прошлого года выросла до 20%, подсчитали эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
"Кризис ликвидности был "залит" государственными деньгами. Теперь система демонстрирует, насколько сильно она в итоге оказалась зависима от государства", - говорит Михаил Матовников.
По его словам, доля средств государства в пассивах у сотни крупнейших банков увеличились за минувший квартал до небывалого размера в 3,8% (3,1 трлн рублей). "Традиционно этот показатель находился до осени минувшего года на нуле", - подчеркнул он. Квартальные темпы роста активов были очень высокими - 15,2%", - заявил эксперт в интервью агентству "Интерфакс-АФИ".
В большей степени поддержка государства досталась десятке крупнейших банков. Безусловным лидером среди них стал Газпромбанк.
У него по итогам четвертого квартала доля государственных средств в пассивах составила 31,47%. У остальных банков топ-10 этот показатель ниже: у Альфа-банка - 25,06%, ВТБ - 23,49%, Росбанка - 16,7%, банка "Юникредит" - 16,26%, ВТБ-24 с 16,2%, Россельхозбанка - 14,12%, Сбербанка - 12,34%, Банка Москвы - 11,29%, Райффайзенбанка - 9,26%.
В числе получателей помощи от российского правительства оказался и ряд иностранных банков. Так, по итогам 2008 года значительно увеличить долю госсредств в пассивах удалось БТА-банку (42,22%), Юникредитбанку (16,26%), Ситибанку (10,19%).
По мнению М.Матовникова, банки, у которых доля госсредств в пассивах превышает 20%, "уже слишком зависимы от ресурсов государства".
В число таких игроков из топ-100 вошли помимо вышеперечисленных НРБ (39,69%), "Еврофинанс-Моснарбанк" (31,5%), МПБ (31,48%), Ханты-Мансийский банк (25,61%), "Русский стандарт" (26,51%), МБРР (26%), УБРР (25,42%), "Авангард" (24,4%), "Пересвет" (24,32%), "Траст" (23,59%), "Союз" (21,26%), "Ренессанс-Капитал" (21,09%), Татфондбанк (21,55%), "Кредит Европа банк" (20,7%), Металлинвестбанк (20,51%) и Судостроительный банк (20,19%).
Момент истины наступит в следующем квартале
ЦБ не раз указывал на необходимость увеличения получателями госпомощи объемов кредитования реального сектора.
"В отчетности за первый квартал 2009 года, то есть в следующем отчетном периоде, мы увидим результаты исполнения этих наказов", - сказал М.Матовников.
По его мнению, многие получатели госсредств, "зажимающие" поступающую ликвидность и увеличивающие за ее счет активы, лишатся поддержки государства.
Руководители 70 коммерческих банков - получателей средств государственной поддержки официально предупреждены об установлении контроля за их деятельностью со стороны Межведомственной группы, сообщала "Интерфаксу" официальный представитель Генпрокуратуры РФ Марина Гриднева. Следить за правильностью денежных потоков будут представители сразу нескольких спецслужб и финансовых контролеров. А по сообщению представителя Банка России Сергея Швецова, в 30 банков проверки из ЦБ придут уже в феврале.
http://www.ifx.ru/
-
17 февраля 2009 года 12:46
Россия и Китай подписали итоговые документы о кредитах на $25 миллиардов в обмен на поставки нефти
Москва. 17 февраля. INTERFAX.RU - Представители НК "Роснефть" (РТС: ROSN) и АК "Транснефть", китайской CNPC и Банка развития Китая подписали итоговые документы о кредитах российским компаниям на $25 млрд в обмен на долгосрочные поставки нефти из России в Китай, сообщил агентству "Интерфакс-Китай" близкий к руководству государственной нефтегазовой корпорации CNPC информированный источник.
-
Газ не нужен
Кризис нанес жестокий удар по «Газпрому»: из-за обвального падения потребления компания второй месяц снижает добычу на 13%. Это рекорд последнего десятилетия
Елена Мазнева
Ведомости
17.02.2009, №28 (2298
К середине февраля среднесуточная добыча «Газпрома» рухнула на 13,3% к уровню 2008 г., сообщил вчера «Интерфакс», ссылаясь на оперативные данные ЦДУ ТЭК. В целом по России добыча снизилась на 9,9%. Второй по величине производитель — «Новатэк» увеличил ее примерно на 10% к прошлогоднему уровню, но к январскому пику он тоже снизил показатели — на те же 10%.
В январе «Газпром» уже потерял в добыче 13,7%. Но тогда главной причиной был конфликт с Украиной. Теперь сказывается только падение спроса — кризис делает свое дело, отмечает аналитик Unicredit Aton Павел Сорокин. Сотрудник «Газпрома» подтверждает, что дело обстоит именно так и цифры падения потребления даже больше, чем по добыче (назвать их он отказался).
О масштабах бедствия красноречиво говорит промышленная статистика. Только в январе промпроизводство сократилось, по данным Росстата, на 16%. Падение в металлургии и химпроме в январе достигло 29,9% и 30,5% (данные ЦМАКП), в теплоэнергетике — 9,6%.
Газовики не спешат обнародовать официальный прогноз по уровню добычи на 2009 г., известно только, что он «пересматривается в сторону понижения». «Газпром» предупредил, что добыча в 2009 .г., возможно, составит 510 млрд куб. м, сообщали аналитики Unicredit Aton по итогам февральской серии встреч с руководством монополии. А это минус 7% к уровню добычи 2008 г. У аналитиков Citi по итогам встреч фигурирует показатель в 520 млрд куб. м (минус 5%). Официально представители госкомпании не опровергали эти цифры. Если исходить из падения спроса у электростанций (5-7%), а также официального прогноза по снижению экспорта газа (минус 8%, или 22 млрд куб. м), то добыча «Газпрома» может упасть на 5,5% к 2008 г. (до 520 млрд куб. м), подсчитал Сорокин.
Такого не было с развала СССР. За постсоветскую историю наибольшее падение общероссийской газодобычи было зафиксировано в 1997 г. — 5,4%.
На уровень добычи в 510-520 млрд куб. м «Газпром» откатился в 2000-2002 гг. после нескольких лет снижения инвестиций. Как и в те времена, у независимых производителей дела обстоят не столь плачевно. В январе общая добыча газа в России сократилась на 11%, рост был у «Роснефти» (23%), «Новатэка» (10%) и «Сургутнефтегаза» (2%), лидером падения стал «Лукойл» (минус 23%). Причина в том, что до кризиса у них был план по серьезному росту добычи — на основании контрактов, заключенных на условиях «бери или плати», объясняет разницу представитель «Газпрома».
Насколько жесткими будут последствия падения, пока не ясно: чтобы сокращать добычу, не обязательно консервировать скважины, рассказывал «Ведомостям» еще в январе менеджер компании. Но каков предел для такого снижения, где технологическая планка, он не раскрыл, а эксперты это оценить не берутся.
Зато уже ясно, как пострадает экономика в целом. По расчетам Валерия Миронова из Центра развития, каждый 1% снижения газодобычи — это минус 0,06% ВВП, сокращение добычи на 10% будет стоить экономике 0,6% ВВП. Снижение добычи газа снизит уровень его потребления в энергетике, металлургии, говорит Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank: с учетом мультипликативного эффекта снижение добычи «Газпромом» на 10% сократит ВВП на 0,3-0,5%.
Тем не менее инвесторы держат удар: в РТС «Газпром» вчера потерял 2,07% (индекс биржи снизился на 2,4%), на ММВБ — 1,99% (индекс упал на 2,76%). К обеду у «Газпрома» было почти 3%-ное падение (на новостях о февральской добыче), но потом котировки выровнялись.
-
ФАС возбудила дело в отношении "ЛУКОЙЛа", ТНК-BP, "Газпром нефти" и "Роснефти"
«Нефть России», 17.., Москва, 13:24 Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело в отношении ЛУКОЙЛа, ТНК-BP, "Газпром нефти" и "Роснефти". Об этом сообщил журналистам глава ФАС Игорь Артемьев, передает РБК.
"Сегодня мы возбудили новые дела в отношении четырех компаний... На протяжении четвертого квартала 2008 года они не снижали розничные цены на топливо, в то время как на рынке цена на нефть уменьшилась", - сказал Артемьев.
"Кроме того, в январе компании осуществили стремительный рост оптовых цен на топливо по некоторым позициям от 30 до 60%", - добавил Артемьев.
Глава ФАС расценил такое поведение нефтяных компаний как вызов правительству России. "Вызов брошен, мы его приняли", - заявил он, как передает РИА "Новости".
-
FEBRUARY 17, 2009, 11:06 A.M. ET
Obama Strategy: Keep Lawmakers Close
By JONATHAN WEISMAN and NAFTALI BENDAVID
President Barack Obama's scheduled signing Tuesday of a $787 billion economic stimulus law culminates three rapid-fire legislative weeks when a new presidential style emerged in Washington: the close integration of the White House and Congress.
Mr. Obama will sign the bill in a ceremony in Denver, Colo., after touring a solar panel installation project at the Denver Museum of Nature and Science. Among other things, the bill funnels money to alternative energy projects, provides tax cuts for individuals and businesses and gives aid to states.
On Wednesday, the administration plans to announce details about a $50 billion program to modify mortgages for troubled homeowners. The Treasury Department plans to use $50 billion of the remaining $350 billion in a bank-bailout fund for a program to help troubled homeowners avoid defaulting on their loans by subsidizing mortgage payments.
After two presidencies marked by friction, if not outright hostility, between the White House and Congress, Mr. Obama has shown himself to be senator-in-chief, consulting closely with congressional leaders and committee chairmen at every turn.
The approach has already sparked criticism even from some Democrats that Mr. Obama isn't forceful enough in leading the government. Republicans charge that his coziness with Democratic leaders has come at the expense of bipartisanship.
Sen. John McCain of Arizona, Mr. Obama's vanquished election foe, said simply trying to pick off a few Republicans to support an agenda isn't the same as sitting down and negotiating. "It's not what both he and I had promised the American people," he said.
Unlike Bill Clinton and George W. Bush, both former governors, former Sen. Obama didn't arrive at the White House with his own state government in exile, but with a staff and cabinet filled with congressional veterans. The style he employed to pass the stimulus emerges from the staff and cabinet he hired from Capitol Hill, with decades of combined congressional experience.
Politically, it might have been useful to blame congressional Democrats for the growth of the stimulus package as it wound through the legislative process. But senior White House aides said administration officials were present when most of those key decisions were made.
When Mr. Obama called House Energy and Commerce Committee Chairman Henry Waxman (D., Calif.) on Jan. 26 to ask that a family-planning provision be stripped from the bill, Phil Schiliro, the White House's chief liaison to Congress, was nearby. Mr. Schiliro -- who had worked for 27 years on Capitol Hill, almost of all them as Mr. Waxman's chief of staff -- counseled Mr. Obama to promise Mr. Waxman that he would push the issue in separate legislation.
Mr. Schiliro, along with White House deputy budget director Rob Nabors -- a former staff director of the House Appropriations Committee who is close to House Appropriations Committee Chairman David Obey (D., Wis.) -- led talks in the House last week aimed at bringing the cost of the final package below $790 billion, a key step needed to win critical Republican support for the bill.
-
Все вернут обратно
В России грядет ренационализация
Международное рейтинговое агентство S&P опубликовало исследование, в котором нынешняя ситуация в российской экономике сравнивается с эпохой залоговых аукционов 1990-х годов. В последнее время способы квазинационализации меняются, отмечают в S&P, госбанки, ставшие практически единственными источниками рефинансирования, теперь аккумулируют пакеты акций ключевых компаний страны.
«Если в 1990-е годы олигархи кредитовали государство и в качестве залога получали, причем по очень низкой цене, ключевые активы страны, то сейчас те же активы переходят обратно к государству: пока в качестве залога, но уже с определенными возможностями контроля», — говорится в исследовании S&P. В частности, подчеркивают авторы исследования, если данные СМИ верны и «Интеррос» передал в залог банку ВТБ около 17% акций «Норникеля», то «общее количество акций «Норникеля», переданных в залог банкам, связанным с государством, близко к контрольному пакету». Еще один пример, приведенный S&P, — это передача в залог банку ВТБ 71% «Системы-Галс», являющейся дочерней компанией АФК «Система». «По всей видимости, государство интересует не столько право собственности, сколько влияние и контроль, — делает выводы S&P. — Впрочем, пока госбанки не спешат предъявлять требования дополнительного обеспечения или напрямую выкупать активы — для этого им, очевидно, потребуется директива от руководства страны».
Но, если российские заемщики не получат доступа к международным финансовым рынкам еще хотя бы год, у госбанков появится возможность наложить взыскания на заложенные активы, и «это фактически будет означать ренационализацию».
Аналитики S&P отмечают, что не всегда понятны критерии, по которым государство предоставляет поддержку. «Мы не исключаем, что некоторые решения могут приниматься исходя из личных или групповых интересов, — подчеркивают в S&P. — Например, Связь-банк довольно мал, и едва ли его можно назвать системообразующим, однако именно он оказался в числе первых получателей госпомощи». Не совсем понятна агентству и экономическая целесообразность приобретения РЖД и АЛРОСА банка «КИТ Финанс»: «Судя по всему, обе компании являются клиентами банка и имеют личные связи с его собственниками; при этом остается неизвестным и размер потерь». В связи с этим S&P после объявления этой сделки поместило рейтинги АЛРОСА и РЖД в список CreditWatch (рейтинги на пересмотр) с негативным прогнозом.
Впрочем, тесные связи компаний и банков с правительством не всегда являются позитивным фактором, резюмируют аналитики S&P. Тем не менее все более активная политика государства дает государственным и стратегически важным компаниям определенные преимущества. «Раньше мы довольно скептически относились к тому, чтобы включать в рейтинги завышенные ожидания господдержки. Однако теперь, когда эти механизмы и прецеденты стали появляться, их вес в рейтингах будет возрастать», — заключают авторы исследования.
Главный экономист компании «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков согласен с оценками S&P: действительно, сейчас происходит движение активов в обратном направлении. «Но я бы не стал обвинять государство, поскольку олигархов никто не заставлял идти на повышенные риски, занимая на внешних рынках капитал без учета валютных рисков, — подчеркнул г-н Гавриленков. — Думаю, что если владельцам компаний не удастся расплатиться с кредитами, взятыми на погашения внешних долгов, то госструктуры скорее всего заберут эти пакеты в собственность. По-другому вряд ли получится».
ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
18.02.2009
-
Цена китайской дружбы
За 25 млрд долларов Россия будет поставлять нефть в Поднебесную 20 лет
Вице-премьер Игорь Сечин возвращается из Китая с кредитом на 25 млрд долл. для «Роснефти» и «Транснефти». Банк развития Китая согласился предоставить беспрецедентную сумму в обмен на гарантии поставок нефти в объеме 15 млн т в год в течение 20 лет. Вчера же было парафировано соглашение о строительстве ветки от нефтепровода Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО) до границы с Поднебесной. Условия займа ни одна из сторон не раскрывает. Ранее сообщалось, что российская сторона предложила в качестве гаранта один из госбанков, а китайские кредиторы согласились на фиксированную процентную ставку в 5,5—6%, на чем ранее настаивали компании. В то же время, по информации РБК daily, ставка по условиям договора все же была привязана к LIBOR.
«В ходе раунда был согласован ряд важных документов в сфере нефтяного сотрудничества об организации долгосрочных поставок российской нефти в Китай и организации строительства ответвления от нефтепровода ВСТО на Китай для обеспечения этих поставок», — сказал Игорь Сечин, возглавивший российскую делегацию на переговорах с китайскими партнерами, агентству Прайм-ТАСС. Он пояснил, что Россия будет в течение 20 лет ежегодно поставлять в КНР 15 млн т нефти «на условиях кредитования, которые устраивают обе стороны». Официальные представители российских госкомпаний эту новость вчера комментировать не стали. Получив долгожданный кредит, вице-президент «Транснефти» Михаил Барков лишь добавил, что строительство ветки на Китай начнется уже в апреле—мае этого года и продлится до первой половины 2010 года.
Переговоры о займе идут с осени прошлого года, несколько раз они откладывались. Последняя, ноябрьская встреча сторон в Пекине закончилась безрезультатно. Российскую группу не устроили условия кредита, предложенные китайской стороной. Разногласия касались цены денег, сроков выдачи кредита, а также гарантий его обеспечения. При этом изначально кредиторы предлагали предоставить средства под LIBOR+5%. В «Транснефти» сочли эти условия сопоставимыми с банковским кредитом. Несколько позже президент компании Николай Токарев говорил, что «Транснефть» рассчитывает на фиксированную ставку в районе 7% годовых и срок договора на менее десяти лет.
Из полученных 25 млрд долл. 10 млрд достанутся «Транснефти», остальное возьмет «Роснефть». В нефтяной компании до сих пор не раскрывали, на что будут потрачены эти деньги. Известно, что «Роснефти» в текущем году нужно погасить значительную сумму по уже имеющимся кредитам. На каких условиях был подписан окончательный договор, вчера также оставалось неясным. Однако в начале недели появилась неофициальная информация, что Россия нашла гаранта по кредиту. Им может выступить один из российских госбанков. В свою очередь, Банк развития Китая пошел навстречу «Транснефти» и согласился на фиксированную процентную ставку 5,5—6%, писали китайские СМИ со ссылкой на свои источники.
В то же время, как сказал вчера РБК daily глава Российско-китайского центра торгово-экономического сотрудничества Сергей Санакоев, ставка кредита в заключенном договоре все же была привязана к LIBOR. Он добавил, что стороны договорились о взаимовыгодных условиях кредитования. «В текущих условиях для российских компаний это (подписанный договор. — РБК daily) лучший вариант получить иностранный заем», — сказал он.
Однако партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин полагает, что «Роснефть» от этого договора может оказаться в проигрыше. По его словам, пока не известна формула цены поставок российской нефти. «С 2007 года госкомпания протестовала против предыдущего контракта с Китаем, говоря, что на каждой тонне она теряет 40 долл. по сравнению с поставками сырья в Приморск», — говорит г-н Крутихин.
По подсчетам эксперта ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, ежегодно «Роснефть» должна обеспечивать китайских потребителей 110 млн барр. нефти, что при текущей стоимости Brent будет обходится КНР в 4,4 млрд долл.
То, что сторонам все-таки удалось договориться, можно считать очень хорошей новостью, говорит директор департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Александр Шток. «Москва и Пекин нуждаются друг в друге: Китаю необходим стабильный поставщик энергоресурсов, а для экспортеров нефти Китай, несмотря на замедление темпов экономического роста, является очень хорошим рынком сбыта. К тому же китайские деньги крайне нужны российским компаниям, что позволит ускорить строительство ВСТО», — говорит эксперт. Скорее всего к быстрейшему заключению контракта российскую сторону подтолкнуло и то, что Китай начал активно искать других поставщиков энергоресурсов, в частности в Саудовской Аравии.
ГАЛИНА СТАРИНСКАЯ
18.02.2009
-
<КИТ Финанс> за 2008 г. увеличил оборот на 20% до 20 трлн руб
"КИТ Финанс" за 2008 г. увеличил оборот по ценным бумагам и деривативам на 20% до 20 трлн руб. Об этом МФД-ИнфоЦентр сообщили в пресс-службе компании. На акции пришлось 65% оборота, облигации - 18%, фьючерсы и опционы - 17%. В условиях падения рынка позитивная динамика объясняется ростом числа клиентов брокера и их активности. Дополнительным фактором роста бизнеса стало приобретение контроля над брокерской компанией "КИТ Финанс" консорциумом инвесторов во главе с ОАО "РЖД".
"Большинство крупных российских брокерских компаний контролируется частными лицами или банками. В первом случае это принципиально ограничивает возможную поддержку компании со стороны собственников. Во втором - появляются дополнительные кредитные риски. Если учитывать, что многие инвестиционные компании делали ставку на собственных торговые операции и несли риски по ним, то вопрос владельцев брокера становится ключевым. В этой ситуации наш брокер занимает особую нишу, которая сейчас привлекает клиентов", - сказал Максим Цыганов, председатель совета директоров "КИТ Финанс".
Брокерская компания "КИТ Финанс" принадлежит холдинговой компании, в свою очередь принадлежащей структурам ОАО "РЖД" и АК "Алроса". Таким образом, в рамках группы "КИТ Финанс" разделены риски банка и брокера, находящихся под контролем государственных компаний. Специализируясь на клиентском обслуживании, "КИТ Финанс" получает комиссионный доход от брокерских и депозитарных услуг, а не от собственных вложений в ценные бумаги. В результате компания завершила 2008 г. с прибылью. Число открытых клиентских счетов за год выросло на 60% до 13000. Число открытых клиентских счетов за год выросло на 60% до 13000. Сложная ситуация в сентябре 2008 г., когда кризисные явления на рынке привели к возникновению проблем у ряда клиентов, была успешно разрешена. С сентября количество счетов увеличилось на 20%."Сейчас для брокера основным является совершенствование системы управление рисками, вложения в IT, инфраструктуру. Это поддерживает надежную основу для предложения конкурентоспособных продуктов и услуг для наших клиентов", - говорит Владимир Тарасенко, заместитель генерального директора по развитию "КИТ Финанс".
Так же активно идет развитие бизнеса дочерних структур брокера - европейской инвестиционной компании KIT Finance Europe и специализированного депозитария ООО "Центральный депозитарий фондов". Так, оборот клиентов KIT Finance Europe на западных рынках в 2008 г. достиг 3 млрд долл.
"КИТ Финанс" - брокерская компания, с 2000 г. оказывает услуги финансовым институтам, корпоративным и частным клиентам. Является одним из крупнейших российских брокеров. Входит в группу "КИТ Финанс", владельцами которой являются структуры ОАО "РЖД" и АК "Алроса".
-
ФРС снизила прогноз роста экономики США в 2009 г
Четверг, 19 февраля 2009 9:50 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Члены ФРС США в основном отбросили надежды на экономический рост в 2009 году и в январе обсудили установление целевого уровня инфляции, поскольку углубляющаяся рецессия усилила опасения об опасном снижении цен.
В связи с тем, что уровень занятости снижается, жилищный рынок не показывает признаков стабилизации, а кредитные условия все еще очень жесткие, несмотря на почти нулевую ключевую ставку, центробанк США ожидает, что экономика страны сократится в этом году на 0,5-1,3 процента, говорится в протоколе заседания ФРС от 27-28 января, опубликованном в среду.
В предыдущем квартальном прогнозе за октябрь ФРС ожидала, что в 2009 году ВВП США может измениться в пределах от снижения на 0,2 процента до роста на 1,1 процента.
Рынок акций США практически не отреагировал на пересмотр прогноза. Некоторые экономисты отметили, что даже самая мрачная экономическая оценка пока не настолько страшна, как некоторые частные прогнозы.
По мнению членов ФРС, из-за спада экономики инфляция упала до слишком низкого уровня, но центробанк пока не установил точной целевой инфляции. Некоторые регуляторы считают, что определение целевого уровня инфляции - это важный инструмент в достижении стабильных цен.
Вместо этого ФРС впервые выпустила долгосрочные оценки, которые показывают, как, по ее мнению, экономика будет развиваться за пределами обычного трехлетнего горизонта ожиданий.
Как видно из прогнозов в протоколе заседания Комитета по операциям на открытом рынке, регуляторы полагают, что инфляция останется чрезмерно низкой в течение всего 2010 года и, возможно, в 2011 году.
Согласно долгосрочным прогнозам, инфляция составит 1,7-2,0 процента, что намного выше прогноза на 2009 год, составляющего 0,3- 1,0 процента.
"Долгосрочные прогнозы инфляции можно интерпретировать... как уровень инфляции, который участники Комитета полагают наиболее соответствующим двойственным полномочиям, данным ему Конгрессом - удержание уровня инфляции, который обеспечивает максимально устойчивую занятость и в то же время обеспечение разумной ценовой стабильности", - сказал глава ФРС Бен Бернанке.
УКРЕПЛЯЯ ОЖИДАНИЯ
Бернанке сказал, что долгосрочные прогнозы должны помочь укрепить ожидания общественности по поводу будущего уровня инфляции.
Дефляция, период устойчивого снижения цен, считается опасной для экономики, поскольку может вынудить компании и потребителей откладывать покупки в надежде на дальнейшее удешевление товаров, что может ухудшить рецессию.
Когда Бернанке встал во главе ФРС, он был активным сторонником установления целевого уровня для инфляции. Но некоторые регуляторы опасались, что определение точной цели ограничит свободу действий центробанка.
Поскольку члены ФРС все сильнее беспокоятся о том, что падение цен повлечет за собой дефляцию и удлинит рецессию, некоторые экономисты полагают, что центробанк расширит горизонт прогнозов.
Протокол показал, что члены ФРС 16 января провели совещание, где обсудили установление точного целевого уровня инфляции, различные измерители инфляции, которые они могли бы использовать, и связанные с этим вопросы, однако не пришли ни к какому решению.
Чарльз Эванс, президент ФРБ Чикаго сказал в среду, что "огромный избыток ресурсов" может опустить инфляцию до 1 процента, хотя добавил, что для дефляции необходимо более значительное сокращение, чем он ожидает.
Бернанке не сообщил ни о каких новых программах помощи экономике. Он также не упомянул покупку долгосрочных облигаций министерства финансов, которое обсуждалось в январе как способ снизить стоимость кредитования.
Некоторые наблюдатели считают, что ФРС отказалась от этой идеи.
Как видно из протокола, члены ФРС полагают, что целесообразно продолжать программу покупки бумаг, обеспеченных закладными, и облигаций, выпущенных компаниями Fannie Mae и Freddie Mac, и, возможно, расширить эту программу при необходимости.
Они также обсудили способы, которые могли бы лучше передавать их мысли о денежно-кредитной политике в то время, когда ставка останется на почти нулевом уровне. Некоторые члены Комитета по операциям на открытых рынках считают, что установление целевого уровня роста денежной массы может обеспечить полезную информацию и укрепить инфляционные ожидания.
Бернанке опроверг мнение о том, что расширение баланса ФРС ускорит рост инфляции, указав на то, что мировая экономическая активность настолько слаба, а цены на сырье невысоки, что риск неприемлемо высокой инфляции в ближайшее время очень мал.
"Однако на каком-то этапе, когда кредитные рынки и экономика начнут восстанавливаться, ФРС придется умерить рост денежной массы и начать повышение ключевой ставки", - сказал он.
-
Альфа-банк подал иск к РБК на $41,8 миллиона
Альфа-банк подал иск к ОАО "РБК Информационные Системы" о взыскании задолженности на сумму $41,781 млн плюс проценты на $25,069 тысячи.
Как говорится в сообщении ОАО "РБК Информационные Системы", банк просит взыскать задолженность, "возникшую вследствие совершения сторонами срочных сделок с ценными бумагами и иностранной валютой" в рамках заключенного между ними соответствующего соглашения от 24 марта 2008 года.
http://www.interfax.ru/news.asp?id=64127 (http://www.interfax.ru/news.asp?id=64127)
-
"Роснефть" расчитывает получить 15 млрд долл. кредита китайских банков взамен поставок в эту страну 300 млн т нефти в течение 20 лет
"Роснефть" получит 15 млрд долл. кредита китайских банков взамен поставок в эту страну 300 млн т нефти в течение 20 лет. Об этом пишут "Ведомости".
Условия кредита компания не раскрывает. Большая часть этих денег пойдет на рефинансирование долгов в течение ближайших лет, рассказал "Ведомостям" вице-президент "Роснефти" Питер O'Браен, деньги тоже будут выбираться постепенно.
Общий долг "Роснефти" на конец сентября составил 20.8 млрд долл., чистый - 19.4 млрд. В этом году компании нужно вернуть 8.46 млрд долл., в том числе в I квартале - 870 млн, во II - 4.12 млрд, говорится в февральской презентации компании для инвесторов.
Часть долга в этом году госкомпания планирует погасить из собственных средств, говорит О'Браен: он прогнозирует свободный денежный поток "Роснефти" на уровне 2 млрд долл. при цене нефти 41 и курсе 35 руб./долл. (в бизнес-плане "Роснефти" цена Urals - 47 долл. за барр., курс - 30.5 руб./долл., сказано в презентации).
В 2010 г. "Роснефти" предстоит выплатить кредиторам 4.6 млрд долл., в 2011 г. -2.7 млрд (данные на 30 сентября).
Всего за 3 года получается 15.76 млрд долл., а за вычетом собственных средств в 2009 г. - 13.76 млрд.
Кроме погашения долга китайские деньги могут быть использованы на новые приобретения, сказал О'Браен, подчеркнув, что конкретных переговоров о покупке активов компания не ведет.
"И конечно, мы должны постепенно поднять дивиденды, но для этого нужно решение совета директоров", - добавил он. Председатель совета вице-премьер Игорь Сечин сказал вчера, что "Роснефть" обсуждает возможность отказа от выплаты дивидендов по итогам 2008 г.
На планы "Роснефти" могут повлиять не только цены на нефть, но также курс рубля и налоговая политика правительства. Для экспортера нефти рост курса доллара на 1 руб. эквивалентен росту цены нефти на 5 долл. за барр., сказано в презентации компании. "С учетом девальвации и выравнивания пошлин мы сейчас работаем примерно при цене 70 долл. за барр.", - признается О'Браен.
-
ИНТЕРВЬЮ-Shell изучает новые проекты с Газпромом на Дальнем Востоке
Четверг, 19 февраля 2009 13:45 MSK
Татьяна Мосолова
ЮЖНО-САХАЛИНСК, Россия (Рейтер) - Англо- голландская компания Royal Dutch Shell намерена обсудить с российской газовой монополией Газпром возможности дальнейшего сотрудничества на Дальнем Востоке РФ, сообщил в среду глава концерна Йерун ван дер Вир в интервью Рейтер.
Многие работающие в отрасли компании считают, что из-за снижения мировых цен на нефть богатые природными ресурсами страны пойдут на более выгодные для иностранных партнеров условия.
В среду Shell совместно с Газпромом запустили первый в России завод по производству сжиженного природного газа (СПГ) в рамках проекта "Сахалин-2".
Shell уступил Газпрому контроль над проектом после того, как перед ним замаячила угроза отзыва лицензии из-за претензий российских экологических служб. Кроме того, по сравнению с запланированным бюджетом стоимость проекта возросла вдвое.
Тем не менее, ван дер Вир сказал, что для Shell и Газпрома российский Дальний Восток является "зоной взаимных интересов".
"Учитывая успех ("Сахалина-2"), партнеры обсудят, что мы можем сделать в этой зоне (взаимных интересов)", - сказал глава Shell.
Снижение цен на нефть, которая в настоящее упала более чем в три раза с достигнутого в июле прошлого года исторического максимума $150 за баррель, привело к более терпимому отношению к иностранцам в тех странах, которые стремятся защитить национальные интересы в области энергоресурсов, при этом испытывая необходимость в притоке инвестиций из-за рубежа.
В феврале генеральный директор BP Plc Тони Хейворд сказал, что западные нефтяные гиганты вполне могут пойти на слияние с государственными нефтяными компаниями.
Зампред правления Газпрома Александр Медведев сказал, что компания изучает интересы Shell и его японских партнеров по проекту "Сахалин-2" Mitsui и Mitsubishi к новым заводам по производству СПГ на полуострове Ямал.
"В истории нашей компании было немало случаев работы с государственными нефтяными компаниями, не только с Газпромом. В Нидерландах мы разрабатывали газовые месторождения вместе с голландскими властями. Мы работали в Нигерии, где государство является мажоритарным акционером. Судя по нашему опыту, работа с государственными компаниями - в порядке вещей", - сказал ван дер Вир.
СОКРАЩЕНИЕ ЗАТРАТ
Ван дер Вир также указал на то, что нефтяные гиганты выиграют от снижения затрат на строительство, хотя эффект от этого проявится лишь к концу года.
Аналитики считают, что энергетические компании могут в итоге сэкономить на стали, расходы на которую иногда составляли более четверти всего бюджета многих проектов.
"Мы ожидаем, что затраты на строительство снизятся... но обычно на это уходит от года до полутора. Если цены начали падать где-то в октябре, сокращения затрат надо ждать спустя 12-18 месяцев", - сказал ван дер Вир.
Сталь, как и нефть, сильно подешевела в результате мирового финансового кризиса, подорвавшего спрос на автомобили и бытовые товары и заморозившего строительные проекты по всему миру.
При этом нефть стоит слишком дешево - на уровне $35 за баррель, а стоимость проектов еще не упала настолько, чтобы заставить Shell подумать об инвестициях, например, в нефтеносные пески - в этой сфере компания считается одной из наиболее крупных игроков.
-
КИЕВ, 19 фев - РИА Новости. НАК "Нафтогаз Украины" может столкнуться с проблемами при расчетах за газ с российским "Газпромом" в связи с увеличивающееся задолженностью украинских коммунальных предприятий, говорится в пресс-релизе "Нафтогаза", распространенном в четверг.
"Национальная акционерная компания "Нафтогаз Украины" заявляет о возможном ухудшении ситуации с расчетами с ОАО "Газпром" в результате катастрофического роста задолженности предприятий коммунальной теплоэнергетики перед предприятиями компании", - говорится в пресс-релизе.
По данным украинского холдинга, на сегодня общая задолженность предприятий коммунальной теплоэнергетики перед "Нафтогазом" составляет 4,567 миллиарда гривен (575 миллионов долларов).
Задолженность украинской стороны за газ, сформировавшаяся в конце 2008 года, стала одной из основных причин конфликта между Россией и Украиной, из-за которого в начале января 2009 года был прекращен транзит российского газа через украинскую территорию в Европу. Поставки были восстановлены через две недели - после подписания двух новых контрактов о продаже и транзите газа между "Газпромом" и "Нафтогазом" в присутствии премьеров двух стран.
Согласно контракту, Украина должна рассчитываться за полученный газ не позднее седьмого числа месяца, следующего за месяцем, в котором был получен газ. В противном случае "Газпром" вправе требовать стопроцентной предоплаты.
Цена топлива определяется по специальной формуле исходя из базовых 450 долларов за тысячу кубометров, при этом в 2009 году Украина получает скидку в 20%. По словам украинского премьера Юлии Тимошенко, среднегодовая цена для Украины в этом году составит 228,8 доллара за тысячу кубометров. Всего в 2009 году Украина купит 40 миллиардов кубометров газа, в том числе в первом квартале, когда цена составит 360 долларов, - 5 миллиардов кубометров.
"НАК "Нафтогаз Украины" еще раз отмечает, что накопление задолженности за потребленный газ предприятиями коммунальной теплоэнергетики является общенациональной проблемой и может привести к негативным последствиям в экономике страны в целом", - говорится в пресс-релизе украинского холдинга.
Совет директоров "Газпрома" рассмотрит вопрос о состоянии расчетов за природный газ со стороны хозяйствующих субъектов Украины и стратегии "Газпрома" в отношениях с "Нафтогазом" на заседании 24 февраля.
-
U.S. Stock-Index Futures Decline; Citigroup, Goodyear Retreat
By Daniela Silberstein
Feb. 20 (Bloomberg) -- U.S. stock futures fell, indicating the Standard & Poor’s 500 Index will extend its biggest weekly decline in three months, as concern deepened government efforts won’t prevent the recession from worsening.
Citigroup Inc., the bank that got a $52 billion government bailout, and JPMorgan Chase & Co. dropped at least 2 percent in Germany after Meredith Whitney forecast banks won’t continue to pay their existing dividends. Goodyear Tire & Rubber Co. slipped 3.6 percent as Goldman Sachs Group Inc. recommended selling the shares. WellCare Health Plans Inc. sank 8.5 percent after the care provider was ordered to stop enrolling new customers.
Futures on the S&P 500 expiring in March decreased 1.6 percent to 767.3 as of 10:52 a.m. in London. The index has tumbled 5.8 percent this week, the steepest drop since November. Dow Jones Industrial Average futures fell 1.5 percent to 7,351 and Nasdaq-100 Index futures retreated 1.3 percent to 1,155.
“Until economic data and earnings get better we won’t see a recovery,” said Gerold Kuehne, who manages a $127 million U.S. equity fund at LLB Asset Management AG in Vaduz, Liechtenstein. “We’ll continue to see a lot of volatility and may test the lows again.”
Stocks fell yesterday, sending the Dow Jones Industrial Average to a six-year low, as Hewlett-Packard Co. cut its profit forecast and concern about rising credit-card defaults dragged financial shares to the lowest level since 1995.
‘Disappointment’
The S&P 500 has lost 14 percent in 2009, its worst start to a year as companies from Microsoft Corp. to Procter & Gamble Co. reported disappointing earnings and Treasury Secretary Timothy Geithner failed to convince investors that his plan to rescue banks will work.
“Disappointment over Geithner’s plan is weighing on the market,” said LLB Asset Management’s Kuehne.
Financial companies around the globe have racked up more than $1.1 trillion in credit-related losses and writedowns, while the U.S., Japan and Europe fell into the first simultaneous recessions since World War II.
Earnings dropped 33 percent on average at the 397 companies in the S&P 500 that reported fourth-quarter results since Jan. 12, according to data compiled by Bloomberg. The period is poised to be the sixth straight quarter of decreasing profits, the longest streak on record.
Stocks in Asia and Europe declined today as results at companies from Anglo American Plc to Bridgestone Corp. indicated the recession is deepening. The MSCI Asia Pacific Index retreated 2.2 percent and the Dow Jones Stoxx 600 Index lost 2.6 percent.
-
Доля государства в Citigroup может вырасти до 40%
По неофициальным данным, американский банк Citigroup ведет переговоры с правительством страны, которые могут закончиться увеличением доли государства в банке до 40%.
Как сообщили источники, близкие к переговорам, руководство Citigroup, в свою очередь, надеется, что доля государства не превысит 25%, передает Reuters.
На данный момент доля государства в банке составляет 7,8%.
В то же время ранее администрация президента США Барака Обамы попыталась успокоить финансовые и деловые круги США, взволнованные слухами о возможной национализации двух крупнейших американских банковских групп - Citigroup Inc. и Bank of America Corp.
Пресс-секретарь Белого дома Роберт Гиббс заявил, что в планы президента Б.Обамы не входит национализация этих банков, и что администрация президента уверена, что "банковская система, находящаяся в руках частных владельцев - это правильный путь развития, с учетом того, что она должна регулироваться государством".
Слухи о грядущей национализации Citigroup и Bank of America уже несколько недель будоражат американские деловые круги и негативным образом сказались не только на котировках акций самих этих банков, но и на ведущих индексах американской экономики в целом.
-
Источник говорит, что AIG внoвь пpocит помощи
Вторник, 24 февраля 2009 9:46 MSK
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Американская страховая компания American International Group Inc, которая в прошлом году дважды получала поддержку от американского правительства, будет вновь обращаться за помощью.
Кроме того, компания прогнозирует убытки в размере $60 миллиардов по итогам четвертого квартала, сообщил информированный источник.
Квартальные потери в таком объеме станут крупнейшими в истории американского бизнеса.
Два аналитика, опрошенные Рейтер, прогнозируют чистые потери в размере $5,46 миллиарда. Потери банка за третий квартал 2008 года составили $24,5 миллиарда. Правительство уже выделило на спасение страховой компании $150 миллиардов в сентябре и ноябре прошлого года.
На последнем раунде переговоров речь шла о дополнительном выделении средств и выкупе долга в обмен на акции, сообщил в понедельник другой источник.
Однако окончательной договоренности по этим вопросам пока нет и стороны на переговорах обсуждали другие варианты, сообщил второй источник.
AIG может конвертировать привилегированные акции, которые находятся у правительства, в обычные акции, сообщил Bloomberg со ссылкой на анонимный источник.
Телеканал CNBC, который первым сообщил о ведущихся переговорах, сказал, что потери, о которых будет объявлено в следующий понедельник, вызваны списаниями по коммерческой недвижимости и другим активам. Совет директоров компании соберется в следующую субботу, чтобы принять решение по соглашению с правительством.
Если соглашение не будет достигнуто, то юристы компании будут готовиться к банкротству, сообщает CNBC.
Однако первый источник сообщил, что компания не планирует подавать прошение о защите от банкротства.
-
В новом исследовании S&P анализируются причины экономического кризиса в России, а также факторы, способные помочь российской экономике преодолеть его.
Лондон (Standard & Poor’s), 23 февраля 2009 г. В 2009 г. российская экономика, объем которой составляет 1,3 трлн долл., должна сократиться в реальном выражении — впервые за период после кризиса 1998-1999 гг. В новом исследовании Standard & Poor’s «Российская экономика: анатомия кризиса» анализируются причины текущего экономического кризиса в России, а также факторы, способные помочь российской экономике преодолеть его.
«Россия не одинока в условиях нынешнего спада, и определенное положительное влияние на эту страну оказывает тот факт, что она является менее открытой экономикой», — подчеркнул кредитный аналитик Standard & Poor’s Фрэнклин Гилл.
В текущем году доля экспорта в ВВП может сократиться до одной четверти совокупного объема производства по сравнению с почти одной третью в 2008 г., но в реальном выражении падение будет гораздо меньшим. Существуют и другие факторы, которые отчасти могут компенсировать негативное влияние. Наблюдавшийся в России «бум активов» привел к увеличению благосостояния гораздо меньшей доли населения, чем в странах Западной Европы с аналогичным уровнем рейтинга. По этой причине по мере снижения цен на жилье и ценные бумаги отсутствие большого числа собственников этих активов должно смягчить удар по сфере потребления в целом.
Даже если половина почти 40-процентного снижения курса рубля в период с лета 2008 г. перейдет в инфляцию, реальный эффективный курс даст проявиться лучшим сторонам своего повышения с конца 2006 г. Это может стимулировать импортозамещение и поддержать более высокий рост.
«Учитывая вышесказанное, мы полагаем, что для того, чтобы стать менее волатильной и более диверсифицированной экономикой, способной конкурировать с экономиками других стран БРИК, Россия должна будет найти способ восстановления устойчивого профицита финансового счета, и это позволит возобновить инвестиционную активность, — пояснил г-н Гилл. — Альтернативой является возврат к старой модели и сохранение положения сырьевой экономики с неиспользованными ресурсами, развивающейся от «подъема к спаду».
-
Начиная с 2003 года и вплоть до лета 2008 года в российской экономике наблюдался бум: экономический рост составлял в среднем 7% в год, располагаемые доходы увеличивались, получить кредиты было легко, а импортные потребительские товары длительного пользования становились все более доступными, отмечается в докладе, опубликованном на сайте Standard & Poor's.
Первой в российской экономике ощутила сложности банковская система. По мнению Standard & Poor's, одна из ключевых проблем банковского сектора РФ заключается в том, что в нем слишком много банков. При этом многие из них являются квазибанками (и они все еще принимают вклады), и многие часто были подвержены риску высокой концентрации депозитов на нескольких корпоративных клиентах, что повышало риски возникновения кризиса ликвидности вследствие внезапного оттока крупных средств.
Ко всему прочему депозиты сильно раздроблены, что затрудняет для Центробанка страны предотвращение банкротств отдельных банков.
Согласно прогнозу S&P, в 2009 году российская экономика, объем которой составляет 1,3 трлн долларов, должна сократиться в реальном выражении – впервые за период после кризиса 1998–1999 годов.
Несколько смягчит ситуацию тот факт, что Россия является недостаточно открытой экономикой.
«В текущем году доля экспорта в ВВП может сократиться до одной четверти совокупного объема производства по сравнению с почти одной третью в 2008 году, но в реальном выражении падение будет гораздо меньшим», – указывается в докладе.
Существуют и другие факторы, которые отчасти могут компенсировать негативное влияние. Так, к примеру, наблюдавшийся в России «бум активов» привел к увеличению благосостояния гораздо меньшей доли населения, чем в странах Западной Европы с аналогичным уровнем рейтинга.
В результате, полагают специалисты S&P, по мере снижения цен на жилье и ценные бумаги отсутствие большого числа собственников этих активов должно смягчить удар по сфере потребления в целом.
Даже если половина почти 40-процентного снижения курса рубля в период с лета 2008 года перейдет в инфляцию, реальный эффективный курс даст проявиться лучшим сторонам своего повышения с конца 2006 года. Это может стимулировать замещение импорта отечественной продукцией и поддержать рост.
Вывод прост: для того чтобы стать менее волатильной и более диверсифицированной экономикой, Россия должна восстановить устойчивый профицит финансового счета, заключают эксперты.
По их мнению, это позволит возобновить инвестиционную активность. В качестве альтернативы – возврат к старой модели и сохранение положения сырьевой экономики с неиспользованными ресурсами, развивающейся от «подъема к спаду».
-
By WILLIAM M. ISAAC
People who should know better have been speculating publicly that the government might need to nationalize our largest banks. This irresponsible chatter is causing tremendous turmoil in financial markets. The Obama administration needs to make clear immediately that nationalization -- government seizing control of ownership and operations of a company -- is not a viable option.
Unlike the talking heads, I have actually nationalized a large bank. When I headed the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) during the banking crisis of the 1980s, the FDIC recapitalized and took control of Continental Illinois Bank, which was then the country's seventh largest bank.
The FDIC purchased Continental's problem loans at a big discount and hired the bank to manage and collect the loans under an incentive arrangement. We received 80% ownership of the company, which increased to 100% based on the losses suffered by the FDIC on the bad loans.
We replaced Continental's senior management and most of its board of directors. We required the bank to submit a business plan to shrink to half its size within three years. All major decisions required FDIC approval, including the hiring, firing and compensation of senior management, and the undertaking of new business endeavors.
The takeover occurred in 1984, the FDIC completed the sale of its ownership stake seven years later, and Continental was purchased by Bank of America in 1994. The old shareholders ultimately received nothing, all creditors and preferred shareholders came out whole, and the FDIC suffered what we considered a reasonable loss: $1.6 billion.
So, you might wonder, what's so bad about nationalization? It appears to have worked well at Continental.
Let's begin with the fact that today our 10 largest banking companies hold some two-thirds of the nation's banking assets, and some are enormously complex. Continental had less than 2% of the nation's banking assets, and by today's standards it was a plain-vanilla bank. This is important for three reasons.
First, any bank we nationalize will be forced, both by the regulators and the marketplace, to shrink dramatically. We are in the middle of a serious economic downturn where deflation is a realistic concern. Do we really think that dismantling our largest banks would be helpful? I don't.
What's more, we won't be able to stop at nationalizing one or two banks. If we start down that path, the short sellers and other speculators that the Securities and Exchange Commission still refuses to re-regulate will target for destruction one after another of our largest banks.
Second, for nationalization to work there needs to be a reasonable exit strategy. In the case of Continental, we had scores of options for returning the bank to private hands, including a public offering or a sale to any number of domestic and foreign banks and investor groups.
Today, who has the wherewithal, legal authority, and desire to purchase our largest banks? No one comes to mind, particularly if we rule out foreign groups, which I suspect would not pass muster due to national security concerns about ceding that much power over our economy to foreign powers.
Third, who will run these companies when we dismiss the existing senior managers and board members? We had significant difficulties attracting quality people to Continental even without today's limits on compensation.
So-called experts frequently cite the success of the Swedish experience with bank nationalization in the last decade. Nothing could be less relevant. Sweden's population, economy and banking system are roughly the size of Ohio's. Sweden's largest bank is roughly 10% the size of each of our three largest banking companies. Moreover, Sweden nationalized only Gota Bank -- and that was after it had already collapsed.
The Obama administration should declare that nationalization of any major bank is off the table; that the government stands behind our entire banking system; and that our banks will continue to receive a nonvoting form of equity capital, such as convertible preferred stock, from the government to the extent needed. Yesterday's joint announcement to this effect by the Federal Reserve, FDIC, the Comptroller of the Currency, and the Treasury is a critical step toward healing our banking system and economy. Well done.
Mr. Isaac, chairman of the FDIC from 1981-1985, is chairman of the Washington financial services consulting firm The Secura Group, an LECG company.
-
Доверие кредиторов к России упало на дно
24 февраля 2009 года
Проблема российского корпоративного долга вновь заставляет нервничать западное банковское сообщество. На кону $500 млрд и доверие к России, которое сильно подорвано опасениями, что без поддержки государства грянет череда дефолтов российских компаний
Лондон. 24 февраля. IFX.RU - Западные банкиры все больше обеспокоены, окажутся ли российские компании способны погасить внешний долг, составляющий $500 млрд, после того как правительство РФ отказалось от $50-миллиардной программы по его рефинансированию, пишет Financial Times.
Банкиры добиваются встреч с государственными чиновниками, чтобы прояснить ситуацию, после того, как первый вице-премьер Игорь Шувалов на закрытом брифинге сказал, что Россия переключает фокус своих усилий со спасения олигархов на поддержку банковской системы.
Изменение политики активизировало переговоры между иностранными кредиторами, российским правительством и олигархами, учитывая желание некоторых банкиров получить госгарантии, - тогда как правительство сопротивляется этому, ссылаясь на отсутствие средств, пишет газета. В центре находятся олигархи, которым, чтобы выжить, нужно добиться реструктуризации долгов на сумму более чем в $130 млрд, подлежащих погашению в этом году.
Наиболее важной является ситуация вокруг "РусАла" Олега Дерипаски, компании с наиболее высоким уровнем задолженности, составляющим $17 млрд, из которых $7 млрд приходятся на иностранных кредиторов.
На выходных О.Дерипаска сказал в интервью "Интерфаксу" и каналу "Вести": "Нам не нужна финансовая помощь государства. Наоборот, мы стараемся как можно быстрее отдать ему долг".
Однако, пишет FT, иностранные кредиторы встречались с чиновниками в правительстве и Кремле несколько раз, чтобы оценить уровень поддержки со стороны государства, прежде чем подписать соглашение о замораживании амортизации долга (standstill agreement) "РусАла". Это соглашение предусматривает замораживание выплат по основной сумме кредита как минимум на 2 месяца, пока не будет достигнуто общее соглашение о реструктуризации, сообщает FT.
"Я думаю, в начале марта мы договоримся" - сказал сам О.Дерипаска на выходных.
Если будут допущены крупные корпоративные дефолты, говорят банкиры, то это может привести к тому, что западные банки в течение многих лет будут сторониться России.
"Отсутствие ясности - это катастрофа с точки зрения возможности получения поддержки со стороны комитетов кредиторов. Уровень доверия находится на самом дне", - приводит газета мнение одного из западных банкиров.
Между тем английское правительство отказало британской автомобильной компании LDV, входящей в российский автомобилестроительный холдинг ГАЗ (принадлежащий миллиардеру Олегу Дерипаске) в предоставлении ссуды в объеме 40 млн фунтов стерлингов, необходимых для спасения предприятия в Бирмингеме. Представитель министерства по делам бизнеса, как передает британская телерадиокорпорация Би-би-си, отметил, что холдинг ГАЗ, должен сам профинансировать планирующийся выкуп компании менеджментом. Как было сказано, британские налогоплательщики не должны покрывать потери компании, если владельцы не берут на себя ответственность.
Как сообщалось ранее, LDV обратилась к английскому правительству с просьбой о предоставлении займа. Компания провела предварительные переговоры с лордом Питером Мандельсоном, министром по делам бизнеса и давним знакомым О.Дерипаски.
/IFX.RU/
-
Moody's понизило депозитный рейтинг российских госбанков
Рейтинговое агентство Moody's понизило депозитный рейтинг семи российских госбанков, а также Банка Москвы, принадлежащего правительству столицы. Кроме того, Moody's понизила рейтинг Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, передает "Интерфакс".
Среди госбанков рейтинг понижен у Сбербанка, ВТБ, "ВТБ 24", "ВТБ Северо-Запада", Внешэкономбанка, Россельхозбанка и Газпромбанка, который контролируется государством через "Газпром". Все рейтинги остались на инвестиционном уровне, прогноз по ним – "стабильный".
Самый хороший рейтинг по-прежнему у Сбербанка – "А3/P-2". Остальные финансовые организации не дотянули до рейтингов уровня "А" и находятся на уровне "В". Moody's предупреждало о возможном снижении рейтинга банков в декабре 2008 года, когда прогноз по их рейтингам был понижен до "негативного". Кроме того, агентство также ухудшило прогноз по суверенному рейтингу страны. Теперь он считается "стабильным", а не "позитивным".
Остальные агентства, входящие в "большую тройку" (Moody's, Standard & Poor's и Fitch), в последние месяцы уже неоднократно понижали суверенный рейтинг России или прогноз по нему. Причиной стал мировой финансовый кризис, снизивший объем международных резервов в стране и приведший к дефициту ликвидности в российской банковской системе.
-
Французская нефтегазовая компания GDF Suez после бурения двух скважин в азербайджанском секторе Каспийского моря в секторе Азери не выявила запасы углеводородов, сообщает Platts со ссылкой на представителя компании "Лукойл".
Президент "Лукойл Оверсиз" Андрей Кузяев заявил об этом в интервью Интерфаксу, напомнив, что и при бурении разведочной скважины в этом секторе в ноябре 2008 года также не было обнаружено коммерческих запасов углеводородов.
"Мы обсуждали этот вопрос с GDF и в настоящее время планируем закрыть проект. Мы выполнили все наши обязательства, проведя сейсмические исследования и бурение двух скважин", - заявил Кузяев.
Компания также планирует сократить зарубежные инвестиции на 20% в этом году. Кроме того, "Лукойл Оверсиз" собирается уменьшить операционные расходы в связи с замедлением экономического роста. Тем не менее, использование передовых технологий позволит компании увеличить добычу в 2009 году на 7%.
В 2007 году "Лукойл Оверсиз" перекачала свыше 5 млрд. кубометров газа и 4,8 млн. тонн сырой нефти. В настоящее время компания не планирует приступать к новым проектам вне существующего портфеля, за исключением Туркменистана и Узбекистан.
-
Джим Роджерс
(который известен как бывший партнер Сороса — соучредитель знаменитого Quantum Fund (его активы за первые десять лет существования выросли на 4200%). Сейчас Джим — валютный спекулянт и сторонник инвестиций в акции китайских компаний.)
Центробанк заявил, что не допустит падения рубля ниже 41 руб. к корзине. Но я знаю, что когда ЦБ устанавливает границу, то она никогда не сохраняется. На рынке всегда больше денег, чем у любого Центробанка. И рынок всегда знает, где лучше покупать и продавать валюту, и наверняка мы увидим, что рынок постепенно преодолеет действия ЦБ. Единственная валюта, которую я покупал за последние месяцы, — это иена. Я ожидаю, что она подрастет еще на 10–15%, и тогда у меня возникнет вопрос, что с ней делать. Пока доллар растет искусственно, так как всем нужны доллары. Но в 2009–2010 годах ситуация будет более сложной, и я постараюсь уже в этом году сбросить свои доллары. Через год их у меня не будет, поскольку доллар ждут серьезные потрясения.
-
Демократические лидеры Палаты представителей США не пропустили план администрации Джорджа Буша по удвоению стратегических запасов нефти, но администрация Барака Обамы может создать запасы бензина и дизельного топлива, передает Reuters.
Стратегические запасы нефти, созданные Конгрессом в середине 1970-х годов после арабского нефтяного эмбарго, сейчас составляют 705 млн. баррелей нефти, находящихся в четырех подземных хранилищах в штатах Техас и Луизиана.
В понедельник демократы опубликовали план правительственных расходов до конца 2009 года размером $410 млрд. Они исключили запрос стоимостью $205 млн. об увеличении резервов до 1,5 млн.баррелей.
На сегодня максимальная вместимость хранилищ для нефти составляет 727 млн. баррелей.
В последнюю неделю работы администрации Буша министерство энергетики заключило контракты на добавление к запасам еще около 17 млн. баррелей. Бюджетный план демократов Палаты представителей не отменяет эти поставки нефти.
Если объединить нынешние стратегические запасы нефти с коммерческими запасами, этого будет достаточно, чтобы пережить отсутствие импортных поставок в США в течение свыше 100 дней.
-
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20090226062030.shtml
26.02.2009, Москва 06:20:30
Правительство РФ рассмотрит сегодня проект федерального закона "О внесении изменений в главы 21 и 25 части второй Налогового кодекса Российской Федерации", направленного на совершенствование правового регулирования налогообложения финансовых инструментов срочных сделок. Как говорится в материалах к заседанию правительства, законопроект предполагает внесение поправок в главу 21 НК РФ, которые предусматривают возможность совершения операции с расчетными финансовыми инструментами, а также поставочными финансовыми инструментами без взимания налога на добавленную стоимость (НДС) до момента поставки. Согласно действующему законодательству, при торговле фьючерсными контрактами, базовой основой которых является товар, НДС взимается на всех этапах сделки, а не только в момент, когда поставляется базовый актив.
Предлагаемый законопроект также уточняет порядок определения налоговой базы при реализации базисных активов финансовых инструментов срочных сделок.
Поправки вносятся и в главу 25 НК РФ, они исключают из налоговой базы по налогу на прибыль организаций операции с финансовыми инструментами, совершаемые клиринговыми организациями, обеспечивающими клиринг и расчеты по таким операциям. Рыночную стоимость внебиржевых финансовых инструментов предлагается определять исходя из предельных отклонений цены сделки от расчетной цены, методика расчета которой будет определяться федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Кроме того, законопроект устанавливает одинаковый режим налогообложения для биржевых и внебиржевых финансовых инструментов и обеспечивает возможность отнесения на финансовый результат убытков от таких сделок вне зависимости от того, совершены операции в целях хеджирования или нет.
Правительство рассчитывает, что принятие этого законопроекта ускорит развитие рынка финансовых инструментов в России, позволит повысить уровень его привлекательности для всех категорий инвесторов, а также товаропроизводителей, будет способствовать всестороннему развитию российской экономики и формированию в России регионального финансового центра. "Действующее налоговое законодательство не всегда учитывает реалии динамично развивающегося финансового рынка, что не позволяет создать режим налогообложения операций с финансовыми инструментами срочных сделок, сопоставимый с аналогичными режимами, существующими в странах с развитой финансовой системой, и препятствует совершению операций с финансовыми инструментами", - отмечается в материалах к заседанию правительства РФ.
-
Путин сказал, сколько на самом деле будет стоить доллар
СМИ нового поколения beta.Novoteka.ru, 25.02.2009г.
Премьер Владимир Путин поручил Минфину внести изменения в бюджет текущего года, исходя из более актуальных макроэкономических показателей. В ближайшее время будут уточнены основные прогнозы социально-экономического развития России в 2009 году, исходя из мировой цены на нефть в 41 доллар за баррель, уровня инфляции 13% и курса доллара в 35,1 рубля.
-
Вашингтон. Глава ФРС: Американские банки смогут обойтись без национализации
www.k2kapital.com 25.02.2009
Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке считает, что банки США должны быть способны справиться с экономическим спадом без национализации. По словам Бернанке, в настоящее время нет никаких причин разрушать дорогостоящий бизнес или создавать юридическую неопределенность, пытаясь национализировать банк, передает Reuters.
По мнению главы ФРС, все, что сейчас необходимо сделать, - это убедиться, что у банков достаточно капитала, чтобы осуществлять свои функции, и, в то же время, осуществить контроль для того, чтобы удостовериться, что они делают все необходимое, чтобы стать жизнеспособными в долгосрочной перспективе
Бернанке также сказал, что ФРС не исключает покупку долгосрочных американских гособлигаций, чтобы снизить стоимость кредитования, но уточнил, что в ближайшее время внимание будет сосредоточено на уменьшении ставок по ипотеке и стимулировании потребительских расходов.
Кроме того, по мнению главы ФРС, рецессия в американской экономике может завершиться в 2009 году, а ее восстановление начнется в 2010 году только в том случае, если усилия правительства по восстановлению деловой активности принесут плоды
-
Украину могут отключить от газа
Международный женский день может ознаменоваться для Украины очередной остановкой «Газпромом» поставок топлива. Газовый кран может быть перекрыт российской стороной в случае, если «Нафтогаз Украины» не оплатит сырье, поставленное в феврале текущего года. Речь идет о сумме в 400 млн долл., которые соседи должны будут выплатить к 7 марта.
В минувший вторник совет директоров «Газпрома» «принял к сведению» информацию «о состоянии расчетов за природный газ со стороны хозяйствующих субъектов Украины и стратегии в отношениях с НАК “Нафтогаз Украины”». В ходе заседания совета зампред правления, начальник финансово-экономического департамента «Газпрома» Андрей Круглов высказал обеспокоенность плохой ситуацией с платежами со стороны потребителей природного газа на Украине. По его словам, Украина должна выплатить «Газпрому» к 7 марта 400 млн долл. В случае, если она этого не сделает, ее ждут неприятности в виде прекращения поставок топлива из России. «Если 7 марта не поступят 400 млн долл., придется 8 марта снова отключать Украину», — процитировал «Коммерсанту» один из участников совета директоров слова Круглова.
http://news.mail.ru/politics/2395450
-
Бюджет США закладывает еще $250 млрд на помощь банкам, 12,3% дефицита
Четверг, 26 февраля 2009 14:59 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Проект бюджета США, подготовленный администрацией Барака Обамы, предусматривает возможность выделения еще $250 миллиардов на помощь финансовой системе страны, сообщили два высокопоставленных источника в американском правительстве.
Таким образом, Обама, которому предстоит сегодня представить бюджет в Конгрессе, зарезервировал за собой возможность просить законодателей о расширении помощи финансовому сектору в случае необходимости.
Эти средства дополнят $700 миллиардов, уже выделенных на помощь финансовому сектору в прошлом году, и, по словам источников, Обама еще не принял решения, просить ли их у Конгресса.
По словам источника в администрации, проект бюджета предусматривает дефицит в размере $1,75 триллиона, или 12,3 процента ВВП, в 2009 финансовом году. Это крупнейший дефицит со времен Второй мировой войны.
Демократ Обама обещал вдвое сократить $1-триллионный дефицит бюджета, унаследованный им от республиканца Джорджа Буша, к 2013 году, когда закончится его первый срок в Белом доме.
Бюджет предполагает сокращение субсидий сельскому хозяйству и другие меры для выполнения этой цели.
-
Слишком свободный
В борьбе за спасение рубля власти могут отказаться от конвертируемости национальной валюты. Сейчас не до строительства финансовых центров
На прошлой неделе председатель ЦБ Нигерии Чуквума Солудо выступил с крайне неприятным для национальной гордости россиян заявлением: «Мы не хотим повторять российский опыт траты золотовалютных резервов на поддержание валютного курса». Ему легко говорить: президент Нигерии, которая, как и Россия, пострадала от падения цен на нефть, не требует поддерживать конвертируемость национальной валюты. А вот у нас в последние годы мало какое выступление первых лиц государства, особенно за границей, обходилось без упоминания главных экономических фетишей современной России — третьи в мире золотовалютные резервы (ЗВР) и полностью конвертируемый рубль. Сейчас оказывается, что один из этих фетишей вовсе не так велик, как казалось, а второй и вовсе стал обузой. Российские ЗВР пугающе быстро исчезают из-за попыток удержать курс рубля. А конвертируемость лишь мешает спасать национальную валюту. Сейчас вопрос стоит так: либо международные резервы страны, либо конвертируемость рубля. То, что выбор еще не сделан, свидетельствует лишь, что власти плохо понимают масштаб кризиса.
НИ ШАГУ НАЗАД
Сейчас две самые тяжелые гири, тянущие рубль вниз, — резкое ухудшение торгового баланса и еще более резкий отток капитала из страны. Власти первым делом бросились в битву за торговый баланс, тем более что это в интересах экспортеров. Поэтому и девальвировали рубль. Но размышлять, правильно ли было опускать рубль именно так, уже поздно. У нас есть определенный курс и определенные резервы — нужно понять, что с этим делать. Что правильнее — ослаблять нашу валюту дальше или держаться нынешнего уровня? Чиновники не дают ясного ответа, утверждая лишь, что в ближайшие месяцы рубль останется в установленном коридоре. Их можно понять: они не знают, что будет дальше с ценами на нефть, а кроме того, оставляют себе возможность для дальнейшей девальвации и введения «инфляционного налога», который позволяет заткнуть бреши в бюджете. Аналитики более конкретны. Например, в Центре экономических исследований МФПА (ЦЭИ) считают, что курс можно еще чуть-чуть опустить — до уровня 41 руб./$. В этом случае благотворный эффект для торгового баланса будет максимальным, а если ослаблять рубль дальше, проблем будет больше, чем пользы. Руководитель отдела экономического анализа МДМ-банка Николай Кащеев еще более категоричен. «Цена дальнейшей девальвации будет чудовищной, — говорит он. — Вы слышали, что в Москве уже ждут перебоев с лекарствами, которые у нас сплошь заграничные? Так вот, это только начало, если разрешить дальнейшее ослабление рубля», — пугает Кащеев. Мы действительно очень плотно подсели на импорт в последние годы. Резкое обесценение рубля приведет к тому, что часть заграничных товаров исчезнет с прилавков, а часть резко подорожает, разогнав инфляцию до опасного уровня. Все это неприятно само по себе и чревато еще более неприятными социальными последствиями. Кроме того, сильное изменение курса приведет к полной переоценке России как заемщика и объекта для инвестиций. Например, в Standard & Poor's подсчитали, что ВВП России в 2009 г. в долларовом исчислении окажется на 20% меньше, чем в 2008 г. Если изменять курс еще сильнее, то и падение долларового ВВП будет более резким. Отсюда — совсем иное соотношение внешнего долга и ВВП, совсем другие кредитные рейтинги и показатели инвестиционной привлекательности. Получается, стоит воздержаться от дальнейшего обесценения рубля. Но хватит ли сил удержать курс?
В этом году России придется существовать в недружелюбной внешней среде. «Внешние факторы будут подталкивать российские власти к дальнейшему ослаблению рубля», — уверен аналитик Оливер Уикс из Morgan Stanley. По его расчетам, нынешний курс (41 руб. за бивалютную корзину) несколько завышен даже при текущих ценах на нефть. В Morgan Stanley равновесным курсом при цене $35 за баррель Urals считают 46,6 к корзине. То есть ЦБ будет ощущать значительное давление, даже если цены на нефть не пойдут вниз, а на это, по прогнозу Morgan Stanley, рассчитывать не приходится. «В I квартале ЦБ сможет удержать курс на нынешнем уровне, но во II велика вероятность снижения стоимости Urals до $25 за баррель», — считает Уикс. В этом случае ЦБ придется опустить курс рубля к бивалютной корзине на четверть — до уровня 51,1. При этом, если основные торговые партнеры России продолжат девальвацию своих валют, возникнет дополнительное давление на рубль. Если правительство примет решение удерживать курс, то это приведет к большому дефициту платежного баланса, а значит, на его компенсацию придется тратить резервы. Нашим властям к этому не привыкать, но уже в ближайшем будущем они просто не смогут позволить себе быть такими щедрыми.
ЕДИНСТВЕННЫЙ ВЫХОД
Проблема не только в том, что резервы России уже изрядно похудели из-за плавной девальвации. На данный момент они меньше чем наполовину состоят из средств, доступных ЦБ, а большая часть — средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, которые формально нельзя использовать для поддержания рубля. Резервы, имеющиеся непосредственно в распоряжении ЦБ, далеко не третьи в мире. Они меньше не только резервов Китая и Японии, но также ЗВР Тайваня, Индии, Кореи и вот-вот уступят шестое место в общемировом зачете резервам Бразилии. Оптимальная величина резервов, при которой можно справиться почти со всеми валютными рисками, должна покрывать денежную базу, квартальный объем импорта и краткосрочный внешний долг. На начало 2009 г., таким образом, безопасный уровень резервов российского ЦБ составлял $364 млрд. А доступных для поддержания рубля средств ЦБ тогда было лишь $213 млрд. За оставшиеся деньги отвечает Минфин. Это не так плохо, учитывая, что для использования своих средств внутри страны Минфин должен будет продать ЦБ имеющуюся у него валюту и купить рубли. Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев на минувшей неделе подсчитал, что благодаря этому резервы собственно ЦБ пополнятся на $90 млрд в 2009 г. Но даже этот уровень критерию достаточности не удовлетворяет. А кроме того, потраченные деньги Минфина снова вернутся на валютный рынок. «Большая часть расходов из Резервного фонда будет использована на поддержку предприятий, — считает директор ЦЭИ Сергей Моисеев. — А предприятия купят на эти деньги валюту для выплаты долгов и прочих целей». Таким образом, увеличится спрос на валюту и прирост резервов на $90 млрд будет отчасти «съеден». Получается, что курс поддерживать надо, а денег для этого нет. Дальнейшая трата резервов будет просто опасной. У правительства, по сути, уже нет возможности весь год держать курс за счет резервов — если, конечно, не повезет с ценами на нефть. Значит, если будет решено не «сдавать» рубль, остается один путь — бороться с оттоком капитала. Делать это можно двумя основными способами: ограничивать либо валютные операции, либо вообще все операции — путем сокращения свободных денег в экономике. Сейчас ЦБ фактически идет по второму пути.
В прошлом году было решено бороться с нехваткой ликвидности в экономике. Для этого ЦБ стал вбрасывать большие объемы средств через механизм РЕПО, а позже и вовсе ввел новый инструмент — беззалоговые кредиты, быстро ставшие главным источником ликвидности. Банкиры были очень благодарны монетарным властям. Они исправно брали деньги у ЦБ и столь же исправно переводили их в валюту, выкачивая таким образом российские резервы. Неудивительно, что ЦБ это надоело. Удивительно, что так поздно — когда девальвация вроде бы завершена, а темпы вывода денег несколько сократились. Как бы то ни было, сейчас ЦБ ограничивает объемы РЕПО 100-150 млрд руб. в день против 500-600 млрд еще месяц назад. Объем беззалоговых кредитов также пошел на убыль благодаря росту ставки по ним с 10 до 18%. Более того, ЦБ уже обещал, что раздача денег в виде беззалоговых кредитов будет сокращаться. В общем, Банк России, чтобы обуздать тягу банков к валюте, просто закрыл им доступ к ликвидности. Причем именно тогда, когда появились робкие признаки роста кредитования. «Под конец января кредитный рынок ожил, объемы кредитования стали увеличиваться, — говорит Олег Солнцев из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. — Скорее всего, из-за того, что банки поверили в обозначенный валютный коридор и получили какое-то представление о курсовой политике». Теперь из-за высыхания ликвидности кредитный рынок снова может впасть в кому. Активность банков по покупке валюты, конечно, сократится. А вот вся остальная активность просто умрет. «Зависимость между увеличением ликвидности и экономическим ростом велика, — говорит эксперт Центра развития Оксана Осипова. — Чтобы не душить экономический рост, рост ликвидности при нынешней инфляции должен быть на уровне 20% в год или чуть больше». В январе, по оценке Центра развития, ЦБ создавал достаточно ликвидности, но сейчас он перекрывает кислород. Если ликвидность по итогам года вообще не увеличится (что и произойдет при нынешней политике ЦБ), то, по расчетам Центра развития, это приведет к дополнительному спаду ВВП на 2,5%. Последний прогноз Минэкономразвития предполагает снижение российского ВВП на 2,2% по итогам года. Если власти не предоставят экономике достаточно ликвидности, спад может достичь примерно 4,7% — близко к показателю 1998 г. (5,3%). Получается, ЦБ применил слишком мощное средство. Это все равно что ловить бандитов с применением ядерного оружия: бандиты погибнут, но вместе с ними и множество невинных людей. Есть надежда, что власти не готовы ввергнуть всю экономику в ступор и не оставят банки совсем без денег. Значит, остается контроль над валютными операциями.
ЛИБЕРАЛИЗМА СЛИШКОМ МНОГО
«Мы в свое время полностью избавились от ограничений на движение капитала, что привело к рекордному притоку денег в экономику, — говорит Сергей Моисеев. — Но как только положение ухудшилось, мы столкнулись с ситуацией, когда утекает даже больше, чем когда-то притекло». В последнем квартале прошлого года деньги просто хлынули из России. Около $130 млрд за три месяца! В этом году отток может быть и больше, если, конечно, с ним не бороться. Но в стране с полностью свободным движением капитала это почти невыполнимая задача. «С конвертируемостью, конечно, поторопились, — уверен главный экономист Deutsche Bank по России Ярослав Лисоволик. — Развивающимся странам лучше не форсировать полную отмену ограничений по движению капитала». В пример он приводит ЮАР и Чили, которые считаются образцами либерализма, но при этом очень медленно и осторожно убирали ограничения на валютные операции, что только помогло стабильности их экономик. Известный «чилийский налог» на приток капитала внутрь страны — во избежание чрезмерного перегрева рынков — действовал и в России, но был отменен в 2006 г., как и остальные ограничения на операции с капиталом. В кризисных условиях ситуация, когда кто угодно теоретически может продавать и покупать сколько угодно валюты и вывозить капитал за рубеж, ставит монетарные власти в очень сложное положение, особенно если экономика страны неустойчива. Монархии Персидского залива и Иран не меньше, чем Россия, пострадали от падения цен на нефть. Но там сохранен контроль над валютными операциями, а потому глубина девальвации валют исчисляется процентами, а не десятками процентов, как у нас. И резервы тают не так быстро.
Помимо «чилийского налога» в России действовали другие ограничения вроде резервирования по валютным операциям, контроля за притоком ссуд и займов, портфельных инвестиций. Сразу после кризиса 1998 г. в ходу были даже такие безумно далекие от рыночных меры, как требование к банкам вообще не наращивать имеющийся у них объем валюты. Можно торговать валютой, но сколько ее было на счету банка в начале дня, столько же должно было быть в конце. С помощью этой меры глава ЦБ Виктор Геращенко смог остановить падение рубля без траты резервов, которых тогда практически и не было. Стоит ли возрождать подобные меры сейчас? «Если уж мы отменили ограничения, то вводить их сейчас заново будет сложно технически и крайне неприятно для инвестиционной привлекательности», — говорит Лисоволик. Впрочем, сейчас у России все равно нет никакой инвестиционной привлекательности. Идеи рубля как резервной валюты и международного финансового центра тоже умерли, хотя чиновники и не хотят это признавать. Терять особо нечего. Но если отказываться от конвертации рубля, то в довольно жестком виде. «Единственное, что в нынешних условиях сработает, — введение ограничений на изменение валютной позиции банками и на покупку валюты предприятиями, чтобы валюту могли покупать только при имеющемся контракте на поставку импортных товаров, — говорит Олег Солнцев. — Другие меры быстро обойдут». Дело за политическим решением.
Когда-то президент Владимир Путин лично поставил цель: сделать рубль полностью конвертируемым. Психологически сложно отказываться от этого достижения. Впрочем, в прошлый четверг спикер Совета Федерации Сергей Миронов заявил, что для удержания денег внутри страны необходимо ввести налог на всех юрлиц в размере 20% от суммы выводимой за рубеж валюты. Миронов и раньше выступал с необычными предложениями, которые никто и не думал воплощать в жизнь. Но за введение валютных ограничений на минувшей неделе высказался и глава РЖД Владимир Якунин — лоббист, пожалуй, посильнее Миронова. Кризис утихать не собирается. Поэтому, скорее всего, сторонников «закрепощения» рубля будет все больше.
-
Пост выше из http://www.smoney.ru/article.shtml?2009/02/24/9453
-
Гость из Сургута
Бессменный гендиректор «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов — кандидат в совет директоров «Роснефти». Эта информация породила новую волну слухов о слиянии компаний
Ведомости
27.02.2009, №35 (2305)
Первого марта — последний срок выдвижения кандидатов в совет директоров «Роснефти». Работа над распоряжением продолжается, говорит представитель правительства Дмитрий Песков. Один из чиновников правительства сказал, что еще несколько недель назад вице-премьер Игорь Сечин подписал резолюцию, которая не предусматривала никаких изменений в совете директоров «Роснефти», но потом сам же и передумал.
В новом, пока не утвержденном списке и оказалась кандидатура Богданова, рассказали «Ведомостям» два чиновника правительства. Появление в числе кандидатов представителя компании-конкурента — неожиданность, признается один из собеседников «Ведомостей». Кто его номинировал и зачем, собеседники «Ведомостей» не знают. Слухи о номинации Богданова в совет «Роснефти» ходили, но выберут ли его, не известно, осторожничают сотрудник «Роснефти» и источник, близкий к «Сургутнефтегазу» .
Выдвижение крупных бизнесменов в независимые директора входит в практику (Михаил Прохоров номинирован в совет «Шереметьево»), но Богданов — особый случай. 25 лет он возглавляет «Сургут» и не смотрит по сторонам: покупки компании, несмотря на накопленные гигантские средства, можно счесть по пальцам. Только однажды Богданову пришлось войти в совет директоров Росбанка — «Сургут» приобрел 20% его акций.
Новость непременно возродит слухи об объединении «Роснефти» с «Сургутом», которые будоражат рынок уже несколько лет, уверен один из собеседников «Ведомостей». Что «Роснефть» может купить «Сургут», предположил в ноябре 2005 г. политолог Станислав Белковский. Но руководители обеих компаний неоднократно отрицали такие планы. «Если хотите потратить часть газетной бумаги, можете еще раз написать, что за всю историю этих разговоров ни предложений, ни идей, ни экономических оценок такой сделки наша компания не делала ни разу. Не делает и делать не планирует», — говорил в 2008 г. в интервью «Ведомостям» президент «Роснефти» Сергей Богданчиков. «Эти слухи не более чем спекулятивная игра на рынке», — вторил в интервью «Коммерсанту» Богданов.
Теперь источник, близкий к «Сургуту», говорит, что такая сделка обсуждается в Кремле. Сечин реанимировал идею, недавно рассказывали «Ведомостям» и два предпринимателя, знакомых с Богдановым. Логику они объясняют так: у «Сургута» много денег (на октябрь 2008 г. его ликвидные активы достигли 383,2 млрд руб.), а у «Роснефти» — долгов. Общий долг «Роснефти» на конец сентября был $20,8 млрд, чистый — $19,4 млрд. За три года компании нужно вернуть кредиторам $15,76 млрд, из которых $8,46 млрд — в этом году. Недавно «Роснефть» договорилась о кредите на $15 млрд от китайских банков. Правда, ни один из собеседников «Ведомостей» не объясняет, зачем такая сделка Богданову, а представитель «Сургута» от комментариев отказался. Представитель «Роснефти» вчера повторил, что у его компании нет интереса к покупке «Сургутнефтегаза», а появление Богданова в списке кандидатов в совет комментировать не стал. Богданов и Сечин на запрос «Ведомостей» не ответили.
Если никакого слияния так и не состоится, а Богданов все же войдет в совет «Роснефти», конфликт интересов просто неизбежен, констатирует исполнительный директор Ассоциации независимых директоров Александр Филатов. Прямого запрета на участие в советах конкурирующих компаний в Кодексе корпоративного поведения, рекомендованном ФСФР, нет, но прецедентов не было, отмечает он. В этом году в качестве независимого в совет директоров ТНК-BP вошел президент РСПП Александр Шохин. Он заседает в совете директоров «Лукойла» и номинируется в его новый совет. Обе компании пришли к выводу, что «конфликта интересов нет», объяснял Шохин. В случае пересечения интересов по каким-то вопросам Шохин, по его словам, может просто воздержаться от голосования.
Сейчас в совете «Роснефти» три независимых директора: это предправления Barclays Capital Ханс-Йорг Рудлофф, президент-предправления ВТБ Андрей Костин и вице-президент Российской академии наук Александр Некипелов. Некипелов вчера сказал «Ведомостям», что давал предварительное согласие продолжить работу в совете, но никаких бумаг не подписывал. О том, что Костин получал приглашение остаться в совете «Роснефти», рассказал один из его подчиненных. Рудлофф на запрос «Ведомостей» вчера не ответил. Сечин с Богданчиковым в списке кандидатов есть, говорят два правительственных чиновника.
-
Нью-Йорк. Баффету предстоит непростое объяснение с инвесторами
27.02.2009
Инвестиционная и страховая компания Уоррена Баффета (Warren Buffett) Berkshire Hathaway Inc, переживает один из наихудших периодов с тех пор, как легендарный инвестор возглавил ее в 1965 году, сообщает 26 февраля Reuters.
С декабря 2007 года акции Berkshire потеряли почти половину своей стоимости. Инвестиционные убытки растут из-за неустойчивости фондовых бирж. А компания является держателем десятков миллиардов долларов деривативных контрактов, зависимых от роста акций, которого нет.
В результате акционеры Berkshire с нетерпением ждут ежегодного письма Баффета, которое будет опубликовано 28 февраля.
Баффет, по всей вероятности, обвинит в неудачах глобальный экономический кризис и просчеты банкиров, менеджеров хедж-фондов и трейдеров, приложивших руку к его возникновению. Возможно, он также произведет перестановки среди своих ближайших помощников. Однако инвесторы хотят увидеть признаки изменений к лучшему, либо при Баффете, либо при его еще не названных преемниках, которые станут генеральным директором и финансовым директором Berkshire.
Баффет предпочитает публиковать годовые отчеты и письма акционерам по субботам, когда биржи закрыты, и инвесторы могут спокойно обдумать содержание этих документов. Однако изменения, введенные регуляторами, заставили публиковать их в будние дни в 2007 и 2008 годах. Прошлогоднее письмо занимало 20 страниц.
В этом году Баффет обещал американским регуляторам предоставить в отчете более детальную информацию о том, как Berkshire оценивает свои деривативные контракты. В январе-сентябре 2008 года доналоговые убытки Berkshire по этим контрактам составили $2,21 млрд. Баффет заявил, что планирует держать эти контракты до наступления сроков погашения.
Кроме того, Berkshire держит финансовые акции, включая крупные пакеты American Express Co и Wells Fargo & Co.
Половину результатов Berkshire составляют страховые компании, такие как Geico Corp. Многие из ее примерно 70 компаний в других секторах связаны с рынком жилья или состоянием экономики в целом.
-
Дефицит бюджета США составит $1,75 триллиона
Пятница, 27 февраля 2009 10:03 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Президент США направил в Конгресс проект бюджета на 2009 и 2010 финансовые годы. По прогнозу президента дефицит американского бюджета в этом году составит $1,75 триллиона. Бюджет, в котором заложены меры реформирования сферы здравоохранения и экономической помощи, станет самым дефицитным с 1945 года.
К 2010 году дефицит американского бюджета немного снизится - до $1,17 миллиардов. И только 2013 году Барак Обама надеется сократить дефицит бюджета до $533 миллиардов, что соответствует трем процентам ВВП.
Дефицит американского бюджета увеличился из-за принятия плана помощи экономике, на который было выделено $787 миллиардов.
Расходная часть бюджета на 2010 год составит $3,55 триллиона.
Проект бюджета предусматривает выделение $634 миллиардов на реформу медицинской сферы. Кроме того, бюджет предусматривает возможность увеличения правительственной помощи финансовому сектору практически вдвое.
На проведение военных операций в Ираке и Афганистане до конца этого финансового года Обама просит у законодателей $75,5 миллиарда. Суммарные расходы на военные операции в этом году составят $140 миллиардов, а в 2010 году немного меньше - $130 миллиардов.
В доходные статьи бюджета заложены средства, которые США могут с 2012 года получать за продажу квот на выбросы углекислого газа.
-
Москва. Госкомпании, в том числе, Газпром, могут отказаться от выплаты дивидендов
Газпром может значительно урезать размер дивидендов за прошлый год, как ожидается, они будут сокращены на 26% - до 46,6 млрд. руб., сообщают Ведомости. В то же время издание ставит под сомнение то, будут ли дивиденды выплачены вообще.
Ведомости указывают на то, что официальные рекомендации по дивидендам компании появятся более чем через месяц, однако уже сейчас можно делать выводы, исходя из цифры, заложенной в бюджет текущего года советом директоров в декабре. Она составляет 46,6 млрд. руб., или 10% чистой прибыли по РСБУ.
Издание также напоминает о том, что Газпром почти всегда, кроме 2002г., увеличивал дивиденды, и сейчас аналитики ожидали, что они будут повышены. Однако сейчас компания, по прогнозам, намерена ограничиться выплатой гарантированной частью дивидендов – меньшей из двух величин: 10% прибыли по РСБУ или 2% средневзвешенной капитализации за год (118,9 млрд руб. в 2008 г.).
Кроме того, по данным источников, не исключается, что госкомпании вообще могут отказаться от дивидендов, но пока конкретного решения по этому вопросу нет
-
Мировой кризис может дать России шанс для модернизации.
КРАСНОЯРСК, 27 фев — РИА Новости.
«Сегодня кризис — это наш шанс не только выжить, но и модернизировать все сферы жизни страны», — сказал Жуков в пятницу на шестом Красноярском экономическом форуме.
По его словам, в этот кризис Россия вошла намного лучше, чем в предыдущий. Страна располагает достаточными ресурсами для поддержания ключевых секторов экономики. Этих ресурсов хватает и на финансирование долгосрочных инвестиционных проектов.
«Введение системы страхования вкладов и системы рефинансирования банков позволило нам поддержать макроэкономическую стабильность, сохранить банковскую систему и не допустить потерь граждан», — отметил вице-премьер.
По его словам, удалось сохранить уровень жизни и для малообеспеченных граждан.
Плавная девальвация рубля сыграла значительную роль в поддержании конкурентоспособности российских предприятий, отметил также Жуков.
Вместе с тем, по его словам, кризис показал серьезную зависимость России от мировых рынков. «Государство стало единственным источником “длинных” денег», — подчеркнул он.
По словам Жукова, необходима дальнейшая демонополизация российской экономики и интеграция в мировую систему труда.
-
27 февраля 2009 года 15:16
Что будет с нефтью
Москва. INTERFAX.RU - Аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные Агентством нефтяной информации (АНИ), прогнозируют снижение добычи нефти в РФ в 2009 г. на 1,4% по сравнению с показателем за 2008 год.
Согласно консенсус-прогнозу, добыча нефти в России в этом году составит 481,3 млн тонн. Из 12 опрошенных аналитиков лишь UBS и JP Morgan прогнозируют рост добычи нефти в РФ на 1,4% - до 495 млн тонн.
Согласно среднерыночным ожиданиям, среди крупнейших российских НК положительная динамика наблюдается только у "Роснефти" (рост на 0,6%) и "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (рост на 1%), в то время как сами компании поставили себе целью увеличить добычу на 2% и 0,6-1,8%, соответственно.
Добыча "ЛУКОЙЛа" будет ниже уровня 2008 г. только по мнению UBS, JP Morgan и "Ренессанс Капитала". Максимальный объем добычи НК прогнозирует "Газпромбанк" - рост почти на 7% до 96,3 млн тонн.
Наибольший разброс наблюдается среди прогнозных показателей "Роснефти". Минимальный объем добычи в 102 млн т (чуть выше уровня 2007 года - АНИ) предсказывает UniCredit , максимальный - в 116,9 млн т - UBS. Несмотря на то, что "Роснефть" заявляла о своем намерении довести добычу нефти в 2009 г. до 112,3 млн т, почти половина (5 из 12) опрошенных аналитиков прогнозируют снижение производства этой НК.
Согласно консенсус-прогнозу, хуже всех выглядит "Сургутнефтегаз", у которого, как ожидают эксперты, добыча снизится на 2,4%. Все аналитики прогнозируют падение добычи этой компании.
По предварительным данным, добыча "Сургутнефтегаза" в 2008 г. составила 61,7 млн тонн. В 2009 г. компания планирует добыть около 61 млн тонн.
ТНК-ВР увеличит добычу нефти в 2009 году до 69-70 млн тонн лишь по мнению JP Morgan и UniCredit. Альфа Банк оставил объем добычи НК на уровне 2008 года. По данным ЦДУ ТЭК, компания в прошлом году добыла 68,8 млн тонн. ТНК-ВР заявляла о намерении в 2009 г. сохранить добычу на том же уровне.
В 2008 г. впервые за много лет добыча нефти в России сократилась - было добыто 488,1 млн т, или на 0,7% меньше, чем в 2007 году. Негативные тенденции обусловлены истощением существующей ресурсной базы и тем, что сложившаяся налоговая система в отрасли не стимулирует ее развитие и не оставляет достаточных средств для инвестиций в разработку новых ресурсов. Также положение усугубляется резким падением цен на нефть, которое началось в июле прошлого года. Цена с рекордных $147 сократилась до $43 за баррель.
В начале года понижательная тенденция сохранилась - в январе объем добычи нефти и газового конденсата хоть и не значительно, но упал на 0,14% по сравнению с показателем января 2008 г. и составил 41,317 млн тонн.
Кроме того, министерство энергетики РФ прогнозирует сокращение добычи нефти в первом квартале 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1,1% - до 120 млн тонн.
-
27 февраля 2009 года 12:47
"Роснефть" + "Сургут": хорошо, но вряд ли.
Москва. IFX.RU - Слухи о том, что глава "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов может оказаться в совете директоров компании "Роснефть", в очередной раз породили разговоры о возможном слиянии двух компаний, у одной из которых много денег, а у другой - много долгов. Эксперты полагают, что это было бы выгодно для "Роснефти", но ряд экспертов сомневается, что слияние состоится.
Срок выдвижения кандидатов в совет директоров "Роснефти" заканчивается 1 марта, и В.Богданов фигурирует в списке кандидатов, сообщают "Ведомости". При этом остается неясным, кто его номинировал. Ссылаясь на источник, издание также отмечает, что в Кремле снова обсуждается возможность слияния "Роснефти" и "Сургутнефтегаза".
Ряд аналитиков инвестиционных компаний и банков довольно скептичны в отношении будущей сделки. По мнению экспертов КИТ Финанса, Владимир Богданов вряд ли пройдет в совет директоров "Роснефти", поскольку это создаст очевидный конфликт интересов и может негативно сказаться на корпоративном управлении "Роснефти". "Что касается возможного слияния, то мы также считаем его маловероятным", - считают специалисты банка.
Эксперты Банка Москвы тоже полагают, что слияние компаний маловероятно, так как Роснефть намерена снизить долговую нагрузку, и компании сейчас не до приобретений. При этом если Владимир Богданов все же войдет в совет директоров "Роснефти", это приведет к конфликту интересов, несмотря на то что прямого запрета на участие в советах конкурирующих компаний нет, отмечают аналитики.
А вот специалисты ИК "Тройка Диалог" считают, что если Владимир Богданов станет одним из директоров Роснефти, ожидания скорого слияния двух компаний усилятся, поскольку других причин войти в совет директоров Роснефти, кроме как для подготовки слияния компаний, у гендиректора "Сургутнефтегаза" нет.
Роснефть, получившая кредит от китайских банков, располагает средствами для оплаты этой сделки. Более того, у Сургутнефтегаза имеются ликвидные активы в размере приблизительно $22 млрд., поэтому для Роснефти сделка может быть фактически самофинансируемой, подчеркивают специалисты инвесткомпании.
Пока говорить о слиянии и о появлении Владимира Богданова в совете директоров Роснефти преждевременно, но эксперты "Тройки" считают, что сделка может быть весьма выгодна Роснефти, если она купит Сургутнефтегаз по его текущей стоимости и со всеми ликвидными активами.
Специалисты КИТ Финанса также оговариваются, что "Роснефти" было бы выгодно погасить свои долги за счет денежных средств "Сургута" (особенно, если "Сургут" будет приобретен по текущей низкой цене или близкой к ней), однако выгода владельцев "Сургутнефтегаза" от подобной сделки неочевидна.
Аналитики UniCredit Securities полагают, что хотя пока рано говорить о возможной сделке, в слиянии двух компаний есть плюсы для всех сторон, включая правительство. В нынешних рыночных условиях эксперты считают, что это вполне возможно, учитывая, что контроль над накопленными Сургутнефтегазом $20 млрд может быть очень заманчивым для Роснефти, обремененной долгами в $21 млрд. Кроме того, глобальный финансовый кризис может побудить государство упрочить свою власть в нефтегазовом секторе, генерирующем большие денежные потоки и являющемся ключевым для финансового планирования и политической власти.
/IFX.RU/
-
U.S. Stock-Index Futures Slide on Citigroup Rescue, GDP Report
By Lynn Thomasson
Feb. 27 (Bloomberg) -- U.S. stock futures declined as the government cut shareholders’ stake in Citigroup Inc. by 74 percent and a report showed the economy shrank at a faster pace than previously estimated.
Citigroup plunged 31 percent, while Bank of America Corp. tumbled 22 percent and JPMorgan Chase & Co. lost more than 6 percent. General Electric Co. and Alcoa Inc. fell more than 5 percent in European trading after the Commerce Department said gross domestic product contracted at a 6.2 percent annual pace in the fourth quarter.
“The bears have the upper hand right now,” said Tom Wirth, senior investment officer at Chemung Canal Trust Co., which manages $1.5 billion in Elmira, New York. “The fear is that this will happen to all the preferreds that the government has given to the banks. In one word, it’s dilution,”
Standard & Poor’s 500 Index futures expiring in March slipped 2.3 percent to 735.1 at 8:49 a.m. in New York. Dow Jones Industrial Average futures fell 1.9 percent to 7,045 and Nasdaq- 100 Index futures decreased 1.7 percent to 1,113.25.
In the past five days, companies from JPMorgan Chase & Co. to Textron Inc. cut their dividend and President Barack Obama proposed reducing payments to health-care companies, pushing the S&P 500 toward a third straight weekly decline. The index has lost 8.9 percent in February amid concern Obama’s stimulus package won’t be able to prevent the recession from deepening.
U.S. stocks yesterday dropped for a second day as concern health-care profits will be hurt by a White House overhaul of the medical system offset a rally in banks spurred by the administration’s request for more financial-rescue funds.
-
Мировые фондовые рынки демонстрируют в последнее время разнонаправленную динамику: незначительное снижение сменяется ростом, а потом вновь начинается падение биржевых котировок. Однако и снижение, и рост рынков оказываются довольно незначительными, и эксперты отмечают, что сейчас мировым рынкам акций нужен "сильный шок".
По их мнению, в случае появления очень негативных новостей на мировых рынках произойдет обвал, после чего можно ожидать постепенного восстановления биржевых индексов, пишет Рейтер. Правда, пока власти большинства стран не дают своим рынкам упасть, вливая в национальные экономики огромные суммы денег.
"Необходимо, чтобы дневное падение биржевых котировок составило 7-8%, причем на больших объемах торгов. Только тогда покупатели начнут возвращаться на рынки акций и мы увидим их постепенное восстановление, - отмечает стратег Fortis Филипп Жизель. – Но пока мы видим лишь "китайскую пытку водой": рынкам не дают достичь дна падения, таким образом мешая их восстановлению".
Эксперты также отмечают, что для обвала мировых фондовых рынков необходима очень негативная новость. "Если рухнет крупный американский банк или на грани дефолта окажется крупная европейская экономика, мировые рынки акций начнут падать. Однако затем начнется их постепенное восстановление", - считает фондовый менеджер Canada Life Марк Бон. Правда, эксперт добавляет, что для восстановления рынков нужны будут и некоторые позитивные факторы, например, резкий рост индекса потребительского доверия или крупная сделка M&A.
Однако власти большинства развитых и развивающихся стран делают все возможное, чтобы не допустить краха одного из банков или дефолта крупной европейской экономики. Так, с начала кризиса о планах по спасению своих финансовых институтов уже объявили США, Великобритания, Германия, Франция, Ирландия, Бельгия, Нидерланды и Швейцария. При этом мировые ЦБ продолжают понижать учетную ставку, пытаясь простимулировать свои экономики и спасти их от рецессии. Падение фондовых рынков, между тем, продолжается.
Так, на этой неделе индекс MSCI упал до минимальной отметки с апреля 2003г. В целом падение этого индекса за прошлый год составило 43%, за истекший период с.г. индекс потерял 16%. Правда, эксперты напоминают, что в период с ноября 2008г. по январь 2009г. индекс прибавил 27% - на фоне надежд инвесторов на скорое восстановление мировой экономики. Однако в начале этого года стало понятно, что рецессия окажется затяжной и скорого выздоровления мировой экономики ждать не приходится. В итоге индекс MSCI продолжил свое падение.
На данный момент мировые индексы падают и растут на крохотных объемах торгов. "На рынках нет долгосрочных инвесторов, и объем торгов очень маленький. Рынки начнут восстанавливаться лишь после возвращения инвесторов", - добавляет Марк Бон. По оценкам большинства участников рынка, обвал биржевых котировок все-таки неминуем. "Думаю, сейчас есть вероятность около 60%, что это произойдет. Лишь потом можно надеяться на рост", - заключил ведущий стратег Brewin Dolphin Майк Ленофф.
Белорусская деловая газета. 27.02.2009 г.
-
Д.Медведев: Покупка ЛУКОЙЛом акций Repsol возможна, но государство не будет вмешиваться в сделки частных компаний.
01.03.2009, Московская обл. Горки 10:24:02 Покупка ЛУКОЙЛом акций Repsol возможна, однако государство не будет вмешиваться в сделки частных компаний. Такое мнение высказал сегдня в интервью испанским СМИ президент РФ Дмитрий Медведев. Он отметил, что государство заинтересовано в том, чтобы российские инвесторы присутствовали на испанском рынке и наоборот. Глава государства не стал подробно комментировать ситуацию с возможной покупкой российским ЛУКОЙЛом акций испанского Repsol, однако он заметил, что "это интересное предложение для того, чтобы его рассмотреть и, может быть, принять решение об участии в капитале". "Речь шла о довольно небольшом пакете, пакете ниже даже так называемого блокирующего пакета, то есть который не оказывает существенного влияния на принятие решения в компании, но создает возможности присутствовать на рынке и демонстрировать какие-то собственные возможности", - пояснил Д.Медведев.
Он также заметил, что не знает, какое будет принято решение в отношении этой инвестиции, так как "компании еще ведут переговоры", однако считает, что "такие государства, как Российская Федерация и Испания, должны иметь собственный энергетический трек сотрудничества, потому что это крупные страны с собственным энергетическим потенциалом, с рядом интересов".
Президент сказал, что в Испании "к этой инвестиции отношение разное: кому-то она нравится, а кто-то действует в стереотипе: "Русские идут уже и сюда!". "И это опасно для независимости государства", - отметил президент РФ и добавил: "Это вредная или дурацкая логика, потому что в этом случае мы просто делим все инвестиции на хорошие и плохие, инвесторов - на правильных и не правильных, а это возведение новых берлинских стен, но уже в экономике. Это противоречит даже идее единой Европы".
Однако он подчеркнул, что Россия "заинтересована в том, чтобы присутствовать на испанском рынке, а испанские инвесторы заинтересованы в том, чтобы присутствовать в России". На его взгляд, инвестиции - "это всегда дорога с двусторонним движением".
При этом Д.Медведев сожалеет, что пока у России и Испании небольшой торговый оборот, и рассчитывает на его увеличение.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20090301102402.shtml
-
Министр нефти Ирана: ОПЕК не станет снижать объемы добычи "черного золота" на встрече в марте с.г.
01.03.2009, Тегеран 15:48:01 Организация стран-экспортеров нефти не станет принимать решения о снижение объемов добычи "черного золота" на встрече в марте с.г. Об этом сообщил министр нефти Ирана Голямхоссейн Нозари. Он также отметил, что на встрече будут обсуждаться дальнейшие шаги, которые могут привести к подорожанию нефти, передает Associated Press со ссылкой на иранские СМИ.
Напомним, в декабре 2008г. ОПЕК снизил объемы добычи нефти, чтобы повлиять на рост цен на сырье.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20090301154801.shtml
-
Красноярск дошел до края
* Комментарии
* Текст
— 27.02.09 20:47 —
ТЕКСТ: Светлана Бочарова
ФОТО: ИТАР-ТАСС
Запаса финансовой прочности даже у самых сильных регионов России хватит только на месяц. С таким неутешительным прогнозом выступил губернатор Красноярского края Александр Хлопонин. Эксперты отмечают, что губернатор первым публично высказал то, о чем в коридорах власти давно говорят.
Апокалиптический прогноз сделал губернатор Красноярского края Александр Хлопонин в ходе VI Красноярского экономического форума, открывшегося в пятницу. Сообщив участникам антикризисного «мозгового штурма», что в настоящее время Красноярский край «переживает первую волну кризиса», он констатировал, что «запас прочности даже у такого сильного региона, как Красноярский край, не бесконечен».
«Запас прочности у самых сильных регионов России составляет месяц», – заявил Хлопонин.
По его оценке, пока в Красноярском крае кризис в основном выражается в сокращении количества топ-менеджеров и нерентабельных производств. Однако и в его вотчине уже начались неплатежи между смежниками крупных предприятий, а банковской системе угрожает паралич.
По словам губернатора, если конкретные антикризисные меры, продекларированные федеральным центром, не будут приняты до конца марта, кризис может начать развиваться стихийно.
Заявление Хлопонина означает, что у регионов «закончились деньги», считает ректор Российской экономической школы Сергей Гуриев. «В условиях, когда процентные ставки по кредитам стали настолько высоки, как сейчас, ситуация действительно стала сложной», – пояснил собеседник «Газеты.Ru». Одной из причин возникновения сложностей эксперт считает старания Центробанка «любой ценой удержать рубль в коридоре». «ЦБ это удается – на фьючерсном рынке рубль укрепляется, но методы, которыми это достигается, не приемлемы», – уверен Гуриев. Не случилось бы ничего страшного, если бы ЦБ отказался от идеи удержать рубль в отведенном ему коридоре: «Денег в экономике стало бы больше, а неплатежей меньше. Неплатежей не происходит, когда можно занять денег, а денег сейчас занять нельзя».
Дальнейшее ухудшение экономической ситуации в регионах, скорее всего, приведет к росту протестных выступлений со стороны населения, не исключил Гуриев.
«Думаю, в результате этих выступлений могут быть отправлены в отставку некоторые губернаторы и даже министры», – прогнозирует собеседник «Газеты. Ru».
Полностью согласилась с заявлением Хлопонина директор региональной программы Независимого института социальной политики Наталья Зубаревич. «Ситуация, о которой он заявляет, давно всем известна, но федеральный центр говорить о ней не хочет, а сами регионы боятся. Поэтому молодец Хлопонин, что он первым публично выступил с таким заявлением», – отметила эксперт. Зубаревич напомнила, что основным источником пополнения доходной части региональных бюджетов являются налоги на прибыль (составляют от 25% до 48% бюджетов развитых регионов) и на доходы физических лиц (НДФЛ). В результате резкого спада промышленного производства и начавшегося снижения доходов населения в результате кризиса объемы поступлений налога на прибыль снизились в среднем по стране на треть, а в некоторых – в три-четыре раза. Будут сокращаться и поступления НДФЛ, но, разумеется, в меньших объемах.
«В результате основная тяжесть кризиса ложится на региональные бюджеты, а не на федеральный, который пока теряет только сверхдоходы. У регионов же нет средств даже на основные расходы», – пояснила эксперт.
В бюджетах менее развитых регионов доля налога на прибыль намного меньше, и они пока не слишком ощущают кризис, обратила внимание Зубаревич. «Значительная или даже основная часть их доходов – трансферты из федерального бюджета, которые продолжают выплачиваться. В том-то и дело, что сильнее всего сейчас страдают бюджеты развитых регионов», – заявила собеседница «Газеты.Ru».
Чтобы не допустить экономического коллапса, о возможности которого говорит красноярский губернатор, следует в кратчайшие сроки разработать прозрачные критерии частичной компенсации регионам выпадающих доходов бюджета, предлагает эксперт. А в будущем придется менять всю систему межбюджетных отношений (между центром и регионами), но уже после кризиса, убеждена Зубаревич.
В свою очередь, директор Международного института политической экспертизы Евгений Минченко усмотрел в выступлении Хлопонина и политический аспект. Не сомневаясь в справедливости слов красноярского губернатора, политолог все же счел его заявление своеобразным ответом федеральному центру, «отказавшемуся в одностороннем порядке от «пакта о ненападении» с губернаторами». «Начинается соревнование за то, кто будет ответственным за кризис, – считает Минченко. – Федеральный центр уже сделал свой ход, отправив в отставку сразу четырех губернаторов и позволив партии «Единая Россия» критиковать региональное руководство. Теперь, очевидно, и губернаторы будут высказывать свои претензии федеральному центру». Кто-то из губернаторов, как, например, глава Башкирии Муртаза Рахимов или губернатор Мурманской области Юрий Евдокимов, будет апеллировать к центру более резко, а кто-то, как Хлопонин, постарается быть максимально тактичным, считает собеседник «Газеты.Ru». Так или иначе, победителей в этом «соревновании» не будет, уверен Минченко.
-
08:15 01/03/2009
МОСКВА, 1 мар - РИА Новости. Новые правила приостановки биржевых торгов по основным биржевым индексам вместо технических вступают в силу с 1 марта.
В соответствии с ними, приостановка торгов по значению фондового индекса будет осуществляться только в режиме безадресных торгов акциями при условии снижения или повышения индексов на 15% - приостановка на один час (если такое событие наступило до 16.00 местного времени) и на 25% - до окончания текущего торгового дня.
По отдельно взятой ценной бумаге предусмотрена приостановка торгов только для акций, включенных в котировальный список "А", а также для акций, входящих в формирование фондового индекса. Торги приостанавливаются на час, если снижение или повышение текущей цены составило 20% и произошло до 16.00 местного времени, и до окончания текущего торгового дня - при изменении цены на 30%.
Правила предусматривают расчет текущей цены ценной бумаги не реже одного раза в минуту в течение торгового дня. Организатор торговли, не осуществляющий расчет фондового индекса, должен производить расчет текущей цены по всем ценным бумагам, допущенным к торгам этим организатором торговли.
До текущего момента приостановка торгов на российских биржах осуществлялась на основании динамики технических индексов, рассчитывающихся каждые полчаса. Торги останавливались на один час в случае падения техиндекса более, чем на 5% и до конца следующего торгового дня - при его падении более, чем на 10%. В случае роста техиндекса более, чем на 10% и на 20%, торги останавливались, соответственно, на час и до окончания следующего торгового дня.
Остановки торгов по основному индексу участники рынка добивались более полугода, полагая, что такой механизм является более прозрачным для организации биржевой торговли.
По словам руководителя отдела акций ИФГ "Капитал" Константина Гуляева, приостановка торгов по основному, а не по техническому индексу повышает прозрачность принятия решений, расширение границ изменений индекса также вполне уместно в текущей ситуации.
"Когда была сильная волатильность рынка, а диапазон изменения индекса - узкий, это приводило к тому, что торгов вообще не было несколько дней. В результате это сказывалось на инвестиционной привлекательности биржи, и многие игроки ушли на западные площадки, - говорит Гуляев. - Сейчас, даже если колебания котировок будут возрастать, дестабилизации ситуации не будет".
В связи с запуском нового механизма приостановки торгов РТС и ММВБ разработали изменения в методику расчета биржевых индексов, текущих цен и в правила проведения торгов на биржах. ФСФР зарегистрировала эти изменения 27 февраля.
"РТС уже давно готова к введению новых правил приостановки торгов, новая редакция правил была подготовлена в конце декабря 2008 года, - сообщила РИА Новости представитель РТС. - Это верное решение. Торги надо приостанавливать не по техническим, а по основным индексам, поскольку они объективно отражают текущую рыночную ситуацию".
-
На Украине начали торговать банковскими вкладами
Елена Хуторных; Фото: Е.Кузьмина
Ведомости 14:04 27.02.2009
Неделю назад в Киеве появился интернет-проект «Украинская депозитная биржа» (http://deposit.tender.ua), где участники предлагают купить у них банковские вклады с дисконтом. В базе уже более 1000 объявлений, рассказывает гендиректор и один из совладельцев биржи Денис Дрозд.
Работает проект просто: владелец вклада размещает объявление о его продаже с контактными данными (по словам Дрозда, все объявления проходят модерацию), заемщик банка может подать заявку о желании купить депозит. Дальше сделка происходит в оффлайн-режиме — партнеры встречаются, и едут в банк или к нотариусу, где оформляют договор переуступки прав требования по вкладу. Судя по объявлениям на сайте, банковские вклады люди готовы менять не только на наличные, но и на земельные участки, машины или недвижимость.
В случае, если суммы крупные, вкладчики опасаются публиковать свои данные. Они могут обратиться к администрации сайта по телефону, так же как и заемщики, желающие купить крупный депозит.
Сейчас на Украине действует правило, по которому банки не имеют права выдавать досрочно депозиты населения, срок которых не истек. Даже вклады с истекшим сроком не выдает около половины банков из-за проблем, рассказывает он.
Понимая, что дело вполне может дойти до банкротства банка, люди стараются спасти хоть что-нибудь. Особенно есть о чем беспокоиться владельцам крупных вкладов, размер которых выше действующих гарантий. Поэтому на украинских банковских форумах начали появляться объявления от тех, кто готов продать свой депозит с дисконтом — например, за 70-90% от его объема. А Дрозд с партнерами, которые имеют ряд интернет-проектов, в том числе в банковской сфере, просто сделали для них отдельную площадку.
Покупателями депозитов становятся заемщики тех же банков. Они покупают депозит с дисконтом, переоформляют его на себя (переуступкой прав требования или трехсторонним договором с участием банка), а затем просят зачесть депозит (уже по его номиналу) в счет погашения своего кредита. Так заемщик банка получает выгоду от операции.
По словам Дрозда, уступка прав требования по вкладу — операция, не нарушающая законодательства, и отказать в ней банки не могут. «Пока проблемы с отказом переоформить депозит были только в нескольких отделениях одного банка» — говорит он.
Индикатор на сайте «Украинской депозитной биржи» показывает средний уровень дисконтов по вкладам в зависимости от банка: например, средний дисконт по депозитам в банке «Надра» составляет 34%, Укрпромбанке — 29%. «В последние дни начали поступать объявления даже от тех, у кого депозиты размещены в относительно стабильных банках, но на долгий срок. Дисконты по таким депозитам небольшие — люди надеются на лучшее», — говорит Дрозд.
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) начала проверку управляющей компании Росбанка. Поводом для этого стало обращение крупнейших негосударственных пенсионных фондов с просьбой оценить качество инвестирования пенсионных резервов. Фонды просят регулятора проверить чистоту сделки по приобретению более чем на 800 млн руб. акций малоизвестной компании "Финанс-лизинг". Сделка состоялась незадолго до продажи управляющей компании Михаилом Прохоровым.
Согласно закону "О негосударственных пенсионных фондах", НПФ обязаны размещать пенсионные резервы через управляющие компании. По данным авторов письма, управляющая компания Росбанка 10 ноября 2008 года приобрела в портфели этих НПФ обыкновенные акции ОАО "Финанс-лизинг" (ФЛК). Больше всего акций "Финанс-лизинга" — на 349 млн руб., 4,5% от объема пенсионных резервов фонда, было приобретено в портфель НПФ "Норильского никеля". Из резервов НПФ "Транснефти" было потрачено 232 млн руб. (1,8%), НПФ электроэнергетики — 153 млн руб. (0,9%), Ханты-Мансийского фонда — 87 млн руб. (0,4%). Всего управляющая компания купила для фондов акций ФЛК на 821 млн руб.
Эти бумаги низколиквидны, и непонятно, какие причины заставили управляющих разместить в них пенсионные средства, указывают НПФ. В частности, в письме в ФСФР приводятся данные, что с момента обращения этих бумаг на фондовой бирже 16 ноября 2006 года по 2 февраля 2009 года сделки с этими акциями проводились всего на протяжении 39 дней. Максимальный оборот был зафиксирован 10 ноября 2008 года, когда акции ФЛК оказались в портфелях НПФ. Тогда было совершено 17 сделок на сумму 919 млн руб. по цене 130,22 руб. за бумагу. В январе котировки ФЛК снизились до 11,36 руб.
вот жесть..как пенсионные деньги нагло тырят
-
США могут предоставить AIG еще $30 млрд
Страховая компания American International Group (AIG), как ожидается, получит от властей США еще 30 млрд долларов, а также сможет списать часть задолженности перед государством, сообщает The New York Times.
Рынок ожидает, что в понедельник компания объявит о квартальных убытках в размере 60-62 млрд долларов, которые станут рекордными в корпоративной истории США.
На этом фоне федеральные власти, владеющие почти 80% акций AIG, уже в четвертый раз за последнее время будут вынуждены прийти на помощь финансовой группе, говорят осведомленные источники.
Ожидается, что государство, чтобы предотвратить развитие ситуации по негативному сценарию, предоставит компании 30 млрд долларов из Troubled Asset Relief Program, которыми она сможет воспользоваться в случае необходимости.
Одновременно AIG сможет обменять часть привилегированных акций с гарантированной 10%-ной доходностью на бумаги без гарантированных дивидендов, что позволит ей сэкономить 4 млрд долларов в год.
Согласно обсуждаемой схеме, часть долга AIG перед государством будет конвертирована в акции азиатских «дочек» компании - American International Assurance и American Life Insurance Company. Считается, что эти подразделения, работающие прибыльно, являются более надежными активами.
AIG будет пытаться погасить 37 млрд долларов в течение двух месяцев за счет поступлений от своего бизнеса и продажи активов, передает «Интерфакс».
-
Россия не будет присоединяться к ОПЕК. Такое заявление сделал министр энергетики Сергей Шматко, сообщает “Эхо Москвы”.
Между тем, Россия сделала несколько предложений Организации стран производителей нефти. Так, Россия планирует развивать тесное сотрудничество с ОПЕК и хочет стать постоянным наблюдателем при Организации.
Кроме того, Россия заинтересована в подписании меморандума о взаимодействии между Россией и картелем.
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) начала проверку управляющей компании Росбанка. Поводом для этого стало обращение крупнейших негосударственных пенсионных фондов с просьбой оценить качество инвестирования пенсионных резервов. Фонды просят регулятора проверить чистоту сделки по приобретению более чем на 800 млн руб. акций малоизвестной компании "Финанс-лизинг". Сделка состоялась незадолго до продажи управляющей компании Михаилом Прохоровым.
Согласно закону "О негосударственных пенсионных фондах", НПФ обязаны размещать пенсионные резервы через управляющие компании. По данным авторов письма, управляющая компания Росбанка 10 ноября 2008 года приобрела в портфели этих НПФ обыкновенные акции ОАО "Финанс-лизинг" (ФЛК). Больше всего акций "Финанс-лизинга" — на 349 млн руб., 4,5% от объема пенсионных резервов фонда, было приобретено в портфель НПФ "Норильского никеля". Из резервов НПФ "Транснефти" было потрачено 232 млн руб. (1,8%), НПФ электроэнергетики — 153 млн руб. (0,9%), Ханты-Мансийского фонда — 87 млн руб. (0,4%). Всего управляющая компания купила для фондов акций ФЛК на 821 млн руб.
Эти бумаги низколиквидны, и непонятно, какие причины заставили управляющих разместить в них пенсионные средства, указывают НПФ. В частности, в письме в ФСФР приводятся данные, что с момента обращения этих бумаг на фондовой бирже 16 ноября 2006 года по 2 февраля 2009 года сделки с этими акциями проводились всего на протяжении 39 дней. Максимальный оборот был зафиксирован 10 ноября 2008 года, когда акции ФЛК оказались в портфелях НПФ. Тогда было совершено 17 сделок на сумму 919 млн руб. по цене 130,22 руб. за бумагу. В январе котировки ФЛК снизились до 11,36 руб.
вот жесть..как пенсионные деньги нагло тырят
Действительно жесть.
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) начала проверку управляющей компании Росбанка. Поводом для этого стало обращение крупнейших негосударственных пенсионных фондов с просьбой оценить качество инвестирования пенсионных резервов. Фонды просят регулятора проверить чистоту сделки по приобретению более чем на 800 млн руб. акций малоизвестной компании "Финанс-лизинг". Сделка состоялась незадолго до продажи управляющей компании Михаилом Прохоровым.
Согласно закону "О негосударственных пенсионных фондах", НПФ обязаны размещать пенсионные резервы через управляющие компании. По данным авторов письма, управляющая компания Росбанка 10 ноября 2008 года приобрела в портфели этих НПФ обыкновенные акции ОАО "Финанс-лизинг" (ФЛК). Больше всего акций "Финанс-лизинга" — на 349 млн руб., 4,5% от объема пенсионных резервов фонда, было приобретено в портфель НПФ "Норильского никеля". Из резервов НПФ "Транснефти" было потрачено 232 млн руб. (1,8%), НПФ электроэнергетики — 153 млн руб. (0,9%), Ханты-Мансийского фонда — 87 млн руб. (0,4%). Всего управляющая компания купила для фондов акций ФЛК на 821 млн руб.
Эти бумаги низколиквидны, и непонятно, какие причины заставили управляющих разместить в них пенсионные средства, указывают НПФ. В частности, в письме в ФСФР приводятся данные, что с момента обращения этих бумаг на фондовой бирже 16 ноября 2006 года по 2 февраля 2009 года сделки с этими акциями проводились всего на протяжении 39 дней. Максимальный оборот был зафиксирован 10 ноября 2008 года, когда акции ФЛК оказались в портфелях НПФ. Тогда было совершено 17 сделок на сумму 919 млн руб. по цене 130,22 руб. за бумагу. В январе котировки ФЛК снизились до 11,36 руб.
вот жесть..как пенсионные деньги нагло тырят
Действительно жесть.
Выход один - СРОЧНО перестать платить налоги этому правительству.
-
Пессимизма добавило обращение известного инвестора Уоррена Баффетта. ”Оракул из Омахи” считает, что в этом году в американской экономике сохранится хаос. Он отметил, что сейчас в экономике наблюдается самый сильный упадок, который он когда-либо видел в финансовой системе. В то же время Баффет отметил, что даже не предполагает, как будут развиваться события на рынках акций, упадут ли они или вырастут.
-
Уоррен Баффет объяснил акционерам причину кризиса
"Нефть России", 2 марта
"Хаос в экономике продолжится в 2009 году и, вероятно, еще какое-то время", - отметил в ежегодном письме акционерам фонда Berkshire Hathaway его основной владелец Уоррен Баффет. "Гуру инвестирования" признался, что не может спрогнозировать, что дальше будет происходить с мировыми рынками.
Г-н Баффет сообщил инвесторам, что прошлый год фонд закончил с самыми плохими результатами за всю историю своего существования. Прибыль компании в отчетный период упала на 62%, собственный капитал снизился на 9,6%. По итогам 2008 года индекс S&P 500 ушел вниз на 37%. "Этот период был разрушительным для корпоративных и муниципальных облигаций, недвижимости и сырьевого рынка, - считает г-н Баффет. - К концу года инвесторы всех разновидностей были "окровавлены и ошеломлены", как будто они выступили в роли маленьких птичек, которыми играли в бадминтон".
В письме известный инвестор признается, что часть потерь фонд понес из-за его неверных решений. "В прошлом году я совершил ошибку, когда, не посоветовавшись ни с кем, купил большой пакет акций ConocoPhilips на пике цен на нефть и газ, - отмечает г-н Баффет. - Конечно, при этом я не ожидал драматического падения цен на энергоносители в последнем квартале года". Финансист уверен, что в будущем цены на нефть будут значительно выше текущих 40-50 долл. за баррель. "Однако даже если цены вырастут, ужасный выбор моей покупки стоил компании несколько миллиардов долларов", - сетует он. Неверным инструментом для инвестирования оказались и акции двух ирландских банков, на пакет которых было потрачено 244 млн долл. К концу года стоимость этого портфеля опустилась до 27 млн долл., потеряв 89% своей стоимости. Позже котировки этих акций продолжили свое падение.
Ошибочность инвестиционных решений во многом вызвана несовершенством существующей методики оценки ценных бумаг, делает вывод г-н Баффет. "Ошеломляющие потери в ценных бумагах, обеспеченных ипотечным жильем, произошли во многом из-за испорченных, устаревших моделей оценки, которыми пользовались рейтинговые агентства и инвесторы, - конкретизирует он. - Они опирались на растущие темпы продаж жилья, не учитывая фактора спекуляции. При этом был проигнорирован тот факт, что цены на жилье "взлетели в небеса", практика выдачи кредитов ухудшилась, а некоторые люди купили в долг дома, которые не могли себе позволить". Г-н Баффет советует коллегам скептически относиться к устоявшимся моделям оценки. "Созданные занудами, пользующимися эзотерическими терминами, такими, как бета, гамма или сигма, эти модели должны были выглядеть впечатляющими, - пишет он. - Слишком часто инвесторы забывали исследовать то, что скрыто за этими терминами. Поэтому вот наш совет: опасайтесь чокнутых, девизом которых являются формулы". а это вообще золотые слова. Всегда Скайперам говорю - не зацикливайтесь на индикаторах, понимайте смысл их построения и анализируйте процессы в экономике, а не их выкладки! прим. Админа
Невзирая на потери и текущую неопределенность, финансист с оптимизмом смотрит в будущее. Он напоминает, что американской экономике удалось выстоять в прошлом веке во время двух мировых войн, Великой депрессии и "десятка" рецессий и паник на фондовых рынках. "Высокий потенциал, которым не обладает ни одна из экономик мира, мы сохраним и в будущем, - констатирует г-н Баффет. - Лучшие дни Америки впереди". и здесь я полностью согласен с Баффетом. прим. Админа
-
02 марта 2009 года 20:22
ОПЕК, вероятно, сократит добычу нефти в марте
Мадрид. 2 марта. INTERFAX.RU - Страны-члены ОПЕК, вероятно, примут решение о сокращении добычи нефти на следующем заседании, поскольку мировой спрос продолжает падать, заявил министр нефти Алжира Шакиб Хелил в интервью агентству Bloomberg в Мадриде.
Во втором квартале мировой спрос на нефть сократится на 1,2 млн баррелей в сутки по сравнению с январем-мартом, сказал он.
По словам министра, члены организации к концу февраля практически достигли 100% соответствия с квотами. http://interfax.ru/business/news.asp?id=66243
-
Чистая прибыль российской газотранспортной монополии ОАО "Газпром", рассчитанная по стандартам IFRS, выросла в III квартале 2008 года на 16% до 131,653 млрд. рублей с 113,088 млрд. рублей за аналогичный период 2007 года. Выручка за отчетный период выросла на 61% до 829,749 млрд. рублей с 516,175 млрд. рублей. Об этом говорится в сообщении компании.
Финансовые результаты компании оказались хуже прогнозов аналитиков. Эксперты в среднем ожидали роста чистой прибыли до 170,5 млрд. рублей и выручки – до 781,4 млрд. рублей.
-
«Российскому Капиталу» отказано в банкротстве
Государство готово не только санировать проблемные банки, но и предоставлять им отсрочку налоговых платежей. Банк «Российский капитал», спасенный от банкротства осенью прошлого года, выиграл в Московском арбитражном суде дело о переносе на год начала налоговых выплат.
2trade, Служба новостей
-
«Нафтогаз Украины» обещает своевременно расплатиться с Газпромом за поставки газа в феврале. Главам компаний – Алексею Миллеру и Олегу Дубине – удалось обо всем договориться по телефону. Как сообщил в понедельник представитель Газпрома Сергей Куприянов, Нафтогаз заплатит 400 млн долларов, а российская компания обязуется не применять штрафных санкций по условиям отбора в феврале. Украинская компания говорит, что деньги у нее уже есть.
НАК «Нафтогаз Украины» пообещал своевременно и в полном объеме оплатить Газпрому поставки газа в феврале. Об этом сообщил в понедельник журналистам официальный представитель Газпрома Сергей Куприянов.
Куприянов рассказал, что соответствующая договоренность была достигнута во время телефонного разговора председателя правления ОАО «Газпром» Алексея Миллера и председателя правления НАК «Нафтогаз Украины» Олега Дубины.
«В ходе телефонного разговора была достигнута договоренность о том, что украинская сторона в полном объеме и своевременно оплатит газ по факту поставки в феврале, а Газпром не будет применять штрафных санкций по условиям отбора в феврале», – цитирует Куприянова РИА «Новости».
Напомним, до 7 марта включительно Нафтогаз должен выплатить Газпрому 400 млн долларов за поставленный в феврале газ. В противном случае в следующий раз платить придется уже авансом.
Контрактом предусмотрено, что в случае если «Нафтогаз Украины» до 7 числа (включительно) месяца, следующего за месяцем поставки, не оплатит либо не в полном объеме оплатит поставку газа, стороны на весь оставшийся срок действия контракта переходят на предоплатную систему расчетов.
Появился учебник по выживанию в армии
Батурин ответил Рудковской, Билану и Плющенко (видео)
На днях появилась информация о том, что у Нафтогаза возникли проблемы с оплатой газа.
В Газпроме между тем начали поговаривать о возможном сокращении поставок газа Украине.
Пресс-секретарь «Нафтогаза Украины» Валентин Землянский в пятницу заявил, что компания уже аккумулировала в гривнах средства на оплату газа за февраль и проводит их конвертацию.
Ранее компания предложила Газпрому сократить закупки российского газа в 2009 году на 17,5% – до 33 млрд кубометров с запланированных 40 млрд кубометров.
Контракт допускает корректировку годового контрактного количества газа не позднее чем за шесть месяцев до начала года поставок и не более чем на 20% от согласованного объема. Таким образом, до 1 июля 2009 года Нафтогаз может просить об изменении объемов поставок на 2010 год.
Согласно контракту, в 2009 году Нафтогазу должно быть поставлено 40 млрд кубометров газа, а в 2010 году – 52 млрд кубометров.
-
«Газпром» как минимум до 2012 г. не собирается тратить деньги на выкуп 20% «Газпром нефти» у итальянской Eni.
Ведомости, №: 37 (2307) Вторник, 03.03.2009.
Утверждая бюджет «Газпрома» на 2009 г., совет директоров компании рассмотрел и прогноз по доходам и инвестициям на 2010-2011 гг. Тогда «Газпром» рассчитывал, что уже в 2010 г. (который аналитики считают самым сложным для компании) доходы вырастут до 4,6 трлн руб., а инвестпрограмма — до рекордных 1,55 трлн руб., говорят два источника, близких к «Газпрому». Концерн просто ждал резкого повышения европейских цен на газ — до $419 за 1000 куб. м (+50% к 2009 г.), прогноз по цене Urals был $90/барр. против $50, заложенных в бюджет 2009 г., объясняет один из собеседников.
Но даже при таком оптимистичном сценарии «Газпром» нигде не учел траты на выкуп 20% «Газпром нефти» у итальянской Eni, а по другим бывшим активам ЮКОСа предусмотрел рассрочку платежей, отмечают собеседники «Ведомостей».
Речь о двух опционах, которые «Газпром» подписал с итальянскими Eni и Enel в апреле 2007 г. (срок исполнения — апрель этого года). Тогда итальянские компании купили на распродаже активов ЮКОСа несколько газовых «дочек» банкрота и 20% «Газпром нефти». Весь лот стоил $5,8 млрд; за акции «Газпром нефти» платила Eni, за остальное — ее совместная компания с Enel, «Северэнергия». По второму опциону «Газпром» может купить 51% этой компании, получив контроль над ее активами — «Арктикгазом» и «Уренгойлом».
Сколько именно «Газпром» должен будет заплатить, он никогда не раскрывал. По первому опциону есть данные Eni: сумма покупки в 2007 г. (тогда 20% «Газпром нефти» стоили $3,7 млрд, вчера — $1,99 млрд) минус дивиденды плюс 9,4% годовых вознаграждения и дополнительные финансовые расходы. На апрель 2009 г. выходит около $4,1 млрд без учета допрасходов; а глава Eni Паоло Скарони в ноябре говорил, что набежало $4,5 млрд. Сумма второго опциона — $1,5 млрд, говорит источник, близкий к «Газпрому».
-
Стив Хэнке. Перевод Натальи Бокаревой
Национальное бюро экономических исследований объявило о вступлении США в рецессию год назад — в декабре 2007 г. Профессор Стив Хэнке уверен, что спад в экономике США приближается к завершению.
Начавшийся более 13 месяцев назад, нынешний спад уже является довольно длительным. Действительно, он почти равен по продолжительности двум самым долгим рецессиям в рассматриваемый период, обе из которых продолжались 16 месяцев.
Упрощенный анализ исторических данных позволяет сделать вывод, что нынешний спад дольше среднего и вскоре должен завершиться. Но не все так просто.
Источник: Национальное бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research)
В большинстве случаев в период после Великой депрессии рецессии были вызваны тем, что ФРС давила на тормоза и применяла монетарные ограничения для сдерживания инфляции. Сегодня ситуация другая.
Период сверхмягкой кредитной политики ФРС породил избыточное накопление долга, увеличение долговой нагрузки и неустойчивый рост стоимости активов. В итоге этот карточный домик обрушился.
Как я ранее объяснял в статье «The Credit Triangle» (GlobeAsia, January 2009) /«Кредитный треугольник»/, резкое сворачивание долга привело к столкновению сил между частным сектором кредитной системы и центробанком.
«Долларовый кредитный треугольник»
От нижнего уровня к верхнему:
ФРС — 1,9 трлн долларов;
Банки (M2) — 8,3 трлн долларов;
Теневые банки — 16 трлн долларов;
Банковские позиции за рубежом (долларовые депозиты за пределами США) — 37,3 трлн долларов;
Внебиржевые деривативы — номинальная стоимость 684 трлн долларов, 20,4 трлн долларов всего.
Выдержка из статьи «The Credit Triangle» (Steve H. Hanke, GlobeAsia, January 2009):
«Кредитный треугольник отображает современную сегментарную резервно-банковскую систему — такую, в которой небольшое количество резервов (капитала) мультиплицируется в значительно больший объем кредитов и депозитов.
На вершине треугольника — ФРС, которая обеспечивает резервы для банков и небанковских структур. Эта так называемая денежная база (high-powered money) мультиплицируется в 7,9 трлн долларов [на текущий момент — 8,3 трлн долларов] депозитных обязательств у традиционных банков в США. Они представлены на следующем уровне непосредственно после ФРС. Депозиты компаний и частных лиц в этих банках составляют денежный агрегат M2.
Многие полагают, что суть кредита этим и исчерпываются. Но чтобы понять цикл рост-спад мы должны учитывать небанковский кредит, также как и банковский.
Следующий уровень в треугольнике составляют «теневые» банки. Среди них — инвестиционные, ипотечные финансовые компании, фонды прямых инвестиций, компании структурных инвестиций и т.д. Они генерируют кредит в общей сумме на 14 трлн долларов [на текущий момент — 16 трлн долларов].
«Теневые» банки опираются на депозиты, открытые в банках для хранения их резервов. У теневых институтов соотношение капитала и активов ниже (коэффициент заемного капитала, кредитное плечо — выше), чем у традиционных банков. Кроме того, пруденциальное регулирование не распространяется на них в такой же степени, как на традиционные банки. Финансовые институты за пределами США размещают долговые обязательства, номинированные в долларах, осуществляют инвестиции и выдают долларовые кредиты. Этот сегмент не держит резервы в ФРС и для него характерен более высокий коэффициент заемного капитала, по сравнению с внутренним американским рынком.
Он очень крупный и важный, объем его достигает 39 трлн долларов [на текущий момент — 37,3 трлн долларов]. На самом деле он играет очень важную роль в предоставлении кредита (аккредитивы) участникам сделок в сфере международной торговли.
Верхний уровень треугольника представляет рынок внебиржевых деривативов. Их номинальная стоимость составляет 596 трлн долларов [на текущий момент — 586 трлн долларов], общая стоимость (стоимость замещения всех действующих контрактов в случае погашения) — 14,5 трлн долларов [на текущий момент — 20,4 трлн долларов].
Кредитный треугольник неустойчив, так как опирается на вершину. На каждом следующем уровне повышается коэффициент заемных средств (понижается уровень капитала по отношению к активам) и увеличивается объем кредита. Когда наступает период спада, банки и другие финансовые институты пытаются ограничить вложения в рисковые активы и уровни треугольника сокращаются, причем верхние уровни сокращаются больше, чем нижние.
Хотя ФРС начала стремительно расширять свой баланс, давление делевериджа и сжатия верхних уровней кредитного треугольника нейтрализовало меры ФРС. Пока процесс делевериджа полностью не завершится, можно быть уверенными, что ФРС будет продолжать быстро нагружать свой баланс. Затем, чтобы избежать взрыва инфляции, ФРС придется быстро провести делеверидж. Это сокращение обещает стать более трудным, чем теперешнее расширение».
После возникновения кризиса компании в частном секторе кредитного треугольника пытаются снижать долговую нагрузку и сжимать балансы. Это создавало давление на треугольник, сокращая предложение кредита.
ФРС активно противодействовала сокращению кредита в частном секторе, расширив свой баланс более чем вдвое с августа 2008 года. Волшебная сила сегментарной банковской системы мультиплицирует денежную базу ФРС в 8,3 трлн долларов депозитных обязательств банков.
Беспрецедентное расширение баланса ФРС привело к резкому увеличению денежного предложения. Например, с прошлого декабря показатель денежной массы M2 демонстрировал рост на 23% в годовом исчислении. Денежный мультипликатор в США (M2/денежная база) после падения стабилизировался и начал постепенно повышаться.
Денежный мультипликатор в США (M2/денежная база)
В противоборстве между сокращающим долговую нагрузку частным сектором и нагружающим баланс центробанком преимущество, по-видимому, переходит к центробанку. Кредитный треугольник, похоже, удалось стабилизировать. Если это так, экономика США, вероятно, приближается к дну цикла. Несмотря на то, что по продолжительности нынешний спад превзойдет все остальные, наблюдавшиеся после Великой депрессии, едва ли новый исторический максимум продолжительности будет на много месяцев превосходить прежние.
Наперекор алхимикам, которые превращают потенциально хорошие новости в плохие, можно выделить сигналы, что спад в экономике США замедляется и приближается к завершению.
Одним из достоверных показателей является индекс деловой активности ФРБ Чикаго. Он отражает ежемесячные изменения 85 индикаторов. Нулевое значение говорит о том, что экономика растет на уровне долгосрочной тенденции. Положительные и отрицательные значения говорят соответственно о превышении или замедлении темпов роста относительно тренда.
Хотя текущее значение отрицательно, сегодня оно выше, чем в сентябре 2008 года.
Источники: ФРБ Чикаго, Министерство финансов США, Bloomberg
Доходность по десятилетним государственным облигациям стремительно выросла почти на 90 базисных пунктов относительно минимума декабря 2008 года. Это повышение говорит об изменении рыночных ожиданий в пользу более высокого роста в реальном выражении, усиления инфляции или сочетания этих тенденций. Продажи жилья на вторичном рынке также выросли против минимумов ноября 2008 года, отсюда можно заключить, что падение цен было достаточным для стимулирования роста числа сделок.
Уровень цен на сырье, самый чувствительный индикатор, достиг минимума в декабре 2008 года. С того времени индекс CRB (индекс Бюро исследования товарных рынков), включающий 23 вида сырья, вырос на 5,33%.
Самый резкий разворот был отмечен по Baltic Dry Index, отражающему динамику фрахта на перевозки насыпных и навалочных грузов, в том числе железной руды, угля и зерновых. С декабря 2008 года он повысился более чем вдвое.
Индекс резко подскочил во время пятидневного визита в Европу премьера Госсовета КНР Вэня Цзябао (Wen Jiabao). Вэнь Цзябао заявил, что доверие — самое важное, оно важнее золота или валюты. Далее он перешел к активным расходам в объеме 15 млрд долларов, подписывая контракты на сырье и оборудование, пытаясь «содействовать восстановлению и укреплению доверия на рынке». Цзябао стрелял настоящими «патронами».
После обвала IV квартале 2008 года наиболее вероятный сценарий развития ситуации в 2009 году указывает на существенный подъем на сырьевом рынке. Разворот в экономике в середине года — рост, но ниже уровня тенденции — будет толкать наверх цены на товарно-сырьевом рынке, в том числе цены на золото.
Кроме того, после сильного падения стоимости большинства сырьевых товаров относительно золота, следует ожидать, что их уровень (относительно золота) будет иметь тенденцию к росту до исторических норм. Так всегда происходит после отклонения от «золотой константы».
На фоне подорожания сырья инфляционные ожидания и общие показатели инфляции повысятся. И при этом ФРС начнет давить на тормоза. Политика «количественного смягчения» завершится, ФРС начнет сбрасывать активы, чтобы сжать свой баланс, и процентные ставки будут расти. Это, определенно, станет угрозой для подъема. При таком сценарии вероятный дальнейший путь экономики лучше всего описывается как W-образный.
Стив Хэнке (Steve H. Hanke) — профессор прикладной экономики Johns Hopkins University в Балтиморе и старший научный сотрудник Cato Institute в Вашингтоне.
-
Венгрия пригрозила Евросоюзу "железным занавесом"
Еврокомиссия отклонила просьбу Венгрии предоставить финансовую помощь странам Восточной Европы в размере 190 миллиардов евро, пишет газета The Times. В ответ премьер-министр Венгрии Ференц Дюрчань (Ferenc Gyurcsany), объявил, что без этой помощи в странах Восточной Европы безработными останутся более пяти миллионов человек, а Евросоюз будет разделен "железным занавесом".
По данным британской газеты The Daily Telegraph, венгерский премьер заявил, что если восточноевропейские страны не получат финансовой поддержки, они могут понести серьезный ущерб из-за глобального финансово-экономического кризиса, в результате чего пострадают и другие страны Европы.
Вместо того, чтобы выдавать кредиты странам Восточной Европы, уверен премьер-министр Великобритании Гордон Браун, средства необходимо перевести на счета Международного валютного фонда (МВФ), в который государства могут обращаться за антикризисными кредитами. Венгрия и Латвия уже получили помощь МВФ в размере 14,5 и 1,6 миллиарда долларов соответственно. Кроме того, в ближайшее время о помощи МВФ попросит Румыния.
О том, что Венгрия от лица стран Восточной Европы попросила Еврокомиссию о помощи, стало известно 27 февраля 2009 года. Тогда сообщалось, что речь шла о 180 миллиардах евро, которые бы помогли Польше, Венгрии, Чехии, Словакии, Латвии, Литве, Эстонии, Болгарии и Румынии преодолеть последствия кризиса. По мнению Дюрчаня, финансовая помощь могла быть предоставлена странам в рамках общеевропейского плана стимулирования экономики, представленного Еврокомиссией в 2008 году.
Ранее стало известно, что группа международных финансовых институтов приступила к формированию фонда помощи банкам Центральной и Восточной Европы. Объем помощи составит 24,5 миллиарда евро, а в его создании примут участие Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), а также Европейский инвестиционный банк. При этом последний объявил, что готов перечислить финансовым организациям 5,7 миллиарда долларов в любой момент.
-
ВТБ отказался от покупки акций «Полюс Золота»
3 марта 2009, 14:21
Банк ВТБ отозвал из ФАС ходатайство о покупке акций «Полюс Золота», сообщил замглавы антимонопольной службы Андрей Цыганов.
Ранее источник, знакомый с планами ВТБ, сообщил РИА «Новости», что банк не планировал удовлетворить требование ФАС о раскрытии бенефициаров сделки. Он также сообщил, что обращение в ФАС было направлено после того, как ВТБ уже консолидировал чуть менее 25% акций «Полюс Золота» в ходе проведения операций РЕПО. По словам источника, речь шла о том, что пакет может увеличиться примерно на 5%, хотя и это не входит в планы ВТБ.
-
В бюджете "Газпрома" на 2009 год и в прогнозе по доходам и инвестициям на 2010 и 2011 годы не зафиксированы траты на выкуп у итальянской Eni 20 процентов "Газпром нефти", хотя сделка должна состояться в течение весны текущего года. Об этом пишет газета "Ведомости", ссылаясь на несколько своих источников.
Eni приобрела 20 процентов "Газпром нефти" в рамках аукциона по активам обанкротившегося "ЮКОСа" в 2007 году. Именно итальянские Eni и Enel получили все газовые активы нефтяной компании, что стало для многих неожиданностью. Однако потом выяснилось, что ″Газпром″ заключил с итальянцами соглашение о том, что он имеет право выкупить ценные бумаги ″Газпром нефти″ и ряд других активов.
Согласно договору, "Газпром" должен найти на финансирование сделки 3,7 миллиарда долларов минус дивиденды и плюс 9,4 процента годовых вознаграждения, а также дополнительные финансовые расходы. В ноябре глава Eni Паоло Скарони оценивал сделку в 4,5 миллиарда долларов, хотя на рынке 20 процентов "Газпром нефти" оцениваются в 1,99 миллиарда долларов.
Ранее сообщалось, что "Газпром" уже начал обсуждать различные варианты передачи опциона на акции своего дочернего предприятия партнерам. В частности, актив может выкупить "Новатэк", один из крупных производителей газа в России, или сама "Газпром нефть". Кроме того, в Eni говорили о возможности оплаты акций поставками газа, но в "Газпроме" этот вариант считали маловероятным.
В рамках другого опциона, который предполагает покупку у итальянцев контроля над "Арктикгазом" и "Уренгойлом", "Газпром" уже зарезервировал девять миллиардов рублей в бюджете на 2009 год. Однако платежи по этому опциону пройдут только в 2010 году, утверждают источники "Ведомостей".
Напомним, что "Газпром" приобрел контроль над "Газпром нефтью" (бывшая "Сибнефть") осенью 2005 года. Сумма сделки составила 13,7 миллиарда долларов, что стало рекордом в истории российского бизнеса.
-
Федеральная служба по финансовымv рынкам (ФСФР) обвинила инвестиционную компанию Финнам в проведении запрещенных "коротких" продаж и аннулировала квалификационные аттестаты, выданные генеральному директору ЗАО "Финам" Виктору Ремше и контролеру ЗАО "Финам" Светлане Березиной . Об этом говорится в сообщении регулятора.
"ФСФР России была проведена камеральная проверка по факту возможного нарушения со стороны ЗАО «ФИНАМ» предписания службы о запрете совершения «коротких» продаж. В ходе проверки было установлено, что ЗАО «ФИНАМ» не соблюдался указанный запрет: в интересах некоторых клиентов обществом, в том числе FINAM LIMITED и PARLOCK INVESTMENTS LIMITED, были совершены многочисленные «короткие» продажи", - отмечается в сообщении ФСФР.
Как сообщил K2Kapital гендиректор Финама г-н Ремша, ФСФР проводила проверку исключительно на основании представленных ей документов и встреч с представителями регулятора не было. Об аннулировании квалификационных аттестатов г-Ремша узнал из прессы и пока никаких разъяснений и официальных документов компания не получала.
-
Федеральная служба по финансовымv рынкам (ФСФР) обвинила инвестиционную компанию Финнам в проведении запрещенных "коротких" продаж и аннулировала квалификационные аттестаты, выданные генеральному директору ЗАО "Финам" Виктору Ремше и контролеру ЗАО "Финам" Светлане Березиной . Об этом говорится в сообщении регулятора.
"ФСФР России была проведена камеральная проверка по факту возможного нарушения со стороны ЗАО «ФИНАМ» предписания службы о запрете совершения «коротких» продаж. В ходе проверки было установлено, что ЗАО «ФИНАМ» не соблюдался указанный запрет: в интересах некоторых клиентов обществом, в том числе FINAM LIMITED и PARLOCK INVESTMENTS LIMITED, были совершены многочисленные «короткие» продажи", - отмечается в сообщении ФСФР.
Как сообщил K2Kapital гендиректор Финама г-н Ремша, ФСФР проводила проверку исключительно на основании представленных ей документов и встреч с представителями регулятора не было. Об аннулировании квалификационных аттестатов г-Ремша узнал из прессы и пока никаких разъяснений и официальных документов компания не получала.
Доигрался х... на скрипке - очень " музыку " любил...
-
И еще раз. На сей раз "Ведомости":
Наказали за шорты
За нарушение запрета ФСФР на короткие продажи одному из крупнейших брокеров — «Финаму» придется сменить руководство. На очереди другие
Алексей Рожков
Даниил Желобанов
Ведомости
04.03.2009, №38 (2308)
добавить отзыв блоггерам письмо только текст
Вчера ФСФР аннулировала квалификационные аттестаты гендиректора ЗАО «Финам» Виктора Ремши и контролера компании Светланы Березиной. Причина — «неоднократные и грубые нарушения законодательства о ценных бумагах» и нарушение запрета на короткие продажи — бумаг, взятых в долг у брокера.
Этот запрет был введен в сентябре, когда из-за паники на рынках фондовые индексы теряли по 5-10% в день. Короткие продажи используются при игре на понижение и усиливают обвал котировок.
Месяц назад руководитель ФСФР Владимир Миловидов предупредил, что чиновники изучают практику брокерских компаний, нарушивших запрет на короткие продажи.
В конце прошлого года «Финам» проводил для некоторых клиентов такие сделки на сотни миллионов рублей в день, сказал «Ведомостям» Миловидов, сославшись на результаты проверки. Среднедневной оборот «Финама» в ноябре — 9,5 млрд руб., в декабре — 11,4 млрд руб.
Представитель «Финама» Владислав Кочетков назвал результаты проверки «большой неожиданностью». Это были не короткие продажи, а сделки репо, уверяет он.
Шорты можно маскировать под сделки репо, уверяли многие брокеры сразу после введения запрета на такие операции, доказывая тем самым его бессмысленность. Схема такова: брокер продает клиенту акции (первая часть репо), клиент продает их, затем откупает и продает брокеру (вторая часть).
Вторая часть репо отражалась некорректно по времени проведения операции и могло возникать ощущение, что клиент продавал не свои бумаги, говорит Кочетков. «Речь шла о технической неисправности системы учета, — продолжает он. — Мы объяснили это ФСФР, сообщив, что планируем устранить неисправности. Но наша позиция не была учтена».
«Финам» выдает желаемое за действительное, уверен Миловидов: «Действительно, сделки, которые нас интересовали, были отмечены и проведены как сделки репо, но мы изучили реестры сделок, сверили их даты и время и выявили продажи бумаг, которых у клиентов в тот момент не было».
В марте прошлого года ФСФР запретила «Финаму» продавать и выкупать паи за неправильный расчет их стоимости.
Санкции к «Финаму» отчасти демонстративное наказание, ведь любая подобная мера носит воспитательный характер, отмечает Миловидов. «Нарушения “Финама” очень грубые, — продолжает глава ФСФР. — Мы проверяем и будем проверять все крупные компании, которые работают с розничными клиентами».
«Финам» должен сменить гендиректора и контролера, продолжает Миловидов. Если аттестат Ремши не будет восстановлен, его место займет Игорь Степанян, а Ремша станет президентом компании, говорит Кочетков.
Участники рынка могут придумать для маскировки шортов и более изощренные схемы, признает Миловидов, обещая «следить за этим».
Постоянный адрес материала: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/03/04/184511 (http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/03/04/184511)
-
Власти США не собираются отказываться от поддержки крупнейшей страховой компании AIG – Б.Бернанке
ВАШИНГТОН, 4 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Власти США не намерены отказываться от поддержки попавшей в затруднительное финансовое положение крупнейшей в мире страховой компании AIG. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил глава Федеральной резервной системы /ФРС/ Бен Бернанке, выступивший во вторник на слушаниях в сенате.
Он согласился с критикой сенаторов, считающих, что AIG получает незаслуженные преимущества. "Это ужасная ситуация, но мы идем на такую поддержку вовсе не для того, чтобы взять на поруки саму компанию или владельцев ее акций. Мы делаем это для защиты нашей финансовой системы и во избежание более серьезного кризиса", - объяснил Б.Бернанке действия администрации, которая объявила о реструктуризации помощи AIG. В ее рамках страховой гигант получит 30 млрд долл в обмен на привилегированные акции, которые перейдут под контроль государства.
По словам Б.Бернанке, у американских властей "просто не было выбора". "Крах ведущих финансовых компаний в условиях нынешнего кризиса может привести к катастрофическим последствиям для экономики", - сказал он, добавив, что "банкротство не является вариантом".
Законодатели подвергли критике действия властей в отношении страхового гиганта. Общее мнение выразил сенатор-демократ Рон Уайден. "Сейчас малый бизнес по всей стране играет по установленным правилам, вовремя платит по счетам, но не может получить кредит, тогда как для AIG, похоже, специально открыт целый поток из денег налогоплательщиков", - сказал он.
-
China to Announce New Stimulus Plan, Ex-Official Says (Update1)
By Yidi Zhao
March 4 (Bloomberg) -- Chinese Premier Wen Jiabao will announce a new stimulus package at the opening of the annual meeting of lawmakers tomorrow, former statistics bureau head Li Deshui said.
Li spoke outside a meeting of the economic group of the Chinese People’s Political Consultative Conference in Beijing today. He didn’t say whether spending could be more than the 4 trillion yuan ($585 billion) announced in November.
The government may double the spending plan after economic growth cooled to the weakest pace in seven years and 20 million migrant workers lost their jobs, according to Standard Chartered Bank Plc. China will “massively” increase government investment in 2009, expand social-security coverage and target stability, the Communist Party’s Politburo said Feb. 23.
“The government should expand its 4 trillion yuan package to sustain an economic recovery,” Zheng Xinli, a deputy director at the policy research office of the ruling Communist Party said today.
While China’s economy is the only one of the world’s five biggest still expanding, the pace has slowed for six straight quarters. Growth in the three months through December was 6.8 percent from a year earlier, the smallest gain in seven years. That compares with a 13 percent expansion for all of 2007.
The official manufacturing index climbed for a third month in February, signaling that the world’s third-biggest economy may be edging closer to a recovery.
Output and new orders expanded for the first time in five months, evidence that the stimulus package may be taking effect.
-
Федеральная служба по финансовымv рынкам (ФСФР) обвинила инвестиционную компанию Финнам в проведении запрещенных "коротких" продаж и аннулировала квалификационные аттестаты, выданные генеральному директору ЗАО "Финам" Виктору Ремше и контролеру ЗАО "Финам" Светлане Березиной . Об этом говорится в сообщении регулятора.
"ФСФР России была проведена камеральная проверка по факту возможного нарушения со стороны ЗАО «ФИНАМ» предписания службы о запрете совершения «коротких» продаж. В ходе проверки было установлено, что ЗАО «ФИНАМ» не соблюдался указанный запрет: в интересах некоторых клиентов обществом, в том числе FINAM LIMITED и PARLOCK INVESTMENTS LIMITED, были совершены многочисленные «короткие» продажи", - отмечается в сообщении ФСФР.
Как сообщил K2Kapital гендиректор Финама г-н Ремша, ФСФР проводила проверку исключительно на основании представленных ей документов и встреч с представителями регулятора не было. Об аннулировании квалификационных аттестатов г-Ремша узнал из прессы и пока никаких разъяснений и официальных документов компания не получала.
ВАУ!!! даже по Финаму ударили.
Я думаю, что от АЙТИ ИНВЕСТА мокрого места не останется. Если Дмитрий сделает то, что обещал (а хватка у него бульдожья и слово железное), но этой фирмешке жить не долго. Там всего два человека с Аттестатами ФСФР. Отъем аттестата у одного хотя бы - повлечет прекращение деятельности всей фирмы АЙТИ ИНВЕСТ.
Большой ошибкой было увольнение Маликова. Теперь этот идиот Твардовский (председатель правления) подставил весь свой коллектив. И они ему спасибо за это не скажут.
-
у Маликова А.Г. есть аттестат ФСФР 1.0, и теперь он в команде 2trade.ru
-
Нефть теряет позиции, занятые до решения ОПЕК
Среда, 4 марта 2009 8:20 MSK
СИНГАПУР (Рейтер) - Нефтяные котировки на азиатских торгах в среду устремились вниз к отметке в $41 за баррель после того, как накануне они выросли почти на четыре процента благодаря тому, что Организация стран-экспортеров нефти на следующем заседании опять решит сократить добычу.
Данные Управления энергетической информации США (EIA) об изменениях в запасах нефти и нефтепродуктов за минувшую неделю, которые будут обнародованы позже, позволят судить о спросе на "черное золото" в Соединенных Штатах, являющихся крупнейшим потребителем энергоносителей в мире.
В пятницу поступит информация о занятости в США за исключением сельскохозяйственного сектора, по которым можно будет составить представление о состоянии американской экономики.
К 8.01 МСК апрельские фьючерсы на американскую легкую нефть подешевели на 24 цента до $41,41 за баррель. Накануне они выросли на $1,50.
Апрельские фьючерсы на индикативный сорт нефти Brent снизились на 34 цента до $43,36 за баррель.
"На рынке все еще не определилась тенденция. Инвесторы не знают, на чем сфокусироваться на фоне спада на фондовых рынках и мрачного экономического прогноза. Признаков сокращения запасов нефти в США пока не намечается, поэтому инвесторам не хватает уверенности для того, чтобы занять длинные позиции", - сказал Кен Хасеагава из токийской брокерской фирмы NewEdge.
Мировой спрос на нефть сокращается на фоне глубокой рецессии в экономике, и в связи с этим цены на нефти потеряли почти $110 по сравнению с июльским рекордом в $147 за баррель. ОПЕК пришлось пойти на сокращение объемов добычи. Очередной такой шаг ожидается на следующем заседании картеля 15 марта.
По данным Американского института нефти, опубликованным во вторник, запасы нефти в СШа за прошедшую неделю сократились на 463.000 баррелей .
-
S&P 500 falls below 700 for first time in more than 12 years
U.S. stocks ended negative with S&P 500 falling below 700 points for the first time in more than 12 years Tuesday after Federal Reserve Chairman Ben Bernanke said the economic recovery depends on the government's efforts to prop up financial market.
Stocks initially opened higher Tuesday as many investors entered market to buy cheap stocks. Shares tumbled to a 12-year low on Monday with the Dow Jones average dropping below 6,800, the lowest close since April 1997.
In a hearing at the Senate Budget Committee, Bernanke said the effectiveness of a series of moves by the Fed, the Treasury Department and other government agencies to stable markets "will be critical determinants of the timing and strength of the recovery."
The Fed announced Tuesday that it would begin lending up to 200billion U.S. dollars initially to spur consumer and small business borrowing for autos, education, credit cards and other expenses. The so-called TALF plan was first announced late last year.
Pending home sales plunged in January to new record low. The U.S. National Association of Realtors reported that pending home sales fell 7.7 percent from 87.1 in December to 80.4 in January, the lowest in history.
In corporate earnings, auto parts retailer Auto Zone Inc.'s quarterly profit beat analysts' expectations, while bond insurer MBIA Inc. and media company E.W. Scripps Co. posted losses.
The Dow Jones average fell 37.27, or 0.6 percent, to 6,726.02. The Standard & Poor's 500 index slid 4.49, or 0.6 percent, to 696.33. The Nasdaq composite index fell 1.84, or 0.1 percent, to 1,321.01
-
ВТБ станет банком-агентом по 20-летнему кредиту в $25 млрд., привлеченному "Роснефтью" и "Транснефтью" у Банка развития Китая, сообщает Коммерсант. По мнению издания, эта "работа" будет приносить ВТБ $20-25 млн. в год
Как сообщается, ВТБ удалось "отбить" обслуживание одного из крупнейших кредитов в российской истории у ВЭБа. Издание ссылается на источники в правительстве, по данным которых требование о сотрудничестве с ВТБ было выдвинуто Пекином, так как этот банк имеет дочерний банк в Китае. Кроме того, "Роснефть" является одним из крупнейших корпоративных клиентов ВТБ, а президент банка Андрей Костин входит в совет директоров нефтяной компании.
Информацию о том, что банком-агентом станет именно ВТБ, подтвердили также источники, близкие к "Роснефти", и зампред правления ВТБ Василий Титов.
Напомним, прошлом месяце представители НК "Роснефть" и АК "Транснефть", китайской государственной нефтегазовой корпорации CNPC и Банка развития Китаяподписали итоговые документы о кредитах российским компаниям на $25 млрд. в обмен на долгосрочные поставки нефти из России в Китай.
-
Главный конвейер АвтоВАЗа был остановлен в среду на неопределенный срок из-за проблем с поставками комплектующих предприятиями группы компаний "СОК", сообщил РИА Новости представитель пресс-службы российского автогиганта.
"Первая смена на главном конвейере завода в среду приступила к своей работе в обычном режиме. Правда, некоторые линии на конвейере были остановлены из-за недостатка автокомпонентов, автомобили сходили с конвейера недоукомплектованными. В настоящее время главный конвейер остановлен полностью на неопределенный срок", - сказал собеседник агентства.
По его словам, пока не принято решение об отмене второй смены.
"У нас есть надежда, что к началу второй смены (15.00 мск) поставки будут возобновлены. О начале работы конвейера мы сообщим дополнительно", - добавил представитель пресс-службы.
Предприятия группы компаний "СОК" обеспечивают "АвтоВАЗ" около 35% автокомпонентов.
Конвейер ОАО "АвтоВАЗ", остановленный 5 февраля из-за проблем с поставщиками, 9 февраля снова возобновил работу. С тех пор завод был вынужден приступить к выпуску недоукомплектованных автомобилей.
Тем временем министр здравоохранения и социального развития Татьяна Голикова сегодня заявила, что более 3 тыс. сотрудников АвтоВАЗа планируется уволить.
И это несмотря на то, что определенные меры для загрузки автогиганта принимаются. Уже было выделено 12 млрд. рублей для закупки отечественного автортанспорта для госструктур, в частности, Минздравсоцразвития собирается закупать машины АвтоВАЗа.
-
ПЕКИН, 4 мар (Рейтер) - Производственная активность в Китае близка к восстановлению на фоне пополнения запасов предприятий в ожидании возобновления роста экономики. Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) вырос в феврале 2009 года до 49,0 пункта с 45,3 пункта в январе. Индекс держится ниже отметки 50 пунктов, отделяющий рост активности от замедления, пятый месяц подряд. Однако сейчас он намного выше рекордно низкого ноябрьского значения в 38,8 пункта. "Продолжающийся рост индекса PMI на протяжении трех месяцев - определенно, позитивные новости", - отмечают экономисты Goldman Sachs в записке клиентам. "Февральское значение предполагает, что производственная активность возвращается в область расширения". (Саймон Рабинович, перевела Юлия Калачихина. Редактор Дмитрий Антонов) ((Московское бюро, +7 495 775 12 42,
yulia.kalachikhina@reuters.com)
ПЕКИН, 4 мар (Рейтер) - China Investment Corp видит инвестиционные возможности в энергетическом и сырьевом секторах, поскольку цены резко снизились, сказал представитель $200-миллиардного государственного инвестиционного фонда Китая. CIC хочет диверсифицировать свой портфель в секторе природных ресурсов после того, как понес значительные убытки по высококлассным инвестициям в частную компанию Blackstone <BX.N> и американский банк Morgan Stanley <MS.N>. Джесс Ван, директор по управлению рисками, сказал, что мировая рецессия только началась, и в результате этого возможно значительное падение стоимость сырья и энергоносителей. "Мы заинтересованы в предметах первой необходимости, ресурсах и производстве, так как мы хотим сбалансировать наш инвестиционный портфель, - сказал он репортерам во время заседания консультативного комитета парламента. - Некоторые люди полагают, что у сырьевых активов еще есть возможность снижения, но в действительности сложно четко указать дно. Пока мы считаем, что активы недооценены, мы будем интересоваться ими". Шаг CIC в сторону сырья и энергоносителей дополнит серию вложений китайских государственных средств в этот сектор, размер которых только в феврале превысил $50 миллиардов. В число таких инвестиций входят нефтяные сделки с Россией и Бразилией и инвестиции в австралийские горнорудные компании Rio Tinto <RIO.AX><RIO.L> и OZ Minerals <OZL.AX>. Ван сказал, что CIC продолжит диверсифицировать инвестиции в
финансовом секторе, но здесь был более осторожен. "Честно говоря, стоимость некоторых мировых финансовых институтов очень низкая, но их перспективы также нерадостны, - сказал он. - Мы не знаем, кто из них обанкротится завтра". (Джордж Чэнь и Си Хэн, перевела Юлия Заславская. Редактор Антон Зверев) ((julia.zaslavskaya@reuters.com, +7 495 775 12 42)
-
4 мар (Рейтер) - Спад активности в секторе услуг зоны обращения единой европейской валюты в феврале 2009 года ускорился по сравнению предыдущим месяцем. Составленный компанией Markit индекс менеджеров по поставкам (PMI), отражающий активность сектора, достиг в феврале нового минимума на уровне 39,2 пункта по сравнению с 42,2 пункта в январе. Аналитики прогнозировали снижение индекса до
38,9 пункта. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост активности, ниже - на спад. Индекс занятости снизился до 40,8 пункта с 43,1 пункта. Сводный PMI зоны евро опустился в феврале до 36,2 пункта с 38,3 в январе.
Данные PMI на английском языке доступны по коду [ID:nLAG003271] (Перевел Дмитрий Антонов) ((dimitri.antonov@thomsonreuters.com, +7 495 775
12 42)
-
С 16 марта по 11 июня 2009 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС
04.03.2009 10:58
С 16 марта по 11 июня 2009 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные Информационным комитетом ОАО "Фондовая биржа РТС".
В новый состав Индекса РТС из листа ожидания будут включены обыкновенные акции ОАО "Холдинг МРСК" и ОАО "Фармстандарт". Им уступят место обыкновенные акции ОАО "Трубная металлургическая компания" и ОАО "РБК Информационные системы". Акции ОАО "РБК Информационные системы" имеют наименьшую капитализацию из числа бумаг, входящих в состав индекса. Акции ОАО "Трубная металлургическая компания" исключены по итогам пересмотра коэффициентов free-float в связи с крайне низкой долей ценных бумаг, свободно обращающихся в России.
В связи с тем, что по некоторым ценным бумагам наблюдается существенное превышение количества акций, обращающихся в виде депозитарных расписок на зарубежных биржах, над количеством акций, свободно обращающихся в России, принято решение определять коэффициенты free-float по таким бумагам только исходя из количества акций, обращающихся в России. В результате были снижены коэффициенты free-float обыкновенных акций следующих компаний - ОАО "ММК", ОАО "НЛМК", ОАО "НОВАТЭК", ОАО "Трубная металлургическая компания".
В новый список Индекса РТС-2 будут включены обыкновенные акции ОАО "Холдинг МРСК", в то время как обыкновенные акции ОАО "Казанский вертолетный завод" и ОАО "РБК Информационные Системы" исключаются из индекса.
В состав Отраслевого индекса РТС - Электроэнергетика будут добавлены обыкновенные акции ОАО "Холдинг МРСК", им уступят место обыкновенные акции ОАО "Мосэнергосбыт", ОАО "ТГК-2" и ОАО "ТГК-4".
Обыкновенные акции ОАО "Трубная металлургическая компания" также будут исключены из списка акций Отраслевого индекса РТС - Металлы и добыча.
Для ряда ценных бумаг изменяется число акций, учитываемое при расчете индексов РТС, или пересматриваются коэффициенты, учитывающие долю акций в свободном обращении.
-
Today 07:30am EST/12:30pm GMT
*FEB CHALLENGER JOB CUTS: 186.4K V 242K PRIOR - Figure is 158.4% y/y - Offers hope that Jan was the peak
-
U.S. Stock Futures Gain; Alcoa, Freeport, ConocoPhillips Rise
By Adria Cimino
March 4 (Bloomberg) -- U.S. stock futures gained, indicating the Standard & Poor’s 500 Index will rebound from a 12-year low, as investors speculated China may step up stimulus measures and higher metals and oil lifted commodity producers.
Alcoa Inc., the largest U.S. aluminum maker, and Freeport- McMoRan Copper & Gold Inc., the world’s biggest publicly traded copper producer, advanced at least 2.9 percent. ConocoPhillips, the second-largest U.S. refiner, and Exxon Mobil Corp. climbed with crude prices.
Futures on the S&P 500 Index expiring this month rose 1.5 percent to 699.7 at 8:20 a.m. in New York. Dow Jones Industrial Average futures gained 1.3 percent to 6,754 and Nasdaq-100 Index futures increased 1.3 percent to 1,085.75. Stocks in Asia and Europe also advanced.
Chinese Premier Wen Jiabao may announce new stimulus measures tomorrow, adding to a 4 trillion yuan ($585 billion) spending plan as the government tries to revive the world’s third-biggest economy. Wen will announce “a new stimulus package,” former statistics bureau head Li Deshui said today.
“That is a bit of good news,” said Jonathan Monk, a fund manager at Aerion Fund Management in London, which oversees about $1 billion in U.S. stocks. “It’s certainly a glimmer of hope. The market is so oversold it wouldn’t take much to cause a rally so maybe this is it.”
The MSCI Asia Pacific Index advanced 0.7 percent, while Europe’s Dow Jones Stoxx 600 Index rallied 2.1 percent.
Alcoa added 2.9 percent to $5.69 and Freeport climbed 4 percent to $29.55. Copper, lead, nickel and zinc all rose on the London Metal Exchange.
-
Премьер-министр Владимир Путин верит в рубль и считает, что предпосылок для его резкого падения нет даже в случае падения цен на нефть. Более того, глава правительства уверен, что российская национальная валюта будет укрепляться. Об этом он заявил в ходе общения с народом при посещении в среду Подольского центра занятости.
Одна из посетительниц центра занятости поинтересовалась у премьера, будет ли укрепляться российский рубль. "Обязательно", - цитирует Интерфакс слова Путина. "Он не рухнет?" – переспросила женщина. "Не рухнет. Центробанк уверяет, что в ближайшее время вообще не планируется никаких изменений и нет для этого пока никаких предпосылок", - добавил глава правительства.
Путин выразил уверенность, что российской национальной валюте не страшно даже кратковременное падение цены на нефть. "Даже если цена на нефть упадет на короткое время, тоже ничего не будет, потому что мы в состоянии удерживать это соотношение за счет имеющихся резервов", - подчеркнул премьер.
-
Не удержался, извините. Это в гораздо большей степени дает представление что будет с рублем и, главное, почему. А также, можно примерно понять - когда.
=================================
Россия и мировой кризис: Трансформация долга
Олег Вьюгин
04.03.2009, №38 (2308)
добавить отзыв 35 в блогах3 блоггерам письмо только текст
Вот уже полтора года финансовые институты экономически развитых стран терпят настоящее бедствие, а то, что происходит в мировой экономике, уже мало похоже на привычный кризис смены долгосрочных циклов экономического роста. В тупике и практики — те, кто проводил в жизнь идеи глобализации, и теоретики, давшие теории циклов научное обоснование. В борьбе с кризисом уже задействовано обнуление базовых процентных ставок, снижение налогов, выдача субсидий и госгарантий частным компаниям, национализация банков, бюджетные дефициты, а доверия все нет, улучшение не наступает. Техника манипулирования этими традиционными экономическими рычагами управления не работает. Идея перезапустить американскую экономику, заставив банки кредитовать долг частного сектора, не снизив этот долг до приемлемого с точки зрения эффективности использования капитала уровня, терпит неудачу.
Нынешнее положение дел в мировой экономике во многом обусловлено мировоззрением последних десятилетий, квинтэссенция которого лучше всего была выражена словами, произнесенными бывшим вице-президентом США Ричардом Чейни: «Долг — это ничто». Использование этого тезиса страной — эмитентом мировой резервной валюты в практической денежно-кредитной политике и лежит в основе кризиса. Мы получили доказательство того, что если предельная эффективность использования капитала падает, а противопоставляется этому преднамеренное удешевление и расширение доступа к неограниченному долговому финансированию, то долги становятся оружием, которое способно поставить на колени даже самую крупную экономику мира. Механизм возмездия прост: инвесторы распознают неэффективность своих вложений в активы компаний, стоимость активов падает, номинальный долг, взращенный на росте стоимости активов, остается. Да только выплатить его уже невозможно.
Россия, как и многие другие страны, не могла остаться в стороне от этого кризиса. Главный «канал заражения» — бегство владельцев капитала от рисков, их отток в надежные активы, которыми временно считаются не имеющие валютного риска американские гособлигации. Российские компании следовали советам Чейни, активно привлекали долговой капитал, в гораздо меньшей степени сотрудничая с зарубежными компаниями с целью привлечения прямых инвестиций. Но долговой капитал и портфельные инвестиции легко убегают, тогда как по прямым инвестициям нет сроков выплат, они более эффективно используются, привнося технологии, и тем самым более устойчивы к кризисным событиям. Именно ставка на финансовые инвестиции (кредиты) и как результат сырьевой характер экспорта — главные факторы, которые не позволяют нашей стране легко пройти этот кризис. Напротив, государственный приоритет прямым иностранным инвестициям для развития экспорта традиционных товаров выгодно отличает Китай.
Можно предвидеть, что бегство к качеству (в долларовые инструменты) не будет вечным, наступит время, когда капитал, в том числе национальный, будет перенаправляться туда, где он может быть наиболее эффективно использован. Первыми на это смогут рассчитывать те страны и компании, которые обеспечат условия для эффективного приложения капитала.
Принимаемые в нашей стране меры в основном следовали в фарватере мер, предпринимаемых в странах ОЭСР, в первую очередь в США. Отсюда поддержание ликвидности финансовой системы, предотвращение банкротства банков и оказание финансовой помощи компаниям нефинансового сектора, попытка оживить кредитный рынок с помощью фондирования государственных банков за государственный счет. И в американском, и в российском случае эти меры наталкиваются на одни и те же препятствия: вместо роста кредитов реальному сектору или их целевого использования происходит бегство в качество, доверие между участниками рынка не восстанавливается в должной степени, а цены активов остаются на низких уровнях. В странах ОЭСР это означает преимущественное инвестирование получаемых от монетарных властей средств поддержки в самые ликвидные резервы: государственные облигации и на депозиты в центральных банках. В России это инвестирование получаемых компаниями кредитов в резервные валюты (доллар и евро), что в конечном счете и есть инвестирование в американские или европейские государственные облигации, т. е. пресловутое бегство в качество.
В основе происходящего — падение доверия кредиторов и инвесторов к производственным активам, качество которых ухудшилось и продолжает ухудшаться. Причина — многие из них перегружены долгами и лишились устойчивых рынков сбыта. Доверие к активам невозможно восстановить без существенного сокращения долгов и восстановления рентабельности. В США это потребует кратного сокращения, в четыре раза превышающего ВВП, 50-триллионного долга американских семей и корпораций и глубокой коррекции личного потребления. Сокращение номинальной массы долгов произойдет за счет быстрого роста госдолга и, вероятно, инфляции доллара, бремя которой США постараются переложить на потребителей стран — держателей доллара как резервной валюты.
России также придется пройти процесс сокращения кредитного плеча. Однако долги в нашем случае на порядки меньше. Совокупный номинальный долг населения и корпораций, включая внешний, примерно равен ВВП. На первом этапе кризиса мы получили спад в производстве экспортных товаров и смежных производствах, сейчас идет процесс коррекции издержек производства и завышенных (по сравнению с производительностью труда) показателей оплаты труда в ряде секторов. Адаптация к резко изменившимся внешнеторговым условиям завершится падением потребления домашних хозяйств, в основном за счет сокращения потребления импорта. Последним и наиболее болезненным этапом прохождения кризиса будет чистое сокращение долгов компаний и населения.
Антикризисные меры должны атаковать корень проблемы. Если долговая нагрузка чрезмерна, то плохие долги, которые никогда не будут выплачены компаниями, работавшими на искусственно раздутых рынках, будут препятствовать восстановлению стоимости активов, возврату доверия и восстановлению нормального кредитного процесса.
Радикальным решением была бы трансформация долгов наиболее перегруженных займами корпораций в государственный долг с переносом требований на их активы в пользу государства. Косвенно это так и происходит, когда государственный банк выдает кредит под залог активов частной компании, перегруженной долгами. Однако с учетом всех обстоятельств наиболее приемлемым выглядит вариант, при котором у банков остается обязанность урегулирования отношений с заемщиками. В этом случае основное бремя адсорбции и списания порожденных системным кризисом плохих долгов ложится на банки, которые будут быстро терять капитал. Пополнить потерянный капитал банков — задача государства. Инструмент — привилегированные акции и субординированные кредиты. При этом сам процесс пополнения капитала банков со стороны государства станет одним из важнейших источников поддержки необходимого уровня денежного предложения в экономике.
Необходимость замещать корпоративный долг государственным, исполняя при этом повышенные социальные обязательства, приводит к дефициту бюджета. В каких пределах и за счет каких источников его финансировать? Необходимо максимально использовать выпуск гособлигаций. Средства от их размещения должны направляться на пополнение капитала банков. Привлечение к финансированию дефицита средств ранее созданного резервного фонда при неизменном курсе рубля означает эквивалентное сокращение золотовалютных резервов страны (в которых, собственно, и были размещены эти фонды), т. е., по сути, является монетарным. Это допустимо только до определенных пределов, так как наличие резервов является якорем курсовой политики. Поэтому объем такого финансирования должен быть строго дозирован исходя из величины предстоящих платежей по внешним обязательствам корпоративного сектора с учетом накопленных в период мягкой девальвации валютных резервов негосударственного сектора. Россия подвержена высокому риску оттока капитала, поэтому любое излишнее монетарное финансирование будет скорее приводить к оттоку капитала, чем к увеличению внутреннего спроса. Это создаст угрозу девальвации рубля, что разрушит всю конструкцию финансирования бюджетного дефицита за счет средств резервного фонда. По грубым расчетам, в текущем году на компенсацию списанного капитала банков понадобится около 1,5 трлн руб., на выплаты по внешним обязательствам корпораций — еще 1,5-1,8 трлн руб. Это и определяет величину бюджетного дефицита в 3,0-3,3 трлн руб. Из этой суммы около 1 трлн руб. следовало бы профинансировать внутренними заимствованиями, остальное — в счет уменьшения резервного фонда.
Процесс изъятия кредитного плеча в мировой экономике вряд ли уложится в рамки текущего года и скорее всего продолжится в последующие. Чтобы избежать ущерба для нашей экономики и дефолта российских компаний по внешним займам, в этот период следует очень аккуратно и дозированно использовать средства резервного фонда на иные, кроме как выплату внешних обязательств, цели.
Автор — председатель совета директоров МДМ-банка
Мнения, публикуемые в колонке «От редакции», не влияют на выбор и освещение новостей в остальной части газеты. Другие мнения, публикуемые на полосе «Комментарии», могут не совпадать с позицией редакции.
Комментарии online — cтатьи, которых нет в бумажной версии, повестка дня, все колумнисты.
Постоянный адрес материала: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/03/04/184459
============================================================================
-
WE ARE SORRY THE NEWS IS BAD. GOOD NEWS IS OUR PREFERENCE, BUT WE BELIEVE YOU WANT THE FACTS. HERE ARE THE FACTS AS WE SEE THEM.
WILL THE EUROPEAN MONETARY UNION CONTINUE?
When Eastern European economies and currencies began to implode, many analysts began to question how long the European Monetary Union can continue. The banking system in Europe is under tremendous pressure from bad loans to over-levered individuals, companies, and governments in the former Soviet Union and Eastern bloc states, such as Russia, Poland, Hungary, Ukraine, Kazakhstan, and the Baltic States to name a few. I have been thinking of writing about this subject for some time. Coincidentally, the cover article for this week's The Economist magazine is a story titled "The Bill that Could Break Up Europe".
The article has a few main points:
1. Clearly, one of the big issues of coming years will be the survival of the European Monetary Union and the Euro.
2. Banks in Austria, Italy, and Sweden lent heavily to Eastern European nations, often in the lending country currency. After the collapse of many Eastern European currencies, these loans are now more expensive to repay.
3. Greece and Ireland are also weak.
4. The European nations who have been slow to install real economic reforms, mainly former Soviet states, must do so immediately.
5. Regulators and banks must watch for and avoid:
a. Currency loan collapse,
b. Bank depositors panicking and removing deposits,
c. Bank shareholders panicking and collapsing the banks' share prices,
d. The default of the $400 billion in loans owed by Eastern European borrowers that are due in 2009.
If these four problems are handled, most economists believe that the monetary union will hold.
Many more cynical observers disagree and are backing up their opinions with short sales. European banks are widely shorted, European stock markets are collapsing.
OUR OPINIONS
In our opinion, Europe will break off its admission of unstable Eastern European states. The monetary union may collapse altogether, but every effort will be made to rescue the system. It is by no means a sure thing that the Union will collapse, but there is a good probability that at least the European Monetary Union, the Euro, will eventually fail.
Hungarian Forint-Globex CME
[картинка 1 приложена]
Currently, protectionism, a focus on national self interests and politics over regional interests is leading to the potential break up. We will go into this in much greater detail in future notes.
THE GLOBAL ECONOMIC OUTLOOK IS NOT BRIGHT
As we mentioned in an earlier letter, the U.S. GDP decline for Q4 2008 was restated with a significantly larger decline. We look for continued economic slowing and substantial declines in corporate profits worldwide for several more years. As our readers know, we believe that corporate profits are the key determinate of stock market appreciation or depreciation. A few industries may buck the trend.
Below is a summary of the past five quarter's GDP as reported by the U.S. Government, and our estimates for the next two quarters.
U.S. GDP (% change from the preceding period)
2007 2008 2008 (Guild's Estimates)
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
-.2% +.9 +2.8* -.5 -6.2 -6.5 -5.0
* The first round of stimulus hit Q2 2008.
THE CURRENT WORLDWIDE RESCESSION/ DEPRESSION WILL PROBABALY CONTINUE TO WAX AND WANE FOR SEVERAL MORE YEARS.
IN OUR OPINION, MOST WORLD STOCK MARKETS WILL FALL SUBSTANTIALLY MORE BEFORE THE BEAR MARKETS ARE ENDED.
Global stock market rallies will occur and they will be selling opportunities.
THE TWO TRILLION DOLLAR DEFICIT
In the U.S., calendar 2009 could easily see a $2 trillion budget deficit. The budget's official projection is for $1.75 trillion, but the actual number will be higher due to the traditional rosy scenario modeling with unrealistic assumptions about tax receipts.
IN OUR OPINION, THE BEST INVESTMENTS CONTINUE TO BE GOLD AND AGRICULTURE
Gold-COMEX
[картинка 2 приложена]
For those who sell short we suggest that retail, finance, and real estate continue to be attractive industries from which to pick short sales.
THE U.S. DOLLAR
Continued flows into the U.S. dollar are keeping it strong, in spite of terrible domestic economic and financial problems that have arisen, and are growing, in the U.S. At some future date, the dollar will roll over and decline substantially. We do not know the date, but we believe that constant monitoring will allow us to identify dollar weakness, and to move to other currencies at the appropriate time.
-
Уолл-стрит vs Барак Обама
Мэлор Стуруа (Миннеаполис)
Был менеджером - стал уборщиком, или Трагедия "белых воротничков" в Америке
Титаническая схватка Уолл-стрит с новым президентом Бараком Обамой приняла в начале недели еще более крутой оборот. На бюджетный удар американского президента, который вынимает из карманов одного процента богатейших американцев почти триллион долларов, Уолл-стрит ответил контрударом и пробил отметку в 7000 пунктов по индексу Dow Jones на Нью-Йоркской бирже. Так низко индексы не опускались с мая 1997 года, то есть 12 лет. За 2008 год эти индексы потеряли 23%, и, что весьма показательно, 13% из них - с момента победы Обамы на президентских выборах.
Начало марта 2009 года было самым худшим за всю историю Нью-Йоркской биржи. По словам Фрэнка Дэвиса, главы Lek Securities, "идет последовательный падеж смертников, медленно, но неуклонно ведущий к пропасти". Консервативный обозреватель Дак Моррис заявил по телеканалу Fox, что падение акций на Уолл-стрит - это реакция бизнеса на философию Обамы, подменяющую якобы процветание страны перераспределением богатства от имущих к неимущим. С другой стороны, демократ Барни Фрэнк, председатель комитета палаты представителей конгресса США по финансам, пригрозил Уолл-стрит реструктуризацией рынка.
Огромную роль в событиях прошлого понедельника сыграла ситуация, возникшая вокруг American International Group (AIG). Это крупнейшая в мире страховая компания, страхующая буквально от всего, кроме как от космической катастрофы нашей планеты. AIG страхует авиакомпании и нефтяные корпорации, голливудских звезд и ножки балетных примадонн. И, к сожалению, ипотеку. Из-за этого AIG теряла в последние месяцы полмиллиона долларов каждую минуту! Ее поддержка обходится каждому американскому налогоплательщику в 1400 долларов. Но правительство США не может позволить этому утопающему утонуть. По всему миру в AIG застрахованы 74 миллиона различных компаний, домов, отдельных личностей. Падение AIG вызвало бы всемирный крах страхового бизнеса и вообще всей мировой финансовой системы, которая без страхования просто не может работать.
По итогам трех кварталов 2008 года AIG потеряла около 40 миллиардов долларов. Вашингтон трижды бросал ей спасательный круг. Первый стоил 60 миллиардов, второй - 40, третий - 50. Вкачав в компанию такие деньги, государство стало ее владельцем почти на 80%. Но оказалось, что даже 150 миллиардов не в коня корм. За последний квартал прошедшего года AIG потеряла еще 62 миллиарда долларов, установив сомнительный мировой рекорд корпоративных потерь за один, как бы мы сказали, "отдельно взятый квартал". Над AIG и над всей мировой финансовой системой вновь нависла смертельная угроза. Меч над ними занесли агентства кредитных рейтингов - Moody's, Fitch Ratings, Standard and Poor's. Они вознамерились было наказать AIG за "квартальный рекорд" резким снижением ее рейтинга. А это вызвало дефолт AIG по ее долгам и шоковую волну по всему миру, ибо все банки, имеющие контракты с AIG по деривативам, потребовали бы он нее залогов в форме наличных, которых у AIG нет. Всполошившийся Вашингтон срочно провел "брифинг" с рейтинговыми агентствами и убедил их вложить в ножны свой "карающий меч".
"Над AIG и всей мировой финансовой системой вновь нависла смертельная угроза. Меч занесли агентства кредитных рейтингов - Moody's, Fitch, S&P. Они решили наказать AIG за "квартальный рекорд" снижением рейтинга. А это вызвало дефолт и шоковую волну по всему миру"
Одновременно был спешно организован еще один кредит в 30 миллиардов долларов. Доля государства в AIG еще больше выросла. По сути дела Вашингтон посадил в страховщика своего проконсула - доку по страховым делам Эдварда Лидди, который займется продажей еще оперирующих филиалов AIG с целью получения наличных, поскольку последний кредит должен быть погашен в двухлетний срок. Лидди уже представил план реструктуризации, который должен сделать ее меньше по масштабам, но со здоровой капитализацией.
Для еще большего ослабления долгового бремени AIG правительство решило конвертировать часть ее долгов в акции двух филиалов компании в Азии. Эти филиалы работают пока неплохо. Государство намерено стать их прямым владельцем и предоставить их здоровые активы сильно поднапрягшимся налогоплательщикам, даже если сама AIG станет жертвой дефолта.
Возникает вполне законный вопрос - почему государство не национализирует полностью AIG, а довольствуется только 80%? Ответ на этот вопрос таков. Если государство войдет в полное владение этой компанией, ему придется консолидировать все ее активы и гигантские пассивы и переключить их на свои финансовые счета. А это означает, что на крюк окажутся подвешены американские налогоплательщики. А крюк сей огромных размеров - 74 миллиона держателей страховых полисов по всему миру. Вступив в смертельную схватку с Уолл-стрит и с одним процентом богатейших американцев, администрация президента Обамы не хочет, да и не может терять поддержку десятков миллионов налогоплательщиков.
Во вторник в Вашингтон прилетел премьер-министр Великобритании Гордон Браун. Как сообщают, в повестке дня его переговоров с президентом Обамой доминирует гамлетовский вопрос - как спасти мировую экономику от кризиса. Удачи!
15:34 03.03.09 http://www.izvestia.ru/economic/article3125943/
-
Чистая прибыль ВТБ за январь-февраль 2009 года по РСБУ составила 16,8 млрд рублей
Согласно неконсолидированным результатам по РСБУ за февраль 2009 года активы ОАО Банк ВТБ по состоянию на 1 марта 2009 года составили 2 880 млрд руб. по сравнению с 3 057 млрд руб. на 1 февраля 2009 года. С начала года активы банка увеличились на 13%.
Объем корпоративного кредитного портфеля ОАО Банк ВТБ по состоянию на 1 марта 2009 года превысил 1 647 млрд руб. С начала года прирост корпоративного кредитного портфеля составил 12%. Объем привлеченных средств корпоративных клиентов достиг 854 млрд руб., увеличившись с начала года на 19%.
Чистая прибыль ОАО Банк ВТБ за первые два месяца 2009 года составила 16,8 млрд. рублей. В феврале 2009 года чистая прибыль Банка выросла на 3,6 млрд руб., что в значительной степени было обусловлено ростом процентных и комиссионных доходов.
-
Нефть ниже $45 после скачка накануне
Четверг, 5 марта 2009 9:17 MSK
СИНГАПУР (Рейтер) - Нефть держится ниже $45 в четверг после скачка почти на 9 процентов накануне благодаря правительственным данным, показавшим неожиданное снижение запасов в США, что может означать восстановление спроса в крупнейшем потребителе энергии в мире.
Цены также поддерживает заявление премьер- министра Китая Вэня Цзябао, который в четверг сказал, что второй в мире потребитель нефти Китай сможет достичь восьмипроцентного роста ВВП в этом году несмотря на углубление экономического кризиса.
К 8.30 МСК апрельские фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на $0,46 до $44,92 за баррель. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на $0,45 до $45,67 за баррель.
Управление энергетической информации сообщило вчера, что запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 700.000 баррелей, тогда как аналитики ожидали рост на 1,2 миллиона баррелей.
Спрос на бензин за прошедшие четыре недели повысился на 2,2 процента в годовом исчислении.
Рынок надеется, что ОПЕК снова сократит добычу нефти на ближайшем заседании, которое состоится 15 марта. Однако Ангола, которая сейчас является президентом группы, не поддерживает дальнейшее сокращение. Эквадор также считает, что необходимости в дальнейшем снижении производства нет. Венесуэла, Алжир и Ливия, напротив, полагают, что принятие такого решения очень вероятно.
-
Сальдо торгового баланса России в январе 2009 года по данным таможенной статистики сложилось положительным и составило $8,4 млpд. против $20,5 млрд. годом ранее. Об этом говорится в сообщении Федеральной таможенной службы (ФТС).
При этом внешнеторговый оборот России в годовом исчислении уменьшился на 46,6% до $25,7 млрд., экспорт снизился на 50,3% до $17 млрд., импорт упал на 37,4% до $8,7 млрд.
-
(C) Interfax 15:00 05.03.2009
МОЛНИЯ
Банк Англии снизил ставку до 0,5% с 1%, как и ожидалось
-
ВТБ предоставил розничной сети «Седьмой континент» краткосрочный кредит в объеме 500 млн рублей. Об этом сообщает пресс-служба банка.
Объем кредитного лимита, установленного ВТБ на торговую сеть, составляет 2,5 млрд рублей. Полученные средства будут направлены ритейлером на финансирование текущей операционной деятельности.
Как уточняет ВТБ, совокупный объем находящихся на рассмотрении в банке заявок на финансирование от предприятий торговли составляет более 30 млрд рублей.
-
(C) Interfax 15:45 05.03.2009
МОЛНИЯ
ЕЦБ снизил ставку до 1,5% с 2%, как и ожидалось
-
Москва. 5 марта. ИНТЕРФАКС - ВТБ (РТС: VTBR) будет предлагать
проведение эмиссии обыкновенных акций с премией к текущим рыночным
котировкам, сообщил член правления, финансовый директор ВТБ Николай
Цехомский в ходе встречи с миноритариями в четверг.
"Мы будем говорить о премии к текущим рыночным котировкам", -
сказал Н.Цехомский.
Вместе с тем он подчеркнул, что базовый принцип, на котором будет
настаивать банк, - стоимость банка не должна быть менее одного капитала,
текущая стоимость - менее трети капитала.
По его словам, дисконтирование к текущей цене акций еще
обсуждается. "Мы не хотим существенного размытия доли миноритариев", -
сказал он.
По словам Н.Цехомского, вопросы определения возможной цены акций
еще обсуждаются. В частности, не определено, будет ли браться оценка
капитала банка до убытка или после него. "Базовый метод - оценка
капитала не сейчас, а через три года", - сказал Н.Цехомский.
-
Американская компания General Motors имеет серьезные сомнения в том, что ей удастся остаться на плаву. Компания беспокоится о том, что ей придется начать процедуру банкротства в отношении себя из-за неспособности сократить издержки и привлечь дополнительный капитал, передает Reuters.
В своем отчете за 2008 г., адресованном Комиссии по ценным бумагам и биржам США, GM говорит, что "нет уверенности в том, что мировой автомобильный рынок ждет скорое восстановление, а не еще большее падение объемов продаж".
General Motors запросила $30 млрд. у правительства США чтобы пережить кризис на рынке. Помимо этого компания предпринимает отчаянные попытки привлечь средства путем продажи активов и снижения затрат на производство. Сегодня европейское отделение концерна объявило, что рассматривает возможность закрытия трех заводов компании Opel.
Во вторник GM сообщил, что в феврале падение продаж автомобилей концерна достигло 53%, что явилось самым низким показателем с 1967 г. Также руководство объявило о планах по сокращению объема производства автомобилей на треть во II квартале этого года. Акции компании перед открытием торгов в США потеряли уже 7% и тогргуются на отметке $2,05.
-
(C) Interfax 11:52 06.03.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ОТТОК
Отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и СНГ, за неделю составил
$25 млн - эксперты
Москва. 6 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Отток капитала из фондов, инвестирующих в
активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), с 26
февраля по 4 марта 2009 года составил $25 млн против $26,5 млн неделей ранее,
сообщается в обзоре финансовой корпорации (ФК) "Уралсиб".
Таким образом, отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и страны
СНГ, с 1 января по 4 марта 2009 года равнялся $118 млн.
Как отмечается в обзоре ФК, по данным EPFR, за неделю с 26 февраля по 4
марта общий объем отток капитала с развивающихся рынков составил $1,65 млрд, при
этом наблюдался он повсюду. Даже фонды Латинской Америки зафиксировали за
прошедшую неделю отток капитала в $4 млн после длительного периода притока.
Главным образом капитал выводили из Китая ($230 млн) и Южной Кореи ($216
млн), отмечается в аналитическом материале.
"Существенно подешевевшие российские акции сильно ударили по денежным позициям
инвесторов, поэтому теперь любой момент роста они используют для вывода капитала
с целью сберечь оставшиеся средства. На следующей неделе мы ожидаем усиления
оттока: в последние несколько дней фондовые индексы быстро снижаются, что,
вероятно, приведет к сокращению стоимости портфелей развивающихся рынков и,
следовательно, к новому оттоку", - говорится в обзоре ФК.
-
Пекин вновь отстраивает энергетические отношения с Москвой и новое соглашение должно быть подписано до конца этого месяца, сообщает China Daily.
Документ включает в себя обязательства по долгосрочной торговле сырой нефтью и строительству нового трубопровода, сообщил газете посол Китая в России Лю Гучан (Liu Guchang), не раскрывая при этом дополнительную информацию. В ходе обсуждений на Китайском народном собрании вчера, 5 марта, вопрос обеспечения энергетических поставок занял важное место, сообщил Лю, добавив, что "китайский рынок для России является наиболее стабильным, имеет наибольший потенциал развития и наиболее удобен географически".
Россия и Китай, как ожидается, проведут переговоры по межправительственному соглашению о сотрудничестве в топливно-энергетической отрасли до конца марта.Напомним, что 17 февраля этого года Пекин подписал соглашение с Москвой на $25 млрд. в рамках которого КНР будет получать 300 тыс. баррелей сырой нефти в день в течение более 20 лет в обмен на кредиты от китайских банков.
Лю обратил внимание на снижение объемов двусторонней торговли в начале этого года. В январе 2009 она упала на 40% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Торговля между Россией и Китаем достигла $56,8 млрд. в прошлом году и до 2008 ее объем стабильно рос на 18% в год.
-
(C) Interfax 13:35 06.03.2009
МИР-EMERGING-КРЕДИТЫ-СТАВКИ
Стоимость кредитования emerging markets растет самыми быстрыми темпами за 3 месяца
Лондон. 6 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Темпы роста стоимости кредитования emerging markets на этой неделе были максимальными за 3 месяца на фоне углубления рецессии в США, нежелания Китая увеличить программу стимулирования экономики и отказа ЕС помочь странам Восточной Европы, сообщило агентство Bloomberg.
Разница в доходностях гособлигаций США и госбумаг emerging markets, согласно индексу EMBI+, рассчитываемому JPMorgan Chase & Co, выросла в пятницу на 3 базисных пункта (б.п.) - до 696 б.п. Таким образом, за неделю спред увеличился на 47 б.п., продемонстрировав самый быстрый рост с начала декабря прошлого года.
О рецессии в экономике США свидетельствует выходящая в последнее время статистика. Число рабочих мест в экономике США сократилось в феврале на 650 тыс. после уменьшения на 598 тыс. месяцем ранее, прогнозируют опрошенные агентством Bloomberg аналитики. Снижение количества рабочих мест, вероятно, являлось максимальным с 1949 года. Министерство труда США обнародует официальные данные в пятницу в 16:30 МСК.
Премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил в четверг о том, что рост ВВП Китая на 8% в 2009 году "вполне достижим", и отметил, что не видит необходимости в увеличении государственных расходов.
Евросоюз 1 марта отказал в просьбе Венгрии предоставить помощь странам Восточной Европы в размере 180 млрд евро.
"Данные о числе рабочих мест в США являются важным фактором для экономики всего мира, - говорит экономист Credit Agricole Cheuvreux в Вене Симон Кихано-Эванс. - Аппетит к риску снижается по всему миру, и страны Центральной и Восточной Европы являются зоной повышенного риска".
Фондовые рынки развивающихся экономик упали на 0,2% в пятницу, падение показателя MSCI Emerging Markets за неделю составляет 2,4%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Проели запасы
Весь январь население скупало товары и валюту, тратя на это сбережения и имеющуюся наличность. Накопления россиян за январь снизились более чем на 600 млрд руб. — в 8 раз больше, чем в декабре
Ольга Кувшинова
Ведомости
05.03.2009, №39 (2309)
По данным Росстата, в январе денежные расходы населения превысили доходы на 376,3 млрд руб. Последний раз перерасход был в ноябре и декабре, но Росстат пересмотрел масштабы, сократив декабрьские расходы населения на 46 млрд руб. В итоге изменились годовые данные: первая оценка показывала, что расходы превысили доходы на 4,1 млрд руб., окончательная — что доходов оказалось все-таки больше на 41,5 млрд руб. (в 2007 г. — на 819 млрд руб.).
Капустный доход
В январе 2008 г. среднедушевого дохода россиянина хватало на 75,5 кг говядины или 448 л молока; в январе 2009 г. – на 64,7 кг или 389,6 л. Из 14 основных продуктов доступнее стал лишь картофель (его можно купить на 3,5 кг больше) и капуста (+311,5 кг). В пересчете на белокочанную доходы выросли на 57,8% – настолько больше ее можно было купить в январе 2009 г., чем в январе 2008 г.
Первая оценка очень часто пересматривается, пояснил сотрудник Росстата: запаздывает банковская статистика. В итоге декабрьский отток рублевых вкладов повышен на 51 млрд руб. — до 121 млрд, кредитов оказалось выдано на 47 млрд, а не на 15 млрд руб. Расходы россиян на недвижимость оказались на 23 млрд руб. меньше, чем в первой оценке, составив 77 млрд руб.
Большая часть сокращения рублевых сбережений (к ним относятся депозиты, задолженность по кредитам, приобретение недвижимости) перешла в валюту, в том числе в валютные депозиты, уверен Игорь Поляков из ЦМАКП: в декабре, по данным ЦБ, депозиты физлиц увеличились на 383,3 млрд руб. — больше половины годового прироста.
В январе население направило на покупку валюты 21,6% своих доходов — на треть больше, чем в декабре. Деньги на покупку валюты россияне брали с рублевых депозитов, объем которых в январе сократился на 14,1% (в декабре — на 2,3%) и имеющейся на руках наличности (-23,4% против -0,2% в декабре).
Январь пробил серьезную брешь в рублевых накоплениях населения: если за декабрь они уменьшились на 75,5 млрд руб., то в январе — на 603,4 млрд руб., или на 7,8%. К февралю на рублевых вкладах у россиян стало на 234 млрд руб. меньше, а наличных денег — на 376,2 млрд руб.
«Это «армянский синдром», — сравнивает руководитель Центра социальной политики РАН Евгений Гонтмахер: в Армении из-за резкой девальвации население ринулось скупать доллары и товары. В России пик девальвации пришелся на январь. В январе же началось падение реальных зарплат (декабрьскую оценку Росстат пересмотрел: вместо падения на 4,6% — рост на 1,8%), продолжилось начавшееся в ноябре падение реальных доходов. «А расходы еще оставались на прежнем уровне и финансировались за счет накоплений и наличных», — говорит Наталья Акиндинова из Центра развития.
Расходы на оплату товаров и услуг в январе подскочили до 90,8% всех доходов (в декабре — 65,7%). Этот вид расходов в январе всегда выше, чем в другие месяцы, но таких цифр не было давно, говорит Поляков: они сравнимы с августом 1998 г. (тогда 92,8% доходов пошло на товары и услуги) и январем 2000 г. (92,6%).
Россияне спасали свои доходы от девальвации покупкой товаров длительного пользования (оборот непродовольственной розницы вырос на 2,6%, продовольственной — на 1,9%), однако из-за сокращения доходов доля продуктов питания в расходах на товары стала расти: 48,3% против 46,8% в январе 2008 г. В Москве средняя стоимость чека упала на 15-35%, сообщил глава департамента потребрынка столичной мэрии Владимир Малышков: люди покупают такое же количество продуктов, но выбирают более дешевые. Покупательная способность доходов упала на 1-25% в зависимости от товара (см. врез). Оборот общественного питания снизился до -2,4% против роста на 11,1% в январе 2008-го. Из платных услуг в январе росли объемы только у связи (+12,3%), туризма (+7,6%) и медицины (+0,2%).
В январе россияне тратили еще по инерции, потом начнут ужимать потребление, думает Гонтмахер. Для торговли это плохие новости — ее товарооборот останется в плюсе считанные месяцы, предвидит Наталия Орлова из Альфа-банка. Он может уйти в минус уже в феврале-марте, думает Акиндинова: население проедает запасы, потребление должно адаптироваться к сокращению доходов, которое будет устойчивым в течение всего года. По прогнозу Минэкономразвития, падение реальных доходов и зарплат в 2009 г. составит -8,3% и -4,7% соответственно.
источник
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/03/05/184718
-
Шесть признаков конца кризиса
Главное – не пропустить момент, когда рецессия подойдет к завершению
Большинство экономистов прогнозируют, что рецессия в мире продлится до 2010 года. До этого момента придется постараться не предаваться унынию и либо пережидать плохие времена, либо попробовать повернуть кризис себе на пользу. Но главное – не пропустить тот момент, когда станет ясно, что рецессия подходит к концу. Существует целый ряд признаков, сигналов того, что экономика наконец выкарабкалась из кризиса и готова снова пойти в рост.
Первым признаком выздоровления экономики является ровное поведение индекса S&P 500. Он должен оставаться стабильным в течение трех месяцев. Если он продолжает снижаться, это означает, что инвесторы ожидают два или три квартала плохих показателей, пишет журнал Time.
Скачки вверх тоже свидетельствуют о том, что ситуация неспокойна. Стабильность индикатора говорит в пользу того, что инвесторы становятся более уверенными в экономике.
Другим сигналом является остановка негативного тренда по продажам автомобилей. Большинство производителей США констатируют снижение продаж на 45% в этом году по сравнению с прошлым. Пройдет не меньше года, прежде чем этот показатель повысится до хотя бы 10–20%.
Но если в США продажи стабилизируются даже на уровне снижения на 25–30% по сравнению с 2008 годом, это будет означать, что сделки по покупке новых машин становятся снова привлекательными для потребителей. Это значит, они более-менее расплатились с долгами и могут позволить купить себе новую машину.
Третьим признаком может послужить ситуация в странах, оказавшихся сейчас в опасной близости от дефолта, таких как Ирландия и Украина. Если они смогут убедить мир, что их государственные облигации вполне надежны, это знак выздоровления кредитной системы, хотя бы на государственном уровне. Это будет говорить о том, что МВФ удалось убедить богатые страны предоставить кредит тем, кто оказался в беде.
Еще одним знаком должно послужить прекращение падения ВВП Китая и стабилизация его роста на уровне 6% в год. Если этот показатель будет ниже, то это свидетельствует, что потребность в недорогих промышленных товарах в США и Европе совершенно иссякла. Если же ВВП Китая подрастет, это станет знаком, что на Западе происходит экономическое оживление.
Пятым признаком станут явные свидетельства того, что пакеты, направленные государствами на стимулирование экономики, дали свой эффект. Это станет ясно, когда появятся новые проекты и снизится уровень безработицы.
Наконец, последним признаком можно считать снижение выделения государственных средств на поддержку банков. Это будет означать, что большинство компаний, остро нуждающихся в кредитах, смогли выбраться из трудностей. То есть кредитная система выздоровела, и рынок наконец выровнялся.
Текст: Александр Киселев http://www.vz.ru/economy/2009/3/6/262633.html
-
ВТБ ИСТОЧНИК НОВОСТЕЙ :P
9 марта. FINMARKET.RU - Наблюдательный совет ВТБ на заседании одобрил допэмиссию акций банка, сообщил журналистам член совета, директор департамента Минфина Алексей Саватюгин. "Акции будут обыкновенными", - сказал он. "Скорее всего, акции будут обыкновенными", - такую формулировку озвучил другой член совета, первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев. По словам А.Саватюгина, "никакие цены, сроки не обсуждались". Цена не обсуждалась, объем тоже, это вопрос закона о бюджете. Параметры допэмиссии будут обсуждаться на следующем заседании наблюдательного совета.
Ранее источник, близкий к наблюдательному совету, говорил агентству "Интерфакс-АФИ", что совет ВТБ 6 марта рассмотрит вопрос о допэмиссии обыкновенных акций на 200 млрд руб. В конце февраля вице-премьер - министр финансов РФ и глава наблюдательного совета ВТБ Алексей Кудрин говорил, что из федерального бюджета планируется направить 200 млрд руб. на капитализацию банка.
Накануне заседания наблюдательного совета финдиректор ВТБ Николай Цехомский сообщил, что банк будет предлагать проведение эмиссии обыкновенных акций с премией к текущим рыночным котировкам. По его словам, на выкуп допэмиссии могут быть использованы не только средства из государственного бюджета.
Правительство РФ рассмотрит поправки в федеральный бюджет во второй половине марта. По словам А.Кудрина, они будут предусматривать 300 млрд руб. на капитализацию банков (100 млрд руб. - ВЭБу, 200 млрд руб. - ВТБ) и выделение 255 млрд из Фонда национального благосостояния на предоставление субординированных кредитов коммерческим банкам.
-
U.S. Stock-Index Futures Fall; Citigroup, JPMorgan, Aflac Drop
By Daniela Silberstein
March 9 (Bloomberg) -- U.S. stock futures fell, indicating the Standard & Poor’s 500 Index may extend last week’s retreat, after the World Bank said the global economy will shrink for the first time since World War II.
Citigroup Inc., once the biggest bank, and JPMorgan Chase & Co. slipped at least 1.1 percent in Germany. Stocks in Europe and Asia declined as banks tumbled, led by HSBC Holdings Plc on concern about bad loans at its U.S. unit. Aflac Inc. dropped 1.7 percent after UBS AG recommended selling the shares. Schering- Plough Corp. rallied 19 percent after Merck & Co. agreed to buy the drugmaker for $41 billion in stock and cash.
Futures on the S&P 500 expiring this month slipped 1.2 percent to 679.70 as of 10:15 a.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures fell 1.3 percent to 6,590 and Nasdaq- 100 Index futures decreased 0.9 percent to 1,066.75.
“Leading economic indicators are still weak and bad news keep coming,” said Andreas Nigg, who helps oversee about $39 billion as a fund manager at Vontobel Asset Management in Zurich. “Valuations are anyone’s guess, the market has a lot of things weighing on it.”
Benjamin Graham, the father of value investing and mentor of Warren Buffett, would find most U.S. stocks expensive even after the S&P 500 dropped 56 percent in 17 months.
Graham measured equities against a decade of profits to smooth out distortions, a method that shows the S&P 500 trading at 13.2 times earnings, according to data compiled by Yale University Professor Robert Shiller. At the bottom of the three worst recessions since 1929, the average ratio fell below 10. To reach that level, the S&P 500 would sink another 27 percent.
-
ЛОНДОН (Рейтер) - Международное рейтинговое агентство Fitch в понедельник предупредило, что может понизить рейтинг корпоративных облигаций России, Украины и Казахстана, поскольку мировой финансовый кризис может помешать улучшить корпоративное управление.
Перечисленные страны относятся к тем государствам, которые больше всего подвержены влиянию мирового финансового кризиса. Все они страдают от сокращения объемов промышленного производства и рецессии, испытывают проблемы с банковским сектором и рефинансированием корпоративных долгов. На Россию и Казахстан к тому же влияет снижение мировых цен на нефть.
"Недостаточно умелое корпоративное руководство может повлиять на рейтинг компании независимо от того, насколько удачна она в финансовом плане. Наблюдаемые в последнее время улучшения в основном объяснялись выходом на международные биржи и соответствием требованиям по части финансирования", - говорится в заявлении Fitch.
Fitch отметило значительное улучшение ситуации во всех трех странах, произошедшее за последние годы., и отметило особые успехи России в отношении корпоративного руководства.
-
ОПЕК понизит прогноз спроса на нефть на 2009 год--генсек
Понедельник, 9 марта 2009 15:42 MSK
ДОХА (Рейтер) -Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на заседании 15 марта понизит прогноз спроса на "черное золото" в текущем году и вновь поднимет вопрос о сокращении объемов добычи, чтобы предотвратить дальнейшее снижение цен, сообщил в понедельник генеральный секретарь картеля Абдулла аль-Бадри.
Аль-Бадри и раньше заявлял, что ОПЕК, на долю которой приходится более трети всей производимой в мир нефти, может принять решение о сокращении добычи на встрече в Вене.
"У нас на столе все варианты на выбор", - сказал аль-Бадри в кулуарах международной конференции по энергетике в Катаре, отвечая на вопрос журналистов о планах картеля по дальнейшему сокращению объемов добычи.
По словам аль-Бадри, ОПЕК понизит прогноз спроса на нефть на 2009 год на 1,0 миллиона баррелей в сутки в ежемесячном докладе, который будет опубликован в пятницу. Оценка спроса является ключевым моментом при определении изменений в объемах добычи.
Согласно последнему прогнозу ОПЕК, в 2009 году спрос на нефть должен понизиться на 580.000 баррелей в сутки до 85,13 миллиона баррелей в сутки.
Аль-Бадри отметил, что спрос на производимую ОПЕК нефть по сравнению с прошлым годом снизился на 1,9 миллиона баррелей сутки.
"Мы думаем, что тенденция к снижению цен сохранится", - сказал генеральный секретарь картеля, выступая на конференции в Дохе.
По его словам, нынешние цены на нефть уже неприемлемы для ОПЕК, однако из-за экономического спада может произойти их дальнейшее снижение.
"Цены для нас не вполне приемлемы. Однако на фоне экономического кризиса они неплохи", - сказал аль-Бадри.
Цены на нефть уже потеряли около $100 за баррель по сравнению с достигнутым в июле историческим максимумом в $147 за баррель.
Начиная с сентября, ОПЕК решила на пять процентов сократить объем мировых поставок. Это позволило стабилизировать рынок, отметил аль-Бадри. Решение ОПЕК о снижении добычи выполняется где-то на 85 процентов, сообщил генсек картеля.
-
Баффет: Кризис развивается по худшему сценарию
9 марта 2009
Нынешний экономический кризис развивается «по худшему из возможных сценариев», сообщил в понедельник один из крупнейших финансистов Уоррен Баффет в программе телекомпании CNBC. Он также заявил, что экономика США восстановится через пять лет.
«Я думаю, что с американской экономикой все будет в порядке через пять лет, хотя мне бы хотелось, чтобы это произошло раньше», - сказал он, сообщает ИТАР-ТАСС.
Нынешнее состояние страны Баффет оценил как «экономический Перл-Харбор». Однако «это та война, которую необходимо выиграть», добавил он. Сейчас, считает влиятельный американский бизнесмен, «экономика катится по наклонной плоскости».
Он отметил также, что кризис изменил привычки американцев и посеял страх в его соотечественниках, которые перестают верить государству и бизнесу, о чем свидетельствуют «изменившиеся привычки» жителей США, начавших экономить абсолютно на всем. «Но система не может работать без доверия (народа)», - сказал Баффет.
При этом влиятельный бизнесмен высказал мнение, что выправление экономической ситуации в стране напрямую зависит от действий, которые предпримет правительство. Все должны оказать поддержку тем усилиям, которые предпринимает президент США Барак Обама для вывода страны из кризиса, подчеркнул Баффет.
На днях Баффет объявил, что руководимый им инвестиционный фоyl Berkshire Hathaway по итогам работы в 2008 году зафиксировал потери в размере 11,5 млрд долларов. Состояние Баффета, по разным оценкам, составляет до 60 млрд долларов, сам он неоднократно занимал первое место в рейтингах богатейших людей планеты.
http://www.vz.ru/news/2009/3/9/263324.html
-
костин. видео http://www.vedomosti.ru/video/17_317
-
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Индекс занятости США снизился в феврале 2009 года до 91,0 пункта против пересмотренного январского значения на уровне 94,0 пункта, сообщила частная исследовательская компания Conference Board в понедельник.
Первоначально сообщалось, что в январе индекс составил 96,6 пункта.
Столь быстрого ухудшения ситуации на рынке труда по сравнению с предыдущем годом в США не наблюдалось за всю 35-летнюю историю подобных исследований. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года индекс упал на 21,7 процента.
Индекс занятости публикуется после выхода официальных статистических данных о количестве рабочих мест в США. В пятницу правительство сообщило о том, что уровень безработицы вырос до 25-летнего максимума в 8,1 процента.
-
ВТБ может продать допэмиссию втридорога
Менеджмент российского ВТБ предлагает размещать акции планируемой допэмиссии банка с премией к рынку, а также хотел бы выплатить небольшие дивиденды за 2008г., сообщает Reuters со ссылкой на финансового директора ВТБ Николая Цехомского.
"В данном случае имеет смысл говорить не о дисконте, а о премии к текущим рыночным котировкам", - сказал Н.Цехомский на встрече с миноритариями ВТБ, отвечая на вопрос о планируемой допэмиссии акций банка. По его словам, окончательное решение еще не принято, но, скорее всего, речь будет идти о выпуске обыкновенных акций.
Коснувшись методов оценки банка, финансовый директор ВТБ сказал, что ее главным принципом может быть метод, базирующийся на том, что банк должен стоить не ниже одного капитала, если не предполагается убыток. Но это только один из вариантов, который может быть рассмотрен, окончательного решения по тому, какой метод оценки будет применен, еще нет, добавил он. Сейчас рыночная стоимость ВТБ составляет примерно треть его капитала, поскольку инвесторы ожидают, что банк понесет убытки, и не готовы оценивать его по капиталу, сказал Н.Цехомский.
"Но оценка может быть не на сегодня, а через, например, три года, когда мы закроем убытки и сможем уже оценить капитал и применить его с дисконтом к сегодняшнему дню и, таким образом, определить цену. Мы не хотим видеть оценку ниже рынка, это очевидно", - добавил Н.Цехомский.
Что касается дивидендов, то, по словам финансового директора ВТБ, высокие дивиденды по итогам 2008г. банк, скорее всего, выплатить не сможет. Менеджмент ВТБ сделает предложение выплатить дивиденды, но они не "будут очень существенными". При низкой достаточности капитала мажоритарный акционер, скорее всего, будет против выплаты больших дивидендов.
Участники рынка положительно реагируют на надежды руководства банка разместить допэмиссию акций по цене, намного превышающей текущие котировки. Более того, Н.Цехомский сообщил, что ВТБ обсуждает возможность ограниченного выкупа собственных акций, что является действием, которое окажет обратный эффект на акционерный капитал. Экономического смысла в выкупе в настоящее время нет. Вероятно, финансовый директор ВТБ просто подогревает интерес спекулянтов к бумагам банка. Факт размещения допэмиссии должен оказывать давление на цены акций ВТБ. Однако с учетом того, что инвесторы вряд ли заинтересуются SPO, весь его объем может быть выкуплен основным акционером – государством, а значит, цены эмитированных бумаг не обязательно должны будут соответствовать рыночным. Если ВТБ все же удастся провести SPO по ценам в три раза выше рыночных (текущая капитализация банка в три раза ниже его капитала), то негативные последствия для миноритарных акционеров будут минимальными. В этом случае размывание долей в капитале банка составит всего около 3%, размывание дохода на акцию - немногим более 13%.
Миноритарии вряд ли захотят участвовать в размещении допэмиссии даже при цене выше рыночной, однако эксперты ИК "Тройка Диалог" не удивлены таким решением банка, учитывая значительное падение текущих котировок (почти на 90% ниже цены первичного публичного размещения). Чем выше будет цена размещения, тем слабее - размывающий эффект допэмиссии для акционерного капитала и дохода на акцию банка. Эксперты оценили чувствительность допэмиссии ВТБ на основании балансовой стоимости в расчете на акцию и пришли к выводу, что если акции будут размещены с премией в 30%, размывание капитала составит 32%, доходов – 39%. Даже при размещении допэмиссии с премией в 100% к текущей цене эффект размывания долей для миноритариев будет существеннее, чем потенциальная положительная выгода. Вместе с тем любая цена размещения допэмиссии выше текущей рыночной может привести к некоторому росту котировок банка, добавили в ИК "Тройка Диалог".
По словам аналитика Банка Москвы Ростислава Мусиенко, с увеличением просроченной задолженности и на фоне довольно слабых результатов ВТБ в прошедшем году получение банком прибыли по итогам текущего года выглядит сомнительным. В связи с этим оценка стоимости ВТБ на уровне одного капитала в данный момент представляется специалисту завышенной. На текущий момент рыночная оценка ВТБ приблизительно в три раза ниже. Поскольку основной стороной, которая примет участие в планируемой допэмиссии банка, будет государство, эксперт не исключает, что акции ВТБ могут быть размещены с некоторой премией к рынку. Однако уровень, в три раза превышающий текущий, выглядит малореальным, тем более что пока на этот счет не поступало комментариев со стороны самого государства. В случае подтверждения информации о размещении новых акций ВТБ по цене выше рыночной можно ожидать краткосрочного движения вверх в этих бумагах. Однако в долгосрочной перспективе влияние допэмиссии на котировки банка будет носить ограниченный характер.
По мнению начальника отдела анализа рынка акций ИБ "КИТ Финанс" Марии Кальварской, негативный сценарий на 2009г., который подразумевает получение ВТБ убытка, уже заложен в цену его акций. При этом планы размещения допэмиссии акций банка на рынке оказывали дополнительное давление на его капитализацию. Эксперт ожидает, что в ближайшее время динамика котировок ВТБ будет определяться новостями о планируемом размещении и о возможном выкупе бумаг с рынка. По оценке М.Кальварской, даже в случае размещения акций по рыночной цене уставный капитал ВТБ увеличится более чем в два раза, однако это уже не является неожиданностью для рынка. Таким образом, если условия размещения будут более комфортными для миноритариев, это может оказать поддержку бумагам как минимум в краткосрочной перспективе.
ВТБ является одной из ведущих российских финансовых групп с богатым опытом работы в России и странах СНГ, а также присутствием в 17 странах мира. Главным акционером ВТБ с долей в 77,5% является правительство РФ. Остальные 22,5% акций обращаются в РТС и на ММВБ, а также на Лондонской фондовой бирже в форме GDR. ВТБ предлагает широкий спектр корпоративных, розничных и инвестиционных банковских услуг в России, некоторых других странах СНГ и ряде стран Западной Европы, Азии и Африки. По состоянию на 1 июля 2008г. группа ВТБ была второй крупнейшей финансовой группой России по активам (108,8 млрд долл.) и средствам клиентов (44,6 млрд долл.). Региональная сеть ВТБ в России и СНГ состоит из 1001 точки продаж, благодаря чему группа входит в тройку крупнейших розничных банков России. В 2008г. был основан инвестиционный бизнес ВТБ, осуществляющий свои операции из офисов в Москве, Лондоне и Сингапуре.
Quote.ru
-
U.S. Stock-Index Futures Rise; Citigroup, Bank of America Gain
By Daniela Silberstein
March 10 (Bloomberg) -- U.S. stock futures advanced, indicating the Standard & Poor’s 500 Index will rebound from the lowest level since September 1996, after Citigroup Inc. said the bank is having its best quarter since 2007.
Citigroup jumped 22 percent after Chief Executive Officer Vikram Pandit said the current share price doesn’t reflect its earnings potential or capital position. Bank of America Corp. and JPMorgan Chase & Co. rose at least 5 percent. Exxon Mobil Corp. increased in Germany as crude advanced for a third day.
Futures on the S&P 500 expiring this month added 2 percent to 689.1 as of 11:19 a.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures rose 1.8 percent to 6,644 and Nasdaq-100 Index futures increased 1.6 percent to 1,064. Stocks in Asia and Europe advanced.
U.S. stocks fell yesterday after billionaire investor Warren Buffett said the economy “has fallen off a cliff” and the World Bank predicted a global contraction.
“Yesterday’s sell-off was exaggerated and we could see a rebound today,” said Gerold Kuehne, who manages a $127 million U.S. equity fund at LLB Asset Management AG in Vaduz, Liechtenstein. “The higher oil price should support energy companies, the sector is very attractively valued. Anything to do with banks will be in focus.”
-
(C) Interfax 18:24 10.03.2009
МИР-ФРАХТ-СТОИМОСТЬ
Индекс стоимости фрахта Baltic Dry во вторник вырос до максимума с октября
Лондон. 10 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, во вторник увеличился по итогам восьмой торговой сессии подряд и достиг
максимальной отметки с октября прошлого года, сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, индикатор за день прибавил 36 пунктов
(1,6%) и составил 2298 пунктов.
Baltic Dry упал на 80,5% после достижения 20 мая прошлого года рекордного
уровня в 11793 пункта. Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с
августа 1986 года. По итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем
на 91%.
Последние торги в прошлом году индекс завершил на уровне 774 пункта. С
начала 2009 года Baltic Dry вырос почти в 3 раза.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Глaвa ФPC CШA пpизвaл предотвратить повторение финансового кризиса
Вторник, 10 марта 2009 18:09 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил во вторник, что финансовые регуляторы должны найти в будущем способ предотвращения кризисов, подобных нынешнему краху финансовой системы, особо подчеркнув необходимость гарантировать жизнеспособность всей системы, а не только ее компонентов.
"У нас должна быть стратегия, которая регулирует финансовую систему всеобъемлющим образом, а не только составляющие ее части", - сказал Бернанке, выступая в Совете по международным отношениям.
По его словам, нынешний кризис был спровоцирован потоком инвестиций в США. Регуляторы и правительство не сумели обеспечить надлежащее использование этого капитала, что и стало причиной спада, приведшего к глобальной рецессии.
"В общем, система управления рисками в частном секторе и контроль правительства над финансовым сектором в США и некоторых других развитых странах не сумели предотвратить того, что внезапный приток капитала был использован неразумно", - сказал глава американского Центробанка.
Бернанке также сказал, что участникам намеченного на апрель саммита "Большой двадцатки" следует сосредоточить свое внимание на объединении усилий, направленных на преодоление финансового кризиса.
"По большей части, это мировая проблема, и она требует решений мирового масштаба".
"Нам нужно убедиться в том, что мы вместе пытаемся стабилизировать банковскую систему и предотвратить банкротство системообразующих компаний", - отметил Бернанке.
-
ГМК "Норильский никель" продает около 4% своих казначейских акций примерно за $350 млн. Как сообщает газета "Коммерсант", это на 13% ниже текущей рыночной цены и почти в четыре раза дешевле, чем бумаги обошлись самому "Норникелю" в ходе обратного выкупа прошлой осенью.
В связи с этим отмечается, что в условиях кризиса менеджмент компании и ее основные акционеры Владимир Потанин и Олег Дерипаска предпочли живые деньги неясным перспективам роста капитализации ГМК.
Представители "Норникеля" и его основных акционеров Владимира Потанина и Олега Дерипаски (контролируют по 25% акций) продажу акций не комментируют.
-
Компания Северсталь представила сегодня финансовую отчетность по итогам минувшего квартала и всего прошлого года. На фоне не слишком оптимистичных показателей, которые оказались хуже среднего уровня прогнозов, компания приняла решение о сокращении капиталовложений в текущем году на две трети.
В опубликованном сегодня пресс-релизе Северстали говорится о том, что по итогам прошлого года чистая прибыль выросла на 10% до $2,03 млрд., выручка – на 44,4% до $22,39 млрд., а EBITDA – на 45,5% до $5,37 млрд. По мнению аналитиков, чистая компании за указанный период должна была достигнуть уровня $3 млрд.
Полугодовые результаты 2007 года были пересмотрены с учетом консолидации "Северсталь Коламбус" (бывший СеверКорр) и ЗАО Торговый дом "Северcталь-Инвест" на 1 января 2007 года
Что касается показателей по итогам октября-декабря прошлого года, то они тоже не слишком позитивны. В частности, Северсталь понесла чистые убытки в размере $1,21 млрд. Компания объясняет эту цифру ухудшением экономических условий и корректировкой стоимости запасов в размере $411 млн. по отношении к чистой стоимости реализации, а также обесценивания основных средств в размере $ 1,54 млрд. Выручка в минувшем квартале составила $ 4,02 млрд., а EBITDA - $298 млн.
На фоне сложных рыночных условия Северсталь приняла решение сократить в текущем году капиталовложения с запланированных $3 млрд. до $1 млрд., при этом компания намерена сконцентрироваться на ремонтно-техническом обслуживании. Кроме того, будет реализовываться программа оптимизации численности персонала на предприятиях компании. Северсталь также откажется от выплаты дивидендов за прошлый квартал и выплаты дивидендов в 2009 году вплоть до момента улучшения рыночных условий.
По мнению генерального директора компании Алексея Мордашова, в прошлом году Северсталь показала хорошие результаты, в том числе благодаря росту цен, объемов производства и повышению рентабельности. Однако наблюдаемый в течение последних месяцев беспрецедентный спад привел к снижению спроса на сталь и последующему падению цен.
-
НЛМК и DBO Holdings, Inc. подписали соглашение об урегулировании претензий по спору касательно сделки по приобретению John Maneely Company, которая была расторгнута НЛМК в ноябре 2008 года. Соглашение предусматривает полное взаимное освобождение НЛМК и DBO Holdings от претензий в связи со сделкой. Согласно условиям соглашения об урегулировании претензий НЛМК выплатит DBO Holdings 234 млн. долларов США в течение четырех рабочих дней со дня подписания соглашения.
http://www.finam.ru/analysis/newsitem397B3/
-
НЛМК выплатит DBO Holdings $234 млн в качестве компенсации за расторжение сделки по приобретению John Maneely Company. Соответствующее соглашение стороны подписали сегодня, 11 марта, сообщает пресс-служба компании.
О намерении приобрести американский актив за $3,53 млрд НЛМК сообщил 13 августа 2008 года. Завершить сделку, которую еще должны были одобрить регуляторы США и Канады, российская компания планировала в четвертом квартале 2008 года года.
Однако в октябре DBO Holdings подал на НЛМК иск в суд южного округа Нью-Йорка, требуя принудить компанию закрыть сделку. В НЛМК не объяснили задержку сделки, однако заявили, что будут отстаивать свои права в нью-йорском суде. Эксперты тогда предположили, что, скорее всего, российская сторона из-за финансового кризиса предложила снизить цену.
17 ноября 2008 года НЛМК объявил об отказе от сделки. В то же время пока продолжается судебный процесс, инициированный компанией DBO Holdings .
Теперь можно говорить о полном урегулировании спора. Что же касается суммы компенсации, то, по словам Олега Петропавловского, аналитика ФГ БКС, был риск, что разрыв сделки для НЛМК обошелся бы дороже. «По нашим оценкам, компенсация могла составить $300 млн, рынок закладывал $529 млн – именно такой была максимальная сумма по иску», - добавляет он.
... из новостной ленты БКС
-
Сэкономили на неустойке
НЛМК заплатит за отказ от покупки John Maneely 234 млн долларов
Новолипецкий меткомбинат (НЛМК) Владимира Лисина заплатит владельцам американского производителя труб John Maneely Companу 234 млн долл. за отказ от покупки этого актива. Несмотря на внушительный размер неустойки, эксперты считают, что российская компания относительно легко отделалась: в худшем случае НЛМК грозили выплаты в 0,5 млрд долл.
НЛМК и DBO Holdings, Inc. подписали соглашение об урегулировании претензий по спору касательно сделки по приобретению John Maneely Company, которая была расторгнута российской компанией в ноябре 2008 года. Согласно условиям соглашения НЛМК выплатит DBO Holdings 234 млн долл. в течение четырех рабочих дней со дня подписания соглашения. Напомним, что в ноябре прошлого года из-за разразившегося кризиса НЛМК отказался от покупки крупнейшего американского независимого трубного производителя John Maneely Company за 3,53 млрд долл. у Carlyle Group и семьи Зекельман. После этого американцы подали иск в суд Нью-Йорка с тем, чтобы принудить НЛМК завершить сделку.
Подписав мировое соглашение, DBO Holdings больше не будет настаивать на продолжении сделки и отказывается от требований по иску. "Скорее всего американцы решили, что лучше сейчас получить живые деньги, чем судиться несколько лет", — считает аналитик ФК "Уралсиб" Николай Сосновский. НЛМК довольно легко отделался, ведь согласно соглашению по покупке John Maneely максимальная сумма штрафа в случае отказа от сделки с DBO Holdings могла составить 529 млн долл. Впрочем, американцы в суде настаивали не на штрафных санкциях, а на продолжении сделки по покупке John Maneely, говорит РБК daily представитель НЛМК. Каким образом удалось убедить DBO Holdings пойти на мировую, в российской компании не комментируют.
Несмотря на то что размер неустойки удалось сократить вдвое, даже эта сумма в условиях кризиса является достаточно крупной (для примера: расходная часть бюджета города Липецка на 2009 год была запланирована на уровне 7,5 млрд руб. (214 млн долл.). "Не думаю, что компания сможет в первом квартале этого года получить EBITDA больше 300 млн долл., скорее всего этот показатель будет на уровне 100 млн долл.", — говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Борис Красноженов. Впрочем, в компании уверяют, что без труда найдут деньги на расплату с DBO Holdings. По оценкам экспертов, на конец прошлого года НЛМК располагал более чем 2 млрд долл. свободных средств.
Однако даже немалый размер выплат не мешает экспертам оценивать завершение спора позитивно. "Разрешение произошло довольно неожиданно и быстро, на что никто не надеялся", — говорит Николай Сосновский. "529 млн долл. ожидаемых штрафных санкций висело над компанией как дамоклов меч, эта сумма сравнима с величиной чистого долга компании в размере 587 млн долл. за девять месяцев прошлого года. Поэтому уменьшение суммы отступных в 2 раза — своеобразный дисконт", — говорит Борис Красноженов. По словам аналитика, John Maneely ориентирована на выпуск продукции для строительства, а из-за краха строительного рынка в США инвестиции в размере 3,53 млрд долл. в компанию выглядели бесперспективными. Между тем отказ от покупки John Maneely ставит под сомнение целесообразность покупки еще одного американского актива — производителя проката и слябов Beta Steel. Эта компания, за которую НЛМК выложил 400 млн долл., является поставщиком полуфабрикатов для John Maneely.
-
Международная конференция "Перспективы объединения энергосистем Восток - Запад (Результаты ТЭО синхронного объединения ЕЭС/ОЭС с UCTE)" пройдет в Москве 2 апреля 2009 года
Результаты трехлетней работы над технико-экономическим обоснованием (ТЭО) синхронного объединения энергосистем стран СНГ и Балтии (ЕЭС/ОЭС) с энергосистемой стран Западной Европы (UCTE) будут представлены на международной отчетной конференции «Перспективы объединения энергосистем Восток – Запад (Результаты ТЭО синхронного объединения ЕЭС/ОЭС с UCTE)», которая состоится в Москве 2 апреля 2009 года.
Организаторами конференции выступили ОАО «Системный оператор Единой энергетической системы» и НП «Круглый стол промышленников по сотрудничеству с Европейским Союзом» при поддержке Министерства энергетики Российской Федерации, Электроэнергетического совета СНГ и Российского Национального Комитета Международного Совета по большим системам высокого напряжения СИГРЭ (CIGRE – International Council on Large Electric Systems).
На конференцию приглашены руководители и эксперты электроэнергетических компаний, принявшие участие в разработке ТЭО, сотрудники научно-исследовательских институтов России, СНГ и ЕС, а также представители международных энергетических организаций. В частности, с докладами выступят руководители и сотрудники ОАО «СО ЕЭС», ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», ОАО «НИИПТ», E.ON Netz (Германия), ELIA Group (Бельгия), НЭК «Укрэнерго» (Украина).
На конференции будут представлены доклады по следующим темам:
– «ТЭО синхронного объединения – новый шаг к созданию панъевропейского рынка электроэнергии»;
– «Результаты технических исследований синхронного объединения ЕЭС/ОЭС и UCTE: установившиеся режимы, система мониторинга переходных режимов, переходные процессы, низкочастотные колебания, регулирование частоты и перетоков мощности»;
– «Организация взаимодействия системных операторов энергообъединения ЕЭС/ОЭС и UCTE в условиях синхронной работы»;
– «Правовые аспекты объединения энергосистем ЕЭС/ОЭС и UCTE»;
– «Соединение с помощью связей постоянного тока – среднесрочная перспектива создания общей рыночной платформы в Европе».
Более подробная информация представлена на интернет-сайте конференции по адресу: http://psi.so-ups.ru/
11.03.2009
-
Мировые рынки ожидают от ОПЕК решения о снижении нефтедобычи. Если оно не будет принято, то произойдет обвал мировых цен на "черное золото". Об этом заявил в среду министр энергетики и шахт Алжира Шакиб Хелиль.
"Рынок ожидает принятия решения о снижении добычи. Если оно не будет принято на ближайшей сессии, то произойдет быстрое падение нефтяных цен", - предупредил алжирский министр.
Вместе с тем он выразил уверенность в том, что на предстоящей 15 марта в Вене сессии ОПЕК "будет достигнут консенсус, который сначала обеспечит стабильность мирового нефтяного рынка, а затем приведет к росту цены барреля до 75 долларов США". Также Хелиль, занимавший в течение ряда лет пост председателя ОПЕК, а сейчас входящий в ее руководство, сообщил, что на венской сессии будет обсуждаться возможность "сокращения производства нефти". "Обсуждение своевременности очередного сокращения на сессии состоится", - цитирует ПРАЙМ-ТАСС его заявление.
Между тем министр министр нефти Катара Абдулла бин Хамад аль-Аттыйя заявил во вторник, что страны ОПЕК должны полностью выполнить все ранее принятые решения о сокращении объемов добычи нефти, и только потом можно будет начать разговоры о новом уменьшении производства сырья. "Мы не можем обсуждать новые сокращения, пока не убедимся, что способны придерживаться на все 100% своих прежних постановлений", - сказал аль-Аттыйя, который занимал ранее пост президента ОПЕК, а сейчас является одним из наиболее влиятельных лиц в этой международной организации.
Отметим, заявление аль-Аттыйи соответствует нынешней позиции Саудовской Аравии. Эр-Рияд добивается соблюдения странами ОПЕК жесткой дисциплины в выполнении предыдущих решений по объемам сокращения экспорта нефти. Кроме того, министр энергетики США Стивен Чу придерживается мнения, что очередное сокращение добычи нефти 12 членами ОПЕК может существенно замедлить выход мировой экономики из кризиса. Дело в том, что вызванное сокращением нефтедобычи повышение цен "может негативно сказаться на выходе мировой экономики из рецессии". http://www.dni.ru/economy/2009/3/12/161381.html
-
Стоимость барреля нефти марки Light на американских торговых площадках поднялась сразу на 3%. Специалисты считают это реакцией на столкновение между кораблем ВМФ США и китайской эскадрой, которое произошло в Южно-Китайском море.
Цена на нефть на американских торговых площадках повысилась более чем на 3% и достигла цены $47 за баррель. Эксперты связывают такой скачок с инцидентом, который произошел между кораблями США и Китая, сообщает агентство Reuters.
На Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже цена нефти марки Light поднялась на $1,55, до отметки $47,07. Между тем стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Brent на Лондонской межконтинентальной бирже опустилась на 72 цента и составила $44,13 за баррель.
«Цены повысились. Я думаю, это быстрая реакция на новости об инциденте в Южно-Китайском море», — говорит аналитик компании Alaron Trading из Чикаго Фил Флинн.
Китай дразнит США
В воскресенье США выразили протест в связи с инцидентом в Южно-Китайском море. Как говорилось в заявлении Пентагона, пять китайских судов приблизились к кораблю USNS Impeccable на недопустимое расстояние — 8 м. По заявлению американцев, на одном из судов китайские моряки разделись на палубе и стали дразнить американцев. В ответ команда USNS Impeccable стала поливать китайцев из пожарных гидрантов, чем остудила их пыл. Когда же американский корабль собрался уйти и запросил морской коридор, дорогу ему перегородили два судна, из-за чего капитану пришлось остановить корабль.
США передали ноту протеста китайскому послу в Пекине, а сегодня протест будет повторен на встрече военного атташе Китая с чиновниками Пентагона. В любом случае американское военное ведомство уже заявило, что инцидент не помешает исследованиям.
Пекин в свою очередь заявил, что корабль ВМС США занимался незаконной исследовательской деятельностью в Южно-Китайском море — свободной экономической зоне Китая.
ps ж*па китайца круче заседания опек? -)))))
-
ps ж*па китайца круче заседания опек? -)))))
Смотря кому он ее покажет ;)
-
Назарбаев роет яму под российский рубль
Лидер Казахстана пытается переложить валютные риски своей страны на Москву
2009-03-12 / Сергей Куликов, Мирослав Лиманский
Резкое ухудшение финансовой ситуации в Казахстане, грозящее новым обвалом курса тенге и крахом банковской системы, заставило власти этой страны искать экзотические пути выхода из валютного кризиса. Вчера президент Нурсултан Назарбаев обнародовал идею создания новой валюты для стран Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС) под названием «евраз» или «евразия». Это не первый валютный экспромт Назарбаева. На днях он уже предлагал создать новую мировую валюту взамен доллара и евро, которая могла бы, по его словам, называться «акметалл», а ранее он пропагандировал введение в ЕврАзЭС единой валюты под названием «алтын». Эксперты уверены, что эти идеи не что иное, как попытка смягчить давление доллара на казахский тенге, в том числе за счет снижения надежности российского рубля.
«Внутри интеграционного объединения может быть введена своя собственная единая межгосударственная наднациональная расчетно-платежная безналичная единица. Ее курс не должен зависеть от колебания мировых валют, – заявил вчера Назарбаев в Астане на II экономическом форуме «Экономическая безопасность Евразии в системе глобальных рисков». – Эта платежная единица могла бы называться «евраз» или «евразия», раньше я предлагал «алтын».
Для этого, по словам Назарбаева, необходимо создать рабочую группу по обсуждению конкретных вопросов разработки развития валютно-финансового объединения. «Мы готовы принять такую группу у нас в Казахстане и создать все условия для продуктивной работы», – сказал Назарбаев, пояснив, что новая валютная система позволит вести «стабильное, долгосрочное инфраструктурное инвестирование». «Она должна обеспечить также устойчивые и ритмичные безналичные транзакции между государственными субъектами, юридическими и физическими лицами внутри и между странами ЕврАзЭС», – уточнил президент Казахстана.
Очередные валютные новации Нурсултан Назарбаев выдвигает не от хорошей жизни – финансово-экономическая ситуация в стране продолжает ухудшаться, резервы тают и уже не могут покрыть гигантский внешний долг страны, а крупнейшие банки страны оказались на грани банкротства. Золотовалютные резервы (ЗВР) Казахстана, включая резервы Нацбанка и средства, аккумулированные в Национальном фонде республики, в феврале снизились на 9,2% – до 42 млрд. долл. При этом, согласно данным, предоставленным компанией 2Trade.ru, по состоянию на 12 января валовый внешний долг страны составлял около 106 млрд. долл., увеличившись за минувший год примерно на 10%. В том числе государственный и гарантированный государством долг вырос на 4% – до 2,5 млрд. долл., а долг частного сектора увеличился на 4,6% – до 103,5 млрд. долл. Обязательства компаний перед иностранными ассоциированными предприятиями составляет почти 35 млрд. долл., или 33% от ВВП страны. «Отток капитала из Казахстана составляет около 10 миллиардов долларов – для страны это огромная цифра», – отмечают аналитики.
Фактически Казахстан оказался в похожей ситуации с Россией. Основные экспортные товары страны – энергоносители и металлы – дешевеют, валютная выручка падает, а взятые за рубежом кредиты надо обслуживать и гасить. При этом если в России ЗВР лишь в полтора раза меньше, чем обязательства государства и частных банков и компаний перед иностранными кредиторами, то в Казахстане ситуация значительно хуже. ЗВР меньше внешних обязательств почти в два с половиной раза.
Это значит, что в Казахстане выше, чем в России, вероятность создания ситуации, при которой валютные резервы страны исчерпаются раньше, чем будут погашены долги, что может оставить национальную валюту, курс которой поддерживается за счет ЗВР, на грань обвала.
Фактически идея о введении единой валюты для стран ЕврАзЭС (а в эту организацию помимо Казахстана входят Россия, Белоруссия, Киргизия и Таджикистан) делается в расчете разделить валютные риски страны с другими членами организации, прежде всего с Россией, накопившей третьи в мире по объему ЗВР. Надеяться на помощь в противостоянии с долларом со стороны других стран ЕврАзЭС не приходится, валютное обеспечение белорусских «зайчиков» и киргизских сомов несравнимо с обеспечением российского рубля. Эти страны сами обратились к Москве за многомиллиардными стабилизационными кредитами в долларах. Вот только вряд ли в условиях кризиса такое предложение особо заинтересует Россию, которой, несмотря на рекордные ЗВР, пришлось девальвировать рубль к доллару в полтора раза за последние полгода. Расплачиваться по кредитам Казахстана своими ЗВР с экономической точки зрения невыгодно и опасно, так как это снижает надежность собственно российской валюты. Плюс введение единой валюты – процесс длительный, требующий многочисленных согласований, прежде всего решения вопроса, Центробанки каких стран сохранят право эмиссии новых денег и как им согласовывать общую эмиссионную политику. Именно на этом вопросе споткнулся проект создания единой валюты России и Белоруссии. В случае введения единой валюты ЕврАзЭС масштаб проблемы увеличивается пропорционально количеству стран и амбиций их национальных лидеров. Поэтому предложение Назарбаева сильно напоминает утопию.
«Назарбаев испытывает колоссальное чувство вины из-за того, что теряет контроль над экономикой. Он не понимает экономических процессов, которые происходят в его стране, и свято верит, что решение о том, девальвировать тенге или нет, принимает именно он, – отмечает директор департамента финансово-экономической экспертизы 2Trade.ru (http://2Trade.ru) Дмитрий Пушкарев. – Он понимает, что тенге против доллара не устоит, поэтому и выдвигает идею объединения в одну платежную зону, где давление доллара можно было бы распределить между тенге и российским рублем». При этом, считает аналитик, девальвация тенге далеко не закончилась – после резкого – на 20% – обесценения казахстанской валюты последует более плавное снижение курса. К лету или в течение ближайших трех месяцев тенге упадет еще на 12–15%.
«Разговоры о некой единой валюте ЕврАзЭС – полная утопия, – уверен Пушкарев. – Премьер Владимир Путин не будет взваливать на себя еще и Казахстан – слишком разные у нас экономики. Мало того, страны СНГ до сих пор не могут договориться по таможенным соглашениям. У нас не может быть единой валюты, иначе усилится отток капитала из России, и без того существенный. Мы своим более или менее обеспеченным рублем вынуждены будем обеспечивать еще и тенге, сомы и т.д., на что российское руководство вряд ли пойдет».
Управляющий партнер компании «2К Аудит – Деловые консультации» Иван Андриевский полагает, что инициатива Назарбаева вполне логична, но другой вопрос, насколько жизнеспособна эта идея. «Астана тяжело переносит кризис: в этом году национальная валюта страны уже подешевела на 20%, тогда как за весь 2008 год тенге по отношению к доллару упал лишь на 1%, – отмечает эксперт. – Национальный банк Казахстана не стал проводить плавной девальвации, что позволило стране сэкономить золотовалютные резервы. Однако сейчас стране, видимо, понадобятся дополнительные средства – цены на энергоносители упали, зафиксирован отток капитала из страны. Очевидно, что недостаток средств придется компенсировать за счет ЗВР, рост которых также прекратился».
http://www.ng.ru/economics/2009-03-12/1_Nazarbaev.html (http://www.ng.ru/economics/2009-03-12/1_Nazarbaev.html)
-
(C) Interfax 09:11 13.03.2009
США-БАНК-АКЦИИ
Bank of America получил прибыль по итогам января-февраля, акции выросли на 19%
Вашингтон. 13 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Глава Bank of America Кен Льюис
сообщил в четверг, что банк получил прибыль по итогам января-февраля и
рассчитывает быть прибыльным в 2009 году.
Ранее об успешном завершении января-февраля сообщали также Citigroup,
JPMorgan Chase, что позволило с инвесторам - впервые за последнее время - с
оптимизмом взглянуть на перспективы банковской системы США.
На этом фоне акции Bank of America выросли в четверг почти на 19%, индекс
S&P 500 поднялся на 4,1% - до 750,74 пункта.
Глава Bank of America, выступая в финансовом клубе в Бостоне, выразил
уверенность, что банк успешно пройдет стресс-тест, проводимый Минфином, и что
ему не потребуются новые вливания в капитал от государства.
Bank of America получил из бюджета в рамках программы рекапитализации $45
млрд.
-
Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) полагает, что Группе ГАЗ, одним из кредиторов которой и выступает НЛМК, грозит банкротство, сообщает Газета.
Председатель совета директоров Владимир Лисин сообщил изданию о том, что к неплатежеспособности автопроизводителя вполне может привести консервация проблемы с его просроченной задолженностью, которая до сих пор не погашена. Задолженность ГАЗа перед комбинатом составляет 1 млрд. руб.
" Придется банкротить ГАЗ", - цитирует его слова Газета. Лисин указал также на то, что в общей сложности ГАЗ задолжал металлургическим компаниям более 4,5 млрд. руб., при этом общий объем просроченной задолженности ГАЗа перед поставщиками оценивается в 14,4--16,5 млрд. руб. По мнению НЛМК, в подобных условиях невозможно продолжать отгрузку продукции на завод. Кроме того, пока нет перспектив для погашения задолженности, так кредиторы не хотят брать вместо денег автомобили или низколиквидные векселя.
-
Российской финансовое ведомство не будет освобождать от налогов доходы, полученные от продажи ценных бумаг на бирже, сообщают Ведомости. Как ожидается, Минфин ограничит льготу вычетом в размере 1 млн. руб.
Как сообщает издание, председатель комитета Госдумы по финансовым рынкам Владислав Резник предложил освободить от подоходного налога доходы граждан от продажи обращающихся на бирже ценных бумаг российских эмитентов и паев. Однако, по словам директора налогового департамента ведомства Ильи Трунина, Минфин дал условно положительное заключение и предложил ограничить льготу вычетом в 1 млн. руб.
Пока выбор между двумя подходами - освобождением дохода от налога, так и вычетом – не сделан. Как ожидается, будет проведено еще одно совещание, до которого проект может быть согласован.
-
C) Interfax 16:56 13.03.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и СНГ, за неделю составил $7 млн – эксперты
Отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research, с 5 по 11 марта 2009 года составил $7 млн против $25 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб".
Таким образом, отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и страны СНГ, за период с 1 января по 13 марта 2009 года составил $125 млн.
Как отмечается в обзоре "Уралсиба", по данным EPFR, за неделю с 4 по 11 марта на развивающихся рынках был отмечен небольшой приток капитала: $303 млн против оттока в размере $1,7 млрд неделей ранее.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
По неофициальным данным, крупнейшие российские компании могут привлечь предэкспортные займы на сумму $4,6 млрд., сообщает Dow Jones со ссылкой на анонимные информированные источники.
Речь идет о таких компаниях, как Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпромнефть и Татнефть. По данным источников, каждая из этих компаний ведет отдельные переговоры с различными консорциумами западных банков на тему привлечения предэкспортных займов, общая стоимость которых может достигнуть $4,6 млрд. Как сообщается, Роснефть хочет получить от $1,35 млрд. до $1,5 млрд., ЛУКОЙЛ - $1,5 млрд. Источники утверждают, что Татнефть заинтересована в привлечении $1 млрд., а Газпромнефть, нефтяное подразделение газового гиганта, хочет от $500 млн. до $600 млн.
Пока вопрос о стоимости займов остается открытым, однако, как утверждает один из собеседников агентства, "никто не собирается даже обсуждать меньше чем LIBOR+3%", добавив, что стоимость может быть гораздо выше.
-
на тему о Разгуляе:
«Разгуляй» готов заложить акции в ВТБ
В апреле акционеры группы «Разгуляй» должны одобрить решение о залоге 75% акций одной из «дочек» в обеспечение ранее взятого кредита
11.03.2009, №42 (2312)
«Разгуляй»
агрохолдинг
Акционеры: основной бенефициар – Игорь Потапенко.
Капитализация – 4,6 млрд руб. (10 марта, ММВБ).
Финансовые показатели (МСФО, 2007 г.):
Выручка – 31 млрд руб.
Прибыль – 1,23 млрд руб.
Группа «Разгуляй» намерена заложить в ВТБ более 75% акций дочернего предприятия «Разгуляй-агро», управляющего сельскохозяйственными активами. Об этом говорится в материалах к внеочередному собранию акционеров группы, которое запланировано на 7 апреля 2009 г. Цель залога — обеспечить надлежащее исполнение обязательств девяти предприятий «Разгуляя» перед банком, говорится в материалах. Общая сумма открытых ВТБ кредитных линий — 1,3 млрд руб., залоговая стоимость пакета акций равна номинальной и составляет 2,5 млрд руб.
Представитель ВТБ отказался комментировать возможный залог. Источник в «Разгуляе» подтвердил, что в прошлом году группа действительно получила кредиты в ВТБ примерно на 1,3 млрд руб. Теперь группе необходимо рефинансировать долг, продолжает источник, и как один из вариантов рассматривается залог акций «Разгуляй-агро». Общий долг предприятий группы перед ВТБ «несколько больше», уточнил источник, но сумму назвать отказался.
Кроме кредитов в обращении сейчас находятся 11 выпусков облигаций на общую сумму 17 млрд руб. В отчетности за первое полугодие 2008 г. компания сообщала о чистом долге в размере 17,2 млрд руб. «С учетом текущей ситуации долговая нагрузка компании достаточно высока, закладывать активы — один из немногих доступных для них способов привлечь средства», — считает аналитик ФК «Открытие» Ирина Яроцкая.
-
ОПЕК затрудняется принять решение относительно нового сокращения квот суточной добычи нефти
2009-03-15 18:46:03 Агентство Синьхуа
Шрифт: A A A
Члены Организации стран-экспортеров нефти /ОПЕК/ в субботу призвали завершить ситуацию с перепроизводством, поскольку на нефтяном рынке предложение превысило спрос. Тем не менее, пока не удалось достичьединства мнений по вопросу о том, каким именно путем следует достичь эту цель -- путем строгого выполнения принятых ранее резолюций о сокращении добычи или нового решения о сокращении производства.
С сентября 2008 года страны ОПЕК решили снизить суточное производство сырой нефти в общей сложности на 4,2 млн баррелей. Как сообщил министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской АравииАли Ибн Ибрагим ан-Нуайми, реализуется80 проц от этого объема. Министр призвал членов Организации оптимизировать выполнение соответствующего решения, и это означает, что при строгом выполнении плана фактическая суточная добыча нефти будет сокращенаеще на 800 тыс баррелей.
Министр нефти Кувейта шейх Ахмед Аль Абдаллах Аль Сабах 13 марта заявил, что в момент упадка глобальной экономики ОПЕК не будет торопиться принять решение о снижении производства нефти. Официальные лица Катара 14 марта также отметили, что до нового сокращении добычи ОПЕК должна обеспечить полномерную реализацию принятых решений.
Министерское совещание стран ОПЕК сегодня примет решение о том,будет ли вновь сокращено производство сырой нефти. --0--
http://russian.cri.cn/841/2009/03/15/1s282067.htm
-
перевод с блумберга (машинный перевод гугля):
15 марта (Bloomberg) - ОПЕК решила сохранить квоты добычи нефти неизменными, и вновь соберется 28 мая для рассмотрения задач, министр заявил после сегодняшней встречи в Вене.
"Мы решили оставить без изменений, и теперь настало время в полной мере придерживаться отрубы мы согласовали", сказал катарской нефтяной министр Абдулла бин Хамад аль-Атыйя сказал.
Организация стран-экспортеров нефти в Вене встретились сегодня, чтобы обсудить возможные меры, чтобы оживить, что цены остаются ниже $ 100 в июле записи даже после записи сокращение производства, согласованных в декабре. Нефть фьючерсы выросли 3,7 процента в этом году, чтобы завершить последнюю неделю на $ 46,25 за баррель в Нью-Йорке.
Алжирского министра нефтяной Chakib ХЕЛИЛ, которые выступают за сокращение еще до заседания, говорит, потом, что все члены ОПЕК будут делать "дополнительных усилий", чтобы соответствовать существующим сокращений. Отделка этих сокращений будет удалить около 800000 баррелей в день с рынка, сказал он. Цены на нефть не будет расти многом сегодняшнее решение, добавил он.
Добыча сырой нефти на 11 целевых члены ОПЕК связаны квот 24.85 млн. баррелей в сутки, в то время как фактические показатели с тех стран, в среднем 25,715 млн. баррелей в день в феврале, в соответствии с ОПЕК докладе, опубликованном 13 марта.
-
ОПЕК, на которую приходится 40% мировой добычи нефти, сохранит квоты не добычу на прежнем уровне, сообщил делегат очередной сессии картеля в Вене в воскресенье, передает Bloomberg.
ОПЕК провела саммит для обсуждения возможности сокращения добычи нефти для поддержания цены на мировом рынке, а также ужесточение соблюдения ранее принятых решений по сокращению квот на добычу.
Цена на нефть упала более чем на $100 за баррель с июльских максимумов прошлого года. Фьючерсы на нефть подорожали на 3,7% в этом году, и на прошлой неделе составили $46,25 за баррель на торгах в Нью-Йорке.
Саудовская Аравия, Венесуэла, Катара и другие члены ОПЕК подчеркивали необходимость строгого соблюдения ранее принятых решений.
http://www.k2kapital.com/news/fin/560745.html
-
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на конференции в Вене приняла решение не снижать объемы добычи "черного золота". Как сообщили представители ОПЕК, следующее заседание состоится 28 мая с.г., передает Associated Press.
В преддверии встречи в Вене было много разговоров о возможности снижения объемов добычи, что, по мнению экспертов, могло позитивно отразиться на росте цен на нефть.
Напомним, главной темой повестки дня заседания ОПЕК был вопрос об очередном сокращении объемов добычи нефти государствами - членами организации.
В сессии принимает участие российская делегация во главе с вице-премьером РФ Игорем Сечиным. В ее состав, в частности, вошли министр энергетики Сергей Шматко и главы российских нефтяных компаний. Россия не является членом ОПЕК, но поддерживает со странами организации широкие контакты.
http://top.rbc.ru/economics/15/03/2009/286913.shtml
-
15.03.2009, Москва 22:16:04 Вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин прогнозирует дальнейшее снижение цен на нефть. Такое мнение он высказал в интервью телеканалу "Вести" в английском городе Хоршема, где прошла встреча министров финансов "двадцатки". "Я всегда говорил, что цена будет снижаться. Я это говорил и год назад, и два, и три. Для этого мы создавали резервные фонды", - сказал А.Кудрин.
Ранее Минфин РФ сообщал, что совокупный объем Резервного фонда на 1 марта 2009г. составил 4 трлн 869,74 млрд руб., что эквивалентно 136,33 млрд долл. А.Кудрин указывал, что Резервного фонда РФ хватит еще на 2,5 года.
При этом вице-премьер отметил, что цена на нефть не прогнозируема. "Никто не мог предсказать ни такого взлета, ни такого падения", - сказал министр финансов РФ. "Поэтому мы готовились к худшему, мы готовы", - подчеркнул А.Кудрин.
В то же время вице-премьер сказал, то, что цены на нефть могут еще опуститься, все зависит от спроса мировой экономики на сырье. "По мере увеличения или углубления кризиса спрос будет падать. Конечно, это создает дополнительные риски, но для этого у нас есть резервный фонд, поэтому мы чувствуем себя более уверенно, чем другие страны, которые не имеют такого фонда", - заключил А.Кудрин.
По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), в 2009г. потребление нефти мировой экономикой сократится по сравнению с 2008г. на 1,2 млн барр./день, или на 1,5% - до 84,4 млн барр./день.
По итогам торгов 13 марта 2009г. на ведущих нефтяных биржах цены на нефть снизились. Так, официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: в Лондоне на InterContinental Exchange Futures - IPE Brent Crude - 44,93 (-0,16) долл./барр.; в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange - Light, Sweet Crude Oil - 46,25 (-0,78) долл./барр.
Как бы корзину в 41р. вверх не пробили. :o
-
Как ожидается, завтра правительство РФ рассмотрит вопрос о предоставлении господдержки автоконцерну АВТОВАЗ в размере 26 млрд. руб.
Пока же компания не может расплатиться с поставщиками, а залоге под кредит в размере 36 млрд. руб. находятся 60% активов компании, сообщают Ведомости. Как сообщает издание, в конце прошлой недели состоялась встреча президента АВТОВАЗа Бориса Алешина с поставщиками, на которой он рассказал о том, что компания будет использовать новые векселя двух типов, чтобы расплатиться.
Предполагается, что первый из них будет обеспечен 20 тыс. автомобилей, и реализовать эти бумаги можно будет у дилеров, а второй – в уже составленном ломбардном списке ЦБ. Эти векселя можно будет или продать банкам, или заложить в ЦБ.
В настоящее время общая балансовая стоимость активов концерна составляет 75 млрд. руб. Основными заимодавцами АВТОВАЗа, который настолько закредитован, что не может привлекать новые заимствования, являются Сбербанк и ВТБ, отмечает издание. При этом уже в текущем квартале компании необходимо изыскать 8 млрд. руб. на биржевые облигации и кредит Сбербанка, а еще 5 млрд. могут потребоваться на досрочный выкуп облигаций. На этом фоне концерн и рассчитывает на помощь от государства, вопрос о предоставлении которой будет решаться завтра.
-
Центральный банк РФ включил 15 системообразующих предприятий в свой Ломбардный список, сообщает РИА «Новости» со ссылкой на «Вестник Банка России».
В список вошли обыкновенные акции компаний «Иркутскэнерго», ЛУКОЙЛа, «Мосэнерго», «РусГидро», «Татнефть», МОЭК, «Газпром нефть», ММК, МТС, НЛМК, «Норникель», «Роснефть», «Северсталь», «ФСК ЕЭС» и «Газпром». Также в список были внесены привелегированные акции «Татнефти».
Как ранее сообщал BFM.ru, ЦБ объявил о включении в Ломбардный список акций и облигаций ряда системообразующих предприятий РФ. Ломбардный список является списком ценных бумаг, принимаемых Банком России в качестве залога при предоставлении ломбардного кредита.
http://www.bfm.ru/news/2009/02/11/lombardnyj-spisok-cb-uvelichilsja-na-15-kompanij.html
-
U.S. Stock-Index Futures Rise; Citigroup, Bank of America Gain
By Adam Haigh
March 16 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures rose as the Group of 20 vowed to step up efforts to revive the global economy and Barclays Plc, the U.K.’s third-biggest bank, said it had a strong start to the year.
Citigroup Inc. and Bank of America Corp., which last week said they were profitable in the first two months of the year, added more than 3 percent as Barclays said its businesses continue to perform well and have had a “strong start” to 2009. Finance chiefs from the G-20 vowed to work together to clean up the toxic assets that helped trigger the financial crisis and led banks to rack up more than $1.2 trillion in losses.
Futures on the Standard & Poor’s 500 Index expiring in June added 0.9 percent to 761.8 at 9:05 a.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures climbed 0.8 percent to 7,236. Nasdaq- 100 Index futures rose 0.6 percent to 1,174.25.
The S&P 500 rallied the most since November last week as takeover speculation lifted health-care companies and financial shares capped the steepest advance on record. The U.S. stock benchmark has declined 16 percent in 2009, rising in only two of 10 weeks this year, as falling shares of banks raised concern the government would be forced to nationalize some lenders.
Citigroup surged 9 percent to $1.94 in pre-market trading in New York today. Bank of America gained 3.3 percent to $5.95.
Treasuries fell, with the yield on the benchmark 10-year note rising five basis points to 2.94 percent as of 7:51 a.m. in London, according to BGCantor Market Data.
-
Москва, 11:50 Совет директоров ОАО "РусГидро" одобрил заключение с ОАО "Интер РАО ЕЭС" договора доверительного управления правами по акциям ОАО "ОГК-1", сообщает пресс-служба "РусГидро". Такое решение было принято 27 февраля 2009г. Крупнейшими акционерами ОГК-1 являются ОАО "ФСК ЕЭС" (40,14% от общего количества размещенных акций) и "РусГидро" (21,71% акций). Менее значительные пакеты акций принадлежат также ООО "Индекс энергетики - ФСК" (2,94 %) и ООО "Индекс энергетики - ГидроОГК" (0,98 %), передает РБК.
ОГК-1 является непрофильным активом для ФСК ЕЭС и "РусГидро". В связи с этим, отмечается в сообщении, компании рассматривают возможность отчуждения в среднесрочной перспективе принадлежащих им пакетов акций ОГК-1 стратегическому инвестору для финансирования собственных инвестиционных программ.
По оценкам "РусГидро", передача акций ОГК-1, принадлежаших "РусГидро", ФСК и их "дочкам" (ООО "Индекс энергетики - ФСК" и ООО "Индекс энергетики - ГидроОГК", в управление "Интер РАО" и интеграция их бизнесов позволят решить вопрос финансирования инвестпрограммы самой ОГК-1.
Напомним, ОГК-1 - единственная генерирующая компания, после ликвидации РАО "ЕЭС России" оставшаяся без стратегического инвестора. Госпакет в ОГК-1, который планировался к продаже и так и не был продан, перешел на баланс двух государственных компаний - ФСК и "РусГидро", ни для одной из которых теплогенерирующий бизнес не является профильным. ОГК-1 также не удалось разместить дополнительную эмиссию акций в пользу возможного стратега для привлечения инвестиционных средств. Вместе с тем ОГК-1 планирует реализацию одной из крупнейших в отрасли инвестиционных программ, стоимость которой на период с 2008г. по 2012г. была утверждена в размере более 101 млрд руб. Как ранее сообщал глава ОГК-1 Владимир Хлебников, дефицит инвестпрограммы по источникам финансирования оценивается в 34 млрд руб. По его словам, часть дефицита, как ожидается, будет закрыта за счет покупки одной из госструктур (предполагается, что это будет ВЭБ) допэмиссии ОГК-1. Точный объем допэмиссии пока не известен, однако сообщалось, что ОГК-1 уже подала заявку в правительство на получение господдержки в объеме 17 млрд руб.
В феврале 2009г. ФАС одобрила передачу в управление ОАО "Интер РАО ЕЭС" 66% акций ОГК-1, находящихся на балансе "РусГидро" и ФСК.
Предполагается, что "РусГидро" и ФСК ЕЭС впоследствии продадут принадлежащие им пакеты акций ОГК-1. Недавно и.о.начальника департамента инвестиционного планирования "РусГидро" Валерия Банникова сообщила, что, вероятней всего, продажа не состоится ранее 2010-2011гг.
ОАО "ОГК-1" создано 23 марта 2005г. и является крупнейшей тепловой оптовой генерирующей компанией с установленной мощностью 9531 МВт. В состав ОГК-1 входят Пермская ГРЭС, Верхнетагильская ГРЭС, Каширская ГРЭС, Уренгойская ГРЭС, Ириклинская ГРЭС.
-
U.S. Stock-Index Futures Rise; Citigroup, Bank of America Gain
By Adam Haigh
March 16 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures rose as the Group of 20 vowed to step up efforts to revive the global economy and Barclays Plc, the U.K.’s third-biggest bank, said it had a strong start to the year.
Citigroup Inc. and Bank of America Corp., which last week said they were profitable in the first two months of the year, added more than 3 percent as Barclays said its businesses continue to perform well and have had a “strong start” to 2009. Finance chiefs from the G-20 vowed to work together to clean up the toxic assets that helped trigger the financial crisis and led banks to rack up more than $1.2 trillion in losses.
Futures on the Standard & Poor’s 500 Index expiring in June added 0.9 percent to 761.8 at 9:05 a.m. in London. Dow Jones Industrial Average futures climbed 0.8 percent to 7,236. Nasdaq- 100 Index futures rose 0.6 percent to 1,174.25.
The S&P 500 rallied the most since November last week as takeover speculation lifted health-care companies and financial shares capped the steepest advance on record. The U.S. stock benchmark has declined 16 percent in 2009, rising in only two of 10 weeks this year, as falling shares of banks raised concern the government would be forced to nationalize some lenders.
Citigroup surged 9 percent to $1.94 in pre-market trading in New York today. Bank of America gained 3.3 percent to $5.95.
Treasuries fell, with the yield on the benchmark 10-year note rising five basis points to 2.94 percent as of 7:51 a.m. in London, according to BGCantor Market Data.
Если правильно понял, то S&P фьючи растут на профите(?) Барклайс? ;)
-
Советы директоров РусГидро и ФСК одобрили передачу в доверительное управление акций ОГК-1 ИНТЕР РАО ЕЭС. Об этом сегодня, 16 марта, сообщили пресс-службы компаний.
Крупнейшие акционеры ОАО «ОГК-1» - ОАО «ФСК ЕЭС» (40,14% от общего количества размещенных акций) и ОАО «РусГидро» (21,71% акций). Менее значительные пакеты акций принадлежат также ООО «Индекс энергетики – ФСК» (2,94 %) и ООО «Индекс энергетики – ГидроОГК» (0,98 %).
Как писал БКС Экспресс, ОГК-1 - непрофильный актив для ФСК и РусГидро. Генкомпания после реструктуризации РАО ЕЭС найти стратегического инвестора. Именно поэтому акции ОГК-1 решили передать в управление ИНТЕР РАО ЕЭС, которая как раз имеет опыт в управлении активами тепловой генерации. ИНТЕР РАО уже получила разрешение Федеральной антимонопольной службы.
-
Медведев требует не допускать остановки работы крупных предприятий из-за
требований банков-кредиторов
Горки. 16 марта. ИНТЕРФАКС - Правительство РФ не должно допускать ситуаций,
при которых требования кредиторов могут привести к прекращению деятельности
крупных предприятий, заявляет президент РФ Дмитрий Медведев.
На встрече в понедельник с первым вице-премьером Игорем Шуваловым президент
подчеркнул, что государство должно внимательно следить за тем, как кредитные,
банковские организации "влияют на ситуацию в промышленности".
"Недопустима ситуация, когда та или иная организация, пусть даже имеющая
правомерный набор требований, способна остановить работу крупного холдинга", -
сказал глава государства.
Он напомнил, что поднимал эту тему на недавнем расширенном заседании
Госсовета в Иркутске. "Я тогда предложил применять силу государственного
принуждения: хотите, законодательство меняйте, хотите, в индивидуальном порядке
работайте. Но мы не можем жертвовать судьбой целых предприятий, работой
многотысячных коллективов, для удовлетворения амбиций отдельных кредитных
учреждений", - подчеркнул Д.Медведев.
Как заявил президент, "пора прекращать корпоративный эгоизм". "Коллегам
нашим подскажите: если они этого не понимают, тогда будем смотреть на эту
проблему с другой точки зрения", - добавил президент.
И.Шувалов заверил главу государства, что правительство "будет действовать в
таком направлении".
При этом он напомнил, что когда с банками ведутся такие переговоры, то при
этом имеются в виду те беспрецедентные меры поддержки, которые уже были
предоставлены банковскому сектору.
"С одной стороны, мы понимаем те сложности, с которыми банки сталкиваются, и
принимаем ответственные меры, чтобы банковский сектор пережил этот сложный
период без потрясений. Но мы рассчитываем, что и банки будут предоставлять
кредитные ресурсы на новых условиях заемщикам", - сказал первый вице-премьер.
Как заметил в связи с этим Д.Медведев, "правительство хорошо в целом смогло
пройти ситуацию с напряженностью в банковской сфере, и она сейчас работает
устойчиво, полноценно, нормально". "Банковская система должна это ценить", -
подчеркнул Д.Медведев.
... И как же это можно обеспечить, не запустив печатный станок на полную катушку? ;)
-
РБК получил рассрочку
// Большинство кредиторов холдинга согласились на возврат долга через пять лет
"Коммерсант", 16 марта
Российский медиахолдинг РБК договорился о реструктуризации около 70% задолженности (общий долг свыше $200 млн) перед банками и держателями облигаций, но им еще предстоит провести это решение через внутренние кредитные комитеты. Реструктуризация пройдет по ранее не обсуждавшейся схеме: 25% долга будет выплачено до 2012 года, 75% — до 2014-го. Задолженность может быть конвертирована в облигации с доходностью 15% годовых в долларах.
О том, что большинство кредиторов РБК (газета "РБК Daily", телеканал РБК, интернет-компания "Медиамир" и проч.) согласились на реструктуризацию, "Ъ" рассказал топ-менеджер холдинга, пожелавший остаться неназванным. По его словам, в денежном выражении на согласившихся приходится около 70% суммы долга, или более $140 млн. "С оставшимися кредиторами мы находимся в процессе переговоров, которые можем завершить в ближайшие дни",— сообщил собеседник из РБК.
Среди согласившихся на рассрочку источники "Ъ" называют МДМ-банк, Абсолют-банк, Газэнергопромбанк, Банк Москвы, "Ренессанс Капитал" и "Тройку Диалог". Зампред Абсолют-банка Анатолий Максаков подтвердил, что банк дал предварительное согласие на реструктуризацию долга РБК, но "у кредитора остались к заемщику уточняющие вопросы". Начальник управления рынков долгового капитала МДМ-банка Антон Кирюхин сказал, что "по коммерческим условиям стороны близки к договоренности, но их еще предстоит утвердить на кредитном комитете (банка.— "Ъ") на следующей неделе". Представитель другого банка подчеркнул, что остальные "представители кредиторов, согласившиеся на условия реструктуризации, также должны провести эти решения через свои кредитные комитеты уже на будущей неделе". Директор центра общественных связей Банка Москвы Наталья Докучаева не стала комментировать эту информацию. В пресс-службе "Ренессанс Капитала" сообщили, что рассматривают предложение РБК, но окончательное решение еще не принято.
...
Общая сумма долга РБК, по словам источников в холдинге и банках-кредиторах, не называется, так как у заемщика есть "спорные долги", но "речь идет приблизительно о $200 млн". По словам представителя одного из крупнейших кредиторов РБК, схема реструктуризации подразумевает полное погашение задолженности к 2014 году: "Долги будут погашаться постепенно: 25% будет выплачено до 2012 года, 75% — к 2014 году. Процентная ставка еще может измениться, но пока речь идет приблизительно о 15% годовых в долларах". Кредиторы еще не приняли решение о том, какие инструменты будут использованы для реструктуризации. "Этот вопрос можно решать уже после того, как будет подписан документ о согласии на реструктуризацию. Вероятно, это будут облигации в долларах",— поделился топ-менеджер РБК. По словам собеседников "Ъ", до подписания документов еще "как минимум три недели".
-
U.S. Stock-Index Futures Rise; Citigroup, Bank of America Gain
By Adam Haigh
March 16 (Bloomberg) -- U.S. stock-index futures rose as the Group of 20 vowed to step up efforts to revive the global economy and Barclays Plc, the U.K.’s third-biggest bank, said it had a strong start to the year.
Если правильно понял, то S&P фьючи растут на профите(?) Барклайс? ;)
всё верно, правда пока все молчат по поводу дальнейших списаний "мертвых" позиций с счетов :)
-
U.S. Stock Futures Climb; Cisco Gains on Goldman Recommendation
By Christiane Lenzner
March 17 (Bloomberg) -- U.S. stock futures advanced, with the contract on the Standard & Poor’s 500 Index climbing 0.4 percent to 757.1 as of 10:04 a.m. in London.
Cisco Systems Inc. gained 1.7 percent to $15.71 in pre- market trading in New York after Goldman Sachs Group Inc. added shares of the world’s largest maker of networking equipment to its “conviction buy” list.
-
ЛУКОЙЛ не откажется от выплаты дивидендов по итогам 2008г., сообщает РИА Новости со ссылкой на заявление председателя совета директоров компании Валерия Грайфера.
По его словам, вопросы подготовки к годовому собранию акционеров ЛУКОЙЛа совет директоров компании обсудит в 20-х числах апреля в Праге. Грайфер также сообщил, что очередное годовое собрание ЛУКОЙЛа состоится в июне.
По итогам 2007г. ЛУКОЙЛ, одна из крупнейших российских нефтяных компаний, выплатил 35,663 млрд. руб. дивидендов: этот объем дивидендных выплат стал рекордным в ее истории - рост по сравнению с 2006 г. составил 11%.
-
U.S. Stock-Index Futures Decline; IBM Shares Retreat in Europe
By Adam Haigh
March 18 (Bloomberg) -- U.S. stock futures fell, indicating the Standard & Poor’s 500 Index may decline from its highest level in almost a month, as investors awaited details from the Federal Reserve on new measures to revive the economy.
Continental Airlines Inc. may drop after the fourth-largest U.S. carrier said deterioration in its unit revenue has accelerated since January. International Business Machines Corp. slid 3.5 percent in Germany after the Wall Street Journal said the company is in talks to buy Sun Microsystems Inc., which rallied 44 percent.
Futures on the S&P 500 expiring in June slipped 0.5 percent to 771.40 at 9:18 a.m. in London after the index closed at the highest since Feb. 19. Dow Jones Industrial Average futures decreased 0.5 percent to 7,320. Nasdaq-100 Index futures fell 0.3 percent to 1,186.25.
“There will be a debate on how to intervene from the Fed” said Christian Gattiker, head of research and strategy at Bank Julius Baer & Co. “The market might get some more information with specifics and details. But I don’t think this will surprise as some of the other central banks have done. With the Fed, a lot of it is already expected,” he told Bloomberg Television.
Fed policy makers will likely determine today that the U.S. recession is still deepening, while clashing on what to do about it. Officials will debate how to provide further stimulus to the economy, from purchasing more mortgage bonds to buying Treasury securities. They’ll also keep the benchmark interest rate as low as zero percent, according to all 71 forecasters in a Bloomberg News survey. The Open Market Committee is scheduled to issue its statement around 2:15 p.m. today in Washington.
-
Несколько миллиардов долларов из числа выделенных правительством США на спасение крупнейшего мирового страховщика American International Group Inc могли оказаться в кармане хедж-фондов, игравших на понижение американского рынка недвижимости. Об этом сегодня пишет издание Wall Street Journal со ссылкой на неназванные источники, знакомые с ситуацией, и имеющиеся финансовые документы.
Документы показывают, что AIG передавало деньги на счет условного депонирования по крайней мере в один из ведущих банков, Deutsche Bank AG, а хедж-фонды, являвшиеся его клиентами, использовали данные средства в игре на понижение рынка недвижимости, что, в конечном итоге, оставило страховщика с многомиллиардными активами, привязанными к токсичным ипотечным закладным.
Таким же посредником между AIG и хедж-фондами был и Goldman Sachs Group Inc, продававший, как и Deutsche Bank своим клиентам финансовые инструменты, позволяющие ставить на то, что количество ипотечных банкротств возрастет. Такими инструментами являлись кредитные дефолтные свопы (CDS).
С середины сентября до конца 2008 г. правительство США и AIG выплатили двум банкам $13,5 млрд. в счет обеспечения контрактов CDS.
-
Федеральная резервная система США собирается потратить 1,05 трлн долларов на покупку различных ценных бумаг с целью поддержания экономики в условиях кризиса, сообщает Bloomberg.
В частности, 300 млрд долларов будут потрачены на покупку государственных облигаций, а еще 750 млрд — на покупку бумаг, выпущенных или гарантированных ипотечными агентствами.
Эти меры помогут поддержать ипотечное кредитование и рынок недвижимости, а также улучшить ситуацию на рынке кредитования в целом, говорится в сообщении Комитета по открытым рынкам ФРС США.
Также ФРС приняла решение не изменять базовую учетную ставку. Она по-прежнему останется на рекордно низком уровне 0-0,25%.
BFM.RU
-
Два года назад государственные компании и банки - ВТБ, Сбербанк и «Роснефть» - продавали свои акции населению. Их купили около 250 000 человек. Все они потеряли свои деньги: бумаги в цене так и не выросли. Проблема была признана государственной. А потом грянул кризис, и пострадавших акционеров в России стало гораздо больше. Один только Михаил Прохоров - первый номер российского списка Forbes - не расплатился с сотнями тысяч акционеров.
Ровно полгода назад, в ночь на 15 сентября 2008 года, с банкротства банка Lehman Brothers в Америке начался мировой финансовый кризис. Стоимость акций российских компаний упала ниже, чем во многих странах «большой двадцатки». Сначала эксперты говорили, что в бедах российского бизнеса не в последнюю очередь виновато государство: невмешательство в конфликт акционеров ТНК–ВР, история с «Мечелом», преследование «Уралкалия» и т. д. Конечно, эти истории ускоряли падение фондового рынка. Но итоги первых шести месяцев кризиса в России показали: частные акционеры и топ-менеджеры - так же, как и в Америке, - порой более эффективно разрушают капитализацию своих компаний. А убытки несут мелкие акционеры.
РИСК ПОТЕРЯТЬ РЕПУТАЦИЮ
Перед кризисом более чем у 50 сбытовых и генерирующих компаний, которые раньше входили в структуру РАО ЕЭС, сменились собственники. По закону новый собственник должен объявить миноритарным акционерам оферту, то есть предложить выкупить их акции. Некоторые так и поступили - к примеру, «Норильский никель» выкупил у миноритариев акции ОГК-3.
Но не все захотели платить держателям акций по нескольку сот миллионов долларов. Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова и «Синтез», контролируемый членом Совета Федерации Леонидом Лебедевым, нашли формальные поводы не выкупать акции.
Они сделали вот что. Обеспечивающая теплоснабжение всего центрального региона ТГК-4 перешла в собственность группы ОНЭКСИМ. Но тут она была внесена в реестр естественных монополий, а значит, на нее стал распространяться особый порядок выкупа ее акций: для нерезидентов - только по разрешению правительственной комиссии. Нет заседания комиссии - нельзя выкупать акции. ТГК-4 купила, по крайней мере с формальной точки зрения, иностранная компания - кипрская «дочка» ОНЭКСИМа. Выкупать акции у миноритариев ей не пришлось.
В деле с ТГК-2 все было гораздо проще: группа «Синтез» через суд блокировала выкуп акций, подав иск к своей же компании «Корес Инвест». Выходит, «Синтез» судился со своей же «дочкой» только для того, чтобы не платить акционерам.
Защитники пострадавших акционеров из фонда Prosperity Capital Management утверждают, что три четверти миноритариев ТГК-2 и ТГК-4 хотели бы продать свои акции по тем или иным причинам. Адвокаты уверены, что «Синтез» и ОНЭКСИМ в итоге не смогут отвертеться от выкупа акций. Рано или поздно, говорят они, ОНЭКСИМу придется заплатить за эти бумаги 20 млрд рублей, а «Синтезу» - 14 млрд. Пока этого не сделано, пострадавшими можно считать больше полумиллиона миноритарных акционеров. Сенатор Лебедев не нашел времени, чтобы поговорить с Newsweek. Представители ОНЭКСИМа говорят, что последнее решение суда, подтверждающее их правоту, вышло 12 марта. «Это лишь временная передышка», - отвечают адвокаты.
Действия «Синтеза» и ОНЭКСИМа вызвали критику даже у бывшего руководителя РАО ЕЭС Анатолия Чубайса. «Я недоволен [их] позицией. Они обещали выкуп. Если вы плохо поступаете с миноритарными акционерами, вы рискуете потерять репутацию. Даже во времена кризиса вы должны об этом помнить», - сказал Чубайс в интервью Bloomberg.
Вместе с репутацией акционеры теряют и деньги: инвесторы избавляются от акций этих компаний. В результате акции ТГК-2 и ТГК-4 в числе лидеров падения: минус 92% и минус 89% соответственно.
МЕТАЛЛИЧЕСКИЙ МОНСТР
Роман Абрамович, возможно, не столь удачливый бизнесмен, как принято о нем думать. Одна из его крупнейших инвестиций - металлургическая компания «ЕвразХолдинг» потеряла за полгода кризиса 87% стоимости. Это практически худший показатель в отрасли и один из худших в промышленности.
Абрамович купил 40% акций «Евраза» в 2006 году. Он не стал менять менеджмент, но политику компании изменил радикально. «Евраз» стал агрессивно скупать активы по всему миру и поглощать другие активы. Для этого пришлось влезть в долги: только на покупку американской Oregon Steel в начале 2007 года было потрачено $2,3 млрд.
«Евраз» пытался контролировать рост задолженности. Совет директоров установил кредитный лимит, который не должна превышать компания, - 1,5 EBITDA. EBITDA - это грязная прибыль до уплаты налогов, процентов по кредитам и других отчислений. Обычно такой уровень долга многие аналитики считают слишком рискованным.
«Компания нарушила это ограничение», - говорит аналитик банка «Траст» Татьяна Днепровская. В результате долг компании перевалил за $10 млрд. «Международная экспансия “Евраза” говорит об отсутствии стратегического анализа. Это какая-то афера», - считает президент компании «Энергопром» Владимир Семаго. Впрочем, примерно той же стратегии придерживался металлургический гигант Mittal Steel. И стал крупнейшим в мире.
Но «Евразу» не удалось выйти в лидеры российской металлургии. Из-за гигантских долгов перед ним реально маячит перспектива дефолта, банкротства и смены собственника. Текущие долги перед кредиторами «Евраз» погасил, взяв кредит во Внешэкономбанке на $800 млн. В 2009 году компании придется выплатить еще $2 млрд, и у экспертов нет уверенности, что компания соберет эти деньги.
Государство постарается не допустить банкротства «Евраза». «Без продукции комбинатов холдинга российская экономика просто не работает», - говорит аналитик «Ренессанс Капитала» Борис Красноженов. Наиболее вероятный сценарий - национализация или реструктуризация госкредита. ВЭБ выдает кредиты - помогает исправить ошибки менеджеров и акционеров - из средств Фонда национального благосостояния.
Долг «Евраза» превысил 1,5 EBITDA. Долг аптечной сети «36,6» достиг, по подсчетам ИФК «Метрополь», 16 EBITDA. До 2007 года сеть росла на 90% в год, но столь же высокими темпами росли и ее долги. Чтобы развиваться и платить по долгам, «36,6» постоянно брала новые кредиты.
А нынешней осенью, когда наступил кризис ликвидности и кредиты стали недоступны, положение компании стало совсем тяжелым. Начались задержки платежей поставщикам. Уже в июне «36,6» предстоит погасить облигации на сумму 1,8 млрд рублей. «Денег у компании на это нет, кредиты исключены», - говорит Мария Сулима из «Метрополя».
ЛИДЕР ОТРАСЛИ
У строителей дела обстоят не лучше. Все строительные компании были вынуждены брать в долг, никто этого не боялся. «Все девелоперы считали, будто рынок недвижимости будет расти год от года. И такая позиция была обоснована: в России огромный дефицит жилья», - объясняет вице-президент агентства «БЕСТ-недвижимость» Михаил Гороховский.
В итоге сегодня почти все строительные компании потеряли 80% стоимости и более - в основном из-за кредитной зависимости. Во всем мире девелоперы использовали кредитное плечо. Потом кто-то справлялся хуже, а кто-то лучше.
В России «Система-Галс», где совет директоров возглавляет Феликс Евтушенков, сын владельца АФК «Система», в лидерах по потере стоимости - более 98%. В среднем потери по отрасли составляют около 80%. Проблема компании была в том, что ей так и не удалось реализовать многие из заявленных проектов. Например, реконструкцию торгового центра «Детский мир» на Лубянской площади в Москве. Центр закрыт на реконструкцию, но деньги на нее еще не найдены. В результате «Системе-Галс» этот торговый центр приносит одни убытки.
Также не реализован масштабный проект по перепрофилированию старых зданий МГТС. Их собирались перестраивать то в элитные жилые комплексы, то в бизнес-центры. Но пока ничего не получилось. Не сдвинулся с мертвой точки и проект «Северного Сити» - масштабной офисной застройки в центре Москвы. Неизвестно, когда закончится строительство башен Leningradsky Towers - совместный проект «Системы-Галс» и германского концерна Siemens.
Сейчас у компании долгов на $1,4 млрд, сообщили в самой «Системе-Галс». Там говорят про «комфортную структуру долга» - в этом году компании нужно погасить около $125 млн. Большую часть долга «Система-Галс» должна заплатить в 2012 году. Впрочем, на рынке не уверены, что к тому времени компания сможет построить достаточное число объектов, чтобы расплатиться.
КАК С ГУСЯ ВОДА
Какие компании неплохо справляются даже в кризисные времена
Драгметаллы
В финансовый кризис всегда растет цена драгоценных металлов. Напуганные инвесторы предпочитают покупать золото, которое по традиции считается самым надежным активом. За полгода стоимость золота выросла с $754 до $922 за тройскую унцию, примерно та же ситуация с серебром. «Вряд ли ситуация [на финансовых рынках] в ближайшее время улучшится настолько, чтобы золото подешевело», – говорит аналитик «Уралсиба» Николай Сосновский. Для золотодобывающих компаний даже взять кредит – не проблема: банки и в нынешних условиях охотно дают им денег. Так, «Полюс Золото», по мнению аналитиков, без особых проблем привлечет в этом году $1 млрд на освоение Наталкинского месторождения.
Нефть
Цена на нефть упала в три раза, но акции нефтяных компаний упали не так сильно – в среднем менее чем на 50%. А компания «Сургутнефтегаз», несмотря на кризис, даже растет в цене. Дело в том, что у «Сургутнефтегаза», по различным оценкам, до $20 млрд свободных денежных средств. «Они могут очень выгодно купить все что угодно, но не покупают, даже намека на это нет», – говорит Владимир Веденеев из Банка Москвы. «Сургутнефтегаз» крайне неохотно тратит деньги даже на себя. «Располагая свободными деньгами, компания который год не может завершить реконструкцию НПЗ в Киришах», – отмечает Виталий Крюков из ИК «КапиталЪ».
Ретейл
Как и строительство, розничная торговля в России развивалась в основном на кредиты. Поэтому акции большинства торговых компаний в кризис обвалились. Но одной из них удалось показать результат выше среднего по рынку, обыграв индекс РТС. Это сеть «Магнит», почти не представленная в столичном регионе. Ее неплохое положение объясняется двумя причинами. Во-первых, «Магнит» торгует дешево. «В выручке “Магнита” на дискаунтеров приходится 96%. В то время как у Х5, например, всего 50%. А сейчас покупатели охотнее ходят в дешевые магазины», – говорит Мария Сулима из ИФК «Метрополь». Во-вторых, у «Магнита» правильные долги. «Рублевый бизнес – рублевый долг. В отличие от других торговцев, 100% долга «Магнита» – в рублях, компания ничего не потеряла на девальвации», – объясняет аналитик Credit Suisse Виктория Петрова.
Алексей Савкин, Светлана Зайцева
” Русский Newsweek” 16 - 22 марта 2009 года №12 (234)
“Хроники пикирующих”
-
Решение FOMC по вливанию в экономику еще свыше 1 трлн дол за счет программы TALF оставляет очень хорошие шансы на продолжение ралли в акциях банков как в США, так и на российском рынке.
ФРС приобретет treasuries на 300 млрд дол, расширит программу покупки ипотечных ценных бумаг на 750 млрд дол, доведя общую сумму покупок этих ценных бумаг до 1,25 трлн дол в этом году, а также увеличения приобретение агентских долгов на 100 млрд дол, до общей суммы в 200 млрд дол. Фондовые площадки сохранят повышательные тенденции поскольку решение повысило уверенность в том, что ФРС сможет остановить рецессию.
Мы сохраняем среднесрочный позитивный взгляд на Сбербанк – мы рекомендуем попробовать дождаться коррекции в район 20 руб на новостях по TALF и на увеличение капитала и заходить с целью около 27 руб, затем перезаходить с целью в районе 40 руб. Мы в наших расчетах полагали что увеличение капитала может произойти за счет допэмиссии префов, увеличение за счет субординированного кредита еще лучше, хотя и ведет к увеличению чистого долга. Мы не думаем что кредит будет более 500 млрд рублей, в этом случае индикативно Сбербанк может порядка 45 руб по потокам расходов и доходов, более точный прогноз стоимости можно будет сделать после появления ясности с увеличением капитала.
-
U.S. Stock Futures Fluctuate Following Fed’s Plan to Buy Bonds
By Cristina Alesci
March 19 (Bloomberg) -- U.S. stock futures drifted between gains and losses as investors weighed the potential effects of the Federal Reserve’s plan to buy Treasuries and mortgage securities to avoid a repeat of the Great Depression.
Bank of America Corp. and Citigroup Inc. climbed at least 6.6 percent as financial shares were poised to rally for a third day. Alcoa Inc., the largest U.S. aluminum producer, rose 2.2 percent after JPMorgan Chase & Co. advised buying the shares. Nike Inc., the world’s largest athletic-shoe maker, slumped 2.7 percent in Germany after reporting its first sales drop in more than seven years.
Futures on the Standard & Poor’s 500 Index expiring in June rose 0.1 percent to 792.2 at 8:10 a.m. in New York after earlier dropping as much as 1 percent. Dow Jones Industrial Average futures were unchanged at 7,443. Nasdaq-100 Index futures decreased 0.1 percent to 1,212.
Fed Chairman Ben S. Bernanke is trying to bolster housing and hasten the end of the 14-month U.S. recession. The measures announced yesterday will expand the central bank’s balance sheet by as much as $1.15 trillion. Governments from the U.S. to Japan have stepped up efforts to ease the effects of the worst financial crisis since the 1930s, which has seen financial firms racking up more than $1.2 trillion in losses and writedowns.
Nike fell 2.7 percent to $44.69 after saying third-quarter sales dropped 2 percent to $4.4 billion, while net income plunged 47 percent to $243.8 million.
-
(C) Interfax 18:29 19.03.2009
США-МИНФИН-АВТОПРОИЗВОДСТВО-ПОСТАВЩИКИ
Минфин США направит $5млрд на поддержку поставщиков автопроизводителей
-
18.03.2009 S&P: Рейтинги Газпрома и ЛУКОЙЛа - наиболее вероятные кандидаты на изменение
--------------------------------------------------------------------------------
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) считает рейтинги Газпрома и ЛУКОЙЛа наиболее вероятными кандидатами на изменение, говорится в пресс-релизе агентства. Согласно новому обзору нефтегазового сектора, проведенному аналитиками S&P, обеспечение нейтральных денежных потоков, а также адекватного рефинансирования и банковской поддержки будут наиболее важными для российских нефтегазовых компаний в предстоящем году. «Достижение этих целей, вероятно, будет сложным, хотя мы считаем, что представители нефтяного сектора РФ имеют гораздо более хорошие позиции, чем, например, горнодобывающие компании и сталепроизводители», - отмечается в обзоре.
«Мы не исключаем негативных рейтинговых действий в отношении отдельных нефтяных компаний РФ, хотя прогнозы для большинства представителей этого сектора - "стабильные". Эти прогнозы частично отражают предполагаемое позитивное влияние ослабления рубля в 2009 г на показатели компаний, а также тот факт, что их рейтинги основаны на долгосрочной стоимости нефти марки Urals на уровне $58 за барр», - говорится в обзоре агентства.
Давление на рейтинги РФ, по которым сохраняется "негативный" прогноз, также является потенциально неблагоприятным фактором для нефтяных компаний страны, поскольку негативные действия в отношении суверенных рейтингов, вероятно, отразятся и на рейтингах государственных компаний, отмечается в обзоре.
Рейтинги Газпрома и ЛУКОЙЛа могут оказаться наиболее подверженными изменению рейтингов, или, в случае с ЛУКОЙЛом, изменению прогноза по рейтингу. Для Газпрома это может быть частично обусловлено тем, что рейтинги этой компании зависят от рейтингов РФ. «Кроме того, мы считаем, что свободный денежный поток компании может стать негативным во втором полугодии 2009 г и 2010 г, также мы учитываем значительные потребности компании в рефинансировании», - отмечают в S&P.
Хотя объем долга ЛУКОЙЛа, по мнению агентства S&P, остается умеренным, рейтинг компании может попасть под давление, если объем ее долговых обязательств, особенно краткосрочных, увеличится больше, чем ожидалось, в свете недавних приобретений.
"Стабильные" прогнозы по рейтингам Роснефти, ТНК-BP и НОВАТЭКа находятся под меньшим давлением. Рейтинг ТНК-BP может со временем вновь быть повышен до "BB+", после того, как его акционеры достигнут соглашения о назначении нового главы компании, отмечается в обзоре S&P.
ИК ФАЙНЕНШЛ БРИДЖ
-
В сфере металлургического производства Правительством РФ принят ряд решений в области таможенно-тарифного регулирования, поддерживающий экспорт продукции цветной металлургии и обеспечивающий защиту отечественных производителей черных металлов на внутреннем рынке. Система антикризисных действий в этой отрасли будет связана с поддержкой экспорта и стимулированием внутреннего спроса со стороны строительной отрасли, машиностроения и топливно-энергетического комплекса.
До 15 млрд. рублей будет направлено на субсидии организациям ОПК - головным исполнителям и исполнителям государственного оборонного заказа, на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам. Также будут предоставляться субсидии на возмещение затрат или недополученных доходов в связи с производством товаров, выполнением работ, оказанием услуг для государственных нужд по заданиям гособоронзаказа и в обеспечение международных обязательств Российской Федерации.
В 2009 году на 3 млрд. рублей дополнительно предполагается увеличить субсидии стратегическим предприятиям и организациям ОПК в целях их финансового оздоровления.
Значительный объем бюджетных средств будет направлен на проведение докапитализации ведущих системообразующих компаний ОПК. Уже выкуплена государством дополнительная эмиссия акций ОАО "РСК "МиГ" на сумму 15,0 млрд. рублей, принято решение по ОАО "КАПО им. С.П.Горбунова" на сумму 4,12 млрд. рублей.
Правительство поддержит сектор железнодорожных перевозок. Будет проведено размещение облигаций ОАО "РЖД" для финансирования инвестиционной программы на 2009-2011 годы. Уже зарегистрировано 7 выпусков инфраструктурных облигаций на сумму в 100 млрд. рублей. Размещение облигаций будет осуществляться ежемесячно (февраль-май 2009 г.) по 30 млрд. рублей в месяц.
ОАО "РЖД" будет компенсирована часть выпадающих доходов в связи со снижением темпов роста тарифов на железнодорожные перевозки на 2009 год (в форме увеличения уставного капитала). На эти цели будет выделено 50 млрд.руб.
В сфере металлургического производства принят ряд решений в области таможенно-тарифного регулирования, поддерживающий экспорт продукции цветной металлургии и обеспечивающий защиту отечественных производителей черных металлов на внутреннем рынке. Система антикризисных действий в этой отрасли будет связана с поддержкой экспорта и стимулированием внутреннего спроса со стороны строительной отрасли, машиностроения и топливно-энергетического комплекса
-
(C) Interfax 08:00 20.03.2009
В программе антикризисных мер правительства РФ на текущий год, распространенной пресс-службой кабинета министров в четверг, в частности, предусматривается установление в 2009 году льготных тарифов на технологическое присоединение к электрическим сетям. "При этом для потребителей с мощностью до 15 кВт стоимость присоединения не будет превышать 5 МРОТ (550 рублей), а от 15 до 100 кВт - можно внести только авансовый платеж в размере 5% от стоимости платы с правом беспроцентной рассрочки на три года", - говорится в тексте программы.
-
ВТБ капитализируют быстро
Анна Бараулина; Фото: С.Портер
Ведомости 08:20 20.03.2009
ВТБ получит от государства 200 млрд руб в капитал еще до размещения допэмиссии на эту сумму, сообщил Thomson Reuters со ссылкой на источник, близкий к банку.
«Это основной сценарий», подтвердил «Ведомостям» представитель ВТБ Максим Лунев. По его словам, размещение допэмиссии занимает минимум 164 дня, а ВТБ дополнительный капитал нужен уже в III квартале 2009 г. Оформить субординированный кредит можно в течение месяца. Пока решения правительства о субординированном кредите нет, подчеркнул Лунев.
Осенью прошлого года ВТБ уже получил от государства 200 млрд руб. в виде субординированного кредита. Снова увеличить капитал он собирался через размещение допэмиссии обыкновенных акций на 200 млрд руб. 6 марта наблюдательный совет предварительно одобрил размещение, поручив менеджменту определить его параметры. Финдиректор банка Николай Цехомский говорил, что акции могут быть размещены с премией к рынку по закрытой подписке.
Антикризисный план правительства, проект которого был опубликован в четверг, предусматривает выделение субординированных кредитов в 2009 г. на 500 млрд руб. Сбербанку, на 200 млрд руб. — ВТБ, на 130 млрд руб. — ВЭБу и на 225 млрд руб. — частным банкам.
Сбербанку дополнительный капитал пока не нужен, сказал «Интерфаксу» вице-премьер Алексей Кудрин.
-
(C) Interfax 15:35 20.03.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ПРИТОК
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $7 млн – эксперты
Москва. 20 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), с 12 по 18 марта 2009 года составил $7 млн против оттока в $7 млн неделей ранее,сообщается в обзоре финансовой корпорации (ФК) "Уралсиб".
Таким образом, отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 18 марта 2009 года составил $118 млн.
Как отмечается в обзоре ФК, по данным EPFR, за неделю с 12 по 18 марта общий объем чистого притока средств в развивающиеся рынки составил $350 млн против $303 млн неделей ранее, при этом фаворитами оказались фонды Азии, привлекшие за последнюю неделю $409 млн.
-
(C) Interfax 17:12 20.03.2009
МИР-ФРАХТ-СТОИМОСТЬ-2
Индекс стоимости фрахта Baltic Dry в пятницу падал 8-е торги подряд
(добавлены 3-6-й абзацы)
Лондон. 20 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry, отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему миру, в пятницу упал по итогам восьмой торговой сессии подряд, сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, индикатор за день потерял 13 пунктов (0,7%) и составил 1782 пункта.
Причиной падения индекса вторую неделю подряд является сокращение спроса на перевозку железной руды.
Стоимость фрахта кораблей класса capsize, которые обычно используют для ее транспортировки, снизилась в пятницу на 15% - до $19,997 тыс. в сутки. Цена менее крупных судов класса panamax рухнула на 32% - до $11,804 тыс. в сутки. "Ставки на перевозку насыпных грузов могут увидеть дополнительное краткосрочное давление, поскольку импорт железной руды Китаем, вероятно, замедлится в ближайшие месяцы из-за увеличения запасов", - полагает аналитик Wachovia Corp. Джастин Ягерман.
Запасы железной руды в КНР в текущем году выросли на 5% на фоне падения стоимости горячекатаной листовой стали на внутреннем рынке на 14%.
Baltic Dry упал почти на 85% после достижения 20 мая прошлого года рекордного уровня в 11793 пункта. Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. В результате, рост Baltic Dry в 2009 году составляет 2,3 раза.
Служба финансово-экономической информации
-
Антикризисная программа правительства - в погоне за всеми зайцами сразу?
Москва. 20 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Антикризисная программа правительства, опубликованная 19 марта, не вызвала воодушевления у экспертов, опрошенных агентством "Интерфакс-АФИ". Власти избрали слишком много приоритетов, заявляют слишком много мер и выделяют на это слишком много денег. В лучшем случае можно рассчитывать на то, что российская экономика стабилизируется и не скатится в глубокую рецессию.
ЛУЧШЕ, ЧЕМ НИЧЕГО
Россия начинала борьбу с кризисом, принимая отдельные решения по мере возникновения проблем в разных отраслях, поэтому эксперты единодушно приветствуют сам факт появления антикризисной программы, несмотря на то, что многие меры уже реализованы.
"Хорошо, что правительство собрало вместе всю антикризисную деятельность, поскольку до сих пор это были несколько разрозненные меры, каждая из которых имела свои резоны, но которые не были объединены в единую общую систему", - сказал руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич. По его мнению, это шаг вперед.
Главный экономист по России и СНГ Merrill Lynch Юлия Цепляева исходит из того, что если ничего не делать, то будет плохо наверняка. "Есть, конечно, вопрос о том, насколько эффективно программа сработает, но если что-то делать, то последствия кризиса могут быть смягчены", - полагает она. По ее мнению, программа поможет, по крайней мере, стабилизировать экономическую ситуацию.
"То, что документ появился, это уже очень хорошо. Этот документ, в отличие от плана антикризисных мероприятий, утвержденного в прошлом году, действительно может называться антикризисной программой, это не план подготовки нормативных документов, это программа", - считает директор стратегического департамента компании ФБК Игорь Николаев. Однако, по его мнению, на этом хорошее заканчивается.
ХАОТИЧНАЯ СИСТЕМА
Суть программы разочаровала И.Николаева. "Фактически это иногда похоже на самоотчет. Взяли все, что было сделано, и попытались как-то структурировать. Но если вы до этого действовали бессистемно, дорогостояще, хаотично, то систематизация прежнего подхода обрекает вас на то, что вы будете действовать так же, как и без программы", - заявил эксперт.
"В рамках программы власти постарались не просто представить антикризисные меры, но и общие принципы разумной экономической политики, а также задачи долгосрочного развития. По нашему мнению, это гораздо больше, чем те два зайца, погнавшись за которыми можно ни одного не поймать", - говорится в обзоре национального банка "Траст".
Главный экономист "Траста" Евгений Надоршин отмечает, что антикризисные меры не просто разнообразны, а очень разнообразны. Это осложнит оценку эффективности оказываемой поддержки. "Самим помогающим будет, скорее всего, довольно непросто понять - все ли сделано, что нужно, достигают ли они таким образом своих целей и приоритетов", - считает эксперт.
"Несмотря на то, что они (меры) довольно детальны и многочисленны, они с трудом собираются в целостную картину поддержки и часто выглядят очень фрагментарно, что будет серьезно мешать их эффективной реализации", - заявляет Е.Надоршин.
Однако Е.Гурвич считает, что даже такое обобщение всех мер помогло правительству выстроить логику борьбы с кризисом и отказаться от некоторых ненужных мер. В качестве примера он приводит отказ властей рефинансировать внешние займы компаний через Внешэкономбанк.
СПЛОШНЫЕ ПРИОРИТЕТЫ
Е.Надоршин указывает, что приоритетов у властей слишком много, в них может уложиться практически любое действие, даже если оно не имеет отношения к борьбе с кризисом.
"Когда приоритеты охватывают все и вся, реально их не существует", - отмечает И.Николаев.
По его мнению, многие правильные слова и цели, озвученные в программе, так и останутся словами, поскольку реальных механизмов достижения этих целей правительство не представило.
В частности, он говорит о поддержке внутреннего спроса, заявленной властями одним из приоритетов. На эти цели правительство выделяет 6 млрд рублей, все они идут на поддержку экспорта промышленной продукции. В то же время на повышение устойчивости национальной финансовой системы направляется 1 трлн 355 млрд рублей. "Получается, что необходимость выходить из кризиса путем стимулирования внутреннего спроса, это всего лишь слова, а не приоритет", - считает эксперт.
Однако, по мнению Е.Гурвича, первый приоритет программы, связанный с выполнением обязательств государства по выплате пенсий, зарплат, пособий, тоже направлен на поддержку внутреннего спроса.
MONEY, MONEY, MONEY
Эксперты сходятся во мнении, что российское правительство направляет на борьбу с кризисом очень много денег, но по-разному смотрят на эффективность таких вливаний.
В условиях высокой инфляции закачивать в банковскую систему триллионы рублей, это значит закладывать механизм раскручивания инфляции, потому что высокие процентные ставки по кредитам вынуждают предприятия повышать цены, считает научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин.
Вливания в банковскую систему были противоречивой политикой в период девальвации рубля, поскольку многие банки воспользовались деньгами, чтобы заработать на ослаблении рубля, признает Е.Гурвич. Но теперь, когда девальвация прекратилась, пополнение капиталов банков оправдано. "Финансовый сектор требует укрепления, он остается одним из слабых мест", - полагает эксперт.
И.Николаев не согласен, что в банковской системе РФ все было настолько критично, чтобы вливать туда триллионы рублей. "У нас есть все анализы по всем показателям - по остаткам на корсчетах, по активам банковских организаций на протяжении всего года с осени, цифры говорят, что не было такой проблемы ликвидности", - сказал он.
"Стратегия помощи финансовой системе путем заливания ее деньгами показала свою проигрышность осенью. И сейчас мы фактически будем продолжать эту стратегию", - сокрушается эксперт. По его мнению, если банки имеют плохие активы, их нужно списывать, а задачу рекапитализации банковской системы решать не за счет государственных денег. Помощь нужно было предоставлять только самым проблемным банкам и только через их санацию с помощью Агентства по страхованию вкладов, уверен И.Николаев. "Триллионные субординированные кредиты - все это ненужная накачка", - говорит он.
Е.Гурвич отмечает, что другие страны идут тем же путем - вливают деньги в экономику, пытаясь компенсировать сжатие кредитных рынков. "Все это нужно делать, и в других странах делается примерно это же", - полагает он.
Но Е.Ясин считает неверным расчет на то, что кризис будет побежден посредством денежных вливаний. "Я не хотел бы ждать, чтобы убедиться в том, что Обама (президент США Барак Обама - прим. ИФ-АФИ) был неправ", - заявил он.
ЗАПАД ИЛИ ВОСТОК?
И.Николаев указывает, что Китай, в отличие от других стран, осуществляет вливания в экономику путем увеличения инвестиций в транспортную инфраструктуру. "Государственное финансирование объектов транспортной и коммунальной инфраструктуры могло бы дать наибольший мультипликативный эффект в целях стимулирования внутреннего спроса", - уверен эксперт. Однако вместо этого объем финансирования ФЦП "Модернизация транспортной системы России (в 2002-2010 годах)" сокращается на 29%.
По мнению И.Николаева, развитие транспортной инфраструктуры привело к бы к тому, что деньги пошли бы в металлургию, в машиностроение, в производство строительных материалов. "Они стали бы расползаться по всей экономике, стали бы катализаторами роста", - заявил эксперт.
По его словам, в этом смысле Россия находится в более выгодном положении по сравнению с развитыми странами, которые уже имеют развитую инфраструктуру и вынуждены искать другие точки роста.
Однако, по мнению Ю.Цепляевой, многое зависит не от того, сработает ли наша антикризисная программа, а от того, сработает ли программа Обамы. "Если произойдет ухудшение мировой экономики, мы не сможем это предотвратить, контролируя примерно 3% мирового ВВП", - считает она.
"Если кризис углубится не по нашей вине, то хорошо бы и на следующий год иметь какие-то средства за душой для адекватного ответа, но средств может не хватить", - отмечает эксперт.
Анна Улаева, anna.ulaeva@interfax.ru
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Непроверенный источник... (слух)
«Интер РАО» претендует на контрольный пакет ТГК-11. По слухам, холдинг планирует до конца года получить контроль над генерирующей компанией. «Интер РАО» уже получила в доверительное управление пакет, принадлежащий «Роснефти». Сейчас ведутся переговоры еще по двум направлениям. Во-первых, о получении в управление пакета акций ТГК-11, находящегося на балансе ФСК. Во-вторых, с «Группой Е4», которая имеет право на выкуп акций, принадлежащих ФСК. На рынке давно ходят слухи, что она не будет делать этого – не хватает ресурсов. Однако, для реализации проекта «Интер РАО» нужен формальный отказ, иначе придется ждать до четвертого квартала.
Если согласие Абызова будет получено, запустится второй этап проекта. Он предусматривает выкуп акций ТГК-11 у «Роснефти» и ФСК. Для финансирования сделок будут использоваться кредитные ресурсы, полученные от ВЭБа.
... из информационой ленты финама ;)
-
Компаниям General Motors Corp и Chrysler LLC может понадобиться помощь в гораздо большем объеме, чем это предполагалось. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на советника минфина США Стивена Раттнера (Steven Rattner) по проблемам автопрома.
“Не могу отрицать тот факт, что на самом деле средств, возможно, придется выделить гораздо больше, заявил он в интервью Bloomberg Television, когда его спросили, сколько же всего это будет стоить - $30 ли млрд. или $40 млрд.
В настоящее время Раттнер совместно с командой “скорой помощи автопрому” президента Обамы рассматривают предложения двух автогигантов и пытаются определиться, с тем, что делать: то ли предоставить им дополнительную помощь, то ли дать возможность “благополучно” обанкротиться.
По словам Раттнера, свое мнение они обнародуют до 31 марта. С декабря GM и Chrysler уже получили вливания со стороны государства в объеме $17,4 млрд. и обратились с просьбой о предоставлении дополнительных средств.
-
Б.Бернанке предложил пристальней следить за компенсациями топ-менеджеров в финансовых компаниях.
20.03.2009, Финикс 22:32:30 Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке предложил пристальней следить за компенсациями топ-менеджеров в финансовых компаниях. С соответствующим заявлением он выступил сегодня в Финиксе (штат Аризона).
Выступая перед собранием представителей средних и мелких банков (с объемом активов в 1 млрд долл. и менее), он отметил, что правительству в последние месяцы пришлось несколько раз приходить на выручку крупным финансовым учреждениям. Каждый раз это были вынужденные меры, поскольку под угрозой развала оказывались крупные, системообразующие компании. Все это, отметил глава ФРС, привело к крупным затратам денег налогоплательщиков и подняло многие вопросы - в том числе и о том, как избежать подобных инцидентов в будущем.
Здесь Б.Бернанке предложил ряд решений. Во-первых, финансовые регуляторы - как и раньше - должны мониторить финансовое состояние таких гигантов. Однако наряду с этим глава ФРС предлагает теперь следить и за бонусно-компенсационной политикой компаний, поскольку несоответствие рисков и компенсаций менеджеров может существенно навредить финансовому положению компании. Кроме того, ранее регуляторы внимательно следили лишь за банками - однако финансовые компании другого рода зачастую оставались без этого строгого надзора, что было ошибкой, отметил Б.Бернанке.
Одновременно глава ФРС предложил выработать механизм и процедуры для "мягкого" банкротства таких крупных небанковских финансовых институтов. Он отметил, что у правительства есть подобные разработанные механизмы для банкротства банков с депозитами, но нет аналогичных решений для системообразующих финансовых компаний, хотя их порой проще ликвидировать, нежели поддерживать их операции.
Напомним, что в последние месяцы ФРС была вынуждена вложить десятки миллиардов долларов в ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac, выделить средства на спасение инвестбанков и принять деятельное участие в их слиянии с другими участниками рынка, а также фактически выкупить целиком страховую компанию American International Group (AIG). Спасение последней обернулось скандалом - так, выяснилось, что согласно бонусной программе, AIG предусматривает выплату 450 млн долл. топ-менеджерам. На сегодняшний день 165 млн долл. из этой суммы выплачены. Президент страны Барак Обама заявил, что правительство США не допустит выплаты крупных премиальных менеджерам AIG. По его словам, компания оказалась в тяжелейшем финансовом положении из-за собственной "небрежности и жадности". "Трудно понять, что служит основанием для выплаты каких бы то ни было премиальных сотрудникам AIG, работающим с финансовыми продуктами, не говоря уже о сумме в 165 млн долл.", - заявил президент.
Детали бонусных выплат повергли в ярость многих конгрессменов и представителей американской общественности. Как выяснилось из письма генерального прокурора штата Нью-Йорк Эндрю Куомо, благодаря вознаграждениям миллионерами стали 73 менеджера AIG, причем 11 человек из этого числа больше не работают в компании. Речь идет о сотрудниках подразделения AIG Financial Products, что особенно возмутило прокурора. Это подразделение, специализирующееся на кредитных деривативах, фактически разорило AIG.
AIG впервые оказалась на грани коллапса в сентябре 2008г.: ее подвел портфель кредитно-дефолтных свопов, привязанных к ипотечным бумагам. Федеральная резервная система США тогда предоставила American International Group экстренный кредит на 85 млрд долл. Взамен компания фактически была национализирована. Впоследствии власти еще несколько раз предоставляли AIG помощь, доведя общую сумму правительственных вливаний почти до 180 млрд долл. Правительство объясняет цену спасения AIG тем, что коллапс этой компании вызовет системный шок и приведет к разрушительным последствиям не только в американском финансовом секторе.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20090320223230.shtml
-
Триллион от Бернанке
ФРС потратится на поддержку кредитных рынков
Эмиссионный банк Америки — Федеральная резервная система (ФРС) США ищет все новые варианты борьбы с тяжелейшим за последние десятилетия экономическим спадом. Как сообщила ФРС в среду после заседания комитета по операциям на открытом рынке в Вашингтоне, в ближайшие месяцы она выкупит долгосрочные государственные облигации в объеме до 300 млрд долл., а уже действующие программы покупки ипотечных облигаций должны быть значительно расширены. Таким образом, баланс ФРС будет раздут еще примерно на 1 трлн долл. Профинансирует все эти покупки, за счет которых в ослабевшую экономику США будут закачаны очередные миллиарды долларов, все тот же печатный станок. Доллар в результате оказался под прессом: евро сразу значительно укрепил свои позиции по отношению к американской валюте на 3,29% и стоит теперь 1,3462 долл.
Комментируя это, названное некоторыми аналитиками «драматическим», решение ФРС, его глава Бен Бернанке указал, что за прошедшее с момента ее последнего заседания ситуация в экономике ухудшилась. Г-н Бернанке заявил, что для предотвращения еще более негативного развития ФРС использует все имеющиеся в ее распоряжении средства. После агрессивного снижения в минувшем году основной учетной ставки, в результате чего она практически потеряла все свое значение, отвечающий за денежную политику ФРС комитет по операциям на открытом рынке на этот раз оставил ее, как и ожидалось, в прежних пределах — от нуля до 0,25%. И такой она сохранится на достаточно длительный срок, заявил Бен Бернанке.
Нынешний шаг ФРС США привел к мощному курсовому росту на рынке облигаций. Индекс Dow Jones резко пошел в плюс. Кстати, о том, что ФРС может начать скупку гособлигаций, Бен Бернанке намекал еще в декабре. Цель этого мероприятия состоит в том, чтобы предоставить в распоряжение как банков, так и государства новые миллиарды долларов. Вот уже в течение нескольких месяцев ФРС осуществляет финансовые вливания в национализированные ипотечные компании Fannie Mae и Freddy Mac, а во вторник стартовала программа, в ходе реализации которой ФРС намерена напрямую улучшить условия кредитования малых и средних фирм, студентов и автолюбителей.
Для аналитиков нынешние решения ФРС США сюрпризом не стали. Как отметил Дэн Фус из консалтинговой компании Loomis Sayles в Бостоне, было вполне ожидаемым, что Федеральная резервная система начнет покупку государственных облигаций и включит станок для печатания денег на полную мощность: «Они уже достаточно давно дали понять, что собираются выкупать государственные ценные бумаги. И всегда намекали, что приступят к этому, как только прибыльность станет расти. Сейчас этот момент наступил».
Между тем в Европейском центральном банке (ЕЦБ) идет дискуссия о целесообразности покупки краткосрочных ценных бумаг Commercial Papers (CPs). В отличие от других центробанков ЕЦБ пока еще имеет достаточный зазор для снижения основной учетной ставки, которая с начала марта находится на отметке 1,5%. Кроме того, ЕЦБ в отличие от ФРС США согласно своему уставу обязан обеспечивать не рост экономики, а покупательную способность денег, и старается воздерживаться от способствующих инфляции мер, на которые идет ФРС.
Однако, как считают аналитики Royal Bank of Scotland (RBS), давление на ЕЦБ после принятых ФРС США решений возрастет. По мере того как каждый очередной центробанк станет объявлять о проведении количественных мероприятий для борьбы с дефляцией, позиции ЕЦБ будут становиться все более уязвимыми, указывают эксперты RBS. Давление в сторону принятия наконец аналогичных мер, отмечают аналитики банка, будет еще более нарастать из-за обменного курса евро. В случае если единая европейская валюта сильно подорожает, возрастет и риск дефляции в еврозоне. Поэтому вполне возможно, что ЕЦБ тоже будет вынужден прибегнуть к схожим, облегчающим ситуацию мерам. Так что скупку CPs теперь исключать нельзя, прогнозируют эксперты RBS.
http://www.rbcdaily.ru/2009/03/20/world/406908
... о перспективах курса евро/доллар ;)
-
Газопровод Nabucco признан приоритетным проектом Евросоюза, Ъ-Online, 20.03.2009
Вице-премьер Чехии Александр Вондра заявил 20 марта, что в результате саммита ЕС преодолены разногласия и проект строительства европейского газопровода Nabucco признан приоритетным. По словам Вондры, для финансирования проекта в бюджете ЕС выделена отдельная строка. Ранее статус Nabucco был понижен, и его финансирование было включено в инвестиционный раздел "Южный газовый коридор".
"Nabucco - в списке проектов первой позиции", - заявил Вондра после окончания двухдневного саммита ЕС в Брюсселе. Он отметил, что финансирование этого проекта будет идти отдельной строкой за счет неизрасходованных средств бюджета ЕС. На реализацию этого проекта зарезервировано около ?200 млн. "Если ускорить ритм его реализации, у него много шансов", - сказал вице-премьер Чехии.
Первоначально на финансирование Nabucco предлагалось выделить ?250 млн. В конце февраля ЕС принял решение о выделении на Nabucco ?50 млн, что в пять раз меньше первоначально запланированной суммы. 17 марта 2009 года приоритетность проекта понизили, его приравняли по значимости к другим энергетическим объектам на юге Европы и включили в инвестиционный раздел "Южный газовый коридор". Понижение статуса Nabucco могло быть связано как с мировым финансовым кризисом, так и с тем, что до сих пор нет ясных гарантий заполнения магистрали газом. По мнению экспертов, газопровод станет рентабельным только в случае поставок по нему иранского газа, что пока маловероятно по политическим причинам. Сомнения в необходимости строительства этого газопровода высказывали Германия, Франция и Италия. Наиболее активными сторонниками реализации проекта были страны Центральной и Восточной Европы. На последнем саммите ЕС в Брюсселе его участникам удалось прийти к единому мнению по поводу статуса газопровода, назвав его первоплановым.
Стоимость строительства газопровода, который должен пройти от Каспийского моря в Западную Европу в обход России, составляет ?8 млрд. Ежегодный объем газа – 20-30 млрд кубометров. Строительство газопровода планируется завершить до 2013 года, а поставки газа начать в 2014 году. Переговоры по Nabucco активизировались в начале этого года после того, как разразился очередной российско-украинский газовый конфликт. Окончательно судьба Nabucco может решиться на майском саммите стран-участниц проекта в Праге, где планируется подписание межправительственного соглашения по его строительству.
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1142089&NodesID=4
-
Дефицит торгового баланса еврозоны в январе 2009 года составил 10,5 млрд. евро по сравнению с пересмотренным в большую сторону дефицитом декабря 2008 года на уровне 1,7 млрд. евро. Об этом сообщает европейское статистическое ведомство Eurostat.
Согласно предварительным данным, дефицит торгового баланса в декабре 2008 года составлял 0,7 млрд. евро.
-
Вашингтон. Минфин США потратит $75-100 млрд. на выкуп "токсичных" активов
www.k2kapital.com 23.03.2009
Министерство финансов США намерено направить $75-100 млрд. из средств, выделенных Конгрессом в октябре 2008 г. на спасения финансового сектора (TARP), на выкуп проблемных активов у банков совместно с частными инвесторами.
Министерство финансов, Федеральная резервная система и федеральная корпорация по страхованию депозитов также будут участвовать в выкупе. Общий объем программы по выкупу "токсичных" активов за счет привлечения частного капитала и правительственного финансирования составит от $500 млрд. до $1 трлн..
По словам министра финансов США Тимоти Гейтнера (Timothy Geithner), правительство не сможет справиться с кризисом в одиночку и не хочет брать на себя все риски. Поэтому американские чиновники планируют тесно работать с рынком, выкупая активы в рамках частно-государственного партнерства. Для выполнения плана по выкупу проблемных активов не требуется согласие конгресса США, поэтому претворение его в жизнь может начаться в ближайшей перспективе.
Привлечь частных клиентов к плохим активам планируется за счет потенциально выгодных вложений, а также за счет того, что правительство будет брать на себя большую часть рисков.
Первоначально Минфин примет на работу несколько инвестиционных управляющих, которые смогут продемонстрировать, что в состоянии привлечь до $500 млн. частного капитала для приобретения бумаг.
-
23.03.2009 17:03
США: продажи домов на вторичном рынке в феврале выросли с 4,49 млн до 4,72 млн, ожидалось 4,45 млн
-
23 марта. IFX-NEWS - Инвестиционный банк "Ренессанс Капитал" направил кредиторам и акционерам ОАО "РБК - Информационные системы" официальное предложение рассмотреть разработанную "Ренессансом" схему решения кризисной ситуации вокруг компании.
Как говорится в сообщении банка, план предполагает увеличение уставного капитала компании, в результате которого 65% увеличенного уставного капитала будут выкуплены финансовым инвестором за $35 млн.
В качестве финансового инвестора готова выступить группа "Онэксим", с которой "Ренессансом" достигнуто соответствующее предварительное соглашение, говорится в сообщении банка.
После данного сообщения акции РБК устремились вверх. Фондовая биржа ММВБ остановила с 18:34 мск до конца торгового дня торги акциями РБК из-за роста текущих цен бумаг более чем на 30% к уровню закрытия. Ранее в понедельник торги акциями РБК на бирже приостанавливались на час из-за роста более чем на 20%.
-
Минфин США потратит до $100 млрд на выкуп "токсичных" активов
Понедельник, 23 марта 2009 15:42 MSK
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Министерство финансов США пообещало израсходовать $75-100 миллиардов из пакета спасения финансового сектора (TARP) на программу выкупа "токсичных" активов у банков.
Минфин сообщил, что программа обеспечит финансирование через ФРС и Федеральную корпорацию страхования депозитов (FDIC), чтобы помочь государственно-частному инвестиционному партнерству приобрести проблемные кредиты и ценные бумаги на сумму до $1 триллиона.
Первоначально Минфин примет на работу пять или больше инвестиционных управляющих, которые смогут продемонстрировать, что в состоянии привлечь до $500 миллионов частного капитала для приобретения бумаг.
-
США будут спасать кризисные банки без национализации
НЬЮ-ЙОРК, 24 мар — РИА Новости, Лариса Саенко. Администрация США, которая объявила программу выкупа обесцененных банковских активов, дала понять, что охваченная жесточайшим кризисом финансовая система не будет национализирована, несколько развеяв опасения инвесторов.
«Главное в нашей программе то, что финансовая система остается в руках частного бизнеса», — заявил министр финансов США Тимоти Гайтнер в прямом эфире телекомпании CNBC на вопрос о том, что в предложенном плане спасения является самым весомым для рынка.
Позиция Белого дома прозвучала на фоне призывов многих влиятельных экономистов к Вашингтону взять под свой полный контроль системообразующие банки, назначив антикризисных управляющих, и лишь тогда вливать государственный капитал, направляя его на кредитование реального сектора экономики.
В понедельник власти страны с самой либеральной финансовой моделью, которую сейчас многие обвиняют в первопричинах мирового кризиса, заверили, что будут вытаскивать банки из пропасти рыночными методами.
Администрация Барака Обамы намерена избавиться от токсичных активов, унаследованных после восьми лет правления команды Джорджа Буша, с использованием рыночных механизмов, а именно — через открытые аукционы для частных инвесторов, причем покупатели будут вкладывать лишь 6% от суммы сделки, остальной размер будет субсидироваться регуляторами. Организацией аукционов займется Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC).
При этом возможная со временем прибыль будет делиться поровну между частным инвестором и государством.
Программа предполагает аккумуляцию общественного и частного капитала, который может составить от 500 миллиардов до триллиона долларов.
На выкуп неликвидных активов, львиная доля которых образовалась в результате лопнувшего пузыря на рынке ипотечного кредитования, будут направлены от 75 до 100 миллиардов долларов из ранее принятого плана по выкупу обесцененных активов на сумму 700 миллиардов долларов, принятого осенью 2008 года.
Инвесторы воспряли
Главная идея обнародованного плана — восстановить доверие охваченных паникой инвесторов, что вызвало кредитный паралич экономики США, вошедшей в депрессию.
«Гейтнер очаровывает рынки. Инвесторы аплодируют плану министра финансов, по которому регуляторы помогут частным инвесторам избавить банки от токсичных активов», — написал в своей колонке главный редактор веб-сайта CNN-money Пол ла Моника.
«Рынок доволен компонентом частных денег (в обнародованной программе)», — отметила Квинси Кросби, главный инвестиционный экономист инвестиционно-страховой компании The Hartford.
Уолл-стрит отреагировала всплеском активности на предложения правительства, индекс Dow Jones industrial average взлетел более чем 400 пунктов или свыше 5% в понедельник.
Однако у объявленной программы есть не только энтузиасты, но также скептики и откровенные противники.
«Это продолжение политики предыдущей администрации “деньги на ветер”, вызывающее чувство отчаяния», — отметил в своем блоге нобелевский лауреат Пол Кругман, намекнув, что политика, проводимая в интересах Уолл-стрит, может свести на нет популярность Барака Обамы на фоне скандала с бонусами, которые получили банкиры за счет предыдущей программы выкупа токсичных активов за бюджетные средства.
В отличие от рынков, большинство участников интерактивного опроса на сайте CNN негативно восприняли очередную программу выкупа активов, принятую на волне протестов американцев у офисов крупнейших банков.
На вопрос, должно ли правительство тратить больше денег для спасения банков, только 19% ответили положительно, 81% ответили «нет». На момент подготовки материала в голосовании приняли участие 151 тысяча человек.
-
Бесстрашные кредиторы
Аудитор «Белона» сомневается в жизнеспособности предприятия — у него 9 млрд руб. короткого долга. Кредиторы спокойны
Александра Терентьева
Ведомости
На 30 июня 2008 г. долг «Белона» составил 14,7 млрд руб., из них краткосрочные обязательства — 9,01 млрд руб., говорится в отчете аудитора компании — ЗАО «КПМГ». Короткий долг у «Белона» был перед ВТБ, Газпромбанком, Оргрэсбанком, Транскредитбанком, BNP Paribas и Citi; еще 1,5 млрд руб. — платеж по облигациям.
Уже не кредит
357
миллионов рублей долга простил совет директоров «Белона» гендиректору Андрею Доброву. 283 млн руб. зачтено как компенсация с апреля 2008 г. по март 2009 г. 85 млн руб. отнесены на административные расходы. Сумма, прощенная Доброву, близка к доходу гендиректора General Motors Рика Вагонера за 2008 г. – $14,4 млн.
--------------------------------------------------------------------------------
«Белон»
угольный холдинг
82,6% акций принадлежит Onarbay Enterprises Ltd., 50% которой владеет Магнитогорский металлургический комбинат, 50% – Sapwood Investments Ltd. (бенефициар – Андрей Добров).
Капитализация – $181,1 млн (РТС).
Показатели (МСФО, 2008 г.):
выручка – 11,6 млрд руб.;
чистая прибыль – 1,1 млрд руб.
Группа ни с кем не подписала соглашения о рефинансировании, обеспокоен аудитор. Долги «Белона» превысили не только его оборот в I квартале (11,6 млрд руб.), но и почти в 13 раз обогнали чистую прибыль.
Представители Оргрэсбанка, Транскредитбанка, BNP Paribas, Citi от официальных комментариев отказались. Менеджер одного из банков — кредиторов «Белона» говорит, что не сомневается в кредитоспособности «Белона» и не опасается за возвратность выданного займа. «Белон» своевременно выполняет все обязательства, никаких сложностей с возвратом кредита нет, рассказывает и представитель ВТБ (долг «Белона» перед банком на 30 июня 2008 г. — 2,5 млрд руб.).
С оценкой аудитора не согласен первый заместитель гендиректора «Белона» Константин Лагутин. С июня 2008 г. «Белону» удалось сократить долг примерно на 10%, а долю длинных кредитов увеличить с 40% до 50%.
Примерно 5 млрд руб. короткого долга «Белон» хочет рефинансировать под госгарантии, рассказал Лагутин. С такой просьбой группа обратится к правительству в ближайшее время на заседании рабочей группы по мониторингу ситуации на системообразующих предприятиях в Минэнерго. Но если государство не поможет, то «Белон» сможет рефинансировать часть короткого долга самостоятельно, хватит и на обслуживание долга, уверен менеджер. Правда, тогда группе придется сократить инвестиционные планы на 2009 г. с 1,5 млрд руб. до 400 млн руб.
Сейчас фабрики «Белона» работают с 70-100%-ной загрузкой, а цены с января стабильны, подчеркивает Лагутин.
По итогам года выручка «Белона» должна была составить 25-26 млрд руб., а EBITDA — 6-7 млрд руб., считает аналитик «Уралсиба» Николай Сосновский, короткий долг компании нужно рефинансировать либо самостоятельно, либо под госгарантии, уменьшить «Белон» его вряд ли сможет. Если не поможет государство, то часть долга может погасить Магнитогорский металлургический комбинат, но в этом случае менеджменту придется расстаться с долей в компании, считает Сосновский.
-
Лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 года Майкл Спенс (Michael Spence) заявил, что у министра финансов США Тимоти Гейтнера (Timothy Geithner) хорошие шансы добиться успеха с паном по освобождению банков он токсичных активов. Нобелевский лауреат 2008 года Пол Кругман (Paul Krugman) "в отчаянии" от этого плана, так как уверен в провале Гейтнера, сообщает 23 марта Bloomberg.
"В этой программе решающее значение имеет участие частного сектора", отметил Спенс, получивший Нобелевскую премию совместно с Джорджем Акерлофом (George Akerlof) и Джозефом Стиглицом (Joseph Stiglitz) за работу, доказывающую, что иногда государственное вмешательство увеличивает эффективность рынков. "Этот план может сработать", - добавил он.
Кругман не разделяет это мнение. "Реальная проблема этого плана в том, что эффекта от него не будет", - считает он. Гейтнер, похоже, возвращается к подходу своего предшественника на посту министра финансов Генри Полсона (Henry Paulson), заявил Кругман. "Это большое разочарование. Честно говоря, меня это приводит в отчаяние". По мнению Кругмана, правительству следует не покупать неликвидные активы, а гарантировать банковские долги, взять под свой контроль неплатежеспособные компании и очистить их балансы.
...лента новостей k2kapital
-
Норникель оказался в центе внимания, компания вызвала пристальный интерес не только куратора российской промышленности Игоря Сечина, но и Счетной палаты, ВЭБа, ВТБ, а еще у Алишера Усманова, который грозит Норникелю судом, пишут Ведомости.
По данным издания, вице-премьер заинтересовался не только финансовым положением компании в целом, но и ее сделками с акционерами, в особенности тем, которые принесли выгоду в основном последним. Еще в начале этого месяца Сечин направил на имя гендиректора Норникеля Владимира Стржалковского письмо, в котором попросил рассказать, сколько денег сейчас у компании и каковы детали нескольких крупных сделок компании с ее акционерами, начатых во второй половине 2008 г. и законченных в начале этого. Вице-премьер также заинтересован в получении информации касательно вывода из-под контроля компании пенсионного фонда и геолого-разведочных лицензий в пользу группы Онэксим, отмечают Ведомости.
Что касается Счетной палаты, то она взялась за проверку расходов ОГК-3, а ВЭБ и ВТБ прислали в совет директоров компании письмо, предостерегая совет и саму компанию от принятия решений по отчуждению каких-либо активов, так как это снизит стоимость залога. По мнению аналитиков, опрошенных издание, такая атака на Норникель может быть выгодна владельцам Металлоинвеста — Алишеру Усманову и его партнерам, которые контролируют 5% компании и выступают за объединение двух компаний в глобальный горно-металлургический холдинг.
...из ленты Норникель оказался в центе внимания, компания вызвала пристальный интерес не только куратора российской промышленности Игоря Сечина, но и Счетной палаты, ВЭБа, ВТБ, а еще у Алишера Усманова, который грозит Норникелю судом, пишут Ведомости.
По данным издания, вице-премьер заинтересовался не только финансовым положением компании в целом, но и ее сделками с акционерами, в особенности тем, которые принесли выгоду в основном последним. Еще в начале этого месяца Сечин направил на имя гендиректора Норникеля Владимира Стржалковского письмо, в котором попросил рассказать, сколько денег сейчас у компании и каковы детали нескольких крупных сделок компании с ее акционерами, начатых во второй половине 2008 г. и законченных в начале этого. Вице-премьер также заинтересован в получении информации касательно вывода из-под контроля компании пенсионного фонда и геолого-разведочных лицензий в пользу группы Онэксим, отмечают Ведомости.
Что касается Счетной палаты, то она взялась за проверку расходов ОГК-3, а ВЭБ и ВТБ прислали в совет директоров компании письмо, предостерегая совет и саму компанию от принятия решений по отчуждению каких-либо активов, так как это снизит стоимость залога. По мнению аналитиков, опрошенных издание, такая атака на Норникель может быть выгодна владельцам Металлоинвеста — Алишеру Усманову и его партнерам, которые контролируют 5% компании и выступают за объединение двух компаний в глобальный горно-металлургический холдинг.
... из ленты k2kapital
-
Москва. 24 марта. ИНТЕРФАКС - Минфин РФ ожидает в ближайшее время вторую
волну кризисных явлений в финансовой системе, связанную с невозвратом кредитов
реальным сектором, заявил на коллеги Минэкономразвития во вторник глава Минфина
Алексей Кудрин.
"Сейчас мы ожидаем вторую волну проблем финансовой системы, в связи с
невозвратом кредитов реальным сектором", - сказал министр.
"Кто-то держался до последнего, ждал оживления рынка", - сказал А.Кудрин,
заметив, что подобные надежды не оправдались, и в ближайшее время серьезных
оснований для роста спроса на продукцию реального сектора нет.
"Нам еще нужно многое расчистить, прежде чем проснется спрос и доверие к рынку",
- сказал А.Кудрин.
При этом он отметил, что спрос, стимулируемый со стороны бюджета, является
искусственным инструментом на короткий срок. "Спрос государства - это
искусственное вливание, капельница для больного, пока в нем не проснутся
собственные жизненные силы", - подчеркнул министр
-
ФРС и Минфин США разъясняют полномочия и роль ЦБ в условиях кризиса
Вашингтон. 24 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) и
министерство финансов США стремятся разъяснить роль и полномочия центрального
банка в условиях финансового кризиса, обязуются сохранить независимость ФРС и
устраниться от участия в программах, связанных с рисками для налогоплательщиков,
говорится в совместном заявлении двух ведомств.
"ФРС традиционно сотрудничает с другими агентствами с целью сохранения
финансовой стабильности, однако она одна отвечает за поддержание
кредитно-денежной стабильности", - отмечается в документе.
Законодатели и эксперты неоднократно выражали обеспокоенность тем, что
центральный банк превышает свои полномочия в ходе кризиса и вторгается в области
финансового регулирования, которые лучше оставить в ведении Минфина и Конгресса
США.
Поэтому министерство финансов и Федеральный резерв обрисовали основные
принципы своей деятельности.
Во-первых, Минфина и ФРС должны сотрудничать для улучшения функционирования
кредитных рынков и обеспечения финансовой стабильности.
Во-вторых, Федеральный резерв воздержится от распределения кредитов,
поскольку "решения правительства о распределении кредитов относятся к финансовым
полномочиям", говорится в документе. Тем не менее американский ЦБ продолжит
использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты для поддержки
финансовых рынков в течение "всего времени, пока сохраняются необычные и
чрезвычайные обстоятельства".
В-третьих, существует необходимость сохранить кредитно-денежную
стабильность, и экстренные действия ФРС во время кризиса, включая предоставление
кредитов или покупку ценных бумаг, которые влияют на размер ее баланса, не
должны ограничивать кредитно-денежную политику ЦБ, направленную на поддержание
рынка занятости и ценовой стабильности.
В-четвертых, стороны отметили острую необходимость в создании инструментов
экстренной помощи для системообразующих финансовых институтов. Для этого Минфин
и ФРС вместе с Конгрессом разработают систему мероприятий, которые позволят
правительству США быстро и эффективно предотвратить кризис на ранних этапах в
случае угрозы коллапса любого системообразующего финучреждения.
Председатель ФРС Бен Бернанке и министр финансов США Тимоти Гайтнер
выступят во вторник в комитете по финансовым услугам Палаты представителей
Конгресса США по вопросам помощи страховой компании AIG.
-
Чистая прибыль крупнейшего российского банка Сбербанк за январь-февраль 2009 года по российским стандартам бухгалтерского учета (неконсолидированные данные) снизилась в 4,5 раза до 5,1 млрд. рублей с 23 млрд. за аналогичный период прошлого года. Об этом говорится в сообщении банка.
Снижение финансовых показателей банк объяснил увеличением объемов резервов на возможные потери по ссудам. За два месяца расходы банка на эти цели составили 59 млрд. рублей. При этом Сбербанк отмечает, что объем просроченной задолженности в кредитном портфеле на 1 марта 2009 года составил 2,1% и созданные резервы по ссудам в 2,5 раза превышают объем просроченной задолженности.
-
Глава федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке и министр финансов США Тим Гейтнер отвергли предложение Китая о создании новой мировой валюты, передает Reuters.
Во время своего выступления перед финансовым комитетом палаты представителей конгресса оба чиновника отметили, что не видят необходимости в замене доллара на мировых рынках какой-либо другой валютой.
Накануне глава Народного банка Китая (НБК) Чжоу Сяочуань заявил, что его страна предлагает найти альтернативную резервную валюту взамен доллара. Чжоу Сяочуань отметил, что существует необходимость "создать наднациональную резервную валюту, не привязанную к отдельным странам и сохраняющую стабильность в долгосрочной перспективе". Глава НБК уточнил, что создание такой валюты имеет большое значение для международной финансовой системы.
В то же время, по мнению Чжоу Сяочуаня, "создание новой резервной валюты - долгосрочная перспектива, которая требует прозорливости и решительности от международного сообщества".
Интересно китайцы пропустят это мимо ушей, или запомнят и сделают алаверды
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) снимет запрет на кроткие продажи после принятия регулирующего их нормативного акта, который сейчас разрабатывается. Об этом К2Капитал сообщил глава ведомства Владимир Миловидов.
«Еще некоторый период времени, думаю, что не очень длинный, короткие продажи будут запрещены… Мы планируем … заменить изменить (его) нормативным актом, который будет эти короткие продажи регулировать», - заявил Миловидов.
Чиновник также пообещал обсудить с рынком нормативный акт, регулирующий этот вид операций на фондовом рынке. «Сейчас этот документ прорабатывается. Вот когда он будет готов, мы естественно его, так или иначе, обсудим с рынком», - сказал глава ФСФР.
При этом чиновник отказался уточнить сроки принятия регулирующего этот вид операций нормативного акта: «Мне бы не хотелось сейчас устанавливать никакие сроки, в наших интересах сделать это как можно раньше, но все зависит от того, как пойдет работа, потому что тут важно все таки урегулировать этот процесс, что бы уже не поискать его на самотек как раньше».
В середине марта в интервью «Эксперт ТВ» Миловидов заявил, что регулятор может снять запрет на короткие продажи уже в апреле, но не откажется от ограничений на отдельные виды таких сделок.
ФСФР ввела запрет на необеспеченные короткие продажи в конце сентября 2008 года, чтобы сдержать обвал котировок на российском финансовом рынке.
Между тем, от действия этого запрета уже пострадал один из крупнейших российских брокеров. 3 марта ФСФР аннулировала квалификационные аттестаты гендиректора «Финама» Виктора Ремши и контролера компании Светланы Березиной, обвинив их в осуществлении коротких продаж, замаскированных под сделки репо.
-
ВТБ и Сбербанк должны выплатить определенный объем дивидендов за 2008 год, заявил вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин журналистам в среду.
"Это публичные образования, какая-то величина дивидендов необходима", - сказал он, отметив, что этот вопрос в настоящее время прорабатывается, передает Reuters.
Он отметил, что среди акционеров этих банков есть миноритарии. "Нужно учитывать их интересы", - подчеркнул глава Минфина РФ, который также возглавляет наблюдательный совет ВТБ и входит в наблюдательный совет Сбербанка.
-
Чистая прибыль ОАО "ОГК-5" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) выросла в 2008г. по сравнению с 2007г. на 11% и составила 1,63 млрд. руб. Об этом говорится в финансовом отчете компании.
Отмечаются, что в 2008г. ОГК-5 понесла единоразовые дополнительные затраты по налогу на прибыль в сумме 172 млн. руб. Данные затраты в основном вызваны пересчетом налоговой стоимости основных средств Конаковской и Невинномысской ГРЭС, которые были присоединены к ОГК-5 в 2006г. При этом в отчетности за 2007г. был отражен единоразовый доход по налогу на прибыль в размере 456 млн. руб.
Без влияния единоразовых затрат чистая прибыль ОГК-5 в 2008г. увеличилась на 78% по сравнению с уровнем 2007г.
Выручка компании в 2008г. составила 42,8 млрд. руб., что на 28% выше показателя за предыдущий год.
ОГК-5 зарегистрирована в Екатеринбурге 27 октября 2004г. Производственными филиалами ОГК-5 являются Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, Рефтинская ГРЭС. Доля Enel Investment Holding B.V. в уставном капитале компании составляет 59,8%.
-
Минэнерго РФ перечислило ФСК ЕЭС 29,2 млрд руб. в счет оплаты допэмиссии акций компании.
Версия для печати
РБК 25.03.2009 17:49
Минэнерго РФ перечислило ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" (ФСК ЕЭС) 29 млрд 178 млн 020,8 тыс. руб. в счет оплаты дополнительной эмиссии акций. Об этом сообщила пресс-служба компании. Денежные средства, полученные от размещения акций дополнительной эмиссии, будут направлены на реализацию инвестиционной программы ФСК ЕЭС.
-
Коммерсант 26.03.2009
Причиной рекордного роста котировок акций Сбербанка, сделки с которыми в последние недели бьют рекорды по оборотам, стала скупка бумаг стратегическим инвестором. Участники рынка уверены, что им был известный инвестор Ричард Чендлер, в прошлом акционер "Газпрома". На рынке говорят, что он консолидировал трехпроцентный пакет акций Сбербанка.
Акции Сбербанка показали вчера существенный рост на обеих российских биржах. На РТС они выросли на 6,34%, до $0,755, на ММВБ — на 8,78%, до 25,41 руб., при росте индекса ММВБ на 4,36%. Существенным был и оборот по бумагам. На ММВБ объем торгов в основном режиме составил 22,367 млрд руб., что существенно выше, чем у традиционного лидера — "Газпрома" (вчера объем торгов составил 13 млрд руб.).
Рекордный взлет котировок акций Сбербанка начался на прошлой неделе. С прошлого понедельника при росте индекса ММВБ на 13,6% обыкновенные акции банка выросли на 50,4%. За это время объем торгов обыкновенными бумагами банка на ММВБ составил 7,4 млрд акций — это 34,3% от всего количества бумаг Сбербанка. По данным РТС, в свободном обращении находится около 40% акций банка, таким образом, за это время через биржу прошла большая их часть. Привилегированные акции банка выросли на 29,4%, до 11,2 руб. Через биржу прошло 668 млн акций, что составляет 66,8% от общего числа привилегированных акций. Капитализация Сбербанка на РТС выросла с $11 млрд до $16 млрд.
Нетипичная динамика бумаг банка привлекала интерес правительства. После получения информации с биржи в аппарате правительства пришли к выводу, что рост котировок связан со "спекулятивным интересом зарубежных игроков". По словам опрошенных "Ъ" трейдеров и управляющих, наибольшую активность среди брокеров, покупавших акции банка на протяжении всех этих дней, проявляет Дойче Банк. Впрочем, остальные брокеры также участвовали в покупке бумаг банка. Топ-менеджеры нескольких инвестбанков, работающих в России, уверяют, что за это время в интересах крупного клиента было приобретено более 3% акций банка. Из расчета средней цены бумаг банка за последние дни такой пакет мог стоить не менее 14,6 млрд руб., или около $430 млн.
По славам главы крупного инвестбанка, конечным покупателем бумаг Сбербанка стал известный инвестор Ричард Чендлер, который, по неофициальной информации, несколько лет назад был акционером "Газпрома" (ему принадлежало до 5% акций газовой монополии). Эту информацию подтверждает топ-менеджер и другого инвестбанка. По его словам, для господина Чендлера покупка акций Сбербанка является долгосрочной инвестицией. Другой банкир не стал называть имя инвестора, но уточнил, что ранее этот инвестор был "крупным акционером "Газпрома"". По словам одного из топ-менеджеров крупного инвестбанка, в прежние годы, покупая бумаги "Газпрома", Ричард Чендлер и его брат Кристофер работали через компанию UFG, которая была куплена Дойче Банком.
50-летний новозеландец Ричард Чендлер с 1986 года вместе с братом Кристофером управлял инвестиционной компанией Sovereign Global Investment, работавшей на рынках Бразилии, Японии, Гонконга, Южной Кореи и ряда других стран. С 1994 года они инвестировали в крупнейшие российские компании, им принадлежало до 5% "Газпрома", а также пакеты акций РАО ЕЭС, НЛМК, ЛУКОЙЛа, "Сургутнефтегаза", "Мосэнерго". В 2006 году братья приняли решение о разделе бизнеса. Доля Ричарда Чендлера выведена в компанию Orient Global со штаб-квартирой в Сингапуре. Журнал Forbes оценивает состояние господина Чендлера в $1 млрд (701-е место в мире).
"Мы такой информацией не располагаем",— заявила "Ъ" заместитель председателя правления Сбербанка Белла Златкис на вопрос о том, известно ли ей о покупке бумаг банка со стороны господина Чендлера. В Дойче Банке от комментариев отказались. "Ричард Чендлер — очень известный инвестор, который вместе со своим братом в 1990-е инвестировал в российские бумаги",— отмечает глава "Тройки Диалог" Рубен Варданян. По словам топ-менеджера крупного инвестбанка, в прошлом году господин Чендлер присматривался к российским бумагам, но считал цены на них завышенными.
-
Предписание Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) о продлении запрета на короткие продажи ценных бумаг (так называемые «шорты»)
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/03/26/188072
-
Вашингтон. МВФ: Экономика не восстановится в 2010, если сократятся антикризисные программы
www.k2kapital.com 26.03.2009
По мнению, Международного валютного фонда (МВФ), страны не должны сокращать объемы антикризисных программ. В противном случае, в следующем году не стоит ждать начала восстановления мировой экономики, передает Reuters.
Директор департамента МВФ в Западном полушарии Николас Эйсагирре уверен в том, что пока мировая экономика в 2010 году будет оставаться "в кризисном настроении", несмотря на небольшое оживление. Он также призвал к увеличению суммы финансовых стимулов до 2% мирового ВВП, отметил, что считает их основным двигателем восстановления.
По мнению высокопоставленного представителя МВФ, страны должны как можно быстрее избавить банки от "токсичных" активов, чтобы помочь восстановить доверие инвесторов и кредитование, отмечает агентство.
Напомним, что недавние прогнозы МВФ в отношении мировой экономики на текущий год не слишком оптимистичны. Как ожидается, в 2009 году будет зафиксировано сокращение мировой экономики на 0,5% или даже на 1%, что станет самым удручающим показателем со времен Второй Мировой войны. Возрождение экономики, согласно ожиданиям фонда, начнется в 2010 году, экономика поднимется не более чем на 2,5%.
...ударим баксом по кризису! ;)
-
Предписание Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) о продлении запрета на короткие продажи ценных бумаг (так называемые «шорты»)
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/03/26/188072
Не сыграть накоротке
ФСФР продлила запрет брокерам на короткие продажи и ограничение на кредитные плечи. Брокеры рассчитывают договориться с регулятором о смягчении требований
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
26.03.2009, №53 (2323)
добавить отзыв в блогах1 блоггерамОпубликовать в ЖЖ за один клик
Код для других блогов и форумов
письмо только текст
Предписание Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) о продлении запрета на короткие продажи ценных бумаг (так называемые «шорты», когда бумаги берутся в долг у брокера) и ограничения на предельный размер кредитного плеча, предоставляемого брокером клиенту, суммой средств, инвестируемой самими клиентом, вчера было разослано инвесткомпаниям (копия есть в распоряжении «Ведомостей»).
Меньше торгуют
983,2
млрд руб. составил объем торгов акциями (основной режим) на фондовой бирже ММВБ в августе
--------------------------------------------------------------------------------
838,3
млрд руб. был объем таких операций в сентябре
--------------------------------------------------------------------------------
593,9
млрд руб. в феврале
На эти меры служба пошла в сентябре прошлого года после обвального падения фондового рынка. 25 сентября служба ограничила кредитные плечи. До того брокер мог одалживать клиенту три рубля на каждый рубль, инвестируемый клиентом из собственных средств. Но это правило действовало только в отношении «квалифицированных инвесторов» либо брокеров с капиталом более 100 млн руб. В противном случае допускалось кредитное плечо в размере 1:1. А с 30 сентября служба запретила все короткие продажи.
В середине марта руководитель ФСФР Владимир Миловидов говорил, что служба в апреле может снять запрет на короткие продажи, но не откажется от ограничений на отдельные виды таких сделок. Однако новое предписание фактически продлевает действие старых, отмечает гендиректор «Атона» Андрей Шеметов.
«Надеемся, что данное предписание ФСФР вскоре будет вовсе отменено», — говорит предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. Он уверяет, что в ходе консультаций с ФСФР ассоциация выработала альтернативу запрету коротких продаж. Новое предписание с более эффективным регулированием появится в ближайшее время, надеется Тимофеев. Однако суть предложений НАУФОР Тимофеев не раскрывает.
Они сводятся к тому, чтобы ограничить «шорты» определенным процентом от цены закрытия предыдущего дня, рассказывает брокер, знакомый с предложениями. До запрета ФСФР на короткие продажи это ограничение было на уровне 5%, сейчас НАУФОР готова на меньшее, уверяет он. Брокеры и их ассоциация с октября ратуют за отмену запрета на совершение коротких продаж. На встрече представителей крупнейших брокеров с Миловидовым в ноябре тема отмены «шортов» была одной из основных.
«Запрет коротких продаж <...> дестимулирует совершение операций на российском рынке <...> ограничивает его ликвидность, создает риск <...> недобросовестных практик оказания услуг и, скорее всего, не выполняет своего предназначения — уменьшить плечо, усиливающее падение рынка», — говорилось в обращении профучастников.
Неофициально многие брокеры признаются, что практика коротких продаж существует, невзирая на требования ФСФР. Служба же добивается исполнения ограничений. Так, в начале марта ФСФР аннулировала квалификационные аттестаты двух руководителей «Финама», поскольку признала компанию нарушителем запрета на короткие продажи. Представители «Финама» настаивали, что таких сделок не совершали. А претензии ФСФР увязывали с некорректным отражением сделок репо.
Ситуация на рынке сложная, но стабильнее, чем в сентябре — октябре прошлого года, считает Шеметов: «ФСФР могла бы рассмотреть возможность разрешения коротких продаж, все участники этого ждут». По его словам, это придало бы рынку жизни и остановило потерю ликвидности. Продление запрета приведет к тому, что дальнейшее развитие получат серые схемы с внебиржевыми сделками и репо, а также многочисленные контракты на разницу цен, которые позволяют «шортить» совершенно легально, рассуждает топ-менеджер крупной инвесткомпании.
Представитель ФСФР подтвердил факт отправки предписаний в инвесткомпании, отказавшись от других комментариев.
-
Коммерсант 26.03.2009
ФСК ЕЭС 23 марта получила от Минэнерго 29,178 млрд руб. в счет оплаты допэмиссии, говорится в сообщении компании. Эти средства предназначены для инвестпрограммы общества. Взамен государство получит 58,36 млн акций ФСК. Это лишь 39,8% от всего заявленного объема допэмиссии, в рамках преимущественного права РФ имела возможность выкупить 77,66%. Ранее предполагалось, что в общей сложности государство в 2009 году предоставит компании 49,9 млрд руб. (в том числе 3,1 млрд руб. в рамках финансирования ФЦП по развитию Дальнего Востока и Забайкалья), говорят в ФСК. Однако в марте после изменения параметров бюджета госвливания в энергокомпании были урезаны, ФСК потеряла на секвестре 17,6 млрд руб. Кроме уже внесенных государством средств ФСК ожидает получения еще 2,875 млрд руб. из дальневосточной ФЦП, отмечают в компании.
-
Rio Tinto прогнозирует восстановление рынка металлов во II полугодии
Лондон. 26 марта. ИНТЕРФАКС - Rio Tinto Group, третья по величине
горнодобывающая компания в мире, прогнозирует возможное восстановление рынка
металлов и спроса на железную руду во II полугодии текущего года, благодаря
принятому правительством Китая пакету мер по стимулированию экономики объемом 4
трлн юаней ($585 млрд).
"Рынок близок к своему дну", - заявил финансовый директор Rio Tinto Гай Эллиотт,
на слова которого ссылается агентство Bloomberg.
По его словам, цены на медь "выглядели совсем неплохо" в последнее время.
Rio Tinto продала ряд активов, сократила 14 тыс. рабочих мест и согласилась
на привлечение финансирования от Aluminum Corp. of China в размере $19,5 млрд.
Долг Rio Tinto составляет $38,9 млрд. Компания в настоящее время ведет
переговоры по контрактным ценам на железную руду на год, начинающийся 1 апреля.
По прогнозам аналитиков Goldman Sachs JBWere Pty, цена на железную руду по
итогам этих переговоров может упасть на 40%- до $55 за тонну.
"Мы видим свои преимущества в том, чтобы пока не устанавливать цену, - сказал
Г.Эллиотт. - Для нас будет более выгодным II полугодие, когда начнется ожидаемое
нами восстановление".
Традиционно первой о годовых контрактных ценах на железную руду со
сталепроизводителями договаривается Cia. Vale do Rio Doce, крупнейший в мире
поставщик этой продукции. В прошлом месяце компания заявила, что займет
выжидательную позицию в переговорах с азиатскими сталелитейными компаниями.
-
Более трети золотовалютных резервов (ЗВР) Банк России вложены в американские казначейские облигации (US Treasuries). Об этом заявил журналистам первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
На конец первого полугодия 2008 года доля американских госбумаг, включая облигации квазигосударственных ипотечных агентств США, в ЗВР составляла 32,2%, однако, к концу года ЦБ от них избавился. Согласно данным ЦБ, к 20 марта 2009 года ЗВР составили $385,3 млрд.
-
UBS увеличил прогнозы цен на коксующийся уголь и прибыли BHP и Rio Tinto
Вашингтон. 26 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Банк UBS AG увеличил прогноз стоимости
коксующегося угля на 2010 год со $115 до $135 за тонну и в связи с этим
пересмотром повысил оценку прибыли BHP Billiton и Rio Tinto, входящих в тройку
лидеров угольной отрасли, сообщило агентство Bloomberg.
Цены на коксующийся уголь по годовым контрактам, зафиксированные в этом
году на более высокой, чем ожидалось, отметке - $129 за тонну, могут вырасти до
$135 за тонну в следующем году, прогнозирует UBS. Текущая договорная стоимость
коксующегося угля на 57% ниже уровня предыдущего года.
Чистая прибыль BHP может составить $8,7 млрд за 12 месяцев, завершающихся
30 июня 2010 года, что на 15% больше предыдущего прогноза в $7,6 млрд, говорится
в отчете аналитиков UBS во главе с Глин Локок. В прошлом фингоду, завершившемся
30 июня 2008 года, прибыль ведущего добывающего концерна мира выросла до $15,4
млрд. За текущий финансовый год ВНР может зафиксировать чистую прибыль на уровне
$10,2 млрд.
UBS также повысил прогноз прибыли Rio Tinto на 3% - до $5,9 млрд.
-
ФСФР продлила запрет брокерам на короткие продажи и ограничение на кредитные плечи
26.03.2009 08:39
Предписание Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) о продлении запрета на короткие продажи ценных бумаг (так называемые «шорты», когда бумаги берутся в долг у брокера) и ограничения на предельный размер кредитного плеча, предоставляемого брокером клиенту, суммой средств, инвестируемой самим клиентом, было разослано в среду инвесткомпаниям. Об этом пишет газета «Ведомости», в распоряжении которой оказалась копия документа.
В середине марта руководитель ФСФР Владимир Миловидов говорил, что служба в апреле может снять запрет на короткие продажи, но не откажется от ограничений на отдельные виды таких сделок. Однако новое предписание фактически продлевает действие старых, отмечает гендиректор «Атона» Андрей Шеметов.
«Надеемся, что данное предписание ФСФР вскоре будет вовсе отменено», — говорит предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. Он уверяет, что в ходе консультаций с ФСФР ассоциация выработала альтернативу запрету коротких продаж. Новое предписание с более эффективным регулированием появится в ближайшее время, надеется Тимофеев.
Неофициально многие брокеры признаются, что практика коротких продаж существует, невзирая на требования ФСФР. Служба же добивается исполнения ограничений. Так, в начале марта ФСФР аннулировала квалификационные аттестаты двух руководителей «Финама», поскольку признала компанию нарушителем запрета на короткие продажи.
Источник: Ведомости
-
Россия накачает капитализацию банков госбумагами
Вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин
КПК/PDA Четверг 26 марта 2009, 13:56
Вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин поддерживает предложение ЦБ о докапитализации банков через внесение госбумаг в капитал. "В ближайшие 2-3 месяца мы сможем реализовать это", - сказал он в четверг.
Глава Минфина сообщил, что государство в обмен на госбумаги получит акции банков, а банкам это позволит сформировать капитал первого уровня. Кудрин отметил, что этот вопрос обсуждался на встрече с банкирами. По его словам, государство могло бы участвовать в капитале банка не только финансовыми средствами, но и ценными бумагами специального выпуска, передает "Интерфакс".
"Это не требует денег, не увеличивает денежную массу в экономике, но увеличивает капитализацию банков и позволяет банкам через эти ценные бумаги получать рефинансирование в ЦБ", - заявил глава Минфина.
По его мнению, тем самым будет достигнуто более гибкое регулирование денежной массы. "Я положительно отношусь к этому направлению, это одно из предложений, которые мне кажутся интересными, мы их доработаем", - отметил он.
Кудрин считает, что пока рано говорить об объеме выпуска специальных госбумаг, а также о банках, которые могли бы воспользоваться этим инструментом.
Глава Минфина также отметил, что по мере подготовки этих предложений могут быть внесены поправки в федеральный бюджет 2009 года, увеличивающие верхний предел государственного внутреннего долга.
В то же время правительство в ближайшие дни доработает антикризисную программу с учетом предложений банков, сообщил Кудрин.
"Часть предложений мы доработаем в течение ближайших дней и добавим к нашей антикризисной программе", - сказал он по итогам рабочей встречи с Ассоциацией российских банков и Ассоциацией региональных банков России.
Кудрин отметил, что в настоящее время антикризисная программа предусматривает 300 млрд рублей на капитализацию банковского сектора и выделение 255 млрд рублей на субординированные кредиты банкам. Эти средства были запланированы в преддверии волны увеличения невозвратов, поэтому пока дополнительных средств не требуется. Кроме того, для поддержки банковского сектора будут использованы меры Центрального банка как по капитализации "Сбербанка", если это потребуется, так и по субординированным кредитам "Сбербанку", если это будет необходимо. Остальные меры поддержки ликвидности будут приниматься при необходимости, отметил Кудрин.
Вероятность банкротства банков из первой тридцатки - минимальна
Говоря о возможном банкротстве банков из первой тридцатки, министр сказал, что это вопрос не к правительству, а к ЦБ, поскольку ЦБ отзывает лицензии.
"В целом наши меры позволят создать условия, чтобы такая вероятность (банкротства банков из первой тридцатки - прим. ред.) была бы минимальной, просто мизерной", - подчеркнул глава Минфина. При этом он обратил внимание, что это не снимает ответственности с руководства и акционеров банка. "Никаких общих обещаний быть не может", - заявил он.
Кроме того, Кудрин подчеркнул, что правительство не ограничивается мерами поддержки первых тридцати банков. Он отметил, что на встрече с банкирами обсуждались меры поддержки всей банковской системы. По его словам, первые 30 банков обеспечивают 75% всех кредитов, 200 банков - 95% кредитов. "Тем не менее, есть малые банки, которые играют важную роль в кредитовании малого и среднего бизнеса, они, кстати, самые устойчивые", - сказал Кудрин, пояснив, что у них нет проблем с невозвратами кредитов.
Глава Минфина также сообщил, что на встрече обсуждались предложения по поддержке ипотечного кредитования. По его словам, в настоящее время в антикризисном пакете не предлагается увеличить поддержку АИЖК сверх ранее заявленных 60 млрд рублей. Однако правительство готово изучить вопрос дополнительной поддержки рынка ипотеки, отметил глава Минфина. "Мы их (предложения - прим. ред.) изучим более подробно. Я думаю, что определенная реакция и позиция правительства будет", - сказал он. (NEWSru.com)
-
U.S. Stock Futures Rise; S&P 500 Poised to Extend March Rallly
By Lynn Thomasson
March 26 (Bloomberg) -- U.S. stock futures rose, indicating the market may extend its best monthly gain since 1991, on better-than-estimated earnings at Best Buy Co. and ConAgra Foods Inc. and prospects for lower labor costs at General Motors Corp.
Best Buy, the nation’s largest electronics retailer, jumped 10 percent and ConAgra, the maker of Banquet frozen dinners and Slim Jim meat snacks, rose 4.9 percent. GM jumped 10 percent as the company persuaded more than 6,000 union workers to take buyouts, according to people familiar with the matter.
Futures on the S&P 500 expiring in June added 1.2 percent to 818 as of 9:06 a.m. in New York. The gauge is up almost 11 percent in March. Dow Jones Industrial Average futures advanced 1 percent to 7,758 and Nasdaq-100 Index futures rallied 1.6 percent to 1,253.5.
Futures maintained gains as the government said the economy shrank last quarter more than previously estimated, leading to the biggest plunge in corporate earnings in a half century. Gross domestic product shrank at a 6.3 percent annual rate, the weakest since 1982, the Commerce Department said. The contraction wasn’t as bad as the 6.6 percent drop forecast in a Bloomberg survey. Profits dropped 16.5 percent.
European stocks retreated after a report showed U.K. retail sales posted the smallest annual increase in more than 13 years last month. The Dow Jones Stoxx 600 Index slipped 0.3 percent, while the MSCI Asia Pacific Index increased 1.5 percent.
Best Buy climbed $3.44 to $36.90. The company said fourth- quarter profit fell less than analysts estimated with results helped by mobile-phone sales in Europe.
-
(C) Interfax 17:47 26.03.2009
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-GAAP-ГОД
ЛУКОЙЛ 7 апреля опубликует отчет по US GAAP за 2008г.
-
Федеральная служба по финансовым рынкам приостанавливает с 9:00 мск 26 марта 2009 года операции по выставлению заявок на продажу ценных бумаг на торгах организатора торговли, если у лица, за счет которого предполагается совершить соответствующую операцию, отсутствуют соответствующие ценные бумаги в необходимом объеме и (или) в интересах этого лица не совершено сделок по приобретению таких ценных бумаг в необходимом объеме (за исключением первой части по сделке РЕПО), предусматривающих исполнение в момент расчетов по окончании основной торговой сессии в день, когда предполагается исполнение обязательств по выставляемой заявке.
Одновременно с этим ФСФР России предписывает использовать при заключении маржинальных и необеспеченных сделок предельно допустимый уровень маржи один к одному. При этом указанное правило должно применяться для всех клиентов, в том числе для клиентов с повышенным уровнем риска.
Данные меры предприняты Федеральной службой по финансовым рынкам в соответствии с Федеральным законом о защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг.
Кроме того, ФСФР России сообщает, что предписания от 25.09.2008 № 08-СХ-02/21033, от 25.09.2008 № 08-СХ-02/21035 и от 30.09.2008 № 08-ВМ-02/21257 с 26 марта 2009 года не применяются.
-
Кудрин застращал банкиров
Глава Минфина Алексей Кудрин фактически обвинил банкиров в том, что они подтасовывают результаты предоставляемой в ЦБ отчетности, чтобы выглядеть получше. На самом деле, как считает министр, просрочка по кредитам в 10% - это цифра не конца 2009 года, а уже суровая реальность. Именно она станет причиной второго витка кризиса
Москва. 26 марта. IFX.RU - Министр финансов Алексей Кудрин, буквально накануне успокоивший банкиров относительно просроченной задолженности, теперь продолжает запугивать и без того больную и немощную российскую банковскую систему. Одно шокирующее слабонервных банкиров и инвесторов заявление следует за другим. Не успели они оправиться от новостей о втором витке серьезных проблем с неплательщиками по кредитам, которую глава Минфина пообещал в ближайшем далеко не радостном будущем, как новый удар - он фактически обвиняет их в подтасовке результатов отчетности.
Как сообщает "Интерфакс" со ссылкой на свои источники, Алексей Кудрин заявил на закрытой встрече с банкирами, что реальный уровень просроченных кредитов в банковском секторе РФ уже составляет около 10%. Напомним, за день до этого он говорил о том, что 15-процентная просрочка - это очень смелое заявление, а вот 10% - реально. Но эта цифра прогнозировалась к концу года, а никак не к концу марта.
А как же статистика по просрочке, спросите вы? Алексей Кудрин живо разъяснил банкирам "политику партии", заявив, что прекрасно знает (как, впрочем, и все вокруг), как именно делается официальная статистика.
Расхождение реальных данных со статистикой Банка России А.Кудрин объяснил "привычкой" участников рынка улучшать показатели отчетности. "Мы все знаем, как банки умеют скрывать реальную ситуацию, подправляя свою отчетность", - процитировал слова А.Кудрина "Интерфаксу" участник встречи.
И тут же стала понятна причина его резких заявлений о том, что грядет второе пришествие банковского кризиса. Этот прогноз как раз и связан с уже произошедшим резким ухудшением качества кредитных портфелей, заявил А.Кудрин. "Вторая волна наступит тогда, когда мы начнем ощущать последствия уже произошедших изменений", - сказал главный финансист страны. А он знает, что говорит.
Напомним, ЦБ ожидает, что уровень просроченной задолженности по банковскому сектору будет на уровне в 10% к концу 2009 года. Это консервативный прогноз, заявлял в среду директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский.
По итогам февраля, по предварительным данным ЦБ РФ, уровень просроченной задолженности по банковскому сектору РФ составил 3,1% по кредитам нефинансовому сектору, 4,1% - по кредитам физлицам.
Оценки же экспертов по размерам просрочки на конец года колеблются от 7,5 до 20% в зависимости от уровня пессимизма в крови предсказателей. При этом минимальная стоимость банковских кризисов, по историческим данным, составляет около 5% ВВП. Так что будем со дня на день ожидать обещанного господином Кудриным второго пришествия банковских проблем.
При перепечатке материала активная ссылка на www.ifx.ru обязательна
-
Совет директоров крупнейшей в России горнодобывающей и металлургической компании ОАО "ГМК "Норильский никель" ("Норникель") утвердил бюджет компании на текущий год и определил планируемые объемы производства.
В пресс-релизе Норникеля говорится о том, что бюджет компании предполагает получение выручки от реализации группы российских предприятий компании на уровне $6,3 млрд. Показатель EBITDA по итогам года ожидается на уровне $1,8 млрд. Бюджет был сформирован, исходя из среднегодовой цены на никель в $10 тыс. за тонну, на медь $3,3 тыс. за тонну, платину - $850 за унцию, палладий - $190 за унцию. Среднегодовой курс доллара, ожидаемый компанией, составляет 35,1 руб. за доллар.
Что касается инвестиций, то план по российским предприятиям компании, включая долгосрочные финансовые вложения и инвестиционный резерв, достигает $1 млрд., и большая часть этой суммы будет направлена на капитальное строительство. Кроме того, часть средств пойдет на закупку нового оборудования.
В проекте бюджета предусмотрено сокращение коммерческих расходов, связанных с реализацией продукции, на 60%. Также предполагается сократить затраты на спортивные проекты более чем на 40%. Существенно снизятся расходы Главного офиса - как по ФОТ, так и по административным расходам. Заморожено строительство непрофильных объектов в Норильске. Ожидаются сокращения персонала в пределах 4%, которые коснутся геологического отраслевого комплекса и административно-управленческого персонала. Сокращений персонала, занятого на производстве ЗФ и КГМК, не планируется, отмечается в релизе.
Как ожидается, объем производства никеля в этом году предприятиями Заполярного филиала (ЗФ) и Кольской горно-металлургической компании (КГМК) достигнет 220 тыс. тонн. В то же время ожидается незначительное сокращение производства меди (на 4-5%) и платиноидов (на 3-4%), которое обусловлено снижением содержания указанных металлов в добываемой руде.
-
Российская государственная нефтяная компания ОАО "Роснефть" намеревается увеличить мощность совместного с CNPC предприятия в Китае, планируемого нефтеперерабатывающего завода, на 50%, сообщает Dow Jones.
Осведомленные источники сообщили агентству о том, что производительность НПЗ предполагается повысить до 300 тыс. баррелей в сутки иди 15 млн. тонн в год. Решение о наращивании мощностей СП было принято после достижения соглашения о предоставлении кредита на $25 млрд. российской нефтянке. Тогда стороны договорились о том, что Пекин предоставит указанную сумму Роснефти и Транснефти взамен на 15 млн. метрических тонн нефти ежегодно в течение 20 лет.
Еще в 2007 году Роснефть согласилась построить НПЗ, ежегодная производительность которого должна была составить 10 млн. тонн (200 тыс. баррелей в сутки) в партнерстве с государственной China National Petroleum Corp (CNPC) и северным портом Тяньцзинь. Роснефть и CNPC договорились также об учреждении совместном управлении бензозаправок в Китае.
-
Вице-премьер РФ Сергей Иванов не видит оснований говорить о том, что самое худшее для экономики России позади.
Премьер не уверен, что дно достигнуто, и теперь все чуть постоит и начнет расти. "Оснований говорить, что самое худшее позади, у меня нет. Не похоже", - сказал вице-премьер, сообщает газета "Известия".
Говоря о том, что властям удалось сделать, в первую очередь Иванов назвал спасение от краха банковской системы. Также отметил вице-премьер и относительную стабильность на валютном и фондовых рынках в течение трех последних месяцев.
Ранее вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин во заявил, что российскую банковскую систему ожидает вторая волна проблем, связанная с неплатежами предприятий-заемщиков. Текущие конъюнктурные улучшения он назвал лишь временным явлением.
-
Добрый день.
Думаю многим будет интересно: http://www.rf-agency.ru/acn/stat_ru
статью я бы назвал "И это наше все"
-
Добрый день.
Думаю многим будет интересно: http://www.rf-agency.ru/acn/stat_ru
статью я бы назвал "И это наше все"
Здесь принято текст выкладывать полностью, а не посылать пользователей куда попало. тем более что ссылка не открывается.
-
Добрый день.
Думаю многим будет интересно: http://www.rf-agency.ru/acn/stat_ru
статью я бы назвал "И это наше все"
Территория России составляет 17.075.260 кв. км и в основном лежит севернее 50° с.ш.
Средние температуры января, по разным регионам, от 0 до -50 °C, июля от 1 до 25 °C; осадков от 150 до 2000 мм в год.
Вечная мерзлота (районы Сибири и Дальнего Востока) занимает 65% территории России.
Более 70% российской территории - это зона рискованного земледелия.
Сельскохозяйственный сезон на большей части территории России составляет 2-3 месяца (для сравнения, в Европе или США 8-9 месяцев). Свыше 50% территории занимают леса.
Протяженность государственной границы 58.322 км, общее количество населенных пунктов 157.895, из них более 30.000 до сих пор не имеют телефонной связи.
Большая часть из 39.000 брошеных деревень и поселков приходится на Центральный федеральный округ, Северо-Запад, Крайний Север, Сибирь и Дальний Восток.
Общая численность населения России, по последним сведениям, составляет, приблизительно 132.000.000 человек.
Из них 81% (106.920.000) проживают в городах и поселках городского типа, причем:
в Москве 12.769.000, в Московской области 7.980.000,
в Санкт-Петербурге 6.897.000, в Ленинградской области 3.350.000.
(с учетом временных регистраций и разрешений на работу для иностранных мигрантов)
Города с населением около 1 млн человек:
Новосибирск 1391,9 Екатеринбург 1315,1 Нижний Новгород 1278,3 Самара 1139,0
Омск 1134,8 Казань 1116,0 Челябинск 1091,5 Ростов-на-Дону 1051,6 Уфа 1022,6
Пермь 990,2 Волгоград 986,4.
Из общей численности населения:
61% составляют люди пенсионного и предпенсионного возраста - 80.520.000
личный состав армии вместе с контрактниками, срочниками, вольнонаемными, персоналом вспомогательных предприятий, научных институтов, КБ и ВУЗов - 1.470.000
(в том числе 355.000 офицеров и 1.886 генералов и адмиралов, 10.523 - центральный аппарат МО, 11.290 - органы военного управления, 15 академий, 4 военных университета, 46 военных училищ и военных институтов)
личный состав ФСБ, ФСО, ФПС, ФАПСИ, СВР и пр. - 2.140.000
штатные сотрудники МЧС, МВД, ВВ, Минюста, ФМС и Прокуратуры - 2.536.000
работники таможни, налоговых, санитарных и прочих инспекций - 1.957.000
чиновники лицензирующих, контролирующих и регистрационных органов - 1.741.000
аппарат МИД и госзагранучреждений (ООН, ЮНЕСКО, СНГ, пр.) - 98.000
служащие прочих федеральных министерств и ведомств - 1.985.000
клерки пенсионных, социальных, страховых и прочих фондов - 2.439.000
депутаты и сотрудники аппаратов властных структур всех уровней - 1.870.000
священнослужители и обслуга религиозных и культовых сооружений - 692.000
нотариусы, юридические бюро, адвокаты и заключенные - 2.357.000
персонал частных охранных структур, детективы, секьюрити и т.п. - 1.775.000
безработные - 7.490.000
Итого: 106.790.000 человек, которые ничего не производят и существуют за счет бюджета и платежеспособной части населения.
Остается 25.210.000 человек. И это наше всё.
Весь малый, средний и фермерский бизнес-класс вместе с ПБОЮЛ и "челноками".
Куда, между прочим, входят еще и малолетние дети, школьники, студенты, домохозяйки, беспризорные, бомжи, вынужденные переселенцы, беженцы, и пр. и пр. и пр.
Это, отчасти, объясняет тот факт, что ВВП России не намного превышает экономический продукт округа Лос-Анджелес, США.
Жизнью в России довольны две категории людей: те, кто не в курсе и те, кто в доле.
Только 20% населения страны считает обстановку в России спокойной и благополучной.
Больше половины граждан (59%) убеждены, что Россия идет по неверному пути, и только 19% опрошенных говорят, что верят в правильность курса.
Собственное материальное положение назвали хорошим 18% опрошенных, 54% сочли его тяжелым, но терпимым, 24% заявили, что "больше терпеть невозможно".
11% надеются на улучшение своего материального положения в будущем,
29% полагают, что оно будет только ухудшаться.
34% россиян готовы участвовать в массовых выступлениях протеста.
19% готовы участвовать в забастовках.
Деятельность правительства не одобряют 64% опрошенных.
37% россиян своим любимым эстрадным артистом считают Евгения Петросяна.
74% россиян с неприязнью относятся к москвичам, 44% считают эту неприязнь "сильной" и "очень сильной", иными словами, москвичей в России ненавидят две трети сограждан.
63% россиян с доходами выше среднего по стране хотели бы, чтобы их дети учились и работали за границей. 35% хотят, чтобы их дети жили за границей постоянно.
В России насчитывается 87 миллиардеров с совокупным капиталом в $471,4 млрд. Российские миллиардеры платят самые низкие в мире налоги (13%), которые и не снились их коллегам во Франции и Швеции (57%), в Дании (61%) или Италии (66%).
1,5% населения РФ владеют 50% национальных богатств.
Содержание одного заключенного в колонии строгого режима обходится в 6.800 руб.
Средний размер пенсии, в среднем по России, составляет 3.300 руб.
Минимальная пенсия в России, обеспечивает существование пенсионера примерно, на уровне военнопленного немца в 1941 году.
Большинство россиян используют в повседневной жизни пословицы, поговорки, крылатые выражения (81% опрошенных), цитаты из литературных произведений, кино, слова из песен (66%) и ненормативную лексику, мат (61%).
32% россиян считают, что на судьбу человека можно повлиять с помощью магии, 58% не верят в магию и колдовство, а 10% с ответом затрудняются. В городах и селах жители верят в магию примерно в равной степени.
Лишь в Москве 74% опрошенных не верят ни в какие магические силы, кроме денег.
По данным журнала "РБК" (№11, 2007 г.) национальный и этнический состав Москвы выглядит следующим образом:
русские - 31%
азербайджанцы - 14%
татары, башкиры, чуваши - 10%
украинцы - 8%
армяне - 5%
таджики, узбеки, казахи, киргизы - 5%
корейцы, китайцы, вьетнамцы - 5%
чеченцы, дагестанцы, ингуши - 4%
белорусы - 3%
грузины - 3%
молдаване - 3%
цыгане - 3%
евреи - 2%
другие народы - 4%
В Москве реально проживает свыше 11 млн человек, из них русских, украинцев, белорусов, всех вместе взятых – 4.620.000. В столице Государства Российского украинцы, белорусы и русские – национальное меньшинство!
В Москве приостановлена работа сети китайских ресторанов, в которых под видом баранины подавали мясо убитых бродячих собак. Китайские повара убивали собак прямо в ресторане, разделывали и подавали "своим" как деликатес, а российским клиентам, как баранину. Производство было безотходным: из внутренностей собак готовили супы.
На начало 2004 года в России постоянно проживало более 4 млн китайцев.
В России свыше 20.000.000 человек исповедуют ислам и официально считают себя мусульманами. За последние 15 лет число мусульман в России увеличилось на 40%.
В Москве живет азербайджанцев больше, чем в Баку, а татар больше, чем в Казани.
К середине века мусульманином будет, как минимум, каждый четвертый россиянин.
Мусульманские лидеры призывают убрать с герба России православную символику. Если число мусульман будет расти сегодняшними темпами, то мусульманская община может поставить вопрос о введении в стране поста вице-президента, исповедующего ислам.
Может быть именно с прицелом на такую ситуацию Владимир Путин предложил странам, членам организации "Исламская конференция", принять туда Россию.
На развитие ислама в России из бюджета государства было выделено в 2007 году 800 млн рублей, сообщил советник управления по внутренней политике администрации президента России Алексей Гришин. "Сотрудничество государства с мусульманскими организациями ведется комплексно, по ряду направлений", - отметил он. Главным из них является поддержка исламского образования, на что в минувшем году государством было выделено 400 млн рублей.
Россия единственная среди немусульманских стран признала победу ХАМАСа на выборах в автономии (01.2006), и лидеры этой организации дважды официально, на государственном уровне, приглашались в Москву (02.2006 и 02.2007).
Как утверждают представители Национальной организации русских мусульман, каждую пятницу в Петербурге как минимум трое русских принимают ислам.
Подавляющее число неофитов — из студенческой среды.
Федеральное агентство по техническому регулированию и метрологии зарегистрировало систему "Халяль", в рамках которой продукты питания и лекарства будут проходить проверку на соответствие требованиям ислама.
Истинно православных в России - не более 4,5%, т.е. не более 6 млн человек.
Не реже раза в месяц православную церковь посещают 8% прихожан, не реже одного раза в год - 18%, реже - 15%, а совсем не посещают - 59%.
Причащаются не реже раза в месяц - 2%. Несколько раз в год - 6%. Раз в год и реже - 10%. 21% опрошеных не смог ответить на вопрос, что такое "причастие".
На профилактику детской беспризорности было выделено чуть более 60 млн рублей.
На стерилизацию бродячих животных в Москве тратится 87 млн руб. бюджетных средств ежегодно. По 13.000 рублей на псину.
На 27 млн рублей больше, чем на бездомных детей.
Ежегодно в Москве от укусов собак страдают около 30.000 человек.
Более 40% продуктов, продаваемых в Москве, являются фальсификатом. Чаще всего выявляются подделки растительного и сливочного масла, сгущенного молока, чая, кофе, минеральной воды, тушеной говядины, меда и кондитерских изделий.
Лидерами черного списка стали: творог, 42,5% которого не соответствует нормативам, творожные сырки (45,5%), творожная масса (42,1%), развесная сметана (33,3%), шаурма (40%), салаты (20%) и пирожные (18,8%).
В настоящее время почти 70% продуктов питания выпускается по ТУ, а не по ГОСТам, что позволяет производить некачественную пищу.
В Москве насчитывается 257 общественных туалетов, в Санкт-Петербурге - 275, т.е. один туалет на 25 тыс. жителей, не считая туристов. И все они закрываются в семь вечера.
(В древнем Риме было 144 общественных туалета)
Число лифтов, отслуживших свой срок, составляет в Москве 36%, в Петербурге 49%.
По данным Бюро Недвижимости "Агент 002", стоимость квадратного метра в элитных квартирах в Москве превышает отметку $109.000. Лидируют Зачатьевский, Коробейников, Чистый переулки (метро Кропоткинская).
От 40 до 80 тыс. USD в квартирах у станций метро "Парк культуры", "Полянка", "Арбатская" и "Смоленская". Стоимость самой дорогой квартиры, из выставленных в открытую продажу в данный момент, превышает $22 млн.
На килограмм золота в Москве можно купить 4 квадратных метра жилья.
В России, только официально зарегистрированных:
- инвалидов - более 12.000.000
- алкоголиков - свыше 4.580.000
- наркоманов - более 2.370.000
- психически больных - 978.000
- больных туберкулезом - около 890.000
- гипертоников - свыше 22.400.000 человек,
- ВИЧ инфицированных - не менее 960.000 человек.
Россия занимает второе место в мире по распространению поддельных лекарств.
87% медикаментов, реализуемых через общедоступные аптеки, фальсифицированы или не соответствуют срокам годности. Обычно, в таблетки недокладывают активного вещества, либо используют "пустышки" из мела.
В России ежегодно реализуется на 300 млн EUR фальсифицированных медикаментов.
Росздравнадзор приступил к работе над поправками в закон "О лекарственных средствах", разрешающими клинические испытания лекарств на детях. Согласно ныне действующему закону, в России не допускаются клинические исследования воздействия медицинских препаратов на несовершеннолетних.
В 2007 году Россия резко опустилась в рейтинге индекса коррупции, составленном международной организацией Transparency International. В прошлом году она занимала 126-е место, а в этом уже 147-е из 180 мест и разделяет свою позицию с Кенией, Сирией и Бангладеш. В рейтинге Doing Business 2008 Россия на 106 месте, обогнав лишь Таджикистан. По индикатору "лицензирование, как условие благоприятствования ведению бизнеса" Россия на 177 из 178, обойдя лишь Эритрею.
Реальный уровень коррупции в России превосходит эффект от развития экономики. И легче не будет, т.к. за 2006 год органы законодательной власти выросли на 2 процента, судебной на 3,8 процента, а аппарат исполнительной власти расширился на 20,4 процента. Федеральная служба по ветеринарному и фитосанитарному контролю выросла за год в 176 раз со 116 до 20.469 человек. Численность сотрудников прокуратуры РФ увеличилась на 2.000 человек. "Росстат" вырос на 1,4% - на конец года в нем работали 23.796 человек.
На 1 января 2008 г. внешний долг России возрос на 38.7% достигнув $550,1 млрд. что равнозначно объему золотовалютных резервов страны.
Стабилизационный фонд РФ, составлявший на 1 января 2008 г. $156,81 млрд., прекратил свое существование в связи с преобразованием в Резервный фонд (для финансирования текущих обязательств бюджета при падении цен на нефть) и Фонд национального благосостояния (для обеспечения будущих поколений).
Средства обоих фондов размещены в иностранных активах. В основном в США.
Государственный нефтяной фонд Норвегии на начало 2006 составлял $220 млрд.
С 1991 по 2008 год чистый отток капитала из России, составил не менее $2 трлн.
В 2005 году эта цифра составила $14,8 млрд по сравнению с $9,2 млрд в 2002 году.
За первое полугодие 2007 года из России за рубеж ушло около $16 млрд.
В I квартале 2008 года отток составил $22,8 млрд, во II квартале около $25 млрд.
За III квартал 2008 года - $41,7 млрд, в октябре - около $50 млрд.
Несмотря на то, что банковские вклады сейчас приносят в лучшем случае 12% дохода в год, 20% населения хранит свои сбережения именно в банках. 16% граждан держат деньги под матрацем, а более 60% населения не имеют сбережений вообще. Средний доход на душу населения в феврале этого года составил всего 8.092 рубля.
Объем продаж водки в рознице (212 млн декалитров) в 2006 году оказался на 57% больше объема, легально отгруженного заводами (135 млн декалитров), акцизы на этиловый спирт уплачены всего на 84,6%
В Москве открыт первый в России вытрезвитель для малышей-алкашей – детско-подростковое наркологическое стационарное отделение на базе наркологического диспансера №12.
Социологическая компания Globescan опросила 39.435 человек в 33 странах. Cписок наименее популярных в мире стран возглавили Иран, США и Россия.
Из всех стран мира наименее популярна Россия в Финляндии (65% негативных оценок), Франции (62%), Польше (56%) и Великобритании (50%).
Лучше всего к России относятся в Нигерии (55% респондентов).
В 2004 году, каждый 15-й дом, проданный в Лондоне, купили россияне.
Согласно исследованию Knight Frank, в 2000 году русские купили дома и квартиры в Англии на сумму, превышающую £93 млн, в 2004 году сумма выросла до £396 млн. В 2006 году они потратили £799 млн, доведя общую сумму, если считать с 2000 года, до £2,2 млрд. Недвижимость, проданная меньше чем за £1 млн, не учитывается.
В 2005-2008г жилье в Британии приобрели 180.000 россиян. (Paul's Yard Realty)
Привилегии всенародно избранных депутатов, в том числе использование около 400 тысяч автомобилей, оцениваются в сумму около 1,5 млрд фунтов стерлингов.
На 2009 год Государственной Думе на текущие расходы выделено 5 млрд руб.
В России существует свыше 160 контролирующих органов, которые могут прийти к вам с проверкой. Часть из них (Прокуратура, ФСБ, МВД, таможня), имеют право возбуждать и расследовать уголовные дела и заниматься оперативно-розыскной деятельностью.
В России ежегодные объемы взяток в судах достигают 210 млн долларов. Россия занимает 43 место по коррумпированности судебной системы. Подобные показатели у Венесуэлы, Чили, Конго, Марокко и Сенегала. Суды занимают пятое место в рейтинге коррупционных отраслей. Хуже дело обстоит только с ВУЗами, бесплатной медицинской помощью, призывом на воинскую службу и получением жилплощади. Россияне ежегодно дают до 3 млрд долларов взяток в разных инстанциях.
Объём взяток определяется общей суммой исков по официально возбуждённым уголовным делам по коррупционным статьям УК.
В России состоят на учете более 1000 уголовных авторитетов, в том числе около 200 так называемых, "воров в законе". Больше всего "законников" проживает в Москве и Санкт-Петербурге, Московской, Ленинградской и Тверской областях, Краснодарском и Ставропольском краях.
По данным Управления собственной безопасности ГУВД Санкт-Петербурга, количество уголовных дел, возбужденных в отношении сотрудников милиции, выросло с 2004 года в 9 раз. Около 35% преступлений, совершаемых милиционерами - общеуголовные, в первую очередь, грабежи.
-
2008 году пропали без вести 50.000 человек, а МВД последние три года секретило подобную информацию". Количество подобных преступлений в 3 раза превышает аналогичную статистику в США и в 19-20 раз страны Евросоюза".
Преступные действия должностных лиц таможен СЗТУ за 8 месяцев 2008 года нанесли ущерб интересам государства в размере 76 млн. рублей, за 2007 год ущерб оценивался в размере 113 млн. рублей. За 9 месяцев 2008 года направлено в органы прокуратуры 207 материалов, возбуждено 139 уголовных дел.
11.11.2008г начальник Генштаба ВС РФ генерал Николай Макаров подписал директиву "О недопущении разглашения сведений о реформировании ВС РФ".
Документ запрещает распространение любых сведений о ходе реформ, возникающих проблемах, а главное, о настроениях в войсках.
А каким может быть настроение, если в результате реформы только в Сухопутных войсках к 2012 году число частей и соединений уменьшится с 1890 до 172. Офицерский корпус сократится с 315.000 до 150.000 человек, а генеральский с 1.886 до 900 человек.
Аппарат Минобороны уменьшится в 2,5 раза, ликвидируют институт прапорщиков и мичманов (170.000 чел), а 65 военных ВУЗов переформируют в 10 учебно-научных центров.
Может быть потому 87% офицеров Российской армии открыто нелояльны к власти.
В российских вооруженных силах служат свыше 2.000 судимых офицеров.
В 2015 году большинство солдат и офицеров российской армии будут мусульманами.
Есть основания полагать, что в ближайшей перспективе основу ВС РФ составит наемная пехота, главной задачей которой будет борьба не с внешними угрозами, а с внутренними. ВС РФ рискуют приобрести исключительно полицейские функции.
С 1994 года поступление новой техники в войска ПВО прекратилось и до 2007 года не возобновлялось. Поэтому ПВО страны давно носит очаговый характер, обеспечивая прикрытие лишь некоторых наиболее важных объектов. В ней зияют огромные "дыры", самая большая из которых – между Хабаровском и Иркутском (около 3.400 км). Даже не все ракетные дивизии РВСН прикрыты наземной ПВО, в частности это относится к 7-й, 14-й, 28-й, 35-й, 54-й дивизиям. Не защищены от ударов с воздуха такие центры российского ОПК, как Пермь, Ижевск, Владимир, Нижний Новгород, Омск, Челябинск, Тула, Ульяновск.
Что касается "новинки" российской ПВО С-400, то пока их насчитывается всего два дивизиона. Этого не хватит для надежного прикрытия даже такой страны как Сербия.
За период с 2000 по 2007 год Стратегические Ядерные Силы РФ утратили 405 носителей и 2.498 зарядов. Произведено 27 ракет, т.е. более чем в 3 раза меньше, чем за "лихие" 1990-е годы, и 1(один) Ту-160, т.е. в 7 раз меньше, чем в 1990-е годы.
С 1960-х годов множество артиллерийских КБ и НИИ не выдали ни одной новой разработки, ни в ствольной артиллерии, ни в ракетной сфере, ни в боеприпасах.
По состоянию на январь 2008 года, на боевом дежурстве находилось 48 ракет "Тополь-М" шахтного и 6 мобильного базирования. "Тополь-М" (индекс 15Ж65, код СНВ РС-12М2, по классификации НАТО - SS-27 Sickle B1.
Один комплект новой армейской формы от Юдашкина обходится МинОбороны в 50.000 руб. Шинель из этого комплекта стоит 12.000 руб, а за обычный форменный галстук российский налогоплательщик выкладывает всего 600 рублей.
Дивизия НАТО, оснащенная современными средствами управления, связи и навигации, превосходит по боевой эффективности современную российскую дивизию, построенную по образцам 1980-х годов, более чем в 3 раза.
Хозяйством и уборкой в здании ГенШтаба МО заведует фирма "БиС". Общие затраты на обслуживание здания составляют 18.000.000 руб/месяц, увеличившись за последние 3 года в четырнадцать раз.
По боевым возможностям ВМФ РФ в 2002 году уступал иностранным флотам:
на Балтике – шведскому флоту в 2 раза, финскому – в 2 раза, германскому – в 4 раза;
на Черном море – турецкому в 3 раза;
флоту США – в 20 раз, флоту Англии – в 7 раз, флоту Франции – в 6 раз.
К 2015 году в составе ВМФ России сохранится не более 60 подлодок и кораблей 1 и 2 класса (по 15 на флот), и почти все – устаревших образцов. К этому же времени флот США должен увеличиться до 300 кораблей этих же классов.
За последние 10 лет Военно-Морской Флот России сократился на 60%:
из 62 атомных подводных лодок с БР осталось 12
из 32 сторожевых кораблей осталось 5
из 17 эскортных боевых кораблей осталось 9, в строю только 3.
По состоянию на ноябрь 2007 года Военно-морской флот РФ имеет:
1 авианесущий крейсер
2 тяжелых ракетных крейсера, из них 1 в ремонте
4 ракетных крейсера
9 эсминцев, из них 4 в ремонте
9 больших противолодочных кораблей
31 малый противолодочный корабль
14 малых ракетных катеров
51 тральщик
20 больших десантных кораблей
21 малый десантный корабль
15 дизельных подводных лодок
10 глубоководных аппаратов.
Впрочем, для охраны газопроводов - этого даже много.
Министр транспорта Игорь Левитин поддержал инициативу питерских чиновников по перепрофилированию причалов "Балтийского завода", ведущего военно-морского предприятия Северо-Запада России, под круизные суда и яхты.
Территорию завода (64 Га на Васильевском острове) займет элитный деловой квартал.
России не удалось выполнить заказ Китая на 38 транспортных самолетов ИЛ-76 и самолетов-заправщиков ИЛ-78. В этом же году Алжир возвратил России 10 купленных у нее истребителей МиГ-29 из-за их низкого качества.
Новинка российских наноавиатехнологий, истребитель Су-35, всего лишь модификация модели Су-27, которой уже более 20 лет, и сравнивать ее с последним истребителем США F-22 Raptor, как минимум, некорректно.
Десять самолетов МиГ-29 будут переданы ливанским ВВС безвозмездно, сообщил директор Федеральной службы по военно-техническому сотрудничеству Михаил Дмитриев. Перед отправкой самолеты будут отремонтированы и модернизированы до экспортного уровня. Стоимость одного “МиГа” в экспортном варианте $30-35 млн.
Очередным ударом по российскому экспорту оружия стал проигрыш тендера на поставки в Бразилию 35 истребителей Су-35 и четырех дизельных подводных лодок. Если бы тендер был выигран, Россия получила бы около $4 млрд и в придачу 50 региональных самолетов Embraer. Бразилия заключила соглашение с Францией.
Из 1800 боевых самолетов еще советского производства, стоящих на вооружении ВВС России, 1200 самолетов не могут летать и нуждаются в капитальном ремонте.
У многих пилотов налет недотягивает даже до минимальной нормы: в среднем 50 часов в год (8,5 минут в день), вместо 120 (20 минут в день).
Разбившийся на территории Литвы в сентябре 2005 года на Су-27 майор Троянов имел годовой налет 14 часов, он сбился с курса из-за отсутствия летной практики.
В авиации скоро не будет ни одного летчика-снайпера, почти нет летчиков 1-го класса. Через 10 лет останутся только летчики 3-го класса в возрасте 37-40 лет.
Два года назад курсанту лётного училища из госбюджета на сутки на всёпровсё выделялось 50 рублей. Служебным собакам МВД - 130 рублей.
-
(C) Interfax 13:06 27.03.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $49,9 млн - эксперты
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и стран СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за период с 19 по 25 марта 2009 года составил $49,9 млн против притока в размере $7 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб".
Таким образом, отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 25 марта 2009 года составил $68 млн.
Как отмечается в обзоре "Уралсиба", по данным EPFR, за неделю с 19 по 25 марта самый значительный приток денежных средств пришелся на развивающиеся рынки. Чистый приток составил $2,3 млрд против $350 млн неделей ранее.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ ответственности не несет.
-
По данным журнала "РБК" (№11, 2007 г.) национальный и этнический состав Москвы выглядит следующим образом:
русские - 31%
азербайджанцы - 14%
татары, башкиры, чуваши - 10%
украинцы - 8%
армяне - 5%
таджики, узбеки, казахи, киргизы - 5%
корейцы, китайцы, вьетнамцы - 5%
чеченцы, дагестанцы, ингуши - 4%
белорусы - 3%
грузины - 3%
молдаване - 3%
цыгане - 3%
евреи - 2%
другие народы - 4%
В Москве реально проживает свыше 11 млн человек, из них русских, украинцев, белорусов, всех вместе взятых – 4.620.000. В столице Государства Российского украинцы, белорусы и русские – национальное меньшинство!
уже одни только выделененные строки вызывают стойкое мнение, что этот расклад полная чушь.
вряд ли кто-то в трезвом уме думает что евреев в Москве 220.000.
что касается вайнахов, то по ним, понятно, имеется довольно точная статистика соответсвующих госорганов- на 2007 г. их числилось около 450.000. думаю что не ошибусь если предположу, что уроженцев Дагастана (такой нации как дагастанцы просто не существует, более того для них такое название оскорбительно) как минимум не меньше.
-
Добрый день.
Думаю многим будет интересно...
Во-первых, всё это уже здесь было (см. стр. 65).
Во-вторых, как эта информация поможет при торговле на ФР? Может быть, Вы предлагаете просто всё продать и идти на NYSE?
В-третьих (а это - уже моё субъективное мнение), от этой статьи попахивает заказанностью. Статья претендует на "антителевизионность" (надеюсь, вы понимаете, о чём я), а по сути - тот же телевизор, только наоборот.
Ложку мёда напоследок: многие цифры из статьи были интересными. Надеюсь, они не взяты с потолка.
-
ЛУКОЙЛ за IV квартал списал почти 2 млрд долларов
27 марта 2009 года, 19:51 // Промышленность, ТЭК, ЛУКОЙЛ, Россия, нефть, Кризис, Кризис в России, прогноз, добыча и разведка, финотчеты
ЛУКОЙЛ за IV квартал списал почти 2 млрд долларов
Негативные показателя ЛУКОЙЛ связывает «с кризисом и крайне волатильной конъюнктурой на валютных и сырьевых рынках»
Объем убытков и списаний одной из крупнейших российских нефтяных компаний ОАО «ЛУКОЙЛ» по итогам IV квартала 2008 года составил порядка 1,97 млрд долларов. Такие предварительные данные содержатся в опубликованном анонсе квартального финотчета ЛУКОЙЛа, который выйдет 7 апреля.
Из указанной суммы наибольшую часть составляют убытки по курсовым разницам в размере 950 млн долларов. «Основными причинами этого убытка являются снижение выраженной в долларах стоимости рублевой дебиторской задолженности и НДС и других налогов к возмещению, а также изменение курса евро к доллару, которое оказало негативное влияние на результаты компании по некоторым международным операциям», — поясняется в сообщении.
Убыток от списания части стоимости запасов и убыток от обесценения стоимости активов оценены в 850 млн долларов. Кроме того, в результате неудачных геолого-разведочных работ компания ожидает «списания по сухим скважинам» в размере 170 млн долларов. В целом приведенные негативные показателя ЛУКОЙЛ связывает «с кризисом и крайне волатильной конъюнктурой на валютных и сырьевых рынках».
Как сообщал BFM.ru, в декабре 2008 года ЛУКОЙЛ прогнозировал чистую прибыль по итогам 2008 года по US GAAP на уровне 11-13 млрд долларов.
ОАО «ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. 20% акций принадлежат американской ConocoPhillips. Президент компании Вагит Алекперов прямо или косвенно владеет более 20% акций компании. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за 9 месяцев 2008 года по стандартам US GAAP выросла в 1,7 раза до 10,77 млрд долларов.
-
Федеральные следователи Нью-Йорка не так давно арестовали по обвинению в инсайдерской торговле загадочного виртуоза с Уолл-стрита. Невероятно в этом деле то, что супертрейдер утверждает, будто он путешественник во времени и прибыл из 2256 года.
Источники в Комиссии по рынку ценных бумаг США (SEC) подтвердили Yahoo Weekly World News, что 44-летний Эндрю Карлсин дал весьма причудливое объяснение своего странного успеха на рынке акций после того, как ему одели наручники и провели допрос. “Мы не верим истории этого парня - он либо просто лунатик, либо патологический лжец”, - на условиях анонимности сообщил один из специалистов SEC, близко знакомый с делом.
Тем не менее остается фактом, что, вложив первоначальные 800 долл., через две недели Карлсин имел портфель, оцениваемый в 350 млн. долл. Каждая торговая операция, которую совершал этот инвестор, увеличивала общую капитализацию портфеля за счет неожиданных деловых событий, которые невозможно предусмотреть с помощью простой удачи. По словам анонима из SEC, единственный путь, с помощью которого Карлсин мог так точно и удачно торговать - нелегальная внутренняя информация. Следователи настроены решительно - “Карлсин будет сидеть в тюремной камере до тех пор, пока не согласится раскрыть все карты”.
Несколько последних лет спада на фондовом рынке США заставили очень многих инвесторов в отчаянии рыдать над своими полупустыми кружками с пивом. А Карлсин оказался в поле зрения “сторожевых псов” Уолл-стрита, когда подряд совершил 126 высокорисковых трейдов и каждый раз оказывался в выигрыше. “Когда акции какой-либо компании дорожали по причине слияния или технологического прорыва, что в любом случае предполагало секретность причины, то мистер Карлсин непостижимым образом знал об этом заранее”, - утверждают представители расследования. Когда же они начали допрашивать странного инвестора, то получили даже больше, чем ожидали, а именно ошеломляющее четырехчасовое признание.
По словам Карлсина, он пропутешествовал назад во времени из будущего, отстоящего более чем на 200 лет от нашей эпохи. “Знание, что ваша эра ознаменовалась наихудшим падением фондового рынка, у нас является общераспространенным, и каждый, вооружившись информацией по избранным акциям, может сколотить на этом состояние, - рассказывает Карлсин, - правда, искушению сложно сопротивляться. Я планировал выглядеть естественно, знаете, немного проигрывать здесь и там, чтобы мои инвестиции не выглядели так подозрительно блестяще. Однако не устоял и попался”. Карлсин якобы предложил в обмен на смягчение следствия “исторические факты” о местонахождении Бен Ладена и о лекарстве от СПИДа.
В обмен он хочет получить свободу и возможность добраться до своей машины времени, чтобы вернуться домой. Впрочем, инвестор из будущего отклонил предложения раскрыть местоположение машины времени или рассказать, как она работает. Карлсин заявил, что боится, как бы технология будущего не попала в “неправильные руки”. Должностные лица - как из Комиссии по ценным бумагам США, так и из следственных органов - уверены в том, что все рассказы “путешественника во времени с Уолл-стрита” полностью сфальсифицированы. Однако на условиях анонимности чиновник из SEC поведал журналистам, что никаких сведений о существовании персоны Эндрю Карлсина вплоть до декабря 2002 года не обнаружено ...
-
Т.Гейтнер: Правительство США делает слишком мало
Правительство США, возможно, делает недостаточно для решения финансовых проблем. Как сообщает агентство Associated Press, такое опасение выразил глава американского Минфина Тимоти Гейтнер.
В интервью американским СМИ глава Министерства финансов отметил, что "не существует риска, что правительство делает слишком много, возможно, оно делает слишком мало".
По словам главы Минфина США, финансовые рынки не могут решить всех проблем, поэтому их необходимо решать правительству, чем администрация президента США Барака Обамы и занимается.
Также Т.Гейтнер рассказал, что в распоряжении Министерства финансов США есть 135 млрд долл. для банков, которым требуется финансовая поддержка. Он отметил, что размер финансовой поддержки будет решаться отдельно для каждого банка.
По словам министра финансов США, он рассчитывает, что часть банков вернет деньги, хотя, вероятно, не в полном объеме.
29 марта 2009г.
-
G20 не примет пакет стимулов по выходу из кризиса - премьер Австралии
На предстоящем 2 апреля в Лондоне саммите стран G20 не будет принят новый согласованный пакет стимулов во выводу мировой экономики из глобального кризиса, и никто и не ожидал от этого форума принятия таких решений. Об этом заявил премьер-министр Австралии Кевин Радд, передает BBC.
Выступая в политической телепрограмме "Шоу Эндрю Марра", Радд сказал, что для принятия нового пакета стимулов потребуется проведение как минимум еще одного саммита. Что касается циркулирующих предположений о том, что такие меры стимулирования могут быть согласованы и приняты на лондонской встрече "двадцатки", то "таких намерений никогда и не было", заявил австралийский премьер.
"Создан механизм для рассмотрения того, что нам потребуется в будущем,- сказал он.- Будет проведен новый саммит, я полагаю, в 2010 году, который и проанализирует то, какие количественные показатели и цифры нам тогда потребуются".
Радд отметил, что пакет стимулов в размере $2 трлн., о котором в последние дни сообщалось в ряде СМИ, не имеет отношения к предстоящему форуму, а является ни чем иным, как реализацией договоренностей, согласованных на ноябрьском саммите G20 в Вашингтоне.
Источник: k2kapital.com
-
Уровень безработицы в США вырос до рекордного уровня с 1983 года, что может привести к тому, что нынешняя рецессия станет самой затяжной за 70 лет, говорят экономисты, опрошенные Bloomberg, накануне официальных данных об уровне безработицы.
Безработица выросла до 8,5% с 8,1% в феврале, по данным средних оценок аналитиков накануне отчета министерства труда, который выйдет 3 апреля. В официальных данных также может содержаться информация о сокращении выплат 660 тыс. человек, а общее количество безработных может составить 5 млн. человек.
Заводы будут продолжать сокращения и производство для сокращения запасов, которые были накоплены из-за отсутствия спроса в США и за рубежом. Такой прогноз означает, что планы Барака Обамы по созданию в стране 3,5 млн. рабочих мест через рост государственных расходов и сокращения налогов, оставит страну далеко от докризисных уровней безработицы.
«Рецессия глубочайшая и широчайшая в поствоенную историю», - говорит Марк Витнер, старший экономист Wachovia Corp в Шарлоте.
www.k2kapital.com 29.03.2009
-
Федеральные следователи Нью-Йорка не так давно арестовали по обвинению в инсайдерской торговле загадочного виртуоза с Уолл-стрита. Невероятно в этом деле то, что супертрейдер утверждает, будто он путешественник во времени и прибыл из 2256 года.
Нашел в инете ссылки 4-хлетней давности на эту информацию
на эту информацию http://fx.sz.ru/article.pl?sid=05/11/17/1449211&mode=flat
Интересно о каком "наихудшим падением фондового рынка" шла речь в 2005 году?...
-
Wall Street Journal: Почему может вырасти цена на нефтьРынки
15:04 МСК · 27.03.2009
Как отмечают авторы влиятельного делового издания, сокращение инвестиций в добычу нефти и газа может привести к сокращению поставок углеводородов в будущем на 8 млн. баррелей в сутки, что может привести к неминуемому росту цен на «черное золото».
Глобальный экономический кризис и падающие цены на нефть истощили финансовые ресурсы мировых нефтедобывающих компаний и, как следствие, были заморожены или значительно скорректированы инвестиционные программы.
Издание, ссылаясь на исследование Cambridge Energy Research Associates утверждает, что эти факторы могут привести к значительному сокращению поступления нефти на рынок, когда закончится кризис.
Уже сейчас сворачиваются дорогостоящие проекты на нефтеносных песках в Канаде и глубоководных месторождениях в шельфовой зоне Западной Африки.
Ближневосточные нефтепроизводители также сокращают ассигнования на волне падения прибыли от экспорта нефти. ОПЕК сообщает о приостановке как минимум 35 проектов в государствах-членах картеля до 2013 года.
-
(C) Interfax 08:51 30.03.2009
РОССИЯ-G20-МВФ-АНТИКРИЗИС
МВФ на саммите G-20 может быть выделено до $1 трлн на борьбу с финкризисом -
Дворкович
Москва. 30 марта. ИНТЕРФАКС - Международному валютному фонду в ходе саммита
"двадцатки" в Лондоне может быть выделено до $1 трлн на борьбу с финансовым
кризисом, сообщил журналистам помощник президента РФ Аркадий Дворкович.
"Суммы, которые фигурируют, - от $500 млрд до $1 трлн", - сказал он, отметив,
что $500 млрд - это минимальная сумма, которая может быть выделена МВФ.
По словам помощника президента, Россия придерживается точки зрения, что МВФ
необходимо реформировать, а не только ограничиться предоставлением сейчас
финансовых ресурсов. "Идет серьезная дискуссия по поводу реформирования
международных финансовых организаций. Пока у ряда наших партнеров есть желание
увеличить объем ресурсов, предоставляемых им, - сказал А.Дворкович. - Мы
считаем, что выделение ресурсов должно быть увязано с реформированием, в первую
очередь это касается МВФ".
По его словам, Россия считает необходимой "четкую увязку увеличения
ресурсов сегодня с реформами МВФ через 2-3 года". "Реформа не обязательно должна
предварять увеличение ресурсов, но должны быть четкие обязательства по срокам и
принципам проведения реформы МВФ, - сказал помощник президента. - Если сегодня
предоставить ресурсы в капитал, особого желания реформировать МВФ не возникнет".
В этой связи он отметил, что обсуждается возможность предоставления МВФ
денежных ресурсов путем покупки облигаций, которые могут торговаться на рынке.
"Тогда не будет стимулов отказаться от реформ", - сказал помощник президента.
Говоря о приоритетных направлениях реформирования международной валютной
системы, А.Дворкович отметил, что на саммите "группы 20 ", возможно, будет
обсуждаться вопрос расширения корзины расчетной денежной единицы, используемой
МВФ (SDR, специальные права заимствования). Сейчас SDR включает в себя доллар,
евро, фунт и японскую иену, по мнению А.Дворковича, "было бы логично, если бы
корзина была бы расширена за счет рубля и юаня".
Также, возможно, будут обсуждаться варианты, связанные с более эффективным
использованием золота. "Золото тоже могло бы стать одним из обеспечений для
глобальной валюты либо стать более серьезным эквивалентом. В экономической среде
идет дискуссия по поводу использования золотого стандарта", - сказал помощник
президента.
Отвечая на вопрос, при каких условиях Россия будет довольна итогами саммита
"двадцатки", помощник президента отметил, что "если наши идеи насчет более
гармоничной системы регулирования финансовых рынков будут приняты, пройдут
дискуссии по поводу валютной системы и будет жесткое обязание реформирования
международных финансовых институтов наряду с предоставлением им денежных
ресурсов - если все это будет одобрено, и пакеты мер стимулирования экономик,
которые были сформулированы ранее, будут исполнены, мы будем считать итоги
успешными".
-
Фонды emerging-market зафиксировали на прошлой неделе большой приток средств
Москва. 30 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток средств в фонды акций
emerging-market на неделе, которая закончилась 25 марта, вырос до максимального
с начала года уровня, свидетельствуют данные исследовательской фирмы EPFR
Global.
В фонды, прежде всего в Бразилию, Россию и другие страны-производители
сырья, пришло за неделю $2,3 млрд, с начала года нетто-приток составил $2,03
млрд.
Для фондов Латинской Америки прошедшая неделя была лучшей со второго
квартала прошлого года, в частности, в бразильские фонды пришло $238 млн. Приток
в российские фонды был максимальным за последние 19 месяцев.
После взлета на прошлой неделе в пятницу акции в мире пошли вниз. В
частности, индекс Dow Jones опустился на 1,9%, Standard & Poor's 500 - на
2%.
-
Акции банка Barclays выросли на 24% после успешного прохождения стресс-теста
Лондон. 30 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Акции британского банка Barclays выросли
в пятницу на 24% на сообщениях, что он не нуждается в дополнительном капитале.
Стресс-тест, в ходе которого Управление по финансовому регулированию и
надзору Великобритании (Financial Services Authority, FSA) оценивало
достаточность капитала Barclays для покрытия возможных убытков в случае
ухудшения экономической ситуации, дал положительный результат.
Сам банк подтвердил эту информацию, которая свидетельствуют о том, что
Barclays не понадобится дополнительный капитал и он сможет обойтись без
финансовой поддержки и гарантий государства .
Акции банка сейчас стоят 173,8 пенса, в этом году их цена падала до 51
пенса.
Служба финансово-экономической информации
-
Обама в понедельник может обнародовать новую программу помощи автопрому
Вашингтон. 30 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Президент США Барак Обама, как
ожидается, в понедельник обнародует программу помощи переживающему кризис
автопрому.
Специальная группа, созданная администрацией США, в выходные работала над
завершением программы.
The Wall Street Journal писала на прошлой неделе, что, скорее всего, будет
поддержано решение предоставить General Motors Corp. и Chrysler LLC новые
кредиты.
GM и Chrysler хотели бы получить от государства еще почти $22 млрд, в том
числе $9 млрд - во втором квартале. GM уже получил у министерства финансов $13,4
млрд, Chrysler пока использовал $4 млрд.
До 31 марта две автомобильные компании, оказавшиеся из-за падения спроса на
машины на грани краха и получившие экстренную поддержку со стороны государства,
должны представить властям программы по выходу из кризиса и возвращению к
прибыльной работе.
GM, как сообщает американская пресса, вряд ли уложится в этот срок, так как
ему еще не удалось добиться необходимых уступок от профсоюзов и держателей
облигаций.
Служба финансово-экономической информации
-
ЦБ РФ обязал банки готовиться к худшему - они должны уметь работать в условиях "чрезвычайных непредвиденных обстоятельств". Банк в условиях форс-мажора должен выполнять обязательства перед вкладчиками и продолжать работу. Кредитные организации должны быть готовы ко всему - от отключения электричества до потери деловой репутации
Москва. 28 марта. IFX.RU - Банк России считает, что коммерческие банки должны уметь работать в любых ситуациях, и сейчас будет требовать от них готовность к работе в условиях форс-мажора. Регулятор подготовил указание, которое обязывает кредитные организации выработать детальные планы, обеспечивающие непрерывность их деятельности в условиях "чрезвычайных непредвиденных обстоятельств".
ЦБ разработал рекомендации по плану действий, который должен быть у банка при возникновении этих самых непредвиденных обстоятельств. Цель плана - поддержание способности банка выполнять обязательства перед вкладчиками и кредиторами, предотвращение нарушения функционирования, сохранение уровня управления, которое сможет принимать и выполнять обоснованные и оптимальные управленческие решения.
Кроме того, благодаря реализации плана банк должен сохранить способность осуществлять расчеты по обязательствам, обеспечивать информационную безопасность, в том числе ее расчетной системы, безопасность своих служащих и посетителей.
К каким же непредвиденным обстоятельствам должен быть готов банк? У ЦБ есть список, включающий выход из строя технических средств, сбои в работе автоматизированных информационных систем, нарушение коммунальной инфраструктуры, перебои в электроснабжении, непредвиденный дефицит ликвидности, в том числе по причине потери деловой репутации, отказ банков-корреспондентов или организаций-контрагентов от исполнения своих обязательств.
ЦБ настоятельно рекомендует проработать вопрос, как своевременно информировать о возникновении чрезвычайных обстоятельств клиентов, акционеров, контрагентов, поставщиков услуг, органов власти, ЦБ, средств массовой информации.
Для каждого критически важного для деятельности банка внутреннего процесса рекомендуется определить перечень ресурсов - кадровых, финансовых, материальных, информационных, необходимых для его поддержания в чрезвычайном режиме. ЦБ предлагает банкам определить запасные помещения, территориально удаленные от основного расположения кредитной организации, и поддерживаемые в состоянии готовности для использования в чрезвычайном режиме.
Банкам рекомендовано также запастись "спонсором", который в случае чего может протянуть банку руку финансовой помощи. То есть банки должны предусмотреть "способы экстренного поддержания ликвидности, с указанием лиц, с которыми заключены договоры об оказании финансовой помощи на случай непредвиденных обстоятельств".
Кроме того, в плане рекомендуется определить порядок хранения резервных копий информации, необходимой для осуществления внутренних банковских процессов и документов. А для служащих банка следует организовать проведение учений для поддержания персонала в полной боевой готовности, полагают в ЦБ.
Сейчас это указание зарегистрировано министерством юстиции, и вступит в силу через 10 дней после официального опубликования в "Вестнике Банка России".
/IFX.RU/ http://www.ifx.ru/txt.asp?rbr=1493&id=1118700
-
(C) Interfax 10:17 30.03.2009
США-ИПОТЕКА-FANNIE-FREDDIE
Fannie и Freddie окажут содействие в финансировании ипотечных банков
Нью-Йорк. 30 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Власти США планируют поручить
государственным ипотечным корпорациям Fannie Mae и Freddie Mac оказание
финансовой помощи небольшим ипотечным банкам, чтобы восстановить доступность
кредитов в этом сегменте, сообщила газета The Wall Street Journal.
Главный регулятор ипотечных компаний - Федеральное агентство финансирования
жилья (Federal Housing Finance Agency, FHFA) изучает возможности Fannie Mae и
Freddie Mac в сфере так называемой отложенной секьюритизации ипотеки (warehouse
financing), заявила представитель правительственной организации. Новая роль
Fannie и Freddie может стать еще одним сигналом, что администрация США
использует их как инструмент государственной политики, а не корпорации, чья
основная цель - повышение доходов акционеров.
Спрос на ипотечное кредитование растет, поскольку снижение процентных
ставок вызвало у миллионов американцев интерес к реструктуризации ипотеки, пишет
WSJ. Объемы приоритетных ипотечных кредитов вырастет в 2009 году на 72% по
сравнению с прошлым годом - до $2,78 трлн, прогнозирует Ассоциация ипотечных
банков США.
FHFA обратилось к представителям ипотечных банков, включая Ассоциацию
ипотечных банков, в поисках новых идей поддержки рынка ипотечного кредитования.
По словам главы Ассоциации ипотечных банков Джона Курсона, предварительный пакет
предложений для регулятора будет готов в течение ближайшей недели.
Ипотечные банки США чаще всего являются небольшими семейными финкомпаниями.
У них нет лицензии на принятие и хранение вкладов, следовательно, нет
дополнительного источника финансирования. Вместо этого им приходится проводить
секьюритизацию ипотеки и обращаться за кредитованием к крупным банковским
корпорациям. Fannie и Freddie могут стать для таких небольших ипотечных банков
надежным источником финансирования и инвестиций, полагают регуляторы.
-
Статья про банки написана журналистом,не разобравшимся в информации.В каждой организации,независимо от формы собственности и расположенной в категорированных городах,планы на случай ситуаций должны быть по линии гражданской обороны.К журналисту скорее всего попал обычный приказ по организации,из которого сделал статью с громким заголовком.Фулюганит,однако.
-
Спад российской экономики превысит прогнозы правительства РФ и достигнет в 2009г. 4,5%. При этом не исключается дальнейшее ухудшение ситуации. Таков прогноз Всемирного банка, передает Reuters.
Кроме того, организация считает, что властям страны необходимо потратить до 1% ВВП на помощь бедным, чтобы ослабить растущее социальное давление.
Данные выводы были сделаны с учетом существенного ухудшения прогноза по мировой экономике и цен на нефть около $45 за баррель.
При этом стоит отметить, что прежний прогноз банка предусматривал рост экономики РФ в 2009 г. на уровне 3%. Что касается прогнозов правительства РФ, то Минэкономразвития ожидает спада экономики РФ в I квартале 2009 г. на 7% по сравнению с экономическим ростом на 1,1% в IV квартале 2008 г., прогнозируя снижение ВВП по итогам 2009г. на 2,2%. При этом также не исключался более глубокий экономический спад.
Кроме того, Всемирный банк прогнозирует новые проблемы в банковском секторе РФ на фоне ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры и финансовых условий для России.
Ожидается, что на российских кредитных рынках будет по-прежнему сохраняться дефицит ресурсов, а доля плохих кредитов, как ожидается, возрастет.
Также Всемирный банк прогнозирует безработицу в России к концу года выше 12% по сравнению с 8,5% на конец февраля 2009 г.
Всемирный банк считает, что правительство РФ должно увеличить субсидии по безработице на 70%, субсидии на детей - на 220% и повысить на 20% пенсии для трети беднейших пенсионеров.
-
Чего ожидать от саммита G-20
Наталья Бокарева, BFM.ru
26 марта 2009 года
2 апреля на саммите G-20 в Лондоне, как ожидает глава МИД Великобритании Дэвид Милибанд, «однополярный мир прекратит свое существование». В прогнозах IHS Global Insight по вероятным темам повестки G-20 также говорится об изменении модели мира
Продолжение статьи
Дэвид Милибанд. Фото: AFP«Однополярный мир, в котором лидируют США, прекратит свое существование на саммите «большой двадцатки» в Лондоне, — заявил 26 марта глава МИД Великобритании Дэвид Милибанд. — У нас появится важная возможность начать обсуждать и анализировать международные вопросы большой значимости, находясь на одной плоскости. Начинается время многополярности».
Несмотря на то, что саммит G-20 продлится лишь один день, Милибанд полагает, что этого будет достаточно, так как лондонской встрече предшествовали переговоры мировых лидеров. Эффективности встречи будет способствовать и понимание необходимости совместной работы по выходу из кризиса, отметил министр.
Одной из проблем, по мнению Милибанда, является быстрота, с которой меняется ситуация в мире. «Будущее не за этим престижным клубом G8. Он остается площадкой, на которой развитые страны могут вместе работать и обсуждать вопросы. Но площадка для обсуждения кризиса на глобальном уровне должна расшириться в силу обстоятельств», — уверен глава британского МИД.
В свою очередь аналитическая компания IHS Global Insight выпустила прогнозы по основным вероятным темам повестки G-20 на саммите в Лондоне.
1. Протекционизм. Будет выражено намерение избегать явных протекционистских мер. Это самое простое. Но возможно, что на практике на локальном уровне будут все активнее звучать требования и призывы к непрямому протекционизму и неким менее очевидным защитным мерам в условиях сокращения глобальной торговли и объемов выпуска.
2. МВФ. Резервы МВФ будут существенно увеличены — на сумму до 500 млрд долларов. В сочетании с прочими механизмами официальной поддержки через ЕС /ЕБРР / Европейский инвестиционный банк /региональные банки развития такие меры позволят рассчитывать на то, что МВФ не окажется несостоятельным перед потоком стран, нуждающихся в помощи. Это особенно важно для Восточной Европы и развивающихся стран, поскольку они больше всего страдают от бегства капитала и прекращения банковского кредитования.
3. Бюджетное стимулирование. Каждая страна согласится предусмотреть меры бюджетно-налогового стимулирования, уровень которого будет зависеть от доступных финансовых ресурсов и объемов ранее выделенных средств. Правительства пообещают дополнительные вливания в том случае, если стимулирующий пакет не принесет существенных результатов в текущем году.
4. Восстановление банковской системы. Это совершенно необходимо, и только после этого мы можем рассчитывать на сколько-нибудь устойчивый подъем и возобновление кредитования. Едва ли на саммите будет согласован какой-то грандиозный глобальный план, но каждая страна будет работать над разрешением проблемы банковских плохих долгов, которые перекрывают поток кредита. Некоторые банки придется рекапитализировать, чтобы они имели возможность и были готовы выдавать кредиты, чтобы таким образом удалось перезапустить кредитные потоки и это способствовало бы экономическому подъему.
5. Банковская тайна и налоговые убежища. Банковская тайна в налоговых убежищах будет отвергнута Большой двадцаткой. Офшорные финансовые центры, такие как Швейцария, Лихтенштейн, Андорра, а также Карибские офшоры должны будут выполнять требования стандартов ОЭСР в отношении обмена информацией с зарубежными налоговыми органами в отношении граждан/резидентов соответствующих стран. Впервые можно говорить о согласовании интересов англоговорящих государств и континентальной Европы по вопросам налоговых убежищ и банковской тайны — в условиях, когда во всех странах бюджет оказывается под серьезным давлением ввиду сокращения налоговых поступлений в условиях рецессии.
6. Глобальное финансовое регулирование. Функции МВФ могут быть расширены с включением регулирующего надзора за международной финансовой системой. Правительства могут работать вместе с Банком международных расчетом (BIS — центробанк центробанков) и новыми органами финансового регулирования ЕС и США, создаваемыми сейчас. США и Великобритания согласятся, что институты теневой банковской системы (хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, квазибанки) должны стать объектами регулирующего надзора, если они представляют системный риск. Это изменение является результатом давления со стороны Германии и Франции. Кроме того, рынок финансовых деривативов, достигающий в объеме нескольких триллионов долларов и существенно выросший в последние годы, тоже будет объектом официального контроля. Возможно, это будет означать обязательное требование, чтобы расчеты по производным контрактам осуществлялись через центральные биржи, на которых регуляторам легче осуществлять мониторинг на предмет возможных системных рисков таких операций.
7. Развивающиеся страны. Богатые страны договорятся придерживаться своих намерений по предоставлению финансовой помощи развивающимся странам, которые оказываются наиболее уязвимыми в условиях спада в международной торговле, сокращения внешнего спроса и потоков капитала и снижения цен на сырье. Ресурсы МВФ на саммите будут увеличены. Хотя явного антикризисного пакета не будет, ресурсы МВФ будут расширены, чтобы фонд мог наращивать кредитование развивающихся стран, испытывающих трудности, в рамках существующего кредитного окна. В том числе это будет подразумевать резервные фонды МВФ на непредвиденные расходы для более стабильных государств. Может быть согласовано намерение об увеличении СДР, специальных прав заимствования (валюта, эмитируемая МВФ для стран-участниц; может использоваться для урегулирования международной задолженности). Это повысит ликвидность и позволит развивающимся рынкам заимствовать в СДР у более состоятельных стран-участниц для пополнения денежных резервов. «Двадцатка» может рассмотреть для МВФ и других официальных организаций (например, Всемирного банка) возможный порядок и механизмы предоставления суверенных гарантий и прямого финансирования для преодоления спада в сфере торгового банковского кредитования.
-
ОПЕК устраивают текущие цены на нефть
29 марта 2009 года
Страны-члены Организации экспортеров нефти (ОПЕК), чувствуют себя комфортно с текущими ценами на нефть, заявил министр нефти Кувейта шейх Ахмед аль-Абдулла аль-Сабах
Продолжение статьи
Страны-члены Организации экспортеров нефти (ОПЕК), чувствуют себя комфортно с текущими ценами на нефть, заявил министр нефти Кувейта шейх Ахмед аль-Абдулла аль-Сабах (Ahmed al-Abdullah al-Sabah), сообщило Reuterrs. «Я доволен такой ценой. Она соответствует нынешней экономической ситуации в мире», — сказал он в воскресенье в столице Кувейта в преддверии энергетической конференции.
В свою очередь, министр нефти Катара Абдалла аль Аттия (Abdullah al-Attiyah) отметил, что надо сначала подытожить информацию о том, насколько положительный эффект дало предыдущее решение о сокращении добычи нефти, принятое на встрече ОПЕК в алжирском городе Оране. По его мнению, давать прогнозы о дальнейшем сокращении объема добычи «черного золота» пока слишком рано, поскольку до очередной встречи ОПЕК в мае 2009 года «еще слишком много времени». Аттия также считает, что в условиях слабой мировой экономики, средняя цена на нефть в 2009 году вряд ли превысит уровень 40-50 долларов за баррель.
В минувшую пятницу, 27 марта, фьючерсы на сырую нефть с поставкой в апреле подешевели на бирже в Нью-Йорке до 52 долларов за баррель с 54,44 долларов за баррель днем ранее. Напомним, летом 2008 года они достигали почти 150 долларов за баррель вынудив ОПЕК пойти на существенное сокращении ее добычи.
... вот оказывается почему нефть падает... ;)
-
Лондон. 30 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агентство Fitch
изменило прогноз по рейтингу ОАО "ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) на
"негативный" со "стабильного", сообщается в пресс-релизе агентства.
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ), а также приоритетный
необеспеченный рейтинг компании подтверждены на уровне "BBB-", краткосрочный РДЭ
- "F3".
-
Банк России опубликова график беззалоговых аукционов на конец марта и весь апрель. В частности, сегодня и завтра регулятор планирует разместить до 25 млрд. руб, из которых 15 млрд. на 3 месяца, оставшиеся – на 5 недель. Как обычно, средства поступят в систему 1 апреля.
-
U.S. Stock-Index Futures Decline; Citigroup, GM, Alcoa Drop
By Daniela Silberstein
March 30 (Bloomberg) -- U.S. stock futures fell, indicating the Standard & Poor’s 500 Index will retreat for a second day, after the Obama administration said some banks will need further government aid and bankruptcy may be the best option for General Motors Corp. and Chrysler LLC.
Citigroup Inc. and Bank of America Corp. dropped more than 6 percent after Treasury Secretary Timothy Geithner said some financial institutions will need “large amounts” of assistance. GM slumped 21 percent as the government said America’s biggest automaker and Chrysler LLC must overhaul recovery plans to justify further taxpayer aid. Alcoa Inc. and Exxon Mobil Corp. slid as commodity prices fell and Aluminum Corp. of China Ltd. said profit plunged.
Futures on the S&P 500 expiring in June lost 2.2 percent to 797.8 at 8:45 a.m. in New York, indicating the gauge will trim its biggest monthly gain since 1991. Dow Jones Industrial Average futures decreased 2.2 percent to 7,592, and Nasdaq-100 Index futures retreated 1.7 percent to 1,235.
“There is a lot of skepticism and caution in the market where the recent rally is concerned,” said Andreas Nigg, who helps oversee about $39 billion at Vontobel Asset Management in Zurich. “GM and Chrysler are in my eyes bankrupt, that state just hasn’t been declared yet. In the short term that will put of lot of pressure on the market. For banks nobody expects any good news from the first quarter.”
-
Американский автоконцерн Chrysler объявил в понедельник о достижении рамочной договоренности по слиянию с итальянским Fiat, передает агентство Platts.
Объявление было сделано после того, как администрация президента США Барака Обамы заявила, что Chrysler не получит в дальнейшем госпомощь, если не договорится о слиянии с итальянским концерном в течение 30 дней.
Как говорится в обращении главы Chrysler Боба Нарделли, слияние "даст возможность выбора американцам на рынке экологически чистых автомобилей", которые производит Fiat.
-
Вероятность банкротства американского автогиганта General Motors крайне высока. С таким заявлением выступил новый глава концерна Фритц Хендерсон, передает Associated Press.
По его словам, GM предпочитает провести реструктуризацию, не прибегая к процедуре банкротства, однако обстоятельства складываются таким образом и администрация президента Барака Обамы выдвигает такие условия, что банкротство, теоретически, может стать одной из желательных перспектив.
"Мы понимаем, что каким бы образом не обернулись события, будет ли это в рамках судебной процедуры банкротства или нет - администрация нас поддержит", - сказал он.
Данное заявление Ф.Хендерсон сделал во время своего первого дня на новой должности. Предыдущий глава автоконцерна Рик Вагонер покинул свой пост по требованию администрации Б.Обамы после того, как убытки компании за 6 лет его правления составили 82 млрд долл.
Добавим, что с конца прошлого года GM получил от правительства США экстренную кредитную линию на 13,4 млрд долл. и просит у властей еще 16,6 млрд долл. В настоящее время концерн проводит реструктуризацию, в соответствии с которой до конца текущего года планируется уволить 47 тыс. рабочих и закрыть 5 автозаводов в Соединенных Штатах.
General Motors была основана в 1908г. и производит легковые автомобили и грузовики в 34 странах. В компании работают около 244 тыс. человек. В 2008г. GM реализовала по всему миру 8,35 млн автомобилей под марками Buick, Cadillac, Chevrolet, GMC, GM Daewoo, Holden, HUMMER, Opel, Pontiac, Saab, Saturn, Vauxhall и Wuling.
31 марта 2009г.
-
US stimulus program
March 31 (Bloomberg) -- The U.S. government and the Federal Reserve have spent, lent or guaranteed $12.8 trillion, an amount
that approaches the value of everything produced in the country last year, to stem the longest recession since the 1930s.
The following table details how the Fed and the government have committed the money on behalf of American taxpayers over the past 20 months, according to data compiled by Bloomberg.
===========================================================
--- Amounts (Billions)---
Limit Current
===========================================================
Total $12,798.14 $4,169.71
-----------------------------------------------------------
Federal Reserve Total $7,765.64 $1,678.71
Primary Credit Discount $110.74 $61.31
Secondary Credit $0.19 $1.00
Primary dealer and others $147.00 $20.18
ABCP Liquidity $152.11 $6.85
AIG Credit $60.00 $43.19
Net Portfolio CP Funding $1,800.00 $241.31
Maiden Lane (Bear Stearns) $29.50 $28.82
Maiden Lane II (AIG) $22.50 $18.54
Maiden Lane III (AIG) $30.00 $24.04
Term Securities Lending $250.00 $88.55
Term Auction Facility $900.00 $468.59
Securities lending overnight $10.00 $4.41
Term Asset-Backed Loan Facility $900.00 $4.71
Currency Swaps/Other Assets $606.00 $377.87
MMIFF $540.00 $0.00
GSE Debt Purchases $600.00 $50.39
GSE Mortgage-Backed Securities $1,000.00 $236.16
Citigroup Bailout Fed Portion $220.40 $0.00
Bank of America Bailout $87.20 $0.00
Commitment to Buy Treasuries $300.00 $7.50
--------------------------------------------------------
FDIC Total $2,038.50 $357.50
Public-Private Investment* $500.00 0.00
FDIC Liquidity Guarantees $1,400.00 $316.50
GE $126.00 $41.00
Citigroup Bailout FDIC $10.00 $0.00
Bank of America Bailout FDIC $2.50 $0.00
-----------------------------------------------------------
Treasury Total $2,694.00 $1,833.50
TARP $700.00 $599.50
Tax Break for Banks $29.00 $29.00
Stimulus Package (Bush) $168.00 $168.00
Stimulus II (Obama) $787.00 $787.00
Treasury Exchange Stabilization $50.00 $50.00
Student Loan Purchases $60.00 $0.00
Support for Fannie/Freddie $400.00 $200.00
Line of Credit for FDIC* $500.00 $0.00
-----------------------------------------------------------
HUD Total $300.00 $300.00
Hope for Homeowners FHA $300.00 $300.00
-----------------------------------------------------------
*The FDIC’s commitment to guarantee lending under the Legacy Loan Program and the Legacy Asset Program includes a $500
billion line of credit from the U.S. Treasury.
-
РБК 30.03.2009 20:21
США не позволят американскому автопрому просто исчезнуть. С таким заявлением выступил сегодня президент США Барак Обама, передает Reuters. Однако, по его словам, обеспечение жизнеспособности автопроизводителей не должно полностью зависеть от "бесконечного потока денег налогоплательщиков". Глава Белого дома указал, что автоконцерны General Motors (GM) и Chrysler должны принять более активные меры, чтобы вывести компании из кризисного состояния.
При этом Б.Обама отметил, что правительство в свою очередь будет проводить работу с финансовыми компаниями, для того чтобы увеличить предоставление кредитов потребителям и дилерам, что поможет увеличить продажи автоконцернов.
Говоря об отставке главы GM Рика Вагонера, Б.Обама отметил, что его уход является признанием необходимости "нового видения". При этом президент США добавил, что правительство не выражает намерения или интереса в управлении GM.
Ранее сегодня из Вашингтона и Детройта поступила информация о том, что глава GM Рик Вагонер покидает свой пост по просьбе Белого дома. Его обязанности временно будет исполнять операционный директор концерна Фритц Хендерсон, сообщили источники в General Motors. Р.Вагонер возглавлял GM на протяжении шести лет, при нем убытки компании достигли 82 млрд долл. за последние три года.
Компании GM и Chrysler, уже получившие ранее правительственные кредиты в 13,4 млрд и 4 млрд долл. соответственно, оказались на грани банкротства из-за крупных убытков и падения мирового авторынка.
-
Опубликованная отчетность за первое полугодие 2008 г. по МСФО почти не принесла сюрпризов ... Исключение составило резкое увеличение долга и затрат на дистрибуцию. В сравнении с аналогичным периодом 2007 г. выручка эмитента увеличилась на 90%, до $493 млн, EBITDA — на 192%, до $114 млн, чистая прибыль — на 500%, до $48 млн. За отчетный период краткосрочная долговая нагрузка выросла почти вдвое, до $385 млн. В IV квартале 2008 г. было погашено около $190 млн краткосрочных обязательств. Это означает, что «Белону» до конца июня 2009 г. предстоит погасить еще около $195 млн... без рефинансирования компания вряд ли справится с таким объемом выплат... Тем не менее эмитент может рассчитывать на господдержку и помощь со стороны акционера — ММК... В текущих условиях инвесторы особо пристально смотрят на долговую нагрузку. Краткосрочные обязательства эмитента составляют порядка 78% полугодовой выручки, тогда как у основного конкурента — «Распадской» — лишь 14%.
Ведомости 30.03.09
-
РБК 30.03.2009 16:58
Компании "ГАЗ", "КАМАЗ" и SOLLERS получат государственные гарантии на общую сумму 13,6 млрд руб. Об этом сообщил председатель правительства Владимир Путин на совещании по развитию автопрома.
-
РБК 30.03.2009 20:21
США не позволят американскому автопрому просто исчезнуть. С таким заявлением выступил сегодня президент США Барак Обама, передает Reuters. Однако, по его словам, обеспечение жизнеспособности автопроизводителей не должно полностью зависеть от "бесконечного потока денег налогоплательщиков". Глава Белого дома указал, что автоконцерны General Motors (GM) и Chrysler должны принять более активные меры, чтобы вывести компании из кризисного состояния.
При этом Б.Обама отметил, что правительство в свою очередь будет проводить работу с финансовыми компаниями, для того чтобы увеличить предоставление кредитов потребителям и дилерам, что поможет увеличить продажи автоконцернов.
Говоря об отставке главы GM Рика Вагонера, Б.Обама отметил, что его уход является признанием необходимости "нового видения". При этом президент США добавил, что правительство не выражает намерения или интереса в управлении GM.
Ранее сегодня из Вашингтона и Детройта поступила информация о том, что глава GM Рик Вагонер покидает свой пост по просьбе Белого дома. Его обязанности временно будет исполнять операционный директор концерна Фритц Хендерсон, сообщили источники в General Motors. Р.Вагонер возглавлял GM на протяжении шести лет, при нем убытки компании достигли 82 млрд долл. за последние три года.
Компании GM и Chrysler, уже получившие ранее правительственные кредиты в 13,4 млрд и 4 млрд долл. соответственно, оказались на грани банкротства из-за крупных убытков и падения мирового авторынка.
Белый дом склоняется к банкротству как варианту спасения GM, Chrysler - газета
Вашингтон. 31 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Проведение процедуры банкротства
находится на первом месте среди вариантов спасения General Motors Corp и
Chrysler LLC, рассматриваемых администрацией США, пишет The Wall Street Journal
со ссылкой на свои источники в Белом доме.
Такое решение могло бы избавить компании от их основных проблем - долга
перед держателями облигаций, а также обязательств перед пенсионерами и по
медстрахованию.
По сути, речь может идти о разделении двух компаний на "хорошие" и "плохие"
части. Правительство хотело бы видеть "хорошую часть" GM самостоятельной
компанией, а "хороший" Chrysler мог бы быть продан Fiat.
Специальная группа, созданная администрацией, сообщила компаниям, что
правительство предпочло бы проведение процедуры банкротства для проведения
реорганизации.
Все больше похоже на то, пишет газета, что GM могут заставить подать иск в
суд о добровольном банкротстве где-то в середине-конце мая с последующим
разделением ее на две части, при этом "новый GM" сохранит бренды Chevrolet и
Cadillac, а также некоторые международные операции. Акции в новой компании могут
получить кредиторы, профсоюзы, возможна также продажа ее целиком или частично
инвесторам.
В "старый" GM могут попасть социальные обязательства, менее перспективные
бренды (типа Hammer, Saturn), предприятия и активы. Эта компания может
находиться в процессе банкротства в течение более длительного срока, пока,
например, не найдется покупатель на ее активы.
Два автопроизводителя могут избежать банкротства в следующие два месяца.
Многое будет зависеть от хода переговоров с держателями облигаций и профсоюзами,
от которых компании требуют различных уступок, пишет газета.
В понедельник GM получила 60 дней для проведения реструктуризации. Новый
глава компании Фредерик Хендерсон сказал сотрудникам, что компания "окажется в
состоянии банкротства", если не выполнит требования правительства ускорить
реформы.
В понедельник президент США Барак Обама заявил, что у General Motors Corp.
и Chrysler LLC есть один последний шанс на "фундаментальную реструктуризацию".
Администрация потребовала отставки главы General Motors Рика Вагонера и
радикальных мер по реструктуризации компании в качестве условия выделения ей
новых кредитов. Правительство требует от Chrysler, чтобы компания выработала
соглашения об альянсе с итальянской Fiat SpA и в дальнейшем, если соглашение
между сторонами будет достигнуто, готово инвестировать дополнительные средства.
GM уже получил у министерства финансов $13,4 млрд, Chrysler использовал $4
млрд.
До 31 марта две автомобильные компании, оказавшиеся из-за падения спроса на
машины на грани краха и получившие экстренную поддержку со стороны государства,
должны были представить программы по выходу из кризиса и возвращению к
прибыльной работе. Однако, по оценке экспертов администрации США, представленные
планы GM и Chrysler не привели бы к успешному восстановлению прибыльности даже
при улучшении экономической ситуации.
аа им
... и что же они выберут? ;)
-
Дворкович выступает за введение «золотого стандарта»
Помощник президента Российской Федерации по экономическим вопросам Аркадий Дворкович считает, что частичное возвращение к «золотому стандарту» позволит стабилизировать валютные рынки. Об этом чиновник заявил в интервью британской Daily Telegraph.
Дворкович полагает, что включение золота в корзину из 4 валют, формирующих курс SDR - специальных прав заимствования (расчетная единица МВФ, используются для регулирования сальдо платежных балансов), позволило бы создать подобие новой мировой валюты.
"Сейчас есть тенденция по формированию в мире региональных валют, - констатировал помощник российского президента. - Также надо подумать о более эффективном использовании золота и золотовалютных резервов в этой системе. Золото могло бы стать одним из обеспечением глобальной валюты, войти в комбинацию как одна из составных частей SDR, либо быть еще более сильным эквивалентом", - полагает он.
Россия и Китай планируют представить данную идею на саммит G20 3 апреля. Дворкович также заявил о желательном расширении числа валют в корзине SDR. "Было бы логично, если бы набор валют SDR был бы расширен и в него могли быть включены другие валюты, включая рубль, юань и может быть какие-нибудь другие валюты", - сказал он.
-
(C) Interfax 13:22 31.03.2009
ЕВРОПА-ПОТРЕБИТЕЛИ-ЦЕНЫ
Инфляция в еврозоне в марте замедлилась до рекордного минимума – 0,6%
Люксембург. 31 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Потребительские цены в еврозоне
выросли в марте на 0,6% по сравнению с тем же месяцем 2008 года, сообщило
агентство Bloomberg со ссылкой на предварительные данные Статистического
управления Европейского союза.
Таким образом, инфляция замедлилась до рекордного минимума с начала
расчетов в 1996 году.
Аналитики ожидали повышения показателя на 0,7%.
В феврале темпы роста потребительских цен составляли 1,2% в годовом
исчислении.
Экономический спад усилился по всем регионам Европы, добавляя опасения
относительно возможного возникновения дефляции. Наихудшая рецессия со времен
Второй мировой войны заставляет компании сокращать расходы и увольнять
сотрудников для того, чтобы выжить.
"Возможно, мы достигнем наименьшего уровня инфляции - чуть ниже нуля - примерно
в середине года", - полагает экономист Natixis Силвейн Бройер.
Экономика еврозоны в 2009 году снизится примерно на 2,7% и будет
стагнировать в следующем году, сообщил Европейский центральный банк ранее в этом
месяце. По его прогнозу, инфляция в среднем в текущем году составит 0,4%.
-
Москва. 31 марта. ИНТЕРФАКС - Совет директоров ОАО "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) на заседании во вторник принял решение о приостановке размещения допэмиссии акций компании, говорится в сообщении компании.
Совет директоров продлил срок действия преимущественного права приобретения акций, завершавшийся 1 апреля, до 2 июля 2009 года, а срок размещения акций, заканчивающийся 27 июля - до 2 октября этого года, говорится в пресс-релизе ФСК.
Изменения в проспекте ценных бумаг должны быть зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), после чего размещение допэмиссии акций ФСК будет возобновлено, пояснил представитель компании.
Продление сроков необходимо для того, чтобы РФ, как акционер ФСК, оплатила в рамках преимущественного права акции допэмиссии в полном объеме, предусмотренном бюджетом этого года, говорится в сообщении ФСК.
Государство 23 марта приобрело дополнительные бумаги ФСК на 29,178 млрд рублей. Средства направлены на финансирование мероприятий по повышению надежности функционирования единой энергосистемы и усиления межсистемных электрических связей в энергодефицитных регионах России. Также 30 марта РФ оплатила акции допэмиссии на сумму 1,375 млрд рублей (в рамках финансирования ФЦП "Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 года"), отмечается в пресс-релизе.
Кроме того, федеральным бюджетом 2009 года предусмотрено приобретение акций ФСК на сумму 1,5 млрд рублей также в рамках финансирования ФЦП "Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 года".
Допэмиссия ФСК - 146,5 млрд акций (12,7% уставного капитала). Государство владеет 77,66% капитала генкомпании, остальные бумаги у миноритариев.
ФСК в настоящее время имеет 1 трлн 153 млрд 514 млн 196 тыс. 362 размещенных обыкновенных акции.
ФСК управляет единой национальной электрической сетью РФ и владеет ее объектами.
-
Ford и GM вводят стимулы для покупателей
Нью-Йорк. 31 марта. INTERFAX.RU - Ford Motor Co. и General Motors (GM) вводят новые программы по стимулированию клиентов, стремясь увеличить свои продажи, сообщило агентство Bloomberg.
Так, Ford заявил, что его финансовое подразделение будет предоставлять беспроцентные кредиты покупателям новых автомобилей. Кроме того, тем, кто приобретает новые автомобили Ford, Lincoln или Mercury, компания предоставит страховое покрытие на случай потери дохода сроком на 12 месяцев. Это предложение компании будет действовать до 1 июня.
GM готова предоставить страховое покрытие своим клиентам на 9 месяцев. В том случае, если покупатель теряет работу, компания будет выплачивать сумму в размере до $500 в месяц в течение этого периода.
-
Управление Федеральной антимонопольной службы по Коми проводит проверку обоснованности установления в период с 1 июля 2008 года по 8 марта 2009 года оптовых и розничных цен на нефтепродукты дочернего предприятия ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" - ООО "ЛУКОЙЛ-Северо-Западнефтепродукт" (бывшее ООО "ЛУКОЙЛ-Севернефтепродукт).
Как напомнили в Коми УФАС, 17 февраля Федеральная антимонопольная служба приняла решение о повторном возбуждении дел о нарушении антимонопольного законодательства в отношении нефтяных компаний ОАО "НК "ЛУКОЙЛ", ОАО "НК "Роснефть", ОАО "Газпром нефть" и ОАО "ТНК-ВР Холдинг".
Антимонопольная служба считает, что в период низких мировых цен на нефть цены на автомобильное топливо должны соответствовать рыночной ситуации: средняя стоимость литра бензина должна составлять 19-20 рублей. ФАС России неоднократно предупреждала нефтяные компании о необходимости снижения цен на топливо. Однако на розничных рынках автомобильных бензинов и дизельного топлива практически во всех регионах России наблюдалось существенное отставание темпов снижения розничных цен от темпов снижения цен на нефть. Кроме того, по данным ФАС России, с середины февраля 2009 года нефтяные компании в течение месяца резко (до 75% по некоторым видам автомобильного топлива) увеличили оптовые цены, по которым продукция реализуется с нефтеперерабатывающих заводов.
По данным мониторинга, который проводит Коми УФАС, средние оптовые цены ООО "ЛУКОЙЛ-Северо-Западнефтепродукт" составляли на 22 марта: на бензин марки АИ-95 – 20,9 рубля за литр; А-92 – 20,4 рубля; А-80 – 19,1; дизтопливо – 20,9 рубля. Розничные цены: АИ-95 – 22, 48 рубля; А-92 – 20; А-80 – 17,5; дизтопливо – 21,5 рубля за литр.
В срок до 10 апреля ООО "ЛУКОЙЛ-Северо-Западнефтепродукт" должно предоставить антимонопольному органу всю информацию по формированию цен на топливо. После завершения проверки обоснованности установления оптовых и розничных цен на нефтепродукты Коми УФАС России примет решение - возбуждать в отношении предприятия антимонопольное дело или нет.
-
Кувейт. Новое сокращение производства нефти ОПЕК может стать шоком для рынка
www.k2kapital.com 31.03.2009
Еще одно сокращение производства нефти со стороны ОПЕК в мае, возможно, станет шоком для мирового нефтяного рынка. Но эта мера может и не потребоваться, если цены на сырье продолжат расти, сообщает Reuters.
Об этом заявил представитель Ирана в ОПЕК Мохаммад Али Хатиби (Mohammad Ali Khatibi) в кулуарах энергетической конференции, проходящей в Кувейте.
ОПЕК начала сокращать производство примерно на 5% с сентября прошлого года в ответ на быстрое падение спроса на энергоносители и замедление мировой экономики.
Основные страны-экспортеры ОПЕК считают цену за баррель в $50 разумной, при этом говоря о том, что для стимулирования долгосрочных инвестиций с целью удовлетворения спроса в будущем, необходима более высокая цена на нефть. Речь идет о стоимости барреля в пределах $70-$80, отметил Хатиби.
-
Первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов в пятницу, 3 апреля, проведет совещание по электроэнергетике. Как сообщили "Интерфаксу" в Белом доме, в ходе совещания И.Шувалов обсудит с руководителями крупнейших электроэнергетических компаний вопросы ценовой и тарифной политики в отрасли.
31-03-09
Для поддержки банковского сектора стран СНГ в целях капитализации банков требуется выделение средств в размере от 1% до 3% ВВП, сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, открывая встречу министров финансов, экономик и глав ЦБ СНГ.
А.Кудрин отметил, что эта оценка основана на изучении ситуации во всем регионе. "Нам, скорее всего, не избежать этого (выделения средств для капитализации банковского сектора - ИФ-АФИ)", - считает глава Минфина РФ.
-
(C) Interfax 08:07 01.04.2009
РОССИЯ-НЕФТЬ-ЭКСПОРТ-ПОШЛИНА
Экспортная пошлина на нефть снижена до $110 за тонну
Москва. 1 апреля. ИНТЕРФАКС - Пошлина на экспорт нефти из России с 1 апреля
2009 года снижена до $110 за тонну с $115,3 за тонну.
Ставка пошлины с 1 апреля рассчитана исходя из того, что средняя цена
мониторинга российской нефти с 15 февраля по 14 марта сложилась на уровне
$42,03544 за баррель.
Экспортная пошлина на светлые нефтепродукты составляет с 1 апреля $86,4 за
тонну, на темные - $46,5 за тонну. С 1 марта они были равны $90 и $48,5
соответственно.
Экспортные пошлины достигли исторического пика - $495,9 за тонну - в
августе-сентябре 2008 года. Затем на фоне обвального падения нефтяных цен из-за
финансового кризиса и наступающей рецессии правительство РФ приняло решение
сократить период мониторинга для установления пошлин с двух до одного месяца,
чтобы не усугубить состояние нефтяных компаний неадекватными состоянию рынка
ставками отчислений.
-
Списать два триллиона долларов
Крупнейшие банки еще не прошли экватор кризиса
Рентабельность собственного капитала крупнейших банков мира будет расти очень незначительно еще как минимум в течение двух лет, при этом не исключено, что сумма списаний составит более 2 трлн долл. По крайней мере, такого мнения придерживаются эксперты инвестбанка Morgan Stanley и консалтинговой фирмы Oliver Wyman, выступившие вчера с соответствующим заявлением.
По мнению аналитиков, корректировка балансов сильно повлияет на ликвидность и возможность предоставления капитала, поэтому для кредитных организаций жизненно важно как можно быстрее восстановить доверие на рынке межбанковского кредитования, в частности, для того чтобы инвесторы могли покупать активы, связанные с кредитами. При этом чистая выручка банков в текущем году будет на уровне 2003—2004 годов, и ближе к 2010 году рост выручки вряд ли наберет силу.
Эксперты, несмотря на масштаб озвученных цифр, излучают оптимизм, говоря, что таким образом постепенно появляется уверенность в том, что банки и финансовые институты уже задекларировали большую часть своих бесперспективных активов, что поможет им удержать хотя бы часть капиталов. Экономист Организации экономического сотрудничества и развития Дэвид Тернер считает такую прозрачность важной, так как информация о возможных списаниях позволяет оценить масштаб ущерба, который кризис нанес мировой экономике. «Волна сообщений о списаниях была первой фазой кризиса. Скоро же, наконец, начнется и вторая, когда ослабление экономик приведет к окончательному спаду в финансовом секторе. Правда, вот о масштабах этого явления судить пока очень трудно», — сказал г-н Тернер РБК daily.
Примечательно, что к масштабным списаниям были вынуждены прибегнуть практически все крупнейшие финансовые институты мира, в частности Citigroup, Bank of America, UBS и Royal Bank of Scotland. Руководству этих банков не оставалось ничего, кроме как пойти на сокращение персонала и обратиться за помощью к государству из-за огромных списаний. Эксперты уверены, что как раз позиция государств и сыграет определяющую роль в судьбе данных финансовых гигантов. «Сейчас многое зависит от того, будут ли улучшаться кредитные условия, а также как долго правительства смогут поддерживать банки, — сказал РБК daily аналитик Banque Syz & Co. Карим Бертони. — Как минимум до конца 2009 года продолжатся списания, объем которых будут определять власти и их антикризисные усилия. Пока же я не рискну утверждать, что, списав 2 трлн долл., они прошли экватор».
АРТЕМ ОПАРИН, RBC.RU
01.04.2009
-
В 2008 году чистая прибыль "Уралкалия" по РСБУ составила 29,48 млрд рублей
01.04.2009 11:24
Компания "Уралкалий" (г.Березники, Пермский край) обнародовала отдельные данные, касающиеся финансовой отчетности по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за 2008 год. Согласно данным отчетности компании, чистая прибыль в 2008 году составила 29,48 млрд рублей (на 390% больше, чем в 2007 году), чистая прибыль за 4-й квартал 2008 года составила 6,18 млрд рублей (на 74% меньше, чем в 3-м квартале 2008 года), стоимость активов в 2008 году составила 56,85 млрд рублей (на 65% больше, чем в 2007 году).
Рост финансовых показателей компании в 2008 году был достигнут в результате благоприятной ситуации на мировом калийном рынке в течение первых трех кварталов 2008 года, а также благодаря грамотной ценовой политике и системной работе менеджмента над снижением издержек. Хорошие результаты работы позволили компании обеспечить стабильное развитие производства за счет инвестиций, объем которых вырос в 1,8 раза до 9,52 млрд рублей. Компания в течение года реинвестировала прибыль в два основных направления - модернизацию и поддержание действующего производства и в создание новых производственных мощностей. В модернизацию и поддержание действующего производства в 2008 году было вложено 5,5 млрд рублей (в 2 раза больше, чем в 2007 году). На создание новых производственных мощностей в 2008 году было направлено 4,02 млрд рублей (в 1,5 раза больше, чем в 2007 году), в том числе на развитие обогатительного комплекса и рудника БКПРУ-4 - 2,24 млрд руб., на энергетическую программу - 0,79 млрд руб.
Благодаря устойчивому финансовому положению компания смогла повысить средний уровень зарплаты сотрудникам в г. Березники на 33% - с 17 843 рублей в 2007 году до 23 727 рублей в 2008 году (при этом общая численность сотрудников увеличилась в 2008 году до 8747 человек). В 2008 году компания смогла также увеличить затраты на реализацию социальных и благотворительных проектов в 1,6 раза до 508 млн рублей. Общий объем налоговых отчислений компании в бюджеты различных уровней в 2008 году вырос в 4 раза - до 8,24 млрд рублей. В течение 2008 года компания произвела выплату ранее объявленных дивидендов за 2007 год в размере 4,03 млрд рублей. В сентябре 2008 года на общем собрании акционеры компании, учитывая позитивную ситуацию на рынке и ожидая дальнейшего роста показателей, приняли решение выплатить промежуточные дивиденды в размере 8,49 млрд рублей.
В четвертом квартале 2008 года вследствие ухудшения ситуации в мировой экономике компания столкнулась с резким снижением спроса на калийные удобрения на ряде рынков, что негативно отразилось на объемах производства и финансовых показателях. В течение первого квартала 2009 года сложная ситуация на калийном рынке сохранялась, в результате компания "Уралкалий" вынуждена была работать с 35-процентной загрузкой мощностей и произвела всего порядка 459 тысяч тонн хлористого калия (в 1 квартале 2008 года - 1,25 млн тонн хлористого калия). Перспективы изменения ситуации на калийном рынке пока неясны.
Оставшуюся часть прибыли "Уралкалий" планирует направить на поддержание нормального функционирования компании в период экономического кризиса до тех пор, пока спрос на рынке не восстановится. Благодаря этим средствам компания надеется обойтись без сокращений персонала и сохранить финансирование основных социальных программ. За счет этих средств компания намерена выполнить добровольно взятые обязательства по выплате компенсации расходов бюджетов всех уровней и ОАО "РЖД", связанных с аварией на руднике Первого рудоуправления. Общая сумма средств, выделяемых компанией в рамках социальной ответственности на эти цели, составит около 7,8 млрд рублей. Кроме того, компания за счет заработанных в 2008 году средств сможет финансировать свою текущую операционную деятельность и осуществлять своевременное погашение кредитов, общий объем которых на начало 2009 года составляет порядка 18 млрд рублей.
-
Чистая прибыль Сургутнефтегаза в 2008г выросла на 62%, лучше прогнозов – дивидендная доходность по префам может превысить 15%
Чистая прибыль ОАО "Сургутнефтегаз" (РТС: SNGS) в 2008 году выросла на 62% - до 143,917 млрд рублей с 88,626 млрд рублей в 2007 году, сообщила компания, при прогнозе на уровне 138,1 млрд рублей.
В IV квартале 2008 года прибыль предприятия составила 23,795 млрд рублей, что на 25% меньше, чем в IV квартале 2007 (31,941 млрд рублей).
Чистая прибыль компании за 2008 год позволяет предположить размер дивидендов на одну привилегированную акцию порядка 1,3 рубля, что означает дивидендную доходность порядка 15%.
"Сургутнефтегаз" еще не сообщал об итогах совета директоров, который должен рекомендовать размер дивидендов за 2008 год, дата закрытия реестра акционеров также еще не объявлена. Вероятно, это произойдет в ближайшие несколько дней, по закону "Сургутнефтегаз" должен объявить ее до закрытия реестра.
-
Чистый убыток ТМК по РСБУ за 2008 г составил 9 млрд руб против 19,2 млрд руб прибыли за 2007 г
МОСКВА, 1 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Чистый убыток ОАО "Трубная металлургическая компания" (TRMK) /ТМК/, управляющей предприятиями ТМК, по РСБУ за 2008 г составил 9 млрд руб в сравнении с чистой прибылью 19,2 млрд руб, полученной ТМК по РСБУ за 2007 г. Об этом говорится в сообщении ТМК.
При этом чистый убыток ОАО "ТМК" в 4-м квартале 2008 г составил 7,4 млрд руб в сравнении с чистой прибылью 11,4 млрд руб, полученной в 4-м квартале 2007 г.
Получение убытка в 2008 г обусловлено снижением рыночной стоимости акций некоторых дочерних компаний ОАО "ТМК", а также переоценкой размера долга в связи с ростом курса доллара.
ТМК является крупнейшим российским производителем труб, входит в тройку лидеров мирового трубного бизнеса. Основному владельцу Дмитрию Пумпянскому принадлежит 77 проц. Глобальные депозитарные расписки и обыкновенные акции ТМК торгуются на Лондонской фондовой бирже и в РТС соответственно, а также на ММВБ. Free float ТМК составляет около 23 проц. В 2008 г ТМК отгрузила 3,227 млн т труб различного сортамента.
-
(C) Interfax 12:46 01.04.2009
ИРАК-РОСНЕФТЬ-ТАТНЕФТЬ-ЛИЦЕНЗИРОВАНИЕ
Роснефть, Татнефть и "РД КазМунайГаз" попали в список претендентов на работу в
Ираке
Москва. 1 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - НК "Роснефть" (РТС: ROSN), ОАО "Татнефть"
(РТС: TATN) и "Разведка и добыча "КазМунайГаз" вошли в список из 9 компаний,
получивших возможность претендовать на заключение контрактов на разработку
нефтегазовых месторождений в Ираке в рамках второго квалификационного процесса,
говорится в сообщении министерства нефти Ирака.
Всего заявки на участие подавали 38 компаний.
-
Распадская почти вышла на докризисные объемыБизнес
12:30 МСК · 01.04.2009
Распадская в марте 2009 года увеличила продажи до 70% от пиковых значений июля-августа 2008 года. Об этом сообщил генеральный директор компании Александр Андреев. Его слова передают информационные агентства.
В феврале Распадская возобновила отгрузку на Украину. Экспорт в эту страну был приостановлен летом 2008 года, в результате чего компания недопоставила один млн тонн угля.
Как заявил генеральный директор Александр Андреев, доля экспорта в продажах составляет 32-35% и планируется ее увеличение до 40%.
«Увеличение продаж, безусловно, хороший фактор, ... возобновление поставок на Украину и в целом рост экспорта - также важный момент для Распадской, поскольку в четвертом квартале прошлого года экспорт у нее практически отсутствовал. При этом низкие внутрироссийские цены на коксующийся уголь и сохраняющаяся нестабильность спроса являются основными рисками для финансового положения Распадской».
-
(C) Interfax 13:30 01.04.2009
АЗИЯ-КАТАР-НЕФТЬ-ПОСТАВКИ
Катар сократит поставки нефти в Азию в мае
Токио. 1 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Катарская нефтяная госкорпорация Qatar
Petroleum собирается в мае снизить поставки нефти сорта Marine в Азию в рамках
сокращения квот ОПЕК, сообщило агентство Bloomberg.
Поставки нефти сорта Marine по долгосрочным контрактам с НПЗ Японии, Южной
Кореи и Тайваня будут снижены на 4% в следующем месяце.
В феврале объемы добычи нефти в Катаре были на 31 тыс. баррелей в сутки
ниже установленной квоты в 731 тыс. баррелей в сутки, по данным агентства
Bloomberg. Однако картель в целом не смог реализовать решение о сокращении квот
- превышение в феврале составило 545 тыс. баррелей в сутки, наибольшие
отклонения отмечены в Иране, Анголе и Ливии.
-
(C) Interfax 13:46 01.04.2009
ЕВРОПА-ЕЦБ-ЗОЛОТО-ПРОДАЖА
ЕЦБ завершил продажу 35,5 тонны золота 31 марта
Франкфурт. 1 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейский центральный банк (ЕЦБ)
завершил 31 марта продажу 35,5 тонны золота "в полном соответствии с положениями
соглашения центробанков о продажах золота", говорится в сообщении ЦБ.
В соответствии с соглашением центробанков от 2004 года верхний предел
продаж золота установлен на уровне 500 тонн для маркетингового года,
завершающегося 26 сентября 2009 года. За период с 1 октября по 31 марта, по
данным Всемирного золотого совета, подписавшие договор центробанки продали около
85 тонн золота.
Продажа золота ЕЦБ "не нарушает никаких договорных положений", отметил
аналитик UBS AG Джон Рид. "ЕЦБ традиционно проводит продажу золота за год в один
прием, и сообщение о заключении сделок продажи говорит о том, что на этот год
реализация золота закончена", - добавил эксперт.
Золото с немедленной поставкой стоило в Лондоне $918,90 за тройскую унцию
на 12:53 мск среды.
...интересно кому продали золотишко? ;)
-
Лукавые активы
Минфин поправит закон о бухучете
Ирина Колодина
"Российская Бизнес-газета" №695 от 31 марта 2009 г.
Минфин обещает до конца апреля внести в правительство поправки в Закон "О бухгалтерском учете". Об этом сообщил директор департамента регулирования государственного финансового контроля, аудиторской деятельности , бухгалтерского учета и отчетности минфина Леонид Шнейдман. Предлагается исключить норму , позволяющую компаниям не проводить переоценку активов. Напомним, что сейчас закон разрешает не применять действующие правила бухучета, если они не позволяют достоверно отразить имущественные и финансовые результаты деятельности организаций с соответствующим обоснованием.
Возможность применения этого положения на практике стала особенно актуальна в условиях кризиса, в связи с падением стоимости активов, в частности ценных бумаг. По данным "Интерфакс-АФИ", правом не проводить переоценку портфеля ценных бумаг на конец года воспользовались управляющие и страховые компании, негосударственные пенсионные фонды. Агентство по страхованию вкладов при составлении годового отчета также учло стоимость ценных бумаг, в которые инвестирована часть средств фонда страхования вкладов, по котировкам на 1 июля 2008 года.
По словам экспертов, возможность неприменения правил бухгалтерского учета, в случае если они не позволяют достоверно отразить имущественное состояние и финансовые результаты деятельности организации, сейчас предусмотрена пунктом 4 статьи 13 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете". Эта норма действует с 1996 года. В информационном сообщении от 29 декабря 2008 года минфин еще раз напомнил о таком праве компаний. Согласно этому документу активы, приобретенные до 1 июля 2008 года, могут оцениваться по состоянию на 30 июня, после 30 июня 2008 года - по первоначальной стоимости.
Это сообщение напрямую касалось в основном финансового сектора - брокеров, доверительных управляющих, инвестиционных компаний и фондов, основные операции которых связаны с размещением чужих средств в ценные бумаги, котирующиеся на ОРЦБ. Причем по правилам бухгалтерского учета приобретенные ценные бумаги, по которым можно определить рыночную стоимость, необходимо переоценивать ежемесячно либо ежеквартально. В связи с резким падением цен на рынке ценных бумаг во второй половине 2008 года фактически были получены убытки по этим операциям. Если убытки будут показаны в учете, то к подобным организациям могут быть предъявлены претензии инвесторов (в частности к доверительным управляющим). Минфин же в этом сообщении фактически разрешил эти убытки в отчетности не показывать, а только упомянуть о неприменении правил бухучета в пояснительной записке к ней, пояснил Андрей Приходько, руководитель департамента налогового и финансового консалтинга компании "Интерком-Аудит".
На заседании Комитета Госдумы по финансовому рынку депутаты высказали озабоченность тем, что эта статья закона позволяет управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам вводить в заблуждение своих клиентов. "Весь финансовый рынок может не показывать своих убытков", - цитирует РБК высказывание одного из депутатов.
Минфин признает, что годовые балансы, подготовленные с использованием этой нормы, могут не отражать реального положения дел. Более того, эта статья закона может быть использована для сокрытия убытков.
Владимир Миловидов, руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам, по данным "Интерфакс-АФИ", на встречах с представителями управляющих компаний и пенсионных фондов рекомендовал им не отказываться от проведения переоценки ценных бумаг на конец года. Впрочем, и наказывать тех, кто не переоценит бумаги, служба, скорее всего, не будет.
Леонид Шнейдман признал, что эта норма не всегда добросовестно применяется. Один из механизмов, который должен препятствовать недобросовестному применению этой нормы, - это аудиторские проверки, которые проводятся для подтверждения необходимости отступления от общих правил бухучета, говорит чиновник. Однако, по его мнению, логика развития законодательства о бухучете указывает на то, что такие положения должны быть исключены.
...ответ на вопрос как управлять фондом с отрицательной доходностью-списать убытки(может еще получить страховку).А выкупная сумма все меньше..
-
ФРС компенсирует потери российских частных инвесторов на фондовом рынке
18:41 МСК · 01.04.2009
Сегодня стало известно, что по инициативе компании «БрокерКредитСервис» в повестку дня намеченного на 2 апреля саммита G-20 включен вопрос о компенсации убытков российским частным инвесторам за счет средств ФРС на приблизительную сумму в $35 млрд. Окончательные детали и сумма компенсации будут определены после встречи глав национальных регуляторов G-20.
По мнению старшего аналитика компании «Krizisa.Net» Антона Всезнающего, это вернет оптимизм на российские фондовые площадки и создаст новый импульс для стремительного роста капитализации компонентов индексов ММВБ и РТС.
Инициатива уже давно обсуждается в профессиональном сообществе, но добиться ее конкретной реализации было сложно.
БКС Экспресс
-
ФРС компенсирует потери российских частных инвесторов на фондовом рынке
18:41 МСК · 01.04.2009
Сегодня стало известно, что по инициативе компании «БрокерКредитСервис» в повестку дня намеченного на 2 апреля саммита G-20 включен вопрос о компенсации убытков российским частным инвесторам за счет средств ФРС на приблизительную сумму в $35 млрд. Окончательные детали и сумма компенсации будут определены после встречи глав национальных регуляторов G-20.
По мнению старшего аналитика компании «Krizisa.Net» Антона Всезнающего, это вернет оптимизм на российские фондовые площадки и создаст новый импульс для стремительного роста капитализации компонентов индексов ММВБ и РТС.
Инициатива уже давно обсуждается в профессиональном сообществе, но добиться ее конкретной реализации было сложно.
БКС Экспресс
;D ;D ;D это в другую ветку, 1 апреля же сегодня ;)
-
;D ;D ;D это в другую ветку, 1 апреля же сегодня ;)
;D ;D Чудо как хороша новость.
-
Private sector cuts 742,000 jobs in March, ADP says
By Rex Nutting, MarketWatch
Last update: 9:47 a.m. EDT April 1, 2009
WASHINGTON (MarketWatch) -- The U.S. labor market worsened again in March, as private-sector firms cut 742,000 jobs, signaling another terrible employment report on Friday, according to the ADP employment index released Wednesday.
It was the largest job loss recorded by ADP in its nine-year history.
The report comes two days before the Labor Department reports its estimate for nonfarm payrolls.
"The pace of job destruction continues to accelerate, which is underscored by the weakness in this report," wrote Ian Pollick, an economist for TD Securities. "The U.S. labor market is emphatically weak, and there is no April-fooling about that."
In March, the goods-producing sector shed 327,000 jobs, the 27th consecutive decline. Manufacturing lost 206,000 jobs, while construction lost 118,000. Construction has now lost 1.1 million jobs since the peak more than two years ago.
The services sector lost a record 415,000 jobs in March.
The ADP index does not include government jobs. To get an apples-to-apples comparison with the Labor Department report, you have to add in about 12,000 jobs typically gained in the public sector. That suggests total payrolls fell by 730,000 in March, compared with the MarketWatch consensus of 663,000 for the Labor Department's estimate. See Economic Preview.
"Despite some recent indications that stock prices, consumer spending, and housing activity may be bottoming out, employment, which usually trails overall economic activity, is likely to remain very weak for at least several more months," said Joel Prakken, chairman of Macroeconomics Advisers, the economic consulting firm that computes the index from anonymous payroll data provided by ADP.
The February ADP index was revised down by 9,000 to a loss of 706,000 compared with the 697,000 initially reported.
In March, small businesses (those with less than 50 employees) cut 284,000 jobs.
Large businesses (with more than 500 employees) cut 128,000 jobs, while medium-sized businesses cut 330,000 in March.
Automatic Data Processing Inc. (ADP:35.11, -0.05, -0.1%) provides payroll
and human-resources services to about one in every six U.S. workers, serving more than 500,000 companies.
The ADP sample is taken during the same week of the month as the government's survey, using similar methods.
-
США и Европа: Один кризис, два Запада, Ведомости 1 апреля
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/04/01/188946
-
США и Европа: Один кризис, два Запада, Ведомости 1 апреля
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/04/01/188946
вот поэтому Уважаемый admin и конвертировал 60% в евро, а 30% в бакс... ;)
-
Бурный рост котировок прежде всего объясняется благоприятными статистическими данными по американской экономике и сравнительно оптимистичными заявлениями американских властей. Национальная ассоциация риэлторов США сообщила накануне об увеличении количества подписанных контрактов на покупку существующего жилья в стране в феврале с.г., что послужило признаком улучшения на американском рынке недвижимости. Индекс деловой активности в промышленности США (ISM index) в марте 2009г. возрос до 36,3 пункта, а министр финансов США Тимоти Гейтнер увидел "признаки улучшения на рынках".
-
Росстат опубликовал 2 апреля первую полную оценку роста российского ВВП по итогам 2008 года. В прошлом году экономика России выросла на 5,6 процента. Данные статистической службы совпали с ранее сделанной оценкой Минэкономразвития.
В номинальном выражении ВВП страны, по данным Росстата, составил 41,668 триллиона рублей. Минфин России в проекте скорректированного с учетом кризиса федерального бюджета-2009 оценил произведенный в прошлом году ВВП в 41,540 триллиона рублей.
В 2007 году рост российской экономики достиг 8,1 процента, а номинальный объем ВВП составил 33,114 триллиона рублей. В 2009 году, по прогнозу Минэкономразвития, снижение ВВП страны достигнет 2,2 процента.
В середине марта министр экономического развития России Эльвира Набиуллина сообщала, что за первые два месяца 2009 года падение ВВП составило восемь процентов. Планируется, что по итогам первого квартала сокращение российской экономики достигнет примерно семи процентов.
В конце марта Организация экономического сотрудничества и развития, объединяющая 30 наиболее экономически развитых стран мира, предсказала России в 2009 году падение экономики на уровне 5,6 процента. Ранее Всемирный банк высказал прогноз, согласно которому падение российского ВВП в текущем году составит 4,5 процента.
-
Лондон. G20 направит на решение проблем экономики до конца 2010 года $5 трлн.
www.k2kapital.com 02.04.2009
"Большая двадцатка" выработала четкий план по борьбе с мировым экономическим кризисом, заявил на пресс- конференции после завершения саммита премьер-министр Великобритании Гордон Браун, председательствовавший на встрече, передает Reuters.
Британский премьер сообщил, что G20 к концу 2010 году реализует крупнейший проект стимулирования финансовой системы размером $5 трлн. долл.
Кроме того, $1 трлн. будет направлен на возобновление кредитования, рост экономики и создание рабочих мест, сказал Браун.
"Соглашение, которое мы достигли сегодня, предусматривает дополнительные ресурсы МВФ в размере $750 млрд., из них $250 млрд. - чтобы поддержать выпуск новых СДР", - цитирует агентство британского премьера. Также $250 млрд. будут направлены на поддержку торгово-финансовой сферы.
МВФ также использует золотые резервы для помощи беднейшим странам, сообщил британский премьер.
Браун сообщил также, что развивающиеся страны получат больше голосов в международных финансовых институтах.
Браун отметил, что G20 согласовала меры по борьбе с массовыми увольнениями и рецессией.
Британский премьер высоко оценил работу саммита.
"Сегодня мир решил совместными усилиями противостоять глобальной рецессии. Не на словах, а с планом глобального восстановления и реформ и по четкому графику", - сказал Браун.
"Сегодня мы пришли к новому консенсусу, мы будем совместно и в глобальных масштабах решать возникающие у нас проблемы, мы будем делать все необходимое для восстановления роста рабочих мест, мы примем необходимые меры для восстановления доверия к нашей финансовой системе", - сказал Браун.
Напомним, сегодня в Лондоне прошла встреча глав стран G20. Следующий саммит группы запланирован уже в этом году.
-
Вашингтон. Объем ВВП США вырос после полугодового падения
www.k2kapital.com 02.04.2009
После шести месяцев неуклонного падения, в феврале объем производственных заказов в США вырос на 1,8%, сообщает министерство торговли страны. Теперь он составляет 352,2 миллиарда долларов, что на 6,1 миллиардов больше чем в предыдущем месяце.
В январе спад объемов заказов составил 3,5%, сообщается в официальном докладе.
Немаловажно, что впервые за полугодие расти начал и объем заказов товаров длительного пользования, за февраль этот показатель увеличился на 3,5% и составляет теперь 164,7 миллиарда долларов.
-
Лондон. МВФ планирует продать на рынке дополнительные объемы золота
www.k2kapital.com 02.04.2009
Дискуссия между лидерами стран G20 о продаже золота, принадлежащего Международному валютному фонду, для привлечения средств касается исключительно дополнительных объемов, сверх уже запланированных продаж этого металла. Об этом сегодня заявил представитель министерства финансов Великобритании Стивен Триммс (Stephen Timms), передает Reuters.
Еще в прошлом году появились сообщения, что Международный валютный фонд может продать около 403 тонн золота (12,5% запасов), чтобы повысить собственную ликвидность и расширить кредитование бедных стран для их выхода из экономического кризиса.
В коммюнике по итогам саммита G20 выражалась поддержка решению продавать золото МВФ, однако не было до конца ясно, идет ли речь о запланированных объемах, или мировые лидеры предлагают расширить данный источник пополнения средств Фонда.
"То, о чем говорится в коммюнике, относится к дополнительной продаже золота, сверх того, о чем было объявлено ранее", - подчеркнул Тиммс.
-
Москва. Moody's понизило прогноз рейтингов МТС
www.k2kapital.com 02.04.2009
Рейтинговое агентство Мoody's понизило прогноз рейтингов российского оператора услуг мобильной связи Мобильные ТелеСистемы (МТС) с «позитивного» на «стабильный».
Агентство объяснило это рейтинговое действие том, что не ожидает в ближайшей перспективе значительного улучшения кредитных показателей компании, учитывая текущую экономическую ситуацию.
-
Россия может предложить разместить свои ценные бумаги в бумагах МВФ
РБК | 15:15:06
Россия, возможно, предоставит предложения по размещению своих ценных бумаг в бумаги Международного валютного фонда (МВФ). Об этом сообщил сегодня вице-премьер РФ, министр финансов РФ Алексей Кудрин в ходе встречи с главой правительства РФ Владимиром Путиным. Кудрин подчеркнул, что такое решение может быть принято по итогам прошедшего в Лондоне саммита G-20. "Возможно, что у нас будут интересные предложения по размещению наших бумаг в ценные бумаги, допустим, Международного валютного фонда. Но мы по этому вопросу не принимали решения. Будем следить за состоянием рынка", - сказал Кудрин.
Министр также напомнил, что российские золотовалютные резервы размещаются в надежных ценных бумагах, а ценные бумаги МВФ являются достаточно надежными. "Изучив ситуацию, мы можем для себя определиться по данному вопросу", - сказал министр.
http://www.utro.ru/news/2009/04/04/807751.shtml
-
(C) Interfax 14:59 06.04.2009
РОССИЯ-ПУТИН-ЭНЕРГЕТИКА-ТАРИФЫ
Государство не могло отложить индексацию энерготарифов из-за инвесторов – Путин
Москва. 6 апреля. ИНТЕРФАКС - Премьер-министр РФ Владимир Путин признал
тарифы на электроэнергию высокими, но считает, что отложить их индексацию было
нельзя из-за инвесторов.
"Согласен, (тарифы на электроэнергию - ИФ) даже слишком большие. Но мы сдержали
рост тарифов на перевозки железнодорожным транспортом, на газ. По
электроэнергетике мы с вами затянули инвесторов и были вынуждены пойти на то,
чтобы сохранить этот тариф. Иначе мы бы их просто обманули", - сказал В.Путин в
понедельник в Госдуме.
Служба энергетической информации
-
(C) Interfax 14:52 06.04.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Ренессанс Капитал снизил рейтинг акций Сверстали до "продавать", а НЛМК
и Распадской до "держать"
Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" понизила прогнозные цены акций и
депозитарных расписок анализируемых компаний стального и угольного секторов РФ
на 20-50%, сообщается в обзоре аналитиков компании Роба Эдвардса и Бориса
Красноженова.
Кроме того, по итогам пересмотра, были понижены рекомендации для акций ОАО
"Северсталь" с "покупать" до "продавать" и для акций ОАО "Новолипецкий
металлургический комбинат" (НЛМК) и ОАО "Распадской" - с "покупать" до
"держать".
В то же время для глобальных депозитарных расписок (GDR) Evraz Group,
американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мечел" и акций ОАО "Магнитогорский
металлургический комбинат" (ММК) была оставлена рекомендация "покупать".
Оценки и рекомендации аналитиков "Ренессанс капитала" (цены в долларах США):
Прогнозная цена EvrazGroup (депозит. расп.) - 26,00 (текущая цена EvrazGroup
(депозит. расп.) - 7,76), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена Мечел (депозит. расп.) - 7,10 (текущая цена Мечел (депозит.
расп.) - 4,00), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена ММК - 0,54 (текущая цена ММК - 0,25), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена НЛМК - 1,30 (текущая цена НЛМК - 1,26), рекомендация - держать;
Прогнозная цена Северсталь - 7,00 (текущая цена Северсталь - 3,51), рекомендация
- продавать;
Прогнозная цена Распадская - 1,30 (текущая цена Распадская - 0,97), рекомендация
- держать.
-
(C) Interfax 14:33 06.04.2009
США-СТРАХОВАНИЕ-РЕГУЛИРОВАНИЕ-РЕЙТИНГИ
Регуляторы страхового сектора США могут снизить зависимость от рейтинговых
агентств
Вашингтон. 6 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Регуляторы страхового сектора в США
изучают недостатки системы кредитных рейтингов и могут снизить зависимость от
рейтинговых агентств, включая Standard & Poor's и Moody's Investors Service,
сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Национальная ассоциация специальных уполномоченных по страхованию (NAIC)
США создала рабочую группу для исследования "причин недавних недостатков
рейтингов и проблем, связанных с зависимостью от рейтингов".
Причиной столь пристального внимания к деятельности рейтинговых агентств
стало значительное сокращение стоимости страховых портфелей из-за понижения
рейтингов ценных бумаг, обеспеченных коммерческой ипотекой.
На данный момент при расчете резервов, которые страховые компании должны
сформировать на покрытие убытков по структурированным ценным бумагам, регуляторы
используют рейтинги агентств S&P, Moody's и других.
Сейчас регуляторы ищут "пути конструктивного диалога с рейтинговыми
агентствами", заявил директор подразделения NAIC в штате Иллинойс Майкл Макрейт.
Существующая система рейтингов имеет "фундаментальные недостатки" и
приводит к присвоению чрезмерно завышенных рейтингов бондам, уверен глава
страховой инспекции штата Нью-Йорк Эрик Диналло.
-
(C) Interfax 14:25 06.04.2009
РОССИЯ-БАНКИ-ПУТИН-КОНСОЛИДАЦИЯ-2
Государство должно "без резких движений" способствовать консолидации банков РФ
Москва. 6 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Государство должно "без резких движений"
способствовать консолидации банков РФ, заявил премьер-министр РФ Владимир Путин,
выступая в Госдуме.
"Ситуация, когда их (банков - ИФ-АФИ) 1600 по стране, вряд ли является
оправданной", - сказал В.Путин, отметив, что по мнению ЦБ, региональные банки
выполняют важную функцию.
"Поэтому мы должны действовать осторожно, без резких движений способствовать
укрупнению сектора", - заявил он.
Информация о стимулировании консолидации в банковской сфере появилась в
доработанной и опубликованной в понедельник программе антикризисных мер
правительства на 2009 год.
"Правительство и Центральный банк будут стимулировать консолидацию в банковской
сфере, формирование крупных и финансово устойчивых банковских структур,
конкурентоспособных на международном уровне и способных обеспечивать "длинное"
финансирование проектов", - отмечается в документе.
Также в обновленной программе указано, что в случае углубления кризисных
тенденций возможно наращивание доли "проблемных" активов в банковской системе.
"В этой ситуации возможно снижение устойчивости банков. Правительство
зарезервировало необходимые средства для решения этой проблемы", - говорится в
документе.
-
(C) Interfax 13:56 06.04.2009
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-GAAP-ПРОГНОЗ
Аналитики ожидают убыток ЛУКОЙЛа по GAAP в IV квартале более $1 млрд
Москва. 6 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Чистый убыток НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) в
IV квартале 2008 года по стандартам US GAAP, согласно консенсус-прогнозу,
составит $1,188 млрд против прибыли в $3,213 млрд в IV квартале 2007 года.
По итогам 2008 года аналитики 15 инвестиционных компаний и банков,
опрошенные Агентством нефтяной информации (АНИ), прогнозируют рост чистой
прибыли компании на 0,7% - до $9,577 млрд.
Выручка за IV квартал, согласно консенсус-прогнозу, ожидается на уровне
$17,343 млрд (падение на 30%), за год - $106,608 млрд (рост на 30%). EBITDA за
IV квартал - $0,259 млрд (падение на 95%) и $16,911 млрд (рост на 10%) за год.
Как сообщал в декабре 2008 года начальника департамента инвестиционного
анализа и отношений с инвесторами компании Андрей Гайдамака, чистая прибыль НК
по итогам года может составить $11-13 млрд. Как сообщал начальник отдела
отношений с инвесторами компании Геннадий Красовский, выручка компании в 2008
году по US GAAP может составить примерно $100 млрд. "Эта цифра основана на
анализе отчетности компании по US GAAP за 9 месяцев 2008 года при сохранении
текущих цен на нефть", - сказал он.
ЛУКОЙЛ 7 апреля опубликует консолидированную финансовую отчетность по US
GAAP за IV квартал и 2008 год.
-
(C) Interfax 13:29 06.04.2009
РОССИЯ-ПРЕМЬЕР-БАНКИ-ОТЧЕТЫ
Отчеты банков, получивших господдержку, будут вскоре заслушаны правительством РФ
- Путин
Москва. 6 апреля. ИНТЕРФАКС - Премьер-министр РФ Владимир Путин заявил, что
в ближайшее время правительство заслушает отчеты банков, получивших
государственную поддержку.
"В ближайшее время будем заслушивать банки, получившие государственную
поддержку, (отчет об их деятельности - ИФ) с момента получения этой поддержки и
до сегодняшнего дня", - сказал В.Путин в понедельник в Госдуме.
"Они нам представят информацию, сколько и на каких условиях было выдано
кредитов", - отметил премьер РФ.
-
(C) Interfax 13:11 06.04.2009
РОССИЯ-ЦБ-СТАВКА-СНИЖЕНИЕ-2
На снижение ставки ЦБ можно рассчитывать в ближайшие месяцы – Путин
Москва. 6 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - На снижение ставки рефинансирования ЦБ
можно рассчитывать в ближайшие месяцы, но решение находится в ведении Банка
России, заявил премьер-министр РФ Владимир Путин, выступая в Госдуме.
"Рубль стабилизировался. Есть основания полагать, что и инфляция будет
снижаться. Это значит, что уже в ближайшие месяцы мы можем рассчитывать и на
снижение процентной ставки Центрального банка. Но подчеркну, решение этого
вопроса находится в полной компетенции ЦБ", - сказал глава кабинета.
Ставка рефинансирования, по его словам, является одним из ключевых факторов
при определении стоимости банковских кредитов.
-
(C) Interfax 12:57 06.04.2009
РОССИЯ-БАНКИ-ПУТИН
Банковская система будет решать "серьезные задачи" во втором полугодии - Путин
Москва. 6 апреля. ИНТЕРФАКС - Банковская система РФ будет решать "серьезные
задачи", "особенно во втором полугодии", сказал в ходе своего выступления в
Госдуме премьер-министр Владимир Путин.
"Много неплатежей, невозвратов", - констатировал он.
-
Нью-Йорк. Chrysler ведет переговоры с банками о сокращении долга
www.k2kapital.com 06.04.2009
Американские банки хотят обменять долги компании Chrysler в объеме $5 млрд. на акции в рамках правительственного плана спасения автоконцерна, сообщила La Stampa.
На этом фоне Chrysler планирует создать альянс с Fiat, однако источники Reuters утверждают, что возможность осуществления этой сделки зависит от условий госпомощи американскому автоконцерну.
Речь идет об обеспеченных кредитах на сумму в $7 млрд. от JPMorgan Chase & Co., Citigroup, Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley. Переговоры идут в ускоренном темпе и правительство США предложило несколько вариантов решения проблемы.
-
Лондон. По мнению экспертов, устойчивого роста цен на нефть ожидать не следует
www.k2kapital.com 06.04.2009
По мнению аналитиков, в ближайшее полугодие периоды роста цен на нефть будут кратковременными из-за слабых фундаментальных показателей, сообщает Reuters.
Оптимизм по поводу состояния мировой экономики вызвал повышение котировок нефтяных фьючерсов, однако устойчивого роста цен ожидать не следует.
Эксперты прогнозировали цены на нефть на конец года в $65 за баррель, также они рассчитывают, что стабилизация спроса и возникновение необходимости пополнения запасов во втором полугодии, будет способствовать установлению стабильного дефицита на рынке нефти в этом году.
-
Interfax 17:58 06.04.2009
РОССИЯ-ПУТИН-ДУМА-ОБОБЩЕНИЕ
ОБОБЩЕНИЕ: Путин вступился за банкиров, пообещал денег на ипотеку
Москва. 6 апреля. ИНТЕРФАКС - Премьер-министр Владимир Путин в понедельник
впервые отчитался о работе правительства перед Госдумой. В своем выступлении он
защитил от традиционных критических выступлений депутатов не только финансовый
блок правительства, но и банки, которые сейчас по всему миру становятся
объектами жесткой критики и даже - физического воздействия.
НЕ ОБИЖАЙТЕ БАНКИРОВ
Кризис испортил образ банкира не только на Западе, где нынешние потрясения
зародились, но и в России. "Недавно я встретил главу ГИБДД Кирьянова и сказал
ему: "Берегите банки, побьют нас - возьмутся за гаишников", - так мрачно пошутил
на недавнем съезде АРБ глава ВТБ (РТС: VTBR) Андрей Костин.
Пока же банкиров приходится защищать от депутатов. "Прошу вас, уважаемые
коллеги, когда вы будете обсуждать бюджет, не очень-то нападать на банкиров. Их
можно называть как угодно, оскорблять - жирные коты и так далее - но это важный
сектор российской экономики", - сказал В.Путин.
Премьер внес свой вклад и в дискуссию о "второй волне" кризиса в банковской
сфере.
По его словам банковская система страны будет решать "серьезные задачи",
"особенно во втором полугодии". "Много неплатежей, невозвратов", - констатировал
глава правительства, но углубляться в эту тему, вокруг которой за последние
недели сломана масса копий, не стал.
В.Путин также подтвердил намерение государства способствовать консолидации
в банковском секторе. При этом он подчеркнул, что действовать необходимо
"осторожно, без резких движений".
Пункт о стимулировании консолидации в банковской сфере появился и в
доработанной программе антикризисных мер правительства на 2009 год,
опубликованной одновременно с выступлением премьера в Госдуме. "Правительство и
Центральный банк будут стимулировать консолидацию в банковской сфере,
формирование крупных и финансово устойчивых банковских структур,
конкурентоспособных на международном уровне и способных обеспечивать "длинное"
финансирование проектов", - говорится в документе.
В обновленной программе отмечается, что в случае углубления кризисных
тенденций возможно наращивание доли "проблемных" активов в банковской системе.
"В этой ситуации возможно снижение устойчивости банков. Правительство
зарезервировало необходимые средства для решения этой проблемы", - говорится в
документе.
ИПОТЕКУ НЕ БРОСЯТ
Премьер объявил о дополнительных вливаниях в сектор жилищного
строительства, тем самым поставив точку в дискуссии о целесообразности таких
инвестиций.
По словам В.Путина, практически решен вопрос о еще одной, дополнительной
капитализации АИЖК в объеме 20 млрд рублей, и помимо этого - о предоставлении
агентству кредита в объеме 40 млрд рублей из средств, предназначенных для
поддержки банковской системы. Это почти $2 млрд дополнительно, - очень приличные
деньги", - сказал глава кабинета.
Он сообщил, что государство в 2009 году в целом потратит на поддержку
жилищного строительства 440 млрд рублей против 249 млрд рублей в 2008 году.
Средства на стимулирование строительства и другие жилищные программы будут
выделены из федерального и региональных бюджетов, Фонда ЖКХ и АИЖК.
За счет всех этих средств, правительство рассчитывает не только поддержать
стройиндустрию, но и продвинуть решение жилищных проблем граждан, сказал
премьер.
ДЕНЬГИ ВЭБА - НЕ ПОДАРОК
Если у кого-то из владельцев крупных российских компании, вынужденных
прибегнуть к помощи Внешэкономбанка для рефинансирования внешних долгов,
возникали иллюзии относительно возвратности кредитов ВЭБа, то премьер сделал
все, чтобы их развеять.
Он предупредил, что ВЭБ обратит взыскание на заложенные активы, если
компании не расплатятся. "Мы обеспечили перезакладку активов стратегических
предприятий РФ из иностранных банков в российские, - сказал премьер. - Мы выдали
ВЭБу $50 млрд на это. Но это не подарок. Если владельцы компаний не смогут
рассчитаться с государством, ВЭБ обратит взыскание на заложенные активы".
Он напомнил, что стратегические активы, выступающие как обеспечение по
кредитам российских компаний, существенно обесценились в ходе экономического
кризиса, и в соответствии с кредитными договорами иностранные кредитные
учреждения потребовали либо "доложить" залоговую массу, либо вернуть кредиты,
"что для наших компаний было невозможно".
В.Путин подчеркнул, что государство не несет никаких обязательств по
корпоративным долгам, однако было вынуждено вмешаться, чтобы не утратить
стратегические активы, заложенные по кредитам. "Чтобы мы не утратили эти
стратегические активы, мы просто забрали их из западного залога и перенесли их в
ВЭБ", - пояснил премьер.
Он добавил, что российские компании за последние месяцы сократили суммарный
внешний долг на $174 млрд за счет погашения или реструктуризации задолженности.
"Сегодня корпоративный долг снизился на треть, за последние месяцы компании
расплатились и структурировали долги на $174 млрд, причем самостоятельно и без
нашей поддержки", - отметил В.Путин.
"Корпоративный долг большой, $500 млрд, мы отдаем себе отчет - это не долг
государства, это корпоративный долг, он возник в связи с недостатком в экономике
"длинных" денег и тем, что компании обратились к внешнему рынку заимствований",
- сказал премьер.
Он пояснил, что "длинные" деньги не берутся из ЗВР, "длинные" деньги идут
от коллективных инвесторов, это инвестиционные фонды, пенсионные и страховые
компании". В.Путин добавил, что в развитых экономиках граждане держат депозиты
не 1-2 года, а 5-10 лет. "У нас возможности этих институтов не сопоставимы с
возможностями их в развитых странах", - отметил глава правительства.
Он подчеркнул, что "если есть основания поругать экономический блок и ЦБ",
то это возможно в связи с тем, что возможности по привлечению кредитных ресурсов
компаниями не были ограничены.
ЭФФЕКТНОЙ ЗАМОРОЗКИ ТАРИФОВ НЕ БУДЕТ
По словам премьера, правительство будет аккуратно индексировать тарифы, но
их полное замораживание неэффективно.
"В интересах всей экономики (в 2009 году - ИФ) были сокращены темпы роста
тарифов. Правительство и в дальнейшем будет предельно аккуратно подходить к
вопросам их индексации", - сказал он. "Вместе с тем, полное замораживание
тарифов - это эффектное, но далеко не эффективное решение", - отметил В.Путин.
"Внешне вроде бы и правильно, но на деле может привести к серьезным негативным
последствиям. Что такое замораживание тарифов для РЖД? Это сокращение
инвестпрограммы. А значит, РЖД не закупят большее количество рельсов, колесных
пар, не получат заказы металлурги, не нужен будет кокс. Мы и так сдержали рост
тарифов, но полностью обнулить было бы ошибкой", - подчеркнул он.
Что касается электроэнергетики, единственную отрасль, которую не затронуло
"сдерживание роста" тарифов, то, как объяснил премьер, ее привилегированное
положение объясняется необходимостью соблюсти обязательства перед частными
инвесторами. "Согласен, (тарифы на электроэнергию - ИФ) даже слишком большие. Но
мы сдержали рост тарифов на перевозки железнодорожным транспортом, на газ. По
электроэнергетике мы с вами затянули инвесторов и были вынуждены пойти на то,
чтобы сохранить этот тариф. Иначе мы бы их просто обманули", - сказал В.Путин.
КРИЗИС МЕНЯЕТ ПЛАНЫ
В ходе своего выступления, как и ожидалось, премьер объявил о переносе
сроков увеличения размера страховых взносов.
"Считаю возможным пойти навстречу предпринимательскому сообществу -несмотря на
переход к страховым принципам, уровень ставки не повышать до 1 января 2011
года", - сказал В.Путин.
Одновременно он заявил о необходимости для формирования пенсионных прав
граждан в 2010 году изменить шкалу начисления страховых взносов: перейти от
трехступенчатой регрессивной шкалы к плоской и взимать страховые взносы с
предельной суммы годового дохода до 415 тыс. рублей. "Переход на эту систему
считаю абсолютно обоснованным, оправданным, имея в виду, что шкала эта в
последние годы вообще никак не индексировалась по инфляции, и бизнес у нас в
этом смысле в долгу", - сказал премьер.
Дефицит пенсионной системы, по его словам, будет большим в 2010 году,
несмотря на предложенные меры. В.Путин предложил покрыть его за счет
федерального бюджета и ресурсов Фонда национального благосостояния. "Мы с вами
для этого и его создавали", - подчеркнул он.
Как пояснила министр здравоохранения и соцразвития РФ Татьяна Голикова в
беседе с журналистами, в рамках реформирования ЕСН с 2010 года суммарная ставка
страховых взносов будет не выше, чем максимальная ставка ЕСН в настоящее время
(26%). "С 1 января 2010 года будет введена система страховых платежей, однако
общая ставка по ним не будет увеличена и останется на уровне 26%", - сказала
она.
В настоящее время ЕСН распределяется следующим образом: 6% зачисляется в
Пенсионный фонд РФ на финансирование базовой части пенсии, 2,9% - в Фонд
социального страхования (ФСС), 3,1% - в фонды обязательного медицинского
страхования (ОМС), 14% отчисляется в федеральный бюджет для финансирования
страховой части пенсии.
Как пояснили агентству "Интерфакс-АФИ" в Минздравсоцразвития, с 2010 года
ЕСН будет заменен на три страховых взноса: в ПФР, ФСС и фонды ОМС. При этом
ставки взносов в ФСС и фонды ОМС не изменятся, а взнос в ПФР составит 20%.
Повышение суммарной ставки взносов произойдет с 1 января 2011 года, когда
страховой взнос в Пенсионный фонд повысится с 20% до 26%, а в фонды ОМС - с 3,1
до 5,1%. Взнос в ФСС не изменится. Таким образом, в целом общая ставка по
страховым взносам возрастет до 34%.
Т.Голикова отметила, что дополнительные расходы бюджета на финансирование
пенсионной системы составят в 2010 году 750-780 млрд рублей.
В свою очередь, министр экономического развития Эльвира Набиуллина заявила,
что правительство все-таки решило ввести с 2010 года страховые взносы, "так как
необходимость изменений в пенсионной системе назрела".
"Нам нужно повышать уровень жизни пенсионеров", - сказала она, отметив при этом,
что это повлечет увеличение нагрузки на бизнес. Так как это "очень
чувствительно" для бизнеса, решено повышение ставки отодвинуть до 2011 года. По
ее словам, правительство рассчитывает, что 2010 год "будет годом оживления", а с
2011 года у бизнеса появятся "дополнительные возможности и можно будет говорить
о социальных платежах".
Правительство в октябре 2008 года одобрило предложения Минздравсоцразвития
о замене с 2010 года ЕСН на страховые взносы в Пенсионный фонд РФ, Фонд
социального страхования и фонды обязательного медицинского страхования. При этом
совокупная ставка страховых платежей должна была быть выше, чем ставка ЕСН.
Планировалось ее увеличить с 26% до 34%.
Взнос на пенсионное страхование предполагалось установить на уровне 26%, на
обязательное медицинское страхование (ОМС) - 5,1%, социальное страхование -
2,9%. Однако взносы планировалось взимать не со всего фонда оплаты труда, а с
годовой зарплаты сотрудника до 415 тыс. рублей в год.
Против такого увеличения нагрузки на фонд оплату труда выступили российские
профсоюзы и Минэкономразвития. Предложения Минздравсоцразвития привели бы к
росту нагрузки на фонд оплаты труда в среднем на 36% в 2010 году и на 42% в 2011
году, подсчитало Минэкономразвития.
Замминистра финансов РФ Сергей Шаталов говорил, что принципы, на которых
базировалась реформа ЕСН, "не полностью соответствуют действительности".
АВИАПРОМ - СОВЕТСКОЕ НЕ ЗНАЧИТ ОТЛИЧНОЕ
Затронув болезненную тему российского авиапрома, премьер пообещал отрасли
помощь со стороны государства, признав, вместе с тем, что российские гражданские
самолеты неконкурентоспособны по сравнению с зарубежными аналогами. И даже
веское слово главы правительства эту ситуацию поменять не в состоянии.
"Да, к сожалению, гражданскому авиастроению в Советском Союзе не уделялось
должного внимания, наши гражданские самолеты - это то, что первоначально было
переделано из военных самолетов. Они являются, к сожалению,
неконкурентоспособными", - сказал В.Путин. "То, что мы в гражданском
авиастроении находимся чуть сзади основных конкурентов - это вещь нам
известная", - добавил он. "Я сам заставляю перевозчиков - берите наши (самолеты
- ИФ), но они говорят "Сам бери", - заметил глава кабинета.
Премьер пообещал при этом, что государство будет поддерживать российский
авиапром: "Все равно будем поддерживать, даже если неэффективно будет некоторое
время".
По его словам, сама идея создания "Объединенной авиастроительной
корпорации" (ОАК), которая объединила российские авиазаводы, была правильным
решением, которое отвечает общемировым тенденциям в авиапроме. "Вы не будете
спорить, что мысль создания ОАК была правильной, единственно правильной. Все,
что мы видим в этой сфере в мире, связано с объединением", - сказал глава
правительства.
Создание единой авиапромышленной корпорации позволит перейти к современной
системе управления, подчеркнул В.Путин.
Он отметил при этом, что реализуемые в настоящее время проекты - по выпуску
Ан-148, Ил-96, созданию нового среднемагистрального самолета МС-21 - не
планируется пока сворачивать. "Что касается Ан-148, насколько мне известно,
никто не снимает с производства, то же самое касается Ил-96. И Воронежский
авиазавод никто не собирается закрывать, планов таких нет", - сказал премьер.
-
Дж.Сорос "сдал" американскую экономику
Экономика США находится в затяжной рецессии и не восстановится в этом году, заявил известный американский миллиардер Джордж Сорос в интервью агентству Reuters.
По его словам, в ближайшее время американцам не стоит ждать улучшения экономической ситуации, а американские банки вообще "несостоятельны". Дж.Сорос также предупредил об опасности списывания невозвратных долгов с банковских счетов, так как это может привести к искусственной поддержке банков-банкротов.
Кроме того, миллиардер заявил, что доллар, как мировая валюта, находится под давлением и, возможно, будет вытеснен резервной валютой, в качестве которой он назвал контролируемую МВФ СДР (SDR - Special Drawing Rights - Специальные Права Заимствования – валютная "корзина", состоящая из доллара, евро, иены и фунта). "В долговременном периоде иметь дополнительную мировую валюту будет в интересах США", - считает Дж.Сорос.
Он заявил также, что пришло время менять мировую систему, которая долгое время позволяла США тратить больше, чем они зарабатывали. "Это время ушло, и мы не должны позволить ему вернуться вновь".
В числе стран, которые быстрее всех выйдут из кризиса, Дж.Сорос назвал Китай, экономика которого, возможно, восстановится уже в этом году и послужит локомотивом для всей мировой экономики в целом.
Напомним, американский миллиардер постоянно подвергал критике власти США и Европейского союза за действия, предпринимаемые для борьбы с мировым финансовым кризисом. По его мнению, планы администраций стран-мировых лидеров отставали от кризисного развития ситуации, что, помимо прочего, и завело мировую экономику в нынешнее тяжелое положение.
Как заявлял Дж.Сорос, масштабы кризиса "превзошли самые отчаянные ожидания", а экономике США, чтобы "прийти в себя", необходимы 300-600 млрд долл. сверх 700-миллиардного пакета помощи финансовому сектору.
06 апреля 2009г
-
Дж.Сорос "сдал" американскую экономику
Экономика США находится в затяжной рецессии и не восстановится в этом году, заявил известный американский миллиардер Джордж Сорос в интервью агентству Reuters.
По его словам, в ближайшее время американцам не стоит ждать улучшения экономической ситуации, а американские банки вообще "несостоятельны". Дж.Сорос также предупредил об опасности списывания невозвратных долгов с банковских счетов, так как это может привести к искусственной поддержке банков-банкротов.
Кроме того, миллиардер заявил, что доллар, как мировая валюта, находится под давлением и, возможно, будет вытеснен резервной валютой, в качестве которой он назвал контролируемую МВФ СДР (SDR - Special Drawing Rights - Специальные Права Заимствования – валютная "корзина", состоящая из доллара, евро, иены и фунта). "В долговременном периоде иметь дополнительную мировую валюту будет в интересах США", - считает Дж.Сорос.
Он заявил также, что пришло время менять мировую систему, которая долгое время позволяла США тратить больше, чем они зарабатывали. "Это время ушло, и мы не должны позволить ему вернуться вновь".
В числе стран, которые быстрее всех выйдут из кризиса, Дж.Сорос назвал Китай, экономика которого, возможно, восстановится уже в этом году и послужит локомотивом для всей мировой экономики в целом.
Напомним, американский миллиардер постоянно подвергал критике власти США и Европейского союза за действия, предпринимаемые для борьбы с мировым финансовым кризисом. По его мнению, планы администраций стран-мировых лидеров отставали от кризисного развития ситуации, что, помимо прочего, и завело мировую экономику в нынешнее тяжелое положение.
Как заявлял Дж.Сорос, масштабы кризиса "превзошли самые отчаянные ожидания", а экономике США, чтобы "прийти в себя", необходимы 300-600 млрд долл. сверх 700-миллиардного пакета помощи финансовому сектору.
06 апреля 2009г
а по-моему тов. Сорос просто хочет всё подешевле купить... ;)
-
Дж.Сорос "сдал" американскую экономику
Экономика США находится в затяжной рецессии и не восстановится в этом году, заявил известный американский миллиардер Джордж Сорос в интервью агентству Reuters.
По его словам, в ближайшее время американцам не стоит ждать улучшения экономической ситуации, а американские банки вообще "несостоятельны". Дж.Сорос также предупредил об опасности списывания невозвратных долгов с банковских счетов, так как это может привести к искусственной поддержке банков-банкротов.
Кроме того, миллиардер заявил, что доллар, как мировая валюта, находится под давлением и, возможно, будет вытеснен резервной валютой, в качестве которой он назвал контролируемую МВФ СДР (SDR - Special Drawing Rights - Специальные Права Заимствования – валютная "корзина", состоящая из доллара, евро, иены и фунта). "В долговременном периоде иметь дополнительную мировую валюту будет в интересах США", - считает Дж.Сорос.
Он заявил также, что пришло время менять мировую систему, которая долгое время позволяла США тратить больше, чем они зарабатывали. "Это время ушло, и мы не должны позволить ему вернуться вновь".
В числе стран, которые быстрее всех выйдут из кризиса, Дж.Сорос назвал Китай, экономика которого, возможно, восстановится уже в этом году и послужит локомотивом для всей мировой экономики в целом.
Напомним, американский миллиардер постоянно подвергал критике власти США и Европейского союза за действия, предпринимаемые для борьбы с мировым финансовым кризисом. По его мнению, планы администраций стран-мировых лидеров отставали от кризисного развития ситуации, что, помимо прочего, и завело мировую экономику в нынешнее тяжелое положение.
Как заявлял Дж.Сорос, масштабы кризиса "превзошли самые отчаянные ожидания", а экономике США, чтобы "прийти в себя", необходимы 300-600 млрд долл. сверх 700-миллиардного пакета помощи финансовому сектору.
06 апреля 2009г
а по-моему тов. Сорос просто хочет всё подешевле купить... ;)
Так и рассматриваю, - как возможный глобальный индикатор. Ему ведь и свой минус надо отбить.
-
Альтернатива мнению тов. Сороса ;) на нашем местячковом уровне...
Самая острая фаза кризиса уже позади, порадовал финансовую общественность глава ЦБ Сергей Игнатьев. Возможно, в ближайшие месяцы произойдет даже небольшое восстановление экономики, считает он. А рост цен, возможно, будет ниже прогнозных 13%. "Но я - оптимист", - сразу оговорился он.
Это было очень важно - поправочка на оптимизм. Ведь оценка любой ситуации зависит от угла зрения. С точки зрения макроэкономических данных за первый квартал у нас все вроде бы складывается неплохо. Вернее, не так плохо, как предсказывали эксперты в конце минувшего года. Например, по итогам первых трех месяцев 2009-го удалось сохранить в плюсе разницу между экспортом и импортом. Даже представители монетарных властей в конце 2008-го опасались, что этого не получится. Конечно, из-за падения цен на сырье экспортные доходы заметно снизились. Но упал и импорт. Во многом из-за проведенной в стране девальвации рубля.
Не так однозначно все обстоит и с инфляцией. Конечно, она остается высокой, признал глава Центробанка. По предварительной оценке, за первый квартал цены выросли на 5,3% против 4,8% за соответствующий период прошлого года. Правда, можно посмотреть на эту проблему с другой точки зрения. Скажем, инфляция в годовом выражении, по оценкам, к 1 апреля составила 13,9%. При этом год назад этот показатель был выше на 0,1%. Так куда же движемся?
- Есть ощущение, что инфляция будет ниже прогнозируемых 13%. Хотя пока этот ориентир Центробанк официально не меняет, - поделился своими размышлениями Сергей Игнатьев.
На чем основаны такие выводы? Во-первых, глава ЦБ отметил, что эффект девальвации, который достиг своего максимума в феврале, постепенно затухает. В марте, а еще больше в апреле он пошел на спад. Это значит, что влияние дорогого импорта на инфляцию уменьшается. Благо и курс рубля в это время рос. Во-вторых, Сергей Игнатьев уверен, что благотворно на инфляции скажутся и низкие цены на сырье и продовольствие на мировых рынках.
Свою роль, возможно, в этом процессе сыграет и продолжающийся отток капитала. Так, по итогам первого квартала он составил $38,8 млрд. Хотя есть в этом процессе и свои недостатки. Например, в связи с оттоком капитала и снижением цен на нефть, по оценке Игнатьева, международные резервы уменьшатся к концу года на $76 млрд.
Впрочем, не факт. Как пояснил Сергей Игнатьев, во многом валютные интервенции будут зависеть от стоимости нашего основного экспортного товара.
- Если, как это заложено в обновленном бюджете, цены на нефть будут держаться на уровне $41 за баррель, то будем продавать валюту, если выше, то можем и покупать, - отметил глава ЦБ, подчеркнув, что в марте среднемесячная стоимость "черного золота" составила $45.
Вполне вероятно, что в итоге мы можем получить даже возобновление притока капитала. А в ближайшие месяцы, как рассчитывает Игнатьев, можно ожидать экономического роста.
Что же касается опасений министра финансов Алексея Кудрина о возможности второй волны кризиса в банковской системе, связанной с неплатежами по кредитам, то глава ЦБ их не разделяет. Хотя и признает, что проблема с "плохими долгами" существует и она серьезная. Так, просрочка по корпоративной задолженности с сентября 2008-го по март 2009-го выросла более чем в 3 раза (с 1% до 3,1%). Если и дальше она будет увеличиваться такими же темпами, то уже в ближайшее время грозит перерасти в 10%, что является критическим показателем. Но Игнатьев считает, что рано говорить о том, что и дальше просрочка будет расти в тех же пропорциях, что и в последние месяцы.
http://www.finiz.ru/economic/article1254425
-
07.04.2009, Москва 09:55:01 Объем международных резервов РФ на 1 апреля 2009г. составил 383,889 млрд долл., говорится в материалах Банка России. По сравнению с показателем на 1 января 2009г. резервы снизились на 10,1%.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20090407095501.shtml
-
Рост фондовых индексов вызвал существенное увеличение активности частных инвесторов на фондовой бирже ММВБ. Как пишет газета "Коммерсант", по итогам марта доля физических лиц в общем обороте на рынке акций достигла максимальной за последние два с половиной года отметки и составила 26,5%. А число активных клиентов, совершивших хотя бы одну сделку за минувший месяц, стало рекордным за всю историю торгов, превысив 100 тыс. человек.
По данным биржи ММВБ, в марте объем сделок физических лиц на рынке акций составил 999,8 млрд. руб., что является максимумом с мая прошлого года и сопоставимо с докризисными показателями. Основной причиной роста активности физических лиц эксперты считают желание заработать на растущем рынке.
При этом, эксперты негативно оценивают эту тенденцию — активность неопытных спекулянтов может отрицательно повлиять на динамику рынка.
-
(C) Interfax 10:53 07.04.2009
США-АВТОПРОМ-GM-БАНКРОТСТВО
GM ускоряет подготовку планов возможного банкротства
Детройт. 7 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американская автомобильная корпорация
General Motors (GM) ускоряет подготовку планов возможного банкротства, однако в
то же время совет директоров делает все возможное, чтобы избежать подобного
развития событий и изучает новые возможности экономии, сообщило агентство
Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
План банкротства предусматривает создание новой компании из лучших активов
GM.
В ходе обсуждения сокращения затрат руководство компании ищет
дополнительные возможности помимо уже запланированного снижения объема
задолженности на 46% и увольнения 47 тыс. работников в 2009 году. Компания
проведет консультации по вариантам снижения издержек с министерством финансов
США.
Вероятность банкротства становится все больше, поскольку президент США
Барак Обама в конце марта отказался разрешить компании не выплачивать госкредиты
на сумму $13,4 млрд, а держатели облигаций и профсоюзы не готовы идти на
уступки, отметил гендиректор компании Фриц Хендерсон.
Заседания совета директоров GM проходят 6-7 апреля, на ближайшие дни
намечены дополнительные обсуждения как в рамках компании, так и с
представителями администрации США.
Как сообщалось ранее, Б.Обама дал компании 60 дней на подготовку нового
плана реструктуризации.
Задолженность GM равняется $62 млрд, убытки компании с 2004 года превысили
$82 млрд.
Служба финансово-экономической информации
-
Токио. Oбъем «токсичных» активов может возрасти с $2,2 трлн. до $4 трлн.
Объем «токсичных» активов на балансах ведущих банков и страховых компаний может возрасти до $4 трлн., сообщает британская The Times со ссылкой на данные нового прогноза Международного валютного фонда (МВФ).
По данным издания, в ближайшем отчете фонда, который как ожидается будет обнародован 21 апреля, общий объем «токсичных» активов в мире будет оценен $4 трлн., в том числе американского происхождения - до $3,1 трлн. и европейского и азиатского - $900 млрд.
Согласно последнем официальному прогнозу, МВФ ожидает роста объема «токсичных» активов американского происхождения до конца года $2,2 трлн.
-
Chevron to Cut Crude Oil Production on Cook Inlet Suspension
By Greg Chang
April 6 (Bloomberg) -- Chevron Corp. said the suspension of operations in the Cook Inlet area in Alaska will result in decreased production of 7,500 barrels of oil per day.
The company suspended operations after the Cook Inlet Pipe Line stopped work because of volcanic activity, Chevron said in an e-mailed statement today.
-
Девятый арбитражный апелляционный суд Москвы признал недействительность налоговых претензий к ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) за 2005-2006 год почти на миллиард рублей.
Претензии к МТС у Федеральной налоговой службы (ФНС) появились в конце июля 2008 года. Налоговики тогда подсчитали, что оператор должен доплатить в бюджет 986 млн рублей и плюс еще 144 млн рублей штрафов и пеней.
МТС обжаловал претензии ФНС. В декабре 2008 года Арбитражный суд Москвы признал недействительными налоговые претензии к МТС за 2005-2006 год на сумму 986 млн рублей. Тогда ФНС обжаловала это решение. Однако Девятый арбитражный апелляционного суда Москвы оставил в силе решение суда первой инстанции.
... Однако, сумма в 1млрд рублей несопоставима с капитализацией и долгом МТС...
Интересно, что в июле 2008 года аналитики говорили о том, что даже если МТС проиграет в споре с ФНС, то это незначительно скажется на финансовых показателях МТС, так как сумма налоговых претензий незначительна для такой крупной компании.
... Однако, сейчас выплата (потеря) миллиарда рублей более ощутима. ;)
-
Chevron to Cut Crude Oil Production on Cook Inlet Suspension
By Greg Chang
April 6 (Bloomberg) -- Chevron Corp. said the suspension of operations in the Cook Inlet area in Alaska will result in decreased production of 7,500 barrels of oil per day.
The company suspended operations after the Cook Inlet Pipe Line stopped work because of volcanic activity, Chevron said in an e-mailed statement today.
... :) если кратко, то перевод такой:
6 апреля (Bloomberg) - Шеврон Корп заявила о приостановке операций в бухте Кука в районе Аляски, что приведет к снижению производства в 7500 баррелей нефти в сутки.
Компания приостановила свою деятельность в бухте Кука в районе Аляски из-за вулканической активности, Chevron заявила об этом по электронной почте сегодня.
...правильно Вас понял? ;)
-
(C) Interfax 12:43 07.04.2009
МИР-ХЕДЖ-ФОНДЫ-АКТИВЫ
Активы хеджевых фондов могут сократиться на 20% в 2009г - эксперты
Нью-Йорк. 7 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Активы мировых хеджевых фондов могут
сократиться в 2009 году на 20%, поскольку их управляющие постепенно снимают
ограничения на выкуп принадлежащих вкладчикам долей, сообщает агентство
Bloomberg со ссылкой на прогноз International Financial Services London (IFSL).
Объемы активов в отрасли уже уменьшились на 9% за январь-февраль текущего
года. Основным фактором сокращения были изъятия средств инвесторами, превысившие
$115 млрд.
"Мы считаем отток средств из хеджевых фондов и фондов фондов здоровым и даже
необходимым явлением. Мы бы хотели, чтобы все те фонды, которые просто
накапливают активы, вышли из бизнеса, и отрасль снова вернулась к своим
предпринимательским корням", - заявил главный исполнительный директор Rogers
Investment Advisers Y.K. в Токио Эд Роджерс.
IFSL - далеко не единственная организация, опасающаяся изъятия активов из
хедж-фондов в текущем году. Аналитики Sanford C.Bernstein & Co.
предупреждали о возможном сокращении активов на 18% в 2009 году еще в начале
марта. Консенсус-прогноз более 1 тыс. инвесторов, опрошенных экспертами Deutsche
Bank AG в феврале, говорит об ожидаемом снижении активов на 11%.
... и куда же? и для чего же? изымаются денежки? ;)
-
(C) Interfax 12:48 07.04.2009
США-ЭКОНОМИКА-АКЦИИ-СОРОС
Сорос не считает ралли на фондовом рынке США началом "бычьего" тренда
Вашингтон. 7 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американский финансист Джордж Сорос
считает, что четырехнедельный подъем фондового рынка США не является началом
"бычьего" тренда, поскольку экономика страны по-прежнему сокращается.
"Это ралли на фоне "медвежьего" рынка, поскольку мы пока не добились разворота
ситуации в экономике, - заявил он в интервью Bloomberg Television. - Нынешний
финансовый кризис не такой, как другие кризисы, которые мы наблюдали в прошлом".
Фондовый индекс Standard & Poor's 500 вырос на 24% с 9 марта на
оптимизме инвесторов, что худшее для американской экономики уже позади. ВВП США
продолжает сокращаться, и есть риск, что экономика впадет в депрессию, отметил
Дж.Сорос.
"Учитывая, что мы пытаемся справиться с проблемами за счет многосторонних и
более или менее скоординированных действий, я думаю, что мы справимся", -
добавил он.
Дж.Сорос позитивно оценил действия администрации президента США Барака
Обамы.
"Он преуспевает в каждой области, за исключением решения проблем рекапитализации
банков и реструктуризации ипотечного рынка, - отмечает финансист. - В этих
сферах, к сожалению, сохраняется, возможно, слишком значительная преемственность
политики предыдущей администрации".
Говоря о проблемах банковского сектора США, Дж.Сорос отметил, что
банковская система "серьезно подтоплена" и банки находятся на грани жизни и
смерти.
"Огромное количество "плохих" активов тянет вниз банки, котировки акций которых
продолжают снижаться. Трудно оценить объем этих активов, но я думаю, что это
где-то в районе $1,5 трлн", - отметил Дж.Сорос.
По его словам, смягчение Советом по стандартам финансовой отчетности
(Financial Accounting Standards Board, FASB) правил определения цен
активов/пассивов банков на основе текущих рыночных цен (mark-to-market) позволит
"проблемным" банкам остаться в бизнесе, что затормозит восстановление
американской экономики.
"Такая ситуация - это часть сценария, в рамках которого мы позволим банкам-зомби
остаться на плаву", - отметил Дж.Сорос.
FASB 2 апреля принял решение предоставить банкам более значительную свободу
в определении цен активов/пассивов на основе текущих рыночных цен
(mark-to-market).
Служба финансово-экономической информации
... отчётность будет хорошей? ::)
-
...правильно Вас понял? ;)
правильно :) Chevron кстати отчитывается 10.04
-
Москва. Газпром заплатил Eni за 20% акций Газпромнефти $4,2 млрд.
www.k2kapital.com 07.04.2009
Российская газотранспортная монополия ОАО «Газпром» выполнила опцион на выкуп у итальянской Eni 20% своей нефтяной "дочки" – ОАО «Газпромнефть», принадлежавших ЮКОСу. Сумма сделки составила $4,2 млрд. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на заявление главы Eni Паоло Скарони.
-
(C) Interfax 14:38 07.04.2009
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-ПРИБЫЛЬ-ГОД
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа в 2008 г. по US GAAP сократилась на 3,9%, но выше прогноза
-
(C) Interfax 17:15 07.04.2009
МОЛНИЯ
S&P приостанавливает рейтинги Алроса из-за нехватки оперативной и финансовой информации
-
ЛУКОЙЛ не планирует менять дивидендную политику: дивиденды, скорее всего, составят не менее 15% от чистой прибыли.
РБК 07.04.2009 19:58
НК "ЛУКОЙЛ" не планирует менять дивидендную политику: размер дивидендов за 2008г., скорее всего, составит не менее 15% от чистой прибыли. Об этом сообщил вице-президент компании Леонид Федун в ходе презентации по итогам публикации отчетности US GAAP за 2008г. Он отметил, что рекомендации акционерам по выплате дивидендов за 2008г. будут рассмотрены на заседании совета директоров ЛУКОЙЛа в апреле 2009г. Напомним, совет директоров ЛУКОЙЛа по вопросам проведения годового собрания акционеров назначен на 23 апреля 2009г. и состоится в Праге.
Предыдущее годовое собрание акционеров ЛУКОЙЛа состоялось 26 июня 2008г. Компания выплатила за 2007г. дивиденды в размере 42 руб. на акцию, общий объем выплат составил 35,72 млрд руб., что на 10,5% больше, чем дивиденды за 2006г.
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP за 2008г. снизилась на 3,9% - до 9,14 млрд долл. по сравнению с 9,51 млрд долл. годом ранее.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 81 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. В настоящий момент глава компании Вагит Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Л.Федуну. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа владеет американская ConocoPhillips. Чистая прибыль НК "ЛУКОЙЛ" по US GAAP за 9 месяцев 2008г. выросла в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составила 10,765 млрд долл. Объем добычи углеводородов компании по итогам 2008г. вырос на 1,5 млн т - до 114,6 млн т условного топлива. По данным Минэнерго РФ, добыча нефти ЛУКОЙЛом в 2008г. снизилась на 1,3% - до 90,2 млн т. В.Алекперов прогнозировал увеличение добычи нефти ЛУКОЙЛом в 2009г. на 1-1,5% к уровню 2008г. В феврале 2009г. он говорил, что добыча в текущем году может составить 90,8 млн т.
-
Нью-Йорк. ФРС откроет кредитную линию подразделению AIG
www.k2kapital.com 08.04.2009
Федеральная резервная система США планирует предоставить авиализинговому подразделению страховой компании American International Group Inc. кредитную линию на $5 млрд., чтобы помочь подготовить его к продаже, сообщает 7 апреля Bloomberg, ссылаясь на свои источники.
ФРС, которая совместно с министерством финансов США с сентября прошлого года выделила $182,5 млрд. на спасение AIG, пытается помочь страховой компании продать ее подразделения, чтобы частично расплатиться по займам. Кредитная линия может убедить потенциальных покупателей International Lease Finance Corp (ILFC) в жизнеспособности компании независимо от AIG.
По словам одного из источников, ILFC привлекает интерес как минимум конкурирующих между собой инвесторов, включая частные инвестиционные фонды.
Источники Bloomberg не смогли сказать, являются ли $5 млрд. новым государственным финансированием, или они будут выделены из средств, уже предоставленных AIG.
Один из источников утверждает, то деньги ФРС получит AIG, которая, в свою очередь, предоставит кредит ILFC.
-
Нью-Йорк. Фондовые торги в США завершились значительным снижением индексов (дополнение)
www.k2kapital.com 08.04.2009
Фондовые торги в США во вторник 7 апреля завершились значительным снижением индексов.
Негативно на динамику индексов повлияли заявления финансиста Джорджа Сороса о том, что продолжающийся подъем американского фондового рыка в течение последнего месяца может оказаться кратковременным. На этом фоне "в минусе" торги завершились для компаний, чья прибыльность зависит в значительной степени от состояния американской экономики. Так, среди лидеров снижения находятся автомобильный концерн General Motors Corp. и производитель строительного оборудования Caterpillar Inc.
Также не слишком удачно торги завершились для представителей нефтяного сектора на фоне снижения цен на "черного золота". В частности, падением стоимости акций на 1,9% и 3,6% отметились Exxon Mobil и ConocoPhillips соответственно.
По итогам торговой сессии индекс Dow Jones упал на 2,34% – до 7789,56 пункта, S&P 500 – на 2,39% – до 815,55 пункта, а Nasdaq – на 2,81% - до 1561,61 пункта.
-
ЛУКОЙЛ» завершает привлечение кредита у ВТБ на 75 млрд рублей
07.04.2009 19:45
Вторая по размерам российская нефтяная компания ОАО «ЛУКОЙЛ» завершает привлечение кредита у ВТБ на 75 млрд рублей, сообщил вице-президент компании Александр Матыцын в ходе телеконференции для инвесторов. Он отметил, что компания рассчитывает на «очень низкую» ставку по кредиту, добавив, что кредит, скорее всего, будет необеспеченным.
В феврале этого года «ЛУКОЙЛ» уже привлек ряд кредитов у российских банков. В частности, в конце февраля компания получила от Сбербанка два годовых кредита — на 500 млн долларов и 17 млрд рублей для пополнения оборотных средств. Ранее, 9 февраля, «ЛУКОЙЛ» привлек необеспеченный кредит Газпромбанка в размере 1 млрд евро. Процентная ставка фиксированная, она составляет 8% годовых. Срок кредита — три года. Кредит был привлечен на общекорпоративные цели, включая предоставление займов дочерним и зависимым обществам ОАО «ЛУКОЙЛ», а также погашение ранее привлеченных кредитов.
-
Греф: банковский кризис в РФ только начинается
08.04.2009 11:31
«Банковский кризис в РФ сейчас в самом начале, и придет он из реального сектора экономики», -заявил в среду президент — председатель правления Сбербанка Герман Греф на конференции в Москве. По его словам, осенью в России банковского кризиса как такового не было, поскольку банки не были втянуты в операции с производными финансовыми инструментами.
Греф сообщил, что еще в сентябре 2008 года на заседании правительства РФ прогнозировал снижение ВВП в 2009 году на 4% и возможное падение в банковском секторе на 18,8%. «Тогда все над этим смеялись… Но сейчас очевидно, что это абсолютно реальные цифры, которые, видимо, будут реализованы», — подчеркнул глава Сбербанка.
-
а вот и наше светлое будущее! ;D
Христенко: Россия оправится от кризиса быстрее других стран
08.04.2009 11:39
Россия выйдет из экономического кризиса быстрее, чем другие страны, считает министр промышленности и торговли РФ Виктор Христенко.
«Российская экономика сегодня переживает последствия кризиса тяжелее. В определенной степени это следствие юности российской экономики, когда болезни протекают ярче», — заявил в среду министр в Екатеринбурге на пресс-конференции, приуроченной к открытию российско-итальянского экономического форума. «Но в этом возрасте вырабатывается и иммунитет. Я думаю, что выход России из кризиса и экономический подъем будут стремительны», — добавил Христенко.
-
а вот и покупатель Лука ;)
Покупатель российского
Не все иностранные инвесторы в прошлом году в панике распродавали российские бумаги. Активным покупателем выступил суверенный фонд Норвегии. Больше всего средств, направленных в Россию, он вложил в акции «Газпрома» и «Лукойла»
Анна Бараулина
Ведомости
16.03.2009, №45 (2315)
Одним из крупных покупателей российских акций в прошлом году стал норвежский суверенный фонд (Government Pension Fund — Global), следует из его отчета, размещенного на сайте фонда. На конец 2007 г. в его портфеле были бумаги 13 российских компаний, а на конец 2008 г. — уже 46 компаний. Стоимость акций российских компаний в портфеле фонда за 2008 г. выросла в 2,5 раза до $833 млн, следует из его отчета. Крупнейшая инвестиция фонда в России — акции «Газпрома», стоимость его доли в прошлом году увеличилась более чем втрое — со $150 млн до $479 млн (0,34% голосующих акций). Существенна и доля в «Лукойле» — в конце 2008 г. пакет норвежцев оценивался в $223 млн (в 2007 г. этих акций не было). Нефтегазовые накопления норвежцев вкладывались и в менее ликвидные акции, например группы «Дикси», ГАЗа, межрегиональных распределительных компаний, «Урса банка».
Расплата
Вознаграждение главного управляющего норвежским суверенным фондом Ингве Слингстада в этом году будет сокращено с 11 млн крон ($1,6 млн) до 3,5 млн крон ($0,5 млн), сообщило ВВС. вот так бы с нашими управляющими >:(
--------------------------------------------------------------------------------
Government pension fund – Global
суверенный фонд Норвегии
Управляется Norges Bank и внешними менеджерами согласно стратегии минфина.
Финансовые показатели
(2008 г.):
Стоимость активов – $323 млрд,
убыток – $90 млрд.
Частью российских активов норвежского фонда с конца 2008 г. управляет Prosperity Capital Management, рассказал его директор Александр Бранис. Стратегию фонда он комментировать не стал, как и объем средств в управлении, отметив лишь, что он не менялся.
На конец 2008 г. стоимость второго в мире по стоимости активов фонда достигала $323 млрд (первый — суверенный фонд ОАЭ), ему принадлежало 0,77% всех торгуемых акций. 40% акций было куплено управляющими фонда в 2008 г., говорится в его отчетности. «Стратегия фонда — покупать больше акций во время падения рынка и меньше — во время роста», — объясняют управляющие фондом, ведь вложения фонда долгосрочны. С отчетностью других суверенных фондов, инвестирующих в акции, ознакомиться не удалось.
Норвежский фонд наращивал инвестиции в бумаги не только России, но и других развивающихся стран. Наиболее существенно он увеличил присутствие в капитале индийских компаний — их в портфеле было 17, а стало по итогам прошлого года 225 (их стоимость достигала $1 млрд), а также китайских — с 122 до 206 (до $1,2 млрд). Однако крупнейшие вложения фонда — в международные компании Royal Dutch Shell ($2,2 млрд), Nestle ($2,1 млрд), BP (1,9 млрд).
2008 год стал худшим в истории фонда: его доходность была отрицательной на уровне 23,3% (минус $90 млрд), а доходность акций (около 50% активов фонда) — минус 40,7%. «Финансовый кризис показал, что в управлении фондом были допущены ошибки», — цитировало BBC председателя центробанка Норвегии Свена Гьедрема. Главный управляющий фондом Ингве Слингстад (см. врез) заявил, что в исполнение стратегии фонда внесены «значимые изменения», не объяснив их сути, и отметил, что риск-менеджмент фонда был усилен и были частично сокращены вложения, в частности — в долговые инструменты.
Симпатизируют России не только норвежские управляющие. Российский фонд шведской группы East Capital в 2008 г. показал отрицательную доходность на уровне 75%, однако партнер компании Карин Хирн на прошлой неделе заявила, что по-прежнему считает Россию привлекательной для инвестиций. В последнее время East Capital предпочитает защитные акции — например, в ритейле это сеть дискаунтеров «Магнит», рассказала Хирн.
-
Иностранным ценным бумагам готовят прямой доступ к торгам в РФ
8 апреля. FINMARKET.RU - Госдума приняла сегодня во втором чтении законопроект, разрешающий прямой доступ иностранных ценных бумаг к торгам в РФ. Документом предполагается внести изменения в закон "О рынке ценных бумаг" и закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".
В частности, полностью изменена статья 51.1 закона "О рынке ценных бумаг", которая ранее содержала запретительные нормы для допуска к публичному размещению и обращению на российском рынке иностранных ценных бумаг. Ранее бумаги иностранных эмитентов могли публично обращаться в РФ только на основании международного договора или соглашения между регуляторами рынка ценных бумаг. Но таких международных договоров заключено не было, а соглашения были заключены только с регуляторами Бразилии и Белоруссии.
Новая редакция статьи устанавливает возможность допуска иностранных бумаг к обращению в РФ в случае присвоения им международного кода идентификации и международного кода классификации, а также квалификации в качестве ценных бумаг.
К размещению и публичному обращению в РФ могут быть допущены ценные бумаги, эмитентами которых являются иностранные организации, учрежденные в государствах - членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), членами или наблюдателями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) или членами Комитета экспертов Совета Европы по оценке мер противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (Манивэл). А также ценные бумаги самих этих государств или их центробанков.
Кроме того, к публичному размещению и обращению допускаются ценные бумаги, эмитированные иностранными организациями, учрежденными в государствах, с соответствующими органами которых Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) заключила соглашение о взаимодействии, а также международными финансовыми организациями, включенными в перечень, утвержденный правительством РФ.
Ценные бумаги, отвечающие всем этим требованиям, допускаются к публичному обращению после принятия российской фондовой биржей решения об их допуске к торгам. А принять такое решение биржа может на основании заявления иностранного эмитента или брокера, подписавшего проспект ценных бумаг в случае, если бумаги прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и могут предлагаться неограниченному кругу лиц.
В случае, если российская биржа не может принять решения о допуске бумаг к торгам, такое решение может принять ФСФР. Решение принимается при условии, что ценные бумаги могут предлагаться неограниченному кругу лиц, а уровень их ликвидности не выше уровня ликвидности бумаг, уже допущенных к торгам.
Законопроект устанавливает также, что на рынке ценных бумаг запрещаются публичное размещение и публичное обращение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, ценных бумаг, публичное размещение и обращение которых запрещено или не предусмотрено законодательством.
-
ФСФР подпишет приказ об ограничении коротких продаж лимитом падения цены в 3% в ближайшие дни. Об этом сегодня, 8 апреля, сообщил руководитель ФСФР Владимир Миловидов на конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка России (НАУФОР).
Миловидов отметил, что федеральная служба провела консультации с профучастниками рынка ценных бумаг. Стороны пришли к соглашению, что приемлемым лимитом для проведения необеспеченных коротких сделок является падение в 3% от цены закрытия предыдущего дня. По словам Миловидова, он намерен подписать соответствующий приказ либо 9 апреля, либо 14 апреля. При этом уточнил, что предпочтительно подписать этот приказ «как можно раньше».
Как писал БКС Экспресс, ведомство опубликовало проект приказа, разрешающий брокерам частично проводить необеспеченные продажи ценных бумаг 30 марта. «Наше предложение направлено на то, чтобы невозможно было, используя «шорты», гнать рынок более чем на 3% вниз», - заявлял ранее Миловидов.
Сами участники рынка считают, что более разумным было бы ограничение в 5-7%. «Все же для российских площадок запрет на совершение необеспеченной сделки по цене, на 3% ниже цены закрытия предыдущего дня - слишком суровое, - считает Дмитрий Савченко, эксперт БКС Экспресс. - На рынке наблюдается слишком высокая волатильность, и ограничение в 5%-7% было бы более уместным».
-
Правительство РФ планирует сократить инвестиционную программу электроэнергетических компаний на 2009-2011 годы на 17 процентов, в первую очередь за счет сокращения издержек и переноса ввода объектов на более поздние сроки, сообщил в среду источник в правительстве, передает Reuters.
По словам источника, объем инвестпрограммы на 2009-2011 годы может быть сокращен на 300 млрд. рублей до 1,8 трлн. рублей. В 2009 году программа составит 550 млрд. рублей, на 60-70 млрд. рублей меньше, чем планировалось ранее.
Сообщается, что правительство планирует рассмотреть проект программы на заседании в четверг.
Инвестпрограмма сформирована на основе компаний с госучастием, таких как: МРСК, ФСК, РусГидро, РАО ЭС Востока, Интер РАО ЕЭС, ОГК-1, Системный оператор, концерн Энергоатом.
Источник не уточнил, будет ли сокращена инвестпрограмма частных ОГК и ТГК, которые, по его словам, прогнозируют ввод мощностей в 2009 году в объеме 1,7 гигаватт суммарной стоимостью 240 млрд. рублей. По данным другого источника агентства, частные генерирующие компании обратились к правительству с просьбой разрешить им сократить расходы на 25-40% в зависимости от компании.
Физический объем инвестпрограммы компаний с госучастием останется на прежнем уровне, но при этом экономию обеспечат сокращения издержек в среднем от 10 до 17% в зависимости от проекта. После корректировки инвестпрограммы ее дефицит сократился со 165 млрд.рублей до 27,6 млрд. рублей.
Каким образом покрыть дефицит, планируется обсудить на заседании правительства в четверг. Не исключено, что часть объектов будут введены в строй в 2010-2011 годах, а не в 2009 году, как планировалось ранее. Кроме того, вопрос дефицита может решаться при помощи кредитов и госгарантий, отмечает агентство.
Чиновник рассказал, что источниками финансирования инвестпрограммы являются тарифные средства (174 млрд. рублей), бюджетные средства (134 млрд. рублей), плата за технологическое присоединение (64 млрд. рублей), заемные средства (60 млрд. рублей), выручка от продажи активов (52 млрд. рублей), прочие собственные средства компаний (около 40 млрд. рублей).
По словам источника, в 2009-2011 годах суммарная мощность ввода составит 5,8 гигаватт, в том числе в 2009 году - 2,03 гигаватт. Также за это время планируется построить 34.000 километров линий электропередачи, из них в 2009 году - 10.000 километров.
-
Если это кому-нибудь интересно могу выкладывать краткие сведения об эмитентах, тнапример:
ОГК-3 – одна из консолидированных генкомпаний (ОГК и ТГК), созданных в рамках реформы российской энергетики. Суммарная установленная электрическая мощность компании составляет 8 497 МВт, тепловая мощность – 1 768 Гкал/ч.
В марте 2007 г. Норильский никель приобрел 38% капитала ОГК-3 с учетом допэмиссии за $602/кВт. В настоящее время более 70% акций компании принадлежат Норильскому Никелю.
-
Про скачок в конце дня:
На российском рынке это проявилось в возврате крупного покупателя акций "ЛУКОЙЛа" (LKOH), отметил управляющий директор компании "Эверест Эссет Менеджмент" Константин Демченко. "Покупка пришла со стороны западного инвестора, причем его торговые интересы одновременно выражали многие крупные брокеры. Однозначного объяснения причины такого спроса на акции одного эмитента не было – заказ в размере нескольких дневных оборотов ММВБ по этой акции явно требовал достаточной активных покупок", - отметил эксперт.
"Несмотря на предположения о хеджирующем характере этих покупок /кто-то покупал акции для страховки риска по короткой позиции/, сила и задор, с которыми все остальные акции подхватили начавшийся рост указывала на более широкую гамму инструментов, находившуюся в фокусе внимания покупателей. Возникло ощущение, что наряду с закрытием коротких позиций, которые многие участники справедливо открыли в преддверии "технически оправданной" коррекции, большой фонд решил пристроить временно свободные средства, поверив в продолжение роста российского рынка", - сказал К.Демченко.
В результате, ценные бумаги "ЛУКОЙЛа" выделялись среди лидеров роста цены в течение всего дня. Некоторые аналитики объясняли это повышением прогнозных цен по ним аналитиками таких банков, как HSBC и Credit Suisse. "Очень важно, что сегодня ценам акций "ЛУКОЙЛа" удалось преодолеть знаковое сопротивление на уровне 1450 руб. Теперь тестирование отметки 1500 руб не заставит себя долго ждать", - сказал главный аналитик компании "Ай-ти инвест" Александр Потавин.
-
"Торговля на российских площадках сегодня достаточно спокойная, рынок приобрел некую уверенность. Появилось ощущение, что дно уже позади и самое худшее в этом году уже пройдено. Подтягиваются новые участники, которые до этого сидели в стороне и не предпринимали каких-либо активных действий, и появляются дополнительные деньги.
Несмотря на значительный рост последних дней Уровни, которые мы сейчас видим по некоторым бумагам, все равно остаются достаточно привлекательными, если верить в то, что ситуация в финансовых секторах под контролем и экономику ожидает, хоть и медленное, но восстановление.
С другой стороны, мы видим достаточно стабильные цены на нефть. Несмотря на то, что данные по запасам в США выходят не самые оптимистичные, рынок считает, что цена на нефть не должна падать. Это дополнительный плюс для тех, кто считает, что ситуация стабилизировалась, во всяком случае на российском фондовом рынке.
Что касается отрицательных моментов, которые мы можем увидеть в ближайшее время, то традиционно поводом для фиксации прибыли служили майские праздники. Вполне возможно, что очень резкий рост некоторых эмитентов приведет к тому, что часть игроков предпочтут ближе к этим дням уйти в деньги. Понятно, что, если по отдельным бумагам идет разгон за счет разрыва ликвидности, то появляется очень хороший повод зафиксироваться.
В целом настроение пока позитивное, хотя тот факт, что последнее время мы росли без серьезной коррекции, наталкивает на мысль о том, что ее стоит ждать. Это среднесрочный прогноз
Краткосрочно, думаю, что у российского рынка есть еще шанс подрасти: впереди Католическая Пасха, вполне возможно, что западные площадки решат справить его в хорошем настроении, и это придаст уверенности российским игрокам. Таким образом, при отсутствии продаж со стороны Запада, в ближайшие дни мы можем увидеть более высокие уровни." ... из инфоленты Финам
-
"...Выступая вчера во ВШЭ, первый зампред ЦБ А.Улюкаев сказал, что в течение месяца может быть принято решение о снижении ключевых процентных ставок на 0.5-1пп..."
-
U.S. Stock Futures Advance; Bank of America, Citigroup Climb
By Adria Cimino
April 9 (Bloomberg) -- U.S. stock futures rose, indicating the Standard & Poor’s 500 Index may trim its first weekly drop in a month, on speculation banks will pass the government’s stress tests and Japan will unveil a $154 billion stimulus plan.
Bank of America Corp. and Citigroup Inc. gained at least 2.3 percent as the New York Times reported all 19 banks examined to determine their viability if the recession deepens will pass the review. General Motors Corp., the biggest U.S. automaker, climbed 7.3 percent after saying it expects to double annual sales in China. Exxon Mobil Corp. and ConocoPhillips advanced with crude oil prices.
Futures on the S&P 500 expiring in June added 0.7 percent to 828.10 as of 12:09 p.m. in London. The index has fallen 2.1 percent this week, following four straight weekly gains. Dow Jones Industrial Average futures rose 0.7 percent to 7,845 and Nasdaq-100 Index futures increased 0.7 percent to 1,307.50. Stocks in Europe and Asia gained.
“We’ve had nothing but good news on the financial industry,” said Jacques Porta, a fund manager at Ofi Patrimoine in Paris, which oversees about $615 million. “If the speculation on the stress tests turns out to be true, we certainly will have another rally.”
The S&P 500 has climbed 22 percent since reaching the lowest level in a dozen years on March 9 as banks from Citigroup to JPMorgan Chase & Co. said they made money in the first two months of the year and Treasury Secretary Timothy Geithner unveiled plans to rid financial firms of toxic assets. The index is still down 8.7 percent in 2009 after tumbling 38 percent last year, its worst annual return since the Great Depression.
-
(C) Interfax 18:15 09.04.2009
РОССИЯ-АРАВИЯ-ЛУКОЙЛ-МЕСТОРОЖДЕНИЯ
ЛУКОЙЛ открыл 2 месторождения в Саудовской Аравии
Москва. 9 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) открыл 2
месторождения в Саудовской Аравии, сообщил журналистам глава компании Вагит
Алекперов.
По его словам, запасы этих месторождений по категории С1 плюс С2 составляют
70 млн тонн конденсата и 300 млрд кубометров газа.
-
Правительство РФ поддержало новые инвестпрограммы госкомпаний электроэнергетики – Шматко
Москва. 9 апреля. ИНТЕРФАКС - Правительство РФ поддержало скорректированные инвестпрограммы госкомпаний электроэнергетики, сообщил министр энергетики РФ Сергей Шматко.
"Проект решения поддержан", - сказал он по итогам заседания кабинета министров в четверг.
По словам С.Шматко, объемы инвестпрограммы в сфере электроэнергетики сократились на 40% от показателей августа прошлого года. Вместе с тем, по его словам, в отрасли существует очень серьезный запас по сокращению издержек, сохранению физических объемов производства.
Министр энергетики также отметил, что по субъектам электроэнергетики с государственным участием уже достигнуто сокращение издержек примерно на 14%. Он предположил, что запас "гораздо больше".
"Я хочу напомнить, что у нас, по прогнозам Минэнерго, в 2009 году снижение уровня электропотребления по сравнению с 2008 годом - примерно 4,5%, это - уровень энергопотребления конца 2007 года", - сказал С.Шматко.
Он выразил мнение, что инвестпрограмма в этой сфере на 2009 год "достаточно сбалансированная".
Как сообщалось ранее, суммарный объем инвестиций в объекты электроэнергетики за три года составит 1,8 трлн рублей, что на 14,3% меньше по сравнению с предыдущими планами. Поступления из бюджета на инвестпрограммы госкомпаний, таких как МРСК, ФСК, "РусГидро" (РТС: HYDR) , "РАО ЭС Востока", "Интер РАО ЕЭС", ОГК-1 (РТС: OGKA), "Концерн "Энергоатом", сократится в текущем году на 11% - до 550 млрд рублей.
При этом ввод мощностей за 3 года, как ожидается, составит около 6 ГВт и будет распределен пропорционально по типам генерации: по 1,9 ГВт ГЭС и тепловой энергетики, 2 ГВт - у атомщиков.
Источники инвестпрограммы состоят из тарифных средств (174 млрд рублей), бюджетных вливаний (134 млрд рублей), платы за технологическое присоединение (64 млрд рублей), заемных средств (60 млрд рублей), средств от продажи активов (примерно 52 млрд рублей), прочих собственных средств компаний (около 40 млрд рублей).
Дефицит инвестпрограммы снижен с первоначальных 165 млрд рублей в 2009 году до 27,6 млрд рублей в последней версии. Правительству предстоит определиться, как его покрыть, возможные варианты: кредиты, облигации или госгарантии.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
2Pilot
к слову о рисованной отчётности и росте на этом из ленты Интерфакса:
"...В 16:00 Wells Fargo сообщил, что ожидает чистую прибыль в первом квартале 2009 года на уровне 55 центов на акцию, в то время как аналитики ожидали лишь 23 цента на акцию. Буквально через несколько минут свой прогноз по
результатам за первый квартал повысил ритейлер Wal Mart. Пресс-служба заявила, что компания ожидает чистую прибыль на акцию ближе к верхней границе диапазона прогнозов (0,72 - 0,77 центов на акцию).На следующей неделе, ... , мы увидим отчеты сразу трех крупнейших банков: Goldman Sachs (14 апреля), JP Morgan (16 апреля) и
Citigroup (17 апреля)..." и мы тоже вверх рванули ;)
вот, что делает весть "благая" ;D
-
Угрозы замораживания строительства Богучанской ГЭС и Уренгойской ГРЭС нет – Шматко
Москва. 9 апреля. ИНТЕРФАКС - Угрозы замораживания проектов строительства Богучанской ГЭС (РТС: BGES) и Уренгойской ГРЭС нет, сообщил журналистам министр энергетики РФ Сергей Шматко по итогам совещания правительства, где обсуждались инвестпрограммы госкомпаний электроэнергетики.
"Угрозы для замораживания этих двух проектов нет", - сказал он.
Богучанскую ГЭС строят в рамках проекта БЭМО партнеры - "РусГидро" (РТС: HYDR) и ОК "РусАл" - на паритетных основаниях. Однако алюминщики с начала года прекратили финансирование проекта и выступают за перенос сроков ввода ГЭС, обосновывая эту необходимость избытком мощностей в регионе.
По словам министра, "РусГидро" готова достроить станцию самостоятельно, согласовывает сейчас этот вопрос с "РусАлом". "Идут переговоры", - отметил С.Шматко.
По данным "РусГидро", на достройку ГЭС необходимо порядка 35 млрд рублей.
Сооружением Уренгойской ГРЭС занимается ОАО "ОГК-1" (РТС: OGKA) - единственная генкомпания, которая не смогла привлечь частного инвестора в ходе продажи активов РАО "ЕЭС России", и сейчас перешла под контроль государственного ОАО "Интер РАО ЕЭС".
Правительством дано поручение рассмотреть вопрос о дополнительном финансировании проекта на Уренгойской ГРЭС, отметил С.Шматко.
Ранее гендиректор ОГК-1 Владимир Хлебников говорил, что данный проект из-за дефицита средств у компании сильно сдвигается, и ОГК-1 даже рискует не уложиться в сроки реализации, зафиксированные в договоре на предоставление мощности (ДПМ), что может повлечь за собой внушительный штраф.
Гендиректор надеется, что государство с пониманием отнесется к этой ситуации, ведь ОГК-1 подписала договор, но не привлекла стратегического инвестора, как другие генкомпании.
Уренгойская ГРЭС в настоящее время работает с мощностью всего в 24 МВт. К 2011 году на станции должен быть введен газовый энергоблок мощностью 450 МВт.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
-
(C) Interfax 09:15 10.04.2009
США-АКЦИИ-ОБЗОР
Рост индексов США превысил 3% вслед за акциями банков, S&P достиг максимума за 2
месяца
Нью-Йорк. 10 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Фондовые индексы в США увеличились в
четверг более чем на 3% вслед за повышением стоимости акций банков.
Значение Standard & Poor's 500 достигло максимума за 2 месяца. При этом
индикатор завершил "в плюсе" пятую неделю подряд - самый длительный период
подъема с октября 2007 года, сообщило агентство Bloomberg.
Торги на американских площадках 10 апреля проводиться не будут в связи с
праздничным днем.
Позитивное влияние на настроение инвесторов оказал прогноз прибыли Wells
Fargo & Co. При этом акции одного из крупнейших банков страны взлетели в
цене на 32%.
Wells Fargo ожидает, что его чистая прибыль в первом квартале составила
почти $3 млрд, или около $0,55 в расчете на акцию. При этом средний прогноз
аналитиков составлял всего $0,23 на акцию.
Кроме того, ожидается, что всем 19 крупнейшим банкам США удастся пройти
правительственный стресс-тест.
Стоимость бумаг Bank of America подскочила за день на 35%, JPMorgan Chase
& Co. - на 19% и Citigroup - на 13%.
Банковский подиндекс S&P 500 взлетел на 25% - максимум с момента начала
его расчетов в 1989 году.
"Наихудшее позади, - полагает старший инвестиционный аналитик RidgeWorth Capital
Management Алан Гэйл. - Мы проложили свой путь сквозь кредитный кризис, и вот
почему рынок веселится".
"Ожидания прибылей так низки, что есть широкий потенциал для позитивных
сюрпризов", - заявил главный инвестиционный аналитик Robert W.Baird & Co.
Брюс Биттлс.
Помимо этого, в четверг оказалась хорошей статистика. Так, число впервые
обратившихся за пособием по безработице американцев на неделе, закончившейся 5
апреля, сократилось на 20 тыс. - до 654 тыс. человек. Эксперты прогнозировали
снижение показателя всего на 9 тыс.
Дефицит баланса внешней торговли США в феврале уменьшился на 28% - до $26
млрд, что является минимальным уровнем за последние 9 лет. Это стало
неожиданностью для аналитиков, не ожидавших изменения показателя с январского
уровня.
Цена акций General Motors Corp., крупнейшего автопроизводителя в стране,
выросла на 5,7% после заявления о том, что компания ожидает удвоения годового
показателя продаж в Китае следующие пять лет.
Бумаги Apple подорожали на 2,8% после того, как аналитики Credit Suisse
улучшили прогноз прибыли компании в прошедшем квартале, сославшись на более
значительные продажи Macintosh и iPhone.
Рост стоимости нефти второй день подряд вызвал повышение котировок акций
нефтепроизводителей, в частности, Exxon Mobil - на 1,3%, ConocoPhillips - на
2,2%.
В то же время подешевели акции Wal-Mart Stores (на 3,7%) и Costco Wholesale
(на 1,7%) из-за разочаровавших экспертов показателей продаж за март.
Индекс Dow Jones Industrial Average по итогам торгов в четверг вырос на
246,27 пункта (3,14%) - до 8083,38 пункта.
Standard & Poor's 500 увеличился на 31,4 пункта (3,81%), составив
856,56 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite за день поднялось на 61,88 пункта (3,89%)
- до 1652,54 пункта.
Индикатор волатильности рынков VIX, оценивающий ожидаемые колебания S&P
500 в ближайшие 30 дней, в четверг закрылся на минимальной отметке с 26 сентября
прошлого года. Значение показателя упало за день на 6% - до 36,53 пункта. VIX
называют "измерителем страха", поскольку он почти всегда растет, если фондовый
рынок снижается, и наоборот.
-
(C) Interfax 11:30 10.04.2009
США-CHEVRON-ПРИБЫЛЬ-ПРОГНОЗ
Chevron ожидает сильного снижения прибыли в I квартале по сравнению с IV
Нью-Йорк. 10 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Американская нефтегазовая компания
Chevron заявила, что в первом квартале прибыль была существенно ниже показателя
предыдущего квартала.
Как сообщается в пресс-релизе компании, в основном это обусловлено падением
доходов в сегменте разведки и добычи (upstream) из-за снижения стоимости нефти и
природного газа.
В январе-феврале Chevron зарабатывала в среднем $33,37 за баррель нефти,
добытой в США, что на 35% ниже показателя четвертого квартала и на 63% -
января-февраля прошлого года. За пределами США показатель сократился
соответственно на 22% и 55% и составлял $43,34 за баррель.
Стоимость природного газа в США в среднем равнялась $4,45 за тысячу
кубических футов (снижение на 15% относительно четвертого квартала и на 41% к
январю-февралю 2008 года) и на зарубежных рынках - $4,33 (снижение на 15% и 10%
соответственно).
Добыча компании в январе-феврале сократилась в США на 7,7% относительно
всего четвертого квартала - до 660 млн баррелей в сутки, но увеличилась за
рубежом на 5,4% - до 1,985 млн баррелей в сутки.
Данные за первый квартал Chevron планирует опубликовать 1 мая.
Котировки акций Chevron в четверг снизились на 2,1% - до $67,79. За
последние полгода бумаги подешевели на 21%.
Chevron является второй по капитализации нефтяной компанией США и ведет
бизнес более чем в 100 странах. Штат компании составляет около 62 тыс. человек.
В 2008 году производство Chevron в среднем составляло 2,53 млн баррелей
нефтяного эквивалента в сутки, причем около 75% этого объема приходилось на
зарубежные рынки. На конец прошлого года компания имела мощности для переработки
более 2 млн баррелей нефти в сутки.
Служба энергетической информации
-
(C) Interfax 12:10 10.04.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: В течение ближайших двух недель ожидается снижение единой валюты до 1,25
- ФК "FxPro"
На текущей неделе сразу несколько событий стали значимыми. Валютный рынок
осознал, что динамика пары Eur/Usd может не быть индикатором склонности к риску,отмечает финансовый аналитик ФК "FxPro" Александр Купцикевич. Прогнозы от
участников рынка становятся все оптимистичней, игроки пытаются зацепиться за
любую возможность для покупки акций, а евро продолжают распродавать. Также
вспомнили, что нефть по-прежнему может снижаться ниже 50 долларов за баррель, но
ненадолго, благодаря росту спроса на высокодоходные активы.
Пара Eur/Usd находится под давлением после того как Ирландия, одна из стран
еврозоны, была вынуждена прибегнуть к очень серьезному сокращению бюджетных
расходов, чтобы соответствовать жестким стандартам евросоюза. Урезаны даже
расходы на детские пособия и пособия по безработице, заморожены многие проекты
по развитию инфраструктуры. Для стимулирования экономики обычно предпринимаются
обратные меры, подчеркивает эксперт. Вероятно, что Ирландия это первая, но
далеко не последняя страна с подобными проблемами в зоне единой валюты. Евро
обоснованно «проседает» почти по всему спектру рынка.
"Наш прогноз на снижение евро на этой неделе оправдался, мы ожидали падения пары
до 1,30, сейчас локальный минимум находится на 1,3080. В течение ближайших двух
недель ожидается снижение единой валюты до 1,25, соответственно, к концу
следующей недели пара может опуститься до 1,27-1,28. Мы уже увидели, что это
может происходить и на фоне подъема фондовых площадок. Рубль, соответственно,
укрепится к евро до 43, а к доллару снизится до 34,0-34,30", - прогнозирует
эксперты ФК "FxPro".
-
(C) Interfax 12:37 10.04.2009
ЯПОНИЯ-ЭКОНОМИКА-СТИМУЛИРОВАНИЕ
Премьер-министр Японии объявил о новой программе стимулирования экономики объемом 15 трлн иен
-
Москва. 9 апреля. ИНТЕРФАКС - Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предлагает рассмотреть возможность изменения импортных пошлин на минудобрения и сырье для их производства с целью развития конкуренции на внутреннем рынке, следует из Программы развития конкуренции, одобренной на заседании правительства 26 февраля и размещенной в четверг на сайте ФАС.
Как отмечается в документе, на рынках сырья для производства минудобрений (апатитовый концентрат, газ, сера, хлористый калий), существует значительная концентрация и барьеры для входа, так как строительство сырьевых производств сопряжено со значительными финансовыми и временными затратами. Одним из таких барьеров являются и импортные пошлины.
Экспортные пошлины на азотные, сложные и фосфорные удобрения были обнулены с 1 февраля текущего года (ранее составляли 8,5%, на калийные удобрения экспортная пошлина оставлена в размере 5%). Эта мера была принята ради сохранения позиций отечественных производителей удобрений на мировом рынке в условиях кризиса; однако, как отмечается в Программе развития конкуренции, она не стимулирует к производству удобрений на территории РФ.
Также, одобренная правительством программа содержит тезис ФАС о необходимости выдавать новые лицензии на разработку месторождений сырья для минудобрений только "с учетом создания условий для развития конкуренции". Ранее ФАС предлагала не допускать к участию в аукционах по недрам компаний, владеющих лицензиями более чем на 35% разведанных месторождений.
Помимо этого, для развития конкурентной среды на рынках минудобрений в Программе развития конкуренции предлагается создать недискриминационную систему адресного субсидирования сельхозпроизводителей на приобретение минудобрений, исключив при этом применение нерыночных механизмов регулирования цен. Также необходимо стимулировать развитие инфраструктуры рынка минудобрений, в том числе складских помещений и производств по их смешению.
В отличие от экспортных пошлин на азотные, сложные и фосфорные удобрения, не были обнулены вывозные пошлины на калийные удобрения (до 29 апреля размер ставки составляет 5%). Не обнулена также пошлина на апатитовый концентрат, составляющая 6,5% от таможенной стоимости. Таким образом, правительство обнулило пошлины на основные виды удобрений, при этом оставив их на сырье, используемое для их производства (хлористый калий и апатитовый концентрат).
Одобряя решение об отмене экспортных пошлин, премьер Владимир Путин говорил о необходимости обеспечить гарантии поставок минудобрений на внутренний рынок.
-
Москва. Сечин: Ирак рассмотрит возможность возобновления действия контрактов российских компаний
www.k2kapital.com 10.04.2009
Ирак рассмотрит возможность возобновления действия контрактов, полученных российскими компаниями в период правления Саддама Хуссейна (Saddam Hussein). Об этом по итогам встречи с премьер-министром Ирака Нури аль-Малики (Nouri al-Maliki) заявил вице-премьер по ТЭК Игорь Сечин.
«Мы достигли принципиальной договоренности о начале работы над возобновлением действия контрактов, заключенных в предвоенный период между российскими и иракскими компаниями», цитирует AFP слова Сечина. «Я думаю это станет большим прогрессом», - добавил российский чиновник.
Сечин уточнил, что с этой целью между двумя странами будет создана «специальная рабочая группа», однако не уточнил о каких именно контрактах идет речь.
Среди основных пострадавших от свержения режима Хуссейна в 2003 года оказалась крупнейшая частная российская нефтяная ЛУКОЙЛ, лишившаяся контракта на разработку месторождения Западная Курна-2, оцениваемого в $3,4 млрд.
-
(C) Interfax 17:40 10.04.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $17,9 млн - эксперты
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), с 2 по 8 апреля 2009 года составил $17,9 млн против $29,7 млн неделей ранее, сообщается в обзоре "ВТБ Капитал". Таким образом, отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 8 апреля 2009 года составил $20,2 млн.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ ответственности не несет.
-
Вашингтон. Обама встретился со своими экономическими советниками
www.k2kapital.com 10.04.2009
Вернувшись из своей первой зарубежной поездки в качестве президента США, Барак Обама провел встречу с экономическими советниками, где обсуждались признаки ослабления рецессии в экономике страны, сообщает Associated Press.
В Белом доме на встречу с главой государства собрались министр финансов Тимоти Гейтнер, глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке, руководитель Федеральной корпорации страхования вкладов Шейла Баир, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Мэри Шапиро и федеральный контролер денежного обращения Джон Дуган.
В повестку дня был включен широкий кругу экономических вопросов, в числе которых стимулирование экономики, стабилизация финансового сектора, рост безработицы, ипотечное рефинансирование и состояние банков. Обама также поделился со своими советниками впечатлениями от лондонского антикризисного саммита с участием лидеров G-20.
В числе положительных сигналов отмечались хороший прогноз прибыли от ипотечного банка Wells Fargo & Co., снижение количества заявок на пособие по безработице и улучшившиеся прогнозы продаж нескольких розничных сетей на текущий месяц. Кроме того, говорилось о менее нервном поведении инвесторов на бирже, медленном оттаивании кредитных рынков и некоторой стабилизации экономических показателей.
-
Вашингтон. Обама: В экономике США наметился прогресс, но многое еще предстоит сделать
www.k2kapital.com 10.04.2009
В состоянии американской экономики наблюдаются признаки некоторого прогресса, но, тем не менее, она по-прежнему испытывает сильнейшее давление, заявил в пятницу президент США Барак Обама после встречи с главой ФРС Беном Бернанке, министром финансов Тимоти Гейтнером и другими высокопоставленными финансистами в Белом доме, передает Reuters.
По его словам, на некоторые "проблески надежды" дает основание ситуация с финансированием малого бизнеса. Кроме того американский президент отметил значительный рост объемов рефинансирования американского рынка недвижимости США.
"Нам предстоит еще многое сделать, но некоторый прогресс уже виден", - подытожил Обама.
-
ФСФР устанавливает новые ограничения на осуществление маржинальных и/или необеспеченных сделок по продаже ценных бумаг
10.04.2009 16:44
9 апреля 2009 года на заседании Федеральной службы по финансовым рынкам был утвержден Приказ ФСФР России "О внесении изменений в правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденный приказом ФСФР России от 7 марта 2006 года № 06-24/пз-н".
Приказом устанавливаются новые ограничения на осуществление маржинальных и/или необеспеченных сделок по продаже ценных бумаг. Согласно действующему нормативному правовому акту совершение указанных сделок запрещено, если цена соответствующей сделки ниже цены закрытия на 5 и более процентов. Документ предусматривает новое ограничение, равное 3 процентам от цены закрытия, при этом предусматривается возможность совершения маржинальных и/или необеспеченных сделок ниже 3 процентов от цены закрытия, если указанные сделки приведут к росту цен на фондовом рынке.
Приказом также предусмотрена возможность установления брокером более жестких ограничений на совершение маржинальных и/или необеспеченных сделок на основании договора с клиентами.
В ходе рассмотрения данного Приказа наиболее пристальное внимание уделялось обсужению значения предельного колебания текущей рыночной цены по бумаге. ФСФР России провела анализ отклонений значения индекса РТС за весь период его существования - с момента возникновения и до 1 апреля 2009 года. За этот период среднедневное падение индекса РТС составило 1,99 %. В наиболее острый период кризиса с сентября по декабрь 2009 года включительно этот показатель составил - 4,9 %. А в I квартале 2009 года - 2,8%.
При принятии решения об определении ограничения значения изменения текущей цены от цены закрытия для целей регулирования необеспеченных сделок был взят усредненный показатель - 3 %, который, по мнению ФСФР России, учитывает как долгосрочную динамику индексов российского финансового рынка, так и динамику индексов в условиях кризиса.
Документ будет направлен на регистрацию в Министерство юстиции Российской Федерации.
-
«ЛУКойл» доработает контракт на крупнейшее месторождение нефти
«ЛУКойл» готов адаптировать под новое законодательство Ирака контракт на крупнейшее в мире нефтяное месторождение «Западная Курна-2», о праве собственности на которое претендует российская компания, - заявил журналистам глава компании Вагит Алекперов по итогам встречи с премьер-министром Ирака Нури аль-Малики.
«Западная Курна-2»считается крупнейшим месторождением в мире, его доказанные запасы оцениваются в 6 млрд баррелей нефти.«Мы готовы адаптировать контракт под новое законодательство», — цитирует его РИА «Новости». Алекперов отметил, что в настоящее время в Ираке приняты все законы, позволяющие работать на нефтяном рынке страны.
«Утверждены все положения конкурсов, правила игры. Законодательная база подготовлена для того, чтобы инвестировать и иметь гарантию на возврат инвестиций», — сказал глава «ЛУКойла». «Мы всегда говорили, что «Западная Курна-2» — это приоритетный для нас проект», — добавил он.
В целом Алекперов положительно оценил итоги встречи с премьер-министром Ирака. «Можно сказать, что встреча прошла удачно», — объявил он.
Алекперов также рассказал, что в ходе ответного визита в Ирак российскую правительственную делегацию возглавит министр энергетики России Сергей Шматко. Сам глава «ЛУКойла» также войдет в эту делегацию. «Я поеду», — отметил бизнесмен.
Делегация правительства России в ближайшее время посетит Ирак для продолжения переговоров, которые прошли в пятницу в Москве между премьер-министрами России и Ирака — Владимиром Путиным и Нури аль-Малики. Со своей стороны аль-Малики сообщил, что достигнута договоренность о том, что в ближайшее время пройдет заседание межправительственной комиссии, чтобы «ускорить и активизировать контакты двух стран».
Аль-Малики находится в Москве с официальным визитом, который продлится до 11 апреля. Это первый визит в Россию главы иракского правительства, сформированного на основе принятой в октябре 2005 года конституции страны.
-
Москва. Сегодня вступает в силу закон об ответственности за манипулирование на рынке ценных бумаг
www.k2kapital.com 13.04.2009
С сегодняшнего дня вступает в силу закон, предусматривающий несение ответственности за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг.
Согласно этому закону, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) получила право рассматривать дела об административных правонарушениях за непредставление или несвоевременное представление информации, представление которой предусмотрено законом. Кроме того, устанавливается право ФСФР проводить административные расследования после выявления административного правонарушения в области финансового рынка.
В частности, вступают в силу федеральный закон от 9 февраля 2009г. N9-ФЗ "О внесении изменений в Кодекс РФ об административных правонарушениях в части усиления административной ответственности за нарушение законодательства Российской Федерации об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах" и федеральный закон "О рынке ценных бумаг" в части уточнения определения и конкретизации признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг".
Устанавливается также административная ответственность за нарушение требований законодательства о хранении документов, о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ с ограниченной ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов. Кроме того, теперь административную ответственность будут нести не только должностные лица, но и иные лица, в ряде случаев являющиеся субъектами административного правонарушения.
-
Москва. ММВБ начинает торги парой евро-доллар
www.k2kapital.com 13.04.2009
Сегодня Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) запускает торги новой валютной парой евро-доллар.
С понедельника вступают в силу изменения в нормативные документы ЗАО ММВБ и ЗАО АКБ НКЦ, необходимые для начала торгов валютной парой EUR/USD на биржевом валютном рынке, говорится в релизе биржи.
Участникам торгов ЕТС, допущенным к совершению операций в сегменте EUR/USD, будет предоставлена возможность заключать сделки с инструментом EURUSD_TOM. Начиная с 14 апреля 2009 г., торги в указанном сегменте будут осуществляться по всей линейке инструментов.
-
Emirates Steel может купить заводы, изучает возможности партнерства
Абу-Даби. 13 апреля. ИНТЕРФАКС - Госкомпания Emirates Steel Industries ведет переговоры о покупке сталелитейных мощностей, заявил председатель совета директоров компании Хусейн ан-Новэйс на конференции в Абу-Даби в понедельник.
Emirates Steel также изучает возможности партнерства для производства стальных заготовок. По словам руководителя компании, решение об этом будет принято в третьем квартале текущего года.
Emirates Steel управляет крупнейшим стальным заводом в ОАЭ.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
НОВОСИБИРСК, 13 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Самая острая фаза кризиса позади. Такое мнение высказал в субботу в интервью программе "Вести в субботу" телеканала "Россия" президент, председатель правления Сбербанка России (SBER) Герман Греф.
"Сейчас еще не будет стадии роста, но будет некая стабилизация, что мы наблюдаем в течение марта-апреля", - сказал Г.Греф.
По его мнению, при спокойном валютном курсе "вполне возможно, будет снижена ставка Центрального банка". Глава Сбербанка отметил, что "если это произойдет, то, конечно, следом будут снижаться ставки банков" по кредитам и для предприятий, и для населения.
-
НЬЮ-ЙОРК, 13 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Министерство финансов США предписало крупнейшему автоконцерну страны General Motors подготовить к началу лета все документы, необходимые для инициирования процедуры банкротства компании в суде. Об этом в воскресенье сообщила газета New York Times, передает ИТАР-ТАСС.
Как отмечает издание, процедура банкротства GM рассматривается правительством США, предоставившим ранее компании несколько антикризисных кредитов общим объемом в 13,4 млрд долл, в качестве следующего шага, если переговоры о реструктуризации почти 28-миллиардного долга компании с представителями акционеров и с руководством профсоюза работников автомобилестроительной промышленности окончатся провалом. В этом случае, согласно одному из разработанных администрацией президента Барака Обамы планов, обанкроченная General Motors будет разделена на две компании. К одной отойдут все привлекательные в сегодняшних экономических условиях активы автопроизводителя, а в другую будут сведены невостребованные потребителем автомобильные бренды, заводы и обязательства работникам по медицинскому страхованию.
Новый глава General Motors Фритц Хендерсон, сменивший на посту недавно ушедшего в отставку по требованию президентской администрации Рика Вагонера, также считает, что банкротство компании возможно, но, вместе с тем, не является неизбежным. По его словам, в настоящее время в GM реализуются две стратегии: работа по внесудебной реструктуризации производства автомобилей и подготовка к подаче документов в суд с целью объявления банкротства. "Если мы будем вынуждены обратится к процедуре банкротства, это следует делать быстро", - прокомментировал ситуацию Ф.Хендерсон.
-
(C) Interfax 11:25 13.04.2009
США-АКЦИИ-ЭКОНОМИКА-ПРОГНОЗ
Рынок акций США будет ждать результатов стресс-тестов крупнейших банков
Нью-Йорк. 13 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Хорошие финансовые показатели за
первый квартал, объявленные банком Wells Fargo & Co. 9 апреля, вызвали
энтузиазм на американском фондовом рынке, поскольку инвесторы полагают, что они
могут стать предвестниками результатов стресс-тестов 19 крупнейших банков
страны, сообщило агентство Bloomberg.
Опубликование этих результатов администрацией президента США произойдет не
раньше конца апреля, а участники рынка хотят поскорее узнать, нужна ли
дополнительная правительственная помощь ведущим финансовым институтам страны. По
словам министра финансов США Тимоти Гайтнера, он ожидает, что некоторым банкам
потребуется крупный объем привлечения капитала, и это может погубить радужные
надежды, которые, возможно, даст отчетность за прошедший квартал.
"Будет многозначительная пауза до того, как станут известны результаты
стресс-тестов, - отмечает управляющий директор Portales Partners LLC Дино Кос. -
Тесты окончательно покажут, кто обескровлен и насколько".
В ближайшие две недели будет обнародована отчетность шести крупнейших
банков США: Citigroup, Goldman Sahcs Group и JPMorgan Chase - на этой неделе и
Bank of America, Morgan Stanley и Wells Fargo - на следующей . По прогнозам
аналитиков, четыре из них, вероятно, получили прибыль в первом квартале. Об
убытках могут сообщить Citigroup и Morgan Stanley.
Wells Fargo заявил в четверг о том, что ожидает чистую прибыль по итогам
первого квартала почти в $3 млрд, или около $0,55 в расчете на акцию. Средний
прогноз аналитиков составлял $0,23 на акцию. Банк сообщил также о росте числа
новых заявок на ипотечные кредиты до $190 млрд в первом квартале, что и
позволило ему получить высокую прибыль.
Wells Fargo, таким образом, получил преимущества от снижения процентных
ставок по закладным. Ожидается, что другие крупные банки также выиграют от роста
числа желающих рефинансировать ипотеку.
Фондовые индексы в США увеличились в четверг более чем на 3% вслед за
повышением стоимости акций банков. При этом значение Standard & Poor's 500
достигло максимума за два месяца. Торги на американских площадках 10 апреля
проводиться не будут в связи с праздничным днем.
Индикаторы американского рынка акций завершили "в плюсе" пятую неделю
подряд - самый длительный период подъема с октября 2007 года. Dow Jones
Industrial Average прибавил за четыре дня 0,82%, S&P 500 - 1,67% и Nasdaq
Composite - 1,89%.
Статистические данные, опубликование которых запланировано на текущую
неделю, будут достаточно противоречивыми, с проблесками надежды, пишет
MarketWatch.
В их число входит ожидаемый рост розничных продаж в марте на 0,3%, согласно
среднему прогнозу экспертов. В феврале было зафиксировано снижение на 0,1%.
Официальные данные будут объявлены во вторник.
"Мы увидим небольшой подъем после ужасного праздничного сезона продаж", - заявил
агентству Bloomberg главный экономист по США Maria Fiorini Ramirez Джошуа
Шапиро.
Однако сокращение промышленного производства и замедление темпов роста цен
как в потребительском, так и в производственном секторах усиливает мнение, что
рецессия пока еще далека от завершения.
По оценке экономистов, опрошенных MarketWatch, промпроизводство в марте
снизилось на 0,8%. Если прогноз оправдается, то за последний год показатель упал
более чем на 12% - это наихудший результат с 1975 года.
Федеральная резервная система предоставит официальные сведения о
промпроизводстве 15 апреля.
Потребительские цены, как ожидают эксперты, принимавшие участие в опросе
Bloomberg, выросли в прошлом месяце на 0,1% после повышения на 0,4% в феврале.
Цены производителей не изменились в марте после увеличения на 0,1% месяцем
ранее.
Министерство труда США опубликует данные об инфляции в производственном и
потребительском секторах соответственно 14 и 15 апреля.
Негативом для рынка могут выступить сведения о новостройках, опубликование
которых приходится на 16 апреля. Как прогнозируется, в марте было начато
строительство 540 тыс. домов в годовом исчислении с 583 тыс. месяцем ранее.
Однако положительное влияние на настроения инвесторов может оказать индекс
потребительского доверия к экономике США, который рассчитывается Мичиганским
университетом. Значение индикатора за апрель, которое будет опубликовано в
пятницу, вероятно, увеличилось до 58 пунктов с 57,3 пункта месяцем ранее,
прогнозируют эксперты.
-
(C) Interfax 17:25 13.04.2009
МИР-НЕФТЬ-ОПЕК
ОПЕК может вновь сократить добычу нефти, если спрос продолжит падать –
представитель Ирана
Москва. 13 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Организация стран-экспортеров нефти
(ОПЕК) может вновь сократить добычу в том случае, если спрос на нефть продолжит
снижаться, заявил представитель Ирана в ОПЕК Мохаммад Али Хатиби, сообщило
агентство Bloomberg со ссылкой на тегеранскую газету Hamshahri.
"Если спрос продолжит уменьшаться до следующего заседания группы, дальнейшее
сокращение объемов добычи является возможным", - сказал М.Али Хатиби.
Следующее заседание стран-участниц ОПЕК состоится 28 мая в Вене.
Нефть дешевеет в понедельник, цена майских фьючерсных контрактов на нефть
марки WTI к 16:40 МСК опустилась на 1,36% - до $51,53 за баррель.
Как сообщалось ранее, ОПЕК на заседании 15 марта в Вене оставила квоты на
добычу нефти без изменений до мая. Страны-члены организации приняли решение
сократить добычу с 1 января 2009 года на 4,2 млн баррелей в сутки по сравнению с
реальным уровнем добычи в сентябре, который составлял 29,045 млн баррелей в
сутки.
-
Пекин. Китай может объявить о создании второго антикризисного фонда
www.k2kapital.com 13.04.2009
Китайское правительство рассматривает дополнительные стимулирующие меры для увеличения потребительской активности и ускорения роста экономики на фоне сигналов выхода последней из кризиса, сообщает Bloomberg.
Вопрос создания второго фонда для проведения стимулирующих действий будет обсуждаться на предстоящей 15 апреля встрече членов Всекитайского собрания народных представителей. Размер первого антикризисного пакета КНР составил 4 трлн. юаней ($585 млрд.).
Дополнительные средства могут быть направлены на поддержку таких отраслей экономики, как фармацевтика, сельское хозяйство, строительство, альтернативная энергетика, банковское дело, автостроение, текстильная промышленность и производство бытовой техники. Особое внимание будет уделено повышению социального обеспечения населения и стимулированию потребительской активности.
-
Москва. 13 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Цена на нефть в 2009 году будет
колебаться в пределах $45-55 за баррель, такое мнение президент НК "ЛУКОЙЛ"
(РТС: LKOH) Вагит Алекперов высказал в интервью телеканалу "Вести".
-
Межрегиональная инспекция ФНС предъявила ТГК-1 налоговые претензии на сумму 634 млн руб
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 13 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Межрегиональная инспекция ФНС по крупнейшим налогоплательщикам N4 в марте вынесла решение о привлечении ОАО "ТГК-1" (TGKA) к налоговой ответственности, согласно которому ТГК-1 предложено перечислить в бюджет налоговых платежей на сумму 633,9 млн руб /включая пени и штрафы/, по материалам годового отчета ТГК.
Налоговые претензии предъявлены, в частности, в связи с включением в состав материальных расходов затрат на заключение договоров с поставщиками газа на общую сумму 251,594 млн руб сверх объемов, выделенных ОАО "Газпром" (GAZP) и ООО "Межрегионгаз". Также претензии предъявлены в связи с нарушением порядка исчисления водного налога /262,469 млн руб/ и необоснованным, по оценке налоговых органов, формированием резерва сомнительных долгов /118,545 млн руб/.
Как отмечается в материалах ТГК-1, компания признает свои обязательства только на сумму 100 тыс руб. Остальные суммы, которые подлежат уплате, не отражены в отчетности за 2008 г. В части непризнаваемых обязательств 2009 г будет сформирован резерв под условные факты хозяйственной деятельности в объеме 330 млн руб.
Межрегиональная инспекция ФНС вынесла решение о привлечении ТГК-1 к налоговой ответственности по итогам проверки за период с 25 марта 2005 г по 31 декабря 2006 г.
-
(C) Interfax 19:02 13.04.2009
ФРС-TREASURIES-ВЫКУП
ФРС начинает выкуп на рынке двух- и трехлетних US Treasuries
Вашингтон. 13 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС)
США начинает выкуп на рынке двух- и трехлетних US Treasuries в рамках программы,
целью которой является сокращение процентных ставок на кредитном рынке, сообщило
агентство Bloomberg.
В список подлежащих выкупу бумаг были включены 20 выпусков облигаций с
погашением в марте 2011 - апреле 2012 года.
С 25 марта ФРС выкупила долговые обязательства казначейства США на общую
сумму $36,544 млрд в рамках семи проведенных операций. Американский ЦБ планирует
приобрести бумаги в объеме порядка $300 млрд в течение шести месяцев.
Аналогичные действия предпринимают также центробанки Великобритании и Японии.
ФРС выкупает US Treasuries, в то время как министерство финансов США в этом
году размещает рекордные объемы гособлигаций. В первом квартале Минфин продал
долговые обязательства на $438 млрд, что является максимальным показателем.
-
(C) Interfax 19:30 13.04.2009
ФРС-TREASURIES-ВЫКУП-ОБЪЕМ
ФРС выкупила на рынке двух- и трехлетние Treasuries на $7,4 млрд, котировки
растут
Вашингтон. 13 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС)
США выкупила на рынке двухлетние и трехлетние US Treasuries на общую сумму $7,37
млрд, сообщило агентство Bloomberg.
Из 20 выпусков облигаций, включенных в список допущенных к выкупу, были
приобретены 8 выпусков с погашением в марте 2011 - апреле 2012 года.
Таким образом, с 25 марта ФРС, стремясь разморозить кредитные рынки,
выкупила долговые обязательства казначейства США на общую сумму $43,9 млрд в
рамках восьми проведенных операций. Средний объем семи предыдущих операций
составлял $5,25 млрд.
Американский ЦБ планирует приобрести бумаги в объеме порядка $300 млрд в
течение шести месяцев.
Аналогичные действия предпринимают также центробанка Великобритании и
Японии.
Котировки US Treasuries растут в ходе торгов в понедельник. Цена
десятилетних бумаг поднялась в ходе торгов до 99,06% от номинала по сравнению с
98,16% на закрытие рынка в пятницу. Доходность этих облигаций опустилась на 8
базисных пунктов - до 2,845% годовых.
-
(C) Interfax 20:10 13.04.2009
РОССИЯ-МИНФИН-НАЛОГИ-ОБОБЩЕНИЕ
ОБОБЩЕНИЕ: Минфин РФ не планирует налоговых репрессий, но ограничит
злоупотребления
Москва. 13 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Минфин РФ попытался в понедельник
успокоить бизнес, напуганный недавними инициативами Федеральной налоговой службы
(ФНС) по введению налога на финансовые операции и ужесточению налогового
администрирования в части отказа от ускоренного возмещения НДС....
РЕПРЕССИЙ НЕ БУДЕТ, НАГРУЗКА НЕ ВЫРАСТЕТ
"Мы понимаем, что в условиях кризиса увеличиваются риски того, что отдельные
налогоплательщики будут менее трепетно относиться к налоговому законодательству
и будут уклоняться от уплаты налогов. Это серьезный вызов, в том числе для
налоговых органов, но мы не предполагаем репрессивных мер или специальных
процедур, которых не было раньше", - сказал С.Шаталов.
По его словам, Минфин нацеливает налоговые органы на то, чтобы "тщательнее
и аккуратнее работать с налогоплательщиками"...
ВОЗМЕЩАТЬ НДС ЗА 30 ДНЕЙ
Минфин РФ не только не поддерживает предложение ФНС об отказе от
ускоренного возмещения НДС, но и предлагает упростить порядок возмещения налога,
перейдя практически к заявительной процедуре, предполагающей, что НДС будет
возмещаться в течение 30 дней с подачи налоговой декларации.
"Мы полагаем, что это можно сделать под банковские гарантии, такой механизм
вполне жизнеспособен", - сказал С.Шаталов... ???
...В беседе с журналистами С.Шаталов сообщил, что законопроект об ускоренном
возмещении НДС на условиях банковской гарантии должен быть принят Госдумой в
весеннюю сессию и с июля может вступить в силу.
Говоря о банках, которые смогут предоставлять гарантию, замминистра
отметил, что это должны быть "достаточно надежные банки, в которых государство
не сомневается". По его словам, предполагается предусмотреть требования к таким
банкам по уровню рейтинга.
АКТИВИЗИРОВАТЬ МЕХАНИЗМ ОТСРОЧЕК
"Мы хотим сделать работоспособным механизм налоговых отсрочек, рассрочек и
налоговых кредитов. Такие нормы в Налоговом кодексе присутствуют, но практически
не применяются", - сказал С.Шаталов.
...
НАЛОГОВЫЕ КАНИКУЛЫ ДЛЯ НЕФТЯНИКОВ
Минфин планирует ввести налоговые каникулы по налогу на добычу полезных
ископаемых (НДПИ) для месторождений Охотского и Черного морей, сообщил
С.Шаталов.
Замминистра напомнил, что в отношении нефтяной отрасли уже принят ряд
стратегических решений по снижению НДПИ и введению налоговых каникул для новых
месторождений в Восточной Сибири, на арктическом шельфе, в Каспийском и Азовском
морях.
"Сейчас появятся налоговые каникулы для Охотского и Черного морей", - сказал он,
но не уточнил сроки.
С.Шаталов отметил, что правительство уже приняло ряд решений, снижающих
налоговую нагрузку на нефтяную отрасль. В частности, была введена ускоренная
амортизация оборудования и скважин. Кроме того, в условиях кризиса экстренно
были снижены экспортные пошлины, сокращен период мониторинга нефтяных цен для
расчета пошлин.
"Думаю, что ситуация сейчас во многом выправилась, по крайней мере, атака на
правительство, которая была в конце прошлого года со стороны нефтяного сектора,
когда им требовались дополнительные льготы на сумму 300 млрд рублей, сегодня уже
не актуальна, претензии сняты, отрасль работает более или менее хорошо", -
заявил замминистра. Он также отметил, что нынешние цены на нефть (более $50 за
баррель) и эффект девальвации рубля поддерживают отрасль.
С.Шаталов также сообщил, что в настоящее время идет интенсивная работа по
подготовке введения налога на сверхприбыль или налога на дополнительный доход
(НДД) для нефтяных месторождений вместо действующего НДПИ. По его словам, налог
на дополнительный доход более гибкий с точки зрения того, что он позволяет
распределять налоговую нагрузку не по месту добычи нефти, а по времени, и
переносит максимальную нагрузку на тот период, когда месторождение дает
наибольшую отдачу.
НДД предполагается ввести после того, как заработает законопроект о
трансфертном ценообразовании. По его словам, работа над законопроектом о
трансфертном ценообразовании находится на финальной стадии, и он может быть
принят в этом году. При этом в мае планируется согласовать с другими ведомствами
концепцию законопроекта о НДД. С.Шаталов считает, что теоретически НДД может
быть введен в 2010 году, однако "это очень оптимистичный прогноз".
"Я не исключаю, что по некоторым новым месторождениям удастся ввести этот налог
задним числом, если договоримся, какие месторождения считать новыми", - добавил
замминистра.
ДИФФЕРЕНЦИРОВАТЬ УГОЛЬНЫЙ НДПИ
С.Шаталов также сообщил, что министерствами уже подготовлен и внесен в
правительство законопроект о дифференциации НДПИ для угольной промышленности,
который предусматривает замену адвалорной (в процентах от стоимости) ставки
налога на специфическую.
С.Шаталов отметил, что специфическая ставка будет определяться по четырем
видам угля. При этом налогоплательщики, которые работают в условиях повышенной
метанообильности и склонности к самовозгоранию пластов, будут иметь право на
дополнительные вычеты.
Ранее предполагалось дифференцировать НДПИ в зависимости от условий
месторождения и качества добываемого угля.
В частности, депутаты Госдумы предлагали установить ставку НДПИ на угли
коксующиеся в размере 40 рублей за тонну, на прочие угли - 9 рублей за тонну.
Кроме того, они предлагали применять поправочные коэффициенты (коэффициент,
характеризующий географическое положение участка недр, метанообильность и
склонность к самовозгоранию пластов на участке недр) к специфической ставке
НДПИ.
БАНКИ ПОДЕЛЯТСЯ ИНФОРМАЦИЕЙ
Одно из главных предложений ФНС, которые Минфин готов поддержать, это
доступ налоговых органов к банковским проводкам.
"Мы поддерживаем расширение доступа к информации о банковских проводках", -
сказал он, комментируя предложения ФНС.
По его словам, эта идея является "разумной и правильной". С.Шаталов
отметил, что такая практика существует во всем мире...
...
ПРИКРЫТЬ ЛАЗЕЙКИ
Минфин намерен ограничить возможности уменьшения налоговых обязательств при
слиянии или поглощении компаний, сообщил С.Шаталов.
Он отметил, что в настоящее время компании, участвующие в слиянии и
поглощении, имеют возможность суммировать убытки, полученные компаниями до
реорганизации. Нередко компании присоединяют к себе убыточные организации, чтобы
уменьшить налоговые обязательства, отметил замминистра.
"Мы хотим предложить правила, которые ограничивают такие возможности", - заявил
замминистра.
Минфин также намерен усилить борьбу с офшорами в соответствии с общемировой
тенденцией....
...
Анна Улаева
-
Глава Минфина отчитался за размещение средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния
"За 2008 г. и I квартал 2009 г. доходность по размещенным средствам Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, по корзине валют, составила 4,9%. Если пересчитать в доллары с учетом изменения курса доллара к другим валютам, то это минус 2,1. Если пересчитать рубли, то доходность составила плюс 30,45, с учетом того, конечно, что прошла девальвация и в рублевом выражении, конечно, доходность подросла. Сегодня она составляет 30,45", - заявил министр финансов Алексей Кудрин сегодня, 13 апреля, на заседании Президиума Правительства РФ.
"За время размещения эта доходность позволяла получать средства от размещения. За 2008 г. мы получили $8,6 млрд. в виде доходов от размещения. В рублевом выражении это 271 млрд. руб. Уже за первый квартал этого года мы получили $1 млрд. от размещения этих средств, в рублевом выражении - 34,5 млрд. руб.", - передает слова министра пресс-служба правительства.
"В проекте бюджета на 2009 г. предусматриваем использование больше чем 2 трлн. 700 млрд. руб. Резервного фонда. Кроме того, в составе антикризисных мер было предусмотрено и выделено на сегодняшний день 257,1 млрд. руб. в депозит Внешэкономбанка, который всю эту сумму выделил в виде субординированных кредитов ряду банков на 10 лет и тем самым улучшил кредитование реального сектора на этот период. Кроме того, был выделен депозит Внешэкономбанку в размере 175 млрд. руб. для инвестирования на фондовом рынке - эти средства почти все инвестированы. Сейчас свободные, не инвестированные средства из этой суммы составляют 7 млрд. руб. Доходность по инвестированным средствам, по данным Внешэкономбанка, положительная", - отметил Кудрин.
На вопрос председатель ПФ Владимира Путина, что стало с вложениями стран, которые в условиях растущего рынка внесли свои резервы в более рискованные, но более доходные активы, Кудрин ответил:
"В тех фондах, которые вкладывали деньги в корпоративные ценные бумаги, в настоящий момент падение в среднем где-то по 20% с учетом снижения стоимости этих корпоративных активов. Это касается и норвежского фонда, и Сингапура, и других фондов тех, кто вкладывал именно в корпоративные рискованные ценные бумаги. Теперь восстановление этих ресурсов должно будет осуществляться на протяжении более чем 10 лет. В целом предполагается, что они смогут восстановить свои ресурсы, но в этот период не смогут воспользоваться ими, иначе они должны будут зафиксировать убытки".
"Мы отстаивали консервативный подход, размещение только в очень высоко ликвидных и очень надежных бумагах, с большой емкостью рынка. Поскольку именно сейчас, когда нам придется пользоваться этими средствами, выводить их из этих бумаг, мы будем выходить без потери стоимости, то есть с положительной доходностью по ранее размещенным средствам, что полностью себя оправдало накануне этого кризиса. Действительно, российский фонд - один из самых успешно управляемых на данный момент", - заключил глава Минфина.
-
Прибыль Goldman Sachs Group Inc (GS) в первом квартале составила $1,66 млрд., превысив прогнозы аналитиков. Компания также объявила, что планирует привлечь $5 млрд. за счет продажи обычных акций, сообщает 13 апреля Reuters.
Чистая прибыль банка составила $3,39 на акцию. В квартале, завершившемся 29 февраля 2008 года, чистая прибыль Goldman составила $1,47 млрд., или $3,23 на акцию.
Усредненный прогноз аналитиков, опрошенных Reuters Estimates, составлял $1,49 на акцию.
Банк заявил, что планирует использовать прибыль от эмиссии акций и дополнительные фонды для возврата $10 млрд., полученных от американского правительства в рамках Программы по спасению проблемных активов (Troubled Assets Relief Program - TARP).
-
КЭС рефинансируется за счет ТГК-9.
По слухам, на совете директоров ТГК-9, который пройдет в ближайшее время, представители КЭС-Холдинга, контролирующего генерирующую компанию, вынесут на рассмотрение вопрос о выплате дивидендов за 2008 год и первый квартал 2009 года в размере 90% от чистой прибыли за данные периоды. А заработать ТГК-9, по слухам, должна около 7,2 млрд. руб. по итогам 2008 года и первого квартала 2009 года. Значительная часть данной прибыли является «бумажной», то есть полученной за счет переоценки краткосрочных финансовых вложений, которые составляли по итогам третьего квартала 2009 года (последняя официально опубликованная отчетность) более 18 млрд. руб. и были размещены в валюте. Утвердить предложенный советом директоров размер дивидендов должно очередное собрание акционеров, которое состоится в июне.
Таким образом, КЭС направит более 5,7 млрд. руб. или 0,000734 руб. на акцию на выплату дивидендов. На данный момент акции ТГК-9 торгуются на ММВБ по 0,0011 руб. за акцию, и дивидендная доходность может составить 67%. Дивиденды нужны структуре Вексельберга для оплаты долей в ТГК-6 и ТГК-7, которая до сих пор не проведена по причине отсрочки платежа, истекающей в третьем квартале 2009 года.
-
Американское правительство в лице специальной рабочей группы, созданной президентом Обамой для решения вопросов автоиндустрии, рассматривает вариант обмена части долга корпорации General Motors перед государством на ее акции, сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники.
Правительственная доля станет миноритарным пакетом в "новой GM", которой отойдут все привлекательные активы автопроизводителя. Она сохранит бренды Chevrolet и Cadillac, а также некоторые международные операции. Около 90% ее акций будут находится в руках нынешних держателей долговых обязательств General Motors общей суммой $27,5 млрд.
Данный план призван снизить долговую нагрузку компании и позволить ей достичь критериев, необходимых для получения дополнительной государственной помощи. В случае, если план Белого Дома реализуется, GM дополнительно получит от американской казны еще $16,6 млрд.
-
(C) Interfax 14:01 14.04.2009
КИТАЙ-НЕФТЬ-РЕЗЕРВЫ
Китай хочет создать экстренные запасы нефти на 100 суток
Пекин. 14 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Китай хочет создать экстренные запасы
нефти, которые могли бы обеспечить спрос в стране в течение 90-100 суток в
случае необходимости, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на заявление главы
Государственного энергетического управления КНР Чжана Гобао.
"Наша конечная цель по запасам - достичь уровня стран Организации экономического
сотрудничества и развития", - отметил чиновник.
Китай хочет воспользоваться снижением цен на нефтяном рынке, чтобы
пополнить запасы. В прошлом году правительство Китая начало заполнять четыре
нефтехранилища на востоке страны, которые рассчитаны для обеспечения потребления
в течение 30 суток.
В рамках второй очереди проекта, реализация которой начнется в текущем
году, будут построены 8 объектов хранения в крупнейших городах Китая.
На данный момент экстренные запасы нефти в Китае могут покрыть спрос в
течение 21 дня.
-
BULLETIN: Intel posts lower profit, revenue; shares fall after hours
4/14/2009 4:23:55 PM EDT
-
BULLETIN: Intel posts lower profit, revenue; shares fall after hours
4/14/2009 4:23:55 PM EDT
Дополню. :)
Intel Profit Declines 55% on Falling Chip Demand (Update3)
April 14 (Bloomberg) -- Intel Corp., the world’s biggest chipmaker, said first-quarter profit fell 55 percent because of slowing computer demand and signaled sales won’t recover in the current period. The shares lost 5.6 percent in extended trading.
Net income declined to $647 million, or 11 cents a share, from $1.44 billion, or 25 cents, a year earlier, the company said today in a statement. Intel is planning for sales of about $7.1 billion this quarter, in line with the average estimate of analysts in a Bloomberg survey.
Profit plunged for a second straight quarter as personal- computer makers cut back chip orders in the industry’s worst slump since 2001. For a second period in a row, Intel gave less detailed sales and profitability forecasts than it usually does, though Chief Executive Officer Paul Otellini said PC sales reached a trough last quarter.
“We needed to hear more conviction in Intel’s guidance,” said Bill Kreher, a St. Louis-based analyst for Edward Jones. He recommends buying the shares and doesn’t own any. “Investors want more visibility.”
-
BULLETIN: Intel posts lower profit, revenue; shares fall after hours
4/14/2009 4:23:55 PM EDT
Дополню. :)
Intel Profit Declines 55% on Falling Chip Demand (Update3)
April 14 (Bloomberg) -- Intel Corp., the world’s biggest chipmaker, said first-quarter profit fell 55 percent because of slowing computer demand and signaled sales won’t recover in the current period. The shares lost 5.6 percent in extended trading.
Net income declined to $647 million, or 11 cents a share, from $1.44 billion, or 25 cents, a year earlier, the company said today in a statement. Intel is planning for sales of about $7.1 billion this quarter, in line with the average estimate of analysts in a Bloomberg survey.
Profit plunged for a second straight quarter as personal- computer makers cut back chip orders in the industry’s worst slump since 2001. For a second period in a row, Intel gave less detailed sales and profitability forecasts than it usually does, though Chief Executive Officer Paul Otellini said PC sales reached a trough last quarter.
“We needed to hear more conviction in Intel’s guidance,” said Bill Kreher, a St. Louis-based analyst for Edward Jones. He recommends buying the shares and doesn’t own any. “Investors want more visibility.”
Можно перевести?Что бы люди голову не ломали. Intel Profit Declines 55 % на Падающем Требовании Чипа (Update3) 14 апреля (Bloomberg) - Корпорация Intel., самый большой chipmaker в мире, сказал, что прибыль первого квартала упала 55 процентов из-за замедляющегося компьютерного требования и сигнализировала, что продажи не будут оправляться в текущий период. Акции потеряли 5.6 процентов в расширенной торговле. Чистый доход уменьшился к $647 миллионам, или 11 центам за акцию, от $1,44 миллиардов, или 25 центов, годом ранее, компания сказала сегодня в утверждении. Интел планирует продажи приблизительно $7,1 миллиардов эту четверть, в соответствии со средней оценкой аналитиков в обзоре Bloomberg. Прибыль, погруженная для второй четверти подряд как персональный компьютер - производители, сокращала заказы чипа в худшем резком спаде промышленности с 2001. В течение второго периода в ряд, Интел дал менее детальные продажи и прогнозы доходности, чем он обычно делает, хотя Генеральный директор Paul Otellini сказал, что продажи PC достигли корыта последняя четверть. “Мы должны были услышать больше осуждения в руководстве Интела,” сказал Билл Kreher, С-. Louis-на-основе аналитик для Edward Jones. Он рекомендует покупать акции и не имеет никого. “Инвесторы хотят больше видимости.”
-
Москва. ВЭБ потратил 168 млрд. на поддержку фондового рынка
www.k2kapital.com 15.04.2009
Внешэкономбанк ВЭБ уже потратил 168 млрд. руб. из 175 млрд. руб. из фонда национального благосостояния (ФНБ). Об этом в интервью Коммерсанту рассказал председатель ВЭБа Владимир Дмитриев. Он отметил, что в конце прошлого года ВЭБ прекратил работать с акциями.
По словам Владимира Дмитриева, по согласованию с Минфином наблюдательный совет ВЭБа утвердил процедуру использования этих средств на фондовом рынке. В частности, был определен список инструментов — как правило, это долговые бумаги ВТБ, Сбербанка, Роснефти, Газпрома, ряда других надежных эмитентов. "Среди них есть и частные компании, но я бы не хотел оглашать весь список", - подчеркнул он. "Сейчас работа на фондовом рынке должна рассматриваться уже не в контексте антикризисных мероприятий, а с точки зрения диверсификации вложений средств ФНБ", полагает он.
Владимир Дмитриев рассказал также о то, что ВЭБ идею вхождения в органы оперативного управления компаний, которые получили от него кредиты на рефинансирование внешних долгов. По его мнению, участие в советах директоров частных компаний-заемщиков, в которые допущен ВЭБ (и в число которых входят как Евраз, Русал, Норникель, так и ПИК), не дает исчерпывающей информации о деятельности компании. "Но, прямо скажем, далеко не все заемщики горят желанием допускать чужих в оперативное управление", - подчеркнул он.
Председатель банка не исключил, что ряд заемщиков может оказаться не в состоянии вовремя рассчитаться по кредитам, предоставленным ВЭБом, однако подчеркнул, что пока все платят. Возвращают кредиты в основном госкомпании, аккумулировавшие достаточные ресурсы для досрочного погашения, либо получившие дополнительные доходы после реструктуризации своих долгов, отметил он.
Владимир Дмитриев сообщил также о том, что если государство решит привлечь ВЭБ к выкупу госпакета в размере 75% минус одна акция "Связьинвеста", то банк будет готов обсуждать все возможные варианты.
-
Администрация президента США Барака Обамы готовит план, согласно которому будут опубликованы данные о финансовом положении 19 крупнейших банков страны по результатам так называемых "стресс-тестов", проведенных властями в их отношении, передает Reuters.
Администрация решила представить общественности некоторые "важные детали" проверок после того, как пришла к заключению, что сокрытие результатов отрицательно скажется на отношении инвесторов к финансовому сектору и выводу средств из компаний, о которых ходят слухи об их нестабильном положении.
Какую именно информацию банкам придется раскрыть, не сообщается. Не известно также, будут ли банки простимулированы, чтобы раскрыть свои секреты, или чиновники сами обнародуют результаты проведенных исследований.
Несмотря на некоторые признаки улучшения ситуации в финансовой системе, многие экономисты по-прежнему озабочены тем, что банки находятся под грузом "плохих активов". Если обнародование результатов приведет к ухудшению ситуации, администрации, скорее всего, придется использовать средства из фонда TARP, чтобы поддержать банковскую систему.
-
Москва. Улюкаев пообещал скорое снижение ставок ЦБ
15.04.2009
Первый зампред Центробанка России Алексей Улюкаев пообещал скорое снижение ставок ЦБ и серьезное улучшение макроэкономических показателей. Также он не стал сгущать краски при оценке перспектив банковской системы, передает Reuters. ... о как ;)
В частности, Улюкаев заявил, что снижение ставки рефинансирования ЦБ и других ставок будет рассмотрено в ближайшие недели. Кроме того, зампред отметил существенное улучшение текущего и капитального счетов платежного баланса, а также замедление инфляции.
По мнению Улюкаева, сальдо текущего счета 2009 г. будет значительно выше прогноза даже без улучшения внешнеэкономической конъюнктуры, а инфляция по итогам года будет ниже прогнозируемых 13%.
Улюкаев отметил, что даже "при нынешней средней цене на нефть в $44 за баррель" сальдо по торговому балансу и текущему счету является положительным.
Также Улюкаев сказал, что ситуация в банковской системе в целом нормализовалась, однако он дал понять, что обсуждение проблем плохих кредитов и плохих активов пока продолжается, и решение еще не принято.
По словам Улюкаева, даже увеличение доли плохих кредитов в портфелях банков до 10% не потребует докапитализации банковской системы. Увеличение капитала второго уровня, по его словам, возможно за счет увеличения пропорций взносов при предоставлении субординированных кредитов: те собственники банков, которые участвовали в первом этапе этой программы и делали взносы в капитал на сумму, эквивалентную субординированному кредиту госбанка, теперь смогут рассчитывать на кредиты, в три-четыре раза превышающие их дополнительный взнос.
Зампред также заметил, что ЦБ "не готов поддерживать" идею создания банка плохих активов, и ему не нравится ни американская, ни британская модели, но ближе - континентальная европейская, предполагающая, что каждый банк создает свой собственный "плохой банк", и деньги налогоплательщиков не будут задействованы.
-
Газета «Коммерсантъ» № 67(4122) от 15.04.2009
Сбербанк готовится увеличить уставный капитал путем проведения допэмиссии. Несмотря на то что сейчас Сбербанк имеет достаточный запас капитала, эксперты не исключают, что докапитализация потребуется в случае покупки им казахского БТА-банка.
Наблюдательный совет Сбербанка, состоявшийся вчера, включил в повестку дня предстоящего годового собрания акционеров (назначено на 26 июня) вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения акций. Банк намерен утвердить новую допэмиссию, несмотря на то что его официальные представители не раз отмечали, что сейчас в докапитализации Сбербанк не нуждается.
Основной угрозой для капитала Сбербанка, активно кредитующего предприятия реального сектора, могли бы стать резервы на возможные потери по ссудам. Руководство банка не раз заявляло, что формирует эти резервы в полном объеме. Однако, по официальной информации Сбербанка на 1 марта, норматив достаточности капитала (Н1, соотношение капитала и активов по степени риска) ожидается на уровне 19,6, при том что для банков, входящих в систему страхования вкладов, минимальное допустимое значение этого показателя — 11. Эксперты подсчитали, что, исходя из текущих запасов капитала, Сбербанк может себе позволить увеличить до конца года резервы до 18% от объема кредитного портфеля и не нарушать норматив. По подсчетам "Ъ", на 1 марта 2009 года официальная просрочка Сбербанка по кредитам компаниям и гражданам, показанная в отчетности по РСБУ, составила 118,4 млрд руб., или 2,17% портфеля указанных ссуд. Резервы на эту же дату — 290 млрд руб., или 5,3% кредитного портфеля. А по прогнозу старшего аналитика инвесткомпании "Метрополь" Марка Рубинштейна, к концу этого года просрочка в общем кредитном портфеле Сбербанка не превысит 7%.
Тем не менее президент Сбербанка Герман Греф уже сетовал на то, что доля просроченных кредитов в российской банковской системе может вырасти до 30% и в этом случае в докапитализации будут нуждаться практически все банки из Топ-30 (см. "Ъ" от 9 апреля). В новом проекте бюджета-2009, который в феврале презентовал Алексей Кудрин, на докапитализацию Сбербанка выделено 500 млрд руб. "Вполне возможно, что и в Сбербанке не исключают резкого ухудшения ситуации с просрочкой и готовятся к финансовым вливаниям в капитал",— предполагает старший аналитик "Уралсиба" Леонид Слипченко. По его прогнозу, уже в первом или втором квартале этого года Сбербанк может показать убытки.
Впрочем, то, что вопрос о допэмиссии выносится на собрание акционеров 26 июня, не означает, что сама допэмиссия состоится в ближайшее время. По словам директора управления общественных связей Сбербанка Ирины Кибиной, утвержденное общим собранием акционеров право выпуска новых акций может быть использовано до следующего собрания, то есть до июня 2010 года. К тому же, как напомнила зампред Сбербанка Белла Златкис, у Сбербанка еще есть запас объявленных обыкновенных акций (решение по которым принято на собрании акционеров, но бумаги не выпущены). По данным квартальной отчетности банка, у Сбербанка есть 7,4 млрд объявленных обыкновенных акций.
В июне акционерам Сбербанка предстоит утвердить и новый состав наблюдательного совета. Помимо действующих членов планируется ввести в его состав еще четверых, один из которых председатель правления казахского фонда национального благосостояния "Самрук-Казына" Кайрат Келимбетов. До сих пор представителей Казахстана в наблюдательном совете Сбербанка не было. По словам Ирины Кибиной, включение господина Келимбетова показывает, "насколько серьезное место в бизнесе Сбербанка отводится Казахстану". Однако участники рынка предположили, что появление в наблюдательном совете представителя фонда "Самрук-Казына" (именно этот фонд в феврале выкупил 78% акций крупнейшего казахского БТА-банка ради его спасения от банкротства) может означать положительное решение по участию Сбербанка в капитале БТА-банка. Тогда-то Сбербанку и может потребоваться докапитализация, так как такой проблемный актив, внешний долг которого в феврале оценивался в $13 млрд, окажет давление на капитал Сбербанка, указывают эксперты. "Сейчас БТА-банк проводит с кредиторами переговоры по реструктуризации долга,— говорит Марк Рубинштейн.— Если они пройдут успешно, то БТА-банк станет более интересным активом для покупки".
-
МОСКВА, 16 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Центральный банк РФ отозвал с 16 апреля лицензию у Сибирско-Московского коммерческого банка /КБ "СМКБ" /ООО/, г Москва/ и назначил в нем временную администрацию. Об этом сообщил сегодня департамент внешних и общественных связей ЦБР.
МОСКВА, 16 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Центральный банк РФ отозвал с 16 апреля лицензию у коммерческого банка "Фемили" /ООО, г Москва/ и назначил в нем временную администрацию. Об этом сообщил сегодня департамент внешних и общественных связей ЦБР.
-
Рынки акций emerging markets вырастут еще на 40% в 2009г – JPMorgan
Москва. 16 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Рынки акций государств с развивающейся экономикой будут повышаться в этом году, в результате чего индекс MSCI Emerging Markets увеличится почти на 40% с нынешнего уровня, полагают эксперты JPMorgan Chase & Co.
Причиной этого станут правительственные расходы и снижение процентных ставок, которые помогут восстановлению экономик стран мира - от Китая до США, приводит мнение специалистов банка агентство Bloomberg.
Они считают, что значение MSCI Emerging Markets, учитывающего ситуацию на рынках 23 развивающихся стран, достигнет отметки 900 пунктов.
С начала торгов в четверг он поднялся на 0,2% - до 644,81 пункта. В текущем году индикатор поднялся уже на 14%, при этом со 2 марта он взлетел на 36%.
"Дует сильный попутный ветер для экономик emerging markets, - отмечают аналитики JPMorgan. - Можно с очевидностью ставить на то, что "медведи" подтягиваются на рынки".
Инвесторам необходимо покупать акции "циклических" компаний, то есть зависящих от экономического роста, включая высокотехнологичные, и продавать "защитные" бумаги, например, телефонных компаний, полагают специалисты. Также они дают рекомендацию "выше рынка" для Тайваня, Южной Кореи, Китая и Таиланда.
"Наш аргумент в пользу emerging markets - обстановка сейчас, возможно, более благоприятно, чем до банкротства Lehman", - говорится в отчете банка. Хотя экономическая активность по-прежнему ниже уровней третьего квартала прошлого года, "курс теперь более благоприятный", полагают представители JPMorgan.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Deutsche Bank повысил оценку акций Сбербанка на 50% и GDR ВТБ на 92%, рейтинги не изменились
Москва. 16 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Deutsche Bank повысил прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых банков РФ на 50-105%, сообщается в обзоре аналитиков Deutsche Bank Боба Коммерса и Юлии Русановой.
Так, была повышена прогнозная стоимость акций ОАО "Сбербанк России" (РТС: SBER) с $1 до $1,5 за штуку и акций ОАО "Банк "Возрождение" (РТС: VZRZ) с $12 до $18 за штуку.
Прогнозная цена глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "ВТБ" (РТС: VTBR) была увеличена на 92%, до $2,5 за штуку, акций ОАО "Банк Москвы" (РТС: MMBM) - на 105%, до $13 за штуку.
В то же время для акций ОАО "Банк "Санкт-Петербург" (РТС: STBK) была понижена рекомендация с "держать" до "продавать".
Текущие оценки и рекомендации аналитиков Deutsche Bank (цены в долларах США):
-
(C) Interfax 18:02 16.04.2009
США-ФИЛАДЕЛЬФИЯ-ПРОИЗВОДСТВО-ИНДЕКС
Индекс производственной активности Филадельфии в апреле вырос больше ожиданий
Вашингтон. 16 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Значение индекса производственной
активности, рассчитываемого Федеральным резервным банком Филадельфии, в апреле
выросло больше, чем ожидалось, сообщило агентство Bloomberg.
Индикатор увеличился до минус 24,4 пункта по сравнению с минус 35 пунктов
месяцем ранее. Отрицательное значение индекса говорит об ослаблении активности в
производственной сфере региона.
Аналитики ожидали увеличения показателя всего до минус 32 пунктов.
Служба финансово-экономической информации
... и всё-таки стата рисованная ;)
-
(C) Interfax 18:28 16.04.2009
МИР-ФРАХТ-СТОИМОСТЬ
Индекс стоимости фрахта Baltic Dry вырос на 4,6%, подъем длится 4-й день
Лондон. 16 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, в четверг вырос по итогам четвертой торговой сессии подряд, сообщило
агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, индикатор за день прибавил 70 пунктов
(4,6%) и составил 1604 пункта.
Стоимость фрахта судов класса panamax взлетела на 10% - до $11,331 тыс. в
сутки. Цена на более крупные суда класса capsize, которые обычно используют для
транспортировки железной руды и угля, выросла на 3,6% - до $19,151 тыс. в сутки.
Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 пункта.
Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По
итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. Таким
образом, повышение Baltic Dry в 2009 году составляет почти 2,1 раза.
Служба финансово-экономической информации
-
ИНТЕРФАКС - МВФ ожидает, что нынешняя мировая рецессия будет глубже и дольше предыдущих, а подъем - медленным
Москва. 16 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Экономический спад, спровоцированный мировым финансовым кризисом, по всей видимости, будет более глубоким и долгим, чем предыдущие. К таким выводам пришли эксперты Международного валютного фонда в традиционном докладе "Обзор перспектив мировой экономики".
"Анализ указывает на то, что сочетание финансового кризиса и глобально синхронизированного спада (то есть рецессии одновременно в целом ряде стран, ключевых для развития мировой экономики - ИФ), весьма вероятно, приведет к необычно глубокому и продолжительному спаду. Исторически это сочетание нечасто встречается, и выводы из него следует делать с осторожностью. Тем не менее то обстоятельство, что текущий спад является высоко синхронизированным и связан с глубокими финансовыми кризисами, предполагает, что он, вероятно, будет продолжительным, а подъем будет слабее, чем в среднем", - прогнозирует МВФ.
По мнению экспертов фонда, действенной мерой против рецессии может стать экспансионистская налогово-бюджетная политика. Денежно-кредитная политика может способствовать сокращению продолжительности спада, но она является менее действенной, чем обычно, полагает МВФ.
В рамках подготовки очередного доклада эксперты МВФ проанализировали сложившиеся схемы спадов и подъемов и роль макроэкономической политики, изучив циклы деловой активности в 21 стране с развитой экономикой с 1960 года по настоящее время. За исключением текущего спада выборка охватывает 15 спадов, которые могут быть связаны с финансовыми кризисами, и три эпизода глобально синхронизированных спадов: 1975, 1980 и 1992 годов.
Как правило, отмечает МВФ, спады являются непродолжительными, а подъемы имеют динамичный характер. Типичный спад продолжается примерно год, а подъем часто длится больше пяти лет. Спады и подъемы в странах с развитой экономикой со временем изменились - с середины 1980-х годов спады стали реже и умереннее, в то время как периоды подъема стали характеризоваться большей продолжительностью.
Глобально синхронизированные спады являются более долгими и глубокими, чем другие спады: их продолжительность в среднем почти в 1,5 раза больше, чем у обычного спада. Подъемы после синхронизированных спадов также обычно являются очень медленными из-за слабого внешнего спроса, особенно если США также переживают спад: во время спадов 1975 и1980 годов резкое снижение импорта способствовало значительному сокращению мировой торговли, говорится в докладе.
В докладах о перспективах мировой экономики МВФ по традиции обновляет свои прогнозы относительно динамики изменения глобального ВВП и ВВП отдельных стран. Эти главы доклада будут распространены позже.
За последние месяцы МВФ неоднократно снижал свой прогноз. Согласно последнему варианту (середина марта), мировая экономика в 2009 году может снизиться на 0,5-1%, в 2010 году ожидается рост на 1,5-2,5%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рр аш
-
«Полюс» Керимова
Сулейман Керимов выкупил у Владимира Потанина оставшиеся 15% акций «Полюс золота». Общая сумма сделки по консолидации Керимовым 37% акций холдинга составила около $1,3 млрд — в 2,5 раза ниже текущей капитализации
Александра Терентьева
Юлия Федоринова
Ведомости
17.04.2009, №69 (2339)
Структуры Сулеймана Керимова 15 апреля выкупили у компаний Владимира Потанина 15%-ный пакет акций «Полюс золота», рассказали источник, близкий к золоторудной компании, и еще один — к «Интерросу». Еще 22% акций у Потанина Керимов выкупил еще в марте.
Керимов и золото
«Полюс золото» не первая инвестиция Сулеймана Керимова в отрасли. Лишь год назад он продал 70% акций «Полиметалла» Александру Несису и его партнерам (Александру Мамуту и фонду PPF). Сумма сделки составила около $2 млрд.
--------------------------------------------------------------------------------
«Полюс золото»
золотодобывающая компания
капитализация – $8,7 млрд.
Финансовые показатели (МСФО, первое полугодие 2008 г.):
выручка – $518,9 млн,
чистая прибыль – $132,4 млн.
Одобрение Федеральной антимонопольной службы (ФАС) пока не получено. Но сделка закрыта на уровне иностранных компаний, к тому же небольшие пакеты «Полюса» пока распределены между несколькими структурами Керимова (разрешение нужно при покупке одной компанией свыше 25% акций), объяснили собеседники «Ведомостей».
Но кипрская Nafta Moskva Керимова планирует получить одобрение правительственной комиссии по иностранным инвестициям под председательством Владимира Путина (заявки собирает ФАС). Заместитель руководителя ФАС Андрей Цыганов на днях подтвердил, что сделка поступила на рассмотрение комиссии, ее ближайшее заседание состоится в начале мая. Начальник профильного управления ФАС Светлана Левченко вчера на запрос «Ведомостей» не ответила.
Продажа 37% акций «Полюс золота» принесла Потанину около $1,3 млрд, уверяют источники, близкие к «Полюсу» и «Интерросу». На момент закрытия первой части сделки, в марте, дисконт к рынку уже составлял 40%. С тех пор акции «Полюса» на LSE подорожали на 21,05%, и вчера проданный Керимову пакет стоил уже $3,2 млрд.
Причина не в том, что Потанину срочно нужны деньги, уверяет источник, близкий к «Интерросу». Условия сделки были согласованы еще в конце 2008 г. Потанин хотел поднять цену, но договориться об этом с Керимовым не получилось, говорит источник, близкий к «Полюсу». Сумма сделки могла бы быть больше минимум на $500 млн, но дисконт был сделан из-за того, что на балансе «Полюса» оказалось намного меньше денег, нежели предполагалось, объясняет источник, близкий к «Интерросу». Но компания Потанина хотела продать актив, покупателей было не так много, а цена, предложенная Керимовым, вполне приемлема, добавляет он.
«Полюс золото» в феврале объявило, что во второй половине 2008 г. денежные средства на балансе компании сократились почти в два раза до $700 млн из-за масштабной инвестпрограммы и переоценки финансовых вложений.
Объяснять этим такой большой дисконт странно, считает аналитик Unicredit Securities Марат Габитов. А вот то, что покупателей с деньгами на такой актив на рынке сейчас немного, — правда, отмечает аналитик Nomura Владимир Жуков.
Представители «Полюса», «Интерроса», группы «Онэксим» (владеет 35% «Полюс золота») от комментариев отказались. Керимов на запрос «Ведомостей» не ответил.
-
16 апреля компания LUKOIL Finance Limited (дочерняя компания ЛУКОЙЛа) досрочно погасила полную сумму кредита в размере 400 млн евро. Об этом сообщает пресс-служба ЛУКОЙЛа.
Кредит был привлечен в ноябре 2008 года для частичного финансирования приобретения 49% доли в итальянском нефтеперерабатывающем комплексе ISAB. Срок кредита составлял 6 месяцев с возможностью пролонгации еще на 6 месяцев.
Ставка на дату использования кредита, включая базовую ставку и маржу, составила 5,9% годовых. И тогда эксперты называли эти условия более чем комфортными. «В текущих условиях кредит по ставке в 5,4% можно назвать бесплатным. Даже предыдущие кредиты «ЛУКОЙЛа» были по более высоким ставкам. Ранее компания уже привлекала синдицированный кредит на $250 млн по ставке 6,5%», - так прокомментировал условия кредита Андрей Полищук, аналитик ФГ БКС.
Как сообщает пресс-служба компании, «досрочное погашение кредита осуществлено из собственных средств, сгенерированных в первом квартале текущего года, и свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточном уровне ликвидности группы «ЛУКОЙЛ».
Кстати, за 49% ISAB ЛУКОЙЛ также расплатился досрочно. По договору, второй транш российская компания должна была перечислить до сентября 2009 года. Однако уже 18 февраля 2009 года ЛУКОЙЛ выплатил оставшуюся сумму в размере 852,47 млн евро. Тем самым ЛУКОЙЛу удалось сэкономить 15 млн евро. Именно такая скидка предусмотрена договором за досрочный платеж.
-
Интересный комментарий о возможной второй волне девальвации рубля...
По мере того, как ситуация, по мнению некоторых представителей власти, нормализуется, у населения появляется вполне закономерный вопрос, как поступить с той валютой, которую они предусмотрительно покупали с середины осени (по оценкам зампреда ЦБ Улюкаева на руках населения может находиться порядка 30 млрд. долл.).
Эксперты компании Advanced Research попытались ответить на вопрос - в самом ли деле стоит последовать рекомендации г-на Улюкаева и начать выходить из валюты, и действительно ли те, «кто будут выходить на более поздних стадиях, будут иметь отрицательную курсовую разницу"? Или же лучше продолжать накапливать валюту?
«С середины ноября 2008 года по конец января 2009 года проведена 30-процентная девальвация рубля к бивалютной корзине (0.55 долл. США и 0.45 евро), позволившая по итогам I квартала показать положительное сальдо торгового баланса в размере 21.7 млрд. долл. против 49.9 млрд. долл. годом ранее (при средней цене нефти в I квартале 2009 года на уровне 43 долларов за баррель).
С 23 января 2009 года Банк России официально установил верхнюю границу коридора колебаний на уровне 41 рубля за корзину. Уже в течение 3-х месяцев рубль по отношению к корзине колеблется в узком коридоре 38 – 41 рубля, и данный уровень рассматривается Центробанком РФ как оптимальный при текущих ценах на нефть. Одновременно с этим Банк России обещает удерживать курс национальной валюты на этих рубежах.
Экономические причины, по которым Центробанк не хочет пускать валюту выше заявленных уровней (рост инфляции, в связи с удорожанием импорта, и выплат по корпоративному валютному долгу), по нашему мнению, не могут перевесить угрозу потери промышленности из-за невозможности подстроиться и нормально работать в сложившихся рыночных условиях. Реальные же причины, скорее всего, стоит искать в области обеспечения социальной стабильности и поддержания доверия к банковской системе.
На наш взгляд, однако, существует ряд предпосылок, способных в дальнейшем привести ко второй волне девальвации рубля.
В первую очередь реальную угрозу стабильности рубля представляет продолжающееся падение спроса на сырье.
В случае закрепления цены на нефть ниже 40 долл. может сложиться ситуация при которой торговый баланс будет отрицательным (сокращение импорта товаров и услуг у нас происходит более медленными темпами, чем падение экспорта, вызванное как падением глобального спроса, так и снижением объемов производства энергоресурсов). Отрицательное сальдо торгового баланса не удастся компенсировать за счет притока капитала в страну (в 2009 году предстоящие выплаты корпоративного сектора по внешним долгам оцениваются в 120 млрд. долл.)
Возможная вторая волна кризиса (которая, судя по всему, получит выражение в проблемах на международном валютном рынке и разрастании проблем в реальном секторе) также способна оказать негативное (по логике ЦБ) влияние на курс рубля.
Причиной теоретически может стать негатив из азиатского региона, например, несбыточность прогноза властей Китая о росте ВВП по итогам года на уровне 6,5%. Огромная волатильность на финансовых рынках (в случае, если начнется очередная волна падения финансовых рынков) также может подстегнуть вывод капитала из страны, так как иностранные инвесторы будут продавать рублевые активы и предъявлять спрос на валюту.
Необходимость в дальнейшей девальвации может быть вызвана также деятельностью правительств других стран, стремящихся опережающими темпами девальвировать свои национальные валюты, накачивая экономику деньгами, для поддержки своих производителей.
Деятельность Центробанка РФ в направлении ослабления рубля позволила бы российским компаниям повысить свою рентабельность и начать формировать резерв средств, который смог бы помочь ослабить возможные негативные последствия будущего.
Используя опыт зимней «плавной» девальвации, чтобы сохранить золотовалютные резервы, ЦБ может провести единовременное ослабление валюты, отняв у банков возможность зарабатывать на валютном рынке (вместо выполнения своих прямых обязанностей – кредитования бизнеса).
Текущую ситуацию мы оцениваем как очень нестабильную, а рассматриваемый сценарий как умеренно вероятный. К сожалению, одновременно решаются 2 противоположные по прилагаемым мерам задачи, а именно поддержание стабильного курса и стабилизации экономики, способной серьезно выиграть от его снижения.
В случае реализации рассмотренных предпосылок мы можем увидеть курс на уровне 60 рублей за корзину (т.е. двукратное падение по сравнению с минимальными значениями корзины, показанными летом 2008 года).
Касательно частных инвестиций и накоплений можно рекомендовать сформировать собственную корзину валют, скопировав ЦБ (55% доллар и 45% евро) или же варьировать долю в пользу той или иной валюты (по нашему мнению, евро выглядит лучше), а затем открывать краткосрочные валютные вклады в одном из надежных банков.
Первые сигналы о том, что девальвация приближается, могут быть получены путем мониторинга динамики курсов валют других развивающих стран, так называемых, товарных валют (канадский доллар, австралийский доллар) и цен на нефть. А так как Центробанк РФ является главным игроком на рублевом рынке, то, если Банк России не решится на единовременную девальвацию, у инвестора будет достаточно времени, чтобы сориентироваться и переложиться в валюту.
Тем кто купил валюту в конце осени, не стоит торопиться ее продавать, так как кризис, судя по всему, далек от завершения, и нас может ожидать масса неприятных сюрпризов».
-
(C) Interfax 12:50 17.04.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю вырос до $23,1 млн - эксперты
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research, с 9 по 15 апреля 2009 года составил $23,1 млн против $18 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации (ФК) "Уралсиб". Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 15 апреля 2009 года составил $3 млн. Как отмечается в обзоре ФК, по данным EPFR, за неделю с 9 по 15 апреля на развивающихся рынках был отмечен приток капитала в размере $1,8 млрд против $2,1 млрд неделей ранее.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ ответственности не несет.
-
(C) Interfax 19:23 16.04.2009
США-ФРС-TREASURIES-ВЫКУП
ФРС выкупила защищенные от инфляции Treasuries на $1,5 млрд
Вашингтон. 16 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) США в четверг провела очередной выкуп государственных казначейских обязательств США (US Treasuries), в рамках которого приобрела гособлигации, защищенные от инфляции (Treasury Inflation-Protected Securities,), на сумму $1,503 млрд. Этот выкуп прошел в рамках шестимесячной программы приобретения госбумаг объемом $300 млрд, сообщило агентство Bloomberg.
Американский ЦБ купил в четверг облигации 4 из 28 выпусков, допущенных к участию в выкупе, с погашением в период с января 2010 года по апрель 2032 года.
С начала проведения выкупов 25 марта Федеральный резерв приобрел госбумаги общим объемом почти $52,772 млрд.
ФРС покупает долгосрочные гособлигации, стремясь разморозить кредитный рынок за счет использования инструментов, применявшихся в последний раз в 60-е годы. Кроме того, действия Центробанка должны помочь восстановлению экономики.
Американский ЦБ, снизивший базовую процентную ставку практически до нулевого уровня, стремится нарастить усилия, направленные на поддержку кредитного рынка. Ранее центральные банки Великобритании и Японии также объявили о начале выкупа долговых обязательств.
Министерство финансов США в этом году планирует разместить рекордные объемы гособязательств. В частности, на прошлой неделе были проданы десятилетние TIPS на сумму $6 млрд, трехлетние ноты на $35 млрд и десятилетние облигации на $18 млрд. В первом квартале Минфин разместил рекордный объем госбумаг - $438 млрд.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Чистая прибыль Citigroup в I квартале 2009г. составила 1,59 млрд долл. против убытков годом ранее.
РБК. 17.04.2009, Нью-Йорк 14:49:38
Чистая прибыль американского банка Citigroup в I квартале 2009г. составила 1,59 млрд долл. против убытков в размере 5,11 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. Такие данные содержатся в распространенном сегодня отчете компании. При этом выручка Citigroup за указанный квартал увеличилась вдвое - с 12,44 млрд долл. до 24,79 млрд долл.
Руководство компании отмечает, что это лучшие показатели для Citigroup с 2007г.
При этом за минувший квартал компания понесла убытки, связанные с переоценкой связанных с ипотекой активов, на сумму 2,7 млрд долл. (из них 2,2 млрд долл. - убытки по бумагам, так или иначе связанным с высокорисковой ипотекой категории sub-prime).
Компания также сообщила, что в течение I квартала 2009г. были сокращены 13 тыс. сотрудников - до 309 тыс. в целом по Citigroup.
В прошлом году американский Минфин выделил Citigroup как "системно значимому институту" 45 млрд долл. в рамках программы рекапитализации банков. Кроме того, правительство предоставило гарантии по возможным убыткам от проблемных активов Citigroup на 300 млрд долл. По итогам 2008г. чистые убытки Citigroup достигли 27,7 млрд долл. Корпорация была вынуждена объявить о реорганизации, в рамках которой бизнес Citigroup будет поделен между двумя компаниями - Citicorp и Citi Holdings.
-
О Белоне...
Падение спроса и цен на уголь не оставило шансов угольным компаниям самостоятельно справиться с долгами. «Белон» объявил, что договорился о реструктуризации большей части своего краткосрочного долга на 9 млрд. руб. и ведет переговоры о предоставлении кредита на 5 млрд руб. под госгарантии.
На начало 2009 года долг «Белона» составлял почти 14 млрд руб., из которых 9 млрд приходилось на краткосрочные обязательства, сообщает РБК daily. В конце марта аудитор компании — ЗАО «КПМГ» — выпустил отчет, в котором выражал обеспокоенность в отношении бездействия своего клиента на фоне того, как другие промышленные предприятия вовсю договариваются о реструктуризации долгов. Однако, как оказалось, опасения аудитора были напрасны. Как рассказал в интервью Bloomberg исполнительный директор и один из основных акционеров компании Андрей Добров, «Белон» уже договорился о рефинансировании большей части своей краткосрочной задолженности. Крупнейшими кредиторами «Белона» являются ВТБ, Газпромбанк и Транскредитбанк. При этом Добров отметил, что в период с ноября прошлого года по апрель нынешнего компания уже погасила 1,8 млрд руб. Еще 5 млрд руб. сроком от двух лет «Белон» планирует получить под государственные гарантии. Переговоры об этом идут, в частности, с ВТБ. Планируется, что 3,5 млрд руб. из этих средств будет направлено на погашение облигаций в июне и сентябре 2009 года, а оставшаяся часть будет инвестирована в развитие компании.
Ранее компания уже заявляла, что в четвертом квартале 2008 года погасила кредиты на 4,8 млрд руб., из которых 3,8 млрд. руб. были рефинансированы (в том числе 1,8 млрд. — перед ВТБ).
Необходимость в реструктуризации долга возникла у «Белона» после того, как в конце прошлого года металлурги снизили потребление коксующегося угля на 50%, а цены на него упали с 300 до 50 долл. за тонну. При этом чистая прибыль компании по МСФО за первое полугодие 2008 года составила 1,135 млрд руб. при выручке 11,56 млрд. руб. Сам «Белон» прогнозировал убытки по итогам четвертого квартала.
Вместе с тем Андрей Добров уверил, что при нынешнем уровне цен компания сможет обслуживать свои долги. Сейчас «Белон» продает коксующийся уголь по 55 долл. за тонну. При этом группа рассчитывает в ближайшее время увеличить продажи угля с нынешних 260 тыс. до 300 тыс. т в месяц. По словам Доброва, «Белон» уже законтрактовал большую часть энергетического угля 2009 года по цене 68—72 долл. за тонну. Крупнейшим покупателем коксующегося угля с предприятий «Белона» является Магнитогорский меткомбинат (Магнитка контролирует 41% акций угольной компании). В этом году Магнитке планируется отгрузить порядка 1,7 млн т, еще 15% пойдет на экспорт. Всего в 2009 году «Белон» планирует увеличить добычу энергетического угля на 27%, до 3,3 млн т, коксующегося — на 40%, до 4,2 млн т.
Аналитики UniCredit Securities в целом позитивно оценивают новость о долгах «Белона», однако обращают внимание, что компания не стала рассказывать подробности о реальном рефинансировании краткосрочных займов.
http://www.energyland.info/news-show-22213
-
(C) Interfax 19:39 17.04.2009
США-АВТОПРОМ-GM
GM может потребоваться дополнительная помощь правительства в размере $4,6 млрд во II квартале
Детройт. 17 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Корпорации General Motors Corp., возможно, потребуется дополнительная помощь правительства в размере $4,6 млрд во втором квартале, заявил главный исполнительный директор компании Фриц Хендерсон в ходе телефонной конференции, сообщает агентство Bloomberg.
Автопроизводитель, уже получивший от государства кредит на сумму $13,4 млрд, ранее просил у государства еще $16,6 млрд.
Ф.Хендерсон заявил, что GM по-прежнему работает вместе с представителями министерства финансов США над планом реструктуризации и пытается избежать банкротства. Окончательное решение о будущем компании, по его словам, будет приниматься совместно руководством GM и Минфином.
По словам главы GM, компания планирует сохранить у себя подразделение AC Delco, выпускающего детали автомобилей, однако намерена продать Hummer, интерес к которому уже проявили три потенциальных покупателя.
Кроме того, заинтересованность в покупке доли европейского подразделения GM - Opel - продемонстрировали более шести инвесторов, включая как финансовые компании, так и производителей, отметил Ф.Хендерсон.
GM взвешивает все возможные варианты действий после того, как президент США Барак Обама заявил в прошлом месяце, что первоначальный план компании по сокращению расходов недостаточен. По словам Ф.Хендерсона, компания продолжает переговоры с держателями ее долговых обязательств, а также с профсоюзами, целью которых является сокращение расходов.
Ранее источник, близкий к автопроизводителю, заявил, что GM планирует до 27 апреля сделать официальное предложение владельцам облигаций компании об обмене этих бумаг на акции компании.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
В среду 15.04.09, после совещания на Тверской АЭС, где в связи со срывом выполнения инвестпрограммы владельцам ряда активов в обычной энергетике был устроен разнос, перед правительством снова был поставлен вопрос о необходимости пересмотра сроков реализации инвестпрограмм в электроэнергетике. И власти на этот раз вроде бы готовы пойти им навстречу.
О том, что инвестпрограммы нуждаются в пересмотре, начали говорить еще с момента начала кризиса, но тогда никто не предполагал, что снижение потребления электроэнергии будет столь критическим и столько новых мощностей промышленности не понадобится, по крайней мере, в обозначенные в программе сроки.
По слухам, владельцы энергетических активов попросили у государства отсрочки по многим проектам, мотивируя это тем, что в кризис они не в состоянии и поддерживать в нормальном режиме действующие предприятия и строить новые, тем более что поступление денежных средств сильно сократилось.
Власть готова согласиться на отсрочку, но при условии, что физический объём ввода новых мощностей останется неизменным. Однако соблюдение и этого параметра вызывает сомнения у владельцев энергоактивов. Так что «торги» продолжаются. А значит, у нас у всех есть шанс увидеть «изменение правил» во время «игры».
... снова в эшелонаш можно будет порезвиться ;)
-
По неофициальной информации, «Роснефть» рассматривает возможность обмена пакета в энергетической компании ТГК-11 на более ликвидный актив, которым, по мнению аналитиков, является «Интер РАО».
В нефтяной компании это не комментируют, а в «Интер РАО» опровергают вариант с обменом активами, называя в качестве реалистичной альтернативы вхождение в перспективе «Роснефти» в капитал энергокомпании, пишет РБК daily.
Крупнейшим акционером ТГК-11 является «Группа Е4», купившая в 2008 году у РАО «ЕЭС России» госпакет акций компании в размере 28,47% за 5,88 млрд руб. Эти деньги она должна выплатить в рассрочку до октября 2009 года. До этого момента акции ТГК-11 числятся на балансе ФСК. Крупнейшими акционерами ТГК-11 также являются СУЭК с долей 21%, «Газпром» (6,7%) и «Роснефть», владеющая через «Нефть-Актив» 5,3% акций ТГК-11.
«Нефть-Активу» кроме пакета в ТГК-11 принадлежат акции ЮКОСа в кубанской и томской электроэнергетике, в частности пакет акций ТГК-8 и нескольких сетевых компаний, в том числе «Кубаньэнерго». По поводу консолидации последней в ТГК-8 у «Роснефти» есть разногласия с ЛУКОЙЛом. «Роснефть» также была несогласна с консолидацией активов ТГК-11.
О перемене настроений «Роснефти» по поводу консолидации активов свидетельствует то, что компания решила передать пакет в ТГК-11 в управление «Интер РАО», которая заинтересована в контроле над энергокомпанией. Однако эта процедура пока не завершена.
О том, что структуры «Роснефти» рассматривают возможность обмена пакета в ТГК-11 на другой актив, сообщило агентство Reuters со ссылкой на неназванный источник. По словам собеседника агентства, компания допускает, что получит взамен акций ТГК-11 «гораздо более ликвидный актив». «Для «Роснефти» данный шаг выглядит логично, так как компания не заинтересована в том, чтобы фиксировать убытки от переоценки акций ТГК-11 на своем балансе», — отмечает директор по электроэнергетике ФК «Открытие» Яна Тульчинская.
По мнению экспертов, наиболее вероятно, что «Роснефть» будет заинтересована получить в обмен на пакет в ТГК-11 долю в «Интер РАО». По мнению Сергея Аринина, другие кандидаты выглядели бы крайне нелогично, учитывая, что советы директоров «Роснефти» и «Интер РАО» возглавляет вице-премьер по ТЭК Игорь Сечин.
«Вопрос обмена на текущие акции «Интер РАО» не обсуждается», — заверил РБК daily представитель компании Борис Зверев. Вместе с тем, по его словам, нельзя исключать, что «Роснефть» в перспективе войдет в капитал «Интер РАО» через участие в ее допэмиссии. До этого говорилось только о допэмиссии акций «Интер РАО» в пользу ВЭБа. Правительство рекомендовало госкорпорации рассмотреть выделение 21,3 млрд руб. в уставной капитал энергокомпании для финансирования строительства Уренгойской ГРЭС ОГК-1.
Аналитик ФК «Уралсиб Капитал» Матвей Тайц допускает другое развитие событий. По его словам, потенциальным контрагентом в «обмене» между «Роснефтью» и «Интер РАО» могла бы выступить ФСК, на балансе которой помимо 28,47% ТГК-11 находятся 2,5% акций «Интер РАО», входящие в «Индекс электроэнергетики ФСК». Таким образом, продолжает эксперт, ФСК могла бы увеличить долю в ТГК-11 до 33%, которая может быть в дальнейшем передана «Интер РАО». Взамен «Роснефть» может получить небольшой, но ликвидный пакет «Интер РАО». Рыночная стоимость пакета «Интер РАО» в «Индексе электроэнергетики ФСК» по котировкам фондовой биржи РТС составляет 682,2 млн руб., тогда как стоимость 5,3% акций ТГК-11 — 231 млн руб.
-
«Интер РАО» может получить от ВЭБа 21,3 млрд рублей
Банк развития (ВЭБ) может выделить «Интер РАО ЕЭС» в уставный капитал до 21,3 миллиарда рублей под строительство до 2011 года на Уренгойской ГРЭС в Ямало-Ненецком АО блока 450 МВт, который существенно увеличит мощность станции.
«Правительство России рекомендовало Внешэкономбанку внести на рассмотрение наблюдательного совета Внешэкономбанка вопрос о финансировании реализации проекта строительства Уренгойской ГРЭС в 2009-2011 годах в объеме до 21,278 миллиарда путем вклада в уставный капитал ОАО «Интер РАО ЕЭС» с учетом ранее принятых решений», – сообщает в четверг пресс-служба правительства.
В доверительном управлении у «Интер РАО» находится ОГК-1, которой в свою очередь принадлежит Уренгойская ГРЭС мощностью 24 МВт
-
Oil to Trade in $48-$50 Range, Move to $60: Technical Analysis
By Anthony DiPaola
April 19 (Bloomberg) -- Oil’s 3.7 percent fall last week signals crude may settle in the $48 to $50-a-barrel range before rising to as much as $60 a barrel by the end of the year, according to Global Investment House KSCC.
“Oil is still above the 11-week moving average and it’s consolidating,” Raed Diab, a technical analyst at Global Investment House, said in a telephone interview April 16. “Fundamentals are playing a role and that’s why it’s trading in a tight range.”
Crude stayed above the 11-week moving average of $48.75 last week, indicating investors may continue buying the commodity. The 11-week moving average represents a medium-term indicator of price levels and investor behavior.
The next level of resistance is $54.60 a barrel, near this year’s intraday high set at the end of March, Diab said. Breaking that resistance could mean oil investors may target prices as high as $59 or $60 a barrel, representing levels last reached Nov. 14, Diab said.
Oil shed two-thirds of its value in five months last year as demand evaporated, leading the Organization of Petroleum Exporting Countries to cut supply to stem the price slide.
Crude reached a high of $147.27 in intra-day trading on July 11 and fell as far as $32.40 on Dec. 19. Oil has recovered this year, reaching as high as $54.34 on March 26, before retreating to $50.33 April 20.
Prices at $59.51 a barrel would be a 23.6 percent recovery in the five-month slide in crude, reaching a threshold from the ratio between numbers in the Fibonacci sequence. The ratio, sometimes known as the golden mean, is used to find points of support or resistance as prices retrace rallies or declines between previous high and lows.
“There is strong support at $47.30,” the analyst said. The next support levels are $43.60 a barrel and $42.50, he said, adding that he sees oil trading in a range between $48 and $50 a barrel.
Support levels indicate prices below which investors bet a commodity or stock may not fall, while resistance indicates a level at which investors may sell a security or commodity.
To contact the reporter on this story: Anthony DiPaola in Dubai at adipaola@bloomberg.net.
Last Updated: April 19, 2009 06:21 EDT
-
Почти перевод предыдущего поста...
Дубаи. Нефть опустится до $48-50 за баррель, но к концу года вырастет до $60 – эксперты
19.04.2009
Падение стоимости нефти на 3,7% на прошлой неделе сигнализирует о том, что сырье может стоить $48-50 за баррель, прежде чем начнется рост, в результате которого к концу года стоимость нефти достигнет $60 за баррель. Об этом говорят данные теханализа Global Investment House KSCC.
«Нефть находится на самом низком уровне за 11 недель», - говорит Раед Диаб (Raed Diab), технический аналитик Global Investment House. По его мнению, для текущего снижения есть фундаментальные причины.
Сырье удерживалось на 11-недельном скользящем среднем уровне в $48,75 за баррель, что показывает, что инвесторы могут продолжить покупать нефть. Среднее скользящее за 11 недель показывает среднесрочный индикатор уровней цен и поведения инвесторов.
Следующий уровень сопротивления – $54,60 за баррель, возле самого высокого уровня внутридневных торгов в конце марта. Прорыв этого сопротивления может означать, что нефтяные инвесторы могут ориентироваться на цены в $59-60 за баррель. В последний раз этот уровень достигался в ноябре прошлого года.
Нефть достигала уровня в $147,27 за баррель во внутридневных торгах 11 июля и упала до $32,40 19 декабря.
-
Токио. Гейтнер: второй волны кризиса не будет
19.04.2009
Министр финансов США Тимоти Гейтнер не ожидает второй волны банковского коллапса и говорит, что правительство, при необходимости, готово поддержать привлечение капитала. Об это в воскресенье пишет японская пресса.
В интервью газете Asahi Shimbun, Гейтнер заявил, что власти США обеспечат стабильное финансирование, а банки смогут выполнять свои обязательства.
«Поэтому в некотором смысле мы имеем в виду то, что мы намерены поддержать привлечение необходимых средств», - приводятся слова Тимоти Гейтнера в английской версии интервью.
«И опять надо сказать, что большая часть средств будет привлечена с рынка. Там, где это невозможно, мы обеспечим средства», - добавил Министр финансов США.
-
Боао. Китайский суверенный фонд готов инвестировать в Европу в 2009 году
18.04.2009
Суверенный фонд Китая объемом $200 млрд. рассмотрит возможность инвестиций в Европу в 2009 году. В прошлом году Китая избегал таких вложений из-за торговых барьеров, заявил в субботу председатель China Investment Corp. Лу Живеи (Lou Jiwei).
«Европа начала принимать инвестиции» без дополнительных условий, сказал он в субботу на форуме в Боао в южной провинции китайской провинции Хайнан. «Во время мирового кризиса суверенные фонды становятся более востребованными и менее пугающими», - добавил Живеи, передает Bloomberg.
Фонд был создан для обеспечения лучшего возврата для китайских резервов мировой валюты, которые являются крупнейшими в мире и составляют $1,95 трлн. В прошлом году фон получил от инвестиций $10 млрд., таким образом возврат вложений составил 5%.
«В прошлом году протекционизм против Китая рос, и Европейский союз накладывал самые жесткие ограничения, сказал китайский менеджер. – Они позволяли нам купить не более 10% уставного капитала компании и отказаться от права голоса».
«Мы не могли принять такие условия, так как инвестиции должны быть основаны на рыночной практике. С отменой таких условий мы будем серьезно рассматривать такие инвестиции за рубежом в этом году, в том числе в Европу», - подытожил Живеи, отказавшись назвать компании и отрасли, в которые Китай может инвестировать.
... китайцы скупят всё и всех ;)
-
Порт-оф-Спейн. Обама обещает не бросать деньги налогоплательщиков в "черную дыру"
19.04.2009
Президент США Барак Обама (Barack Obama) 19 апреля заявил, что стресс-тесты крупнейших американских банков, покажут, что одни из них нуждаются в помощи государства больше, чем другие, однако пообещал, сообщает Reuters.
"Разные банки находятся в разном положении. Им понадобятся разные уровни помощи от налогоплательщиков, - сказал Обама на пресс-конференции в столице Тринидада и Тобаго, где он выступал на Первом саммите двух Америк.
"Там, где речь идет о деньгах налогоплательщиков, я считаю своей обязанностью обеспечить определенный уровень прозрачности и отчетности в операциях этих компаний, - подчеркнул американский президент. - Мы стараемся оказывать как можно меньшее давление. Но я не собираюсь просто бросать деньги налогоплательщиков в черную дыру, где невозможно увидеть результаты".
Некоторые американские индикаторы сигнализируют, что темпы ухудшения экономической ситуации, возможно, замедляются, и рецессия в США близится к концу, однако Обама заявил, что положение остается трудным.
"Трудные времена для экономики не кончились. Дефицит кредита еще ощущается", - сказал он.
-
(C) Interfax 10:41 20.04.2009
РОССИЯ-АКЦИИ-ОТКРЫТИЕ
Рынок акций РФ открылся снижением цен, индекс ММВБ за минуту потерял 0,5%
Москва. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Российский рынок акций открылся в
понедельник снижением цен большинства blue chips на фоне ухудшения внешней
конъюнктуры (подешевела нефть и снижаются американские фондовые фьючерсы),
индекс ММВБ за минуту потерял 0,5%.
К 10:31 МСК индекс ММВБ снизился до 928,49 пункта (-0,47%), основные фишки
подешевели на 0,1-1%.
Подешевели бумаги "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-1%), "Роснефти" (РТС: ROSN)
(-0,9%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,9%), Сбербанка России (РТС: SBER)
(-0,6%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,4%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,8%),
ВТБ (РТС: VTBR) (-0,3%).
Выросли бумаги "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,5%), "Норникеля" (РТС: GMKN)
(+0,1%).
Нефть дешевеет на опасениях медленного восстановления экономики США, а
также спроса на энергоносители, упавшего из-за рецессии. Цена фьючерсного
контракта на нефть марки WTI на июнь утром в понедельник упала на 1,5% и
составила $51,66 за баррель.
Потребление топлива сократилось в связи с экономическим кризисом, запасы
нефти в США выросли до максимального за 19 лет уровня.
Международное энергетическое агентство прогнозирует снижение мирового
потребления углеводородного сырья в 2009 году на 2,8% относительно 2008 года.
Американские фондовые фьючерсы утром в понедельник снижаются (контракт на
индекс S&P 500 просел на 0,5%) после роста рынка в прошлую пятницу.
На прошлой неделе индексы в США выросли шестую неделю подряд, прирост
Standard & Poor's 500 за пять рабочих дней составил 1,5%. В пятницу рост был
незначительным, однако S&P 500 достиг максимума с 9 февраля. Подъем был
обусловлен, в частности, заявлением BB&T о стабилизации рынка жилья и более
значительным повышением индекса потребительского доверия, рассчитываемого
Мичиганским университетом.
Индекс доверия потребителей к экономике США составил 61,9 пункта по
сравнению с 57,3 пункта в марте. Аналитики ожидали увеличения всего до 58,5
пункта. Доверие потребителей растет уже два месяца подряд.
Последние данные свидетельствуют о начале восстановления американского
рынка жилья и производственного сектора - это две сферы, наиболее значительно
затронутые кризисом. Сильная статистика поддерживает мнение главы Федеральной
резервной системы Бена Бернанке, что темпы ослабления экономики замедляются.
Цена бумаг General Electric выросла на 1%. Компания зафиксировала падение
чистой прибыли в январе-марте на 40% по сравнению с аналогичным периодом годом
ранее. Однако она оказалась лучше прогноза, составив $2,9 млрд, или 26 центов на
акцию, в то время как аналитики ожидали 22 цента на акцию.
Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, открывшись в понедельник
снижением, постепенно выбираются в положительную зону. Японский индекс Nikkei
225 по итогам дня вырос на 0,19%, корейский Kospi прибавил 0,56%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рк мв
RTS$#&: GAZP, GMKN, LKOH, PLZL, ROSN, SBER, SIBN, SNGS, VTBR
Интерфакс
-
Индексы США завершили "в плюсе" 6-ю неделю подряд, фьючерсы в понедельник
снижаются
Нью-Йорк. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американские фондовые индексы
завершили "в плюсе" шестую неделю подряд, прирост Standard & Poor's 500 за
пять рабочих дней составил 1,5%.
В пятницу рост был незначительным, однако S&P 500 достиг максимума с 9
февраля. Подъем был обусловлен, в частности, заявлением BB&T о стабилизации
рынка жилья и более значительным повышением индекса потребительского доверия,
рассчитываемого Мичиганским университетом, сообщило агентство Bloomberg.
Однако фьючерсный рынок 20 апреля демонстрирует отрицательную динамику:
июньский контракт на Standard & Poor's 500 к 8:22 мск потерял 0,82%, а на
Dow Jones Industrial Average - 0,72%.
Индекс доверия потребителей к экономике США составил 61,9 пункта по
сравнению с 57,3 пункта в марте. Аналитики ожидали увеличения всего до 58,5
пункта. Доверие потребителей растет уже два месяца подряд.
Последние данные свидетельствуют о начале восстановления американского
рынка жилья и производственного сектора - это две сферы, наиболее значительно
затронутые кризисом. Сильная статистика поддерживает мнение главы Федеральной
резервной системы Бена Бернанке, что темпы ослабления экономики замедляются.
Акции BB&T подскочили в пятницу на 11%. Банк заявил, что он имеет
хорошую капитализацию, и отметил улучшение в сфере недвижимости во Флориде,
Джорджии и столице страны. Прибыль BB&T без учета некоторых статей баланса
составила в первом квартале 52 цента в расчете на акцию, что превысило средний
прогноз аналитиков на 64%.
Котировки бумаг Wells Fargo выросли на 4,2%, Bank of America - на 2,5% и
Morgan Stanley - на 4,3%. В результате финансовый подиндекс S&P 500
увеличился за день на 1,3%.
"Есть хорошая группа банков с прибылью выше ожиданий, и некоторые страхи вокруг
финансовой системы затихают, - заявил портфельный управляющий Boston Advisors
LLC Джеймс Гол. - Похоже, мы увидим явное ралли летом".
Стоимость акций Google поднялась на 0,9%. Компания, владеющая самым
популярным в мире поисковым сайтом, увеличила в первом квартале прибыль на 8,9%
за счет сокращения числа сотрудников и снижения издержек, и она оказалась выше
ожиданий Уолл-стрит. Без учета разовых затрат чистая прибыль Google составила
$5,16 при прогнозе аналитиков на уровне $4,95 на акцию.
Цена бумаг General Electric выросла на 1%. Компания зафиксировала падение
чистой прибыли в январе-марте на 40% по сравнению с аналогичным периодом годом
ранее. Однако она оказалась лучше прогноза, составив $2,9 млрд, или 26 центов на
акцию, в то время как аналитики ожидали 22 цента на акцию.
Котировки акций Mattel подскочили на 15% - наибольший прирост с октября
2002 года. Крупнейший производитель игрушек в мире сообщил о сокращении запасов
на 9% в первом квартале. Кроме того, компания ожидает умеренного повышения цен
на игрушки в этом году.
В то же время цены акций Intel опустились на 1,8% и Microsoft - на 2,8%.
Заказы на оборудование по выпуску полупроводников упали на 76% в марте на фоне
сокращения спроса на чипы, сообщила торговая группа Semiconductor Equipment
& Materials International.
Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу вырос на 5,9 пункта (0,07%) -
до 8131,33 пункта.
Standard & Poor's 500 увеличился по итогам торгов на 4,3 пункта (0,5%),
составив 869,6 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite за день поднялось на 2,63 пункта (0,16%)
- до 1673,07 пункта.
Индикатор волатильности рынков VIX, оценивающий ожидаемые колебания S&P
500 в ближайшие 30 дней, в пятницу закрылся на минимальной отметке более чем за
полгода. Значение показателя упало за день на 5,2% - до 33,94 пункта. VIX
называют "измерителем страха", поскольку он почти всегда растет, если фондовый
рынок снижается, и наоборот.
Интерфакс
-
РТС запускает RTS-Standart
http://www.rts.ru/a18555
-
Детройт. General Motors готова расстаться с акциями европейских подразделений бесплатно
20.04.2009
General Motors Corp готова расстаться с контрольным пакетом в своих подразделениях Opel и Vauxhall бесплатно, получив лишь обещание нового акционера осуществлять в них прямые инвестиции, сообщает Reuters.
Последний план реструктуризации американского концерна предусматривает привлечение средств для поддержки Opel и Vauxhall в размере 500 млн. евро. При этом эти инвестиции будут использованы исключительно на нужды самих европейских компаний, а не GM.
Заинтересованность в покупке доли в Opel продемонстрировали более шести инвесторов, как финансовые компании, так и производители. GM взвешивает все возможные варианты действий после того, как президент США Барак Обама заявил в прошлом месяце, что первоначальный план компании по сокращению расходов в целях получения государственных вливаний недостаточен.
-
Дубай. ОАЭ: Цена в $50 за баррель нефти позволит ускорить восстановление мировой экономики
20.04.2009
По мнению министра нефтяной промышленности ОАЭ Мохаммеда аль-Хамли, цена в $50 за баррель "черного золота" позволит ускорить темпы восстановления мировой экономики.
В ходе энергетической конференции в Дубае, глава ведомства выразил уверенность в том, что подобные цены на энергоносители позволят нефтяным компаниям проводить инвестиции, чтобы избежать нового роста цен при повышении спроса в будущем, передает Reuters. Он также пообещал, что ОАЭ продолжит инвестировать в добычу, несмотря на динамику цен на рынке "черного золота".
По словам аль-Хамли, в настоящее время предложение на рынке нефти достаточное, при этом большое количество энергоносителей скапливается в нефтехранилищах.
Между тем, глава алжирского энергетического ведомства Шакиб Хелиль выразил уверенность в том, что ОПЕК может вскоре столкнуться с необходимостью в дальнейшем сокращении добычи, передает Dow Jones. Не исключается, что соответствующее решение может быть принято на следующей встрече стран-участниц картеля, 28 мая.
-
(C) Interfax 15:06 20.04.2009
МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ПРОГНОЗ
Нефть подешевеет до $45 за баррель, к концу года цена вырастет до $65 за баррель
– Goldman Sachs
Лондон. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть подешевеет до $45 за баррель на
фоне слабого спроса и увеличения коммерческих запасов, но к концу 2009 года цена
восстановится до $65 за баррель в связи с улучшением баланса спроса и
предложения, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на прогноз аналитиков
Goldman Sachs.
Рекомендации аналитиков трейдерам включают совет торговать на понижение
стоимости июльских фьючерсов на нефть сорта WTI в ближайшее время. Этот контракт
стоил $54,56 за баррель по итогам торгов 17 апреля.
-
(C) Interfax 13:02 20.04.2009
МИР-ОПЕК-КВОТЫ
Алжир призывает ОПЕК в мае сократить квоты на добычу нефти
Москва. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Министр нефти Алжира Шакиб Хелил
призывал Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на встрече в мае принять
решение о сокращении квот на добычу нефти, сообщило агентство Bloomberg со
ссылкой на алжирскую газету El Moudjahid.
"По моему мнению, мы будем очень сильно рисковать, если не изменим объем
поставок", - приводит издание слова Ш.Хелиля. "Учитывая текущие условия, лучше
не рисковать", - подчеркнул он.
По словам бывшего президента ОПЕК, дальнейшее сокращение квот на добычу со
стороны организации будет "сильным сигналом рынкам".
Представители стран ОПЕК встретятся в Вене 28 мая. В настоящее время квота
ОПЕК составляет 24,845 млн баррелей нефти в сутки.
В ОПЕК состоят 12 государств: Алжир, Ангола, Эквадор, Иран, Ирак, Кувейт,
Ливия, Нигерия, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и Венесуэла.
-
Чистая прибыль Bank of America в I квартале 2009г. выросла в 3,5 раза и составила 4,2 млрд долл.
РБК 20.04.2009 15:16
Чистая прибыль одного из крупнейших американских банков Bank of America в I квартале 2009г. выросла в 3,5 раза и составила 4,25 млрд долл. против 1,2 млрд долл. за аналогичный период годом ранее. Такие данные содержатся в распространенном сегодня отчете компании.
Банк подчеркнул, что консолидировал отчетность приобретенных во время кризиса Merryl Lynch и Countrywide Financial в свои показатели; в частности, из полученной прибыли 3 млрд долл. приходится на долю Merryl Lynch.
Выручка банка за январь-март 2009г. выросла в два раза: с 17,07 млрд долл. в I квартале прошлого года до 35,76 млрд долл. - в этом. Прибыль до налогообложения возросла в три раза, составив 5,37 млрд долл. (годом ранее - 1,8 млрд долл.).
Bank of America занимает второе место среди банков США по размеру активов. Банк имеет широкую сеть отделений в США (более 2,6 тыс.), на его долю приходится 10% всех депозитов в стране. Кроме того, Bank of America располагает сетью дочерних банков и подразделений в более чем 20 странах мира. Основным профилем банка являются инвестиционно-банковская деятельность, работа на фондовых рынках, регулирование денежных операций на мировом рынке, игра на товарной и валютной биржах, а также на рынке деривативов. Кроме того, банк занимается финансовыми консультациями юридических лиц, инвесторов, финансовых институтов и государственных организаций по всему миру.
В сентябре 2008г. Bank of America Corp. объявил о покупке третьего по величине в стране инвестбанка Merrill Lynch & Co. за 50 млрд долл. Официально сделка была завершена 1 января 2009г.
-
(C) Interfax 16:02 20.04.2009
РОССИЯ-УГОЛЬ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
UniCredit Securities поднял рейтинг акций Белона до "покупать" и снизил ADR
Мечела до "продавать" после переоценки
Москва. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционная компания (ИК) UniCredit
Securities понизила прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых
компаний угольного сектора РФ в среднем на 30%, сообщается в обзоре аналитиков
ИК Марата Габитова и Георгия Буженицы.
Кроме того, по итогам пересмотра для американских депозитарных расписок
(ADR) ОАО "Мечел" (РТС: MTLR) была понижена рекомендация с "покупать" до
"продавать".
Между тем рекомендация для акций ОАО "Белон" была повышена с "держать" до
"покупать", а для акций ОАО "Распадская" (РТС: RASP) рекомендация "покупать"
осталась без изменения.
Аналитики ИК понизили прогноз стоимости угля в 2009-2011 годах, что привело
к снижению прогнозных финпоказателей компаний угольного сектора.
Так, прогноз стоимости концентрата коксующегося угля полутвердых сортов для
2009 года был понижен на 53% - до $52 за тонну, для 2010 года - на 45%, до $55 и
для 2011 года - на 30%, до $63.
Прогноз стоимости концентрата энергетического угля для 2009 года был снижен
на 62% - до $36 за тонну, для 2010 года - на 56%, до $40 и для 2011 года - на
47%, до $45.
Как отмечается в обзоре, по мнению аналитиков, акции "Распадской" в секторе
по-прежнему являются наиболее привлекательными бумагами для инвестирования.
"Компания сможет получать прибыль даже при текущих ценах на уголь на внутреннем
рынке. Кроме того, планируемое "Распадской" увеличение объемов экспорта должно
снизить зависимость компании от ключевых внутренних заказчиков и улучшить ее
операционные и финансовые результаты. Более того, сильная команда опытного
менеджмента "Распадской" является, как мы считаем, дополнительным конкурентным
преимуществом", - говорится в обзоре.
В нем отмечается, что аналитики ожидают, что динамика акций "Белона" будет
"лучше рынка" по мере успешного решения вопросов относительно долгов компании.
Более того, потенциал роста акций "Белона", динамика которых была в
последнее время "хуже рынка", с текущего уровня до нового прогнозного составляет
около 35%, что соответствует рекомендации "покупать".
Потенциал падения рыночной стоимости ADR "Мечела" до нового прогнозного
уровня в настоящее время составляет порядка 23%, поэтому рекомендация для них
была понижена до "продавать".
Оценки и рекомендации аналитиков UniCredit Securities (цены в долларах
США):
Компания Текущая цена Новая прогнозная цена Изменение Консенсус-прогноз цены* Рекомендация Консенсус-прогноз*
Белон 0,20 0,28 33% 0,41 покупать покупать
Мечел** 6,61 5,11 -29% 5,29 продавать сокращать
Распадская 1,45 1,77 -34% 1,88 покупать накапливать
* - по данным базы данных "СПАРК-Эмитент"
** - для депозитарных расписок
-
European Stocks, U.S. Futures Decline; Anglo American Slides
By Adam Haigh
April 20 (Bloomberg) -- European stocks fell and U.S. futures retreated, sending the MSCI World Index lower after six straight weeks of gains, as sliding metals prices dragged down raw-material producers and property companies sank.
BHP Billiton Ltd. and Anglo American Plc declined more than 3 percent. Peter Hambro Mining Plc, the second-biggest gold producer in Russia, lost 11 percent after reporting a drop in profit and scrapping its dividend. Hammerson Plc and Liberty International Plc led European real-estate shares lower after downgrades from JPMorgan Chase & Co.
The MSCI World slipped 1 percent at 1:49 p.m. in London. The gauge of 23 developed nations has rebounded 27 percent since March 9 as investors speculated the U.S. government’s plan to purchase as much as $1 trillion in toxic assets from banks will help to pull the global economy out of its first recession since World War II.
Analysts estimate that profits at S&P 500 companies decreased for the seventh straight quarter in the January to March period, the longest stretch of declines since at least the Great Depression.
“It’s going to be a slow recovery,” said Julian Chillingworth, the London-based chief investment officer at Rathbone Unit Trust Management, where he helps manage around $15 billion. “We could bounce along this bottom for a little while yet,” he told Bloomberg Television.
-
(C) Interfax 18:42 20.04.2009
США-ЭКОНОМИКА-ИНДЕКС-2
Снижение индекса опережающих экономических показателей США в марте превзошло
прогноз
(добавлен текст после 3 абзаца)
Вашингтон. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс опережающих экономических
показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board,
в марте снизился на 0,3%, сообщило агентство Bloomberg.
Аналитики прогнозировали менее значительное падение - на 0,2%.
Согласно пересмотренным данным, в феврале индекс опустился на 0,2%, а не на
0,4%, как сообщалось ранее.
Продолжающееся снижение индекса опережающих экономических показателей
свидетельствует о том, что американская экономика начнет восстанавливаться не
ранее, чем через несколько месяцев, отмечают эксперты.
В условиях роста безработицы и сохранения жестких условий кредитования,
потребительские расходы, на долю которых приходится значительная часть ВВП США,
будут уменьшаться, в связи с чем экономический спад продлится и во второй
половине 2009 года.
Опубликованные данные говорят о том, что предпринимаемые руководством США
меры не дают немедленного эффекта. "Пока не видно улучшения экономических
условий в целом, несмотря на всю поддержку, оказанную за счет стимулирующих
мер", - отмечает главный экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке
Крис Рупки.
Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие экономики страны в
ближайшие 3-6 месяцев. Он рассчитывается на основе десяти основных экономических
показателей, семь из которых известны еще до публикации индикатора.
В марте шесть из десяти входящих в индекс показателей негативно отразились
на его значении - в частности, это сокращение числа разрешений на строительство
и падение фондовых рынков.
-
Интересно это правда? Все не копирую, т.к. возможно лажа.
http://turnerradionetwork.blogspot.com/2009/04/leaked-bank-stress-test-reults.html
-
21 АПРЕЛЯ 2009 НАЧАЛО ТОРГОВ ОАО "АВТОВАЗ" АП
Привилегированные именные акции типа «А» ОАО «АВТОВАЗ»:
государственный регистрационный номер – 2-04-00002-А от 30.12.2008 г.;
номинальная стоимость – 5 руб.;
количество ценных бумаг – 461764300 шт.;
ISIN код – RU000A0JQ433;
торговый код – AVAZPP.
-
Девелоперов готовят к банкротству
Большая часть строительных компаний не сможет рассчитаться с долгами, предсказывает Ассоциация строителей России. Волна банкротств начнется летом
Около 70% строительных компаний в России находятся в предбанкротном состоянии, заявил вице-президент Ассоциации строителей России (АСР) Владимир Пономарев. Такой вывод он делает на основании экспертного опроса, который провела ассоциация, в нем приняли участие около 2000 строительных организаций. «Мы распространяли опросники — большинство компаний признались, что они в тяжелом финансовом положении: пик платежей банкам придется на II и III квартал 2009 г. — и они не имеют возможности вернуть долги», — рассказал Пономарев.
Часть компаний не сможет расплатиться, согласна Инна Липушкина, руководитель аналитического департамента ОРСИ. Правда, по ее данным, пик выплат должен был прийтись на I квартал 2009 г., но пока банкам приходится идти на уступки и переносить сроки выплат: они не заинтересованы забирать активы за долги.
Волны банкротств Ассоциация строителей ждет в середине года. «Объем кредитов к уплате превышает прогнозируемую выручку от продаж. Несмотря на небольшое оживление рынка, цены на жилье уже значительно опустились — в процессе переговоров все готовы давать 40-50%-ные скидки», — объясняет Пономарев.
Потенциальные банкроты уже есть. Так, Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленобласти вынес определение о введении процедуры наблюдения в строительной компании «Иви-93». Cтроительный холдинг «Строймонтаж» не исключает, что после выполнения обязательств перед дольщиками компания может начать процедуру банкротства.
Строители в целом подтверждают выводы своей ассоциации о трудном положении девелоперов — правда, не хотят их распространять на себя. Член совета директоров Mirax Group Дмитрий Луценко соглашается с прогнозами АСР, но уточняет, что Mirax — среди оставшихся 30%. Большинство строителей в тяжелом состоянии, но эти данные точно не отражают ситуацию в Москве, уверен гендиректор «ДС реалти» Тимур Баткин. С ним соглашается Дмитрий Таганов, директор аналитического центра корпорации «Инком» и руководитель IRN.ru Олег Репченко.
Ситуация тяжелая, признают и банкиры, но шквала банкротств они не ждут. «Некоторое количество банкротств будет. Но банкирам не хотелось бы видеть строителей банкротами, особенно тех, которых они кредитовали», — комментирует зампред правления «Барклайс банка» Евгений Ретюнский. Последнее время, когда банки могли давать кредиты строителям, — это лето прошлого года, соответственно, если это были короткие кредиты, летом должны наступать периоды активных погашений, говорит он. По его мнению, все будет зависеть от конструктивности девелоперов и степени терпения банков.
Цифра 70% похожа на правду, рассуждает вице-президент ВТБ Павел Косов.
В период, когда продажи не идут, многие девелоперы оказались не в состоянии обслуживать кредиты, говорит он, и теперь у банков два варианта: один — реструктурировать задолженность, второй — наименее желательный — инициировать процедуру банкротства.
В безвыходной ситуации банку проще дофинансировать объект и получить его в залог, считает Косов. Пару недель назад ВТБ купил за 60 руб. контроль в крупном российском девелопере — «Система-галс», долги которой перед ВТБ составляли 23,5 млрд руб.
«Произойдет перераспределение собственности — на рынок хотят войти крупные компании, финансовые структуры, государство также заинтересовано усилить свою долю. Те компании, которые оказались в сложной ситуации, скорее всего, будут перекуплены. Конечный потребитель никаких банкротств не увидит, для них это будет просто смена собственников», — считает Репченко. Этот процесс уже идет. Один из крупнейших российских застройщиков — компания ПИК объявила недавно, что 25% ее акций теперь принадлежат Сулейману Керимову, который пообещал реструктурировать кредиты (44 млрд руб. на конец 2008 г., РСБУ).
«Рынок на грани серьезной консолидации, основными бенефициарами которой будут банки. Это не ново и уже случалось в Швеции, Германии и других рынках, — полагает аналитик Credit Suisse Андрей Никитин. — Девелоперы сейчас находятся в заложниках у банков, которые поддерживают их на плаву очень короткими и очень дорогими кредитами».
-
IBM Sales Miss Estimates Amid Slump, Currency Changes (Update2)
By Katie Hoffmann
April 20 (Bloomberg) -- International Business Machines Corp., the world’s biggest seller of technology services, missed first-quarter revenue estimates after demand for services and computer hardware shrank and currency changes ate into sales.
Revenue dropped 11 percent to $21.7 billion, falling short of an estimate of $22.6 billion in a Bloomberg survey of analysts. Holding currency constant, revenue would have declined 4 percent, the company said. Cost cuts helped IBM beat profit estimates in the period.
The company eliminated jobs and shifted work overseas to cope with the recession. Total U.S. technology spending will drop 3.1 percent this year, according to Forrester Research Inc. The slump may put pressure on Chief Executive Officer Sam Palmisano to grow through acquisitions. IBM made a failed bid this month for Sun Microsystems Inc., which went with Oracle Corp. instead.
“The hardware business was lousy again,” said Chris Whitmore, an analyst at Deutsche Bank AG in San Francisco, who recommends buying the shares. IBM has been able to maintain profits by “aggressively managing” its expenses, he said.
IBM affirmed its 2009 profit forecast, projecting earnings of at least $9.20 a share. Chief Financial Officer Mark Loughridge said today he is more confident in the forecast than a quarter ago. The company continues to cut costs and focus on growth industries, he said.
-
Магнитогорск. ММК отчитался за первый квартал, выпуск стали вырос на 25,6% до 2,1 млн. т.
www.k2kapital.com 21.04.2009
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ОАО "ММК") представило сегодня финансовую и производственную отчетность за минувший квартал, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ). По данным компании, в январе-марте выпуск стали составил 2,1 млн. т. (+25,6% к IV кв. 2008 г.), а производство товарной металлопродукции составило 1,9 млн. т. (+24,3%).
Что касается непосредственно финансовых показателей, то выручка за I квартал увеличилась до 28,3 млрд. руб., прибыль от реализации товарной продукции выросла на 6,6 млрд руб. и составила 4,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 3,9 млрд руб., что выше показателя за 4 кв. 2008 г. на 27,3 млрд руб., говорится в релизе. В результате погашения кредиторской задолженности краткосрочные пассивы снизились на 29% до 31,2 млрд. руб.
Представленные результаты отражают деятельность только ОАО "ММК" и не относятся к дочерним компаниям, отмечается в релизе. Наблюдаемый в прошлом квартале рост финансовых показателей компания объясняет увеличением загрузки мощностей и объемов производства, которые были вызваны ростом спроса на металлопродукцию, прежде всего, на внутреннем рынке. ММК указывает на то, что влияние умеренно-позитивных внешних факторов подкреплялось строгой финансовой политикой компании в соответствии с принятой антикризисной программой. Реализация антикризисных мероприятий позволила снизить себестоимость, сократить дебиторскую и кредиторскую задолженность, увеличить объем денежных средств на балансе компании, сообщила компания.
-
Администрация президента США Барака Обамы предоставит до конца этого месяца компании Chrysler LLC помощь в размере $500 млн. и до $5 млрд. в мае концерну General Motors, чтобы помочь им в борьбе с банкротством. Об этом говорится в отчете независимого фонда поддержки корпораций при министерстве финансов страны, сообщает Reuters.
Дополнительное госфинансирование даст компаниям время для реструктуризации долговых обязательств без процедуры банкротства. Ожидается, что официально о дополнительном финансировании GM и Chrysler может быть объявлено в ближайшие дни.
В то же время Объединенный союз работников автомобильной промышленности призвал своих членов к лоббированию в Белом доме новых условий для сотрудников, особенно в ситуациях увольнения, при проведении переговоров с руководством компаний относительно условий правительственной поддержки.
Рабочая группа по вопросам автопромышленности при администрации Обамы считает, что Chrysler не сможет выжить без альянса с итальянским Fiat. На проведение слияния концернов правительство США готово выделить до $6 млрд.
-
Банки США могут понести дополнительные убытки в размере $400 млрд по "плохим" активам в США, что потребует дальнейших государственных вливаний. С таким прогнозом выступили аналитики JPMorgan Chase & Co.
По их мнению, банкам необходимо будет зарезервировать еще порядка $215 млрд на возможные потери по ипотечным кредитам в США общим объемом $2.1 трлн, которые не были секьюритизированы.
Рост числа дефолтов по ипотеке с высоким уровнем риска, начавшийся еще в 2006 году, спровоцировал кризис на американском рынке жилья, ставший основной причиной глобального экономического спада. По данным JPMorgan, списания и потери мировых банков составили в общей сложности $920 млрд, объем привлеченного ими капитала - $900 млрд.
"Учитывая размер убытков, которые еще впереди, мы уверены, что банковской системе потребуется дополнительный государственный капитал, - отмечается в обзоре аналитиков. - Наиболее здоровые финансовые институты, возможно, обойдутся без этого и попытаются привлечь средства в частном секторе".
Объем средств, зарезервированных банками на возможные потери по кредитам на жилую недвижимость, в четвертом квартале прошлого года составил $85 млрд, свидетельствует обзор JPMorgan. Потери по портфелям ценных бумаг, по мнению экспертов, уменьшатся, поскольку "здесь уже были зафиксированы огромные списания".
БКС Экспресс
-
(C) Interfax 10:49 21.04.2009
РОССИЯ-РУБЛЬ-КУРС-ПРОГНОЗ
Курс рубля может продолжить снижение в среднесрочной перспективе – аналитики
Москва. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Аналитики считают возможным дальнейшее
снижение курса рубля.
Так, аналитики Goldman Sachs полагают, что ЦБ РФ будет вынужден допустить
девальвацию российской валюты в будущем в связи с большим, чем ожидалось,
ухудшением экономической ситуации в РФ, сообщило агентство Bloomberg.
"Значительное снижение розничных продаж в марте и резкий рост безработицы могут
заставить Центробанк снизить процентные ставки, что может привести к некоторому
ослаблению рубля", - отмечают эксперты Goldman Sachs.
Аналитики Альфа-банка (РТС: ALFB) также считают, что в среднесрочной
перспективе курс рубля продолжит снижение.
"Несмотря на существенное снижение импорта, которое помогает России поддержать
положительное сальдо текущего счета, мы видим значительный риск со стороны
динамики движения капитала. Хотя исходя из текущих рыночных условий, мы изменяем
наш прогноз среднего курса рубля на 2009 год с 35,5 руб./$1 до 34,3 руб./$1, в
среднесрочной перспективе мы по-прежнему полагаем, что рубль будет слабым.
Поэтому мы придерживаемся нашего прежнего среднесрочного прогноза курса рубля -
37,4 руб./$1 к концу 2009 года и 40 руб./$1 к концу 2010 года", - говорится в
обзоре банка.
-
(C) Interfax 10:41 21.04.2009
США-ГАЙТНЕР-БАНКИ
Гайтнер может запретить банкам отдавать долги государству - WSJ
Вашингтон. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Министерство финансов США решает,
стоит ли разрешать банкам страны вернуть инвестированные правительством
средства. Стабильность отдельных банков будет не единственным критерием, по
которому Минфин будет определять, каким финкомпаниям можно разрешить вернуть
долги государству, заявил глава ведомства Тимоти Гайтнер.
Американский Минфин будет также учитывать ряд комплексных факторов, включая
общее состояние финансовой системы и кредитных потоков, пишет газета The Wall
Street Journal.
Ранее сообщалось, что два из крупнейших банков США Goldman Sachs Group Inc.
и J.P.Morgan Chase & Co. заявили о своем желании вернуть правительству
кредиты, опасаясь связанных с ними обязательств, включая регулирование выплат
руководству компании.
"Мы хотим убедиться в том, что финансовая система не только стабильна, но и не
способствует углублению спада в экономике. Мы хотим располагать достаточными
объемами капитала, чтобы иметь возможность поддержать восстановление", - сказал
министр финансов США.
В ближайшее время правительство завершит стресс-тесты 19 крупнейших банков
США и определит, нужна ли им помощь для поддержания нормальных объемов
кредитования, и если да, то в каком объеме. Финкомпаниям будет предоставлено 6
месяцев на то, чтобы привлечь средства частных инвесторов или согласовать
дополнительные вливания с правительством.
Доверие к банковскому сектору в США остается слабым и неустойчивым,
отмечают эксперты. Инвесторы полагают, что позитивные результаты первого
квартала будет сложно сохранить на протяжении всего года, поскольку имеются
сигналы об увеличении объемов безнадежных долгов.
Администрация США опасается, что возврат государству средств, вложенных в
спасение крупнейших банков, и нежелание сотрудничать с правительством могут быть
значительными препятствиями на пути восстановления финансовой системы и
экономики в целом, отмечает WSJ.
"Мы хотим выйти из финансовой системы. Мы хотим, чтобы люди вернули долги
правительству. Но мы не хотим, чтобы выплаты государству поставили этих людей
под угрозу и оставили их с недостаточным капиталом", - заявил в воскресенье
председатель президентского Национального экономического совета Лоренс Саммерс.
Министр финансов США также обеспокоен тем, что финкомпании откажутся от
средств, необходимых для их восстановления. В настоящее время он пытается
преодолеть недоверие финсектора к правительству, правительства - к финкомпаниям,
рядовых американцев - и к тем, и к другим. По его мнению, надо просто и доступно
рассказать, почему необходимо тратить деньги налогоплательщиков США на помощь
финансовой системе.
"Нельзя добиться восстановления экономики без финансовой системы, - сказал
Т.Гайтнер. - Без финансовой системы нет кредитов, а это означает рост
безработицы, снижение производительности и увеличение числа проблемных
компаний".
Т.Гайтнер отметил, что проявились первые признаки улучшения ситуации в
американской экономике, которые он собирается подробно обсудить со своими
коллегами на предстоящей встрече министров финансов G7. Тем не менее, по его
словам, требуется "значительная мобилизация ресурсов" по всему миру, чтобы
предотвратить углубление рецессии.
-
Coca-Cola Quarterly Net Falls on Restructuring Costs (Update1)
By Duane D. Stanford
April 21 (Bloomberg) -- Coca-Cola Co., the world’s largest soft-drink maker, said first-quarter profit fell 10 percent on restructuring costs and asset writedowns related to the consolidation of its German distributors.
Net income declined to $1.35 billion, or 58 cents a share, from $1.5 billion, or 64 cents, a year earlier, the Atlanta- based company said today in a statement. Revenue fell 2.8 percent to $7.17 billion in the three months ended April 3.
The volume of drinks Coca-Cola sold worldwide rose 2 percent, less than the 6 percent gain a year earlier, during what may be the worst recession in seven decades. Sales of carbonated soft drinks in North America, Coca-Cola’s biggest market, also fell as prices advanced.
Excluding some items, profit was 65 cents, meeting the average estimate of 11 analysts in a Bloomberg survey. Seven predicted sales of $7.06 billion.
Coca-Cola recorded one-time charges of 7 cents for restructuring and asset writedowns. The company has pared some jobs and reorganized business units with a goal of carving out $500 million a year in expenses by the end of 2011.
It wrote down the value of its German bottling operations after consolidating several distributors, said Dana Bolden, a Coca-Cola spokesman.
Volume sales in North America fell 2 percent, driven by a 4 percent decline in carbonated soft drinks.
Coca-Cola declined 68 cents, or 1.5 percent, to $43.65 at 8:31 a.m. before the start of New York Stock Exchange composite trading. The stock has dropped 2.1 percent this year, compared with a 9 percent drop for PepsiCo Inc., the world’s second- largest soda maker.
-
(C) Interfax 19:39 21.04.2009
США-ФРС-БАНКИ-КАПИТАЛ
Вливание дополнительного капитала в банки может затянуть кризис - глава ФРБ
Канзаса
Канзас. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Вливание дополнительного капитала в
финансовые компании, пострадавшие в условиях кризиса, может привести к
затягиванию кредитного кризиса, а также дает этим компаниям незаслуженное
преимущество, считает глава Федерального резервного банка (ФРБ) Канзаса Томас
Хоениг, сообщает агентство Bloomberg.
"Учитывая, что кризис продолжается, и сотни тысяч американцев теряют рабочие
места каждый месяц, очень заманчивым является предоставление дополнительных
средств крупным финансовым компаниям в надежде на изменение ситуации к лучшему,
- заявил Т.Хоениг. - Однако попытки защитить наши крупнейшие банки от краха
повышают риск затягивания рецессии и появления ее негативных последствий".
Т.Хоениг, работающий в Федеральной резервной системе (ФРС) США уже 20 лет,
был одним из самых открытых критиков действий американского правительства в
ответ на финансовый кризис.
В прошлом месяце он заявлял, что Минфин США не смог принять решительных мер
для борьбы с кризисом, действуя "от случая к случаю".
Между тем глава ФРС Бен Бернанке поддержал действия, предпринятые министром
финансов США Тимоти Гайтнером и его предшественником Генри Полсоном. Минфин
потратил основную часть средств из $700 млрд Troubled Asset Relief Program
(TARP) на покупку акций банков, не взяв при этом руководство банками в свои
руки.
В настоящее время ФРС проводит стресс-тесты 19 крупнейших банков США с
целью определения объема капитала, который может потребоваться им в случае
углубления рецессии.
"Эти финансовые институты являются системно важными, однако мы все знаем, что в
условиях рыночной экономики несостоятельные компании должны покидать бизнес вне
зависимости от их размера, рыночной позиции или сложности операций", - отметил
Т.Хоениг.
-
(C) Interfax 19:04 21.04.2009
США-ГАЙТНЕР-БАНКИ-КАПИТАЛ
"Подавляющее большинство" банков США имеет более значительный капитал, чем
необходимо - Гайтнер
Вашингтон. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - "Подавляющее большинство"
американских банков имеет более значительный капитал, чем необходимо, заявил
министр финансов США Тимоти Гайтнер, сообщает агентство Bloomberg.
Он также отметил, что видит сигналы размораживания кредитных рынков и
свидетельства того, что доверие начинает восстанавливаться.
"Индикаторы рынка межбанковского кредитования, показатели корпоративной эмиссии
и кредитные спреды в целом позволяют говорить об улучшении доверия к
стабильности системы и некотором размораживании кредитных рынков", - заявил
Т.Гайтнер в обращении к комитету американского Конгресса, отслеживающему
реализацию программы Troubled Asset Relief Program (TARP).
Т.Гайтнер отметил, что средств TARP достаточно для проведения операций по
спасению банков. По его словам, в рамках этой программы будет доступно порядка
$135 млрд из $700 млрд, первоначально одобренных Конгрессом.
Порядка $590 млрд уже было выделено из TARP, таким образом, остаются
свободными $110 млрд. Еще $25 млрд, по оценкам Минфина США, поступит от банков в
рамках погашения задолженности перед правительством в течение следующего года.
"Мы уверены, что даже по предварительным оценкам объема доступных средств, у нас
достаточно ресурсов для того, чтобы осуществить все аспекты нашего Плана
финансовой стабильности", - сказал Т.Гайтнер.
-
(C) Interfax 18:59 21.04.2009
МИР-МВФ-БАНКИ-УБЫТКИ-2
Потери мировых финансовых компаний в связи с "плохими" активами достигнут $4,1
трлн - МВФ
(добавлен текст после 7-го абзаца)
Вашингтон. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Потери мировых финансовых компаний,
связанных с "токсичными" кредитами и секьюритизированными активами, берущими
начало в США и других развитых странах (Япония, страны Евросоюза), могут достичь
$4,1 трлн к концу 2010 года, прогнозирует Международный валютный фонд (МВФ).
На долю банков придется порядка 61% списаний, остальные убытки примут на
себя страховщики, пенсионные фонды и другие небанковские финансовые организации,
полагают аналитики МВФ.
Согласно прогнозу фонда, потери американских финансовых институтов составят
$2,7 трлн. В январе этот показатель прогнозировался на уровне $2,2 трлн, в
октябре прошлого года - $1,4 трлн.
Без фискального стимулирования и других правительственных мер по поддержке
экономики банки, возможно, сократят объемы кредитования в ближайшие месяцы, что
еще больше углубит экономический спад, полагают в МВФ.
"Стабилизация финансовой системы остается приоритетом, и, хотя определенный
прогресс уже достигнут, потребуются дальнейшие усилия, - говорится в обзоре,
подготовленном фондом. - Без тщательной очистки банковских балансов от
"токсичных" активов одновременно с реструктуризацией и, при необходимости,
рекапитализацией сохраняется риск того, что проблемы банков продолжат негативно
сказываться на экономической активности".
Потери американских банков на конец прошлого года составили $510 млрд, и,
согласно прогнозу МВФ, дополнительные списания до конца 2010 года достигнут $550
млрд.
Убытки банков еврозоны в этом и следующем году, как ожидается, увеличатся
до $750 млрд по сравнению с $154 млрд на конец 2008 года. В целом потери
европейских финансовых институтов достигнут $1,2 трлн.
МВФ считает, что снижение доли заемного капитала и сжатие экономики
приведут к тому, что темпы роста кредитования в США, Великобритании и еврозоне
будут снижаться и могут стать отрицательными в ближайшей перспективе, а
восстановление может произойти только через несколько лет.
Последние финансовые кризисы показали, что возвращение банковской системы к
нормальному функционированию занимает несколько лет, а рецессия бывает глубже и
дольше, если сопровождается финансовым кризисом, отмечает фонд.
МВФ сделал два расчета потенциальных вливаний, которые могут потребоваться
банкам развитых стран в 2009-2010 годах. Оба основываются на ряде допущений,
причем некоторые из допущений носят достаточно неопределенный характер, отмечает
фонд.
Первый расчет исходит из того, что уровень достаточности капитала вернется
к докризисным значениям (4%). Чтобы достичь даже такого значения, потребуется
влить около $275 млрд в капитал американских банков, $375 млрд - в капитал
банков еврозоны, $125 млрд - в капитал банков Великобритании, $100 млрд - в
капитал банков других развитых европейских стран.
Второй расчет основан на том, что уровень достаточности капитала вернется к
значениям середины 1990-х годов (6%). Этот вариант является более
предпочтительным, но он потребует еще больших вливаний в капитал банковской
системы. В частности, США потребуется около $500 млрд, еврозоне - $725 млрд,
Великобритании- $250 млрд, другим развитым странам Европы - $225 млрд.
Проблемы банковского сектора развитых стран и сжатие мировой экономики
негативно влияют и на страны emerging markets. МВФ прогнозирует, что потребность
стран emerging markets в рефинансировании составит $1,8 трлн в 2009 году,
основная часть придется на корпоративный сектор, включая и финансовые институты.
МВФ ожидает, что ежегодный отток портфельных инвестиций из emerging markets
в ближайшие несколько лет составит около 1% ВВП этих стран. Есть слабые шансы,
что в 2010-2011 возобновится приток частного капитала, считает фонд. По мнению
МВФ, в 2009 году будет наблюдаться чистый отток частного капитала из emerging
markets, а приток капитала вряд ли вернется в будущем к докризисным уровням.
МВФ также считает, что в некоторых странах emerging markets политика
процентных ставок осложнена необходимостью учитывать последствия снижения ставок
для курсов национальных валют. Некоторые страны не имеют простора для снижения
ставок, возможно, им даже необходимо поднять их для противодействия оттоку
капитала, отмечает МВФ.
-
Москва. Греф: Осенью у российского банковского сектора появятся проблемы с капитализацией
21.04.2009
Глава Сбербанка Герман Греф заявил, что крупнейшему российскому банку "скорее всего, до осени капитализация не потребуется, осенью можно будет определиться, какая дальше ситуация будет складываться".
Об этом Греф сообщил на встрече с премьер-министром РФ Владимиром Путиным. По его мнению, к осени в российском банковском секторе может сложиться проблемная ситуация с капиталом. "Но что касается Сбербанка, то мы приложим усилия, чтобы пройти этот год без потерь", - добавил Греф.
-
Вашингтон. Эксперты: США должны позволить крупным банкам банкротиться
21.04.2009
Администрация Обамы должна раздробить крупнейшие финансовые компании, чтобы вернуть страну к здоровой экономике, заявили 21 апреля известные американские экономисты, лауреат Нобелевской премии Джозеф Стиглиц (Joseph Stiglitz) и профессор MIT Саймон Джонсон (Simon Johnson), сообщает Fortune.
Приглашенные на заседание объединенного экономического комитета Конгресса Стиглиц и Джонсон предупредили, что нынешняя политика поддержки проблемных финансовых гигантов может замедлить выздоровление экономики. Если администрация Обамы не сумеет заставить крупные банки отвечать за созданные ими проблемы, США могут потерять десятилетие экономического роста, как произошло в Японии в 1990-е годы, отметили они.
Еще один эксперт, приглашенный на заседание, президент Федерального резервного банка Канзаса Томас Хениг (Thomas Hoenig), заявил, что правительство должно позволять проблемным компаниям банкротиться, а не поддерживать их, как AIG (AIG). Он добавил, что политика в отношении банков должна быть последовательной, не зависящей от их размеров и связей, иначе восстановление доверия к рынкам и нормальное функционирование экономики невозможно.
-
Путин обсудит проблемы поддержки малого и среднего бизнеса в России
Москва. 21 апреля. ИНТЕРФАКС - Премьер РФ Владимир Путин в среду, 22 апреля, посетит Всероссийский форум по малому и среднему предпринимательству, сообщил "Интерфаксу" источник в аппарате правительства РФ.
Как отметил источник, основная задача форума - обсуждение и выработка путей и методов государственной поддержки малого и среднего предпринимательства в период экономического кризиса.
В работе форума примут участие члены правительства, руководители профильных министерств и ведомств, представители бизнеса и деловых структур и общественных организаций.
"Данный форум призван выполнять функцию полноценной дискуссионной площадки для публичного обмена мнениями между представителями власти, малого и среднего предпринимательства, а также экспертным сообществом", - сказал источник.
По его словам, в рамках мероприятия предполагается рассмотреть и обсудить основные направления поддержки малого и среднего бизнеса со стороны государства, а также оценить эффективность уже принятых мер.
-
ВТБ компенсирует убытки своим частным инвесторам
Руководство госбанка ВТБ предложило компенсировать своим акционерам часть убытков, которые те получили в результате снижения стоимости акций финансовой организации на бирже. Об этом заявил президент ВТБ Андрей Костин, пишет газета "Коммерсант". С момента проведения народного IPO, то есть продажи акций физическим лицам в рамках их первичного размещения, в мае 2007 года ценные бумаги ВТБ подешевели на 75 процентов.
На такой шаг руководство банка решилось пойти для того, чтобы поддержать имидж финансовой организации, а также для того, чтобы "не убить идею народных IPO". По словам Костина, когда "народные" акционеры решились выйти на финансовый и фондовый рынки, динамика, наблюдавшаяся на рынке, была положительной, однако позднее кризис привел к снижению котировок. Намерение ВТБ компенсировать часть убытков "народных" акционеров позволит поддержать доверие инвесторов к фондовому рынку.
"Эта ситуация уникальная, и здесь, я считаю, нужно принимать уникальные решения", - отметил Костин, добавив, что у институциональных инвесторов, вложившихся в акции ВТБ значительных убытков нет. Дело в том, что инвесторы, покупавшие акции в ходе IPO либо уже продали ценные бумаги, либо рассчитывают на долгосрочную стратегию инвестирования, в ходе которой они могут получить прибыль. Кроме того, снижение стоимости ценных бумаг российских организаций стало привлекать иностранных инвесторов, которые получили возможность покупать акции дешевле, чем до кризиса.
Четкой стратегии компенсации убытков "народных" акционеров пока не существует. По словам Костина, в основу может быть положен принцип, применяемый для страхования банковских вкладов. То есть, может быть определена некая минимальная сумма, которая будет выплачивать как крупным, так и малым инвесторам.
ВТБ является вторым по величине активов банком в России после Сбербанка. 77,47 процента акций финансовой организации принадлежит государству. В ходе IPO в 2007 году банк разместил на рынке 22,5 процента своих акций. По итогам размещения "народными" акционерами ВТБ стали более 120 тысяч россиян.
-
ВТБ подал иски к предприятиям Группы компаний ПИК на 11,4 млрд руб
МОСКВА, 21 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Банк ВТБ (VTBR) подал в Арбитражный суд Москвы иски к предприятиям, входящих в Группу компаний ПИК (PIKK) /ведущий девелопер России в секторе жилой недвижимости/ на 11,4 млрд руб. Об этом говорится в материалах суда.
Банк предъявил требования к ООО "ПИК-Девелопмент", ОАО "Домостроительный комбинат №2", ОАО "Домостроительный комбинат №3"и ЗАО "ПИК-Регион". Сумма иска к каждой из компаний составляет 2,855 млрд руб. Третьим лицом по каждому из дел является ОАО "Группа компаний ПИК". Как следует из материалов арбитража, предметом иска является признание недействительным кредитного договора.
Кроме того, ВТБ подал иск к ОАО "ГК ПИК" на 145,5 млн руб в связи с неисполнением обязательств по кредитному договору.
ГК "ПИК" основана в 1994 г. ГК "ПИК" концентрируется на проектах в Москве и Московской области и активно развивает проекты в других российских регионах. Основная деятельность компании – девелопмент, строительство и продажа жилой недвижимости, преимущественно в сегменте массового жилья. ГК "ПИК" разместила 1 июня 2007 г акции на Лондонской фондовой бирже, ММВБ и РТС. ООО «ПИК-Девелопмент» является генеральным подрядчиком на всех строительных объектах Группы Компаний ПИК. Главным направлением деятельности организации является возведение монолитных жилых домов высокой этажности. ЗАО "ПИК-Регион" – одна из инвестиционно-девелоперских компаний группы. "Домостроительный комбинат №2", основан в 1962 г. В состав ГК ПИК Домостроительный комбинат №2 вошел в 2001 г. Комбинат специализируется на строительстве многоэтажных жилых домов серии КОПЭ /компоновочные объемно-планировочные элементы/, модернизированного дома серии КОПЭ-М-Парус. «Домостроительный комбинат №3» основан в 1964 г.
С 2005 г входит в ГК ПИК. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов панельного типа.
-
Caterpillar Has First Loss in 16 Years, Cuts Forecast (Update5)
By Melita Garza
April 21 (Bloomberg) -- Caterpillar Inc., the world’s largest maker of bulldozers and excavators, posted its first quarterly net loss in 16 years and said full-year profit and sales will trail its previous forecast amid a global recession.
The first-quarter net loss of $112 million, or 19 cents a share, compares with net income of $922 million, or $1.45, a year earlier, the Peoria, Illinois-based company said in a statement today. Revenue dropped 22 percent to $9.23 billion.
“The sales decline is problematic given a relatively high fixed-cost base, which suggests weakness for some time,” said Joel Levington, director of corporate credit at New York-based Hyperion Brookfield Asset Management Inc.
Caterpillar predicted the U.S. recession in October 2007 and said today it expects the world economy to decline about 1.3 percent this year. Chief Executive Officer Jim Owens has cut more than 24,000 jobs since December and imposed shutdowns, partial workweeks and executive pay cuts to cope with the global credit crisis and longest U.S. slump in a quarter century.
The company’s shares rose at midday, after Owens said on a conference call that China’s stimulus spending may help later this year and set the stage for growth in 2010. Excluding some costs, profit was 39 cents a share, exceeding analysts’ average estimate of 5 cents a share in a Bloomberg survey.
Caterpillar gained 91 cents, or 3 percent, to $31.39 at 4 p.m. in New York Stock Exchange composite trading. The shares have fallen 30 percent this year.
“The hurdle has been lowered at Caterpillar and now investors are looking to 2010,” said Kristine Kubacki, an analyst at St. Louis-based Avondale Partner LLC. “China was the one glimmer of optimism.”
-
На сайте ИнвестГУРУ http://www.iguru.ru/Shares/Forecast.aspx увидел прогнозы на 2009 год от финкомпаний, в том числе и от Уважаемой 2trade.ru ;)
Так вот ИнвестГУРУ приводит следующий прогноз на конец 2009 года от 2trade.ru:
РТС-1750, Доу-12000, евро/бакс-1,50; нефть-140; золото-900; инфляция-12; рубль/бакс-27; рубль/евро-35 :o
ИнвестГУРУ - проект ПраймТАСС, вроде контора солидная... :-\
Интересно они действительно получали такой прогноз от 2trade.ru или просто его выдумали/нафантазировали/смодулировали и т.п.? ???
-
В первом квартале ММК получил 3,9 млрд рублей чистой прибыли
http://rbcdaily.ru/2009/04/22/industry/411632
Магнитка первой среди российских производителей стали обнародовала финансовые результаты за первые три месяца 2009 года. Показатели компании выглядит весьма оптимистично на фоне провального четвертого квартала прошлого года: в январе—марте ММК получил чистую прибыль по РСБУ в размере 3,9 млрд руб. против убытка в 23,4 млрд руб. за последний квартал прошлого года. Между тем эксперты предупреждают, что успехи могут носить временный характер и вызваны сезонным увеличением спроса на стальную продукцию. О реальной ситуации на рынке можно будет судить лишь через два-три месяца.
Вчера Магнитогорский металлургический комбинат опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за первый квартал 2009 года. Из нее следует, что чистая прибыль комбината сократилась на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 3,9 млрд руб. Между тем эти данные не идут ни в какое сравнение с показателями четвертого квартала 2008 года, когда Магнитка получила чистый убыток в размере 23,4 млрд руб. Выручка за первый квартал 2009 года составила 28,3 млрд руб. против 27,7 млрд кварталом ранее. Прибыль от реализации товарной продукции выросла на 6,6 млрд руб. и составила 4,4 млрд руб. Улучшение финансовых показателей в компании связывают прежде всего с ростом продаж на 9% в стоимостном выражении. Кроме того, на результатах сказалось снижение на 18% затрат на производство тонны металлопродукции.
Стоит напомнить, что и производственные показатели ММК за первый квартал порадовали участников рынка: выпуск стали вырос на 25,6% по сравнению с предыдущим кварталом, до 2,07 млн т. А производство товарной продукции увеличилось на 24,3%, до 1,9 млн т.
Как следует из бухгалтерского баланса, стоимость оборотных активов Магнитки в первом квартале уменьшилась на 13%, в том числе за счет снижения дебиторской задолженности на 4,2 млрд руб. При этом объем денежных средств на балансе вырос до 3,1 млрд руб. В результате погашения кредиторской задолженности краткосрочные пассивы снизились на 29%, до 31,2 млрд руб.
-
Центробанк РФ готов снизить ставку рефинансирования, Москва, Кудрин
22.04.2009
Вопрос о снижении ставки рефинансирования Центробанка РФ не рассматривался в ходе экономического совещания в правительстве, но в принципе, ее можно ожидать, заявил на пресс-конференции вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин.
На вопрос, согласен ли с такой позицией глава Центрального банка Сергей Игнатьев, Кудрин ответил утвердительно.
Напомним, ранее в среду премьер-министр РФ Владимир Путин заявил, что замедление инфляции, которое наблюдается в последние недели, позволяет рассчитывать на снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ, поручив ведомствам изменить механизм капитализации банков, а Центробанку - следить за целевым использованием средств господдержки.
Ставка рефинансирования ЦБ составляет в настоящее время 13% годовых, а инфляция в РФ с начала апреля составила 0,6% процента против 1,1% за аналогичный период прошлого года.
-
Нью-Йорк. В феврале в США выросли цены на жилье
22.04.2009
Цены на жилье в США выросли в феврале на 0,7% по сравнению с январем. В годовом исчислении цены на недвижимость в феврале снизились на 6,5%, сообщает Bloomberg.
Ипотечные ставки за 6 месяцев снизились на 1,6%, сделав жилье более доступным. Ассоциация ипотечных банков отметила рост приобретений недвижимости за последнюю неделю, с тех пор как были введены рекордно низкие процентные ставки. Продажи домов в феврале выросли по сравнению с предыдущим месяцем на 5,1%
-
Правительство РФ предложило дополнительные меры поддержки банковской системы
Москва. 22 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Последние несколько месяцев в российских
финансовых кругах ведется острая дискуссия на тему возможной второй волны
банковского кризиса, связанной с неплатежами по кредитам. Банкиры и чиновники
заявляют о значительном росте невозвратов по займам, выданным реальному сектору
экономики, и нависшей в связи с этим угрозе снижения капитализации банков.
Бизнесмены, в свою очередь, жалуются на недоступность банковских кредитов, в том
числе из-за высоких процентных ставок. В среду на совещании в правительстве по
экономическим вопросам были обсуждены дополнительные меры по поддержке
банковской системы, которые призваны обеспечить ее устойчивость, а также
увеличить объемы кредитования.
БОЛЬШЕ СУБОРДИНИРОВАННЫХ КРЕДИТОВ
В ходе совещания премьер-министр РФ Владимир Путин предложил изменить
соотношение средств государства и собственников банков при выдаче
субординированных кредитов до трех к одному для тех банков, которые уже получали
субординированные кредиты.
"Предлагается на новом этапе поддержки банковской системы увеличить эту
пропорцию до одного к трем. То есть на каждый рубль акционеров государство
добавит еще три рубля в виде субординированного кредита", - сказал В.Путин.
Он отметил, что первый вариант поддержки (был принят в конце 2008 года) -
один к одному, когда на один рубль акционеров государство вкладывает один рубль,
сохраняется для тех банков, которые не участвовали в этих мероприятиях до сих
пор.
"Причем участие во второй стадии поддержки должно быть обусловлено участием в
первой. То есть во второй стадии будут участвовать только те (банки - ИФ), кто
отметился на первом этапе работы", - пояснил В.Путин.
Как пояснил вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин, программа
выдачи субординированных кредитов будет осуществляться в 2 этапа. Первый этап
предусматривает, что на сумму 15% от капитала банка субординированный кредит
должны предоставить акционеры, а еще на 15% - государство. "Из расчета 1 к 1, но
не больше суммарно 30% капитала банка", - отметил глава Минфина.
"Теперь будет открыт второй этап, который предусматривает на 1 рубль акционеров
3 рубля государства. Кто хочет участвовать во втором этапе, должен будет найти
еще 1 единицу субордированного кредита акционера и получит 3 единицы от
государства", - сказал А.Кудрин.
При этом для прохождения второго этапа банкам потребуется пройти сначала
первый этап и "полностью выбрать весь резерв первого этапа".
"Кто-то сможет участвовать в обоих этапах сразу", - добавил А.Кудрин.
СПОР
На брифинге после совещания возник спор между главой Альфа-банка (РТС:
ALFB) Петром Авеном, президентом - председателем правления ВТБ (РТС: VTBR)
Андреем Костиным и журналистами о том, как новая схема "3:1" будет применяться
для банков, уже получивших субординированные кредиты.
П.Авен из заявления В.Путина понял, что те банки, которые уже получили
субординированный кредит в размере 1 рубль на 1 рубль средств акционеров, могут
получить в дополнение еще 2 рубля, а банки, которые будут участвовать в этой
программе впервые, сразу будут получать 3 рубля на каждый рубль.
Таким образом, по его словам, Альфа-банк уже получил 10,2 млрд рублей
кредита и может рассчитывать еще на 20,4 млрд рублей.
"Я по-другому понял - первый заход один к одному, а второй - один к трем", -
сказал А.Костин.
Однако позже Алексей Кудрин прояснил ситуацию. Он подчеркнул, что
государство не будет доплачивать тем, кто уже получил субординированные кредиты
в соотношении 1:1, до соотношения 3:1.
Кроме того, он сообщил, что "еще не доработаны условия второго этапа по
величине единицы, которую мы будем инвестировать". Подготовлен ряд расчетов по
потребностям реального сектора в кредитовании, но окончательное решение может
быть принято 27 апреля на заседании наблюдательного совета Внешэкономбанка
(ВЭБ).
Он также отметил, что средства на эти цели будут выделены из Фонда
национального благосостояния через депозит Внешэкономбанка.
СКОЛЬКО ВЗЯЛ - СТОЛЬКО ОТДАЙ
Такая помощь государства будет тесно увязана с обязанностью банков
расширять кредитование. То есть банки, которые получат субординированные кредиты
от государства, должны будут на эту же сумму выдать кредиты реальному сектору и
гражданам по ставке не выше, чем ставка рефинансирования плюс 3 процентных
пункта (в итоге сейчас получается 16% годовых).
При этом премьер-министр отметил, что эта ставка должна быть конечной для
заемщика, включая все комиссионные выплаты. Срок выдачи предоставляемых кредитов
должен быть, по его словам, не менее одного года. "ЦБ должен жестко следить за
соблюдением этих условий", - подчеркнул премьер.
По словам В.Путина, на наблюдательном совете Внешэкономбанка перед
предоставлением этих ресурсов "будем смотреть на кредиты, которые тот или иной
коммерческий банк выдал уже с 1 января 2009 года, и на перспективный кредитный
портфель по секторам экономики, которые банк собирается кредитовать за счет
полученных средств господдержки".
А.Кудрин отметил, что ограничение по ставке будет действовать только для
того объема кредитов, который равняется сумме субординированного кредит, по
всему остальному портфелю сами банки будут определять любые ставки, которые
считают необходимыми.
При этом портфель займов с "льготной" ставкой должен быть сформирован в
объеме субординированного кредита от государства примерно за два месяца.
Ранее для госбанков - получателей поддержки была установлена обязанность
наращивать кредитный портфель не менее чем на 2% в месяц, и она сохраняется. Для
частных банков такой норматив не устанавливался.
Кроме того, глава Минфина отметил, что ставка, по которой банки будут
привлекать субординированные кредиты, пока останется прежней - 8% годовых.
Объем средств на субординированные кредиты, которые государство
запланировало выделить в этом году, - 185 млрд рублей. Это средства
антикризисной программы.
"Сама эта сумма является просто лакмусовой бумажкой того, как будет
кредитоваться реальный сектор", - сказал А.Кудрин.
ГОСОБЛИГАЦИИ ДЛЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ :o
Также для решения проблемы капитализации банков В.Путин поручил ведомствам
в двухнедельный срок проработать вопрос об использовании механизма гособлигаций.
Впервые тема капитализации банков через гособлигации была поднята в конце
марта.
Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев говорил, что ЦБ РФ готов принимать в
счет оплаты допэмиссии акций банков долговые инструменты - облигации
федерального займа.
А.Кудрин тогда поддержал ЦБ, сказав, что в ближайшие 2-3 месяца этот
инструмент можно будет реализовать.
Оплата акций или субординированных кредитов облигациями федерального займа
является неким компромиссом между необходимостью капитализации и необходимостью
финансирования этой капитализации, считают в ЦБ.
При этом власти РФ обсуждают возможность обязательного обратного выкупа
специальных ОФЗ, то есть государство собирается продавать миноритарные пакеты
через несколько лет, допустим, через три года.
РАБОТАЮЩИЕ ГОСГАРАНТИИ
Еще одна мера, которая была озвучена премьер-министром в среду, - более
привлекательный механизм госгарантий банкам.
"Поручаю Минфину совместно с Банком России пересмотреть механизм государственных
гарантий: нужно сделать его более комфортным и привлекательным для коммерческих
банков, чтобы предоставление гарантий действительно снижало кредитные риски, а
значит, надеюсь, и процентные ставки по кредитам", - заявил В.Путин.
Он предложил следующий вариант решения данного вопроса.
"В момент погашения долга, если предприятие оказалось неплатежеспособным, банк
сразу получает деньги по госгарантии и только потом начинает реализовывать
залог", - сказал В.Путин. Таким образом, по его словам, гарантия станет более
привлекательной.
Он напомнил, что в бюджете на предоставление госгарантий по кредитам для
системообразующих предприятий предусмотрено 300 млрд рублей, однако отметил, что
в настоящее время созданный механизм не очень удобен для банков.
Сейчас, напомнил В.Путин, госгарантия составляет до 50% от выданной суммы,
но получить деньги от государства банк может лишь после востребования второй
половины ссуды, которая под гарантию не подпадает, а значит, банку нужно
реализовывать залог.
"Мы знаем, что происходит на рынке, это весьма сложная процедура, требующая
много времени, да и залоги часто уже ничего не стоят", - сказал В.Путин.
Ранее зампред правления Сбербанка (РТС: SBER) Белла Златкис заявляла, что
государственные гарантии по кредитам на сумму 300 млрд рублей остались на бумаге
- под них невозможно выдать деньги.
"300 млрд рублей остались на бумаге из-за того, что в поправке в каком-то 23-м
пункте написано (...) В итоге гарантия государства не солидарна, а субсидиарна",
- сказала Б.Златкис.
ОТЧЕТЫ О ВОЗНАГРАЖДЕНИЯХ ;)
В.Путин сообщил, что получившие государственную помощь банки должны будут
отчитываться о выплатах топ-менеджерам.
"Банки будут обязаны предоставлять публичную отчетность по объемам кредитования
и, кроме того, о вознаграждениях своих топ-менеджеров", - сказал глава
правительства.
Он считает, что "в современных условиях это будет нелишним".
А.Кудрин уточнил, что пока в отношении банков речь идет только о введении
отчетов о выплатах руководству, а не об ограничениях, как это предполагается
сделать в госкорпорациях.
СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ
В среду в Москве также проводилась конференция по развитию малого и
среднего бизнеса, на которой обсуждались трудности предпринимателей в
привлечении кредитов банков. В ней участвовали В.Путин и главы крупнейших
госбанков Герман Греф (Сбербанк), Андрей Костин (ВТБ)и Владимир Дмитриев (ВЭБ).
Когда Г.Греф покидал стены Центра международной торговли, где проводилась
конференция, и направлялся в правительство на совещание, мэр Москвы Юрий Лужков
дал ему наставление - "снижать ставки".
Однако А.Кудрин сообщил журналистам, что на совещании вопрос снижения
ставки рефинансирования (сейчас составляет 13% годовых) подробно не обсуждался.
Вместе с тем В.Путин заявил о возможном снижении ставки рефинансирования
Центробанка при постепенном замедлении инфляции. Он подчеркнул, что этот вопрос
находится в исключительной компетенции совета директоров ЦБ.
Министр финансов добавил, что глава ЦБ Сергей Игнатьев на совещании сказал,
что можно ожидать снижения ставки рефинансирования.
-
General Motors в июне не сможет расплатиться с долгами, сообщает Wall Street Journal со ссылкой на финансового директора компании Рея Янга.
По данным издания, у американской автомобилестроительной компании не будет возможности осуществить платеж в размере $1 млрд., который должен быть сделан не позднее 1 июня.
-
ВТБ-ДОПЭМИССИЯ
Интерфакс, 22.04.09
Наблюдательный совет ВТБ в середине мая может рассмотреть вопрос о допэмиссии на 180 млрд рублей...
-
Индекс стоимости фрахта Baltic Dry рос 8-й день – самый длительный подъем за 1,5
месяца
Лондон. 22 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, в среду вырос по итогам восьмой торговой сессии подряд - самый длительный
период подъема за 1,5 месяца, сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, индикатор за день прибавил 72 пункта
(4%) и достиг 1869 пунктов.
Стоимость фрахта кораблей класса panamax увеличилась на 4,9% - до $14,054
тыс. в сутки. Цена на более крупные суда класса capsize, которые обычно
используют для транспортировки железной руды и угля, выросла на 5,6% - до
$23,415 тыс. в сутки.
Спрос со стороны Китая, крупнейшего потребителя железной руды, стал
причиной повышения Baltic Dry и стоимости фрахта судов. В марте страна
импортировала рекордный объем железной руды - 52,1 млн тонн.
Однако любое дальнейшее повышение может быть ограничено из-за ожидаемого
спуска на воду значительного объема новых кораблей. По данным Drewry Shipping
Consultants Ltd., мировой флот увеличится на 17% в текущем году - до 495 млн
тонн дедвейта.
"К лету ситуация с поставками похоже ухудшится", - полагает старший консультант
Drewry Shipping Сьюзан Отвэй. В связи с этим любой нынешний рост индекса
"является краткосрочным феноменом", добавила она.
Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 пункта.
Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По
итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. Таким
образом, увеличение Baltic Dry в 2009 году превышает 2,4 раза.
-
Группа ВТБ сообщила сегодня о снижении чистой прибыли по МСФО по итогам прошлого года на 86% - до $212 млн.
В распространенном сегодня пресс-релизе банка говорится о том, что кредитный портфель увеличился на 50,3% до $90,2 млрд. благодаря значительному приросту как корпоративных, так и розничных кредитов. В то же время объем средств, привлеченных от клиентов, составил $37,5 млрд., объем частных вкладов вырос на 12,8% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составил $12,1 млрд.
Доход ВТБ от основной деятельности достиг $5,2 млрд., увеличившись за год на 71%, а чистая процентная маржа возросла до 4,8% по сравнению с 4,4% в конце 2007 года. Банк сообщил также о том, что расходы на резервирование увеличились до 3,2% от среднего объема кредитного портфеля с 1,3% в 2007 г. Коэффициент достаточности капитала по методике Банка международных расчетов составил 17%
Представленные неаудированные финансовые результаты оказались для аналитиков приятным сюрпризом – как ожидалось, в прошлом году ВТБ мог понести убытки около $40 - $50 млн.
-
Interfax 12:27 23.04.2009
РОССИЯ-УГОЛЬ-КОНТРАКТЫ-ОБЗОР
ОБЗОР: Долгосрочное непонимание по угольным контрактам
Москва. 23 апреля. ИНТЕРФАКС - Долгосрочные контракты по коксующемуся углю,
которые еще недавно казались российскому правительству действенной мерой по
ограничению ценового произвола производителей и обеспечению потребителей, уже на
заре экономического кризиса утратили всякий смысл и поставили власти перед
проблемой изменения их условий, формата или даже отмены.
Контракты были заключены компаниями-производителями под давлением
правительства в ответ на поддержание группой "Мечел", Evraz Group и ОАО
"Распадская" (РТС: RASP) монопольно высоких цен, но в нынешней ситуации их
условия ставят металлургов перед необходимостью переплачивать. В итоге основные
потребители коксующегося угля предпочитают закупать сырье где угодно, только не
по долгосрочным контрактам, а "Мечел" (РТС: MTLR) отчаянно бьется за
неприкосновенность этих соглашений, когда-то навязанных ему Федеральной
антимонопольной службой (ФАС).
Обсуждение ситуации на недавнем экспертном совете по развитию конкуренции в
сфере металлургии было особенно бурным и откровенным - угольщики и металлурги не
подозревали о присутствии в зале прессы.
Пикантная проблема
В самом начале обсуждения ситуации с долгосрочными договорами начальник
профильного управления ФАС Алексей Ульянов напомнил о щепетильности проблемы -
"принципы стратегии по введению долгосрочных контрактов выработаны на
многочисленных совещаниях с участием нескольких вице-премьеров и даже
премьер-министра", но заверил участников, что антимонопольная служба будет
руководствоваться принципом "не навреди". ФАС ищет выход, при котором и
долгосрочные контракты не превратятся в профанацию, и потребители будут хотя бы
относительно довольны.
Позиция угольщиков
"Мечел" не согласен с идеей ежемесячного пересмотра цен и объемов контрактов: по
мнению представителя компании, это не позволит ей планировать объемы добычи,
приведет к остановке шахт и снижению производства. "Мечел" настаивает на ранее
согласованных объемах поставок и цене, привязанной к австралийским контрактам
FOB крупнейших производителей угля BHP Billiton и Rio Tinto.
"Мы против разрыва долгосрочных контрактов, так как формула цены является
универсальной и полностью отражает ситуацию на рынке. Ни о каком пересмотре речь
идти не может, это рыночная цена", - заявил представитель "Мечела".
Он не упустил возможность укорить ФАС за жесткие условия предписания,
выданного компании по итогам рассмотрения резонансного дела о злоупотреблениях в
ценообразовании в 2008 году, отметив, что нынешняя ситуация - это последствие
"ручного" управления отраслью.
"Наши обязательства (закрепленные в долгосрочных контрактах - ИФ) никто не
отменял, и мы спланировали поставки на экспорт без учета зарезервированных
объемов по долгосрочным контрактам. Поэтому мы не можем просто взять и отменить
долгосрочные контракты", - подчеркнул представитель "Мечела". В ходе заседания
он дважды ссылался на то, что из-за долгосрочных договоров компания поставила
под угрозу экспортную программу.
Помимо этого, "Мечел" упрекнул металлургов в том, что в IV квартале 2008
года они усиленно импортировали коксующийся уголь из-за рубежа, что не могло не
привести к падению спроса на уголь "Мечела". Металлурги не вполне продуманно
распланировали свои потребности в условиях кризиса, а сейчас отказываются от
закупок, считает "Мечел".
Наконец, финальным был аргумент об угрозе безопасности на шахтах компании.
Отказ металлургов от согласованных долгосрочных контрактов поставит под вопрос
инвестиционные возможности "Мечела", который совсем недавно получил претензии
Ростехнадзора по соблюдению требований промышленной безопасности.
"Мечелу" в целом вторил и анонимный представитель "Распадской", хотя он был
более сдержан в оценках отношений с металлургами. "Мы работает по планке,
сформированной металлургами", - отметил он, а на вопрос коллеги из "Мечела": "А
как же эффективность и рентабельность?", ответил, что это внутреннее дело его
компании.
Представитель "Распадской" также недвусмысленно напомнил ФАС о больших
штрафах, наложенных на производителей коксующегося угля, и том, что компания,
как следствие, хочет "получить сопоставимые выгоды от использования формулы
цены". "К сожалению, ситуация не позволяет применять условия долгосрочных
контрактов, но хотелось бы чтобы металлурги присматривались к этой цене", -
завершил свою речь представитель "Распадской".
Позиция металлургов
Представитель ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) обратил
внимание на то, что согласно формуле цены, прописанной в долгосрочных договорах,
ММК вынужден будет закупать у "Мечела" коксующийся уголь по 2,85 тыс. рублей за
тонну (а уголь марки К по 3,3 тыс. рублей), что почти в 1,6 раза выше цены,
которую ему предлагают другие производители (1,8 тыс. рублей). "Мы в сегодняшних
условиях не можем с "Мечелом" работать, мы не можем брать эти угли", -
подчеркнул представитель комбината
Представители ММК и ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" солидарно
живописали неуступчивость "Мечела". "Со всеми поставщиками угля у нас полное
взаимопонимание, за исключением компании "Мечел". Когда мы пытались
пересогласовать объемы поставок в связи с финансовым кризисом, все пошли нам на
встречу. Мы у всех берем те объемы, о которых договорились, и по согласованной
цене, и не имеем проблем", - сказал вице-президент НЛМК Александр Сапрыкин.
В ответ на опасения "Мечела", озвученные в связи с идеей перехода на
помесячное согласование условий поставки, он лаконично заявил: "Если "Мечел"
решил закрыть производство и не добывать уголь - это их управленческое решение".
Представитель ММК сообщил, что заводу удалось согласовать цены и объемы
поставок с холдингом ENRC, хотя договор изначально был еще более жестким, чем с
"Мечелом".
Отвечая на реплику "Мечела" по поводу неудачных производственных планов, он
сослался на общее падение спроса, которое по цепочке ударило по металлургам:
"Если у трубников исчезли заказы от "Газпрома" (РТС: GAZP) и нефтяников,
трубники вынуждены снимать объемы с нас. Это что, связано с планированием? Это
объективная ситуация, вызванная кризисом".
Наконец, сотрудник ММК упрекнул "Мечел" в том, что металлургический
дивизион компании получает уголь по совсем другим ценам и на других условиях: "Я
не думаю, что у них в металлургическом секторе в нынешних условиях объем
производства расписан на квартал. Те предприятия, которые работают с "Мечелом" в
кооперации, вряд ли они берут по таким же ценам, что и внешний рынок".
А нужны ли долгосрочные контракты вообще?
Когда нельзя договориться об условиях, иногда легче отказаться от самого
предмета спора - "Металлоинвест", еще один потребитель угольного концентрата,
вообще сомневается в эффективности системы долгосрочных контрактов в условиях
кризиса. Причем сомневается и как потребитель - угля - и как поставщик - руды.
Начиная с IV квартала все ранее заключенные (без вмешательства ФАС - ИФ)
долгосрочные договоры по железорудному сырью перестали действовать: расторжений
не было, но российские потребители полностью прекратили закупки с учетом
ситуации с производством и сбытом, а европейские сократили на 50%, повсеместно
переходя на спот.
"Мы не можем планировать поставки, если портфель заказов закрывается в конце
текущего месяца. Вряд ли возможно найти формулу, которая бы описывала все
сегодняшние нюансы", - сказал представитель "Металлоинвеста".
По его мнению, система долгосрочных контрактов не является действенным
инструментом, позволяющим в нынешней ситуации минимизировать риски.
Предложения
Глава профильного управления ФАС А.Ульянов изначально предложил 2 возможных
варианта - либо долгосрочные контракты превратятся в "договоры о намерениях
сохранить партнерские отношения с непонятными объемами и непонятными ценами",
либо в них все-таки будут прописаны конкретные условия.
Первые инициативы по разрешению ситуации озвучил представитель ММК - он
предложил либо отсрочить вступление в силу долгосрочных договоров на 1 год (до 1
апреля 2010 года), либо перейти на ежемесячное согласование объемов и цены в
рамках контракта.
"Металлоинвест" считает возможным переход на поквартальную схему согласования
условий контрактов.
Другой вариант решения проблемы неявно обозначил представитель НЛМК Антон
Базулев, который поинтересовался у ФАС, возможно ли в рамках заключенных
контрактов снижение минимальной цены. А.Ульянов ответил, что прошлогодние
предписания ФАС производителям устанавливали только максимальную границу, то
есть отклонения вниз ценовой границы не запрещены и не будут рассматриваться как
препятствие.
"Мечел", в свою очередь, согласен зафиксировать обязательства только на летний
период с учетом снижения производства металлов.
В ожидании резолюции ФАС
ФАС еще раз подчеркнула, что отменять систему долгосрочных контактов не
собирается, но скорректировать условия необходимо. Свой окончательный вердикт
антимонопольное ведомство собирается вынести и опубликовать через 2 недели,
после чего направит рекомендации другим профильным ведомствам. ФАС обещает что
учтет интересы и металлургов, и угольщиков.
Пока ФАС обещает только одно - формулировки долгосрочных контрактов более
не будут обязывать поставщиков заключать эти соглашения, вместо этого в
контракте может быть прописана необходимость предоставить потребителям оферту.
"Нельзя будет наказывать "Мечел" и "Распадскую" за то, что они отказываются от
подписания", - пояснил А.Ульянов, таким образом, окончательно дезавуируя одну из
основных норм своих предписаний угольщикам.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax
бс ак
RTS$#&: GAZP, MTLR, RASP
-
Geithner: We're on right track to end crisis
By Greg Robb
Last update: 9:34 a.m. EDT April 22, 2009
Comments: 561
WASHINGTON (MarketWatch) -- Treasury Secretary Timothy Geithner defended the steps that the Obama administration and other nations have taken to combat the global recession. "The actions now in place and in the pipeline offer the strongest basis for confidence that we will begin to lay the foundation for global recovery," Geithner said in a speech to the Economic Club of Washington. It is important that the G20 doesn't take its foot off the gas at the first signs of recovery, he said. While nations around the world face different challenges, "we are all in the same storm," Geithner said. Geithner will host meetings of finance ministers and central bank governors of the G7 top industrial nations on Friday. In addition, he will host a meeting of the broader G20 group. The financial leaders are gathering for the semi-annual meeting of the International Monetary Fund and World Bank.
-
Российский производитель удобрений - ОАО «Уралкалий» - начал расплачиваться с государством за аварию на своем руднике в Пермском крае. Об этом говорится в сообщении компании.
Компания в соответствии с ранее достигнутыми и согласованными с министерством финансов договоренностями о компенсации затрат на ликвидацию последствий аварии на Первом руднике (БКПРУ-1) 21 апреля подписала соглашение с правительством Пермского края о выплате компанией 2,3 млрд. рублей.
«Эта сумма уже перечислена компанией "Уралкалий" в бюджет Пермского края», – отмечается в сообщении. По условиям соглашения, более 1,8 млрд. рублей из этой суммы будет направлено на возмещение субсидии из федерального бюджета, около 494 млн. рублей – на возмещение расходов бюджета Пермского края, понесенных в связи с аварией.
Ранее Уралкалий объявлял о том, что общая сумма средств, добровольно выделяемых компанией на компенсацию расходов, связанных с аварией, составит около 7,8 млрд. рублей. Помимо уже перечисленных 2,3 млрд. рублей, компания перечислит непосредственно в федеральный бюджет средства на финансирование дефицита строительства 53-километрового обходного железнодорожного пути в объеме 5 млрд. рублей. Также компания напрямую компенсирует федеральному бюджету расходы в размере 454 млн. рублей, направленных ОАО «РЖД» на строительство 6-километрового обходного железнодорожного пути. Муниципальному бюджету г. Березники компания также напрямую компенсирует понесенные расходы на ликвидацию последствий аварии в размере 36 млн. рублей.
-
(C) Interfax 17:41 23.04.2009
США-НЕФТЕКОМПАНИЯ-ПРИБЫЛЬ
ConocoPhillips сократила чистую прибыль в I квартале на 80% в связи с падением цен на нефть
-
(C) Interfax 18:00 23.04.2009
МОЛНИЯ
Продажи домов на вторичном рынке США в марте упали на 3%, ожидалось снижение на 1,5%
-
ИНТЕРФАКС - Мировой финкризис далек от завершения - глава МВФ
Лондон. 23 апреля. ИНТЕРФАКС - Мировой финансовый кризис еще далек от завершения, восстановление начнется с США, цитирует британская телекомпания Sky News заявление директора-распорядителя Международного валютного фонда (МВФ) Доминика Стросс-Кана.
Несмотря на противоречивые сигналы, "кризис все еще далек от завершения", заявил Д.Стросс-Кан на пресс-конференции в Вашингтоне накануне весеннего заседания совета директоров МВФ.
"Мы по-прежнему считаем, что восстановление (мировой экономики - ИФ) начнется в первой половине 2010 года", - отметил глава МВФ, сославшись на данные пересмотренного прогноза организации относительно роста мировой экономики.
Согласно последнему прогнозу МВФ, мировой ВВП в 2009 году снизится на 1,3% и вырастет на 1,9% в 2010 году, несмотря на стагнацию во всех крупных развитых странах мира.
По словам Д.Стросс-Кана, "начало восстановления должно исходить из США". "Оно придет из США", - подчеркнул он в ходе пресс-конференции.
вс мв
-
Сальдированная доналоговая прибыль (прибыль минус убыток) крупных и средних предприятий и организаций России в феврале 2009 года составил 188,6 млрд рублей, сообщила в четверг Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
Сальдированная прибыль в феврале была зафиксирована после двух месяцев сальдированного убытка - в январе на 184,4 млрд рублей и в декабре 2008 года - на 581 млрд рублей (в целом за 2008 год сальдированная прибыль предприятия в РФ составила 3,999 трлн рублей против 5,749 трлн рублей в 2007 году).
-
Тайна Полсона
Гендиректор Bank of America Кеннет Льюс заявил под присягой, что председатель ФРС Бен Бернанке и бывший министр финансов Генри Полсон требовали от него не сообщать акционерам информацию о финансовом положении Merrill Lynch
В распоряжении WSJ оказалась стенограмма показаний Льюиса прокуратуре штата Нью-Йорк. В прокуратуру Льюис был вызван в феврале из-за истории с бонусами Merrill Lynch, который в 2008 г. заплатил сотрудникам $3,6 млрд. Bank of America (BOfA) согласился купить Merrill Lynch 15 сентября — в день, когда Lehman Brothers подал заявление на банкротство. Акционеры BOfA одобрили сделку 5 декабря, а 13 декабря финдиректор BOfA сообщил Льюису, что в IV квартале убыток Merrill Lynch составит «порядка $12 млрд». По словам Льюиса, с этого момента он был готов отказаться от сделки. Но под нажимом властей слияние состоялось, и 1 января сделка была закрыта.
Вскоре после этого начался скандал. 16 января BOfA сообщил, что убыток Merrill Lynch в IV квартале составил $15,84 млрд, а в 2008 г. — $27,6 млрд. Для завершения сделки минфину США пришлось выделить BOfA $20 млрд. Тогда же стало известно про бонусы сотрудникам Merrill Lynch, которые были начислены за несколько дней до сделки с BOfA и на месяц ранее обычного срока. Прокуратура штата Нью-Йорк начала расследование.
Закон обязывал Льюиса сообщить акционерам об убытках Merrill Lynch, но, как он сказал под присягой, Полсон заявил ему: «Нам не нужно публичное раскрытие». На вопрос прокуроров, как бы Льюис поступил, если бы решение принимал он сам, он дважды ответил, что решал не он. Бернанке и Полсон настаивали на сделке, поскольку иначе возник бы «большой риск для финансовой системы».
По словам Льюиса, Полсон дал понять, что он рискует лишиться поста гендиректора BOfA, если откажется от сделки с Merrill Lynch. «Я не помню, как он сказал: «мы уволим совет директоров и правление, если вы откажетесь от сделки» или «мы бы сделали это, если бы у вас появились такие планы», — заявил он прокурорам.
Скрыв информацию об убытках Merrill Lynch, Льюис нарушил один из главных догматов американской финансовой системы: в первую очередь компании должны раскрывать информацию акционерам и потенциальным инвесторам. «Регуляторы должны заставлять выполнять закон, а не нарушать, — говорит замдекана Йельской школы права Джонатан Майси, — если вы гендиректор, то ваши главные обязательства не перед регулятором, а перед компанией и акционерами». Между тем дела у BOfA идут не блестяще. Хотя в I квартале он заработал $4,2 млрд прибыли, на будущие потери он зарезервировал $13,4 млрд.
-
American Express Beats First-Quarter Profit Estimates (Update1)
By Hugh Son
April 23 (Bloomberg) -- American Express Co., the biggest U.S. credit-card company by purchases, beat analysts’ profit estimates and said that it intends to repay the government’s rescue-fund investment. The bank rose in late New York trading.
Profit from continuing operations in the first quarter declined 58 percent to $443 million, or 32 cents a share, from $1 billion, or 89 cents, a year earlier as consumers defaulted on more loans, the New York-based company said today in a statement. Results beat the 13-cent average estimate of 20 analysts surveyed by Bloomberg.
“At a time when some parts of the card industry were incurring substantial losses, we remained solidly profitable,” Chief Executive Officer Kenneth Chenault said in the statement. “If permitted by our supervisors and if supported by the results of the stress assessment, we intend to repay the government investment of preferred shares and warrants.”
The company has posted profits and set aside more reserves for failed loans this year as surging U.S. unemployment makes it harder for customers to repay debt. The jobless rate reached 8.5 percent last month, a 25-year high, and American Express said today that it expects the rate to reach 9.7 percent in December. Consumers also spent less, charging an average of $2,391 in the quarter, 16 percent lower than a year earlier.
American Express rose 7.5 percent to $22.55 at 5:57 p.m. in New York trading following the announcement. It had declined about 53 percent this year by the close of regular trading.
-
Microsoft, Amazon.com Show ‘Big Negative Surprises’ May Be Over
By Dina Bass and Joseph Galante
April 24 (Bloomberg) -- Microsoft Corp. and Amazon.com Inc. climbed in extended trading yesterday after reporting earnings that reassured investors, capping a week of reports by technology companies that showed the worst may be over.
Microsoft, the world’s largest software maker, rose as much as 5.9 percent after predicting that it can shave an extra $700 million from operating expenses this year. Amazon.com’s sales increased 18 percent as more customers took advantage of free- shipping promotions.
“A lot of the big negative surprises are behind us,” said David Rudow, an analyst with Thrivent Asset Management in Minneapolis. The company oversees about $65 billion, including Microsoft shares. “We’ve seen the worst. It’s just a question of when we see return to growth and normal spending again.”
The Standard & Poor’s 500 Information Technology Index has advanced 13 percent this year, compared with a 5.7 percent loss for the S&P 500 Index. Apple Inc., EBay Inc. and AT&T Inc. reported earnings this week that topped analysts’ estimates, a sign that spending on everything from iPhones to e-commerce held up in the worst recession since World War II.
Microsoft, based in Redmond, Washington, rose as high as $20.03 in extended trading yesterday. Seattle-based Amazon.com, whose shares have doubled since December, advanced as much as 3.2 percent to $83.20.
-
(C) Interfax 17:10 24.04.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю вырос вдвое – до $53 млн - эксперты
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research, с 16 по 22 апреля 2009 года составил $52,8 млн против $23 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб". Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 22 апреля 2009 года составил $56 млн. Как отмечается в обзоре, отстающими на этой неделе оказались фонды EMEA, зафиксировавшие незначительный отток в размере $2 млн против притока $28 млн неделей ранее.
-
Цена на золото выросла благодаря Китаю
24.04.2009, Нью-Йорк.
Цена на золото в пятницу 24 апреля выросла благодаря Китаю, который вдвое увеличил свои запасы желтого металла по сравнению с 2003 годом и занял пятое место в мире по размеру запасов.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, июньские фьючерсы на поставку золота подорожали на $7,50, или на 0,8%, до $914,10 за тройскую унцию. За неделю золото подорожало на 5,3%.
Майский контракт на поставку серебра закрылся ростом на 1,3% на отметке $12,92 за тройскую унцию. Июльский контракт на поставку платины упал на 0,3% до $1184 за унцию. Июньский контракт на поставку палладия подорожал на 1,4% до $235,70 за тройскую унцию. Майские фьючерсы на поставку меди закрылись ростом на 2,9% на отметке $2,0505 за фунт.
-
Торги в США в пятницу 24 апреля завершились ростом фондовых индексов.
Влияние на рынок оказала публикация методологии проведения стресс-тестов в американских банках, а также сравнительно неплохой отчет Ford (F).
По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average укрепился на 118,03 пункта, или на 1,5%, до 7957,06 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 8,37 пункта, или на 1%, на отметке 851,92 пункта. Высокотехнологичный” Nasdaq Composite поднялся на 6,09 пункта, или на 0,3%, и закрылся на отметке 1652,21 пункта.
-
Most Banks Well Capitalized But May Need More, Fed Says
The Federal Reserve, releasing details of how it conducted "stress tests" on the nation's 19-largest financial institutions, said "most banks" are currently well capitalized but need to hold a "substantial" amount above regulatory requirements in case the recession worsens.
“Most banks currently have capital levels well in excess of the amounts needed to be well capitalized," the Fed said in its eagerly awaited report.
The report said the tests are a “forward-looking exercise designed to estimate losses, revenues and reserve needs” under two different macroeconomic scenarios, including an adverse one.
According to the report, the "banks were asked to project their credit losses and revenues for two years."
The process "involves the projection of losses on loans, assets held in investment portfolios and trading-related exposures, as well as the firm's capacity to absorb losses in order to determine a sufficient capital level to support lending."
The government last week announced a two-stage disclosure process, wherein the test criteria would be outlined today and the actual test results on May 4.
Wall Street reaction to the report was muted in part because the Fed didn't indicate how many banks might need more capital.
Investor Tips on CNBC.com
Two Financial Picks for the Long Run
3 Green Stocks That Can Make Money
Gold Heading Above $2,000: Strategist
"We really don’t have that many more details now, much more transparency now," said Michael Farr, president of Farr, Miller & Washington, and a CNBC contributor. Farr was critical of both the overall disclosure process and what was revealed today.
Industry reaction, however, was definitely positive. "We like it; we think it is consistent in terms of assumptions and application," said Scott Talbott, senior vice president of the Financial Services Roundtable. "At the same time, it doesn't give you the ability to be an armchair regulator and run the numbers on your own and create uncertainty in the market place."
"It certainly indicates a good faith effort on the regulators to get their arms around the conditions of the banks," said Mark Tenhundfeld of the American Bankers Association. "One of the things we were concerned about was that they would use a one-size-fits-all approach."
The tests are meant to see how the institution's balance sheets can hold up under a number of economic and financial circumstances, including a deterioration of the current recession. That would include the unemployment rate, which would would lead to higher mortgage delinquencies and home foreclosures.
Economic Scenarios
The stress tests included two economic scenarios. In terms of the unemployment rate, the worse case was assumed to be 10.3 percent, housing prices are assumed to be 10 percent lower at the end of 2010 than the more likely baseline scenario. The baseline jobless rate averages 9.8 percent.
In terms of GDP scenarios, the stress tests assume baseline levels of minus 2.0 percent in 2009 and plus 2.1 percent in 2010.
The adverse scenario levels are negative 3.3 percent this year and growth of just 0.5 percent next year The tests also ask banks to provide projections of "resources available to absorb losses under two scenarios" over a two-year period.
"Here's the problem with those scenarios. Each of these companies operate in different markets. They are dealing with very different market conditions," said independent bank analyst Bert Ely, using the housing market as an example.
The tests also ask banks to provide projections of "resources available to absorb losses under two scenarios" over a two-year period.
James Paulsen of Wells Capital Management, for instance, was underwhelmed by the report, saying he "didn't have great expectations" going into the process.
"Investors, because of the challenges the banks have seen in recent years will, want to run those numbers on their own," said Paulson.
Politics And Banking
The tests—performed on the 19 largest financial institutions—have been something of a political hot potato for the Obama administration, since they were first announced in February as the Treasury was outlining the various parts of its financial stability plan.
There's also been widespread speculation about the banks involved, but based on assets, loan portfolios and other key measures, it would certainly include Citigroup [ Loading... () ] , Bank of America [BAC 9.10 0.28 (+3.17%) ] , JPMorgan Chase [JPM 33.38 0.17 (+0.51%) ], Wells Fargo [WFC 21.40 1.31 (+6.52%) ] and other big firms that have received TARP funds.
RELATED LINKS
Current DateTime: 11:03:31 24 Apr 2009
LinksList Documentid: 30381475
Which Banks Are Being Tested
American Express Profit Falls
Credit Card Execs Defend Industry
Lewis Says He Was Told To Be Quiet
Two Financial Stock Picks
Though the administration said the tests were not "pass/fail", many in the markets say they will inevitably lead to a perception of winners and losers within the industry, with the weaker banks becoming suspect, which could depress their stock prices.
Rep. Brad Sherman (D-Calif.) called the tests "a good idea to evaluate the strength of the banks and publicize it" because "there is anxiety out there."
The tests will be used to decide which firms are under capitalized. Regulators will then ask the banks to raise private capital over the next six months. If unsuccessful, the institution will be eligible for new capital injections through the Treasury's capital access program, or CAP.
Former FDIC chairman William Isaac was critical of the process not the test themselves, saying the tests are "terribly wrong " because they were publicly announced and involve political meddling.
"I can't imagine what Treasury was thinking when it made that move. It has been causing incredible angst in the markets," said Isaac. "Bank regulation by law is supposed to be carried out by the independent banking agencies without any political interference," said Isaac.
-
Chrysler объявит о банкротстве на следующей неделе
Американский автопроизводитель Chrysler готовится уже на следующей неделе подать в суд иск о банкротстве, чтобы защититься от кредиторов, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров.
Подача иска о добровольном банкротстве может произойти вне зависимости от того, удастся ли компании договориться об альянсе с Fiat. Если Chrysler удастся договориться с кредиторами, то подача иска позволит компании избавиться от ряда обязательств. Кроме того, это даст возможность Fiat выбрать только те активы Chrysler, которые ему необходимы. Правительство будет финансировать Chrysler на время процедуры банкротства.
Этот план устраивает и профсоюзы, и кредиторов, но каждый надеется на выгодный ему исход. Профсоюзы в случае банкротства надеются получить долю в реструктурированной компании. Кредиторы несколько недель специально отказываются договориться с Chrysler о реструктуризации кредита, считая, что в случае банкротства может начаться процедура ликвидации и тогда они получат заводы. Все кредиты Chrysler ($6,9 млрд) — обеспеченные. У Chrysler 30 заводов в США и Канаде.
Представитель Chrysler Шоун Морган рассказала «Ведомостям», что продолжаются переговоры со всеми заинтересованными сторонами — правительством США и в частности, министерством финансов, кредиторами, профсоюзами и Fiat — чтобы достичь «успешного решения» к 30 апреля 2009 г. Намерение подать заявление о банкротстве Морган не комментирует.
В следующий четверг автоконцерн должен показать правительству перспективы реструктуризации и показать, что способен выжить.
30 марта 2009 г. правительство Обамы предоставила месяц Сhrysler, чтобы создать альянс с Fiat, считая, что без партнера компания не выживет. В то же время Fiat начал переговоры с General Motors о покупке контрольного пакета в Opel. Однако только после того, как станет ясна судьба альянса Chrysler-Fiat, итальянский производитель решит, покупать ли Opel, пишет WSJ. Представитель Fiat подтверждает, что идея альянса с Chrysler обсуждается, переговоры с GM о покупке Opel — не комментирует.
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2009/04/24/764157
-
Крупнейший автоконцерн США General Motors, находящийся в тяжелом финансовом положении, планирует ликвидировать один из своих старейших брендов - Pontiac. Об этом сообщили источники, знакомые с планами компании.
Как ожидается, GM официально объявит о своем решении 27 апреля, передает телеканал CNN.
В соответствии с последним вариантом плана реструктуризации GM, марка Pontiac не войдет в четверку основных брендов компании - Chevrolet, Buick, GMC и Cadillac. Между тем по итогам 2008г. Pontiac оказался третьим по продаваемости брендом General Motors вслед за Chevrolet и GMC, отмечает телеканал.
Первые автомобили под маркой Pontiac были проданы в 1926г. Пик популярности этих машин пришелся на 1960-70-е гг., и в последние годы General Motors безуспешно пытался вернуть бренду былую славу.
Напомним, до 1 июня с.г. General Motors должен представить властям США окончательный план по долгосрочному выживанию. Компания рассчитывает вернуться к рентабельности после закрытия части заводов и продажи или закрытия ряда бесперспективных брендов. Если бизнес-план GM покажется властям неудовлетворительным, компания будет обанкрочена.
Накануне стало известно о том, что Минфин США выделил General Motors дополнительные 2 млрд долл. финансовой помощи. Согласно материалам ведомства, очередной федеральный кредит был выделен GM для поддержания оборотного капитала.
http://top.rbc.ru/economics/25/04/2009/297034.shtml
-
ОГК-2 сегодня совет директоров по теме годового собрания-ждем проясения по "крупной сделке"
-
РБК-daily
«Верофарм» в фаворе
Инвесторы могут вдвое переплатить за компанию благодаря хорошим итогам
Если сделка по продаже «Верофарма» состоится в ближайшее время, аптечная сеть «36,6» сможет получить за контрольный пакет производителя до 200 млн долл., прогнозируют аналитики. По их мнению, инвесторы могут оценить «Верофарм» в два раза дороже рыночной стоимости благодаря опубликованной вчера хорошей отчетности за 2008 год: чистая прибыль выросла на 33%, выручка — на 24%. Впрочем, аналитики обращают внимание и на резкое увеличение дебиторской задолженности компании — почти на 70%.
Согласно отчетности по МСФО, продажи «Верофарма» в прошлом году составили 172,9 млн долл., увеличившись на 23,9% по сравнению с 2007 годом. Показатель EBITDA вырос на 24%, до 52,5 млн долл., чистая прибыль составила 36,8 млн долл. (рост 33,1%). Показатели компании почти совпали с прогнозами, говорит аналитик «Уралсиба» Наталья Смирнова. Так, по ее ожиданиям, продажи должны были составить 174 млн долл., EBITDA — 56 млн долл. Большим плюсом «Верофарма» г-жа Смирнова называет низкую долговую нагрузку компании: соотношение долг/EBITDA всего 0,4.
Аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская добавляет, что у компании увеличилась рентабельность в рецептурном и безрецептурном сегментах. «В связи с резким удорожанием сырья в конце года у нас возникли опасения, что этот фактор окажет давление на рентабельность компании, — говорит аналитик. — Однако в связи с запуском новых сильных брендов с высокой добавленной стоимостью мы наблюдаем повышение рентабельности в этих сегментах».
Впрочем, из-за возросших неплатежей со стороны аптечных сетей и дистрибьюторов у «Верофарма» наблюдается резкое увеличение дебиторской задолженности: она достигла 118,7 млн долл., увеличившись за год на 48 млн долл. «В результате чистый денежный поток от операционной деятельности в 2008 году упал до 116 тыс. долл. по сравнению с 5 млн долл. в 2007 году, — отмечает г-жа Бобровская. — Компании из-за этого остро необходимы дополнительные средства для поддержания оборотного капитала и закупки сырья».
Рынок позитивно оценил отчетность «Верофарма»: акции компании выросли на ММВБ на 3%, до 611 руб. за бумагу, а в РТС — на 7,8%, до 18 долл. В РТС капитализация компании составила 180 млн долл.
Исходя из финансовых результатов 2008 года и рыночных котировок, аналитик ФК «Открытие» Ирина Яроцкая оценила инвестиционную стоимость «Верофарма» в 295 млн долл. Соответственно, 51-процентный пакет акций компании может быть продан за 153 млн долл. Татьяна Бобровская весь актив оценила в 380 млн долл., а стоимость контрольного пакета — в 200 млн долл. «Может быть заплачена и некоторая премия за долю на рынке», — считает она. Директор департамента маркетинговых исследований ЦМИ «Фармэксперт» Давид Мелик-Гусейнов оценил стоимость «Верофарма» скромнее — до 250 млн долл.
Г-н Мелик-Гусейнов уверен, что другого выхода, кроме продажи «Верофарма», у «36,6» не существует: аптечная сеть остро нуждается в средствах. Ирина Яроцкая напоминает, что задолженность сети перед поставщиками составляет около 100 млн долл., помимо этого компании предстоит погасить облигационный заем на 3 млрд руб. в июне 2009 года.
В «36,6» не комментируют, когда может состояться сделка. «Аптечная сеть «36,6» неоднократно заявляла, что в долгосрочной перспективе продажа «Верофарма» может стать альтернативной финансовой стратегией для компании, — напомнила директор по корпоративным коммуникациям и связям с общественностью «36,6» Ирина Лаврова. — Совет директоров оценивает все финансовые предложения, поступающие в адрес «36,6», и будет рассматривать потенциальные варианты по продаже «Верофарма» для того, чтобы они максимально соответствовали интересам акционеров».
МАРГАРИТА ПАРФЕНЕНКОВА
23.04.2009
-
Минэнерго РФ не обсуждает перенос сроков либерализации энергорынка., С.Шматко
РБК 27.04.2009 11:17
Министерство энергетики РФ не обсуждает перенос сроков либерализации энергорынка, заявил журналистам глава Минэнерго Сергей Шматко. По его словам, сейчас изучается влияние либерализации на тарифную ситуацию и ситуацию на розничном рынке. "Пока говорить о том, что решение об отмене сроков либерализации принято или обсуждается, нельзя", - подчеркнул министр. По его мнению, сначала необходимо обсудить с регионами вопрос о влиянии либерализации на розничные рынки, а потом делать соответствующие выводы. Ранее ряд СМИ неофициально сообщал, что Минэкономразвития заложило в проект уточненного социально-экономического прогноза возможность переноса сроков либерализации энергорынка как минимум на один год.
-
СМИ: "Газпром" трижды за неделю наказали за агрессивность и несговорчивость
КПК/PDA Понедельник 27 апреля 2009, 10:00
Вопреки всем усилиям "Газпрому" не удалось добиться включения Евросоюзом "Южного потока" в число приоритетных проектов. Таким образом на минувшей неделе по международным позициям российского концерна было нанесено три чувствительных удара. Поражение на всех международных фронтах может означать крах концепции зарубежной экспансии "Газпрома", считает "Независимая газета".
Напомним, 22 апреля Европарламент принял третий "энергетический пакет" плана либерализации энергорынка Европы, который ставит под большой вопрос попытки "Газпрома" дойти до конечного потребителя в европейских странах. Следом, 24 апреля, руководство Туркмении в присутствии представительной российской делегации открыто заявило о поддержке проекта газопровода Nabucco.
Третий удар "Газпром" и Россия получили 25 апреля в Софии, в ходе международного энергетического саммита. Его участники, и в первую очередь Болгария, не стали давать никаких особых гарантий поддержки российскому "Южному потоку", уравняв его в правах с тем же Nabuссo.
"Мягко говоря, "Газпром" может в итоге потерять сразу два своих проекта – "Северный" и "Южный поток", где российский концерн владеет контрольными пакетами, поскольку серьезным препятствием станут антимонопольные законы ЕС, – считает партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин. – Не исключено, что в итоге его заставят продавать газ на границе, а не внутри Евросоюза. И это гораздо более серьезная угроза, поскольку успех в этой битве для "Газпрома" совершенно не гарантирован".
По мнению эксперта, рынок ЕС должен быть приведен в соответствие с новыми правилами уже через 1,5 года, и тогда "Газпрому" ловить будет нечего: либо становиться открытой для конкуренции компанией, либо искать обходные пути. "Естественно, что сейчас начнется лихорадочная работа по созданию фиктивных или подставных фирм, дабы не выглядеть в глазах европейцев страшным монстром, – полагает аналитик. – Насколько успешной будет эта работа – покажет время, но перспективы на внешнем фронте у "Газпрома" неважные".
В отношениях с Европой до сих пор слышны отголоски конфликта РФ с Украиной
В свою очередь, ведущий аналитик ИК "Файненшл Бридж" Дмитрий Александров также считает, что последние события успехом для "Газпрома" назвать нельзя. "Что касается Туркмении, то стало понятно, что Гурбангулы Бердымухамедов не собирается привязываться только лишь к России и продолжает позиционировать себя как независимого поставщика газа и нефти в силу того, что у Европы существует маниакальная страсть к снижению зависимости от России, – отмечает Александров. – Но в поведении "Газпрома" в отношении Туркменистана существует некая чересчур амбициозная политика российской стороны, которая в результате выходит ему боком".
Пока что это не стратегическое поражение, поскольку Nabucco никто форсированно финансировать не будет, считает эксперт. Но с другой стороны – это сигнал к тому, что действовать на этом направлении следует все более осторожно. "Туркменистан может разорвать любые существующие договоренности, и что – России в этом случае нужно будет инициировать вхождение в Ашхабад войск ОДКБ?"– восклицает аналитик.
На европейцев же, отмечают эксперты, крайне негативное впечатление произвел разгоревшийся в январе газовый конфликт Москвы и Киева, в ходе которого были перекрыты поставки российского топлива в 22 страны Евросоюза по украинскому маршруту. Москве не удалось убедить европейцев в том, что январский конфликт был вызван объективными причинами, а не желанием наказать Украину и напугать европейцев нестабильностью существующих путей транзита, а также получить контроль за украинской газотранспортной системой. В этих условиях Москве сложно рассчитывать на поддержку Евросоюзом инициатив по усилению позиций в Европе.
По "Газпрому" готовится и внутренний удар - заморозка роста тарифов
Пересмотр роста тарифов на 2010 год - как средство борьбы с кризисом - может обойтись "Газпрому", энергетикам и РЖД почти в 200 млрд рублей недополученной выручки, пишут "Ведомости".
В пятницу стали известны новые сценарные условия развития экономики на 2009-2011 года и - впервые - на 2012 год. Как отмечает издание, чиновники, похоже, готовы по максимуму реализовать антикризисный сценарий и с 2010 года фактически заморозить рост тарифов на газ, электро- и теплоэнергию.
Еще два года назад "Газпром" рассчитывал, что в 2011 году его российские цены сравняются по доходности с европейскими. Для этого им нужно было вырасти почти втрое, и план правительства предполагал ускоренную индексацию тарифов. Первый раз план поменяли в конце 2008 года. И теперь, похоже, равной доходности придется ждать дольше: один из вариантов индексации на 2010 год - 5% роста цен для промышленности (декабрь к декабрю) против прежних 27,7% (при частичной компенсации за счет населения), говорит чиновник одного из ведомств, знакомый с предложениями Минэкономразвития.
При старом плане "Газпром" мог утроить российскую выручку в 2012 году, отмечает директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин (увеличив ее с 560 млрд рублей в 2009 году до 1,5 трлн рублей). При новой индексации монополия недополучит только в 2010 году около 80 млрд рублей выручки от продаж в России, прогнозирует Корчемкин. До кризиса "Газпром" планировал в 2010-2011 года инвестировать по 1,5-1,6 трлн рублей в год. Как изменится новый план, представитель "Газпрома" не говорит. (NEWSru.com)
-
дд!
Добыча золота в России в I квартале выросла на 50,8%, в марте — на 59,4% к уровню 2008 г., сообщил Росстат. Абсолютные данные по добыче ведомство не раскрывает и не публикует результаты компаний.
Об итогах I квартала отчитался только «Полиметалл»: производство золота выросло на 8% до 65 000 унций благодаря увеличению добычи на Воронцовском месторождении, а вот производство серебра упало на 7% до 4,4 млн унций.
Главная причина такого роста добычи — запуск месторождения «Купол» канадской Kinross в середине 2008 г., отмечает председатель Союза золотопромышленников Валерий Брайко. По данным союза, в I квартале на «Куполе» было добыто более 225 055 унций золота.
Теперь Kinross стала второй золотодобывающей компанией в стране. Добыча на «Куполе» оказалась выше плана, радуется вице-президент компании Лу Наумовский.
-
ОАО "РусГидро" изменило долю участия в уставном капитале в ОАО "ЭСК РусГидро" с 57,44% до 100% путем приобретения 1 282 000 000 обыкновенных акций (42,6% от уставного капитала ОАО "ЭСК РусГидро") у Фонда "Новая энергия". Стоимость сделки составила 1 285 000 000 руб. при номинальной стоимости акций ОАО "ЭСК РусГидро" в 1 рубль.
Сбытовой холдинг ОАО "ЭСК РусГидро" владеет пакетами акций следующих розничных сбытовых компаний:
- 51,75% акций ОАО "Красноярскэнергосбыт";
- 90,52% акций ОАО "Рязанская энергетическая сбытовая компания";
- 100% - 1 акция ОАО "Чувашская энергосбытовая компания".
Сделка купли-продажи 42,6% акций ОАО "ЭСК РусГидро" между Фондом "Новая энергия" и ОАО "РусГидро" осуществляется в целях завершения формирования единого управленческого контура в ОАО "ЭСК РусГидро". Приобретение акций происходит в рамках решения Совета Директоров ОАО "РусГидро" от 3 апреля 2009 об одобрении участия ОАО "РусГидро" в ОАО "ЭСК РусГидро".
Возможность покупки сбытовых активов предусмотрена стратегией развития ОАО "РусГидро". Формирование собственной энергосбытовой компании позволит увеличить доходность компании через выстраивание вертикально интегрированного холдинга, получить гарантированного потребителя электроэнергии, производимой гидроэлектростанциями Холдинга, и выйти на розничный рынок.
-
АвтоВАЗ сможет получить 25 млрд руб. господдержки в конце мая - начале июня - Алешин
Москва. 27 апреля. ИНТЕРФАКС - ОАО "АвтоВАЗ" сможет получить 25 млрд рублей, выделяемых в рамках господдержки, в конце мая - начале июня, сообщил президент компании Борис Алешин, выступая на экспертном совете по вопросам автопрома в Госдуме.
"Когда мы говорим о 25 миллиардах, (то имеем в виду, что - ИФ) они еще в стадии оформления, и получить мы их сможем в конце мая - начале июня", - заявил он.
В конце марта на встрече с губернатором Самарской области Владимиром Артяковым премьер-министр РФ Владимир Путин заявил, что считает необходимым как можно быстрее довести до предприятия средства, выделенные в рамках господдержки "АвтоВАЗа".
"Эти деньги будут направлены не просто в реальный сектор (экономики) - 25 млрд руб. будут направлены непосредственно ВАЗу. Важно, чтобы это было сделано быстро. Все решения приняты", - отметил он.
-
"Интер РАО ЕЭС" может внести изменения в условия допэмиссии акций в пользу ВЭБа, в том числе, увеличив ее объем.
РБК 27.04.2009 16:11
ОАО "Интер РАО ЕЭС" может внести изменения в условия дополнительной эмиссии акций в пользу Внешэкономбанка, в том числе в сторону увеличения ее объема. Об этом сегодня сообщил журналистам глава "Интер РАО" Евгений Дод. По его словам, окончательное решение по параметрам эмиссии планируется принять на заседании совета директоров "Интер РАО", которое состоится ориентировочно в июне 2009г., перед годовым собранием акционеров. Е.Дод отметил, что сумма допэмиссии будет "большой". Отвечая на вопрос о том, будет ли увеличен объем эмиссии в пользу ВЭБа относительно ранее запланированной суммы (20 млрд руб.), глава "Интер РАО" сообщил, что "скорее всего, да".
В целом, говоря о вхождении ВЭБа в уставный капитал "Интер РАО", Е.Дод отметил: "Все нормально, все хорошо. Будем выносить вопрос на совет директоров об увеличении уставного капитала компании и в этот момент все решим".
Е.Дод также напомнил, что перед проведением допэмиссии в пользу ВЭБа компания планирует провести уменьшение уставного капитала для приведения его размера в соответствие со стоимостью активов компании. Вопрос об уменьшении уставного капитала вынесен на годовое собрание акционеров "Интер РАО".
Напомним, решение о вхождении ВЭБа в уставный капитал "Интер РАО" было принято год назад. 4 апреля наблюдательный совет ВЭБа одобрил сделку по приобретению 25-процентного пакета акций "Интер РАО" в результате приобретения дополнительных акций компании на 20 млрд руб. В рамках этой сделки ВЭБ также планировал предоставить "Интер РАО" кредитование. С учетом возможного предоставления кредита ВЭБ планировал направить в пользу "Интер РАО" около 50 млрд руб.
ОАО "Интер РАО ЕЭС" является российским государственным оператором экспорта-импорта электроэнергии. Это вертикально интегрированная электроэнергетическая компания, возглавляющая группу из более чем 20 предприятий, работающих на территории 14 стран. Суммарная установленная мощность электростанций, контролируемых компанией, составляет около 8 тыс. МВт. Уставный капитал "Интер РАО ЕЭС" составляет 227 млрд руб. и разделен на 2,27 трлн обыкновенных акций номиналом 0,1 руб. Контрольный пакет акций компании принадлежит государству (в том числе через ГК "Росатом"), остальные акции распределены между миноритарными акционерами бывшего РАО "ЕЭС России". Кроме того, на балансе "Интер РАО ЕЭС" находится 4% казначейских акций.
-
GM начинает обмен долга в размере $27 млрд на акции компании
Нью-Йорк. 27 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - General Motors Corp. предложила
владельцам собственных долговых обязательств объемом $27 млрд обменять их на
акции компании, сообщает агентство Bloomberg.
Обмен долговых обязательств является жизненно-важным компонентом общего
плана реструктуризации GM, цель которого - достижение и сохранение долгосрочной
жизнеспособности. Успешный обмен долга позволит GM избежать банкротства.
Владельцы облигаций GM после завершения обмена станут собственниками 10%
акций автопроизводителя.
Руководство компании уверено, что реструктуризация согласно намеченному
плану является лучшим выходом из сложившейся ситуации, который позволит компании
продолжать свою деятельность и исключает негативные факторы, которые может
повлечь за собой банкротство.
В том случае, если к 1 июня GM не получит достаточное количество заявок на
обмен долга, компания планирует объявить о банкротстве.
-
Активы группы Сбербанка по МСФО за 2008г. выросли на 36,7% - до 6,736 трлн руб.
РБК 27.04.2009 15:38
Активы группы Сбербанка по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2008г. выросли на 36,7% - до 6 трлн 736,5 млрд руб., говорится в отчетности банка. Темп роста кредитного портфеля (без МБК и до вычета резервов) составил 31%.
Как говорится в сообщении банка, в связи с ухудшением экономической ситуации в России во второй половине 2008г. качество кредитного портфеля группы изменилось. На 31 декабря 2008г. уровень неработающих кредитов (NPL) в кредитном портфеле группы составил 1,79% (1,50% на 31 декабря 2007г.). В течение 2008г. наблюдался рост отношения резерва под обесценение кредитного портфеля к неработающим кредитам, что связано с опережающим ростом резерва по сравнению с ростом неработающих активов.
Собственные средства акционеров увеличились за год на 17,7%, достигнув уровня в 750,2 млрд руб. На 31 декабря 2008г. показатель достаточности общего капитала (капитал 1-го и 2-го уровня), рассчитанный в соответствии с требованиями соглашения Базель 1, составил 18,9% против 14,5% в 2007г. Увеличение показателя в основном связано с привлечением группой в IV квартале 2008г. субординированного кредита от Банка России в размере 500 млрд руб.
-
Ощутимого восстановления стоимости нефти не стоит ждать ранее 2011г – Merrill
Лондон. 27 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Ощутимое восстановление стоимости
энергоресурсов начнется не раньше 2011 года в связи с медленными темпами
восстановления экономического роста в развитых странах, сообщило агентство
Bloomberg со ссылкой на прогноз аналитиков Merrill Lynch & Co.
"Рост мирового потребления нефти в 2010 году не сможет компенсировать ожидаемое
в текущем году сокращение спроса на 1,2 млн баррелей в сутки", - заявил глава
аналитического отдела сырьевых рынков Merrill Франсиско Бланш.
Спрос на нефть начнет повышаться с 2011 года, прирост составит примерно 800
тыс. баррелей в сутки (около 1%).
"В настоящее время мировой рынок нефти значительно перенасыщен. Мы не ожидаем
повышательных тенденций в ближайшие шесть месяцев", - отмечается в докладе
аналитиков Merrill.
Тем не менее, нефтяные цены поднимутся с $49 за баррель в ближайшие 12
месяцев, поскольку меры, предпринимаемые в странах emerging markets, будут
способствовать постепенному восстановлению спроса.
Аналитики банка подтвердили прогноз средней стоимости нефти сорта WTI на
торгах в Нью-Йорке на уровне $62 за баррель в 2010 году.
-
ОПЕК готова бороться за стабильный нефтяной рынок
Москва. 27 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - ОПЕК и страны Азии уверены в
необходимости предотвратить следующий скачок стоимости нефти, который последует
за восстановлением мировой экономики после самой глубокой рецессии со времен
Второй мировой войны.
Рост спроса и ожидаемое сокращение предложения в ближайшие 5-6 лет из-за
недостаточных инвестиций в период рецессии будут способствовать чрезмерному
перегреву нефтяных цен, сообщило агентство Bloomberg.
РЕГУЛИРОВАНИЕ НЕФТЯНОГО РЫНКА КАК СПОСОБ БОРЬБЫ С ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ
Министры энергетики и нефтяной промышленности ОПЕК и 13 стран Азии обсудили
возможности ужесточения регулирования нефтяного и других сырьевых рынков с целью
предотвращения резких скачков цен.
Крупнейшие потребители нефти в Азии встретились с ведущими мировыми
экспортерами энергоносителей для поиска путей восстановления капитальных затрат
и обеспечения стабильности рынка после выхода из рецессии.
Участники III круглого стола министров энергетики Азии в Токио высказались
в пользу введения ограничений по спекулятивным позициям и отметили в коммюнике
по итогам мероприятия, что "чрезмерные движения цен на нефть являются
нежелательными".
Министры ОПЕК и стран Азии также призвали государства и корпорации
сохранить объем инвестиций в нефтяной сектор, чтобы не допустить проседания
предложения в последующие годы.
"Ужесточение надзора за внебиржевыми торгами является сложной задачей, -
полагает менеджер сырьевых деривативов Newedge Кен Хасэгава. - Сомневаюсь, что
правительства стран ОПЕК и Азии в состоянии изучить все нефтяные и сырьевые
контракты, заключаемые банками, трейдерами и спекулянтами, включая
государственные инвестфонды".
Члены ОПЕК пока не определились с тем, какие именно меры будут
задействованы, отметил катарский министр нефти Абдулла аль-Атыйя. Возможно,
страны ОПЕК и другие государства со временем смогут воспользоваться опытом G20 в
сфере ограничений хеджевых фондов и рейтинговых компаний, добавил он.
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ НЕФТЯНЫХ ЦЕН - ВРАГ РЫНКА N1
Волатильность нефтяных цен в настоящий момент создает серьезные риски
значительного повышения стоимости энергоносителей в будущем и может существенно
дестабилизировать рынок, заявил министр нефтяной промышленности Саудовской
Аравии Али ан-Нуэйми.
"Ценовые экстремумы являются неоправданными и неустойчивыми, - отметил министр.
- Я часто предостерегал, что если цены будут слишком низкими в течение слишком
долгого периода, они породят будущие взлеты и волатильность цен".
А.ан-Нуэйми призвал коллег к более активному обмену информацией в нефтяном
секторе и более прозрачной политике в сфере энергетики. По его мнению, подобные
меры помогут снизить волатильность и стабилизировать рынок.
ТРАУРНЫЙ ПРОГНОЗ МЭА
Если раньше экспертов волновал слабый спрос на нефть и нехватка
кредитования, то теперь одной из основных проблем может стать сокращение
поставок нефти из-за снизившихся объемов инвестиций, пишет агентство Bloomberg.
Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует дефицит
предложения нефти к 2013 году из-за замедления инвестиций в разведку и добычу
нефти как в странах ОПЕК, так и в других нефтедобывающих государствах.
"Я не могу исключить возможность ограниченного предложения нефти в 2013 и 2014
гг. Инвестиции сократились, и если это продолжится, возникнет нефтяной дефицит",
- заявил глава МЭА Нобуо Танака.
По данным МЭА, инвестиции в расширение производства нефти могут сократиться
на 20% в текущем году. ОПЕК приостановила 35 буровых проектов, запланированных
на 2009 год, заявил в феврале генеральный секретарь организации Абдалла Салем
эль-Бадри.
Участники круглого стола в Токио признали необходимость поддержания
инвестиций.
"Пересыхание потоков ликвидности для финансирования проектов, подрывающее
экономический рост развивающихся стран, является одним из наиболее серьезных
последствий рецессии", - полагает А.ан-Нуэйми. По его словам, следует приложить
усилия для поддержания "адекватных и своевременных инвестиционных потоков,
направленных на обеспечения будущего предложения" нефти.
В ПОИСКАХ "ИДЕАЛЬНОЙ ЦЕНЫ"
Однако у компаний нет никаких стимулов инвестировать в геологоразведку и
добычу нефти на фоне падения стоимости нефти и кредитного кризиса, заявил
министр нефти Катара Абдулла аль-Атыйя. Низкие нефтяные цены "создают проблемы
для экономической стабильности нефтедобывающих стран", - уверен министр.
Следовательно, необходимо поддерживать стоимость нефти на "идеальном"
уровне, который будет приемлемым для потребителей, но в то же время обеспечит
потребности производителей, заключили участники круглого стола.
Идеальной ценой нефти для ОПЕК является $75 за баррель, сказал А.эль-Бадри.
При таком уровне стоимости производители смогут поддержать и даже увеличить
объемы инвестиций.
"$50 за баррель - не та цена, которую мы хотим", - полагает генеральный
секретарь ОПЕК. Для повышения стоимости нефти члены картеля должны
продемонстрировать соблюдение квот, добавил он.
Нефть сорта WTI стоила $50,27 за баррель на 10:10 МСК в понедельник, что на
2,28% ниже ее цены на закрытие торгов в пятницу ($51,55 за баррель).
СОБЛЮДЕНИЕ КВОТ
Саудовская Аравия, ведущий мировой экспортер нефти, производит сейчас менее
8 млн баррелей нефти в сутки (б/с) и полностью выполняет решения ОПЕК о
сокращении добычи, заявил министр нефти страны А.ан-Нуэйми. Квота Саудовской
Аравии составляет 8,1 млн б/с.
Иран, второй по величине производитель нефти в составе ОПЕК, выполняет
решение о сокращении добычи "более чем на 90%", заявил представитель иранской
делегации в Токио Хоссейн Ширази.
ОПЕК производила 27,395 млн б/с в марте, что на 345 тыс. баррелей в сутки
(1,2%) меньше, чем в феврале, согласно данным Bloomberg.
Одиннадцать государств организации без учета Ирака, на который квоты не
распространяются, добывали в прошлом месяце в среднем по 25,06 млн баррелей в
сутки, что на 215 тыс. б/с выше их целевой квоты - 24,845 млн б/с.
ОПЕК ПРОДОЛЖИТ СОКРАЩЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА В СЛУЧАЕ НЕОБХОДИМОСТИ
ОПЕК должна внимательно отслеживать ситуацию на рынках и в случае
необходимости принять решение о дальнейшем сокращении квот, уверен А.аль-Атыйя.
Министр нефти Катара заметил, однако, что исход очередного заседания картеля,
намеченного на 28 мая, "очень сложно прогнозировать".
Генсек организации А.эль-Бадри хочет, чтобы все страны ОПЕК выполнили
предыдущие решения об уменьшении объемов добычи, прежде чем начинать обсуждение
нового раунда сокращений. Однако формального требования о соблюдении урезанных
квот для принятия новых решений нет.
"Я уверен, что если на майском заседании потребуется сокращение, то это решение
будет принято", - заявил А.эль-Бадри.
Однако ОПЕК хотя и поставляет около 40% нефти на мировые рынки, но не
является единственным игроком в этом секторе, что затрудняет контроль над
ценами, отмечают аналитики.
Министр нефти Алжира Шакиб Хелил уверен, что перенасыщение нефтяного рынка
и низкий уровень цен связаны с тем, что страны, не входящие в ОПЕК, наращивают
добычу по мере ее сокращения членами организации.
"Превышение предложения над спросом составляет 720 тыс. баррелей и его следует
ликвидировать, - отметил Ш.Хелил. - Страны, не входящие в ОПЕК, не помогают нам
стабилизировать цены". Некоторые из таких стран увеличили добычу нефти на 50
тыс. баррелей в сутки, добавил министр, не приведя конкретных примеров.
-
Ввод пошлин на импорт труб властями США может стать позитивным фактором для ТМК в долгосрочной перспективе27.04.09 14:23
Комментарий
Георгий Буженица, аналитик UniCredit Group.
Правительство США окончательно одобрило введение антидемпинговых пошлин в размере 74-101% на импорт сварных стальных труб из Китая. Комиссия по международной торговле США приняла решение, что дешевый импорт наносит или угрожает нанести существенный материальный урон отечественным производителям, передает агентство Bloomberg. Это открывает дорогу Министерству торговли на введение антидемпинговых пошлин.
Хотя ТМК не сильно страдает от импорта линейных труб, конкурируя лишь в дешевых ценовых категориях, это решение может стать позитивным сигналом по другому делу о демпинге в сегменте OCTG, которое в последнее время лоббируют местные производители труб, включая принадлежащие ТМК активы IPSCO. Следует отметить, что 50% американского рынка труб OCTG занимает импортная продукция, из которой на китайскую приходится почти 60%. Ожидается, что рассмотрение этого дела будет завершено в IV квартале 2009 года.
Эти новости могут оказаться позитивными для ТМК, мощности по производству труб которой в США составляют свыше 1 млн. т. В последнее время наблюдался рост складских запасов компании, что, в первую очередь, было связано с увеличением импорта. Кроме того, дешевый импорт оказывал негативное влияние на цены на трубную продукцию, упавшие в I квартале 2009 года на 40% по сравнению с пиком III квартала 2008 года.
ню-ню... еще бы спрос стимулировать на эти трубы. А то получат "вилку в жопу", как это было в 70-х в США. Правда в другой отрасли. Но закон есть закон. Особенно, когда он экономический. прим. Админа
-
Все у нас получится, но в будущем году
Экономический прогноз на 2009 год пересмотрен в худшую сторону
Макроэкономическая ситуация в стране в этом году может оказаться хуже даже пессимистических прогнозов. Проект прогноза социально-экономического развития страны, подготовленный Минэкономразвития, предусматривает падение ВВП на 6% в качестве оптимистичного сценария. При сценарии пессимистическом экономика просядет на 7,4%. Пока официальный прогноз падения ВВП на этот год составляет 2,2%. Все остальные макропоказатели -- промпроизводство, инвестиции и торговля -- также пересмотрены в сторону ухудшения.
Как сообщил Интерфаксу источник, знакомый с последним рабочим вариантом прогноза, глубина падения будет зависеть от вариантов развития экономики. По всей видимости, речь идет о реализации подготовленных правительством антикризисных мер, а также о среднегодовой цене на нефть. По последнему базовому прогнозу Минэкономразвития, среднегодовая цена на нефть марки Urals в 2009 году ожидается на уровне 45 долл. за баррель, в 2010 году -- 50, в 2011-м -- 60, в 2012-м -- 70 долларов.
По словам источника, пока эти предложения не согласованы с Минфином. Официально МЭР должен будет внести документ в правительство в мае. Минэкономразвития ежегодно готовит трехлетний прогноз в апреле, и на основании этого документа Минфин рассчитывает бюджет на следующий год.
Несмотря на падение экономики в этом году, со следующего правительство надеется увидеть хотя бы небольшой рост. В оптимистичном сценарии экономика в 2010 году вырастет на 3,8%, в 2011-м -- на 4%, в 2012-м -- на 4,9%. По пессимистичному сценарию, рост ВВП в следующем году составит 2,8%, в 2011-м -- 3,3%, в 2012-м -- 4%.
Независимо от развития событий российские власти намерены обуздать рост цен. Инфляция во всех вариантах прогнозируется в 2009 году на уровне 13%, в 2010-м -- 10%, в 2011-м -- 7--8%, в 2012-м -- 5--7%. Среднегодовой валютный курс в оптимистичном сценарии прогнозируется в 2009 году 34,1 руб. за доллар, в 2010-м -- 35,4 руб., в 2011-м -- 36,5 руб., в 2012 году -- 37,3 руб. за доллар. В пессимистичном сценарии в 2009 году среднегодовой курс составит 34,1 руб. за доллар, в 2010-м -- 36,4 руб., в 2011-м -- 37,8 руб., в 2012-м -- 38,6 руб. за доллар.
Прогноз предполагает значительное сокращение роста тарифов естественных монополий для всех категорий потребителей. Так, тарифы на тепловую энергию вырастут в 2010 году на 5% вместо 18. Цены на газ для промышленности вырастут на 5%, для населения -- на 20,8%. Ранее предполагалось, что рост цен для предприятий составит 27,7%, а для населения -- 30%. Тарифы на электроэнергию предполагается повысить для предприятий на 5%, для населения -- на 10%. Ранее планировалось, что рост составит 22 и 25% соответственно.
Единственный монополист, чьи интересы практически не пострадают, это РЖД. Увеличение тарифов на грузоперевозки составит 10% вместо планировавшихся ранее 9,7, а на пассажирские -- 10% вместо 12--14.
Падение промпроизводства, по прогнозу министерства, составит в этом году от 9,1% по оптимистичному сценарию до 10,3% по пессимистичному. В 2010 году ожидается рост промышленности в зависимости от сценария на 1,6--3,2%, в 2011-м -- на 2,3--2,4%, в 2012-м -- на 2,9--3,4%.
Падение инвестиций в основной капитал в этом году составит в зависимости от сценария либо 21,1%, либо 25,6%. Но уже со следующего года начнется постепенное восстановление. В 2010 году рост инвестиций ожидается на уровне 4,8--6,7%, в 2011 году -- 6,7--8,3%, в 2012-м -- 7,6--12,2%.
Оборот розничной торговли, по оценке Минэкономразвития, может упасть в 2009 году на 4,9--6,5%. В 2010 году прогнозируется рост розничной торговли на 2,7--4,2%, в 2011 году -- на 3,5--4,3%, в 2012-м -- на 4,8--5,5%.
Средняя заработная плата в 2009 году, согласно последнему прогнозу, снизится на 5,5--7,6%, а в 2010 году ожидается небольшой рост на 0,9--1,7%, в 2011 году -- на 2,5--3,3%, в 2012-м -- на 2,8--3,9%. Реальные доходы населения, по прогнозу, в 2009 году сократятся на 8,4--9,8%, в 2010 году вырастут на 1,8--3,8%, в 2011-м -- на 3,3--4,5%, в 2012-м -- на 4,4--5,6%.
Пока остается не совсем понятным, за счет каких факторов правительство надеется стабилизировать ситуацию на следующий год. Основные надежды, по всей видимости, возлагаются на выход из кризиса мировой экономики, поскольку рассчитывать на дальнейшее увеличение антикризисных "вливаний" уже сложно -- при сложившихся темпах расходования Резервного фонда он будет исчерпан как раз в будущем году.
-
Китайские угольные компании могут увеличить объемы импорта коксующегося угля из-за снижения цен на топливо на мировом рынке. В настоящее время внутренняя цена на коксующийся уголь в КНР составляет 1000 юаней за тонну тонну коксующегося угля ($146 за тонну), в то время как импортное сырье можно купить по $120 за тонну, прибавив $10 за тонну за фрахтовые расходы. Из этого следует, что для китайских потребителей выгодней закупать импортное сырье. Ранее сообщалось, что азиатские цены на коксующийся уголь в настоящее время на 60% ниже в сравнении с показателями 2008 г.
Как уже сообщал ChinaPRO, в настоящее время в качестве альтернативы дорогостоящему импорту нефти китайцы рассматривают возможность перехода на более дешевый уголь. Китай заинтересован в сотрудничестве с Россией в угольной сфере, в частности, в вопросе импорта российского угля, заявлял вице-премьер Госсовета КНР Ван Цишань. "Мы позитивно смотрим на возможность импорта угля из России. Самое главное, чтобы цена соответствовала качеству", - сказал Ван Цишань на четвертой встрече в рамках энергетического диалога между двумя странами.
...для тех, кто Белонит ;)
-
В.Путин поддерживает идею введения налоговых каникул для новых месторождений в Черном и Охотском морях.
27.04.2009, Москва 20:32:02 Премьер-министр РФ Владимир Путин поддерживает идею введения налоговых каникул для новых месторождений углеводородного сырья в Черном и Охотском морях. Об этом премьер сообщил на заседании правительственной комиссии по бюджету. Кроме того, по его мнению, необходимо установить понижающий коэффициент для малых месторождений, а также дифференцировать НДПИ в зависимости от марки угля.
-
General Motors обнародовал последний антикризисный план
Крупнейший в США производитель автомобилей General Motors Corp. предлагает своим кредиторам согласиться на обмен долговых обязательств в объеме 27 млрд долл. на акции компании. В противном случае компания объявит о банкротстве. Об этом говорится в опубликованном сегодня заявлении General Motors, направленном Комиссии по ценным бумагам и рынкам США.
Согласно заявлению, GM предлагает конвертировать каждую долю кредитов, эквивалентную 1 тыс. долл., в 225 акций компании с учетом набегающих процентов, которые будут выплачены наличными.
Успешное завершение такой операции позволит GM снизить общий объем долговых обязательств перед держателями облигаций, Министерством финансов США и другими кредиторами, по крайней мере, на 44 млрд долл. При этом держатели облигаций в результате обмена получат 10% в компании.
По мнению руководства GM, такие меры помогут компании уменьшить риск того, что потенциальное резкое падение выручки приведет к банкротству. В случае если до 1 июня 2009г. компания не получит согласия на обменную операцию от достаточного количества кредиторов, GM намерена подать заявление о банкротстве.
General Motors также объявил о новом плане реструктуризации компании, предусматривающем ликвидацию бренда Pontiac к концу 2010г. Автоконцерн намерен сфокусироваться на четырех основных брендах в США - Chevrolet, Cadillac, Buick и GMC. Сокращению подлежит и количество моделей автомобилей: в 2010г. их будет 34, что на 29% меньше, чем в 2008г., когда клиентам было предложено на выбор 48 моделей. Данная стратегия позволит компании сосредоточиться на улучшении качества выпускаемых продуктов и обеспечит более высокую конкурентоспособность моделей, считают в GM. Первые автомобили под маркой Pontiac были проданы в 1926г. Пик популярности этих машин пришелся на 1960-1970гг., и в последние годы General Motors безуспешно пытался вернуть бренду былую славу.
В рамках реструктуризации планируется также к 2010г. сократить 21 тыс. почасовых рабочих к 2010г. и закрыть 13 из 47 заводов.
Напомним, что до 1 июня с.г. General Motors должен представить властям США окончательный план по долгосрочному выживанию. Компания рассчитывает вернуться к рентабельности после закрытия части заводов и продажи или закрытия ряда бесперспективных брендов. Если бизнес-план GM покажется властям неудовлетворительным, компания будет обанкрочена.
-
GM и Chrysler не смогут решить свои проблемы путем банкротства
Американский автопром переживает не самые лучшие времена. На грани банкротства оказались два из трех автопроизводителей США - General Motors и Chrysler LLC. Более того, по информации американских СМИ, уже в самое ближайшее время детройтские автопроизводители (по настоянию Вашингтона) подадут в суд исковые заявления о банкротстве. Именно таким образом власти Штатов надеются решить проблемы своей автомобильной отрасли, передает Reuters.
Правда, большинство экспертов считают, что банкротство - не лучшее решение проблемы. Во всяком случае, специалисты утверждают, что власти не учитывают одного: реакции автолюбителей. Спрос на автомобили и так упал, а после банкротства потребители вообще перестанут покупать машины этих марок.
"Власти, похоже, не осознают в полной мере, чем может обернуться банкротство крупнейших американских автопроизводителей. Оно может превратиться в катастрофу", - отмечает глава одной из дилерских компаний Chrysler Чак Эдди. Между тем Вашингтон и Минфин США продолжают настаивать на банкротстве этих двух компаний. По их словам, это вынужденная мера, которая поможет резко сократить расходы автопроизводителей. Но эксперты добавляют, что Белый дом упускает одну маленькую деталь – потребителей. "Наверняка слухи о возможном банкротстве General Motors и Chrysler уже дошли до американцев. А кто захочет покупать автомобиль у компании, которая находится на пороге банкротства?", - интересуется аналитик Kelley Blue Book Джек Нерад.
Стоит также отметить, что у Chrysler, 80% которого принадлежат Cerberus Capital Management, есть время до конца апреля, чтобы представить властям план реструктуризации компании. Предполагается, что третьему по величине автопроизводителю США удастся договориться об альянсе с итальянским Fiat. В противном случае Chrysler придется обратиться в суд с иском для защиты от кредиторов General Motors – вторая крупнейшая компания "детройтской тройки" – в мае также может объявить о банкротстве.
Банкротство хотя бы одного из детройтских автопроизводителей может создать "эффект домино" и спровоцировать крах компаний, имеющих хоть какое-то отношение к автомобильной отрасли США. "На самом деле последствия от банкротства американских автопроизводителей могут оказаться просто катастрофическими", - отмечает ведущий консультант AutoPacific Джим Хоссак. Усугубляет ситуацию еще и тот факт, что в США не было случаев банкротства автопроизводителей, власти просто не знают, чем это может обернуться.
Между тем, по оценкам компании CNW Market Research, большинство потребителей не собираются покупать автомобили компании-банкрота. Нельзя также забывать о том, что процедура банкротства занимает не один день. В итоге, добавляют участники рынка, от банкротства General Motors и Chrysler выиграют лишь их конкуренты, в частности американский Ford. Также в плюсе окажутся южнокорейские и японские производители, например, Hyundai Motor. "У потребителей есть из чего выбирать. Вместо машины американского производства они просто предпочтут "японца" или "корейца", - отмечает глава Edmunds.Джереми Анвил.
-
Власти США поставили под сомнение достаточность капитала Citi и Bank of America
Вашингтон. 28 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Citi и Bank of America получили по
итогам стресс-тестов требование американских властей увеличить капитал, пишет
газета The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
Нехватка капитала Bank of America составляет миллиарды долларов, сообщается
в статье.
Оба банка заявили протест против предварительного отчета Федерального
резерва о результатах стресс-тестов и, как ожидается, подготовят подробные
контраргументы.
Wells Fargo, Fifth Third Bancorp и Regions Financial также потребуется
дополнительный капитал, ожидают аналитики.
Правительство не считает несостоятельными те банки, которых просят
увеличить капитал, и ни одному из 19 крупнейших банков, ставших объектами
стресс-тестов, не дадут обанкротиться, пишет WSJ. Дополнительный капитал должен
сыграть роль амортизатора в случае резкого ухудшения экономической ситуации,
отмечается в статье.
-
Екатеринбург. Чистая прибыль Уралкалия выросла до 21,9 млрд. руб. в 2008 г.
www.k2kapital.com 28.04.2009
Второй российский производитель и экспортер калийных удобрений Уралкалий сообщил, что по итогам 2008 г. увеличил чистую прибыль по МСФО до 21,9 млрд. руб. с 8,045 млрд. руб. в 2007 г.
Выручка компании в минувшем году выросла до 62,8 млрд. руб. с 29,5 млрд. руб. Об этом сообщается в пресс-релизе компании.
Уралкалий - одна из крупнейших химических компаний России, входит в число ведущих мировых производителей минеральных удобрений. Доля Уралкалия на мировом рынке хлористого калия составляет порядка 10%.
спасибо. прим. Админа
-
April 28 (Bloomberg) -- BTA Bank, Kazakhstan’s largest lender that last week halted principal payments on its debt, faces the “possibility” of bankruptcy if creditors continue to demand immediate repayment, Chief Executive Officer Anvar Saidenov said.
“There is the possibility of bankruptcy because there is demand for acceleration,” Saidenov, who is also chairman of BTA’s management board, said today in an interview in London. “The viability of the institution will depend on how successful we are in negotiating with our creditors. We can handle the situation with a plan that will be in the interest of both parties.”
BTA must still repay $1.5 billion of bonds and loans this year, including principal and interest, and plans to announce a debt restructure when it releases 2008 full-year results next month, Saidenov said. The bank held a conference call with investors today in which it will “start negotiations” with creditors, he said.
-
ИНТЕРФАКС - Минфин США договорился с кредиторами Chrysler о реструктуризации долга компании
Вашингтон. 28 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Минфин США договорился с кредиторами Chrysler LLC о реструктуризации долга автопроизводителя, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией. Это может помочь компании избежать банкротства.
Банки согласились списать задолженность Chrysler общим объемом $6,9 млрд в пользу получения порядка $2 млрд денежными средствами, отметил источник.
Кредиторами компании являются 46 финансовых компаний.
Ранее Chrysler, третий крупнейший автопроизводитель США, достиг договоренности с профсоюзами о снижении зарплат и других издержек.
Эти шаги, возможно, позволят Chrysler, получившей от Минфина США более $4 млрд в виде кредитов, избежать банкротства, хотя, по словам источника, такая угроза сохраняется.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
В.Путин подписал постановление об увеличении с 1 мая экспортной пошлины на нефть со 110 до 137,7 долл./т.
28.04.2009, Москва 22:19:19 Глава правительства РФ Владимир Путин подписал постановление об увеличении экспортной пошлины на нефть с 1 мая 2009г. со 110 долл./т до 137,7 долл./т. Как говорится в тексте постановления, экспортная пошлина на светлые нефтепродукты установлена с 1 мая на уровне 105,1 долл./т, на темные нефтепродукты - 56,6 долл./т.
Ранее заместитель начальника отдела таможенно-тарифных платежей Минфина РФ Александр Сакович сообщал, что такой уровень экспортной пошлины сложился по итогам мониторинга цены на нефть марки Urals, которая в период с 15 марта по 14 апреля с.г. составила в среднем 47,8845 долл./барр.
Напомним, с 1 апреля с.г. экспортная пошлина на нефть была снижена с115,3 до 110 долл./т в связи с падением мировых цен на нефть. На легкие и средние дистилляты, газойли, бензол, толуол, ксилолы вывозная пошлина была понижена с 90 до 86,4 долл./т. С 48,5 до 46,5 долл./т была снижена вывозная пошлина на жидкие топлива, масла, отработанные нефтепродукты, нефтяной вазелин, минеральные воски и аналогичные продукты (кроме сырых и прочих, экспорт которых облагается по нулевой ставке), а также нефтяной кокс, нефтяной битум и прочие остатки от переработки нефти или нефтепродуктов, полученных из битуминозных пород (кроме нефтяного кальцинированного кокса, при вывозе которого применяется нулевая ставка). При этом была сохранена нулевая экспортная пошлина на пропан, бутаны, этилен, пропилен, бутилен и бутадиен, прочие сжиженные газы.
-
Суд разрешил Yukos Capital взыскать с "Роснефти" 13 миллиардов рублей
Апелляционный суд Амстердама вынес решение, согласно которому взыскание с "Роснефти" 13 миллиардов рублей в пользу люксембургской Yukos Capital S.a.r.l. будет исполнено в Нидерландах. Об этом в номере за 29 апреля пишет издание "Коммерсант".
-
Результаты переговоров о покупке российским Сбербанком акций казахстанского БТА банка будут известны в мае. Об этом заявил глава госфонда национального благосостояния "Самрук-Казына" Кайрат Келимбетов, докладывая о ходе реализации антикризисной программы в мажилисе (нижней палате) парламента в Астане, передали информагентства.
"Я думаю, буквально в мае мы вам сообщим о результатах переговоров со Сбербанком и, может быть, о каких-то других направлениях нашей деятельности", - сказал он.
"Сегодня Сбербанк рассматривает возможность быть акционером БТА банка. Это не окончательное решение ни со стороны Сбербанка, ни с казахстанской стороны", - подчеркнул Келимбетов.
-
В США банкротится все больше банков
КПК/PDA Вторник 28 апреля 2009, 11:30
Количество банкротств в финансовом секторе США растет с каждым днем и за первые 4 месяца этого года уже превысило прошлогодние показатели. На конец апреля число прогоревших банков составило 29, а за весь 2008 год обанкротилось 25 банков, пишет деловой портал BFM.ru.
В конце прошлой недели было закрыто 4 региональных банка с общими активами в 2,3 миллиарда долларов: American Southern Bank, First Bank of Beverly Hills, First Bank of Idaho, Heritage Bank.
Пополнить этот список в самой ближайшей перспективе могут еще несколько региональных банков и в частности, крупнейший банк Флориды Bank United Financia, активы которого оцениваются в 14 миллиардов долларов. 14 апреля этот банк получил 20-дневное предупреждение от Управления по контролю над сберегательными учреждениями. Если банк не найдет покупателя и не улучшит состояние своего баланса, он будет закрыт.
Всего с начала рецессии в США обанкротилось 54 банка, но при этом процесс ускорился после краха Lehman Brothers в сентябре прошлого года - с осени 2008 года обанкротилось 43 банка.
Тем не менее, автор статьи указывает на то, что несмотря на все более частые сравнения с 1930-ми годами, подобные параллели пока что выглядят натянутыми. В начале 30-х годов в США обанкротилось свыше 9 тысяч банков. С другой стороны, многие из обанкротившихся тогда банков были мелкими, зачастую всего с одним-единственным офисом. Доля банков с активами более 10 млрд долларов начала заметно расти только с 1980-х.
В США сегодня 19 банков с активами свыше 100 млрд долларов. Именно они стали оъектами стресс-тестов. которые проводили финансовые и денежные власти США. Четыре из этих 19 банков - JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo - владеют 64% от всего объема банковских активов страны.
Многие экономисты утверждают, что крупные банки гораздо лучше переносят спады в экономике, и это было верно как в 1930-е годы, так и сегодня. Однако при этом не упоминается тот факт, что и сегодня, и в 30-е годы прошлого века, и во все предыдущие века крупные банки всегда имели отличные связи с властными структурами.
Согласно заявлениям властей, крупные банки слишком крупные, чтобы обанкротиться, в результате их краха под угрозой может оказаться вся мировая финансовая система. Как наглядный пример этому приводится коллапс Lehman Brothers, после которого ситуация в финансовом секторе действительно серьезно ухудшилась, и кредитные рынки на несколько дней практически остановились.
Однако региональным банкам приходится надеться на себя, а мировая экономика по-прежнему остается в заложниках корпоративных интересов и сотен триллионов долларов деривативов и производных инструментов, которые были созданы в ходе финансового бума последних нескольких десятков лет. (NEWSru.com)
-
(C) Interfax 12:11 29.04.2009
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-РСБУ-КВАРТАЛ
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в I квартале выросла на 7,5%, - до 14 млрд рублей
-
(C) Interfax 18:30 29.04.2009
МОЛНИЯ
Запасы нефти в США выросли на 4,05 млн баррелей, бензина - снизились на 4,7 млн баррелей
-
США в первом квартале снизился на 6,1% в годовом исчислении, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на предварительные данные министерства торговли. Аналитики в среднем прогнозировали сокращение экономики на 4,7%. В четвертом квартале прошлого года снижение ВВП составляло 6,3%.
Минторг США пояснил, что в снижение ВВП основной вклад внесло снижение экспорта, расходов потребителей, продаж оборудования и программного обеспечения. Негативное влияние этих факторов было отчасти скомпенсировано увеличением расходов из государственного бюджета страны.
Учитывая первый квартал этого года, спад в экономике США за последнее полугодие — максимальный с 1957–1958 годов.
-
ФРС: Экономика США останется слабой "еще какое-то время", Вашингтон
29.04.2009
Федеральная резервная система США на своем заседании 29 апреля оставила учетные ставки без изменений и отметила, "умеренное улучшение" экономических перспектив по сравнению с мартом, сообщает Financial Times.
Американский Центробанк заявил, что темпы экономического спада замедлились, но "экономическая активность останется слабой еще какое-то время". ФРС добавила, что будет "определять время и объемы приобретений ею ценных бумаг в контексте развивающихся экономических перспектив и ситуации на финансовых рынках", оставляя открытой возможность ускорения или расширения этих приобретений наследующем заседании, если этого потребуют изменения в ее прогнозах.
В заявлении Федеральной комиссии по открытым рынкам говорится: "Экономика продолжает сокращаться, хотя темпы этого сокращения, по-видимому, замедлились".
-
США: ФРС комментирует сохранение базовой процентной ставки
29.04.2009 23:35
Сохранив единогласно в соответствии с консенсус-прогнозом базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0%-
0.25%, Федеральная комиссия по открытым рынкам ФРС США при этом прокомментировала сложившуюся ситуацию:
Как уже ранее сообщалось, ФРС приобретет в срок до осени этого года долгосрочные казначейские ценные бумаги США на сумму в 300 млрд долларов для улучшения ситуации на частных кредитных рынках, а также до конца года скупит проблемные ипотечные ценные бумаги в общей сложности на сумму более чем в 1.25 трлн долларов и долговые ипотечные обязательства на сумму в 200 млрд долларов с целью оказания поддержки рынкам недвижимости и оживления ипотечного кредитования.
При этом ФРС оставляет за собой право на корректирование сроков и предусмотренных на эти цели средств в зависимости от развития ситуации в экономике и на финансовых рынках.
ФРС отмечает также наметившиеся за последнее время признаки возобновления экономического роста и некоторой стабилизации потребительских расходов, хотя и признает, что экономическая перспектива остается пока неутешительной.
ФРС ожидает, что в связи со слабостями экономик США и других развитых стран инфляция будет и дальше сохраняться на низком уровне, но видит некоторый риск в том, что она может оставаться какое-то время ниже тех пределов, которые лучше всего способствуют экономическому росту и стабильности цен в дальнейшей перспективе.
ФРС заявляет также, что базовая процентная ставка может сохраняться исключительно низкой в течение необходимого для восстановления экономики времени.
-
«Уралкалий» уменьшил загрузку мощностей на три четверти
29.04.2009 10:47
Во вторник, 28 апреля, ОАО «Уралкалий» обнародовал финансовую отчетность по МСФО за 2008 год. Согласно этим данным, по сравнению с 2007 годом чистая выручка компании увеличилась на 140% и составила 54,3 миллиарда рублей. Чистая прибыль предприятия также показала положительную динамику достигнув 21,9 миллиарда рублей (на 172% больше показателя 2007 года). Однако производство основного продукта организации – хлористого калия – уменьшилось на 6,3% до 4,8 миллиона тонн. Кроме того, в минувшем году на осеннем собрании акционеры компании приняли решение выплатить промежуточные дивиденды в размере 8,49 миллиарда рублей – на тот момент ситуация на рынке калийных удобрений была позитивной и ожидался дальнейший рост показателей предприятия.
Комментируя данную отчетность генеральный директор ОАО «Уралкалий» Владислав Баумгертнер отметил, что кризисный IV квартал существенно снизил спрос на продукцию «Уралкалия», в связи с чем компания сократила загрузку мощностей до 25%. «В 2009 году мы пока продолжаем испытывать дефицит спроса со стороны основных потребителей, и, как следствие, работать с существенно меньшей, чем обычно, загрузкой мощностей. Перспективы восстановления этого спроса пока неясны, но мы верим, что калийная отрасль начнет оправляться от глобального экономического кризиса одной из первых», – резюмировал топ-менеджер.
Также в среду г-н Баумгертнер принял участие в телефонной конференции. Однако в ходе нее озвученную топ-менеджером информацию аналитики расценили неоднозначно. «В целом, результаты конференции можно назвать умеренно-негативными для компании, – считает аналитик компании «Атон» Андрей Труфанов. – По-прежнему, высока неопределенность относительно поставок в Китай. По оценкам «Уралкалия», запасы хлористого калия в Китае остаются на высоком уровне (3-4 миллионов тонн). Сохраняется неопределенность и относительно возможных выплат за потерянные запасы на БКРУ-1. Позитивным моментом для компании может стать отмена экспортных пошлин. Также краткосрочно инвесторов может заинтересовать покупка акций «Уралкалия» в целях получения дополнительных дивидендов».
-
НК "Роснефть" утвердила цену выкупа акций у акционеров, не поддержавших на годовом собрании заключение сделки по поставкам нефти в Китай с привлечением кредита у Китайского банка развития, на уровне 157 руб./акция. Как сообщает пресс-служба "Роснефти", стоимость акций для выкупа была определена независимым оценщиком и утверждена советом директоров "Роснефти" на заседании 28 апреля 2009г.
"В соответствии с законодательством Российской Федерации, в случае совершения открытым акционерным обществом крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50% балансовой стоимости активов общества, и решение об одобрении которой принимается общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов, акционеры, которые проголосуют против этой сделки или не примут участия в голосовании по данному вопросу, будут иметь право требовать выкупа компанией всех или части принадлежащих им акций", - напоминают в "Роснефти".
Годовое собрание акционеров "Роснефти", на котором, в частности, будет рассмотрена сделка с Китаем, пройдет 19 июня 2009г., передает РБК.
Как ранее сегодня сообщалось, совет директоров "Роснефти" 28 апреля с.г. рекомендовал акционерам на годовом собрании одобрить сделку по поставкам нефти в Китай в обмен на предоставление кредита. Сделка предусматривает заключение "Роснефтью" и Китайской национальной нефтяной корпорации (CNPC) 20-летнего контракта на поставку нефти из России в Китай в объеме 9 млн т. в год. Китай со своей стороны, в лице Китайского банка развития, предоставит "Роснефти" кредит на 15 млрд долл. сроком на 20 лет. Ставка по кредиту зависит от LIBOR, при этом маржа является плавающей и будет снижаться при росте ставки LIBOR. По кредиту предусмотрен 5-летний льготный период, в течение которого будут выплачиваться только проценты. Часть кредита - 10 млрд долл. - будет доступна для выборки уже в 2009г., оставшиеся 5 млрд - в 2010г.
В середине февраля 2009г. РФ и Китай договорились о долгосрочных поставках российской нефти в обмен на предоставление кредита для НК "Роснефть" и АК "Транснефть". По итогам визита в КНР вице-премьера Игоря Сечина и его переговоров с заместителем премьера Госсовета КНР Ваном Цишанем были заключены итоговые соглашения по этим вопросам. В частности, согласован документ об организации долгосрочных поставок российской нефти в Китай и строительстве ответвления от нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) на Китай для обеспечения этих поставок. Россия в течение 20 лет будет поставлять в Китай по 15 млн т нефти в год (9 млн т - "Роснефть" и 6 млн т - "Транснефть"), а КНР предоставит "Роснефти" и "Транснефти" кредит в 25 млрд долл. (15 млрд долл. - для "Роснефти", 10 млрд долл. - для "Транснефти").
Источник: http://www.oilcapital.ru/news/2009/04/291457_138608.shtml
-
В порту Роттердама, крупнейшем в Европе, нефтяные емкости заполнены почти до отказа
В США сократился спрос на дизельное топливо. Наконец, в Китае спрос на нефть упал почти на 6%. Эксперты считают, что все это - сигналы, говорящие о возможности глобального падения нефтяных цен уже в ближайшем будущем. Такое развитие событий привело бы к серьезным негативным последствиям для России.
Портовые хранилища в Роттердаме заполнены почти до отказа - а это 75 миллионов баррелей сырой нефти. Объемы достаточны для удовлетворения потребностей
Евросоюза в течение 5 дней. В США, где одним из основных индикаторов экономической активности является спрос на дизельное топливо, объем грузовых автомобильных перевозок в марте снизился сразу на 4,5%. В КНР, по данным консалтинговой компании Energy Intelligence, в январе-марте спрос на нефть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизился на 5,6%. В своих расчетах компания принимала во внимание только чистый импорт сырой нефти и ее производство непосредственно в Китае и не учитывала создаваемые Пекином нефтяные резервы. Косвенно выводы американских специалистов подтверждает китайская государственная нефтеперерабатывающая компания Sinopec, которая объявила о сокращении производства в первом квартале более чем на 3%.
Все это наводит на мысль о снижении фундаментального спроса на нефть. Поэтому рассчитывать на рост цен на нее до 60-70 долларов за баррель уже в этом году не стоит - скорее следует ожидать их падения, полагает председатель совета директоров компании "Арбат Капитал Менеджмент" Александр Голубович: "Я считаю, что дно цен на нефть мы еще не прошли. По крайней мере, мы можем снова приблизиться к тому дну, которое было в марте - в районе 35 долларов. Единственное, что это тормозит, помимо факторов спекулятивного давления на нефтяные фьючерсы, - это, конечно, то, что в ожидании сезона отпусков может быть некоторое оживление спроса на бензин. Но при этом во всех странах есть еще свои дополнительные причины".
Подобная угроза чревата тяжелыми последствиями для России. Возможно, смягчить положение могли бы государственные закупки нефти у российских производителей. Однако путь создания резервов из добытой нефти Минэнерго отвергло, исходя из того, что строительство и эксплуатация нефтехранилищ обойдутся слишком дорого. Впрочем, есть и другой способ поддержать отечественных нефтедобытчиков, а заодно и увеличить доходы бюджета от нефтянки, сказал в интервью Business FM генеральный директор компании "ИнфоТЭК-Терминал" Рустам Танкаев: "Наилучшим решением здесь было бы не создание резервов, а направление тех средств, которые можно было бы потратить на нефть, на оживление спроса, внутреннего спроса в России. Все-таки большую часть нефти, которую мы производим, мы потребляем сами. И если увеличить спрос в России, а цены на нефть на внутреннем рынке России сейчас выше, чем цены на нефть на внешнем рынке, то это очень хорошо поддержит наши нефтяные компании. Намного лучше, чем какие-то резервы".
В свете последних сообщений напрашивается вывод: при нынешней зависимости России от китайского рынка даже при стабилизации в Европе и США надеяться на рост спроса на нефть в краткосрочной перспективе не приходится. А потому приход осенью в Россию второй волны кризиса, о котором настойчиво говорят многие эксперты, весьма вероятен.
-
Вашингтон. Публикация результатов стресс-тестов банков США отложена до 7 мая
www.k2kapital.com 01.05.2009
Американские регуляторы отложили публикацию результатов стресс-тестов крупнейших банков США до 7 мая, сообщает 1 мая CNNMoney.com. Правительство планирует обнародовать информацию по отдельным компаниям и всей группе в целом. Ожидается, что в тот же день представят оценки, касающиеся размеров дополнительного капитала, который понадобится конкретным финансовым институтам при наихудшем сценарии развития событий.
Высокопоставленный экономический советник президента Обамы Остен Гулсби (Austan Goolsbee) дал понять, что причиной задержки является несогласие банков с результатами тестов. Регуляторы начали оповещать участников о результатах на прошлой неделе.
"Это должно было произойти в понедельник, но у банков есть право изложить регуляторам свои доводы, как у школьника, который не согласен с полученной оценкой", - сказал Гусби в интервью CNN.
-
Баффету безразличны стресс-тесты
Американский миллиардер-инвестор Уоррен Баффет (Warren Buffett) не придает правительственным стресс-тестам большого значения, а принадлежащий Berkshire Hathaway на 9% банк Walls Fargo будет процветать при любых результатах тестов
Продолжение статьи
Американский миллиардер-инвестор Уоррен Баффет (Warren Buffett) не придает правительственным стресс-тестам большого значения, а принадлежащий Berkshire Hathaway на 9% банк Walls Fargo будет процветать при любых результатах тестов. О том, что он лучше всех знает свои компании, Баффет сказал в интервью Bloomberg.
«Я думаю, что знаю их будущее [будущее финансовых компаний холдинга Berkshire. — BFM.ru] лучше, чем кто-либо со стороны», — сказал инвестор. По его словам, регуляторы используют подход, более близкий к сверке с контрольным списком. Баффет же, напротив, судит банки по их «динамичности» и способности привлекать вклады. В этом отношении, по его мнению, Wells Fargo — одна из крупнейших в США кредитных организаций — просто «сказочный» банк.
«Если вы посмотрите сегодня, например, на баланс Coca-Cola, он вам о ней ничего не расскажет», — отметил Баффет. Согласно позиции миллиардера, американские банки в ходе стресс-тестов не должны рассматриваться под одну гребенку из-за «существенных отличий», в том числе таких, как стоимость финансирования, которые отличают крупные банки от мелких. Баффет утверждает, что у Goldman Sachs, U.S. Bancorp и Wells Fargo, которые находятся в списке 19 испытуемых властями и которыми частично владеет Berkshire — «уйма капитала». Приблизительно 9% акций Coca-Cola также принадлежит Berkshire Hathaway.
Как сообщал BFM.ru, Баффет ожидает снижения собственного капитала холдинга Berkshire Hathaway по итогам I квартала на 6%, операционной прибыли — на 10,5% в годовом исчислении.
Публикация же результатов стресс-тестов перенесена с 4 на 7 мая в связи с конфликтом между ФРС и банкирами, которые считают предварительные оценки центробанка неверными и стремятся доказать их несостоятельность.
-
У.Баффет не исключает новых провалов в американском банковском секторе.
04.05.2009, Омаха 06:27:40 Известный американский инвестор-миллиардер Уоррен Баффет, бессменный глава инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway, не исключает, что какие-либо ведущие банки США могут повторить судьбу Lehman Brothers, Bear Stearns или Washington Mutual, которые либо обанкротились, либо были выкуплены своими конкурентами при поддержке государства. По словам У.Баффета, он не считает, что 19 банков, выбранные правительством для проведения так называемых "стресс-тестов", являются "слишком большими, чтобы рухнуть". Вместе с тем "оракул из Омахи", как У.Баффета называют в финансовом мире, заявил, что меньше всего по поводу возможных банкротств стоит беспокоиться американским вкладчикам, поскольку Федеральная корпорация страхования депозитов надежно защищает вклады, передает Associated Press.
Напомним, что в прошлом году администрация США спасала банки по принципу "слишком большой, чтобы допустить банкротство" (too big to fail). Под этим девизом власти, в частности, закачали 180 млрд долл. в бедственную страховую корпорацию AIG, выделили 45 млрд долл. банку Citigroup. и десятки миллиардов другим банкам. Некоторые эксперты критикуют такую политику, полагая, что нецелесообразно спасать банки, которые брали на себя чрезмерные риски в погоне за сверхприбылью.
-
Лондон. Мировой фондовый рынок выходит из кризиса
www.k2kapital.com 02.05.2009
Качественное изменение произошло за минувший месяц на мировом фондовом рынке, когда был зафиксирован активный рост главных индексов, не виданный на многих биржах за последние шесть лет. В результате в деловом мире широко распространилось мнение, что худший период нынешнего экономического спада остался уже позади.
"Все говорит о том, что депрессивная фаза - на профессиональном языке она именуется "медвежьим рынком" - завершилась на мировых фондовых биржах", - заявил один из крупнейших инвестиционных менеджеров Великобритании Энтони Болтон.
Как считает ведущий аналитик крупнейшего банка Евросоюза - британского HSBC Роберт Паркес, "рынки больше не считают, что мы движемся к финансовому апокалипсису".
Оптимизм вернулся к деловому миру после того, как фондовые биржи ЕС завершили апрель, полностью компенсировав все потери, которые они понесли в текущем году. В целом минувший месяц стал рекордным по темпам роста главных индексов европейских фондовых рынков.
Ключевой европейский индекс Dow Jones Stocks 600 вырос за текущий месяц на 13% - самый значительный рост с момента его создания в 1987 году. Сейчас он достиг 200,23 пункта. Оптимизм на рынках вызван более высокими, чем ожидалось, результатами работы многочисленных европейских компаний в первом квартале 2009 года. Инвесторы также видят происходящее укрепление позитивных тенденций в ключевых секторах мировой экономики, что является, в первую очередь, следствием принятия правительствами многих стран программ по экономическому стимулированию.
Биржи также ожидают принятия администрацией США плана по выкупу у частных банков "токсичных" акций, что станет ключевым шагом по выходу из нынешнего кризиса.
Произошедший в апреле значительный рост фондовых бирж важен также и тем, что, согласно теории, фондовый рынок выходит первым из фазы экономического спада, опережая на шесть месяцев промышленность и сферу услуг.
-
Лондон. "Северсталь" выставляет на продажу свои активы в США
04.05.2009
"Северсталь" ищет покупателей для своих активов в США в связи с тем, что компании предстоят значительные выплаты по долговым обязательствам в течение ближайших несколько лет. Об этом пишет газета Finansial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. При этом собеседники FT утверждают, что продажа активов станет непростой задачей для компании в связи с тем, что большинство производителей стали столкнулись с падением спроса и наращением финансовых резервов.
Согласно заявлению источников, компания ведет переговоры с бразильскими компаниями, а также с Nucor, ArcelorMittal и Essar. При этом наиболее реальным претендентом на покупку называется бразильская CSN.
При этом в CSN, как и в самой "Северстали" данное сообщение не комментируют.
"Северсталь", которая стала первым сталелитейщиком, купившем активы в Северной Америке, планирует покинуть североамериканский рынок к концу 2009г.
В 2009 г. компании предстоит погасить и рефинансировать долговые обязательства на $1,87 млрд. В феврале она уже заплатила $325 млн. по евробондам.
-
Оптимистичный «Акрон»
Спрос на азотные удобрения позволил компании пережить провал в конце 2008 года
Несколько месяцев назад «Акрону» впору было серьезно затягивать пояс. К концу 2008 года компания нарастила долги почти до 1 млрд долл., при том что из-за кризиса в четвертом квартале 2008 года получила убыток в размере около 650 млн руб. Но благоприятная конъюнктура рынка в начале прошлого года позволила холдингу в целом за 2008 год показать рост выручки по МСФО на 39%, до 43,1 млрд руб., а чистой прибыли — на 75%, до 9,9 млрд руб. Как отмечают эксперты, нынешняя относительная стабильность рынка азотных удобрений и дешевое сырье позволяют «Акрону» надеяться, что по итогам 2009 года финансовые показатели компании упадут лишь на треть.
Вчера холдинг «Акрон» представил отчетность по МСФО за 2008 год. Продажи химической продукции компанией упали на 16%, до 4,75 млн т, но, несмотря на это, выручка «Акрона» выросла на 39%, до 43,1 млрд руб. Все дело в резком росте цен на минудобрения, достигшем пика в конце лета прошлого года. Благодаря этому чистая прибыль «Акрона» увеличилась за 2008 год на 75%, до 9,9 млрд руб., а показатель EBITDA удвоился, составив 17,4 млрд руб. При этом рентабельность по EBITDA увеличилась с 28 до 41%.
Однако четвертый квартал 2008 года стал для «Акрона» провальным. За этот период компании удалось получить лишь 6,8 млрд руб. выручки, при чистом убытке в 650 млн руб. Но если по итогам девяти месяцев 2008 года продажи азотных удобрений шли с отставанием от аналогичного показателя 2007 года на 9%, то по итогам года оказались на том же уровне в 1,45 млн т. «Отрасль азотных удобрений оказалась наименее подвержена кризису, так как отложить их внесение наиболее болезненно, при этом российским производителям помогает низкая себестоимость их производства», — говорит Анна Куприянова из ФК «Уралсиб».
Между тем эксперты обращают внимание на резкий рост задолженности компании и изменение ее структуры в пользу краткосрочных долгов. Задолженность компании выросла в 2008 году более чем в пять раз, до 28,8 млрд руб., а отношение долга к EBITDA составило 1,5 против 0,5 в 2007 году. В частности, «Акрон» потратил 16,8 млрд руб. на покупку лицензии Талицкого участка Верхнекамского калийного месторождения. Занимала компания в основном в долларах, в результате только 30% ее долга оказалось выражено в рублях. При этом в отличие от многих российских компаний «Акрон» лишь потерял из-за девальвации рубля. В результате переоценки обязательств в иностранной валюте компания недосчиталась 2,9 млрд руб. чистой прибыли.
Еще несколько месяцев назад эксперты опасались, что «Акрону» придется практически отказаться от реализации инвестпрограммы и готовиться к существенному снижению финансовых показателей в 2009 году, напоминает Юрий Волов из Банка Москвы. Но сейчас ситуация значительно улучшилась. Сам «Акрон» отмечает, что его российские предприятия работают со 100-процентной загрузкой, при этом цены на минудобрения находятся на уровне 2007 года. Также компании удалось рефинансировать 400 млн долл. краткосрочной задолженности из общей суммы в 630 млн долл. «А по сравнению с другими компаниями сектора дела «Акрона» выглядят лучше благодаря ориентации на рынок азотных удобрений, а также дешевым ценам на сырье для производства сложных», — отмечает Анна Куприянова. Так, калий компания закупает по цене 3995 руб. за тонну, а апатит по цене 2800—3050 руб. за тонну. Сам «Акрон» рассчитывает в 2009 году достичь финансовых показателей близких к уровням 2007 года. Тогда компания заработала 31,1 млрд руб. выручки и 5,7 млрд руб. чистой прибыли.
РБК, 30.04.09
-
В 2008 году «Уралкалий» достиг рентабельности по EBITDA 76%
Взрывной рост цен на калий остался в начале 2008 года. Уже в четвертом квартале из-за кризиса калийщики по всему миру резко снизили загрузку мощностей. Но в целом по итогам 2008 года они все же показывают рекордные показатели, в частности, выручка «Уралкалия» выросла на 113%, до 62,8 млрд руб., чистая прибыль почти утроилась, составив 21,94 млрд руб., а рентабельность по EBITDA и вовсе достигла 76%. При этом, по мнению участников рынка, по прошествии шести кризисных месяцев в отрасли худшее уже, возможно, позади.
Согласно представленной вчера отчетности «Уралкалия» за 2008 год, по МСФО выручка компании увеличилась на 113% по сравнению с 2007 годом и составила 62,8 млрд руб., чистая прибыль выросла на 172%, до 21,94 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA (с учетом амортизации и износа, но без расходов на затопление рудника) увеличился почти в 3,5 раза, до 41,3 млрд руб. Рентабельность по этому показателю составила 76% против 53% в 2007 году. Без учета корректировок рентабельность по EBITDA составила 66%, у мирового лидера по объемам поставок калия, американской Potash Corp., этот показатель на уровне 47,25%.
Между тем в целом поставки «Уралкалия» сократились на 7,8%, до 4,67 млн т. Доля экспортной выручки составила 92,7%. При этом продажи на развивающихся рынках Китая, Бразилии, Юго-Восточной Азии и Индии сократились на 28%, до 3 млн т, но благодаря росту цен выручка на этом направлении увеличилась на 61,5%, до 39,43 млрд руб. Но при этом «Уралкалий» увеличил поставки на рынки США и Европы почти в три раза, до 1,13 млн т, и благодаря более высоким ценам в США сумел нарастить выручку по этому направлению почти в девять раз, до 18,78 млрд руб. Основным фактором роста показателей компании стало увеличение средних экспортных цен на 126%, отмечает Анна Куприянова из ФК «Уралсиб».
Также экспортная направленность поставок играет на руку компании при ослаблении курса рубля, ведь около 70% расходов она несет в российской валюте. «В среднем с ослаблением рубля на 30% относительно доллара и евро компания получает дополнительную прибыль в размере 1,14 млрд руб.», — отмечается в документах «Уралкалия».
Эксперты сходятся во мнении, что отчетность компании оказалась в рамках ожиданий. Но перспективы 2009 года до сих пор неясны. В первом квартале 2009 года «Уралкалий» отработал с уровнем загрузки 35%. Даже при этом денежный поток компании положительный, а с учетом того, что на конец года чистый долг компании был отрицательным (около 45 млн долл.), «Уралкалий» вполне способен расплатиться по взятым обязательствам в размере 7,8 млрд руб. в связи с аварией на руднике, отмечает Юрий Волов из Банка Москвы.
Но главный вопрос сейчас — это заключение новых годовых контрактов с потребителями Китая и Индии, ожидается, что БКК (экспортный трейдер «Уралкалия» и «Беларуськалия») будет первой компанией, которая в этом году достигнет соглашений с этими странами. Глава Potash Corp. Билл Дойл отмечал недавно, что признаки восстановления спроса есть, и Китай и Индия, возможно, начнут переговоры о новых контрактах уже в мае. Сам «Уралкалий» более осторожен, считая, что, вероятно, это произойдет в июне, но вряд ли затянется до августа. «Неопределенность подкреплена тем, что в Китае накоплены запасы хлоркалия на уровне 3—4 млн т, что составляет около половины годового потребления, — отмечает Юрий Волов. — Однако запасы в Индии — лишь 500 тыс. т, чего хватит на месяц». По мнению Билла Дойла, худшее в отрасли уже позади. Впрочем, по оценке Анны Куприяновой, даже с учетом ожидаемых контрактов выручка «Уралкалия» в 2009 году может упасть на 35—50%, до 1,3—1,6 млрд долл.
РБК, 29.04.09
-
Пекин. Экономика Китая находится на пути к восстановлению
04.05.2009
Новое исследование, проведенное по всем отраслям китайской промышленности, показало первые признаки оживления экономики КНР, сообщает Reuters. Так, индекс, основанный на исследовании, проведенном брокерской компанией CLSA среди руководителей предприятий, вырос до девятимесячного максимума в 50,1 пункта в апреле с 44,8 в марте.
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) впервые с июля 2008 г. превысил отметку в 50 пунктов, что говорит о наметившемся улучшении положения в экономике. Превышение нейтрального уровня показали и все дополнительные индексы - выпуска продукции, новых заказов и безработицы. По мнению экономистов, повышению настроений способствовало воздействие программы правительства в 4 трлн. юаней ($585 млрд.), а также рекордного объема кредитования государственных банков Китая.
"Правительство Китая крайне успешно стимулировало инвестиции, и вместе с резким улучшением ситуации с экспортными заказами это вернуло индексу PMI позитивное значение в апреле", - заявил Эрик Фишвик (Eric Fishwick), директор CLSA по экономическим исследованиям. По его словам, рост внутреннего спроса удержит индекс PMI выше 50 пунктов в ближайшие месяцы.
-
Bank of America не планирует привлекать $10 млрд
Нью-Йорк. 4 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Крупнейший банк США по объему активов Bank
of America заявил, что не работает над планом по привлечению $10 млрд, назвав
статью The Financial Times, в которой говорилось об этом, "полностью ошибочной".
Как сообщил официальный представитель банка Скот Силвестри агентству
Bloomberg, Bank of America не получал окончательных данных о том, насколько, по
мнению Федеральной резервной системы, ему необходимо увеличивать капитал.
Как сообщалось, ФРС и банковские регуляторы США отложили опубликование
результатов стресс-тестов 19 крупнейших банков страны на три дня - до 7 мая.
Причиной этого стали возражения некоторых банков, включая Citigroup и Bank of
America, против того, что правительство требует от них увеличения капитала на
миллиарды долларов.
Банки уже получили предварительные результаты стресс-тестов и вели
обсуждение этих данных с регуляторами на прошлой неделе. После напряженных
переговоров между регуляторами и банками официальные источники сказали, что
Минфин и ФРС представят результаты стресс-тестов на три дня позже.
-
Райффайзенбанк подал к РБК иск на 108,8 млн рублей в Арбитражный суд Москвы, пишет в понедельник газета «Ведомости». Основная часть претензий (около 100 млн.) касается облигаций, не погашенных в срок, пояснила изданию замначальника управления банка Наталия Пекшева.
Через суд долги с РБК намерены взыскать и другие банки-кредиторы. Холдинг должен УК Росбанк, Unicredit Securities, Банку Москвы, МДМ-банку, "Абсолют банку", Barclays, "Альфа-банку" и RBS ("Королевскому банку Шотландии"). Банку Москвы, которому РБК должен $17 млн., удалось добиться обеспечительного ареста активов РБК на Кипре.
Общая задолженность РБК зимой составляла около $220 млн. Кредиторы, предлагая схемы реструктуризации, оценивали холдинг менее чем в сотню миллионов долларов.
"С другими кредиторами мы разработали план реструктуризации, альтернативный первоначально предложенному (РБК и ее консультантом UBS), — цитирует Пекшева. — Но РБК отказалась от достигнутых договоренностей — в частности начать платежи до середины 2010 года». Переговоры идут давно, а текущее предложение РБК не отвечает интересам банка, заключает Пекшева.
В январе РБК предложила держателям рублевого долга списать 80%, а 20% конвертировать в ноты с погашением в 2010 и 2012 годах. Кредиторам не понравился этот вариант, и они предложили конвертировать весь долг в евробонды с погашением в 2012 году (25%) и 2014 году (75%). Такая схема обсуждается, осталось согласовать с десяток пунктов, цитирует председателя совета директоров РБК Германа Каплуна газета. Однако, по словам Каплуна, речь с самого начала шла об освобождении РБК от любых выплат до середины 2010 года. Хотя Райффайзенбанк хотел, чтобы платежи начались раньше, признает Каплун.
В настоящее время РБК пытается продать ненужные активы.
В апреле РБК пообещал в течение месяца договориться с кредиторами. В июне холдингу, который в настоящее время ведет переговоры сразу с несколькими потенциальными инвесторами, предстоит погасить обязательств на несколько десятков миллионов долларов.
-
Объем затрат на строительство в США в марте вырос на 0,3% - до $969,7 млрд.
04.05.2009, Вашингтон
Объем затрат на строительство в США в марте 2009 года вырос на 0,3% по сравнению с пересмотренным показателем февраля и составил $969,7 млрд. Такую информацию распространило в понедельник Министерство торговли США. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 1%.
По отношению к марту 2008 года объем затрат на строительство в США в марте текущего года снизился на 11% по сравнению с показателем в $1 трлн. 091 млрд.
-
В США отмечен рост продаж незаконченного жилья
04.05.2009, Вашингтон.
Неожиданный рост продаж незаконченных домов в США в марте может говорить о том, что рынок недвижимости уже достиг дна, сообщает Reuters.
Национальная ассоциация риэлторов США, NAR, опубликовала индекс продаж недостроенного жилья, который в марте увеличился на 3,2% до 84,6%. Это хорошие результаты, так как еще в феврале значение индекса снизилось с 82,1% до 82%. По сравнению с тем же периодом годом ранее, этот показатель вырос на 1,1%.
Аналитики, ранее опрошенные Reuters, прогнозировали незначительный рост мартовских продаж недостроенного жилья в США.
-
Газета «Коммерсантъ» № 79(4134) от 05.05.2009
1 из 5
Глава ВТБ Андрей Костин готов поддержать рублем миноритарных акционеров банка
Фото: Василий Шапошников/Коммерсантъ
ВТБ рассматривает схему компенсации миноритарным акционерам банка потерь от падения котировок. По информации "Ъ", предполагается, что любой нынешний акционер сможет продать банку пакет акций объемом до 300 тыс. руб. по цене размещения вне зависимости от того, были ли куплены акции в ходе IPO или позже. Эксперты считают, что данная схема представляет собой завуалированный обратный выкуп акций (buy back), и не могут вспомнить случая, когда в ходе buy back акции выкупались бы по цене на 76% выше текущей рыночной.
В мае 2007 года ВТБ провел публичное размещение акций. Цена одной акции была установлена на уровне 13,6 коп. Один народный инвестор должен был приобрести акций на сумму не менее 30 тыс. руб. Капитал банка в результате IPO увеличился более чем в два раза, до 375 млрд руб. Акционерами банка стали более 120 тыс. российских граждан. Организаторами размещения выступали Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs и "Ренессанс Капитал". Вчера на ФБ ММВБ акции ВТБ стоили 3,29 коп. за бумагу, что на 75,8% ниже цены размещения.
О том, что ВТБ намерен компенсировать миноритарным акционерам убытки, которые понесли народные акционеры в результате приобретения акций банка в ходе IPO, президент ВТБ Андрей Костин сообщил в интервью Ъ еще в апреле (см. "Ъ" от 21 и 22 апреля). Сейчас эта идея обсуждается с членами наблюдательного совета банка. Как стало известно "Ъ", на обсуждение уже вынесена конкретная схема осуществления этой компенсации. По словам источника, участвовавшего в разработке схемы, ее суть заключается в выкупе по цене размещения (13,6 коп. за акцию) пакетов акций на сумму не более 300 тыс. руб. у каждого сегодняшнего акционера. Финансовым консультантом разработки данной схемы компенсаций выступил один из банков—организаторов IPO ВТБ. "Любой, кто владеет акциями ВТБ, может предъявить пакет до 300 тыс. руб. к выкупу,— поясняет источник "Ъ",— таким образом, сразу же будут удовлетворены интересы более 100 тыс. недовольных миноритариев". "Самая недовольная часть населения — народные акционеры — не была долгосрочными инвесторами, предъявив бумаги к выкупу, они получат компенсацию от падения цены акций",— отмечает старший аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко.
В самом ВТБ вчера не стали комментировать подробности схемы выкупа акций у миноритариев, отметив лишь, что она существует.
"Менеджмент банка действительно разработал обоснования, которые и предложены сейчас к обсуждению членам наблюдательного совета",— заявил "Ъ" официальный представитель ВТБ.
Разработанная сейчас схема несколько отличается от механизма компенсации, о котором говорил Андрей Костин в апреле. Он предлагал поддержать частных инвесторов, купивших акции банка именно в ходе IPO, а не впоследствии. Эксперты отмечают, что обсуждаемая сейчас с членами набсовета схема является, по сути, обратным выкупом акций (buy back). "Описанная схема является нетрадиционным buy back, обычно бумаги выкупают по рыночной цене, никогда buy back компаний не проводился по цене существенно выше рыночной",— поясняет руководитель группы акций "Ренессанс — Управление инвестициями" Антон Рахманов.
Потенциальные расходы на выкуп акций у миноритариев можно подсчитать лишь приблизительно. Миноритарные акционеры банка на встречах с руководством ВТБ неоднократно указывали, что два года назад "поверили в рекламу" и купили акций на более значительные суммы, чем минимальные 30 тыс. руб. По оценкам банка, за прошедшие два года "число акционеров из числа физлиц выросло". Если предположить, что в среднем каждый народный акционер купил акции на сумму 100 тыс. руб., нижняя граница расходов ВТБ на выкуп — 12 млрд руб. Сейчас на докапитализацию ВТБ в бюджете заложено уже 180 млрд руб. "Однако когда банк говорит о необходимости увеличения капитала и возможностей к наращиванию кредитного портфеля, рассуждать о buy back на сотни миллионов долларов не очень своевременно",— говорит аналитик банка "КИТ Финанс" Мария Кальварская. По ее мнению, разумнее будет применить схему компенсации только для купивших бумаги ВТБ во время IPO миноритариев, а не к текущим акционерам, которые могут на этом заработать.
Впрочем, для реализации обсуждаемой схемы необходимо еще получение одобрения наблюдательного совета банка. А его глава, министр финансов Алексей Кудрин не поддерживает планы по разработке схем компенсации миноритариям (см. "Ъ" от 22 апреля). Кроме того, в других госкомпаниях, также проводивших народные IPO, а также в администрации президента уверены, что подобные решения должны приниматься комплексно — и в отношении "Роснефти", и Сбербанка. "То, что произошло с котировками акций ВТБ, не выбивается из общей динамики российского и мирового фондового рынка,— отмечает управляющий портфелем акций управляющей компании "Тройка Диалог" Андрей Килин.— Акционеры должны понимать и принимать на себя полностью все риски инвестирования в акции любой компании". http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1164923
-
C) Interfax 08:01 05.05.2009
США-ФРС-TREASURIES-ВЫКУП
ФРС выкупила Treasuries еще на $8,5 млрд
Вашингтон. 5 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) США в понедельник провела очередной выкуп государственных казначейских обязательств (US Treasuries) на сумму $8,5 млрд в рамках шестимесячной программы приобретения госбумаг объемом $300 млрд, сообщило агентство Bloomberg.
Американский ЦБ купил облигации 10 из 21 выпуска, допущенного к участию в выкупе, с погашением в период с февраля 2016 года по февраль 2019 года.
По итогам 15 раундов покупки, начавшихся 25 марта, Федеральный резерв приобрел госбумаги общим объемом $85,267 млрд.
ФРС покупает долгосрочные гособлигации, стремясь разморозить кредитный рынок за счет использования инструментов, применявшихся в последний раз в 60-е годы. Кроме того, действия Центробанка должны помочь восстановлению экономики.
Американский ЦБ, снизивший базовую процентную ставку практически до нулевого уровня, стремится нарастить усилия, направленные на поддержку кредитного рынка. Ранее центральные банки Великобритании и Японии также объявили о начале выкупа долговых обязательств.
Министерство финансов США в этом году планирует разместить рекордные объемы гособязательств, в частности, для финансирования дефицита бюджета.
Служба финансово-экономической информации
-
Пекин. Доклад Центробанка Китая определил направление развития финансового рынка
05.05.2009
В опубликованном Народным банком Китая докладе о развитии китайского финансового рынка четко указано, что в настоящий момент необходимо использовать удовлетворения фактических потребностей экономического развития в качестве основы для содействия строительству системы финансового рынка, чтобы в полной мере развернуть ведущую роль финансовых рынков в развитии экономики, пишет газета Жэньминь Жибао.
Доклад отметил, что нужно комплексно повысить ширину, глубину и емкость финансового рынка, нужно четко определить суть развития рынка, которая заключается в стимулировании рыночных функций, нужно в состоянии учитывать одновременно требования предприятий различных видов, и предприятий, находящихся на различных этапах развития, а также следует с полным вниманием относиться как к потребностям предприятий в финансировании и избежании риска, так и к потребностям государственного макроконтроля.
Основываясь на условиях подготовки к дальнейшей открытости и интернационализации финансовых рынков страны, постепенно повысить уровень финансового рынка, совершенствовать структуры финансового рынка для реализации всестороннего, скоординированного и продолжающего развития многоуровневого финансового рынка.
В докладе подчеркивается, что на финансовых рынках надо продолжать вводить инновации. (о как !!!) В условиях контроля над риском, осуществлять активное содействие инновациям в сфере инструментов денежного рынка, ценных бумаг с оптимальным сочетанием риска и доходов.
-
Цюрих. Швейцарский UBS закончил квартал с убытками
05.05.2009
Швейцарский банк UBS завершил прошлый квартал с убытками в размере 2 млрд. швейцарских франков ($1,75 млрд.). В годовом исчислении убытки банка сократились на 83%.
В распространенном пресс-релизе банка говорится о том, что выручка за отчетный период упала 62% до 7,6 млрд. франков, в то время как убытки от продолжающихся операций сократились на 84% до 1,9 млрд. франков.
Представленные банком финансовые показатели оказались на уровне прогнозов. Несколько недель назад UBS сообщил о сокращении персонала на 11%. Тогда же банк сообщил о том, что убытки по итогам минувшего квартала могут достигнуть 2 млрд. франков. UBS предупредил также о том, что в ближайшие кварталы может столкнуться с необходимостью привлечением дополнительных средств для покрытия потерь, связанных с мировым финансовым кризисом.
-
Москва. Тема дня для "Аэрофлота": приобретение немецкого Blue Wings
05.05.2009
"Аэрофлот" во вторник соберет Совет директоров. Вопрос дня - покупка российской компанией 48% акций немецкого авиаконцерна Blue Wings.
Предложение о покупке поступило от владельца "Национальной резервной корпорации" Александра Лебедева. Российский предприниматель готов расстаться с принадлежащими ему акциями немецкого авиаперевозчика всего за 1 евро. Таким образом, Лебедев пытается помочь "Аэрофлоту" выйти из трудного положения.
Владелец НРК уверен, что у немецкой авиакомпании Blue Wings абсолютно нет никаких финансовых трудностей. Проблема одна - на данный момент власти Германии не дают развернуться Blue Wings в полной мере. Однако у немецкого авиаконцерна большое будущее. Правда, лишь в том случае, если компания перейдет под бренд российского национального перевозчика, сообщают Вести.ru.
В настоящий момент руководство "Аэрофлота" проверяет все правовые и финансовые аспекты предстоящей сделки. Окончательное решение должно быть принято уже сегодня.
Тем временем несколько часов назад Blue Wings вернули лицензию на полеты.
-
Выручка НЛМК в I квартале 2009г. по РСБУ сократилась на 33,4% - до 25,714 млрд руб.
РБК 05.05.2009 10:53
Выручка ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) в I квартале 2009г. по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 33,4% - до 25,714 млрд руб. Как сообщает пресс-служба НЛМК, по отношению к IV кварталу прошлого года выручка сократилась на 34,36%.
Валовая прибыль составила 3,968 млрд руб. (-70,69%), прибыль от продаж - 400,668 млн руб.(-95,9%).
Ранее сообщалось, что чистая прибыль ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) в I квартале 2009г. по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 53 раза - до 138,9 млн руб. В IV квартале 2008г. был получен убыток в сумме 3 млрд 320 млн руб.
Основной причиной снижения выручки НЛМК в I квартале 2009г. по сравнению с IV кварталом 2008г. стало уменьшение цен на металлопродукцию и снижение продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. Компания отмечает, что на результаты IV квартала 2008г. положительное влияние оказывали продажи по контрактам, заключенным в предыдущих периодах, по более высоким ценам.
На финансовые результаты I квартала 2009г. оказало влияние использование запасов незавершенного производства, сырья и материалов, сформированных еще в 2008г. и учтенных по высокой стоимости, что позволило минимизировать отток денежных средств на их приобретение.
Чистая прибыль НЛМК в I квартале 2009г. возросла относительно IV квартала 2008г. в основном за счет уменьшения резервов, начисленных в IV квартале 2008г. (по сомнительным долгам, под обесценение финансовых вложений, под снижение стоимости запасов), и отсутствия начислений по штрафам, связанным с прекращением сделки по приобретению компании DBO Holdings. Дополнительными факторами увеличения чистой прибыли явились отсутствие в I квартале начислений по налогу на прибыль и увеличение отложенных налоговых активов.
Основной причиной снижения финансовых показателей НЛМК в I квартале 2009г. относительно аналогичного квартала 2008г. стало уменьшение объемов продаж и цен в результате сокращения спроса на продукцию. "В I квартале 2009г. компания продолжила реализацию мероприятий по снижению расходов и оптимизации производства в условиях глобального падения спроса. Во II квартале компания планирует снизить производственные затраты, в первую очередь за счет значительного снижения цен на сырье, стоимости запасов сырья и материалов, а также сокращения административных и общехозяйственных расходов", - говорится в сообщении.
НЛМК специализируется на производстве листового проката. Комбинат производит 14% российской стали, 21% плоского проката и более 55% проката с полимерными покрытиями.
-
10 из 19 крупнейших банков США нуждаются в дополнительном капитале
05.05.2009, Вашингтон.
10 из 19 крупнейших банков Соединенных Штатов, в отношении которых правительство применило специальные стресс-тесты для определения текущего их финансового состояния, получат инструкции от регуляторов о дополнительном привлечении капитала, сообщает Reuters.
Судя по итогам стресс-тестов, экономический спад в Америке будет более глубоким и более продолжительным, чем предполагалось ранее. Точный список банков, которым необходимо увеличить капитал, все еще не ясен. Предполагается, что официальные результаты стресс-тестов будут опубликованы в четверг. Сами кредитные организации будут проинформированы о них во вторник.
Тем временем, крупнейшие банки в последнее время заняты тем, что всеми силами пытаются продемонстрировать финансовым властям свою устойчивость. Так, представители Bank of America опровергли слухи о привлечении банком $10 млрд в качестве дополнительных денежных средств, о чем ранее сообщил ряд СМИ.
После опубликования результатов стресс-тестов и определения объемов необходимых финансовых вливаний у банков будет в распоряжении 6 месяцев на то, чтобы привлечь ресурсы частных инвесторов или они смогут сразу запросить государственное финансирование. Банки также смогут участвовать в программе частно-государственного партнерства, когда "плохие" активы у них будут выкупаться объединенными силами частных инвесторов и правительства
-
Oбама не видит необходимости в предоставлении дополнительных средств банкам
05.05.2009, Вашингтон.
Президент США Барак Обама не видит необходимости в том, чтобы запрашивать у Конгресса дополнительные денежные средства для поддержки американских банков. Об этом заявил официальный представитель Белого дома Роберт Гиббс.
Он также отметил, что американским банкам придется самим решать, какие предпринять шаги для привлечения капитала. По словам Гиббса, администрация США рассчитывает, что финансовым компаниям удастся решить данную проблему за счет внутренних средств.
В то же время, согласно результатам проведенных "стресс-тестов" , 10 из 19 ведущих американских банков может понадобиться дополнительный капитал, сообщает Wall Street Journal.
Официальные результаты "стресс-тестов" будут обнародованы 7 мая 2009г. Однако уже появлялась информация о том, что дополнительный капитал понадобится Citigroup, Bank of America и Wells Fargo.
-
Преодолев уровень сопротивления в $56,10, цена на нефть устремится к отметке $71,55
05.05.2009, Нью-Йорк.
Цена на нефть на мировых биржах устремится к отметке $71,55 за баррель после пробития уровня в $56,10, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные технического анализа, проведенного специалистами Barclays Capital.
После преодоления данного уровня сопротивления, если оно состоится, стоимость июньских контрактов на поставку нефти может вскоре преодолеть годовой максимум и достичь отметки в $62 за баррель, говорится в отчете аналитиков.
Далее цена нефти может возрасти до $71,55 вследствие того, что большое число трейдеров будет закрывать свои короткие позиции. За этот год цена нефти выросла на 21%. Вчера на Нью-Йоркской товарной бирже она поднялась до уровня $54,47 за баррель.
-
BoA не нужны дополнительные $10 млрд., а Citigroup активно ищет частных инвесторов
05.05.2009, Нью-Йорк.
Руководство Bank of America Corp. настаивает на том, что не собирается привлекать дополнительные $10 млрд., в то время как Citigroup Inc. продолжает активный поиск частных инвесторов для расширения своей капитальной базы, сообщает Reuters.
Накануне также пришла новость от регулятора рынка о том, что, по результатам "стресс-тестов", дополнительный капитал понадобиться четвертому по величине банку США Wells Fargo&Co. Иначе это финансовое учреждение может не справиться с последствиями глубокого экономического спада.
Citigroup уже получил $45 млрд. государственной помощи, при этом осведомленные источники в правительстве говорят о том, что банку не понадобятся дополнительные вливания бюджетных средств. В настоящее время идут переговоры о деталях обмена правительством привилегированных акций Citigroup на обыкновенные.
Дополнительные инвестиции от частных лиц могут помочь Citi предотвратить конвертацию всей или же части госинвестиций в размере $27 млрд. в акции банка. В противном случае правительство получит контрольный пакет в Citigroup, уточняют источники Bloomberg.
-
Президент Дмитрий Медведев признал, что прямая государственная поддержка российского фондового рынка оказалась бесполезной.
"Надо признаться откровенно: прямая государственная поддержка фондового рынка ни к чему не привела", - заявил он сегодня на встрече с членами партии "Справедливая Россия". - "К сожалению, даже достаточно крупные вливания в фондовый рынок тех или иных стран ничего не изменили. И у нас ничего не изменили".
"Фондовый рынок развивается по собственным закономерностям", - добавил Медведев.
Вместе с тем глава государства констатировал, что в настоящее время на фондовом рынке наблюдается "неплохой рост", но это, по его словам, еще не значит, что тенденция стала устойчивой.
-
Глава GM: Концерн способен избежать банкротства
Главный исполнительный директор американского автогиганта General Motors Corp. (GM) Фритц Хендерсон считает, что концерн способен избежать участи своего конкурента Chrysler, объявившего о банкротстве. Об этом глава GM заявил в интервью агентству Associated Press.
"Думаю, что мы все еще можем избежать банкротства", - сказал Ф.Хендерсон. "Но если мы все-таки будем вынуждены пройти через это, опыт Chrysler нам поможет", - добавил топ-менеджер автогиганта.
В настоящее время ключевой проблемой GM являются переговоры с держателями облигаций компании о реструктуризации задолженности. GM предлагает кредиторам 10-процентную долю в компании в обмен на необеспеченный долг в 27 млрд долл., однако владельцы облигаций настаивают на 58% акций концерна.
Напомним, что третий по величине производитель автомобилей в США Chrysler 30 апреля с.г. подал в суд заявление о банкротстве, после того как не сумел договориться со своими кредиторами.
-
Глава ФРС ждет начала восстановления экономики США уже в этом году
05.05.2009, Вашингтон.
Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке (Ben Bernanke) считает, что американская экономика уже достигла дна и начнет восстанавливаться уже в текущем году. С таким прогнозом глава американского центробанка выступил на заседании Объединенной экономической комиссии конгресса США.
При этом Бернанке признал, что восстановление американской экономики будет медленным, а число безработных, скорее всего, еще увеличится.
-
Б.Бернанке: На рынке жилой недвижимости появились признаки оживления - впервые за последние три года.
РБК 05.05.2009 19:55
На американском рынке жилой недвижимости впервые появились признаки оживления - впервые за последние три года. Такое заявление сделал сегодня глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке, выступая перед объединенной экономической комиссией конгресса США. По его мнению, последние данные экономической статистики свидетельствуют о том, что рынок жилой недвижимости наконец начинает стабилизироваться. В частности, с конца 2008г. на стабильном уровне находятся продажи домов на вторичном рынке недвижимости, в то время как продажи новых домов укрепились совсем недавно, хотя оба показателя находятся еще на достаточно низком уровне.
Б.Бернанке подчеркнул, что снижение процентных ставок ипотечного кредитования наряду с возросшей доступностью домов для населения в значительной степени подстегнуло спрос на рынке жилой недвижимости. Однако ипотечное кредитование остается в существенной зависимости от программ правительственной поддержки.
Между тем условия на рынке коммерческой недвижимости остаются крайне напряженными. Количество пустующих офисных, промышленных и торговых помещений растет, цены на коммерческую недвижимость снижаются. Условия кредитования в данном секторе очень непростые, поскольку в течение последнего года ипотечные ценные бумаги, обеспеченные коммерческой недвижимостью, практически не выпускались.
Глава ФРС также отметил, что финансовые рынки в США продолжают испытывать затруднения, хотя инвесторы начали смотреть с большей благосклонностью на финансовые компании, после того как некоторые банки сообщили о росте прибыли в I квартале 2009г. В настоящее время ожидаются результаты начатой ФРС программы оценки достаточности капитала американских финансовых компаний. В рамках этой программы поводится исследование 19 американских банков, чтобы удостовериться, что достаточность их капитала будет высока в условиях кризиса. После объявления результатов банки должны будут изложить свои планы по созданию резервов.
-
Аллергия на зеленые ростки, - Николай Кащеев, МДМ-Банк
"Давайте вспомним. С чего все это началось? С того, что в США сложились огромные диспропорции: дефицит сбережений отражал тот факт, что материальное производство оказалось на аутсорсинге – в Азии. Но экономика-то США должна была расти дальше, а как обеспечивать то, за счет чего должна по идее расти любая нормальная экономика – конечный спрос? /Нерыночные экономики, вроде СССР и Северной Кореи, не в счет, т.к. это – не экономики, что можно считать абсолютно доказанным самим фактом деградации и прекращения существования СССР вместе со всем социалистическим блоком, а также положением вещей во второй упомянутой стране./ Грубо говоря, для роста расходов должен быть адекватный рост доходов. Падение нормы сбережений американцев почти до нуля означало, что адекватного роста доходов не было. И как могло быть иначе, если рабочие места и производительные активы "отправились" в Азию? Доходы логичным образом заменил кредит, который в условиях весьма либерального финансового рынка принял изощренные и гипертрофированные формы.
Одновременно Китай, куда, собственно, в основном и направилось материальное производство, используя свои решающие преимущества в виде дешевой и дисциплинированной рабочей силы и низкого курса юаня, производил в массовом объеме товары, которые стоили достаточно дешево, чтобы сдерживать инфляцию по всему миру. Аутсорсинг материального производства в КНР сопровождался, естественно, валом прямых иностранных инвестиций, достигавших 6-9 млрд.долл. в месяц. Не могли не присоединиться и спекулянты, которым, впрочем, Китай создал изрядные препятствия. В Китае возник громадный профицит платежного баланса, который, помимо огромного чистого экспорта и притока инвестиций, поддерживался очень высокой нормой сбережений населения, т.к. в КНР практически отсутствует система социальных гарантий, что заставляет граждан самостоятельно заботиться о себе.
На фоне низкой мировой инфляции ФРС США могла позволить себе держать "короткие" ставки весьма низкими /однако даже и тут, как выяснилось, перестарались/, стимулируя пресловутое потребление. Китай, понятно, был отнюдь не против такого расклада, и его громадные резервы продолжали расти, инвестиции в страну позволяли строить все больше и больше производственных мощностей, ориентированных на экспорт, и задействовать все больше рабочей силы, вытаскивая миллионы из нищеты. Вместе с тем, рост китайских резервов понижал ставки и на дальнем конце кривой /ФРС держала низко короткий конец/, что стимулировало американцев покупать durable goods и жилье в кредит во все больших масштабах.
Американская экономика стремительно "дематериализовывалась". В ней росла роль торговли и финансовых услуг. Мы говорили об этом и приводили цифры: доля в совокупной добавленной стоимости экономики США финансовых отраслей, включая банки, лизинг, операции с недвижимостью и страхование, приблизилась к 20%. Зато низкие ставки по всей кривой способствовали росту того, что было названо "богатством, благосостоянием" /wealth/ – жилья и финансовых активов, что, наряду с высокой конкуренцией в весьма либерально регулируемом финансовом сегменте, вело к увеличению левереджа во всей экономике. В США непроизводительные активы стали основой благосостояния /"постиндустриальная экономика"/, тогда как они по определению не могли генерировать добавленную стоимость, в отличие от производительных активов, уехавших в Китай. Последний, впрочем, плотно сидел на крючке американского всеобъемлющего потребления за счет непроизводительного wealth. Вместо добавленной стоимости, которую должна была генерировать экономика, росло простое предложение денег, особенно за счет активности финансовой системы, через необузданный левередж. А уж китайцы и рынки финансовых активов заботились о том, чтобы этот необеспеченный рост не вызвал инфляции!
Но когда – о, российское счастье! – дешевые деньги, подкрепленные псевдоденьгами с рынков изощренного кредита, которые уничтожили понятие риска, перевалили через все возможные дамбы /в том числе ту, что должна была по идее стоять между subprime и более-менее адекватной ипотекой/ и хлынули на рынки сырья, инфляция пошла вверх по всему миру, включая антиинфляционный оплот, КНР. Стало ясно, что уже ничто не способно поглотить эту вышедшую из берегов массу. Центробанки стали повышать ставки. Дальше произошло то, что должно было произойти: вся эта экономическая парадигма могла существовать лишь в условиях а/ дешевых денег, б/ низкой инфляции. Она и рухнула.
Рухнула? Пока не очень похоже. Что мы видим сегодня? Главное, о чем говорят эксперты в связи с преодолением Великой рецессии /как ее уже называют/, – это восстановление расходов потребителей. То есть, речь идет не о чем ином, как о маневрах в рамках прошлой экономической модели: Китай производит, США потребляют. В кредит. Почти ни единого слова о том, что нужно бы добиться более равновесного состояния глобальной экономики. Грубо говоря, схема на сегодня предлагается следующая: накопленный частный долг тем или иным способом переводится в государственный, с которым уж как-нибудь потом разберутся. Самое важное – это обнулить сегодня долги конечного потребителя и финансовых посредников... С какой целью? Как с какой! Чтобы они могли начать все сначала! И это – выход?
Если это так, то не очень понятно, зачем тогда поощрять Китай отпускать юань в свободное плавание. Если курс юаня вырастет, это, во-первых, снизит покупательную способность и, кстати, "кредитоемкость" американцев, во-вторых, стимулирует китайцев потреблять больше, что вряд ли хорошо скажется на перспективах финансирования растущего фискального дефицита в США. Вероятно, американцы полагают, что Китай будет активнее покупать их товары, что будет, наконец, способствовать исправлению огромных торговых дисбалансов между США и КНР. Так ли это? Или Китай предпочтет иные пути удовлетворения растущего внутреннего спроса? Особенно остро этот вопрос встал после того, как американская автомобильная промышленность теперь уже почти "всухую" проиграла японской...
Однако сегодня частный американский долг активно переводится на государственный баланс. Способы перевода известны – bailouts /Фанни, Фредди, AIG, пожарные кредиты некоторым банкам/, очень широкие ломбардные списки, TARP как таковой, государственные гарантии под новые ипотечные займы, ведущие к новому subprime’у, которых мы коснулись вчера, фискальные послабления для стимулирования ипотечного кредитования, знаменитый план Гайтнера, который, впрочем, пока не реализуется. Теперь, в результате всем известных стресс-тестов, могут последовать новые государственные вливания в капитал. В конце концов, все бюджетные стимулирующие меры, которые в США направлены строго на конечного потребителя, перегруженного долгом, есть не что иное, как, в конечном итоге, национализация частного долга, перевод его из разряда дефицита семейного бюджета в дефицит государственного. Для чего? Самый простой ответ: для перезагрузки программы, которая состоит, в конечном итоге, из бесконечного цикла: США потребляют – Китай производит, а расширяющееся потребление китайского роста в США и по заказу из США – есть рост глобальной экономики. Остальные /вроде России/ в основном обслуживают эту кружащуюся в вальсе парочку.
Пузыри не замедляют появляться, причем на этот раз довольно "подло" – под видом коррекции чрезмерно снизившихся цен активов. Огромное денежное предложение, резкое предыдущее падение показателей действительно не могли не вызвать к жизни чахлые "зеленые ростки". Однако настроения на рынках таковы, словно мы находимся сегодня вновь в благословенном 2003 году, как доткомы уже рухнули, а впереди – 4 года безоблачного роста. Особенно хорошо это видно на примере РФ, где фондовые рынки раллируют на фоне беспрецедентного падения ВВП /хуже, чем в 1998 году/ и крайне вялого внешнего спроса, помогавшего РФ ранее выходить из сложных положений, при том, что даже во времена роста цены нефти с 20 до 140 долл. за барр. качественных изменений в экономике произошло явно недостаточно /что уж говорить о периоде двукратного ее падения!/; права собственности находятся под сомнительной защитой, а единственное, что остановило девальвацию – это железная воля ЦБ, а не приток частного капитала, и т.п., и т.д.
Добавим: по сообщению Bloomberg, крупнейший китайский брокер China Galaxy Securities видит признаки нового пузыря в китайских акциях, которые выросли в этом году в цене на 50%. Уже говорилось о том, что рекордный объем банковских кредитов, выданный в первом квартале в КНР под давлением властей, частично отправился на фондовый рынок. Правда, это, вероятно, способствовало росту промышленности КНР в апреле. Теперь же, по сообщениям китайских СМИ, объем выданных кредитов в апреле снизился до 400 млрд.юаней, против 1600 млрд.юаней в среднем в месяц в 1-ом квартале. Прибыли китайских компаний в 1-ом кв. 2009 г. снизились к прошлому году на 26% /в США – на 34%/.
Кстати, объемы торгов на также раллирующем рынке США /S&P 500/ упали до 29,7 млрд.долл. в день в 1-ом кв. 2009 г. с 48 млрд.долл. в среднем в прошлом году. А список отраслей, которые вывели американский индекс на уровень конца прошлого года после 25% падения, выглядит очень красноречиво: банки, ритейлеры и примкнувшие к ним сырьевые отрасли /спасибо популярной идее о направлении избыточной долларовой ликвидности на рынок сырья и некоторому оживлению этого сегмента в начале года благодаря китайским покупкам и стимулам/.
Такова сложившаяся на сегодня данность, которая заставляет смотреть на проклюнувшиеся "зеленые ростки" под несколько иным углом зрения, чем, например, смотрят на них господа с фондового рынка, уважаемые генераторы упомянутого выше wealth и верные потребители избыточной ликвидности. Однако проблемы надо решать по мере их поступления. Очевидно, первое, что нужно сделать – это, действительно, остановить падение цен активов в США /и, следовательно, других странах мира/, стабилизировать ситуацию, чтобы уже потом что-то пытаться с этим сделать фундаментально. Другой экономики на сегодня нет. Следовательно, впереди – масса интересного, на самые серьезные вопросы сегодня ответа нет. Вопросы, которые возникнут неизбежно, вкратце, таковы. Что делать с частным долгом, щедро переведенным на счета государства, и с получившимся в результате государственным долгом на уровне 120% ВВП? Как долго можно и далее полагаться на Китай как на главного кредитора США – ведь КНР обязательно рано или поздно начнет меняться в экономическом смысле? На чем Америка собирается зарабатывать деньги после всего этого, когда станет ясно, что эпохе левереджа окончательно должен прийти конец? Чем она будет платить за потребление? Как бороться с возможной будущей губительной инфляцией, если учесть, что спекулянты уже алчно смотрят на сырьевые товары, а дальние ставки проявляют тенденцию к неприятному росту?
В конце – еще несколько слов об РФ во всей этой ситуации. Тоже под иным углом, так сказать. 3 мая страны Азии, включая Китай, Японию, Ю.Корею, а также Таиланд, Индонезию, Малайзию, Сингапур и Филиппины решили расширить так называемую Инициативу Чанг Май – фонд поддержания финансовой стабильности в регионе – с 80 до 120 млрд.долл. Главные задачи фонда – решать проблемы краткосрочной ликвидности и обеспечивать выполнение международных обязательств участников. Крупнейшие доноры – КНР /с Гонконгом/ и Япония, каждый из которых внесет по 38,4 млрд.долл. Причем здесь Россия? А вот причем: в мире формируются могучие экономические союзы. Их участники очень разнятся между собой по многим параметрам, даже зона евро далеко не однородна. Однако экономическая целесообразность и базовые стандарты в их экономиках позволяют им действовать совместно и, следовательно, особенно эффективно в условиях глобализации, являющейся объективным историческим процессом. Россия же сегодня не является участником ни одного реального, практического, эффективного экономического союза, если только не считать аморфную G20. Даже с Белоруссией ничего не выходит. О причинах и последствиях такового положения – Боже упаси, без всякой идеологии! – вероятно, стоило бы серьезно задуматься... Время, вообще-то, уходит", - Николая Кащеева, МДМ-Банк
05.05.2009 17:10
-
Положительное сальдо торгового баланса РФ в январе-марте 2009г. снизилось на 56,4% - до 23,4 млрд долл
-
Популярная РБК
За два месяца капитализация компании выросла почти в пять раз до $177 млн. Вчерашний ажиотаж на ММВБ трейдеры связывают с появлением слухов о новом потенциальном покупателе РБК — ВТБ
Тимофей Дзядко
Ведомости
07.05.2009, №82 (2352)
добавить отзыв блоггерамОпубликовать в ЖЖ за один клик
Код для других блогов и форумов
письмо только текст
Вчера утром акции РБК на ММВБ взмыли на 30% до 46,51 руб. за штуку. Затем цена скорректировалась и по итогам торгов составила 41,5 руб. (+15,92%). Всего за день было продано 17,58 млн акций на 762,3 млн руб. — рекордный показатель с начала 2009 г. Начиная с марта объемы торгов акциями РБК растут, отмечает вице-президент Газпромбанка Андрей Зокин, а стоимость бумаг выросла за это время почти в пять раз (6 марта одна акция стоила 8,79 руб.).
увеличить
Ранее такой повышенный интерес к бумагам РБК инвесторы проявляли лишь трижды. 23 марта объем торгов составил 12,75 млн акций на 199,8 млн руб. (на следующий день еще 16,13 млн акций на 282,3 млн руб.), когда «Ренессанс капитал» совместно с «Онэксимом» Михаила Прохорова предложили акционерам РБК выкупить 65% увеличенного уставного капитала холдинга за $35 млн. В конце апреля срок оферты был продлен до конца мая. Следующий всплеск пришелся на 10 апреля (12,38 млн акций, 209,1 млн руб.), когда стало известно о предложении «Интерроса» выкупить допэмиссию РБК уже на $90 млн. Последний раз ажиотаж пришелся на 20 апреля, когда было продано 22,8 млн акций на 491,3 млн руб., — тогда трейдеры не могли объяснить скупку.
Вчерашние высокие объемы торгов акциями РБК могут быть связаны с интересом к холдингу со стороны стратегических инвесторов или завершением переговоров РБК с кредиторами о реструктуризации долгов, считает Зокин. Переговоры с кредиторами еще не завершены, замечают близкий к компании источник и один из кредиторов. Похоже, вчера кто-то намеренно поднял цену акций РБК до определенного уровня в преддверии выкупа пакета акций или появления нового претендента на РБК, замечает директор брокерского управления «Метрополя» Александр Захаров. Он слышал, что активами РБК интересуется ВТБ. Об интересе этого госбанка к медиахолдингу «Ведомостям» в конце апреля рассказывали также источники, близкие к одному из претендентов на РБК и к самой компании.
Гендиректор РБК Юрий Ровенский вчера лишь констатировал: «Идет какая-то игра, цели которой менеджменту неизвестны».
«Интеррос», по словам его представителя, не участвовал в скупке акций РБК. Представители ВТБ и «Ренессанса» отказались от комментариев.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/05/07/194630
-
Ни один из 19 американских банков, прошедших "стресс-тесты", не повержен риску неплатежеспособности. С таким заявлением выступил министр финансов США Тимоти Гейтнер, передает Bloomberg.
Таким образом, министр надеется, что результаты тестов убедят инвесторов в устойчивости финансовой системы США.
По словам Гейтнера, несмотря на то, что некоторым банкам потребуется дополнительный капитал, существует несколько методов для его привлечения. При этом, по мнению министра, многие смогут это осуществить в частном секторе. Однако Гейтнер не назвал, сколько банков из 19 нуждаются в дополнительных денежных средствах.
Среди методов привлечения капитала министр назвал конвертацию привилегированных акций частных инвесторов, привлечение новых инвесторов, продажа дополнительных активов, а также обращение к правительству за получением у него финансовой помощи.
-
Текущий кризис более серьезен, чем тот, который пережил мир в 1930-х
Сингапур. Эксперт: 07.05.2009
Текущий кризис намного более серьезен, чем тот, который пережили мировые страны в 1930-х, когда национальные финансовые системы и экономики отдельных государств были более "независимыми". Об этом заявил автор книги "Черный лебедь", профессор Университета Нью-Йорка, Нассим Николас Талеб (Nassim Nicholas Taleb), передает агентство Bloomberg.
На пресс-конференции в Сингапуре, состоявшейся сегодня, Талеб сказал, что мир двигается к состоянию "большой дефляции". Одновременно с этим возрастают и инфляционные риски в связи с тем, что правительства по всему миру включили печатный станок. Как результат вскоре можно ожидать ралли на рынках золота и меди. "Ситуация намного серьезнее, чем в 30-х, управлять миром тогда было гораздо проще", - заявил экономист.
По мнению Талеба, тогда у правительств была возможность реального контроля над экономикой, сейчас у них такой возможности нет. Наилучшим вложением средств в текущих условиях Талеб назвал золото, медь и другие товары, спрос на которые будет предъявлять Китай. На доллар и евро будет оказываться существенное давление.
Профессор обеспокоен той ролью, которую играют хедж-фонды в мировой финансовой системе и теми рисками, которые они на себя берут. "Риски принимают на себя не банки, а хеджинговые фонды. Сколько таких фондов получили государственную поддержку? Ни один из них. Банки отныне не занимаются рискованными финансовыми операциями, они будут лишь облегчать положение тех, кто будет брать на себя эти риски", - отметил Талеб.
-
(C) Interfax 16:57 07.05.2009
МОЛНИЯ
ЕЦБ не считает ставку на уровне 1% минимальным уровнем - Трише
-
(C) Interfax 16:58 07.05.2009
МОЛНИЯ
ЕЦБ планирует потратить 60 млрд евро на выкуп облигаций - Трише
-
BULLETIN: Dow closes down 102 points as 30-year bond yields hit five-month high
5/7/2009 4:05:42 PM EDT
Вот интересно, если деньги бегут и бондов, но не в акции, то куда?
-
Вашингтон. По итогам стресс-тестов в США 10 банкам нужно привлечь $75 млрд.08.05.2009
Десять крупнейших американских банков должны привлечь $74,6 млрд., чтобы увеличить свои резервы на случай ухудшения экономической ситуации, сообщает 7 мая Times.
Розничный банк Wells Fargo немедленно выставил на продажу акции на сумму $6 млрд., что поможет ему покрыть нехватку в $13,7 млрд. Банк Morgan Stanley заявил, что продаст акции на сумму $2 млрд. и эмитирует около $3 млрд. долга, обладающего преимуществом в погашении, поскольку ему нужно увеличить резервы на $1,8 млрд.
Как и ожидалось, Bank of America должен привлечь $33,9 млрд., Citigroup - $5,5 млрд., а GMAC - $11,5 млрд.
Банки JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon, State Street, American Express и Capital One удовлетворили требования регуляторов к капиталу и не нуждаются в увеличении резервов.
Bank of America заявил, что работает над планом по привлечению требуемого капитала и представит его в правительство к 9 июня. Привлечение средств будет завершено к 9 ноября.
-
(C) Interfax 09:54 08.05.2009
РОССИЯ-ДЕНЬГИ-БАЗА-ОБЪЕМ
Денежная база в России снизилась за неделю на 0,7 млрд рублей
Москва. 8 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объем денежной базы в узком определении в России на 4 мая составил 3820,2 млрд рублей, сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России в пятницу.
Между тем, на 27 апреля денежная база в России составляла 3820,9 млрд рублей. Таким образом, за неделю она сократилась на 0,7 млрд рублей.
Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в Банке России, говорится в пресс-релизе.
-
(C) Interfax 08:01 07.05.2009
США-ФРС-TREASURIES-ВЫКУП
Объем очередного выкупа Treasuries Федеральным резервом составил почти $7 млрд
Вашингтон. 7 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) США в среду провела очередной выкуп государственных казначейских обязательств (US Treasuries) на сумму $6,948 млрд в рамках шестимесячной программы приобретения госбумаг объемом $300 млрд, сообщило агентство Bloomberg.
Американский ЦБ купил облигации только одного из 22 выпусков с погашением в период с марта 2011 года по апрель 2012 года, допущенных к участию в выкупе.
По итогам 16 раундов покупки, начавшихся 25 марта, Федеральный резерв приобрел госбумаги общим объемом $92,215 млрд.
ФРС покупает долгосрочные гособлигации, стремясь разморозить кредитный рынок за счет использования инструментов, применявшихся в последний раз в 60-е годы. Кроме того, действия центробанка должны помочь восстановлению экономики.
Американский ЦБ, снизивший базовую процентную ставку практически до нулевого уровня, стремится нарастить усилия, направленные на поддержку кредитного рынка. Ранее центральные банки Великобритании и Японии также объявили о начале выкупа долговых обязательств.
Министерство финансов США в этом году планирует разместить рекордные объемы гособязательств, в частности, для финансирования дефицита бюджета. Согласно прогнозу Goldman Sachs Group Inc., одному из 16 первичных дилеров, работающих с ФРС, правительству потребуется привлечь порядка $3,25 трлн в этом финансовом году.
Служба финансово-экономической информации
-
Только цифры: в российской финансовой системе не наблюдается движения денежных средств
Автор: О. Гладунов, обозреватель ИД "Регламент".
Мало кто из экспертов обратил внимание на такой факт, что сегодня размеры средств коммерческих банков на корсчетах в Центробанке и на депозитах уже давно сравнялись. Хотя раньше корсчета были больше в разы. Это говорит о том, что банки концентрируют заработанные деньги на депозитах в ЦБ, который продолжает поднимать ставки по ним, вместо того, чтобы кредитовать реальный сектор экономики. Например, вчера остатки средств на корсчетах кредитных организаций в Банке России понизились до 375 млрд рублей, а на депозитах выросли до 331 млрд рублей. То есть реальный сектор еще долго не получит денег.
На днях Центробанк опубликовал данные об объемах предоставленных банками кредитов на 1 апреля текущего года. За январь-март 2009 года объем банковских кредитов, выданных российским гражданам, уменьшился на 2,5%, или на 98,9 млрд рублей, и на 1 апреля 2009 года составил 3 трлн 859,9 млрд рублей. А за весь первый квартал 2009 года банки уменьшили выдачу кредитов на 3,6%.
Согласно опубликованным Центробанком данным, активы банков РФ в марте снизились на 2,3% - до 28 трлн 527,1 млрд рублей, второй месяц подряд после снижения в феврале на 1,9%. За февраль-март банковские активы уменьшились на 1 трлн 229,6 млрд рублей, или на 4,1%. И только рост этого показателя в январе на 1 трлн 734,4 млрд рублей, или на 6,2%, обеспечил его прирост по итогам первого квартала на 1,8%. Активы банков за февраль-март увеличились на 81,9 млрд рублей, до 2 трлн 650,0 млрд рублей, только за счет вложений в ценные бумаги, так как фондовый рынок в этот период рос. Можно ли основным занятием банков назвать игру на фондовом рынке? Вряд ли.
В то же время за февраль-март объем денежных средств банков, стоимость драгметаллов и камней снизились на 86,7 млрд рублей - до 675,6 млрд рублей, сумма средств банков на счетах в ЦБ и уполномоченных банках других стран - на 275 млрд рублей, до 1 трлн 902,8 млрд рублей, на банковских корсчетах - на 277,4 млрд рублей, до 956,0 млрд рублей.
Совокупный объем кредитных банковских портфелей уменьшился за февраль-март на 656,7 млрд рублей, до 20 трлн 604,5 млрд рублей. В том числе задолженность предприятий нефинансового сектора по кредитам за февраль-март снизилась на 259,5 млрд рублей, до 13 трлн 115,8 млрд рублей, задолженность физлиц - на 165,2 млрд рублей, до 3 трлн 871,7 млрд рублей, задолженность по кредитам других кредитных организаций - на 199,1 млрд рублей, до 2 трлн 664,6 млрд рублей.
В составе банковских пассивов в феврале-марте объем средств, привлеченных кредитными организациями от ЦБ, уменьшился на 360,1 млрд рублей, до 3 трлн 293,5 млрд рублей, средств кредитных организаций на корсчетах - на 99,0 млрд рублей, до 217,6 млрд рублей. Объем задолженности по кредитам, предоставленным другими кредитными организациями, снизился на 324,5 млрд рублей, до 3 трлн 700,4 млрд рублей.
За эти же два месяца объем средств клиентов в банках уменьшился на 246,8 млрд рублей, до 15 трлн 13,5 млрд рублей. В том числе объем депозитов юрлиц уменьшился на 187,4 млрд рублей, до 4 трлн 912,7 млрд рублей, правда, вклады физлиц выросли на 82,0 млрд рублей, до 6 трлн 197,3 млрд рублей.
В то же время банки увеличили объем резервов на возможные потери в феврале-марте на 102,2 млрд рублей. И не зря: просроченная задолженность на 1 апреля 2009 года составила 181,9 млрд рублей и выросла по сравнению с 1 января 2009 года на 22,7%, или на 33,6 млрд рублей. За месяц просрочка выросла на 4,4%.При этом по отношению к общей сумме выданных кредитов просроченная задолженность составила 4,7% по сравнению с 4,4% месяцем ранее.
Просроченная задолженность по всем кредитам увеличилась за 3 месяца 2009 года на 52,3% и составила 642,6 млрд рублей. По отношению к общей сумме выданных кредитов просроченная задолженность на 1 апреля составила 3,1%, по сравнению с 2,8% месяцем ранее.
Между тем, имея такие запасы, только на рыночной игре против рубля банки заработали около 1 трлн. Такие доходы вполне могли бы обеспечить возможность бороться с просрочкой путем возобновляемых кредитов. И без помощи государства.
В такой ситуации грех обижаться на Центробанк, который продолжает сокращать денежный поток коммерческим банкам, которые упорно по понятным причинам не собираются использовать его по своему прямому назначению. Кредитный мультипликатор в России и до кризиса был в 3-4 раза меньше, чем это положено, а теперь он вообще упал до единицы. А наращивать денежную массу в экономике только за счет увеличения денежной базы - слишком большая роскошь. И большой риск инфляции. Так кто виноват в том, что в стране нет движения денег: Центробанк или коммерческие банки? Это еще вопрос...
-
(C) Interfax 14:18 08.05.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ПРИТОК
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $81 млн - эксперты
Москва. 8 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за период с 30 апреля по 6 мая 2009 года составил $81 млн против $122 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб".
Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, за период с 1 января по 6 мая 2009 года составил $259 млн.
По мнению аналитика "Уралсиба" Андрея Богдановича, в ближайшие недели поступление средств продолжится, учитывая, что плохих новостей не ожидается. Между тем он отметил, что усиливаются опасения технической коррекции. "Мы предполагаем продолжение роста индексов до появления негативных новостей", - говорится в обзоре.
Служба финансово-экономической информации
-
Нью-Йорк. Результаты стресс-тестов меняют финансовый ландшафт США
www.k2kapital.com 08.05.2009
Для одного из банков в штате Алабама проблемой стал спад в строительной отрасли, два других в штате Огайо сталкиваются с проблемами в секторе недвижимости, а отделение Wells Fargo в Сан-Франциско обеспокоено ситуацией с долгами по кредитным карточкам. Регуляторы пришли к выводу, что в условиях дальнейшего падения экономики, ситуация в этих финансовых учреждениях может стать еще хуже, пишет New York Times.
Результаты стресс-тестов, объявленные администрацией Барака Обамы накануне, создают впечатление больших и разнообразных проблем в банковской сфере, отмечает автор статьи. По его мнению, впервые в истории проведена четкая линия, разделившая финансовый ландшафт США.
С одной стороны находятся такие учреждения как JPMorgan Chase и Goldman Sachs, которые проверяющие посчитали сильнее своих конкурентов. Их положение кажется достаточно прочным для того, чтобы вернуть миллиарды долларов государственной помощи и не попасть под контроль правительства.
С другой стороны, есть более слабые финансовые институты. Например, Bank of America в настоящее время сталкивается с труднейшей задачей привлечения дополнительного капитала. Есть 2 пути – сделать это самостоятельно или с помощью того же государства, которое непременно выдвинет банку свои условия. При этом времени почти не остается. До 8 июня этого года банки должны представить свои планы регулятору.
В общих чертах, пишет автор, результаты тестов показали лучшее, чем ожидалось, состояние банковского сектора. Из 19 крупнейших банков страны, которые контролируют две трети всех депозитов в США, только девяти поставили диагноз "здоров". Остальным десяти была выписана дополнительная капитализация в размере $75 млрд. Эти средства должны послужить "подушкой безопасности" при дальнейших потерях в случае ухудшения состояния американской экономики.
Газета обращает внимание на то, что требуемая сумма в $75 млрд. оказалась гораздо меньше ожидаемой. Но что действительно шокировало банкиров, у которых буквально "отвалилась челюсть", так это прогноз возможных потерь, данный федеральными регуляторами, пишет автор материала.
В соответствии с прогнозом, при наихудшем развитии экономического сценария, 19 обследованных банков могут понести убытки в размере $600 млрд. в период до 2010 года. И это не считая сотен миллиардов, которые уже испарились в результате нынешнего кризиса. Около 9% от всех кредитов могут пропасть, а это уже хуже того, что было во времена Великой депрессии в США. Долги по каждой пятой кредитной карточке могут остаться невыплаченными, что более чем в 2 раза превышает типичный показатель убытков в этой области. Кроме того, каждый десятый ипотечный кредит может остаться непогашенным.
Стресс-тесты все же оставили некоторые важные вопросы без ответа, среди которых есть и такой: Что же будет, если нынешняя рецессия окажется еще хуже самого унылого сценария?
-
Газпромбанк подал иск в Арбитраж Москвы к ОАО "Группа "Разгуляй" на 34,9 млн руб.
РБК 08.05.2009 18:27
ОАО "Газпромбанк" подало иск в Арбитражный суд Москвы к ОАО "Группа "Разгуляй" на 34 млн 913 тыс. 216,2 руб. Об этом говорится в материалах суда. Категория спора - "О ценных бумагах".
Как сообщалось ранее, 15 апреля 2009г. ООО "Разгуляй-Финанс" допустило технический дефолт на 255 тыс. 302 ценные бумаги по облигациям серии 02, а 3 апреля 2009г. компания допустила технический дефолт на 1 млрд 340 млн 439 тыс. 49,12 руб. по облигациям серии 03 в рамках прохождения плановых оферт. Обязательства не были исполнены в связи с отсутствием достаточных денежных средств на момент их исполнения.
1 апреля 2009г. ОАО "Группа "Разгуляй" предложило владельцам облигаций серий 02, 03, 04 на общую сумму 8 млрд руб. схему реструктуризации задолженности, предусматривающую выкуп компанией 25% принадлежащих владельцам облигаций в текущем периоде с возможностью предъявления 100% оставшегося количества облигаций по оферте группы в 2010г. Условия оферты предусматривают возможность досрочного предъявления облигаций к выкупу в случае неисполнения "Разгуляем" своих обязательств по кредитам и займам на сумму, превышающую 1,5 млрд руб. Агентом по реструктуризации выступает банк "Открытие".
Как отмечается в документах компании, по данным на 5 мая 2009г., у эмитента остаются неисполненными обязательства по приобретению 1 тыс. 383 облигаций серии 02 и 641 тыс. 27 облигаций серии 03.
...
-
Туркмения, Узбекистан и Казахстан 8 мая отказались подписать декларацию о скорейшей подготовке соглашения по строительству газопровода Nabucco. Предполагалось, что декларация будет подписана странами в ходе саммита "Южный коридор - новый шелковый путь", открывшегося в Праге. На нем должны были обсуждаться вопросы строительства в Каспийском регионе газопроводов в обход России.
В саммите, который планировался Евросоюзом как мероприятие по укреплению собственной энергобезопасности участвуют помимо ЕС Азербайджан, Грузия, Казахстан, Туркмения, Узбекистан, Египет, Ирак и Турция. По замыслу устроителей встречи, итогом саммита должно было стать подписание политической декларации. Она должна обеспечить безопасные поставки энергоносителей из Центральной Азии и с Ближнего Востока в Европу, и предусматривает подписание соглашений по газопроводу Nabucco до конца июня 2009 года, а также поддержку транскаспийского маршрута транспортировки энергоносителей.
Тем не менее, по данным информационного агентства France Presse, полученным из неназванных дипломатических источников, Туркмения, Узбекистан и Казахстан отказались подписывать декларацию.
Nabucco представляет собой проект строительства газопровода из Турции в Австрию через Болгарию, Румынию и Венгрию. Стоимость - около ?7,9 млрд. Строительство первой очереди газопровода намечено на 2010-2012 годы. В 2013 году его пропускная способность составит 8 млрд кубометров, а с 2018 года Nabucco сможет в обход России поставлять в ЕС 31 млрд кубометров газа из Центральной Азии ежегодно.
Строительству Nabucco Россия противопоставляет другой газовый проект – "Южный поток". Он представляет собой совместный проект ОАО "Газпром" и итальянской газовой компании ENI по транспортировке газа из России через акваторию Черного моря в страны Южной и Центральной Европы. Он включает в себя газопроводы на территории РФ и ряда европейских стран, а также морские газопроводы через Черное и Адриатическое моря.
-
Большоя статья о Сбере в годину кризиса :) Вообще блог интересный.
http://ugfx.livejournal.com/24953.html#cutid1
-
Вашингтон. Freddie Mac опять просит миллиарды долларов у государства
www.k2kapital.com 13.05.2009
Американский ипотечный гигант Freddie Mac (FRE) просит у правительства предоставить ему еще $6,1 млрд. помощи в связи с убытками в первом квартале, сообщает 12 мая AP.
В первом квартале, завершившемся 31 марта, компания показала убытки в $9,9 млрд., или $3,14 на акцию, по сравнению с убытками в $149 млн., или 66 центов на акцию, за аналогичный период прошлого года. К таким результатам привели $8,8 млрд. убытков по кредитам, связанных с ростом неплатежей и падением цен на жилье, и $7,1 млрд. списаний со стоимости ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Более $63 млрд. ссуд Freddie Mac на конец марта либо были просрочены на 90 дней, либо находились в процессе изъятия имущества за долги. Это втрое выше, чем в аналогичный период прошлого года.
Запрос на федеральную помощь является третьим с сентября, когда компания Freddie Mac перешла под контроль государства. Общий размер помощи, полученной ею за счет налогоплательщиков, составляет около $51 млрд.
-
Китай ускоренными темпами создает крупнейшие стратегические запасы нефти
Дата: 12.05.2009 14:00:06
Китай увеличил в апреле на 13,6 проц объемы импорта нефти в рамках специальной государственной программы по накоплению стратегических сырьевых товаров в период резкого падения на них мировых цен. Об этом сообщает сегодня ИТАР-ТАСС со ссылкой на британскую радиокомпанию BBC. В результате в минувшем месяце Китай закупил на мировых рынках 16,17 млн метрических тонн нефти. Глава Государственного энергетического управления КНР Чжан Гобао заявил, что целью Китая является создание нефтяных запасов в объемах, позволяющих удовлетворять потребности внутреннего спроса в течение 90-100 дней. Уровень импорта нефти Китаем в апреле соотнесен с аналогичными показателями апреля 2008 г.
-
ОАО "Интер РАО ЕЭС" и Министерство энергетики и минеральных ресурсов Иорданского Хашимитского Королевства подписали меморандум о разведке и эксплуатации месторождения нефтеносных сланцев на территории Иордании. Как сообщает пресс-служба российской компании, документ был подписан в Аммане главой "Интер РАО" Евгением Додом и министром энергетики и минеральных ресурсов, президентом Бюро по природным ресурсам Иордании Халдуном Кутишатом.
В соответствии с документом, "Интер РАО" на первом этапе проекта подготовит рабочую программу по разведке месторождения, а также разработает план бизнес-развития, который будет представлен Бюро по природным ресурсам Иордании. Компания также проведет оценку потенциала добычи нефти и исследует возможность производства электроэнергии с применением побочных продуктов переработки нефтеносного сланца. "Интер РАО" также проведет всю необходимую работу по предварительным проектным изысканиям для подготовки технико-экономического обоснования и принятия инвестиционного решения в отношении эксплуатации месторождения. Если итоги предварительных работ удовлетворят обе договаривающиеся стороны, "Интер РАО" учредит в Иордании проектную компанию и заключит концессионный договор.
Меморандум вступает в силу с момента подписания и действует в течение двух лет, если его участники не придут к иному соглашению.
Географическое положение позволит компании развивать все основные направления своего бизнеса - производство и сбыт электроэнергии, управление энергетическими активами - не только внутри Иордании, но и в других странах региона, говорится в сообщении "Интер РАО".
ОАО "Интер РАО ЕЭС" - российский государственный оператор экспорта-импорта электроэнергии. Это вертикально интегрированная электроэнергетическая компания, возглавляющая группу из более чем 20 предприятий, работающих на территории 14 стран. Суммарная установленная мощность электростанций, контролируемых компанией, составляет около 8 тыс. МВт. Уставный капитал "Интер РАО ЕЭС" составляет 227 млрд руб. и разделен на 2,27 трлн обыкновенных акций номиналом 0,1 руб. Контрольный пакет акций компании принадлежит государству (в том числе через ГК "Росатом"), остальные акции распределены между миноритарными акционерами бывшего РАО "ЕЭС России". Кроме того, на балансе "Интер РАО ЕЭС" находится 4% казначейских акций. О намерении приобрести 25% компании ранее сообщил Внешэкономбанк.
Горючие сланцы являются сырьем для производства высококалорийных синтетического жидкого топлива и горючего газа, пригодного для использования на ТЭС.
-
Вчера Норникель сообщил о продаже 5.56% акций ТГК-1. Имя покупателя не раскрывается, известно лишь, что сделка прошла «на рыночных условиях». Исходя из вчерашней цены последней сделки на ММВБ, пакет акций мог быть продан за 1.27-1.5 млрд руб. с учетом премии в 15-20%.
С нашей точки зрения, наиболее вероятно, что покупателем пакета акций ТГК-1 стала одна из дочерних структур Газпрома. Газовая монополия неоднократно заявляла о желании консолидировать все энергетические активы на балансе «дочки» ООО «Газоэнергетическая компания» (ГЭК).
Консолидация акций ТГК-1 означает повышение вероятности обязательной оферты для миноритариев. Отметим, что цена выкупа не может быть ниже номинальной стоимости акции компании (0.01 руб.), что на 69% выше текущих уровней...
-
Соединенные Штаты Америки стоят перед риском потерять свой наивысший кредитный рейтинг, который может опуститься с уровня AAA в том случае, если страна не "приведет свои финансы в порядок". Об этом заявил бывший руководитель Главного контрольного управления США Дэвид Уокер (David Walker), передает Reuters.
Уокер в своей статье в газете Financial Times процитировал предупреждение двухгодичной давности от экспертов Moody's Investors Service о том, что раздувание расходных статей бюджета, направленных на социальные программы не приведет к хорошим результатам.
Он порекомендовал правительству США создать комиссию по вопросам будущего бюджета, которая займется стабилизацией финансового положения, прежде чем будет снижен кредитный рейтинг страны. Такая организация должна использовать все средства, включая контроль бюджета, реформу программ социальной защиты и налоговых льгот.
-
ИНТЕРФАКС - ЦБ РФ с 14 мая снижает ключевые процентные ставки, ставку рефинансирования - до 12,0%
Москва. 13 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Совет директоров Банка России принял решение о снижении с 14 мая ключевых процентных ставок по операциям, проводимым Банком России. Ставка рефинансирования снижена на 0,5 процентного пункта - до 12,0% годовых, по операциям прямого РЕПО на 1 день на аукционах - также на 0,5 п.п., до 9,0%, сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России.
С 14 мая также установлены следующие процентные ставки по операциям, проводимым Банком России:
- по кредитам овернайт Банка России - в размере 12% годовых;
- по ломбардным кредитам Банка России, предоставляемым в соответствии с положением Банка России от 4 августа 2003 года N236-П на срок 1 календарный день - в размере 11% годовых; на срок 7 календарных дней - в размере 11% годовых; на срок 30 календарных дней - в размере 11% годовых;
- по кредитам Банка России, обеспеченным активами или поручительствами, предоставляемым в соответствии с gоложением Банка России от 12 ноября 2007 года N312-П на срок до 90 календарных дней - в размере 11% годовых, на срок от 91 до 180 календарных дней - в размере 11,5% годовых; на срок от 181 до 365 календарных дней - в размере 12% годовых;
- по операциям прямого РЕПО (по фиксированным процентным ставкам): на срок 1 день - в размере 11% годовых; на срок 7 дней - в размере 11% годовых;
- по сделкам "валютный своп" сроком на один день (рублевая часть) - в размере 12% годовых;
- по депозитным операциям Банка России, проводимым по фиксированным процентным ставкам в соответствии с положением Банка России от 5 ноября 2003 года N203-П: на стандартных условиях "том-некст", "спот-некст", "до востребования" - в размере 6,75% годовых; на стандартных условиях "одна неделя", "спот - неделя" - в размере 7,25% годовых.
Минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности, проводимым на аукционной основе:
- по операциям прямого РЕПО на срок 1 день - в размере 9% годовых;
- по операциям прямого РЕПО на срок 7 дней - в размере 9,5% годовых;
- по ломбардным кредитам на срок 14 календарных дней - в размере 9,5% годовых;
- по ломбардным кредитам на срок 3 месяца - в размере 10,75% годовых;
по операциям прямого РЕПО на срок 90 дней - в размере 10,75% годовых;
-по ломбардным кредитам на срок 6 месяцев - в размере 11,25% годовых;
-по операциям прямого РЕПО на срок 6 месяцев - в размере 11,25% годовых;
- по ломбардным кредитам на срок 12 месяцев - в размере 11,75% годовых;
- по операциям прямого РЕПО на срок 12 месяцев - в размере 11,75% годовых.
-
Минфин не поддержал идею ВТБ о компенсации убытков акционеров
Министр финансов России и председатель наблюдательного совета ВТБ Алексей Кудрин высказался против намерения президента госбанка Андрея Костина компенсировать убытки "народных" акционеров. Об этом пишет газета "Коммерсант".
По словам директора департамента финансовой политики Министерства финансов Алексея Саватюгина, несмотря на несогласие Кудрина, ВТБ и ведомство сейчас обсуждают вопрос компенсации убытков "народным" акционерам госбанка, купившим акции финансовой организации во время IPO в мае 2007 года. С тех пор ценные бумаги ВТБ подешевели более чем на 75 процентов.
Кроме того, Саватюгин отметил, что если решение о компенсации убытков миноритариев будет принято, то его придется распространить и на "народных" акционеров других госкомпаний, проведших IPO - "Роснефти" и Сбербанка. Руководство госкомпаний уже высказалось против такого рода компенсаций миноритариям. При этом в "Роснефти" заявили, что не ожидают недовольства своих акционеров, поскольку акции компании с момента IPO в 2006 году подешевели только на 15,8 процента.
Четкой стратегии компенсации убытков "народных" акционеров у ВТБ пока нет. По одной из версий в основу может быть положен принцип страхования банковских депозитов, при котором все клиенты банка получают предельную установленную сумму независимо от величины своих вкладов.
Как отмечает "Коммерсант", на выплаты компенсаций ВТБ в условиях кризиса придется тратить либо часть полученного субординированного кредита от ВЭБа в 200 миллиардов рублей, либо часть госкредита в 200 миллиардов рублей, заложенного в бюджете на 2009 год.
ВТБ является вторым по величине активов банком России после Сбербанка. Государство контролирует 77,47 процента его акций. В ходе IPO в 2007 году банк разместил на рынке 22,5 процента ценных бумаг, в покупке части которых приняли участие более 120 тысяч россиян.
-
извините, боян выше написал, читал другое и скопировал не то соответственно :)
вот актуальная новость:
МОСКВА, 13 мая - РИА Новости. Наблюдательный совет ВТБ вряд ли поддержит решение о выкупе акций у миноритариев, сообщил директор департамента финансовой политики Минфина РФ, член наблюдательного совета ВТБ Алексей Саватюгин на финансовом форуме ММВБ.
"Решение не принято и не уверен, что оно будет поддержано наблюдательным советом банка. Предложение от банка было, и его надо серьезно рассматривать", - сказал он.
-
America’s triple A rating is at risk
By David Walker
Published: May 12 2009 20:06 | Last updated: May 12 2009 20:06
Long before the current financial crisis, nearly two years ago, a little-noticed cloud darkened the horizon for the US government. It was ignored. But now that shadow, in the form of a warning from a top credit rating agency that the nation risked losing its triple A rating if it did not start putting its finances in order, is coming back to haunt us.
That warning from Moody’s focused on the exploding healthcare and Social Security costs that threaten to engulf the federal government in debt over coming decades. The facts show we’re in even worse shape now, and there are signs that confidence in America’s ability to control its finances is eroding.
Prices have risen on credit default insurance on US government bonds, meaning it costs investors more to protect their investment in Treasury bonds against default than before the crisis hit. It even, briefly, cost more to buy protection on US government debt than on debt issued by McDonald’s. Another warning sign has come from across the Pacific, where the Chinese premier and the head of the People’s Bank of China have expressed concern about America’s longer-term credit worthiness and the value of the dollar.
The US, despite the downturn, has the resources, expertise and resilience to restore its economy and meet its obligations. Moreover, many of the trillions of dollars recently funnelled into the financial system will hopefully rescue it and stimulate our economy.
The US government has had a triple A credit rating since 1917, but it is unclear how long this will continue to be the case. In my view, either one of two developments could be enough to cause us to lose our top rating.
First, while comprehensive healthcare reform is needed, it must not further harm our nation’s financial condition. Doing so would send a signal that fiscal prudence is being ignored in the drive to meet societal wants, further mortgaging the country’s future.
Second, failure by the federal government to create a process that would enable tough spending, tax and budget control choices to be made after we turn the corner on the economy would send a signal that our political system is not up to the task of addressing the large, known and growing structural imbalances confronting us.
For too long, the US has delayed making the tough but necessary choices needed to reverse its deteriorating financial condition. One could even argue that our government does not deserve a triple A credit rating based on our current financial condition, structural fiscal imbalances and political stalemate. The credit rating agencies have been wildly wrong before, not least with mortgage-backed securities.
How can one justify bestowing a triple A rating on an entity with an accumulated negative net worth of more than $11,000bn (?8,000bn, £7,000bn) and additional off-balance sheet obligations of $45,000bn? An entity that is set to run a $1,800bn-plus deficit for the current year and trillion dollar-plus deficits for years to come?
I have fought on the front lines of the war for fiscal responsibility for almost six years. We should have been more wary of tax cuts in 2001 without matching spending cuts that would have prevented the budget going deeply into deficit. That mistake was compounded in 2003, when President George W. Bush proposed expanding Medicare to include a prescription drug benefit. We must learn from past mistakes.
Fiscal irresponsibility comes in two primary forms – acts of commission and of omission. Both are in danger of undermining our future.
First, Washington is about to embark on another major healthcare reform debate, this time over the need for comprehensive healthcare reform. The debate is driven, in large part, by the recognition that healthcare costs are the single largest contributor to our nation’s fiscal imbalance. It also recognises that the US is the only large industrialised nation without some level of guaranteed health coverage.
There is no question that this nation needs to pursue comprehensive healthcare reform that should address the important dimensions of coverage, cost, quality and personal responsibility. But while comprehensive reform is called for and some basic level of universal coverage is appropriate, it is critically important that we not shoot ourselves again. Comprehensive healthcare reform should significantly reduce the huge unfunded healthcare promises we already have (over $36,000bn for Medicare alone as of last September), as well as the large and growing structural deficits that threaten our future.
One way out of these problems is for the president and Congress to create a “fiscal future commission” where everything is on the table, including budget controls, entitlement programme reforms and tax increases. This commission should venture beyond Washington’s Beltway to engage the American people, using digital technologies in an unparalleled manner. If it can achieve a predetermined super-majority vote on a package of recommendations, they should be guaranteed a vote in Congress.
Recent research conducted for the Peterson Foundation shows that 90 per cent of Americans want the federal government to put its own financial house in order. It also shows that the public supports the creation of a fiscal commission by a two-to-one margin. Yet Washington still sleeps, and it is clear that we cannot count on politicians to make tough transformational changes on multiple fronts using the regular legislative process. We have to act before we face a much larger economic crisis. Let’s not wait until a credit rating downgrade. The time for Washington to wake up is now.
David Walker is chief executive of the Peter G. Peterson Foundation and former comptroller general of the US
Copyright The Financial Times Limited 2009
-
извините, боян выше написал, читал другое и скопировал не то соответственно :)
вот актуальная новость:
МОСКВА, 13 мая - РИА Новости. Наблюдательный совет ВТБ вряд ли поддержит решение о выкупе акций у миноритариев, сообщил директор департамента финансовой политики Минфина РФ, член наблюдательного совета ВТБ Алексей Саватюгин на финансовом форуме ММВБ.
"Решение не принято и не уверен, что оно будет поддержано наблюдательным советом банка. Предложение от банка было, и его надо серьезно рассматривать", - сказал он.
Сегодня, 13 мая, выступление директора департамента финансовой политики Минфина РФ и члена наблюдательного совета ВТБ Алексея Саватюгина спровоцировало фиксацию прибыли в бумагах ВТБ.
Саватюгин заявил, что наблюдательный совет ВТБ может не поддержать предложение о выкупе акций у миноритариев. «Я не уверен, что предложение о выкупе акций у миноритариев будет поддержано набсоветом, - сказал А.Саватюгин, выступая на Финансовом форуме ММВБ. Он отметил также, что предложение о выкупе акций разрабатывало руководство банка.
Расти ВТБ начал 8 мая. Тогда аналитики говорили, что котировки повышаются благодаря результатам стресс-тестов американских банков, которые оказались более позитивными, чем предполагалось. Затем были разговоры об отложенном спросе.
Во вторник, 12 мая, акции вновь показали двузначный рост. И одни эксперты полагали, что все дело в укреплении рубля. Другие говорили, что кто-то на рынке знает информацию о том, как у миноритариев будут выкупаться акции.
Интересно, что именно мифический выкуп акций и стал спусковым крючком для начала продаж. Информагентства передали слова Саватюгина в 13.30. Сразу после этого акции перекочевали в красную зону.
Хроника: на открытии акции преодолели отметку в 5 копеек, взлетев более чем на 9%. Затем покупки стихли, однако повышение по-прежнему было значитель - акция торговалась на отметке 4,83 рубля с результатом 5% в зеленой зоне ным. После 13.30 акции начали снижаться. Сначала на 1%, в 13.58 мск снижение составляло –5%.
-
America’s triple A rating is at risk
By David Walker
...
тоже самое, коротко и по-русски ;)
Нью-Йорк. Кредитный рейтинг США может опуститься с уровня ААА
Соединенные Штаты Америки стоят перед риском потерять свой наивысший кредитный рейтинг, который может опуститься с уровня AAA в том случае, если страна не "приведет свои финансы в порядок". Об этом заявил бывший руководитель Главного контрольного управления США Дэвид Уокер (David Walker), передает Reuters.
Уокер в своей статье в газете Financial Times процитировал предупреждение двухгодичной давности от экспертов Moody's Investors Service о том, что раздувание расходных статей бюджета, направленных на социальные программы не приведет к хорошим результатам.
Он порекомендовал правительству США создать комиссию по вопросам будущего бюджета, которая займется стабилизацией финансового положения, прежде чем будет снижен кредитный рейтинг страны. Такая организация должна использовать все средства, включая контроль бюджета, реформу программ социальной защиты и налоговых льгот.
-
Крупнейший российский оператор сотовой связи
компания МТС утвердила 19 мая в качестве даты
биржевого размещения четвертого выпуска облигаций
на 15 миллиардов рублей, говорится в сообщении
компании. МТС начала 29 апреля размещение
пятилетних облигаций на 15 миллиардов рублей по
схеме бук-билдинга, ориентир ставки купона составлял
17,0-17,5 процента годовых, биржевое размещение
бумаг планировалось провести 22 мая. В связи с
передподпиской компания решила ускорить процесс
размещения бумаг, сказал источник в банковских
кругах. Дата закрытия книги заявок и определения
купона также перенесена на 14 мая с 20 мая. По
выпуску предусмотрена двухлетняя оферта, дата
исполнения - является третий рабочий день третьего
купонного периода. Купонный период - год.
-
(C) Interfax 17:41 13.05.2009
США-БАНКИ-ГАЙТНЕР-2
Финансовая система США начинает исцеляться – Гайтнер
Вашингтон. 13 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Финансовая система начинает исцеляться, заявил министр финансов США Тимоти Гайтнер, сообщает агентство Bloomberg.
По его словам, "опасения, связанные с системными рисками, уменьшились".
Т.Гайтнер отметил также, что мелким американским банкам будет предоставлена возможность в течение еще шести месяцев обращаться за средствами в рамках программы Troubled Asset Relief Program (TARP).
Таким образом, банки, активы которых не превышают $500 млн, получат новый шанс получить помощь правительства.
Эти банки "будут играть критическую роль в создании основы для восстановления экономики", заявил Т.Гайтнер.
Министерство финансов направит на кредитование мелких банков средства, которые будут получены после погашения рядом крупных банков кредитов, выданных ранее из средств TARP, отметил министр финансов.
Согласно прогнозу Минфина, в течение следующего года объем погашений по кредитам составит порядка $25 млрд. В TARP в настоящее время остаются доступными $110 млрд.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
МОСКВА, 14 мая. /ПРАЙМ-ТАСС/. Годовое общее собрание акционеров ОАО Банк ВТБ (VTBR) рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала банка путем размещения дополнительных обыкновенных именных акций в количестве до 9 трлн шт номинальной стоимостью 0,01 руб каждая. Как сообщается в пресс-релизе банка, такое решение принято накануне наблюдательным советом.
Форма выпуска акций – бездокументарная. Способ размещения - открытая подписка. Форма оплаты размещаемых акций - денежные средства в рублях.
Цена размещения акций ВТБ будет определена наблюдательным советом после проведения годового собрания акционеров.
-
Газета "Коммерсантъ"
Как и в кризис 1998 года, иностранные банки начали покидать российский рынок. О намерении сократить участие в российских "дочках" вчера заявил шведский Swedbank. По информации "Ъ", такое же решение может принять голландский ING Bank. По словам участников рынка, всего на текущий момент активно рассматривают процесс ухода из России три-четыре иностранных игрока — у их материнских структур нет финансовых возможностей для поддержания российского бизнеса.
О намерениях Swedbank сократить участие в российских (и украинских) дочерних компаниях вчера сообщило агентство Reuters со ссылкой на представителя шведского банка Анну Сунблад. Банк таким образом пытается оптимизировать расходы после значительных убытков в первом квартале, вызванных рецессией в Восточной Европе. Банк выделил почти 7 млрд шведских крон ($898 млн) на резервы по проблемным кредитам в странах Прибалтики и на Украине. По словам госпожи Сунблад, банк планирует продать свою долю или ее часть в российской и украинской "дочках" другим банкам или своему партнеру по бизнесу в России — ЕБРР (владеет 15% в российском Сведбанке). Насколько может быть снижена доля Swedbank в российской "дочке", в пресс-службе шведского банка не сообщили. В российском Сведбанке и в ЕБРР прокомментировать ситуацию или сообщить дополнительные подробности "Ъ" не смогли.
С начала кризиса о сокращении участия иностранных банков в российских "дочках" речи не шло. Новых сделок почти не было: в кризис прошла единственная сделка по покупке Юниаструм банка Bank of Cyprus, две готовившиеся сделки израильского Hapoalim с СДМ-банком и китайского Bank of Communications с Росевробанком сорвались. Однако доля нерезидентов в российском банковском секторе по итогам первого квартала достигла рекордных 31,2% за счет докапитализации крупными западными банками своих российских "дочек".
До мая 2007 года Сведбанк работал в России под брендом Ханса-банк и был "дочкой" эстонского Hansabank (головная структура шведского Swedbank. Затем Hansabank передал принадлежащие ему акции в капитале Сведбанка в пользу Swedbank. Шведам принадлежит 85% в капитале российского банка, остальные 15% акций — у ЕБРР. 80% кредитного портфеля банка занимают ссуды корпоративным клиентам.
По информации "Ъ", Swedbank — не единственный иностранный банк, сокращающий присутствие на российском рынке. Следующим наиболее вероятным претендентом на уход с рынка участники рынка называют голландский ING Bank, который владеет в России ИНГ Банком (Евразия). О его намерениях сократить участие на российском рынке "Ъ" сообщил источник в крупном западном банке. "Они приняли решение об уходе с российского рынка",— заявил "Ъ" вчера источник в одном из регуляторов финансового рынка. О том, что ING покидает российский банковский рынок, знает и руководитель одного из крупнейших российских рейтинговых агентств. В российском ИНГ Банке отказались от комментариев, посоветовав обратиться в головную компанию. "В апреле мы объявили о стратегических планах по превращению нашей компании в менее сложную по структуре и количеству бизнесов. В этом свете мы пересматриваем наш портфель активов и уже объявили о том, что это может привести к нашему выходу из 10-15 активов. Мы рассчитываем на то, что доходы от этих продаж в ближайшие годы составят ?6-8 млрд",— заявил "Ъ" глава по связям с общественностью ING Group Раймонд Вермелен, отказавшись комментировать подробности этих планов. Средства нужны ING Group для компенсации убытков, которые она несет уже третий квартал подряд. Согласно вчерашнему сообщению банка, за первый квартал 2009 года они составили ?793 млн. Банк уже сообщил официально о сворачивании розничного бизнеса на Украине. А недавно было объявлено о продаже принадлежащего ING российского негосударственного пенсионного фонда.
Российская "дочка" ING Group — ИНГ Банк (Евразия) создана в 1993 году и специализируется на организации финансирования и депозитарных услугах для крупных корпоративных клиентов, является маркет-мейкером валютного рынка и активным игроком рынка межбанковских кредитов. В сентябре 2008 года банк собирался активизировать работу на рынке ценных бумаг.
Участники рынка прогнозируют, что двумя иностранными игроками, покинувшими российский рынок в кризис, дело не ограничится. "Я знаю о том, что порядка четырех-пяти крупных иностранных банков, в основном европейских, всерьез рассматривают варианты о продаже своего бизнеса в России или уже приняли соответствующие внутрикорпоративные решения,— говорит предправления банка "Международный финансовый клуб" Александр Попов.— В одних случаях это связано с требованиями национальных регулирующих органов. Есть правительства, которые предоставляют проблемным банкам капитал на определенных условиях, которые предполагают использование полученных ресурсов на поддержание собственной экономики. В других случаях желание закрыть банковский бизнес в России связано с нехваткой капитала у головной компании".
Иностранные банки уже покидали российский рынок в кризис 1998 года. Тогда в связи с большими убытками свои российские подразделения сократили Citigroup, Credit Suisse, UBS, Morgan Stanley. При этом Lehman Brothers, JP Morgan, Goldman Sachs, Merrill Lynch и Nomura вообще ушли с российского рынка. Сценарий ухода с российского банковского рынка российских игроков в рамках текущего кризиса вряд ли повторит 1998 год. "В 1998 году банки уходили домой, потому что в России было плохо, а там хорошо,— отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Дмитрий Дмитриев.— Сейчас плохо везде. Поэтому сейчас уходить могут только те, для кого критично спасение материнской структуры любой ценой".
-
ВЭБ разместит 1 выпуск валютных облигаций
Мы полагаем, что дебютный выпуск валютных облигаций ВЭБа будет успешно
размещен под невысокую доходность за счет спроса со стороны крупных
российских институциональных инвесторов.
Внешэкономбанк (ВЭБ) в течение 5 дней планирует разместить первый выпуск валютных
облигаций в объеме $2 млрд. по номиналу - сообщает Интерфакс со ссылкой на
заместителя председателя ВЭБа Сергея Лыкова. Ранее, наблюдательный совет ВЭБа
одобрил размещение 5-ти выпусков валютных облигаций на общую сумму $10 млрд., срок
обращения каждого выпуска – 1 год. По заявлению главы ФСФР Владимира Миловидова,
потенциально новые облигации ВЭБа могли бы торговаться на ММВБ.
За период с начала финансового кризиса ВЭБ выдал много кредитов крупнейшим
российским предприятиям и банкам за счет депозитов, полученных от Фонда
национального благосостояния (ФНБ), т.е. фактически за счет золото–валютных резервов
России. Если программа размещения ВЭБа будет успешно реализована, в чем мы почти
не сомневаемся, за счет привлеченных средств ВЭБ, скорее всего, будет гасить депозиты
ФНБ.
Мы полагаем, что доходность новых бумаг будет на относительно невысоком уровне -
6,5%-7,5%. Поэтому интерес к этим облигациям будет в основном со стороны крупных
российских институциональных инвесторов.
-
Объем экспорта Китая в апреле упал на 22,6% в годовом исчислении и составил 91,94 млрд долларов, сообщило информагентство Xinhua со ссылкой на отчет Главного таможенного управления страны.
Китайский импорт сократился на 23% до 78,8 млрд долларов. Таким образом, профицит торгового баланса КНР составил по итогам прошедшего месяца 13,14 млрд долларов, передает агентство.
По итогам января-апреля объем экспорта КНР упал на 20,5% до 337,42 млрд долларов, объем импорта снизился на 28,7% до 261,99 млрд долларов. Профицит торгового баланса КНР составил 75,43 млрд долларов.
Т.е. спад экспорта нарастает.
-
В апреле из-за неуплаты процентов по ипотечным кредитам более 342 тысяч американцев получили от кредиторов уведомления о грядущей аукционной продаже жилья. Об этом издание MarketWatch сообщает со ссылкой на данные риелторской компании Irvine.
По информации Irvine, в прошлом месяце число американцев, предупрежденных об изъятии жилья, выросло по сравнению с апрелем 2008 года выросло на 32 процента. Апрельские показатели являются рекордными для рынка жилья США.
-
Прошедший год для нефтегазовой компании Сургутнефтегаз оказался более чем удачным. Сообразно опубликованному вчера отчету компании чистая барыш ее увеличилась почти на 60%, до 144 млрд руб. Таким образом, Сургуту по этому показателю удалось перегнать крупнейшую госкомпанию Роснефть, ее чистая барыш по итогам года оказалась на 3 млрд руб. ниже. Такие результаты дают надежду акционерам неплохо заработать. По подсчетам аналитиков, дивидендная доходность по привилегированным акциям может составить 1722%, а по обыкновенным выше 4%.
Уставный капитал ОАО Сургутнефтегаз составляет 43,4 млрд руб. и разделен на 35,7 млрд обыкновенных и 7,7 млрд привилегированных акций номинальной стоимостью 1 руб. 8,1% акций предприятия принадлежит негосударственному пенсионному фонду Сургутнефтегаз, 91,9% прочим акционерам.
Чистая барыш Сургутнефтегаза по российским стандартам бухучета (РСБУ) в 2008 прошлом году выросла в 1,6 раза по сравнению с 2007 годом с 88,6 млрд до 143,9 млрд руб, сообщила компания. Этот же показатель в четвертом квартале составил 23,8 млрд руб., что почти что в два раза меньше, чем в третьем.
Таким образом, размер чистой прибыли Сургута почти что совпал с этим же показателем Роснефти. На дня госкомпания объявила о снижении чистой прибыли в 2008 году на 13%, до 141 млрд руб. по причине полученного в четвертом квартале убытка. Роснефть никогда в жизни не баловала акционеров высокими дивидендами, и, будто утверждают эксперты, в этом году они также будут незначительными в отличие от доходов по акциям Сургутнефтегаза.
В 2006 году акционеры получили дивиденды в размере 0,53 руб. на обыкновенную и 0,71 руб. на привилегированную акции. Итого на выплаты акционерам тогда было направлено 24,4 млрд руб., что ниже, чем за 2005 год (36,67 млрд руб.). По итогам 2007 года владельцы бумаг получили по 0,82 и 0,6 руб. на привилегированную и обыкновенную акцию соответственно, что на 15,5 и 13,2% выше предыдущего уровня, а общая сумма дивидендов составила более 31% от чистой прибыли.
Аналитики ФК Открытия в своих расчетах исходят из того, что Сургут направит возле 20% своей прибыли на выплату дивидендов по обыкновенным акциям , сообразно дивидендной политике компании, и 8% чистой прибыли на префы. В результате выплаты за 2008 год на одну обыкновенную акцию могут вытянуться на 12% по сравнению с предыдущим годом и составить 0,028 долл. (0,81 руб.), по привилегированным бумагам до 0,05 долл., или 1,49 руб. (+52%). Соответственно дивидендная доходность по этим акциям будет на уровне 4,3 и 17%. Таким образом, мы считаем привилегированные бумаги Сургутнефтегаза одними из наиболее привлекательных для инвестирования, резюмируют эксперты.
-
Администрация президента США расширит программу помощи ипотечным заемщикам
Вашингтон, 14.05.2009
Администрация президента США Барака Обамы намерена расширить программу помощи ипотечным заемщикам. В четверг должно быть объявлено о новых мерах, которые позволят домовладельцам избежать появления "пятен" в их кредитных историях, даже если они не смогут рассчитывать ни за какую другую помощь, сообщает AP.
Новые инициативы, как ожидается, позволят избежать процедур отъема недвижимости (foreclosures). Одним из сценариев, позволяющих избежать этого, станет продажа дома по цене, ниже, чем долг по ипотеке. При этом кредитор спишет всю сумму долга и кредитная история заемщика останется "чистой". Для этих же целей заемщик может сразу передать права на недвижимость банку - так называемая процедура deed-in-lieu of foreclosure.
Между тем, стали известны результаты работы программы за первые два месяца - за это время за помощью в реструктуризации ипотечного долга к государству обратилось около 55 тыс. человек. В администрации президента предполагают, что программа "Сделаем жилье доступным" ("Making Home Affordable") окажет помощь 9 млн. заемщикам, 5 млн. из которых смогут рефинансировать свой долг, а 4 млн. реструктуризируют ежемесячные выплаты по кредиту. На эти цели было выделено $50 млрд.
-
Добыча нефти в мире в апреле выросла на 230 тыс. барр./день
14.05.2009
Добыча нефти в мире в апреле 2009г. увеличилась по сравнению с предыдущим месяцем примерно на 230 тыс. барр./день, сообщается в докладе Международного энергетического агентства (МЭА), опубликованном в четверг, 14 мая, в Париже.
По итогам апреля 2009г. общемировая добыча нефти составила 83,6 млн барр./день. В том числе поставки нефти из стран ОПЕК в апреле впервые за последние восемь месяцев также увеличились, по 12 странам ОПЕК добыча нефти в апреле составила 28,2 млн барр./день. По сравнению с предыдущим месяцем добыча нефти стран ОПЕК увеличилась на 270 тыс. барр./день, отмечено в докладе МЭА.
При этом по 11 странам ОПЕК (без учета Ирака) нефтедобыча в апреле увеличилась по сравнению с мартом на 230 тыс. барр./день и составила 25,8 млн барр., что на 950 тыс. барр./день превысило действующую с 15 марта с.г ограничительную квоту - 24,845 млн бар./день. Таким образом, процентный показатель выполнения ОПЕК своих обязательств по сокращению добычи нефти в апреле снизился до 78% против 83% в марте, отмечено в докладе МЭА.
Потребление нефти в мире в 2009г. может снизиться по сравнению с 2008г. на 2,6 млн барр./день, или на 3%, - до 83,2 млн барр./день, предупреждают эксперты МЭА.
Месяц назад МЭА прогнозировало этот показатель на уровне 83,4 млн барр./день. Таким образом, свой предыдущий прогноз относительно мирового потребления нефти в 2009г. эксперты МЭА понизили еще на 200 тыс. барр./день.
Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах-участницах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в марте 2009г. увеличились по сравнению с предыдущим месяцем на 15,4 млн барр. и официально составили 2,745 млрд барр.
Запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР по итогам марта с.г. превысили прошлогодний уровень на 6,7%. Выраженные в днях потребления, запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР к концу марта 2009г. соответствовали 62,4 дня потребления, т.е. на 8 дней больше, чем в марте 2008г., отмечено в докладе МЭА.
ОЭСР - международная экономическая организация развитых стран, признающих принципы представительной демократии и свободной рыночной экономики. На долю ОЭСР приходится около 60% мирового ВВП. На сегодня членами ОЭСР являются 30 стран
-
(C) Interfax 11:29 15.05.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ПРИТОК
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $79 млн - эксперты
Москва. 15 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за период с 7 по 13 мая 2009 года составил $78,9 млн против $81 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб".
Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 13 мая 2009 года составил $338 млн.
По данным EPRF, за неделю 7-13 мая фонды инвестиций в развивающиеся рынки снова привлекли рекордный объем денежных средств - $3,6 млрд, чуть меньше, чем неделей ранее - $3,7 млрд. При этом вновь лидерами оказались фонды инвестиций в Азию, которым досталось $1,9 млрд.
Между тем приток средств в фонды Латинской Америки сократился в два раза - с $714 млн до $351 млн.
По мнению аналитика "Уралсиба" Андрея Богдановича, учитывая возможный технический характер нынешней коррекции на фондовой рынке РФ, приток средств в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, скорее всего, продолжится, так как инвесторы могут использовать понижение котировок как момент для удачного "входа в рынок".
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Сбербанк планирует провести ребрендинг
Планируемое проведение ребрендинга Сбербанка в 2009 году может повысить
внимание к его услугам, что будет способствовать привлечению новых клиентов.
Также мы отмечаем, что стоимость ребрендинга составит менее 1,5% от
административных расходов банка в 2009 году.
По информации деловых СМИ со ссылкой на президента Сбербанка Германа Грефа, банк
планирует провести ребрендинг, который коснётся логотипа, а также формата отделений.
Проведение ребрендинга запланировано на 2009 год. Новый логотип будет создан на
основе старого, однако он должен стать более молодым и динамичным.
Мы полагаем, что проведение ребрендинга может повысить внимание к Сбербанку и его
услугам, что будет способствовать привлечению новых клиентов. При этом мы отмечаем,
что ребрендинг не будет стоить слишком дорого. Даже если провести ребрендинг всех 20
тыс. отделений одновременно, расходы, по нашим оценкам, будут на уровне около $100-
120 млн., что составляет лишь 1,3-1,5% от административных расходов 2009 года. При
этом ребрендинг планируется проводить постепенно.
Наша рекомендация по акциям Сбербанка находится на пересмотре.
-
Федеральная служба государственной статистики (Росстат) обнародовала сегодня предварительные данные об изменении ВВП страны в январе-марте.
По оценкам Росстата, ВВП РФ в минувшем квартале снизился на 23,2% по сравнению с IV кварталом 2008 года. В годовом исчислении снижении ВВП составило 9,5%.
Индекс физического объема валового внутреннего продукта в январе-марте относительно соответствующего периода 2008 года, по предварительной оценке Росстата, составил 90,5%, относительно IV квартала 2008 года - 76,8%.
-
Собрание акционеров Сбербанка даст наблюдательному совету крупнейшего российского банка разрешение в течение полугода после собрания принять решение о размещении допэмиссии в количестве до 15 миллиардов обыкновенных акций, что примерно соответствует привлечению 0,5 триллиона рублей, сообщил в пятницу глава банка Герман Греф.
-
Собрание акционеров Сбербанка даст наблюдательному совету крупнейшего российского банка разрешение в течение полугода после собрания принять решение о размещении допэмиссии в количестве до 15 миллиардов обыкновенных акций, что примерно соответствует привлечению 0,5 триллиона рублей, сообщил в пятницу глава банка Герман Греф.
Наблюдательный совет Сбербанка может получить право принять решение о допэмиссии обыкновенных акций до 15 млрд. штук, заявил на пресс-конференции в пятницу глава Сбербанка Герман Греф, сообщают российские СМИ.
По словам Грефа, соответствующие изменения планируется внести в устав банка, в результате чего наблюдательный совет сможет принять решение о допэмиссии обыкновенных акций до 15 млрд. штук, что соответствует 500 млрд. рублей. Решение выпустить обыкновенные акции было принято на основании того, что объем привилегированных акций не может превышать 2/3 капитала банка, а это соответствует 140 млрд. рублей, чего недостаточно - пояснил глава Сбербанка. Решение о цене размещения будет принято наблюдательным советом. Предполагается, что размещение акций будет рыночным, в нем смогут поучаствовать все. Также глава Сбербанка отметил, что в настоящее время банк не испытывает затруднений с ликвидностью, изменения в устав внесены для ускорения процесса допэмиссии в случае необходимости.
Также глава Сбербанка сообщил, что наблюдательный совет банка рекомендовал его акционерам направить на выплату дивидендов по итогам 2008 года 10% чистой прибыли, что составит 10,99 млрд. рублей. При этом на обыкновенную акцию номиналом 3 рубля предлагается выплатить 0,48 рубля, а на привилегированную таким же номиналом - 0,63 рубля. По итогам 2007 года Сбербанк также в виде дивидендов выплатил 10% чистой прибыли.
Греф отметил, что с июня Сбербанк начнет политику снижения ставок. По его словам, с июня месяца банк поддержит тот тренд, который сформирован правительством РФ и направлен на последовательное снижение ставок по кредитам. Помимо этого, он сообщил, что Сбербанк вернул все привлеченные у Минфина и ЦБ средства, кроме субординированных кредитов, и доля государства в пассивах банка снизилась с 19% до, примерно, 8%.
Кроме того, как заявил Греф, Сбербанк рассматривает возможность своего участия в альянсе с канадской компанией Magna и группой "ГАЗ" в покупке немецкого автопроизводителя Opel у компании General Motors, и на данный момент экономисты банка изучают финансовую документацию, связанную с этим вопросом. Ожидается, что анализ ситуации будет закончен в ближайшее время. Многое в этой сделке зависит от позиции руководства России, уточнил Греф.
-
СОЧИ, 15 мая - РИА Новости. Решение по увеличению вдвое мощности газопровода "Южный поток" было принято по предложению итальянской Eni, сообщил глава "Газпрома" Алексей Миллер журналистам в пятницу после подписания двумя компаниями документов по реализации данного проекта.
"Самая главная новость по итогам переговоров сегодняшнего дня - договоренность с компанией Eni об увеличении проектной мощности газопровода "Южный поток" до 63 миллиардов кубометров газа", - заявил глава "Газпрома", напомнив, что первоначальная договоренность о мощности газопровода была в объеме 31 миллиард кубометров.
"Но наши итальянские партнеры некоторое время тому назад поставили вопрос о значительном увеличении объемов поставок газа по этому проекту, и сегодня такая окончательная договоренность достигнута", - отметил Миллер.
Он назвал сегодняшний день очень важным для взаимоотношений с партнерами по проекту "Южный поток".
"Документы, которые сегодня подписаны - это документы, которые свидетельствуют о начале реализации проекта "Южный поток" как морского участка, так и сухопутных участков через транзитные страны", - сказал глава "Газпрома".
По его словам, эти документы определяют сроки создания совместных предприятий, разработки ТЭО и сводного ТЭО.
Миллер сообщил, что в течение ближайших дней, в соответствии с подписанными документами, все стороны приступают к формированию управляющих комитетов по сухопутным транзитным участкам и по формированию рабочих групп.
"Установлен жесткий график работы управляющих комитетов и жесткий график информирования рабочих групп, которые будут сформированы из экспертов сторон по информированию управляющих комитетов", - сообщил Миллер.
"Совместные предприятия с компаниями, которые представляют страны-транзитеры, будут зарегистрированы в самые ближайшие недели. Речь идет о том, что это будет сделано до конца этого месяца", - уточнил глава "Газпрома".
Он отметил, что на сегодняшний день проектная мощность "Южного потока" больше мощности проекта "Северный поток".
При этом он отметил, что "Южный" и "Северный потоки" нацелены на разные рынки, ни сроки реализации этих проектов, ни объемы никак не пересекаются.
"Но цели у обоих проектов - диверсификация маршрутов поставки российского газа в Европу, речь идет о повышении стабильности и надежности наших поставок, речь о том, что наша газотранспортная система и газотранспортная система Европейского союза будут соединены напрямую , без участия транзитных стран",- сказал Миллер.
В пятницу российский "Газпром" и итальянская Eni подписали второе дополнение к меморандуму о взаимопонимании, касающееся дальнейших шагов по реализации проекта "Южный поток". Документ подписали в пятницу в Сочи главы "Газпрома" и Eni Алексей Миллер и Паоло Скарони в присутствии премьер-министров России и Италии Владимира Путина и Сильвио Берлускони. Дополнение предусматривает увеличение производительности морского участка газопровода "Южный поток" с 31 до 63 миллиардов кубометров в год, а также регулирует вопрос маркетинга газа.
Проект "Южный поток" (South Stream) включает в себя сухопутные части газопровода по территории РФ и ряда европейских стран, а также морские газопроводы через Черное и Адриатическое моря.
-
ОАО «РБК Информационные системы» выпустило финансовую отчетность за первый квартал 2009 года и за 2008 год. В отчете краткосрочные долги компании по состоянию на 31 марта оцениваются в 3,38 млрд руб. ($99,37 млн по курсу Центробанка на эту дату). Еще 175 млн руб. составляют долгосрочные обязательства холдинга.
Остаток денежных средств холдинга оценивается в 2,1 млн руб. (97,3 млн руб. по состоянию на начало 2009 года). В начале 2008 года РБК располагал 743,4 млн руб. Задолженность перед персоналом достигла 9,3 млн руб.
Уровень просроченной кредиторской задолженности РБК оценивает или 1,79 млрд руб. (около $52 млн по курсу на 31 марта). Кредиторы медиахолдинга в рамках обсуждения программы реструктуризации долга компании оценивали его общую сумму как превышающую $200 млн.
По информации, представленной в проектах реструктуризации, совокупный долг включает в себя кредит на $5 млн в The Royal Bank of Scotland, кредит в банке Barclays на $33,8 млн, принадлежащие МДМ-банку кредитные ноты на $43,5 млн, рублевые облигации примерно на $92 млн и долг Альфа-банку по форвардным контрактам, сумма которого банк оценивает примерно в $42 млн.
Чистый убыток холдинга за три месяца 2009 года составил 148,9 млн руб, говорится в отчете. За аналогичный период предыдущего года компания потеряла 97,1 млн руб. В документе также раскрывается чистый убыток РБК за 2008 год, который достиг 698,9 млн руб.
Среди акционеров РБК в отчете назван Unicredit Bank Austria AG, которому принадлежит 14,66%. 11,43% акций владеет управляющая компания Росбанка, 7,9% принадлежат Дмитрию Белику, 6,45% — Александру Моргульчику, 5,5% — Герману Каплуну. Ранее РБК отказала УК Росбанка в регистрации кандидатов в члены совета директоров. Одним из оснований отказа послужил тот факт, что представители УК Росбанка не смогли доказать владение необходимым количеством голосующих акций (2%).
В разделе «Планы будущей деятельности эмитента» указывается, что «в долгосрочной перспективе РБК намерен акцентировать основные усилия на росте в сегментах интернет и телевидения». О печатных изданиях — газете «РБК Daily» и журнале «РБК» — в отчете сообщается, что РБК считает «привлекательным» и рынок печатных СМИ, и надеется, что доля прессы в структуре выручки компании останется на прежнем уровне.
Аналитик инвестиционного банка, ознакомившийся с отчетом РБК, отмечает, что в нем не раскрывается «принципиально новой информации», обращая внимание на высокий размер задолженности компании перед сотрудниками. «Трудно ожидать от квартального отчета чего-то, что не было известно в ходе переговоров», — соглашается представитель кредитора РБК.
-
Китайский юань готовится к тому, чтобы заменить доллар как глобальная резервная валюта, предупреждает экономист Нуриель Рубини (Nouriel Roubini), сообщает 15 мая Daily Telegraph.
По мнению Рубини, хотя такое изменение потребует времени, правительство Китая готовит почву для повышения статуса юаня. Рубини утверждает, что положение Китая позволяет ему стать источником резервной валюты XXI века, так как страна имеет огромный излишек на текущем счету и не имеет экономических проблем, с которыми столкнулись США.
Предложение Китая о введении новой глобальной резервной валюты через Международный валютный фонд было одним из первых шагов Пекина по вытеснению доллара. В ближайшее Китай потребует включить юань в "корзину" специальных прав заимствования МВФ и захочет "использовать его как платежное средство в двусторонней торговле", предупреждает Рубини.
-
Запад завел Россию в западню
Никита Кричевский, доктор экономических наук, профессор
14.05.09 17:45
Пузырь финансового роста скоро лопнет, а рубль ждет новая девальвация
Фото: Рисунок Алексея Меринова За I квартал сборы от экспорта нефти снизились более чем вдвое, газа — на 25%, а рубль — укрепляется, фондовый рынок стал чемпионом мира по росту с начала года. На наших глазах выстраивается глобальная пирамида, главной пострадавшей от которой будет Россия.
Осенью прошлого года американские банкиры, стоявшие на грани банкротства, были вынуждены принять правительственную финансовую помощь в размере $250 млрд. Но это были не долгосрочные беззалоговые кредиты от государства и Центробанка, как это принято нынче у нас. Деньги предоставлялись в обмен на 15% привилегированных акций банков, причем с фиксированными дивидендами: в первые пять лет — 5% годовых, после истечения этого срока — 9% годовых. Ставки для США запредельные. Особенно в сравнении со ставкой рефинансирования ФРС, составляющей сегодня 0,25%.
Если в России национализация воспринимается и населением, и бизнесом как манна небесная, то для Америки это стыд, который стоит на одном из первых мест в списке страшных снов. Вынужденно приняв госфинансирование, американские финансисты тут же начали размышлять, как побыстрее отдать долг государству. Поскольку крупнейшие производители США близки к разорению, ипотечный рынок рухнул, а массовые дефолты по кредитным картам до сих пор ждут банкиров где-то за углом, надеяться на прибыль внутри страны для многих из них бессмысленно. Но деньги для отдачи долгов брать откуда-то надо. Похоже, что американцы обратили свои спекулятивные взоры на развивающиеся страны, и прежде всего — на Россию.
Наше правительство, неоднократно заявлявшее об отказе от валютных ограничений и потратившее на собственноручно устроенную первую волну девальвации более $200 млрд. резервов, до сих пор располагает огромными валютными запасами — почти $384 млрд. Дальнейшие действия для американцев — дело техники: пришли, надули фондовый и финансовый пузыри, а где-нибудь через полгода ушли, прихватив как минимум вдвое больше вложенного.
Доказательства строительства финансовой пирамиды, цель которой — освободить Россию и россиян от излишнего долларового груза в закромах, очевидны. За I квартал ВВП страны снизился на 9,5%, а рост фондового рынка в рублях к середине мая составил 52,7%. Добыча газа снизилась на 14,7%, а акции газовой монополии выросли к середине мая на 65,7%. Обвал в обрабатывающей промышленности по сравнению с IV кварталом прошлого года — 23,6%, а индекс РТС пробивает отметку в 1000 пунктов.
Российские правительственные чиновники нагло рассуждают о “дне кризиса”, и тут их политические интересы полностью совпадают с экономическими устремлениями мировых спекулянтов.
Откуда средства для стремительного фондового роста? Финансовое топливо для российских акций все последние годы на 70% было зарубежным. Сегодня это соотношение стало еще более “иностранным”. Российские компании, задыхающиеся от недостатка свободных средств и отсутствия бюджетного финансирования, не могут вкладывать деньги в фондовый рынок. Банки? Отчасти да, но они играют по тем же правилам, что и заокеанские инвесторы. Население? Это просто смешно, учитывая данные по инфляции, безработице и снижению доходов населения.
Рост цен на нефть в последние недели — такой же финансовый пузырь, но в международном масштабе. Сравним: 31 декабря прошлого года цена барреля нефти Brent составила $36,2 (российская нефтяная смесь Urals стоила еще меньше), а 13 мая этого года — $58,1. Рост — 60,5%. Причины могли бы быть такими: холодная зима, подъем западной промышленности, резкое снижение нефтедобычи. Но ничего из перечисленного не было и нет. И здесь обвал неминуем: на рынке нефти сейчас затоваривание, а цены растут.
А что же Китай? Неужели там не видят, что их также вовлекают в новую финансовую пирамиду? Действительно, рост фондового рынка там с начала года составил 42,3%, но в данном случае картина с вложениями в китайские ценные бумаги противоположна российской. Если в России в первом квартале ВВП снизился на 9,5%, то в Китае вырос на 6,1%. Если мировые финансовые институты в 2009 году предрекают России спад в 6,5%, то Китаю — такой же рост. Но главное — в России финансирование антикризисных мероприятий ведется по известным лишь узкому правительственному кругу правилам, а в Китае программа стимулирования экономики ценой в $585 млрд. уже дает ощутимые результаты. Хотя что нам до Китая...
Российская действительность не дает никаких оснований для укрепления доверия народа к рублю. В стране свирепствует бюджетный дефицит, налоговые и таможенные поступления снижаются, а социальные обязательства растут. И то, что в январе население купило валюты на $9,5 млрд. больше, чем продало, а в марте реализовало на $0,5 млрд. больше, чем купило, на руку лишь все тем же финансовым спекулянтам. И еще — родному правительству: мол, смотрите, рубль укрепляется, фондовый рынок растет, спад замедляется — скоро вновь все будет хорошо! А невдалеке опять те же грабли — “плавная” девальвация, растрата резервов и улыбчивые лица российских и иностранных банкиров. Даже срок, до которого новые пузыри должны лопнуть, примерно известен — это 1 октября, начало нового финансового года в США. Схема проста: подогреть стоимость акций российских компаний, затем на пике их продать, конвертировать полученные “крепкие“ рубли в валюту и скрыться с миллиардными прибылями за океаном. Где полученным в России кэшем выплатить долги американскому государству и вернуть себе должный статус.
Знают ли обо всем этом в Правительстве РФ и Центробанке? Скорее всего, да. Косвенным свидетельством информированности наших властей стало недавнее заявление Кудрина о второй волне банковского кризиса, которая накроет нас осенью этого года. Выходит, что в правительстве знают о том, что нас ждет, — просто ничего сделать не могут.
Потерпевшим во всей этой истории может стать и Россия в целом, и каждый из нас в отдельности. Если россияне поверят сладким речам чиновников о том, что наша экономика выздоравливает и кризис скоро закончится.
Рост мировых фондовых рынков с 31 декабря 2008 г. по 7 мая 2009 г.
(в национальных валютах), в %
США (Доу-Джонс) -3,0
Япония 1,5
Германия 1,5
Франция 2,0
Италия 3,3
Австралия 4,9
Индия 23,9
Бразилия 37,1
Китай 42,3
Россия 52,7
Источник: www.economist.com
-
Стабилизация висит на волоске
17.05.2009 11:01
Экономическая стабилизация может завершиться в ближайшее время. Мировое хозяйство ожидает возобновление быстрого падения производства, волна новых банкротств и ускоренный рост безработицы. К такому заключению пришли специалисты Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО).
По их мнению, завершение периода относительной стабилизации серьезно затронет и российскую экономику. Мировые цены на нефть и иные виды сырья могут быстро пойти вниз. Вероятен банковский кризис.
Замедление развитие глобального кризиса произошло вследствие громадных финансовых вливаний в корпорации. Крупнейшие компании получили от государств помощь в размере, превышающем $2 трлн. Приток денежных средств позволил осуществить текущие платежи по долгам, расплатиться за поставки и разместить новые заказы. «Финансовые связи между компаниями оздоровились. Фондовые рынки начали восстанавливать потери. Поднялись цены на сырье. Однако ситуация с конечным спросом существенно не улучшилась», - считает директор ИГСО Борис Кагарлицкий. Искусственное повышение платежеспособности бизнеса лишь незначительно помогло стабилизировать потребительский спрос.
Макроэкономическая стабилизация начала 2009 года изначально являлась тупиковой. Антикризисная политика правительств (прежде всего администрации США) строилась на накачке теряющих рентабельность корпораций деньгами. Коренные противоречия кризиса не затрагивались. Населению не оказывалось существенной помощи. «Сокращение конечного спроса слабо сдерживалось, но не останавливалось. Хозяйственный спад не прекращался, а лишь замедлялся. Стабилизация сразу носила верхушечный характер, затрагивая преимущественно крупный бизнес», - уверен руководитель Центра экономических исследований ИГСО Василий Колташов. По его словам, каждая неделя прибавляет тревожных симптомов. Нефтяные хранилища США, ЕС и Китая заполнены. В складах накапливаются товары, для которых нет сбыта. Стабилизация приближается к концу. Завершиться она может еще до лета.
За месяцы стабилизации появилось много оптимистических прогнозов и оценок. Согласно некоторым из них кризис достиг дна и к концу 2009 года можно ожидать начала восстановления мировой экономики. Но, по словам экспертов ИГСО, незаметно продолжающееся ослабление потребительского спроса не оставляет шансов для скорого завершения кризиса. Рост цен на сырье не связан с ростом потребления, а порожден ожиданиями дальнейших макроэкономических улучшений. Большинству крупных компаний удалось отсрочить долговой кризис, но не решить проблему с задолженностью. Для нового снижения рентабельности корпораций есть все условия. Единственное, что отсрочивает окончание стабилизации – это государственные субсидии монополиям.
-
РБК
Эксперты: Китай идет к краху экономики, теряя рынки сбыта
Китайская промышленность продолжает терять внешние рынки сбыта. В перспективе это может привести к краху экспортной ориентации экономики КНР. Переориентировать большинство предприятий, работающих на внешний рынок, не удастся.
Потребление в США и ЕС продолжает снижаться. Потери китайской индустрии от кризиса могут оказаться одними из самых крупных в мире.
Правительство КНР на протяжении первых 1,5 лет кризиса старалось поддержать США, чтобы сохранить главный рынок сбыта для своих товаров. В конце 2008г. китайские вложения в облигации Минфина Соединенных Штатов превысили 680 млрд долл.
"Китай превратился в крупнейшего внешнего кредитора США. Однако это не привело ни к завершению кризиса, ни к улучшению ситуации со сбытом китайских товаров на североамериканском рынке", - отмечает директор Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) Борис Кагарлицкий. По его словам, своей политикой КНР продемонстрировала лишь зависимость от США и уязвимость. Китай остается страной капиталистической периферии, несмотря на наличие собственных корпораций и рассуждения политологов.
Суммарные затраты КНР на поддержание американской финансовой системы превышают антикризисные инвестиции в собственную экономику. По мнению экспертов, китайские власти держатся прежнего курса и все еще рассчитывают на изменение ситуации в США. Однако сокращение базисного спроса на планете ведет к обострению борьбы за рынки. КНР это грозит еще более тяжелым протеканием кризиса.
Поставки Китая на экспорт, по официальным данным, сократились в апреле на 22,6% в сравнении с аналогичным периодом 2008г. В марте этот показатель составил 17,1%. Ввоз товаров в страну в апреле упал на 23%. Помимо снижения экспорта, продолжает осложняться сбыт уже поставленных за рубеж китайских товаров. Стремительно падают прямые частные инвестиции в национальное хозяйство КНР.
Внутри страны также наблюдается ухудшение ситуации со сбытом промышленных товаров, что ведет к снижению и без того относительно низких цен. Все чаще высказываются мнения, что положительный ВВП Китая фальсифицирован. Промышленность Китая теряет внешний сбыт и не обретает внутреннего, несмотря на заявления властей о достигнутых успехах.
17 мая 2009г.
-
Греф и ВШЭ готовят России банковский кризис
Опубликовали: 2009-04-24 15:32:28
Руководитель Сбербанка ультралиберал Герман Греф пообещал России полномасштабный банковский кризис.
Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что банковский кризис в России только начинается, передает РИА «Новости». «Банковский кризис в России сейчас в самом начале, и придет он из реального сектора экономика», — сказал Греф на конференции в цитадели российского ультралиберализма Высшей школе экономики.
По его словам, трудности, с которыми банки столкнулись осенью, нельзя назвать кризисом. Кризиса как такового в стране пока не было, поскольку банки не участвовали в операциях с производными финансовыми инструментами.
Греф заявил, что он уже в сентябре прошлого года на заседании правительства обещал снижение ВВП в 2009 году на 4% и сокращение банковского сектора на 18,8%. «Тогда все надо мной смеялись… Но сейчас они будут за это расплачиваться!», — сообщил глава Сбербанка.
Темпы роста просроченной задолженности, по данным президента крупнейшего банка России, приближаются к 20% в месяц и продолжают увеличиваться.
Греф отметил, что необходимо видеть разницу в отражении просроченной задолженности по российским стандартам бухучета (РСБУ) и международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Во втором случае в «просрочку» включается вся ссуда, а не только размер просроченного платежа. По мнению главы Сбербанка, это более конкретная отчетность.
Первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян ранее сообщал, что темпы роста просрочки в марте, напротив, сократились в сравнении с предыдущими кризисными месяцами.
По сведениям Центробанка, на 1 марта объем кредитования населения в феврале снизился на 1,6% — до 3,9 трлн рублей. Объем просрочки за этот же период вырос на 4,4% и составил 174,2 млрд рублей. Общий объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств упал в феврале на 1,4% — до 20,9 трлн рублей, а просрочка увеличилась на 2,8% до 588,9 млрд рублей.
Напомним, что Герман Греф руководил российской экономикой в течение восьми лет на основе ультралиберальной идеологии ВШЭ и вырабатываемых ею рецептов. В настоящее время ультралибералы из ВШЭ сохраняют клановый контроль над экономикой России в лице министра экономического развития Эльвиры Набиуллиной, являющейся женой ректора ВШЭ Ярослава Кузьминова.
-
Греф и ВШЭ готовят России банковский кризис
Опубликовали: 2009-04-24 15:32:28
Руководитель Сбербанка ультралиберал Герман Греф пообещал России полномасштабный банковский кризис.
Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что банковский кризис в России только начинается, передает РИА «Новости». «Банковский кризис в России сейчас в самом начале, и придет он из реального сектора экономика», — сказал Греф на конференции в цитадели российского ультралиберализма Высшей школе экономики.
По его словам, трудности, с которыми банки столкнулись осенью, нельзя назвать кризисом. Кризиса как такового в стране пока не было, поскольку банки не участвовали в операциях с производными финансовыми инструментами.
Греф заявил, что он уже в сентябре прошлого года на заседании правительства обещал снижение ВВП в 2009 году на 4% и сокращение банковского сектора на 18,8%. «Тогда все надо мной смеялись… Но сейчас они будут за это расплачиваться!», — сообщил глава Сбербанка.
Темпы роста просроченной задолженности, по данным президента крупнейшего банка России, приближаются к 20% в месяц и продолжают увеличиваться.
Греф отметил, что необходимо видеть разницу в отражении просроченной задолженности по российским стандартам бухучета (РСБУ) и международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Во втором случае в «просрочку» включается вся ссуда, а не только размер просроченного платежа. По мнению главы Сбербанка, это более конкретная отчетность.
Первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян ранее сообщал, что темпы роста просрочки в марте, напротив, сократились в сравнении с предыдущими кризисными месяцами.
По сведениям Центробанка, на 1 марта объем кредитования населения в феврале снизился на 1,6% — до 3,9 трлн рублей. Объем просрочки за этот же период вырос на 4,4% и составил 174,2 млрд рублей. Общий объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств упал в феврале на 1,4% — до 20,9 трлн рублей, а просрочка увеличилась на 2,8% до 588,9 млрд рублей.
Напомним, что Герман Греф руководил российской экономикой в течение восьми лет на основе ультралиберальной идеологии ВШЭ и вырабатываемых ею рецептов. В настоящее время ультралибералы из ВШЭ сохраняют клановый контроль над экономикой России в лице министра экономического развития Эльвиры Набиуллиной, являющейся женой ректора ВШЭ Ярослава Кузьминова.
В каком желтом листке Вы это нашли? Нет, факт выступления Грефа известен, о нем писали в апреле все практически. Но "клановый контроль ультралибералов" ! Это ж надо до такой степени страдать ...
-
Греф и ВШЭ готовят России банковский кризис
Опубликовали: 2009-04-24 15:32:28
Руководитель Сбербанка ультралиберал Герман Греф пообещал России полномасштабный банковский кризис.
Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что банковский кризис в России только начинается, передает РИА «Новости». «Банковский кризис в России сейчас в самом начале, и придет он из реального сектора экономика», — сказал Греф на конференции в цитадели российского ультралиберализма Высшей школе экономики.
По его словам, трудности, с которыми банки столкнулись осенью, нельзя назвать кризисом. Кризиса как такового в стране пока не было, поскольку банки не участвовали в операциях с производными финансовыми инструментами.
Греф заявил, что он уже в сентябре прошлого года на заседании правительства обещал снижение ВВП в 2009 году на 4% и сокращение банковского сектора на 18,8%. «Тогда все надо мной смеялись… Но сейчас они будут за это расплачиваться!», — сообщил глава Сбербанка.
Темпы роста просроченной задолженности, по данным президента крупнейшего банка России, приближаются к 20% в месяц и продолжают увеличиваться.
Греф отметил, что необходимо видеть разницу в отражении просроченной задолженности по российским стандартам бухучета (РСБУ) и международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Во втором случае в «просрочку» включается вся ссуда, а не только размер просроченного платежа. По мнению главы Сбербанка, это более конкретная отчетность.
Первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян ранее сообщал, что темпы роста просрочки в марте, напротив, сократились в сравнении с предыдущими кризисными месяцами.
По сведениям Центробанка, на 1 марта объем кредитования населения в феврале снизился на 1,6% — до 3,9 трлн рублей. Объем просрочки за этот же период вырос на 4,4% и составил 174,2 млрд рублей. Общий объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств упал в феврале на 1,4% — до 20,9 трлн рублей, а просрочка увеличилась на 2,8% до 588,9 млрд рублей.
Напомним, что Герман Греф руководил российской экономикой в течение восьми лет на основе ультралиберальной идеологии ВШЭ и вырабатываемых ею рецептов. В настоящее время ультралибералы из ВШЭ сохраняют клановый контроль над экономикой России в лице министра экономического развития Эльвиры Набиуллиной, являющейся женой ректора ВШЭ Ярослава Кузьминова.
В каком желтом листке Вы это нашли? Нет, факт выступления Грефа известен, о нем писали в апреле все практически. Но "клановый контроль ультралибералов" ! Это ж надо до такой степени страдать ...
Эт точно, желтезной попахивает!
-
Чистая прибыль ОАО "Магнит" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в I квартале 2009г. составила 492 млн 473 тыс. руб. против чистого убытка в 4 млн 737 тыс. руб. в I квартале 2008г. Об этом говорится в материалах компании. При этом выручка "Магнита" за отчетный период составила 53 млн 94 тыс. руб., увеличившись на 99,59% по сравнению с I кварталом 2008г. Валовая прибыль компании выросла в 2,2 раза - до 44 млн 320 тыс. руб.
Уставный капитал "Магнита" составляет 720 тыс. руб., выпущено 72 млн обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. По данным на конец 2007г., генеральный директор компании Сергей Галицкий владел 51% акций компании; Labini Investments Ltd., контролируемой председателем правления банка "Система" Алексеем Богачевым, принадлежало 10,28%, Lavreno Ltd. - 7,17%. Акции "Магнита" торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE), РТС и ММВБ. В апреле 2008г. компания провела вторичное размещение акций (SPO). В рамках размещения были предложены акции дополнительного выпуска в количестве 11 млн 300 тыс., а также существующие акции, принадлежащие Lavreno Limited (одна акция компании приравнена к пяти глобальным депозитарным распискам - GDR), по 42,5 долл. за акцию. Чистая прибыль ОАО "Магнит" в 2008г. увеличилась на 92,95% и составила 187,92 млн долл. В 2007г. этот показатель составлял 97,39 млн долл.
-
Совет директоров ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" (ФСК ЕЭС) рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды по итогам 2008г. Об этом сообщается в материалах компании. Годовое собрание акционеров назначено на 30 июня 2009г. В ходе собрания акционеры рассмотрят вопросы об утверждении годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках, о распределении прибыли по результатам 2008г.
Также в повестке вопросы о размере, сроках и форме выплаты дивидендов по результатам 2008г., избрание членов совета директоров и ревизионной комиссии, об утверждении аудитора. Кроме того, акционерам предстоит утвердить ряд внутренних документов в новых редакциях.
Напомним, первый заместитель председателя правления ФСК ЕЭС Александр Чистяков 15 мая 2009г. сообщил, что руководство компании предлагает не выплачивать дивиденды за 2008г. "Мы как менеджмент предлагаем в этом году дивиденды не выплачивать, а реинвестировать прибыль в развитие", - сказал он. По словам А.Чистякова, в дальнейшем в ФСК ЕЭС должна быть принята дивидендная политика, которая будет увязана с методикой тарифообразования. Он добавил, что все ключевые решения в части тарифообразования будут приняты до середины 2009г. По итогам работы в 2007г. ФСК ЕЭС направила на выплату дивидендов 16,55% чистой прибыли. Размер дивидендов в расчете на одну акцию составил 0,0007977370096 руб.
ФСК ЕЭС - оператор Единой национальной (общероссийской) электрической сети России. ФСК обеспечивает функционирование линий электропередачи напряжением 110-1150 кВ. Уставный капитал ФСК ЕЭС составляет 577,7 млрд руб. и состоит из 1 трлн 155 млрд 400 млн акций номиналом 0,5 руб. Доля государства в сетевой компании составляет 76,6%, остальные акции распределены между бывшими акционерами РАО "ЕЭС России" и миноритариями магистральных сетевых компаний.
-
ТГК-11, ИНТЕР РАО ЕЭС, Роснефть-мировое соглашение
На 15 июня назначено заседание Федерального арбитражного суда Московского округа, в ходе которого стороны планируют представить на утверждение суду мировое соглашение об урегулировании корпоративного конфликта между НК "Роснефть" и ТГК-11 в связи с результатами реорганизации последней. Решение об этом было принято на состоявшемся вчера судебном заседании, рассмотревшем вопрос о разрешении спорной ситуации вокруг электроэнергетической компании.
Предметом конфликта стали условия присоединения к ТГК-11 ОАО "Томскэнерго", которые не удовлетворили блокирующего акционера последнего - НК "Роснефть" в лице своей 100% дочерней структуры ООО "Нефть-Актив".
Оперативное разрешение затянувшегося конфликта реализуется благодаря активному участию Министерства энергетики РФ. Министерством был принят ряд важных решений, которые способствовали переговорному процессу. По поручению Минэнерго в качестве третьей стороны для разрешения спора было привлечено ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС". В сжатые сроки сторонам удалось добиться выхода на подписание Мирового соглашения.
Согласно поручению министерства, "ИНТЕР РАО ЕЭС" и НК "Роснефть" провели переговоры со всеми заинтересованными сторонами. Результатом данной работы стало согласование условий компенсации понесенных НК "Роснефть" финансовых потерь при конвертации блокирующего пакета акций "Томскэнерго" в миноритарный пакет акций ТГК-11.
Привлечение "ИНТЕР РАО ЕЭС" в качестве участника в урегулировании конфликта не случайно. Компания планирует консолидировать контрольный пакет акций ТГК-11 в рамках реализации приоритетных направлений стратегии своего развития: наращивания генерирующего сегмента бизнеса и оптимизации инфраструктуры трансграничной торговли электроэнергией.
Все участники переговоров заинтересованы в скорейшем разрешении корпоративного конфликта.
-
May 18 (Bloomberg) -- China, the world’s second-biggest
energy user, will increase annual oil refining volume 18 percent
by 2011, boost fuel stockpiles and encourage petrochemical
companies to merge as demand rises, the government said.
The nation’s refineries may process 405 million metric tons
of crude oil in 2011, the State Council said today in the
government’s so-called “Petrochemical Stimulus Plan.” China
processed 342 million tons of crude oil in 2008. The government
will offer loans to companies with “financial difficulties”
and simplify approval process for overseas projects, it said.
The measures cited today followed the government’s 4
trillion yuan ($586 billion) spending to boost the economy
announced in November and complement policies including
preferential lending rates for oil investments overseas released
in February. China’s economy grew at the weakest pace since at
least 1999 in the first quarter, cutting demand for fuels and
petrochemicals.
The country will expand two to three large refineries in
the near term and will phase out “small” processing plants,
the State Council, or China’s Cabinet, said in today’s statement.
The government plans to have about 20 refining bases each with
at least 10 million-ton capacity, it said.
____________________________________________________
May 18 (Bloomberg) -- China is stockpiling commodities such
as copper and iron ore as part of a reallocation of its
sovereign wealth amid concern that the value of its dollar
assets may decline, according to the Royal Bank of Canada.
“It’s part of an overall desire to decrease its exposure
to dollar assets,” said Brian Jackson, senior strategist at
Royal Bank of Canada in Hong Kong, in an interview today. China
fears the hundreds of billions of dollars the U.S. is spending
on bank bailouts and stimulus will cause “higher inflation and
a weaker dollar,” he said.
Premier Wen Jiabao has said he is “worried” about the
safety of the nation’s $767.9 billion in holdings of U.S.
Treasuries and called on the U.S. “to guarantee the safety of
China’s assets.” Central bank Governor Zhou Xiaochuan has
proposed a new global currency to reduce reliance on the dollar.
“Increased spending on commodities represents a
reallocation of China’s sovereign wealth away from the
accumulation of financial assets,” Jackson said in a May 15
research note.
China, the world’s biggest consumer of iron ore, boosted
imports of the material to a record 57 million metric tons in
April. China’s purchases of copper and copper products reached a
record 399,833 metric tons last month, compared with 374,957
tons in March.
Crude Oil Imports
Oil rose to a six-month high on May 12 after China, the
world’s second-biggest energy-consuming country, increased crude
imports by 14 percent in April.
China will expand purchases of important resources while
prices are at their lowest in seven years, Wen said in March.
The country will increase emergency stockpiles, the National
Development and Reform Commission, the country’s top planner,
said at the same time.
Domestic oil stockpiles should meet 90 to 100 days of
demand, Zhang Guobao, the head of the National Energy
Administration, said in April.
“We don’t have exact numbers on the oil stockpile but most
estimates put it around 30 days now so they’re talking about a
pretty significant increase,” said Jackson.
Increasing volumes of imports of iron ore, copper and
refined petroleum by the government and state enterprises are a
“deliberate reallocation of China’s sovereign wealth,” said
Jackson.
Without this stockpiling of strategic commodities, China’s
trade balance likely would have risen in the first quarter
instead of falling $51.8 billion to $62.51 billion, he said.
“Every dollar spent on increasing these reserves of
physical resources is obviously a dollar that cannot be spent on
accumulating financial assets,” Jackson said.
China’s foreign reserves total almost $2 trillion.
-
Совет директоров Газпрома рекомендовал на предстоящем годовом Общем собрании акционеров компании утвердить предложение о выплате годовых дивидендов по результатам деятельности в 2008 году в размере 5% от чистой прибыли, что составит 37 коп. на одну акцию.
Дата завершения выплаты дивидендов – 31 декабря 2009 года, сообщается в материалах компании. Общее собрание акционеров будет проведено 26 июня 2009 года.
На состоявшемся заседании Совет директоров также сформировал Президиум собрания акционеров в составе членов Совета директоров ОАО "Газпром" и утвердил Председателем собрания акционеров Председателя Совета директоров компании Виктора Зубкова.
-
U.S. Stock-Index Futures Gain; Broadcom, Sapiens Rise in Europe
By Daniela Silberstein
May 18 (Bloomberg) -- U.S. stock futures rose, indicating the Standard & Poor’s 500 Index may rebound from last week’s 5 percent decline, as gains in technology shares overshadowed concern the economic recovery will falter.
Broadcom Corp. advanced 2 percent in Germany as Morgan Stanley upgraded the stock to “overweight” from “equal weight” and lifted its stance on U.S. semiconductor makers to “attractive.” Sapiens International Corp. jumped 16 percent after reporting a first-quarter profit. General Motors Corp. dropped 2.4 percent after failing to reach a deal with Canada to secure $6 billion in government aid.
Futures on the S&P 500 expiring in June added 0.4 percent to 886.80 at 11:19 a.m. in London, after falling as much as 0.9 percent earlier. Dow Jones Industrial Average futures rose 0.3 percent to 8,289. Nasdaq-100 Index futures advanced 0.4 percent to 1,359.
The S&P 500 last week fell the most since March, erasing its yearly gain, after reaching the priciest level relative to earnings in seven months, companies from Ford Motor Co. to U.S. Bancorp sold shares and GM said bankruptcy is probable.
“Investors got ahead of themselves when you look at fundamental economic data and companies’ earnings,” said Urs Eilinger, Zurich-based chief investment officer at Infidar Investment Advisory Ltd., which manages the equivalent of $3.2 billion. “The market is no longer cheap. We’ll see consolidation for a few weeks.”
-
Citi поднял оценку акций Сбербанка на 146% и GDR ВТБ на 109%, рейтинги не
изменились
Москва. 18 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Citi повысил прогнозную стоимость акций ОАО
"Сбербанк России" (РТС: SBER) с $0,56 до $1,38 за штуку и глобальных
депозитарных расписок (GDR) ОАО "ВТБ" (РТС: VTBR) - с $1,08 до $2,26, сообщается
в обзоре Citi.
Рекомендации для этих бумаг остались без изменения: "покупать" для акций
Сбербанка и "продавать" для GDR ВТБ.
Аналитики Citi повысили прогноз EPS (прибыль на акцию) Сбербанка и ВТБ на
фоне стабилизации курса рубля и повышения рыночной стоимости их акций и
депозитарных расписок, в результате чего ожидаемое разводнение капитала
уменьшилось. Кроме того, эксперты учли в моделях показатели банков за IV квартал
2008 года по международным стандартам.
Аналитики также понизили прогнозируемое увеличение капитала для ВТБ с 200
млрд рублей до 180 млрд рублей и для Сбербанка - с 300 млрд рублей до 100 млрд
рублей.
В то же время в обзоре отмечается, что, по мнению аналитиков Citi,
менеджмент Сбербанка и ВТБ недооценивает размеры средств, которые, возможно,
придется резервировать из-за роста проблемных кредитов. Между тем эксперты
полагают, что они могут быть слишком пессимистичны в своих оценках в связи с
возможностью банков держать кредиты в категории возвратных с помощью
реструктуризации.
Согласно текущим прогнозам аналитиков Citi, доля невозвратных кредитов
(NPL) в банковской системе РФ в 2009 году достигнет 20% (существенно выше
консенсус-прогноза - прим. Citi), при этом у Сбербанка данный показатель
составит 13%, а у ВТБ - 14%. Ранее эксперты ожидали, что NPL у Сбербанка и ВТБ
достигнет 15%.
-
Опубликованные данные по китайской экономике за апрель оказались лучше прогнозов, пишет газета " Жэньминь жибао ". Капвложения увеличиваются быстрыми темпами, растет потребление, китайская экономика в целом сохраняет тенденцию к улучшению, наблюдавшуюся в первом квартале. Тем не менее, экспорт продолжает по-прежнему значительно снижаться, что стало крупнейшим фактором, сдерживающим выход китайской экономики из депрессии.
"В Китае в настоящее время экономические показатели лучше, чем ожидалось, предпринятый центральным правительством ряд мер дал очевидные результаты. В то же время мы должны приложить усилия для закрепления позитивных изменений», - цитирует издание слова начальника Государственного статистического управления КНР Ма Цзяньтан.
Статистика показывает, что за январь-апрель объем капвложений в основные фонды в городах и поселках по всей стране вырос на 30,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, ускорение темпов роста по сравнению с I кварталом составило 1,9 процентного пункта. За тот же период, с учетом непрерывного снижения уровня цен, реальные темпы роста инвестиций еще выше.
Стремительное увеличивается количество начатых новых проектов. За январь-апрель этого года общий объем инвестиций в национальном плане новых проектов составил 3679,7 млрд. юаней, что на 90,7% выше, чем за тот же период прошлого года, темпы роста были на 3 процентных пункта выше, чем в первом квартале с. г., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ускорение составило 95,8 процентного пункта.
В апреле объем розничных продаж потребительских товаров во всей стране увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 14,8%, в условиях расширяющегося снижения цен на товары ускорение темпов роста все же на 0,1 % показателя прошлого месяца.
Неплохие показатели на внутреннем рынке двух горячих аспектов потребления. Подъем в реализации автомобилей, производство и продажи китайских автомобилей выросли в апреле этого года, оба показателя превысили 1,15 млн. штук, что стало новым рекордным уровнем. Несколько улучшилось положение на рынке недвижимости, в апреле завершился продолжавшийся 10 месяцев процесс помесячного снижения индекса деловой деятельности на национальном рынке жилья, увеличившись на 0,02 %. За январь-апрель по всей стране на 17,5% увеличилась площадь реализованного товарного жилья, темпы роста оказались на 9,3 процентных пункта выше по сравнению с первым кварталом.
Издание приводит мнение научного сотрудника отдела макроэкономических исследований Исследовательского центра по проблемам развития при Госсовете Чжан Лицюнь, который считает, что в настоящее время продолжает сохраняться тенденция относительно быстрого роста внутреннего потребления, что говорит о весьма мощном потенциале китайской экономики.
При содействии пакета мер, включая непрерывное расширение внутреннего спроса, в том числе инвестиций и потребления, трудно прогнозировать восстановление резко упавшего внешнего спроса, что уже стало важнейшим фактором, сдерживающим выход китайской экономики из депрессии.
В апреле этого года экспорт Китая упал на 22,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года, снижение продолжает расширяться. Однако, по аналитическим данным Главного таможенного управления в апреле месяце средний показатель роста экспорта за период рабочих дней увеличился на 6,9% по сравнению с предыдущими месяцами, это очередной рост месячного экспортного показателя после увеличения в предыдущем месяце.
Сокращение внешнего спроса ограничивает темпы оживления китайской экономики. Экспортные предприятия внешней торговли Китая обеспечили работой десятки миллионов людей, деятельность этих предприятий все еще находится в затруднительном положении, что не только оказывает влияние на производство и инвестиции предприятий первоочередной и второочередной индустрии, но и приводит в результате этого к сокращению количества рабочих и снижению заработной платы, возможно, ограничивая рост потребления в будущем.
Издание делает вывод, что в настоящее время в экономических показателях страны появились позитивные изменения, но эти изменения носят предварительный характер и требуют закрепления. При этом ситуация в мировой экономике остается очень серьезной, и экономика Китая все еще находится в трудном периоде.
-
Правительство Китая объявило о планах создания государственных резервов топлива дополнительно к уже существующим стратегическим резервом нефти. Об этом говорится в заявлении, опубликованном на официальном сайте руковдства КНР.
Как омечается в заявлении, Китай должен воспользоваться существующими возможностями для увеличения государственных резервов топлива и ускорения формирования политики в этой сфере по образцу резервнго нефтяного фонда. Кроме того закупка нефти для нужд нового резерва позволит разгрузить склады китайских нефтеперерабатывающих компаний.
Кроме того, к 2011 году в КНР будут построены 6 нефтеперерабатывающих, а также 8 этиленовых заводов. Причем 3 или 4 из них смогут перерабатывать более 400 тыс. баррелей нефти в сутки каждое и производить 2 млн. тонн этилена в год, что увеличит количество китайских НПЗ мощностью свыше 10 млн. тонн в год до 20, а число предприятий по производству этилена мощностью свыше 1 млн. тонн в год - до 11.
Подробности того, как именно будет строиться работа нового резервного нефтяного фонда, не сообщаются, однако, как пишет агентство Reuters со ссылкой на свои источники, правительство КНР планирует создать резервы топлива в размере 10 млн. тонн к 2011 году, что соответствует объему потребления в Китае бензина, керосина и дизельного топлива вместе взятых за 2 недели.
-
Северсталь опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2009 года
Финансовая отчетность компании за первый квартал отразила сложную
ситуацию на рынке стали. Плохую конъюнктуру бизнеса Северсталь старается
компенсировать сокращением издержек и урезанием капитальных затрат.
15 апреля Северсталь опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2009
года. Выручка компании упала на 30,4% в квартальном сравнении (09Q1 over 4Q08).
EBITDA первого квартала составила отрицательные $158 млн. против положительных
$298 млн. в четвертом квартале 2008 года. Чистый убыток Северстали в первом квартале
сократился до $644 млн. по сравнению с убытком $1,2 млрд. четвертого квартала.
Операционные издержки компания уменьшает в основном за счет приостановки
производства и увольнения рабочей силы. Капитальные вложения Северсталь снизила в 1
квартале до $265 млн. с $661 млн. за 4 квартал. Свободный денежный поток первого
квартала составил $278 млн., чему, в том числе, способствовало высвобождение
оборотного капитала в размере $617 млн. Чистый долг Северстали увеличился на 2,9% до
$4,8 млрд.
Компания отмечает наличие хорошего спроса на экспортных рынках, а также
положительный эффект для внутреннего рынка от государственных расходов на
инфраструктурные проекты. Северсталь не дает прогнозов операционных показателей,
ссылаясь на неопределенность текущей ситуации.
-
КНР готова дополнительно помочь экономике
Понедельник, 18 мая 2009 15:29 MSD
ГОНКОНГ, 18 мая (Рейтер) - Китай примет дополнительные меры, если экономическое восстановление будет недостаточно быстрым, сказал в понедельник Сюй Линь, глава департамента финансовых вопросов Комиссии по национальному развитию и реформам.
"Нам бы хотелось, чтобы восстановление шло в виде буквы "V". И если в какой-то момент темпы восстановления замедлятся, мы примем дополнительные меры", - заявил руководитель влиятельного органа, занимающегося экономическим планированием.
При этом Линь отметил, что судя по экономическим показателям начала года, рост экономики Китая может достигнуть намеченных 8 процентов.
Он также заявил, что финансовых ресурсов правительства хватит на реализацию дополнительных мер помощи экономике, добавив, что правительство еще не закончило размещение 4 триллионов юаней ($585 миллиардов), выделенных осенью прошлого года для помощи экономики.
Среди новых мер могут быть дополнительные ассигнования на правительственные проекты и помощь частным компаниям.
Осенью прошлого года Китай выделил на стабилизацию экономики 4 триллиона юаней ($585 миллиардов). Средства в основном направлены на реализацию инфраструктурных проектов и стимулирование внутреннего спроса. По мнению регуляторов, именно внутренний спрос поможет Китаю преодолеть кризис, который сопровождается падением объемов экспорта.
-
Gasoline Ending Biggest Rally in Decade as Driving Season Opens
Share | Email | Print | A A A
By Barbara Powell and Aaron Clark
May 18 (Bloomberg) -- Gasoline’s biggest springtime rally in more than a decade may be ending before U.S. motorists start hitting the road as vacation season begins and demand peaks.
Gasoline futures will average $1.40 a gallon during the summer, a 17 percent decline from May 15, according to surveys of five analysts by Bloomberg. Refiners are finishing seasonal shutdowns to increase production just as the global recession reduces oil demand by the most since 1981 and U.S. imports rise.
Bets that gasoline will fall below $1.40 by May 26 have risen almost 10-fold in a month on the New York Mercantile Exchange. While a drop would hurt profits at Valero Energy Corp. and ConocoPhillips, the two biggest U.S. refiners, it would do little to help consumers. The Energy Department forecasts pump prices of $2.21 a gallon on average this summer, little changed from today.
“We’re in the final throes of the spring gasoline rally,” said Tom Knight, the trading director at Truman Arnold Cos., a distributor in Texarkana, Texas that sells almost 100 million gallons of oil products a month to the government, industrial users and retailers. “With refiners coming out of maintenance, we’ll see refinery runs and production continue to inch higher.”
Gasoline rose 112 percent from its Dec. 24 low, compared with an average springtime gain of 80 percent during the past decade. This year’s advance, the biggest among the main exchange-traded commodities, was helped by a 26 percent increase in crude oil and refinery shutdowns at San Antonio-based Valero and Paris-based Total SA.
Gasoline Prices
Last year, gasoline futures peaked July 3 at a record $3.571 before plunging 78 percent. Gasoline for delivery next month settled at $1.6806 a gallon May 15 on the Nymex. Open interest on $1.40 put options, which give the holder to right to sell gasoline at that price, has risen to 285 contracts from 29 on April 23. The option expires the day after Memorial Day.
The Memorial Day weekend, which starts May 23, is the traditional start of the summer driving season. Travel will rise 1.5 percent, AAA, the nation’s biggest motoring organization, said May 12. The increase will be the first since a 27 percent gain in 2005.
“It is a slight uptick,” said Robert Darbelnet, chief executive officer of AAA. “The bargains and the cheaper gas combined with the stressed-out consumer who is ready for a break will trump other concerns.”
Demand dropped 9.6 percent in 2008, extending the total decline from 2005 through 2008 to 28 percent. U.S. gasoline use will rise 0.7 percent to 9.073 million barrels a day this summer, as “continuing high unemployment constrains increases in driving activity,” according to the Energy Information Administration of the Department of Energy. The EIA projected 0.2 percent growth for the full year.
Lower Demand
Gasoline use contracted 1.2 percent in the four weeks ended May 8 from a year earlier, the EIA said May 13. The International Energy Agency cut its forecast for global oil consumption this year by 3 percent to 83.2 million barrels a day, the biggest decline since 1981.
Speculation that the worst of the recession is over has helped push commodities higher, according to Truman Arnold’s Knight. The Reuters/Jefferies CRB Index of 19 commodities rose 18 percent from this year’s low on March 2.
Since Feb. 18 the dollar has depreciated to 1.3495 against the euro from 1.2530. A further drop in the dollar could send gasoline to $1.85 a gallon, Knight said.
Bottoming Economy
A report from the Commerce Department on May 19 may show builders broke ground on 2 percent more houses in April than in March, bringing the annual rate to 520,000, according to the median forecast of economists surveyed by Bloomberg News. The index of leading economic indicators probably climbed 0.8 percent, figures from the Conference Board may show. A report from the New York-based research group is due May 21.
Increasing unemployment in the U.S. will curb demand for fuel, said Peyton Feltus, president of Randolph Risk Management in Dallas. Every 1 percent change in employment results in a 0.4 percent to 0.5 percent move in gasoline demand, he said. The U.S. jobless rate jumped to 8.9 percent in April and may rise to 9.1 percent this year, according to a Bloomberg survey of 58 economists.
As the economy slowed last year and demand for oil declined, the Organization of Petroleum Exporting Countries agreed to cut production by 4.2 million barrels a day, helping push prices up above $60 a barrel last week for the first time in six months. Prices declined as low as $32.40 on Dec. 19 from a high of $147.27 on July 11.
Refinery Rates
Just as OPEC reduced output, refiners cut operating rates to 80.27 percent of capacity the week of April 10, the lowest level in 17 years, excluding periods when hurricanes forced plants to close. Refining margins to turn crude oil into gasoline rose 43 percent to $14.25 a barrel on May 15, when the usage rate was 83.7 percent, from $9.962 on April 10, according to data compiled by Bloomberg.
Gasoline output should increase 3.7 percent this summer, more than twice the growth in demand, as refiners take advantage of wider profit margins, the EIA said.
The government anticipates margins of about $12.60 a barrel for April through September, compared with $8.40 a barrel last year, and refiners will increase rates to capture the higher returns, said Doug McIntyre, a senior Energy Department oil market analyst.
Chasing Margins
As margins rise, refiners have historically boosted production and increased supply, hurting profits, said McIntyre.
ConocoPhillips expects to run its refineries in the second quarter in the low 90 percent range, the company said April 23, up from 80 percent in the first quarter. Valero estimates second-quarter rates between 82 percent and 85 percent, according to company spokesman Bill Day.
Valero plans to resume full production at its 190,200 barrel-a-day Delaware refinery this month, returning about 11 percent of East Coast capacity to service after an unscheduled shutdown that began in March.
Valero is expected to earn an adjusted 73 cents a share in the second quarter, down 47 percent from a year earlier, according to 15 analyst estimates compiled by Bloomberg. ConocoPhillips will post second-quarter adjusted net income of 68 cents a share, down 81 percent, according to 10 analyst estimates.
Both imports and increased ethanol blending with gasoline will boost supply. Refiners are mixing more ethanol into gasoline, taking advantage of a surplus of the biofuel. The amount of conventional gasoline blended with ethanol rose 27 percent during the week ended May 8 from a year ago, according to the Energy Department.
Ethanol Price
Ethanol for June delivery settled at $1.678 a gallon on May 15 on the Chicago Board of Trade. Refiners also receive a 45 cent-a-gallon tax credit for each gallon of ethanol they blend with gasoline, so the effective price of ethanol is $1.228.
U.S. gasoline imports are likely to rise this summer, after falling earlier this month because of lower European refinery production and increasing West African demand. Gasoline imports fell 18 percent in the week ended May 8 from a year earlier to 747,000 barrels a day, government data show.
“Europe will export to the U.S. as much gasoline as the U.S. will take,” said Andrew Reed, an analyst with Energy Security Analysis Inc. in Wakefield, Massachusetts. “Regardless of price, they will be looking to unload in the U.S.”
His group projects an 845,000 barrel-a-day gasoline surplus between April and September in Europe, which means more shipments to the U.S.
In addition to the flow from Europe, new refineries in Asia will be looking for customers, he said. India’s Reliance Industries Ltd. in December started a 580,000-barrel-a-day refinery in Jamnagar, with plans to export gasoline to the U.S.
“Reliance and other new refineries will lead to a surplus of gasoline in Asia and they will have to find new markets,” said Reed.
-
Вашингтон. Оптимизм строительных компаний США продолжает расти
www.k2kapital.com 18.05.2009
Оптимизм строительных компаний США продолжает расти. Об этом свидетельствует отчет Национальной ассоциации домостроительных компаний, NAHB.
Индекс активности на американском рынке жилья в мае вырос до 16 пунктов по сравнению с 14 пунктами в апреле. Это самый высокий показатель с сентября прошлого года.
Индекс NAHB рассчитывается на основе опроса менеджеров домостроительных компаний. Значение индекса выше 50 означает, что число домостроительных компаний, оптимистично оценивающих перспективы рынка жилья, превышает число домостроительных компаний, имеющих пессимистичные взгляды.
Одна из составляющих индекса оценивает текущий уровень продаж односемейных жилых домов, вторая - ожидаемый уровень продаж через 6 месяцев и третья - трафик потенциальных покупателей. Составляющая текущих продаж увеличилась с 12 пунктов до 14 пунктов. Составляющая ожидаемых продаж выросла с 24 до 27. Составляющая ожидаемого трафика осталась на отметке 13 пунктов
-
Обнуление пошлин на нефть из Восточной Сибири можно распространить и на новых недропользователей.
РБК 18.05.2009, Минэнерго РФ
Минэнерго РФ считает возможным введение нулевых пошлин на нефть из Восточной Сибири не только для действующих недропользователей, но и для новых владельцев лицензий, сообщил сегодня журналистам глава министерства Сергей Шматко. Он пояснил, что с точки зрения здравого смысла такими льготами должны пользоваться все инвесторы, развивающие ресурсную базу Восточной Сибири, включая малые и средние предприятия, а также будущих недропользователей. "Если подходить с точки зрения здравого смысла, то такую льготу хотелось бы предложить будущим владельцам месторождений", - отметил С.Шматко, подчеркнув, что на сегодняшний день предлагается ввести нулевые пошлины для всех действующих недропользователей. "Мы никого не обделили", - сказал министр.
По итогам совещания по поддержке нефтяной отрасли, прошедшего в Кириши 12 февраля 2009г., глава правительства РФ Владимир Путин поручил профильным министерствам и компаниям к 10 апреля 2009г. подготовить документ по обнулению пошлин на нефть из Восточной Сибири. В частности, разработкой данного нормативного акта займутся Минэкономразвития, Минфин, Минэнерго, ФСТ совместно с АК "Транснефть" и ОАО "Российские железные дороги" (РЖД).
Вопрос об обнулении экспортных пошлин на нефть для Восточной Сибири и Дальнего Востока обсуждается в числе других мер, направленных на стимулирование притока инвестиций в нефтедобычу в данном регионе. Для освоения месторождений Восточной Сибири правительство уже приняло решение о введении налоговых каникул по НДПИ. Нефть, добываемую в восточносибирской нефтяной провинции, планируется поставлять в нефтепровод Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО).
Кроме того, на совещании Минэкономразвития, Минфину, Минэнерго, ФСТ, Минтрансу совместно с АК "Транснефть" и РЖД поручено до 1 апреля 2009г. представить предложения по механизму финансирования инфраструктурных проектов в Восточной Сибири (в том числе ВСТО) через госгарантии по кредитам и другим формам господдержки. Эти меры направлены на снижение транспортных затрат при освоении Восточной Сибири.
Помимо этого профильным ведомствам было поручено обеспечить введение с 1 января 2010г. сетевого тарифа по транспортировке нефти по системе АК "Транснефть".
-
Goldman, Morgan Stanley и JPMorgan подали заявки на выход из TARP
19.05.2009, Нью-Йорк.
Банки Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. и Morgan Stanley подали заявки на возврат в общей сложности $45 млрд., полученных ими от правительства США в рамках Программы по спасению проблемных активов ( TARP ), сообщает 18 мая Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники.
Три банка должны получить разрешение на возврат средств от Федеральной резервной системы. Если разрешение будет получено, это будет крупнейший возврат с момента введения в действие программы TARP. Банки хотят вернуть деньги, чтобы освободиться от ограничений на выплаты сотрудникам и набор персонала, введенных для участников TARP в феврале.
"Для них это реальный способ выделиться из толпы, - заявил старший портфельный менеджер Huntington Asset Advisors Питер Соррентино (Peter Sorrentino). - Это прекрасный способ привлечь клиентов, сотрудников и капитал".
JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley были в числе девяти банков, которые тогдашний министр финансов Генри Полсон (Henry Paulson) в середине октября прошлого года уговорил взять первые $125 млрд. из TARP, чтобы помочь правительству восстановить стабильность финансовых рынков.
-
Доллар перестал быть основной резервной валютой России
19.05.2009, Москва.
Американский доллар уступил евро и перестал быть основной российской резервной валютой. На 1 января доля резервных активов Центробанка в евро выросла до 47,5% и впервые превысила долларовую (41,5%), отмечают Ведомости.
Издание ссылается на отчет российского Центробанка за прошлый год, поступивший в Госдуму. По данным отчета, к началу прошлого года ситуация была противоположной: 47% вложений были номинированы в долларах и 42% — в евро, и картина оставалась такой же на 1 апреля. При этом к июлю доля доллара возросла до 49% и оставалась такой же на 1 октября, а доля евро составляла 40% и 41% соответственно, в то время как остальное приходится на фунт стерлингов, японскую иену и швейцарский франк.
-
S&P: Для банков РФ, Украины и Казахстана, находящихся в сложной ситуации, "волшебной формулы" не существует.
РБК 18.05.2009, Москва 22:02:38 Банки Казахстана, России и Украины (КРиУ) подвержены высокому кредитному риску и риску ликвидности в условиях сложной макроэкономической ситуации, при этом наблюдается очень мало признаков изменения ситуации к лучшему, говорится в опубликованном сегодня отчете международного рейтингового агентства Standard & Poor's. "По нашему мнению, в настоящее время наблюдается очень немного признаков восстановления банковского сектора этих трех стран, и мы полагаем, что для решения имеющихся проблем потребуется длительное время", - заявила кредитный аналитик S&P и автор отчета Аннетт Эсс.
"Мы ожидаем, что основным фактором кредитного рейтинга в 2009г. будет ухудшение качества активов и показателей ликвидности, которое, в свою очередь, станет оказывать давление на показатели рентабельности и капитализации", - отметила А.Эсс.
В отчете подчеркивается, что большинство рейтингуемых банков трех стран в настоящее время имеют негативный прогноз изменения рейтингов. В отчете прогнозируется невысокая вероятность повышения рейтингов казахстанских, российских и украинских банков в ближайшей перспективе - до тех пор, пока давление на внутреннем и мировом финансовом рынках и в экономике существенно не ослабеет.
Аналитики S&P предупреждают о том, что рейтинги банков могут быть понижены в соответствии с дальнейшим понижением суверенных рейтингов, а в случаях, когда банки оказываются не в состоянии погашать долговые обязательства, рейтинги могут быть понижены до уровня "SD" (выборочный дефолт) или "D" (дефолт).
В результате агрессивного роста кредитования в течение нескольких прошедших лет, высокого уровня кредитования в иностранной валюте нехеджированным клиентам, а также малым и средним предприятиям, возникновения "пузырей" на рынке недвижимости, низких стандартов гарантирования кредитов, обусловленных стремлением увеличить долю рынка, и недостаточного резервирования - потери по ссудам в ближайшие годы могут увеличиваться.
В отчете также отмечается, что снижение доходов от инвестиционных операций, высокие затраты и значительные потребности в формировании резервов могут привести к снижению рентабельности многих банков. В свою очередь, снижение доходов может ограничить генерирование внутреннего капитала и повысить необходимость вливаний в акционерный капитал.
В качестве положительного фактора в отчете отмечается то, что правительства всех трех стран приняли значительные меры по оказанию поддержки своим банковским системам, особенно ключевым участникам рынка. Банки стран КРиУ будут все чаще обращаться за государственной поддержкой.
S&P ожидает, что большинство иностранных материнских банков будут по-прежнему оказывать поддержку своим дочерним банкам в странах КРиУ, несмотря на усилившееся давление на их собственные финансовые показатели и гибкость.
"По нашему мнению, банки, имеющие сильных стратегических иностранных акционеров, останутся более устойчивыми в сложных в настоящее время условиях рынка, чем банки, у которых нет таких акционеров, и выиграют от поддержки акционеров в отношении капитала, фондирования и ликвидности", - заявила А.Эсс.
-
Правительство включило затраты на модернизацию сахарных заводов в число проектов, на которые сельхозпроизводители могут получить льготные кредиты. Раньше перечень включал проекты реконструкции животноводческих и молочных комплексов. Постановление, вносящее соответствующее изменение в правила предоставления субсидий на возмещение процентов по кредитам в 2009-2011 гг., подписано 8 мая. Согласно этим правилам производители могут в течение восьми лет получать компенсацию по кредитам российских банков в размере 100% ставки рефинансирования. «Это феноменальное решение», — радуется президент группы «Разгуляй» Игорь Потапенко. Сейчас «Разгуляй» получает кредиты на реконструкцию сахарных заводов под 17-18% годовых, участие в программе позволяет снизить нагрузку до 5-6% (ставка рефинансирования ЦБ с 14 мая составляет 12%). По словам Потапенко, в реконструкции нуждаются все 10 сахарных заводов группы, что требует инвестиций примерно в 15 млрд руб. Стоимость модернизации сахарного завода может достигать $200 млн, добавляет президент «Продимекса» Игорь Худокормов, а модернизировать необходимо 35 из 80 российских сахарных заводов. Из 15 заводов «Продимекса» в реконструкции нуждаются семь. Сахарные компании просили правительство о льготах по кредитам последние четыре года, говорит Худокормов. Но, опасается он, банки могут установить лимиты на «сахарные кредиты». Сбербанк не лимитирует кредиты для пищевой отрасли — она признана стратегической, возражает представитель Сбербанка Ирина Кибина, но кредитует экономически обоснованные проекты. По словам Глеба Тихомирова, финансового директора одного из крупнейших мировых сахарных трейдеров в России, Sucden, модернизация завода увеличивает производство сахара на 40% и снижает его себестоимость. В 2006 г. Sucden начала программу по модернизации своих трех заводов в России, из запланированных $100 млн к 2009 г. потрачено уже $70 млн. Это были дешевые западные кредиты, но не исключено, что в будущем Sucden воспользуется и российскими субсидиями, говорит Тихомиров.
-
ПРО ШОРТЫ
Владимир Миловидов: Новые ограничения на осуществление маржинальных и/или необеспеченных сделок по продаже ценных бумаг вступят в силу до конца мая
19.05.2009 12:17
Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам, устанавливающий новые ограничения на осуществление маржинальных и/или необеспееченных сделок по продаже ценных бумаг, будет зарегистрирован министерством юстиции РФ до конца мая. Об этом сообщил журналистам глава ФСФР Владимир Миловидов.
9 апреля 2009 года на заседании Федеральной службы по финансовым рынкам был утвержден Приказ ФСФР России "О внесении изменений в правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденный приказом ФСФР России от 7 марта 2006 года № 06-24/пз-н".
Приказом устанавливаются новые ограничения на осуществление маржинальных и/или необеспеченных сделок по продаже ценных бумаг. Согласно действующему нормативному правовому акту совершение указанных сделок запрещено, если цена соответствующей сделки ниже цены закрытия на 5 и более процентов. Документ предусматривает новое ограничение, равное 3 процентам от цены закрытия, при этом предусматривается возможность совершения маржинальных и/или необеспеченных сделок ниже 3 процентов от цены закрытия, если указанные сделки приведут к росту цен на фондовом рынке.
Приказом также предусмотрена возможность установления брокером более жестких ограничений на совершение маржинальных и/или необеспеченных сделок на основании договора с клиентами.
В ходе рассмотрения данного Приказа наиболее пристальное внимание уделялось обсужению значения предельного колебания текущей рыночной цены по бумаге. ФСФР России провела анализ отклонений значения индекса РТС за весь период его существования - с момента возникновения и до 1 апреля 2009 года. За этот период среднедневное падение индекса РТС составило 1,99 %. В наиболее острый период кризиса с сентября по декабрь 2009 года включительно этот показатель составил - 4,9 %. А в I квартале 2009 года - 2,8%.
При принятии решения об определении ограничения значения изменения текущей цены от цены закрытия для целей регулирования необеспеченных сделок был взят усредненный показатель - 3 %, который, по мнению ФСФР России, учитывает как долгосрочную динамику индексов российского финансового рынка, так и динамику индексов в условиях кризиса.
-
Home Depot Tops Analysts’ Estimates After Cost Cuts (Update2)
By Mark Clothier
May 19 (Bloomberg) -- Home Depot Inc., the world’s largest home-improvement retailer, posted first-quarter profit that exceeded analysts’ estimates after the company eliminated a unit, began cutting jobs and froze executive pay.
Excluding some items, profit was 35 cents a share, the Atlanta-based chain said today in a statement. Analysts anticipated earnings of 29 cents, the average of estimates compiled by Bloomberg. Selling, general and administrative costs fell about 18 percent to $4.04 billion in the quarter, outpacing a 9.7 percent decline in revenue.
Home Depot began eliminating 7,000 jobs this year and shuttered its Expo design chain. It has also announced a freeze on 2009 base salaries for officers and a 10 percent reduction in executive ranks. Lowes Cos., the second-biggest home-improvement chain, reported earnings yesterday that also topped estimates.
“Home Depot is showing that SG&A control is something they’re getting very good at,” David Schick, an analyst with Stifel Nicolaus & Co. in Baltimore, said in an interview. “What you’re seeing here is an industry where the top two companies are actually strengthening, not weakening their positions during the slowdown.”
Home Depot fell 14 cents to $25.88 at 8:03 a.m., before the start of regular trading on the New York Stock Exchange. The shares rose $1.62, or 6.6 percent, to $26.02 yesterday after Lowe’s reported its results. Lowe’s advanced $1.49, or 8.1 percent, to $19.94 yesterday.
Net Income Climbs
Net income at Home Depot rose to $514 million, or 30 cents a share, from $356 million, or 21 cents, a year earlier, the company said. Sales fell to $16.2 billion in the three months ended May 3, beating the average analysts’ estimate of $15.8 billion.
Chief Executive Officer Frank Blake said today that the home-improvement market and consumers “remain under pressure.” The company reaffirmed its forecast for an annual sales decline of 9 percent.
Sales in stores open at least a year fell 10.2 percent in the quarter. Colin McGranahan, an analyst with Sanford C. Bernstein & Co. in New York, estimated a decline of 11.7 percent.
“This was really a cost-control and expense-reduction quarter,” McGranahan said. “Home Depot is reducing costs across the board.”
-
Начало восстановления экономики РФ, возможно, будет быстрым - Bank of America
Москва. 19 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Аналитики Banc of America Securities -
Merrill Lynch считают, что экономика развивающихся стран Европы находится на
нижней точке V-образного экономического цикла, говорится в обзоре банка.
Таким образом, с учетом резкого падения промышленного производства,
восстановление, хотя бы на начальных этапах, также может быть быстрым, в
особенности в России и Турции, отмечают эксперты.
"Худшее для стран развивающихся стран Европы, кажется, позади. Так, например, в
России уже наблюдаются первые сигналы стабилизации благодаря огромным
государственным интервенциям. Несмотря на то, что мы ожидаем в 2009 году
снижения розничных продаж в РФ на 4,5% и реальных заработных плат на 5%, мы
отмечаем некоторые позитивные сигналы: снижение роста безработицы и замедление
падения инвестиций", - говорится в обзоре.
Согласно прогнозам аналитиков, позднее в этом году квартальный рост ВВП РФ
может составить уже порядка 3%.
"Недостаточное развитие финансового сектора РФ позволило смягчить влияние
кредитного кризиса на экономику России. Несмотря на стремительное развитие
банковской системы в 2005-2008 годах, большинство кредитов оставалось
краткосрочными, а банковские кредиты составляли лишь 11% от вложений в основной
капитал в 2008 году", - говорится в обзоре.
В то же время в нем отмечается, что резкое ухудшение качества выданных
кредитов вызывает серьезные опасения.
По оценкам аналитиков Banc of America Securities - Merrill Lynch, доля
плохих кредитов в банковской системе РФ в настоящее время находится на уровне
10%, при этом они прогнозируют в 2009 году ее дальнейшее увеличение до 15%.
-
ФРС США даст рекомендации по выплате средств TARP в начале июня
Нью-Йорк. 19 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) США
предоставит первые рекомендации относительно возврата средств, полученных в
рамках государственной программы по поддержке финансовой системы Troubled Asset
Relief Program (TARP), в районе 8 июня, сообщило агентство Bloomberg.
Программа TARP объемом $700 млрд была экстренно одобрена в прошлом году
Конгрессом после краха банка Lehman Brothers.
Как сообщалось, ранее Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co,
Morgan Stanley выразили готовность вернуть в общей сложности $45 млрд, которые
они получили в октябре по программе TARP. Банки заинтересованы расплатиться по
кредитам, так как хотели бы выйти из-под введенных государством для получающих
помощь банков ограничений, связанных с компенсациями руководству и наймом новых
сотрудников. ;) ... а Вы говорите денех нет ;D
-
Москва, 19 мая 2009 года. Совет директоров ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» на состоявшемся сегодня очном заседании принял решение о проведении годового общего собрания акционеров Компании 25 июня 2009 года в Москве и утвердил повестку собрания.
Согласно решению Совета директоров повестка собрания акционеров включает 11 вопросов. Помимо вопросов, включаемых в повестку годового общего собрания акционеров согласно требованиям законодательства, Совет директоров вынес на рассмотрение собрания вопросы о внесении изменений в Устав Общества и ряд внутренних Положений Общества, регулирующих деятельность органов управления, вопросы изменения Уставного капитала и участия в Общероссийском объединении работодателей «Российский союз промышленников и предпринимателей».
По решению Совета директоров, список акционеров, имеющих право на участие в собрании, составляется по состоянию на 19 мая 2009 года.
Совет директоров утвердил в предварительном порядке Годовой отчет и годовую бухгалтерскую отчетность «ИНТЕР РАО ЕЭС». Аудитором ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» Совет директоров рекомендовал утвердить ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит».
Рассмотрев вопрос о рекомендациях по распределению прибыли и убытков ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», Совет директоров рекомендовал собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» по итогам 2008 года. В соответствии с законом «Об акционерных обществах» компания не вправе принимать решение о выплате дивидендов, если на день принятия такого решения размер уставного капитала превышает стоимость ее чистых активов.
-
"Интер РАО" проведет допэмиссию акций в пользу нескольких госструктур для привлечения инвестиционных средств.
РБК 20.05.2009 11:43
ОАО "Интер РАО ЕЭС" проведет дополнительную эмиссию акций в пользу нескольких государственных структур для привлечения инвестиционных средств, сообщили РБК в пресс-службе компании. Накануне сообщалось о том, что вопрос об увеличении уставного капитала "Интер РАО" внесен в повестку дня годового собрания акционеров компании, назначенного на 25 июня 2009г. В пресс-службе "Интер РАО" отметили, что "вопрос проведения допэмиссии связан с привлечением средств российских государственных структур для реализации инфраструктурных проектов в энергетике". Параметры допэмиссии в компании не уточнили.
Ранее сообщалось, что "Интер РАО" должно разместить допэмиссию в пользу Внешэкономбанка (ВЭБ). Решение о вхождении ВЭБа в уставный капитал "Интер РАО" было принято еще год назад. 4 апреля 2008г. наблюдательный совет ВЭБа одобрил сделку по приобретению 25-процентного пакета акций "Интер РАО" путем покупки дополнительных акций компании на 20 млрд руб. В рамках этой сделки ВЭБ также планировал предоставить "Интер РАО" кредитование. С учетом возможного предоставления кредита ВЭБ намеревался направить в пользу "Интер РАО" около 50 млрд руб. Позднее глава "Интер РАО" сообщил, что компания может внести изменения в условия дополнительной эмиссии акций, в том числе, в сторону увеличения ее объема.
Перед проведением допэмиссии компания планирует провести уменьшение уставного капитала для приведения его размера в соответствие со стоимостью активов компании. Вопрос об уменьшении уставного капитала вынесен на годовое собрание акционеров "Интер РАО".
ОАО "Интер РАО ЕЭС" является российским государственным оператором экспорта-импорта электроэнергии. Это вертикально интегрированная электроэнергетическая компания, возглавляющая группу более чем из 20 предприятий, работающих на территории 14 стран. Суммарная установленная мощность электростанций, контролируемых компанией, составляет около 8 тыс. МВт. Уставный капитал "Интер РАО ЕЭС" составляет 227 млрд руб. и разделен на 2,27 трлн обыкновенных акций номиналом 0,1 руб. Контрольный пакет акций компании принадлежит государству (в том числе через ГК "Росатом"), остальные акции распределены между миноритарными акционерами бывшего РАО "ЕЭС России". Кроме того, на балансе "Интер РАО ЕЭС" находится 4% казначейских акций.
-
В России объем просроченных банковских кредитов достиг 4%
20.05.2009, Москва.
Объем просроченных кредитов российских банков по официальной статистике на 1 мая, составил 4%, сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора Алексей Симановский, передает ПРАЙМ-ТАСС.
Это означает увеличение доли еще приблизительно на 17-18% по сравнению с 1 апреля 2009 г. Сохранение таких темпов роста ведет к тому, что банкам предстоит столкнуться с показателем просрочки выше 10% к концу года.
По словам Алексея Симановского, Банк России оценивает потребность российских банков в капитале минимум в 500 млрд. рублей при уровне просроченной задолженности в 10-12% на конец года
-
Банк России в ближайшее время намерен начать рефинансирование банков под ипотечные кредиты и золото.
РБК 20.05.2009 14:33
Банк России в ближайшее время намерен начать рефинансирование банков под ипотечные кредиты и золото, сообщил журналистам первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев. В настоящее время Центробанк рефинансирует кредитные организации под кредитные требования, векселя и инструменты, принимаемые в обеспечение при совершении операций РЕПО.
-
Множатся слухи о том, что МТС планирует приобрести Комстар
Мы не видим реальных потребностей в приобретении Комстара со стороны МТС:
синергетический эффект между фиксированным и мобильным бизнесом далеко
не очевиден, что наглядно продемострировала отчетность Вымпелкома за 2008
год. Впрочем, сделка между МТС и Системой вполне вероятна, но выгода для
сторон станет понятной после объявления ее условий.
19 мая газета «Ведомости» со ссылкой на неназванные источники в «Системе» сообщила
о том, что сделка по приобретению 51% акций «Комстара» МТС (обе компании являются
«дочками» «Системы») практически утверждена, и вскорости МТС направит в
Федеральную антимонопольную службу соответствующее ходатайство. Содержательных
официальных комментариев от сторон не последовало.
Ранее по рынку циркулировали слухи о том, что «Система» всерьез рассматривает такое
объединение как «ответный удар» «Вымпелкому», который приобрел GoldenTelecom в
конце 2007 года.
Мы неоднократно отмечали, что необходимость такого объединения менеджментом
потенциального покупателя не раскрыта: синергетический эффект от слияния МТС и
«Комстара» далеко не очевиден, поскольку компании имеют довольно различающиеся
бизнес-концепции и географию деятельности.
Более того, буквально на днях «Вымпелком» отчитался за 2008 год (см. daily от 14 мая), и
из этой отчетности мы не склонны делать вывод о том, что укрупнение «Вымпелкома»
принесло положительные финансовые плоды.
Вместе с тем, мы оцениваем шансы на объединение МТС и «Комстара» как «значительно
больше 50%»: «Системе» не помешает получение денежных средств, а МТС, обладающая
сравнительно низким долгом, способна предоставить значительные финансовые ресурсы.
Впрочем, до официального объявления параметров сделки сложно сделать вывод о том,
будет ли приобретение «Комстара» выгодной с точки зрения цены покупкой.
-
Группа компаний "Белон" в I квартале 2009г. увеличила добычу угля на 38% - до 1,4 млн т.
РБК 20.05.2009 18:23
Группа компаний "Белон" (Новосибирск) за январь-март 2009г. увеличила добычу угля по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 38% - до 1,4 млн т. По сообщению компании, добыча коксующихся углей выросла по сравнению с I кварталом 2008г. на 23% - до 795 тыс. т, энергетических углей - на 63% - до 614 тыс. т.
По планам группы "Белон" добыча угля за 2009г. должна составить 7,5 млн т против 5,6 млн т за 2008г., в том числе коксующегося угля - 4,2 млн т против 3 млн т годом ранее.
Основные активы ГК "Белон" расположены в Кемеровской области: шахты "Костромовская", "Чертинская-Коксовая", "Новая-2", "Листвяжная", разрезы "Новобачатский-1" и "Новобачатский-2", обогатительные фабрики "Беловская" и "Листвяжная".
-
С привлечением госсредств в ходе допэмиссии «Интер РАО» сможет активизироваться на локальном рынке M&A в энергетике
21.05.09 13:06
Совет директоров ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" на состоявшемся 19 мая очном заседании принял решение о проведении годового общего собрания акционеров компании 25 июня 2009 года в Москве и утвердил повестку собрания...
ИнтерРАО проведет дополнительную эмиссию акций в пользу нескольких государственных структур для привлечения инвестиционных средств. Вопрос об увеличении уставного капитала компании был внесен в повестку дня годового собрания акционеров компании, назначенного на 25 июня 2009 г. Вопрос о проведении допэмиссии связан с привлечением средств российских государственных структур для реализации инфраструктурных проектов в энергетике». Параметры допэмиссии ИнтерРАО не разглашает.
Первоначально планировалось, что ИнтерРАО разместит акции в пользу Внешэкономбанка. За 25% пакет акций компании Банк должен был заплатить 20 млрд руб. Соответствующее решение было принято еще в апреле 2008 года. помимо вхождения в капитал ИнтеРАО ВЭС планировал также предоставить «Интер РАО» кредитование. Совокупный объем финансирования ИнтерРАО оценивался в 50 млрд руб.
Позднее «Интер РАО» сообщило, что компания может внести изменения в условия дополнительной эмиссии акций, в том числе, в пользу увеличения ее объема. Подобное решение вполне обосновано: сейчас блокпакет ИнтерРАО оценивается рынком всего 8.5 млрд руб. Интер РАО отмечает, что перед проведением допэмиссии компания планирует провести уменьшение уставного капитала для приведения его размера в соответствие со стоимостью активов компании. Вопрос об уменьшении уставного капитала вынесен на годовое собрание акционеров «Интер РАО». Уменьшение уставного капитала позволит Интер РАО обойти законодательный минимум по цене размещения, обозначенный номинальной стоимостью акций, которая составляет 0.1 руб. Таким образом, можно ожидать, что размещение допэмиссии в пользу ВЭБ пройдет по ценам, близким к рыночным.
Сам по себе факт допэмиссии вряд ли можно считать фактором для спекулятивной покупки. Скорее, напротив, размытие капитала компании на 25% (или более) играет против миноритарных акционеров. С другой стороны гораздо большее значение имеет фундаментальный подтекст размещения: с привлечением госсредств Интер РАО получит, наконец, возможность для реализации своих амбиций по доведению мощности компании до 30 ГВт к 2030 году. Речь идет не столько об участии в дорогостоящих зарубежных проектах, сколько о том, что выделенные компании средства позволят Интер РАО активизироваться на локальном рынке M&A в энергетике, тем более, что на нем отчетливо видны проблемные активы, которые, воспользовавшись ситуацией, можно приобрести с «кризисным дисконтом» за $100-150 за кВт. Уже сейчас Интер РАО близка к контролю над ТГК-11 и рассматривается рынком в качестве наиболее реального покупателя ОГК-3. Обойму приобретений может дополнить ТГК-2. По нашей оценке, общий объем установленной мощности, попадающий под пристальное внимание госконсолидатора, составляет около 12ГВт.
Василий Конузин, начальник аналитического управления ИФК «Алемар».
-
ВЭБ продаст российские акции, купленные на деньги ФНБ
22.05.2009, Москва.
Внешэкономбанк (ВЭБ) продаст российские акции, купленные в разгар кризиса на средства фонда национального благосостояния (ФНБ), пишет газета "Ведомости".
Минфин планирует изменить портфель фонда, добавив в него бумаги иностранных компаний.
На 1 мая объем фонда составлял $86,3 млрд., или 2,87 трлн. руб., из которых 85% - валютные активы, размещенные в иностранные гособлигации, а остальное - рублевые депозиты в ВЭБе (под 7% годовых - ред.), сказал замглавы департамента Минфина Петр Казакевич. Эти деньги ВЭБ направляет на субординированные кредиты российским банкам (лимит - 450 млрд. руб., выдано около 260 млрд. руб.) и покупку российских акций (лимит - 175 млрд. руб., вложено 168 млрд. руб.).
-
(C) Interfax 08:01 22.05.2009
США-ФРС-TREASURIES-ВЫКУП
ФРС в четверг выкупила US Treasuries еще на $7,4 млрд
Вашингтон. 22 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) США в четверг провела очередной выкуп государственных казначейских обязательств (US Treasuries), приобретя бумаги на сумму $7,398 млрд, в рамках шестимесячной программы покупки госбумаг объемом $300 млрд, сообщает агентство Bloomberg.
Американский ЦБ купил облигации с погашением с сентября 2013 года по февраль 2016 года.
В рамках программы, начавшейся в марте, Федеральный резерв приобрел госбумаги на общую сумму $122,984 млрд.
Доходность десятилетних US Treasuries в четверг составляет 3,17% годовых. 18 марта, когда ФРС объявила о планах выкупа гособлигаций, этот показатель составлял 2,46% годовых.
Американский ЦБ приобретал бумаги с аналогичными сроками обращения 27 апреля, тогда объем выкупа составил $7,025 млрд.
Следующий выкуп казначейских облигаций будет проводиться 26 мая. ФРС будет приобретать бумаги, защищенные от инфляции (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS) с погашением в январе 2010 - апреле 2032 года.
ФРС покупает долгосрочные гособлигации, стремясь разморозить кредитный рынок. Последний раз подобные меры применялись в 60-е годы.
Министерство финансов США в этом году планирует разместить рекордные объемы гособязательств, в частности, для финансирования дефицита бюджета. Согласно прогнозу Goldman Sachs Group Inc., одного из 16 первичных дилеров, работающих с ФРС, правительству потребуется привлечь порядка $3,25 трлн в этом финансовом году.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Правительство США готово подтолкнуть американский автомобильный гигант General Motors (GM) к объявлению банкротства уже а следующей неделе в обмен на получение дополнительной финансовой помощи, пишет в пятницу The Washington Post со ссылкой на анонимные источники в отрасли.
Согласно этому плану, который разрабатывается при участии Белого дома, компания может получить дополнительный федеральный займ в размере $30 млрд. В результате, общая задолженность компании перед правительством США возрастет до $45 млрд.
Эта информация появилась на фоне сообщения о том, что GM при участии минфина США удалось договорится с Объединенным профсоюзом рабочих автостроительной отрасли (United Auto Workers, UAW) об изменении контрактов сотрудников компании и условий выплат компании в страховой фонд. Подписание этого соглашения было одним из главных требований американских властей, которые дали General Motors срок до 1 июня, чтобы тот или провел реструктуризацию долгов, или объявил себя банкротом
-
Крах BankUnited стал крупнейшим в банковской системе США в этом году
(C) Interfax 11:39 22.05.2009
США-БАНК-БАНКРОТСТВО
Крах BankUnited стал крупнейшим в банковской системе США в этом году
Вашингтон. 22 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Крах BankUnited FSB, который был закрыт федеральными регуляторами штата Флорида в четверг, стал крупнейшим в банковской системе США в этом году, пишет The Wall Street Journal.
Это обойдется страховому фонду Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) в $4,9 млрд. Более крупным по расходам с начала нынешнего финансового кризиса была только ликвидация IndyMac Bank в июле прошлого года, которое стоило FDIC около $11 млрд.
Банковские операции BankUnited были проданы команде частных инвесторов во главе с Джоном Канаком, который ранее возглавлял North Fork Bank. В пятницу планируется вновь открыть 85 филиалов банка с обычным временем работы и под прежним названием.
BankUnited имел активы на сумму $12,8 млрд при объеме депозитов в $8,6 млрд, что составляет порядка 2,1% доли рынка во Флориде. По словам регуляторов, он был критически недокапитализирован.
Команда инвесторов согласилась осуществить вливания в капитал BankUnited в размере $900 млн. Количество закрытых в этом году банков достигло 34 по сравнению с 25 по итогам всего 2008 года.
Американские банки, участвующие в системе страхования вкладов FDIC, в октябре-декабре прошлого года потеряли $32,1 млрд - это первый совокупный убыток за квартал с 1990 года. Корпорация страхует депозиты более 8,3 тыс. финансовых организаций с активами на сумму $13,9 трлн.
-
Степень доверия россиян банкам за последние три месяца не изменилась, однако фондовым биржам наши соотечественники стали доверять меньше. Таковы данные опроса, проведенного исследовательским холдингом "Ромир".
Исследования показали, что уровень доверия Россиян банкам составляет 4,4 по 10-балльной шкале, как и три месяца назад. Самый высокий показатель доверия к ним зафиксирован на Дальнем Востоке (4,9) и в Центральном Федеральном округе (4,9), самый низкий – в Поволжье (3,5).
Что касается фондовых бирж, уровень доверия к ним за три месяца упал на 0,2 пункта и составил 3,9 пункта. Наиболее высокий показатель зафиксирован в Северо-Западном Федеральном округе (4,9). Меньше всего, согласно результатам исследования, фондовым биржам доверяют жители средних (100-500 тыс. человек) по численности населенных пунктов (3,4).
Уровень доверия россиян к банкам выглядит довольно низким (4,4) на фоне общемирового показателя (5,1), однако относительно фондовых бирж, несмотря на падение за трехмесячный период на 0,2 пункта, индекс доверия наших граждан предстает в более выгодном свете, превышая общемировой показатель (3,7) на 0,2 пункта.
-
(C) Interfax 12:20 22.05.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ПРИТОК
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $19 млн - эксперты
Москва. 22 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), с 14 по 20 мая 2009 года составил $18,9 млн против $79 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб".
Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 20 мая 2009 года достиг $357 млн.
По данным EPRF, за неделю с 14 по 20 мая чистый приток средств на развивающиеся рынки составил $2,5 млрд против $3,6 млрд неделей ранее. Таким образом, приток сократился почти на треть, хотя и остался на весьма высоком уровне.
По мнению аналитика ФК Андрея Богдановича, следующая неделя обещает быть весьма интересной, учитывая, что российский рынок достиг нового локального максимума. Замедление притока капитала отражает обеспокоенность инвесторов по поводу перспектив рынка, однако если индексы преодолеют нынешние максимумы, возможна очередная волна роста, полагает эксперт.
Между тем аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель ожидает продолжения снижения цен на российских фондовых биржах. При этом она отмечает, что пока поддержку рынку оказывают растущие мировые цены на нефть.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Барак Обама уверен в будущем General Motors, Вашингтон.
23.05.2009
После завершения реструктуризации автогигант General Motors вновь вернется к процветанию. Такое мнение высказал президент США Барак Обама, отвечая на вопросы журналистов. Американский лидер не уточнил, придется ли General Motors пройти через процедуру банкротства, однако выразил уверенность в большом будущем компании, передает Associated Press.
Обама отметил, что его администрация намерена избавиться от приобретенных государством акций автопроизводителя, как только это будет возможно. «Я, безусловно, уверен, что General Motors вновь станет сильной компанией, и мы намерены выйти из ее капитала сразу после восстановления экономики и завершения реструктуризации», - сказал американский президент.
Напомним, ранее сообщалось, что крупнейший автоконцерн США General Motors получил от американского правительства очередной кредит в размере $4 млрд. Таким образом, общая сумма правительственной помощи, оказанной концерну с декабря 2008г., составляет около $19,4 млрд.
General Motors до 1 июня 2009г. должна завершить свою реструктуризацию. Она предполагает заключение соглашений с профсоюзами и кредиторами, а также закрытие ряда брендов и производств.
-
www.k2kapital.com 24.05.2009
Министр нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирес заявил, что мировые склады нефти переполнены, и это «плохой знак» накануне встречи стран-участниц ОПЕК.
Он отказался сообщить, будет ли его страна поддерживать сокращения добычи нефти на встрече картеля на следующей неделе, передает Reuters.
«Запасы нефти у потребителей очень высоки, и это плохой знак», - заявил Рамирез журналистам в ходе визита в столицу Эквадора город Кито.
Аналитики считают маловероятным, что ОПЕК решит сократить добычу на встрече в четверг 28 мая в Вене, так как мировые цены вновь стали восстанавливаться.
Президент Венесуэлы Уго Чавес говорил, что он рад восстановлению мировых цен на нефть за последние недели. По его мнению, они стремятся к уровням 2007 года, когда средняя цена за баррель составляла около $70.
На минувшей неделе цены на «черное золото» выросли выше $60 за баррель, так как сигналы об улучшении мировой экономической ситуации воскресили надежды на рост спроса на сырье. В 2008 году экономический кризис привел к падению цены на нефть с рекордных почти $150.
-
Минфин обсуждает изменение структуры вложения средств ФНБ, сообщили «Ведомостям» два чиновника Минфина. На 1 мая объем фонда составлял $86,3 млрд, или 2,87 трлн руб., из которых 85% — валютные активы, размещенные в иностранные гособлигации, а остальное — рублевые депозиты в ВЭБе (под 7% годовых. — «Ведомости»), сказал замглавы департамента Минфина Петр Казакевич. Эти деньги ВЭБ направляет на субординированные кредиты российским банкам (лимит — 450 млрд руб., выдано около 260 млрд руб.) и покупку российских акций (лимит — 175 млрд руб., вложено 168 млрд руб.).
Инвестиции на фондовом рынке в разгар кризиса уже оправдали себя — по словам замминистра финансов Дмитрия Панкина, они принесли ФНБ доход 42% годовых: «Очевидно, эта операция выполнила свою задачу: государство вошло на рынок в самый тяжелый момент и несколько его стабилизировало. Сейчас акции отросли — можно фиксировать доходность». Спешки с продажей нет, это лишь одна из возможностей, подчеркнул он.
Вырученные деньги могут быть вложены в бумаги иностранных компаний, говорят еще два сотрудника Минфина. Акции российских компаний, купленные ВЭБом в прошлом году, можно начинать потихоньку продавать, чтобы заработать, добавляет один из них. На внутреннем рынке размещено достаточно средств — 400 млрд руб., говорит другой, а диверсификация портфеля стратегически выгодна ФНБ.
ВЭБ уже ведет переговоры с Минфином о продаже пакетов акций российских компаний, подтвердил источник в банке, подчеркнув, что сроки и объемы не будут подвергаться огласке. Он надеется, что покупка бумаг иностранных компаний тоже будет доверена ВЭБу. Другой сотрудник госбанка полагает, что ВЭБ будет покупать бумаги не в свой портфель, как российские акции, а выступать в качестве агента правительства.
Кремль не против продажи российских акций, говорит чиновник администрации президента: «Это можно обсуждать». В начале мая президент Дмитрий Медведев признал: «Прямая государственная поддержка фондового рынка ни к чему не привела».
Сотрудник аппарата правительства допустил, что диверсификация портфеля ФНБ пойдет на пользу бюджету.
Должен быть баланс между ликвидными вложениями ФНБ — между размещением в зарубежных активах и на внутреннем рынке, объяснил Панкин необходимость диверсификации портфеля ФНБ, подчеркнув, что решение не принято. «Мы придерживаемся теории оптимального портфеля, которая говорит, что максимальную доходность можно достичь при сочетании различных инструментов», — сказал Панкин.
Покупка акций и облигаций иностранных компаний разрешена постановлением правительства от 15 октября 2008 г., напомнил он: «Уже тогда возможность покупки акций и облигаций иностранных компаний стратегически рассматривалась».
«Средства фонда долгосрочные, и инвестировать их нужно, исходя из распределения рисков <...> по географии, по инструментам. Тогда в долгосрочном плане будет наилучшая доходность инвестирования», — подтверждает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, ранее — руководитель ФСФР и первый зампред ЦБ.
Управляющий директор Lombard Odier Александр Кочубей хвалит российский Минфин за гибкость управления средствами: надо получить доступ к разным отраслям в разных странах, чтобы захватить будущий рост рынка: «Если бы я управлял средствами ФНБ, я бы тоже стал [так] диверсифицировать портфель, даже не вопрос».
Осуждать Минфин в непатриотичности в случае изменения баланса портфеля ФНБ в пользу иностранных акций нет смысла, говорит чиновник аппарата правительства: «Надо смотреть не на предмет патриотизма, а на предмет выгоды». Но при необходимости средства ФНБ будут расходоваться на другие антикризисные меры, сказал он.
Если ВЭБ будет продавать акции медленно, это не обвалит рынок, считает стратег «Ренессанс капитала» Ованес Оганисян. «Просто неприятно получается: наше государство поступает не как стратегический инвестор, а как обычный спекулянт», — заметил он.
-
ПРАЙМ-ТАСС
Российский рынок акций переиграет рецессию
К такому выводу пришли менеджеры крупнейшего в мире фонда на развивающихся рынках BlackRock. Компания, под управлением которой находятся активы стоимостью один триллион 300 миллиардов долларов, оказывается, активно скупала на РТС акции российских эмитентов. По мнению стратегов BlackRock, сейчас лучший момент для входа в российский рынок.
Управляющие BlackRock отдают предпочтение бумагам российского банковского и нефтяного сектора. По мнению агентства Блумберг, именно инвестиции крупного зарубежного фонда помогло индексу РТС вырасти с начала года почти на 60%. В будущий рост российских компаний верит и представитель Trusted Sources, Кристофер Гравиль. Эта компания исследует развивающиеся рынки для инвестиционных компаний: "Что на самом деле сейчас важно - благодаря восстановлению экономики Китая цены на сырье растут. Вследствие этого растет нефтяной сектор, который тянет весь фондовый рынок России вверх. Пока не произойдет переоценки макроэкономической политики, рост продолжится. У них большие проблемы в банковском секторе, но в целом на фоне роста цен на нефть российский фондовый рынок выглядит привлекательно”.
На волне кредитного кризиса, в прошлом году отток капитала из России превысил 130 миллиардов долларов. Стоимость нефти упала почти на 80%. Когда произошел разворот и сырьевые цены пошли вверх, вернулся и интерес к России. Аналогичная ситуация уже была после кризиса 98 года. Тогда, в 99, цена на нефть марки ЮРАЛС подскочила почти на 140%, что привело к росту экономики на 6.5%, а индекс РТС утроился. С начала этого года нефть ЮРАЛС подорожала на 42%. Главный стратег Ренессанс Капитала Роланд Нэш, сказал в интервью Business FM, что вероятность коррекции в ближайшее время высока: "Российский фондовый рынок стал лучшим в мире два месяца назад. И последние месяцы является одним из лучших в мире. Поэтому вероятность отката с этих уровней очень высока. Однако есть много причин и для укрепления. Ситуация в экономике существенно изменилась за последние месяцы. При цене 60 долларов за баррель, в России не будет никакого дефицита баланса".
Помимо России интерес для инвестиционных фондов представляют Бразилия, Индия и Китай. Но рост цен на нефть дает России преимущество. Правда, остаются неразрешенные проблемы. Например, уровень коррупции среди стран БРИК у России самый высокий - 147 место из 180 по оценкам компании Transparency International. Поэтому, по оценкам Merill Lynch, в этом году инвестиционные фонды вложат в Китайскую экономику в 10 раз больше средств, чем в Россию.
11:00 25.05.2009
-
Китай застрял в "долларовой ловушке" – FT
Пекин. 25 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Государственное управление валютного
контроля Китая продолжает покупать рекордные объемы гособлигаций США, несмотря
на все чаще высказываемые опасения Пекина о коллапсе доллара, пишет газета
Financial Times.
Китай застрял в "долларовой ловушке", отмечают и китайские, и западные
аналитики и чиновники. У него нет иного выбора, кроме как продолжить
массированные вливания в американскую экономику через покупку госбумаг, так как
в условиях мирового кризиса это единственный крупный рынок с достаточной
ликвидностью, который соответствует размаху китайских инвестиций.
Первые лица КНР, включая премьера Госсовета Вэня Цзябао, неоднократно
выражали обеспокоенность текущей политикой Соединенных Штатов, которая, по
мнению китайских чиновников, может привести к обвалу доллара и мировой инфляции.
В марте прямые вложения Китая в ценные бумаги министерства финансов США
увеличились на $23,7 млрд - до нового рекорда в $768 млрд, согласно
предварительным данным американского правительства. Таким образом, Китай
по-прежнему сохраняет за собой статус крупнейшего кредитора США.
Точный состав госинвестиций Китая является государственной тайной, однако,
по оценкам разных источников, доля долларовых активов в них составляет порядка
70% при общем объеме $1,953 трлн. Китаю принадлежит примерно четверть внешнего
госдолга США, по данным американского Минфина.
-
ОПЕК предвидит рост цен на нефть, но намерена держать их рамках $70-$80 за баррель, Лондон.
25.05.2009
Саудовская Аравия ожидает, что в перспективе цены на "черное золото" повысятся. Об этом заявил министр нефти и минеральных ресурсов королевства Али ибн Ибрагим ан-Нуэйми.
По словам главы ведомства, с возобновлением мирового спроса на энергоносители, цены на нефть могут подняться до отметки $75 за баррель. Между тем, картель ставит целью удержать их в коридоре $70-$80 за баррель.
Министр также дал понять, что на предстоящей министерской сессии ОПЕК, которая откроется 28 мая в Вене, картель решит сохранить нынешние уровни суточной добычи на уровне 24,8 млн. баррелей, отмечает ИТАР-ТАСС.
-
В текущем году российскую экономику ожидает больший спад, чем планировалось заявил президент Дмитрий Медведев, представляя Бюджетное послание, передало "Эхо Москвы".
По словам президента, впервые за 10 лет расходы будут выше доходов, дефицит бюджета составит не менее 7% ВВП.
-
Эксперты прогнозируют затяжной финансово-экономический кризис - Кудрин
Москва. 25 мая. ИНТЕРФАКС - По последним оценкам ведущих мировых
институтов, нынешний финансово-экономический кризис будет более затяжным, чем
ожидалось.
"Кризис будет затяжным. Это оценка последних трех недель, данная МВФ и другими
ведущими институтами", - сказал журналистам глава Минфина Алексей Кудрин.
Он подчеркнул, что по последним прогнозам в следующем году в мировой
экономике "продолжится спад".
-
http://2trade.ru/hot_news/64744-avstralijjskijj-reguljator-dal-dobro-na.html
-
Чистые убытки российского производителя цветных металлов ОАО "Норильский никель" по итогам 2008 года составили $555 млн. против чистой прибыли в размере 5,28 млрд. годом ранее. Показатель EBITDA за отчетный период снизился на 43% с $10,25 млрд. до $5,81 млрд. Выручка компании упала на 18% до $13,98 млрд. с $17,12 млрд. Об этом говорится в сообщении компании.
Снижение прибыли Норникель объясняет отрицательной переоценкой активов на сумму $4,73 млрд., а также снижением валовой прибыли вследствие более низких цен реализации металлов. Основным фактором снижения выручки компания называет падение цен на никель, а также небольшое снижение объемов реализованных металлов в физическом выражении.
-
Оптимизм грозит миру новым финансовым пузырем
КПК/PDA Пятница 22 мая 2009, 12:09
На фоне снижения темпов рецессии и роста корпоративной прибыли в США фондовые менеджеры демонстрируют небывалый оптимизм насчет будущего мировой экономики и неосмотрительно инвестируют средства в рисковые активы, в том числе на развивающихся рынках, говорится в майском докладе Merrill Lynch. Это грозит возникновением нового рыночного пузыря, схлопывание которого может снова больно ударить по мировым финансам. Эксперты соглашаются с опасностью ситуации, но констатируют, что после локальной стабилизации инвесторов трудно удержать от желания быстрее компенсировать убытки, пишет в пятницу РБК daily.
Согласно исследованию Merrill Lynch, в котором приняли участие 220 портфельных менеджеров по всему миру (в их управлении находится 617 млрд долларов), большинство из них строят планы, рассчитывая на непременный подъем мировой экономики в ближайшие 12 месяцев, причем число оптимистов растет стремительно.
Если в апреле в грядущее выздоровление экономики верили всего 26% респондентов, то в этом месяце - уже 57% опрошенных. "Бычьи" настроения среди фондовых менеджеров обусловлены ростом корпоративных доходов в США, которые за прошедший месяц увеличились на 18%, а также некоторыми макроэкономическими показателями, свидетельствующими о замедлении темпов рецессии.
Обнадеженные этими результатами управляющие фондов спешат сорвать максимальный куш, выведя капиталы из традиционно надежных активов, вложившись в более рисковые. Так, за последний месяц наличные средства в инвестиционных портфелях сократились с 4,9 до 4,3%. Кроме того, инвесторы стали активно скупать циклические акции (их курс при благоприятных условиях для бизнеса растет быстрее всего), а также акции предприятий реального сектора. При этом впервые с 2005 года эксперты понизили ожидания от своего "любимого" кризисного сектора - фармацевтики. Между тем все большие надежды инвесторы возлагают на ТЭК и индустрию.
Еще одной тенденцией стал повышенный ажиотаж вокруг развивающихся рынков, где выделяются прежде всего страны БРИК, а пальма первенства отдается Китаю. Ожидания от экономики КНР достигли своего пика с 2003 года: 61% респондентов уверены в скором подъеме китайской экономики, а 40% в скором времени намерены туда инвестировать. "Инвесторы наконец открывают кошельки, намереваясь избавиться от кэша, накупив циклических акций и рисковых активов. Но этот всеобщий ажиотаж, особенно вокруг развивающихся рынков, очень напоминает раздувающийся пузырь. В данной ситуации перевод средств из наличных и облигаций в акции - это крайне серьезный риск для рынка", - цитируют в докладе главу международной инвестиционной стратегии Banc of America Securities - Merrill Lynch Майкла Хартнетта.
"В целом я не вижу в данной ситуации ничего хорошего, - соглашается аналитик ИК "Атон" Инга Фокша. - Глобально ситуация еще не стабилизировалась, и стрессового периода никто не исключает. А это не закончится ничем хорошим для инвесторов, которые сейчас вкладывают в более рискованные активы, чем еще в начале весны. Понятно, что все пытаются компенсировать кризисные убытки, но то, что происходит, это не здоровое явление, а разбухание локального краткосрочного финансового пузыря".
"Конечно, оправданы опасения насчет того, что динамика финансовых рынков идет вразрез с тенденциями в реальном секторе. Но есть и точка зрения, что восстановление фондовых рынков как раз и должно предшествовать восстановлению реального сектора, - рассказал РБК daily старший экономист Deutche Bank Ярослав Лисоволик. - Но пока сами фондовые индексы торгуются значительно ниже, чем на докризисном уровне, я бы не стал говорить о каких-либо пузырях. Возможно, будет коррекция, не с лопанием некого пузыря, а с тем, что перспективы мировой экономики оценят более трезво".
"Риск в данной ситуации, безусловно, есть, - говорит аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Николай Подгузов. - Но те, кто не будет инвестировать на данном этапе, просто пропустят это восстановительное ралли, в то время как остальные заработают". (NEWSru.com)
-
Мировая экономика стабилизируется, Пол Кругман
25.05.2009, Абу-Даби.
Мировой экономике удалось избежать "полной катастрофы" и промышленно развитые страны смогут зарегистрировать экономический рост уже в этом году, сообщает Reuters со ссылкой на нобелевского лауреата по экономике Пола Кругмана.
"Я не удивлюсь, если мировые торговля и промышленное производство стабилизируются через 2 месяца. Не будет удивительным и положительный рост в США и, может даже в Европе, во II половине этого года", - уточнил экономист, выступая на семинаре в ОАЭ.
Кругман раскритиковал антикризисный план администрации Белого дома, который включает попытку склонить инвесторов к тому, чтобы они помогли банкам избавиться от "токсичных" активов на $1 трлн.
Восстановление мировой экономики, по мнению Кругмана, может произойти за счет крупных инвестиционных корпораций, появления серьезных технологических инноваций, как то было с IТ-революцией 90-х годов прошлого века, или за счет правительственных усилий против изменения климата.
-
Саудовская Аравия предсказывает новый пик цен на нефть
25.05.2009, Рим.
Саудовская Аравия предупредила, что цены на нефть могут побить рекорд прошлого года и превысить отметку в $150 за баррель в течение двух-трех лет, так как инвестиции в производство сильно упали из-за финансового кризиса, пишет Forbes.
Министры энергетики "Большой восьмерки" собрались на энергетическом саммите в Риме после того, как цены за баррель нефти достигли $60. Тем не менее, это ниже минимально желательного для инвестиций в производство в $75 за баррель.
Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими отметил, что мир движется к новому всплеску цен на нефть после нынешнего падения спроса и снижения цен, которые лишь отражают текущий экономический спад, но не являются индикаторами будущего.
"Если не начнут инвестировать средства в новые возможности и расширение проектов, мы можем через 2 или 3 года увидеть еще один аналогичный всплеск цен или даже еще хуже того, который видели в 2008 году", - предупредил аль-Наими участников встречи.
-
Падение ВВП России в апреле превысило 10 процентов
В апреле 2009 года ВВП России сократился на 10,5 процента по сравнению с тем же месяцем годом ранее. За четыре месяца экономика России сократилась на 9,8 процента. Об этом заявил заместитель главы Минэкономразвития Андрей Клепач, передает РИА Новости. Чиновник подчеркнул, что данные являются предварительными. "Апрель не принес ни хороших, ни плохих неожиданностей, поэтому пока такая цифра", - отметил Клепач.
По словам заместителя главы Минэкономразвития, объемы розничной торговли в России в апреле сократились на 5,3 процента, а за четыре месяца - на 2,2 процента. Импорт в страну уменьшился на 44,1 процента, а экспорт - на 46,1 процента. Профицит торгового баланса в апреле составил 7,5 миллиарда долларов. Для сравнения, в том же месяце 2008 года этот показатель находился на уровне 14,8 миллиарда долларов.
Предварительная статистика, озвученная Андреем Клепачом, показывает, что российская экономика далека от выхода из кризиса, даже несмотря на повышение цен на нефть на мировом рынке, которое было зафиксировано в апреле 2009 года.
Еще осенью 2008 года чиновники предполагали, что в 2009 году ВВП России вырастет, затем озвучили оценку в 2,2 процента спада, а затем ухудшили прогноз до 6-8 процентов. По прогнозу Минэкономразвития, во втором квартале экономика России сократится на 8,7-10 процентов.
Резкий обвал ВВП в России традиционно связывается с падением цен и спроса на экспортные товары, в частности металлы и нефть, а также с мировым финансовым кризисом, из-за которого сократилось кредитование экономики.
© lenta.ru
-
Допэмиссия акций ОАО "Интер РАО ЕЭС", которую акционерам компании предстоит одобрить на годовом собрании 25 июня, предполагает трех участников: Внешэкономбанк, госкорпорацию Росатом и Росимущество, сообщает Интерфакс со ссылкой на собственный источник. Предполагается, что ВЭБ заплатит деньгами за акции допэмиссии. Наблюдательный совет банка еще весной 2008 года одобрил решение о выкупе акций Интер РАО на 20 млрд. рублей. Росатом - мажоритарный акционер Интер РАО, а также Росимущество, по словам одного из источников, смогут внести и активы в оплату своих долей. Так, например, Росимущество владеет акциями Сангутдинской ГЭС-1, которая строится в Таджикистане при участии Интер РАО. У Росатома также есть активы в традиционной энергетике: две ТЭЦ в Красноярском крае и Томской области.
Ранее было известно только о намерении ВЭБа принять участие в допэмиссии. Росатом контролирует сейчас 57,3% в капитале Интер РАО, напрямую и через ОАО Концерн Энергоатом (14,81% УК). Концерн в допэмиссии участвовать не будет, и после размещения его доля может снизиться примерно до 8%. В то время как госкорпорация, выкупив причитающуюся ей часть, долю в уставном капитале Интер РАО может сохранить. Однако точный объем участия Росатома и Росимущества в допэмиссии Интер РАО будет известен только после оценки активов, а она еще не проведена. Таким образом, данная новость нейтрально отразится на котировках акций компании.
Рейли Константин, 26.05.09
-
Возможное банкротство General Motors больше не пугает рынок
Около месяца назад американский автоконцерн Chrysler LLC, переживающий вместе со всем автомобилестроительным сектором США не лучшие времена, подал заявление о банкротстве в суд Нью-Йорка. Теперь похожая участь ожидает и другой американский концерн – General Motors. Уже в начале июня компания может подать иск о банкротстве, передает Reuters.
Однако автопроизводителей и поставщиков больше не пугает вероятность банкротства крупнейшего в США автоконцерна. По оценкам большинства аналитиков, остальные автомобильные компании успели подготовиться к самому худшему и теперь не боятся банкротства GM.
"Конечно, лучше, если бы этого не было. Если бы General Motors сумел избежать банкротства, пользы для рынка было бы больше. Однако у меня есть ощущение, что хуже уже некуда, так что банкротство этой компании нас больше не пугает", - отмечает президент Honda Motor Co Такео Фукуи.
Между тем около недели назад стало известно, что General Motors получила от американского правительства очередной кредит в размере 4 млрд долл. Таким образом, общая сумма переведенных компании правительственных средств с декабря 2008г. составила около 19,4 млрд долл. По оценкам экспертов, именно эта новость успокоила автопроизводителей и поставщиков. "В целом рынок готов к банкротству General Motors. Думаю, катастрофических последствий удастся избежать", - полагает президент Nissan Motor Co Карлос Гон.
С этим утверждением трудно не согласиться: некоторые автопроизводители уже перестраховались и сделали предварительные закупки, чтобы в дальнейшем избежать проблем с поставщиками. "Нарушения поставок из США происходят чаще всего по двум причинам: природная катастрофа или банкротство одной из крупных компаний. Катастрофы происходят в Штатах довольно часто, поэтому мы практически всегда готовы к форс-мажору", - отмечает финансовый директор Honda Иоити Ходзо.
Некоторые эксперты говорят и о том, что банкротство General Motors может в итоге оказаться на руку японским автопроизводителям, поскольку они получат большую долю американского авторынка. "Конечно, сразу после банкротства будут беспорядок и волнения на рынке. Однако спустя два или три года американский авторынок восстановится, и у японских автопроизводителей появится больше возможностей занять неплохое место на этом рынке", - уверяет ведущий аналитик IHS Global Insight Мицуру Курокава.
Правда, нельзя забывать, что в случае краха General Motors – крупнейшего в США автопроизводителя – последствия для американской экономики все равно будут катастрофическими. "Неизвестно, как банкротство GM скажется на уровне безработицы и в целом на состоянии экономики США", - отмечает глава Fuji Heavy Industries Икуо Мори. Продажи автомобилей в Штатах уже сократились на 37%, и неизвестно, что будет дальше, заключают эксперты.
Напомним, что General Motors до 1 июня 2009г. должна завершить свои реструктуризационные планы, в числе которых заключение соглашений с профсоюзами и кредиторами, а также закрытие ряда брендов и производств. Если власти сочтут реструктуризацию неудовлетворительной, компания будет вынуждена последовать примеру Chrysler и обратиться в суд по банкротствам.
Как и в случае с Chrysler, камнем преткновения для General Motors могут стать переговоры с держателями необеспеченных облигаций компании. Автоконцерн предложил кредиторам обменять 27 млрд долл. долга на 10% акций, однако держатели облигаций считают это предложение заниженным. Между тем Минфин США требует, чтобы General Motors договорился с не менее чем 90% держателей своего долга.
РБК, 26.05.09
-
Минфин РФ считает нынешний рост цен на нефть "краткосрочной коррекцией"
Москва. 26 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Минфин РФ считает, что рост цены на нефть
до $60 за баррель является краткосрочной коррекцией, сообщила журналистам
замминистра финансов РФ Оксана Сергиенко.
"Это краткосрочная коррекция, фундаментальных факторов для роста нет", - сказала
она, отметив, что для бюджета на 2009 год Минфин сохраняет прогноз среднегодовой
цены нефти на уровне $45 за баррель.
По словам замминистра, "на сегодняшний день никаких фундаментальных
факторов для роста нефти не существует". О.Сергиенко считает, что нефть выросла
до $60 за баррель благодаря чрезмерному "накачиванию" мировой экономики
ликвидностью и благодаря сокращению добычи нефти странами ОПЕК. "Страны ОПЕК
практически полностью выполнили обещание сократить добычу", - сказала она.
Добыча нефти снизилась на 3,3 млн баррелей в сутки.
"Фундаментальные факторы, которые определяют спрос и предложение, не дают
основания для таких высоких цен на нефть, которые сложились в настоящее время",
- подчеркнула замминистра.
Она также обратила внимание, что наблюдается затоваривание рынка нефти за
счет накоплений нефтяных запасов, которые осуществляет, в частности, Китай. По
ее словам, запасы нефти в мире на 8% превышают средний уровень, который
наблюдался в предыдущие 5 лет. "Это очень тревожный сигнал для мировой и для
нашей экономики", - считает О.Сергиенко.
Замминистра отметила, что в четверг состоится очередное заседание ОПЕК,
однако, по ее мнению, дальнейшего сокращения квот на добычу ожидать не
приходится. Это связано с тем, что снижение добычи уже заставляет страны ОПЕК
пересматривать бюджетные программы и объем инвестиций в нефтедобычу
-
Наихудший период для сырьевых компаний пройден – Goldman Sachs
Мельбурн. 26 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Аналитики Goldman Sachs JBWere Pty
полагают, что наихудший период для сырьевого спроса уже позади, и инвесторам
необходимо увеличивать вложения в компании этого сектора, включая BHP Billiton
Ltd. и Newcrest Mining Ltd.
"Мы становимся все более уверенными в том, что период самого слабого спроса на
сырье остался позади", - цитирует отчет Goldman Sachs агентство Bloomberg.
Импорт Китаем железной руды и угля увеличится в этом году больше, чем
ожидалось ранее, заявили эксперты.
"Мы также увидели дно ценового цикла для базовых металлов и, в частности, меди,
поставки которой остаются наиболее ограниченными, вследствие чего мы считаем ее
предпочтительной для инвестиций", - говорится в сообщении.
Аналитики Goldman Sachs присвоили рекомендацию "покупать" акциям крупнейшей
горнодобывающей компании мира BHP Billiton и ведущего австралийского
производителя золота Newcrest Mining. Кроме того, аналогичный рейтинг был дан
бумагам Equinox Minerals Ltd., PanAust Ltd., Felix Resources Ltd., Whitehaven
Coal Ltd., Lihir Gold Ltd., Sino Gold Mining Ltd. и Dominion Mining Ltd.
Котировки акций BHP Billiton увеличились во вторник на 1,2% и Newcrest
Mining - на 1,9%.
-
Канадский профсоюз рабочих автопромышленности одобрил новый контракт с GM
26.05.2009, Торонто.
Канадский профсоюз рабочих автопромышленности спустя месяц после подписания нового контракта с Chrysler LLC, предусматривающего сокращение затрат компании на оплату труда, согласился подписать аналогичное соглашение и с General Motors Corp. с целью большей зашиты рабочих перед предполагаемым банкротством американского автогиганта, которое может состояться 1 июня, сообщает Bloomberg.
Рабочие четырех предприятий General Motors в Канаде поддержали проект нового трудового соглашения, несмотря на то, что оно предполагает резкое - на $15 - снижение почасовой оплаты труда. В пересчете на одного работающего расходы на оплату труда сокращаются на $8 тыс. в год. Кроме того, члены профсоюза отказываются от выплат за неиспользованные отпуска, а размер пенсионных выплат бывшим рабочим будет заморожен вплоть до 2015 г.
После заключения договора с профсоюзами, канадские предприятия General Motors могут теперь претендовать на помощь федерального правительства Канады и правительства провинции Онтарио, которая может составить около $6 млрд.
Детали нового соглашения GM с американским профсоюзом будут обсуждаться завтра.
-
(C) Interfax 11:31 26.05.2009
РОССИЯ-КАПИТАЛ-ПРИТОК-2
Чистый приток капитала в РФ в мае может составить чуть больше $2 млрд - Минфин
Москва. 26 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Чистый приток капитала в РФ в мае может составить чуть больше $2 млрд, сообщила замминистра финансов РФ Оксана Сергиенко. "В мае впервые ожидаем чистый приток на уровне чуть больше $2 млрд", - сказала она, выступая в Финансовой академии во вторник.
По ее словам, в апреле чистый отток составил $1,5 млрд, в январе-марте - $35 млрд.
О.Сергиенко отметила, что по итогам мая Минфин ожидает инфляцию на уровне 0,7-0,8%. В мае 2008 года инфляция составляла 1,4%. При этом на 18 мая накопленная инфляция с начала года составила 6,6% против 7,2% за аналогичный период 2008 года, сказала замминистра.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Цена на нефть стала расти в апреле (весомо).
Оплата за экспортированную нефть поступает с месячным лагом после отгрузки.
Значит оплата по апрельским ценам придет в страну в мае.
По еще более высоким майским - в июне.
Еще минимум два месяца (в лучшем случае) понадобятся на то, чтобы эти деньги дошли до промышленности - крупнейшего и наиболее пострадавшего сектора экономики - промышленности.
Итого, апрельские деньги дойдут до промышленности в июле, майские - в августе.
Так что некоторого оживления следует ждать в лучшем случае в 3 квартале 2009 года.
Для понимания - сегодня экономика живет по февральским ценам на нефть.
-
Д.Медведев призвал представителей правительства, заявляющих об обострении кризиса, "поумерить языки".
РБК 26.05.2009 17:14
Президент России Дмитрий Медведев призвал представителей правительства, заявляющих об обострении кризиса, "поумерить языки". В ходе встречи с главой государства в Барвихе один из видных предпринимателей пожаловался Д.Медведеву на "истерию в СМИ, заявления отдельных чиновников об усугублении кризиса", передает радиостанция "Маяк". В ответ глава государства заявил: "Когда отдельные мои товарищи, в том числе и по правительству, говорят о том, что Россия 50 лет не выйдет из кризиса, это неприемлемо". "Если так считаешь, то иди работай в другом месте", - заметил президент. "Если человек руководит тем или иным министерством, ведомством и считает, что мы находимся в таком состоянии, это показывает, что он занимается не своим делом. Здесь языки надо поумерить", - заключил президент.
-
ВЛАДИВОСТОК, 27 мая, PrimaMedia. НК "Роснефть" получила 6 мая 2009 года первые 400 млн долларов из 15-миллиардного кредита, предоставленного Компании Банком развития Китая, сообщает РИА PrimaMedia со ссылкой на управление информации
ОАО "НК "Роснефть".
Кредит предоставляется в рамках российско-китайской комплексной сделки, включающей, помимо выделения денежных средств для ОАО "НК "Роснефть" и ОАО "АК "Транснефть", долгосрочные поставки нефти в КНР и строительство нефтепровода от посёлка Сковородино до границы с Китаем.
В ближайшие дни компания ожидает поступления следующих траншей.
Погашение кредита "Роснефть" будет осуществлять частью выручки от поставок нефти в соответствии с Договором купли-продажи с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией.
Все договоры и контракты между участниками данной сделки вступили в силу после подписания заместителем председателя Правительства РФ Игорем Сечиным и вице-премьером Госсовета КНР Ван Цишанем межправительственного соглашения о сотрудничестве в нефтяной сфере.
-
читать получила 26 мая
-
26 мая 2009 года 20:14
"Величайшая депрессия"
Минфин России не жалеет черной краски, описывая будущее крупнейшей экономики мира - американской. По мнению замминистра финансов РФ Оксаны Сергиенко, мир находится в "Величайшей депрессии". Все меры, принятые американскими властями, пока не работают, а источники роста экономики практически исчерпаны
Москва. 26 мая. IFX.RU - Принятые администрацией США меры по стимулированию потребительского спроса и восстановлению экономики не дали значительного эффекта, а дальнейшие факторы экономического роста в США либо уже исчерпаны, либо близки к исчерпанию, заявила замминистра финансов РФ Оксана Сергиенко, выступая на заседании "круглого стола" в Финансовой академии, посвященного урокам мирового финансового кризиса.
По ее словам, анализ, проведенный экспертами Минфина, показал, что влияние таких факторов стимулирования роста, как дефицит бюджета, денежно-кредитная политика, а также потребительский спрос, будет в ближайшие годы достаточно ограниченным.
По мнению Минфина, это означает, что мир находится в "Величайшей депрессии", а выход из нее затянется.
Меры пока не сработали
"В целом, если характеризовать ту стадию кризиса, в которой сейчас находится мировая экономика и экономика США, то на наш взгляд, ее можно назвать только "Величайшей депрессией", - заявила О.Сергиенко.
Она напомнила, что в конце 2008 года и начале 2009 года многие страны предпринимали беспрецедентные меры по стимулированию экономического роста. В частности, все мировые центробанки снижали процентные ставки. В США ключевые ставки составляют 0-0,25%. Если в докризисные годы средние темпы роста денежной массы М2 составляли в США 7-9%, то за прошлый год показатель М2 вырос на 100%.
При этом США проводят чрезвычайно мягкую бюджетную политику. Дефицит бюджета США за истекшие 7 месяцев (финансовый год в США начинается с 1 октября) составил $802 млрд, что в 5 раз выше, чем за аналогичный период прошлого года. По последним данным дефицит бюджета США в этом году составит 13% ВВП, дефицит бюджета стран Евросоюза - 7,5% ВВП.
Однако несмотря на принятые меры, "за последние 2-3 недели вышло очень много статистических данных, которые свидетельствуют о том, что ситуация в мировой экономике остается достаточно сложной", сказала О.Сергиенко.
Значительный рост индексов и рост цен на нефть она объяснила, в частности, усилиями по "накачиванию" экономики деньгами. По ее словам, действительно часть индикаторов в январе-феврале находилась в положительной зоне, но уже в марте-апреле стало понятно, что все не так благополучно в мировой экономике и все индикаторы реальной ситуации падают.
В частности, в IV квартале 2008 года падение ВВП США составило 6,3%, в I квартале - 6,1%. "Это с натяжкой можно назвать замедлением падения. Замедление, если и происходит, то не очень значительное, экономика США продолжает падать, причем достаточно уверенно", - сказала О.Сергиенко.
Меры США пока не привели к восстановлению потребительского спроса, считает она. Например, товарооборот в марте сократился на 1,3%, в апреле - на 0,4%. "Все эксперты прогнозировали, что показатели торговли будут в позитивной плоскости, начиная с принятия антикризисной программы США. Однако позитивными были только январь и февраль", - отметила О.Сергиенко.
По ее мнению, ситуация с инфляцией тоже говорит о том, что "раскачать" потребительский спрос на сегодняшний день пока не удается. Если в январе-феврале наблюдались признаки роста цен, то в марте-апреле цены вновь начали падать (на 0,4% и 0,7% соответственно).
"Это очень негативный сигнал, который свидетельствует о том, что, несмотря на все чрезвычайные меры, которые ни в один из предыдущих кризисов не принимались, восстановить или хотя бы существенно замедлить темпы падения американской экономики пока не удается", - сказала замминистра.
По ее словам, загруженность мощностей в США в апреле достигла минимального значения за период наблюдений с 1967 года. Падение промпроизводства в США замедляется, в апреле оно составило 0,5%. Но если смотреть в годовом выражении, то падение составило 12,5%, сказала замминистра. "Это большая величина для такой устойчивой и маловолатильной экономики, как США", - считает она.
Кроме того, наблюдается негативная тенденция в секторе строительства, а для США это один из ключевых секторов экономики, отметила О.Сергиенко. Данные за апрель показали, что строительство новых домов сократилось на 12%.
Источники роста исчерпаны
"Перспективы не столь оптимистичны, как оценивают многие. Все источники экономического роста (в США) либо уже исчерпаны либо близки к исчерпанию", - сказала О.Сергиенко.
По ее словам, прежде всего, это касается дефицита бюджета США. На 2009 финансовый год дефицит бюджета США запланирован в размере $1,9 трлн. При этом с 2010 финансового года начнется реализация политики сокращения дефицита бюджета: администрация США планирует снизить его с 13% ВВП в 2009 году до 9% ВВП в 2010 году и до 6,5% ВВП в 2011 году.
Замминистра напомнила, что недавно глава Минфина США Тимоти Гайтнер заявил, что дефицит бюджета в среднесрочной перспективе нужно снизить до 3% ВВП в связи с опасениями снижения рейтинга США с уровня ААА. "Даже если рейтинговые агентства не будут снижать рейтинг США, все равно Китай, Россия и другие страны-экспортеры понимают сложную ситуацию в экономике США и спрос на казначейские облигации будет постепенно снижаться", - считает О.Сергиенко.
"Этот процесс медленный, невозможно в одночасье разломать экономическую структуру, но разворот в этом направлении уже очевиден", - сказала она. Например, по апрельским данным, инвесторы на 70% сократили вложения в долгосрочные бумаги США, сообщила замминистра. "Таким образом, ключевой элемент стимулирования американской экономики - высокий дефицит бюджета - по всей видимости, будет сокращаться по объективным причинам вне зависимости от желаний американской администрации", - полагает О.Сергиенко.
Другим источником стимулирования роста является денежно-кредитная политика. Однако ключевые процентные ставки в США близки к нулю, поэтому дальнейшего смягчения ожидать не приходится, отметила замминистра. Она обратила внимание, что, несмотря на такие низкие процентные ставки, банки за последние 3 месяца, по сути, перестали кредитовать, поскольку кредитные риски оцениваются очень высоко. По ее словам, на начало текущего года кредитный портфель США достиг своего пика - $10 трлн, а за истекшие 4 месяца он сократился на $400 млрд. "Это существенная величина, США находятся в периоде кредитного сжатия", - отметила О.Сергиенко.
Она напомнила, что экономика США на 70% "потребительская", однако высокая безработица будет противодействовать увеличению внутреннего спроса. "Потребление не может быть поддержано падающей зарплатой, сокращением большого количества работников", - сказала О.Сергиенко.
По ее словам, по итогам апреля безработица в США составила 9%, это самый высокий уровень с 1983 года. При этом, по последним прогнозам администрации США, безработица будет расти вплоть до 2012 года, когда она составит 11%.
О.Сергиенко считает, что фактор цен на активы также не в пользу экономического роста в США. По ее словам, цены на недвижимость в США с момента пика сократились на 32% и не исключено, что они упадут еще на 5-15%. При этом замминистра напомнила, что бывший глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен недавно высказал мнение, что падение цен на недвижимость более чем на 5% приведет к новому кризису ипотечного кредитования.
"Поэтому дальнейшие источники экономического роста достаточно ограничены", - полагает О.Сергиенко.
Ближайшие перспективы
"Выход из мировой рецессии затянется, восстановление будет долгим и длительным", - сказала замминистра. Она отметила, что таких же оценок придерживается и МВФ. В частности, глава МВФ Доминик Стросс-Кан недавно сказал, что восстановление мировой экономики начнется во второй половине 2010 года.
"Если до недавнего времени администрация США говорила, что восстановление экономики США начнется с III квартала 2009 года, то сейчас приходит все больше данных, которые говорят, что кризис затянется", - сказала замминистра.
По ее словам, все сейчас уходят от ответа, когда начнется восстановление, а любые прогнозы сопровождаются рядом условий: "если банковская система не будет иметь дополнительных проблем", "если ситуация с фондовым рынком, с рынком недвижимости будет развиваться по позитивному сценарию".
О.Сергиенко отметила, что очень большой вклад в падение ВВП США вносит сокращение запасов в целях экономии оборотных средств. По ее мнению, итоги II-III-IV кварталов зависят от того, как сильно будут сокращаться запасы. В апреле сокращение запасов замедлилось, но это приведет к более медленному падению экономики США. В этом случае кризис будет более затяжным, считает замминистра.
По ее словам, перспективы следующего года также зависят от того, насколько удастся восстановить потребительский спрос и насколько быстро восстановится строительная отрасль США, которая сейчас находится в глубочайшей стагнации.
"Ситуация в мировой экономике усугубляется тем, что если все прошлые годы сбережения были отрицательными или находились на нулевой отметке, то на сегодняшний день сбережения составляют 4-5%", - сказала замминистра.
Она отметила, что опасность утраты работы и неопределенность перспектив выхода из кризиса заставляет людей сберегать, а не потреблять. С точки зрения долгосрочного роста хорошо, если деньги будут вложены в банковскую систему и будут служить базой для роста кредитов, но в краткосрочном плане это усугубляет ситуацию, полагает О.Сергиенко.
-
Рецессия в США может завершиться в следующем квартале – опрос NABE
Нью-Йорк. 27 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Рецессия в США, вероятно, завершится в
третьем квартале этого года, полагают аналитики, опрошенные National Association
for Business Economics (NABE), сообщило агентство Bloomberg. Тем не менее, по
мнению экспертов, продолжающиеся потери рынка труда означают, что восстановление
экономики будет более слабым, чем предполагалось ранее.
ВВП США начнет расти в следующем квартале, полагают 74% опрошенных
экономистов. Ожидания аналитиков изменились по сравнению с февральским
прогнозом, теперь ожидается, что экономический подъем будет более медленным, а
безработица более высокой во втором полугодии.
Правительственные меры по стимулированию экономики, а также действия
Федеральной резервной системы (ФРС) США по размораживанию кредитных рынков
способствуют выводу экономики из кризиса. Несмотря на то, что ситуация на рынке
жилья начала стабилизироваться, потребительские расходы будут сдерживаться
продолжающимся сокращением рабочих мест, отмечают экономисты.
"Появляются сигналы стабилизации экономики, - говорит президент Macroeconomic
Advisers Крис Варварес. - Тем не менее восстановление может оказаться
значительно более медленным по сравнению с прошлыми периодами подъема,
следовавшими за рецессией".
ВВП США снизится на 1,8% в годовом исчислении во втором квартале этого года
и вырастет на 0,7% в третьем квартале, свидетельствуют результаты опроса.
В четвертом квартале американская экономика увеличится на 1,8%.
Потребительские расходы, согласно прогнозу экспертов, снизятся в 2009 году
на 0,4% и повысятся на 2,1% в 2010 году.
Основная часть аналитиков, принявших участие в опросе NABE, отметила, что
меры ФРС по поддержке кредитных рынков улучшили ситуацию в этой сфере. При этом
половина респондентов считает по-прежнему трудным привлечение кредитов.
Продажи жилья могут достичь минимальных уровней до середины этого года,
полагают 72% опрошенных. По их мнению, стоимость домов продолжит снижаться в
2009 и 2010 годах.
Число рабочих мест в американской экономике снизится на 4,5 млн в этом
году, прогнозируют аналитики, безработица к концу года достигнет 9,8%. В то же
время рост числа рабочих мест в следующем году позволит сократить уровень
безработицы до 9,3%.
NABE проводила опрос в период с 27 апреля по 11 мая.
-
США могут столкнуться с гиперинфляцией – эксперт
Гонконг. 27 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Экономика США может столкнуться с
гиперинфляцией, темпы которой будут близки к уровню Зимбабве, поскольку
Федеральный резерв вряд ли будет спешить с повышением процентных ставок,
сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на мнение известного инвестора и
аналитика Марка Фабера.
Цены в США могут расти почти с той же скоростью, что и в Зимбабве, заявил
М.Фабер. Годовые темпы инфляции в Зимбабве достигли 231 млн процентов в июле
прошлого года, после чего правительство страны пока не публиковало более свежих
данных.
"Я на 100% уверен, что США захлестнет гиперинфляция. Проблема такого большого
госдолга, как у США, заключается в том, что придет время, когда Федеральному
резерву нужно будет увеличивать процентные ставки, но они будут делать это
крайне неохотно, и инфляция ускорится", - утверждает эксперт.
Президент Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер заявил
на прошлой неделе, что инфляция в США может достигнуть 2,5% годовых к 2011 г.
Ранее представители американского ЦБ прогнозировали рост цен к этому времени в
диапазоне от 1,7% до 2%.
"Есть опасения риска, связанного с инфляцией, из-за вливаний ликвидности в
банковскую систему, но сейчас эта угроза не является непосредственной, учитывая
неиспользуемые производственные мощности в США", - полагает глава подразделения
экономических прогнозов Action Economics в Сингапуре Дэвид Коэн.
Action Economics прогнозирует снижение цен в США на 0,4% в 2009 году,
инфляцию на уровне 1,8% в следующем году и 2% - в 2011 г.
-
Медведев поддержал Дерипаску делом: готовы поправки, позволяющие компаниям-должникам "самооздоровиться"
КПК/PDA Среда 27 мая 2009, 10:13
Компании-должники получат шанс отбиться от кредиторов и заняться финансовым самооздоровлением. Соответствующие поправки по просьбе Олега Дерипаски и поручению Дмитрия Медведева разработало Минэкономразвития, пишут "Ведомости".
"Если мы видим, что законодательство может использоваться, чтобы угробить кого-то, мы должны это законодательство менять", - так президент Дмитрий Медведев отреагировал на претензии Олега Дерипаски к закону о банкротстве, которые бизнесмен выразил еще в феврале на Госсовете в Иркутске.
"Ведь если сейчас предприятие не может платить по долгам, это не значит, что оно не сможет делать это, к примеру, осенью", - пожаловался Дерипаска. Медведев поручил правительству до 1 мая разработать предложения по корректировке законодательства. Поправки, подготовленные Минэкономразвития, уже разосланы в министерства и ведомства на согласование, сообщает газета.
По действующему закону о банкротстве в компании сначала вводится процедура наблюдения. В течение семи месяцев назначенный судом управляющий должен провести финансовый анализ предприятия. При этом компанией продолжает управлять ее менеджмент, а управляющий только следит, чтобы не было вывода активов. Все это время действует мораторий на взыскание с компании долгов в судебном порядке.
Закончив наблюдение и составив реестр кредиторов, суд должен решить, что делать дальше - проводить финансовое оздоровление силами существующего менеджмента, вводить внешнее управление либо начинать конкурсное производство. Но до финансового оздоровления дело доходит в исключительных случаях.
Поправки Минэкономразвития, если они будут приняты, позволят компании инициировать процедуру финансового оздоровления самой и сразу (минуя наблюдение) - достаточно будет просто обратиться в суд. При этом, если объем обязательств компании меньше рыночной стоимости ее имущества (активов), никакой банковской гарантии не потребуется, а если больше, то потребуется только на разницу.
Правда, если просроченный долг компании превышает сумму активов, суд заявление не примет. Поправки сохраняют срок "выздоровления" - максимум два года, в течение которых компания должна полностью избавиться от просроченной задолженности. Если суд разрешает процедуру оздоровления, компания получает на то, чтобы договориться с кредиторами о графике погашения, четыре месяца.
Поправки позволяют должнику и кредиторам обойтись вовсе без обращения в суд. Они могут заключить соглашение о досудебном урегулировании задолженности на срок до 120 дней (с однократным продлением на 90 дней). Это соглашение будет защищено законом, в период действия соглашения суд отклонит любые претензии кредитора, если только должник сам не нарушил договоренностей. Чтобы должник не обманул, в соглашении он будет обязан указать порядок и сроки информирования кредиторов о финансовом состоянии. А также какие сделки он не имеет права совершать или может проводить только с согласия кредиторов.
С 2002 года более чем из 30 000 дел о банкротстве в стадию финансового оздоровления перешло только 20, подсчитало Минэкономразвития. (NEWSru.com)
-
Власти США и Канады намерены национализировать General Motors
27.05.2009, Вашингтон, Washington Post
План спасения американского автогиганта General Motors (GM), подготовленный администрацией президента Барака Обамы, предполагает национализацию компании, пишет Washington Post со ссылкой на неназванные источники. По данным издания, в рамках этого плана власти США и Канады планируют выделить на реструктуризацию GM еще $39 млрд. (США - $30 млрд., Канада - $9 млрд.) в обмена на получение трех четвертей акций компании. При этом мажоритарным акционером GM станет министерство финансов США, а еще одну четверть акций получит трастовый фонд профсоюза.
Таким образом, общий объем финансовой помощи предоставленной GM достигнет $60 млрд., что станет самой значительной суммой помощи выделявшейся одной компании с начала нынешнего кризиса, а сама реорганизация - одной из самых значительных в корпоративной истории США.
При это, по данным издания, минфин США не планирует оставаться акционером GM надолго и принимать активное участие в деятельности компании. В совете директоров не будет государственных служащих, хотя правительство рассчитывает на контроль за назначением ряда его членов. При этом Washington Post отмечает, что план спасения автогиганта продолжает обсуждаться и его параметры могут еще измениться.
На прошлой неделе Washington Post уже сообщала о том, что GM может получить дополнительную финансовую помощь в размере $30 млрд. в обмен на объявление банкротства уже на текущей неделе. Ранее GM при участии минфина США удалось договорится с Объединенным профсоюзом рабочих автостроительной отрасли (United Auto Workers, UAW) об изменении контрактов сотрудников компании и условий выплат компании в страховой фонд. Подписание этого соглашения было одним из главных требований американских властей, которые дали General Motors срок до 1 июня, чтобы тот или провел реструктуризацию долгов, или объявил себя банкротом.
-
May 26 (Bloomberg) -- After oil passed $60 a barrel for the first time in six months, the New York Mercantile Exchange’s fastest-growing options trade in July is for a 18 percent drop.
The number of options to sell oil at $50 a barrel for July settlement rose 22 percent last week to 24,948. Traders expect prices to fall because U.S. crude inventories are 1.8 percent below the highest level in two decades, the International Energy Agency says demand is falling the most since 1981, and there’s enough unsold crude stored in offshore tankers to supply the U.S. for a week. Oil traded as high as $62.16 today in New York.
“Oil prices are rising way ahead of reality, way ahead of fundamentals,” said Eugen Weinberg, a senior commodity analyst at Commerzbank AG in Frankfurt. “It would be more reasonable for prices to drop a little and correct to $50 or below.”
Crude jumped as high as $62.26 a barrel on May 20 on optimism that the worst of the global recession and the Organization of Petroleum Exporting Countries agreed to cut supplies by the most on record. Now, economic reports are increasing speculation that the world economy will continue to sputter, and OPEC, which meets May 28 in Vienna, has yet to complete the supply curbs it promised in December.
Put Options
The number of contracts to sell July oil at $50 a barrel, or so-called put options, tripled to 24,948 on May 21 from May 7, according to Nymex data. The second most-popular contract for July settlement is the right to sell at $40, with 23,254 outstanding. There are almost twice as many positions that profit if oil falls as low as $40 a barrel as there are bets on a rise to $70.
July $50 put options lost 8 cents to settle at 15 cents today on Nymex, as July crude futures gained 78 cents, or 1.3 percent, to $62.45 a barrel.
Lower prices threaten government budgets from Venezuela to Saudi Arabia, while hindering Iranian President Mahmoud Ahmadinejad’s campaign promise to redistribute oil wealth. Also at risk are profits at Exxon Mobil Corp., Royal Dutch Shell Plc and BP Plc, which reported an average 61 percent drop in first quarter earnings.
British Airways Plc and Air France-KLM would benefit if prices fell after they posted full-year losses as the recession curbed travel. Consumers and businesses would see lower driving costs and household energy bills. European jet fuel prices were 42 percent higher last year than in 2007, while regular gasoline cost American motorists 17 percent more at the pump, according to data compiled by Bloomberg and the U.S. Energy Department.
China Demand
Oil rose more than 50 percent to a record $147.27 in July as investors flocked to crude as a hedge against inflation and a weakening dollar. Accelerating world demand led by China and India raised expectations that supplies were being squeezed, and threats against supplies mounted in Nigeria and the Middle East.
The rally ended, and oil tumbled 78 percent to as low as $32.40 on Dec. 19 as credit markets froze and the global economy fell into its first recession since World War II. The collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. in September triggered a drop in gasoline demand and auto sales.
The world economy faces near-stagnation for 10 years because of rising unemployment in the U.S. and Europe, Nobel Prize-winning economist Paul Krugman predicted on May 14.
Japan’s economy, the world’s third-largest oil consumer, shrank at a record 15 percent pace last quarter as exports declined 26 percent. The European economy contracted at the fastest pace in 13 years, and the World Bank said optimism for an economic recovery in China may be “premature.” The U.S. and China are the biggest oil users.
‘Large Correction’
“Given the high level of crude inventories and contraction in activity in advanced economies, we still expect a large correction from these levels,” said Harry Tchilinguirian, the senior oil market analyst at BNP Paribas in London. “A low $40s level is still possible” before the end of September, he said.
Oil traded as low as $59.53 today in New York on speculation that OPEC won’t announce more production cuts this week even as the global recession curbs fuel demand.
Among oil analysts, 25 out of 27 surveyed by Bloomberg predict OPEC will maintain a target of 24.845 million barrels a day at the Vienna conference this week.
The 11 OPEC members outside of Iraq produced 25.81 million barrels a day in April, an increase of about 225,000 from March and the first increase in nine months, according to OPEC’s latest monthly report. Those 11 collectively made 77 percent of the 4.2 million barrels a day of planned output cuts, down from a revised 82 percent for March.
“I’m happy with compliance,” Saudi Arabian oil minister Ali al-Naimi told reporters in Rome on May 24. To reach a goal of $75 oil when demand recovers, Saudi Arabia will recommend OPEC that members “stay the course” at their meeting.
Backtracking
Rising prices encouraged OPEC to backtrack on last year’s pledges to plug budget deficits. Saudi Arabia, the biggest Arab economy and OPEC’s biggest oil exporter, projects a 65 billion- riyal ($17 billion) deficit this year as the kingdom builds infrastructure and creates jobs.
With oil near $60, OPEC will find it “hard to justify” more reductions, said Michael Wittner, head of oil market research at Societe Generale SA in London.
The global economic outlook determines oil prices more than OPEC, according to Michael Aronstein, the Oscar Gruss & Son Inc. strategist who predicted last year’s commodities collapse. “The global economy is going to surprise people on the top side,” he said today in an interview.
Geopolitical and hurricane risk may also give oil a lift.
Attacks against oil rigs and pipelines in Nigeria, the seventh largest crude supplier to the U.S., place a “risk premium” on oil prices, said Olivier Jakob, the managing director of Zug, Switzerland-based Petromatrix Gmbh. Seasonal maintenance in the North Sea, which accounts for about 5 percent of world production, may further reduce supply, Jakob said.
Hurricane Risk
In the U.S., the 2009 tropical weather season will be about normal, with four to seven hurricanes forming in the Atlantic Ocean, the National Oceanic and Atmospheric Administration predicted May 21. The most-active season was 2005 when Hurricanes Katrina and Rita devastated the Gulf.
While analyst forecasts compiled by Bloomberg show most projections are for oil at about $60 in the fourth quarter, now there’s a glut. U.S. crude stockpiles were 368.5 million barrels in the week ended May 15, according to the U.S. Energy Department. They reached a 19-year high two weeks earlier.
Industry-held inventories in the Organization for Economic Cooperation and Development were 2.75 billion barrels in March, 6.7 percent more than a year earlier, according to the Paris- based IEA. As much as 130 million barrels are stored offshore on 65 supertankers each the size of New York’s Chrysler Building awaiting buyers, according to the U.S. Energy Information Administration.
Hangover
The oil is “hanging over the market,” said David Fyfe, head of the IEA’s oil industry and markets division. Rising prices may encourage traders who are hoarding that crude to dump it onto the market, he said.
Trading departments in BP, Shell and Hess Corp. are among those making money from storing crude, they said.
Shell, based in The Hague, reported a 62 percent decline in first-quarter profit to $3.49 billion, while London-based BP Plc had a 64 percent drop in net income to $2.56 billion. Shell’s second-quarter profit is likely to decline 64 percent, while BP’s tumbles 63 percent as demand slows, according to data compiled by Bloomberg.
“Oil fundamentals are getting worse, not better, on a daily basis,” said David Hufton, managing director of PVM Oil Associates Ltd., the world’s largest broker of over-the-counter crude trading between banks, hedge funds and oil companies. “Oil strength in the near term depends totally and utterly on economic sentiment.”
-
(C) Interfax 18:16 27.05.2009
США-ДОМА-ПЕРЕПРОДАЖИ-2
Рост перепродаж домов в США в апреле превысил прогноз
(добавлен текст после третьего абзаца)
Вашингтон. 27 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Продажи на вторичном рынке жилья в США в
апреле выросли на 2,9% - до 4,68 млн домов в годовом исчислении, сообщило
агентство Bloomberg со ссылкой на данные Национальной ассоциации риэлтеров.
За предыдущий месяц показатель составлял, согласно пересмотренным
сведениям, 4,55 млн домов, а не 4,57 млн домов.
Аналитики ожидали увеличения на 2% с ранее объявленного уровня - до 4,66
млн.
Причиной повышения реализации жилья на вторичном рынке стало проведение
аукционов с участием домов, по которым было потеряно право выкупа по закладным,
снижение цен, а также рекордно низкие ставки по ипотечным кредитам.
Средняя стоимость жилья в США в прошлом месяце упала на 15% по сравнению с
апрелем 2008 года, что является одним из самых значительных снижений с начала
отслеживания этих данных в 1968 году.
Объем выставленных на продажу домов таков, что на их реализацию
потребовалось бы 10,2 месяца при нынешних темпах продаж. В марте данный
индикатор составлял 9,6 месяца. Стабильным рынок можно называть в том случае,
когда показатель составляет 5-6 месяцев.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Интер РАО может стать совладельцем болгарской АЭС "Белене".
РБК 27.05.2009 18:39
ОАО "Интер РАО ЕЭС" может стать совладельцем строящейся болгарской атомной электростанции "Белене". В настоящее время немецкая энергетическая компания RWE AG, доля которой в проекте составляет 49%, ведет переговоры о партнерстве с несколькими компаниями, передает Reuters со ссылкой на представителя Национальной электрической компании (НЭК) Болгарии. По его словам, основными кандидатами на приобретение доли в проекте являются "Интер РАО" и некая финская компания.
В свою очередь, представители RWE подтвердили, что она ведет переговоры с потенциальными партнерами, однако отказались их назвать. По неофициальным данным, немецкая компания начала искать партнера еще в 2008г. с целью снизить риски и финансовую нагрузку.
Компания RWE 22 декабря 2008г. подписала соглашение с НЭК Болгарии с целью стать стратегическим инвестором второй в стране атомной электростанции, получив контроль над 49% акций АЭС. Контрольным пакетом акций болгарской АЭС "Белене" владеет компания НЭК Болгарии. Стоимость проекта составляет 3,997 млрд евро за 2 блока по 1 тыс. МВт. Начало коммерческой эксплуатации АЭС запланировано соответственно на 2014г. и 2015г.
НЭК Болгарии 31 октября 2006г. официально объявила "Атомстройэкспорт" (АСЭ) победителем тендера на сооружение АЭС "Белене" по российскому проекту АЭС-92 с двумя энергоблоками ВВЭР-1000/В-466. "Атомстройэкспорт" реализует проект совместно с французской компанией Areva NP и концерном Siemens. Подписание контрактного соглашения между "Атомстройэкспортом" и НЭК Болгарии на сооружение АЭС "Белене" состоялось 18 января 2008г. В ноябре 2008г. "Атомстройэкспорт" подписал с европейским консорциумом CARSIB, в который вошли Areva и Siemens, контрактное соглашение, касающееся сотрудничества при сооружении АЭС "Белене" в Болгарии
-
ООО "Разгуляй-Финанс" выплатило купонный доход за 2-й купонный период по облигациям серии 04 (гос. рег. номер 4-04-36098-R от 12.03.2008 г.). Об этом говорится в сообщении эмитента. Владельцам ценных бумаг начислен купонный доход в размере 58,34 руб. на одну облигацию, исходя из ставки купона 11,7% годовых. Общий размер дохода, выплаченного эмитентом по второму купону, составил 175,02 млн. руб.
Дата выплаты 3-го купона - 25 ноября 2009 года. Процентная ставка 3-го купона - 17% годовых. Всего по выпуску предусмотрено 10 купонов. Общий объем выпуска по номиналу составляет 3 млрд. руб.
27/05/09
bonds.finam.ru
-
Нью-Йорк. Число проблемных банков в США перевалило за 300
www.k2kapital.com 27.05.2009
Федеральная корпорация страхования вкладов, FDIC, объявила, что число неблагополучных банков в США выросло более чем на 50 в течение I квартала этого года и достигло самого высокого уровня с 1994 года, сообщает CNNMoney.com.
Регулятор уточнил в своем докладе, что число так называемых "проблемных банков" подскочило за I квартал до 305, тогда как в последнем квартале 2008 года их число составило 252.
Банки, состояние которых беспокоит FDIC, как правило, испытывают проблемы с финансами, оперативным управлением или другими аспектами, которые ставят под угрозу само их существование.
Регулятор не раскрывает названия финансовых учреждений из-за опасений того, что вкладчики могут начать вывод своих сбережений со счетов. В докладе FDIC говорится лишь об объеме активов, которые контролируют проблемные банки. Так, в I квартале текущего года эта цифра выросла до $220 млрд. по сравнению с $159 млрд. на конец прошлого года.
Такое резкое увеличение размера активов можно объяснить включением в список потенциальных банкротов флоридского BankUnited, который контролировал активы почти на $13 млрд. Всего с начала 2009 года FDIC прекратила деятельность 36 американских финансовых учреждений.
Напомним, что в случае банкротства кредитора, FDIC полностью гарантирует выплату до $250 тыс. с каждого индивидуального банковского счета.
-
Bank of America на 76% выполнил условия правительства по привлечению капитала
27.05.2009, Нью-Йорк.
Bank of America привлек еще $5,9 млрд. Капитала через процедуру конвертации находящихся в руках частных владельцев привилегированных акций в обычные, в размере 436 млн. штук. Это означает, что теперь банк уже на 76% выполнил требования федерального правительства по привлечению дополнительных средств, сообщает Wall Street Journal.
В результате проведенных стресс-тестов правительство пришло к выводу, что BofA требуется привлечь $33,9 млрд., чтобы противостоять возможному ухудшению кондиций финансовой сферы. Остальные средства из уже полученных $26 млрд. банк привлек путем размещения новых акций ($13,5 млрд.), продажи доли в China Construction Bank ($1,8 млрд.) и получения налоговых льгот ($1,8 млрд.).
У Bank of America сохраняется возможность обменять 564 млн. обыкновенных акций на привилегированные и продать часть активов, включая First Republic и Columbia Management.
-
В.Путин подписал постановление о повышении экспортной пошлины на нефть с 1 июня со 137,7 долл./т до 152,8 долл./т.
РБК 28.05.2009, 09:08
Премьер-министр РФ Владимир Путин подписал постановление от 26 мая N447 о повышении ставки экспортной таможенной пошлины на сырую нефть с 1 июня 2009г. со 137,7 долл./т до 152,8 долл./т. Текст документа опубликован сегодня в "Российской газете". Экспортные пошлины на светлые нефтепродукты повышаются до 115,2 долл./т, а на темные нефтепродукты - до 62,1 долл./т.
К светлым нефтепродуктам, на которые распространяются пошлины, относятся легкие дистилляты, средние дистилляты, газойли, бензол, толуол, ксилолы. К числу темных нефтепродуктов отнесены жидкие топлива, масла, отработанные нефтепродукты, нефтяной вазелин, минеральные воски и аналогичные продукты, нефтяной кокс, нефтяной битум и прочие остатки от переработки нефти или нефтепродуктов, полученных из битуминозных пород.
Нулевые экспортные пошлины установлены с 1 января 2009г. на пропан, бутаны, этилен, пропилен, бутилен и бутадиен, прочие сжиженные газы, а также ранее - на нефтяной кальцинированный кокс.
Ранее заместитель начальника отдела таможенно-тарифных платежей Минфина РФ Александр Сакович сообщал, что средняя цена на нефть марки Urals, по данным мониторинга за период с 15 апреля по 14 мая, составила 51,05726 долл./барр.
Напомним, с 1 мая 2009г. экспортная пошлина на нефть увеличилась со 110 долл./т до 137,7 долл./т в соответствии с постановлением правительства РФ от 25 апреля 2009г. N366. При этом экспортная пошлина на светлые нефтепродукты установлена с 1 мая на уровне 105,1 долл./т, на темные нефтепродукты - 56,6 долл./т.
Правительство РФ с осени 2008г. рассчитывает экспортные пошлины на нефть исходя из месячного мониторинга цен.
-
ИНТЕРФАКС - Минюст зарегистрировал приказ ФСФР о разрешении "шортов", но с ограничениями по цене
Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Минюст РФ зарегистрировал приказ Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) с изменениями в правила осуществления брокерской деятельности при совершении маржинальных сделок, сообщила служба в четверг.
В приказе говорится, что совершение брокером маржинальных и необеспеченных сделок продажи ценных бумаг осуществляется с учетом ограничений: брокер не вправе совершить маржинальную и (или) необеспеченную сделку продажи ценных бумаг по цене на 3% ниже цены закрытия по этой бумаге за предыдущий рабочий день.
При этом предусматривается возможность совершения маржинальных и (или) необеспеченных сделок по цене ниже 3% от цены закрытия, если указанные сделки приведут к росту цен на фондовом рынке.
Последует.
-
Итоги оферты по Бахетле и Промсвязьбанку: инвесторы переоценивают
риски
Удачное для эмитентов прохождение оферты свидетельствует о продолжении
тенденции к снижению доходности рублевых облигаций и о высоком уровне
ликвидности на рынке.
Вчера Бахетле и Промсвязьбанк сообщили результаты прохождения оферты по 1 и 5
выпускам рублевых облигаций соответственно. По облигациям Бахетле инвесторы
предъявили к оферте всего 50 тыс. облигаций, что составляет 5% от общего объема
выпуска объемом 1 млрд. руб. по номиналу. Результаты Промсвязьбанка не столь
впечатляющие, но тоже неплохие: к погашению предъявлено 2,15 млн. облигаций, что
составляет 47,8% от общего объема выпуска объемом 4,5 млрд. руб. по номиналу.
Мы считаем, что результаты оферт Бахетле и Промсвязьбанка весьма позитивны для
эмитентов. Еще 3 месяца назад трудно было себе представить ситуацию, когда ритейлеру
предъявят к оферте всего 5% выпуска облигаций. Скорее всего, на эти новости рынок
отреагирует ростом котировок по бумагам Бахетле и Промсвязьбанка.
Эта новость также показывает, что инвесторы продолжают переоценку рисков, связанных
с российскими эмитентами. В этой ситуации наиболее логичной стратегией является
покупка среднесрочных и долгосрочных рублевых облигаций, в расчете на дальнейшее
снижение доходности и укрепление рубля. Однако, здесь следует проявлять осторожность
и тщательно подходить к выбору эмитентов, поскольку фундаментальные риски
российской и мировой экономики никуда не делись, и позитив, царящий сейчас на рынках,
может очень быстро исчезнуть.
-
General Motors планирует объявить о банкротстве 1 июня
(C) Interfax 19:26 28.05.2009
США-GM-БАНКРОТСТВО
General Motors планирует объявить о банкротстве 1 июня
Детройт. 28 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Крупнейший автопроизводитель США General
Motors планирует объявить о банкротстве 1 июня, сообщило агентство Bloomberg со
ссылкой на источники, знакомые с планами компании.
-
C) Interfax 10:24 29.05.2009
РОССИЯ-ДЕНЬГИ-БАЗА-ОБЪЕМ
Денежная база в России выросла за неделю на 22,2 млрд руб.
Москва. 29 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объем денежной базы в узком определении в России на 25 мая составил 3893,9 млрд рублей, сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России в пятницу.
Между тем на 18 мая денежная база в России составляла 3871,7 млрд рублей. Таким образом, за неделю она увеличилась на 22,2 млрд рублей.
Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в Банке России, говорится в пресс-релизе.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
(C) Interfax 11:59 29.05.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $53,5 млн - эксперты
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research, за период с 21 по 27 мая 2009 года составил $53,5 млн против $19 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб". Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 27 мая 2009 года составил $410 млн. По данным EPRF, чистый приток средств на развивающиеся рынки продолжал уменьшаться, несмотря на восходящий тренд на рынках, но все же оставался более чем солидным: за неделю с 21 по 27 мая он составил $2,1 млрд против $2,5 млрд неделей ранее. Аналитик "Уралсиба" Андрей Богданович ожидает на следующей неделе не менее активного развития восходящего тренда, учитывая неослабевающий поток позитивных новостей и рост индексов.
-
Нефть подешевеет на следующей неделе из-за падения потребления топлива - опрос
(C) Interfax 13:41 29.05.2009
МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ПРОГНОЗ
Нефть подешевеет на следующей неделе из-за падения потребления топлива - опрос
Нью-Йорк. 29 мая. ИНТЕРФАКС-АНИ - Стоимость нефти на следующей неделе может снизиться на ожиданиях повышения запасов топлива в США из-за того, что рецессия в мировой экономике вызывает сокращение потребления, сообщило агентство Bloomberg.
Четырнадцать из 28, или 50%, принимавших участие в опросе аналитиков, ожидают уменьшения цены нефти. Девять респондентов (32%) считают, что нефть подорожает, и пять человек не ожидают значительных изменений. Средний объем потребления топлива в США за четыре недели, завершившиеся 22 мая, составлял 18,3 млн баррелей в сутки, что на 7,3% ниже показателя за тот же период прошлого года. "Хотя спрос на бензин в последнее время увеличился, что можно было ожидать для этого времени года, он по-прежнему ниже, чем год назад", - отмечает президент Cameron Hanover Inc. Питер Бойтель.
За последний месяц ОПЕК, Международное энергетическое агентство (МЭА) и министерство энергетики США снизили прогнозы мирового спроса на нефть из-за плохого состояния глобальной экономики.
В прошлую пятницу большинство аналитиков ожидало уменьшения стоимости нефти, однако их прогноз не оправдался. Июльские фьючерсные контракты на нефть марки WTI на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) подорожали с понедельника по четверг на $3,41 (5,5%) - до $65,08 за баррель. С начала торгов в пятницу стоимость поднялась еще на $0,6, или 0,92%.
Служба энергетической информации
-
C) Interfax 14:13 29.05.2009
МИР-ЗОЛОТО-ЦЕНА-ПРОГНОЗ
Золото может подорожать на следующей неделе из-за хеджирования инфляции - опрос
Лондон. 29 мая. ИНТЕРФАКС - Цена золота может продолжить рост на следующей
неделе, поскольку инвесторы покупают его для хеджирования инфляции, которая, как
ожидается, будет ускоряться, сообщило Bloomberg.
Одиннадцать из 23, или 48%, принимавших участие в опросе агентства
трейдеров, инвесторов и аналитиков ожидают повышения стоимости драгметалла. При
этом десять респондентов прогнозируют снижение цены, а двое заняли нейтральную
позицию.
Повышение цен на золото на этой неделе прогнозировало большинство
опрошенных - и их ожидания оправдались. С понедельник по четверг на торгах в
Нью-Йорке стоимость драгметалла с поставкой в июне выросла на 0,5% - до $963,4
за унцию.
В пятницу золото с немедленной поставкой подорожало на 1,4% - до $973,28 за
тройскую унцию, достигнув максимального уровня с 25 февраля. В текущем месяце
рост составляет 9,5%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
МИНТОРГ США ПЕРЕСМОТРЕЛ ОЦЕНКУ ПАДЕНИЯ ВВП В I КВАРТАЛЕ ДО 5,7% С 6,1%, ЭКСПЕРТЫ ОЖИДАЛИ 5,5%
(C) Interfax 16:30 29.05.2009
МОЛНИЯ
МИНТОРГ США ПЕРЕСМОТРЕЛ ОЦЕНКУ ПАДЕНИЯ ВВП В I КВАРТАЛЕ ДО 5,7% С 6,1%, ЭКСПЕРТЫ ОЖИДАЛИ 5,5%
-
ИНТЕРФАКС - Аналитики ожидают падения промпроизводства в РФ в мае на 13,1% - консенсус-прогноз
Москва. 29 мая. ИНТЕРФАКС - Падение промпроизводства в РФ в мае 2009 года составит 13,1%, а инфляция - 0,7%. Таковы данные консенсус-прогноза основных макропоказателей в мае, составленного "Интерфаксом" на основе опроса аналитиков ведущих инвесткомпаний, банков и аналитических центров, проведенного в конце месяца.
Данные Росстата о социально-экономическом развитии РФ за апрель повергли многих аналитиков в уныние: вместо ожидавшейся стабилизации экономики, пускай и "на дне", продолжилось дальнейшее сползание промышленности, в частности, и ВВП в целом, были достигнуты максимальные с начала кризиса темпы падения в годовом выражении, и это показало, что "дно" еще не найдено.
Позитивным моментом стало замедление скорости падения, что указывает на то, что "дно" где-то рядом, а минимум мог быть пройден в апреле, либо будет достигнут в ближайшие месяц-два (с точностью об этом можно будет сказать, когда выйдет статистика за июнь, май в этом смысле не особенно показателен из-за большого числа праздников).
Существенное замедление темпов инфляции в апреле-мае также четко указало на сжатие внутреннего спроса, в первую очередь, потребительского (в годовом выражении оборот розничной торговле в апреле упал на 5,3% после снижения на 4,0% в марте), который дольше всего поддерживал экономику в конце прошлого года.
Тот факт, что экономика до сих пор сползает "ко дну", а антикризисные меры правительства пока не заработали в полном объеме, привел к тому, что экономисты продолжают ухудшать практически все прогнозы по развитию экономики в 2009 году, за исключением инфляции, которая, по мнению аналитиков вполне может вписаться в официальный прогноз (13%), что, как уже отмечалось, произошло во многом из-за сжатия спроса со стороны населения.
Май, по мнению экономистов, не продемонстрировал какого-то перелома в тенденции сползания или нахождения около "дна". Надежды на оживление связываются со вторым полугодием, когда заработают меры правительства. Между тем, с другой стороны, ожидается рост просрочки по банковским платежам. Вопрос о том, как себя в этой ситуации будут вести показатели по объему кредитования реального сектора и населения остается открытым.
Консенсус-прогноз по снижению промпроизводства в 2009 году ухудшился до 8,2% (с 7,1% месяц назад), что все равно оптимистичнее, чем последние рабочие прогнозы Минэкономразвития, которое ожидает падения промышленности в 2009 году на 9,3-11%. В 2010 году экономисты ожидают оживления роста в промышленности на уровне 2,6%.
Инвестиции в основной капитал в мае, по оценкам аналитиков, снизятся в годовом выражении на 14,6% после падения на 16,2% в апреле. Консенсус-прогноз по снижению инвестиций в целом за 2009 год ухудшился до 12,4% (с 11,4%). Минэкономразвития намного пессимистичнее в отношении инвестиций и ожидает обвала инвестиций в 2009 году в последних рабочих прогнозах на 24-25%.
Высокий рост в потребительском секторе, который держался дольше всех, в конце прошлого года начал стремительно затухать, в феврале, впервые за последние годы снизился в годовом выражении на 2,4%, в марте упал уже на 4,0%, а в апреле - на 5,3%. Эта тенденция в ближайшие месяцы, на взгляд экономистов, продолжится, хоть и меньшими темпами - в мае эксперты ожидают снижения оборота розничной торговли на 5,7%, а по итогам всего 2009 года прогнозируют снижение на 4,0% (3,6% месяц назад). В последнем рабочем прогнозе Минэкономразвития уже ожидается падение оборота за год на 5,5-7,8%.
Консенсус-прогноз по ВВП на 2009 год в очередной раз понизился до минус 4,4% (с минус 3,6% по опросу месяц назад). Минэкономразвития уже заявило, что прогноз министерства (сейчас минус 2,2%) будет пересмотрен в сторону большего падения ВВП, по последним рабочим прогнозам - до 6-8% снижения. В 2010 году аналитики ожидают рост ВВП на уровне 0,5%.
Экономисты после роста цен на нефть и укрепления рубля в марте-мае пересмотрели прогнозы по курсу рубля - до 33,5 рублей за доллар (с 34,3 рублей по предыдущему прогнозу) и 45,7 рублей за евро (с 45,6 рублей) на конец 2009 года и до 34,1 рублей за доллар (с 35,9 рублей) и 43,9 рублей за евро (с 46,7 рублей) на конец 2010 года.
Консенсус-прогноз по инфляции на 2009 год ожидаемо снизился. Аналитики в среднем прогнозируют инфляцию в 2009 году на уровне 12,9% (вместо 14,1% по предыдущему прогнозу), что практически совпадает с официальным прогнозом (13%).
В опросе приняли участие аналитики следующих организаций: ING Bank, "Ренессанс Капитал", ФК "Уралсиб", БДО Юникон, банк "Траст", Юникредит банк, Институт экономики переходного периода, Экономическая экспертная группа.
Консенсус-прогноз макроэкономических показателей на май, 2009 год, 2010 год - прилагается.
Алексей Уваров, bbc@interfax.ru
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
ООО "Разгуляй-Финанс" не исполнило обязательство по приобретению облигаций серии 04 (гос. рег. номер 4-04-36098-R от 12.03.2008 г.) у их владельцев.
Обязательство не исполнено в размере 2 млрд. 360 млн. 447 тыс. 889,33 руб. По сообщению компании "обязательство не исполнено в связи с отсутствием достаточных денежных средств на момент исполнения обязательства".
-
Правкомиссия одобрила концепцию реформирования Связьинвеста на базе Ростелекома
(добавлен текст после 1 абзаца)
Москва. 29 мая. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - Правительственная комиссия по транспорту и связи одобрила концепцию реформирования ОАО "Связьинвест" на базе его крупнейшей "дочки" ОАО "Ростелеком" (РТС: RTKM) , говорится в сообщении Минкомсвязи.
"Решением комиссии концепция реформирования, предложенная генеральным директором ОАО "Связьинвест" Евгением Юрченко, была поддержана и одобрена", - говорится в сообщении.
При этом в ходе заседания было отмечено, что "Связьинвест" по результатам деятельности за 2008 год находится в тяжелом положении, и перед новым руководством поставлена задача по повышению эффективности компании.
За последние 8 лет доля "Связьинвеста" на рынке телекоммуникационных услуг снизилась в 3 раза, поэтому сложившееся за эти годы состояние управления компанией "не соответствует целям и приоритетам государства в области телекоммуникаций", - отмечается в сообщении. Эту задачу должно решить новое руководство холдинга, основная задача которого - построение единой операторской компании, - заявило Минкомсвязи.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Индекс стоимости фрахта Baltic Dry в мае показал рекордный месячный подъем
Лондон. 29 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, в пятницу продемонстрировал повышение по итогам 20-й сессии подряд, то
есть он повышался по итогам каждого торгового дня в мае, сообщило агентство
Bloomberg.
В результате месячный подъем индикатора стал рекордным - 96%.
"Это поразительно, атмосфера стала более позитивной, чем была несколько месяцев
назад, - отмечает главный исполнительный директор Golden Ocean Management A/S
Герман Биллунг.
По данным лондонской Baltic Exchange, в пятницу индекс прибавил 196 пунктов
(5,9%) и достиг 3494 пунктов.
Рост обусловлен спросом на железную руду со стороны Китая. В феврале-апреле
страна ввезла рекордные объемы железной руды, и, по прогнозам, в текущем месяце
импорт также будет очень значительным.
Стоимость фрахта судов класса panamax в пятницу поднялась на 4,9% - до
$23,242 тыс. в сутки. Цена на более крупные суда класса capesize, которые обычно
используют для транспортировки железной руды и угля, подскочила на 12% - до
$67,729 тыс. в сутки.
Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 пункта.
Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По
итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. Таким
образом, увеличение Baltic Dry в 2009 году превышает 4,5 раза.
-
http://www.radiomayak.ru/doc.html?id=131303&cid=45
Министр финансов Германии Пир Штайнбрюк в ночь на субботу подтвердил, что покупателем марки Opel станет канадско-австрийская компания Magna International, выступающая совместно со Сбербанком и "Группой ГАЗ".
По итогам переговоров, в которых принимали участие представители властей США и Германии, а также концерна GM и компании Magna, было достигнуто соглашение по основным спорным пунктам. Стороны договорились о создании органа внешнего управления для защиты Opel в случае банкротства GM, о размере кредитных гарантий и сумме промежуточного займа.
Таким образом, Германия в общей сложности выделит около 6 миллиардов евро в виде кредитов на поддержание деятельности Opel (1,5 миллиарда из этой суммы составит краткосрочный кредит). Еще около 700 миллионов предоставит Magna, передает Лента.ру. В рамках реструктуризации Opel Magna сократит около 10 тысяч рабочих мест, из них 2,5 тысячи в Германии. Тем не менее все четыре завода Opel в Германии продолжат работу.
Что касается акционерного капитала, то, о условиям соглашения, Magna получит 20 процентов акций Opel, Сбербанку отойдет 35, столько же останется у GM и еще 10 процентов акций сохранят сотрудники компании. Ранее сообщалось, что в случае успеха сделки российские заводы "Группы ГАЗ" будут производить автомобили Opel вместо Volga Siber.
-
Опубликовано Михаил Хазин в ср, 20/05/2009 - 12:27. http://www.rus-obr.ru/opinions/2969 Русский обозреватель.
По данным Росстата промышленное производство в России в апреле этого года снизилось на 16,9% по сравнению с аналогичным показателем минувшего года. Такое снижение показателя стало рекордным с 1994 года...
Компания "Неокон" в рамках своего прогноза дала цифру падения промышленного производства в 25% еще в декабре прошлого года. С тех пор все идет с опережением. Почему? Потому что главная проблема российской экономики - ее отрицательная рентабельность - выплыла на поверхность. Для того, чтобы ситуацию изменить, нужно радикально пересмотреть экономическую политику как минимум по пяти основным направлениям. Это, в первую очередь, борьба с коррупцией, с реальной коррупцией, которая тяжким грузом лежит на себестоимости любого предмета или услуги. Еще это борьба с монополизмом, жесткое регулирование и ограничение тарифов естественных монополий, принципиальное изменение кредитно-денежной политики, принципиальное изменение налоговой политики.
Пока по этим пяти направлениям не начнется активная работа, кризис будет продолжаться и все будет падать и дальше. В некий момент промышленность остановится. Вообще остановится, ее просто не станет.
Михаил Хазин, экономист, президент консалтинговой компании «Неокон»
-
Российский производитель мяса Черкизово
намерен построить в Липецкой области
промышленный комплекс по выращиванию,
убою и переработке мяса птицы и свиней
инвестиционной стоимостью 45,7 миллиарда
рублей, сообщила компания. Черкизово,
Минсельхоз РФ и администрация региона в
пятницу подписали трехсторонее соглашение
о создании предприятия, сказала директор по
связям с общественностью Черкизова Ирина
Острякова. Планируемые производственные
мощности комплекса составят 230.000 тонн
мяса птицы и 250.000 тонн мяса свиней в год.
Период инвестирования в проект - 6,5 лет. По
расчетам группы Черкизово, срок
окупаемости проекта составит девять лет и
четыре месяца. Для финансирования
строительства комплекса группа Черкизово
планирует привлечь долгосрочные
субсидируемые кредиты, добавила
Острякова, отказавшись дать детали.
Черкизово ведет переговоры о привлечении
финансирования под этот проект с
Россельхозбанком, сказал источник, близкий
к компании.[/color]
-
Автопроизводитель General Motors и банковская группа Citigroup были удалены из листинга Dow Jones Industrial Average и заменены на технологическую Cisco Systems Inc. и страховщика Travelers Cos., сообщает Bloomberg.
Ценные бумаги General Motors и Citigroup сильно пострадали за время нынешнего экономического спада, обесценившись более чем на 90%.
"Тяжелое положение GM не оставляет нам иного выбора, кроме как убрать ее из Dow", - объяснил управляющий редактор Wall Street Journal Роберт Томсон в своем заявлении. Именно редакторы этого издания решают вопросы о подобных переменах после того, как издатель газеты компания News Corp. Руперта Мердока приобрела Dow Jones & Co. в декабре 2007 года.
Акции Citigroup торгуются ниже $5 за штуку с середины января и удаление банка из листинга Dow Jones объяснили нежеланием делать это "в разгар финансового безумия". В то же время очевидно, что правительство США на долгое время станет основным акционером банка, добавил Томсон.
-
Банкротство даст шанс GM на новый расцвет производства
01.06.2009, Вашингтон, Обама
План банкротства автоконцерна General Motors позволит компании стать более прибыльной и даст шанс на новый расцвет производства. Такое мнение выразил президент США Барак Обама, приглашенный выступить в прямом эфире телеканала CNN.
Американский президент не сообщил каких-либо принципиально новых деталей по реструктуризации GM, отметив лищь уже известные 60% акций, переходящие временно к правительству, а также планы по обновлению компании.
Отметим, что многие ждали, что президент Обама выступит с обращением к нации по поводу банкротства GM. По утверждению источников, Обама должен был разъяснить решение и банкротстве разъяснить, что это наилучший путь к радикальному изменению ситуации в компании.
Впрочем, и без выступления Обамы информация о том, как именно будет банкротиться GM вполне удовлетворила инвесторов. Акции компаний европейского автопрома выросли по итогам торгов в понеделник в среднем на 7%. На американских торгах с момента открытия также царит оптимизм.
:P
-
Кому ВЭБ продаст "голубые фишки"?
Крупные западные фонды готовы к покупкам российских акций
Один из крупнейших институциональных инвесторов в мире – Государственный пенсионный фонд Норвегии – может купить акции российских компаний у ВЭБа. Последний уже говорил о намерении продать собранный им в рамках господдержки фондового рынка пакет акций, но до сих пор не раскрывал информации, кому и как будут проданы акции. Более того, источники в банке подчеркивали, что сроки и объемы будут держаться втайне, дабы не вызвать распродаж на рынке.
В октябре 2008 года правительство разрешило ВЭБу выйти на фондовый рынок для покупки бумаг российских компаний за счет средств фонда национального благосостояния. Целью этой акции была поддержка стремительно падающего фондового рынка. В ноябре – декабре прошлого года банк потратил на покупку акций 168 млрд рублей из выделенных 175 млрд., в конце года операции ВЭБа на фондовом рынке были приостановлены. В начале мая президент Дмитрий Медведев признал неэффективными меры по прямой поддержке фондового рынка, и почти сразу же начала просачиваться информация о том, что ВЭБ готовится распродавать собранный им огромный пакет акций. При этом отмечалось, что сроки и объемы будут держаться втайне, дабы не вызвать падения фондовых индексов. Трейдеры опасаются начала распродажи, считая, что выход ВЭБа на рынок способен обвалить индексы на 20%.
По всей видимости, в ВЭбе понимают опасность ситуации: даже если банк будет пытаться продавать акции постепенно и небольшими порциями, слухи все равно просочатся на рынок и продавят котировки вниз. В этой ситуации было бы безопаснее продать акции одним или несколькими лотами крупным покупателям. По словам источника в ВЭБе, такая возможность руководством банка действительно обсуждается. Но кто может выступить покупателем такого крупного портфеля бумаг? Российские институциональные инвесторы слишком малы: активы крупнейшего пенсионного фонда – "Газфонда" – составляют 234 млрд руб., что не дает ему возможности купить у ВЭБа "голубые фишки", сохранив достаточный уровень диверсификации портфеля. Поэтому вся надежда на иностранные фонды, которые еще полгода назад начали формировать денежные позиции, готовясь к покупкам российских активов.
Один из них, Государственный пенсионный фонд Норвегии с активам около $350 млрд, в марте этого года в два раза увеличил лимиты на Россию и выдал мандат на инвестиции Prosperity Capital Managment. Объем выделенных средств и стратегия не раскрываются, однако представитель Prosperity Лев Приходько пояснил, что для инвестиций был создан отдельный фонд, в который и будут приобретаться российские акции. Он не смог опровергнуть информацию о переговорах с ВЭБом о покупке акций государственным пенсионных фондом Норвегии. Norges Bank, управляющий государственным пенсионным фондом, сообщил, что "принципиально не комментирует отдельно взятые инвестиции".
Покупать акции в таких объемах на рынке норвежскому фонду не хочется: его активность может двинуть рынок вверх. С ВЭБом же можно договориться и заключить сделку, которая не повлияет на стоимость бумаг в момент их приобретения. Это будет выгодно и ВЭБу, и фонду.
??? Кроме того, вне зависимости от того, купит ли пенсионный фонд Норвегии бумаги у ВЭБа, или будет скупать на рынке, его интерес можно расценивать как положительный сигнал: крупные стратегические инвесторы возвращаются на российский рынок – значит, они верят в долгосрочный рост. Ведь такие фонды не занимаются спекуляциями и не покупают бумаги на полгода.
Елена Тофанюк
http://slon.ru/articles/40101/
-
Тенденции роста просроченной задолженности по банковской системе
01/06/2009 Деньги
Перспективы роста просрочки по кредитам среди банковской системы вполне закономерны. Отрицать тенденцию никто и не берется, однако оценки приводят все разные.
Очередным глашатаем суммы просрочки по банковскому сектору стало рейтинговое агентство Moody's, по мнению которого просрочка превысит рискованный уровень аж в два раза.
Как говорится в докладе Moody's Investors Service, в котором анализируются риски банковской системы РФ, потребности российских банков в пополнении капитала за счет внешних источников составят в этом году 1,3 трлн руб ($40 млрд). Агентство, в частности, ожидает "резкого" роста доли неработающих кредитов до конца года и общего снижения качества активов российских банков.
По оценке Moody's, в начале второго квартала доля таких кредитов составляла 11% против 4,6% в начале 2008 года, а еще 10-15% кредитов были реструктурированы, чтобы избежать дефолта. До конца года, считают эксперты агентства, доля неработающих кредитов может вырасти до 20%.
Для российского правительства, которое хоть и не отрицает подобных рисков, связывая их со второй волной банковского кризиса, подобная цифра явно перебор. В частности, рискованным же уровнем плохих кредитов по всей банковской системе считается 10-12%. Такую сумму озвучивали неоднократно и министр финансов, и представители Центробанка.
Кроме того, директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский сообщал, что объем реструктурированных ссуд по банковскому сектору РФ на 1 апреля 2009 года составляет 20% от общего объема кредитов.
А.Симановский отмечал, что лишь немногие банки воспользовались предложенными Центробанком с 1 января 2009 года послаблениями, касающимися реструктуризации. "Лишь 10-12% резервов добавила реструктуризация", - сказал он.
Отвечая на вопрос о достаточности создания резервов банками РФ, А.Симановский сообщал, что в целом по системе резервы сейчас создаются адекватно. Впрочем, отметил глава департамента, коэффициент покрытия резервами объема просроченных ссуд сокращается, и если в 2007 году этот показатель составлял 2,5%, то сейчас 1,8%.
Впрочем, отрицать увеличение просроченных кредитов в банковской системе никто и не собирается. Так, просрочка по совокупному кредитному портфелю российских банков без учета Сбербанка РФ на 1 мая достигла 4%, сообщил А.Симановский.
На этот раз отчитался в своей просрочке и самый народный банк. Как рассказал в интервью телеканалу "Вести-24" глава Сбербанка Герман Греф просроченная задолженность составляет 2,7% от суммарного кредитного портфеля Сбербанка РФ. "Это почти на 1 процентный пункт ниже, чем в среднем по банковской системе РФ", - сказал он.
По словам Г.Грефа, Сбербанк создал резервы на возможные потери в размере более 6% от кредитного портфеля, то есть "в 2,5 раза выше реальной просрочки". Относительно невысокий уровень просрочки отчасти объясняется процентной политикой банка, отметил Г.Греф. "Мы не увлекались высокими ставками, исходя из того, что критичной для наших заемщиков является ставка 18-19%, и не создавали искусственно ситуацию повышенных рисков", - сказал он.
Как сообщалось, по данным на 1 мая удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле Сбербанка составлял 2,5%.
-
Внешэкономбанк намерен приобрести чуть более 10% акций компании «Ростелеком» у группы «КИТ Финанс» по цене 230 рублей за акцию. Об этом сообщил сегодня журналистам глава ВЭБ Владимир Дмитриев.
В совокупности речь идет о выкупе пакета 40% акций «Ростелекома» со стороны ВЭБа и Агентства по страхованию вкладов, которое выкупит оставшуюся долю. При этом, если агентство будет выкупать акции на собственные средства, то Внешэкономбанк, «у которого остаток свободных средств недостаточен для выкупа, планирует прибегнуть к реализации отдельных активов , приобретенных на фондовом рынке». ИТАР-ТАСС
-
Уровень безработицы в странах зоны евро в апреле 2009 г. составил 9,2%, увеличившись на 0,3%. В марте 2009 г. безработица в странах еврозоны составляла 8,9%. Эти данные содержатся в отчете официального статистического агентства Евросоюза Eurostat.
Уровень безработицы в 27 странах Европейского союза в апреле 2009г. составил 8,6% по сравнению с показателем в 8,4% в марте.
Самый низкий уровень безработицы в отчетный период был зафиксирован в Нидерландах (3,2%), Австрия (4,2%). Уровень безработицы был самым высоким в Испании (18,1%), Латвии (17,4%) и Литве (16,8%).
-
ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) обнародовало сегодня финансовую отчетность по итогам минувшего квартала.
Согласно пресс-релизу НЛМК, в январе-марте чистые убытки достигли $193,8 млн., тогда как за аналогичный период прошлого года компания получила чистую прибыль в размере $617,7 млн. Выручка компании за I квартал составила $1,29 млрд. (-45%), EBITDA - $196,7 млн. (-77%). Чистый долг увеличился на 23% и достиг $915,1 млн.
В релизе компании сообщается также о том, что в апреле 2009 года Совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров объявить дивиденды по итогам 2008 года по размещенным обыкновенным акциям в размере 2 рублей денежными средствами на одну акцию, что составило, в итоге, около 20% от чистой прибыли НЛМК за 2008 год. Руководствуясь дивидендной политикой НЛМК, а также учитывая ухудшение производственных и финансовых
показателей компании во второй половине года, совет директоров предложил не осуществлять выплату дивидендов за второе полугодие 2008 года.
Значительное ухудшение мировой экономики, начавшееся со второго полугодия 2008 года, вызвало падение спроса на продукцию сектора и, как следствие, значительное снижение цен и объемов продаж, отмечает компания.
НЛМК полагает, что в текущем квартале не произойдет значительного улучшения ситуации на рынке стальной продукции. Некоторое восстановление спроса и стабилизация цен может начаться во втором полугодии, когда меры по оздоровлению финансовых рынков и мировой экономики в целом будут способствовать увеличению инвестиций в основной капитал и промышленному росту.
-
Потребительская уверенность в мире достигла дна, в России продолжает падать
02.06.2009, Нью-Йорк.
Уровень доверия потребителей во всем мире начинает стабилизироваться после затянувшегося на 18 месяцев падения, что дает обнадеживающий сигнал по поводу восстановления глобальной экономики, сообщает агентство Reuters.
По результатам проведенного Ipsos Global Public Affairs в период с 14 апреля по 7 мая исследования, объектами которого стали ожидания 23 тыс. человек по всему земному шару, порядка 40% людей винят в разразившемся кризисе мировую банковскую и финансовую систему, а 19% возложили ответственность на администрацию Джорджа Буша-младшего и свои собственные правительства.
Респонденты из 23 стран, где проводились опросы, продолжают выказывать свое недовольство сложившимися условиями. Так, лишь 29% заявили, что экономическое положение у них на родине является хорошим или нормальным. В ноябре 2008 г. процент таких людей оказался на уровне в 31%, в апреле 2008 г. - 43%, а в октябре 2007 г. - 54%. Тем не менее, аналитики видят в этих цифрах показатель того, что кризис как раз сейчас достиг пика и в будущем ситуация изменится к лучшему.
Рост потребительской уверенности с момента проведения последнего опроса отмечен в США, Индии и Китае в то время как в Европе, Бразилии и России настроения пока ухудшаются. Так, в США экономический оптимизм вырос до 13%, прибавив 2 процентных пункта, в Индии до 70% (+5%), в Китае до 61% (+15%). В Европе произошло снижение уверенности до 23% (-9%), в Бразилии до 56% (-5%), в России до 35% (-17%).
а стату всё рисуют и рисуют ;D
-
02.06.2009, Санкт-Петербург 18:16:01 Участники массовой акции в городе Пикалево Бокситогорского района Ленинградской области покинули федеральную трассу, которую перекрыли сегодня в 09:00 мск. Как проинформировали РБК в региональном ГУВД, люди освободили трассу около 15:30 мск. Акция протеста, в которой принимали участие порядка 300 человек, в том числе женщины и дети, прошла без инцидентов
Напомним, поводом для выражения массового протеста послужила сложная ситуация в Пикалево, где остановилось несколько градообразующих предприятий.
Сегодня губернатор Ленобласти Валерий Сердюков принял решение о выделении 5 млн руб. на оказание помощи жителям Пикалево и 1 млн 700 тыс. руб. для предоставления материальной помощи жителям Бокситогорского муниципального района. Ранее МО "Город Пикалево" получило из бюджета региона 20 млн руб. в виде дотации для решения вопросов местного значения.
-
Рост индекса стоимости фрахта Baltic Dry длится рекордный промежуток более чем
за 2 года
Лондон. 2 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, во вторник вырос по итогам 22-й торговой сессии подряд.
Такого длительного беспрерывного подъема не происходило более двух лет,
сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, 2 июня индекс прибавил 425 пунктов
(12%) и достиг 4106 пунктов. Это рекордный прирост индикатора с 5 февраля.
Рост обусловлен спросом на железную руду со стороны Китая. В феврале-апреле
страна ввезла рекордные объемы железной руды, и по прогнозам в текущем месяце
импорт также будет очень значительным.
"Спрос идет из Китая", - отмечает директор-распорядитель корабельного хедж-фонда
M2M Management Ltd. Стюарт Рей. Они полагают, что сейчас железная руда
"исторически дешева", добавил эксперт, при этом цены на спотовом рынке или на
одиночные поставки ниже, чем стоимость сырья в рамках контрактов.
Стоимость фрахта кораблей класса panamax во вторник поднялась на 7,7% - до
$26,706 тыс. в сутки. Цена на более крупные суда класса capesize, которые обычно
используют для транспортировки железной руды и угля, подскочила на 19% - до
$87,237 тыс. в сутки.
Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 пункта.
Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По
итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. Таким
образом, увеличение Baltic Dry в 2009 году превышает 5,3 раза.
-
Швейцарский банк UBS предрекает российскому фондовому рынку бурный рост
Швейцарский банк UBS предрекает российскому фондовому рынку бурный рост. Согласно оценке банка, индекс РТС в ближайший месяц вырастет на 30 процентов. И все это благодаря притоку иностранных инвестиций и растущей нефти.
Идите и покупайте. Инвестиционные стратеги швейцарского UBS рекомендовали своим клиентам приобретать акции российских банков и корпораций. Причем, среди всех бумаг, торгующихся сейчас на отечественных биржах, эксперты особо выделяют акции "Сбербанка", "ВТБ", "Газпрома" и "Лукойла". Именно они, по мнению швейцарцев, имеют наибольший потенциал роста. А всего к июлю, предрекают аналитики, индекс РТС вырастет на 30 процентов. Однако начальник аналитического департамента "Арбат Капитал Управление Активами", Сергей Фундобный, честно признает - объективных фундаментальных причин для такого роста нет. Но деньги текут в страну, что приводит к росту котировок: "Следует говорить не столько о фундаментальных причинах, сколько о потоках денежных средств, поскольку международные инвесторы сейчас активно продолжают покупать российские бумаги. Действительно, такой вариант вполне возможен, но не следует забывать, что подобные разговоры ведутся уже с начала мая. 30 процентов с учетом волатильности - это не очень много. Если цены на нефть не упадут, если движение на нефтяном рынке продолжится вверх, то эта цифра вполне может быть достигнута".
Российский фондовый рынок итак уже стал лидером по темпам роста в этом году: всего за 5 месяцев совокупная капитализация акций ведущих банков и компаний удвоилась. И высокие темпы роста рынок должен сохранить - живописуют радужное будущее в UBS. Однако управляющий директор ИФК "Алемар", Роман Андреев, в интервью Business FM предостерег от излишней веры в такие красочные и однозначно позитивные прогнозы: "Со временем доллар попытается укрепить свои позиции либо за счет каких-то своих внутренних вещей, либо за счет того, что наше правительство будет проводить девальвацию рубля. На текущий момент, цены на нефть я считаю больше спекулятивными, нежели отвечающими экономическим реалиям. Я думаю, со временем этот пузырь сдуется, а наш рынок окажется в совершенно иных условиях, нежели сейчас. И тогда все снова заговорят о том, что наш рынок сильно переоценен, перекуплен".
Все отчеты инвестиционных банков носят исключительно рекомендательный характер. И инвесторы должны принимать решение на свой страх и риск. Пока, судя по рынку, игроки разделяют ожидания аналитиков UBS.
03.06.2009 09:00
Комментарии Business FM
Данный материал подготовлен журналистами радиостанции Бизнес ФМ и опубликован в рамках партнерской программы агентства ПРАЙМ-ТАСС и радиостанции Бизнес ФМ. АЭИ Прайм-ТАСС не несет ответственности за содержание материала.
-
03.06.2009
АНАЛИТИЧЕСКАЯ СЛУЖБА АЛЬФА-БАНКА:
Федеральная служба по финансовым рынкам РФ планирует снять запрет на маржинальные сделки с "плечом" больше 1 в июне 2009 года, но к осени обещает ввести новые меры регулирования подобных операций, сообщил глава ФСФР Владимир Миловидов.
По его словам, служба отменит действующие ограничения на сделки с "плечом" после того, как вступит в силу приказ о новом регулировании обеспеченных коротких продаж, который был зарегистрирован Минюстом на прошлой неделе - по расчетам Миловидова, это произойдет уже в текущем месяце.
ФСФР запретила необеспеченные короткие продажи и ограничила максимальный размер "плеча" - средств, предоставляемых брокером взаймы клиенту - соотношением 1:1 осенью минувшего года в разгар кризиса на российском фондовом рынке. До этого для отдельных групп инвесторов допускалось "плечо" 1:3.
"Мера была антикризисная, сейчас ситуация меняется. Я думаю, с введением нового регулирования необеспеченных коротких сделок можно потихоньку отпускать и маржинальную торговлю. Думаю, сейчас это не окажет негативного влияния", - сказал Миловидов.
Ранее он говорил, что ФСФР планирует заменить действующие ограничения новыми мерами регулирования. Пока служба отказалась от этой идеи, планируя полностью восстановить правила, действовавшие до введения запрета, однако осенью этого года все же планирует разработать новые стандарты маржинальной торговли, которые будут регулировать не только сделки с плечом, но и другие рискованные операции.
"Международная практика показала, что регулировать плечо можно, но это не единственный способ регулировать риски на рынке, - отметил Миловидов - Нужно регулировать несколько параметров: соотношение собственных и заемных средств, финансовое положение брокера, его открытые позиции и так далее".
-
(C) Interfax 12:21 03.06.2009
РОССИЯ-БАНКИ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Ренессанс Капитал поднял рейтинг акций Сбербанка до "покупать" и оценку на 156%
Москва. 3 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционная компания (ИК) "Ренессанс
Капитал" повысила прогнозную стоимость акций ОАО "Сбербанк России" (РТС: SBER) с
$0,82 до $2,1 за штуку, сообщается в обзоре ИК.
Кроме того, для этих бумаг была повышена рекомендация с "держать" до
"покупать", так как, по мнению экспертов, акции Сбербанка по-прежнему обладают
среднесрочным потенциалом роста котировок, несмотря на то, что с февраля они
подорожали на 363%.
Согласно оценкам аналитиков, к концу 2010 года резервы Сбербанка на
покрытие убытков по кредитам достигнут 13% от кредитного портфеля, между тем
банк останется прибыльным. Как полагают аналитики, Сбербанку не потребуется
увеличения капитала даже в том случае, если доля невозвратных кредитов (NPL)
вырастет до 20%.
По оценкам аналитиков, чистая прибыль Сбербанка по итогам 2009 года
составит $235 млн, а по итогам 2010 года - $780 млн.
Аналитики "Ренессанс Капитала" также повысили прогнозную стоимость акций
ОАО "Банк "Возрождение" (РТС: VZRZ) с $16 до $28,3 за штуку, подтвердив для них
рекомендацию "покупать".
"Если бы мы должны были выбрать акции одного банка РФ, это бы были бумаги
"Возрождения", - говорится в обзоре.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены
акций Сбербанка, основанный на оценках аналитиков 13 инвестиционных банков,
составляет $1,14 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 11:40 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций Сбербанка составила
$1,66 за штуку.
Консенсус-прогноз цены акций банка "Возрождение", основанный на оценках
аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $19,74 за штуку,
консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 11:40 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций "Возрождения"
составила $21,25 за штуку.
-
ВВП зоны евро в I квартале 2009г., по уточненным данным, упал на 2,5%, что полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В 27 государствах - членах Евросоюза падение ВВП в I квартале 2009г. по отношению к предыдущему кварталу составило 2,4%.
В годовом исчислении показатель упал на 4,8% и 4,5% в зоне евро и в 27 странах ЕС соответственно. Такую информацию опубликовало сегодня европейское статистическое бюро Eurostat.
Падение ВВП в еврозоне в месячном исчислении стало рекордным с момента начала проведения статистических измерений показателя (с 1995г.).
-
Крупнейшие банкроты США
Опубликован рейтинг самых масштабных корпоративных крахов
Банкротство General Motors — крупнейшее промышленное банкротство в истории США. Однако, как свидетельствуют данные исследовательской компании BankruptcyData.com, в рейтинге всех крупнейших корпоративных крахов страны автопроизводитель лишь четвертый. Причем концерн более чем в шесть раз уступает в размере активов лидеру рейтинга — инвестбанку Lehman Brothers, обанкротившемуся осенью прошлого года.
Как следует из рейтинга, составленного BankruptcyData.com, половина из всех крупнейших корпоративных банкротств в США пришлась на время нынешней рецессии. Причем на эти пять банкротств приходится свыше 80% активов всех обанкротившихся компаний — 1,2 трлн долл. из почти 1,5 трлн долл. Причем более половины от всего объема обанкроченных за нынешний кризис активов (691 млрд долл.) приходится на одну единственную компанию — Lehman Brothers. Еще почти половина от этой суммы (327 млрд долл.) — это активы другой финансовой компании — Washington Mutual, также инициировавшей банкротство в сентябре прошлого года. Примечательно, что банкротство GM хотя и является крупнейшим в промышленном секторе, все же уступает краху еще одной компании нефинансового сектора, телекоммуникационного гиганта WorldCom. Chrysler, обанкротившийся в конце апреля, и вовсе занял место во второй половине списка — он расположился на седьмой позиции (см. таблицу).
«Сравнивать банкротства компаний из разных секторов сложно, потому что помимо общих показателей в каждом случае есть какая-то своя специфика и сложности, которых нет в других секторах», — отметил РБК daily старший стратег BGC Partners Говард Уилдон. По его словам, в случае банкротства компании промышленного сектора негативные последствия будут ограничены определенным сектором, в то время как банкротство Lehman Brothers затронуло всю мировую финансово-экономическую систему и привело к эскалации кризиса.
При этом пик корпоративных банкротств из-за кризиса пока не пройден — возможно, это произойдет в текущем году, но не исключено, что только в 2010 году. По данным BankruptcyData.com, в 2008 году обанкротились 138 публичных компаний, на 74% больше, чем в 2007 году. «Судя по темпам подачи заявлений о банкротстве с начала этого года, может быть побит рекорд 2001 года, когда было начато 263 банкротства», — отметила РБК daily старший редактор компании Бренди Четсас. По ее словам, только с начала года по 1 июля число публичных компаний, начавших процедуру защиты от кредиторов, уже достигло 100. Причем в восьми случаях (включая GM) показатель активов на время последней отчетности перед подачей заявления о банкротстве был больше 10 млрд долл., что представляет собой почти 10% от всех таких банкротств в истории (45 штук). «Несмотря на то что рецессия сейчас проходит свое дно, ущерб от нее, в том числе и в виде банкротств, еще какое-то время продолжится», — полагает Говард Уилдон. При этом, как отмечают в BankruptcyData, в отличие от предыдущих лет в 2009 году нет одной-двух доминирующих в заявлениях о банкротстве отраслей. Напротив, корпоративные крахи примерно в равной степени распределены между рядом секторов экономики: производственным, компьютеры и программное обеспечение, нефть и газ, здравоохранение и фармацевтика, а также телекоммуникации.
Здесь целиком + таблица:
http://www.rbcdaily.ru/2009/06/03/world/417377
-
Президент США Барак Обама прибыл в Саудовскую Аравию
03.06.2009, Эр-Рияд.
Президент США Барак Обама в среду прибыл в Саудовскую Аравию, откуда начинается его краткая поездка по двум странам Ближнего Востока, в ходе которой, как ожидается, он представит свое послание всему мусульманскому миру, сообщает Financial Times.
В ходе краткого визита в королевство американский президент встретится с хранителем двух святынь королем Абдаллой ибн Абдель Азизом (Abdullah bin Abdul Aziz). Основными темами переговоров станут мирный процесс и иранский вопрос, главным образом, "ядерное досье" Тегерана. Эксперты считают, что достижение мирного соглашения между палестинцами и израильтянами может послужить фактором сдерживания Ирана.
США являются самым крупным инвестором в саудовскую экономику. На территории страны работают 357 совместных саудовско-американских предприятий с капиталом в $22 млрд.
Из Эр-Рияда Обама отправится в Каир, где обратится к исламскому миру с речью о начале диалога между мусульманами и США. В арабских странах расценивают эту речь как ключевое событие ближневосточного турне главы американской администрации и надеются, что Обама озвучит тезисы, которые давно ждут от него в регионе. По мнению аналитиков, новый глава Белого дома способен признать "ошибки" своего предшественника Джорджа Буша - ввод войск в Афганистан и Ирак, и вывести отношения с исламскими государствами на новый уровень
-
19 крупнейших банков США понесут убытки в размере $600 млрд
В течение текущего и в следующем году 19 американских банковских холдингов с активами более 100 млрд долл. понесут убытки в размере 600 млрд долл. Таковы итоги оценки их состояния Федеральной резервной системой (ФРС) США, рассказал сегодня глава организации Бен Бернанке.
По его словам, для покрытия таких убытков 10 из 19 этих банков должны привлечь дополнительный капитал на общую сумму 75 млрд долл. Эти средства должны быть добыты к 9 ноября текущего года.
Впрочем, как заметил Б.Бернанке, еще до объявления результатов стресс-тестов указанные банки привлекли средства в размере 36 млрд долл.
Накануне сразу ряд американских банков и финансовых компаний объявили о привлечении дополнительного капитала после того, как ФРС потребовала от них доказать свою состоятельность на рынках частного капитала. В основном средства привлекались через допэмиссии акций.
Так, J.P.Morgan продал акции на 5 млрд долл., Morgan Stanley - на 2,2 млрд долл., а American Express - на 500 млн долл. Впрочем, были и другие способы. Банк Goldman Sachs продал принадлежащие ему акции китайского ICBC за 1,9 млрд долл.
Также Б.Бернанке выразил озабоченность растущим бюджетным дефицитом США, поскольку это ведет к увеличению долгосрочных процентных ставок. По его словам, если не начать с долгосрочного планирования бюджетной стабильности сейчас, властям не удастся добиться ни экономического роста, ни финансового равновесия.
В целом глава ФРС также повторил свой прогноз, согласно которому финансовая активность достигнет своего дна уже в этом году и только к концу 2009г. начнет медленно восстанавливаться. Так, Б.Бернанке увидел некоторый позитивный сигнал в росте потребительского доверия и успехах компаний по освобождению своих складов от скопившихся товарных излишков. С другой стороны, отметил он, бизнес пока все еще предельно осторожен и продолжает сокращать инвестиции и рабочую силу.
03 июня 2009г.
http://top.rbc.ru/economics/03/06/2009/307766.shtml
-
Сбербанк с громким скандалом уволил директора управления финансирования строительных проектов Алексея Чувина, который накануне выступил с прогнозом падения цен на недвижимость.
Чувин накануне заявил, что осенние аукционы недвижимости могут привести к падению цен. У банков в этой ситуации будет три пути - продать девелоперские активы, сдавать недвижимость в аренду, либо переждать трудный период, реструктурировав кредиты. Чувин в этой связи отметил, что стратегия Сбербанка в такой ситуации – "оставаться в деньгах".
Он также отметил, что осенью нехватка ликвидности вынудит девелоперские компании и банки начать массовую распродажу, что вызовет падение цен на недвижимость. Причем девелоперы будут продавать дешево, чтобы получить хоть какие-то средства.
Сбербанк в ответ на эти прогнозы заявил, что Алексей Чувин не уполномочен давать такие комментарии, которые, помимо всего прочего, не совпадают с прогнозами самого Сбербанка.
Кроме того, Сбербанк заявил, что прогноз Чувина является лишь его личной точкой зрения и не отражает официальную позицию Сбербанка, который отмечает "появление положительных тенденций на российском рынке недвижимости".
кажется он сказал то, чего нам знать не следовало ;D
-
Ангела Меркель: Центральные банки зашли слишком далеко в борьбе с кризисом
www.newsru.com, 3 июня
Канцлер Германии Ангела Меркель обвинила Центральные банки - прежде всего Европейский ЦБ, Федеральную резервную систему США и Банк Англии - в том, что они перестарались в борьбе с кризисом, создав условия для нового финансового коллапса, пишет газета The Wall Street Journal.
Канцлер Германии заявила, что наблюдает "огромный скепсис" относительно действий ФРС, направленных на поддержание финансового сектора. Свою толику вносит и Банк Англии, проводящий аналогичную политику.
Досталось от Ангелы Меркель и Европейскому Центробанку, который "поддался международному давлению и начал программу по выкупу корпоративных облигаций европейских эмитентов на сумму в 60 миллиардов евро, о которой председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише объявил во начале мая.
Cправедливости ради, следует напомнить, что "международное давление" оказывали управляющие директора ЕЦБ от Словакии и Словении, поддержанные австрийским членом совета директоров ЕЦБ Эсвальдом Новотны.
Что касается главы Бундесбанка Акселя Вебера, он выступил резко против проведения слишком мягкой денежной политики в Европе, поскольку она чревата мощным инфляционным всплеском.
Из-за глобального кредитного кризиса Центробанки были вынуждены смягчать финансовую политику, чтобы обеспечить рынок ликвидностью и минимизировать потери экономики. В частности, ставка ФРС была понижена до интервала 0-0,25%, а ставка ЕЦБ - до 1%.
В отличие от прошлых лет, ЦБ не только снижали ставки, но и резко увеличили объемы кредитования. Однако рецессии в большинстве развитых стран избежать не удалось. В еврозоне ВВП в первом квартале упал на 2,5%, а в США - на 5,7%.
Агрессивная политика Федеральной резервной системы и щедрость стимулирующих мер администрации Обамы вызывают все больше нареканий как со стороны независимых экономистов, пророчащих гиперинфляцию в мировом масштабе, так и со стороны чиновников, особенно в странах, владеющих большим объемом американских гособлигаций.
-
Сбербанк с громким скандалом уволил директора управления финансирования строительных проектов Алексея Чувина, который накануне выступил с прогнозом падения цен на недвижимость.
Чувин накануне заявил, что осенние аукционы недвижимости могут привести к падению цен. У банков в этой ситуации будет три пути - продать девелоперские активы, сдавать недвижимость в аренду, либо переждать трудный период, реструктурировав кредиты. Чувин в этой связи отметил, что стратегия Сбербанка в такой ситуации – "оставаться в деньгах".
Он также отметил, что осенью нехватка ликвидности вынудит девелоперские компании и банки начать массовую распродажу, что вызовет падение цен на недвижимость. Причем девелоперы будут продавать дешево, чтобы получить хоть какие-то средства.
Сбербанк в ответ на эти прогнозы заявил, что Алексей Чувин не уполномочен давать такие комментарии, которые, помимо всего прочего, не совпадают с прогнозами самого Сбербанка.
Кроме того, Сбербанк заявил, что прогноз Чувина является лишь его личной точкой зрения и не отражает официальную позицию Сбербанка, который отмечает "появление положительных тенденций на российском рынке недвижимости".
кажется он сказал то, чего нам знать не следовало ;D
А ВОТ И САМА СТАТЬЯ :)
Осенний обвал цен на недвижимость не остановить?
Сергей Малинин, www.bigness.ru, 3 июня
К осени российские застройщики и девелоперы окажутся в финансовой ловушке. На фоне падающего спроса и тотального дефицита денег многие из них устроят грандиозную распродажу объектов, что неизбежно вызовет падение цен. Впрочем, некоторые из "строителей" будут только рады - мошенники получат отличную возможность обогатиться.
О второй волне кризиса, которая может прийти осенью, говорят уже давно. Даже сегодня помощник президента РФ Аракадий Дворкович коснулся этой темы, выразив надежду, что "второй волны" может и не быть. Однако сами строители, а также представители банковского сообщества еще не придумали, как они будут выкручиваться.
Для "второй волны", по крайней мере, в строительном бизнесе есть несколько объективных причин.
Во-первых, по осени банки опубликуют отчеты по просроченным кредитам, и у них могут возникнуть проблемы. Такое предположение сделал накануне директор управления финансирования строительных проектов Сбербанка Алексей Чувин.
Как пояснила Bigness.ru главный экономист "Альфа-банка" Ольга Орлова, "проблемы списаний показывают рост просроченной задолженности". В ответ на это банки должны создавать резервы, и их прибыль будет уходить в минус. "При определенном уровне убытка их коэффициент достаточности капитала падает ниже 10%. Это значит, что банку нужен дополнительный капитал, если он не хочет лишиться лицензии", - говорит эксперт.
В этих условиях, кредитная деятельность многих банков, которая и сейчас не блещет щедростью, вообще сожмется. Так как строительство, равно как и торговля, считаются высокорисковыми видами деятельности, то желающих кредитовать стройкомплекс будет очень мало. А значит и перекредитоваться многим строителям будет негде. Учитывая тот факт, что строительство в России в основном велось на заемные деньги (чему способствовал бешеный рост цен в течение почти 10 лет), становится очевидным, что застройщики и девелоперы окажутся в невероятно сложной ситуации.
"К осени возможно ухудшение ситуации из-за недостатка ликвидности", - Омар Гаджиев, управляющий партнер девелоперской и консалтинговой компании Panorama Estate. По его словам, участники рынка будут вынуждены отдавать долги кто чем может, в том числе своими объектами, проектами, земельными площадками. Это спровоцирует очередной передел рыка, уверен наш собеседник. "Девелоперы будут продавать дешево, лишь бы получить хоть какие-то деньги на закрытие ликвидности компании", - также считает А.Чувин из Сбербанка.
Причем помощи от государства ждать не приходится. Премьер-министр России Владимир Путин ранее заявлял, что в случае невозврата государственных кредитов, которые выдавались через госбанки, у компаний-получателей будут забираться активы.
"Государство четко дало понять, что халявы не будет (если кто-то думает, что сегодня взяли кредит, не смогли вернуть, еще раз взяли кредит и итак до бесконечности). Позиция государства в этом вопросе достаточно жесткая - оно не будет кредитовать неудачные проекты и неудачливых менеджеров", - говорит О. Гаджиев.
В группу риска прежде всего попадают непрофессиональные компании-застройщики, реализующие один-два проекта Также к группе риска можно отнести крупные девелоперские структуры. "У таких компаний, как правило, огромные долги. На них спад продаж сказался очень сильно", - сказал Bigness.ru управляющий партнер девелоперской и консалтинговой компании Panorama Estate.
Поэтому они вынуждены сейчас замораживать многие свои проекты для того, чтобы сосредоточиться на чем-то одном, отмечает наш собеседник. "То есть они бизнес не развивают, а сворачивают, чтобы расплатиться с кредиторами и не прогореть окончательно", - говорит О. Гаджиев. И, скорее всего, таким компаниям придется пустить кредиторов в свой бизнес, что в итоге может закончиться частичной потерей контроля.
Среди потенциальных покупателей объектов недвижимости будут как серьезные инвесторы, так и мошенники.
По мнению нашего собеседника из Panorama Estate , подешевевшая недвижимость будет интересна в первую очередь финансовым институтам, в том числе банкам, ПИФам и прочим - "у них есть реальные деньги и возможно даже опыт работы в сфере реального бизнеса".
Кроме того, скупать активы могут и сами владельцы обанкротившихся компаний. "Классическая схема: сначала компания набирает кредитов под бумажные проекты и надувает мыльный пузырь из своей компании. Ведь у нас об успешности бизнеса судили не по тому, сколько у меня есть сейчас денег в кармане, а по тому, сколько я когда-то заработаю, так как девелоперский бизнес оценивается по возможностям продаж", - рассказывает О. Гаджиев.
"Далее "под шумок", прикрываясь кризисом, владелец сначала выводит деньги из бизнеса (в том числе кредитные), а потом покупает свои же собственные объекты за три рубля, возможно через подставных лиц, - продолжает наш собеседник. - При этом компанию они добросовестно похоронят и начнут работать снова без всяких долгов - обычный круговорот ворованных денег. В этой схеме могут участвовать в том числе и недобросовестные менеджеры банков, которые одобряли кредиты - они получают свою долю, а банк списывает убытки".
-
Д.Медведев считает справедливой цену на нефть в районе 60-70 долл./барр.
РБК 04.06.2009 00:25
Президент России Дмитрий Медведев считает справедливой цену на нефть в районе 60-70 долл./барр. "Те цены, которые есть сейчас, где-то в районе от 60 до 70 долл., - это цены 2006г. Весь год нефть держалась в амплитуде от 60 до 70 долл. Тогда нам казалось, что это очень высокая цена, сейчас, как мне представляется, это как раз достаточно справедливая цена с учетом того пика, который был достигнут совсем недавно, в районе 140-150 долл. за баррель", - сказал глава Российского государства в интервью американскому телеканалу Си-эн-би-си.
"Каковы причины роста цен на нефть? Есть две точки зрения на эту тему. Первая точка зрения - точка зрения оптимистов. Они считают, что текущая ситуация с ценами на нефть отражает фундаментальные изменения в мировой экономике, в том числе в экономике ведущих игроков, включая Соединенные Штаты Америки. Те деньги, которые в эту экономику попали, те программы поддержки, которые были созданы в Америке, в Европе, в Китае, в России, в других странах, дали свой результат: экономика начинает оздоравливаться. За счет этого растет потребление нефти, поэтому этот тренд уже наметился и будет достаточно устойчивым.
Есть точка зрения пессимистов. Она заключается в том, что нынешнее увеличение цен на нефть отражает случайные процессы, которые происходят под влиянием программ поддержки, но которые не носят долгосрочного характера. То есть, иными словами, немножко "разогрели" экономику Соединенных Штатов Америки - цена на нефть выросла. Сейчас начнется новая волна спада: цена на нефть пойдет вниз, и в результате наступит общее "похолодание", общее "охлаждение" мировой экономики, причем такое, может быть, достаточно драматическое", - сказал президент.
-
Внешэкономбанк в конце прошлого года стал одним из главных антикризисных инструментов правительства. Борьба с кризисом увеличила его баланс втрое, позволив при этом неплохо заработать. Активы банка достигли 1,6 триллиона рублей, а прибыль выросла в полтора раза, пишет газета "Ведомости", которой удалось ознакомиться с отчетом банка за 2008 год.
Более половины баланса ВЭБа связано с выполнением антикризисных функций. Из полученных на эти цели 847,9 миллиарда рублей банк к 1 января нынешнего года разместил 833,9 миллиарда.
Так, на рефинансирование внешнего долга ВЭБ получил от ЦБ 287,4 миллиарда рублей (14,33 миллиарда долларов). Деньги получили: UC Rusal - 4,5 миллиарда долларов; "Альфа-групп" - 2 миллиарда долларов (вернули 500 миллионов); Evraz Group - 1,8 миллиарда долларов; "Роснефть" - 800 миллионов долларов (вернули 577 миллионов); "Газпром нефть" - 375 миллионов долларов; Группа "ПИК" 262 миллиона долларов; "Ситроникс" - 230 миллионов долларов; Газпром - 153 миллиона долларов.
Из 180,5 миллиарда рублей, полученных от ЦБ на санацию Связь-банка и Глобэксбанка, к началу года неиспользованными оставались 13,5 миллиарда.
Еще 400миллиардов ВЭБу доверил Фонд национального благосостояния. Из них 225 миллиардов ушли на субординированные кредиты госбанкам: 200 миллиардов получил ВТБ и 25 млрд - Россельхозбанк.
На фондовом рынке ВЭБ разместил 155,8 миллиарда рублей из полученных от ФНБ 175 миллиардов, пишет газета, ссылаясь на отчет.
Впервые стали известны бумаги, которые находятся в портфеле ВЭБа
Внешэкономбанк, фактически действуя как агент Минфина: перечень инструментов для инвестирования определяло именно финансовое ведомство. В итоге ВЭБ вложил 80% денег в акции семи компаний: "Газпрома", "Сбербанка", "Роснефти", "Лукойла", ВТБ, "Норникеля" и "Сургутнефтегаза".
Еще 20% распределены между облигациями восьми эмитентов: все тех же "Газпрома", "Лукойла" и ВТБ, а также "ВТБ-лизинга", РЖД, Банка Москвы, "Россельхозбанка" и Газпромбанка.
В кризис ВЭБ был главным покупателем: инвестиции ВЭБа в акции составляют почти 10% от суммарного объема торгов этими семью бумагами на ММВБ в октябре - декабре, а в облигации и вовсе составили 75% суммарного объема торгов.
"Мы им не говорили, что такого-то числа надо покупать такие-то бумаги по такой-то цене. У них была декларация, в которой были согласованы эмитенты, пропорция акций и облигаций - они в рамках этого работали. Получили неплохой результат", - цитируют "Ведомости" чиновника Минфина.
Ранее министр финансов Алексей Кудрин рассказал, что доходность инвестиций в российский фондовый рынок составила 42% годовых, причем было принято решение о тьом, чтобы начать фиксировать прибыль, после чего российский рынок прибавил еще порядка 10%.
Нерыночные инвестиции ВЭБа
Вкладывался в прошлом году ВЭБ не только в торгуемые бумаги. Дешевле всего ему обошлись акции Связь-банка (90% за 4000 рублей).
Самой же дорогой инвестицией стало приобретение 97,2% акций Белвнешэкономбанка за 4,4 миллиарда рублей. Однако еще дороже ВЭБ оценил украинский Проминвестбанк. За 9,8% его акций госкорпорация заплатила 3,6 миллиарда рублей. Это было только начало. В январе ВЭБ увеличил долю до 75%, а в феврале предоставил украинской "дочке" 390 миллионов долларов в рамках кредитной линии на 1 миллиард долларов.
За год ВЭБ увеличил число своих инвестпроектов с 35 до 54. На реализацию 21 нового проекта предоставлено 48,9 миллиарда рублей, на поддержку уже начатых - 19,6 миллиарда, говорится в отчете. Еще на 15,8 миллиарда рублей ВЭБ предоставил гарантий, преимущественно для поддержки экспорта продукции промышленного назначения.
Операционные расходы ВЭБа росли теми же темпами, что и активы, и выросли втрое, до 14,3 миллиарда рублей. Однако на себя ВЭБ стал тратить немногим больше: административно-хозяйственные расходы увеличились на 470 миллионов рублей до 6,1 миллиарда. Правда, средний заработок члена правления удвоился до 1,4 миллиона рублей в месяц.
В результате прибыль ВЭБа выросла в 1,5 раза до 9,3 миллиарда рублей. Налог с нее он не платит, однако перечислит в бюджет 878,7 миллионов рублей, которые дополнительно получил за 2007 год, когда еще не стал госкорпорацией.
http://www.newsru.com/arch/finance/04jun2009/veb.html
-
Кризис меняет форму... Большинство экспертов считают, что рецессия будет W-образной
Нынешняя стабилизация темпов экономического спада и подъем на фондовых рынках могут оказаться лишь прелюдией к новому витку кризиса. Согласно исследованию Barclays Capital, лишь один из двадцати опрошенных экономистов рассчитывает на быстрое восстановление мировой экономики. В то же время большинство респондентов готовятся к тому, что экономика пойдет по W-образной траектории.
В рамках своего ежеквартального исследования Barclays Capital в мае опросил 605 инвесторов на рынке Forex, включая представителей центробанков, хедж-фондов, управляющих компаний и международных корпораций. Исследование показало, что ралли на фондовых рынках, основанное на ожидании скорого восстановления экономики, может оказаться необоснованным. Лишь 4,5% опрошенных Barclays Capital экспертов считают, что у текущей рецессии будет V-образная форма — резкое снижение, за которым последует резкое восстановление.
Против быстрого и скорого восстановления экономики свидетельствует также тот факт, что 91% участников исследования не стремятся массово занимать рисковые позиции на валютном рынке. Две трети опрошенных (69%) убеждены, что быстрого возобновления экономического роста не будет.
В частности, больше всего инвесторов (37,5%) считают, что для описания текущего экономического кризиса больше всего подходит буква W — нынешнее оживление экономической активности окажется временным, и его сменит новый спад. Столько же респондентов считают ралли на фондовых рынках, наблюдаемое с марта этого года, «медвежьим» и полагают, что оно близится к завершению. Еще 23,5% опрошенных инвесторов согласны, что рост на биржах не вполне обоснован, но полагают, что он еще не достиг своего предела. Столько же респондентов считают, что динамику текущего спада на графике можно представить U-образной линией, то есть полноценному восстановлению будет предшествовать период слабого роста. Еще 26,5% инвесторов прогнозируют, что развитие кризиса будет напоминать букву L, то есть сокращение мировой экономики сменится продолжительным периодом крайне слабого роста.
«Недавний бурный рост на рынке рисковых активов воспринимается инвесторами как «ралли на медвежьем рынке», которое подходит к своему концу. Это соответствует общепринятой точке зрения, согласно которой любое восстановление мировой экономики в ближайший год будет ограниченным или неустойчивым — U- или W-образным», — заключили авторы исследования. Схожей точки зрения придерживаются и другие эксперты. «Мы полагаем, что траектория восстановления экономики после текущей рецессии будет иметь W-образную форму. Основная причина — побочные эффекты кредитного кризиса. Кризисы, начинающиеся с пузырей на кредитном рынке, как правило, длятся дольше обычного. Еще один фактор — недостаточное восстановление потребительских расходов в США», — отметил РБК глава исследовательского департамента банка Julius Baer Кристиан Гаттикер. По его прогнозу, вторая половина этого года будет в целом благоприятной благодаря эффекту от государственных расходов по стимулированию национальных экономик. Однако уже в первом полугодии 2010 года может оказаться, что экономическая картина излишне оптимистична.
АНДРЕЙ КОТОВ
04.06.2009
-
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/06/04/198829
покупки ВЭБа в картинках.
/признаю себя неправым- ВЭБ действительно тарил фишки без госучастия, что может свидетельствовать ИМХО об аффилированности высших должности лиц с этими комапниями/
-
4 июня 2009 года Совет директоров Банка России принял решение о снижении процентных ставок по отдельным операциям, проводимым Банком России, говорится в сообщении департамента внешних и общественных связей Банка России.
С 5 июня 2009 года ставка рефинансирования Банка России установлена в размере 11,5% годовых, а также установлены следующие процентные ставки по операциям, проводимым Банком России:
по кредитам овернайт Банка России – в размере 11,5% годовых;
по ломбардным кредитам Банка России, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П на срок 1 календарный день – в размере 10,5% годовых; на срок 7 календарных дней – в размере 10,5% годовых; на срок 30 календарных дней – в размере 10,5% годовых;
по кредитам Банка России, обеспеченным активами или поручительствами, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П на срок до 90 календарных дней – в размере 10,5% годовых, на срок от 91 до 180 календарных дней – в размере 11% годовых; на срок от 181 до 365 календарных дней – в размере 11,5% годовых;
по операциям прямого РЕПО (по фиксированным процентным ставкам): на срок 1 день – в размере 10,5% годовых, на срок 7 дней – в размере 10,5% годовых, на срок 1 год – в размере 11,25%;
по сделкам "валютный своп" сроком на один день (рублевая часть) - в размере 11,5% годовых;
по депозитным операциям Банка России, проводимым по фиксированным процентным ставкам в соответствии с Положением Банка России от 5 ноября 2003 года № 203-П: на стандартных условиях "том-некст", "спот-некст", "до востребования" - в размере 6,25% годовых; на стандартных условиях "одна неделя", "спот – неделя" - в размере 6,75% годовых.
Минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности, проводимым на аукционной основе:
по операциям прямого РЕПО на срок 1 день – в размере 8,5% годовых;
по операциям прямого РЕПО на срок 7 дней – в размере 9% годовых;
по ломбардным кредитам на срок 14 календарных дней – в размере 9% годовых;
по ломбардным кредитам на срок 3 месяца – в размере 10,25% годовых;
по операциям прямого РЕПО на срок 90 дней – в размере 10,25% годовых;
по ломбардным кредитам на срок 6 месяцев – в размере 10,75% годовых;
по операциям прямого РЕПО на срок 6 месяцев – в размере 10,75% годовых;
по ломбардным кредитам на срок 12 месяцев – в размере 11,25% годовых;
по операциям прямого РЕПО на срок 12 месяцев – в размере 11,25% годовых.
-
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/06/04/198829
покупки ВЭБа в картинках.
/признаю себя неправым- ВЭБ действительно тарил фишки без госучастия, что может свидетельствовать ИМХО об аффилированности высших должности лиц с этими комапниями/
ВЭБ получил высокую доходность от вложений в рынок акций РФ
«ВЭБ проявил должный уровень профессионализма <...> высокую устойчивость и эффективность работы», — остался доволен Путин.
то есть получается, ВЭБ уже вышел из бумаг?
-
(C) Interfax 14:17 04.06.2009
МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ПРОГНОЗ
Goldman Sachs улучшил прогноз цены нефти на конец 2009г на 31% - до $85 за баррель
Нью-Йорк. 4 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Goldman Sachs улучшил прогноз стоимости нефти сорта WTI на конец 2009 года на 31% - до $85 за баррель, аналитики банка также ожидают дальнейшего роста цен в 2010 году на фоне восстановления спроса и сокращения предложения, сообщило агентство Bloomberg. "По мере ослабления финансового кризиса нас ожидает дефицит энергоносителей", - говорится в аналитической записке сотрудников лондонского подразделения Goldman Sachs Джеффри Карри и Дэвида Грили.
Стоимость нефти в ближайшие 12 месяцев вырастет до $90 за баррель (ранее прогнозировалось повышение до $70 за баррель), а к концу 2010 года составит $95 за баррель, прогнозирует Goldman Sachs.
Нефть WTI с поставкой в июле подорожала к 13:48 МСК в четверг на 1,85% - до $67,34 за баррель.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
-
(C) Interfax 18:09 04.06.2009
США-ФРС-TREASURIES-ВЫКУП
ФРС выкупила US Treasuries еще на $7,5 млрд
Вашингтон. 4 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) США в среду провела очередной выкуп государственных казначейских обязательств (US Treasuries), приобретя бумаги на сумму $7,5 млрд в рамках шестимесячной программы покупки госбумаг объемом $300 млрд, сообщает агентство Bloomberg.
Американский ЦБ купил облигации 10 из 18 выпусков, допущенных к участию в этом раунде выкупа, с погашением в период с мая 2016 года по февраль 2019 года.
В рамках программы, начавшейся 25 марта, Федеральный резерв приобрел госбумаги на общую сумму $138,034 млрд.
-
Взрыв денежной массы вызовет рост акций emerging markets – Мобиус
Лондон. 4 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Денежная масса может взорвать мир и
подтолкнуть вверх рынки акций emerging markets, поскольку центральные банки
печатают деньги, заявил известный инвестор и глава Templeton Asset Management
Марк Мобиус.
Рост рынков акций emerging markets продолжит обгонять развитые рынки,
приводит его слова агентство Bloomberg.
Выступая на пресс-конференции в Лондоне, М.Мобиус сказал, что он старается
оставаться "полностью инвестированным" (размещать все средства в желаемые
финансовые инструменты - прим. ИФ-АФИ) в emerging markets и покупает российские
активы.
"Должны быть коррекции в пути" на развивающихся фондовых рынках, но
"долгосрочный тренд - вверх", полагает он. Также инвестор считает, что в
долгосрочной перспективе сырье продолжит дорожать, а курс доллара будет
снижаться".
М.Мобиус сообщил, что может осуществить инвестиции в Ираке в течение года и
рассматривает возможность вложения средств в Иране.
Активы emerging markets под управлением Templeton Asset Management
составляют около $20 млрд.
-
Вашингтон. Авторитарный капитализм России и Китая угрожает демократии во всем мире - Freedom House
www.k2kapital.com 04.06.2009
Китай, Иран, Россия и Венесуэла образуют группу авторитарных государств, использующих свое богатство и влияние для подрыва демократии и законности во всем мире, говорится в докладе американских организаций Freedom House, Radio Free Europe/Radio Liberty и Radio Free Asia, опубликованном 4 июня, сообщает Reuters.
В докладе отмечается, что проблема, которую эти страны в настоящее время представляют для западных демократических институтов, гораздо серьезнее, чем в годы Холодной войны, так как они интегрировались в глобальную экономику и международные структуры. "Политики, похоже, не видят опасности, которую эти авторитарные модели XXI века представляют для демократии и законности во всем мире", - говорится в докладе организаций, последовательно выступающих в защиту демократии.
Авторы доклада отмечают, что авторитарные капиталистические государства - Россия и Китай - отстроили системы, которые сочетают "впечатляющее экономическое развитие с не менее впечатляющим аппаратом политического контроля". При этом власти во всех четырех государствах укрепляют свой контроль, вводя ограничения на деятельность СМИ и интернета, представляя националистические версии мировой истории в школьных учебниках и используя государственные богатства в собственных интересах,
-
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20090604203341.shtml
Протокол заседания комиссии по связи не содержит пункта об одобрении реорганизации "Связьинвеста" на базе "Ростелекома".
РБК 04.06.2009, Москва 20:33:41 По неофициальным данным, протокол заседания правительственной комиссии по транспорту и связи, посвященного обсуждению концепции развития ОАО "Связьинвест", не содержит пункта об одобрении реорганизации холдинга на базе "Ростелекома". Как сообщил РБК источник в правительстве РФ, в документе содержатся рекомендации ряду ведомств по приоритетному рассмотрению текущей концепции и внесению в нее необходимых изменений. Источник пояснил, что такая формулировка связана с тем, что рассмотренный на заседании комиссии проект концепции развития "Связьинвеста" вызвал нарекания со стороны ряда ведомств.
-
Китай намеренно сбивает мировые цены на сырье
www.newsru.com, 4 июня
Китай не будет пополнять свои стратегические резервы нефти, пока не завершит строительство новых нефтехранилищ. Существующие емкости уже заполнены. Об этом заявил глава Национального энергетического агентства Китая. Замедление спроса на нефть со стороны Китая может спровоцировать обвал сырьевых котировок, передает BFM.ru.
Китайские власти организовали специальную экскурсию для иностранных журналистов по нефтехранилищам Жушан и Женхай. По свидетельствам репортеров, в Жушане резервуары заполнены полностью, а в Женхае - только наполовину.
Многие эксперты считают, что Китай просто хочет взять паузу в своей политике покупке сырья и энергоносителей, ожидая коррекции в ценах. Этой точки зрения придерживается, в частности, председатель совета директоров компании "Арбат Капитал Менеджмент" Алексей Голубович. По его словам, "видимо, это является следствием двух причин. Во-первых, политика Китая по формированию запасов минеральных ресурсов - они так же пытаются сейчас затормозить закупки железной руды, меди, - чтобы снизить цену, а потом продолжить формирование резервов, но с меньшими затратами".
Также эксперт полагает, что Китай ожидает некоторой коррекции доллара. "Если доллар вырастет на 3-4%, то начнут покупать нефть по более низкой цене, а она наверняка снизится в течение ближайших нескольких недель из-за курса доллара. Я думаю, Китай будет повторять примерно таким же образом эти действия раз в 2-3 месяца", - говорит Голубович.
За последние 75 торговых дней котировки нефти выросли почти в 2 раза, промышленные металлы также существенно поднялись в цене. Так что же сейчас является основной причиной изменения стоимости сырья - подъем глобальной экономики, спрос со стороны Китая или ослабление доллара? Банк Societe General, например, в одном из своих последних обзоров отметил, что говорить о начале восстановления всей мировой экономики еще рано.
Свое мнение на эту тему высказал и стратег сырьевого хедж-фонда Green Haven Кевин Карран. Он считает, что "локомотивом рынка сырья в последние месяцы был именно Китай". А вот доводы о подъеме в других частях мировой экономики - так называемые "зеленые ростки" в США и Западной Европе - были, скорее, притянуты за уши, нежели действительно имели место. "Я думаю, поток слабых данных вскоре погасит этот чрезмерный оптимизм. Вкупе со снижением объемов скупки ресурсов со стороны Китая, ралли в сырьевом сегменте рискует замедлиться", - заключает эксперт.
В то же время китайские власти повторяют, что не будут отказываться от своих долларовых вложений. Однако политика скупки сырья - не что иное, как постепенный переход от бумажных активов к реальным.
В марте премьер-министр Вэнь Цзябао официально заявил о том, что его страна будет пользоваться низкими ценами на ресурсы и покупать их, наращивая собственные запасы. В первом квартале объем китайского спроса достиг почти 4 миллионов баррелей в сутки. Только за апрель запасы в стратегических хранилищах выросли еще на 1 млн тонн. После нескольких месяцев непрерывного роста китайцы, похоже, решили выждать удобный момент для возобновления скупки сырья. По заявлениям китайских властей, строительство новых нефтехранилищ начнется "совсем скоро".
-
(C) Interfax 08:24 05.06.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ПРИТОК
Приток денег в фонды, инвестирующие в emerging markets, за неделю достиг $3,8 млрд
Москва. 5 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Нетто-приток капитала в фонды, инвестирующие в акции на emerging markets, за неделю, которая закончилась 3 июня, составил по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) $3,79 млрд, причем большая часть этой суммы пришлась на инвестиции в Азию и глобальные фонды.
Баланс поступления средств на развивающиеся фондовые рынки остается позитивным уже 13 недель подряд.
Нетто-приток денег в Азию составил $1,54 млрд, глобальные фонды акций emerging markets - $1,07 млрд, Европу, Африку и Ближний Восток - $230 млн.
С начала года фондовый индекс MSCI emerging markets вырос на 38%, сообщает агентство Bloomberg.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
"Роснефть" помимо "Томскэнерго" планирует передать в "Интер РАО" краснодарские энергоактивы в обмен на его долю.
РБК 05.06.2009 10:45
НК "Роснефть" помимо "Томскэнерго" планирует передать в ОАО "Интер РАО ЕЭС" краснодарские энергоактивы в обмен на долю в "Интер РАО", сообщил сегодня журналистам глава "Роснефти" Сергей Богданчиков. По его словам, в настоящее время завершается оценка вносимых активов. Предполагается, что сделка по "Томскэнерго" будет закончена в ближайшие месяц-полтора, отметил С.Богданчиков.
"Роснефть" приобрела энергоактивы в Краснодарском крае и Томской области на аукционах по продаже активов обанкроченной НК "ЮКОС" в 2007г. Тогда к аффилированному с "Роснефтью" ООО "Нефть-Актив" перешли доли в ОАО "Томскэнерго" (впоследствии присоединена к ТГК-11), ОАО "Томская распределительная компания" (ТРК), ОАО "Томские магистральные сети", а также "Кубанские магистральные сети" и "Кубаньэнерго". "Роснефть" оспаривала в судах реорганизацию этих компаний, в частности, присоединение "Томскэнерго" к ТГК-11, "Кубаньэнерго" - к ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Юга", магистральных сетей - к ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС". В случае с ТГК-11 незавершенная консолидация, заблокированная "Роснефтью", препятствовала привлечению в компанию инвестора, а следовательно, выполнению инвестиционных обязательств генерирующей компании по вводу новых энергомощностей, утвержденных государством.
Для урегулирования конфликта "Роснефти" и ТГК-11 было привлечено государственное "Интер РАО ЕЭС". В мае 2009г. "Роснефть" и ТГК-11 при участии "Интер РАО" подготовили мировое соглашение, согласно которому нефтяная компания передаст "Интер РАО" свой пакет в ТГК-11 (5,6% от уставного капитала), а взамен получит миноритарный пакет в самом "Интер РАО". Аналитики рынка оценивали пакет, который может получить "Роснефть" в российском операторе экспорта-импорта электроэнергии, примерно на уровне 2%. В случае внесения кубанских активов "Роснефть" сможет рассчитывать на более существенную долю в "Интер РАО".
-
Поразительное совпадение с моей точкой зрения. Форум наш что ли читает автор :)
ТОЧКА ЗРЕНИЯ: Второй волне кризиса и девальвации в России взяться неоткуда!Экономика
14:50 МСК · 05.06.2009
Свое мнение о развитии ситуации в экономике страны высказывает Александр Демьянович, начальник аналитического отдела «Национального Резервного Банка»:
Сейчас от некоторых весьма уважаемых аналитиков весьма уважаемых структур можно слышать утверждения о неизбежности девальвации рубля к концу года. И с этим связывают очередной обвал на российском фондовом рынке. Хотя аргументы весьма путаны. В частности, говорят о высокой вероятности дефолтов по долгам российских заемщиков. Однако, не понятно, как дефолты заемщиков могут повлиять на курс рубля.
Дело в том, что единственный фактор, который может привести к снижению курса рубля – это отток денег из рублевых активов. Однако, дефолт по кредиту как раз и затрудняет такое cash flow. Так, если это рублевое обязательство, то его становится гораздо труднее превратить в деньги (а, значит, и в иностранную валюту), если валютное, то субъекту, объявившему дефолт, уже не потребуется покупать валюту за рубли. Однако, оставим это на совести тех, кто дает подобные прогнозы.
Что же происходит на самом деле? Как известно, российская экономика держится на двух "китах".
Первый – поступление денежных средств от экспорта сырья.
Второй – внешние займы и портфельные инвестиции.
Первый "кит" всецело зависит от цен на сырье. Второй – от двух факторов: климат на глобальных кредитных рынках и индивидуальная кредитоспособность России. Последняя, в свою очередь, зависит от цен на сырье (т.е. от первого "кита") и политической стабильности.
Мы ожидаем (с вероятностью 90%) инфляционного сценария развития мировой экономики. Кроме того, финансовые власти западных стран будут сохранять низкие процентные ставки длительное время. Такой сценарий означает, что реальные процентные ставки будут отрицательными и, следовательно, кредитоспособность заемщиков будет расти. В результате, кредитные рынки восстановятся в среднесрочной перспективе (нужно отметить, что этот процесс уже идет). Значит, климат на глобальных кредитных рынках скоро будет весьма благоприятным. Инфляция приведет также к росту цен на сырье. Следовательно, и индивидуальная кредитоспособность России будет восстановлена (это начнется с сырьевых и "квазисуверенных" заемщиков). Таким образом, второй "кит" заработает, если не будет политических осложнений. А это, пока что, маловероятно. Первый "кит" тоже заработает из-за высоких цен на сырье. Ну и откуда взяться "Второй волне кризиса в России"?
Мы прогнозируем повышение цен на нефть до уровней $75 за баррель в июне. Также за это время мы ожидаем повышение индекса Dow Jones до 9000 пунктов, а индекса ММВБ до уровня 1350 пунктов. Курс доллара к рублю в июне упадет ниже отметки 30 руб».
Алексей, а что Вас удивляет? Наш Форум читает вся биржевая Россия. И даже топ менеджмент кое-каких крупнейших банков России. Не будем называть фамилии. Все регистрации через меня идут, а не автоматом. От некоторых фамилий приходят разные смешанные чувства. прим. Админа
-
Более 33 миллионов американцев получают талоны на еду
Дата: 05.06.2009 11:33:17
Каждый девятый американец использует продовольственные талоны. В марте из-за рецессии еще 591 тысяча человек были вынуждены прибегнуть к помощи в рамках федеральной программы дополнительных продовольственных пособий, пишет деловой портал BFM.ru.
Программа продуктовых талонов, разработанная в 1960-е годы, призвана улучшить питание и повысить покупательную способность малообеспеченных семей по продовольственным товарам. Талоны можно использовать только для оплаты продуктов, напитков, семян и растений продовольственных культур. Ими нельзя оплатить покупку алкоголя, табачных изделий, кормов для животных, мыла, зубной пасты, туалетной бумаги, безрецептурных лекарственных препаратов и других непродовольственных товаров, независимо от необходимости.
В марте общее количество получателей пособия выросло на 2% до 33,2 млн человек. Средний месячный размер пособия составил 113,87 доллара на человека. По сравнению с июлем 2000 года, когда было зафиксировано минимальное за прошедшее десятилетие число участников программы (16,8 миллиона человек), показатель вырос почти в два раза - на 16 миллионов человек. С осени прошлого года в американской экономике произошел резкий спад, с начала 2008 года число рабочих мест сократилось на 6 миллионов.
В 1999 году вместо бумажных продуктовых талонов стали использоваться пластиковые. Перечисления на карту осуществляются ежемесячно автоматически. Расчеты проводятся с помощью считывателя, подобно тому, как и по банковским картам. Получить пластиковый талон могут не только те, кто живет в условиях крайней нищеты. Программа распространяется и на тех, чьи доходы ненамного превышают нижнюю границу официального прожиточного минимума, определяющего уровень бедности.
Для 48 континентальных штатов и округа Колумбия уровень бедности для домохозяйства из четырех человек в 2009 году составляет 22050 долларов дохода (в год). Аналогичный показатель для штата Аляска - 27570 долларов, на Гавайях — 25360 долларов.
Сумма пособия с апреля была увеличена, благодаря принятому Конгрессом пакету мер стимулирования американской экономики. Так, семья из 4 человек стала получать на 80 долларов больше. По данным Food Research and Action Center, в 20 штатах получателем пособия является каждый восьмой житель.
Для получения продуктовой карты необходимо соблюдение нескольких условий, в том числе по финансовым и нефинансовым параметрам. Совокупный доход домохозяйства должен быть менее 130% нижней границы прожиточного минимума, определяющего уровень бедности, чистый доход - ниже 100%, кроме домохозяйств, где есть пожилые люди и инвалиды. Стоимость учитываемого имущества (например, чековые и сберегательные счета, наличные средства, акции и облигации) не должна превышать 2000 долларов.
-
День добрый!
"Федеральная служба по финансовым рынкам сообщает, что 03.06.2009 в Российской газете опубликован приказ ФСФР России от 09.04.2009 № 09-13/пз-н "О внесении изменений в правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденные приказом ФСФР России от 07 марта 2006 г. № 06-24/пз-н". Приказом установлены ограничения на совершение маржинальных и/или необеспеченных сделок, если цена соответствующей сделки ниже 3 процентов от цены закрытия, а также порядок совершения таких сделок по цене ниже 3 процентов от цены закрытия (только в случаях, когда совершение указанных сделкок приведет к росту цен на фондовом рынке).
Документ вступит в силу через 10 дней после официального опубликования. "
Т.О. получается, что "шорты" будут фактически доступны с 15 июня?
-
Краткосрочная стабилизация и возобновление притока валютной выручки в страну породили избыточный оптимизм на рынках.
По внешним признакам ситуация выглядит благополучной и внушает надежды, однако Центр экономических исследований Московской финансово-промышленной академии (МФПА) озабочен нездоровой ситуацией на финансовых рынках:
Международные резервы выросли с минимума на 7% и перевалили за $400 млрд., инфляция уменьшается и по тенденции составляет 12% (что ниже, чем в 2008 г.). Повышение цен на нефть способствует укреплению рубля и арбитражным спекуляциям на денежном рынке. Однако на фоне позитивных тенденций происходит вздувание цен на ряд финансовых активов.
«По нашим наблюдениям, спекуляции стремительно развиваются на нескольких рынках.
Во-первых, в банковском секторе образовалась избыточная ликвидность.
С мая 2009 г. она копится на депозитах в Банке России, которые превысили 0,5 трлн. руб. Сильный рубль и высокие процентные ставки способствуют carry trade – спекуляции на разнице в процентных ставках на национальном и внешнем рынках.
Во-вторых, рынок акций переживает классический бум: индекс фондового рынка ММВБ с начала года вырос вдвое. Этому способствует укрепление рубля и интерес иностранных инвесторов. Продолжение снижения стоимости бивалютной корзины до 32 рублей подтолкнет рост индекса ММВБ еще на 50%.
В третьих, на рынке корпоративных облигаций, - несмотря на продолжающиеся дефолты, - наблюдается бум, сопоставимый с рынком акций. Банки менее активно, чем в акции, однако продолжают наращивать вложения в долевые ценные бумаги. В частности, на треть свои портфели увеличили Русский стандарт, Газпромбанк, Райффайзенбанк, Банк Уралсиб.
Происходящее в финансовом секторе, с одной стороны, объясняется падающими процентными ставками и укрепляющимся рублем. С другой стороны – дефицитом качественных финансовых активов. Рост просроченной задолженности по кредитам заставляет банки искать иные способы размещения активов. Удивительно, что эйфория на финансовых рынках происходит на фоне падения ВВП, роста безработицы, надвигающейся угрозы долгового кризиса и инфляционного риска вследствие госрасходов».
Положить конец финансовому пиру во время чумы в реальном секторе, по мнению экспертов МФПА, способен разворот тенденции на валютном рынке:
«Сейчас текущий счет платежного баланса находится в плюсе, однако к концу года ситуация должна перемениться. Если цены на нефть не продолжат расти, то текущий счет к концу года обнулится. Объясняется это тем, что импорт в России носит сезонный характер. Он начинает расти, как правило, осенью. Ухудшение торгового баланса с октября 2009 г. несет с собой риск обесценения рубля и схлопывания мыльных пузырей на финансовых рынках.
Остановить цикл бум-спад на финансовых рынках, на наш взгляд, позволили бы несколько мер.
Прежде всего, власти должны как можно раньше огласить свои намерения по выкупу просроченной задолженности, чтобы предотвратить делевередж на кредитном рынке и перераспределение активов в пользу фондового рынка. Соответствующие предложения вынесены Комиссией РСПП по банкам и банковской деятельности.
Во-вторых, Банку России следует препятствовать тенденции укрепления рубля.
В-третьих, необходимо дестимулировать спекулянтов играть на высоких рублевых ставках. В частности, ускорить снижение процентных ставок Банка России и отказаться от ужесточения нормативов обязательных резервов, чтобы затормозить укрепление рубля. Перечисленные меры позволят избежать тяжелой осени 2009 г».
БКС Экспресс
-
День добрый!
"Федеральная служба по финансовым рынкам сообщает, что 03.06.2009 в Российской газете опубликован приказ ФСФР России от 09.04.2009 № 09-13/пз-н "О внесении изменений в правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденные приказом ФСФР России от 07 марта 2006 г. № 06-24/пз-н". Приказом установлены ограничения на совершение маржинальных и/или необеспеченных сделок, если цена соответствующей сделки ниже 3 процентов от цены закрытия, а также порядок совершения таких сделок по цене ниже 3 процентов от цены закрытия (только в случаях, когда совершение указанных сделкок приведет к росту цен на фондовом рынке).
Документ вступит в силу через 10 дней после официального опубликования. "
Т.О. получается, что "шорты" будут фактически доступны с 15 июня?
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) известила, что в связи с официальной публикацией 3 июня приказа N09-13/пз-н, которым введены новые правила регулирования маржинальных и необеспеченных сделок, через 10 дней после этого документ вступит в силу. Таким образом, приказ может начать действовать с понедельника, 15 июня.
Приказом «О внесении изменений в правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденные приказом ФСФР России от 07 марта 2006 г. N06-24/пз-н» установлены ограничения на совершение маржинальных и/или необеспеченных сделок, если цена соответствующей сделки ниже 3% от цены закрытия, а также порядок совершения таких сделок по цене ниже 3% от цены закрытия (только в случаях, когда совершение указанных сделок приведет к росту цен на фондовом рынке).
ФСФР России обращает внимание на то, что со дня вступления в силу приказа возобновляется возможность использования при заключении маржинальных и необеспеченных сделок для определенной категории клиентов предельно допустимого уровня маржи 25%.
Предписание ФСФР России от 25 марта 2009 года "О приостановлении операций", которым продлевался запрет на совершение коротких продаж, введенный на 6 месяцев осенью прошлого года из-за резкого падения рынка, с даты вступления в силу приказа не применяется.
Приказом NN09-13 также предусмотрена возможность установления брокером более жестких ограничений на совершение маржинальных и (или) необеспеченных сделок на основании договора с клиентами.
Документ предусматривает исключение для участников торгов, выполняющих функции маркет-мейкеров на основании договоров, заключаемых ими с организатором торговли или с организатором торговли и эмитентом.
Кроме того, приказ предусматривает порядок совершения маржинальных и/или необеспеченных сделок с ценными бумагами, по которым не рассчитывается цена закрытия (если ценная бумага не входит в котировальные списки «А» обоих уровней или в базу расчета индекса, используемого в целях приостановки торгов).
Приказом также вносятся уточнения в порядок расчета уровня маржи и величины обеспечения, позволяющие брокеру самостоятельно в договоре с клиентом установить более жесткие требования к расчету показателей ДСК (денежных средств клиентов) и СЦБ (стоимости ценных бумаг).
БКС Экспресс
-
Вашингтон. Глава ФРБ Сан-Франциско: ФРС следует готовиться к потрясениям
www.k2kapital.com 06.06.2009
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Дженет Йеллен (Janet Yellen) заявила, что ФРС должна быть готовой к "сильным потрясениям", отметив, что рост казначейских облигаций, возможно, является "тревожным" симптомом инфляционных опасений, сообщает 5 июня Bloomberg.
"Опыт последнего времени указывает на возможность того, что эпоха "великого спокойствия" осталась позади и мы должны быть готовыми к сильным потрясениям", - сказала Йеллен на конференции, организованной советом управляющих Федеральной резервной системы США. Термин "великое спокойствие" означает сравнительную экономическую стабильность в США и других промышленно развитых странах, за исключением Японии, с середины 1980-х годов.
Рост доходности государственных ценных бумаг затрудняет попытки ФРС стимулировать экономику. Этот рост является "тревожным", так как отражает опасения по поводу инфляции и способности Центробанка завершить антикризисные программы, добавила Йеллен. Приобретение Центробанком активов и его усилия, направленные на увеличение кредитования, дали неоднозначные результаты: они помогли снизить стоимость кредитов, но одновременно породили "другие риски и затраты", сказала она.
-
Санкт-Петербург. Внешэкономбанк купит акции Ростелекома у КИТ-Финанс по 230 руб. за акцию
www.k2kapital.com 06.06.2009
Внешэкономбанк (Банк Развития) планирует выкупить акции ОАО «Ростелеком» по цене 230 руб. ($7,45) за штуку. Об этом заявил председатель правления Банка Развития Владимир Дмитриев журналистам в ходе Петербургского международного экономического форума.
Сделка может произойти до конца августа, добавил Дмитриев, слова которого приводит Bloomberg.
Инвестиционная компания КИТ-Финанс, которой принадлежит 40% акций Ростелекома, крупнейшего в России оператора дальней стационарной связи, согласился продать акции правительству для избежания банкротства.
Активы КИТ-Финанс выкупила железнодорожная монополия РЖД для оздоровления финансовой компании.
-
Bank Profits From Accounting Rules Masking Looming Loan Losses
By Yalman Onaran
June 5 (Bloomberg) -- Big banks in the U.S. say they’re on the mend. The five largest were profitable in the first quarter, rebounding from record losses for the industry in the fourth quarter. Share prices have jumped, with the KBW Bank Index doubling since March 6.
Treasury Secretary Timothy Geithner, after “stress testing” 19 banks on their ability to withstand a worsening economy, declared in early May that Americans can be confident in the banks’ stability and resilience. Wells Fargo & Co. and Morgan Stanley were among banks raising $43 billion in new capital since then through share sales.
“With our capital and assets, stressed as they have been, we can go back to focusing all our attention on managing our business and restoring value,” Citigroup Inc. Chief Executive Officer Vikram Pandit said after Geithner’s examinations were completed.
The revival may be short-lived. Analysts who have examined the quarterly profits and government tests say that accounting rule changes and rosy assumptions are making the institutions look healthier than they are.
The government probably wants to win time for the banks, keeping them alive as they struggle to earn their way out of the mess, says economist Joseph Stiglitz of Columbia University in New York. The danger is that weak banks will remain reluctant to lend, hobbling President Barack Obama’s efforts to pull the economy out of recession.
‘Bogus’ Profit
Citigroup’s $1.6 billion in first-quarter profit would vanish if accounting were more stringent, says Martin Weiss of Weiss Research Inc. in Jupiter, Florida. “The big banks’ profits were totally bogus,” says Weiss, whose 38-year-old firm rates financial companies. “The new accounting rules, the stress tests: They’re all part of a major effort to put lipstick on a pig.”
Further deterioration of loans will eventually force banks to recognize losses that their bookkeeping lets them ignore for now, says David Sherman, an accounting professor at Northeastern University in Boston. Janet Tavakoli, president of Tavakoli Structured Finance Inc. in Chicago, says the government stress scenarios underestimate how bad the economy may get.
The accounting rule changes that matter most for the banks came on April 2, when the Financial Accounting Standards Board gave companies greater latitude in how they establish the fair value of assets. Lawmakers, including Representative Paul Kanjorski, a member of the House Financial Services Committee, had complained that existing mark-to-market standards worsened the financial crisis.
Debt Valuation
Along with that change, FASB also let companies recognize losses on the value of some debt securities on their balance sheets without counting the writedowns against earnings. If banks plan to hold the debt until maturity, they can avoid hurting the bottom line.
At Citigroup, the recipient of $346 billion in fresh capital and asset guarantees from the government, about 25 percent of the quarterly net income came thanks to the debt securities rule change, the bank said.
Another $2.7 billion before taxes came from an accounting rule that lets a company record income when the value of its own debt falls. That reflects the possibility a company could buy back bonds at a discount, generating a profit. In reality, when a bank can’t fund such a transaction, the gain is an accounting quirk, Weiss says.
Citigroup also increased its loan loss reserves more slowly in the first quarter, adding $10 billion compared with $12 billion in the fourth quarter, even as more loans were going bad. Provisions for loan losses cut profits, so adding more to this reserve could have wiped out the quarterly earnings.
Wells Fargo
Without those accounting benefits, Citigroup would probably have posted a net loss of $2.5 billion in the quarter, Weiss estimates. In the five previous quarters, Citigroup lost more than $37 billion.
Wells Fargo also took advantage of the change in the mark- to-market rules. The new standards let Wells Fargo boost its capital $2.8 billion by reassessing the value of some $40 billion of bonds, the bank said in May. And the bank augmented net income by $334 million because of the effect of the rule on the value of debts held to maturity.
Wells Fargo spokeswoman Julia Tunis Bernard declined to comment, as did Citigroup’s Jon Diat.
The higher valuations Wells Fargo put on its securities probably won’t last, as defaults increase on home mortgages, credit cards and other consumer and corporate lending, Northeastern’s Sherman says.
Fed’s Optimism
“These changes will help the banks hide their losses or push them off to the future,” says Sherman, a former Securities and Exchange Commission researcher.
The Federal Reserve, which designed the stress tests, used a 21 percent to 28 percent loss rate for subprime mortgages as a worst-case assumption. Already, almost 40 percent of such loans are 30 days or more overdue, according to Tavakoli, who is the author of three primers on structured debt. Defaults might reach 55 percent, she predicts.
At the same time, the assumptions on how much banks can earn to offset their losses are inflated, partly because of the same accounting gimmicks employed in first-quarter profit reports, Weiss says.
“There’s a chance that it might work,” Columbia’s Stiglitz says of the government’s attempt to boost confidence. “If it does, then they’ll look like the brilliant general. But all these efforts also bank on the economy recovering and housing prices not falling too much further. Those are not safe assumptions.”
Indeed, while the government and accounting rule makers try to help the banks look their best, they may make the U.S. economy worse. As long as lenders are stuck with bad loans, they can’t provide new money to consumers or corporations to fuel a potential recovery. The banks may look pretty, but they’ll be zombies until they clean up their books.
(Published in the July issue of Bloomberg Markets magazine.)
To contact the reporters on this story: Yalman Onaran in New York at yonaran@bloomberg.net.
-
Группа ММВБ при поддержке РОСНАНО создает новый биржевой сектор
05 июня 2009 года
Санкт-Петербург. В рамках Петербургского международного экономического форума- 2009 Группа ММВБ и Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий» (РОСНАНО) подписали Соглашение о сотрудничестве по созданию в рамках Группы ММВБ нового биржевого сектора – Рынка инноваций и инвестиций.
Рынок инноваций и инвестиций создается на основе действующего с 2007 года на Фондовой бирже ММВБ сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК). Новый биржевой сектор призван содействовать привлечения инвестиций, прежде всего, в компании малой и средней капитализации инновационного сектора российской экономики.
Группа ММВБ и РОСНАНО будут совместно осуществлять поддержку высокотехнологичных компаний в процессе подготовки к размещению и обращению их ценных бумаг на ММВБ, готовить и вносить предложения по совершенствованию и изменению нормативно-правовых актов, способствующих развитию российской инновационной инфраструктуры, а также проводить совместные маркетинговые и иные мероприятия и аналитические исследования.
Первым шагом на пути создания Рынок инноваций и инвестиций станет формирование Координационного Совета этого биржевого сектора при ЗАО ММВБ. Соответствующее решение принято на заседании Совета Директоров ЗАО ММВБ от 4 июня 2009 года. Председателем Координационного Совета Рынка инноваций и инвестиций при ММВБ утвержден Генеральный директор РОСНАНО А.Б. Чубайс. Ответственным секретарем биржи избран вице-президент ЗАО ММВБ Г.Р. Марголит. В состав Координационного Совета будут выдвинуты представители государственных органов власти, коммерческих и иных организаций.
Основной задачей Координационного совета станет содействие реализации государственной политики в области инновационного развития России, развития инновационной инфраструктуры, привлечение инвестиций в компании наноиндустрии, коммерциализации перспективных разработок, функционированию, развитию и совершенствованию рынка инноваций и инвестиций Группы ММВБ.
В рамках нового сектора будут функционировать три основных сегмента, рассчитанные на компании с различной степенью зрелости и капитализацией и разные группы инвесторов.
1. Сектор ИРК, успешно работающий на Фондовой бирже ММВБ с 2007 года и позволяющий быстрорастущим компаниям инновационного сектора проводить IPO и вторичные торги во всех основных режимах ММВБ.
2. Площадка частных размещений. В отличие от Сектора ИРК, основной упор будет сделан не на IPO и создании ликвидного вторичного рынка компаний, а на возможности частных размещений, с использованием преимуществ биржевых технологий и листинга. Вторичное обращение будет осуществляться среди квалифицированных инвесторов в рамках торговых технологий, ориентированных на торговлю крупными пакетами.
3. Сектор размещения и торговли для непубличных компаний (информационный board), позволяющий привлекать финансирование для молодых и растущих компаний, которые пока не готовы к размещению и обращению на полноценном публичном рынке.
Cправка:
Группа ММВБ – интегрированная биржевая структура, предоставляющая на базе единой технологической платформы услуги электронной торговли, клиринга, расчетов по сделкам, депозитарные и информационные услуги. В Группу входят ЗАО ММВБ, ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», ЗАО «Национальная товарная биржа», ЗАО «Расчетная палата ММВБ», Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр», ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр», ЗАО ”ММВБ – Информационные Технологии”, региональные биржевые и расчетные центры. Они обслуживают более 1700 участников биржевого рынка – ведущих российских банков и брокерских компаний в Москве и других крупных финансово-промышленных центрах России.
В настоящее время в рамках Группы ММВБ функционируют несколько ключевых финансовых рынков: валютный, рынок государственных облигаций, рынок акций, рынок корпоративных и региональных облигаций, рынок производных финансовых инструментов, денежный рынок.
Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий» (РОСНАНО) учреждена федеральным законом №139—ФЗ 19 июля 2007 года для «реализации государственной политики в сфере нанотехнологий, развития инновационной инфраструктуры в сфере нанотехнологий, реализации проектов создания перспективных нанотехнологий и наноиндустрии». Корпорация решает эту задачу, выступая соинвестором в нанотехнологических проектах со значительным экономическим или социальным потенциалом. Финансовое участие корпорации на ранних стадиях проектов снижает риски ее партнеров – частных инвесторов.
Корпорация участвует в создании объектов нанотехнологической инфраструктуры, например, центров коллективного пользования, бизнес-инкубаторов и фондов раннего инвестирования.
РОСНАНО выбирает приоритетные направления инвестирования на основе долгосрочных прогнозов развития, к разработке которых привлекаются ведущие российские и мировые эксперты. На деятельность Корпорации Правительством Российской Федерации выделено 130 млрд. рублей, которые были внесены в уставный капитал РОСНАНО в ноябре 2007 года. В июне 2008 года временно-свободные средства были размещены на счетах в 8 коммерческих банках в соответствии с рекомендациями Министерства финансов РФ.
-
Сырьевое приданое
// Зарубежные фонды готовы переплачивать за российские акции
Газета «Коммерсантъ» № 101 (4156) от 06.06.2009
http://smi2.ru/OperTak/c161046/
-
http://top.rbc.ru/economics/06/06/2009/308420.shtml
А это не о будущей девальвации???????????
-
Транскредитбанк присматривается к ипотеке «КИТ Финанса»
Василий Кудинов; Фото: Е.Стецко
Ведомости 11:36 08.06.2009
Транскредитбанк рассматривает возможность обслуживания ипотечного портфеля «КИТ Финанса», сообщил президент Транскредитбанка Сергей Пушкин.
«Мы пока не анализировали качество портфеля, но у него есть ряд плюсов: во-первых, ипотека практически вся рублевая, во-вторых, у кредитов высокий первоначальный взнос, 20 и даже 30%», — передает слова Пушкина «Финмаркет». Он допускает, что Газпромбанк не выкупил этот портфель лишь потому, что счел недостаточным его качество. Транскредитбанк не готов брать риски по этому портфелю, поэтому интересуется лишь их обслуживанием, а не выкупом, уточнил Пушкин.
Ипотечный портфель «КИТ Финанса» «сильно разбросан по сети», признал Пушкин. Однако передача его на обслуживание Транскредитбанку позволит свернуть сеть «КИТ Финанса», и, как следствие, снизить издержки на ее содержание, рассуждает Пушкин. Объем этого портфеля — более 50 млрд руб. А сеть «КИТ Финанса» насчитывает офисы в 57 городах.
Ранее Пушкин не исключал, что в следующем году будет объединение «КИТ Финанса» и Транскредитбанка. А президент РЖД Владимир Якунин говорил в начале года, что инвестиционный бизнес «КИТ Финанса» может стать хорошим дополнением для Транскредитбанка, опорного банка РЖД. Сейчас РЖД контролирует 45% в капитале «КИТ Финанса». А структуры отраслевого НПФ «Благосостояние» увеличивают там долю с 10% до 55%.
-
РБК не расплатилась по кредитным нотам на $43,5 млн. Реструктуризация ее долгов затягивается
Тимофей Дзядко
Ведомости
08.06.2009, №103 (2373)
О том, что переговоры с кредиторами затягиваются, заявил в пятницу председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин («Интерфакс»). Накануне наступил дефолт по кредитным нотам (CLN) РБК на $43,5 млн, организатор выпуска и держатель части которых как раз МДМ-банк. Он надеется договориться с РБК о реструктуризации долга в ближайшее время, говорит менеджер МДМ-банка.
--------------------------------------------------------------------------------
ОАО «РБК Информационные системы»
медиахолдинг
Крупнейшие Акционеры – Герман Каплун, Дмитрий Белик и Александр Моргульчик (19,85%), Unicredit Securities (около 17%), УК Росбанка (около 11%).
капитализация – $189 млн.
выручка (2008 г., МСФО) – 2,53 млрд руб.
Предварительная схема предусматривала, что весь долг РБК (около $220 млн на конец апреля) будет конвертирован в евробонды с погашением в 2012 г. (25% долга) и в 2014 г. (75%). Сейчас обсуждается похожий вариант, утверждают один из кредиторов и менеджер РБК. А МДМ-банк — «идеолог потенциальной сделки», сказал Вьюгин.
В ноябре 2008 г. РБК должна была погасить еще один выпуск нот под залог кредита в $45 млн (среди держателей Barclays Bank и Банк Москвы), но договорилась о продлении срока. Он истек 15 января, рассказал «Ведомостям» председатель правления Barclays Capital Ханс Йорг Рудлофф. По его словам, Barclays «наблюдает за ситуацией», но значительного прогресса в переговорах с кредиторами не видит. В апреле Лондонский международный арбитраж по иску Банка Москвы арестовал активы РБК на Кипре (крупнейший из них — издатель журналов «Салон-пресс»). В конце мая РБК попыталась добиться снятия ареста, но безуспешно, рассказал один из кредиторов и подтвердил менеджер РБК.
В марте наступил дефолт и по облигациям РБК на 1,5 млрд руб. Часть их держателей — Альфа-банк (купил бумаги примерно на 230 млн руб.), Райффайзенбанк (100 млн руб.), ИГ «Капиталъ» (47 млн руб.) — подали иски в Арбитражный суд Москвы. «Переговоры затягиваются, а интересных предложений нам сделано не было», — объясняет Наталья Пекшева из Райффайзенбанка.
9 июля 2009 г. наступает срок погашения еще по одному выпуску рублевых облигаций — на 1,5 млрд руб.
РБК не затягивает переговоры искусственно, сказал «Ведомостям» ее гендиректор Юрий Ровенский. Сложность в том, что условия реструктуризации должны устраивать всех, а этого нелегко добиться, объясняет он. Впрочем, утверждает источник в РБК, в ближайшее время компания начнет подписывать с кредиторами договор о реструктуризации.
-
Президент США Барак Обама, стремящийся к восстановлению экономики, предрек этому процессу "долгий путь", а также рассказал о 10 новых проектах, направленных на создание или сохранение более 600 тыс. рабочих мест, сообщает Bloomberg.
Эти проекты будут в центре внимания Белого дома, который направил свои усилия на восстановление экономики и создание или сохранение рабочих мест. Причем эта цифра в следующие 3 месяца должна быть больше в 4 раза той, которую удалось добиться за первые 100 дней президентства Обамы.
"Нам предстоит пройти долгий путь к восстановлению экономики, но мы идем правильной дорогой", - говорится в заявлении главы Белого дома.
Новые проекты включают в себя создание новых рабочих мест в медицинских центрах 50-ти штатов США, в 107 национальных парках, в аэропортах и на скоростных автомагистралях.
Кроме того, за государственный счет будут созданы рабочие места в школах и в полиции, на военных базах и в сельской местности. Сезонной работой на летний период будут обеспечены около 125 тыс. молодых людей.
-
08.06.2009 17:35:07 (Интерфакс)
Долларовый LIBOR вырос в понедельник на максимальную с марта величину
(C) Interfax 17:35 08.06.2009
МИР-МБК-СТАВКИ-РОСТ
Долларовый LIBOR вырос в понедельник на максимальную с марта величину
Лондон. 8 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Лондонская межбанковская ставка предложения LIBOR в долларах сроком на 3 месяца выросла в понедельник на максимальную почти за три месяца величину на ожиданиях увеличения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в конце 2009 года, сообщает агентство Bloomberg.
Ставка увеличилась на 2 базисных пункта (б.п.) - до 0,65% годовых, это максимальный скачок с 10 марта.
Спред LIBOR-OIS, то есть разница между ставками по долларовым кредитам на три месяца и индексными свопами overnight (показатель дефицита ликвидности на рынках МБК), вырос впервые за четыре сессии - на 3 б.п., до 42 б.п.
Сигналы восстановления мировой экономики после тяжелого спада способствуют росту ожиданий повышения базовой процентной ставки ФРС, отмечают эксперты. Согласно котировкам фьючерсных контрактов на уровень базовой процентной
ставки ФРС, вероятность ее повышения до 0,5% годовых до ноябрьского заседания американского ЦБ составляет 58% по сравнению с 26% неделей ранее. В настоящее время ставка ФРС находится в целевом диапазоне от нуля до 0,25% годовых.
Так называемый TED-спред - разница между трехмесячным LIBOR и доходностью аналогичных по сроку государственных облигаций США - увеличился а понедельник впервые за пять сессий - до 47 б.п.
-
Объем золотовалютных резервов России на 1 июня 2009 года составил $404 млрд. и продолжает расти, сообщил сегодня премьер-министр РФ Владимир Путин на встрече с руководством партии "Единая Россия".
По словам Путина, золотовалютные резервы России начали восстанавливаться, на начало года они составляли $427 млрд., к 1 февраля они снизились до $386 млрд. с небольшим, а на 1 июня их объем вырос до $404 млрд.
Также российский премьер отметил снижение инфляции, которая составила в мае 2009 года 0,6%, по сравнению с 1,4% годом ранее и снижение числа зарегистрированных безработных, с 18 по 24 мая этот показатель снизился на 22 тыс. человек, с 25 по 31 мая - еще на 24 тыс. человек. Однако несмотря на такие позитивные новости, по словам премьера, ситуация в экономике остается сложной, что проявляется во многих отраслях реального сектора.
-
(C) Interfax 18:12 08.06.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Goldman Sachs повысил прогнозный курса рубля к доллару США
Goldman Sachs повысил прогнозный курс рубля по отношению к доллару США до 30,6
руб./$1, 28,4 руб./$1 и 27,6 руб./$1 против 32,6 руб./$1, 32 руб./$1 и 32
руб./$1 через 3, 6 и 12 месяцев соответственно, сообщается в обзоре банка,
обнародованном в конце прошлой недели.
Аналитики Goldman Sachs улучшили прогноз стоимости рубля с учетом нового, более
высокого прогноза стоимости нефти. Как сообщалось ранее, специалисты банка
повысили прогноз среднегодовой цены на нефть сорта WTI в 2009 году на 25% - до
$63 за баррель, в 2010 году - до $90 за баррель.
Кроме того, по результатам пересмотра был понижен прогноз инфляции на 2009 год с
12,5% до 10,5%
-
По мере ухудшения экономической ситуации в Великобритании Банк Англии намерен предпринять ряд решительных мер по размораживанию национальных кредитных рынков и наполнению финансовой системы ликвидностью.
В этих целях британский регулятор намерен в перечень выкупаемых ценных бумаг внести и коммерческие ценные бумаги. Это поможет компаниям получить доступ к «коротким деньгам» и, следовательно, увеличить окно кредитования.
В настоящее время, коммерческие бумаги обращаются в течение 270 дней. Они выпускаются, как правило, для покрытия ежедневных затрат, например, выплату заработной платы.
Напомним, что Банк Англии в мае начал программу выкупа корпоративных и государственных ценных бумаг на сумму в 125 млрд фунтов стерлингов.
-
Сегодня, 8 июня, ЦБ провел первый аукцион кредитов без обеспечения сроком на один год. Ставка отсечения составила 14,51%, что свидетельсвует о высоком спросе на эти средства со стороны банков..
Минимальная ставка для аукциона была определена на уровне 14%. Банкам было предложено 50 млрд рублей, а в результате размещено 47,714 млрд рублей.
«Безусловно, ресурсы сегодняшнего аукциона выглядят весьма привлекательно для кредитных организаций, - считает Илья Ильин, аналитик НОМОС-БАНКА. – Спрос на них высок, скорее всего он перекрыл размещаемый объем ресурсов, как и ставка отсечения – стартовую цену».
Как отмечает эксперт, ЦБ в последнее время делает акцент на увеличение сроков предоставляемых ресурсов. К такому выводу можно придти, проанализировав последние шаги регулятора. Так, с 15 июня операции прямого РЕПО будут проводиться по новым правилам. В частности, на утренней и вечерней сессиях аукционов РЕПО будет устанавливаться общий лимит.. Помимо этого, теперь при проведении недельного РЕПО по схеме аукциона по ставкам, равным или превышающем ставку недельного РЕПО на фиксированной основе, не будут учитываться в установленном на аукционе лимите
По мнению Ильи Ильина, эти меры облегчают возможности для привлечения недельных ресурсов и ограничивают доступ к суточным.
Что же касается беззаологовых аукционов, то по мнению аналитиков, их объем будет увеличиться. «Скромны объем первого аукциона, по-видимому, свидетельствует о его «тестовом» характере, способном определить спрос участников на столь долгосрочные ресурсы», - заключает Ильин.
-
ЦБ РФ в мае увеличил объем нетто-покупки долларов США в 2,3 раза – до $18,6 млрд
Москва. 8 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объем нетто-покупки Банком России долларов
США в мае 2009 года составил $18,570 млрд, что в 2,3 раза больше, чем в апреле
($8,166 млрд), сообщается в информации ЦБ РФ, размещенной на его сайте в
Интернете.
Объем нетто-покупки ЦБ РФ евро в мае составил 0,449 млрд евро, что на 35,6%
больше, чем в апреле (0,331 млрд евро).
При этом ЦБ РФ в апреле не проводил плановые покупки ни долларов, ни евро.
ЦБ РФ начал публиковать данные о валютных интервенциях с августа 2008 года.
С августа 2008 года по январь 2009 года ЦБ продавал валюту. Покупки начались в
феврале текущего года. За период с февраля по май 2009 года объем нетто-покупки
долларов США составил $31,178 млрд, евро - 1,070 млрд евро.
В январе нетто-продажи доллара составили $34,162 млрд, евро - 4,087 млрд.
Таким образом, по результатам января-мая объем нетто-продаж доллара составляет
$2,984 млрд, евро - 3,018 млрд.
Банк России проводит плановые покупки иностранной валюты в рамках
реализации мер по созданию условий перехода к режиму инфляционного
таргетирования.
Объемы плановых покупок иностранной валюты устанавливаются с учетом
конъюнктуры внутреннего валютного рынка, хода исполнения федерального бюджета и
оценки состояния платежного баланса с целью обеспечения стабильного
функционирования банковской системы и нейтрализации ожиданий относительно
динамики курса рубля.
Плановые покупки осуществляются только в случае превышения предложения
иностранной валюты над спросом на нее.
-
наверно сюда.
акционерам ГП на собрании предлагается голосовать:
кредиты
Газпромбанк - 500 млн $, до 5 лет, 15 % в валюте (или ставка ЦБ +3% - в рублях)
Сбербанк - 1500 млн $, до 5 лет, условия те же;
ВТБ - 1 000 млн $, условия те же.
ВЭБ - 6 000 млн $, условия те же;
Россельхозбанк - 1500 млн $, условия те же;
итого: 9 млрд $. это сам ГП, и только то, что вынесено на собрание.
кредитные линии:
Газпромбанк - 25 млрд руб;
Сбер - 17 млрд руб;
Газэнергопромбанк - 100 млн $;
ВТБ - 5 млрд руб;
это, я так понимаю, мелочи.
.................
ГП примет для траспортировки у новатэка не более 45 млрд.кубов, тариф за транспортировку - за 60 млрд.руб
1 млрд примет и закачает под землю и будет хранить. за 400 млн.руб
...............
продажа:
Латвия: 2 полугодие 2009 - 750 млн кубов /225 млн.евро
Литва: 2 полугодие 2009 - 675 млн кубов /180 млн евро;
Молдова: 3,9 млрд кубов/1,33 млрд. $;
Молдова транзит: 22.1 млрд кубов/55,4 млн $;
закупка:
КазРосГаз (ГП покупает): не более 1,2 млрд кубов/150 млн $;
...
а еще у гп есть дочка "НефтеГазАэроКосмос" - просто забавное название ;)
-
США: HSBC Holdings собирается прекратить предоставлять кредитное плечо инвесторам хедж-фондов
08.06.2009 20:00
Согласно неофициальной информации, американское подразделение HSBC Holdings, занимающееся операциями на фондовом рынке, более не намерено расширять финансирование кредитного плеча, предоставляемого инвесторам хедж-фондов.
По сообщению из неофициального источника, банк останавливает финансирование, предоставляемое подразделением по структурным продуктам, и сокращает некоторое количество должностей в Нью-Йорке.
-
"Загадка" Бернанке грозит жилищному рынку высокими ставками по ипотеке
08.06.2009, Нью-Йорк.
Сильное колебание цен на облигации минфина США подрывает усилия главы ФРС Бена Бернанке по обузданию роста ставок потребительского кредитования и выводу американской экономики из рецессии, сообщает Bloomberg.
Доходность по 10-летним долговым облигациям министерства финансов США выросла на прошлой неделе до 3,9%, в то время как процент по ипотечным кредитам на 30 лет с фиксированной ставкой - до 5,45%. При этом в апреле этого года ставка составляла 4,85%. В результате, расходы для покупателей жилой недвижимости в настоящее время выше, чем в декабре 2008 года.
"Волатильность резко возросла и, по-видимому, это будет продолжаться дальше. Многое здесь зависит от неопределенности в ситуации с увеличением закупок облигаций со стороны ФРС", - считает глава департамента торговли гособлигациями США в Dresdner Kleinwort Томас Рот (Thomas Roth).
Рост стоимости заимствований при рекордно низких процентных ставках, покупка облигаций со стороны ФРС и рецессия в экономике – это та "загадка", с которой столкнулся Бернанке. По этому поводу некоторые эксперты говорят, что нерационально стимулировать экономику на триллионы долларов в виде займов и одновременно держать процентные ставки на предельно низком уровне.
Несмотря на рост, доходность по 10-летним облигациям остается ниже среднего показателя за последние 25 лет в 6,49%, и, вероятно, останется ниже 4% в III квартале 2010 года, в соответствии со средней оценкой 50 экономистов, опрошенных Bloomberg.
Вместе с тем, более высокие ставки по ипотеке могут усилить 2-летний спад на рынке жилья и оттолкнуть тех потребителей, кто хочет рефинансировать ипотеку или купить свой первый дом. Хотя средняя цена на дома в США упала в апреле этого года до $170 тыс. или на 26% от рекордного уровня в $230 тыс. (июль 2006 года), рост стоимости заимствований практически уровнял выплаты по кредитам, подчеркивают эксперты.
ФРС, вероятно, не будет делать каких-либо изменений в программе по выкупу долгосрочных гособлигаций до своего следующего заседания, которое состоится 23-24 июня этого года, уточняют аналитики.
-
ИНТЕРФАКС - В III и IV кварталах возможен рост цен на газ -"Газпрома"
Москва. 8 июня. ИНТЕРФАКС - В третьем и четвертом кварталах 2009 года можно ожидать роста цен на газ, считает зампредседателя правления ОАО "Газпром" (РТС: GAZP) Александр Медведев.
"Тот рост цен (на нефть - ИФ), который мы наблюдаем в последние недели, будет отражен и в ценах нефтепродуктов, которые входят в наши газовые формулы. Если эта тенденция сохранится, в третьем и четвертом квартале можно ожидать, что цены пойдут вверх", - сказал он в эфире радиостанции "Эхо Москвы" в понедельник.
А.Медведев констатировал, что "Газпром" впервые за этот год зафиксировал рост спроса на газ со стороны европейских потребителей. "Впервые с начала года заявки иностранных покупателей превысили наши ожидания в соответствии с графиком поставок", - сказал он.
Кроме того, А.Медведев выразил надежду, что практика своевременных платежей Украины за поставки газа будет продолжена. "Можно вздохнуть с облегчением, что очередной платеж был сделан в полном объеме. Мы надеемся, что эта практика будет продолжена и контракты будут работать", - заявил он.
Зампредправления "Газпрома" убежден, что повода обсуждать срыв платежей впредь "быть не должно". "Скучно было бы все это обсуждать, если бы мы раз за разом не сталкивались с риском невыполнения тех или иных условий контрактов со стороны украинских коллег. Но прошло пять месяцев поставок и транзита. Несмотря на все опасности, платежи делались в срок и в полном объеме", - констатировал он.
Комментируя ситуацию с задержкой платежей за майские поставки газа на Украину, А.Медведев отметил: "Мы пошли на то, чтобы не применять штрафные санкции, хотя такая возможность у нас была. Но с учетом той сложной экономической ситуации, в которой оказалась и сама Украина, и компания "Нафтогаз", "Газпром" пошел навстречу".
А.Медведев сказал также, что в "Газпроме" не поддерживают идею перенесения пунктов продажи газа европейским потребителям на украинские границы.
-
ВЭБ скупил около 5% акций Сбербанка и 1% Газпрома в рамках инвестирования ФНБ – газета "Коммерсантъ"
Москва. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Внешэкономбанк (ВЭБ) в рамках
инвестирования средств Фонда национального благосостояния приобрел чуть меньше
5% акций Сбербанка РФ, сообщила газета "Коммерсантъ" со ссылкой на неназванные
источники в Минфине и ЦБ.
Эту информацию подтвердил председатель ВЭБа Владимир Дмитриев. Знают о
появлении крупного акционера и в самом Сбербанке. "Для ВЭБа это портфельная
инвестиция в интересах ФНБ, для нас они - нормальный институциональный
инвестор", - приводит газета слова зампреда правления банка Беллы Златкис.
Всего на депозите в ВЭБе для покупки ценных бумаг на рынке было размещено
175 млрд рублей из средств ФНБ со сроком до 21 октября 2013 года и процентной
ставкой 7% годовых. ВЭБ был самым активным игроком на российском фондовом рынке
в ноябре-декабре прошлого года, в отдельные дни он в одиночку "вытаскивал"
индексы в плюс, скупая акции "голубых фишек". В конце года, по словам главы ВЭБа
В.Дмитриева, госбанк по решению Минфина работу на рынке акций приостановил. На 1
января из 175 млрд рублей было потрачено 155,8 млрд рублей (соотношение
акции/облигации составило 80 к 20).
В своем годовом отчете банк сообщил, акции каких именно компаний были
приобретены ("Газпром" (РТС: GAZP) , Сбербанк РФ (РТС: SBER) , "Роснефть" (РТС:
ROSN) , "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) , ВТБ (РТС: VTBR) , "Норникель" (РТС: GMKN) и
"Сургутнефтегаз" (РТС: SNGS) , однако как распределились инвестиции внутри этой
группы эмитентов, не раскрыл.
Исходя из ценовых уровней октября-декабря, на скупку 5% акций Сбербанка ВЭБ
мог потратить до 25 млрд рублей, примерно столько же могли стоить 1% акций
"Газпрома" (по словам источника "Коммерсанта" в Минфине, именно такой пакет в
газовой монополии приобрел ВЭБ).
Как сообщалось ранее, сейчас Минфин обсуждает возможность диверсификации
вложений средств ФНБ, одним из элементов которой может стать продажа купленных
ВЭБом акций российских "голубых фишек" и покупка на вырученные средства бумаг
иностранных эмитентов.
Источник "Коммерсанта" в Минфине утверждает, что из всех рыночных
инвестиций ВЭБа государство заинтересовано прежде всего в сохранении акций
"Газпрома" и "Роснефти".
-
Минфин США может назвать во вторник банки, которым разрешат вернуть госкредиты
Вашингтон. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Министерство финансов США готовится
объявить во вторник, что разрешит 10 американским банкам выкупить принадлежащие
государству акции, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники в
финансовом ведомстве.
В частности, вернуть средства, полученные в рамках Troubled Asset Relief
Program (TARP), будет разрешено JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs,
American Express Co, отметило агентство.
Федеральный резерв одобрил в понедельник планы увеличения капитала 10
банками, запас прочности которых был признан недостаточным в ходе проведенных
стресс-тестов 19 крупнейших кредитных организаций США. Капитал еще 9 банков был
признан по итогам теста достаточным.
TARP изначально задумывалась как долгосрочная программа правительственных
инвестиций в финсектор с целью стабилизации финансовой системы в условиях
кризиса. Однако наложенные правительством ограничения заставили кредитные
организации требовать разрешения выйти из программы.
Американский ЦБ поставил условием возврата средств размещение банками,
желающими вернуть госкредит, значительного объема обыкновенных акций среди
частных инвесторов.
-
Несмотря на заявления вице-премьера Игоря Сечина о том, что пересмотра структуры собственности в российской электроэнергетике из-за невыполнения инвестпрограмм не планируется, мы считаем, что в ближайшее время структура собственности в российской энергетике может существенно измениться, и ряду компаний придется расстаться со своими инвестиционными проектами.
Пересмотра собственности в российской электроэнергетике из-за невыполнения инвестпрограмм не планируется, но правительство будет требовать от инвесторов реализации взятых на себя обязательств, приводит "Интерфакс" слова вице-премьера Игоря Сечина. По его словам, Минэнерго проводит мониторинг ситуации по выполнению инвестиционных программ частной генерации. По данным ведомства, только треть из заявленных ОГК и ТГК проектов реализуется, еще примерно треть - отстает от оговоренных сроков ввода мощностей или находится под угрозой невыполнения, а порядка 36% - не реализуется вовсе.
Мы считаем, что в ближайшее время структура собственности в российской энергетике как раз таки может существенно измениться. Во-первых, министр энергетики Сергей Шматко говорил, что ведомство допускает, что в случае если у частных инвесторов возникнут серьезные проблемы с реализацией проектов строительства мощностей, важных для системной надежности энергетики, их обязательства могут быть переданы другим участникам рынка. Во-вторых, 5 июня 2009 г. планируется подписание соглашения о намерениях между Интер РАО, совет которого возглавляет г-н Сечин, Fouad Alghanim & Sons Co for General Trading & Contracting (Кувейт) и ВТБ Капитал. Впоследствии может быть создан инвестиционный фонд для инвестиций в энергетику, в том числе и в России.
Ранее у Минэнерго претензии по реализации инвестиционных программ были к ряду инвесторов: группе "Синтез" (ТГК-2), КЭС (ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7, ТГК-9) и Норникелю (ОГК-3). По нашему мнению, именно инвестиционные проекты этих компаний могут достаться другим инвесторам.
Рейли Константин
-
"Интер РАО" получит ТГК-11 в обмен на акции ТГК-12
09.06.2009, Москва.
"Интер РАО ЕЭС" получит контроль над ТГК-11 по следующей схеме: первой свою долю в компании "Интер РАО" отдадут акционеры СУЭК.
Как пишет "Коммерсант", речь идет об обмене — за 26% акций ТГК-11 владельцы угольной компании получат 18,6% акций ТГК-12, которые "Интер РАО" выкупит у ФСК.
Рыночная стоимость пакетов на данный момент сопоставима, и доплат сделка не предусматривает.
-
США могут понадобиться новые стресс-тесты банковской системы, если безработица превысит 8,9%.
РБК 09.06.2009 09:21
США могут понадобиться новые стресс-тесты банковской системы, если средний показатель безработицы за 2009г. превысит 8,9%. Об этом говорится в опубликованном сегодня докладе Комиссии по парламентскому надзору США. По мнению комиссии, стресс-тесты также должны повторяться до тех пор, пока на балансах банков находится большое количество "плохих" активов. Кроме того, банкам надлежит проводить внутренние стресс-тесты и предоставлять их результаты банковским регуляторам.
Напомним, что 3 июня с.г. Федеральная резервная система (ФРС) США обнародовала итоги оценки финансового состояния 19 американских банковских холдингов с активами более 100 млрд долл., которые показали, что эти компании в течение текущего и следующего года понесут убытки в размере 600 млрд долл. Как тогда заявил глава ФРС Бен Бернанке, специально созданная комиссия завершила оценку дееспособности банков и пришла к выводу, что для покрытия таких убытков 10 из 19 этих банков должны привлечь дополнительный капитал на общую сумму 75 млрд долл. Эти средства должны быть получены к 9 ноября 2009г. Впрочем, как заметил Б.Бернанке, еще до объявления результатов стресс-тестов указанные банки привлекли средства в размере 36 млрд долл.
Днем ранее сразу ряд американских банков и финансовых компаний объявил о привлечении дополнительного капитала, после того как ФРС потребовала от них доказать свою состоятельность на рынках частного капитала. В основном средства привлекались через допэмиссии акций: так, J.P.Morgan продал акции на 5 млрд долл., Morgan Stanley - на 2,2 млрд долл., а American Express - на 500 млн долл. Впрочем, были и другие способы. Так, банк Goldman Sachs продал принадлежащие ему акции китайского ICBC за 1,9 млрд долл.
-
09.06.2009 12:12:33 (Интерфакс)
Texas Instruments повысила прогнозы прибыли и продаж на II квартал
(C) Interfax 12:12 09.06.2009
США-TEXAS-INSTRUMENTS-ПРОГНОЗ
Texas Instruments повысила прогнозы прибыли и продаж на II квартал
Даллас. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американская Texas Instruments Inc., крупнейший производитель полупроводников в США, повысила прогнозы прибыли и продаж на второй квартал 2009 года, отметив, что ее клиенты начали вновь пополнять свои запасы, сообщает агентство Bloomberg.
Чистая прибыль в расчете на акцию составит 14-22 цента, выручка - $2,3-2,5 млрд, прогнозируют в компании. В апреле Texas Instruments ожидала, что эти показатели составят соответственно 1-15 центов на акцию и $1,95-2,4 млрд.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозируют прибыль Texas Instruments в апреле-июне на уровне 10 центов на акцию, выручку - в $2,21 млрд.
Финансовые показатели Texas Instruments являются барометром спроса на широкий круг электроники. Наиболее значительно спрос на чипы увеличился со стороны производителей ноутбуков и мобильных телефонов, отмечают в компании. При этом в азиатских странах спрос был более сильным, чем в США и Европе.
Акции Texas Instruments с начала этого года подорожали на 27%.
-
Индекс стоимости фрахта Baltic Dry падает 4 сессии подряд
Лондон. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, во вторник продемонстрировал снижение по итогам четвертой торговой сессии
подряд.
Это обусловлено спекуляциями, что рост спроса на железную руду со стороны
китайских сталепроизводителей будет замедляться, сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, 9 июня индекс потерял 128 пунктов
(3,5%) и составил 3518 пунктов.
Заказы на ингредиенты для производства стали могут "быстро упасть", что
увеличит доступность судов, которые занимаются их транспортировкой, полагает
старший сырьевой аналитик Australia & New Zealand Banking Group Марк Перван.
"Мнение, что спрос со стороны конечных потребителей очень сильный, просто
ошибочно", - добавил он.
Стоимость фрахта кораблей класса panamax упала за день на 8,4% - до $22,234
тыс. в сутки. Цена на более крупные суда класса capesize, которые обычно
используют для транспортировки железной руды и угля, опустилась на 2,3% - до
$70,63 тыс. в сутки.
Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 пункта.
Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По
итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. Таким
образом, увеличение Baltic Dry в 2009 году превышает 4,5 раза.
-
(C) Interfax 17:42 09.06.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
Ренессанс Капитал повысил оценку префов Сбербанка на 49%, рейтинг - "покупать"
Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" (ИК) подняла прогнозную стоимость
привилегированных акций ОАО "Сбербанк России" с $1,05 до $1,56 за штуку,
сообщается в обзоре ИК.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
На 17:12 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих акций составила $0,851 за
штуку
-
Минфин США разрешил 10 банкам вернуть госкредиты на $68 млрд
Вашингтон. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Министерство финансов США объявило о
том, что разрешит 10 американским банкам выкупить принадлежащие государству
акции и вернуть госкредиты на общую сумму $68 млрд, сообщило агентство
Bloomberg.
В частности, о том, что вернут средства, полученные в рамках Troubled Asset
Relief Program (TARP), заявили Morgan Stanley ($10 млрд), BB&T ($3,134
млрд), U.S. Bancorp ($6,6 млрд), Capital One ($3,55 млрд), а также American
Express и Northern Trust.
TARP изначально задумывалась как долгосрочная программа правительственных
инвестиций в финсектор с целью стабилизации финансовой системы в условиях
кризиса. Однако наложенные правительством ограничения заставили кредитные
организации требовать разрешения выйти из программы.
Американский ЦБ поставил условием возврата средств размещение банками,
желающими вернуть госкредит, значительного объема обыкновенных акций среди
частных инвесторов.
-
о допэмиссии ИнтерРАО...
...
ИнтерРАО планирует разместить 1 600 млрд акций (около 70 % от текущего уставного капитала). Цена размещения акций будет определяться Советом директоров непосредственно перед размещением. Однако известно, что основные участники размещения в качестве оплаты своих долей внесут: Внешэкономбанк – денежные средства в размере 21.3 млрд руб. на финансирование строительства Уренгойской ГРЭС; ФАУГИ (Внешэкономбанк) – денежные средства в размере 4.5 млрд руб. на финансирование строительства Камбаратинских ГЭС; Росатом – пакет акций Сангтудинской ГЭС-1 и/или денежные средства. Вторым важным вопросом голосования станет сокращение номинала акций ИнтерРАО в целях приведения в соответствие с законодательством показателей размера уставного капитала и чистых активов компании. Как сообщается в пресс-релизе компании, номинал планируется сократить с руб. до 0.02809767 руб.
Мы полагаем, что новость крайне позитивна для акций ИнтерРАО, так как фактически был объявлен нижний уровень цены размещения предстоящей допэмиссии, который не может быть меньше номинальной стоимости акций компании. На этом фоне вчера по итогам дня акции компании выросли на14 %. Тем не менее, с учетом того, что новый номинал акций ИнтерРАО на 40% превышает вчерашние уровни закрытия бумаг на ММВБ, повышательная тенденция в бумагах ИнтерРАО может сохраниться.
02.06.09
Михаил Лямин, Елена Зенкова, аналитики Банка Москвы.
-
Объем нефтепродуктов, хранящихся в танкерах, удвоился с апреля
Копенгаген. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Трейдеры с апреля удвоили объем
нефтепродуктов, которые они хранят в танкерах в море, сообщила датская компания
D/S Torm A/S.
В танкерах сейчас хранится около 5 млн тонн нефтепродуктов. По оценке
компании, в начале апреля этот показатель находился в районе 2,5 млн тонн,
сообщило агентство Bloomberg.
Torm является крупнейшим в Европе владельцем судов для транспортировки
грузов.
-
ВЭБ скупил 3,7% акций Норникеля в рамках инвестирования ФНБ
Москва. 9 июня. ИНТЕРФАКС - Внешэкономбанк (ВЭБ) владеет 3,68% акций ОАО
"ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) , говорится в сообщении на сайте компании.
По состоянию на 26 мая 2009 года банку принадлежало 7 млн акций в уставном
капитале "Норникеля" (3,68%). Владимир Потанин и ОК "РусАл" владели по 25%,
дочерние общества "Норникеля" - 7,66%.
В залоге у ВЭБа находится блокпакет "Норникеля", принадлежащий "РусАлу".
Как сообщалось ранее, всего на депозите в ВЭБе для покупки ценных бумаг на
рынке в рамках инвестирования средств Фонда национального благосостояния (ФНБ)
было размещено 175 млрд рублей из средств ФНБ со сроком до 21 октября 2013 года
и процентной ставкой 7% годовых. ВЭБ был самым активным игроком на российском
фондовом рынке в ноябре-декабре прошлого года, в отдельные дни он в одиночку
"вытаскивал" индексы в плюс, скупая акции "голубых фишек".
В конце года госбанк по решению Минфина работу на рынке акций приостановил.
На 1 января из 175 млрд рублей было потрачено 155,8 млрд рублей (соотношение
акции/облигации составило 80% и 20%).
В своем годовом отчете банк сообщил, акции каких именно компаний были
приобретены ("Газпром" (РТС: GAZP) , Сбербанк РФ (РТС: SBER) , "Роснефть" (РТС:
ROSN) , "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) , ВТБ (РТС: VTBR) , "Норникель" и "Сургутнефтегаз")
(РТС: SNGS) однако как распределились инвестиции внутри этой группы эмитентов,
не раскрыл. По данным СМИ, ВЭБом было приобретено чуть меньше 5% акций Сбербанка
РФ, 1% акций "Газпрома".
Как сообщалось, сейчас Минфин обсуждает возможность диверсификации вложений
средств ФНБ, одним из элементов которой может стать продажа купленных ВЭБом
акций российских "голубых фишек" и покупка на вырученные средства бумаг
иностранных эмитентов.
Источник "Коммерсанта" в Минфине утверждает, что из всех рыночных
инвестиций ВЭБа государство заинтересовано, прежде всего, в сохранении акций
"Газпрома" и "Роснефти".
-
Надежды брокеров питают. Экономисты пытаются уловить положительные сигналы рынков
Шаг вперед, два назад. Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что на мировых рынках обнаруживаются «зеленые побеги» — хорошие новости, свидетельствующие о том, что в некоторых странах экономический спад достиг дна и возможно возобновление роста. Какие шансы у этих «зеленых побегов» расцвести или, напротив, снова увянуть — выяснял The New Times
По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), на которые сослался Жан-Клод Трише, такими признаками «зеленых побегов» в мировой экономике стали рост бизнес-активности и улучшение потребительских настроений: начали возобновляться заказы, а уровень непроданных товарных запасов стал убывать.
Характерно, что незадолго до этого заявления Трише сделал другое — о том, что в 16 странах еврозоны «экономическая активность, вероятно, будет очень слабой в течение оставшейся части этого года, прежде чем начнет постепенно восстанавливаться в течение 2010 года». Затем, однако, Трише стал более оптимистичен — как минимум в своей риторике. Глобальная экономика, сказал он, находится в «точке перелома», а некоторые страны — уже за ее пределами.
«Во всех случаях мы наблюдаем замедление темпов снижения ВВП. В некоторых случаях можно уже видеть его рост», — сказал г-н Трише.
Луч света...
Чиновники, экономисты, бизнесмены, фондовые игроки — все понемногу начинают уставать от кризиса. То есть, конечно, привыкли, затянули пояса, урезали лимиты, но ведь так хочется вернуться к прежней, вольготной жизни. Оживление, даже медленное, сняло бы многие проблемы. Вот почему экономисты и чиновники так ищут любые признаки экономического здоровья, а фондовые игроки готовы поднимать акции на незначительных новостях.
И рынки, особенно развивающихся стран, дают поводы для оптимизма. Индекс MSCI Emerging Markets (отражает поведение 23 развивающихся рынков) за последние три месяца поднялся почти в полтора раза. За то же время фондовые рынки стран G7 выросли всего на 2,1%. Переживший резкое падение рынок Китая с прошлого октября прибавил 17%. Основным «топливом» для покупателей китайских бумаг стала надежда, что правительственный план помощи экономике ценой $586 млрд сможет сориентировать китайских промышленников на внутреннее потребление.¹
В целом же, по данным ОЭСР, мировой рынок акций вырос с марта на 40% — чему очень поспособствовали мощные государственные вливания.
Смутные проблески света, возвещающего начало конца рецессии, промелькнули и в Германии. Некоторые индикаторы восстанавливаются, заявил 20 мая Bundesbank, имея в виду улучшившиеся настроения инвесторов и рост экспорта на 7,5% (апрель к марту) после затяжного падения. Во втором квартале темп падения экономики может замедлиться, вторит немецкий минфин.
Лучше почувствовали себя и японские потребители: их настроения на 10-месячном максимуме. Среди мер, улучшивших настроение жителей Страны восходящего солнца, — чеки от правительства на $125, растущий фондовый рынок, снижение платы за пользование автомагистралями, льготы покупателям новых автомобилей с экономичным расходом топлива.
Роберт Гордон, профессор Northwestern University, думает, что для Штатов «поворотной» точкой станет июнь — с этого времени экономика начнет «всплывать». С ним согласен нобелевский лауреат Пол Кругман. Он полагает, что американское и мировое промышленное производство достигнет дна летом, а во втором полугодии экономика США и чуть позже Европы начнет расти. (Имеется в виду рост не по отношению к прошлогоднему уровню, а к предыдущему месяцу или кварталу: так принято измерять температуру экономики в развитых странах.)
…в темном царстве
Впрочем, с прошлого лета экономики практически всех стран резко сбавляли обороты, поэтому продемонстрировать рост, казалось бы, не слишком сложно. Несколько экономик упали так глубоко, что им теперь только наверх и дорога. В Германии рецессия оказалась худшей со времен Второй мировой войны. Ставка рефинансирования снижена до 1%, правительственная помощь реальному сектору достигла $112 млрд. Похожая ситуация в Великобритании, где падение чуть замедлилось. Немногим лучше ситуация и во Франции, где ВВП в I квартале снизился к прошлогоднему уровню на 3,2%.
В Испании ВВП падает максимальным темпом за 40 лет, а число безработных достигло 4 млн — 17,4% взрослого населения (среди молодежи — треть). Такой уровень безработицы чреват социальными волнениями. На уровне 11–16% безработица и в прибалтийских странах.
Помогать больной экономике, бесконечно наращивая государственные пособия, европейцы не могут. Дефицит бюджета стран ЕС, по оценке Еврокомиссии, достигнет 9,8% ВВП. Это более чем втрое выше докризисных нормативов. Из-за активных заимствований стоимость долга начала расти даже для относительно благополучных европейских стран.
В Китае даже гигантские госрасходы пока не могут компенсировать снижение спроса на экспорт. Хотя инвестиции выросли на 30,5%, экспорт продолжает снижаться (на 20,5%) и рост ВВП замедлился до 6,1%. Для переживающего бурную индустриализацию Китая это почти рецессия.
Отскок
В общем, кратковременное замедление спада — не слишком сложная задача при большой денежной накачке. Сложность в том, что для восстановления докризисных темпов роста нет никаких предпосылок. Кризис плохих долгов в развитых странах не закончен, а в России еще и не начинался.
В таких условиях восстановление может быть медленным — оно займет несколько кварталов, а скорее лет. «Совершенно точно, что мы находимся у дна, но это вовсе не означает, что мы сможем от него «отскочить» в следующую пару лет», — отметил в интервью Bloomberg Кеннет Рогофф, профессор Гарвардского университета. Такое восстановление знакомо нам по формуле «шаг вперед, два назад». Ну или наоборот — кому как нравится...
Чтобы выйти из долгового кризиса, Америке потребуется 6-процентная инфляция, полагает Рогофф. Долговая нагрузка будет снижена при помощи ослабления курса доллара, добавляет Кругман. Прочим странам придется подстраиваться к политике слабого доллара, от чего будет страдать экспорт.
Обеспокоенность снижением курса доллара подталкивает Китай к наращиванию материальных резервов, подчеркивает Брайан Джексон из Royal Bank of Canada. В последние месяцы Поднебесная наращивает закупки меди, железной руды и импорт нефти и нефтепродуктов для увеличения госрезервов, что ведет к росту цен на эти и другие сырьевые товары. В I квартале только на заграничные закупки сырьевых товаров в госрезерв Китай, по оценке Джексона, потратил около $10 млрд. Если бы стратегия управления национальным богатством осталась прежней, эти деньги были бы вложены в американские финансовые инструменты.
25/05/09
The new times
-
Экономика Бразилии вошла в рецессию впервые с 2003 года
Бразилиа. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - ВВП Бразилии в первом квартале снизился
на 1,8% относительно того же периода прошлого года и на 0,8% по сравнению с
предыдущим кварталом.
Тем не менее, опрошенные агентством Bloomberg аналитики ожидали более
плохих результатов - падения соответственно на 2,8% и 1,9%.
Экономика страны оказалась в состоянии рецессии впервые с 2003 года,
поскольку мировой кредитный кризис вызвал рекордное падение инвестиции и
уменьшил спрос на бразильский экспорт.
"Рецессия в Бразилии не такая глубокая, как ожидалось, учитывая размер мирового
кризиса", - заявил главный экономист BNP Paribas в Сан-Паулу Алехандре Линтц.
Инвестиции в первом квартале рухнули на 12,6% относительно предыдущих трех
месяцев - рекордное снижение с момента начала записей в 1996 году. Экспорт
сократился на 16%.
Согласно среднему прогнозу экспертов, ВВП Бразилии по итогам 2009 года
снизится на 0,71%, что станет самым существенным падением за 19 лет.
-
Экономика Бразилии вошла в рецессию впервые с 2003 года
Бразилиа. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - ВВП Бразилии в первом квартале снизился
на 1,8% относительно того же периода прошлого года и на 0,8% по сравнению с
предыдущим кварталом.
Тем не менее, опрошенные агентством Bloomberg аналитики ожидали более
плохих результатов - падения соответственно на 2,8% и 1,9%.
Экономика страны оказалась в состоянии рецессии впервые с 2003 года,
поскольку мировой кредитный кризис вызвал рекордное падение инвестиции и
уменьшил спрос на бразильский экспорт.
"Рецессия в Бразилии не такая глубокая, как ожидалось, учитывая размер мирового
кризиса", - заявил главный экономист BNP Paribas в Сан-Паулу Алехандре Линтц.
Инвестиции в первом квартале рухнули на 12,6% относительно предыдущих трех
месяцев - рекордное снижение с момента начала записей в 1996 году. Экспорт
сократился на 16%.
Согласно среднему прогнозу экспертов, ВВП Бразилии по итогам 2009 года
снизится на 0,71%, что станет самым существенным падением за 19 лет.
-
Carlyle может инвестировать $1 млрд в Бразилию за 5-7 лет
Нью-Йорк. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американская инвесткомпания Carlyle
планирует инвестировать в бразильские компании $1 млрд в течение следующих
пяти-семи лет, сообщило агентство Bloomberg.
Инвестиции будут сконцентрированы на средних по размеру компаниях Бразилии.
В частности, Carlyle намерена предоставить финансирование контролируемому
государством банку Banco do Brasil.
Под управлением Carlyle находятся активы на сумму 85 млрд.
-
ДВ всем
5 июня Американские посольства по всему миру получили предупреждение, купить местную валюту на год и деньги на покупку местной валюты из америки! Bоb Chapman 27 мая рассказывает об этом и говорит, что в течении 180 дней что-то произойдет
http://www.abird.ru/articles/dollar_devaluation
-
API: Коммерческие запасы нефти в США с 29 мая по 5 июня 2009г. снизились на 5,929 млн барр.
РБК 10.06.2009 01:23
Коммерческие запасы сырой нефти в США за период с 29 мая по 5 июня 2009г. снизились на 5,929 млн барр., говорится в докладе Американского института нефти (American Petroleum Institute, API). Запасы тяжелых дистиллятов практически не изменились, увеличившись на 19 тыс. барр.
В соответствии с информацией доклада API, по состоянию на 5 июня с.г. запасы нефтяных энергоносителей в США характеризовались следующими недельными изменениями:
- сырая нефть - запасы снизились на 5,929 млн барр. и составили 357,896 млн барр.;
- бензины - запасы выросли на 27 тыс. барр. и составили 205,554 млн барр.;
- тяжелые дистилляты (топочный мазут и дизельное топливо) - запасы выросли на 19 тыс. барр. и составили 150,664 млн барр.
Импорт сырой нефти уменьшился на 510 тыс. барр./день - до 8,518 млн барр./день.
-
Газпром хочет избавиться от долей в ФСК и Холдинге МРСК
Москва. 10 июня. ИНТЕРФАКС - "Газпром" (РТС: GAZP) рассматривает
возможность продажи или обмена своих долей в ОАО "Федеральная сетевая компания"
(ФСК) и ОАО "Холдинг МРСК", которые ему достались в результате реформирования
РАО "ЕЭС России", сообщил глава "Газпром энергохолдинга" Денис Федоров.
"Пакеты в ФСК и Холдинге МРСК хотим продать или обменять. Но продавать сейчас не
очень выгодно", - рассказал он в интервью газете "Коммерсант", опубликованном в
среду.
Кроме того, газовый холдинг обсуждает с ОАО "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO)
обмен активами в электроэнергетике.
"Сейчас идут переговоры с "Интер РАО": у нас есть активы, которые интересуют их,
и у них есть активы, которые интересуют нас", - сказал Д.Федоров.
"Мы ведем анализ ситуации, изучаем, и первичные итоги анализа будут готовы к
середине июня. Мы используем Deutsche Bank в качестве консультанта по возможной
сделке", - добавил Д.Федоров.
Говоря о стратегии "Газпром энергохолдинга" в энергетике в целом, Д.Федоров
считает, что "в России сейчас очень много интересных объектов, энергокомпании
по-прежнему сильно недооценены".
"Однако все решения необходимо принимать крайне взвешенно на основе анализа всех
существующих рисков, - уверен топ-менеджер. - Вкладывать в электроэнергетику
стран СНГ достаточно рискованно. Проекты дальнего зарубежья относятся к сфере
деятельности "Газпром экспорта", и наш холдинг не имеет к ним прямого
отношения".
"Газпром" является одним из крупнейших инвесторов в российскую
электроэнергетику. Холдинг контролирует ТГК-1 (РТС: TGKA), "Мосэнерго" (РТС:
MSNG) (ТГК-3) (РТС: TGKC), ОГК-2 (РТС: OGKB), -6, а также владеет миноритарными
пакетами в государственных "Интер РАО", "РАО ЭС Востока", ФСК и "Холдинг МРСК".
-
Корес Инвест, зарегистрированный на Кипре и владеющий 50% акций генератора, пытается доказать, что ТГК-2 - стратегическое предприятие. Из этого вытекает, что иностранный инвестор может получить контрольный пакет только после одобрения правительства. А отнести к стратегическим объектам ТГК-2 могут, потому что у компании, как и у многих ОГК и ТГК, есть право на использование радиоактивных веществ.
Напомним, что Корес Инвест предпринимает уже вторую попытку уйти от исполнения обязательств по оферте. Осенью компания собрала заявки на выкуп почти на 13 млрд руб. В итоге Корес Инвест отказался от выплаты оферты, подав иск о признании сделки по покупке акций ТГК-2 недействительной, мотивировав это тем, что при покупке акций ТГК-2 у РАО ЕЭС компания не знала, какую именно долю от общего объема акций приобретает.
Мы полагаем, что рынок негативно оценит очередную попытку Корес Инвеста уйти от выполнения обязательств по оферте. Однако стоит отметить, что пессимистические ожидания инвесторов относительно судьбы выкупа в большей степени уже отражены в цене акций ТГК-2.
В то же время обратим внимание инвесторов на то, что высока вероятность смены собственника ТГК-2, что позволяет надеяться на возобновление роста котировок «двойки». Пока мы рекомендуем воздержаться от покупок акций генерирующей компании.
БКС Экспресс
... по моим наблюдениям аналиты БКС советуют покупать/продавать тогда, когда движение уже началось или того хуже закончилось ;)
-
«Эксперт Online»/10 июня 2009
О чем говорят на бирже, Экономика и финансы, Сбербанк России, Внешэкономбанк, ТГК-14
ВЭБ подпортил настроение
Светлана Локоткова, автор «Эксперт Online», «Эксперт», «D`»
Волатильность сумасшедшая, а толку – ноль. Именно так можно охарактеризовать торги вторника. В начале сессии «быки», понадеявшись на неплохой внешний фон, попытались сыграть на повышение, однако от былых настроений «чуть что – вверх» не осталось и следа. Желающих зафиксировать лонги повыше оказалось слишком много. В итоге рынок падал до тех пор, пока не нашел поддержку на ММВБ-1100. День закончили ростом индекса РТС на 0,79%, до 1 105,30 пункта, индекса ММВБ – на 0,58%, до 1 113,83 пункта.
Настроение игрокам подпортили слухи о ВЭБе. В конце прошлого года Внешэкономбанк в рамках размещения средств Фонда национального благосостояния приобрел чуть менее 5% акций Сбербанка. И теперь банк оказался перед непростым выбором. Сохраняя этот пакет у себя, он рискует потерять вложенные средства при очередном витке кризиса. Но если банк продаст акции сейчас – тем более что повод есть, ведь акции с октября выросли на 69%, то ВЭБ обрушит фондовый рынок, для поддержки которого он их, собственно, и покупал. Вот такая незадача.
Тем временем сам Сбербанк, из-за которого разгорелся весь сыр-бор, на фоне остальных отторговался неплохо, прибавив 1,7%. ВТБ выглядел слабее (–0,47%). «Газпром» закрылся около нуля, так и не предприняв атаку на локальный нисходящий тренд.
Впрочем, на рынке были идеи заработать. Так, например, продолжается ралли в бумагах РАО ЭС Востока. И «обычка», и «префы» взлетели на 25%. У многих экспертов уже складывается мнение, что инвесторы, похоже, рассматривают бумаги эмитентов энергетической отрасли в качестве защитных фишек, поскольку практически в любой ситуации эти компании получат доступ к дешевым государственным деньгам. Это во-первых. А во-вторых, отечественный энергетический сектор по сравнительному анализу – один из самых недооцененных относительно других стран Восточной Европы.
В энергетике обсуждалась вчера еще одна душещипательная история. РЖД и группа ЕСН все же наконец решились на оферту миноритариям ТГК-14. «Энергопромсбыт», совместное предприятие «Российских железных дорог» и группы ЕСН, направил оферту на выкуп акций на рассмотрение в ФСФР. Оферта ожидалась еще в 2008 году по результатам приобретения СП 49,3% акций ТГК-14, однако под предлогом отсутствия банковской гарантии ее выставление откладывалось. А 5 мая «Энергопромсбыт» приобрел у «Норникеля» принадлежащий ему пакет акций ТГК-14, доведя свою долю в компании до 76,91%. Таким образом, оферта теперь распространяется на весь объем находящихся в обращении акций ТГК-14.
Оферта предусматривает выкуп 23,1% акционерного капитала ТГК-14, однако ее цена пока не раскрывается. По закону она должна быть не ниже средней рыночной цены акций за последние полгода либо цены приобретения «Энергопромсбытом» – 0,0074 рубля. «Учитывая, что настоящая оферта выставляется по истечении полугодового срока с момента приобретения акций компании, наиболее вероятная цена оферты будет близка к средней рыночной цене акций за последние полгода – 0,002482 рубля, – говорит Василий Конузин, аналитик ИФК „Алемар”. – Таким образом, „Энергопромсбыт” получил возможность сэкономить на выкупе: в отличие от ноября прошлого года его объем составит всего 777 млн рублей, а не 2,3 млрд рублей».
В целом же, как и прежде, по рынку большого желания расти не наблюдается. То ли продает ВЭБ, то ли просто играет роль среднесрочная перекупленность. Пожалуй, одним ВЭБом тут явно не обходится – Америка, скажем, тоже вверх не рвется. Если все-таки Штатам удастся обновить локальный максимум в ближайшее время, мы можем увидеть какой-то рывок и здесь. Так что в ближайшее время лучше от рынка держаться подальше.
http://www.quote.ru/fterm/emitent.shtml?35830
-
ФСФР аннулировала аттестат гендиректора БКС за нарушение запрета на "шорты"
(добавлен текст после первого абзаца)
Москва. 10 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная служба по финансовым рынкам
(ФСФР) РФ аннулировала квалификационный аттестат специалиста финансового рынка
генерального директора ООО "Компания БКС" Олега Михасенко по итогам проверки по
факту возможного нарушения компанией предписания ФСФР о запрете совершения
"коротких" продаж, сообщила ФСФР.
В марте за аналогичное нарушение ФСФР аннулировала квалификационный
аттестат гендиректора компании "Финам" Виктора Ремши, которая является основным
конкурентом БКС.
Как говорится в пресс-релизе службы, в ходе камеральной проверки
установлено, что компания БКС в нарушение требований предписания о запрете
совершения "коротких" продаж неоднократно выставляла на бирже заявки на продажу
ценных бумаг, которые в момент выставления заявки у клиентов отсутствовали и в
их интересах не были заключены до этого соответствующие сделки по приобретению
ценных бумаг. Также были выявлены многочисленные нарушения в системе внутреннего
учета и внутреннего контроля ООО "Компания БКС".
Служба также аннулировала аттестат контролера компании.
Кроме того, ФСФР приняла решение о направлении предписания компании об
устранении выявленных нарушений и недопущении в дальнейшей деятельности
нарушения требований предписаний регулятора.
Также ФСФР направит предписание ООО "ИНТЕР ИНВЕСТ" о приостановлении
операций по осуществлению доверительного управления ценными бумагами в связи с
выявленными у БКС многочисленными внебиржевыми сделками без экономической
целесообразности, которые были заключены ООО "ИНТЕР ИНВЕСТ" как доверительным
управляющим с клиентами ООО "Компания БКС".
Служба финансово-экономической информации
-
Здесь можно блумбер в более-менее приемлемом качестве смотреть:
http://iontv.ru/bloomberg-tv/ (http://iontv.ru/bloomberg-tv/)
-
ФСФР аннулировала аттестат гендиректора БКС за нарушение запрета на "шорты"
(добавлен текст после первого абзаца)
Москва. 10 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная служба по финансовым рынкам
(ФСФР) РФ аннулировала квалификационный аттестат специалиста финансового рынка
генерального директора ООО "Компания БКС" Олега Михасенко по итогам проверки по
факту возможного нарушения компанией предписания ФСФР о запрете совершения
"коротких" продаж, сообщила ФСФР.
В марте за аналогичное нарушение ФСФР аннулировала квалификационный
аттестат гендиректора компании "Финам" Виктора Ремши, которая является основным
конкурентом БКС.
Как говорится в пресс-релизе службы, в ходе камеральной проверки
установлено, что компания БКС в нарушение требований предписания о запрете
совершения "коротких" продаж неоднократно выставляла на бирже заявки на продажу
ценных бумаг, которые в момент выставления заявки у клиентов отсутствовали и в
их интересах не были заключены до этого соответствующие сделки по приобретению
ценных бумаг. Также были выявлены многочисленные нарушения в системе внутреннего
учета и внутреннего контроля ООО "Компания БКС".
Служба также аннулировала аттестат контролера компании.
Кроме того, ФСФР приняла решение о направлении предписания компании об
устранении выявленных нарушений и недопущении в дальнейшей деятельности
нарушения требований предписаний регулятора.
Также ФСФР направит предписание ООО "ИНТЕР ИНВЕСТ" о приостановлении
операций по осуществлению доверительного управления ценными бумагами в связи с
выявленными у БКС многочисленными внебиржевыми сделками без экономической
целесообразности, которые были заключены ООО "ИНТЕР ИНВЕСТ" как доверительным
управляющим с клиентами ООО "Компания БКС".
Служба финансово-экономической информации
добавочка...
ФСФР ввела запрет на совершение "коротких" продаж осенью прошлого года во
время сильного падения на фондовом рынке.
В феврале 2009 года глава ФСФР Владимир Миловидов заявлял, что служба
начала изучать деятельность отдельных брокеров в период действия запрета на
"короткие" продажи и ограничения на маржинальную торговлю.
На следующей неделе перестанет действовать запрет регулятора на совершение
"коротких" продаж, но будут введены некоторые ограничения.
-
18:52 10/06 DJ: Бежевая книга ФРС: Экономика слаба, но есть признаки замедления спада
------------------------------
ВАШИНГТОН, 10 июня. /Dow Jones/. Опубликованный в среду отчет Федеральной резервной системы США /ФРС/ США, известный как Бежевая книга, показал, что в прошлом месяце экономика оставалась слабой, причем во многих районах страны ситуация даже ухудшилась. При этом рынки коммерческой недвижимости и рынки труда продолжают сталкиваться с проблемами.
Отчет охватывает период с середины апреля до конца мая и демонстрирует слабость экономики. Несмотря на дорогостоящие меры федерального правительства по оживлению кредитных рынков, потребители по-прежнему испытывают трудности в получении займов, говорится в отчете.
В некоторых из 12 районов ожидают некоторого ослабления рецессии, но там не ожидают значительного оживления экономической активности в 2009 году.
"В некоторых районах сообщают, что, хотя их ожидания улучшились, они не ожидают существенного роста экономической активности до конца этого года", - говорится в Бежевой книге.
Отчет был подготовлен на основе данных, полученных от федеральных резервных банков, в преддверии заседания ФРС, посвященного денежно-кредитной политики, которое состоится позднее в этом месяце. Сбор информации для отчета проводился 1 июня и ранее.
В целом результаты отчета противоречивы.
Например, большинство районов сообщили о снижении или низких уровнях активности в производственной сфере. Тем не менее, в некоторых районах сообщили о том, что перспективы производителей немного улучшились.
/Продолжение следует/
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС
-
Петербургский экономический форум
Справка о результатах голосования
Сессия «Сколько стоит нефть?»
Голосование по вопросу «Какова справедливая стоимость нефти?» всего зала (214 человек).
Результаты:
25,7% считают, что нефть стоит 70$-80$
19,2% считают, что нефть стоит 60$-70$
18,2% считают, что нефть стоит 80$-90$
Голосование по вопросу «Какова справедливая стоимость нефти?» руководителей энергетических компаний (35 человек).
Результаты:
31,4% считают, что нефть стоит 70$-80$
28,6% считают, что нефть стоит 80$-90$
11,4% считают, что нефть стоит 60$-70$
Сессия «Сила инноваций: когда наступит завтра?»
Голосование по вопросу «Важнейший фактор успеха в переводе экономики на инновационный путь это».
Результаты:
47% - государственная политика
25% - личная позиция руководителей
26% - общественное мнение
Инициировать и вести перевод экономики на инновационный путь должно именно государство, но личное вовлечение глав крупных корпораций и формирование общественного мнения (инновационной культуры) при этом являются критическими факторами успеха
Сессия «Мировые кризисы: ретроспектива»
Голосование по вопросу «Как долго продлится нынешний кризис?».
Результаты:
8% - год
43% - 2 года
34% - 3 года
12% - 10 лет
1% - я не доживу
Сессия «Энергоэффективность и альтернативные источники энергии»
Голосование по вопросу «С какого бы сектора вы начали заниматься энергоэффективностью в Российской Федерации?»
Результаты:
16% - Жилой сектор
17 % - Энергетика
22% - Инфраструктура/ЖКХ
8% - Государственный сектор
30% - Промышленность
7% - Транспорт
Сессия «Антикризисные программы: масштабы и границы государственных интервенций в условиях рыночной экономики»
С участием Министра экономического развития Российской Федерации Э.С. Набиуллиной
Голосование по вопросу «Верите ли Вы в то, что правительства отступят от вмешательства в частную собственность в течение следующих 3 лет?» (Do you believe governments will step aside and give up business ownership within 3 years?).
Результаты:
37% - Да
62% - Нет
Голосование по вопросу «Куда пойдет основная часть Ваших инвестиций в течение следующих 5 лет?» (Where will the bulk of your investment dollars flow in the next 5 years?).
Результаты:
17% - Russia
55% - Asia
14% - Europe
11% - USA
1% - Other
Голосование по вопросу «Что Вас волнует больше в последующие 3 года: инфляция или дефляция?» (What’s your bigger worry in the next 3 years: inflation or deflation?)
45% - Инфляция (Inflation)
15% - Дефляция (Deflation)
39% - Стагфляция (Stagflation)
Сессия «От доверия капиталу к капитализации доверия»
Совместно со Всемирным экономическим форумом при поддержке Сбербанка
России
Голосование по вопросу «Что правительства должны сделать в первую очередь?» (What is most important for Governments to do?)
Результаты:
38% - «Расчистить» банковские балансы (Get the banks cleaned up)
5% - Поддержать системообразующие предприятия (Support large companies)
39% - Увeличить инвестиции в инфраструктурные проекты (Increase investments in infrastructure)
16% - Сократить налоги (Cut taxes)
Голосование по вопросу «Какой будет форма восстановления экономики?» (What will be the shape of the recovery?)
Результаты:
23% - L
26% - U
47% - W
2% - V
Голосование по вопросу «Когда Москва станет глобальным финансовым центром?» (When will Moscow become a global financial centre?)
Результаты:
10% - через 5 лет (in 5 years)
32% - через 10 лет (in 10 years)
57% - более чем через 15 или никогда (in more than 15 years or never)
Голосование по вопросу «Какая из этих экономик выйдет из кризиса первой?» (Which of these economies will be the first to get out of the crisis?)
Результаты:
63% - США (USA)
16% - ЕС (EU)
20% - Россия (Russia)
Пленарное заседание «Посткризисная финансовая архитектура»
Голосование по вопросу «Останется ли мировая финансовая архитектура прежней после окончания кризиса?»
Результаты:
25% - Да
75% - Нет
-
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС
22:07:13 Дефицит бюджета США в мае составил 189,65 млрд долларов
22:08:21 Дефицит бюджета США за истекший период финансового 2009 г составил 991,95 млрд долларов
-
МЭА повысило прогноз по спросу на нефть впервые за 10 месяцев
11.06.2009, Париж.
Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз по спросу на "черное золото" впервые за последние 10 месяцев на фоне появления признаков того, что падение мировой экономики замедляется, сообщает Bloomberg.
Так, в своем докладе МЭА повысило прогноз по спросу на нефть в текущем году на 120 тыс. баррелей в день до 83,3 млн. баррелей в день. Увеличение спроса предполагается в основном за счет США и Китая. Однако, несмотря на повышение прогноза, ожидается, что мировое потребление снизится на 2,9% в годовом исчислении, что является самым значительным с 1981г.
Стоит отметить, что в текущем году цены на "черное золото" выросли на 61%. В частности, сегодня в Нью-Йорки нефть торгуется в районе отметки в 72 за баррель, что происходит впервые за последние 7 месяцев благодаря растущему оптимизму относительно того, что восстановление экономики и ослабление курса доллара стимулирует инвесторов к сырью.
Напомним, месяцем ранее МЭА понизило прогноз спроса на нефть в 2009 г., отметив, что падение потребления "черного золота" в текущем году может стать максимальным с 1981 г.
-
«Роснефть» помимо «Томскэнерго» планирует передать в «Интер РАО» краснодарские энергоактивы в обмен на ее долю.
Об этом сегодня, 5 июня, сообщил глава «Роснефти» Сергей Богданчиков в рамках XIII Петербургского экономического форума.
Богданчиков уточнил, что в настоящее время завершается оценка вносимых активов – «Кубанские магистральные сети» и «Кубаньэнерго», а сделка по «Томскэнерго» (впоследствии присоединена к ТГК-11) должна быть закончена в ближайшие месяц-полтора.
«Роснефть» приобрела энергоактивы в Краснодарском крае и Томской области на аукционах по продаже активов обанкроченной НК "ЮКОС" в 2007 году. Это «Томскэнерго», ОАО «Томская распределительная компания» (ТРК), ОАО «Томские магистральные сети», а также «Кубанские магистральные сети» и «Кубаньэнерго».
«Мы положительно оцениваем потенциальную передачу пакетов энергетики «Роснефти» под управление «Интер РАО», - комментирует Ирина Филатова, аналитик ФГ БКС. - Что позволяет надеяться на то, что «Интер РАО» согласится на завершение реформирования этих компаний».
Напомним, что «Кубаньэнерго» должно присоединиться к МРСК Юга, Томская РК - к МРСК Сибири, а магистральные сети - к ФСК. «Если предположить коэффициенты конвертации в МРСК прежними, то потенциал рост акций Кубаньэнерго на этой новости может составить до 30%, Томской РК до 20%», - добавляет аналитик.
Совсем недавно Интер РАО договорилась с «Роснефтью». Нефтяная компания через свою «дочку» контролирует 5,6% от уставного капитала ТГК-11. До последнего момента «Роснефть» оспаривала консолидацию ТГК-11. Но в мае стороны договорились подписать мировое соглашение об обмене долями. Тогда же глава Роснефти Сергей Богданчиков сообщил, что «Роснефть» отдает свою долю в ТГК-11, а взамен получает долю с Интер РАО. По подсчетам аналитиков 1-2% акций.
-
МЭА: Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в апреле увеличились на 10,4 млн барр.
РБК 11.06.2009 12:52
Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в апреле 2009г. увеличились по сравнению с предыдущим месяцем на 10,4 млн барр. и официально составили 2,753 млрд барр., сообщается в докладе Международного энергетического агентства (МЭА), опубликованном сегодня в Париже.
Запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР, установившиеся по итогам апреля с.г. превысили свой прошлогодний уровень на 7,5%, что стало следствием образования высоких запасов сырой нефти в США. Выраженные в днях потребления, запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР к концу апреля 2009г. соответствовали 62,0 дням потребления, или на 7,5 дня выше, чем апреле 2008г., отмечено в докладе МЭА
-
(C) Interfax 13:45 11.06.2009
РОССИЯ-ДЕНЬГИ-БАЗА-ОБЪЕМ
Денежная база в России выросла за неделю на 26,1 млрд руб.
Москва. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объем денежной базы в узком определении в России на 8 июня составил 3883,5 млрд рублей, сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России в пятницу.
Между тем на 1 июня денежная база в России составляла 3857,4 млрд рублей. Таким образом, за неделю она увеличилась на 26,1 млрд рублей.
Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в Банке России, говорится в пресс-релизе.
Служба финансово-экономической информации
-
Розничные продажи в США в мае 2009г. в месячном исчислении выросли на 0,5%
11.06.2009, Вашингтон.
Объем розничных продаж в США вырос в мае 2009 г. на 0,5% в месячном исчислении и составил $340 млрд., сообщило Министерство торговли США.
Аналитики прогнозировали рост розничных продаж в минувшем месяце на 0,6% в месячном исчислении.
В годовом исчислении показатель розничных продаж упал на 9,6%.
-
Число требований пособий по безработице в США за неделю снизилось на 24 тыс.
11.06.2009, Вашингтон.
В США число требований пособия по безработице за неделю, которая завершилась 6 июня 2009г. снизилось на 24 тыс. и составило 601 тыс. против 625 тыс. неделей ранее. Такие данные приводятся в докладе Министерства труда США.
Аналитики ожидали, что этот показатель составит 625 тыс. При этом диапазон ожиданий составлял от 606 до 640 тыс.
Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за четыре недели (по 6 июня 2009г.) составило 621,750 тыс.
-
Доллар может потерять статус единственной резервной валюты – Рубини
Афины. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Статус доллара США как единственной мировой
резервной валюты может разрушиться, заявил профессор экономики Нью-йоркского
университета Нуриэль Рубини, одним из первых предсказавший нынешний финансовый
кризис, выступая в четверг на конференции в Афинах.
"Мы можем увидеть дополнительные резервные валюты", - цитирует его слова
агентство Bloomberg.
Хотя это событие "не собирается произойти сегодня ночью", но развитие
ситуации приведет к "снижению роли доллара со временем", сказал Н.Рубини.
Он также отметил, что США не могут рассчитывать на сильное восстановление
экономики для возрождения своих финансов. Мировая экономика останется слабой
следующие два года, полагает профессор, оценивая рост ВВП США в 2010 году в 1% и
ожидая стагнацию в Японии и государствах Европы.
"Восстановление будет слабым, анемичным, не на должном уровне", - сказал он.
Оптимизм забежал слишком далеко вперед, и "развитые экономики, вероятно,
будут расти очень медленными темпами" после того, как закончится рецессия,
полагает Н.Рубини.
-
Розничные продажи в США в мае 2009г. в месячном исчислении выросли на 0,5%
11.06.2009, Вашингтон.
Объем розничных продаж в США вырос в мае 2009 г. на 0,5% в месячном исчислении и составил $340 млрд., сообщило Министерство торговли США.
Аналитики прогнозировали рост розничных продаж в минувшем месяце на 0,6% в месячном исчислении.
В годовом исчислении показатель розничных продаж упал на 9,6%.
добавка:
Розничные продажи в США в мае выросли впервые за 3 месяца
(добавлен текст после четвертого абзаца)
Вашингтон. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Розничные продажи в США в мае выросли
впервые за три месяца, повышение составило 0,5% по сравнению с предыдущим
месяцем, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства труда
США.
Результат совпал со средним прогнозом экспертов.
Согласно пересмотренным данным, в апреле было зафиксировано снижение на
0,2%, а не на 0,4%, как сообщалось ранее.
Розничные продажи без учета автомобилей в прошлом месяце увеличились на
0,5%, тогда как эксперты ожидали повышения всего на 0,2%. В апреле показатель
уменьшился на 0,2% вместо ранее объявленных 0,5%.
"Снижение налоговых выплат и увеличение трансфертных платежей (выплаты населению
по программам социального страхования и платежи процентов владельцам
гособязательств - прим.АФИ), похоже, были в ответе за рост продаж, - заявил
главный экономист по США 4Cast.com Девид Слон. - Уровень доходов будет сложно
поддерживать, если занятость продолжит падать".
Повышению розничных продаж также способствовало восстановление интереса к
приобретению машин. Объемы продаж автомобилей и легких грузовиков в прошлом
месяце выросли до 9,9 млн по сравнению с 9,3 млн в апреле.
На долю розничных продаж приходится около половины всех потребительских
расходов, обеспечивающих, в свою очередь, 70% ВВП США.
-
Число требований пособий по безработице в США за неделю снизилось на 24 тыс.
11.06.2009, Вашингтон.
В США число требований пособия по безработице за неделю, которая завершилась 6 июня 2009г. снизилось на 24 тыс. и составило 601 тыс. против 625 тыс. неделей ранее. Такие данные приводятся в докладе Министерства труда США.
Аналитики ожидали, что этот показатель составит 625 тыс. При этом диапазон ожиданий составлял от 606 до 640 тыс.
Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за четыре недели (по 6 июня 2009г.) составило 621,750 тыс.
добавка:
Число получающих пособие по безработице в США вновь достигло рекорда
Вашингтон. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Число американцев, получающих пособие
по безработице, достигло нового максимума в 6,816 млн человек на неделе,
завершившейся 31 мая, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные
министерства труда США.
Неделей ранее, согласно уточненным данным, этот показатель составлял 6,757
млн человек. Аналитики ожидали повышения до 6,78 млн человек с объявленного
ранее уровня в 6,735 млн на предыдущей неделе.
Этот показатель повышается уже по итогам 19-й недели подряд.
В то же время число впервые обратившихся за пособием по безработице
американцев на неделе, закончившейся 7 июня, сократилось на 24 тыс. - до 601
тыс. человек. Эксперты прогнозировали снижение всего на 6 тыс. с объявленного
ранее уровня предыдущей недели - до 615 тыс.
Данный показатель 19-ю неделю подряд превышает отметку в 600 тыс.
Опубликованные в четверг данные сигнализируют о том, что наиболее активная
фаза увольнений, возможно, осталась позади, хотя темпы набора сотрудников пока и
не увеличиваются.
"Рынок труда по-прежнему сокращается, и экономика остается в рецессии, однако
оба эти фактора становятся менее плохими", - отмечает президент Insight
Economics LLC Стивен Вуд.
С начала рецессии в декабре 2007 года количество рабочих мест в США
сократилось примерно на 6 млн - это наихудший спад со времен Второй мировой
войны. Безработица в мае составила 9,4% - максимальный уровень с 1983 года.
-
Qualcomm повысил прогноз на III финквартал
Нью-Йорк. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американский производитель микросхем для
телефонов Qualcomm повысил прогноз продаж на третий финансовый квартал, который
завершится 28 июня.
Как говорится в сообщении компании, она планирует получить выручку за этот
период на уровне $2,67-2,77 млрд по сравнению с ранее прогнозировавшимися
$2,4-2,6 млрд. Это обусловлено спросом на чипы для дорогих телефонов.
Операционная прибыль составит за квартал $830-880 млн, ожидает Qualcomm, в
то время как ранее прогнозировалось $550-650 млн.
"Мы очень рады повысить наш прогноз на третий финансовый квартал, что отражает
сильный мировой спрос на беспроводное широкодиапазонное оборудование стандарта
3G CDMA", - отмечается в сообщении компании.
Котировки акций Qualcomm на предварительных торгах в четверг выросли на 1%
- до $46,59.
-
Росстат пересмотрел оценку спада ВВП РФ за I квартал 2009г. до 9,8% против 9,5% ранее.
РБК 11.06.2009 16:58
Федеральная служба государственной статистики РФ (Росстат) пересмотрела оценку спада ВВП РФ за I квартал 2009г. до 9,8% против 9,5% ранее. Об этом сообщается в материалах ведомства
-
Падение запасов на складах в США в апреле длилось 8-й месяц подряд
Вашингтон. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Запасы товаров на складах в США в
апреле сократились на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило агентство
Bloomberg со ссылкой на данные министерства торговли США. При этом снижение
продолжается уже восьмой месяц подряд
Аналитики ожидали снижения на 1%.
В то же время продажи товаров со складов уменьшились на 0,3%.
-
Запрет на "шорты" будет снят в понедельник, но участники рынка не ожидают
значительного эффекта
Москва. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Запрет на проведение "коротких" продаж на
российском фондовом рынке будет снят в понедельник, однако брокеры считают, что
возможность их проведения значительно не отразится на рыночной ситуации.
С 15 июня участники фондового рынка смогут совершать маржинальные и/или
необеспеченные сделки. Новые правила регулирования этих сделок предусматривают
ограничения: брокер не вправе совершить маржинальную и/или необеспеченную сделку
продажи ценных бумаг по цене на 3% ниже цены закрытия по этой бумаге за
предыдущий рабочий день (ранее было ограничение 5%).
При этом предполагается возможность совершения маржинальных и/или
необеспеченных сделок по цене ниже 3% от цены закрытия, если указанные сделки
приведут к росту цен на фондовом рынке.
Кроме того, возобновляется возможность использования при заключении
маржинальных и необеспеченных сделок для определенной категории клиентов
предельно допустимого уровня маржи 25% (плечо 1:3).
По мнению заместителя управляющего директора ФК "Открытие" Евгения
Данкевича, снятие запрета на "шорты" никак не повлияет на рынок, поскольку в том
или ином виде "короткие" продажи проводились и во время действия запрета.
"Это правильный шаг ФСФР, - говорит он. - Если итак все делают это, то надо хотя
бы контролировать".
Юрий Минцев из БКС считает, что спрос на "шорты" в ближайшее время будет
небольшим, он появится, когда рынок начнет падать.
"Безостановочный рост, который длится 3 месяца, несколько отучил народ
"шортить", - говорит Ю.Минцев.
"Мы положительно относимся к возобновлению "шортов". Это позволит нашим клиентам
зарабатывать на любом рынке", - отметил он.
Руководитель инвестиционного дивизиона компании "Финам" Дмитрий
Серебренников также убежден, что разрешение на "короткие" продажи даст
возможность заработать тем, кто ждет существенной коррекции цен на акции на
российском рынке.
"Этим инструментом будут пользоваться спекулянты, но после того, как они
отыграют недооцененность "голубых фишек", - говорит он, отмечая, что, по его
мнению, рынок акций будет стабилен еще пару месяцев, после чего может произойти
коррекция.
"Из более 100 тысяч наших клиентов около 90% покупают акции, чтобы держать их и
ждать повышения цены. Оставшаяся часть работает на понижение. Те, кто хотел
играть на понижение, перешли в FORTS и стали торговать фьючерсами на индекс РТС
и на акции, поэтому они не испытали особых трудностей при запрете на
необеспеченные операции", - говорит он.
По словам Д.Серебренникова, для многих спекулянтов удобнее работать на
спот-рынке, поэтому не исключен постепенный переток ликвидности с FORTS на ФБ
ММВБ.
По мнению генерального директора компании "Ренессанс-Онлайн" Максима
Малетина, снятие ограничений на "шорты" и маржинальную торговлю увеличит
ликвидность на рынке.
В сентябре прошлого года ФСФР ввела запрет на проведение необеспеченных
продаж и ограничила маржинальную торговлю плечом 1:1. В марте этого года
регулятор продлил запрет до выхода нового нормативного акта. В конце мая Минюст
зарегистрировал новый приказ ФСФР, регулирующий маржинальные и/или
необеспеченные сделки, 3 июня он был опубликован. Одновременно служба сняла
установленное осенью ограничение по маржинальной торговле.
За то время, пока действовал запрет, регулятор проводил проверки
деятельности профучастников на предмет нарушения его предписания. В итоге в
марте было объявлено о нарушениях со стороны компании "Финам" - она в интересах
клиентов совершала многочисленные "короткие" продажи. Кроме того, 10 июня ФСФР
сообщила о нарушении предписания другим крупным участником рынка - БКС. Компания
неоднократно выставляла на бирже заявки на продажу ценных бумаг, которые в
момент выставления заявки у клиентов отсутствовали и в их интересах не были
заключены до этого соответствующие сделки по приобретению ценных бумаг.
В качестве санкции ФСФР аннулировала квалификационные аттестаты генеральных
директоров этих компаний и контролеров.
"Мы надеемся, что с возобновлением "коротких" продаж на российском рынке ценных
бумаг ни одна из финансовых компаний не столкнется с подобными проблемами", -
говорит президент "БКС" Олег Михасенко, у которого аннулирован квалификационный
аттестат.
-
Аналитик WSJ: Трейдеры убивают стратегию инвестиций в недооцененные компании
www.k2kapital.com 11.06.2009
Задолго до 1 июня, даты, на которую было назначено официальное банкротство General Motors, стало ясно, что ничто уже не может спасти американского автогиганта. Тем не менее, акции компании все это время торговались в районе $1 за штуку. Аналитик Wall Street Journal Дэвид Уэйднер (David Weidner) задается вопросом, почему это происходило и ценные бумаги GM не потеряли всю свою стоимость.
Акции GM, обращающиеся на бирже в преддверии банкротства, пишет Уэйднер, представляли собой стоимость в размере $1 млрд., которого фактически не существовало. Даже сегодня их курс находится в районе $1,5. Рыночные аналитики сбиты с толку, но данная ситуация отражает масштабные изменения, происходившие в течение последнего десятилетия, а именно переход фондового рынка под контроль спекулянтов, открывающих позиции на короткий срок. Они контролируют объемы торговли, а значит контролируют и цену.
Сегодня хедж-фонды, инвестирующие миллиарды долларов, используя количественный анализ рынка, могут остановить изменение курса акций фактически любой компании. Несколько объединенных фондов, занимающих короткие позиции, могут даже спровоцировать небольшой коллапс на Уолл-Стрит, как это было в сентябре 2008 г. В настоящее время перспективы той или иной фирмы не оказывают полного влияния на рост ее ценных бумаг, как это было в прежние времена.
Теперь на рынке правят трейдеры и компьютерные программы, а не настоящие инвесторы, примером которых являлись Уоррен Баффет (Warren Buffett) и Билл Миллер (Bill Miller), которые тщательно отбирали недооцененные бумаги в свой портфель в расчете на их рост в дальнейшем. Новые игроки могут менять структуру своих портфелей на 100% по нескольку раз в день. Цифры, свидетельствующие об изменении соотношения разных типов игроков на рынке, говорят сами за себя - за прошлый год около 2000 аналитиков, занимавшихся стратегиями долгосрочного инвестирования, ушли с Уолл-Стрит. Они больше не могут противостоять захватившим власть компьютерным программам для проведения трейдинговых операций, сожалеет Уэйднер. В мае 2009 г. объем операций на бирже NYSE совершаемый этими программами составлял 30%, тогда как 10 лет назад он не дотягивал и до 10%.
Рынок, движимый нетрадиционными силами и стал причиной того, что акции GM не опустились до нуля - игроки покупают, чтобы закрыть короткие позиции, продают, чтобы получить прибыль. Все, что их интересует - это изменение цены акции в коротки промежуток времени, а не анализ перспектив компании в будущем.
"Мало что можно изменить сейчас в этом отношении, - пишет Дэвид Уэйднер. - Делаются некоторые попытки - запретить необеспеченные короткие продажи, возврат к uptick rule (правило торговли, по которому короткая продажа разрешается только по цене выше предыдущей сделки). Некоторые предлагают даже разделить рынки, используемые в различных целях, но это убьет саму рыночную идею. Надо, тем не менее, четко осознать тот факт, что трейдеры теперь правят на бирже и эта ситуация не изменится в ближайшем будущем".
-
http://rutube.ru/tracks/1913612.html?v=e92197bd31b2db43f7f2fdfe098e64c5
Хазин о кризисе.
-
Всемирный банк ухудшил прогноз по падению глобального ВВП
Дата: 12.06.2009 12:57:20
Мировой ВВП в 2009 году сократится на 3 процента. Об этом сообщает AFP со ссылкой на прогноз Всемирного банка.
Несмотря на стабилизацию финансовых рынков, безработица и недоиспользование производственных мощностей продолжают увеличиваться, что оказывает давление на глобальную экономику", - отметил президент Всемирного банка Роберт Зеллик.
О том, что мировую экономику ожидает рецессия, Всемирный банк рассказал еще начале марта 2009 года. Тогда экономисты Всемирного банка заявили, что глобальный ВВП снизится на 1,75 процента.
ВВП, являясь базовым индикатором экономического роста, оценивает рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства.
Ранее стало известно, что уровень безработицы в еврозоне в апреле 2009 года вырос до 9,2 процента, что стало самым высоким значением этого показателя за последние десять лет. Рецессия в данном регионе стала самой сильной со времени введения евро. Так, падение ВВП еврозоны в первом квартале стало максимальным с 1995 года, составив 2,5 процента.
Безработица в США по итогам апреля достигла 8,9 процента, что является худшим показателем за последние 26 лет, а ВВП страны сократился в первом квартале 2009 года на 5,7 процента по сравнению с предыдущими тремя месяцами. При этом падение ВВП США в последние шесть месяцев стало самым значительным за последние полвека.
-
Российская государственная алмазная монополия
Алроса продаст до конца июня свои нефтегазовые
активы в РФ крупной российской частной нефтяной
компании, сказал в интервью гендиректор компании
Сергей Выборнов. "Мы считаем это (права на
нефтегазовые месторождения) непрофильными
активами и имеем четкое намерение продать. Я думаю,
сделка будет закончена до конца месяца. Мы объявим
об этом 9 числа (во вторник). (Продаем) российской
компании, не Газпрому . Она российская, не
государственная... не полностью государственная, я бы
сказал", - сказал он. "Это не Газпром и это не Роснефть
", - добавил он. В марте Выборнов говорил в интервью,
что газовые дочки Алросы - Геотрансгаз и Уренгойскую
газовую компанию - покупает Газпром, но о сделке так и
не было объявлено. У Алросы также есть нефтяная
дочка - Иреляхнефть. Все три актива алмазная
монополия в марте оценивала в $600-700 миллиона.
-
В Италии задержаны японцы с облигациями США на 134 миллиарда долларов.
На границе Италии со Швейцарией задержаны двое японцев, у которых обнаружены облигации США на сумму 134 миллиарда долларов. Бумаги были спрятаны в чемодане с двойным дном, сообщает AFP со ссылкой на итальянскую финансовую полицию.
Задержанные японцы пытались попасть из Италии в Швейцарию поездом. На таможне они заявили, что им нечего декларировать.
Полиция проверяет подлинность найденных облигаций. Как отмечает AFP, за контрабанду ценных бумаг задержанным может грозить штраф в размере до 38 миллиардов долларов.
В Министерстве иностранных дел Японии сообщили, что итальянские власти продолжают расследования и пока не раскрывают всех обстоятельств произошедшего. Представитель генерального консульства Японии в Милане не смог подтвердить, что задержанные являются японскими гражданами, сообщает агентство Bloomberg.
-
Обзор зарубежной прессы: на волне "осторожного" оптимизма
11.06.2009 19:49, Кузнецова Татьяна (Finam.ru)
На дворе в полном разгаре лето, традиционно непростое время для рынков, а зарубежные СМИ понемногу, но настойчиво передают позитивные сигналы о состоянии экономики. Оптимизм этот, однако, более чем осторожный, а прогнозы вписываются в практически беспроигрышную схему: "да, но если только не" или "нет, но все-таки может быть".
"Wall Street Journal", например, пишет о том, что инвесторы начинают более благосклонно оценивать потенциал российского рынка (Investors' View of Russia Is Finally Brightening, 10.06.09). Согласно исследованиям Королевского Шотландского банка среди 30 крупнейших европейских институциональных инвесторов, российский рынок будет выглядеть привлекательнее других площадок: 57% респондентов считают, что российские индексы превзойдут показатели среднемировых в течение следующих 12 месяцев. 34% полагают, что российские биржи недооценены (для сравнения в прошлом сентябре недооцененным российский рынок считали 84% опрошенных), однако лишь 14% признали, что увеличили свои позиции на российском рынке с прошлого сентября более чем на 30%. 93% считают антикризисную политику российских властей "адекватной", при этом большинство все же полагает, что российский ВВП снизится в этом году более чем на 3%. Главными инвестиционными рисками зарубежные инвесторы считают корпоративное управление, влияние политики и нефтяные цены, а вот самыми привлекательными отраслями остаются нефть и газ, далее следуют телекоммуникации и мультимедиа, замыкает список недвижимость. Издание также цитирует главного стратега банка "Уралсиб" Крис Уифера, отмечающего, что за первую неделю лета российские фонды получили самый большой чистый приток средств за почти годовой период - 182 мил долл, однако, не стоит забывать, что за этот же период, например, Бразилия получила в разы больше - 832 мил.долл
-
Роснефть полностью погасила кредит на сумму $1,85 млрд, полученный около года назад от синдиката международных банков в рамках сделки РЕПО. Об этом сообщила пресс-служба компании.
Финансирование сделки РЕПО осуществлялось синдикатом международных банков, в состав которого входили Barclays Bank PLC, BNP Paribas, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, J.P. Morgan Securities LTD, Morgan Stanley & Co. International PLS, Nexgen Capital Limited, Societe Generale, The Royal Bank of Scotland PLC. Barclays Bank PLC выступал в роли кредитного агента и организатора сделки.
В качестве обеспечения по сделке была использована часть акций Роснефти. Средства были предоставлены сроком на 1 год по ставке 5,75%.
В рамках сделки в июне прошлого года Linden Capital Limited получила 412,86 млн казначейских акций Роснефти на сумму $4,7 млрд. Покупатель перечислил НК денежные средства в размере $2,35 млрд. В третьем и четвертом кварталах 2008 года в связи с возникновением требования о внесении дополнительного обеспечения Роснефть произвела передачу еще 82,07 млн своих акций, а также выплатила денежные средства на сумму $1,39 млрд, из которых 0,5 млрд были зачтены в счет погашения задолженности НК за выкуп акций.
Таким образом, в качестве залога по кредиту западных банков было передано 4,67% акций Роснефти. После выкупа акций компании у Linden Capital Limited, дивиденды по данным акциям будут возвращены НК «Роснефть».
По состоянию на 31 марта 2009 года чистый долг Роснефти составлял $19,2 млрд.
-
В Италии задержаны японцы с облигациями США на 134 миллиарда долларов.
На границе Италии со Швейцарией задержаны двое японцев, у которых обнаружены облигации США на сумму 134 миллиарда долларов. Бумаги были спрятаны в чемодане с двойным дном, сообщает AFP со ссылкой на итальянскую финансовую полицию.
Задержанные японцы пытались попасть из Италии в Швейцарию поездом. На таможне они заявили, что им нечего декларировать.
Полиция проверяет подлинность найденных облигаций. Как отмечает AFP, за контрабанду ценных бумаг задержанным может грозить штраф в размере до 38 миллиардов долларов.
В Министерстве иностранных дел Японии сообщили, что итальянские власти продолжают расследования и пока не раскрывают всех обстоятельств произошедшего. Представитель генерального консульства Японии в Милане не смог подтвердить, что задержанные являются японскими гражданами, сообщает агентство Bloomberg.
а остальные 96 миллиардов куда делись?
-
4.06.2009, Москва 13:30:42 Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" и Государственный банк развития Китая заключили рамочное кредитное соглашение. Как говорится в сообщении Внешэкономбанка, Банк развития Китая открывает Внешэкономбанку кредитную линию на общую сумму 1 млрд долл. Целью данного соглашения является взаимодействие сторон в организации финансирования инвестиционных проектов, реализуемых на территории России с участием китайских компаний.
Кроме того, Внешэкономбанк и Банк развития Китая заключили кредитное соглашение на сумму 310 млн долл. Предоставляемые Внешэкономбанку средства предназначены для финансирования проекта по строительству цементного завода в г.Сланцы Ленинградской области. Проект предполагает организацию полного цикла производства высококачественного цемента общей производительностью 1,86 млн т цемента в год. Проект реализует ОАО "Группа ЛСР".
ЛСР в небеса. а ВЭБ все на ФР ;D
-
ЕС создает экстренные резервы нефти
РСН | 14:49:27
Европейский союз создает экстренные резервы нефти. Такое решение было принято на заседании министров энергетики 27 стран – членов Евросоюза. Как сообщила председательствующая в ЕС Чехия, это станет гарантией энергетической безопасности на случай кризиса с поставками топлива.
-
www.k2kapital.com 15.06.2009
Доллар на прошедшей неделе получил неожиданную поддержку со стороны министра финансов России Алексея Кудрина, высказавшего полную уверенность в силе американской валюты, сообщает Bloomberg.
Доллар вырос по отношению ко всем 16 основным мировым валютам после того, как Кудрин в интервью от 13 июня заявил, что пока преждевременно говорить о какой-либо альтернативной глобальной резервной валюте. Курс доллара к евро поднялся в 10.00 мск до 1,3905 доллара по сравнению с 1,4016 доллара на закрытие рынка в пятницу.
«Пока слишком рано говорить об альтернативе доллару», - сказал российский министр, добавив, что фундаментальные показатели американской
валюты находятся в хорошей форме и она сохранит свой основной резервный статус. На прошлой неделе курс доллара снижался из-за предположений о возможности перевода Россией и Китаем части резервов из американских гособлигаций.
Кудрин также заявил, что Россия в течение ближайшего года не будет существенно менять структуру размещения своих резервов, и отметил, что
не видит в ближайшее время необходимости в изменении политики РФ в отношении «долларовой зоны» вложений международных резервов.
-
(C) Interfax 12:58 15.06.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ПРИТОК
Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, за неделю составил $89 млн - эксперты
Москва. 15 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), с 4 по 10 июня 2009 года составил $89 млн против $182 млн неделей ранее, сообщается в обзоре Альфа-банка.
Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в активы РФ и страны СНГ, с 1 января по 10 июня 2009 года достиг $681 млн.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
В Италии задержаны японцы с облигациями США на 134 миллиарда долларов.
На границе Италии со Швейцарией задержаны двое японцев, у которых обнаружены облигации США на сумму 134 миллиарда долларов. Бумаги были спрятаны в чемодане с двойным дном, сообщает AFP со ссылкой на итальянскую финансовую полицию.
Задержанные японцы пытались попасть из Италии в Швейцарию поездом. На таможне они заявили, что им нечего декларировать.
Полиция проверяет подлинность найденных облигаций. Как отмечает AFP, за контрабанду ценных бумаг задержанным может грозить штраф в размере до 38 миллиардов долларов.
В Министерстве иностранных дел Японии сообщили, что итальянские власти продолжают расследования и пока не раскрывают всех обстоятельств произошедшего. Представитель генерального консульства Японии в Милане не смог подтвердить, что задержанные являются японскими гражданами, сообщает агентство Bloomberg.
а остальные 96 миллиардов куда делись?
а остальные они повезут дальше. и опять ничего не задекларируют. и опять их оштрафуют. это такой хитрый способ покрытия дефицита европейских бюджетов. ;D ;D ;D
-
Previous Consensus Consensus Range Actual
General Business Conditions Index - Level -4.6 -2.0 -8.1 to 5.0 -9.4
источник bloomberg.com
-
(C) Interfax 17:05 15.06.2009
РОССИЯ-ЛУКОЙЛ-ВЭБ-АКЦИОНЕР
ВЭБ стал крупным акционером ЛУКОЙЛа
Москва. 15 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Государственная корпорация "Банк развития
и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" стала крупным акционером НК
"ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH), говорится в сообщении пресс-службы нефтяной компании..
"Компания приветствует появление "Внешэкономбанка" в числе своих акционеров как
одного из крупнейших российских государственных системообразующих финансовых
институтов и стратегического инвестора в реальный сектор экономики", -
приводятся в сообщении слова вице-президента компании Леонида Федуна.
-
Чистый отток капитала из США в апреле 2009г. составил 53,2 млрд долл. против притока в 25 млрд долл. в предыдущем месяце.
РБК 15.06.2009 17:26
Чистый отток капитала в США в апреле 2009г. составил 53,2 млрд долл. по сравнению с пересмотренным показателем чистого притока капитала в предыдущем месяце в объеме 25 млрд долл. Такие данные содержатся в материалах, опубликованных сегодня Министерством финансов США.
В апреле 2009г. объем продаж иностранцами долгосрочных американских ценных бумаг составил 8,8 млрд долл. (в марте 2009г., по пересмотренным данным, объем приобретений составил 36,5 млрд долл.). Продажи иностранцами американских краткосрочных ценных бумаг и других денежных обязательств составили 39,4 млрд долл. (месяцем ранее была зафиксирована покупка на 26,7 млрд долл.), а отток капитала, образовавшийся от разницы принадлежащих американским и иностранным банкам денежных обязательств, по итогам апреля 2009г. составил 5 млрд долл. (месяцем ранее был зафиксирован отток на уровне 38,3 млрд долл.).
-
Банки еврозоны в этом году могут получить убытки еще на $283 млрд - ЕЦБ
Франкфурт-на-Майне. 15 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Коммерческие банки 16
государств еврозоны могут получить до конца текущего года убытки еще на $283
млрд, поскольку финансовый кризис заставляет их списывать "плохие" долги, заявил
Европейский центральный банк (ЕЦБ).
"Сложные в оценке стоимости активы остаются на балансах банков, и заметное
ухудшение экономического прогноза создает опасения относительно возможности
существенных убытков по кредитам", - приводит отчет ЕЦБ агентство Bloomberg.
По оценке банка, общая сумма потенциальных списаний в период с 2007 по 2010
год "может составить около $649 млрд". Из них о $365 млрд уже было сообщено,
отмечает агентство.
"Причин для удовлетворенности собой нет, поскольку риски для финансовой
стабильности остаются высокими, также надо держать в уме, что кредитный цикл не
достиг пока низшей точки, - отмечает ЕЦБ. - Чиновники и участники рынка должны
быть особенно осторожными в предстоящий период".
Банк ожидает, что экономика еврозоны в этом году снизится примерно на 4,6%,
а в 2010 году - на 0,3%.
-
Темпы снижения экономической активности США замедлились. Как говорится в обнародованном сегодня обзоре Международного валютного фонда (МВФ) по американской экономике, экономические индикаторы указывают на снижение темпов спада.
В частности, это касается рынка труда и рынка недвижимости, которые являются ключевыми для оздоровления экономики и финансовой стабильности. Рост указанных рынков будет сдерживаться некоторое время, при этом полное оздоровление произойдет в середине 2010г.
По мнению МВФ, ВВП США снизится в 2009г. на 2,5%, в то время как в 2010г. данный показатель подрастет на 0,75%. При этом экономический спад, при котором уровень безработицы приблизится к 10% в 2010г., приведет реальную инфляцию к очень низким уровням. Ожидается, что потребительские цены в 2009г. снизятся на 0,5%, а в 2010г. - вырастут на 1%.
В то же время в среднесрочной перспективе возможны риски, связанные с наложениями взысканий на дома и возможным снижением цен на дома на фоне растущей безработицы. Если экономическая активность не сможет восстановиться, необходимо будет обсудить дополнительные стимулирующие меры, а Федеральная резервная система (ФРС) США должна будет удерживать ключевую ставку на нынешнем низком уровне, считает фонд.
В докладе МВФ отмечается, что стимулирующие меры облегчат рецессию в США в текущем году и немного ускорят рост экономики в 2010г.
-
Спекуляции на благосостоянии
Принесли Банку развития порядка 100 млрд рублей
Вчера замминистра финансов Дмитрий Панкин заявил, что прибыль Банка развития от инвестиций в «голубые фишки» составила почти 65%. Если учесть, что средства выделялись из Фонда национального благосостояния исключительно в рамках спонсорской помощи отечественному фондовому рынку, то достигнутые результаты выглядят довольно неплохо. Однако по сравнению с частными инвесткомпаниями и УК доходность, показанная Банком развития, выглядит не столь впечатляюще.
В Минфине не устают радоваться тому, как удачно государство поддержало отечественный фондовый рынок. Буквально три недели назад Дмитрий Панкин отмечал, что купленные Банком развития акции выросли и, соответственно, «пора фиксировать прибыль». А вчера г-н Панкин в интервью телеканалу Russian Today поделился, насколько же выросла стоимость портфеля бумаг, в которые были инвестированы 168 млрд руб. из Фонда национального благосостояния. По его словам, с осени прошлого года (напомним, что Банк развития начал вкладывать полученные средства Фонда национального благосостояния в ноябре—декабре 2008 года) госбанкирам удалось заработать 65% годовых. Таким образом, исходя из суммы инвестиций, прибыль Банка развития составила порядка 100 млрд руб. Если верить представителям Минфина, то деньги Фонда благосостояния в основном пошли в бумаги крупных российских компаний: Сбербанка, ЛУКОЙЛа, «Норильского никеля», «Газпрома», банка ВТБ и «Роснефти».
Отметим, что с осени прошлого года индекс РТС вырос почти вдвое: значение индекса в ноябре опускалось до 560—600 пунктов, а в декабре его нижняя граница находилась в районе 590 пунктов. Тогда как в мае индекс пробил отметку в 1000 пунктов, поднявшись к июню до 1100—1180 пунктов. При этом с ноября котировки акций Сбербанка и «Газпрома» выросли примерно в полтора раза, бумаги «Норильского никеля» и «Роснефти» поднялись в цене в полтора-два раза, акции ЛУКОЙЛа за это же время подорожали примерно на 50—60%, и только акции ВТБ почти не принесли инвесторам прибыль.
«Банк развития показал достаточно неплохой результат, если учитывать, что в ноябре рынок падал», — считает директор дирекции портфельных инвестиций Газпромбанка Андрей Зокин. При этом он отмечает, что ряд паевых фондов управляющей компании банка, которые инвестировали в «голубые фишки», смогли показать доходность порядка 100—110%. Управляющий активами Pilgrim AM Владимир Левченко говорит, что клиенты, в портфели которых приобретались ликвидные бумаги, заработали по 200—250% с начала года благодаря тому, что с осени вплоть до февраля этого года пережидали падение рынка в кэше.
«Понятно, что Банк развития не мог себе позволить сверхдоходность, поскольку выполнял функцию по поддержке рынка, — говорит г-н Левченко. — Кроме того, государственные управляющие в отличие от частных не перекладывались из бумаги в бумагу, а именно такая практика зачастую позволяет обыграть индексы». Кроме того, напоминают участники рынка, Банк развития оперировал громадными суммами, которые нельзя вложить в ту или иную бумагу, не вызвав ее спекулятивного роста.
Управляющий директор ИФК «Метрополь» Александр Захаров говорит, что присутствие Банка развития на рынке было явно заметно в начале ноября: «В конце торгового дня какой-то профучастник выставлял лоты по 5 млн долл. и больше, и, конечно, это оказывало определенное психологическое влияние на рынок». Вместе с тем, отмечает г-н Захаров, когда начался отскок, выходы госбанка на рынок уже не были заметны.
В Минфине довольны достигнутым результатом, однако подумывают о том, чтобы сменить инвестиционную стратегию. Дмитрий Панкин вчера намекнул, что не исключает в этом году инвестиций в валюту и активы западных компаний. Напомним, что ранее об этом говорил заместитель директора департамента международных финансовых отношений, госдолга и госфинактивов Минфина Петр Казакевич, заявивший, что «бумаги иностранных компаний могут быть приобретены в инвестиционный портфель Фонда национального благосостояния как за счет продажи ценных бумаг российских компаний, так и за счет облигаций иностранных государств».
И вот ссылочка http://www.rbcdaily.ru/index2.shtml
-
Чистый отток капитала из США в апреле 2009г. составил 53,2 млрд долл. против притока в 25 млрд долл. в предыдущем месяце.
РБК 15.06.2009 17:26
Чистый отток капитала в США в апреле 2009г. составил 53,2 млрд долл. по сравнению с пересмотренным показателем чистого притока капитала в предыдущем месяце в объеме 25 млрд долл. Такие данные содержатся в материалах, опубликованных сегодня Министерством финансов США.
В апреле 2009г. объем продаж иностранцами долгосрочных американских ценных бумаг составил 8,8 млрд долл. (в марте 2009г., по пересмотренным данным, объем приобретений составил 36,5 млрд долл.). Продажи иностранцами американских краткосрочных ценных бумаг и других денежных обязательств составили 39,4 млрд долл. (месяцем ранее была зафиксирована покупка на 26,7 млрд долл.), а отток капитала, образовавшийся от разницы принадлежащих американским и иностранным банкам денежных обязательств, по итогам апреля 2009г. составил 5 млрд долл. (месяцем ранее был зафиксирован отток на уровне 38,3 млрд долл.).
2Saimon
ссылка на источник http://www.rbc.ua/rus/newsline/2009/06/15/554899.shtml
-
Администрация Обамы подготовила масштабную реформу системы финансового надзора
16.06.2009, Вашингтон.
Администрация президента США Барака Обамы подготовила реформу системы финансового надзора, которая станет самой масштабной со времен Великой депрессии 30-х годов. Детали плана были накануне представлены министром финансов Тимоти Гейтнером и главой национального экономического совета США Лоуренсом Саммерсом в статье в The Washington Post . Официально план должен быть обнародован Обамой 17 июня, а его реализация должна завершиться к концу текущего года.
Цель реформы – распределение полномочий между регуляторами таким образом, чтобы ликвидировать дыры в надзоре. Согласно плану надзор за крупнейшими финансовыми компаниями будет осуществлять Федеральная резервная система (ФРС), что приблизит его работу к модели европейских ЦБ, а правительство получит возможность разделять на отдельные компании конгломераты, которые могут представлять системные риски для экономики. Для контроля работы компаний, которые могут стать причиной системных рисков в экономике, ФРС учредит совет с участием различных регуляторов.
Кроме того, будет создан новый регулятор для контроля над розничными продуктами. Новый регулятор розничных продуктов займется кредитками и ипотекой. Инвестиционные продукты, в том числе паевые фонды, останутся в ведении Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). При этом будет упразднено управление надзора за сберегательными учреждениями, и, таким образом, с учетом нового розничного регулятора число надзорных ведомств останется прежним.
За счет ужесточения требований к достаточности капитала, ликвидности и размеру заемных средств власти хотят заставить банки снизить риски, которые могут дестабилизировать экономику. Хедж-фондам предстоит государственная регистрация, а к экзотическим финансовым инструментам будут применяться одинаковые правила раскрытия.
-
Герман Греф: Рецессия растянется на долгие годы
16.06.2009, Москва.
На восстановление экономики потребуется в два раза больший срок, чем займет сама рецессия. Такое заявление сделал экс-министр экономразвития и торговли, глава Сбербанка Герман Греф, передало "Эхо Москвы".
"Сколько лет будем падать, не может сказать никто. И этот, и следующий год будут очень тяжелыми и непростыми", - заявил Греф в своем интервью программе "Познер" на Первом канале.
-
Индекс доверия инвесторов к экономике Германии взлетел в июне до максимума за 3 года
Берлин. 16 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс доверия инвесторов и аналитиков к
экономике Германии вырос в июне до максимального уровня за три года, сообщило
агентство Bloomberg.
Значение показателя, рассчитываемого исследовательским институтом ZEW,
увеличилось до 44,8 пункта - самого высокого уровня с мая 2006 года по сравнению
с 31,1 пункта месяцем ранее.
Аналитики прогнозировали повышение показателя до 35 пунктов.
Индикатор отношения к текущей ситуации в Германии подрос в июне до минус
89,7 пункта с минус 92,8 пункта месяцем ранее. Аналитики ожидали увеличения до
минус 92,6 пункта.
Экономический спад в Германии ослабляется, темпы сокращения деловой
активности в производственном секторе замедляются, и доверие к экономике в
деловых кругах начинает восстанавливаться. Германский фондовый индекс DAX
поднялся за последние три месяца на 35%.
Тем не менее, правительство страны прогнозирует сокращение ВВП на 6% в этом
году.
"Мы приближаемся к высшей точки доверия инвесторов, - отмечает экономист Natixis
во Франкфурте-на-Майне Коста Брюннер. - Экономика находится в фазе стабилизации.
Поддержка, которую оказывают экономике предпринимаемые правительством меры,
может ослабнуть во втором полугодии".
Европейский центральный банк (ЕЦБ) в этом месяце оставил неизменной базовую
процентную ставку - на рекордно низком уровне 1% годовых, а также объявил о
планах выкупа обеспеченных облигаций на 60 млрд евро.
Индекс ZEW опускался до самой низкой отметки минус 63,9 пункта в июле 2008
года.
-
Промпроизводство в США в мае снизилось по итогам 16-го месяца из последних 17
Вашингтон. 16 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объем промышленного производства в США
в мае снизился на 1,1%, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные
Федеральной резервной системы.
Таким образом, показатель продемонстрировал сокращение по итогам
шестнадцатого месяца из последних семнадцати.
Аналитики в среднем ожидали уменьшения на 1%.
Согласно пересмотренным данным, в апреле промпроизводство сократилось на
0,7%, а не на 0,5%, как сообщалось ранее.
Использование производственных мощностей в прошлом месяце опустилось до
68,3% - минимального уровня с начала отслеживания этих данных в 1967 году.
Согласно пересмотренным данным, месяцем ранее этот показатель составлял 69%, а
не 69,1% как сообщалось ранее. Эксперты прогнозировали снижение в мае до 68,4%.
Опубликованные данные свидетельствуют о снижении спроса на потребительские
товары и оборудование для бизнеса. Без восстановления промышленного производства
какого-либо возобновления роста экономики не произойдет, отмечают эксперты.
"Производство все еще падает, и это может означать только то, что рецессия не
закончилась", - считает главный экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в
Нью-Йорке Крис Рупки.
Объем производства в обрабатывающей промышленности, на долю которой
приходится четыре пятых всего промпроизводства, сократился в мае на 1% за месяц
и на 15% относительно того же месяца прошлого года (рекордное падение с 1946
года).
-
Падение промпроизводства в РФ в мае ускорилось до 17,1%, аналитики ожидали снижения на 13,1% - Росстат
Москва. 16 июня. ИНТЕРФАКС - Падение промышленного производства в мае 2009
года по отношению к аналогичному месяцу 2008 года ускорилось до 17,1% с 16,9% в
апреле и 13,7% в марте, сообщила во вторник Федеральная служба государственной
статистики (Росстат).
Падение промпроизводства в РФ в апреле оказалось более глубоким, чем
ожидали аналитики. Консенсус-прогноз динамики промпроизводства в мае,
подготовленный "Интерфаксом", равнялся минус 13,1%.
Падение промышленности в мае стало максимальным с начала кризиса - до этого
наибольшее снижение было зафиксировано в апреле. Таким образом, говорить о
каком-либо оживлении в промышленности пока не приходится.
Рекордное падение в мае 2009 года отчасти объясняется тем фактом, что в
прошлом месяце было на один рабочий день меньше, чем в мае 2008 года (в апреле
2009 и 2008 годов число рабочих дней совпадало). Поэтому с учетом календарной
составляющей снижение в мае было меньшим, чем в апреле, что может говорить о
том, что все-таки "дно" падения промышленности в апреле-мае достигнуто, и вопрос
заключается в том, сколько времени промышленность будет находиться на "дне" и
когда начнется оживление.
В целом за январь-май 2009 года снижение промпроизводства составило 15,4%
по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. В январе-мае 2008 года
промышленность выросла на 6,9%, в том числе в мае 2008 года - на 6,7%.
Снижение промпроизводства в мае вновь наблюдалось по всем видам
экономической деятельности. При этом падение в обрабатывающей промышленности
несколько замедлилось, в то время как в добывающей промышленности и в
производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, наоборот, ускорилось.
Добыча полезных ископаемых уменьшилась в мае на 3,4% по сравнению с маем 2008
года (в апреле снижение составляло 1,8%), обрабатывающие производства рухнули на
23,7% (в апреле - на 25,1%), производство и распределение электроэнергии газа и
воды упало на 9,5% (в апреле - на 2,6%).
В мае продолжилась тенденция существенного падения производства легковых
автомобилей (на 63,9% к апрелю 2008 года), выпуск кирпича снизился на 41,6%,
железобетонных конструкций - на 50,1%, цемента - на 23,9%.
Производство готового проката черных металлов в мае снизилось на 27,2% по
сравнению с маем 2008 года. Производство кокса в мае упало на 27,4%.
Производство стальных труб в минувшем месяце сократилось на 35%.
С другой стороны, первичная переработка нефти в мае выросла на 4,8%,
производство бензина увеличилось на 5,6%, выпуск дизельного топлива снизился
лишь на 0,9%.
Добыча нефти и газового конденсата в январе-мае составила 202 млн тонн, что
на 0,1% меньше, чем в январе-мае 2008 года (при этом в мае был зафиксирован рост
на 1,1%), добыча газа - 238 млрд кубометров (снижение на 19,2% за 5 месяцев, в
том числе в мае - на 28,7%), железной руды - 34,3 млн тонн (снижение на 22,8% и
15,1% соответственно), угля - 114,0 млн тонн (снижение на 16,0% и 10,4%
соответственно).
Производство электроэнергии в России в январе-мае 2009 года составило 427
млрд кВт.ч (снижение на 5,8% к январю-маю 2008 года, в том числе на 7,8% в мае),
теплоэнергии - 722 млн Гкал (снижение на 2%, в том числе на 7,5% в мае).
Консенсус-прогноз аналитиков, подготовленный "Интерфаксом" по снижению
промпроизводства в 2009 году, равняется 8,2%, что оптимистичнее, чем последний
рабочий прогноз Минэкономразвития, которое ожидает падения промышленности в 2009
году на 9,3-11% в зависимости от сценария развития.
Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", сходятся во мнении, что промышленность
уже несколько месяцев находится "на дне" или около "дна", что может говорить о
"L-образной" форме кризиса в РФ и не видят серьезных предпосылок для
существенного улучшения ситуации в летние месяцы.
По их мнению, основная проблема заключается в кредитовании реального
сектора экономики, но позитивные сигналы с денежного рынка и рост банковских
депозитов говорят, что ситуация с кредитами может улучшиться в ближайшие месяцы.
Это, в свою очередь, позволяет рассчитывать на перемену тенденции нахождения
вблизи "дна" к концу лета и оживление в начале осени, вплоть до положительных
темпов роста в промышленности в IV квартале, в том числе за счет низкой базы
конца прошлого года.
"Май продемонстрировал смешанную картину - небольшое улучшение в обрабатывающей
промышленности, но ухудшение в сфере производства электроэнергии и добычи газа.
Говорить о переломе тенденции еще рано. В летние месяцы, если и будет улучшение,
то незначительное", - заявил главный экономист ФК "Уралсиб" Владимир Тихомиров.
"Цифры по промышленности в апреле и мае говорят, что в России "L-образная" форма
кризиса. Лежим на дне с января, и апрель-май показывают, что зафиксировались на
нем", - отметил аналитик "Тройки Диалог" Антон Струченевский.
"Не исключаем, что это может быть дно (майские данные по промышленности - ИФ).
Проблемы в кредитовании говорят о том, что большого оживления в летние месяцы не
будет", - считает аналитик ING Bank Татьяна Орлова.
По словам В.Тихомирова, "оживление можно ожидать к осени, и с
сентября-октября по ряду отраслей может наблюдаться рост в годовом выражении".
По его прогнозу, по итогам 2009 года промышленность снизится на 6,7%, но "есть
много рисков, и снижение может быть большим".
А.Струченевский отмечает, что в мае были зафиксированы "неплохие темпы
роста денежной массы", а также рост депозитов в банках. "Рано или поздно банкам
придется снизить восприятие рисков и пойти на кредитование реального сектора, но
это не является быстрым процессом. Восстановление может начаться к концу лета",
- считает экономист. По его мнению, промышленность в IV квартале может
продемонстрировать положительные годовые темпы роста, а по итогам всего 2009
года падение составит около 6%.
Т.Орлова более пессимистично оценивает перспективы восстановления
российской промышленности в связи с существенными проблемами в кредитовании. По
ее прогнозу, падение промышленности РФ по итогам 2009 года может быть порядка
10% или даже несколько превысить этот показатель.
-
Крупнейшие банки России по итогам первого квартала 2009 года с данными по просрочке
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1178031
-
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Шорты для ВЭБа
Комментарии
Текст
— 15.06.09 13:54 —
ТЕКСТ: Наталия Биянова
ФОТО: Reuters
С сегодняшнего дня участники фондового рынка вновь могут совершать необеспеченные сделки и торговать на заемные деньги. Как раз вовремя – рынок готов к коррекции, и у спекулянтов появляется возможность заработать на падении. Но главный, кому на руку «шорты», – ВЭБ, которому они позволят выходить из своих длинных позиций.
«Шорты» были запрещены регулятором в сентябре прошлого года, когда за месяц рынок упал почти на 600 п.п. Мера была призвана замедлить падение рынка, поскольку при торговле «вкороткую» участники играют на понижение котировок.
Теперь правила предусматривают, что брокер не вправе совершить маржинальную и/или необеспеченную сделку продажи ценных бумаг по цене на 3% ниже цены закрытия за предыдущий рабочий день (раньше было ограничение в 5%). Также возобновляется возможность использования плеча 1:3 (то есть на каждый свой рубль брать три в долг у брокера) при маржинальных и необеспеченных сделках для так называемых клиентов с повышенным риском. Это клиенты брокера, у которых на счете более 600 тыс. руб., более полугода опыта торговли на бирже и совершение сделок в последние три месяца.
Участники рынка последние месяцы лоббировали снятие запрета и в НАУФОР, и в ФСФР, и рады, что наконец добились своего. Тем более что ситуация на рынке скоро может развернуться и тут-то торговля «вкороткую» и окажется востребованной.
После беспрецедентного обвала рынок с начала года отрос уже на 78% (по индексу ММВБ). После такого роста участники рынка ожидают коррекции вниз.
«Когда человек знает, что рынок будет падать, ему проще «зашортить», – объясняет смысл торговли «вкороткую» начальник аналитического отдела ИК «Файненшл бридж» Алексей Серов. – Допустим, у вас есть $100. Вы берете в долг у брокера бумаги, продаете их, а когда котировки опускаются еще ниже, откупаете назад и возвращаете брокеру». Разница и есть заработок, поэтому чем ниже падает бумага, тем больше заработает клиент.
ФСФР, впрочем, вряд ли думала о том, чтобы дать клиентам брокеров возможность заработать на коррекции, говорит Серов. Дело в том, что ситуация на фондовом рынке сейчас сильно зависит от ВЭБа, который, исполняя поручение по поддержке рынка осенью, скупил приличные – по 4–5% – пакеты «голубых фишек».
«$6 млрд, которые ВЭБ инвестировал, сейчас благодаря росту котировок могли превратиться уже в $12 млрд, и он боится потерять деньги при падении рынка»,
– полагает Серов. Продать такие огромные пакеты, не обрушив котировок, невозможно. Нужны другие возможности захеджироваться. «Сейчас большая часть фишек торгуется на уровнях, на которых они были при более высокой цене на нефть, – говорит Серов. – Ситуация на российском фондовом рынке напоминает пузырь». Осенью может начаться вторая волна кризиса: велик риск, что нефть на западных площадках пойдет вниз, потащив за собой и наш фондовый рынок, «и ВЭБ, возможно, опасается, что много потеряет», полагает аналитик.
Когда рынок пойдет вниз, ВЭБ хочет иметь возможность «шортить, чтобы зарабатывать на падении», такой скрытый смысл видит Серов в разрешении ФСФР. «Видимо, ВЭБ сможет постепенно выходить из длинных позиций, аккуратно продавать свои бумаги, чтобы при падении откупить назад, и частично отбить потери от снижения котировок», – объясняет Серов.
Другие профучастники полагают, что регулятор все же заботился прежде всего о рынке. «Снятие запрета скажется положительно на рынке, еще больше увеличит ликвидность, повлияет на профучастников – все будут работать в рамках правового поля, – считает Сергей Давыдкин, начальник управления клиентского обслуживания ИК «Церих кэпитал менеджмент».
Пока действовал запрет, ФСФР выявила и наказала нарушителей, «шортивших» в интересах клиентов в обход запрета регулятора – компании «Финам» и на прошлой неделе БКС.
В качестве санкции ФСФР аннулировала квалификационные аттестаты генеральных директоров этих компаний и контролеров.
«Теперь все компании на рынке конкурентных условиях – ведь во время запрета не у всех были возможности и желание рисковать и использовать схемы, – радуется Давыдкин. – Это для клиентов тоже плюс – можно выбирать, к какому брокеру идти».
Рисков, что «шорты» «помогут» рынку упасть еще сильнее, Давыдкин не видит. «Шорты, конечно, инструмент спекулятивный, увеличивающий волатильность рынка, – говорит он. – Но когда идет глобальное падение, от мелких игроков-спекулянтов ничего не зависит, они играют небольшими объемами». Другое дело – крупные инвесторы. В сентябре их уход был заметен. «Объем торгов нашими АДР на Лондонской бирже в какой-то момент превысил объемы на ММВБ – потому что после запрета крупные игроки – хедж-фонды ушли туда».
Сегодня рынок открылся понижением вниз – минус 2,7% на ММВБ. Так что для самых шустрых уже появилась возможность «зашортить». Хотя, как замечает Серов, «участники рынка пока ждут, смотрят, не начал ли выходит на рынок крупный игрок».
ССЫЛКА
http://www.gazeta.ru/financial/2009/06/15/3210683.shtml
-
Москва выкупит 75% допвыпуска акций Банка Москвы
МОСКВА, 17 июн - РИА Новости. Собрание акционеров Банка Москвы одобрило сделку по приобретению департаментом имущества Москвы акций банка на 15 миллиардов рублей, что составляет 75% дополнительного выпуска акций, сообщил банк.
После этой сделки доля города вырастет до 48% с 43,999%, а совокупная доля, включая контролируемую через "Столичную страховую группу", превысит 60%.
Всего в ходе допэмиссии будет размещен 21 миллион акций, а город выкупит 15,76 миллиона штук.
Часть суммы будет внесена за акции, приобретаемые в ходе реализации преимущественного права, а остальные - по открытой подписке.
В любом случае, Москва купит бумаги по цене 952 рубля за акцию номиналом 100 рублей.
В результате эмиссии банк планирует привлечь около 20 миллиардов рублей.
http://rian.ru/moscow/20090617/174652376.html (http://rian.ru/moscow/20090617/174652376.html)
-
Минфин введет налоговые вычеты для инвесторов на биржах
Министерство финансов России предложило с 1 января 2010 года ввести налоговый вычет по доходам физических лиц, полученных от инвестиций на фондовом рынке. Об этом сообщил статс-секретарь и заместитель главы министерства Сергей Шаталов. Его слова передает РИА Новости. Объем вычета составит до миллиона рублей.
Новая мера Минфина направлена на привлечение средств частных инвесторов на фондовый рынок, что со временем может увеличить обороты на РТС и ММВБ.
На пресс-конференции 17 июня Сергей Шаталов рассказал и о других налоговых нововведениях. В частности, планируется повысить планку по инвестиционному налоговому кредиту для компаний, занимающихся инвестпроектами, с 30 до 100 процентов от суммы налога.
Кроме того, Шаталов рассказал, что повышение порога по упрощенному налогообложению с 20 до 60 миллионов рублей является лишь временной мерой и вводится только на три года. "Что будет через три года - посмотрим", - отметил Шаталов.
Напомним, что доходы бюджета России в 2009 году значительно сократились из-за экономического кризиса, который, в частности, привел к тому, что в стране стало собираться меньше налогов. По итогам первых четырех месяцев объем собранных налогов упал на 34,4 процента по сравнению с тем же периодом годом ранее. По словам Шаталова, за пять месяцев аналогичный показатель составил 32 процента.
В конце мая 2009 года правительство России поручило профильным ведомствам принять меры по увеличению собираемости налогов. Результаты этой работы должны стать известны к августу 2009 года.
-
Интерес инвесторов к emerging markets начал падать, но вера в рост мировой
экономики крепнет - опрос
Москва. 17 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Интерес инвесторов к развивающимся рынкам
начал падать, и появились первые признаки того, что эйфория, связанная с
вложениями в них, возможно, достигла своего пика.
По данным опроса управляющих активами, проведенного компанией Banc of
America Securities - Merrill Lynch в июне, процент опрошенных инвесторов,
отдающих предпочтение emerging markets, по сравнению с маем снизился на 3
процентных пункта - до 37%. Кроме того, 10% опрошенных заявили, что считают
глобальные развивающиеся рынки переоцененными.
По мнению аналитиков Banc of America Securities - Merrill Lynch, возможно,
это свидетельствует о начале понижательной тенденции на развивающихся рынках.
Между тем вера инвесторов в то, что подъем мировой экономики и рост рынков
продолжатся, укрепляется, отмечается в отчете.
По данным исследования, 62% опрошенных, что больше, чем в мае, считают, что
мировая экономика в течение ближайших 12 месяцев продолжит выходить из кризиса.
При этом впервые с декабря 2007 года маятник предпочтений управляющих
портфелями качнулся в сторону акций. Одновременно резко упало число тех, кто
ожидает, что в течение ближайшего года падение мировой экономики продолжится.
Количество пессимистов за месяц снизилось до 7% с 38% в мае и 70% в апреле,
говорится в обзоре.
Между тем, как заметил руководитель европейского отдела стратегических
корпоративных инвестиций Banc of America Securities - Merrill Lynch Гэри Бейкер
(Gary Baker), хотя инвесторы, наконец, и начали перекладывать деньги в акции,
"аппетит к риску" с их стороны остается в жестко определенных рамках.
"Инвесторы сейчас с удовольствием расстаются с "оборонительными" активами, но
направлять высвобождающиеся ресурсы готовы лишь в два сектора: энергетику и
технологии", - подчеркнул Г.Бейкер.
По данным опроса, 62% опрошенных ожидают улучшений в китайской экономике в
течение ближайших 12 месяцев, что является новым абсолютным рекордом после
майских 61%. При этом в июне уже 19% опрошенных отдавали предпочтение активам
сырьевого сектора Китая перед другими активами, тогда как в мае таких было всего
7%.
"Инвесторы сегодня активно переписывают свод правил по формированию структуры
портфелей в начале экономического цикла. Вместо того, чтобы замещать
"оборонительные" активы акциями секторов, которые первыми получат дивиденды при
выходе экономики из рецессии, как, например, товары цикличного спроса, они
строят свою стратегию на оптимизме по поводу роста в Китае и на развивающихся
рынках", - отмечается в исследовании.
Вложения в энергетику - самое сильное в этом месяце смещение инвестиционных
акцентов по секторам - стало очевидным отражением этой тенденции, считают
аналитики банка.
По данным отчета, среди опрошенных 30% отдают предпочтение энергетическим
активам по сравнению с 18% в мае и 8% в апреле. При этом мировые развивающиеся
рынки лидируют с колоссальным отрывом и остаются главным центром притяжения для
глобальных инвесторов: им отдают предпочтение 37% процентов опрошенных, намного
больше, чем Соединенным Штатам Америки, занимающим вторую строчку.
В то же время в отчете отмечается, что глобальный оптимизм затронул не
всех.
Так, европейские респонденты пока не видят света в конце туннеля: 70% из
них ожидают в ближайшие 12 месяцев дальнейшего снижения показателей. При этом
глобальные инвесторы по отношению к Европе настроены также весьма скептично: 23%
предпочли бы вывести свои капиталы из зоны евро.
По данным опроса, число инвесторов, отдающих предпочтение наличным
средствам, упало до 12% в июне с 20% в мае. Одновременно растет оптимизм по
поводу улучшения корпоративной доходности. Уверенность в том, что в течение
ближайшего года ситуация с прибылями компаний улучшится, выразили 49%
респондентов. Еще в апреле 12% считали, что положение будет только ухудшаться.
Инфляционные риски были признаны большинством участников опроса: среди
глобальных инвесторов 19% считают, что инфляция через год будет выше, чем в
настоящее время. Кроме того, 20% респондентов считают, что монетарная политика,
проводимая властями по всему миру, чрезмерно либеральна.
-
Вашингтон. Барак Обама объявил масштабную реформу регулирования финансового сектора
www.k2kapital.com 17.06.2009
Барак Обама объявил масштабную реформу регулирования финансового сектора, которая стала самой радикальной за период с Великой депрессии.
Изменения полномочий финансовых регуляторов позволят властям улучшить контроль за ситуацией в финансовом, банковском и инвестиционном секторах.
Об основных положениях плана Обамы сообщалось ранее. Там, ФРС получит дополнительные функции по надзору за системными рисками, угрожающими экономике в целом. В этой сфере она будет действовать совместно с создаваемым специальным советом, в который войдут представители всех регуляторов под руководством министерства финансов. Его задачей будет предотвращение ситуаций, как это было с AIG, когда компания бесконтрольно разрастается, в том числе на заемные средства, а потом становится "слишком большой, чтобы обанкротиться".
Также будет создано новое агентство по надзору за розничными продуктами, которое займется регулированием рынков кредитных карт и ипотеки. Инвестиционные продукты, в том числе паевые фонды, останутся в ведении Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). От плана по объединению SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) решено отказаться.
Обама также призвал к ужесточению требований к финансовым компаниям по размеру капитала, чтобы те с большей легкостью могли в дальнейшее противостоять различным кризисам. Хедж-фондам предстоит государственная регистрация, а к экзотическим финансовым инструментам будут применяться новые правила прозрачности и подотчетности.
План американской администрации, расписанный на 85 страницах, в четверг будет обсуждаться в обеих палатах Конгресса США. Ожидается, что законопроект о реформировании системы банковского регулирования будет подготовлен к концу года.
-
Цена на золото в ближайшее время побьет исторический рекорд
21:40 18/06/2009
МАДРИД, 18 июн - РИА Новости, Елена Висенс. Цена на золото в самое ближайшее время может побить достигнутый весной 2008 года исторический рекорд на уровне 1033,99 доллара за унцию, считает президент компании GoldMoney Джеймс Терк (James Turk), выступивший на прошедшей в четверг в Мадриде международной конференции на тему "Золото и серебро - финансовые активы с большим будущим".
"По моим расчетам, в ближайшее время цена на золото вновь перешагнет за психологически важную отметку в 1 тысячу долларов за унцию, и менее чем через полгода после этого можно будет ждать краха американской валюты", - заявил Терк.
По мнению эксперта, мировая финансовая система находится на пути к гиперинфляции, которая может наступить уже в конце 2009 года.
"Нам не нужно придумывать срочно новую мировую резервную валюту. Золото и серебро являются лучшими финансовыми активами нашего десятилетия и вполне могут заменить доллар", - считает Терк.
Согласно данным, которые привел эксперт, за последние восемь лет котировки на золото и серебро выросли, достигнув ревалоризации по отношению к евро в 10,8% и 8,3% годовых соответственно. Причем эта тенденция верна и для других мировых валют и сохранится и в ближайшие несколько лет.
Любопытно при этом, что за последние 50 лет соотношение нефть-золото практически не изменилось.
"С 2000 года цена за баррель нефти фактически удвоилась, дойдя с 24 до 50 евро. Но если оценивать баррель нефти в золотом выражении, то цена практически не изменилась: 1 баррель нефти как стоил примерно 2 грамма золота, так и стоит сейчас 2 грамма золота", - уточнил Терк.
http://www.rian.ru/crisis/20090618/174794702.html
-
«ЛУКойл» купил часть НПЗ в Голландии у компании Total. За актив боролись как российские, так и американские нефтяники. Но предложение «ЛУКойла» оказалось более щедрым, и Total уступил долю за $725 млн.
Нефтяная компания «ЛУКойл» приобрела долю нефтеперерабатывающего завода в Голландии у французской Total. Таким образом, «ЛУКойл» закрепил свои позиции в Европе, сообщает Reuters.
Эта покупка, расширяющая присутствие в регионе второй по размеру российской нефтяной компании, совпала с государственным визитом в Нидерланды Дмитрия Медведева.
За актив также боролась нефтяная компания Valero. В мае она объявляла о готовности выкупить 45% акций голландского НПЗ мощностью 153 тыс. баррелей в сутки у Dow Chemical. Эта компания владеет НПЗ совместно с Total. Однако Total, использовав преимущественное право, выкупила долю Dow Chemical в Total Raffinaderij Nederland (TRN) и продала ее «ЛУКойлу».
Как сообщил Infox.ru представитель «ЛУКойла», цена вопроса составила $725 млн за долю. Это первый успех компании в многолетней борьбе за доступ к активам в Северо-Западной Европе.
Представитель Total отказался говорить, почему компания занялась этой сделкой. В заявлении Total подчеркивается, что «ЛУКойл» — крупнейший поставщик сырой нефти в Европу.
На вопрос Infox.ru, почему Total продала актив российским нефтяникам, а не американским, в пресс-службе «ЛУКойла» ответили: «Видимо, потому, что мы смогли договориться, и интересы наших компаний совпадают».
«Новое приобретение в области даунстрим в Западной Европе органично вписывается в стратегию нашей компании по наращиванию мощностей по нефтепереработке, находящихся в непосредственной близости к рынкам сбыта конечной продукции с высокой добавленной стоимостью», — цитирует слова президента «ЛУКойла» Вагита Алекперова пресс-служба компании.
В прошлом году «ЛУКойл» купил долю в 49% итальянского НПЗ у энергокомпании ERG, заплатив ?1,35 млрд.
-
Разуваев по моему хамеет!!!
Роснефть "на шару"..., - Разуваев Александр, ИК Галлион Капитал
"Сегодня проходит годовое собрание акционеров Роснефти (ROSN), которое пока характеризуется умеренно-позитивным и в целом ожидаемым потоком новостей. Однако, на рынке активно циркулирует слух, что после завершения торгов будет обнародована важная новость по компании.
Конечно, слух может оказаться "уткой". Однако, если предположить, что нас действительно ждет важная новость, то стоит посмотрев на уже известные факты попытаться спрогнозировать, что узнает рынок сегодня после закрытия торгов. А вероятно нас ждет доп. эмиссия 25% акций Роснефти в пользу Сургута (SNGS), денежная позиция последнего составляет 23 млрд. долл. и очень хорошо бьется с ожидаемым размером доп. эмиссии. При этом, вероятно, размещение будет выше рынка. Роснефть решит свои долговые проблемы, а Владимир Богданов войдет в Совет Директоров.
Если это так или нас ждет еще какая-либо существенная положительная новость, то на открытии в понедельник нас ждет серьезный "гэп" по Роснефти вверх. Если это утка, то позиция по Роснефти, фундаментально сильной бумаге, будет просто перенесена на понедельник. Может, стоит сейчас прикупить Роснефть "на шару", - считает Разуваев Александр, начальник аналитического отдела ИК Галлион Капитал, оказавшийся в очередной раз в жопе, со своими тупыми советами. прим. Админа :)
-
Обама предложил переворот финансовой системы
20.06.2009,Вашингтон.
Президент Барак Обама заявил, что он предложил на этой неделе создание нового финансового агентства, что может стать глобальным финансовым пересмотром системы финансового регулирования США. Новая система, по его словам, приведет к защите потребителей и предотвратит обманные практики кредитования.
Агентство финансовой защиты потребителей будет наблюдать за продуктами начиная с кредитных карт и заканчивая ипотечными кредитами. «Наиболее непрозрачные практики будут пресекаться», - сказал президент США в своем еженедельном радиообращении.
-
Schlumberger, Halliburton и Baker Hughes намерены провести увольнения
20.06.2009, Нью Йорк.
Сразу несколько нефтяных компаний объявили о намерении сократить часть сотрудников из-за мирового экономического кризиса, передает Associated Press.
Так, одна из крупнейших в мире нефтесервисных компаний Schlumberger заявила о планах по увольнению 100 человек в Северной Америке. Также о намерении сократить сотрудников сообщили нефтесервисные компании Halliburton Co. и Baker Hughes, однако конкретных цифр по увольнениям компании пока не представили.
Всего Schlumberger, Halliburton и Baker Hughes уволили около 10 тысяч человек в текущем году.
-
Аналитик WSJ: Трейдеры убивают стратегию инвестиций в недооцененные компании
11.06.2009
Задолго до 1 июня, даты, на которую было назначено официальное банкротство General Motors, стало ясно, что ничто уже не может спасти американского автогиганта. Тем не менее, акции компании все это время торговались в районе $1 за штуку. Аналитик Wall Street Journal Дэвид Уэйднер (David Weidner) задается вопросом, почему это происходило и ценные бумаги GM не потеряли всю свою стоимость.
Акции GM, обращающиеся на бирже в преддверии банкротства, пишет Уэйднер, представляли собой стоимость в размере $1 млрд., которого фактически не существовало. Даже сегодня их курс находится в районе $1,5. Рыночные аналитики сбиты с толку, но данная ситуация отражает масштабные изменения, происходившие в течение последнего десятилетия, а именно переход фондового рынка под контроль спекулянтов, открывающих позиции на короткий срок. Они контролируют объемы торговли, а значит контролируют и цену.
Сегодня хедж-фонды, инвестирующие миллиарды долларов, используя количественный анализ рынка, могут остановить изменение курса акций фактически любой компании. Несколько объединенных фондов, занимающих короткие позиции, могут даже спровоцировать небольшой коллапс на Уолл-Стрит, как это было в сентябре 2008 г. В настоящее время перспективы той или иной фирмы не оказывают полного влияния на рост ее ценных бумаг, как это было в прежние времена.
Теперь на рынке правят трейдеры и компьютерные программы, а не настоящие инвесторы, примером которых являлись Уоррен Баффет (Warren Buffett) и Билл Миллер (Bill Miller), которые тщательно отбирали недооцененные бумаги в свой портфель в расчете на их рост в дальнейшем. Новые игроки могут менять структуру своих портфелей на 100% по нескольку раз в день. Цифры, свидетельствующие об изменении соотношения разных типов игроков на рынке, говорят сами за себя - за прошлый год около 2000 аналитиков, занимавшихся стратегиями долгосрочного инвестирования, ушли с Уолл-Стрит. Они больше не могут противостоять захватившим власть компьютерным программам для проведения трейдинговых операций, сожалеет Уэйднер. В мае 2009 г. объем операций на бирже NYSE совершаемый этими программами составлял 30%, тогда как 10 лет назад он не дотягивал и до 10%.
Рынок, движимый нетрадиционными силами и стал причиной того, что акции GM не опустились до нуля - игроки покупают, чтобы закрыть короткие позиции, продают, чтобы получить прибыль. Все, что их интересует - это изменение цены акции в коротки промежуток времени, а не анализ перспектив компании в будущем.
"Мало что можно изменить сейчас в этом отношении, - пишет Дэвид Уэйднер. - Делаются некоторые попытки - запретить необеспеченные короткие продажи, возврат к uptick rule (правило торговли, по которому короткая продажа разрешается только по цене выше предыдущей сделки). Некоторые предлагают даже разделить рынки, используемые в различных целях, но это убьет саму рыночную идею. Надо, тем не менее, четко осознать тот факт, что трейдеры теперь правят на бирже и эта ситуация не изменится в ближайшем будущем".
-
Два новых представителя от государства вошли в совет директоров "Аэрофлота"
Новости эмитентов: Аэрофлот
МОСКВА, 20 июн - РИА Новости. Акционеры крупнейшего российского авиаперевозчика "Аэрофлот" на годовом собрании в субботу избрали новый состав совета директоров компании, в который, в частности, вошли два человека, утвержденных ранее правительством РФ в качестве кандидатов в совет и не входящих в действующий состав совета, передает корреспондент РИА Новости с собрания.
Членами совета директоров от государства стали новый гендиректор "Аэрофлота" Виталий Савельев и заместитель гендиректора "ЮниКредит Атона" Андрей Столяров.
В совет директоров не вошел один из кандидатов от государства - директор департамента Минэкономразвития РФ Алексей Уваров.
Также в совет директоров "Аэрофлота" вошли пять действующих членов совета директоров от государства: министр транспорта РФ Игорь Левитин (нынешний председатель совета директоров, переизбранный в субботу), заместитель руководителя аппарата правительства РФ Кирилл Андросов, председатель Внешэкономбанка Владимир Дмитриев, замглавы Росимущества Глеб Никитин, независимый эксперт, член совета директоров Национальной ассоциации участников фондового рынка Сергей Алексашенко.
Помимо кандидатов от государства, в совет директоров "Аэрофлота" вошли председатель совета директоров ЗАО "Национальная резервная корпорация" (НРК, владеет 28 акций "Аэрофлота") Александр Лебедев, гендиректор НРК Алексей Тарасов и его первый заместитель Леонид Душатин.
В совет директоров также вошел первый заместитель генерального директора ОАО "Аэрофлот" Владимир Антонов.
Таким образом, в совет директоров вошли все действующие члены совета, кроме экс-гендиректора НРК Анатолия Данилицкого.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://www.rian.ru обязательна.
Теперь на взлет АЭРОФЛОТ
-
Нигерийские боевики напали на два нефтепровода Royal Dutch/Shell
21.06.2009, Абуджа.
Боевики крупнейшей в Нигерии повстанческой группировки "Движение за освобождение дельты Нигера" объявили о нападении на два нефтепровода, принадлежащих британо-нидерландской нефтегазовой компании Royal Dutch/Shell. По данным боевиков, оба атакованных объекта расположены в южном штате Риверс, передает Associated Press.
Компания и другие источники пока не подтвердили достоверность данных.
"Движение за освобождение дельты Нигера" утверждает, что ведет борьбу за справедливое распределение нефтяных доходов. В 2006г. группировка уже объявляла войну иностранным нефтяным компаниям, действующим на территории Нигерии.
С того времени в южном нефтеносном регионе страны регулярно происходят нападения на нефтяные объекты и похищения сотрудников иностранных компаний.
В середине 2007г. террористическая активность боевиков привела к тому, что объемы экспорта нигерийской нефти сократились на 25%. Активность боевиков в Нигерии является одним из основных ценоформирующих факторов на мировом нефтяном рынке.
-
Президент Эквадора пригрозил иностранным нефтяным компаниям выдворением из страны.
21.06.2009, Кито 16:02:20 Президент Эквадора Рафаэль Корреа пригрозил иностранным нефтяным компаниям выдворением из страны. Он отметил, что это произойдет в случае, если компании выдвинут иск против эквадорского правительства.
По словам Э.Корреа, он не допустит того, чтобы иностранные нефтяные компании предъявляли иск правительству Эквадора, одновременно с этим "разграбляя природные ресурсы страны", передает "Синьхуа".
В последние годы власти Эквадора приняли меры по восстановлению контроля над нефтяной отраслью страны, что привело к конфликту между эквадорским правительством и иностранными нефтяными компаниями, которые подали в Международный центр урегулирования инвестиционных споров при Всемирном Банке иск на сумму 13 млрд долл.
А вот и еще в пользу роста - да Владислав???!!!
-
Федеральная резервная система рассматривает возможность создания учреждения, которое возьмет на себя роль банков Уолл-стрит при сделках РЕПО, пишет Financial Times.
Новое предложение частично основывается на опасениях в том, что сделки РЕПО "overnight" (соглашение о покупке ценных бумаг с последующим выкупом в течение одного дня) могут привести к большим финансовым потрясениям и на без того проблемном рынке США. Их последствия могут быть сопоставимы с крахом Lehman Brothers в сентябре 2008 года.
Сотрудники ФРС планируют встретиться с игроками финансового рынка для обсуждения этих реформ в следующем месяце, уточнило издание. Газета также цитирует осведомленных лиц, которые говорят о намерении ФРС заменить нынешний механизм, при котором клиринговые банки, среди которых крупнейшими считаются JPMorgan Chase и Bank of New York Mellon, выступают в качестве посредников между заемщиками и кредиторами.
"ФРС поднимает этот вопрос для того, чтобы система действительно защищала интересы всех участников рынка", - пишет FT.
Речь идет о том, что в условиях кризиса клиринговые банки находятся в сложной ситуации. А поскольку стоимость ценных бумаг падает, эти банки обязаны требовать больший залог с тем, чтобы избежать потенциальных потерь. Но при этом они могут нанести урон своему конкуренту.
ФРС надеется разработать новую систему сделок РЕПО к октябрю текущего года.
-
18.06.09 11:59 | | |
Холдинг «Медиа 3» в ближайшее время приобретет первый телевизионный актив - молодежный телеканал «О2тв».
На сегодняшний день группа владеет издательскими домами «Аргументы и факты», «Труд», «Экстра-М медиа», типографиями «Экстра-М» и «Медиа-пресса», агентствами распространения «АРИА-АиФ», МОП «Союзпечать», «Метропресс СПб», «Роспечать-Челябинск». 100% акций холдинга «Медиа 3» принадлежит группе «Промсвязькапитал». Консолидированные финансовые показатели «Промсвязькапитала» не раскрываются, но в мае 2008 г. общее состояние его владельцев братьев Ананьевых было оценено журналом «Forbes» в $4,6 млрд. (у каждого по $2,3 млрд.).
Теперь, как сообщил источник в ОАО "О2тв", группа приходит и в телевизионный бизнес. Поиски инвестора, ведение которых руководство "О2тв" не отрицало уже год назад, завершились успехом. Как утверждает источник, сделка пройдет в два этапа. Сначала «Медиа 3» получит блокирующий пакет телеканала, а через два года управления выкупит и контрольный пакет. Информацией об общей сумме сделки источник не располагает.
Источник:
МОСКВА, 18 июня (АНН).
-
Нью-Йорк. Lehman Brothers и Goldman Sachs сумели вернуть доверие инвесторов
22.06.2009
Спустя два дня после банкротства Lehman Brothers Holdings Inc. доходность облигаций Goldman Sachs со сроком погашения в 2018 г. на 6,32% превысила доходность по аналогичным казначейским облигациям, а облигаций Morgan Stanley - на 8,00%. Данные обстоятельства зародили сомнения в адекватности применяемой ими бизнес-модели по ориентации на долговые рынки, однако теперь ситуация начала постепенно исправляться, сообщает Bloomberg.
Оба банка на прошлой неделе расплатились с американским казначейством по взятым кредитам, используют меньше заемных средств и их капитальные позиции весьма устойчивы.
Спреды по облигациям Goldman Sachs и Morgan Stanley уменьшились до 3,00% и 3,02% соответственно. Компании пожинают плоды уверенности инвесторов в том, что все худшее для американской экономики уже позади. Morgan Stanley сумел привлечь $6,92 млрд. путем выпуска акций с начала мая, Goldman Sachs привлек $5,75 млрд. в апреле. Акции обеих компаний прибавили более 70% в этом году.
Самые низкие спреды имеет сейчас крупнейший по рыночной стоимости банк США JPMorgan. По облигациям со сроком погашения в январе 2019 г. он составляет 2,56%. Спреды по облигациям коммерческих банков Bank of America и Citigroup выше, чем у инвестиционных, что сигнализирует об опасности дальнейших списаний убытков по потребительским кредитам и кредитным картам.
-
http://www.ft.com/cms/s/0/c9fb8d7e-5eb3-11de-91ad-00144feabdc0.html
World Bank warns on emerging markets
Published: June 22 2009 04:30 | Last updated: June 22 2009 04:30
Leading developed nations are misguided in focusing efforts on restoring demand in their own economies, the World Bank will say on Monday.
This is because emerging markets – suffering a severe shortage of foreign funds – are fundamental for a return to global growth.
In its annual Global Development Finance report, the World Bank expects private capital flows to developing countries to fall almost three-quarters this year to $363bn (?260bn, £220bn) from a $1,200bn peak in 2007.
The drop in credit flows will undermine investment in emerging and developing economies, it says, with a consequent hit on rich country exports of capital-intensive goods – one of the sectors hardest hit in the global recession.
Japan, Germany and South Korea, the wealthy nations suffering the worst drops in output, specialised in exports of investment goods, which have been struck low by a lack of appetite for investment in poorer countries and the postponement of purchases of durable goods.
The report welcomes signs of improving global equity, bond and interbank markets but says the stark reduction of private capital flows to poorer nations will lead to lower investment and slower emerging market and global growth in the medium term.
As a result, the authors warn rich countries against putting pressure on their big banks to curtail lending to poorer countries.
“It is a very, very short-sighted policy,” Hans Timmer, of the World Bank’s prospects group, told the Financial Times.
“There is self-interest in protecting emerging and developing markets.”
So far, leaders of wealthy countries have decried financial protectionism, while pressing their own banks to refrain from risky foreign lending.
The bank frets that too little effort is being given to ensuring emerging and developing economies return to normal growth rates after being struck down by the crisis of confidence following Lehman Brothers’ collapse in September.
Within emerging markets, the main focus should be on preventing the financial crisis fully engulfing central and east Europe, the report says. These countries are vulnerable because their current-account deficits increase reliance on foreign flows of private capital.
In poorer developing counties, the concern is that, through no fault of their own, recent years of rising incomes will end – with the risk of a backlash and a return to the inward-looking domestic policies so damaging to prosperity.
The World Bank estimates that the destruction of private capital flows alongside current-account deficits and the need to refinance maturing debt will leave emerging and developing countries short of up to $635bn.
This funding gap will need to come from official sources, such as foreign aid, or foreign exchange reserves in countries with large stockpiles, such as Russia. If it is absent, growth prospects in poor, and consequently richer, economies will be at risk.
-
Внешэкономбанк владеет чуть более чем двумя процентами акций НК "ЛУКойл", сообщил во вторник журналистам президент нефтяной компании Вагит Алекперов.
По его словам, ВЭБ приобрел акции ЛУКойла на фондовом рынке в рамках программы поддержки этого рынка. Это дейсвтвительно сказалось на стабилизации рынка.
Напомним, 15 июня нефтяная компания сообщила не, уточняя размер пакета, что государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» стала акционером ОАО "ЛУКойл". В октябре госкорпорация получила от государства 175 млрд. рублей на выкуп акций ведущих российских компания с целью поддержки фондового рынка. На прошлой неделе сообщалось о том, что в рамках программы выкупа ВЭБ приобрел около 5% акций Сбербанка и 4% акций Норильского никеля.
-
Второе дыхание Урала. Экономическая безопасность России будет коваться за полярным кругом
В середине мая в судьбе проекта «Урал промышленный - Урал Полярный» произошло важное событие. На рабочей группе подписан протокол о принятии проекта «Комплексного плана по развитию минерально-сырьевой базы «Урал промышленный - Урал Полярный» на 2010-2015 гг.». Первый этап геологоразведки, который завершается в этом году, получает свое логическое продолжение. Через несколько лет работа геологов трансформируется в качественный скачок уровня промышленного производства УрФО. Ведь после того, как заработают месторождения, которые сегодня разведываются и наносятся на карты, предприятия региона получат мощнейшую ресурсную базу - основу для осуществления инновационного технологического прорыва.
На Урале сегодня хронически не хватает сырья - более шестидесяти процентов марганца, половина хрома, а также все сто процентов энергетических углей регион импортирует, причем частично из-за границы. Транспортное плечо по отдельным видам сырья достигает трех тысяч километров, за границу уходят деньги, которые могли бы стать новыми инвестициями в российскую промышленность. При этом мы буквально ходим по золоту, хрому, углю, марганцу и железу - в недрах Приполярного и Полярного Урала ждут своего часа миллиарды тонн полезных ископаемых. Ситуация совершенно ненормальная, особенно если учесть, что на Урале производится десять процентов продукции российского машиностроения и сорок пять процентов черной металлургии, это стратегически важный (в том числе и для обороноспособности страны) регион.
Северные сокровища
Точные запасы северных недр пока выясняются, собственно на это и направлена подписанная на днях программа. Известны лишь примерные объемы полезных ископаемых, то есть прогнозные ресурсы, но даже они впечатляют. Более 12,9 млрд. тонн железных руд, 270 млн. тонн хромовых, 310 млн. тонн марганцевых, 9,3 млн. тонн меди, 100 млн. тонн фосфоритов, 17,5 млрд. тонн жизненно важного для региона угля и даже 308 тонн рудного золота - и это далеко не все. Стоит упомянуть и про месторождения баритов (13,6 млн. тонн), а также про десятки миллиардов кубометров газа и сотни миллионов тонн нефти, которые станут доступны при реализации проекта. «Урал промышленный - Урал Полярный» - глобальный и очень важный проект. По своему масштабу и значению он выходит далеко за региональные рамки и способен оказать кардинальное, очень позитивное воздействие на развитие ключевых отраслей промышленности, научной сферы, совершенствование транспортной и энергетической инфраструктуры, обеспечение безопасности страны и ускорение социально-экономического развития России», - говорит директор Института геологии и геохимии им. А.Н. Заварицкого Уральского отделения РАН Виктор Коротеев.
Разведкой недр совместно занимается сразу несколько организаций, а главным координатором всех работ является Всероссийский научно-исследовательский институт минерального сырья им. Н.М. Федоровского (ВИМС). Именно сюда стекается вся информация «с полей», здесь ее обрабатывают, систематизируют и анализируют. Пока что точных цифр не хватает - еще продолжается первый этап геологоразведки, и обработанной информации маловато. Но то, что уже точно известно, впечатляет. «На Полярном Урале утвержденные запасы полезных ископаемых составляют: железо - 75 млн. тонн, бурый уголь - 1,2 млрд. тонн, хромиты - 6 млн. тонн. Это не так уж много, но сейчас ведется дальнейшее изучение региона, в ходе которого объемы запасов могут значительно вырасти. К сожалению, сейчас назвать точную цифру не представляется возможным, так как прогнозные данные пока что находятся в работе. Но надо отметить, что добыча утвержденных запасов вполне рентабельна, при условии что будет построена дорожная инфраструктура», - рассказывает гендиректор ВИМС Григорий Машковцев.
Кто, если не мы?
В «Стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года» проекту «Урал промышленный - Урал Полярный» уделяется особое внимание. И не только потому, что уральская промышленность получит недостающие ресурсы, освоение месторождений и строительство инфраструктуры даст мощный импульс развитию всего приполярного региона. Одной из важнейших составляющих проекта станет строительство сети электростанций суммарной мощностью более 2500 МВт, а ведь именно отсутствие энергетической базы существенно сдерживает освоение этих земель. Электричества не хватает нефтяникам и газовикам, лесопромышленникам и транспортникам. И, естественно, горнопромышленникам. И когда этот дефицит будет ликвидирован, появится возможность сделать Приполярье новой опорой российской экономики.
Железная дорога вдоль Уральского хребта и Северный морской путь свяжут регион с Большой землей, вернее, он уже станет ее частью. И тогда никто из зарубежных политиков уже не станет говорить, что «русские сами не разрабатывают и другим не дают». Да, к сожалению, на наши недра сегодня есть немало претендентов, поэтому промедление сегодня смерти подобно - либо мы начинаем активно работать по проекту, либо это тем или иным способом кто-то сделает за нас.
К тому же политическая обстановка вокруг России сейчас весьма неблагоприятна, а это может напрямую отразиться на национальной промышленности, а по индукции - и на обороноспособности нашей Родины. Вот всего несколько цифр, которые объясняют все. Потребность промышленного Урала в марганцевом сырье составляет около 1700 тыс. тонн ежегодно. При этом собственная добыча не превышает 100 тыс. тонн, а весь дефицит восполняется за счет импорта с Украины, Грузии и Казахстана. Действующие железорудные месторождения Урала покрывают лишь 35 процентов спроса, и еще около 30 процентов потребности «закрывается» за счет импорта из Украины и Казахстана. Из одного миллиона тонн хромосодержащей руды собственная добыча не превышает 450 тыс. тонн, остальное нам поставляет Казахстан. Из этого же государства на Урал ежегодно завозится около 22 млн. тонн экибастузских углей.
Украина и Грузия проводят откровенно антироссийскую политику, правда, на экономике это пока не отражается - если разорвать связи с российскими компаниями, их промышленность просто мгновенно обанкротится. Казахстан занимает дружественную, хотя и достаточно независимую позицию, но что будет завтра - никто не может предсказать. Кто может исключить такой поворот, когда за определенную «мзду» грузинские или украинские компании откажутся поставлять руду на Урал? Да и вообще, даже если забыть про национальную безопасность, зависимость от импорта губительна для любой экономики, история знает немало примеров того, как подобные общества терпели крах. «Проект «Урал промышленный - Урал Полярный» сочетает в себе как общенациональные, так и региональные аспекты развития. Прежде всего, можно говорить о функции импортозамещения. Ведь, как известно, сегодня весь уголь, необходимый для промышленности, поступает на Урал из Казахстана, из Экибастузского угольного бассейна. А зависимость в топливном плане от другого государства - не самый лучший вариант, учитывая важность для страны уральских металлургических предприятий», - говорит руководитель комиссии по вопросам регионального развития Общественной палаты России Вячеслав Глазычев.
Новые горизонты
Строительство транспортной и иной инфраструктуры в рамках проекта «Урал промышленный - Урал Полярный» обойдется примерно в 200 млрд. рублей - деньги очень большие. Однако результат этих вложений будет еще более грандиозным, прямой макроэкономический эффект за период 2007-2020 г. должен составить не менее 3,1 трлн. рублей. Но итоговые цифры будут гораздо больше - косвенный макроэкономический эффект за тот же период составит еще 3,9 трлн. рублей, таким образом, Россия «вырастет» на 7 трлн. рублей. Или даже больше, ведь просчитано еще далеки не все.
Например, заготовка древесины в УрФО вырастет в полтора раза по сравнению с существующим уровнем, а параллельно с этим начнется и развитие деревообработки. Ведь торговать «кругляком» сегодня никто не собирается, а стоимость продукта глубокой переработки в разы выше цены начального сырья. Не обойдет проект стороной и сельское хозяйство, полярные фосфориты станут основой для создания современной базы минеральных удобрений УрФО. А это увеличение урожаев, рост зарплат на селе, укрепление продовольственной безопасности, улучшение социальной обстановки и многое другое.
Причем только в скупых цифрах весь размах этого проекта не описать, русское Приполярье в буквальном смысле просыпается, все поняли, что грядут иные времена. «Можно смело утверждать, что проект «Урал промышленный - Урал Полярный» разбудил наше российское общество, дал многим людям, целым производственным и научным коллективам мощный импульс к созидательной и по-настоящему творческой работе», - считает Виктор Коротеев.
Тысячи новых рабочих мест на промышленных объектах плюс еще тысячи в сопутствующих производствах, малом и среднем бизнесе - суммарно «Урал промышленный -Урал Полярный» даст работу уже десяткам тысяч россиян. Для этого региона, где сегодня с трудоустройством граждан большие проблемы, реализация проекта - просто спасение. «Развитие Полярного Урала это шанс для населения приполярных городов, таких как Салехард или Ухта. Развитие производства и появление большого числа рабочих мест, а также создание дорожной сети позволит поднять уровень жизни в этих местах», - подчеркнул Вячеслав Глазычев.
Нельзя сказать, что все работы по проекту сегодня идут гладко, как на бумаге. Проблем хватает, как объективных, так и субъективных. Например, геологам в Приполярье работать очень сложно. «Выяснилось, что природные условия проведения поисков (доступность месторождений для прежних поисковых технологий) здесь существенно сложнее. Сказывается широкое распространение многолетней («вечной») мерзлоты, древних ледниковых отложений, залегающей местами даже на выположенных водораздельных пространствах. Это значительно затрудняет обнаружение месторождений полезных ископаемых при помощи традиционных технологий», - отметил начальник лаборатории геолого-поисковых систем ФГУНПП «Аэрогеология» Владимир Цыганов. Однако геологи не сдаются, ищут новые методики, совершенствуют свои знания и инструментарий. Эти трудности вполне преодолимы, более того, они стимулируют развитие отечественной науки и технологий.
А вот отсутствие финансов у многих организаций, вовлеченных в проект, - это уже более серьезно. Сегодня, когда в экономике России продолжаются процессы, связанные с мировым финансовым кризисом, многие предприятия остались без средств. Кто-то в этой ситуации опускает руки, но выход всегда можно найти. Участие в проекте «Урал промышленный - Урал Полярный» уже в самом ближайшем будущем сулит невероятные дивиденды, поэтому недостаток финансирования можно просто компенсировать привлечением инвесторов. Такие примеры уже есть, и постепенно эта практика становится нормой. Ведь сегодня как в среде предпринимателей, так и во всем российском обществе в целом растет понимание того, что сулит будущему нашей страны этот проект. Кстати, ничего подобного по масштабам не было даже во времена СССР, когда на нашу страну с удивлением смотрел весь мир.
«Известия», - Федеральный выпуск, №91/27862
[http://www.yamal.org/theme/4552-2009-05-29-05-00-29.html]
-
http://www.newsland.ru/News/Detail/id/378658/cat/86/
В США за неуплату ипотеки конфисковано 600 тысяч домов
23 июня 2009 в 15:35 Источник realty.newsru
В США продолжается падение рынка недвижимости, и до его оздоровления пока далеко, говорится в исследовании Гарвардского университета. Объем продаж новых домов с 2005 по 2008 год упал более чем на 60% из-за того, что покупательская активность американцев сейчас находится на самой низкой точке за последние 65 лет, передает BFM.ru.
"Усилия же федерального правительства поддержать этот сектор и помочь домовладельцам с выплатой ипотечных кредитов пока не приносят успеха", - говорится в докладе. Из-за этого, а также растущей в стране безработицы цены на дома продолжают падать, их все чаще конфискуют за неуплату долгов по ипотеке. По данным специалистов университета, в 2007-2008 годах 3,2 млн американцев лишились своего жилья из-за долгов, а в I квартале 2009 года кредиторы конфисковали около 600 тысяч домов, купленных ранее в кредит.
Обама выделил 4 штатам $268 млн на доступное жилье
Администрация президента США Барака Обамы объявила о выделении 268 млн долларов для стимуляции строительства доступного жилья в штатах Индиана, Миссури, Теннеси и столичном округе Колумбия (Вашингтон). Как говорится в материалах Минфина США, деньги будут выделены из масштабной программы по восстановлению экономики (Recovery Act), которая была принята в феврале 2009 года в размере 787 млрд долларов. Всего на строительство жилья экономкласса в рамках Recovery Act планируется направить 3 млрд долларов. По замыслу властей, помимо собственно жилья программа создаст рабочие места для американцев, пишет BFM.ru.
По результатам второго раунда рассмотрения заявок регионов, Индиана получит 164 млн долларов, Миссури - 17 млн, Теннеси - 53 млн, Вашингтон - 33,7 млн. Первый раунд этой жилищно-строительной программы состоялся 4 июня 2009 года, и американским регионам было выделено 135 млн долларов. Минфин США добавил, что в ближайшие недели продолжит распределять средства по штатам, которые отправляли заявки.
-
(C) Interfax 11:31 24.06.2009
США-БАНК-CITI-ЗАРПЛАТА
Citi поднимет базовую зарплату сотрудников на 50%
Нью-Йорк. 24 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Банк Citigroup Inc., получивший от правительства США кредиты в размере $45 млрд, собирается увеличить базовую заработную плату своих сотрудников в среднем на 50%, чтобы компенсировать сокращение и частичную отмену годовых бонусов, пишет газета New York Times со ссылкой на информированные источники.
Трейдеры и работники инвестиционного подразделения получат самую значительную прибавку, однако увеличение оклада коснется сотрудников всех подразделений банка. Финкомпания также планирует расширить программу поощрения сотрудников опционами на собственные акции. Тем самым банк пытается сохранить наиболее ценные кадры, отмечается в статье.
Ранее сообщалось, что Merrill Lynch, UBS и ряд других банков за последние недели значительно увеличили базовые оклады топ-менеджеров, чтобы остановить отток высшего руководства. Несмотря на финансовый кризис и мировую рецессию, зарплаты ведущих банкиров сейчас близки к уровню бума, наблюдавшегося 2 года назад.
Официальный представитель Citi Стивен Коэн отказался прокомментировать слухи об увеличении зарплаты.
"Citi продолжает изучать средства обеспечения конкурентоспособности программы компенсации в крайне сложных рыночных условиях", - сказал он.
-
В среду в Москве может быть объявлено о создании совместного предприятия (СП) между НОВАТЭКом и французской Total. Оно займется освоением Южно-Тамбейского месторождения и строительством там завода по сжижению газа. Окончательное решение по проекту зависит от итогов переговоров, которые пройдут в среду между премьером Владимиром Путиным и президентом Total Кристофом де Маржери, пишет "Коммерсант".
"В рабочем графике премьера после обеда значится встреча с господином де Маржери, - рассказал изданию пресс-секретарь главы правительства Дмитрий Песков. - Они обсудят расширение бизнеса Total в России".
Речь идет о сотрудничестве с крупнейшим независимым производителем газа в стране - НОВАТЭКом. Если переговоры будут успешными, по итогам встречи будет подписано соглашение о создании СП НОВАТЭКа и Total для освоения Южно-Тамбейского месторождения и строительства завода по производству сжиженного природного газа на Ямале.
Южно-Тамбейское газоконденсатное месторождение расположено на северо-востоке Ямала. Запасы газа по российской классификации (категории С1+С2) - 1,256 трлн куб. м.
НОВАТЭК в 2008 году добыл 30,9 млрд куб. м газа. Запасы - 1,17 трлн куб. м газа (в пересчете на российскую классификацию). По неофициальной информации, крупнейший акционер - Леонид Михельсон (доля не раскрывается), у "Газпрома" - 19,4%, у Геннадия Тимченко - 18,2%.
Total уже предпринимала попытки войти в НОВАТЭК. В 2004-2005 годах она подала заявку в Федеральную антимонопольную службу на приобретение 25% акций НОВАТЭКа. Тогда Total отказали, но источники "Коммерсанта", знакомые с ситуацией, утверждают, что реально переговоры о механизмах вхождения компании в капитал НОВАТЭКа продолжались. Но на него появился новый претендент - совладелец нефтетрейдера Gunvor Геннадий Тимченко.
Два источника издания, близких к НОВАТЭКу, уточняют, что СП предполагается создать на паритетных началах. В том, что станет вкладом в него российской стороны, мнения собеседников газеты расходятся. По версии одного из них, это будут акции самого НОВАТЭКа, по версии другого - 51% акций "Ямал СПГ". Третий источник уверяет, что в сделке будут участвовать "только деньги".
Валерий Нестеров из "Тройки Диалог" убежден, что привлечение Total резко повышает шансы по освоению Ямала. "Такое СП будет полезно для НОВАТЭКа - останься он в этом проекте один, за ним сохранили бы роль продавца на скважине", - полагает аналитик. Он считает, что затраты на проект сопоставимы с инвестициями в Штокман, первая фаза которого оценивается в 18-20 млрд долларов.
-
24.06.2009, 10:52:08
США отправили Украину за деньгами на газ в ЕС и Россию
США не намерены оказывать финансовую помощь Украине при решении вопросов о поставках газа. Такое заявление сделал специальный представитель США по энергетическим вопросам в Евразии Ричард Морнингстар (Richard Morningstar), сообщает Прайм-ТАСС. По словам Морнингстара, "финансовые вопросы - это прерогатива Евросоюза, международных финансовых институтов и России".
Ранее в Евросоюзе заявили, что средств для финансовой помощи Украине, которая может оказаться не в состоянии платить за российское топливо самостоятельно, не нашлось. При этом руководитель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу предостерег, что новый конфликт России и Украины, связанный с поставками газа, может начаться уже в ближайшие недели.
22 июня премьер-министр России Владимир Путин на заседании президиума правительства заявил, что международные финансовые институты, включая Всемирный банк и Международный валютный фонд, отказали Украине в кредите на оплату поставок российского газа. "Следующий платеж - 7 июля. Постоянно получаем сигналы о том, что платить нечем", - отметил Путин.
Согласно условиям газового контракта между "Газпромом" и "Нафтогазом Украины", украинская сторона должна платить за топливо не позднее седьмого числа каждого месяца, следующего за месяцем поставки. В противном случае Россия имеет право требовать от Украины 100-процентной предоплаты за газ.
В начале июня власти Украины вынуждены были выделить "Нафтогазу" средства из золотовалютных резервов страны, чтобы госкомпания смогла вовремя расплатиться за майские поставки российского газа. Пока непонятно, каким образом "Нафтогаз" будет оплачивать поставки топлива за июнь.
Российские власти неоднократно отмечали, что готовы помочь Украине с кредитом на закупку газа. Однако пойти на это Россия готова в том случае, если кредитные риски согласится разделить с ней Евросоюз.
Между тем, ЕС уже предложил создать специальный центр, который будет контролировать поставки газа. В задачи центра будет также входить координация равномерного потребления топлива странами ЕС в случае неравномерных поставок.
Не это ли причина роста рынка России сегодня. По ходу все "бывшие хозяева" отдали Украину Росиии и она может сделать с ней все что хочет. Жду Газпром на 250 как минимум, т.к. скорее всего платить будут газотранспортной системой, больше с Украины взять нечего. Крым под вопросом...
-
У Сбербанка два миноритария с долей более 1% - ВЭБ и физлицо
13:38 24/06/2009
МОСКВА, 24 июн - РИА Новости. Сбербанк в канун годового собрания акционеров (26 июня) сообщил о наличии у него двух миноритарных акционеров с долей более 1% уставного капитала.
"У нас всего два (миноритарных) акционера с долей более 1% - это ВЭБ и физическое лицо, с которым я недавно познакомилась, с долей 1,4%", - сообщила зампред правления Сбербанка Белла Златкис в среду на пресс-конференции в РИА Новости.
Ранее глава Сбербанка Герман Греф сообщал, что ВЭБ купил свыше 4% акций. Основным акционером Сбербанка является ЦБ с долей в 57%.
"Все остальные акции с долей выше 1% находятся в номинальном держании", - уточнила Златкис, добавив, что в этом году банк в разы шире открыл реестр акционеров.
-----------------------------------------------------------------------------------------------
07:59 25/06/2009
МОСКВА, 25 июн - РИА Новости. Совладелец металлургической "Макси групп" Николай Максимов, продавший 50% акций компании Новолипецкому металлургическому комбинату, скупил на полученные от сделки средства 1,4% акций Сбербанка, став крупнейшим акционером-физлицом банка, пишет в четверг газета "Ведомости".
Теперь всего два акционера, кроме Центробанка, владеют более чем 1% акций Сбербанка: это ВЭБ и одно физическое лицо, заявила зампред правления банка Белла Златкис в среду на пресс-конференции в РИА Новости. "У нас всего два (миноритарных) акционера с долей более 1% - это ВЭБ и физическое лицо, с которым я недавно познакомилась, с долей 1,4%", - сказала Златкис.
"Ведомости" напоминают, что ранее среди крупнейших акционеров Сбербанка фигурировали хозяйка "Интеко" Елена Батурина (1%), совладелец "Евроцемента" Филарет Гальчев (1,8%), владелец "Нафта-Москвы" Сулейман Керимов (примерно 6%) и совладелец "Русагро" Вадим Мошкович (0,2%). Батурина продала свои акции, чтобы расплатиться по кредиту. Доля акций Гальчева сейчас существенно меньше 1%, заметила Златкис. Что стало с пакетом Керимова, неизвестно.
-
ФРС США сохраняет базовую процентную ставку на рекордно низких уровнях
25.06.09
ФРС США продолжает реализовывать монетарную политику, направленную на поддержание финансовых рынков, сохранив базовую процентную ставку на рекордно низких уровнях в диапазоне от 0% до 0,25%. Кроме того, продолжается реализация ранее озвученных мер по увеличению денежного предложения. Мы полагаем, что реализуемая монетарная политика позволит стабилизировать финансовые рынки и поддержать экономику США, однако отмечаем её высокую инфляционность в долгосрочной перспективе.
24 июня было опубликовано решение Комитета по открытым рынкам ФРС США. По результатам двухдневного заседания вновь было принято решение сохранить базовую процентную ставку на рекордно низких уровнях в диапазоне от 0% до 0,25%.
В заявлении ФРС отмечается, что экономика США продолжает сокращаться, однако темпы снижения замедляются. Расходы домохозяйств стабилизируются, однако они остаются под давлением безработицы и недоступности кредитования. Бизнес продолжает сокращать издержки на персонал и инвестиционные программы, однако процесс сокращения товарных запасов прекращается. Что касается инфляции, то, несмотря на рост цен на энергоресурсы, она будет оставаться подавленной в течение некоторого времени.
По мнению ФРС США, экономика будет оставаться слабой, поэтому политика по восстановлению экономического роста будет продолжаться. Помимо сохранения базовой процентной ставки на прежнем уровне, ФРС США будет увеличивать денежное предложение в объёме, озвученном на прошлых заседаниях. В частности, до $1,25 трлн. будет потрачено до конца 2009 года на выкуп ипотечных облигаций, до $200 млрд. - на покупку долгов агентств. Кроме того, для улучшения ситуации на кредитных рынках до осени ФРС выкупит государственные облигации на сумму до $300 млрд.
Инвесторы были слегка разочарованы прогнозами ФРС США о сохранении в ближайшее время экономических условий, которые будут способствовать поддержанию базовой процентной ставки на текущих низких уровнях. Мы полагаем, что реализуемая ФРС США монетарная политика позволит стабилизировать финансовые рынки и поддержать экономику в среднесрочной перспективе. Тем не менее, мы отмечаем её высокую инфляционность в долгосрочной перспективе. Увеличение денежной базы сейчас в будущем приведёт к её трансформации в денежную массу, что будет способствовать резкому ускорению инфляции.
Романов Константин (Финам)
-
(C) Interfax 13:58 26.06.2009
МИР-НЕФТЬ-ДЕНЬ-ТОРГИ
Нефть торгуется выше $71 баррель на новых атаках на нефтяные объекты в Нигерии
Лондон. 26 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть торгуется выше $71 баррель на новых атаках на нефтяные объекты в Нигерии - крупнейшем производителе углеводородного сырья в Африке, сообщает агентство Bloomberg.
Цена августовского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в пятницу на 13:30 МСК составляет $71,29 за баррель, что на $1,06 выше итоговой котировки 25 июня. За текущую неделю рост котировок составил 2,3%, на предшествующей неделе отмечалось их падение на 3,5%. Повстанцы из Движения за освобождение дельты Нигера продолжили атаковать объекты нефтяной инфраструктуры страны. Мятежники заявили о нападении на оффшорное месторождение Afremo компании Royal Dutch Shell, а также экспортный трубопровод.
По данным Международного энергетического агентства, суточное производство нефти в Нигерии в июне 2009 года составляет 1,8 млн баррелей, что значительно ниже уровня 2,6 млн баррелей в сутки, зафиксированного в 2006 году.
Цены на нефть выросли также из-за ослабления курса доллара США - валюты, в которой котируются основные сырьевые товары. Стоимость фьючерса на нефть Brent на август на лондонской бирже ICE Futures 26 июня поднялась на $1,03 - до $70,65 баррель.
-
(C) Interfax 16:01 26.06.2009
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ОТТОК
Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ и СНГ, за неделю составил $78,5 млн - эксперты
Москва. 26 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ и страны СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за период с 18 по 24 июня 2009 года составил $78,5 млн против притока на уровне $42 млн неделей ранее, сообщается в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб".
Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, с 1 января по 24 июня 2009 года составил $643 млн.
По данным EPFR, за неделю, завершившуюся 24 июня, отток из фондов инвестиций в развивающиеся рынки составил $1,9 млрд, тогда как неделей ранее был зафиксирован приток в размере $1,2 млрд. При этом отток наблюдался по всем инвестиционным направлениям, а сильнее всего пострадали фонды инвестиций в Азию, лишившиеся $661 млн.
По мнению аналитиков "Уралсиба", на следующей неделе интенсивность оттока может уменьшиться.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
В ГД внесен законопроект об использовании государственных ценных бумаг РФ для повышения капитализации банков.
РБК 26.06.2009 18:17
В Госдуму внесен законопроект об использовании государственных ценных бумаг РФ для повышения капитализации кредитных организаций, сообщили в аппарате Госдумы. Законопроект "О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с принятием федерального закона "Об использовании государственных ценных бумаг РФ для повышения капитализации кредитных организаций" внесен рядом депутатов нижней палаты.
Законопроект разработан в целях увеличения уставного капитала кредитных организаций путем обмена государственных ценных бумаг РФ на акции кредитных организаций и предусматривает внесение изменений в закон "Об акционерных обществах", Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон "О Центральном банке РФ (Банке России)".
Изменения, вносимые в Гражданский кодекс РФ и в закон "Об акционерных обществах", устраняют существующее в настоящее время ограничение номинальной стоимости размещенных привилегированных акций - не более 25% от уставного капитала общества.
Документом также предлагается наделить Банк России правом назначить уполномоченных представителей в кредитную организацию в случаях увеличения ее уставного капитала. Также предлагается назначать служащих Банка России представителями РФ в составе директоров (наблюдательного совета) кредитной организации, осуществившей размещение привилегированных акций. Соответствующие изменения предусматриваются в законе "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".
В целях ускорения процесса капитализации кредитных организаций предлагается приостановить до 1 января 2011г. действие положения Бюджетного кодекса РФ, которое требует утверждать планируемые к предоставлению юридическим лицам бюджетные инвестиции путем включения в закон о бюджете текстовой статьи с указанием юридического лица, объема и цели выделенных бюджетных ассигнований.
В пояснительной записке к документу говорится, что ценные бумаги (привилегированные акции) банков, участвующие в схеме обмена, будут сочетать в себе наличие фиксированных условий выплаты по ним текущих доходов и, одновременно, отсутствие безусловного права принятия управленческих решений. Предлагаемая форма участия государства в капитале кредитных институтов зафиксирует право менеджеров и собственников на выкуп долей государства в капитале, одновременно закрепляя интересы налогоплательщиков по возврату инвестиций и получению адекватной отдачи на вложенный капитал.
-
В.Путин: Банки РФ должны увеличить кредитование реального сектора экономики в июле 2009г. не менее чем на 150 млрд руб.
29.06.2009, Москва 14:48:06 Российские банки должны увеличить кредитование реального сектора экономики в июле 2009г. не менее чем на 150 млрд руб. С таким требованием обратился к руководителям крупнейших российских финансовых организаций премьер-министр России Владимир Путин, открывая заседание правительственной комиссии по подготовке проекта федерального бюджета на 2010-2012гг. Речь идет, прежде всего, о банках с государственным участием. В частности, по словам премьера, такие банки, как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк, должны принять решение увеличить свои кредитные портфели в июле 2009г. не менее чем на 150 млрд руб., до 1 сентября - еще на 150 млрд руб., а до 1 октября совокупный кредитный портфель этих банков должен быть доведен до уровня 450-500 млрд руб.
Как я понимаю это победа Дмитрия
Интересно стоит надеется на корректный вывод средств с рынков ??? Не обваливая их!!
-
ВТБ провёл годовое общее собрание акционеров, на котором менеджмент банка сделал ряд заявлений о текущей ситуации
29.06.2009
ВТБ провёл годовое общее собрание акционеров, на котором менеджмент банка сделал ряд заявлений о текущей ситуации и о планах на ближайшее будущее. Президент ВТБ Андрей Костин заявил, что просрочка в настоящее время составляет 6%. Также глава ВТБ отметил, что отсутствие убытков по итогам года маловероятно. Финансовый директор ВТБ Николай Цехомский заявил, что несколько тысяч человек, работающих в ВТБ 24, будут либо переведены на другую работу, либо сокращены. "Озвученные президентом ВТБ данные о размере просроченной задолженности, которая существенно превышает среднерыночных значения, могут оказать давление на котировки акций банка. Кроме того, под увеличение просроченной задолженности банк вынужден формировать резервы, что приведёт к убыткам по итогам 2009 года, которые, по нашим оценкам, составят $2,2 млрд.", - пишет в своем daily аналитик "ФИНАМа" Константин Романов.
-
Руководители госбанков не пойдут в летние отпуска до тех пор, пока не выдадут реальному сектору экономики 400–500 млрд рублей кредитов. Такое требование поставил перед банкирами премьер Владимир Путин. Выдача такими темпами обернется для госбанков гигантскими потерями. ВТБ уже объявил, что закончит год с убытком.
На совещании по подготовке федерального бюджета на 2010—2012 гг. в понедельник премьер преподнес неприятный сюрприз госбанкам. «Обращаюсь к банкам с госучастием – Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, ВЭБ, – призвал он. – Считаю, что в связи с принятием правительственных решений кредитный портфель в июне должен быть увеличен не менее чем на 150 млрд рублей, до 1 сентября – плюс еще 150 млрд, то есть на 300 млрд, до 1 октября – на 400–500 млрд руб». До тех пор пока банкиры не сделают эти объемы, им придется забыть об отдыхе. Путин поручил своему заму Игорю Шувалову следить за дисциплиной банкиров.
«И до того, как работа не будет поставлена должным образом, прошу руководителей финансовых учреждений летние отпуска не планировать», – заявил премьер.
Взамен банкирам обещан «пряник» – новый механизм госгарантий, который должен снизить риски банков в случае невозвратов. На госгарантии по кредитам в бюджете 2009 года зарезервировано 300 млрд рублей.
Однако механизм госгарантий так и не заработал – банкиров не убеждала субсидиарная ответственность, при которой государство гарантировало погашение кредита только в рамках банкротства заемщика.
Банки настаивали на солидарной ответственности, то есть погашение кредита по гарантии должно происходить не дожидаясь банкротства, а сразу после отказа заемщика платить по долгам. Государство пошло навстречу банкам и берет основные риски на себя, заявил премьер: «Новый порядок предоставления госгарантий выработан с учетом ваших рекомендаций, пожеланий и озабоченностей». «Не восстанавливая кредитования, вы гасите экономику и реальный сектор», – взывал к сознательности банкиров Путин.
Кредитование экономики стоит «на нуле», сообщил в конце прошлой недели глава ЦБ Сергей Игнатьев. С начала года госбанки нарастили кредитные портфели всего на 1,31%, а частные банки примерно на столько же сократили. Теперь госбанкам деваться некуда:
«Государство как основной акционер имеет рычаги влияния на них, и им придется исполнять»,
– говорит аналитик «Интерфакс ЦЭА» Алексей Буздалин. Конечно, для госбанков не составит труда наращивать портфели по 150 млрд в месяц, отмечает аналитик Максим Осадчий. Он напоминает, что за январь все госбанки («Сбер», ВТБ, Россельхозбанк и Газпромбанк) увеличили совокупный корпоративный портфель на 575 млрд руб. Причем половину объема (282 млрд рублей) дал как раз ВТБ.
Но такие темпы выдачи кредитов грозят банкам колоссальными потерями. «ВТБ был вынужден в начале года наращивать выдачу кредитов по заданию правительства», – напоминает Осадчий. За этот стремительный рост ВТБ расплачивается теперь «колоссальным ростом просрочки»: за апрель просрочка выросла у ВТБ на 17,7 млрд руб. (+32,5%), а за май — на 20,8 млрд руб. (+28,7%). Общий уровень просрочки в портфеле ВТБ сейчас 5,2% – в полтора раза выше, чем в среднем по банковскому сектору. «Это закономерно: когда банк выдает кредиты такими темпами, у него нет времени анализировать кредитное качество заемщиков, поэтому растет невозврат», – объясняет Осадчий.
Такая кредитная политика довела ВТБ до убытков: в понедельник на годовом собрании глава банка Андрей Костин подготовил акционеров к потерям. «Отсутствие убытка в текущем году будет маловероятно», – сообщил он. Все, что банку удается зарабатывать, уходит на резервы на возможные потери по «плохим» кредитам. По итогам пяти месяцев 2009 года ВТБ уже получил чистый убыток по РСБУ в 24,2 млрд рублей (против прибыли в 11 млрд за аналогичный период прошлого года). А по итогам всего 2009 года, прогнозирует «Тройка Диалог», чистый убыток ВТБ превысит $1 млрд.
Государство готово мириться с такими потерями подконтрольных ему банков, лишь бы деньги дошли до предприятий.
«Если государству удастся таким образом довести финансирование до реального сектора, может, это не так и плохо, – говорит Осадчий. – Конечно, это принесет убытки банкам, но государство точно компенсирует эти потери госбанкам».
-
Структуры богатейшего бизнесмена России Михаила
Прохорова готовы изменить предложение о покупке
испытывающего финансовые проблемы медиа-
холдинга РБК, сказал нынешний глава РБК Юрий
Ровенский. Сам он с 1 июля переходит работать к
Прохорову. По словам Ровенского, представители
группы Онэксим Прохорова, которая предлагала за
РБК $35 миллионов, "готовы изменить цифры" в
предложении о выкупе акций медиа-холдинга. Ранее
предложение Онэксима не нашло немедленной
поддержки, поскольку кредиторы сочли его
недостаточно щедрым. "Перспективы реализации
модели, которую предложил Онэксим, достаточно
велики", - сказал Ровенский журналистам в
понедельник, добавив, что долг РБК составляет $220миллионов. Ровенский сказал, что покидает пост в
РБК, чтобы занять место советника Прохорова в
Онэксиме.
-
что-то я не заметил чтобы в наших СМИ это проскочило (может не внимателен),
но ВЭБ займет у Китая $700 000 000.
http://www.chinadaily.com.cn/china/2009-06/17/content_8295061.htm
-
"Сбербанк" и "Газпромбанк" попали в тридцадку мирового рейтинга
"Сбербанк" и "Газпромбанк" попали в тридцадку мирового рейтинга. Деловое издание The Banker составило списки самых успешных и, наоборот, неудачливых банков по итогам 2008 года. Всего отмечено 1000 кредитных организаций. Фаворит по капиталу – JP Morgan. Лидерами по убыткам, помимо переставших существовать банкротов, тоже стали американцы – Bank of America и Citigroup. А вот самыми прибыльными оказались китайские банки.
"Сбербанк" не впервые на высокой позиции рейтинга The Banker. В прошлом году он фигурировал на 16 и 33 местах по рыночной капитализации и по объемам капиталу соответственно. По итогам 2008 госбанк отметился на 23 строчке среди тех, кто получил наибольшую прибыль. Он заработал почти 4,5 миллиарда долларов. Причина такого "успеха" не столько в финансовых показателях самого "Сбера", сколько в общемировом падении прибыли на 85%. Говорит аналитик управляющей компании "КапиталЪ", Федор Наумов: "У "Сбербанка" в прошлом году был хороший результат, несмотря на то, что четвертый квартал был слабый. Но по книгам это еще не ударило. Поэтому, в общем, то, что "Сбербанк" попал в этот рейтинг по прибыли, ничего удивительного нет".
"Газпромбанк" впервые поднялся на 20 строчку. Правда, в антирейтинге. В прошлом году - около 2,5 миллиардов долларов убытков. Комментирует Федор Наумов: "Для "Газпромбанка", видимо, прошлый год был не очень хороший. Наверное, у них было достаточно много ценных бумаг, которые переоценились по итогам года. Нужно учитывать, что рынок российский упал процентов на 75 и был кризис РЕПО. Видимо, как раз из-за этого банк и получил большие убытки".
Максимальное количество мест в списках самых-самых - у американцев. Больше всех удивил поглотивший Merrill Lynch Bank of America. Он умудрился оказаться на 3 месте по потерям, и, в то же время, стал серебряным призером по капиталу. А возглавил список самых сильных - JP Morgan. Он вырос за счет включения в его капитал активов Bear Stearns и Washington Mutual. Кроме того, руководство банка оказалось достаточно прозорливым, отметил в интервью Business FM управляющий директор "Арбат Капитал Менеджмент", Александр Орлов: "Основная его позитивная часть бизнеса связана с тем, что компания смогла избежать огромных инвестиций в рискованные активы в 2007 - начале 2008 годов, а в 2006 году вела относительно консервативную политику. Вот второе место Bank of America - это совсем не обосновано. То, что ему пришлось получать огромные средства государства, и сейчас в списке банков, прошедших стресс-тест, он получил максимальные требования по дополнительному увеличению капитала, говорит о том, что компания, несмотря на свою величину, является реально слабой".
Наибольшую рентабельность в разгар кризиса показали те, кто вел консервативную финансовую политику. В первую очередь, китайцы. Они были мало задействованы в играх на фондовых рынках и в целом сильно контролируются государством. В итоге, в прибыльном топ-листе - China Construction Bank и ICBC. Однако полностью доверять представленной отчетности банков, которая обеспечила им такие места, нельзя, считает Александр Орлов: "Особенности китайского учета и честной оценки того качества кредитов, которое у них есть, позволяют им немножко "подрисовывать" прибыли. То есть, все-таки, тут 2/3 их - это истинная позитивная ситуация в китайских банках, а треть - это еще скрыли проблемы, которые есть внутри экономики, и это может вскрыться в следующем году. Или даже в этом - может быть, уже в конце".
Укрепить свои позиции по итогам года смогут американцы и европейцы. Благодаря практически нулевым базовым ставкам, они уже привлекли капитал с рынка. К тому же провели списания плохих активов. Чего не скажешь об отечественных кредитных организациях. Им эксперты предрекают серьезные убытки.
30.06.2009 20:24
-
С сегодняшнего дня, 1 июля, пошлина на экспорт нефти из России возросла с $152,8 до $212,6 за тонну. Аналитики отмечают, что если цены на нефть не вырастут до $80, то рентабельность экспорта нефти снизится.
Экспортная пошлина на нефть составит $212,6 за тонну. Пошлина на светлые нефтепродукты установлена на уровне $155,5 за тонну, на темные нефтепродукты - $83,8 за тонну.
«Если цены на нефть не вырастут до $80, то рентабельность экспорта нефти снизится, - комментирует Андрей Полищук, аналитик ФГ БКС. - В июле экспортная пошлина увеличится более, чем на $8 за баррель, в то время как текущая цена нефти марки Urals ниже среднего показателя за июнь».
БКС, 01.07.09
-
Fitch: Глобальная экономика стабилизируется, и во II полугодии 2009г. медленными темпами начнется восстановление.
РБК 01.07.2009 19:57
Международное агентство Fitch Ratings в своем отчете заявило, что глобальная экономика, вероятно ;), перестала сокращаться, и во второй половине этого года медленными темпами начнется восстановление, говорится в сообщении агентства. Однако восстановление экономики будет вялым, безработица продолжит расти на протяжении большей части следующего года, и, соответственно, не ожидается, что крупнейшие центральные банки мира начнут повышать ставки рефинансирования раньше конца 2010г.
Кредитоспособность крупных стран с рейтингом AAA (США, Великобритания, Франция, Германия) испытала на себе негативное влияние со стороны финансового кризиса и серьезной глобальной рецессии. Однако, несмотря на то, что Fitch не ожидает начала существенного сокращения бюджетных дефицитов до 2011г., кредитоспособность остается в рамках, соответствующих рейтингу AAA, ввиду исключительной гибкости баланса и финансирования благодаря наличию статуса "эталонного заемщика" и "резервной валюты".
"Стабильный" прогноз по суверенным рейтингам уровня AAA отражает ожидания относительно того, что у правительств появятся более сильные среднесрочные планы налогово-бюджетного укрепления, ориентировочно в течение следующего года, необходимые, чтобы направить государственные финансы в стабильное русло, а также поддерживать доверие к своей кредитоспособности и обеспечивать нацеленность на низкую инфляцию, ::) отмечают аналитики агентства.
Без сокращения госрасходов в сочетании с увеличением налогов, по прогнозам Fitch, государственный долг в США и Великобритании может достичь 100% от ВВП соответственно к 2012 и 2013гг., а показатели государственного долга во Франции и Германии превысят 90% от ВВП к середине следующего десятилетия. В то время как возможности финансирования крупных дефицитов и задолженности остаются очень сильными, а нагрузка в плане процентных выплат продолжает быть умеренной относительно исторических данных, государственные финансы будут гораздо более уязвимыми к негативным потрясениям, и страны будут менее способны проводить противоциклическую кредитно-денежную политику (которая является одной из ключевых характеристик государств с рейтингами AAA). 8)
Что касается стран с развивающейся экономикой, они продолжают получать удары от глобального кризиса. Основной риск для рейтингов этих стран пока заключается в резком снижении притока капитала в частный сектор, включая зарубежное банковское кредитование, что продолжает оказывать давление на платежные балансы и финансовую стабильность, в особенности в Центральной и Восточной Европе. Кроме того, очень слабая глобальная экономическая конъюнктура, а также сокращение доступности и более высокая стоимость финансирования оказывают давление на кредитоспособность несуверенных эмитентов. :-\Так, приблизительно одна треть компаний и банков с развивающихся рынков, рейтингуемых Fitch по международной шкале (около 700 в мире), в настоящее время имеют "негативный" прогноз по рейтингам, или их рейтинги находятся под наблюдением в списке Rating Watch "негативный". Лишь 2% имеют "позитивный" прогноз.
Хотя рейтинги ряда государств с развивающейся экономикой были понижены и вероятны дальнейшие понижения, аналитики отмечают: "Кредитоспособность государств с развивающейся экономикой пока является устойчивой перед лицом самого серьезного глобального финансового кризиса и экономической рецессии за десятилетия. Преимущества гораздо более сильных государственных балансов и проводимой политики, сформированных за последние несколько лет, вышли на передний план в ходе текущего кризиса". Fitch также считает, что риск системного кризиса на развивающихся рынках сократился, в значительной мере благодаря впечатляющим мерам в рамках международной политики, координируемым "большой двадцаткой" (G20).
... прочитал и снова понял все эти Fitch'и и подобные им сейчас в полных непонятках и нашим и вашим, пойдём спляшем ;D
-
Китайская сторона желает, чтобы в ходе предстоящего на будущей неделе саммита "Большой восьмерки" (G8) прошло обсуждение предложения о создании новой мировой резервной валюты. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источник в G8.
По имеющейся у агентства информации, Китай изложил данную позицию в ходе подготовки повестки дня "Группы 14", которая включает "Большую восьмерку", "Группу пяти" - Бразилию, Индию, Китай, Мексику и ЮАР - а также Египет.
Сообщается, что Китай также добивается упоминания новой мировой резервной валюты в заключительном документе саммита G8.
Ранее глава Центробанка Китая предложил повысить роль Международного валютного фонда (МВФ) в мировой финансовой системе и придать выпускаемым им специальным правам заимствования статуса мировой резервной валюты.
Напомним, что о введении новой резервной мировой валюты поднимала речь и Россия. Президент РФ Дмитрий Медведев в интервью американскому телеканалу CNBC заявил о том, что мир нуждается в большем разнообразии резервных валют, так как экономический кризис в США изменил отношение к доллару по всему миру.
"Сегодняшняя ситуация в мировой экономике требует появления большего количества резервных валют, которые бы можно было использовать банкам, физическим лицам и государствам. В ближайшем будущем наша основная задача - создание большего числа резервных валют", - считает российский лидер.
-
Китайская сторона желает, чтобы в ходе предстоящего на будущей неделе саммита "Большой восьмерки" (G8) прошло обсуждение предложения о создании новой мировой резервной валюты. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источник в G8.
По имеющейся у агентства информации, Китай изложил данную позицию в ходе подготовки повестки дня "Группы 14", которая включает "Большую восьмерку", "Группу пяти" - Бразилию, Индию, Китай, Мексику и ЮАР - а также Египет.
Сообщается, что Китай также добивается упоминания новой мировой резервной валюты в заключительном документе саммита G8.
Ранее глава Центробанка Китая предложил повысить роль Международного валютного фонда (МВФ) в мировой финансовой системе и придать выпускаемым им специальным правам заимствования статуса мировой резервной валюты.
Напомним, что о введении новой резервной мировой валюты поднимала речь и Россия. Президент РФ Дмитрий Медведев в интервью американскому телеканалу CNBC заявил о том, что мир нуждается в большем разнообразии резервных валют, так как экономический кризис в США изменил отношение к доллару по всему миру.
"Сегодняшняя ситуация в мировой экономике требует появления большего количества резервных валют, которые бы можно было использовать банкам, физическим лицам и государствам. В ближайшем будущем наша основная задача - создание большего числа резервных валют", - считает российский лидер.
Китай не будет ставить вопрос о новой мировой резервной валюте на саммите G8 (Дополнение)
02.07.2009
Заместитель министра иностранных дел Китая Хе Яфей (He Yafei) заявил в четверг, что не в курсе сообщений о том, что КНР планирует инициировать международные дебаты относительно создания новой мировой резервной валюты на саммита G8. "Я ничего не слышал о том, что Китай этого требовал", - заявил Яфей, отвечая на вопрос журналистов.
По словам чиновника, Китай надеется, что американский доллар сохранить стабильные позиции. Тем не менее, по его словам, КНР задумывается о диверсификации валютных резервов в будущем. "Мы надеемся, что международная валютная система будет подвергнута диверсификационным изменениям в будущем и думаем, что таково желание и всего мирового сообщества", - отметил он.
Ранее западные информационные агентства со ссылкой на неофициальную информацию сообщали о том, что Пекин намерен предложить рассмотреть вопрос о новой мировой резервной валюте на следующей неделе на саммите G8 в Италии. По данным источников Reuters Китай изложил данную позицию в ходе подготовки повестки дня "Группы 14", которая включает "Большую восьмерку", "Группу пяти" - Бразилию, Индию, Китай, Мексику и ЮАР - а также Египет. Кроме того, Китай якобы также добивается упоминания новой мировой резервной валюты в заключительном документе саммита G8.
В конце июня Центробанка Китая предложил повысить роль Международного валютного фонда (МВФ) в мировой финансовой системе и придать выпускаемым им специальным правам заимствования статуса мировой резервной валюты.
Напомним, что вопрос о необходимости создании новой резервной мировой валюты ранее поднимали Россия и Казахстан.
...о как, точно будет какая-то игра ;)
-
"Уралкалий" с 1 июля повышает цены на хлористый калий для российских производителей на 20,1% - до 4 тыс. 750 руб./т.
РБК 02.07.2009
ОАО "Уралкалий" подписало соглашения со своими российскими потребителями - производителями сложных минеральных удобрений (ЗАО "ФосАгро АГ" и ОАО "МХК "ЕвроХим") о повышении цен на хлористый калий в III квартале 2009г. на 20,1% - до 4 тыс. 750 руб./т. Как говорится в сообщении компании, соглашение вступило в силу с 1 июля 2009г.
Как напоминает компания, в конце 2008г. "Уралкалий" в качестве временной антикризисной меры, призванной поддержать отечественное сельское хозяйство и производителей сложных удобрений, снизил для них отпускную цену на хлористый калий на 50% - до 3 тыс. 955 руб./т. Данная цена сохранялась в течение всего первого полугодия 2009г.
В рамках нового соглашения первая отгрузка хлористого калия "ЕвроХиму" произошла сегодня, 2 июля. Первая поставка "ФосАгро" намечена на 7 июля.
При этом цена на хлористый калий для российских сельхозпроизводителей, установленная "Уралкалием" с начала 2009г., - 3 тыс. 700 руб./т - останется неизменной до конца 2009г., отмечают в компании.
ОАО "Уралкалий" - крупнейший российский и третий мировой производитель калийных удобрений, разрабатывает Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей в Пермском крае (запасы - 3,8 млрд т оксида калия). Компания экспортирует около 90% своей продукции и обеспечивает около 13% мировых поставок калийных удобрений. Основные рынки сбыта - Бразилия, Индия, Китай, Малайзия. В 2007г. предприятие увеличило выпуск хлористого калия на 23% - до 5 млн 119 тыс. т.
ОАО "Уралкалий" 12 октября 2007г. в ходе публичного размещения на Лондонской фондовой бирже и РТС привлекло 947 млн 970 тыс. долл., в настоящее время на рынке обращается 14,4% уставного капитала. С учетом опциона организаторов размещено 6 млн 906 тыс. 622 глобальные депозитарные расписки (GDR) по 17,5 долл., что соответствует 305 млн 381 тыс. 63 акциям. Чистая прибыль "Уралкалия" по международным стандартам финансовой отчетности в 2008г. увеличилась в 2,73 раза и составила 21,94 млрд руб. ОАО "Уралкалий" планирует в 2009г. снизить объем капитальных вложений на 25% - до 10,7 млрд руб.
-
ConocoPhillips Shut Cat Cracker at Trainer Refinery (Update1)
By Aaron Clark
July 2 (Bloomberg) -- ConocoPhillips unexpectedly shut down a fluid catalytic cracker at its Trainer, Pennsylvania, refinery on June 30, according to state regulators.
The company reported carbon monoxide emissions that exceeded permitted levels, said Lynda Rebarchak, a spokeswoman for the Southeast Regional Office of the state’s Department of Environmental Protection.
Bill Stephens, a spokesman for ConocoPhillips, did not immediately return an e-mail seeking comment.
The refinery has a capacity of 185,000 barrels a day, according to data compiled by Bloomberg.
-
Chevron Reports First Oil From Mafumeira Norte Field in Angola
By Brad Skillman
July 2 (Bloomberg) -- Chevron Corp. said its subsidiary Cabinda Gulf Oil Company Ltd. and its partners commenced crude oil production ahead of schedule from the Mafumeira Norte project located offshore Angola.
-
http://www.lenta.ru/news/2009/07/03/broker/
Один из брокеров лондонской компании PVM Oil Associates ночью 30 июня провел ряд несанкционированных сделок с фьючерсами на нефть марки Brent на площадке биржи ICE, пишет газета The Financial Times. В результате сделок у PVM Oil оказался значительный объем контрактов, а цены на нефть без видимых причин подскочили на два доллара за баррель до 73,5 доллара, что стало рекордным значением за последний год.
По данным газеты, брокером, совершившим более половины сделок с нефтью на бирже 30 июня, может быть некий Стив Перкинс (Steve Perkins), однако PVM Oil эту информацию не комментирует. Пока не ясно, каким образом брокер сумел провести сделки с фьючерсными контрактами, учитывая, что PVM Oil самостоятельных торгов не ведет и работает на внебиржевом рынке.
После того, как руководство PVM Oil узнало о несанкционированных сделках, компания провела срочное закрытие позиций, понеся при этом убыток в 10 миллионов долларов. Такие потери являются очень серьезными для PVM Oil, чья прибыль по итогам прошлого года составила всего 5,6 миллиона долларов. К четвергу 2 июля стоимость нефти марки Brent опустилась до 66,5 доллара за баррель, или на 10 процентов по сравнению с пиковым значением 30 июня.
Это уже второе нарушение, выявленное на нефтяном рынке в текущем году. В мае 2009 года нефтяной трейдер банка Morgan Stanley был уличен в попытке скрыть от своего руководства возможные убытки, которые он понес проведя на бирже торги в нетрезвом состоянии.
-
GM could exit Chapter 11 this month, with IPO in 2010
SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- General Motors Corp. could make a swift exit from bankruptcy as soon as this month, paving the way for an initial public offering of stock sometime next year, according to published reports Thursday.
Detroit-based GM (GMGMQ 0.82, -0.09, -9.64%) has been in bankruptcy court this week seeking approval to sell most of its assets to the so-called New GM, an entity that will be majority owned by the U.S. Treasury. Without that approval by July 10, the government said it would cut off funding for GM, which could lead to a liquidation. WStreet.com auto industry analyst David Silver sees the deadline as more bluster than anything.
"GM's CEO threatened liquidation by July 30 and now the auto task force is threatening July 10. I wonder if President Obama were to testify, would he throw the gauntlet for the sale to be done by July 4?" he said.
"From an American's point of view, it would be great to see the judge stand up to both GM and the administration because both have been trying to manipulate the courts," added Silver, who isn't convinced GM can pull out of bankruptcy anytime soon.
If and when the automaker does emerge, the U.S. government will hold about 60% and the Canadian government and a union-retiree trust fund will hold the rest.
The U.S. is looking to shed its holdings no later than 2018, in line with the Canadian government's plan, people familiar with the matter told the Wall Street Journal.
Canada would hold about 12% of the automaker and proposes to unload at least 5% of its GM shares a year until its fully divested in no more than eight years. The U.S. hasn't said how it plans to reduce its stake in GM.
A day earlier, automakers reported another month of poor U.S. sales, with GM's 33% decline for June even worse than anticipated.
GM's shares have managed to draw buying interest despite the bankruptcy, though it's a near certainty they will eventually be worthless.
Underscoring this, GM reminded investors in a statement Wednesday that it strongly believes "there will be no value for the common stockholders in the bankruptcy liquidation process, even under the most optimistic of scenarios."
The stock ended the week at 82 cents, down 9.6% in Thursday's session.
-
Seven banks bring 2009 U.S. failures total to 52
Six Illinois banks go under; day's tally on insurance fund more than $300 million
SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Seven banks were closed by regulators on Thursday, including six in Illinois, bringing the total for 2009 to 52 as the U.S. banking system remains under pressure from rising unemployment and record foreclosures.
The John Warner Bank, in Clinton, Ill., was closed by the Illinois Department of Financial and Professional Regulation and the Federal Deposit Insurance Corp. was appointed receiver. The FDIC then sold the bank's deposits and most of its assets to State Bank of Lincoln, in Lincoln, Ill.
The same Illinois regulator also shut the First State Bank of Winchester, in Winchester, Ill., and appointed the FDIC receiver. The federal agency said it then sold the bank's deposits and most of its assets to the First National Bank of Beardstown, in Beardstown, Ill.
Rock River Bank, in Oregon, Ill., was also closed and the FDIC appointed receiver. The regulator sold the bank's deposits and most of its assets to the Harvard State Bank, in Harvard, Ill.
Elizabeth, Ill.-based Elizabeth State Bank was also later closed, with Galena, Ill.-based Galena State Bank and Trust assuming the failed bank's deposits, the FDIC said. Rounding out the list of Illinois bank failures on Thursday were Danville-based First National Bank, and Worth-based Founders Bank.
The lone bank failure for the day not located in Illinois was Dallas-based Millennium State Bank, the federal regulator said. Irving, Tex.-based State Bank of Texas has agreed to assume the failed bank's deposits.
The U.S. banking system has been straining under the weight of a slumping house prices and surging foreclosures since 2007. Last year, U.S. housing woes spread into a global financial crisis that felled investment bank Lehman Brothers (LEHMQ 0.04, 0.00, -8.67%) and thrift Washington Mutual, and almost brought American
International Group Inc. (AIG 18.25, +0.17, +0.94%) to its knees.
This year, panic has been replaced by a withering recession characterized by surging unemployment -- bringing more pressure on banks.
More than 1,000 banks may fail in the next three to five years as the recession intensifies and loan losses climb, RBC Capital Markets estimated in February. See full story.
Bank failures on such a scale will deplete some of the money the FDIC has stored to pay depositors. On Thursday, the FDIC estimated that the seven bank failures will cost its deposit-insurance fund a total of roughly $314.3 million.
To keep costs down, the regulator is trying to encourage private investors to buy failed and struggling banks. However, it's also wary of some types of investors, such as private-equity firms.
-
Сингапур. Джим Роджерс: Курс доллара и стоимость казначейских облигаций будут падать
www.k2kapital.com 06.07.2009
Доллары и американские казначейские облигации вскоре потеряют в цене вследствие продолжающегося увеличения госдолга США, что подрывает уверенность инвесторов в крупнейшей экономике мира, говорит Джим Роджерс (Jim Rogers), председатель компании Rogers Holdings, передает Bloomberg.
"Правительство печатает много денег и еще больше занимает и понятно, что это не основа для стабильного положения национальной валюты, - рассказал Роджерс в телефонном интервью из Сингапура сегодня. - Мысль о том, что кто-нибудь будет ссужать деньги правительству США в течение 30 лет под 3, 4, 5 или 6%, - уточнил он, - не укладывается у меня в голове".
Джим Роджерс рассказал, что он имеет меньше долларовых активов, чем год назад, и планирует скоро начать игру на понижение государственных облигаций США.
-
Премьер-министр России Владимир Путин подписал постановление правительства об увеличении уставного капитала ОАО "Банк ВТБ" на 180 млрд рублей. Об этом он сообщил на заседании президиума правительства. Как пояснил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, в ближайшее время будет объявлено о собрании акционеров ВТБ.
Он отметил, что, помимо государства, другие акционеры ВТБ также смогут участвовать в эмиссии. А.Кудрин также добавил, что в данной ситуации будет использован новый инструмент, недавно утвержденный Государственной думой, - выпуск облигаций федерального займа.
Напомним, 29 июня 2009г. акционеры ОАО "Банк ВТБ" одобрили увеличение уставного капитала банка на 90 млрд рублей. Предполагается разместить по открытой подписке 9 трлн обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. Цена размещения акций определяется наблюдательным советом банка после окончания срока действия преимущественного права выкупа размещаемых дополнительных акций. Уставный капитал ВТБ в настоящее время составляет 67 млрд 241 млн 385 тыс. рублей.
Также В.Путин подписал распоряжение об увеличении уставного капитала ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) на 11,3 млрд руб., из которых 3 млрд руб. будут направлены на закупку пассажирских вагонов на Тверском вагоностроительном заводе.
Как пояснил вице-премьер РФ Александр Жуков, 6 млрд руб. из указанной суммы будут направлены на строительство 53-километрового железнодорожного участка для восстановления сообщения между Пермью и Соликамском. Еще 2,3 млрд руб. пойдут для компенсации потерь от льготных перевозок студентов и школьников по железной дороге.
-
(C) Interfax 12:38 08.07.2009
МИР-LIBOR-OIS-ПРОГНОЗ
Динамика спреда LIBOR-OIS сигнализирует о нормализации рынка МБК к июню 2011г
Лондон. 8 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Динамика контрактов на спред LIBOR-OIS указывает на то, что ситуация на мировом рынке межбанковского кредитования нормализуется к середине 2011 года, сообщает агентство Bloomerg.
Форвардный контракт на спред LIBOR-OIS на июнь 2011 года снизился в среду до 25 базисных пунктов, то есть до уровня, который еще год назад экс-глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен обозначил как нормальный.
LIBOR-OIS - разница между ставками по долларовым кредитам на три месяца (берется текущее значение LIBOR) и индексными свопами "овернайт" (OIS), который Федеральный резерв использует для оценки отношения к риску на кредитно-денежном рынке. А.Гринспен всегда уделял особое внимание этому показателю при выработке кредитно-денежной политики.
На 11:54 МСК в среду спред LIBOR-OIS составлял 34 базисных пункта. Среднее значение этого показателя за период с начала 2001 года по июль 2007 года (до начала финансового кризиса) составляло 11 базисных пунктов.
-
Инвесторы замерли в ожидании сезона корпоративной отчетности
Сегодня открывается сезон корпоративной отчетности американских компаний за II квартал 2009г. Эксперты считают, что финансовые отчеты большинства компаний окажутся существенно лучше прогнозов, что в конечном итоге спровоцирует очередной виток роста фондовых рынков и вернет инвесторам уверенность в скором восстановлении мировой экономики, передает Reuters.
Конечно, по сравнению с прошлым годом прибыли большинства американских компаний все еще находятся на рекордно низких отметках. Но все же аналитики сходятся во мнении, что дно падения пройдено и финансовые показатели смогут наконец-то порадовать инвесторов и участников рынка.
"Думаю, в конечном итоге финансовые отчеты американских компаний по итогам II квартала 2009г. окажутся лучше ожиданий, хотя пока инвесторы настроены не очень оптимистично", - говорит ведущий специалист по инвестициям Relative Value Partners Маури Фертиг.
С этим утверждением трудно не согласиться: за минувшие 4 недели аналитики пересмотрели в положительную сторону свои оценки по отчетам многих крупных американских компаний. В частности, это коснулось компаний потребительского, технологического и телекоммуникационного секторов. Аналитик Zacks Investment Research Дирк ван Дийк считает, что сейчас аналитики настроены более оптимистично. "В последнее время прогнозы стали пересматриваться в сторону повышения, и это не может не радовать", - отмечает эксперт.
Похожей точки зрения придерживается и старший аналитик Thomson Financial Джон Баттерс. По его словам, эти перемены свидетельствуют о том, что большинство американских компаний достигли дна, и теперь их убытки начнут постепенно уменьшаться, а вскоре можно ожидать и выхода в прибыль. До сегодняшнего дня свои отчеты представили уже 23 компании, и из них 18 компаний сумели порадовать своих инвесторов. Если эта тенденция останется без изменений, можно ожидать роста мировых рынков акций, добавляет Дирк ван Дийк.
Ведущий специалист по инвестициям LPL Financial Берт Уайт соглашается с коллегами. По его словам, в последнее время прогнозы экспертов действительно стали более радужными. "Если компании смогут порадовать инвесторов своими финансовыми отчетами, можно будет говорить о том, что дно падения наконец-то пройдено", - полагает Б.Уайт.
Конечно, никто не ожидает, что результаты компаний по итогам II квартала превзойдут все ожидания и окажутся на докризисном уровне. Но в условиях кризиса снижение прибыли на 2% кажется очень хорошим результатом, говорят участники рынка. Крупные сектора, такие как энергетический, промышленный и финансовый, еще не один квартал будут сообщать о снижении прибыли и падении спроса.
Тем не менее, даже незначительное улучшение ситуации может порадовать инвесторов и спровоцировать рост рынков акций. "Большинство американских компаний продолжают сокращать сотрудников и оптимизировать свои расходы. Думаю, уже к концу года некоторые из них выйдут на прибыльность", - считает президент Financial Advisory Services Кейт Спрингер.
Стоит также отметить, что участники рынка получат первое представление о грядущем сезоне корпоративной отчетности уже сегодня, после публикации квартальных результатов Alcoa Inc, которая традиционно открывает сезон. От ее отчета будет во многом зависеть дальнейшее поведение мировых фондовых рынков и настрой инвесторов.
08 июля 2009г. ©РБК
-
о итогам первого полугодия Газпромбанк получил 12,4 млрд руб. чистой прибыли. За шесть месяцев его корпоративный кредитный портфель увеличился на 25%, однако прибыль Газпромбанку обеспечила не основная деятельность, а те операции, которые осенью были причиной его многомиллиардных потерь.
Вчера Газпромбанк сообщил о финансовых результатах первого полугодия. Согласно данным российской отчетности по итогам шести месяцев, чистая прибыль банка составила 12,4 млрд руб. Кредитный портфель юридических лиц увеличился на 25% до 842,5 млрд руб. ВТБ по итогам полугодия зафиксировал чистый убыток в размере 26,45 млрд руб., а корпоративный кредитный портфель ВТБ, согласно сообщению банка, остался практически на уровне января — 1,477 млрд руб. против 1,471 млрд руб. Единственный показатель, в котором ВТБ существенно преуспел по сравнению с Газпромбанком,— это привлечение средств корпоративных клиентов. ВТБ увеличил их объем на 55% до 1,115 млрд руб., Газпромбанк — на 17% до 927,6 млрд руб.
По итогам первого квартала 2009 года Газпромбанк занимает 3-е место по размеру чистых активов и 4-е место по капиталу. Контрольный пакет банка принадлежит НПФ "Газфонд" (50% плюс одна акция). 41,73% владеет "Газпром". 6,31% принадлежит ООО "Новфинтех" и 1,96% — менеджменту банка.
При рассмотрении роста кредитного портфеля Газпромбанка надо учитывать валютную переоценку, отмечают аналитики. "По итогам первого квартала 48% кредитного портфеля Газпромбанка составляли валютные ссуды",— напоминает старший аналитик ФК "Уралсиб" Леонид Слипченко. Пик роста портфеля (58,7%) банк показал в январе, в период резкого ослабления рубля к доллару и евро. "Отчасти рост портфеля по итогам полугодия обеспечен валютной переоценкой в первом квартале, а не реальной выдачей кредитов",— продолжает аналитик Номос-банка Елена Федоткова. По итогам первого квартала доллар укрепился по отношению к рублю на 15%, евро — на 8%. По ее словам, во втором квартале объем корпоративного портфеля банка снижался, "особенно в мае-июне".
В отличие от ВТБ, Газпромбанк не увеличивает расходование прибыли на формирование резервов на возможные потери по ссудам — за полгода они упали с 5,1% до 4,7% от портфеля. Уровень просроченной задолженности у банка вырос за тот же период лишь на 0,2%, до 1,3% по корпоративным кредитам и до 0,5% — по розничным. По мнению аналитика банка "Траст" Максима Бирюкова, сейчас на рынке очень немного качественных заемщиков, и, скорее всего, это кредиты связанным сторонам. По данным Газпромбанка, норматив Н6 (по группе связанных заемщиков) на 1 июня был близок к максимальному — 22,9% (при максимально разрешенных 25%). "На 1 июля указанные нормативы соблюдаются",— сообщили в банке, но сами показатели уточнять не стали, сославшись на то, что срок сдачи отчетности в ЦБ 8 июля.
Получить прибыль по итогам полугодия Газпромбанку удалось в основном благодаря доходам от операций на фондовом рынке, то есть той части бизнеса, которая принесла банку убытки осенью, отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Дмитрий Дмитриев. По итогам 2008 года Газпромбанк потерял на операциях с ценными бумагами 16 млрд руб. "В первом полугодии рынок облигаций вырос на 15%, акций — на 57%, что положительно сказалось на бизнесе банка",— говорит господин Дмитриев. "Кредитный портфель составляет не более 40% активов Газпромбанка, он много работает на межбанке и с ценными бумагами. Такая модель бизнеса позволяет получить как кратковременную прибыль, так и убыток",— отмечает Леонид Слипченко.
-
Чистый убыток американской Alcoa в I полугодии 2009г. составил 951 млн долл. против прибыли годом ранее.
РБК 09.07.2009 01:19
Чистый убыток алюминиевого гиганта американской компании Alcoa Inc., отчетом которой открывается сезон корпоративной отчетности в США, по итогам I полугодия 2009г. составил 951 млн долл. - против чистой прибыли за аналогичный период годом ранее в размере 849 млн долл. Такие данные приводятся в опубликованном сегодня пресс-релизе Alcoa.
Объем продаж Alcoa в I полугодии с.г. снизился на 41% - до 8,4 млрд долл. - по сравнению с соответствующим показателем годичной давности на уровне 14,2 млрд долл. Убыток от непрерывных операций концерна за 6 месяцев 2009г. достиг 787 млн долл. (годом ранее прибыль от основной деятельности составила 989 млн долл.).
Чистый убыток Alcoa во II квартале 2009г. составил 454 млн долл. - против прибыли годом ранее в размере 546 млн долл. Выручка компании по итогам II квартала сократилась на 41% - до 4,24 млрд долл. с 7,25 млрд долл. Убыток от основной деятельности составил 317 млн долл.
Убыток Alcoa в пересчете на акцию компании во II квартале с.г. составил 0,47 долл. Скорректированный убыток на акцию (за вычетом ряда величин) составил, однако, 0,26 долл. и тем самым оказался меньше консенсус-прогнозов аналитиков.
Alcoa, являющаяся ведущим мировым производителем алюминия, отчитывается об убытках третий квартал подряд. Последние результаты Alcoa объясняются падением спроса на продукцию компании со стороны находящейся в кризисе автомобильной индустрии и снижением мировых цен на металлы, хотя, как отмечают аналитики, концерну удалось сократить расходы и добиться более приемлемых показателей.
-
Маленькое дополнение - убытки оказались ниже ожидаемых, как следствие: Alcoa shares were up nearly 5 percent at $9.92 in post market trading after closing at $9.46.
) все в мире относительно - для кого-то почти полмиллиарда баксов убытков тоже хорошая новость
-
Газета «Коммерсантъ» № 122 (4177) от 09.07.2009
1 из 4
Фото: Алексей Куденко/Коммерсантъ
В июне объем торгов на фондовой бирже ММВБ вырос на 40%. Рост главным образом обеспечило кредитование под залог ценных бумаг (сделки репо), объем которого возвращается на докризисные уровни, перевалив за 1,5 трлн руб. В прошлом сентябре именно с неплатежей по сделкам репо начался кризис на российском финансовом рынке. С тех пор в управлении рисками системно ничего не изменилось, отмечают эксперты.
Объем торгов на ФБ ММВБ во всех режимах за июнь вырос на 40% до 4,167 трлн руб., что является рекордом с сентября прошлого года (4,622 трлн руб.), свидетельствуют опубликованные вчера данные биржи. Увеличение оборотов произошло на фоне снижения индекса ММВБ — за месяц он потерял 19,5%.
В основном рост оборотов на бирже обеспечили госбанки. Объем сделок с акциями у Газпромбанка за месяц вырос на 217,9%. Большинство остальных госбанков наращивали свою активность на рынке корпоративных облигаций. Объем торгов этими бумагами на бирже вырос на 83%, превысив 781 млрд руб. Объем сделок Сбербанка с корпоративными облигациями в июне вырос на 113,3%. "Рост объема сделок связан с ростом первичных размещений облигаций",— пояснила вчера директор управления общественных связей Сбербанка Ирина Кибина.
Аналогичное объяснение роста объема сделок с облигациями дали в ВТБ. В июне на ММВБ зафиксирован рекордный объем размещений корпоративных облигаций — 204,8 млрд руб.
На рынке акций объем сделок вырос на 34% до 3,147 трлн руб., что является максимальным показателем с июля прошлого года. Увеличение оборотов произошло главным образом за счет роста активности участников рынка репо. Так, объем сделок репо с акциями за месяц вырос в полтора раза до 1,568 трлн руб., что является максимумом с сентября прошлого года, а репо с облигациями — в два раза до 400 млрд руб. По мнению председателя правления МДМ-банка Олега Вьюгина, на увеличение оборотов на рынке репо повлиял рост активности зарубежных спекулянтов. Вторым фактором, по его мнению, стало то, что российские банки сильно активизировались на этом рынке, потому что сейчас у них есть ликвидность.
Между тем в сентябре 2008 года именно проблемы с исполнением обязательств на рынке репо привели к остановке работы фондовых бирж и стали причиной массового краха банков и брокерских компаний, в том числе "КИТ Финанса", Связь-банка, "Антанты Капитал". После краха рынка репо его крупнейшие операторы сократили объемы сделок или вовсе отказались от них. С начала сентября до февраля дневной оборот на рынке междилерского репо сократился со 180 млрд до 70 млрд руб.
По сравнению с прошлым годом на рынке репо не прибавилось механизмов управления рисками, отмечают эксперты. "Системные риски на рынке репо до сих пор не устранены",— говорит руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов. "Сейчас на рынке репо по-прежнему сохраняются высокие риски",— соглашается с ним господин Вьюгин. "Если игроки опять будут использовать порочную практику и наращивать свои позиции на рынке репо как снежный ком, эта тенденция при незначительной коррекции может вызвать шквал продаж",— уверен главный стратег "Ренессанс Капитала" Ованес Оганисян. По его мнению, для многих участников рынка эта ситуация может закончиться плачевно, и они не смогут исполнить обязательства.
Поправки к законодательству по регулированию рынка репо, которые будут направлены на ограничение рисков и упорядочение осуществления и учета сделок, ФСФР совместно с ЦБ еще только разрабатывают, отметил господин Миловидов. По его словам, законопроект будет подготовлен не раньше осени
-
JPMorgan ожидает более сильного ослабления доллара
JPMorgan понизил прогноз по доллару против евро и британского фунта, объяснив свое решение тем, что признаки восстановления мировой экономики склоняют инвесторов к покупке высокодоходных валют за счет основной резервной валюты, т.е. американского доллара. К концу года, по мнению аналитиков банка, доллар снизится до 1.45 (против пред. прогноза 1.34) за евро и до 1.58 (против пред. прогноза 1.43) за фунт. Произошедшее на прошлой неделе снижение на фондовых рынках и среди валют, привязанных к экономическому циклу, является временным фактором, а основной тренд остается неизменным. Проблема денег является основным аргументом аналитиков JPMorgan в пользу дальнейшего роста рисковых активов и ослабления доллара. "На рынке слишком много свободных денежных средств, - считают в банке. - Рост на рынках рисковых активов и снижение доллара в результате перераспределения выглядят достаточно скромным, даже принимая во внимание динамику последних двух месяцев".
Commerzbank: от евро не стоит ждать активного роста
Единая европейская валюта продолжает предпринимать попытки возобновить рост, однако теперь быки встречают отпор поблизости от $1.3625/30, и, в то время как прорыв выше поддержит тестирование вчерашних максимумов в области $1.3660/70, где по-прежнему наблюдается скопление ордеров на продажу, а возможно и область ключевого сопротивления $1.3720/38, ряд аналитиков сомневается в том, что от евро можно ожидать более внушительного восходящего движения. Так, например, валютные стратеги Commerzbank рекомендуют обратить внимание на то, что в последнее время стали заметны сигналы того, что восстановление мировой экономики потребует больше времени, чем предполагалось ранее, что, по их словам, является позитивным фактором для американской валюты. В банке отмечают, что ослабление оптимизма среди инвесторов может получить дальнейшее развитие на этой неделе, что окажет давление на евро/доллар, при этом они подчеркивают, что остаются настроены негативно и относительно более долгосрочных перспектив пары, придерживаясь прогноза на конец квартала на уровне $1.25 и на уровне $1.20 на конец года
Доллар в изгнании
По мнению аналитиков, последние движения на валютном рынке идут под девизом "бегите прочь от доллара, куда глаза глядят". Сейчас инвесторы начинаю осознавать, что монетизация государственных долговых бумаг, растущая стоимость обслуживания государственного долга и макроэкономические последствия вынужденного сокращения GM на фоне неизбежного роста безработицы резко сокращают привлекательность доллара. Как только на рынке устанавливается тренд, многие стремятся впрыгнуть в последний вагон уходящего поезда, а многим валютам еще есть куда расти против доллара.
-
Это для тех, кто считает, что кризис только в России.
Вкратце -- инвесторам не разрешают забрать собственные деньги из не самого маленького хедж-фонда.
http://www.cnbc.com/id/31831437
Вот такая демократия в США. Так что радуемся тому, что есть у нас.
Представляете, что было бы, если бы российские ПИФы, с одобрения правительства, закрыли доступ вкладчикам к продаже паев? Соответственно, насколько там серьезна ситуация, тоже можно представить.
-
На перепутье...
Добро пожаловать в 2009 год. Этот год определит судьбу мировой экономики, возможно, на многие десятилетия вперед. Некоторые надеются на возвращение мирового несбалансированного экономического роста к уровням середины текущего десятилетия. Они ошибаются. Однако у нас есть выбор, чем заменить такой рост. Фактически, есть две альтернативы: улучшенная, сбалансированная мировая экономика, и еще более раздробленная и разъединенная мировая экономика. С выбором тянуть не стоит. Его нужно сделать в этом году. Мы зажаты в тисках самого сильного мирового финансового кризиса за последние 70 лет. В результате в мире не осталось кредитоспособных, крупных и активных частных заемщиков. Расширение дефицита США и постоянно растущие объемы кредитования со стороны центрального банка - это временная, но очень необходимая мера. Однако она не гарантирует возвращение к стабильному экономическому росту. Нужны фундаментальные изменения.
Должно быть, сейчас даже самые недалекие и самодовольные люди уже поняли, что текущий кризис - это худшее, что переживают страны со времен окончания войны. Недавно Кармен Рейнхарт из университета Мерилэнда и Кеннет Рогофф из Гарвардского университета обновили свой аналитический обзор, опубликованный еще год назад, в котором выделили общие черты самых крупных финансовых кризисов в развитых и развивающихся странах, провели сравнительный анализ наиболее тяжелых случаев и пришли к малоприятным выводам. Они отмечают, что банковские кризисы затягиваются на длительное время, и сокращение выпуска продукции в среднем наблюдается около двух лет. Рынки активов стремительно падают, реальные цены на жилье в среднем за шесть лет уменьшаются на 35%, а цены на акции за 3.5 года теряют около 55%. Уровень безработицы в среднем возрастает на 7% за четыре года, а выпуск продукции сокращается на 9%.
Не менее важно то, что реальная стоимость государственного долга резко увеличивается, в среднем, на 86%. Но затраты на рекапитализацию банков - лишь одна из причин такого роста. В большей степени он обусловлен падением доходов от налогов. Насколько сильно нынешний кризис будет похож на худшие экономические спады прошлого? Один из поводов для оптимизма - это непрекращающееся желание всего мира вкладывать деньги, по крайней мере, в США. Это позволяет американскому правительству разрабатывать крупные налогово-бюджетные и денежно-кредитные программы по спасению. Однако профессоры Рейнхарт и Рогофф также отмечают, что это мировой кризис, а не кризис отдельно взятого региона, напоминая, что США, хорошо это или плохо, остаются ядром мировой экономики. Во время тяжелых кризисов прошлых лет американский спрос спасал мир. Это сработало в 1990-е годы после азиатского кризиса, а затем снова после краха фондовых рынков в 2000 г. Но кто спасет США, если не их правительство? И в каком масштабе им нужно действовать?
Этот вопрос рассматривается в другом аналитическом обзоре, подготовленном в соавторстве Уинна Годли и двух других специалистов из Института экономики им. Леви при колледже Бард (Levy Economics Institute of Bard College). Причина, по которой спасение дается с таким трудом, является движущая сила кризиса: взаимодействие между постоянными внешними и внутренними дисбалансами в США и остальных странах мира. США и ряд других стран с устоявшимся дефицитом в настоящий момент испытывают нехватку структурных возможностей для производства товаров и услуг. В остальных странах, а точнее в странах с большими профицитами, особенно в Китае, ситуация прямо противоположная. Таким образом, спрос постоянно перетекает из дефицитных стран в профицитные. Когда спрос высокий, никаких проблем нет. А когда частные расходы резко падают, как сейчас, то возникает очень большая проблема. Это значит, что меры США по спасению экономики должны быть достаточными, чтобы стимулировать спрос не только на американскую продукцию, но и на избыточную продукцию остальных стран мира. Пострадавшей от кризиса Японии не пришлось нести такую ношу.
То, что случилось с частными расходами в США, является следствием проблем с кредитованием: с третьего квартала 2007 года по третий квартал 2008 года чистое кредитование частного сектора в США сократилось на 13% по отношению к валовому внутреннему продукту - такого сильного падения в истории еще не было. При отсутствии кредитования чистые сбережения частного сектора, т.е. разница между доходами и расходами, скорее всего, некоторое время будут оставаться положительными, ибо домохозяйства выплачивают долги, хотят они того или нет. Учитывая постоянный структурный дефицит текущего счета, какого размера должен быть дефицит бюджета, чтобы вернуть экономику как можно ближе к состоянию полной занятости? Предположим, что финансовый дефицит частного сектора равен 6% от ВВП, а структурный дефицит текущего счета равен 4% от ВВП, то дефицит бюджета должен составлять 10% от ВВП. Чтобы достичь такого результата, рост бюджета должен быть очень высоким. Произвольного роста в размере $760 млрд., или 5.3% от ВВП, недостаточно. Авторы считают, что даже при нереально больших бюджетных программах невозможно увеличить выпуск продукции до такого уровня, чтобы предотвратить рост безработицы на протяжении еще двух лет.
А теперь представьте, что случится, если после двух или более лет громадных дефицитов бюджета в США по-прежнему будет безработица и низкие темпы экономического роста. Жители заинтересуются, почему страна предпочитает покупать импортные товары, тем самым, поддерживая занятость за рубежом. Они захотят, чтобы спрос оставался внутри страны. В последний раз, когда подобное произошло, а именно в 1930-е годы, в стране случились разрушительные девальвации, при которых одни наживались на бедности других. К этому добавился и протекционизм. Можем ли мы быть уверены, что сегодня нам удастся избежать этих последствий? Риск очень велик. Как только интеграция мировой экономики остановится и пойдет в обратную сторону, а безработица взлетит, призраки нашего прошлого (и, помимо всего прочего, национализм) вернутся. Все, достигнутое за последние десятилетия, может рухнуть в одночасье. Однако у нас есть отличная возможность избежать такого поворота событий. Сейчас мы больше знаем. Новый президент США Барак Обама обладает огромным политическим капиталом. Его администрация намерена делать все возможное. Но у США не хватит сил, чтобы спасти весь мир. Стране нужны помощники среди профицитных стран. США и некоторые другие развитые страны уже не могут впитывать в себя излишки сбережений и товаров со всего миру. Этот кризис тому доказательство. Мир изменился, теперь настало время изменить политику.
20/01/09, 12:22
Мартин Вулф
The Financial Times
-
Ъ-Online, 10.07.2009
Фото: Денис Куриленко/Коммерсантъ
Заместитель начальника отдела таможенных платежей Министерства финансов РФ Александр Сакович 10 июля выступил с прогнозом повышения экспортных пошлин на нефть до $220-224 за тонну. На данный момент она составляет $212,6.
Александр Сакович рассказал информагентству "РИА-Новости", что с 1 августа экспортная пошлина на нефть в России может вырасти до $220-224 за тонну. По его словам, такие выводы можно сделать по итогам мониторинга цен на нефть марки Urals с 15 июня по 9 июля. Александр Сакович рассказал, что без учета трех торговых дней в этот период средняя цена на нефть сложилась на уровне $66,64 за баррель, а при учете тенденции по ее снижению, окончательная стоимость будет на уровне $57-62 за баррель. "В этом случае пошлина будет лежать в интервале $220-224 за тонну", - отметил чиновник.
Как отмечает Александр Сакович, вместе с ростом пошлин на нефть повысятся также и пошлины на нефтепродукты. По его словам, пошлина на светлые нефтепродукты может составить $161-163 за тонну, на темные - $87-88 за тонну. В то же время представитель Минфина зкаявил: "Чтобы пошлина на нефть осталась на прежнем уровне в $212,6 за тонну, нужно чтобы в оставшиеся три дня нефть упала до $45 за баррель, что маловероятно".
Напомним, по состоянию на 18:44 9 июня цены августовских фьючерсов на нефть на бирже NYMEX составляли для марки Light Sweet Crude $60,12 за баррель, для марки Urals - $59,24. На бирже IСE в 18:43 цена нефти марки Brent cоставляла $60,59 за баррель.
Наверное в том числе по этому в нашу нефтянку западные аналитики не рекомендуют вкладываться
-
10/07/2009
ЦБ: с надеждой на положительные изменения…
ЦБ РФ впервые выпустил заявление с оценкой ситуации на рынке. До сих пор Банк России по итогам заседаний совета директоров, на которых рассматривается процентная политика, публиковал только пресс-релизы с перечислением изменений в ставках, без каких-либо оценок.
"В настоящее время макроэкономическая ситуация в России характеризуется условиями, диктующими необходимость снижения процентных ставок по операциям рефинансирования и инструментам стерилизации ликвидности Банка России", - говорится в заявлении.
Потребительская инфляция в июне 2009 года составила 0,6% по отношению к предыдущему месяцу и 11,9% по отношению к соответствующему периоду предыдущего года против 12,3% в мае.
По итогам мая 2009 года объем промышленного производства предприятий российской экономики снизился по отношению к соответствующему периоду предыдущего года на 17,1%. Одновременно происходило снижение реальных располагаемых доходов населения, которое в мае 2009 года составило 1,3% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.
По показателям кредитной активности улучшение наметилось только для отдельной группы кредитных организаций, в частности, получивших поддержку в рамках антикризисных мер.
Однако, несмотря на последовательное снижение ставок по инструментам денежно-кредитной политики, осуществленное Банком России в апреле-июне 2009 года, ставки по кредитам конечным заемщикам продолжают оставаться на высоком уровне. В мае 2009 года средний уровень процентных ставок по кредитам нефинансовым организациям в рублях на сроки до 1 года составил 15,9%.
В текущих условиях в целях стимулирования кредитной активности банковского сектора с учетом замедления темпов инфляции и завершения периода коррекции внутреннего валютного рынка Банк России принял решение о дальнейшем снижении процентных ставок по операциям рефинансирования и инструментам стерилизации ликвидности на 0,5 процентного пункта.
Банк России ожидает, что снижение ставок создаст необходимые условия для удешевления кредитов для конечных заемщиков и восстановления кредитной активности банковского сектора.
http://www.personalmoney.ru/pnwsinf.asp?id=1222309
-
опять взорвали нигерийский нефтепровод :-)
http://lenta.ru/news/2009/07/11/pipe/
-
Пятница 10 июля 2009, 16:07
Основными конечными акционерами компании "Полюс Золото", крупнейшего золотодобытчика в России, являются бизнесмен Михаил Прохоров и сенатор Сулейман Керимов. Им принадлежит 24,59 и 36,88 процента акций компании соответственно. Об этом сообщает РИА Новости со ссылкой на документы "Полюс Золота".
По данным сайта газеты "Ведомости", в скором времени Михаил Прохоров может получить еще 3,1 процента акций и, таким образом, доведет свой пакет до блокирующего. Подробностей "Полюс Золото" не сообщает - известно только, что Прохоров сначала договорился о продаже этого пакета, но теперь сделка расторгнута.
Ранее было известно, что Керимов и Прохоров являются крупнейшими акционерами "Полюс Золота", но точные их доли не раскрывались.
В 2008 году по 35 процентов "Полюс Золота" принадлежали "Онэксиму" Михаила Прохорова и "Интерросу" Владимира Потанина. Затем российские СМИ сообщали, что Потанин продал около 20 процентов своего пакета структурам Керимова. В свою очередь, компании Керимова подали в Федеральную антимонопольную службу ходатайство о приобретении 25-50 процентов "Полюс Золота". В начале июля эту сделку одобрила правительственная комиссия по иностранным инвестициям.
Заявки на покупку "Полюс Золота" в ФАС подали Михаил Прохоров и банк ВТБ. Бизнесмен также получил разрешение на сделку, а вот ВТБ антимонопольщики отказали, так как банк не указал конечных контрагентов.
"Полюс Золото" объединяет месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, а также Якутии. По итогам 2008 года предприятия компании произвели 38 тонн золота. Капитализация "Полюс Золота" на РТС составляет более семи миллиардов долларов. (Lenta.ru)
-
Не видно, чтобы ситуация за рубежом стабилизировалась. Видимо будем дальше падать и очень сильно:
Во Франции работники захватили завод и угрожают взорвать его
Во Франции работники завода автомобильных комплектующих захватили предприятие и угрожают взорвать его, требуя выплаты им задолженности по зарплате. Инцидент происходит в районе города Шательро (центральный регион страны).
Предприятие New Fabrice разорилось и в настоящее время находится под судебной опекой. С тех пор на заводе были произведены массовые увольнения. Оставшиеся 366 работников требуют выплаты задолженностей от крупнейших автомобильных корпораций страны Peugeot - Citroen и Renault - главных клиентов New Fabrice. Долг предприятия перед каждым сотрудником составляет примерно ?30 тысяч.
Представитель заводского отделения профсоюза Всеобщая конфедерация труда сообщил журналистам, что «все готово для того, чтобы взорвать завод». В его цехах и помещениях размещено большое количество баллонов с газом. Трудящиеся угрожают уничтожить завод, дабы не допустить, чтобы после его полного банкротства предприятия фирмы Peugeot - Citroen и Renault завладели оборудованием и запасом произведенных комплектующих. ИТАР-ТАСС
-
опять взорвали нигерийский нефтепровод :-)
http://lenta.ru/news/2009/07/11/pipe/
Добыча нефти под угрозой: нигерийские боевики вновь атакуют платформы
13.07.2009, Лагос.
Боевики из нигерийской повстанческой группировки "Движение за освобождение дельты Нигера" сообщили, что совершили нападение на пристань для нефтяных танкеров в Лагосе, передает Би-би-си.
Пока независимых подтверждений заявлений группировки не поступало.
Группировка "Движение за освобождение дельты Нигера" регулярно нападает на нефтяные платформы в стране. За последние шесть недель нефтяные компании, работающие в регионе Shell, Agip и Chevron, из-за непрекращающихся нападений снизили добычу нефти свыше, чем на 270 тыс. баррелей в день.
-
"Американская компания Capital Group в 2008 году скупила около 2 процентов акций "Газпрома". Теперь Capital Group является вторым по величине миноритарием самой дорогой российской компании, пишет газета "Ведомости". Больше акций "Газпрома" принадлежит только германской E.On - 3,5 процента напрямую, а еще 2,93 процента через совместное предприятие с "Газпромом". "
http://lenta.ru/news/2009/07/13/buy/
-
Комитет кредиторов согласовал условия реструктуризации долга Группы
«ГАЗ»
Согласование комитетом кредиторов условий реструктуризации задолженности
Группы «ГАЗ» повышает финансовую устойчивость компании. Кроме того, мы
считаем, что, принимая во внимание текущее состояние рынка коммерческих
автомобилей и высокую долговую нагрузку ГАЗа, согласованная процентная
ставка является ниже рыночной. Тем не менее, несогласие Альфа-банка с
предложенными условиями реструктуризации может существенно затянуть
переговорный процесс.
По данным деловых СМИ, комитет кредиторов Группы «ГАЗ» согласовал условия
реструктуризации задолженности компании. Следующим этапом станет одобрение сделки
кредитным комитетом каждого из банков. Реструктуризация задолженности производится
по следующей схеме: проценты начинают выплачиваться через полгода, а сумма
основного долга – через два года. Процентная ставка составит 17% годовых в 2009 году, а с
2010 года ставка устанавливается по формуле «ставка рефинансирования,
устанавливаемая ЦБ РФ, плюс 4%». Единственный участник, не подписавший эти условия
реструктуризации задолженности, - Альфа-банк, который намерен добиваться погашения
задолженности.Мы оцениваем данную новость как умеренно позитивную, так как проблема
реструктуризации задолженности Группы «ГАЗ» постепенно разрешается.
Предоставленные государством гарантии на 20 млрд. рублей позволят предоставить
обеспечение по половине долга. Обеспечение для оставшейся половины долга будет
предоставлено самой компанией. Мы полагаем, что согласованная ставка по кредиту
является ниже рыночной, принимая во внимание высокую долговую нагрузку ГАЗа и
текущее состояние рынка коммерческих автомобилей.
Негативным моментом является несогласие Альфа-банка с условиями реструктуризации
задолженности ГАЗа, поскольку в этом случае процесс согласования может затянуться. Не
исключено, что может потребоваться вмешательство государства в переговоры. Учитывая
социальную значимость компании, мы полагаем, что государство будет препятствовать её
возможному банкротству. По нашим оценкам, в текущих условиях для всех кредиторов
более эффективна реструктуризация задолженности Группы «ГАЗ», так как в настоящее
время продажа активов не позволит удовлетворить все требования кредиторов.
Ориентировочная справедливая стоимость 1 обыкновенной акции ОАО «ГАЗ» составляет
$22,1, а 1 привилегированной акции - $11,0.
-
возможно будет полезна (индекс инсайдера): http://www.slon.ru/articles/59661/
-
Семь российских банков сумели заработать в июне
Семь ведущих российских банков сумели добиться суммарной прибыльности в июне 2009 года. Положительные показатели вместе продемонстрировали ВТБ, "ВТБ 24", Газпромбанк, Россельхозбанк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк и "Уралсиб". Об этом пишут "Ведомости". Вместе семь банков в июне получили 1,8 миллиарда рублей прибыли. Однако по итогам деятельности за полугодие банки по-прежнему находятся в минусе, и их доходы в основном связаны с операциями на рынке ценных бумаг, а не с их основной деятельностью.
Их показатели за июнь при этом неодинаковы. Например, "Уралсиб" поработал чрезвычайно успешно, заработав в июне 4,1 миллиарда рублей. Это позволило ему стать прибыльным и по итогам всего полугодия (345 миллионов рублей). Промсвязьбанк получил в июле 2,9 миллиарда рублей, а по итогам полугодия - 1,4 миллиарда.
А вот ВТБ продолжает фиксировать убытки. Его потери в последний месяц первого полугодия составили 2,3 миллиарда рублей. За шесть месяцев банк лишился 26,5 миллиарда рублей.
Несмотря на призывы главных российских чиновников увеличить банковское кредитование, кредитный портфель вышеуказанной "большой семерки" за месяц снизился на 48,2 миллиарда рублей, или почти процент. Сильнее всего объем выдаваемых кредитов сократился в Газпромбанке и Райффайзенбанке.
Позитивной новостью стало сокращение абсолютных показателей просроченной задолженности у ведущих банков. Впервые с начала кризиса она упала на 406 миллионов рублей, или 0,2 процента. Однако из-за сокращения кредитного портфеля ее доля повысилась с 3,7 до 3,8 процента.
http://lenta.ru/news/2009/07/13/capital/
-
Дефицит бюджета США за нынешний финансовый год превысил $1 трлн…
http://www.rian.ru/crisis_news/20090713/177271445.html
Более подробно…
The Treasury is increasing auctions of securities to finance the government’s spending. After more than doubling Treasury note and bond offerings to $963 billion in the first half, another $1.1 trillion may be sold by year-end, according to Barclays Plc. The second-half sales would be more than the total amount of debt sold in all of last year.
Message for China
Geithner has sought to reassure China, the largest foreign holder of Treasuries, that its investments are safe, while also seeking to reassure U.S. voters that the government has a plan to get its debt under control.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601068&sid=aiaDbSX1Ziwg
-
Всем Добрый день!
Может быть интересно, тем у кого Сбер:
ОАО "Сбербанк России" опубликует финансовые результаты за I квартал 2009 года по МСФО:
http://www.finam.ru/analysis/today/default.
и еще здесь:
http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000011E473/
-
"РусГидро": Индексация тарифа на электроэнергию в 2010г. на 5-6% - серьезный удар по компании
Реплика: Хроника нефтедолларового коллапса-80
«Нефть России», 13.07.09, Москва, 13:13 Индексация тарифа на электроэнергию в 2010г. на 5-6% негативно повлияет на деятельность ОАО "РусГидро". Как сообщил исполняющий обязанности главы компании Василий Зубакин, "РусГидро" направляло в правительство РФ большую тарифную заявку. Он не уточнил размер этой заявки, но, по ранее озвученным данным, она предполагала индексацию тарифа на уровне до 50% (с учетом включения в тариф целевых инвестиционных средств в размере 40 млрд руб.), передает РБК.
"Последняя информация, которая приходит о том, что рост тарифов (в 2010г.) фактически замораживается на уровне 5-6%, говорит о том, что скорее всего наша тарифная заявка на следующий год не будет выполнена", - сказал В.Зубакин. "Это очень серьезный удар по нашей компании", - подчеркнул он, добавив, что прогнозируемый рост тарифа в следующем году находится ниже уровня инфляции.
По словам и.о.главы "РусГидро", менеджмент компании сейчас готовит бизнес-план на 2010г. с учетом прогнозируемого изменения тарифа. В.Зубакин ожидает, что первый вариант такого бизнес-плана будет готов к концу III квартала с.г. "Поскольку решений окончательных правительственных в руках у нас нет, мы сейчас экстренно пересчитываем бизнес-план 2010г. и считаем последствия, что означает для нас прирост тарифа на 5-6%", - отметил он. В.Зубакин указал на то, что в первом полугодии текущего года компания практически полностью исчерпала ресурс по сокращению издержек. В частности, на 17% был сокращен персонал компании, напомнил и.о.главы "РусГидро".
-
Получение статуса федерального оператора ГЛОНАСС - умеренно позитивная новость для «Системы» со стратегической точки зрения
14.07.09 13:33
Комментарий
Сергей Захаров, старший аналитик ИФК «Алемар».
ОАО "Навигационно-информационные системы" (НИС), подконтрольное холдингу Владимира Евтушенкова ОАО АФК "Система", назначено федеральным сетевым оператором в сфере навигационной деятельности. Соответствующее постановление председатель российского правительства В. В. Путин подписал 11 июля. Цель создания оператора, согласно документу - обеспечение единства технологического управления в сфере навигационной деятельности и оказания услуг в этой сфере для государственных и других нужд. Сетевой оператор будет оказывать федеральным органам исполнительной власти, а также юридическим и физическим лицам услуги по разработке, внедрению, сервисному и информационному обслуживанию технических и аппаратно-программных средств, организации обучения персонала потребителей, использующих спутниковые навигационные технологии. Также НИС будет взаимодействовать с ведомственными, региональными и другими сетевыми операторами в сфере навигации для обеспечения единства технологического управления при внедрении и использовании глобальной навигационной спутниковой системы ГЛОНАСС, участвовать в интеграции ГЛОНАСС с зарубежными спутниковыми навигационными системами.
Кроме того, сетевой оператор примет участие в создании единой федеральной системы навигационного обеспечения на базе разработок, проводимых в рамках федеральной целевой программы "Глобальная навигационная система". НИС также поручена экспертная оценка используемых и перспективных навигационных технологий системы ГЛОНАСС и других глобальных спутниковых систем. По 25.5% акций НИС владеют структуры Акционерной финансовой корпорации – ОАО "Ситроникс" и "РТИ-Системы", 49% принадлежит ФГУП Роскосмоса (Российский НИИ космического приборостроения). "Учредители не сформулировали цели деятельности ОАО, следующие из них задачи и ключевые количественные и качественные показатели его эффективного функционирования. При этом из устных бесед с членами совета директоров становится очевидным, что они по-разному понимают эти задачи", - говорится в годовом отчёте компании "Один из учредителей ОАО - Роскосмос в лице РНИИКП – практически отказался от поддержки НИС", - утверждает компания. При этом "одновременно тормозится разворачивание деятельности НИС и создаются альтернативные структуры, могущие занять часть рынка, на котором должен работать НИС".
Административный ресурс в вопросе развития высокотехнологичных средств связи в стране – ключевой аспект. Получение статуса официального оператора проекта позволит АФК Системе получить доступ практически ко всем процессам, имеющим место в России в данном сегменте. Поэтому, несмотря на отсутствие в настоящий момент нормального функционирования НИС и неактуальности вопроса денежных потоков, мы считаем новость умеренно позитивной для российского многоотраслевого холдинга со стратегической точки зрения.
-
http://lenta.ru/news/2009/07/15/truce/
"Движение за освобождение дельты Нигера (MEND) объявило перемирие, после того, как власти Нигерии выпустили на свободу его лидера Генри Оку, сообщает AFP 14 июля.
"Перемирие сроком на 60 дней вступает в силу с 00:00 15 июля 2009 года", - говорится в заявлении, обнародованном Движением за освобождение дельты Нигера. ..."
-
Пекин. Китай запустил план по повышению глобального статуса юаня
www.k2kapital.com 15.07.2009
Китай запустил масштабный план по повышению глобального статуса юаня, и наблюдатели полагают, что этот процесс может пойти быстрее, чем ожидается. Если план окажется успешным, к 2012 году почти $2 триллиона годового объема торговли Китая, или 50%, будет осуществляться в юанях по сравнению с менее чем 10% на сегодняшний день.
"Китай запускает амбициозный план по повышению роли юаня в глобальной торговле и финансах и уменьшению зависимости от доллара, - заявил Financial Times главный экономист HSBC в Китае Цзю Хонбинь (Qu Hongbin). - По всей вероятности, это будет многолетний поступательный процесс. Однако, по нашему мнению, темпы будут быстрее, чем ожидают многие"
HSBC заявил, что придание юаню глобального статуса давно назрело, учитывая рост экономической мощи Китая в сравнении с ограниченным использованием юаня в других странах. По оценкам банка, ВВП Китая в этом году может составить $4,7 триллиона, а это означает, что он в 2010 году вытеснит Японию со второго места в рейтинге крупнейших экономик мира, а к концу нынешнего года обгонит Германию, занимающую второе место в мире по объему торговли.
На прошлой неделе Китай начал пилотную программу по расширению использования юаня в расчетах между Гонконгом пятью китайскими городами, включая Гуаньчжоу и Шанхай. С начала года Центробанк Китая заключил соглашения о валютных свопах на общую сумму 650 млрд. юаней ($95 млрд.) с шестью центробанками - Южной Кореи, Гонконга, Малайзии, Индонезии, Белоруссии и Аргентины. Как утверждает HSBC, Китай ведет переговоры об аналогичных соглашениях с другими центробанками и, вероятно, расширит их, чтобы покрыть всю торговлю Китая со странами Азии, за исключением Японии.
Следующим шагом станет экспансия в другие развивающиеся экономики, включая государства Ближнего Востока и Латинской Америки, которым нужны юани, чтобы расплачиваться за импортируемые китайские товары.
-
ДУ
Отпуска отменяются, – Дмитрий Пушкарёв, 2Trade
http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7B483E9C41-786F-4EA8-AEF3-70430A6BEB3B%7D.uif
-
Экономический прогноз на 3 квартал Копенгаген, 29 июня 2009
Квартальный обзор Saxo Bank: Инвесторам стоит приготовиться к непростым временам
В соответствии с прогнозами Saxo Bank на третий квартал 2009 года, оптимизма на рынках поубавилось, а восстановление будет иметь W-образную траекторию.
Специалисты Saxo Bank считают, что сегодня преждевременно говорить о восстановлении мировой экономики. Фундаментальный дисбаланс, который поверг мир в финансовый кризис, остался без изменений, поэтому банк советует инвесторам «пристегнуть ремни» и приготовиться ко входу в зону турбулентности в конце лета.
Дэвид Карсбол (David Karsbøl), ведущий экономист Saxo Bank, предостерегает рынок от заглядывания слишком далеко вперед с надеждой на быстрое восстановление. Фундаментальные проблемы экономики, такие как ненадежные долговые обязательства нижнего потребительского сегмента, вызвавшие списания убытков и начало рецессии, остались нерешенными.
Дэвид Карсбол отметил: «В развитых странах темпы потребления по прежнему снижаются, а на развивающихся рынках экспортерам потребуется много времени на реструктуризацию, чтобы добиться в будущем устойчивого роста. Уровни рисков растут по дуге, в то время как рынок хочет мгновенного восстановления. Однако мы считаем, что восстановление будет идти постепенно, сопровождаясь спадами и подъемами, которые продолжатся как минимум ближайшие 18 месяцев, в течение которых в компаниях будут происходить кадровые сокращения, списания убытков и сокращение расходов».
В обзоре на третий квартал, который сегодня был размещен на сайте Банка (полная версия отчета в приложении), содержатся предостережения от использования безответственной фискальной политики, которая, создавая постоянно растущий государственный долг, приведет в конечном итоге к разрушению рынка облигаций.
Дэвид Карсбол добавил: «Вполне естественно наблюдать серьезные колебания на фондовом рынке, которые вызваны затиханием панических настроений в экономике. Однако степень оптимизма и риска проводимых операций удивили многих, в том числе и нас. К сожалению, в течение ближайших шести месяцев мы ожидаем резкого падения рынков, поскольку ключевые игроки осознают, что они пытались бежать впереди себя».
Основным вопросом в среднесрочной перспективе является величина процентных ставок по долгосрочным займам. Размер ставок пока продолжает расти, что может сделать ситуацию на рынках еще более хаотичной и волатильной, чем это описано в базовом сценарии Saxo Bank на 2009 год под названием «Шокирующие предсказания» (Turbo-gloom and Anno Horribilis).
«Я бы посоветовал инвесторам пристегнуться и потуже затянуть ремни перед входом в зону турбулентности, так как негативные явления на рынках могут отчетливо проявиться в конце лета», — отметил Карсбол.
В соответствии с обзором Saxo Bank на третий квартал 2009 года, симптомами «временного восстановления» рынков можно назвать следующие:
Американские акции выросли в цене на 50% всего лишь за одну неделю.
Доходность по облигациям США (на срок до 30 лет) выросла до 4,50%, при том что они уже не считаются надежным активом (для сравнения, во время осенней паники 2008 года доходность была на уровне 2,50%).
Валютные рынки развивающихся стран взлетели еще выше — индекс Шанхайской биржи поднялся почти на 70% от уровня падения.
Риски по долгам корпораций несколько снизились и находятся на уровне, который был на момент банкротства Lehman. Доходность по краткосрочным облигациям правительства США значительно выросла (по двухлетним облигациям на 50 пунктов) на фоне опасений по поводу длительности такого роста и скорости, с которой федеральные власти смогут восстановить ликвидность и избежать гиперинфляции.
-
Квартальный прогноз в pdf:
http://ru.saxobank.com/Documents/analytics/Saxo_Bank_Quarterly_Outlook_Q3-09.pdf
-
Крупный американский банк CIT Group в пятницу может объявить о банкротстве
Переговоры о предоставлении госпомощи американскому банку CIT Group, крупному кредитору компаний малого и среднего бизнеса, провалились, и ему грозит банкротство.
CIT распространил короткое сообщение, в котором заявил, что переговоры с правительством о финансовой помощи «прекращены» и вероятность ее получения в краткосрочном периоде «незначительна». При этом он подчеркнул, что изучает «альтернативные возможности» привлечения капитала.
По данным The Wall Street Journal, компания пытается получить дополнительные финансовые вливания в размере 2 млрд долларов от своих акционеров. А телеканал CNBC, сославшись на источники в банки, передал, что CIT рассматривает возможность объявить себя банкротом уже в ближайшую пятницу.
Это может стать первым случаем со времени краха Lehman Brothers прошлой осенью, когда правительство США отказалось поддержать значительную по масштабу деятельности и размеру компанию, оказавшуюся в сложном положении. На конец I квартала активы CIT составляли 75,7 млрд долларов, обязательства — 68,2 млрд, включая депозиты на 3 млрд. В августе компании предстоит погасить задолженность в размере 1 млрд долларов.
Источник: banki.ru
-
России нужна девальвация рубля — на 20% за 2 дня, уверен Павел Теплухин, председатель правления управляющей компании «Тройка Диалог».
Председатель правления УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин уверен: российской экономике нужна девальвация. «Девальвация рубля сейчас пошла бы на пользу большинству секторов российской экономики и большинству производителей. Конечно, будут компании, которым это не нравится, кто-то будет против, но если мы выбираем между сохранением сегодняшнего курса или девальвацией, большинству компаний была бы предпочтительна девальвация», — считает он.
По его словам, нужно ослабить рубль на 10−20% и, желательно, резко – за 2 дня.
«Учебники говорят о том, что любые макроэкономические действия, чтобы они были эффективными, они должны быть неожиданными и резкими, в противном случае они эффекта не имеют», — пояснил Павел Теплухин.
Меньше риска
Управляющие компании меняют рискованные докризисные стратегии на консервативные. По словам Павла Теплухина, «многие потеряли значительные суммы из-за кризиса и осознали, что безрисковых инвестиций не бывает». «Везде присутствует риск. Поэтому мы видим тренд в сторону продуктов, которые предлагают защиту основной инвестируемой суммы. Это прямо противоположно тому, что мы имели примерно 3−4 года назад», — рассказал он в интервью Infox.ru.
В портфелях управляющих компаний выросла доля облигаций, прежде всего компаний первого эшелона, и появились структурные ноты — продукты, которые гарантируют возврат основной части инвестируемой суммы. Гарантии предоставляют российские или западные коммерческие банки.
Меньше иностранцев
Иностранные инвесторы, которым нравился российский рынок быстрой окупаемостью вложений, вернулись на родину. «Хедж-фонды быстро меняют инвестиционные приоритеты, они увидели какие— то интересные возможности у себя на родине – как правило, в США или Западной Европе. Потому средства, которые раньше находились в России, были переориентированы на очень сильно обесценившиеся активы в США и Европе. Эти деньги ушли. Но я думаю, при изменении тренда в России они быстро вернутся», — предполагает Павел Теплухин.
Меньше денег
Управляющие компании работают за комиссию от дохода, полученного от управления доверенными им средствами. В текущих условиях доходность работы управляющих сократилась. В конце 2008 года доходность была отрицательной. Первые полгода 2009 года покрыли только часть убытков. Чтобы их компенсировать, УК выставляют фонды на продажу. Павел Теплухин говорит, что сейчас процесс продажи ПИФов не стандартизирован и не эффективен. «Это тяжелая юридическая работа, и не думаю, что этот процесс будет массовым. Из этой продажи ничего не получится», — отметил он.
«Тройка Диалог» готова покупать портфели других управляющих. Но Павла Теплухина не удовлетворяет качество портфелей, выставленных на продажу. «То, что мы смотрели на сегодняшний момент на рынке, нашим критериям не удовлетворяло. Нас клиентская база, которая присутствует в других фондах, не привлекла», — подчеркнул Павел Теплухин.
источник http://www.infox.ru/business/finances/2009/07/15/Vidyeo__Pavyel_Tyepl.phtml
-
::) Доброго дня,уважаемым !
Уфимская группа НПЗ,в составе АФК "Система",торжественно открыла новый проект,стоимостью-750 млн рублей: два новых реактора по гидроочистке и крекингу новых высококачественных продуктов нефти,в том числе,бензина,стандарта Евро-4 ! Увеличение выработки бензина (Евро-3,Евро-4), произошло на 700 тысяч тонн,достигло,общего количества,в год: 2 млн 700 тысяч тонн !
http://www.bashinform.ru/index.php?id=82719
Всем Удачи !!!
-
http://www.dailypaul.com/node/42730
утечка с закрытого заседания Конгресса.
Вкратце:
это четвертый раз за 176 лет когда заседание было закрыто для публики.
обсуждались вопросы:
- надвигающийся коллапс экономики Штатов, примерно к сентябрю 2008 года.
- надвигающийся коллапс федеральных винансов к февралю 2009
- возможность возникновения в результате гражданской войны
и так далее и так далее... местонахождения укрытий для членов Конгресса и их семей
- возможностть объединения с Канадой и Мексикой ради ресурсов и рабочей силы
- возможность введения на североамериканском континенте валюты Амеро.
подобные армагедоны весь прошлый год предсказывал James Howard Kunstler
-
Когда закончится кризис?
16.07.2009 11:58, Аналитики (ФЦ "Инфина")
Первые пакеты антикризисных мер, принятые в США и других странах в конце 2008 г., призваны были выполнить скорее тактическую задачу - сдержать падение, ослабить давление негативных факторов, минимизировать по возможности размеры потерь. Сдерживающие меры выиграли время, обеспечив краткосрочную стабилизацию, но они в принципе не способны ни переломить тенденцию, ни остановить кризис.
Наметившееся восстановление некоторых макроэкономических показателей и оживление спроса на мировом фондовом рынке - временное явление. Кризис еще не достиг своей переломной точки. Спад может возобновиться. Наиболее вероятно, что выход из рецессии американской экономики будет проходить по W-сценарию. Вторая волна падения может настичь экономику США во второй половине 2010 г., который может стать переломным моментом в развитии кризиса.
На выходе из второй волны падения американская экономика может столкнуться с депрессией, если не начнутся осуществляться структурные изменения, трансформирующие прежний экономический уклад. Восстановление докризисных темпов роста экономики в ближайшие годы (2010-2013 гг.) вряд ли состоится. На фондовом рынке это будет выглядеть как длительная боковая консолидация ведущих фондовых индексов.
Наибольший риск в конце инерционной стадии развития (2010-2013 гг.) будет сопряжен с инфляцией. Парадокс состоит в том, что инфляционный механизм может быть востребован монетарными властями США как инструмент для обесценивания госдолга США, а высокие ставки - для вынужденного стимулирования притока международных капиталов на рынок US-treasuary.
Международные инвесторы снижают интерес к покупкам американских облигаций, начиная с 3 кв. 2006 г., т.е. с момента обострения проблем в секторе американской недвижимости. При сохранении действующей тенденции нулевой приток международных инвестиций может быть достигнут уже во второй половине 2011 г.
К 2013 г. станет ясен масштаб политических последствий, которыми придется заплатить за выход из кризиса и массовое обесценивание капиталов. Завершающая стадия мирового кризиса может приобрести форму геополитического конфликта.
Для США все более насущным становится проведение стратегических реформ, направленных на переформатирование финансовой системы и привлечение новых крупномасштабных долгосрочных инвестиций под обеспечение нового спроса. Ликвидацию инвестиционных банков нужно рассматривать как первый значительный шаг в деле реформирования финансового сектора США.
Наиболее революционной представляется инициатива создания Совета по надзору за рынком финансовых услуг с участием различных регуляторов (Мегарегулятор), который будет призван справиться с фрагментарностью системы регулирования сектора. Ключевая роль в ней, разумеется, будет принадлежать ФРС, которая фактически получит, с одной стороны, доступ к контролю за всей финансовой системой США, а, с другой, возможность для концентрации масштабных финансовых ресурсов под программу последующей инновационно-технологической перезагрузки американской экономики.
--------------------------------------------------------------------------------
Полная версия статьи здесь http://www.infina.ru/
-
Акции ТГК-1 включены в котировальный список «A1» биржи ММВБ
20.07.2009 12:18
Дирекция фондовой биржи ММВБ приняла решение о переводе обыкновенных акций ОАО «ТГК-1» (выпуск 1-01-03388-D от 17 мая 2005 г.) из Котировального списка «A2» в котировальный список «A1».
Согласно правилам листинга биржи ММВБ, в список «A1» могут быть включены ценные бумаги эмитента с капитализацией обыкновенных акций не менее 10 млрд. рублей, не имеющего убытков по итогам 2-х из последних 3 лет. Кроме того, ежемесячный объем сделок, заключенных с акциями за последние 3 месяца, должен составлять не менее 25 млн. рублей, а среднемесячный объем сделок с акциями по итогам последних 6 месяцев - не менее 50 млн. рублей.
По словам генерального директора ОАО «ТГК-1» Бориса Вайнзихера, «повышение уровня листинга акций нашей компании - не только знак доверия со стороны участников рынка и их позитивная оценка действующих в ТГК-1 стандартов корпоративного управления, но и важный для нас шаг к расширению круга потенциальных инвесторов».
После включения акций ТГК-1 в список «А1» в число инвесторов компании смогут входить страховые компании, компании управляющие средствами Пенсионного фонда, негосударственные пенсионные фонды. ОАО «ТГК-1» станет 16-м эмитентом, чьи акции находятся в списке «А1» ММВБ.
Напомним, акции ТГК-1 допущены к обращению на ММВБ с 25 января 2007 года, с 21 декабря 2007 года переведены в Котировальный список «Б», а с мая 2008 года – в Котировальный список «А» второго уровня. В 2008 году на ММВБ с акциями Компании было совершено 39 849 рыночных сделок, объем торгов в основном режиме составил 106 026 322 000 штук или 1 191 858 602,50 рублей. В 1-м полугодии 2009 года количество сделок с акциями компании достигло 64 786, объем торгов - 381 310 841 000 акций на сумму 2 312 492 691 рублей.
Ист.: ТГК-1
-
ну вот, очередное вредительство и предательство...
http://www.k2kapital.com/news/fin/650673.html
Крупнейшая российская энергетическая компания ОАО «Холдинг межрегиональных распределительных сетевых компаний» (ОАО «Холдинг МРСК») и китайская корпорация «Гуанцай» недавно подписали меморандум об экономическом и торговом сотрудничестве, согласно которому, китайские предприятия по производству электрооборудования смогут принять участие в реконструкции российской энергосистемы, сообщает сайт russian.china.org.cn.
Данный проект рассчитан на десять лет, а его общая сумма составит около $100 млрд.
-
ну вот, очередное вредительство и предательство...
http://www.k2kapital.com/news/fin/650673.html
Крупнейшая российская энергетическая компания ОАО «Холдинг межрегиональных распределительных сетевых компаний» (ОАО «Холдинг МРСК») и китайская корпорация «Гуанцай» недавно подписали меморандум об экономическом и торговом сотрудничестве, согласно которому, китайские предприятия по производству электрооборудования смогут принять участие в реконструкции российской энергосистемы, сообщает сайт russian.china.org.cn.
Данный проект рассчитан на десять лет, а его общая сумма составит около $100 млрд.
такое без высокого "одобрямс" не проходит по любому...
-
Внешэкономбанк выкупил у санируемого банка "КИТ Финанс" около 10% акций "Ростелекома", сообщил глава ВЭБа Владимир Дмитриев.
По словам Дмитриева, акции были куплены на деньги, полученные от продажи части ценных бумаг, в которые были инвестированы средства Фонда национального благосостояния. Таким образом, ВЭБ поменял одни инструменты на другие, пояснил глава банка.
Сколько именно ВЭБ потратил на покупку акций "Ростелекома", Дмитриев не сообщил. Правительство РФ ранее выделило ВЭБу на покупку российских акций 175 млрд. рублей.
-
Группа "Онэксим" в результате дополнительной эмиссии акций приобретет 51% уставного капитала ОАО "РБК Информационные системы" за $80 млн., сообщается в пресс-релизе "Онэксима".
В течение ближайших семи дней "Онэксим" и менеджмент РБК направят акционерам и кредиторам РБК совместное комплексное предложение по реструктуризации задолженности и стабилизации финансового состояния компании.
В сообщении отмечается, что полученные денежные средства будут направлены, прежде всего, на реструктуризацию имеющегося долга, решение текущих операционных проблем и задач, а также агрессивное развитие компании в будущем. Представители "Онэксима" получат большинство в совете директоров, операционное руководство компанией", - сообщает группа.
-
про Демуру удалил ролик. Не солидно.
-
ан нет, не все оказывается так хорошо, как многие предполагали...
Убыток Morgan Stanley во II квартале превысил ожидания рынка
Нью-Йорк. 22 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американский банк Morgan Stanley
зафиксировал по итогам второго квартала 2009 года более значительный
убыток, чем ожидал рынок.
Как сообщается в пресс-релизе банка, чистый убыток от
продолжающихся операций составил $159 млн, или $1,37 на акцию, по
сравнению с прибылью в размере $689 млн, или 61 цент на акцию, за
аналогичный период прошлого года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем
прогнозировали убыток Morgan Stanley на уровне 54 центов на акцию.
-
Перегнать инфляцию
Смогли не все управляющие пенсионными деньгами
Компания PensiaMarket подготовила отчет о предварительных результатах по управлению пенсионными накоплениями за второй квартал 2009 года. Только две управляющие компании получили доход ниже ВЭБа: УК «Энергокапитал» (0,65%), а также УК «Агана» (1,49%) по портфелю «Консервативный». Большинству же участников рынка удалось показать результат, значительно превосходящий государственную управляющую компанию, в среднем заработав по 20—30%.
За второй квартал этого года первое место среди компаний с максимальным результатом по управлению пенсионными накоплениями занимает УК «Тринфико» (51,48%) с портфелем «Долгосрочного роста». На втором и третьем — Центральная УК (37,71%) и «Тройка Диалог» (36,88%) соответственно.
Отметим, что УК «Тройка Диалог» еще на прошлой неделе отчиталась о результатах управления пенсионными средствами (см. РБК daily от 16.07.09), объявив, что в первом полугодии доходность по пенсионному портфелю составила почти 93% годовых. При этом, как заявил президент УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин, результат мог быть и выше 100%, однако Пенсионный фонд перечислил средства за 2007 год на счета компании лишь в конце июня, и это повлияло на доходность.
Государственная управляющая компания — ВЭБ — получила доход от инвестирования средств пенсионных накоплений в процентах от СЧА в размере 1,57%, в отличие от первого квартала, когда этот показатель был отрицательным. Ряду УК также удалось улучшить свои показатели по сравнению с первым кварталом. В частности, УК «Агана» получила доход по портфелю «Консервативный» 1,49% (по информации Investfunds, в первом квартале -5,48%), а УК «Доверие Капитал» заработала по портфелю «Актуальный» 4,39% (в первом квартале -7,57%).
При этом во втором квартале пять управляющих (помимо ВЭБа) показали результат ниже инфляции (7,4% на 1 июля). В их числе УК «Финам Менеджмент», УК «Доверие Капитал» (портфель «Актуальный»), УК «Лидер», УК «Агана» (портфель «Консервативный») и УК «Энергокапитал».
По словам замгендиректора «Эксперт РА» Павла Самиева, «рынок, конечно, волатильный, но обогнать инфляцию вполне можно было». «Хотя судить об эффективности управления пенсионными накоплениями в одном квартале в целом некорректно, и надо посмотреть, что эти управляющие компании покажут в третьем-четвертом кварталах», — отмечает он. По мнению Павла Самиева, причины низкой доходности управления ВЭБом очевидны, а вот частные УК могут по кварталам показывать очень разные результаты, и один неудачный квартал непоказателен». «Думаю, что поправки в ФЗ №111, расширяющие инвестдекларацию ВЭБа, будут приняты в сентябре или октябре, и это будет удар по индустрии частных управляющих компаний. Возможно, по силе сопоставимый с последствиями кризиса и оттоком пайщиков из ПИФов», — говорит г-н Самиев.
Управляющий директор УК «Финам Менеджмент» Сергей Хестанов не считает доходность, которую показала компания во втором квартале (5,09%), очень низкой. «Хотя рынок вырос почти на 100%, нас серьезно сдерживают ограничения по инвестированию пенсионных накоплений, — говорит он. — Только часть из них управляющие могут направлять в рынок». Кроме того, по словам г-на Хестанова, компания придерживается консервативной стратегии, вкладывая в основном в госбумаги и муниципальные облигации. «Это позволило нам в прошлом году не так сильно потерять по сравнению с рынком», — говорит управляющий. По данным Investfunds, в 2008 году доходность от управления портфелем пенсионных накоплений УК «Финам Менеджмент» составила -10,46%.
«Я бы оценивал эффективность работы компаний в перспективе десяти и более лет, ведь практика показывает, что на таком промежутке времени средняя доходность, полученная управляющими, использовавшими консервативные и агрессивные стратегии, оказывается примерно на одном уровне, — считает Сергей Хестанов. — Поэтому для клиентов иногда важнее уровень вознаграждения УК за услуги управления».
В России создан первый хедж-фонд
Вчера ФСФР зарегистрировала хедж-фонд под управлением УК «Альфа-Капитал». ЗПИФ «Фонд частных инвестиций» помимо инвестиций в иностранные финансовые инструменты будет также иметь возможность заключать маржинальные сделки, что, как подчеркивается в пресс-релизе компании, является преимуществом в условиях высокой волатильности мировых финансовых рынков. «Хедж-фонд «Фонд частных инвестиций» был создан в рамках развития продуктовой линейки компании, — отметила исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. — Сегодня инвесторы готовы вкладываться в самые различные рыночные инструменты, и хедж-фонд предоставляет им такую возможность». В сообщении УК «Альфа-Капитал» также говорится, что Фонд частных инвестиций стал первым хедж-фондом, созданным индивидуально для частного лица. В компании не раскрывают объемы активов фонда, однако, как сообщил РБК daily источник в «Альфа-Капитале», первый транш в фонд ожидается на уровне нескольких миллионов долларов. РБК daily
поправки в ФЗ №111, расширяющие инвестдекларацию ВЭБа, будут приняты в сентябре или октябре А кто знает это о чем????
-
Управляющая компания (УК) "Альфа-Капитал" создала закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) "Фонд частных инвестиций", говорится в пресс-релизе компании. Созданный ЗПИФ относится к категории хеджевых фондов, которые обладают более широким, по сравнению с другими фондами, набором рыночных инструментов. "Альфа-Капитал" называет "Фонд частных инвестиций" первым в России хедж-фондом. http://lenta.ru/news/2009/07/23/hedge/ (http://lenta.ru/news/2009/07/23/hedge/)
Расходы Сбербанка на создание резервов под возможные потери в первом полугодии 2009 года увеличились в 10 раз и составили 181,2 миллиарда рублей, говорится в пресс-релизе финансовой организации. При этом 169,5 миллиарда рублей были направлены на создание резервов по кредитам. По данным на 1 июля 2009 года, объем резервов превышал совокупный размер просроченных кредитов в 2,5 раза. http://lenta.ru/news/2009/07/22/sbrf/ (http://lenta.ru/news/2009/07/22/sbrf/)
-
Тольятти. Из-за остановки конвейера АВТОВАЗа в городе назревает социальный взрыв
www.k2kapital.com 23.07.2009
В Тольятти в связи планируемой остановкой конвейера ОАО «АВТОВАЗ» нарастает социальная напряженность. 6 августа рабочие завода планируют провести масштабную акцию протеста, а в город, по данным региональных СМИ и местных блоггеров, стягиваются дополнительные силы ОМОНа и МЧС.
Председатель независимого профсоюза "Единство" Петр Золотарев заявил он-лайн изданию "Газета.Ру", что рабочие намерены высказать протест руководству предприятия по поводу последних принятых решений. "В том числе - о переходе с сентября на сдельную систему оплаты труда, в результате чего при нынешнем спаде производства люди будут получать копейки", добавил глава профсоюза.
Напомним, руководство "АВТОВАЗа" накануне приняло решение об остановке конвейера в августе, а с 1 сентября по 28 февраля 2010 года завод будет работать в режиме укороченной рабочей недели. В частности, завод будет работать 5 дней в неделю и только в одну смену. Оплата сотрудникам, для которых установлены графики сменности по 20 часов в неделю, будет производиться за фактически отработанное время.
Во время простоя завода в августе будут проводиться работы по ремонту и техническому обслуживаю оборудования, а также будет проведена подготовка работы завода к зиме.
Между тем, руководство "АВТОВАЗа" отрицает возможность банкротства компании. Такое заявление сделал исполняющий обязанности президента компании Игорь Комаров.
Комаров отметил, что решение по остановке конвейера было принято исходя из текущей ситуации на отечественном авторынке.
Стоит отметить, что около 300 предприятий, обслуживающих АВТОВАЗ, также пострадает от предстоящего сокращения производства на автогиганте. Поставщики (а численность сотрудников таких предприятий только в Тольятти составляет не менее 40 тыс. человек) намерены присоединиться к акции рабочих автозавода.
Между тем, как пишет тольяттинское он-лайн издание tltTIMES, по данным его источников, после того, как завод остановится 3 августа на очередной отпуск, будет объявлено о его банкротстве. Очевидцы утверждают, что на западной стороне завода уже сейчас концентрируются войска ОМОН в ожидании народных волнений. Эта мера была принята на случай внезапной вспышки народного гнева в момент зачитывания приказа.
Кроме этого, в городе зафиксировано появление большого числа милиционеров из других регионов. Номера их машин отличаются от номеров машин Самарской области. Возможно, городские власти опасаются, что местных стражей правопорядка не хватит, если доведётся вступить в «войну с народом».
В районе Мастрюковских озёр и Зелёновки местные жители отмечают большое скопление войск МЧС. Ещё 10 дней назад там стояли 10 военных палаток. Сами спасатели говорят, что теперь у них здесь будет постоянный тренировочный пункт.
Кроме того, подразделения МЧС ожидают приезда министра Российской Федерации по делам гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных бедствий (МЧС России) Сергея Шойгу
Также, по свидетельству местных жителей, на днях рано утром в поселок Зеленовка под Тольятти вошла военная техника. Впрочем, данный факт блоггеры Тольятти поставили под сомнение: местное издание ссылается на некую "жительницу Зеленовки", не спавшую утром, и ставшую единственной свидетельницей вхождения техники в поселок.
-
24/7 Wall St. Daily News
Miccorosft did not do as well as Wall St. had hoped. The company posted revenue of $13.1 billion and EPS of $.34*. Analysts*were*looking for*$.36 on $14.38 billion in revenue,* A*year ago, Microsoft earned*$.46 on nearly $15.84 billion which means*that revene dropped 17%.Shares fell 8% on the news.
Online retail giant Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) just reported earnings that came in at $0.32 EPS and revenues of $4.65 billion, Thomson Reuters had estimates for Bezos & Friends pegged at $0.32 EPS (rounded up) on $4.69 billion in revenues.* Its operating income came in at $159 million for the quarter.
-
Skype не слушается и будет наказан
Игорь Бахарев 23.07.09 12:54 [http://www.gazeta.ru/business/2009/07/23/3226152.shtml ]
Развитие Skype и интернет-телефонии в России может быть ограничено. РСПП намерен подготовить поправки в законодательство, регулирующие работу этого сегмента рынка, которые защитят интересы сотовых компаний. Один из аргументов, который поможет заручиться поддержкой власти – сейчас разговоры с использованием Skype не поддаются прослушке.
IP-телефония в России не подвержена правовому регулированию, и это необходимо исправить. К таким выводам пришла комиссия по телекоммуникациям и информационным технологиям Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) на заседании по формированию правовых основ развития IP-телефонии в стране.
Представители телекоммуникационных компаний, в частности, первый заместитель генерального директора компании «Мегафон» Валерий Ермаков указывают, что
разговоры по IP-телефонии ведутся без всякого контроля со стороны государства. В частности, программы, подобные Skype, не подключены к системе прослушивания телефонных переговоров СОРМ.
Также бизнесмены отмечают, что «большинство оперирующих на территории РФ брендов, таких, как Skype и Icq – иностранного происхождения, и поэтому необходимо обеспечить защиту отечественного производителя в этой области», говорится в пресс-релизе комиссии РСПП.
Кроме того, операторы очень надеются обратить внимание чиновников на то, что Skype зарабатывает в России и не платит здесь налогов, не вкладывается в инфраструктуру. А
пользователи, по мнению Ермакова, должны опасаться провайдеров услуг, которые не представлены официально в России, их деятельность не контролируется, поэтому интересы абонентов не защищены.
Надо сказать, что нигде в мире правового регулирования этой сферы пока нет. При этом рынок IP-телефонии увеличивается в разы быстрее, нежели рынок традиционной голосовой связи. Так, по мнению старшего вице-президента ЗАО «Компания Транстелеком» Виталия Котова, к 2012 году 40% российского трафика будет занято IP-телефонией.
Такая ситуация наносит большой ущерб интересам сотовых компаний.
«Если бы в 2008 году услуги мобильной связи в РФ оказывались операторами IP-телефонии (типа Skype), то размер рынка в денежном эквиваленте уменьшился бы в 10–15 раз с $2,6 млрд до $0,26 млрд»,
– говорит Котов. По оценке ТТК, стоимость платных услуг у операторов IP-телефонии в 1,5–2 раза ниже, чем у традиционных операторов. При этом, например, у Skype за одну платную минуту клиент получает десять бесплатных внутрисетевых. Выручка Skype за 2008 год составила $551 млн, а количество абонентов на 1 января 2009 года достигло 405 миллионов. При таком количестве пользователей выручка в 11 центов на каждого приносит ощутимый доход. Для сравнения, выручка на одного пользователя по услугам фиксированной телефонии составляет на сегодняшний день $3,11, говорит Котов.
В связи с этим у операторов есть все шансы опасаться, что абоненты, использующие Skype, перетекут в IP-телефонию и отберут у них доходы.
«IP-телефония невыгодна сотовым операторам, потому что они пока не научились зарабатывать на этом деньги»,
– утверждает аналитик J'son & Partners Виталий Солонин. Пока это так, они «будут искать всяческие причины, лоббируя запрет IP-телефонии», убежден он.
Ермаков предложил два пути решения проблем, возникших у операторов с развитием с IP-телефонии: либо защищать вложенные телекоммуникационными компаниями инвестиции и бороться с VoIP-сервисами, либо начать предоставлять аналогичные услуги потребителям.
Эксперты боятся, что телекоммуникационные службы пойдут по первому пути, благо прецеденты в других странах были. Так, в Китае, по данным pcweek.ru, в 2006 году запретили использование IP-телефонии, в том числе и с помощью программы Skype, по той причине, что сервисы Skype начали очень активно привлекать клиентов государственных телефонных компаний, предоставляющих обычную телефонную связь. Сейчас, как сообщают наши коллеги в Китае, скайп там работает. Пользователи iPhone из Канады также столкнулись с запретом на использования сервисов Skype, так как, согласно канадскому законодательству, оператор связи должен в любой момент, в целях безопасности, определить местонахождение звонящего, а в IP-соединении не предусмотрено определение номеров.
Два крупнейших британских оператора сотовой связи – Orange и O2 – обратились к Nokia с требованием убрать Skype из новых аппаратов N97, иначе они просто откажутся продавать их. Большинство операторов в США также блокируют звонки по Skype через свою сеть, оставляя пользователям только WiFi.
Но специалисты рынка считают такое поведение недальновидным. «Блокирование трафика – не очень удачный способ сохранения конкурентоспособности по сравнению с хорошим качеством связи и низкими ценами, которые предлагают VoIP-операторы», – говорит аналитик Мобайл@Mail.Ru Дмитрий Рябинин
Не говоря о том, что такие меры противоречат честной конкуренции, они просто неэффективны в долгосрочной перспективе. «Скорее всего, сотовые операторы неминуемо осознают необходимость кооперации с игроками этого рынка – это будет выгодно для всех сторон», – верит эксперт.
Солонин предполагает, что ситуацию могло бы спасти альтернативное «коробочное решение». Им мог бы стать выход на рынок нового аппарата с уже встроенной программой для использования IP-телефонии. Это даст прибыль операторам и будет удобно потребителям, так как «не каждый пользователь может установить в свой смартфон скайп так, чтобы у него всё заработало».
По итогам заседания комиссии РСПП было принято решение создать в ее составе рабочую группу по подготовке предложений, касающихся нормативно-правовой базы работы IP-телефонии на территории РФ, «опираясь на существующих российских игроков». Пользователям остаётся только надеяться, что правительство РФ последует примеру министерства связи Израиля, которое недавно запретило операторам сотовой связи блокировать трафик Skype и других программ IP-телефонии.
Пока же лишь «Мегафон» готовит базу для того, чтобы пойти по второму пути, названному Ермаковым. С третьей декады июля компания начинает продвигать проект «Мультифон», активно эксплуатирующий в своей деятельности технологию VoIP. Это, как и Skype, стандартное компьютерное приложение для Windows XP или Vista, позволяющее осуществлять телефонные звонки. Среди заявленных бонусов этой программы – определитель номера. Вероятно, эта программа будет ближе к требованиям РСПП.
-
в пятницу должен быть прекратить действие временный запрет на "naked" шорты, когда продавцу не нужно занимать бумаги перед продажей.
Теперь это ограничение становится постоянным.
-----------------------------------
WASHINGTON (AP) -- Federal regulators on Monday made permanent an emergency rule put in at the height of last fall's market turmoil that aims to reduce abusive short-selling.
The Securities and Exchange Commission announced that it took the action on the rule targeting so-called "naked" short-selling, which was due to expire Friday.
http://finance.yahoo.com/news/SEC-rule-on-naked-apf-3523034809.html?x=0&sec=topStories&pos=1&asset=&ccode= (http://finance.yahoo.com/news/SEC-rule-on-naked-apf-3523034809.html?x=0&sec=topStories&pos=1&asset=&ccode=)
-
28 июля 2009 года 00:02
Россия 2010-2012: с дырой и затянутым поясом
Минфин рассказал, что ждет бюджет нашей страны до 2012 года - в ближайшее время он будет дырявым, как решето. Резервный фонд закончится уже в следующем году, и затыкать бюджетные дыры три года будут с помощью Фонда национального благосостояния. При этом из года в год будет увеличиваться объем внешнего и внутреннего долга страны
Москва. 28 июля. IFX.RU - Министерство финансов нарисовало довольно печальное будущее российского бюджета - он будет дефицитным как минимум до 2012 года. Резервный фонд будет полностью исчерпан уже в следующем году, и правительству придется залезать в Фонд национального благосостояния. При этом государство будет каждый год занимать как на внутреннем, так и на внешнем долговых рынках. Обо всем этом рассказал глава бюджетного департамента Минфина РФ Андрей Лавров на брифинге в преддверии внесения проекта федерального бюджета на 2010 год и плановый период 2011-2012 гг. в правительство.
Размер дыры
Дефицит федерального бюджета РФ в 2009 году составит 3,617 трлн рублей, или 9,4% ВВП, в 2010 году - 3,186 трлн рублей (7,5% ВВП), сообщил Андрей Лавров.
Доходы федерального бюджета в 2009 году составят 6 трлн 561,3 млрд руб., или 17,1% ВВП, предельный объем расходов на текущий год определен в размере 9 трлн 771 млрд руб. (25,4% ВВП).
В 2010 году доходы планируются в размере 6 трлн 636,2 млрд руб. (15,7% ВВП), расходы - 9 трлн 822,8 млрд руб. (23,2% ВВП).
Дефицит федерального бюджета в 2011 году составит 2 трлн 011,7 млрд рублей, или 4,3% ВВП, в 2012 году - 1 трлн 559,2 млрд рублей, или 3% ВВП, сообщил А.Лавров.
При этом доходы федерального бюджета в 2011 году составят 7 трлн 346,9 млрд рублей, или 15,7% ВВП, расходы планируются в размере 9 трлн 358,6 млрд рублей, или 20% ВВП. В 2012 году данные показатели составят 8 трлн 097,4 млрд рублей, или 15,5% ВВП, и 9 трлн 656,6 млрд рублей, или 18,5% ВВП.
Можно отметить, что из года в год планируется уменьшение как расходной части бюджета в процентах к ВВП, так и доходной части. То есть дефицит бюджета, согласно плану, будет сокращаться не из-за роста доходов (по отношению к ВВП), а из-за снижения расходов.
Как будут потрошить копилку
Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на конец 2010 года составит 2 трлн 314,3 млрд рублей, или 5,5% ВВП, на конец 2011 года - 1 трлн 625,9 млрд рублей, или 3,5% ВВП, в 2012 году - 940 млрд рублей, или 1,8% ВВП, сообщил Алексей Лавров. При этом в конце 2009 года объем фонда прогнозируется на уровне 2 трлн 804,4 млрд рублей, или 7,3% ВВП.
Использование средств ФНБ в 2010 году планируется в размере 681,7 млрд рублей, в 2011 - 737 млрд рублей, в 2012 году - 712,1 млрд рублей. Как отмечается в материалах Минфина, доходы от управления ФНБ в 2010 году в объеме 41,6 млрд рублей, в 2011 году - 60,5 млрд рублей, в 2012 году - 35,9 млрд рублей учтены в доходах федерального бюджета.
Что же касается Резервного фонда - основной "копилки", из которой затыкается бюджетная дыра в текущем году, - на начало 2010 г составит 1,55 трлн руб., или 3,7% ВВП, и будет исчерпан полностью в течение года. При этом в 2010 году от курсовой разницы будет получено 124,6 млрд рублей, которые тоже будут потрачены.
На конец 2009 года объем Резервного фонда прогнозируется в размере 1 трлн 592,6 млрд рублей, или 4,1% ВВП. При этом доходы от управления средствами фонда в 2009 году составят 205,1 млрд рублей, от курсовой разницы - 388,2 млрд рублей. На покрытие дефицита будет использовано 3 трлн 028,3 млрд рублей. На поддержание резервной позиции России в МВФ будет направлено 42,6 млрд рублей.
Напомним, что всего два месяца назад глава Минфина Алексей Кудрин заявлял, что при благоприятном развитии макроэкономической ситуации Резервный фонд с 2011 года начнет восстанавливаться. По его словам, "в следующем году, при более высоком дефиците бюджета, мы Резервный фонд потратим, а с одиннадцатого года может начаться его восстановление". "Это зависит от объема дефицита бюджета в последующие годы", - сказал А.Кудрин.
Сейчас очевидно, что в ближайшие годы, согласно планам правительства, о восстановлении Резервного фонда речи не идет. Разве что внешняя конъюнктура действительно будет гораздо лучше мрачных прогнозов министерства.
Займем снаружи и внутри
К сожалению, одними национальными фондами бюджетные дыры никак не закрыть, и Россия в ближайшие годы планирует активизироваться на внешнем и внутреннем долговых рынках.
Так, в 2010 году Россия сможет выпустить еврооблигации на сумму 613,6 млрд рублей, в 2011 году - 764,7 млрд рублей, в 2012 году - 784 млрд рублей. Такое привлечение запланировано проектом федерального бюджета на 2010 год и на плановый период 2011-12 годов.
Исходя из утвержденного правительством РФ прогноза курса доллара на 2010-12 годы за счет выпуска евробондов в 2010 году может быть привлечено $17,78 млрд, в 2011 году - $20,66 млрд и в 2012 году - $20 млрд. Как отметил А.Лавров, комментируя выпуск еврооблигаций, это будут "траншированные выпуски".
Что касается внутреннего долгового рынка, согласно планам Минфина, стана привлечет через госбумаги в 201 году 844,1 млрд рублей, в 2011 – 957,5 млрд рублей, в 2012 – 755,4 млрд рублей.
В результате всех этих телодвижений объем госдолга РФ в 2010 году составит 13,4% ВВП, в 2011 - 15,7% ВВП, в 2012 - 16,4% ВВП.
При этом объем внутреннего долга в 2010 году составит 3 трлн 591,8 млрд рублей, объем внешнего долга - 2 трлн 097,5 млрд рублей, в 2011 году - 4 трлн 355,7 млрд рублей и 2 трлн 984,5 млрд рублей, в 2012 - 4 трлн 557,3 млрд рублей и 4 трлн 006,8 млрд рублей соответственно.
В 2009 году объем госдолга составит 10,5% ВВП. Внутренний долг по итогам года будет на уровне 2 трлн 698,3 млрд рублей, внешний - 1 трлн 360,9 млрд рублей.
При перепечатке материала активная ссылка на www.ifx.ru обязательна
-
Торг Газпрома: сколько платить в бюджет.
Председатель правления ОАО "Газпром" Алексей Миллер предложил ввести импортную пошлину на газ вместо предлагаемого Минфином с 2010 года повышения налога на добычу газа и экспортной пошлины на газ. Премьер Владимир Путин ответил уклончиво, что пока не готов обсуждать эту тему, и "вопрос не только экономический"
Москва. 27 июля. IFX.RU - В условиях кризиса российское правительство вынуждено изыскивать источники для пополнения доходов федерального бюджета, стремительно наращивающего дефицит. Минфин спешно изобретает различные варианты увеличения поступлений, один из которых предусматривает рост с 2010 года ставки налога на добычу газа и экспортной пошлины на газ. Между тем, основной объект этой инициативы - ОАО "Газпром" - инициировал своеобразный торг с властью на предмет того, какие платежи и в каком объеме платить в федеральный бюджет.
Цена вопроса - до 60 млрд рублей
Минфин вот уже несколько лет пытается увеличить отчисления "Газпрома" в бюджет. В 2008 году ведомство уже предлагало повысить с 2010 года налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в части газа в 5 раз - до 735 рублей за 1 тыс. кубометров. Однако решение об индексации было фактически заблокировано "Газпромом". Действующая ставка НДПИ на газ в размере 147 рублей за тыс. кубометров установлена с 2006 года, с этого времени внутренние оптовые цены на газ возросли не менее чем в два раза.
Теперь, разрабатывая налоговые предложения для бюджета-2010, Минфин предложил повысить со следующего года налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в части газа с действующих 147 до 255 рублей за тыс. кубометров, чтобы получить дополнительно 50 млрд рублей доходов. Однако и это предложение было фактически заблокировано в интересах "Газпрома", и Минфин снизил планку до 162 рублей за тыс. кубометров. По предварительным расчетам, это даст федеральному бюджету порядка 7 млрд рублей допдоходов и позволит получить от НДПИ на газ в 2010 году около 80 млрд рублей.
Еще примерно 53 млрд рублей предполагается получить в результате повышения экспортной пошлины на газ с 30% до 35%.
Газпром пытается торговаться
В субботу об отношении к этим инициативам у председателя правления ОАО "Газпром" Алексея Миллера поинтересовался председатель правительства РФ Владимир Путин. Ответ топ-менеджера "Газпрома" был сдержанным, но не двусмысленным.
"Я считаю, что эти предложения в настоящее время пока не обоснованы. Думаю, что с учетом роста объема поставок и на европейский рынок, и на внутренний рынок мы можем достигнуть того же результата в отношении тех цифр, которые запланировал Минфин", - ответил глава "Газпрома".
При этом А.Миллер предложил рассмотреть вопрос о введении импортной пошлины на закупку газа "Газпромом" за рубежом с целью пополнения бюджета. "Это может стать дополнительным источником поступлений в федеральный бюджет", - сказал он.
Как известно, до кризиса, когда спрос на энергоносители в мире бурно рос, "Газпром" активно скупал в странах Центральной Азии газ по высоким ценам, чтобы не допустить его попадания в "конкурирующие" газопроводы. Основной объем газа закупался в Туркмении; кроме того, другими поставщиками газа в Россию являются Узбекистан и Казахстан. Однако в кризис "Газпром" столкнулся с проблемами при реализации как собственного, так и "покупного" газа, и закупки газа в Центральной Азии стали убыточными. Кроме того, с апреля Россия не закупает газ в Туркмении после инцидента на газопроводе и начала переговоров о пересмотре фиксированной цены.
По мнению аналитика "Тройки Диалог" Валерия Нестерова, руководство "Газпрома" могло предложить введение импортных пошлин на закупаемый газ для того, чтобы избежать увеличения налогообложения. "Этот вариант позволит избежать увеличения налогообложения, предложив что-то взамен", - сказал аналитик изданию IFX.RU. Между тем, по его словам, сравнить суммы поступлений не представляется возможным, поскольку ставки не назывались; кроме того, значительная часть закупаемого газа проходит по территории России транзитом. С другой стороны, полагает аналитик, импортную пошлину можно было бы учитывать в переговорах о цене закупаемого газа, это не должно нанести ущерба бюджету "Газпрома".
Тем временем экспорт российского газа в I полугодии 2009 года сократился по сравнению с январем-июнем 2008 года на 39% - до 81,2 млрд кубометров. Импорт газа из Центральной Азии за полугодие снизился на 23% к аналогичному периоду прошлого года и составил 23,7 млрд кубометров. Ранее зампред правления "Газпрома" Александр Ананенков заявлял, что добыча "Газпрома" в 2009 году может упасть на 18% - до 450 млрд кубометров.
Путин ответил уклончиво
Между тем, В.Путин ответил на предложение "Газпрома" весьма уклончиво. "Что касается импортных пошлин на газ, который "Газпром" закупает, это отдельная тема и ее сейчас обсуждать не будем. Это вопрос не только экономический. Вернемся к этому позже", - ответил В.Путин на предложение А.Миллера.
Однако из этого ответа ясно, что введение импортной пошлины - это вопрос и политический. По мнению В.Нестерова, уклончивый ответ премьера на предложение главы "Газпрома" вполне может означать отказ поддержать эту инициативу. Аналитик отметил, что когда стороны "выходят" на такой разговор, а такие беседы на высшем уровне тщательно готовятся, каждое слово взвешено, а здесь возникает впечатление, что эта инициатива застала премьера врасплох. "Поэтому, наверное, уклончивый ответ может означать "нет", - полагает аналитик.
Ранее, не далее как на заседании президиума правительства 13 июля, В.Путин выражал уверенность, что рынок газа скоро восстановится после потерь, связанных с кризисом. "Мы уверены, что уже в ближайшие месяцы по мере выздоровления экономики потребители газа как в России, так и за рубежом начнут увеличивать свои закупки, а в более долгосрочной перспективе спрос на газ не только восстановится, но и должен значительно превысить докризисный уровень", - сказал тогда премьер.
/IFX.RU/
-
Банк ВЭБ вложится в одну из крупнейших энергетических компаний России
КПК/PDA Вторник 28 июля 2009, 08:56
Российская госкорпорация Внешэкономбанк (ВЭБ) купит часть акций "Интер РАО ЕЭС", одной из крупнейших электроэнергетических компаний. Об этом заявил глава банка Владимир Дмитриев. Его слова передает РИА Новости.
Средства, вырученные за акции "Интер РАО ЕЭС", пойдут на строительство Уренгойской ГРЭС. Дмитриев отметил, что через два-три года госкорпорация сможет продать свой пакет акций "Интер РАО ЕЭС".
Российские СМИ писали о возможном вхождении ВЭБа в капитал энергетической компании еще в начале 2008 года. Тогда сообщалось, что ВЭБ мог выкупить блокирующий пакет акций "Интер РАО ЕЭС", заплатив за него около 30 миллиардов рублей. Эти средства были необходимы компании для того, чтобы финансировать зарубежные энергетические проекты.
За последний год ВЭБ на своем балансе скопил множество активов. Часть из них находится в залоге у банка по кредитам, выданным российским предприятиям. Кроме того, ВЭБ активно скупал ценные бумаги на фондовом рынке, в результате чего стал миноритарным акционером "Лукойла", "Норильского никеля", Сбербанка и других крупных компаний.
Уренгойская ГРЭС была введена в строй в 1987 году, однако уже в 1994 году строительство на объекте было свернуто. Сейчас ГРЭС принадлежит ОГК-1, которая подконтрольна "Интер РАО ЕЭС". Уренгойская ГРЭС находится на берегу озера Ямылимуяганто в 70 километрах южнее полярного круга. (Lenta.ru)
-
Премьер-министр России Владимир Путин во
вторник проведет встречу с представителями
французской энергетической компании Gaz de
France Suez, претендентом на участие в крупном
российском газопроводном проекте, сообщил
пресс-секретарь российского премьера Дмитрий
Песков. "Это будет рабочая встреча. Gaz de France
является компанией, с которой обсуждаются
совместные проекты", - сказал он, не дав деталей.
В апреле Газпром сообщил, что GDF Suez начал
переговоры о вхождении в проект строительства
газопровода Северный поток, который пройдет по
дну Балтийского моря из России в Германию.
Контрольный пакет - 51 процент - в этом проекте
принадлежит Газпрому. Партнерами российского
газового гиганта выступают немецкие компании
E.ON и BASF , у которых по 20 процентов, а также
голландская Gasunie с 9 процентами.
-
Нефтяные спекулянты снова попали в поле зрения регуляторов США и Великобритании
Нью-Йорк. 28 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Регуляторы США и Великобритании независимо друг от друга вернулись к обсуждению роли международных спекулянтов в резком росте стоимости нефти в 2008 году и значительной волатильности нефтяных цен в последние месяцы, пишет газета The Wall Street Journal
Политики обеих стран, как и многих других государств мира, винят трейдеров во взлете цен и требуют более жесткого регулирования энергетических рынков. Их беспокоят возможные негативные последствия роста цен на нефть для экономики в условиях рецессии
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ НЕФТЯНЫХ ЦЕН МОЖЕТ ЗАТОРМОЗИТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ
Мировые лидеры - от президента Франции Николя Саркози до глав Китая, Японии и Южной Кореи, как наиболее активных потребителей энергоресурсов в Азии, - опасаются, что подорожание нефти по вине трейдеров затормозит восстановление мировой экономики
В США сенатор-демократ Байрон Дорган призвал CFTC положить конец действиям "нефтяных спекулянтов, которые хотят нажиться побыстрее за счет американских потребителей", его инициативу быстро поддержали и другие представители Конгресса
Однако взгляды регулирующих органов на проблему разошлись: как утверждают источники WSJ, британское Управление финансового регулирования и надзора (Financial Services Authority, FSA) не выявило свидетельств того, что за существенными колебаниями нефтяных цен стояли спекулянты, а американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) уверена в их вине.
FSA ОПРАВДЫВАЕТ ТРЕЙДЕРОВ
Финансовый регулятор Великобритании, контролирующий деятельность всех рынков страны, не смог доказать виновность спекулянтов в волатильности нефтяных цен в последние месяцы.
Информированные источники WSJ утверждают, что FSA склоняется к решению о том, что недавняя волатильность и увеличение стоимости нефти связаны не со спекуляциями, а с неопределенностью прогнозов экономического роста.
"Инвесторы сейчас, как никогда раньше, обращают внимание на мировой экономический климат, в отношении которого ни у кого не уверенности, и, возможно, это вызвало рост волатильности", - заявил один из близких к FSA источников WSJ, пожелавший сохранить анонимность.
Исходя из этого FSA не видит смысла в ограничении объема торговых позиций и не считает такие меры благоприятными для рынка. Чиновники управления признали, однако, что на данный момент у них нет объяснений колебаниям цен на рынках энергоносителей, утверждают источники The Wall Street Journal.
Британское Управление финансового регулирования и надзора не имеет юрисдикции над американскими рынками. В его ведении находится одна из крупнейших энергетических бирж мира ICE Futures Europe, расположенная в Лондоне.
CFTC ГОТОВИТ ДОКАЗАТЕЛЬСТВА ПРИЧАСТНОСТИ СПЕКУЛЯНТОВ К СКАЧКУ ЦЕН
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США в августе опубликует результаты расследования роли спекулянтов в резких колебаниях стоимости нефти.
Ранее - еще при президенте Джордже Буше-младшем в 2008 году - CFTC пришла к выводу о том, что действия трейдеров не сказались на фьючерсных рынках. В прошлогоднем отчете динамику цен связывали с колебаниями спроса и предложения. Однако, по словам одного из четырех уполномоченных комиссии Барта Чилтона, анализ был основан на "глубоко искаженных данных".
Изменение позиции комиссии неминуемо приведет к ужесточению регулирования операций с нефтяными фьючерсами, утверждают аналитики.
ВЛАСТИ США ИЩУТ НОВЫЕ РЕШЕНИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ НА СЫРЬЕВЫХ РЫНКАХ
Во вторник CFTC начнет двухдневные публичные слушания в Вашингтоне с обсуждения различных вариантов регулирования сырьевых рынков, преимущественно, рынков энергоносителей.
На второй день, в среду, запланировано рассмотрение так называемых "исключений по хеджам", которые предоставляются банкам, управляющим сырьевыми портфелями индексных фондов и других игроков на рынке сырья.
"Наши слушания будут иметь решающее значение, так как мы изучим различные подходы к регулированию энергетических рынков", - отметил председатель CFTC Гэри Генслер, назначенный на этот пост уже президентом Бараком Обамой.
ФИНКОМПАНИИ НАДУЛИ "НЕФТЯНОЙ ПУЗЫРЬ"?
Основными участниками торгов на нефтяном фьючерсном рынке всегда были авиаперевозчики и энергетические компании, которые хотят хеджировать риски, связанные с колебаниями цен на нефть. Однако за последние годы хедж-фонды и инвестбанки резко увеличили объемы вливаний в этот рынок. Финкомпании ссылаются на то, что они обеспечивают ликвидность для покрытия рисков других игроков, и ограничение объемов их торгов затруднит операции на фьючерсном рынке, повысит их стоимость и, в конечном итоге, приведет к вытеснению трейдеров с рынков энергоресурсов.
Финкомпании обычно вкладывают средства в индексы, отслеживающие изменение стоимости фьючерсных контрактов на нефть. В июле 2008 года вложения таких инвесторов в эти индексы составляли порядка $300 млрд, или в четыре раза больше, чем в январе 2006 года, по данным Международного энергетического агентства.
По мнению ряда аналитиков, именно значительное увеличение инвестиций в индексы, то есть "в воздух", и вызвали чрезмерное разрастание "нефтяного пузыря" весной-летом прошлого года.
Служба финансово-экономической информации
-
"комиссия по торговле не собираются искоренять спекуляции на энергетических рынках. сейчас всего лишь возможность определить можно ли ограничить излишне агрессивную спекуляцию"
CFTC Isn’t Seeking to Eliminate Speculation, Chairman Says
July 28 (Bloomberg) -- The U.S. Commodity Futures Trading Commission isn’t seeking to eliminate speculation in energy markets, agency Chairman Gary Gensler said.
“This hearing is an opportunity to determine how speculative position limits could be used to address excessive speculation, not how we can eliminate speculation,” Gensler said at the first of three days of hearings on position limits.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=apxNa_sEfOJ4 (http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=apxNa_sEfOJ4)
-
Вашингтон. 28 июля. - Индекс доверия потребителей к экономике
США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, в июле упал
до 46,6 пункта с 49,3 пункта месяцем ранее, сообщило агентство Bloomberg.
Аналитики ожидали менее значительного снижения индикатора - до 49 пунктов.
-
Рубль предложено девальвировать на 30%
28.07.2009
Президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков дал интервью Российской газете, в котором рассказал, что наиболее эффективной экономической мерой в нынешних кризисных условиях могла бы стать одномоментная и достаточно резкая (на 25-30%) девальвация рубля.
По его мнению « глупо и неэффективно тратить резервы на поддержание курса рубля в нынешних условиях. Лучше направить их на относительно дешевые кредиты для реализации различных проектов, например, глубокой переработки нефти, леса, железной руды и т.д. Это позволило бы повысить конкурентоспособность продукции российских производителей и ее востребованность на внутреннем и внешнем рынках».
При этом он считает, что борьба с инфляцией сейчас не должна быть приоритетом работы правительства: «Умеренная инфляция сейчас даже полезна: она позволяет номинально повысить стоимость активов предприятий и одновременно сократить реальную их задолженность», - подытожил А.Аксаков
-
чтиво о том как идет строительство во Владивостоке, к саммиту атэс.
сорри - http://berg-stern.livejournal.com/918.html
-
GM еще не определился с покупателем Opel.
29.07.2009, Москва 00:35:10 Американский автоконцерн General Motors Corp. (GM) еще не определился с выбором покупателя его европейского подразделения Opel, хотя по-прежнему рассчитывает, что сделка будет закрыта до конца сентября 2009г. Об этом сообщил в официальном блоге GM Europe глава переговоров по Opel со стороны американского концерна Джон Смит. По его словам, "это сложные переговоры, в которых решаются очень сложные вопросы". "Обе заявки (от консорциума Magna-Сбербанк и от бельгийского инвестфонда RHJ) обещают как возможности, так и трудности, обе различаются по тому, как они могут быть реализованы", - заявляет представитель GM.
Говоря о предложении российско-канадского консорциума, Дж.Смит отметил, что "заявка, которую ранее получил GM, содержала элементы, касающиеся интеллектуальной собственности и деятельности GM в России, которые просто не могут быть реализованы". General Motors продолжает вести консультации с Magna, направленные на то, чтобы сделать заявку консорциума, выполнимой, указал Дж.Смит.
Что касается заявки RHJ International, то она предполагает "намного более простую структуру сделки, которую будет легче реализовать". Предложения RHJ остаются "обоснованным и жизнеспособным вариантом", в то время как трудности с заявкой Magna еще не урегулированы, отметил Дж.Смит.
Напомним, что за контрольный пакет Opel ведут борьбу канадский производитель автокомпонентов Magna, выступающий в партнерстве со Сбербанком России, и бельгийский инвестиционный фонд RHJ International. Magna и Сбербанк рассчитывают получить по 27,5% акций Opel и инвестировать в европейскую компанию около 500 млн евро
-
Ув. Юран, про магна&СБ трубят на каждом углу...типа дадут то на то, только в новом предложении налички больше ;)
А про предложения RHJ International инфы мало, кинте ссылочку где озвучено...
-
Net Short Positions In USD Tripled In 5 Weeks As Investors Fled To Japanese Yen And Euro
Special Reports | Written by ActionForex.com | Jul 27 09 08:04 GMT |
This IMM data report covers the 5-week period from June 16 to July 21.
Aggregate USD net short positions jumped to -$18B in the week ended July 21, almost tripled from our last report 5 weeks ago. The current level is also the biggest seen since July 2008 as driven by substantial increase in net long positions in the Euro. Net speculative long positions in Euro surged 22287 contracts to 34772 during the 5-week period. However, most of the gains were recorded last week (net long jumped from 13899 in the week ended July 14 to 34772 in the week ended July 21) when the euro rallied to 7-week high against USD.
Из отчета получается, что большинство участников рынка на начало прошлой недели ждало продолжения падения доллара против евро (самое большое количество открытых шортов с июля 2008 года). Может получиться классический случай, когда большинство ошиблось... Откуп всех этих шортов может дать хороший движок.
-
Чистые убытки крупнейшего в мире сталелитейного концерна ArcelorMittal SA в первом полугодии 2009г. составили 1,39 млрд евро, тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 5,36 млрд евро. Такие данные приводятся в опубликованном сегодня финансовом отчете компании.
Объем продаж ArcelorMittal в первом полугодии 2009г. уменьшился на 48,6% и составил 22,73 млрд евро против 44,2 млрд евро годом ранее. Операционные убытки за отчетное полугодие достигли 2 млрд евро, тогда как в первом полугодии 2008г. компания получила операционную прибыль в размере 6,69 млрд евро.
Чистые убытки ArcelorMittal во II квартале 2009г. составили 581 млн евро, тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 3,74 млрд евро. Объем продаж ArcelorMittal за II квартал 2009г. уменьшился на 54% и составил 11,14 млрд евро против 24,22 млрд евро годом ранее. Операционные убытки за отчетный квартал достигли 869 млн евро, тогда как во II квартале 2008г. компания получила операционную прибыль в размере 4,24 млрд евро. Компания связывает убытки за отчетный период, в частности, с общемировым финансовым кризисом.
Напомним, сталелитейный гигант ArcelorMittal фактически был образован в августе 2006г. в результате слияния люксембургской Arcelor и Mittal Steel, принадлежащей индийскому бизнесмену Лакшми Митталу. Сумма сделки была оценена в 40 млрд долл. Слияние Arcelor и Mittal Steel позволило создать объединенную компанию, которая контролирует 10% мирового рынка стали.
Компания ArcelorMittal работает в более чем 60 странах мира и производит десятую часть всей мировой стали. На ее предприятиях трудятся около 320 тыс. человек, в том числе 18 тыс. на 17 заводах в США.
РБК 29.07.2009
-
Коммерческие запасы нефти в США с 17 по 24 июля 2009г. выросли на 4,1 млн барр. - до 352,4 млн барр.
29.07.2009, Нью-Йорк 00:59:08
Коммерческие запасы сырой нефти в США за период с 17 июля по 24 июля 2009г. выросли на 4,067 млн барр., говорится в докладе Американского института нефти (American Petroleum Institute, API). Запасы тяжелых дистиллятов выросли на 116 тыс. барр.
Рост запасов нефти в США стал неожиданностью для аналитиков, которые ожидали, что запасы снизятся на 1,3 млн барр., сообщает Reuters. Увеличение запасов произошло на фоне ускорения импорта нефти и замедления нефтепереработки.
В соответствии с информацией доклада API, по состоянию на 24 июля с.г. запасы нефтяных энергоносителей в США характеризовались следующими недельными изменениями:
- сырая нефть - запасы выросли на 4,067 млн барр. и составили 352,445 млн барр.;
- бензины - запасы снизились на 47 тыс. барр. и составили 213,580 млн барр.;
- тяжелые дистилляты (топочный мазут и дизельное топливо) - запасы выросли на 116 тыс. барр. и составили 158,946 млн барр.
Импорт сырой нефти увеличился на 199 тыс. барр./день - до 9,123 млн барр./день.
-
28.07.09 Газпром нефть может стать владельцем 100% акций Томскнефти
Газпром нефть » достигла предварительной договоренности с «Роснефтью» о выкупе у нее в 2011 году 50% акций « Томскнефти », чтобы стать единоличным владельцем этой компании. Об этом сообщил вчера вице-губернатор Томской области по недропользованию Владимир Емешев. Смена собственника благоприятно скажется как на «Роснефти», для которой регион работы « Томскнефти » не является приоритетным, так и на « Газпром нефти », которая сможет нарастить показатели добычи, считают эксперты.
ОАО « Томскнефть ВНК» работает на 31 месторождении. Кроме того, дочернему обществу « Томскнефти », компании «Томск-Петролеум-унд-Газ», принадлежат лицензии на разведку и разработку еще двух участков. Доказанные запасы « Томскнефти » по состоянию на 31 декабря 2007 года оценивались в 970 млн барр. нефти и 14,5 млрд куб. м газа. В 2007 году компания добыла 11,63 млн т нефти и 1,67 млрд куб. м газа. Ранее собственником « Томскнефти » был ЮКОС. «Роснефть» выкупила « Томскнефть » на аукционе, а затем, в декабре 2007 года, продала 50% акций компании « Газпром нефть ».
«Есть такой протокол, есть такие договоренности о покупке « Газпром нефтью » 50-процентного пакета у «Роснефти», должно это случиться в 2011 году», — заявил Владимир Емешев на пресс-конференции. По его словам, это решение не вызвано какими-либо разногласиями у его нынешних собственников по поводу перспектив актива. Хотя « Газпром нефть » и «Роснефть» владеют « Томскнефтью » на паритетных началах, проблем с ее управлением в настоящее время нет, говорит он.
По информации Прайм-ТАСС, право выкупа доли «Роснефти» учтено в документах, согласно которым компании осуществляют совместную деятельность по управлению « Томскнефтью ». Однако пока никаких переговоров о выкупе доли не ведется, сообщает агентство. В «Роснефти» информационному агентству РБК не стали комментировать заявление регионального чиновника. Представитель « Газпром нефти » подтвердил Reuters, что в случае реализации опциона компания получит 100% « Томскнефти ».
Если сделка по продаже 50% « Томскнефти » состоится, компания наконец обретет окончательного владельца с момента аукционов, на которых распродавалось имущество ЮКОСа. В мае 2007 года компания отошла «Роснефти» вместе с другими активами одного из лотов за 6,8 млрд долл. Сразу же после этого «Роснефть» объявила о продаже 50% акций « Томскнефти » Банку развития за 3,4 млрд долл. Последний не подтверждал факт сделки, а источники, знакомые с ситуацией, утверждали, что он не является конечным покупателем. А в декабре стало известно, что половину нефтяной компании купила « Газпром нефть ». Стоимость сделки, по некоторым данным, составила около 3,6 млрд долл.
Договоренность о выкупе 50% « Томскнефти » между «Роснефтью» и « Газпром нефтью » была, очевидно, достигнута уже давно, так как у «дочки» « Газпрома » есть опцион на выкуп пакета, действующий до 2011 года, говорит аналитик ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров. Скорее всего «Роснефть» хочет по максимуму оттянуть продажу, так как сейчас рынок сильно упал и актив стоит дешевле тех денег, которые были уплачены за него в 2007 году. По подсчетам старшего аналитика ФК «Открытие» Натальи Мильчаковой, стоимость половины « Томскнефти » сейчас составляет порядка 1,34 млрд долл.
За счет новой покупки консолидированная добыча « Газпром нефти » может вырасти на 12% по сравнению с 2008 годом, отмечает г-н Нестеров. А выручка компании, по словам г-жи Мильчаковой, с 2011 года увеличится на 3—4%, выручка «Роснефти» после продажи доли в « Томскнефти » упадет на 1—1,5%. Однако сохранять актив было бы нерезонно. Для «Роснефти» этот регион малоинтересен, она сосредотачивает усилия в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.
-
Восстановление мировой экономики будет долгим
29.07.2009
Глава британского нефтяного гиганта BP Тони Хейворд (Tony Hayward) не видит признаков роста спроса на энергоносители и считает, что восстановление мировой экономики будет долгим.
Столь пессимистичным прогнозом Хейворд сопроводил оглашение финансовых результатов компании во втором квартале 2009 года, согласно которым прибыль BP выросла практически на 50% и составила $3,14 млрд.
Компания объяснила рост прибыли успешными усилиями по сокращению издержек. За счет сокращения издержек компания смогла в первом полугодии выполнить годовой план наращивания капитала и сэкономить $2 млрд., ожидается, что годовая экономия составит $3 млрд.
-
14:42 29|07|09 Волгоград. Мобиус готов вложить в российские бумаги еще $8 млрд. 14:41 29|07|09 Москва. Спецподразделение "Альфа" празднует юбилей 14:29 29|07|09 Берлин. Deutsche Bahn будет выплачивать компенсации за опоздания поездов 14:28 29|07|09 Мюнхен. BMW уходит из Формулы-1 в конце этого года 14:24 29|07|09 О чем сегодня пишут европейские газеты?
Новости
Волгоград. Мобиус готов вложить в российские бумаги еще $8 млрд.
www.k2kapital.com 29.07.2009
Компания Templeton Asset Management, возглавляемая известным американским инвестором Марком Мобиусом (Mark Mobius) в течение двух лет готова увеличить вложения в российские бумаги примерно до $10 млрд.
По его словам, в планы Templeton входит рост активов под управлением в течение двух лет до $50 млрд., из которых до 20% он готов инвестировать в России, где сейчас размещено порядка $2 млрд.
Инвестор считает, что одной из наиболее интересных российских бумаг являются акции гидрогенерирующей компании РусГидро, и Templeton может в ходе допэмиссии увеличить долю в капитале этой компании с нынешних 0,5% до 10%.
По мнению Мобиуса, российские акции недооценены, и их доля в его портфеле увеличивается по отношению к Китаю и Бразилии. Он сказал также, что акции российских компаний потребительского сектора покажут хороший рост в следующем году.
-
--------------------------------------------------------------------------------
Новые Заказы
New Orders
Новые заказы относительно произведенных длительных товаров в июне уменьшили $4,1 миллиарда или 2.5 процента к $158,6 миллиардам, американское Бюро переписи, о котором объявляют сегодня. Это уменьшение следовало, два последовательных ежемесячных увеличения включая 1.3 процента Могут увеличиться., Исключая транспортировку новые заказы увеличили 1.1 процента., Исключая защиту новые заказы уменьшили 0.7 процента.
New orders for manufactured durable goods in June decreased $4.1 billion or 2.5 percent to $158.6 billion, the U.S. Census Bureau announced today. This decrease followed two consecutive monthly increases including a 1.3 percent May increase. Excluding transportation, new orders increased 1.1 percent. Excluding defense, new orders decreased 0.7 percent.
Отгрузки
Shipments
Отгрузки произведенных длительных товаров в июне, вниз одиннадцать последовательных месяцев, уменьшили $0,3 миллиарда или 0.2 процента к $168,3 миллиардам. Это было самой длинной полосой последовательных ежемесячных уменьшений, так как ряд был сначала издан на основе NAICS в 1992 и следовал, 2.6 процента Могут уменьшиться.
Shipments of manufactured durable goods in June, down eleven consecutive months, decreased $0.3 billion or 0.2 percent to $168.3 billion. This was the longest streak of consecutive monthly decreases since the series was first published on a NAICS basis in 1992 and followed a 2.6 percent May decrease.
Незаполненные Заказы
Unfilled Orders
Незаполненные заказы относительно произведенных длительных товаров в июне, вниз девять последовательных месяцев, уменьшили $6,6 миллиардов или 0.9 процента к $740,1 миллиардам. Это следовало, 0.3 процента Могут уменьшиться.
Unfilled orders for manufactured durable goods in June, down nine consecutive months, decreased $6.6 billion or 0.9 percent to $740.1 billion. This followed a 0.3 percent May decrease.
Материальные запасы
Inventories
Материальные запасы произведенных длительных товаров в июне, вниз шесть последовательных месяцев, уменьшили $3,0 миллиарда или 0.9 процента к $318,8 миллиардам. Это следовало, 1.1 процента Могут уменьшиться.
Inventories of manufactured durable goods in June, down six consecutive months, decreased $3.0 billion or 0.9 percent to $318.8 billion. This followed a 1.1 percent May decrease.
Отрасли промышленности Средств производства
Capital Goods Industries
Невоенный
Nondefense
Невоенные новые заказы относительно средств производства в июне уменьшили $1,8 миллиарда или 3.4 процента к $51,3 миллиардам.
Nondefense new orders for capital goods in June decreased $1.8 billion or 3.4 percent to $51.3 billion.
Защита
Defense
Защита новые заказы относительно средств производства в июне уменьшила $3,4 миллиарда или 28.3 процентов к $8,6 миллиардам.
Defense new orders for capital goods in June decreased $3.4 billion or 28.3 percent to $8.6 billion.
--------------------------------------------------------------------------------
Выпущенный 29 июля 2009. Это сообщение представляет информацию прогресса относительно двух ключевых деловых индикаторов: длительные отгрузки изготовителей товаров и заказы. 5 августа 2009 будут изданы пересмотренные и более детальные оценки плюс скоропортящиеся продукты. Сообщение о прогрессе относительно длительных товаров на июль намечено для выпуска 26 августа 2009.
http://www.census.gov/indicator/www/m3/index.htm
-
К сообщению что я опубликовал ранее в прикрытой ветке для новичков:
Выдержка:
Возможно, пора уже представить, как может повести себя мир после "китайского разочарования". Можно предположить, что интерес к высокорисковым активам угаснет, поскольку уже стало символом веры убеждение, что именно Китай станет тем спасителем, который вытащит из трясины рецессии остальной мир. Видимо, под непосредственным ударом окажутся развивающиеся рынки, сырье и товарные валюты. Затем под прицелом окажутся и другие валюты - по мере роста интереса к доллару США на фоне бегства от рисков. Мы играем в неприятную игру, в которой все относительно.
взято здесь:
http://elitetrader.ru/index.php?newsid=57512
-
Дела АвтоВАЗа идут на склад
// Заводу грозят резкое падение производства, рекордный рост запасов и массовые увольнения
Газета «Коммерсантъ» № 136 (4191) от 29.07.2009
1 из 5
Фото: Reuters
Руководство АвтоВАЗа не смогло выполнить собственную антикризисную программу. По итогам года объем производства завода упадет втрое, до 330 тыс. машин, а складские запасы вырастут до рекордных 112-124 тыс. машин. В Тольятти уже говорят об увольнении четверти сотрудников АвтоВАЗа, включая президента компании Бориса Алешина. Сам завод это пока опровергает.
Вчера губернатор Самарской области Владимир Артяков провел совещание с руководством АвтоВАЗа и главами компаний—поставщиков завода. Поводом стала грядущая остановка конвейера АвтоВАЗа с 3 августа на месяц. Как уже сообщал "Ъ" 22 июля, остановка чревата банкротством поставщиков завода, что в перспективе грозит банкротством самому предприятию.
На АвтоВАЗе итоги совещания комментировать отказались. По словам нескольких участников совещания, и. о. президента завода Игорь Комаров (президент Борис Алешин находится в отпуске) признал, что завод в 2009 году ждет резкое падение производства — до 330 тыс. машин с учетом машинокомплектов. В 2008 году АвтоВАЗ выпустил почти втрое больше, 943 тыс. машин. Более того, складские запасы завода к концу года вырастут с нынешних 85 тыс. машин до 112-124 тыс. К концу прошлого года АвтоВАЗ подошел с меньшим складским запасом (100 тыс. машин), но не смог сократить его до докризисного уровня (60-70 тыс. машин) до сих пор. В конечном итоге, уверяют собеседники "Ъ", Игорь Комаров объявил о планируемом сокращении не менее четверти персонала завода (27,7 тыс. человек из 100 тыс.).
Впрочем, вечером пресс-служба АвтоВАЗа опровергла планы по сокращениям.
Слова Игоря Комарова означают, что руководство АвтоВАЗа не справляется с выполнением собственной антикризисной программы, которую разработало весной. В марте АвтоВАЗ пообещал комиссии первого вице-премьера Игоря Шувалова выпустить в 2009 году не менее 590 тыс. машин, однако уже к лету скорректировал свой план до 450 тыс. машин. Теперь речь снова идет о сокращении объемов, что еще больше повышает риск банкротства поставщиков, говорит аналитик ИФК "Метрополь" Михаил Пак. О том, что "ситуация очень тяжелая" и в сентябре "ряд поставщиков может не запуститься", говорит и глава ОАО "Пластик" (поставщик завода) Максим Симонов.
В правительстве Самарской области уже намекают, что избежать банкротств в автопроме без господдержки невозможно. Министр промышленности региона Владислав Капустин вчера заявил, что АвтоВАЗу следует составить список ключевых поставщиков, без которых он не способен выпускать машины. Этот список будет направлен в комиссию Игоря Шувалова, пообещал господин Капустин, чтобы присвоить избранным статус системообразующих предприятий (тогда они смогут претендовать на госгарантии по кредитам). Представитель господина Шувалова Александр Мачевский отказался комментировать эту инициативу. Однако сам АвтоВАЗ уже получил через "Ростехнологии" от государства 25 млрд руб., которые потратил на расчеты с поставщиками и погашение облигационных займов. Предполагалось, что еще 85 млрд руб. заводу дадут госбанки, но движения по этим проектам нет.
На фоне разговоров об угрозе банкротства АвтоВАЗа и его поставщиков в Тольятти все активнее обсуждается возможная отставка президента компании Бориса Алешина (на заводе ее также неоднократно опровергали). Несмотря на столь сложную ситуацию не только на самом АвтоВАЗе, но и у его смежников, господин Алешин уже около месяца находится в отпуске, из которого выйдет только 3 августа, то есть в день остановки конвейера. Как утверждают источники "Ъ", в первый же рабочий день Бориса Алешина ожидает встреча с главой совета директоров АвтоВАЗа, гендиректором "Ростехнологий" Сергеем Чемезовым, "на которой будет обсуждаться все: от экономической ситуации на заводе до кадровых вопросов". Подтвердить это не удалось, поскольку официальный представитель госкорпорации Валерий Картавцев также находится в отпуске.
Возможным преемником господина Алешина на АвтоВАЗе называют Игоря Комарова, который был назначен на завод "Ростехнологиями" как антикризисный менеджер, способный жестко контролировать издержки и финансовые потоки. Вице-президент по экономике и финансам АвтоВАЗа Олег Лобанов, которого привел с собой господин Комаров, уже обещал вывести предприятие на безубыточность до конца года. Правда, господин Лобанов признавал, что план продаж на 2009 год — не более 360 тыс. машин (он рассчитан просто: завод с начала кризиса продает по 30 тыс. машин в месяц). Аналитики уже говорили, что этот план означает падение выручки в 2009 году минимум на 45% и "выйти с таким падением на безубыточность нереально", поскольку завод не сможет пропорционально сократить свои издержки (см. "Ъ" от 3 июля). По итогам 2008 года себестоимость производства на АвтоВАЗе не только не упала, но и выросла на 10%.
"Если банкротство АвтоВАЗа состоится, это будет уже вторая крупная неудача "Ростехнологий" в промышленности, напоминает Михаил Лямин из Банка Москвы. Он отмечает, что госкорпорация уже пыталась реанимировать альянс AirUnion, но вчера последняя из компаний альянса ("Домодедовские авиалинии") была признана банкротом. Если аналогичная ситуация повторится на АвтоВАЗе, "руководству госкорпорации будет нанесен как минимум серьезный репутационный ущерб", говорит аналитик".
Дмитрий Ъ-Беликов; Мария Ъ-Гуторова, Елена Ъ-Колычева, Сама
-
Вашингтон. Бежевая книга ФРС: Экономисты отмечают ослабление рецессии
Экономисты ФРС отмечают ослабление рецессии в США. Об этом говорится в отчете Федеральной резервной системы, известном как Бежевая книга.
ФРС составляет обзор на основе результатов опросов компаний, работающих в 12 федеральных округах, где имеются ее отделения. Информация собирается из независимых источников, и содержание обзора не является комментарием ФРС к экономической ситуации. Каждая из "Бежевых книг" охватывает период времени примерно в месяц или полтора месяца.
Последнее исследование указало на то, что в июне в США продолжала наблюдаться слабость рынка труда и недвижимости. Из негативных тенденций отмечаются также жесткие условия в кредитном секторе. Между тем, в большинстве округов появились признаки ослабления рецессии.
Экономисты заявили, что темпы экономического спада замедлились в большинстве из 12 зон ответственности Федеральных резервных банков с момента публикации последнего отчета. В прошлом обзоре лишь пять Федеральных резервных банков указали на признаки ослабления рецессии.
Между тем, рынки коммерческой недвижимости еще более ослабли, а ситуация в производственном секторе продолжает оставаться неблагоприятной. Кроме того, большинство регионов продолжают сообщать о вялой активности в секторе розничной торговли.
-
Вашингтон. Барак Обама видит начало конца рецессии
Барак Обама видит начало конца рецессии. Об этом президент США заявил в среду в Северной Каролине, сообщает Reuters.
“Мы остановили свободное падение. Рынок растет, а финансовая система больше не находится на грани краха. Темпы роста безработицы упали вдвое по сравнению с тем уровнем, который наблюдался шесть месяцев назад, когда я вступил в должность”, - сказал Обама.
“Цены на жилье выросли впервые за три года. Так что нет сомнений, что ситуация улучшается. Возможно, мы видим начало конца рецессии. Но это вряд ли утешит тех, кто потерял работу и пока не нашел новую”, - добавил президент США.
Обама также поддержал многомиллиардные вливания в банковскую систему. “Разморозка кредитных рынков и выделение кредитов семьям и бизнесу помогли предотвратить перерастание рецессии в депрессию. А деньги налогоплательщиков уже возвращаются, причем с процентами”, - заявил президент США.
Он также добавил, что выделение финансовой помощи Chrysler и General Motors позволило сохранить сотни тысяч рабочих мест. Кроме того, Обама рассчитывает на то, что потраченные средства будут возвращены.
-
«Лукойл» переоценили?
Александр Тутушкин; Фото: М.Стулов
Ведомости 01:35 30.07.2009
ConocoPhillips (владелец 20,6% «Лукойла») опубликовала отчет за II квартал. Из него следует, что прибыль американской компании от доли в «Лукойле» — $682 млн (за тот же период 2008 г. — $774 млн). А значит оценка общей прибыли «Лукойла» за квартал — $2,45 млрд.
Прибыль снизилась из-за падения цен, объясняет ConocoPhillips. Но показатель мог быть еще ниже: в нем отражена позитивная переоценка на $192 млн доходов I квартала по отношению к прогнозировавшимся ранее результатам.
В итоге прибыль «Лукойла» за полугодие, приходящаяся на долю ConocoPhillips, — $730 млн, вдвое ниже прошлогоднего ($1,484 млрд). Главная причина падения — те же цены. Кроме того, в 2008 г. «Лукойл» получил доход на $328 млн больше, чем планировалось, указывает Conoco.
«Эти оценки имеют право на существование, — говорит представитель “Лукойла” Геннадий Красовский, — но до публикации официальной отчетности за второй квартал мы не можем их комментировать». Дату публикации компания еще не называла, но обычно это происходит во второй половине августа.
Аналитик ИФК «Солид» Денис Борисов отмечает, что расхождения между оценками ConocoPhillips и фактическими результатами «Лукойла» довольно часты из-за особенностей отражения статей в отчетности. При этом разница бывает существенной. Например, в I квартале 2009 г. американцы оценивали чистую прибыль «Лукойла» в $233 млн, а по факту оказалось $905 млн.
Сейчас, если следовать оценке Conoco, прибыль «Лукойла» за апрель-июнь на 172% превысила результат I квартала. Для сравнения: у ТНК-BP, которая уже озвучила свои результаты за этот период — всего 53,5% роста квартал к кварталу.
По мнению Борисова, итоговое значение чистой прибыли за II квартал у «Лукойла» будет несколько ниже — порядка $2 млрд при EBITDA около $4 млрд. Но в целом, отмечает эксперт, этот квартал был удачным для российских нефтяных компаний, благодаря действию «ножниц Кудрина» наоборот: нефть Urals по сравнению с первым кварталом подорожала на 33%, тогда как экспортная пошлина выросла всего на 19%. «А именно фактор цены экспортного нетбэка является определяющим в улучшении финансовых результатов компаний», — заключает Борисов.
-
"Русал" может продать блокпакет "Норникеля", если тот подорожает до 7,5 - 8-ми миллиардов долларов. Рассмотрение такой возможности стало одним из условий реструктуризации кредитов западных банков. Сегодня в Париже проходит презентация выработанных предложений для банков, которым "Русал" задолжал в общей сложности 7,4 миллиарда долларов.
Блокпакет "Норникеля" сейчас заложен по кредиту в ВЭБе. Для западных кредиторов "Русала" принципиально важно, чтобы блокпакет ГМК не достался ВЭБу. Говорит аналитик по металлургии Deutsche Bank, Ольга Окунева: "Растет цена на алюминий на международных биржевых площадках, и, таким образом, у кредиторов появляется больше надежды на то, что все-таки "Русалу" удастся скорее раньше, чем предполагалось выйти из тяжелого финансового состояния и начать приносить прибыль. Этим, я думаю, во многом объясняется то, что, похоже, найдено принципиальное согласие на ресервизацию".
Сроки, в течение которых блокпакет "Норникеля" может подорожать до 7,5 и даже до 8 миллиардов долларов определить не берется никто.
В последний раз он стоил столько в сентябре прошлого года. Накануне цена доли "Русала" в "Норникеле" была немногим выше 4,5 миллиардов.
В ближайшие год - два до указанной суммы пакет вряд ли подорожает, но и срок реструктуризации составляет 7 лет. В целом условия, созданные для "Русала", можно назвать беспрецедентными, поэтому и настрой кредиторов на возможную продажу доли компании в "Норникеле" выглядит вполне адекватно, тем более, что это условие предлагается как один из вариантов – отметила в интервью Business FM аналитик компании "Атон", Ольга Митрофанова: "В принципе, эта ставка даже является сейчас несколько ниже, чем средняя по рынку. Особенно с учетом того, что в ближайшие три года компания не будет выплачивать основную сумму долга. И второй момент - проценты будут привязаны к ценам на алюминий - это, опять-таки, достаточно льготные условия. И, естественно, что если банки идут на какие-то уступки, то они хотят взамен получить себе какие-то дополнительные гарантии".
Выкупить долю "Русала" в "Норникеле" хочет Владимир Потанин. Представитель "Интерроса" подтвердил, что такая сделка была бы компании интересна. Однако потенциальными покупателями эксперты называют госструктуры. По словам Митровановой у Потанина, как и других крупных бизнесменов, сейчас нет 7,5 миллиардов долларов, а банки к выдаче столь крупных кредитов в нынешних условиях относятся очень осторожно. Самому "Русалу" вряд ли нравится перспектива выхода из "Норникеля": компании заинтересованы в слиянии. Однако эксперты считают, что к этому разговору можно будет вернуться не раньше чем через 2-3 года. В самом "Русале" Business FM заявили, что официальные комментарии компании по поводу переговоров в Париже появятся не раньше понедельника, однако, учитывая количество кредиторов, новые подробности условий реструктуризации могут появиться и раньше.
-
более трети негосударственных пенсионных фондов под угрозой ликвидации.
http://www.lenta.ru/news/2009/07/30/npf/
-
Число безработных в Германии в июле неожиданно упало, безработица не изменилась - 8,3%
Берлин. 30 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Безработица в Германии в июле не
изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 8,3%, сообщило
агентство Bloomberg со ссылкой на данные Федерального статистического управления
страны.
В то же время эксперты ожидали повышения до 8,4%.
Число безработных с поправкой на сезонные факторы сократилось на 6 тыс.,
тогда как аналитики прогнозировали рост на 43 тыс.
-
Корпоративные процедуры в российских компаниях постепенно мигрируют в интернет. Первая законодательная новация — оповещение акционеров через сайт о собрании
ВЕДОМОСТИ 30.07.09
Председатель комитета по собственности Госдумы Виктор Плескачевский подготовил поправки (есть у «Ведомостей»), снимающие с акционерных обществ, где не менее 1000 владельцев голосующих акций, обязанность вручать под роспись каждому акционеру уведомления и бюллетени к их общему собранию. Поправки будут рассмотрены в осеннюю сессию, полагает Плескачевский.
Только начало
Эти поправки будут первым этапом, обещает Плескачевский: следующие поправки позволят перевести на корпоративный сайт уведомления о существенных фактах – внесении изменений в устав, крупных сделках и т. п. Далее надо будет принять поправки, допускающие электронное удаленное голосование на собраниях акционеров.
Уведомлять акционеров заказными письмами требует статья 60 закона об акционерных обществах. Обществам, где более 500 000 акционеров, достаточно разместить документы в печатном СМИ. «Ведомостям» не удалось найти общество с таким количеством голосующих акционеров, максимум — у ФСК: 422 773 акционера на конец I квартала 2009 г. Законопроект предлагает распространить упрощенный порядок на общества с 1000 голосующих акционеров, информацию они будут дублировать на корпоративном сайте. Название СМИ и адрес сайта должны быть записаны в уставе.
Пониженный порог позволит компаниям не тратить огромные деньги на письма, объясняет Плескачевский. Услуги почты в этом году выросли в разы, замечает заместитель гендиректора регистратора «Иркол» Андрей Сафонов: стандартная рассылка, содержащая уведомление и шесть бюллетеней для голосования, стоит 117 000 руб. на 1000 акционеров. ФСК на рассылку пришлось бы потратить 47,4 млн руб.
-
Компания - пионер космического туризма разместит свои акции на рынке
НЬЮ-ЙОРК, РИА Новости.
Пионер космического туризма американская компания Virgin Galactic намерена впервые разместить свои акции на открытом рынке (IPO), сообщил веб-сайт журнала Forbes со ссылкой на пресс-службу космического тур-оператора.
Компания, принадлежащая экстравагантному любителю приключений Ричарду Брэнсону, ранее обещала запустить в невесомость первых туристов уже в 2010 году.
В январе она успешно провела испытания ракетного двигателя Rocket Motor Two для ракетоплана SpaceShipTwo, на котором космические туристы смогут подняться на высоту 110 километров.
Турпутевки стоимостью 200 тысяч долларов за двухчасовой полет на частном космическом ракетоплане с четырехминутным пребыванием в невесомости к настоящему времени забронировали по меньшей мере 11 россиян из 300 счастливчиков в других странах мира.
В стоимость билета входят трехдневная подготовка на стартовой площадке космопорта, строящегося в пустыне Мохава в штате Нью-Мексико, проживание в пятизвездочном отеле, сам полет к нижней границе космоса и спуск на Землю.
Сам Брэнсон уже вложил в этот бизнес 100 миллионов долларов.
-
и еще про Русал
UC RUSAL договорилась с консорциумом западных банков о продлении моратория на выплаты по взятым кредитам до 18 сентября
ЛОНДОН, 30 июля. /ПРАЙМ-ТАСС/. UC RUSAL достигла договоренности с консорциумом западных банков о продлении моратория на выплаты по взятым кредитам на 7 недель - до 18 сентября 2009 г. Об этом стало сегодня известно в западных деловых кругах, сообщает ИТАР-ТАСС.
Нынешнее решение, по их словам, носит временный характер, так как пока сторонам не удалось согласовать условия долгосрочной реструктуризации задолженности UC RUSAL по кредиту в размере 7,4 млрд долл. Он был предоставлен консорциумом из 72 западных банков и финансовых институтов.
Интенсивные переговоры по реструктуризации велись последние дни в Париже. Сообщалось, что UC RUSAL, и его западные кредиторы были очень близки к всеобъемлющему соглашению. Однако пока достичь его не удалось и стороны договорились взять дополнительное время для изучения ряда аспектов обсуждающегося компромисса.
Согласно информации, полученной сегодня из кругов в лондонском Сити, решение о реструктуризации не было выработано в первую очередь по причине отсутствия ясности относительно дальнейшего хода развития ситуации в мировой экономике, в частности, насколько она будет выходить из нынешнего кризиса и какими темпами будут расти мировые цены на металлы. По общему мнению, к середине сентября многое в этих областях должно проясниться.
United Company RUSAL была создана 27 марта 2007 г в результате объединения РУСАЛа, СУАЛа и глиноземных активов швейцарской Glencore.
В капитале UC RUSAL Олегу Дерипаске принадлежит 53,8 проц, Михаилу Прохорову - 18,5 проц, акционерам СУАЛа - 18 проц, акционерам Glencore - 9,7 проц.
В 2008 г заводы UC RUSAL произвели 4,424 млн т алюминия, 11,317 млн т глинозема. На долю RUSAL приходится около 12 проц мирового рынка алюминия и 15 проц глинозема. Неаудированная выручка за 2007 г – 14,3 млрд долл.
Это они к 18 сентября хотят долю Русала в Норникеле разогнать до $7,5 млрд. (примерно 4600руб. за акцию) ??? ??? ???
-
ОГК-2 может потерять более 20 млрд руб. и получить штраф за невыполнение инвестпрограммы, полагает Счетная палата. "Ведомости"
Сначала года ОГК-2 поссорилась сразу с двумя генподрядчиками — «Группой Е4» и ЗАО «Кварц — новые технологии».
Из 20,8 млрд руб., которые с 2007 г. ОГК-2 потратила на финансирование инвестпроектов, 98% средств (20,3 млрд руб.) пошло на строительство новых блоков Троицкой ГРЭС (генподрядчик — «Кварц») и Ставропольской ГРЭС (Е4). Теперь ОГК-2 столкнулась с «угрозой потери» этих средств, считают аудиторы.
«Кварц — новые технологии» не обязались предоставить банковскую гарантию на возврат аванса за оборудование, а это был самый большой платеж (11,14 млрд руб.), говорится в отчете. Теперь ОГК-2 предлагает пересмотреть инвестпрограмму по Троицкой ГРЭС: вместо двух блоков по 660 МВт построить один. Но возврат аванса при отказе от оборудования «становится проблематичным». «Риски минимальны», — уверен гендиректор «Газпром энергохолдинга» (управляет ОГК-2) Денис Федоров. По его словам, основные условия изменения договора с подрядчиком согласованы, теперь ожидается решение Минэнерго о корректировке условий договора на предоставление мощности (ДПМ). Риск штрафов со стороны производителя оборудования в результате отказа ОГК-2 от реализации проекта есть, но возможность переноса сроков «в разумных пределах» в контракте присутствует, говорит гендиректор «Кварца» Михаил Лисянский.
По Ставропольской ГРЭС конфликт с подрядчиком привел к отставанию в сроках реализации проекта на 12 месяцев, а это по ДПМ грозит ОГК-2 25%-ным штрафом от стоимости всей инвестпрограммы (138,1 млрд руб. до 2012 г.), напоминают аудиторы. Договор с Е4 ОГК-2 расторгла в апреле, обвинив подрядчика в неисполнении обязательств. Но у Счетной палаты другое мнение: ОГК-2 сама «неоднократно и необоснованно» уклонялась от выполнения своих обязательств, по вине «заказчика» сроки реализации проекта были задержаны более чем на шесть месяцев. Доказать обратное будет тяжело и ОГК-2 рискует потерять почти 9 млрд руб. и даже понести дополнительные расходы на возмещение Е4 возможных убытков, считают аудиторы.
Договор был расторгнут «из-за систематических задержек» со стороны подрядчика, настаивает Федоров. «Мы ведем переговоры с поставщиками оборудования, чтобы минимизировать штрафные санкции с их стороны», — говорит представитель Е4 Евгений Соболев. Но Siemens уже уведомила, что размер штрафа может составить 80 млн евро, причем штрафы могут быть выставлены самой ОГК-2, так как она предоставляла корпоративные гарантии, отмечает он.
-
Прибыль банка "Возрождение" за I полугодие составила 938 млн руб.
Банк "Возрождение" подвел итоги I полугодия. Суммарные активы банка согласно отчетности по РСБУ в течение отчетного периода практически не изменились и составили 137,3 млрд. руб., увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,7% (на 01.07.08 г. составляли 132,4 млрд. руб.). На 01 июля 2009 года чистая прибыль банка после налогообложения составила 937,6 млн руб.
После оттока средств клиентов из банковской системы в конце прошлого года банку в течение I полугодия удалось вернуть доверие клиентов и, в первую очередь, обеспечить прирост депозитов физических лиц. Общая сумма привлеченных средств клиентов банка (юридических и физических лиц) на 01.07.09 г. составила 98,5 млрд руб., при этом объем вкладов населения вырос до 55,8 млрд руб., что на 2,8 млрд руб. больше, чем на аналогичную дату прошлого года.
В течение второго квартала банк сохранил курс на поддержание качества кредитного портфеля, не наращивая его объемы. На 01.07.09 общий объем кредитов клиентам достиг 97,3 млрд рублей, сократившись за период на 2%. Кредиты корпоративным клиентам составили 80,4 млрд рублей против 16,9 млрд рублей кредитов населению.
Собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ, на 01.07.09 г. составил 19,6 млрд. руб., что превышает показатель на начало отчетного периода на 3,7%. Норматив достаточности собственных средств за первое полугодие увеличился на 2,75% процентных пункта и составил 18,45%.
Чистый процентный доход увеличился на 10.6 % по сравнению с результатом первого полугодия 2008 г. и составил на 01.07.09 г. 4,1 млрд руб. Чистый комиссионный доход за аналогичный период сократился на 6% до 1,8 млрд руб. за счет снижения объема операций клиентов в связи с общим снижением деловой активности.
Благодаря целенаправленному контролю банка за издержками сумма затрат на обеспечение деятельности банка снизилась и составила на 01.07.09 г. 2,76 млрд руб. против 2,83 млрд руб. за первое полугодие 2008г. (сумма пересчитана в связи с изменением методологии учета).
-
ЦБ зафиксировал рост задолженности по кредитам в российских банках. По его данным, в июне просроченная задолженность по кредитам выросла более чем на 6% по сравнению с маем до 830 млрд. рублей.
Резервы российских банков на покрытие возможных убытков по кредитам в июне увеличились на 7,6% до 1,37 трлн. рублей. В мае этот показатель был равен 1,27 трлн. рублей.
Активы в российских банках в июне выросли на 1,3% до 27,8 трлн. рублей. А вот объем кредитования физических лиц сократился на 1,1%, организаций - на 1,2%.
-
Эксперты Banc of America Securities - Merrill Lynch верят в рубль. По их мнению, российская валюта в ближайшие полтора года будет укрепляться по отношению к доллару. И если на конец 2009 года доллар будет стоить около 30,6 руб., то к декабрю 2010 года "американец" рухнет до отметки в 26,64 рубля
Согласно новому прогнозу, в сентябре 2009 года американский доллар будет стоить 30,64 руб., хотя ранее банк прогнозировал 33,65 руб. К декабрю, по мнению специалистов, доллар почти не изменится, составив 30,61 руб., спустя квартал упадет до 29,44 руб., затем до 27,1 руб., а к декабрю 2010 года американская валюта свалится до 26,64 руб., то есть до уровня октября 2008 года. Ранее же банк ожидал, что к концу следующего года доллар будет стоить 29,78 руб.
В общем, эксперты Merrill Lynch верят в рубль. Но далеко не все эксперты так оптимистичны. Согласно прогнозу аналитиков Альфа-банка, курс рубля может к концу года составить от 33 до 38,4 рублей за $1 в зависимости от размера дефицита бюджета. А глава Сбербанка Герман Греф утверждает, что рубль в ближайшем будущем будет стабильным. Так что каждый верит в то, во что хочет.
Что же касается судьбы доллара по отношению к евро, по мнению аналитиков Banc of America Securities - Merrill Lynch, в сентябре текущего года курс составит $1,45 за евро, в декабре европейская валюта дорастет до $1,5, но затем будет постепенно снижаться и к концу 2010 года составит уже $1,28.
/IFX.RU/
-
"Норникель" завершил II квартал с чистой прибылью по РСБУ в 52 млрд рублей
(добавлен текст после 1-го абзаца)
Москва. 31 июля. ИНТЕРФАКС - ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) во втором
квартале 2009 года получила чистую прибыль по РСБУ в размере 52,097 млрд рублей,
сообщается в материалах компании.
В первом квартале этого года "Норникель" получил чистый убыток в размере
7,115 млрд рублей. Получение прибыли в апреле-июне компания объясняет
"отражением во втором квартале 2009 года в составе прочих доходов положительной
переоценки стоимости финансовых вложений, по которым определяется рыночная цена,
на конец отчетного периода".
Чистая прибыль "Норникеля" за полугодие, таким образом, составила около
44,98 млрд рублей. Как сообщалось, первое полугодие 2008 года компания завершила
с чистой прибылью 4,1 млрд рублей. Таким образом, в январе-июне 2009 года
"Норникель" увеличил чистую прибыль почти в 11 раз.
Отчетность компании по РСБУ является неконсолидированной и учитывает только
деятельность Заполярного филиала "Норникеля". В ней не учтены другие активы
компании, в частности, Кольская ГМК, доля в американской Stillwater, активы в
Австралии, Финляндии и приобретенные у канадской LionOre активы.
-
«Газпром» в очередной раз уговорил чиновников не повышать для него налоги и сборы. Взамен концерн пообещал новые контракты и цены, которые помогут заткнуть бюджетную дыру в 60 млрд руб.
Ведомости
Три года подряд «Газпром» находит все новые и новые аргументы, почему правительство не должно увеличивать налоговую нагрузку на него. В очередной раз Минфин собирался сделать это с 2010 г., подняв НДПИ на газ минимум на 10% и экспортную пошлину с 30% до 35%. Так бюджет получит дополнительные 60 млрд руб., посчитало министерство. Но «Газпром» снова выиграл: от обоих предложений решено отказаться, объявил вчера вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. «Газпром» пообещал, что казна получит те же деньги, но из других источников, объяснил министр: концерн «представил список предложений по новым контрактам поставок в другие страны по ценам, которые бы перекрыли эти 60 млрд руб.».
Причина найдется
НДПИ на газ не меняется с 2006 г. (147 руб./1000 куб. м; в 2008 г. «Газпром» заплатил около 80 млрд руб. НДПИ за газ).
В 2007 г. Минфин предложил за пять лет повысить налог впятеро. Но концерн выручил Дмитрий Медведев, тогда председатель совета директоров «Газпрома»: он написал Путину, что из-за аномально теплой зимы компания теряет прибыль.
В 2008 г. «Газпром» сослался на убыточность российских продаж и большую инвестпрограмму, предложив перенести вопрос на 2011 г. (тогда планировалось сравнять доходность внутренних и экспортных продаж).
Детали этих предложений представители Минфина и «Газпрома» не комментируют.
Оказывается, главные аргументы «Газпрома» — отличный от официального прогноз цены на нефть в 2010 г. и дополнительные объемы экспорта, которые достанутся ему от швейцарского трейдера Rosukrenergo (RUE). Об этом рассказали «Ведомостям» два источника, близких к «Газпрому». А данные по дополнительным контрактам подтвердил участник вчерашнего заседания правительства, где поднимался этот вопрос. Премьер Владимир Путин сказал, что «Газпром» получит новых клиентов в Польше, Венгрии и других странах, что связано с ликвидацией RUE, говорит последний собеседник.
50% RUE — у «Газпрома», 45% — у украинского предпринимателя Дмитрия Фирташа. Компания пока не ликвидирована, хотя своего бизнеса лишилась в начале 2009 г. С 2006 г. RUE была эксклюзивным поставщиком среднеазиатского газа (который закупался у самого «Газпрома») на Украину, часть топлива трейдер перепродавал в Европе — Венгрии, Польше, Словакии, Румынии. В сумме европейский экспорт составлял 5-8 млрд куб. м в год. Но в январе 2009 г., после двухнедельной газовой блокады из-за конфликта России и Украины, RUE убрали из схемы поставок. «Газпром» прекратил продавать ей газ. И клиенты RUE остались без топлива, прежде всего венгерская Emfesz и польская PGNiG (в других странах газ покупала «дочка» «Газпрома» — ZMB). Почти сразу Emfesz и PGNiG начали переговоры с «Газпромом» о перезаключении контрактов; пока документы не подписаны, но обязательно будут, уверен близкий к «Газпрому» источник. А 5-8 млрд куб. дополнительного экспорта — это $400-700 млн в казну от пошлины, считает он, или 14-24 млрд руб. (в прошлом году, по данным концерна, он заплатил за газ пошлин на 462 млрд руб.).
Еще больше будут дополнительные доходы от пошлины по действующим экспортным контрактам, добавляет близкий к «Газпрому» источник. Правда, никакой заслуги компании здесь нет, признает он: «Газпром» просто не согласен с прогнозами Минэкономразвития по ценам на нефть, от которых зависят его европейские цены (меняются за нефтяными с отставанием в 6-9 месяцев). Базовый сценарий министерства на 2010 г. — $55 за баррель. «Газпром» думает, будет больше, отмечает близкий к нему источник, но цифр не называет. В любом случае даже 10% разницы с официальным прогнозом — $1,2-1,5 млрд дополнительной пошлины только от экспорта в дальнее зарубежье и при нынешних объемах (т. е. без учета возможного роста), рассуждает собеседник «Ведомостей». А это 40-50 млрд руб. по курсу на 2010 г.
В разы большую сумму называет участник вчерашнего заседания правительства, ссылаясь на расчеты «Газпрома»: 160,8 млрд руб. дополнительных доходов для консолидированного бюджета и 99,3 млрд руб. — для федерального. И половина этих денег — как раз от повышения прогноза по европейским ценам на газ.
Но Кудрин, похоже, не верит «Газпрому» на слово: «На совещании у премьер-министра было принято решение, что мы будем проводить мониторинг исполнения этих предложений «Газпрома». И если обещанных доходов не будет, «вернемся» к вопросу повышения НДПИ и пошлин, пригрозил министр.
-
(C) Interfax 10:30 31.07.2009
ФРАНЦИЯ-TOTAL-ПРИБЫЛЬ-КВАРТАЛ
Total сократила прибыль во II квартале на 54%
Париж. 31 июля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Скорректированная чистая прибыль французской нефтегазовой компании Total SA снизилась во втором квартале на 54% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и на 19% относительно первого квартала.
Как сообщается в пресс-релизе компании, показатель в апреле-июне равнялся 1,721 млрд евро, или 0,77 евро в расчете на акцию, против 3,723 млрд евро, или 1,65 евро на акцию, полученных за аналогичный период годом ранее.
Выручка сократилась на 35% - до 31,43 млрд евро с 48,2 млрд евро. Среднесуточный объем добычи Total снизился на 7,3% - до 2,182 млн баррелей нефтяного эквивалента. При этом производство газа опустилось на 2% и составило
4,686 млрд кубических футов в сутки.
Средняя цена реализации газа упала на 35%, всех углеводородов - на 49%. "Во втором квартале цена на нефть марки Brent выросла на 33% относительно первого квартала, повышая ожидания экономического восстановления, - заявил главный исполнительный директор компании Кристоф де Маржери, слова которого
приводятся в сообщении. - Тем не менее, слабый спрос стал причиной резкого падения стоимости природного газа и маржи переработки. Обстановка в химическом секторе стабилизировалась после снижения в предыдущем квартале из-за низкого спроса".
Скорректированная прибыль Total в сегменте upstream (разведка и добыча) снизилась на 53% - до 1,451 млрд евро, в сегменте downstream (переработка и сбыт) - на 73%, составив 156 млн евро. В химическом сегменте компания получила прибыль на сумму 71 млн евро по сравнению с 70 млн евро во втором квартале прошлого года, говорится в отчетности компании.
Скорректированная чистая прибыль Total по итогам первого полугодия снизилась на 45% и составила 3,8 млрд евро.
-
Москва. Газпром сообщил о четырехкратном увеличении квартальной прибыли
www.k2kapital.com 31.07.2009
Газпром обнародовал сегодня финансовую отчетность по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ).
По данным компании, по итогам апреля-июня чистая прибыль увеличилась в четыре раза по отношению к предшествующему кварталу и составила 136 млрд. руб. Компания объясняет улучшение финансовых показателей превышением доходов над расходами по курсовым разницам. "В первом квартале 2009 года расходы по курсовым разницам превышали доходы", - напоминает компания.
Отметим, за все первое полугодие прибыль Газпрома сократилась на 41% - до 169,04 млрд. руб.
-
Кудрин придумал, как потратить резервы так, чтобы они остались
Правда, при этом россиянам угрожает рост цен
Евгений БЕЛЯКОВ — 31.07.2009 http://kp.ru/daily/24335/527032/print/
Глава Минфина Алексей Кудрин проявил чудеса финансовой ловкости. Вчера он заявил, что к концу 2012 года в государственной копилке останется $400 млрд. А это столько же, сколько лежит в запасе сейчас. Как такое может быть? Ведь в ближайшие три года правительство планирует потратить на затыкание бюджетных дыр из тех же запасов более $200 млрд.
- Правительство будет продавать доллары Центробанку, покупая на них рубли, - туманно объяснил Кудрин. - В итоге к концу 2012 года все резервы правительства станут резервами Центробанка.
Дело в том, что госзаначка состоит из двух примерно равных частей. Одна лежит на счетах ЦБ, другая - Минфина. Вторая половина как раз и является Резервным фондом и Фондом национального благосостояния (в сумме чуть меньше $200 млрд.). Их и собираются потратить. Но, поскольку деньги в кубышке лежат в долларах, чтобы закинуть их в экономику, нужно обменять на рубли. Что это значит?
- ЦБ напечатает эти рубли, но это нормально, - считает Сергей Гуриев, ректор Российской экономической школы. - Это те самые деньги, которые в годы благополучия изымались из экономики, а теперь их просто вернут.
К чему это может привести?
- Вливание денег в экономику может привести к росту цен, - считает Гуриев.
P. S. Еще Кудрин рассказал, что правительство не будет в следующем году повышать акцизы на алкоголь. А значит, не вырастет в цене и водка.
-
ТОКИО, 31 июля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Японский импорт нефти в июне 2009 г сократился на 8,3 проц по сравнению с тем же периодом прошлого года. Об этом сообщило сегодня национальное Управление природных ресурсов и энергетики, передает ИТАР-ТАСС.
Спад, по данным этого ведомства, отмечается уже 9-й месяц подряд. В июне, в частности, в Японию было ввезено 97,05 млн баррелей нефти, свыше 85 проц от этого объема составил импорт из ближневосточного региона. При этом ведущим экспортером нефти для Японии продолжала оставаться Саудовская Аравия - 30,5 млн баррелей, ввоз из этой страны сократился в июне лишь на 3,6 проц. Резко упал нефтяной импорт из ОАЭ - до 18,8 млн баррелей, и Катара - до 10 млн. Эти два экспортера поставили в Японию соответственно на 27 проц и 25 проц меньше чем год назад.
Одновременно, информировали в Управлении природных ресурсов и энергетики, уменьшился почти на 6 проц выпуск нефтепродуктов на японских нефтеперерабатывающих заводах. В июне этот показатель достиг 14,7 млн килолитров. Падение производства в этом секторе продолжается 13-й месяц подряд, что обусловлено общим спадом в экономике Японии в условиях глобального кризиса.
-
Москва. Северсталь получила прибыль во II кв. против убытков в январе-марте
www.k2kapital.com 31.07.2009
Вертикально интегрированный производитель стали ОАО "Северсталь" отчитался сегодня по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за апрель-июнь.
В распространенных сегодня материалах компании говорится о том, что чистая прибыль составила 6,8 млрд. руб., тогда как в I кв. компания понесла убытки в размере 10,3 млрд. руб. Северсталь указывает на то, что полученные финансовые результаты достигнуты главным образом благодаря курсовым разницам, а также за счет прибыли от продаж продукции, работ, услуг, рост которой обусловлен снижением затрат на производство продукции. Отметим, что за все первое полугодие компания понесла убытки в размере 3,5 млрд руб.
Северсталь сообщила также о том, что в апреле-июне было произведено 3,81 млн. т стали.
-
Москва. Норникель во II кв. получил больше 52 млрд. руб. чистой прибыли
www.k2kapital.com 31.07.2009
Крупнейший в мире производитель никеля и палладия ОАО "ГМК "Норильский никель" отчитался по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ).
В материалах компании сообщается о том, что в минувшем квартале чистая прибыль достигла 52,1 млрд., тогда как в январе-марте Норникель понес убытки в размере 7,12 млрд. руб. При этом за все первое полугодие прибыль компании достигла 44,98 млрд. руб. и оказалась выше аналогичного показателя 2008 года в 11 раз.
Норникель объясняет полученные квартальные финансовые показатели с отражением в апреле-июне в составе прочих доходов положительной переоценки стоимости финансовых вложений эмитента, по которым определяется рыночная цена, на конец отчетного периода.
-
ПЕКИН, 31 июл (Рейтер) - Объем новых кредитов в Китае в июле может
оказаться меньше 500 миллиардов юаней ($73 миллиарда), то есть
значительно ниже ежемесячных уровней первой половины года, сообщила в
пятницу газета Shanghai Securities News со ссылкой на неназванный источник. В то же время газета отмечает, что рынку не стоит опасаться нехватки
ликвидности, поскольку уровень кредитования в июле был по-прежнему
высоким по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, в июле центробанк
Китая вкачал в систему 150 миллиардов юаней путем операций на открытом
рынке. За первые шесть месяцев 2009 года китайские банки предоставили займы
на 7,37 триллиона юаней, что равняется приблизительно 25 процентам ВВП
страны и в среднем за месяц составляет 1,23 триллиона юаней. Китайский фондовый рынок упал в среду на 5 процентов - максимальное
падение за последние 8 месяцев - на опасениях, что банки сворачивают
кредитование. Пекин допустил такие уровни кредитования, полагая что легкий доступ к
деньгам необходим для стимулирования экономического роста, однако в
последние недели представители власти стали выражать обеспокоенность
тем, что несдерживаемое кредитование может также привести к раздуванию
пузырей на рынках акций и недвижимости.
-
Компания Ford Motor приостановила процесс продажи бренда Volvo Cars, сообщает газета The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на информированный источник. По словам последнего, руководство Ford Motor решило дождаться окончания продажи бренда Opel корпорацией General Motors, чтобы заинтересовать проигравшую сторону в покупке Volvo. Известно, что на Opel претендуют консорциум канадской Magna и российского Сбербанка, а также бельгийская инвесткомпания RHJ International. «Газета.Ru
Внешэкономбанк выделит ОАО «Соллерс» кредит в 5 млрд руб., в том числе на реализацию проекта по созданию автопроизводственных мощностей на Дальнем Востоке, сообщил премьер-министр Владимир Путин.
«На заседании Наблюдательного совета Внешэкономбанка было принято решение предоставить компании «Соллерс» инвестиционный кредит в размере 5 млрд рублей. Часть выделенных средств - 1,8 млрд пойдет на создание во Владивостоке нового завода по сборке автомобилей», - сказал премьер на совещании по развитию Дальнего Востока.
«В результате, город получит дополнительно более тысячи гарантированных рабочих мест», - отметил он.
Проект «Соллерс» предусматривает создание в Приморском крае полноценного автомобильного завода мощностью 15 тыс. машин в год.
Автосборочный проект «Соллерс» будет организован на базе «Дальзавода» до конца года. Он предполагает создание первого на Дальнем Востоке полномасштабного автомобильного производства, включая сварочное, окрасочное и сборочное производства. Здесь же предусмотрено создание производств автокомпонентов. На автозаводе будет выпускаться несколько внедорожников: SsangYong, коммерческие Isuzu и спецавтомобили, сделанные на базе FIAT Ducato. Начиная с 2010 года на конвейере автозавода может быть также налажен выпуск бюджетной легковой модели.
-
Рисёч от УРАЛСИБ-Кэпитал
- - - - -
Убытки накануне доразмещения
Прогноз показателей за I квартал 2009 г. по МСФО
Очевидный убыток даже с учетом разовых статей, но теперь в рублях. Во вторник 4 августа ВТБ (VTBR – ПРОДАВАТЬ) планирует опубликовать отчет по МСФО за I квартал 2009 г., за которым последует телефонная конференция с аналитиками. С 2009 г. ВТБ изменил валюту отчетности и теперь вместо долларов использует рубли, поэтому мы представляем наш прогноз на I квартал 2009 г. в рублях и конвертируем показатели предыдущих периодов в рубли в целях сравнения. Мы ожидаем, что в I квартале 2009 г. ВТБ получит убыток в размере 15,7 млрд руб. (462 млн долл.), третий квартал подряд, в основном из-за давления на операционную прибыль со стороны стоимости фондирования, сокращения кредитования и роста резервов по кредитам. Мы также ожидаем, что на результаты положительно повлияет доход от выкупа еврооблигаций на сумму 0,6 млрд долл. в I квартале 2009 г. Непредсказуемые и волатильные доходы от курсовых разниц и торговых операций также могут исказить чистую прибыль. В целом, отчет обещает быть интересным для рынка, так как баланс ВТБ считается одним из самых уязвимых среди балансов торгуемых банков из-за большой доли валютных активов и кредитов сфере недвижимости. При этом основным фактором инвестиционной привлекательности ВТБ является выпуск новых акций в основном в пользу государства в размере 180 млрд руб. (5,8 млрд долл.), а также прогнозы менеджмента. Мы ожидаем, что ВТБ разместит акции с премией к рынку, и это может поддержать их котировки в ходе размещения, однако, с фундаментальной точки зрения, ВТБ выглядит достаточно слабо. Мы ожидаем, что в 2009 г. банк будет убыточным, а в 2010 г. продолжит испытывать сложности.
Премия при размещении может повысить котировки, но фундаментально банк слабый. Акции ВТБ торгуются с коэффициентом P/BV на 2010 г., равным 0,7, – с дисконтом к Сбербанку (1,2) и банку второго эшелона "Возрождение" (1,0). Мы считаем дисконт оправданным, учитывая предстоящую во II полугодии 2009 г. допэмиссию и более высокие риски баланса банка. Менеджмент ВТБ сообщил, что цена акций допэмиссии будет одобрена в августе и будет основана на прогнозной балансовой стоимости на 2010 г. и коэффициенте P/BV, равном 1,0. По нашим оценкам, балансовая стоимость банка на 2010 г. до размещения составит 11,5 млрд долл., то есть ВТБ рассчитывает разместить акции с 30-процентной премией к текущей рыночной цене. Мы полагаем, что банк начнет доразмещение на следующей неделе, и, если потенциальная цена доразмещения будет на 30% превышать текущую рыночную, мы допускаем рост котировок акций банка. Тем не менее фундаментально финансовая позиция ВТБ остается слабой, и 2009 г. будет для банка убыточным. Помимо доразмещения и господдержки, мы не видим факторов роста котировок ВТБ, поэтому мы рекомендуем ПРОДАВАТЬ его акции.
-
ВТБ сделает одолжение миноритариям
// за счет государства
Газета «Коммерсантъ» № 138 (4193) от 31.07.2009
Уже в следующий вторник ВТБ начнет прием заявок от акционеров в рамках новой допэмиссии акций. По сведениям "Ъ", банк планирует разместить 10% эмиссии за рубежом. Цена размещения акций банка будет определена только в конце августа. Впрочем, эксперты уверены, что она будет выше рыночных котировок — большую часть выпуска выкупит российское правительство, поэтому ВТБ пожертвует спросом инвесторов, чтобы нивелировать недовольство "народных" акционеров.
Как рассказал "Ъ" источник в руководстве ВТБ, в ближайшие дни допэмиссию банка — 9 трлн бумаг номиналом 1 коп.— должна зарегистрировать Федеральная служба по финансовым рынкам. Уже во вторник, 4 августа, начинается client right period — период, когда акционеры могут воспользоваться правом преимущественного выкупа и подать свои заявки на приобретение бумаг. По словам источников "Ъ", знакомых с ходом размещения, его будет проводить инвестиционное подразделение банка — "ВТБ-Капитал". Через неделю после начала приема заявок, 10 августа, начнется road show в Европе, Великобритании и США. По словам источников "Ъ", банк планирует разместить за рубежом до 10% допэмиссии. Большая часть новых бумаг будет выкуплена российским правительством, которое направит на эти цели до 180 млрд руб. Один из менеджеров банка уверяет, что цена размещения будет определена только в конце августа и будет зависеть от рыночной ситуации.
Сейчас акции ВТБ стоят на 71,4% дешевле, чем при проведении IPO в мае 2007 года. Миноритарии неоднократно обвиняли руководство ВТБ в том, что цена акций в ходе "народного IPO" была завышена, и требовали компенсировать им потери из-за снижения их стоимости. Напомним, что акции ВТБ начали дешеветь задолго до кризиса: они упали ниже цены размещения уже через три месяца после проведения IPO.
На этот раз для ВТБ было бы целесообразно установить цену размещения ниже рыночных котировок в момент проведения эмиссии, считают эксперты. Глава аналитического отдела JP Morgan в России Алекс Кантарович полагает, что иностранные инвесторы согласятся участвовать в размещении на благоприятных для себя ценовых условиях, ожидая, скорее всего, небольшого дисконта к рыночной цене. Размещение с дисконтом было бы выгодно и основному акционеру банка — государству. "Государству выгоднее купить бумаги подешевле и максимально нарастить свою долю",— поясняет аналитик БКС Денис Мухин. Впрочем, размещение с дисконтом может вызвать волну спекулятивных операций с бумагами ВТБ, уверены эксперты. "В этом случае начнутся арбитражные операции,— полагает управляющий портфелем акций УК "Тройка Диалог" Андрей Килин.— Акционеры будут продавать бумаги по текущим ценам и затем замещать их более дешевыми новыми акциями, купленными по преимущественному праву, зарабатывая прибыль на разнице".
Поэтому банк разместит бумаги с премией к рынку, уверены эксперты. Финансовый директор ВТБ Николай Цехомский заявлял ранее, что размещение может произойти, исходя из прогнозной стоимости капитала банка на конец 2010 года. "Сейчас акции ВТБ торгуются, исходя из расчета капитализации к собственным средствам примерно на уровне 0,6-0,7 от прогнозируемого капитала на конец 2010 года,— поясняет старший аналитик "Уралсиба" Леонид Слипченко.— Таким образом, цена размещения может превысить рыночные котировки на 20-30%". Вчера акции ВТБ закрылись на ММВБ на отметке 3,89 коп. Таким образом, цена размещения может превысить 5 коп. Размещение выше рыночной цены будет выгодно и руководству банка, и миноритариям. "Это вызовет рост акций, а размытие доли миноритарных акционеров будет меньше",— резюмирует Денис Мухин.
Миноритарии ВТБ намерены участвовать в определении цены размещаемых акций: консультационный совет акционеров ВТБ, по словам члена совета Дмитрия Удалова, в ходе вчерашнего заседания предложил написать письмо первому зампреду ЦБ и члену наблюдательного совета ВТБ Алексею Улюкаеву. "Мы хотим принимать участие в определении цены размещения и выразить пожелание в том, чтобы она была выше рыночных котировок",— отмечает господин Удалов.
-
(C) Interfax 14:19 31.07.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и СНГ, составил за неделю $107 млн - эксперты
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research, за период с 23 по 29 июля 2009 года составил $106,9 млн, при этом неделей ранее приток равнялся $102,7 млн, говорится в обзоре финансовой корпорации "Уралсиб". Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и СНГ, с 1 января по 29 июля 2009 года составил $694 млн.
По данным EPFR, за неделю до 29 июля фонды развивающихся рынков привлекли $2,9 млрд против $2,6 млрд неделей ранее, при этом самое большое увеличение притока средств было зафиксировано в азиатских фондах, привлекших $1,6 млрд по сравнению с $1 млрд за неделю до того. Как отмечается в обзоре "Уралсиба", настрой рынка остается оптимистическим, невзирая на волатильность. По мнению аналитика "Уралсиба" Андрея Богдановича, в связи с тем, что публикация отчетности за второй квартал продолжается, какие-то компании еще могут преподнести сюрпризы с любым знаком, а инвесторы - сыграть на этом. Технические факторы предвещают рост в ближайшие две недели, так что можно ожидать продолжения притока средств с прежней интенсивностью, считает аналитик.
-
Ackermann Says Bad Loans Are 'Next Wave' of Crisis (Update1)
2009-07-31 09:27:11.819 GMT
By Elena Logutenkova
July 31 (Bloomberg) -- Rising delinquencies among consumer and corporate borrowers are the "next wave" of the financial
crisis and may affect banks that have avoided losses so far, said Deutsche Bank AG Chief Executive Officer Josef Ackermann.
"This crisis has consisted of a series of earthquakes, with changing epicenters," Ackermann said late yesterday at an
event in Zurich. "Bad loans are the next wave. Banks that have fared relatively well so far will also be affected by this."
Deutsche Bank, Germany's biggest lender, said this week it set aside 1 billion euros ($1.4 billion) for risky loans in the
second quarter. The seven-fold increase in provisions and below-forecast revenue from trading sent the Frankfurt-based bank's
shares to the biggest decline in four months on July 28.
"We were struck by the 44 percent increase in problem loans in the quarter," Morgan Stanley analysts Huw van Steenis
and Hubert Lam said in a note today, cutting their rating on Deutsche Bank shares to "equal-weight" from "overweight."
Deutsche Bank fell 77 cents, or 1.7 percent, to 45.92 euros by 11:08 a.m. in Frankfurt trading, making it the worst performer on the 63-company Bloomberg Europe Banks and Financial Services Index over the past five days with a 10 percent drop.
'Crisis Not Over'
"The crisis is not over," Ackermann said. "When one looks at the developments of global economic growth, then it can
be expected that starting in the second half of this year we slowly move into the positive territory. But we're still moving
on a low level."
Banks that were forced to take government aid and are now encouraged to increase domestic lending may be more in danger
from rising loan defaults than companies that can expand internationally and diversify risks, Ackermann said.
Deutsche Bank "intentionally" reduced its balance sheet and risk-taking this year, he said.
"We were disciplined in our considerations about what risks which should take," Ackermann said. "If we had played it out to the full extent, we could have earned significantly more."
Morgan Stanley analysts lowered their earnings per share estimate for Deutsche Bank this year to 5.88 euros from 6.01
euros because of "increased provisioning in the investment bank and the German retail business and reduced fee income
revenues."
The Swiss-born Ackermann, whose contract extension until 2013 was approved by Deutsche Bank's supervisory board this
week, said German lawmakers had urged him to stay.
Former German Chancellor Gerhard Schroeder "told me already three years ago, 'Mr. Ackermann you definitely have to
stay, we need you,'" he said.
-
(C) Interfax 16:57 31.07.2009
США-ВВП-СНИЖЕНИЕ-2
Снижение ВВП США во 2-м квартале составило 1%, эксперты прогнозировали падение на 1,5%
(расширен 3-й абзац, добавлен текст после 4-го абзаца)
Вашингтон. 31 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - ВВП США во втором квартале 2009 года снизился на 1% в годовом исчислении, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на предварительные данные министерства торговли.
Аналитики в среднем прогнозировали более значительное сокращение экономики - на 1,5%.
Согласно пересмотренным данным, в первом квартале этого года падение ВВП составило 6,4%, став максимальным за 27 лет, а не 5,5%, как сообщалось ранее. Повышение индекса PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, составило в апреле-июне 2% против ожидавшихся 2,3%.
Прибыли американских компаний улучшаются, что является показателем ослабления спада, поскольку усилия правительства по восстановлению объемов кредитования и программы президента США Барака Обамы, разработанные для стимулирования экономического роста, приносят свои плоды.
Расходы потребителей, на долю которых приходится 70% ВВП США, вероятно, будут восстанавливаться медленно, поскольку потери рынка труда остаются значительными, и это сдерживает подъем экономики. "Мы уже на пути к восстановлению, однако оно неизбежно будет неустойчивым, - отмечает главный экономист по американским рынкам Deutsche Bank Securities в Нью-Йорке Джозеф ЛаВонья. - Потребительский сектор остается на заднем плане в связи с проблемами рынка труда, которому необходимо продемонстрировать значительное улучшение".
Потребительские расходы в США в апреле-июне снизились на 1,2% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 0,6% в предыдущем квартале. Американская экономика потеряла 6,5 млн рабочих мест с начала рецессии в
декабре 2007 года. Падение ВВП во втором квартале относительно того же периода 2008 года составило 3,9%, что является максимальным снижением с 1947 года.
-
Вашингтон. Субсидии правительства США на новые автомобили "расхватали" за неделю
www.k2kapital.com 31.07.2009
Власти США вынуждены приостановить программу субсидирования покупки новых автомобилей из-за того, что ее бюджет исчерпан меньше чем за неделю, сообщает газета The Washington Post.
В конце июня Конгресс США принял программу стимулирования спроса на автомобили, по которой правительство готово компенсировать американцам автовладельцам $4,5 тыс. при покупке нового автомобиля с меньшим расходом топлива. Программа, известная как CARS, открыта всего неделю, однако ее бюджет в $1 млрд. уже практически исчерпан, сообщает газета со ссылкой на анонимные источники.
Идеологи программы рассчитывали, что кампания будет действовать до 1 ноября или до тех пор, пока не кончатся выделенные деньги. То, что это случится так скоро, федеральные власти не ожидали и были вынуждены временно приостановить программу в минувший четверг, утверждают источники. Возможную приостановку программы подтверждают источники в Конгрессе и Белом доме.
Однако в администрации США утверждают, что приостановка программы не планируется и все доступные средства будут предоставлены гражданам, подавшим заявки на участие в программе. Официальный представитель белого дома Роберт Гиббс (Robert Gibbs) заявил, что правительство "оценивает все возможности" продолжить финансирование программы.
-
(C) Interfax 17:42 31.07.2009
США-CHEVRON-ПРИБЫЛЬ-КВАРТАЛ
Чистая прибыль Chevron во II квартале снизилась на 71%, не оправдав прогнозы
Вашингтон. 31 июля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Chevron Corp., вторая по величине нефтяная компания США, сократила чистую прибыль во втором квартале 2009 года на 71% на фоне падения спроса на топливо в мире и снижения цен на нефть, сообщило
агентство Bloomberg.
Чистая прибыль компании в апреле-июне составила $1,75 млрд, или 87 центов на акцию, по сравнению с $5,98 млрд, или $2,9 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали этот показатель в среднем на уровне 92 цента на акцию.
Chevron сократила добычу нефти и газа во втором квартале на 5% - до 2,67 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. В связи с этим ее выручка упала более чем на 50% - до $39,6 млрд. Компания зафиксировала убыток в размере $95 млн в сегменте downstream (переработка и сбыт) на фоне снижения спроса на нефтепродукты в мире.
Акции компании подешевели на 27 центов - до $67,43 - в ходе торгов в пятницу. С начала 2009 года их стоимость упала на 8,8%.
-
доходность трежерис выросла (если я правильно перевожу, не моя предметная область), после отчета что расходы потребителей в США упали сильней прогнозов, на 1.2 процента - в два раза сильней чем ожидалось. Так же оказалось что первый год рецессии получился хуже прогнозов.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aXFpCkx8pVYc (http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aXFpCkx8pVYc)
July 31 (Bloomberg) -- Treasuries gained, with 10-year yields falling for a fourth day, after a report showed spending by U.S. consumers, which accounts for more than two-thirds of the economy, fell more than forecast in the second quarter.
Longer-maturity debt led the gains as Commerce Department figures showed personal spending fell 1.2 percent, more twice as much as forecast, easing concern over potential inflation. Revisions showed the first year of the recessions was worse than estimated.
“Personal consumption was down and much weaker than expected,” said Martin Mitchell, head of government-bond trading at the Baltimore unit of Stifel Nicolaus & Co. “It shows the consumer is still struggling. For those that thought the recovery would be consumer-driven, this number tells you, ‘not so fast.’”
-
похоже придумали за счет чего рефинансировать предприятия которым осенью придется отдавать много долгов :-)
-----------------------------------------------------
ВЭБ с 1 ноября сможет вкладывать 40% накоплений "молчунов" в корпоративные облигации
Москва. 31 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Правительство РФ может разрешить
государственной управляющей компании - Внешэкономбанку - вкладывать до 40%
пенсионных накоплений "молчунов" в облигации российских эмитентов.
-
"Зелёные ростки" экономики США оказались сорняками?
31.07.2009 19:31, Ермаченков Игорь (Finam.ru)
"Зелёные ростки" экономического роста, о которых многие экономисты заговорили как раз весной, так и не выросли в красивые деревья, хотя лето уже давно в разгаре. Под ростками экономисты-прогнозисты чаще всего имели в виду замедление спада в экономиках США и ЕС, признаки стабилизации на рынке жилья, снижение угрозы дефляции, сохранение высоких темпов роста в Китае, превышение прогнозов в корпоративных квартальных отчетах американских компаний, размораживание мировых кредитных рынков и снижение рисковых премий. Преобладает мнение, что рецессия в США подходит к концу, и рост возобновится уже к концу 2009 г. Эти факторы отыгрывались рынками с марта до последнего времени, отражаясь в ослаблении защитных валют (доллар, иена) к основным мировым валютам, повышении цен на сырьевые товары, притоке капитала на развивающиеся рынки.
Но постепенно нарастают сомнения - а не переоценивают ли рынки качество этих "зеленых ростков"? "Основные проблемы - исчерпание потребительского спроса в США как источника роста мировой экономики - никуда не исчезли", - отмечает Ольга Беленькая, зам. руководителя аналитического департамента компании "Совлинк". Финансовая стабильность поддерживается огромным навесом ликвидности, вброшенной в систему центробанками (только ФРС увеличила денежную базу вдвое, что в случае оживления экономики и расширения кредитования грозит резким ростом инфляции). "Наряду с улучшением ряда экономических индикаторов в США мы видим устойчивый рост безработицы до 25-летних рекордов, сокращение рабочего времени и оплаты труда, снижение потребительских расходов. Несмотря на улучшение ситуации на финансовых рынках и избыток ликвидности, банковское кредитование продолжает сокращаться. В сочетании со слабым рынком труда и закредитованностью домохозяйств это означает, что в ближайшие годы потребительский спрос в США будет тормозить восстановление экономики", - полагает г-жа Беленькая. Сохраняются проблемы в банковском секторе, в частности, не решена проблема огромного объема токсичных активов. При формальном улучшении финансовых результатов крупнейших американских банков, прибыли, как правило, обусловлены разовыми доходами от инвестбанковских операций, в то время как рост потерь по кредитам продолжается. Сами банкиры не исключают возможности возникновения нового очага банковского кризиса в США и Европе (коммерческая недвижимость, кредитные карты, восточноевропейские заемщики). По мнению экономиста Ольги Беленькой, в более длительной перспективе непонятна ни стратегия ФРС относительно сроков начала и темпов "стратегии выхода" из стимулирующей денежной политики, ни способность правительства снизить угрожающий размер бюджетного дефицита США, есть много вопросов относительно возможности и стоимости его финансирования.
Интересны эпитеты, которыми жонглируют финансовые чиновники США. Вместо "зелёных ростков" сейчас заговорили о "вялом оживлении". Много разговоров о будущей стабилизации ситуации в экономике США, с оговоркой о слабости предстоящего оживления. В частности, глава ФРС Бен Бернанке заявил, что в экономике видны "предварительные сигналы стабилизации". "Возможно, сейчас у нас начало вялого оживления", - считает глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер.
У потребителей США большая проблема в том, что у них очень много долгов, с которыми надо расплачиваться при помощи сбережений, что собственно и происходит, отмечает Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ИК "ФИНАМ". Наконец-то, после долгого времени уровень сбережения стал положительным, чуть ли не 7% сразу. Но чем меньше сберегают, тем меньше тратят. Поэтому, как образно уточняет г-н Аристакесян, промышленное производство сейчас практически "в пол вдавилось". "Некоторое оживление активности, скорее всего, будет связано с предложением, а не со спросом, причём всё будет на значительно меньшем уровне. Всем известно, что в США избыточный уровень кредитования, то есть фактически спрос на стероидах, который стимулируется искусственно", - считает аналитик. Конечно, равновесие будет найдено, но на более низком уровне. "Условно говоря, если раньше потребляли 1000 блю-рэй плееров, то будут потреблять 800. Конечно некоторое оживление по экономическим показателям по всей видимости последует, хотя и не будет поддержано спросом, и поэтому будет временным", - уверен г-н Аристакесян.
Пресловутые "зелёные ростки" можно сравнить с самолётом, продолжает аналитик: "К примеру, летит самолёт, а потом начинает падать. Через какое-то время командир корабля заявляет, что благодаря умелым действиям экипажа, скорость падения, которая составляла, скажем, 500 метров в минуту, снизилась до 400 метров в минуту. Вроде как стало лучше, но, по существу, приятного мало".
Падение самолёта действительно продолжается. ВВП США во 2 кв снизился на 1%. "Уровень безработицы в стране продолжает расти и приближается к 10%, а норма сбережений достигла максимального уровня за последние 14 лет. Потребители традиционно сокращают свои расходы для того, чтобы выстоять в условиях наихудшего кризиса за последние шестьдесят лет", - обращает внимание Александр Потавин, главный аналитик ИК "ITinvest".
Таким образом, о завершении рецессии говорить рано, полагает г-жа Беленькая. По её мнению, наиболее вероятный сценарий - слабое восстановление американской экономики с сохраняющимися рисками повторения финансовых кризисов. Хотя и не в том масштабе, как в прошлом году.
-
МВФ: Восстановление экономики США будет медленным, 01.08.2009
Резкое сокращение американской экономики "по-видимому, кончается", однако восстановление, по мнению МВФ, будет медленным, а главными рисками остаются слабые рынки занятости и жилья, сообщает 31 июля Reuters.
В своем ежегодном докладе, посвященном экономике США, МВФ подтвердил свой предыдущий прогноз, что в 2009 году она сократится на 2,6%, а в 2010 году вырастет на 0,8%. Доклад был подготовлен до публикации в пятницу данных, показавших, что во втором квартале американская экономика сократилась на 1,0%.
"В результате сильных и последовательных политических мер резкий спад ВВП, по-видимому, кончается, а уверенность в финансовой стабильности укрепляется", - говорится в докладе МВФ.
Авторы доклада отмечают, что отмену мер по стимулированию экономики следует отложить до начала устойчивого восстановления. Однако необходимо подготовить стратегии выхода из антикризисных программ, усилить финансовое регулирование и в среднесрочной перспективе уменьшить дефицит бюджета.
Чарльз Крамер (Charles Kramer), возглавляющий Северо-Американский дивизион МВФ, заявил, что правительству США, возможно, придется вводить дополнительные меры стимулирования, если ситуация в экономике и финансах существенно ухудшится.
МВФ по-прежнему прогнозирует, что безработица в США составит в среднем 9,3% в 2009 году и вырастет до 10,1% в 2010 году
-
GM Said to Back RHJ Offer or Bankruptcy for Opel Over Magna Bid
Share | Email | Print | A A A
By Serena Saitto and Andreas Cremer
Aug. 1 (Bloomberg) -- General Motors Co.’s Opel unit may be forced into bankruptcy should the U.S. automaker and the German government fail to agree on a buyer, according to three people close to the trust that controls the division.
The trust’s five-member board doesn’t back an offer by Magna International Inc., the Canadian partsmaker preferred by Germany, said the people, who asked not to be identified because the talks are private. They said the officials favor a bid from investor RHJ International SA or pushing Opel into insolvency.
“I’m surprised at that,” said David Cole, chairman for the Center for Automotive Research in Ann Arbor, Michigan. “I would think that it’s a whole lot better to deal with somebody in the business already than a pure financial buyer.”
GM is concerned that a Magna deal might imperil control of some patents, one of the people said. Germany, which agreed to back Opel’s sale with 1.5 billion euros ($2.1 billion) in short- term loans, picked Magna as its preferred bidder in May to protect jobs amid the worst recession since World War II.
The Opel trust was set up as an interim owner of the Ruesselsheim, Germany-based unit, and oversees talks with the suitors. It also has to approve any business decisions by Opel, including which bidder will win.
A final decision on the sale will be made by GM, which emerged from bankruptcy July 10 and is controlled by the U.S. Treasury.
‘Soap Opera’
Opel’s fate “has been an interesting soap opera,” said Joseph Phillippi, an analyst at AutoTrends Consulting in Short Hills, New Jersey. “GM might be interested in regaining control of Opel because there’s a tremendous amount of technology at stake.”
Nicole Mommsen, a spokeswoman for the Opel trust, declined to comment and referred to a July 25 statement by the trust that it hasn’t yet made a preliminary decision on the bids.
GM signed a non-exclusive memorandum of understanding with Magna in May. It has continued to hold talks with Brussels-based RHJ, whose automotive assets include some former holdings of Ripplewood Holdings LLC. With the Magna deal at risk, bankruptcy becomes an option while Detroit-based GM still prefers a sale.
“We wouldn’t be doing all these negotiations if we wanted to liquidate Opel,” said Chris Preuss, a GM spokesman. “We simply cannot move forward on the bid presented by Magna, a bid that is substantially out of line with the memorandum of understanding the government endorsed, and we’re working with Magna to get the bid to a level that can be executed.”
Magna, whose offer is backed by financing from Russia’s OAO Sberbank, has made promises to its partner on assets that were never in the original agreement with GM, said one of the people close to the trust.
GM Review
GM’s board will review bids for Opel during a meeting starting Aug. 3, people familiar with the planning have said. The trust will gather to discuss the bids the following week, said two of the people. Approval is also required by the U.S. Treasury, people familiar with the process have said.
The directors of the trust, chaired by Fred Irwin, are Dirk Pfeil, a former state lawmaker who now represents Germany’s four states with Opel plants; Manfred Wennemer, a former Continental AG chief executive officer, who represents the German federal government; Enrico Digirolamo, chief financial officer of GM Europe; and GM’s negotiator, John Smith.
The trust owns 65 percent of Opel, with GM holding the remaining 35 percent.
Meg Reilly, a Treasury spokeswoman in Washington, declined to comment on Opel. Arnaud Denis, a spokesman for RHJ; Daniel Witzani, a spokesman for Aurora, Ontario-based Magna; and Ulrich Wilhelm, a spokesman for the German government, couldn’t be reached for comment yesterday.
A government-sponsored study by Lazard Ltd., the U.S. investment bank advising Germany on the Opel sale, showed that RHJ’s offer is superior, said one of the people. Lazard spokeswoman Judi Mackey declined to comment.
Magna’s bid is preferred by labor unions, German state governments and the Social Democratic rivals of German Chancellor Angela Merkel, who faces Sept. 27 elections. Of GM Europe’s 55,000 jobs, 25,000 are in Germany.
-
то ни август, то «черный». Почему?
27 августа 2000 года. Пожар на Останкинской телебашне.
Фото: Анатолий ЖДАНОВ
Ученые считают: неспроста вокруг восьмого месяца концентрируются всевозможные несчастья
Светлана КУЗИНА, Сергей СЕМИКОВ (журнал «Чудеса и приключения», распространяется только по подписке) — 26.08.2006
С недавних пор многие стали бояться финала лета. Над этим временем года словно бы и в самом деле висит злой рок. За редким исключением, но что-нибудь обязательно случается - причем такое заметное и роковое, от чего иной раз содрогается весь мир. Свидетельство тому - фатальные эпизоды, потрясшие миллионы людей. Все они обрушились в период со второй половины июля по первую половину сентября, но имели пик именно в августе.
Под подозрением все
Даже с точки зрения банальной статистики, полоса с 15 июля по 15 сентября - черная. Чего не должно быть по теории вероятности. События - и радостные, и горестные - обязаны распределяться равномерно. Но август словно бы оправдывает свой латинский корень, означающий рост, повышение. И почему-то лишь в одну сторону - плохую. И это не дает покоя исследователям, которые ищут объяснение странной тенденции.
Астрологи обвиняют Льва
Август 1991 года. Путч.
Фото: ИТАР-ТАСС
Звездочеты приписывают роковое воздействие августа Льву - знаку зодиака, который за него отвечает. Мол, он собирает в преддверии осени кровавый урожай. Объясняют так: раз в 12 лет (в год Змеи и частично в прилегающие к нему годы Дракона и Лошади) увеличивается число кризисов и нарастает уровень социальной неустойчивости. Можно предположить, что похожий эффект существует и в масштабе одного года: отчего частота роковых событий усиливается раз в 12 месяцев - в августе (месяце Льва) и частично в прилегающих к нему июле (Рак) и сентябре (Дева).
Астрономы грешат на метеоры и Солнце
Некоторые астрономы связывают роковые события с появлением в августе метеорных потоков. Среди «падающих звезд» полно так называемых электрофонных болидов или, как их еще называют, «поющих звезд». Эти пришельцы создают впереди себя довольно внушительное электромагнитное поле, способное навредить технике и даже подействовать на мозги чувствительных людей, словно приносящих вопреки общепринятому мнению не исполнение желаний, а сплошные несчастья.
В Центре геофизических наблюдений Института земного магнетизма, ионосферы и распространения радиоволн РАН нам объяснили, что именно в августе количество солнечных пятен на Солнце то резко возрастает, то резко убавляется. А вспышки, которые в другие месяцы продолжаются около получаса, длятся по нескольку часов. От таких «солнечных ударов», как известно, магнитный щит нашей планеты «вздрагивает». Это вызывает неполадки в технике, сказывается и на здоровье людей, и на их психике. Многие начинают без причины нервничать и волноваться. А на периоды нестабильной «солнечной погоды» приходится большинство конфликтов и катастроф.
Начало сентября 1999 года. Взрывы домов в Москве.
Фото: ИТАР-ТАСС
Психологи сетуют на тяжелую жизнь
Многие психологи убеждены - и это весьма правдоподобно, - что страшная роль августа объясняется его влиянием на нашу психику. Человек чувствует, что приближается осень, которая, как и у всех животных, готовящихся к зиме или к сезонной миграции, инстинктивно вызывает нервозность. Как следствие, нарастает и беспокойство. Которое влечет за собой ошибки и необдуманные поступки.
Возможно, возникает еще и нечто похожее на «эффект понедельника» - только в масштабе целого года. И вместо «тяжелого дня» - после выходных - появляется целый «тяжелый месяц» - как правило, август, в котором заканчивается большинство отпусков.
Хроника потрясений последнего времени
1991 г. - путч 19 августа, конец Советского Союза;
1992 г. - ваучерная приватизация (начата 14 августа), породившая в итоге олигархов;
1994 г. - первая чеченская война (решение о ней принято в августе);
1995 г. - катастрофа самолета МиГ-29 на аэродроме Читы (22 августа);
1996 г. - катастрофа самолета Ту-154М «Внуковских авиалиний» (29 августа 1996 года на архипелаге Шпицберген);
1998 г. - августовский финансовый кризис;
1999 г. - взрывы жилых домов в Москве (8 и 13 сентября);
2000 г. - взрыв на Пушкинской площади (8 августа); гибель подводной лодки «Курск» с экипажем (14 августа); загорелась Останкинская телебашня (27 августа);
2001 г. - 11 сентября два небоскреба в Нью-Йорке протаранили самолеты, захваченные террористами; как следствие - развертывание военных действий США в Афганистане и в Ираке - чуть не началась третья мировая война (!);
2003 г. - восточное побережье США и Канады потрясла крупнейшая энергетическая катастрофа;
2004 г. - террористы взорвали 24 августа сразу два самолета: первый - авиакомпании «Волга - Авиаэкспресс» Ту-134А, летевший из Москвы в Волгоград, второй - авиакомпании «Сибирь» Ту-154Б-2, летевший в Сочи, третья террористка подорвала себя в Москве на станции метро «Рижская», 1 сентября - захват школы в Беслане;
2005 г. - кипрский «Боинг-737», летевший из Ларнаки, упал неподалеку от Афин (14 августа 2005 года);
2006 г. - теракт на Черкизовском рынке в Москве, катастрофа Ту-154 под Донецком.
Катастрофа самолета под Донецком. Последняя драма августа 2006 года?
Фото: АП
ЧТО ЕЩЕ СЛУЧАЛОСЬ В КОНЦЕ ЛЕТА
В 64 году нашей эры, 18 июля, был спален Древний Рим.
24 августа 79 года нашей эры случилось извержение Везувия в Италии, похоронившее под многометровым слоем пепла и лавы три древнеримских города: Помпеи, Геркуланум и Стабию.
Массовая резня произошла в так называемую Варфоломеевскую ночь на 24 августа 1572 года, когда погибли десятки тысяч человек.
Большой лондонский пожар начался 2 сентября 1666 года и уничтожил английскую столицу.
В середине июля 1789 года случилась наиболее кровопролитная Великая французская революция, повлекшая за собой, кроме жертв, серию войн и революций по всему миру.
Грандиозный пожар вспыхнул после вступления французов 15 сентября 1812 года, в котором почти сгорела Москва.
Самым мощным за всю историю человечества считается разрушительное вулканическое извержение Кракатау (Индонезия) 26 августа 1883 года, масштабы которого были таковы, что взрыв слышали в Австралии и на Мадагаскаре, в 4000 км от Кракатау. Ударная волна несколько раз обогнула земной шар.
За последние три десятилетия смерть только двух человек искренне оплакивала вся наша страна. Владимира Высоцкого, умершего 25 июля 1980 года, и Виктора Цоя, в 25 лет погибшего в автокатастрофе 15 августа 1990 года. Западные страны за этот же период потрясли смерть короля рок-н-ролла Элвиса Пресли 16 августа 1977 года и принцессы Дианы 31 августа 1997 года в автокатастрофе.
-
А этот август, назло всем, будет богат на хорошие новости....
:)
-
МОСКВА, 1 авг - РИА Новости. Президент США Барак Обама заявил, что до выхода страны из рецессии осталось еще "много месяцев", сообщает в субботу телерадиокорпорация Би-би-си.
Кризис оказался "глубже, чем кто-либо мог подумать", считает американский президент.
Между тем Обама в среду заявил, что его энергичные меры по стимулированию национальной экономики помогли стране увидеть "начало конца рецессии".
-
Nissan’s Ghosn Says Electric Cars to Be 10% of Demand (Update2)
By Kae Inoue and Kiyori Ueno
Aug. 2 (Bloomberg) -- Nissan Motor Co. Chief Executive Officer Carlos Ghosn said electric cars will make up at least 10 percent of global vehicle demand by 2020, depending on conditions.
“Ten percent by 2020 is very reasonable,” Ghosn said, referring to research by Massachusetts Institute of Technology. Demand estimates are based on Nissan’s assessment of rising energy prices and tougher environmental regulations, Ghosn said at a news conference today after the opening of the automaker’s new headquarters in Yokohama, south of Tokyo.
Nissan, Japan’s third-largest carmaker, today unveiled an electric car able to travel 100 miles (160 kilometers) on a full charge, saying it plans to start sales in the U.S., Europe and Japan next year. Nissan spent 17 years developing the car’s lithium-ion battery, which it expects to help make the automaker the biggest supplier of electric vehicles.
“It’s an aggressive number but I think it’s achievable as the number of eco-conscious people will grow,” said Yasuhiro Matsumoto, senior analyst at Shinsei Securities Co. Ghosn gave that forecast partly to urge governments, manufacturers and his company’s partners to cooperate in promoting electric cars, Matsumoto added.
The price of the five-passenger electric Leaf will be “competitive,” Ghosn said at the unveiling. Excluding battery, it will cost about the same as an equivalent gasoline-powered car, he said.
‘Mass Market’
“We are going to go for mass market,” Ghosn said. “The car will be reasonable for consumers with zero emissions, and that is just a cherry on the cake.”
The compact Leaf is modified from the platform used for Nissan’s Tiida hatchback, sold in the U.S. as the Versa.
The car’s lithium-ion battery pack can be fully recharged at a 200-volt outlet in eight hours, or in less than 30 minutes from a so-called fast-charge station, according to Nissan. The automaker is preparing to produce about 350,000 electric vehicles a year globally.
Nissan aims to use a $1.6 billion U.S. loan to retool a factory in Tennessee so battery-powered cars can be made on the same line that currently produces hybrids and other models. The automaker will also receive grants and loans from the U.K. and Portugal to build factories for lithium-ion batteries. The company hasn’t disclosed the amount of aid it will receive.
The Japanese automaker has said it will have the capacity to produce 200,000 electric vehicles in the U.S., 100,000 in Europe and 50,000 in Japan. Nissan and partner Renault SA plan to offer electric vehicles in the U.S. and Japan starting in 2010 and globally in 2012.
Hybrids
Automakers have begun to develop gasoline-electric hybrid models as higher fuel prices and rising environmental concerns spur demand. Toyota’s Prius hybrid was the best-selling vehicle in Japan last month, while Honda’s Insight ranked fourth, excluding minicars.
Ghosn has said Nissan didn’t have the financial resources to develop gasoline-electric hybrid technology in the late 1990’s. The automaker is planning to deploy electric powertrains in compact cars and hybrids for bigger and luxury models.
Nissan aims to sell a hybrid car using its own system in fiscal 2010 in Japan and the U.S. Currently, the automaker’s sole hybrid, the Altima, uses Toyota technology and is only available in the U.S.
-
МОСКВА, 3 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Банк ВТБ (VTBR) успешно завершил размещение дебютного выпуска еврооблигаций на сумму 750 млн швейцарских франков в рамках программы выпуска валютных среднесрочных нот /еврооблигаций/. Об этом сообщило управление общественных связей ВТБ.
Благодаря значительному интересу со стороны инвесторов ВТБ смог увеличить изначально заявленный объем выпуска со 150 млн до 450 млн, а затем до 750 млн швейцарских франков.
Еврооблигации с фиксированной ставкой будут выпущены компанией VTB Capital S.A., Люксембург на срок 2 года по номиналу. Ставка купона составила 7,5 проц годовых. Листинг облигаций будет осуществляться на Швейцарской фондовой бирже. Организаторами выпуска выступили BNP Paribas и инвестиционный банк группы ВТБ - ВТБ Капитал.
Член правления банка ВТБ Николай Цехомский отметил: "Новая сделка является крупнейшим размещением российского эмитента в швейцарских франках. Выход на швейцарский рынок позволяет группе ВТБ диверсифицировать инвесторскую базу и открывает новые источники фондирования для банка ВТБ".
-
Может кого интересует:
Сегодня КамАЗ до конца августа прекращает производство. Такое решение было принято в связи с существенным падением спроса на продукцию автозавода — тяжелые грузовики. Как объясняют в компании, решение пропустить один из недозагруженных летних месяцев и перенести выполнение заказа на более позднее время — наиболее оптимальный вариант в сложившейся ситуации.
В первом квартале КамАЗ выпустил автомобилей на 61% меньше, чем годом ранее. Работая под заказ, завод с начала года периодически останавливал главный конвейер, выполнив производственный план. Последние три месяца КамАЗ работал только две недели из четырех, но на целый месяц завод остановился впервые. Работники автозавода отправлены в корпоративный отпуск, 14 тыс. человек, не занятых в основном производстве, компания временно трудоустроила. За время кризиса на КамАЗе сокращено около 5 тыс. рабочих мест. При этом уволены 1200 работников, остальные сокращения можно назвать безболезненной оптимизацией за счет отказа от временных сотрудников, сокращения вакансий и найма, вывода работников на пенсию.
КамАЗ в этом году несколько раз корректировал свою производственную программу. В 2008 году предприятие продало 47,5 тыс. грузовиков, в мае гендиректор компании Сергей Когогин говорил о том, что в 2009 году завод гарантированно выпустит 35 тыс. автомобилей — этот объем поддержан госзаказом и уже заключенными коммерческими контрактами, из которых 25% приходится на экспортные поставки. Ожидается, что во втором полугодии продажи могут возрасти за счет лизинговых программ «Росагролизинга» и Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК). Из 10 млрд рублей, выделенных правительством ГТЛК на поддержку производителей дорожной техники, КамАЗ может получить 3–3,5 млрд рублей. Одно из соглашений, подписанных компанией с ГТЛК, предусматривает закупку техники для производства дорожных работ, второе — техники для очистки снега на аэродромах.
Кроме того, КамАЗ запустил собственные программы кредитования дилеров и потребителей. Первая программа с объемом финансирования 1,5 млрд рублей была открыта в октябре прошлого года и действует через лизинговую компанию КамАЗа. Компания получила продукции на 1 млрд рублей для передачи в лизинг конечным потребителям.
Отраслевые аналитики отмечают умеренную долговую нагрузку предприятия и конкурентоспособность его автотехники в сравнении с зарубежными аналогами. Возможно, поэтому у автозавода нет проблем и с финансированием текущей деятельности: в ноябре прошлого года ВТБ установил для компании кредитную линию в размере 7 млрд рублей на пополнение оборотных средств. В ВТБ сегодня обслуживается около десяти компаний группы КамАЗ, которые используют кредитные ресурсы для финансирования текущей деятельности и закупки оборудования. Кредит на 1,5 млрд рублей предоставил КамАЗу Сбербанк. Используя кредиты госбанков, компания планирует завершить крупнейшие инвестиционные проекты совместно с поставщиками деталей. В частности, до марта 2010 года КамАЗ рассчитывает полностью закончить испытания дизеля Cummins на совместном предприятии «Cummins-Кама» и провести аттестацию деталей для его локализации. В среднесрочной перспективе конкурентоспособность КамАЗа будет поддерживаться за счет партнерства с концерном Daimler, который осенью прошлого года выкупил 10% акций КамАЗа. Немецкий концерн намерен продавать через дилерскую сеть КамАЗа легкий коммерческий грузовик Mitsubishi Fuso (бренд принадлежит Daimler) и организовать на мощностях завода сборку тягача Mercedes-Benz Actros. КамАЗ, в свою очередь, получит доступ к технологиям и локализует кабину Actros для установки на своих грузовиках, что позволит заводу выйти в сегмент магистральных тягачей, в котором присутствуют все европейские бренды и МАЗ. У КамАЗа и Daimler более 20 возможных совместных проектов производства узлов и агрегатов.
-
МИД Грузии обвинил Россию в переносе границы Южной Осетии...
Как говорится в распространенном накануне сообщении, по информации МВД Грузии, 2 августа 2009 года российские военные якобы проникли на территорию села Квеши Горийского района и с целью переноса границы с Южной Осетией отметили территорию села столбами.
NEWSru.com 10:20
и ещё в эту тему
http://news.yandex.ru/yandsearch?cl4url=www.rian.ru%2Fpolitics%2F20090731%2F179273091.html&country=Russia
...а у нас остров стабильности ;D
-
Москва. ВЭБу разрешили размещать пенсионные средства на депозитах и в корпоративных облигациях
Будущие пенсии "молчунов", оставивших свои средства под управлением Внешэкономбанка (ВЭБ), будут увеличиваться быстрее. Правительство разрешило ВЭбу инвестировать более 100 млрд. руб. пенсионных средств в корпоративные облигации и банковские депозиты. Таким образом, ВЭБ повысит эффективность управления пенсионными деньгами и поддержит российский рынок публичного долга, сообщают российские СМИ.
В конце прошлой недели Минфин опубликовал на официальном сайте проект постановления правительства "О совершенствовании порядка инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ". Этот документ расширяет состав и структуру активов, разрешенных для инвестирования пенсионных накоплений граждан через государственную управляющую компанию, функции которой выполняет ВЭБ.
До сих пор ВЭБ мог вкладывать средства «молчунов» только в госбумаги, ипотечные ценные бумаги, а также размещать их на депозитах. Теперь помимо консервативного появится более рискованный портфель. До 40% его средств ВЭБ сможет инвестировать в корпоративные бумаги российских эмитентов и до 20% — в ценные бумаги международных финансовых организаций (Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация и др.).
Сейчас объем средств "молчунов", находящихся под управлением ВЭБа, составляет около 350 млрд. руб. Почти все эти средства вложены в облигации федерального займа. 30 июня ВЭБ получил из пенсионного фонда еще 110 млрд . руб. пенсионных накоплений граждан за 2007 год.
По оценкам экспертов, расширение инвестиционных возможностей позволит ВЭБу отчитаться о более эффективном управлении пенсионными средствами, чем прежде.
-
Гринспен обещает новый обвал цен на жилье
Стабилизацию на американском рынке недвижимости Алан Гринспен назвал временной. Экс-глава ФРС ожидает снижения цен на жилье на 10%, которое может спровоцировать вторую волну кризиса уже в этом году. Президент США Барак Обама также утверждает, что до конца кризиса еще далеко.
Бывший глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен заявил, что рост цен на рынке недвижимости – временное явление. «Я оптимистичен в краткосрочной перспективе, но есть много спорных моментов», — цитирует Bloomberg интервью Гринспена ABC в воскресенье, 2 августа. По его оценкам, цены на жилье еще могут пойти вниз, и в случае их снижения на 10% экономику ждут новые потрясения. «Надеюсь, что этого не случится, но я действительно считаю, что вторая волна кризиса возможна», — предостерег Гринспен.
Алан Гринспен известен как один из наиболее информированных и влиятельных американских экономистов. При этом бывший руководитель ФРС, проработавший на посту чуть менее 20 лет, не склонен разбрасываться громкими словами. В свое время североамериканские журналисты даже придумали полушуточный «индекс портфеля» Гринспена. В зависимости от толщины портфеля у отправляющегося на работу главы ФРС они прогнозировали объем дел, которые предстояло решить чиновнику в этот день, и, соответственно, возможность пересмотра ставки рефинансирования. Сам Гринспен, кстати, шутил, что часто этот индекс зависел от того, успел ли владелец портфеля позавтракать дома или же был вынужден брать еду с собой в офис. Так или иначе, именно Гринспен был одним из идеологов перекладывания бремени обслуживания долга США на внутренний рынок недвижимости, с соответствующим раздуванием цен на нем. И вот теперь экс-глава ФРС прогнозирует новую волну падения рынка в 2009 году.
Вышли в плюс
Данные Гринспена о стабилизации основаны на индексе цен на недвижимость Case-Shiller, который был опубликован в конце прошлой недели и который впервые с 2006 года зафиксировал в мае рост цен на рынке на 0,5%. При этом экономисты прогнозировали падение на 0,5%, сообщает Reuters. И хотя после учета фактора сезонности рост обернулся падением на 0,2%, это все равно прогресс. В то же время, статистика Национальной ассоциации агентов по продаже недвижимости демонстрирует, что в США третий месяц отмечается рост продаж недвижимости. Своеобразный рекорд был поставлен в июне – продажи увеличились на 11%, это максимальный месячный рост за восемь лет.
По данным Nationwide Building Society, июль стал третьим по счету месяцем роста цен на жилье в Великобритании. Средняя стоимость на недвижимость увеличилась на 1,3% (до $260 тыс.), по сравнению с июнем 2009 года. Экономисты прогнозируют, что в последующие месяцы рост составит 0,2%.
Падение глубже, чем считалось По оценкам Международного Валютного Фонда (МВФ), в 2009 году мировая экономика сократится на 1,4%, серьезнее, чем прогнозировалось в апреле 2009 года.
Тем не менее, другие макроэкономические индикаторы наглядно демонстрируют, что пока рано говорить о конце кризиса. В пятницу, 31 июля были опубликованы данные по ВВП США за II квартал, который составил минус 1%. Данные за I квартал пересмотрены в сторону ухудшения до (-6,4%), предварительная оценка (-5,5%), это максимальное снижение за последние 27 лет. По-прежнему серьезную угрозу устойчивости американской экономики представляет растущий дефицит бюджета и уровень безработицы, который в июне достиг 9,5%.
«Рецессия оказалась даже глубже, чем кто-либо думал», – признался на минувших выходных президент США Барак Обама. По его ощущениям, полное восстановление экономики страны займет еще много месяцев.
Свет в конце тоннеля
Однако не все разделяют пессимизм Гринспена. По оценкам Нуриеля Рубини (Nouriel Roubini), экономиста Нью-Йоркского университета, предсказавшего нынешний финансовый кризис, мировая экономика по-прежнему находится в рецессии, которая не закончится до конца этого года.
Тем не менее, по его словам, «виден свет в конце тоннеля», сообщает Bloomberg. Этот прогноз отличается от предыдущих пессимистичных предсказаний экономиста. В конце июня Рубини говорил, что в конце 2009 года в мировой экономике будут отмечаться первые признаки оздоровление. Однако в 2010 или в 2011 году мир накроет новая волна кризиса по причине растущей безработицы, высоких цен на нефть и дефицита гос. бюджета.
-
Отток средств частных инвесторов из ПИФов в июле
составил 870.2 млн руб. Об этом пишет "Коммерсант".
С июля 2008 г. отток составил почти 16 млрд руб.
Лидерами по оттоку стали управляющая компания
"Альфа-капитал" (313.9 млн руб.), управляющая компания
"Банка Москвы" (105.5 млн руб.) и "ПиоГлобал Эссет
Менеджмент" (91 млн руб.). Отток средств в июле отмечался
из всех категорий фондов, за исключением индексных ПИФов, в
которые пайщики принесли 50.9 млн руб. Больше всего средств
было выведено из фондов акций (528.3 млн руб.), смешанных
инвестиций (168.1 млн руб.), облигаций (135.1 млн руб.).
Положительный баланс привлечений смогли обеспечить лишь 27
компаний, или примерно четверть всех управляющих, которые
работают с открытыми ПИФами. Больше всего средств пайщиков
привлекли управляющая компания "Регионгазфинанс" (54 млн
руб.), "Райффайзен капитал" (31.9 млн руб.), "ВТБ —
управление активами" (19.8 млн руб.).
-
данные за 2008 или 2009 год?
-
ООО "Сбербанк капитал" стало владельцем 100% акций ЗАО "НК "Дулисма" не просто так. По условиям соглашения, Сбербанк списывает $130-миллионный кредит, выданный ранее Urals Energy, а также часть $500-милионного займа (размер не уточняется).
Urals Energy также ведет процесс передачи Сбербанку 35,3% в ООО "Таас-Юрях Нефтегазодобыча" в счет непогашенных кредитов на $630 млн.
Это не первый актив, который Сбербанк получает за долги. ООО "Сбербанк Капитал" (100-процентная дочка банка) уже давно собирает имущество за непогашенные кредиты. Одним из самых громких случаев в конце апреля стал переход части проекта "Город столиц" в "Москва-Сити" в собственность банка от девелопера Capital Group. Напомним, Capital Group не смог вовремя расплатиться по кредиту в $400 млн в феврале.
Так что своеобразный передел собственности при участии главного банка страны продолжается. Кто следующий?
-
ВТБ готовят к убыткам
Анна Бараулина
Ведомости 13:18 03.08.2009
Группа ВТБ завтра в 10.00 МСК публикует отчет по МСФО за I квартал 2009 г. В первый раз он будет опубликован в рублях. ВТБ может показать чистый убыток в 5,4 млрд руб. — почти в два раза больше, чем в IV кв. 2008 г., считает аналитик «Метрополя» Марк Рубинштейн.
Аналитик Citi Саймон Неллис ожидает 12,93 млрд руб. Прогнозы Credit Suisse, «Тройки диалог» и «Уралсиба» по размеру убытка ВТБ еще более пессимистичные: 15,6 млрд руб. (CS) и 15,7 млрд руб. Консенсус-прогноз убытка, рассчитанный самим ВТБ, составляет 12 млрд руб., говорится в обзоре «Тройки диалог».
По оценке Рубинштейна, резервы ВТБ вырастут за квартал на 91% до 54,6 млрд руб., и это станет основной причиной убытка. По мнению Неллиса из Citi, доля резервов на потери по ссудам у ВТБ достигнет 6% от кредитного портфеля, а доля проблемных кредитов резко увеличится. C 2,4% до 3,5-4%, считают аналитики «Тройки диалог». Помимо отчислений в резервы, убыток увеличат повышение стоимости ресурсов и сокращение кредитного портфеля, пишет Леонид Слипченко из «Уралсиба».
На ценных бумагах и операциях с валютой ВТБ заработал 18,8 млрд руб., предполагает Рубинштейн. Доход от выкупа собственных облигаций с дисконтом в I кв. может составить 4,172 млрд руб., ожидает Неллис из Citi.
-
из сегодняшних Ведомостей, про возможные увеличения вложений Мобиуса в Россиию ;)
...Через несколько дней после встречи в Москве Мобиус заявил в Волгограде: если удастся увеличить активы Templeton до $50 млрд, 20% могут быть вложены в российские акции. Это чисто теоретические расчеты, объяснил он позднее «Ведомостям» — все зависит от того, сколько денег придет в фонды: «Если $50 млрд удастся набрать и если цены на российские акции будут отвечать нашим целям, активы Templeton в России могут вырасти до $10 млрд с нынешних $2 млрд...
статья длинная, потому, да простит меня admin, далее привожу прямую ссылку http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/03/207977
-
данные за 2008 или 2009 год?
данные за июль 2009.
более подробно в сегодняшнем коммерсанте, в инете, раздел "Бизнес"
-
Лондон. Глава МЭА: Мир приближается к катастрофическому энергетическому кризису
К 2030 году миру придется открыть еще "шесть Саудовских Аравий", чтобы удовлетворить сегодняшние потребности в нефти, считает глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль (Fatih Birol).
В интервью газете Independent Бироль предупредил, что мир приближается к "катастрофическому энергетическому кризису" из-за истощения нефтяных запасов планеты.
По его словам, нехватка нефти начнет ощущаться уже в 2010 году. Исследователи МЭА изучили состояние 800 крупнейших месторождений нефти, которые составляют 75% общемировых запасов, и пришли к выводу, что большинство из них уже прошли свой производственный пик. В результате этого, максимальные объемы добычи нефти будут достигнуты уже в ближайшие 10 лет, практически на десятилетние раньше прогнозированного ранее срока.
p.s. очень похожие песни были при нефти по 140
-
Добыча газа в РФ в январе-июле 2009г. снизилась на 20,2%.
03.08.2009, Москва 14:10:16 Добыча газа в РФ за семь месяцев 2009г. составила 315,9 млрд куб. м, что на 20,2% ниже показателей за аналогичный период 2008г., говорится в сообщении Министерства энергетики РФ. При этом Газпром, на долю которого приходится 248,9 млрд куб. м, снизил объемы добычи по сравнению с аналогичным периодом 2008г. на 24,6%. В июле было добыто 41,4 млрд куб. м (-16,2%), в том числе Газпром добыл 32,1 млрд куб. м (-19,9%).
Внутреннее потребление газа в январе-июле с.г. по сравнению с аналогичным периодом 2008г. сократилось на 8,9% - до 247,9 млрд куб. м, а поставка российского газа за пределы страны снизилась на 37,2% - до 73,6 млрд куб. м.
Добыча природного газа в РФ в 2008г., по данным Росстата, составила 663 млрд куб. м.
-
Газпром официально начнет строительство газопровода
Сахалин-Хабаровск-Владивосток, не дожидаясь
окончания переговоров с ExxonMobil о поставках газа для
трубы, которая может обойтись российской госкомпании в
несколько миллиардов долларов. "Думаю, в Exxon знают,
что им будут выкручивать руки. Это чистое давление", -
говорит аналитик RusEnergy Михаил Крутихин. "До сих
пор практика показывала, что если есть большое
желание, то иностранный партнер идет ему навстречу. Тут
полной свободы выбора у Exxon нет", - добавляет эксперт
Тройки Диалог Валерий Нестеров. Американская
ExxonMobil, управляющая проектом Сахалин-1 по
соглашению о разделе продукции (СРП), намеревались
построить собственный газопровод в Китай. Однако
российские власти заблокировали этот план, потребовав
поставлять газ на внутренний рынок. Ранее Газпром
получил контроль над нефтегазовым проектом Сахалин-2,
который уступила Royal Dutch Shell после нескольких
месяцев давления со стороны государственных органов
охраны природы. Официальный представитель
ExxonMobil сказал, что его компания до сих пор не
достигла договоренностей с Газпромом относительно
поставок. "Exxon продолжает рассматривать все
возможные варианты реализации газа с Сахалина-1", -
сообщил он.
-
Эпоха дешевой нефти подошла к концу
SmartMoney 17:09 03.08.2009
В интервью британской Independent главный экономист International Energy Agency (IEA) Фатих Бироль заявил, что недостаток запасов нефти угрожает восстановлению мировой экономики.
«Катастрофический недостаток энергетических ресурсов может замедлить восстановление мировой экономики, — предупреждает Бироль. — Большинство мировых нефтяных месторождений уже прошли пик своей производительности, что может привести к недостатку нефти в будущем».
Резкое повышение мирового спроса и падение предложения на мировом рынке нефти привели к росту цен на ресурсы. Это, по мнению профессора, также негативно скажется на темпах выхода из мирового кризиса.
По оценкам IEA, снижение добычи нефти на существующих месторождениях сейчас составляет 6,7% в год по сравнению с 3,7% в 2007 году. Запасы нефти снижаются гораздо быстрее, чем прогнозировалось ранее. Аналитики агентства подсчитали, что производство нефти в мире достигнет своего пика через 10 лет — на 10 лет раньше, чем ожидалось.
Добыча нефти уже достигла пика в не входящих в ОПЕК странах, и эпоха дешевой нефти подошла к концу, предупредил Фатих Бироль.
Аналитики IEA рекомендуют постепенно уменьшать зависимость мировой экономики от нефти. Конечно, это потребует больших инвестиций и исследований. «Однако лучше оставить нефть до того, как она оставит нас», — считает Бироль.
Аналитики Morgan Stanley полагают, что средняя цена сырой нефти в текущем году составит $48 за баррель, в 2010 г. — $65 и $85 — в 2011 г. (по фьючерсам WTI на NYMEX). Следующий год будет отмечен восстановлением экономики благодаря стимулирующим программам правительств, пишут аналитики. Как следствие, в цикле сырьевых рынков начнется фаза роста.
Аналитики Merrill Lynch ожидают, что в 2009 г. средняя цена барреля нефти марки WTI составит $58,50, а в 2010 г. — $75. К IV-му кварталу 2010 г. цена на нефть может подняться до уровня $82 за баррель, полагают аналитики.
-
маленький дайджест:
Россия объяснила назначение столбов на границе с Грузией.
То, что Грузия приняла за пограничные столбы, было лишь временным заграждением для контроля перемещения транспорта через границу по дороге Квеши - Арцев (село в Южной Осетии). Как объяснил представитель пресс-службы ФСБ РФ, столбы были высотой не более метра и предназначались для "пресечения бесконтрольного перемещения через границу транспортных средств".
http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/border/ (http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/border/)
Южная Осетия сообщила об обстреле села со стороны Грузии
http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/obstrel/ (http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/obstrel/)
В годовщину войны с Грузией, начиная с понедельника, 3 августа, российские военные будут проводить учения на территории Южной Осетии.
http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/training/ (http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/training/)
В Канаде разработали альтернативную схему термоядерного реактора
http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/canada/ (http://www.lenta.ru/news/2009/08/03/canada/)
-
Кризис пройден?
Российская добыча газа впервые с начала года стала расти. Главный вклад — от «Газпрома», который за июль нарастил показатели на 13%. А нефтяники достигли рекордной за 10 лет суточной добычи — благодаря нефти Ванкора
Вчера Минэнерго сообщило, как работал российский ТЭК в июле. Добыча газа составила 41,4 млрд куб. м — на 16% ниже июля 2008 г., но на 10% больше, чем в предыдущем месяце. И это первый положительный результат в этом году (см. таблицу и www.vedomosti.ru). Правда, пик падения добычи пришелся на июнь — минус 30% к 2008 г.
«Газпром» добыл в июле 32 млрд куб. м газа: минус 20% к 2008 г., но на 12,8% больше июньского результата и на 2,8% — майского. Главная причина — восстановление спроса в России и за рубежом, следует из данных Минэнерго.
Зимой потребление газа в России было на 3-7% ниже 2008 г., к июню оно упало на 21,5%. А в июле спрос снизился на 12% к 2008 г. (к июню — рост на 1,4%).
Выравнивается и экспорт российского газа. По данным Минэнерго, в июле впервые в этом году он вырос к докризисному уровню — на 15,6% (до 15 млрд куб. м). Значит, «Газпром» близок к тому, чтобы вернуть общий экспорт (с учетом перепродажи среднеазиатского газа) на уровень прошлого года, отмечает аналитик Unicredit Securities Павел Сорокин. В 2008 г. концерн ежемесячно закупал в Средней Азии примерно по 5 млрд куб. м топлива, этой весной снизил объемы до 2,7 млрд куб. м. При этом в I квартале «Газпром», по собственным данным, потерял почти половину прошлогоднего экспорта.
У нефтяников свои рекорды. Суточная добыча в июле достигла 9,91 млн баррелей, а это самый высокий показатель за 10 лет, отмечает аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров.
Лидер роста по итогам июля (к уровню предыдущего месяца) — «Роснефть». Она нарастила добычу на 1,1%. Именно ее технологическая нефть с Ванкорского месторождения и дала такой прирост к общей добыче, отмечает Нестеров, проект и дальше будет главным драйвером роста. Все крупнейшие нефтяники пока лишь замедляют темпы падения добычи, отмечает аналитик.
В целом по году добыча нефти в России останется примерно на прошлогоднем уровне — 487,5 млн т, считает Нестеров. До 0,5% может дать тот же Ванкор — в зависимости от того, когда его запустят, в августе или сентябре (это 2 млн или 3 млн т добычи в этом году), объясняет эксперт. А добыча газа упадет на 6,5-8% (до 610-620 млрд куб. м), уверен Нестеров: независимые производители сохранят объемы, «Газпром» — снизит до 500-510 млрд куб. м (что соответствует официальному прогнозу компании, минус 7-10% к 2008 г.).
-
Инвестиционные банки, работающие на российском рынке, начали повышать зарплаты своим сотрудникам
Эта тенденция уже затронула Дойче Банк и Ренессанс Капитал, пишет сегодня российская пресса. Как рассказали сотрудники Дойче Банка, недавно было объявлено о повышении зарплат. По словам собеседников в Ренессанс Капитале, в долларовом выражении зарплаты вернулись на докризисный уровень. При этом в западных странах волна повышений началась ещё с начала лета. С целью остановки "утечки мозгов" банки Мерил и Линч, UBS и Сити групп начали увеличивать зарплаты руководителям своих инвестиционных подразделений.
-
Государства потратили на борьбу с кризисом $11 трлн
Международный валютный фонд (МВФ) сообщил, что за период кризиса страны потратили на борьбу с ним уже почти $11 трлн. По мнению аналитиков МВФ, часть этих денег удастся вернуть, но многие государства столкнутся с увеличением бюджетного дефицита в текущем году. Например, в США, по прогнозу МВФ, он достигнет 13,5% ВВП.
МВФ оценил поддержку развитых стран финансовому сектору в $9,2 трлн, развивающиеся - в $1,6 трлн. В частности, $1,9 трлн было потрачено на покупку активов в финансовом секторе, $4,6 трлн ушло на госгарантии. По мнению специалистов МВФ, можно рассчитывать на возврат части этих денег после преодоления кризиса, но надо готовиться к росту дефицита бюджета в нынешнем году. Рекордсменом по этому показателю станет США, где МВФ ожидает увидеть дефицит в 13,5% ВВП. В Великобритании он прогнозируется в размере 11,6% ВВП, в Японии - 10,3%, в России - 5,5%. В этом году снижение ВВП стран еврозоны прогнозируется на 4,8%, в 2010 - на 0,3%.
По расчетам МВФ, к 2014 году государственный долг Японии достигнет 239% ВВП, в Италии - 123%, в США - 112%. Как считает МВФ, в Великобритании он вырастет до 99,7% ВВП, а в России - до 7,3% ВВП.
Ранее МВФ сообщал, что спрос на кредиты со стороны бедных стран до 2014 года достигнет $17 млрд. Фонд решил обнулить ставки по антикризисным кредитам беднейшим странам мира до конца 2011 года.
При этом накануне МВФ отметил, что в первом полугодии 2010 года ожидает некоторого оздоровления экономики 16 стран еврозоны, однако не исключает риска продолжительной дефляции. "Восстановление, вероятно, будет медленным, с ощутимыми рисками. Снижение активности будет наблюдаться до конца 2009 года и положит начало умеренному оздоровлению в первой половине 2010 года", - заявил МВФ.
-
Инвестиционные банки, работающие на российском рынке, начали повышать зарплаты своим сотрудникам
Эта тенденция уже затронула Дойче Банк и Ренессанс Капитал, пишет сегодня российская пресса. Как рассказали сотрудники Дойче Банка, недавно было объявлено о повышении зарплат. По словам собеседников в Ренессанс Капитале, в долларовом выражении зарплаты вернулись на докризисный уровень. При этом в западных странах волна повышений началась ещё с начала лета. С целью остановки "утечки мозгов" банки Мерил и Линч, UBS и Сити групп начали увеличивать зарплаты руководителям своих инвестиционных подразделений.
Bank of America заплатит 33 миллиона долларов штрафа за бонусы топ-менеджерам
Дата: 04.08.2009 9:49:08
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обязала Bank of America заплатить 33 миллиона долларов штрафа за незаконную выплату бонусов, сообщает Bloomberg.
По данным SEC, руководители Bank of America сокрыли в ноябре 2008 года от инвесторов факт одобрения выплаты сотрудникам инвестбанка Merrill Lynch бонусов на общую сумму в 5,8 миллиарда долларов. В сентябре прошлого года Bank of America договорился о покупке испытывающего трудности в условиях кризиса Merrill Lynch за 50 миллиардов долларов.
Власти США заинтересовались бонусами Merrill Lynch в связи с тем, что правительство направило 20 миллиардов долларов на осуществление слияния с Bank of America. В марте 2009 года ряд руководителей Merrill Lynch получили повестки в прокуратуру Нью-Йорка в связи с расследованием законности полученных ими премиальных. По итогам 2008 года инвестиционный банк получил более 27 миллиардов долларов убытка.
В общей сложности девять крупнейших банков США, в том числе и Bank of America, который занимает первое место по объему активов, выплатили по итогам 2008 года более 33 миллиардов долларов премиальных своим топ-менеджерам. Объем средств, которое правительство США направило на помощь этим финансовым организациям в условиях кризиса, составляет 125 миллиардов долларов. Сумма бонусов на треть превышает бюджетный дефицит штата Калифорния. Шесть из девяти банков выплатили бонусы на сумму, превысившую их прибыль. Данная информация вызвала возмущение в Конгрессе США. Общий убыток девяти банков в 2008 году составил почти 100 млрд долларов. Банки Уолл-Стрит отвечают на все обвинения, что они удерживают таким образом талантливые кадры.
-
ВТБ: Мы не рассчитываем на получение чистой прибыли по итогам года04.08.09 10:24
Новость (www.finam.ru)
ВТБ объявил непроаудированные итоги финансовой деятельности в соответствии с МСФО по состоянию на 31 марта 2009 года. Доход от основной деятельности составил 38,6 млрд рублей, увеличившись на 30% по сравнению с первым кварталом 2008 года, говорится в материалах компании.
Чистая процентная маржа снизилась до 4,1% с 4,6% в 4 квартале 2008 года; Расходы на создание резервов достигли 49,2 млрд рублей, что составляет 7,1% от среднего размера кредитного портфеля (4,8% в 4 квартале 2008 года);
Чистый убыток в размере 20,5 млрд рублей обусловлен увеличением расходов на создание резервов, а также разовым убытком от реклассификации процентных свопов из хеджирующих инструментов в торговые;
Государство готово предоставлять ВТБ финансирование и капитал; Кредитный портфель увеличился на 7,5% до 2,8 трлн рублей; Средства на счетах клиентов увеличились на 11% до 1,2 трлн рублей;
Доход от основной деятельности составил 38,6 млрд рублей, увеличившись на 30% по сравнению с первым кварталом 2008 года;
Чистая процентная маржа снизилась до 4,1% с 4,6% в 4 квартале 2008 года; Расходы на создание резервов достигли 49,2 млрд рублей, что составляет 7,1% от среднего размера кредитного портфеля (4,8% в 4 квартале 2008 года);
Чистый убыток в размере 20,5 млрд рублей обусловлен увеличением расходов на создание резервов, а также разовым убытком от реклассификации процентных свопов из хеджирующих инструментов в торговые;
Показатель соотношения расходов и доходов от основной деятельности снизился до 44,3% по сравнению с 55,1% в четвертом квартале 2008 года;
Коэффициент достаточности капитала снизился до 15% с 17,3% по состоянию на конец 2008 года.
Первый квартал 2009 года ознаменовался резким спадом российской экономики, снижением ВВП (-9,8%), промышленного производства (-14,3%) и ростом безработицы (10,4%). Несмотря на то, что экономические условия оказали негативное влияние на деятельность группы, ВТБ получил значительные конкурентные преимущества благодаря своему статусу системообразующего банка и наличию доступа к финансовым ресурсам и значительной базе клиентов.
С начала 2009 года размер активов группы увеличился на 3,1% до 3 812,7 млрд рублей по сравнению с 3 697,4 млрд рублей на конец 2008 года. Объем кредитного портфеля вырос на 7,5% с 2 650,3 до 2 847,9 млрд рублей.
В условиях, когда международные рынки капитала оказались закрыты для большинства российских корпораций, ВТБ стал одним из немногих альтернативных источников финансирования на внутреннем рынке и благодаря этому смог укрепить свои отношения с высококлассными корпоративными заемщиками. Вложения в развитие инвестиционного бизнеса на основе компании ВТБ Капитал обеспечили группе дополнительные возможности по работе с этой категорией клиентов.
Объем корпоративных кредитов группы ВТБ вырос на 7,7% в отчетном периоде до 2 438,4 млрд рублей. Доля группы на рынке корпоративного кредитования увеличилась с 12,7% на конец 2008 года до 12,9%. Объем розничных кредитов возрос на 5,8% с 387,1 до 409,5 млрд рублей, доля Группы на этом рынке увеличилась с 8,8% до 8,9%.
Объем средств на счетах клиентов вырос на 11% по сравнению с четвертым кварталом 2009 года с 1 101,9 до 1 222,6 млрд рублей. Несмотря на то, что это увеличение частично отражает обесценение рубля в первом квартале 2009 года, в ВТБ наблюдался приток новых средств клиентов, что свидетельствует о высоком уровне доверия к его бренду со стороны вкладчиков.
Доход от основной деятельности, определяемый как сумма чистого процентного дохода до создания резервов и чистого комиссионного дохода, вырос на 30% по сравнению с первым кварталом прошлого года с 29,7 до 38,6 млрд рублей, что свидетельствует о способности основного бизнеса группы генерировать стабильные доходы. Чистый процентный доход до создания резервов составил 34,3 млрд рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 30,9%. Чистый комиссионный доход вырос с 3,5 млрд до 4,3 млрд рублей, увеличившись почти на 23%.
В соответствии с нашими ожиданиями, чистая процентная маржа снизилась до 4,1% с 4,6% в четвертом квартале 2008 года, что в основном обусловлено увеличением стоимости фондирования.
На фоне ухудшения экономической ситуации расходы на создание резервов под обесценение достигли 49,2 млрд рублей или 7,1% от среднего размера кредитного портфеля группы в годовом выражении по сравнению с 4,8% в четвертом квартале 2008 года. Доля просроченных и реструктурированных ссуд в общем объеме кредитного портфеля выросла до 4,3% с 2,4% по итогам прошлого года. Коэффициент покрытия просроченных и реструктурированных ссуд резервом под обесценение остается на комфортном уровне, несмотря на снижение со 147,6% в конце 2008 года до 118,3% на конец отчетного периода.
Одним из ключевых приоритетов для Группы остается контроль за рисками и повышение уровня возвратности выданных кредитов. Созданная в конце 2008 года компания ВТБ Долговой центр приступила к активной работе по возвращению проблемой задолженности в интересах банков Группы. В первом квартале 2009 года Долговой центр занимался урегулированием задолженности по более чем 120 проблемным кредитам на общую сумму более 62 млрд рублей. Более 80% этих активов являются крупными ссудами.
В результате роста отчислений в резерв под обесценение, а также разового убытка в размере 10,3 млрд рублей от реклассификации процентных свопов из хеджирующих инструментов в торговые, ВТБ по итогам первых трех месяцев 2009 года показал чистый убыток в размере 20,5 млрд рублей. Необходимость реклассификации процентных свопов была вызвана конвертацией в рубли ряда крупных захеджированных валютных кредитов в рамках политики Группы по оказанию поддержки своим клиентам. В течение первого квартала ВТБ также зафиксировал убыток в размере 1 млрд рублей по операциям с торговым портфелем.
ВТБ продолжил оптимизировать структуру своих валютных обязательств путем выкупа с рынка собственных еврооблигаций. Доход от данных операций в первом квартале 2009 года составил 5,5 млрд рублей, номинальная стоимость выкупленных Группой еврооблигаций составила 600 млн долларов США.
Контроль над расходами и повышение эффективности оставались ключевыми элементами стратегии ВТБ. Во второй половине 2008 года группа приняла ряд мер, направленных на снижение издержек по всем направлениям бизнеса. Реализация этих мер оказала положительное влияние на результаты ВТБ по итогам первого квартала 2009 года.
Расходы на содержание персонала и административные расходы снизились на 17,8% по сравнению с уровнем четвертого квартала 2008 года до 17,1 млрд рублей. Вследствие этого показатель соотношения расходов и доходов от основной деятельности ВТБ снизился до 44,3% по сравнению с 55,1% в четвертом квартале 2008 года.
В течение трех первых месяцев 2009 года численность персонала Группы сократилась на 1,3% или на 565 человек до 41 427 сотрудников. Крупнейший работодатель в составе Группы, розничный банк ВТБ24, сократил свой штат на 2,2% или 394 человека до 17 487 сотрудников.
Завершив период активной экспансии, ВТБ24 сосредоточился на повышении эффективности своих операций и филиальной сети. Количество отделений банка уменьшилось с 504 на конец 2008 года до 480. С точки зрения развития продуктовой линейки банк перенес акценты с ипотечного кредитования на выдачу относительно краткосрочных кредитов.
В условиях нарастания кредитных рисков группа уделяет особое внимание укреплению своей капитальной базы. В настоящий момент мы продолжаем работать над увеличением капитала первого уровня. Как ожидается, этот процесс может быть завершен к октябрю 2009 года.
В течение 2009 года группа продолжит работать в непростых экономических условиях. Министерство экономического развития РФ прогнозирует снижение ВВП по итогам года на 8,5%. Несмотря на частичное восстановление мировых цен на сырье во втором квартале 2009 года, замедление инфляции и укрепление курса рубля, прогноз экономического развития по-прежнему остается неопределенным. Правительство РФ подтвердило намерение оказывать поддержку экономике, а ВТБ продолжает работать над обеспечением финансовыми ресурсами корпоративного сектора, помогая наиболее жизнеспособным компаниям реструктурировать кредиты и сохранить бизнес.
Постепенное восстановление рынков капитала позволит Группе диверсифицировать источники фондирования собственных операций, а также содействовать российским корпорациям в получении доступа к внешнему финансированию. ВТБ Капитал, в короткие сроки зарекомендовавший себя в роли одной из ведущих инвестиционных компаний в России, играет ключевую роль в предоставлении российским корпоративным клиентам доступа к внешним рынкам. Во втором квартале 2009 года ВТБ Капитал получил несколько мандатов на организацию выпусков ценных бумаг, включая выпуски облигаций ОАО Российские железные дороги на общую сумму 60 млрд рублей.
"В 2009 году кредитный портфель группы вырастет более чем на 10% в рублевом выражении. В соответствии с ожиданиями руководства ВТБ расходы на резервирование сохранятся на высоком уровне в течение всего года, а размер резервов под обесценение к общему объему кредитов к концу года может превысить уровень 8% - ориентир, объявленный группой ранее. Группа продолжает уделять особое внимание контролю над издержками, а также работает над снижением стоимости привлекаемых ресурсов. В настоящий момент группа полагает, что уровень ее расходов в 2009 году не превысит уровень четвертого квартала 2008 года в годовом выражении в пересчете на рубли. Основываясь на этих предположениях, ВТБ не рассчитывает на получение прибыли по итогам 2009 года. В данный момент группа сосредоточила свои усилия на укреплении капитальной базы и поддержке своих клиентов", - сообщается в материалах компании.
-
Резервный фонд РФ в июле сократился на 4,9% — до 2,811 трлн рублей, Фонд национального благосостояния (ФНБ) вырос на 1,6% — до 2,859 трлн рублей.
По данным Минфина, которые приводит 3 августа РИА «Новости», в 2009 г. на финансовое обеспечение сбалансированности федерального бюджета были направлены средства Резервного фонда в общей сумме 1,616 трлн рублей, в том числе в июле — 180 млрд рублей.
-
Компания «Лизинг-Форс» подала в Арбитражный суд Москвы иск о банкротстве ООО «ПИК-девелопмент», которое входит в строительную группу ПИК. Если процедура банкротства будет запущена, одним из основных ее кредиторов станет ВТБ. Как передает «Эксперт ТВ» , в июне московский арбитраж уже удовлетворил иск банка и решил взыскать с «ПИК-девелопмента» почти 3 млрд рублей. Суд признал компанию одним из поручителей по кредиту, привлеченному в ВТБ всей группой ПИК. Это один из крупнейших российских девелоперов. IPO компании в 2006 году стало крупнейшим в истории европейского сектора недвижимости и составило около 2 млрд долларов. В прошлом году ПИК сократила ввод жилья почти вдвое. Чистый долг ПИК на конец 2008 года вырос до 1,260 млрд долларов.
а вот и первые ласточки по недвижке. :) теперь становиться понятно, почему это Пушкарев еще весной сказал, что летом не надо покупать квартиры, а надо бы подождать немножко еще. :) Хотя риэлтеры и 3,14здили по БФМ и по телекам, что дно уже пройдено и будет рост цен. От хорошей жизни реализацию и ввод продукции не сокращают. Не берут у них по этим ценам. И правильно делают. Перегрели суки цены на квартиры, теперь получат по полной. Банкротить нах и продавать в рынок площади по рынку.
А нам - Значит кеш еще придержим ;) Вот такая Стратегма по нежвижке. ;) это если вкраце прим. Админа
-
Забавное название у компнании владеющей Mirax`ом - Херотень Холдинг (Heroten Holdings).
Mirax тасует долги
Девелопер Mirax Group на днях может предложить держателям рублевых облигаций схему реструктуризации. На прошлой неделе акционеры одобрили размещение двух новых выпусков на 3,6 млрд руб.
Ведомости, 03.08.09
На этой неделе Mirax Group на встрече с держателями рублевого выпуска облигаций на 3 млрд руб. планирует объявить предварительные условия реструктуризации, рассказал «Ведомостям» сотрудник инвестбанка — держателя облигаций девелопера. О встрече знает и менеджер еще одного инвестбанка.
В середине июля Альфа-банк выкупил $200-миллионный долг Mirax Group перед Credit Suisse за 25% начальной суммы, сообщал ранее один из бывших кредиторов девелопера. Это просроченный кредит, договориться о реструктуризации которого Mirax не удалось
Агентом по реструктуризации назначен банк «Зенит», который был соорганизатором выпуска, утверждают они. Начальник управления организации долгового финансирования банка «Зенит» Алексей Балашов отказался от любых комментариев. Представитель Mirax вчера не смог подтвердить или опровергнуть эту информацию.
Девелопер должен рассчитаться с держателями 17 сентября 2009 г. Рублевый заем в пятницу на закрытие ММВБ торговался по 40% номинала, доходность — 76 602,37%.
29 июля акционеры Mirax одобрили размещение двух выпусков облигаций (третьей и четвертой серии) на 1,8 млрд руб. каждый, говорится в сообщении компании, опубликованном на сайте ФСФР. Срок обращения облигаций третьей серии — до 17 мая 2011 г., в этот день девелопер планирует погасить 86,8% номинальной стоимости (1,56 млрд). Начиная с 17 декабря 2009 г. раз в три месяца компания будет выплачивать по 2,2% номинала (39,6 млн руб.), говорится в сообщении. Облигации четвертой серии Mirax обещает погасить к 17 сентября 2012 г. — тогда она выплатит 75,8% номинала (1,36 млрд руб.), а до этого начиная с декабря раз в три месяца будет выплачивать по 2,2%. Поручителями по обоим выпускам выступают ООО «Мойнт» (100% принадлежит кипрской Heroten Holdings Ltd, которая владеет Mirax Group) и СК «Строймонтаж» (90% принадлежит Артуру Кириленко, 10% — Сергею Полонскому), говорится в сообщении.
Инвесторы смогут требовать досрочного погашения облигаций третьей и четвертой серий, если Mirax, «Строймонтаж» или «Мойнт» не выплатят любые банковские кредиты и займы на сумму более $15 млн и в течение 90 дней не смогут договориться с кредиторами о реструктуризации. «Оценить, насколько приемлема эта реструктуризация для инвесторов, невозможно, не зная условий обмена, — говорит сотрудник департамента долговых инструментов крупного инвестбанка. — Хотя срок реструктуризации — 2-3 года — вполне приемлем».
В марте Mirax Group договорилась о реструктуризации с держателями CLN на $180 млн. В день оферты 20 марта инвесторы получили 10% суммы, остальное — в течение 20 месяцев, ставка купона увеличена с 9,45% до 12% годовых. Крупнейшим кредитором девелопера сейчас является Альфа-банк, который выкупил долг Mirax Group перед Credit Suisse на общую сумму около $200 млн. В процесс реструктуризации «Альфа» вмешиваться не собирается: «Реструктурировать рублевый долг — это право компании», — сказал вчера представитель банка.
Общий долг Mirax с учетом всех облигаций составляет около $600 млн. Среди других кредиторов — МДМ (на 1 января 2009 г. — $38,5 млн) и «Кредит Европа» ($13,5 млн).
-
Дают - бери (активно нарастили добычу нефти), бьют - беги
Блог Егора Сусина
1. Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) в июле текущего года вновь увеличила объемы добычи нефти, что происходит уже четвертый месяц подряд. Об этом сообщает Bloomberg. В июле 2009 года 11 стран ОПЕК без учета Ирака добывали 26,035 миллиона баррелей нефти в сутки, превысив установленную квоту на 1,19 миллиона баррелей. Общая суточная добыча нефти в июле составила в среднем 28,39 миллиона баррелей, что на 45 тысяч баррелей больше, чем месяцем ранее.
................
2. Суточная добыча нефти в России в июле 2009 года составила 9,91 миллиона баррелей, что является рекордом за последние десять лет. Об этом 4 августа пишет газета "Ведомости" со ссылкой на данные Минэнерго и расчеты аналитика "Тройки диалога" Валерия Нестерова. В июле 2009 года было добыто на 1,4 процента нефти и газового конденсата больше, чем в июле 2008-го. За семь месяцев объемы среднесуточной добычи увеличились на 0,8 процента.
.................
3. Мир стоит на пороге нефтяного кризиса, считают эксперты. Крупнейшие нефтяные месторождения истощаются рекордно быстрыми темпами, а залежи ископаемых прошли свои производственные максимумы. В итоге уже начиная с 2010 года в мире будет ощущаться острая нехватка черного золота, убежден главный экономист Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль.
_________________________________________________________________________
Япония сократила в первом полугодии импорт нефти на 14.8%, США сократила импорт нефти за первые пять месяцев года на 5.2%, Еврозона сократила импорт нефти и нефтепродуктов на 9.1% за первые 4 месяца года. Все данные о сокращении импорта, понятно из отчетам по торговому балансу и в реальных объемах. Эти регионы потребляют около половины всей мировой нефти их доля в мировом импорте нефти превышает 50%. Так почему нефть растет? (вопрос скорее риторический :) ) Китай не предлагать, он не способен столь сильно нарасти свое потребление, чтобы перебить падение потребления в прочих регионах.
Скоро будут бить ...
-
Расходы населения США за неделю выросли на 0,4% в месячном исчислении, тогда как доходы снизились на 1,3%, сообщает минимтерство торговли. Ожидалось повышение на 0,3%. (REUTERS RUS).
Коллеги, данная новость должна положитенльно сказаться на росте цен на нефть?)
-
Еврокомиссия одобрила заявку ЛУКОЙЛа на приобретение доли в НПЗ TRN
Версия для печати
Quote.ru 04.08.2009
Еврокомиссия одобрила заявку ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" на приобретение 45-процентной доли в нефтеперерабатывающем заводе (НПЗ) Total Raffinaderij Nederland NV (TRN) в Нидерландах. Об этом говорится в опубликованном 4 августа заявлении Еврокомиссии. Согласно заявлению, сделка по приобретению доли в НПЗ TRN была рассмотрена по упрощенной схеме.
Напомним, что российская компания подала заявку на рассмотрение 3 июля с.г. 19 июня 2009г. ЛУКОЙЛ сообщил, что достиг соглашения о приобретении 45% акций в нефтеперерабатывающем заводе TRN в Нидерландах. Стоимость сделки оценивается в 725 млн долл. НПЗ Total Raffinaderij Nederland NV. построен в 1973г. и расположен в регионе Зеланд. Мощность завода по нефтепереработке составляет 158 тыс. барр. в день. До настоящего момента акционерами TRN являлись Total, владеющая 55%, и Dow Chemical, которой принадлежало 45% акций завода. В мае с.г. Dow Chemical заключила соглашение о продаже своего пакета Valero Energy Corp. Однако при продаже право первого требования по покупке акций принадлежало Total, и компания воспользовалась этим правом. Российской компанией был приобретен пакет акций TRN, ранее принадлежавший Dow Chemical.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. Уставный капитал составляет 21 млн 264 тыс. 81 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. В настоящий момент глава компании Вагит Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Леониду Федуну. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа владеет американская ConocoPhillips. Объем добычи углеводородов компании по итогам 2008г. вырос на 1,5 млн т - до 114,6 млн т условного топлива. По данным Минэнерго РФ, добыча нефти ЛУКОЙЛом в 2008г. снизилась на 1,3% - до 90,2 млн т. Объем переработки нефти НК "ЛУКОЙЛ" на собственных НПЗ в I квартале 2009г. (включая долю в переработке на комплексе ISAB) увеличился по сравнению с аналогичным показателем 2008г. на 7,3% и составил 14,28 млн т. Объем переработки нефтяного сырья на заводах НК "ЛУКОЙЛ" в 2008г. увеличился на 7% по сравнению с 2007г. и составил около 55,8 млн т. ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими, газоперерабатывающими и нефтехимическими заводами, расположенными в России, Восточной Европе и странах ближнего зарубежья. Основная часть продукции компании реализуется на международном рынке.
Материал предоставлен агентством "РосБизнесКонсалтинг"
-
Россия привела войска в Южной Осетии в повышенную боеготовность
http://www.lenta.ru/news/2009/08/04/attheready/
Боеготовность российских военных и пограничников, находящихся в Южной Осетии, усилена в связи с тревожной ситуацией в регионе, говорится в сообщении МИД РФ, опубликованном на сайте министерства.
В Москве опасаются, что перестрелки на границе Южной Осетии перерастут в более крупные столкновения.
На Смоленской площади также отметили, что "провокации с грузинской стороны в преддверии годовщины августовских событий прошлого года не прекращаются".
В сообщении министерства подчеркивается, что в МИД тщательно фиксируют заявления как со стороны Цхинвали, так и со стороны Тбилиси, "которые, как это не раз было и в прошлом, имеют противоречивый характер, полны взаимных обвинений".
По заверению МИД РФ, каждый такой случай обстрела изучается на месте с привлечением российских ведомств, а также южноосетинских властей.
Кроме того, как сообщает "Интерфакс" со ссылкой на посла республики в РФ Дмитрия Медоева, на усиленный вариант несения службы переведены силовые ведомства Южной Осетии.
Ранее 4 августа президент Южной Осетии Эдуард Кокойты объявил о созыве срочного заседания Совета безопасности республики в связи с "последней серии провокаций грузинской стороны".
С конца июля Южная Осетия и Грузия регулярно заявляют о провокациях на границе. По данным южноосетинской стороны, Грузия обстреливает из минометов приграничные села. Со своей стороны Тбилиси обвиняет Россию в переносе границы вглубь территории Грузии.
Годовщина пятидневной августовской войны будет отмечаться с 8 по 13 августа. В эти дни в 2008 году Грузия проводила "операцию по восстановлению конституционного порядка" на территории Южной Осетии, в которую вмешалась Россия. В течение нескольких дней российские войска очистили территорию республики от грузинского военного присутствия, после чего война завершилась.
-
Нефти на всех не хватит
Ведомости 04.08.2009
Эпоха дешевой нефти закончилась — через несколько лет мир столкнется с «катастрофическим энергетическим кризисом», считает Международное энергетическое агентство. Дефицит нефти начнет ощущаться уже в следующем году
Об этом заявил главный экономист Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль в интервью газете Independent. Добыча нефти у независимых производителей достигла пика и мир идет к «катастрофическому энергетическому кризису» из-за быстрого истощения крупнейших мировых нефтяных месторождений, констатировал он.
МЭА оценило более 800 нефтяных месторождений по всему миру, на которые приходится 75% мировых запасов нефти. Объем нефтедобычи сокращается на 6,7% в год — это в два раза выше прежних прогнозов агентства в 3,7% в год. Состояние ресурсов не позволит отыграть снижение при восстановлении спроса, считает он: большинство месторождений уже прошло пик добычи. Сильная нехватка инвестиций в добычу наблюдается во многих нефтедобывающих странах, отметил Бироль, в ближайшие пять лет будет резкое обострение дефицита нефти и в результате цены на нее резко вырастут. Высокие цены на нефть остановят восстановление мировой экономики, заявил он.
Пик добычи нефти в мире будет достигнут уже в ближайшие 10 лет, на 10 лет раньше, чем прогнозировали правительства многих стран, отметил Бироль. Но и это не поможет справиться с дефицитом: спрос на нефть будет расти быстрее, чем ее производство. К 2030 г. мировой экономике потребуется «шесть новых Саудовских Аравий», чтобы покрыть потребности в энергоресурсах, ссылается он на расчеты МЭА.
Прежде агентство прогнозировало сильное снижение спроса на нефть из-за рецессии и восстановления его на уровне 2008 г. только к 2012-2013 гг.
Эксперты и нефтяники не верят в апокалиптический прогноз МЭА. Пик добычи будет достигнут не скоро, уверен управляющий директор инвесткомпании Oppenheimer & Co. Фадель Гейт: «Теория пика спроса на нефть обсуждается уже не первое десятилетие, и резервы за это время выросли значительно». По данным BP, запасы растут быстрее добычи (см. график). Технический прогресс позволяет извлекать больше нефти, напоминает директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин.
Нужно искать замену нефти в мировом энергобалансе, призывает Бироль: «Мы должны отказаться от нефти раньше, чем она закончится». Развиваются альтернативные виды топлива, особенно активно за это взялись США и Япония, мировая экономика наращивает объем потребления газа, отмечает Корчемкин.
Нефтяники также никакой катастрофы не ждут. Во-первых, МЭА часто пересматривает прогнозы, а новых ресурсов в мире достаточно, отмечает начальник департамента стратегического планирования «Газпром нефти» Юрий Кальнер. И даже если наступит момент, когда действующие месторождения не смогут дать достаточно нефти, а новые еще не будут запущены (потому что их разработка была нерентабельна из-за низких цен), будет лишь «короткий период локального дефицита», говорит Кальнер. Но и в этом случае мир не столкнется с кризисом: есть альтернативные виды топлива — газ и уголь, отмечает он: ЮАР делает до 40% дизтоплива из угля, так что даже на самый крайний форс-мажор существуют готовые решения.
Тем не менее в том, что цены на нефть будут расти, никто не сомневается. Профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, предсказавший нынешний кризис, уверен, что средняя цена сырья будут находиться в коридоре $70-75 за баррель. Он связывает это с тем, что мировая экономика к концу года выйдет из рецессии. А раз так, не миновать и ралли на сырьевых рынках, «особенно активно в 2010 г.».
Мы увидим $80 за баррель уже к концу года, заявил представитель Ирана в ОПЕК Мохаммед аль Хатиби, передало агентство Shana. Все исходят из предпосылки уверенного восстановления спроса, но пока это тренд ожиданий, а не фундаментальных факторов, считает Тоби Хассалл из Commodity Warrants. Финансовые спекулянты завели новый раунд ценового ралли на нефть, считает Гейт: «А правительства ничего не делают, чтобы сбить спекулятивный настрой».
-
Банк России сократил облигации
// Финансирование через долговые бумаги станет для банков дороже
Газета «Коммерсантъ» № 140 (4195) от 04.08.2009
Фото: Александр Вайнштейн/Коммерсантъ
Банк России намерен снизить активность банков в получении финансирования через выпуски облигаций. За попытки заинтересовать инвесторов возможностью досрочного погашения длинных бумаг банки заплатят увеличением отчислений в резервный фонд. Эта мера направлена на предотвращение массовых дефолтов банков по облигациям в преддверии второй волны кризиса осенью этого года, считают эксперты.
В прошлую пятницу Банк России разместил на официальном сайте проект положения "Об обязательных резервах кредитных организаций". Это обновленный вариант действующего сейчас положения, определяющего порядок отчисления банками средств в ФОР.
Отчисления в ФОР по обязательствам банков перед физическими и юридическими лицами в рублях и иностранной валюте были введены ЦБ в 2004 году как инструмент денежно-кредитной политики. Изменяя норматив отчислений, ЦБ регулирует ликвидность банков и объем денежной массы. В разгар кризиса с сентября прошлого года ЦБ постепенно снижал ФОР с 6% до 0,5%, высвобождая для банков ликвидность. С мая регулятор стал повышать норматив отчислений в ФОР, доведя его 1 августа до 2,5%.Отчисления в ФОР также необходимы для снижения рисков кредиторов банков: обязательные резервы при банкротстве банка включаются в конкурсную массу.
Основное отличие проекта документа от его действующей редакции заключается в том, что банки лишаются льготного порядка резервирования по средствам, привлеченным через выпуск облигаций на срок более трех лет. Сейчас банки не делают отчисления в ФОР по столь длинным заимствованиям через долговые бумаги. После вступления документа в силу отчисления в ФОР со всей суммы облигационного займа будут необходимы в случае погашения облигаций до истечения трехлетнего периода обращения. "Фактически ЦБ распространил на длинные облигационные займы банков порядок резервирования, действующий в отношении депозитов юрлиц,— констатирует главный бухгалтер банка "Уралсиб" Юрий Петухов.— Банки обязаны формировать резервы по длинным депозитам юрлиц в случае досрочного изъятия средств компаниями".
Вводя ограничение, регулятор классифицирует долгосрочные привлечения как короткие. Так происходит, например, в случае предъявления держателями облигаций бумаг к выкупу при выставлении банком оферты. В кризис банки в массовом порядке стали включать оферты о досрочном погашении в условия выпуска и обращения собственных облигаций с целью повысить их привлекательность в глазах инвесторов. Более того, в кризис сроки выставления оферт сократились. "Если раньше инвесторов устраивала оферта через три года по пятилетним бумагам, то теперь облигации выпускаются на срок от трех до пяти лет с годовой офертой",— поясняет аналитик долговых рынков БК "Регион" Александр Ермак. Сами инвесторы стали активнее пользоваться офертами. Из последних примеров показателен Номос-банк, которому предъявили к погашению по оферте 65,9% бумаг, и Москоммерцбанк (почти 100%).
Эксперты считают, что намерение ЦБ ввести ограничение по облигационным займам обусловлено оживлением рынка облигаций и повышением на нем рисков. В июне был зафиксирован максимальный объем размещения облигаций — на сумму 221 млрд руб., из них примерно половина — облигации банков (см. "Ъ" от 13 июля). "В преддверии ожидающейся осенью второй волны кризиса ЦБ хочет повысить защищенность банковской системы во избежание дефолтов по облигациям",— говорит старший экономист ИК "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков. "Регулятор вводит экономические ограничения на осуществление банками новых заимствований",— согласен аналитик "Ренессанс Капитала" Николай Подгузов. По его словам, отчисления в ФОР увеличат стоимость привлечения банками длинных средств через облигации, банки заложат в ставку размещения свои расходы по резервированию, что снизит доходность облигаций и интерес к ним со стороны инвесторов.
-
а может зря прикрыл шорт...
http://www.lenta.ru/news/2009/08/04/border/
Президент Южной Осетии Эдуард Кокойты объявил 4 августа, что в ночь на среду граница республики с Грузией будет закрыта как для транспорта, так и для пешеходов, сообщает "Интерфакс".
Причинами для такого шага, по словам Кокойты, стали провокации со стороны Грузии, а также риск проникновения в Южную Осетию "свиного" гриппа (вируса H1N1), случаи заболевания которым зафиксированы в Грузии. Граница будет перекрыта в полночь.
Это решение было озвучено Кокойты на совещании с руководителями силовых структур, которое было срочно созвано президентом республики в связи с "последней серией провокаций грузинской стороны".
Накануне годовщины вооруженного конфликта в Южной Осетии обстановка в регионе стала напряженной: появились сообщения о минометных обстрелах территории республики с грузинской стороны. Тбилиси, в свою очередь, обвинил Россию в переносе границы, охраняемой российскими погранотрядами, вглубь территории Грузии.
В связи с этим 4 августа было объявлено о том, что российские военнослужащие и пограничники, находящиеся в регионе, приведены в состояние повышенной боевой готовности. Силовые ведомства Южной Осетии также перешли на усиленный режим службы.
-
Russia’s Rating May Be Cut on Downturn, Oil Prices, Fitch Says
By Paul Abelsky
Aug. 4 (Bloomberg) -- Russia may have its debt rating cut by Fitch Ratings if the global slowdown worsens and oil prices slump, hampering the country’s ability to finance the budget deficit.
“The Russian economy and sovereign balance sheet have been severely affected by the global financial crisis and, despite signs of economic and financial stabilization since March, risks to creditworthiness remain on the downside,” Edward Parker, Fitch head of Emerging Europe Sovereigns, said in a report.
Fitch today affirmed Russia’s rating at BBB, the second- lowest investment grade, after cutting it in February for the first time since 1998 after falling oil prices contributed to dwindling foreign currency reserves and record capital flight. Russia’s gross domestic product contracted 10.1 percent in the first half, according to the Economy Ministry.
The economy of the world’s biggest energy exporter may slump 7 percent this year and gain 3.5 percent next year as companies rebuild inventories, oil prices recover and the government channels its stimulus package, Fitch said.
The government has sufficient foreign-currency reserves to plug the fiscal gap and oversee a counter-cyclical fiscal policy, the ratings agency said. The value of the stockpile climbed $4.3 billion to $402.4 billion in the week ended July 24. Russia will probably run a deficit of 8.5 percent of GDP in 2009 and 6 percent next year, Fitch said.
Budget Deficit
“A failure to narrow the budget deficit and a consequent rapid increase in government debt and depletion of the sovereign wealth funds could lead to downward pressure on the ratings in the medium term,” Fitch said in the report.
The government expects next year’s shortfall to reach 7.5 percent of GDP after running a deficit of as much as 9.3 percent in 2009. Russia quadrupled the amount it plans to raise next year to 613.6 billion rubles ($20 billion) in the government’s first international sale since defaulting on $40 billion of domestic debt more than a decade ago.
The country’s banking industry is also a “key credit weakness,” Fitch said. Russian lenders’ non-performing loans may reach 25 percent of the total by the end of this year, requiring $22 billion in recapitalization, according to the report.
To contact the reporter on this story: Paul Abelsky in St. Petersburg at pabelsky@bloomberg.net.
-
Вашингтон. API: Запасы нефти в США за неделю сократились на 1,5 млн. баррелей
www.k2kapital.com 05.08.2009
Запасы нефти в США на прошлой неделе уменьшились на 1,518 млн. баррелей до 350,927 млн. баррелей, сообщает Американский институт нефти (American Petroleum Institute, API).
Запасы бензина увеличились на 2,019 млн. баррелей и составили 215,671 млн. баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов уменьшились на 1,043 млн. баррелей до 157,903 млн. баррелей.
Эксперты прогнозировали увеличение запасов нефти на 1,5-1,7 млн. баррелей, а запасов дистиллятов - на 1 млн. баррелей.
-
Политический, экономический календарь Большой семерки /5-11 августа 2009/
http://www.djstocks.ru/news/show.asp?id=2382728&ct=newsdailydemo
-
Экономисты с оптимизмом смотрят на рост американского ВВП во втором полугодии
5 августа. IFX-News - Аналитики ведущих американских инвестбанков, пишет The Wall Street Journal, повышают прогнозы роста экономики США во втором полугодии. В частности, UBS теперь прогнозирует увеличение ВВП в 3-м квартале на 2,5% вместо 2%, другие банки также повысили прогнозы на 0,5-2 процентных пункта. Moody's Economy.com повысило прогноз на 4-й квартал до 2,1% с 0,2%. Credit Suisse предсказывает на 3-й квартал 2,0% вместо 1,3%, Morgan Stanley - 3%-4%, тогда как ранее был всего 1%.
На повышение прогнозов повлияли не только данные по изменению ВВП во 2-м квартале и одобрение конгрессом мер по стимулированию спроса на новые автомашины, но и данные о снижении запасов продукции, увеличении продаж.
В то же время, отмечает главный экономист MFR Inc Джоуша Шапиро, ситуация с базовым потребительским спросом в той его части, которая не связана с правительственными программами, остается тяжелой. Он ожидает 2-процентного роста экономики США во втором полугодии.
На потребительский спрос, в частности, повлияла правительственная программа "cash-for-clunkers" (наличные за автохлам), которая предусматривает предоставление субсидии в размере $4,5 тыс. при приобретении нового автомобиля взамен старого, менее экономичного. За неделю действия этой программы, начавшейся в конце июля, $1 млрд выделенных на нее средств был практически исчерпан, и Конгресс рассматривает возможность выделения еще $2 млрд. В то же время аналитики опасаются спада спроса после окончания программы.
При самом позитивном сценарии во втором полугодии произойдет общее повышение потребительского спроса, снижение числа увольнений, появятся признаки улучшения в жилищном секторе и сфере инвестиций.
Согласно прежним, июньским опросам экономистов, они ожидали окончания рецессии в США в августе и роста ВВП в начавшемся 3-м квартале на 0,9%, в 4-м квартале - на 2%. Теперь эти средние цифры должны вырасти.
-
Предпосылок для дальнейшего роста евро нет, 04.08.2009 19:24, Привалова Мария (Finam.ru)
В понедельник доллар обновил свои локальные минимумы по отношению к основным мировым валютам. Так, вчера на FOREX евро достиг своего максимума к доллару с декабря 2008 года - 1,444, фунт стерлингов также протестировал самую высокую в этом году отметку по отношению к американской валюте - 1,70. А против корзины шести основных мировых валют курс доллара и вовсе упал до минимального значения с сентября прошлого года (до 77,415 пунктов). Впрочем, во вторник доллар немного восстановил свои позиции.
По словам вице-президента управления валютно-финансовых операций ING Bank Станислава Пономаренко, падение спроса на доллар является следствием восстановления аппетита к риску. "Глобальная ситуация улучшается, и потребностей в такой защитной валюте, как доллар, становится все меньше", - объясняет логику инвесторов аналитик.
Поводов для роста оптимизма на рынках, действительно, в последнее время было немало. Это и превысившие ожидания экспертов отчетности за второй квартал некоторых крупнейших корпораций, и относительно позитивная промышленная статистика в США, Европе и Китае, а также обнадеживающие прогнозы ведущих экономистов международного уровня по достаточно скорому выходу экономики из кризиса.
В краткосрочной перспективе, по словам Станислава Пономаренко, на волне оптимизма тренд ослабления доллара может продолжиться. "Но если говорить о перспективе месяцев и кварталов, то мы видим больше оснований для укрепления доллара, нежели для его ослабления, поскольку восстановление американской экономики, по нашему мнению, будет происходить быстрей, чем европейской", - говорит аналитик. По оценкам ING, к концу года евро будет стоить 1,3 доллара.
Главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин полагает, что макростастика по Еврозоне, выходившая в последнее время, носит достаточно четко выраженный неблагоприятный для курса евро характер. "Отставание стран Евросоюза в темпах экономического роста от Америки в среднесрочном периоде означает увеличение в пользу USD разницы реальных процентных ставок в ЕС и США и снижение уровня доходности вложений в европейский реальный сектор по сравнению с американским", - говорит экономист. Подобные факторы, по его словам, свидетельствуют в пользу "ослабления" курса евро на международном валютном рынке в среднесрочной перспективе вне зависимости от решений августовской сессии ЕЦБ.
Аналогичной позиции придерживается и зам. руководителя аналитического управления "ВТБ Управление активами" Алексей Воробьев. По его мнению, евро в настоящее время является сильно переоцененной валютой. "Фундаментальных предпосылок для того, чтобы происходило дальнейшее укрепление евро, нет, - считает аналитик. - Падение американской валюты выглядит скорее спекулятивным. На мой взгляд, доллар должен стоить дороже тех уровней, на которых он сейчас торгуется по отношению к евро". Опасения, которые присутствуют на рынке, по поводу ослабления доллара на фоне увеличения денежного предложения, по словам эксперта, не оправданы. "В условиях глобальной экономической стагнации печатаются не только доллары, но и евро, йены, китайские юани, а также, в меньшей степени рубли", - говорит Алексей Воробьев. Если говорить о других мерах денежно-кредитной политики, то выкуп государственных облигаций с рынка с целью насыщения экономики ликвидностью сейчас также происходит не только по линии ФРС США, но и по линии ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии и других стран, добавляет эксперт.
К концу 2009 года, по прогнозам Алексея Воробьева, пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,35-1,40. В более же долгосрочной перспективе - на горизонте свыше 12 месяцев - аналитик ожидает значительного укрепления доллара - до 1,18-1,20 по паре евро/доллар.
Что касается рубля, то эксперты отмечают сравнительно умеренную реакцию российской валюты на глобальный рыночный оптимизм и ослабление доллара на мировых валютных рынках несмотря на рост цен на нефть до максимумов с октября 2008 года (цена нефти марки Brent сегодня уже превысила $74 за баррель) и укрепление других сырьевых валют. Напротив, стоимость бивалютной корзины во вторник по итогам торгов на ММВБ даже выросла на 10 коп. по отношению к уровню закрытия понедельника и составила 37,23 руб., хотя курс доллара по отношению к рублю и снизился до 31,11 руб.
"Дело в том, что рубль достаточно сильно укрепился за последние 6 месяцев, и в настоящее время, видимо, идет некоторая коррекция, - говорит Станислав Пономаренко. - Инвесторы, у которых были длинные позиции по рублю, сейчас их сокращают. Поэтому мы и не видим сильного рубля даже несмотря на обновление ценами на нефть своих максимумов". Кроме того, по словам эксперта, нельзя исключать того, что инвесторы в принципе могут ожидать негативного развития событий в августе. "Август не очень позитивный месяц для рубля, - поясняет эксперт. - По крайней мере, предыдущие два года в августе рубль падал, ставки росли".
Если же говорить о фундаментальных факторах, то, по мнению аналитика, рубль действительно должен серьезно ослабнуть к концу года. "Мы считаем, что относительно высокая инфляция в России будет со временем оказывать давление на номинальный курс рубля. Ситуация, когда при падающей экономике валюта остается сильной, является неустойчивой", - разъясняет эксперт. Кроме того, по словам г-на Пономаренко, давление на рубль может также оказать большой приток рублевой ликвидности в финансовую систему к концу текущего года. К тому моменту, по прогнозам ING, бивалютная корзина будет стоить 40 руб., доллар - 35,8 руб. за доллар. А в ближайшие месяцы, по словам Станислав Пономаренко, стоимость бивалютной корзины будет колебаться в районе 37-38 руб.
Алексей Воробьев к концу года также прогнозирует укрепление рубля к евро и его ослабление к доллару. По оценкам эксперта, к концу 2009 года доллар может стоить 33,4 руб., евро - 43,4 руб., бивалютная корзина - 37,9 руб. В ситуации неопределенности на валютных рынках Алексей Воробьев советует населению не пытаться заработать на колебаниях курсов валют. По его словам, чтобы не потерять на курсовых изменениях, российским гражданам стоит хранить временно свободные денежные средства примерно в равных пропорциях в евро и в долларах, ориентируясь на бивалютную корзину (55% доллар / 45% евро). "С целью же диверсификации я бы сформировал валютную корзину, в которой присутствовали бы доллары, евро, швейцарские франки и российские рубли, - делится советами эксперт. - При этом я бы отдал предпочтение доллару и франку, в меньшей степени - евро и рублю - для покрытия текущих нужд".
-
Всероссийский телеком
Российский рынок связи ждет масштабная реформа: все «дочки» «Связьинвеста» будут объединены в одну гигантскую компанию — «Ростелеком». Такой вариант реорганизации рекомендуют холдингу консультанты
Ведомости
05.08.2009, №144 (2414)
Morgan Stanley, «Ренессанс капитал», «ВТБ капитал» и McKinsey, которым «Связьинвест» поручил выбрать оптимальный вариант реформы, выработали свою рекомендацию. Они предлагают объединить «дочки» «Связьинвеста» с «Ростелекомом» , конвертировав акции «дочек» в акции «Ростелекома», рассказали «Ведомостям» менеджеры двух инвестбанков. К этому варианту склоняется и сам «Связьинвест», утверждает близкий к холдингу источник.
________________________________________
ОАО «Ростелеком»
оператор дальней связи
Акционеры – «Связьинвест» (50,7%), Внешэкономбанк (9,8%), «КИТ финанс» (около 30%).
капитализация в РТС – $3,92 млрд.
финансовые показатели (2008 г., МСФО):
выручка – 66,6 млрд руб.,
чистая прибыль – 7 млрд руб.
В концепции реорганизации «Связьинвеста», которую правительственная комиссия утвердила в мае, сказано, что самый привлекательный вариант реформы — слияние «Ростелекома» и семи межрегиональных компаний (МРК), «дочек» «Связьинвеста». Это согласно концепции можно сделать двумя путями — или «единовременного объединения ОАО “Ростелеком” и всех МРК», или создав холдинговую компанию на базе «Ростелекома».
Главный минус холдинговой структуры — слабая управляемость, объясняет зампредседателя совета директоров «Связьинвеста», профессор Высшей школы экономики Иван Родионов. Вдобавок такая структура управления часто не учитывает интересы миноритариев и порождает конфликты между менеджерами материнской и дочерних компаний. «Дочкам» «Связьинвеста» лучше сразу перейти на единую акцию, резюмирует Родионов.
Объединившись, операторы «Связьинвеста» сэкономят на взаимных платежах, добавляет источник, близкий к холдингу. Сейчас «Ростелеком» платит МРК за прием и «приземление» междугородных звонков — в 2008 г. он заплатил родственным компаниям 15,6 млрд руб., а от них получил лишь 2,7 млрд руб. МРК в свою очередь платят с этой выручки НДС, так что в случае объединения будет и налоговая экономия. Общий выигрыш за 2010-2012 гг. в случае перехода на единую акцию получается на $1 млрд больше, чем от создания на базе «Ростелекома» холдинга, оценивает близкий к «Связьинвесту» источник.
В случае конвертации акций МРК в бумаги «Ростелекома» кредиторы могут предъявить «дочкам» к досрочному погашению долги больше чем на $4 млрд, а миноритарии — потребовать выкупа их акций. Миноритариям принадлежит примерно по 62% уставного капитала МРК — по 49% голосующих и почти по 100% привилегированных; совокупная стоимость этих пакетов в РТС составляла вчера $1,46 млрд. В «Ростелекоме» у них 10% обыкновенных и 100% привилегированных акций, которые вчера стоили $0,66 млрд.
И с кредиторами, и с миноритариями идут переговоры, от их результатов будет зависеть выбор окончательного варианта, говорит менеджер одного из банков-консультантов. Чтобы подстраховаться, «Связьинвест» уже сейчас ведет переговоры с государственными финансовыми институтами, рассказывал месяц назад «Ведомостям» гендиректор холдинга Евгений Юрченко. «Большие надежды», по его словам, «Связьинвест» возлагает на Связь-банк и Внешэкономбанк. Их представители вчера не стали комментировать ситуацию.
Миноритарии предпочтут обменять доли в МРК на акции объединенной компании, уверен зампредседателя совета директоров Ассоциации по защите прав инвесторов, руководитель координационного совета при «Связьинвесте» по взаимодействию с миноритариями Олег Федоров. Вопрос лишь в коэффициентах обмена, добавляет он.
Но у миноритариев МРК будет возможность добиться выгодных условий. По закону акционеры утверждают реорганизацию общества большинством в 3/4 голосов, причем привилегированные акции тоже голосуют. Так что «Связьинвест» в любом случае не сможет провести это решение в одиночку, напоминает юрист компании PPL Group Алексей Паршиков.
С другой стороны, миноритариям тоже не стоит ждать, что на них прольется золотой дождь. «Ростелеком» оценен сейчас на рынке в три-четыре раза выше, чем МРК, указывает аналитик «Тройки диалог» Евгений Голосной. Но даже если акции МРК будут обмениваться на акции «Ростелекома» по нынешним котировкам, доля государства в обыкновенных акциях «Ростелекома» размоется с 90% примерно до 60%, посчитал он. А с контролем государство не расстанется.
Все три инвестбанка, McKinsey и «Связьинвест» отказались от официальных комментариев. Окончательное решение о пути реформы — за правительством. «Связьинвест» представит предложения к сентябрю, обещает первый заместитель гендиректора холдинга Александр Провоторов. Представитель Минкомсвязи говорит, что, пока официального предложения «Связьинвеста» нет, комментировать нечего
-
«Система» осталась в одиночестве
Индийское правительство лишило ее конкурентов лицензии
«Дочка» «Системы» Sistema Shyam TeleServices осталась единственным российским игроком на рынке сотовой связи Индии. Принадлежащая неназванным российским инвесторам компания ByCell, получившая лицензии в пяти индийских округах, скорее всего, уйдет с рынка. Индийские власти отозвали у нее разрешение инвестировать в местную экономику.
Правительство Индии, базируясь на рекомендации Совета по продвижению иностранных инвестиций (СПИИ), приняло решение отозвать все ранее выданные компании ByCell India разрешения на инвестирование в экономику страны, сообщает Cnews. ByCell India на 74% принадлежит швейцарскому офшору ByCell Holding, за которым стоят неназванные российские инвесторы. ByCell получила разрешение от СПИИ на осуществление инвестиций в размере до 500 млн долл. Кроме того, департамент телекоммуникаций Индии выдал ByCell гарантийные письма на получение лицензий в пяти округах: Ассам, Бихар, Западная Бенгалия, Орисса и Северо-Запад. После этого компания оплатила стоимость лицензий и внесла требуемые банковские гарантии, а также начала поиск сотрудников и заключила договоры с подрядчиками на строительство сетей. Общая сумма инвестиций ByCell в Индию составила, по утверждению компании, 25 млн долл.
Весной этого года Министерство внутренних дел Индии потребовало от Совета по иностранным инвестициям заморозить лицензии на оказание услуг связи до тех пор, пока компания не раскроет своих бенефициаров. В конце 2007 года ByCell India подала одновременно с холдингом АФК «Система» заявку на получение универсальных лицензий в пяти индийских штатах. В заявке, которая имеется в распоряжении РБК daily, перечислены только ряд топ-менеджеров компании, в том числе Брайан Ривз, экс-глава нидерландской компании Optima Wireless, Александр Лузин, ранее работавший в американской компании Tecore Wireless Systems, и гендиректор индийского офиса компании Андрей Полуэктов. Министерство внутренних дел Индии подозревает, что перечисленные лица являются и основными акционерами компании, хотя утверждают, что им принадлежат только миноритарные пакеты.
Все больше МТС
Sistema Shyam TeleServices Limited (SSTL), предоставляющая услуги сотовой связи под брендом МТС, расширила зону действия сети мобильной связи на все 14 районов округа Керала, включающего 425 городов. SSTL завершила первый этап развертывания сети MTS India в округе Керала, который продлился менее четырех месяцев со дня начала деятельности оператора в этом штате. На сегодняшний день в Керале установлена 681 базовая станция MTS, они обеспечивают покрытие на 45% территории округа. В 2009 году SSTL планирует достичь абонентской базы в 9 млн человек, что соответствует доле рынка на уровне около 1,5%. Оборот SSTL в 2017 году может превысить 2,6 млрд долл. По прогнозам «Системы», за счет общего роста, включая возможные поглощения, доля рынка SSTL к 2017 году может превысить 10%. За этот период компания намерена войти в пятерку крупнейших операторов Индии. Shyam TeleServices Ltd. может выйти на положительный уровень по OIBDA в 2014 году, рассказал ранее РБК daily президент и исполнительный директор компании Всеволод Розанов. В первом квартале 2009 года убыток по OIBDA Sistema Shyam TeleServices превысил 30 млн долл.
-
Не выбрались из одного кризиса, а уже пророчат другой. Так можно их на конвейер поставить.
Марк Мобиус предсказывает новый финансовый кризис через 5-7 лет
www.k2kapital.com 16.07.2009
Новый финансовый кризис разовьется из-за неспособности эффективно регулировать мировой рынок производных инструментов, а также вследствие многомиллиардных вливаний в глобальную экономику путем принятия правительствами различных стимулирующих программ. С такой идеей выступил глава Templeton Asset Management Марк Мобиус (Mark Mobius).
"Политическое давление со стороны инвестбанков и всех людей, торгующих деривативами, предотвратит адекватное регулирование этого рынка", - цитирует Bloomberg слова Мобиуса. "Определенно надвигается новый кризис. Банки зарабатывают огромные деньги с помощью этих инструментов, поэтому они не хотят прозрачности из-за значительной величины спредов", - пояснил он.
Потери банков, брокеров и страховщиков с начала финансового кризиса в 2007 г. составили уже $1,5 трлн., согласно данным Bloomberg. По подсчетам Банка международных расчетов (Bank for International Settlements), объем непогашенных деривативов составляет $592 трлн., что в 10 раз превышает размер мирового ВВП.
По его прогнозу, течение ближайших 5-7 лет может произойти новый серьезный кризис, поскольку вливание стимуляционных средств только усиливает финансовую волатильность. Мобиус также предсказывает ряд кратковременных, резких коррекций на фондовых рынках в ближайшем будущем. Между тем, он считает, что учитывая нервозность инвесторов, коррекция на 15-20% является незначительной.
-
Чем рискуешь с ВТБ
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/05/208398
В частности:
«Российским компаниям присущи серьезные требования ликвидности, и в результате они часто отзывают свои депозиты и не могут размещать в банке значительный объем денежных средств на длительный срок», — предупреждает банк.
В разделе «операционный риск» ВТБ предупреждает, что подвержен рискам мошенничества и ошибок со стороны штатных или внештатных сотрудников. Одну из ошибок легко найти в самом проспекте эмиссии. На одной странице количество акций ВТБ, принадлежащих старшему вице-президенту банка Тамаре Степашиной, указано как 0,1001094% капитала ВТБ (т. е. больше, чем у президента банка Андрея Костина), а на другой — уже 0,001094%.
Из-за большого объема операций ВТБ и относительно слабых информационных систем ошибки могут повторяться или накапливаться до того, как будут обнаружены и исправлены, отмечается в проспекте.
-
Для тех кто не в БКС:
РОСНЕФТЬ ВЫВЕЛА ОТРАСЛЬ НА РЕКОРДНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Ежесуточная добыча Роснефти в последние дни июля выросла на 4% по сравнению с уровнем июня и в среднем за месяц составила 26 тыс. б/с. Эксперты отмечают, что именно добыча Роснефти смогла вывести общую статистику за июль на рекордные показатели. Согласно данным ЦДУ-ТЭК, добыча нефти в июле выросла на 0.2% в посуточном выражении до 9.912 млн. б/c (41,92 млн. т. в месяц) по сравнению с июнем. По отношению к июлю 2008 г. добыча нефти выросла на 1,4 % тыс. б/с. 30 июля ежесуточный уровень добычи российских нефтяных компаний превысил отметку 10 млн. б/c, что является рекордным показателем с момента распада СССР
Мнение эксперта: Как отмечает Сергей Вахрамеев, аналитик Банка Москвы, новость является позитивной для нефтяных компаний: «Рост добычи продолжается, причем в настоящий момент цены на нефть держатся заметно выше среднего уровня цен июля, что дает стимул для продолжения тенденции роста добычи». Что касается «локомотива» отрасли – Роснефти, вклад которой в показатель июля явился определяющим, то эксперт предполагает, что взлет добычи компании – свидетельство того, что в эксплуатацию начал вводиться Ванкор - одно из крупнейших месторождений, вводимых за последние годы.
-
Судьба ТМК решится завтра
Ведомости 12:17 05.08.2009
Владельцы LPN Трубной металлургической компании на $600 млн обсудили на собрании предложение ТМК по изменению условий займа, и направили свои решения в ТМК, сообщил представитель компании. Что именно решено, компания обещает сообщить завтра.
ТМК предложила держателям облигаций на $600 млн с погашением в 2011 г. частично выкупить бумаги «с премией к рынку», но изменить условия займа. Суть изменений в том, чтобы позволить компании закладывать не 15% имущества, а 40%. «Это позволит более эффективно вести политику рефинансирования краткосрочной задолженности», — подчеркнул представитель ТМК. Компания также попросила держателей LPN позволить американским подразделениям ТМК привлекать ресурсы самостоятельно, а не через материнскую компанию. Если владельцы облигаций ТМК согласятся на эти изменения, компания сможет лучше управлять долговым портфелем, отмечает ее представитель.
Для частичного выкупа облигаций ТМК привлекает кредит ВТБ на $425 млн. Этот вопрос акционеры ТМК уже обсудили на внеочередном собрании, но его итоги — так же, как и решение держателей LPN, — компания объявит 6 августа.
-
http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7B161CA992-EA2F-43D1-AB45-DFC140689859%7D.uif
Мир без американского потребителя, - Павел Пикулев, НБ "Траст"
"Вчерашняя американская экономическая статистика, скорее, отражает идею PIMCO о "новой нормальности", нежели более популярную теорию о "зеленых ростках".
Совокупные потребительские расходы в июне упали на 1.3% после роста на ту же процентную величину месяцем ранее, когда доходы населения США поддержал план экономического стимулирования Обамы. Без учета стимулов снижение доходов населения за последние два месяца составило бы 0.1%. К тому же в июне "зарплатная" составляющая доходов американцев упала год-к-году на рекордные 4.7%, ситуация на рынке труда ухудшилась.
На этом фоне снижение реальных расходов населения на 0.1% не выглядит удивительным. Падение доходов серьезно подрывает желание и возможность тратить. Стимулы действуют однократно, а ухудшение на рынке труда носит систематический характер, и, вероятно, многие из рабочих мест, потерянных в финансовом секторе, недвижимости, автомобилестроении и некоторых других отраслях уже не будут восстановлены никогда или в обозримом будущем.
Негативные тенденции на рынке труда, размывание "капитала" американских граждан за счет падения цен на финансовые активы и недвижимость /по некоторым оценкам, потери с 2007 года составляют более USD13 трлн./ и меньшая доступность кредита ограничивают возможности американцев наращивать потребление. Более того, убытки, безработица и неуверенность в будущем заставляют их больше сберегать, что также ограничивает потребительский спрос. Рост сбережений требуется также для исправления счета текущих операций США и устранения мировых дисбалансов. По оценкам нобелевского лауреата Эдмунда Фелпса, для восстановления американцами прежнего уровня благосостояния может потребоваться 12-15 лет, а это означает, что в ближайшие годы миру придется учиться жить без американского потребителя.
Это и есть та самая "новая нормальность" PIMCO. Очень вероятно, что теперь пресловутые "потенциальные" темпы роста ВВП, которые стремится обеспечить своей политикой ФРС и которые соответствуют "полной" занятости и ценовой стабильности, заметно ниже докризисных уровней. Да и сама "полная занятость" /та, при которой отсутствует циклическая безработица/ теперь вряд ли соответствует безработице 5%, с учетом потерянных "навсегда" рабочих мест.
Мы можем радоваться стабилизации финансовой системы /это действительно очень много значит как для экономики, так и для нас, мирных тружеников фондового рынка/ и восстановлению экономики "на запасах", но, правда, вероятно заключается в том, что в ближайшие годы нам придется жить уже в иной реальности".
-
Интересное видео от Ведомостей.
http://www.vedomosti.ru/video/44_444
-
Москва. Спрос населения на наличную валюту в РФ в июне вырос на 20%
www.k2kapital.com 05.08.2009
Совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту (сумма купленной в обменных пунктах, полученной по конверсии и снятой с валютных счетов наличной иностранной валюты) в России в июне по сравнению с маем возрос на 20% - до $5,7 млрд.
Об этом свидетельствуют данные Центрального Банка.
-
Интересная информация прошла в сегодняшнем обзоре 3D. Наиболее интересные выделил.
* * *
В нашем новом обзоре мы акцентируем внимание на структуру собственности крупнейших российских компаний, контроля над ними, а также рассматриваем динамику и распределение объемов торгов их акциями. Эти показатели меняются весьма быстро и во многом определяют ситуацию на российском рынке.
Возвращение резидента. С начала года объем торгов частных инвесторов вырос в пять раз, а институциональных инвесторов и крупных предпринимателей – более чем в два раза. В результате доля российских инвесторов в обороте местного фондового рынка поднялась до рекордного уровня 74%.
Нерезиденты не спешат. Объем торгов российскими акциями на зарубежных площадках по-прежнему находится на уровне 2006 года и на долю иностранных инвесторов приходится только четверть от оборота акций российских компаний. Более того, они предпочитают торговать в основном бумагами 25 крупнейших компаний, на которые в результате приходится 90% вложений иностранных инвесторов и оборота на рынке.
Рынок стал гораздо более спекулятивным. Оборачиваемость всего объема акций в свободном обращении на российском рынке превышает семь раз в год, то есть в два раза больше, чем год назад. Таким образом, период оборачиваемости несколько меньше двух месяцев. Портфель акций, принадлежащих частным инвесторам, оборачивается в среднем 20 раз в год, период оборачиваемости – чуть более двух недель. В такой ситуации фундаментальный анализ становится менее пригодным для краткосрочных прогнозов, и возрастает вероятность скачков котировок из-за действий розничных инвесторов, как это было с индексом NASDAQ в 1999 году, не так давно – на рынках стран Персидского залива, и всего месяц назад – с акциями Сбербанка.
Будьте осторожны с акциями, в которых наблюдается повышенная торговая активность. Сейчас период оборачиваемости всех акций Сбербанка, находящихся в свободном обращении, составляет всего десять дней, и на рынке его уже называют “новым РАО ЕЭС“. Также быстрой оборачиваемостью отличаются бумаги ВТБ, Норильского Никеля, Мечела и Газпрома.
Опасайтесь компаний, где иностранцам принадлежит небольшой пакет акций. Мы обращаем внимание на ряд компаний, в которые не стремятся вкладывать иностранные инвесторы – РусГидро, Полюс Золото, ФСК и ВТБ.
Главное – в чьих руках контроль. Правовая среда, в которой приходится действовать инвесторам в России, крайне нестабильна. В данной ситуации мы считаем, что ключевым фактором, определяющим стоимость компании для акционеров, является вопрос контроля над компанией, и анализируем эту проблему в нашем обзоре. Есть три варианта выбора: доверять государству (54% рынка), олигархам (23% рынка) или никому.
-
Сегодня в Анкаре "Газпрому" обещают дать доступ к турецким территориальным водам для строительства газопровода South Stream ("Южный поток"). Это не первая попытка Москвы использовать Турцию как газовый турникет, но Анкара до сих пор не шла на уступки России. На этот раз турки сначала подписали соглашение о Nabucco, и только потом приняли предложение России по South Stream. Москва же идет на уступки и обещает поддержать проект создания нефтепровода Самсун—Джейхан, несмотря на угрозу закрытия альтернативного проекта Бургас—Александруполис с болгарами.
-
Дерипаска — один из первых инвесторов в российскую энергетику, но до сих пор его энергоактивы были разрозненными. Теперь бизнесмен решил создать энергохолдинг: подконтрольная ему ОАО «Евросибэнерго» уже консолидировала большую часть активов, сообщила En+ Group.
Энергогиганты
25,332
ГВт – такова установленная мощность 53 гидроэлектростанций крупнейшей в России энергокомпании – «Русгидро»
23,242
ГВт – мощность 10 атомных станций концерна «Энергоатом».
Впрочем, по фактической выработке за 2008 г. атомный концерн обогнал гидрогиганта: 162 291,3 млрд кВт ч против 80,3 млрд кВт ч
Компании переданы 50,19% «Иркутскэнерго», ООО «Автозаводская ТЭЦ», ООО «Евросибэнерго-инжиниринг», по 100% акций двух сбытовых компаний — «Волгаэнергосбыт» и «Марэм+», перечислил представитель En+ Group. Получила «Евросибэнерго» и несколько угольных активов, в том числе 100% ЗАО «Ресурссервисхолдинг», материнской компании «Востсибугля», годовая добыча угля которого — почти 12 млн т, уточняет он. В ОАО «Евросибэнерго» вошло и одноименное ООО, которое с 2001 г. управляло энергоактивами Дерипаски. В течение 1,5-2 месяцев компания получит 68,26% акций Красноярской ГЭС — второй по величине в России, рассказывает представитель компании.
В результате установленная мощность «Евросибэнерго» составит 19,5 ГВт электричества и 17 570 Гкал/ч тепла. И компания Дерипаски станет третьей по энергомощности компанией страны после государственных концерна «Энергоатом» и «Русгидро» . Сейчас крупнейшая частная энергокомпания России — «КЭС-холдинг», мощность ее станций — 13,77 ГВт. Но по тепловой мощности компания Дерипаски будет сильно уступать КЭС, станции которой могут вырабатывать 67,8 Гкал/ч.
-
«Русал» разберут по частям?
06.08.09
Крупнейшая российская алюминиевая компания ОК «Русал» может прекратить свое существование. Партнеры Олега Дерипаски, которые выступают одними из учредителей компании, хотят вернуть назад свои предприятия, которые два года назад они влили в объединенную ТНК. Очевидно, таким образом, они пытаются вывести свои активы из-под угрозы национализации, которым может подвергнуться бизнес О.Дерипаски.
ОК «Русал» может стать первой российской транснациональной корпорацией, которая рухнет под давлением глобального финансового кризиса. Правда, сам кризис, скорее, оголил уже существующие внутрикорпоративные проблемы, которые в условиях бума на сырьевых рынках попросту были незаметны.
История крупнейшей российской горнодобывающей компании тесно связана с, все еще, одним из самых влиятельнейших олигархов РФ – Олегом Дерипаской. Российский бизнесмен выстроил громаднейший финансово-промышленный конгломерат, объединявший широчайший спектр предприятий – от реализации книжной продукции до машиностроительных и горнорудных активов.
Основой этой империи выступает наиболее прибыльная компания О.Дерипаски - ОК «Русал», с которой он долгое время черпал финансовые ресурсы для дальнейшего расширения своего бизнеса. Формально компания была создана в начале 2007 года. В ее состав вошли алюминиевые, бокситные и глиноземные активы РУСАЛа О.Дерипаски, СУАЛа В.Вексельберга и трейдера Glencore. На данный момент, в результате корпоративной реорганизации, 53,8% акций ОК «Русал» принадлежит En+ (О.Дерипаска), 18% акций у акционеров группы СУАЛ (В.Вексельберг и партнеры), 9,7% у Glencore, а еще 18,5% акций владеет компания ОНЭКСИМ Михаила Прохорова. Последний стал акционером ОК «Русал» в апреле 2008 года, передав РУСАЛу 25%+1 акция «Норильского никеля».
В 2007 году - І половине 2008 года ОК «Русал» оправдывала надежды акционеров. О.Дерипаска сумел не только сформировать мощнейшую компанию в мире по добыче алюминия, но и готовился к еще более масштабной сделке – поглощение «Норникеля», в результате чего должна была образоваться крупнейшая в мире горнорудная компания. Однако масштабным планам О.Дерипаски помешал глобальный финансово-экономический кризис.
Главной проблемой руководства ОК «Русал» стала чрезмерная вера в стабильность сырьевых рынков, риском падения которых явно пренебрегли. Для расширения бизнеса руководство компании понабирало дешевых валютных кредитов, однако в конце 2008 года спрос и цены на алюминий стремительно поползли вниз, а девальвация рубля на 30% фактически увеличила долговую нагрузку на треть. По состоянию на начало 2009 года аналитики оценивали долговую нагрузку компании в 16,3 млрд долл., 7 млрд долл. из которых компания задолжала иностранным банкам, 6,5 млрд долл. – российским, и еще 2,8 млрд долл. – Михаилу Прохорову за 25% «Норникеля».
Очевидно, и это б не стало проблемой для О.Дерипаски, учитывая лояльность российской власти к близким олигархам. Большинство из них уже воспользовались программой реструктуризации задолженности, а также получили помощь от государственных банков. Однако О.Дерипаска, который считался одним из наиболее лояльных к власти олигархов, по неизвестным причинам вдруг оказался среди нежеланных гостей в Кремле. Проблемы начались с того, что пул внутренних кредиторов, включающий ВЭБ (долг 4,5 млрд долл.), Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк (примерно в равных долях контролируют долг в 2 млрд долл.) отказали ему в отсрочке и улучшений условий выплаты долгов. Весной же сам бизнесмен был публично унижен В.Путиным, что засвидетельствовало, что бизнесмен впал в немилость к российским властям.
Гнев, который вызвал на себя О.Дерипаска, дал основания говорить о возможной национализации его бизнеса. Эти опаски подтвердились после задекларированного в начале этого года намерения правительства РФ войти в состав акционеров компании, объединенной на базе «Русала» и «Норникеля». Присутствие государства в составе акционеров компаний существенно сужало бы свободу действий олигархов, что им априори не может понравиться.
По мере усиления угрозы банкротства и/или национализации ОК «Русала» его партнеры, связывая это с проблемами О.Дерипаски, пытаются избавиться от этого партнера. В начале июля стало известно, что В.Вексельберг рассматривает возможность выведения своих активов из объединенной компании. В российские СМИ просочилась информация, что он обсуждал такой вариант с губернатором Свердловской области Эдуардом Росселем. По их сведениям в начале июля Виктор Вексельберг приехал к Э.Росселю за советом – бизнесмен хочет вернуть себе активы СУАЛа и таким образом расторгнуть сделку с Олегом Дерипаской по слиянию их компаний, заключенную в 2007 году. Сообщается, что губернатор готов выступить главным арбитром в их споре. Всего от СУАЛа в объединенный «Русал» вошло четырнадцать активов, такие как свердловские, Уральский и Богословский алюминиевые заводы, Североуральский бокситовый рудник, «Уральская фольга», «СУАЛ-Кремний-Урал», а также филиал «СУАЛ-ПМ-Краснотурьинск».
Как отмечают специалисты, разделить ОК «Русал» и вернуть активы СУАЛа В.Вексельбергу будет юридически сложно. Во-первых, разделять финансовые потоки более проблематично, чем объединять. Споры о том, кто кому должен могут продлиться не один год, что окончательно повалит компанию. Во-вторых, после создания ОК в объединенной компании появились новые акционеры, которые не вносили никаких активов в ОК.
Весьма высока вероятность того, что просочившаяся информация является не более чем уткой, однако тот факт, что отношения между акционерами поляризуются уже трудно скрывать. В конце июня В.Вексельберг, пытаясь продемонстрировать лояльность к Кремлю, дал согласие на участие в консультациях по поводу создания объединенного горно-металлургического холдинга на базе «Норильского никеля», «Металлоинвеста» и «Русала», проекту, которому, как было сказано, О.Дерипаска сильно сопротивляется.
Эту же идею на днях неожиданно поддержал последний союзник О.Дерипаски в «Русале» - Михаил Прохоров. При этом в позиции последнего очень четко прослеживается та модель объединения, которая была предложена государством. По идее М.Прохорова, при подобном объединении каждый из крупных акционеров сохраняет за собой максимум 15-20% акций и назначается независимое руководство. При этом олигарх выступает за то, что правительство конвертировало бы в свое долевое участие выданный «Русалу» кредит в размере 4,5 млрд долл. «Это стало бы кардинально новой стратегией для российской экономики», - резюмировал М.Прохоров.
Из предыдущих высказываний В.Вексельберга и М.Прохорова можно сделать вывод, что сами они не очень приветствуют государство в составе акционеров своего бизнеса. Очевидно, на такой шаг они пошли из-за того, что попросту не верят в способность Дерипаски вывести «Русал» из кризиса, поэтому ищут поддержки в Кремле. Ситуация должна решиться в конце июля, когда заканчивается соглашение с иностранными банками о stand still. Если иностранные кредиторы в очередной раз пойдут навстречу «Русалу» и пролонгируют мораторий на выплату по долговым обязательствам, то О.Дерипаска получит еще немного времени, чтобы разобраться со всеми проблемами. Однако если иностранцы займут жесткую позицию, то ОК «Русал» с мажоритарным акционером О.Дерипаской уже не будет востребованной ни для российского правительства, ни для его партнеров.
Максим Соколов
-
Рубль предложили девальвировать на 40 процентов
http://www.lenta.ru/news/2009/08/06/rouble/
Для того чтобы помочь российской промышленности, необходимо резко, на 30-40 процентов, девальвировать рубль. Такое заявление сделал член Национального банковского совета (НБС), депутат Госдумы Анатолий Аксаков, сообщает РИА Новости.
"От этого выиграют все - продукция станет конкурентоспособной, выиграют люди - заводы заработают, появятся рабочие места, выигрывают банки - начнут поступать долги от предприятий", - отметил Аксаков. Кроме того, по словам Аксакова, в связи с тем, что девальвация сопровождается инфляцией, долги предприятий обесценятся.
Отвечая на вопрос агентства о реакции руководства Банка России на его предложение, Аксаков сообщил, что "мягко им об этом говорил". "Игнатьев (председатель ЦБ Сергей Игнатьев - прим. "Ленты.Ру") сказал, что он этого делать не будет". По словам Аксакова, в ЦБ считают его прогноз неправильным и ждут подъема экономики с осени текущего года.
Напомним, с осени 2008 года до конца января 2009-го Банк России провел плавную девальвацию рубля, за время которой курс российской валюты к бивалютной корзине (0,55 доллара плюс 0,45 евро) снизился почти на 40 процентов. Чтобы не допустить резкого снижения курса рубля, ЦБ был вынужден заниматься валютными интервенциями, продавая валюту на рынке. На это Центробанк потратил миллиарды долларов из международных резервов. Весной 2009 года рубль вновь стал дорожать, а россияне - постепенно избавляться от валюты
-
http://www.gazeta.ru/politics/2009/08/06_a_3233652.shtml
"Азербайджанский посол в России заявил о возможности войны с Арменией в случае неудачных переговоров по Нагорному Карабаху и даже назвал потенциальную войну «принуждением к миру». Пока армянская сторона готовится к симметричному ответу, Нагорный Карабах готовится дать отпор принуждающим."
-
Россия завершит урегулирование советского коммерческого долга к концу года
«Коммерсантъ» 06.08.2009
В Минфине РФ заявили, что до конца 2009 года по поручению премьер-министра Владимира Путина погасят оставшуюся неурегулированную часть коммерческого долга СССР —$34 млн — перед Лондонским клубом. На этом должна закончиться долговая история СССР как государства.
Как заявил вчера директор департамента внешнего долга Минфина РФ Константин Вышковский, министерство до конца 2009 года готово выплатить $34 млн оставшейся неурегулированной задолженности бывшего СССР перед коммерческими кредиторами Лондонского клуба. "Мы рассчитываем согласовать условия со всеми кредиторами и погасить долг до конца года",— отметил он. По словам господина Вышковского, поручение о погашении долга дал премьер-министр Владимир Путин. Источником будут средства федерального бюджета, предусмотренные на погашение кредитов иностранных государств.
Лондонский клуб — международное объединение частных коммерческих банков, чьи кредиты не находятся под защитой гарантий или страхования государства. Был создан в 1976 году для решения проблем неплатежеспособности по внешним долгам развивающихся стран. В клуб входят около 600 коммерческих банков индустриально развитых стран. В декабре 1991 года по инициативе Внешэкономбанка был создан консультативный комитет во главе с Deutsche Bank, который выступал посредником по реструктуризации задолженности бывшего СССР перед коммерческими банками, объединенными в клуб. Предметом отсрочки в рамках Лондонского клуба являлась задолженность бывшего СССР частным банкам по кредитам, заключенным до 31 декабря 1991 года включительно.
Большая часть долга СССР перед Лондонским клубом была реструктурирована в 2000 году путем обмена на еврооблигации РФ со сроками погашения в 2010 и 2030 годах. Параметры урегулирования предусматривают списание 36,5% ($10,6 млрд) основной суммы долга и 33% ($2,2 млрд) облигаций Внешэкономбанка. Оставшаяся сумма конвертируется в еврооблигации под гарантии российского правительства с отсрочкой погашения тридцать лет с семилетним льготным периодом. Первые полгода после выпуска доход по купонам еврооблигаций составил 2,25%, в следующие — 2,5%, далее в течение шести лет — 5% и начиная с восьмого года обращения и до полного погашения — 7,5%. Соглашение распространилось и на просроченные платежи в размере $2,8 млрд, на которые также выпущены еврооблигации, но с десятилетним сроком погашения. Кредиторы получили 9,5% номинала в момент эмиссии, после чего предусматривались выплаты по купонам в размере 8,25% при шестилетнем льготном периоде.
В 2001 году обмен российских долгов Лондонскому клубу на новые еврооблигации был завершен. Однако не все кредиторы тогда подали требования об обмене долговых обязательств. По словам Константина Вышковского, "неприсоединившихся не так много". "Все держатели этих бумаг известны, иначе они не смогут подтвердить свои права. Известны и факты переуступки требований",— отметил представитель Минфина. Коммерческий долг СССР представляет собой сальдо по операциям советских внешнеторговых организаций. Константин Вышковский напомнил, что формально речь идет о долговых обязательствах ВЭБа, но "реально это российский внешний долг". Так или иначе, $34 млн, которые кредиторы Лондонского клуба получат в 2009 году,— последняя часть долга СССР банкам, не переведенная в суверенные обязательства РФ. С его погашением долговая история Советского Союза будет окончательно закрыта.
-
Кризис в России закончился, объявил Merrill Lynch
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2009/08/06/814907
«Весна в середине лета», — назвали эксперты Merrill Lynch доклад о российской экономике. Летом она прошла дно, теперь начинается восстановление, сделали они вывод на основе последних данных статистики: прекратился рост безработицы, промышленность второй месяц в положительной зоне (к предыдущему месяцу с очисткой от сезонности), индекс ожиданий населения улучшился на 11%.
Экономика останется в минусе (в годовом сравнении) еще три квартала, со II квартала 2010 г. начинается рост, который по итогам года составит 2,4%.
«Наш оптимизм связан с ожиданиями роста цен на нефть», — поясняет экономист Merril Lynch Юлия Цепляева: к концу 2010 г. баррель российской нефти Urals будет стоить $82, а в среднем за 2010 г. — $73.
Рубль, по прогнозу команды валютных аналитиков Merrill Lynch, после технической коррекции в IV квартале будет довольно быстро дорожать и уже к концу 2010 г. вернется к почти докризисному уровню — 26,64 руб./$. Коррекция в конце этого года будет связана с агрессивными расходами бюджета и ростом спроса на валюту, поскольку на этот период приходится пик выплат внешнего корпоративного долга ($20 млрд), пояснила Цепляева
-
А есть и такая точка зрения по ФР:
-
ВТБ без очереди - допэмиссия эпохи кризиса05 августа 2009 года /IFX.RU/
Инвесторы, поучаствовавшие в "народном IPO" ВТБ в 2007 году, не торопятся подавать заявки на покупку акций допвыпуска, подписка на которые началась в среду. В этом убедились корреспонденты "Интерфакса", которые на середину дня оказались единственными желающими приобрести бумаги в тех офисах ВТБ 24, которые они посетили
Москва. 5 августа. IFX.RU - Спустя два с лишним года после IPO ВТБ вновь увеличивает капитал - деньги понадобились банку, чтобы справиться с ростом плохих долгов на фоне кризиса. Новое размещение язык уже не повернется назвать "народным" - отсутствие массированной рекламной кампании, а главное - низкие котировки акций не способствуют притоку в офисы банка ВТБ 24, принимающего заявки от "физиков", толп жаждущих сохранить свой пакет неизменным.
ВТБ провел IPO в мае 2007 года и привлек около $8 млрд. Тогда частные инвесторы купили акции банка на $1,6 млрд, обеспечив спрос на пятую часть от всего объема размещения. ВТБ размещал акции по цене 13,6 копейки за штуку. Сейчас они стоят около 4 копеек.
Тогда, в 2007 году, корреспонденту "Интерфакса" пришлось отстоять настоящую очередь из желающих вложить свои сбережения в акции банка. Публика была разномастная, от совсем молодых людей интеллигентного вида до женщин среднего возраста и достатка и аккуратных пенсионеров. Тогда на волне рекламы устойчивого банка с государственным участием сыграть на деньги решились многие.
Сейчас же составить портрет частного акционера ВТБ, решившегося вложить деньги в бумаги нового выпуска, не представляется возможным из-за их малого количества. По крайней мере, первый день подписки (она идет с 5 по 24 августа) обширной пищи для размышлений не дает.
Корреспондент "Интерфакса" посетил один из офисов ВТБ 24 недалеко от центра Москвы, чтобы лично поучаствовать в подписке на акции допвыпуска и реализовать свое право преимущественного выкупа.
Получив талончик и простояв в очереди ровно 10 минут, он приступил к оформлению документов. Девушка - операционист попросила паспорт и углубилась в работу. Спустя несколько минут за ее действиями стала наблюдать другая сотрудница банка и, почувствовав небольшую заминку, сказала шепотом: "Я же тебе давала (бумагу с описанием порядка оформления документов)". "А я еще не смотрела", - призналась в ответ сотрудница банка, тоже шепотом, но при этом благополучно произвела все необходимые операции.
Очередной вопрос возник при указании количества ценных бумаг, которые акционер хочет приобрести по преимущественному праву. Оговорено их максимальное число, которое пропорционально имеющимся сейчас акциям ВТБ, и необходимо было проверить, чтобы количество бумаг в заявке не превышало этот пороговый уровень. Сделав один проверочный звонок и совершив нехитрые арифметические действия, девушка убедилась, что все в порядке.
Чуть более 15 минут ушло непосредственно на оформление, еще несколько минут пришлось подождать, пока принесут и отдадут документы - паспорт, заявление о реализации преимущественного права и памятку акционеру. Всего процедура заняла 22 минуты, а с учетом ожидания, пока подойдет очередь - 32 минуты. На подачу заявки ушло почти столько же времени, сколько и два года назад при "народном IPO" (без учета очереди). И это несмотря на то, что оформлять пришлось меньше документов - ведь депозитарный счет и банковский счет были открыты еще при проведении IPO. По всей видимости, это связано с тем, что при первичном размещении был организован настоящий конвейер и сто раз отрепетированы все действия. А сейчас в связи с отсутствием наплыва желающих приобрести бумаги, подешевевшие по сравнению с ценой IPO в три раза, в этом нет необходимости.
В ответ на вопрос, где можно оплатить акции после установления цены размещения, сотрудница банка уточнила, что это можно сделать в любом отделении ВТБ 24. "У нас единая система", - отметила она.
За два с половиной часа работы этого отделения корреспондент был единственным, кто захотел приобрести акции ВТБ.
Другой корреспондент "Интерфакса" попытался подать заявление на покупку акций в одном из офисов ВТБ 24 в районе Садового кольца. Как выяснилось, за полдня и в это отделение никто не обращался с таким вопросом и он оказался первым желающим купить акции ВТБ.
Девушка на входе, которая помогала клиентам получить талон очередности, была озадачена тем, к какому операционисту нужно выдать талон, и обратилась за разъяснением к начальству. Операционист, услышав, что клиент хочет подать заявление на покупку акций, удивленно взглянула и тоже пошла к начальству. "Мы этого еще ни разу не делали, я сейчас узнаю", - сказала она.
Через пару минут операционист вернулась с начальником отдела обслуживания клиентов, которая стала бодро объяснять, что нужно сделать для покупки акций по преимущественному праву, и вручила памятку на 4 листах с ответами на часто задаваемые вопросы. Однако почти сразу выяснилось, что осведомленность начальника отдела ограничена процедурой приема заявлений от акционеров ВТБ, которые являются клиентами депозитария ВТБ 24. "Вы не являетесь клиентом нашего депозитария?", - огорченно уточнила начальник отдела и удалилась за разъяснениями, видимо, к еще более высокому начальству.
Пока она отсутствовала, операционист попыталась отыскать в базе данные об акционерах, которые являются клиентами других депозитариев. "Что-то я вас не вижу", - сказала операционист. Теперь был озадачен корреспондент. На выручку вовремя пришла начальник отдела. "Ты, наверное, не там смотришь", - предположила она. "Я уже три раза смотрела", - печально ответила операционист. "Давай еще раз вместе посмотрим", - снова взбодрила всех начальник отдела. К счастью, с ее помощью поиски увенчались успехом и программа даже показала количество акций, которые можно приобрести по преимущественному праву.
Все же заявление на покупку акций подать не удалось, поскольку выяснилось, что клиенты других депозитариев должны представить информацию о реквизитах счета для зачисления акций.
"А может быть, мне не понравится цена и я вообще не буду покупать акции?", - спросил корреспондент. "Просто не будете платить (за акции)", - пожала плечами начальник отдела. "А если будет много таких, кто узнает цену и откажется от покупки?", - не отставал корреспондент. "Большие умы, наверное, сделают так, чтобы не отказывались", - обнадежила начальник отдела.
Напомним, что ВТБ зарегистрировал в ЦБ РФ дополнительный выпуск акций и проспект эмиссии акций на 90 млрд рублей. При условии размещения допэмиссии в полном объеме уставный капитал ВТБ увеличится в 2,34 раза - до 157,241 млрд рублей.
-
Международные резервы РФ сократились за июль на 2,6%
http://top.rbc.ru/economics/06/08/2009/320301.shtml
Международные резервы РФ сократились за июль 2009г. на 2,6% и по состоянию на 1 августа с.г. составили 401,978 млрд долл. Такие данные обнародованы в сообщении Банка России.
При этом по состоянию на 1 января 2009г. международные резервы РФ официально составляли 427,08 млрд долл., в том числе непосредственно активы в иностранной валюте - 406,205 млрд долл. За истекший период 2009г. резервы Банка России сократились на 25,102 млрд долл.
-
Негатив по Газпрому, миноритарий Навальный
http://navalny.livejournal.com/387047.html
-
Вашингтон. Fannie Mae вновь с протянутой рукой, 07.08.2009
Fannie Mae, ипотечная компания, финансируемая правительством США, попросила у государства $10,7 млрд. инвестиций. Компания восьмой квартал подряд терпит убытки, сообщает Bloomberg.
Убытки за второй квартал текущего года составили $14, 8 млрд. или $2,67 на акцию. Это заставило Fannie Mae пойти к правительству с протянутой рукой в третий раз.
Напомним, что убытки ипотечной компании за прошлый квартал составили $23,2 млрд., а за последние два года приблизились к отметке $101,6 млрд. В случае получения государственной помощи в третий раз общий объем ее составит $44,9 млрд.
Fannie Mae заявила, что ожидает ухудшения ситуации, поскольку выполняет план Обамы по рефинансированию ипотечных долгов более чем девяти миллионов домовладельцев.
Напомним, что подконтрольные государству ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac играют важную роль в реализации программы Барака Обамы по стимулированию национального рынка жилья.
-
Депрессивные штаты Америки...
Многие регионы США не знают, как заткнуть громадные дыры в бюджетах и накормить безработных
Кризис пока что, казалось бы, щадит Америку, несмотря на то, что именно в ней он и зародился. По крайней мере, падение американского ВВП (по всем прогнозам не больше 3% по итогам года) не идет ни в какое сравнение с сокращением, например, российской экономики (правительство прогнозирует падение более чем на 8%). Но если смотреть на другие показатели, да еще и в отдельных штатах, можно увидеть катастрофические картины в духе Михаила Хазина.
Американские регионы, также как и российские, разделились на «депрессивные» и те, что переносят кризис стоически. К депрессивным относятся два пояса: один протянулся от Флориды на Север до канадской границы, а другой – вдоль Западного побережья. Резкое разделение регионов стало в США одним из главных поводов для внутриполитических «разборок».
Находящиеся в глубокой оппозиции республиканцы (при демократическом большинстве в парламенте и демократе-президенте) клеймят демократов за неправильную политику и приводят в пример успешные республиканские регионы, где принята ориентация скорее на нужды бизнеса, чем на социальное благополучие (к примеру, низкие налоги), что, по их словам, дает возможность пережить кризис почти безболезненно. В разборки включились уже и знаменитые экономисты вроде Пола Кругмана (давнего и верного демократа).
Большая часть американских штатов чувствует себя неважно. Многие не смогли вовремя (до 1 июля) принять бюджеты на 2010 финансовый год. Лишь недавно бюджетный процесс завершился, и стал понятен масштаб стоящих перед регионами США проблем. Дефицит региональных бюджетов-2010 составил рекордные $162 млрд (или 24% от общего объема бюджетов). А дыра в бюджетах-2011, по прогнозу Center on Budget and Policy Priorities, достигнет $180 млрд.
Долговое бремя штатов за последние 10 лет удвоилось и составляет около $2,3 трлн. А занимать им становится все трудней, так как рейтинги штатов в отличие от суверенного кредитного рейтинга США можно легко снизить. Особенно легко – в регионах вроде Калифорнии или Иллинойса. Они находятся на грани банкротства, так как вынуждены занимать под большие проценты громадные суммы для латания дыр размером в половину бюджета.
«Федералы» не спешат помогать регионам: огромные трансферты в региональные бюджеты – не в американских традициях, каждый должен бороться с трудностями сам. Правительства депрессивных штатов в отчаянии берут в долг, повышают налоги и режут расходы.
Многие штаты сокращают списки тех, кто имеет право на социальное и медицинское страхование. В Калифорнии тысячами увольняют учителей и других бюджетников, в Пенсильвании переняли российский опыт 1990-х: не увольняют, но и зарплату не платят. В штате Арнольда Шварценеггера нехватка денег довела до того, что администрация расплачивается напечатанными ею же долговыми расписками – чем-то вроде суррогатных денег – по которым обещает заплатить долларами когда-нибудь потом.
Звезда боевиков уже понял, что управлять Калифорнией в кризис – это слишком опасная работа – и, судя по всему, по истечении срока в 2010 г. не будет повторно баллотироваться на должность губернатора. Впрочем, Шварценеггер без работы не останется (по слухам, он уже принял предложение Джеймса Кэмерона вернуться к актерской карьере в следующем году). Чего не скажешь о миллионах жителей его штата.
Безработица в среднем по стране достигла 9,5% и не собирается останавливаться. Это заметно больше, чем официально в России. Но если посчитать «скрытую» безработицу (неоплачиваемые отпуска, резкое сокращение рабочего дня или просто невыплаты окладов), то у нас она будет побольше, чем в США.
Но есть в Штатах регионы, где безработица приобрела действительно угрожающий характер. На первом месте штат Мичиган с более чем 15% безработных. Хуже всего обстоят дела в крупнейшем городе штата, «моногороде» Детройте. Именно крах американской автоиндустрии привел к резкому взлету безработицы в Мичигане и соседних штатах, которые образовали автомобильный кластер вокруг Детройта.
Но плохо не только им. Девять штатов в этом году обновили исторические максимумы показателей безработицы. Американская экономика падает уже не так быстро, но список «рекордсменов» еще обязательно пополнится.
Сейчас нет эффектных кадров с громадными очередями за бесплатным супом, как во времена Великой депрессии. Но это не потому, что в нем никто не нуждается. Нуждающиеся есть (хотя их, конечно, меньше – в начале 1930-х уровень безработицы составлял 20 – 25%), просто теперь в Штатах все устроено более цивилизовано. Вместо цистерн с баландой на улицах Нью-Йорка – программа Supplemental Nutrition Assistance Program (до 2008 г. она носила более понятное и честное название Food Stamp Program). Это аналог советской системы распределения по талонам для тех, у кого недостает средств на пропитание.
Малообеспеченные в США были и в самые тучные годы. Но сейчас их число растет, и очень быстро. В 2006 г. нуждающихся в «бесплатном супе» было 26 млн. Сейчас – уже 34 млн. Это, пожалуй, самое яркое, с точки зрения простых американцев, свидетельство кризиса: за пару лет в стране стало на 8 млн больше тех, у кого нет средств, чтобы купить себе поесть.
Александр Кияткин
http://www.slon.ru/articles/105586/
-
ВТБ кредитует себе в убыток,... и увеличивает долю рынка
Стоимость риска у российских банков
Треть банков кредитуют себе в убыток
Банк Доходы от кредитования Резервы на потери по ссудам Процентный доход за вычетом резервов
Сбербанк 115 482 90 755 24 727
ВТБ 34 300 49 200 -14 900
Газпромбанк 8 521 7 513 1 008
...
в млн руб.
ИСТОЧНИК: МСФО ЗА ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ 2009 г.
Просрочка – больше | Маржа – меньше | Доля рынка растет
Кредитование для ВТБ стало убыточным: в I квартале 2009 г. отчисления в резервы у банка впервые превысили его процентный доход. Финдиректор банка признался, что ВТБ не смог перенести стоимость привлеченных средств на своих клиентов. Ситуация нетривиальная: ведь кредитный бизнес в том и состоит, чтобы зарабатывать на марже, перекладывая стоимость собственного фондирования на заемщиков.
ПРОСРОЧКА – БОЛЬШЕ
Данные консолидированной отчетности ВТБ за первый квартал по МСФО оказались значительно хуже консенсус-прогноза. Вместо ожидавшихся 12 млрд руб. чистого убытка банк сообщил об отрицательном результате в 20,5 млрд руб. Главной причиной убытков, которые банк показывает третий квартал подряд, остаются отчисления в резервы на возможные потери по ссудам. В первом квартале они составили 42,6 млрд руб., уровень резервов вырос с 4,8% до 7,1% от кредитного портфеля.
Три месяца назад менеджмент полагал, что уровень резервов не превысит 8% портфеля и допускал небольшую прибыль по итогам года. Сейчас прогнозы ухудшены: руководство допускает превышение ранее озвученного уровня резервирования и на получение прибыли уже не рассчитывает. Аналитик «Уралсиб Кэпитал» Леонид Слипченко предсказывает, что к концу года просроченная задолженность достигнет 9% кредитного портфеля ВТБ, резервы – более 10%.
Сам портфель из-за спада в экономике стал расти медленнее. За три месяца он увеличился на 7,5% до 2,8 трлн руб. Однако просрочка росла опережающими темпами, доля просроченных и реструктурированных ссуд в портфеле банка увеличилась с 2,4% до 4,3%.
Финдиректор ВТБ Николай Цехомский пояснил: значительная часть новых кредитов, выданных группой, приходилась либо на реструктуризацию ранее выданных кредитов, либо на конвертацию валютных кредитов в рублевые. И в том и в другом случае банк был вынужден идти на значительные уступки клиентам. В результате новые ставки, по которым банк перекредитовал своих должников, не смогли «отбить» стоимость привлеченных ресурсов. Кроме того, при конвертации валютных кредитов банк понес дополнительные потери в размере 10,5 млрд руб., так как вынужден был реклассифицировать хеджирующие процентные свопы в торговые инструменты.
МАРЖА – МЕНЬШЕ
У ВТБ порядка 75% кредитов выданы по ставке не выше 16%: высока доля кредитов, выданных крупных заемщикам, способным привлекать средства сравнительно дешево. При этом средняя стоимость привлечения в первом квартале из-за большого объема средств ЦБ в пассивах банка выросла для ВТБ с 10,2% до 12,5%. В результате, чистая процентная маржа банка в первом квартале снизилась с 4,6% до 4,1% (у Сбербанка – 8,2%). А стоимость риска для банка оказалась несопоставимой с уровнем полученной маржи. В результате, отчисления в резервы превысили чистый процентный доход и кредитование клиентов стало для ВТБ убыточным: потери банка в этом бизнесе составили 14,9 млрд руб.
Неудачи ВТБ можно списать на кризис, но его главному конкуренту – Сбербанку – до сих пор удается кредитовать с прибылью. И большинству банков их клиентская база по-прежнему позволяет перекладывать увеличение стоимости фондирования на плечи клиентов. Из восьми банков, отчитавшихся за первый квартал по МСФО, справиться с этой задачей не смогли только три кредитных организации, включая ВТБ. Дело в том, что у госбанка номер два качество кредитного портфеля ниже, чем у того же «Сбера». Более жесткие условия для заемщиков автоматически привели бы к большему уровню просрочки.
ДОЛЯ РЫНКА РАСТЕТ
В первом квартале достаточность капитала первого уровня у банка и так снизилась с 10,5% до 9% и, вероятно, продолжила снижаться во втором. Пополнить капитал банк намерен за счет дополнительной эмиссии акций, заявки на которые акционеры, имеющие преимущественное право, могут подавать в течение 20 дней, начиная с 5 августа. Государство планирует выкупить акции на 180 млрд руб., получение большего объема средств для ВТБ из казны проблематично. Размер средств, выделенных на покупку акций, и так оказался меньше на 20 млрд руб., чем изначально предполагалось.
Несмотря на убытки, полученные от кредитования, во втором квартале ВТБ по примеру Сбербанка снизил процентные ставки по кредитам. Госбанки начали уменьшать ставки для заемщиков после того, как во втором квартале ЦБ несколько раз понизил ставку рефинансирования. Однако если Сбербанк снижал их постепенно, примерно на 2%, то ВТБ опустил ставки сразу на 2 – 3%, а для некоторых заемщиков – и по ранее выданным кредитам.
Такая решительность объясняется просто: во-первых, уже к концу третьего квартала банк планирует завершить процедуру увеличения капитала за счет размещения дополнительных акций. А во-вторых, за счет более низких ставок банк может продолжить увеличивать свою долю на рынке. В сегменте корпоративного кредитования она увеличилась за первый квартал с 12,7% до 12,9%. Стратегию по наращиванию доли рынка банком ВТБ пока никто не отменял, хотя ориентиры несколько изменились. Накануне IPO менеджмент планировал удвоить ее к 2010 и довести до 15 – 18%, теперь, заявил Цехомский, банк рассчитывает выйти из кризиса с большей долей рынка и количеством клиентов, но никакой «магической» цифры нет.
В любом случае, пока не такой уж значительный рост доли едва ли оправдывает кредитование себе в убыток. Лидерству Сбербанка ВТБ все равно ничего противопоставить не может, а показатели «Сбера» выглядят намного здоровее.
Елена Зубова
http://www.slon.ru/articles/105622/
-
07.08.2009
Американский конгресс одобрил выделение дополнительных $2 млрд. в рамках программы cash for clunkers (деньги за автохлам), сообщает BBC News.
Программа предусматривает предоставление $4,5 тыс. на приобретение нового, более экономичного автомобиля взамен старого. Первоначально на программу было выделено $1 млрд. Однако программа стала пользоваться такой популярностью, что средства, рассчитанные на несколько месяцев, были практически полностью израсходованы за один месяц.
Президент Барак Обама приветствовал решение конгресса. По его словам, оно будет способствовать экономическому оздоровлению и поможет находящейся в кризисе автомобильной промышленности США.
-
ТОКИО, 7 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Иностранные инвесторы на Токийской фондовой бирже - ведущей в Азии и второй в мире по объему операций после Нью-Йоркской - в июле приобрели акций на 990 млрд иен /10,4 млрд долл/ больше, чем продали. Это самый высокий показатель с мая прошлого года, когда мировой финансовый кризис был еще впереди, сообщает сегодня ИТАР-ТАСС со ссылкой на пресс-службу биржи.
Продажи инвесторов из-за рубежа превышают покупку в Токио уже четыре месяца подряд. По оценке аналитиков, это говорит о том, что они имеют все больше оснований надеяться на скорое окончание неурядиц в глобальной экономике. Оптимизма прибавили, в частности, отчеты японских и американских корпораций по итогам первого квартала этого финансового года, т.е. с апреля по июнь. Обнародованные цифры укрепили мнение, что худшие времена для многих компаний уже позади, и можно начинать вести торги с большими рисками.
По данным Токийской биржи, с середины прошлого месяца индекс Nikkei, который отражает котировки 225 наиболее крупных японских компаний, в том числе благодаря активной покупке ценных бумаг иностранными инвесторами, вырос примерно на 400 пунктов.
-
Девальвация рубля становится все более вероятной
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/07/208788
07.08.2009, №146 (2416)
Правительство обсуждает бюджет в разгар лета, когда за окном светит солнце, а большинство граждан занято если не отдыхом, то мыслями об отдыхе. Но именно в это самое расслабленное время происходят перемены, которые могут заставить всех нас забыть об отдыхе надолго. Огромный дефицит, который заложен в бюджет следующего года (3,2 трлн руб.), опаснее, чем кажется на первый взгляд.
На бумаге доходы с расходами сходятся неплохо: пока не кончился резервный фонд и фонд национального благосостояния, правительство может себе позволить даже такое расточительство, как повышение пенсий и финансирование безнадежно убыточных предприятий.
Но копилка опустеет уже в 2010 г., а запланированные масштабные заимствования, призванные закрыть дыру в бюджете, вызывают у аналитиков большие сомнения — разместить российские гособлигации сразу на $60 млрд в условиях финансового кризиса будет крайне трудно и дорого. Прогнозы о резком росте спроса на нефть и мировых цен хотя и ласкают слух, но относятся скорее к 2012 г. А повышенные пенсии придется финансировать и через год, и через два, и через три.
Откуда у правительства возьмутся деньги? Сокращение расходов, судя по всему, вообще не обсуждается. Остается только два реалистичных варианта — повышение налогов и новая девальвация рубля. Причем девальвация может показаться правительству гораздо более предпочтительным решением: повышение налогов после их разрекламированного «антикризисного» снижения политически осуществить будет труднее — для этого руководителям страны придется испортить лицо.
А еще раз уронить рубль не просто быстрее и политически проще. Девальвация поможет правительству решить сразу несколько проблем — пережить дефицитное время, поддержать отечественную промышленность и быстро решить проблему плохих долгов. Поэтому этот сценарий выглядит очень вероятным.
Согласно балансу Центробанка на его счетах сейчас лежит 6,4 трлн руб. правительственных денег, большая часть которых конвертирована в валюту. По нынешнему курсу это около $206 млрд. Чтобы найти 3,2 трлн руб., недостающих в бюджете 2010 г., достаточно просто обрушить курс до уровня 46 руб. за доллар.
Власти могут решиться на новую девальвацию, потому что она не вызовет такого шока, как первая. Доверие к рублю со стороны инвесторов все равно утрачено.
Те, кто хотел вывести капитал из страны, давно это сделали. А доверие населения к рублю — вещь очень эфемерная и колеблется вместе с курсом доллара. Стоило рублю пойти вверх, и граждане забыли об осенне-зимней панике на валютном рынке: во II квартале объем наличной валюты в стране снизился на $7 млрд, и граждане продолжают снижать запасы валюты.
На ослаблении рубля настаивает и промышленное лобби — девальвация помогает компаниям экономить на издержках. А банкирам ослабление рубля поможет решить проблему плохих долгов. Крупнейшие банки, в которых находится львиная доля сбережений населения, смогут выдержать девальвацию благодаря поддержке ЦБ — они заранее купят валюту на занятые у него деньги. А все нежизнеспособные банки быстро умрут естественной смертью, избавив ЦБ от необходимости в каждом отдельном случае разгребать плохие долги и вести долгие и дорогие оздоровительные процедуры.
-
Скромное благосостояние
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/07/208787
В распоряжении «Ведомостей» оказался отчет правительства об антикризисных мерах, направленный в среду в Госдуму. В нем содержится результат инвестирования средств ФНБ: объем этого портфеля на 1 июля составил 173,5 млрд руб. против 155,8 млрд руб. на 1 января. Таким образом, стоимость портфеля за полгода выросла на 11,4%, или на 24% годовых.
В конце весны доходность портфеля составляла 42% годовых, говорил министр финансов Алексей Кудрин.
Скорее всего доходность портфеля чуть больше: в отчете указана стоимость ценных бумаг без учета полученного купонного дохода по облигациям. Эти средства отражаются на отдельном счете, рассказал источник, близкий к ВЭБу. Впрочем, существенного вклада он внести не мог: в облигации размещено 20% портфеля. При средней ставке купона 10% годовых за полгода можно было добавить к доходности всего 1 процентный пункт.
Оставшиеся 80% портфеля были вложены в акции семи «голубых фишек» (см. врез). Все они, кроме ВТБ, за полгода подорожали гораздо больше — от 33,7% («Сургутнефтегаз») до 71,4% (Сбербанк). Акции ВТБ прибавили 10,5%. Индекс ММВБ, более 60% которого составляют акции, представленные в портфеле ВЭБа, за полгода вырос на 63,4%.
Объяснить скромную доходность ФНБ при таком росте эксперты затруднились, а представитель ВЭБа от комментариев отказался.
За полгода никаких операций с портфелем не происходило, говорит источник, близкий к ВЭБу. Структура портфеля ВЭБа не менялась, подтвердил чиновник Минфина.
-
Газпрому во II полугодии нужно продать вдвое больше газа
Экспортные показатели Газпрома", которые монополия в мае называла "пессимистическим прогнозом", в августе расцениваются экспертами как "слишком оптимистичные", пишет "Коммерсант".
По подсчетам экспертов, компании придется продать во втором полугодии в Западной Европе вдвое больше газа, чем в первом, чтобы ее планы были реализованы. До конца года от экспорта газа монополия планировала выручить $40 млрд, а пока эти показатели составляют только $16 млрд.
Вчера Федеральная таможенная служба России сообщила, что Газпром выручил от экспорта газа в первом полугодии всего $15,9 млрд против $33,8 млрд в январе—июне 2008 года, то есть на 53% меньше. Этот показатель гораздо хуже того, который называл сам Газпром. Два месяца назад топ-менеджер монополии назвал эти цифры "пессимистичным прогнозом" и пообещал, что и такая сумма позволит Газпрому "с некоторой корректировкой инвестпрограммы достаточно устойчиво развиваться".
Однако сокращение экспорта оказалось более серьезным. По данным ФСТ, объем падения за полгода составил 35% — до 55 млрд кубометров, из которых в дальнее зарубежье поставлено 48,8 млрд кубометров (на 50% меньше, чем в первом квартале 2008 года).
-
... медведам в копилку ;)
из блога частного инвестора, работающего на рынке США ::)
...Вот мне совершенно отчетности не нравятся. И макроэкономика мне не нравится тоже. А рынок прёт. Откуда этот безудержный оптимизм? Дефолты по недвижимости продолжают расти – вместе с безработицей, что неудивительно. Быть может, и не стоит уже ждать сумасшедших списаний по закладным, но стоит, как я полагаю, по кредитным картам, по автокредитам и по коммерческой недвижимости (которая уже упала на 35%). Во всяком случае, в общей сложности, по всем долгам Citi и BAC списали $8 и 10 млрд., Morgan Chase списал $6 млрд., а Wells Fargo – $4.4 млрд. Для всех это ухудшение ситуации с первого квартала, и все показали рост убытков по кредиткам. Мало того, что выросло число дефолтов по картам, выросло и число просрочек платежей за период в 30 и 60 дней – неплохой индикатор грядущих списаний.
Вообще, с картами – история прелюбопытная. Сегодня вышла отчетность Master Card, а вчера – Visa. Прибыль побила все ожидания, подскочив на 25% у «Мастер Кард» и на 75% у «Визы» (за счет дебетовых карт). Рост числа операций по картам подрос на 7 – 8% за квартал, и менеджмент называет этот тренд долгосрочным. Причем, обратите внимание, после того, как эмитенты кредиток ограничили доступ к кредитным картам, потребители полезли в дебетовые. Разницы никакой с точки зрения пользования – либо проценты за долг по кредитке, либо штрафы за овердрафт по дебетовой. Но кредитные-то линии закрыли, а платить надо. То есть, вообще-то, этим потребителям по-прежнему нечем платить по своим долгам. Однако дебетовые карточки позволяют еще немного продлить общее мучение и замаскировать плачевную картину.
Ну а банки пользуются ситуацией и извлекают какую-то совершенно фантастическую для развитого рынка маржу со сделок: потребитель, залезший в овердрафт на 20 баксов, возвращает их через 2 недели вместе со штрафом в еще $27, что составляет 3500% годовых.
Таким образом, мало того, что долг не выплачивается, а маскируется, так он еще и растет. Ну, во всяком случае, не уменьшается. Можно даже не упоминать о переносе плохих жилищных долгов с балансов банков на баланс США.
Вероятно, это до некоторой степени объясняет, чем мне текущая картина не нравится. Но рынок-то прёт. А переть против рынка на малом объеме – все равно, что плыть на надувном матрасе по водам Атлантики: только и остается, что молиться на клапан.
Так что я лучше посижу на берегу, буду не-делать. «Бездействуй. Покой создает согласие в Поднебесной»...
http://www.slon.ru/blogs/duka/post/103508/
-
Эксперты: Экономика России начала восстанавливаться
Экономика России начинает восстанавливаться, хотя и с более низкого уровня, чем можно было предположить в начале кризиса. Такой прогноз вчера дали эксперты Bank of America Securities — Merrill Lynсh (BASML), пишет сегодня РБК daily.
В Merrill Lynch не видят угрозы второй волны кризиса. Тем не менее, перспективы не столь безоблачны: в отличие от согруппников по БРИК, Россия не сможет вернуть прежние темпы роста ВВП. Правительство сконцентрировалось на краткосрочных целях, упуская стратегические.
Усилия правительства возобновить банковское кредитование оказались тщетны, поэтому выходить из кризиса Россия будет "своим путем": вначале, вслед за выросшими ценами на нефть, оживет реальный сектор и лишь потом — кредитование.
Из-за резкого удешевления нефти Россия оказалась одной из главных его жертв. Но возобновление роста цен на нефть оживило экономику. По словам главного экономиста BASML в России Юлии Цепляевой, говорить о прохождении "дна" позволяет статистика "месяц к месяцу": "В июне—июле падение материальных запасов замедлилось и, мы надеемся, остановилось. С этим мы связываем надежды на восстановление экономики".
В IV квартале падение экономики, по прогнозу Ю.Цепляевой, замедлится до 1,5%, а по итогам года ВВП составит минус 7,3%. В 2010 году ВВП вырастет на 2,4%. Более оптимистичный, чем у многих российских экономистов, прогноз на 2010 год BASML подкрепляет ростом цен на нефть и убежденностью, что уже в этом году экономика США начнет восстанавливаться. Среднегодовая цена на нефть в 2010 году, по оценке BASML, составит 82 долл./барр. Бюджет России верстается исходя из стоимости нефти в 55 долл./барр. В этой связи Минэкономразвития прогнозирует рост ВВП в 2010 году не более чем на 1%.
По мнению аналитиков BASML, динамика цен на нефть в ближайшее десятилетие (около 70 долл./барр.) будет недостаточным стимулом для повторения экономического чуда: ВВП будет расти не больше 3—5% в год. Неэффективность останется главной проблемой. Без повышения конкурентоспособности и диверсификации нельзя ожидать возвращения к прежним 7—8% роста.
В отношении рубля в BASML также настроены оптимистично. Российская валюта остается недооцененной. После снижения курса в конце текущего года из-за роста бюджетных расходов и спроса на валюту (компаниям надо выплатить по внешнему долгу 20 млрд долл.) он начнет быстро укрепляться. Докризисного уровня в 26,64 руб. за доллар и 34,1 руб. за евро рубль достигнет в конце 2010 года.
В.Миронов из Центра развития ГУ-ВШЭ также считает, что курс рубля завышен валютными продажами банков и спекулятивным притоком капитала с внешнего рынка. Ситуация может улучшиться, только если бюджетная политика будет сочетаться с девальвацией.
http://top.rbc.ru/economics/07/08/2009/320397.shtml (http://top.rbc.ru/economics/07/08/2009/320397.shtml)
-
Коммерсант
// Пенсионные накопления рекордно выросли на фондовом рынке
По итогам первого полугодия средняя доходность инвестирования пенсионных накоплений управляющими компаниями составила 38,95% годовых. Это рекордный результат за все время работы частных компаний с пенсионными накоплениями граждан. Больше всех смогли заработать те, кто рискнул вложиться в акции,— фондовые индексы за этот период выросли на 56-59,7%. Правда, пока большинство компаний так и не смогло перекрыть прошлогодние убытки.
"Ъ" проанализировал отчетности за первое полугодие управляющих компаний, инвестирующих пенсионные накопления граждан по договору с Пенсионным фондом России (ПФР). Средняя доходность, показанная 55 компаниями по 61 портфелю, составила 38,95% годовых. Это рекордное значение за все время инвестирования пенсионных накоплений (с 2004 года). Предыдущий рекорд был установлен в первом квартале этого года, тогда средняя доходность составила 29,07% годовых. Индексы ММВБ и РТС за первое полугодие выросли на 59,7% и 56,2% соответственно, индекс корпоративных облигаций IFX Cbonds — на 15,1%.
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1216983&NodesID=4
-
восттановление промышленности... мы уже танки делать не умеем! http://www.lenta.ru/news/2009/08/07/tanks/
(а пару месяцев назад РВСН признали что новые ракеты будут моноблочные, потому что технологии создания разделяющихся боеголовок утеряны.... их создали чуть ли не наши деды, а мы вы 21м веке уже не умеем).
-
There Is a Military Option on Iran
U.S. Air Force and Naval forces could do serious damage to Tehran’s nuclear facilities if diplomacy fails.
By CHUCK WALD
In a policy address at the Council on Foreign Relations last month, Secretary of State Hillary Clinton said of Iran, “We cannot be afraid or unwilling to engage.” But the Iranian government has yet to accept President Obama’s outstretched hand. Even if Tehran suddenly acceded to talks, U.S. policy makers must prepare for the eventuality that diplomacy fails. While there has been much discussion of economic sanctions, we cannot neglect the military’s role in a Plan B.
There has been a lack of serious public discussion of the military tools available to us. Any mention of them is either met with accusations of warmongering or hushed with concerns over sharing sensitive information. It is important to discuss, within legal limits, such a serious issue as openly as possible. Discussion strengthens our democracy and dispels misinformation.
The military can play an important role in solving this complex problem without firing a single shot. Publicly signaling serious preparation for a military strike might obviate the need for one if deployments force Tehran to recognize the costs of its nuclear defiance. Mr. Obama might consider, for example, the deployment of additional carrier battle groups and minesweepers to the waters off Iran, and the conduct of military exercises with allies.
If such pressure fails to impress Iranian leadership, the U.S. Navy could move to blockade Iranian ports. A blockade—which is an act of war—would effectively cut off Iran’s gasoline imports, which constitute about one-third of its consumption. Especially in the aftermath of post-election protests, the Iranian leadership must worry about the economic dislocations and political impact of such action.
Should these measures not compel Tehran to reverse course on its nuclear program, and only after all other diplomatic avenues and economic pressures have been exhausted, the U.S. military is capable of launching a devastating attack on Iranian nuclear and military facilities.
Many policy makers and journalists dismiss the military option on the basis of a false sense of futility. They assume that the U.S. military is already overstretched, that we lack adequate intelligence about the location of covert nuclear sites, and that known sites are too heavily fortified.
Such assumptions are false.
An attack on Iranian nuclear facilities would mostly involve air assets, primarily Air Force and Navy, that are not strained by operations in Iraq and Afghanistan. Moreover, the presence of U.S. forces in countries that border Iran offers distinct advantages. Special Forces and intelligence personnel already in the region can easily move to protect key assets or perform clandestine operations. It would be prudent to emplace additional missile-defense capabilities in the region, upgrade both regional facilities and allied militaries, and expand strategic partnerships with countries such as Azerbaijan and Georgia to pressure Iran from all directions.
Conflict may reveal previously undetected Iranian facilities as Iranian forces move to protect them. Moreover, nuclear sites buried underground may survive sustained bombing, but their entrances and exits will not.
Of course, there are huge risks to military action: U.S. and allied casualties; rallying Iranians around an unstable and oppressive regime; Iranian reprisals be they direct or by proxy against us and our allies; and Iranian-instigated unrest in the Persian Gulf states, first and foremost in Iraq.
Furthermore, while a successful bombing campaign would set back Iranian nuclear development, Iran would undoubtedly retain its nuclear knowhow. An attack would also necessitate years of continued vigilance, both to retain the ability to strike previously undiscovered sites and to ensure that Iran does not revive its nuclear program.
But the risks of military action must be weighed against those of doing nothing. If the Iranian regime continues to advance its nuclear program despite the best efforts of Mr. Obama and other world leaders, we risk Iranian domination of the oil-rich Persian Gulf, threats to U.S.-allied Arab regimes, the emboldening of radicals in the region, the creation of an existential threat to Israel, the destabilization of Iraq, the shutdown of the Israel-Palestinian peace process, and a regional nuclear-arms race.
A peaceful resolution of the threat posed by Iran’s nuclear ambitions would certainly be the best possible outcome. But should diplomacy and economic pressure fail, a U.S. military strike against Iran is a technically feasible and credible option.
Gen. Wald (U.S. Air Force four-star, retired) was the air commander for the initial stages of Operation Enduring Freedom in Afghanistan and deputy commander of the U.S. European Command. He was also a participant in the Bipartisan Policy Center’s project on U.S. policy toward Iran, “Meeting the Challenge.”
-
Лондон. Продажи автомобилей в Великобритании выросли впервые за 15 месяцев
По данным Общества производителей и продавцов автомобильной техники (Society of Motor Manufacturers and Traders, или SMMT), число регистраций новых автомобилей в прошлом месяце выросло на 2,4% по сравнению с аналогичных показателем прошлого года и превысило 157 тыс. В тоже время с начала года в Великобритании было продано на 22,8% автомобилей меньше, чем за аналогичный период 2008 года.
Guardian объясняет позитивные показатели эффективностью правительственной программы субсидирования покупок новых автомобилей, по которой власти Британии компенсируют 2 тыс. фунтов стерлингов за утилизацию старого автомобиля. Программа была запущена в мае этого года, с тех пор в ней приняли участие более 84 тыс. британцев.
Однако, по прогнозам аналитиков, продажи снова пойдут на спад после завершения программы (по их подсчетам, финансирования программы хватит до октября этого года). По данным консалтингового агентства IHS Global Insight, в следующем году продажи новых автомобилей в Великобритании упадут на 10%, с 1,8 млн. единиц до 1,63 млн.
-
Банк России с 10 августа снижает ставку рефинансирования до 10,75% годовых
07.08.2009 12:02
http://www.finam.ru/analysis/newsitem3F47C/
Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что Совет директоров Банка России 7 августа 2009 года принял решение о снижении с 10 августа 2009 года ставки рефинансирования Банка России на 0,25 процентного пункта до 10,75% годовых, а также о снижении процентных ставок по операциям Банка России.
-
www.k2kapital.com 07.08.2009
Royal Bank of Scotland отчитался о потерях за первое полугодие вследствие того, что банку пришлось выделить 7,52 млрд. фунтов стерлингов ($12,62 млрд.) на покрытие потерь по невозвратным кредитам, сообщает Bloomberg.
Чистые убытки британского банка выросли на 26% - до 1,04 млрд. фунтов стерлингов ($1,75 млрд.), тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистые убытки в размере 827 млн. фунтов стерлингов. Аналитики предсказывали прибыль на уровне 1,1 млрд. фунтов.
Выручка банка за I полугодие 2009 г. выросла на 27% и составила 14,79 млрд. фунтов стерлингов против 11,65 млрд. фунтов стерлингов годом ранее. Операционные убытки за отчетный период составили 3,35 млрд. фунтов стерлингов, что почти в 23 раза больше аналогичного показателя за I полугодие 2008 г., составившего 148 млн. фунтов.
Исполнительный директор банка Стивен Хестер (Stephen Hester) назвал результаты за отчетный период плохими. "Существуют очевидные сигналы о том, что наша финансовая деятельность в течение следующих двух лет будет не слишком удачной в связи с общими тяжелыми экономическими условиями в мире".
-
Вице-президент GM: Разногласия с Magna по Opel остаются
ИА «Финмаркет» 12:25 07.08.2009
General Motors Co. потребуется больше времени на устранение противоречий с канадской Magna International Inc., выступающей в альянсе со Сбербанком России в сделке по покупке Opel, сообщает в своем блоге на сайте компании вице-президент GM Джон Смит, руководящий продажей Opel и Vauxhall.
По его словам, попытки преодолеть разногласия с Magna и ее российским партнером столкнулись с «трудностями» в ходе прошедших на этой неделе переговоров. Переговоры в Германии повторно поставили на повестку дня проблемы, которые, казалось, уже были решены. Д.Смит не исключил, что инвесторы могут поднять новые вопросы.
В то же время он вновь подтвердил, что предложение другого претендента на покупку Opel — бельгийской инвесткомпании RHJ — имеет более простую структуру, и к нему GM имеет «очень мало серьезных вопросов».
-
«Газпром» снижает цены и присутствие
..............
Одновременно «Газпром» начинает терять позиции на европейском рынке. Сейчас его доля составляет 16%, до кризиса она равнялась 25%, говорит аналитик «Арбат Капитала» Виталий Громадин. По его мнению, I полугодие показало, что «Газпром» не готов к более гибкой ценовой политики и не отступает от буквы контракта.
................
На данный момент в «Газпроме» рассчитывают, что по итогам года экспорт сократится до 140 млрд кубометров. В таком случае снижение экспортной выручки концерна может достигнуть 20 млрд долларов, прогнозирует Виталий Громадин. «Экспортная цена «Газпрома» в 2009 году понизится до 288 долларов за тысячу кубометров, в 2008 году она составляла 407 долларов за тысячу кубометров. Выручка от экспорта может упасть в 2009 году на 38-41%», — подытоживает Дмитрий Лютягин.
Статья довольно большая, поэтому полный текст не выкладываю.
Полный текст здесь http://bfm.ru/articles/2009/08/07/gazprom-snizhaet-ceny-i-prisutstvie.html
-
Нью-Йорк. Freddie Mac завершила квартал с прибылью впервые за два года
www.k2kapital.com 08.08.2009
Компания Freddie Mac, второй крупнейший в США ипотечный кредитор, впервые за два года показала квартальную прибыль, сообщает 7 августа Reuters.
Впервые за четыре квартала Freddie Mac заявила, что ей не понадобятся вливания капитала от министерства финансов США для поддержки бизнеса по кредитованию рынка жилья. Однако она добавила, что ей по-прежнему помогают держаться на плаву деньги налогоплательщиков.
Во втором квартале Freddie Mac показала чистую прибыль в $768 млн. по сравнению с убытком в $9,9 млрд. в первом квартале и дефицитом в $821 млн. в аналогичный период прошлого года. После выплаты $1,1 млрд. дивидендов по привилегированным акциям, держателем которых является министерство финансов США, у Freddie Mac остался чистый убыток в 11 центов на растворенную обычную акцию.
Прибыль Freddie Mac поддержало увеличение основного капитала на $5,1 млрд. в связи с принятием правил аудита, определяющих процедуру признания компанией своих убытков. Она также заработала $4,2 млрд. на выросших в цене производных финансовых инструментах и повышении дохода от выплаты процентов, поскольку стоимость ее заимствований снизилась.
-
Вашингтон. МВФ беспокоят "плохие" кредиты банков в России
www.k2kapital.com 08.08.2009
Миссия МВФ, посетившая Россию, предупредила, что количество невозвратных долгов российских банков увеличивается, а меры, предпринимаемые властями страны, недостаточны.
Специалисты Международного валютного фонда прогнозируют, что ВВП России сократится в нынешнем году на 6,5% и лишь незначительно вырастет в следующем году, передает BBC News.
Делегация фонда побывала в Москве в конце мая-начале июня и обнародовала доклад о состоянии российской экономики по итогам встреч с первым вице-премьером Игорем Шуваловым, министром финансов Алексеем Кудриным и главой Центробанка Сергеем Игнатьевым, как того требует устав организации.
Российские банки серьезно пострадали от мирового кредитного кризиса, девальвации рубля прошлой зимой и падение стоимости активов.
"Объем просроченных ссуд более чем удвоился за период с января, достигнув в мае 4,6% от общего объема ссуд, несмотря на исключительно либеральное отношение к этим позициям со стороны регулирующих органов и многочисленные свидетельства широкомасштабного продления сроков истекающих кредитов", - говорится в докладе МВФ.
-
США: объем потребительского кредитования в июне снизился на 10.3 млрд долларов
07.08.2009 23:12
Объем потребительского кредитования в США в июне снизился (5-й месяц кряду - самая длинная серия с 1991 г.) на 10.3 млрд долларов при ожидавшихся 5.0 млрд долларов, снижение потребительского кредитования в мае пересмотрено с 3.2 млрд до 5.4 млрд долларов.
-
— 08.08.2009 08:10 —
Министр финансов США призвал парламент поднять потолок госдолга
Министр финансов США Тимоти Гайтнер обратился к законодателям с просьбой как можно быстрее принять законопроект, поднимающий потолок государственного долга страны. Сейчас он закреплен законом на уровне $12,1 трлн.
В письме на имя лидера демократического большинства в сенате Конгресса Гэрри Рида он указал, что федеральное правительство достигнет потолка госдолга в начале октября с. г. и впервые может оказаться в состоянии технического дефолта по своим обязательствам.
«Исключительно важно предпринять действия до того, как будет пробит потолок госдолга, чтобы граждане и инвесторы в США и по всему миру продолжали оставаться уверенными в том, что США всегда выполняют свои обязательства», - предупредил законодателей министр. ИТАР-ТАСС
-
В I полугодии 2009 года чистая прибыль Холдинга МРСК по РСБУ составила 946,75 млн рублей
8 августа. FINMARKET.RU - Чистая прибыль ОАО "Холдинг МРСК" (MRKH) по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в I полугодии 2009 г. составила 946,75 млн руб., сообщает пресс-служба компании. Во II квартале 2009 г. Холдинг МРСК получил прибыль в размере 500,4 млн руб., что на 12,1% больше чистой прибыли за I квартал текущего года. Рост прибыли в апреле-июне 2009 г. в Компании связывают с увеличением доходов от основной деятельности.
В 2008 г. (с момента создания 1 июля 2008г.) Холдинг МРСК получил чистые убытки в размере 154,5 млрд руб. На получение убытка повлияла переоценка активов по текущим курсам рыночной стоимости.
-
Профицит торгового баланса РФ в июне 2009г. вырос на 2%
Профицит торгового баланса РФ в июне 2009г. вырос на 2%
Положительное сальдо торгового баланса РФ в июне 2009г. составило 9 млрд 28 млн долл., увеличившись на 2% по сравнению с показателем предыдущего месяца (8 млрд 847 млн долл.), сообщает Банк России. По сравнению с июнем 2008г. профицит торгового баланса сократился вдвое. Данные публикуются по методологии платежного баланса.
Положительное сальдо со странами дальнего зарубежья в июне 2009г. составило 7 млрд 358 млн долл., увеличившись по сравнению с маем 2009г. на 5,52%. Положительное сальдо со странами СНГ в июне 2009г. составило 1 млрд 670 млн долл., сократившись по сравнению с маем 2009г. на 10,9%.
Объем российского экспорта в июне 2009г. вырос по сравнению с маем 2009г. на 7,9% и составил 24 млрд 522 млн долл. При этом по сравнению с июнем 2008г. экспорт снизился в 1,8 раза.
Импорт РФ в июне 2009г. составил 15 млрд 494 млн долл., увеличившись по сравнению с маем на 11,6%. По сравнению с июнем 2008г. данный показатель снизился в 1,6 раза.
Положительное сальдо торгового баланса во II квартале 2009г. составило 24 млрд 563 млн долл., сократившись по сравнению со II кварталом 2008г. в два раза. Экспорт РФ во II квартале 2009г. составил 68 млрд 536 млн долл. (сокращение в годовом выражении в 1,8 раза), импорт - 43 млрд 973 млн долл. (сокращение в 1,7 раза).
Напомним, положительное сальдо торгового баланса РФ в I квартале 2009г. составило 19 млрд 65 млн долл., экспорт - 57 млрд 419 млн долл., импорт - 38 млрд 354 млн долл.
-
В РФ начинают действовать уточнения к размещению средств ФНБ на депозитах ВЭБа.
08.08.2009, Москва 10:21:10 В России с сегодняшнего дня вступает в силу постановление правительства РФ от 22 июля 2009г. N597 г.Москва "О внесении изменения в Требования к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния".
Согласно изменениям, внесенным в "Требования к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния" (постановление правительства РФ от 19.01.2008 N18), в частности, с 625 млрд руб. до 655 млрд руб. увеличен размер максимально допустимой совокупной суммы, в пределах которой средства Фонда национального благосостояния могут размещаться на депозитах в российских рублях в названной государственной корпорации.
Установлено также, что до 30 млрд руб. может быть размещено на депозитах при соблюдении следующих требований: средства должны быть возвращены не позднее 31 декабря 2017г., уплата процентов от размещения средств в течение всего срока осуществляется ежеквартально по ставке 8,5% годовых
-
В США после закрытия еще трех учреждений число лопнувших банков в 2009г. достигло 72.
08.08.2009, Вашингтон 13:55:04 Число лопнувших банков в Соединенных Штатах с начала 2009г. достигло 72 после того, как регуляторы за последние сутки закрыли еще три региональных финансовых учреждения, передает CNNMoney.
Как сообщила Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), свою деятельность прекратили два банка во Флориде - First State Bank и Community National Bank - и Community First Bank из Орегона. Санация этих банков обойдется фонду страхования вкладов FDIC в 185 млн долл., а суммарные затраты федеральной корпорации, связанные с закрытием проблемных банков, в 2009г. достигли таким образом 16,6 млрд долл.
В 2008г. число закрытых регуляторами банков в США составило 25.
-
Темпы прироста оборота продуктовой розницы упали до 18%
04.08.2009
Темпы прироста оборота продуктовой розницы упали до 18%
© photostogo.com
Под влиянием экономического кризиса российская сетевая розница в 2008 г. продемонстрировала значительное снижение темпов прироста впервые с 2004 г. По данным исследования Департамента консалтинга РБК "Розничные торговые сети по продаже продуктов питания (FMCG) в России", оборот торговых сетей в долларовом выражении вырос всего на 18,1% по сравнению с 2007 г. Для сравнения, в 2007 г. продуктовый ритейл показал прирост оборота на 42%. Рынок продуктового ритейла находится в сложной ситуации из-за ослабления курса рубля к основным валютам, снижения среднего чека и трафика, а также кризиса корпоративного кредитования.
В 2009 г. тенденция снижения оборота сетевой продовольственной розницы продолжится, однако уже в 2010 г. можно ожидать начала позитивных перемен на рынке. По мнению аналитиков рынка, в 2010-2011 гг. период ожидается выход международных торговых сетей на рынок РФ, поскольку стоимость активов российских компаний снизилась и выгодно приобретать их именно сейчас. Снизилась и стоимость строительства, что также выгодно для иностранных сетей.
По оценкам аналитиков, основной всплеск активности глобальных ритейлеров произойдет в 2010 г., а к 2011 г. можно ожидать значительного роста доли иностранных компаний в общем объеме российского продуктового ритейла. Крупные федеральные сети тоже проявят активность в сделках M&A, в результате чего процесс консолидации российского продуктового ритейла усилится.
-
Путинский бюджет обнажает дефицит идей ("Asia Times", Гонконг)
Павел Баев, 05 августа 2009
На прошлой неделе премьер-министр Владимир Путин заставил свой кабинет согласиться на принятие бюджета, который содержит совсем мало антикризисных идей и вряд ли соответствует установкам на стимулирование инноваций, данным президентом Дмитрием Медведевым.
Сам по себе проект бюджета, который будет принят по всем правилам послушной Государственной Думой в сентябре, вовсе не является окончательно оформленным законодательным актом. Так, бюджет на 2009 г., исполняемый в настоящее время, очень слабо напоминает документ, принятый и подписанный прошлой осенью. Тем не менее, важность бюджета, подготовка проекта которого заканчивается сейчас, не ограничивается обычным назначением победителей среди групп интересов.
Евгений Гонтмахер, влиятельный экономист, чьи оценки часто вызывают жаркие споры, говорил несколько месяцев назад, что расстановка приоритетов в этом бюджете может повлиять на судьбу России ничуть не меньше, чем государственный переворот в августе 1991 г. или финансовый коллапс в августе 1998 г.
В 'эпоху' Путина каждый бюджет содержал 20-25-процентное увеличение расходов по сравнению с предыдущим годом, и в 2009 г. было принято политическое решение о дальнейшем повышении расходов, несмотря на 35-процентное сокращение доходов. Это вызвало дефицит, который, по последним оценкам, может достичь 9,3 процентов валового внутреннего продукта (ВВП).
Было ясно, что продолжать тратить гигантские средства невозможно, поэтому расходы в новом бюджете 'заморожены' на текущем уровне, при котором они все равно примерно на 50 процентов выше, чем уровень доходов. Следовательно, в бюджет закладывается дефицит на уровне 7,5 процентов ВВП, что, согласно Путину, является пределом, за которым может быть нанесен урон макроэкономической стабильности. Эта стабильность гарантируется 'умеренно оптимистическим' сценарием роста в 1 процент в 2010 г., 2,6 процента в 2011 г. и 3,8 процента в 2012 г.; данные цифры взяты за основу, в то время, как 'консервативный' сценарий предполагает нулевой рост в 2010 г. и более слабое последующее восстановление.
Поэтому новый бюджет требовал более четких приоритетов, чем просто небольшие равномерные снижения расходов по каждой области, а структура расходных статей свидетельствует о двух исходных посылках политики Путина: что он боится роста недовольства в стране, и что у него отсутствуют идеи относительно оздоровления экономики.
Много шумихи раздуто вокруг социальной ориентации бюджета, но там, где Гонтмахер предлагает инвестировать в качество человеческого капитала путем направления средств в образование и здравоохранение, Путин предпочел разнообразные прямые выплаты, включая 50-процентное увеличение пенсий, направленное на то, чтобы обезоружить 'безответственных' протестующих. Могло бы показаться, что только бессердечные экономисты находят аргументы против помощи нищим пенсионерам, но на самом деле издержки популистских мер очень высоки, так как при этом безжалостно урезаются инвестиции в инфраструктуру, создающие рабочие места и фундамент для посткризисной модернизации.
Один из способов улучшения параметров бюджета состоит в увеличении налогообложения газовой монополии "Газпром", но несмелое предложение министра финансов Алексея Кудрина было категорически отвергнуто Путиным после встречи с председателем правления "Газпрома" Алексеем Миллером. Такое особое внимание не только сделает бюджет еще более убыточным, но и обусловит необходимость в дальнейшей 25-процентной девальвации рубля, даже если цены на нефть останутся на уровне, превышающем 60 долларов за баррель, так что инфляция составит порядка 15 процентов.
Основным источником покрытия дефицита являются накопленные финансовые резервы, составляющие в настоящее время 400 миллиардов долларов. Однако этого будет недостаточно, и Кудрин признал необходимость внешних заимствований, которые в 2010 г. могут быть ограничены 18 миллиардами долларов, а к 2012 г. достичь 60 миллиардов.
Сами по себе эти цифры довольно умеренны, и внешний долг, равный 15-17 процентам ВВП, не является тяжелым бременем, но ведь еще есть долг корпораций, который, по оценкам Кудрина, превышает 400 миллиардов. На значительную часть этого долга распространяются государственные гарантии, и они расширяются в связи с тем, что правительство косвенно участвует в переговорах о реструктуризации займов, которые поставили таких 'чемпионов', как алюминиевый гигант 'Русал', на грань банкротства.
Вновь выходя на рынок ссудного капитала, Россия должна будет глубоко задуматься о своих кредитных рейтингах и репутации - а это подразумевает определенные изменения в ее внешнеполитическом поведении. Действительно, способность расплатиться по внешнему долгу была одним из главных источников уверенности Путина в росте могущества России, и его высокомерное пренебрежение интересами Запада было в немалой мере основано на представлении о том, что Россия освободилась от этой унизительной зависимости.
Теперь необходимо вновь вести переговоры с немилосердными международными финансовыми институтами, поэтому Москве придется оценивать финансовые последствия каждый раз, когда у нее возникнет соблазн обидеть потенциальных кредиторов. Может показаться, что высокий уровень расходов на оборону, заложенный в бюджет на 2010 г. противоречит этой пока слабо различимой тенденции к более скромной внешней политике. Однако глубокое сокращение офицерского состава, предусмотренное по плану реформ министра обороны Анатолия Сердюкова, будет очень дорогостоящим, а такие программы, как новая ракета подводного базирования 'Булава' и система спутниковой навигации ГЛОНАСС, давно разрабатываемые и постоянно сталкивающиеся с неудачами, должны быть доведены до конца, что тоже предполагает очень большие расходы.
Бюджет - лишь одно из проявлений экономической политики Путина, которая все больше разочаровывает многих экономистов, утверждающих, что если правильная мера предпринимается с задержкой от шести до девяти месяцев, то в контексте углубляющейся рецессии она становится неправильной.
Основным источником этих задержек и полумер является стоящая перед Путиным дилемма: либо демонтировать систему жесткого государственного контроля над важнейшими сферами экономической деятельности, либо бросить все силы на ее спасение и обречь Россию на затянутую стагнацию. Он пытается отложить принятие решения, экспериментируя с 'ручным управлением' локальными проблемами и собирая дивиденды в сфере пиара, но вряд ли он не видит, что его распоряжения не заставляют банки, страдающие от просрочек, выдавать кредиты и не создают спрос на давно устаревшую продукцию 'АвтоВАЗа'.
В бюджете нет признаков того, что Путин признал императив отказа от модели 'командной нефтеэкономики', а это, скорее всего, означает, что время на создание баланса между доходными и расходными статьями бюджета было потрачено впустую, поскольку решения все равно будут приниматься кем-то другим.
Павел Баев - старший научный сотрудник Международного института исследований проблем мира в Осло
-
Газета «Коммерсантъ» № 144/П (4199) от 10.08.2009
Американские власти заявили о введении новых правил торговли на оптовом рынке нефти и нефтепродуктов. С ноября 2009 года манипулирование ценами будет караться штрафом до $1 млн в день. Готовятся новые правила для фьючерсного рынка нефти, направленные на устранение спекулятивного навеса. По мнению аналитиков, это может привести к новому падению нефтяных цен, которые достигли в пятницу $76 за баррель Brent.
Федеральная торговая комиссия США (FTC) будет контролировать нефтяную отрасль, налагая крупные штрафы на тех, кто будет пытаться манипулировать ценами на энергоносители. Новые правила работы американского оптового нефтяного рынка вступят в действие 4 ноября 2009 года. Об этом на прошлой неделе заявил председатель FTC Джо Лейбовиц. "Мы будем контролировать нефтяной рынок, и если мы обнаружим компании, которые манипулируют рынком, мы придем за ними",— заявил он, отметив, что штрафы будут составлять до $1 млн в день. "Новые правила позволят нам положить конец мошенничеству и манипуляциям, которые толкают цены вверх",— заявил господин Лейбовиц.
Новые правила предполагают ответственность за несоответствующие действительности публичные заявления о планируемых ценах, запасах или предложении нефти и нефтепродуктов, а также за фальсифицированную статистику и отчеты. В FTC подчеркнули, что будут более внимательно отслеживать попытки искусственно занижать предложение на американском рынке путем выведения танкеров в офшоры, закрытия нефтеперерабатывающих заводов на ремонт в период пикового спроса и цен или увеличения экспорта в период низких цен ради сокращения запасов нефти на складах.
Напомним, что к борьбе со спекуляциями на нефтяном рынке американские власти подтолкнул резкий рост цен на энергоносители. Еще в 2007 году конгресс расширил полномочия FTC по контролю над компаниями и пресечению манипулирования ценами. Летом прошлого года, когда нефтяные цены достигли $147 за баррель, конгрессмены потребовали от правительства более решительных действий. У новых правил, предложенных FTC, много сторонников и противников, но наиболее радикально настроенные законодатели уже требуют следующего шага — введения новых правил для рынка нефтяных фьючерсов. "FTC контролирует физические рынки. Но FTC работает в плотном контакте с комиссией по фьючерсной торговле (Commodity Futures Trading Commission.— "Ъ"), которая разрабатывает серьезные ограничения для спекулянтов на фьючерсном рынке",— заявила журналистам сенатор-демократ от Вашингтона Мария Кантвелл. Обсуждаемые сейчас американскими властями предложения по борьбе со спекулянтами на рынке нефтяных фьючерсов предусматривают отсечение от нефтяного рынка крупных хеджевых, пенсионных и других фондов, страхующих там свои риски. По мнению госпожи Кантвелл, ситуация является ненормальной, если "предложение нефти находится на уровне двадцатилетнего максимума, потребление — на уровне десятилетнего минимума, а цены на бензин с начала года выросли на $1 за галлон".
"Если американским властям удастся сделать фьючерсный рынок нефти неинтересным для хеджевых фондов, то это приведет к дальнейшему снижению нефтяных цен, которое ударит по России",— полагает Михаил Крутихин из RusEnergy. Впрочем, Валерий Нестеров из "Тройки Диалог" считает, что принятие подобного решения маловероятно, так как у подобных мер в США много противников как в администрации, так и среди законодателей. Против выступают и представители нефтяных компаний, по мнению которых бороться со спекуляциями на фьючерсном рынке не имеет смысла, так как цены в большей степени определяются фундаментальными факторами, нежели деятельностью фондов. В нефтяных компаниях в пятницу отказались комментировать новые правила FTC до вступления их в силу
-
"КИТ Финанс" продал госструктурам 40 процентов "Ростелекома"
"Ведомости".
В 2006-2007 годах банк потратил на скупку этого пакета акций почти 2 миллиарда долларов.
Осенью 2008 года "КИТ Финанс" стал одной из первых жертв кризиса ликвидности в России. В результате 90 процентов "КИТ Финанса" были приобретены РЖД и АЛРОСой. Расплатиться по долгам банк должен был за счет продажи акций "Ростелекома".
"КИТ Финанс" продал 9,8 процентов "Ростелекома" госкорпорации ВЭБ за 17,1 миллиарда рублей. Еще 29,9 процента акций были проданы за 50 миллиардов рублей Агентству по страхованию вкладов (АСВ), которое планирует передать этот пакет в управление ВЭБу.
"Ростелеком" является ключевым активом холдинга "Связьинвеста", который чиновники планируют реформировать так, чтобы он занял значительную долю рынка. В частности, на базе "Ростелекома" власти хотят создать крупного сотового оператора и объединить все активы "Связьинвеста".
"Связьинвесту" принадлежит 50,7 процента акций "Ростелекома".
-
Процесс объединения МДМ-Банка и УРСА Банка завершен
10 августа. FINMARKET.RU - 7 августа завершен процесс объединения МДМ-Банка и УРСА Банка. В России появился новый финансовый институт федерального значения, который носит название МДМ Банк, говорится в сообщении кредитной организации. Председателем совета директоров избран Олег Вьюгин. Правление объединенного банка возглавит Игорь Ким.
Объединенный МДМ Банк становится одним из крупнейших частных финансовых институтов страны. Капитал объединенного банка составит более 70 млрд рублей, а объем активов более 500 млрд рублей (по международным стандартам финансовой отчетности). "Это самый крупный российский частный банк по объему розничных депозитов и кредитов". - говорится в сообщении объединенного банка.
Объединенный МДМ Банк располагает обширной и диверсифицированной базой активов, опираясь на региональную сеть отделений, насчитывающую 370 офисов в более чем 160 городах во всех федеральных округах РФ. К услугам наших клиентов – более 10 000 профессиональных сотрудников банка.
В структуру собственников голосующих акций МДМ Банка вошли: MDM Holding SE - 70,6% (бенефициарные владельцы заместитель председателя совета директоров банка Сергей Попов, бывший совладелец УРСА банка, председатель правления МДМ банка Игорь Ким, основатель Brunswick Group Мартин Андерссон), компания Olivant (6,7%), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, 5,2%), Международная финансовая корпорация (IFC, 3,6%), Avindale (3,3%), бывшие члены совета директоров УРСА банка Александр Таранов (2,4%) и Андрей Бекарев (2,4%), Troika Capital Partners (2,3%) и DEG (1,9%). Доля прочих акционеров составляет 1,5% голосующих акций.
Акционеры УРСА банка и МДМ-банка объявили о создании банковского холдинга с капиталом 72 млрд рублей и активами 523 млрд рублей в начале декабря прошлого года.
-
Министр финансов Алексей Кудрин заявляет, что говорить о девальвации рубля сейчас нет оснований, поскольку цена нефти находится на высоком уровне. Более того, глава Минфина полагает, что нефть будет дорогой еще "некоторое время", хотя совсем недавно убеждал всех, что на это рассчитывать нельзя
Кисловодск/Москва. 10 августа. IFX.RU - В последние дни разговоры о возможной девальвации активизировались. Причиной этого стало заявление депутата Анатолия Аксакова, предложившего обвалить рубль на 30-40%. Опровергнуть возможность такого шага решил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Основным аргументом в пользу лозунга "Нет девальвации!" министр видит дорогую нефть. В то же время, совсем недавно он придерживался другого мнения, предупреждая всех, что дорогое "черное золото" - это ненадолго.
Против девальвации
"Сейчас каких-то фундаментальных оснований говорить о девальвации нет", - заявил Алексей Кудрин журналистам. По его словам, "пока цена на нефть высокая, говорить о девальвации не приходится". При этом он высказал мнение, что до середины следующего года цена на нефть, возможно, будет поддерживаться на высоком уровне из-за существенного увеличения ликвидности денежными властями разных стран.
А.Кудрин отметил, что вопрос о возможной девальвации рубля "сложный", так как в этом случае нужно смотреть на стоимость нефти. По его словам, пока цена на нефть растет, и, "думаю, она некоторое время сохраниться на высоком уровне, что связано с беспрецедентным объемом денежной ликвидности, которую эмитировали федеральные резервные системы, центральные банки".
"Такой масштаб ликвидности, который был увеличен, он в истории просто не встречался", - сказал А.Кудрин. В частности, он отметил, что денежная база федеральной резервной системы (ФРС) США с апреля 2009 года была удвоена.
А.Кудрин отметил, что цена на нефть - важный источник валютных доходов России, и "пока цена высокая, говорить о какой-то девальвации практически не приходится".
При этом А.Кудрин отметил, что курс рубля отражает объективные фундаментальные показатели экономики. "Я против всяких искусственных операций, которые бы привели к девальвации. Курс отражает объективные фундаментальные показатели страны. В ближайшее время эти фундаментальные показатели будут достаточно хорошими. У нас положительный торговый и платежный баланс", - пояснил А.Кудрин.
-
ВВП России в 2-м квартале упал на 10,9% - Росстат
11 августа. IFX-News - Индекс физического объема валового внутреннего продукта во 2-м квартале 2009 года относительно 2-го квартала 2008 года составил 89,1%. Об этом свидетельствуют предварительные данные Федеральной службы госстатистики (Росстата). Относительно 1-го квартала 2009 г. ВВП вырос на 7,5%.
Напомним, что в 1-м квартале 2009 года ВВП снизился на 9,8%.
ВВП в 2008 году вырос на 5,6%, в 2007 году - на 8,1%.
Минэкономразвития прогнозируют, что в 2009 году падение ВВП составит 8-8,5%.
Источник IFX-News
-
У «Газпрома» и «Нафтогаза» все больше шансов вступить в традиционный конфликт в январе.
Украина в следующем году хочет резко сократить закупки российского газа и сэкономить на этом до $1,8 млрд. Россия не согласна
Ведомости 11.08.2009
Основной прогноз «Нафтогаза» на 2010 г. обнародовали вчера агентства «Прайм-ТАСС» и УНИАН — у них появились данные холдинга, подготовленные для миссии Международного валютного фонда: план «Нафтогаза» по закупке импортного газа — 35 млрд куб. м, прогноз средней цены — $275 за 1000 куб. м.
Турецкая госмонополия Botas хочет договориться о пересмотре принципа «бери или плати», пишет газета Sabah: только в 2009 г. Botas должна оплатить «Газпрому» 2 млрд куб. м невыбранного газа ($560 млн по средней европейской цене 2009 г.). Турция поддерживает и Nabucco, и конкурирующий с ним газпромовский «Южный поток».
В сумме это составляет $9,6 млрд расходов. Цена — на 10% выше прогноза на 2009 г. ($250). А объем — почти на треть меньше того, что записан в 10-летнем контракте «Нафтогаза» и «Газпрома» (52 млрд куб. м в год).
Есть новый повод для конфликта перед новогодними праздниками, уверен директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин: главный принцип в договоре «Газпрома» и «Нафтогаза» (подписан после двухнедельного конфликта в январе) — «бери или плати». То есть в 2010 г. «Нафтогаз» может столкнуться с переплатой за невыбранное топливо. Стороны могли бы договориться, но «Газпром» и «Нафтогаз» ведут себя бескомпромиссно, заметил Корчемкин: «Москва и Киев готовы ссориться даже без повода, а с поводом — тем более».
В январе контракт компаний публиковала «Украинская правда», а источники в «Газпроме» подтверждали его подлинность. Основные условия документа — оплатить нужно минимум 80% годового объема газа. И это без учета помесячных штрафов за невыборку: 300% стоимости в летний сезон (апрель — сентябрь), 150% — в зимний (октябрь — март). Корректировать годовой объем можно не позднее чем за полгода до начала поставок. И не больше, чем на 20%. То есть на 2010 г. согласно документу «Нафтогаз» с новыми объемами опоздал, да и в 20% не уложился.
Правда, в договоре есть пробелы, что еще зимой признавали сотрудники «Газпрома»: документы составлялись в авральном режиме. Например, не ясно, как помесячные штрафы согласовываются с лимитом в 80%: если не пропускать ни одного штрафа, по итогам года оплатишь 100% контрактных объемов. Плюс нет цены для оплаты разницы между фактом и минимальным лимитом.
В этом году «Газпром» не выставлял Украине штрафов за невыборку: у всех кризис, Москва не станет добивать партнера, объяснял миролюбие России премьер Владимир Путин.
Но если брать только 80%-ный лимит, то и это грозит «Нафтогазу» переплатой примерно $1,8 млрд в 2010 г.
Представитель Еврокомиссии комментировать переговоры «Газпрома» и «Нафтогаза» не стал. Предупреждений о проблемах ЕС не получал — последние уведомления были в мае (Россия опасалась, что «Нафтогаз» не сможет расплатиться, вспоминает представитель Еврокомиссии)
-
S&P понизило рейтинги Латвии и Эстонии
RBC 11.08.09
Международное рейтинговое агентство Standard&Poors понизило долгосрочные кредитные рейтинги Латвии и Эстонии. Так, долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Республики Эстонии снижен на одну ступень - с уровня А до уровня А-, прогноз - "негативный". Рейтинг Латвийской Республики понижен также на одну ступень - с уровня ВВ+ до уровня ВВ, прогноз - "негативный".
При этом долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Литовской Республики подтвержден на уровне ВВВ, однако в то же время он помещен в список CreditWatch с "негативными ожиданиями", говорится в сообщении пресс-службы агентства.
Как отмечается в сообщении S&P, снижение рейтинга Латвии связано с сокращением доходов и растущим давлением на бюджетную систему страны в условиях, когда Латвия борется за восстановление перспектив экономического роста, сохраняя фиксированный курс своей национальной валюты - лата. По мнению аналитиков агентства, перспективы восстановления роста экономики Латвии остаются неопределенными, а государственный долг страны может вырасти к 2011г. до значения в 80% ВВП республики.
В сообщении агентства также отмечается, что снижение суверенного кредитного рейтинга Эстонии связано с тем, что, по мнению аналитиков S&P, перед страной сейчас встают новые серьезные экономические вызовы, ставшие результатом необходимости внесения серьезных изменений в экономическую структуру общества для уменьшения зависимости от внешнего финансирования. Этот процесс ставит под угрозу планы Эстонии по присоединению к европейскому Экономическому и валютному союзу (Economic and Monetary Union - EMU).
В то же время эксперты S&P отмечают, что Эстония, в отличие от своих соседей по Прибалтийскому региону, вошла в эпоху глобального экономического кризиса с хорошими валютными резервами, достигавшими 12% ВВП, а зависимость государственного сектора от внешнего финансирования была очень низкой (ниже 3% ВВП). В связи с этим эксперты агентства полагают, что Эстонии вряд ли потребуется прибегать к внешним заимствованиям в ближайшие годы.
Тем не менее, ряд других факторов привел к негативным кредитным ожиданиям. Среди этих факторов - большая волатильность циклов развития эстонской экономики (циклов роста и кредитных циклов), большой объем внешнего долга финансового сектора, потенциально возможное влияние со стороны других региональных экономик, риск того, что финансовый консерватизм эстонских властей окажет влияние на объем и траекторию изменения номинального ВВП.
По мнению аналитиков S&P, сейчас ситуация непростая, однако если Эстонии удастся выполнить бюджетные планы на 2009г., это даст стране полноценный доступ ко всем финансовым инструментам, которыми пользуются страны EMU, увеличит финансовую гибкость страны, и в этом случае Эстония имеет хорошие шансы остаться в категории "А".
Что касается Литвы, то ее рейтинг ВВВ не был снижен, но все же экспертами Standard&Poors не исключается возможность негативного развития экономической ситуации, поэтому литовский рейтинг был помещен в список для наблюдения CreditWatch с "негативными ожиданиями". В то же время краткосрочный суверенный кредитный рейтинг страны был подтвержден на уровне А-3. "Наши рейтинговые действия в отношении Литвы отражают растущие экономические и политические риски, связанные со значительной несбалансированностью экономики, которая негативно влияет на налогооблагаемую базу Литвы и осложняет усилия государства по контролю за ростом заимствований государственного сектора", - отмечается в сообщении S&P.
Аналитики агентства обращают внимание на тот факт, что даже после нескольких урезаний бюджета, предпринятых литовскими властями в 2009г., он все равно останется дефицитным, причем дефицит, как планируется, составит около 8% ВВП, который, в свою очередь, весьма чувствителен к ситуации в двух других странах Балтии (Латвии и Эстонии) и в странах СНГ, на которые приходится около 44% экспорта Литвы. В S&P намерены принять окончательное решение по рейтингу Литвы до конца августа, после того как экспертную оценку получат последние планы по модернизации экономики литовского правительства.
-
Как Дэу превратилось в Шевроле. Статья большая, поэтому даю только ссылку. Пример наглой экспансии США и МВФ.
http://toyota-club.net/files/09-01-10/09-04-10_daewoo.htm
-
Запасы нефти США снизились на 1,4 млн баррелей
12 августа 2009 года, 07:29
Коммерческие запасы нефти в США за неделю, окончившуюся 7 августа 2009 года снизились на 1,4 млн баррелей до 348,511 млн баррелей, говорится в сообщении Американского института нефти (American Petroleum Institute, API).
Запасы автомобильного бензина снизились на 2,256 млн баррелей и составили 213,415 млн баррелей; дистиллятов — (топочный мазут и дизельное топливо) запасы уве3личились на 1,61 млн баррелей и составили 159,513 млн баррелей.
Как сообщал BFM.ru, на предыдущей неделе запасы нефти выросли на 1,67 млн баррелей до 349,5 млн баррелей.
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) накануне аннулировала лицензии у ряда участников рынка в связи с несоответствием требованиям регулятора по достаточности капитала. С 1 июля следующего года эти нормативы будут повышены минимум в три раза, и если участники рынка не примут меры по повышению достаточности капитала, через год финансовый рынок могут покинуть до половины игроков, пишет Коммерсант.
Как отмечает издание, в настоящее время норматив достаточности собственных средств установлен для брокеров в 10 млн. руб., дилеров – 5 млн. руб., для деятельности по управлению ценными бумагами – 10 млн. руб., для управляющих компаний – 60 млн. руб., для депозитариев – 35 млн. руб. А с 1 июля 2010 года для участников рынка, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность или управление ценными бумагами норматив будет увеличен до 35 млн. руб., а с 1 июля 2011 года – до 50 млн. руб., для депозитариев – 60 млн. руб.
По данным ФСФР, в настоящее время почти у половины из отчитывающихся перед регулятором участников рынка капитал не соответствует новым требованиям. Таким образом, через год многим участникам придется покинуть рынок или докапитализироваться.
-
ФСФР аннулировала лицензии профучастника рынка ценных бумаг 14 организациям
12 августа. FINMARKET.RU - Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг в связи с неоднократными нарушениями в течение одного года законодательства РФ о ценных бумагах следующим организациям:
- ООО "Столичный Капитал" на осуществление на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (г. Москва);
- ООО"Инвест-Лидер" на осуществление брокерской деятельности и дилерской деятельности (г. Москва);
- ООО "Инвестиционная компания "Руссо-Балт" на осуществление брокерской деятельности и дилерской деятельности (г. Москва);
- ООО Инвестиционная компания Инвестиционная компания "Север-Холдинг" на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (г. Москва);
- ООО "Брокинвестсервис" на осуществление депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (г. Москва);
- ООО "Инвестиционная Сток-Иинвест" на осуществление дилерской деятельности (г. Мурманск);
- ООО "ПИК-Риэлти" на осуществление брокерской деятельности и дилерской деятельности (г. Москва);
- ООО "Тюменьтелеком-Инвест" на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (г. Тюмень);
- ЗАО "ФинНордГрупп" на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (г. Москва);
- ЗАО Инвестиционная финансовая компания "Форт Ренессанс" на осуществление дилерской деятельности (г. Москва);
- ЗАО"РАФ-Брокер" на осуществление депозитарной деятельности (г. Москва);
- Общество с ограниченной ответственностью "Инвестиционная компания "Восток-Запад" на осуществление депозитарной деятельности (г. Москва);
- ЗАО "Газинвест" на осуществление депозитарной деятельности (г. Липецк);
- ЗАО "Вашъ Финансовый Попечитель" на осуществление депозитарной деятельности (г. Москва).
Как говорится в сообщении регулятора, общим основанием для аннулирования лицензий вышеуказанным организациям послужило нарушение нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденных приказом ФСФР.
Дополнительными основаниями для аннулирования лицензий данным организациям послужили иные неоднократные в течение одного года нарушения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, а именно;
- непредставление информации о структуре собственности лицензиата по состоянию на 31 декабря 2008 года;
- неисполнение предписаний ФСФР России об устранении нарушений нормативных правовых актов;
- непредставление в ФСФР России квартальной отчетности;
- несоблюдение контролером организации квалификационных требований, установленных законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
- а также другие нарушения требований законодательства РФ о ценных бумагах.
- на очереди на отзыв лицензии ЗАО "ИК АЙ ТИ Инвест"
-
Вторая волна кризиса – аргументы за и против, - Даниил Липовой, Калита-Финанс
I
Бытовавшие недавно ожидания всеобщего финансово-экономического Армагеддона в последнее время несколько утихли. Пошли разговоры о некоторой стабилизации мировой экономики и даже о перспективах выхода из кризиса. Так настигнет ли рынки вторая волна кризиса или есть надежда, что дно уже пройдено? Для того чтобы адекватно оценить ситуацию в общемировом масштабе, необходимо обработать громадный объем информации, что практически нереально сделать в формате статьи. И так как источником кризиса была Америка, которая до сих пор является крупнейшей экономикой в мире, имеет смысл проанализировать её состояние, для того, чтобы оценить возможные варианты развития событий. Вполне возможно, что главный виновник кризиса послужит и локомотивом, способным вытащить из кризиса и другие страны.
Прежде всего, мы рассмотрим имеющиеся в наличии факты и тенденции. Далее отсортируем их по признаку "за" вторую волну и "против". Сравним происходящее сейчас с событиями Великой Депрессии. И сделаем на этой основе выводы.
II
В начале Великой Депрессии индекс Dow Jones рухнул на 40%, потом восстановился на 20%, и далее покатился вниз, практически не останавливаясь до самого дна. И сейчас многие задаются вопросом, нынешний рост - отскок "дохлой кошки"? Или имеются фундаментальные причины, отличные от обычной спекулятивной игры? Есть ли надежда на стабилизацию или нас ожидает новая волна кризиса?
Начнем с краеугольного камня экономики США – потребительского спроса /70% ВВП США/. Он формируется из пяти основных источников:
1/ Ипотечные кредиты;
2/ Потребительские кредиты;
3/ Зарплаты и премии;
4/ Социальная помощь;
5/ Остальное /дивиденды, проценты по вкладам и т.д./.
Согласно исследованию, проведенному Аланом Гринспеном и Джеймсом Кеннеди в 2005 году, рост цен на недвижимость позволял домохозяйствам извлекать из этого явления солидные суммы посредством механизма перекредитования:
Источник: "Оценка ипотечного кредитования, выплат и задолженности по жилой недвижимости на одного-четырех человек" /А. Гринспен, Д. Кеннеди/
Предполагается, что некоторая часть из них, была направлена на потребление. По оценке самого Алана Гринспена, на эти цели расходовалась примерно одна треть извлеченных сумм /после вычета расходов на первоначальный взнос/. К сожалению, исследование ограничено 2004 годом, однако исходя из динамики прироста задолженности по ипотеке, можно рассчитать приблизительный размер извлеченных потребительских расходов и в последующие годы:
Источники: Mortgage banking" /речь А. Гринспена/ "Оценка ипотечного кредитования, выплат и задолженности по жилой недвижимости на одного-четырех человек" /А. Гринспен, Д. Кеннеди/
Таким образом, в результате прокола пузыря недвижимости, население США лишилось возможности тратить примерно 70 - 100 млрд долларов в год.
Второй источник роста расходов – потребительское кредитование. В последние годы этот сектор давал дополнительно примерно 100 - 120 млрд долларов:
Источник: ФРС
Перелом произошел в 2008 году и в 2009 тенденция снижения объемов кредитования, продолжилась:
Источник: ФРС
Таким образом, население лишилось возможности тратить около 150 млрд долларов, за первые 6 месяцев 2009 года. Так как вместо расширения кредита /~100 млрд/, имело место сжатие /~50 млрд/.
Следующий источник доходов – зарплаты. Массовые сокращения, имевшие место в последнее время, уменьшили зарплаты населения следующим образом:
Источник: BEA /Table 1 [Compensation of employees, received]/
Как мы видим, население лишилось около 270 млрд долларов и спасают положение только государственные социальные расходы:
Источник: BEA /Table 1 [Government social benefits to persons]/
По сравнению со вторым кварталом 2008 года, они выросли на 200 млрд. И это не удивительно, бюджет предусматривает 265 миллиардное увеличение "индивидуальных платежей" в 2009 году. И там же можно увидеть, что на целых 757 млрд увеличена графа "All other", основную часть которой, как поясняет ссылка, составляют внебюджетные льготы социального обеспечения.
Таким образом, прирост социальных расходов государства ожидается на уровне ~500 млрд. за 2009 год. Еще 250 млрд выделено на программу TARP. Общий же прирост расходов составляет рекордный триллион долларов, из которого на оборону приходится только 70 млрд.
Итак, давайте подсчитаем, за счет чего изменялся суммарный персональных доход американцев:
Источник: BEA /Table 2/
Как становится очевидным, положение с доходами спасает значительное снижение налогов и рост социальных расходов.
III
Теперь рассмотрим, что происходит с потреблением:
Как видно из графика, мощный спад потребления, имевший место в четвертом квартале 2008 года, не имеет развития. Потребление стабилизировалось главным образом за счет сектора услуг, однако и товарный сектор показывает признаки стабилизации. Обратите внимание, как совпало падение потребления, с убытками компаний входящих в S&P500:
Источник: S&P
По результатам первых двух кварталов 2009 года, мы можем отметить, что корпорации успешно отреагировали на ситуацию с падением потребления и сумели перестроиться, получая прибыль и в этих условиях. Т.е. государство успешно предотвратило развитие кризиса по Кейнсу. Когда компании сокращают сотрудников, что провоцирует падение потребления, в результате продажи падают, и корпорации опять идут на сокращения, и т.д. по спирали. Государство осуществило необходимые действия и сумело стабилизировать ситуацию.
Теперь рассмотрим динамику роста безработицы:
Источник: Bureau of Labor Statistic
Примечание: В таблице используется "U-6 Total unemployed", как наиболее полный и учитывающий максимальное количество безработных показатель.
Пик увольнений пришелся на злополучный четвертый квартал 2008 года. В последние месяцы наблюдается снижение темпов увольнений, а в июле впервые с ноября 2007 года, безработица начала снижаться. Таким образом, можно говорить о некоторой стабилизации положения на рынке труда.
Будут ли компании продолжать избавляться от сотрудников? Судя по замедлению темпов роста безработицы – нет. Даже учитывая тот факт, что увольняют в первую очередь малопроизводительных сотрудников, нагрузка на остальных в любом случае возрастет. И корпоративных убытков, имевших место в четвертом квартале, уже полгода как нет. А перекредитоваться тем временем, стало гораздо проще. Как известно, основной инструмент финансирования корпораций это облигации.
Одним из самых важных индикаторов ситуации на этом рынке является спред между процентной ставкой на десятилетние гособлигации и ставками рынка корпоративных облигаций. Так как гособлигации считаются максимально надежным вложением, то ставки для корпораций должны быть еще более высокими и тем самым отражают степень риска.
Спред между 10-летней гособлигацией и облигациями рейтинга AAA и BAA /по методике агентства Moody’s/:
Источник: ФРС /тикеры WGS10YR, WAAA, WBAA/
Как видно, из графика, самый пик недоверия пришелся на четвертый квартал 2008 года. И с тех пор ситуация нормализовалась и корпорации смогли получить доступ к кредитам:
Источники:
SIFMA Outstanding U.S. Bond Market Debt
Commercial and industrial loans
L212 Corporate and Foreign Bonds /Rest of the world/
Примечание: Таблица от SIFMA содержит данные относительно держателей облигаций – резидентов США. Чтобы получить полный объем кредитования посредством облигации, нужно учесть долю держателей нерезидентов /L212 Rest of the world/
ФРС, уменьшив ставку по федеральным фондам практически до нуля, и заливая ликвидность в систему, сумела сохранить функционирующую финансовую систему. Буря, разбушевавшаяся осенью прошлого года, утихает:
Источник: ФРС
IV
И вот тут давайте вернемся в 30-е годы. Тогда ФРС почти безучастно наблюдала, как сокращается денежная база:
Источник: ФРС
За первый год кризиса, обанкротилось более тысячи американских банков. А за следующие три года почти 10 тысяч, что составило около 40% банков страны.
Денежная масса /М1/ сжималась:
Источник: ФРС
Деятельность финансовой системы была парализована. Банки банкротились, деньги исчезали из экономики /системы страхования вкладов тогда еще не существовало/, а крупные капиталы росли сами по себе. Зачем вкладывать средства в бизнес, если благодаря дефляции покупательская способность капитала растет сама по себе? По этой же причине потребление в 30-х резко сократилось. Какой смысл покупать дом сегодня, если завтра он будет дешевле? В результате Великая Депрессия продемонстрировала ужасающий дефляционный коллапс экономики. К счастью, в этот раз подобный сценарий удалось избежать /по крайней мере, на данный момент/.
Однако следует отметить, что в настоящее время имеет место серьезный слой так называемой "теневой банковской системы" - хедж-фонды, брокерские фирмы и инвестиционные банки. Но тут все не так уж плохо. Судя по цифрам, хедж-фонды уже зализали раны:
Источник: Eurekahedge
Инвестиционные банки исчезли с финансового поля /кто обанкротился, а кто перепрофилировался и показывает неплохие прибыли, как, например Goldman Sachs/ и тут терять уже нечего/некого, а брокерские фирмы в случае чего кредитуются напрямую у ФРС.
Плюс к этому, невозможно не отметить признаки стабилизации рынка жилья. Впервые за все время кризиса, цены "20-City Composites Indices" продемонстрировали положительную динамику:
Источник: S&P/Case-Shiller
Это очень важный фактор. Когда сбережения, выраженные в стоимости дома, все время обесцениваются, желание потреблять не может быть достаточно высоким. Стабилизация цен на жилье, вкупе с ростом фондового рынка, делает среднестатистического американца более уверенным в завтрашнем дне. Ведь большинство сбережений населения как раз в акциях и недвижимости. Таким образом, стабилизация цен позволит американцам меньше сберегать и больше тратить. Что и является основным двигателем ВВП.
И тем временем, продажи недвижимости начинают нащупывать дно:
Источник: U.S. Census Bureau
Источник: National association of realtor
Таким образом, мы можем отметить наличие ряда положительных явлений:
Потребление стабилизировалось на уровне ~10 трлн;
Безработица замедлила рост;
Программы стимуляции экономики набирают обороты;
Корпорации пережили первый удар и выстояли;
Доверие в финансовой системе на приемлемом уровне;
Ставки весьма низки;
Рынок недвижимости показывает признаки стабилизации.
Это положительные моменты. С другой стороны, в пользу версии второй волны говорит продолжающееся падение зарплат, и государство не может поддерживать население все время, снижая налоги и увеличивая социальные расходы. Необходим экономический рост, который снизит нагрузку на бюджет, так как в противном случае, объемы заимствований федерального правительства станут слишком велики.
Стоит отметить, что на данный момент ситуация вполне контролируемая. Благодаря крайне низким ставкам объемы процентных выплат /стоимость обслуживания госдолга/ в этом году даже ниже, чем в прошлом:
Источник: TreasuryDirect
Если со стороны финансовых рынков не последует новых ударов, практически неизбежен экономический рост. Источником роста, как ни странно, служит сам кризис. Дело в том, что классический кризис по Кейнсу:
Сокращения рабочих мест -> падение потребления -> падение продаж -> сокращения рабочих мест
Имеет и обратную сторону:
Новые рабочие места -> рост потребления -> рост продаж -> новые рабочие места
Кроме того, имеет место эффект отложенного спроса. Во время кризиса люди предпочитают отложить некоторые покупки "до лучших времен". И когда ситуация начинает улучшаться, возникает повышенный спрос, который способствует экономическому росту. Сейчас население предпочитает больше сберегать:
Источник: BEA /Table 2/
Однако на выходе из кризиса этот ресурс позволит больше тратить и тем самым ускорить экономический рост, преодолевая, таким образом, кризисные явления.
V
Кроме того, имеет смысл еще раз затронуть тему недвижимости. Несколько парадоксальный, на первый взгляд, рост цен на недвижимость, который мы видим в последнее время, может иметь вполне логичную причину - все тот же отложенный спрос. Ведь не секрет, что многие американцы откладывали покупку недвижимости во время роста пузыря. Не все население простодушно верило в бесконечный рост – граждане США неплохо знакомы с рыночными реалиями. Часть покупала и кредитовалась, а часть ждала подходящего момента. И как только начнется экономический рост, дальновидные граждане поспешат реализовать свои отложенные покупки. Это будет стимулировать подъем цен на недвижимость и тем самым давать новые силы экономическому росту.
Помимо этого, улучшение ситуации в экономике будет способствовать размораживанию потребительского кредитования. Банки накопили на случай потерь огромные избыточные резервы /порядка 700 млрд/, которые приносят крайне низкий доход - 0,25%. Появится соблазн неплохо заработать на потребительском кредитовании, так как процентная маржа на этом рынке существенно выше.
Все это будет подстегивать рост, и таким образом, поможет избежать пресловутой второй волны кризиса. Может быть, даже придется бороться с излишней экономической активностью повышением ставок, но сейчас об этом говорить слишком рано. На данный момент ситуация такова, что если начнется хотя бы минимальный рост, то угроза развития негативных явлений резко спадет. Описанные выше эффекты помогут восстановлению экономики и снимут угрозу второй волны. Другое дело, что падение хоть и замедлилось, но на данный момент не прекратилось. И более значительных расходов бюджет может и не выдержать /дефицит бюджета США и так приблизился к рекордным 1.1 трлн, а госдолг составляет астрономические 11.4 трлн./ В этом заключается основная опасность сложившейся ситуации. Да, есть ряд положительных сигналов, рассмотренных в первой половине статьи. В конце концов, фондовый рынок – упреждающий индикатор /который, как правило, за 6 месяцев до конца рецессии показывает дно/ устойчиво растет с середины марта.
Все это позволяет говорить о том, что возможно именно сейчас мы находимся на дне и здоровые рыночные силы, поддержанные крайне низкими ставками и государственными расходами, выправят ситуацию и положат начало экономическому росту в США. И так как США является крупнейшим импортером в мире, восстановление американской экономики благоприятно отразится и на рынках Японии, Канады, Мексики, Китая, стран Персидского залива и Европы, а также их торговых партнеров. Можно ожидать дальнейшее размораживание кредитных рынков, рост объемов международной торговли и постепенный ход из кризиса. Что касается конкретных сроков выхода из кризиса, то тут, прежде всего, имеет смысл вспомнить слова Милтона Фридмана: "Прогнозировать средние экономические показатели — все равно, что уверять не умеющего плавать человека, что он спокойно перейдёт реку вброд, потому что средняя глубина не больше четырёх футов".
Держа в уме это обстоятельство, мы можем сделать осторожные прогнозы относительно дальнейшего развития событий. В случае сохранения отмеченных выше положительных тенденций, вполне возможно ожидать возобновление экономического роста уже в 4-м квартале этого года /по отношению к 3-му кварталу/. Или, в крайнем случае, в первом квартале 2010. Однако это вовсе не значит, что фондовый рынок будет расти все это время. Этот сектор живет по своим законам и к тому времени, как экономический рост станет очевидным, фондовый рынок уже учтет весь положительный потенциал и скорее всего, начнет готовиться к циклу повышения ставок. Т.е. будет испытывать понижательное давление, связанное с перетеканием средств на рынок облигаций. По нашим прогнозам индекс S&P500 будет в конце третьего, начале 4-го квартала находится в диапазоне 800-1200 пунктов.
Выздоровление американской экономики и потенциальный рост процентных ставок, будет способствовать укреплению курса доллара к отметкам 1.25 в паре евро\доллар. Однако тут многое зависит от темпов восстановления и как следствие – инфляции. Насколько решительно американский ЦБ будет повышать ставки, никто предугадать не может, поэтому прогнозировать что победит, инфляция или ставка, на данный момент невозможно.
Таким образом, происходящее сейчас можно охарактеризовать как "смутное время". Имеет смысл ожидать существенную волатильность и преимущественно боковое движение. С загибом вверх, если дно все-таки пройдено. И с загибом вниз, если положительнее тенденции, отмеченные в последнее время, не будут иметь продолжения.
-
ВЗГЛЯД на ТГК-2
Уралсиб снизил оценку акций ТГК-2 на 18%, но оставил рейтинг "спекулятивная покупка", Interfax, 11:19, 12.08.2009
Финансовая корпорация "Уралсиб" понизила прогнозную стоимость акций ОАО "ТГК-2"
на 18,2% - до $0,00027 за штуку, сообщается в обзоре аналитиков ФК Матвея Тайца
и Александра Селезнева.
Между тем рекомендация "спекулятивная покупка" для этих бумаг была оставлена без
изменения.
Аналитики "Уралсиба" скорректировали модель оценки ТГК-2 с учетом слабых
финансовых показателей компании за 2008 год, а также ее последних операционных
показателей, что привело к понижению прогнозной стоимости акций ТГК-2 на 18,2%.
"Под влиянием роста цен на топливо, опередившего рост регулируемых тарифов на
электроэнергию, рентабельность ТГК-2 в 2008 году значительно снизилась, и
EBITDA, наиболее важный в настоящее время параметр для генерирующих компаний,
оказалась ниже наших ожиданий. Мы учли в нашей финансовой модели для ТГК-2 ее
результаты за 2008 год, а именно обновили цены на топливо и основные статьи
расходов. Мы также понизили наши прогнозы по EBITDA компании в 2009 году на 6% -
до $102 млн и в 2010 году на 9% - до $94 млн. Прогноз EBITDA на 2011 год мы
понизили на 33% - до $97 млн, поскольку отодвинули сроки завершения реализации
части инвестиционных проектов компании на один год относительно предыдущих
прогнозов", - говорится в обзоре.
Согласно новым оценкам экспертов "Уралсиба", потенциал роста котировок акций
ТГК-2 с текущего уровня составляет 17,4%.
В то же время, несмотря на существенную премию в рыночной оценке и довольно
незначительный потенциал роста котировок, аналитики подтвердили рекомендацию
"спекулятивная покупка" для акций ТГК-2, так как ожидают, что новый владелец
компании в конечном итоге будет вынужден осуществить выкуп миноритарных долей по
цене $0,0008 за акцию, то есть с премией в 248% к текущей рыночной цене.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
ТГК-2, основанный на оценках аналитиков 4 инвестиционных банков, составляет
$0,00057 за штуку, консенсус-рекомендация - "держать".
На 10:30 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $0,00018 за
штуку.
-
Дефицит бюджета РФ за январь-июль составил 923,82 млрд руб.
По предварительным данным, дефицит федерального бюджета РФ в январе-июле 2009г. составил 923,82 млрд руб. Такие данные обнародовало сегодня Министерство финансов РФ. Дефицит федерального бюджета за первые полгода с.г. составлял 753,60 млрд руб.
По доходам бюджет РФ в январе-июле с.г. исполнен в сумме 3 трлн 801,19 млрд руб., или 56,6% к общему объему доходов федерального бюджета, утвержденному федеральным законом "О федеральном бюджете на 2009г. и на плановый период 2010 и 2011гг.". По кассовому исполнению расходов бюджет исполнен в размере 4 трлн 725,01 млрд руб., или 48,3% к уточненной росписи. Первичный дефицит составил 820,83 млрд руб.
Доходы федерального бюджета в январе-июле были обеспечены Федеральной налоговой службой в размере 1 трлн 656,47 млрд руб., что составило 63,5% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2009г.
Федеральная таможенная служба обеспечила бюджет доходами в размере 1 трлн 606,82 млрд руб., что составляет 46,3% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2009г. Поступления, обеспеченные Федеральным агентством по управлению государственным имуществом, составили 16,37 млрд руб. (46,2% к прогнозным показателям). Другие федеральные органы перечислили в доходную часть бюджета 521,53 млрд руб. (87,5% к прогнозным показателям).
Доходы без учета доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния составили 241,85 млрд руб., или 40,6% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2009г.
По оценкам министра финансов РФ Алексея Кудрина, объем дефицита бюджета РФ по итогам года суммарно достигнет 9,2-9,3% ВВП. По его словам, без учета так называемых квазифискальных расходов этот уровень достигнет 8,6%. При этом расходы федерального бюджета РФ в 2009г. составят 9 трлн 980 млрд руб. с учетом 210 млрд руб., предназначенных для докапитализации банков через механизм ОФЗ.
Ранее сообщалось, что дефицит бюджета РФ в 2010г. прогнозируется на уровне 3 трлн 186,6 млрд руб., или 7,5% от объема валового внутреннего продукта (ВВП). В последующие два года ожидается уменьшение бюджетного дефицита: в 2011г. - до 2 трлн 11,7 млрд руб., или 4,3% ВВП; а в 2012г. - до 1 трлн 559,2 млрд руб., или 3% ВВП.
Напомним, что в конце июля с.г. правительство "в основном одобрило" проект основных направлений бюджетной политики и основных характеристик федерального бюджета на 2010г. и на плановый период 2011г. и 2012г.
На покрытие дефицита бюджета в 2010г. планируется направить средства Резервного фонда РФ в размере 1 трлн 674,6 млрд руб. По оценкам Минфина, к 2011г. средства этого фонда будут полностью израсходованы. Кроме того, финансирование дефицита планируется осуществлять за счет выпуска ценных бумаг. На 2010г. объем выпуска еврооблигаций запланирован на уровне 613,6 млрд руб. (18,3 млрд долл.).
Что касается расходов федерального бюджета РФ на 2010г., то они запланированы в размере 9 трлн 822 млрд руб. По словам Алексея Кудрина, из этой суммы 250 млрд руб. предназначены для докапитализации банковской системы через механизм обмена облигаций федерального займа (ОФЗ) на привилегированные акции кредитных организаций.
-
12 авг
22:56 Заявление Комитета по открытым рынкам ФРС США
Москва, 12 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Вашингтон, 12 августа 2009 года. Информация, полученная за период, прошедший после июньского заседания Комитета, свидетельствует о том, что экономическая активность выравнивается. За последние недели условия на финансовых рынках улучшились дополнительно. Расходы домохозяйств продолжили демонстрировать признаки стабилизации, но расходы остаются ограниченными на фоне потерь рабочих мест, вялого роста доходов, уменьшения собственного капитала домохозяйств и жестких условий кредитования. Предприниматели по-прежнему сокращают инвестиции в основной капитал и кадровое обеспечение, но делают успехи в выравнивании соотношения уровня запасов и продаж. Несмотря на то, что экономическая активность, вероятно, останется слабой на некоторое время, Комитет продолжает рассчитывать на то, что предпринимаемые им действия, направленные на стабилизацию финансовых рынков и учреждений, меры фискального и монетарного стимулирования и рыночные силы будут способствовать постепенному возобновлению жизнеспособного экономического роста в контексте ценовой стабильности.
Цены на энергоносители и другие сырьевые товары в последнее время выросли. Однако, значительные резервы ресурсов, возможно, ослабят ценовое давление, и Комитет ожидает, что инфляция останется подавленной на некоторое время.
В этих обстоятельствах Федеральная резервная система будет использовать все доступные инструменты, чтобы способствовать восстановлению экономики и обеспечению ценовой стабильности. Комитет будет сохранять целевой коридор для ставки по федеральным фондам на уровне от 0% до 0.25% и продолжает ожидать, что экономические условия, вероятно, будут служить основанием для сохранения процентной ставки на исключительно низком уровне в течение продолжительного времени. Как было объявлено ранее, для поддержки ипотечного кредитования и рынка недвижимости, а также улучшения условий на рынках индивидуального кредитования в целом ФРС намерена до конца текущего года приобрести агентские долговые обязательства, обеспеченные ипотечными кредитами, на общую сумму 1.25 трлн долл и увеличить объем покупки агентских облигаций до 200 млрд долл. Кроме того, Комитет находится в процессе приобретения долгосрочных казначейских облигаций на сумму 300 млрд долл. С целью обеспечения плавного перехода на рынках в тот момент, когда покупки казначейских ценных бумаг будут закончены, Комитет решил постепенно замедлить темпы этих операций и ожидает, что полный выкуп бумаг будет завершен к концу октября. Комитет продолжит определять выбор правильного момента и общей суммы покупки ценных бумаг с учетом изменения экономических перспектив и условий на финансовых рынках. Федеральная Резервная тщательно контролирует размер и состав баланса ФРС и будет делать необходимые поправки в своих программах кредитования и предоставления ликвидности, как было гарантировано.
Голосовавшие за решение Комитета по монетарной политике: Бен Бернанке, председатель ФРС; Уильям Дадли, заместитель председателя ФРС; Элизабет Дюк; Чарльз Эванс; Дональд Кон; Джеффри Лакер; Деннис Локхарт; Дэниэл Тарулло; Кевин Уорш и Джанет Йеллен
-
Дефицит федбюджета США за 10 месяцев 2008-2009 бюджетного года вырос почти втрое.
12.08.2009, Вашингтон 22:24:14 Дефицит федерального бюджета США за 10 месяцев 2008-2009 бюджетного года, завершившихся 31 июля, составил рекордное значение для периода - 1,267 трлн долл., что почти втрое больше, чем за аналогичный период прошлого года. Таковы данные официальной статистики, опубликованные Министерством финансов страны.
В июле с.г. дефицит достиг 180,68 млрд долл., что является рекордным показателем за один месяц. Как пояснили в Министерстве финансов США, на дефицит влияет выделение правительством страны крупных сумм на борьбу с кризисом и рецессией в экономике при одновременном сокращении налоговых поступлений.
Напомним, ранее президент США Барак Обама заявлял, что его администрация планирует удержать бюджетный дефицит в 2009г. на уровне 1,75 трлн долл. Бюджетный год в США заканчивается 30 сентября 2009г.
-
Немецкий модный дом Escada намерен заявить о банкротстве.
12.08.2009, Франкфурт-на-Майне 22:42:17 Немецкий дом мод Escada AG намерен заявить о банкротстве с целью получения защиты от кредиторов. Одна из известнейших компаний в мировой fashion-индустрии пыталась сократить задолженность в 100 млн евро (142 млн долл.) за счет обмена облигаций, но выполнить эту задачу не удалось, поскольку лишь 46% акционеров Escada одобрили эту сделку. Заявление о банкротстве будет направлено 13 августа с.г., сообщает Associated Press.
Напомним, что в I полугодии 2008-2009 финансового года, завершившегося в апреле с.г., чистые убытки Escada составили 92 млн евро. Escada AG занимается производством широкого модельного ряда дизайнерской женской одежды, сумок, обуви и галантереи под одноименным брендом. Кроме того, компания продает под своим брендом закупаемую у лицензионных партнеров парфюмерию, ювелирные изделия, солнцезащитные очки и детскую одежду. Компания владеет торговой сетью из 182 собственных магазинов и 225 торговых точек, действующих по франшизе, в 60 странах мира. Производственные мощности компании расположены в Германии, Италии, Восточной Европе и Азии. На фондовых торгах во Франкфурте-на-Майне 12 августа с.г. акции Escada подешевели на 56%.
-
Совокупный объем сборов группы "ИНГО" в I полугодии 2009г., предварительно, увеличился на 14% !!!!!- до 39,4 млрд руб.
12.08.2009, Москва 15:35:15 По предварительным данным, совокупный объем сборов компаний группы "ИНГО" в первом полугодии 2009г. увеличился на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 39,4 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, выплаты этих компаний за отчетный период увеличились на 32% - до 27,7 млрд руб.
В отчетном периоде активы компаний группы увеличились на 13% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составили 68,8 млрд руб. Прирост страховых резервов российских компаний группы "ИНГО" составил 13%, в абсолютном значении страховые резервы равны 48,3 млрд руб. Совокупный собственный капитал на 1 июля 2009г. достиг 15 млрд руб., что на 8% больше аналогичного показателя на 1 июля 2008г. Прибыль до налогообложения этих компаний по итогам первого полугодия 2009г., по предварительным данным, составила более 2,4 млрд руб.
Совокупный объем премии российских компаний группы "ИНГО" по операциям прямого страхования и рискам, принятым в перестрахование, за январь-июнь 2009г. составил 35,6 млрд руб., что на 15% больше соответствующего показателя за 2008г. Суммарный объем премии, собранный ОСАО "Ингосстрах", в первом полугодии 2009г. достиг 25,6 млрд руб., что на 11% больше объема аналогичного периода 2008г., в том числе по операциям прямого страхования было получено 23,5 млрд руб. (прирост 12,6%) и по операциям входящего перестрахования - 2,1 млрд руб. (снижение на 4%).
По добровольному страхованию иному, чем страхование жизни (включая входящее перестрахование), сборы "Ингосстраха" за рассматриваемый период составили 22,8 млрд руб. (прирост 10,5%), в том числе по личному страхованию (кроме страхования жизни) было собрано 3,9 млрд руб. (прирост 15,6%), имущественным видам страхования - 16,9 млрд руб. (прирост 10,7%), добровольному страхованию ответственности - 2 млрд руб. (снижение на 0,2%). По обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) сборы "Ингосстраха" за первые 6 месяцев с.г. составили 2,8 млрд руб. (прирост 15,7%).
Группа "ИНГО" включает компании ОСАО "Ингосстрах" (Россия), "СОФАГ" (Германия), "ИНГО Украина", "Гарант" (Австрия), "ИнгоНорд" (Финляндия), "Белингострах" (Белоруссия), "ИНГО Армения", "Кыргызинстрах", "ИНГО Узбекистан", "СК "Ингосстрах-Жизнь" (Россия), ОАО "Чрезвычайная страховая компания" (Россия), ОАО "МСК "ЭМЭСК" (Россия). ОСАО "Ингосстрах" работает на внутреннем и международном рынках с 1947г.
Международная страховая группа "Ингосстрах" была создана в 2004г. В нее вошли страховые общества, а также компании, оказывающие вспомогательные по отношению к страхованию и перестрахованию услуги, управление контрольными пакетами которых осуществляет "Ингосстрах". Компании работают на рынке страхования в России, Австрии, Великобритании, Германии, Финляндии, Швейцарии, Киргизии, Армении, Белоруссии, Узбекистане и на Украине.
-
Коммерсант
Вчера в ходе торгов на ММВБ доллар дорожал на 65 коп., до 32,91 руб., а стоимость бивалютной корзины подступала к уровню 39 руб. Фундаментальные факторы не способствуют сейчас снижению курса рубля, но употребление чиновниками в любом контексте слова "девальвация" раскачивает валютный рынок.
Вчера в ходе торгов на ММВБ стоимость бивалютной корзины доходила до 38,98 руб., что почти на 75 коп. выше показателя закрытия предыдущего дня. Это максимальное значение с 13 июля нынешнего года. Взлет стоимости корзины произошел за счет доллара, его стоимость с поставкой "завтра" выросла на 65 коп., до 32,91 руб./$. Объем торгов с долларом США вырос до $4,62 млрд, что в полтора раза выше среднедневного объема торгов на бирже в августе.
Последний раз валютный рынок так лихорадило месяц назад, когда стоимость корзины достигала отметки 39 руб. и Банк России потратил за два дня почти $4 млрд для сдерживания спекулятивных атак дилеров (см. "Ъ" от 11 и 14 июля). Однако факторы, спровоцировавшие нынешний скачок курса, были иными. "В июле резкое обесценивание рубля произошло из-за падения цен на нефть, которые сейчас находились вблизи годовых максимумов ($72-73 за баррель.— "Ъ")",— отмечает начальник аналитического отдела УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. Росту напряженности на валютном рынке способствовала дискуссия вокруг необходимости девальвации национальной валюты, публично развернутая российскими политиками. Как стало известно вчера, за развязывание этой дискуссии зампред комитета Госдумы по кредитным организациям Анатолий Аксаков может поплатиться местом в Национальном банковском совете.
Депутат Аксаков в конце прошлой недели заявил о необходимости девальвации рубля. Слова господина Аксакова из его личного блога встретили мощный официальный отпор. В пятницу председатель Госдумы Борис Грызлов заявил о неприемлемости девальвации. В понедельник министр финансов Алексей Кудрин заявил, что, пока цена на нефть высока, говорить о девальвации не приходится. Вчера Борис Грызлов фактически инициировал процесс отзыва Анатолия Аксакова из состава Национального банковского совета (подробнее см. справку). Однако для рынка было достаточно слова "девальвация", чтобы начать игру на понижение курса рубля. "Мы имеем опыт прошлого года, когда в один день представители власти заявляют, что девальвации не будет, а на следующий день ЦБ ее начинает",— говорит трейдер западного банка. "Само слово "девальвация", которое активно муссируется в средствах массовой информации, повышало нервозность на валютном рынке, провоцируя инвесторов уходить от рисков",— отмечает начальник отдела конверсионных операций ING Wholesale banking Алексей Боричев.
Вместе с тем, по словам заместителя начальника казначейства Металлинвестбанка Сергея Романчука, за последние две недели накопился большой объем коротких позиций по доллару, которые открывались на фоне растущих ценах на нефть. Игроки рассчитывали на укрепление рубля и продавали доллары в надежде откупить их по более низкому курсу, но их ожидания не оправдались. В дополнение к этому экспортеры в последние месяцы предпочитают оставлять валютную выручку у себя как можно дольше. "Экспортеры продают валюту только по мере необходимости и ближе к концу месяца",— отмечает начальник отдела валютно-конверсионных операций "ВТБ Капитала" Михаил Анисимов. Закрытие коротких позиций при дефиците предложения валюты и спровоцировало взлет курса.
Впрочем, торги вчера прошли менее напряженно, чем месяц назад. Ситуацию смягчил опыт предыдущего месяца. "Сейчас у банков и их клиентов меньше аппетита к риску, чтобы долго держать убыточные позиции, и они начали закрывать позиции при меньшем росте курса, чем месяц назад",— подчеркивает господин Романчук. В результате и объем вчерашних торгов был ниже, чем в июле,— $4,6 млрд против $6-7 млрд. При этом вмешательства ЦБ почти не потребовалось. Дилеры оценивают интервенции Банка России в $100-300 млн. Причем он использовал небольшие лоты по $5-10 млн, тогда как в июле лоты были по $500 млн. Сергей Романчук даже считает, что это были плановые продажи средств Минфина. По итогам торговой сессии бивалютная корзина подорожала на 30 коп., до 38,57 руб., евро — на 42 коп., до 45,95 руб./?, доллар — на 20 коп., до 32,46 руб./$.
Уже в ближайшие дни участники рынка ожидают снижения курсов зарубежных валют. Алексей Боричев считает, что экспортеры начнут продавать валюту в двадцатых числа августа и компенсируют повышенный спрос на нее. Сергей Романчук ожидает, что курс доллара может вернуться на позиции недельной давности. Конечно, при условии, что внешний рынок не подкинет сюрпризов, оговаривается эксперт.
-
Не забываем что завтра важный день.Экспирация по нефти.
http://www.slon.ru/blogs/averbuh/post/110165/Если взглянуть на график, отражающий динамику цены фьючерсов на нефть сорта Brent в январе – июле 2009 года, то первое, что бросается в глаза, – он четко повторяет аналогичный график 2008 года, только с поправкой на то, что цена 2008 года примерно в два раза выше цены аналогичного периода года настоящего. Не правда ли – несколько странно для столь высокоспекулятивного, высоковолатильного, практически непредсказуемого рынка, как рынок нефти?
Что также интересно – указанное верно как для средневзвешенных месячных значений (сумма всех закрытий делится на число сессий в данном месяце), так и для цен, складывающихся на дату экспирации. То есть цена экспирации, по сути, является среднемесячной ценой, что, с учетом того, что датой экспирации для данного сорта нефти обычно является 15-е число месяца, даже несколько смешно. Вопрос тут в том, что поскольку цена экспирации является расчетной для всех заключенных на этот месяц контрактов, то она находится под мощным давлением игроков, и потому рынок имеет свойство в эту дату как серьезно падать, так и серьезно расти – но уж в любом случае, вряд ли соответствовать средневзвешенной месячной цене.
Специально отметим, что, таким образом, описанная в предыдущем абзаце ситуация является характерной и для января – июля 2008 года.
Все значения стоимости нефти на дату экспирации в январе – июле 2009 года находятся в весьма узком коридоре 43 – 52% к аналогичному периоду прошлого года. При этом значение выше 50% от цены 2008 года дал только месяц июнь – когда по признанию компании PIMCO, один из ее трейдеров совершал несанкционированные сделки, приведшие к росту цены на нефть. Остановимся на этом заявлении подробнее и отметим, что, во-первых, оно выходит за рамки стандартной практики, а, во-вторых, несанкционированность сделок руководством компании не ведет к признанию их ничтожными. Тогда встает вопрос – а чего же этим заявлением хотела добиться компания? Ответ: очень похоже на то, что PIMCO пыталась таким образом достучаться до важного клиента, на которого она не имеет прямого выхода, с объяснением некоей своей ошибки. А ошибка, судя по тексту заявления, заключалась в том, что компания вывела цену на нефть выше неких установленных границ. Отсюда – и июньский экстремум.
Средневзвешенная для января – июля 2009 г. (по датам экспирации) цена нефти составляет 47% от уровня 2008 года.
Специально заострим внимание на том, что, в целом, в январе – июле 2008 года стоимость нефти от даты экспирации к дате экспирации росла, последним месяцем подобного роста был июль. А вот сложившаяся 15.08.08 цена была уже на 24 доллара ниже стоимости нефти на 15.07.08.
Отметив подобную аномалию, зададимся вопросом: чем же она может быть объяснена?
Вспомним, что падение нефти в 2008 году происходило по жесткой математической модели: нефть падала со средней скоростью 1 доллар в сессию, и если падение чуть притормаживалось, то можно было четко предсказать дату и глубину предстоящего корректирующего обвала (на чем автор сей статьи и сколотил осенью 2008-го свой капиталец как эксперт по ценам на нефть). Да, в голове с трудом укладывается, что на рынке нефти действует сила, способная воплощать в жизнь столь жесткую модель. Но раз модель есть, и модель работает (точнее, – работала до момента выхода на заложенный в бюджете Саудовской Аравии уровень), значит, такая сила все же имеется. Так что можно предположить, что в январе – июле 2009-го она проявила себя снова. Автор считает, что подобной силой является крупнейший экспортер нефти в мире и лидер ОПЕК – Саудовская Аравия, а модель, подобная описанной выше, позволяет ей прогнозировать поступления в собственный бюджет. Не считая доходов от игры «против рынка». При этом ясно, что Саудовская Аравия «работает» не от собственного имени, а через небольшое (очень ограниченное – иначе тайное перестанет быть тайным) количество крупнейших игроков рынка. С кем-то – как, видимо, с «Mорган Стенли» – напрямую, с кем-то – вроде упомянутой PIMCO – через посредников. А в таком случае необходима система привязанных к некой расчетной базе реперных точек: значений, по которым заказчик в любой момент времени может проверить действия исполнителей. И особых умствований тут не надо: вопрос для заказчика столь важный, что должен находиться на контроле если не у первого (хотя почему бы и нет?), то у одного из первых лиц государства, – а никто из них финансовым гением, скорее всего, не является.
Потому базой для цен января – июля 2009 года были выбраны цены аналогичного периода прошлого года и установлен некий норматив, позволяющий удовлетворить потребностям бюджета – видимо, это и есть те самые 47%, о которых писалось выше. А чтобы проверить можно было в любой момент времени, то в расчет берутся и ежедневные значения.
Но вернемся к нашим баранам и вспомним, что в январе – июле 2008 года стоимость нефти от даты экспирации к дате экспирации росла, а последним месяцем подобного роста был июль. С августа началось падение цены.
Посему, если принять на веру все вышеизложенное и предположить, что сама описанная схема не будет заменена на другую, то мы стоим перед тремя вариантами дальнейшего развития событий на рынке нефти.
Вариант № 1. Наихудший.
Тенденция первых семи месяцев 2009 года распространяется и на август – декабрь, т.е. стоимость нефти в этот период составит около 50% от стоимости августа – декабря 2008 года. Тогда в декабре нефть будет стоить 25 долларов за баррель.
Вариант № 2. Получше
Схема остается прежней, но стоимость нефти в каждый месяц составляет не 50%, а, скажем, 70%, выводя среднюю по году стоимость нефти на 60% от 2008 года. Тогда в декабре нефть будет стоить 35 долларов за баррель.
Вариант № 3. Смешанный
Схема остается прежней, но в августе (сугубо для примера) нефть стоит 80% от августа 2008 года, в сентябре – 60%, в октябре – 70%, в среднем же за август – декабрь дает те же условные 70% (или 60%, или 80%) от стоимости нефти в августе – декабре 2008 года. Цена декабря непредсказуема.
Варианты четвертый и пятый – принципиально новую схему движения цены на нефть и обвальное падение – я сейчас не рассматриваю, потому что первое можно будет вычислить только эмпирически: как минимум, по итогам августа – сентября, а второе... Все может быть. Почему бы и нет – если есть желание «вынести» рынок?
Так вот. 14 августа – дата экспирации по нефти сорта Brent. И если стоимость нефти в этот день окажется в коридоре 53 – 60 долларов за баррель, значит (увы), события развиваются по наихудшему для нашей страны сценарию, описанному как «Вариант № 1».
Если же 14 августа стоимость нефти будет выше 60 долларов, мы оказываемся перед вилкой из вариантов № 2 и 3. Что по сравнению с «вариантом № 1» – уже хорошо. А вот по какому из них пойдут события дальше, прояснит только 15 сентября – следующая дата экспирации.
Так что, как ни крути, а 14 августа 2009 года для России, где все и вся зависит от цены на нефть, – самый главный день года.
-
«Нефть упадет до 4-10 долларов за баррель»
Известный американский экономист Роберт Пречтер (Robert Prechter) считает, что цена на нефть в ближайшее десятилетие упадет до 4-10 долларов за баррель. Такой вывод он сделал, основываясь на «Волновой теории Эллиотта» — Пречтер считается лучшим в мире специалистом по этой теории
«Потребовалось много лет, чтобы нефть достигла рекордных 147 долларов за баррель, как это было в прошлом году. Теперь понадобится много времени, чтобы она опустилась до минимума», — заявил Пречтер агентству Bloomberg.
По мнению Пречтера, сейчас мировая экономика вступает в пятый понижательный цикл «волны Эллиотта». «Если смотреть на «Эллиотт-волну», то мы увидим, что нет никаких предпосылок для «пика нефтяной мании». Более того, мы прошли очередной 29-летний пик сырьевых цен в 2008 году. Ранее такие пики отмечались в 1920-м, 1951-м и 1980-м годах», — отметил он.
Ральф Нельсон Эллиотт в конце 1920-х — в должности главного бухгалтера Никарагуа (США тогда управляли этой страной) — разработал «Теорию волн», обнаружив, что на фондовых биржах, вопреки предположениям о хаотических колебаниях, движение определяется эмоциями инвесторов и массовой психологией потребителей. Он выяснил, что движения цен на акции и сырье происходят повторяющимися циклами.
В 1970-х годах, Роберт Пречтер, работая в Merrill Lynch, дополнил «Теорию волн Эллиотта». В 1979 году Пректер покидает банк и начинает выпускать ежемесячный информационный бюллетень Elliott Wave Theorist. В это же время Пречтер впервые дал точный прогноз, основываясь на этой теории — его анализ указывал на долгосрочное понижение по золоту (февраль 1980-го) и на развитие в долгосрочном периоде сильного бычьего рынка по акциям (октябрь 1982-го). Тогда же за экономистом закрепилось «звание» «гуру десятилетия» (примерно в таком же статусе сейчас находится другой американский экономист — Нуриель Рубини, также предсказавший, вопреки логике существующего тренда, нынешний глобальный финансовый кризис).
Российские аналитики, опрошенные BFM.ru, скептически отнеслись как к прогнозу Пречтера, так и «Теории волн Эллиотта», на которой тот основывал свои выводы.
Дмитрий Александров, ведущий аналитик ИК «Файненшл Бридж», заявил BFM.ru, что «эту теорию мы уважаем, но вокруг ее базовых принципов сейчас налеплено слишком много усложнений, дополнений и частных случаев».
«Если смотреть на нынешний большой 3-волновой нисходящий цикл «Теории Эллиотта», то 10 долларов за баррель — вполне вероятны, как и минус 250 пунктов индекса РТС. Если смотреть дальше эту волну, то нефть должна стоить минус 63 доллара за баррель. Не стоит опираться только на графические проявления теории. Она включает в себя много циклов и действует на фоне многих факторов, в том числе инфляционного и девальвационного. Поэтому надо признать, что нефть по 10 долларов будет соответствовать коллапсу мировых финансовых институтов», — отмечает он.
Аналитик ИК «Баррель» Сергей Юров рассказал BFM.ru, что он тоже использует в своем анализе «Волновую теорию Эллиотта». Однако он полагает, что восходящая волна по нефти, начатая в 1999 году, еще не закончена.
«Коэффициент расширения по нефти я прогнозирую в районе 1,6-2, максимум 2,6», — поясняет он. То есть от нынешней цены максимальное падение может быть до уровня 25-35 долларов. «Но пока я вижу нижнюю границу в 50 долларов за баррель. На 10 лет вперед, как Пречтер, загадывать не берусь», — резюмировал Юров.
С 1994-го по 2001-й годы австралийский математик Рич Сванелл анализировал «Теорию волн». За это время им было протестировано около 2 тысяч акций, индексов и товаров. В результате Сванелл пришел к выводу, что в 65% случаев эта теория оказалась слишком ненадежной, чтобы ее можно было использовать с какой-либо степенью уверенности. Однако 35% инструментов показали очень точные результаты — в их числе была и нефть.
Тогда Сванелл сформулировал принцип «попадания в волну Эллиотта»: рынок должен иметь большой объем и двигаться, основываясь на страхе и жадности трейдеров; когда же рынок контролируется небольшим числом игроков, модель Эллиотта дает сбой.
-
Не уверен на 100%, что попал в тему:
http://rusanalit.livejournal.com/
Авг. 15, 2009
01:31 pm - Приглашаю на дискуссию
14 августа (пятница) в 16.00 состоится дискуссия с участием:
Михаил Хазин http://khazin.livejournal.com/
Сергей Алексашенко http://saleksashenko.livejournal.com/
Евгений Гонтмахер
Михаил Делягин http://delyagin.livejournal.com/
Rusanalit
Ведущий: Алексей Михайлов http://alexmix.livejournal.com/
Дискуссия пройдет в прямом эфире по адресу: http://www.teleforum.tv/
Для просмотра необходимо сходить по ссылке: http://www.teleforum.tv/index.php?option=com_comprofiler&task=registers
Повестка дискуссии:
· Причины экономического кризиса в России. Взаимосвязь с кризисными явлениями в мировой экономике. Аналогия с предыдущими кризисами в России: август 1998 года.
· Реакция государства на кризис. Меры Правительства и Центрального Банка. Поставленные цели и достигнутые результаты.
· Дальнейшее развитие ситуации в российской экономике. Социальные последствия кризисных явлений и мер по борьбе с ними для разных групп населения.
-
Вашингтон. Розничные продажи в США в июле 2009г. в месячном исчислении упали на 0,1%
www.k2kapital.com 13.08.2009
Объем розничных продаж в США упал в июле 2009 г. на 0,1% в месячном исчислении и составил $342,3 млрд. В годовом исчислении показатель розничных продаж упал на 8,3%, сообщило Министерство торговли США.
Аналитики прогнозировали рост розничных продаж в минувшем месяце на 0,8% в месячном исчислении.
Вашингтон. Цены на импорт упали в июле на 0,7%, на экспорт – на 0,3%
www.k2kapital.com 13.08.2009
Цены на импорт в США упали в июле 2009 года на 0,7% по сравнению с июнем, а цены на экспорт снизились на 0,3%. Об этом сообщило в четверг Министерство труда США.
Аналитики ожидали, что цены на импорт в минувшем месяце снизятся на 0,5%.
Вашингтон. В Штатах число требований пособия по безработице выросло, хотя ожидали снижения
www.k2kapital.com 13.08.2009
Министерства труда США сообщило сегодня о том, что число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в стране за неделю, которая завершилась 8 августа, выросло на 4 тыс.
По данным ведомства, оно составило 558 тыс. Отметим, что диапазон ожиданий аналитик предполагал как снижение данного показателя до 535 тыс., так и то, что он останется на уровне 550 тыс. Средний уровень прогнозов составлял 543 тыс.
-
Глава ВТБ назвал Путину главную проблему банковской системы
Доля просроченных кредитов у банка ВТБ в текущем году вряд ли превысит 8 процентов. Об этом заявил глава банка Андрей Костин на встрече с премьер-министром Владимиром Путиным, сообщает "Интерфакс". Он признал, что просроченная задолженность является сейчас основной проблемой для российской банковской системы.
Костин вновь подтвердил, что по итогам года ВТБ получит убыток. Однако он отметил, что текущие операции банка остаются прибыльными. За год такая прибыль выросла на 30 процентов. В связи с этим он назвал состояние банка "устойчивым и стабильным".
По словам Костина, у банка резко выросли резервы, однако это не означает потерь на всю зарезервированную сумму. "То, что сейчас фиксируется как убытки, через несколько лет превратится в доход", - добавил он.
По данным председателя ВТБ, кредитный портфель банка увеличился в июле 2009 года на 6,4 процента, или 84 миллиарда рублей. При этом в августе такого роста кредитования в банке не ожидают. Костин пообещал сохранить цифру роста кредитования 2 процента в месяц до конца года.
Суммарные потери ВТБ в первом полугодии 2009 года составили 26,5 миллиарда рублей. Большая часть убытков возникла из-за резервирования средств на возможные потери по кредитам, а также из-за переоценки активов.
-
Морские порты РФ в I полугодии увеличили объем грузооборота на 6.1% до 279.5 млн т
Москва, 13 августа. /МФД-ИнфоЦентр/
Морские порты России в январе-июле текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличили объем грузооборота на 6.1% до 279.5 млн т. Об этом говорится в пресс-релизе Ассоциации морских торговых портов (АСОП).
Объем перевалки сухих грузов за отчетный период составил 109.3 миллиона тонн (снижение на 2.2%), наливных грузов – 170.2 миллиона тонн (рост на 12.2%).
Экспортных грузов в январе-июле текущего года было перегружено 216.5 миллиона тонн, что на 8.1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в том числе: угля – 35.9 миллиона тонн (рост на 16.9%), зерна – 10.9 миллиона тонн (в 7 раз больше), руды – 2.7 миллиона тонн (в 3 раза больше), наливных грузов – 131.6 миллиона тонн (рост на 7.3%), минеральных удобрений – 5.2 миллиона тонн (снижение на 31.0%), лесных грузов – 3.5 миллиона тонн (снижение на 42.8%,) черных металлов – 15.1 миллиона тонн (снижение на 6.8%), грузов в контейнерах – 4.6 миллиона тонн (снижение на 11.5%).
Перевалка импортных грузов за отчетный период составила 15.4 миллиона тонн (снижение на 41%), в том числе грузов в контейнерах – 6.6 миллиона тонн (снижение на 42.7%), генеральных – 4.1 миллиона тонн (снижение на 51.2%).
Объемы перевозок транзитных грузов через морские порты РФ в январе-июле текущего года составил 25.9 миллиона тонн, что на 12.2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (за счет сырой нефти).
В каботаже перевалка грузов увеличилась в полтора раза - до 21.7 миллиона тонн, в том числе перевалка сухих грузов - на 15.8%, наливных - вдвое.
В морских портах Северо-Западного бассейна объем перевалки грузов за семь месяцев 2009 года составил 126.6 миллиона тонн (рост на 1.8% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года), в том числе объем перевалки сухих грузов составил 42.5 миллиона тонн (снижение на 15.8%), наливных – 84.1 миллиона тонн (рост на 13.8%); Южного бассейна – 103.4 миллиона тонн (рост на 13.3%), в том числе, сухих грузов – 35.4 миллиона тонн (рост на 27.7%), наливных - 68 миллионов тонн (рост на 7.1%); Дальневосточного бассейна – 49.6 миллиона тонн (рост на 3.4%), в том числе, сухих грузов – 31.4 миллиона тонн (снижение на 6.5%), наливных – 18.2 миллиона тонн (рост на 26.7%).
Напомним, что Ассоциация морских торговых портов (АСОП) создана в 1987 году и объединяет более 50 организаций и предприятий морского транспорта РФ. В состав АСОП входят морские торговые порты, экспедиторские и агентские компании, научно-исследовательские институты, учебные заведения морского транспорта. Данные о результатах работы российского портового комплекса формируются на основании статистической отчетности и охватывают все стивидорные компании, работающие на территории РФ. Полная статистическая информация представлена в ежеквартальном отчете АСОП "Перевозки грузов через морские порты России, стран СНГ и Балтии".
-
07:56 14|08|09 Сеул. Экс-глава корпорации Samsung осужден на три года условно 07:32 14|08|09 Нью-Йорк. Авиадиспетчеры, допустившие авиакатастрофу над Гудзоном, отстранены от работы 07:18 14|08|09 Буэнос-Айрес. Аргентина высылает посла Гондураса, поддержавшего свержение Селайи 07:14 14|08|09 Буйнакск. Установлены личности нескольких боевиков, обстрелявших пост в Дагестане 06:58 14|08|09 Токио. Азия, ход торгов: Рынки, за исключением Китая, демонстрируют рост
Новости
Вашингтон. Эксперт: Цена на нефть в ближайшие 10 лет упадет до $4 за баррель
www.k2kapital.com 14.08.2009
Американский экономист Роберт Пречтер (Robert Prechter), который считается лучшим в мире специалистом по «Волновой теории Эллиотта», полагает что цена на нефть в ближайшие десять лет упадет до $4-10 за баррель, сообщает Bloomberg.
«Потребовалось много лет, чтобы нефть достигла рекордных $147 за баррель, как это было в прошлом году. Теперь понадобится много времени, чтобы она опустилась до минимума», — заявил Пречтер.
По его словам, сейчас мировая экономика вступает в пятый понижательный цикл «волны Эллиотта».
«Если смотреть на «Эллиотт-волну», то мы увидим, что нет никаких предпосылок для «пика нефтяной мании». Более того, мы прошли очередной 29-летний пик сырьевых цен в 2008 году. Ранее такие пики отмечались в 1920-м, 1951-м и 1980-м годах», — сказал эксперт.
-
ВТБ выдаст предприятиям госгарантии на 100 млрд рублей
ОАО "Банк ВТБ" планирует в августе-сентябре выдать около 100 млрд руб. госгарантий различным предприятиям. Такие планы озвучил сегодня глава ВТБ Андрей Костин на встрече с премьер-министром РФ Владимиром Путиным.
Он напомнил, что механизм госгарантий реально начнет работать с августа. По словам А.Костина, уже порядка десяти предприятий - клиентов банка получили одобрение своих заявок. Он также сообщил, что до 1 октября планируется завершить процесс докапитализации ВТБ.
Напомним, акционеры ОАО "Банк ВТБ" на годовом собрании 30 июня 2009г. одобрили увеличение уставного капитала банка на 90 млрд руб. путем дополнительного размещения по открытой подписке 9 трлн обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. Наблюдательный совет банка утвердил это решение 20 июля 2009г. Уставный капитал ВТБ в настоящее время составляет 67 млрд 241 млн 385 тыс. руб.
Банк ВТБ работает в России с 1990г. Главным акционером ВТБ с долей 77,5% является правительство РФ. В ходе проведенного в мае 2007г. первичного публичного размещения среди российских и международных инвесторов было размещено 22,5% акций ВТБ. Ценные бумаги банка обращаются на ФБ ММВБ, ФБ РТС и Лондонской фондовой бирже. Размер уставного капитала ВТБ составляет 67,2 млрд руб.
Вместе с тем А.Костин заявил, что объем просроченных кредитов ВТБ в 2009г. не превысит 8% кредитного портфеля банка. При этом он подчеркнул, что для банка это большая сумма. Проблема просроченных кредитов в настоящее время остается одной из главных для всего банковского сектора, заметил банкир.
Вместе с тем А.Костин отметил, что состояние ВТБ остается "стабильным и устойчивым", хотя и признал, что в текущем году банку не удастся получить прибыль на уровне прошлого года, когда она составила 26 млрд руб. "Мы ожидаем неприбыльный год", - сказал А.Костин.
Он, однако, отметил, что у банка есть резервы, которые позволят ему в течение нескольких лет "компенсировать разрыв". В качестве примера А.Костин привел такой актив, находящийся в резерве у банка, как здание "Детского мира", которое к 2012г. будет перепрофилировано из элитного магазина. "Детский мир" будет продавать товары для детей и взрослых по доступным ценам, подчеркнул А.Костин.
-
Руководству ВТБ разрешили уйти в отпуск
www.k2kapital.com 14.08.2009
ВТБ стал первым госбанком, который выдал кредитов столько, что премьер-министр Владимир Путин разрешил его руководителю уйти в отпуск, пишет газета "Ведомости".
Не уходить в отпуск без разрешения Путин попросил руководителей госбанков в конце июня после обнаружения невыполнения плана по увеличению кредитных портфелей на 2% в месяц.
В июле и августе госбанки должны были увеличивать совокупный кредитный портфель на 150 млрд. руб. в месяц, а к сентябрю прирост должен был достичь 400-500 млрд. руб.
Для ВТБ план был задан — 100 млрд руб. Вчера в Сочи Костин доложил Путину о его выполнении: в июле кредитный портфель банка вырос на 6,4%, или 84 млрд. руб., "т. е. мы как бы квартальное задание на 84% выполнили в июле". "То есть вы готовы пойти в отпуск, процесс налажен?"— спросил Путин. "Если позволите — немножко, недельку. Больше, наверное, не соберусь", — попросил глава ВТБ. "Хорошо", — ответил премьер :)
-
Взгляд из-за угла (не в одиозных СМИ) на корпоративную отчетность в США.
М.б. чуть не в теме, но пока не "молодой и талантливый" :-X
http://www.snailthewinner.ru/archives/1376
03.08.2009 Прибыли и убыли
http://www.snailthewinner.ru/archives/1384#more-1384
09.08.2009 Что заложено в текущих ценах?
-
Минфин поддержит закон об ускоренном возмещении НДС
Минфин поддержит закон об ускоренном возмещении НДС
Министерство финансов РФ концептуально поддерживает законопроект об ускоренном возмещении налога на добавленную стоимость (НДС) при условии его доработки.
Соответствующий проект заключения на проект федерального закона "О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса РФ в связи с введением заявительного порядка возмещения налога на добавленную стоимость" опубликован министерством.
Напомним, законопроектом предлагается наряду с действующим порядком возмещения НДС ввести ускоренный порядок возмещения налога, согласно которому он возмещается после подачи налогоплательщиком налоговой декларации до завершения камеральной налоговой проверки.
В качестве обеспечительной меры для применения ускоренного порядка возмещения предусматривается банковская гарантия. При этом такая гарантия не требуется для крупнейших налогоплательщиков и для тех, у кого на момент подачи налоговой декларации стоимость амортизируемого имущества составляет не менее 500 млн руб., а сумма доходов от реализации за предшествующий календарный год превысила 5 млрд руб.
Кроме того, согласно законопроекту, если по итогам камеральной налоговой проверки будут выявлены нарушения налогоплательщиком норм законодательства о налогах и сборах, налоговый орган выносит решение о привлечении его к ответственности. В этом случае излишне возмещенные суммы налога приравниваются к недоимке, на которую начисляются пени.
-
Валютные торги в четверг открылись резким падением курсов доллара и евро по отношению к рублю. По сравнению с предыдущим значением курс доллара понизился на 54,69 копейки — 32,1457 рубля. Официальный евро подешевел на 36,1 копейки — до 45,8108 рубля. «В ходе торгов рубль укреплялся еще значительнее — до 31,90 рубля по отношению к доллару и 45,47 рубля по отношению к евро. Активность в торгах была очень высока», — рассказал представитель ММВБ.
Напомним, что рубль непрерывно дешевел с 5 августа, а вчера показал рекордное падение. Стоимость корзины валют, рассчитанная по курсам Банком России на 13 августа, выросла на 1,08 рубля по сравнению с 12 августа, составив 38,76 рубля. Официальный курс доллара к рублю подскочил на 94 копейки, а евро подорожал к российской валюте на 1,23 рубля. Среди причин обесценивания рубля эксперты называли перспективы удешевления нефти, а также увеличение предложения рублевой денежной массы со стороны ЦБ, покупки иностранной валюты со стороны крупнейших российских компаний и слухи о возможной девальвации рубля.
Разговоры о возможном ослаблении российской валюты начались в начале августа, после того как необходимость девальвировать рубль на 30–40% обосновал депутат Госдумы и член Национального банковского совета Анатолий Аксаков.
«Помимо этого ЦБР активизировал в последние недели предложение рынку рублевой денежной массы с целью увеличения денежной массы в обращении и активизации на этом фоне притока средств в реальный сектор и на финансовые рынки. Необходимо отметить также, что снижение курса российской валюты ведет к увеличению объема Резервного фонда РФ в рублевом эквиваленте, что повышает в итоге устойчивость российских бюджетных показателей. Кроме того, на этом фоне, возможно, произошла активизация покупок иностранной валюты со стороны крупнейших российских компаний, которым во втором полугодии текущего года предстоят значительные выплаты по внешнему долгу», — объяснил главный экономист УК «Финам менеджмент» Александр Осин.
Сегодняшнее укрепление эксперты связывают с прошедшим вчера заседанием ФРС, где было решено оставить базовую учетную ставку на прежнем уровне — 0,0–0,25%, и окончанием валютных спекуляций.
«Заявление ФРС по итогам прошедшей вчера августовской сессии поддержало расчеты инвесторов на то, что финансовые регулирующие структуры США в ближайшие месяцы продолжат политику крупных денежных инъекций в экономику, несмотря на увеличение бюджетного дефицита, повышение госдолга. Данная информация означает, что приток денежных средств на сегмент инвестиций «в риск» по-прежнему поддерживается регулирующими структурами, соответственно, увеличиваются инвестиции в развивающиеся рынки, растет курс рубля и других валют развивающихся стран», говорит Осин.
«Страхи инвесторов относительно намеков на скорое ужесточение монетарной политики не оправдались, что позволило ведущим мировым валютам несколько отыграть утерянные за последние дни позиции против доллара США, — соглашается начальник аналитического департамента компании “Арбат капитал” Сергей Фундобный. — В свою очередь, ослабление американской валюты поддержало котировки на нефтяном рынке и дало возможность российскому рынку акций завершить коррекционное движение и отыграть часть потерь». Сегодня фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 1,12%, до отметки 73,71 доллара за баррель, смеси WTI — на 1,14%, до уровня 70,96 доллара за баррель. В начале торгов РТС подскочил вверх на 2%.
По словам аналитика FxPro Александра Купцикевича, рынки убедились, что ФРС не повторит ошибки, допущенные в 1930−х годах, когда сворачивание программ по стимулированию экономики породило новую волну депрессии. С другой стороны, исключительно стимулирующая кредитно-денежная политика оказывает негативное влияние на доллар, так как предполагает рост предложения американской валюты. К тому же, отмечает Егор Федоров из Банка Москвы, «то, насколько быстро ЦБ справился с валютной атакой (ему потребовалось около 500 млн долларов), говорит об исключительно спекулятивной природе ее возникновения».
В то же время эксперты считают, что продолжительного укрепления рубля ждать не стоит. Снижение рубля к корзине валют продолжится в рамках тренда благодаря начавшемуся циклу смягчения кредитно-денежной политики, проводимой ЦБ. «Мы придерживаемся сценария роста пары евро—рубль до 50 рублей к концу года. Доллар же может и не превысить 33 рублей, так как над ним по мере восстановления экономической активности сгущается все больше туч», — говорит Купцикевич. По мнению Осина, повышение курса доллара к рублю к концу года, возможно, ограничится уровнем 34–36 рублей за доллар США. При этом за счет возможного снижения курса евро стоимость бивалютной корзины Банка России сохранится в диапазоне 38–40 рублей. «Возможно, в первом полугодии 2010 года тенденция снижения курса российской валюты продолжится. Однако полагаю, что она в итоге составит не более нескольких процентов», — говорит Осин. В то же время аналитик банка «КИТ финанс» Дмитрий Полевой полагает, что при стабильной цене на нефть рубль может частично восстановить утраченные позиции.
«Эксперт Online»
-
Последние дни Opel
Без Magna и Сбербанка
Канцлер Германии Ангела Меркель, по всей видимости, уедет из Сочи не с пустыми руками. Как объявил вчера соисполнительный директор Magna Зигфрид Вольф, разногласия с General Motors по покупке Opel преодолены и сторонами подготовлен готовый к подписанию контракт. Правда, в самой GM поспешили отметить, что пока лишь получили новые предложения Magna и теперь ждут от правительства Германии подтверждения необходимой Opel госпомощи. Получив необходимые документы, в GM обещают рассмотреть их за несколько дней. Но позиция Германии уже ясна: на днях Ангела Меркель открыто отдала предпочтение консорциуму Magna и Сбербанка.
Magna и Сбербанк урегулировали все разногласия с менеджментом General Motors относительно покупки Opel, сообщил вчера Reuters соисполнительный директор Magna Зигфрид Вольф. По его словам, окончательный контракт готов к подписанию, впрочем, его еще должны одобрить советы директоров компаний. В Сбербанке вчера подтвердили, что в среду поздно вечером достигли договоренностей по всем основным вопросам, остававшимся неурегулированными между консорциумом и GM в отношении условий приобретения доли в компании Opel. В четверг в адрес GM и комиссии немецкого правительства были направлены копии согласованных с GM юридических соглашений. Вчера представители правительства Германии не комментировали заявление Зигфрида Вольфа.
Для покупки компании Opel Сбербанку и Magna пришлось пойти на дополнительные уступки. Так, Зигфрид Вольф отметил, что Сбербанку разрешается продать свою долю ГАЗу или Банку развития без какого-либо периода ожидания, но если Сбербанк захочет продать свою долю какой-либо другой стороне, то должен будет согласовать эту продажу с GM. Также стороны договорились, что автомобили Opel не будут продаваться на рынках Кореи и США, а в Канаде смогут появиться только через два года после сделки, в Китае же продавать ряд моделей можно будет только через пять лет. Magna и Сбербанку не достанется никакой доли в российском бизнесе GM, но при этом группе ГАЗ будет открыт доступ к технологиям американского автоконцерна.
В самой GM вчера заявили, что утром Magna и Сбербанк предоставили ей, а также специальной комиссии Германии пересмотренные проекты соглашений, подробности которых пока не комментируют, заявляя лишь, что они будут рассмотрены в течение нескольких дней. При этом автоконцерн просит германскую комиссию предоставить дополнительную информацию о государственных гарантиях. «Когда данная информация будет получена, совет директоров GM обсудит варианты предложений по Opel», — говорится в сообщении GM и подчеркивается, что решение о покупателе Opel еще не принято.
Кроме российско-канадского консорциума наиболее вероятным претендентом на покупку Opel является бельгийский инвестфонд RHJ International. Согласно недавним сообщениям, Magna и Сбербанк предлагают за Opel около 500 млн евро и рассчитывают получить от немецкого государства 4,5 млрд евро. RHJ готова заплатить только 275 млн евро, но зато требует лишь 3,6 млрд евро помощи. При этом немецкие СМИ со ссылкой на источники говорят, что RHJ готова снизить объем требуемой госпомощи на 800 млн евро. Представители GM неоднократно выражали симпатии именно RHJ International, высказывая, в частности, опасения в отношении передачи интеллектуальной собственности Opel в Россию. Ведь Magna и Сбербанк рассчитывают на свободное распоряжение конструкторскими разработками и патентами Opel, а небольшая их часть имеет отношение к военной сфере.
Тем временем немецкое правительство дало понять, что рассчитывать на госпомощь может только Magna. В частности, на днях Ангела Меркель в телевизионном интервью открыто заявила о прямой поддержке Magna, в том числе и лично ею. Но RHJ International пока не выбывает из гонки. Решать в конечном счете будут попечители GM, которым принадлежит 65% акций автоконцерна. Если они отдадут предпочтение Magna и Сбербанку, то последние получат по 27,5% акций Opel, GM сохранит 35-процентную долю, остальные 10% перейдут к сотрудникам немецкого автопроизводителя.
Руководитель автомобильной практики PricewaterhouseCoopers Стенли Рут отмечает: то, что GM хочет оставить за собой российские активы, говорит о ее вере в будущее российского авторынка. «А вот консорциуму Magna и Сбербанка при таком варианте придется приложить больше усилий к организации производства в России, имея при этом под боком сильного конкурента, — отмечает г-н Рут. — Но если ГАЗ действительно получит доступ к технологиям Opel и наладит его производство на своих мощностях, то это самое важное достижение, ради которого и стоило затевать сделку».
ДАНИИЛ ШАБАШОВ
14.08.2009
-
Commerzbank: что сейчас оказывает большее влияние на доллар?Что же сейчас является большим стимулом для американского доллара - динамика цен на фондовых рынках или же экономические данные? Валютные аналитики Commerzbank считают, что в настоящее время оба этих фактора оказывают приблизительно одинаковое влияние. Однако, в банке полагают, что по мере сокращения количества инвесторов, которые пока еще не включились в торговлю, экономические данные будут выходить на лидирующие позиции, при этом в Commerzbank отмечают, что отток из долларовых в другие более высокодоходные активы будет постепенно уменьшаться
-
Сегодня, 15:32 Пресса
Дисциплина хромаетСтраны ОПЕК значительно превысили квоты на добычу «черного золота».
Крупнейшие экспортеры углеводородов, входящие в картель ОПЕК, в июле превысили установленную квоту на добычу сырья на 105 тыс. баррелей в сутки. По данным аналитиков, такое превышение наблюдается уже четвертый месяц подряд. Большинство опрошенных «Временем новостей» экспертов считает, что недисциплинированность членов ОПЕК окажет дополнительное давление на нефтяные котировки, а некоторые специалисты не исключают даже отката цен к уровню 50 долл. за баррель.
Так называемый дисциплинарный индекс, который фиксирует соответствие заявленных Организацией стран -- экспортеров нефти квот фактическому уровню добычи, с начала текущего года опустился с отметки 80% до 68%. Причем, как отмечают аналитики, если бы входящий в картель Ирак принимал участие и в системе квотирования, то индикатор дисциплины упал бы еще ниже, поскольку эта страна в последние месяцы существенно наращивает объемы добычи. Эксперты объясняют такую тенденцию стремлением заработать на возросшем спросе. «То, что страны ОПЕК стали экспортировать больше, вполне естественно, ведь и не входящие в картель государства-экспортеры также невзирая ни на какие призывы продолжают наращивать поставки. Зачем в этой ситуации ОПЕК, неся убытки, поддерживать благоприятную конъюнктуру, скажем, для Норвегии или России? В последней, кстати, несмотря на падение добычи, экспорт растет», -- отметил аналитик ИК Financial Bridge Дмитрий Александров.
На то, что такая тенденция в ближайшие месяцы сохранится, указывает, в частности, решение Международного энергетического агентства значительно повысить прогноз спроса на нефть в 2009--2010 годы. Так, на этот год прогноз был повышен на 190 тыс. баррелей в сутки, до 83,9 млн, а на следующий год -- на 70 тыс., до 85,25 млн. В МЭА отмечают, что изменение прогнозов в сторону повышения связано в основном со все возрастающими аппетитами Китая. Поднебесная только в прошлом месяце увеличила импорт нефти на 18%, до 19,6 млн тонн. Всего на закупку сырья было потрачено более 13 млрд долларов.
В то же время эксперты полагают, что стремление стран-экспортеров поставлять все больше и больше, превышая тем самым установленные квоты, в конечном счете может ударить по ним самим. «Дисциплина играет первостепенную роль при формировании цен на углеводороды. Так, например, четкое соблюдение квот странами ОПЕК позволило избежать продолжения падения стоимости нефти на фоне кризиса и стабилизировать рынок. Когда же дисциплина падает, падает и доверие к заявлениям картеля, не говоря уже об увеличении давления на нефтяные цены за счет роста предложения», -- отметил аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. Он также добавил, что если спрос со стороны Китая постепенно ослабнет, а ему на смену не придет покупательский интерес Соединенных Штатов и Европы, то нефтяные котировки вполне могут скорректироваться до отметки 50--55 долл. за баррель.
Пока же на нефтяном рынке наблюдается обратная тенденция. Так, вчера на Нью-Йоркской бирже баррель нефти прибавил почти два доллара, поднявшись выше отметки в 71 долл. В то же время аналитики указывают, что никаких причин для такого роста не было. «Напротив, опубликованные данные по запасам нефти в США указывают на то, что объемы оказались значительно выше, чем ожидалось. Движение же котировок вверх на фоне таких новостей можно объяснить только игрой спекулянтов, которая днем ранее также без видимых на то причин привела к такому же падению стоимости нефти», -- говорит аналитик ИК «Финам» Александр Еремин
Петр Гельтищев
-
Стимулирование по Кейнсу или спад?Нобелевский лауреат по экономике Джозеф Стиглиц (Joseph Stiglitz) считает, что спасение экономики США кейнсианскими методами еще и не начиналось. И призывает американскую администрацию ускорить процесс.
Не готовясь ко второй волне стимулирующих мер, мы рискуем столкнуться с ослаблением экономики и отсутствием денег, когда они потребуются. Сегодня многие ставят вопросы, можно ли говорить о провале политики быстрого запуска экономики посредством массированного бюджетно-налогового стимулирования. Оказалась ли на поверку кейнсианская экономика ошибочной?
Этот вопрос был бы уместным, если бы кейнсианский подход в действительности попытались бы применить. Что на самом деле необходимо, так это еще одна доза экономического стимулирования. Если ее не будет, то нас ждет более продолжительный период времени, когда экономика работает не на полную мощность при высокой безработице
-
Конфликт с Грузией следует рассмотреть.
Неризиденты и резиденты спровоцировать могут резкое движение в низ.
-
Омаха. Баффет продает энергетические компании и покупает фармацевтические
www.k2kapital.com 15.08.2009
Миллиардер Уоррен Баффет за последние месяцы купил миллионы акций фармацевтических компаний и компаний сектора здравоохранения, одновременно избавляясь от акций энергетических компаний, сообщает 14 августа CNNMoney.com.
Из документов, представленных в пятницу его инвестиционной компанией Berkshire Hathaway (BRK) в американскую Комиссию по ценным бумагам и биржам, самым крупным приобретением Баффета во втором квартале было почти 4 млн. акций компании Johnson & Johnson (JNJ), в результате которого его пакет акций этой компании увеличился почти до 37 млн.
Баффет также купил 1,2 млн. акций производителя лабораторного оборудования Becton Dickinson & Co. (BDX). Ранее у него не было акций этой компании.
При этом инвестиционный гуру продал около 7 млн. акций ConocoPhillips (COP), однако у него осталось более 56 млн. акций этой компании. Он также продал весь свой пакет акций коммунальной компании Constellation Energy (CEG) - 14,8 млн. акций. В числе других крупных продаж названы пакеты по 1 млн. акций компаний Home Depot (HD), Wellpoint (WLP) и United Health Group (UNH).
-
И вот так может быть. Какой может быть цена размешения?
Любой.
Единственное что достоверно известно по поводу цены размещения – она будет одинаковой и для покупающих акции по преимущественному праву и для покупающих акции после окончания срока действия преимущественного права и не ниже 0,01 рубля за акцию.
Если исходить из озвученной цифры в 180 миллиардов рублей, которую Государство планирует потратить на приобретение допэмиссии акций ВТБ и предположить, что Государство планирует сохранить долю в ВТБ не меньше текущей, то можно составить следующую пропорцию:
(180 000 000 000/ 77,4685%) / 9 000 000 000 000 = 0,0258 рубля за 1 акцию , где
180 000 000 000 рублей – затраты Государства на допэмиссию Банка ВТБ,
77,4685% – доля РФФИ в уставном капитале Банка ВТБ на 30.06.2009
9 000 000 000 000 – количество акций допэмиссии Банка ВТБ.
Но это лукавые цифры.
Ничто не мешает Наблюдательному Совету Банка ВТБ установить цену размещения в 7-8 копеек, при которой единственным покупателем допэмиссии станет Государство, которое не только не уменьшит, а даже таким образом увеличит долю в уставном капитале Банка ВТБ.
5) Стоит ли подавать заявку на акции Банка ВТБ вслепую, не зная цену размещения?
Считаю, что подать заявку на приобретение максимально возможного количества акций допэмиссии (исходя из коэффициента приобретения = 1,338461) необходимо каждому грамотному спекулянту, если затраты на подачу заявки составляют не критичную для бюджета сумму.
Дело в том, что ВТБ – это далеко не Сбербанк, у которого отделения есть практически в каждом населенном пункте с числом жителей более 1 000 человек, поэтому не каждый спекулянт может лично прибыть в филиал или допофис ВТБ с заявлением об осуществлении преимущественного права, что может привести к существенным затратам.
6) Зачем подавать заявку вслепую и на максимально возможное количество акций?
Дело в том, что в отличие от народного IPO, при подаче заявки вам не нужно заранее платить деньги и затем ожидать установления цены размещения, просыпаясь. в холодном поту. Достаточно просто подать заявку и дождаться определения цены размещения. И только после этого заплатить деньги при устраивающей вас цене допэмиссии, или не заплатить при неустраивающей цене.
Т.е риска практически нет! (хотя конечно возможны варианты, что вы зашортите ВТБ по 4,5 копейки, акции разместят по 3 копейки, а на бирже несмотря ни на что акции вырастут до 8 копеек и вы получите маржин-колл)
Допустим вы узнали, что размещение пройдёт по цене в 3 копейки, а на бирже в это время цена акции ВТБ составит 4,5 копейки. Соответственно, вы просто зашортите необходимое количество бумаг ВТБ на бирже, с тем чтобы потом откупить это же количество акций в результате допэмиссии. Соответственно, вы можете заработать 1,5 копейки с каждой акции (минус налоги и процент за маржинальное кредитование).
Даже если на конец августа-начало сентября вы окажетесь стеснены в средствах, то сможете выкупить в рамках допэмисии любое количество акций (от 1-й штуки до не более чем максимально возможного количества), несмотря на количество указанное в «Заявлении об осуществлении преимущественного права».
Если допэмиссия будет по 5 копеек за акцию при цене на бирже в 4,5 копейки, то вы просто не выкупаете акции допэмиссии по вашей заявке и всё.
Единственные затраты, которые вы понесёте в случае высокой цены размещения – это временнЫе затраты на посещение офиса ВТБ-24 для написания заявления.
7) Ну не был я акционером ВТБ на 13 мая и что теперь?
Покупать акции не по преимущественному праву, а в порядке общей очереди большого смысла не имеет, так как спрэд между ценой акций ВТБ на бирже и ценой размещения (в случае размещения по цене ниже биржевой) сократится до неинтересного уровня.
Денис Панасюк
-
В США завершил свое существование крупный банк
Федеральная корпорация страхования банковских вкладов США предписала закрыть банк Colonial Banc Group. Это самое крупное банковское банкротство в США за 2009г.
Активы банка на сумму 22 млрд долларов будут проданы финансовой корпорации BB&T, под контроль которой перейдут 346 отделений Colonial в различных штатах. Сделка позволит BB&T стать восьмой финансовой корпорацией США по размеру капитала.
Colonial - занимался кредитованием в области недвижимости в штатах Флорида и Невада, его активы оценивались в 25 млрд долларов. Кризис жилищного рынка США привел к банкротству банка. Стоимость его акций за 2 года упала в 50 раз. Закрытие банка, по предварительным расчетам, обойдется системе страхования вкладов США в 2,8 млрд долларов. Colonial Bank стал 74-м потерпевшим крах американским банком в 2009 году.
Напомним, что в июне т.г. глава Федеральной резервной системой США Бен Бернанке по итогам оценки состояния банков США заявил, что в течение текущего и в следующем году 19 американских банковских холдингов с активами более 100 млрд долл. понесут убытки в размере 600 млрд долл.
В мае этого года банк собирался договориться об инвестициях со стороны корпорации Taylor, Bean&Whitaker Mortgage. Эта сделка должна была принести Colonial, кроме $300 млн, еще и возможность претендовать на получение государственных субсидий в размере $550 млн. Однако заключить соглашение не удалось.
-
На российско-латвийской границе восстановлен нормальный режим движения.
15.08.2009, Рига 15:40:08 По сведениям Литовской национальной ассоциации автомобильных перевозчиков (Linava), за последние сутки российская таможня на КПП Терехово-Бурачки на российско-латвийской границе пропустила более 200 литовских грузовиков, что позволило сократить очередь на три километра, на КПП Гребнево очередь продвинулась на 2 км, сообщило Литовское радио.
Представитель ассоциации Гитис Винцявичюс подчеркнул, что автомобили, не включенные в "черный список", теперь проходят быстро - без дополнительного досмотра. "Конечно, за один -два дня вопрос с очередью не решится. Но надеемся, что этот облегченный порядок поможет как можно быстрей решить накопившиеся проблемы", - сказал он.
13 августа на переговорах российского и литовского таможенных ведомств был был достигнут компромисс. Литовская сторона обязалась лишить временно перевозчиков-нарушителей "зеленых книжек" системы TIR, дающих право на льготный таможенный режим, до тех пор, пока не будут выяснены все обстоятельства нарушений и не выплачены за них штрафы. В "черном списке "числятся 29 литовских предприятий.
3 августа 2009г. российская таможня ввела сплошной досмотр машин с литовскими номерами, объяснив это несколькими случаями нарушения установленных правил литовскими перевозчиками.
7 августа 2009г. Таможенный департамент Литвы сообщил, что получил официальное подтверждение Таможенной службы РФ об ужесточении контроля грузов, которые перевозят литовские компании. В официальном документе ФТС РФ говорилось, что с начала 2009г. зафиксировано 16 случаев нарушения законодательных актов, когда грузы литовских перевозчиков не прошли таможенную процедуру, и по этой причине бюджет России не получил таможенную пошлину и другие налоги за ввозимый товар. Таможенный департамент Литвы попросил в ответном письме не препятствовать деятельности литовских перевозчиков и обязался сотрудничать с таможней России для выявления конкретных нарушений.
Санкции со стороны российской таможни продолжались почти две недели, в результате длина пробок достигала 15-20 км.
-
Инновационная «Альфа»
Компания снова будет инвестировать в высокие технологии
«Альфа-Групп», объявившая о закрытии венчурного фонда «Русские технологии» в декабре прошлого года, намерена снова заняться инвестированием в IT и телекоммуникации. Как стало известно РБК daily, на базе одной из дочерних структур консорциума — компании Alfa Capital Partners (ACP) — будет создан венчурный фонд объемом в 30 млн долл., который будет вкладываться в проекты в области информационных технологий. В «Альфе» рассчитывают на доходность в 50% ежегодно.
О том, что Alfa Capital Partners, входящая в Alfa Finance Holdings S.A (принадлежит «Альфа-Групп»), создаст собственный венчурный фонд объемом в 30 млн долл., рассказали РБК daily три топ-менеджера крупных инвестфондов. По словам одного из них, создание фонда было инициировано несколькими частными инвесторами — клиентами ACP. «Фонд будет вкладываться в информационные и телекоммуникационные технологии, а также различные цифровые направления. Его создатели рассчитывают, что доходность фонда составит около 50% в год», — говорит один из источников. По его словам, «Альфа» не намерена вести один проект больше трех-четырех лет. В ACP отказались от комментариев.
До декабря 2008 года за развитие венчурных проектов в «Альфа-Групп» отвечало подразделение венчурных инвестиций «Русские технологии», созданное в 2003 году. Среди проектов, получивших финансирование от «Русских технологий», PLT Electro-Com, Ultra Motor Company, Yutec Technologies, PBC Lasers, Wostec, SJ Labs, UHT и MCC Technologies. Общий капитал фонда составлял 50 млн долл. Его управляющим был назначен Михаил Гамзин, который сейчас занимается инвестированием в сектор технологий в компании «Технопром». Как сообщил г-н Гамзин, все проекты, в которые вкладывался фонд, были проданы.
По словам директора по инвестициям ABRT Николая Митюшина, средняя доходность венчурных фондов в России составляет 40—50%. «Если инвестировать в компании на стадии роста, инвестиции менее рискованны», — говорит г-н Митюшин. По его мнению, в среднем так называемый горизонт выхода из проекта составляет от трех до пяти лет. «Инвестиции в IT и технологии при удачном стечении обстоятельств могут дать хорошую прибыль. Достаточно вспомнить проект Skype, в который фонд Mangrove Capital Partners вложил 1,9 млн долл., а получил 180 млн». Для венчурного инвестирования «Альфа» выбрала удачное время, говорит директор по венчурному финансированию группы компаний «Тройка Диалог» Артем Юхин. «Вложения, которые будут сделаны сейчас, в период падения рынка, по-настоящему начнут окупаться через три-четыре года, когда начнется бурный рост. Таким образом, инвестиции могут оказаться эффективными вдвойне», — говорит г-н Юхин. По его словам, технологическое направление и IT-сектор идеально подходят под венчурную модель инвестиций. «Исторически время окупаемости этих проектов меньше, чем, скажем, у производственных компаний. А хороших профессиональных фондов сегодня существует немного», — отмечает г-н Юхин. По его словам, 30 млн долл. «Альфе» может хватить на пять-шесть проектов. «Сфера IT в России сейчас хороша еще и тем, что за последние 10—15 лет в нашей стране сформировался пласт действительно высококвалифицированных разработчиков, умеющих не только программировать, но и производить готовые продукты, которые неплохо продаются на рынке. Это произошло благодаря тому, что наши специалисты получили возможность перенять опыт у западных коллег, работая в лабораториях международных корпораций», — говорит Артем Юхин.
Alfa Capital Partners основана в 2003 году по инициатие Альфа-банка и консорциума «Альфа-Групп». Это инвестиционная компания, оказывающая консультационные услуги фондам прямых инвестиций и инвестиций в недвижимость.
ЕЛИЗАВЕТА СЕРЬГИНА
14.08.2009
-
15.08.2009, Каир 15:51:35 Египетские рыбаки, проведшие несколько месяцев в плену у сомалийский пиратов и сумевшие отбить два своих судна, возвращаются домой, имея на борту 8 пленных пиратов, передает Associated Press.
По словам владельца одного из освобожденных судов Мохаммеда Насра, рыбаки отклонили предложение египетских властей доставить их домой на самолете и решили вернуться именно на своих же судах, отбитых у пиратов, что, по их мнению, будет являться выражением их смелости, чести и верности морскому долгу.
-
Выручка крупнейшей частной российской нефтяной компании ЛУКОЙЛ по РСБУ в первом полугодии сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на треть. При снижении себестоимости продукции на 33,4% чистая прибыль уменьшилась на 27%. Показатели ЛУКОЙЛа находятся в тренде отрасли: определяющим оказался фактор цен на нефть, отмечают аналитики. Дивидендные выплаты по итогам года могут оказаться ниже прошлогодних.
Снижение выручки ЛУКОЙЛа по РСБУ по итогам шести месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 30,5%, опустившись до 277,4 млрд руб. Это обусловлено резким падением цен реализации, говорится в отчете компании, опубликованном вчера. При этом во втором квартале, несмотря на снижение объемов реализации на 9%, выручка увеличилась на 30,6%, цены на экспортном и внутреннем рынках выросли соответственно на 31,8 и 56,7%. Однако общее падение цен по сравнению с 2008 годом все же привело к сокращению чистой прибыли компании в первом полугодии на 27%, до 37,5 млрд руб., валовая прибыль уменьшилась на 17,38%, а прибыль до налогообложения — на 31,8%. Одновременно компании удалось снизить себестоимость на несколько большую величину — 33,4%. Прирост чистой прибыли во втором квартале по сравнении с первым составил 9,1 млрд руб. Этому способствовал рост доходов от участия в других организациях на 12,2 млрд руб. после распределения «дочками» дивидендов за 2008 год и снижения расходов по налогу на прибыль на 2 млрд руб.
Показатели ЛУКОЙЛа в целом отвечают мировой конъюнктуре на нефтяном рынке, существенного результата от активной работы с хеджирующими финансовыми инструментами, характерной для менеджмента компании, не видно, говорит аналитик ИК «Файненшл Бридж» Дмитрий Александров. Отчетность по РСБУ не показательна для компании Вагита Алекперова, в ней отражается не более 60% выручки, говорит аналитик ИФД «Метрополь» Алексей Кокин. Но она может служить ориентиром по дивидендам текущего года, полагает аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. Сокращение выплат акционеров обычно соответствует показателю падения чистой прибыли. Однако по итогам года выплаты могут упасть меньше, чем сейчас сократилась чистая прибыль. Цены на нефть в интервале 65—75 долл. за баррель во втором полугодии снивелируют ситуацию. Второе условие — закрепление фондового рынка хотя бы на текущих показателях, это позволит компаниям в конце года получить «бумажные прибыли» при переоценке. В прошлом году была обратная ситуация: «бумажные убытки» существенно подпортили результаты компаниям сектора, напоминает Дмитрий Лютягин.
В целом показатели ЛУКОЙЛа оказались в общем тренде: сокращение прибылей по РСБУ из-за падения цен на нефть (на 51,3% в первом полугодии) смягчила девальвация рубля. Пока из общего ряда выбивается только «Татнефть», потерявшая 25,5% выручки, но нарастившая чистую прибыль на 14,9%. Это произошло за счет статей «прочие доходы и расходы», давших татарской компании в этом году доход около 2 млрд руб. против убытка в 16 млрд по итогам первой половины 2008 года, говорит Дмитрий Лютягин. Кроме «Татнефти» еще одним исключением из общего вектора может оказаться «Сургутнефтегаз» — на его отчетность повлияет значительное количество наличности на счетах, характерное для компании, и курсовые разницы, полагает эксперт.
Антимонопольщики Кипра дошли до ЛУКОЙЛа
Комиссия по защите конкуренции Кипра признала ЛУКОЙЛ, Petrolina Ltd, Hellenic Petroleum SA и Exxon Mobil в ценовом сговоре в 2005 году. Как сообщает Bloomberg, по итогам расследования, длившегося четыре года, антимонопольный орган Кипра в ближайшее время примет решение о наложении взысканий на эти компании. Административные штрафы могут оказаться выше, чем местные обороты компаний в 2005 году. Комиссия по защите конкуренции признала факт сотрудничества компаний при установлении цен на неэтилированные бензины и дизельное топливо. Официального соглашения не было, но игроки сознательно отказались от конкуренции, устанавливая цены на основе внутренних циркуляров, считают в антимонопольном органе. Все компании намерены обжаловать решение комиссии в Верховном суде Кипра. Сумму оборота ЛУКОЙЛа на Кипре в 2005 году представитель компании вчера назвать затруднился.
СЕРГЕЙ ИСПОЛАТОВ
14.08.2009
-
Цены на промышленную продукцию растут второй месяц. За июль, по предварительным данным Росстата, они выросли на 1,8%. Главным фактором роста стало конъюнктурное подорожание нефти и газа: цены в добыче полезных ископаемых выросли на 7,1%, в обрабатывающих отраслях — лишь на 0,6%. Неуверенное повышение цен сдерживается дефицитом спроса. При первых признаках ухудшения экономической ситуации цены предприятий могут вновь остановиться.
Добывающие отрасли ускорили повышение цен до 7,1% за июль против 5,3% за июнь. Самое заметное увеличение цен Росстат зафиксировал в сжижении и регазификации природного газа для транспортирования — на 14,8%, добыче сырой нефти — на 10,6%. Повышение цен в добыче объясняется исключительно конъюнктурой внешнего рынка. «В июле росли цены на нефть, на газ росли еще быстрее», — объясняет аналитик ИФК «Солид» Денис Борисов.
Обрабатывающие отрасли, напротив, снизили темпы повышения цен с 1,8% за июнь до 0,6% за июль. Удорожание коснулось больше тех предприятий, которые связаны с обработкой сырья: повышение цен прочих цветных металлов составило 12,9%, меди — 5,5%, чугуна и доменных ферросплавов — 3,5%, пластмасс и синтетических смол в первичных формах — 3%, пластмассовых изделий — 2,8%. При этом цены производителей пищевой продукции повысились лишь на 0,5%, а машин и оборудования — остались на июньском уровне (0,1%).
По данным опроса ИЭПП, в промышленности в целом по-прежнему преобладает снижение цен: кроме нефтегазовых отраслей цены повышали лишь в цветной металлургии и леспроме. Минимальное снижение зафиксировано в машиностроении, химии и нефтехимии. А самое интенсивное снижение — в черной металлургии и стройиндустрии. «Промышленность надеется в ближайшие месяцы прекратить снижение цен, — рассказывает заведующий лабораторией конъюнктурных опросов ИЭПП Сергей Цухло. — Снижение цен может сохраниться только в стройиндустрии и топливной промышленности, самый интенсивный рост возможен в леспроме и черной металлургии».
По мнению г-на Цухло, ценовая политика предприятий отражает позитивную динамику продаж: «Производители второй раз в текущем кризисе попытались переломить тенденцию снижения отпускных цен». Спрос на промышленную продукцию снижался менее интенсивно, чем в предыдущие месяцы, что придало предприятиям некоторый оптимизм в отношении своих производственных планов. По мнению главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, ценовая политика предприятий также свидетельствует об улучшении ситуации с короткой ликвидностью, однако «эти цифры могут быть легко задавлены ростом издержек».
ФРС поддержала рынок
Экономика США «подает признаки» выхода из кризиса, сообщило руководство Федеральной резервной системы США по итогам своего заседания на этой неделе. ФРС оставила на прежнем рекордно низком уровне (0—0,25%) основную учетную ставку и продлила до октября срок действия программы по покупке государственных казначейских облигаций. Аналитики отмечают, что уверенность инвесторов в скором выходе экономики из кризиса продолжает укрепляться. По данным Bloomberg, один из ведущих индексов World Index MSCI с начала марта вырос уже на 55%, только в июле прибавив 12%.
ТАТЬЯНА ФРОЛОВСКАЯ
-
Третья по объемам производства золота в Северной Америке канадская Kinross увеличила объемы производства золота по итогам первого полугодия 2009 года на 47,3%, до 1,087 млн унций (33,8 т) в золотом эквиваленте. Во многом это удалось благодаря выходу на полную мощность российского месторождения «Купол», в котором канадцам принадлежит 75%. По итогам полугодия добыча на месторождении составила 491,388 тыс. унций (13,2 т) в золотом эквиваленте, что составляет примерно треть от общего количества добычи Kinross. Вдохновившись успехом, канадцы собираются нарастить по итогам года добычу золота на месторождении до 800 тыс. унций (25 т).
Kinross Gold разрабатывает месторождения в США, Канаде, Чили, Бразилии, Эквадоре и России. Всего в 2008 году Kinross добыла 1,84 млн унций (57,2 т) золота. Месторождение «Купол», осваивает ЗАО «Чукотская ГГК» (25% принадлежит администрации Чукотского АО и 75% — Kinross Gold). В 2008 году было добыто 537 тыс. унций (16,7 т) золота и 5,562 млн унций (173 т) серебра.
Канадская Kinross Gold Corp в 2009 году увеличит почти на 50%, до 25 т (800 тыс. унций), добычу золота на российском месторождении «Купол», сообщило вчера агентство Прайм-ТАСС со ссылкой на представителя компании. Ранее руководство компании планировало довести добычу по итогам года до 23 т, однако, впечатлившись итогами работы «Купола» в первом полугодии, решило добавить еще 2 т к прогнозу. «У нас очень хорошие показатели за прошедшие семь месяцев, и если так и дальше будет, то мы добудем по итогам 2009 года до 25 т золота», — говорит представитель компании. По данным Союза золотопромышленников России, в целом по России в первом полугодии 2009 года добыча золота увеличилась на 27%, до 66,94 т (2,15 млн унций). При этом именно месторождение «Купол», а также «Пионер» (принадлежит Peter Hambro) и Березитовое (High River Gold) обеспечили большую часть прироста.
Разработка «Купола» в этом году вышла на полную мощность: по итогам первого полугодия добыча на месторождении составила 491,388 тыс. унций — 13,2 т (в первом полугодии прошлого года было добыто около 70 тыс. унций), что сказалось на увеличении производства золота всей компании. В первом полугодии этого года Kinross увеличила объемы производства золота на 47,3%, до 1,087 млн унций (33,8 т) в золотом эквиваленте.
Разработка этого месторождения считается одной из самых тяжелых в мире — оно находится в труднодоступном районе, однако, несмотря на это, себестоимость добычи на «Куполе» одна из самых низких в России и мире. По итогам первого полугодия себестоимость добычи составляла 259 долл. на унцию, а во втором — и вовсе 242 долл. на унцию. Такие цифры содержатся в обнародованной отчетности компании. «Трудно найти крупное месторождение, где себестоимость была бы ниже», — говорит аналитик UniCredit Securities Марат Габитов. При этом он отмечает, что в течение этого года себестоимость добычи в нашей стране будет снижаться.
Но на «Куполе» участие Kinross в российских крупных проектах не ограничивается. Крупнейшая золотодобывающая компания России «Полюс Золото» привлекает Kinross к участию в разведке Нежданинского месторождения в качестве инвестора. Протокол о намерениях был подписан компаниями еще в январе этого года, а вчера было объявлено о создании технического альянса. В течение двух лет Kinross внесет в проект 20 млн долл.
-
Ассоциация российских банков (АРБ), опасаясь, что не все кредитные организации успеют нарастить капитал до 90 млн руб. к началу следующего года, предлагает создать особый вид кредитных организаций — региональных, к которым бы применялись особые требования по капиталу и нормативам. Соответствующие предложения для обсуждения АРБ разослала в региональные ассоциации.
АРБ вчера разослала в региональные банковские ассоциации предложения (имеются в распоряжении РБК daily) о создании особого вида кредитных организаций, так называемых региональных банков, и закреплении в отношении их ряда специальных требований. Сейчас в законе «О банках и банковской деятельности» предусмотрены «банковские кредитные организации» и «небанковские кредитные организации». Идея закрепить за небольшими банками статус региональных связана с тем, что с 1 января 2010 года по указанию Банка России минимальный капитал у всех банков должен составлять 90 млн руб., а с 1 января 2012 года — 180 млн руб. По данным Банка России на 1 июля 2009 года, из 1083 зарегистрированных кредитных организаций 100 банков имеют уставный капитал менее 45 млн руб., 73 банка — от 45 млн до 90 млн руб. и 140 банков имеют капитал от 90 млн до 180 млн руб.
«При принятии данного закона не было принято во внимание, что подавляющее большинство региональных банков с капиталом менее 180 млн руб. не имеют нареканий со стороны Банка России, строго соблюдают установленные нормативные требования и функционируют не менее десяти лет. Именно малые региональные банки формируют основу предложения банковских услуг для малого и среднего бизнеса, досконально зная особенности его работы в своем регионе», — говорится в предложениях АРБ.
По мнению ассоциации, сохранение региональных банков как части российской банковской системы становится вопросом национальной экономической безопасности, и для решения этого вопроса в АРБ предлагают сформулировать и законодательно закрепить институт региональных банков. Так, например, для региональных банков в ассоциации предлагают установить специальные требования о минимальном размере уставного капитала и собственных средств (капитала) регионального банка в 15 млн руб. и установить специальные значения ряда обязательных нормативов: Н1 — 6%, Н6 — 20%.
Как заявил РБК daily глава АРБ Гарегин Тосунян, надо дать региональным банкам возможность работать в особом режиме. «Пускай они не выходят на международный и федеральный уровень, но в своем регионе пускай имеют определенные преференции. Это нормальный режим, при котором каждый свою нишу будет покрывать. В своих регионах они более востребованы, чем филиалы иногородних банков», — пояснил Гарегин Тосунян.
Глава ассоциации региональных банков «Россия» Анатолий Аксаков сообщил РБК daily, что в ассоциации уже готовится законопроект о создании региональных банков в России. «Мы решили к этому вопросу фундаментально подойти. Мы занимаемся изучением американского опыта, чтобы посмотреть, как его можно применить», — пояснил г-н Аксаков.
«Какая разница, в регионе банк работает или нет, поэтому я считаю, что если ЦБ вводит какие-то минимальные требования по достаточности капитала, то это должно касаться всех», — говорит предправления Русского международного банка Роман Воробьев. Аналитик ФК «Уралсиб» Леонид Слипченко считает, что определенный смысл в создании региональных банков есть. «Надо просто определиться, что это за банки, какой кредитной деятельностью они занимаются, — говорит г-н Слипченко. — Нужно определить банки, которые действительно нуждаются в отсрочке этого решения». Впрочем, по его мнению, не стоит защищать все банки, у которых капитал менее 90 млн. «Очень много банков существуют достаточно много времени и за этот период могли бы нарастить капитал», — считает Леонид Слипченко.
-
В понедельник, 17 августа среди экономических данных внимания заслуживает публикация в 09:00 GMT торгового баланса еврозоны за июнь. Во второй половине дня, в 12:30 GMT ожидается выход индекса активности в производственной сфере ФРБ Нью-Йорка (NY Empire State Manufacturing Index). В 13:00 GMT будет опубликован отчет Казначейства США о потоках капитала (Total Net TIC Flows) в июне, а в 17:00 GMT внимание рынка привлечет выход индекса цен на жилье Национальной ассоциации жилищного строительства (NAHB Housing Market Index).
Во вторник в 08:30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен в Великобритании за июль. В 09:00 GMT следует обратить внимание на индекс экономических настроений в еврозоне ZEW. Блок американских новостей начнется публикацией в 12:30 GMT данных по рынку жилья, а также индекса цен производителей.
В среду в 06:00 GMT будет опубликован индекс цен производителей в Германии, а в 10:00 GMT британский отчет о тенденциях в промышленном секторе страны (CBI Industrial Trends Survey). Банк Канады опубликует индекс потребительских цен в 11:00 GMT. В 14:30 GMT выйдут традиционные данные о запасах нефти в США за прошлую неделю.
В четверг в 08:30 GMT внимание рынка привлечет публикация данных по розничным продажам в Великобритании. Отчет о количестве обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе в США выйдет как обычно в 12:30 GMT. В это же время будут опубликованы данные по оптовым продажам в Канаде.
В пятницу внимания заслуживает публикация в 14:00 GMT июльского отчета по продажам на вторичном рынке жилья США.
-
Уоллстрит
Стремительный выход из рецессии в 3 кварталеПоследние данные, включая рост ВВП на 1% во втором квартале и стабилизацию объема продаж, подтверждают, что самая глубокая и длительная рецессия за послевоенный период подходит к концу. Восстановление обещает быть стремительным. Временный всплеск объема производства автомобилей, скорее всего, поможет вытолкнуть экономику из мрачного периода рецессии, который еще месяц назад казался нам бесконечным. Таким образом, в 3 квартале темпы роста ВВП в годовом исчислении могут составить 3-4%. V-образное восстановление начинает казаться все более реальным: пересмотренные данные говорят о том, что с начала рецессии в 4 квартале 2007 года экономика сократилась на 3.7%. К сожалению, ряд экономических препятствий указывает на то, что рост в 3 квартале, скорее всего, не выльется в более серьезное, общее восстановление экономики. Учитывая снижение инфляции, не стоит рассчитывать на ужесточение монетарной политики в ближайшем будущем. Мы полагаем, что ФРС не будет менять ставку вплоть до середины 2010 года.
Составляющие восстановления. Факторы, способствовавшие резкому росту летом, включая классическое увеличение запасов и умеренный рост некоторых компонентов спроса, не вызывают никаких сомнений. Резкое сокращение объема производства автомобилей (сокращение производства автомобилей на 46% за 7 кварталов, при этом 36.6% г/г приходится на первую половину) сравняло объем запасов и объем продаж. На самом деле, сокращение производства было слишком существенным и оказалось на 2-3 млн. единиц ниже объема продаж на внутреннем рынке за последние три месяца. Таким образом, просто чтобы догнать спрос производство увеличилось на 60% в июне по сравнению с июлем. Более того, динамика сохранится в течение ближайших месяцев. В результате, объем производства автомобилей, вероятно, добавит около 4 п.п. к ВВП, что в два раза больше нашей оценки. Снижение темпов ликвидации запасов в других секторах экономики также, вероятно, будет способствовать росту. Помимо автомобильной отрасли, во 2 квартале было ликвидировано запасов на сумму около 100 млрд. долларов, таким образом, соотношение запасов и продаж опустилось с максимума, достигнутого в 4 квартале 2008 года. При условии дальнейшего сокращения запасов, пусть и менее значительными темпами (что все равно означает позитивную динамику движения запасов), объем производства будет расти более уверенными темпами, чем мы предполагали месяц назад. Увеличение объема заказов и производственных планов в июльском отчете по индексу деловой активности ISM свидетельствует о том, что сектор обрабатывающей промышленности, без учета автопрома нащупал дно.
Рост в жилищном и строительном секторе также превзошел ожидания и, вероятно, добавит еде пол процентных пункта к объему производства в 3 квартале. Несмотря на очевидные риски, с которыми приходится сталкиваться участникам рынка жилья, дисбалансы постепенно выравниваются, а активность начинает набирать обороты. Процент незанятых домов на одну семью снизился на 40 б.п. с максимума, достигнутого в 4 квартале 2008 года, и сейчас составляет 2.5%. Незначительный рост объема продаж и сокращение запасов способствовали снижению незанятых новых домов на одну семью до запаса на 8.8 мес. по сравнению с 12.4 мес. в январе. Июньский рост планов по строительству домов на 2.4% говорит о том, что в конце 2 квартала в секторе жилищного строительства назрел разворот. На фоне постепенного улучшения финансовых условий, и несмотря на требования кредиторов выплачивать повышенные первоначальные взносы, ожидается дальнейшее постепенное увеличение спроса и рост жилищного строительства. Более того, благодаря финансированию в рамках Американского акта по восстановлению и реинвестированию набирают обороты проекты по строительству инфраструктуры. Рост ВВП в 3 квартале на 3-4% никак нельзя считать устойчивым, однако повторное падение или стремительный рост также представляются маловероятными. Хорошим доказательством служит показатель продаж автомобилей. Реакция потребителей на стимулирующую программу "деньги за металлолом" оказалась куда более активной, чем мы предполагали. Первый миллиард финансирования был израсходован в первые несколько дней (даже с учетом того, что некоторые машины уже были забронированы у дилеров в ожидании 24 июля, когда стартовала программа), поэтому данный фискальный стимул оказался стоящей затеей. Своевременный, целенаправленный и временный: стимул сразу оказал нужное воздействие; вместе с акциями дилеров потребители получают скидку 30-40% от заявленной цены, при этом тем, кто хочет успеть, следует поторопиться. Деньги скоро закончатся, даже если Сенат одобрит выделение еще 2 млрд. долларов, за которые проголосовал Парламент до ухода на каникулы. Если каждый вложенный миллиард приведет к продаже дополнительно 250000 машин, что вполне вероятно, годовой объем продаж в августе превысит 12 млн. Конечно, в последующие месяцы продажи сократятся, но производителям не придется ликвидировать запасы в 4 квартале. Кроме того, побочный эффект всплеска активности в автопроме, повышение темпов мирового роста, влияние фискальных стимулов и ослабленных финансовых условий также, вероятно, будут способствовать стабилизации ситуации в 4 квартале, росту экспорта, объему производства, инфраструктуры и жилищного строительства.
Четыре фактора риска по-прежнему указывают на умеренное восстановление. Во-первых, финансовые условия остаются ограничительными, отражая постепенное улучшение банковских балансов и состояния рынка секьюритизации. Сочетание пониженной доступности кредита и падения цен на жилье настораживает потребителей, заставляя ускорять процесс избавления от заемных средств и повышения нормы сбережений из текущего дохода. Во-вторых, если рост объема продаж автомобилей прекратится, придет конец и всплеску производства в этом секторе. В целом, запасы в других секторах экономики еще относительно высоки по отношению к продажам. В-третьих, несмотря на рост инвестиций в инфраструктуру, федеральное и местное правительство отправляет работников в отпуск без содержания и сокращает целые службы. В-четвертых, чистый потребительский доход (то есть, заработная плата после вычета налогов) снова сокращается, после одномоментного роста, связанного с реализованными в начале года стимулами (снижение цен на энергоносители, возврат налоговых выплат, сокращение нормы вычетов на 1 апреля и одноразовые социальные выплаты в мае и июне). Уровень зарплат в частном секторе за текущий год по июнь вырос всего на 1.5% - это рекордный минимум. С учетом давления на уровень занятости и заработной платы, эффект от снижения налогов в рамках Американского акта по реинвестированию и восстановлению станет заметным лишь весной 2010 года. Во второй половине 2009 года располагаемый доход останется без изменений.
Снижение инфляции заставляет ФРС быть на чеку. Многие участники рынка верят в том, что агрессивное стимулирование и падение доллара будет способствовать скорому росту инфляции. Более того, резкий пересмотр ВВП в сторону понижения в течение прошлого года указывает на замедление темпов роста производительности с 2.8% в начале рецессии до 1% к настоящему моменту, что намного ниже предполагаемых 2%. Некоторые считают это признаком устойчивого нисходящего тренда и риска стагфляции. Однако мы полагаем, что глубокая рецессия приведет к снижению инфляции в ближайшие месяцы. Прогнозы по чистому индексу потребительских цен указывают на снижение до 1.6% (в годовом исчислении) во 2 квартале, что на целый процент ниже, чем год назад. Чем глубже рецессия, тем слабее экономические процессы, даже с учетом ненадежной оценки при помощи разрыва производства - разницы между потенциальным и фактическим ВВП. Снижение заработной платы указывает на уменьшение давления со стороны затрат на содержание персонала. На наш взгляд, производительность ведет себя в соответствии с циклом, снижаясь во время рецессии. Компании сократили численность рабочих мест и продолжительность рабочей недели в ответ на экономический спад, но аналогичные процессы имели место и в период предыдущих кризисов. Таким образом, трендовый показатель производительности остается в районе 2%. На фоне умеренного восстановления крайне ослабленной экономики, это означает дальнейшее снижение инфляции в течение ближайших месяцев. Таким образом, есть все основания полагать, что ФРС не будет повышать ставку до середины 2010 года.
По материалам Morgan Stanley
-
Инвесторы озадачены оптимизмом ФРС. Индекс S&P 500 закончил неделю на новом годовом максимуме, возглавив динамику роста на мировых фондовых рынках, поскольку инвесторы предпочли проигнорировать негативные данные по розничным продажам в США и сконцентрироваться на оптимистичных комментариях руководства ФРС, а также неожиданно хороших показателях роста экономики в странах Европы. Последние данные по США несколько охладили пыл любителей торговать на риске, но не на долго. Все вернулось на круги своя благодаря позитивному влиянию FOMC. Руководство ЦБ отметило, что "экономическая активность в США стабилизируется", тогда как в прошлый раз использовалась более обтекаемая формулировка: "темпы спада постепенно уменьшаются". Также, в Банке добавили, что планируют сократить объем покупок государственных ценых бумаг до завершения действия программы в октябре, на месяц раньше первоначально запланированного.
Кроме того, согласно данным ФРС, расходы домохозяйств также демонстрируют признаки стабилизации, хотя по объему розничных продаж, опубликованному в четверг, этого не скажешь. "Фактически, эти данные свидетельствуют о том, что падение уровня занятости, сокращение темпов роста заработной платы и ограниченный доступ к заемным средствам по-прежнему оказывают негативное влияние на расходы", - отметили аналитики Capital Economics. В июле объем продаж снизился на 0.1%, несмотря на ожидания роста на 0.6% под влиянием государственной инициативы "деньги за металлолом". В целом, эти данные можно считать предостережением о том, что домохозяйства по-прежнему находятся в тяжелом положении и не способны поднять на ноги экономику. "В следующем году темпы роста ВВП не превысят 1%", - уверены в Capital Economics. Новый удар нанесли новости о новых заявках на получение пособия по б/р, которые вновь выросли на прошлой неделе.
Зато по другую сторону Атлантики дела обстоят куда лучше. Экономика Германии и Франции неожиданно выросли на 0.3% во втором квартале, таким образом, общие темпы снижения экономической активности в Еврозоне составили всего 0.1%. Позитивные данные по ВВП на фоне позитивных ежемесячных индикаторов, скорее всего, выльются в пересмотренные прогнозы Европейского центрального банка по росту в сторону повышения, считает Ник Коунис, экономист из Fortis Bank. "Таким образом, дальнейшее ослабление монетарной политики маловероятно. Скорее всего, рынок начнет настраиваться на реализацию стратегии выхода в ближайшее время".
Европейские государственные облигации упали сразу после публикации данных по ВВП, но затем выросли вместе с гос. облигациями США, на фоне публикации отчетов по розничной торговле и требованиям пособий по бр в США. Доходность по немецким гос. облигациям упала на 4 базисных пункта до 3.42%, доходность по двухлетним бугмагам упала на 7 базисных пунктов до 1.38% - это недельный минимум. Доходность по 10-летним американским гос. облигациям снизилась на 10 базисных пунктов до 3.61%, поскольку инвесторы благоприятно отнеслись к рекордно высокому спросу на аукционе по 30-летним облигациям.
На валютном рынке евро достиг недельного максимума против доллара после выхода данных по ВВП и сумел сохранить свои позиции и после публикации отчетов по США. Валютные стратеги из Scotia Capital отметили, что экономический рост в Германии и Франции появился как раз в период наиболее жесткой критики в адрес Европейского центрального банка за медлительнность и недостаточно быстрое ослабление монетарной политики и принятие мер по количественному ослаблению. "Это усиливает фактор, который, скорее всего, станет фундаментальным стержнем для восходящего тренда по евро - более консервативный подход к монетарной политике. Он принесет быкам по евро солидные дивиденды, когда инфляция снова замаячит на горизонте".
По материалам The Financial Times
-
17 августа, понедельник - День трейдера
День трейдера отмечается 17 августа в память о событиях 1998 года, когда произошел резкий обвал рубля и гигантский скачок курса доллара. Трейдер - член биржи, участник биржевой торговли, осуществляющий биржевые сделки за собственный счет или по поручению клиентов.
Всех с праздником!!!!!!
-
А это подарок к дню трейдера :)
Биржевой день на РТС станет длиннее на час
www.k2kapital.com 17.08.2009
Биржа РТС предпринимает очередной шаг для улучшения своих позиций в конкурентной борьбе с ММВБ, пишет "Коммерсант".
Так, со следующей недели торговая сессия на РТС будет длиться на час дольше и заканчиваться в 18.45, как и на ММВБ. Одобрение ФСФР уже получено, новый режим торгов начнет действовать с 28 августа.
В Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) надеются, что такая мера позволит синхронизировать дневную динамику индексов РТС и ММВБ, которая сейчас иногда различается на 3 процентных пункта.
Сейчас на РТС основная сессия на срочном рынке Forts и в секторе RTS-classica завершаются в 17.45, а на RTS-standard – в 18.00, после этого проводится клиринг, а затем начинаются вечерние торги.
В марте 2007 года торги на российских биржах были сокращены на час: на РТС – до 18.00, на ММВБ – до 17.45. Однако во время кризиса в прошлом году ФСФР продлила торги на ММВБ до 18.45.
-
не стандартный взгляд на кризис, много текста, выводы спорные, кому интересно - читайте.
http://www.izvestia.ru/economic/article3131891/ (http://www.izvestia.ru/economic/article3131891/)
-
Сегодня в 8.15 по местному времени на втором гидроагрегате Саяно-Шушенской ГЭС произошла авария. Разрушены гидроагрегат и часть кровли машинного зала, есть пострадавшие. Об этом говорится в сообщении "РусГидро".
В настоящее время аварийно-ремонтные затворы закрыты, работа станции приостановлена. Приток к створу гидросооружения составляет 2 тыс. куб. м/с. Опасности для плотины нет, угроза для населения территории ниже станции отсутствует, отмечается в сообщении.
Ситуация находится под полным контролем гидроэнергетиков и служб МЧС, эвакуация людей не производится. На месте находятся председатель правительства республики Хакасия В.М. Зимин и и.о. председателя правления ОАО "РусГидро" В.А. Зубакин.
В настоящее время продолжается работа по восстановлению систем станции, ведутся поисково-спасательные работы. ОДУ Сибири обеспечивает включение резервов для бесперебойного энергоснабжения предприятий Сибири.
В связи с аварийной ситуаций на Саяно-Шушенской ГЭС оперативные службы "МРСК Сибири" приведены в режим повышенной готовности. В компании создан штаб по ликвидации и предупреждению ЧС, сообщает компания.
Как сообщают СМИ со ссылкой на официального представителя "РусГидро", произошедшая авария - самая серьезная за всю историю Саяно-Шушенской ГЭС. Причиной ЧП, по предварительным данным, мог стать гидроудар. Ущерб от аварии составит, как сообщается, "сотни миллионов рублей".
В Хакасии в связи с аварией могут ограничить энергоснабжение отдельных предприятий. В настоящее время от энергоснабжения отключены Саянский и Хакасский алюминиевые заводы, снижена подача энергии на Красноярский и Новокузнецкий алюминиевые заводы.
Алюминиевые заводы "РУСАЛа", потреблявшие электроэнергию Саяно-Шушенской ГЭС, после аварии работают в обычном режиме, уточняют СМИ: к ним была обеспечена подача электроэнергии из других регионов, таким образом.
По данным СМИ, в результате аварии погибли шесть человек.
Саяно-Шушенская ГЭС - одна из самых крупных в мире и самая мощная в РФ. Расположена на Енисее на территории республики Хакассия и Красноярского края. Установленная мощность Саяно-Шушенской ГЭС - 6400 МВт, среднемноголетняя выработка электроэнергии - около 24 млрд кВтч/г. Подпорным сооружением служит бетонная плотина арочно-гравитационного типа.
-
Societe Generale рекомендует покупать британский фунт По словам аналитиков Societe Generale, британский фунт начал неделю на неуверенной ноте, однако, у него по прежнему есть неплохой шанс существенно укрепить свои позиции на этой неделе. Банк, до последнего времени придерживавшийся медвежей позиции по фунту, полагает, что протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, публикуемый в среду, а также данные по розничным продажам в четверг, подтвердят оптимизм ЦБ в отношении прогноза по ВВП, появившийся в отчете по инфляции на прошлой неделе. Аналитики Societe Generale рекомендуют покупать фунт против евро и доллара. В настоящее время евро/фунт торгуется в области 0.8639, фунт/доллар - 1.6351
-
РТС и ММВБ приостановили торги акциями "РусГидро"
www.k2kapital.com 17.08.2009
Фондовые биржи РТС и ММВБ с 10:40 мск приостановили торги акциями "РусГидро" по предписанию ФСФР России. К моменту приостановки бумаги компании подешевели на 7,07%.
Напомним, сегодня утром на втором гидроагрегате Саяно-Шушенской ГЭС произошла авария. Разрушены гидроагрегат и часть кровли машинного зала. По имеющимся данным, в результате ЧП погибли 7 человек, ущерб "РусГидро" от аварии может измеряться миллиардами рублей.
-
Четыре доллара за баррель
Может стоить нефть через десять лет
Известный фондовый аналитик Роберт Претчер считает, что в ближайшее десятилетие цена на нефть может упасть до рекордных значений — 4 —10 долл./барр. Такое смелое предположение основано на волновой теории Эллиота. По словам г-на Претчера, сейчас экономика вступает в неблагоприятный цикл, когда нет оснований ждать роста цен на нефть. Аналитики же считают, что для того, чтобы нефть упала ниже 10 долл./барр., должно произойти нечто экстраординарное. Роберт Претчер же, по их мнению, сосредоточился на техническом анализе, отбросив фундаментальные факторы.
В ближайшее десятилетие цена на нефть опустится до 4—10 долл./барр. после рекордного скачка до 147 долл./барр. год назад, передает слова фондового аналитика Роберта Претчера агентство Bloomberg. Всемирную известность г-н Претчер заработал после предсказания роста котировок акций в 1982‑м и краха рынка в 1987 году. На этот раз, опираясь на волновую теорию Эллиота, эксперт напоминает, что движения цен на акции и сырье происходят повторяющимися циклами. Так, пять из восьми циклов идут вверх, а три — вниз.
Таким образом, когда мировая экономика вступает в пятый, понижательный цикл «волны Эллиота», оснований для роста цен на сырье нет. Тем более что очередной, 29-летний пик сырьевых цен был пройден в 2008 году. «Потребовалось много лет, чтобы нефть выросла до рекордных 147 долл./барр., как это было в прошлом году. Теперь понадобится время, чтобы цена опустилась до минимума», — утверждает г-н Претчер.
По словам эксперта в области энергетики Economist Intelligence Unit Тони Маколи, нельзя говорить о цене на нефть, основываясь только на техническом анализе. Денежные потоки, конечно, свидетельствуют о бизнес-циклах, но помимо этого есть много других показателей, влияющих на цену. Когда экономика выйдет из рецессии, цена на нефть скорее будет зависеть от темпа роста китайского спроса. Если спрос превысит запасы нефти, то цена на нефть, соответственно, подскочит. Другой аналитик Economist Intelligence Unit, Том Фрейж, считает, что для того, чтобы оправдать падение цены на нефть до 10 долл./барр., необходимо серьезное изменение фундаментальных принципов рынка.
Аналитик ИК «Арбат Капитал» Виталий Громадин также соглашается, что теория Эллиота — скорее абстрактный метод анализа, а озвученная цель ниже 10 долл./ барр. выглядит фантастической. Нефть, конечно, является сейчас финансовым инструментом, но нельзя же полностью отбросить фундаментальный анализ, недоумевает г-н Громадин. На данный момент ничто не предвещает очень высокого роста или столь серьезного падения. Можно ожидать падения до 30—40 долл./ барр., может, немного ниже из-за перенасыщения рынка в связи с низким спросом. Но себестоимость добычи нефти постоянно растет, и, по прогнозам, в 2012—2013 годах мировой спрос вернется на уровень прошлого года. Долгосрочная же цена объективно находится на уровне 70 долл./барр.
Аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков отмечает, что в настоящее время расходы на добычу у международных нефтегазовых компаний составляют 20—30 долл./ барр., поэтому при сохранении текущей структуры операционных расходов снижение нефти до 10 долл./ барр. приведет к сворачиванию нефтяного бизнеса. Нефть может снизиться до этого уровня, если, например, в ближайшие годы будет открыто серьезное альтернативное топливо, которое можно будет производить в большом объеме в промышленных масштабах, и тем самым это позволит удовлетворить мировой спрос на энергоносители. Также, возможно, мировой кризис затянется и перейдет в еще более острую фазу, что может оказать серьезное давление на спрос и цены. Однако для того чтобы нефть упала ниже 10 долл./барр., должно произойти нечто экстраординарное, единодушны аналитики.
ТАТЬЯНА МИЛАЧЕВА
17.08.2009
©РБК
-
http://www.finiz.ru/economic/article1258531
Разоблачение олигархов
Почему бизнесмены просят помощи у государства и на что ее тратят
В распоряжении "Известий" оказался сенсационный доклад, подготовленный российскими учеными. Они проанализировали экономическое положение тех, кого принято называть олигархами, и пришли к выводу: бедственное положение промышленности во многом создано искусственно. Олигархи выводили деньги своих предприятий в офшоры, зная о предстоящих потрясениях. Потом они потребовали помощь у государства, зная, что оно даст, чтобы защитить своих граждан. Третьим этапом может стать национализация погрязших в долгах убыточных компаний. Так олигархи переложат свои долги на остальных граждан России.
Доклад "Постпикалёвская Россия: новая политико-экономическая реальность" будет обнародован 1 сентября, но уже его предварительная версия во многом объясняет, почему ситуация в российской экономике продолжает ухудшаться. По итогам первого полугодия 2009 года ВВП страны снизился на 10%, промпроизводство на 15%, инвестиции - на 18%. Хуже, чем во многих других странах. И это - несмотря на выделение огромных, по некоторым оценкам, 10% ВВП, средств на поддержку экономики.
В США, "колыбели кризиса", во втором квартале 2009 года темпы сокращения ВВП снизились более чем в 6 раз, а в третьем ожидается рост на 1-2%. У нас подобного нет. И это говорит о том, что антикризисные меры не помогли. Почему? Да потому, считают авторы доклада, что направлены они не на модернизацию экономики и развитие предпринимательской инициативы, а на поддержку компаний, признанных "системообразующими".
Три черты "олигархата"
Причина "перекоса" поддержки в сторону "избранных" - существование в нашей стране явления, которое авторы доклада называют "олигархат". В последние годы олигархические структуры установили практически тотальный контроль над экономикой, говорится в документе. А олигархи, выпрашивающие помощь у государства, имеют три характерные черты, определившие особый характер экономического кризиса в России.
Первая черта: большинство компаний, ставших объектом финансовой опеки со стороны властей, de jure не являются российскими. Они зарегистрированы вне налоговой территории России. Госпомощь таким компаниям в США и евро-пейских странах оказывается только с санкции парламентов после гласного обсуждения проблемы. В России же средства бюджета без лишних формальностей уходят на поддержку тех, кто давно вывел свои капиталы за рубеж.
Вторая черта: в последние годы во всех этих компаниях сформировался механизм перевода активов из корпоративной в личную собственность. Доходы богатейших россиян по большей части аккумулируются на счетах офшорных компаний. Эти компании владеют активами олигархов и оплачивают их личные расходы. А объектом налогообложения в России становится лишь незначительная часть их доходов, которую они готовы "признать".
Третья черта: долги. С января 2002 по 1 июля 2009 года внешние обязательства корпораций выросли в 12 раз: с $24 млрд до $294 млрд. А падение фондового рынка, начавшееся в июне 2008 года, сделало многие крупные компании техническими банкротами.
Эти три черты объясняют двойственное положение российского олигархата в новой ситуации. С одной стороны, он выступает экстерриториальной силой, заинтересованной прежде всего не в стабилизации экономики, а в гарантировании безопасности собственных активов. С другой стороны, обеспечи-вая работой значительное число россиян, олигархат имеет возможность диктовать свою волю властям и бесконтрольно "доить" бюджет, причем все более интенсивно. В результате значительная часть помощи никак не сказывается на состоянии экономики.
Искусство доения государства
Выпрашивая деньги, олигархи демонстрируют удивительную изобретательность. Конечной их целью, считают ученые, является передача под контроль государства неэффективных предприятий, обремененных огромны-ми долгами. Но до этого надо вытянуть как можно больше. "Круп-нейшие российские собственники при поддержке коррумпированных чиновников, представителей силовых структур и профсоюзных экстремистов перешли к открытому шантажу исполнительной власти", - говорится в докладе.
Яркий пример - события 2-4 июня 2009 года в Пикалёве Ленинградской области, когда одну из многочисленных проблем крупнейшего российского олигарха Олега Дерипаски решал лично премьер-министр Владимир Путин. Авторы доклада уверены, что тогда был продемонстрирован способ "принуждения государства к помощи" - использование публичных акций работников предприятий.
Но деньги у олигархов есть, и столько, что могло бы хватить не только на новые яхты и футбольные клубы. Частично полученные ранее дивиденды они возвращают в российскую экономику в форме иностранных инвестиций, однако их приток был на порядок меньше объема финансовых ресурсов, выведенных в офшоры.
Мы всем должны...
Собственники предприятий в последние годы не только "выкачивали" прибыль, но и делали огромные долги. Вот пример из доклада: три предприятия Evraz Group (НТМК, ЗСМК и "Распадская") должны 54,4 млрд рублей. А общая сумма дивидендов, полученных Evraz Group от этих предприятий в 2005-2008 годах, - 109,6 млрд рублей. То есть вдвое больше. По итогам I квартала 2009 года предприятия убыточны, и шансов расплатиться по обязательствам у них практически нет.
Еще более удручающая ситуация, по мнению авторов доклада, складывается в холдинге "Металлоинвест". На 31 марта 2009 года суммарная задолженность по кредитам и займам достигла у предприятий холдинга 185,5 млрд рублей, а в течение года нужно погасить почти 49 млрд. Госгарантий в 29 млрд рублей, заявку на получение которых не так давно подал холдинг, хватит для решения чуть более половины краткосрочных кредитных проблем. По итогам I квартала все предприятия "Металлоинвеста" были убыточны.
Близко к катастрофическому и положение ОАО "Мечел". Совокупная задолженность холдинга по займам и кредитам на 31 марта 2009 года составила 87 млрд рублей, а к возврату в течение года нужно приготовить 71 млрд. Таких средств у убыточного по итогам I квартала 2009 года "Мечела" в течение года точно не будет.
...но кому надо - займем
Из предприятий, находящихся в бедственном положении, продолжают "выкачивать" деньги. Так, в IV квартале 2008 года ОАО "РУСАЛ Бокситогорск" предоставило заем "связанным сторонам" в сумме 418 млн рублей. Думаете, ему деньги девать некуда? Отнюдь: год компания закончила с непокрытыми убытками в 90 млн рублей.
По аналогичному сценарию развиваются события в "Металлоинвесте". "Уральская сталь" - градообразующее предприятие города Новотроицк Оренбургской области - 30 июня 2009 года по решению акционеров заняла Михайловскому ГОКу 8,4 млрд рублей. Затем в начале июля она заняла еще 5 млрд рублей ОАО "ХК "Металлоинвест". Вместе с ней такие же займы по 5 млрд предоставили ОЭМК, Лебединский ГОК и Михайловский ГОК. Судя по всему, делают вывод авторы доклада, в "Металлоинвесте" пер-вым банкротом со всеми социальными последствиями станет именно "Уральская сталь".
Авторы констатируют, что олигархов не смущают ни растущая задолженность предприятий перед бюджетами, ни отсутствие у них оборотных средств, ни перспектива невыплаты зарплат работникам. Более того, в холдингах уже идет отбор кандидатов на банкротство. А банкроты ударят по банковскому сектору, и государство будет вынуждено оказать многомиллиардную поддержку банкам.
Выводы ученых неутешительны: в 2009 году начался качественно новый этап в истории российского олигархата, когда крупнейшие бизнесмены осознали зависимость, в которую попали от них российские власти. Опасаясь социальных возмущений, государство вынуждено идти им навстречу. На протяжении почти полного года кризиса не было национализировано ни одно крупное предприятие; ни в одной крупной олигархической структуре не сменились владельцы и менеджмент. Помощь предоставляется собственникам, а не уволенным работникам. Элементарный подсчет показывает: для обеспечения пособием в 4900 рублей в месяц всех 7 миллионов российских безработных нужно $13 млрд в год. Сейчас такая сумма раздается неэффективным собственникам практически ежемесячно.
Большая часть крупнейших российских олигархических империй сегодня находится в состоянии технического банкротства. Наращивать вливания в них - значит транжирить общенародные деньги на поддержание офшорных компаний и обслуживание куплен-ной за границей собственности. Следовательно, властям нужно удержаться от стремления в очередной раз "помочь" олигархату и не соглашаться разделять с ним ответственность за наделанные долги и совершенные коммерческие ошибки. Необходимо как можно быстрее конвертировать уже оказанную помощь и выделенные средства в пакеты акций, максимально жестко взыскивать с них налоговые недоимки. Надо понять, что разорение олигархов не тождественно банкротству России, констатируют ученые.
P.S. Авторы доклада - Владислав Иноземцев (директор Центра исследований постиндустриального общества) и Никита Кричевский (научный руководитель Института национальной стратегии). "Известия" готовы предоставить трибуну их оппонентам. Ждем ваших откликов на сайте "Известий" и по адресу economics@izvestia.ru.
Россия принадлежит... Кипру?
Еще зимой "Известия" изучили список из 295 стратегических предприятий, который утвердило правительство, и обнаружили в нем избыток иностранных компаний ("Окажем матпомощь миллиардерам", 18.02.2009). Теперь наши выводы подтвердили ученые. Они выяснили, что в последние годы собственниками крупнейших отечественных предприятий стали офшорные фирмы, контролируемые олигархами. Это им нужно, чтобы уйти от налогов и защититься от рейдеров. Авторы доклада делают вывод, что олигархи не несут ответственности по социально-экономическим обязательствам своих российских компаний. От себя добавим, что приведенные примеры - это лишь крупнейшие компании, в реальности таких гораздо больше. Благодаря офшорным схемам собственники с одинаковой легкостью могут как приводить капиталы в Россию, так и уводить их.
В кризис акционеры оставили предприятия без денег
Когда стало ясно, что кризис неотвратим, цены на сырье падают и предприятиям придется туго, многие их собственники не стеснялись выплачивать себе дивиденды. Или использовали другие способы перекачки денег за границу.
Авторы доклада "Постпикалёвская Россия" проследили историю начисления дивидендов ведущими промышленными компаниями России в 2005-2008 годах. Фаворитом дивидендной гонки в эти годы стали Роман Абрамович и Evraz Group. Начисленные дивиденды лишь по четырем компаниям составили 112,7 млрд руб. Три других гиганта черной металлургии - "Северсталь", Магнитогорский и Новолипецкий металлургические комбинаты - значительно отстали, начислив соответственно 83,1 млрд ("Северсталь", "Карельский окатыш"), 68,6 млрд (ММК) и 65,9 млрд (НЛМК).
На этом фоне UC Rusal Олега Дерипаски выглядит скромно: по шести алюминиевым заводам начислено "всего" 22,3 млрд руб. К примеру, одно только ОАО "Мечел" за данный период начислило 33,8 млрд руб. Впрочем, авторы объясняют "скромность" алюминиевого короля возможностью использования "серых" схем при экспорте готовой продукции. Это когда товар продается по дешевке "своим" офшорным структурам, которые и получают значительную часть прибыли. Подобная практика характерна для предприятий не только цветной, но и черной металлургии. К примеру, основным экспортным трейдером Магнитогорского металлургического комбината является фирма "MMK Trading AG", зарегистрированная в швейцарском кантоне Цуг, предоставляющем массу налоговых льгот своим резидентам. Такая же история и с углем. Счетная палата выяснила, что более 80% экспорта угля осуществляется с использованием офшорных схем по ценам, отлича-ющимся от мировых на 30-54%.
При анализе дивидендной политики олигархических предприятий прослеживается еще одна закономерность: год от года на выплату дивидендов направлялась все большая часть чистой прибыли предприятий. Так, если в 2005 году "Северсталь" выплатила в виде дивидендов 6,4% чистой прибыли, то в 2007 году - уже 45,7%. Принадлежащий "Металлоинвесту" Оскольский электрометаллургический комбинат (ОЭМК) в 2005 году выплатил акционерам 10% прибыли, а через два года уже 100%.
Но самая яркая история приключилась все с тем же Дерипаской. В разгар кризиса, 31 декабря 2008 года, собственник ОАО "РУСАЛ Красноярск" принял решение о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2008 года в размере 8,956 млрд руб. В то же время чистая прибыль завода по итогам 2008 года составила на 261 млн рублей меньше начисленных дивидендов! Таким образом, дивиденды составили 103,0% чистой прибыли, констатируют авторы доклада.
Так что очевидно, что олигархи готовились к кризису. Многие крупнейшие предприятия страны объявили о дивидендах по итогам либо шести, либо девяти месяцев 2008 года, причем собрания акционеров про-ходили в сентябре-октябре, когда уже было ясно, что кризис неминуем. Например, три предприятия Дерипаски - "РУСАЛ Красноярск", "РУСАЛ Братск" и "РУСАЛ Новокузнецк" - в 2005?-2007 годах о дивидендах не вспоминали вовсе, а тут по итогам 9 месяцев 2008 года суммарно начислили 13,8 млрд рублей. Авторы доклада делают вывод, что акционеры осознанно в трудную минуту оставляли свои предприятия без оборотных средств, необходимых для своевременного выполнения производственных, финансовых и социальных обязательств.
Еще более "патриотично" поступили в ОАО "Карельский окатыш", приняв 13 ноября 2008 года решение о единовременном, сразу за несколько предыдущих лет, начислении 20,5 млрд руб. дивидендов. Хотя чистая прибыль "Ока-тыша" по итогам 2008 года была в два раза меньше - 10,1 млрд руб.
Под стать "Окатышу" поступили и на ОАО "НЛМК", 19 сентября 2008 года приняв решение о начислении дивидендов по итогам 6 месяцев 2008 года в размере почти 12 млрд руб. И очень вовремя: ведь уже в IV квартале НЛМК получил непокрытый убыток в 3,3 млрд руб.
В докладе речь идет лишь о нескольких предприятиях, но авторы предполагают, что так поступали многие. И делают вывод, что именно преднамеренное изъятие из реального сектора экономики сотен миллиардов рублей стало одной из причин того тяжелого финансово-экономического положения, в котором оказалась российская промышленность. Положения, которое, по мысли олигархов, должно исправлять государство.
-
17 августа 2009 года 11:32
Крупнейшее банкротство с начала года
В США обрушился крупный региональный банк Colonial BancGroup, активно кредитовавший девелоперов. Это стало шестым по величине банкротством американской финансовой системы и крупнейшим банкротством с начала года
Вашингтон. 17 августа. IFX.RU - Пока многие экономисты заявляют о конце рецессии, а государство оказывает банковской системе разнообразную помощь, американские кредитные организации продолжают "сыпаться". В США "обрушился" крупный региональный банк, его коллапс оказался самым серьезным с начала текущего года и шестым по величине на всю историю американской финансовой системы.
Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) США в пятницу предписала закрыть проблемный банк Colonial BancGroup Inc. Его активы переданы банку из штата Северная Каролина BB&T Corp., пишет газета The Wall Street Journal.
Colonial, второй по величине банк штата Алабама, долгое время считался одним из наиболее устойчивых региональных банков. Он занимался кредитованием в сфере недвижимости, его активы оценивались в $25 млрд, депозиты - $20 млрд. Основанный в 1981 году банк был крупнейшим кредитором девелоперов во Флориде и Неваде, однако начал терпеть бедствие после обрушения рынка ипотеки и стремительного снижения цен на недвижимость. Безнадежные ипотечные кредиты, выданные банком во Флориде, превысили $1,7 млрд.
Банкротство Colonial стало крупнейшим среди потерпевших крах с начала года американских финкомпаний. При этом цепная реакция, которая началась в США еще два года назад, продолжает губить и другие банки. На прошлой неделе по требованию регуляторов были прекращены операции двух финансово-кредитных учреждений в штате Аризона, одного в Лас-Вегасе и еще одного в Питтсбурге. Всего с начала года были закрыты 77 банков США, что является самым высоким показателем за последние 17 лет.
"Спасателем" кусочков Colonial будет банк BB&T Corp., который согласился выкупить активы Colonial на общую сумму порядка $22 млрд, включая депозиты и филиалы банка. Таким образом, BB&T станет девятым по объему активов и восьмым по размеру депозитов банком США. В то же время, BB&T не собирается брать на себя активы или обязательства обанкротившейся финкомпании, "связанные с мошеннической, уголовной или неправомерной деятельностью Colonial".
Филиалы Colonial в штатах Алабама, Флорида, Джорджия, Невада и Техас - общим числом 346 - будут открыты в ближайшее время как обособленные подразделения BB&T. FDIC уже одобрила эту сделку, остальные активы Colonial будут проданы позднее. Крах Colonial сократит фонд страхования банковских вкладов FDIC на $2,8 млрд, отмечается в пресс-релизе регулятора.
Напомним, что самым большим банкротством банка в истории США был коллапс Washington Mutual осенью прошлого года. Среди финкомпаний в целом первое место принадлежит инвестбанку Lehman Brothers. Банкротство Colonial - шестое по величине за всю историю американской финансовой системы.
Эта гибель очередного крупного банка США вселила в инвесторов неуверенность относительно состояния здоровья финансового сектора США и оказала давление на котировки ценных бумаг и на расстановку сил на валютном рынке. "Эти новости могут восстановить обеспокоенность финансовым здоровьем региональных банков США, - полагает валютный дилер Okasan Securities Co. Цутому Сома. - Неприятие риска, вероятно, увеличится".
-
ФСФР может снизить требования к капиталу для брокеров. Но послабления затронут лишь тех из них, кто не проводит рискованных сделок. И не раньше чем через два года
В конце июля Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) опубликовала на своем сайте проект приказа, увеличивающего нормативы достаточности собственных средств для профучастников рынка ценных бумаг — брокеров, дилеров, управляющих компаний и т. д. (сейчас приказ находится на регистрации в Минюсте). Новые нормативы вводятся в два приема — с 1 июля 2010 г. и с 1 июля 2011 г. — и увеличивают требования по капиталу в разы. Для брокеров, например, минимальный размер собственных средств вырастет с 10 млн до 35 млн руб. в следующем году и до 50 млн руб. через два года.
Но в пятницу руководитель ФСФР Владимир Миловидов в эфире «Вести 24» заявил, что для ряда профучастников новые нормативы могут быть снижены. «Если компания не работает с большим кругом клиентов, если она не совершает каких-то рискованных сделок (маржинальные или иные рискованные операции), то к ней могут быть установлены менее жесткие требования», — сказал Миловидов (цитаты по «РИА Новости»).
Однако сделать это ФСФР планирует не сейчас. «Дифференциация требований к собственному капиталу в зависимости от специфики операций профучастников рынка ценных бумаг — это, возможно, следующий этап регулирования их капитала. К этому вопросу мы вернемся, до 1 июля 2011 г. время есть», — передал через пресс-службу «Ведомостям» Миловидов.
«Нас беспокоит, что приказ вступит в силу в существующем виде, что нелогично, имея в виду готовность ФСФР обсуждать иные подходы, — говорит предправления НАУФОР Алексей Тимофеев. — До середины 2011 г. многие компании могут прекратить свой бизнес из-за несоответствия собственных средств требованиям ФСФР, при том что затем эти требования могут быть снижены». По оценкам гендиректора Национального рейтингового агентства Виктора Четверикова, это коснется 70% работающих на рынке профучастников. «Увеличение требования к капиталу в период кризиса и сложностей, переживаемых отраслью, — не самая хорошая идея», — считает он.
НАУФОР уже начала заниматься разработкой системы классификации брокеров, соответствующей западным практикам, рассказывает Тимофеев. Она позволит установить адекватную регулятивную нагрузку для компаний в зависимости от степени рискованности их деятельности. Например, брокерскую деятельность Тимофеев предлагает разделить на три уровня: минимальный капитал субброкера без кредитного риска составит 1 млн руб. (при страховании ответственности на 40 млн руб.), брокера, занимающегося инвестрекомендациями, исполнением поручений, хранением активов клиентов, — 6 млн руб., а для брокера, занимающегося вдобавок торговлей на собственную позицию и размещением ценных бумаг, — 35 млн руб.
Эти предложения скоро будут переданы на рассмотрение в ФСФР, сказал Тимофеев.
-
Япония вышла из рецессии Япония официально вышла из рецессии, объявив о росте экономики на 0,9% во втором квартале этого года по сравнению с первым. Ранее четыре квартала подряд японская экономика неуклонно сокращалась.
В последние дни стали известны экономические показатели, продемонстрировавшие, что и ряд других стран уже выходят из экономического кризиса. Среди них – Германия и Франция.
Если рост, достигнутый Японией во втором квартале, сохранится в течение года, то ее экономика вырастет на 3,7%.
"Двигатель глобального роста"
Япония сильно зависит от экспорта своих товаров, так что экономический рост в других странах будет способствовать ее выходу из рецессии.
Однако, в то время как самый тяжелый период может быть позади, темпы и масштабы выхода из кризиса будут зависеть от того, сможет ли Азия стать "подлинным двигателем глобального роста", указал в газете Sunday Times представитель Банка Англии Эндрю Сентанс.
По его словам, потребительский спрос в азиатских странах должен возрасти, чтобы стимулировать глобальный рост.
Правительство Китая особенно подчеркивало, что выход из кризиса должен основываться на повышении внутреннего спроса.
В своем недавнем отчете центральный банк Японии давал весьма осторожный прогноз развития своей экономики.
В документе указывалось, что, хотя условия для развития экономики больше не ухудшаются, безработица будет оставаться на высоком уровне, а потребительские расходы – на низком.
В июле банк предсказал, что за год до 31 марта 2010 года экономика Японии сократится на 3,4%.
Неверные прогнозы?
Во втором квартале текущего года экономика Франции и Германии выросла на 0,3%, положив конец продолжавшейся год рецессии в этих одних из самых крупных европейских стран.
Эксперты не ожидали таких результатов, и это показывает, что выход из кризиса может проходить быстрее, чем полагали ранее.
В Гонконге за второй квартал года экономический рост составил 3,3%.
Эти показатели также лучше, чем ожидали, и власти территории на основе этого предсказывают более высокий рост экономики за год.
-
Сегодня, 12:38 Финанс
Доллар меняет ориентациюСтратегия. На мировом валютном рынке начинают вспоминать игру – «Угадай, когда ФРС повысит ставку». Привычная забава «Я (не) люблю рисковать» может скоро выйти из моды.
Уже не меньше года движения американской валюты к остальным (за исключением, пожалуй, японской) следуют достаточно простой логике: чем больше инвесторы боятся углубления кризиса, тем лучше чувствует себя доллар. И наоборот, появление признаков достижения мировой экономикой дна каждый раз сопровождается снижением интереса к главному убежищу от рисков – облигациям американского Казначейства, и, соответственно, падению курса валюты, в которой они эмитированы. Оптимистичные настроения преобладают с весны, что заметно ослабило доллар: с марта евро подорожал к нему на 12%, фунт стерлингов – на 17%. «Худшее для экономики, вероятно, уже позади», – осторожно говорят руководители ФРС и известные экономисты. «Скоро кризису конец!» – радостно развивают их мысль инвесторы.
Вот новый поворот. Однако последствия этого энтузиазма для валюты США очень скоро могут стать позитивными. Ведь начало экономического подъема в Америке будет означать приближение того момента, когда ведомство Бена Бернанке решит, что сверхмягкая денежно-кредитная политика больше не нужна. 16 декабря прошлого года Комитет ФРС по открытым рынкам опустил ключевой индикатор стоимости денег – ставку по федеральным фондам – до невиданного прежде уровня: она находится в диапазоне 0–0,25% против 1% у Европейского ЦБ. Понятно, что это решение было в тот момент продиктовано беспрецедентной остротой кризиса. Как только регулятор почувствует, что экономика достаточно окрепла, чтобы выдержать хотя бы минимальное повышение, он начнет двигать ставку вверх.
На последнем заседании, завершившемся 12 августа, ФРС оставила индикатор на прежнем уровне и дала понять, что он не изменится еще в течение «продолжительного периода». Тем не менее, слова о появлении в экономике признаков стабилизации в комментарии присутствовали, что было позитивно воспринято многими на рынке. И вот тут-то проявилась нестандартная для кризисных времен реакция доллара: его курс отреагировал на заявление ФРС резким, хотя и очень кратковременным подъемом.
Новая идея – «Что хорошо для Америки, то хорошо и для доллара» – была осторожно опробована на Forex несколькими днями раньше. 7 августа вышел отчет о состоянии рынка труда в июле. Уровень безработицы 9,4%, сокращение еще 247 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственных секторах – на первый взгляд, кошмар. Однако с прошлой осени вплоть до конца весны ежемесячные потери рабочих мест в США доходили до 740 тыс. На фоне этих воспоминаний июльский результат был воспринят позитивно. Очевидно, при таком состоянии рынка труда о повышении ставки еще рано думать. Но спекуляции о том, что ФРС может хотя бы намекнуть на такой шаг в обозримом будущем, оказали кратковременную поддержку доллару.
Уроки истории. Со временем эти ожидания получат больше реальных оснований, и тогда начнется активная игра на повышение доллара. Так было в 2003-м и первой половине 2004 года (см. графики). Ключевая ставка ФРС была тогда на уровне 1% годовых против 2% у ЕЦБ и еще выше у всех остальных (кроме японцев). Из-за большого разрыва между ставками 2003 год был для доллара трудным, однако затем рынок труда в США начал подавать явные признаки выздоровления. Это немедленно вызвало спекуляции на тему скорого ужесточения ФРС денежно-кредитной политики. Всю весну 2004 года доллар активно отыгрывал потери: евро за несколько месяцев подешевел примерно на 10 американских центов.
Впрочем, ралли оказалось недолгим. К 30 июня 2004 года, когда ФРС наконец решилась поднять ставку на 25 базисных пунктов, игра была уже сделана. Новый курс ФРС быстро заложили в цены, и уже осенью от «эффекта ставки» не осталось и следа.
-
"Коммерсант"
Госфонд Китая CIC вложит $2 млрд в ипотеку США
Государственный инвестиционный фонд Китая China Investment Corp (CIC), в управлении которого находятся активы на $200 млрд, намерен вскоре влить до $2 млрд в ипотечную систему США, приняв участие в программе государственно-частного инвестиционного партнерства (PPIP).
Согласно программе PPIP, запущенной ранее в 2009 г., правительство США планирует создать множество государственно-частных инвестиционных фондов, которые объединят деньги налогоплательщиков с капиталом частных компаний с целью выкупить у банков «токсичные» ценные бумаги на сумму $40 млрд. Решение об инвестировании было принято после того, как США и Китай в конце июля завершили первый ежегодный «Стратегический и экономический диалог», во время которого решили вывести глобальную экономику из рецессии, а Пекин выразил надежду на безопасные вложения в экономику мирового лидера. «Китайское правительство всегда старается отыскать более совершенный способ инвестирования в активы США, вместо того, чтобы просто все время покупать правительственные облигации. Кто-то может подумать, что $2 млрд из столь крупного государственного фонда — это небольшие деньги, но на них можно смотреть как на инновационную и позитивную возможность для китайских инвестиций», — сообщил 17 августа Reuters источник в компании.
-
Lenta.ru 17.08.2009
"Сургутнефтегаз" скопил более 20 миллиардов долларов
"Сургутнефтегаз", четвертая по объему нефтедобычи компания России, сумела накопить более 20 миллиардов долларов наличности. Это на четверть больше, чем у крупнейшей нефтяной компании мира - Exxon, пишет газета "Ведомости".
За квартал запасы "Сургутнефтегаза" выросли на 1,2 миллиарда долларов - с 18,9 до 20,1 миллиарда долларов. При этом в апреле компания заплатила почти 1,9 миллиарда за 21 процент акций венгерской компании MOL.
"Ведомости" приводят для сравнения денежные средства "Газпрома", крупнейшей российской компании. К началу 2009 года концерн скопил вместе с "дочками" 11,8 миллиарда долларов. У американской Exxon к концу июня на счетах было 15,6 миллиарда долларов.
"Сургутнефтегаз" является одной из самых закрытых российских нефтяных компаний, поскольку ее бенефициары в течение нескольких лет остаются неизвестными.
По неподтвержденным данным, через аффилированные компании менеджменту компании и ее генеральному директору Владимиру Богданову может принадлежать 75 процентов акций компании. Сам Богданов в апреле 2008 года заявлял на годовом собрании акционеров, что владеет не более, чем двумя процентами компании.
-
РОССИЯ-ВЭБ-ИНВЕСТИЦИИ-ОБОБЩЕНИЕ, Interfax 21:36 17.08.2009
"Портфельщик" последней инстанции 8)
Москва. 17 августа. ИНТЕРФАКС - Отчет Внешэкономбанка (ВЭБ) по МСФО,
впервые ставший достоянием широкой общественности, цифрами подтвердил и без того
очевидный факт: всего за несколько месяцев на российском рынке "родился"
портфельный инвестор, который смело может претендовать на звание безоговорочного
лидера.
ПОРТФЕЛЬ НА $5,6 МЛРД
ВЭБ в октябре прошлого года получил средства Фонда национального
благосостояния в размере 175 млрд рублей на 5-летний депозит под 7% годовых. По
поручению правительства ВЭБ начал инвестировать эти деньги в акции и облигации
российских компаний, чтобы вытащить рынок из глубокого пике, в котором он в тот
момент находился.
Инвестиции ВЭБа оказались исключительно выгодными, свидетельствует его
отчетность: доходность средств ФНБ, вложенных банком в инструменты российского
фондового рынка, составила в I квартале 2009 года почти 60% годовых.
Справедливая стоимость ценных бумаг, приобретенных за счет ФНБ, на 31 марта
2009 года составила 191 млрд 399 млн рублей, говорится в отчетности (по курсу ЦБ
РФ на 31 марта соответствует $5,62 млрд - такие портфели и во времена фондового
благополучия можно было пересчитать по пальцам одной руки). На конец I квартала
объем средств, вложенных ВЭБом в бумаги, составлял 167 млрд 163 млн рублей,
уточнили агентству "Интерфакс-АФИ" в ВЭБе.
Таким образом, доходность инвестиций в I квартале составила 14,5%, что при
арифметической экстраполяции соответствует доходности 58% годовых.
Индекс РТС в I квартале вырос на 10%. Значение индекса IFX-Cbonds - индекса
полной доходности, учитывающего как динамику котировок облигаций, так и величину
накопленного купонного дохода, - за I квартал 2009 года поднялось с 202 до 215
пунктов, или на 6,4%.
По данным отчетности, на 31 декабря 2008 года справедливая стоимость ценных
бумаг в портфеле ВЭБа, приобретенных за счет ФНБ, составляла 159 млрд 741 млн
рублей. Объем вложенных средств равнялся 155,8 млрд рублей. Таким образом, в IV
квартале, худшем для российского фондового рынка за последние годы, доходность
инвестиций составила 2,5%.
Условия депозитного договора предусматривают возможность изменения ставки,
но эта работа Минфином пока не завершена. Представители Минфина в октябре 2008
года говорили, что фиксированная процентная ставка установлена временно - до тех
пор, пока ВЭБ не сформирует портфель ценных бумаг. Затем предполагалось
производить начисление процентов по депозиту в соответствии с индексом
доходности портфеля приобретенных бумаг.
ВСЕГО ПОНЕМНОГУ
Во всех "голубых фишках", в акции которых ВЭБ инвестировал средства ФНБ,
банк собрал внушительные пакеты, в большинстве случаев позволяющие при желании
влиять на принятие корпоративных решений.
Так, еще в конце прошлого года ВЭБ скупил почти 2% акций "Газпрома" (РТС:
GAZP) (GAZP), свидетельствует отчетность банка.
В отчете сообщается, что на конец 2008 года ВЭБ владел акциями монополии на
50,06 млрд рублей, что с учетом цены акций на закрытие торгов 31 декабря
эквивалентно 469 млн акций концерна. На конец I квартала банк владел акциями
"Газпрома" на 58,542 млрд рублей, что соответствует тому же количеству акций.
В отличие от "Газпрома", его позиция в "ЛУКОЙЛе" (РТС: LKOH) (LKOH) и
"Роснефти" (РТС: ROSN) (ROSN) в течение I квартала несколько увеличилась. По
итогам квартала пакет акций в "ЛУКОЙЛе" вырос с 2,54% до 2,61%; в "Роснефти" - с
1,41% до 1,44%.
Также у ВЭБа на конец года и конец I квартала был пакет акций,
эквивалентный 0,8% уставного капитала "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (SNGS).
Пакет ВЭБа в "Норникеле" (РТС: GMKN) - около 3,6% - стал известен еще в
июне, после годового собрания акционеров ГМК. Тогда в совет директоров компании
выдвигался зампред ВЭБа Анатолий Балло, однако банк своим пакетом поддержал не
собственного топ-менеджера, а председателя совета директоров "Металлоинвеста"
Фархада Мошири.
Коллеги ВЭБа по банковскому сектору тоже получили в его лице нового
крупного акционера.
Так, по состоянию на 31 марта ВЭБу принадлежали акции ВТБ (РТС: VTBR)
стоимостью 3,982 млрд рублей, что соответствует 142,214 млрд акций банка (2,11%
капитала). За I квартал доля акций второго по величине российского банка в
собственности ВЭБа практически не изменилась.
Стоимость пакета акций Сбербанка (РТС: SBER), принадлежащего ВЭБу, на конец
I квартала составляла 15,25 млрд рублей, что соответствует 731,366 млн
обыкновенных акций (3,38% голосов). Пакет акций Сбербанка за I квартал также
существенно не изменился.
Из инвестиций вне портфеля ФНБ выделяется 5%-ный пакет европейской
аэрокосмической корпорации EADS, камнем висящий на шее ВЭБа. По итогам I
квартала рыночная стоимость этих акций, которые ВЭБ все никак не может отдать
"Объединенной авиастроительной корпорации", упала с 20,57 млрд рублей до 16,1
млрд рублей.
Все перечисленные вложения учтены как "инвестиции, имеющиеся в наличии для
продажи". А есть еще и "инвестиции для торговли". По этой статье проходят, в
частности, акции компаний, выделенных из РАО "ЕЭС России" (каких - не
уточняется, это могут быть как генерирующие, так и сетевые компании) - рыночной
стоимостью 1 млрд рублей, а также небольшие - по меркам ВЭБа - пакеты в
"Газпроме", "Роснефти", Сбербанке. И - эффектный завершающий штрих - акции
сотового оператора "МТС" (РТС: MTSS), которые благодаря американскому листингу
есть на балансе практически любого западного портфельщика, вкладывающегося в
Россию.
-
Авторитетное издание The Wall Street Journal нашло символ полномасштабного спада, в котором находится сегодня российский сектор недвижимости. Это Башня Федерации. Как пишет издание, менее двух лет тому назад московский мэр Юрий Лужков назвал строящуюся Башню Федерации в новом деловом центре российской столицы "Москва-Сити" "символом России, устремленной в будущее". Тогда же он пообещал, что небоскреб будет завершен к осени 2009 года. С тех пор строительство не продвинулось ни на сантиметр.
«Судьба злополучной Башни Федерации отражает катастрофические последствия нынешней рецессии на российском секторе недвижимости, прежде раздувавшемся высокими ценами на углеводороды. Резкое падение цен на сырье остановило продолжавшийся восемь лет рост экономики и "подрезало крылья" застройщикам», - замечает газета.
Шалва Чигиринский в ноябре прошлого года отказался от финансирования проекта Башни Федерации, которая должна была стать самым высоким небоскребом в Европе и которая, как говорят теперь московские власти, похоже, вообще не будет завершена. "Тяжелая экономическая обстановка вынуждает инвесторов отказываться от излишеств, - пояснил Владимир Ресин, первый вице-мэр, - мы готовы отказаться от этой идеи".
Таким образом, замечает издание, недостроенный деловой район "Москва-Сити" остается самым бросающимся в глаза свидетельством экономического спада. Задумывавшийся как конкурент нью-йоркскому Манхэттену или лондонскому Канэри-Уорф, новый деловой центр, по замыслу Кремля, должен был стать символом растущей мощи России - общая площадь под офисы в Башне Федерации в 16 раз должна была превышать Эмпайр-стейт-билдинг.
Недавно мэр Москвы Юрий Лужков пересмотрел свои прогнозы, заявив, что строительство должно быть завершено к 2011 году, хотя, возможно, добавил он, процесс растянется и до 2015-2018 года. Впрочем, «посещение места строительства корреспондентом издания показало, что пока большая часть строительных кранов не работает, сторожевые псы спят, а уставшие трудовые мигранты выглядывают из своих жилых вагончиков», приводит слова автора издания агентство «Инопресса».
БКС Экспресс
-
bfm.ru
17 августа 2009 года, 21:44 Иностранцы резко увеличили инвестиции в активы США
Объем чистых вложений нерезидентов в активы США, включая казначейские обязательства, корпоративные облигации, акции и другие финансовые активы в июне составил 90,7 млрд долларов по сравнению с оттоком в 19,4 млрд долларов месяцем ранее. Об этом говорится в материалах Минфина страны. Эксперты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали приток иностранных инвестиций в июне на уровне 17,5 млрд долларов.
Китай, крупнейший держатель американских активов, сократил объем инвестиций на 25,1 млрд долларов, до 776,4 млрд долларов. Япония, второй по величине инвестор в такого рода активы США, увеличила вложения 34,6 млрд долларов, до 711,8 млрд долларов. При этом Россия инвестировала 119,9 млрд долларов, что на 4,6 млрд долларов меньше, чем годом ранее.
-
Судно Arctic Sea контрабандой перевозило стратегические крылатые ракеты Х-55, предназначенные для Ирана - 2009.08.16
Автор: Владимир Филин
В качестве причин известного обращения Медведева президенту Украины назывались ситуация с Зурабовым и высылка двух российских дипломатов за ведение подрывной антиукраинской деятельности. Действительно, эти события вызвали истерику у Путина, приказавшего Медведеву отреагировать, которая совпала с коммерческими интересами политтехнологов Павловского, осваивающими бюджет избирательной кампании Януковича. Все это сыграло свою роль, но главный повод для скандала дало другое событие - захват неизвестными финского судна Arctic Sea с российским экипажем.
Судно Arctic Sea прошло ремонт в Калининграде. Там на него, как предполагается, были загружены ящики с контрабандой. В ящиках могли находиться четыре стратегические крылатые ракеты Х-55 (без головных частей) и устройства, позволяющие закрепить их и обеспечивать воздушный запуск с боевых самолетов советского производства типа Су-.24 при условии их переоборудования в качестве носителей одной крылатой ракеты.
Предполагалось, что Arctic Sea, зайдя после ремонта в Финляндию, загрузит на борт груз леса в качестве легенды прикрытия, проследует в Алжир, где ящики с военной контрабандой будут переданы представителям Корпуса стражей исламской революции, которые по своим каналам доставят их в Иран.
Ранее из России в Иран аналогичным способом уже были доставлены головные части для Х-55, приспособленные для размещения в них биохимического оружия советского производства. Само биохимическое оружие в специальных контейнерах также было доставлено в Иран из России воздушным путем.
Предполагалось, что в близком будущем в Иран прибудут российские специалисты, которые приведут авиационную систему Су-24 - Х-55 в боевое состояние и обучат представителей КСИР обслуживанию и боевому применению такой системы.
Также предполагалось, что в связи с высокой вероятностью израильского авиаудара по ядерным объектам Ирана, Х-55 с биохимическим оружием могли бы быть использованы в иранских ответных действиях против городов Израиля.
Ожидалось, что после применения оружия массового поражения, Израиль и США подвергнут Иран полномасштабным бомбардировкам, а Иран активизирует террористическую деятельность иракских шиитов против войск США и попытается воспрепятствовать танкерному судоходству через Ормузский пролив.
Предполагаемый итог для Ирана: Ахмадинежад под патриотическими лозунгами сможет уничтожить оппозицию своему режиму и сплотить вокруг себя нацию.
Предполагаемый итог для Россию: мировая цена на нефть взлетит до 200-300 долларов за баррель, а внимание США будет полностью сконцентрировано на Иране, Ираке и Персидском заливе, и значит, отвлечено от Грузии и Украины. При этом. Ответственность за приобретение Ираном оружия массового поражения и средств его доставки Москва планировала возложить на Украину, используя то обстоятельство, что в 2000-2001 годах из Украины в Китай и Иран при участии спецслужб РФ, в частности, самолетов авиакомпании Виктора Бута, были поставлены по 6 крылатых ракет Х-55. Правда, были поставлены в нерабочем состоянии, пригодные лишь для изучения и копирования, чего, однако, ни Иран, ни Китай, в полной мере сделать не смогли.
Узнав о готовящейся контрабанде на судне Arctic Sea, крупная западная держава, поддерживающая с Украиной отношения стратегического партнерства, организовала перехват судна и груза. Однако, опасаясь вызвать грандиозный международный скандал, способный сорвать «перезагрузку» ее отношений с режимом Путина, эта держава решила действовать неофициально, что и было реализовано.
Весть о перехвате контрабанды вызвала в Москве истерику, в адрес Украины, обвиненной в «сливе» информации, последовали угрозы, в том числе, известное обращение Медведева, который, однако, сам вряд ли полностью был в теме - по столь важным вопросам его в известность не ставят.
В настоящий момент судно Arctic Sea, видимо, продолжает находиться под контролем тех, кто его перехватил. Вопрос о судьбе экипажа, который наверняка знал о наличии на борту контрабанды и наверняка не имел представления о том, что конкретно находится в ящиках, будет решен путем конфиденциальных переговоров между спецслужбами РФ и соответствующей западной державы. Если они сторгуются по политическим моментам, освобождение экипажа будет выглядеть как выкуп его у мифических пиратов. Если нет - то не знаю. [...]
http://www.pravda.info/news/68191.html
P.S.
Министр обороны РФ Анатолий Сердюков доложил президенту страны Дмитрию Медведеву, что пропавший сухогруз Arctic Sea обнаружен в понедельник около 13:00мск в Атлантическом океане, в 300 милях от островов Зеленого мыса, передаёт информационное агентство РИА «Новости». Министр обороны также сообщил, что члены экипажа Arctic Sea живы.
По словам Сердюкова, команда сухогруза в настоящее время находится на противолодочном корабле ВМФ России «Ладный». У экипажа выясняются все обстоятельства происшествия.
Как сообщал ранее BFM.ru, сухогруз Arctic Sea с командой из 15 россиян и грузом пиломатериалов из Финляндии на сумму около 2 млн долларов пропал 12 августа.
http://bfm.ru/news/2009/08/17/v-atlantike-obnaruzhen-suhogruz-arctic-sea-ekipazh-zhiv.html
-
ЦБ меняет прогнозы
Объем плохих долгов может превысить 12%
Как заявил источник РБК daily в Центральном банке, по итогам 2009 года объем просроченной задолженности в целом по кредитному портфелю по РСБУ может составить 12—13%, или свыше 2 трлн руб., а резервы на возможные потери по ссудам — как минимум 3 трлн руб. Ранее первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявлял, что объем просрочки вряд ли выйдет за рамки 10—12% к концу 2009 года.
По словам источника, в 2009 году объем просроченной задолженности в целом по кредитному портфелю по российским стандартам бухучета может достичь 12—13%, то есть свыше 2 трлн руб. При этом резервы на возможные потери по ссудам вырастут как минимум до 3 трлн руб. «Такое развитие ситуации возможно, если до конца года средний темп прироста просрочки будет составлять не менее 13% в месяц», — пояснил собеседник. Между тем, как заявлял в июне Алексей Улюкаев, вряд ли доля просроченной задолженности выйдет за рамки 10—12%. Банкам, по словам г-на Улюкаева, для покрытия такой просрочки будет достаточно прибыли и сформированных резервов.
Как заявил РБК daily бывший зампред ЦБ, глава консалтинговой группы БФИ Александр Хандруев, даже ЦБ не имеет представлений о реальном размере просроченной задолженности. «Поэтому ЦБ боится в этом признаваться, ведь в противном случае банкам придется формировать резервы на возможные потери по ссудам в значительно большем объеме, чем сейчас, а это им не под силу, — говорит г-н Хандруев. — В результате банки делают вид, что обслуживают кредиты, а ЦБ — что резервы формируются адекватно. И это проблема не только России, но и многих других стран».
Впрочем, президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков согласен с оценками г-на Улюкаева. «Формально планка в 12% не будет преодолена, — считает он, — поскольку банкам удастся так или иначе избавиться от части просроченных кредитов через реструктуризацию, передачу аффилированным структурам, коллекторским агентствам». Начальник отдела анализа рынка акций инвестбанка «КИТ Финанс» Мария Кальварская полагает, что барьер в 12% может быть пробит лишь в том случае, если цена на нефть упадет ниже 65 долл. за баррель и будет находиться на этом уровне довольно долго. «При цене нефтяного барреля от 65 долл. объем банковской просрочки в России по итогам года вряд ли превысит 12%», — уверена она.
Между тем, по словам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, 12—13% по итогам года — это «довольно мрачный прогноз», который подтверждает самые негативные ожидания относительно развития ситуации на финансовом рынке страны во втором полугодии 2009 года. «Как мне представляется, объем просрочки на уровне 12% — это некий потолок, который мы в принципе можем увидеть по РСБУ по итогам года. То есть банки предпочтут всячески прятать просроченные кредиты, нежели проедать свой капитал, — рассуждает Наталия Орлова. — Речь о 12—13% может идти лишь в том случае, если объем проблемных активов превысит некую критическую массу, которую уже никак нельзя будет реструктурировать или спрятать, и толчок этому может дать разве что вторая волна кризиса».
У бывшего зампреда ЦБ, независимого аналитика Сергея Алексашенко нет оснований считать такой сценарий маловероятным. «Оценки просроченной задолженности на уровне 12—13% вписываются в умеренно пессимистические прогнозы, которые давали эксперты несколько месяцев назад, — пояснил он. — Но это не значит, что существенный рост проблемных активов в итоге закончится банковским коллапсом». По мнению г-на Алексашенко, в России кризис плохих долгов скорее всего выразится в том, что банки перестанут кредитовать реальный сектор экономики, не более того.
ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
18.08.2009
-
РусГидро: Полное восстановление станции займет годы и потребует свыше 10 млрд. руб.
www.k2kapital.com 18.08.2009
В результате аварии на Саяно-Шушенской ГЭС были полностью уничтожены три гидрогенератора, и они не подлежат восстановлению. Об этом сообщил Борис Богуш, член Правления ОАО "РусГидро", управляющий директор, руководитель бизнес-единицы "Производство".
По его словам, экспертная стоимость восстановления каждого гидрогенератора может составить 1 млрд. руб. "Состояние других гидрогенераторов, предварительно, не очень хорошее. Что-то оттуда частично мы сможет использовать в работе", - отметил управляющий директор компании. Богуш подчеркнул, что сейчас основная задача это осушение машинного жала, разбор завалов, которые там образовались при обрушении секции машинного зала. Он указал на то, что плотина надежна, и нет никаких основания полагать, что ей причинен какой-то ущерб локальным повреждением оборудования.
По словам Богуша, полное восстановление станции займет, безусловно, несколько лет с учетом технологического цикла изготовления нового оборудования, который длится до 20 месяцев. "Понятно, что заводу не смогут запустить такую программу параллельного изготовления", - подчеркнул он. Управляющий директор РусГидро рассказал также о том, что, по осторожным экспертным оценкам, свыше 10 млрд. руб. потребуется на полную реабилитацию станции, при этом на простое станции РусГидро теряет проценты от ущерба в течение месяца составляют около 1,5 млрд. руб.
Богуш также отметил, по состоянию на сегодняшнее утро дефицит электроэнергии практически ликвидирован, тепловые мощности полностью заместили мощность Саяно-Шушенской ГЭС, и в целом картина по энергоснабжения достаточно стабильная. "Промышленные предприятия, особенно потребители первой категории с непрерывным технологическим циклом, сегодня все работают в нормальном режиме без ограничений", - сказал он.
-
Не выбраться
«АвтоВАЗ» во II квартале увеличил выручку и чистый убыток. По итогам года компания не ждет даже прибыли от продаж
В первом полугодии выручка «АвтоВАЗа» вдвое упала к уровню января — июня прошлого года — до 40,2 млрд руб., сказано в отчете компании по РСБУ. Она получила 16,9 млрд руб. чистого убытка против 2,6 млрд руб. прибыли в первом полугодии 2008 г. О стабилизации положения говорить не приходится: по сравнению с провальным I кварталом выручка завода во втором увеличилась на 36,1% до 23,1 млрд руб., убыток рос еще быстрее — на 66,8% до 10,6 млрд руб. Убыток от продаж во II квартале составил 3,7 млрд руб.
Странные результаты, удивляется аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова: ведь самыми сложными для «АвтоВАЗа», как и для других автопроизводителей, были первые три месяца этого года — тогда и должен был вырасти убыток предприятия. Но продажи «АвтоВАЗа» рухнули во II квартале на 53,6% к первому — до 57 000 машин.
«АвтоВАЗу» вряд ли удастся выйти на операционную рентабельность до конца года, признает вице-президент компании по экономике и финансам Олег Лобанов. Если бы не вынужденные простои, во время которых нужно платить персоналу 2/3 зарплаты, это было бы выполнимо, утверждает он (см. врез).
За полгода компания сократила непроизводственные расходы, в частности на консультационные и информационные услуги, рекламу, благотворительность, поддержку спорта, оплату труда менеджмента, перечисляет Лобанов. Это позволило сэкономить более 5 млрд руб. Но эффект был нивелирован расходами по простою производства и ростом стоимости обслуживания долгов, говорит топ-менеджер. За квартал общий долг завода вырос на 6,6% до 93,4 млрд руб. Зато завод начал расплачиваться с поставщиками: долг перед ними во II квартале снизился на 27,8% до 24,69 млрд руб. Помог госкредит: до конца июня компания получила 15,2 млрд руб. из 25 млрд руб. госпомощи, уточнил Лобанов.
Теперь завод потратил все 25 млрд руб., и не исключено, что ему придется просить еще. «Мы обсуждаем с профильными министерствами различные аспекты деятельности “АвтоВАЗа”, в том числе и потребности в финансировании», — говорит Лобанов. Официальных заявок от компании не было, сказали представители Минпромторга и правительства.
Предприятие собирается искать деньги и в коммерческих банках — на запуск в производство новых моделей, говорит Лобанов. В 2011 г. компания планирует поставить на конвейер универсал и фургон на платформе Renault, а в 2012 г. — бюджетный автомобиль и машину класса C, говорится в отчете. Кроме этого нужно рефинансировать долги на лучших условиях, продолжает Лобанов. Но если в каких-то мерах поддержки будет отказано, завод справится сам, уверяет он.
«Пока завод не будет продавать 40 000-45 000 автомобилей в месяц и не выйдет на операционную рентабельность, он не сможет самостоятельно расплачиваться с долгами», — считает аналитик «Метрополя» Михаил Пак.
-
РусГидро: Торговля акциями компании будет восстановлена после того, как инвесторы оценят масштаб работ на Саяно-Шушенской ГЭС
www.k2kapital.com 18.08.2009
Торги акциями компании РусГидро могут быть восстановлены тогда, когда инвесторам станет понятен окончательный масштаб работ по восстановлению после аварии Саяно-Шушенской ГЭС, сроки ввода этого объекта.
Об этом в интервью "Вестям" сообщил Борис Богуш, член Правления ОАО "РусГидро", управляющий директор, руководитель бизнес-единицы "Производство". Он отметил, что это может произойти "когда первая генерация будет включена в сеть и станция начнет рабоатть уже в нормальном режиме".
-
Про ВТБ
Оценка акций ВТБ перед допэмиссией завершена, акции оценены в 4,8 коп. - источник
Москва. 18 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Оценка акций ВТБ (РТС: VTBR) перед допэмиссией завершена, банк оценен исходя из цены 4,8 коп. за акцию, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник, близкий к группе.
"Скорее всего, 4,8 копейки", - сказал он.
"Цена размещения уже есть. Окончательно она будет утверждена на наблюдательном совете, который состоится на следующей неделе", - сообщил "Интерфаксу-АФИ источник, близкий к банку.
Цена акций ВТБ по итогам торгов на ММВБ в понедельник составила 4,1 коп.
Ранее сообщалось, что цена размещения будет определена наблюдательным советом ВТБ после окончания срока действия преимущественного права на приобретение акций 24 августа.
В настоящее время ВТБ 24 (РТС: GUTB) , выступая в качестве брокера, принимает заявки нынешних акционеров ВТБ на участие в размещении новых акций.
Цена акций для лиц, имеющих преимущественное право их приобретения, не отличается от цены размещения акций иным лицам. В начале июня финансовый директор ВТБ Николай Цехомский говорил, что ВТБ предлагает определять цену исходя из стоимости капитала на конец 2010 года.
Банк может разместить за рубежом в форме расписок около 10% допэмиссии.
Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций ВТБ и проспект эмиссии акций на 90 млрд рублей 27 июля. Ранее в июле наблюдательный совет банка одобрил увеличение уставного капитала банка путем размещения допэмиссии обыкновенных акций объемом до 90 млрд рублей.
При условии полного размещения 90-миллиардной допэмиссии уставный капитал ВТБ по ее итогам увеличится в 2,34 раза - до 157,241 млрд рублей.
Крупнейшим акционером ВТБ является государство - ему принадлежит 77,5% акций банка, еще 17,7% владеют институциональные инвесторы, 4,8% - физлица. При этом 12,2% акций ВТБ владеют российские инвесторы, 10,3% - иностранные.
Н.Цехомский, выступая в конце июня на годовом собрании акционеров банка, заявил, что доля государства в уставном капитале ВТБ не превысит 90% даже в случае, если другие нынешние акционеры банка не станут принимать участия в размещении дополнительных акций банка.
По словам Н.Цехомского, доля государства будет определена после того, как будет установлена цена размещения на наблюдательном совете, "предположительно, в августе этого года".
Служба финансово-экономической информации
-
РусГидро: Торговля акциями компании будет восстановлена после того, как инвесторы оценят масштаб работ на Саяно-Шушенской ГЭС
www.k2kapital.com 18.08.2009
Торги акциями компании РусГидро могут быть восстановлены тогда, когда инвесторам станет понятен окончательный масштаб работ по восстановлению после аварии Саяно-Шушенской ГЭС, сроки ввода этого объекта.
Об этом в интервью "Вестям" сообщил Борис Богуш, член Правления ОАО "РусГидро", управляющий директор, руководитель бизнес-единицы "Производство". Он отметил, что это может произойти "когда первая генерация будет включена в сеть и станция начнет рабоатть уже в нормальном режиме".
Думается, кто-то великий в акциях засел; вообще, Коллеги - есть за рубежом такая практика - останавливать торги после таких событий ? Да, трагедия и смерти; вместе с тем рынок - на то и рынок, чтобы давать ливкидность игрокам и возможность выхода.
P.S. Я не в шорте, даже лонг собирал после обвала чуть-чуть.
-
Россия - седьмая в списке крупнейших кредиторов Соединенных Штатов
www.k2kapital.com 18.08.2009
Россия в настоящее время занимает седьмое место в списке крупнейших кредиторов американского правительства. Об этом сообщило Министерство финансов США, обнародовав данные о зарубежных держателях гособлигаций по состоянию на июнь. У России находится американских ценных бумаг на сумму $119,9 млрд.
Больше всего облигаций США приобрели Китай - на $776,4 млрд., Япония - на $711,8 млрд.
Как предупредил членов конгресса США министр финансов Тимоти Гайтнер, федеральное правительство, продолжающее одалживать деньги, достигнет в начале октября потолка госдолга, который закреплен сейчас законом на уровне $12,1 трлн. Он призвал как можно быстрее принять законопроект, разрешающий администрации занять еще больше средств. Иначе, указал Гайтнер, Америка впервые может оказаться в состоянии технического дефолта по своим обязательствам
-
Вашингтон. SEC продлевает период публичной дискуссии по коротким продажам
www.k2kapital.com 18.08.2009
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) продлевает период публичной дискуссии по предполагаемому решению вернуть на рынок возможность проведения коротких продаж, сообщает агентство Associated Press.
SEC объявила в понедельник о продлении периода на 30 дней. В первую очередь, Комиссия желает собрать оценки относительно идеи разрешить короткие продажи по цене, превышающей самое высокое текущее значение цены предложения за акцию - по варианту uptick rule (правило торговли, по которому короткая продажа разрешается только по цене выше предыдущей сделки). Такой подход может быть более эффективным и простым в реализации, чем это кажется, говорится в пресс-релизе SEC.
Председатель SEC Мари Шапиро (Mary Schapiro) заявила, что продление периода публичных комментариев является "последовательным шагом в очень сложном процессе принятия решения о том, что же лучше для инвесторов". Окончательное решение SEC по данному вопросу теперь переносится на позднюю осень, что вызвало уже неодобрительную критику со стороны сенаторов, называющих такую задержку весьма странной.
В вопросе уменьшения влияния коротких продаж на общую ситуацию на рынке члены Комиссии также рассматривают возможность запрещения необеспеченных коротких продаж и запрета такого рода сделок в отношении ценной бумаги при падении ее стоимости на торговой сессии более чем на 10%.
-
На уровне индекса Заработали управляющие пенсионными накоплениямиInvestfunds опубликовал рэнкинги УК по доходности инвестирования средств пенсионных накоплений за первое полугодие 2009 года. Практически все компании, получившие фантастическую доходность за первое полугодие текущего года, занимали последние позиции по этому показателю в 2008 году. Доходность по результатам управления пенсионными накоплениями варьировалась от 129,78 до 0,89%. Хуже ВЭБа показала доходность только УК «Агана» по консервативному портфелю.
УК «Тринфико» получила наибольшую доходность — 129,78% в результате управления портфелем долгосрочного роста, который в 2008 году принес убыток в 47,59%. На втором месте — «Тройка Диалог» (92,98%), на третьем — УК «Ермак» (92,32%). ВЭБ показал доходность 3,21%, как и в первом квартале став аутсайдером рэнкинга пенсионных управляющих.
Отметим, что в прошлом году ВЭБ сыграл значительно лучше частных УК, потеряв только 0,46%. Лучше госкорпорации удалось закончить год только «Тринфико» (убытки по консервативному портфелю были -0,45%), а также положительную доходность получила УК «ВИКА» (2,2%).
По словам руководителя направления инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павла Митрофанова, экстремально высокая доходность лидеров рэнкинга вызвана, скорее всего, тем, что результаты приведены к процентам годовых, то есть доходность удачного полугодия была умножена на два. Для сравнения: доходность индекса ММВБ за полугодие составляет в годовых примерно 113%. Соответственно, подобную доходность можно было получить, имея в управлении портфель акций, соответствующий индексу «голубых фишек».
Заместитель гендиректора УК «Юграфинанс» Наталья Дробященко говорит, что «в свете падения финансовых рынков в прошлом году у компаний, придерживающихся рисковых стратегий, оставалось два выхода: либо держать акции, надеясь на будущий рост, либо продавать, фиксируя тем самым убытки». По ее словам, те УК, которые пошли до конца, показали за первое полугодие большую доходность. Однако в этих двух случаях отыграть потери прошлого года пока вряд ли кому удалось. Как отмечает г-жа Дробященко, «в плюс удалось выйти как раз тем, кто придерживался консервативной стратегии и заблаговременно выводил средства из рискованных активов».
Итоги управления пенсионными накоплениями за 6 месяцев 2009 г., % годовых
Управляющая компания
Доходность за 6 месяцев 2009 г.
Доходность за 2008 г.
«Тринфико»
Портфель долгосрочного роста
Сбалансированный
Консервативного сохранения капитала
129,78
-47,59
74,51
-27,25
24,58
-0,45
«Тройка Диалог»
92,98
-52,64
«Ермак»
92,32
-44,68
Центральная управляющая компания
89,96
-52,23
«Портфельные инвестиции»
82,89
-33,63
«ВТБ Управление активами»
73,07
-32,93
«Агана»
Сбалансированный
Консервативный
71,79
-44,18
0,89
-32,78
«Базис-Инвест»
63,00
-40,92
Аналитический центр
54,39
-41,01
«Солид Менеджмент»
53,02
-43,96
ВЭБ
3,21
-0,46
Источник: www.investfunds.ru
ЕЛЕНА ГРИГОРЬЕВА
-
Валюта Зимбабве перестала существовать.
Умерла валюта-рекордсмен, стоимость которой на интернет-аукционах превышала ее покупательскую способность. Зимбабвийский доллар окончательно ушел в историю, перед этим побив все мировые рекорды по инфляции, которая достигла 1 млрд процентов. Только в прошлом году правительство провело деноминацию, в результате которой десять нолей было убрано с купюр. Не помогло – этим летом курс валюты составлял 15 американских центов за один триллион зимбабвийских "фантиков". В итоге правительство страны полностью отменило национальную денежную единицу.
Рост темпов инфляции в Зимбабве произошел из-за роста цен на хлеб и зерно. По данным ООН, в продовольственной помощи нуждаются два миллиона зимбабвийцев. В связи с инфляцией правительство разрешило хождение долларов США и южноафриканских рандов – в Зимбабве просто стала заканчиваться бумага для печатания денег. В начале этого года власти выпустили в обращение банкноту номиналом в 100 триллионов зимбабвийских долларов. Буханка хлеба стоит больше 10 триллионов.
Теперь для расчетов на территории страны жителями используется валюта США и ЮАР. "Между пассажирами и таксистами есть договоренность: если пассажир платит один американский доллар или десять рандов, он получает сдачу три триллиона наших долларов", рассказывает местный таксист. Водители автобусов и продавцы в магазинах используют не менее экзотичные способы расчетов с клиентами. Сдачу они выдают карамелью, шоколадом или даже нарисованными от руки купонами с обещанием заплатить в следующий раз, передают "Вести". В последнее время, чтобы купить $100 США, в обменный пункт приходилось нести примерно 20 килограммов местной валюты в стотысячных и двухсоттысячных банкнотах. Нередко случалось, что вес денег при покупке в магазине продуктов оказывался больше, чем весят сами товары. Многие граждане вынуждены уезжать из страны, так как безработица в Зимбабве составляет около 80%, а средний доход на человека – всего $5 в месяц.
По информации государственной зимбабвийской газеты Sunday Mail, национальная валюта вернется в обращение не раньше, чем через год, и только после увеличения объема промышленного производства на 40% по сравнению с нынешним уровнем.
А пока что ценят уже покойные деньги только на Интернет-аукционах, где банкнота номиналом в 1 трлн зимбабвийских долларов – хит торгов.
-
Саяно-шушенская ГЭС, машзал, авария, видео
http://www.youtube.com/watch?v=3CPlDh2Aj2w
-
Цены производителей США снизились после трех месяцев роста
18 августа 2009 года, 16:49
Цены производителей в США в июле 2009 года сократились на 0,9% относительно предыдущего месяца, говорится в материалах Министерства труда страны. Таким образом, цены показали спад после трех месяцев роста. Эксперты прогнозировали снижение цен на 0,3%.
Как сообщал ранее BFM.ru, в июне рост цен производителей в США в месячном исчислении составил 1,8%.
Число новостроек в США в июле неожиданно упало
18 августа 2009 года, 16:59
Число новых строек жилья в США в июле сократились на 1% до 581 тысячи в годовом выражении против 587 тысяч в июне, сообщается в материалах министерства торговли США.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста показателя до 599 тысяч. Отметим, что министерство пересмотрело данные за июнь — ранее сообщалось о 581 тысячи новостроек в первый месяц лета.
В то же время, строительство новых частных домов, которое составляет три четверти от всей строительной отрасли, выросло в прошлом месяце на 1,7% до 490 тысяч. Рост числа новостроек частных домов не прерывается с марта. В результате, к июлю этот показатель достиг максимума с октября прошлого года, отмечает агентство.
-
Сделка UBS с американскими налоговиками поможет восстановлению имиджа банка
18.08.2009
Подробная информация о сделке между швейцарским банком UBS и налоговыми органами США, ожидаемая на текущей неделе, должна помочь банку восстановить свой имидж и дать возможность правительству страны продать принадлежащую ему долю в UBS, сообщает Reuters.
Объявление о сделке ожидается завтра, 19 августа, после первого заседания швейцарского кабмина по завершении летних каникул, уточнили источники во властных структурах этой страны.
Второй по величине управляющий крупнейшими состояниями мира банк передаст властям США информацию о 5 тыс. счетов своих клиентов, чтобы положить конец спору, в ходе которого американские налоговые органы требовали подробной информации о 52 тыс. счетов клиентов UBS, подозреваемых в уклонении от уплаты налогов. При этом около 150 богатых клиентов банка, по всей видимости, подвергнутся уголовному преследованию в своей стране.
-
Путин раскритиковал ОАК за убыточные контракты
www.k2kapital.com 18.08.2009
Премьер-министр России Владимир Путин в ходе выездного заседания правительства прямо на авиасалоне МАКС-2009 раскритиковал Объединенную авиастроительную корпорацию (ОАК) за убыточные контракты по поставке самолетов, подписанных сегодня. Ряд контрактов ОАК "принес вовсе не прибыль, а прямые убытки", уверен премьер.
"Прошу ОАК и заинтересованные ведомства детально проанализировать такую ситуацию и предоставить предложения, которые впредь исключили бы повторение подобных ошибок", - завявил председатель правительства.
Задолженность ОАК и ее дочерних предприятий составляет порядка 119 млрд. рублей, из которых около 64 млрд. - "это дефицит, не обеспеченный выручкой или прибылью предприятий", напомнил Путин.
В этой связи он поручил к 1 октября разработать программу финансового оздоровления авиационной отрасли. Кроме того, он сообщил, что власти страны приняли решение выделить из бюджета 3,2 млрд. рублей на докапитализацию авиастроительной компании "Сухой".
По мнению Путина, у российской экономики нет будущего без авиации, а без современных комплексов невозможно обеспечить обороноспособность страны, но это, по словам премьера, "не значит, что вот этими тезисами можно прикрывать расхлябанность, плохую организацию работы".
"Хотел бы предостеречь от иллюзий того, что государство будет бесконечно покрывать убытки, вытаскивать предприятия из долговой ямы, исправлять ошибки менеджмента", - цитируют Путина российские информагентства.
-
WASHINGTON (MarketWatch) -- The global recession is now over and a recovery has begun, Olivier Blanchard, the top economist for the International Monetary Fund, said Tuesday.
"Глобальный спад завершен и началось восстановление" - заявил во вторник Оливер Бланчар, главный экономист МВФ.
http://www.marketwatch.com/story/recovery-begins-but-recession-leaves-scars-imf-2009-08-18?siteid=rss&rss=1
-
18.08.2009, Жуковский 17:22:54 Рост промышленного производства в России в июле 2009г. по отношению к июню составил 0,9%, сообщил журналистам заместитель главы Министерства экономического развития (МЭР) РФ Андрей Клепач. Он уточнил, что эти данные учитывают сезонные и календарные факторы.
По данным Росстата, промпроизводство в июле 2009г. по сравнению с июлем 2008г. сократилось на 10,8%, по сравнению с июнем 2009г. - выросло на 4,7%. Ведомство также сообщило, что промышленное производство в РФ в январе-июле 2009г. по сравнению с январем-июлем 2008г. снизилось на 14,2%. Напомним, промышленное производство в РФ в первом полугодии 2009г. по сравнению с аналогичным периодом 2008г. сократилось на 14,8%, в июне с.г. по сравнению с июнем 2008г. - на 12,1%.
-
18.08.2009, Москва 19:50:08 Использование средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в запланированных объемах на финансирование трансферта из федерального бюджета в Пенсионный фонд при отсутствии пополнения ФНБ приведет к тому, что он может быть полностью исчерпан уже в 2014-2015гг. Как сообщается в проекте основных направлений бюджетной политики на 2010г. и плановый период 2011 и 2012гг., опубликованном сегодня Министерством финансов РФ, это может вновь обострить проблему обеспечения пенсионной системы. В документе отмечается, что в этой связи необходимо обеспечить долгосрочную сбалансированность пенсионной системы при одновременном достойном уровне пенсионного обеспечения.
Ранее сообщалось, что дефицит бюджета РФ в 2009г. ожидается на уровне 7,5% ВВП, в 2010г. - 4,3% ВВП, в 2011г. - 3% ВВП. Практически весь дефицит бюджета в 2009г. планируется покрыть за счет средства Резервного фонда в размере 3 трлн 28,3 млрд руб. Большая часть дефицита 2010г. также будет финансироваться за счет средств Резервного фонда (1 трлн 674,6 млрд руб.), а также частично за счет средств Фонда национального благосостояния (681,7 млрд руб.). При этом в 2010г. дефицит федерального бюджета будет на 73,9% финансироваться за счет использования средств фондов и на 26,1% за счет иных источников, в том числе за счет государственных заимствований, в 2011г. - на 36,9% и на 63,1% соответственно, в 2012г. - на 45,5% и на 54,5% соответственно.
Использование средств Резервного фонда на финансирование дефицита федерального бюджета приведет к тому, что уже в 2010г. он окажется практически полностью исчерпанным. При этом в 2011-2012гг. фонд пополняться не будет, а все средства, которые должны были бы поступать в него в течение года, будут направляться на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.
-
18.08.2009, Москва 20:08:11 Одним из основных принципов долговой политики РФ в 2010-2012гг. в сфере государственных внешних заимствований является полный отказ от привлечения новых кредитов правительств иностранных государств. Об этом сообщается в проекте основных направлений бюджетной политики на 2010г. и плановый период 2011 и 2012гг., опубликованном сегодня Министерством финансов РФ. Также основным принципом долговой политики РФ является частичное финансирование дефицита федерального бюджета через размещение облигационных займов РФ на международных финансовых рынках.
Ранее сообщалось, что РФ в 2010г. планирует выпустить еврооблигации на 17,8 млрд долл., в 2011г. - на 20,7 млрд долл., в 2012г. - на 20 млрд долл. Кроме того, РФ в 2010-2012г. планирует привлечь кредиты у международных финансовых организаций в размере 334,7 млн долл., 181,3 млн долл. и 84,8 млн долл. соответственно.
-
Рост цен на электрическую и тепловую энергию для москвичей в 2010 году составит не менее 12,5%. Такие данные привела сегодня руководитель Департамента экономической политики и развития Москвы Марина Оглоблина, выступая на заседании правительства Москвы, на котором рассматриваются уточненные параметры прогноза социально-экономического развития столицы на 2010 год. Об этом сообщает РБК.
Марина Оглоблина подчеркнула, что рост тарифов на жилищно-коммунальные услуги остается одной из самых острых тем. При этом Министерство экономического развития РФ прогнозирует рост тарифов на электричество в 2010 году на уровне 10%. Вместе с тем планируется, что тарифы на газ в столице вырастут на 15%. По мнению Марины Оглоблиной, в Москве рост цен на электрическую и тепловую энергию составит «никак не менее 12,5%».
Руководитель департамента также назвала неприемлемым намерение Федеральной службы по тарифам (ФСТ) РФ определиться с ростом тарифов только в сентябре 2009 года. «Это неприемлемо для формирования проекта бюджета», - сказала она. Марина Оглоблина подчеркнула, что правительство города считает целесообразным обратиться в ФСТ с просьбой ускорить эту работу.
Напомним, в Москве с 2009 года тарифы на коммунальные услуги и транспорт увеличились в среднем на 27%. В частности, электричество подорожало на 27%, газ - на 22,7%, отопление - на 29,5%. Федеральная служба по тарифам ежегодно устанавливает предельно допустимый рост стоимости коммунальных услуг и транспорта для каждого региона в отдельности. Для Москвы на 2009 год максимальный уровень среднего роста цен установлен на отметке 27%.
-
Возобновят торги акциями «РусГидро»
"Коммерсант"
Торги акциями «РусГидро» на российских биржах, остановленные 17 августа из-за резкого падения цены вследствие аварии на Саяно-Шушенской ГЭС в Хакасии, могут вновь быть запущены 19 августа.
«Торги могут быть возобновлены уже 19 августа, цена GDR на Лондонской бирже 18 августа колебалась незначительно», — цитирует РИА «Новости» слова и.о. председателя правления компании Василия Зубакина. Он также добавил, что реакция рынка на события на Саяно-Шушенской ГЭС нормализовалась.
-
18 августа. FINMARKET.RU - Минфин РФ признает, что в результате наращивания внутреннего и внешнего госдолга министерству придется конкурировать с корпоративными заемщиками и это может привести к затруднениям при привлечении заимствований. "При больших объемах дефицита бюджета могут возникнуть определенные затруднения в результате конкуренции государства и частного сектора на рынках капитала", - говорится в опубликованных министерством основных направлениях на 2010-2012 годы.
Минфин планирует в 2009 году выпустить внутренние госбумаги на 739,5 млрд рублей, в 2010 году - на 844,1 млрд рублей, в 2011 году - на 957,5 млрд рублей, в 2012 году - на 755,4 млрд рублей. На внешнем рынке в 2010 году планируется разместить госбумаги на $17,8 млрд, в 2011 году - на $20 млрд, в 2012 году- на $20,7 млрд.
Как отмечает Минфин в основных направлениях бюджетной политики, из-за ограничения доступа к кредиту корпорации уже наращивают выпуск облигаций. В частности, в июне текущего года было зарегистрировано 27 новых выпусков корпоративных облигаций объемом в 221 млрд рублей. При этом портфель корпоративных облигаций растет быстрее портфеля ОФЗ, а доходность корпоративных бумаг существенно выше доходности ОФЗ.
Кроме того, с начала 2009 года российские корпорации разместили 21 выпуск еврооблигаций на $10,4 млрд.
В 2009 году Минфин размещал госбумаги только на внутреннем рынке. На 1 августа внутренний госдолг, выраженный в госбумагах, составил 1 трлн 512 млрд руб., что на 6,4% больше, чем на 1 января 2009 года.
-
Гринспен ожидает устойчивого роста экономики США в III-IV кварталах 2009г.Экономика США в течении двух последних кварталов 2009г. может продемонстрировать существенный рост, однако тенденция к восстановлению может прерваться в следующем году. Такой прогноз озвучил бывший глава ФРС Алан Гринспен, передает Reuters.
Автомобильный и жилищный секторы, которые, как правило, являются движущей силой восстановления экономики, укрепились благодаря правительственным мерам. В частности, одним из стимулов стала $3-миллиардная программа, поощряющая потребителей покупать новые авто.
При этом Гринспен считает, что американский автомобильный рынок "перенасыщен". Так, в стране на 20% больше легковых машин и легких грузовиков, чем существует водителей с правом на управление ими.
Что касается продаж новых домов, то сокращение строительства помогает продавцам избавиться от запасов. Но Гринспен считает, что уровень домовладения в США вряд ли вернется к пиковому рубежу, отмеченному во время бума на жилищном рынке.
Бывший глава ФРС считает, что восстановление на фондовых рынках также может ускорить восстановление, помогая компаниям получать дешевое финансирование и восстанавливая благосостояние домовладений.
-
Службы Сбербанка самостоятельно выявили хищение средств в Стромынском отделении столицы,
Во вторник управление общественных связей Сбербанка дало официальные разъяснения в связи с появившимися в ряде СМИ сообщениями о пресечении хищений денежных средств в одном из его столичных отделений.
«Действительно, службами внутреннего контроля и безопасности Сбербанка было вскрыто значительное количество фактов выдачи кредитов физическим и юридическим лицам в Стромынском отделении Сбербанка России города Москвы по фиктивным документам в период с июня 2006 по апрель 2007 года», — отметили в управлении.
В результате внутреннего расследования были выявлены мошеннические действия со стороны организованных преступных групп с целью хищения денежных средств Сбербанка в особо крупном размере. По этим фактам банк направил в правоохранительные органы ряд заявлений.
По заявлению, направленному в марте 2009 года, Главным следственным управлением при ГУВД Москвы возбуждено и расследуется уголовное дело по ч. 4 ст. 159 УК РФ в отношении неустановленных лиц. В рамках указанного уголовного дела следствием изучается возможная причастность бывших сотрудников Стромынского ОСБ к совершению преступления.
По данным Банки.ру и «Интерфакс-ЦЭА», нетто-активы ОАО «Акционерный Коммерческий Сберегательный Банк Российской Федерации» на 1 января 2009 года составляли 6,633 трлн рублей (1-е место по России). Кредитная организация — участник системы страхования вкладов.
-
Вслед за автокредитами государство может начать субсидировать ставку по ипотеке. Проработать такой вопрос поручил Владимир Путин.
Премьер-министр Владимир Путин дал министерству регионального развития поручение проработать вопрос субсидирования процентной ставки по кредитам на жилье экономкласса, рассказал гендиректор Агентства по ипотечному жилищному кредитованию Александр Семеняка. До сих пор идею субсидирования ипотечных ставок в правительстве даже не рассматривали, подчеркнул он.
Ранее банкиры высказывали разные предложения о том, какие и кому могут быть предоставлены субсидии: это и ставка ниже 10% как важный для заемщиков ориентир, и субсидирование одного или нескольких процентных пунктов ставки для отдельных категорий заемщиков. Они ссылались на то, что субсидирование действительно оживило автокредитование. Пока конкретных предложений нет, так как непонятно, из каких средств будут финансироваться субсидии, говорит Семеняка. «Сейчас многие регионы сами готовятся вводить программы субсидирования ипотечных ставок. Возможно, стоило бы рассмотреть варианты софинансирования таких программ или сотрудничества с работодателями, которые могли бы субсидировать ставку по ипотеке сотрудников, получая налоговые льготы», — предлагает Семеняка. Главное, чтобы субсидировалась покупка жилья экономкласса (до 30 000 руб. за 1 кв. м), настаивает он. Семеняка рассчитывает, что предложения по субсидиям будут подготовлены быстро (возможно, за несколько недель), так как правительство готово стимулировать строительство именно сейчас. Представитель Минрегиона не ответил на запрос «Ведомостей».
Пока доля ипотечных сделок на рынке купли-продажи жилья снижается, констатирует в отчете за II квартал 2009 г.
Как уменьшить платеж
Сейчас при ставке 15% в рублях по кредиту на 25 лет на жилье стоимостью 2 млн руб. платеж в месяц составит около 25 000 руб., рассказывает Исеев. Если субсидировать ставку до 10%, аннуитет будет уже около 17 000 руб. в месяц, что приемлемо, говорит он. «Те, кто не может платить 10 000—15 000 руб. в месяц, не должны сейчас связываться с ипотекой — в случае малейших затруднений они первыми попадут в число проблемных заемщиков»,
-
Stocks Gain on Target, Home Depot Earnings, German Confidence
Aug. 18 (Bloomberg) -- U.S. and European stocks rose, helping global equities rebound from the worst drop since April, following better-than-estimated earnings at Home Depot Inc. and Target Corp. and an increase in German investor confidence.
The MSCI World Index added 1.1 percent at 4:05 p.m. in New York, with 20 of 23 developed markets advancing. The Standard & Poor’s 500 Index climbed 1 percent to 989.67 as financial, commodity and technology companies led gains. Crude oil rose for the first time in three days. Treasuries fell, while the yen and dollar weakened against major trading partners as the rally in stocks reduced the appeal for safer assets.
“This is a bull market, and it will continue to do OK,” said Craig Hodges, a fund manager at Dallas-based Hodges Capital Management Inc., which oversees about $750 million. “There are necessary corrections you need in order for it to stay healthy. It’s a tug of war.”
The advance in equities today restored less than half of yesterday’s 2.8 percent slump in the MSCI World Index. The global benchmark index has rallied 52 percent from a 13-year low in March on speculation the worst of the global recession is over. The Dow Jones Industrial Average gained 82.6 points, or 0.9 percent, to 9,217.94 today. Europe’s Dow Jones Stoxx 600 Index added 1.3 percent.
Home Depot, the largest home-improvement retailer, added 3.1 percent to $26.93 to help lead the gain in the Dow industrials. The world’s largest home-improvement chain said second-quarter profit, excluding costs to close the company’s Expo business, was 67 cents a share. That beat the average estimate of 59 cents in a Bloomberg survey.
-
Moody's вновь дает пессимистический прогноз по кредитам в РФ
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service сообщает о росте объемов просроченной задолженности по ипотечным и автомобильным кредитам, секьюритизированным в России и СНГ.
Это является индикатором тяжелых экономических условий, в которых находятся должники, говорится в отчете Moody's по ипотечным и автомобильным кредитам в России и СНГ по итогам I полугодия 2009г.
По мнению авторов отчета, российская экономика находится в самой тяжелой рецессии со времени кризиса 1998г. Снижение курса рубля привело к увеличению долговых обязательств заемщиков, бравших кредит в долларах, что вкупе со снижающимися ценами на недвижимость и увеличивающимся риском безработицы не служит хорошим предзнаменованием для ипотечных заемщиков в иностранной валюте.
Согласно исследованию, убыточным оказался ряд сделок по автокредитованию. При этом норма погашения долга также оказалась высокой (на уровне 40% и выше) благодаря значительной конкуренции среди кредиторов и изначально выгодных условий для заемщиков.
Напомним, ранее Moody's обозначило прогноз по банковской системе России как "негативный". Агентство ожидает, что потребности рекапитализации от внешних источников для российской банковской системы достигнут около 1,3 трлн руб.
В частности, отмечают в агентстве, риски системы связаны с недавней девальвацией российского рубля на фоне общего снижения темпов роста экономики страны, что в значительной степени отразилось на балансах российских банков.
Другое рейтинговое агентство – Fitch в начале августа подтвердило рейтинг России на уровне BBB с "негативным" прогнозом, отметив слабость банковской системы как одну из основных угроз. По мнению аналитиков агентства, доля "плохих" кредитов вырастет до 25%, что потребует рекапитализации в размере 22 млрд долл. (в дополнение к тем 24 млрд долл., которые уже были закачаны в банковскую систему на эти цели с III квартала 2008г.).
Центральному банку в этой ситуации придется балансировать, одновременно обеспечивая достаточную ликвидность для банков, сокращая инфляцию до однозначных значений и при этом не допуская чрезмерной волатильности рубля.
-
О состоянии внешней торговли
в I полугодии 2009 года
1. В I полугодии 2009г. внешнеторговый оборот России составил, по данным Банка России, 208,3 млрд.долларов США (55,9% к I полугодию 2008г.), в том числе экспорт - 126,0 млрд.долларов (53,2%), импорт - 82,3 млрд.долларов (60,7%). Сальдо торгового баланса оставалось положительным, 43,6 млрд.доларов США (в I полугодии 2008г. - 101,1 млрд.долларов).
Более подробно: http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d03/154.htm (http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d03/154.htm)
-
Северсталь планирует занять 45 млрд. рублей.
18 августа Северсталь распространила информацию о намерении занять до 45 млрд. рублей на внутреннем рынке. Мы считаем данную новость умеренно негативной для компании, поскольку эффективная ставка по внутреннему займу вряд ли будет ниже 15-16%. Всего совет директоров компании одобрил пять выпусков 3-х летний биржевых облигаций. Размещение будет осуществляться по мере необходимости.
Привлеченные средства компания, вероятнее всего, направит на рефинансирование краткосрочной задолженности, которая на конец 1-го квартала составляла $2 млрд. Мы предполагаем, что в связи с высокой долговой нагрузкой (совокупный долг - $7,5 млрд.) возможности компании по привлечению средств на международном рынке (где в настоящий момент ставки существенно ниже) в значительной степени ограничены, что вынуждает обращаться на внутренний рынок.
-
По оценкам Минэнергетики, затраты на восстановление СШГЭС превысят 40 млрд. руб.
www.k2kapital.com 19.08.2009
Министр энергетики РФ Сергей Шматко сообщил сегодня о том, что затраты на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС могут превысить 40 млрд.
"Только машзал в значительной степени заменить - примерно на 90% - стоимость составит до 40 млрд. руб.", - сказал министр. Глава ведомства указал на то, что проект станции предполагает возможность поставить на станции агрегаты более высокой мощности, при этом мощность одного агрегата может быть увеличена с 640 до 730 МВт. Пока же проводится обследование поврежденного оборудования и составление перечня дефектов.
Как ожидается, в случае увеличения по всем десяти агрегатам СШГЭС, РусГидро" сможет окупить все затраты на восстановление машинного зала. В восстановление ГЭС заинтересованы, по словам Шматко, российские и зарубежные компании, у которых в условиях кризиса образовались невостребованные мощности. Как ожидается, переговоры с производителями могут пройти в ближайшие дни.
-
Конец Саяно-Шушенской ГЭС
Август 18, 2009
17 августа 2009 года на Саяно-Шушенской ГЭС произошла авария беспрецедентных масштабов. По предварительным данным, в результате гидроудара, были разрушены три гидроагрегата и повреждены остальные семь, частично разрушено здание машинного зала. ГЭС остановлена и ведет сброс притока в холостом режиме. На ГЭС продолжаются спасательные работы, но становится ясно, что эта авария собрала обильные жертвы. Объявлено об 11 погибших и 14 пострадавших.
Авария вызвала серьезное ограничение подачи электроэнергии на пять крупных заводов, в нескольких городах, и заставила создавать временную схему энергоснабжения населения.
Несмотря на то, что далеко не все обстоятельства аварии в настоящий момент выяснены, и осмотр разрушений еще не проводился, тем не менее, ясно, что это трагическое событие представляет собой переломный момент, который повлияет очень на многое. Суммируем некоторые моменты, связанные с этой аварией:
1. По словам главного инженера Саяно-Шушенской ГЭС Андрея Митрофанова, все десять агрегатов находятся в поврежденном состоянии, поскольку машинный зал был затоплен. Из них три агрегата: № 2, №7 и № 9 уничтожены. Есть предположения, что агрегат № 6 остался в рабочем состоянии. Пока еще не подведены итоги обследования повреждений, но можно предполагать, что полная замена или серьезный ремонт предстоит всем агрегатам. Иными словами, ГЭС перестала существовать как крупная электростанция, и в таком состоянии пробудет неопределенно долгое время.
2. Быстрого ремонта станции не будет. Единственный производитель гидротурбин такого типа - ОАО "Силовые машины", должно поставить на Богучанскую ГЭС 9 гидротурбин, но в августе 2008 года началась транспортировка и установка только агрегата № 1. Контракт с "РусГидро" был рассчитан до 2012 года, поскольку компания может изготовлять, перевозить и устанавливать по две турбины в год. Сейчас же, после аварии, "РусГидро" требуется минимум 10 турбин, семь для Богучанской, три для Саяно-Шушенской ГЭС. Это программа уже на 5 лет. Если же потребуется замена и других поврежденных турбин, что вполне вероятно, то изготовление всего необходимого оборудования может занять 7-8 лет.
Это означает, что "РусГидро" в ближайшей перспективе предстоит решить, куда отправлять турбины: на достройку Богучанской ГЭС или на ремонт Саяно-Шушенской ГЭС. Есть и промежуточный вариант заказа турбин за границей, но это потребует огромных расходов и скажется на планах строительства новых ГЭС.
3. Существует угроза подмыва плотины Саяно-Шушенской ГЭС, поскольку не был построен туннель для сброса паводковых вод. Сброс воды осуществляется по водосбросу весьма неудачной конструкции. Падающая вода разрушает водобойные колодцы. В 1986 году, на первом же паводке они были разрушены полностью, вместе со скальным основанием. Их удалось восстановить, но теперь приходится постоянно контролировать состояние колодцев и тела плотины. Ежегодно проводятся работы по укреплению плотины. Авария создала критическую ситуацию, когда расхода воды через водоводы нет, и весь расход сбрасывается через водосбросы, то есть нагрузка на конструкцию плотины значительно возросла. К тому же, по словам Василия Зубакина, ГЭС не удастся восстановить до нового паводка в 2010 году, и тогда потребуется сброс от 6 до 12 тысяч кубометров в секунду, вместо нынешних 2,6 тысяч кубометров. Как это будет делаться, пока не очень понятно, а времени на решение проблемы осталось в обрез.
4. Авария нанесла серьезнейший ущерб экономике, в первую очередь потребителям электроэнергии. И.о. председателя правления "РусГидро" Василий Зубакин заявил, что ежемесячные убытки составят 1,5 млрд. рублей. Ожидает потерь и "Русал", заводы которого были отключены от нагрузки. Директор по стратегии и корпоративному развитию "Русал" Артем Волынец признал, что потенциально потери могут составить до 500 тысяч тонн алюминия в год, или даже больше. Это в текущих ценах на алюминий - более 1 млрд. долларов. Другие потребители пока не определяли свои потенциальные потери, но видно и они будут очень немалыми.
Насколько это огромные потери для "РусГидро", можно судить по тому, что на 2009 год инвестиционная программа компании была определена в 64,9 млрд. рублей. Потери до конца года составят 9,2% от этой суммы. Понятно, что компания вынуждена будет сокращать текущие инвестиционные расходы, да и инвестпрограмма на следующий год получится сильно урезанной. Не говоря уже о том, что восстановительные работы потребуют 1-1,5 млрд. долларов, то есть 30-48 млрд. рублей по текущему курсу. Не исключено, что это заниженная оценка.
5. Гидроэнергетика всегда пользовалась репутацией технически надежной отрасли энергетики, в которой не бывает крупных аварий. Так было до 17 августа 2009 года. Теперь же мы имеем совершенно новую ситуацию, когда нет былой уверенности в надежности гидроэлектростанций, коль скоро энергетики допустили аварию таких масштабов. Доверие, которым гидроэнергетики раньше пользовались, теперь утрачено. Впрочем, судя по той панике, которая поднялась в Абакане и Саяногорске после известий об аварии, среди населения никогда особого доверия к крупным ГЭС не было, и они всегда воспринимались как источник угрозы. Это означает, что мы вправе требовать внеочередной, независимой проверки состояния всех плотин "РусГидро" и публикации материалов обследований. Эта проверка должна финансироваться из государственного бюджета и в ней не должны принимать участие институты и инженеры, как-то связанные с "РусГидро". Если таковых в России не найдется, то нужно пригласить иностранных специалистов. Жители и администрации городов, находящихся ниже по течению крупных ГЭС, должны знать реальную картину состояния плотин. Кроме того, "РусГидро" обязано публично отчитываться в тех работах, которые проводятся на плотинах. К слову сказать, на Саяно-Шушенской ГЭС имеется специальная лаборатория по контролю изменений в теле плотины, созданная после разрушений в паводок 1986 года. "РусГидро" должна предоставить немедленный отчет о том, в каком состоянии находится эта лаборатория после аварии, и какие изменения тела плотины она зафиксировала.
Из сказанного выше можно сделать такие выводы. Коль скоро гидроэнергетики допустили аварию такой степени тяжести на своей ГЭС, то ни в коем случае нельзя им позволять строить новые ГЭС, в особенности такие разрушительные и вредительские, как Эвенкийскую и Мотыгинскую ГЭС, о негативном воздействии которых много сказано и написано. После аварии 17 августа мы уже не можем полагаться на честное слово гидроэнергетиков. Мы не можем считать, что в будущем, в построенных наспех крупных ГЭС на вечной мерзлоте не произойдет прорыва плотины, как на Курейской ГЭС в 1992 году, или гидроудара, как на Саяно-Шушенской ГЭС, по сути превращающего станцию в бесполезную запруду колоссальных размеров. 14 млрд. долларов пригодятся для чего-нибудь другого, кроме запруды на Нижней Тунгуске.
Достраивающеся ГЭС, в частности Богучанскую и Бурейскую ГЭС, нужно подвергнуть тщательной инспекции, особенно в свете того, что на них длительное время не велось строительных работ, и бетон плотины претерпел изменения. Если гарантированную безопасность плотины там обеспечить нельзя, то нужно отказаться от продолжения строительства.
Конечно, "РусГидро" будет всеми силами проталкивать полное восстановление Саяно-Шушенской ГЭС. Однако, это неприемлемый с нашей точки зрения подход. На станции за ее историю случилось четыре крупных аварии, имеется угроза подмыва плотины, и она представляет собой реальную опасность для населения нижележащих населенных пунктов, а также для Красноярской ГЭС. Существование этой ГЭС всегда носило характер балансирования на грани катастрофы и постоянных попыток "подшаманить" плотину, чтобы она не рухнула. "РусГидро" может обижаться на эти слова, может писать доносы в любые инстанции, но как еще назвать сложившуюся ситуацию, когда водобойные колодцы подвергались ремонту после огромных разрушений в паводок 1986 года, образовавшиеся трещины в теле плотины заделывались эпоксидной смолой, и в РАО ЕЭС велись ежегодные работы "по укреплению плотины"? И теперь там существует гидролаборатория контроля изменений в теле плотины, которая измеряет перемещения конструкции. Что это, если не попытки "подшаманить"?
В сущности, это игры с катастрофой, поскольку понятно, что даже самая лучшая лаборатория с самыми совершенными датчиками ничего не гарантирует и ни от чего не защищает, поскольку нет способов остановить процесс разрушения огромной плотины, стоящей под напором 31,34 кубокилометров воды, если он вдруг пойдет. Датчики могут лишь помочь с написанием истории грандиозной техногенной катастрофы.
Потому, необходимо не восстанавливать станцию в полном объеме, а перевести ее в консервационно-ликвидационный режим. Это означает, что нужно ввести в строй только те гидроагрегаты, которые сохранились в рабочем состоянии или которые можно отремонтировать без замены важных узлов, достроить водосбросный тоннель, а также переделать водоводы разрушенных гидроагрегатов под холостой сброс. Основная часть сброса должна вестись в обход водосбросных галерей, что снизит угрозу подмыва и разрушения плотины.
Не исключено, что в более или менее рабочем состоянии останутся всего 2-3 агрегата. Эти оставшиеся гидроагрегаты работают до истечения срока эксплуатации, после чего начинается их демонтаж и подготовка к спуску водохранилища и сносу плотины. Когда все необходимые работы будут проделаны, происходит снос плотины и рекультивация дна водохранилища.
На возражения типа: "нужна же электроэнергия", можно ответить вопросом: "Кому нужна?". Основные потребители генерации Саяно-Шушенской ГЭС - это алюминиевые заводы, которые принадлежат группе, зарегистрированной на острове Джерси. Вот пусть иностранные владельцы этих заводов сами позаботятся об энергии для своих производств, например, построят крупную тепловую или атомную электростанцию, со строгим соблюдением правил безопасности, охраны природы и пожеланий местных жителей. Им давно пора учиться цивилизованному бизнесу и за все платить по полной, справедливой цене, в том числе и за киловатт-часы. Для населения и других отраслей промышленности хватит электроэнергии и без Саяно-Шушенской ГЭС.
Энергетика должна быть в первую очередь безопасной для человека и природы. Развитие промышленности и энергетики должно соединять блага цивилизации и научно-технического прогресса с красотой природы, а не уничтожать ее в угоду абстрактному экономическому результату и нести постоянную угрозу людям.
Дмитрий Верхотуров,
специально для "Плотина.Нет
-
У.Баффетт: Выход из кризиса приведет к обвалу доллара
SmartMoney; Фото: Newsru.com
Ведомости 11:59 19.08.2009
Инфляция приведет к обеднению граждан США, а доллар продолжит терять покупательную способность, предостерегает в открытом письме в американской газете New York Times знаменитый инвестор, гендиректор Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт. Он призывает власти США обратить внимание на побочные эффекты «монетарной медицины», которые по степени влияния не уступают самому кризису.
«Бесконтрольный выброс углекислого газа ведет к таянию ледников, а бесконтрольная эмиссия доллара подтачивает покупательную способность валюты. Судьба доллара в руках конгресса», — пишет Баффетт. Миллиардные денежные вливания удержали крупнейшую экономику в мире на краю пропасти, но теперь они могут нанести ей вред.
Действия властей США инвестиционный гуру сравнивает с «эффектом бабочки» в природе — любое вмешательство влечет за собой последствия, причем не всегда прямо пропорциональные. «Мы сделали то, чему я аплодирую. Прошлой осенью наша финансовая система стояла на грани краха», — отмечает Баффетт. Администрации президентов Буша и Обамы сделали все возможное, хотя ошибки оказались неизбежными в столь непростой ситуации. Существенную роль в спасении сыграл «фонтан» федеральных денег.
Сейчас США на пути к длительному восстановлению. Но огромные дозы «монетарной медицины» продолжают поступать, и в ближайшее время экономика почувствует их побочные эффекты. Многие из этих эффектов долгое время могут оставаться скрытыми, но их влияние может оказаться не менее зловещим, чем сам финансовый кризис, полагает Баффетт.
Инвестор напомнил о росте бюджетного дефицита примерно до 13% ВВП в текущем фискальном году (около $1,8 трлн). Чистый долг страны увеличивается на 1 п.п. в месяц, подбираясь к отметке 56% от ВВП.
Финансировать дефицит можно, заимствуя за рубежом, внутри страны и печатая деньги. Повышение налогов или сокращение госрасходов не добавят популярности политикам. Поэтому они могут воспользоваться рецептом экономиста Джона Мейнарда Кейнса, опасается Баффетт, — через высокую инфляцию государство конфискует значительную часть богатства своих граждан.
Уоррен Баффетт высказал опасение превращения США в «банановую республику» и призвал конгресс ограничить рост дефицита бюджета относительно ВВП. Напомним, что программа монетарного стимулирования подразумевает выкуп активов на $1,7 трлн, пакет антикризисных мер — $787 млрд.
Управляющие крупнейшего облигационного фонда PIMCO в своем обзоре также отмечают, что доллар будет ослабевать на фоне увеличения долларовой массы в экономике. Кроме того, закат доллара как мировой валюты близится и инвесторам следует выйти из нее, до того, как это начнут делать центральные банки.
-
Арестованы счета дочерних компаний Mirax Group РБК, 19.08.09
Арбитражный суд Москвы наложил арест на счета и имущество дочерних компаний Mirax Group Сергея Полонского по заявлению Альфа-банка, сообщает пресс-служба арбитражного суда.
Банк требует с Mirax Group выплаты около 241 млн долл. Если не принять обеспечительных мер, утверждают в банке, возможен вывод активов должника. Напомним, что Альфа-банк выкупил долг девелопера у Credit Suisse.
Арбитражный суд Москвы по заявлению банка наложил арест "на денежные средства или иное имущество, принадлежащее ОАО "Международный центр" и ЗАО "Миракс-Сити", в размере $241,589 млн". Эта сумма плюс процент за просрочку и составляет долг Mirax Group.
Представители Альфа-банка в своем ходатайстве отметили, что финансовое состояние ответчика со временем только ухудшается. При этом для погашения долга не принимается никаких мер.
Всего по состоянию на июль 2009г. общий долг Mirax Group составляет около 742 млн долл.
-
Инцидент на Саяно-Шушенской ГЭС, "символическом советском проекте", возвещает то, чего так долго боялись российские власти – "неумолимую деградацию инфраструктуры советских времен", пишет британская The Independent.
"Все – от электростанций до портов и аэропортов, от газопроводов до железных дорог, от городских систем отопления до московского метрополитена – остро нуждается в обновлении", - отмечает издание.
Несмотря на десятилетие благоприятных цен на экспорт нефти и газа, Россия едва приступила к решение самых основных проблем. Теперь же восстановление работы электростанции на Енисее просверлит огромную дыру в бюджете России, которая и так очень медленно восстанавливает свои силы после финансового кризиса, пишет издание. Власти заявляют, что восстановление ГЭС займет несколько месяцев и обойдется в несколько миллиардов рублей.
"Если что-то хорошее и можно извлечь из катастрофы на Саяно-Шушенской ГЭС, так это понимание того, насколько срочными являются меры по модернизации инфраструктуры, которую Россия должна была сделать своим национальным приоритетом сразу после распада СССР, еще 18 лет назад", - заключает The Independent.
-
Инцидент на Саяно-Шушенской ГЭС, "символическом советском проекте", возвещает то, чего так долго боялись российские власти – "неумолимую деградацию инфраструктуры советских времен", пишет британская The Independent.
"Все – от электростанций до портов и аэропортов, от газопроводов до железных дорог, от городских систем отопления до московского метрополитена – остро нуждается в обновлении", - отмечает издание.
В Англии не было советской власти, а значит и регулярно реконструировать инфраструктуру не нужно? Они свое коммунальное хозяйство ни когда не ремонтируют? Паяцы...
-
Россия лидирует по темпам падения ВВП среди 11-ти стран
По данным Росстата, падение ВВП в России во 2-м квартале 2009 г. оказалось самым значительным среди 11-ти ведущих экономически развитых стран. Снижение ВВП РФ составило 10,9% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г.
Согласно подстчетам Росстата, основанным данных МВФ и Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Снижение ВВП Японии по итогам 2-го квартала 2009 г. составило 6,5%, Италии – 6%, Германии – 5,9%, Великобритании – 5,6%, США – 3,9%, Франции – 2,6%. По итогам 1-го полугодия 2009 г. рост ВВП Китая составил 7,1%.
-
Нью-Йорк. Новый глава AIG начал с изменения плана реструктуризации страховщика
www.k2kapital.com 19.08.2009
Новый руководитель проблемного американского страховщика AIG Роберт Бенмоши (Robert Benmosche) начал свою работу с того, что решил изменить план реструктуризации компании. по его мнению, лучше продолжить работу группы инвестиционных консультантов, являющейся частью подразделения по оказанию пенсионных услуг, сообщает Reuters.
Несмотря на то, что изменение в планах является незначительным, оно свидетельствует о том, что новый исполнительный директор может быстро изменить принятые ранее планы по реструктуризации страховой компании с тем, чтобы как можно скорее погасить огромный долг перед налогоплательщиками.
"Брокерско-дилерская группа является ключевым подразделением в функционировании бизнеса по предоставлению услуг тем, кто выходит на пенсию. Мы намерены сохранить его и продолжить строительство бизнеса по оказанию финансовых консультаций на мировом уровне", - уточнила пресс-служба AIG.
До коллапса страховщика подразделение называлось AIG Financial Advisors. Теперь же оно пытается дистанцироваться от проблемного бренда и недавно поменяло название. В настоящее время бизнес состоит из трех компаний: Sagepoint Financial Inc., Royal Alliance и FSC Securities Corp., где работают независимые агенты и брокеры.
-
Нефть может подешеветь на 10-15% в ближайшие недели - эксперт
Сингапур. 19 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Цена нефти может опуститься на 10-15% в ближайшие недели, поскольку экономика входит во второй спад в рамках W-образного восстановления, полагает глава азиатского сырьевого отдела Australian & New Zealand Banking Group Ltd. Джеф Клиар.
Маловероятно, что ралли текущего года, в результате которого стоимость нефти взлетела на 56% в Нью-Йорке, продолжится на фоне спада мирового спроса на продукты нефтепереработки и топливо, заявил эксперт агентству Bloomberg.
"Мы прогнозируем откат на короткое время", - сказал Дж.Клиар. По его мнению, подорожание нефти в этом году базировалось скорее на инвестиционном спросе на сырье, чем на фундаментальных причинах.
Цена сентябрьского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в 15:23 МСК составляла $68,93 за баррель, что на $0,26 (0,38%) ниже итоговой котировки 18 августа.
-
Глава Харьковской еврейской общины инсценировал свое похищение после проигрыша на Лондонской бирже - СБУ (http://www.interfax.com.ua/rus/pol/18799/ (http://www.interfax.com.ua/rus/pol/18799/))
Главу Харьковской еврейской ортодоксальной общины, который из-за проигрыша на Лондонской финансовой бирже более $1 млн. инсценировал свое похищение, нашли в Днепропетровске.
Об этом в среду сообщили в пресс-центре Службы безопасности Украины Днепропетровской области.
Об исчезновении главы Харьковской еврейской ортодоксальной общины сообщил его отец. Мужчины должны были встретиться возле одного из банков на центральной улице Харькова, где сын планировал передать отцу $100 тыс. Однако в назначенное время сын на встречу не явился.
По сообщению сотрудников банка, в финансовое учреждение исчезнувший не заходил, зато возле банка была найдена его машина. Мобильный телефон у сына был отключен, на связь он не выходил. По соответствующему заявлению органы милиции возбудили уголовное дело. Рассматривались версии относительно его похищения и ограбления. За помощью в розыске исчезнувшего лидера еврейская община обратилась в СБУ. Местонахождение разыскиваемого сотрудники СБУ установили на четвертые сутки.
Как выяснилось, исчезновение было инсценировано самим потерпевшим. Его целого и невредимого нашли в одной из домов спального района Днепропетровска. Во время допроса харьковчанин сознался, что в Днепропетровске оказался по собственной воле, пытаясь избежать финансовых претензий, поскольку проиграл на Лондонской финансовой бирже более $1 млн. Чтобы получить деньги для игры на бирже, мужчина отдал в залог банкам шесть квартир, которые являются собственностью религиозной общины.
На данный момент идет следствие, и исчезнувший дает показания в рамках возбужденного уголовного дела.
-
Это о пропаже 9 трл долларов слушание в конгрессе :)
http://anonimusi.livejournal.com/2009/06/28)
-
Каролин Баум, Обама продолжает искать виноватыхКогда политические ветра меняют свое направление, Вашингтон прибегает к своему любимому занятию: поиск козла отпущения.
То же самое и с Обамой, споткнувшимся на финишной прямой при осуществлении реформы здравоохранения. Похоже, избиратели хотят поподробнее узнать о том, чем это "Обама-здравоохренение" обернется для них, как отразится на отношениях врачей с пациентами, и какой ценой обойдется будущим поколениям.
Вместо того чтобы обратить внимание на беспокойства населения и противоречивость своих планов, администрация Обамы занята поисками виноватого.
1. Консервативные группы
Когда либеральные активисты, включая профсоюзы, организации Acorn и MoveOn., воспринимали в штыки все, что бы ни сделал или не сказал Джордж Буш, это называлось непосредственной демократией.
Когда консервативные группы призывают своих сторонников к участию в общих заседаниях, и дают знать о своих настроениях членам Конгресса, это дело рук правого крыла экстремистов.
"Мадам лицемер"
Где была спикер Палаты представителей Ненси Пелоси, демократ Калифорнии, когда Джорджа Буша сравнивали с Гитлером и нацистом? В то время она была "фанатом деструкторов", как она сама себя назвала на общем заседании в Сан-Франциско в январе 2006 года. Пелоси лишь пожала плечами, когда демократы взяли под контроль исполнительную и законодательную ветви правительства.
2. Страховые компании
Получение поддержки от реформы медицинского страхования путем одержимости страховыми компаниями - удар по больному месту, хотя это и удобно для населения. В конце концов, те, кто отказываются или принимают заявки (в зависимости от того, во сколько вы им обойдетесь), в якобы, произвольной манере - всего лишь безликие бюрократы.
Упрямые факты
Но факты упрямы, и нынешнее правительство напоминает нам об этом. И в этом случае факты не поддерживают обливание грязью.
Если страховые компании обманывали население, это вскоре станет очевидным либо в одном, либо в другом случае (считает Бад Кристалл, компенсационный эксперт в Калифорнии): чрезмерные выплаты менеджменту или излишние возвраты акционерам.
Его анализ пяти крупных компаний по медицинскому страхованию говорит об обратном: выплаты ниже рыночных цен и низкие уровни возвратов акционерам. "Здесь не идет речи о безмерном обогащении держателей акций или сверхкомпенсации CEO", - добавил Кристалл.
Система здравоохранения нуждается в тщательном пересмотре, но это не причина для того, чтобы выставлять страховые компании козлами отпущения.
3. СМИ
Я не мог поверить своим ушам, когда услышал, что Обама на прошлой неделе в Портсмуте Обама обвинил во всем средства массовой информации.
Президент обвиняет СМИ за искажение фактов. А не были ли эти же самые СМИ сыгравшими на руку тогда еще кандидату в президенты Обаме и описавшими весь его "медовый месяц"? Если бы у Буша был такой же надежный телесуфлер, как у Обамы, или сказал бы "Cinco de Cuatro" вместо "Cuatro de Mayo," тогда можно бы было с полной уверенностью обвинить прессу в некомпетентности или неумелости.
Извините, господин президент, но вы даже и понятия не имеете, что значит, когда средства массовой информации искажают реальные факты. У администрации Буша была менее благосклонная пресса, чем у вас.
-
Merrill Lynch: Оптимизм инвесторов достиг пика с 2003г. Оптимизм инвесторов по поводу перспектив мировой экономики достиг наивысшего уровня за последние шесть лет. Согласно результатам августовского опроса управляющих активами, проведенного компанией Merrill Lynch, респонденты вновь увеличивают долю ценных бумаг в своих портфелях.
75% опрошенных верят в то, что в ближайшие 12 месяцев состояние мировой экономики улучшится. Данный показатель стал наивысшим с ноября 2003г. (в июле он составил 63%). Позитивные ожидания в отношении будущего корпоративного сектора достигли пика с января 2004г. 70% управляющих активами прогнозируют рост прибыли корпораций в следующем году (в июле такое мнение разделяли 51% респондентов).
По результатам августовского исследования, оптимизм управляющих стал катализатором инвестиционной активности. Средняя доля наличных активов в портфелях упала до 3,5% с 4,7% месяцем ранее, что стало самым низким показателем с июля 2007г. С июля доля вложений в акции резко выросла и достигла 34% по сравнению с 7% в июле. Индикатор риска ликвидности Merrill Lynch (Risk and Liquidity Indicator), отражающий динамику склонности к риску, достиг рекордного значения за последние два года - 41%.
"Уверенный оптимизм в августе резко сменил апокалипсические настроения, царившие в марте. Несмотря на то, что четыре из пяти инвесторов ожидают роста экономики в следующем году, неуверенность в том, сколько времени потребуется рынкам на восстановление, несколько снижает позитивный настрой, - сказал ведущий стратег по международным корпоративным инвестициям Banc of America Securities-Merrill Lynch Research Майкл Хартнетт. - В последнее время в сегменте ценных бумаг наибольшим спросом пользовались акции китайских компаний и технологичных отраслей. В перспективе мы будем наблюдать прилив инвестиций в регионы с цикличной динамикой развития, такие как Япония или Европа. В портфелях инвесторов также ожидается рост доли акций западных банков".
Столь раннее оживление экономики стало возможным благодаря развивающимся рынкам (в первую очередь - Китаю) и акциям компаний высокотехнологичных отраслей. В данный момент инвесторы больше склонны вкладывать средства в акции развивающихся стран, чем в акции компаний других регионов. 33% респондентов намерены повышать долю развивающихся рынков в своих портфелях, в то время как большинство стремится снизить вложения в акции компаний из США, еврозоны, Великобритании и Японии.
Сектор высоких технологий сохраняет лидирующие позиции - 28% инвесторов со всего мира намерены увеличить объем вложений в этот класс активов. Далее с большим отрывом следуют промышленный сектор и сектор материальных ресурсов - 11% и 12% соответственно.
Управляющие активами по-прежнему с настороженностью относятся к банковскому сектору. Так, 10% опрошенных намерены сокращать вес банковских активов в своих инвестиционных портфелях. Следует отметить, что в развивающихся странах банковский сектор находится в лучшем положении - здесь 17% опрошенных намерены наращивать данный класс активов.
Однако некоторый существующий дисбаланс начинает понемногу выравниваться. Доля управляющих активами, намеревающихся выводить средства из банковского сектора, заметно сократилась в августе по сравнению с июльскими 20%. Индустриальному сектору и сектору материальных ресурсов за месяц удалось улучшить свои позиции. Акции развивающихся рынков пользуются меньшей популярностью, чем в июле, когда 48% опрошенных хотели бы увеличить долю данного класса активов. Имидж акций европейских компаний, напротив, претерпел резкие положительные изменения. Напомним, что в июле 30% респондентов желали сократить вес европейских акций в своих портфелях; августе показатель упал до 2%.
Управляющие активами в Европе, как и их коллеги в других странах, позитивно восприняли прогнозы о росте мировой экономики. 66% респондентов, принявших участие в региональном опросе, считают, что ситуация в европейской экономике в ближайший год улучшится, в июне такого мнения придерживались лишь 34% участников опроса.
Количество респондентов ожидающих роста доходов по акциям за прошедший месяц практически утроилось и составило 62%. Инвесторы в регионе обратили внимание на сектор ресурсов, зависящий от экономических циклов, и существенно сократили позиции в таком традиционно защитном секторе, как фармацевтика.
В отличие от участников глобального опроса инвесторы в Европе не спешили вкладывать наличные средства. "Оптимизм по поводу роста экономики наконец-то достиг и Европы, однако управляющие активами еще не успели среагировать на это, так как уровни наличности увеличились, а желание приобретать ценные бумаги еще не набрало обороты", - заявил специалист европейского отдела стратегических корпоративных инвестиций Banc of America Securities-Merrill Lynch Research Патрик Шoвиц (Schöwitz).
-
Инцидент на Саяно-Шушенской ГЭС, "символическом советском проекте", возвещает то, чего так долго боялись российские власти – "неумолимую деградацию инфраструктуры советских времен", пишет британская The Independent.
"Все – от электростанций до портов и аэропортов, от газопроводов до железных дорог, от городских систем отопления до московского метрополитена – остро нуждается в обновлении", - отмечает издание.
В Англии не было советской власти, а значит и регулярно реконструировать инфраструктуру не нужно? Они свое коммунальное хозяйство ни когда не ремонтируют? Паяцы...
Нет, они-то как раз реконструируют, ремонтируют и поддерживают в надлежащем виде регулярно. А вот мы со времен СССР не сделали ничего из вышеперечисленного, хотя регламентами было предусмотрено...
-
Штаты ожидают уменьшения дефицита госбюджета до $1,6 трлн.
www.k2kapital.com 20.08.2009
Администрация президента США Барака Обамы готовится на следующей неделе официально объявить о снижении дефицита федерального бюджета в 2009 году до $1,6 трлн., передает BBC News.
Ранее прогноз составлял $1,8 трлн.
Уменьшение дефицита, очевидно, связано с тем, что на спасение американских банков правительство США потратило меньше, чем планировалось.
-
Хорошо быть трейдером Финансовые компании по всему миру начали вновь набирать работников. Самым большим спросом пользуются трейдеры и аналитики сырьевого сектора. Им предлагают бонусы от $1 млн. Спрос на эти профессии стал следствием роста цен на сырье и то, что в кризис компании слишком усердно сокращали персонал
Профессия трейдера вновь становится очень прибыльной. Да и спрос на нее вырос. Пока кризис бушевал в полную силу, финкомпании и банки во всем мире ударно сокращали премии и штаты, однако в последнее время пошел обратный процесс. И больше всего повезло трейдерам, которые работают в сырьевом секторе, и аналитикам того же профиля.
Как сообщает Bloomberg, ведущие финкомпании мира снова расширяют штат сырьевых трейдеров и обещают им бонусы в размере $1 млн вслед за бурным ростом цен сырье, в первую очередь на нефть и медь.
Barclays расширит штат сырьевого подразделения на 6%. Morgan Stanley нанимает новых трейдеров в сфере сырьевых грузоперевозок.
Крупнейший банк США по размеру активов Bank of America Corp. также намеревается увеличить численность группы сырьевых аналитиков и трейдеров на 25% в ближайшие 2-3 года, так как восстановление экономики привлечет на сырьевые рынки миллиарды долларов инвестиций. Банк уже нанял новых сотрудников в Китае, Сингапуре, Индии и Японии, отметил один из руководителей международного отдела сырьевых рынков Bank of America Дэвид Гудман. По данным информированных источников Bloomberg, общая численность сырьевого подразделения Bank of America на данный момент составляет около 600 человек.
За последние 2 года - с начала финансового кризиса - финкомпании сократили 328,8 тыс. рабочих мест, или 4,9% от общей численности персонала, чтобы уменьшить затраты. Однако сейчас кризис пошел на убыль, и расширение штата сырьевых подразделений необходимо, чтобы в полной мере воспользоваться ралли на рынках, отмечают источники Bloomberg.
Сырье в среднем подорожало на 32% с марта текущего года, свидетельствует индекс 19 сырьевых товаров Reuters/Jefferies CRB. Стоимость нефти и меди увеличилась с февраля почти вдвое - на 99% и 98% до начала торгов в понедельник соответственно.
"В 2009 году определенно вернутся гарантированные бонусы в размере от $1 млн и более, - полагает управляющий директор нью-йоркской рекрутинговой фирмы Commodity Talent LLC Джордж Штейн. - Эти бонусы будут выплачиваться новым сотрудникам - воротилам от сырьевого бизнеса, которые смогут удвоить размер операций в кратчайшие сроки".
Сырьевые активы под управлением различных фондов во втором квартале выросли на 19% - до $209 млрд, по данным банка Barclays Plc, одного из тех, кто планирует увеличить число сырьевых трейдеров в следующем году.
Goldman Sachs Group Inc. зафиксировал рекордную выручку подразделения бумаг с фиксированной доходностью, валют и сырьевых товаров на уровне $6,8 млрд во втором квартале. Morgan Stanley и Barclays объявили о значительном увеличении дохода от этих операций, не указав, однако, конкретных данных.
"Бизнес восстанавливается, а банки сократили столько людей, что теперь вынуждены нанимать персонал в срочном порядке", - заявил глава лондонской Kennedy Associates Джейсон Кеннеди.
-
«Экономику США ждет скорый подъем»Рецессия закончилась, в следующие 6-9 месяцев экономику США ждет энергичный подъем, заявил в интервью Time Бартон Биггс (Barton Biggs), глава хедж-фонд Traxis Partners. Не в последнюю очередь подъем будет совершен за счет рывка азиатских экономик.
— Каким будет восстановление американской экономики?
— Неожиданным станет то, насколько энергичным будет подъем американской экономики — и мировой тоже — в следующие 6-9 месяцев. История показывает, что чем более резким был спад, тем более резкий бывает рост, и я думаю, мы это увидим. Кроме того, были приняты беспрецедентные по масштабам меры стимулирования, как бюджетно-налоговые, так и монетарные, равно как и координированные решения со стороны правительств и центробанков по всему миру. Я думаю, нас ожидает очень резкий подъем, который будет продолжаться еще 2-3 квартала.
— А потом?
— Когда эффект стимулирования будет исчерпан, думаю, развитие в крупных экономических системах остановится на некотором уровне — это не двойной спад и второе дно, которое предрекают «медведи», а только выравнивание. Отличие в данном случае будет состоять в том, что развивающиеся страны выйдут из этого состояния очень быстро с поддержкой внутреннего спроса. Таким образом, они будут очень важным движущим фактором для мировой экономики. Стоит отметить, что на развивающиеся страны сейчас приходится 35% в структуре глобальной экономики. Они станут одним из новых факторов развития.
— Большие опасения в США вызывает неблагоприятное состояние потребительского сегмента. Может ли получиться восстановление корпоративного сектора без восстановления потребительского?
— На долю потребителей приходится 70% американской экономики, без их благополучия трудно представить преуспевающий бизнес. Но я думаю, общее мнение по поводу состояния потребительского сектора чересчур пессимистично. Мы забыли о том, какой эффект может произвести на благосостояние потребителей и их поведение в отношении расходов и сбережений рост стоимости акций, а также стабилизация недвижимости (возможно, даже небольшое последовательное повышение стоимости жилья).
Я думаю, будут сюрпризы и в корпоративном секторе. Реакция компаний на глубину спада была чрезмерной: они сократили капитальные расходы, рекламу и штат очень и очень резко. Чрезмерно. В следующие шесть месяцев компании, скорее всего, будут активно привлекать сотрудников и тратить средства на оборудование и рекламу, и все это станет происходить очень активно.
— Американский фондовый рынок вырос почти на 50%. Многие «быки» говорят о сотнях миллиардов долларов, которые пока остаются в стороне, которые выйдут на рынок и будут толкать его наверх. Вы с этим согласны?
— Мы прошли долгосрочный медвежий тренд, который на самом деле начался в 2000 году. С учетом инфляции индекс S&P 500 с того времени упал на 65%. В отношении доходности S&P мы пережили самое неудачное за всю историю американского рынка акций десятилетие. Но, я думаю, мы достигли дна на долгосрочном «медвежьем» тренде [на уровне мартовских минимумов]. Думаю, теперь деньги возвращаются на рынок.
-
Инфляция плавно замедляется
SmartMoney 10:41 20.08.2009
По данным ФСГС, инфляция в России за неделю с 11 по 17 августа составила 0,1%, то есть за первые 17 дней месяца потребительские цены поднялись на 0,2% — почти на ту же величину, что и в августе 2008 года.
В нынешнем году цены растут медленнее, чем в прошлом — с начала года они поднялись на 8,3% против 9,5% в 2008 году. Аналитики ИК «Тройки диалог» отмечают, что дезинфляция протекает довольно медленно. Ранее ФСГС сообщала, что задолженность по заработной плате в июле понизилась к уровню мая на 9,9%, что в августе явно стимулировало спрос и способствовало сохранению инфляции на довольно высоком для этого месяца уровне.
«Даже несмотря на то что плодоовощная продукция с 11 по 17 августа подешевела приблизительно на 2,8%, цены на отдельные белковые продукты за тот же период выросли, — говорится в обзоре “Тройки”. — Вместе с тем спрос со стороны домашних хозяйств оставался довольно высоким, что отчасти было связано с бюджетными расходами. Помесячный показатель инфляции в августе, вероятнее всего, останется в районе 0,3-0,4%, поскольку шансов на сезонную дефляцию все меньше на фоне роста дефицита бюджета».
-
Согласно Goldman Sachs США вышли из рецессии ещё в июне
Наихудшая рецессия в США с 30-х годов, возможно, уже завершилась, полагает старший экономист Goldman Sachs Group Эдвард МакКелви. Рост промышленного производства в июле впервые за 9 месяцев и продолжение его увеличения из-за необходимости пополнения запасов продукции на складах являются очевидным сигналом, что рецессия закончилась, приводит заявление аналитика агентство Bloomberg.
Повышение ВВП в этом квартале и стабильный рост общего объема продаж с учетом инфляции вместе с дальнейшим увеличением промышленного производства помогут укрепить мнение о том, что рецессия закончилась, сказал Э.МакКелви. Период экономического спада начался в декабре 2007 года, и если рецессия закончилась в июне, то его длительность — 18 месяцев — станет наибольшей со времен Великой депрессии.
:o "А мужики-то не знают (с)"
-
Атака на все
Константин Илющенко, зам. главного редактора «D`»
Екатерина Михайлова, корреспондент «D`»
Вопрос девальвации рубля зависит в первую очередь от решения правительства, которое должно учесть интересы многих сторон и отраслевых лоббистов
Заявление депутата Госдумы Анатолия Аксакова о необходимости резко девальвировать рубль на 30–40% для того, чтобы помочь российской промышленности, привело к росту курса бивалютной корзины с 37 до 38,5 руб. Курс доллара вырос с 30,5 до 32,5 руб., курс евро — с 44 до 46 руб. Российский Центральный банк некоторое время наблюдал за процессом падения рубля, но в конце прошлой недели отбил атаку валютных спекулянтов. Судя по всему, стоило это ему не очень дорого: рост валютных курсов на ММВБ проходил при относительно невысоких объемах торгов. Вероятно, многие участники валютного рынка просто не верили, что ЦБ даст рублю упасть, и не участвовали в скупке доллара и евро.
На фоне этих событий произошла активизация традиционных разговоров о том, что август для России — роковой месяц, а значит, либо девальвация действительно произойдет, либо обострится грузино-осетинский конфликт, либо следует ожидать обвала мировых финансовых рынков.
Анатолий Аксаков уже поплатился за свои слова. Ему пригрозили отзывом из Национального банковского совета (НБС), а чиновники принялись отрицать слова коллеги. Так, вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин, возглавляющий НБС, заявил, что, пока цены на нефть находятся на высоком уровне, говорить о девальвации не стоит. Глава ЦБ Сергей Игнатьев также отметил, что девальвация не планируется. Напомним, осенью прошлого года он сказал, что не исключает ослабления национальной валюты, — это было воспринято участниками рынка как сигнал к девальвации.
Следует вспомнить, что в середине июля на валютном рынке происходила аналогичная ситуация: внезапно участники торгов без видимых причин принялись скупать валюту, и курс рубль—доллар вырос с 31,50 до 33 руб. Тогда это объяснили общей нервозностью, ожиданием снижения цены на нефть, а также сезоном отпусков. Кроме того, многие летом едут за границу отдыхать и покупают иностранную валюту. Все это выглядит не очень убедительными причинами скачков курсов, и в целом большинство экспертов-экономистов скептически относятся к возможности девальвации рубля. Они ссылаются в основном на то, что нефть находится на приличном уровне, что наблюдается приток капитала в страну и т. д. То есть на те показатели, которые раньше поддерживали дорогой рубль.
Кроме того, экономика России уже прошла дно или в ближайшее время его достигнет, считают некоторые экономисты. Они кивают на статистику. Так, недавно Росстат опубликовал предварительные данные по ВВП за второй квартал. Показатель упал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10,9%. Однако по сравнению с первым кварталом этого года ВВП вырос на 7,5%. В частности, в то, что экономика России начала восстанавливаться, верят в Merrill Lynch. «При цене $70 за баррель экономика может расти и развиваться, но такого экономического чуда, как в последние десять лет, с темпами роста ВВП 7–8%, профицитом бюджета, быстрым ростом благосостояния населения, — не будет», — отмечают в Merrill Lynch. По прогнозам инвестбанка, доллар к концу 2010 года будет стоить 26,64 руб. До недавнего времени опросы, которые проводит агентство Bloomberg среди банков и инвесткомпаний, указывали на то, что большинство верит в укрепление рубля. По консенсус-прогнозу, через год доллар будет стоить ниже 30 руб.
Важно отметить, что если в середине июля, говоря о событиях на валютном рынке, многие эксперты разводили руками от недоумения, то сейчас слова Анатолия Аксакова заставили экономистов вести дискуссию о том, необходима ли девальвация для роста российской экономики или вредна. В этом вопросе, который наверняка обсуждался правительством не один раз, в первую очередь просматриваются интересы нескольких групп участников экономических процессов.
Дорогой рубль не выгоден экспортерам, коими являются многие крупнейшие российские компании. Кроме того, из-за дешевого импорта у отечественных производителей не будет возможности развиваться и составлять конкуренцию иностранной продукции. «Для экономики в целом девальвация была бы плюсом, потому что очень остро стоит вопрос об импортозамещении. Мы, кроме нефти, газа, металлов и вооружения, не производим больше ничего такого, что могли бы продать даже на внутреннем рынке», — заявил в эфире радиостанции «Эхо Москвы» научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин. По его мнению, текущий уровень рубля пока еще не создал стимулов для импортозамещения. «Однако не надо устраивать девальвацию специально, искусственно. Если рубль будет падать, не надо препятствовать этому. Пускай рынок отрегулирует все сам», — отметил он. Возможно, это несколько наивная вера в справедливый рынок, но, как показывает история, долго сдерживать валютные курсы на уровне, который не адекватен ситуации в экономике, Центральный банк не сможет. А раз сегодня ЦБ в состоянии управлять курсами и если есть необходимость в девальвации, то именно сейчас или в ближайшем будущем имеет смысл ее проводить.
Несмотря на множество «за» и «против», сказать со 100−процентной уверенностью, будет девальвация или нет, нельзя. Вероятно, решение о том, что делать с рублем, уже принято на высшем уровне — ЦБ, правительством и президентом Дмитрием Медведевым.
Однако, скорее всего, мы об этом узнаем уже по факту. Мы сами не исключаем возможность, что окончательное решение будет принято осенью после того, как прояснится ситуация в экономике США и России (появятся данные статистики) и наступит определенность с долларом, так как вопрос его устойчивости еще не снят...
-
Банки к девальвации готовы, население — готовят
Банковский сектор в настоящее время серьезно подготовлен к девальвации. В течение первого и второго кварталов банки сумели привести валютные пассивы в соответствие со своими валютными активами и таким образом обезопасили себя от резкого падения курса рубля. Они активно работали с долгами реального сектора: краткосрочные кредиты были переведены в долгосрочные. Кроме того, частично реструктурировали собственные задолженности перед ЦБ. В первые дни девальвации возможен существенный отток вкладов. Однако за прошедшие полгода банки нарастили собственный капитал, так что отток будет компенсирован. Девальвация также поможет им увеличить собираемость задолженности, поскольку новые уровни курса национальной валюты подтолкнут заемщиков к ускоренной отдаче кредитов.
Девальвация сильнее всего ударит по гражданам, прежде всего тем, кто получает социальные платежи (бюджетники, пенсионеры, военные). Однако существуют правительственные программы по увеличению доходов этой части населения. Например, в марте базовая часть пенсии выросла на 8,7%, до 1950 руб., в апреле очередной этап повышения привел к росту страховой части на 17,5%. С 1 августа страховые пенсии проиндексировались во внеплановом порядке на 7,5%. И в оставшуюся часть года будет еще одно повышение «базы», но не на 26,5%, предполагавшихся ранее, а на 31,4%, до 2562 руб. Это позволит несколько сгладить негатив от предстоящей девальвации и не снижать существенно уровень жизни ряда категорий граждан.
Пойдет ли на девальвацию правительство, в настоящий момент сказать сложно. Но с ростом проблем с исполнением бюджета, падением доходов от экспорта, сокращением объемов производства придумать другой вариант восстановления экономики все сложнее. Скорее всего, девальвации рубля на 5–15% для начала восстановления экономики будет недостаточно. Рано или поздно правительство будет вынуждено пойти на более серьезный шаг.
Дмитрий Парфенов, начальник аналитического отдела ИК «Проспект»
-
ЦБ уходит от активного регулирования курсов
Падение рубля с начала месяца составило более 5%, но аналогичную динамику показали многие валюты развивающихся стран (например, польский злотый также потерял около 5%). Вероятнее всего, ситуация связана не столько с внутренними процессами, сколько с внешними, то есть с выводом капиталов из развивающихся стран и выплатами по внешним долгам. У нас же ситуация усложняется паническими процессами в российском обществе, которое даже на вполне нормальное падение валюты отвечает массовым бегством в обменники, скупкой валюты банками и прочими участниками российского рынка, что повышает волатильность. Так что о какой-то сознательной девальвации со стороны властей говорить не стоит, мы видим нормальные колебания, усиленные местной спецификой на фоне ухода ЦБ от активного регулирования курса. Сейчас складывается не очень позитивная внешняя конъюнктура, перед завершением финансового года давление на валюты развивающихся стран может возрасти, в этих условиях падение рубля до 33,0–33,5 относительно доллара вполне вероятно.
Егор Сусин, начальник аналитического департамента ГК «Альпари»
-
У девальвации больше недостатков, чем достоинств
Говорить о том, что обесценивание национальной валюты, наблюдавшееся в последние дни, — уникальное явление для России, неправильно. Снижение курса валют по отношению к доллару и евро в последнее время наблюдалось во многих государствах, например, Польше, Венгрии, ЮАР, Турции, Новой Зеландии. Причина в том, что инвесторы по всему миру сейчас несколько осторожнее относятся к риску, в частности к инвестициям в развивающиеся страны. Однако эта тенденция продолжения не получила, валюты некоторых стран уже отыграли снижение, вероятно, то же самое ждет и рубль.
Я пока еще не слышал убедительных аргументов в пользу девальвации рубля. На данный момент у нее больше недостатков, чем достоинств. Сейчас говорят о том, что девальвация поможет промышленности снизить издержки. Однако промышленность — это не вся российская экономика. Значительная ее часть — это сфера услуг, которая не так чувствительна к издержкам. После девальвации рубля, потребители станут беднее. Они будут еще большую долю своих средств тратить на импорт, который, к сожалению, пока у нас значителен среди продовольственных и непродовольственных товаров. Соответственно, у них будет меньше денег на услуги, что приведет к спаду в этой сфере. В результате даже если промышленность будет восстанавливаться, экономика расти не начнет.
Нужно также отметить, что долг, в частности внешний, российского частного сектора не сильно сократился за последний год, так как компании активно вели переговоры о пролонгации кредитов вместо того, чтобы выплачивать их. Значит, скоро им нужно будет вновь продлевать займы или гасить их. Если будет еще одна девальвация, то из-за шока возможности по выплате долгов у них снизятся. Не исключено, что на этот раз кредиторы потребуют деньги назад и тогда начнутся банкротства, а это приведет к еще более глубокому спаду.
Девальвация — довольно примитивный способ поддержать конкурентоспособность, не прилагая больших усилий, в частности на модернизацию. Один раз шокировать экономику, а потом надеяться на то, что все поправится за счет торговых партнеров.
Однако это они вряд ли потерпят. Поскольку получится, что их продукция будет выдавливаться из России плюс вытесняться с их же собственного рынка. Не стала ли девальвация валют Казахстана и Белоруссии отчасти следствием обесценивания рубля? Не исключено, что, если мы повторим эксперимент, партнеры снова выберут девальвацию в качестве ответа, чтобы поддержать своих производителей. Причем они могут захотеть компенсировать убытки и провести более сильную девальвацию. В результате Россия окажется проигравшей, и потребуется еще одна девальвация. Вы захотите хранить деньги в валюте, которая постоянно обесценивается? Вероятно, нет. Начнется бегство капитала из страны. То есть правительство само обречет экономику на спад. Тогда зачем нужны были все усилия по стимулированию, которые были предприняты и привели к более или менее стабилизации ситуации сейчас?
Не исключено, что стоимость бивалютной корзины может дойти до верхней границы коридора — 41 руб., рынок морально сейчас к этому готов. Однако, скорее всего, ЦБ не даст подорожать ей еще больше — ради стабильности экономики, ради секторов, которые уже сейчас могут начать восстанавливаться. В то же время я не думаю, что рубль в нынешних условиях может сильно укрепиться.
Евгений Надоршин, главный экономист НБ «Траст»
-
С 28 августа 2009 основная торговая сессия в РТС продлевается до 18.45
http://www.rts.ru/a19135/?nt=1 (http://www.rts.ru/a19135/?nt=1)
С 28 августа 2009 основная торговая сессия в РТС на всех рынках (RTS Classica, RTS Standard, FORTS) продлевается до 18.45 мск. Данное решение было принято Советом директоров РТС на основании рекомендаций Торгового комитета и Комитета по срочному рынку ОАО "РТС".
В соответствии с принятым решением с 28 августа 2009 года устанавливается следующее расписание торгов в РТС:
10.30-18.45 – основная торговая сессия на всех рынках
18.45-19.00 – вечерний клиринг на всех рынках
19.00-23.50 – вечерняя торговая сессия (на RTS Standard и FORTS)
При этом с 14.00 до 14.03 на рынках RTS Standard и FORTS проводится промежуточный клиринговый сеанс.
Обращаем ваше внимание, что торговый день 27 августа начнется по ранее действующему расписанию в 18.00 и продлится согласно новому расписанию до 18.45 пятницы, 28 августа.
-
Для тех кто любит читать всякие антармагедонские статьи. Хотя много любопытного
http://www.arteksgroup.com/Article_about_crisis_itog.html
сюда не помещаю слишком длинная
с ув
-
— 20.08.2009 15:12 —
Прибыль ICBC в первом полугодии выросла на 3%
Китайский Industrial & Commercial Bank of China Ltd (ICBC), крупнейший в мире банк по рыночной стоимости, сообщил в четверг, что его прибыль выросла на 3% в первом полугодии в результате роста кредитования, обеспеченного масштабным государственным планом стимулирования экономики.
Прибыль ICBC, долями в котором владеют Goldman Sachs, Allianz Group и American Express, увеличилась за первые шесть месяцев 2009 года до 66,42 миллиарда юаней ($9,7 миллиарда) с 64,53 миллиарда за аналогичный период в 2008 году.
Аналитики в среднем ожидали прибыли на уровне 64,5 миллиарда юаней.
С начала года акции банка на биржах Гонконга и Китая прибавили около 30%. Reuters
-
Снизился государственный внешний долг РФ
Прайм-ТАСС 14:42 20.08.2009
Государственный внешний долг РФ на 1 августа 2009 г составил $39,05 млрд, что на $0,08 млрд меньше показателя на 1 июля 2009 г. Об этом говорится в сообщении Министерства финансов РФ.
В пересчете на евро объем внешнего государственного долга РФ составил 27,75 млрд евро.
-
Инфляция плавно замедляется
SmartMoney 10:41 20.08.2009
По данным ФСГС, инфляция в России за неделю с 11 по 17 августа составила 0,1%, то есть за первые 17 дней месяца потребительские цены поднялись на 0,2% — почти на ту же величину, что и в августе 2008 года.
В нынешнем году цены растут медленнее, чем в прошлом — с начала года они поднялись на 8,3% против 9,5% в 2008 году. Аналитики ИК «Тройки диалог» отмечают, что дезинфляция протекает довольно медленно. Ранее ФСГС сообщала, что задолженность по заработной плате в июле понизилась к уровню мая на 9,9%, что в августе явно стимулировало спрос и способствовало сохранению инфляции на довольно высоком для этого месяца уровне.
«Даже несмотря на то что плодоовощная продукция с 11 по 17 августа подешевела приблизительно на 2,8%, цены на отдельные белковые продукты за тот же период выросли, — говорится в обзоре “Тройки”. — Вместе с тем спрос со стороны домашних хозяйств оставался довольно высоким, что отчасти было связано с бюджетными расходами. Помесячный показатель инфляции в августе, вероятнее всего, останется в районе 0,3-0,4%, поскольку шансов на сезонную дефляцию все меньше на фоне роста дефицита бюджета».
-
Эффект от аварии на ГЭС учтен в цене акций «Русгидро»
SmartMoney 10:31 19.08.2009
После восстановления мощность Саяно-Шушенской ГЭС может быть увеличена с 640 МВт до 730 МВт на агрегат, передают СМИ со ссылкой на министра энергетики Сергея Шматко. Он добавил, что затраты на восстановление станции могут превысить 40 млрд. руб. Министр также высказал мнение, что тарифы на генерацию на 2010 год должны быть повышены вследствие аварии на Саяно-Шушенской ГЭС.
«Названная Сергеем Шматко величина расходов (свыше 40 млрд. руб.) превышает предыдущую оценку, данную компанией (10 млрд. руб.). — Это около 12% капитализации компании на прошлой неделе. В то же время мощность электростанции может быть увеличена на 14%».
Неясно, какие именно расходы включены в указанные 40 млрд. руб., и входит ли НДС, но, возможно, в эту сумму входит замена 9-10 агрегатов. У компании есть страховое покрытие на сумму до $200 млн.
«Влияние этих расходов на финансовое положение компании будет в значительной степени зависеть от того, какие тарифы будут установлены для этой электростанции на 2010 год. Сейчас мы учитываем в модели оценки снижение тарифной компенсации в рублевом выражении с уровня годичной давности, в то время как, судя по новостям, тариф может вырасти на 30% и даже больше. Негативный эффект, на наш взгляд, уже учтен в котировках компании, которые значительно упали, хотя это может добавить негативных настроений».
-
МОСКВА, 19 авг - РИА Новости. Правительство РФ может ввести прогрессивную шкалу экспортной пошлины на никель. Такое решение приняла в среду комиссия по защитным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной политике во главе с Виктором Зубковым.
"Комиссия согласовала предложение о применении прогрессивной шкалы ставок вывозных таможенных пошлин в отношении никеля. Введение вывозных пошлин предусматривается в случае установления на Лондонской бирже металлов цены на никель, превышающей 12 тысяч долларов", - говорится в сообщении, опубликованном на сайте правительства.
-
Сорри, что с запозданием! :(
Пресс-релизы Распечатать
Пресс-релизы 20.08.09
О задержках выставления заявок инвесторов в торговую систему ММВБ
20 августа 2009г., г.Москва – Сбербанк России информирует о техническом сбое в аппаратно-программном комплексе проведения брокерских операций, в связи с чем с 09.30 20.08.2009 заявки инвесторов могут выставляться в торговую систему ММВБ с задержками. О возобновлении штатной работы системы приема заявок будет сообщено дополнительно.
Сбербанк России приносит извинения за временные неудобства.
# # #
ОАО Сбербанк России
Александр Базиян
Управление общественных связей
тел. +7(495) 957 5721
media@sbrf.ru
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19, тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550, webmaster@sbrf.ru.
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 3 октября 2002 года.
Регистрационный номер — 1481.
Правовая информация.
-
(C) Interfax 18:18 20.08.2009
США-ФИЛАДЕЛЬФИЯ-ПРОИЗВОДСТВО-ИНДЕКС
Индекс производственной активности Филадельфии в августе достиг максимума с ноября 2007 г
(изменена редакция заголовка и 1-го абзаца, добавлен текст после 3-го абзаца)
Вашингтон. 20 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Значение индекса производственной
активности Филадельфии в августе выросло больше, чем ожидалось, и достигло
максимального уровня с ноября 2007 года, сообщило агентство Bloomberg.
Индикатор, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии,
увеличился до 4,2 пункта по сравнению с минус 7,5 пункта месяцем ранее.
Отрицательное значение индекса говорит об ослаблении активности в
производственной сфере региона, положительное - об усилении.
Аналитики ожидали увеличения показателя лишь до минус 2 пунктов.
Значение индикатора вышло в положительную зону впервые почти за год. Это
означает, что экономика страны выходит из рецессии.
"Происходит широкомасштабное улучшение в промышленной сфере, - полагает старший
экономист RBC Capital Markets Том Порселли. - Производство снова начинает
работает, и мы входим в стадию пополнения запасов на складах".
Подындекс, оценивающий уровень занятости в Филадельфии, в августе поднялся
до максимума за 11 месяцев - минус 12,9 пункта по сравнению с 25,3 пункта в
июле. Индикатор новых заказов увеличился до 4,2 пункта с минус 2,2 пункта.
-
Сорри, что с запозданием! :(
Пресс-релизы Распечатать
Пресс-релизы 20.08.09
О задержках выставления заявок инвесторов в торговую систему ММВБ
20 августа 2009г., г.Москва – Сбербанк России информирует о техническом сбое в аппаратно-программном комплексе проведения брокерских операций, в связи с чем с 09.30 20.08.2009 заявки инвесторов могут выставляться в торговую систему ММВБ с задержками. О возобновлении штатной работы системы приема заявок будет сообщено дополнительно.
Сбербанк России приносит извинения за временные неудобства.
# # #
ОАО Сбербанк России
Александр Базиян
Управление общественных связей
тел. +7(495) 957 5721
media@sbrf.ru
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19, тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550, webmaster@sbrf.ru.
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 3 октября 2002 года.
Регистрационный номер — 1481.
Правовая информация.
А вот это just-in-time ;)
Пресс-релизы Распечатать
Пресс-релизы 20.08.09
О восстановлении штатного режима выставления заявок инвесторов в торговую систему ММВБ
20 августа 2009г., г. Москва – Сбербанк России информирует об устранении технического сбоя в работе аппаратно-программного комплекса проведения брокерских операций.
Заявки инвесторов для выставления в торговую систему ММВБ принимаются в штатном режиме.
# # #
ОАО Сбербанк России
Александр Базиян
Управление общественных связей
тел. +7(495) 957 5721
media@sbrf.ru
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19, тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550, webmaster@sbrf.ru.
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 3 октября 2002 года.
Регистрационный номер — 1481.
Правовая информация.
Топик, который перетирали Дмитрий Пушкарев и Тимофей Мартынов в прямом эфире.
-
Идеи роста слабеют на глазах: вечерний обзор рынка нефти
Цена на нефть немного снижается 20 августа в утренние часы торгов в Нью-Йорке. Статистика не подтверждает рост спроса на нефть в США, лишая оптимистов опоры.
По состоянию на 16:20 мск, баррель нефти марки Light Sweet с поставкой в сентябре снизился на $0,12 до $72,30, а смеси Brent с поставкой в октябре подешевел на $0,68 до $73,91.
В течение дня рынок по инерции отыгрывал идею роста на снижении запасов в США. Аналитики указывали на возможный рост потребления, который привел к столь резкому падению объемов хранимой нефти. Однако создается впечатление, что многие не утруждают себя подробным чтением отчета Минэнерго, где нет никаких свидетельств о росте спроса, даже на бензин.
Согласно отчету ведомства, на неделе, завершившейся 14 августа, запасы нефти в США сократились на 8,4 млн. баррелей до 343,6 млн. баррелей, а бензина упали на 2,1 млн. баррелей. Цифра становится менее удивительной, если обратить внимание на то, что в отчетную неделю импорт "черного золота" сократился в среднем на 1,41 млн. баррелей в сутки до 8,11 млн. баррелей, а коэффициент загрузки предприятий составил лишь 84%. При чем средний показатель спроса за последние четыре недели составил 19,0 млн. баррелей нефти в сутки, или на 2,2% меньше, чем в аналогичный период год назад. Спрос на бензин составил в среднем 9,1 млн. баррелей в сутки, или на 0,1% меньше, чем в прошлом году. Потребление дистиллятов упало на 9,1% до 3,3 млн. баррелей в сутки, а авиационного топлива сократилось на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом в 2008 г.
Иные факторы также весьма слабо влияют на рынок. Серия взрывов в Багдаде, которая унесла жизни более 95 человек, может стать основанием для беспокойств за поставки из Ирака, но к подобным случаям уже привыкли. Ураган Билл начал слабеть, да и его курс пролегает вдали от нефтеносных районов Мексиканского залива. Рост на китайском рынке еще не гарантирует того, что "медвежий" тренд будет прерван.
Данные по безработице в США также не принесли облегчения. В 16:30 мск стало известно, что число первичных обращений за пособиями по безработице в США на неделе, завершившейся 15 августа, выросло на 15 тыс. до 576 тыс., а число людей, получающих пособия выросло на 2 тыс. до 6,24 млн. Идея спекулянтов на рынке нефти состоит в том, что ситуация в американской экономике постепенно улучшается, но реальная статистика упрямо свидетельствует о том, что есть некоторая стабилизация, но до улучшений еще очень далеко. Возможно, что настроения на рынке немного подправятся в 18:00 мск, когда выйдет индекс опережающих экономических индикаторов США от Conference Board.
В течение дня можно ожидать коррекции на рынке нефти, поскольку котировки слишком сильно выросли за последние два дня, что позволяет зафиксировать прибыль. Тем более, что 20 августа наступает дата экспирации по сентябрьским контрактам на поставку легкой американской нефти, что должно добавить волатильности на рынке. По состоянию на 16:37 мск, индикатор рынка нефти ИА "РосФинКом" указывал на снижение цены с вероятностью 61,5%. В утренние часы вероятность снижения оценивалась в 53,8%.
-
Брюссель. Представитель ЕС: Arctic Sea перевозил крылатые ракеты
www.k2kapital.com 20.08.2009
Очередное громкое заявление сделал докладчик Евросоюза по борьбе с пиратством эстонец Тармо Кыутс, который накануне заявил, «неслыханные усилия, которые Москва приложила к поискам пропавшего судна Arctic Sea, можно объяснить только тем, что на его борту находилось оружие». Теперь он конкретизировал свои догадки, предположив, что на корабле были крылатые ракеты.
Однако эксперты считают эту версию безосновательной: спрятать и перегрузить крылатые ракеты в финском порту довольно сложно. Вообще же, если вспомнить хронологию событий, то станет ясно, что в первые дни после пропажи сухогруза масштабные поиски так и не были начаты, а распоряжение об отправке в район пропажи судна кораблей и самолетов президент России отдал только после того, как к нему в открытом письме обратились родственники пропавших моряков.
Тем не менее чудесное освобождение сухогруза вызвало массу домыслов и нездоровых сенсаций за рубежом. Британский таблоид Daily Mail, например, предположил, что российские спецслужбы могли использовать сухогруз для контрабанды ядерного оружия.
Впрочем, это тоже кажется маловероятным, учитывая весьма тесную работу российских спецслужб с силовыми ведомствами других стран.
Так, морское управление Мальты ( MMA ), сообщило накануне, что международные усилия по поиску корабля начались с момента его исчезновения с радаров после выхода из финского порта 23 июля. В заявлении MMA говорится, что "следователям все это время было известно местонахождение судна". Морские власти Швеции, Мальты и Финляндии решили не предавать гласности существенную информацию, "чтобы не ставить под угрозу жизни и безопасность людей, находившихся на борту, и сам корабль".
-
Несмотря на разговоры о девальвации, BoA-ML ждет укрепления рубля Несмотря на разговоры о девальвации рубля, аналитики Banc of America Securities - Merrill Lynch оставили без изменения прогноз динамики российской валюты и ожидают ее медленного укрепления в обозримом будущем. По их мнению, в III квартале текущего года средний курс рубля к доллару будет стабильным и составит 30,64 руб., в следующем - 30,61 руб. Начиная с 2010г. рубль начнет укрепляться быстрее: в I квартале 2010г. - до 29,44 руб./долл., во II квартале - до 29,26 руб., в III квартале - 27,10 руб., а к концу 2010г. рубль укрепится до 26,64 руб. за единицу американской валюты.
В отчете-прогнозе, посвященном динамике валют стран т.н. "большой десятки" (G10) и развивающихся рынков, отмечается, что, несмотря на шаткие фундаментальные показатели, внешняя конъюнктура для рубля улучшилась, а располагающий резервами в 400 млрд долл. Центробанк может ограничить давление на российскую валюту за счет активных интервенций на рынке.
Напомним, совсем недавно на рубль была организована спекулятивная атака, когда в течение буквально нескольких дней курс российской валюты заметно сдал перед долларом и евро. "Масла в огонь" подлили и заявления депутата Анатолия Аксакова, члена Национального банковского совета, который предложил резко девальвировать рубль на 30-40%, "чтобы помочь промышленности".
-
Москва. Зампред ЦБ Улюкаев: Второй волны кризиса не будет
www.k2kapital.com 20.08.2009
Заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев считает, что второй волны кризиса не будет. Об этом он заявил в интервью “Прайм-ТАСС”.
“Я еще в начале текущего года говорил, что не надо ждать никакой второй волны кризиса. И сейчас это становится все более очевидным. Не будет никаких вторых волн. Я думаю, и глобально, и национально мы на стадии восстановления. Восстановление будет долгим, тяжелым, с высокой волатильностью, с краткосрочными спадами, но это будет восстановление”, - цитирует агентство заявление Улюкаева.
Он также отметил, что у Центробанка нет целей по девальвации рубля, как и нет фундаментальных причин для этого. По словам Улюкаева, возникновение слухов о девальвации – это "задачка для психологов".
Более того, он считает, что этап ревальвации доллара завершился, и сейчас есть основания для снижения его стоимости. Улюкаев отметил, что рост курса доллара в конце прошлого года был обусловлен уходом инвесторов из рисковых активов в менее рисковые, такие как доллар и казначейские облигации США.
Улюкаев прогнозирует, что в России в августе будет нулевая или даже отрицательная инфляция. Не исключено, что это повторится и в сентябре, так как у России “очень хорошая ситуация с базовой инфляцией”.
По итогам 2009 года, как заявил Улюкаев, инфляция должна быть существенно меньше официального прогноза. Не исключено, что этот показатель окажется даже ниже 11%.
-
Если в ближайшее время всё сложится в пользу "быков", то индекс РТС может двинуться к отметкам в районе 1 400 - 1 500 пунктов
20.08.2009 20:15, Дорогавцев Сергей, портфельный менеджер (ИК "Финам")
Сегодняшний торговый день российские "быки" могут записать себе в актив. Открывшись небольшим гэпом вверх, котировки "российских голубых" начали плавно сползать вниз ближе к обеду. Хуже рынка на тот момент оказались представители банковского сектора Сбербанк и ВТБ.
За час до закрытия торгов по рынку прокатился мощный вал покупок, в результате которого цены переместились в зеленую область, и торги завершились уверенным повышением.
Среди лидеров выделялись акции нефтяных компаний. Так, котировки "ЛУКОЙЛа" сегодня поднялись на 5,81%, "Роснефть" подорожала на 5,01%, привилегированные акции "Сургутнефтегаза" подросли на 4,48%.
Аутсайдерами стали сегодня МТС, котировки акций этой компании подешевели на 0,28%.
Повышение российского рынка происходило на фоне зеленеющих фьючерсов на индексы S&P.
Котировки нефтяных фьючерсов вот уже вторую неделю топчутся в диапазоне 70 - 76 долларов за баррель. По всей видимости, направление дальнейшего движения нефтяных котировок станет направлением выхода из этого диапазона. В случае снижения котировки могут опуститься до 60 долларов, а в случае выхода из диапазона наверх и закрытия торгов выше отметки 76 путь на 90 - 100 долларов за баррель не преграждает ничто.
На графике индекса РТС медленно, но уверенно начинает вырисовываться фигура, известная в техническом анализе, как "треугольник" (синие линии на графике). Если в ближайшее время всё сложится в пользу "быков", то уже в течение двух ближайших недель мы сможем увидеть "выход" из этого треугольника наверх, и индекс РТС может двинуться на 1 400 - 1 500 пунктов.
В целом же ситуация на рынке остается достаточно позитивной. Несмотря на периодически приходящие негативные новости из-за рубежа, чувствуется желание участников торгов покупать бумаги на текущих уровнях. Вероятно, здесь непоследнюю роль играют и западные фонды.
-
Russia’s July Retail Sales Post Biggest Decline in 10 Years
By Paul Abelsky
Aug. 20 (Bloomberg) -- Russian retail sales dropped the most in almost ten yeas in July, sliding for a sixth consecutive month, as households cut back spending after incomes dropped and consumer borrowing declined.
Sales slid 8.2 percent from a year earlier after declining 6.5 percent in June, the Federal Statistics Service said in an e-mailed statement from Moscow today. That was more than the median forecast of 16 economists surveyed by Bloomberg for a 7.1 percent drop. Retail sales were up 1.9 percent on the month.
“Consumer demand remains weak and there are no major positive advances in sight just yet,” Andrew Howell, a New York-based Citigroup strategist, said before the release.
Retail sales began slipping in February for the first time since September 1999 as the weaker ruble, wage cuts and rising unemployment forced Russians to curb spending. The central bank’s five interest-rate cuts since April 24 have failed to spur lending as banks hold back on concern borrowers can’t repay loans. Lending to consumers dropped 1.1 percent in June for the fifth consecutive monthly decline, according to Bank Rossii.
Gross domestic product contracted a record 10.9 percent in the second quarter after shrinking 9.8 percent in the first three months, ending 10 years of expansion that averaged almost 7 percent. Average wages rose six-fold in the past decade as the economy recovered from the debt default and ruble devaluation of 1998.
Savings Growth
Russians responded to the economic crisis by putting 17 percent of their income into savings accounts last quarter, compared with 8.7 percent in the first three months of the year, Russia’s Deposit Insurance Agency said in a report last week.
A third of Russia’s 42,000 clothing retailers will close by the end of this year as demand for apparel and fashion wanes during the slump, according to the European Fashion and Textile Export Council.
Russia’s unemploymentrate remained unchanged at 8.3 percent in July. The average monthly wage fell an annual 5.8 percent in July, while real disposable incomes decreased 5.4 percent.
Capital investment tumbled 18.9 percent as industrial output declined an annual 10.8 percent in July.
-
Вложения в иену
Итак, все взгляды обращены на иену. В Японии не требуется много денег, чтобы делать инвестиции, - это подтвердит любой, кто участвовал в так называемых спекулятивных сделках с иеной. Получение займов в иенах и вложение этих сред в более доходные активы за границей стало своего рода надомным промыслом. Самое сложное - это избавиться от мысли, что миру нужна валюта привязки. Вместо того чтобы просто использовать разные валюты в международных операциях, лидеры государств ищут новую резервную валюту. Интересно, какую же из них они выберут в качестве резервной. Рынком придется решить, где печатается резервная валюта - в Вашингтоне или за 6700 миль от него - в Токио. И снова речь зашла о иене. Как это ни печально, в Северной Корее поддельные банкноты номиналом 10 000 иен пользуются таким же спросом, что и 100-долларовые купюры. В Нигерии полицейские требуют взятку 2000 иен из-за штрафа в 20 долларов. А колумбийские наркобароны ломают голову над чемоданами, полными иен. Да уж, здесь речь наверное идет уже о миллионах или миллиардах. У политиков в Токио нет желания печатать мировую резервную валюту. Однако наибольшие опасения должно вызывать мрачное будущее экономики. Швейцарскому франку, например, пошла на пользу политическая стабильность. Результаты выборов 30 августа в Японии не гарантируют того, что крупнейшая азиатская экономика выберется из своей многолетней паники. В последнее время никто не заработал много денег, совершая сделки с иеной. Нет никаких оснований полагать, что валюте Японии удастся избежать трудностей в ближайшие несколько лет.
-
Как отмечают аналитики RBS, даже несмотря на то, что опубликованный сегодня индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Филадельфии указывает на улучшение экономической ситуации, инвесторы не стремятся продавать доллары. Интересно отметить, что американская валюта почувствовала себя даже несколько более уверенно после выхода данных, по сути способствующих росту интереса к риску. По мнению аналитиков банка, нежелание продавать доллары при появлении хороших данных по США, возможно, отчасти связано с тем, что продажа американской валюты началась еще в среду, а также с тем, что период летнего затишья еще не закончился.
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) России разработала законопроект, вводящий ответственность директоров компаний перед акционерами за принимаемые решения. Текст законопроекта размещен на сайте ФСФР.
«Этот закон предусмотрен стратегией развития финансового рынка. Он направлен на обеспечение ответственности директоров компаний для формирования более качественного корпоративного управления», — сообщил глава ФСФР Владимир Миловидов. По его словам, «законопроект касается вопросов корпоративного управления, прозрачности компаний, ответственности директоров перед акционерами за принимаемые решения».
Как напомнил глава ведомства, первый кодекс корпоративного управления в свое время разрабатывала Федеральная комиссия по ценным бумагам, и тема корпоративного управления всегда была в сфере внимания ФСФР. Законопроект в частности вносит изменения в закон «О рынке ценных бумаг», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», Трудовой кодекс и ряд других законодательных актов.
-
Народ копит
Не стоило радоваться замедлению спада в промышленности. В июле резко упали реальные доходы населения и розничный товарооборот, сообщил Росстат. Слабый спрос может растянуть рецессию еще на год
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/21/210801
-
Рубль запутался в прогнозах. К концу 2009 года доллар будет стоить 30,61 рубля, а по итогам 2010 года за него будут давать 26,64 рубля, прогнозирует Bank of America Securities – Merrill Lynch. Прогнозы российских властей гораздо менее оптимистичны, а разброс оценок отечественных экспертов составляет от 28 до 45 рублей за $1 на конец 2010 года.
По мнению аналитиков Bank of America Securities – Merrill Lynch, до конца года рубль будет стабилен по отношению к доллару, а затем начнет укрепляться. В I квартале 2010 года – до 29,44 руб. за $1, во II квартале – до 29,26 руб., в III квартале – до 27,10 руб. А к концу 2010 года рубль приблизится к уровню осени 2008 года, достигнув отметки 26,64 руб. за $1.
В июне прогнозы Bank of America Securities – Merrill Lynch не были столь радужными. Они обещали к декабрю 2009 года 31,38 рубля за $1, к июню 2010 года – 31,08, а к декабрю – 29,78, при условии что средневзвешенная стоимость нефти марки Urals в 2009 году будет находиться на уровне $60 за 1 баррель.
Сейчас оптимизм американских аналитиков относительно рубля строится на том, что, несмотря на довольно шаткие фундаментальные показатели, внешняя конъюнктура для рубля улучшается, а располагающий резервами в $400 млрд Центробанк может ограничить давление на российскую валюту за счет активных интервенций на рынке.
Этот прогноз выглядит чересчур оптимистическим даже на фоне официального прогноза Минэкономразвития. В среднем за этот год курс рубля к доллару составит 34,1 рубля, считают в МЭР.
Банк России также не разделяет прогноза о стабильности курса рубля к доллару. Напротив, ЦБ ожидает сохранения высокой волатильности курса, о чем он в очередной раз заявил 7 августа. «В условиях реализации Банком России стратегии повышения гибкости курсообразования возможно сохранение высокой волатильности валютного курса рубля, в том числе связанной с изменением мировых цен на нефть», – пояснил свою позицию регулятор.
Мнения российских экспертов относительно судьбы рубля кардинально расходятся.
На рынке сырья будет надуваться новый пузырь, инвестиции устремятся в нефтедобывающие страны, и это окажет повышающее давление на рубль,прогнозирует аналитик компании «Ренессанс Капитал» Алексей Моисеев. Но ЦБ будет ограничивать аппетиты спекулянтов. «Так что резких скачков курса не будет, и к концу года доллар будет стоить 29 рублей», – говорит Моисеев.
В III квартале 2009 года снижение доллара к рублю произойдет до уровня 30,7, в IV – до 29,9 соглашается директор по корпоративным финансам аудиторской компании «Грант Торнтон» в России Иван Сапронов. «Что касается 2010 года, то наш прогноз: в течение года курс доллара к рублю будет примерно на уровне 28,8. В 2011 и 2012 годах – на уровне 27,6», – полагает Сапронов.
Финансирование бюджетного дефицита приведет к выплеску в экономику рублевой ликвидности в конце года, что негативно отразится на курсе рубля, возражает заместитель начальника аналитического департамента компании «Арбат Капитал» Алексей Павлов. В следующем году будет наблюдаться аналогичная картина, к тому же, пользуясь благоприятной возможностью, финансовые власти РФ могут пойти и на более глубокую девальвацию, чтобы сократить фискальный дефицит, полагает эксперт. По его оценкам, в III квартале 2009 года доллар будет стоить 31,8, в IV квартале – 32,6, в первом полугодии 2010 года за доллар будут давать 33 рубля, во втором – 34,5.
Чем дешевле рубль, тем легче восполнить дефицит за счет нефтедолларов. «Для обеспечения 8% бюджетной дыры достаточно, чтобы доллар стоил 35 рублей в этом году и 38 рублей в следующем при дефиците бюджета в 10–12%»,– подсчитывает аналитик Альфа-банка Наталья Орлова. Для покрытия дефицита бюджета власти будут вынуждены еще раз девальвировать рубль, категоричен руководитель департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев. По его мнению, доллар до конца года поднимется до 40 рублей, через год он будет стоить 45 рублей, поскольку объективных факторов для увеличения спроса на нефть нет. «ЦБ примерно полтора месяца назад снял рекомендацию для банков не наращивать валютные активы, это симптом того, что банковское сообщество готовится к очередной девальвации рубля», – говорит Николаев.
-
Сегодня премьер Владимир Путин приедет на Саяно-Шушенскую ГЭС, чтобы прямо на месте трагедии обсудить вопросы, связанные «с организацией помощи пострадавшим гражданам, восстановлением электростанции, а также обеспечением устойчивого энергоснабжения региона Сибири» (как заявил сам Путин накануне на президиуме правительства).
Премьер летит по поручению Кремля. Сразу после аварии обсуждалась возможность поездки Медведева, но от нее отказались: достоверной информации о причинах аварии нет и сейчас, а о планах восстановления говорить рано, объяснял накануне «Ведомостям» источник, близкий к администрации президента.
-
Энергетика увязает в долгах
Потребители газа и электроэнергии задолжали 120 млрд рублей
Задолженность регионов перед «Газпромом» за газ за последние полгода увеличилась вдвое. Как сообщил вчера первый вице-премьер, председатель совета директоров холдинга Виктор Зубков, размер неплатежей составляет более 63 млрд руб. И почти столько же — 60 млрд руб. — задолжали российские потребители электроэнергетическим компаниям. По мнению экспертов, в ближайшее время проблемы с задолженностью будут только нарастать, особенно критической, скорее всего, будет вторая половина 2010 года. Однако вряд ли правительство будет помогать энергетикам, в должниках перед которыми в основном промышленность и ЖКХ, то есть важнейшие социальные объекты.
Долг регионов перед «Газпромом» за поставки газа увеличивается с каждым месяцем и в настоящее время уже превышает 63 млрд руб., сообщил Виктор Зубков в ходе заседания президиума правительства. По его словам, монополия не намерена применять к должникам какие-либо карательные меры, но «те регионы, которые могут платить, обязаны платить». Г-н Зубков отметил, что некоторые руководители регионов даже не знают о задолженностях за газ, притом что не платить могут целые районы. В «Межрегионгазе», дочерней компании «Газпрома», которая продает газ населению, отказались предоставить информацию о долгах российских потребителей. В Минэнерго и правительстве не смогли сказать, какие меры могут быть приняты к неплательщикам.
Согласно отчетности «Газпрома» по МСФО за 2008 год, на 31 декабря 2007 года задолженность российских покупателей за газ, нефть, газовый конденсат и продукты нефтегазопереработки составила 26,8 млрд руб., на конец 2008 года — 27,3 млрд руб. Таким образом, с начала года долг вырос более чем вдвое.
У «Мосрегионгаза», крупнейшей среди региональных сбытовых структур «Газпрома», уже есть опыт выбивания долгов. На 1 апреля ей задолжали 3,9 млрд руб., и компания ввела ограничения для наиболее злостных неплательщиков в Московской области. В результате часть задолженности была погашена. По словам пресс-секретаря ЗАО «Уралсевергаз» (дочерняя структура НГК «Итера», поставщик газа в Свердловскую область) Олега Власова, задолженность потребителей перед компанией за газ сейчас рекордно высокая — 3,3 млрд руб., что вдвое больше, чем в августе прошлого года. При этом более 2 млрд руб. долгов приходится на жилищно-коммунальный сектор. Для взыскания неплатежей «дочка» «Итеры» подает иски в суды и вводит ограничения поставок газа, но кардинального улучшения ситуации в ближайшее время не ожидает.
Гигантскими темпами растут долги потребителей и перед электроэнергетическими компаниями. Как сообщили РБК daily в «РусГидро», за поставленную электроэнергию и мощности потребители задолжали компании около 6 млрд руб. Задолженность перед ОГК и ТГК, по данным НП «Совет производителей энергии», за первое полугодие 2009 года превысила 54 млрд руб. (рост за год на 36,5%). Это привело к росту несоответствия между выручкой, зафиксированной в бухгалтерской отчетности, и «живыми» деньгами, полученными генерирующими компаниями. По некоторым компаниям это несоответствие превышает 30%. В результате, несмотря на прибыль, отраженную в документах, по факту генераторам приходится привлекать дополнительные источники финансирования, чтобы рассчитаться по своим обязательствам. Это приводит к дальнейшему ухудшению финансового положения генкомпаний. Неоднократно предлагалось увеличить штрафы за неоплату электроэнергии, отмечает представитель НП «Совет производителей энергии». Ведь ситуация, когда не только кредитная ставка, но и депозитный процент выше штрафных санкций за неоплату электроэнергии, создает стимулы для расширения круга неплательщиков. Но соответствующие решения так и не были приняты.
Государство вынуждено выбирать: помочь компаниям выбивать долги или поддержать реальный сектор экономики. И эксперты уверены, что выбор будет сделан в пользу последнего. Проблемы с задолженностью будут только нарастать, особенно критической, вероятнее всего, будет вторая половина 2010 года, считает руководитель отдела исследований газовой отрасли Института проблем естественных монополий Алексей Белогорьев. Эффективных механизмов борьбы с такими неплатежами нет, поскольку речь идет прежде всего о задолженности коммунально-бытовых служб, то есть важнейших социальных объектов. Улучшения можно ожидать только с началом общего оздоровления экономики. Для «Газпрома» в целом задолженность некритична, хотя и уменьшает объем оборотных средств.
Основные сложности, по мнению г-на Белогорьева, лягут на плечи местных распределительных компаний, а также независимых производителей газа, для которых продажа газа региональным потребителям является основным видом деятельности. Рост долгов, скорее всего, приведет к дальнейшему сокращению инвестпрограмм компаний, а значит, замедлению развития топливно-энергетического сектора страны. Как только наметилось уменьшение спада промышленного производства в июле, произошла авария на Саяно-Шушенской ГЭС, которая, несомненно, окажет влияние на макроэкономическую ситуацию в России, говорит аналитик ИФК «Метрополь» Александр Назаров. Проблема сейчас не в добыче или потреблении газа или электроэнергии, а в ликвидности, которой российской экономике не хватает.
-
Председатель правительства России Владимир Путин призвал компанию «Русгидро» распространить выплаты компенсаций по 1 млн руб. на семьи пропавших без вести в результате аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. «Компания “РусГидро” приняла решение выплатить по 1 млн рублей семьям погибших. Это решение правильное, но недостаточное, — подчеркнул он. — Эти выплаты надо распространить и на семьи пропавших без вести. Мы видим, знаем, что произошло, и не надо делать вид, что что-то кому-то непонятно».
Премьер считает, что региональные власти также должны принять дополнительные меры по оказанию помощи семьями погибших и пострадавших. «Необходимо решить вопрос с обучением детей из пострадавших семей на бюджетной основе», — сказал он.
Помимо помощи от компании, семьи погибших и пропавших без вести работников Саяно-Шушенской ГЭС получат по 1 млн руб. от государства. «Из федерального бюджета семьям погибших и пропавших без вести будет выплачена компенсация в 1 млн рублей», — сказал В.Путин. «Закон является несовершенным и уверен, что депутаты отреагируют на это оперативно. Нужно предоставить правительству возможности оперативно реагировать на события подобного рода», — заявил премьер, имея в виду нынешний порядок оказания помощи.
-
Крупнейший инвестбанк в России сообщил об окончании кризиса
21.08.2009
Руководство инвестбанка "Ренессанс Капитал", крупнейшего в России, разослало сотрудникам письмо, в котором заявило, что для банка кризис закончился, пишет газета "Ведомости".
По словам председателя правления группы Стивена Дженнингса компании группы "продолжают строить бизнес с теми же амбициями и решительностью, которую демонстрировали в докризисный период".
Дженнингс отметил, что в России, как и в других развивающихся странах, резкое падение ВВП сменится быстрым подъемом. Это, возможно, произойдет в течение двух кварталов.
-
Каждый десятый российский банк накроет вторая волна кризиса
Согласно ожиданиям ЦБ, при самом пессимистичном раскладе у 11 банков из топ-50 могут возникнуть проблемы с достаточностью капитала, то есть норматив достаточности капитала упадет ниже минимально допустимого уровня, пишет сегодня "РБК daily".
Топ-менеджеры двух банков на условиях анонимности рассказали изданию о новых прогнозах ЦБ о состоянии устойчивости банковской системы России до конца 2009 года, которые были составлены на основе реальных показателей большинства российских кредитных организаций без учета господдержки банковского сектора.
По словам банкиров, целый ряд банков, даже системообразующие, уже в этом году столкнутся с проблемой соблюдения норматива достаточности капитала. По словам собеседников, согласно прогнозу, из топ-50 крупнейших банков проблема недокапитализации нависает над 11 кредитными организациями, а в целом по сектору эта проблема может затронуть 11% банков.
Отметим, что в среду ЦБ опубликовал обзор банковского сектора за первое полугодие 2009 года, согласно которому на 1 июля в России насчитывалось 1083 действующие кредитные организации. Соответственно, с проблемой недокапитализации могут столкнуться порядка 120 банков. Пока же, по данным ЦБ, на 1 июля 2009 года показатель достаточности капитала по всем кредитным организациям оценивается на уровне 18,5%, а по 751 банку с капиталом от 180 млн руб. и более — 18,8%. При этом 18 банков имеют норматив достаточности капитала на уровне от 10 до 12% (их доля в активах банковского сектора составляет 10,5%), и у 44 кредитных организаций этот показатель колеблется в пределах от 12 до 14% (доля в активах — 11,6%).
По словам председателя совета директоров МДМ-банка Олега Вьюгина, банковской системе уже дан импульс к сокращению количества кредитных организаций по причине нехватки капитала, однако это сокращение начнется не ранее следующего года.
Первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян прямо заявил, что в ближайшие месяцы самые сложные проблемы у банков будут с достаточностью капитала, несмотря на то что пока "запас прочности по соответствующему показателю высок". "При дальнейшем росте просрочки и формировании дополнительных резервов обязательно возникнут проблемы с достаточностью капитала и финансовой устойчивостью, — подчеркнул Г.Меликьян. — Если рассматривать банковскую систему в целом, то ничего очень опасного нет, просто достаточность капитала снизится с сегодняшнего уровня 18,4% примерно до 12%".
По его словам, это весьма пессимистический вариант, в сценарные условия которого заложен рост просрочки выше, чем фактически был в последние месяцы, а абсолютный размер резервов на возможные потери заметно превышает просрочку.
-
Курс доллара повысится относительно других валют в ближайшее время, - Кирилл Мамедханов, Трейд Инвест
"Котировки нефти опустились до 73 долл./барр. /Brent fut oct/ и 72 долл./барр. /Light fut oct/. Американские индексы выросли в среднем на процент, зато их фьючерсы снижаются сегодня на полпроцента. Сегодня в 18.00 мск будут опубликованы данные по продажам домов на вторичном рынке в США. Евродоллар в последние часы торгуется в диапазоне 1.4205 – 1.4275; золото – в диапазоне 930 – 945 долл./тройскую унцию.
В целом, ситуация по-прежнему остается неопределенной: на рынке нефти быкам пока не удается преодолеть и закрепиться выше уровня сопротивления, соответствующего годовому максимуму – 75 долл./барр. Поэтому и на российском фондовом рынке у быков не хватает сил на новую волну покупок. В такой ситуации следует достаточно осторожно входить в рынок и обязательно перед входом определиться с планом сделки: на каком уровне ее закрыть в случае получения прибыли, а также где и когда закрыться в случае движения рынка против вас.
Теперь несколько мыслей по поводу общей ситуации на рынке и вероятного дальнейшего развития событий. Проводя анализ различных финансовых инструментов и приводя их к общему знаменателю /на рынке все взаимосвязано/, вырисовывается следующая картина: на валютном рынке - на месячном графике евродоллар и долларрубль – последние свечи представляют собой фигуру "длинноногий доджи", на графике eurusd – после длинной бычьей свечи, на графике usdrub – после длинной медвежьей свечи. Это говорит о вероятном росте доллара по отношению к евро и рублю в скором времени. Вполне вероятно, что рост доллара будет наблюдаться и по отношению и к другим мировым валютам. Другой вопрос, что он может быть не таким сильным, как осенью прошлого года. В случае роста доллара, нефть уже не сможет расти быстрыми темпами, а вот снижаться – вполне. Кроме того, на графике золота /цена которого также зависит от динамики курса американской валюты/ на дневном графике в течение полугода вырисовывается большой треугольник и вполне возможно, что развязка там наступит совсем скоро. Причем потенциальный "выстрел" может составить порядка 200 долларов за пару месяцев.
На российском рынке акций несколько настораживает пробой уровня поддержки 1000п. и сформировавшаяся фигура "голова-плечи" - по индексу РТС. К тому же на пороге сентябрь, наступает осень, которая, к сожалению, традиционно "бедна на позитивные новости". Искренне хочется надеяться, что эти "технические" сигналы не оправдаются, нефть продолжит рост, рубль будет стабильным и "все будет хорошо", однако расслабляться не стоит".
21.08.2009 10:52
-
ВТБ24 проведет допэмиссию акций на 16,4 млрд. руб.
www.k2kapital.com 21.08.2009
На внеочередном собрании акционеров ВТБ24 принято решение увеличить уставный капитал банка на 16,433 млрд. руб. путем размещения дополнительных акций, говорится в сообщении эмитента.
Акции будут размещаться по закрытой подписке по цене 1 465 руб. и могут оплачиваться как денежными средствами, так и имуществом в неденежной форме.
"ВТБ 24" входит в число тридцати крупнейших российских банков. Его основным акционером является банк ВТБ с долей 98,01% акций.
-
21 августа 2009 года 12:02
Прямые иностранные инвестиции в РФ в I полугодии упали на 45%
Москва. 21 августа. INTERFAX.RU - Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в первом полугодии 2009 г., составил $32 млрд 163 млн, что на 30,9% меньше, чем за тот же период 2008 года, сообщила в пятницу Федеральная служба государственной статистики (Росстат). В том числе, прямые иностранные инвестиции в Россию в январе-июне составили $6,090 млрд, снизившись на 45% по сравнению с I полугодием 2008 года.
Бизнес как он есть: www.ifx.ru
-
Инвесторы выводят деньги с развивающихся рынков
SmartMoney 11:19 21.08.2009
По данным Emerging Portfolio Fund за неделю, завершившуюся в среду, 19 августа, впервые за восемь недель зафиксирован чистый отток средств из фондов развивающихся рынков в размере $1,63 млрд против притока $571 млн на предыдущей неделе.
«В этот раз ряды неудачников возглавили фонды GEM, чистый отток из которых составил $950 млн, тогда как неделей ранее они привлекли $293 млн. Азиатские фонды заняли второе место с оттоком $811 млн против $27 млн неделей ранее, — отмечают аналитики “Уралсиба”. — Вновь самые большие потери понесли китайские фонды — на их долю пришлось $640 млн. Из $811 млн, тогда как индийские фонды продолжают привлекать капитал». Фонды EMEA завершили отчетную неделю притоком в размере $54 млн — чуть меньше, чем $80 млн на предыдущей неделе.
Поскольку недавняя коррекция носила в основном технический характер и среднесрочный восходящий тренд продолжает развиваться, совокупный отток средств оказался незначительным, если не считать Китая. «Фонды, действующие в России и СНГ, лишились в общей сложности $3,5 млн. По сравнению с притоком в размере $21 млн на предыдущей неделе, — отмечают эксперты. — Текущая неделя богата хорошими новостями, так что рост рынков может продолжиться».
Тем не менее мы полагаем, что коррекция еще не закончилась, и вероятность того, что рынки упадут еще на 5-10%, достаточно высока. Однако пока среднесрочный восходящий тренд сохраняется, возможный отток средств будет незначительным.
Приток (отток) в фонды России и СНГ
увеличить
-
Бангкок. Джозеф Стиглиц заявил, что мир нуждается в новой глобальной резервной системе
www.k2kapital.com 21.08.2009
Нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц (Joseph Stiglitz) заявил, что доллар "имеет высокий уровень риска" и его роль в качестве мировой резервной валюты сейчас находится под вопросом, передает Bloomberg.
Сегодня на конференции в Бангкоке Стиглиц заявил о том, что мир нуждается в новой глобальной резервной системе. Поддержка в этом вопросе от таких стран, как Китай, должна обеспечить регулярные дискуссии на эту тему. "В настоящее время резервная система находится в процессе "износа", - сказал Стиглиц. - Доллар не является хорошим убежищем для сохранения стоимости. Сейчас доллар не приносит почти никакого дохода и содержит высокую степень риска".
"Политики в США и Европе наводнили мировую экономику избыточной ликвидностью, которая может привести к созданию спекулятивного пузыря на некоторых рынках из-за ограниченных возможностей для инвестиций", - отметил нобелевский лауреат. Он сказал, что не уверен в озвученной Федеральной резервной системой готовности снижать уровень ликвидности в случае необходимости.
Стиглиц в очередной раз выразил уверенность в крахе капитализма американского стиля. По его мнению, мировая финансовая система работала только по причине неоднократных государственных вмешательств, спасавших рынки и ограничивающих риски. Как в себе сочетаются "американский вариант капитализма" и государственное вмешательство в экономику в подобных размерах, Стиглиц не объяснил.
Профессор Колумбийского университета отметил, что больше коллективных действий необходимо совершать на глобальном уровне для преодоления кризиса и выразил сожаление тем, что группа G20 медленно движется в сторону решения фундаментальных проблем, таких как слабость совокупного спроса.
Министры финансов и центральные банкиры из стран G20 должны встретиться в Лондоне в начале сентября.
-
Власти шведского острова не поддержали «Северный поток» 21 августа 2009 РИА «Новости».
Администрация шведского острова Готланд отказалась поддержать строительство газопровода «Северный поток», сообщила радиостанция «Контакт».
«Представители шведского острова обеспокоены тем, как реализация проекта повлияет на окружающую среду, а также заявляют, что это может задержать развитие возобновляемых источников энергии», - отмечает радиостанция.
Российские власти, со своей стороны, заверяют, что в проекте учтено все, чтобы минимизировать до предела риски воздействия прокладки труб на экологию морской среды.
Для укладки труб планируется использовать корабль, способный осуществлять эти работы без якорной стоянки. С учетом настроения Швеции решено не возводить сервисную платформу вблизи острова Готланд.
-
Алчность ОПЕК приближает окончание нефтяной эпохиСвоей алчностью ОПЕК приближает конец нефтяной эпохи, утверждает на страницах The Times бывший главный редактор The Economist Билл Эммотт. “Если добытчики будут держать высокие цены даже при низком спросе, мир на удивление быстро отучит себя от ископаемого топлива”, — пишет он.
Автор поражен тем, что в данный момент, после крупного финансового потрясения, цена барреля нефти составляет без малого 70 долларов — в 7 раз больше, чем лет 12 тому назад, и вдвое больше, чем в марте нынешнего года. Между тем, по оценкам Banc of America Securities — Merrill Lynch, во II квартале 2009 года мировой спрос на нефть был на 3 млн баррелей в день ниже, чем в начале 2008-го.
Рост цен на нефть и бензин, потенциально опасный для экономического оздоровления, объясняется действиями поставщиков, утверждает автор. Причина не в истощении запасов нефти на планете, а в недофинансировании месторождений и производственных мощностей. Страны ОПЕК сократили объемы добычи почти на 5 млн баррелей в день, дабы удержать высокие цены. Сходную политику проводит и Россия, не входящая в ОПЕК. Причем если в начале текущего десятилетия Саудовская Аравия считала идеальной ценой 20—25 долларов за баррель нефти, то теперь уже — 70—75 долларов.
“Очень важно, что националисты из ОПЕК и российские вымогатели частично блокируют инвестиции крупных западных компаний в свои месторождения, вытесняя эти фирмы на более дорогостоящие месторождения в других странах», — пишет автор. Однако если ОПЕК будет чрезмерно активно пользоваться своими преимуществами и удерживать высокие цены, потребители найдут замену нефти. Предостережением для арабов должен послужить гибридный автомобиль Chevrolet Volt, который, по утверждениям производителей, может проехать 230 миль на одном галлоне бензина.
Потребление нефти создает серьезные проблемы для Китая: ожидаемая ревальвация юаня ударит по потребителям энергоносителей, загрязнение окружающей среды достигло опасного уровня. Кроме того, десятки стран хотят ограничить выбросы парниковых газов и заткнуть дыры в бюджете за счет налога на топливо. Если баррель нефти будет стоить 100—200 долларов, сотни тысяч инженеров по всему миру попытаются усовершенствовать солнечные батареи и автомобильные аккумуляторы и эпоха нефти закончится, заключает автор, как передает InoPressa.ru.
-
ФСГС РФ: Сокращение иностранных инвестиций в экономику России во II квартале составило 31.3%
Москва, 21 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Объем иностранных инвестиций, направляемых в экономику России во II квартале 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. сократился на 31.3%. Об этом говорится в сообщении Федеральной службы государственной статистики (ФСГС) РФ.
Для сравнения: объем иностранных инвестиций, направляемых в экономику России во I квартале 2009 г. сократился на 30.2%.
"В первом полугодии 2009 года в экономику России поступило 32.2 миллиарда долларов иностранных инвестиций, что на 30.9% меньше, чем в первом полугодии 2008 года; в первом квартале 2009 года - 12 миллиардов долларов (на 30.3% меньше), во втором квартале – 20.2 миллиарда долларов (на 31.2% меньше)", - сообщает ФСГС.
При этом по состоянию на конец июня 2009 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 242.5 миллиарда долларов, что на 0.1% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 56% (на конец июня 2008 года – 48.7%), доля прямых инвестиций составила 39.2% (48.4%), портфельных – 4.8% (2.9%).
Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в первом полугодии 31.8 миллиарда долларов, что на 7.1% меньше, чем за аналогичный период 2008 года.
-
Владимир Путин поручил ввести госрегулирование цен на электроэнергию
"Коммерсант"
Государственное регулирование цен на оптовом рынке электроэнергии, по мнению Путина, может быть введено на 12 месяцев. "Срок подготовки постановления правительства - три недели. К 10 сентября мы должны его принять", - сказал премьер. Он отметил, что задача госрегулирования – выработать механизм сглаживания цен. "ГЭС вырабатывают дешевую электроэнергию, замещение выбывших мощностей тепловой генерацией не должно привести к взлету цен", - сказал премьер-министр. По его мнению, некоторая корректировка возможна, но нужно предотвратить попытки спекулирования на ситуации.
-
Минфин будет сокращать допподдержку регионам с непомерно большими расходами
Прайм-ТАСС 12:23 21.08.2009
Минфин РФ будет сокращать дополнительную поддержку регионов с непомерно большими расходами, сообщил сегодня вице-премьер РФ Сергей Иванов на совещании по подходам к финансированию межбюджетных отношений на 2010-2012 гг. По его словам, «правительство вправе увязывать объемы выделяемой регионам финансовой помощи с показателями эффективности их деятельности». «Помимо ресурсной поддержки, у нас имеются и рычаги воздействия, которые будут применяться выборочно к регионам», — сказал С. Иванов.
Он подчеркнул, что «никто не пытается диктовать регионам, как им выполнять собственные полномочия и какие приоритеты выбирать», но напомнил о необходимости консервативной бюджетной политики. «Расходы надо сокращать, но сокращать с умом и не за счет выполнения социальных обязательств или программ занятости, — отметил он. — Минфин будет сокращать дополнительную поддержку регионам с непомерно большими расходами».
С. Иванов подчеркнул, что для правительства РФ «положение на рынке труда является важнейшим показателем работы региональных и муниципальных властей». «По этому показателю будет оцениваться эффективность деятельности руководителей на местах», — констатировал он.
-
В.Путин не исключил обнуления НДПИ на газ в Красноярском крае и ЯНАО
Премьер-министр РФ Владимир Путин считает возможным установить нулевой налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на газ, добываемый в Красноярском крае и Ямало-Ненецком автономном округе.
На проходящем в Игарке совещании по комплексному развитию нефтегазовой провинции премьер заявил, что компаниям, работающим в данном регионе, придется осуществлять проекты в очень сложных природных условиях, причем многое необходимо начинать буквально с нуля. "Мы должны поддержать добывающие компании", - заявил глава правительства. Он отметил, что для этого уже было принято решение о введении льготной, нулевой ставки НДПИ на нефть, добываемую на целом ряде месторождений, в т.ч. и в Ямало-Ненецкой нефтегазоносной провинции. "Возможно, такую льготу следует предоставить и по газу", - сказал В.Путин.
По его словам, сейчас необходимо оперативно подготовить все ведомственные нормативные акты, чтобы заработала норма о льготной экспортной ставке на нефть из Восточной Сибири. Кроме того, правительство ожидает от бизнеса активного участия в создании инфраструктуры для добычи углеводородов в упомянутых регионах.
Также В.Путин поручил Минэкономразвития, министерствам транспорта и энергетики проработать вопрос о строительстве на принципах частно-государственного партнерства объектов автодорожного и электросетевого хозяйства на территории нефтегазоносной провинции - Красноярского края и ЯНАО.
Кроме того премьер-министр поручил ускорить ввод генерирующих мощностей на Уренгойской ГРЭС, напомнив, что недавно на наблюдательном совете Внешэкономбанка было принято решение о финансировании работ на данном объекте и проблема с обеспечением финансовыми ресурсами в целом решается. "Но необходимо ускорить ввод генерирующих мощностей и урегулировать вопрос о долгосрочных поставках газа для нужд электростанции", - заключил премьер.
-
ФРАНКФУРТ, 21 августа. /Dow Jones/. Еще слишком рано говорить о том, что мировой финансовый кризис и рецессия полностью завершились. Об этом в пятницу в ходе телевизионного интервью заявил член Управляющего совета Европейского центрального банка Аксель Вебер.
Вебер, который также является главой Deutsche Bundesbank, сказал CNBC, что, несмотря на признаки стабилизации, наблюдающиеся в экономике Германии и еврозоны, еще слишком рано думать об отказе от стимулирующих мер, которые поддерживали экономику в течение последнего года. По его словам, даже в более долгосрочной перспективе региону будет сложно вернуться к темпам роста, имевшим место до финансового кризиса.
Вебер отметил, что ВВП Германия вернется к уровню 2008 года не раньше 2013 года.
Экономический рост в Германии возобновился во 2-м квартале 2009 года, так как к целому ряду правительственных мер, направленных на стимулирование внутреннего спроса, добавился рост внешнего спроса на продукцию обрабатывающей промышленности Германии.
Тем не менее, на прошлой неделе Вебер три раза заявлял о том, что экономика остается уязвимой, а ее восстановление будет медленным и слабым.
Новые признаки восстановления появились в пятницу. Предварительный составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Германии в августе вырос до 54,2 против 49,0 в июле. Этот индекс является показателем активности в частном секторе. Значения индекса выше 50,0 указывают на рост активности, а значения ниже 50,0 - на спад.
Вебер признал, что ВВП Германии, вероятно, снова вырастет в 3-м квартале, но отказался дать более конкретный прогноз.
-
ДЖЕКСОН-ХОУЛ, 21 августа /Dow Jones/. Ведущие экономисты Банка международных расчетов /BIS/ ожидают "относительно быстрого восстановления" в странах, которые наиболее сильно пострадали от мирового финансового кризиса. Такая точка зрения высказывается в научной статье "Финансовые кризисы и экономическая активность" /Financial Crises and Economic Activity/, обнародованной в пятницу на ежегодной конференции Федеральной резервной системы /ФРС/, проходящей в г. Джексон-Хоул, штат Вайоминг.
Авторы исследования – Стивен Сечетти, Мэрион Келер и Кристиан Аппер, которые занимают ведущие должности в этом старейшем международном финансовом институте, прогнозируют, что средняя продолжительность текущего кризиса для большинства стран составит порядка 10 кварталов.
В этом случае показатели валового внутреннего продукта вернулся к докризисным уровням во второй половине следующего года.
Тем не менее, результаты исследования экономистов BIS, которые будут представлены позднее в пятницу в ходе конференции, нельзя назвать исключительно благоприятными.
Проанализировав 40 кризисов, произошедших в 35 странах с 1980 года, авторы статьи пришли к выводу, что текущий кризис, который оказался самым серьезным за десятилетия, определенно оставит свой след. Возможно, его результатом станут более слабые уровни производственных мощностей и инвестиций, которые, вероятно, будут сохраняться по крайней мере пару лет.
"Большинство, хотя и не все, системных банковских кризисов совпадают с резким сокращением ВВП, на восстановление после которого уходит несколько лет", – отмечается в статье.
В этом году двухдневный симпозиум ФРС, в котором принимают участие министры финансов и главы центральных банков со всего мира, проходит как раз в то время, когда многие экономисты объявили о том, что американская экономика встала на путь восстановления. Впрочем, эксперты прогнозируют дальнейшие трудности, учитывая сохраняющуюся напряженность на финансовых рынках, жесткие условия кредитования, сохраняющуюся слабость рынка труда и нерешительность потребителей.
Как отметили авторы статьи, время проведения конференции также любопытно, поскольку на август 2009 года приходится "вторая годовщина начала первого мирового финансового кризиса 21 века".
Страны, возможно, находятся на пути к восстановлению, однако последствия самого серьезного кризиса за десятилетия могут оказаться исключительно тяжелыми. Экономисты BIS отметили, что кризисы, как правило, уменьшают склонность инвесторов к риску. Более того, разгар кризисов, во время которого власти пытаются смягчить потрясения и оживить экономику, обычно сопровождается ростом государственного долга и увеличением балансов центральных банков.
"Мы искали свидетельств подобных последствий и выяснили, что ряд кризисов оказал продолжительное негативное воздействие на ВВП", – отмечается в статье. В некоторых странах наблюдалось снижение экономической активности и перманентное замедление трендового роста, отметили авторы исследования. В других случаях темпы роста ускорились после кризиса, но не настолько, чтобы компенсировать падение активности, связанное с кризисом.
Главной задачей авторов статьи было определить, какое воздействие может оказать текущий кризис на затронутые им страны. В особенности авторов интересовала продолжительность и глубина текущего кризиса.
Они обнаружили, что ВВП наиболее сильно пострадавших экономик, в том числе США и Великобритании, "вернется к докризисному уровню ко второй половине 2010 года".
Исходя из модели, примененной авторами, ВВП Испании и Нидерландов достигнут докризисного уровня на пару кварталов позднее, а Япония и Ирландия восстановятся раньше.
Авторы статьи прогнозируют, что средняя продолжительность текущего кризиса составит для каждой страны примерно 10 кварталов, начиная с квартала, в котором рост ВВП достиг пикового уровня. Например, экономики Японии и Ирландии, как ожидается, восстановятся раньше, поскольку их ВВП начал снижаться раньше, чем в остальных странах.
/Продолжение/
Авторы статьи также обнаружили, что продолжительность периода сокращения ВВП, следующего за суровым банковским кризисом, связана с пятью переменными: ростом ВВП в течение года, предшествующего кризису, наличие валютного кризиса, наличие кризиса суверенного долга, налогово-бюджетная позиция в начале кризиса и создание компании по управлению активами.
Кроме того, экономисты также пришли к выводу, что в ряде стран, переживающих кризис, наблюдается масштабное падение ВВП, за которым следует более продолжительный период более сильного роста ВВП. Проблема, однако, состоит в том, что на то, чтобы более высоким темпам роста ВВП компенсировать масштабное падение, случившееся за время кризиса, уходит в среднем 17 кварталов. По расчетам авторов статьи, глубина вызванного кризисом спада составит примерно 5% от пикового уровня ВВП.
В статье отмечается, что текущий кризис особенно уникален, поскольку он сопровождается самым резким с 1930-х годов падением мирового ВВП. Кризис привел к повышению стоимости заимствований, уменьшил доступность кредитования и нанес серьезный удар по рынкам секьюритизации. Пострадало благосостояние домохозяйств, и на протяжении всего 2008 года усиливалось нежелание инвесторов рисковать.
Более того, некоторые страны пережили обесценивание национальных валют на фоне спроса инвесторов на валюты-убежища, подобные доллару США и швейцарскому франку.
"Как ни странно, валюты некоторых из стран, оказавшихся в эпицентре финансового кризиса, таких как США и Швейцария, прибавили в стоимости", – отметили авторы статьи.
Тем временем доверие потребителей и представителей деловых кругов в таких странах, как США, резко снизилось.
"Текущий финансовый кризис оказался драматичным. Он понизил уровень активности в реальном секторе мировой экономики, объемы торговли и инфляцию до беспрецедентных уровней со времен Второй мировой войны, – говорится в статье. – Суровость кризиса удивила почти всех"
-
августа. /Dow Jones/. Член правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги в четверг заявил о том, что, хотя центральный банк прогнозирует очень низкую инфляцию в течение следующего года, он сделает все необходимое, чтобы предотвратить ее рост в дальнейшем.
"Мы сделаем все необходимое, чтобы предотвратить ее рост", - сказал Смаги на семинаре в Кортине, на севере Италии, отвечая на вопрос о вероятности скачка инфляции на фоне возобновления экономического роста.
Бини Смаги также повторил прогноз ЕЦБ, согласно которому экономический рост в еврозоне начнется лишь в середине 2010 года.
Тем не менее, учитывая то, что Германия и Франции сообщили о росте своих ВВП во 2-м квартале, некоторые считают этот прогноз слишком мрачным.
"Нескольких макроэкономических отчетов недостаточно для того, чтобы менять этот прогноз", - сказал Бини Смаги журналистам, когда его позднее спросили о последних данных по ВВП стран еврозоны.
Экономический спад в еврозоне во 2-м квартале замедлился сильнее, чем ожидалось, усиливая надежды на то, что рецессия может завершиться гораздо раньше, чем предполагалось ранее.
Во 2-м квартале ВВП еврозоне сократился на 0,1% по сравнению с 1-м кварталом, тогда как в 1-м квартале было зафиксировано рекордное снижение на 2,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
-
ЛОНДОН, 21 августа /Dow Jones/. Британские экономисты ожидают, что крайне неблагоприятная оценка валового внутреннего продукта страны за 2-й квартал будет пересмотрена в сторону повышения на предстоящей неделе.
Учитывая пересмотр в сторону значительного повышения данных по сектору обрабатывающей промышленности и промышленному производству, о котором стало известно ранее в этом месяце, а также некоторые более позитивные, чем ожидалось, результаты других секторов, аналитики ожидают, что сокращение ВВП Великобритании во 2-м квартале было не таким резким, как предполагает первая оценка.
"Мы ожидаем пересмотра в сторону небольшого повышения на удивление слабой предварительной оценки", – отмечают экономисты BNP Paribas SA в своей еженедельной исследовательской записке.
"Вторая оценка ВВП предоставит первую разбивку по категориям расходов. Мы ожидаем, что потребление во 2-м квартале снова сократилось, но гораздо менее значительно, чем в 1-м квартале, когда оно сократилось почти на 1,5%", – говорят в BNP Paribas.
Также на следующей неделе выйдут данные, которые, как ожидается, будут свидетельствовать о дальнейшем повышении активности в секторе розничных продаж и росте уровня потребительского доверия. Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности /CBI/ и отчет по потребительскому доверию Gfk NOP станут первыми индикаторами ситуации в августе, причем экономисты прогнозируют рост обоих индикаторов.
На следующей неделе также выйдет индекс цен на жилье Nationwide. Ожидается, что показатель вырастет по сравнению с предыдущим месяцем, а его падение по сравнению с тем же периодом прошлого года ощутимо замедлится.
"Отчет Королевского института сертифицированных оценщиков также зафиксировал заметный рост индекса цен. По нашему мнению, этот рост в целом сопоставим с замедлением годового падения индекса цен на жилье Nationwide", – отмечает экономист Investec Securities Дэвид Пейдж.
-
21 августа /Dow Jones/. Президента Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Жан-Клод Трише беспокоит факт распространения точки зрения, согласно которой мировая экономика находится на пороге нормализации и которая основывается лишь на нескольких воодушевляющих признаках. Об этом в пятницу сообщило агентство Reuters, ссылаясь на слова главы центрального банка.
Трише заявил, что такой скачок в суждениях – от "мы наблюдаем зеленые ростки" до "мы считаем, что ситуация близка к нормальной" – вызывает у него беспокойство. Глава ЕЦБ при этом добавил, что руководителям центральных банков еще предстоит проделать огромную работу.
-
Гидроударники труда
Комментарии Видео Текст — 21.08.09 18:56 —
ТЕКСТ: Ольга Алексеева, Андрей Ковалевский, Глеб Климентьев
саяно-Шушенская ГЭС должна быть восстановлена в кратчайшие сроки. Промедление грозит катастрофическими последствиями. Построить турбины для станции уже готовы «Силовые машины», Siemens и Alstom. Но полностью восстановить работу ГЭС удастся не раньше 2012 года.
План по восстановлению Саяно-Шушенской ГЭС должен быть готов в течение 6 недель, заявил премьер Владимир Путин, выступая на совещании на пострадавшей от аварии станции. Документ будет предусматривать обеспечение ускоренного изготовления деталей для ГЭС. Путин поручил Минпромторгу принять меры по приоритетной поставке на станцию всего оборудования и необходимых материалов. Кроме того, должен быть выбран единый подрядчик для выполнения работ. Но так,
«чтобы духу не было никаких аффилированных структур здесь»,
предупредил премьер.
В России такое оборудование способны делать только «Силовые машины». За рубежом – Siemens и Alstom.
Изготовителями основного гидрооборудования Саяно-Шушенской ГЭС для 10 энергоблоков мощностью 640 МВт каждый были Ленинградский металлический завод, который изготовил и поставил гидравлические турбины, и «Электросила» - производитель генераторов.
От «Силовых машин», чьи турбины установлены на ГЭС сейчас, предложение уже поступило, сообщил министр энергетики Сергей Шматко. Пока масштаб разрушений до конца непонятен. Известно, что полностью разрушены три турбины, но не исключено, что восстанавливать придется еще несколько. Пока в «Русгидро» говорят с определенностью, что смогут запустить в следующем году три гидроагрегата.
Тем не менее «Силовые машины» уже формируют план восстановления ГЭС.
«Сейчас уже можем с уверенностью говорить – в течение 2011 года реально изготовить как минимум 6 гидроагрегатов (турбина вместе с генератором), – сообщила «Газете.Ru» представитель «Силовых Машин» Мария Алеева. – Причем первый из них может появиться уже в январе 2011 года, потом с интервалом в два месяца пойдут остальные».
В среднем срок изготовления турбоагрегата занимает полтора–два года, такое оборудование очень технологичное и наукоемкое, объясняют специалисты. Власти скорее всего поддержат «Силмашины» в качестве главного подрядчика работ, однако справиться в одиночку отечественным машиностроителям будет непросто.
«Портфель «Силовых машин» перегружен: компания уже понесла убытки от невыполненных в прошлом году контрактов, заключенных с индусами. Кроме этого у организации имеются и контракты, заключенные с российскими ОГК и ТГК»,
– поясняет руководитель аналитического управления ИФК «Алемар» Василий Конузин. Для самой «Русгидро» «Силмашины» уже готовят оборудование для Богучанской, Волжской, Саратовской и Жигулевской ГЭС, а также Загорских ГАЭС-1 и ГАЭС-2. При этом, несмотря на приличный объем заказов, машиностроители в этом году пошли на сокращение персонала на 6%.
Поэтому не исключено, что к восстановлению станции подключатся Alstom и Siemens. «Такое оборудование мы сделать сможем», – заверили Газету.Ru в пресс-офисе Siemens в России. Однако плана работ в компании сформировать не успели, признает источник «Газеты.Ru» в немецком концерне – компания ожидает решения российской стороны.
Положительное решение в отношении участия Alstom и Siemens возможно в том случае, если иностранцы предложат более короткие сроки и более выгодные условия, считает старший аналитик Альфа-банка Александр Корнилов. Так или иначе, полного восстановления станции ожидать раньше 2012 года не приходится. Агрегат мало изготовить, его нужно доставить на ГЭС и запустить.
Средний срок со времени изготовления турбины до запуска ее на проектную мощность составляет около полугода,
говорит Корнилов.
Правда, новая станция может оказаться даже мощнее прежней. «На Саяно-Шушенской ГЭС стояли гидравлические машины мощностью 640 мегаватт, у нас же к 2011 году будет возможность выпускать оборудование мощностью до 750 мегаватт», – уверяют в «Силовых машинах».
Стоимость работ отечественные машиностроители не раскрывают. Глава Минэнерго ранее говорил, что
восстановление станции потянет на сумму от 10 до 40 млрд рублей.
Конузин подсчитывает, что затраты составят не менее $1 млрд. «Стоимость строительства Саяно-Шушенской ГЭС составляет $2500 за 1 МВт – это как строительство плотины, так и всего оборудования, – рассуждает эксперт. – Доля их составляет соответственно 80% и 20%. Вся плотина стоит $16 млрд, а смена всего оборудования на ГЭС –около $3,2 млрд».
Правительство России может увеличить тарифы на электроэнергию на следующий год из-за аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, сообщил замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач в пятницу (ранее предполагался рост в 6%). По словам Клепача, покрыть убытки от аварии за счет ресурсов «Русгидро» и заемных средств будет невозможно.
Но срочно строить надо не только гидроагрегаты, но и завершать сооружение водосброса на Саяно-Шушенской ГЭС. Это стояло в планах на 2011 год, но теперь придется ускориться. Иначе возможны еще более тяжелые последствия.
«Максимально зарегистрированный расчет притока к створу составляет 24 000 куб. м в секунду. А вот эта вот (действующая – Газета.Ru) система сброса может допустить только около 14 000. То есть,
если у нас турбины не будут работать, через машзал не будет идти вода, в случае максимального притока водосбросная система не справится», — рассказал технический директор «Межрегионэнерго», бывший председатель Федеральной энергетической комиссии Андрей Задернюк
в интервью передаче «Большой дозор». Это означает переполнение водохранилища.
«Накладка с аварией и выход из строя турбинного зала, невозможность пропустить часть воды через турбины, на мой взгляд, здорово осложнили дело. И проблема сброса лишней воды стоит в ряду тех, которые надо решать сейчас», — говорит Задернюк.
http://www.gazeta.ru/business/2009/08/21/3239038.shtml а тут еще кое-что про это
-
Нью-Йорк. Эксперты комментируют выступление Бернанке
www.k2kapital.com 22.08.2009
Еженедельник Business Week 21 августа попросил экспертов высказать мнение о выступлении председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке.
Бет Энн Бовино (Beth Ann Bovino), Standard & Poor's: "Ситуация на американском рынке жилья оказалась значительно лучше, чем ожидалось. Однако средняя цена продаж упала до $178,4 тысяч по сравнению с $182 тысячами и остается на 15,1% ниже, чем в прошлом году. Данные, приведенные в докладе, в целом оказались лучше прогнозов и свидетельствуют о том, что рынок жилья стабилизируется".
Марк Чандлер (Marc Chandler), Brown Brothers Harriman: "Доллар вновь вызывает тревогу. Евро на этой неделе достиг новых высот. Общее отношение к доллару остается плохим. Его статус резервной валюты на этой неделе поставили под сомнение портфельные менеджеры PIMCO. бывшие экономисты Всемирного банка и лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц (Joseph Stiglitz). Иена приняла участие в наступлении на доллар на фоне разговоров о заинтересованности японских корпораций в продаже долларов".
Иан Хациус (Jan Hatzius), Goldman Sachs: "По-прежнему высокий уровень безработицы заставляет внимательнее присмотреться к "дорожной карте первого этапа выздоровления". В 1960-1980-е годы количество первичных и повторных обращений за пособиями по безработице устойчиво снижалось после окончания рецессии. Однако в более поздних случаях (в 1991 и 2001 годах) количество первичных обращений снижалось на 10%-15% в первые месяцы после рецессии, а затем останавливалось на достигнутом уровне еще примерно на 18 месяцев. Та же картина наблюдалась и с повторными обращениями. Важнейший период, позволяющий оценить "выздоровление рынка занятости" наступит через 4-12 месяцев после дна рецессии. Мы ожидаем, что он придется на четвертый квартал 2009 - второй квартал 2010 годов".
-
Вашингтон. Кризис закрыл уже 81 банк в США
www.k2kapital.com 22.08.2009
В пятницу в США закрылись еще четыре банка, таким образом всего с начала текущего года в стране потерпел крах 81 банк, что более чем в три раза превышает число закрывшихся банков в 2008 году, сообщает Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC).
Напомним, что в 2007г. были закрыты только три банка, в 2008г. – 25 банков.
Guaranty Bank, закрытый в Техасе в пятницу, является вторым крупнейшим банком страны, потерпевшим крах с начала года, с активами в $13 млрд. и размером депозитов на уровне $12 млрд.
Корпорация отмечает, что закрытие еще трех мелких региональных банка CapitalSouth, First Coweta и ebank обойдутся FDIC в $262 млн.
-
МОСКВА, 21 авг - РИА Новости. Находящийся на грани банкротства американский автогигант General Motors упорно отказывается продать австро-канадской компании Magna свою немецкую "дочку" Opel, так как нуждается в разработках немецких инженеров, считает известный немецкий эксперт по автопрому, профессор Университета Дуйсбург-Эссен Фердинанд Дуденхеффер.
"General Motors не выживет без Opel", - эту заключительную фразу из опубликованного профессором на его сайте в конце июля анализа мирового автопрома цитируют в пятницу многие немецкие СМИ в преддверии ожидаемого в течение дня выбора совета управляющих GM между консорциумом Magna-Сбербанк и инвесткомпанией RHJ International.
Дуденхеффер - признанный авторитет в данном вопросе. В 1985-1987 годы он работал в том самом Adam Opel GmbH, который сейчас выставлен на продажу, а в 1987-1990 годы руководил отделом маркетинговой политики и изучения рынков в не менее известной автокомпании Porsche AG. С 1996 года эксперт занялся научной и преподавательской деятельностью. Он является автором многих трудов по развитию мирового автопрома и автомобильных рынков.
Как отмечает в своем аналитическом материале Дуденхеффер, все автомобили среднего класса для GM были разработаны с инженерами Opel. Также только немецкая "дочка" владеет всем ноу-хау производства более экономичных моделей - а именно они необходимы американскому концерну, чтобы выжить на авторынке в условиях ведущейся на нем ожесточенной борьбы за покупателя.
Наиболее показательным примером этого, как отмечают немецкие СМИ, является нынешняя "автонадежда" американцев - Chevrolet Volt с электрическим двигателем, которая была практически полностью разработана и доведена немецкими инженерами.
Таким образом, делают вывод немецкие обозреватели, именно полученное GM от RHJ International обещание не отрывать окончательно Opel от его нынешней американской "матери" и дать ей в будущем возможность вернуть "дочку" станет определяющим при выборе покупателя.
В то же время, правительство ФРГ и руководство земель, где расположены заводы Opel, стремятся окончательно освободить от "материнской опеки" немецкую компанию и дать ей шанс на будущее самостоятельное процветание, сохранив при этом максимально возможное число рабочих мест. Это делает их сторонниками концепции Magna-Сбербанк, которая гарантирует "невозврат" в лоно GM и новые перспективы.
Немецкая сторона согласилась даже в одиночку (без других европейских стран, где есть заводы Opel) предоставить первоначальный кредит в 4,5 миллиарда евро для оздоровления компании и погашения имеющихся у нее долгов, если покупателем станет Magna.
Тем не менее, местные обозреватели сомневаются, что на Совете управляющих GM решение будет принято в пользу Magna-Сбербанк, поскольку в этом случае необходимое самому американскому концерну ноу-хау может попасть в руки российских конкурентов.
Однако, как подчеркивают эксперты, Совет дает только "рекомендацию" по покупателю. Окончательное решение принимает назначенный после начала процедуры банкротства Opel опекунский совет, в который входят по два представителя от GM и федерального правительства, а также "нейтральный" член - президент Торговой палаты США в Германии Фред Ирвин.
и еще
GM не определил покупателя Opel
Американская автомобилестроительная корпорация General Motors (GM) не смогла назвать имя победителя в сделке по покупке немецкого предприятия GM - Opel, передает Reuters.
Ранее сообщалось, что GM планирует принять окончательное решение 21 августа, однако в указанное время представители компании затруднились выбрать победителя. По информации агентства, теперь GM запросил дополнительные данные от правительства Германии по поводу средств, которые оно может вложить в сделку, в случае если победителем окажется бельгийский инвестфонд RHJ International.
Напомним, в последние недели борьба за Opel разгорелась между консорциумом Magna-Сбербанк и бельгийским инвестфондом RHJ International. Предложение российско-канадского консорциума поддерживали власти Германии, в то время как предложение бельгийского инвестфонда больше интересовало GM.
Magna и Сбербанк рассчитывают получить по 27,5% акций Opel и инвестировать в европейскую компанию около 500 млн евро. Несколько дней назад правительство Германии заявило, что готово предоставить российско-канадскому консорциуму кредит в размере 4,5 млрд евро, в случае если руководство GM примет решение в пользу консорциума Magna и российского Сбербанка.
22 августа 2009г.
-
Дефицит бюджета США через 10 лет достигнет $9 трлн
Президент США Барак Обама ожидает, что в 2010-2019гг. дефицит государственного бюджета страны достигнет суммы 9 трлн долл., что на 2 трлн долл. больше, чем планировалось ранее, передает Associated Press со ссылкой на осведомленный источник, пожелавший сохранить анонимность.
Официально эти данные будут представлены аппаратом президента на совместном заседании бюджетных комитетов Белого дома и конгресса США, намеченного на 25 августа 2009г.
Причиной столь существенного увеличения дефицита являются меньшие доходы государства, значительная программа антикризисной помощи, выполнение ряда социальных проектов и слишком оптимистичные планы по поводу расходов на военные действия в Афганистане и Ираке.
По заявлению некоторых представителей Белого дома, государственный дефицит является управляемым и не представляет опасности, если находится на уровне 3% от ВВП. Увеличение нынешнего дефицита бюджета США на 2 трлн долл. будет означать, что этот показатель вышел за установленные рамки и достиг величины 4%.
При этом администрации Б.Обамы придется провести существенное сокращение ряда расходов. Если же это не удастся, то президент будет вынужден нарушить свои предвыборные обещания и увеличить налоги для определенных мало- и среднеобеспеченных слоев населения.
-
Советская инфраструктура намекает, что ее век подходит к концу ("The New York Times", США)
Эндрю Кремер (Andrew E. Kramer), 21 августа 2009
На этой неделе огромная брешь в плотине крупнейшей российской ГЭС напомнила россиянам и иностранным инвесторам о тех опасностях, которые грозят инфраструктуре страны, созданной, в основном, в советские годы.
Авария на гигантской Саяно-Шушенской ГЭС, на долю которой приходится 15 процентов энергии, вырабатываемой на российских гидроэлектростанциях и 2 процента общего объема электроэнергии, показала, насколько рискованной инвестицией может быть российская инфраструктура. В то же время, ее непосредственный эффект - резкий рост цен на электричество в Сибири, где размещена плотина, - показал, как инфраструктурные проблемы могут затруднить восстановление российской экономики.
'Считаю, что нужно провести серьезную ревизию всех стратегических и жизненно важных объектов инфраструктуры, отработать алгоритм их регулярной модернизации и контроля за техническим состоянием', - заявил на заседании кабинета, прошедшем в четверг, премьер-министр России Владимир Путин.
Оборудование, доставшееся приватизированным компаниям по наследству от государства, было благословением в первые постсоветские годы, но теперь стало для многих российских компаний в лучшем случае головной болью.
Саяно-Шушенская и аналогичные ей ГЭС, построенные при советской командно-административной экономике, в изобилии давали дешевую электроэнергию, что было выгодно многим предприятиям. 'Русал', крупнейшая в мире алюминиевая компания, имеющая множество заводов в Сибири, пользовалась обильным предложением и низкими ценами, наращивая в минувшее десятилетие объем своих операций.
'Русал' потреблял около 70 процентов вырабатываемой на Саяно-Шушенской ГЭС электроэнергии. Владелец 'Русала', олигарх Олег Дерипаска, однажды заявил, что российская алюминиевая отрасль обгонит американскую, поскольку дешевое сибирское электричество дает неоспоримое преимущество.
Фактически, вся российская экономика выросла на дорогах, трубопроводах, линиях электропередачи и прочих объектах инфраструктуры, которые были построены Советами, но простаивали в годы глубокой постсоветской рецессии. Это способствовало быстрому экономическому росту.
Но металл изнашивается и трескается, зубья шестерней крошатся, нефтепроводы взрываются и текут, дороги и мосты приходят в негодность, а сельскохозяйственная техника ломается во время сбора урожая.
Экономия на инвестициях в основной капитал с конца 1980-х примерно до 2005 г. привела к тому, что российская инфраструктура дышит на ладан. Надир, вероятно, пришелся на 2004 г., когда государственное статистическое агентство подсчитало, что средний возраст российского капитального оборудования составляет 21,5 года - по сравнению с 10 годами в большинстве западных экономик, - говорит Ярослав Лисоволик, главный экономист Deutsche Bank в Москве.
'На переоснащение промышленной базы России уйдут десятилетия, а не просто два-три года, - заявил Лисоволик. - Это долгосрочный вызов'.
О том, что этот вызов долгосрочный, стало известно не вчера. Давно ожидавшееся разрушение советской инфраструктуры всерьез началось в этом десятилетии.
В 2005 г. под Москвой загорелся электротрансформатор, построенный в 1964 г. Вызванное этим отключение электричества привело к срыву работы фондовой биржи и банковских операций.
До финансового кризиса российское правительство планировало крупные инвестиции в инфраструктуру за счет доходов от экспорта нефти. Кроме того, оно снизило импортные пошлины на капитальные товары, чтобы стимулировать инвестиции со стороны частных компаний.
Крупнейший скачок имел место в 2007-2008 гг., когда компании, получавшие благодаря сырьевому буму гигантские прибыли, принялись за строительство и приобретения; по данным инвестиционного банка Nomura, капитальные затраты резко возросли с 11,4 до 26 процентов валового внутреннего продукта.
Теперь банк прогнозирует существенные потери для российской экономики, поскольку в результате финансового кризиса эти инвестиции сводятся на нет. По оценкам банка, сокращение валового внутреннего продукта на 22 процентов за 10 лет - что гораздо выше среднего уровня инвестиций, составлявшего в последнее десятилетие около 12 процентов - обойдется России в полтриллиона долларов в форме экономического ущерба и потерянного роста.
Например, по словам экологов, в результате разлива масла после прорыва плотины погибло 400 тонн форели в рыбных хозяйствах ниже по течению.
Руководство компании говорит о том, что ведется расследование причин аварии, а ее пресс-секретарь сообщил, что недавно турбины были проинспектированы и прочищены.
Но возможность именно такого инцидента предполагалась. К огорчению иностранных инвесторов, ГЭС была основным получателем средств, которые они выплатили российскому правительству в рамках прошлогодней приватизации электроэнергетической отрасли. Приватизация была конкретно направлена на привлечение иностранного капитала к модернизации обветшавшей российской инфраструктуры.
Чтобы привлечь в сектор инвестиции, национальная электроэнергетическая компания РАО 'ЕЭС' была в прошлом году ликвидирована после того, как от нее отпочковались десятки дочерних компаний, выпустивших свои акции на российскую фондовую биржу. Американские хеджевые фонды, европейские энергетические компании и российские олигархи не упустили шанс на приобретение части четвертого по величине рынка электроэнергии в мире - после Соединенных Штатов, Китая и Японии.
В случае электростанций на газе и угле ожидалось, что за модернизацию заплатят сами инвесторы. Но потребности гидроэлектростанций были настолько велики, что приватизация была структурирована таким образом, чтобы доходы от продажи были переведены государственной компании 'РусГидро'. Самым лакомым активом 'РусГидро' была Саяно-Шушенская ГЭС.
Таким образом, если в других секторах российской экономики капитальные инвестиции неумолимо сокращались, то капитальный бюджет 'РусГидро' составлял в этом году 65 миллиардов рублей или 2,09 млрд. долларов.
Однако непосредственным эффектом стал резкий рост цен на электроэнергию в Сибири, который затруднит экономическое оздоровление компаний региона, полагавшихся на дешевую электроэнергию, что иллюстрирует долгосрочные издержки обветшания российской инфраструктуры. В результате аварии поставки электроэнергии сократились на 6000 мегаватт - этого объема достаточно для снабжения электричеством шести миллионов американских домов.
В четверг встревоженный президент Дмитрий Медведев дал правительству поручение по обеспечению бесперебойного энергоснабжения предприятий и предотвращению роста цен. Как бы ободряюще это ни звучало для сталелитейной и алюминиевой промышленности, решение президента вызывает тревогу у инвесторов в электроэнергетическую сферу, опасающихся, что правительство продолжит налагать ценовые ограничения и после приватизации.
Ограничение тарифов в то время, как 'РусГидро' потребуется на ремонт не менее 1,25 миллиардов долларов, - явный антистимул для инвесторов.
-
Is This Rally The Final Kiss Good Bye? (Последний поцелуй этого ралли?)
Специально для медведей ;)
О параллелях падения и подъёмов времён Великой депрессии и этого бычьего ралли... статья длинная привожу на неё ссылку
http://finance.yahoo.com/news/Is-This-Rally-The-Final-Kiss-etfguide-3572165417.html?x=0&.v=1
"...Знающие инвесторы не должны пасть жертвой ложного чувство безопасности. Те, кто не учится у истории, обречен повторять ее... "
-
Treasuries: рынок демонстрирует нехарактерную динамику
В четверг, 20 августа, на рынке казначейских облигаций, несмотря на позитивный настрой на фондовом рынке, продолжилась покупки. По словам специалистов ИК "Ренессанс Капитал", столь нехарактерную для рынка облигаций динамику обусловило объявление Министерства финансов (US Department of Treasuries) об объемах предстоящих на следующей неделе аукционов новых казначейских обязательств, согласно которому предполагается привлечь 109 млрд долл. за счет продажи двух-, пяти- и семилетних казначейских облигаций.
В результате на начало торговой сессии пятницы, 21 августа, кривая доходности казначейских облигаций США выглядит следующим образом:
На ход торгов повлияли данные макроэкономической статистики. Так, неожиданно высоким оказалось число первоначальных требований на выплату пособия по безработице. За неделю, которая завершилась 15 августа 2009г., показатель вырос на 15 тыс. и составил 576 тыс. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 550 тыс. Кроме того, индекс ведущих экономических индикаторов США по итогам июля 2009г. вырос на 0,6%, немного не оправдав ожиданий экспертов, ожидавших его повышения на 0,7%.
В пятницу, 21 августа, будут обнародованы данные о ситуации на рынке жилья в США и значение индекса PMI. Важным событием станет выступление главы ФРС Бена Бернанке.
На предстоящей неделе котировки базовых активов могут оказаться под сильным давлением, поскольку до конца августа чистое привлечение средств будет значительным: по данным правительства США, оно составит около 85 млрд долл. - четверть запланированного на III квартал объема чистых заимствований, отмечают в ИК "Ренессанс Капитал".
21.08.09
-
Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) возбудила дело в отношении ОАО "Сильвинит" и ОАО "Уралкалий" по подозрению в установлении монопольно высоких цен на хлористый калий.
Дело возбуждено по заявлению ОАО "ТНК-ВР Холдинг", предприятий агрохимической промышленности и ряда органов власти, сообщает пресс-служба ФАС.
ризнаки нарушения антимонопольного законодательства со стороны ОАО "Сильвинит" и ОАО "Уралкалий" усматриваются в установлении монопольно высокой цены на хлористый калий. Со стороны ОАО "Уралкалий" - также в экономически, технологически и иным образом не обоснованном установлении различных цен на один и тот же товар.
Положение каждого из указанных хозяйствующих субъектов признано доминирующим на рынке хлористого калия в РФ (коллективное доминирование).
По итогам анализа рынка хлористого калия, проведенного ФАС в рамках рассмотрения дела по установлению компаниями монопольно высоких цен на хлористый калий в 2007 году, ведомство установило, что совокупная доля двух указанных хозяйствующих субъектов на рассматриваемом рынке превышает 50%.
В соответствии с законом "О защите конкуренции" монопольно высокой ценой товара (за исключением финансовой услуги) является цена, установленная занимающим доминирующее положение хозяйствующим субъектом, если эта цена превышает сумму необходимых для производства и реализации такого товара расходов и прибыли.
Как отметил замруководителя ФАС Андрей Цыганов, "ситуация на рынке дает нам основания для тщательной проверки ценовой политики компаний".
-
Мировая экономика начинает выходить из рецессии. Об этом заявил глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке на ежегодном симпозиуме ЦБ США в Канзас-Сити. По его словам, сообщает агентство Bloomberg, выходу из рецессии содействуют агрессивные действия центральных банков и правительств различных стран мира.
Глава ФРС считает, что после резкого падения в последний год экономическая активность выравнивается, как в США, так и за рубежом. Б.Бернанке назвал хорошими перспективы возвращения к росту в ближайшем будущем.
Экономисты полагают, что США уже выходит из наихудшей рецессии с 30-х годов и прогнозируют рост ВВП страны в третьем квартале на уровне 2,2% в годовом исчислении. А, по мнению МВФ, рост мирового ВВП в 2010 году составит 2,5% против после снижения на 1,4% по итогам текущего года.
Об улучшении ситуации в глобальной экономике, в частности, свидетельствует тот факт, что ВВП таких ведущих стран, как Япония, Германия и Франция, продемонстрировали рост уже во втором квартале.
-
Умеренно негативный внешний фон, сложившийся к открытию российского рынка акций в пятницу, 21 августа, стал причиной разнонаправленного начала торгов с преобладанием негатива. Однако на помощь игрокам пришла данные индекса PMI в секторе обрабатывающей промышленности и в сфере услуг еврозоны. В августе показатель вырос до 50 пунктов с июльских 47 пунктов. Оптимизм на рынке стал еще более очевидным ближе к закрытию торгов, после публикации данных годового объема (за последние 12 месяцев) продаж домов на вторичном рынке жилья в США в июле 2009г. Согласно представленной Национальной ассоциацией риелторов США информации, объем продаж вырос на 7,2% по сравнению июнем 2009г. и составил 5,24 млн единиц. Аналитики ожидали показатель на уровне 5 млн единиц. В результате индексу ММВБ удалось в очередной раз преодолеть знаковую отметку в 1100 пунктов.
Аналитики ожидают позитивного открытия торгов в понедельник, 24 августа, потому что инвесторы пока настроены на восходящую динамику и обязательно найдут для нее внешний повод.
Российский рынок, очевидно, настроен оптимистично, что связано также и с общим настроем на ведущих мировых площадках, полагает заместитель начальника отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. "По поводу Европы ликования инвесторов понятны - они почти уверены в том, что экономика еврозоны восстанавливается. Подобного подтверждения осталось дождаться и из США. Большие надежды инвесторы возлагают на выступление главы ФРС США Бена Бернанке. Поэтому можно предположить, что рост на российском рынке получит продолжение", - заключил эксперт.
На грядущей неделе планируется публикация большого объема статистики США, напоминает аналитик компании "Атон" Наталья Выгодина. Со вторника по четверг выйдут показатели потребительской уверенности, данные об объеме заказов на товары долгосрочного пользования, пересмотренное значение ВВП за II квартал 2009г. и блок данных о благосостоянии населения. Ожидается, что снижение ВВП составит 1,4%. По предварительной оценке, показатель снизился на 1%.
Цены на нефть на уходящей неделе выросли вслед за фондовыми площадками. По мнению эксперта "Атона", положительная динамика цен на нефть может продолжиться после прохождения уровня сопротивления на отметке в 73 долл./барр. Целью движения, по ее словам, станет уровень в 77 долл./барр. "В проекции на российский рынок такое повышение, безусловно, поддержит акции нефтегазового сектора. Индексу ММВБ в этом случае грозит очередное тестирование сопротивления на уровне 1130 пунктов. Таким образом, вернулись к тому, от чего пытались уйти в начале недели - в рамки бокового канала по индексу ММВБ", - говорит аналитик.
Старший финансовый советник ИК "Брокеркредитсервис" Евгений Тупикин отмечает, что в целом, рынок продолжает пребывать в рамках сложного бокового канала, который может быть пройден при наличии серьезных факторов: динамики внешних площадок, цен на сырье и ситуации на валютных рынках.
Quote.ru
-
С отмены вывозных пошлин на никель в феврале этого года, составлявших 5%, прошло менее полугода, однако правительство уже готово их вернуть. Но по пожеланию крупнейшего российского производителя и экспортера этого металла «Норильского никеля» на этот раз может быть введена дифференцированная шкала ставок, начинающаяся с 5% при цене никеля на Лондонской бирже металлов (LME) выше 12 тыс. долл. за тонну. Как отмечают эксперты, для самого «Норникеля» пошлины не критичны: текущая стоимость металла составляет около 19 тыс. долл. за тонну и продолжит расти.
Правительственная комиссия по защитным мерам во внешней торговле согласовала на днях предложение о применении прогрессивной шкалы ставок вывозных пошлин на никель. Как отмечает пресс-служба правительства, введение пошлин предусматривается в случае установления на Лондонской бирже металлов цены на никель, превышающей 12 тыс. долл. за тонну. В агентстве Reuters со ссылкой на источник в правительстве добавляют, что окончательная схема ставок будет согласована в сентябре, и увеличение пошлин с ростом цен на металл относительно базовых 5% будет небольшим. По оценкам Минфина, пошлины могут принести в бюджет около 4,5 млрд руб. в 2010—2012 годах.
Отмена экспортных пошлин на никель была связана с резким падением цены этого металла на мировых рынках. В январе этого года средняя стоимость трехмесячных контрактов на никель на LME составляла 11 379 долл. за тонну, в марте — 9777 долл. за тонну, против 27 тыс. долл. за тонну в первой половине 2008 года. Согласно данным Минэкономики, в январе—мае 2009 года из России экспортировано никеля на 983 млн долл., что составляет лишь 37,2% от уровня января—мая 2008 года, при этом физические объемы экспорта упали только на 12,7%.
Но летом стоимость никеля заметно выросла, перевалив в начале августа за 20 тыс. долл. за тонну, текущая цена — около 19 тыс. долл. за тонну. Подорожание металла сказалось и на загрузке мощностей: по итогам января—июля 2009 года в России производство всего лишь на 6,8% было ниже прошлогоднего уровня (в январе—феврале снижение составляло 13,6%).
Гендиректор «Норникеля» Владимир Стржалковский ранее заявлял, что компания заинтересована в установлении дифференцированной шкалы экспортных пошлин, так как в последнее время рынок этого металла характеризуется повышенной волатильностью. По оценке Банка Москвы, из-за отмены экспортных пошлин «Норникель» смог бы в 2009 году сэкономить 250—300 млн долл., что составляет около 9% прогнозного значения EBITDA компании в 2009 году. «Отмена экспортных пошлин на никель имела цель поддержать компанию в особо острый кризисный период, поэтому возвращение пошлины, когда ситуация на рынке никеля улучшится, ожидалось», — отмечает аналитик банка Юрий Волов. У ГМК один из самых низких в мире показателей себестоимости производства никеля: в 2008 году на таймырском филиале «Норникеля» — 6255 долл. за тонну, а на Кольской ГМК — 9039 долл.
Между тем возвращение пошлины может усугубить проблемы двух других российских производителей никеля — «Уфалейникеля» и «Южуралникеля», напоминает Станислав Фоменко из ИК «Велес Капитал». Несмотря на рост цен на никель, первое полугодие 2009 года предприятия закончили с убытком 612,9 млн и 220 млн руб. В прошлом году представители «Уфалейникеля» отмечали, что их производство рентабельно лишь при ценах более 20 тыс. долл. за тонну никеля. «Впрочем, с учетом девальвации рубля и сокращения издержек эти заводы вполне могут к концу года вновь стать рентабельными», — считает Станислав Фоменко.
-
Куда пойдет доллар? Вопрос риторический (Валютный рынок)
14:37 22.08.2009
Нервозность на рынке растет под влиянием пессимистичных комментариев Баффета и Pimco в отношении доллара. Вот, что нужно знать инвесторам, чтобы ориентироваться в ситуации.
Сообщения о низвержении доллара с пьедестала мировой резервной валюты могут быть несколько преждевременными. Однако, когда их делают самые влиятельные люди финансового мира, инвесторы, волей не волей, к ним прислушиваются. Так, 19 августа генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет в своем интервью изданию New York Times заявил о том, что долговая нагрузка в США грозит превратить державу номер один в мире в страну с "экономикой банановой республики". По словам Баффета, поток долларов, вливаемых Федеральной резервной системой и администрациями Буша и Обамы, возможно, необходим сейчас для поддержания разваливающейся экономики. Однако правительству нужно будет приложить немало усилий, чтобы сохранить контроль над своими долговыми обязательствами в будущем, иначе их ждут не самые приятные последствия. "Судьба доллара в руках Конгресса", - отметил он.
Между тем, 20 августа глава крупнейшего в мире фонда облигаций Pimco Мохамед Эль-Эриан своими словами в интервью агентству Bloomberg дал понять, что считает падение доллара уже давно делом решенным. "Вопрос не в том, будет ли доллар падать с течением времени, вопрос в том, как он будет падать", - заявил он, поддержав, таким образом, сделанные ранее комментарии учредителя Pimco Била Гросса о том, что у доллара есть реальный шанс лишиться своего статуса резервной валюты. "Существует реальный риск беспорядочного падения", - добавил Эль-Эриан.
Доллар как безопасная гавань
Однако, слушая подобные безапелляционные утверждения, следует помнить, что валютный рынок славится своей непредсказуемостью. Сделать правильный выбор, кажется, совсем не сложно, если руководствоваться точными валютными прогнозами, основанными на тщательном анализе экономики, торговых потоков, движения капитала, политики и рыночной психологии - все в мировом масштабе. В конце 1980-х многие беспокоились о том, что доллар упадет по отношению к японской иене и другим крупным валютам. ОДнако в 1990-х эти страхи оказались забытыми, поскольку дефицит в США сократился, а темпы роста начали набирать обороты. Прошлой осенью доллар стремительно вырос, поскольку мировые инвесторы пытались найти в нем убежище в непростые времена. Это не имело ничего общего с экономическими фундаментальными показателями, как ни странно, именно кризис, зародившийся в США, толкал инвесторов к покупке активов, деноминированных в долларах.
Опасные прогнозы
Для аналитиков, делающих прогнозы на валютном рынке, наступили опасные времена. "Мне еще не доводилось сталкиваться с подобной ситуацией, когда мнения относительно различного рода факторов мировой экономики разнились бы настолько сильно", - отметил Гайлс Конвей Гордон, со-директор по инвестициям в Cogo Wolf Asset Management. Например, прогнозы по курсу евро против доллара разбросаны по всему графику. Совсем недавно единая валюта достигла уровня 1.43, при этом, по словам Гордона, некоторые весьма уважаемые комментаторы ожидают ее падения до уровня 1.12 к концу года, тогда как другие, не менее уважаемые, считают, что она достигнет отметки 1.60. Потрясающая вариативность! Финансовый кризис остается темной лошадкой, распугивающей валюты в разные стороны. Сейчас доллар по-прежнему считают неким убежищем, что позволит ему и далее расти в периоды обострения фобии к риску среди инвесторов и на фоне падения фондовых индексов. Для большинства людей кризис еще не закончился, поэтому они по-прежнему крайне осторожны. Еще один важный фактор для любителей доллара - это политика. Правительства могут незаметно, а иногда и не таясь, провоцировать рост и снижение курсов валют.
Влияние на сырьевые активы
На самом деле, существенное падение доллара никому не пойдет на пользу. Да, девальвация американской валюты помогает экспортно-ориентированным секторам США в реализации собственной продукции на внешних рынках, что ведет к росту экспорта и увеличению прибылей в балансовых отчетах компаний. Но, в то же время, слабый доллар негативно влияет на мировые компании, импортирующие в США. Кроме того, он влечет за собой рост цен на сырье, в частности, нефть, которое покупается и продается за доллары. Если доллар будет дешеветь, сырье будет довольно быстро дорожать, что, в итоге, положит конец восстановлению мировой экономики. В долгосрочной песрпективе паника на рынке и политика будут играть менее существенную роль в судьбе доллара, нежели экономические показатели. Так думает Баффет, выражая свои опасения относительно фискальной ситуации в США. Эта идея также находит свое отражение в прогнозах об утрате долларом своего статуса мировой резервной валюты.
Противоречивое влияние
Одним из контраргументов для изложенных выше опасений может служить от факт, что в мире валют все относительно. Огромные дефициты наблюдаются не только в США. Кроме того, как отмечают многие обозреватели, стремление к покупке доллара в период финансового кризиса свидетельствует об отсутствии достойных альтернатив доллару в качестве мировой резервной валюты. Инфляция может серьезно повредить позициям доллара, считает Герман Шварц, профессор Университета Вирджинии. Однако до этого еще далеко: слишком много заводов простаивает, слишком много американцев оказалось без работы и слишком много неиспользованных производственных мощностей накопилось в экономике.
Долгосрочные риски
Это вовсе не значит, что Баффет не прав, предупреждая инвесторов и политиков о том, что инфляция, в конечном счете, может лишить доллара ценности. Шварц считает, что комментарии Баффета - это первый тревожный звоночек для Администрации. Федеральному правительству нужно было накачать экономику деньгами. Оно это сделало, и поступило правильно, предотвратив полный экономический коллапс. Однако теперь следует быть готовыми к серьезным и не самым благоприятным последствиям. Решение проблемы раздутых долговых обязательств следует искать не в сокращении расходов и не в повышении налогов. Эти меры только навредят экономике. Напротив, президенту Бараку Обаме нужно в течение следующих двух лет проложить путь к стабильности - разработать адекватный сценарий, в соответствии с которым Штаты начнут платить по своим счетам, накопленным в 2008 и 2009 годах. Будущее американского доллара будет зависеть от ответом на простые, но масштабные вопросы: как будет выглядеть прогноз по росту и инфляции по сравнению с другими странами? Однако на валютных рынках нюансы и тонкие различия также имеют значение. Например, постепенное падение курса доллара нанесет меньший ущерб американской и мировой экономике, нежели его стремительный обвал. Баффет, как и другие инвесторы, надеется, что у Обамы и остальных политиков в его команде есть необходимые навыки для того, чтобы обойти ловушки, связанные с огромными дефицитами и вялым ростом и не навредить национальной валюте. Непростая задача .
Бен Стиверман, BusinessWeek
-
Рано хороните...
Сергей Дубинин об американском долларе
Американские экономисты предрекают обвал доллара, связанный с масштабной денежной эмиссией в США. По мнению бывшего главы ЦБ Сергея Дубинина, в отстутствие альтернативы доллар еще долго будет оставаться резервной валютой, спрос на которую перекрывает рост предложения.
В последнее время участились мрачные прогнозы относительно перспектив американской валюты. В середине недели свой прогноз обвала доллара обнародовал знаменитый инвестор, гендиректор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет. Сегодня о риске долларовых вложений заявил профессор Колумбийского университета, лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц. Логика экономистов проста: власти США увлеклись эмиссией доллара, что в результате приведет к инфляции и его сильному ослаблению. «Бесконтрольный выброс углекислого газа ведет к таянию ледников, а бесконтрольная эмиссия доллара подтачивает покупательную способность валюты. Судьба доллара в руках конгресса», – заявил Баффет. Ему вторит и Стиглиц. «Власти США и европейских стран „затопили мировую экономику ликвидностью”, и это может привести к возникновению спекулятивных „мыльных пузырей”, так как возможности инвестирования средств ограничены», – полагает Стиглиц. Он не уверен, что Федеральная резервная система США сможет в нужное время вывести избыточную ликвидность из экономики.
Действительно, некоторое ослабление доллара уже имеет место. С 5 марта доллар обесценился к корзине мировых валют, включающих евро, иену, британский фунт и еще три мировые валюты, более чем на 12%. Власти стран, накопивших самые большие валютные резервы, такие как Китай и Россия, уже призывали к созданию новой мировой резервной валюты.
По словам Стиглица, миру необходимо создать новую глобальную резервную систему, и для адекватного обсуждения этого вопроса нужна поддержка таких стран, как Китай. Во всяком случае, предостерегает экономист, надежность доллара как средства сбережения очень сомнительна.
Грозит ли доллару обесценение в ближайшее время, какая валюта способна его заменить и что в результате ждет российский рубль, «Эксперт Online» выяснял у члена совета директоров «ВТБ капитал», главы ЦБ РФ в 1995−1998 годах Сергея Дубинина.
– Как вы считаете, велик ли риск обвала доллара? Если да, то когда и насколько?
– Судьба доллара, так же как и любой другой валюты при системе свободной конвертации, зависит от состояния платежного баланса страны-эмитента. Оценивать платежный баланс США на долгосрочную перспективу сложно. Сегодня эта валюта требуется всем и не случайно играет ту роль, которую ей удалось исторически получить, – ведущей резервной валюты. Это не вопрос соглашения между странами, это вопрос экономического положения Соединенных Штатов и состояния спроса на американские товары, услуги и ценные бумаги. Это основное мировое средство накопления. В условиях кризиса спрос на доллары не только не снизился, но возрос.
– Значит, последствий эмиссии ждать не стоит?
– Логика Баффета и Стиглица проста: огромная эмиссия доллара в перспективе должна вызвать всплеск инфляции и ослабление валютного курса. Это разумно и может такую проблему создать. Но в краткосрочной перспективе, в условиях кризиса все испытывают необходимость безрискового вложения денег. Наименее рискованным во всем мире считается вложение в государственные ценные бумаги США. Поэтому в краткосрочной перспективе эта ситуация явно не изменится. Объем сделок с долларами превосходит глобальный валовой продукт в десятки раз. Евро в этих расчетах занимает от силы 25−30%. Это сдерживает инфляцию, поскольку всю эмиссию эта сфера накопления поглощает. Сейчас США опасаются дефляции, а не инфляции.
– В ноябре прошлого года вы предсказывали усиление инфляции в США к концу этого года. Сбудутся ли ваши прогнозы?
– Не произошел перелом в рецессии, поэтому инфляции в США пока удалось избежать. Я думаю, заявления об окончании рецессии, которые сейчас звучат, несколько преждевременны. Ведь сейчас страны демонстрируют рост одного месяца по отношению к предыдущему, это даже не квартал к кварталу. В целом по году, скорее всего, ни одна развитая экономика не покажет положительного роста ВВП. Пока делать выводы рано. Рецессия глубже и длиннее, чем можно было ожидать. И пока инфляция США не грозит.
– Альтернативы у доллара нет? Возможно ли появление новой резервной валюты или нескольких валют?
– В ближайшее время никакой новой резервной валюты не появится. В долгосрочной перспективе, когда ситуация изменится, выпущенные доллары могут вызвать инфляционный рост цен. Но тут надо учитывать две вещи. Во-первых, США знают, как справиться с инфляцией. В 70−е годы она достигала 12% в год. И ее побороли, правда, ценой рецессии. Во-вторых, сейчас эмиссией денег занимаются не только США, но и все остальные страны. Если увеличивается объем долларов и евро, например, то курсовые соотношения могут остаться прежними. Курс может измениться только в том случае, если начнется массовый выход из долларовых инструментов. Но предпосылок для этого нет. Риски других стран никак не меньше. Думаю, что в перспективе будет постепенное движение к мультивалютной системе. Лет десять еще нас ждет та же ситуация, что и сегодня. А потом, если появится такой же мощный игрок, как еврозона и США, мы придем к мультивалютной системе. Сейчас говорят о Китае, но пока китайский юань даже не конвертируемая валюта.
– Каковы на этом фоне перспективы рубля – краткосрочные и долгосрочные?
– Рубль, с одной стороны, зависит от состояния платежного баланса, а с другой стороны, есть факторы внутренней неустойчивости. Внешняя неустойчивость связана с ценами на нефть и отсутствием спроса на российские ценные бумаги и инвестиций в экономику. Если цены на нефть будут не ниже 50 долларов за баррель, то устойчивость платежного баланса будет достаточно надежная. Следовательно, рубль будет более или менее устойчив. Но есть и внутренние факторы неустойчивости, связанные с тем, что у российского населения доллар – основной инструмент сбережений. Это связано с высокой инфляцией и низкими ставками банковских депозитов, которые ниже инфляции. В результате любые валютные изменения создают панику и способствуют еще большей волатильности. Сыграть против всего рынка, против всех людей – никаких резервов не хватит.
Екатерина Шохина, обозреватель «Эксперт Online»
21.08.09
-
13:42 23|08|09 Москва. Движение поездов на Сахалине восстановлено 13:25 23|08|09 Тегеран. Выбор женщин в правительство Ирана осуждается религиозными деятелями 12:55 23|08|09 Гонконг. Число жертв тайфуна на Тайване выросло до 650 человек 12:51 23|08|09 Лондон. Lufthansa провела переговоры о продаже BMI с Virgin Atlantic Airways 11:58 23|08|09 Лондон. Обнаружена единственная известная фотография обнаженной Жаклин Кеннеди-Онассис
Новости
Пекин. Китай и австралийская FMG договорились о ценах на железную руду
www.k2kapital.com 17.08.2009
Китайская ассоциация металлургической и сталелитейной промышленности сообщила сегодня о достижении договоренностей относительно цен на железную руду с австралийской компанией Fortescue Metals Group (FMG).
Согласно достигнутым договоренностям цена на мелкую руду составит $0,94 за тонну, а стоимость кусковой руды - $1 за тонну. Срок их действия длговоренности - 1 июля по 31 декабря текущего года. http://www.k2kapital.com/news/fin/676786.html
Подробности здесь http://slon.ru/articles/115106/
-
Слежка за инсайдером. Июль
В июле индекс инсайдера положительный: менеджмент покупал акции своих компаний
Управляющий Okumus Opportunity Fund Ахмет Окумус, которого журнал Forbes называл вундеркиндом хедж-фондов, говорит, что никто не изучает инсайдерскую торговлю пристальней него. Стратегия его торговли на этом и основана: покупка бумаг менеджерами компаний-эмитентов – верный сигнал к открытию длинной позиции, если сделка не совершена в рамках исполнения опциона и является крупной. А крупной Окумус считает покупку, сумма которой сравнима с годовой зарплатой менеджера, ее совершившего.
Сравнивать сделки менеджеров российских компаний с их годовой зарплатой сложно из-за непрозрачности доходов: эмитенты редко раскрывают зарплаты отдельных руководителей. Но в некоторых случаях ошибиться нельзя. Например, из июльских сделок крупными, несомненно, являются приобретения главы «Связьинвеста» Евгения Юрченко, накупившего акций межрегиональных операторов связи. Например, сумма сделки с акциями «Волгателекома» – 171 млн рублей. Годовая зарплата Евгения Юрченко на посту председателя совета директоров этой компании почти в сто раз меньше – 1,8 млн рублей.
Сделки с остальными акциями МРК тоже значительно превышают годовое вознаграждение менеджера в советах директоров этих компаний (часть сделок отнесена к июньскому индексу, поскольку они были совершены в июне, хотя информация была раскрыта лишь в июле). Даже если взять суммарный годовой доход г-на Юрченко в семи МРК и «Ростелекоме», он все равно будет значительно меньше суммы, потраченной на покупку акций. Г-н Юрченко купил акции на 457 млн рублей, а его годовой доход (без учета бонусов) составляет около 17 млн рублей. Недаром на следующий день после того, как стало известно о сделках г-на Юрченко, рынок заговорил о том, что акции именно этих компаний получат наиболее выгодный для миноритариев коэффициент конвертации при реорганизации «Связьинвеста».
Еще одна любопытная сделка была совершена и.о. председателя правления «РусГидро» Василием Зубакиным, который в преддверии размещения акций компании на LSE воспользовался преимущественным правом и увеличил свою долю в «РусГидро», потратив на покупку акций 2,4 млн рублей. Компания не раскрывает вознаграждение каждого руководителя, в проспекте эмиссии указана только общая сумма в 57,3 млн рублей на всех восьмерых членов правления. В «РусГидро» действия Василия Зубакина объяснили желанием поддержать котировки акции компании, однако его доля даже после реализации преимущественного права значительно меньше 1%, а этого, по мнению Ахмета Окумуса, недостаточно, чтобы менеджер всерьез заботился о котировках акций компании. Тем не менее, цена размещения в рамках преимущественного права составляла 1 рубль, а Зубакин купил акции 6 июля, когда их котировки составляли 1,177 рублей за акцию. То есть для топ-менеджера был возможен арбитраж, но он свой пакет не продал.
Весьма крупная сделка была совершена в бумагах «Лукойла»: независимый директор, генеральный директор компании «Менеджмент-Консалтинг» Сергей Михайлов приобрел акции компаний на 237,8 млн рублей. В «Лукойле» Slon.ru сообщили, что сделка не связана с исполнением опциона. И она является крупной: вознаграждение каждого из членов совета директоров «Лукойла» за 2008 год составило 4,3 млн рублей. Однако доля г-на Михайлова в капитале компании составляет всего 0,03%. Еще одна сделка – бумагах «Новатэка» – по всей видимости, является следствием процесса переоформления долей менеджмента, начавшегося еще в апреле, и не может рассматриваться как сигнал к покупке акций. Официально в «Новатэке» ничего не смогли сказать по поводу данной сделки.
КАК МЫ СЧИТАЛИ
В индексе инсайдера учитываются сделки с обыкновенными акциями 27 компаний, входящих в индекс ММВБ, а также сделки с «дочками» «Связьинвеста». Засчитывались сделки, информация по которым раскрывается регулятору и публикуется в открытом доступе. Сумма сделки определяется исходя из котировок акций компании на ММВБ в день совершения сделки (на закрытие). Совершенные за месяц сделки суммируются, индекс представляет собой сальдо покупок и продаж менеджерами акций возглавляемых ими компаний.
Елена Тофанюк
http://slon.ru/articles/103324/
-
Баффет и Мобиус не верят в акции
Первый скупает облигации, второй прогнозирует глубокую коррекцию на фондовом рынке
Миллиардер Уоррен Баффет решил застраховаться от резких колебаний цен на акции компании и предпочел сократить их количество в портфеле. Вместо этого глава Berkshire наращивает объемы инвестиций в неамериканские корпоративные и государственные облигации. За три месяца второго квартала компания Баффета потратила на приобретение ценных бумаг с фиксированным доходом $2,6 млрд, в то время как в акции было вложено только $350 млн. Это минимальное значение за пять лет.
Во втором квартале хорошо росли и акции, и облигации, так что Berkshire Hathaway показал внушительную прибыль – $ 3,3 млрд, после $1,5 млрд убытка в первом квартале. На руку Баффету сыграл рост «голубых фишек», таких как Goldman Sachs и General Electric, привилегированные акции которых он приобрел на льготных условиях в разгар финансового кризиса, одновременно сокращая вложения в обыкновенные акции. Успех также принесли вложения в муниципальные облигации, облигации ювелирной компании Tiffany и производителя мотоциклов Harley-Davidson. На страховых и финансовых операциях компания заработала $1,8 млрд.
Еще $1,5 млрд в копилку Berkshire принес большой портфель производных инструментов, среди которых опционные контракты на четыре основных индекса акций. S&P, FTSE 100, Dow Jones Euro Stoxx 50 и Nikkei 225 сильно выросли во втором квартале – от 8% до 23%. Но, как отмечают в компании, эта статья дохода отличается большой нестабильностью. Рост на фондовых рынках может смениться спадом, вслед за которым могут ухудшиться и резко выросшие показатели Berkshire.
Коррекцию и период большой волатильности на мировых рынках предсказывает другой инвестиционный гуру, глава Templeton Asset Management Марк Мобиус. По его словам, за быстрым ростом непременно должно последовать снижение, но на глобальных рынках происходить оно будет постепенно и к концу года может составить до 30%. Видимо, не зря Баффет наращивает в портфеле инструменты с фиксированным доходом. Хоть он и утверждал недавно, что акции лучше, чем государственные облигации, речь тогда шла только о госдолге США. Оракул из Омахи ожидает ускорения инфляции и обесценения доллара. Но, судя по портфелю знаменитого инвестора, госдолг других стран кажется ему очень даже привлекательным. За второй квартал объем иностранных государственных облигации в портфеле Berkshire увеличился с $9,6 до $11,1 млрд.
Ольга Маркова
http://slon.ru/articles/108569/
-
Как заработать на борьбе со спекулянтами
Шорт на нефть марки WTI может удвоить капитал
Консенсус-прогноз по нефти WTI на третий квартал 2009 года (см. рисунок ниже)
ИСТОЧНИК: BLOOMBERG
На фоне разворачивающейся в США борьбы с «нефтяными спекулянтами» и роста запасов в терминале Cushing, поставляющем нефть в такие депрессивные мегаполисы, как Чикаго и Детройт, котировки фьючерса на нефть марки WTI могут начать резко снижаться. Удобный момент для открытия короткой позиции, учитывая, что объем запасов в Cushing приблизился к уровню февраля 2009 года, когда стоимость этой нефти находилась вблизи $35/баррель.
СТРАТЕГИЯ: Открытие коротких позиций по сентябрьскому фьючерсу на нефть марки WTI (CLU9) с целью $60/баррель. Именно этот сорт нефти, по мнению американских конгрессменов, является самым спекулятивным инструментом. При текущей стоимости $69/баррель (открытие 11 августа), по мнению властей США, справедливая стоимость нефти марки WTI составляет $41 – 42/баррель. С целью остудить пыл спекулянтов Конгресс США инициировал расследование, следствием которого может стать ограничение лимитов для банков-спекулянтов, главные из которых – Goldman Sachs и Morgan Stanley. Комментарии, появляющиеся в ходе расследования, могут «продавить» фьючерс до справедливой цены: спекулянты уйдут в более спокойные гавани, не привлекающие внимание конгрессменов. Например, займутся фьючерсами на нефть марки Brent. Федеральная торговая комиссия США уже объявила о намерении контролировать цены на оптовом рынке нефти. Все эти мероприятия уже привели к тому, что фьючерс на WTI начал отставать от фьючерса Brent.
АВТОР: Александр Орлов, «Арбат Капитал».
СТОИМОСТЬ: Минимальный контракт на нефть марки WTI – 1 000 баррелей. При стоимости $69/баррель – минимальный контракт составляет $69 000, маржа с учетом плеча $7 534,8. Это размер залога, вносимого за открытие позиции.
ПРИБЫЛЬ: При снижении котировок до $60/баррель позицию необходимо закрыть, в этом случае прибыль составит $9 000. Эта сумма добавится к размеру залога, удвоив вложения.
РИСК: Риск движения котировок фьючерсов в противоположную сторону довольно велик. Если американские власти продолжат накачивать экономику деньгами, котировки могут пробить $73,4/баррель и устремиться к отметке $90/баррель. Для того, чтобы этого не произошло, ФРС должна дать понять рынку, что «период разбрасывания денег с вертолета» закончился, например, начать повышать ставку или намекнуть на готовность к этому. В противном случае нефть продолжит рост. Рынок не верит в действенность антиспекулятивных мер Федеральной торговой комиссии США, в первую очередь, потому, что крупнейшие участники этого рынка – Goldman Sachs и Morgan Stanley – имеют собственные нефтяные хранилища и танкеры, а значит вряд ли могут быть признаны спекулянтами.
Стратегия является очень агрессивной, может быть, даже слишком, ведь движение в котировках хотя бы на $1 может привести к серьезным убыткам по марже. Впрочем, при росте котировки более, чем на $7 за баррель наступает маржин-колл и принудительное закрытие позиции. Таким образом, убыток ограничен размером внесенного залога, но потерять можно все вложенные средства. Если, конечно, инвестор не захочет довнести недостающую сумму – в этом случае убыток неограничен.
Елена Тофанюк
http://slon.ru/articles/109669/
-
В понедельник основными событиями, на которые стоит обратить внимание, будет публикация данных по общенациональному индексу цен на недвижимость Великобритании за август (06:00 GMT). Позже выйдет статистика по новым заказам в промышленности ЕС за июнь (09:00 GMT). Во второй половине дня выйдет статистика по розничным продажам в Канаде за июнь (12:30 GMT).
-
Энергетика увязает в долгах
Потребители газа и электроэнергии задолжали 120 млрд рублей
Задолженность регионов перед «Газпромом» за газ за последние полгода увеличилась вдвое. Как сообщил вчера первый вице-премьер, председатель совета директоров холдинга Виктор Зубков, размер неплатежей составляет более 63 млрд руб. И почти столько же — 60 млрд руб. — задолжали российские потребители электроэнергетическим компаниям. По мнению экспертов, в ближайшее время проблемы с задолженностью будут только нарастать, особенно критической, скорее всего, будет вторая половина 2010 года. Однако вряд ли правительство будет помогать энергетикам, в должниках перед которыми в основном промышленность и ЖКХ, то есть важнейшие социальные объекты.
Долг регионов перед «Газпромом» за поставки газа увеличивается с каждым месяцем и в настоящее время уже превышает 63 млрд руб., сообщил Виктор Зубков в ходе заседания президиума правительства. По его словам, монополия не намерена применять к должникам какие-либо карательные меры, но «те регионы, которые могут платить, обязаны платить». Г-н Зубков отметил, что некоторые руководители регионов даже не знают о задолженностях за газ, притом что не платить могут целые районы. В «Межрегионгазе», дочерней компании «Газпрома», которая продает газ населению, отказались предоставить информацию о долгах российских потребителей. В Минэнерго и правительстве не смогли сказать, какие меры могут быть приняты к неплательщикам.
Согласно отчетности «Газпрома» по МСФО за 2008 год, на 31 декабря 2007 года задолженность российских покупателей за газ, нефть, газовый конденсат и продукты нефтегазопереработки составила 26,8 млрд руб., на конец 2008 года — 27,3 млрд руб. Таким образом, с начала года долг вырос более чем вдвое.
У «Мосрегионгаза», крупнейшей среди региональных сбытовых структур «Газпрома», уже есть опыт выбивания долгов. На 1 апреля ей задолжали 3,9 млрд руб., и компания ввела ограничения для наиболее злостных неплательщиков в Московской области. В результате часть задолженности была погашена. По словам пресс-секретаря ЗАО «Уралсевергаз» (дочерняя структура НГК «Итера», поставщик газа в Свердловскую область) Олега Власова, задолженность потребителей перед компанией за газ сейчас рекордно высокая — 3,3 млрд руб., что вдвое больше, чем в августе прошлого года. При этом более 2 млрд руб. долгов приходится на жилищно-коммунальный сектор. Для взыскания неплатежей «дочка» «Итеры» подает иски в суды и вводит ограничения поставок газа, но кардинального улучшения ситуации в ближайшее время не ожидает.
Гигантскими темпами растут долги потребителей и перед электроэнергетическими компаниями. Как сообщили РБК daily в «РусГидро», за поставленную электроэнергию и мощности потребители задолжали компании около 6 млрд руб. Задолженность перед ОГК и ТГК, по данным НП «Совет производителей энергии», за первое полугодие 2009 года превысила 54 млрд руб. (рост за год на 36,5%). Это привело к росту несоответствия между выручкой, зафиксированной в бухгалтерской отчетности, и «живыми» деньгами, полученными генерирующими компаниями. По некоторым компаниям это несоответствие превышает 30%. В результате, несмотря на прибыль, отраженную в документах, по факту генераторам приходится привлекать дополнительные источники финансирования, чтобы рассчитаться по своим обязательствам. Это приводит к дальнейшему ухудшению финансового положения генкомпаний. Неоднократно предлагалось увеличить штрафы за неоплату электроэнергии, отмечает представитель НП «Совет производителей энергии». Ведь ситуация, когда не только кредитная ставка, но и депозитный процент выше штрафных санкций за неоплату электроэнергии, создает стимулы для расширения круга неплательщиков. Но соответствующие решения так и не были приняты.
Государство вынуждено выбирать: помочь компаниям выбивать долги или поддержать реальный сектор экономики. И эксперты уверены, что выбор будет сделан в пользу последнего. Проблемы с задолженностью будут только нарастать, особенно критической, вероятнее всего, будет вторая половина 2010 года, считает руководитель отдела исследований газовой отрасли Института проблем естественных монополий Алексей Белогорьев. Эффективных механизмов борьбы с такими неплатежами нет, поскольку речь идет прежде всего о задолженности коммунально-бытовых служб, то есть важнейших социальных объектов. Улучшения можно ожидать только с началом общего оздоровления экономики. Для «Газпрома» в целом задолженность некритична, хотя и уменьшает объем оборотных средств.
Основные сложности, по мнению г-на Белогорьева, лягут на плечи местных распределительных компаний, а также независимых производителей газа, для которых продажа газа региональным потребителям является основным видом деятельности. Рост долгов, скорее всего, приведет к дальнейшему сокращению инвестпрограмм компаний, а значит, замедлению развития топливно-энергетического сектора страны. Как только наметилось уменьшение спада промышленного производства в июле, произошла авария на Саяно-Шушенской ГЭС, которая, несомненно, окажет влияние на макроэкономическую ситуацию в России, говорит аналитик ИФК «Метрополь» Александр Назаров. Проблема сейчас не в добыче или потреблении газа или электроэнергии, а в ликвидности, которой российской экономике не хватает.
-
Глобальная экономика начинает выходить из рецессии, но три вопроса, касающиеся перспектив, остаются открытыми, пишет 23 августа в Financial Times Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini). Когда кончится глобальная рецессия? Какую форму примет восстановление экономики? Есть ли риск повторного спада?
то касается первого вопроса, то, по мнению Рубини, похоже, что рост глобальной экономики возобновится во втором полугодии 2009 года. Во многих промышленно развитых экономиках (США, Британии, Испании, Италии и других странах еврозоны) и некоторых развивающихся экономиках (преимущественно европейских) рецессия технически не завершится к концу года, так как "среди зеленых побегов по-прежнему немало сорняков". Однако в ряде промышленно развитых экономик (Австралии, Германии, Франции и Японии) и многих развивающихся экономиках (Китае, Индии, Бразилии, ряде стран Азии и Латинской Америки) восстановление уже началось.
По второму вопросу дебаты идут между теми, кто, подобно большинству, ожидает восстановления в форме V, то есть быстрого возвращения к росту, и теми, кто, подобно Рубини, полагает, что оно примет форму U, то есть будет анемичным на протяжении нескольких лет после нескольких кварталов быстрого роста, достигаемого за счет пополнения материальных запасов восстановления производства.
В пользу сценария слабого восстановления в форме U есть несколько аргументов, подчеркивает Рубини. Безработица в США и других странах по-прежнему растет быстрыми темпами и превысит 10% к 2010 году.
Мы имеем дело с кризисом платежеспособности, а не только ликвидности, однако снижение доли заемных средств еще и не начиналось, так как убытки финансовых институтов приняты на государственные балансы. Это ограничивает способность банков кредитовать, населения - тратить и корпораций - инвестировать.
В странах, имеющих значительные дефициты текущих счетов, потребителям приходится сокращать расходы и увеличивать сбережения, и при этом потребителям, обремененным долгами, грозит шок благосостояния, из-за падения цен на жилье и акции, сокращения доходов и роста безработицы.
Финансовая система, несмотря на политическую поддержку, сильно повреждена. Теневая банковская система в основном исчезла, а над традиционными банками висит угроза триллионов долларов убытков от ссуд и ценных бумаг, капитализация которых по-прежнему недостаточна.
Слабая доходность, связанная с высоким уровнем долгов и рисков дефолтов, низкими темпами экономического роста и устойчивым дефляционным давлением на доходы корпораций, будет тормозить желание компаний производить, нанимать работников и инвестировать.
Есть также две причины, по которым увеличивается риск "двойного погружения", то есть рецессии в форме W. Существуют риски, связанные со стратегиями выхода из антикризисных бюджетно-финансовых мер, включая увеличение денежной массы. Если правительства отнесутся к огромным дефицитам бюджетов серьезно и в ближайшее время поднимут налоги и сократят расходы, они подорвут восстановление и вновь столкнут экономику в рецессию, сочетающуюся с дефляцией. Однако если они сохранят уровень бюджетных дефицитов, это приведет к росту инфляционных ожиданий, доходность долгосрочных государственных облигаций резко увеличится, а ставки по кредитам стремительно пойдут вверх, и результатом этого станет стагфляция.
Еще одной причиной, заставляющей опасаться "двойного погружения", по мнению Рубини, является то, что цены на нефть, газ и продовольствие в настоящее время растут быстрее, чем основные экономические показатели. Двигателем роста цен, возможно, является спекулятивный спрос, но глобальная экономика может не выдержать повторного шока, если спекулянты быстро доведут цену нефти до $100 за баррель.
-
Восстановление в виде U, V или W
Мировая экономика перестала сокращаться. На этом хорошие новости заканчиваются
Мрак, ужас и падение в очень глубокую кроличью нору. К счастью, самая страшная мировая рецессия с тридцатых годов, кажется, подходит к концу. Быстрее всех восстанавливаются развивающиеся экономики азиатского региона, при этом некоторые из них демонстрируют во втором квартале годовой рост на 10%. Некоторые крупные и богатые экономики также за период с апреля по июнь вернулись на пусть развития, хотя и менее впечатляющего. Объем промышленного производства в Японии вырос в годовом исчислении на 3.7%, а Германия и Франция продемонстрировали годовой рост чуть более 1%. В Америке рынок жилья начинает стабилизироваться, темпы сокращения занятости замедляются, а большинство аналитиков прогнозируют увеличение объема производства в период с июля по сентябрь. И все же большинство экономик еще не дотягивают до своих значений год назад, но в квартальном исчислении явно наметилась позитивная динамика.
Это были хорошие новости. Первый этап восстановления - это прекращение падения объема производства. И все же сейчас куда важнее и интереснее вопрос: каким будет это пресловутое восстановление. Экономисты спорят по поводу трех возможных сценариев, обозначенных буквами латинского алфавита: это ?V?, ?U? и ?W?. Восстановление в форме "V" будет стремительным, поскольку накопленный спрос вырвется наружу. Восстановление в форме "U" будет чуть более вялым. А форма "W" говорит о том, что рост вернется на несколько кварталов, лишь затем, чтобы потом вновь исчезнуть, уступив место спаду. Оптимисты полагают, что масштаб падения указывает на стремительный откат. Глубокие рецессии в Америке за весь послевоенный период заканчивались активным всплеском активности и восстановлением, утверждают они. Например, за два года после падения 1981-1982 гг. объем производства в годовом исчислении достиг в среднем 6%. А на этот раз сокращение было еще более значительным и длительным, чем в начале 1980-х. Между тем, пессимисты уверены, что причины спада указывают на вялое восстановление или двойной спад. В отличие от прежних рецессий послевоенного периода, нынешняя была спровоцирована крахом финансового сектора, а не высокими ставками. Поэтому когда заемщикам нужно восстанавливать свои балансы, а финансовую систему нужно поднимать из руин, не следует рассчитывать на слишком быстрый рост. Банковский кризис Японии в 1990-х привел к стагнации и потерянному десятилетию; преждевременное повышение налогов в 1997 году откатило ее назад, в рецессию.
V - в зоне риска
Однако ни одна из приведенных параллелей не может претендовать на безупречность, потому что сегодняшний мировой спад сочетает в себе несколько типов охлаждения и беспрецедентную политическую реакцию. В экономиках с пузырями на рынках активов - это рецессия балансов. Остановилось потребление, основанное на заемных средствах. Однако коллапс разросся в ширину и в глубину из-за остановки мировой финансовой машины на фоне глобальной утраты доверия и обвала фондовых рынков. В ответ на происходящее последовали самые большие стимулы за всю историю. Теперь форма восстановления будет зависеть от характера взаимодействия всех этих факторов. В краткосрочной перспективе она может сильно напоминать "V", поскольку стимул начинает действовать, а также происходит разворот в цикле запасов. В развивающихся странах Азии восстановление стимулируется именно активизацией торгового финансирования, стабилизацией фондовых рынков и внушительными фискальными стимулами. В Германии и Франции спрос растет на фоне правительственных программ, направленных на стимулирование покупки новых автомобилей, а также субсидий на рынке труда. Экспортыне заказы растут, увеличивается доверие, поэтому следующие несколько месяцев могут оказаться весьма благоприятными и радостными. Даже в Америке финансовые стимулы начинают приносить плоды: программа "деньги за металлолом" очень мощный, хоть и временный, инструмент, способный поддержать объем производства компаний, которые рано или поздно перестанут сокращать запасы.
И все же, восстановление, основанное на корректировке запасов, всегда временное, не способное на существование без правительственных стимулов. Помимо этих двух факторов нет никаких поводов для ликования. У американского рынка жилья еще есть шансы обвалиться, когда вновь начнет расти число лишений выкупа по закладным, высокая безработица сделает свое дело и закончатся налоговые льготы для покупателей жилья. Даже если жилищный сектор стабилизируется, потребительские расходы не начнут расти, поскольку домохозяйствам нужно выплачивать долги. В Америке и прочих экономиках, переживших схлопывание пузырей, надежда на восстановление в форме "V" безосновательна. В остальных странах такое может произойти, при условии, что внутренний спрос частного сектора быстро перехватит эстафету у правительства. В Японии и Германии, где безработица, очевидно, продолжит расти, подобное развитие событий кажется крайне маловероятным. В развивающихся странах перспективы несколько лучше. Особенно, в Китае. Но даже там требуется целый сном реформ, от укрепления валюты до отмены субсидий, которые позволят повысить трудовые доходы и стимулировать потребление. Пока этого не произойдет, мировое восстановление будет не более чем миражом в пустыне. Мрачная "U" c долгим периодом вялого роста маячит на горизонте и грозит стать символом ближайших нескольких лет.
-
"Ростехнологии" создают холдинг на базе АвтоВАЗа и КамАЗа. Идея принадлежит главе АвтоВАЗа Борису Алешину, однако руководить новой структурой будет глава КамАЗа Сергей Когогин. Это означает, что АвтоВАЗ, конвейер которого остановлен из-за перепроизводства, ожидает новая волна кадровых перестановок. Кроме того, вопрос создания единого холдинга еще не согласован со стратегическими партнерами АвтоВАЗа и КамАЗа — французским Renault и немецким Daimler.
В пятницу стало известно, что на открывающемся на этой неделе в Москве автосалоне "Интеравто" "Ростехнологии" объявят о создании холдинга на базе своих активов в автопроме: 25% акций АвтоВАЗа, 37,8% акций КамАЗа и 30% акций завода "Автодизель" (см. "Ъ" от 22 августа). Возглавит холдинг гендиректор КамАЗа Сергей Когогин, который от лица "Ростехнологий" будет руководить АвтоВАЗом и КамАЗом — площадками, которые уже операционно подконтрольны госкорпорации ("Автодизелем" управляет группа ГАЗ Олега Дерипаски). Президент АвтоВАЗа Борис Алешин покидает свой пост. Официально в "Ростехнологиях", АвтоВАЗе и КамАЗе это не комментируют.
По словам источников "Ъ" на АвтоВАЗе и КамАЗе, в течение полугода "Ростехнологии" должны внести принадлежащие им пакеты заводов во вновь созданное юридическое лицо (им может стать ООО "Автоинвест-холдинг", учрежденное госкорпорацией в конце 2008 года). "Увеличенный баланс нового общества позволит автозаводам привлекать более дешевые займы, а сами заводы могли бы, например, сэкономить за счет объединения систем закупок",— говорит один из акционеров АвтоВАЗа и КамАЗа, признавая, впрочем, что никто не подсчитывал экономического эффекта от объединения и не разрабатывал общей стратегии.
Пока источники "Ъ" знают лишь, что "Ростехнологии" решили сделать Сергея Когогина председателем совета директоров АвтоВАЗа — он сменит главу госкорпорации Сергея Чемезова, который, как и Борис Алешин, покинет совет. Останется ли Сергей Когогин гендиректором КамАЗа или также возглавит его совет директоров, собеседники "Ъ" не знают. В приемной Сергея Когогина с ним не соединили. Будет ли он заниматься оперативным управлением АвтоВАЗом или "поставит на должность исполнительного вице-президента (отвечает за оперативное управление.— "Ъ") своего человека", не решено, говорят источники "Ъ". Они слышали, что нынешнему исполнительному вице-президенту Игорю Комарову "придется уйти".
Идея объединить АвтоВАЗ и КамАЗ принадлежит покидающему завод Борису Алешину — он начал лоббировать ее еще осенью 2005 года, когда "Рособоронэкспорт" (на его базе сформирована госкорпорация) только приступал к управлению АвтоВАЗом и КамАЗом. Будучи главой Роспрома, господин Алешин убеждал Владимира Путина в необходимости объединения АвтоВАЗа, КамАЗа и Горьковского автозавода и выделения единому автопроизводителю беспрецедентного объема госсредств — $5 млрд. Но проект не был реализован.
Причина воскрешения идеи, утверждают источники "Ъ", работающие с "Ростехнологиями", в другом. По их словам, отдав управление АвтоВАЗом и КамАЗом Сергею Когогину, госкорпорация завершит процесс вывода с АвтоВАЗа команды Бориса Алешина, "который всегда был самостоятелен и мнения которого иногда шли вразрез с мнением акционеров". Смена команды началась весной, когда "Ростехнологии" сделали первым заместителем господина Алешина Игоря Комарова. Летом заместитель главы "Ростехнологий", глава антикризисного комитета при совете директоров АвтоВАЗа Игорь Завьялов пригрозил топ-менеджерам завода ужесточить оценку эффективности их работы. Система этой оценки так и не была обнародована — правление было лишь сокращено вдвое, а все, кто в нем остался, получили статус "исполняющих обязанности вице-президентов". В результате члены команды Бориса Алешина начали покидать АвтоВАЗ. Вчера телефон топ-менеджера не отвечал.
Сергей Когогин осенью 2006 года уже рассматривался "Ростехнологиями" как руководитель АвтоВАЗа. Тогда авторынок России рос, и, рассказывали источники "Ъ", господин Когогин был готов возглавить АвтоВАЗ только в случае сохранения должности на КамАЗе. Теперь же "мнение Сергея Анатольевича (Когогина.— "Ъ") уже не было определяющим, и ему в каком-то смысле было поручено возглавить сразу два предприятия", рассказывает один из его знакомых.
Это означает, что на АвтоВАЗе, который испытывает кризис перепроизводства, конвейер которого на месяц остановлен и который впервые столкнулся с угрозой серьезных сокращений персонала и социальных волнений в регионе, вновь начнется долгий процесс смены управляющей команды, "который вряд ли пойдет на пользу", говорит аналитик ИФК "Метрополь" Михаил Пак. Один из источников "Ъ" на заводе утверждает, что для снижения риска "социальных волнений в регионе правительство готовит несколько постановлений, направленных на контроль социально-экономической ситуации в Самарской области и, главное, размещения на АвтоВАЗе серьезного госзаказа". Новых денег на оборотный капитал завод просить пока не планирует, говорит источник "Ъ" (АвтоВАЗ уже получил 25 млрд руб.).
Кроме того, создание новой структуры до конца не согласовано со стратегическими партнерами АвтоВАЗа и КамАЗа — французским Renault (владеет 25% акций АвтоВАЗа) и немецким Daimler (10% акций КамАЗа), добавляют источники "Ъ", работающие с концернами. Один из них убежден, что Renault и Daimler не станут протестовать, поскольку проект не размоет их доли в КамАЗе и АвтоВАЗе. Для внесения пакетов АвтоВАЗа и КамАЗа в новое юридическое лицо наверняка даже не потребуется общего собрания акционеров заводов, добавляет партнер Lidings Андрей Зеленин. Официально в концернах ситуацию не комментируют.
-
Инвестиционный баланс России обнулен
// Погашение иностранных инвестиций за полгода было равно их притоку
Газета «Коммерсантъ» № 154/П (4209) от 24.08.2009
Второй квартал 2009 года закрепил тенденцию к обвальному падению объема иностранных инвестиций в Россию. В сравнении с первым кварталом темпы сокращения прямых вложений и объемов внешних кредитов ускорились, накопление иностранного капитала в экономике практически остановилось. Полугодовой баланс погашения и притока внешних вложений, по данным Росстата, получился практически нулевым — инвесторы вывели из страны лишь на $400 млн больше, чем вложили, прирост накопленных инвестиций составил 0,1%.
Обнародованные Росстатом данные о динамике иностранных инвестиций в первой половине 2009 года показывают дальнейшее сокращение вложений инвесторов в РФ. Впрочем, после вызванного кризисом обвала конца 2008 года такое сокращение выглядит как "мягкая посадка". В целом за полугодие объем инвестиций снизился на 30,9% в сравнении с таким же периодом 2008 года. По итогам первого квартала падение составляло 30,3% в сравнении с тем же периодом 2008 года, второго — 31,2%. Баланс погашенных и пришедших инвестиций в первом полугодии получился практически нулевым. Всего за январь—июнь 2009 года в экономику пришло $32,2 млрд, погашено было $31,8 млрд. Баланс, таким образом, составил символические $0,4 млрд (по итогам 2008 года он был в десять раз больше — на уровне $4 млрд). Зафиксированный по итогам первого квартала небольшой рост накопленных вложений по результатам полугодия фактически исчез. Абсолютное значение накопленного на конец июня иностранного капитала в экономике РФ составило $242,5 млрд, это на 0,1% больше, чем годом ранее.
Ключевой показатель доверия к экономике — прямые инвестиции во втором квартале также снижались быстрее, чем в первом. По итогам полугодия они сократились на 45% против 43% по результатам первых трех месяцев. Падение прежде всего происходит за счет сокращения взносов в капитал — на 56,9% (на 50,9% в первом квартале). В целом доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме вложений в РФ уменьшилась с 23,8% в первом полугодии 2008 года до 18,9% в первой половине 2009 года. Портфельные инвестиции в сравнении с прямыми сокращаются не так стремительно. Если на фоне бегства капитала и девальвации рубля в конце 2008 года по его итогам был зафиксирован обвал портфельных инвестиций на 64%, то в первом полугодии в сравнении с сопоставимым периодом такие вложения упали лишь на 25%. Впрочем, доля портфельных вложений в общем объеме инвестиций в РФ традиционно крайне мала — лишь 2,5% по итогам первой половины 2009 года.
Самая же внушительная часть инвестиций (78,4% общего объема) — это "прочие инвестиции". Под ними Росстат понимает иностранные кредиты, объем которых по итогам полугодия уменьшился на 26,5%. В первом квартале 2009 года это сокращение было меньшим и составляло 24,4%. При этом драматическое сокращение по итогам полугодия демонстрируют займы на срок до 180 дней (почти 70% в сравнении с первой половиной 2008 года), тогда как долгосрочные займы сократились только на 17%. Быстрый рост показывают объемы реинвестированных средств (135,4% к уровню прошлого года) — это как реинвестирование своих российских компаний российскими владельцами из ранее выведенных за пределы РФ средств, так и поддержка "дочек" в РФ западными структурами; в сумме оно, впрочем, невелико — $460 млн.
Страновая структура иностранных инвестиций в 2009 году несколько изменилась. Основным инвестором в Россию теперь является не Кипр или Великобритания, как ранее, а Нидерланды. Законодательство именно этой страны сейчас наиболее благоприятно для регистрации холдинговых структур, через которые в РФ "заводятся" иностранные инвестиции, в значительной степени имеющие российское происхождение. Кроме трех названных стран в первой пятерке главных инвесторов в РФ значатся Люксембург и Германия, в 2005-2008 годах также набиравшие популярность как места регистрации "казначейских центров" для российских и иностранных собственников.
-
«Доллар несет в себе высокие риски»Роль доллара как средства сбережения вызывает сомнения, американская валюта несет в себе высокие риски, заявил на конференции в Бангкоке нобелевский лауреат по экономике Джозеф Стиглиц (Joseph Stiglitz), сообщает агентство Bloomberg.
«Необходимо создать глобальную резервную систему», — уверен Стиглиц. Он подчеркнул, что для нормального обсуждения этого вопроса нужна поддержка таких стран, как Китай.
«Сегодняшняя резервная система осыпается, — заявил Стиглиц. — Доллар не является хорошим средством сохранения стоимости. Доллар сегодня практически не обеспечивает дохода, но при этом любой инвестор скажет, что американская валюта несет в себе высокие риски».
«Американские и европейские власти наводнили глобальную экономику ликвидностью, что может привести к разрастанию спекулятивных пузырей ввиду ограниченных возможностей инвестирования», — подчеркнул Стиглиц. При этом нобелевский лауреат не выразил уверенности по поводу заявлений ФРС, что ликвидность будет выведена из экономики, когда это потребуется.
«По мере разрастания баланса ФРС США с ростом дефицита и долга, мы задаемся очевидным вопросом: какая инфляция нас ждет в будущем? — заявил Стиглиц. — Сейчас мы сталкиваемся с угрозой дефляции, но в какой-то момент в будущем неизбежны последствия».
Деньги, закачанные в американскую экономику, в итоге могут уйти в другие сегменты, в том числе в азиатскую недвижимость и акции.
«Ликвидность будет израсходована, но не обязательно в США», — прокомментировал Стиглиц. Азиатским экономикам, возможно, придется защищаться от «пузырей», провоцируемых американскими мерами.
«Глобальный финансовый кризис говорит о провале американского типа капитализма», — считает Стиглиц. Мировая финансовая система работает только благодаря неоднократным правительственным мерам поддержки.
Стиглиц заявил, что для разрешения кризиса необходимы дальнейшие скоординированные меры на международном уровне. По его мнению, G-20 медленно реагировала на фундаментальные проблемы, такие как сокращение совокупного спроса.
В четверг министр финансов США Тимоти Гайтнер (Timothy Geithner) заявил, что восстановление американской экономики пока еще только начинается, благодаря улучшениям на рынке труда и в строительной отрасли, где намечается стабилизация.
«Нам предстоит еще долгий путь, но уже появляются признаки стабильности, и это — первые шаги к восстановлению», — заявил Гайтнер.
Еще более оптимистичное заявление сделал 21 августа конференции экономистов в городе Джексон-Хоул (штат Вайоминг) глава ФРС США Бен Бернанке: «Экономическая активность, по-видимому, стабилизируется в США и за их пределами, и шансы возвращения к росту в короткий срок кажутся хорошими». Правда, он оговорился, что начало оздоровления может затянуться из-за низких потребительских расходов в США.
Стиглиц придерживается более пессимистичной точки зрения на этот счет, полагая, что хотя самое худшее уже может быть позади, но вероятность рекордной безработицы в следующие три года «очень высока».
Известный инвестор Уоррен Баффетт на днях также выразил свои опасения по поводу перспектив доллара. В своем материале в New York Times Баффетт предостерег, что «фонтан правительственных денег», льющихся в американскую экономику в итоге подстегивает инфляцию и обесценивает доллар. «Аплодируя» предпринятым администрацией и ФРС мерам, Баффетт тем не менее выражает опасения по поводу их последствий, поскольку неконтролируемый «выброс» долларов ведет к «таянию» покупательной способности американской валюты, подобно тому, как парниковые выбросы вызывают таяние ледников.
По его словам, американская экономика уже выведена из реанимации. «Но по-прежнему назначаются огромные дозы лекарств и уже скоро придется столкнуться с побочными эффектами», — пишет Баффетт.
-
"...Если сравнивать «прошедшую» рецессию со спадами нефтяного кризиса 74-го, сдувшегося технологического пузыря 2002 года и, конечно, депрессии 29-го года, то наверно стоит признать, что текущая ситуация по своим качествам стоит где то между проблемами 29-х годов и другими двумя кризисами 70-х и начала 2000-х (см. график). Но тогда восстановление рынка со дна проходит слишком быстро, обгоняя все упомянутые кризисы. Это становится темой среднесрочных опасений, но никак не сегодняшних..."
Дмитрий Савченко
эксперт БКС Экспресс
-
ЛОНДОН, 24 августа /Dow Jones/. Фьючерсы на европейские фондовые индексы, как ожидается, продолжат расти на этой неделе, но не исключено, что игроки на повышение могут попасть в спекулятивный капкан.
Ниже представлен прогноз на торговую сессию понедельника.
Фьючерсы на DAX 30 в течение дня: Сентябрьские фьючерсы на DAX 30 повышались в пятницу, и сейчас ближайшими уровнями сопротивления являются отметки 5497 и 5538. Второстепенная поддержка расположена на отметках 5467, 5437 и 5412.
Фьючерсы на DAX 30 на недельном графике: Восходящий тренд.
Фьючерсы на FTSE 100 в течение дня: Сентябрьские фьючерсы на FTSE 100, как ожидается, в понедельник превысят максимум пятницы и достигнут второстепенного сопротивления 4887. Если они пробьют его, то нацелятся на сопротивление 4897 и на 4912. Второстепенная поддержка находится около 4828 и 4812.
Фьючерсы на FTSE 100 на недельном графике: Восходящий тренд.
Фьючерсы на CAC 40 в течение дня: Предполагается, что сентябрьские фьючерсы на CAC 40 в понедельник нацелятся на второстепенное сопротивление 3638, а затем – на второстепенное сопротивление 3649 и 3667. Второстепенная поддержка расположена около 3618, 3598, 3587 и 3551.
Фьючерсы на CAC 40 на недельном графике: Восходящий тренд.
Фьючерсы на DJ Euro Stoxx 50 в течение дня: Сентябрьские фьючерсы на DJ Euro Stoxx 50, по-видимому, проверят на прочность отметку 2768. Если этот уровень будет пробит, то фьючерсы нацелятся на сопротивление 2789 и 2798. Поддержка расположена на 2749, 2732, 2711 и 2698.
Фьючерсы на DJ Euro Stoxx 50 на недельном графике: Восходящий тренд.
-
ФСФР дала определение "манипуляциям" Газета «Коммерсантъ» 24.08.2009
Предложенные Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) правила определения сделок на фондовом рынке с признаками манипулирования ценами приведут к бесконечным мелочным разбирательствам, считают участники рынка. "Ъ" подсчитал, что при использовании критериев ФСФР признаки манипулирования можно будет обнаруживать каждый день в сотнях сделок.
Проект приказа ФСФР, утверждающего "Положение о критериях существенности отклонения цены и влияния на цену ценной бумаги", стал первым документом, в котором предпринята попытка описать количественные параметры сделки на фондовом рынке с признаками манипулирования ценами (см. "Ъ" от 18 августа). В общем виде признаки манипулирования описаны в законе "О рынке ценных бумаг".
Новое положение ФСФР вводит набор коэффициентов — ликвидности (учитывает объем торгов, число сделок и покупателей), волатильности (изменение цен на бумагу), динамики рынка (изменение фондового индекса) и ряд других. С помощью этих коэффициентов рассчитывается, какое отклонение цены заявки на покупку или продажу ценных бумаг от текущих уровней можно считать существенным. Любое отклонение цен выше существенного должно разбираться ФСФР на предмет манипулирования. Расчет предельного отклонения цены должен производиться ежедневно для каждой бумаги отдельно.
"Ъ" провел расчеты по предложенной методике. Были взяты ежедневные показатели сделок с рядом ценных бумаг на ФБ ММВБ с 1 июля по 20 августа. Для ликвидных бумаг (акций "Газпрома", ЛУКОЙЛа, Сбербанка) внутридневное предельное отклонение цены заявки от текущей рыночной цены в основном было меньше 1%. Таким образом, все заявки на покупку или продажу по цене, отклоняющейся более чем на 1% от текущих уровней, должны были стать предметом разбирательства ФСФР как подозрительные с точки зрения манипулирования. Для менее ликвидных бумаг (акций ВТБ, "Северстали", "Магнита") предельное отклонение составило 3-7%, любая сделка с отклонением цены на большую величину также должна была бы привлечь внимание регулятора.
При такой методике расчета под "манипулирование" может попасть слишком большое число сделок, опасается заместитель начальника аналитического отдела ФЦ "Инфина" Юлия Гапон. Причем чем слабее внутридневные колебания индексов, тем меньшее отклонение цены сделки от среднерыночной ФСФР будет считать законным. Ведь когда изменения индексов меньше 1%, существенное отклонение заявок по любым ценным бумагам, рассчитанное по методике ФСФР, также будет близко к 0%. Так, например, в течение торгового дня на ФБ ММВБ 6 августа, когда индекс ММВБ изменился на 0,7%, для ликвидных бумаг величина существенного отклонения составила 0,12-0,16%. В результате превышение таких отклонений было зафиксировано по двум-трем десяткам сделок для каждого из эмитентов. В конце июля — начале августа были дни, когда индекс ММВБ изменялся на 0,3%, на 0,1% и даже на 0,005% (18 августа). В последнем случае для ликвидных бумаг существенное отклонение составляло 0,001%, а для менее ликвидных — около 0,01%. Тем самым фактически любая сделка с изменением цены должна была бы в этот день стать предметом разбирательства ФСФР как имеющая признаки манипулирования. Но только с акциями ЛУКОЙЛа в этот день прошло более 30 тыс. сделок, с акциями "Газпрома" — свыше 90 тыс. сделок, с акциями Сбербанка — почти 110 тыс. сделок.
В периоды сильных колебаний индексов ФСФР также придется разбираться со множеством сделок, колебания цен при совершении которых обусловлены объективными рыночными факторами. Управляющий директор по операционным и административным вопросам Альфа-банка Денис Соловьев напоминает, что в период нестабильности осени 2008 года "нормальным" было отклонение цены по наиболее ликвидным бумагам более чем на 30%. Вице-президент SI Capital Дмитрий Садовый указывает, что даже такие бумаги, как акции "Газпрома" или Сбербанка, при выходе макроэкономической статистики могут мгновенно упасть или вырасти в цене на 1% и даже больше. Ведь инвестору важно не то, насколько низко или высоко выставить котировки, а успеть продать или купить пакет ценных бумаг.
Документ ФСФР, устанавливающий критерии сделок с манипулированием ценой, в нынешнем виде принят не будет, а будет переписан в сторону усложнения, полагают участники рынка. Закон фактически обязывает ФСФР создать формулу для определения факта манипулирования, поэтому у регулятора нет выбора, считает сотрудник одной из компаний, знакомый с ситуацией. Однако, по его мнению, такой документ должен содержать десятки страниц детализированного текста.
В ФСФР не комментируют положения приказа, ссылаясь на то, что его разместили на сайте как раз для обсуждения и сбора мнений участников рынка.
-
Завтра наблюдательный совет ВТБ объявит цену размещенияРынок Лента новостей одной из инвесткомпаний...
Сегодня заканчивается период приема заявок на покупку обыкновенных акций в ходе дополнительной эмиссии в рамках реализации преимущественного права текущими акционерами (которые попали под «отсечку» по состоянию на 13 мая). Напомним, что после завершения приема заявлений акционеров, имеющих преимущественное право приобретения акций, наблюдательным советом ВТБ будет установлена цена.
Согласно сообщениям в СМИ, рекомендованная оценщиком цена размещения составляет 4.8 коп., что на 9% выше текущих рыночных котировок. Не исключено, что сегодня часть игроков предпочтут зафиксировать прибыль по акциям ВТБ накануне объявления цены размещения.
-
Правила игры: Девальвация невозможна
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/24/211070
Распространившиеся в последнее время разговоры о грядущей девальвации рубля носят, с точки зрения экономиста, несколько фантасмагорический оттенок. Проблема не в том, что непонятно, будет ли от девальвации польза или нет. Проблема в том, что девальвировать рубль было бы возможно, если бы у нас был фиксированный обменный курс, а у нас он де-факто плавающий. Цена рубля в последние месяцы определяется спросом и предложением на рынке (т. е. без участия Центрального банка). Чтобы девальвировать рубль, ЦБ нужно было бы сначала зафиксировать курс — например, объявив, что с сегодняшнего дня он покупает доллары по цене 50 руб./$. (Да, без накопления долларов девальвацию не проведешь.) То есть предложение «девальвировать рубль» нужно читать так: «зафиксировать обменный курс на уровне ниже рыночного».
Нужен ли нашей стране сейчас фиксированный обменный курс? На этот вопрос как раз есть однозначный ответ. Нет, не нужен. Курс имеет смысл фиксировать только в одном случае — для борьбы с инфляцией. Фиксированный курс связывает руки денежных властей — именно в этом состоит его преимущество. Но именно это же делает его совсем не безобидным: за ограничение роста цен нередко приходится платить темпами роста экономики. В прошлом сентябре ЦБ России зафиксировал, по существу, курс — платой стала потеря трети резервов и, возможно, несколько процентных пунктов спада ВВП. Бывают ситуации, когда инфляция так высока, что приходится жертвовать перспективами роста. Именно таким образом пыталось бороться с инфляцией российское правительство и ЦБ в 1996-1998 гг. Сейчас такой проблемы нет — инфляция снижается (отчасти из-за резкого падения производства, отчасти в результате сокращения кредита в экономике). Значит, никакой пользы в фиксированном обменном курсе сейчас нет.
Почему же вновь и вновь слышатся разговоры о пользе девальвации — фиксации обменного курса на заведомо более низком, чем рыночный, уровне? Дело, видимо, в опыте 1998 г.: за девальвацией последовал после резкого скачка цен быстрый и здоровый рост производства. Однако сейчас ситуация принципиально другая: сейчас курс фактически плавающий, а перед дефолтом 1998 г. ЦБ удерживал курс значительно выше рыночного (боролся таким образом с инфляцией). Именно поэтому девальвация мгновенно исправила перекос в сторону «сильного рубля», который формировался в течение нескольких лет. Сейчас перекоса нет, курс определяется рынком (самый простой способ это увидеть — валютные резервы ЦБ в последние месяцы почти не меняются), и, значит, нет никакой возможности этот несуществующий перекос убрать.
Значит ли это, что курс рубля в ближайшие месяцы не будет существенно меняться? Будет, отражая изменения мировых цен на сырье и перспективы роста производства в России. Но ЦБ с ним ничего не должен делать, и слава богу
-
Моментальный Сбербанк
21.08.2009, Ведомости
Платежная технология и сеть из 30 000 терминалов могли побудить Сбербанк вступить в переговоры о покупке системы «Киберплат».
Сбербанк ведет переговоры о покупке платежной системы «Киберплат», сообщили «Ведомостям» банкир, занимавшийся бизнесом платежных терминалов, и сотрудник одной из профессиональных ассоциаций на рынке электронной торговли.
По словам сотрудника, сделка близка к завершению, покупателем выступит не Сбербанк, а его дочерняя структура — так проще оформить сделку.
Топ-менеджер одной из компаний — провайдеров платежей узнал о переговорах позавчера от источников, близких к «Киберплату». Доля в «Киберплате», которую может купить Сбербанк, ему не известна, но если продадут, то контрольный пакет, уверен он. По его словам, единственный владелец «Киберплата» — Андрей Грибов (по данным СПАРК на 1 января 2008 г. — гендиректор), с ним и ведутся переговоры.
Система «Киберплат» создана в 1997 г. на базе банка «Платина», говорится в сообщении на сайте компании. Основной бизнес — проведение платежей в пользу провайдеров различных услуг: операторов мобильной и фиксированной связи, спутникового и кабельного телевидения, провайдеров, организаций жилищно-коммунального хозяйства. У компании есть также сеть партнеров — владельцев платежных терминалов, работающих по технологии и по договору с «Киберплатом» и банком «Платина».
Сама компания оценивает примерное число терминалов в своей сети в 100 000 (с учетом размещенных в странах СНГ), а Национальная ассоциация участников электронной торговли оценивает число российских терминалов, работающих по договору с «Киберплатом», в 30 000. Компания по итогам 2008 г. занимала второе место на рынке моментальных платежей (25% рынка, по оценкам Национальной ассоциации участников электронных торгов, НАУЭТ) по годовому обороту ($6,5 млрд), доход и обороты от терминального бизнеса компания не раскрывает. По информации компании ОСМП (участник рынка моментальных платежей), в среднем оборот одного терминала — 200 000 руб. в месяц.
Член правления Сбербанка Денис Бугров сказал, что переговоров в финальной стадии у банка сейчас ни с кем нет, данные о переговорах Сбербанка или его структур о покупке «Киберплата» он не подтвердил и не опроверг. Не подтвердил и не опроверг сведения о переговорах и директор по внешним связям «Киберплата» Андрей Подкопалов. Вице-президент Сбербанка Виктор Орловский, отвечающий за платежные технологии, банкоматы и терминалы, сообщил, что не участвует в подобных переговорах и комментариев у него нет.
«Сейчас идет процесс подключения к платежной системе еще целого ряда банков, в том числе крупнейших, — в ближайшее время мы объявим об одном из таких проектов. Мы и сейчас ведем переговоры со многими банками, но по соображениям конфиденциальности не имеем возможности комментировать их содержание», — говорит Подкопалов.
Никаких переговоров о сделках нет, они ведут переговоры исключительно о совместных коммерческих проектах, знает сотрудник компании-партнера «Киберплата».
«Киберплат» может стоить примерно $100 млн, если учитывать продажу активов и самой компании «Киберплат», и банка «Платина» ($15 млн — капитал банка на 1 июля 2009 г. по РСБУ, данные «Интерфакс-ЦЭА»)«, — оценил президент холдинга OE Investments (владеет ОСМП и e-port) Андрей Романенко, а купить компанию без банка как минимум сложно, так как все договоры с партнерами трехсторонние: партнер, «Киберплат» и банк «Платина».
«Не думаю, что Сбербанку нужен еще один банк, а договоры можно и перезаключить», — уверен председатель правления банка «Капитал-Москва» Владимир Луценко.
«У меня нет информации о сделке, но такая покупка была бы логична — банк приобретет технологию проведения платежей, а партнеров по терминальному бизнесу может ориентировать на работу под своим брендом, как, например, делает ОСМП (сеть Qiwi)», — говорит председатель комитета по платежным системам и банковским инструментам НАУЭТ Борис Ким. Оценить компанию Ким не взялся, так как она не публикует данные о прибыли, но напомнил, что расширение сети терминалов банку интересно — он объявлял тендер на их покупку.
«Сбербанку нужны терминалы для погашения кредитов, пополнения счетов и оплаты других услуг. Но нет смысла банкам инвестировать в собственную сеть приема платежей, которую впоследствии нужно будет еще и содержать, когда все это же могут успешно делать независимые компании, — полагает Романенко. — В том числе и предоставлять специальные услуги банка. Если же Сбербанку важно получить технологию «Киберплата», тогда сделка может быть оправданна».
-
Сбербанк России вступает в НАУФОР
21.08.2009 15:21
Правление Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) рассмотрело вопрос о вступлении Сбербанка России в ассоциацию, сообщила пресс-служба НАУФОР.
В соответствии с законодательством и уставом организации, банк будет принят в ассоциацию, если в течение двух недель с момента публикации объявления о его вступлении не поступит возражений более чем от половины ее членов.
Ранее сообщалось, что решение о вступлении в НАУФОР было принято в июне на собрании акционеров банка.
НАУФОР — общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая профессиональных участников фондового рынка: брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев. В настоящее время членами НАУФОР являются 392 компании. 266 компаний-членов НАУФОР находятся в Москве; филиалы НАУФОР действуют в 14 крупных городах России.
-
Ипотека вверх дном
24.08.2009 · 1
http://www.banki.ru/news/daytheme/?ID=1406452
За первое полугодие 2009 года объем жилищных ипотечных кредитов сократился в 6 раз, при этом размер просрочки по ним вырос в 8,5 раза. Как эти данные отразятся на условиях выдачи новых кредитов, стоит ли сейчас брать ипотеку или следует подождать с покупкой жилья?
По данным Федеральной службы госстатистики, средняя стоимость жилья на вторичном рынке во II квартале 2009 года в целом по России едва опустилась до уровня аналогичного периода прошлого года (подробнее см. график 1). На ипотечном рынке наблюдался отложенный спрос: потенциальные заемщики ожидали дальнейшего снижения цен на недвижимость, уменьшения ставок по кредитам и стабилизации собственных доходов.
Риелторы с завидным упорством заявляют о достижении «ценового дна», представители банков считают, что пока нет реальных оснований для дальнейшего снижения процентов по ипотеке. «Ставки по кредитам пока остаются на достаточно высоком уровне, что связано с высокими рисками и реальной стоимостью фондирования банков», — объясняет директор департамента по работе с партнерами Абсолют Банка Елена Воронина.
Заемщики связывают свои надежды на улучшение условий по ипотеке с двумя факторами. Во-первых, ЦБ намерен усилить зависимость между уровнем ставки рефинансирования и размерами банковских ставок по кредитам и депозитам. А регулятор уже несколько раз с начала года снижал свои ставки. Во-вторых, из-за роста числа дефолтов по действующим ипотечным договорам многие банки вынуждены предлагать ипотеку на залоговое жилье на докризисных условиях. Надежды граждан питаются высказываниями представителей власти. «Чтобы ипотека была доступна хотя бы для 15% граждан, ставка должна точно быть ниже 15%», — заявил недавно помощник президента России Аркадий Дворкович, намекая на возможность государственного субсидирования ставок по ипотечным кредитам, выдаваемым банками с госучастием. А депутат Госдумы, глава Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков не исключает возможности снижения стоимости недвижимости из-за увеличения предложения на рынке выставленного на продажу дефолтного жилья.
«Все эти факторы вроде бы дают основания надеяться на удешевление жилья и/или снижение ипотечных ставок, — отмечает директор по работе с финансовыми институтами банка DeltaCredit Вадим Пахаленко. — Но мы считаем, что если есть возможность купить квартиру, то это надо делать сейчас. Если цены достигли своего дна, тогда как раз самое время. Если же нет, то клиент все равно может не угадать с моментом, когда будет «дно». А так уже сейчас человек может решить свою жилищную проблему. К тому же никто пока не дает никаких гарантий, что ставки по ипотеке не увеличатся».
Сейчас у клиентов есть веские причины не откладывать покупку квартиры в кредит. Объемы строительства новых домов заметно снизились из-за кризиса, а снижение предложения на рынке недвижимости может привести к удорожанию жилья. Одновременно с этим рост просрочки по ипотеке (см. график 2), вероятно, заставит многие банки еще более ужесточить требования к заемщикам, в том числе и повысить ставки.
В этой ситуации важно понимать, наступил ли уже наиболее благоприятный момент для осуществления заветной покупки или все же есть возможность подождать снижения цен на недвижимость, уменьшения ставки рефинансирования или других факторов, которые сделают ипотеку более выгодной.
Что движет недвижимостью
По словам генерального директора Центра автоматизации и оценки Ильи Суслова, в первом полугодии цены на недвижимость упали в среднем на 20—35% в долларах и на 10—20% в рублях в зависимости от класса жилья. Однако распространенного мнения о том, что рынок достиг ценового дна, руководитель оценочной компании не разделяет и считает оправданным отложенный спрос на недвижимость, в том числе на ее покупку в кредит. Свой прогноз дальнейшего снижения цен эксперт привязывает к масштабам второй волны кризиса.
По мнению советника председателя правления банка «ЖилФинанс» Виктории Смирновой, нынешняя стабилизация цен на рынке недвижимости — следствие вливаний государственных денег в экономику. Поэтому у крупных корпораций появляются возможности рефинансирования долгов и при этом формируется по сути мнимое ощущение выхода из кризисной ситуации. С уверенностью утверждать, что стоимость недвижимости достигла своего дна и начнет меняться в сторону увеличения, можно только после реального восстановления экономики, что, по оценке эксперта, потребует еще не менее трех кварталов. «Пока же существует вероятность, что при малейшей потере текущей искусственной ликвидности цены на недвижимость, в частности из-за отсутствия финансирования строительства, могут продолжить снижаться», — заключает Виктория Смирнова.
Схожего мнения придерживается президент Русской службы оценки Александр Жигло: «Даже если в экономике появились признаки дна или медленного восстановления, это не значит, что зарплаты и бонусы тут же вернутся на докризисный уровень. Доходы компаний в обычных условиях перетекают в личные доходы с лагом в полгода, а сейчас это будет происходить медленнее в разы, поскольку у компаний есть гораздо более неотложные проблемы, нежели выплата бонусов». Что касается дефицита предложения, который прогнозируют в связи с сокращением ввода новых площадей, то, по словам Александра Жигло, такого эффекта пока не ощущается. Получается, что выжидательная позиция, занятая многими потенциальными покупателями, выглядит вполне рациональной.
Ставка на государство
Стоит ли потенциальным заемщикам рассчитывать на снижение ставок по кредитам вслед за уменьшением ставки рефинансирования ЦБ? Регулятор стал уменьшать основные ставки денежного рынка с конца апреля, некоторое снижение ипотечных ставок можно было наблюдать только в мае, после чего они вновь начали расти.
Сейчас кроме банков с иностранным участием наиболее активно выдают ипотечные кредиты госбанки и партнеры АИЖК — то есть именно те категории финансовых институтов, которые должны быть наиболее чувствительны к изменениям ставки рефинансирования. Во-первых, госбанки по определению должны быть больше других подвержены влиянию регулятора, во-вторых, ставки, по которым АИЖК выкупает у своих агентов ипотечные кредиты, рассчитываются от ставки рефинансирования. Почему же тогда корреляция между средневзвешенной ставкой по ипотеке и ставкой рефинансирования столь слаба?
Хотя АИЖК больше не выплачивает премию при выкупе у банков кредитов, выданных по более высоким ставкам, сами банки-агенты не отказываются от повышения ставок относительно рассчитываемых калькулятором агентства: есть и альтернативные способы рефинансировать ипотеку. «Снижение ставки рефинансирования — важный, но не единственный фактор, влияющий на формирование кредитной ставки, — объясняет Елена Воронина из Абсолют Банка. — Многие занимались ипотекой с целью последующей секьюритизации портфеля на внешних рынках. Как только кризис утихнет и у банков появится такая возможность, можно ожидать значительного снижения ставок». Однако до конца года ожидать существенного изменения ситуации со ставками и прочими условиями ипотечного кредитования, по прогнозам эксперта, не следует.
В конце июля стало известно, что еще несколько крупных банков, включая лидера рынка — Сбербанк, планируют начать выдачу ипотечных кредитов по стандартам АИЖК. Сейчас предлагаемые Сбербанком условия кредитования покупки недвижимости — в числе наиболее конкурентных (подробно см. в таблице). Участие крупных банков в программе АИЖК, по мнению Директора департамента ипотечного кредитования банка «ЖилФинанс» Елены Барминой, приведет к повышению конкурентоспособности в данном сегменте, снижению процентных ставок и комиссий, насыщению потенциально растущего спроса. Вадим Пахаленко из DeltaCredit, соглашаясь с увеличением доступности ипотеки, видит в таком сотрудничестве и негативные стороны: «Самый существенный риск монополии — это отсутствие естественного механизма для качественного развития рынка, от чего в перспективе страдают сами участники и, что самое главное, потребители. Кроме того, ресурсы государства не безграничны, а значит, что по мере того, как экономическая ситуация будет улучшаться и объемы кредитования наращиваться, развитие ипотеки не будет возможным без других каналов фондирования».
«Сейчас любое снижение ставок по ипотеке связано исключительно с вливаниями денежных средств со стороны государства, это относится и к финансированию АИЖК», — продолжает Вадим Пахаленко. Если говорить о процентных ставках по ипотечным кредитам, выдаваемым негосударственными участниками ипотечного рынка по своим ипотечным программам, то их снижения ждать не стоит. «В ближайший год оснований для снижения ставок рыночными участниками ипотечного рынка не предвидится, — полагает Пахаленко. — Впрочем, на рынке будет присутствовать относительно недорогая ипотека за счет государственной поддержки отдельных его участников».
Долгосрочные прогнозы участников рынка более обнадеживающие. «Рынок не будет стоять на месте, и при появлении признаков улучшения ситуации либерализация ипотечных программ возможна. Снижение ставок по ипотечным кредитам можно прогнозировать при появлении у банков инструмента рефинансирования портфелей или когда банки смогут занимать длинные деньги под низкие ставки», — говорит начальник отдела разработки кредитных продуктов департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Михаил Сероштан.
Ипотека секонд-хенд
Улучшение условий ипотечного кредитования можно связывать не только со снижением ставки рефинансирования, но и с появлением в портфелях банков большого числа дефолтных квартир.
Кредиты на заложенную недвижимость уже предлагает ряд банков: ВТБ 24, Абсолют Банк, Райффайзенбанк, банк «ЖилФинанс», ХКФ, GE Money Bank. Однако здесь возникает резонное сомнение: будет ли цена недвижимости соответствовать сегодняшним рыночным ценам? Ведь банк лишь помогает реализовать жилье прежнему заемщику, который, естественно, стремится «отбить» хотя бы часть собственного взноса и уже внесенных в счет долга средств.
На основании беглого анализа размещенных на сайтах банков баз дефолтных квартир Илья Суслов заключает, что цены на предлагаемые объекты на 10—20% выше рыночных. Естественно, при длительном сроке кредитования низкие ставки будут оказывать более существенное влияние на общую стоимость покупки, нежели цена квартиры.
Также данное предложение может быть актуально для тех, кто не имеет достаточно средств на уплату первоначального взноса, составляющего сегодня, как правило, не менее 30% от стоимости недвижимости. Программа «Кредит на покупку залоговой недвижимости» ВТБ 24 предусматривает возможность внесения лишь 20% суммы, а в GE Money Bank можно получить кредит на полную стоимость залоговой квартиры или дома.
Проценты в качестве комплимента
Если заемщик уже является клиентом банка, зачастую он может рассчитывать на скидки и льготы при получении ипотеки. Подобные бонусы, как правило, распространяются на вкладчиков банка (при условии соблюдения определенных требований по сумме и сроку вклада, а также времени с даты открытия депозита до момента получения ипотеки). На лучших условиях получить кредит могут также сотрудники компаний — корпоративных заемщиков, прежние и действующие заемщики банка с положительной кредитной историей. Эти категории клиентов могут получить ипотеку под 18—18,5% годовых в банке «Уралсиб», что на 1 процентный пункт ниже уровня стандартных ставок; в банке «Возрождение» для таких заемщиков ставка по кредиту уменьшается на 0,5 п. п. (стандартная ставка — 21%); в Транскредитбанке специальные условия действуют для сотрудников РЖД, ипотечный кредит которым может быть предоставлен под 12,5—16% против 18% для прочих заемщиков.
В банке «ЮниКредит» для зарплатных клиентов комиссия за организацию кредита составляет 1% (для других — 1,5%), но не менее 9 тыс. рублей и не более 100 тыс. рублей. В ВТБ 24 также действует скидка по комиссии за выдачу кредита для заемщиков, разместивших срочный «Вклад в ипотеку» на 61 день, в течение которых клиент может получить решение банка о рассмотрении заявки и выбрать квартиру. При получении ипотеки такой заемщик заплатит комиссию в 20 тыс. рублей вместо стандартных 1,5% от суммы кредита (не менее 40 тыс. рублей и не более 120 тыс. рублей). Размещение средств по кредитно-накопительной программе банка «ЖилФинанс» позволяет снизить процент по ипотеке на 0,5 п. п.
Марина ЧЕРНЫШЕВА, Banki.ru
-
Шувалов объявил о восстановлении экономики России
www.lenta.ru
Первый вице-премьер правительства РФ Игорь Шувалов заявил о возобновлении роста экономики в России. "Пошел рост", - цитирует ответ Шувалова Reuters на вопрос о том, выходит ли российская экономика из рецессии подобно германской.
"Мы посмотрим (насколько устойчивый рост - прим. Reuters). Надо хотя бы в течение трех месяцев этот рост наблюдать", - отметил Шувалов.
По предварительной оценке Росстата, объем валового внутреннего продукта РФ во втором квартале 2009 года упал на 10,9 процента к аналогичному периоду прошлого года. При этом к первому кварталу 2009 года ВВП вырос на 7,5 процента.
Ранее замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач говорил, что российская экономика пока не демонстрирует признаков устойчивого роста и они вряд ли появятся осенью без резкого улучшения внешней конъюнктуры.
Ранее инвестиционный банк Merrill Lynch, основываясь на своих данных, сделал вывод, что в российской экономике в настоящий момент началось восстановление. Согласно данным инвестбанка, начиная со второго квартала 2010 года в экономике России начнется рост. По итогам следующего года ВВП страны увеличится на 2,4 процента.
18 августа стало известно, что главный экономист Международного валютного фонда Оливье Бланшар считает, что выход мировой экономики из рецессии начался. В начале августа о выходе из рецессии объявили правительства Японии, Германии, Франции и Гонконга. Во всех этих странах ВВП во втором квартале вырос, что позволило экономистам говорить об окончании экономического спада.
-
Российских автопроизводителей "АВТОВАЗ" и "КАМАЗ" объединят в новый холдинг, сообщает Рейтер со ссылкой на источник, близкий к "АВТОВАЗу".
В холдинг будут переданы принадлежащие "Ростехнологиям" акции автопроизводителей: госкорпорации принадлежат 25% акций "АВТОВАЗа", 37,8% - "КАМАЗа", 30% акций производителя двигателей "Автодизель" (Ярославский моторный завод, входит в группу "ГАЗ"), а также контрольные пакеты в нескольких автокомпонентных предприятиях.
Ожидается, что о создании новой автомобилестроительной корпорации глава Ростехнологий Сергей Чемезов объявит 26 августа на выставке Интеравто-2009, однако срок может быть перенесен на середину сентября из-за переговоров с акционерами "АВТОВАЗа" и "КАМАЗа" - компаниями Renault и Daimler
-
(чарты и несконвертнувшаяся половина обзора в pdf-файле)
Необъективное мнение Николая Кащеева
Не самый периодический и не самый своевременный комментарий к событиям
на финансовых рынках
Утро в Утопии: так что делать со Штатами?
Многочисленные попытки заглянуть в посткризисное будущее нынче выглядят, на мой взгляд, не слишком
убедительно. По одной простой причине: в целом, конечно, понятно, что следовало бы изменить за
«туманным горизонтом», чтобы Великая рецессия осталась в прошлом в виде поучительных мемуаров на
книжных полках, как это произошло с Великой депрессией, но, во-первых, картина этих изменений на
сегодня весьма напоминает возвращение к патриархальному экономическому укладу, чуть ли не в духе
общины амишей, во-вторых, она явно недостаточно подробна, чтобы можно было на ее основе писать
футуристические романы со всеми необходимыми подробностями и достоверными персонажами. И то, и
другое – не comme il faut.
Вырисовывается, однако, стереотип, представляющий собой, скорее, набор рекомендаций и пожеланий,
основанных на констатации известных ныне даже ребенку мировых дисбалансов. Набор вкратце таков:
Китай, как и вся ЮВА, плюс Индия, плюс Лат.Америка (Африка в уме) должны больше потреблять
собственной продукции, тогда как страны ОЭСР должны таковой больше производить и экспортировать.
Обменные курсы всюду – и без исключения – должны быть плавающими; банковская система должна быть
регулируемой, в т.ч. таким образом, чтобы регуляторы оценивали не состояние каждого банка в
отдельности, а и с точки зрения системного риска такового. Риск-менеджмент в банках должен стать
больше искусством, чем манипуляцией стандартными отклонениями и корелляцонными матрицами, и
учитывать – насколько это вообще возможно – возможное явление «черных лебедей», которые есть
следствия действия десницы Божией, пути какового, в свою очередь, непредсказуемы. Но чтобы избежать
по максимуму неисповедимых мановений карающей длани провидения, универсальный способ все же есть,
и он формулируется так: чем меньше кредитное плечо, тем ниже риск. А вот за этим должен строго следить
единый регулятор, и никто не должен ускользать от его пылающего ока – ни коммерческий банк, ни
инвестиционный, ни даже – страшно помыслить! – хедж-фонд. В итоге денежное предложение будет расти
в достаточно адекватном соответствии с ростом добавочной стоимости в экономике, торговые дисбалансы
будут сглаживаться действием баланса спроса/предложения через посредство свободно плавающих валют,
максимально освобожденных от воздействия спекуляций, роль финансового сектора сожмется до
соответствующих потребностям реальной экономики масштабов, а риски снизятся до такой разумной
степени, что уровень процентных ставок будет адекватен инфляции, а не занижаться искусственно
избытком сбережений в одних экономиках и избытком кредита в других.
На пути к этому сияющему будущему мира с меньшим левереджем лежат, среди прочих камней,
огромными валунами, как минимум, две проблемы, и обе они проистекают из того способа, которым сегодня
пытаются вытянуть глобальную экономику из кризиса… Собственно, таким методологий, похоже, могло
быть тоже только две: laissez fair (“конструктивное разрушение»: пусть все, что должно сгореть, сгорит; из
пепла мы построим новый день) и та, что используется сейчас – лечим избыточный левередж новым
левереджем. Из этого – две упомянутых проблемы: а) хорошо, долг неплатежеспособных заемщиков
переведем на баланс государства. Что с ним делать дальше? И б) cash for clunkers и bad bank заставят
экономические колеса крутиться пару кварталов. И что, бюджет каждый год должен будет изобретать новые
программы, вроде cash for old washing machines или cash for obsolete LCDs? Какой механизм заставит
экономику приносить деньги в бюджет, а не жить самой за счет последнего? В какой механизм, создающий
добавленную стоимость, пойдут массированные инвестиции вместо RMBS?
В середине апреля 2009 г. мной был написан следующий пассаж:
«Нам представляется, что объект для громадных инвестиций, и притом совершенно производительный актив,
существует уже сегодня. Более того, инвестиции в него уже идут. Это – развивающиеся экономики во главе с
КНР, новая громадная производственная фабрика, в гигантских цехах которой можно производить любые товары
в невероятных количествах.
Немного цифр: в 2007 г. (последняя доступная информация от UNCTAD – Конференции ООН по торговле и
развитию), накопленные прямые иностранные инвестиции на душу населения в развитых странах с населением
около 1 млрд.чел. («золотой миллиард») составляли 10.4 тыс.долл. В развивающихся странах с населением 5.4
млрд.чел. – 790 долл., в переходных экономиках – 1.7 тыс.долл. Накопленные прямые иноинвестиции (FDI)
составляли всего: в странах «золотого миллиарда» – соответственно, около 10.5 трлн.долл., в развивающихся
странах – 4.3 трлн.долл., в переходных экономиках – свыше 500 млрд.долл. (все – в текущих ценах). Это
означает, что для того, чтобы накопленные иностранные прямые инвестиции в развивающихся странах на душу
населения достигли уровня развитых, в них должен быть направлен...51 триллион долларов! И это только в виде
FDI! Кстати, от общего объема FDI в мире сегодня в развивающиеся страны направляется около 27%, в
развитые – 68%.
В связи с этим возникает только два вопроса: предположим, что развивающиеся экономики, по мере снижения
риска инвестирования в них и/или появления новых механизмов такого инвестирования, превратились, потеснив
рынок деривативов и рынок ипотеки США (непроизводительные активы), в основной, определяющий объект
инвестиций для мирового капитала, тогда а) что будет с мировыми ресурсами – энергии и сырьевых материалов?
и б) что делать с большой частью населения стран «золотого миллиарда», которая окажется не у дел? Вернуть
ей привычные кредитные «игрушки»? Но захотят ли кредитовать их «новые тигры», которые получат
возможность быстро наращивать внутренний спрос в своих экономиках?»
Не то, чтобы я написал это на 100% серьезно… Этого всего лишь мой маленький вклад в дискуссию сотен
экономистов на тему «Power Shifting From West To Asia». Однако, рассматривая подобные сценарии, нужно
иметь в виду одну весьма серьезную вещь. В 1996 г. M. Wackernagel и W. Rees в неустановленном труде
отметили: «Если бы все (потребители мира) потребляли на уровне Штатов, нам потребовалось бы от 3-х до
5-и планет». Авторы http://www.highyieldblog.com добавили: «Новейшие уточнения показывают:
недостаточно.» Действительно, потребление, например, нефти на душу населения в КНР составляет около
6 барр. в день на 1 тыс.человек, аналогичный показатель в США – около 70. Если КНР догоняет США по
этому показателю, то Китаю будут требоваться около 85 млн.барр. в день, что практически соответствует
всему мировому потреблению на сегодняшний день. На сегодня мировые запасы нефти составляют
примерно 1.3 трлн.барр. При удвоении мирового потребления нефти (до 170 млн.барр. в день) , данных
запасов нефти хватит на 21 год…
Значит ли это, что цены на нефть должны немедленно взлететь до 200 долл. за барр.? Думается, что и 150
долл. будет вполне достаточно, чтобы нынешний весьма неуверенный экономический рост, и так
вызванный удесятеренной долей монетарных «стероидов», прекратился в самом скором будущем. С другой
стороны, 200 долл. за баррель представить не так сложно: например, при условии, что фунт белого хлеба
(455 грамм) будет стоить не 1.4 долл., а, например, 3-4 долл. Нам, конечно, не так трудно представить, но
гражданам США… Однако, кстати, хлеб дорожает:
FYI: некоторые цены в США (средние за год, по всем штатам):
Что при этом будет с собственно процветающей китайской экономикой? Зависит от того, что она будет
тогда собой представлять. Скорее всего, в тот момент, когда подобный вопрос встанет на повестку дня,
многое в мире сильно изменится. Но что вряд ли изменится, так это тот факт, что в традиционной
экономической парадигме весь мир физически не может стать «золотым миллиардом». Для этого просто
недостаточно ресурсов. Именно поэтому – на фоне роста BIC (простите за намеренно пропущенную букву
R, потому что мы – особая история) – цена инноваций необычайно возрастает… Не в этом ли надежда США
и стран ОЭСР в целом на очередное возрождение? В конце концов, Штаты по-прежнему представляют
собой кузницу инноваций и мировую лабораторию, но – не Китай. Для перехода этой почетной номинации к
КНР требуется нечто большее, чем 600 млрд.долл. антикризисных долларов в виде 4 трлн.юаней.
Н.Кащеев, руководитель аналитического отдела Департамента казначейских операций и финансовых рынков Сбербанка
-
Риск нового и сильного падения увеличился в мировой экономике - американский экономист Н.Рубини
ЛОНДОН, 24 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/.
Риск нового и сильного падения увеличился в мировой экономике. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил один из наиболее влиятельных экономических аналитиков, профессор университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини.
Он получил широкую известность после того, как за два года до начала нынешнего финансового кризиса точно указал его основные тенденции и параметры. Лондонская газета Financial Times публикует сегодня его статью.
По словам Н.Рубини, нижняя точка кризиса будет достигнута мировой экономикой во второй половине текущего года. При этом во многих странах мира, включая Китай, Индию, Бразилию, Японию, Германию, Францию, Австралию, уже начался экономический подъем.
Однако, касаясь вопроса о том, как долго будет выходить вся мировая экономика из нынешнего кризиса, аналитик считает, что этот процесс окажется затяжным и долгим. В пользу своей точки зрения он приводит 7 аргументов, включая высокую задолженность компаний и потребителей, дефициты текущих бюджетов многих стран, трудности мировой финансовой системы, а также низкую прибыльность бизнеса, сохранение крупных торговых и производственных дисбалансов в мире.
Главный же вывод Н.Рубини содержит предупреждение об усиливающейся угрозе в мировой экономике нового глубокого падения. В первую очередь риск связан с тем, что правительствам многих стран придется демонтировать нынешние монетарные программы по стимулированию и поддержке национальных экономик. В результате сокращения государственного финансирования экономика лишится главной составляющей нынешнего роста.
Другая причина риска второго по счету спада заключается в излишне быстром росте цен на нефть и сырьевые товары. "Мировая экономика не сможет выдержать новый шок в виде выхода цены барреля на уровень в 100 долларов", - предупреждает Н.Рубини.
-
ФАС потребует, чтобы «Сильвинит» и «Уралкалий» продавали ТНК-ВР калий по цене близкой к $123 за тонну, считают аналитики
www.finam.ru
24.08.09 12:34
Новость
20 августа 2009 года Федеральная антимонопольная служба возбудила дело в отношении ОАО "Сильвинит" и ОАО "Уралкалий" по признакам нарушения пункта 1 части 1 статьи 10 Федерального закона "О защите конкуренции". Кроме того, ФАС усматривает в действиях "Уралкалия" признаки нарушения пункта 6 части 1 статьи 10 Федерального закона "О защите конкуренции", говорится в сообщении антимонопольного ведомства.
Дело возбуждено по заявлению ОАО "ТНК-ВР Холдинг", предприятий агрохимической промышленности и ряда органов власти.
Признаки нарушения антимонопольного законодательства со стороны ОАО "Сильвинит" и ОАО "Уралкалий" усматриваются в установлении монопольно высокой цены на хлористый калий. Со стороны ОАО "Уралкалий" - также в экономически, технологически и иным образом не обоснованном установлении различных цен на один и тот же товар.
Положение каждого из указанных хозяйствующих субъектов признано доминирующим на рынке хлористого калия в России (коллективное доминирование).
По итогам анализа рынка хлористого калия, проведенного ФАС в рамках рассмотрения дела по установлению компаниями монопольно высоких цен на хлористый калий в 2007 году, ведомство установило, что совокупная доля двух указанных хозяйствующих субъектов на рынке превышает 50%.
В соответствии со статьей 6 ФЗ "О защите конкуренции" монопольно высокой ценой товара (за исключением финансовой услуги) является цена, установленная занимающим доминирующее положение хозяйствующим субъектом, если эта цена превышает сумму необходимых для производства и реализации такого товара расходов и прибыли.
"Ситуация на рынке дает нам основания для тщательной проверки ценовой политики компаний", - отметил заместитель руководителя ФАС Андрей Цыганов.
-
"РусГидро" разработало план мероприятий по ликвидации последствий аварии на Саяно-Шушенской ГЭС
www.finam.ru
24.08.2009 15:21
ОАО "РусГидро" совместно с Министерством энергетики РФ и ОАО "Ленгидропроект" разработало план организационно-технических мероприятий по ликвидации последствий аварии в машинном зале Саяно-Шушенской ГЭС и восстановлению нормальной работы станции.
Планом предусмотрено скорейшее завершение откачки воды из машинного зала, разборки разрушенных конструкций и оборудования, монтажа и ввода в работу временной схемы электроснабжения, восстановление сквозного движения полукозловых кранов, теплового контура и системы отопления машзала, а также восстановление функционирования автоматизированной системы контроля состояния ГТС. После полной откачки воды специалисты уточнят объемы восстановительных работ генерирующего оборудования, в том числе ремонтопригодного.
В целях обеспечения прохождения сезонных паводков и зимнего попуска воды в условиях неработающей станции планируется расчет водно-энергетического баланса гидроузла и вариантов организации зимнего попуска с минимизацией влияния ледовых явлений на здания и территорию станции для последующего согласования в установленном порядке.
Для скорейшей разработки, экспертизы, утверждения и выдачи в производство проектной документации будет разработан особый порядок заключения договоров с проектной, научно-исследовательскими, ремонтными и строительно-монтажными организациями.
Кроме того, для восстановления Саяно-Шушенской ГЭС и ускорения строительства первой очереди берегового водосброса, а также сокращения сроков достройки Богучанской ГЭС, способной частично заместить временно утраченные мощности Саяно-Шушенской ГЭС, "РусГидро" скорректирует инвестиционную программу.
-
24 августа /Dow Jones/. Фьючерсы на американские фондовые индексы растут после того, как мировые Центробанки дали понять, что они воздержатся от повышения процентных ставок в период восстановления экономики.
Фьючерсы на S&P 500 выросли на 3,4 пункта до 1028,60 пункта, на Nasdaq 100 – на 2 пункта до 1637,50 пункта, на Dow Jones Industrial Average – на 39 пунктов.
Торги в США в пятницу завершились ростом фондовых индексов в связи с тем, что увеличение продаж жилья на вторичном рынке США превысило прогнозы. Кроме того, глава Федеральной резервной системы Бен Бернанки заявил, что мировая экономика начинает выходить из рецессии. Индекс S&P 500 повысился на 1,9% и достиг 10-месячного максимума.
Между тем, представители мировых Центробанков на конференции ФРС в Вайоминге были более осторожны в оценке перспектив восстановления экономики.
“Конференция ФРС прошла в духе осторожного оптимизма относительно перспектив экономики. При этом ФРС была настроена более оптимистично, а ЕЦБ был более осторожен”, - заявил Пол Донован из UBS AG /UBS/.
Экономист Нуриэль Рубини заявил в Financial Times, что риск W-образной рецессии растет. В первую очередь риск связан с тем, что правительствам многих стран придется демонтировать нынешние монетарные программы по стимулированию и поддержке национальных экономик. В результате сокращения государственного финансирования экономика лишится главной составляющей нынешнего роста.
Крупнейшие Центробанки мира пока воздерживаются от повышения процентных ставок. Между тем, Банк Израиля уже в понедельник может повысить свою ключевую ставку.
В центре внимания также находятся программы стимулирования экономики. Сегодня прекращает действие программа выплаты компенсаций за утилизацию старых автомобилей при покупке новых в США.
Компания Procter & Gamble Co. /PG/ может продать свой бизнес рецептурных препаратов компании Warner Chilcott PLC /WCRX/ за 3 млрд долл, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
Акции Nokia Corp. /NOK/ на премаркете выросли в цене на 1,5% после того, как компания сообщила, что она намерена продавать нетбуки, построенные на процессорах Intel Corp. /INTC/.
Акции Sears Holdings Corp. /SHLD/ упали в цене на 3,1%. Издание Barron’s сообщило, что акции компании могут упасть в цене на 50%, если она не разрешит все свои проблемы.
На мировых фондовых рынках наблюдается в целом положительная динамика. Акции Kyocera Corp. /KYO/ и Canon Inc. /CAJ/ оказали поддержку индексу Nikkei 225, который вырос по итогам торгов на 3,3%. Торги в Европе проходят на положительной территории благодаря бумагам Rio Tinto PLC /RTP/ и BHP Billiton Ltd. /BHP/.
Фьючерсы на поставку нефти подорожали на 0,27 долл за баррель. Индекс доллара поднялся на 0,2%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 1 базисный пункт до 3,56%.
-
США: консультанты GM советуют руководству отказаться от продажи Opel
24.08.2009 16:30
Согласно не подтвержденной официально информации, консультанты General Motors советуют руководству отказаться от продажи подразделения Opel, чтобы сохранить значительное присутствие на рынках Европы и России. В качестве альтернативы они предложили обратиться за финансовой помощью к другим европейским правительствам.
Стоит отметить, что в пятницу, 21 августа, совет директоров GM так и не принял окончательного решения касательно будущей судьбы немецкого подразделения. По мнению канцлера Германии, г-жи Ангелы Меркель, любая задержка в принятии решения влияет на сотрудников Opel, а также на экономическую ситуацию в стране в целом, поэтому надеется на скорейшее разрешение данного вопроса.
-
ЧИКАГО, 24 августа. /Dow Jones/. В июле был зафиксирован рост индекса национальной активности Федерального резервного банка Чикаго /ФРС-Чикаго/, который был обусловлен многими факторами и связан с самыми позитивными почти за год данными по производству. Об этом свидетельствуют данные, предоставленные в понедельник ФРС-Чикаго.
Согласно опубликованным данным, индекс национальной активности в июле вырос до -0,74 против -1,82 в июне. Июньский показатель был пересмотрен. При этом скользящая средняя данного индекса за три месяца выросла до -1,69 против -2,18. Это самый высокий уровень скользящей средней с августа 2008 года, причем рост показателя наблюдается шестой месяц подряд.
Представленные данные являются очередным свидетельством стабилизации экономики США, в то время как представители властей пытаются оценить воздействие принятого правительством плана по стимулированию экономики, а также необходимость новых стимулирующих мер.
Индекс экономической активности был рассчитан на основе текущих и оценочных экономических данных, доступных по состоянию на 20 августа. Рост индекса в июле отражает появившиеся в ходе последнего сезона публикации корпоративной финансовой отчетности признаки восполнения компаниями своих товарно-материальных запасов. Многие руководители компаний намекнули, что в начале 2009 года товарно-материальные запасы были сокращены слишком значительно. Индикаторы производства в июле сместились на позитивную территорию, тогда как показатель загруженности производственный мощностей вырос.
Все четыре категории показателей, входящие в состав индекса, в июле выросли по сравнению с июнем, хотя индикаторы потребления и жилищного сектора, которые считаются ключевыми для оценки устойчивости восстановления экономики, продемонстрировали самый незначительный рост, прибавив до -0,49 против -0,54.
Согласно представленным данным, 35 из 85 индикаторов, входящих в состав индекса национальной активности, в июле внесли позитивный вклад в общий показатель, причем 61 индикатор вырос против 52 в июне.
Индекс национальной активности за июнь был пересмотрен в сторону понижения – до -1,82, тогда как ранее сообщалось о показателе на уровне -1,80. Этот пересмотр показателя отражает разницу между оценочными и реальными данными, полученными в ходе проведенного в июне опроса.
-
Aug. 24 (Bloomberg) -- Nouriel Roubini, the New York University professor who predicted the financial crisis, said the chance of a double-dip recession is increasing because of risks related to ending global monetary and fiscal stimulus.
The global economy will bottom out in the second half of 2009, Roubini wrote in a Financial Times commentary today. The recession in the U.S., the U.K., and some European countries will not be “formally over” before the end of the year, while the recovery has started in nations such as China, France, Germany, Australia and Japan, he said.
Governments around the world have pledged about $2 trillion in stimulus measures amid the worst worldwide recession since the Great Depression. Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke and other global policy makers have cautioned that the recovery is likely to be muted, indicating they would not soon remove all the stimulus injected into the financial system.
“There are risks associated with exit strategies from the massive monetary and fiscal easing,” Roubini wrote. “Policy makers are damned if they do and damned if they don’t.”
Government and central bank officials may undermine the recovery and tip their economies back into “stagdeflation” if they raise taxes, cut spending and mop up excess liquidity in their systems to reduce fiscal deficits, Roubini says. He defines “stagdeflation” as recession and deflation.
Market Vigilantes
Those who maintain large budget deficits will be punished by bond market vigilantes, as inflationary expectations and yields on long-term government bonds rise and borrowing costs climb sharply, he wrote. That will in turn lead to stagflation, Roubini said.
European Central Bank officials led by President Jean- Claude Trichet are suggesting they won’t rush to reverse their emergency stimulus amid mounting evidence of an economic recovery. The ECB has cut its benchmark interest rate to a record 1 percent and is buying covered bonds and flooding banks with money.
“We see some signs confirming that the real economy is starting to get out of the period of freefall,” Trichet said at the Fed’s annual symposium in Jackson Hole, Wyoming, on Aug. 22. This “does not mean at all that we do not have a very bumpy road ahead of us.”
When needed, the ECB will implement a “credible exit strategy” from its crisis policies, Trichet said.
‘Monetary Medicine’
The U.S. must address the massive amounts of “monetary medicine” that have been pumped into the financial system and now pose threats to the economy and the dollar, billionaire Warren Buffett said last week.
Roubini currently expects a U-shaped recovery, where growth will be “anemic and below trend for at least a couple of years,” he said. A full global recovery from the current recession may take two years or more, Nobel laureate Paul Krugman said earlier this month.
Rising unemployment, a global financial system that is still “severely damaged” and weak corporate profitability are among reasons why any recovery won’t be V-shaped, Roubini said.
“Strains persist in many financial markets across the globe,” Bernanke said in an Aug. 21 speech in Jackson Hole. “The economic recovery is likely to be relatively slow at first, with unemployment declining only gradually from high levels.”
Energy and food prices are also rising faster than warranted by economic fundamentals, which may also increase the risk of a double-dip recession, Roubini wrote, adding that they could be driven by speculative trades.
“Last year, oil at $145 a barrel was a tipping point for the global economy as it created negative terms of trade and a disposable income shock for oil-importing economies,” he said. “The global economy could not withstand another contractionary shock if similar speculation drives oil rapidly toward $100 a barrel.”
-
24 августа /Dow Jones/. FTSE 100 вырос по итогам торгов в понедельник на 0,9% до 4896,2 пункта на фоне укрепления оптимизма относительно перспектив мировой экономики. “Сохраняются отдельные голоса скептиков, но в целом все больше инвесторов стремятся воспользоваться улучшением ситуации в экономике”, - отмечает Тим Хьюз, трейдер в IG Index. Он ожидает в течение следующих нескольких дней элементов фиксирования прибыли, однако на горизонте уже ясно виднеется отметка 5000 пунктов. Во вторник в Великобритании не ожидается публикации важных макроэкономических данных. В США в 11.45 по Гринвичу выйдет в свет индекс продаж в розничных сетях ICSC/Goldman Sachs, в 12.55 по Гринвичу - индекс розничных продаж Redbook, в 13.00 по Гринвичу - индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в мегаполисах, в 14.00 по Гринвичу - производственный индекс ФРС-Ричмонд.
-
НЬЮ-ЙОРК, 24 августа. /Dow Jones/. Экономисты ожидают, что в августе американские потребители чуть более оптимистично оценивали ситуацию в экономике США, однако расходы по-прежнему останутся сдержанными.
На этой неделе ожидаются два месячных показателя, отражающих состояние потребительского сектора. Во вторник ожидается индекс потребительского доверия Conference Board. Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires в пятницу и понедельник, показатель, возможно, вырос в августе до 47,0 против 46,6 в июле.
В пятницу будет опубликован окончательный индекс потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета за август. Ожидается, что показатель вырос до 64,0 против предварительного августовского значения 63,2.
Поскольку потребители остаются ключевым двигателем спроса, их оптимизм является главным фактором, оказывающим поддержку восстановлению экономики. Тем не менее, даже с учетом ожидаемого роста, оба показателя, отражающие состояние потребительского сектора, находятся на крайне низких уровнях, так как потребители столкнулись со снижением цен на рынке жилья, сокращением пенсионных фондов и крайне слабым состоянием рынка труда. Таким образом, домохозяйства не готовы совершать активные покупки в скором времени.
Другим важным экономическим отчетом, ожидаемым на этой неделе, является вторая оценка валового внутреннего продукта США за 2-й квартал. Бюро экономического анализа опубликует пересмотренные данные /которые сейчас называются второй оценкой/ в четверг. При этом экономисты ожидают, что реальный ВВП во 2-м квартале сократился на 1,5% в годовом исчислении против 1,0%, согласно первой оценке. Расходы потребителей, возможно, оказались более низкими, а сокращение товарно-материальных запасов компаний, вероятно, было более значительным, чем сообщалось ранее. Показатели активности в сфере строительства жилья и внешней торговли, возможно, будут пересмотрены в сторону повышения.
Личные доходы и расходы, данные по которым выйдут в пятницу, как ожидается, в июле продемонстрируют более слабую динамику. Срединный прогноз предполагает рост личных доходов и расходов на 0,1% и на 0,3% соответственно. Однако рост расходов по большей части отражает подорожание энергоносителей, а не рост объема продаж. Компании розничной торговли сейчас переживают разгар сезона подготовки к началу учебного года, а нежелание расходовать является негативным сигналом для важного периода каникул в конце года.
день недели время по Гринвичу индикатор период консенсус-прогноз предыдущий показатель
25 августа, вторник 13.00 Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 мегаполисах июнь -16.4% г/г -17.1% г/г
25 августа, вторник 14.00 Индекс потребительского доверия Conference Board август 47.0 46.6
25 августа, вторник 14.00 Производственный индекс ФРС-Ричмонд июль --- +14
26 августа, среда 12.30 Заказы на товары длительного пользования июль +3.0% -2.2%
26 августа, среда 14.00 Продажи на первичном рынке жилья июль 390 000 в год 384 000 в год
26 августа, среда 14.00 Продажи на первичном рынке жилья июль +1.6% +11.0%
27 августа, четверг 12.30 Число первичных заявок на пособие по безработице 16-22 августа 565 000 576 000
27 августа, четверг 12.30 Реальный ВВП, вторая оценка 2-й квартал -1.5% -1.0%*
27 августа, четверг 12.30 Последовательно взвешенный индекс цен 2-й квартал +0.2% +0.2%*
27 августа, четверг 15.00 Производственный индекс ФРС-Канзас-Сити август --- +2
28 августа, пятница 12.30 Личные доходы июль +0.1% -1.3%
28 августа, пятница 12.30 Личные расходы июль +0.3% +0.4%
28 августа, пятница 12.30 Базовый индекс цен расходов на личное потребление /Core PCE/ июль +0.1% +0.2%
28 августа, пятница 13.55 Окончательный индекс потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета август 64.0 63.2**
-
ЧИКАГО, 24 августа. /Dow Jones/. Показатель производственной активности на Среднем Западе в июле продемонстрировал первый месячный рост ввиду существенного роста активности в автомобилестроительном секторе. Об этом свидетельствуют данные Федерального резервного банка Чикаго /ФРС-Чикаго/, опубликованные в понедельник.
Согласно представленным данным, производственный индекс Среднего Запада в июле с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 2,6% до 79,7. Это стало первым месячным ростом показателя с июня 2008 года и самым значительным ростом с сентября 2003 года. Индекс вырос достигнутого в июне с 16-летнего минимума, пока экономика США пытается выйти из состояния глубокой рецессии.
Июньский показатель был пересмотрен в сторону понижения – до 77,7, тогда как ранее сообщалось о значении индекса на уровне 78,1.
Из четырех категорий индикаторов, составляющих общий индекс, лишь показатель активности в автомобилестроительном секторе продемонстрировал в июле месячный рост.
В июле активность в автомобилестроительном секторе выросла на 16,3% после роста на 0,5% в июне. По сравнению с тем же периодом предыдущего года, этот показатель упал на 32,4%.
Правительственная программа по утилизации старых автомобилей, которая завершается в понедельник, "возможно, оказала некоторое воздействие" на внушительный рост производства в автомобилестроительном секторе, сказал Уильям Стросс, старший экономист ФРС-Чикаго.
Кроме того, Стросс отметил, что автомобилестроительные компании пытались восполнить свои товарно-материальные запасы, после того как работа на некоторых заводах была остановлена ввиду банкротств компаний General Motors Co. и Chrysler Group LLC.
Активность в испытывающем затруднения автомобилестроительном секторе оказывает существенное понижательное давление на производственную активность в пяти штатах находящихся в зоне ответственности ФРС-Чикаго: Мичигане, Иллинойсе, Индиане, Висконсине и Айове.
ФРС-Чикаго рассчитывает свой индекс на основе количества отработанных часов на предприятиях.
Индекс ФРС-Чикаго за август будет опубликован 30 сентября.
-
ОСЛУШАЛИСЬ ??? ИЛИ действительно уже неплохо ???
Сбербанк вернет бонусы топ-менеджерам
www.k2kapital.com 24.08.2009
Сбербанк России с 1 августа восстановил порядок премирования сотрудников, измененный осенью 2008 года. Ряд СМИ сообщил об этом со ссылкой на письменное обращение председателя правления учреждения Германа Грефа к сотрудникам. Таким образом, бонусы топ-менеджерам компании, сокращенные ранее на 20 процентов, будут полностью восстановлены.
В своем письме Греф также указал, что помимо восстановления порядка премирования для всех сотрудников, будет обеспечена и регулярность выплаты премий.
В начале апреля президент Дмитрий Медведев призвал топ-менеджмент корпораций "самоограничиться". Однако несмотря на это в Банке России заявили, что рекомендаций госбанкам относительно бонусов давать не собираются.
В июне Сбербанк сообщил, что не намерен выплачивать бонусы членам правления за весь 2008 год, ограничив выплаты только девятью первыми месяцами года.
Интересно, что сообщение о восстановлении бонусов совпало с отчетом банка о финансовых показателях по российской системе бухгалтерского учета (РСБУ) за первые семь месяцев 2009 года.
По сравнению с аналогичным периодом 2008 г. прибыль снизилась в 12 раз с 81,8 млрд руб. до 6,8 млрд руб. Прибыль банка до налогообложения тоже уменьшилась в 12 раз — с 107,1 млрд руб. годом ранее до 8,9 млрд руб.
-
“Сбербанк” готов финансировать восстановление Саяно-Шушенской ГЭС
www.k2kapital.com 24.08.2009
“Сбербанк” готов финансировать восстановление Саяно-Шушенской ГЭС в объеме до 20 млрд. рублей. Такое заявление на встрече с премьер-министром Владимиром Путиным сделал глава банка Герман Греф, сообщает “Эхо Москвы”.
Он сообщил, что “Сбербанк” уже провел первые переговоры с финансовым директором компании "РусГидро" и исполняющим обязанности гендиректора компании о заключении соглашения о кредитовании восстановительных работ. Греф пообещал компании наиболее льготные условия. Уже в этом году может быть открыта кредитная линию в размере 10 млрд. рублей.
Кроме того, “Сбербанк” возьмет на себя погашение ипотечных кредитов людей, погибших и пропавших без вести в результате аварии. В общей сложности речь идет о более чем 6 млн. рублей.
-
Мексика хеджировала бюджет от уменьшения цены нефти ниже $70/барр, а Россия опасается прибегать к такому методу: велик риск не получить страховку
http://www.energyland.info/news-show-15096
За $1,5 млрд Мексика страхует бюджет от снижения цены нефти. На 2009 г. она застраховала 90%, в 2008 г. — 20-30% экспортных поставок, пишет стратег UBS по Мексике Томас Лахус.
Мексика — шестой экспортер нефти в мире, в 2009 г. она согласно бюджету страны экспортирует 533 млн барр. нефти. Нефть дает 40% доходов бюджета Мексики, при цене $70/барр. это около $37 млрд.
Официальных комментариев мексиканского правительства не последовало, но инвестбанкиры сообщили FT, что опцион куплен у Goldman Sachs и Barclays. Это пут-опцион, в основе которого лежит фьючерс с ценой исполнения $70, пишет сегодня газета «Ведомости».
Сколько бы ни стоила нефть, инвестбанки покупают у Мексики фьючерс на хеджированный объем по этой цене, объясняет Илья Ефимчук, гендиректор Derivative Expert, стоимость хеджирования для Мексики — примерно 4,5% от застрахованного объема; продавцы опциона компенсируют покупателю разницу между фактической ценой и ценой исполнения.
«Страховка куплена недорого», — считает Ефимчук: опцион был довольно дешев летом, когда нефть стоила дорого, и значительно подорожал сейчас.
В интервью FT в октябре министр финансов Мексики Августин Карстенс говорил, что поражен быстрым снижением цены нефти. Мексика снизила бюджетный прогноз цены с $80/барр. до $70/барр.
Сейчас нефть стоит дешевле, чем заложено в бюджете, поэтому покупка опциона — очень хорошая для страны новость, полагает Лахус.
Российские чиновники несколько раз обсуждали возможность аналогичной страховки бюджетных доходов, но решили, что незначительное снижение цены нефти для бюджета некатастрофично, а серьезное и долгосрочное падение может быть сопряжено с системными изменениями в мировой финансовой системе, говорит высокопоставленный чиновник одного из экономических органов на условиях анонимности: «Возникает вопрос, будет ли оплачен хедж». Крупнейшие инвестбанки сейчас в очень плохой ситуации, так что риск контрагента по этим сделкам весьма велик, считает он. России за такой опцион пришлось бы заплатить около $15 млрд, за эти деньги можно купить половину приличного инвестбанка, говорит Юлия Цепляева из Merrill Lynch.
Российский экспорт нефти настолько велик, что сама страховка была бы рискованной, согласен профессор Российской экономической школы Константин Сонин. Хеджированием можно считать вложение средств резервного фонда в облигации минфина США, цена которых растет при снижении цены нефти и наоборот, считает Ксения Юдаева, главный экономист Сбербанка. Поведение мексиканского минфина разумно, но сейчас хеджироваться от цены ниже $70/барр. уже поздно: нефть подешевела, замечает Александр Кудрин из «Тройки диалог».
Баррель нефти WTI вчера (21.00 МСК) стоил $59,09.
-
НЬЮ-ЙОРК, 24 августа /Dow Jones/. Фьючерсы на сырую нефть в понедельник приблизились к 75 долларам за баррель, но так и не перешли эту границу, так как объемы торгов были низкими, а сами торги – стабильными.
Относительное спокойствие на рынке разительно отличалось от ситуации на прошлой неделе, когда цены на нефть поднялись более чем на 10% за четыре дня. По данным Нью-йоркской товарной биржи, объемы торгов по октябрьским фьючерсам в понедельник сократились почти на треть по сравнению с пятницей.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 48 центов, или на 0,7%, до 74,37 доллара за баррель, после роста до максимума 74,81 доллара в течение дня. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent на ICE выросли на 7 центов, или на 0,1%, до 74,26 доллара за баррель.
Цены на нефть убедительно выросли после падения ниже 67 долларов в прошлый понедельник, получив поддержку на фоне ожиданий, что мировая экономика начинает приходить в себя. Фондовые индексы США не так давно достигли максимумов 2009 года, усилив уверенность участников рынка в том, что рост экономической активности скоро повысит спрос на нефть и другие сырьевые товары.
Рынок все еще осмысливает неожиданное падение в прошлую среду запасов нефти в США на 8,4 млн баррелей. Аналитики, предсказывавшие уверенный рост запасов в последние недели, в настоящее время ожидают сокращения запасов на 1,6 млн баррелей на этой неделе. Об этом свидетельствует опрос, проведенный Dow Jones Newswires.
Некоторые аналитики относят гигантское сокращение нефтяных запасов на прошлой неделе на счет того, что владельцы нефтяных танкеров не спешат с разгрузкой нефти.
Рост цен на нефть произошел без обычной поддержки со стороны роста фондовых индексов. Индекс Dow Jones Industrial Average провел большую часть дня, торгуясь почти без изменений.
Котировки сентябрьских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов закрылись по 2,0491 доллара за галлон. Котировки сентябрьских фьючерсов на топочный мазут выросли на 1,85 цента, или на 1%, до 1,9234 доллара за галлон.
Запасы бензина, как ожидается, должны упасть на 1,1 млн баррелей, а запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо – вырасти на 200 000 баррелей. Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей, согласно прогнозу, вырастет на 0,2 процентного пункта до 84,2%.
-
Сбербанк восстановил порядок премирования сотрудников
|24.08.2009 18:40|
С 1 августа правление Сбербанка РФ приняло решение о восстановлении прежних коэффициентов премирования сотрудников, говорится в письменном обращении к сотрудникам президента - председателя правления банка Германа Грефа.
В июне зампред правления Сбербанка Белла Златкис сообщила, что с ноября 2008 года премиальная часть денежного содержания руководителей Сбербанка снижена на 20%.
С августа этого года, помимо восстановления порядка премирования для всех сотрудников, Г.Греф обещает также обеспечить регулярность выплат премиальных средств.
Так, решение о премировании по итогам работы за месяц должно приниматься не позднее 18 числа, а премия должна выплачиваться не позднее конца месяца, следующего за отчетным месяцем. Решение по квартальной премии должно приниматься не позднее 25 числа, она должна выплачиваться не позднее конца месяца, следующего за отчетным кварталом.
В письме Г.Греф также сообщил, что Сбербанк переходит с пятилетнего на трехлетнее бизнес-планирование. Соответствующее решение было принято в июле на стратегической сессии Сбербанка, где рассматривались итоги работы за первое полугодие. Как отмечает Г.Греф, с учетом трехлетнего макросценария принято решение начать в августе процесс бизнес-планирования на 2010 год.
На 2010 год банк сформулировал 9 ключевых бизнес-задач: стабилизация качества портфеля, рост эффективности, работа с проблемными активами, увеличение чистой прибыли и доли рынка, развитие новых финансовых бизнесов, международная активность, повышение комиссионного дохода и стоимости акций.
По заявлениям Г.Грефа, ключевые приоритеты на 2010 год будут рассмотрены и утверждены на заседании коллегии банка в начале сентября в Иркутске.
-
25 августа 2009 года 06:32
Бен Бернанк вновь возглавит Федеральную резервную систему США
Вашингтон. 25 августа. ИНТЕРФАКС - Президент США Барак Обама назначит председателем Федеральной резервной системы Бена Бернанка, пишет газета The Washington Post.
Б.Бернанк был назначен предыдущим президентом Джорджем Бушем, вслед за Аланом Гринспэном, и возглавлял Центральный Банк с начала 2006 года.
Ранее предполагалось, что Б.Обама остановит свой выбор на действующем главном экономическом советнике Ларри Саммерсе, бывшем президенте Гарвардского университета, являющимся ныне директором Национального экономического совета.
Б.Обама планирует сделать соответствующее заявление утром во вторник, чтобы официально объявить о переназначении Б.Бернанка.
-
Закат сорта WTI Кризис — время смены ориентиров и стандартов. На рынке нефти, похоже, происходит смена базового эталона, и поэтому сорт WTI стоит дешевле, чем Brent
В последнее время с котировками западно-техасской нефти WTI стали происходить странные вещи: резкие взлеты и обвалы цены в течение дня, общее увеличение волатильности, длительное проседание котировок относительно других индикаторов рынка нефти (Brent и эмиратской Dubai). Иными словами, котировки WTI перестали в полной мере отражать реальную стоимость сырья, то есть фьючерс на эту марку фактически во многом стал самостоятельным рыночным инструментом, а не чистым «производным» от физической нефти, как было ранее. Такое положение дел не может устраивать всех игроков, поскольку признаки манипулирования всегда вызывают тревогу. По всей видимости, крупные фонды захотели компенсировать свои убытки от финансового кризиса и воспользоваться общей дезориентацией. В итоге похоже на то, что начинается постепенный уход игроков из контракта на WTI.
Товарный рынок — это всегда не просто нефть, не просто зерно, не просто кофе, а конкретные сорта, конкретные эталоны. Марка WTI является одним из таких эталонов. Нефть WTI (West Texas Intermediate) добывается в штате Техас, и большая доля выхода бензиновых фракций служит причиной того, что спрос на бензин в США, определяемый по объемам запасов WTI в хранилище Cushing в Оклахоме, является важнейшим фактором, влияющим на рост и падение стоимости барреля этой нефти.
Другим общепризнанным эталоном является Brent — это аббревиатура из названий нефтеносных пластов месторождений в Северном море: Broom, Rannoch, Etieve, Ness и Tarbat. Эта нефть входит в корзину BFOE (Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk), служащую, кстати, для расчета цены нашей Urals. Вообще же с 1971 года цена контрактов на нефть марки Brent и корзину BFOE является основой для ценообразования почти половины всех мировых сортов нефти. Brent перерабатывается на НПЗ Северо-Запада Европы, а также экспортируется в США. Именно Brent и WTI являются сегодня главными инструментами трейдера по нефтяным фьючерсам.
Однако одним из ведущих информационных агентств сырьевого рынка Platts недавно началось котирование нового стандарта — ACM (American Crude Marker). В состав ACM входят четыре сорта нефти, добываемых на промыслах в районе Мексиканского залива, а определение итоговой цены ACM проводится по котировке самого дешевого сорта в его составе. Такая спецификация полностью соответствует принципам организации торговли BFOE, что является дополнительным сигналом: гегемонии WTI как символа американской нефти медленно, но верно приходит конец. Конечно, она никуда не денется, поскольку WTI включена в несколько главных сводных индексов, но важнейшие следствия и проявления этого неизбежного процесса надо представлять себе уже сейчас.
Во-первых, WTI как торговый инструмент более манипулируем и менее предсказуем, а значит, при торговле им возникают более высокие риски.
Во-вторых, сама по себе WTI все меньше начнет отражать реальную стоимость сырья, а значит, возникает возможность использовать ценовые перекосы в свою пользу. Фактически это торговля спредом WTI / Brent.
В-третьих, рынок WTI благодаря росту волатильности открывает возможности для спекулятивного внутридневного трейдинга на рынке нефти, в то время как консервативно настроенные инвесторы, занимающиеся долгосрочными инвестициями в черное золото, могут выбирать контракт Brent, более предсказуемый и в большей степени отражающий положение дел на реальном рынке нефти. Когда в скором времени в торговлю будет введен ACM, он также станет постоянным инструментом тех игроков, кто старается работать на трендах нефтяного рынка и полагается на фундаментальный стратегический анализ
-
General Motors, наряду с продажей Opel, рассматривает возможность сохранения над ним контроля - источники
НЬЮ-ЙОРК, 25 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Американский автогигант General Motors, наряду с продажей своей дочерней компании - немецкого автоконцерна Opel, рассматривают возможность сохранения над ним контроля. Такой вариант потребует изыскания дополнительных средств в размере не менее 4 млрд долл. Об этом сообщили в четверг американским СМИ источники, знакомые с мнением членов нового совета директоров General Motors, сформированного после завершением предприятием процедуры банкротства и реструктуризации своей финансовой деятельности.
Как передает ИТАР-ТАСС, совет директоров General Motors в конце прошлой недели провел совещание, по итогам которого не высказался однозначно в пользу того или иного варианта продажи Opel. Его руководству рекомендовано продолжать переговоры с правительством Германии и потенциальными покупателями. Однако ряд директоров выдвинул предложение оставить немецкий автоконцерн в структуре General Motors за счет привлечения дополнительных средств. По условиям соглашения с правительством США, американскому автогиганту запрещено обращаться к Вашингтону за дополнительными займами для решения своих проблем за пределами США. Поэтому для сохранения Opel компании придется продавать свои активы за рубежом, например, в Китае, заметил один источник.
По данным германских СМИ, большинство членов совета директоров высказываются за то, чтобы продать Opel канадско-австрийской фирме Magna, которая выступает совместно с российскими партнерами - Сбербанком и группой "ГАЗ". Это отвечает настрою правительства ФРГ и четырех федеральных земель, которым импонирует план вывода автоконцерна из кризиса, выдвинутый Magna и ее российскими партнерами. Другая часть директоров американского автогиганта отдает предпочтение бельгийской инвестиционной компании RHJ International как потенциальному покупателю Opel.
-
ДАННЫЕ: ВВП Германии во 2-м кв c учетом коррекции +0,3% к/к, -5,9% г/г
ФРАНКФУРТ, 25 августа. /Dow Jones/. В Германии весной возобновился рост экономики. Об этом свидетельствуют данные Федерального бюро статистики, Destatis, опубликованные во вторник.
Как и сообщалось ранее, валовой внутренний продукт Германии во 2-м квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом после падения на 3,5% кварталом ранее.
По сравнению с тем же периодом предыдущего года валовой внутренний продукт во 2-м квартале оказался ниже на 5,9%. Эти данные также не были пересмотрены по сравнению с первой оценкой Destatis, опубликованной ранее в августе. В 1-м квартале падение составило 6,7%.
Годовые данные были скорректированы на число рабочих дней, так как во 2-м квартале 2009 года оказалось на три рабочих дня меньше, чем в том же квартале 2008 года.
Основной причиной роста оказалось внутреннее потребление, которому оказывали поддержку правительственные субсидии на утилизацию старых автомобилей, а также то, что работодатели не увольняли работников, а укорачивали рабочую неделю. Частное потребление во 2-м квартале выросло на 0,7%, тогда как потребление в госсекторе выросло на 0,4%.
Кроме того, позитивный вклад чистого экспорта в экономику составил 1,6%, а негативный вклад товарно-материальных запасов был на уровне 1,9%.
-
Сitibank избавился от ценных бумаг Сбербанка
24 августа на Франкфуртской фондовой бирже был продан крупный пакет депозитарных расписок (GDR) Сбербанка, пишет "Коммерсант". Как пишет газета "Ведомости" со ссылкой на неназванных трейдеров нескольких инвестбанков, продавцом этих ценных бумаг выступил Citibank.
Управляющий директор Citibank Юджин Белин не стал комментировать данную информацию газете "Ведомости". Как пишет "Коммерсант", представитель Сбербанка Александр Базиян сообщил, что Сбербанк не имеет отношения к данной сделке.
Стоимость 810 тысяч GDR Сбербанка в общей сложности составила около ста миллионов евро. По данным "Коммерсанта", объем проданных депозитарных расписок соответствует 0,4 процента от общего числа обыкновенных акций крупнейшей финансовой организации России. При этом GDR были проданы со скидкой в пять процентов по отношению к их текущей цене (за 118 евро за бумагу против примерно 124 евро по рыночной цене).
Как считают эксперты, опрошенные "Коммерсантом", одной из причин продажи ценных бумаг Сбербанка могло стать то, что GDR банка в последнее время подешевели. С конца июля - начала августа депозитарные расписки Сбербанка потеряли в цене 9 процентов, а локальные акции финансовой организации - выросли на 16 процентов.
-
Металлы: cвинец подскочил выше 2000 долл./т
Промышленные металлы в понедельник, 24 августа, двигались неравномерно. Сильнее прочих вырос в цене свинец (+6,77%) на фоне новостей о массовом сокращении производственных мощностей в Китае. Лидером же снижения стал алюминий, судя по всему попавший под давление сообщений о падении импорта в КНР.
По словам аналитика "ВТБ Капитал" Aндрея Крюченкова, котировки промышленных металлов накануне двигались разнонаправленно и большинство металлов практически не изменилось в цене на фоне восходящей динамики фондовых рынков. В еврозоне вышли очередные дающие повод для оптимизма данные: в июне индекс новых промышленных заказов вырос на 3,1% по сравнению с предыдущим месяцем.
Цены на свинец в понедельник вопреки общерыночной тенденции поднялись до максимумов, в последний раз наблюдавшихся осенью 2008г. Этот металл преодолел отметку в 2000 долл./т, после того как из-за проблем с экологией Китаю пришлось закрыть металлургическое производство в провинции Хэнань общей мощностью около 240 тыс. т в год, что составляет треть годового объема производства в регионе. Как сообщается, локальные СМИ привлекли внимание к массовому отравлению населения свинцом на близлежащих территориях, что привело к вмешательству местных властей, которые потребовали остановить производство. 240 тыс. т в год - это довольно значительная цифра, поскольку общий объем годового производства свинца в мире составляет около 10 млн т. "Впрочем, цены на металл, скорее всего, немного откатятся назад, поскольку уровень сопротивления в 2000 долл./т представляется достаточно прочным", - подчеркнул А.Крюченков. По мнению эксперта, до конца месяца особых изменений ожидать не стоит, а динамика рынка по-прежнему будет определяться в основном ситуацией на фондовых площадках.
Как уже отмечалось, свинец в понедельник был лидером роста, поднявшись на 6,77% - до 2002 долл./т.
Аутсайдером же торгов 24 августа стал алюминий. Его котировки снизились на 1,2% - до уровня 1917,75 долл./т. Импорт алюминия в Китае в июле упал на 51% в месячном исчислении – до 131,7 тыс. т.
Медь в понедельник была в числе растущих металлов, прибавив 1,27% и поднявшись до 6380 долл./т. Импорт меди в КНР в июле снизился на 23% в месячном исчислении - до 292,2 тыс. т (хотя в годовом выражении этот показатель увеличился на 232%). Это первое сокращение объема импорта с января текущего года, которое произошло в результате сезонного затишья спроса и закрытия благоприятного ценового окна арбитража между Шанхаем и LME. По данным Japanese Electric Wire and Cable Makers" Association, японские поставки медной проволоки и кабеля сократились в июле на 21% в годовом исчислении, до 58,2 тыс. т.
Никель, цинк и олово 24 августа демонстрировали умеренную динамику: первый снизился на 0,27% - до 19350 долл./т; цинк опустился на 0,65% - до 1838 долл./т; а олово потеряло в цене 0,7% и остановилось у отметки 14100 долл./т.
-
25.08.2009, Москва 12:33:11 Премьер-министр РФ Владимир Путин освободил Андрея Таранова, ранее приговоренного Мосгорсудом за получение взяток к семи годам колонии, от должности директора Федерального фонда обязательного медицинского страхования (ФФОМС) "по его просьбе", говорится в опубликованном распоряжении председателя правительства РФ от 19 августа 2009г.
Напомним, 12 августа 2009г. Мосгорсуд приговорил к семи годам колонии бывших руководителей ФФОМС. Экс-глава фонда А.Таранов получил семь лет колонии. Остальным подсудимым, которых присяжные признали виновными в коррупции, суд назначил наказание в виде лишения свободы на сроки от полутора до девяти лет. Так, первый заместитель А.Таранова Юрий Яковлев приговорен к девяти годам колонии строгого режима и 1 млн руб. штрафа. Заместитель руководителя фонда Наталья Климова приговорена к девяти годам колонии, еще два заместителя - Дмитрий Усенко и Дмитрий Шиляев - получили по семь лет колонии. Начальник контрольно-ревизионного управления ФОМС Татьяна Маркова и начальник финансового управления ФОМС Нина Фролова получили по четыре года колонии общего режима. Гендиректор ЗАО "Протек" Виталий Смердов, который обвинялся в даче взятки, признан виновным и приговорен к полутора годам в колонии-поселении. Два фигуранта дела - инспектор Счетной палаты Нина Холмина и руководитель территориального управления ФОМС по Калмыкии Даниил Хахлынов, которых присяжные признали невиновными, были оправданы.
В ходе следствия установлено, что в августе 2005г. А.Таранов создал организованную группу для получения взяток от руководителей территориальных фондов ОМС и представителей фармацевтических и иных компаний, заинтересованных в выделении субвенций из нормированного страхового запаса фонда и из страхового резерва средств на обеспечение граждан необходимыми лекарствами. По версии следователей, фигуранты дела работали с руководителями территориальных фондов, расположенных в Центральном, Приволжском, Северо-Западном, Уральском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, а также с представителями фармацевтических и иных предприятий, участвующих в поставках медикаментов и медицинского оборудования. Согласно договоренностям, достигнутым между ними, заявки на выделение субвенций рассматривались положительно только в случае передачи членам группы лично либо через посредников денежных средств в размере 2-5% от общей суммы субвенции. При поступлении в ФОМС заявок от тех территориальных фондов, с которыми такая договоренность была достигнута, А.Таранов и Н.Климова указывали в соответствующих документах конкретные суммы субвенций, которые должны быть перечислены в эти территориальные фонды.
В дальнейшем А.Таранов, являясь одновременно председателем комиссии ФОМС по выравниванию финансовых условий деятельности территориальных фондов обязательного медицинского страхования по финансированию территориальных программ обязательного медицинского страхования, а также Н.Климова, выступая в роли члена этой комиссии, обеспечивали положительное рассмотрение поступивших заявок. За эти действия участники организованной группы в период с августа 2005г. по ноябрь 2006г. получили от представителей территориальных фондов, фармацевтических и иных предприятий в общей сложности более 27 млн руб., которые разделили между собой и распорядились ими по своему усмотрению.
-
Представитель ЕЦБ Мерш: Пока не наблюдается устойчивого восстановления экономики еврозоны - Wort
ФРАНКФУРТ, 25 августа. /Dow Jones/. Восстановление экономики еврозоны пока нельзя назвать устойчивым. Об этом заявил во вторник член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ и управляющий центрального банка Люксембурга Ив Мерш в ходе опубликованного во вторник интервью ежедневному изданию Wort. Представитель центрального банка подтвердил тот факт, что Мерш дал интервью.
Он заявил о том, что наблюдающееся восстановление экономики региона слишком сильно зависит от правительственной поддержки потребления, а также от восполнения товарно-материальных запасов.
"Лишь рост мирового спроса может обеспечить устойчивое восстановление экономики, - отметил Мерш. – Без инвестирования этого не произойдет. При этом лишь за счет инвестиций будут созданы новые рабочие места, но ничего подобного не предвидится".
Во 2-м квартале особенно оживилась экономика Германии. При этом многие экономисты ожидают, что экономическая активность в этой стране продолжит расти во второй половине текущего года, главным образом благодаря финансируемой правительством программы по утилизации старых автомобилей. Эта программа стимулирует спрос в автомобилестроительном секторе Германии, на долю которого, по некоторым оценкам, приходится примерно каждое седьмое рабочее место в стране.
Мерш также в очередной раз озвучил предупреждения ЕЦБ о том, что во второй половине этого года ожидается новый ряд мер, направленных на создание резервов европейскими банками на случай возможных потерь по ссудам.
"Хорошие результаты первой половины этого года не могут скрыть этого", - сказал Мерш, отметив, что крупные, банки "системного значения" менее подвержены негативному воздействию, чем менее крупные банки.
Он также призвал правительства стран еврозоны воздержаться от повышения налоговых ставок в целях восполнения вызванного рецессией недостатка бюджетных средств.
"Европейский опыт показывает, что повышение налоговых ставок приводит к снижению потребления и росту уровня сбережений", - отметил Мерш.
-
ДО ОТКРЫТИЯ ТОРГОВ: Котировки фьючерсов на американские фондовые индексы на позитивной территории
25 августа /Dow Jones/. Котировки фьючерсов на американские фондовые индексы на торгах во вторник находятся на позитивной территории. Позитивно на настроения инвесторов повлияли новости о вероятном сохранении Беном Бернанке своего поста.
Фьючерсы наS&P500 выросли на 2,8 пункта до 1027,3 пункта, наNasdaq100 – на 2 пункта до 1636 пунктов, наDJIA– на 23 пункта.
Торги в США в понедельник завершились разнонаправленным изменением фондовых индексов.S&P500 немного понизился,Nasdaqпотерял 2 пункта, аDJIAприбавил 3 пункта.
“Я думаю, что это мог быть новый всплеск опасений относительно возможного углубления рецессии”, - комментирует Майкл Дэвис, независимый трейдер по фьючерсам на Чикагской бирже.
Китайский премьер-министр Вэнь Цзябао во вторник предупредил относительно “слепого оптимизма” в отношении перспектив восстановления экономики страны, отметив, что импульс краткосрочных мер может сойти на нет, в то время как для долгосрочных потребуется какое-то время.
Предполагается, что во вторник Бен Бернанке будет вновь назначен на пост председателя ФРС. По информацииWall Street Journal, президент Б.Обама во вторник даст позитивную оценку деятельности Бернанкне на его посту.
“Не думаю, что рынок хоть сколько-то удивлен этими сообщениями. Будете ли вы менять коней на переправе, когда впереди маячат призраки Великой депрессии и потерянного десятилетия в Японии?”, - указывает Роберт Хоу, основательGeomatrix.
В 14.00 по Гринвичу будет опубликованиндекс потребительского доверия Conference Board в августе, в 13.00 по Гринвичу - индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в мегаполисах в июне.
В пресс появились сообщения о том, чтоGeneral Motors Co. ведет поиск альтернативных источников финансирования соглашения поOpel. Правительство Германии отдает предпочтение консорциуму во главе сMagna International Inc. (MGA), в то время как советGMсклоняется к принятию предложения со стороныRHJ International S/A(RHJI.BT).
Shanghai Compositeупал на торгах во вторник на 2,6%, в то время как на европейских площадках фондовые индексы находятся у флэтовой линии.
Цены на нефть достигли в понедельник максимума2009 г, а во вторник понижаются; индекс доллара немного вырос.
- АвторSteve Goldstein, 44 207 842 9424;AskNewswires @dowjones.com
-
ЛОНДОН, 24 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Риск нового и сильного падения увеличился в мировой экономике. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил один из наиболее влиятельных экономических аналитиков, профессор университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини.
Он получил широкую известность после того, как за два года до начала нынешнего финансового кризиса точно указал его основные тенденции и параметры. Лондонская газета Financial Times публикует сегодня его статью.
По словам Н.Рубини, нижняя точка кризиса будет достигнута мировой экономикой во второй половине текущего года. При этом во многих странах мира, включая Китай, Индию, Бразилию, Японию, Германию, Францию, Австралию, уже начался экономический подъем.
Однако, касаясь вопроса о том, как долго будет выходить вся мировая экономика из нынешнего кризиса, аналитик считает, что этот процесс окажется затяжным и долгим. В пользу своей точки зрения он приводит 7 аргументов, включая высокую задолженность компаний и потребителей, дефициты текущих бюджетов многих стран, трудности мировой финансовой системы, а также низкую прибыльность бизнеса, сохранение крупных торговых и производственных дисбалансов в мире.
Главный же вывод Н.Рубини содержит предупреждение об усиливающейся угрозе в мировой экономике нового глубокого падения. В первую очередь риск связан с тем, что правительствам многих стран придется демонтировать нынешние монетарные программы по стимулированию и поддержке национальных экономик. В результате сокращения государственного финансирования экономика лишится главной составляющей нынешнего роста.
Другая причина риска второго по счету спада заключается в излишне быстром росте цен на нефть и сырьевые товары. "Мировая экономика не сможет выдержать новый шок в виде выхода цены барреля на уровень в 100 долларов", - предупреждает Н.Рубини.
-
ря на то, что авария на Саяно-Шушенской ГЭС является негативным рейтинговым фактором для ОАО "РусГидро" ("BB+/негативный"), полное финансовое влияние этой ситуации на компанию будет зависеть от действий российского правительства, говорится в пресс-релизе международного рейтингового агентства Fitch, переданном "Интерфаксом".
После аварии 18 августа 2009 года министерство энергетики РФ сообщало, что может запросить повышение регулируемых тарифов, чтобы помочь "РусГидро" компенсировать капитальные вложения, необходимые для восстановления поврежденной ГЭС, которые в настоящее время оцениваются в 40 млрд рублей.
Правительство готовит проект постановления о возможности временного введения государственного регулирования цен на оптовом рынке электроэнергии в связи с аварией.
Хотя Fitch считает преждевременной полную оценку воздействия аварии на кредитоспособность, кредитоспособность "РусГидро", скорее всего, ухудшится в результате аварии, даже при мерах поддержки со стороны правительства.
Как следствие, прогноз по рейтингу дефолта эмитента компании, вероятно, останется "негативным" и, возможно, не будет изменяться в соответствии с прогнозом по суверенному рейтингу.
Fitch понизило долгосрочный РДЭ "РусГидро" в иностранной валюте 4 февраля 2009 года до "BB+" с уровня "BBB-" и сохранило "негативный" прогноз по рейтингу вслед за понижением суверенного рейтинга до "BBB/ негативный" с "BBB+/негативный". Пакет акций компании в размере 61,93% находится в собственности государства.
-
Рецессия российской экономики закончилась – А.Клепач
Рецессия российской экономики закончилась, заявил замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач. Он прогнозирует рост экономики, хотя кризис еще не преодолен. Пройти дно стране помогли увеличение инвестиций и рост доходов от экспорта. В начале осени возможно замедление роста, но дальше он пойдет уверенными темпами.
Главным поводом для того, чтобы назвать экономическое "дно" этапом пройденным - стала оценка динамики ВВП. Как заявил замглавы Минэкономразвития и в июне по сравнению с маем рост составил всего 0.1%, но это в рамках статистической погрешности. А вот 0.5% в июле по сравнению с предыдущим месяцем - совсем другое дело, сообщил Business FM экономист национального банка "Траст" Евгений Надоршин: "На ВВП по итогам месяца не стоит обращать слишком много внимания, поскольку этот показатель в официальной статистике никак не рассчитывается. То есть проверить даже после выхода квартальных данных ВВП в конкретном месяце вы не сможете, поскольку официальных расчетов не существует. Это весьма приблизительные расчеты - очень приблизительные. Это легко может оказаться ошибкой, тем более, что сейчас Росстат, например, только первую оценку ВВП дал за второй квартал, которая, как мы знаем, может быть еще и пересмотрена".
Главные факторы, которые привели к росту ВВП: увеличение инвестиций и экспорта. В июле удалось продать за рубеж товаров и услуг на 25 миллиардов долларов, хотя разница по сравнению с предыдущим месяцем составляет всего 500 миллионов, а если вспомнить июль 2008го, то цифра была почти в два раза больше - 47 миллиардов. Инвестиции в июле выросли на 0,3% к июню, но если посмотреть не только на два последних месяца - динамика отрицательная, напоминает главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова: "Пока экономическая статистика показывает, что у нас, действительно, положительная тенденции наметились в промышленном производстве. Но при этом, например, оборот розничной торговли, он, по-прежнему, продолжает снижаться, и с точки зрения динамики инвестиций она тоже не такая уж обнадеживающая. То есть там замедлился спад, но цифры, по-прежнему, достаточно серьезны - у нас падение почти на 18 процентов за 7 месяцев".
К тому же эксперты уверены, что одна из причин роста в промышленности - подешевевшее сырье. К примеру, строительная отрасль смогла завершить многие проекты из-за сокращения трат на стройматериалы и сдать квадратные метры в июле. Однако рост цены на исходные материалы уже наметился, многие проекты заморожены, это может дать в будущем отрицательные показатели. А значит, дно может быть не одно.
-
Дефицит бюджета США заставит Б.Обаму затянуть пояс потуже
Белый дом и конгресс США сегодня должны выпустить отдельные бюджетные прогнозы, которые могут помешать осуществлению новых политических программ президента США Барака Обамы, передает Reuters.
В частности, в обнародованных докладах будет указано, что по итогам 2009г. дефицит бюджета США составит порядка 1,6 трлн долл. Это значительно больше доходов бюджета на этот год и почти вдвое превышает сумму оставшейся задолженности Вашингтона за ближайшие 10 лет.
Эксперты отмечают, что столь мрачная финансовая картина может укрепить позиции противников реформы системы здравоохранения стоимостью 1 трлн долл., которую продвигает Барак Обама. В число оппонентов входят и консервативные члены его собственной Демократической партии, утверждающие, что необходимо научиться контролировать существующие программы здравоохранения и пенсионного обеспечения, прежде чем расширять их.
Между тем некоторые показатели уже известны. По предварительным данным, дефицит бюджета США в 2008-2009 финансовом году, который завершится 30 сентября с.г., составит 1,58 трлн долл. Согласно информации, общие расходы правительства составят 3,653 трлн долл., в то время как доходы окажутся на уровне 2,074 трлн долл. "Цифры пугающие", - отметил представитель бюджетного комитета Белого дома Остин Смит.
Самое интересное, что, по оценкам самого американского президента, в 2010-2019гг. дефицит государственного бюджета страны достигнет суммы 9 трлн долл., что на 2 трлн долл. больше, чем планировалось ранее. Ожидается, что эти данные будут представлены аппаратом президента сегодня на совместном заседании бюджетных комитетов Белого дома и конгресса США.
При этом, по заявлению некоторых представителей Белого дома, государственный дефицит является управляемым и не представляет опасности, если находится на уровне 3% от ВВП. Увеличение нынешнего дефицита бюджета США на 2 трлн долл. будет означать, что этот показатель вышел за установленные рамки и достиг величины 4%. При этом администрации Б.Обамы придется провести существенное сокращение ряда расходов. Если же это не удастся, то президент будет вынужден нарушить свои предвыборные обещания и увеличить налоги для определенных мало- и среднеобеспеченных слоев населения.
Однако учитывая тот факт, что в следующем году состоятся выборы в конгресс, от Б.Обамы будут требовать доказательств серьезности его намерений по сокращению государственных расходов. Однако многие экономисты считают, что правительство не сможет сократить расходы, а это означает, что налоги неизбежно вырастут.
-
Еще пять автозаводов Toyota начнут работать по выходным – Kyodo
25 августа /Dow Jones/. В сентябре еще пять автозаводов Toyota Motor Corp. /7203.TO/ начнут работать по выходным. В настоящее время три предприятия компании не прекращают производство в выходные дни. Это обусловлено признаками восстановления спроса на автомобили, отмечает Kyodo News.
На заводах будут введены дополнительные смены, но набора нового персонала не планируется, так как Toyota не исключает, что восстановление спроса может носить временный характер.
Toyota считает, что ее продажи на японском автомобильном рынке в августе вырастут впервые за 13 месяцев благодаря мерам по стимулированию авторынка, предпринятым властями. Кроме того, компании необходимо увеличить экспорт в США, где продажи также оживились благодаря программе субсидирования покупки новых автомобилей.
Среди моделей, производство которых планируется увеличить, фигурируют RAV 4, Corolla Rumion, Prius, а также минивены и компактные автомобили.
-
ICSC/Goldman Sachs: Индекс продаж в розничных сетях США +0,6% за неделю 16-22 авг
НЬЮ-ЙОРК, 25 августа. /Dow Jones/. Индекс продаж в розничных сетях США, рассчитываемый Международным советом торговых центров /ICSC/ и Goldman Sachs, на неделе 16-22 августа вырос на 0,6% по сравнению с предыдущей неделей. Индекс скорректирован на сезонные колебания и рассчитывается на основе данных лишь тех магазинов, которые работали в оба сравниваемых периода.
По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи на неделе 16-22 августа снизились на 0,2% на фоне сохраняющейся сложной ситуации.
По словам Майкла Ниемиры, старшего экономиста ICSC, недельный рост розничных продаж продолжается. Росту розничных продаж способствовала наблюдавшаяся на прошлой неделе жаркая погода на Северо-Востоке США, которая вызвала рост продаж вентиляторов и кондиционеров.
В ICSC по-прежнему ожидают, что общие продажи снизятся на 3,5%-4% по сравнению с уровнем, зафиксированным годом ранее.
-
25 авг. 2009
00:51 Китайские стальные цены снизились после июльского пика
Как сообщает агентство «Синьхуа», за первые три недели августа китайские стальные цены снизились после июльского взлета. Максимальный процент снижения составил 20%.
Цены на деформированный стальной пруток снизились со своего пика в 5000 юаней ($735) до 4200 юаней ($615) за т, что означает снижение на 16%. Стальная проволока уменьшилась в цене на 20%, с 4850 юаней ($710) до 3900 юаней ($570) за т.
По словам Сюя Сянчуня, аналитика Mysteel, «ценовой рост, возглавляемый крупнейшими стальными компаниями, был последней соломинкой воздействия на стальной рынок, но привел к снижению цен».
Президент Henan Steel Trader Яо Хунчао сказал в интервью China Securities Journal: «Одни трейдеры быстро продали запасы, чтобы нажиться на раннем повышении цен, другие понесли потери, поскольку цены снизились, в то время как стальные компании уменьшили свои запасы, когда цены были на высоте».
По словам аналитика Чжана Пина из Umetal, «стальное ценовое регулирование могло бы продолжиться в течение некоторого времени, поскольку запасы продолжали повышаться на фоне низкой торговли и сдержанных поставок. Изменение цен с самого начала было техническим регулированием, но оно могло стать изменением в макрополитике, в частности как небольшое регулирование в кредите, предоставляемом банком, и игра на повышение на фондовом рынке, который может воздействовать на доверие инвесторов».
Г-н Сюй отметил, что цены снизились и могут резко обвалиться. Г-н Чжан считает, что цены на деформированный пруток могут стабилизироваться на уровне 3700 юаней ($540) за т до начала такого обвала.
Источник: MetalTorg.Ru
-
17:00 *Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller для 20 мегаполисов США в июне +1,4% м/м
17:00 *Национальный индекс цен на жилье S&P Case-Shiller в США во 2-м кв -14,9% г/г
17:00 *Национальный индекс цен на жилье S&P Case-Shiller в США во 2-м кв +2,9% кв/кв
17:00 *Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller для 10 мегаполисов США в июне -15,1% г/г
17:00 *Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller для 20 мегаполисов США в июне -15,4% г/г
17:00 *Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller для 10 мегаполисов США в июне +1,4% м/м
16:59 *Обама пообещал провести финансовую реформу, несмотря на некоторое сопротивление
16:58 *Обама: США предстоит еще пройти "долгий путь" до оздоровления финансовой системы и экономического восстановления
16:56 *Обама назначил Бернанке на второй срок, пообещал сохранить независимость ФРС
16:55 *Redbook: Розничные продажи в США за первые 3 недели авг -0,7% м/м
16:55 *Redbook: Розничные продажи в США за первые 3 недели авг -4,4% г/г
16:55 *Redbook: Розничные продажи в США за неделю 16-22 авг -4,4% г/г
-
18:00 *Conference Board: Индекс потребительского доверия в США за авг 54,1 против 47,4 в июле
-
Минфин предлагает увеличить транспортный налог в 2 раза
Министерство финансов РФ подготовило проект федерального закона "О внесении изменений в главы 22 и 28 части второй Налогового кодекса РФ", согласно которому предлагается увеличить с 2010г. средние ставки транспортного налога в два раза. Соответствующий проект закона опубликован сегодня министерством.
Кроме того, законопроект предлагает установить за субъектами РФ право увеличивать ставки транспортного налога, но не более чем в пять раз, или уменьшать их, но не более чем в десять раз. В настоящее время субъекты РФ имеют право увеличивать или уменьшать данные ставки не более чем в пять раз.
Одновременно законопроектом предлагается увеличить в 2010г. акцизы на нефтепродукты на 10% по сравнению с уровнем 2009г. В частности, налоговые ставки на автомобильный бензин с октановым числом до "80" включительно планируется увеличить до 2 тыс. 923 руб. за одну тонну, с иным октановым числом - до 3 тыс. 992 руб. за тонну, на дизельное топливо - до 1 тыс. 188 руб. за тонну. Акцизы на нефтепродукты в 2011г. также в основном предлагается увеличить на 10% по сравнению с ранее утвержденными ставками на 2011г. Данное увеличение коснется четвертого и пятого класса автомобильного бензина, а также бензина, не соответствующего третьему, четвертому или пятому классу, и всех классов дизельного топлива. Что касается автомобильного бензина третьего класса, то ставки акцизов по нему на 2011г. предлагается увеличить на 20,9% по сравнению с ранее утвержденными ставками.
При этом в 2012г. ставки акцизов на автомобильный бензин, не соответствующий третьему, четвертому или пятому классу, предлагается установить в размере 5 тыс. 110,9 руб. за тонну, бензин третьего класса - в размере 4 тыс. 829,1 руб. за тонну, четвертого и пятого класса - в размере 4 тыс. 235 руб. за тонну. Акцизы на дизельное топливо, не соответствующе третьему, четвертому или пятому классу, предлагается установить в размере 1 тыс. 730,3 руб. за тонну, топливо третьего класса - в размере 1 тыс. 464,1 руб. за тонну, четвертого и пятого класса - 1 тыс. 197,9 руб. за тонну.
-
25 августа. FINMARKET.RU - Мэр Москвы Юрий Лужков считает, что в ближайшее время цены на нефть будут колебаться от $55 до $70 за баррель. Высказав свое мнение во вторник на заседании столичного правительства, он отметил, что сложившийся ценовой коридор - "не просто конъюнктура, а объективно сложившаяся цена".
Как заявил градоначальник, просматривая ряд материалов по проблемам энергетики, он увидел, что в Европе уже 9% электроэнергии вырабатывается альтернативным способом. "Это либо биогаз, либо ветроэнергия", - сказал Ю.Лужков. Он отметил, что виды альтернативных источников энергии будут невыгодны к производству, если цена нефти упадет ниже $55 за баррель.
-
Москва. 25 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Наблюдательный совет ВТБ (РТС: VTBR) во
вторник определил цену размещения акций допэмиссии на 90 млрд рублей на уровне
4,82 коп. за акцию, говорится в сообщении банка.
С 26 августа в течение пяти рабочих дней подавшие заявки акционеры смогут
принять окончательное решение об участии в допэмиссии, а также определиться с
объемом приобретаемых акций.
Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций ВТБ и проспект
эмиссии на 90 млрд рублей 27 июля. С 5 по 24 августа банк проводил прием заявок
в рамках преимущественного права приобретения.
Крупнейшим акционером ВТБ является государство - ему принадлежит 77,5%
акций банка, еще 17,7% владеют институциональные инвесторы, 4,8% - физлица. При
этом 12,2% акций ВТБ владеют российские инвесторы, 10,3% - иностранные.
При условии полного размещения допэмиссии объемом 90 млрд рублей уставный
капитал ВТБ по ее итогам увеличится в 2,34 раза - до 157,241 млрд рублей.
-
Золото на Товарной бирже Нью-Йорка в понедельник снова подешевело, а его цена установилась ниже 950 долл./унция. Официальная цена золота применительно к его активному фьючерсу (декабрь) понизилась на 1,2% и составила 943,7 долл./унция, а цены сделок с золотом в ходе торгов установились в диапазоне 935,7-958,5 долл./унция.
Тройская унция золота на COMEX 24 августа подешевела за день на 11 долл. после того, как за предыдущую сессию, 21 августа, его цена повысилась на 13 долл. и достигла максимального значения более чем за неделю - 954,7 долл./унция. Снижение цены золота на COMEX было обусловлено ослаблением инвестиционного интереса к золотым слиткам из-за возросшего спроса на доллар.
С началом текущей недели доллар подорожал относительно евро и других ведущих валют, а Dollar Index (spot), отражающий изменения курса американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, повысился за день примерно на 0,3% после того, как 21 августа опустился до самого низкого значения более чем за две недели - 78,044 пункта. Тем временем цены на нефть 24 августа повысились за день не так существенно, чтобы технически обеспечить покупки золота.
то же время на физическом рынке золота инвесторы также не проявляли повышенного интереса к покупкам. Так, запасы золота крупнейшего в мире специализированного инвестиционного фонда SPDR Gold Trust по состоянию на 24 августа не изменились и составили 1 тыс. 066,410 т - это самый высокий показатель с 10 августа с.г.
Напомним, что 21 августа запасы золота инвестиционного фонда SPDR Gold Trust первый раз почти за две недели увеличились на 920 кг, однако остались при этом на 67,62 т ниже своего исторического максимума - 1 тыс. 134,030 т, зарегистрированного 1 июня с.г.
Цена серебра на COMEX с началом текущей недели изменилась незначительно и осталась выше уровня в 14 долл./унция. По итогам торгов 24 августа официальная цена серебра применительно к его активному фьючерсу (сентябрь) повысилась на 0,2% и составила 14,195 долл./унция. Это самый высокий показатель с 14 августа 2009г. Цены сделок с серебром установились в диапазоне 14,05-14,47 долл./унция.
В то время как цена золота на COMEX 24 августа понизилась на 11 долл., или на 1,2%, тройская унция серебра подорожала за день еще на 3,1 цента. Таким образом, рост цен на серебро продолжился третью сессию подряд, что было вызвано продолжением технических покупок серебра. За три последних торговых дня цена серебра повысилась на 32,0 цента/унция, или на 2,3%, после того, как за предыдущие полторы недели она упала на 1,112 долл., или почти на 8%, и опустилась 19 августа до минимального значения с конца июля с.г. - 13,875 долл./унция.
Продолжению роста цен на серебро накануне также способствовали дальнейшие покупки меди. Так, цена меди на COMEX выросла с началом недели еще на 1,25. За последние две сессии цена меди на бирже повысилась на 6,2%, и официальная цена этого металла 24 августа достигла максимума за 11 месяцев - 2,9150 долл./фунт.
Платина на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с началом текущей недели первый раз за пять сессий подешевела, однако ее цена по итогам торгов 24 августа изменилась несущественно. Официальная цена платины применительно к ее активному фьючерсу (октябрь) понизилась на 0,9% и составила 1248,1 долл./унция, а цены сделок находились в диапазоне 1240,1-1266 долл./унция.
ойская унция платины на NYMEX 24 августа подешевела за день на 11,1 долл., что было вызвано ее техническими продажами и фиксацией прибыли. Напомним, что за предыдущие четыре сессии цена платины выросла на 36,6 долл./унция, или почти на 2%, а ее цена достигла к концу минувшей недели максимального значения с 14 августа - 1259,2 долл./унция. Отметим также, что продажи платины начались после того, как в ходе торгов 24 августа ее котировки достигли максимального значения за шесть торговых дней - 1266,0 долл./унция.
Цена палладия на NYMEX по итогам торгов 24 августа впервые за год превысила значение 285 долл./унция. Официальная цена палладия применительно к его активному фьючерсу (сентябрь) составила 285,35 долл./унция. Это самый высокий показатель с 25 августа 2008г. Цены сделок установились в диапазоне 280-285,75 долл./унция.
Тройская унция палладия на NYMEX 24 августа подорожала за день еще на 40 центов. Таким образом, палладий с началом текущей недели обновил свой ценовой максимум за последние 12 месяцев. Напомним, что по итогам торгов 21 августа цена палладия достигла самого высокого значения за последние почти 12 месяцев, однако установилась ниже отметки 285 долл./унция и официально составила 284,95 долл./унция.
Отметим также, что за последние три сессии цена палладия на NYMEX повысилась на 13,55 долл./унция, или почти на 5%, что было обусловлено сохранением технически привлекательных условий для покупок при одновременно возросшем спросе на промышленные металлы. Так, цена меди на COMEX выросла за последние два торговых дня более чем на 6%.
-
КРУПНЫМ ПЛАНОМ: Перспективы цен на жилье известны только "теневому запасу"
Колонка Dow Jones Newswires, автор Кэтлин Мэдигэн
НЬЮ-ЙОРК, 25 августа. /Dow Jones/. Продажи на рынке жилья в США растут, объемы строительства тоже. Могут ли цены на жилье сильно отставать?
Это зависит от того количества домов, которые поступают на рынок, пока домовладельцы имеют дело с дефолтами по ипотечным кредитам, заработные платы снижаются, а число рабочих мест сокращается. Эти "теневые запасы" станут новым источником понижательного давления на цены.
Пока же данные свидетельствуют о выравнивании цен на дома. Как стало известно во вторник, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller для 20 мегаполисов снизился в июне на 15,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года, тогда как экономисты ожидали падения на 16,4%. По сравнению с маем индекс вырос на 1,5%. В свою очередь, по сравнению с апрелем в мае показатель вырос на 0,5%. Это первый случай роста индекса на протяжении двух и более месяцев подряд с лета 2006 года. Стабилизация цен на жилье считается обязательным условием, необходимым для полного восстановления финансовых рынков и прекращения снижения доходов потребителей.
Впрочем, как предостерег во вторник экономист и один из создателей индекса Роберт Шиллер в ходе телеконференции S&P, посвященной ценам на жилье, пока еще "слишком рано называть это поворотной точкой".
Одна веская причина – это миллионы владельцев жилья, которые хотят продать свои дома, но пока воздерживаются от подобного шага из-за низких цен. Признаки достижения дна могут заставить их выйти на рынок.
И, если запасы продолжат расти, у покупателей домов не будет особого стимула соглашаться на запрашиваемые цены или начинать ценовые войны. Покупатели должны увидеть ограниченное предложение домов, прежде чем рост цен на дома не начнет набирать обороты.
Ясно, что спрос с весны повысился, чему способствовала большая доступность и налоговые льготы для тех, кто впервые приобретает жилье. Продажи на вторичном рынке жилья в США выросли в июле на 7,2%.
Запасы, однако, снизились на 7,3%, до 4,09 млн домов, при этом июльского запаса домов хватило бы на 9,4 месяцев, как и в июне. Хотя показатель и ниже прошлогоднего уровня, его значение намного превышает значение, соответствующее нормальному предложению, а именно порядка пяти-шести месяцев.
И предложение может продолжить увеличиваться.
"Похоже, существует большой 'теневой' запас домов, выставленных на продажу", – отмечает Стивен Вуд из Insight Economics. По его словам, это результат нерешительности покупателей, а также практикуемого финансовыми институтами временного удерживания вне рынка домов, изъятых у владельцев по причине дефолта по ипотечным кредитам.
На самом деле, такие дома представляют собой основную проблему с точки зрения запасов. Ассоциация ипотечных банков /MBA/ США сообщила, что во 2-м квартале процесс лишения права выкупа заложенного имущества был инициирован в отношении 720 000 владельцев жилья. В Barclays Capital прогнозируют, что этот показатель достигнет пика в середине 2010 года на уровне 1,15 млн.
Число случаев потери права выкупа заложенного имущества будет увеличиваться до тех пор, пока растет уровень безработицы. Стесненные в средствах домовладельцы пропускают платежи по ипотеке, что приводит к увеличению числа просрочек и отчуждений имущества.
Чаще других объявлять о дефолте по ипотеке, возможно, приходится тем домовладельцам, которые относятся к обеим из неудачливых групп – к группе безработных общей численностью в 14,5 млн человек и к группе домовладельцев, чьи ипотечные кредиты дороже самих домов. Последних насчитывается 15,2 млн.
"В прошлом, если у вас были средства в виде дома, но не было работы, тогда вы продавали дом и переезжали в другое место, чтобы найти новую работу, – отмечает Марк Флеминг из First American CoreLogic. – Но сейчас у нас новая петля обратной связи: вы не можете продать дом и не можете переехать, чтобы найти работу".
В результате домовладельцы, по словам Флеминга, могут посчитать, что у них нет особого выбора, кроме как объявить дефолт, чтобы освободиться от своего ипотечного кредита. Подобные случаи отчуждения имущества позднее приведут к росту запасов жилья, что негативным образом скажется на перспективах цен.
-
МОСКВА, 25 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Госкорпорация "Ростехнолгии" создала дочерний холдинг под рабочим названием "Росавто".
Как сообщил в эфире телеканала "Вести-24" заместитель директора "Ростехнологий" Игорь Завьялов, совет директоров нового холдинга возглавит глава госкорпорации Сергей Чемезов, а гендиректором станет Сергей Когогин – гендиректор ОАО" КАМАЗ" (KMAZ). При этом И.Завльяов отметил, что С.Когогин останется и на "КАМАЗе".
В "Росавто" войдут 4 субхолдинга - легковой, который будет организован на базе активов ОАО "АВТОВАЗ" (AVAZ), грузовой – на базе активов ОАО "КАМАЗ", автокомпонентный и субхолдинг по производству силовых агрегатов, который будет базироваться на активах "Автодизеля" и Тутаевского моторного завода.
Как сообщалось ранее, ГК "Ростехнологии" владеют 25 проц акций "АВТОВАЗа", 37,8 проц акций "КАМАЗа", 30 проц "Автодизеля" и 31,8 проц Тутаевского моторного завода
-
Один триллион убытков
Грозит российской банковской системе в течение трех лет
Ассоциация региональных банков «Россия» и консалтинговая группа БФИ, которую возглавляет экс-зампред ЦБ Александр Хандруев, считают девальвацию рубля неизбежной — об этом говорится в подготовленном ими аналитическом обзоре об устойчивости национальной банковской системы в 2010—2012 годах. Согласно их прогнозам, при мягком сценарии девальвация будет плавной, а в случае пессимистичного сценария рубль может обвалиться на 30%. При этом убытки российской банковской системы в течение трех лет могут достигнуть 1 трлн руб., а 350 кредитных организаций рискуют остаться без лицензий. Однако ведущие банковские аналитики не столь пессимистичны: они по-прежнему не верят в перспективу обвала рубля и считают российскую валюту недооцененной.
В начале августа о необходимости очередной девальвации рубля на 30—40% заявил депутат Госдумы, глава ассоциации «Россия» Анатолий Аксаков (это было его личным мнением). Тогда это заявление вызвало негодование со стороны властей, которые обвинили г-на Аксакова в желании подорвать рубль и отстаивании интересов олигархов, а также крупного бизнеса. Теперь о неизбежности ослабления национальной валюты заявила одна из крупнейших банковских ассоциаций. В распоряжении РБК daily оказался аналитический обзор «Повышение устойчивости национальной банковской системы: Россия и мировой финансовый кризис», подготовленный ассоциацией региональных банков «Россия» и консалтинговой группой БФИ. Обзор будет представлен в начале сентября на ежегодном Международном банковском форуме в Сочи. Как указывают авторы обзора, весь масштаб последствий кризиса пока не поддается адекватной количественной оценке, поэтому в зависимости от интенсивности действия шоковых факторов на среднесрочную перспективу (до 2012 года) были рассмотрены два сценария развития ситуации — мягкий и пессимистичный. При этом, по мнению авторов исследования, девальвация рубля неизбежна при любом раскладе: спорить можно лишь о том, будет она плавной или обвальной.
Как указывают авторы исследования, мягкий сценарий предполагает стабилизацию нефтяных цен на уровне 100 долл. за баррель в течение ближайших трех лет, но и в этом случае ЦБ, «несмотря на сформировавшиеся предпосылки укрепления рубля, выберет стратегию плавной девальвации рубля». В банковском секторе при таком сценарии объем проблемной задолженности не превысит 15%, а уровень потерь по причине невозврата по ссудам окажется умеренным — не более 300 млрд руб.
В рамках пессимистичного сценария из-за невысоких цен на нефть Россию ожидает длительный период стагнации: платежная позиция экономики до 2012 года станет неустойчивой, что может потребовать нового раунда девальвации. «Падение курса рубля к корзине валют составит не более 30% и скорее всего будет проведено в короткий временной промежуток», — полагают авторы исследования. Более половины совокупных активов российского банковского сектора будут контролировать пять крупнейших кредитных организаций, доля нерезидентов может снизиться до 15%. Доля проблемных активов, достигнув в начале 2010 года пикового уровня 35—40%, затем упадет до 10—15%, при этом максимальные значения просрочки составят 10—12%. Как прогнозируют авторы исследования, второй сценарий будет стоить российской банковской системе до 1 трлн руб. убытков в течение ближайших трех лет.
Как указывается в исследовании ассоциации региональных банков «Россия» и консалтинговой группы БФИ, «сохранение текущего уровня достаточности капитала становится возможным при дополнительных инвестициях в объеме 1,2—2,5 трлн руб. в зависимости от сценария. При этом от 200 до 350 банков могут оказаться под угрозой отзыва лицензии из-за отсутствия дополнительных вливаний в капитал — их спасение может потребовать до 1,8 трлн руб., или 4,4% ВВП.
Впрочем, позицию ассоциации «Россия» и БФИ разделяют далеко не все ведущие эксперты. Как заявил РБК daily главный экономист Дойче Банка Ярослав Лисоволик, платежный баланс России и уровень цен на нефть не дают оснований для девальвации рубля. «Более того, рубль недооценен по отношению к текущим ценам на нефть», — уверен г-н Лисоволик. В банке Goldman Sachs также не видят поводов для девальвации рубля: до конца года доллар будет стоить 29 руб., а через год — 28,5 руб. Не верит в девальвацию рубля и главный экономист Bank of America Securities — Merrill Lynch Юлия Цепляева, при условии что цены на нефть останутся хотя бы на нынешнем уровне. «Для проведения девальвации нет никаких фундаментальных причин, нынешняя ситуация крайне отличается от второй половины 1998 года, когда девальвация оказала благотворный эффект на экономический рост в России, поэтому у ЦБ и российских властей нет стимулов в пользу ослабления рубля», — сказала РБК daily г-жа Цепляева. Напомним, что, по оценкам Bank of America Securities — Merrill Lynch, к концу 2009 года за один доллар будут давать 30,64 руб., а через год — 26,64 руб.
-
Лондон. Financial Times: Доводы против Бернанке
www.k2kapital.com 26.08.2009
Решение президента США Барака Обамы вновь назначить Бена Бернанке председателем Федеральной резервной системы недальновидно, пишет 25 августа в Financial Times президент Morgan Stanley Asia Стивен Роуч (Stephen Roach). Хотя глава американского Центробанка заслуживает похвал за творческую и смелую антикризисную политику, нельзя забывать, что его действия до кризиса сыграли не менее важную роль в создании условий для нынешней рецессии. Это все равно, что хвалить врача, совершившего грубую ошибку, а затем нашедшего чудодейственное средство. Может быть, пациенту все-таки нужен новый врач.
Бернанке, по мнению Роуча, совершил три серьезнейших ошибки в своей жизни до Lehman. Прежде всего, он глубоко верил в философскую концепцию, что центробанк должен быть агностиком, когда речь идет о рыночных пузырях. В этом смысле он ничем не отличался от своего предшественника Алана Гринспена (Alan Greenspan), утверждавшего, что задачей финансовых властей является ликвидация последствий схлопывания рыночных пузырей, а не предотвращение ущерба. В ретроспективе мы видим, что вливание в финансовую систему избыточной ликвидности в 2001-2003 годах, горячо поддержанное Бернанке, сыграло ключевую роль в создании условий для появления смертоносного сочетания на рынках кредита и жилья.
Во-вторых, Бернанке был сторонником идеи об "избыточных глобальных накоплениях", снимавшей с американцев вину за склонность к созданию пузырей активов и возлагавшей ответственность на создателей накоплений в Азии. Хотя нельзя отрицать наличие спроса на долларовые активы среди иностранных покупателей, абсурдно винить иностранных кредиторов в безрассудном поведении американцев, которое Центробанку США следовало обуздать. Теория Бернанке была в основе нежелания США посмотреться в зеркало.
В-третьих, Бернанке сделан из либертарианского теста, которое ввергло ФРС в нынешний хаос. Он, как и Гринспен, полагал, что рынки знают лучше, чем регуляторы. Взрыв производных финансовых инструментов, избыточное заимствование банков и чрезмерное ипотечное кредитование были злоупотреблениями, которым Бернанке должен был сказать "нет". Он этого не сделал, и в результате сложная и нестабильная система вышла из-под контроля.
Вне зависимости от этих ошибок, Обама, возможно, преждевременно хвалит лечение, придуманное Бернанке, пишет Роуч. Никто не может сказать наверняка, окажется ли стратегия ФРС успешной в конечном итоге. Самые тяжелые проявления американской рецессии, похоже, удалось обуздать, но устойчивость восстановления после любого рыночного пузыря всегда остается под сомнением.
Было бы большой глупостью награждать Бернанке за восстановление, которому не суждено продлиться. Но, к сожалению, награда, полученная Бернанке, типична для Вашингтона, традиционно принимающего скоропалительные решения, пишет Роуч.Решение президента США Барака Обамы вновь назначить Бена Бернанке председателем Федеральной резервной системы недальновидно, пишет 25 августа в Financial Times президент Morgan Stanley Asia Стивен Роуч (Stephen Roach). Хотя глава американского Центробанка заслуживает похвал за творческую и смелую антикризисную политику, нельзя забывать, что его действия до кризиса сыграли не менее важную роль в создании условий для нынешней рецессии. Это все равно, что хвалить врача, совершившего грубую ошибку, а затем нашедшего чудодейственное средство. Может быть, пациенту все-таки нужен новый врач.
Бернанке, по мнению Роуча, совершил три серьезнейших ошибки в своей жизни до Lehman. Прежде всего, он глубоко верил в философскую концепцию, что центробанк должен быть агностиком, когда речь идет о рыночных пузырях. В этом смысле он ничем не отличался от своего предшественника Алана Гринспена (Alan Greenspan), утверждавшего, что задачей финансовых властей является ликвидация последствий схлопывания рыночных пузырей, а не предотвращение ущерба. В ретроспективе мы видим, что вливание в финансовую систему избыточной ликвидности в 2001-2003 годах, горячо поддержанное Бернанке, сыграло ключевую роль в создании условий для появления смертоносного сочетания на рынках кредита и жилья.
Во-вторых, Бернанке был сторонником идеи об "избыточных глобальных накоплениях", снимавшей с американцев вину за склонность к созданию пузырей активов и возлагавшей ответственность на создателей накоплений в Азии. Хотя нельзя отрицать наличие спроса на долларовые активы среди иностранных покупателей, абсурдно винить иностранных кредиторов в безрассудном поведении американцев, которое Центробанку США следовало обуздать. Теория Бернанке была в основе нежелания США посмотреться в зеркало.
В-третьих, Бернанке сделан из либертарианского теста, которое ввергло ФРС в нынешний хаос. Он, как и Гринспен, полагал, что рынки знают лучше, чем регуляторы. Взрыв производных финансовых инструментов, избыточное заимствование банков и чрезмерное ипотечное кредитование были злоупотреблениями, которым Бернанке должен был сказать "нет". Он этого не сделал, и в результате сложная и нестабильная система вышла из-под контроля.
Вне зависимости от этих ошибок, Обама, возможно, преждевременно хвалит лечение, придуманное Бернанке, пишет Роуч. Никто не может сказать наверняка, окажется ли стратегия ФРС успешной в конечном итоге. Самые тяжелые проявления американской рецессии, похоже, удалось обуздать, но устойчивость восстановления после любого рыночного пузыря всегда остается под сомнением.
Было бы большой глупостью награждать Бернанке за восстановление, которому не суждено продлиться. Но, к сожалению, награда, полученная Бернанке, типична для Вашингтона, традиционно принимающего скоропалительные решения, пишет Роуч.
-
Москва. 25 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Наблюдательный совет ВТБ (РТС: VTBR) во
вторник определил цену размещения акций допэмиссии на 90 млрд рублей на уровне
4,82 коп. за акцию, говорится в сообщении банка.
С 26 августа в течение пяти рабочих дней подавшие заявки акционеры смогут
принять окончательное решение об участии в допэмиссии, а также определиться с
объемом приобретаемых акций.
Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций ВТБ и проспект
эмиссии на 90 млрд рублей 27 июля. С 5 по 24 августа банк проводил прием заявок
в рамках преимущественного права приобретения.
Крупнейшим акционером ВТБ является государство - ему принадлежит 77,5%
акций банка, еще 17,7% владеют институциональные инвесторы, 4,8% - физлица. При
этом 12,2% акций ВТБ владеют российские инвесторы, 10,3% - иностранные.
При условии полного размещения допэмиссии объемом 90 млрд рублей уставный
капитал ВТБ по ее итогам увеличится в 2,34 раза - до 157,241 млрд рублей.
Дополнение: Наблюдательный совет ВТБ установил цену размещения допэмиссии в размере 4,82 коп. за акцию.
Наблюдательный совет ВТБ на заседании 25 августа 2009г. установил цену размещения дополнительной эмиссии акций в размере 4,82 коп. за акцию. Как говорится в сообщении кредитной организации, размещение акций лицам, имеющим преимущественное право на их приобретение, начнется 26 августа и закончится 4 сентября 2009г. При этом оплата акций должна быть осуществлена с 26 августа по 1 сентября 2009г. При этом в материалах банка отмечается, что размещение акций среди иного круга лиц начнется 7 сентября 2009г. и закончится 11 сентября с.г.
В случае полного размещения допэмиссии уставный капитал банка ВТБ увеличится в 2,3 раза - до 157,2 млрд руб. При этом за счет размещения по установленной цене банк может в общей сложности привлечь 433,8 млрд руб.
Кроме того, наблюдательный совет банка избрал заместителя председателя правления Василия Титова на должность первого зампреда правления. Также в состав правления введен старший вице-президент ВТБ Эркин Норов.
Напомним, наблюдательный совет ВТБ 13 мая 2009г. принял решение о размещении дополнительной эмиссии акций на сумму до 90 млрд руб. Количество размещаемых акций - до 9 трлн, номинальная стоимость - 0,01 руб. за акцию, форма выпуска - бездокументарная, способ размещения - открытая подписка, форма оплаты размещаемых акций - денежные средства в валюте РФ. ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию 27 июля 2009г.
Ранее финансовый директор ВТБ Николай Цехомский не исключал, что ВТБ не разместит допэмиссию полностью. "Высока вероятность того, что 9 трлн акций мы не разместим, разместим меньше", - сказал он. Также он сообщил, что банк будет нуждаться в новой эмиссии в 2010г., "если будет продолжаться ухудшение ситуации в экономике".
Банк ВТБ работает в России с 1990г. Главным акционером ВТБ с долей в 77,5% является правительство РФ. В ходе проведенного в мае 2007г. первичного публичного размещения среди российских и международных инвесторов было размещено 22,5% акций ВТБ. Ценные бумаги банка обращаются на ФБ ММВБ, ФБ РТС и на Лондонской фондовой бирже. Размер уставного капитала ВТБ составляет 67,2 млрд руб.
РБК 25.08.2009 19:21
-
08:11
Аналитики пророчат российским банкам триллионные убытки. Мрачная перспектива на целых три года
Ведущее международное рейтинговое агентство Standard & Poor s (S&P) предсказывает российской банковской системе мрачную перспективу в ближайшие три года: совокупные убытки банков по ссудам могут достичь 14% общего объема кредитов банковской системы, или 2,4 трлн. рублей.
-
ВТБ покупает "Дон-строй" за 500 рублей
ВТБ получит контрольный пакет акций одного из крупнейших девелоперов Москвы - компании "Дон-строй" - за символические 500 руб., сообщает сегодня "Коммерсантъ". Таким образом застройщик реструктурирует свою задолженность перед банком в размере 500 млн долл.
Кроме того, стороны договорились поделить все проекты "Дон-строя": ВТБ возьмет под свой контроль возведение объектов жилищного строительства, а девелопер сохранит за собой проекты в сфере коммерческой недвижимости.
Предполагается, что в будущем "Дон-строй инвест" станет головной структурой группы компаний, реализующих проекты в сфере жилой недвижимости. Нынешние же акционеры "Дон-строя" сосредоточатся на проектах коммерческой недвижимости, получив на их реализацию дополнительное проектное финансирование в ВТБ.
Финансовый кризис ощутимее всего ударил по рынку недвижимости. Как отмечают эксперты, в настоящее время основные задачи строительных компаний — расплатиться с долгами и найти финансирование для строящихся объектов. В этой связи они готовы продать практически любой свой объект. "Но покупателя найти очень сложно, и интерес есть только к высоколиквидным объектам, которые уже приносят прибыль", - отмечает управляющий директор Jones Lang LaSalle Владимир Пинаев.
Компания "Дон-строй" создана в 1994 году. На паритетных началах ею владеют Максим Блажко и Дмитрий Зеленов. Крупнейшие реализованные проекты - жилые комплексы "Алые паруса", "Триумф-палас", квартал "Воробьевы горы", ТЦ "Щука". В 2008 году, по оценке журнала Forbes, "Дон-строй" занял 46-е место в рейтинге 200 крупнейших российских компаний. Оборот за 2008 финансовый год, по предварительным подсчетам самой компании, составил около 2 млрд долл.
-
Результаты на переговорах о продаже Opel не ожидаются до конца сентября – германские правительственные круги
БЕРЛИН, 26 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. На переговорах с американским автогигантом General Motors о продаже его дочерней компании - германского автоконцерна Opel нет признаков скорого решения. Таковы результаты встречи представителей руководства General Motors с федеральными и земельными властями, которая прошла накануне в Министерстве экономики ФРГ в Берлине.
Как сообщает ИТАР-ТАСС, участники встречи скептически отнеслись к прогнозам о том, что проблема может быть урегулирована до предстоящих 27 сентября выборов в бундестаг.
В ходе встречи в Берлине американцы выразили удивление выбором правительства ФРГ и четырех федеральных земель, где расположены предприятия Opel, которые высказываются в поддержку концепции по выводу Opel из кризиса, предложенной канадско-австрийской фирмой Magna, выступающей совместно с российскими партнерами – Сбербанком и группой "ГАЗ". Вместе с тем новое руководство концерна в Детройте не намерено останавливать процесс продажи Opel. При этом оно заявило о готовности к новым консультациям.
Со ссылкой на правительственные круги германское агентство DPA сообщило, что наблюдательный совет General Motors "испытывает значительную потребность в информации". Это связано с тем, что новый его новый состав был сформирован совсем недавно и не успел войти в курс дел. "Менеджеры компании прилагают усилия с тем, чтобы как можно скорее предоставить новым членам наблюдательного совета необходимую информацию", - отмечает источник в правительственных кругах. Руководство концерна "по-прежнему заинтересовано в урегулировании проблемы Opel путем привлечения инвесторов".
После безрезультатных переговоров в Берлине заместитель главы General Motors Джон Смит предполагает провести новую встречу с представителями Magna в среду 26 августа. При этом он высказывается в поддержку планов продажи Opel бельгийской инвестиционной компании RHJ International. Дж.Смит принял участие в рабочей встрече с статс-секретарями федеральных и земельных властей в Берлине.
-
Газпром сообщил о падении чистой прибыли на 61%, данные лучше прогнозов
www.k2kapital.com 26.08.2009
Газпром обнародовал сегодня финансовую отчетность за январь-март по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
В пресс-релизе компании сообщается о том, что чистая прибыль за отчетный период упала на 61% и составила 110,2 млрд. руб. Эти данные оказались лучше, чем ожидали аналитики.
-
12:01 *Ifo: Индекс ожиданий в августе 90,4
12:00 *Ifo: Индекс текущих условий в августе 86,1
12:00 *Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в августе 90,5, прогноз 88,8
-
12:03 *ИПСРАВЛЕНИЕ: Индекс ожиданий в августе 95,0
-
Представитель китайского правительства: Ожидается рост промышленного производства в 3-м кв примерно на 11,5%
ПЕКИН, 26 августа. /Dow Jones/. Промышленное производство в Китае в 3-м квартале, вероятно, вырастет примерно на 11,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Об этом в среду в ходе онлайн-конференции заявил представитель Министерства промышленности и информатизации Китая Чжу Хунжэнь, прогнозируя дальнейшее ускорение роста промышленного производства.
Промышленное производство Китая восстанавливалось в течение последних месяцев. За период с января по июль производство выросло на 7,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, так как инвестиционные проекты, реализуемые в рамках программы стимулирования китайской экономики, вызвали увеличение спроса на промышленную продукцию.
Объемы производства условно-чистой продукции в промышленности вырастут в целом за 2009 год на 11%-12%, сообщил Хунжэнь.
Этот прогноз в целом соответствует прошлогодним темпам роста на 12,9%. Поскольку промышленное производство составляет значительную часть ВВП Китая, такие темпы роста будут указывать на восстановление экономики.
-
Инвесторы поменяли отношение к фондовому рынку Китая в негативную сторону
www.k2kapital.com 26.08.2009
Иностранные средства покинули фондовый рынок Китая во время спада в этом месяце так же быстро, как они пришли сюда в начале года, когда инвесторы сделали ставку на V-образное восстановление в третьей в мире по размерам экономике, сообщает Reuters.
Быстрый вывод средств иностранными инвесторами говорит о том, что они больше не верят, как во время пика на китайском рынке акций в 2006 и 2007 гг., что ралли здесь могут длиться годами. Набор официальных данных показывает, что приток капитала в Китай в течение ближайших нескольких лет не будет подниматься близко к пиковым уровням, которые фиксировались в начале 2008 г.
"Инвесторы должны быть более осторожны, так как китайский рынок не сможет восстановиться до прежних уровней в ближайшее время", - говорит Ву Сюн (Wu Xiong), менеджер по исследованиям Orient Securities.
"Средства текут туда и обратно из фондового рынка КНР очень быстро в этом году, нарушая тенденцию, наблюдавшуюся в последние периоды роста в 2006 и 2007 гг.", - заявил старший управляющий фондом в Пекине, который пожелал остаться неизвестным, потому как не уполномочен выступать в средствах массовой информации.
Ключевой показатель состояния дел на китайском рынке акций, Shanghai Composite Index, упал на 20% за две недели к моменту закрытия торгов в среду.
-
15:00 *Ассоциация ипотечных банков США /MBA/: Индекс рефинансирования +12,7% до 2234; неделю назад 1983
15:00 *Ассоциация ипотечных банков США /MBA/: Индекс приобретений +1,0% до 280,4; неделю назад 277,7
15:00 *Ассоциация ипотечных банков США /MBA/: Рыночный индекс +7,5% до 566,4; неделю назад 527
-
Министерство финансов Германии предвидит возможность кредитного кризиса – отчет
БЕРЛИН, 26 августа. /Dow Jones/. В Германии может возникнуть кредитный кризис, если экономические условия продолжат ухудшаться. Об этом свидетельствует отчет об условиях кредитования Министерства экономики Германии, предназначенный для внутреннего использования. Содержание отчета стало известно в среду Dow Jones Newswires.
"В настоящее время кредитного кризиса не существует", – говорится в документе. Но "если условия кредитования продолжат ухудшаться ввиду неопределенных экономических ожиданий, и если на капитал банков будет возложено еще более тяжелое бремя в результате неплатежей по займам, то возможно возникновение кредитного кризиса", отмечают авторы документа.
Это соответствует результатам исследования по кредитованию, обнародованного недавно Европейским центральным банком и свидетельствовавшего об ухудшении условий кредитования в Германии.
В результате этого правительство в настоящее время обсуждает различные варианты предотвращения дефицита кредитов.
Один из них предполагает упрощение секьюритизации кредитов путем ее стандартизации.
"Если рынок секьюритизации активов будет ликвидным, то кредитные продукты банков станут более привлекательными, – говорится в документе. – Однако необходимо принимать в расчет сомнения на рынке в отношении всех видов секьюритизации после негативного опыта в самом недавнем прошлом".
Согласно второму варианту, государство может способствовать росту кредитования, принимая на себя риски по страхованию кредитов.
В качестве третьего варианта рассматривается расширение кредитования в сфере краткосрочного финансирования. Предполагается, что государственная группа компаний KfW Banking Group будет предоставлять глобальные займы, которые банки будут использовать для финансирования немецких компаний, при этом KfW примет на себя часть соответствующих рисков.
-
«Роснефть» учредила дочернюю компанию ООО «РН-Шельф Абхазии», зарегистрированную в Сухуми и специализирующуюся на разработке углеводородов ставшей год назад независимой республики. Предполагается, что госкомпания займется разведкой и добычей на шельфе в районе Очамчиры, предварительные запасы которого оцениваются от 200 млн до 500 млн тонн условного топлива.
Как сообщается на официальном сайте НК «Роснефть», дочерняя компания учреждена со 100−процентным капиталом нефтехолдинга. Она рассчитывает получить лицензию правительства Абхазии на разработку нефтяных месторождений на шельфе ближе к южной границе республики. Декларацию о намерениях в ходе своего визита в Абхазию президент «Роснефти» Сергей Богданчиков, подписавший с местными властями пятилетний меморандум о сотрудничестве, объявил еще в конце мая. Учреждение дочерней компании — логичное продолжение этих планов.
«Роснефть» интересуют не только геологоразведочные работы в абхазской части Черного моря с целью последующей разработки ее недр. Нефтехолдинг также интересует строительство в Абхазии десятка современных автозаправочных комплексов с развитой инфраструктурой (шиномонтаж, кафе, рестораны и пр.) и реализацию здесь собственной продукции: бензина, дизельного топлива, масла, смазок и т. д. Подписывая меморандум с министром экономики Абхазии Кристиной Озган, Богданчиков подчеркнул местный «уникальный по своей мягкости налоговый климат», позволяющий появляться здесь крупным российским компаниям. Хотя как раз именно за чрезмерные преференции зарубежному бизнесу абхазская оппозиция и критикует республиканские власти. Дело в том, что, согласно действующему в Абхазии законодательству, для иностранных компаний, инвестирующих в виде любых материальных активов в экономику Абхазии сумму свыше 250 тыс. долларов, начинает действовать режим налоговых льгот. При инвестициях на сумму свыше 1 млн долларов компания освобождается почти от всех видов налогов сроком на три года. Соответственно, из заявленных в меморандуме пяти лет три года абхазская казна не получит от российских инвесторов ни копейки в виде налогов.
По плану «Роснефти» в республике будут созданы два предприятия. На первом этапе будет создано СП для разведки и разработки углеводородов, на втором — другое СП совместно с государственной компанией «Абхазтоп», которое будет заниматься строительством и эксплуатацией десяти автозаправочных комплексов на территории Абхазии (годовое потребление в Абхазии составляет до 45 тыс. литров). Кстати, именно в руководстве «Абхазтопа» в апреле, когда власти Грузии арестовали и конфисковали турецкий танкер «Денса Демет», перевозивший нефтепродукты в Абхазию, заявили, что республике выгоднее возить топливо из Турции, чем из соседнего Краснодарского края. Если же «Роснефть» сумеет наладить добычу местных углеводородов, то республика с ее незначительным уровнем потребления ГСМ не только полностью закроет вопрос об импорте, но и сможет стать заметным экспортером. Кроме бурения и создания собственной сбытовой сети речь идет также о строительстве мини-НПЗ на территории республики, на котором было бы логично и перерабатывать добытые углеводороды. Полноценный НПЗ из-за узости рынка строить смысла не имеет, но перерабатывать 1–2 млн тонн в год для покрытия собственных нужд республики строительство мини-завода имело бы под собой экономическое обоснование.
-
Меркель: Magna остается наиболее предпочтительным кандидатом на покупку Opel
26 августа /Dow Jones/. Magna International Inc. /MGA/ остается наиболее предпочтительным кандидатом на покупку Adam Opel GmbH у General Motors Co. Об этом в среду заявила канцлер Германии Ангела Меркель.
Она отметила, что решение о дальнейшей судьбе Opel должно быть принято как можно быстрее.
Германское правительство активно лоббирует интересы Magna, которая в сотрудничестве со “Сбербанком” хочет приобрести концерн Opel. Между тем, GM настаивает на том, чтобы германское правительство предоставило бельгийской RHJ International SA /RHJI.BT/, также претендующей на Opel, аналогичные условия покупки.
Издание The Wall Street Journal в понедельник сообщило, что GM также рассматривает вариант привлечения 4,3 млрд долл с целью сохранения контроля над Opel.
Между тем, германские власти к сегодняшнему дню уже выделили кредиты в размере 1,05 млрд евро на поддержку Adam Opel GmbH. Всего в рамках экстренного финансирования планируется выделить кредиты на суму 1,5 млрд евро.
Министерство экономики Германии также подтвердило, что они требуют, чтобы собственный капитал потенциальных инвесторов составлял 10% от правительственных кредитов и гарантий.
-
Девальвация – легкие деньги или тяжелые последствия, - Мария Кальварская, КИТ-Финанс
"Слухи о возможной девальвации рубля, и, тем более, утверждения об абсолютной невероятности этого события в ближайшие месяцы, заставляют задумываться – где же правда, и что будет, если вдруг… Теоретические аспекты девальвации не всегда применимы для российской экономики, учитывая национальную специфику, но основные причины и последствия понятны и вполне предсказуемы. И, хотя необходимость девальвации пока остается под вопросом, мы предлагаем стратегию поведения для тех, кто не поддается панике, но предпочитает ограничить риски вложений в рублевые активы. Однозначно в плюсе будут экспортеры и конкурентоспособное импортозамещение, но ожидать оживления кредитования и быстрого восстановления экономики не приходится.
Новые бюджетные параметры весьма консервативны из-за более низких цен на нефть, но и прогнозный курс рубля отличается от текущего. Поэтому ожидаемые доходы федерального бюджета в 2009 году, возможно, и не сильно занижены.
Даже незначительное ухудшение внешней конъюнктуры увеличит дефицит. Снижение цен на нефть к отметкам ниже $65 за баррель при текущем курсе рубля сделает устойчивость бюджетных показателей еще менее очевидной.
Планируемое сокращение расходов на федеральном и региональном уровне в 2010 году повышает шансы на достижение прогнозных бюджетных показателей и при текущем курсе рубля, но и здесь растущие социальные расходы могут обойтись федеральному бюджету заметно дороже, чем прогнозируется.
Плюсы в девальвации, несомненно, есть – в сокращении бюджетного дефицита, в увеличении экспортных доходов, в повышении конкурентоспособности российских товаров и импортозамещении, в дальнейшем снижении ставок ЦБ.
Но и минусы неоспоримы, и в отсутствии явной необходимости слабого рубля становятся еще более очевидными – рост инфляции, сокращение инвестиций, проблемы с погашением внешних долгов, негативный социальный эффект, риски для авторитета властей.
КУДА БЕЖАТЬ, ЕСЛИ РУБЛЬ ВСЕ-ТАКИ ОСЛАБЕЕТ
Облигации – время фиксировать прибыль в коротких бумагах и увеличивать долю валютных бондов. Пока долговой рынок отражает лишь первые признаки ожиданий девальвации, и защититься от рисков можно будет с помощью валютных инструментов, тогда как короткие бумаги уже сейчас не особо привлекательны.
Акции – отдаем предпочтение стабильным денежным потокам и высокому кредитному качеству. На рынке акций мы рекомендуем сохранять позиции в бумагах сырьевых компаний с низкой долговой нагрузкой и экспортеров, которые выиграют от роста валютных доходов, а также в акциях дискаунтеров, которые лишь выиграют от ослабевшей конкуренции импорта".
Читайте полную версию стратегии по этой ссылке
http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7B08C92707-72DD-4E66-BBBD-A6F10B29A2B4%7D.uif
-
Действительно ли цены на жилье в США достигли дна?
Колонка Dow Jones Newswires, автор Ален Мэттич
26 августа. /Dow Jones/. По всей видимости, имеются явные признаки того, что цены на жилье в США в среднем достигли дна.
Последний отчет S&P/Case-Shiller по ценам на жилье показал, что цены на дома в большинстве крупных американских городов в июне выросли второй месяц подряд по сравнению с предыдущим месяцем: цены выросли в 18 из 20 мегаполисов.
Это важные данные. Роберт Шиллер, профессор Йельского университета и один из разработчиков индекса S&P/Case-Shiller, считает, что перелом нисходящего тренда на рынке жилья может привести к изменению общих настроений на рынке.
Эта гипотеза основана на особенностях поведения животных. Когда стадо меняет направление после панического бегства, то оно может вновь броситься в бегство, но уже в другом направлении.
Так что после падения цен с максимума более чем на 30% кажется вполне логичным, что американский рынок стабилизируется, особенно благодаря масштабным программам денежно-кредитного и налогово-бюджетного стимулирования, которые на это и были рассчитаны.
Но не все в этом убеждены.
Билл Макбрайд, автор блога Calculated Risk и один из наиболее авторитетных и внимательных комментаторов по рынку жилья в США, предупреждает о том, что имеется множестве причин сохранять осторожность.
Высокий уровень неплатежей по кредитам, который продолжает расти, указывает на то, что процесс лишения прав собственности на заложенное имущество еще не завершен, и дома будут по-прежнему поступать на уязвимый рынок. Цены на жилье имеют тенденцию к формированию дна в ту пору, когда число случаев утраты права выкупа заложенного имущества достигает пика.
При этом не стоит забывать о запасах непроданных домов, которые остаются высокими.
По поводу спроса Макбрайд отмечает, что наблюдавшийся в последнее время рост покупок домов происходил за счет потребителей, покупающих впервые, которых удерживали от покупки опасения, высокие цены и нехватка кредитования, наблюдавшаяся в течение последних нескольких лет. Воодушевленные налоговыми льготами, покупатели набросились на нижний сегмент рынка. Но когда эта вола интереса схлынет, возможно, позднее в этом году, то активность на рынке снизится.
Что касается доступности, то дома, конечно, значительно подешевели по сравнению с периодом максимально высоких цен. Однако если взять другие показатели, например, соотношение цены к арендной ставке и соотношение цены к доходу, то окажется, что цены находятся в верхней части или даже около пика, достигнутого во время предыдущего цикла на рынке жильяв конце 1980-х годов.
Растущие темпы безработицы и другие виды дефляционного давления подразумевают, что уровень доходов в ближайшее время не изменится. А это говорит о том, что цены должны упасть еще на 10%-15%, чтобы достичь более умеренных по историческим меркам уровней.
Другие аналитики отмечают, что модель Case-Shiller в недостаточной степени учитывает сезонные факторы и структуру проданной недвижимости – ранее в течение этого цикла наблюдалось еще одно резкое замедление дефляции цен на жилье, которое затем развернулось.
Так действительно ли цены на жилье в США достигли дна? Да, это возможно. Но доказательств этого еще недостаточно.
-
16:30 *Заказы на товары длительного пользования без учета товаров оборонного значения в США в июле +4,3%
16:30 *Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования в США в июле +0,8%
16:30 *Заказы на товары длительного пользования в США в июле +4,9%, прогноз +3,0%
16:30 *Заказы на товары длительного пользования в США за июнь пересмотрены до -1,3% с -2,2%
-
Инфляция в России в январе-июле 2009 г составила 8,1 проц, а в среднем по странам ЕС – лишь 0,4 проц - Росстат
МОСКВА, 26 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/.
Инфляция в России в июле 2009 г составила 0,6 проц, а с начала текущего года - 8,1 проц. В то же время в среднем по странам ЕС потребительские цены за месяц снизились на 0,5 проц, а в январе-июле 2009 г возросли на 0,4 проц.
Об этом свидетельствует поступившая сегодня в ПРАЙМ-ТАСС информация Росстата, подготовленная на основе публикаций Евростата, национальных статистических служб и данных, размещаемых в сети Интернет в соответствии с требованиями Специального стандарта распространения данных /ССРД/ МВФ.
В июле 2009 г в большинстве рассматриваемых стран отмечалось снижение потребительских цен по сравнению с предыдущим месяцем. Наибольшее падение цен наблюдалось в Бельгии, Нидерландах, на Кипре, в Италии - на 1,2-1,6 проц.
Среди зарубежных государств прирост цен на потребительские товары и услуги по сравнению с июнем был зафиксирован только в Венгрии /1,4 проц/, Эстонии /0,8 проц/; Белоруссии, Бразилии, Казахстане, Польше, Республике Корея и Турции /0,2-0,4 проц/. За период с начала года наибольшее увеличение цен отмечалось в Украине /на 8,5 проц/, Белоруссии /на 7,7 проц/, Венгрии /на 6,1 проц/.
В июле в большинстве стран ЕС тенденция к снижению потребительских цен на продукты питания продолжилась. Прирост цен на продовольствие по сравнению с предыдущим месяцем был отмечен лишь в Эстонии /1,2 проц/, Швеции /0,2 проц/ и Люксембурге /0,1 проц/.
За период с начала года цены на продукты питания в наибольшей степени снизились в Португалии, Ирландии и Болгарии - на 4-4,5 проц. Вместе с тем в Венгрии и Польше в июле 2009 г уровень потребительских цен на продукты оставался существенно выше, чем в конце 2008 г - на 5,9 проц и 3,5 проц соответственно.
В России в июле 2009 г продукты питания подорожали на 0,6 проц, а в странах ЕС в среднем подешевели на 0,8 проц. За период с начала года цены на продукты питания в России возросли на 7,5 проц, а в ЕС снизились на 0,6 проц.
В июле в странах ЕС в среднем снизились потребительские цены на овощи; фрукты; масла и жиры. Немного подешевели за месяц молочные изделия, сыры и яйца. Цены на овощи более всего снизились в Польше /на 18 проц/; Словакии, Чешской Республике, Венгрии /на 12,2-14,7 проц/. Фрукты стали заметно дешевле в Венгрии /на 24 проц/, на Мальте /на 19,2 проц/, Кипре /на 13,1 проц/, во Франции /на 7,8 проц/, в Греции /на 7,2 проц/. Масла и жиры в наибольшей степени подешевели в Латвии - на 3,6 проц, и Румынии - на 2,2 проц.
В России, в отличие от стран ЕС, сохраняется тенденция существенного роста цен на плодоовощную продукцию. Так, овощи подорожали за июль на 4,8 проц, фрукты - на 0,9 проц. В странах ЕС цены на эти товары снизились соответственно на 4,3 проц и 3,9 проц.
Кроме того, в прошедшем месяце сахар, джем, мед, шоколад и конфеты, а также рыба и морепродукты в России подорожали на 0,7 проц. В странах ЕС цены на сахар, джем, мед, шоколад и конфеты в среднем остались на уровне предыдущего месяца, на рыбу и морепродукты - возросли на 0,2 проц. Цены на мясо и мясопродукты как в России, так и в странах ЕС увеличились на 0,2 проц.
Снижение цен в России наблюдалось на масла и жиры - на 1,1 проц; молочные изделия, сыры и яйца - на 0,4 проц, а в странах ЕС - на 0,5 проц и 0,2 проц соответственно.
По сравнению с концом 2008 г в странах ЕС в среднем заметно подешевели масла и жиры; овощи, а также молочные изделия, сыры и яйца. Кроме того, снизились цены на рыбу и морепродукты; хлебобулочные изделия и крупы.
Масла и жиры в наибольшей степени подешевели в Румынии - на 14,2 проц, Испании - на 12,7 проц, Латвии - на 11,1 проц, Болгарии - на 10,7 проц. Овощи стали значительно дешевле в Финляндии /на 19 проц/, Болгарии /на 18,7 проц/, Литве /на 17,4 проц/, на Мальте /на 16,7 проц/; на Кипре, в Португалии, Польше /на 10,1-11,3 проц/. На молочные изделия, сыры и яйца цены снизились более всего в Эстонии /на 13,1 проц/, Словакии /на 10,2 проц/ и Латвии /на 8,5 проц/.
В то же время с начала текущего года в ЕС подорожали сахар, джем, мед, шоколад и конфеты; фрукты; мясо и мясопродукты. Потребительские цены на сахар, джем, мед, шоколад и конфеты увеличились наиболее высокими темпами в Венгрии - на 9,8 проц, и Польше - на 6,1 проц. Фрукты стали существенно дороже в Венгрии /на 19,3 проц/, Польше /на 15,3 проц/, Словакии /на 14,7 проц/, Болгарии /на 12,6 проц/. На мясо и мясопродукты наибольший прирост цен наблюдался в Польше /9,3 проц/ и Венгрии /6,1 проц/.
Более всего в России выросли цены на овощи - на 37,6 проц, в то время как в странах ЕС цены на них снизились в среднем на 3,9 проц. В России на 13,2-15,3 проц дороже стали рыба и морепродукты, сахар, джем, мед, шоколад и конфеты, а также фрукты. В странах ЕС рыба и морепродукты подешевели в среднем на 0,6 проц; сахар, джем, мед, шоколад и конфеты стали дороже на 1,4 проц, фрукты - на 1,2 проц.
Цены на мясо и мясопродукты увеличились в России с начала года на 5,7 проц /в странах ЕС - на 0,8 проц/, на хлебобулочные изделия и крупы - на 3,6 проц /в среднем по странам ЕС снизились на 0,3 проц/.
-
18:00 *Продажи на первичном рынке жилья в США за июнь пересмотрены до 395 тыс домов в год с 384 тыс
18:00 *Продажи на первичном рынке жилья США в июле +9,6% до 433 тыс домов в год, консенсус-прогноз 390 тыс
-
18:32 *Министерство энергетики: Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей в США на неделе 15-21 августа 84,1% против 84,0% неделей ранее
18:31 *Министерство энергетики: Запасы дистиллятов в США на неделе 15-21 августа +0,767 млн баррелей до 162,384 млн баррелей
18:31 *Министерство энергетики: Запасы бензина в США на неделе 15-21 августа -1,7 млн баррелей до 208,054 млн баррелей
18:30 *Министерство энергетики: Запасы нефти в США на неделе 15-21 августа +0,128 млн баррелей до 343,76 млн баррелей
-
ВАШИНГТОН, 26 августа. /Dow Jones/. Продажи новых домов в США в июле выросли более значительно, чем ожидалось. При этом рост показателя наблюдался четвертый месяц подряд. Это стало очередным свидетельством того, что рынок жилья в США начинает восстанавливаться после длительного спада. Такие данные опубликовало в среду Министерство торговли США.
Согласно опубликованным данным, продажи домов на одну семью в июле выросли на 9,6% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 433 000 в год.
Июльский показатель проданных домов оказался самым высоким с сентября 2008 года, а также существенно превысил прогнозы. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали, что в июле продажи выросли на 1,6% до 390 000 в год.
Рост продаж наблюдался пять раз за семь месяцев, так как покупатели возвращаются на рынок, чтобы совершить выгодную покупку.
/Продолжение/
Первичный рынок жилья в США, по всей видимости, достиг дна в январе, когда продажи составили 329 000. Тем не менее, согласно опубликованным ранее в этом месяце данным, строительство новых домов в июле неожиданно снизилось на 1%.
Согласно пересмотренным данным, продажи на первичном рынке жилья США в июне выросли на 9,1% до 395 000. Первоначально сообщалось о росте показателя в июне на 11% до 384 000. Майский показатель также был пересмотрен в сторону повышения – до 362 000 с 346 000.
Однако по сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи на первичном рынке жилья в США в июле снизились на 13,4%.
Ожидается, что первичный рынок жилья в США по-прежнему будет отставать от вторичного рынка, цены на котором снижаются ввиду лишения прав выкупа заложенного имущества.
Срединная цена дома на первичном рынке жилья снизилась июле на 11,5% до 210 100 долларов против 237 300 долларов в июле 2008 года. По сравнению с предыдущим месяцем срединная цена снизилась на 0,1%. В июне срединная цена составила 210 400 долларов.
Избыток непроданных домов является одним из факторов, удерживающих цены на низком уровне, хотя в этой сфере наблюдалось значительное улучшение. Соотношение домов, выставленных на продажу, к проданным домам в июле составило 7,5. Это самый низкий уровень с апреля 2007 года. В июле соотношение домов, выставленных на продажу, к проданным домам составляло 8,5. В конце июля число домов, выставленных на продажу, составляло 271 000 против 280 000 в июне. Июльский показатель был самым низким с марта 1993 года.
Что касается регионов, то в июле продажи новых домов на Северо-Востоке США выросли на 32,4%, на Юге – на 16,2%, а на Западе – на 1%. При этом на Среднем Западе продажи упали на 7,6%.
Без учета коррекции на сезонные колебания в июле фактически было продано 39 000 домов против 36 000 в июне.
-
Саркози: Доллар не может оставаться единственной резервной валютой
ПАРИЖ, 26 августа. /Dow Jones/. Президент Франции Николя Саркози в среду заявил о том, что доллар США не может оставаться единственной мировой резервной валютой, поскольку рост таких стран с развивающейся экономикой, как Китай и Россия, бросает вызов доминированию доллара.
"Политическая и экономическая реальность многополярного мира рано или поздно скажется и на уровне денежно-кредитной политики, - сказал Саркози на ежегодной встрече с иностранными послами в Елисейском дворце. – Многополярный мир не может положиться лишь на одну /резервную/ валюту".
Саркози также добавил, что не допустит, чтобы евро стал единственной валютой, которая испытает на себе все тяготы коррекции на валютном рынке, как это случалось в прошлом.
-
20:01 *Число безработных во Франции в июле +0,4% до 2,535 млн
-
В акциях ВТБ стоит зафиксировать прибыль
SmartMoney 18:36 26.08.2009
Аналитики Nomura понизили целевую цену GDR ВТБ с $2,30 до $2,20, рекомендация прежняя — «продавать». «Дополнительный выпуск акций станет краткосрочным триггером для роста акций ВТБ. Однако новый выпуск все же уменьшает возможность получения прибыли от восстановления доходов банка в будущем», — говорится в обзоре Nomura. Аналитики рекомендуют продавать акции ВТБ после роста их котировок.
«Утвержденная цена размещения — $3,08 за GDR представляет 9% дисконт к текущей цене. Государство, скорее всего, будет единственным подписчиком на выпуск, что уменьшит долю акций в свободном обращении до 14,5%», — отмечают аналитики.
В Nomura повысили прогноз чистой прибыли банка, чтобы отразить $5,8 млрд, которые ВТБ получит от размещения новых акций. «Однако выпуск увеличивает прогноз показателя прибыль на акцию (EPS) только на 2009-2010 гг. — период сниженной доходности. Так как новые акции будут продаваться с дисконтом, размещение уменьшает шансы миноритариев на получение доходов от восстановления прибыли банка в будущем», — отмечают аналитики. В Nomura понизили прогноз показателя EPS на 2011-2012 гг. на 7% и 16% соответственно.
-
--ИНВЕСТОР ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ - кредитно-финансовый институт, выступающий в роли держателя акций.
-- Институциональный инвестор (institutional investor) — компания, которая вбирает в себя средства частных инвесторов, аккумулирует их с целью вложения их в финансовые инструменты. Поскольку небольшой капитал может быть использован только для владения определенным количеством акций одной компании или для сосредоточения на ценных бумагах очень малого числа компаний, то такие инвестиции влекут за собой высокий риск. Кроме того, при покупке малых пакетов акций повышается доля транзакционных издержек. В связи с этим все больше инвесторов предпочитают держать акции опосредованно с помощью соответствующих институтов. Ими могут быть паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды или страховые компании. Институциональные инвесторы, становясь акционерами различных компаний, являются своего рода институциональными акционерами. Как правило, такие институциональные акционеры играют пассивную роль и воздерживаются от участия в принятии управленческих решений в компаниях, где они являются акционерами, хотя обладают абсолютно одинаковыми правами наряду с другими держателями акций. Смысл их деятельности в том, что, собрав огромные средства своих вкладчиков, такие компании могут приобретать крупные пакеты очень многих транснациональных компаний, чьи акции высоко котируются и приносят большой доход, который делится на всех вкладчиков.
-- Институциональный инвестор — юридическое лицо, привлекающее средства средних и мелких инвесторов с целью осуществления инвестиций. *Комментарий: институциональными инвесторами являются специализированные профессиональные организации, которые вкладывает не собственные средства, а средства, доверенные им мелкими и средними инвесторами. Благодаря такой схеме деятельности институциональные инвесторы относятся к крупным инвесторам, что позволяет им вкладывать средства в наиболее доходные и привлекательные проекты. Примерами институциональных инвесторов являются накопительные пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и др.
--институты создаются людьми. Люди развивают и изменяют институты. В то же время ограничения, накладываемые институтами на человеческий выбор, оказывают влияние на самого индивида Институты не просто ограничивают индивидуумов и воздействуют на них. Наряду с нашим природным окружением и нашей биологической наследственностью, институты формируют нас как социальных существ. Они - наша социально-экономическая плоть и кровь. Экономическая история опирается на неструктурированное множество частей и осколков теории и статистики, она не в состоянии произвести обобщения или анализ, которые выходили бы рамки конкретного исторического сюжета. Включение институтов в историю позволяет составить гораздо лучшее изложение, чем без институтов, поскольку она ( история ) предстает перед нами как континуум и последовательность институциональных изменений, т.е. в эволюционном виде.
Институты образуют базисную структуру, опираясь на которую люди на протяжении всей истории создавали порядок. Институты связывают прошлое с настоящим и будущим, так что история становится процессом преимущественно инкрементного ( непрерывного) институционального развития, а функционирование экономических систем на протяжении длительных исторических периодов становится понятным только как часть разворачивающегося институционального процесса. Зависимость от траектории предшествующего развития означает, что история имеет значение. Нельзя понять альтернативы, с которыми мы сталкиваемся сегодня и определить их содержание, не проследив путь инкрементного развития институтов, для которых типично перетекание, обычно весьма полное, содержания старых институтов в новые.
Эффективная институциональная система - это такая институциональная система, которая обеспечивает экономический рост. Институциональное равновесие ( стабильность)- эта такая ситуация, которая означает, что при данных относительных издержках и выигрышах от изменения игры, которые ведут участники контрактных отношений, им невыгодно менять игру. Такая ситуация вовсе не означает, что все игроки довольны существующими правилами и контрактами. Устойчивость институтов нисколько не противоречит тому факту, что они претерпевают изменения. Развиваются все институты. Институциональные изменения определяют то, как общества развиваются во времени, и таким образом являются ключом к пониманию исторических перемен. Зависимость от траектории предшествующего развития возникает из-за действия механизмов самоподдержания институтов, которые (механизмы) закрепляют однажды выбранное направление развития. Прерывистое равновесие - это представление социально-экономического развития в виде последовательности периодов институциональной непрерывности, перемежающихся периодами кризисов и более крутых изменений. Идеи и идеологии имеют значение, а институты в решающей степени определяют, насколько велико это значение. Идеи и идеологии формируют субъективные ментальные конструкции, с помощью которых индивиды интерпретируют окружающий мир и делают выбор.
-
Торгово-взвешенный индекс эффективных валютных курсов - JP Morgan
среда вторник
Доллар США 85.7 85.0
Канадский доллар 129.6 131.8
Евро 137.6 137.9
Британский фунт 80.6 80.8
Японская иена 100.7 100.3
JP Morgan ежедневно рассчитывает индексы валютных курсов. Средний курс 2000 г. принимается за базовый, или за 100. Укрепление или падение каждой валюты рассчитывается по отношению к корзине из 16 других валют с учетом двусторонней торговли каждой из стран.
-
ОБЗОР: На торгах в США фондовые индексы у флэтовых отметок
26 августа /Dow Jones/. На торгах в США фондовые индексы остаются у флэтовых отметок, несмотря на неожиданно хорошие данные по продажам жилья. Инвесторы продают акции нефтяных компаний ввиду опасений относительно уровня спроса на энергоносители.
В первые часы сессии фондовые индексы понижались, затем росли, а в итоге стабилизировались у флэтовой линии.
DJIA потерял 1,21 пункта до 9538,08 пункта, Nasdaq – 0,28%, S&P – 0,12%. Акции компаний промышленного сектора S&P подешевели на 1%.
Продажи жилья на первичном рынке увеличились на 9,6% в июле, что существенно лучше ожиданий экспертов. Соотношение домов, выставленных на продажу, к проданным домам в июле составило 7,5. Это самый низкий уровень с апреля 2007 года.
Аналитики долгое время рассчитывали на сокращение запасов жилья, так как это повышает его стоимость, а, значит, и стоимость имущества домовладельцев и их покупательную способность.
Эксперты отмечают, что реакция инвесторов на обнадеживающие данные по продажам жилья на вторичном рынке в пятницу была куда как более позитивной – DJIA по итогам сессии повысился тогда на 156 пунктов. Сейчас же, вслед за хорошими данными по продажам на первичном рынке индексы остаются лишь у флэтовой линии.
Участники рынка предполагают, что игроки могли сделать те ставки, которые зависели от укрепления надежд на восстановление экономики, вслед за релизом в пятницу, поэтому в среду спрос оказался недостаточным.
Впрочем, многие трейдеры со стажем предупреждают о возможных негативных сюрпризах. Рост продаж жилья во многом связан с желанием покупателей использовать налоговые кредиты, срок действия которых завершится этой осенью.
“Мы видим то же явление, что и с программой стимулирования покупок автомобилей”, которая придала краткосрочный импульс продажам, полагает Дэн Гринхаус из Miller Tabak. “Вопрос заключается в том, а не получилось ли так, что спрос будущих месяцев попросту был реализован сейчас”.
Цены на нефть понизились на 0,91 долл до 71,14 долл за баррель на фоне не слишком обнадеживающей информации по запасам энергоносителей. За 7 минувших сессий понижение цен на нефть в среду может стать 2-м.
Повышение цен на нефть было во многом связано с оптимизмом относительно перспектив американской экономики после того как на минувшей неделе были представлены данные о неожиданном значительном сокращении запасов нефти. Однако во вторник эйфория сошла на нет – Американский институт нефти сообщил о росте запасов нефти на 4,3 млн баррелей, в то время как аналитики ожидали нового падения запасов.
В среду Министерство энергетики США опубликовало информацию об увеличении запасов на 100 тыс баррелей на прошлой неделе.
“Фундаментальные факторы выглядят не вполне обнадеживающими”, - отмечает Фил Флинн из PFGBest Research. “Ранее импульс рынку не в малой степени обеспечивала взаимосвязь между ценами на нефть, стоимостью акций и курсом доллара. Однако в настоящее время все более актуальными становятся вопросы спроса и предложения”.
Заказы на товары длительного пользования в США в июле резко выросли, продемонстрировав самый высокий рост за два года, который был в первую очередь обусловлен увеличением крупных заказов на самолеты и капитальные товары. Заказы на товары длительного пользования в США в июле выросли на 4,9% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 168,43 млрд долларов. Этот рост оказался самым масштабным с июля 2007 года, когда показатель вырос на 5,4%. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали увеличение объема заказов в июле на 3%.
Казначейство продаст в среду 5-летних нот на 39 млрд долл.
Фармацевтические компании находятся в фокусе внимания после смерти сенатора Эдварда Кеннеди, признанного адвоката дела реформы системы здравоохранения.
WPP PLC (WPPGY) сообщила о падении прибыли в 1-м полугодии на 48%. Компания прогнозирует, что доход в 2010 г останется на уровне 2009 г, несмотря на такие события как Чемпионат мира по футболу и Зимние Олимпийские игры. Акции WPP подешевели на 2,9%.
Nikkei 225 вырос на 1,4%. Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в августе превысил прогноз, однако этого оказалось недостаточно для того, чтобы оказать эффективную поддержку франкфуртскому рынку. DAX понизился на 0,4%.
-
Представитель ЕЦБ Драги: Экономический кризис завершается, однако в краткосрочной перспективе остается неопределенность
РИМ, 26 августа. /Dow Jones/. Член правления Европейского центрального банка /ЕЦБ/ и управляющий Банка Италии Марио Драги в среду заявил о том, что, хотя мировой экономический кризис постепенно завершается, существуют опасения относительно того, что ситуация с безработицей в некоторых странах может оказаться хуже, чем ожидалось.
По словам Драги, в целом преобладает мнение о том, что худшее в кризисе позади. Тем не менее, согласно тексту выступления, который он должен озвучить в Римини, Драги добавил, что сохраняются опасения по поводу того, что мировой спрос может вновь ослабнуть, если масштабные государственные стимулирующие меры, используемые для борьбы с рецессией, будут завершены.
На встрече глав центральных банков, на которой присутствовал и Драги, председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке сказал, что, хотя мировая экономика встала на более стабильную основу, он не ожидает быстрого восстановления экономики. Эта встреча состоялась на прошлой неделе.
"Если на международном уровне преобладает мнение о том, что худшее позади, неопределенность все еще сохраняется" в отношении перспектив восстановления мировой экономики, отметил Драги.
Рост экономики Германии, которая является крупнейшей европейской экономикой, возобновился во 2-м квартале. Об этом свидетельствовали окончательные данные по валовому внутреннему продукту Германии за 2-й квартал, опубликованные во вторник.
Представители ЕЦБ, тем не менее, видимо, все еще убеждены в том, что опубликованные недавно показатели приукрашивают долгосрочные перспективы и в значительной мере обусловлены краткосрочными правительственными пакетами стимулирующих мер.
-
— 26.08.2009 18:42 —
Минфин предлагает направлять в бюджет 75% прибыли ЦБ
Минфин России для для повышения доходной части федерального бюджета предлагает в 2010-2012 годах направлять в бюджет 75% прибыли ЦБ вместо нынешних 50%, говорится в пресс-релизе к заседанию правительства в четверг.
«В целях привлечения дополнительных доходов в федеральный бюджет законопроектом предлагается в 2010-2012 годах увеличить до 75% размер прибыли, перечисляемой Банком России в федеральный бюджет, что позволит дополнительно привлекать в федеральный бюджет не менее 20 млрд рублей ежегодно», - отмечается в сообщении. РИА «Новости»
http://www.gazeta.ru/news/business/2009/08/26/n_1397272.shtml
— 26.08.2009 18:42 —
Минфин предлагает направлять в бюджет 75% прибыли ЦБ
Минфин России для для повышения доходной части федерального бюджета предлагает в 2010-2012 годах направлять в бюджет 75% прибыли ЦБ вместо нынешних 50%, говорится в пресс-релизе к заседанию правительства в четверг.
«В целях привлечения дополнительных доходов в федеральный бюджет законопроектом предлагается в 2010-2012 годах увеличить до 75% размер прибыли, перечисляемой Банком России в федеральный бюджет, что позволит дополнительно привлекать в федеральный бюджет не менее 20 млрд рублей ежегодно», - отмечается в сообщении. РИА «Новости»
http://www.gazeta.ru/news/business/2009/08/26/n_1397272.shtml
Очередной раз показывают свою несостоятельность и безисходность
-
Представитель МВФ Липски: Нестабильность на финансовом рынке продолжает оказывать давление на мировой экономический рост
ВАШИНГТОН, 26 августа. /Dow Jones/. Первый заместитель главы Международного валютного фонда /МВФ/ Джон Липски, являющийся вторым по важности человеком в МВФ, в среду сказал, что медленный прогресс в восстановлении здорового функционирования финансового сектора препятствует восстановлению мировой экономики.
"Несмотря на предварительные признаки того, что мировая рецессия завершается, ясно, что полное восстановление будет по-прежнему сдерживаться до тех пор, пока не восстановится здоровое функционирование финансовых рынков", - сказал Липски.
В целом условия на финансовом рынке улучшились, отметил он, но банковское кредитование остается слабым и рынок секьюритизации фактически получает поддержку от государственных программ.
Липски поприветствовал предложения по регулированию от США и Евросоюза и отметил некоторый прогресс в отношении рекапитализации банков по обе стороны Атлантики. Тем не менее, он сказал, что необходимо достичь большего в привлечении капитала и списании неликвидных активов.
"Заметного ускорения общего банковского кредитования в ближайшем времени не ожидается", - заметил он.
Перспективы рынка секьюритизации, который приобрел дурную славу во время кризиса, остаются неопределенными, учитывая его зависимость от поддержки правительства, сказал Липски.
"Поэтому в возобновлении функционирования этих рынков будет важно поддерживать правильный баланс между разрешением кредитно-финансовым учреждениям проявлять целесообразную гибкость для того, чтобы получать рассчитываемую выгоду от секьюритизации, и то же время защищать финансовую систему от нестабильности, которая может происходить от недостаточного мониторинга рисков и контроля", - сказал Липски.
-
В 2010г. цена на газ в России повысится на 26,6%
Цена на газ в 2010г. на внутреннем рынке России повысится на 26,6% по сравнению с ценами 2009г., заявила глава департамента экономической экспертизы и ценообразования Газпрома Елена Карпель в ходе конференции для инвесторов.
По ее словам, на протяжении несколько месяцев велись переговоры с Минэкономразвития, ФСТ и Минэнерго о перспективах повышения цен в 2010-2012гг. и было принято решение о повышении цен с 2010г. на 15% единовременно. Если сравнивать показатели средних цен, то в 2010г. повышение составит 26,6%, поскольку в 2009г. используется поквартальное повышение цен.
В 2011-2012гг. также ожидается ежегодное повышение цен на 15%, но это предмет переговоров в следующем году, отметила Е.Карпель.
При этом повышение цены на газ на внутреннем рынке, по ее словам, не должно сказаться на объемах закупок газа. В 2010г., как ожидается, объемы закупок увеличатся на 5%.
Напомним, что чистая выручка Газпрома от продажи газа в РФ снизилась в I квартале 2009г. на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2008г. и составила 157,9 млрд руб. В компании это объясняют снижением реализованных объемов газа на 11%, что было компенсировано увеличением средней цены продажи газа на внутреннем рынке, устанавливаемой Федеральной службой по тарифам.
26 августа 2009г.
-
Сбербанк сберег прибыль
25.08.2009 · 1
В июле Сбербанк получил 1,5 млрд рублей чистой прибыли. Одновременно с этим у банка возросла доля просроченных кредитов, немного сократился капитал. Тем не менее аналитики считают успешной отчетность крупнейшего российского банка за 7 месяцев 2009 года.
Прибыль банка за 7 месяцев составила 6,8 млрд рублей, что в 12 раз ниже показателя за аналогичный прошлогодний период. Снижение показателя связано с рекордным (почти в 8 раз) ростом расходов по созданию резервов на возможные потери. Собственный капитал банка снизился на 0,2% до 1,336 трлн рублей.
Доля просроченной задолженности возросла с 2,8 до 3,2% от совокупного кредитного портфеля. Пассивы снизились на 2% — до 6,586 трлн рублей. Их снижение связано с сокращением ресурсов, привлекаемых от ЦБ, а также с оттоком средств со счетов корпоративных клиентов. Объем депозитов частных лиц с начала года вырос на 256 млрд рублей (или 8,2%) до 3,38 трлн рублей. «Это позволило полностью компенсировать отток средств юридических лиц, остаток которых сократился за этот же период на 186 млрд рублей до 1 615 млрд рублей», — говорится в официальном сообщении Сбербанка.
«Результаты банка за июль можно считать положительными, — полагает аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн. — Увеличиваются доходы от основной деятельности, рост процентных доходов ускорился по сравнению с предыдущими месяцами». За 7 месяцев 2009 года чистый процентный доход вырос на 44,1% (до 254,9 млрд рублей), комиссионный — на 9,3% (до 75,2 млрд рублей). Операционные расходы сократились на 3,6% (до 114,5 млрд рублей).
«Еще одна позитивная тенденция — рост чистой прибыли, — продолжает Рубинштейн. — В июле она составила 1,5 миллиарда рублей, месяцем ранее — 1,3 миллиарда рублей. А за первый квартал банк заработал всего 300 миллионов рублей».
Небольшое снижение капитала Сбербанка не вызывает никакого беспокойства у аналитиков. «На 1 августа достаточность капитала банка составляет 22,9%, при том что минимальный показатель по нормативу — 10%», — напоминает аналитик компании «ЮниКредит Секьюритиз» Рустам Боташев. Сокращение капитала Сбербанк объясняет выкупом части своих субординированных еврооблигаций. По мнению заместителя начальника аналитического управления компании «Совлинк» Ольги Беленькой, поскольку банк скупал свои долги с дисконтом, он должен был на этом еще и заработать. Отметим, что по итогам 7 месяцев капитал Сбербанка вырос на 15,5%.
Банк по-прежнему производит отчисления в резервы на возможные потери по ссудам. За 7 месяцев они возросли в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «Банк постепенно снижает темпы прироста резервов, — отмечает Рубинштейн. — Если в мае Сбербанк отчислил в резервы 133 миллиарда рублей, то в июне — 48 миллиардов рублей, а в июле — всего 36 миллиардов рублей».
В увеличении просрочки на 0,4 пункта в июле Рубинштейн не видит ничего страшного, ведь ее рост отстает от темпов резервирования в 2,5 раза. На 1 августа объем резервов составляет 432,9 млрд рублей, объем просрочки — 174,1 млрд рублей.
Сбербанк продолжает сокращать портфель розничных кредитов: с начала года он уменьшился на 6,7% до 1,173 трлн рублей. В июле этот показатель сократился незначительно — всего на 300 млн рублей (0,03%), что, по мнению Ольги Беленькой, свидетельствует о некоторой стабилизации кредитного портфеля частных клиентов.
Портфель корпоративных кредитов, напротив, увеличился. С начала года он вырос на 7,2% — до 4,268 трлн рублей. «Сбербанк скорректировал свою процентную политику в сторону понижения ставок по всем валютам, — говорится в сообщении финансового института. — Кроме того, в банке введена дифференциация минимальных ставок кредитования в зависимости от рейтинга заемщика, что должно снизить стоимость заимствования для наиболее надежных клиентов».
Наталья РОМАНОВА, Banki.ru
-
Сбербанк девальвировал кризис
Он отменяет мораторий на выдачу валютных кредитов
26.08.2009 · 3
Сбербанк не боится девальвации — вчера было объявлено о возобновлении кредитования граждан в валюте. Мораторий на валютные кредиты был введен Сбербанком в период девальвации рубля из-за повышенных рисков невозвратов. Эксперты считают, что либерализация выдачи кредитов вызвана стремлением Сбербанка продемонстрировать его уверенность в окончании острой фазы кризиса, о чем президент Сбербанка Герман Греф объявил накануне. Другие банкиры не считают экономические показатели достаточными для переоценки кредитных рисков.
Сбербанк со следующей недели возобновляет выдачу кредитов физическим лицам в иностранной валюте. Об этом президент Сбербанка Герман Греф сообщил на вчерашней встрече с премьером Владимиром Путиным. Розничные клиенты смогут брать средства в долларах и евро по всем кредитам, кроме ипотечных, уточнил господин Греф. Мораторий на выдачу валютных кредитов для физических лиц был введен в Сбербанке в декабре 2008 года. Ранее, в ноябре, банк предлагал клиентам рефинансировать валютные кредиты в рублевые. Это было связано с сильными валютными колебаниями, ухудшившими платежеспособность «валютных» клиентов и увеличившими для банка риски роста просрочки и невозвратов.
Однако теперь Герман Греф не боится валютных рисков. «Сейчас мы видим, что ситуация существенно стабилизировалась, риски девальвации снизились»,— сообщил глава Сбербанка на встрече с премьером. «Когда банк такого масштаба отменяет мораторий на валютные кредиты, это сигнал рынку о том, что он не опасается девальвации»,— считает главный эксперт «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. Это уже второй сигнал рынку за два дня — в понедельник Герман Греф заявил о том, что острая фаза кризиса пройдена, в связи с чем сотрудники Сбербанка могут рассчитывать на возобновление премиальных выплат (см. вчерашний «Ъ»). Об окончании рецессии в российской экономике накануне заявил также первый вице-премьер Игорь Шувалов, а замминистра экономразвития Андрей Клепач сообщил, что экономика перешла «в фазу оживления».
Однако другие банки не спешат следовать примеру Сбербанка в условиях, когда многие аналитики прогнозируют вторую волну девальвации рубля. ВТБ 24, также установивший в прошлом ноябре мораторий на розничные кредиты наличными в валюте, в обозримой перспективе не собирается его отменять. «Анализ показывает, что просрочка по валютной части нашего портфеля кредитов наличными выше, чем по рублевой составляющей»,— пояснили в пресс-службе банка. Аналогичный мораторий действует во многих частных коммерческих банках, где также не торопятся проводить либерализацию условий кредитования. «Мы собираемся рассматривать возможность снятия моратория, но не раньше начала следующего года, если валютные курсы будут стабильны»,— заявил вчера «Ъ» директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин.
Качество валютных розничных кредитов по-прежнему ухудшается быстрее рублевых, подсчитал аналитик банка «Траст» Юрий Тулинов. «За первое полугодие валютная просрочка увеличилась в 1,53 раза против 1,4 раза по рублевым кредитам»,— говорит он. При этом если в целом по банковской системе просрочка по рублевым кредитам составляет 5,7%, а по валютным — 6,2%, то у Сбербанка эти показатели составляют 1,97% и 26,7% соответственно, указывает господин Тулинов. «Впрочем, надо учитывать, что у Сбербанка портфель валютных кредитов сокращается из-за отсутствия выдачи новых кредитов, поэтому просрочка выглядит больше»,— оговаривается он. Если в целом по банкам доля валютных кредитов в розничных портфелях около 12%, у ВТБ 24—17%, то у Сбербанка сейчас — порядка 3%. «Если перед госбанком стояла задача подать рынку сигнал о завершении кризиса, лучшей мерой было бы снижение ставок по рублевым кредитам,— считает аналитик «Ренессанс Капитала» Алексей Моисеев.— Население пока не готово к принятию валютных рисков».
Впрочем, Сбербанк может исходить из вполне конкретных бизнес-задач, считают эксперты. У российских банков существенно выросла доля валютных пассивов, главным образом за счет валютных депозитов граждан, говорит господин Буздалин: «Для банков это бремя, и им необходимо увеличить рентабельность пассивов». Однако принимать на себя валютный риск в данный момент могут лишь банки, обладающие высоким уровнем достаточности капитала, указывает Егор Шкерин. «Если качество валютных кредитов ухудшится, банкам придется увеличивать резервы, наращивать капитал»,— опасается господин Шкерин. Норматив достаточности капитала Сбербанка на 1 августа составлял 22,9%, следует из его отчетности.
-
ВТБ себя ценит
26.08.2009 · 3
ВТБ размещает акции по 4,82 коп. — втрое дешевле, чем в ходе народного IPO, но на 10% выше текущих котировок.
Наблюдательный совет ВТБ решил, что 9 трлн акций новой эмиссии будут размещаться по 4,82 коп. Вчера цена акций ВТБ на ММВБ оказалась на 10% дешевле — 4,37 коп.: они выросли до 4,4 коп., но после объявления цены размещения упали до 4,22 коп., по итогам дня потеряв 1,58%. Последний раз акции ВТБ стоили 4,82 коп. 2 октября 2008 г.
Глава комитета миноритарных акционеров ВТБ Владимир Тарачев лишь посетовал, что банк проигнорировал мнение миноритариев: «Мы недопонимаем, почему наше ходатайство об участии в определении цены осталось без ответа».
Цена размещения близка к предварительной оценке в 4,8 коп., которая, по словам финансового директора ВТБ Николая Цехомского, была сформирована «исходя из прогнозной величины капитала на конец года». По данным «Интерфакс-ЦЭА», на 1 июля капитал ВТБ составлял 342,4 млрд руб., или 5,1 коп. на каждую из 6,7 трлн уже размещенных акций. Впрочем, Цехомский недавно предупреждал инвесторов, что по итогам года банк вряд ли получит прибыль. В таком случае капитал, приходящийся на акцию, должен уменьшиться.
При размещении всех акций банк привлек бы 433,8 млрд руб. Государство, как основной акционер ВТБ, планировало направить на выкуп части допэмиссии 180 млрд руб. Заявка была направлена 10 августа, сообщил представитель Росимущества.
Сколько заявок было собрано с остальных акционеров, представитель ВТБ не сказал, но член наблюдательного совета банка, первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев признал, что их было подано «немного».
Объем акций, которые акционеры планируют выкупить, в предварительных заявках не указывается. Запланированные государством 180 млрд руб. — это 41,5% объема эмиссии, хотя оно могло бы претендовать на 77,5%. Даже если все нынешние акционеры воспользуются своим преимущественным правом в полной мере, непроданным останется минимум 36% допэмиссии на 156,2 млрд руб. Эти бумаги 7 сентября поступят на биржу, где будут размещаться неделю до 11 сентября.
Сторонние инвесторы вряд ли захотят купить акции банка с премией к рынку. «На рынке не удастся разместить почти ничего, всем очевидно, что единственный эффект допэмиссии — то, что государство вложит 180 млрд руб.», — уверена главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
В результате у ВТБ останутся объявленные акции. Представители ВТБ отказываются комментировать все, что связано с допэмиссией. Цехомский говорил, что в 2010 г. банку может понадобиться еще одна допэмиссия, а в июне в устав ВТБ были внесены изменения, увеличивающие возможное количество объявленных акций с 5 трлн до 14 трлн. «Остальные акции останутся запасом — не исключено, что они тоже со временем отойдут государству: резко изменить бизнес-модель и повысить прибыльность у ВТБ не получится, а значит, ему опять понадобятся вливания в капитал», — уверена Орлова.
Решение о размещении объявленных акций по уставу ВТБ принимает наблюдательный совет, но решение должно быть единогласным. В 2000 г. Борис Федоров и Илья Щербович, представлявшие миноритариев в совете Сбербанка, заблокировали решение совета о размещении объявленных акций, но впоследствии проголосовали «за».
Не купили
Около 40 менеджеров группы ВТБ контролируют 0,015% акций банка. Большинство купили их на IPO. Все, с кем удалось связаться «Ведомостям», отказались обсуждать свое участие в допэмиссии. Несколько из них на условиях анонимности признались, что не воспользовались своим преимущественным правом выкупа акций.
ВТБ
Банковская группа
Контролирующий акционер — правительство РФ (77,5%).
Капитализация — 298,6 млрд руб.
Финансовые показатели (МСФО за 2008 г.):
активы — $126 млрд,
капитал — $13,3 млрд,
прибыль — $212 млн.
Даниил ЖЕЛОБАНОВ, Алексей РОЖКОВ
Источник: Ведомости
-
Золотовалютные резервы возвращаются на докризисный уровень
Международные резервы десяти крупнейших по этому показателю стран мира превысили докризисные уровни, достигнув 5,1 трлн долл., пишет сегодня РБК daily, основываясь на собственных подсчетах. Однако золотовалютные резервы (ЗВР) России по сравнению с докризисным уровнем сократились почти на треть, что связано с сырьевой зависимостью страны.
На конец июля, по данным Bloomberg, на десять стран, располагающих самыми обширными международными резервами, приходится около 70% от их общемирового объема в 7,1 трлн долл. В августе 2008 года, накануне банкротства инвестбанка Lehman Brothers и последовавшей за ним паники на мировых рынках, в резервах этих стран находилось 4,95 трлн долл., после чего этот показатель начал сокращаться. Своего апогея этот процесс достиг в феврале, совпав с пиком кризиса, когда совокупный объем ЗВР снизился на 4,7%, до 4,72 трлн долл., после чего они начали расти одновременно с началом ралли на фондовых рынках. На конец июня 2009 года рост резервов в десяти ведущих странах достиг 8,2%, превысив их уровень до эскалации финансового кризиса на 3,1%.
По сравнению с показателями февраля 2009 года объем ЗВР увеличился абсолютно у всех рассматриваемых стран: максимально - у Гонконга (+16,9%), Кореи (+15%) и Китая (+11,5%), а минимально - у Японии (+1%) и Германии (+3,14%). В России объем резервов по сравнению с уровнем февраля увеличился на 7,4%. Примечательно, что динамика резервов отдельных стран по сравнению с докризисными уровнями показывает существенные различия. Большинство стран продемонстрировало рост, который стал максимальным в Китае: его ЗВР превысили 2,13 трлн долл. Однако Бразилии, Индии, Корее и России не удалось вернуться по этим показателям на уровни конца прошлого лета (см. таблицу на с. 2).
"Связь между экономическим циклом и объемом резервов не жесткая. Резервы - это скорее производная от курса доллара. Однако в целом, когда в мировой экономике проблемы, доллар укрепляется, в то время как по мере улучшения ситуации идет ослабление американской валюты", - пояснил главный валютный стратег Standard Bank Стивен Барроу. Он отмечает, что самые значительные изменения в резервах произошли в странах, которые так или иначе манипулируют курсом своих валют по отношению к доллару: когда идет ослабление доллара в глобальном масштабе, эти страны аккумулируют резервы, так как должны предотвращать серьезное укрепление своих национальных валют к американской. "При укреплении доллара такие центробанки вынуждены были сокращать свои запасы, предотвращая чрезмерную девальвацию", - убежден С.Барроу.
Максимальный спад (на 29,1%) наблюдается в России, резервы которой сократились почти на 170 млрд долл., с 582,2 млрд в конце августа до 412,6 млрд в конце июня. "То, что максимальное сокращение резервов имело место в России, является отражением зависимости ее экономики от цен на нефть и другое сырье. Снижение стоимости нефти привело к масштабному оттоку капитала - 130 млрд долл. только за четвертый квартал прошлого года. Поэтому такая ситуация неудивительна", - полагает Ярослав Лисоволик. Тем не менее, по его словам, наметившаяся тенденция к увеличению ЗВР в России и других развивающихся странах позволит обеспечить стабильность валютных курсов и сгладить перепады в потоках капитала, которые могут иметь место в течение этого и, возможно, следующего года.
-
ДАННЫЕ: Nationwide: Цены на жилье в Великобритании в августе +1,6% м/м, -2,7% г/г
ЛОНДОН, 27 августа. /Dow Jones/. Цены на жилье в Великобритании в августе продемонстрировали самый резкий месячный рост более чем за два с половиной года, что стало еще одним признаком выхода из кризиса. Об этом в четверг заявили в Nationwide Building Society.
По данным Nationwide, цена на типичное жилье в августе с учетом коррекции на сезонные колебания выросла по сравнению с предыдущим месяцем на 1,6% до 160 224 фунта, продемонстрировав самый сильный рост с декабря 2006 года. По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены снизились на 2,7%. В июле цена выросла на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем, а по сравнению с тем же периодом предыдущего года цена упала на 6,2%.
"За первые восемь месяцев 2009 года с учетом коррекции на сезонные колебания индекс цен на жилье вырос на 3,2%, но по сравнению с пиком октября 2007 года он оказался ниже на 14,4%", - отметил в отчете Мартин Гахбауэр, главный экономист Nationwide.
Августовский рост цен, вероятно, станет сюрпризом для участников рынка. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires на прошлой неделе, цены должны были вырасти на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и снизиться на 3,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Изменение за трехмесячный период, сравнивающее цены на жилье за три месяца с предшествующим трехмесячным периодом, которое сглаживает колебания и считается более точным индикатором краткосрочного тренда, в августе выросло до 3,3% против 2,7% в июле, заявили в Nationwide. Таким образом, в августе оно было самым высоким с февраля 2007 года.
-
Паи от Грефа
Сбербанк хочет обзавестись управляющей компанией. Она начнет с управления резервами НПФ Сбербанка и скоро запустит паевые фонды
Гюзель Губейдуллина
Даниил Желобанов
Ведомости
27.08.2009, №160 (2430)
Недавно Сбербанк решил создать управляющую компанию, а затем запустить линейку паевых инвестиционных фондов, рассказал «Ведомостям» финансист, знающий об этом от топ-менеджера госбанка. Запуск УК Сбербанка ожидается со дня на день, банк сейчас готовит документы на ее создание, говорит один из управляющих. Источник, близкий к Сбербанку, подтвердил создание УК, не исключив возможности перевода под ее управление пенсионных резервов НПФ Сбербанка (по данным Investfunds.ru, 1,43 млрд руб. на 31 марта).
Сбербанк
Крупнейший банк Центральной и Восточной Европы
Основной акционер – ЦБ (57,6%).
Капитализация – 1,07 трлн руб.
Финансовые показатели
(РСБУ, 1 июля 2009 г.):
активы – 6,95 трлн руб.,
капитал – 1,3 трлн руб.,
чистая прибыль – 5,3 млрд руб.
«Мы хотим перейти от индивидуального доверительного управления, в котором мы не в состоянии охватить всех желающих, к коллективным инвестициям, — говорит зампред правления Сбербанка Белла Златкис. — ОФБУ сегодня сильно проигрывают ПИФам по законодательному регулированию и не имеют тех льгот».
«У нас есть некоторые проблемы с УК в отношении пенсионных резервов [НПФ Сбербанка] — я имею в виду конфликт с “Пиоглобал эссет менеджментом”. Так что мы в том числе думаем и о переводе резервов НПФ, но это не основная причина создания УК», — отмечает она. Развитие управления активами — один из элементов розничной стратегии Сбербанка до 2014 г.
Пока не решено, будет ли УК создана с нуля или приобретена на рынке, говорит член правления Сбербанка Денис Бугров (отвечает за стратегию).
Решение о создании УК еще не принято, подчеркнула Златкис. Президент НПФ Сбербанка Галина Морозова от комментариев отказалась.
На прошлой неделе на сайте hh.ru появилась вакансия Сбербанка «руководитель проекта», среди обязанностей которого — разработка параметров и «упаковка» инвестиционных продуктов: паевых фондов, услуг по доверительному управлению, ОФБУ и т. д. Еще Сбербанк при помощи hh.ru набирает менеджеров по работе с клиентами в отдел доверительного управления, которые должны оказывать консультации при формировании инвестиционных портфелей клиентов. У Сбербанка есть бессрочная лицензия на управление ценными бумагами, выданная в 2000 г.
Сейчас Сбербанк продает в своих отделениях паи фондов «Тройки диалог», «Пиоглобал эссет менеджмента», «Солид менеджмента» и «ОФГ инвеста».
«Нам известно, что Сбербанк намерен расширить свое присутствие в сегменте паевых фондов», — говорит директор управления «Персональные инвестиции и финансы» «Тройки диалог» Андрей Звездочкин. У Сбербанка есть очевидные конкурентные преимущества, для того чтобы занять на рынке инвестиций частных клиентов ведущие позиции, считает он: его огромная сеть — эффективный канал для продажи ПИФов. С выходом на рынок такого монстра, как Сбербанк, денежные потоки серьезно сменят направление, считает гендиректор УК «Агана» Олег Телипко: «Сейчас для всех инвесторов время хранить активы в местах с понятными рисками».
Постоянный адрес материала: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/27/211680
-
ВТБ подал два иска к бизнесмену Федору Хорошилову с требованием вернуть 480 миллионов долларов
27.08.2009 12:34
Полмиллиарда долларов через британский суд. ВТБ подал два иска к бизнесмену Федору Хорошилову с требованием вернуть 480 миллионов долларов. Кредитор выступает с ходатайством об аресте имущества совладельца "Технефтьинвест" за пределами России.
Подробности у журналиста Бизнес FM Марии Волковой.
Восемь в Москве, один в Лондоне: таков счёт судебных тяжб ВТБ в отношении структур Федора Хорошилова. Один иск - на 220 миллионов долларов - столичный арбитраж уже удовлетворил. Но взыскать с олигарха деньги пока не получается. Экс-глава тюменского филиала "Сибнефти", ныне совладелец Технефтьинвест - Федор Хорошилов хорошо знаком с судебными процессами. В интересах Газпрома в 2000-ом году бизнесмен сОздал юридическую компанию "Верман". Она занималась отсуживанием части газовых активов в пользу госмонополии и восстановлением кредитоспособности газовых дочек. Поэтому эксперты убеждены - даже если британский суд и удовлетворит иск ВТБ, взыскать имущество российскому кредитору будет крайне сложно. Говорит директор московского офиса компании "Тэкс Консалтинг Ю Кей" Эдуард Савуляк:
"Судя по тому, что Хорошилов - персона весьма продвинутая, может ВТБ столкнуться с тем, что большинство активов Хорошилову принадлежат номинально, а на самом деле там другие владельцы, в том числе, такие как трасты. Придется тогда оспаривать сам факт передачи этого имущества от Хорошилова на какое-то другое юридическое или физическое лицо, или когда это имущество сразу приобреталось на это лицо на деньги, допустим, Хорошилова. Я думаю, что ВТБ корректнее было бы ставить задачу продемонстрировать свою силу. И таким образом от Хорошилова добиться того, что: "давай, вернешь какие-то деньги, так и быть, проценты я списываю".
Кредит от ВТБ "Технефтьинвест" получил в 2005 году. Деньги должны были пойти на покупку лицензий на добычу нефти и газа. Компания занималась их активной скупкой, но не добычей. "Технефтьинвест" и ямальский "Янгпур" неоднократно обвиняли в том, что они бурят сухие скважины, где содержание нефти меньше процента. Кстати, как только деньги были перечислены на счета компаний, бизнесмена обвинили в том, что в активе самого Хорошилова и приближенных к нему людей, вдруг появились: 115-ти метровая яхта, новый "Боинг" и 62-ой "Майбах". Общей суммой примерно на 300 миллионов долларов. Теперь банк требует ареста личного имущества Федора Хорошилова. А добиться этого проще в Лондоне. Говорит управляющий партнер адвокатского бюро "Дмитрий Матвеев и партнеры" Дмитрий Юрьевич Матвеев:
"Может быть, банк рассчитывает на то, что, подав иск в Великобритании, проще будет получить и сразу исполнить решение суда об аресте имущества какого то в Великобритании находящегося. Потому что обратиться здесь, даже получить здесь арест, и потом его пытаться исполнить его в Великобритании очень сложно, практически нереально. А так он будет исполнен наверняка. Есть органы, специальные, аналогичные приставам у нас, которые достаточно быстро и автоматически это решение исполняют".
Подают в суд на структуры Хорошилова и многочисленные подрядчики "Технефтьинвеста". Три иска в арбитраж на сумму почти в миллион долларов, отправили зарубежные нефтесервисные компании: "Хэлли Бёртон" и "Шлумбергер". Ещё около миллиона "Технефтьинвест" и "Янгпур" должен банку "Зенит". В прошлом году один из подрядчиков выиграл суд, но денег так и не увидел. По словам экспертов, Федор Хорошилов уже давно готовит банкротство "Технефтьинвест" и переводит лицензии на добычу сырья на другие юридические лица.
-
ООО «Тулапассажитранс» оставит Тулу без транспорта?
Техника, которую ООО «Тулапассажиртранс» приобрело в 2007-2008 годах по лизинговому соглашению с ВТБ, не выходит в рейсы, - об этом в беседе с корреспондентом ИА «ТСН» сообщил генеральный директор ООО «Тулапассажиртранс».
Предприятие не смогло своевременно погасить задолженность перед банком. ВТБ требует вернуть технику себе. ООО «Тулапассажиртранс» не согласно с этим и намерено решать вопрос в суде.
- Мы не можем этого сделать, потому что уже расплатились с ними на 30-50%, - говорит Мазикин.
Кроме того, большая часть транспорта находится у ООО в аренде, срок которой истек.
Руководитель предприятия уверяет, что госзаказ выполняется, и необходимое количество транспорта выходит на улицы Тулы.
-
На мой взгляд интересный номер целиком
http://www.expert.ru/printissues/expert/2009/32/
с ув
-
Для всех форумчан, но в особенности для уважаемого Юрана(с благодарностью за его посты).
http://www.ifinmon.ru/Index.aspx
интересная информация. есть версия для айфона -наверное Медвед читает.
-
В ФОКУСЕ: Слишком большое количество хороших новостей может повредить акциям
27 августа /Dow Jones/. Не исключено, что плохие новости не приведут к откату на фондовом рынке. А вот слишком большое количество хороших новостей может повредить акциям.
Банк Израиля недавно повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, и это стало напоминанием о том, что общее улучшение ситуации в мировой экономике начнет проявляться и в отдельных странах. Резервный банк Австралии недавно заявил, что “экономика неплохо справляется с сильным штормом”, и если ситуация будет развиваться в соответствие с ожидаемым сценарием, то он рассмотрит вопрос корректировки процентных ставок до обычного уровня.
Пару месяцев назад, когда возможность возобновления рецессии вызывала серьезные опасения, мысль о том, что ФРС в конечном счете придется отказаться от мер по увеличению ликвидности, положительно сказалась на настроениях инвесторов, так как у них сложилось мнение, что перспективы экономики значительно выросли. Но теперь, когда многие инвесторы и даже представители ФРС почти уверены в том, что пик рецессии остался позади, фондовый рынок уже не реагирует на такие новости также бурно.
В какой-то момент инвесторы начинают рассматривать положительные экономические новости в негативном свете, так как они создают предпосылки к неизбежному повышению процентных ставок. Так, в среду индексы просели сразу после выхода обнадеживающих данных о заказах на товары длительного пользования в США.
Банк Израиля при повышении ставки заявил, что хотя уровень безработицы будет расти и дальше, “повышение ставки установит баланс между необходимостью сдерживать инфляцию и поддерживать наметившееся восстановление экономики”. Не исключено, что через пару кварталов такие же заявления будет делать и глава ФРС Бен Бернанке.
В последний раз, когда ФРС применила стратегию выхода, прежний глава Федеральной резервной системы принял решение о повышении ставки в июне 2004 – через год после того, как уровень безработицы достиг пикового значения /6,3% в июне 2003 года/. Между тем, откат индекса Dow Jones Industrial Average начался за 4 месяца до первого повышения ставки. В течение восьми месяцев ставка была повышена еще два раза, и за этим последовало падение индекса на 9,3%.
Учитывая огромные масштабы финансовых вливаний в экономику, сделанные правительствами многих стран в ходе текущей рецессии, Бернанке может принять решение о повышении процентной ставки еще до того, как уровень безработицы достигнет максимального значения, так же как это сделал Банк Израиля. В своем выступлении в Конгрессе Бернанке заявил, что “уровень безработицы, возможно, достигнет пика в конце года”. Это означает, что откат индекса Dow может произойти еще раньше.
-
Госбанки оттянули ставки
Банк России отчитался о снижении стоимости корпоративных кредитов
27.08.2009
Ставки по кредитам компаниям в конце первого полугодия достигли минимума с начала года — 14,7% годовых, констатировал ЦБ. Госбанки в июле выдали порядка 500 млрд руб. кредитов по сравнительно низким ставкам, однако дешевые кредиты достаются лишь первоклассным заемщикам, остальным кредиты по-прежнему обходятся в 16—20% годовых.
Вчера Банк России опубликовал данные по средневзвешенным ставкам по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям в рублях по состоянию на 1 июля без учета Сбербанка. Согласно статистике ЦБ, за июнь средневзвешенные ставки по кредитам сроком до одного года снизились на 0,7%, до 14,7% годовых. Это минимальное значение ставок с начала года. В январе средний уровень ставок ЦБ оценивал в 17,4% годовых, затем этот показатель постепенно снижался. Уровень, отмеченный в июле, близок к показателю октября прошлого года, в период острой фазы кризиса. Тогда ставка составляла 14,3% годовых, хотя до кризиса ее уровень не поднимался выше 10—12%.
О необходимости снижения ставок по кредитам для компаний государство заявляет с начала года. В мае президент России Дмитрий Медведев заявил, что ставка по кредитам, выдаваемым на средства господдержки, не должна превышать ставку рефинансирования ЦБ более чем на три процентных пункта. ЦБ последовательно снижает ставку рефинансирования (сейчас она составляет 10,75%), заявляя при этом, что рассчитывает на снижение ставок банками. Если в начале лета готовность снижать ставки выразили лишь госбанки, то сейчас стоимость заемных ресурсов вынужденно сокращают и коммерческие банки, отмечает член правления ОТП-банка Евгений Егоров.
Зафиксированное ЦБ снижение ставок по кредитам компаниям связано в большей степени с увеличением кредитной активности со стороны госбанков, уверен аналитик «Траста» Евгений Надоршин. В конце июня премьер-министр Владимир Путин запретил главам госбанков уходить в отпуск, пока те не обеспечат выдачу ежемесячно 150 млрд руб. кредитов предприятиям реального сектора. В середине августа президент ВТБ Андрей Костин рапортовал премьеру о выдаче в июле кредитов на сумму 185 млрд руб. На днях глава Сбербанка Герман Греф доложил, что в июле госбанки выдали предприятиям реального сектора экономики кредиты на сумму около 500 млрд руб., из которых на Сбербанк приходится 286,4 млрд руб. Данные ЦБ об объемах выданных в июле ссуд пока отсутствуют. В мае было выдано порядка 1,1 трлн рублевых кредитов, в июне — 1,3 трлн. Таким образом, на долю госбанков может приходиться до 50% от общего объема выдачи кредитов, утверждают аналитики. Кредиты под госгарантии выдаются и под более низкую ставку, чем зафиксировал ЦБ. В августе ВТБ объявил о выдаче таких кредитов НПО «Сатурн» на сумму 12 млрд руб. по ставке 14,5% годовых. Новикомбанк выдал кредиты по 200 млн руб. концерну ПВО «Алмаз-Антей» и корпорации «ВСМПО-Ависма» под 14% годовых. Ранее Новикомбанк получил от ВЭБа субординированный кредит на сумму 480 млн руб.
Снижение ставок коснулось в первую очередь крупных компаний, которые считаются первоклассными заемщиками, для большинства остальных предприятий ставки по кредитам снизились в значительно меньшей степени или по-прежнему недоступны, констатирует начальник управления клиентских отношений Юникредитбанка Алексей Гренков. Евгений Егоров оценивает рыночный диапазон ставок в 15—17% годовых для первоклассных заемщиков, остальным банки предоставляют кредиты с учетом стоимости риска, которая может доходить до 10% годовых. В частности, в июле Сбербанк согласился предоставить кредит сызранскому «Пластику» на 18 месяцев под 16,5% годовых. «ВТБ Северо-Запад» предоставил кредит «Псковкабелю» на полтора года под 17,3% годовых. ЮТК получила кредитную линию от Банка Москвы под 15,64% годовых на 3 млрд руб. сроком на три года. Связь-банк предоставил кредитную линию «Сибирьтелекому» под 15,9% годовых на 60 месяцев. Аэропорт Кольцово собирается привлечь кредит Газпромбанка на 300 млн руб. под 16,5% годовых.
Банки вынуждены снижать ставки, чтобы не допустить ухудшения качества кредитных портфелей. По данным ЦБ, объем просроченных долгов с начала года вырос в 2,3 раза до 612,7 млрд руб. Доля просроченных кредитов юрлицам в общем объеме кредитного портфеля составила на 1 июля 4,7%. «Банки вынуждены кредитовать, чтобы отбить убытки по уже выданным плохим кредитам, поскольку, выдавая новые ссуды, они размывают просрочку и покрывают убытки по старым кредитам»,— констатирует гендиректор «Интерфакса ЦЭА» Михаил Матовников.
Елена ПАШУТИНСКАЯ, Ксения ДЕМЕНТЬЕВА, Дмитрий ЛАДЫГИН
Источник: Коммерсант
-
Нефть - проклятие бедных стран Фондовый рынок
Нефть - это проклятие. Природный газ, медь и алмазы тоже плохо влияют на здоровье страны. Отсюда можно сделать важный, но в то же время парадоксальный вывод: бедные, но богатые в ресурсном отношении страны слабо развиты не вопреки своим богатствам в виде углеводородов и минералов, а из-за них. Так или иначе, нефть, золото или цинк приводят к обеднению страны. В это сложно поверить, кроме того, зачастую в качестве доказательства того, что нефть и процветание идут рука об руку, приводят такие исключения, как Норвегия и США. Однако немногочисленность этих исключений не только подтверждает правило, но и демонстрирует, каких усилий стоит предотвращение пагубного влияния природных богатств: демократия, прозрачность и эффективные государственные учреждения, которые несут ответственность перед гражданами. Все это важные условия для технических составляющих успеха, включая необходимость поддержания макроэкономической стабильности, разумное управление государственными средствами, инвестиции за границу, накопление активов "на черный день", диверсификацию экономики и предотвращение чрезмерного повышения стоимости местной валюты. Это звучит разумно. Кроме того, в связи со вступлением Бразилии, Ганы и других государств в число крупных игроков рынка нефти не исключена вероятность появления прецедентов, подтверждающих эти предположения. К сожалению, для большей части слаборазвитых стран эти защитные меры недоступны точно так же, как и более серьезная задача, которую они планируют выполнить с их помощью. Странам, где созданы все необходимые институционные условия, нечего бояться проклятия природных ресурсов. В остальных же странах природные богатства, как аутоиммунная болезнь, подрывают способность защищаться. Сильная коррупция и нежелание правительства уделять внимание потребностям населения делают борьбу с проклятием невероятно сложной.
Хуан Пабло Перез Альфонсо, министр энергетики Венесуэлы и один из основателей Организации стран-экспортеров нефти, одним из первых обратил внимание на эту проблему в начале 60-х гг. По его словам, нефть - это не черное золото, а экскременты дьявола. С тех пор точка зрения Переза Альфонсо подверглась множественным проверкам и была подтверждена экономистами и политологами. Так, они заметили, что с 1975 г. слабо развитые, но богатые ресурсами страны развиваются медленнее, чем страны, которые не занимаются экспортом минералов и сырья. Даже если благодаря богатым ресурсам возникает экономический рост, он редко способствует увеличению социальных преимуществ. Общая черта всех основанных на природных ресурсах экономик заключается в том, что их обменный курс стимулирует импорт и снижает экспорт практически всех товаров, за исключением основных предметов торговли. Безусловно, их лидеры осознают необходимость диверсификации, по сути, нефтяные державы вкладывают огромные средства в другие отрасли. К несчастью, лишь малая часть этих инвестиций оказывается эффективной, потому что обменный курс препятствует росту сельского хозяйства, производства, туризма и других секторов. Кроме того, экспортируемые товары подвержены сильной волатильности. Например, за последний год цена на нефть с отметки $80 за баррель подскочила до $147, затем снова опустилась до $30 и вновь выросла до $60 к середине 2009 г. Эти циклы бума и спада оказывают разрушающее влияние. Бумы ведут к чрезмерным инвестициям, безответственному риску и слишком высоким долгам. В результате спадов возникают банковские кризисы и резкие сокращения бюджета, которые ухудшают положение бедных слоев населения, зависящих от государственных программ. Помимо этого, вызванный нефтью рост не способствует увеличению числа рабочих мест в объеме, сопоставимом с долей экономики, которая приходится на нефть. Во многих из этих стран нефть и природный газ обеспечивают более 80% государственных доходов, в то время как в них занято не более 10% рабочей силы. Это усиливает экономическое неравенство.
Пожалуй, еще более важно то, что нефть ухудшает качество политики. Правительствам этих стран не нужно повышать налоги, чтобы покрыть гигантские дефициты бюджета, их лидеры могут позволить себе безответственное отношение к налогоплательщикам, которые, в свою очередь, имеют напряженные отношения с государством. Обладая способностью по своему усмотрению распоряжаться огромными финансовыми ресурсами, такие правительства неизбежно становятся очень коррумпированными. Однажды получив власть, они уже не хотят от нее отказываться, расходуя государственные ресурсы на подкуп и подавление политических оппонентов. Согласно статистическим данным, авторитарные нефтяные державы менее склонны к демократии, чем бедная в ресурсном отношении автократия. Правительства богатых нефтью стран тратят в 10 раз больше средств на военные расходы, чем их бедные природными ресурсами страны, и более склонны вступить в войну. Большинство стран-экспортеров нефти, у которых отсутствуют сильные демократические институты, до начала экспорта нефти создают неблагоприятные условия для демократии. Это объясняет, почему государственные инвестиционные фонды, нефтяные стабилизационные фонды и другие решения, применяемые богатыми в ресурсном отношении странами для устранения последствий волатильности, избытка бюджета, высокого уровня задолженностей, стимулирующего экспорт обменного курса и др., редко оказываются эффективными. Они расходуются задолго до наступления "черных дней" или тратятся на сомнительные инвестиции. Означает ли это, что бедным странам с большими природными богатствами следует оставить какую-либо надежду? Не совсем. Чили и Ботсвана выделяются на фоне других стран, в которых нефтяное проклятие породило хаос. Как им удалось от него защититься - до сих пор остается загадкой. Разгадав секрет их успеха, мы сможем сэкономить миллионы. Но это еще никому не удалось.
-
— 27.08.2009 16:24 —
ВТБ выдал первые кредиты по госгарантии
Банк ВТБ выдал первые кредиты компаниям, которым в соответствии с постановлением правительства предоставлены государственные гарантии. Об этом сообщило управление общественных связей банка.
ОАО «Камаз» предоставлен первый транш кредита на сумму 2,9 млрд рублей (под госгарантию на 1,45 млрд рублей), ОАО «Соллерс» – кредит на сумму 1 млрд рублей (под госгарантию на 500 млн рублей), ОАО «Соллерс-Набережные Челны» – кредит на сумму 700 млн рублей (под госгарантию на 350 млн рублей).
Банк планирует расширять кредитование клиентов, активно используя механизм государственных гарантий, говорится в сообщении. «Газета.Ru»
-
Число проблемных банков в США выросло до максимума за 15 лет - FDIC
Вашингтон. 27 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Число проблемных банков в США,
которым угрожает банкротство, выросло во втором квартале на 36% и достигло
максимума с 1994 года, сообщила Федеральная корпорация по страхованию депозитов
(Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC).
По ее данным, которые приводит The Wall Street Journal, в стране
насчитывается 416 банков с активами на общую сумму $299,8 млрд, которые на 30
июня классифицировались как проблемные. На конец марта их количество составляло
305, активы - $220 млрд.
FDIC заявила, что объем фонда страхования вкладов к концу второго квартала
сократился до $10,4 млрд по сравнению с $45,2 млрд год назад. На конец марта
этого года средства фонда составляли $13,3 млрд.
"FDIC была создана специально для таких времен, как сейчас, - заявила глава
корпорации Шейла Бэр. - Не важно, насколько сложна обстановка, FDIC имеет
достаточные ресурсы для того, чтобы продолжать защиту вкладчиков, как мы делали
последние 75 лет".
Банки США, которые участвуют в программе страхования FDIC, получили во
втором квартале суммарный чистый убыток в размере $3,7 млрд. По итогам
января-марта банковская отрасль зафиксировала суммарную чистую прибыль на уровне
$7,6 млрд.
Давление на отрасль по-прежнему оказывает необходимость резервирования
средств под возможные потери по кредитам. В апреле-июне банки увеличили резервы
на $16,8 млрд, при этом объем списаний "плохих" долгов составил $48,9 млрд.
В середине августа FDIC предписала закрыть проблемный банк Colonial
BancGroup Inc., его активы переданы BB&T Corp. Банкротство Colonial стало
крупнейшим среди потерпевших крах с начала года американских финкомпаний.
Всего с начала 2009 года число банков-банкротов достигло рекордного уровня
за последние 17 лет - 81. Это вызвало сокращение страхового фонда FDIC примерно
на $19 млрд. Для сравнения: в целом за прошлый год в США разорилось 25 банков, в
2007 году - три.
FDIC - банковский регулятор, который страхует депозиты 8,195 тыс.
финансовых институтов с активами на сумму порядка $13,3 трлн.
-
Уильям Дж. О»Нил «Как делать деньги…»
…На фондовом рынке история повторяется. Это происходит потому, что человеческая природа почти не меняется. Ценовые фигуры великих акций прошлого могут служить моделями для выбора в будущем. Существует несколько ценовых фигур, которые вам следует искать при анализе акции с целью ее покупки..Наиболее распространенная фигура графика : чашка с ручкой
Одна из наиболее важных ценовых фигур напоминает чашку с ручкой, если рассматривать ее в профиль. Фигуры чашки могут длиться от 7 недель, но чаще всего от трех до шести месяцев. Обычная коррекция от абсолютного пика (вершины чашки) до точки минимума (основания чашки) большинства ценовых фигур изменяется в диапазоне от 12-15 до 33%. Сильная ценовая фигура любого типа всегда должна иметь ясный и определенный восходящий тренд до начала базовой фигуры. Вы должны ориентироваться по крайней мере на 30%-ное увеличение цены в предшествующем восходящем тренде наряду с улучшением относительной силы и очень существенным увеличением объема в некоторых точках предшествующего восходящего тренда.
В большинстве, но не во всех случаях основание чашки должно быть округлым и больше походить на букву U , чем на узкую V . Эта характеристика дает акции время, чтобы пройти через необходимую естественную коррекцию с двумя-тремя конечными короткими периодами слабости вокруг минимумов чашки. Область U важна, потому что она отпугивает от акции или изматывает слабых держателей и отводит от нее внимание других спекулянтов. Таким образом, формируется более солидное основание из сильных владельцев, которые гораздо менее склонны продавать в течение следующего подъема цены. Вне зависимости от того, находитесь ли вы на бычьем или медвежь?ем рынке, снижения акций, превышающие перемещение рыночных индексов в 2,5 раза, обычно слишком широки и свободны, и к ним следует относиться с подозрением. Исторические исследования показали, что акции, делающие новые ценовые максиму?мы после таких огромных перемещений, также имеют тенденцию пре?кращать рост в районе 5-15% выше цен прорыва. Кроме того, акции, поднимающиеся прямо от основания к новым максимумам за предела?ми чашек, часто более опасны.
Основные характеристики областей ручки
Формирование области ручки как правило занимает более одной-двух недель и имеет нисходящий ценовой дрейф или вытряхивание (когда цена падает ниже точки предшествующего минимума ручки, сделанного несколькими неделями ранее) около конца дрейфующего движения ее цен вниз. Вблизи минимумов в фазе отхода цены в ручке объем заметно иссякает.
Есть несколько исключений: чашки без ручек имеют несколько более высокий процент отказов, хотя многие акции успешно повышаются и без формирования ручки. Когда ручки все же образуются, они всегда должны формироваться в верхней половине общей структуры базы, измеренной от абсолютного пика всей базы до абсолютного минимума чашки. Ручка также должна быть выше линии 200-дневной скользящей средней. Ручки, формируемые в нижней половине базы или полностью ниже 200-дневной линии, слабы и склонны к отказу. Спрос до того момента не был достаточно сильным, чтобы позволить акции восстановиться более чем на половину ее предыдущего снижения.
Кроме того, ручки, которые постоянно подклинивают (дрейфуют вверх вдоль своих ценовых минимумов или просто идут вбок вдоль своих минимумов, вместо того чтобы дрейфовать вниз), имеют гораздо более высокую вероятность отказа, когда устремляются к новым максимумам. Такое подклинивающее вверх движение в ручке вдоль точек минимумов не позволяет акции подвергаться необходимой вытряске или резкому отходу цены после подъема от минимума базы в верхнюю половину фигуры. Этот признак высокого риска чаще появляется в базах третьей или четвертой стадии, в базах отстающих акций или у очень активных лидеров рынка, которые привлекли слишком большое внимание и, следовательно, стали слишком очевидными. Вы должны остерегаться подклиненных ручек.
Падение цены в правильной ручке должно сдерживаться рамками 10-15% от ее пика, если только акция не формирует очень большую чашку, Спады в ручках, превышающие эту процентную величину во время бычьих рынков, выглядят широкими и беспорядочными и являются в большинстве случаев неправильными и опасными. Однако если вы находитесь в последней области вытряски у основания медвежьего рынка, необычайная слабость рынка в целом заставит некоторые области ручки быстро понизиться примерно на 20-30%, при этом ценовая фигура может оставаться по-прежнему приемлемой.
Когда акция формирует правильную графическую фигуру чашка с ручкой и затем устремляется через верхнюю точку покупки, дневной объем должен увеличиваться по крайней мере на 50% выше нормы. … увеличение объема торгов в прорывах на разворотных точках вызывается профессиональной покупкой. Девяносто пять процентов индивидуальных инвесторов обычно боятся покупать в такие моменты, потому что кажется страшным и опасным, а также довольно абсурдным покупать акции по их самым высоким ценам. Однако целью является не купить по самой низкой цене или около минимума, а начать покупать в правильное время, когда успех наиболее вероятен. Это означает, что вы должны научиться ждать, пока акция не продвинется вверх и не будет торговаться на вашей точке покупки, прежде чем открывать позицию.. Именно здесь возникает настоящее движение и начинаются все захватывающие действия.. Во многих случаях акции так и не дойдут до точки прорыва, и у вас на руках останутся акции, которые перестали повышаться или могут даже фактически уменьшиться в цене. Прежде чем вкладывать капитал в акции, вам нужно, чтобы они доказали свою силу. Кроме того, если вы купите дороже, чем на 5-10% выше точной точки покупки, вы купите поздно и более чем вероятно попадетесь во время следующей коррекции цены. Ваше автоматическое правило прекращения убытков на уровне 8% вынудит вас продать, потому что акции ушли в цене и не имеют достаточно места, чтобы пережить совершенно нормальную незначительную коррекцию.
Точки покупки на развороте в правильных базовых фигурах графиков не обязательно должны находиться на старых максимумах акций. Больше всего их образуется в области на 5-10% ниже прежнего пика. Пиковая цена в области ручки является местом, где образуется большинство точек покупки, и она почти всегда находится несколько ниже фактического максимума базы. Об этом важно не забывать. Если вы дожидаетесь фактического нового максимума цены, вы часто покупаете слишком поздно. Иногда вы можете получить небольшое опережение, прочертив линию нисходящего тренда через точки некоторых пиков ценовой фигуры акций (включая область ручки) и начав покупку, когда пробивается линия тренда. Однако чтобы избежать возможных проблем, вы должны не ошибиться в своем анализе графика и акций.
Ищите истощение объема вблизи минимумов ценовой фигуры
Почти все правильные базы демонстрируют значительное уменьшение объема в течение одной-двух недель в районе минимума базовой фигуры и в области минимума ручки. Это означает, что вся продажа истощена и акции на рынок больше не поступают. Здоровые акции почти всегда показывают этот симптом во время накопления. Комбина?ция сжатия цен (когда дневные или недельные цены закрытия находятся очень близко друг от друга) и истощения объема, как правило, весьма конструктивна. ( На медвежьем рынке, все то же ,но в зеркальной проекции"
-
Британский регулятор поддерживает введение всемирного налога на финансовые операцииДиректор британской Службы по финансовым услугам (FSA) Эдэйр Тернер (Adair Turner) поддерживает идею введения всемирного налога на финансовые операции, поскольку финансовый сектор слишком "раздут" для общества, сообщает газета Financial Times.
По мнению Тернера, подобные меры позволят сократить финансовый сектор до его реальных размеров и смогут предупредить возвращение к прежней практике высокорискованных операций и огромных прибылей и бонусов. "Если вы хотите остановить чрезмерные выплаты в раздутом финансовом секторе, необходимо уменьшить размер этого сектора или ввести специальные налоги на прибыль", - приводит издание слова Тернера.
Глава FSA также заявил, что его ведомство должно пристально следить за конкурентоспособностью Лондона как финансового центра, особенно в условиях, когда финансовый сектор Британии стал дестабилизирующим фактором экономики страны. По словам Тернера, более высокие требования к размеру собственного капитала станут основным инструментом устранения избыточной активности и чрезмерных прибылей финансовых компаний.
Однако в настоящее время правительство Великобритании не рассматривает вопрос введения подобных налоговых мер, сообщает издание со ссылкой на советников министра финансов Великобритании Алистера Дарлинга (Alistair Darling). По мнению Дарлинга, лондонский Сити должен и в будущем удерживать свои позиции ведущего игрока на мировом финансовом рынке.
Идея введения всемирного налога на финансовые операции принадлежит экономисту Джемсу Тобину (James Tobin) и предполагает пополнение международных фондов за счет повышенного налогообложения избыточного финансового сектора
-
Дефицит бюджета США в 2010 году составит $1,4 трлн.
Дефицит бюджета США составит в 2009 финансовом
году, который завершится 30 сентября, $1,6 трлн и в
2010 фингоду - $1,4 трлн, прогнозирует Бюджетное
управление Конгресса (CBO). При этом безработица в
стране составит в следующем году в среднем 10,2%, то
есть будет выше, чем прогнозирует Белый дом (9,8%). В
2011 году управление ожидает снижения безработицы
до 9,1%. Дефицит бюджета Соединенных Штатов в
текущем фингоду в процентном выражении к ВВП -
11,2% - будет самым большим со времен окончания
Второй мировой войны. При этом CBO не ожидает
уменьшения дефицита ниже $500 млрд в ближайшие 10
лет. Государственные расходы в этом году увеличатся на
24% - это рекордное повышение с 1952 года. В то же
время доходы упадут на 17%, что станет самым
значительным сокращением с 1932 года. Объем
госдолга увеличится в этом году до 54% ВВП, а к 2019
году - до 68% ВВП, считают в Бюджетном управлении.
CBO прогнозирует рост экономики США в следующем
году на 2,8% и на 3,8% - в 2011 году.
-
Правительство РФ на сегодняшнем заседании утвердило проект энергетической стратегии России на период до 2030г., сообщил журналистам министр энергетики Сергей Шматко.
Согласно стратегии, средний ежегодный объем инвестиций в развитие отраслей топливно-энергетического комплекса (ТЭК) возрастет примерно в два раза и в целом за период оценивается в 1,8-2,2 трлн долл. (в ценах 2007г.), а с учетом инвестиций в сферы энергоснабжения - в 2,4-2,8 трлн долл.
При этом основными источниками (около 80%) инвестиций будут собственные средства компаний топливно-энергетического комплекса. Доля прямых зарубежных инвестиций в общей структуре инвестиций в ТЭК составит не менее 12%.
В число безусловных приоритетов государственной политики вошли создание высокотехнологичных предприятий, добывающих и перерабатывающих природное сырье, формирование лучшего в мире энергетического промышленного сектора.
В документе отмечается, что в указанной сфере предстоит реализовать крупные инфраструктурные проекты, ориентированные на диверсификацию экспортных маршрутов и продвижение на новые рынки.
Прежде всего это нефтепроводная система Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) и Балтийская трубопроводная система - 2 (БТС-2), нефтепровод Бургас - Александруполис, Северо-Европейский газопровод (СЕГ), газопровод "Южный поток", Прикаспийский газопровод.
При этом энергетическая стратегия предусматривает ускорение введения мер экономического стимулирования, включая дифференциацию налога на добычу полезных ископаемых и акцизов, направленных на увеличение доли продукции высокой глубины переработки (в том числе в структуре экспорта), повышение уровня извлечения запасов и добычи на удаленных и сложных месторождениях.
Ранее премьер-министр РФ Владимир Путин отмечал важность опережающего роста базы разведанных сырьевых запасов на территории РФ. По словам премьера, объемы ежегодной разведки должны превышать объем ежегодной добычи углеводородов и других полезных ископаемых.
Одновременно, считает глава правительства, должна меняться структура энергобаланса страны, в первую очередь за счет увеличения доли атомной и гидроэнергетики, а также нетрадиционных источников энергии. В частности, в структуре топливно-энергетического баланса ожидается снижение доли газа с нынешних 52% до 46-47%, а доля нетопливной энергетики достигнет 14%. Удельная энергоемкость к 2030г. должна снизиться более чем в два раза по сравнению с уровнем 2005г., а глубина нефтепереработки к 2030г. должна возрасти с нынешних 72% до 90%.
Резерв мощности электростанций к 2030г. должен составлять не менее 17% от их общей установленной мощности. Как подчеркнул В.Путин, драматические события на Саяно-Шушенской ГЭС лишний раз показали необходимость значительных резервных мощностей.
В целом энергетической стратегией предполагается, что к 2030г. прирост душевого энергопотребления к показателям 2005г. составит не менее 40%, прирост душевого электропотребления - 85%, потребления моторного топлива - не менее 70%. Ожидается, что по итогам модернизации ТЭК износ основных фондов составит не более 40% (в 2005г. - около 60%).
В сфере внешнеэкономической деятельности предполагается увеличение доли сжиженного природного газа (СПГ) в экспорте газа до 14-15%, в целом доля первичных топливно-энергетических ресурсов в экспорте продукции ТЭК не будет превышать 70%. При этом удельный вес восточного направления в экспорте жидких углеводородов (нефть и нефтепродукты) должен возрасти с 6% до 22-25%, а в экспорте газа - с 0 до 19-20%.
Также стратегия предполагает, что к 2030г. доля биржевой торговли энергоносителями должна составить не менее 15-20% от объема внутреннего рынка, а работа по либерализации внутренних рынков должна быть завершена.
-
27 августа. IFX-News - Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ определила размеры штрафов в отношении нефтекомпаний, ранее признанных злоупотреблявшими доминирующим положением на оптовом рынке нефтепродуктов в первом полугодии 2009 года, сообщили "Интерфаксу" в ФАС.
Размер штрафа для ТНК-BP составил 4,197 млрд рублей, для "Газпром нефти" - 4,675 млрд рублей. В пресс-службе ТНК-ВР в четверг отказались от комментариев.
Как сообщалось ранее, ФАС в начале июля признала ОАО "Газпром нефть" нарушившим антимонопольное законодательство в части злоупотребления доминирующим положением на оптовом рынке нефтепродуктов в первом полугодии 2009 года.
В конце июня ФАС уличила ТНК-BP в необоснованном повышении оптовых цен на нефтепродукты за период с четвертого квартала 2008 до февраля 2009 года.
В конце прошлого года ФАС приняла решение оштрафовать четыре крупнейшие нефтяные компании РФ за повышение цен на нефтепродукты в третьем квартале 2008 года на суммы, превышающие 1 млрд рублей для каждой. "Роснефти" был предъявлен штраф в размере 1,508 млрд рублей, "ЛУКОЙЛу" - 1,443 млрд рублей, "Газпром нефти" - 1,3 млрд рублей, ТНК-BP -1,112 млрд рублей.
-
Standard & Poor's подтвердило рейтинги "Роснефти"
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ-" крупнейшей российской нефтяной компании ОАО "НК "Роснефть". Прогноз - "Стабильный", говорится в сообщении агентства.
"Подтверждение рейтинга отражает наше мнение о том, что в настоящее время показатели собственной кредитоспособности "Роснефти" соответствуют уровню рейтинга "ВВВ-" - на основании того, что профиль бизнес-риска оценивается как "удовлетворительный", а профиль финансового риска - как "умеренный"", - отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Андрей Николаев.
Standard & Poor's по-прежнему оценивает вероятность своевременной и достаточной государственной поддержки "Роснефти" в чрезвычайной ситуации как "умеренно-высокую", исходя из оценки важной роли компании и сильных связей с государством.
По мнению аналитиков Standard & Poor's, финансовая гибкость и ликвидность "Роснефти" значительно улучшились после подписания соглашения с Банком развития Китая о предоставлении кредита на сумму $15 млрд на 20 лет.
Прогноз "Стабильный" отражает ожидания Standard & Poor's того, что "Роснефть" продолжит генерирование нейтральной или положительной величины FOCF в 2009-2010 гг., корректируя капитальные расходы в соответствии с изменением цен на нефть без ущерба для реализации таких крупных проектов, направленных на обеспечение роста, как разработка ванкорских месторождений - крупного нового проекта в Восточной Сибири.
Одним из ключевых факторов, который может оказать влияние на рейтинг "Роснефти", является значительное ухудшение суверенного рейтинга России по обязательствам в национальной валюте.
Standard & Poor's может повысить рейтинг в среднесрочной перспективе, если компания добьется значительных успехов в сокращении все еще высокой долговой нагрузки или в случае повышения суверенного рейтинга России по обязательствам в национальной валюте.
-
Банковская докапитализация попала под сокащение
Объем средств, предусмотренных к выделению на докапитализацию банков в 2010 году, возможно, будет меньшим, чем ранее заявленные 210 млрд рублей, заявила замглавы Минфина РФ Татьяна Нестеренко в четверг.
Нестеренко отметила, что в числе рассматриваемых в настоящее время поправок в проект бюджета - увеличение дефицита бюджета на 200 млрд рублей, которые будут предусмотрены для выпуска ОФЗ в целях докапитализации банков в 2010 году. Тем не менее, по ее словам, необходимость в таком объеме ресурсов на докапитализацию в настоящее время поставлена под сомнение, и Минфин совместно с Центробанком в настоящее время проводит оценку данной ситуации. Возможно, предположила Нестеренко, объем предусмотренных на это средств будет меньше.
Она также сообщила, что Минфин намерен в сентябре внести поправки в бюджет текущего года, которые будут предусматривать уменьшение расходов по некоторым статьям за счет экономии. По ее словам, в частности, сэкономить предполагается на обслуживании долга, курсовой разнице и фонде оплаты труда. Общая экономия, по ее словам, составит до 50 млрд рублей.
-
Банкиры не послушались ЦБ
27 август 2009 | Алексей Кулясов
Вчера Банк России опубликовал сводные данные по кредитным ставкам и доходности депозитов в июле. Согласно данным ЦБ, в прошлом месяце стоимость банковских кредитов продолжала снижаться, тогда как ставки по депозитам выросли. Аналитики говорят, что рост доходности депозитов связан с политикой крупных и средних коммерческих банков, повышавших ставки по валютным вкладам. Госбанки, напротив, выполняя наказ ЦБ, в июле доходность вкладов снижали
По информации ЦБ, в июле ставки по кредитам нефинансовым организациям были на уровне 14,7%, снизившись за месяц на 0,7 п.п. По сравнению с началом года ставки по кредитам упали на 2,7 п.п., при том что в июле прошлого года они колебались в пределах 11,4%. Очевидно, что снижение ставок по кредитам связано с политикой крупных госбанков, которые в условиях низкой кредитной активности коммерческих банков (по информации ЦБ, в первом полугодии объем кредитов юрлицам вырос всего на 2,55%, до 12,8 трлн руб., а объем кредитов физлицам упал на 8%, до 3,69 трлн руб.) пытаются нарастить свои кредитные портфели. Так, например, Сбербанк, согласно отчетности по РСБУ за семь месяцев 2009 года, увеличил с начала года свой портфель корпоративных кредитов на 7,2%, до 4,26 трлн руб. Причем, по словам главы Сбербанка Германа Грефа, за последние два месяца банк снизил ставки по кредитам в рублях на 3,75 п.п.
Банк ВТБ также, согласно отчетности по РСБУ, увеличил за полгода года портфель займов корпоративным клиентам с 1,471 трлн до 1,477 трлн руб. При этом, по информации банка, он в июле предоставил 83,7 млрд руб. кредитов реальному сектору, увеличив объемы корпоративного кредитования за месяц на 6,4%. В июле ВТБ так же, как и Сбербанк, снижал ставки для крупных заемщиков в среднем на 2,3%.
Отметим также, что, хотя статистика ЦБ свидетельствует о снижении ставок по кредитам реальному сектору, однако стоимость займов для населения продолжает расти. В частности, по информации "Кредитмарт", в июле средневзвешенные ставки по ипотечным кредитам выросли на 0,63 п.п. Если в июне ставки по рублевым ссудам колебались в районе 19,85-21,49%, то в прошлом месяце они составляли уже 20,99-22,64%. Аналогичная картина наблюдается в сегменте потребительского кредитования: в августе ставки в рублях выросли на 2%, до 40,6%, в долларах – на 1,9%, до 20,7%.
Аналитики связывают рост ставок по розничным кредитам с увеличением просрочки и с тем, что средства фондирования по-прежнему дороги. "Средства фондирования для многих банков остаются довольно дорогими", – отмечает главный экономист ФК "Открытие" Данила Левченко. Однако аналитик инвестиционного департамента ВТБ 24 Станислав Клещев говорит, что после снижения Банком России учетных ставок стоимость кредитных ресурсов для банков значительно снизилась. "С другой стороны, государство внимательно смотрит за корпоративным сектором, отслеживая уровень просрочки и ограничивая банкиров максимальной ставкой +3% к учетной ставке ЦБ. Поэтому банки пытаются заработать на розничных заемщиках", – отмечает г-н Клещев.
В то же время, по информации ЦБ, ставка по рублевым депозитам в июле продолжала расти. В прошлом месяце она достигла 9,5%, увеличившись на 0,6 п.п. Таким образом, с начала года доходность депозитов для физлиц выросла уже на 1,8 п.п. При этом, если опираться на результаты мониторинга ЦБ, крупнейшие банки, напротив, в июле-августе снижали доходность депозитов. По данным Банка России, в первой декаде июля максимальные процентные ставки по депозитам в десяти крупнейших по объемам привлекаемых вкладов банках составляли 14,85%, а в первой декаде августа – 14,84%. Напомним, что в середине июля ставки банков из топ-10 по вкладам достигали 15,02%.
По данным РБК daily, в июле ставки по депозитам повышали Банк Москвы, Альфа-банк, Росбанк и банк "Уралсиб". Кроме того, почти все крупные банки в июле также повышали ставки по валютным вкладам (см. РБК daily от 24 июля).
Аналитики не исключают, что снижение ставок банками во второй половине июля и в августе могло быть связано с рекомендациями ЦБ, который еще в апреле намекнул, что будет наказывать банки, завышающие доходность по вкладам. А в июле первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян уже открыто объявил о том, что будет бороться с банками, завышающими процентные ставки по депозитам. В то же время аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн говорит, что эти показатели доходности депозитов уже не отражают текущей рыночной тенденции. "Ставки в ближайшее время начнут снижаться, поскольку сейчас банкам не так уж необходимо бороться за вкладчиков. Ситуация с ликвидностью нормализуется, ведь помимо ресурсов ЦБ банки снова начали пользоваться ресурсами на Западе", – говорит г-н Рубишнтейн.
Банки | Источник: РБК daily
-
Жесть!!! http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/28/211886
-
Fed May Not Need to Buy All Authorized MBS, Two Officials Say
By Vivien Lou Chen and Steve Matthews
Aug. 28 (Bloomberg) -- The Federal Reserve may not need to buy the full $1.25 trillion in mortgage-backed securities the central bank has authorized by year-end, two regional Fed bank chiefs said.
Richmond Fed President Jeffrey Lacker said yesterday in a speech in Danville, Virginia, that he’ll evaluate “whether we need or want the additional stimulus” from buying the full amount. St. Louis Fed President James Bullard, speaking to reporters in Little Rock, Arkansas, said “it might not be necessary.”
The Fed’s program to buy $1.25 trillion in mortgage bonds guaranteed by Fannie Mae, Freddie Mac and Ginnie Mae is aimed at reducing home-finance costs and arresting the housing slump that triggered the recession. The central bank also intends to buy $300 billion of long-term Treasuries and $200 billion of federal agency debt.
Lacker and Bullard may be “staking out a position rather than reflecting the current consensus on the Federal Open Market Committee,” said Lou Crandall, chief economist at Wrightson ICAP LLC in Jersey City, New Jersey. The FOMC “is going to be much more concerned about how they manage the phasing out of the mortgage program because the Fed is providing a substantial percentage of the investment in conforming home loan bonds.”
The difference between yields on Washington-based Fannie Mae’s current-coupon 30-year fixed-rate mortgage securities and 10-year Treasuries widened 0.01 percentage point yesterday to 1.03 percentage point in New York, Bloomberg data show.
-
Жесть!!! http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/28/211886
да, действительно....маразм крепчал, деревья гнулись
-
Сокращения дефицита американского бюджета доллару не подмога
28 августа. FINMARKET.RU - Доллар не получит поддержку от сокращения дефицита торгового баланса, текущих счетов платежного баланса и госбюжета США, поскольку среди американских инвесторов растет спрос на иностранные активы, сообщает Bloomberg со ссылкой на прогноз Barclays Plc.
По словам главного валютного аналитика Barclays Capital в Нью-Йорке Стивена Энгландера, "в конечном итоге мы видим, что частные инвесторы в США покупают зарубежные активы, частные инвесторы за пределами США продают долларовые активы, а центробанки мира не готовы заполнить образующийся разрыв".
В последнее время объемы покупки иностранных ценных бумаг в США превышают их продажу на $30 млрд в месяц, в то время как в конце прошлого года наблюдалась обратная картина - чистый приток средств в долларовые активы в размере $30 млрд в месяц.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Рынок энергоносителей.
Снижение цен энергоносителей продолжилось...
Опубликованно 10:28 28.08.2009
Резкое ослабление доллара вызвало на рынках повышение цен, номинированных в долларах товаров. Доллар вновь провалился ниже 1,43 доллара за евро и грозит приблизиться к уровню 1,44. Заявка президента США на продление Бернанке на посту председателя ФРС дает рынкам сигнал, что минимальная ставка в США (0-0,25%) продержится значительное время. Бернанке –вертолет на деле доказал, что действовать решительно по смягчению денежной политики он умеет. А раз так, то с его назначением шансы на дальнейшее снижение доллара возросли. Вчера даже заговорили о реверсировании игры в carry trade. (Вчера ставка LIBOR по кредитам в долларах впервые за последние 16 лет опустилась ниже, чем ставка в иенах). Сегодняшние уровни доллара являются сверх принципиальными, и именно от того, куда пойдет доллар будет определяться динамика остальных рынков.
Понятно, что совершенно не случайно резкое снижение доллара более, чем на процент совпало со снижением цен на нефть. (Правда, по нефти снижение оказалось еще больше).
Сегодня событием дня обещает стать отчетность за второй квартал по US GAAP компании ЛУКОЙЛ. За первое полугодие компания показала прирост добычи нефти, а при растущих ценах на нефть объем выручки и чистой прибыли тоже обещают быть неплохими даже по сравнению с сверхудачным прошлым годом.
Обращаем еще раз внимание на цены фьючерсов по газу, которые живут своей независимой жизнью.
После вчерашнего дружного роста цен на нефть и нефтепродукты сегодня фьючерсы на них не столь единодушны. Если цены на североамериканскую нефть и бензин продолжают подрастать, то цены на нефть марки Brent и мазут немного снижаются, корректируя прошедший рост. Да цены фьючерсов на газ вновь продолжают снижение.
Напоминаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены январского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу октября сегодня практически не изменилось, оставшись на уровне в 3,4%, как это и было вчера. Разница цен фьючерсов пытается выбрать наиболее комфортное значение. Превышение цен дальних фьючерсов остается указателем ожиданий роста цен и среднесрочные настроения на рост пока продолжают перевешивать. Напомним, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Снижение контанго может быть началом свидетельства смены среднесрочных настроений. Будем смотреть за развитием событий...
По материалам ЦЕРИХ
http://www.fibo.ru/trader/analytics/cfd-analysis/article-823.html
-
Жесть!!! http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/28/211886
и бы к доктору сходить ;D пора уже
-
ЛУКОЙЛ наэкономил на прибыль в $3,36 млрд
28 августа 2009 года, 11:05
Чистая прибыль крупнейшей частной нефтяной компании в РФ ОАО «НК «ЛУКОЙЛ» за I полугодие 2009 года по US GAAP упала в 2,2 раза до 3,36 млрд долларов. Выручка за отчетный период сократилась на 39% до 34,86 млрд долларов. Об этом говорится в опубликованном финотчете группы.
Компания подчеркнула, что «успешно преодолевать сложную макроэкономическую ситуацию и сохранять положительный свободный денежный поток» ей помогают мероприятия по росту эффективности деятельности, разработанные в начале года. Капитальные затраты снижены за полугодие на 40% до 3 млрд долларов.
Напомним, накануне, 27 августа Федеральная антимонопольная служба РФ оштрафовала ОАО «ТНК-BP Холдинг» и ОАО «Газпром нефть» за злоупотребление доминирующим положением на оптовом рынке нефтепродуктов — на 4,2 млрд и 4,68 млрд рублей соответственно. Сегодня ФАС проведет заседание по делу ЛУКОЙЛа.
-
Правительство Германии рассматривает возможность предоставления Opel кредита на 3 млрд евро - Financial Times Deutchland
ФРАНКФУРТ, 28 августа /Dow Jones/. Правительство Германии рассматривает возможность предоставления компании Adam Opel GmbH кредита на 3 млрд евро вместо новых гарантий, сообщила в пятницу Financial Times Deutchland.
Эти фонды будут предоставлены в дополнение к бриджевому финансированию на 1,5 млрд евро.
Фонд Opel, которым управляет правительство, заявил в четверг, что компании хватит денег лишь до конца года. К данному моменту правительство выделило Opel 1,05 млрд евро из 1,5 млрд евро объема кредита.
-
Жесть!!! http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/08/28/211886
и бы к доктору сходить ;D пора уже
Да просто в не ту ветку положили :)
-
ДАННЫЕ: Индекс потребительского доверия в еврозоне в августе -22 против -23 в июле, прогноз -21 -2-
/С продолжением/
ЛОНДОН, 28 августа /Dow Jones/. Уровень доверия представителей деловых кругов и потребителей в 16 странах еврозоны вырос в августе, при этом на фоне роста активности резко улучшились настроения в сфере услуг. Рост доверия наблюдается уже пятый месяц подряд.
Согласно ежемесячному отчету, представленному в пятницу Еврокомиссией, индекс настроений в экономике еврозоны /ESI/ вырос в августе до десятимесячного максимума 80,6 с 76,0 в июле.
Значение индекса оказалось выше прогноза. Опрошенные на прошлой неделе экономисты ожидали, что индекс составит 78,0.
Рост уровня доверия был самым значительным среди представителей сферы услуг, сообщивших о существенном улучшении условий за последние три месяца. При этом ожидается, что условия в сфере услуг продолжат улучшаться в течение следующих трех месяцев.
Продолжающийся рост уровня доверия с рекордных минимумов соответствует результатам других отчетов, которые были опубликованы за последнее время и указали на то, что экономика восстанавливается и может продемонстрировать рост в 3-м квартале.
/Продолжение/
Несмотря на улучшившиеся настроения, многие члены Управляющего совета Европейского центрального банка еще не убеждены в том, что восстановление будет уверенным и устойчивым.
На своем следующем заседании, которое состоится 3 сентября, банк, вероятнее всего, оставит текущий курс денежно-кредитной политики без изменений.
В Еврокомиссии также сообщили о росте индекса доверия в промышленности в августе до -26 с -30 в июле на фоне увеличения объема заказов, в том числе экспортных. Экономисты прогнозировали рост показателя до -28.
Уровень потребительского доверия также вырос, хотя и менее значительно. Соответствующий показатель составил в августе -22 против -23 в июле. Результат оказался слабее прогноза экономистов, ожидавших роста до -21.
Потребители стали более оптимистично оценивать перспективы экономики на следующие 12 месяцев, но в то же время не ожидали улучшений на рынке труда.
Уровень доверия в строительном секторе повысился незначительно, при этом настроения в секторе розничной торговли стали чуть более пессимистичными.
-
Немецкий институт DIW прогнозирует рост ВВП Германии в 3-м квартале на уровне 0,8% к/к, риски сохраняются
БЕРЛИН, 28 августа. /Dow Jones/. ВВП Германии в 3-м квартале, вероятно, вырастет на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 0,3% во 2-м квартале. Такой прогноз в пятницу представил немецкий институт экономических исследований DIW. Тем не менее, институт предупреждает, что экономическая ситуация остается сложной, несмотря на восстановление.
"Несмотря на позитивную динамику, еще слишком рано давать сигнал отбоя", - сказал экономический эксперт DIW Штефан Котс.
"Тот факт, что компании не ожидают дальнейшего ухудшения, не является сигналом отбоя на фоне рекордно низких уровней, которые были достигнуты. Поэтому экономическая ситуация остается очень напряженной и угроза для занятости повышается каждый месяц, когда производство не выросло значительно", - заявил Котс.
Что касается 2009 года в целом, то институт DIW прогнозирует, что ВВП Германии сократится менее чем на 5%. Это менее осторожный прогноз по сравнению с июльским прогнозом, предполагавшим сокращение на 6,4% в 2009 году, а также менее пессимистичный прогноз, чем правительственный прогноз о сокращении на 6%.
-
Главный редактор "РБК daily" и журнала "РБК" подал в отставку.
Главный редактор газеты "РБК daily" и журнала "РБК" Петр Власов подал в отставку. Как рассказал сам Власов в интервью интернет-изданию "Слон.Ру", свое заявление об уходе он написал 26 августа.
По словам бывшего главного редактора, свое решение он принял из-за невозможности создать "конкурентоспособный продукт, способный занимать достойную нишу на рынке". Он отметил, что это произошло "по причинам как финансового, так и организационного характера".
Власов рассказал, что "последней каплей" стала идея реорганизации редакции, когда ему предложили пост шеф-редактора журнала и газеты. "Это означало бы, что я еще меньше смог бы влиять на то, как выглядит газета", - отметил он.
Бывший главный редактор добавил, что после того, как он подал в отставку, ему предложили остаться главным редактором с усеченными полномочиями. По словам Власова, он отказался.
По данным портала Infox, который ссылается на "несколько источников на медиарынке", Власова на посту главреда изданий сменит Петр Кирьян из издательского дома "Ньюс-медиа".
-
Банковский сектор в июле: дно пока не прошли?
28.08.2009
В июле в банковском секторе продолжал развиваться процесс «порчи» кредитного портфеля. Также развивалась реакция на этот процесс — реструктуризация и вывод «плохих» долгов за баланс, преимущественно с помощью механизма цессии. В то же время увеличилось замещение кредитов отечественных банков зарубежными кредитными ресурсами. Таким образом, происходит «обратная селекция» кредитного портфеля: качественные кредиты «вымываются» — лучшие заемщики, имеющие доступ к зарубежным кредитным рынкам, возвращают чрезмерно дорогие кредиты отечественных банков.
В четверг, 27 августа, ЦБ опубликовал оборотные ведомости (форма 101) за июль 715 кредитных организаций, а также сокращенные ведомости еще 221 кредитной организации. Итого обнародованы данные 936 кредитных организаций. На 1 июля действовали 1 083 кредитные организации. Связь-Банк, санируемый ВЭБом, по-прежнему не дает согласия на раскрытие информации на сайте ЦБ — вероятно, готовит банковскому сектору страны очередной сюрприз.
Рост активов в июле замедлился: они выросли за месяц всего на 0,2%, тогда как за июнь увеличение этого показателя составило 1,3%. Темп роста просрочки ускорился: за июль она выросла на 9,6%, тогда как за июнь — на 6,1%. Кредитный портфель, повинуясь приказу премьер-министра, за июль вырос на 1,8% против сокращения на 0,2% за июнь. Наконец, за июль чистая прибыль банков выборки выросла на 30,6 млрд рублей. Однако Связь-Банк имеет неплохой шанс превратить общую прибыль в убыток, как это и произошло в июне.
Кроме того, замедление гонки ставок по вкладам привело и к замедлению роста вкладов (1,9% за июль по выборке против 2,8% за июнь по сектору).
Слабый рост активов
За июль активы выборки выросли всего на 0,2% (+64,6 млрд рублей). Это связано главным образом с увеличением средств клиентов на 83,0 млрд рублей (+0,5%).
Газпромбанк оказался лидером по увеличению активов в июле (+59,0 млрд рублей, или +3,2%). На втором месте — Сбербанк (+42,9 млрд, или +0,6%). На третьем — ИНГ Банк (Евразия) (+28,0 млрд, или +30,8%). ИНГ Банк восстанавливает свои активы после их двукратного сокращения за три весенних месяца.
Больше, чем у других, активы в июле сократились у ВТБ (-76,1 млрд рублей, или −2,7%). На втором месте — «КИТ Финанс» (-69,4 млрд, или −5,5%). На третьем — Альфа-Банк (-34,4 млрд, или −4,9%).
Вывод денег ЦБ из банков продолжился, но существенно ослабел. Средства регулятора в банках из выборки сократились за июнь на 3,8% (-75,5 млрд рублей), тогда как месяцем раньше — на 11,8%.
Рост просрочки
За июль просрочка совокупного кредитного портфеля в нашей выборке выросла на 77,7 млрд рублей (+9,6%). Лидер роста просрочки за июль — Банк ВЕФК (+22,8 млрд рублей, или +484,0%, — почти шестикратный рост). На второй позиции — Сбербанк (+17,8 млрд, или +11,7%). На третьей — Альфа-Банк (+10,0 млрд, или +13,2%). Основная причина увеличения просрочки в портфеле Альфа-Банка связана с «плохими» долгами юрлиц-нерезидентов. Эта просрочка выросла на 5,7 млрд рублей.
Лидер по сокращению просрочки — ЮниКредит Банк (-6,1 млрд рублей, или −29,8%). На второй позиции — МДМ-Банк (-5,3 млрд, или −22,2%). На третьей — банк «Зенит» (-0,5 млрд, или −12,8%).
Вызывает удивление, что у ВТБ просрочка за июль увеличилась всего на 44,7 млн рублей. Столь незначительный рост может быть связан или с реструктуризацией, или с выведением «плохих» долгов за баланс, например в ЗПИФы.
Кредитный портфель
Кредитный портфель банков увеличился за июль на 1,8% (+350,5 млрд рублей). Однако этот рост был обусловлен исключительно увеличением межбанковского кредита. Корпоративный кредит за июль сократился на 0,5% (-64,0 млрд рублей), розничный — на 0,4% (-15,7 млрд рублей). Таким образом, кредит реальной экономике в июле сокращался.
Наибольшее сокращение портфеля в выборке продемонстрировали Газпромбанк (-51,6 млрд рублей, или −6,4%), «КИТ Финанс» (-40,9 млрд, или −52,9%) и Сбербанк (-31,5 млрд, или −0,8%). Вместе с тем объем гарантий, полученных Сбербанком, вырос на 213,2 млрд рублей. Такая разнонаправленная динамика корпоративного кредитного портфеля и полученных гарантий связана с опережающим ростом возврата кредитов.
В понедельник, 24 августа, председатель правления Сбербанка Герман Греф встретился с премьер-министром Владимиром Путиным. На вопрос Владимира Путина: «Как идет кредитование реального сектора экономики вашим банком?» — Герман Греф ответил: «В июле мы выдали, без учета пролонгации, реструктуризации, финансирования, кредитов на общую сумму 286,4 миллиарда рублей. Это выдал только Сбербанк. Всего все государственные банки выдали порядка 500 миллиардов». В то же время Греф посетовал на тенденцию, с которой банк сталкивается сейчас, — «это очень большой объем погашения кредитов», причем «возвраты идут со стороны крупнейших предприятий». Причина возврата кредитов — открытие зарубежных кредитных рынков для крупных предприятий. Несмотря на снижение процентных ставок по кредитам, Сбербанк не способен конкурировать с иностранными банками по цене кредитных ресурсов.
Кроме того, происходил вывод кредитов за баланс с помощью механизма цессии. Сокращение корпоративного кредитного портфеля Сбербанка — результат этих двух процессов.
Наибольший рост корпоративного кредитного портфеля в выборке показали ВТБ (+90,4 млрд рублей, или +6,5%), Россельхозбанк (+14,1 млрд, или +2,9%) и Оргрэсбанк (+9,5 млрд, или +9,3%).
Чистая прибыль
За 7 месяцев 2009 года банки выборки получили чистую прибыль в размере 30,8 млрд рублей. Наибольшей она оказалась у Газпромбанка (26,2 млрд рублей), ХКФ Банка (9,9 млрд рублей) и Сбербанка (6,8 млрд рублей).
Самый большой убыток за этот период у ВТБ (9,7 млрд рублей), «КИТ Финанса» (9,1 млрд рублей), Росбанка (7,9 млрд рублей), Банка ВЕФК (5,4 млрд) и банка «Северная Казна» (4,1 млрд рублей). На этом пьедестале разместилось немало санируемых банков.
Вклады растут
В июле вклады в банках выросли на 1,9% (+123,7 млрд рублей), тогда как за июнь — на 2,8%. Сокращение темпа роста вкладов связано с замедлением роста процентных ставок по ним.
Лидер выборки здесь Сбербанк (+43,4 млрд рублей, или +1,3%). На втором месте — ВТБ 24 (+11,8 млрд, или +3,2%), на третьем — Банк Москвы (+9,4 млрд, или +6,2%), на четвертом — Альфа-Банк (+7,4 млрд, или +7,1%).
Максим ОСАДЧИЙ, аналитик, специально для Banki.ru
-
Выбрать день расплаты
28.08.2009
Смена места работы может обернуться для заемщиков неожиданным неудобством — изменением даты начисления зарплаты. Банкиры готовы пойти клиентам навстречу и изменить дату ежемесячного платежа.
Мне предложили самой выбрать удобную дату платежа поближе к зарплате, когда я получала кредиты в «ВТБ 24» и БСЖВ, а вот «Джи-и мани банк» установил дату ежемесячных выплат ровно через месяц после оформления кредита«, — делится опытом сотрудник «Ведомостей». По его словам, так удобнее выплачивать кредиты: не приходится заранее планировать расходы, чтобы выделить требуемую сумму в срок.
Понимая это, банки разрешают клиентам выбирать дату платежей при оформлении кредита. Это возможно, в частности, в «ВТБ 24», Росбанке, БСЖВ, Москоммерцбанке, Альфа-банке (только по «Персональному кредиту»), Бинбанке, «Юникредит банке», «Абсолют банке», Райффайзенбанке (только в отделениях типа А), МКБ, Номос-банке, Газэнергопромбанке и др. Иногда выбор несколько ограничен: к примеру, в Газэнергопромбанке дата платежа должна быть кратна пяти, в Москоммерцбанке — любое число не позднее 25-го, а в Райффайзенбанке по ипотечным кредитам можно выбрать день в промежутке со 2-го по 27-е число, по потребительским и автокредитам — с 1-го по 28-е. А вот в Оргрэсбанке, «Открытии», Промсвязьбанке дату платежа выбрать нельзя.
С наступлением кризиса банки стали еще более лояльны: некоторые соглашаются изменить дату платежа даже по уже выданным кредитам. За последний год такую услугу предложили «ВТБ 24», МБРР, Москоммерцбанк, Альфа-банк (по «Персональному кредиту»), Бинбанк и др. Ранее такая возможность была в Росбанке, МКБ, Райффайзенбанке (отделения типа А), «Юникредит банке», «Абсолют банке».
Банкам выгодно приурочить дату платежа к дню зарплаты заемщика, ведь это снижает риск неплатежа, объясняет директор департамента маркетинга Москоммерцбанка Дмитрий Орлов. Чаще всего этой услугой пользуются клиенты, у которых при смене работы изменилась дата зарплаты, подтверждает директор департамента розничного кредитования Бинбанка Олег Соколов.
Как выбрать день
Процедура изменения даты платежа проста. Надо написать заявление в банк и оформить дополнительное соглашение к действующему кредитному договору, где будет зафиксирована новая дата, а также составлен новый график платежей, поясняет начальник управления розничного кредитования МКБ Елена Корнеева. При ипотечном кредите потребуется также зарегистрировать допсоглашение в регистрационной палате, уточняет зампред правления «Абсолют банка» Олег Скворцов.
Некоторые банки (МБРР, «Юникредит банк», «Абсолют банк») требуют от клиента обосновать свое желание. Для этого подойдет документ, подтверждающий начисление заемщику зарплаты в определенный день месяца, приводит пример старший вице-президент МБРР Андрей Шелковый. По его словам, это позволит банку убедиться, что именно перенос даты оплаты кредита позволит заемщику не ухудшать свою кредитную дисциплину.
Двойной счет
Как правило, платежи по новому графику можно будет вносить на следующий месяц после подачи заявления. Но возможен и другой вариант. К примеру, при переносе срока платежа с начала на конец месяца. В БСЖВ такая смена даты всегда влечет за собой удвоение платежа. В месяц изменения даты заемщику придется заплатить и за прежний срок, и за новый, а в дальнейшем — только по новым датам, объясняет руководитель группы кредитных продуктов БСЖВ Екатерина Забелина. В аналогичную ситуацию могут попасть и заемщики Альфа-банка, поскольку по его правилам перерыв между прежней и новой датами должен быть более 14 дней. Если этот интервал укладывается в один месяц, заемщику придется платить дважды. А вот МКБ предлагает клиентам самим выбрать режим выплат: при повторном платеже в текущем месяце выплата будет меньше из-за сокращения процентного периода, но в следующем месяце она возрастет.
Ограничений на частоту смены даты платежа обычно нет. Впрочем, опрошенные «Ведомостями» банкиры не смогли вспомнить случаев повторных изменений графика.
Платить за изменение даты обычно не надо. Но в Бинбанке эта услуга стоит 500 руб., в Москоммерцбанке — 0,5% от суммы долга.
Неизменные карты
А вот по кредитным картам с льготным периодом изменить дату платежа, как правило, нельзя — она строго фиксируется банком. К примеру, в «ВТБ 24» погасить задолженность по карте надо до 20-го числа каждого месяца, в Банке Москвы и «Юникредит банке» — до 25-го, в Промсвязьбанке и Райффайзенбанке — до 27-го.
Зато в Ситибанке дату формирования выписки можно выбрать самостоятельно, а с ноября 2008 г. и изменить. Для этого клиенту надо погасить минимальный обязательный платеж и написать соответствующее заявление, говорит руководитель управления кредитных карт Ситибанка Михаил Бернер.
Как не опоздать
Чтобы не пропустить дату платежа по кредиту, можно оформить платежное поручение банку на перевод требуемой суммы с зарплатного счета. Комиссия за межбанковский перевод составляет обычно 0,5—2% от суммы перевода.
Юлия АРАКЧЕЕВА
-
Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters в августе 65,7 против 66,0 в июле
НЬЮ-ЙОРК, 28 августа. /Dow Jones/. Индекс потребительского доверия в США Мичиганского университета/Reuters в августе немного снизился по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу агентством Reuters и Мичиганским университетом.
Окончательное значение индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в августе снизилось и составило 65,7 против 66,0 в июле и 70,8 в июне. Значение индекса в августе оказалось самым низким с апреля, однако превысило предварительный августовский показатель 63,2. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, окончательное августовское значение должно было немного вырасти по сравнению с предварительным показателем и составить 64,0.
Окончательный индекс текущих условий в августе составил 66,6 против 70,5 в июле и 73,2 в июне. Значение показателя в августе оказалось самым низким с марта. Индекс ожиданий составил в августе 65,0 против 63,2 в июле и 69,2 в июне.
Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в августе составил 2,8% против 2,9% в июле. При этом прогноз относительно инфляции через пять лет в августе составил 2,8% против 3,0% в июле.
-
ФРС может отказаться от выкупа ипотечных ценных бумаг в полном объеме
28.08.2009 17:38
Федеральной резервной системе США, возможно, не придется выкупать полный пакет ипотечных ценных бумаг (MBS) на 1,25 трлн долларов к концу 2009 года, как об этом говорилось ранее.
Глава ФРС Ричмонда Джеффри Лакер (Jeffrey Lacker) заявил, что он размышляет над тем, «нужны ли дополнительные стимулы» в случае покупки этих бумаг в полном объеме. Ему вторит глава ФРС Сент-Луиса Джеймс Баллард (James Bullard), который считает, что такой шаг «может не понадобиться».
Программа ФРС на покупку ипотечных облигаций на 1,25 трлн долларов, гарантированные агентствами Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae, призваны сократить расходы на финансирование жилья и оживить ситуацию на рынке недвижимости. Федеральный резерв также планирует выкупить долгосрочные государственные облигации на 300 млрд долларов.
Хотя комментарии Лакера и Балларда говорят о том, что объемы выкупа MBS со стороны ФРС могут замедлиться, накануне Центральный банк США сообщил о превышении среднего лимита покупки этих бумаг в течение второй недели подряд. Чистая сумма выкупа за неделю, закончившуюся 26 августа, составила 25,4 млрд долларов по сравнению со средней еженедельной суммой в 23,3 млрд.
Аналитики JP Morgan Chase & Co. назвали объем покупок MBS «неожиданным» и предположили, что ФРС все же намерена потратить на эти цели к концу года все ранее заявленные 1,25 трлн долларов. К настоящему времени Федеральный резерв выделил на покупку ипотечных облигаций 792 млрд долларов, и, если выводы JP Morgan соответствуют действительности, то ФРС необходимо каждую неделю, вплоть до 31 декабря 2009 года, покупать MBS более чем на 25 млрд.
Источник: К2Капитал
-
Пекин. China Investment Corp инвестирует в хедж-фонды миллиарды долларов
29.08.2009
China Investment Corp., суверенный фонд благосостояния Китая, инвестирует миллиарды в хеджевые фонды и частные закрытые фонды. Об это заявил глава Лу Живей (Lou Jiwei).
Фонд инвестировал намного больше, чем $500 млн., которые он обещал вложить в июне, заявил он в интервью в субботу в Пекине. China Investment также инвестировала в фонды фондов, передает Bloomberg.
По словам Лу, показатели этого года не будут плохими после спада в 2,1% в минувшем году. Он не раскрыл деталей показателей. На конец прошлого года China Investment Corp. имела в активах $297,5 млрд.
-
В США за сутки регуляторы закрыли еще 3 банка
В США за минувшие сутки банковские регуляторы закрыли еще три региональных банка. Как сообщает пресс-служба Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), свою деятельность 28 августа прекратили Bradford Bank (штат Мэриленд), Mainstreet Bank (штат Миннесота) и Affinity Bank (штат Калифорния).
Сообщается, что депозиты и активы разорившихся банков перейдут соответственно компаниям Manufacturers and Traders Trust Company, Central Bank и Pacific Western Bank.
Самым крупным из рухнувших финансовых институтов является калифорнийский Affinity Bank. По данным FDIC, активы этого банка по состоянию на 10 июля с.г. составляли 1 млрд долл., а во вкладах хранилось 922 млн долл.
FDIC указывает, что банкротство всех трех банков обойдется ее фонду страхования вкладов в 446 млн долл.
С начала 2009г. в Соединенных Штатах разорились уже 84 банка - в прошлом году этот показатель равнялся 25. При этом в так называемом "списке проблемных банков" FDIC на сегодняшний день числится 416 организаций. Каждый из этих банков может лопнуть в ближайшее время.
-
Правительство Германии рассматривает возможность предоставления Opel кредита на 3 млрд евро - Financial Times Deutchland
ФРАНКФУРТ, 28 августа /Dow Jones/. Правительство Германии рассматривает возможность предоставления компании Adam Opel GmbH кредита на 3 млрд евро вместо новых гарантий, сообщила в пятницу Financial Times Deutchland.
Эти фонды будут предоставлены в дополнение к бриджевому финансированию на 1,5 млрд евро.
Фонд Opel, которым управляет правительство, заявил в четверг, что компании хватит денег лишь до конца года. К данному моменту правительство выделило Opel 1,05 млрд евро из 1,5 млрд евро объема кредита.
GM хочет исключить из консорциума покупателей Opel представителей России
General Motors не хочет продавать Opel консорциуму Magna из-за опасений, что разработки концерна будут использоваться в России.
Как передает Deutsche Welle со ссылкой на немецкие СМИ, правительство ФРГ давно пытается убедить руководство GM в целесообразности продажи Opel консорциуму Magna, однако со стороны GM неоднократно поступали сигналы о необходимости исключить из состава консорциума российских партнеров и сосредоточиться на санации предприятий концерна в Западной Европе. Таким образом, считают в GM, принятые решения получили бы одобрение и в США.
Представители федерального правительства Германии неоднократно опровергали намеки о сговоре между канцлером Ангелой Меркель и президентом РФ Дмитрием Медведевым.
Напомним, бельгийский холдинг RHJ International и канадская Magna совместно со Сбербанком уже несколько месяцев ведут борьбу за покупку Opel - убыточного европейского отделения американского автопроизводителя.
Ранее появилась информация, что 21 августа 2009г. GM отклонил оба предложения и выразил желание оставить Opel в своей собственности. Однако позднее представитель правительства Германии заявил, что General Motors не изменил своего желания продать Opel.
РБК 30.08.09
-
Банкиры нашли способ занизить реальные объемы просрочки
Последние показатели деятельности российских банков свидетельствуют о том, что худшие прогнозы пока не оправдываются. Доля просроченных кредитов банков РФ по состоянию на 1 августа составила 5,4% от совокупного кредитного портфеля банковского сектора. Об этом сообщил директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ РФ Михаил Сухов. Просроченная задолженность по кредитам нефинансовому сектору на 1 августа была на уровне 5,3%, физическим лицам - 5,9%. "Темпы прироста просроченной задолженности идут по затухающему сценарию", - отметил представитель ЦБ.
По данным М.Сухова, объем сформированных банками РФ резервов на возможные потери по ссудам на 1 августа составил порядка 1,6 трлн руб. "Объем накопленных резервов перекрывает портфель кредитов физлицам на 11%, портфель кредитов корпоративным клиентам - на 7,9%", - сказал он, отметив, что ЦБ РФ в целом удовлетворен уровнем резервирования российских банков.
Несмотря на снижение темпов роста просроченной задолженности российских банков в июле, ЦБ РФ пока не меняет своих прогнозов. В Банке России видят два сценария развития событий: при оптимистичном варианте объем просроченных кредитов к концу 2009г. составит менее 9-10%, при пессимистичном - превысит 10%.
Начальник отдела анализа рынка акций ИБ "КИТ Финанс" Мария Кальварская тоже пока сохраняет прогноз объема просроченной задолженности российских банков на уровне 10-12% на конец текущего года. При этом, как она полагает, ситуация будет лучше, если стоимость нефти не опустится ниже отметки 65 долл./барр. Если экономическое положение будет ухудшаться, осень может принести неприятный сюрприз для российских банков.
Учитывая текущую ситуацию и прогнозы на ближайшие будущее, ЦБ РФ не планирует расширять программу докапитализации банков в 2009-2010гг. Изначально сумма, которую государство потратит на схему рекапитализации банков с использованием облигаций федерального займа (ОФЗ), была установлена в размере 210 млрд руб. (6,5 млрд долл.) на 2009г. и 250 млрд руб. (7,6 млрд долл.) - на 2010г. Рекапитализация банков с использованием ОФЗ позволяет государству не тратить на эти цели денежные средства, поэтому решение о сокращении суммы данной программы продиктовано не дефицитом денег в стране. Таким образом, отмечает аналитик UniCredit Securities Рустам Боташев, сокращение размера программы связано с тем, что потребность в дополнительных вливаниях капитала не столь велика, как прогнозировалось изначально.
Наконец, М.Сухов обратил внимание на такой важный момент как перевод в течение летних месяцев банками кредитных портфелей в закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) на сотни миллиардов рублей, добавив, что масштабы явления возрастают. В то же время он отметил, что надзорные органы Банка России будут следить за тем, чтобы данные операции правильно оценивались с точки зрения рисков. "Не нужно думать, что надзорный орган будет допускать ситуацию, когда плохой портфель будет заменен на формально хорошую инвестицию. Закрывать глаза на подобное было бы неправильно", - подчеркнул М.Сухов.
Банки стараются занизить отражаемую в отчетности сумму просроченных кредитов, чтобы сократить размер отчислений в резервы на убытки по кредитам, поскольку такие отчисления ведут к сокращению капитала банка, поясняет Р.Боташев. Одним из способов ухода от необходимости таких отчислений является перевод проблемного кредита с баланса банка в ЗПИФы, которые требуют менее значительного резервирования. Обеспокоенность Банка России данной практикой и планы ужесточить контроль над такими сделками эксперт считает положительным фактором для банковского сектора.
Из данных М.Сухова можно сделать вывод, что темп прироста объема просроченных кредитов в июле вырос в четыре раза - до 28,5% с июньских 7,7%.
Однако здесь следует учитывать, что в первый месяц квартала, по словам М.Сухова, всегда наблюдается рост просрочки выше среднеквартального уровня. В апреле, например, прирост показателя составил 16%. В целом в последние месяцы действительно отмечается затухание тенденции к увеличению объема просроченной задолженности: в апреле этот показатель составил 16%, в мае - 8,3%, в июне - 7,7%. Такой расклад внушает оптимизм, если, конечно, июльский значительный прирост не изменит тенденцию, а это вполне может случиться. Существенное увеличение просрочки ожидается в период с августа по октябрь, поскольку на эти месяцы придется пик платежей компаний локальным и иностранным банкам, с чем могут возникнуть сложности ввиду низкого спроса на продукцию во время кризиса. Негативным сигналом выглядит резкий прирост просрочки вкупе с попытками скрыть реальные масштабы проблемы в ЗПИФах. Получается, что в случае даже незначительного ухудшения ситуации в экономике и принятия ЦБ мер по борьбе с сокрытием банками истинных цифр необходимо быть готовым к гораздо более негативным показателям банковской статистки по итогам осенних месяцев.
Максим Звягинцев
Quote.ru 28.08.2009
-
28 авг. 2009
10:21
Инвестфонды снова заинтересовались металлами?
27 августа поведение цветных металлов на LME характеризовалось смешанной динамикой, однако в целом они находились под давлением фиксации прибыли, снижения цен на нефть и спада на фондовом рынке США.
По мнению аналитиков, несмотря на уменьшение числа обратившихся за пособием по безработице в США за неделю и отсутствие ухудшения собственной предварительной оценки сокращения ВВП во II квартале Минторгом США, рынки выглядят «замершими» после недавнего резкого роста. В ближайшие дни внимание будет приковано к Китаю и его реакции на проблемы с отравлениями свинцом. Стоимость свинца 27 августа снижалась по причине фиксации прибыли инвесторами, рассчитывавшими на масштабные остановки заводов в КНР. По выражению аналитика Standard Bank Леона Вестгейта, «рынок перешел в режим ожидания». На данный момент правительство Китая не выпустило никаких директив.
Олово не подчинилось общей тенденции и подорожало на фоне информации о новом витке борьбы индонезийскими властями с нелегальной добычей полезных ископаемых.
«Рынки в целом топчутся на месте, в то время как инвесторы, вероятно, забирают деньги после недель устойчивого роста», – комментирует аналитик MF Global Эдвард Майер. Он считает, что, несмотря на слабость фундаментальных факторов для металлов, активизация торговли в надежде на восстановление экономики может оказать на них оживляющее воздействие, особенно если макроэкономические данные будут позитивны.
Barclays Capital подчеркивает, что китайский спрос на металлы во втором полугодии будет значительно ниже, что несет с собой риски понижения цен до конца года. По прогнозу, банка нетто-импорт Китаем меди, никеля и свинца во второй половине года будет на значительно более низком уровне, чем в первой, сократившись более чем на 50%, хотя и останется исторически внушительным. А при увеличении производства алюминия и цинка сохраняется возможность того, что Китай снова станет их нетто-экспортером. Barclays Capital добавляет, что дальнейшие государственные закупки в Китае под вопросом, так как цены значительно выросли.
Запасы меди на Лондонской бирже выросли 27 августа на 1159 т, до 297,55 тыс. т.
Что касается утренней торговли 28 августа, то австралийский трейдер отметил возросшую активность инвестфондов после резкого ослабления доллара к концу торгового дня в США. «Фонды снова занялись закупками», – говорит он. Благодаря этому цены на медь возобновили рост и поднялись примерно на 1% по сравнению с уровнем закрытия 27 августа.
Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 10:20 моск.вр. 28.08.09 г.:
на LME (cash): алюминий – $1875.5 за т, медь – $6425.5 за т, свинец – $2061 за т, никель – $19448 за т, олово – $14441 за т, цинк – $1831.5 за т;
на LME (3-мес. контракт): алюминий – $1902 за т, медь – $6429.5 за т, свинец – $2074 за т, никель – $19397 за т, олово – $14200 за т, цинк – $1854 за т;
на ShFE (поставка сентябрь 2009 г.): алюминий – $2207.5 за т, медь – $7418.5 за т, цинк – $2207.5 за т (включая 17% НДС);
на ShFE (поставка ноябрь 2009 г.): алюминий – $2202.5 за т, медь – $7414 за т, цинк – $2235 за т (включая 17% НДС);
на NYMEX (поставка август 2009 г.): алюминий – $1907 за т, медь – $6273 за т;
на NYMEX (поставка октябрь 2009 г.): алюминий – $1857.5 за т, медь – $6298.5 за т.
Источник: MetalTorg.Ru
-
Пожар залили керосином
"Зарубежные СМИ сообщают о том, что кредитование под залог высокодоходных корпоративных кредитов и ипотечных бумаг растет сейчас самими быстрыми темпами с 2007 года. Таким образом, "леверидж", который стал одной из причин нынешнего кризиса, возвращается. Все чаще слышны разговоры о carry-trade, причем с долларом в качестве валюты фондирования. Впрочем, результаты этого процесса отлично видны и в динамике финансовых рынков.
Можно констатировать, что на данный момент ударные дозы ликвидности, примененные Бернанке по "Гринспеновским" рецептам, оказали на финансовую систему нужный эффект. Острую фазу кризиса удалось купировать, не изобретая никаких новых "парадигм", а пользуясь старыми добрыми методами, которые и стали одной из причин кризиса. Кредитование возвращается, хотя, возможно, не в той форме, какой хотелось бы. Напрямую ликвидность в реальный сектор по-прежнему поступает ограниченно, а вот в различные категории финансовых активов, причем включая активы далеко не лучшего качества, идет более чем охотно. Вопрос – к чему это приведет?
То, что избранный путь ведет к образованию новых пузырей на финансовых рынках, и так всем очевидно. Саркози не там ищет виноватых. Борьба с бонусами никак не повлияет на общую ситуацию. Если ликвидность фонтанирует ото всюду и ищет куда бы податься, рост объемов высокорискованных операций неизбежен, сколько бы не платили трейдерам. В этом плане борьба с бонусами – это типичная "охота на ведьм", разве что сжигать банкиров пока не предлагают. В этом плане даже удивительно, как в XXI веке может повторяться мракобесие с вековой историей. Мы уже как-то писали, что после голландской тюльпановой лихорадки начала 17 века виноватые также были найдены – это тюльпановоды, чья жадность якобы поставила на колени всю экономику Голландии. Сейчас персонажи и декорации иные – история все та же.
Тем не менее, возможность появления новых устойчивых пузырей, сейчас, на наш взгляд, не слишком велика. В основе роста инвестиций в высокорискованные активы в середине текущего десятилетия лежал исключительно низкий уровень дефолтов в мировой экономике – результат так называемой эры Great Moderation, снижения волатильности показателей мирового экономического роста. Сейчас же экономика не позволит забыть о себе спекулянтам. Уровень дефолтов по различным категориям ссуд устойчиво растет на фоне крупнейшего экономического спада за многие десятилетия, и более того, вероятно, продолжит расти на фоне продолжающегося снижения занятости и конечного спроса. В таких условиях кредитование под "джанк" не может быть безграничным, а это означает, что у процесса образования пузырей сейчас есть естественный тормоз.
28.08.2009 11:27
Павел Пикулев, НБ "Траст"
-
Похвала финансовой глупости
Максим Осадчий, 26.08.2009 · 17
Как не стать Буратино
Понимание того, что за ценой активов стоят не столько законы финансовой математики, сколько законы психологии, привело к появлению «поведенческих финансов» (behavioral finance), основывающихся на понятии ограниченной рациональности (bounded rationality), под которым подразумевается обычная глупость. Знание «паттернов» (моделей) человеческого поведения позволяет прогнозировать динамику цен на рынке и избегать распространенных ошибок.
Классическая ошибка, допускаемая инвесторами, — пренебрежение простым правилом: при принятии инвестиционного решения не важно, какие инвестиции сделаны для открытия и поддержания данной позиции. Если ожидается, что актив снизится в цене, то от него надо избавляться немедленно и без всякого сожаления. Желание «отыграться» именно этой природы — игроку жаль проигранных денег, и он не уходит от игрового стола или от монитора компьютера до полного разорения: «Не за то батька сына бил, что играл, а за то, что отыгрывался».
Инвестор держится за убыточный актив и в то же время избавляется от растущего в цене — «фиксирует прибыль». Причина этой нерациональности состоит в «искаженной» функции полезности — в силу этого искажения люди больше ценят предметы, которые им принадлежат, чем те, которыми они не владеют. Потерянный рубль для человека более значим, чем приобретенный, — так проявляется «эффект надела» (endowment effect).
Другой эффект — стадный. Этот инстинкт, способствующий выживанию, — один из самых древних. Когда на травоядных животных набрасываются хищники, то лучший способ спасения — сбиться в стадо. Однако в некоторых ситуациях этот эффект оказывается губительным. Например, образование и уничтожение пузырей на рынке связано именно со стадным эффектом. Опытный инвестор знает — когда все вокруг говорят, что надо покупать такие-то акции, самое время их продавать.
«Проклятие победителя» — известный эффект, когда на аукционах с неполной информацией победитель, как правило, переплачивает. Когда за актив сражаются несколько игроков, то выигрывает тот, кто ценит актив выше всего, — как правило, наименее информированный из всех участников. Особенно ярко проявляется этот эффект во время IPO — когда на рынок впервые выставляются акции какой-либо компании, например ВТБ.
«Заблуждение игрока», также известное как «заблуждение Монте-Карло» или «заблуждение зрелости шансов», — вера в то, что если отклонения от ожидаемого поведения уже случились, то вряд ли эти отклонения повторятся в будущем — образно говоря, что «бомба не падает дважды в одну воронку». Например, если акции росли, положим, пять дней подряд, то на шестой день они уж точно упадут. Это суждение столь же разумно, как и то, что после длительной серии орлов повышается вероятность выпадения решки.
Если инвестор утвердился в каком-то мнении, то он склонен «фильтровать» информацию: выдергивать факты, подтверждающие мнение, и игнорировать факты, противоречащие ему. Так проявляется эффект «подтверждающего смещения» (confirmation bias). Влиятельные инвесторы, например, Баффет и Сорос, могут способствовать утверждению инвесторов в том ли ином мнении, и тогда возникает эффект «самоисполняющегося пророчества».
Ошибки инвесторов могут приобретать весьма сложные, причудливые и даже изощренные формы. Некоторые методы анализа рынка, используемые даже профессионалами, являются по существу такими ошибками — это что-то вроде алхимии финансов. Именно таким методом является так называемый технический анализ — попытка прогнозировать движение цен на основе их истории, искать тенденции и тренды там, где проявляется случайное блуждание. Существует мнение, что лучше ошибочная система, чем отсутствие системы. В принципе что-то в этом мнении есть — например, Колумб упорно придерживался ошибочного мнения, что, плывя все время строго на запад, можно доплыть до находящейся на востоке Индии.
В 2006 году Джеймс Монтье обнаружил, что 74% из 300 профессиональных управляющих фондами полагали, что результаты их фондов выше среднего уровня. Из оставшихся 26% большинство считало, что их результаты находятся на среднем уровне. Невероятно, но почти 100% управляющих верили, что их результаты не хуже среднего уровня. Таким образом проявляется эффект «сверхуверенности» (overconfidence). Результат такой чрезмерной уверенности — ошибочные действия и, как следствие, убытки. Кроме того, было обнаружено, что управляющие с завышенной самооценкой производили гораздо больше торговых операций, чем их более успешные коллеги.
Есть инвесторы-неудачники, которые быстро разоряются. Казалось бы, почему не повторять действия горе-инвестора с точностью до наоборот: продавать актив, когда он покупает, покупать — когда продает. Однако такая тактика не ведет к выигрышу: дело в том, что инвестор-неудачник превращает свои деньги в комиссионные, а его действия создают «шумовой эффект».
Ошибки при принятии инвестиционных решений свойственны и частным инвесторам, и организациям, например банкам и фондам. Наиболее распространенный класс ошибок — пренебрежение принципами риск-менеджмента: диверсификацией, резервированием, хеджированием и контролем. Разорение многих санируемых банков связано с нарушением этих принципов. Например, банк «Глобэкс» нарушил принцип диверсификации: он был чрезмерно сконцентрирован на кредитовании строительных проектов своего владельца. Аналогичная судьба постигла и пензенский банк «Тарханы», который сфокусировался на кредитовании строительства цветочных теплиц. Недостаточное резервирование и хеджирование довели до санации инвестиционный банк «КИТ Финанс». Отсутствие надлежащего контроля привело к разорению Связь-Банк — значительная часть его кредитного портфеля просто «испарилась».
Проблема с контролем — общая беда многих российских банков, особенно государственных. Так, были выявлены невероятные злоупотребления в Стромынском отделении Сбербанка, где кредиты выдавались даже покойникам. А вот пример отсутствия надлежащего контроля из международной практики: Societe Generale в начале 2008 года в результате несанкционированных действий скромного трейдера Жерома Кервьеля лишился 5 млрд евро. Причина того, что некоторые фонды приобретали заведомо некачественные облигации, по которым впоследствии был объявлен дефолт, состоит не в глупости управляющих фондами, а во взятках, которые они получили за приобретение этих бумаг.
Разумеется, изучение эффектов, которые я описал, как и изучение финансовых и экономических дисциплин, не сделают из любого человека успешного профессионального игрока. Инвестиции подобны игре в шахматы — или у человека есть талант, или его нет. Однако если талант есть, то это изучение «оттачивает» его и дает необходимый инструментарий.
Рядовой инвестор, как правило, обречен на судьбу Буратино. Инвестор, искушенный в финансово-экономической премудрости и наделенный инвестиционным талантом, ходит по фондовому рынку как по полю чудес и выкапывает золотые, посеянные «деревянными инвесторами».
-
Российская нефть растеклась по Европе
07:16 ГАЗЕТА.GZT.RU
ЛУКОЙЛ закрывает сделку по покупке НПЗ в Нидерландах
ЛУКОЙЛ укрепляет свои позиции на европейском рынке нефтепродуктов. Сегодня компания планирует закрыть сделку по покупке 45% акций нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) Raffinaderij Nederland NV (TRN) в Нидерландах. Новый актив позволит ЛУКОЙЛу увеличить нефтеперерабатывающие мощности за рубежом более чем на 16%.
О скором завершении сделки заявил в конце минувшей недели вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун. Начать поставки нефти на новый завод компания планирует в четвертом квартале 2009 года. «Благодаря новым активам ЛУКОЙЛ сможет перерабатывать 65—70% всей производимой нефти», — отметил Федун. По его словам, в связи с покупкой TRN ЛУКОЙЛ отказался от увеличения поставок нефти на уфимские заводы «Башнефти». «Так как мы приобрели новые мощности по переработке в Западной Европе, у нас нет интереса по увеличению поставок на башкирские НПЗ», — сказал Федун.
Реализация нефтепродуктов с нового завода будет осуществляться через АЗС ЛУКОЙЛа в Бельгии и Люксембурге. В российской компании ожидают, что в ближайшее время спрос на нефтепродукты в Европе стабилизируется, не исключен и незначительный рост. При этом, по словам Федуна, некоторые небольшие европейские НПЗ будут закрыты из-за кризиса, что позволит уже в следующем году вывести маржу от нефтепереработки на докризисный уровень и повысить отдачу европейских активов ЛУКОЙЛа.
О покупке TRN (мощностью 9,5 млн тонн нефти в год) ЛУКОЙЛ договорился в июне текущего года. 45% в голландском НПЗ обошлись российской компании в $ 725 млн, включая стоимость запасов нефти и нефтепродуктов. Это далеко не первое приобретение ЛУКОЙЛа в Европе. В минувшем году НК стала владельцем 49% в НПЗ ISAB на Сицилии (мощностью 16 млн тонн нефти в год). Стоимость сделки составила $ 2 млрд. При этом ЛУКОЙЛ получил предварительное согласие на консолидацию 100% акций ISAB у мажоритарного акционера завода — итальянской ERG SpA. Помимо этого у российской НК есть еще два аналогичных актива в Европе: НПЗ в болгарском Бургасе (мощностью 8,8 млн тонн нефти в год) и завод в румынском Плоешти (мощностью 2,4 млн тонн нефти в год).
По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, TRN наилучшим образом впишется в структуру зарубежных активов ЛУКОЙЛа. «Завод располагается в центре региона максимального потребления нефтепродуктов. Кроме того, TRN приспособлен под переработку российской нефти, поэтому синергетический эффект от сделки должен быть достаточно высоким», — говорит аналитик. По его расчетам, ЛУКОЙЛ приобретает актив по цене $204,5 за тонну переработки. «Это справедливая цена, особенно учитывая, что в результате сделки ЛУКОЙЛ получает доступ на очень привлекательный европейский рынок. Если бы компания решила строить в Европе собственные мощности, это обошлось бы в полтора два раза дороже», — считает Дмитрий Лютягин.
Другие зарубежные проекты
ЛУКОЙЛ планирует в сентябре приступить к бурению скважин на глубоководном шельфе Ганы. Об этом в конце минувшей недели сообщил вице-президент компании Леонид Федун. По его словам, геологоразведочные работы, проведенные ЛУКОЙЛом весной этого года, оказались настолько успешными, что шельф Ганы «стал суперинтересен всем нефтяным компаниям». В числе ближайших планов НК— участие в тендере на право разработки иракского месторождения Западная Курна — 2 (он состоится в декабре 2009 года). Леонид Федун не сообщил, будет ли ЛУКОЙЛ участвовать в тендере самостоятельно или в тандеме с другой нефтяной компанией. Напомним, что в тендере на Западную Курну — 1 российская компания участвовала совместно с американской ConocoPhillips.
-
Итоги недели
Российскому рынку акций в пятницу практически ничего не мешало закрыться в плюсе: нефть продолжила укрепляться выше $73, остальные сырьевые площадки и американский фондовый рынок подавали преимущественно позитивные сигналы.
Однако, несмотря на бравурное закрытие дня, за неделю повышение получилось небольшим. Индекс ММВБ, закрывшись в плюсе на 2,9% до 1111,3 пункта, по итогам недели не прибавил и полпроцента. У индекса РТС за неделю получилось чуть более заметное движение, а за день — рост на 1,77% до 1089,46 пункта.
На рынке по-прежнему присутствуют полярные точки зрения в отношении дальнейшей динамики, и в этом он созвучен остальным площадкам, инвесторы на которых то вспоминают об аппетите к риску, то спешат с ним расстаться. «Народ сейчас полностью дезориентирован», — считает Эдуард Лебедев из ИФД «Капиталъ».
WTI прибавила 1% до $73,3.
Сырьевые рынки демонстрировали оптимизм, что значительно поддержало цену акций ГМК «Норильский никель», прибавивших 4%. Мировым фондовым площадкам удалось абстрагироваться от вновь упавшего китайского рынка акций, однако падение индекса Мичиганского университета до самого низкого за четыре месяца уровня заставило американские индексы немедленно сдать позиции.
Несмотря на легкую фиксацию прибыли, прошедшую к закрытию в наиболее ликвидных бумагах, российский рынок окончил день на позитивной территории.
Нефтегазовый сектор прибавил 2-3%. Как отмечают участники рынка, «Лукойлу» (3,8%) благодаря неплохим результатам II квартала удалось выглядеть лучше «Роснефти» (2,6%).
Ударный рост получился у акций электросетевых компаний, которые буквально выстрелили на новостях о поддержке правительством РФ планов скорейшего перехода этих компаний на новый принцип тарифообразования. Акции ФСК подскочили на 15,22%, «Холдинга МРСК» — на 13,06%, акции МРСК — на 5-13%.
источник: http://www.vedomosti.ru
-
Москва. Минэкономразвития разрешит россиянам объявлять себя банкротами
Минэкономразвития отправило на согласование в Минюст проект поправок в законодательство, позволяющих признавать гражданина неплатежеспособным, пишут "Ведомости" со ссылкой на замдиректора департамента министерства Дмитрия Скрипичникова. Это последняя стадия перед внесением документа в правительство.
Окончательная версия законопроекта "О реабилитационных процедурах, применяемых в отношении гражданина-должника" размещена на сайте Минэкономразвития. В случае его принятия у россиян, которые не могут расплатиться по долгам, появится возможность обращаться в суд за защитой от кредиторов, а также требовать признать себя банкротом.
-
Для профучастников могут ввести особые требования
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) намерена ввести четыре новых норматива по обеспечению финансовой надежности, которые будут обязательны для всех профучастников, за исключением банков. Новые нормативы будут различаться в размере по видам деятельности профучастников, как это сделано в единственном уже действующем нормативе — достаточности собственных средств. По мнению экспертов, введение этого норматива приведет к значительному сокращению брокерских компаний, особенно в регионах.
В случае принятия нового законопроекта ФСФР профучастникам придется соответствовать уже не одному, а пяти нормативам, в числе которых достаточность собственных средств, ликвидность, финансовая устойчивость (надежность), долговая нагрузка на капитал, покрытие собственными средствами заемного капитала. «Мы будем стараться, чтобы законопроект был рассмотрен в первом чтении в начале следующего года», — сообщил РБК daily глава ФСФР Владимир Миловидов. Он также пояснил, что пять нормативов будут обязательными для всех участников. «Другое дело, что в зависимости от видов деятельности профучастников нормативы будут различны. Не исключено, что мы также введем отдельные нормативы для участников в зависимости от того, работают ли они с неквалифицированными инвесторами», — говорит Владимир Миловидов. По его словам, в методике расчета нормативов предполагается использовать и наработки в банковской сфере, например это коснется норматива ликвидности.
Председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев считает, что новые нормативы должны применяться не ко всему рынку в целом, а только к 10—15% участников, которые действительно берут на себя риски, регулируемые нормативами. «До 90% участников рынка ценных бумаг (поскольку круг их обязательств узок) избегают применения к себе пруденциальных нормативов. Такие участники ограничиваются тем, что подчиняются только нормативу по минимальному размеру собственных средств. И это соответствует мировой практике», — отмечает г-н Тимофеев.
Управляющий директор банка «Открытие» Евгений Данкевич считает, что в целом расширение нормативов для профучастников является абсолютно правильным, но он не исключил, что это может привести к сокращению их числа на рынке.
«Я не считаю, что эти нормативы направлены на уменьшение количества профучастников, — говорит Владимир Миловидов. — Я не убежден, что именно из-за ведения новых нормативов на рынке станет меньше профучастников, их станет меньше по другой причине — потому что они уже сейчас не соответствуют требованиям действующего законодательства». Напомним, что на сегодняшний день в Минюсте на регистрации находится новый приказ ФСФР о повышении нормативов достаточности собственных средств профучастников, который вызвал много негативных отзывов на рынке, особенно со стороны брокерских компаний.
Также в новой редакции законопроекта ФСФР предусматривается право регулятора устанавливать требования к порядку формирования и минимальному размеру компенсационных фондов. Напомним, что предложение о создании компенсационных фондов ФСФР выдвинула еще в начале года (см. РБК daily от 20 февраля). «Величина минимального размера фонда будет определяться нами в зависимости от количества членов СРО, а также в зависимости от минимального размера выплат пострадавшим», — пояснил Владимир Миловидов. В свою очередь Алексей Тимофеев отмечает, что создание фонда при СРО «является половинчатым и недостаточно эффективным решением: мелкие инвесторы должны рассчитывать на возможность выплат из госфонда, который в случае своего дефицита может рассчитывать на господдержку».
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
31.08.2009
-
Сбербанк в очередной раз занял первое место в рейтинге надежности российских банков, составленном журналом "Финанс". А вот на второй строчке произошли изменения - если раньше ее делили Россельхозбанк и ВТБ, то теперь второй по надежности финансовой организацией в России может считаться только Россельхозбанк.
"Финанс" делит крупнейшие российские банки по уровню надежности на три категории: А, В и без рейтинга. В категорию А вошли только три банка: Сбербанк (АА), Россельхозбанк (А) и ВТБ (А-). В предыдущем рейтинге "Финанса", у Россельхозбанка и ВТБ был рейтинг А-.
По данным журнала, Россельхозбанк смог улучшить свой рейтинг за счет удачных финансовых показателей и относительно низкого уровня просроченной задолженности - всего два процента от общего портфеля кредитов. Достаточность капитала у Россельхозбанка также находится на хорошем уровне.
Рейтинг ВВВ - самый высокий в категории В - получили четыре банка: "ВТБ24", Транскредитбанк, "ВТБ-Северо-Запад", РосБР, Газпромбанк и Газпромэнергобанк.
Крупнейшие частные российские банки по объему активов не вошли в первую десятку. Так, "Юникредит банк" и Райффайзенбанк получили рейтинг ВВ, а Альфа-банк - ВВ-.
В категорию банков, не имеющих рейтинга, попали восемь финансовых организаций, которые из-за кризиса оказались на грани банкротства и были спасены только с помощью Агентства по страхованию вкладов и других инвесторов. В их число входят: "КИТ Финанс", "Связь-банк", "Петровский", "Союз", "Глобэкс", Собинбанк, "Открытие" и "Северная казна".
-
Что будет с рынками в сентябре-октябре???
Надежды игроков на повышение связаны, прежде всего, с внешними факторами – ростом или, по крайней мере, стабильностью нефтяных цен, а также отдельными признаками оживления мировой экономики. И если краткосрочные перспективы барреля выглядят неоднозначными, то в четвертом квартале эксперты прогнозируют его удорожание не без участия сезонного драйвера – увеличения потребления энергоносителей в осенне-зимний период. Скорее всего, подрастет и стоимость других товарных активов. Многие мировые производители сокращали добычу и переработку из-за кризиса, теперь же постепенное восстановление физического спроса может привести к некоторому дефициту предложения. В условиях притока экспортной выручки и низкой стоимости денег за рубежом российские компании и банки будут активнее рефинансировать долги на внешних рынках. Властям, возможно, придется бороться не с ослаблением, а с укреплением рубля с помощью вливаний рублевой ликвидности через механизм валютных интервенций. И часть этих денег попадет на рынок ценных бумаг, предполагают аналитики.
Андрей Крюченков, аналитик «ВТБ Капитала»:
– В котировках большинства товарных фьючерсов сейчас не прослеживается определенного тренда. Рынки немного перегрелись, и большинство инвесторов взяли передышку в отсутствие большого физического спроса и отдаленности угрозы инфляции. Так что не стоит рассчитывать на сколько-нибудь значительное удорожание сырья в ближайшей перспективе. Но спрос на металлы и нефть должен вернуться в четвертом квартале, особенно в случае положительной динамики макроэкономических показателей. Участники рынка энергоносителей внимательно следят за сильно выросшими запасами дистиллятов. Приближается осенне-зимний период, который традиционно характеризуется повышенным потреблением топлива. Запасы на складах Лондонской биржи металлов также довольно высоки, и понадобится восстановление покупательской способности Китая и развитых стран, чтобы они сократились, а котировки соответствующих фьючерсов получили поддержку. Баррель Brent поднимется выше августовских высот, устремившись к $80–85, а тройская унция золота должна еще раз протестировать майские максимумы, если доллар продолжит падение. Мировая экономика постепенно выходит из кризиса, спрос на товарные активы будет расти, особенно после масштабных трудностей у их производителей – многие предприятия просто останавливали добычу или переработку.
Дмитрий Полевой, аналитик «КИТ Финанса»:
– За последнее время ситуация на внутреннем валютном рынке несколько изменилась по сравнению с той, что наблюдалась в конце весны – начале лета. Цены на нефть держались выше $70 за баррель, однако июньские минимумы по бивалютной корзине (чуть выше 36 рублей) оставались недостижимыми. Причины – слабые перспективы российской экономики на ближайшие полтора года и бюджетные риски, сохраняющиеся даже после недавнего пересмотра Минфином ключевых показателей госрасходов. Вероятно, сказались и слухи о девальвации рубля и сугубо психологические факторы, ведь с августом в России ассоциируются разного рода финансовые потрясения. В случае относительной стабильности нефтяных котировок ($65–70 за баррель) средний курс рубля удержится на уровнях, близких к текущим. Волатильность, однако же, окажется высокой как вследствие колебаний на Forex, так и меньшего вмешательства ЦБ в ход торгов на ММВБ. По нашему прогнозу, бивалютная корзина в сентябре–октябре будет находиться в диапазоне 37,5–39,0 рубля, что соответствует стоимости доллара 31,6–32,8 рубля. Однако к концу года не исключено снижение российской валюты до 41,0 рубля по корзине и 33,5–34,5 рубля за доллар. Избыток ликвидности в системе из-за традиционного пика бюджетных расходов в четвертом квартале пойдет скорее на валютный рынок, нежели на увеличение объемов кредитования.
Александр Цветков, начальник отдела биржевых операций Фора-банка:
– Прогноз по российским акциям в целом нейтральный. Сохранится высокая волатильность, которая, в первую очередь, порадует спекулянтов. На фоне некоторого оживления мировой экономики баррель может достичь $80 в рамках среднесрочного восходящего тренда. Это позволит нашему фондовому рынку приблизиться к максимальным значениям 2009-го – около 1200 и 1225 пунктов по индексам РТС и ММВБ соответственно. Однако преодоление этих отметок маловероятно. Говорить об окончании кризиса крайне преждевременно, и появление как общемировой, так и российской негативной информации будет приводить к существенным, но краткосрочным коррекциям. Реакция нашего рынка, как обычно, окажется особенно болезненной. Амплитуда движения индексов может достигать 20–25%, не уступая летним месяцам. При отсутствии форс-мажорных обстоятельств оба фондовых индикатора нащупают поддержку на рубеже 950–980 пунктов. Что касается отдельных отраслей, то наиболее подвержены колебаниям, причем нередко вразрез с общими движениями рынка, вероятно, будут телекомы в ожидании новых решений по реформированию Связьинвеста, а также акции энергетических компаний в связи с мерами, принимаемыми по устранению последствий аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. Прогнозируемые значения индексов РТС и ММВБ на конец периода находятся в интервале 1070–1120 пунктов.
Максим Шеин, руководитель аналитического отдела «Брокеркредитсервиса»:
– Несмотря на многочисленные риски, мы полагаем, что при сохранении высоких цен на нефть российский рынок сможет восстановиться до уровня 1400 пунктов по индексу РТС к концу года. По нашей оценке, этому должна предшествовать коррекция в район 900 пунктов в сентябре–октябре. Необходимо быть готовыми к тому, что рост котировок в четвертом квартале не будет подкреплен позитивной макроэкономической статистикой. В какой-то степени еще одно фондовое ралли станет авансом для компаний в преддверии вероятного увеличения внешнего спроса, способного поднять их прибыли. Отношение капитализации рынка к ВВП приблизилось к своему среднему значению за последние десять лет. Восстановление экономики в большей степени зависит от внешних факторов, особенно цен на нефть. В конечном счете исполнение бюджета, динамика ВВП и обменный курс подчинены именно этой переменной. Мы полагаем, что стоимость барреля в следующем году останется на комфортном уровне – около $70. Этому поспособствуют и восстановление мировой экономики, и рост затрат в нефтедобыче. Среди ближайших рисков для фондового рынка следует выделить проблему достаточности капитала у банков и качества их активов, изменение структуры федерального бюджета, повышение уровня безработицы, а также временное ухудшение конъюнктуры в сырьевом секторе.
Кингсмилл Бонд, главный стратег «Тройки Диалог»:
– Основная движущая сила российского рынка – не события в экономической или политической жизни страны и не отношение международных инвесторов к риску, а динамика цен на нефть. Согласно установленной нами эмпирической зависимости, при стоимости барреля в $70 значение индекса РТС должно составлять 1200 пунктов, следовательно у фондового рынка есть некоторый потенциал роста даже при текущем уровне нефтяных котировок. А они в краткосрочной перспективе продолжат повышаться наряду с ценами на другие сырьевые товары. Однако пока нельзя с уверенностью утверждать, что баррель удержится на этих отметках. Конъюнктура сейчас благоприятствует лишь тактическим покупкам и продажам – отлавливанию колебаний цен на нефть в диапазоне, скажем, $50–80 за баррель и соответствующих движений индекса РТС. Рынки уповают на то, что азиатские экономики нашли не зависящие от внешнего спроса факторы роста, и что в развитых странах государственные вливания обеспечат хотя бы небольшой экономический подъем. Однако не стоит обольщаться. Экономический рост в развитых странах слаб и всецело зависит от государственной поддержки, эффект антикризисных мер, принятых в Китае, со временем исчерпает себя, складские запасы нефти очень велики. А если цена барреля будет долго оставаться высокой, начнет активнее развиваться альтернативная энергетика.
Алексей Моисеев, замначальника аналитического управления «Ренессанс Капитала»:
– Сентябрь–октябрь сейчас называют месяцами, в которые должна пройти вторая волна кризиса, девальвация, обвал индексов. Мне кажется, что все прогнозы такого рода реализуются только в случае резкого сокращения объемов ликвидности, предоставленной рынкам со стороны ФРС, либо макроэкономической дестабилизации в Китае. Вероятность любого из этих сценариев близка к нулю. Предстоящей осенью высокие цены на сырье обеспечат приток валютных поступлений в Россию по счету текущих операций. При этом стоимость денег в мире останется низкой. Уже наметившаяся тенденция по рефинансированию внешнего долга российскими компаниями и банками будет набирать обороты. Иначе говоря, чистые выплаты по внешнему долгу, которые и сейчас существенно ниже объемов, подлежащих погашению, будут стремиться к нулю. Банку России, по всей видимости, придется бороться не с ослаблением, а с укреплением рубля, что приведет к дополнительному притоку рублевой ликвидности через механизм валютных интервенций, в дополнение к растущему дефициту бюджета, который де-факто финансируется путем денежной эмиссии. Ликвидности много как у внутренних, так и у внешних инвесторов, и часть ее неизбежно попадет на рынок ценных бумаг, что убеждает меня в высокой вероятности роста котировок акций и облигаций.
Наталья Лесина, аналитик ГК «Алор»:
– Среднесрочный тренд по индексу ММВБ пока не сформирован. Важный уровень в 1120 пунктов с начала августа сдерживал рост рублевого фондового индикатора, не давая ему восходить к новым годовым максимумам. Существует два сценария: либо индекс отступит от этой отметки, и по рынку прокатится волна коррекции, либо котировки все-таки обновят локальные рекорды. Несмотря на бурный рост акций в июле, у участников торгов нет единодушного желания фиксировать прибыль. Дальнейшее восходящее движение видится более вероятным. В начале осени состоится встреча представителей ОПЕК, однако сырьевой рынок, скорее всего, не получит от нее поддержки, так как вряд ли будут пересмотрены квоты на добычу нефти. А в конце первого осеннего месяца я ожидаю волну распродаж, связанную с окончанием финансового года в США. У многих фондов возникнет потребность в деньгах для расчетов с клиентами, и они могут избавиться от части своих пакетов. Октябрьскими рисками являются возможное ослабление рубля и рост просроченной задолженности, который негативно отражается на экономике. Если же данные опасения не оправдаются, то российские индексы поддержат ожидаемый общемировой рост, подпитываемый печатным станком ФРС. Именно наращивание денежной массы способствовало недавнему ралли на мировых фондовых площадках.
Мария Субботина, замруководителя инвестиционного департамента Промсвязьбанка:
– В июле–августе индикаторы свидетельствовали как об ожиданиях роста мировой экономики, так и о некоторых его реальных проявлениях. В значительной степени позитив был вызван кредитной экспансией в Китае, которая спровоцировала оживление в странах Азии и в США, зависимых от китайского экспорта, а также результатами локальных антикризисных шагов в Европе. Признаки восстановления ведущих экономик станут менее очевидными на фоне уже наблюдающегося снижения деловой активности в КНР, завершения действия европейских программ, ухудшения ситуации на рынке труда и, наконец, рисков дефляционных процессов. К концу осени аппетит инвесторов к риску существенно уменьшится, что приведет к росту доллара, иены, повышению цен на золото и снижению нефтяных котировок. При этом динамика рынков будет достаточно плавной. Мы не ожидаем, что евро/доллар переступит ниже отметки $1,35, доллар/иена – ниже 85,0 иен, что тройская унция золота будет стоить дороже $1000, а нефть – дешевле $55 за баррель. Продолжится снижение рубля. Прогнозировать точные цифры трудно, однако скорее всего к концу октября стоимость бивалютной корзины будет находиться в коридоре 39,0–41,0 рубля, а доллар переместится в диапазон 33,5–35,0 рубля. Однако мы не исключаем и более позитивного развития событий.
-
Глава Банка Японии: Решения по поводу мер в отношении корпоративного финансирования будут приниматься по ситуации
ОСАКА, 31 августа. /Dow Jones/. Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава заявил в понедельник о том, что центральный банк будет без предвзятости принимать решения в отношении мер по корпоративному финансированию, срок действия которых истекает в декабре.
"Что касается временных мер, центральный банк будет соответствующим образом принимать решения без предубеждения, основываясь на всестороннем изучении состояния корпоративного финансирования и финансового рынка", - заявил Сиракава на встрече с лидерами деловых кругов в Осаке.
Он также высказал опасения в отношении того, что продолжение нетрадиционных программ, поддерживающих корпоративное финансирование, после завершения кризиса может повредить естественному функционированию финансовых рынков.
Ожидается, что в 07.45 по Гринвичу глава Банка Японии даст пресс-конференцию продолжительностью около получаса.
-
Центробанки ряда стран Запада рассматривают возможность введения отрицательной учетной ставки по национальным валютам – Financial Times
Руководство Центральных банков ряда стран Запада рассматривает возможность введения отрицательной учетной ставки по национальным валютам с тем, чтобы вынудить коммерческие банки расширить кредитование реальной экономики. Об этом сообщает сегодня ИТАР-ТАСС со ссылкой на лондонскую газету Financial Times.
В минувшем июле Центробанк Швеции стал первым, кто ввел отрицательную ставку по вкладам в кроне. Сейчас другие государства изучают последствия этого шага для шведской экономики.
Согласно информации, полученной изданием, Банк Англии также рассматривает вариант дальнейшего снижения учетной ставки вплоть до отрицательных показателей. Это вызвано тем, что крупнейшие британские банки, получая от Банка Англии под низкие проценты фактически неограниченное количество кредитов, не предоставляют эти финансовые средства предприятиям и компаниям в качестве долгосрочных заемных средств. Вместо этого они депонируют деньги на счетах в Центробанке. В результате депонированная в Банке Англии сумма увеличилась с 31 млрд фунтов в минувшем марте до 152 млрд фунтов в июле.
"Банки получают деньги от Банка Англии, однако не предоставляют их в качестве кредитов реальной экономике", замечает газета. В результате власти многих стран Запада столкнулись с серьезной проблемой, когда в экономике продолжает сохраняться кредитный голод, хотя правительства направляют огромные средства в финансовые системы, в том числе за счет расширенного выпуска не обеспеченных активами денег.
С тем, чтобы "заставить их работать", Швеция ввела уже отрицательную учетную ставку - минус 0,25 проц. В результате держать частным банкам свои средства в качестве депозитов в Центробанке становится невыгодным. Это, по мнению специалистов, должно заставить их расширить кредитование компаний и предприятий.
-
ДАННЫЕ: Предварительный индекс потребительских цен /CPI/ еврозоны в августе -0,2% г/г против -0,7% г/г в июле, прогноз -0,3% г/г
ФРАНКФУРТ, 31 августа. /Dow Jones/. Индекс потребительских цен еврозоны в августе упал на 0,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Об этом свидетельствуют предварительные данные, опубликованные в понедельник бюро статистики ЕС Eurostat.
Годовое падение индекса потребительских цен еврозоны в августе оказалось менее значительным, чем снижение на 0,7%, зафиксированное в июле. Аналитики ожидали снижения показателя в августе на 0,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Европейский центральный банк /ЕЦБ/ ожидает, что в течение следующих нескольких месяцев индекс потребительских цен еврозоны вновь продемонстрирует годовой рост, главным образом, ввиду того, что при расчете показателя больше не будут учитываться крайне высокие цены на энергоносители, которые наблюдались перед началом финансового кризиса в 2008 году.
В 3-м квартале 2008 года цены на нефть достигли максимума выше 147 долларов за баррель, однако к концу 2008 года упали в район 115 долларов за баррель.
-
Министр финансов Германии: Большая двадцатка должна обсудить помощь участников рынка в связи с вызванными кризисом издержками - письмо
БЕРЛИН, 31 августа. /Dow Jones/. Министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк хочет, чтобы Большая двадцатка обсудила справедливое распределение бремени, появившегося в результате финансового кризиса. Он также призвал к разработке скоординированных на международном уровне стратегий выхода из налогово-бюджетных мер по стимулированию экономики, которые привели к увеличению бюджетных дефицитов.
В письме, написанном 27 августа и обращенном к министрам финансов и главам центральных банков стран Большой двадцатки, с которым Dow Jones Newswires удалось ознакомиться в понедельник, Штайнбрюк заявил, что персональная ответственность ведущего звена банковских менеджеров должна быть повышена. Кроме того, по его словам, институты, осуществляющие надзор за банковским сектором, должны иметь больше полномочий, которые позволили бы им требовать от банков повышения уровня собственных средств.
Штайнбрюк также отметил важность проведения регулирования в мировом масштабе и равного обращения с участниками финансовых рынков.
По его словам, у правительств не было возможности принять другое решение, кроме как спасать банки, стабилизировать финансовые рынки и стимулировать экономику. Тем не менее, он отметил, что те, кто в ответе за начало кризиса, должны также участвовать в возмещении ущерба.
Комментарии Штайнбрюка поступили в преддверии встречи министров финансов стран Большой двадцатки, которая пройдет 4-5 сентября в Лондоне. Лидеры стран Большой двадцатки соберутся на отдельной встрече 24-25 сентября в Питтсбурге
-
Нью-Йорк. ФРС США заработала на антикризисных кредитах $14 млрд.
www.k2kapital.com 31.08.2009
За два года с начала финансового кризиса ФРС США получила прибыль в размере $14 млрд. от антикризисных кредитных программ, в рамках которых миллиарды долларов были направлены на повышение ликвидности финансовой системы страны, сообщает газета Financial Times со ссылкой чиновников американского центробанка.
Согласно внутренней оценке ведомства, прибыль образовалась за счет разницы между объемом полученных ФРС комиссий и процентов по выданным кредитам ($19 млрд.), и прибыли, которую банк мог бы получить, если бы инвестировал аналогичный объем средств в трехмесячные облигации Казначейства США ($5 млрд.) начиная с августа 2007 года.
Оценка специалистов ФРС США не была проверена в рамках общего аудита, опубликована или скорректирована по возможным рискам, а также учитывает только ликвидные средства ведомства – учетное окно, срочные аукционные кредиты, валютные свопы другим центробанкам и инвестиции в коммерческие долговые бумаги. Именно последние виды инвестиций оказались наиболее прибыльными, согласно данным сотрудников нью-йоркского подразделения ФРС США.
Издание отмечает, что приведенные цифры не показывают полной картины финансового состояния ФРС США, поскольку в оценке не были учтены финансовые результаты по выданным специфичным антикризисным кредитам частным компаниям, а также неопубликованные данные о прибыли или убытке по портфелю ипотечных ценных бумаг и облигаций Казначейства США, которые вошли в программу выкупа активов объемом $1,750 трлн.
-
Президент ФРС-Нью-Йорк Дадли: Крайне вероятно, что мы увидим "приличный рост" экономики во второй половине 2009 г - CNBC
31 августа. /Dow Jones/. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка /ФРС-Нью-Йорк/ Уильям Дадли сказал, что, по его мнению, есть высокая вероятность того, что в США будет наблюдаться "приличный рост" экономики во второй половине этого года.
В интервью телеканалу CNBC, которое транслировалось в понедельник, Дадли также сказал, что в США, возможно, продолжится снижение инфляции.
Дадли сказал, что опасения относительно инфляции, основанные на количественном смягчении, которое производится Федеральной резервной системой /ФРС/ США, слишком раздуты, потому что ФРС может достаточно быстро изъять ликвидность с рынка, чтобы предотвратить рост цен. "По моему мнению, у ФРС есть инструменты для того, чтобы управлять нашим балансом таким образом, чтобы это не отразилось на инфляции", - пояснил он.
Дадли также отметил, что ФРС рассматривает возможность временного держания излишних резервов банков и начала осуществления операций репо.
Тем не менее, он заметил, что еще слишком рано говорить о стратегии выхода. "Мое личное мнение таково, что еще немного преждевременно быть настолько уверенными в том, что нужно свернуть все эти меры прямо сейчас". Телеканал CNBC не сообщил о дате проведения интервью.
-
16:35 *Товарно-материальные запасы в Канаде во 2-м кв -10,55 млрд канадских долларов против -8,91 млрд канадских долларов в 1-м кв
16:34 *Импорт в Канаду во 2-м кв -2,2% против -11,6% в 1-м кв
16:33 *Экспорт из Канады во 2-м кв -5,2% против -8,7% в 1-м кв
16:33 *Конечный внутренний спрос в Канаде во 2-м кв +0,4% против -6,0% в 1-м кв
16:31 *ВВП Канады в июне +0,1% м/м
16:31 *ВВП Канады в 1-м кв пересмотрен до -6,1% с -5,4%
16:30 *ВВП Канады во 2-м кв -3,4% в годовом выражении
-
General Motors пытается не допустить доступа российской стороны к технологиям, разработанным совместно с Opel
ЛОНДОН, 31 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Новые трудности возникли на пути заключения сделки по продаже немецкой автомобильной компании Opel канадскому консорциуму Magna International с участием российского капитала. Как сообщил немецкий еженедельник Spiegel, нынешний владелец Opel - американская компания General Motors потребовала от правительства Германии добиться вывода российской стороны из сделки по продаже Opel.
По словам издания, General Motors заявила официальным лицам Германии, что Magna "улучшит свои шансы на одобрение сделки по покупке Opel со стороны правительства США, если в канадской компании не будет российского участия".
На сегодняшний день правительство США владеет 65 проц акций в капитале General Motors, передает ИТАР-ТАСС.
В свою очередь, американское информационное агентство AP сообщило, что за нынешним нежеланием General Motors продать Opel канадской Magna стоит задача не допустить попадания в "российские руки" новейшей западной технологии. Агентство цитирует профессора университета штата Мичиган Яна Свейнара, согласно которому у General Motors есть все основания искать другого покупателя, так как американская компания не заинтересована в укреплении автостроительной промышленности России.
Согласно полученной сегодня ИТАР-ТАСС информации из деловых кругов лондонского Сити, General Motors и Opel имеют передовые разработки в различных областях автомобилестроения, включая гибридные двигатели. В случае приобретения Magna немецкой компании в ее распоряжении будут находиться соответствующие лицензии и патенты.
Дополнительные сложности создает и особое соглашение между правительством Германии и General Motors. Согласно ему, американская компания обязана передавать Opel документацию на новейшие разработки, которые были совместно начаты двумя компаниями.
-
NAPM-New York: Индекс деловой активности в августе 55,3 против 48,3 в июле
НЬЮ-ЙОРК, 31 августа. /Dow Jones/. Деловая активность в районе Нью-Йорка в августе выросла впервые за три месяца. Об этом сообщили в понедельник в Национальной ассоциации управления снабжением /NAPM/ в Нью-Йорке.
Индекс текущих условий для ведения бизнеса в районе Нью-Йорка в августе вырос до 55,3 против 48,3 в июле и против 44,8 в июне. Значения индекса выше 50 указывают на усиление активности, а ниже 50 – на снижение активности.
Индекс перспектив на шесть месяцев в августе вырос до 65,5 против 59,3 в июле и против 58,3 в июне. При этом значение индекса остается выше 50 на протяжении шести месяцев подряд.
В NAPM сообщили, что индекс объема закупок в августе вырос впервые за 20 месяцев, что является признаком завершения экономического спада. Индекс в августе вырос до 54,0 против 31,8 в июле. Также воодушевило то, что отчет продемонстрировал замедление темпов сокращения рабочих мест. При этом индекс занятости в августе вырос до 14-месячного максимума 40,0 против 37,5 в июле.
Тем не менее, ценовое давление падает не так стремительно. Индекс закупочных цен в августе составил 38,0 против 25,0 в июле и против 30,8 в июне.
Отчет также показал, что нехватка оборотного капитала осталась высокой. Тем не менее, процент респондентов, которые не сообщили о каких-либо трудностях, был самым высоким за 10 месяцев, что является следствием улучшения условий для ведения бизнеса.
Кроме того, был проведен специальный опрос о том, чем обусловлены сохраняющиеся опасения относительно оборотного капитала. Почти половина - 46% - отпрошенных объяснили это низкими доходами, тогда как 13% указали на проблемы получения финансирования, а еще 13% опрошенных обвинили в этом слишком высокие стоимостные структуры. При этом 25% опрошенных сказали, что это обусловлено всеми вышеперечисленными факторами, а 21% респондентов сказали, что они не сталкиваются с нехваткой оборотного капитала.
-
В минувшем июле Центробанк Швеции стал первым, кто ввел отрицательную ставку по вкладам в кроне. Сейчас другие государства изучают последствия этого шага для шведской экономики.
Согласно информации, полученной изданием, Банк Англии также рассматривает вариант дальнейшего снижения учетной ставки вплоть до отрицательных показателей. Это вызвано тем, что крупнейшие британские банки, получая от Банка Англии под низкие проценты фактически неограниченное количество кредитов, не предоставляют эти финансовые средства предприятиям и компаниям в качестве долгосрочных заемных средств. Вместо этого они депонируют деньги на счетах в Центробанке. В результате депонированная в Банке Англии сумма увеличилась с 31 млрд фунтов в минувшем марте до 152 млрд фунтов в июле.
"Банки получают деньги от Банка Англии, однако не предоставляют их в качестве кредитов реальной экономике", замечает газета. В результате власти многих стран Запада столкнулись с серьезной проблемой, когда в экономике продолжает сохраняться кредитный голод, хотя правительства направляют огромные средства в финансовые системы, в том числе за счет расширенного выпуска не обеспеченных активами денег.
Да уж. Я предпологал что только в России бабло осваивают "для себя". А тут все кому не лень.
[/quote]
-
ФРС сможет предотвратить ускорение инфляции – глава ФРБ Нью-Йорка
Нью-Йорк. 31 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС)
США имеет инструменты, необходимые для того, чтобы предотвратить ускорение
инфляции в стране, заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ)
Нью-Йорка Уильям Дадли, сообщает агентство Bloomberg.
По его словам, американскому ЦБ нет необходимости начинать сокращать свой
баланс.
ФРС, стремясь поддержать экономику и разблокировать кредитные рынки,
создала ряд программ экстренного финансирования и, в связи с этим, увеличила
свои активы вдвое за последний год - до более $2 трлн.
У.Дадли считает, что пока рано говорить о сокращении объемов помощи рынкам.
"Очевидно, что поскольку условия в финансовой сфере улучшаются, ситуация в
экономике налаживается, необходимо рассмотреть, что нужно делать с программами
покупки активов, - заявил У.Дадли в интервью CNBC Television. - Уверенность в
необходимости отказа от этих мер является немного преждевременной, поскольку
темпы экономического роста не являются слишком быстрыми, и уровень безработицы
очень высок".
На прошлой неделе президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер и ФРБ Сент-Луиса
Джеймс Буллард заявляли о том, что американскому ЦБ, возможно, не понадобится
реализовать в полном объеме программу выкупа долговых обязательств, обеспеченных
ипотекой, объемом $1,25 трлн.
Программа покупки активов, гарантированных Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie
Mae, предназначена для ослабления напряженности на рынке жилья США. ФРС также
реализует план выкупа госдолга объемом $300 млрд.
Одним из последствий реализации программ кредитования стало значительное
увеличение резервов банков в американском ЦБ. По словам У.Дадли, эти резервы
могут быть выведены из системы прежде, чем их использование начнет
способствовать увеличению объемов кредитования и ускорению инфляции.
"Я считаю, что у ФРС есть инструменты для того, чтобы управлять своим балансом,
поэтому нам не грозит негативный исход в плане инфляции, - заявил он. - Банки
получают от ЦБ проценты за избыточные резервы в ФРС. Они не используют эти
средства для кредитования. Таким образом, цикл, в рамках которого избыточные
резервы ведут к кредитному буму и перегреву экономики, отсутствует".
Многие из кредитных программ ФРС разработаны с учетом того, чтобы они могли
прекратить свое действие при восстановлении частного кредитования, отмечает
У.Дадли.
Пока сигналы того, что действия ФРС спровоцировали инфляцию, отсутствуют.
Потребительские цены в США в июле не изменились по сравнению с предыдущим
месяцем и снизились на 2,1% в годовом исчислении, что является самым
значительным падением с 1950 года.
По словам У.Дадли, ФРС далека от того, чтобы планировать отказ от
экстраординарных программ поддержки экономики.
-
Дубаи. Катар уверен, что ОПЕК не станет менять квоты на добычу нефти
31.08.2009
Министр нефтяной промышленности Катара Абдулла аль-Атийя (Abdullah al-Attiyah) выразил уверенность, что ОПЕК не станет менять квоты на добычу нефти на очередном заседании, которое состоится 9 сентября в Вене, передает Reuters.
В прошлом году ОПЕК сократил квоты на добычу нефти на 4,2 млн. баррелей в сутки, что составляет приблизительно 5% ежедневного мирового потребления, чтобы остановить падение цен. В этом году квоты еще ни разу не пересматривались.
Атийя отметил, что страны-члены обсудят на заседании все вопросы, в том числе нестабильность мировой экономики и высокие запасы нефти, существующие на сегодняшний день.
-
Источник: REUTERS
--------------------------------------------------------------------------------
1 сент. 2009
00:55 WSA : стальная индустрия демонстрирует сигналы восстановления
Как сообщает World Steel Association (WSA), мировая стальная индустрия показывает первые ранние сигналы восстановления после глубочайшего экономического кризиса. В июне 2009 г. почти все страны слегка выправили положение по выпуску стали. По сравнению с предыдущим месяцем. Даже, если мы примем во внимание, что был летний период, который традиционно сичтается периодом снижения производства, статистика показывает, что снижение в июне было меньшим, чем в мае ( 16% против 21%). В Германии стальное производство в июле 2009 г. составило 2.7 млн. тонн, самый высокий показатель с ноября 2008 г. Июльское производство стали в Китае принято считать рекордным, оно составило 50.7 млн. тонн. Стальное производство в таких странах, как Япония, Россия, Турция и Индия также демонстрирует, что производство растет на фоне увеличения спроса. По словам госп. Lakshmi Mittal , председателя WSA и президента компании ArcelorMittal, " мы видим оптимизм по поводу перспектив стального сектора, поскольку есть устойчивые сигналы и призаки восстановления в мировом спросе на сталь." В своем интервью Financial Times, госп. Mittal прогнозирует, что мировой спрос на сталь в следующем году вырастет на 10%. "Экономики развивающихся старн выходят из кризиса разумно и быстро. В Китае стальное потребеление может вырасти на 10% и больше.Я могу прогнозировать значительные удучшения в стальной отрасли в 2010 г., по сравнению с текущим годом."
Источник: MetalTorg.Ru
--------------------------------------------------------------------------------
-
На следующей неделе, 9 сентября, в Вене состоится очередное заседание организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Эксперты утверждают, что встреча не принесет глобальных изменений на рынке нефти.
То, что от заседания ОПЕК в Вене не стоит ждать сенсаций, подтвердил и министр нефтяной промышленности Катара Абдулла аль-Атийя. Он заявил Reuters, что экспортеры нефти не будут повышать квоты на добычу черного золота. Кроме того, в пользу этого высказались представители Катара, Ливии, Кувейта, Нигерии и даже традиционный сторонник повышения квот - министр нефти Ирана.
"Повышение квот вызовет дополнительный приток нефти на рынок, следовательно, цены на нее начнут падать, а у ОПЕК сейчас нет цели снизить цены", - говорит аналитик UniCredit Securities Павел Сорокин. С этим согласен и аналитик ИФК Метрополь Алексей Кокин. "Повышать квоты сейчас - поставить под угрозу достигнутый уровень цен на нефть. Сегодняшние 70 долларов за баррель всех устраивает. Понизить квоту - значит, поставить под угрозу экономическое оздоровление стран потребителей, а, значит, и перспективы роста спроса в будущем. Особенно это неприемлемо для Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта, имеющих крупные суверенные фонды, инвестированные в бумаги развитых стран", - говорит он.
Квота на добычу - основной инструмент регулирования цен на нефть на мировом рынке. В 2008 году, ОПЕК сократил их на 4,2 миллиона баррелей в сутки (5 процентов суточного потребления черного золота в мире), чтобы остановить падающие цены. А в 2009 году картель ни разу не пересмотрел квоты в сторону понижения или повышения.
На официальное заявления ОПЕК о повышении квот рынок отреагировал бы снижением цен, поэтому многие государства-экспортеры нарушают квоты, стараясь заработать на благополучной конъюнктуре нефтяного рынка. Согласно статистике PetroLogistics Ltd, суточная добыча нефти этими странами в июле составила свыше 26 млн баррелей, а в июне — 25,96 млн барелей. При этом квота составляет 24,8 млн баррелей нефти в сутки. "В ситуации, когда цена выше ожиданий, у стран-экспортеров возникает сильное желание добывать как можно больше нефти. Поэтому кто-то просто нарушает квоты, с одной стороны, привлекая дополнительные средства в бюджет, с другой, - возлагая всю тяжесть последствий падения спроса на нефть на страны, которые не превышают квоты - Кувейт и Саудовскую Аравию. И сохранение квот можно трактовать как небольшое, на 2-3%, увеличение добычи. Возможно, это окажет негативное влияние на цену на нефть, но не думаю, что цена на нефть марки WTI опустится ниже 65 долларов в сентябре", - говорит Алексей Кокин.
Ситуация, когда страны-экспортеры нефти (а на их долю приходится 40% всей добываемой нефти) официально сдерживают добычу, крайне выгодна России. Российские компании могут одновременно и наращивать добычу нефти, и продавать ее по высоким ценам.
Россия не является членом ОПЕК, однако в 2008 году заявила о готовности стать постоянным наблюдателем в картеле. По словам Алексея Кокина, если цены упадут до 40 долларов за баррель, то возможно, Россия захочет стать полноправным членом организации стран-экспортеров нефти.
Российские нефтяники и чиновники сейчас ведут активный диалог с ОПЕК. В марте этого года вице-премьер Игорь Сечин заявил, что Россия собирается обсудить с картелем вопрос "справедливости ценообразования" для российских нефтяных марок. А президент России Дмитрий Медведев подтвердил, что ценообразование в отношении российской нефти "как минимум, вызывает сомнение".
Одним только повышением или понижением квот нефтяной рынок отрегулировать нельзя. На XIII Петербургском экономическом форуме в июне этого года и представители стран-ОПЕК, и представители ведущих нефтяных компаний, и российские чиновники говорили о его системном несовершенстве. "Полярность возможных сценариев и вероятные ценовые скачки как раз свидетельствуют о системной слабости рынка нефти, подходы к работе которого, по нашему мнению, необходимо основательно пересмотреть", - отметил в своем выступлении Игорь Сечин.
В долгосрочной перспективе, по оценкам Международного энергетического агентства, ожидается вынужденное сокращение программ капитальных вложений международных нефтяных компаний, инвестиций в геологоразведку и производство в глобальном нефтегазовом секторе упадут в 2009 году на 21%. И это, по словам вице-премьера, не может не привести к сокращению мощностей по добыче, то есть предложения нефти на рынке, что, в свою очередь, в автоматическом режиме приведет к увеличению стоимости нефти. "Если капитальные вложения не восстановятся, то прогноз, высказанный министром нефти Саудовской Аравии недавно в Риме, - он назвал цену в 150 долларов за баррель нефти через два-три года - может оказаться весьма реалистичным", - добавил Игорь Сечин. Однако дальше разговоров о необходимости реформы нефтяного рынка дело пока не пошло.
-
Аналитика от Сбербанка
На сайте Сбербанка появились регулярные аналитические обзоры раздельно по акциям и облигациям, доступные широкой публике:
http://www.sbrf.ru/ru/valkprev/archive_6/
Сюда же можно попасть со страницы
http://www.sbrf.ru/ru/person/investments/share_market/
-
ДАННЫЕ: Розничные продажи в Германии в июле с учетом коррекции в реальном выражении +0,7% м/м
ФРАНКФУРТ, 1 сентября. /Dow Jones/. Розничные продажи в Германии в июле выросли после снижения на протяжении двух предыдущих месяцев, хотя экономисты по-прежнему с осторожностью оценивают перспективы сектора розничной торговли.
Розничные продажи в Германии в июле в реальном выражении выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем после снижения в июне и мае на 1,3% и 1,0% соответственно. Такие данные предоставило во вторник Федеральное бюро статистики Германии.
Результаты совпали с прогнозом экономистов.
Согласно представленным данным, по сравнению с июлем 2008 года розничные продажи снизились на 1,0% в реальном выражении, сигнализируя о том, что домохозяйства продолжают ограничивать свои расходы в условиях ухудшения ситуации на рынке труда.
Розничные продажи в реальном выражении с января по июль 2009 года упали на 2,0% по сравнению с тем же периодом годом ранее.
Продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий в реальном выражении выросли на 0,1% по сравнению с июлем 2008 года, в то время как продажи непродовольственных товаров за этот период упали на 1,5%.
Данные по розничным продажам в Германии основаны на показателях семи немецких земель, на долю которых приходится примерно 76% общих продаж в стране. Эти данные не учитывают продажи автомобилей, которые получили поддержку благодаря правительственной программе по утилизации старых автомобилей.
-
Москва. Глава ЛУКОЙЛа: Кризис в нефтегазовой отрасли еще не закончился
Глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов полагает, что пока нельзя говорить о завершении кризиса в нефтегазовой отрасли. Об этом он сообщил в интервью "Коммерсанту".
Президент компании указал на то, что потребление продукции ЛУКОЙЛа не растет ни в Европе, ни в России, и по отношению к прошлому году потребление топлива снизилось на 7-12%. "На на бытовом уровне люди сдержанны, меньше тратят, экономят средства. Так что пока кризис в той стадии, когда нельзя говорить о его завершении", - подчеркнул Алекперов.
По мнению главы ЛУКОЙЛа, оживление уже чувствуется, но стабильности и уверенности в том, что кризис прошел и не повторится пока нет. В то же время он указал на то, что компания адаптировалась к ситуации, сложившейся в конце прошлого года: сократила издержки, инвестиционные программы, которые напрямую не влияют на ее производственную деятельность. Алекперов не исключил, что в будущем это может сказываться на темпах развития, однако выразил уверенность в том, что ЛУКОЙЛ сохранит приоритетные направления работы, и, прежде всего, освоение Каспия, месторождений Центральной Азии, особенно Узбекистана.
-
Цены на нефть могут упасть.
31.08.2009 15:44 | NEWSru.com
Будущее мирового рынка нефти в последнее время вызывает ожесточенные споры экспертов. Большинство трейдеров ожидают удорожания черного золота в ближайшем будущем. Однако вполне возможно, что вскоре это сырье начнет дешеветь, и уже сейчас для падения мировых цен на нефть есть много предпосылок, пишет информационный портал banki.ru со ссылкой на экспертов Reuters.
"Рост цен на нефть не выгоден странам-импортерам. Всего лишь 30-процентное удорожание "черного золота" сводит на нет большую часть государственных вливаний в экономику. Именно по этой причине Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и планирует ограничить спекуляции на рынке. Хотя регуляторы не должны пытаться влиять на мировые цены на нефть", - цитирует агентство бывшего заместителя министра энергетики США Джона Бродмана.
В случае ограничения торговли на сырьевых рынках дальнейшая динамика рынка нефти вполне ясна: цены на черное золото начнут снижаться. Многие крупные аналитики уже понизили свой прогноз по ценам на это сырье. "Сейчас уже практически никто не сомневается, что регуляторы ограничат деятельность спекулянтов, и тогда нас ожидает падение мировых цен на нефть", - отмечает аналитик Commerzbank Юджин Вайнберг.
Немецкий банк уже понизил свой прогноз по ценам на нефть на 27%. Согласно новому прогнозу аналитиков Commerzbank, к концу текущего года цены на нефть опустятся до 50 долларов за баррель, а в 2010 году средняя цена составит 55 долларов. Вторит эксперту и профессор университета Мэриленда Майкл Гринберг. По его словам, в случае ужесточения регулирования "снижение цен неминуемо".
Между тем приходится признать, что на сырьевых рынках сейчас действительно огромное количество спекулянтов. В апреле 2008 года доля спекулянтов на рынке нефти составляла 71%. В настоящее время около половины всех трейдеров ведут спекулятивную игру. Для сравнения: в 2002 году этот показатель составлял порядка 20%.
-
11:58 *Число безработных в Германии в августе с учетом коррекции составило бы +25 000 без учета статистических эффектов
11:56 *Уровень безработицы в Германии в августе с учетом коррекции прогнозировался 8,3%
11:56 *Уровень безработицы в Германии в августе без учета коррекции 8,2% против 8,2% в июле
11:56 *Число безработных в Германии в августе без учета коррекции 3,472 млн против 3,462 млн в июле
11:55 *Уровень безработицы в Германии в августе с учетом коррекции 8,3% против 8,3% в июле
11:55 *Число безработных в Германии в августе с учетом коррекции прогнозировалось +30 000
11:55 *Число безработных в Германии в августе с учетом коррекции -1000
-
ДАННЫЕ: Индекс доверия в деловых кругах Италии в августе 74,8 против 72,4 в июле, прогноз 73,0
РИМ, 1 сентября. /Dow Jones/. Индекс доверия в деловых кругах Италии в августе вырос до самого высокого уровня с октября 2008 года, так как перспективы спроса в стране и за рубежом заметно улучшились, усилив ожидания того, что худшая стадия рецессии в итальянской экономике, возможно, уже позади. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник финансируемым правительством Италии исследовательским центром ISAE.
Согласно представленным данным, индекс доверия в деловых кругах четвертой по величине экономики еврозоны вырос до 74,8 против 72,4 в июле. Рост показателя был обусловлен улучшением перспектив ключевых инвестиций, а также спроса на потребительские и промежуточные товары. Июльский показатель был пересмотрен в сторону повышения.
Девять экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, ожидали роста индекса доверия в деловых кругах Италии в августе до 73,0.
Опрос представителей деловых кругов Италии был проведен ISAE в период с 29 июля по 21 августа.
-
ДАННЫЕ: Чистое потребительское кредитование в Великобритании в июле -635 млн фунтов против +223 млн фунтов в июне, прогноз +500 млн фунтов
ЛОНДОН, 1 сентября /Dow Jones/. Чистое потребительское кредитование в Великобритании в июле уменьшилось впервые с начала ведения подобных наблюдений в апреле 1993 года, хотя число одобренных ипотечных кредитов вновь выросло. Об этом свидетельствуют данные, предоставленные Банком Англии во вторник.
Данные по кредитованию за июль будут способствовать росту обеспокоенности относительно того, как проблемы финансового сектора влияют на британскую экономику, пока та пытается выйти из глубокой рецессии.
Чистое потребительское кредитование в июле сократилось на 635 млн британских фунтов по сравнению с ростом на 223 млн фунтов в предыдущем месяце. Показатель за июнь был пересмотрен в сторону понижения. Скорректированный на сезонные факторы негативный показатель за июль означает, что было произведено больше выплат по потребительским кредитам, чем выдано новых кредитов.
Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, ожидали, что чистое потребительское кредитование вырастет на 500 млн фунтов.
Чистое необеспеченное потребительское кредитование в июле сократилось на 217 млн фунтов после роста на 78 млн фунтов в июне. Ипотечное кредитование сократилось на 418 млн фунтов после пересмотренного роста на 145 млн фунтов в июне.
Данные по кредитованию из июль оказалось хуже прогнозов экономистов, которые ожидали роста необеспеченного потребительского кредитования на 100 млн фунтов, и ипотечного кредитования на 500 млн фунтов.
Несмотря на то, что уровни кредитования продемонстрировали неожиданное падение, число одобренных ипотечных кредитов в июле выросло шестой месяц подряд и достигло 14-месячного максимума 50 123. Экономисты ожидали, что их чис
-
Спекулянты в контакте
Кризис открыл финансовым рынкам новый источник ресурсов — обиженных зарплатой клерков и амбициозных бездельников. Их путь на биржи лежит через инвестиционные сервисы, объединившие принципы Twitter, American Idol и ипподрома.
"Bloomberg? Его перспективы неясны,— говорит "Секрету фирмы" Перри Блечер, сооснователь социальной сети для инвесторов Covestor.— Зачем платить $1500-1800 в месяц за информационный терминал, когда информация быстрее распространяется в соцсетях типа Twitter? Инвестфонды тоже исчезнут — 70% из них убыточны. Совет сильного частного инвестора гораздо дешевле, чем зарплата корпуса финансистов". Один из первых участников Covestor Шон Хэннон с августа 2007 года получил более 200% прибыли на свои инвестиции. Пул крупных частных инвесторов, заметивший его успех, поручил Хэннону управление $50 млн. В эпоху p2p-сетей вы в состоянии умножить деньги сами с помощью других таких же инвесторов, которые в отличие от непрозрачных финансовых институтов могут объяснить, как и почему надо инвестировать на рынке, считает Блечер. Он предсказывает агонию менеджмента околобиржевой инфраструктуры, привыкшего снимать комиссионные скальпы с транзакций населения. "Социальные сети выиграют у прежней модели инвестирования за счет массовости пользователей. В ближайшие два-три года нужно ждать переворот, когда на биржу без всяких посредников придут миллионы новичков",— говорит Блечер. В последние месяцы оборот счетов пользователей Covestor зашкаливал за миллиард долларов, а прирост самих пользователей составлял 10-15% ежемесячно, с кризисом только увеличиваясь. "Люди больше не доверяют ни банкам, ни управляющим фондам. Возможно, мы становимся свидетелями рождения нового биржевого пузыря",— размышляет Перри.
В отличие от предшественников этот пузырь, вероятно, будет надут не хитроумными трейдерами с Уолл-стрит, а простыми обывателями, ринувшимися на рынок от безысходности. По данным банка Societe Generale, в Европе на долю частных инвесторов в этом году пришлось более 20% стоимости каждой акции по сравнению с 3% в 2008-м. В бизнес вкладываться невыгодно, а золото и недвижимость, считавшиеся сверхнадежными активами, показывают нестабильную динамику. У людей не остается другого выхода, кроме как попытаться обыграть друг друга на бирже.
Демура-generation
Глобальное сокращение доходов, неопределенность с будущей стоимостью большинства активов и нереализованные амбиции первого офисного поколения приводят к притоку на биржу новых лиц и в России.
"В декабре я купил резко подешевевшие бумаги компании "ПИК" на 400 тыс. руб., весной они уже стоили в какой-то момент миллион, сейчас чуть ниже — 800 тыс. руб.",— говорит Павел Антонов, старший консультант по внедрению SAP IDS Scheer. Павел — частный инвестор, за плечами которого пара лет работы с российскими ценными бумагами. Фанат марки BMW, он не хочет покупать новую машину взамен подержанной — все свободные средства Антонов вкладывает в рынок акций. "Если бы у меня было больше денег, то... я прикупил бы себе больше консервативных активов! А так приходится скупать задешево рискованных "строителей"",— рассуждает Павел.
Антонов — один из двух миллионов российских частных инвесторов, работающих с отечественными бумагами. По данным УК "Финам", с начала кризиса их число увеличилось почти в два раза, а летние обороты превысили докризисные. "В последнее время пошла мощная волна новичков,— продолжает Павел Антонов.— Многие из них начинают витать в облаках и думать о яхтах, не удосужившись прочитать хотя бы о технических индикаторах и ознакомиться с положением дел эмитентов". Культ инвестора Уоррена Баффета и трейдера Степана Демуры в среде Антонова давно победил культ бизнесмена Стива Джобса.
Российская волна спекулянтов-любителей родом еще из середины "нулевых". Так, по данным ММВБ, в 2006 году рост числа счетов частных инвесторов составил 250%, в 2007-м их количество еще удвоилось. Стратегия развития финансового рынка России до 2020 года, подписанная в январе президентом РФ, оценивает число индивидуальных инвесторов, которые готовы вкладывать свои средства в ценные бумаги и иные финансовые инструменты, в 70% экономически активного населения. Учитывая, что сейчас эта цифра в 10-12 раз ниже, горизонт для роста инфраструктуры планктонных инвестиций — проектов вроде Covestor — очевиден.
Алексей Мартьянов, ведущий блог My-trade в Livejournal,— один из лидеров "демура-generation", финалист организованного ОАО "Фондовая биржа РТС" конкурса "Лучший частный инвестор 2008 года". По словам Мартьянова, прочитавшего в Москве и Петербурге несколько лекций о биржевых спекуляциях, кризис, с его сокращением зарплат и безработицей, только подстегнул сомневавшихся: "Биржевые спекуляции — это всегда возможность заработать капитал для любого человека, который этого захочет. Поэтому все больше и больше людей разных профессий и с разным образованием пробуют компенсировать сокращение доходов во время кризиса подобным способом".
Виртуальные бега
Мир планктонных инвесторов и спекулянтов обычно кормит хедж-фонды — элиту биржи, охраняющую свои сложные математические модели, как Грааль. Планктон вздрогнул, когда стало известно, что Джеймс Саймонс, глава хедж-фонда Renaissance Technologies, в "ужасающем" 2008 году получил прибыль $2,5 млрд. Всего же 25 наиболее высокооплачиваемых топ-менеджеров американских хедж-фондов заработали в прошлом году на развалинах рынка $11,6 млрд.
Приходящие на рынок мелкие частные инвесторы, по мысли Блечера, должны именно в биржевых соцсетях вроде Covestor искать спасения от хищных хеджеров и ленивых менеджеров своих инвестфондов.
"Идея инвестирования как фолловинга пришла в голову моему партнеру Ричарду Тахте, когда он услышал, что хедж-фонды начали просить исследовательские компании незаметно вбрасывать в интернет свои идеи. Если идея по результатам отзывов опробовавших ее смельчаков оказывалась хорошей, то дорабатывалась и становилась частью концепции хедж-фонда, если же нет, то за ошибку платили "тестеры" из числа инвесторов-смельчаков",— рассказывает Блечер. Интернет решил нанести хедж-фондам ответный удар, возведя их находку в бизнес.
Фактически проект продает доступ к хит-параду конкурентных стратегий — одни менее рискованны, зато и менее прибыльны, другие сулят большие деньги, но случаются и провалы. Ежемесячно уплачивая 1,5% от суммы своего счета сервису, участник получает доступ к наблюдению за подлинными операциями конкретного инвестора в реальном времени. В этот процент включается не только комиссия сервиса (значительная часть вложенных в Covestor $7,5 млн уже окупилась), но и бонус инвестору — объекту слежки (у популярных инвесторов в среднем 400-500 фолловеров, иногда свыше 2-3 тыс.). Вы можете "зеркалить" все действия понравившегося вам инвестора. После завершения торгового дня автор стратегии обсуждает со своими фолловерами ошибки и прорывы. "Наш p2p-проект бросает вызов институтам-посредникам, так же как eBay бросил вызов магазинам,— утверждает Перри Блечер.— Можно прекрасно обойтись и без инвестиционного менеджмента, когда у тебя перед глазами карта действий лучших частных инвесторов. Это шаг не к мудрости толпы, как, например, на простых агрегаторах мнений вроде Pigged.com, а к мудрости мудрых".
В конце июля недавно отметивший двухлетие Covestor сделал еще один радикальный шаг. "Мультименеджерское управление" (CVIM) — автоматическое следование вашего счета за счетом инвестора. "Например, пока вы спали, Ричард Тахта купил 100 акций Google — если вы автоматически следуете за ним, но ваш счет меньше в 100 раз, то проснувшись, обнаружите, что стали богаче на одну акцию Google, если это был верный шаг. Или беднее, если ваш инвестор ошибся",— объясняет Блечер. На каждого инвестора можно "подписать" определенную часть своего счета. Первые недели сервиса показали, что пользователи обычно "аттачат" свой счет к двум-трем инвесторам с разными стратегиями — привычная картина для опытных посетителей ипподрома, ставящих на фаворита и на темную лошадку.
Круговая порука
"Я зарегистрирован на Covestor",— говорит Алексей, автор блага "Дневник будущего миллионера". Он работает начальником отдела продаж в крупной сырьевой компании, но уже три года активно скупает ценные бумаги отечественных и американских компаний. "Я завел там аккаунты просто чтобы посмотреть, как должны выглядеть социальные сети для инвесторов,— продолжает Алексей.— Никого фолловить там не стал, потому что я должен передавать им логин и пароль от своего аккаунта у брокера, ведь только так они могут аудировать реальность трафика средств по моему счету. Так что сделки там на 100% реальные, и если кто гуру себе ищет — гуру будет с гарантией. С другой стороны, это и не понравилось, неспокойно как-то, не хочется свои пароли другим людям сообщать, несмотря на все гарантии конфиденциальности".
Видимо, из-за этих беспокойств в России пока прижилась только коммуникационная оболочка сервиса, без реального управления деньгами. "Если добавить лучших инвесторов на сайте к себе в ленту для чтения, то можно наблюдать в реальном времени за их новыми прогнозами, покупками, продажами и комментариями",— говорит Александр Рубан, автор проекта Tikr. На Tikr можно, конечно, следовать действиям гуру, соглашается "будущий миллионер" Алексей. Другой вопрос, что Covestor отслеживает реальные счета, аудируя их, а в Tikr можно вписать любую сделку задним числом и стать "гуру на час".
Вопрос безопасности ключевой в бизнесе p2p-инвестирования: инвестор доверяет свою стратегию своим фолловерам, а те доверяют его чутью и заимствуют алгоритм работы. Акционер Covestor и медиагуру Джефф Джарвис сравнивает проект с сайтом знакомств, где, чтобы преуспеть, нужно сначала показать свои фотографии — таковы условия игры в соцсетях.
Одиночество в сети
У каждого, кто столкнулся с Covestor или его аналогами, неизменно возникает вопрос: какова мотивация успешного инвестора делиться своей стратегией с тысячью конкурентов?
"Здесь тот же мотиватор, что в блогинге",— говорит Перри Блечер. Игра на бирже — дело одинокое, ты один на один со своей интуицией, а против вас двоих весь рынок. Угнетенный подобным раскладом инвестор готов идти на многое, чтобы получить признание и социализироваться с себе подобными, в конце рабочего дня разбирая вместе с ними случившиеся события и оценивая принятые решения. "Слепо принципы чужих стратегий все равно никто не копирует,— считает Блечер.— А чтобы предотвратить полное синхронное дублирование операций фолловерами, трек-лист действий инвестора на сайте отображается с отставанием от реального времени на две минуты".
Другой ответ на вопрос о мотивации удачного инвестора — интерес к игре. У Фреда Уилсона, партнера венчурного фонда Union Square Ventures и одного из первых крупных игроков Covestor, за год счет уменьшился на 14,1%. Однако это не смутило 3116 фолловеров, которые по-прежнему платят и ему, и сервису за доступ к трекингу. "Не обязательно, что все мои фолловеры следуют моим действиям. Возможно, кто-то вывел закономерность успеха, обратную моей биржевой стратегии BB,— говорит Уилсон СФ. На Covestor нет неизменно успешных инвесторов, и продажа стратегии — это не продажа успеха, а реализация опыта, который в любом случае наиболее эффективно работает у того, кто его пережил. А покупатели стратегии, в свою очередь, надеются ее доработать и превзойти создателя. Все как на бирже.
Журнал «Секрет Фирмы» № 9 (290) от 01.09.2009
-
Государство накупило акций ВТБ на 180 млрд
Махаил Карант, Наталья Дубинина
Правительство России израсходовало все 180 млрд рублей, запланированные в бюджете на выкуп допэмиссии акций ВТБ. Таким образом, в руках государства оказались 41,5% допэмиссии банка или 3,73 трлн акций.
В результате допэмиссии уставный капитал ВТБ вырос на 37,3 млрд рублей до 104,5 млрд, а доля государства в банке увеличилась до 85,5%.
Второй по величине банк в России эмитировал 9 трлн акций номиналом в 1 копейку каждая, при этом цена размещения была установлена на уровне 4,82 копейки за одну бумагу, что оказалось выше ее рыночной стоимости на 8,5%. Действующие акционеры должны оплатить акции ВТБ в рамках преимущественного права продажи допэмиссии с 26 августа по 4 сентября.
Это уже вторая допэмиссия ВТБ. Первая состоялась в мае 2007 года и стала крупнейшим в мире размещением того года. В результате «народного IPO» ВТБ выручил около 8 млрд долларов за 22,5% увеличенного уставного капитала (1,513 тррлн акций). Размещение в Москве и Лондоне прошло по 13,6 копейки за акцию, или 10,56 доллара за одну депозитарную расписку (GDR). Банк удовлетворил все заявки от 131 тысячи частных инвесторов в России на общую сумму 1,6 млрд долларов.
«Народное IPO» прошло не слишком успешно, поскольку почти сразу после размещения акций они стали падать в цене и до сих пор так и не вышли на уровень размещения. Это привело к тому, что акционеры так и не смогли получить прибыль. В начале 2008 года вице-президент банка Наталья Логинова, отвечавшая за проведения IPO банка, покинула свой пост. Ее уход связывали именно с неудачно проведенным размещением.
Сегодня акции ВТБ на ММВБ торгуются на уровне 4,34 копейки за акцию. Таким образом, их стоимость с мая 2007 года упала более чем в три раза.
Банк решился на «второе IPO» из-за острой необходимости в ликвидности, ведь качество кредитного портфеля банка оставляет желать лучшего. До осени прошлого года ВТБ активно давал в долг строительным компаниям и теперь вынужден взыскивать средства через суд. Напомним, сегодня в арбитражном суде Москвы состоится рассмотрение иска ВТБ к ОАО «Домостроительный комбинат №2» (ДСК № 2) на сумму 2,858 млрд рублей. Ранее рассмотрение было отложено в связи с неявкой на заседание арбитражных заседателей. В деле в качестве третьего лица участвует группа компаний ПИК
По словам начальника аналитического управления УК «Уралсиб» Александра Головцова, Сбербанк менее агрессивно развивался в предкризисные времена. «Стратегия ВТБ была сильно заточена на высокий темп роста. Сбербанк, со своей стороны, менее активно кредитовал рискованные сектора. Поэтому у ВТБ доля в строительной отрасли составляет больше 15%, а у Сбербанка лишь около 10%. Но это условные цифры, поскольку кредиты девелоперам могут прятаться под вывесками других отраслей, например, под кредитами финансовому сектору», — поясняет эксперт.
Эксперты отмечают, что крупных клиентов для кредитования двум крупнейшим банкам показывают свыше. При этом Сбербанку достаются компании с меньшим риском. «Политическая составляющая в деятельности ВТБ намного выше, — объясняет управляющий директор группы компаний Moscow Capital Станислав Машагин. — Прежде всего, этот банк ориентирован на выполнение задач, которые ставит перед ним государство, и он выполняет их беспрекословно и без особых согласований. Планы по поддержке прямого вмешательства в кредитование предприятий реализуются через ВТБ, поскольку через него проще решать такие вопросы. Контроль государства над деятельностью ВТБ жестче, чем над действиями Сбербанка».
К тому же ВТБ, как и Сбербанк, обязан поддерживать реальный сектор и увеличивать объемы кредитования. Но даже государственные гарантии не смогут в полной мере покрыть весь объем кредитов. «До сентября ВТБ и Сбербанку рекомендовано выдать 500 млрд рублей, при этом объем госгарантий составляет всего 300 млрд. Естественно, банкам приходится подавать иски к своим заемщикам, потому что объем госгарантий не покрывает всего объема, который требуют от банков», — объясняет управляющий партнер международной инвестиционной компании UFS Елена Железнова.
-
Планы российского правительства вызывают вопросы относительно дальнейшей макроэкономической политики», — говорится в новом отчете Standard & Poor’s
(Перевод с английского)
Дата публикации: 01-09-2009 MSK
--------------------------------------------------------------------------------
Париж (Standard & Poor’s), 1 сентября 2009 г. «Перспективы того, что страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) в целом смогут поддерживать устойчивый и быстрый экономический рост в условиях мирового кризиса, были подорваны резким спадом российской экономики», — говорится в новом отчете Standard & Poor’s «Прогноз развития европейской экономики: в России рост экономики по-прежнему в дефиците», опубликованном 31 августа 2009 г.
«До середины 2008 г. создавалось впечатление, что экономики четырех стран БРИК будут по-прежнему расти, несмотря на сильные противодействующие факторы, — отметил кредитный аналитик Standard & Poor’s Жан-Мишель Сикс. — Затем в российской экономике произошел резкий спад вследствие быстрого снижения цен на нефть. «Жесткая посадка» России выявляет основные недостатки модели экономического роста, основанной на экспорте сырьевых товаров и значительном притоке иностранных кредитов».
Темпы экономического роста в России начали снижаться в середине прошлого года и достигли значительных отрицательных значений в 1-м квартале 2009 г. В декабре прошлого года цены на нефть упали почти до 40 долл./барр. с пикового значения 150 долл./барр. в июле 2008 г., цены на металлы также снизились. При этом мировой кредитный кризис сузил для России возможности получения внешнего долгового финансирования, существенно осложнив российским банкам рефинансирование собственных долговых обязательств.
По официальным прогнозам, чистый результат представляет собой резкое изменение значительного бюджетного профицита до значительного дефицита в размере около 8,50% (по прогнозам Standard & Poor’s, дефицит расширенного правительства составит 8,65%).
По нашему мнению, эти прогнозы вызывают вопросы относительно макроэкономических перспектив для России.
— Во-первых, несмотря на резкое увеличение государственных расходов в прошлые годы, правительству удалось предотвратить выпуск новых долговых обязательств на мировых рынках — отчасти благодаря Резервному фонду. Официальные прогнозы предусматривают быстрое уменьшение этого фонда и внешние заимствования в размере до 17,8 млрд долл. в 2010 г. По нашему мнению, у России не должно возникнуть затруднений в привлечении таких объемов средств на мировых рынках. Но даже в этом случае ей придется конкурировать с другими крупными суверенными заемщиками; это означает, что в ближайшие годы стоимость финансирования может постоянно повышаться.
— Во-вторых, мы полагаем, что вливание ликвидности в размере, эквивалентном около 8% ВВП, в экономику должно стимулировать инфляционное давление в среднесрочной перспективе, а также оказать краткосрочное давление на валютный курс рубля в сторону его ослабления. Борьба с устойчиво-высокой внутренней инфляцией, которую в прошлые годы вела Россия (7,5% за год, закончившийся в июле 2009 г., 13% в 2008 г.), позволяет сделать вывод о дальнейших ограничениях в отношении денежно-кредитной политики в будущем на фоне нового подъема инфляции.
— В-третьих, мы отмечаем, что правительство предполагает сократить размеры фискального стимулирования путем изъятия из экономики эквивалента почти 1,5% ВВП уже в начале следующего года. Оно прогнозирует снижение дефицита бюджета до 6,5% ВВП в 2010 г. (хотя мы предполагаем, что в будущем году дефицит бюджета составит почти 8,5%, учитывая планы по дальнейшему повышению пенсий, если только цены на нефть не стабилизируются на уровне выше 65 долл./барр.). Если не произойдет увеличения доходов бюджета за счет дополнительных доходов от нефти, то мы полагаем, что это сокращение придется произвести в основном за счет снижения расходов. По нашему мнению, неясно, будут ли российские власти готовы к такой мере на этом очень раннем этапе экономического подъема.
В целом Standard & Poor’s полагает, что России необходимо создать более диверсифицированную и самофинансируемую экономику; такую диверсификацию может стимулировать дальнейшее ослабление реального эффективного валютного курса — процесс, который даст толчок импортозамещению. Вместе с тем мы ожидаем, что реальный рост ВВП снизится на 8% в 2009 г. и повысится на 2% в следующем году.
Для получения более подробной информации:
Жан-Мишель Сикс, Лондон, 44 (207) 176-31-85
Армель Сенс, Париж, 33 (1) 44-20-67-40
-
ДОПОЛНЕНИЕ: ДАННЫЕ: Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственного сектора Великобритании в августе 49,7 против 50,2 в июле – источники
ЛОНДОН, 1 сентября. /Dow Jones/. Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора Великобритании в августе неожиданно снизился, так как компании сокращали число рабочих мест, а рост новых заказов в секторе замедлился. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing and Supply.
Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Великобритании упал в августе до 49,7 против 50,2 в июле. Первоначально сообщалось, что индекс менеджеров по снабжению в июле составил 52,8.
Показатель августа оказался значительно хуже, чем ожидали. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, ожидали роста индекса менеджеров по снабжению для производственной сферы Великобритании до 50,8.
Значение индекса выше 50,0 сигнализирует о росте активности в секторе, тогда как значение индекса ниже 50,0 указывает на снижение.
По словам экономистов, данные, вызвавшие падение британского фунта к внутридневному минимуму против доллара США, оказались "очень разочаровывающими", хотя они продолжают надеяться на рост активности в производственном секторе Великобритании в следующем месяце.
"Мы рассматриваем опубликованные сегодня данные как временный откат, учитывая продолжающиеся меры по стимулированию /экономики/ и улучшение доверия как внутри страны, так и за рубежом", - говорит Джеймс Найтли, экономист ING.
"Добавьте сюда запаздывающий эффект слабости фунта и можно прогнозировать, что в следующем месяце индекс менеджеров по снабжению снова будет выше 50", - говорит он.
Разбивка данных указывает на то, что в августе британские компании сокращали рабочие места, что продолжается 16-й месяц подряд, при этом в секторе промежуточных товаров также отчетливо наблюдались признаки слабости.
Тем не менее, по словам экономистов, макроэкономические показатели этого сектора остаются хорошими, поскольку производство выросло третий месяц подряд, чему способствует рост новых заказов и масштабные скидки.
"Последний индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора Великобритании оказался неоднозначным… Производство продолжает укрепляться, его рост достиг высокого значения с декабря 2007 года, и он был обусловлен ситуацией в секторе в целом и в зависимости от размеров компаний", - говорит Роб Добсон, старший экономист Markit.
"Восстановление, судя по всему, продолжится, хотя позднее в этом году может и замедлиться, когда завершится первоначальный скачок, а также денежно-кредитные и налогово-бюджетные стимулирующие меры".
-
— 01.09.2009 15:47 —
«ЛУКойл» завершил покупку 45% нефтеперерабатывающего завода TRN
ОАО «ЛУКойл» завершило процесс приобретения у компании Total 45% акций нефтеперерабатывающего завода Total Raffinaderij Nederland (TRN), расположенного в Голландии. Об этом говорится в сообщении компании.
Стоимость пакета акций, без учета запасов нефти и нефтепродуктов, составила $600 млн, что соответствует договоренностям, достигнутым между «ЛУКойлом» и Total в июне текущего года.
В результате сделки, «ЛУКойл» заменит компанию в качестве партнера Total по владению TRN. Акционеры продолжат управление заводом по процессинговой схеме, в соответствии со своей долей участия будут обеспечивать поставки нефти и другого сырья, а также получать готовые нефтепродукты. «Газета.Ru»
-
— 01.09.2009 15:13 —
Чистая прибыль «Роснефти» снизилась на 46,6%
Чистая прибыль компании «Роснефть» снизилась на 46,6%. Об этом говорится в сообщении компании. Чистая прибыль во втором квартале 2009 года составила $1 612 млн, что на 21,7% меньше по сравнению с первым кварталом 2009 года. Чистая прибыль компании в первом полугодии 2009 года составила $3 672 млн, что на 46,6% ниже аналогичного показателя прошлого года.
Во втором квартале 2009 годы выручка от реализации составила $10 947 млн, что на 32,5% больше, чем в первом квартале. «Газета.Ru
-
Deutsche Bank поднял рейтинг акций Сбербанка, банков "Санкт-Петербург" и
"Возрождение" до "покупать"
Москва. 1 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Deutsche Bank повысил прогнозные цены
акций анализируемых банков РФ на 50-100%, сообщается в обзоре Deutsche Bank.
Кроме того, по итогам пересмотра была повышена рекомендация для акций ОАО
"Сбербанк России" (РТС: SBER), ОАО "Банк "Возрождение" (РТС: VZRZ) и ОАО "Банк
"Санкт-Петербург" (РТС: STBK) с "держать" до "покупать", а для глобальных
депозитарных расписок (GDR) ОАО "ВТБ" (РТС: VTBR) - с "продавать" до "держать".
"Мы вновь стали оптимистично оценивать перспективы банковского сектора РФ на
фоне улучшение прогнозов относительно доли проблемных кредитов (NPL), что
повышает прогнозы прибыльности банков и снижает риск разводнения капитала. По
нашему мнению, настало время восстанавливать позиции в банковском секторе.
Потенциал роста котировок акций анализируемых нами банков, для которых была дана
рекомендация "покупать", составляет 34-70%", - говорится в обзоре Deutsche Bank.
Как отмечается в аналитическом материале, теперь эксперты Deutsche Bank
ожидают, что доля NPL в банковском секторе РФ в 2009 году составит 8-9% (ранее
ожидалось 10-12%), а в 2010 году достигнет максимума на уровне 11% (прежний
прогноз - 15%).
В связи с понижением прогноза доли NPL аналитики значительно повысили
прогноз прибыльности анализируемых банков РФ и полагают, что даже ВТБ сможет
получить чистую прибыль.
Теперь аналитики полагают, что по итогам 2009 года чистая прибыль Сбербанка
составит $101 млн против чистого убытка $187 млн, ожидавшихся ранее. Кроме того,
они повысили прогноз чистой прибыли данного банка в 2010 году на 599% - до
$3,293 млрд, а в 2011 году - на 312%, до $6,015 млрд.
Повышение прогноза прибыльности банков после понижение прогноза доли NPL, в
свою очередь, снижает для банковского сектора риск разводнения капитала в связи
с необходимостью его увеличения, что также повышает инвестиционную
привлекательность акций банков, подчеркивается в обзоре.
Текущие оценки и рекомендации аналитиков Deutsche Bank (цены в долларах
США):
Компания Текущая цена Прогнозная цена Изменение Консенсус-прогноз цены* Рекомендация
Сбербанк 1,48 2,5 67% 1,61 Покупать
ВТБ** 2,81 3 50% 1,93 Держать
Возрождение 27,35 40 100% 26,92 Покупать
Банк Санкт-Петербург 1,81 2,4 74% 1,79 Покупать
-
Дон-строй отдает половину бизнеса Сбербанку
www.k2kapital.com 01.09.2009
Дон-строй, который уже уступил контроль над жилищными проектами ВТБ, теперь отдает половину бизнеса другому своему кредитору – Сбербанку, передает газета "Коммерсант".
В обмен на это Сбербанк реструктурирует девелоперу долг, размером $500 млн. и профинансирует реализацию новых проектов площадью более 500 тыс. квадратных метров. Планируется, что меморандум об урегулировании долга будет подписан Сбербанком и акционерами Дон-строя до конца сентября. Сбербанк получит более 50% долей в дочерней структуре девелопера ООО "ДС девелопмент" и построенный на Хорошевском шоссе в районе станции метро "Беговая" бизнес-центр Nordstar Tower площадью 147 тыс. квадратных метров.
У основателей "Дон-строя" Максима Блажко и Дмитрия Зеленова останется несколько торговых центров в Москве, правда, по информации участников рынка, им предстоит еще реструктурировать кредит ВЭБа на 8 млрд. рублей.
-
Redbook: Розничные продажи в США в августе -0,6% м/м
НЬЮ-ЙОРК, 1 сентября. /Dow Jones/. Продажи в розничных сетях США в августе упали на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом свидетельствует отчет Redbook Research, опубликованный во вторник.
Индекс Johnson Redbook также показал, что с учетом коррекции на сезонные колебания продажи за отчетный период снизились на 4,3% по сравнению с августом 2008 года. Годовое и месячное снижение индекса совпало с прогнозами. Годовое сравнение искажено, так как эти данные больше не учитывают продажи в сети Wal-Mart Stores Inc., которая в мае сообщила о том, что больше не будет предоставлять ежемесячные данные по продажам.
Согласно отчету Redbook, на прошлой неделе спросом пользовались сезонные и школьные товары. Ожидается, что снижение продаж продолжится, при этом прогнозируется сокращение продаж в сентябре на 4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и на 1,5% по сравнению с августом.
-
— 01.09.2009 19:06 —
ВЭБ выдал Банку Москвы 11,11 млрд рублей кредита
Наблюдательный совет Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» предоставил 11 млрд 107,97 млн руб в рамках субординированного кредита по схеме 1 к 1. Об этом говорится в материалах ВЭБа.
Как пояснили в госкорпорации, данный кредит был одобрен заочным голосованием членов наблюдательного совета. Соответствующий протокол был подписан 3 августа 2009 года.
Как ранее заявлял президент банка Андрей Бородин Банк Москвы планировал привлечение субординированного кредита от Внешэкономбанка в размере предстоящей допэмиссии акций в 20 млрд руб в пользу правительства Москвы и других акционеров. Эмиссия была проведена в первом полугодии 2009 года. Кредит может быть предоставлен в размере 15% от капитала банка, который на 1 января составлял 76,7 млрд руб.
Общий объем субординированных кредитов, выданных банковской системе России ВЭБом в настоящее время составляет 391,79 млрд рублей. «Прайм-ТАСС
-
31 августа в арбитражном суде Свердловской области состоялось предварительное заседание по рассмотрению иска екатеринбургского филиала ОАО "Банк ВТБ" к ООО "Горнолыжный комплекс Гора Волчиха".
Как следует из материалов дела, между банком и горнолыжным комплексом в июле 2008 года было заключено кредитное соглашение на 62 млн рублей. Однако из-за невыполнения "Волчихой" требований соглашения, банк обратился в арбитраж с иском о взыскании задолженности и процентов (1,5 млн рублей).
Кроме этого истец потребовал в качестве обеспечительных мер наложить арест на имущество комплекса систему искусственного снегообразования 66-ГВ/01, и четыре подъемника "Татрарома".
В ходе вчерашнего заседания, истец увеличил сумму требований до 65,3 млн рублей из-за перерасчета процентов по кредиту.
Директор комплекса "Волчиха" Игорь Михайлов пояснил, что у горнолыжного курорта действительно есть задолженность по кредитам. "Для обновления трасс, покупки нового оборудования, мы в течение нескольких лет брали кредиты, перекредитовывались, но в итоге все равно появились просрочки. Но мы надеемся, что нам удастся договориться о реструктуризации задолженности и не допустить ареста оборудования, которое приведет к полной остановке комплекса", отметил господин Михайлов.
В пресс-службе ОАО "Банк ВТБ" отметили, что банк рассчитывает на то, что ответчик добровольно исполнит свои обязательства.
фото Сергей Подкин
-
Deutsche Bank поднял рейтинг акций Сбербанка, банков "Санкт-Петербург" и
"Возрождение" до "покупать"
Москва. 1 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Deutsche Bank повысил прогнозные цены
акций анализируемых банков РФ на 50-100%, сообщается в обзоре Deutsche Bank.
...
А год назад:
08/05/2008
Источник: РБК daily
«Сбербанк» выберет Deutsche Bank для выпуска GDR
...
http://www.offerings.ru/review/news/news_3253.html
|09.06.2008 11:17|
Источник: СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
Сбербанк России подписал с Deutsche Bank AG Меморандум о взаимопонимании...
Президент, Председатель Правления Сбербанка России Герман Греф и Заместитель Председателя Правления и Исполнительного комитета Deutsche Bank AG К. Кох-Вейзер подписали Меморандум о взаимопонимании, главная цель которого – укрепление двустороннего сотрудничества и расширение спектра банковских услуг российским корпоративным и частным клиентам. Церемония подписания документа состоялась в рамках XII Петербургского международного экономического форума...
Стороны планируют совместно работать над финансированием проектов в рамках подготовки и проведения Зимней Олимпиады в г. Сочи в 2014 году.
...
http://bankir.ru/news/newsline/1171549
И почти два года назад:
07.11.2007, РБК daily
...Вчера аналитики Deutsche Bank опубликовали отчет, где на 6,5% понизили прогнозную цену по привилегированным акциям Сбербанка (до 4,3 долл. за акцию) и на 2% по обыкновенным акциям (до 5 долл. за акцию)...
http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=413414
Так что не все, кто покупал по рекомендациям Deutsche Bank получили профит, а так охота... ;)
-
Просроченные долги России перевалили за 900 млрд
Доля просрочки по кредитам физическим лицам в России продолжает расти. Если на начало года она составляла 3,7%, то в июле выросла до 5,7% от кредитного портфеля физлиц, а на 1 августа достигла уже 5,96%. Таким образом, за семь месяцев просрочка выросла на 71 млрд рублей: с 148,3 млрд до 219,3 млрд. Об этом говорится в обзоре банковского сектора России, размещенном на сайте Центробанка.
Одновременно продолжает снижаться объем кредитования физических лиц: на 1 августа он составил 3,67 трлн рублей по сравнению с 4 трлн на 1 января. Сокращается и объем кредитов, выданных банками российским компаниям: за месяц он опустился до 12,09 трлн рублей с 12,14 трлн, при том что на начало года объем выданных нефинансовому сектору кредитов был равен 11,75 трлн рублей.
При этом доля просрочки юрлиц месяц к месяцу увеличилась на 11%: с 575 млрд рублей на 1 июля до 647 млрд рублей на 1 августа. С начала года их просрочка выросла с 2,2% до 5,3% от портфеля соответствующих кредитов.
Общий объем просроченной задолженности с начала года вырос более чем в два раза: с 420 млрд рублей на 1 января до 908,5 млрд на 1 августа. Доля просрочки составила 4,49% от общего портфеля банков.
С другой стороны, объем банковских вкладов продолжает увеличиваться. За семь месяцев средства клиентов банков выросли с 14,75 трлн рублей до 15,75 трлн, из которых 6,61 трлн приходятся на вклады населения. В начале года в банках 5,91 трлн рублей накоплений граждан.
Однако количество банков, несущих убытки, растет: 180 организаций на 1 августа против 119 на 1 июля и 56 на 1 января. Из действующих 1080 кредитных организаций в прибыли на сегодняшний день оказались 899. За семь месяцев их прибыль составила 148,89 млрд рублей. Оставшиеся 180 организаций понесли убыток на сумму 117,57 млрд рублей. Одна организация не предоставила отчетность во время.
Основной причиной таких результатов называется формированием резервов на возможные потери по ссудам: за семь месяцев резервы банков на возможные потери выросли до 6% пассивов с 5,7% в июне и с 3,6% с начала года.
В принципе, подтверждается прогноз, сделанный на прошедшем недавно X Всероссийском банковском форуме директором департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Центробанка Михаилом Суховым: темпы прироста просроченной задолженности «идут по затухающему сценарию».
По мнению начальника управления внешнеэкономической деятельности банка «Открытие» Юрия Амвросиева, ситуация с кредитованием будет зависеть от общей конъюнктуры рынка. «До тех пор, пока не будет понятна общая ситуация на мировых рынков и в России в частности, не будет оживления спроса со стороны потребителей, кредитные портфели банков не будут расти такими темпами, как это было до кризиса», — говорит он.
Аналитик «Уралсиб Кэпитал» Денис Порывай в интервью BFM.ru отметил, что процесс сжатия кредитный рынок еще будет продолжаться, но ближе к четвертому кварталу скорее всего, появятся некоторые признаки улучшения. «Сейчас банки предпочитают находится в высоколиквидных активах, под которые можно легко получить рефинансирование в Центробанке, — поясняет эксперт. — К тому же рост просроченной задолженности в банковских портфелях не позволяет банкам чувствовать себя комфортно и требует резервирования большого объема средств, что снижает прибыльность банков».
Сейчас, по мнению аналитика, кредитные организации закладывают в выдаваемые кредиты риски по просроченной задолженности, чтобы показатели по прибыльности соответствовали тем показателям, которые приемлемым для эффективной работы банка.
-
Аналитики JPMorgan подсчитали, как отразится умеренная девальвация рубля на бизнесе крупных российских компаний. В среднем ее влияние на прибыль было бы нейтральным.
Алекс Кантарович и Анна Авдокушина из JPMorgan оценили чистую прибыль крупнейших компаний в 2010 г. в случае падения курса рубля к доллару на 10% от сегодняшних уровней. Учитывались соотношение рублевых расходов и доходов, выплаты по кредитам и др.
Сейчас курс рубля колеблется около 32 руб./$, падение на 10% соответствует курсу чуть более 35 руб./$, заложенному в бюджете на этот год. «10% — это просто круглая цифра, — объясняет выбор сценария Кантарович. — Точный прогноз сделать сложно, многое будет зависеть от цен на нефть. Мы знаем только, что риск девальвации есть, а многие хотят знать, что будет, если рубль ослабнет». Вероятность проведения девальвации для решения бюджетных проблем он считает небольшой.
В наибольшем выигрыше оказались бы металлургические компании. Чистая прибыль «Мечела», по расчетам JPMorgan, увеличилась бы в рублевом выражении на 53%, «Норникеля» — на 40%, «Северстали» — на 34%. Далее следуют нефтяные компании во главе с «Лукойлом» (+22%).
Наибольшие потери понесли бы ПИК (-52%), «Вимм-билль-данн» (ВБД) и ОГК-5 (-23%), «Фармстандарт» (-19%), X5 (-18%).
В большинстве случаев в выигрыше оказались бы экспортеры, а в проигрыше — импортеры или те, кто конкурирует с импортом, отмечает Кантарович. Относительно несущественно девальвация повлияла бы на чистую прибыль «Газпром нефти» (+6%), «Ростелекома» (-3%), «Газпрома» (-7%).
В среднем от 10%-ной девальвации чистая прибыль крупнейших компаний уменьшилась бы на 1%, что, по мнению Кантаровича, можно считать нейтральным эффектом.
С операционной точки зрения Х5 независима от колебаний курса рубля, но на показатель чистой прибыли может повлиять переоценка валютного долга ($1,1 млрд), признает директор по связям с инвесторами Х5 Retail Group Анна Карева. У ВБД будут «очень хорошие» показатели рублевой прибыли за полгода, обещает член правления компании Марина Каган, уверяя, что в 2010 г. девальвация практически не повлияет на прибыль. Компания строила план на 2009 г., исходя из курса 37 руб./$, говорит Каган.
Не согласен с оценкой JPMorgan и представитель ГК ПИК, ведь все расходы и выручка компании в рублях, а долговая нагрузка со стороны зарубежных банков незначительна. По РСБУ долг ОАО «ГК ПИК» на 1 июля составлял 64,4 млрд руб.
МТС и «Вымпелком» не комментируют прогнозы своих финансовых показателей. Обе компании пытаются застраховаться от девальвации. У «Вымпелкома» все выплаты по долларовым кредитам до конца 2009 г. захеджированы с помощью опционов и форвардов, вдобавок компания регулярно конвертирует наличность в доллары, говорит ее пресс-секретарь Ксения Корнеева. Программа хеджирования долга с помощью валютных свопов и опционов есть и у МТС, говорит ее представитель Ирина Осадчая. Кроме того, оператор увеличивает долю рублевых заимствований: в начале августа МТС разместила облигации на 15 млрд руб. Сейчас, по словам Осадчей, в рублях номинировано 31% долга МТС (всего — около $5 млрд).
Расчетные модели аналитиков и компаний и, следовательно, полученные на их основе результаты могут отличаться, отмечает Кантарович, тем более что у аналитиков может быть меньше информации, чем у компании.
-
По прогнозам Минпромторга, в 2009 году объем продаж автомобилей снизится на 60%. Попытка государства поддержать спрос населения на машины с помощью программы льготного кредитования пока не принесла ощутимых результатов. За время действия программы банки выдали чуть более 28,7 тыс. кредитов.
По словам директора департамента автомобильной промышленности Минпромторга Алексея Рахманова, выступавшего 28 августа на IV Международном автомобильном форуме в Москве, суммарный объем продаж в России может составить к концу года 1,3 млн машин, что на 60% ниже прошлогоднего показателя. С учетом продаж подержанных иномарок и иномарок российского производства суммарные продажи в 2009 году могут достигнуть 1,4 млн штук.
Спасением отечественного автопрома российское правительство занимается уже не первый год, правда, не слишком успешно. В условиях кризиса вытаскивать со дна тонущую отрасль становится еще сложнее. Для стимулирования спроса на автомобили государство в апреле запустило программу субсидирования процентных ставок по автокредитам.
Госпрограмма буксует
Изначально программа была нацелена на поддержку продаж машин отечественного производства стоимостью до 350 тыс. рублей. Кредиты выдавали 3 госбанка — Сбербанк, ВТБ 24 и Россельхозбанк. В списке правительства оказались модели АвтоВАЗа из 22 модификаций Lada, а также Ford Focus, Chevrolet Niva, UAZ Hunter, Fiat Albea, Kia Spectra, Renault Logan, Skoda Fabia. Благодаря субсидированию государства процент по кредиту снижается на 2/3 от ставки рефинансирования ЦБ РФ. В апреле Россельхозбанк и ВТБ 24 предлагали кредиты под 9,33% годовых, Сбербанк — под 6,33%. Сейчас ставки по кредитам выше — ведь со снижением ставки рефинансирования уменьшается и размер компенсации по кредитной ставке.
В Минпромторге рассчитывали, что до конца года количество автомобилей, проданных в кредит, составит 120 тыс. Уже в начале лета стало очевидно, что ожидания правительства слишком оптимистичны. С апреля по июль было выдано всего около 15 тыс. кредитов (самой популярной у заемщиков оказалась автомобили Lada). В июле клиентами банков по этой программе стали еще около 6,7 тыс. человек. Таким образом, ежемесячные продажи машин по льготным автокредитам не превышали 5,5 тыс. Желающих, однако, было значительно больше — банки получили тогда почти 40 тыс. заявок. По данным Минпромторга, к 27 августа было предоставлено 28 705 тыс. кредитов, число заявок превысило 52,3 тыс.
Программа оказалась не слишком популярной по нескольким причинам. «Во-первых, доходы населения из-за кризиса остаются низкими, многие из тех, кто готов получить займ, не подходят банкам по уровню платежеспособности, — отмечает заместитель генерального директора аналитического агентства «Автостат» Сергей Удалов. — Во-вторых, программой не могли воспользоваться те граждане, которые хотели купить более дорогие модели».
Банкиры также сетовали на то, что некоторые автомобили, оказавшиеся в списке правительства в реальности стоили дороже 350 тыс. рублей, а значит, купить такую машину было невозможно.
По оценкам начальника управления автокредитования ВТБ 24 Алексея Токарева, на госпрограмму сейчас приходится около 12% российского рынка автомобильных кредитов.
Уже в июле программу пересмотрели, увеличив максимальную стоимость автомобиля до 600 тыс. рублей. Соответственно, расширился и список машин, которые можно приобрести в кредит. В программу включили Chevrolet Cruze, Fiat Doblo, Fiat Ducato, Skoda Octavia, Hyundai Sonata, Hyundai Accent, ТагАз С100, ТагАз Road Partner, ТагАз Tager, ТагАз LC100 и ряд моделей ГАЗ и УАЗ. Кроме того, первоначальный взнос кредита уменьшен с 30 до 15%.
Также расширен список банков, которые могут выдавать такие кредиты. Свое участие в программе рассматривают, в частности, Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк Москвы, которые подходят под критерии, определенные государством.
По мнению Сергея Удалова, изменение параметров программы вряд ли значительно увеличит число продаж машин и окажет существенную поддержку автопрому. «Падение доходов населения продолжается, а если у людей просто нет денег и они не планируют покупку автомобиля, то этих стимулов будет явно недостаточно».
Это прекрасно понимают и в правительстве. В середине августа Минпромторг предложил перенести часть господдержки в размере 1 млрд рублей (из ранее выделенных 2 млрд) с 2009-го на 2010 год.
Банки разгоняются
Кредитовать клиентов по новым условиям банки начали лишь в августе. В период с апреля по середину августа Сбербанк выдал 20,8 тыс. автокредитов на сумму 3,8 млрд рублей.
«Все программы по автокредитованию пользуются примерно равным спросом, — отмечают в Сбербанке. — Несмотря на то что по государственной программе процентная ставка субсидируется, у нее есть ограничения по стоимости автомобиля и по выбору марок. А наш традиционный кредит не ограничивает цену машины».
С начала действия программы ВТБ 24 выдал около 4 тыс. кредитов. По словам Алексея Токарева, государственная спецпрограмма пользуется спросом, более того, набирает популярность. «Это видно из результатов работы новых, улучшенных условий», — поясняет он. После расширения списка автомобилей, попавших в госпрограмму, доля иномарок, собираемых в России, должна значительно увеличиться, полагает Токарев.
Сейчас ставка по автокредиту в ВТБ 24 составляет 10,83% годовых, минимальный первоначальный взнос — 20% от стоимости автомобиля. Срок кредита — 3 года. Как подсчитали в call-центре банка, при покупке Ford Focus (комплектация «Комфорт», объем двигателя — 2 л, 145 л. с., МКПП, с учетом скидки по акции в размере 60 тыс. рублей стоимость автомобиля составляет 538,2 тыс. рублей) размер ежемесячного аннуитетного платежа составит 14,4 тыс. рублей, переплата за 3 года — 83 тыс. рублей. Кроме того, придется заплатить комиссию за выдачу кредита — 6 тыс. рублей и оплатить полис КАСКО (около 28 тыс. рублей за первый год).
В Сбербанке по такому же автомобилю первоначальный взнос составит 30%, ставка — 7,83% годовых. Как рассчитали в call-центре банка, размер ежемесячного платежа будет 11,87 тыс. рублей, переплата за 3 года — 47,42 тыс. Кроме того, за обслуживание ссудного счета придется заплатить от 3 до 6 тыс. рублей в зависимости от того, насколько хорошая у московского клиента кредитная история (в территориальных банках тариф составляет 1—4% и утверждается самостоятельно). За страховку придется заплатить еще около 45 тыс. рублей за первый год обслуживания кредита.
В обоих банках срок рассмотрения заявки составляет 2—5 дней. Необходимо предоставить паспорт, справку о доходах, заверенную копию трудовой книжки и анкету.
Многие автомобили из госпрограммы можно купить на специальных условиях и в других банках. Например, у «Уралсиба» есть несколько совместных с автопроизводителями программ кредитования, в том числе с Lada, Skoda и Ford . Как сообщили в банке, доля выданных по специальным программам кредитов составляет 50% от общего объема портфеля.
«В общем объеме выдаваемых Юникредит Банком автокредитов доля совместных программ сейчас более 80%, — рассказывает начальник управления развития автокредитования банка Иван Сысков. — В числе наших популярных программ такие, как Renault Credit, Nissan Finance, «Ford в кредит». Кроме того, действуют совместные программы с GM Finance на марки Chevrolet, Opel, Saab, Cadillac и Hummer, а также Volkswagen Credit, Audi Credit и Skoda credit».
«В Райффайзенбанке можно выделить 2 самые популярные программы, — рассказывает член правления банка, руководитель дирекции обслуживания физических лиц Андрей Степаненко. — Это программа GM Finance и «Ford в кредит». Ежемесячно выдается более 100 автокредитов по каждой из этих программ».
-
179 тысяч россиян могут потерять работу в сентябре. Такой прогноз на основе собственного мониторинга рынка труда делает Федерация независимых профсоюзов России (ФНПР), приводит данные исследования "Российская газета".
По данным профсоюзной стороны, число предприятий, испытывающих финансово-экономические трудности, увеличилось с середины июля по середину августа на один процент и составило 6290. Аутсайдером на сегодняшний день является Приволжский федеральный округ - там сосредоточено 41,9% проблемных компаний (увеличение за месяц составило 2%). Далее следует Северо-Западный округ - 17,6% (хотя за месяц показатель снизился на 5%). Самый стремительный рост числа компаний с трудностями - на 7,6%- произошел в Центральном округе и сейчас его доля - 11,5%.
Одно из следствий финансово-экономических трудностей на предприятиях - проблемы в области оплаты труда. Их испытывают, по подсчетам профсоюзов, три четверти предприятий, или 74,9% (за месяц их число снизилось на 0,9%). Наиболее сложная ситуация наблюдается опять-таки в Приволжском федеральном округе, где сконцентрировано 46,9% предприятий, имеющих долги по зарплате и снижение реальных заработков. На втором месте Северо-Западный федеральный округ - 17,4%, далее Сибирский - 11,8%, Центральный - 10,9%, Уральский - 5,9%, Южный - 4,7%, Дальневосточный - 2,4%. Абсолютное уменьшение фонда оплаты труда зафиксировано практически на каждом десятом предприятии (9,4%), и эта цифра неизменна два месяца.
А вот по результатам опроса, проведенного в августе компанией HeadHunter, 66% компаний не планируют сокращать затраты на персонал этой осенью и ни в одной из опрошенных компаний не собираются устраивать массовые увольнения. При этом 18% предприятий не приняли окончательного решения относительно сокращения затрат на персонал, 8% ответили, что будут вынуждены уволить некоторых сотрудников. Уменьшить заработные платы планируют лишь 2% работодателей и еще 2% планируют отправить сотрудников в вынужденный отпуск.
Менее всего следует ожидать сокращения затрат на персонал в компаниях со штатом более тысячи человек, более всего в компаниях, где работают 50-100 человек, отмечают исследователи.
В Москве по состоянию на 28 августа этого года было зарегистрировано 58,9 тыс. безработных. За неделю этот показатель вырос на 200 человек.
В банке вакансий службы занятости насчитывается 198,6 тыс. свободных рабочих мест.
-
Совокупный объем Фонда национального благосостояния РФ на 1 сентября 2009г. составил 2 трлн 863,08 млрд руб., что эквивалентно 90,69 млрд долл. Такие данные содержатся в материалах Министерства финансов РФ. Напомним, совокупный объем Фонда национального благосостояния РФ на 1 августа 2009г. составлял 2 трлн 858,70 млрд руб. (эквивалентно 90,02 млрд долл.).
Остатки средств на отдельных счетах по учету средств Фонда национального благосостояния в Банке России на 1 сентября 2009г. составил 34,37 млрд долл., 24,46 млрд евро, 4,45 млрд фунтов стерлингов. Остатки средств на депозитах во Внешэкономбанке на 1 сентября 2009г. составили 444,55 млрд руб. В том числе 266,55 млрд руб. было перечислено на депозиты со сроком возврата не позднее декабря 2019г. и процентной ставкой 7% годовых (в августе 2009г. - 5,31 млрд руб.); 175 млрд руб. - на депозит со сроком до 21 октября 2013г. и процентной ставкой 7% годовых.
Совокупная расчетная сумма дохода от размещения средств Фонда национального благосостояния, пересчитанного в доллары, за период с 15 января 2009г. по 31 августа 2009г. составила 0,88 млрд долл., что эквивалентно 27,81 млрд руб. Расчетные суммы процентного дохода от размещения средств фонда на отдельных счетах в иностранной валюте составили (в валюте счета и рублевом эквиваленте): 0,16 млрд долл. (5,11 млрд руб.); 0,41 млрд евро (18,52 млрд руб.); 0,08 млрд фунтов стерлингов (4,17 млрд руб.). Курсовая разница от переоценки остатков средств на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте за период с 15 января 2009г. по 31 августа 2009г. составила положительную величину - 100,71 млрд руб.
-
Банкиры избежали второй волны
Риски проедания и разводнения капитала снижаются
Новые рекомендации Deutsche Bank
Банк Рекомендации Целевая цена,$ Потенциал роста/снижения
Сбербанк Покупать 2,5 69%
Возрождение Покупать 40,0 44%
Санкт-Петербург Покупать 2,4 34%
ВТБ* Держать 3,0 3%
* для GDR
ИСТОЧНИК: DEUTSCHE BANKЗамедлившийся рост просроченной задолженности на фоне стабилизации в экономике сулит российским банкам более быстрое выздоровление, а вместе с ним и неплохие перспективы роста капитализации. Главное, чтобы стабилизация не обернулась стагнацией, и скелеты, а, вернее, старательно спрятанные плохие долги, не вылезли из шкафа.
СТРАТЕГИЯ: Покупка акций банков в расчете на рост их стоимости в связи с более быстрым восстановлением от последствий финансового кризиса. Угроза второй волны неплатежей по кредитам и стремительного проедания собственных средств отошла на второй план. Ожидая восстановления экономики, банки предпочитают не судиться с недобросовестными заемщиками, а реструктурировать или пролонгировать выданные им кредиты. Снижение доли плохих долгов для них означает сокращение резервирования и рост прибылей, а для акционеров – снижение риска разводнения капитала. Все эти факторы должны положительно сказаться на стоимости кредитных организаций, которые сейчас торгуются в среднем с коэффициентом P/B на уровне 1,2 (до кризиса – 3-3,5).
АВТОР: Боб Коммерс, Юлия Русанова, Deutsche Bank
СТОИМОСТЬ: Акции банков значительно подорожали за последние полгода (Сбербанка – в три раза, «Санкт-Петербурга» – в 2,4 раза, ВТБ – в 2,3 раза, а «Возрождения» – более чем в пять раз), но с учетом обвальных продаж в прошлом сентябре до докризисных уровней им еще достаточно далеко.
ПРИБЫЛЬ: Согласно новым прогнозам Deutsche Bank, бумаги трех публичных банков – Сбербанка, «Возрождения» и «Санкт-Петербурга» – в течение года могут принести инвесторам 30 – 70%. Исключение составляет лишь ВТБ, акции которого уже не стоит продавать, но и покупать не имеет смысла: они, в лучшем случае, позволят сохранить свои деньги. Подобный оптимизм в отношении банковского сектора разделяют многие аналитики, но наращивать инвестиции в него они все еще не решаются.
Консенсус-прогнозы инвестиционных аналитиков
Банк Рекомендация Целевая цена Потенциал
Сбербанк Держать 1,42 -9%
Возрождение Держать 26,0 -8%
Санкт-Петербург* Держать 2,04 10%
ВТБ Продавать 1,97 -29%
* на основании двух рекомендаций
ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ ИНВЕСТБАНКОВ (GOLDMAN SACHS, «ТРОЙКА ДИАЛОГ», UNICREDIT SECURITIES, CREDIT SUISSE, «УРАЛСИБ», CITI, UBS, «РЕНЕССАНС КАПИТАЛ», «ВТБ КАПИТАЛ»)
РИСК: Банковский бизнес – один из самых чувствительных к изменениям в экономике. И хотя многие экономисты считают, что «дно» уже пройдено и восстановление не за горами, риски нового витка инфляции, падения нефтяных цен, перебоев с денежной ликвидностью и ослабления рубля все еще сохраняются, а вместе с ними – и возможные проблемы для финансового сектора. Кроме того, за дружелюбием к заемщикам могут скрываться не только благие намерения, но и стремление скрыть факт неплатежа. Об объеме реструктурированных кредитов можно судить только со слов топ-менеджеров кредитных организаций, а какова в них доля безнадежных ссуд предсказать невозможно. И если она вдруг превысит прогнозы аналитиков, угроза дефицита капитала и его разводнения снова утянет котировки банковских акций вниз.
Елена Мязина
slon.ru
-
BP объявила об обнаружении гигантского нефтяного месторождения
Британская энергетическая компания BP, один из крупнейших производителей нефти в мире, объявила об обнаружении месторождения углеводородов в Мексиканском заливе, сообщается в официальном пресс-релизе BP. Сама компания характеризует месторождение как гигантское, однако не указывает, сколько именно нефти и газа можно на нем добыть.
Нефть обнаружена на участке Tiber Prospect на глубине более 25 тысяч футов (10,7 километров). По данным компании, месторождение станет одним из самых глубоких за всю историю нефтяной отрасли.
После публикации пресс-релиза акции BP на британском рынке стали дорожать – за первые часы торгов они выросли более чем на два процента, отмечает MarketWatch.
Tiber Prospect разрабатывается BP совместно с бразильской Petrobras и американской ConocoPhillips. Британцам принадлежит 62 процента проекта, бразильцам – 20 процентов, а американцам – оставшиеся 18 процентов.
ВP отмечает, что является крупнейшим добытчиком нефти в Мексиканском заливе. Ежедневно эта компания добывает около 400 тысяч баррелей. Кроме того, именно британцы занимают лидирующие позиции в геологоразведке по ряду проектов в заливе.
-
16:15 USA: ADP employment (August) -298K
Ожидалось -250К.
"ADP has overstated the pace of job cuts by an average of 118k over the past three months" - Hermann Forecasting
-
тток иссякает
// Инвесторы снова начали покупать паи фондов
Газета «Коммерсантъ» № 161 (4216) от 02.09.2009
Фото: Сергей Киселев/Коммерсантъ
В августе, по оценке "Ъ", отток средств из открытых паевых инвестиционных фондов составил около 900 млн рублей, превысив в полтора раза показатель июля. При этом спрос на паи как инвестиционный инструмент возобновляется — во втором квартале пайщики крупных ПИФов купили новых паев на 3,3 млрд рублей — почти в четыре раза больше, чем в первом.
По расчетам "Ъ", основанным на данных Investfunds, открытые фонды потеряли в августе около 900 млн рублей. Это в 1,5 раза больше, чем в июле (по данным Investfunds, 600 млн рублей), однако меньше, чем фонды теряли в первые месяцы года (1-2 млрд рублей). В первую очередь пайщики покидали фонды акций (минус 800 млн рублей), смешанных инвестиций (минус 160 млн рублей) и индексные фонды (минус 110 млн рублей). Однако часть выводимых средств они перераспределяли в пользу более консервативных инструментов. Так, за месяц чистые поступления в фонды облигаций превысили 200 млн рублей.
Впрочем, управляющие и не ожидали высоких результатов от августа. Как отмечает Ирина Кривошеева из "Альфа-капитала", с августом у российских инвесторов связано много негативных ассоциаций — и дефолт 1998 года, и падение фондового рынка в прошлом году. Кроме того, по словам управляющего портфелем акций УК "Тройка Диалог" Андрея Килина, "в последние два месяца было очень много разговоров о второй волне кризиса, инвесторов пугали новой девальвацией рубля". Кроме того, как отмечают представители управляющих компаний, на рынке действовал и сезонный фактор — люди уезжали в отпуска, изымая средства в том числе из ПИФов.
Большее влияние на результаты оказывает снижение покупок паев, уточняет господин Килин. Директор управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Александр Бару по опыту собственной компании отмечает сокращение объемов операций с паями в августе.
"Ъ" проанализировал активность пайщиков в предыдущие месяцы. Были рассмотрены квартальные отчетности 72 фондов восьми управляющих компаний ("Тройка Диалог", "ОФГ Инвест", "Уралсиб", "Альфа-капитал", УК Банка Москвы, УК Росбанка, "Райффайзен Капитал", "Газпромбанк — управление активами"). По состоянию на 30 июня стоимость чистых активов (СЧА) этих фондов составили 38,9 млрд рублей, что превысило 63% СЧА открытых российских ПИФов.
В первой половине прошлого года было видно резкое падение спроса на паи при одновременно росте их продаж. Если в первом квартале объем продаж паев достигал 15,2 млрд рублей, то во втором он рухнул более чем в два раза, до 7,2 млрд рублей. При этом объем погашения вырос более чем в полтора раза — с 9 млрд рублей до 12,4 млрд рублей. В этом году поведение инвесторов изменилось. Во втором квартале объем продаж паев резко вырос — до 3,3 млрд рублей по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом квартале. При этом объем погашения был стабильным — 4,8 млрд рублей в первом и 4,3 млрд рублей во втором квартале.
Резкое увеличения покупок со стороны пайщиков вполне объяснимо. Российские индексы в весенние месяцы взлетели на 70-100%, что подняло интерес частных инвесторов к фондовому рынку. Вместе с тем, по словам Ирины Кривошеевой, кто хотел любой ценой покинуть рынок, тот ушел еще в прошлом году. Сейчас на рынке остались более стойкие инвесторы, которые рассчитывают на подъем рынка. При этом основная часть их средства остается в фондах, меньшую часть они расходуют на текущие нужды. Этим объясняется более равномерное распределение погашений в этом году, считает эксперт.
Управляющие отмечают, что сейчас на рынке сформировался положительный новостной фон, у инвесторов есть понимание, что худшее в мировой экономике позади и она постепенно выходит из рецессии. В связи с падением ставок по банковским вкладам, по замечанию Александр Бару, фондовый рынок становится конкурентоспособным. Тем более что консервативные прогнозы российских индексов до конца года составляют 1200-1250 пунктов, то есть рост на 10-15% за четыре месяца. Впрочем, Андрей Килин откладывает возвращение массового инвестора на следующий год. По его мнению, для частного инвестора психологически важно, чтобы результаты предыдущего года были хорошие. 2008 год — один из самых провальных для фондового рынка. В новом году предыдущим станет действительно удачный для рынка 2009-й. Поэтому, по мнению эксперта, в начале следующего года будет лучшее время для ПИФов с точки зрения привлечения клиентов.
Виталий Ъ-Гайдаев, Дмитрий Ъ-Ладыг
-
тток иссякает
// Инвесторы снова начали покупать паи фондов
Газета «Коммерсантъ» № 161 (4216) от 02.09.2009
Фото: Сергей Киселев/Коммерсантъ
В августе, по оценке "Ъ", отток средств из открытых паевых инвестиционных фондов составил около 900 млн рублей, превысив в полтора раза показатель июля. При этом спрос на паи как инвестиционный инструмент возобновляется — во втором квартале пайщики крупных ПИФов купили новых паев на 3,3 млрд рублей — почти в четыре раза больше, чем в первом.
По расчетам "Ъ", основанным на данных Investfunds, открытые фонды потеряли в августе около 900 млн рублей. Это в 1,5 раза больше, чем в июле (по данным Investfunds, 600 млн рублей), однако меньше, чем фонды теряли в первые месяцы года (1-2 млрд рублей). В первую очередь пайщики покидали фонды акций (минус 800 млн рублей), смешанных инвестиций (минус 160 млн рублей) и индексные фонды (минус 110 млн рублей). Однако часть выводимых средств они перераспределяли в пользу более консервативных инструментов. Так, за месяц чистые поступления в фонды облигаций превысили 200 млн рублей.
Впрочем, управляющие и не ожидали высоких результатов от августа. Как отмечает Ирина Кривошеева из "Альфа-капитала", с августом у российских инвесторов связано много негативных ассоциаций — и дефолт 1998 года, и падение фондового рынка в прошлом году. Кроме того, по словам управляющего портфелем акций УК "Тройка Диалог" Андрея Килина, "в последние два месяца было очень много разговоров о второй волне кризиса, инвесторов пугали новой девальвацией рубля". Кроме того, как отмечают представители управляющих компаний, на рынке действовал и сезонный фактор — люди уезжали в отпуска, изымая средства в том числе из ПИФов.
Большее влияние на результаты оказывает снижение покупок паев, уточняет господин Килин. Директор управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Александр Бару по опыту собственной компании отмечает сокращение объемов операций с паями в августе.
"Ъ" проанализировал активность пайщиков в предыдущие месяцы. Были рассмотрены квартальные отчетности 72 фондов восьми управляющих компаний ("Тройка Диалог", "ОФГ Инвест", "Уралсиб", "Альфа-капитал", УК Банка Москвы, УК Росбанка, "Райффайзен Капитал", "Газпромбанк — управление активами"). По состоянию на 30 июня стоимость чистых активов (СЧА) этих фондов составили 38,9 млрд рублей, что превысило 63% СЧА открытых российских ПИФов.
В первой половине прошлого года было видно резкое падение спроса на паи при одновременно росте их продаж. Если в первом квартале объем продаж паев достигал 15,2 млрд рублей, то во втором он рухнул более чем в два раза, до 7,2 млрд рублей. При этом объем погашения вырос более чем в полтора раза — с 9 млрд рублей до 12,4 млрд рублей. В этом году поведение инвесторов изменилось. Во втором квартале объем продаж паев резко вырос — до 3,3 млрд рублей по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом квартале. При этом объем погашения был стабильным — 4,8 млрд рублей в первом и 4,3 млрд рублей во втором квартале.
Резкое увеличения покупок со стороны пайщиков вполне объяснимо. Российские индексы в весенние месяцы взлетели на 70-100%, что подняло интерес частных инвесторов к фондовому рынку. Вместе с тем, по словам Ирины Кривошеевой, кто хотел любой ценой покинуть рынок, тот ушел еще в прошлом году. Сейчас на рынке остались более стойкие инвесторы, которые рассчитывают на подъем рынка. При этом основная часть их средства остается в фондах, меньшую часть они расходуют на текущие нужды. Этим объясняется более равномерное распределение погашений в этом году, считает эксперт.
Управляющие отмечают, что сейчас на рынке сформировался положительный новостной фон, у инвесторов есть понимание, что худшее в мировой экономике позади и она постепенно выходит из рецессии. В связи с падением ставок по банковским вкладам, по замечанию Александр Бару, фондовый рынок становится конкурентоспособным. Тем более что консервативные прогнозы российских индексов до конца года составляют 1200-1250 пунктов, то есть рост на 10-15% за четыре месяца. Впрочем, Андрей Килин откладывает возвращение массового инвестора на следующий год. По его мнению, для частного инвестора психологически важно, чтобы результаты предыдущего года были хорошие. 2008 год — один из самых провальных для фондового рынка. В новом году предыдущим станет действительно удачный для рынка 2009-й. Поэтому, по мнению эксперта, в начале следующего года будет лучшее время для ПИФов с точки зрения привлечения клиентов.
Виталий Ъ-Гайдаев, Дмитрий Ъ-Ладыг
Ещё один, после публикаций в таблоидах о росте российского ФР, верный признак - мы на хаях... 8)
-
— 02.09.2009 19:49 —
ВБ: рост ВВП Китая составит 9%
Решение руководства КНР придерживаться упреждающей фискальной политики и умеренной «политики дешевых денег» благотворно скажется на грядущем восстановлении экономики Китая и всего мира от последствий глобального финансового кризиса. Об этом заявил сегодня журналистам президент Всемирного банка Роберт Зеллик, находящийся в КНР с официальным визитом. По его мнению, рост экономики КНР по итогам 2009 года может составит 9%.
В июне Всемирный банк уже пересмотрел в сторону улучшения свой прогноз относительно темпов увеличения китайского ВВП с заявленных ранее 6,5% до 7%.
«Кроме того, на фоне нынешних показателей роста экономики Китая, приближающихся к 8%, а также признаков стабилизации, демонстрируемых экономиками стран Азии и всего мира, - подчеркнул Зеллик, - шансы на реальное восстановление мировой экономической системы от последствий глобального финансового кризиса в известной степени возросли». «Прайм-ТАСС»
-
Сравнительная привлекательность России, - ИК "Тройка Диалог"
"Дисконт российского рынка к другим развивающимся рынкам все еще остается значительным. В 2010 году мы ожидаем заметного сокращения дисконта благодаря стабильности цен на нефть, росту внутриэкономической активности и действию времени, заглаживающему неприятные воспоминания.
Российский рынок торгуется с 40%-м дисконтом к развивающимся. Лучшим базисом для сравнения российского и других развивающихся рынков мы считаем коэффициент "цена / прибыль" /forward P/E/. На основе P/E 2010о российский рынок оценен на 40% дешевле мировых развивающихся рынков, с таким дисконтом российский рынок торговался до событий 11 сентября 2001 года. Дисконт намного превышает его среднее значение за период с 2002 по середину 2008 года, составляющее 15%.
Дисконт сократится благодаря трем факторам: росту отраслей, ориентированных на внутренний рынок, стабильности цен на нефть и исцеляющей силе времени. Дисконт российского рынка к другим развивающимся традиционно является результатом действия двух разнонаправленных факторов: привлекательности рынка из-за быстрого роста и страха инвесторов перед плохим корпоративным управлением. Мы полагаем, что в будущем году Россия вновь напомнит о себе как о растущей экономике, тогда как память о корпоративных скандалах будет с течением времени стираться.
Быстрый рост – залог инвестиционной привлекательности России. По нашим оценкам, в 2010 году прибыль российских компаний увеличится на 29%, а в 2011 году – на 36%. Основной движущей силой станет восстановление экономического роста /5% в 2010 году/, которому будут способствовать снижение процентных ставок и действие государственных мер по стимулированию экономики, однако есть и другие составляющие роста – увеличение объемов производства в золотодобывающей и нефтяной отраслях и повышение тарифов в газовой и электроэнергетической.
Сокращение дисконта вероятно после ноября. Около года Индекс РТС был, по сути, производной от цен на нефть, но чем дольше они будут держаться выше $60 за баррель, тем вероятнее ослабление этой связи и сближение с другими развивающимися рынками. Мы считаем, что строгая зависимость от цен на нефть будет нарушена уже с началом традиционного ноябрьского ралли, а дисконт к развивающимся рынкам сократится в 2010 году.
Целевой уровень Индекса РТС на конец 2010 года – 1 500 пунктов. Если дисконт к развивающимся рынкам будет сокращаться медленно, как после кризиса 1998 года, то к концу следующего года он, по нашим оценкам, может достигнуть 25%. Это соответствует целевому уровню Индекса РТС, равному 1 500 пунктов. Наша оценка будет пересматриваться по мере изменения мультипликаторов мировых развивающихся рынков, а также в зависимости от того, будет ли быстрый рост экономики перевешивать в сознании инвесторов недостатки корпоративного управления или нет.
Наиболее привлекательны нефтегазовый, банковский и потребительский сектора. Перспектива сокращения дисконта делает наиболее привлекательными эти три сектора, дисконт которых как к их собственным прошлым мультипликаторам, так и к текущим мультипликаторам иностранных аналогов особенно велик. Выделим Роснефть, Сбербанк, Магнит и X5 Retail Group: эти компании не только оценены с очень значительным дисконтом к иностранным, но и интересны сами по себе.
Главную опасность по-прежнему представляет падение цен на нефть. Наш оптимизм в отношении российского рынка основан на предположении, что в ближайшие годы цена нефти закрепится выше $60 за баррель. Если этого не произойдет, то зависимость рынка от динамики цен на нефть, по всей видимости, сохранится", - ИК "Тройка Диалог"
03.09.2009 10:09
-
Обгонять динамику мировых рынков долго не получится...
Российский рынок в последние дни смотрится явно лучше общемировой динамики. Сегодняшний день не исключение. Так и не отыграв снижение нефтяного рынка, наши инвесторы ринулись снова покупать. К тому же поддержку нашему рынку оказывает довольно сильный рубль, который также не поддерживает динамику нефтяных площадок. Цены на "черное золото" обновили минимумы середины августа, опустившись ниже $68 за баррель. Российский же рынок весьма далек от этого. Покупки усиливаются после каждой небольшой коррекции.
Из отдельных акций сегодня стоит выделить рост Сбербанка. В последние дни его бумаги смотрятся заметно лучше рынка. Возможно, отдельные стратегические инвесторы проявляют интерес к его акциям. Сейчас бумаги Сбера прибавляют более 4%. Префы Сбера не сильно отстают от обычки. Причем это рост идет при весьма высоких оборотах. Объемы сделок по Сбербанку составляют более половины всего оборота на ММВБ. В лидерах же роста ПолюсЗолото, дорожающее почти на 7% на фоне роста стоимости самого золота до максимального уровня за 3 месяца. Сейчас котировки этого драгметалла держатся в районе $985. Остальные металлурги сегодня отстают от рынка. Нефтянка на фоне коррекции на нефтяном рынке прибавляет в среднем около 1%. Хуже рынка торгуются телекомы, в среднем теряя около 1,5%. В последнюю неделю к их бумагам наблюдался довольно повышенный интерес, и теперь некоторые инвесторы решили зафиксировать часть прибылей.
Индекс ММВБ вчера все-таки остановился на двухмесячной линии поддержки в районе 1075 пунктов, а уже сегодня после 1,5%-го подъема почти приблизился к локальной двухнедельной линии сопротивления на 1100, которая тормозила рост рынка уже несколько раз. Обгонять динамику мировых рынков долго не получится. Пока российским акциям удается удерживаться на таких высоких уровнях, не поддерживая негативные тенденции глобальных рынков. Но за излишний позитив рано или поздно придется платить. Чаще всего принудительным закрытием по стопам.
Евгений Немзоров
Эксперт БКС Экспресс
-
Калийный альянс RBC-daily
Немецкая K+S подтвердила, что обсуждает совместные проекты с «Еврохимом»
Председатель совета директоров германской калийной компании K+S Норберт Штайнер в интервью агентству Bloomberg подтвердил, что его компания обсуждала с российским «Еврохимом» планы по совместному освоению участков Верхнекамского месторождения. Вместе с тем сейчас эти переговоры отложены, уточнил Норберт Штайнер. Однако, учитывая ограниченную ресурсную базу немецкой компании и ее желание инвестировать в новые проекты, вероятность альянса K+S и «Еврохима» весьма высока.
Андрей Мельниченко, которому принадлежит 95% акций «Еврохима» (крупнейший в России производитель азотных удобрений), в 2007 году приобрел пакет акций немецкой K+S. На сегодня «Еврохим» и непосредственно структуры г-на Мельниченко контролируют почти 16% K+S, являясь ее крупнейшим акционером. И хотя Андрей Мельниченко заявлял о том, что покупка бумаг немецкой компании является портфельной инвестицией, спустя некоторое время у него появилась идея кооперации «Еврохима» и K+S. Еще в 2005 году российская компания приобрела лицензию на Гремячинское месторождение калийных солей (Волгоградская обл.), а в прошлом году «Еврохим» получил право на освоение участка Верхнекамского месторождения в Пермском крае. K+S, являясь крупнейшим производителем калийных удобрений в Западной Европе, мог бы помочь «Еврохиму» в его проектах.
Впрочем, до сих пор немецкая компания не комментировала и не подтверждала возможность совместных проектов с россиянами. Однако на днях в интервью агентству Bloomberg председатель совета директоров K+S Норберт Штайнер заявил, что они отложили переговоры с Андреем Мельниченко о возможности совместного развития Верхнекамского месторождения. Правда, г-н Штайнер заметил, что эти переговоры находятся на очень ранней стадии. В самом «Еврохиме» подтвердили факт ведения переговоров о возможности совместного освоения данного месторождения, отметив, что «однозначно будет участие K+S», но отказавшись комментировать состояние переговорного процесса.
Заметим, что участие в освоении российских месторождений в целом соответствует стратегии K+S. Норберт Штайнер говорит, что его компания сегодня активно ищет greenfield-проекты и даже готова пойти на перезапуск старых и закрытых уже шахт. Действия K+S столь активны потому, что уже к 2013 году, по мнению г-на Штайнера, спрос на калийные удобрения вырастет до рекордных 60 млн т. К слову, «Еврохим» именно в 2013 году планировал запустить производство на Гремячинском месторождении, а в 2014 году — и на Верхнекамском.
Марина Алексеенкова из «Ренессанс Капитала» указывает, что при запланированном «Еврохимом» росте производства к 2017 году компания Андрея Мельниченко может стать сопоставимым с «Уралкалием» и «Сильвинитом» игроком на рынке калийных удобрений, а значит, K+S невыгодно упускать такого партнера. В то же время самому «Еврохиму» будет сложно в одиночку тянуть разработку таких сложных месторождений, как Гремячинское (глубина залегания породы там около 1 тыс. м, что гораздо глубже, чем у других российских калийщиков) и Верхнекамское (на этом участке уже ведется добыча нефти, а значит, ставить там шахту технически непросто), не имея соответствующего опыта работы. «Альянс был бы выгоден обеим компаниям, — резюмирует эксперт. — Возможно, что г-н Мельниченко пойдет на создание некоего СП с K+S, а те в свою очередь все-таки допустят его до непосредственного управления немецкой компанией».
-
Саудовская Аравия с октября снизит цены на экспортируемую в США нефть
Эр-Рияд. 3 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Саудовская Аравия с октября снижает
цены на все виды нефти, которые экспортируются в США, сообщила госкомпания Saudi
Aramco.
Наиболее значительно будет уменьшена стоимость нефти сорта Extra Light - на
$2 за баррель. Таким образом, цена этой марки будет ниже WTI на $1,35 за
баррель.
Сорт Light подешевеет на $1,8 за баррель (на $2,9 ниже стоимости WTI) и
Medium - на $1,6 (на $4 ниже стоимости WTI).
Цены на сорта с высоким содержанием серы будут снижены Саудовской Аравией
на $1,35 и будут на $4,45 за баррель ниже стоимости WTI.
Стоимость нефти, поставляемой Saudi Aramco в страны Средиземноморья, будет
снижена на 20-60 центов в зависимости от сорта.
В то же время Саудовская Аравия повысит цены на все виды нефти, которая
экспортируется в северо-западную Европу (на 25-50 центов за баррель) и Азию (на
$0,85-1 за баррель).
-
Что происходило на ММВБ в момент остановки торгов "по техническим причинам"
03.09.2009
Сегодня российская биржа ММВБ приостановила торги в связи с "неисправностью технического оборудования" - зависимые от информации ММВБ терминалы перестали получать биржевую информацию. О том, что в это время происходило на бирже, рассказал К2К заместитель генерального директора "Алор Групп" Борис Соловьев.
По его словам, подобные ситуации - отнюдь не редкость (особенно на Западе), однако сегодняшнее происшествие на ММВБ вызвало недоумение клиентов, а большинство брокеров понесли убытки, размер которых оценить пока сложно.
"Больше всего нервов потратили интродэйщики", - рассказал Соловьев,причем, по его словам "особенно неприятным был тот факт, что сбой случился в момент выхода статистики, которая оказалась вне торгов, и отыграть её было невозможно".
"Кроме того, на момент остановки торгов американский фьючерс SNP уверенно шел вверх, и многие подумывали о том, чтобы закрывать позиции, но когда торги были восстановлены, фьючерс был уже далеко внизу. Таким образом, брокеры не смогли отыграть динамику фьючерса, не получив на этом комиссию, поскольку наибольший объем сделок приходится на резкие движения фьючерса SNP", - рассказал Соловьев. Однако он отметил, что статистика сегодня вышла в рамках прогноза и не повлекла за собой резких движений на рынке.
"В связи с этим не слишком рискованные спекулянты особых потерь не понесли. Это видно даже при взгляде на индекс РТС, который за период остановки торгов на ММВБ изменился не сильно", - считает Соловьев.
-
Агентство Standard & Poor's подтвердило суверенные кредитные рейтинги России на уровне BBB, прогноз - "негативный".
Служба кредитных рейтингов S&P подтвердила суверенные кредитные рейтинги России: долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в иностранной валюте - BBB/A-3, долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте - BBB+/A-2, говорится в сообщении компании.
Оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков оставлена агентством без изменений на уровне ВВВ. Прогноз остается "негативным".
Согласно оценке S&P, дефицит бюджета России в 2009-2011 годах составит около 8% ВВП, а в 2012-м уменьшится до 4%.
03.09.09
-
Министры финансов и главы Центробанков стран большой «двадцатки» вряд ли представят на открывающейся встрече в Лондоне новые предложения по перестройке финансовой архитектуры, они обсудят ход принятых ранее инициатив, в том числе реформирование международных институтов и реализацию антикризисных стратегий.
ЛОНДОН, 4 сен — РИА Новости. Министры финансов и главы Центробанков стран большой «двадцатки» вряд ли представят на открывающейся встрече в Лондоне новые предложения по перестройке финансовой архитектуры, они обсудят ход принятых ранее инициатив, в том числе реформирование международных институтов и реализацию антикризисных стратегий, сообщил журналистам источник в российской делегации.
Финансовая G20 начинает работать в британской столице в пятницу, встреча завершится подписанием итогового коммюнике в субботу, 5 сентября.
«Основная тема встречи министров финансов G20 — подготовка к саммиту “двадцатки”, который пройдет в американском Питтсбурге 24-25 сентября. Фокус внимания будет сосредоточен на ситуации в мировой экономике и координации дальнейших действий в антикризисной политике», — сказал он.
Выйти или остаться?
Член российской делегации напомнил, что некоторые страны, включая Германию, Францию и государства с развивающейся экономикой, считают, что пришло время детально разобраться в стратегии начала выхода из антикризисных программ (exit strategy), в частности, понять, как будет выводиться излишняя денежная масса из экономики, осуществляться переход от докризисного и кризисного финансового регулирования к посткризисному, и как избежать возможной высокой волатильности на рынках в этот период.
«Второй подход, который активно защищает министр финансов США Тимоти Гейтнер и его поддерживают Великобритания и Китай, заключается в необходимости продолжать политику стимулирующих мер, работать над усилением их эффективности, а переход к exit strategy осуществлять немного позже», — пояснил собеседник журналистов.
Россия в этом вопросе придерживается мнения европейских стран. «Ничто не мешает сейчас лидерам, тем более финансовым регуляторам, думать о том, как выстраивать посткризисную политику, как будет выглядеть финансовая система в этот период», — отметил источник.
По его словам, министры финансов G20 должны будут дать рекомендации лидерам стран, а для этого важно определиться, «где будет пролегать компромиссная линия, комбинация стимулирующих мер и посткризисных, когда они будут запускаться. Здесь очень важна синхронизация — разнобой будет негативен для мировой экономики».
МВФ и ВБ
Главы делегаций на лондонской встрече поднимут вопрос и о реформировании международных финансовых организаций. «Можно сказать, что уже приобретает конкретные очертания то, как будет выглядеть МВФ и Всемирный банк в недалеком будущем. Сроки реформы уже определены — 2011-2012 годы, поэтому сейчас должны быть приняты решающие шаги по сути реформы, в частности, какой будет сдвиг в распределении квот и голосов», — сказал источник.
Развивающиеся страны и, в частности, БРИК считают, что в результате нужно выйти на пропорцию развивающихся и развитых стран 50/50. Хотя это понятие «50/50» условно, сейчас в развивающийся мир попадают и Сингапур и Южная Корея, а они являются членами ОЭСР и входят в группу лидирующих экономик, подчеркнул представитель России.
Проблема, по его словам, заключается в том, что перераспределение квот и голосов должно, прежде всего, произойти за счет небольшого «ужатия» доли маленьких европейских государств.
«Они представлены непропорционально, чрезмерно. Это признается всеми, даже этими государствами, но пойти на такой шаг — болезненная мера и обсуждение пропорций этого сдвига, равно как и возможность модификации механизма управления фонда и банка необходимо обсудить», — уточнил источник.
Он напомнил, что есть разные мнения относительно механизма управления МВФ, в том числе, создание совета министров, когда увеличивается роль управляющих и уменьшается роль директоров в принятии решений.
Еще одна тема, которая активно дискутируется заинтересованными странами, связана с инструментами и капитализацией фонда и банка. Конгресс США уже проголосовал за выделение 100 миллиардов долларов на пополнение ресурсов фонда в рамках нового соглашения о заимствованиях (New Arrangements to Borrow, NAB), согласно которому страны обязались предоставлять дополнительные ресурсы МВФ, если возникает необходимость восстановления равновесия международной валютной системы или урегулирования кризисных ситуаций.
«Однако США оговорили, что эта сумма будет выделяться как доля, которая должна быть не более 20%. Таким образом, если США выделяют 100 миллиардов долларов, то сам фонд должен быть порядка 500 миллиардов. Естественно возникает риск, что, закачав такие большие деньги в эту структуру, мы снимем остроту необходимости реформирования системы управления фонда. Деньги поступят и процесс реформы может затянуться», — предупредил источник.
Третьей темой, которую поднимут на встрече министры, станет регулирование и функционирование Совета финансовой стабильности (FSB). «Там запущены рабочие группы по различным направлениям — банковскому, страховому, касающегося фондовых рынков. Первые результаты работы FSB в новом формате, с новыми полномочиями должны заслушать министры и определиться по дальнейшим шагам работы этой структуры», — заключил представитель делегации России.
Вопрос о введении налога на международные финансовые операции и о новых мировых валютах не был включен в официальную повестку дня G20, также сообщил источник.
Кроме участия в официальных мероприятиях «двадцатки» глава российского Минфина Алексей Кудрин встретится со своими коллегами из БРИК, в также проведет ряд двусторонних встреч — с министром США Тимоти Гейтнером, с главой Всемирного банка Робертом Зелликом и с министром финансов Бразилии Гидо Мантегой.
-
ВЭБ на 1 сентября разместил на фондовом рынке 161,6 млрд руб. из ФН
Источник: Quote.ru 04.09.2009
Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности" (Внешэкономбанк, ВЭБ) на 1 сентября 2009г. разместила на рынке ценных бумаг 161 млрд 631 млн 106 тыс. руб. из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). Об этом говорится в материалах ВЭБа.
Напомним, для реализации данных мер Внешэкономбанку из ФНБ были выделены средства в размере 175 млрд руб. По согласованию с Министерством финансов РФ, указанные средства инвестируются в инструменты российского финансового рынка с целью его стабилизации и диверсификации средств ФНБ.
Объем Фонда национального благосостояния на 1 сентября 2009г. составлял 2 трлн 863,08 млрд руб.
-
(C) Interfax 14:54 04.09.2009
МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ПРОГНОЗ
Нефть может подешеветь на следующей неделе из-за закрытия НПЗ - опрос
Нью-Йорк. 4 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Стоимость нефти на следующей неделе
может снизиться на спекуляциях, что спрос со стороны американских
нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) будет сокращаться в этом месяце, поскольку
многие из них закрываются на плановый ремонт, сообщило агентство Bloomberg.
Семнадцать из 34, или 50%, принимавших участие в опросе аналитиков, ожидают
уменьшения цены нефти. Восемь респондентов (24%) считают, что нефть подорожает и
девять человек не ожидают значительных изменений.
НПЗ традиционно закрывают свои мощности на ремонт в сентябре и октябре,
поскольку спрос на бензин сокращается с окончанием сезона активного вождения.
В прошлую пятницу большинство аналитиков ожидало снижения цены нефти, и их
прогнозы оправдались. Котировки октябрьских фьючерсных контрактов марки WTI на
Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) уменьшились почти на 6% на этой неделе - это
рекордное падение с середины июля.
Тем не менее, в пятницу нефть дорожает впервые за пять дней, прибавив с
начала торгов 1,1% - до $68,7 за баррель.
-
Нью-Йорк. Цена природного газа может опуститься еще на 20%
www.k2kapital.com 04.09.2009
Фьючерсные контракты на поставку природного газа готовы к дальнейшему падению после достижения самого низкого за последние семь лет уровня на торгах в Нью-Йорке и роста запасов этого сырья до рекордных отметок для этого времени года, передает агентство Bloomberg.
Запасы газа продолжают расти, приближаясь к физическим возможностям хранилищ. На торгах 3 сентября октябрьский контракт на поставку газа упал на 7,6% до $2,508 за 1 млн. британских термических единиц (BTU), что является минимальной ценой с 5 марта 2002 г. По данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 28 августа, запасы газа выросли на 65 млрд. куб. футов до 3,323 трлн. куб. футов. Запасы на данное время года являются самыми большими за всю историю с 1993 г., когда министерство стало публиковать данные по запасам газа.
С начала года цена на газ упала на 56% и может потерять еще 20%, опустившись ниже $2 за 1 млн. BTU на фоне начала поставок сжиженного газа из новых источников. Спрос в США и Европе пока не восстановился, а доминирование теплой погоды в регионах основного потребления газа окажет дополнительное понижательное давление на цену "голубого топлива", прогнозируют аналитики.
Один кубический метр природного газа содержит 36 678,5 BTU
-
Компания «Воскресенские минеральные удобрения) (ВМУ) подписала контракт с «Сильвинитом» и «Уралкалием» на поставки хлористого калия по фиксированной цене 3,955 тысячи рублей за тонну. Именно на такое цене изначально и настраивали ВМУ.
Контракт с «Сильвинитом» устанавливает фиксированную до конца 2009 года цену в 3 955 рублей за тонну. Объемы поставок сырья на период с сентября по декабрь составят 22,5 тыс. метрических тонн.
Согласно условиям контракта «Уралкалием», в период с августа по декабрь 2009 года ВМУ будет поставлено 67,5 тыс. метрических тонн хлористого калия по фиксированной цене в 3 955 рублей за тонну.
В начале июня «Уралкалий» и «Сильвинит» собирались повысить цены на свою продукцию для внутреннего рынка на 20% до 4746 рублей за 1 тонну. При этом себестоимость 1 тонны калия составляет около 4500 рублей. Однако поставщики калия резкий отпор. Их потребители начали писать письма во все инстанции. Конфликт дошел до того, что в какой-то момент в июле 2009 года поставки калийного сырья и вовсе были приостановлены.
В результате калийщикам пришлось пойти на попятную. 10 августа стало известно, что они согласились оставить прежнюю цену до конца года. Сейчас эта новость подтвердилась.
По мнению Михаила Сайно, аналитика ФГ БКС, нельзя исключать того, что в конце текущего года конфликт по поводу поставок калия разгорится снова. «Ранее, после достижения договоренностей калийщиков с ФАС, предполагалось, что цены на калий внутри страны быстро приблизятся к уровню мировых, - напоминает эксперт. - Тем не менее завершившийся конфликт показал, что потребители отчаянно сопротивляются любому повышению цен, а производители опасаются открытого конфликта ввиду политических рисков».
-
Продажи автомобилей в Китае могут вырасти на 28%. Такие данные приводит главное плановое ведомство Китая. Это, скорее всего, позволит обогнать США как крупнейшего производителя автомобилей в мире.
Продажи автомобилей в 2009 году могут составить 12 млн. штук, заявил Чен Бин (Chen Bin), главный директор департамента координации отрасли при национальной комиссии развития и реформы. Продажи автомобилей в США могут составить 10,5 млн. штук, по данным General Motors Co. и Ford Motor Co.
Китая увеличил продажи автомобилей в этом году благодаря снижению налогов и выделению субсидий в рамках плана по стимулированию экономики общим объемом 4 трлн. юаней ($586 млрд.), который защитил экономику от сильнейшей мировой рецессии. продажи автомобилей в США упали на 28%, что привело к банкротству автогиганты GM и Chrysler.
«Инициативы правительства помогли китайским автопроизводителям в этом году», - заявил Ли Чунбо (Li Chunbo), аналитик Citic Securities в Китае. По его словам, спрос на автомобили в сельских районах высокий.
По словам Ли, продажи машин в этом году могут достичь 12,5 млн. штук. GM, крупнейший заграничный производитель автомобилей в Китае, на прошлой неделе повысил цель по продажам до 12 млн. после того, как в августе он увеличил продажи автомобилей вдвое.
-
Российские банки удвоили объем «плохих» долгов. Доля проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме выданных российскими банками кредитов выросла до 8,1%. В начале года она составляла 3,8%. В то же время с весны доля «плохих» долгов снижается.
Доля проблемных и безнадежных ссуд (четвертой и пятой категорий качества по методике оценки ЦБ России) в общем объеме выданных российскими банками кредитов выросла до 8,1% к 1 августа с 3,8% на 1 января. Об этом РИА «Новости» на Международном банковском форуме в Сочи сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский.
По его словам, на 1 апреля доля «плохих» долгов составляла 5,1%, на 1 июля — 7,6%. Симановский отметил, что начиная с апреля динамика роста доли «плохих» долгов снижается.
Говоря о доле реструктурированных банками ссуд в совокупном объеме кредитного портфеля, он сообщил, что она выросла к 1 августа до 23,8% с 21,8% на 1 апреля и с 21,7% на 1 июля. Симановский уточнил, что речь скорее идет о колебаниях этого показателя. Ранее он прогнозировал, что к концу текущего года доля реструктурированных ссуд может вырасти до 25% от совокупного кредитного портфеля.
Позитивная тенденция
Директор департамента ЦБ также сообщил, что темпы роста просроченной задолженности в кредитных портфелях российских банков постепенно снижаются. Если в среднем за первый квартал этот показатель составлял 15%, то за второй квартал — 9%. Симановский уточнил, что в июле темп роста просроченной задолженности зафиксирован на уровне 9,4%.
«Может показаться, что темп роста просрочки ускоряется, но первый месяц квартала традиционно является лидирующим по приросту просрочки. На самом деле есть тренд на снижение», — сказал Симановский, уточнив, что речь идет о просроченной задолженности по всем привлеченным банками средствам.
Все будет хорошо
В целом, как указывает агентство, и ЦБ и банкиры смотрят в будущее с оптимизмом. Так, все тот же Симановский заявил, что «ситуация достаточно стабильная — развитие идет не по страшной кривой, а линейно».
«Процесс управляемый. Имеет место затухание темпов нарастания «плохих» активов. С этим связан и умеренный оптимизм банковского сообщества», — объяснил чиновник. Вместе с тем он не исключил возможности «негативного информационного шока», однако оценил его вероятность в 1%.
Отвечая на вопрос о готовности ЦБ и банковского сообщества к негативному развитию событий, Симановский отметил, что банки готовы на 95%, а регулятор — на 99% и выше. Он образно охарактеризовал ситуацию в банковском секторе известной поговоркой: «Первая рюмка идет колом, вторая — соколом, третья — мелкими пташками».
Как ранее в интервью Infox.ru предполагал генеральный директор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников, осенью начнется рост кредитования и к концу года общий объем просроченной задолженности будет немного выше 6%.
-
Экономисты Российской академии наук ждут роста ВВП России на 9,2% в 2010 году. Их коллеги из других аналитических центров считают оптимизм ученых беспочвенной утопией.
Экономисты Института народно-хозяйственного прогнозирования (ИНП) Российской академии наук ожидают, что после снижения ВВП России в 2009 году на 8% в 2010 году он вырастет на 9,2%. Так стремительно ВВП не рос ни в 2007−м (8,1%), ни в 2008 году (6%), когда цены на нефть превысили $140 за баррель. Сейчас нефть, основа российского экспорта, стоит в два раза дешевле. Девятипроцентный рост ВВП вывел бы российскую экономику по темпам подъема на уровень китайской (в 2008 году ВВП Китая вырос на 9%). Экономисты независимых аналитических центров удивляются оптимизму коллег из ИНП.
Согласно последнему варианту прогноза Минэкономразвития в 2009 году ВВП России упадет на 8,5%, то есть прогноз специалистов ИНП на текущий год почти совпадает с официальным. Но правительственные экономисты ожидают гораздо более скромного роста ВВП в 2010 году – лишь на 1,6%.
Эксперты ИНП в последнем ежеквартальном бюллетене индикаторов экономики России подчеркивают, что «даже такого существенного роста будет недостаточно для того, чтобы выйти по основным макроэкономическим показателям на уровень докризисного 2008 года». Но и эти цифры опрошенным Infox.ru экономистам кажутся завышенными.
Как отмечают экономисты института, они исходят в своем прогнозе из того, что острая фаза мирового экономического кризиса завершится до конца 2009 года и что в четвертом квартале параметры динамики российской экономики выйдут «в положительную область». В этих условиях «можно ожидать кардинального изменения инвестиционных настроений бизнеса и взрывного увеличения производства сначала товаров промежуточного спроса, а затем и инвестиционных ресурсов», пишут авторы отчета.
По мнению авторов бюллетеня ИНП, помимо реализации отложенного инвестиционного и потребительского спроса причиной резкого роста ВВП в 2010 году должен стать прирост запасов у производителей. Так как «именно прирост запасов объясняет большую часть падения производства», «восстановление производства в первую очередь проявится в накоплении оборотных средств и восстановлении запасов», объясняется в бюллетене.
Главный экономист Центра развития Валерий Миронов называет прогноз ИНП утопией. По его словам, специалисты института возлагают чрезмерные надежды на рост запасов предприятий. «В восстановлении экономики фактор запасов не будет играть такую же роль, какую играл в падении, – уверен эксперт. – Запасы упадут, будут приведены в соответствие со снизившимся объемом продаж, и наученные горьким опытом предприятия уже не будут наращивать запасы до докризисного уровня, а возможно, они их будут сокращать даже ниже нормы, как это было в течение двух лет после кризиса 1998 года». Миронов напоминает, что в перегретой до кризиса экономике России запасы производителей были раздуты: «За три-четыре года перед кризисом они выросли с 23% до 28% ВВП».
Авторам прогноза не следует надеяться на реализацию отложенного спроса, считает иностранный член Российской академии наук Владимир Квинт. «В США отложенный спрос действительно наблюдается, – объясняет он. – В целом там страна живет без него, но сейчас он появляется. В России при очень низком уровне жизни отложенный спрос, к сожалению, не меняет динамику потребления. Здесь процесс определяется ценами». Россия, по мнению экономиста, уникальная с точки зрения экономики страна. «Здесь в период падения производства имеет место двузначная инфляция, что говорит о том, что в стране неравенство в распределении доходов не сокращается, а продолжает расти. Я не вижу никаких оснований считать, что в следующем году в России начнется рост. В силу своей экспортной ориентации она достигнет дна лишь в середине 2010 года, когда страны-потребители начнут увеличивать потребление сырьевых ресурсов, а рост в России начнется в 2011 году», — скептически замечает он.
Научный руководитель Института национальной стратегии Никита Кричевский называет прогноз роста ВВП на 9,2% в 2010 году, «мягко говоря, неадекватным». «После столь глубокого падения отскоков не бывает, – говорит он. – Ни один организм, а экономика — это, безусловно, живой организм, не приходит в себя сразу после столь тяжелой болезни. Человек, перенесший тяжелейшую болезнь, не может завтра выйти и выиграть стометровку на Олимпийских играх».
Экономист допускает, что Россия выйдет из рецессии к концу 2009−го или в первом квартале 2010 года. «Но после рецессии неизбежно наступает депрессия, характеризующаяся низким инвестиционным и потребительским спросом, низкой деловой активностью, нестабильными ценами, – перечисляет он. – Организм должен прийти к своему нормальному динамическому равновесию. Только после этого можно будет говорить о начале какого-то роста».
«Непонятно, откуда возникнут инвестиции, если инвестиционная активность снизилась на более чем 18%, а это залог будущего экономического роста, – недоумевает Никита Кричевский. – Как мы будем расти, если сегодня реальный сектор просто не вкладывает в будущее развитие, потому что ему не хватает средств на необходимое?»
Авторы бюллетеня ИНП не спорят, что «оснований для долгосрочного ускоренного роста российской экономики пока явно недостаточно», поэтому за успешным для России 2010 годом они ожидают «существенного снижения темпов экономического роста». Причинами этого, по их мнению, станут большой объем незагруженных мощностей в промышленности, что затормозит инвестиционный спрос в посткризисный период, и снижение госрасходов. Поэтому после роста ВВП на 9,2% в 2010 году эксперты ИНП ожидают в 2011 году роста лишь на 1,8%, в 2012 году – на 3,8%, а в 2013 году – на 3,7%.
-
Вкладчики возвращаются в валюту
из-за опасения девальвации рубля
02.09.2009
Несмотря на уверения чиновников об отсутствии рисков девальвации рубля, вкладчики банков снова предпочитают хранить сбережения в валюте. В июле, впервые с момента завершения плавной девальвации рубля, темпы роста валютных вкладов оказались выше рублевых. Спрос на валютные депозиты растет, констатируют участники рынка, что повышает валютные риски самих банков и может привести к нарушению требований ЦБ, отмечают эксперты.
Согласно опубликованным вчера данным ЦБ, в июле валютные вклады пользовались большим спросом у населения, чем рублевые. За месяц объем валютных депозитов физических лиц увеличился на 3,4% (64,1 млрд руб. в абсолютном выражении), достигнув 1,97 трлн руб. в рублевом эквиваленте. При этом объем рублевых вкладов вырос на 1,3% (58,3 млрд руб.) — до 4,64 трлн руб. При этом наибольшим спросом в июле пользовались долгосрочные валютные вклады. Так, за июль объем валютных вкладов сроком более года вырос на 3,7%, по рублевым вкладам с аналогичным сроком темпы роста составили 1,1%. Краткосрочные валютные вклады увеличились на 2,8%, рублевые — на 1,5%.
Июль стал первым месяцем с момента окончания девальвации рубля, когда темпы роста валютных вкладов оказались выше рублевых. С ноября прошлого года, когда Банк России начал плавную девальвацию, граждане активно увеличивали валютные и сокращали рублевые вклады. В результате к 1 марта 2009 года доля валютных вкладов выросла до 34% по сравнению с 26,7% на начало года. После того, как ЦБ объявил о завершении девальвации, доля рублевых вкладов начала увеличиваться. По итогам февраля темпы роста валютных и рублевых вкладов практически сравнялись, составив 1,9% и 1,6% соответственно. Начиная с марта, на фоне укрепления рубля валютные вклады демонстрировали отрицательную динамику, к 1 июля их доля сократилась до 29,4%. В Райффайзенбанке сообщили, что в июле доля валютных вкладов в объеме новых депозитов возросла по сравнению с июнем примерно на 8%. «Начиная с середины июля объемы привлечения в рублях значительно снизились при заметном увеличении привлечения в долларах и евро»,— указывает руководитель блока «малый, средний и розничный бизнес» Промсвязьбанка Елена Махота.
Эксперты связывают рост спроса на валютные вклады с усилением волатильности курса рубля на валютных рынках, а также прогнозами аналитиков о второй волне девальвации. «Начиная с июня, постепенное укрепление рубля прекратилось,— отмечает зампред правления банка «Возрождение» Александр Долгополов,— это приводит к неуверенности вкладчиков в надежности рубля и росту девальвационных ожиданий».
При этом для самих банкиров рост валютных пассивов при отсутствии кредитования в валюте может привести к нарушениям требований ЦБ. «Разница межу пассивами и активами в одной валюте не должна превышать 10% от капитала банка, а во всех валютах — 20%,— поясняет гендиректор компании «Интерфакс ЦЭА» Михаил Матовников,— поэтому оптимальным является привлечение вкладов и выдача кредитов в одной валюте». «Кроме того, колебания курса повышают валютные риски банка при разных валютах привлечения и размещения средств»,— резюмирует начальник управления розничных пассивных и комиссионных продуктов «Абсолют банка» Елена Новикова.
P.S. Сбер кстати с сентября возобновил выдачу кредитов в инвалюте.
-
Российские банки: все самое страшное позади?
Самое плохое для российских банков осталось позади, считают в Центробанке. Сейчас банковский сектор не испытывает сложностей при обслуживании внешних долгов. Чрезмерных рисков, связанных с уменьшением капитала российских банков, также не просматривается, а потому ждать второй волны кризиса в банковском секторе не стоит, заявил директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский.
В ИФК "МЕТРОПОЛЬ" с прогнозами денежного регулятора полностью согласны. В ближайшее время ежемесячные выплаты составят 7-9 млрд рублей, что в условиях достаточной ликвидности, позитивной динамики частных вкладов (рост на 12% с начала года) и возобновления доступа на внешние рынки, банкам вполне по силам, говорит зам. руководителя аналитического отдела компании Марк Рубинштейн.
Действительно, в отношении обслуживания и погашения банками внешнего долга ситуация сейчас достаточно спокойна, соглашается зам. руководителя аналитического департамента "СОВЛИНК" Ольга Беленькая. - Банки с прошлой осени усиленно копили валюту и с опережением гасили внешний долг, досрочно выкупая с дисконтом еврооблигации". Рыночные процентные ставки по внешним заимствованиям, привязанные к Libor, сейчас находятся на весьма привлекательных уровнях, что также облегчает обслуживание долга. "Да и внешние рынки начинают открываться, правда, пока для очень ограниченного круга заемщиков", - подчеркивает эксперт.
Как сообщает Агентство по страхованию вкладов (АСВ), с начала кризиса на санацию проблемных банков было выделено 250 млрд рублей, 130 млрд рублей составили кредиты Банка России, еще порядка 120 млрд рублей было выделено из федерального бюджета. По словам начальника аналитического отдела ING Bank Станислава Пономаренко, столь значимая поддержка со стороны государства, а также готовность оказывать ее и в дальнейшем, позволяют говорить о том, что и в будущем банковский сектор будет чувствовать себя вполне нормально.
В настоящее время основную угрозу для развития второй волны банковского кризиса несет не столько внешний долг банков (где основные риски связаны с ухудшением конъюнктуры мировых сырьевых и финансовых рынков и возможной девальвацией рубля), сколько накопление плохих активов, отмечает Ольга Беленькая. Но наметившиеся признаки стабилизации экономики (в частности, темпы падения ВВП замедлились, индекс промышленного производства во II-м квартале вырос на 0,5%, инвестиции в основной капитал - на 36,3%) позволяют надеяться, что с этой ситуацией удастся справиться.
Рост уверенности в завтрашнем дне позволяет банкам наращивать кредитование. Так, в августе прирост объема кредитов нефинансовому сектору составил 0,7% (100 млрд руб.), что позволило первому зампреду ЦБ РФ Алексею Улюкаеву, говорить не о каком-то локальном всплеске, связанном с введением механизма госгарантий или чем-то другим, а о понимании банками ситуации с заемщиками и их рисками.
"Заключение полностью верное, - утверждает Марк Рубинштейн. - В пользу этого свидетельствовали еще июльские данные, кода впервые с начала года портфель корпоративных кредитов практически не снизился (сокращение составило лишь 0,2%), хотя до этого каждый месяц снижение составляло 1,5-2,5%".
По прогнозам эксперта, в ближайшие месяцы рост кредитования банками продолжится. Между тем, нерешенные проблемы в банковском секторе остаются. Среди них "токсичные" кредиты, выданные или пролонгированные осенью-зимой прошлого года, непрозрачные условия их реструктуризации, что затрудняет оценку потенциальных невозвратов, падение потребительского спроса. В случае ухудшения ситуации - появления признаков снижения финансовой стабильности, падения цен на сырье или новой девальвационной волны - справиться с ними банкам будет совсем непросто, замечает Станислав Паномаренко.
Не стоит забывать и тот факт, что об устойчивости положительных тенденций в экономике можно будет говорить лишь через несколько месяцев. Таким образом, увеличение кредитования без устойчивого восстановления экономики может привести к росту невозвратных кредитов в будущем.
04.09.2009 18:58, Макеева Лариса (Finam.ru)
-
У Сбербанка осталось лишь два миноритарных акционера с долей более одного процента. Об этом заявила заместитель председателя правления Белла Златкис, передает РИА Новости. По ее словам, одним из акционеров является госбанк ВЭБ, а вторым - мужчина, имя которого Златкис называть отказалась.
Тем не менее, топ-менеджер Сбербанка добавила, что недавно познакомилась с этим акционером. Златкис отметила, что он не из числа олигархов, занимается тяжелой промышленностью, у него нет широкой известности, а фамилия - из числа наиболее распространенных. Об этом сообщает "Интерфакс". Всего таинственный акционер купил 1,4 процента акций Сбербанка. Сейчас на РТС этот пакет оценивается приблизительно в 11 миллиардов рублей.
В рейтинге самых богатых российских бизнесменов по версии журнала Forbes есть несколько человек, которые попадают под описание Златкис. Так, тяжелой промышленностью занимаются Александр Фролов (Evraz Group), Сергей Пугачев (Объединенная промышленная группа) и некоторые другие бизнесмены. Какой-либо информации, подтверждающей, что именно им принадлежит часть Сбербанка, нет.
Ранее сообщалось, что многие российские миллиардеры за последнее время избавились от акций Сбербанка. Так, часть своего пакета продала самая богатая женщина России Елена Батурина для того, чтобы расплатиться по кредиту. Еще раньше от акций избавился Сулейман Керимов.
В свою очередь, ВЭБ получил ценные бумаги Сбербанка в рамках помощи финансовому рынку России в период его обвала. Осенью 2008 года правительство выдало ВЭБу 175 миллиардов рублей для инвестиций на рынках. Часть из этих средств пошла на покупку ценных бумаг крупнейших российских компаний, в том числе Сбербанка, "Лукойла" и "Норильского никеля". По данным агентства "Интерфакс", во время обвала рынков в середине июня ВЭБ также скупал акции российских банков.
Крупнейшим акционером Сбербанка является государство. Остальные акции обращаются на бирже, причем часть ценных бумаг принадлежит иностранным инвесторам.
В марте 2009 года в российских СМИ появилась информация, что акционер из Новой Зеландии Ричард Чендлер купил три процента акций Сбербанка. Позднее эту информацию подтвердил глава банка Герман Греф, не назвав, впрочем, размер пакета Чендлера.
http://lenta.ru/news/2009/06/24/sber/
-
ФРГ вновь заявила США, что поддерживает заявку Magna на Opel
http://top.rbc.ru/economics/06/09/2009/327178.shtml
Министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк повторил в беседе со своим американским коллегой Тимоти Гайтнером позицию Берлина в отношении Opel, согласно которой предпочтительным кандидатом на покупку автоконцерна остается консорциум канадской Magna и российского Сбербанка, сообщает Reuters.
Глава американского Минфина был проинформирован о том, что правительство Германии настаивает на скорейшем определении будущего Opel. "Я выразил ему (Т.Гайтнеру) нашу позицию - для нас очень важно, чтобы текущий вакуум вокруг Opel был наконец заполнен", - сказал П.Штайнбрюк на пресс-конференции в Лондоне.
При этом немецкий министр отметил, что, по его мнению, правительство США не оказывает давления на совет директоров General Motors в этом вопросе.
Ранее о поддержке консорциума Magna и Сбербанка заявил председатель контрольного совета Adam Opel GmbH и глава европейского отделения General Motors Co. Карл-Питер Форстер. По его словам, консорциум "выглядит наиболее предпочтительным кандидатом, так как удовлетворяет всем предварительным условиям, имеет соответствующие финансовые возможности и уже провел переговоры по контрактам".
Напомним, что General Motors в течение несколько месяцев не может определиться с выбором инвестора для своего европейского подразделения Opel. В мае с.г., накануне своего банкротства, GM подписал меморандум о взаимопонимании с канадской Magna, выступающей в партнерстве со Сбербанком. Заявку Magna с самого начала поддержали федеральное правительство Германии и власти земель, где располагаются заводы Opel.
Однако затем GM стал затягивать переговоры и начал склоняться в сторону альтернативной заявки, поданной бельгийским инвестиционным фондом RHJ. Укрепилось мнение, что General Motors не захотел передавать технологии Opel в Россию - причем не без влияния американской администрации, которая владеет 60% акций GM.
-
Ведомости, 04.09.2009
Обзор рынка: Потянулись за Сбербанком
Ольга Попова
Reuters
04.09.2009, №166 (2436)
Настрой российского фондового рынка в четверг с легкостью сменился с коррекционного на позитивный, что было особенно заметно в ряде защитных бумаг, среди которых вне всякой конкуренции был Сбербанк. Обыкновенные акции банка вчера подорожали на 7,96% до 53 руб., по словам трейдеров, из-за скупки крупными покупателями. «В среду Сбербанк не упал на фоне общего снижения, и сегодняшнее движение — продолжение этого. Явно есть интерес для того, чтобы он пошел на июньские максимумы», — говорит Анатолий Дараков из Citi. Сергей Рындин из «Церих кэпитал менеджмента» ожидает, что акции Сбербанка довольно быстро смогут достичь и 70 руб. «Весь остальной рост сегодня вторичен по отношению к Сбербанку, — считает он. — Думаю, что это скупка самой ликвидной акции. По опыту предыдущего кризиса никого не интересуют фундаментальные показатели, нужны объемы с минимальным риском. Какие-то крупные игроки заходят в рынок <...> Эта игра была бы невозможна на слабом рынке». При этом дефицит этих акций на рынке сейчас очевиден и многие участники просто не могут закрыть короткие позиции, говорит Рындин.
Индекс РТС вчера вырос на 1,98% до 1074 пунктов, индекс ММВБ — на 1,58% до 1093,7 пункта.
На фоне взлета цен на золото в фокусе спроса сегодня оказались и золотодобывающие компании. Higland Gold и Peter Hambro подскочили в цене на 13,36% и 10,2%, «Полюс золото» — на 8,2%, «Полиметалл» — на 3,4%. Акции «Лукойла» подешевели на 0,38%, «Газпрома» — на 0,54%.
В резко упавшем накануне секторе черной металлургии ряду бумаг удался небольшой отскок, лучше остального сектора выглядели бумаги «Мечела», которые подскочили на 16,39% на новостях о том, что компания может получить 10-летние налоговые каникулы из-за разработки Эльгинского месторождения.
-
РБК, 03.09.2009
Акции Сбербанка растут на западном спросе
С начала торгов четверга, 3 сентября, в лидеры роста на российских площадках вырвались бумаги Сбербанка. С возобновлением торгов на ФБ ММВБ после их остановки в связи с выходом из строя основного процессора фондового рынка акции банка продолжили рост. В 17:00 мск обыкновенные бумаги банка выросли на 5,68%, привилегированные – на 4,85%. В РТС к указанному времени акции банка подорожали на 5,54%.
Активность покупателей в бумагах Сбербанка, вероятно, была спровоцирована спросом со стороны западных инвесторов. С каждым днем вера в выздоровление банковской системы США и других ведущих стран укрепляется, и этот факт глобальные инвесторы проецируют также на российскую финансовую систему, ожидая ее восстановления.
"Сбербанк является ключевым российским банком. Спрос на его бумаги остается стабильным. В последние дни его усилила рекомендация покупать российский банковский сектор, и в частности Сбербанк, от крупного западноевропейского инвестиционного банка. Привлекательность Сбербанка состоит в его обширной розничной сети, а также в достаточно низких по отношению к аналогичным банкам Восточной Европы и Азии стоимостных показателях: P/B - на уровне 1,4, P/E на 2010г. - в районе 10. В этом смысле ВТБ не в фаворе у инвесторов. При достаточно сильной дешевизне ВТБ с точки зрения P/B инвесторы не ожидают выхода в прибыль этого банка в ближайшие два года. Вкупе с ликвидностью (в Сбербанке проходит объем в десятки раз больший, чем в ВТБ) наилучшим выбором для инвесторов остается Сбербанк", – подчеркнул управляющий активами УК "Эверест Эссет Менеджмент" Андрей Буш.
Первые признаки улучшения в финансовом секторе появились в период массового выхода отчетности в США, где, несмотря на все сложности, первое полугодие 2008-2009 финансового года завершилось для банков страны превзошедшими ожидания результатами. Первой радостной вестью стала отчетность одной из крупнейших финансовых корпораций США Goldman Sachs Group Inc., чистая прибыль которой за шесть месяцев выросла на 46% (до 5,25 млрд долл.), а в квартальном исчислении и еще значительнее - на 65%. J.P.Morgan Chase также показал рост прибыли в первом полугодии, правда всего на 11% (до 4,86 млрд долл.). Самыми позитивными оказались показатели работы за полгода Bank of America, чистая прибыль которого выросла на 61,7% (до 7,47 млрд долл.).
Неожиданно высокие результаты банковского сектора США спровоцировали ралли бумаг американских финансовых компаний. Учитывая, что западные инвесторы обычно проецируют ралли в банковских акциях Соединенных Штатов на финансовые секторы других стран, в том числе и России, начавшееся восстановление котировок американских банков подтолкнуло рост акций и банковского сектора РФ. Ожидания того, что улучшение конъюнктуры кредитных рынков окажет поддержку финансовым показателям банков и в последующие отчетные периоды, усиливает интерес западных инвесторов к бумагам финансовых организаций, распространяющийся и на российский финансовый сектор.
Кроме того, существовавшие ранее опасения второй волны банковского кризиса постепенно уходят. Аналитик UniCredit Securities Рустам Боташев не считает, что осенью текущего года российский банковский сектор ждет вторая волна кризиса, как предполагали ранее государственные чиновники и представители банковских кругов. Новые данные показывают, что большая часть проблемных кредитов была продлена или рефинансирована, а позитивные сигналы о состоянии экономики и ситуации с ликвидностью, поступающие в настоящее время из правительства РФ, позволили банкам возобновить выдачу кредитов.
Неудивительно, что наметившееся восстановление финансового сектора усиливает спрос западных инвесторов на бумаги Сбербанка, крупнейшего представителя банковского сектора России.
-
АПСАЙД ОТ МИНИСТРА
Олег Анисимов, главный редактор «Ф.»
21 августа Герман Греф беседовал с Владимиром Путиным. И сказал буквально следующее: «Надеемся, что в ближайшее время рынок начнет расти, и уже стабильно расти, и до конца года, скорее всего, мы имеем все возможности восстановить тот уровень, с которого мы начинали падение, и даже превысить его». На это Владимир Путин ответил Герману Грефу: «Во-первых, там уже есть и позитивные сигналы на Западе, а во-вторых, для нас все-таки это не было таким критическим падением – это, скорее, можно назвать корректировкой, имея в виду предыдущий беспрецедентно мощный рост. Поэтому я с вами согласен, эти оценки абсолютно обоснованные и правильные».
Эти «надежды и оценки» попали в информагентства уже как «прогнозы МЭРТ», одобренные президентом. СМИ их растиражировали и в незамутненном финансовой грамотностью сознании обывателя укрепилась мысль: акции вырастут, потому что президент так сказал. А что? Президент у нас такой. Скажет – и фондовый рынок взлетит. Возможно, рынок до конца года и вырастет на 15% c 1826 пунктов по индексу РТС (на момент разговора) почти до 2100 по индексу РТС (то есть до уровня, с которого Герман Греф со товарищи «начинали падение»). Но от высоких чиновников это зависит примерно так же, как от нас с вами. Потому что в США идут кризисные явления на ипотечном рынке и масштаб порожденных ими финансовых проблем пока не ясен большинству наблюдателей. Или потому что в Китае надувается фондовый пузырь, который, если лопнет, обрушит рынки и в других странах.
Должно ли государство «надеяться» на рост акций? В теории, конечно, да. Ведь чем больше фондовый индекс, тем богаче субъекты национальной экономики: люди и местные компании. Но на практике, основными бенефициарами роста фондового рынка в России всегда являлись иностранные инвесторы, олигархи и само государство. Компании совсем недавно стали массово извлекать выгоду из фондового рынка, проводя IPO, а доля частных лиц в триллионной рыночной капитализации российских компаний совсем невелика. Поэтому, возможно, для экономики России неплохим вариантом была бы серьезная коррекция, в ходе которой на рынок акций смогли бы войти широкие слои населения, купив бумаги не на максимальных уровнях, как это обычно происходит. Ведь каков промежуточный итог трех народных размещений? Акции «Роснефти» и Сбербанка стоят примерно столько же, как при продаже, соответственно, в июле 2006 года и феврале 2007 года. А бумаги ВТБ демонстрируют американские горки: опустившись 21 августа до уровня 11,3 коп., к утру 23 августа бумаги взлетели до 12,3 коп., но затем вновь откатились до 11,9 коп., что на 12,5% меньше цены размещения на майском IPO.
Словесные увещевания, согласно той же теории, являются одним из важных инструментов денежно-кредитной политики. Но когда имеют практический смысл. То есть способны оказать влияние на рынки в целом. Условно говоря, если Сергей Игнатьев пообещает, что курс рубля к бивалютной корзине прекратит произвольно изменяться, у банков и людей станет больше определенности в вопросе о том, как влияет курс евро к доллару на внутренний валютный рынок. Этого будет достаточно, чтобы банки прекратили атаковать некие ценовые уровни на рынке рубль/доллар.
А вот в случае с фондовым рынком этого смысла нет. Во-первых, повторюсь, от русских чиновников тут ничего не зависит. Во-вторых, такими заявлениями они просто подвергают риску свою репутацию и деньги людей, которые их послушают. Представьте себе, что финансовые неурядицы в мире осенью продолжатся и индекс РТС упадет, допустим, до 1500 пунктов, к чему уже морально готовятся некоторые игроки. Как бледно будет выглядеть президент, посчитавший «правильной» оценку, которая на 40% выше. Впрочем, на любви народа к Владимиру Путину такие мелочи вряд ли отразятся…
ХОРОШО
Совокупные работающие активы 100 крупнейших банков России за полгода выросли на 26% до 13,4 трлн рублей
ПЛОХО
У немногих частных инвесторов получается зарабатывать значительные суммы на фондовом рынке, как у пяти героев нашего проекта
-
АПСАЙД ОТ МИНИСТРА
Олег Анисимов, главный редактор «Ф.»
Уважаемый semenov Вы бы это...год бы добавили в статье...:-) Судя по тому, что РТС 1800, а ВТБ 11 копеек явно не 2009 :-)
-
Китай выступил в поход против доллара?
Анна Каледина
04.09.2009
В среду, когда в Москве была уже глубокая ночь, произошло, возможно, историческое событие, которое изменит расклад сил на мировом валютном небосклоне. Пекин подписал соглашение с Международным валютным фондом (МВФ) о покупке облигаций фонда на сумму до 50 млрд долларов. Таким образом, проект, означающий рождение нового инструмента для инвестирования государственных резервов, стартовал. Но станет ли он альтернативой долларовым активам или всего лишь приложением к ним?
Облигации МВФ - это совершенно новый, как справедливо уверяют в Вашингтоне (не в Белом доме, а в штаб-квартире фонда), инструмент. Мысль о его возникновении оформилась параллельно с разговорами о необходимости создания новой мировой резервной валюты на основе СДР (квазиденьги МВФ. - "Известия", см. справку). Выпуск ценных бумаг в этом случае мог бы стать первым шагом на этом пути. Но МВФ не спешит с такими громкими декларациями.
Официальные формулировки значительно мягче и дипломатичнее: выпуск облигаций "позволяет фонду расширить свои возможности по оказанию содействия странам-членам - в частности, развивающимся государствам - в преодолении глобального финансового кризиса". Выгоду же стран, которые заинтересуются новым инструментом, описывают как возможность вложений в надежные ценные бумаги.
Еще 1 июля МВФ утвердил план размещения своих облигаций на 150 млрд долларов среди правительств. Тогда же появилось и типовое двустороннее соглашение для желающих разместить свои средства в новые ценные бумаги. Наметились и основные претенденты-инвесторы: Китай, Бразилия и Россия. Первоначально планировалось, что власти Поднебесной купят ценных бумаг на 30 млрд долларов. Наша страна и Бразилия замахнулись на одинаковый объем - по 10 млрд.
Почему именно эти государства клюнули на обязательства МВФ? Тут все предельно ясно - именно они входят в десятку крупнейших покупателей американских казначейских облигаций. По состоянию на июнь этого года Китай, который лидирует в списке кредиторов США, вложил в ценные бумаги этой страны 776,4 млрд долларов. Бразилия со 139,8 млрд - на шестом месте, Россия со 119,9 млрд - на седьмом.
При этом все упомянутые государства, особенно Китай, неоднократно выражали недовольство политикой денежных властей Соединенных Штатов, которые для погашения кризисного пожара заливают его необеспеченной денежной эмиссией. Чем ставят под угрозу сохранность вложений иностранных государств. И именно Китай одним из первых наряду с Россией начал говорить о необходимости поиска альтернативы долларовым инструментам. Китайцы же оказались первыми, кто подписал соглашение с МВФ на покупку облигаций на 50 млрд долларов, тем самым претендуя на треть эмиссии фонда.
Безусловно, пока еще очень рано говорить о том, что альтернатива инвестициям в доллары найдена. Дело в том, что облигации номинированы в уже упомянутых СДР, а эта квазиденежная единица не является самостоятельной, так как ее курс определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют (на данный момент доллар - 44%, евро - 34%, японская иена и фунт стерлингов - по 11%).
Но даже не это важно. Главное - то, что страны, которые получат кредиты в квазиденьгах, естественно, конвертируют их в реальную валюту. Это означает, что какие-то другие страны должны будут выделить резервы в конвертируемых валютах на требуемую сумму. А уже на эти деньги заемщики смогут закупить продовольствие, оборудование, технологии и т.д. (кому что нужно). Прежде всего спрос повысится на доллары, которые остаются основной расчетной валютой. Получается, что косвенно даже облигации МВФ продолжат работать в интересах США. Для того чтобы они стали настоящей альтернативой долларовым активам, СДР нужно сделать самостоятельной денежной единицей. А это если и произойдет, то в очень отдаленной перспективе.
Что касается нашей страны, то мы хоть в дележе 250 млрд долларов, которые МВФ готов выдать в качестве кредитов своим членам, пока участия принимать не будем, от планов приобрести облигации фонда не отказываемся. Причем соглашение о покупке ценных бумаг на 10 миллиардов будут подписаны в ближайшие месяц-два. Это вчера, отвечая на вопрос "Известий", подтвердил министр финансов Алексей Кудрин.
- Сейчас идет подготовка по заимствованию, - сообщил министр. - У этого размещения есть определенные правила. Они заключаются в том, что средства размещаются не сразу. МВФ определит сроки и этапность заимствования. Фонд не собирается привлечь и выдать средства в один день. Иначе пришлось бы держать эти средства на счетах и обслуживать их.
Финансовые Известия
-
Платите, вам письмо
Выписки по банковским счетам станут платными
03.09.2009 · 1
Банк «Русский стандарт» и ХКФ-банк пошли дальше всех в стремлении сократить операционные расходы — теперь их клиенты должны самостоятельно оплачивать почтовые уведомления о состоянии своих счетов. Это позволит банкам сократить издержки, которые с начала кризиса уже оптимизированы более чем на четверть. Однако перекладывание на клиентов расходов за уведомления по счетам может обернуться для банков повышенным вниманием госрегуляторов, предупреждают эксперты.
С октября «Русский стандарт» отменяет бесплатную почтовую рассылку выписок о состоянии счета для своих клиентов. Информацию о зачислениях на их счета, списаниях, начисленных штрафах заемщики теперь будут получать платно — в пресс-службе банка сообщили, что «стоимость услуги будет дифференцирована», однако в call-центре банка «Ъ» ответили, что плата составит 15 рублей в месяц. Желающие могут получать выписки бесплатно по электронной почте. Ближайший конкурент «Русского стандарта» — ХКФ-банк ввел плату за извещения по кредитным картам с 16 июня, она составляет 15 рублей в месяц. «Плата была введена для возмещения расходов банка в связи с кризисом,— объяснили «Ъ» в пресс-службе ХКФ-банка.— 15 рублей необходимо для окупаемости почтовых расходов, сам банк ничего на этом не зарабатывает». В «Русском стандарте» свое решение объясняют тем, что «банк делает акцент на использовании технологичных сервисов».
Экономия на рассылке извещений позволит банкам существенно сократить расходы. Клиентская база ХКФ-банка насчитывает 16 млн человек, активных «карточных» клиентов среди них на конец первого квартала было около 2 млн (всего выпущенных карт — около 10 млн). Таким образом, ХКФ-банку удастся сэкономить на почтовых расходах около 30 млн рублей в месяц. У «Русского стандарта» экономия может составить свыше 100 млн рублей в месяц, учитывая более широкую клиентскую базу (около 25 млн человек).
С начала кризиса российским банкам удалось сократить операционные расходы почти на треть, отмечает аналитик банка «Траст» Юрий Тулинов. У «Русского стандарта», например, операционные расходы по итогам первого полугодия к аналогичному периоду 2008 года сократились на 26%.
Среди участников рынка пока нет готовых последовать примеру лидеров рынка потребительского кредитования. «Расходы на информирование существенны, однако как минимум один бесплатный и доступный всем способ информирования должен сохраняться»,— сообщили в пресс-службе ВТБ 24. В Сбербанке клиент может получить выписку либо по электронной почте, либо бесплатно в отделении банка. В Альфа-банке в связи с кризисом почтовые расходы банка также были оптимизированы, но клиентских выписок о состоянии счета это не коснулось, говорит заместитель руководителя блока «Розничный бизнес» Альфа-банка Илья Зибарев. В Ситибанке бумажные выписки направляют «карточным» клиентам, которые не подписались на рассылку по электронной почте, объясняет начальник департамента кредитных продуктов Ситибанка Селим Эргоз. Показательно, что в Ситибанке, работающем в гораздо более высоком клиентском сегменте, чем «Русский стандарт» или ХКФ-банк, только 40% клиентов предпочли электронные выписки, при этом они тоже имеют право при необходимости бесплатно заказать бумажную.
Получать информацию по счетам через интернет не составит проблем для заемщиков, поскольку основная часть клиентов — городское население, пенсионеров среди них почти нет, уверяют и в «Русском стандарте», и в ХКФ-банке. «Банки лукавят»,— указывает глава КонФОП Дмитрий Янин. «Это заемщики, которые брали кредит на утюг,— говорит он.— Довольно бедный срез населения, есть среди них и пенсионеры. И мы неоднократно получали от них жалобы». Электронную почту нельзя считать надлежащим способом уведомления банковских клиентов, считает он. «Впрочем, это предмет для исследований Роспотребнадзора и ФАС»,— оговаривается господин Янин.
Между тем регуляторы неоднократно поднимали вопрос об информировании клиентов банками. «Когда на рынке проблемы, издержки переносятся на плечи потребителей, это общепринятая практика,— говорит замглавы ФАС Андрей Кашеваров.— Чтобы урегулировать вопрос, надо принять законодательные изменения. Однако пока рынок и регуляторы не пришли к консолидированному мнению». Сама ФАС считает, что этот вопрос находится в компетенции Роспотребнадзора.
«В таких ограничениях усматриваются признаки нарушений,— считает глава Роспотребнадзора Геннадий Онищенко.— Но надо изучать договоры банков. Если там не предусматривалось, что за почтовое отправление платит клиент, то это нарушение». Жалоб от заемщиков пока не поступало, говорит он.
-
Сбербанк в репо не дают
Взять в долг акции Сбербанка было почти невозможно: спекулянтам, игравшим на падении котировок, противостояли неизвестные, четыре дня подряд скупавшие эти бумаги
Гюзель Губейдуллина
Даниил Желобанов
Виктория Сункина
Ведомости
07.09.2009, 167 (2437)
За 1-3 сентября котировки обыкновенных акций Сбербанка на ММВБ выросли на 11,7% до 53 руб., в пятницу цена доходила до 56,12 руб. (+18% к закрытию 31 августа, максимум с 8 сентября 2008 г.), торги закрылись на 53,13 руб. Привилегированные акции Сбербанка выросли на 6% за первые три дня сентября и на 3,1% за пятницу. Индекс ММВБ снизился на 0,74%.
Обыкновенные акции Сбербанка — одни из самых ликвидных на ФБ ММВБ. В пятницу объем торгов ими был 42,3 млрд руб. (акциями «Газпрома» — 18,7 млрд руб.) Но упал объем сделок репо — 82,7 млн акций «Сбера» в пятницу против 144,3 млн в четверг.
Причина — дефицит акций Сбербанка на рынке репо, говорит трейдер «Уралсиба» Андрей Кукк: «За их привлечение нужно платить — в отличие от сделок репо с другими инструментами, где платят за привлечение денег; ставки доходят до минус 8% годовых». В акциях «Сбера» открыто очень много коротких позиций, по которым у людей срабатывают маржин-колы и стоп-лоссы, считает Кукк.
Давление на рынке репо началось во вторник и в пятницу достигло пика, рассказывает замначальника управления Номос-банка Роман Попов: «Некоторые крупные держатели акций “Сбера” по какой-то причине перестали давать их в репо, и участники рынка с короткими позициями технически не смогли их пролонгировать, пришлось закрывать, что спровоцировало рост котировок и, как следствие, стоп-лоссы по “шортам” других участников». В пятницу были сделки репо с акциями «Сбера» по минус 5-10% годовых, размещение денег шло по ставке 7,5-8,5%. Но новых сделок мало — примерно треть, заметил Попов.
Два больших западных фонда (не стратеги) покупают акции «Сбера» и из-за дефицита на рынке репо спекулянтов начало выносить из «шортов», говорит главный трейдер «Тройки диалог» Тимур Насардинов. «Сбер» очень вздорожал, на новом максимуме сам бог велел открывать короткие позиции, объясняет управляющий активами «Финама» Николай Солабуто. Вряд ли такие огромные «шорты» могли открыть розничные инвесторы, думает вице-президент БКС Юрий Минцев.
Акции скупают крупные инвесторы и держат их на счетах, говорит трейдер крупной инвесткомпании: «Похоже на историю с «Мосэнерго» летом 2004 г., когда ее скупал «Газпром».
Бумаги на рынке очень мало — меньше 10%, оценивает Кукк, а оборот за 20 дней торгов превысил объем акций Сбербанка без пакета ЦБ. Вице-президент Газпромбанка Андрей Зокин полагает, что free-float «Сбера» — не более 20-25%. Аналитики Альфа-банка оценили его в 27%.
Акции присутствуют на рынке, объемы операций высокие, говорит зампред правления Сбербанка Белла Златкис. Кто-то брал акции Сбербанка в долг и продавал в расчете откупить дешевле. Мотив спекулянтов понятен: все инструменты дешевели, а акции Сбербанка за неделю подорожали с 47,5 до 56 руб., резюмирует она. Интерес иностранных инвесторов Златкис обсуждать не стала.
-
Лондон. Исследователи считают, что политика Обамы может столкнуть США в третий мир
www.k2kapital.com 07.09.2009
Президент США Барак Обама повторяет ошибки, совершенные политиками в годы Великой Депрессии, говорится в новом исследовании, одобренном лауреатом Нобелевской премии по экономике Джеймсом Бьюкененом (James Buchanan), сообщает 6 сентября Sunday Telegraph.
Из-за политики Обамы США может ожидать судьба Аргентины, которая в прошлом веке пережила болезненное и унизительное сползание из первого в третий мир, считают авторы исследования, опубликованного Институтом экономических проблем (Institute of Economic Affairs). Есть "тревожное сходство" между действиями нынешнего президента США и тех, кто в 1930-е годы столкнул Америку и многие страны мира в худший в истории экономический коллапс.
Авторы исследования, экономисты Чарльз Роули (Charles Rowley) из Университета Джорджа Мейсона и Натаниель Смит (Nathanael Smith) из Института Локка, утверждают, что планы Белого дома по вливанию в экономику сотен миллиардов долларов в долгосрочной перспективе подорвут ее. По их мнению, используя расходы, создающие дефицит бюджета, и увеличивая государственное вмешательство, снизит потенциал долгосрочного роста американской экономики и, возможно, задержит ее восстановление до докризисного уровня на несколько лет.
Хотя авторы исследования поддерживают шаги Федеральной резервной системы по снижению учетных ставок и прямому вливанию наличных средств в систему, они предупреждают, что увеличение вмешательства может отбросить США назад. "Нельзя исключить вероятность того, что США ожидает падение из первого в третий мир, подобное тому, какое пережила Аргентина при социалистическом правительстве Хуна Перона (Juan Peron)", - отмечает Роули.
Исследование, авторы которого предлагают США вернуться к политике невмешательства государства в экономику, одобрил Нобелевский лауреат Джеймс Бьюкенен, который сказал: "Мы кое-чему научились на опыте Великой Депрессии, и этого, возможно, оказалось достаточно, чтобы смягчить остроту нынешнего спада. Однако мы нисколько не продвинулись в установлении ограничений для политических лидеров, которые действуют, исходя из своих личных склонностей, не имея даже элементарного представления о том, что делает капитализм эффективным".
-
Хроники 1999-2009: Праздник общей беды
В России новый президент, цены на нефть и акции обновляют исторические максимумы, бизнес полон надежд на лучшее. А через три месяца российскую экономику накрывает финансовое цунами из разряда таких, что случаются раз в столетие. Год спустя одни утверждают, что экономика уже достигла дна, а другие готовятся ко второй волне кризиса. Но на быстрое восстановление в отличие от осени 2008 г. не надеется уже никто
Инаугурация Дмитрия Медведева стала настоящим катализатором для российских бирж«, «Ралли на российском фондовом рынке продолжается», «Индекс РТС установил очередной рекорд» — с таких фраз начинались первополосные статьи в «Ведомостях» в мае 2008 г. Результаты президентских выборов в России — не единственный повод для роста: подорожание нефти для инвесторов гораздо важнее. Американская WTI в начале мая стоит $125,96 за баррель, Brent в Лондоне — $125,4 (рост с начала месяца составил 11-12%). Вдобавок ко всему новый российский премьер-министр Владимир Путин обещает уменьшить налоговую нагрузку на добычу нефти в России. Индекс РТС, главный индикатор российского фондового рынка, на треть состоящий из акций нефтяных компаний, 19 мая установил абсолютный рекорд — 2487,9 пункта. И это только начало, обещают аналитики: в течение ближайших двух лет нефть дорастет в цене до $200, а индекс РТС достигнет 3000-3500 пунктов к новогоднему торжеству. Они еще не знают, что к концу года все эти жизнерадостные прогнозы придется подкорректировать в худшую сторону — раз этак в пять.
Эйфорией были захвачены не только биржевые игроки, да и началась она не весной 2008 г. «Почему “Газпром” последние три года наращивал свои непрофильные активы? Почему он не продал их в период высоких цен на недвижимость, а продолжал покупки, наращивая заемные средства, причем сроки заимствования становились все короче и короче?» — задается сейчас вопросами директор Института экономики переходного периода Егор Гайдар. По его мнению, такая политика может объясняться только одним — верой руководства «Газпрома» в то, что высокие цены на нефть будут держаться всегда. Точно так же считали многие в верхушке российского бизнеса, добавляет Гайдар. «Но утверждения из разряда “запасы нефти уменьшаются, поэтому нефть будет только дорожать” были ориентированы на рынок нефти 25-летней давности — тогда преобладали спотовые контракты, практически не было деривативов, взаимосвязь с финансовым рынком была слабой. В наши дни, как показала жизнь, такие предположения оказались полной чушью. Рынок нефти стал совершенно непредсказуем», — подводит черту он. Впрочем, то же самое сегодня можно сказать о любом рынке.
После ласкового мая
28-летний гендиректор Кировского завода Георгий Семененко с горькой усмешкой вспоминает тот день, когда он почувствовал мировой кризис на себе: «В начале сентября прошлого года Кировский завод должен был пройти оферту по облигационному займу. Совет директоров предприятия согласовал с банком-андеррайтером все условия оферты, одобрил все процедуры. Мы отправили в банк все подписанные документы. А банк буквально за две недели до даты оферты прислал письмо, в котором фактически отказывался от своих обязательств. Из-за этого гамбита мы должны были в сумасшедше короткие сроки найти 1,5 млрд руб.!»
Деньги завод все-таки нашел, а с банком, название которого Семененко называть не хочет, отношения разорвал.
Банкам же, как и другим профессиональным участникам финансовых рынков, в те дни было еще хуже, чем производственным компаниям. Самый тяжелый период наступил после 15 сентября 2008 г., когда один из крупнейших инвестиционных банков США — Lehman Brothers объявил о банкротстве, а власти США отказались от его финансовой поддержки. «Стало ясно: катастрофа! Это был сильнейший удар», — рассказывал позднее «Ведомостям» президент «Тройки Диалог» Рубен Варданян.
Рынки межбанковского кредитования и репо свернулись в считанные часы: банки просто перестали давать друг другу взаймы и в поисках средств выставляли требования о досрочном погашении кредитов своим клиентам. Параллельно выяснилось, что покупка активов в кредит под залог пакета акций была любимой операцией по расширению бизнеса для множества российских предпринимателей: на кредит покупали новые акции, закладывали их в банке, а на вырученные деньги приобретали акции другой компании, рассчитывая со временем расплатиться за счет увеличившейся прибыли. За первое полугодие 2008 г. объем синдицированных кредитов, привлеченных российскими компаниями, составил $39 млрд (на 8% больше, чем за аналогичный период 2007 г.), что позволило России занять 3-е место по объему кредитов в Европе, уступив лишь Великобритании и Франции. В первом полугодии на поглощения занимали «Мечел», «Евраз», «Северсталь», ТМК, «Вымпелком», «Норильский никель», а лидером стала UC Rusal, привлекшая в марте $4,5 млрд. Схема прекрасно работала при растущих ценах на сырье и акции, но на падающем рынке оказалась провальной: стоимость заложенных акций постоянно уменьшалась, и заемщики оказались перед выбором — вносить дополнительные средства или лишиться заложенного.
«У любого бизнесмена есть идея, как его компания должна развиваться. При этом можно взять на себя больше риска или меньше. Мы выбрали больше», — признает сейчас в интервью «Ведомостям» (см. стр. А5) генеральный директор «Базэла» и UC Rusal Олег Дерипаска, который прошлой осенью лишился заложенных пакетов акций в производителе автокомплектующих Magna International и строительных компаниях Strabag и Hochtief.
Как реагировала власть
«Вообще-то сейчас действия властей можно оценить разве что на троечку с минусом, — считает директор по макроэкономическим исследованиям Высшей школы экономики Сергей Алексашенко. — Главная ошибка — то, что власти не признавали кризис до последнего. Они, конечно, будут ссылаться на то, что не хотели волновать граждан. Но вспомните, ведь вплоть до декабря руководители государства твердили, что Россия на общем фоне — островок стабильности, у нас будет [лучший в мире] экономический рост. Только после Нового года волна неадекватных комментариев прекратилась и они открытым текстом сказали: все, в стране кризис, надо пересматривать бюджет».
А осенью 2008 г. российские власти демонстрировали изрядный оптимизм: например, президент РФ Дмитрий Медведев 10 сентября 2008 г. на встрече с председателем Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимиром Миловидовым заявил: «Пусть американцы сами разбираются со своей ипотечной системой и другими своими инструментами. Хотя, если говорить по-простому, они, конечно, подставили почти всех. Совершенно очевидно то, что есть два момента, о которых мы должны думать. Во-первых, несмотря на всякого рода сложности, ряд российских активов, российских компаний до сих пор недооценен. И здесь есть потенциал роста. И, второе, с учетом того, что наш рынок растущий, ему присущ такой атрибут, как волатильность. Существуют достаточно серьезные колебания в оценках, и в этом есть и минусы. Но в этом есть и плюсы. И я думаю, что в конечном счете те недраматические изменения, о которых вы говорите, все-таки приведут к стабилизации». Под «недраматическими изменениями» подразумевалось падение фондового рынка на 40% с июля — Миловидов, комментируя эту цифру, тогда напомнил, что за предыдущие 2,5 года рынок вырос троекратно.
Но 16 сентября российские фондовые индексы рухнули более чем на 10% и работа бирж была остановлена (осенью ФСФР будет неоднократно прибегать к этому средству, пытаясь сбить накал страстей). 6 октября индекс РТС пережил самое сильное падение в своей истории — 19,1% (до 866,4 пункта), перед тем как торги были остановлены и возобновлены только 9 октября. Миловидов тогда признавал, что никто из российских чиновников не имел опыта регулирования кризисов такого масштаба: «И я тоже, потому что 1998 год был совершенно другой ситуацией. Никто сегодня не знает, как себя сейчас вести».
Население стало в панике закрывать рублевые вклады и переводить их в валюту. За сентябрь вкладчики забрали 90 млрд руб., или 1,5% всех своих сбережений, в октябре, по данным ЦБ, объем средств на вкладах физлиц сократился на 354,5 млрд руб. Если в среднем за 2007 г., по данным Росстата, граждане конвертировали 5,2% своих ежемесячных доходов, за январь — сентябрь 2008 г. — 5,6%, то в октябре население потратило на покупку валюты 10,2% ежемесячного дохода.
Но правительство и ЦБ все же сумели предотвратить массовое бегство вкладчиков из банков, которое неминуемо обескровило бы банковскую систему — в разгар кризиса государственные гарантии по вкладам были повышены с 450 000 до 700 000 руб. На борьбу с дефицитом ликвидности были брошены средства из государственных фондов. Наконец, ЦБ фактически приступил к мягкой девальвации рубля, чтобы помочь экспортерам пережить трудные времена.
А госбанки своими гарантиями и кредитными ресурсами смогли остановить обвал межбанковского рынка. Председатель правления Сбербанка Герман Греф в тогдашнем интервью «Ведомостям» обмолвился, что провел две ночи без сна на совещаниях по расшивке кризиса неплатежей на рынке репо. А президент ВТБ Андрей Костин в воскресенье, 21 сентября, вместо празднования своего дня рождения отправился на совещание с руководством Минфина и Центробанка по вопросам спасения банковской системы. Несколько раз в тот день переносил празднование, а потом махнул рукой, отменил его вовсе — и вернулся домой после часу ночи.
Как позднее отмечали и Гайдар, и его соратник по экономическим реформам Анатолий Чубайс, в сентябре 2008 г. Россия была в шаге от коллапса банковской системы — и угрозы этой избежала благодаря грамотным действиям правительства и Центробанка.
По рельефу дна
«Сначала было непонимание, что же происходит. С одной стороны, из телевизора говорили, что Россия останется островком стабильности в бушующем море, а с другой — мы видели, что национальная валюта девальвируется и рынок кредитования встал», — вспоминает Семененко. Вливания государственных средств в банковскую систему действительно не сразу помогли сбить процентные ставки по кредитам. «До кризиса можно было занять под 11-13% в рублях, в кризис ставки взлетели до 25-35%. Это неприемлемые ставки», — говорит гендиректор металлотрейдинговой компании «Брок-инвест-сервис» Игорь Чепенко. Сегодня его компания кредитуется под 16-17%, «что тоже тяжело», добавляет он. По его наблюдениям, от кризиса пострадали все металлотрейдеры — и мелкие, и средние, и крупные: «Финансовый кризис для нас стал по своим последствиям сродни цунами. Прежде всего, падение цен на металл в течение полугода в 2,5 раза. То есть переоценка остатков — прямые ежемесячные убытки. Дальше, резкое падение спроса <...> объемы упали в среднем на 50%. В момент падения четкого плана не было. Начало почувствовали уже в августе, когда были даны комбинатами цены на сентябрь. Падали до декабря». А гендиректор и основной владелец «Уралхима» Дмитрий Мазепин осознал, что в стране кризис, только когда об этом заговорили средства массовой информации и началась паника на рынках: «Цены на минеральные удобрения, которые мы производим, упали мгновенно и сильно, на некоторые виды — в 5 раз. И восстановления как такового не произошло до сих пор. Небольшие позитивные всплески случаются, но быстро затихают».
Опрошенные «Ведомостями» предприниматели сходятся в том, что вторая волна кризиса на их рынках этой осенью маловероятна. «Мы на дне, еще года 2-3, наверное, тут полежим», — полушутя констатирует Чепенко. «Хуже, чем было этим летом, уже не будет — нижний предел пройден, есть дно, которое мы нащупали», — говорит Мазепин. «Из-за чего это [вторая волна падения] должно произойти? Из-за отсутствия спроса, избытка предложения, недостатка ликвидности? Не вижу, куда это все денется», — рассуждает Дерипаска. Правда, многое будет зависеть от уровня занятости населения, замечает он: «Сейчас численность безработных стабилизируется и примерно два года будет на этом уровне. Это очень большой риск. Ведь это означает, что на образование спрос упадет, потребление снизится. В итоге на фоне слабого спроса может быть большее предложение, а значит, перепроизводство».
Алексашенко тоже убежден, что ситуация в российской экономике вряд ли кардинально ухудшится. «Острая фаза кризиса — март — апрель 2009 г., когда экономика быстро падала. В апреле она ударилась о дно и теперь в своем движении повторяет его рельеф. Разговоры о второй волне несколько преувеличены. Но то, что мы коснулись дна, не значит, что мы пошли наверх», — заключает он.
Статистика
События
Февраль
Французский автомобильный концерн Renault приобрел блокирующий пакет акций «АвтоВАЗа».
Март
Дмитрий Медведев избран президентом России, набрав 70,3% голосов на выборах (Геннадий Зюганов — 17,7%, Владимир Жириновский — 9,3%).
Май
Владимир Путин утвержден в должности председателя правительства РФ.
Июль
Роман Абрамович досрочно ушел в отставку с поста губернатора Чукотского автономного округа.
Август
Военный конфликт между Грузией и Южной Осетией: грузинская армия провела ночную бомбардировку южноосетинской столицы Цхинвали и вошла на территорию республики. С помощью Российской армии грузинские войска вытеснены из Южной Осетии, а Россия признает суверенитет этой республики и соседней Абхазии.
Сентябрь
Совладельцы крупнейшего сотового ритейлера — «Евросети» — Тимур Артемьев и Евгений Чичваркин продали 100% акций предпринимателю Александру Мамуту (через месяц он перепродал 49,9% «Вымпелкому»).
Цифры
1,7 трлн руб. - c таким профицитом был исполнен федеральный бюджет в 2008 г. при плане 1,23 трлн руб. Доходы бюджета составили 9,26 трлн руб. (план — 8,97 трлн руб.), расходы — 7,56 трлн руб. (план — 7,74 трлн руб.).
5,6% - на столько вырос валовой внутренний продукт России в 2008 г., по данным Минэкономразвития. Размер ВВП по итогам года — 41,54 трлн руб. По прогнозу Минфина, в 2009 г. ВВП упадет на 8,5%, а в 2010 г. вырастет на 1,6%.
$147,2 - столько стоил баррель западнотехасской нефти 11 июля 2008 г. Абсолютный исторический максимум достигнут после того, как Китай пообещал увеличить импорт нефти в связи с землетрясением в провинции Сычуань.
Ольга Проскурнина, Ведомости, 07.09.2009, 167 (2437)
-
Открывшийся сегодня в Сочи банковский форум стал фейерверком оптимизма.
Банковские регуляторы отрапортовали о стабилизации в банковском секторе, начавшемся росте кредитования, снижении темпов роста «плохих» активов, планах консолидации в банковском секторе.
«Центробанк не ожидает второй волны кризиса, поскольку банки справляются с выплатой внешних долгов», – сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский. «Второй волны, чего-то неопределенного не будет», – сказал он, отметив, что все банки, которые занимали за рубежом, «справляются и будут справляться» с осуществлением выплат. Сейчас, по его словам, ситуация гораздо менее напряженная, поскольку банки накопили ликвидность.
По мнению Симановского, исходя из результатов стресс-тестов банков, не стоит также ожидать и усиления роста просроченной задолженности по кредитам. Мало того, снижение темпов роста просрочки во II квартале относительно I квартала составило 2 процентных пункта. По оценкам регулятора, объем просроченной задолженности сейчас приближается к 1 трлн рублей – то есть еще нет и 5%.
«После периода с февраля по май, в течение которого наблюдалось резкое кредитное сжатие, сейчас происходит стабилизация ситуации. При этом статистически в августе мы фиксируем некоторый прирост кредитов – 0,7% (100 млрд рублей)», – сообщил первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. «Анализ показывает, что это не какой-то локальный всплеск, связанный с введением механизма госгарантий или чем-то другим, а отражение понимания банками ситуации с заемщиками и их рисками», – отметил он. «Во многом это является барометром общей экономической ситуации», – подчеркнул Улюкаев.
У каждого банка сформировался круг понятных ему заемщиков, балансы которых, спрос, ценовую конъюнктуру он видит, может посчитать их финансовые потоки. К тому же сейчас наблюдается довольно благоприятная экспортная конъюнктура, а также оживляется внутренний спрос, отметил Улюкаев. Это позволяет кредитным организациям довольно уверенно кредитовать заемщиков.
Кроме того, сообщил директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов, до конца 2009 года произойдет ряд сделок по присоединению банков друг к другу, причем их будет больше, чем в первой половине 2009 года. «Я знаю о твердых намерениях семи банков о присоединении к ним десяти банков до конца года», – сообщил он, отмечая, что это как элемент экономии расходов для банков, так и способ противостояния кризису. По его мнению, банковская активность может восстановиться уже в ближайшее время.
Все это свидетельствует о том, что банкам не понадобится дополнительная госпомощь, радостно резюмировали представители Минфина. Сумма докапитализации банков в текущем году может быть снижена до 150 млрд рублей с запланированных сейчас 210 млрд рублей, сообщил директор департамента финансовой политики Минфина РФ Алексей Саватюгин.
Сами банкиры осторожно говорят о том, что ситуация начинает стабилизироваться, но делать какие-то выводы пока рановато. «Оптимизм регулятора не лишен здравого смысла. Но стоит учитывать и то, что такого рода заявления имеют целью создание оптимистичного настроя на рынке», – говорит член правления Юникредит банка Иван Розинский. По его словам, действительно, к концу года проблемная задолженность банков не будет катастрофической (ранее некоторые банкиры говорили о 20−30% «плохих» кредитов от всего портфеля). Есть подвижки и в кредитовании – но пока со стороны крупнейших госбанков, отмечает Розинский. Сегодня, например, Сбербанк подписал кредитный договор с «Вымпелкомом» на сумму 10 млрд рублей по ставке 15% годовых на три года. Однако пока это единичные случаи, относящиеся к самым крупным и стабильным игрокам рынка. Розинский считает, что только активность госбанков может стимулировать частные банки начать выдавать кредиты. «Так было после кризиса 1998 года. Сбербанк начал выдавать кредиты, и другие банки, чтобы не потерять клиентов, последовали его примеру», – вспоминает банкир.
В то же время он отмечает, что банкиры уже в состоянии просчитать риски и хотят начать зарабатывать, а потому будут активизировать кредитование. Пока что банки охотнее кредитуют друг друга на межбанке [1].
Но бизнес этого еще не почувствовал. «С точки зрения кредитования оборотного капитала у нас проблем не возникало – но это короткие и очень дорогие деньги (на год под 19%) и это не то, что нам требуется, – председатель совета директоров «Помидорпром-холдинга» Максим Протасов. – Привлечь же долгосрочный кредит на строительство завода на пять-семь лет мы не можем. Все инвестиции идут от акционеров».
Представитель крупного частного банка отмечает, что некоторые подвижки с кредитованием наблюдаются, но очень фрагментарно.
Зато тот факт, что уже объявлено о новых сделках по слияниям, говорит о том, что ситуация действительно несколько стабилизировалась, считает замруководителя аналитического департамента ООО «Совлинк» Ольга Беленькая.
«Банки поняли, с кем можно сливаться, кого можно покупать, – оценили финансовое состояние, чего до сих пор сделать не могли. К тому же раньше они думали исключительно о собственном выживании, а сейчас уже смотрят на рынок. Это хорошие признаки», – говорит Беленькая. Хотя, возможно, это лишь затишье перед бурей. Эксперт добавляет, что банкам теперь приходится действовать в гораздо более жесткой среде по сравнению с докризисными условиями, а усилия государства сконцентрированы на поддержке крупнейших банков. И это ключевой фактор консолидации.
-
Москва. Чистый убыток "Северстали" во II квартале составил $290 млн.
www.k2kapital.com 07.09.2009
ОАО "Северсталь" объявило финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2009 г. по МСФО.
Чистый убыток компании снизился до $290 млн., включая $167 млн. прибыли от курсовой разницы до уплаты налогов. В I квартале 2009 года был зарегистрирован чистый убыток на сумму $654 млн., включая $381 млн. потерь от курсовой разницы до уплаты налогов.
Во II квартале 2009 г. выручка компании немного выросла и составила $2,85 млрд. (по сравнению с 2,796 млрд. в I квартале 2009 года).
Показатель EBITDA во II квартале восстановился до уровня -$5 млн. по сравнению с - $156 млн. в I квартале 2009 г.
Выплата дивидендов за второй квартал и за весь 2009 год не предполагается.
В пресс-релизе отмечается, что "успешная реализация программ сокращения издержек предприятиями "Северсталь Российская сталь" и "Северсталь Ресурс" позволила этим дивизионам более чем удвоить свои показатели EBITDA за второй квартал.
Отмечается, что с начала июня наблюдаются некоторые признаки улучшения положения дел на рынках. При этом в третьем квартале по сегодняшний день имеет место рост объемов производства и цен на всех предприятиях компании. Кроме того, на протяжении лета улучшалась ситуация с формированием портфеля заказов. Кроме того компания полагает, что экспортные поставки останутся важным источником выручки дивизиона "Северсталь Российская сталь".
-
Д.Медведев запретил Газпрому пересматривать договор с Украиной
Президент РФ Дмитрий Медведев поручил главе Газпрома Алексею Миллеру во взаимоотношениях с Украиной придерживаться заключенного контракта и не соглашаться на изменения условий оплаты транзита российского газа через Украину. О том, что такие предложения звучат из Киева, А.Миллер проинформировал Д.Медведева во время рабочей встречи, передает радиостанция "Маяк".
Д.Медведев спросил, предусмотрен ли предлагаемый Киевом новый порядок расчетов по транзиту существующим договором, и получил отрицательный ответ. "Тогда и не платите! - заявил президент. "Нужно действовать в соответствии с договором, который заключен. Мы специально его готовили, он в муках и трудах достался, мы по нему и работаем", - отметил Д.Медведев. "На нем и нужно строить свои отношения, нужно действовать в соответствии с обязательствами, которые стороны принимали, - заявил президент. - Не нужно ничего придумывать. У нас тоже не самые простые времена".
А.Миллер проинформировал Д.Медведева о состоянии отношений Газпрома с украинскими партнерами. "Украина в течение последние двух месяцев платит в полном объеме за поставки российского газа, - сообщил он. - Но нам приходится слышать со стороны украинских партнеров, что было бы неплохо рассмотреть вопрос о предоплате через транзитный тариф". При этом А.Миллер отметил, что "на сегодняшний день транзит российского газа через территорию Украины оплачен по I квартал 2010г. включительно".
"То, что украинские партнеры платят, это хорошо, это можно только приветствовать, - подчеркнул Д.Медведев. - Это признак того, что наши партнеры надлежащим образом выполняют свои обязательства".
Как сообщалось, премьер-министр Украины Юлия Тимошенко 3 сентября 2009г. заявила, что стоимость транзита российского газа через территорию Украины с 1 января 2010г. повысится на 65-70% в зависимости от стоимости нефти. По ее словам, об этом говорилось во время ее встречи с премьер-министром РФ Владимиром Путиным в Польше. Ю.Тимошенко сообщила, что главы правительств обеих стран отметили, что за 8 месяцев 2009г. "не было ни одного сбоя" в вопросе поставок и транзита российского газа.
07 сентября 2009г.
-
Государство выкупило акции ВТБ на 180 миллиардов рублей
Акционеры второго по величине активов российского банка ВТБ выкупили 3,735 триллиона акций из дополнительной эмиссии ценных бумаг банка в 9 триллионов штук. Акции номиналом в одну копейку продавались по 4,82 копейки за штуку. Ранее стало известно, что государство уже потратило на выкуп акций ВТБ 180 миллиардов рублей, зарезервированных в бюджете. Таким образом, правительство купило 3,734 триллиона акций финансовой организации.
Остальные ценные бумаги были выкуплены 796 из 160 тысяч акционеров ВТБ. Исходя из продажной цены акций, от реализации акций допэмиссии ВТБ к 7 сентября 2009 года выручил около 180,034 миллиарда рублей, из которых 34 миллиона заплатили частные инвесторы. В банке ВТБ "Ленте.Ру" заявили, что продажа допэмиссии еще не завершена и может быть окончена до конца сентября 2009 года. Как отмечает РИА Новости, в результате покупки части допэмиссии акций ВТБ доля государства в финансовой организации вырастет с 77,5 до 85,5 процента.
Указанное количество акций было реализовано в рамках преимущественного права. С 7 по 11 сентября 2009 года ценные бумаги финансовой организации будут продаваться по открытой подписке. Между тем, акции ВТБ на бирже ММВБ 7 сентября 2009 года к 16:08 по московскому времени подорожали на 2,64 процента до 4,28 копейки за штуку.
Банк ВТБ провел первичное размещение акций (IPO) в мае 2007 года. Стоимость одной акции была установлена на уровне 13,6 копейки, а один частный акционер должен был выкупить пакет акций стоимостью не менее 30 тысяч рублей. В результате IPO, в ходе которого банк разместил на рынке 22,5 процента ценных бумаг, акционерами ВТБ стали более 120 тысяч россиян. В общей сложности ВТБ заработал от продажи ценных бумаг около восьми миллиардов долларов.
-
Русгидро" будет восстановливать Саяно-Шушенскую ГЭС за счет допэмиссии
www.k2kapital.com 07.09.2009
"Русгидро" может привлечь средства, необходимые для восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, за счет допэмиссии. Как стало известно газете "Ведомости", Такое предложение Минэнерго и «Русгидро» рассматривает Минфин.
Саяно-Шушенская ГЭС остановилась из-за аварии ровно три недели назад. На восстановление станции может понадобиться около 40 млрд руб., говорил ранее и. о. предправления «Русгидро» Василий Зубакин.
Окончательного решения о проведении допэмиссии нет. Минфин в качестве альтернативы предлагал «Русгидро» разместить облигации под госгарантии. Представители Минфина и Минэнерго это не комментируют, «Русгидро» на вопросы «Ведомостей» не ответила. Окончательное решение должно быть принято в течение шести недель.
Интерес инвесторов будет обеспечен, если допэмиссия будет размещаться по цене рынка или хотя бы с небольшим дисконтом к ней, считает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин. С момента аварии «Русгидро» подешевела на ММВБ на 15,1% (до 1,49 руб. за акцию), на LSE расписки компании упали в цене на 7,6% (до $3,29 за GDR).
Управляющий директор Templeton Asset Management (в июле владела 0,5%) Марк Мобиус не стал комментировать «Ведомостям» возможность допэмиссии «Русгидро». «Наше доверие к руководству компании высоко, и я уверен, что они смогут преодолеть нынешние трудности», — лишь сказал он.
-
Глава крупнейшей частной нефтяной компании России
ЛУКОЙЛ считает текущую цену на нефть комфортной и
позволяющей компании делать необходимые
инвестиции. В прошлом году ЛУКОЙЛ, как и остальные
российские нефтяные компании страдающий от
стремительно падающей цены на нефть, не исключал,
что может сократить запланированную на 2009 год
инвестпрограмму вдвое - до $4 миллиардов с $8
миллиардов, если цена нефти упадет до $45 за баррель.
Глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов сказал, что нынешняя
цена около $68 за баррель компанию устраивает.
"Стоимость барреля уже начала возвращаться на
докризисный уровень... Сегодня цена нефти комфортна
и позволяет делать инвестиции при соотношении
доллара к рублю 1 к 30", - сказал Алекперов на встрече
со студентами в городе Ухта в Коми, одном из
ключевых регионов добычи ЛУКОЙЛа
ЛУКОЙЛ намерен в течение ближайших 2-3 лет
удерживать свою инвестпрограмму на уровне $8
миллиардов в год, но может увеличить вложения в
случае победы в тендере на разработку
месторождений в Ираке, сообщил журналистам глава
компании Вагит Алекперов. "Мы бы хотели удержать
уровень $8 миллиардов на 2-3 года", - сказал он. В
прошлом году ЛУКОЙЛ, столкнувшийся с резким
падением цен на нефть, не исключал, что может
сократить запланированную на 2009 год
инвестпрограмму вдвое - до $4 миллиардов, если цена
нефти снизится до $45 за баррель.
-
Нью-Йорк. ООН предлагает заменить доллар новой глобальной валютой
www.k2kapital.com 08.09.2009
Доллар следует заменить глобальной валютой, говорится в докладе ООН, прелагающем наиболее радикальное реформирование мировой финансовой системы со времени Второй Мировой войны.
В докладе Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD) говорится, что связывающая глобальную экономику система правил, касающихся валют и капитала, неэффективна и является главной причиной финансовых и экономических кризисов. По мнению авторов доклада, нынешняя система, в которой доллар имеет статус глобальной резервной валюты, должна быть полностью пересмотрена.
Хотя ряд стран, включая Китай и Россию, уже предлагал заменить доллар как глобальную резервную валюту, доклад UNCTAD является первым предложением такого рода со стороны международной организации.
По сути, авторы доклада предлагают создать новую систему регулируемых международных обменных курсов, при которых центробанки будут вынуждены вмешиваться и либо поддерживать, либо снижать курсы национальных валют, в зависимости от ситуации в мировой экономике. Их предложения также подразумевают, что страны, имеющие бюджетные излишки, такие как Китай и Германия, должны продолжать стимулирование своих экономик, чтобы уменьшить дисбаланс, тогда как в настоящее время корректировкой занимаются преимущественно страны с дефицитом бюджета, такие как США и Британия.
Daily Telegraph приводит слова одного из авторов доклада Детлеф Котте (Detlef Kotte): "Замена доллара искусственной валютой решила бы ряд проблем, связанных с потенциалом стран, имеющих значительные дефициты, и способствовала бы стабильности. Но нужна также система регулируемых обменных курсов. Страны должны поддерживать реальные обменные курсы, скорректированные с учетом инфляции, на стабильном уровне. Центробанкам придется вмешиваться, а в случае, если они этого не делают, на необходимость вмешательства им должны указывать международные организации, такие как Международный валютный фонд".
-
МОСКВА, 7 сен - РИА Новости. Глава "Роснано" Анатолий Чубайс не уверен, что мир достиг нижней точки финансового кризиса. Об этом он заявил в понедельник на встрече с представителями российско-французской торгово-промышленной палаты.
"Не могу сказать, что Россия и мир вышли на нижнюю точку кризиса. Я не уверен, что европейская и американская банковские системы вскрыли все свои "ядовитые активы". Я совсем не понимаю китайской динамики, которая для мира может стать очень важной", - сказал Чубайс.
Он отметил, что не видит "катастрофических рисков на уровне макроэкономики". В то же время, Чубайс подчеркнул, что политика российского министерства финансов и Центрального банка по борьбе с последствиями кризиса "оказалась блестящей".
"Именно они спасли страну (в период кризиса)", - подчеркнул Чубайс.
Глава "Роснано" отметил, что "риски (экономические) по-прежнему серьезны, и связаны не с макроэкономикой, а со способностью к реструктуризации". В качестве примера он привел "АвтоВАЗ", которому выделили финансовую помощь в размере около 1 миллиарда долларов.
"Он ("АвтоВАЗ") продержится на этом миллиарде долларов до октября-ноября, а дальше?", - задал риторический вопрос Чубайс.
-
795 верных инвесторов
ВТБ отчитался об итогах первого этапа допэмиссии акций. Кроме государства, вложившего 180 млрд руб., преимущественным правом воспользовались 795 инвесторов, купивших акции банка на 340 млн руб.
Из запланированных 9 трлн акций банк разместил по закрытой подписке 3,735 трлн, или 41,5%. Цена была почти втрое ниже, чем в 2007 г., — 4,82 коп. против 13,6. В закрытой подписке поучаствовали 796 акционеров ВТБ, сообщил вчера госбанк: они выкупили акций на 180,034 млрд руб.
Один из них известен — это Росимущество. Оно направило заявку еще 10 августа, позже ведомство отчиталось, что перечислило ВТБ примерно 180 млрд руб.
Это означает, что государство выкупило весь объем новых акций, уверена главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
Однако участие приняли и миноритарии, настаивает источник в группе, частные инвесторы купили чуть «более 700 млн бумаг». То есть на их долю приходится 7,8% размещенных акций, или 337,4 млн руб.
По сравнению с результатом IPO это капля в море (см. врез).
Подал ли заявку президент банка Андрей Костин, два года назад вложивший в банк 26 млн руб., представитель ВТБ сообщить отказался. Опрошенные «Ведомостями» менеджеры банков группы ВТБ (всего им принадлежит 0,015% акций банка) сказали, что преимущественным правом не воспользовались.
По мнению Орловой, интерес у частных акционеров отбила цена, которая была выше рыночной. Вчера при закрытии торгов на ММВБ акции ВТБ стоили 4,56 коп., за день подорожав на 9,35% (объем торгов — 2,52 млрд руб.). Если кто-то из акционеров решит сохранить долю в ВТБ, то скорее купит новые акции уже в свободной продаже, считает она.
Если бы ВТБ разместил все акции, он привлек бы 433,8 млрд руб. Государство не выбрало свой лимит: его доля (77,5%) позволяла приобрести акций на 336,2 млрд руб.
«Маловероятно, что государство будет увеличивать инвестиции в капитал ВТБ в рамках данной допэмиссии акций. Шансы практически равны нулю», — заявил директор департамента финансовой политики Минфина, член наблюдательного совета ВТБ Алексей Саватюгин (цитата по «Прайм-ТАСС»).
Представитель ВТБ комментировать допэмиссию отказался.
Вчера банк обнародовал финансовые результаты в августе. Согласно подсчетам «Ведомостей» за месяц ВТБ получил убыток в 6,53 млрд руб. в связи с созданием резервов по корпоративному портфелю и валютной переоценкой.
Активы банка выросли почти на 280 млрд руб. до 2,91 трлн руб., впервые с января вырос объем ссудной задолженности компаниям — на 20 млрд руб. до 1,5 трлн руб., просроченная задолженность по корпоративным кредитам — на 9% до 117,6 млрд руб. Резервы банк увеличил пропорционально росту просрочки — на 10,2 млрд руб., и теперь их объем составляет 101,7 млрд руб. Снизился объем корпоративных депозитов (-3,9%) до 757,9 млрд руб.
-
<i>Почти 75% акций «Седьмого континента» сменили прописку. Как стало известно ««Ведомостям», Deutsche Bank продал французскому банку Natixis кредит в $560 млн, обеспеченный акциями торговой сети</i>
Мария Соловиченко
Анна Бараулина
Ведомости
08.09.2009, 168 (2438)
О том, что Natixis выкупил у Deutsche Bank кредитные ноты на большую часть кредита акционера «Семерки» Александра Занадворова, «Ведомостям» сообщил источник в банке — партнере розничной сети. «Natixis получил контроль над реструктуризацией кредита в $560 млн, выданного Deutsche Bank Александру Занадворову», — говорит он.
Natixis выкупил кредитные ноты с дисконтом, добавил он, а обеспечением по ним стали 74,8% акций «Седьмого континента» и почти 100% акций ОАО «Мкапитал» ((владеет недвижимостью сети).
Информацию о покупке Natixis таких кредитных нот подтвердил источник, близкий к акционерам «Седьмого континента». Собеседники «Ведомостей» не уточняют, на какую сумму Natixis выкупил ноты, а также размер дисконта. Deutsche Bank выпускал ноты более чем на $400 млн, уточнил банкир, знающий о его переговорах с Natixis.
Представители Natixis и Deutsche Bank от комментариев отказались, связаться с Занадворовым не удалось. Пресс-секретарь ««Седьмого континента» Влада Баранова сообщила, что компания не располагает информацией о продаже нот французскому банку.
Кредит на сумму $560 млн Занадворов привлек в Deutsche Bank осенью 2007 г. На эти деньги и $427,5 млн, занятые в Nordea Bank Finland, он выкупил долю в «Седьмом континенте» у своего партнера — депутата Госдумы Владимира Груздева и членов его семьи. Занадворов консолидировал 100% акций ЗАО «7К инвест холдинг», владеющего 74,8% акций «Седьмого континента» и около 100% «Мкапитала». Эти пакеты стали обеспечением по кредиту Deutsche Bank.
Кризис обесценил стоимость залога. Осенью 2008 г. родственники Груздева вернулись в компанию — инвестфонд семьи Груздева скупил на рынке 10% акций «Семерки».
Несмотря на поддержку, в ноябре по кредиту наступил margin call, и Deutsche Bank с Занадворовым стали искать покупателя на ««Семерку». Среди претендентов были несколько инвестфондов, а также второй ритейлер мира — французская Carrefour.
В начале года она сделала акционерам «Семерки» предложение о покупке компании, предварительно оценив «Седьмой континент» и «Мкапитал» примерно в $1,2 млрд с учетом долга (соответственно 13 млрд руб. и $150 млн на конец 2008 г.). Предложение не устроило акционеров «Седьмого континента», и летом Carrefour вышла из переговоров.
Срок возврата кредита Занадворова истекает в ноябре. Теперь рефинансировать кредит ему будет проще: источник в банке — партнере «Семерки» говорит, что Natixis будет действовать в интересах акционеров компании.
-
Берлин. GM вряд ли продаст Opel канадской Magna, считают в Германии
Американский автомобилестроительный концерн General Motors Co. вряд ли продаст свое европейское подразделение, компанию Opel, канадско-российскому консорциуму Magna International Inc и Сбербанку. С таким мнением выступил Курт Лаук, глава экономического совета Христианско-демократического союза Германии. Свое мнение Лаук обосновал тем, что для GM не желательно передавать свою интеллектуальную собственность России, передает Bloomberg.
Лаук добавил, что для General Motors было бы "мудрым шагом" сохранить Opel, основываясь на плане по реструктуризации компании.
Напомним, что попечительский совет европейского автопроизводителя Opel, созданный для управления процессом продажи принадлежащей General Motors Co. компании, назначил свое новое заседание на 10 сентября, сигнализируя тем самым, что руководство GM к этому времени, вероятно, примет решение по поводу будущего своего подразделения.
-
Lehman-гейт
Акции финансовых компаний США, обанкротившихся или едва избежавших краха, в конце августа подорожали в разы
Татьяна Бочкарева
Ведомости
08.09.2009, 168 (2438)
Через неделю исполнится год с банкротства Lehman Brothers — первой крупной жертвы кризиса, одного из четверки инвестбанков Уолл-стрит. В день, когда он объявил о банкротстве, Merrill Lynch был продан Bank of America, а спустя неделю Goldman Sachs и Morgan Stanley обратились в Федеральную резервную систему США с просьбой изменить их статус на коммерческий банк. На момент банкротства активы Lehman составляли $639 млрд, долги — $613 млрд.
После краха Lehman его инвестбанковский бизнес в США купил британский Barclays, а в России, Европе и Азии — японский Nomura Holdings. В холдинговой компании Lehman остались в основном токсичные ипотечные активы и деривативы — объемом несколько миллиардов долларов.
В феврале 2007 г. акции Lehman Brothers стоили $85,8, к сентябрю 2008 г. они подешевели до $17, а 15 сентября, в день объявления банкротства, рухнули до $0,21. В декабре 2008 г. котировки опустились до минимальных $0,025 и оставались примерно на этом уровне. Но 31 августа они взлетели до $0,32 (цена закрытия — $0,1891). Объем торгов в этот день достиг 125,62 млн акций (данные Bloomberg). Вчера за акцию Lehman давали $0,14.
«Люди потеряли так много денег в прошлом году и настолько отчаянно стремятся вернуть потери, что готовы инвестировать во что угодно, — говорит портфельный управляющий хедж-фонда CRC Financials Opportunity Брэд Голдинг. — Все хотят получить лотерейный билет».
Вместе с Lehman дорожали акции ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, которые в сентябре 2008 г. оказались на грани краха и были национализированы. Котировки акций Fannie Mae с $0,57 (4 августа) выросли до $2,04 (28 августа), Freddie Mac — с $0,61 до $2,4. Вчера они стоили $1,77 и $1,97. Ралли также затронуло Citigroup и AIG, в которые правительство США инвестировало $50 млрд и $45 млрд. Акции Citi с середины июля подорожали с $2,59 до $5,23, акции AIG — с $9,48 до $50,23. Капитализация обанкротившихся Washington Mutual (WaMu ) и IndyMac выросла в 2,4 и 3,3 раза.
Между тем у Lehman и WaMu долг превышает размер денежных средств, т. е. их акции не имеют стоимости, предупреждают трейдеры. «Это стадное чувство, — отмечает Голдинг, — мнение, что эти акции что-то стоят, ни на чем не основано».
-
ИНТЕРФАКС - Россия опустилась в рейтинге конкурентоспособности на с 51-го на 63-е место
Женева. 8 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Россия опустилась с 51-го на 63-е место в рейтинге конкурентоспособности, рассчитываемом Всемирным экономическим форумом (ВЭФ), говорится в Глобальном обзоре конкурентоспособности (Global Competitiveness Report) за 2009-2010 гг., размещенном на сайте организации.
Ряд факторов макроэкономической стабильности (например, сравнительно низкий уровень госдолга и дефицита бюджета), большой размер рынка и высокий уровень инноваций являются для России конкурентными преимуществами. Развитие инфраструктуры (в первую очередь, железные дороги и телекоммуникации), здравоохранения и образования, рынка рабочей силы также позитивно влияют на возможности России.
Основную озабоченность по-прежнему вызывают недостаточная эффективность государственной власти (110-е место из 133), низкий уровень независимости судебной системы (116-е место), слабая реализация права собственности (119-е место). Однако недостатки отмечены не только в государственной системе, но и в частном секторе: российские компании, по мнению экспертов ВЭФ, отличаются низким уровнем корпоративной этики (110-е место). Развитию экономики препятствует также слабая эффективность товарных и финансовых рынков.
Среди основных факторов, препятствующих развитию бизнеса в РФ, участники опроса ВЭФ назвали коррупцию, затрудненный доступ к финансированию, неэффективность госаппарата и налоговой системы, высокий уровень преступности и инфляции.
Самой конкурентоспособной страной мира стала Швейцария, опередив по этому показателю США, которые опустились на 2-е место из-за "ослабления финансовых рынков и макроэкономической стабильности".
В пятерку лидеров входят также Сингапур, Швеция и Дания.
В первой десятке по-прежнему преобладают европейские страны, туда попали Финляндия (6), Германия (7) и Нидерланды (10).
Япония (8) и Канада (9) улучшили свои позиции по сравнению с прошлым годом на одно место. Рейтинг Великобритании продолжает падать - в этом году ей досталось "несчастливое" 13-е место.
Первым среди крупнейших развивающихся стран и 29-м в общем зачете является Китай, поднявшийся на одну строку. Индия (49) и Бразилия (56) также повысили свои показатели. Россия - единственная из стран БРИК, конкурентоспособность которой ухудшилась за прошедший год.
На постсоветском пространстве лидером, как и в предыдущие два года, остается Эстония, занимающая 35-ю позицию. В верхней половине рейтинга, помимо России, оказались Азербайджан (51), Литва (53), Казахстан (67) и Латвия (68). Как и в прошлом году, замыкают этот список Таджикистан (122) и Киргизия (123).
Свои позиции ухудшили за год все страны Балтии и большинство государств СНГ, кроме Азербайджана, перескочившего 18 строк рейтинга вверх, и Грузии с Арменией, сохранивших свои места - 90-е и 97-е соответственно.
"Высокая взаимозависимость экономик мира сделала экономический кризис поистине глобальным во всех смыслах", - заявил основатель и глава ВЭФ Клаус Шваб.
ВЭФ рассчитал индексы конкурентоспособности на 2009-2010 гг. для 133 стран мира. Годом ранее их было 134, однако в этом году не оказалось проверенных данных по Молдавии.
Всемирный экономический форум - международная неправительственная организация, деятельность которой направлена на развитие международного сотрудничества в глобальном масштабе, а также на уровне отдельных регионов и отраслей.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Нобелевский лауреат предрек США новый кризис
13:59 ГАЗЕТА.GZT.RU
Перспективы восстановления экономики США после кризиса остаются очень слабыми, утверждает известный американский экономист Джозеф Стиглиц. По его мнению, после непродолжительного роста американская экономика может снова упасть под гнетом кризиса.
Позитивные экономические данные убедили многих аналитиков в том, что экономика США начинает подниматься. Однако один из ведущих экономистов США, нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц утверждает, что перспективы надежного восстановления национальной экономики после финансового кризиса остаются очень слабыми. Об этом Стиглиц заявил 7 сентября в ходе своего выступления в университете Рейкьявика.
«Вероятность еще одного падения очень велика»
По его словам, текущее состояние экономики США позволяет сделать вывод о том, что наблюдаемые признаки выхода характеризуется существенной нестабильностью.
«Вероятность еще одного падения экономики очень велика», – заявил Стиглиц в понедельник. В этом случае, отмечает Стиглиц, американская экономика может столкнуться с так называемой «двойной рецессией» (падение экономики после недолго восстановления от предыдущего спада).
По мнению эксперта, наблюдаемые признаки выхода из рецессии связаны с эффектом широкомасштабных правительственных мер стимулирования экономики. Однако они не могут применяться бесконечно, подчеркнул Стиглиц.
«Вывод стимулирующих пакетов в 2011 году станет негативным шоком для экономики», – предупредил он.
Эксперт также объяснил свои сомнения, в частности, тем, что восстановление сферы потребления остается нестабильным, передает BBC. Кроме этого, сохраняются риски в секторе коммерческой недвижимости, отметил он.
Рецессия пропустила прогнозируемый выход
Еще один авторитетный экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике в 2008 году Пол Кругман ранее прогнозировал, что рецессия в США закончится в августе либо в сентябре 2009 года. При этом Кругман призывал правительство разработать второй пакет антикризисных мер. По его словам, в первую очередь средства должны быть направлены на финансирование инфраструктурных проектов.
С прогнозами выступил также американский финансист, миллиардер Джордж Сорос. В августе он заявил, что небольшой рост экономики должен начаться уже в текущем квартале. В то же время он отметил, что экономика США достигла дна, и даже незначительный рост станет лучшим сценарием развития событий. Сорос подчеркивал, что именно государственная программа стимулирования кардинально изменила состояние национальной экономики.
Миллиардер Уоррен Баффет также выступил с поддержкой антикризисного плана, разработанного Белым домом, раскритиковав только так называемые «стресс-тесты». По его мнению, они не оценивают состояние американских банков должным образом.
Отметим, что в марте 2009 года тот же Баффет, который является хорошим другом Барака Обамы, заявил, что президент уделяет недостаточно внимания стабилизации экономики и предпочитает обсуждать дорогостоящие либеральные проекты, в частности, реформу здравоохранения.
«Первая задача – выиграть в экономической войне. Вторая задача – выиграть в экономической войне. И третья – тоже, – заявил Баффет. – Нельзя надеяться, что за твоей спиной объединится народ, если ты пытаешься засунуть им в глотку все скопом».
Вице-президент США Джо Байден недавно заявил, что экстренные меры Белого дома по оздоровлению экономики США приносят положительные результаты. По его мнению, благодаря принятым мерам в США начался выход из рецессии.
«Сегодня мы наблюдаем, что закон о восстановлении действительно работает», – подчеркнул Байден.
-
По рассылке пришло..........................................Сбербанк, не покидай нас!
Posted: 07 Sep 2009 09:52 PM PDT
Специально взял небольшую паузу, чтобы проследить за событиями вокруг акций Сбербанка на биржах. Похоже, все высказались, новой информации пока не будет, можно и обобщить. А штука получается весьма и весьма любопытная, а в чём-то почти уникальная.
Рост против рынка
Для тех, кто не следил за рынком в последние дни, напомню. Обыкновенные акции Сбербанка 31 августа стоили 47,45 руб. Через день — 49,35 руб., 3 сентября — 53 руб., 4 сентября доходили до 55,88 руб. Вчера болтались в пределах 53,2-55,2 руб. Итого, буквально за несколько торгов бумаги Сбера выросли где-то на 16-17%. Индекс же ММВБ за это время практически не изменился. Всё это само по себе странно, но есть и ещё один момент — объём торгов обыкновенными акциями Сбербанка на ММВБ за неделю превысил 145 млрд рублей. Для сравнения, «на втором месте» по объёму торгов идёт Газпром с 78,5 млрд рублей, на третьем — Лукойл с 21,5 млрд руб. Обычно за день через биржу проходит акций Сбербанка на 15-25 млрд руб., т.е. в ходе «банковской лихорадки» участники торгов ускорили оборот бумаг Сбера в среднем где-то в полтора раза. Похожая история с привилегированными акциями того же банка, меньше чем за неделю они выросли на 16%.
Что интересно, никакого повода для такого роста нет. Точнее, никто из участников рынка, аналитиков, журналистов и прочих любопытствующих не понимает, что происходит, почему и зачем. Версий выдвигается множество: то ли какой-то «стратег» пришёл; то ли кто-то просто играет, раскачивая рынок; то ли бумаги выкупает сам Сбер в каких-то собственных целях. Наконец, есть версия, что скупка идёт разными группами инвесторов расчёте, что акции Сбербанка скоро выйдут на Лондонскую биржу, где их будут активно покупать иностранные инвесторы. Говорят, что как минимум, бумаги для какого-то крупного клиента скупал ДойчеБанк.
Выноси готовенького!
По ходу дела возник хорошо известный нам эффект «выноса шортистов» (или, на сленге, «корнер». Трейдеры, понимая, что рост этот ненормален и должен скоро перейти в коррекцию, продавали акции Сбера «в долг», надеясь откупить их позже по более низкой цене. А акции всё росли и росли. Спекулянтам пришлось фиксировать убыток, покупая бумаги по текущим (высоким) ценам. Это ещё усилило давление на рынок, цены выросли ещё сильнее, а значит, новые, более стойкие шортисты не выдерживали и начинали выкупать акции… и т.д. по кругу.
Доказать эту версию нельзя, но в её пользу говорит один важный факт — дефицит бумаг Сбербанка на рынке. Это, пожалуй, самое интересное во всей истории, поэтому давайте рассмотрим ситуацию подробнее.
Доходный кредит
Существует отдельный рынок «операций репо». За непонятным названием скрывается простая по сути вещь. Скажем, у вас есть 1000 неких акций, но вам понадобились деньги, например, на покупку каких-то других акций. Ваши акции стоят, например, 50 тыс. рублей. Продавать вы их не хотите, т.к. надеетесь, что они ещё вырастут, но деньги-то нужны. Тут-то и возникает операция репо — получение денег под залог акций. Вы находите человека с деньгами, он даёт их вам в долг, а вы «закладываете» свой пакет акций, обязуясь выкупить его через какой-то срок. Юридически это не оформляется как кредит и залог — из-за особенностей законодательства считается, что это два «противоположных» договора купли-продажи. Но по сути все понимают, что речь именно о кредите.
Деньги обычно более дефицитная штука, чем любой товар — будь то акции, машина или дом. Проценты по кредиту, естественно, платит тот, кто берёт кредит, странно представить, что может быть наоборот. Но в нашем случае оказалось так, что акции Сбербанка вдруг стали более дефицитным товаром, чем деньги. Многие участники рынка хотели взять в долг акции Сбера, а желающих дать их в долг оказалось мало. В этот момент (в конце прошлой недели) стоимость кредита под акции Сбербанка стала отрицательной. Проще говоря, счастливые обладатели крупных пакетов бумаг Сбера могли не просто получить на время под них живые деньги (и вложить их с прибылью), но ещё и за сам факт получения кредита взять дополнительные проценты. Представьте, как было бы весело брать в банке кредит и получать по нему от того же банка процент! Понимаю, что в голове это укладывается с трудом, но факт есть факт.
Такое на рынке случается очень редко. Это экстремальная ситуация, показывающая, что данной бумаги почти нет «в свободной продаже». Все инвесторы, у кого она есть, стараются держать её у себя и не продавать даже по очень высоким ценам. Скорее всего, нынешняя ситуация объясняется тем, что большая часть акций Сбербанка, находящихся формально в свободном обращении, в данный момент принадлежит стратегическим инвесторам, а не спекулянтам. Поэтому рынок оказывается очень чувствительным к любой попытке выкупить более-менее крупный пакет на бирже.
Куда летит Сбербанк?
В своё время подобная история произошла с акциями Ростелекома, которые выкупались с рынка КИТ Финансом буквально по любой цене, и с бумагами Мосэнерго, которые выкупал Газпром. В конечном итоге цена акций Ростелекома улетела в совершенно космические дали и перестала иметь хоть какое-то отношение к реальному положению дел в компании. Со Сбером пока такого не произошло, и было бы очень грустно, если бы одна из самых интересных «голубых фишек» российского рынка стала бы не рыночной бумагой, мёртвым грузом осевшей в портфелях «стратегов». Однако, полагаю, такого всё-таки не случится — у Сбера не один мега-покупатель, а несколько десятков просто крупных и множество «средних». Сейчас они просто надеются продать свои бумаги ещё дороже и не видят смысла сдавать их по текущим ценам. Поэтому скорее всего, когда лихорадка сойдёт, цены Сбера вернутся к более разумным и он снова станет хорошей рыночной бумагой, как и раньше.
-
Нерезиденты вернулись в начало кризиса
// к российским брокерам
Газета «Коммерсантъ» № 165 (4220) от 08.09.2009
Переход части российских корпоративных клиентов на рынок облигаций привел в августе к падению объема операций с акциями на ФБ ММВБ на 22%. От более глубокого провала фондовый рынок удержала повышенная активность физических лиц и нерезидентов. При этом, как отмечают участники торгов, иностранные клиенты стали пользоваться услугами российских брокеров так же активно, как в сентябре прошлого года.
Фондовая биржа ММВБ подвела итоги августа и опубликовала данные об общем количестве и стоимостном объеме сделок. Совокупный объем торгов во всех режимах за месяц вырос всего на 0,3%, до 3,73 трлн руб. При этом объем торгов на рынке акций во всех режимах снизился на 22%, до 2,446 трлн руб. Это падение компенсировалось ростом объемов на рынке корпоративных облигаций. За август оборот с корпоративными облигациями во всех режимах вырос на 32%, до 1,114 трлн руб. Участники рынка отмечают, что в августе сохранилась июльская тенденция: рынок акций испытывает сезонный спад, которому рынок облигаций подвержен в меньшей степени, к тому же росту операций репо с долговыми бумагами способствует большой объем прошедших размещений (см. "Ъ" от 6 августа).
Вместе с тем в августе впервые с начала 2005 года доля операций физических лиц в общем обороте торгов превысила 35% (в июле — 30,5%), достигнув в абсолютном выражении 1,536 трлн руб. По словам старшего трейдера ИК "Тройка Диалог" Тимура Насардинова, число открытых физлицами счетов неуклонно растет, как и их вклад в общий оборот. По данным ММВБ, число уникальных клиентов—физических лиц выросло с 1 января по 1 августа на 70 тыс., до 629,5 тыс. Росло и число активных клиентов—физических лиц (совершивших за месяц хотя бы одну сделку). Даже с учетом снижения в июле число таких клиентов выросло по сравнению с декабрем прошлого года на 9,5 тыс., до 92,1 тыс. "Сезонность в действиях физических лиц не всегда прослеживается. Даже уезжая в отпуск, часть их продолжает торговать",— подчеркивает гендиректор БКС Юрий Минцев.
В августе выросла и доля нерезидентов в общем объеме торгов. До начала кризиса на российском рынке (в сентябре 2008 года) изменение долей нерезидентов и физических лиц обычно шло в противоположном направлении: когда доля нерезидентов росла, доля физических лиц падала. В августе этого года доля нерезидентов выросла до 26,7% (22,4% в июле). Столь значительную долю рынка нерезиденты не занимали с сентября прошлого года. Общий объем операций нерезидентов с акциями составил в августе 1,16 трлн руб., что на 6% больше показателя месячной давности.
При росте активности нерезидентов объем операций 100-процентных "дочек" иностранных банков ("Кредит Свисс", Райффайзенбанк, "Джи Пи Морган", "Голдман Сакс", "Меррилл Линч Секьюритиз" и ряда других) составил всего 151 млрд руб. и остался на уровне предыдущего месяца (около 152 млрд руб.). "Иностранные клиенты работают на российском рынке не только через западных брокеров, но и через российских, обороты через которые как раз и возросли",— считает вице-президент SI Capital Дмитрий Садовый. Среди крупных российских брокерских компаний существенный рост операций с акциями продемонстрировали "Уралсиб Кэпитал" (+24,3%), "Ренессанс Брокер" (+20,8%), "Атон" (+14,9%). "Почти все западные клиенты в конце прошлого года сокращали свои операции через российских брокеров,— отмечает трейдер крупного западного банка.— Теперь же, когда ситуация на рынке стабилизировались и объемы торгов заметно возросли, они вновь стали увеличивать лимиты на российских брокеров".
Виталий Ъ-Гайдаев
-
http://top.rbc.ru/economics/09/09/2009/327917.shtml
GM потребуется $6,1 млрд для сохранения Opel
Если американский автоконцерн General Motors все-таки решит сохранить в своем составе европейское подразделение Opel, для этого может потребоваться от концерна до 6,1 млрд долл. дополнительных затрат. Об этом говорится в документе, подготовленном для совета директоров GM консалтинговой фирмой KPMG, передает Reuters со ссылкой на копию ее доклада.
Напомним, что еще в июне с.г. General Motors оценивал стоимость сохранения Opel в своем составе в 4,65 млрд долл., однако KPMG называет эту оценку "поверхностно оптимистичной".
Двухдневное заседание совета директоров General Motors проходит 8-9 сентября, оно началось накануне вечером по московскому времени. Основная тема обсуждений - судьба европейского бизнеса GM. При этом, по сведениям инсайдеров, совет директоров GM сосредоточился на двух альтернативах - продажа контроля над Opel бельгийскому инвестфонду RHJ International и сохранение автопроизводителя в своем составе. Перспективы третьего варианта, связанного с заявкой российско-канадского консорциума Magna-Сбербанк, становятся все более туманными.
Напомним, что General Motors уже несколько месяцев не может определиться с выбором инвестора для своего европейского подразделения Opel. В мае с.г., накануне своего банкротства GM подписал меморандум о взаимопонимании с канадской Magna, выступающей в партнерстве со Сбербанком. Заявку Magna с самого начала поддержали федеральное правительство Германии и власти земель, где располагаются заводы Opel. Однако затем GM стал затягивать переговоры и начал склоняться в сторону альтернативной заявки, поданной бельгийским инвестиционным фондом RHJ. Укрепилось мнение, что General Motors не захотел передавать технологии Opel в Россию - причем не без влияния американской администрации, которая владеет 60% акций GM.
Судя по информационной поддержке разгона Сберабнка он как раз Опель и купит, обычно перед такими новостями дают противоположную информацию
-
Вашингтон. Кредитование населения в США упало в июле на рекордное значение
www.k2kapital.com 09.09.2009
Объем потребительских кредитов в США упал в июле 2009г. на $21,6 млрд. по сравнению с предыдущим месяцем, составив $2,47 трлн. Такие данные распространила Федеральная резервная система США.
Падение объема потребительских кредитов в июле стало рекордным за всю историю учета этого показателя в США, то есть с 1943г., отмечает агентство Associated Press. Масштаб падения стал неожиданностью для экономистов, ожидавших снижения показателя всего на $4 млрд.
-
Просроченная задолженность компаний за август выросла всего на 5%
КПК/PDA Среда 9 сентября 2009, 16:08
Просроченная задолженность по кредитам корпоративных заемщиков за август выросла на 5%, рост просрочки по банковской системе РФ серьезно замедлился, заявил глава Центробанка РФ Сергей Игнатьев.
"Я получил только что информацию за август, прирост просроченной задолженности по кредитам корпоративных заемщиков увеличился только на 5% за август. Это минимальный месячный прирост, начиная с начала года", - сказал Игнатьев на совещании у президента по экономическим вопросам.
"Рост просроченной задолженности банкам со стороны заемщиков продолжается, но этот рост очень серьезно замедлился", - отметил он.
Игнатьев позитивно охарактеризовал действия российских банков по созданию резервов. "Банки действуют в этой ситуации вполне адекватно в том смысле, что они создают достаточно резервов под возможные потери", - сказал он.
"Несмотря на вот такой рост просрочки, достаточность капитала остается на высоком уровне", - отметил глава ЦБ.
По его словам, сейчас достаточность капитала по банковской системе РФ составляет около 19%, что значительно выше норматива ЦБ, который составляет 10%. (РИА-Новости)
-
— 09.09.2009 18:25 —
«РусГидро» может продать 4 млрд казначейских акций для восстановления ГЭС
ОАО «РусГидро» рассматривает возможность продажи 4 миллиардов обыкновенных казначейских акций для финансирования работ по восстановлению Саяно-Шушенской ГЭС, сообщил глава компании Василий Зубакин в ходе телефонной конференции в среду.
Этот вопрос, по словам Зубакина, рассматривался в среду на совете директоров компании. «Сегодняшнее состояние экономики не дает нам надеяться на серьезные поступления средств от государства», - сказал глава компании. По его словам, государство рекомендует привлекать деньги на восстановление ГЭС на финансовых рынках.
«РусГидро» в августе завершило размещение допэмиссии объемом 16 миллиардов акций. Из них 4 миллиарда акций были приобретены «дочкой» «РусГидро» и являются казначейскими. РИА «Новости»
http://www.gazeta.ru/news/business/2009/09/09/n_1401839.shtml
-
*FED'S BEIGE BOOK: 5 OF 12 DISTRICTS NOTED SIGNS OF IMPROVEMENT
- Tight credit standards in most districts; wage pressures minimal in all districts with loan demand weak
- House prices showed downward pressure
- demand for commercial real estate was weak
- construction also remained at low levels
- most districts showed flat retail sales
- Most districts indicated that 'cash for clunkers' helped sales
- Residential real estate markets remained weak, but signs of improvement continued to be noted. Chicago, Richmond, Boston, and San Francisco observed an uptick in sales over the last six weeks, while sales in the Philadelphia District were described as steady. St. Louis commented that residential home sales had not improved. Most Districts reported that sales remained below the levels of a year earlier. However, Atlanta, New York, Cleveland, and Minneapolis documented some year-over-year gains in select markets. Most Districts noted that demand remained stronger at the low-end of the housing market. Boston, Cleveland, Dallas, Kansas City, Richmond, and New York indicated that the first-time home buyer tax incentive was spurring sales. However, Philadelphia did note an upturn in sales at the high-end of the market. Reports on house prices generally indicated ongoing downward pressures, although Dallas and New York noted some increases
----------------------------
в переводе ль гугла :)
ФРС Beige Book: 5 из 12 округов NOTED признаки улучшения
- Tight стандарты выдачи кредитов в большинстве округов; давление минимальной заработной платы во всех районах со слабой спрос на займы
- Цены на жилье показали понижательное давление
- Спрос на коммерческую недвижимость была слабой
- Строительство также остается на низком уровне
- В большинстве округов показал плоский розничной продажи
- В большинстве районов указано, что "денежных средств за помогло продажам clunkers '
- Жилой рынке недвижимости остается слабым, но признаки улучшения продолжает быть отмечено. Чикаго, Ричмонд, Бостоне, Сан-Франциско наблюдается всплеск продаж за последние шесть недель, в то время как продажи в Филадельфии района было охарактеризовать как устойчивое. Сент-Луис отметила, что продажи жилой дом не улучшилось. В большинстве районов сообщили, что продажи остаются ниже уровня предыдущего года. Однако, Атланта, Нью-Йорке, Кливленде и Миннеаполисе о некоторых превышает показатель прошлого года прибыли на некоторых рынках. В большинстве районов отметили, что спрос остается сильным в Low-End на рынке жилья. Бостон, Кливленд, Даллас, Канзас-Сити, Ричмонд и Нью-Йорка заявили, что в первый раз домой покупателю налоговую льготу было стимулирование продаж. Однако, Филадельфии сделал сведению подъем продаж в high-end рынка. Отчеты по ценам на жилье правило, указываются текущие понижательное давление, хотя Далласа и Нью-Йорке отметили некоторое увеличение
-
Детройт. Совет директоров GM огласит решение по Opel в четверг
В General Motors принято решение о судьбе Opel, которое будет обнародовано в четверг, сообщает Associated Press со ссылкой на источник близкий к переговорам.
В четверг утром правительство Германии и руководство Opel будут поставлены в известность о решении General Motors. Это решение было было принято Советом директоров General Motors, на двухдневных консультациях, начавшихся во вторник.
-
Заместитель председателя правления Сбербанка Антон Карамзин не исключил возможности выпуска "Сбербанком" глобальных депозитарных расписок (GDR) на существующие акции в текущем году. Об этом он заявил журналистам в ходе телефонной конференции.
Антон Карамзин также подчеркнул, что параметры выпуска еще не определены, поскольку "Сбербанк" ведет переговоры с ФСФР о смягчении ограничений на размещение GDR.
-
Маловато будет
ТГК-11 уже понесла 20 млн рублей убытков в связи с преждевременным вводом генерирующих мощностей из-за аварии на СШГЭС, заявил сегодня гендиректор ТГК-11 Сергей Кожемяко. «Вырабатываемая нами продукция в виде электроэнергии на сегодняшний день продается ниже себестоимости, то есть мы работаем в убыток. Это касается не только ТГК-11, но и всех станций в Сибирском округе», – сказал он.
Когда произошла авария на СШГЭС, проделавшая «дыру» в сибирской энергосистеме в размере ее месячной потребности в электроэнергии, ТГК-11, как и «Иркутскэнерго», «Кузбассэнерго» и другим сибирским энергокомпаниям, была дана команда в срочном режиме ввести в работу генерирующие мощности, находящиеся в «холодном резерве». Они это сделали, прервав традиционные ремонтные работы, и «дыру» в 4ГВт мощности закрыли. Но экономика работы тепловых станций такова, что наибольшую прибыль они получают, генерируя одновременно и электрическую, и тепловую энергию для отопления городов, то есть зимой. Сейчас же и цены на электроэнергию государство в Сибири «прижало», и за тепло тепловые генерирующие станции денег не получают. Однако в связи с интенсивной работой стремительно «выбирают» нормативы по выбросам в атмосферу загрязняющих веществ, вплотную приближаясь к порогу крупных штрафов за сверхнормативное загрязнение окружающей среды.
«Мало того что электроэнергия продается гораздо ниже себестоимости, но мы и тепло не продаем. В этом случае я жду начала отопительного сезона как можно раньше, хотя бы на неделю, чтобы у нас была возможность работать в эффективном режиме и были деньги для покрытия всех убытков, в том числе и для оплаты штрафных санкций», – заметил Сергей Кожемяко, добавив, что ТГК-11 уже направила обращение в федеральное правительство с предложением пересмотреть в этой критической ситуации нормативы на выброс загрязняющих веществ в атмосферу от теплоэлектростанций, а также изучить возможность компенсации получаемых компанией убытков. Учитывая то, что Кожемяко является еще и руководителем Сибирской энергетической ассоциации, видимо, с такими предложениями в ближайшее время в правительство обратятся и другие сибирские генерирующие компании.
На возможное повышение тарифов на электроэнергию в Сибири у гендиректора ТГК-11 надежды мало. «У меня нет информации, каким оно будет. Но если произойдет повышение, оно будет незначительным. 2%, 3%, 5%, 10% – вопрос сложный, на него трудно однозначно ответить», – сказал Кожемяко.
Новый баланс
Между тем «Системный оператор»(СО) скорректировал с учетом аварии на СШГЭС энергобаланс Сибири на отопительный сезон и направил его на согласование в Минэнерго. По словам первого заместителя главы СО Николая Шульгинова, диспетчеры ожидают, что в сентябре–декабре этого года производство электроэнергии в этой зоне будет ниже баланса, утвержденного ранее ФСТ, а в I квартале будущего – выше, чем в проекте энергобаланса на следующий год.
В целом, по словам Шульгинова, во время отопительного сезона будут увеличены мощность сибирских гидроэлектростанций – Красноярской ГЭС (принадлежит «Евросибэнерго») и Братской ГЭС (входит в «Иркутскэнерго»), переток электроэнергии из Казахстана, а также загрузка сибирских тепловых станций. При этом выработка электроэнергии тепловыми станциями во время отопительного сезона в Сибири прогнозируется в объеме 78,741 млрд кВт-ч, что на 2,65% ниже уровня, заложенного в балансе ФСТ, и на 6,5% выше ожидаемого ранее в рамках энерготопливного баланса на осенне-зимний период 2009/2010 годов. При этом динамика тепловых станций до конца года будет минус 7,8% к балансу ФСТ, но плюс 6% к топливному балансу на зиму, а с января по март СО ожидает прибавку ими производства тепловой электроэнергии в ОЭС Сибири на 3,55% к прогнозному балансу ФСТ и плюс 7% к топливному балансу на зиму.
Оба прогноза посчитаны исходя из того, что СШГЭС в это время работать не будет, а погода будет хуже обычного. Пиковые нагрузки могут составить 30,9 тыс. МВт против чуть более 29 тыс. МВт в прошлом году. «Мы считаем, что для прохождения осенне-зимнего периода и формирования резервов есть все основания пройти с нормальными резервами зимний максимум», – сказал Шульгинов, подчеркнув при этом, что для тепловых станций «ничего катастрофического» не произойдет. Логика СО такова – выработка электроэнергии в стране и так снижается по сравнению с прошлым годом из-за падения спроса (по оперативным данным, в январе–августе она упала на 6,6%, в том числе в Сибири снизилась на 5,4% – до 132,3 млрд кВт-ч). «Мы сегодня по выработке идем все равно ниже, по сентябрю идем ниже прошлого года, даже несмотря на потерю Саяны», – отметил Шульгинов.
В то же время СО крайне осторожно относится к пересмотру баланса на весь 2010 год. Новый прогноз будет подготовлен только после окончания расследования причин аварии и представления собственником остановленной станции – «Русгидро» – точного графика реанимации СШГЭС. «Мы обязаны осторожно подойти к этому вопросу… Сегодня ориентироваться при прогнозировании баланса на оптимистичные сроки восстановления станции – это неправильно», – сказал первый заместитель главы СО.
Системная проблема
Владельцы сибирских тепловых станций, которые нынешней зимой будут нести основную нагрузку по снабжению сибирской энергосистемы электроэнергией, относятся к новому балансу с осторожностью. Но в чем они единодушны с СО, так это в оценке связей региональной энергосистемы. «Избыточные мощности Иркутской области и Красноярского края не могут быть переданы в энергодефицитные районы Западной Сибири – недостаточно емкости магистральных сетей», – считает Сергей Кожемяко. По его мнению, из-за этого и загружаются неэффективные в летних режимах тепловые электростанции юга Западной Сибири, что в конечном итоге может отразиться на ценах для потребителей. «Суммарная мощность тепловых и гидроэлектростанций ОЭС Сибири с учетом всех резервов и внешнего перетока в целом обеспечивает баланс мощности и электропотребления. Но сетевые ограничения увеличивают риски, прежде всего для крупных металлургических предприятий», – заявил он сегодня журналистам. Об этом же говорит и Николай Шульгинов: «Нынешней зимой могут возникнуть проблемы с надежностью снабжения в Хакасии и Красноярском крае, Хакасского и Саяногорского алюминиевых заводов „Русала”».
Другой проблемой, которую, по мнению Сергея Кожемяко, выявила катастрофа на СШГЭС, является несбалансированное развитие эффективных тепловых и гидромощностей. «Увеличение доли ГЭС в советские годы привело к зависимости работы энергетики Сибири от природных и техногенных факторов. Эту проблему возможно решить только в случае изменения стратегии развития всей энергосистемы», – считает он и предлагает поддерживать строительство на территории Сибирского федерального округа крупных угольных энергомощностей, таких как третий блок Березовской ГРЭС (800 МВт), блок Томь-Усинской ГРЭС (600 МВт), Алтайской КЭС (600 МВт), а также развитие тепловой генерации сибирских ТГК, в том числе и руководимой им ТГК-11.
Такая позиция понятна, но, думается, в нынешних условиях государство в первую очередь будет заниматься развитием в регионе магистральных сетей, чтобы наиболее эффективно распределить электроэнергию уже имеющихся станций. Как раз сейчас Федеральная сетевая компания (ФСК) корректирует свою инвестпрограмму с учетом как минимум двух макрорегиональных проектов – ускорения расширения транзитной ЛЭП Итатская–Абакан–Алюминиевая для нормализации работы энергосистемы в Хакасии и Красноярском крае и ускорения темпов строительства объектов схемы выдачи мощности Богучанской ГЭС, которая отчасти должна заменить СШГЭС на период ее восстановления. По сообщению ФСК, в Красноярском крае сейчас завершаются работы по подготовке площадок для расширения подстанции 220 кВ «Раздолинская» и возведения новой подстанции 220 кВ «Приангарская». Установлено 155 опор на ЛЭП 220 кВ Богучанская ГЭС – Раздолинская. Общая сумма инвестиций ФСК в проект составит более 9,5 млрд рублей. На ЛЭП 500 кВ Богучанская ГЭС – Ангара и Ангара–Камала, финансируемых за счет федерального бюджета, смонтировано 358 опор и 20 км провода.
Точная сумма инвестиций, которая будет выделена на сибирские сетевые программы, станет известна 10 сентября, когда федеральное правительство будет рассматривать инвестпрограмму ФСК. Тогда же выяснятся и источники ее финансирования – компания по-прежнему надеется, что на следующий год, исходя из нынешней ситуации, ей увеличат тариф не на 5%, как планировалось, а на 30%.
-
Китаю интересна металлургия в России
Иркутские бизнесмены ищут инвестора для строительства комплекса по производству 300 000 т железа прямого восстановления стоимостью $1,4 млрд
Ведомости, 10.09.2009
Иркутская ГМК собирается создать российско-китайское СП для строительства в Иркутской области горно-металлургического комплекса по выпуску железа прямого восстановления стоимостью $1,4 млрд. Мощность будущего комплекса может составить 300 000 т. Об этом «Ведомостям» рассказал гендиректор ГМК Владимир Черных.
Название китайской компании Черных не говорит. Он лишь замечает, что иркутяне предлагают китайской стороне 75% СП в обмен на инвестиции. Долей Иркутской ГМК в СП будет технология прямого восстановления железа (разработка иркутских ученых) и сырьевая база. Уже подобрано необходимое оборудование и определены поставщики. Впоследствии на горно-металлургическом комбинате можно будет наладить производство стали, рассказывает Черных.
А вот месторождения для поставки сырья на новый комплекс у Иркутской ГМК пока нет. Но компания собирается принять участие в аукционе на Мало-Тагульское железотитановое месторождение, рассказывает Черных. Аукцион скорее всего пройдет в III квартале, говорит менеджер. По его информации, сейчас Иркутскнедра определяют размер стартового платежа. В Иркутскнедрах на звонки не отвечали.
Запасы Мало-Тагульского месторождения по категории С2: 45,1 млн т железа, 8 млн т двуокиси титана, 338 500 т оксида ванадия. Иркутскнедра уже пытались продать это месторождение в 2008 г., но безуспешно. Черных считает, что крупным сталелитейным компаниям объект не интересен из-за низкого содержания железа в руде. В 1980-х гг. его разработка была даже признана неэффективной, отмечает менеджер.
Маловероятно, что проект на столь ранней стадии заинтересует крупные компании, думает аналитик Unicredit Securities Марат Габитов. Спроса на бизнес с нуля сейчас нет: инвесторы предпочитают вкладываться в проекты, которые могут принести прибыль в ближайшей перспективе, подчеркивает он. Если бы речь шла не о восстановленном железе, а о более дорогих цветных металлах, возможно, инвестор бы и нашелся, предполагает аналитик.
Иркутская ГМК была создана специально для строительства комплекса группой иркутских бизнесменов, говорит Черных. Их имена он не называет, говоря лишь, что ему самому принадлежит «небольшой» пакет акций компании.
-
Bloomberg: Сбербанк и Magna все-таки получат Opel 10 сентября 2009 года, 15:23
По неофициальным данным, cовет директоров General Motors рекомендовал акционерам консорциум канадской Magna International и российского Сбербанка в качестве покупателя немецкого автопроизводителя Opel. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленных лиц.
-
10/09/2009
Сбербанк не видит оснований для допэмиссии
Сбербанк РФ не видит необходимости в проведении допэмиссии в ближайшее время, будет принимать решение в конце года, сообщил заместитель председателя правления Сбербанка Антон Карамзин журналистам в ходе телефонной конференции в четверг. "Мы не видим необходимости в проведении допэмиссии в ближайшее время. Будем принимать окончательное решение по этому поводу в конце года", - заявил он.
Заместитель председателя правления банка напомнил, что показатель достаточности общего капитала (капитала 1-го и 2-го уровней), рассчитанный в соответствии с требованиями Базельского соглашения, сократился за первое полугодие на 0,5 процентного пункта и составил 18,4%. Коэффициент достаточности капитала первого уровня также изменился слабо: он снизился на 0,4 процентного пункта, до 11,7%.
"Показатели достаточности капитала по всем стандартам продолжают оставаться высокими. И это при том, что мы продолжаем создавать резервы фактически по миллиарду долларов в месяц", - сказал А.Карамзин, отметив, что банк только в этом году зарезервировал 4% своего кредитного портфеля.
Сбербанк может уже в ноябре окончательно определиться с необходимостью увеличения капитала в рамках предварительно одобренной допэмиссии, сообщил зампред правления банка. "К началу ноября - декабря мы попытаемся определиться с необходимостью в привлечении капитала", - сказал А.Карамзин.
Ранее сообщалось, что акционеры Сбербанка на годовом собрании в июле делегировали наблюдательному совету банка принятие решения о проведении допэмиссии обыкновенных акций в пределах 66,4% от нынешнего уставного капитала банка.
В рамках указанной допэмиссии предполагается выпуск до 15 млрд акций номиналом 3 рубля.
Уставный капитал Сбербанка в настоящее время составляет 67,76 млрд рублей.
-
Сбербанк не исключает конвертации части акций в GDR до конца 2009г.
ОАО "Сбербанк России" не исключает возможности конвертации части своих акций в глобальные депозитарные расписки (GDR) до конца 2009г., сообщил в рамках телефонной конференции заместитель председателя правления банка Антон Карамзин. "Мы проводим плодотворные дискуссии с регуляторами на эту тему, но каких-то решений пока рано ждать. Нельзя исключать, что конвертация может быть проведена до конца 2009г., хотя сложно установить точную вероятность этого", - отметил А.Карамзин.
-
10/09/2009
Автопроизводители США вряд ли полностью вернут кредиты государству
Американские автопроизводители General Motors Co. (GM) и Chrysler Group LLC вряд ли смогут выплатить полученные от государства кредиты в полном объеме, пишет газета The Wall Street Journal со ссылкой на отчет специальной комиссии Конгресса США.
Комиссия, тем не менее, высоко оценила усилия министерства финансов США по спасению американского автопрома. "Возможно, они (Минфин США) сделали все, что могли, но, вероятно, этого было недостаточно", - заявила председатель комиссии, профессор юриспруденции Гарвардского университета Элизабет Уоррен.
По мнению составителей отчета, GM и Chrysler, вероятно, вернутся к прибыльности через несколько лет.
Всего на поддержку автопрома в США было направлено $80 млрд. Часть средств, в том числе кредит GM на сумму $1,5 млрд, уже выплачены государству, но чиновники сомневаются в том, что все деньги налогоплательщиков будут возвращены.
И GM, и Chrysler, однако, выразили уверенность в том, что смогут вернуть все полученные деньги.
Американское правительство должно как можно скорее свернуть помощь автопрому и выйти из автомобилестроительных компаний, заявил в четверг бывший глава Федерального резерва Пол Волкер, консультирующий президента США Барака Обаму по экономическим вопросам. По мнению эксперта, власти США были правы, когда вмешались в развитие событий в автопроме, учитывая сложившиеся на тот момент обстоятельства, однако сейчас пора прекращать поддержку отрасли.
-
США: GM продаст 55%-ную долюOpel консорциуму Magna/Сбербанк
10.09.2009 17:50
Американская корпорация General Motors сообщила, что продаст 55%-ную долю своего немецкого подразделения Opel консорциуму Magna/Сбербанк. При этом сотрудники получат 10% акций в новом Opel, а оставшийся 35%-ный пакет акций будет сохранен за GM. Правительство Германии, в свою очередь, окажет помощь в финансировании с дальнейшими гарантиями. Также General Motors заявила, что основные ключевые моменты соглашения будут определены в течение ближайших двух недель.
-
Цена непредвиденного
Ирина Гахова, корреспондент «D`»
Еще до завершения расследования причин аварии на Саяно-Шушенской ГЭС страховщики признали данный случай страховым. Однако сама авария, ущерб от которой, по предварительным оценкам, составил около 40 млрд рублей, уже заставила страховщиков и перестраховщиков пересмотреть свой подход к оценке рисков в гидроэнергетике. А пока РОСНО сможет компенсировать «Русгидро» только 1/28 часть ее потерь.
Иллюстрация: Эксперт Online
Имущество Саяно-Шушенской ГЭС, авария на которой стала беспрецедентной в гидроэнергетике, было застраховано компанией РОСНО «от всех рисков» с лимитом ответственности страховщика на один страховой случай в 200 млн долларов. Большая часть рисков по договору была перестрахована у крупнейших в мире перестраховщиков. Распределение долей по договору перестрахования не разглашается, известно только, что основным перестраховщиком является компания Munich Re.
Называемая сумма потерь – 40 млрд рублей – почти в 112 раз превысила максимальную оценку возможного убытка от аварии, которую прежде давал предстраховой эксперт – 50 млн долларов. РОСНО взяла на себя ответственность на сумму в четыре раза большую, и все равно даже она сможет компенсировать «Русгидро» только 1/28 часть ее потерь.
«В мировой практике еще не было аварий на ГЭС, равных этой по размеру и масштабу разрушений, – отметил Ханнес Чопра, генеральный директор РОСНО, глава „Allianz Евразия”, на днях вернувшийся с места аварии, из Абакана. – В результате других аналогичных аварий основной ущерб наносился оборудованию, но каких-либо серьезных разрушений дамбы / плотины не было. Следующая в мировом рейтинге по размеру предполагаемого убытка авария составляет всего лишь 10−20% от катастрофы на Саяно-Шушенской ГЭС».
Уже сейчас эксперты отмечают ужесточение андеррайтинговой и ценовой политики со стороны страховщиков и перестраховщиков. «Ставки в первую очередь будут зависеть от цены на перестрахование, так как ни одна российская компания не может держать такие суммы на собственном удержании, – уточнил Ханнес Чопра. – Перестраховщики уже заявляют об увеличении ставок и об отказе принимать некоторые риски, которые раньше были готовы перестраховывать». Однако, по оценке экспертов, данная авария вряд ли принципиально скажется на стоимости перестрахования в целом, поскольку для крупных западных перестраховщиков это не самый страшный убыток. А вот цена конкретного договора по страхованию имущества «Русгидро» действительно подрастет.
В РОСНО полагают, что вследствие данной аварии должен измениться подход к предстраховому сюрвею (оценке страхового риска) – число возможных сценариев убытка будет расширено, что приведет к увеличению лимитов на один страховой случай. Кроме того, при страховании ГЭС будет использоваться дифференцированный, а не комплексный принцип формирования страховых объектов и страховых сумм по ним. Также могут быть введены ограничения по возрасту оборудования, принимаемого на страхование, ужесточатся требования к выполнению предписаний Ростехнадзора и других надзорных органов. Но не всем пока эти ограничения закон позволяет вводить. «В нашей стране подобные ограничения по невыполнению предписаний формально невозможны, поскольку у нас есть норма, запрещающая освобождать страховщика от выплат в такой ситуации, – комментирует Сергей Дедиков, председатель коллегии старших партнеров Общества страховых юристов России, советник Московского перестраховочного общества. – Тогда как западным перестраховщикам ничто не мешает исключить из страхового покрытия ситуации, связанные с виновным поведением сотрудников и особенно руководства компании. Все-таки у них принято считать, что страхование должно покрывать случайные события. Не исключено, что причиной аварии признают изношенность оборудования, его несвоевременный ремонт и замену, а это – прямая вина руководства компании. И если западным перестраховщиком будут исключены из покрытия подобные ситуации, то тогда российскому страховщику придется задуматься над тем, где найти перестраховочное покрытие на такой случай, поскольку в России ему придется платить и за ошибки руководства».
Страховые выплаты РОСНО начнет осуществлять после того, как в компанию будет представлен график ремонтно-восстановительных работ и другие необходимые по договору документы.
Большая часть компенсационных выплат пострадавшим в ходе аварии сотрудникам станции и родственникам погибших также придет не от страховщиков. Руководство «Русгидро» собирается выплатить семьям погибших компенсацию в размере 1 млн рублей, оплатить лечение пострадавшим. Тогда как сами сотрудники станции были застрахованы в той же компании РОСНО от несчастного случая на сумму вдвое меньшую. Еще по 1 млн рублей на семью погибшего сотрудника выделяется из федерального бюджета, нуждающиеся семьи обещают обеспечить жильем. Родственники погибших, однако, хотели бы рассчитывать на большее, называя сумму адекватной выплаты в 10 млн рублей. Но лишь некоторые сотрудники ГЭС страховались еще и сами, поэтому на выплаты «Росгосстраха» сейчас могут претендовать около 20 человек. Причем страховые суммы по таким договорам, названные нам представителем «Росгосстраха», не могут не удивлять – 20−40 тыс. рублей.
Но если за страховыми выплатами по договорам от несчастного случая (например, в «Росгосстрах») потерпевшие и родственники погибших уже начинают обращаться, то за компенсацией ущерба, причиненного аварией третьим лицам, в «Альфа-Страхование», где на 30 млн рублей застрахована гражданская ответственность предприятия, по данным страховщика, пока не поступило ни одного обращения. Между тем пострадавшие есть и здесь: люди оставались без электричества, были перебои с водой, сообщалось о гибели 100 тонн промыслового лосося…
-
Банки просят исполнять плохие долги
// ЦБ перекрывает обходные пути для расчистки их балансов
Газета «Коммерсантъ» № 167 (4222) от 10.09.2009
1 из 5
Банк России полностью перекрыл банкам возможности к оптимизации резервов
Фото: Александр Вайнштейн/Коммерсантъ
Банк России полностью перекрыл банкам возможности использовать схемы расчистки балансов от плохих долгов. Действующие на рынке способы — передача плохих долгов в кредитные паевые фонды, коллекторские агентства и аффилированные структуры — оказались вне закона. Теперь банки будут вынуждены учитывать весь портфель плохих кредитов, начисляя по нему резервы. Это увеличит нагрузку на банковский капитал и положит конец процессу возобновления кредитования, о необходимости поддержки которого на вчерашней встрече с президентом Дмитрием Медведевым заявил глава ЦБ Сергей Игнатьев.
Свой подход к борьбе со схемами сокращения затрат банков на резервы ЦБ обнародовал вчера в "Вестнике Банка России". В письме "Об особенностях оценки рисков банков в отношении вложений в паи закрытых паевых инвестиционных фондов" первый зампред Банка России Геннадий Меликьян подробно объяснил территориальным управлениям, как расценивать схемы обмена банками плохих долгов на паи кредитных ПИФов, которые в последнее время получают все большее распространение. Согласно документу, резервы по паям должны начисляться в таком же размере, в каком они начислялись бы по переданным кредитам. А если этого не происходит, то Банк России будет требовать доначисления резервов.
Меняя плохие кредиты на паи, банки сокращают свои расходы на резервы. Согласно правилам ЦБ, резервы на возможные потери по ссудам должны создаваться на 100% их объема.
Это уменьшает прибыль банка, что ведет к убыткам. "С начала года, когда возможность создавать кредитные ПИФы была нормативно закреплена, в Федеральной службе по финансовым рынкам зарегистрировано 35 таких фондов, общие инвестиции в них составляют около 5 млрд руб.",— указывает советник председателя правления УК "Альфа-Капитал" Салават Халилов. Кроме того, схема с передачей плохих банковских долгов в кредитные ПИФы позволяет банкам улучшать расчетные значения ряда обязательных нормативов — например, достаточности капитала (Н1) или крупных кредитных рисков (Н7). Эту возможность ЦБ банкам также перекрыл.
Более того, в своем письме регулятор не забыл и про иные схемы оптимизации затрат банков на резервы — с помощью коллекторских агентств, аффилированных структур, схем обмена плохих долгов на векселя или облигации. Принцип сохранения резервов на балансе банка в полном объеме ЦБ будет применять и в случаях передачи плохих долгов коллекторам на условиях отсрочки платежа, замены плохих долгов на векселя или облигации, продажи кредитов аффилированным структурам, которые банк сам же и прокредитовал прямо или косвенно для таких сделок.
Таким образом, Банк России полностью перекрыл банкам возможности к оптимизации резервов, указывает главный бухгалтер банка "Авангард" Владимир Андреев. Других схем, по его словам, у банков нет. Новый подход к оценке банковских рисков распространяется и на банки, использовавшие подобные схемы до обнародования документа ЦБ, уверен эксперт.
Впрочем, по оценкам участников рынка, масштабного доначисления резервов новые требования ЦБ не потребуют. "ЦБ действовал очень оперативно, с начала активной разработки подобных схем прошло немногим более полугода,— отмечает гендиректор "Интерфакс-ЦЭА" Михаил Матовников,— поэтому воспользоваться ими успели не все". По словам председателя совета директоров коллекторского агентства "Центр ЮСБ" Александра Федорова, обычно информация о таких сделках не разглашается, поэтому оценить объем переданных по таким схемам проблемных ссуд оценить практически невозможно. Из общеизвестных сделок недавно подобную схему применили УРСА-банк и Восточный экспресс банк (входят в банковский альянс Игоря Кима): они обменяли портфель долгов на 7 млрд руб. на облигации "Первого коллекторского бюро" (см. "Ъ" от 6 августа).
Основная проблема для банков возникнет из-за невозможности сократить затраты на резервирование в будущем, ведь проблема плохих долгов еще не исчерпана. "Ситуация с просрочкой продолжает усугубляться, и говорить о восстановлении экономики пока рано, поэтому банки вынуждены постоянно доначислять резервы",— отмечает Салават Халилов. "Это решение Банка России, безусловно, осложнит жизнь банкам, не обладающим достаточным запасом прочности по капиталу первого уровня (именно он уменьшается при абсорбции убытков в случае начисления резервов), и в краткосрочной перспективе значительно поумерит аппетит банков к возобновлению кредитования",— добавляет аналитик S&P Екатерина Трофимова. Банки встают перед дилеммой — создавать адекватные резервы или наращивать кредитование, указывает господин Андреев. По его мнению, в текущей ситуации приоритет будет отдан резервированию.
Такой подход идет вразрез с госзадачей по возобновлению банками кредитования реального сектора. Хотя только вчера на совещании у президента Дмитрия Медведева глава ЦБ Сергей Игнатьев подчеркнул, что банковские кредиты реальному сектору, то есть компаниям и населению, практически не растут, это "не очень надежный тренд, и его нужно каким-то образом подстегнуть".
Ксения Ъ-Дементьева, Светлана Ъ-Дементьева
-
Заказ для своих
Минпромторг предлагает заменить все 10 гидроагрегатов на Саяно-Шушенской ГЭС, отдав заказ «Силовым машинам». Это может принести концерну до 84 млрд руб.
Анна Перетолчина
Ведомости
11.09.2009, 171 (2441)
Минпромторг предлагает заменить до 2012 г. все 10 гидроагрегатов (состоит из турбины и гидрогенератора) Саяно-Шушенской ГЭС, передал вчера «Интерфакс» со ссылкой на источник в министерстве. То, что такая идея действительно обсуждается, подтвердил «Ведомостям» и чиновник ведомства. Пока об этом говорить рано: работа по обследованию поврежденного оборудования еще не завершена, лишь отметил представитель Минпромторга.
Есть и другой вариант восстановления станции — модернизировать существующие агрегаты, увеличив их суммарную мощность на 400-500 МВт в те же сроки, говорит источник «Интерфакса». Однако позиция Минпромторга — заменить все гидроагрегаты, говорит чиновник ведомства. Износ оборудования станции еще два года назад составлял 85%, заявил на этой неделе глава Счетной палаты Сергей Степашин. Накануне совет директоров ««Русгидро» одобрил предварительный график основных работ по восстановлению оборудования Саяно-Шушенской ГЭС, согласно которому госкомпания отремонтирует четыре и заменит остальные шесть гидроагрегатов.
Свои предложения Минпромторг направит в ближайшее время в правительство, которое вместе с «Русгидро» (ей принадлежит ГЭС) должно принять окончательное решение по восстановлению станции, отметил он. Связаться с представителем «Русгидро» не удалось.
Изготовлением гидроагрегатов должны заняться «Силовые машины», считает источник в Минпромторге, ведь дальше будет необходимо сервисное обслуживание. У концерна есть возможность изготовить необходимое оборудование до 2012 г. ((первый гидроагрегат может быть поставлен уже в начале 2011 г.), не снимая остальных заказов «Русгидро», заверил представитель «Силовых машин». Причем речь идет как об изготовлении агрегатов мощностью 640 МВт каждый, так и об оборудовании увеличенной мощностью до 750 МВт, отметил он. Возможную стоимость заказа представитель концерна не раскрывает.
Не называют цифр и собеседники «Интерфакса» и «Ведомостей». Но сразу после аварии министр энергетики Сергей Шматко говорил «Ведомостям», что при замене девяти гидроагрегатов затраты компании могут достичь 40 млрд руб.
Замена 10 гидроагрегатов обойдется «Русгидро» гораздо дороже, считают эксперты. По оценке директора проекта электроэнергетики ФК «Открытие» Яны Тульчинской, стоимость строительства 1 кВт мощности для данной станции обойдется в $350, а значит, замена оборудования суммарной мощностью 6400 МВт (такова установленная мощность Саяно-Шушенской ГЭС сейчас) обойдется в 72 млрд руб., при увеличении мощности ГЭС до 7500 МВт — в 84 млрд руб.
Владимир Скляр из «Ренессанс капитала» считает, что строительство 1 кВт мощности будет стоить $250-260, таким образом, затраты «Русгидро» с учетом монтажа — около 50-57 млрд руб.
-
Экономика Китая продолжает удивлять
11 сентября 2009 07:31
Китай обнародовал статистику по итогам августа — промпроизводство выросло на 12,3%, розничные продажи на 15,4%, инфляция снизилась на 1,2% к показателям прошлого года.
Китайская экономика продолжает бить рекорды. По итогам августа выросли промышленное производство, объем инвестиций и розничные продажи, сообщает Associated Press.
Выпуск промышленной продукции в августе вырос на 12,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а розничные продажи взлетели на 15,4%. В июле промпроизводство и продажи увеличились на 10,4% и 15% соответственно. Вместе с тем, инфляция в августе снизилась на 1,2% по сравнению с прошлым годом — эти данные развеяли опасения, что массивные государственные вливания в экономику вызовут скачок цен.
Несмотря на неизменно улучшающиеся экономические показатели последних месяцев, китайские власти осторожны в оценках. Председатель китайского правительства Вен Жибао в четверг повторил, что Китай продолжит проводит антикризисную экономическую политику.
«Стабилизация и восстановление китайской экономики еще недостаточно постоянны, тверды и сбалансированы», — заявил Вен на бизнес-форуме в городе Далянь. «Эффект некоторых стимулирующих мер уже слабеет, и потребуется время, чтобы принесла плоды наша долгосрочная политика. Мы не можем и не будем менять направление нашей политики», — подчеркнул чиновник.
Вложения в основные фонды в Китае за первые восемь месяцев этого года выросли на 33% и составили около $1,65 трлн. Этот впечатляющий показатель был достигнут вопреки сокращению выдачи банковских кредитов.
Спрос на китайские экспортные товары восстанавливается, но остается слабым, заявляют китайские экономисты. «Нужно еще очень тяжело потрудиться, чтобы достичь нашей цели — 8%−ного прироста ВВП в этом году. Предстоит решить еще много проблем», — отметил представитель статистического бюро Китая Ли Сяочао. По итогам второго квартала, ВВП страны вырос на 7,9%.
-
США приступают к постепенному сворачиванию мер по стимулированию экономики
КПК/PDA Пятница 11 сентября 2009, 13:04
США вплотную приступили к постепенному сворачиванию мер по стимулированию экономики, передает агентство "Финмаркет" со ссылкой на выступление в Конгрессе США секретаря Казначейства Тимоти Гайтнера.
Глава финансового ведомства полагает, что финансовой системе больше не нужна столь обширная поддержка. Выступая в четверг на комиссии Конгресса, осуществляющей надзор за исполнением Программы по спасению проблемных активов (TARP), на проведение которой было выделено 700 млрд долларов, Гайтнер сказал, что в настоящее время экономика находится в гораздо лучшей форме, чем год назад.
"Утверждается уверенность и стабильность сентября 2009 года, которая разительно отличается от леденящего душу страха и паники сентября 2008", - отметил глава Казначейства.
Восстановление будет, по мнению Гайтнера, медленным. В числе признаков прогресса он назвал тот факт, что правительство уже не видит необходимости закладывать в новый бюджет стабилизационный фонд на случай непредвиденных обстоятельств размером 750 млрд долларов.
Антикризисное стимулирование, начатое сразу после краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers около года назад, необходимо заменить мерами по поддержке восстановления, отметил секретарь Казначейства.
"По мере того, как мы входим в эту новую фазу, мы должны начать демонтаж комплекса чрезвычайных мер, который мы воздвигли на месте финансовой системы", - убежден Гайтнер. Глава финансового ведомства также обратил внимание на успешность замены государственного капитала вложенного в банки, частным, опровергнув, таким образом, обвинения республиканцев в том, что администрация президента США Барака Обамы при решении проблем отдает предпочтения обширному государственному вмешательству.
Всего в рамках TARP было затрачено 365 млрд долларов, из которых только банки уже вернули 70 млрд государственных средств, сократив задолженность сектора перед государством до 180 млрд долларов. Кроме того, по словам Гайтнера, он рассчитывает, что "банки выплатят еще 50 млрд в ближайшие 12-18 месяцев".
Федеральная резервная система уже предприняла аналогичные шаги: на 87% сокращено финансирование выкупа краткосрочных долговых обязательств.
Теперь правительству предстоит решить, куда направить неизрасходованные средства. Возможно, будут приняты программы развития малого бизнеса и поддержки региональных банков. (NEWSru.com)
-
S&P понизило рейтинг двух российских банков, 11.09.2009
Рейтинговое агентство S&P понизило рейтинги сразу двух российских банков – Альфа-банка и банка "Возрождение". Долгосрочные рейтинги банков понижены соответственно с "ВВ-" до "В+", а краткосрочные оставлены на уровне "В" со "стабильным" прогнозом.
В официальном сообщении агентства отмечается, что присвоенный Альфа-банку прогноз "Стабильный" отражает предположение о том, что в условиях рецессии финансовые результаты банка будут продолжать снижаться, но в среднесрочной перспективе его кредитоспособность не должна ухудшаться далее под влиянием сложных экономических условий и будет соответствовать рейтинговой категории "В+".
Что касается банка "Возрождение", то агентство считает, что в среднесрочной перспективе характеристики кредитоспособности Банка «Возрождение» должны быть достаточно устойчивыми к сложным условиям операционной среды — для того, чтобы поддерживать долгосрочный рейтинг на уровне «В+».
Основной же причиной снижения рейтинга является рецессия в экономике России, которая негативно влияет на кредитоспособность банков. Из-за нее качество активов финансовых организаций уменьшается.
-
— 12.09.2009 12:29 —
Бердымухаммедов: у Туркмении хватит газа для Nabucco
Президент Туркмении Гурбангулы Бердымухаммедов подтвердил курс Ашхабада на диверсификацию маршрутов вывода добываемого в стране природного газа на международные рынки.
В обращении к нефтяникам, газовикам, энергетикам страны по случаю их профессионального праздника Бердымухаммедов отметил, что в настоящее время высокими темпами продолжается строительство газопровода Туркмения–Китай, ввод которого намечен на конец текущего года.
«Большое будущее с учетом создания соответствующих условий прочат и проекту транспортировки туркменского природного газа в Афганистан и транзитом – в Пакистан и Индию», – сказал президент.
«Вместе с тем, и я подчеркиваю это, у Туркмении достаточно очагов с большими запасами «голубого топлива» даже для присоединения к такому крупнейшему, вызывающему всеобщий интерес проекту, как Nabucco, – отметил Бердымухаммедов. «Интерфакс»
-
— 12.09.2009 12:35 —
Роснедра восстановили лицензию «Калмнефти» на Северо-Комсомольское месторождение
Роснедра восстановили лицензию «Калмнефти» на Северо-Комсомольское месторождение в Калмыкии, говорится в материалах МПР. Лицензия восстановлена в связи с устранением нарушений законодательства и условий лицензионного соглашения. Ранее ведомство восстановило лицензии компании на Тенгутинское и Красно-Камышапское месторождения.
Кроме того, Роснедра выдали лицензию ОАО «Самаранефтегаз» (дочернее предприятие НК «Роснефть») на разведку и добычу углеводородов на Киргизовском месторождении в Саратовской области без конкурса в связи с открытием месторождения. Разовый платеж составил 18,385 млн руб. «Прайм-ТАСС»
-
Пекин. Китай осудил протекционистскую политику США
www.k2kapital.com 12.09.2009
Китай решительно протестует против резкого повышения таможенных тарифов на автомобильные шины китайского производства, установленные президентом США Бараком Обамой.
Пресс-секретарь Министерства торговли Китая Яо Дзиянь сделал специальное заявление, в котором сказал, что его страна считает этот шаг неприемлемым, наносящим вред китайско-американским отношениям и противоречащим торгово-экономической политике мирового сообщества, передает Associated Press.
"Этот акт протекционизма не только нарушает правила, установленные Всемирной Торговой Организацией, но и противоречит обещаниям, данными самими США на саммите Большой двадцатки, посвященном финансовым вопросам", - подчеркнул пресс-секретарь и добавил: "Китай оставляет за собой право ответить на это решение".
Напомним, президент США Барак Обама установил ограничительные тарифы на продажу в Америке автомобильных шин, произведенных в Китае.
-
Антикризисный доход
14 млрд долларов заработала американская Федеральная резервная система на антикризисных программах. Эта сумма образовалась благодаря разнице между процентами по кредитам, которые выдала ФРС (19 миллиардов долларов), и доходом, который американский Центробанк мог бы получить, если бы вложился в трехмесячные казначейские облигации США (5 миллиардов).
Подсчитали эксперты и то, сколько заработало на антикризисе правительство. В прошлом октябре минфин США потратил 240 миллиардов долларов на покупку привилегированных акций сотен кредитных учреждений. Тогда ожидалось, что эти деньги будут списаны в качестве безвозвратных потерь. Но и они теперь возвращаются сторицей. По подсчетам The New York Times прибыль уже превысила 4 миллиарда, что составило в среднем 15 процентов годовых.
Например, American Express, получивший в прошлом году 3,4 миллиарда, не только вернул их полностью, но и доплатил к ним более 400 миллионов. Банк Morgan Stanley возвратил полученные 10 миллиардов и еще 1,2 миллиарда сверху. Помощь еще пяти банкам - Northern Trust, Bank of New York Mellon, State Street, U.S. Bancorp и BB&T - принесла от 100 до 334 миллионов долларов.
Российскому ЦБ и правительству о таких итогах антикризисной политики приходится лишь мечтать. Из более чем 3 триллионов рублей, выделенных банкам в прошлом году, не вернулось пока ни копейки. При этом, как пояснили "Итогам" в Агентстве по страхованию вкладов, даже доход от санации проблемных банков ожидается не раньше чем через 5 лет.
Правда, американские банки тоже получали помощь на долгосрочной основе, но некоторые из них предпочли расплатиться досрочно. И связано это с запретом на выплату бонусов, введенным администрацией Барака Обамы. Такая мера подстегивает бизнесменов быстрее возвращать долги, чтобы вновь обрести независимость от государства. Ну а российским и под крылом у государства совсем неплохо.
Константин Угодников
-
-- bfm.ru
По итогам торгов в Нью-Йорке и Лондоне в пятницу, 11 сентября, цены фьючерсов на нефть понизились. Стоимость октябрьского контракта на поставку нефти марки WTI на NYMEX (Нью-Йорк) упала на 2,65 доллара, до 69,29 доллара за баррель.
На InterContinental Exchange Futures (Лондон) стоимость фьючерса на нефть сорта Brent с поставкой в октябре уменьшилась на 2,17 доллара, до 67,69 доллара за баррель.
-
Министры экономики ЕС проведут встречу по поводу продажи Opel, 12.09.2009
Европейский союз намерен рассмотреть ситуацию вокруг продажи концерна Opel консорциуму в составе австрийско-канадской фирмы Magna, российского Сбербанка и "Группы ГАЗ". Для этого будет созвана специальная встреча министров экономики и промышленности, заявил в Брюсселе представитель Европейской комиссии, передает «Немецкая волна».
Заинтересованным сторонам будет представлена в полном объеме вся информация, связанная со сделкой. Министрам предстоит выяснить, соответствуют ли планы реструктуризации экономическим критериям ЕС. В частности, должны быть представлены гарантии, что концерн сохранит жизнеспособность в будущем.
Европейская комиссия стремится к тому, чтобы в ходе реструктуризации не пострадало ни одно предприятие концерна. В противном случае Брюссель может запретить выделение финансовой помощи на сумму 4,5 млрд. евро в виде кредитов и госгарантий. Комиссия будет внимательно следить за дальнейшим развитием событий и поддерживать постоянные контакты с заинтересованными сторонами, подчеркнул представитель ЕС.
Как отмечает «Немецкая волна», продажа Opel консорциуму во главе с Magna вызвала резкую критику в Бельгии. Вице премьер, министр финансов Дидье Рейндерс потребовал немедленно провести на европейском уровне расследование в связи с возможным принятием Германией протекционистских мер.
В СМИ появились сообщения о том, что в результате сделки под угрозой может оказаться предприятие Opel в Антверпене, на котором работают 2580 человек. В то же время представленная консорциумом во главе с Magna концепция предусматривает сохранение всех предприятий в Германии. Представитель Еврокомиссии воздержался от ответа на вопрос, сколько предприятий и в каких странах могут быть закрыты. По его словам, детали сделки пока не известны, процесс еще не завершен.
-
МВФ: мировой экономический кризис продолжится, 12.09.2009
Мировой экономический кризис продолжится, а страны должны сделать больше, чтобы принять новые схемы регулирования финансовых рынков. Об этом заявил управляющий директор Международного Валютного Фонда (МВФ) Доминик Страсс-Кан (Dominique Strauss-Kahn) в интервью немецкому журналу, которое будет опубликовано в воскресенье 13 сентября.
«Мировой финансовый кризис продолжится, даже несмотря на то, что Германия и Франция показали хорошие результаты во втором квартале», - приводит слова Страсс-Кана Der Spiegel, номер которого выйдет в воскресенье.
Страсс-Кан заявил, что он хочет видеть большей активности государств в принятии мер по сокращению тонусов банкирам и ужесточению контроля за банковским сектором.
«Верно сказать, что пока произошло недостаточно положительных событий. Надеюсь, что Группа 20 на встрече в Питтсбурге примет новые решения», - добавил он. Лидеры G20 встретятся позднее в этом месяце и попытаются договориться о мерах, которые могут помочь остановить развитие кризиса.
Страсс-Кан добавил, что урок кризиса состоит в том, что рыночная экономика требует функционирующих правил.
«Без новых правил произойдет возврат к старому поведению», - сказал он.
Правительствам следует разработать новые «стратегии выхода» от реализации стимулирующих пакетов.
-
Обама: реформа здравоохранения обеспечит стабильность страхования здоровья, 12.09.2009
Президент Барак Обама заявил, что реформа системы здравоохранения обеспечит стабильность страховой системы и поможет людям избежать пробелов в страховом покрытии.
В докладе Минфина США, выпущенном в субботу 12 сентября, говорится, что половина американцев старше 65 лет не получат страхового возмещения медицинских услуг в течение ближайших 10 лет, и для более чем трети граждан страны пробел в покрытии будет больше года.
«В США никто не должен беспокоиться о том, что он не получит страховки по здоровью – ни на день, ни на год, ни на месяц», - заявил Обама в еженедельном радиообращении. Как только я подпишу план по реформированию системы здравоохранения, такого не случится, добавил президент США.
Обама пытается убедить законодателей принять закон без учета мнения оппозиции со стороны Республиканцев и сомнений Демократов о высокой стоимости плана, который оценивается в $900 млрд. за десять лет. Ранее на этой неделе Обама провел совместную сессию Конгресса, а в субботу позднее он проведет поездку в поддержку реформы в Миннесоте.
В своей речи в адрес законодателей 9 сентября Обама призывал облагать налогом страховщиков для реализации планов реформы и убеждать приобретать медицинскую страховку.
-
По результатам выяснения причин аварии на СШГЭС последуют выводы в отношении отдельных руководителей "Русгидро"
12.09.2009 17:39
12 сентября. IFX-News - Глава Минэнерго Сергей Шматко заявил, что по результатам выяснения причин аварии на Саяно-Шушенской ГЭС последуют организационные выводы в отношении отдельных руководителей компании "РусГидро".
"Это будет. И ничего ужасающего в этом нет", - заявил С.Шматко "Интерфаксу".
Он сообщил, что провел заседание совета директоров компании и предупредил ее топ-менеджеров о таких последствиях. "Я провел заседание совета директоров "РусГидро" и объявил на нем, что будет внимательно изучена деятельность конкретных членов руководства компании по исполнению их обязанностей, будут сделаны выводы", - сказал министр.
Как подчеркнул С.Шматко, "если даже не иметь в виду, что были виновные в этой аварии, в любом случае встает вопрос о четком исполнении руководителями компании своих функций и служебных обязанностей".
-
"Итера" подписала с Туркменистаном соглашение о разделе продукции блока 21 на шельфе Каспия
13.09.2009 11:54
13 сентября. IFX-News - МГК "Итера" подписала с Государственным агентством по управлению и использованию углеводородных ресурсов при президенте Туркменистана соглашение о разделе продукции в отношении блока 21 на шельфе Каспийского моря.
Соглашение было подписано в присутствии президента РФ Дмитрия Медведева и президента Туркменистана Гурбангулы Бердымухамедова.
Ранее сообщалось, что "Итера" подавала заявки на блоки 21 и 22 туркменского шельфа Каспийского моря. Компания также не исключала, что сможет привлечь к разработке 21 блока "Зарубежнефть". Помимо собственных заявок, "Итера" подавала заявки на блоки 21 и 22 в рамках СП "Зарит", участниками которого также выступают "Роснефть" и "Зарубежнефть".
СП "Зарит" было создано в 2003 году для разведки и добычи углеводородов в туркменском секторе Каспийского моря на блоках 29, 30, 31 на условиях соглашения о разделе продукции (СРП). Между тем СРП по этим блокам до сих пор не подписано.
В апреле произошел разрыв трубы на участке газопровода САЦ-4 в Туркменистане, из-за чего туркменский газ полностью перестал поступать на территорию России. Туркменская сторона в случившемся обвинила "Газпром" - якобы он без предварительного уведомления туркменской стороны резко сократил объемы отбираемого туркменского газа, что стало причиной аварии.
Поставки пока не возобновлены. Стороны обсуждают цену поставок.
-
Ценообразование на туркменский газ для "Газпрома" будет осуществляться по соответствующей формуле
13.09.2009 12:12
13 сентября. IFX-News - Ценообразование на туркменский газ для "Газпрома" будет осуществляться по соответствующей формуле, заявил президент Туркменистана Гурбангулы Бердымухамедов. "Я думаю, всем ясно, ценообразование будет идти по формуле", - сказал Г.Бердымухаммедов в ходе переговоров с российским коллегой Дмитрием Медведевым в Туркменбаши.
В свою очередь, помощник президента РФ Сергей Приходько после переговоров сообщил журналистам, что конкретные сроки возобновления поставок туркменского газа президентами не обсуждались. "Такая цель не ставилась", - сказал он.
Вместе с тем, он не исключил, что цена на туркменский газ может измениться в сторону уменьшения. "Я исхожу из того, что ценовые параметры меняются на рынке", - сказал он.
-
Китай ответил на заградительные пошлины США
Китай начинает антидемпинговое расследование в отношении импорта автопродукции и мяса птицы из США. Министерство торговли КНР намерено рассмотреть жалобы национальных производителей на то, что американская курятина и автомобильная продукция продаются на китайском рынке по заниженным ценам или выигрывают благодаря госсубсидиям, передает Associated Press.
При этом в заявлении китайского ведомства отмечается, что Китай по-прежнему решительно противостоит протекционизму в мировой торговле. "Китай стремится сотрудничать со всеми государствами в целях скорейшего восстановления мировой экономики", - указал Минторг КНР.
Заявление Пекина - очередная ответная мера в торговой "войне" Китая и США. 11 сентября президент США Барак Обама установил заградительные пошлины на импорт автомобильных покрышек из Китая, чем вызвал протест официального Пекина.
Данный шаг президента вызван широкой критикой демпинговой политики китайских производителей, в частности, производителей шин и автомобильного оборудования, и эта политика, по словам американских профсоюзов и представителей бизнеса, лишает работы тысячи американских граждан.
"Этот акт протекционизма не только нарушает правила, установленные Всемирной Торговой Организацией (ВТО), но и противоречит обещаниям, данными самими США на саммите Большой двадцатки (G-20), посвященном финансовым вопросам", - подчеркнул пресс-секретарь Министерства торговли Китая Яо Дзиянь и добавил: "Китай оставляет за собой право ответить на это решение".
13 сентября 2009г.
-
Норникель поставил в Китай более 30 тыс. тонн никеля
ОАО "ГМК "Норильский никель" в I полугодии поставило в Китай более 30 тыс. тонн никеля, говорится в сообщении компании, распространенном в преддверии переговоров руководства "Норникеля" с руководителями крупнейших китайских предприятий о дальнейшем развитии сотрудничества.
Исходя из общего объема производства никеля в I полугодии, в Китай было направлено более 20% произведенной продукции.
"Норникель" рассматривает Китай в качестве стратегически важного партнера и выражает готовность рассматривать совместные проекты по добыче и производству металлов в России, Китае и других странах", - отмечается в сообщении.
В ходе пребывания в РФ делегации из КНР генеральный директор "Норникеля" Владимир Стржалковский проведет встречи с первыми лицами семи крупнейших металлургических компаний Китая, а также Ассоциации производителей нержавеющей стали КНР.
SOGRA со ссылкой на ИНТЕРФАКС
-
Аналитики ожидают восстановления рынка никеля
Мировой спрос на никель увеличится в следующем году на фоне восстановления мировой экономики, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на прогноз австралийской компании Panoramic Resources Ltd., передает "Интерфакс-Украина".
"Предложение все еще достаточно ограничено, и я полагаю, эта тенденция сохранится и в следующем году, в то время как спрос окрепнет еще больше, — заявил управляющий директор Panoramic Питер Хэролд. — Прогноз для никеля на следующие 12-18 месяцев действительно очень хороший".
Никель подорожал с начала года на 54% — до 18 тыс. долларов за тонну, поскольку восстановление мировой экономики привело к повышению спрос на этот металл.
"Мы бы хотели увидеть более устойчивую цену, по которой потребители будут счастливы покупать никель, а производители будут делать деньги, так что 20-25 тыс. долларов за тонну никеля будут удобны для всех", — заявил П.Хэролд.
Panoramic, ранее известная как Sally Malay Mining Ltd., добывает никель на рудниках Lanfranchi и Savannah в штате Западная Австралия.
-
Цены на уголь в России могут вырасти на 40-50%
О том, что угольные компании намерены с октября поднять цены на внутреннем рынке, "Ведомостям" рассказали сотрудники трех металлургических холдингов и одной угольной компании. Ориентиром для контрактов на IV квартал будут спотовые цены августа, которые уже достигли $70 за 1 т, рассказал сотрудник угольной компании. Некоторые угольщики хотят даже большего повышения, замечает металлург. Это означает, что коксующийся уголь с нынешних $46-50 за 1 т в октябре может подорожать не менее чем на 40-50%. А ведь с начала года цены практически не менялись.
Правда, металлурги еще надеются на лучшее. "Переговоры только-только начались, возможно, повышение цен будет меньше", — замечает один из них. Повышения в принципе вряд ли удастся избежать, продолжает собеседник "Ведомостей". Ведь на мировых рынках цена уже перевалила за $70 за 1 т. Вдобавок появился дополнительный спрос из Китая, отмечает он.
В случае роста цен больше других пострадают не обеспеченные собственным углем компании — Магнитка и НЛМК, замечает аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин. Правда, по его мнению, на фоне наметившейся тенденции к новому снижению цен на сталь угольщикам будет трудно выбить желаемые цены. Ориентиром для рынка могут стать действия "Распадской", считает аналитик Unicredit Securities Георгий Буженица. Ведь другой крупный независимый производитель угля — "Мечел" сейчас в большей степени ориентирован на экспорт, согласен сотрудник одной из металлургических компаний. Вслед за ним могут пойти "Сибуглемет" и другие менее крупные производители угля, согласен угольщик.
Представители НЛМК, ММК, Evraz Group, "Распадской", "Сибуглемета" и "Мечела" от комментариев отказались.
Юлия Федоринова, Ведомости
-
Россия не советует Гвинее отбирать завод у Русала
Министерство иностранных дел РФ предупредило в пятницу власти Гвинеи о "возможных последствиях" в случае, если правительство этой западноафриканской страны аннулирует договор о продаже боксито-глиноземного комплекса российскому алюминиевому гиганту Русалу.
"По сути дела, гвинейские власти предприняли попытку экспроприации в судебном порядке собственности ОК Русал", - говорится в заявлении министерства.
МИД выразило надежду, что "власти Гвинейской республики и судебные инстанции этой страны со всей ответственностью оценивают обоснованность своих претензий... и отдают себе отчет в возможных последствиях таких действий как для общего климата традиционно конструктивных российско-гвинейских отношений, так и для социально-экономической ситуации в собственной стране".
Гвинея в четверг отменила решение о продаже в 2006 году Русалу боксито-глиноземного предприятия Фрия, сообщил советник правительства страны по правовым вопросам, добавив, что "с настоящего момента этот завод на 100 процентов принадлежит Гвинее".
Российская компания заявила, что считает завод собственностью и до сих пор не получила официального решения суда.
Фрия - один из крупнейших работодателей в Гвинее - производит ежемесячно 52.000 тонн глинозема. Предприятие вернулось к обычному объему производства в августе после его сокращения в июле из-за падения спроса.
В апреле военное правительство Гвинеи заявило, что планирует опротестовать в суде продажу предприятия Русалу в 2006 году.
REUTERS
Между тем, в связи с сообщением представителей гвинейского правительства относительно боксито-глиноземного комплекса во Фрие РУСАЛ заявил: "Мы приобрели боксито-глиноземный комплекс во Фрие с полным соблюдением гвинейского законодательства и считаем его нашей законной собственностью. В настоящий момент мы не получили официального решения суда. Дальнейшие действия компании будут определены в соответствии с применимым законодательством после его получения".
-
Китай ставит рекорды в производстве стали
В августе Китай увеличил производство стали до рекордных 51,7 млн. тонн на фоне правительственного стимулирования строительной и обрабатывающей отраслей, сообщает Bloomberg.
Согласно данным Национального бюро статистики КНР, в июле Китай произвел 50,7 млн. тонн нерафинированной стали.
По словам аналитика Umetal, в сентябре производство, вероятно, упадет по сравнению с августом, ввиду более низких цен. Некоторые заводы в северной провинции Hebei, самого крупного сталелитейного региона Китая, перенесли на это время ежегодные ремонтные работы или закрыли свои доменные печи на фоне сокращения заказов.
Напомним, Китай направил 4 трлн. юаней на оживление экономики, стимулируя спрос на сталь со стороны автомобильной, строительной и железнодорожной отраслей.
-
США вводят пошлины на импорт стальных труб из Китая
США ввели предварительные пошлины на ввоз стальных труб из Китая в размере 10,90–30,69% в зависимости от производителя под давлением профсоюза работников сталелитейной отрасли и компаний.
Американские производители, включая U.S. Steel и Maverick Tube Corp, и профсоюз жалуются на демпинг со стороны Китая. Министерство торговли США определит окончательный размер пошлин 23 ноября, кроме того, если обвинения в демпинге будут признаны справедливыми, министерство может также ввести антидемпинговые пошлины в размере 36,94–99,14%.
Импорт труб, используемых для строительства нефтепроводов, из Китая в США вырос втрое с 2006 по 2008 год, по данным министерства торговли США.
-
Мечел ввел в эксплуатацию новую линию на Белорецком МК
ОАО "Мечел", ведущая горнодобывающая и металлургическая компания, сообщает, что на Белорецком металлургическом комбинате, входящем в компанию, состоялось торжественное мероприятие, посвященное пуску новой линии оборудования по производству холоднодеформированной арматуры.
В торжественном мероприятии, посвященном вводу в эксплуатацию нового оборудования приняли участие Президент Республики Башкортостан Муртаза Рахимов, заместитель премьер-министра Республики Башкортостан Юрий Пустовгаров, глава муниципального района Белорецкий район Николай Максимов, генеральный директор ОАО "Мечел" Игорь Зюзин, генеральный директор ООО "УК Мечел" Андрей Дейнеко, управляющий директор ОАО "БМК" Виктор Камелин и другие гости.
После официальной части мероприятия Муртаза Рахимов и Игорь Зюзин перерезали символическую ленту, а затем лично запустили новую линию в работу. Гости ознакомились с процессом производства новой продукции. После того, как первая бухта с арматурой была снята с новой линии, Президент Республики Башкортостан подробно расспросил руководство компании "Мечел" и комбината об особенностях технологии нового производства, о свойствах продукции и ее применении. Руководство республики и лично Муртаза Рахимов придает большое значение развитию Белорецкого металлургического комбината и высоко ценит его вклад в промышленное и социальное развитие региона.
Заместитель премьер-министра Республики Башкортостан Юрий Пустовгаров отметил: "Сегодняшний пуск оборудования – это яркий пример того, как компания "Мечел", несмотря на кризисные явления в экономике, продолжает реализацию стратегии по модернизации оборудования и наращиванию объемов производства. Правительство республики высоко ценит результаты той работы, которую проводит компания в Башкортостане. С каждым годом значимость присутствия "Мечела" в нашем регионе растет, в сегодняшней непростой экономической ситуации это стало особенно очевидно. Хочу также отметить грамотную производственную политику компании, направленную на производство продукции с высокой добавленной стоимостью. В частности, на БМК из катанки собственного производства изготавливается целый ряд высококачественной метизной продукции, соответствующей европейским стандартам. Правительство республики в свою очередь прилагает усилия, чтобы продукция, производимая на ее территории, в частности на БМК, более активно поставлялась на промышленные предприятия Башкортостана".
Новый комплекс оборудования итальянской фирмы GCR с годовой производительностью 36 000 тонн позволит освоить на Белорецком металлургическом комбинате производство качественно нового вида продукции – арматурной проволоки диаметром 4,0-12,0 мм, используемой в строительной отрасли. Благодаря низкому содержанию углерода и механическому упрочнению холоднодеформированная арматура имеет ряд преимуществ по сравнению с горячекатаной арматурой тех же диаметров. Так, холоднодеформированная арматура обладает улучшенной свариваемостью, повышенной вязкостью и долговечностью, характеризуется отсутствием окалины. Кроме того, выше ее расчетное сопротивление на растяжение и сжатие, что обеспечивает снижение расхода арматуры на 10-15%.
В комплект оборудования входит размоточное устройство, механический окалиноломатель, узел нанесения смазки, стан холодной прокатки, намоточное устройство, пневматическое устройство для увязки бунтов, система обеспечения сжатым воздухом, станция охлаждения воды. Для подачи и загрузки заготовки – катанки в пролете цеха был дополнительно установлен мостовой кран грузоподъемностью 5 тонн. Общая сумма инвестиций в проект составляет более 55 миллионов рублей.
Новый проект был реализован в рамках стратегической инвестиционной программы ОАО "БМК", направленной на модернизацию производственных мощностей, повышение качества выпускаемой продукции, рост объемов производства, а также выпуск продуктов с высокой добавленной стоимостью. Новое оборудование полностью отвечает высоким экологическим требованиям современного металлургического производства.
"Пуск в эксплуатацию нового оборудования по производству холоднодеформированной арматуры на Белорецком металлургическом комбинате – это один из проектов компании "Мечел", который позволяет увеличить долю выпускаемой высокомаржинальной продукции на предприятиях металлургического дивизиона группы.
Новая продукция БМК – холоднодеформированная арматура – будет также поставляться на подмосковное производственное предприятие "Мечел-Сервиса" для дальнейшего изготовления из нее качественной сетки, широко востребованной в строительной промышленности. В настоящее время мы отмечаем возросший спрос на этот новый вид металлопродукции, и уже в текущем месяце у нас есть серьезный заказ на арматурную проволоку производства БМК", – прокомментировал событие старший вице-президент ОАО "Мечел" Владимир Полин.
-
Россия в 2009 году добудет около 180 тонн золота
Об этом заявил в ходе конгресса "Цветные металлы Сибири-2009", проходящего в эти дни в Красноярске технический директор ОАО "Красцветмет" Эдуард Мальцев. В ходе работы секции "Производство благородных металлов" он также рассказал, что в этом году реализация многих проектов по золотодобыче была заморожена и отложена до более благоприятных конъюнктур на финансовом рынке.
Однако увеличение золотодобычи все же прогнозируется: по сравнению с прошлым годом объем мировой добычи золота к уровню 2008 года увеличится на 5%. А рост объема добычи золота в России в 2009 году прогнозируется на уровне 3% по сравнению с прошлым.
Кроме того, Мальцев заметил, что, несмотря на то, что цены на большинство цветных металлов падают, ожидается значительное увеличение инвестиционного спроса.
-
— 13.09.2009 23:20 —
Российский ННК вложит в нефтедобычу в Венесуэле $20 млрд
Президент Венесуэлы Уго Чавес сообщил сегодня, что соглашение, подписанное во время его недавнего визита в Москву о создании совместного предприятия между российским Национальным нефтяным консорциумом и государственной нефтегазовой корпорацией «Петролеос де Венесуэла» уже на этой неделе направляется на утверждение Национальной ассамблеи. «Все должно быть готово, чтобы начать совместную добычу нефти с российским консорциумом», - указал Чавес в воскресной теле -радиопрограмме «Алло, президент».
Долгосрочные инвестиции российского ННК только в разработку одного блока «Хунин-6» нефтеносного пояса реки Ориноко, где планируется добывать 450 тыс баррелей тяжелой нефти в день, составят $20 млрд. Об этом сообщил министр энергетики и нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирес, отвечая в прямом эфире на вопрос президента. ННК, в который входят «Газпром», представленный ОАО «Газпромнефть», «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», представленный оператором зарубежных проектов «ЛУКОЙЛ Оверсиз», ТНК-ВР и «Сургутнефтегаз» выплатит также нефтяной бонус в размере 1 млрд за право участия в разработке данного месторождения, отметил министр.
Чавес заявил, что подписанный пакет соглашений «нацелен» на совместную добычу нефти с Россией в объеме 1 млн баррелей в день. ИТАР-ТАСС
-
ОПЕК обвиняет Россию в захвате рынка
Единственным результатом очередной 154-й встречи членов ОПЕК стали публичные претензии к России и другим независимым производителям нефти. В период низких цен ОПЕК призывала Россию снизить добычу. Теперь Россию обвинили в том, что она не вняла этим призывам. Минэнерго России ответило на выпад ОПЕК выражением недоумения, а нефтяные аналитики призвали не обращать внимания на заявления, в которых нет никакого экономического смысла. Однако перевод взаимоотношений Россия—ОПЕК на публичный уровень может свидетельствовать о том, что ОПЕК больше не верит в готовность России соблюдать кулуарные договоренности.
На прошлой неделе члены ОПЕК подвели итоги прошедшей 10 сентября в Вене очередной 154-й встречи членов Организации стран—экспортеров нефти. Решение о сохранении добычи на нынешнем уровне было предсказуемым — цена "корзины ОПЕК" в $69,23 за баррель еще недавно была пределом мечтаний для экспортеров. Однако без громких заявлений все же не обошлось. Генеральный секретарь ОПЕК Абдулла аль-Бадри заявил, что "встревожен" нежеланием России сотрудничать с картелем. Его коллега, министр энергетики Катара Абдулла бин Хамад аль-Атийя, выразился более жестко. "Мы слышали очень много слов, однако нам хотелось бы получить поддержку на деле, а не на словах",— заявил он, выражая недовольство тем, что Россия не присоединилась к решениям ОПЕК о сокращении добычи нефти.
Представитель ОПЕК напомнил, что в декабре, когда нефтяные цены опустились ниже $40 за баррель, вице-премьер Игорь Сечин заверил ОПЕК в готовности России ограничить добычу для поддержания цен. "Вместо этого,— возмущался господин аль-Атийя,— правительство России предоставило налоговые льготы для новых месторождений в Сибири!" В результате работающие там компании — "Роснефть", ЛУКОЙЛ и ТНК-ВР — постарались выкачать в этом году как можно больше нефти, чтобы использовать 59-процентный рост цен.
В то время как ОПЕК сокращает добычу ради поддержания цен, российский экспорт нефти впервые после распада СССР обогнал экспорт Саудовской Аравии. По данным Минэнерго РФ, во втором квартале экспорт нефти и нефтепродуктов из России составил 7,4 млн баррелей в день, в то время как крупнейший экспортер ОПЕК Саудовская Аравия, по данным Международного энергетического агентства, поставляла на рынок лишь 7 млн баррелей в день. "Дополнительные поставки нефти на рынок подрывают усилия ОПЕК и приведут к новому снижению нефтяных цен в третьем квартале",— отмечает катарский министр нефти. Не ограничившись критикой ценовой политики России, господин аль-Атийя прямо обвинил премьера Владимира Путина в намерении использовать решения ОПЕК о сокращении добычи для захвата доли картеля на мировом нефтяном рынке.
"У нас никогда не было обязательств перед ОПЕК. В этом плане высказывать, что мы себя ведем не по правилам, в принципе неправильно",— заявил в пятницу глава Минэнерго РФ Сергей Шматко, комментируя демарш ОПЕК. "Хорошо давать комментарии, когда представителя нет",— заявил министр, отметив, что ОПЕК даже не пригласила представителя России на встречу. Что же касается критики со стороны картеля, то, по словам господина Шматко, Россия прислушается к ней, когда будет обсуждаться кандидатура президента "газовой ОПЕК" — Форума стран—экспортеров газа (ФСЭГ), в который войдут и многие члены ОПЕК.
Аналитики призывают не придавать значения подобным заявлениям ОПЕК, тем более что на фоне растущих нефтяных цен они могут носить лишь конъюнктурный характер. "Это не официальное заявление организации, а мнение одного из членов ОПЕК. Я не думаю, что Венесуэла, например, поддержит эту позицию",— полагает Валерий Нестеров из "Тройки Диалог", отмечая, что критические замечания ОПЕК в адрес России давно присутствуют, просто не высказывались публично. "Интересы России и ОПЕК не совпадают, но независимая политика России в нефтяной сфере многих устраивает, так как Запад рассматривает российскую нефть как альтернативу поставкам из такого неспокойного региона, как Ближний Восток",— полагает аналитик.
"Обвинения со стороны ОПЕК беспочвенны, так как на этот раз им даже ничего не обещали",— полагает Михаил Крутихин из RusEnergy, полагая, что члены ОПЕК не забыли 2002 год, когда Россия обещала ОПЕК сократить добычу на 150 тыс. баррелей в сутки, потом эта цифра уменьшилась до 50 тыс., а в результате добыча в России выросла на 150 тыс. баррелей. Обвинения в захвате рынков ОПЕК также ни на чем не основаны, так как рынок российской нефти очень ограничен — потребителями российской нефти являются несколько нефтеперерабатывающих заводов в Европе, специально настроенных на конкретный сорт нефти. "Никакого экономического смысла в этих заявлениях нет, это лишь попытка ОПЕК свалить на кого-то вину",— полагает аналитик.
Александр Ъ-Гудков
-
В третьем квартале в США будет куплено 5 млн. домов, 14.09.2009
Объем продаж новых и уже построенных домов в этом квартале может вырасти до уровня в 5,1 млн. – максимальный квартальный уровень за последние два года, пишет Bloomberg со ссылкой на данные исследовании компании Freddie Mac, крупнейшего американского ипотечного агентства.
Увеличение количества покупаемых домов объясняется падением цен и усилиями со стороны правительства по стимулированию спроса на жилье. Продажа недвижимости является опорой потребительских расходов, на которую приходится до 70% экономики – новые владельцы вслед за домом покупают мебель, технику, посуду и т.д.
Увеличение объемов продаж домов и положительная динамика цен, подтверждает, что рынок жилья стабилизируется, сообщается в исследовании.
Индекс S&P/Case-Shiller, отслеживающий уровень цен на дома в крупнейших городах страны, показывает, что в 18 из 20 городов цены на жилье продолжают расти.
-
Подарок Богданчикову
«Роснефть» сэкономит 400 млн долларов на обнулении восточносибирской пошлины
Нефтяные компании могут воспользоваться нулевой экспортной пошлиной на восточносибирскую нефть уже с конца сентября. Срок действия этих льгот будет зависеть от уровня добычи и прогнозных данных на месторождениях, рассказал министр энергетики Сергей Шматко. Наибольшие выгоды получит «Роснефть»: по подсчетам аналитиков, до конца года она сэкономит около 400 млн долл.
Компании смогут применять специальную экспортную пошлину на нефть, добываемую в Восточной Сибири, начиная с конца этого месяца, сообщил в пятницу Сергей Шматко. Правительство пока не определилось со сроком их действия. По словам министра, этот вопрос еще предстоит обсудить и решение будет зависеть от уровня добычи и прогнозных данных. «При освобождении от пошлины ключевой роли не играет — 70 или 80 долл. за баррель. Там величина помехи иная», — добавил министр.
Обнулить пошлины на экспортируемую нефть из этого региона пообещал в феврале премьер-министр Владимир Путин. Летом правительство приняло постановление о внесении изменения в таможенный тариф. В результате в льготный список попали 13 месторождений. Позднее в августе по случаю запуска в эксплуатацию Ванкорского месторождения премьер предложил нулевой НДПИ на газ, добываемый в Красноярском крае и ЯНАО.
С конца сентября до конца года «Роснефть» за счет экспорта всей ванкорской нефти сможет сэкономить 385 млн долл. (при цене Urals 65 долл. за баррель), «Сургутнефтегаз» на Талаканском месторождении — 140 млн долл., а ТНК-ВР на Верхнечонском — до 50 млн долл., подсчитал аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин.
Наибольший интерес эта льгота представляет для «Роснефти», поскольку Ванкорское месторождение обладает большим потенциалом роста добычи. Однако наибольший эффект от обнуления пошлин стоит ждать с начала следующего года, когда госкомпания увеличит суточную добычу с нынешних 130—150 тыс. до 220—250 тыс. барр. в сутки. «Впрочем, значительно воспользоваться данными льготами не получится. Как только часть затрат на ввод месторождений будет возмещена, государство вернет прежнюю ставку. Хотя, возможно, она будет ниже общероссийских», — отмечает эксперт.
-
www.k2kapital.com 14.09.2009
Котировки "черного золота" на торговой сессии в понедельник 14 сентября опускаются в среднем более чем на 1%. Инвесторы настроены не слишком оптимистично в отношении макроэкономических показателей Соединенных Штатов.
По мнению участников торгов, ралли фьючерсов более чем до $72 за баррель несколько опережает темпы восстановления мировой экономики и спроса на энергоносители. Участники торгов ждут новостей из США, одного из крупнейших в мире потребителей нефти. По мнению аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, завтра будет объявлено о том, что розничные расходы, за исключением бензинов и автомобилей, в прошлом месяце практически не изменились.
Кроме того, инвесторы продолжают отыгрывать данные, обнародованные американским энергетическим ведомством 10 сентября, согласно которым нефтяные запасы в США сейчас на 13% выше показателей прошлого года, при этом объем запасов дистиллятов, включая топочный мазут и дизель, держится вблизи максимальных отметок с 1983 года. Не поддерживает рынок нефти и динамика, наблюдаемая сегодня на азиатских фондовых площадках. Ведущие биржевые индексы региона сегодня "просели" на фоне укрепления японской иены и неожиданного снижения розничных продаж в Новой Зеландии.
На этом фоне по состоянию на 06.30 мск фьючерсы на WTI снижаются на 1,36% (-$0,94 за баррель) до $68,35 за баррель, в то время как фьючерсы на Brent падают на 0,96% (-$0, 65 за баррель) до $67,04 за баррель.
-
«Газпром» меняет ориентацию
C добычи на транспортировку
В условиях падения спроса на газ «Газпром» решил в этом году существенно сократить вложения в добычу газа и увеличить — в строительство газопроводов. Как стало известно РБК daily, в соответствии с проектом его инвестпрограммы капвложения на стимулирование добычи на существующих месторождениях сокращены в 2,5 раза, до 9,5 млрд руб. Также существенно упал объем вложений в строительство и расширение подземных газовых хранилищ (ПХГ) с предусмотренных в декабре 13,4 млрд до 5,1 млрд руб. А вот инвестиции в основные транспортные проекты, напротив, существенно увеличены. Затраты на трубу до Сочи увеличились в шесть раз, до 19 млрд руб.
В середине июля «Газпром» выносил на одобрение правительства примерно ту же сумму капвложений (474,3 млрд руб.), в итоге была одобрена сумма 488,3 млрд руб. В соответствии с июльским проектом инвестпрограммы монополии (имеется в распоряжении РБК daily) в этом году компания существенно сократит вложения в добычу газа и увеличит — в транспортировку. В частности, холдинг намерен потратить на стройки, компенсирующие снижение добычи газа и обеспечивающие прирост его добычи на действующих месторождениях, и добычу нефти 9,5 млрд вместо 24,4 млрд руб. в предыдущей редакции программы.
На освоение Штокмана пойдет всего 1,3 млрд руб. Однако предусмотрен еще вклад в уставный капитал Shtokman Development AG в размере 11,7 млрд долл. В Приразломное инвестиций на этот год не запланировано вовсе. Но для освоения обоих месторождений должна быть куплена плавучая буровая установка стоимостью 31,2 млрд руб. На разработку месторождений Ямала, что, в частности, предусматривает освоение Бованенково и строительство газопровода Бованенково — Ухта, в декабрьской редакции инвестпрограммы планировалось потратить 209 млрд руб., к лету сумма сократилась до 147 млрд, а теперь, как уже заявлял «Газпром», от инвестиций в эти проекты отказались, на год отсрочив ввод Бованенково. Также существенно упал объем вложений в строительство и расширение ПХГ — с предусмотренных в декабре 13,4 млрд до 5,1 млрд руб.
Инвестиции же в большинство транспортных проектов, напротив, увеличены. Так, на строительство участка Грязовец — Выборг (сухопутного участка газопровода Nord Stream) будет потрачено почти 40 млрд руб. вместо 35,5 млрд руб., которые были одобрены советом директором в декабре прошлого года. Трубопровод Починки — Грязовец в этом году обойдется в 24,2 млрд руб. вместо 20,2 млрд. Затраты на трубу Джугба — Лазаревское — Сочи поднялись в шесть раз, с 3 млрд руб. до 19 млрд. А на газопровод Сахалин — Хабаровск — Владивосток, на который теперь планируется потратить 50 млрд руб., изначально закладывалось всего 11,5 млрд. В «Газпроме» в пятницу не стали комментировать эту информацию.
Сокращение инвестиций в Штокман косвенно говорит о том, что проект будет отложен, комментирует аналитик ИФД «Метрополь» Александр Назаров. Возможности переноса разработки проекта на более поздние сроки не отрицают и в «Газпроме». В пятницу зампред правления монополии Александр Медведев сообщил, что это возможно, если спрос в Европе не будет восстанавливаться нужными темпами. Было бы логично отложить Штокман вообще на 10—15 лет, считает гендиректор консалтинговой компании East European Gas Analysis Михаил Корчемкин. Новые технологии добычи привели к избытку газа, себестоимость добычи которого намного ниже, чем на этом месторождении.
Сокращение инвестпрограммы «Газпрома» — это адекватная реакция на снижение спроса на газ, и в особенности на российский, отмечает г-н Назаров. Стоит помнить, что произошло падение цен на стройматериалы, говорит он. В рублях падение скорее всего было не таким значительным, как в долларах, тем не менее холдинг сможет снизить физический объем работ в меньшей степени, чем денежные затраты.
Однако вложения в газопроводы эксперты считают завышенными. Грязовец — Выборг строят с декабря 2005 года, значит, его итоговая стоимость будет просто огромна, отмечает г-н Корчемкин. Затраты на 1 км линейной части этого проекта в два с лишним раза выше нормативных (в пресс-релизе «Газпрома» от 23 ноября 2005 года говорится, что 1 км стоит 4,8 млн долл. по курсу того дня). Трасса пролегает в развитом районе европейской части России и не требует строительства подъездных путей, сервисных дорог и прочей инфраструктуры, говорит эксперт.
-
Fortune: Инсайдеры продают, как перед концом света. Нью-Йорк, 12.09.2009
Могут ли сотни инсайдеров, продающих акции, ошибаться? На биржах с марта продолжается ралли, индекс S&P 500 вырос на 55%, рост безработицы в США замедлился, а кредитные рынки стабилизировались. Но на этом фоне один индикатор оказался медвежьим. Топ-менеджеры корпораций продают акции такими темпами, какие в последний раз отмечались в начале кризиса низкокачественной ипотеки два года назад, пишет 11 сентября Fortune.
Хотя волна инсайдерских продаж не обязательно предвещает падение бирж, она наводит на мысль, что люди, знающие тенденции бизнеса из первых рук, не считают, что нынешние цены акций оправданны фундаментальными экономическими показателями.
"Это не очень сложно, - заявил Чарльз Байдерман (Charles Biderman), возглавляющий аналитическую фирму Trim Tabs. - Инсайдеры знают ситуацию лучше нас с вами. Если цены слишком высоки, они продают".
Байдерман, по оценкам которого в августе на $31 доллар продаж акций инсайдерами приходился $1 доллар сделанных ими приобретений, не единственный аналитик, заметивший это. Бен Сильверман (Ben Silverman), возглавляющий аналитику на сайте InsiderScore.com, заявил, что продажи инсайдеров в настоящее время наиболее агрессивны с лета 2007 года. По его мнению, эта "оргия продаж" заслуживает внимания, поскольку корпоративные инсайдеры были агрессивными покупателями во время весеннего падения на биржах. "Они покупали, когда цены были низкими, поэтому имеет смысл последить за тем, что они делают сейчас, когда цены выросли", - сказал Сильверман
В случае таких компаний как дисконтный брокер TD Ameritrade (AMTD), то они продают самозабвенно. По данным американской Комиссии по ценным бумагам и биржам, ее президент Джо Молья (Joe Moglia) с апреля заработал на продаже акций более $10 млн., продавая в каждый из 106 последних биржевых дней. Пресс-секретарь TD Ameritrade заявил, что продажи Мольи осуществляются в соответствии с заранее согласованным планом, представленным им в SEC в августе прошлого года. По этому плану, его брокеры используют опционы, полученные им восемь лет назад, и продают базовые акции каждый день, когда цена акций компании превышает определенный уровень.
Молья не единственный продающий инсайдер в TD Ameritrade. Основатель и бывший президент компании Джо Рикеттс (Joe Ricketts) и его жена Марлен в августе продали 5,7 млн. акций, чтобы финансировать семейное приобретение бейсбольной команды Chicago Cubs. По последним данным, им принадлежало 16% акций компании.
По мнению Сильвермана, продажи инсайдеров TD Ameritrade не должны вызывать серьезных опасений по поводу финансового здоровья компании, поскольку "особые обстоятельства" - покупка Cubs и приближающийся срок истечения опционов Мольи - очевидны. Он считает, что больше оснований для тревоги возникает, когда инсайдеры неожиданно совершают крупные продажи без очевидных мотивов.
Так, генеральный директор Fossil (FOSL) Том Карцотис (Tom Kartsotis) в августе продал акции этого производителя наручных часов на сумму $25 млн. Акции Fossil с марта выросли в цене больше чем вдвое.
Генеральный директор производителя видеоигр, компании Activision Blizzard (ATVI), Роберт Котик (Robert Kotick) и член совета директоров этой компании Брайан Келли (Brian Kelly) заработали в августе по $10 млн., продавая акции после использования опционов. Хотя некоторые опционы, принадлежащие Котику, истекают в будущем году, другие действительны до 2014 года, а опционы, принадлежащие Келли, - до 2012 года. Акции продавались по цене, примерно на 50% превышающей самый низкий уровень 52 недель.
"Диспропорция между покупателями и продавцами в настоящее время огромна, - заявил Сильверман. - Эти люди консультируются со своими чековыми книжками".
-
Джозеф Стиглиц: Проблем у банков больше, чем в разгар кризиса, 14.09.2009
Лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц (Joseph Stiglitz) заявил, что США не удалось решить основных проблем банковской системы после кредитного кризиса и краха Lehman Brothers Holdings Inc., сообщает Bloomberg.
"В США, да и во многих других странах, слишком большие банки для того, чтобы их обанкротить, стали еще больше. Проблемы в банковской системе еще хуже, чем они были до кризиса в 2007 году", - рассказал экономист в интервью агентству в Париже.
Через год после краха Lehman, вынудившего министерство финансов США потратить миллиарды долларов на укрепление финансовой системы, активы Bank of America Corp. только выросли, а у Citigroup Inc. остались на прежнем уровне. Британский банк Lloyds Banking Group Plc., 43% акций которого принадлежит правительству, приобрел активы HBOS Plc., а французский BNP Paribas SA контролирует активы Fortis в Бельгии и Люксембурге.
По словам Стиглица, американское правительство опасается кардинального решения проблем финансовой отрасли, поскольку это влечет за собой политические сложности. Известный экономист надеется, что лидерам G-20 на саммите 24-25 сентября в Питтсбурге удастся склонить США к более жестким мерам по отношению к банкам и их руководству, выписывающему себе огромные бонусы.
"Это возмутительно, и особенно в США, где были потрачены такие огромные деньги на восстановление банков. Их администрация, кажется, очень неохотно идет на то, что необходимо сделать. Да, они сделают что-то, но возникает вопрос: сделают ли они столько, сколько потребуется?", - подчеркнул Нобелевский лауреат.
Кроме того, Стиглиц призвал мировых лидеров отказаться от одержимой привязки ситуации в экономики к ВВП, которую он назвал "фетишизмом" и, вместо этого, сосредоточится на более широких показателях экономического процветания. "ВВП все чаще стали использовать в качестве меры общественного благосостояния и изменений в структуре экономики, а наше общество стало беднее", - говорится в докладе Стиглица и его коллег, который будет озвучен в Париже на встрече, организованной президентом Франции Николя Саркози (Nicolas Sarkozy) и министром финансов этой страны Кристин Лагард (Christine Lagarde).
"Есть очень много важных показателей для людей, которые не включаются в ВВП. Должно быть большее число показателей, и необходимо понимать роль каждого из них. Мы не в состоянии оценить совокупность чисел", - уточнил Стиглиц. Хотя экономист и не рекомендует полного отказа от ВВП, он хочет, чтобы правительства при разработке своей экономической политики уделяли внимание таким вопросам как экологическая устойчивость. Стиглиц уверен, что эта информация является очень важной и постепенно получит более широкое признание в мире.
-
Министр финансов Германии предлагает глобальный налог на финоперации
Министр финансов Германии П. Штайнбрюк призвал ввести общемировой налог на финансовые операции, чтобы предотвратить повторение "алкогольных запоев" среди участников финансовых рынков, сообщает Интерфакс. Поступления от предлагаемого налога, сказал он в интервью Suddeutsche Zeitung, пойдут на компенсацию государствам расходов, понесенных на разгребание финансовых кризисов и спасение отдельных финансовых институтов. "Бремя расходов на кризис не должны в одиночку нести мелкие налогоплательщики", - сказал министр. Источник Financial Times сообщил, что, по предложению П.Штайнбрюка, новый 0.005% налог должны платить банки, страховые компании, инвестфонды. Ранее сходную идею о введении общемирового налога высказывал и глава британского финансового регулятора Financial Services Authority Лорд Тернер. П.Штайнбрюк считает, что, если идея глобального налога на финансовые операции не будет поддержана "Группой 20", то Германия могла бы ввести внутренний налог на биржевые сделки.
-
— 14.09.2009 13:56 —
ЦБ с 15 сентября снижает ставку рефинансирования до 10,50%
Совет директоров Банка России сегодня принял решение о снижении с 15 сентября 2009 года ставки рефинансирования на 0,25 процентных пункта – с 10,75% до 10,5% годовых, а также процентных ставок по операциям, проводимым Банком России. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ России. «Прайм-ТАСС»
-
— 14.09.2009 16:58 —
Прибыль «Уралкалия» снизилась втрое
Совет директоров ОАО «Уралкалий» утвердил консолидированную финансовую отчетность за I полугодие 2009 года, подготовленную в соответствии с МСФО. Об этом говорися в сообщении компании.
Чистая прибыль Уралкалия за первые шесть месяцев этого года сократилась более чем втрое до 4,5 млрд рублей с 13,8 млрд рублей в первом полугодии прошлого года, а выручка снизилась до 13,87 млрд рублей с 28,6 млрд рублей.
Показатель EBITDA составил 7,41 млрд рублей, рентабельность по нему - 59%. В первом полугодии 2008 года EBITDA компании составляла 18 мрлд рублей. «Газета.Ru»
-
Американский Bank of New York Mellon (BNY Mellon) купил около 94 процентов акций ВТБ, проданных по открытой подписке, сообщает РИА Новости со ссылкой на источник в российской финансовой организации. Всего по открытой подписке были проданы 1,256 миллиарда акций допэмиссии банка по цене 4,82 копейки за штуку, или 60,5 миллиона рублей за весь реализованный объем. Таким образом, BNY Mellon выкупил около 1,18 миллиарда акций ВТБ за 56,9 миллиона рублей.
BNY Mellon покупал акции российской финансовой организации в пользу нерезидентов, подавших соответствующие заявки. Продажа акций ВТБ по открытой подписке производилась с 7 по 14 сентября 2009 года. Общий объем допэмиссии ВТБ составил девять триллионов акций номиналом одна копейка. К 11:30 по московскому времени 14 сентября 2009 года стоимость ценных бумаг российского банка на бирже ММВБ снизилась на 1,71 процента до 4,59 копейки за штуку.
7 сентября стало известно, что в ходе продажи акций ВТБ по преимущественному праву акционеры выкупили 3,735 триллиона акций. Большую часть этих акций выкупило государство, потратив на ценные бумаги 180 миллиардов рублей, ранее зарезервированных в бюджете на эти цели. Остальные акции на 34 миллиона рублей купили 795 из 160 тысяч акционеров ВТБ. В результате покупки части допэмиссии акций ВТБ доля государства в финансовой организации выросла с 77,5 до 85,5 процента.
Учитывая объемы продажи в ходе первого и второго этапов продажи допэмиссии ВТБ, российский банк мог выручить от реализации акций в общей сложности около 180,09 миллиарда рублей (5,5 миллиарда долларов по курсу ЦБ на 12 сентября 2009 года). Для сравнения, в ходе своего первичного размещения акций в 2007 году ВТБ выручил около восьми миллиардов долларов. Тогда на продажу были выставлены 1,513 триллиона акций по цене 13,6 копейки за штуку.
-
Третий квартал 2009 г станет полноценным выходом из рецессии - А.Кудрин
КПК/PDA Вторник 15 сентября 2009, 13:57
Третий квартал 2009 г станет полноценным выходом из рецессии. Об этом сегодня журналистам заявил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин.
Он отметил, что первым месяцем выхода России из кризиса стал июль. "Наши меры /антикризисные/ позволили уже в июне иметь рост ВВП – 0,4 проц по отношению к маю", - сказал он. Рост ВВП в июле составил уже 0,5 проц к июню. А сегодня, заключил он, "у нас уже нет никаких сомнений" в том, что третий квартал станет кварталом полноценного выхода страны из рецессии.
А.Кудрин также отметил, что Россия "по количеству месяцев находилась меньше в кризисе, чем ведущие страны". "Принятые меры позволили России среди первых начать выход из кризиса", - добавил он. А.Кудрин напомнил, что страны в разные время входили в кризис, в частности, ряд стран СНГ, по его словам, вошли в кризис весной прошлого года, а в целом признаки мирового кризиса отмечались с конца 2007 г. Для России, сказал он, кризис начался с сентября 2008 г, когда началось падение финансового рынка.
Однако, добавил А.Кудрин, "сегодня успокаиваться нельзя". Среди остающихся рисков "второй волны" он назвал риски, связанные с плохим состоянием финансовой системы США и Европы, "где пока не завершился процесс выявления плохих долгов". Поэтому правительство РФ закладывает средства на капитализацию банковской системы в 2009 и 2010 г, которые будут использованы, "если эти риски начнут проявляться явно", - сказал он. Другие риски в мировой экономике, по словам министра финансов, связаны с дальнейшем снижением цен на товары. В частности, снижение некоторых цен, "особенно стоимости залогов, может увеличить объем плохих долгов". "Все это может вызвать и вторую волну кризиса или спровоцировать медленный выход из него", - подытожил министр финансов. (ПРАЙМ-ТАСС)
-
Медведев оценивает падение ВВП России в 2009 году в 8,5%
Москва. 15 сентября. ИНТЕРФАКС - Президент РФ Дмитрий Медведев заявил, что по итогам 2009 года ВВП страны снизится на 8,5%.
"Российское руководство недооценило масштабы кризиса, - сказал президент во вторник на встрече с членами дискуссионного клуба "Валдай".
"Мы просчитали, глубина падения значительно более серьезная: ВВП в этом году снизится на 8,5%, хотя мы ориентировались на цифру 1-2%", - отметил Д.Медведев.
"У нас крайне тяжелая структура экономики", - добавил президент.
-
Сбербанк: Повышение теоретической цены, - Ренессанс Капитал
"Мы повышаем теоретическую цену с USD2.03 до USD2.72 за обыкновенную акцию Сбербанка (SBER) на основании ожидаемого уровня прибыли и уверенности в скором восстановлении показателей. Наш новый прогноз чистой прибыли предполагает рост в 2010 г. примерно в семь раз относительно очень низкой базы, поскольку мы существенно уменьшили ожидаемый уровень резервов на потери по кредитам. Мы прогнозируем постепенное восстановление показателей к 2011г.
Уверенность в восстановлении. В отношении тенденций качества активов руководство Сбербанка перешло от осторожных прогнозов /телеконференция по результатам первого квартала/ к сдержанно оптимистичным /телеконференция по отчетности за второй квартал/. Это обстоятельство, а также наши ожидания постепенного восстановления российской экономики в 2010 г. /рост ВВП на 4.2%/ учтены в наших новых прогнозах и оценке стоимости акций Сбербанка.
Впечатляющие операционные результаты. Даже в сложных кризисных условиях Сбербанку удалось повысить чистую процентную маржу /7.8% в первом полугодии, +100 б. п. с начала текущего года/ и добиться роста комиссионных доходов на 21% в годовом сопоставлении. В результате прибыль за январь-июль увеличилась на 45% к аналогичному периоду прошлого года. Меры по оптимизации расходов также дают эффект: в годовом сопоставлении затраты выросли на 2%, а коэффициент Затраты/Доходы в первом полугодии составил 36%.
Оценки по-прежнему привлекательны. Несмотря на недавнее ралли котировок – на 27% за один месяц – акции Сбербанка в настоящее время торгуются с коэффициентом P/B 2009П 1.6 /с учетом пересмотра наших прогнозов в сторону повышения/. На наш взгляд, следует обратить внимание на среднесрочный коэффициент P/E: прогнозный показатель на 2011 г. составляет 5.1. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПКА по бумагам Сбербанка.
-
— 15.09.2009 13:59 —
Число миллионеров в мире снизилось на 17,8% из-за кризиса
Глобальная рецессия 2008 года привела к первому почти за 10 лет всемирному сокращению активов, находящихся в управлении, свидетельствуют результаты исследования, показавшие, что мировое богатство уменьшилось на 11,7% до $92,4 трлн. Возвращение к уровням 2007 года займет шесть лет - к такому выводу пришла Boston Consulting Group, проверив состояние активов, находящихся в управлении.
Северная Америка, в особенности США, пострадала сильнее всего - активы компаний в управлении сократились на 21,8% до $29,3 трлн. Кроме того, сильный удар получили оффшорные центры, такие как Швейцария и Карибы, где объемы активов уменьшились до $6,7 млрд в 2008 году с $7,3 млрд в 2007, то есть на 8%. Спад «расшатал доверие так, как мы не видели уже долгое время», сказал Брюс Холли, старший партнер и управляющий директор BCG.
По результатам исследования, активы компаний в управлении не вернутся к объемам 2007 года - $108,5 трлн - до 2013 года.
В Европе количество активов в управлении слегка выросло - до $32,7 триллиона, однако совокупное богатство региона сократилось на 5,8%. В Латинской Америке объем активов под управлением увеличился на 3%, с $2,4 трлн в 2007 году до $2,5 трлн в 2008 году.
Ослабление экономики затронуло и миллионеров, которые делали рискованные инвестиции во время экономического бума. Число миллионеров во всем мире снизилось на 17,8% до девяти миллионов, показало исследование BCG.
В этом отношении сильнее всего пострадали Европа и Северная Америка - там снижение составило 22%. США все еще могут похвастаться 3,9 млн миллионеров, что является самой большой их популяцией в мире. В Сингапуре миллионеры составляют 8,5% от населения - это самая большая плотность в мире. В Швейцарии их 6,6%, в Кувейте 5,1%, в Объединенных Арабских Эмиратах - 4,5%, а в США - 3,5%.
-
Мировой экономический кризис продолжится, а страны должны сделать больше, чтобы принять новые схемы регулирования финансовых рынков. Об этом заявил управляющий директор Международного Валютного Фонда (МВФ) Доминик Страсс-Кан (Dominique Strauss-Kahn) в интервью немецкому журналу, которое будет опубликовано в воскресенье 13 сентября.
«Мировой финансовый кризис продолжится, даже несмотря на то, что Германия и Франция показали хорошие результаты во втором квартале», - приводит слова Страсс-Кана Der Spiegel, номер которого выйдет в воскресенье.
http://www.k2kapital.com/news/fin/703591.html
Топ-менеджеры корпораций продают акции такими темпами, какие в последний раз отмечались в начале кризиса низкокачественной ипотеки два года назад, пишет 11 сентября Fortune.
Хотя волна инсайдерских продаж не обязательно предвещает падение бирж, она наводит на мысль, что люди, знающие тенденции бизнеса из первых рук, не считают, что нынешние цены акций оправданны фундаментальными экономическими показателями.
"Это не очень сложно, - заявил Чарльз Байдерман (Charles Biderman), возглавляющий аналитическую фирму Trim Tabs. - Инсайдеры знают ситуацию лучше нас с вами. Если цены слишком высоки, они продают".
Байдерман, по оценкам которого в августе на $31 доллар продаж акций инсайдерами приходился $1 доллар сделанных ими приобретений, не единственный аналитик, заметивший это. Бен Сильверман (Ben Silverman), возглавляющий аналитику на сайте InsiderScore.com, заявил, что продажи инсайдеров в настоящее время наиболее агрессивны с лета 2007 года.
http://www.k2kapital.com/news/fin/703404.html
Объем выданных кредитов сократился на $18.2 млрд., с максимумов объемы кредитования сократились на $473 млрд., или на 6.5% (новый рекорд падения за весь период с 1973 года). Объем кредитов компаниям сократился с максимума на 13.2% (неделей ранее было 12.6%), на 2.85% сократилась ипотека (неделей ранее было 2.45%), продолжило сокращаться потребительское кредитование, объем выданных кредитов ужался на 4.7% (неделей ранее было 4%). По факту банки продолжают активно сокращать кредитование экономики, причем процесс даже не притормаживается, сокращение объема выданных кредитов продолжается очень устойчиво. Баланс ФРС за неделю немного вырос, но изменения в целом были достаточно скромными, прирост баланса составил всего $6.2 млрд., бумаг Казначейства скупили на $5.5 млрд., а MBS практически не покупали (уже вторую неделю подряд).
http://ugfx.livejournal.com/140035.html#cutid1
Крайне занимательные изменения произошли с бюджетом США в августе. Дефицит оказался существенно ниже ожиданий и составил всего $111.4 млрд., в то время, как ожидали его $150-170 млрд. При этом, в июле он составлял $180.7 млрд., хотя обычно дефицит в августе близок или больше июльского. Любопытен тот момент, что в августе сократились именно расходы бюджета, которые составили $257 млрд., это не только меньше расходов июля на $75 млрд., но меньше расходов в 2008 году, также меньше расходов в 2007 году.
http://ugfx.livejournal.com/140472.html?style=mine
Итого:
Инсайдеры в США продают акции со страшной силой – так, как продавали перед самым началом кризиса.
МВФ считает что кризис не закончился.
ФРС прекратило подпитывать финансовую систему ликвидностью, обрезав покупки ипотечных бумаг
Кредитование экономики банковской системой продолжает сокращаться высокими темпами. При этом сокращается и ипотека и потребкредиты.
Сократились расходы федерального бюджета - в августе они были меньше расходов и августа 2008 и августа 2007г.
-
— 15.09.2009 19:46 —
Бернанке: рецессия в США, вероятно, завершилась
Рецессия в США, вероятнее всего, завершилась. Об этом, как сообщает Bloomberg, заявил глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке.
«С технической точки зрения рецессия, скорее всего, завершилась, но экономика будет очень слабой какое-то время», - сказал он.
Бернанке отметил, что рост экономики пока не достаточно силен, чтобы быстро снизить уровень безработицы. «Газета.Ru»
-
— 15.09.2009 20:05 —
ОПЕК: потребности мировой экономики в нефти возрастут до 84,56 млн баррелей в день
Потребности мировой экономики в сырой нефти окажутся в нынешнем году на 1,83% ниже прошлогодних и составят 84,05 млн баррелей в день. Об этом говорится в распространенном здесь сегодня ежемесячном докладе ОПЕК о положении дел на мировом рынке. В будущем году спрос на нефть возрастет на 0,5 млн б/д и достигнет 84,56 млн б/д.
В обоих случая эксперты ОПЕК скорректировали свои прошлые прогнозы в сторону незначительного улучшения. Это стало возможным благодаря тому, что, по их мнению, процесс оздоровления мировой экономики пойдет быстрее, чем ожидалось ранее. Так, в нынешнем году экономический спад замедлится на 0,2% и составит минус 1,2%, а в будущем году рост окажется выше на 0,1% и достигнет 2,5%. Главным «локомотивом» мировой экономики по-прежнему остается Китай, который до конца текущего года улучшит свои показатели на 7,5%. ИТАР-ТАСС
-
Бернанке: Несмотря на восстановление, экономика, вероятно, будет слабой
ВАШИНГТОН, 15 сентября. /Dow Jones/. Председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке во вторник заявил о том, что рецессия, вероятно, завершилась. Однако он повторил, что жесткие условия кредитования и неблагоприятная ситуация на рынке труда будут представлять проблему.
С технической точки зрения "рецессия, очень вероятно, завершилась на данном этапе", сказал Бернанке.
Однако он добавил, что, даже если восстановление началось, экономика все еще будет очень слабой, так как условия кредитования остаются жесткими, а какое-либо снижение уровня безработицы, вероятно, будет происходить лишь постепенно. Он отметил, что один риск заключается в том, что экономика вырастет во второй половине 2009 года, но ее рост будет недостаточным для того, чтобы вызвать быстрое восстановление.
Если экономический рост будет лишь умеренным, "безработица будет снижаться медленно", сказал Бернанке. "Она снизится, но на это потребуется некоторое время", - отметил он.
Бернанке выразил уверенность в том, что власти продвинуться вперед в отношении планов по изменению финансовых правил в США.
"Я по-прежнему довольно оптимистично настроен в отношении перспектив проведения всеобъемлющей реформы", - сказал Бернанке.
Отвечая на вопрос о рынке секьюритизации, Бернанке сказал, что он ожидает, что рынок "вернется". При этом он отметил, что видит "очень воодушевляющие" признаки улучшения состояния рынка. Тем не менее, рынок будет "проще, меньше, менее неопределенным", и он будет подвергаться более сильному надзору со стороны властей. Все это может ограничивать рост рынка в течение некоторого периода времени, отметил Бернанке.
Рынок, возможно, "не вернется к прежнему размеру", заявил Бернанке.
-
БЕРЛИН (Рейтер) - Европейский Центробанк (ЕЦБ) может повысить ключевую процентную ставку до того, как будет покончено с проблемами на финансовых рынках, заявил во вторник член Управляющего совета ЕЦБ Юрген Штарк.
По мнению Штарка, наблюдающееся в последнее время улучшение макроэкономических показателей говорит о том, что рецессия в еврозоне может завершиться уже в третьем квартале текущего года - раньше предполагаемых сроков.
При этом Штарк отметил, что дальнейшие перспективы развития экономики остаются неясными и что ЕЦБ может оказаться в ситуации, когда ему придется повысить ставки до того, как он свернет программу поддержки финрынков и банковской системы в кризис.
"Нельзя полностью исключать сценарий возникновения рисков для ценовой стабильности на фоне продолжающихся проблем на денежном рынке. В этом случае нам придется сохранить структуру и объемы нашего баланса. В то же время нам придется повысить процентные ставки, чтобы оказать противодействие растущим рискам для ценовой стабильности", - сказал Штарк, выступая в посольстве Канады в Берлине. Штарк возглавляет немецкий центробанк.
По словам Штарка, ЕЦБ будет бороться с ускорением инфляции и не позволит тревоге за состояние банковской системы отвлечь его от этой проблемы.
"Нам придется действовать, как только возникнут риски для ценовой стабильности и для того, чтобы воспрепятствовать образованию очередного "пузыря" на рынке", - сказал он.
Штарк добавил, что слишком продолжительное удерживание ставок на низком уровне чревато негативными последствиями - "побочными эффектами".
Центробанки и правительства должны выбрать верный момент для сворачивания антикризисных мер, и в этом состоит главная проблема, считает Штарк. Властям следует разработать и согласовать стратегии отказа от программ стимулирования экономики до того, как последняя начнет устойчиво расти.
"Одного отказа от финансовых мер стимулирования экономики явно недостаточно для восстановления бюджета, хотя это необходимо. Потребуются структурные изменения бюджетной политики в соответствии с новой ситуацией в экономике", - сказал он.
По словам Штарка, низкие процентные ставки во всем мире означают риск возникновения новых "пузырей" на рынках и неоправданного роста цен на те или иные активы.
(Пол Кэррел, Дейв Грэхем. Перевела Анна Разинцева)
-
Гринспен боится, что конгресс помешает ФРС свернуть программу поддержки экономики, 16.09.2009
Бывший глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Алан Гринспен заявил о своих опасениях относительно того, что конгрессмены помешают американскому центробанку несколько свернуть свою монетарную политику стимулирования, и что инфляция может "захлестнуть" рынок облигаций.
"Меня беспокоит политика Соединенных Штатов, будет ли конгресс чувствовать себя комфортно после того, когда ФРС откажется от стимулов", - цитирует Bloomberg слова Гринспена, обращенные к токийским клиентам Deutsche Bank Securities Inc. Позднее он добавил, что "если инфляция поднимет голову, она захлестнет рынок долгосрочного капитала".
Бывший глава ФРС также предупредил о том, что США необходимо совладать с "очень опасным" объемом задолженности. Гринспен указал также на то, что у его преемника Бена Бернанке и его команды есть время до конца года до момента, когда инфляция станет представлять опасность. "Наша модель говорит о том, что в первые месяцы следующего года инфляция снизится ниже уровня в 1% в годовом исчислении, прежде чем начать расти", - сказал он. В прошлом месяце потребительские цены в Соединенных Штатах упали, по оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, на 1,7% в годовом исчислении. Официальные данные будут обнародованы сегодня.
Напомним, в прошлом месяце Гринспен предположил, что восстановление может начаться 2,5-процентным ростом в текущем квартале, не исключив риска "второй волны спада".
-
— 16.09.2009 12:42 —
МВФ: основной этап рецесси позади
Основной этап рецессии «остался позади, однако выход из глобального экономического кризиса будет постепенным». Об этом заявил в интервью польскому еженедельнику «Политика» директор- распорядитель Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан.
По его словам, «согласно последним данным, мировая экономика стабилизируется, в некоторых странах даже наблюдается рост».
«В азиатских государствах экономика восстанавливается более быстрыми темпами, однако ситуация также улучшается в Америке и Западной Европе», - сказал Стросс-Кан.
ИТАР-ТАСС
-
Магнитогорский меткомбинат расчитывает увеличить отгрузки на внутренний рынок более чем на треть
В III кв. 2009г. руководство ОАО"ММК" прогнозирует рост объема производства относительно II кв. на 35%
16.09.2009 11:40 @ ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
В III квартале руководство «Магнитки» прогнозирует рост объема производства относительно II квартала на 35%. Уровень загрузки прокатных мощностей к аналогичному периоду 2008 г. составит 94%. Ожидается увеличение объемов отгрузки на внутренний рынок более чем на треть. Продолжится реализация других крупнейших инвестиционных проектов, в частности стана «2000» холодной прокатки. Такие данные были озвучены во время рабочей встречи губернатора Челябинской области Петра Сумина и председателя совета директоров ММК Виктора Рашникова, на которой обсуждалась работа предприятия по итогам II квартала.
Объем производства стали и товарной металлопродукции на Магнитогорском металлургическом комбинате во II квартале составил 2,1 млн т и 1,9 млн т соответственно. Производство товарной металлопродукции по сравнению с I кварталом выросло на 2 тыс. т. Во II квартале по сравнению с I было увеличено производство высокорентабельной продукции – холоднокатаного листового проката и продукции глубокой переработки.
Продолжается инвестирование стратегически важных проектов. Во II квартале было завершены работы по строительству уникального толстолистового стана «5000» и агрегата полимерных покрытий, которые вошли в строй в июле 2009 г. Стан «5000» производительностью 1,5 млн т в год предназначен для выпуска высококачественного листового проката для нужд нефтегазовой отрасли, судо- и мостостроения. Основные потребители продукции стана – производители труб большого диаметра. На сегодняшний день на стане «5000» освоена прокатка листа класса прочности Х70. После ввода в эксплуатацию машины непрерывного литья заготовки и агрегата внепечной обработки стали в четвертом квартале текущего года будет освоена прокатка листа прочностью Х120. Агрегат нанесения полимерных покрытий мощностью 200 тыс. т в год ориентирован на выпуск продукции для строительной индустрии.
Источник: "Росфинком.ру"
-
Если взглянуть на график, отражающий динамику цены фьючерсов на нефть сорта Brent в январе – июле 2009 года, то первое, что бросается в глаза, – он четко повторяет аналогичный график 2008 года, только с поправкой на то, что цена 2008 года примерно в два раза выше цены аналогичного периода года настоящего. Не правда ли – несколько странно для столь высокоспекулятивного, высоковолатильного, практически непредсказуемого рынка, как рынок нефти?
Что также интересно – указанное верно как для средневзвешенных месячных значений (сумма всех закрытий делится на число сессий в данном месяце), так и для цен, складывающихся на дату экспирации. То есть цена экспирации, по сути, является среднемесячной ценой, что, с учетом того, что датой экспирации для данного сорта нефти обычно является 15-е число месяца, даже несколько смешно. Вопрос тут в том, что поскольку цена экспирации является расчетной для всех заключенных на этот месяц контрактов, то она находится под мощным давлением игроков, и потому рынок имеет свойство в эту дату как серьезно падать, так и серьезно расти – но уж в любом случае, вряд ли соответствовать средневзвешенной месячной цене.
Специально отметим, что, таким образом, описанная в предыдущем абзаце ситуация является характерной и для января – июля 2008 года.
Все значения стоимости нефти на дату экспирации в январе – июле 2009 года находятся в весьма узком коридоре 43 – 52% к аналогичному периоду прошлого года. При этом значение выше 50% от цены 2008 года дал только месяц июнь – когда по признанию компании PIMCO, один из ее трейдеров совершал несанкционированные сделки, приведшие к росту цены на нефть. Остановимся на этом заявлении подробнее и отметим, что, во-первых, оно выходит за рамки стандартной практики, а, во-вторых, несанкционированность сделок руководством компании не ведет к признанию их ничтожными. Тогда встает вопрос – а чего же этим заявлением хотела добиться компания? Ответ: очень похоже на то, что PIMCO пыталась таким образом достучаться до важного клиента, на которого она не имеет прямого выхода, с объяснением некоей своей ошибки. А ошибка, судя по тексту заявления, заключалась в том, что компания вывела цену на нефть выше неких установленных границ. Отсюда – и июньский экстремум.
Средневзвешенная для января – июля 2009 г. (по датам экспирации) цена нефти составляет 47% от уровня 2008 года.
Специально заострим внимание на том, что, в целом, в январе – июле 2008 года стоимость нефти от даты экспирации к дате экспирации росла, последним месяцем подобного роста был июль. А вот сложившаяся 15.08.08 цена была уже на 24 доллара ниже стоимости нефти на 15.07.08.
Отметив подобную аномалию, зададимся вопросом: чем же она может быть объяснена?
Вспомним, что падение нефти в 2008 году происходило по жесткой математической модели: нефть падала со средней скоростью 1 доллар в сессию, и если падение чуть притормаживалось, то можно было четко предсказать дату и глубину предстоящего корректирующего обвала (на чем автор сей статьи и сколотил осенью 2008-го свой капиталец как эксперт по ценам на нефть). Да, в голове с трудом укладывается, что на рынке нефти действует сила, способная воплощать в жизнь столь жесткую модель. Но раз модель есть, и модель работает (точнее, – работала до момента выхода на заложенный в бюджете Саудовской Аравии уровень), значит, такая сила все же имеется. Так что можно предположить, что в январе – июле 2009-го она проявила себя снова. Автор считает, что подобной силой является крупнейший экспортер нефти в мире и лидер ОПЕК – Саудовская Аравия, а модель, подобная описанной выше, позволяет ей прогнозировать поступления в собственный бюджет. Не считая доходов от игры «против рынка». При этом ясно, что Саудовская Аравия «работает» не от собственного имени, а через небольшое (очень ограниченное – иначе тайное перестанет быть тайным) количество крупнейших игроков рынка. С кем-то – как, видимо, с «Mорган Стенли» – напрямую, с кем-то – вроде упомянутой PIMCO – через посредников. А в таком случае необходима система привязанных к некой расчетной базе реперных точек: значений, по которым заказчик в любой момент времени может проверить действия исполнителей. И особых умствований тут не надо: вопрос для заказчика столь важный, что должен находиться на контроле если не у первого (хотя почему бы и нет?), то у одного из первых лиц государства, – а никто из них финансовым гением, скорее всего, не является.
Потому базой для цен января – июля 2009 года были выбраны цены аналогичного периода прошлого года и установлен некий норматив, позволяющий удовлетворить потребностям бюджета – видимо, это и есть те самые 47%, о которых писалось выше. А чтобы проверить можно было в любой момент времени, то в расчет берутся и ежедневные значения.
Но вернемся к нашим баранам и вспомним, что в январе – июле 2008 года стоимость нефти от даты экспирации к дате экспирации росла, а последним месяцем подобного роста был июль. С августа началось падение цены.
Посему, если принять на веру все вышеизложенное и предположить, что сама описанная схема не будет заменена на другую, то мы стоим перед тремя вариантами дальнейшего развития событий на рынке нефти.
Вариант № 1. Наихудший.
Тенденция первых семи месяцев 2009 года распространяется и на август – декабрь, т.е. стоимость нефти в этот период составит около 50% от стоимости августа – декабря 2008 года. Тогда в декабре нефть будет стоить 25 долларов за баррель.
Вариант № 2. Получше
Схема остается прежней, но стоимость нефти в каждый месяц составляет не 50%, а, скажем, 70%, выводя среднюю по году стоимость нефти на 60% от 2008 года. Тогда в декабре нефть будет стоить 35 долларов за баррель.
Вариант № 3. Смешанный
Схема остается прежней, но в августе (сугубо для примера) нефть стоит 80% от августа 2008 года, в сентябре – 60%, в октябре – 70%, в среднем же за август – декабрь дает те же условные 70% (или 60%, или 80%) от стоимости нефти в августе – декабре 2008 года. Цена декабря непредсказуема.
Варианты четвертый и пятый – принципиально новую схему движения цены на нефть и обвальное падение – я сейчас не рассматриваю, потому что первое можно будет вычислить только эмпирически: как минимум, по итогам августа – сентября, а второе... Все может быть. Почему бы и нет – если есть желание «вынести» рынок?
Так вот. 14 августа – дата экспирации по нефти сорта Brent. И если стоимость нефти в этот день окажется в коридоре 53 – 60 долларов за баррель, значит (увы), события развиваются по наихудшему для нашей страны сценарию, описанному как «Вариант № 1».
Если же 14 августа стоимость нефти будет выше 60 долларов, мы оказываемся перед вилкой из вариантов № 2 и 3. Что по сравнению с «вариантом № 1» – уже хорошо. А вот по какому из них пойдут события дальше, прояснит только 15 сентября – следующая дата экспирации.
Так что, как ни крути, а 14 августа 2009 года для России, где все и вся зависит от цены на нефть, – самый главный день года.
http://www.slon.ru/blogs/averbuh/post/110165/
ЮПД. Факт августа - 63% от августа 2008
Факт сентября - 71% от сентября 2008 итого вариант № 3 по двум точкам - августу и сентябрю судить непросто, когда появится октябрь все будет уже на ладони, но кое-какие выводы можно сделать уже и сейчас, а октябрь их проверит
-
Если взглянуть на график, отражающий динамику цены фьючерсов на нефть сорта Brent в январе – июле 2009 года, то первое, что бросается в глаза, – он четко повторяет аналогичный график 2008 года, только с поправкой на то, что цена 2008 года примерно в два раза выше цены аналогичного периода года настоящего. Не правда ли – несколько странно для столь высокоспекулятивного, высоковолатильного, практически непредсказуемого рынка, как рынок нефти?
...
http://www.slon.ru/blogs/averbuh/post/110165/
ЮПД. Факт августа - 63% от августа 2008
Факт сентября - 71% от сентября 2008 итого вариант № 3 по двум точкам - августу и сентябрю судить непросто, когда появится октябрь все будет уже на ладони, но кое-какие выводы можно сделать уже и сейчас, а октябрь их проверит
На мой взгляд зря не добавили графики из поста автора ;) вот они... весьма наглядно иллюстрируют вышесказанное :)
-
Ралли близко к своему завершению, либо уже закончилось, - Владимир Левченко, Пилгрим Эссет Менеджмент
"Ралли на медвежьем рынке либо близко к своему завершению, либо уже закончилось. Все, за что боролись, случилось. Все мировые власти уже заявили о своей победе над кризисом – да здравствует продолжение!
Размер кредитного плеча по позициям пятерки крупнейших американских банков снова достиг максимальных уровней и составляет в среднем 1 к 30, такой же, как в 2007г. Сверхновая финансовая экономика как никогда оторвалась от реальности. Спрос на любые активы формируется исключительно выходом из доллара. Впервые за многие годы мы видим carry trade против доллара в иену, правда, только на очень короткие сроки.
Кредитное сжатие, между тем, продолжается, что вызвано отсутствием спроса на кредитные ресурсы по причине отсутствия конечного спроса со стороны потребителей. Возникает ощущение, что кто-то из первой пятерки американских банков будет принесен в жертву, т.к. все стоят в одну сторону, а конечного спроса нет. Нет даже иллюзии этого спроса, как было с 2005 по 2008 г.г. Есть только желание восстановления иллюзии спроса. На этом далеко не уедешь. И очень похоже, что уже приехали.
Единственным, заслуживающим интереса активом в нынешней ситуации, остается золото. Конечно, при схлопывании carry trade, мы увидим некое давление на цены презренного металла, но такие моменты я бы использовал для покупки. Соответственно текущие уровни я бы использовал для полной ликвидации позиции акций".
18.09.2009 11:12
Надеюсь, все знают ,кто есть мистер Левченко.
-
Москва. ФСФР лишила лицензии старейшую управляющую компанию России
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала лицензию "Пиоглобал Эссет Менеджмент", старейшей управляющей компании России. Причиной для такого шага послужило нарушение компанией законодательства и неисполнение предписаний ФСФР.
ФСФР направило "Пиоглобал Эссет Менеджмент" пять предписаний с требованием устранить нарушения законодательства. Три нарушения компания так и не устранила, после чего ФСФР аннулировала лицензию.
-
SEC собирается запретить флэш-торговлю на биржах
Ведомости 10:48 18.09.2009
Комиссия по ценным бумагам США (SEC) заявила в четверг, что собирается запретить то, что называется высокоскоростной электронной торговлей на бирже, пишет сегодня The New York Times. По мнению критиков, суперкомпьютеры, которые используются для этой торговли, выигрывают у обычных рыночных игроков.
Член совета директоров SEC Мэри Шапиро сказала в четверг, что, вводя запрет, комиссия пытается найти баланс между интересами долгосрочных инвесторов и трейдеров, занимающих короткие позиции. Впрочем, для вступления в силу запрет должен пройти второй раунд голосования.
«Флэш-торговля может привести к тому, что рынок будет очень уставшим. При этом только избранные участники будут иметь доступ к наиболее выгодным ценам на определенные бумаги», — заявила Шапиро во время встречи в Вашингтоне. Примечательно, что другие новейшие технологии рыночной торговли она также осуждает.
В июле этого года доля флэш-торговли от всего объема торгов на рынках США составляла 2,8%. По данным аналитика Sandler O'Neill Ричарда Репетто, в среднем заключение сделки при подобном способе торговли занимает 5-10 миллисекунд. Рост высокоскоростной торговли поднял объемы торгов на 164% с 2005 г. Так что главный аргумент в пользу развития этой новейшей технологии — она поднимает объем ликвидности на рынке и, выражаясь словами американских аналитиков, «смазывает колеса рыночной торговли».
«Высокоскоростная торговля сделала рынки более эффективными, а более эффективные рынки лучше для всех участников торгов», — комментирует The New York Times ситуацию вице-президент Rosenblatt Securities Джастин Шак. Тем не менее, он положительно оценивает действия SEC.
Проблема в том, что как только на рынке появляется новое предложение, оно в первую очередь показывается покупателям — буквально на 0,03 секунды раньше, чем всем остальным. Но этого времени бывает достаточно для того, чтобы компьютер распознал выгодность предложения и обогнал других инвесторов.
«Сегодня рынок разделен на два сегмента — тех, кто торгует традиционным способом, и тех, кто использует новейшие технологии. SEC пытается стандартизировать торговлю с помощью снижения технологизации», — поясняет главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко. Впрочем, к чему может привести подобное решение SEC, непонятно. «Объемы торгов, естественно, снизятся, ликвидность упадет, доходы брокеров тоже. Наверное, это не слишком хорошо сейчас, во время кризиса, пока рынки еще недостаточно восстановились», — считает Левченко.
-
Interfax 13:34 18.09.2009
Россия не вернется к валютному регулированию – Путин
Сочи. 18 сентября. ИНТЕРФАКС - Россия не будет возвращаться к валютному
регулированию и останется рыночной либеральной экономикой, заявил глава
правительства РФ Владимир Путин.
"В России возврата к прежнему (валютному) регулированию не будет. Россия
останется рыночной либеральной экономикой", - заявил В.Путин в пятницу в рамках
дискуссии на международном инвестиционном форуме в Сочи.
"Все инвесторы, которые входят в Российскую Федерацию, на российский рынок, ясно
и четко должны понимать - сегодня и на будущее: мы сохраним для всех этот
либеральный режим, который, на мой взгляд, является одной из фундаментальных
основ для полномасштабного инвестирования в экономику России", - сказал глава
правительства РФ.
***/ де фф
-
Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что специалисты Magna и Opel в настоящее время инспектируют автомобилестроительные мощности в России. На следующей неделе Magna и Сбербанк планируют принять окончательное решение. После завершения процедуры технического аудита индустриальным партнёром Opel может стать Группа "ГАЗ". Кроме того, Герман Греф сообщил о заинтересованности в сотрудничестве с АвтоВАЗом по вопросам производства автокомпонентов. Также в сотрудничестве с АвтоВАЗом, возможно, будет разработана специальная модель бюджетного автомобиля для России. "Мы оцениваем данную новость как позитивную для ГАЗа и АвтоВАЗа. Группа "ГАЗ" сможет загрузить практически простаивающий конвейер по производству легковых автомобилей, что позитивно отразится на финансовых показателях компании. АвтоВАЗ же сможет развивать новое направление бизнеса по производству автокомпонентов, что должно позитивно отразиться на его финансовом положении. Что касается вопроса создания специальной бюджетной модели для российского рынка, то, по нашему мнению, этот проект может потребовать значительных инвестиций.
-
В Сочи Греф говорил много:
Сбербанк в случае реализации опционной программы будет выкупать свои акции с рынка, заявил председатель правления банка Герман Греф на инвестиционном форуме в Сочи.
Программа для менеджмента
«Если (опционная программа) будет реализована, то, конечно, будем откупать», — цитирует РИА «Новости» бывшего главу МЭРТ. Пока опционная программа банка не принята.
Греф не уточнил, какой процент ценных бумаг может быть выкуплен. Ранее глава Сбербанка сообщал, что опционная программа, рассчитанная на 300 ключевых менеджеров банка, позволит поощрять их акциями банка. Она не исключает и денежного вознаграждения. «Без денег, на одних опционах никто не проживет. Опционы реализуются, как правило, три года», — заявил он.
Программа уже представлена наблюдательному совету и может быть рассмотрена на одном из ближайших заседаний. По мнению Грефа, независимые директора и миноритарные акционеры ее поддержат. Также ее должен одобрить Центробанк, который является основным акционером Сбербанка.
Тормозящая инфляция
Снижение ставки кредитования экономики до 6% — задача не ближайших лет, полагает Греф. «Не думаю, что эта задача реализуема в течение ряда ближайших лет», — констатировал он. Премьер-министр Владимир Путин заявил накануне на форуме в Сочи, что правительство ставит цель добиться в течение ближайших нескольких лет снижения ставки по кредитам, выдаваемым российскими банками, примерно до 6% годовых.
Греф отметил, что Сбербанк приветствовал бы такую низкую ставку, поскольку она означала бы серьезное расширение его деятельности. «Банки зарабатывают не только на высокой марже, но и на объемах», — пояснил он.
Вместе с тем, по словам Грефа, для снижения ставки необходим целый ряд макроэкономических условий, прежде всего низкая инфляция. «Инфляция должна быть не 10,5% (в год), а 2%», — сказал глава Сбербанка, добавив, что необходимо также обеспечить стабильность российской валюты. «Не должно быть опасений девальвации (рубля)», — отметил он.
Ставки по кредитам в Сбербанке за последнее время снизились на 3−3,5 процентного пункта, ставки по депозитам — на 2−2,5 пункта. Такую статистику Греф привел на открытии VIII международного инвестиционного форума «Сочи-2009». Более того, в кулуарах форума Греф пообещал журналистам, что ставки и в дальнейшем будут снижаться. Неделю назад руководство Сбербанка приняло решение о двукратном снижении первоначального взноса по автокредитам — с 30 до 15% от стоимости машины.
«Потеряли время зря»
Говоря об участии Сбербанка в сделке по покупке части акций немецкой компании Opel, он отметил, что смысл этого участия заключается в импорте технологий. В приобретении автопроизводителя банк участвует в консорциуме с австро-канадской компании Magna. «Смысл нашего участия в сделке — это импорт технологий. Если он не состоится, то мы потеряли время зря», — подчеркнул Греф.
На этой неделе Греф сообщил, что Magna и Сбербанк после технического аудита выберут российские предприятия для сборки автомобилей Opel, не исключена кооперация с «АвтоВАЗом». Отвечая на вопрос, возможна ли сборка Opel на таких предприятиях, как обанкротившийся «ИжАвто» и группа ГАЗ, Греф сообщил, что сейчас группа специалистов Magna и Opel занимается изучением российских мощностей, в том числе тех, которые находятся в «затруднительном положении».
Глава Сбербанка не ответил на вопрос о том, куда могут быть направлены инвестиции, сославшись на то, что совместный план инвестирования в российский автопром будет утвержден по итогам визита в Москву представителей Magna на следующей неделе.
Сброс непрофильного балласта
Сбербанк рассчитывает за два-три года продать большинство непрофильных активов и за пять лет вернуть все долги, сообщил Греф.
«В ближайшие два-три года мы надеемся продать подавляющее большинство непрофильных активов. Мы надеемся вернуть все долги на пятилетнем горизонте», — сказал глава банка.
Греф отметил, что Сбербанк выходит из кризиса огромной финансово-промышленной группой, что очень плохо для банка. «Мы получили активы по невозвращенным кредитам, в результате Сбербанк вынужден заниматься непрофильным бизнесом», — пояснил экс-глава МЭРТ.
По его словам, часть этих активов Сбербанк продает сразу, а часть реструктурирует и дофинансирует, а затем будет продавать.
В том числе, по его словам, речь идет и о нефтегазовых активах. «С «Дулисьмой» (актив компании Urals Energy) еще не определились, но будем продавать. Сейчас ищем стратегического инвестора», — заявил глава Сбербанка.
Как ранее сообщалось, на баланс банка помимо нефтегазовых перешли крупные активы из таких секторов, как ритейл и девелопмент.
Структурная оптимизация
Также Греф сообщил, что крупнейший банк России планирует в 2009 году закрыть в стране до 150 нерентабельных отделений. «В этот кризисный, переходный период мы закроем очень небольшое количество отделений — примерно 150 по всей стране за весь год… 150 — это максимум», — подчеркнул он.
Глава Сбербанка отметил, что в условиях кризиса более 1,5 тыс. отделений стали нерентабельными. Тем не менее банк, который выполняет функцию поддержания социальной стабильности, вынужден эти отделения сохранять, поскольку в некоторых населенных пунктах нет других банков.
Более того, даже там, где Сбербанк сокращает отделения, населению будут предложены альтернативные возможности получения финансовых услуг. «В этих местах мы создаем мобильные пункты обслуживания населения», — объяснил Греф.
Он подчеркнул, что, несмотря на увеличивающиеся издержки, Сбербанку в 2009 году удалось существенно сократить расходы. Так, по итогам восьми месяцев показатель отношения издержек к доходам составил 33%, ранее этот показатель достигал 54%.
-
Инсайдеры . Когда покупали, когда продают.....
http://www.insider-monitor.com/insider-trading-and-market.php
-
Россия. Прогноз на 2009 год: плохо или очень плохо
ВВП снизится на 5% за год. Инфляция будет составлять 18-20 % в год. Курс рубля — 33-35 рублей за доллар и 55 рублей за евро. Падение промышленного производства – 15-20%. Количество безработных – 8-9<
БЛАГОПРИЯТНЫЙ ПРОГНОЗ ДЛЯ РОССИИ НА СЛЕДУЮЩИЙ ГОД
ВВП снизится на 5% за год. Инфляция будет составлять 18-20 % в год. Курс рубля — 33-35 рублей за доллар и 55 рублей за евро. Падение промышленного производства – 15-20%. Количество безработных – 8-9 млн человек. Реальные доходы населения снизятся на 3-5%.
РЕАЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ НА СЛЕДУЮЩИЙ ГОД
ВВП снизится на 10-12%. Инфляция превысит 25%. Курс рубля — 37-38 рублей за доллар и 60 рублей за евро. Падение промышленного производства — более 20%. Количество безработных — более 10 млн человек. Реальные доходы населения снизятся на 8-10%.
Оба эти прогноза основываются на реальной оценке экономической ситуации в России и в мире. Начавшаяся в 2008 году рецессия в развитых странах охватила всю мировую экономику, т.к. мир вступил в понижательную волну пятого большого Кондратьевского цикла. В США, ЕЭС и других странах весь 2009 год будет усиливаться падение спроса и продолжится снижение объемов производства. Китаю и Индии потребуется, как минимум, полтора-два года для переориентации экономики на внутренние рынки, в связи с сокращением спроса на их экспорт со стороны США и других развитых стран. Поэтому цены на нефть упадут до 40 долларов за баррель и, возможно, даже ниже, а российская экономика, как была сырьевой, так и осталась полностью зависимой от мировых цен на нефть.
Эта рецессия будет продолжаться до конца 2010 или даже начала 2011 года, после чего произойдет небольшое оживление мировой экономики, за которой в 2012 году начнется обвальная депрессия, на много глубже и масштабнее Великой депрессии 1930-х гг.
Новое издание Великой депрессии приведет к крушению мировой финансовой системы основанной на долларе. Депрессия максимально сильно затронет реальный сектор мировой экономики, и все страны будут вынуждены защищать свои внутренние рынки, вводя протекционистские меры, повышая таможенные тарифы и пошлины. Параллельно они начнут избавляться от падающего доллара. И когда эти меры примут массовый характер, произойдет третий и окончательный дефолт доллара (первый был в 1933, а второй – в 1971 году). Тогда у США появится моральное оправдание списания своих долгов за счет перехода, совместно с Канадой и Мексикой, на новую валюту «амеро».
Американское правительство со спокойной совестью заявит всему миру: «Свобода торговли и перемещения капиталов является главной ценностью для США (именно она позволяла США потреблять 40% мирового ВВП, производя только 20%). А так как весь остальной мир разрушает краеугольный камень современного неолиберального рыночного хозяйства своими протекционистскими мерами, то мы отказываемся от доллара, как мировой резервной валюты. И всем кому должны – мы прощаем! ».
Подобный шаг даст в руки США мощнейшее оружие влияния – обмен долларов на «амеро»: кому-то обменяют 1:1, кому-то 1:10, некоторым 1:100, другим же и вообще откажут в обмене. Так США будут спасать свою экономику и свое населения от неизбежного крушения американской финансовой пирамиды с ее перенакопленными долговыми обязательствами.
С 2012 по 2015, или даже по 2016 год мировая экономика будет адаптироваться к новой ситуации. Во всем мире будут формироваться региональные союзы, типа Объединенной Европы. Где-то они будут формироваться вокруг крупных стран, таких, как США, Россия, Китай и т.д. Где-то будут объединяться вокруг нескольких наиболее экономически сильных государств, как в Европе. Скорее всего, это будут страны Латинской Америки и исламского мира. И весь мир окажется разделенным на достаточно обособленные региональные союзы, которые будут объединяться на базе единой региональной валюты.
Возможен также возврат к золотому стандарту, но только для этих региональных валют. Большое значение приобретут различные союзы производителей, например, производителей нефти, газа, продовольствия и т.п.
На место ВТО, МВФ и Всемирного банка придут новые организации, сформированные под эгидой ООН, свободные от диктата США и других развитых стран. Пока будут формироваться эти региональные союзы со своим обособленным внутренним рынком, а так же новые регулирующие мировую экономику организации, произойдет формирование кластера новых базисных инновации, на основе которого сформируется шестой технологический уклад.
Формирование этого уклада создаст необходимые предпосылки перехода, сначала к небольшому оживлению, а потом и к мощному подъему повышательной волны шестого большого Кондратьевского цикла. Но сначала, где-нибудь в 2018-19 гг. случится еще один, уже не очень про-должительный и глубокий, адаптационный кризис, после которого начнется затяжной подъем мировой экономики на базе «шторма улучшающих и дополняющих инновации» шестого технологического уклада. И нынешняя понижательная волна пятого большого Кондратьевского цикла завершится где-то после 2020 года.
А до этого времени мировая экономика будет находиться в состоянии постоянно сменяющих друг друга кризисов, пока не сформируется окончательно новый технологический уклад и новая архитектура глобального рынка с новыми регулирующими органами. Но уже на базе новой неокейнсианской экономической идеологии, которая придет на смену господствующей с 1980-х гг. неолиберальной. Во время понижательной волны третьего Кондратьевского цикла в 1930-х гг. произошло вытеснение классической либеральной идеологии новой кейнсианской идеологией.
Кейнсианство нашло свое практическое выражение в «Новом курсе» Рузвельта, а теоретически было обосновано в работах Дж.М.Кейнса. Любопытно, что Ассоциация американских экономистов приняла в штыки, как «Новый курс» Рузвельта, так и работы Кейнса. Но всю послевоенную повышательную волну четвертого Кондратьевского цикла вплоть до 1970-х гг. именно кейнсианская идеология определяла бурный рост мировой экономики. И именно кейнсианство привело к формированию во всех развитых странах мира мощного среднего класса, составляющего примерно 70% всего населения страны.
Во время понижательной волны четвертого Кондратьевского цикла в 1970-х гг. произошло вытеснение уже кейнсианской идеологии неолиберальной или либерально-монетаристской идеологией, хотя еще в начале 1970-х гг. Р.Никсон заявлял: «Все мы теперь тут, кейнсианцы!». Приход к власти М.Тэтчер и Р.Рейгана ознаменовал окончательную победу неолиберальной идеологии, основными носителями которой были ТНК. И на протяжении четверти века именно неолиберализм определял развитие мировой экономики повышательной волны пятого Кондратьевского цикла.
Поэтому переход к понижательной волне пятого цикла ознаменуется сменой неолиберализма на какое-то новое издание кейнсианства. И неокейнсианская идеология неизбежно вытеснит, господствующую ныне, либерально-монетаристскую экономическую идеологию и приведет к усилению роли государства и надгосударственных регулирующих органов в мировой экономике. Поэтому любые попытки преодолеть нынешний мировой экономический кризис при помощи либерально-монетарных инструментов обречены на провал. Эпоха «свободного (а точнее спекулятивного) рынка закончилась.
Начинается эпоха регулируемого и организованного рынка, основанного на индикативном планировании, на поощрении спроса и сильном государственно-экономическом интервенционизме. Еще в средине 1970-х гг. Герхард Менш, известный последователь инновационной теории Й.Шумпетера, писал, что в условиях вхождения мировой экономики в понижательную волну монетарная и кредитная политика неизбежно приводит к обратным результатам, когда рестрикционная кредитная политика ведет к еще большему росту цен, а либеральная – к усилению спекуляций. Именно поэтому, проводимая Банком России политика повышения ставки рефинансирования, стимулировала рост ставок по кредитам коммерческих банков, что, с одной стороны, приведет к неизбежному углублению спада в российской экономике, а с другой — к росту инфляции. В то время как либеральная политика Банка России по предоставлению беззалоговых кредитов только усиливает спекуляции на валютном рынке, девальвируя рубль.
А ведь Герхард Менш еще тридцать лет тому назад предупреждал о том, что мы наблюдаем в последние несколько месяцев и что мы будем наблюдать в обозримом будущем. Подобная политика неизбежно приведет к потере наших золотовалютных резервов в течение одного-двух лет, и тогда российская экономика окажется на грани краха, а апокалиптический сценарий Евгения Гонтмахера – реальной действительностью.
Абсолютно все антикризисные меры правительства обречены на провал, т.к. выделяемые 9 трлн рублей на реанимацию «трупа» российской спекулятивной экономики – это деньги, выброшенные на ветер. А в тридцать раз меньшие 320 млрд рублей, предназначенные для «спасения» реального сектора экономики – это «слону дробина». Реальному сектору экономики нужны сейчас кредиты под 2-3% годовых на десятки трлн рублей, и не сокращающийся, а расширяющийся рынок и постоянно увеличивающийся потребительский спрос на его продукцию. Без этого наша экономика обречена. Но рузвельтовский «Новый курс» в российском руководстве предложить просто некому – там нет вменяемых экономистов.
-
ВВЕРХ И ВНИЗ ПО ВОЛНАМ
О Кондратьеве мне поведал экономист Андрей Кобяков. Один из редких людей, кто давно предупреждал о надвигающемся кризисе в статьях, лекциях. Даже книгу написал в 2003 году совместно с коллегой Михаилом Хазиным «Закат империи доллара и конец «Pax Americana».
- Еще в 1926 году Николай Кондратьев выдвинул теорию развития капиталистической экономики большими полувековыми циклами, - рассказывает Кобяков. - У каждого две фазы волны: повышательная и понижательная. На тот момент он зафиксировал два полноценных цикла и половину третьего. И предупредил, что мир вновь попал в фазу спада большой волны. Фактически предсказал Великую американскую депрессию. Она стала лучшим подтверждением теории. Но еще до краха Нью-Йоркской биржи начались гонения на самого Кондратьева. В 1938-м его расстреляли. Имя вычеркнули из советских учебников. Такой же трагической могла быть и судьба его теории. Но, к счастью, до ареста он успел опубликовать пару статей в Германии. Они попали на глаза знаменитому экономисту Йозефу Шумпетру. Тот признал приоритет русского и в знак его заслуг ввел в мировую экономическую науку понятие Кондратьевский цикл. Дальнейшие взлеты и посадки мировой экономики укладывались в рамки К-циклов, доказывая правоту автора. Сейчас мы очутились уже в пятой понижающей волне.
- И когда же мы приземлимся и вновь поднимемся?
- По теории Крндратьева новый подъем может начаться в 2015 году. Многое зависит от того, какую политику будут проводить государственные деятели. Народу интересны фатальные даты и сроки. Но политикам важнее понять подлинные причины, породившие кризис. Тогда легче принять правильные шаги в экономике, преодолеть глобальный катаклизм и приблизить новый взлет. Волны-то возникают не стихийно. Каждый новый цикл начинается с глобального открытия, знаковых инноваций, которые меняют структуру производства и потребления, создают новые, невиданные прежде товары, услуги, фактически переворачивают наш мир. И гонят вверх волну. Сначала это был паровой двигатель. Отсюда новые заводы, фабрики, паровозы, железные дороги....
Пока в топках паровых машин сжигали уголь, нефть по большому счету не требовалась. Но для нового двигателя внутреннего сгорания понадобился бензин. И вот - новая волна! Нефтехимическая...
ФИНАНСОВЫЕ ПУЗЫРИ НА ПОЛЕ ЧУДЕС
- Рассмотрим законы кондратьевских волн на самом близком нам, пятом цикле. Отчего возник кризис?
- Деривативы, ипотека, лопаются финансовые пузыри...
- А почему они начали лопаться теперь, а не в начале 80-х, когда пятая волна только пошла вверх?
- ?
- Основу новых базисных инноваций пятого К-цикла составили микроэлектроника, компьютерная техника, Интернет и мобильная связь. Именно они круто перевернули нашу жизнь в последние десятилетия. И погнали вверх «электронную» волну экономики. Вся мировая экономика стала структурно перестраиваться под них. Многие производства перебазировались в Китай, другие развивающиеся страны Азии. Дешевая рабочая сила, низкие налоги и требования к охране окружающей среды увеличивали доходы. В погоне за прибылью, естественно, мигрировали и капиталы. Туда вливался не только рискованный венчурный капитал, но и деньги массовых инвесторов. В США 52 процента семей играют на фондовой бирже. Им с утра до вечера советовали вкладывать деньги в «Майкрософт», в «Интел». Они и вкладывали. Но вечно эксплуатировать волну, порожденную компьютерно-чиповым производством, нельзя. Возникает насыщение рынка. Мир достиг верхней точки цикла в районе смены тысячелетий. Это не значит, что люди совсем перестанут покупать мобильники. Но дальше наращивать производство не получится. У многих москвичей по 2 SIM-карты. Нужна ли третья? Во многих семьях давно уже по нескольку компьютеров. Куда еще-то покупать? Кондратьевская волна опять пошла вниз. Первые компании, предложившие миру компьютеры, имели сверхприбыль. Но, когда производителей слишком много, начинаются проблемы.
На понижательной волне всегда начинается лихорадочный поиск, куда вложить капитал с большей доходностью. Таким «полем чудес» обычно становятся всевозможные рынки фиктивного капитала. Там создаются финансовые пузыри. Так было на спаде третьего Кондратьевского цикла в Америке. Что привело к краху фондовой биржи, Великой депрессии и первой девальвации доллара. Так примерно завершался четвертый Кондратьевский цикл. Дефолтом доллара в 1971 году. Тогда президент Ричард Никсон заявил о прекращении обмена доллара на золото по фиксированному курсу, разрушив бреттон-вудскую международную валютную систему. Сейчас, на закате пятого цикла, мы наблюдаем ту же картину. Опять с громким треском лопаются пузыри ипотеки, фондового рынка. И кризис будет продолжаться, пока не испарится значительная часть фиктивной прослойки капитала, за которой не стоят реальные ценности. Иного способа выйти из Кондратьевского цикла история капитализма, увы, не знает.
- А исключений не бывает?
- Исключения были, конечно. В Великую депрессию большие проблемы имела не только Америка, но и Европа. А в СССР перевыполняли планы первых пятилеток. Девальвацию доллара при Никсоне простые граждане СССР тоже не заметили. Поскольку в глаза его не видели. Сейчас же в России доллар круче рубля. Вся экономика на планете - капиталистическая. Северная Корея - не в счет. Потому и масштабы кризиса более глобальные.
ДЕВАЛЬВАЦИЯ ДОЛЛАРА ЕЩЕ ВПЕРЕДИ
- Сколько продлится уничтожение фиктивного капитала?
- Тон здесь задает Америка. Но мы видим, что там тушат пожар бензином. Опять заливают экономику деньгами. Откладывая проблему астрономической задолженности. В результате долг только вырастет. Так что нас еще ждет окончательное сдутие фиктивных капиталов через глобальную девальвацию мировой валюты - доллара. Я не думаю, что девальвация грянет через месяц или год. Но в ближайшие годы - совершенно очевидно.
Уничтожить фиктивный капитал - еще полдела. Чтобы вновь вывести экономику на подъем, потребуется совершенно новая инновация. Выгодная для вложения капиталов. На компьютерах второй раз экономику не вытащить.
- Что за инновация?
- Может, биотехнологии, технологии продления жизни, новые медицинские технологии. Материалы с заданными свойствами или нанотехнологии. Сейчас можно только гадать.
- Может, появится новое удивительное изобретение?
- Думаю, ничего принципиально нового и судьбоносного за эти годы не изобретут. Кондратьев писал, что все инновации следующего цикла появляются еще в конце предыдущего. Просто находят способ резко их удешевить, наладить на их базе массовое производство новых товаров и услуг. Тот же автомобиль появился еще в XIX веке. И только Форд смог поставить его на конвейер, удешевив производство в разы.
Эй-Би-Эм первая создала компактный (персональный) компьютер. Но там не оценили достижение и поначалу даже закрыли это направление как бесперспективное. Но сейчас без компьютера невозможно представить нашу жизнь.
Так что инновация новой волны, думаю, уже среди нас. Просто мы ее не замечаем, будущую роль не знаем.
-
Россия может ввести пошлины на экспорт базовых цветных металлов
Россия может восстановить экспортные пошлины на все металлы, торгующиеся на Лондонской бирже металлов (LME), сказал в интервью агентству Интерфакс директор департамента базовых отраслей промышленности Минпромторга РФ Виктор Семенов.
"Есть предложения о введении экспортных пошлин на всю линейку цветных металлов, торгующихся на LME. Это не только никель, но и медь, алюминий, олово", - сказал он. На LME торгуются также цинк и свинец.
"Все федеральные ведомства понимают необходимость принятия такого решения, но кому-то хочется его провести быстрее. Мы считаем, что не нужно торопиться и прийти к компромиссу по цене "отсечения" на LME и периоду мониторинга", - добавил Семенов.
Механизм формирования экспортных пошлин на все металлы LME, по его словам, в настоящее время отрабатывается на примере никеля, крупнейшим мировым производителем которого является российский Норильский никель. Эта работа будет завершена до января 2010 года.
Зимой 2009 года правительство отменило 5- процентную экспортную пошлину на никель, чтобы помочь Норникелю и другим производителям пережить кризис. С августа власти думают о том, чтобы ввести прогрессивную пошлину на никель с минимальным уровнем 5 процентов.
Российский Русал является крупнейшим в мире производителем алюминия. Медь в России производят Норникель, Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) и Русская медная компания, цинк - Челябинский цинковый завод и УГМК, олово - Новосибирский оловянный комбинат. Все эти компании экспортируют производимое ими сырье.
REUTERS
-
Аналитики ожидают снижения цен на никель
В ближайшие месяцы цены на никель будут падать из-за сокращения импорта этого металла в Китай, сообщает агентство Bloomberg, ссылаясь на данные исследования аналитической фирмы CRU.
По мнению аналитика CRU Мартье Колиньона, в четвертом квартале импорт никеля в Китай снизится, поскольку производство внутри страны на данный момент обеспечивает потребности рынка. Оценочные складские запасы никеля в КНР составляют 140 тыс. т.
"Запасы никеля в Китае огромны. Цена никеля будет снижаться во второй половине сентября и октябре", - отмечают в CRU.
По итогам января-июля 2009 года импорт рафинированного никеля в Китай взлетел на 84% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года - до 218,25 тыс. т.
По прогнозам экспертов, в этом году мировые поставки никеля превысят спрос на 38,8 тыс. т. Ранее ожидалось, что разница между спросом и предложением будет больше - 65 тыс. т. В следующем году дефицит спроса достигнет 45 тыс. т.
Средняя цена никеля с немедленной поставкой составит в этом году 15 тыс. долл./т, в 2010 году - 15,5 тыс. долл./т.
Напомним, что по оценке инвестиционного банка Barclays Capital, в IV квартале цены на никель вырастут до 21 тыс. долл./т, а уже в будущем году достигнут 23,375 тыс. долл./т.
При этом в годовом исчислении по данным августа 2009 года производство никеля в Китае выросло на 21%.
-
Совет директоров «Интер РАО ЕЭС» утвердил решение о выпуске 2 трлн 274,1 млрд акций для конвертации
18.09.2009
Cовет директоров ОАО «Интер РАО ЕЭС» утвердил решение о выпуске 2 трлн 274 млрд 113 млн 845 тыс. 013 обыкновенных акций, номиналом 0,02809767 руб. Согласно сообщению компании, акции размещаются для конвертации в акции той же категории с меньшей номинальной стоимостью.
Напомним, на годовом собрании акционеров ОАО «Интер РАО ЕЭС» 25 июня 2009г. было принято решение о сокращении уставного капитал «Интер РАО» с 227 млрд 411 млн 384 тыс. 501,3 руб. до 63 млрд 897 млн 300 тыс. 359,6 руб. путем уменьшения номинальной стоимости акций с 0,1 руб. до 0,02809767 руб.
В связи с изменением номинальной стоимости акций торги ими будут приостановлены с начала ноября по середину декабря.
-
Тарифная политика большого скачка
Правительство повышает цены на электроэнергию для промышленности, на очереди – население
2009-09-21 / Сергей Куликов
Власти в очередной пытаются решить противоречивые задачи – удовлетворить тарифные запросы монополий и снизить ставки по кредитам. В пятницу глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина сообщила о том, что из-за аварии на Саяно-Шушенской ГЭС энерготарифы для промышленных потребителей в 2010 году будут увеличены не на 5%, а на 7,5%. Рост тарифов на энергию и газ явно подстегнет инфляцию и сделает задачу снижения кредитных ставок – о которой говорит правительство – нерешаемой. Вслед за промышленностью дополнительный рост тарифов может затронуть и население.
«Предельный рост тарифов на электроэнергетику для промышленных потребителей в 2010 году может составить 7,5% вместо планировавшихся ранее 5%», – сообщила глава Минэкономразвития в пятницу в рамках инвестфорума в Сочи. «Мы будем вносить предложение по энерготарифам в ближайшие день-два, – уточнила она. – Пока вилка 7–8%, даже ближе к 7,5%». Впрочем, она уточнила, что речь идет о регулируемом тарифе на электроэнергию для промышленности, а его дополнительное повышение вызвано аварией на Саяно-Шушенской ГЭС.
В тот же день премьер-министр Владимир Путин выразил надежду, что в ближайшие годы ставки по кредитам будут не выше 6% годовых. «Если мы подавим инфляцию, то ставки по кредитам будут складываться так: инфляция плюс ЦБ сверху добавит ставку рефинансирования, ну и коммерческие банки – 0,5%», – уточнил премьер, обратившись к главе Сбербанка Герману Грефу.
Свой ответ глава Сбербанка озвучил в субботу. «Задача по снижению кредитных ставок до 6% не может быть реализована в ближайшие несколько лет», – пояснил Греф. Он уточнил, что для снижения ставки до такого уровня должна быть макроэкономическая стабильность, низкая инфляция – не больше 1–2%, ставка рефинансирования должна быть не 10,5%, как сейчас, а 2%. Кроме того, по его мнению, нужно в полной мере обеспечить стабильность национальной валюты и исключить все девальвационные ожидания. Так что правительству, чтобы обеспечить все эти условия, работать придется еще очень долго.
Эксперты отмечают, что власти ставят перед собой заранее невыполнимые задачи. «С точки зрения вклада в инфляцию повышение тарифов естественных монополий – это самое неприятное, – полагает руководитель аналитического отдела ИК «Церих Инвестмент Кэпитал» Николай Подлевских. – Скачок этих тарифов снова будет основным вкладом в инфляцию 2010 года. Судя по всему, с этим власти уже смирились, хотя подсчет, насколько может вырасти инфляция, еще предстоит сделать».
В свою очередь, директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев отмечает, что власти попытались сделать так, «чтобы и овцы были целы, и волки сыты». «Что касается вклада в инфляцию тарифов, то здесь, с одной стороны, нет простой линейной зависимости, поскольку провоцируется не только рост цен по цепочке товаров, но и дополнительные инфляционные ожидания. В результате рост тарифов для промышленности обернется и ростом цен на товары и услуги и для населения». Напрямую рост на 2,5% тарифов для промпотребителей для инфляции окажется ничтожным, и прибавка к росту цен составит всего 0,2–0,3%. «Но это если считать линейно и не оценивать инфляционные ожидания, которые тоже имеют свою цену, – предупреждает Николаев. – Весьма тревожно, что власти не смогли сдержать рост тарифов на электроэнергию».
Весьма вероятно, что вслед за дополнительным подорожанием электроэнергии для предприятий аналогичное решение правительство примет и в отношении населения. Формально Минэкономразвития в своем прогнозе на 2010 год и объявляло всего 10-процентный рост тарифа для населения. Однако сделан этот прогноз с важной оговоркой: «В рамках социальной нормы потребления населением», которая пока установлена не везде. Так, в Нижегородской и Пензенской областях социальная норма потребления установлена на уровне в 50 кВт-ч на человека, в Самарской – 53 кВт-ч, в Республике Марий Эл – 45 кВт-ч в месяц.
«Вопрос повышения тарифов для населения можно решить путем пересмотра так называемых социальных норм, сверх которых цена на энергию может подорожать значительно больше. Такие меры уже практиковались», – отмечает Николаев.
-
Пора и шесть знать
// Банкам рекомендовано утоптать ставку по кредитам до 6% годовых
Выступая на инвестиционном форуме в Сочи, премьер-министр Владимир Путин заявил, что правительство поставило перед собой задачу снизить ставки по банковским кредитам до 6%. Банкиры считают задачу выполнимой — при инфляции 2% в год и ставке рефинансирования 2,5%.
В своем выступлении на экономическом форуме в Сочи (см. "Ъ" от 19 сентября) премьер-министр Владимир Путин заявил, что многие западные экономики справляются с проблемами кризисных явлений и иностранные рынки открылись сейчас для российских заемщиков (стенограмма выступления премьер-министра обнародована на сайте правительства). "В этой связи и Герману Оскаровичу (Грефу, главе Сбербанка.— "Ъ") и другим руководителям наших финансовых учреждений нужно ясно и четко понимать, что они работают в условиях глобальной конкуренции, и они должны предлагать конкурентоспособный продукт по конкурентной цене",— сказал господин Путин, сообщив, что правительство ставит перед собой задачу, "чтобы в ближайшие несколько лет в нашей банковской системе ставка по кредитам составляла где-то 6%". По мнению Германа Грефа, высказавшего свою позицию в субботу в кулуарах инвестиционного форума, снижение ставки до такого уровня вряд ли произойдет в течение ближайших лет. "Для этого годовая инфляция должна быть не 10,5%, а 2%",— сказал глава Сбербанка.
Правительство пытается ограничить процентную политику банков с момента оказания им госпомощи и начала снижения ставки рефинансирования ЦБ (с апреля она снижена с 13% до 10,5%). В апреле Владимир Путин выразил возмущение высокими (25% годовых) ставками по банковским кредитам реальному сектору. В мае президент Дмитрий Медведев издал распоряжение, ограничивающее ставку по кредитам реальному сектору ставкой рефинансирования ЦБ плюс 3 процентных пункта для банков, получающих субординированные кредиты.
Госбанки рапортуют о снижении ставок по корпоративным кредитам. Сбербанк снизил летом ставки на 3,75 процентного пункта в рублях и 3 процентных пункта в долларах. В конце июля банк ВТБ объявил о снижении на 2-3 процентных пункта ставок по среднесрочным и долгосрочным кредитам стратегическим предприятиям, также удешевил кредитование Альфа-банк — в среднем на 1 процентный пункт. Однако даже рассчитанная ЦБ средняя ставка по кредитам компаниям до года по итогам июля составляла 14,7% годовых, ставки по корпоративным кредитам достигают 20-25%.
Ставки по кредитам компаниям 6% годовых в нынешних условиях нереальны, говорят банкиры. "В нынешних реалиях это невозможно",— уверен председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин. По его словам, на Западе инфляция составляет 1-2%, поэтому банки имеют возможность выдавать кредиты предприятиям по ставке 3,5-4,5% годовых. При этом, определяя ставку по кредиту, российские банки в большей степени, чем на базовые ставки, например, Mosprime, ориентируются на стоимость депозитов (по данным мониторинга ЦБ за первую декаду сентября у топ-10 банков по депозитам она составила в среднем 14,6%), отмечает господин Вьюгин. По его словам, снижение ставки по депозитам ограничивается инфляцией и жесткой конкуренцией между банками в борьбе за средства населения.
Эксперты считают, что теоретически экономическая ситуация, при которой российские банки могут выдавать кредиты под низкие ставки, возможна. "Инфляция должна быть 2%, ставка рефинансирования — 2-2,5%. Для достижения таких показателей необходимо снижение уровня денежной массы, а для этого необходимо сократить госрасходы и уменьшить объем внешних займов, которые провоцируют приток в страну валюты и, как следствие, укрепление рубля",— рассуждает главный экономист ИК "Тройка-диалог" Евгений Гавриленков. По мнению Олега Вьюгина, без инвестиций в основные фонды приток капитала в страну в виде коротких заимствований разгоняет инфляцию. "Между резким укреплением рубля и смирением с инфляцией власти пока выбирают второе, а соответственно ни о каком снижении кредитных ставок речи быть не может",— добавляет господин Вьюгин.
Татьяна Ъ-Алешкина
-
Холдинг МРСК произведет сети
// Компания создаст СП с Китаем
Газета «Коммерсантъ» № 174/П (4229) от 21.09.2009
Холдинг МРСК, собирающийся инвестировать в реконструкцию энергосетей до $154 млрд в течение 20 лет, предложил китайской Shanghai Kirtun создать СП и перенести производство сетевого оборудования в Россию. Холдинг намерен получить в нем блокпакет. Аналитики считают, что при нынешней системе тарифообразования Федеральная служба по тарифам (ФСТ) не будет вносить затраты на это СП в тариф компании.
Холдинг МРСК, объединяющий российские распределительные энергосети, намерен создать в России собственное производство электротехнического сетевого оборудования, об этом шла речь в пятницу на переговорах руководства российской компании с китайской Shanghai Kirtun. Холдинг готов стать совладельцем такого совместного предприятия, получив, например, в нем блокирующий пакет, либо порекомендовать китайской стороне российских партнеров для создания производства. Как отметил "Ъ" заместитель гендиректора, технический директор холдинга МРСК Павел Оклей, "соотношение долей зависит от того, какие именно партнеры будут выбраны, и от того, готова ли китайская сторона инвестировать в проект".
О возможном создании СП с китайскими партнерами впервые заговорил глава холдинга Николай Швец в июле этого года. Тогда он заявлял, что на реконструкцию российских сетей потребуется восемь-десять лет и около $100 млрд. Сейчас в компании говорят уже о больших суммах и планах на период свыше 20 лет — от $100-154 млрд до 2030 года. Помимо инвестиций в новое строительство холдингу требуется масштабная реновация: по данным техаудита, 52% оборудования уже выслужило нормативный срок.
При этом холдинг МРСК фактически собирается сформировать собственное машиностроительное подразделение. "Мы заинтересованы не просто в торговле, а в создании на территории России полной технологической цепочки, включающей производство оборудования, инжиниринг, сервис и т. д.",— заявил господин Оклей. Он также пояснил, что холдинг хочет использовать "преемственность технических решений". По его словам, Shanghai Kirtun пользуется технологией, разработанной во Всероссийском электротехническом институте, и на ее основании производит в Китае оборудование.
Однако о суммах, которые могут потребоваться на реэкспорт технологии и создание СП, в холдинге пока не говорят. Николай Швец в июле отмечал финансовую поддержку со стороны властей КНР и планы Китайского банка развития выделить средства для развития производства электросетевого оборудования. Но неизвестно, готов ли Пекин инвестировать в создание СП за рубежом. Самому холдингу МРСК, чьи доходы определяются тарифными решениями, найти средства на создание машиностроительного актива будет сложнее. Дмитрий Терехов из ИК "Финам" считает, что при формировании тарифа холдинга по принципу "затраты плюс" ФСТ вряд ли одобрит включение этих вложений в тариф, но при переходе на систему RAB обосновать эти затраты будет проще. Глава ФСТ Сергей Новиков в четверг подтвердил, что переход МРСК на RAB-тарифы (с гарантированной доходностью на вложенный капитал) возможно в течение 2010-го или 2010-2011 годов.
Александр Селезнев из "Уралсиба" отмечает, что примеров СП сетевых энергокомпаний и производителей оборудования в России пока не было, но полагает, что создание такого производства может снизить расходы холдинга МРСК на приобретение оборудования. Китайская продукция обходится дешевле западных аналогов, хотя, возможно, уступает им в качестве, добавляет Дмитрий Терехов. Кроме того, при создании СП часть прибыли будет оставаться в машиностроительном подразделении холдинга, говорит он
-
Выкуп обещан
Скорее всего, МТС предложит миноритариям «Комстара» выкупить их акции. Об этом заявил Владимир Евтушенков, владелец контролирующей обе компании АФК «Система»
Олег Сальманов
Ведомости
21.09.2009, 177 (2447)
МТС не ограничится выкупом 50,91% «Комстар-ОТС» у АФК за $1,272 млрд. Оферту получат и миноритарии, пообещал Евтушенков в пятницу. Сразу после этого котировки GDR на акции «Комстара» взмыли на 7,7%; по итогам дня рост скорректировался до 4,81%.
Сделку с МТС совет директоров «Системы» рассмотрит 1 октября, но оферта сотового оператора уже одобрена.
По закону приобретатель более чем 30% обязан сделать предложение и остальным акционерам. Но МТС это не касается: конечным владельцем 50,91% «Комстара» останется «Система». До сих пор МТС не комментировала возможность выкупа миноритариев «Комстара». Вопрос не обсуждался, объясняет представитель МТС Елена Кохановская, но не исключает, что оферта будет. Для полной консолидации «Комстара» МТС достаточно докупить 35%; еще 14% на балансе самого ««Комстара».
Синергия двух бизнесов возможна и при покупке 50,91%, говорил в августе президент МТС Михаил Шамолин, — за счет экономии на масштабах и продажи в регионах широкополосного интернета под брендом МТС. Но неполное объединение не позволит, например, объединить билинг и экономить на оплате взаимных услуг, замечал президент «Комстара» Сергей Приданцев. Внедрять единый бренд можно и сейчас, а для более значительной экономии необходимо полное слияние, согласен аналитик «Ренессанс капитала» Александр Казбеги. Выкупить миноритариев, по его мнению, можно даже без денег, пустив в ход 5,43% казначейских акций МТС. В пятницу они стоили $1,05 млрд, а 35% «Комстара» — $780 млн.
В интересах МТС объявить оферту до завершения обмена с государством, в результате которого «Комстар» отдаст ВЭБу 25% плюс 1 акция «Связьинвеста», но избавится от долга перед Сбербанком (26 млрд руб.) и получит 23% МГТС, считает Казбеги. После этого «Комстар» подорожает, объясняет он. По оценке аналитиков Альфа-банка, справедливая цена бумаг «Комстара» вырастет с $6,98 до $8,4.
Представители МТС и «Системы» сроки возможной оферты не комментируют.
-
ФСФР готовит механизм для выпуска GDR Сбербанка
СКОЛКОВО, Россия, 21 сен (Рейтер) — Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР) готовит новый механизм размещения депозитарных расписок на акции российских эмитентов, который позволит крупнейшему госбанку страны — Сбербанку — осуществить свою давнюю мечту и разместить глобальные депозитарные расписки (GDR).
«Ищем решение для того, чтобы у Сбербанка появилась возможность выпустить депозитарные расписки», — сказал журналистам глава ФСФР Владимир Миловидов.
Сбербанк уже давно лелеет идею выхода на Лондонскую фондовую биржу с GDR для повышения ликвидности своих акций.
Изначально Сбербанк планировал разместить GDR в феврале 2008 года и подчеркивал, что не собирается выкупать бумаги на рынке или у акционеров, а также не планирует допэмиссию под эту программу.
Менеджеры Сбербанка оценивали программу GDR примерно в 5,0 процентов.
Реализовать идею Сбербанку помешал финансовый кризис, который закрыл доступ на рынки капитала и уронил акции банковского сектора, но летом этого года глава Сбербанка Герман Греф сказал, что Сбербанк вновь задумался над этим вопросом.
Сбербанк не исключал, что может выпустить GDR на существующие акции до конца этого года. Он находится в «тесной дискуссии» по этому вопросу с регуляторами.
Сейчас эмитент может разместить GDR двумя способами: либо путем выпуска новой допэмиссии акций, часть из которой пойдет на зарубежные фондовые площадки, либо путем конвертации существующих акций в депозитарные расписки.
«Сбербанк — крупнейший банк с большим количеством, в том числе, розничных инвесторов. Мне кажется, сейчас очень рано говорить о возможном дополнительном выпуске акций Сбербанка на публичный рынок, а чтобы конвертировать — нет такого консолидированного инвестора, который мог бы свои бумаги конвертировать в GDR», — сказал Миловидов.
«Мы начали с ними работать на предмет, как помочь им структурировать выпуск, чтобы он у них получился».
Миловидов не стал вдаваться в подробности нового механизма, но отметил, что это будет консолидация пакета акций и его конвертация в расписки, но «по особому сценарию».
Сейчас каждый из акционеров банка может прийти в ФСФР и попросить разрешение на конвертацию. Для эмитента эта ситуация неконтролируемая, а новый механизм создаст «ситуацию, контролируемую эмитентом по аккумулированию некоего пакета акций для выпуска GDR», сказал глава ФСФР.
Как один из вариантов, аккумулирование пакета акций может происходить путем скупки на рынке или у акционеров.
Миловидов говорит, что один из вопросов, который беспокоит Сбербанк, — это необходимость размещать определенную долю акций на российском рынке при целенаправленной конвертации пакета в расписки.
По российскому законодательству, эмитент может разместить за рубежом не больше 30 процентов от размещаемого объема бумаг.
«Сбербанк хочет проработать этот круг вопросов с инвесторами, которые хотят просто конвертировать все, что они имеют, чтобы целиком эта часть бумаг стала депозитарными расписками», — сказал глава ФСФР.
«Некое решение есть. Прорабатываем».
Миловидов сказал, что, хотя к разработке нового механизма ФСФР подтолкнул Сбербанк, другие компании тоже могут воспользоваться им.
«Это будет сделано не под Сбербанк, но под ситуации, похожие на Сбербанк, и, может быть, кто-то этим воспользуется».
Глава ФСФР обещает, что новый механизм будет готов до конца года.
Контрольный пакет акций Сбербанка РФ принадлежит Банку России. Крупных миноритарных акционеров у банка — немного: экс-владелец Макси-групп Николай Максимов с долей в 1,4 процента, государственный Внешэкономбанк с долей 3,4 процента и новозеландец Ричард Чендлер, акции которого находятся в номинальном держании.
-
Отложен запуск совместного месторождения Total и Новатэк21 сентября 2009
Французский нефтегазодобытчик Total немного сдвигает срок ввода месторождения, которое он разрабатывает совместно с российской газодобывающей компанией Новатэк, из-за необходимости доразведки, но надеется на новые проекты в России, включая газовые залежи Ямала, сказал глава российского подразделения Total Пьер Нергарарян.
По его словам, компания Тернефтегаз, в котором Total и Новатэк принадлежат 49 и 51 процент соответственно, проведет в 2010 году доразведку Термокарстового месторождения, запасы которого в настоящее время оцениваются в 50 миллионов тонн нефтяного эквивалента.
«В 2011 году посмотрим, что будет. Что касается добычи - то это начало 2012 года», - сказал он, добавив, что на полномасштабные темпы добычи, уровня которой он не уточнил, компания выйдет примерно в 2015 году.
В июне, когда французская компания стала партнером Новатэка в этом проекте, стороны сообщили, что намерены начать добычу на Термокарстовом месторождении в Ямало-Ненецком округе в 2011 году.
Комментарии Новатэка относительно возможной отсрочки запуска месторождения получить не удалось.
Нергарарян повторил, что Термокарстовое потребует около 1 млрд долларов инвестиций.
По его словам, нынешний проект с Новатэком, вторым по величине газодобытчиком в России после государственного Газпрома, «не имеет ничего общего» с некогда актуальными планами Total получить миноритарную долю в компании.
«Эта тема на сегодняшний день не актуальна», - сказал Нергарарян в ответ на вопрос, продолжает ли Total интересоваться долей в Новатэке.
Работа над самым крупным российским проектом Total в России, Штокмановским, идет по плану, сказал Нергарарян, и партнеры готовятся принять инвестиционное решение в первом квартале следующего года.
«Сейчас проект переживает этап проектировки. Пока все развивается, как и было предусмотрено», - сказал он Reuters, отказавшись комментировать заявление оператора проекта Газпрома, поставившего сроки запуска гигантского месторождения на шельфе Баренцева моря в зависимость от спроса на газ в Европе на момент принятия инвестиционного решения.
Total владеет долей в 25 процентов в компании-операторе инфраструктуры Штокмановского проекта, Shtokman Development AG. Еще 24 процента у норвежской StatoilHydro, у Газпрома контрольный пакет величиной 51 процент.
До кризиса Газпром планировал начать добычу на Штокмане в 2013 году, а производство сжиженного природного газа (СПГ) на этом месторождении - еще через год.
Однако снижение спроса на сырье, вызванное глобальным экономическим кризисом, заставило газовый гигант отложить на год ввод крупного Бованенковского месторождения на Ямале и поставить под сомнение план разработки Штокмана, запасы которого позволяют обеспечивать мировую потребность в газе в течение года.
Total рассчитывает принять участие и в других проектах СПГ Газпрома, который рассматривает возможность строительства новых мощностей на Ямале и в районе Владивостока в дополнение к единственному пока в России заводу СПГ на Сахалине.
Total провела предметные переговоры с Газпромом об участии в проекте СПГ на Ямале, сказал в конце июня глава французской компании Кристофер де Маржери российскому премьер-министру Владимиру Путину, который пообещал Total поддержку.
«Не скажу, что у нас нет каких-то конкретных планов и задач. Нас интересует и нефть, и газ, безусловно, могут быть очень интересные газовые проекты, в том числе на Ямале», - сказал Нергарарян.
Помимо Штокмана и Термокарстового, французской компании принадлежит 50 процентов в Харьягинском нефтяном месторождении в Тимано-Печоре, третья фаза освоения которого должна давать 30.000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки или около 1,5 млн тонн в год к 2011 году.
-
Управляющие предложили банкам средство от просрочки
Газета «Коммерсантъ» 21.09.2009
Активами нового ПИФа будут портфели плохих долгов, выкупленные у банков
Для банков предложен новый способ избавиться от плохих долгов. На помощь коллекторам, которые уже не справляются с объемом предложения ($2-2,5 млрд плохих долгов до конца года) пришли управляющие. Продавая долги фонду, который создает "Альфа-капитал", банки смогут расчистить балансы, не нарушая предписаний ЦБ, а коллекторы — пайщики будущего фонда — разделят риски с управляющей компанией.
Управляющая компания "Альфа-капитал" до конца сентября создаст закрытый кредитный паевой фонд, в который в качестве пайщика планирует привлечь коллекторское агентство, рассказали "Ъ" участники рынка. Советник председателя правления "Альфа-капитала" Салават Халилов подтвердил эту информацию.
Активами нового ПИФа будут портфели плохих долгов, выкупленные у банков. Коллекторское агентство будет пайщиком, выкупив до 50% паев ПИФа, одновременно взыскивая задолженность по кредитам фонда и получая за это комиссию. По информации "Ъ", "Альфа-капитал" ведет переговоры с четырьмя коллекторскими агентствами — "Секвойя Кредит Консолидейшн", "Приставом", Столичным коллекторским агентством и Morgan Stout. По словам Салавата Халилова, до конца сентября будет заключено соглашение с одним из них. Ведутся переговоры и с топ-10 розничных банков по покупке портфелей долгов, кроме ипотечных, с просрочкой не более трех лет, добавляет он. Управляющая компания будет привлекать в фонд остальных пайщиков и управлять ПИФом.
По словам участников переговоров, размер комиссии коллектора будет составлять около 25%, а цена покупки кредитных портфелей — 1-3% от стоимости. "Это рыночные параметры",— говорит заместитель гендиректора "Секвойя Кредит Консолидейшн" Ирина Поддубная. Первоначальный объем фонда, по словам одного из участников переговоров, будет около $5 млн, а ожидаемая доходность по нему — 25-30% годовых.
Схема продажи плохих долгов в фонд интересна и банкам, и коллекторам. Банкам продажа долгов прежде всего дает возможность списать их с баланса и восстановить резервы. От продажи долгов фонду банки выручат примерно те же деньги, которые они получили бы от коллекторов, но в последнее время коллекторы уже не справляются с объемом предложения. "В прошлом году было как минимум три неудачные попытки банков продать долги",— говорит председатель совета директоров компании "Центр ЮСБ" Александр Федоров. По оценкам коллекторов, до конца года будет выставлено на продажу $2-2,5 млрд просроченных долгов, и собственными силами коллекторам достаточно сложно освоить этот объем, отмечает госпожа Поддубная. "Увеличение числа покупателей может привести к росту цены на портфели плохих кредитов",— надеется директор дирекции оценки и методологии рисков ОТП-банка Сергей Капустин. Коллектор получает дополнительные финансовые возможности и делит риски с управляющей компанией, подчеркивает директор по развитию бизнеса Столичного коллекторского агентства Артем Плохов.
Продажа плохих долгов в новый ПИФ не подпадает под ограничения ЦБ "технической расчистки" банковских балансов. Неделю назад Банк России опубликовал письмо, которое делает для банков экономически бессмысленным обмен плохих долгов на паи ЗПИФов, так как по таким паям банки теперь обязаны создавать резервы в аналогичном объеме (см. "Ъ" от 10 сентября). В случае с новым фондом происходит продажа кредитов, а не их обмен на другой актив, поэтому у банков есть возможность восстановить резервы, говорит гендиректор УК "Солид — Фонды недвижимости" Вадим Сачков.
-
"Экономический конец света" не состоялся; экономика США, видимо, вышла из спада в июле или августе – нобелевский лауреат П.Кругман
ЛОНДОН, 21 сентября. /ПРАЙМ-ТАСС/. Объявленный некоторыми обозревателями "экономический конец света" не состоялся, экономика США, видимо, вышла из спада в конце минувшего июля или в августе. Такое мнение высказал один из крупнейших мировых специалистов, профессор Принстонского университета и лауреат Нобелевской премии в области экономики Пол Кругман. Как сообщает ИТАР-ТАСС, он выступил сегодня в Хельсинки в рамках научного конгресса.
"Мы пережили чрезвычайно страшный кризис, однако его дно пройдено и возобновился мировой рост", - заявил П.Кругман.
Получивший Нобелевскую премию за работы в области мировой торговли, он сообщил, что в результате кризиса в экономике США мощности, способные производить товаров и услуг на 1,1 трлн долл, сейчас простаивают из-за отсутствия заказов.
21.09.2009 14:40
-
— 21.09.2009 16:47 —
МВФ продаст 403 тонны золота из своих запасов
Международный валютный фонд утвердил план продажи 403,3 тонны золота из своих запасов, отметив, что продажи на открытом рынке будут проводиться так, чтобы не подорвать рынок. МВФ также будет предлагать золото центробанкам, но по словам представителя фонда, пока ни один ЦБ не выразил интереса к покупке. Если МВФ будет продавать золото на открытом рынке, он уведомит об этом заранее, и продажи будут проводиться в соответствии с недавно заключенным соглашением между центробанками, ограничивающим продажи 400 тоннами в год и 2 тыс. тоннами в течение пяти лет начиная с 27 сентября 2009 года.
«Я рад, что исполнительный совет подавляющим большинством одобрил ограниченную продажу золота, чтобы заложить прочную основу финансирования фонда на длительный срок и увеличить объем льготного кредитования беднейшим странам», - сказал управляющий МВФ Доминик Стросс-Кан.
Планируемый объем продажи составляет одну восьмую часть золотых запасов МВФ. Reuters
-
21.09.2009. Источник: ФК ОТКРЫТИЕ
Выкуп долей миноритариев Комстара [Покупать, ц.цена $6,5] возможен
Событие: Владимир Евтушенков, мажоритарный акционер «Системы», считает возможным выкуп долей миноритарных акционеров Комстара, сообщили в понедельник «КоммерсантЪ» и «Ведомости».
Мнение: На внеочередном собрании акционеров МТС, намеченном на 1 октября, должно быть одобрено приобретение 51% акций Комстара у «Системы», после чего миноритарным акционерам может быть направлена оферта. Другие подробности пока неизвестны, однако, при отсутствии комментариев со стороны МТС, первый позитивный отклик о возможном выкупе долей миноритариев поступил от «Системы». На наш взгляд, цена выкупа ($5,98) может вырасти на 10%.
Рекомендация: В пятницу котировки акций компании выросли на 5%, и мы ожидаем положительной реакции на данную новость, что может привести к продолжению роста котировок.
Тибор Бокор
Ирина Яроцкая
-
Индульгенция банкирам
21.09.2009
На исходе кризиса законодатели решили смягчить требования закона «О страховании вкладов» к банкам — участникам ССВ. После принятия поправок к этому документу банки могут «грешить» вплоть до конца 2010 года, нарушая его требования к нормативам и показателям финансовой устойчивости.
В пятницу, 18 сентября, Госдума приняла в первом чтении и в целом законопроект «О приостановлении действия отдельных положений ст. 48 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Проект внесли в Думу депутаты-единороссы Владислав Резник (председатель думского комитета по финансовому рынку) и его заместитель Юрий Зеленский.
Далее он направится в Совет Федерации, где вряд ли будет отклонен. После подписания президентом и опубликования в «Российской газете» закон вступит в силу. Не исключена возможность того, что это произойдет еще до конца сентября.
Этот законопроект отменяет до 2011 года обязанность Банка России вводить запреты на привлечение вкладов и открытие счетов физлиц для банков, нарушивших требования к участию в системе страхования вкладов (ССВ).
Документ направлен на ослабление требований закона «О страховании вкладов» к банкам — участникам ССВ.
Кто основной бенефициар этого законопроекта? Такие крупные банки, как ВТБ 24, Росбанк и БСЖВ, которые показывали убытки за I и II кварталы 2009 года, что несовместимо с требованием 177-го закона о достаточной финансовой устойчивости. Всего 23 банка — члена ССВ, не находящихся на санации, получили убытки за I и II кварталы (см. статью «ЦБ ослабил узду»). Прохождение законопроекта, как правило, весьма затратное мероприятие. Однако принятие данного документа вряд ли у кого-нибудь вызывало сомнения с учетом неограниченных финансовых возможностей заинтересованных сторон.
-
Совет директоров ОАО «ФСК ЕЭС» принял решение изменить дату окончания размещения дополнительного выпуска ценных бумаг (акций) Общества со 2 октября 2009 года на 25 декабря 2009 года и внести соответствующие изменения в решение о выпуске и проспект ценных бумаг Общества. Дополнительный выпуск акций ОАО «ФСК ЕЭС» был зарегистрирован ФСФР России, государственный регистрационный номер 1-01-65018-D-101D от 25.12.2008 (с изменениями в решение о дополнительном выпуске ценных бумаг, зарегистрированными ФСФР России 21.04.2009).
Решение о размещении по открытой подписке дополнительных обыкновенных именных акций в количестве 146 500 000 000 (сто сорок шесть миллиардов пятьсот миллионов) штук номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) копеек каждая было принято Советом директоров ОАО «ФСК ЕЭС» 30 октября 2008 года.
Фактическое размещение акций началось 19 января 2009 года. На сегодняшний день размещено 64 611 542 328 акций, или 44% от общего количества ценных бумаг, подлежавших размещению. Из указанного количества 19 500 728 акций на общую сумму 9,7 млн рублей размещено в пользу миноритарных акционеров ОАО «ФСК ЕЭС», 64 592 041 600 акций на общую сумму 32 296 млн рублей размещено в пользу Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом от 24.11.2008 № 204-ФЗ «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов».
Помимо этого федеральным бюджетом на 2009 год предусмотрено внесение Российской Федерацией в оплату акций ОАО «ФСК ЕЭС» 7 371 700 тыс. рублей, предназначенных для финансирования объектов энергоснабжения и генерации Программы строительства олимпийских объектов города Сочи. Также в настоящее время рассматривается вопрос об увеличении финансирования федеральной целевой программы «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 года» на 500 млн рублей, для чего требуется внесение изменений в федеральный закон от 24.11.2008 № 204-ФЗ «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов».
В целях обеспечения возможности внесения данных денежных средств в уставный капитал ОАО «ФСК ЕЭС» Совет директоров компании и принял решение о продлении срока размещения акций дополнительной эмиссии до 25 декабря текущего года.
***
Совет директоров ОАО «ФСК ЕЭС» принял решение разместить неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя шести серий с обязательным централизованным хранением, с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента на общую сумму 50 000 000 000 (пятьдесят миллиардов) рублей. Общее количество облигаций – 50 000 000 (пятьдесят миллионов) штук, цена размещения – 1 000 (одна тысяча) рублей. Погашение облигаций будет производиться в 3 640-й (три тысячи шестьсот сороковой) день с даты начала размещения облигаций выпуска. Средства, полученные в результате эмиссии, будут направлены на реализацию инвестиционной программы ОАО «ФСК ЕЭС» в 2009 году и частично – в 2010 году.
В настоящее время в обращении находятся следующие серии облигационных займов ОАО «ФСК ЕЭС»: 02, 04 и 05 на 7 000 млн рублей, 6 000 млн рублей и 4 980 млн рублей соответственно, со сроком обращения – пять, пять лет и три года. Долгосрочный кредитный рейтинг международного агентства Standard and Poor’s для ОАО «ФСК ЕЭС» установлен на уровне BBB, прогноз негативный отражает прогноз по суверенным рейтингам. Рейтинг агентства Moody’s – Baa2/прогноз стабильный.
-
Fed Effort to Stoke Growth May Be Undermined by ‘Tight’ Credit
By Scott Lanman
Sept. 22 (Bloomberg) -- Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke’s efforts to stoke a U.S. economic recovery may be undermined by the central bank’s other goal of restoring the banking system to health.
The Federal Open Market Committee, at the conclusion tomorrow of a two-day meeting, will probably maintain its assessment that “tight” bank credit is impeding growth. Lending contracted for five straight weeks through Sept. 9, a drop that in part reflects Fed orders to banks to raise more capital and toughen lending standards, analysts say.
A failure to restore the flow of bank credit carries the risk that the economic recovery will be slower than the Fed anticipates, or even that the U.S. lapses into another recession, economists say. That would make it more likely the Fed will keep its main interest rate close to zero for a longer period.
“They would be absolutely delighted if banks went out and raised a lot more private capital and then began to lend more,” said former Fed Governor Lyle Gramley, now senior economic adviser with New York-based Soleil Securities Corp. “Until that happens, the Fed has to continue to try to encourage economic growth through easy money.”
The FOMC, composed of Bernanke, Fed governors and regional Fed-bank presidents, is expected to release a statement at about 2:15 p.m. New York time. Economists surveyed by Bloomberg News unanimously forecast the Fed will leave its benchmark interest rate unchanged.
The central bank may also decide to extend the end date of its $1.45 trillion program to buy housing debt, now set to expire at the end of the year, and to gradually reduce the size of the purchases.
-
РусГидро просит власти оплатить восстановление ГЭС
Крупнейшая в РФ генерирующая компания РусГидро попросила у российских властей выделить за пять лет все 40 млрд руб, необходимые для восстановления разрушенной аварией Саяно-Шушенской ГЭС, сообщает Рейтер со ссылкой на замминистра финансов РФ А.Новака. По его словам, с такой просьбой компания обратилась в Минэнерго РФ.
РусГидро хотела бы из всей необходимой суммы получить в первые три года 32 млрд руб, из которых 19.322 млрд руб - из федерального бюджета, остальное (12.7 млрд) - за счет допэмиссии.
Г-н Новак подчеркнул, что предложенный компанией вариант - "не единственная обсуждаемая схема финансирования".
Ранее российские власти заявляли о готовности продать в ходе выпуска дополнительных акций РусГидро до 10% ее уставного капитала или более 25 млрд акций. Объем допэмиссии ограничен лишь необходимостью сохранить за государством контрольный пакет, говорили вице- премьер РФ И.Сечин и министр энергетики С.Шматко. По оценкам последнего, допэмиссия РусГидро может быть проведена на сумму до 20 млрд руб с учетом текущих котировок.
Г-н Шматко не исключал, что все 10% могут быть предложены рынку или в выкупе примет участие государство.
Сама компания предполагала, что может продать также 4 млрд казначейских акций, которые выкупила на свой баланс в ходе последней допэмиссии в августе.
Министр энергетики также говорил, что РусГидро хватит денег на восстановление Саяно- Шушенской ГЭС, которое должно завершиться в 2014 г. Он подчеркивал, что в первую очередь речь идет о нетарифном финансировании стройки.
Генерирующая компания ведет также переговоры с о привлечении кредитов банками, среди которых Сбербанк, пообещавший 20 млрд руб, Газпромбанк, ВЭБ, ЕБРР.
Совет директоров РусГидро должен был ранее в сентябре рассмотреть схему финансирования восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, во время аварии на которой погибли 75 человек. Но вопрос был отложен на неопределенный срок.
Ремонт ГЭС уже учтен в инвестпрограмме РусГидро на 2010 г, утвержденной в объеме 81 млрд руб, и компания сообщала, что для финансирования Саяно- Шушенской будет отвлекать средства с других проектов.
Предполагалось, что точная стоимость восстановления станции будет названа после выяснения причин аварии, которые Ростехнадзор обещал опубликовать до 27 сентября.
-
Разбор полетов
Россия продолжает падение в рейтинге кредитоспособности
http://www.finam.ru/analysis/newsitem40FDB/default.asp
-
"Челябинский трубопрокатный завод" получил госгарантии до 5 млрд рублей в обеспечение кредита на 10 млрд.
Кредит нужен для строительства нового цеха по производству труб большого диаметра (ТБД) на ЧТПЗ и финансирование основной деятельности
22.09.2009 11:06 @ ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Межведомственная комиссия при Минэкономразвития России одобрила предоставление ОАО «Челябинский трубопрокатный завод» (входит в Группу ЧТПЗ) государственной гарантии в размере до 5 млрд рублей в обеспечение кредита в сумме до 10 млрд рублей.
Он будет направлен на завершение инвестиционного проекта по строительству цеха по производству одношовных труб большого диаметра компании. В качестве кредитора выступит финансовый партнер Группы ЧТПЗ — ОАО «Газпромбанк», говорится в сообщении пресс-центра холдинга.
-
«ЛУКОЙЛ» назван компанией с самым большим free-float в индексе РТС (1995-2009). Об этом сообщает пресс-служба «ЛУКОЙЛа».
При включении акций в список для расчета индекса РТС биржа производит оценку количества акций в свободном обращении, или free-float. Так, по оценкам информационного комитета РТС, free-float «ЛУКОЙЛа» составляет 50%. На втором месте со значением в 40% идут Газпром, Сбербанк и «Сибирьтелеком». Самый низкий free-float (5%) у АФК «Системы», ММК, МТС, «Газпром нефти», НЛМК и «Ростелекома».
БКС Экспресс 22.09.2009 12:50:43
-
— 22.09.2009 14:29 —
«ЛУКойл» оценивает инвестиции в каспийский проект в $12 млрд
Инвестиции России в каспийский проект за 6,5 лет оцениваются в $12 млрд. «Общий объем строительно-монтажных работ каспийского проекта – это 12 млрд долларов инвестиций за 6,5 лет. Колоссальный проект», – сказал президент «ЛУКойл» Вагит Алекперов на встрече с премьер-министром России Владимиром Путиным.
Премьер напомнил Алекперову о планах компании заложить морские платформы на других месторождениях в регионе и поинтересовался, как решен вопрос с передачей этого заказа отечественным производителям. «Благодаря Вашим указаниям в Астрахани создана новая отрасль – строительство морских платформ», – ответил глава нефтяной компании. «В ближайшие пять лет мы должны будем построить двести тысяч тонн металлоконструкций. Все верфи Астрахани будут загружены. Плюс калининградские заводы («Звезда» и «Янтарь»)», – добавил Алекперов. «Прайм-ТАСС»
-
Сегодня правление ФСТ должно утвердить повышение тарифов на электроэнергию
Как сообщают российские СМИ со ссылкой на источники, электричество может подорожать для промышленных предприятий на 6-8%, для населения, как и планировалось ранее - на 10%.
Изначально планировалось, что для промпредприятий стоимость электричества вырастет всего на 5%. Но финансовый кризис, который спровоцировал падение потребления электроэнергии, внес свои коррективы. Компаниям энергетического сектора надо развиваться, а прибыли они получают все меньше. Комментарий аналитика Института проблем естественных монополий, Евгения Рудакова: "Суммарное электропотребление в России за 8 месяцев снизилось на 6, 6 процента, по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Безусловно, основным фактором, который сыграл в минус, является кризис, отразившийся, прежде всего, на промышленных предприятиях - основных потребителях электроэнергии. По разным оценкам, промышленностью в нашей стране потребляется от 50 до 60 процентов всей электроэнергии".
Снижение объемов покупаемого электричества - признак замедления экономики: предприятиям не нужна энергия, потому что сокращается производство. Опрошенные Business FM эксперты подчеркивают, что с приходом осени может быть отмечено повышение энергопотребления по отношению к прошлому году, но это очень относительная величина. Год назад с приходом тяжелой ситуации в экономике потребители стали покупать все меньше электричества. Еще одним фактором в пользу повышения тарифов стала авария на Саяно-Шушенской ГЭС. Для того, чтобы обеспечить потребителей, компаниям приходится инвестировать в перестройку сетей.
Но за все эти проблемы придется расплачиваться промышленности, которая, разумеется, находится не в лучшем положении, отметила в интервью Business FM аналитик "Ак Барс Финанс", Елена Ешкова: "Это повышение необходимо, поскольку предприятиям из отрасли электроэнергетики необходимы средства для реализации своих инвестпрограмм. И рост тарифов на 5%, который изначально закладывался, он недостаточен. Сложно сказать до какого уровня, потому что даже повышение тарифов на 5-6% очень сильно ударяет по промышленным предприятиям. Я думаю, что 7-8%, это предел, выше они не смогут платить".
ФСТ утверждает только регулируемые тарифы, на свободном рынке энергия стоит еще дороже. Прогноз по росту регулируемых тарифов и рыночных цен в среднем для всех потребителей может составить 15-16%. Хотя еще год назад прогноз был на уровне 11,5%.
22.09.2009 13:10
-
Просрочка по ипотеке в США достигла рекордного уровня
По итогам августа 7,58 процента американских ипотечных заемщиков имели по крайней мере месячную просрочку по платежам, в июле этот показатель составлял 7,32 процента. Как сообщает агентство Reuters со ссылкой на данные кредитного брокера Equifax, августовкий показатель является рекордным для рынка ипотеки США.
По информации Equifax, в августе прошлого года 30-дневная просрочка была у 4,89 процента заемщиков, а в августе 2007 года — у 3,44 процента.
Увеличение количества американцев, не выплачивающих вовремя проценты по кредитам, аналитики связывают с высоким уровнем безработицы.
Эксперты компании отмечают, что вслед за ростом числа просрочек по ипотеке может последовать рост количества ипотечных банкротств заемщиков и отчуждений банками недвижимости в счет покрытия долгов.
По данным компании RealtyTrac, в августе текущего года уведомления о грядущем изъятии "ипотечного" жилья получили более 358 тысяч заемщиков. Этот показатель на 1 процент меньше, чем в июле, но 18 процентов выше показателей августа 2008 года.
В феврале 2009 года администрация президента США Барака Обамы обнародовала меры по выводу из кризиса рынков недвижимости и ипотечного кредитования. План включает в себя помощь заемщикам при рефинансировании ипотечных кредитов, полученных до начала снижения цен на недвижимость. Эти заемщики оказались в положении, когда стоимости жилья, заложенного по ипотеке, стало недостаточно для полного обеспечения кредита. Кроме этого, план предполагает выделение средств неплатежеспособным заемщикам, а также на поддержку флагманов рынка ипотеки США - агентств Freddie Mac и Fannie Mae.
-
— 22.09.2009 19:47 —
Сбербанк снизил чистую прибыль в январе - августе в 12,5 раза
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ снизилась по итогам января-августа 2009 года в 12,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008 года - до 7,4 миллиарда рублей с 92,7 миллиарда рублей. Об этом свидетельствует сообщение Сбербанка.
Прибыль крупнейшего российского банка до налогообложения уменьшилась в 12,3 раза - до 9,9 миллиарда рублей с 121,3 миллиарда рублей годом ранее.
Сбербанк нарастил удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле клиентов (не включающем договоры цессии) до 3,6% на 1 сентября с 3,2% на 1 августа. «Контроль принимаемых рисков позволяет банку поддерживать качество кредитного портфеля на приемлемом уровне», - отмечается в пресс-релизе. РИА «Новости»
-
Россия может продать часть своей доли в «Роснефти»
РИА «Новости»
22.09.2009, 20:33
Россия может продать часть из своего 75%-ного пакета акций в крупнейшей нефтекомпании РФ ОАО «Роснефть», заявил в интервью Bloomberg TV первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов.
По его словам, Россия может возобновить продажу активов, так как правительство впервые за 10 лет столкнулось с дефицитом бюджета. В России есть около 5,5 тысячи предприятий, которые могут быть реорганизованы в ОАО и проданы уже в этом году. Россия также может продать части своих долей в уже являющихся публичными компаниях, включая «Роснефть», отметил он. «Сейчас настало время, когда мы можем вернуться к приватизации», — заявил Шувалов после переговоров с министром финансов США Тимоти Гейтнером и директором национального экономического совета при президенте США Лоренсом Саммерсом.
«Когда все было хорошо — на рынке — мы накапливали резервы и даже не вспоминали о приватизации. Она фактически прекратилась», — признал Шувалов.
Первый вице-премьер в интервью телеканалу отметил, что правительство также намерено привлекать средства за счет продажи лицензий на неиспользуемые месторождения нефти, газа и металлов. «У нас есть хорошие активы», — сказал он.
В ходе первичного размещения акций (IPO) «Роснефти» летом 2007 года было продано 14% ее акций и привлечено $10,4 млрд. Цена размещения равнялась $7,55 за обыкновенную акцию и за GDR.
Спрос со стороны различных инвесторов в ходе IPO распределился следующим образом: стратегические инвесторы — 21%, международные инвесторы из США, Европы и Азии — 36%, российские инвесторы — 39%, российские розничные инвесторы — 4%. Со стороны российских розничных инвесторов было подано более 115 тысяч заявок. Госконтроль в компании при этом был сохранен.
По данным на 5 июня 2008 года, количество физических лиц-акционеров «Роснефти» составляло 143 тысячи человек.
-
Опционы — сотрудникам
«Интер РАО» задумалась о рядовых сотрудниках. Они получат опционы на 1% акций компании. Столько же достанется менеджерам
Анна Перетолчина
Ведомости
23.09.2009, 179 (2449)
Менеджеры «Интер РАО» девять раз просили бывшего акционера — РАО «ЕЭС России» — утвердить опционную программу, признался как-то предправления компании Евгений Дод. На десятый — в июне 2008 г. — совет РАО утвердил трехлетнюю программу «дочки». На поощрения сотрудникам выделено 2% акций «Интер РАО» — из доли ее «дочки» «Интер РАО ЕЭС Балтия» (всего у нее 4,31% акций материнской компании).
В список участников программы попало больше 100 человек — и менеджеры, и рядовые сотрудники, рассказывают два источника, близких к совету директоров «Интер РАО». В июне 2008 г. со всеми подписали договоры на продажу акций, продолжают они: по этим документам две трети бумаг через три года могли выкупить менеджеры «Интер РАО» (в том числе руководители филиалов, «дочек» и департаментов), остальное — рядовые сотрудники.
Теперь это соотношение изменилось: совет директоров компании решил отдать сотрудникам половину акций, зарезервированных для опционной программы, говорят два источника, близких к компании и ее совету директоров. Менеджеры получат столько же. Сколько акций достанется каждому участнику программы, будет закреплено в приложении к договору, уточняет источник, близкий к совету директоров «Интер РАО».
Выкупать бумаги участники программы будут по средневзвешенной цене на ММВБ — за первые полгода после выхода компании на биржу, знает он. Исходя из котировок на ММВБ за июль 2008 г. — январь 2009 г., цена выкупа составит 0,0229 руб. за 1 шт. Вчера на закрытие торгов бумаги стоили на 20,5% дороже — 0,0276 руб. за 1 шт. (1,26 млрд руб. за 2%). И это, по мнению Дода, не предел. И июне он говорил, что компания недооценена рынком минимум в четыре раза.
Потенциал роста у компании действительно есть, считает аналитик «ВТБ капитала» Дмитрий Скрябин. По его оценке, без учета приобретений к концу действия программы акции «Интер РАО» подорожают на 60% до 0,043 руб. за 1 шт.
Решение отдать больше акций рядовым сотрудникам — хорошая мотивация в условиях кризиса, когда повышать зарплату сложно, говорит старший консультант отраслевой компании «Анкор-ТЭК» Олег Прибылов. А менеджеры не пострадают, уверен он: основной мотивацией для них, как правило, являются высокая зарплата и бонусные схемы. Правда, искать деньги на выкуп акций работникам «Интер РАО» придется самим — компания не будет их кредитовать, знает источник, близкий к совету директоров «Интер РАО». Представитель компании от комментариев отказался.
Как платила РАО ЕЭС
Для мотивации примерно 350 сотрудников РАО ЕЭС в 2004 г. выкупила около 1% своих акций (половина досталась правлению). В феврале 2008 г. участники программы могли выкупить бумаги по цене $0,292 за 1 шт. На бирже они стоили тогда в 3,6 раза дороже – $1,06.
«Интер РАО»
энергокомпания
ОСНОВНОЙ Акционер – государство (57,3%).
капитализация – 62,8 млрд руб.
финансовые показатели (РСБУ, 1-е полугодие 2009 г.):
выручка – 23,1 млрд руб.,
прибыль – 389,8 млн руб.
-
Россия может продать часть своей доли в «Роснефти»
РИА «Новости»
22.09.2009, 20:33
Россия может продать часть из своего 75%-ного пакета акций в крупнейшей нефтекомпании РФ ОАО «Роснефть», заявил в интервью Bloomberg TV первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов.
...
Газета «Коммерсантъ» № 176 (4231) от 23.09.2009
Государство может вернуться к идее продажи еще части акций "Роснефти". Так правительство надеется увеличить доходы от приватизации для сокращения дефицита бюджета. С сохранением госконтроля может быть продано 25% акций "Роснефти" — по вчерашним котировкам они стоят $20 млрд.
Государство может продать часть принадлежащих ему 75% акций крупнейшей российской нефтекомпании "Роснефть", заявил в интервью Bloomberg TV первый вице-премьер Игорь Шувалов. "Настало время, когда мы можем вернуться к приватизации",— пояснил вице-премьер. Эту возможность подтвердил и министр финансов Алексей Кудрин. Доходы от продажи государственного имущества в 2010 году запланированы в размере 7 млрд руб., рассказал министр.
Правительство пытается покрыть дефицит бюджета, который в 2010 году запланирован на уровне 2,9 трлн руб. (6,8% ВВП). На 2011 год дефицит запланирован на уровне 1,9 трлн руб. (4% ВВП), а на 2012 год — 1,6 трлн руб. (3% ВВП). Из резервного фонда Минфин предлагает покрыть 1,7 трлн руб. дефицита. После этого резервный фонд прекратит свое существование (см. стр. 2).
"Роснефть" — крупнейшая российская компания по объему добычи. Впервые государство продало 24,9% в ней летом 2006 года, выручив $10,4 млрд. С тех пор "Роснефть" увеличила количество своих активов — в 2007 году компания приобрела почти все имущество, принадлежавшее ЮКОСу, в результате чего и стала лидером отрасли.
Возможность дальнейшего снижения госпакета в "Роснефти" чиновники стали обсуждать почти сразу после ее IPO. Игорь Шувалов, занимавший в тот момент должность помощника президента, в сентябре 2006 года не исключал полной приватизации "Роснефти" в течение трех-десяти лет. А в январе 2007 года экс-глава Росимущества Валерий Назаров предполагал, что государственная доля может снизиться до контрольной. С тех пор чиновники к идее продажи "Роснефти" публично не возвращались.
Если теперь снова будет идти речь о сохранении контроля, то может быть продано до 25% акций "Роснефти". Вчера на РТС этот пакет стоил около $20 млрд. Впрочем, уточнил Игорь Шувалов, помимо "Роснефти" в России есть еще около 5,5 тыс. предприятий, которые могут быть реорганизованы в ОАО и проданы. Причем в секретариате господина Шувалова уточнили, что в настоящее время приватизация "Роснефти" "пока не рассматривается".
-
Прибыль Сбербанка по РСБУ за восемь месяцев упала в 12,5 раза, до 7,4 млрд руб.
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за прошедшие восемь месяцев упала в 12,5 раза, составив 7,4 млрд руб., против 92,7 млрд руб. годом ранее. Прибыль до уплаты налогов из прибыли сократилась в 12,2 раза, составив 9,9 млрд руб., против 121,3 млрд руб. в прошлом году.
При этом расходы по созданию резервов на возможные потери выросли в семь раз, а операционные доходы до создания резервов увеличились на 32,3%. Чистый процентный доход банка вырос на 42,7%.
За восемь месяцев текущего года размер кредитного портфеля юридических лиц увеличился на 9,2%, до 4347 млрд руб. Низкий спрос населения на кредиты обусловил снижение кредитного портфеля розничных кредитов в отчетном периоде на 6,8%, до 1172 млрд руб. Объем просроченных кредитов банка составляет 3,6%.
Баланс банка за восемь месяцев текущего года снизился на 0,9%, до 6,66 трлн руб. Снижение пассивов произошло в основном за счет сокращения объема краткосрочных ресурсов, привлекаемых от Банка России, а также оттока средств со счетов корпоративных клиентов. Снижение активов затронуло в основном денежные средства банка, средства в банках-нерезидентах и розничные кредиты.
Собственные средства банка, рассчитываемые за август, увеличились на 0,05% и к 1 сентября достигли 1,337 трлн руб. С начала 2009 года капитал банка увеличился на 15,6%. Достаточность капитала на 1 сентября 2009 года находится на уровне 22,8%.
23 сентября 2009 года, 09:03
-
Правительство согласилось на поблажки неплательщикам налогов
Правительство России поддержало законопроект, подготовленный депутатами "Единой России", о более либеральном подходе властей к уголовному преследованию компаний и граждан, не заплативших налоги. В частности, документ предполагает освобождение от уголовной ответственности граждан, если они впервые нарушили налоговое законодательство и уплатили налоги до суда.
Согласно действующему законодательству Федеральная налоговая служба (ФНС) России обязана передавать в правоохранительные органы любые сведения, говорящие о возможном уклонении от налогов. Единоросы предлагают изменить этот порядок: сперва данные, полученные налоговым инспектором, должен проверить его руководитель, а затем - ФНС. После этого гражданин, уличенный в неуплате, должен будет в течение двух месяцев расплатиться по долгам. Если этого сделано не будет, то материалы будут отправлены в правоохранительные органы.
Кроме того, законопроект предлагает увеличить максимальный размер неуплаты налогов, при которой наступает уголовная ответственность. Сейчас на налогоплательщика может быть заведено уголовное дело, если в течение трех лет сумма не уплаты составляет 100 тысяч рублей для физических лиц и 500 тысяч рублей - для компаний. Законопроект предполагает увеличение этого порога до 500 тысяч рублей и 1,5 миллионов рублей соответственно. Критерии уклонения от уплаты налогов в особо крупном размере предлагается увеличить до 2,5 и 7,5 миллионов рублей (прежде 500 тысяч и 2,5 миллиона рублей соответственно).
Законопроект также предполагает ввод так называемой практики "деятельного раскаяния". Согласно ей впервые уличенный в налоговом преступлении гражданин может быть освобожден от уголовной ответственности, если помогал налоговикам в расследовании и полностью заплатил по долгам.
Депутаты "Единой России" начали подготовку законопроекта еще в конце июня 2009 года. Тогда председатель Высшего совета "Единой России" Борис Грызлов заявил, что законопроект направлен на декриминализацию налоговой сферы. Ранее Верховный суд России разработал законопроект, согласно которому с россиян можно было бы взыскивать налоги без суда. В Кремле эту инициативу заблокировали.
-
Уважаемый клиент!
Мы рады предложить Вам новую, уникальную для российского рынка фьючерсов услугу - "Пониженное гарантийное обеспечение на
FORTS" (http://www.bcs.ru/broker/services/lower_go.asp).
Данная услуга будет особенно интересна клиентам БКС, занимающимся внутридневными спекуляциями ликвидными фьючерсами на
рынке FORTS.
Суть услуги заключается в том, что Вы получаете возможность, в течение практически всей основной торговой сессии
(10:30-18:30 время московское), уменьшить требования по размеру гарантийного обеспечения для открытия позиций до 2-х
раз. Таким образом, Вы получите возможность оперировать в 2 раза большим количеством контрактов, что может принести Вам
существенные выгоды от операций на рынке.
Услуга "Пониженное гарантийное обеспечение на FORTS" (http://www.bcs.ru/broker/services/lower_go.asp) предоставляется
бесплатно!
По всем вопросам, касающимся услуги "Пониженное гарантийное обеспечение на FORTS", пожалуйста, обращайтесь к Вашему
инвестиционному консультанту.
С уважением,
ООО "Компания БКС
-
Вероятные последствия для рынков возможных изменений в формулировках ФРС
"Ключевым событием текущей недели станет очередное заседание ФРС США, итоги которого будут объявлены в среду, 23 сентября. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на финальном коммюнике. Повышение учетной ставки в условиях по-прежнему сложной ситуации на рынке труда и крайне низкого уровня загрузки мощностей выглядит практически невозможным. Если ФРС вдруг сместит акцент в оценке рисков экономического роста и инфляции в сторону последней и сообщит о сворачивании программы выкупа UST и постепенном завершении других программ поддержки ликвидности, рынки рисковых активов /акции развитых стран, сырье, весь спектр инструментов развивающихся рынков/ ждет очень энергичная распродажа с бегством капитала в качество /американский доллар, UST/. Если же инвесторы обретут уверенность в том, что ФРС в обозримом будущем не собирается "закручивать гайки", игра на повышение в рисковых инструментах может вспыхнуть с новой силой. Главной движущей силой в таком случае будут инвесторы, которые пропустили большую часть роста в 2009 г. и сейчас вынуждены вкладываться в более волатильные активы для того, чтобы догнать рынок по доходности.
Мы проанализировали последнее коммюнике ФРС от 21 августа 2009 г. /копия приведена в конце отчета/ и попытались ответить на вопрос, какие из положений могут измениться в текущем послании и как они отразятся на поведении инвесторов.
Ключевые фразы финального коммюнике можно разделить на три группы:
1. Оценка экономики и инфляции/ …economic activity is leveling out... Although economic activity is likely to remain weak for a time, the Committee continues to anticipate that policy actions to stabilize financial markets and institutions, fiscal and monetary stimulus, and market forces will contribute to a gradual resumption of sustainable economic growth in a context of price stability. The prices of energy and other commodities have risen of late. However, substantial resource slack is likely to dampen cost pressures, and the Committee expects that inflation will remain subdued for some time/. Этот раздел, скорее всего, мало изменится, хотя последние заявления членов ФРС и выходящие макроэкономические данные сигнализируют о возможности небольших корректировок:
Наиболее вероятное изменение: В ФРС отметят, что экономика демонстрирует сигналы восстановления, а не только "нащупывает дно", и укажут на то, что это является следствием мягкой кредитно-денежной политики ФРС и мер поддержки Правительства. Подобное заявление даст участникам умеренный оптимизм, позитивная сторона которого уже отражена в котировках акций. S&P останется вблизи максимумов, доходность 10-летних облигаций будет сохраняться в диапазоне 3,4-3,5%, доллар может немного укрепиться до 1,45 по евро.
Альтернативный и существенно менее вероятный вариант: ФРС высказывает обеспокоенность из-за увеличения инфляционных рисков в связи с чрезмерно мягкой денежной политикой и ростом цен на сырье. Инфляционные ожидания значительно снизились с прошлого года, но теперь они уже не сигнализируют о риске дефляции, а продолжают расти. Более того, впервые с момента начала рецессии начал увеличиваться показатель загрузки мощностей. Поэтому не так просто обосновывать сохранение нулевых процентных ставок: тот же самый уровень инфляционных ожиданий по пятилетним TIPS /индексируемые по инфляции гособлигации США/ наблюдался и в 2002-03 гг., когда ставка ФРС составляла 1,00%.
Мы не думаем, что ФРС решится на повышение ставок, так как показатели рынка труда все еще остаются на очень негативных уровнях, ограничивая риск выхода инфляции из-под контроля. Но если этот сценарий реализуется, то это приведет к обвалу рискованных активов. В таком случае S&P уходит ниже уровня поддержки в 950 пунктов, доходность 10-летних облигаций подскакивает до 4,0%, но не более, так как нормализация ставок на оптимальных минимумах в 1% будет соответствовать 4% в 2002-03 гг., доллар сильно укрепится ниже 1,3750 по евро.
...
2. Дальнейшая судьба количественного ослабления /QE// …to provide support to mortgage lending and housing markets and to improve overall conditions in private credit markets, the Federal Reserve will purchase a total of up to $1,25 trillion of agency mortgage-backed securities and up to $200 billion of agency debt by the end of the year. In addition, the Federal Reserve is in the process of buying $300 billion of Treasury securities/. Этот раздел привлечет к себе максимум внимания игроков: в сентябре-октябре истекает большое число годовых программ накачки экономики ликвидностью, принятых в экстренном порядке после банкротства Lehman Brothers год назад. Поэтому ФРС придется ясно высказаться по поводу того, что планируются делать дальше. С одной стороны, на рынке царит огромный оптимизм на фоне разговоров о выходе экономики из кризиса. Кредитные индикаторы вернулись на предкризисные уровни, что в совокупности с нулевыми ставками и значительным наклоном кривой доходности /ставка по 10-летним бондам минус ставка по двухлетним/ делает ситуацию идеальной для банков. Следовательно, можно и нужно выходить из QE. Но с другой стороны, ФРС всегда была обеспокоена вопросами занятости и максимальной поддержки экономики. Восстановление же финансовых рынков может оказаться иллюзорным, что заставляет ФРС быть запаздывающим участником процесса. Наши ожидания по возможным изменениям коммюнике:
Наиболее вероятное изменение. ФРС сообщит о завершении программы выкупа US Treasuries и о постепенном сворачивании выкупа агентских облигаций, что может быть интерпретировано как первый, но решительный шаг по выходу из QE. В таком случае следует ожидать умеренной коррекции всего переоцененного и слишком сильно выросшего до периода выхода корпоративной отчетности /середина октября/. Индекс S&P возвращается в диапазон 950-1020 пунктов, доходность 10-летних облигаций краткосрочно подскакивает до 3,8-4%, но быстро возвращается на уровень в 3,5%. Доллар может немного укрепиться до 1,4-1,42 по евро.
Альтернативный, но менее вероятный вариант. ФРС сохраняет status quo и говорит лишь о сворачивании выкупа гособлигаций. В ФРС решат, что финансовый рынок еще нуждается в поддержке и просто не захотят принимать решение, отодвинув его на потом. Такой шаг приведет к сохранению оптимистичного настроения у покупателей акций. В итоге, S&P продолжает ползти в сторону 1100, доходность 10-летних облигаций остается в широком диапазоне 3,3-4%, двигаясь в зависимости от размещений. Доллар сползает дальше к 1,50 по евро
...
3. Голосование членов комитета /Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; Elizabeth A. Duke; Charles L. Evans; Donald L. Kohn; Jeffrey M. Lacker; Dennis P. Lockhart; Daniel K. Tarullo; Kevin M. Warsh; and Janet L. Yellen/. Этот раздел редко привлекает к себе внимание, так как корпоративная этика членов ФРС всегда была на высоком уровне, а авторитет Гринспена и Бернанки высок. Однако среди голосующих членов есть один явный "ястреб", Lacker, который в следующем году передаст свой голос другим членам ФРС /ежегодная ротация голосующих глав ФРБ/. Под финал своей карьеры на этом посту он попытается оказать влияние на "голубиное" большинство, проголосовав за повышение ставок уже на этом заседании. Если к нему присоединится кто-то еще, голосуя за рост ставок, или если по второму пункту будут приняты самые мягкие формулировки /продление программы выкупа активов/, а Lacker и еще кто-то проголосуют за сворачивание программ, то все это рынок воспримет негативно. Последствия будут сопоставимы с пунктом 2а. То есть произойдет умеренная коррекция всего переоцененного и слишком сильно выросшего до периода корпоративной отчетности /середина октября/: S&P возвращается в диапазон 950-1020 пунктов, доходность 10-летних облигаций краткосрочно подскакивает до 3,8-4,0%, но быстро возвращается на 3,5%, а доллар может немного укрепиться до 1,40-1,42 по евро.
Заключение
Финансовый рынок США и других стран достиг такого уровня перекупленности, что разговоры о грядущей коррекции не умолкают ни на секунду. Индикаторы избыточного оптимизма зашкаливают: это и превышения 200-дневной средней почти на 20% /максимум за 20 лет/, и рекордное количество "бычьих" статей в финансовых бюллетенях /Bullish Newsletters/, и максимальная доля "быков"/минимальная доля "медведей" в опросах частных инвесторов, и низкие объемы торгов на росте рынка /особенно с учетом того, что большая их часть приходится всего на четыре спекулятивные бумаги: Citi, Fannie May, Freddie Mac и AIG/, и максимальный с периода Великой Депрессии прирост рынка от минимумов /+60%/, и возвращение всех кредитных индикаторов на уровень перед банкротством Lehman Brothers, и т.д., и т.п. Да и параметры оценки рынка уже далеки от состояния глубокой недооцененности марта, когда по расчетам Д. Розенберга /Gluskin, Sheff & Associates, бывший главный стратег Merrill Lynch/ рынок дисконтировал лишь 1% рост ВВП в 2010 г. /"VL"-образный сценарий/, а сейчас уже ждет плюс 4% /агрессивный "V"-образный сценарий/.
Но сила растущей динамики настолько высока, что управляющие активами, упустившие весной и летом момент для покупки задешево, пытаются изо всех сил нагнать рынок, не разбираясь в справедливости уплачиваемых за акции цен. Более того, роботизированная торговля и вернувшийся на рынок кредитный рычаг, а также феноменальная накачка деньгами мировых ЦБ, пришедших именно на финансовые рынки, заставили капитулировать самых стойких "медведей".
В такой ситуации для коррекции необходим достаточно сильный триггер, которым должен стать тот же фактор, который стал причиной для роста рынков, то есть с рынка должна уйти избыточная ликвидность. Мы видели, как отреагировал локальный китайских рынок акций на прекращение роста объемов кредитования в начале августа /минус 24% менее чем за месяц/. Это дает ясное понимание масштабов перекупленности рискованных активов, высокая цена которых поддерживается постоянным притоком новых денег.
Мы полагаем, что ближайшее заседание ФРС может стать именно таким триггером для коррекции, хоть и опасаемся привычной для ФРС нерешительности в вопросах устранения избыточной мягкости монетарной политики /именно из-за это А. Гринспен упустил в 2003-2004 гг. возможность остановить рост пузыря на рынке недвижимости/. Глубина и продолжительность коррекции будут зависеть не только от агрессивности комментариев ФРС, но и от того, какими будут квартальные отчеты американских корпораций в октябре. Для продолжения ралли они должны оказаться не просто лучше ожиданий, а существенно лучше ожиданий с повышением прогнозов на 2010 г. Пока же ждут падения EPS и продаж на 23% и 11% YоY соответственно, что сложно считать хорошей причиной для ралли.
...
Александр Орлов, Арбат Капитал
23.09.2009 10:47
-
Арабские инвестиционные фонды ведут переговоры о покупке токсичных активов российских банков, в том числе Сбербанка и ВТБ. Эксперты удивлены: цивилизованного рынка плохих долгов в России нет.
Плохие долги российских банков заинтересовали арабские инвестиционные фонды. «Российские банки ведут переговоры с арабскими инвесторами по вопросу продажи проблемных активов. В переговорах участвуют представители государственных банков – Сбербанка и структуры ВТБ», — рассказал источник Infox.ru в банковском сообществе. По его словам, существует три группы инвесторов – из Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратов и Бахрейна. «Банкиры склоняются к представителям фондов из ОАЭ как менее радикальным», — отметил он.
В Сбербанке от комментариев отказались. В ВТБ переадресовали вопрос в «ВТБ Капитал», где на письменный запрос Infox.ru не ответили. Инвестиционные фонды ОАЭ — Abu Dhabi Investment Authority и Dubai Investment Authority – на запрос Infox.ru также не ответили.
По словам источника, в российском банковском сообществе «активно изучают особенности исламского банковского дела».
Доцент кафедры мировой экономики МГИМО Сергей Жданов не удивлен, что у арабских инвесторов есть интерес к токсичным активам в России. «У них есть свободные средства, которые традиционно инвестировались в США и Европу. Сейчас уровень доверия между странами падает, арабским инвесторам приходится искать другие рынки», — пояснил ученый. Запад не смог вернуть финансовые отношения с арабскими государствами на тот уровень, который был до теракта 11 сентября 2002 года, после которого США заморозили арабские вклады. «В том числе на этом фоне между Россией и арабскими государствами наступило политическое потепление», — отметил Сергей Жданов.
Ответственный секретарь комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности Сергей Моисеев говорит, что российский рынок токсичных долгов не организован таким образом, чтобы вызвать интерес иностранных инвесторов. «Это могут быть единичные случаи. Рынка плохих долгов, который может привлечь стороннего инвестора, в России нет. Из западных инвесторов могут присутствовать только офшорные компании, фонды из США и Западной Европы. Исламские страны — едва ли», — убежден он.
Сейчас действует несколько схем покупки плохих долгов у банков. «Плохая задолженность с баланса банка переписывается на аффилированную компанию, которая продается инвестору. Но такую схему покупатели не любят, предпочитая контактировать напрямую с банком. Поэтому чаще всего плохая задолженность продается инвестору по договору цессии», — рассказал президент коллекторского агентства «Долговой эксперт» Валерий Кардашов.
-
АльфаБанк подал иск о банкротстве СУАЛа и КРАЗа. Интерфакс.
-
Суд зарегистрировал иск Альфа-банка о банкротстве СУАЛа 24 сен - РИА Новости.
Арбитражный суд Свердловской области зарегистрировал в четверг исковое заявление Альфа-банка о признании банкротом ОАО "Сибирско-Уральская алюминиевая компания" (СУАЛ), сообщили РИА Новости в суде.
"Заявление поступило сегодня и сегодня же его зарегистрировали", - сказали в пресс-службе арбитража.
Суд назначит дату рассмотрения дела до 30 сентября.
Пресс-служба Альфа-банка сообщила в четверг, что банк подал в суды заявления о признании банкротами СУАЛа и ОАО "Русал Красноярский алюминиевый завод".
Согласно сообщению, "Сибирско-Уральская алюминиевая компания" не вернула Альфа-банку денежные средства по наступлению сроков возврата четырех выданных банком кредитов. "Русал Красноярский алюминиевый завод" выступает поручителем "Сибирско-Уральской алюминиевой компании" по этим кредитам и, в соответствии с договором поручительства, обязался солидарно отвечать перед кредитором за исполнение обязательств заемщика по возврату суммы кредита, процентов за пользование кредитом и неустойки, пояснил банк свое решение.
Решением Арбитражного суда Москвы от 26 мая 2009 года в пользу Альфа-банка солидарно с ответчиков - СУАЛа и Красноярского алюминиевого завода - взыскано 73,8 миллиона долларов, в том числе 71,3 миллиона долларов основного долга, 607,65 тысячи долларов процентов за пользование кредитом, 1,889 миллиона долларов неустойки за несвоевременное погашение кредита, 15,557 тысячи долларов неустойки за несвоевременное погашение процентов за пользование кредитом, а также 100 тысяч рублей расходов по государственной пошлине.
Постановлением девятого Арбитражного апелляционного суда от 7 августа решение суда оставлено без изменения и вступило в законную силу.
В соответствии с законом о банкротстве, для определения наличия признаков банкротства должника должна учитываться сумма основного долга, процентов за пользование кредитом и расходы по государственной пошлине, всего в размере 71,9 миллиона долларов и 100 тысяч рублей.
-
Правительство России решилось на создание суверенного резерва газа
Правительство России готово инициировать создание на полуострове Ямал суверенного резерва газа, который поможет регулировать цены на топливо на мировом рынке. Об этом, как передает РИА Новости, заявил министр энергетики России Сергей Шматко на совещании по освоению месторождений Ямала. К 2030 году на Ямале можно будет добывать 250 миллиардов кубометров в год, а затем и 360 миллиардов кубометров. Для сравнения, общая добыча газа в России в 2008 году составила 665 миллиардов кубометров газа.
Шматко отметил, что месторождения Ямала помогут России стать "гарантом мировой энергобезопасности", передает ИТАР-ТАСС. В свою очередь, министр экономического развития Эльвира Набиуллина отметила, что в перспективе Россия сможет занять 20 процентов мирового рынка сжиженного природного газа (СПГ), а глава "Газпрома" Алексей Миллер - что 25 процентов. Этому будут способствовать освоение Штокмановского месторождения, месторождений на Ямале и развитие мощностей на Сахалине. Сейчас доля России на рынке СПГ не превышает нескольких процентов.
На том же совещании премьер-министр Владимир Путин заявил, что не исключает введение льготного налогообложения для газовых месторождений до их выхода на окупаемость. После этого Шматко подчеркнул, что льготы будут адресными.
Ранее российские деловые СМИ писали, что 24 сентября российское правительство может пригласить на ямальские месторождения ряд крупных зарубежных компаний. В частности, планируются переговоры с французской Total, англо-голландской Royal Dutch Shell, немецкой E.On, американской Exxon Mobil и несколькими другими лидерами рынка.
Как ожидается, первые крупные месторождения на Ямале будут запущены "Газпромом" и "Новатэком": эти компании разрабатывают Бованенковское и Южно-Тамбейское месторождения, запасы которых оцениваются в 4,9 и 2,3 триллиона кубометров газа соответственно. Запуск Бованенковского месторождения изначально был намечен на вторую половину 2011 года, но в 2009 году сроки освоения были перенесены на год.
Россия является крупнейшим экспортером газа в мире, поэтому от добычи на отечественных месторождениях во многом зависят цены на газ на мировых рынках и в рамках долгосрочных контрактов. Доля Ямала в доказанных российских запасах газа составляет 70 процентов.
-
Китай будет копить нефть впрок
Пекин, 25.09.2009
Власти КНР приступипили к созданию стратегического резерва нефти в Синьцзян-Уйгурском автономном районе. Проект нефтехранилища объемом 5,4 млн. куб. метров реализуется недалеко от города Карамай, сообщает ИТАР-ТАСС.
Данный проект по созданию нефтехранилища входит в часть глобального плана властей КНР по формированию стратегических запасов нефти общим объемом 26,8 млн. куб. Целью проекта является обеспечение энергетической безопасности Китая.
Стоимость проекта составляет около $388 млн. Планируется создание 30 танков для хранения сырья, 100 тыс. куб. метров каждый.
-
Аарон Байдберг: комментарий к отчётности Сбербанка
Отчетность Сбербанка очень красиво нарисована, спору нет. Подобного рода отчетность должна в очередной раз убедить инвесторов, что Сбербанк – это из тихих гаваней самая-пресамая тихая гавань, банк крепкий, надежный, прозрачный. Особенно инвестор должен был проникнуться пятистраничными сентенциями на предмет плохих долгов, где банк бьет свои ссуды на collectivelly и individually assessed, да по типам кредитов, да по просрочке в днях. Да уж, таких раскрытий среди российских банков на моей памяти практически никто не делал. Да что там российские, посмотрите на отчетность тех же американских банков – там такими деталями и не пахло.
Я, в прочем, Грефу не верю и у меня к отчетности есть несколько претензий.
1. Аудитор
Если кто удосужился скачать отчетность еще за первый квартал с официального сайта Сбербанка, тот пытливый инвестор мог заметить, что Сбербанк поменял аудитора. Инвестору подобная замена одной Big4 компании (PricewaterhouseCoopers) на другую Big4 компанию (Ernst & Young) может показаться шило-мыльным свопом. Это так, но не совсем.
Во-первых, сам по себе факт замены должен был вызвать на рынке вопросы и формальные отмазки должны были вызвать еще большую настороженность (ротация компаний раз в пять лет, согласно SOx, рекомендациям которого Сбербанк, к слову, следовать не должен, так как не под SECом ходит). Аудитора обычно меняют потому что старый раскопал что-то такое, чего раскапывать был не должен, или стал слишком сильно трахать мозг.
Во-вторых, существует у аудиторов такое сленговое словечко, называется «аудит первого года», под которым всякий понимает примерно следующее: «В этом финансовом году мы нихера в этом банке не найдем, максимум какой-нибудь мелкий плаг в годовой отчетности». Так вот у Янга это аудит первого года. Ну пожелаем им удачи, им еще Опель к Сберу консолидировать. А сами задумаемся над качеством проверки отчетности международной аудиторской компанией на первом году.
2. Сама по себе форма отчетности
Напомню, что перед нами сокращенная полугодовая отчетность, проверка которой аудитом не называется, а называется красивым словом review, релаенс на результаты которого ниже, чем на аудит, процедуры ревью изложены в 34-ом стандарте. Можете не читать 34-ый, я вам перескажу, – нихера там короче не делается, так, парочка аналитических процедур да проверка контролей (это когда младоаудиторы ебут мозг бухгалтерам вопросами из серии «кто проверяет расчет нормативов»).
3. Теперь, значит, по цифрам
Меня очень сильно смущают:
(А) Сильно выросшие процентные доходы при практически не выросшем кредитном портфеле и гораздо слабее выросших процентных расходах. В переводе на человечий – с того же самого портфеля, который у банка был и раньше при условии мало(!)выросшей стоимости привлеченных средств банк стал получать практически в два раза больше процентов. Это при том, что на депозиты физиков (которые в абсолютном выражении нехреново выросли) ставки скакнули кратно и народ всё понес в Сбер.
(Б) Качество ассессмента ссуд, оцениваемых на коллективной основе (это когда вы оцениваете не каждый кредит, а огромный пул сразу, скажем, кредиты юридическим лицам, выданные в мае в рублях на два года в Московской области). Потому что, как мы видим, если оценивать ссуды индивидуально, то там вылезают огромные неплатежи (и соответствующий объем резервов) и прочие бяки типа stand-stills, а вот с коллективным импейрментом у нас всё как-то слишком хорошо
(В) Девять миллиардов чистого доходу от операций с валютой. Тут вообще адовый ад какой-то. За полгода 2009-го Сбер от переоценки (!) валюты (т.е. представьте себе, сколько у них наличных денег в инвалюте и кто в этой стране играет против рубля) получает 16 миллиардов рублей и теряет 15 миллиардов на производных финансовых инструментах, имеющих в качестве подлежащего актива валюту за тот же срок. Прям-таки какой-то саботаж корпоративного масштаба. Напомню, что 16 миллиардов – это бумажная прибыль от переоценки, а 15 миллиардов – это РЕАЛЬНЫЕ потери от неумения пользоваться валютными хеджами
(Г) Ну и комиссионные доходы у нас как-то слишком резко вырастают до фантасмагорических сумм. К слову, комиссионный доход – это такой кусок, который сложнее всего проверить. Представьте себе все сделки, за которые Сбер брал комиссию в течение первого полугодия. А теперь представьте, что вам нужно проверить, правильно ли отражены цифры полученного комиссионного дохода по этим сделкам. Представили? То-то!
Вот такой вот рок-н-ролл
Аарон Байдберг
-
МОМЕНТ ИСТИНЫ НА ДОЛГОВЫХ РЫНКАХ
ИЛИ РАССКАЗ О ТОМ, ПОЧЕМУ ЦБ ПРЕДСТОИТ РЕЩИТЕЛЬНЫЙ БОЙ
ПАВЕЛ ПИКУЛЕВ +7 495 786 23 48
pavel.pikulev@trust.ru
• Мы полагаем, что нынешний диспаритет между доходностями на внутреннем и внешнем долговых рынках не
продлится долго, и, вероятнее всего, будет ликвидирован за счет резкого снижения стоимости валютного
хеджа;
• На наш взгляд, в ближайшее время грядет массированная спекулятивная атака на курс доллара на внутреннем
валютном рынке, и ЦБ следует готовиться к ее отражению;
• Мы ожидаем, что в ближайшее время внутренние противоречия российской денежно-кредитной политики вновь
обострятся, и ЦБ придется делать реальный выбор – переходить или не переходить к плавающему курсу.
ПОЧЕМ НЫНЧЕ КЕТЧУП?
В последнее время инвесторы уделяют довольно много внимания проблеме несоответствия ставок на рынке внешнего и
внутреннего долга. Действительно, если скорректировать доходности облигаций на стоимость хеджирования валютного
риска, получается, что либо ставки на рынке внешнего долга чрезмерно высоки, либо доходность рублевых облигаций
слишком низка. Это несоответствие толкает эмитентов на рублевый долговой рынок, а некоторых – даже побуждает
выкупать свой валютный долг в надежде перекредитоваться дешевле в рублях. В очередной раз эта проблема разниц в
уровне процентных ставок встала в полный рост, когда ВымпелКом объявил о выкупе бондов, погашающихся в 2011 и
2013 годах.
Даже в «докризисные» времена ставки на рынке рублевых и валютных облигаций редко соответствовали друг другу, что
объясняется разницей в базе инвесторов, однако сейчас разрыв в доходностях особенно заметен. Например, для
пятилетних облигаций Газпрома разрыв по доходности составляет 300-400 бп. И рублевая доходность выпуска
Gazprom 14 WN превышает 16.00% годовых.
В нынешнем положении вещей, несомненно, есть множество плюсов, главный из которых – корпорации и банки
дестимулированы много занимать за рубежом, что есть очень хорошо, с точки зрения долгосрочной
макроэкономической стабильности.
Однако радоваться мы бы пока не спешили. Во-первых, огромный объем первичных размещений, выкупаемый банками
на ура с прицелом на дальнейшее рефинансирование в ЦБ, отнюдь не свидетельствует о развитии внутренней базы
сбережений и эффективности финансовых рынков, а скорее олицетворяет денежную эмиссию в пользу крупнейших
корпораций. Этот факт нисколько не добавляет стабильности российской финансовой системе. Во-вторых, мы не думаем,
что подобный диспаритет процентных ставок будет сохраняться долго.
О том, за счет чего этот диспаритет будет разрушен, и пойдет речь.
РАСПОЛАГАЕМОЕ И ВОЗМОЖНОЕ
В общем-то, вариантов разрешения нынешней ситуации немного, а точнее всего три:
• доходность валютных облигаций высока, и должна снизиться;
• ставки по рублевым бумагам низки и должны вырасти;
• стоимость хеджирования валютного риска высока, и должна упасть.
Вероятность осуществления первого сценария мы даже не будем рассматривать. Доходность на рынке еврооблигаций
лежит вне сферы нашего контроля и с учетом доминирования на этом рынке нерезидентов целиком и полностью зависит от
глобального аппетита к риску. В этом плане способность РФ влиять на доходность своих еврооблигаций лишь немногим
выше, чем ее же способность воздействовать на стоимость барреля нефти. Да, конечно, какое-то влияние на стоимость своего
валютного долга Россия оказывает – через важные политические и экономические решения и эмиссию/выкуп долга. Однако
не эти факторы определяют общий уровень ставок по долларовым облигациям.
Для целей нашего анализа уровень ставок на рынке внешнего долга мы берем как неизменную вводную, тем более если
доходности по еврооблигациям вдруг резко пойдут вниз (в смысле резче, чем сейчас), то с высокой степенью
вероятности и рублевый долговой рынок пойдет следом, поэтому диспаритет между внешним и внутренним рынками,
скорее всего, сохранится.
В качестве неизменной вводной мы также берем цены на нефть, которые для нашего анализа мы считаем постоянными
или растущими. Совершенно очевидно, что если цены на нефть сейчас вдруг резко упадут, вся нынешняя дискуссия
потеряет всякий смысл, и в центре внимания вновь окажутся девальвационные ожидания.
Рост доходности рублевых облигаций, конечно, возможен и в отрыве от ситуации на глобальных рынках. Например,
если ЦБ вдруг резко ужесточит условия рефинансирования облигационных портфелей, или случится очередной кризис
доверия (как показал 2004 год, в России он может случиться и без внешней помощи), или же рынок все-таки пресытится
первичными размещениями. Тем не менее, вероятность подобного сценария пока все-таки стоит рассматривать как
невысокую (с учетом «нефтяной оговорки», конечно, см. выше).
Причина, согласно которой мы верим в рынок рублевых облигаций – та же, что и 3, и 5 лет назад. На внутреннем рынке с
подавляющим перевесом доминируют местные игроки с рублевым фондированием (около 80%), которым глубоко
безразлична стоимость хеджирования валютного риска. Все, что их интересует, – это «репуемость» бумаги, дисконт и ставка,
под которую под залог этой бумаги можно привлечь деньги. С этой же точки зрения дела на рынке рублевых облигаций
обстоят хорошо и, более того, продолжают налаживаться. ЦБ максимально расширил критерии включения в ломбардный
список и снижает ставки, рынок междилерского РЕПО стремительными темпами возрождается. Между тем даже по первому
эшелону корпоративных облигаций спред к ставкам рыночного РЕПО остается, по историческим меркам, привлекательным, и
вполне может сузиться еще на 150-200 бп – даже без дополнительных усилий со стороны Центрального Банка.
Кстати, стоит отметить, что на рынке внешнего долга таких замечательных условий фондирования для российских игроков нет.
Единственный канал, через который нынешний диспаритет ставок внешнего и внутреннего рынков может оказать
серьезное негативное влияние на рынок рублевых облигаций, – это первичное предложение. Уже сейчас очевиден
массовый приход на рынок более или менее качественного риска в невиданных доселе объемах, из-за того, что «здесь»
неожиданно стало выгоднее занимать, чем «там». Тем не менее, сейчас этот объем первичного предложения разлетается
как горячие пирожки и пока не в силах затормозить ралли.
Нас очень интересует, когда же рынок пресытится «первичкой», однако похоже, что в ближайшем будущем проблем не
предвидится. Благодарить за подобный иммунитет следует ЦБ, который создал сверхкомфортные условия для
рефинансирования облигационных портфелей, и фактически покрыл первичное предложение денежной эмиссией. Ну и
кроме того, вероятно, имеют значение проблемы в кредитовании. Ликвидности у банков много, однако из-за проблем с
качеством заемщиков в кредиты эти деньги идут неохотно, зато идут на рынок облигаций – ровно та же история, что на
глобальных рынках.
В общем, если суммировать вышесказанное, получается, что сейчас маловероятно, что диспаритет будет ликвидирован
за счет роста доходностей на рублевом долговом рынке. Остается последняя опция.
Стоимость хеджирования валютного риска – сейчас, на наш взгляд, это самая интересная история. Совершенно
очевидно, что в нынешних условиях серьезных девальвационных ожиданий нет. Опасения, связанные с ценами на нефть,
тают. Имеется солидный бюджетный дефицит, однако на данный момент бюджетная эмиссия стерилизуется
сокращением чистого кредита ЦБ банкам, поэтому курсу рубля пока не угрожает. Тем не менее, ставки на рынке NDF по-
прежнему остаются упрямо высокими. В чем причина?
По нашему мнению, ставки NDF высоки, потому что их снизу «подпирают» ставки денежного рынка. Последние в свою
очередь не падают к докризисным уровням, поскольку банки по-прежнему крепко «сидят на игле» фондирования ЦБ.
Задолженность перед ЦБ и Минфином все еще превышает RUB1.5 трлн., и это означает, что ставки МБК не могут уйти
далеко от ориентиров, задаваемых Центральным Банком. На первый взгляд, столь высокая зависимость от ЦБ исключает
возможность стремительного падения ставок МБК и NDF, тем не менее, это только на первый взгляд.
Мы полагаем, что разрыв между доходностями на внешнем и внутреннем рынках будет ликвидирован именно за счет
резкого падения ставок NDF уже в самом ближайшем будущем. Для этого всего лишь нужно, чтобы кэрри-трейдеры
продали ЦБ валюты на сумму около USD50 миллиардов по текущему курсу и закрыли дыру в банковской ликвидности.
И этот сценарий, на наш взгляд, отнюдь не фантастичен.
ЦБ СЛЕДУЕТ ГОТОВИТЬСЯ К БОЮ СО СПЕКУЛЯНТАМИ
Вот уже год, как представители ЦБ ведут разговор о повышении значимости инструментов рефинансирования, об
инфляционном таргетировании и о грядущем свободном плавании курса рубля, но, пожалуй, впервые за это время есть
шансы, что ЦБ скоро придется делом доказывать, что парадигма в денежно-кредитной политике действительно
сменилась.
До нынешних пор ни в повышении роли инструментов рефинансирования, ни в более свободном курсообразовании на
валютном рынке не было особых заслуг Центрального Банка. Он проделал огромную работу по расширению линейки
инструментов рефинансирования и заслуживает за это отличной оценки, однако востребованным весь этот
инструментарий оказался благодаря внешним обстоятельствам, а не по воле ЦБ, который лишь пытался предотвратить
коллапс банковской системы и, к счастью, предотвратил.
Объем валютных интервенций также снизился не по воле ЦБ, а, скорее, из-за того, что в последние месяцы
трансграничные валютные потоки более или менее уравновесили друг друга. Однако, как долго эти потоки смогут
оставаться в равновесии и как будет действовать ЦБ, когда ситуация изменится?
А она уже меняется.
В последние недели LIBOR в долларах упал ниже ставок LIBOR в японских иенах и швейцарских франках, и доллар
стремительно занимает место ключевой валюты фондирования для кэрри-трейдеров, которое до кризиса принадлежало
японской йене. Как отмечается в Главе IV Доклада ООН по Развитию и Торговле 2009, который недавно был представлен в
Женеве, эту категорию инвесторов не волнует реальная экономика и уровень инфляции, кэрри-трейдеров интересует лишь
номинальный уровень процентных ставок. Благодаря усилиям кэрри-трейдеров растут высокоинфляционные валюты, где
выше процентные ставки, хотя, с точки зрения экономики, должно быть ровным счетом наоборот.
Было бы странно, если бы кэрри-трейдеры обошли стороной рубль с его почти двузначными ставками денежного рынка.
В свою очередь ставки на российском денежном рынке будут оставаться высокими и притягательными для кэрри-
трейдеров, пока ЦБ не выкупит валюты на сумму USD50 миллиардов и не эмитирует рублей в достаточном количестве,
чтобы банки рассчитались с ним по большей части своей задолженности или же не снизит ставки на внутреннем рынке
иным способом (через снижение ставки РЕПО, например). Отсюда логичным образом следует вывод, что уже в самое
ближайшее время стоит ожидать массированную атаку на доллар на внутреннем валютном рынке.
ПЕРЕД ЛИЦОМ ВЫБОРА
Итак, спекулянты готовятся дать бой ЦБ. Готов ли ЦБ подтвердить свою приверженность свободному курсообразованию, или
же он вновь встанет стеной против укрепления курса рубля? И возможны ли промежуточные варианты?
Мы полагаем, что перед лицом грядущей спекулятивной атаки даже нынешняя тактика ЦБ – сдвигать свой бид или офер на 5
копеек на каждые USD700 млн. интервенций – окажется неэффективной полумерой. Спекулянты начнут успокаиваться только
после того, как ставки на внутреннем денежном рынке серьезно упадут, то есть после того, как ЦБ купит валюты на USD50
млрд., а это 71 раз по 5 копеек или более 3.5 рублей укрепления курса национальной валюты. При нынешнем соотношении
евро и доллара на FOREX такое движение означает укрепление курса рубля до 26.5 руб/долл. А скорее всего, и того больше,
так как атака на рубль, вероятнее всего, будет происходить на фоне падения курса доллара против евро. Таким образом, даже
не устраняясь с валютного рынка полностью, ЦБ рискует отыграть назад существенную часть недавней плавной девальвации.
Приемлемо ли это с политической точки зрения? Мы сомневаемся. Не так давно Владимир Путин заявил, что
Правительство не допустит чрезмерного укрепления курса рубля. Дополнение Алексея Кудрина о том, что недопущение
укрепления рубля (видимо, имеется в виду реальный эффективный курс) будет достигнуто за счет сбережения
нефтегазовых доходов, едва ли можно принять. Кэрри-трейдеров не интересует состояние бюджета и уровень инфляции,
их интересует разница в процентных ставках. Мы это уже проходили. Таким образом, по рецептам Кудрина, укрепление
курса рубля не сдержать. Каковы будут рецепты Путина, и какое влияние они окажут на политику ЦБ?
ЦБ в очередной раз сталкивается с классической дилеммой. Невозможно иметь одновременно независимую денежно-
кредитную политику, управляемый валютный курс и отсутствие ограничений на движение капитала. Если ранее в этом
году можно было делать вид, что у нас плавающий курс, и пытаться регулировать экономику с помощью процентных
ставок, то сейчас такая возможность стремительно уходит в прошлое. Центральному Банку и экономической команде
Премьера и Президента придется делать реальный выбор.
КАКИЕ ЕСТЬ ВАРИАНТЫ?
Первый выбор – продолжить сдерживать укрепление курса рубля. В таком случае мы вновь возвращаемся в эру 2003-
2007 гг. В эру сверхнизких и отрицательных (в реальном выражении) ставок на внутреннем рынке, в эру высокой
инфляции и бума потребления. Поступить так – означает отказаться от собственной денежно-кредитной политики и
поставить российскую экономику в зависимость от кэрри-трейдеров и политики ФРС. В таком случае диспаритет между
внешними и внутренними ставками будет ликвидирован за счет падения ставок денежного рынка и NDF. Хедж
подешевеет, валютные заимствования вновь станут доступными, а российская экономика сохранит все свои старые
«болезни».
Второй выбор – ввести ограничения на спекулятивные валютные операции, по образцу тех, что указаны в
вышеупомянутом докладе ООН (резервирование, налог Тобина и т.д.). Тем самым будет поставлен заслон на пути
спекулятивных операций и избыточных внешних займов. Диспаритет между внешними и внутренними ставками будет
«законсервирован». Однако такой ход означает возврат к ограниченной конвертируемости рубля и отказ от мечты
превратить рубль в региональную резервную валюту.
Третий выбор – перейти к реальному плавающему валютному курсу и позволить рынку определить курс рубля, где бы
он ни находился. Последствия этого шага для АвтоВаза и иных аналогичных представителей российской экономики,
вероятно, будут тяжелыми. Спекулянты могут очень серьезно завысить курс рубля прежде, чем удастся обуздать
инфляцию и снизить ставки на внутреннем рынке до непривлекательных для carry-trade уровней.
В случае перехода к плавающему курсу судьба диспаритета между внутренними и внешними ставками будет зависеть от
денежно-кредитной политики ЦБ. Если ЦБ будет пытаться сдерживать укрепление курса рубля, путем снижения ставок, не
обращая внимания на инфляцию, то упадут ставки денежного рынка и стоимость хеджа. Обратной стороной медали в таком
случае является серьезное увеличение инфляционных рисков. Если ЦБ возьмется «закручивать гайки» с целью справиться с
инфляцией, не взирая на укрепление рубля, то диспаритет будет выправлен за счет роста доходности на рынке внутреннего
долга. Такой сценарий в краткосрочной перспективе чреват усугублением экономического спада. Что же выбрать?
ИЗ ТРЕХ ЗОЛ…
На наш взгляд, в нынешней ситуации для ЦБ нет очевидного правильного пути. Какой вариант ни избери, у него будут
свои недостатки, которые проявятся если не сейчас, так потом. Вероятно, именно о таких ситуациях говорят, что
экономика – это больше искусство, чем наука. Ключевые решения принимаются конкретными людьми и носят видимый
отпечаток их личности, знаний, опыта и интуиции.
Трудно сказать, каков будет выбор российских властей на этот раз, однако наш опыт подсказывает, что легче всего
двигаться по пути наименьшего сопротивления, то есть оставить все как есть. С этой точки зрения, экономический
возврат в середину двухтысячных видится весьма вероятным, и, наверное, на долговых рынках, и не только, такой
вариант бы устроил очень многих.
Проблема только в одном. Вслед за серединой двухтысячных неизбежно наступает осень 2008-го.
с графиками - здесь
http://www.finam.ru/files/razbor240909-01.pdf
-
Государственная дума приняла законопроект о введении уголовной ответственности за преступления на рынке ценных бумаг.
Государственная дума во втором чтении приняла правительственный законопроект, который вводит уголовную ответственность за преступления на рынке ценных бумаг. Тюремным сроком будут караться нарушение правил учета прав на ценные бумаги, манипулирование ценами и воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг. Так, уточняется перечень инструментов, которые могут быть использованы для манипулирования ценными бумагами, а также круг лиц, чьи права могут быть нарушены в результате противоправных действий. "Мы полагаем, что серьезным инструментом манипулирования ценными бумагами могут являться информационно-телекоммуникационные сети общего пользования, в частности социальные сети в Интернете. Не секрет, что аудитория подобных ресурсов может существенно превышать аудиторию многих печатных и электронных СМИ", - сказал первый зампред комитета Владимир Груздев.
-
ФРС постепенно сворачивает короткие программы фондирования за ненадобностью...
"Вчера ФРС разместила на своем сайте график аукционов экстренных программ поддержки ликвидности TAF и TSFL до января 2010 года. Согласно этому графику, объем средств, предоставляемых в рамках этих аукционов, будет в ближайшее время постепенно снижаться. Таким образом, ФРС продолжает медленными шагами двигаться в сторону постепенного изъятия той сверхликвидности, которой Fed насытил рынки после коллапса Lehman.
Пока сложно оценить, какое влияние на рынки окажет этот шаг в среднесрочной перспективе.
С одной стороны, с восстановлением межбанковского рынка потребность финансовой системы в краткосрочной ликвидности снизилась. По этой причине объем средств, предоставляемый ФРС в рамках краткосрочных программ фондирования, в последние месяцы неуклонно падает сам собой, правда, при этом на балансе ФРС увеличивается объем долгосрочных активов /MBS и UST/. Таким образом, сокращая TAF и TSFL, ФРС лишь фиксирует уже свершившийся факт, и поэтому влияние на рынки этого события должно быть невелико.
С другой стороны, в последнее время в структуре спроса на Treasuries выросла доля американских и международных финансовых институтов, и мы не знаем, в какой степени их спрос базируется на сверхдешевом краткосрочном фондировании от ФРС. Поэтому не исключено, что, начав сворачивать краткосрочные программы фондирования, ФРС запускает часовой механизм бомбы, которая давно уже лежит под рынком американского госдолга".
Павел Пикулев, НБ "Траст"
25.09.2009 11:07
-
Инвестиционный холдинг «ФИНАМ» представил своим клиентам новую торговую систему для работы на международных финансовых рынках через интернет - ROX®. Она предоставляет прямой доступ к вложениям на всех ведущих биржах Европы, США, Канады и Мексики, позволяя с одной платформы совершать операции с инструментами фондового рынка и деривативами на наиболее ликвидных мировых площадках.
Торговая платформа ROX открывает прямой доступ к интернет-трейдингу на 19 крупнейших мировых фондовых биржах. В частности, с ее помощью можно совершать операции с акциями и ETF на NYSE, NASDAQ, London Stock Exchange, Toronto Stock Exchange, площадках Deutsche Börse и т.д. Операции могут совершаться и на достаточно экзотичных для российских инвесторов площадках, например, мексиканской Bolsa Mexicana de Valores или норвежской Oslo Stock Exchange. Кроме того, теперь клиенты «ФИНАМа» могут торговать на основных площадках, специализирующихся на производных инструментах – например, CBOE (Chicago Board Options Exchange), CME/CBOT (Chicago Mercantile Exchange/Chicago Board of Trade), Eurex и т.д.
Кроме возможности торговать на ведущих биржах, у ROX есть целый ряд других преимуществ. Например, ее пользователи имеют возможность маржинальной торговли на NYSE, NASDAQ и AMEX. Тарифы при этом находятся на достаточно невысоком для операций на мировых биржах уровне - $2,75 за сделку, а минимальная сумма для открытия счета составляет всего $10 тыс. При этом трейдерам, пользующимся ROX, доступна полная русскоязычная поддержка. Наконец, в России впервые представлена платформа, позволяющая применять алгоритмическую торговлю (торговых роботов) на биржах США.
«Мы рассчитываем на высокий интерес к новой торговой платформе со стороны российских инвесторов. Им впервые стал доступен один из наиболее популярных среди профессиональных трейдеров США инструментов. Система функциональна, позволяет реализовывать сложные стратегии при вполне конкурентоспособных тарифах. За последний год интерес инвесторов из РФ к зарубежным площадкам заметно вырос. Уверен, что ROX быстро завоюет популярность среди имеющихся клиентов «ФИНАМа» и станет фактором притока новых. Работающим через нас инвесторам, кстати, доступны сразу восемь торговых платформ для глобального трейдинга – каждый может выбрать оптимальный для себя вариант», - говорит руководитель департамента брокерских услуг на международных рынках инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Арсен Айвазов.
http://www.mskit.ru/news/n64978/
-
— 25.09.2009 16:26 —
Сбербанк может продать долю в Opel ВЭБу и «ГАЗу»
Сбербанк России может продать свою долю в Opel Внешэкономбанку, если не сможет найти индустриального партнера, заявил сегодня глава Сбербанка герман Греф. Такая возможность заложена в условиях сделки о покупке немецкого автопроизводителя канадской Magna и российским Сбербанком.
В начале сентября совет директоров General Motors согласился продать канадской Magna и Сбербанку 55% акций Opel, сохранив за GM 35% немецкой компании. Еще 10% будут у сотрудников Opel.
«Мы не рассматриваем эту инвестицию как стратегическую. После формирования на стороне России устойчивого индустриального партнера по сделке мы будем готовы этот пакет продать ему. В соответствии с условиями сделки, мы имеем право пакет акций продать без согласования с партнерами по сделке компании «ГАЗ» и Внешэкономбанку», - сказал Греф.
«Мы, конечно, в первую очередь, заинтересованы в том, чтобы пакет перешел в руки индустриальному партнеру. После завершения сделки мы начнем активно заниматься созданием этого партнера на территории России. Опция, которая, в принципе, может быть использована: если будут какие-то проблемы, если мы не найдем индустриального инвестора, пакет может достаться ВЭБу - такая возможность заложена», – заявил Греф.
Он уточнил, что по условиям сделки Сбербанк не ограничен по срокам в поиске индустриального партнера. Reuters
-
Эхо Москвы / Новости / Суббота, 26.09.2009 / 21:00/
Мировые нефтяные рынки готовятся к введению новых санкций против Ирана
http://www.echo.msk.ru/news/622870-echo.phtml
Специалисты предсказывают мощный рост цен на "черное золото" к концу года. Как передает ИТАР ТАСС, за последние 24 часа значительно увеличился спрос на поставки нефти в 4-м квартале текущего года и первом квартале 2010-го. Как заявил представитель лондонской биржи, Иран является четвертым по размерам экспортером нефти в мире, и новые санкции способны закрыть доступ иранской нефти на мировой рынок. Результатом этого станет рост цен на нефть.
Напомним, на 1-е октября в Женеве запланирована встреча шестерки переговорщиков по иранской ядерной проблеме. По ее результатам будет принято решение о дальнейших действиях в отношении Ирана.
Отметим, что на саммите двадцатки и прошедшей Генассамблее ООН обсуждались возможные новые санкции в отношении Тегерана.
-
Reflections on "The Last Bear Standing"
Bill Bonner is one of my favorite columnists. On Friday he was discussing The Last Bear.
As they say on Wall Street, a rally ends when the last bear gives up. An old friend had been a source of inspiration for tech bears for many years. He suddenly saw the light and gave up in 1999. Shares he had formerly scorned – often dotcoms with no revenue and no business plans – were suddenly added to his own portfolio. This also heralded a big change – the end of the tech bubble. Tech stocks collapsed. Most disappeared. Then, Stephen Roach became vaguely bullish in 2007, after a long period of doubt and misgivings.
Now it is Jim Grant who has changed his mind. A generation of investors has gotten used to Grant’s ‘doom is nigh’ warnings. Now, he says, it’s a boom that is nigh.
What is remarkable about the Grant conversion is that his vision gives off so little heat and light. His WSJ article shillyshallies around; rehearses the history of previous recessions and comes to rest in front of a flickering match: “The deeper the slump, the zippier the recovery.”
But facts are survivors. They will tell whatever tale their interrogators want to hear. As for opinions, after six months of a stock market rally, the once half empty glass has become half full. We predicted it ourselves. But we’ll let Robert Prechter say, ‘I told you so.’ Even before the rally began, Prechter foretold its story:
“Regardless of extent, it should generate feelings of optimism. At its peak, the President’s popularity will be higher, the government will be taking credit for successfully bailing out the economy, the fed will appear to have saved the banking system and investors will be convinced that the bear market is behind us.”
As to Mr. Obama’s popularity, Prechter was wrong. But 4 out of 5 ain’t bad.
What will happen next, we don’t know. But if we turn bullish on this economy and urge you to buy stocks, it will surely be time to sell them.
Enjoy your weekend,
Bill Bonner
The Daily Reckoning
From Deflation to Inflation
With the above in mind I note with interest Martin Weiss, a prominent deflationist has changed his stance. Please consider From Deflation to Inflation.
Step by step, with little fanfare and great complacency, we are witnessing a fundamental, global shift that’s rapidly transforming the investment scene:
The forces of deflation are temporarily receding; and in the meantime, the forces of inflation threaten to roar back with a vengeance.
They are everywhere. They could be overwhelming. They must NOT be ignored …
Inflationary Forces
Weiss lists four Inflationary Forces
•Inflationary Force #1: Never-Ending, Out-of-Control U.S. Federal Deficits
•Inflationary Force #2: New Lows in the U.S. Dollar
•Inflationary Force #3: U.S. Household Wealth Now Expanding Again
•Inflationary Force #4: Exploding U.S. Money Supply
I suspect we will do through periods of inflation-deflation for a decade, with painfully slow growth followed by recessionary and deflationary relapases. Those expecting the CPI to go soaring anytime soon are likely very mistaken.
Deflation will end with a whimper, not a bang.
What Weiss is doing is extrapolating the recent past into the foreseeable future. He is overlooking the fact that the number of dollar bears is now extreme. Only 3% are bullish on the dollar. I am in that group, not perpetually, just right now.
The same goes for expanding household wealth. Yes there was a huge stock market bounce, but as I have pointed out there was a similarly huge bounce in early 1930.
In regards to exploding money supply, Weiss is late to the party. This happened some time ago. More recently the rate of many measures is falling. But also note that in the early 1930's money supply soared and it did not help.
Yes this was a spectacular rally by any measure. Enough so as to change Weiss' mind. How many more dollar bulls and stock market bears are left in the house?
Not many. Even Rosenberg is discussing decoupling. Sheesh.
The next wave down could be a doozy.
Mike "Mish" Shedlock
http://globaleconomicanalysis.blogspot.com
-
Рейтинги российских производителей стали подвергаются риску из-за значительного краткосрочного долга и амбициозных инвестиционных программ
Новый отчет Standard & Poor’s
(Перевод с английского)
Дата публикации: 24-09-2009 MSK
--------------------------------------------------------------------------------
Москва (Standard & Poor’s), 24 сентября 2009 г. «На кредитоспособность российских производителей стали негативно влияют сокращение денежных потоков, высокий уровень финансового рычага, а также краткосрочные долговые обязательства в условиях глобального спада в сталелитейной отрасли», — говорится в опубликованном сегодня отчете Службы кредитных рейтингов Standard & Poor’s «Краткосрочные обязательства, высокий уровень финансового рычага и амбициозные инвестиционные программы — основные факторы риска для российских производителей стали в период мирового кризиса».
«Учитывая низкий уровень денежных потоков в нынешних операционных условиях, мы полагаем, что к концу года некоторые компании могут нарушить финансовые ковенанты, — заявил кредитный аналитик Standard & Poor’s Андрей Николаев. — По нашему мнению, наряду со значительной величиной краткосрочного долга это может осложнить переговоры с кредиторами и привести к увеличению стоимости заимствований, еще большему ограничению финансовой гибкости компаний, а в крайних случаях — к реструктуризации долга».
Мировая черная металлургия переживает самый тяжелый за последние два десятилетия спад, результатом которого стало сокращение объемов производства в 4-м квартале 2008 г. на 40-60% в Европе и Америке и лишь медленное восстановление в 2009 г. «Эффект от некоторого улучшения ситуации на рынке, которое наблюдается в 3-м квартале и которое, по мнению ряда компаний, должно продолжиться, может быть недостаточным для сохранения текущих рейтингов, если менеджмент не предпримет активных шагов для решения указанных проблем», — подчеркивается в отчете.
С начала спада осенью 2008 г. мы произвели негативные рейтинговые действия в отношении четырех крупнейших российских предприятий черной металлургии: ОАО «Северсталь» (ВВ-/Негативный/—), Evraz Group S.A. («Евраз»; B+/CreditWatch Негативный/—), ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК; BB/Негативный/В) и ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК; BBB-/Негативный/—).
Уже в этом году «Евраз» и «Северсталь» могут столкнуться с необходимостью договариваться с кредиторами об изменении или нарушении ковенантов ввиду долговой нагрузки, связанной с агрессивной политикой приобретений в 2006-2008 гг. При этом данный процесс может оказаться сложнее, чем ожидает менеджмент компаний, говорится в статье.
«Даже кредитоспособность ММК и НЛМК, менеджмент которых в последние несколько лет придерживается более консервативной финансовой политики, благодаря чему компании имеют более низкий уровень долга, может снизиться в случае, если руководство и акционеры этих компаний не пойдут на ограничение существующих программ капиталовложений и не будут придерживаться консервативной финансовой политики, — отметил г-н Николаев. — Вместе с тем это может помешать реализации давно вынашиваемых планов расширения бизнеса путем развития производства продукции с высокой добавленной стоимостью».
Для получения более подробной информации:
Андрей Николаев, Москва, 7 (495) 783-41-31
Алекс Херберт, Лондон, 44 (20 7) 176-36-16
Адреса электронной почты аналитиков:
Andrey_Nikolaev@standardandpoors.com
alex_herbert@standardandpoors.com
-
Банковский сектор России сталкивается с растущими системными рисками
(Перевод с английского)
Дата публикации: 28-09-2009 MSK
--------------------------------------------------------------------------------
Новый отчет Standard & Poor’s «Анализ рисков банковского сектора: Российская Федерация»
Москва (Standard & Poor’s), 28 сентября 2009 г. «Банковский сектор России сталкивается с растущими системными рисками», — говорится в опубликованном Standard & Poor’s отчете «Анализ рисков банковского сектора: Российская Федерация». В отчете указывается на очень высокие в мировом контексте риски этой банковской системы. На основании оценки страновых рисков банковского сектора (так называемой оценки BICRA) Standard & Poor’s относит банковскую систему Российской Федерации к группе 8 (из 10, где оценка 1 является индикатором наименьшего риска). «Данная оценка BICRA по России, по нашему мнению, обусловлена возросшими системными рисками и сохраняющимися структурными недостатками, которые позволяют говорить об уязвимости экономики и банковского сектора этой страны», — подчеркивается в отчете. «Зависимость российской экономики от экспорта сырья (то есть мировых цен на ресурсы) остается высокой. Финансовые рынки волатильны и подвержены влиянию перетока капиталов. Частный сектор по-прежнему сильно зависит от внешнего долгового финансирования», — отметила кредитный аналитик Standard & Poor’s Елена Романова.
Мы полагаем, что финансовое положение российских банков ухудшится в результате экономического спада. Дальнейший рост проблемных ссуд сделает процесс восстановления банковской системы более протяженным, увеличивая подверженность российских банков новым потенциальным стрессам.
На наш взгляд, одну из основных угроз для прибыльности и капитализации российских банков в 2009-2011 гг. представляет возросшая потребность в создании дополнительных резервов. Мы ожидаем, что совокупные проблемные активы, которые, по определению Standard & Poor’s, включают в себя реструктурированные ссуды и активы, изъятые для возврата ссудной задолженности, за полный цикл рецессии могут вырасти до 40% совокупной ссудной задолженности банковской системы. Что касается роста кредитования в российской экономике, то, по нашим прогнозам, он значительно сократится в связи с повышением кредитных рисков, сокращением и удорожанием фондирования, а также тем, что процесс восстановления бизнеса российских банков будет достаточно трудным.
Вместе с тем Standard & Poor’s отмечает, что за последние годы российские банки значительно улучшили практику ведения бизнеса: расширили диверсификацию банковского бизнеса и укрепили свои рыночные позиции. Это, как мы полагаем, поможет им преодолеть текущую кризисную ситуацию. Многие крупные банки сумели перейти от практики банковcкой деятельности внутри своих финансово-промышленных групп к ведению классического банковского бизнеса. В частности, мы отмечаем, что они существенно расширили свое присутствие в 89 российских регионах и увеличили охват клиентского рынка.
В то же время мы положительно оцениваем принятые российскими властями меры по стабилизации внутренних рынков и банковского сектора, особенно в течение наиболее трудного периода — кризиса ликвидности. Такого рода поддержка позволила банкам пережить кризис ликвидности на межбанковском рынке, а также отток вкладов в 4-м квартале 2008 г. Благодаря ей банки накопили запасы ликвидности, позволившие в 2008-м и начале 2009 г. рефинансировать займы, привлеченные с международного и внутреннего рынков. Эти меры, а также усилия регулирующих органов по предупреждению банкротства банков, как мы считаем, позволили предотвратить дальнейшее ухудшение ситуации в банковской системе.
Для получения более подробной информации:
Елена Романова, Москва, 7 (495) 783-40-91
Екатерина Трофимова, Париж, 33 (1) 44-20-67-86
Адреса электронной почты аналитиков:
Elena_Romanova@standardandpoors.com
ekaterina_trofimova@standardandpoors.com
-
Чистый кредит ЦБ банкам РФ снизился с начала года почти в 3 раза
КПК/PDA Вторник 29 сентября 2009, 13:23
Чистый кредит российского Центробанка банковской системе снизился к настоящему моменту до 1,1 триллиона рублей с 3 триллионов рублей в январе-феврале этого года, валовый - до 1,8 триллиона рублей с 4 триллионов рублей, сообщил во вторник первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
"В известном смысле мы уже работаем на стратегию выхода из кризиса и сокращаем кредит ЦБ банковской системе", - сказал Улюкаев.
Он отметил, что со времени пика, который пришелся на январь-февраль этого года, когда валовый кредит составлял 4 триллиона рублей, а чистый - 3 триллиона рублей, ситуация существенно изменилась, и эти величины снизились в том числе из-за депозитов, внесенных гражданами и предприятия.
По словам Улюкаева, свободная ликвидность в банковской системе в настоящее время составляет порядка 700 миллиардов рублей. (РИА-Новости)
-
За 9 месяцев года ВТБ будет в прибыли по российским стандартам отчетности
КПК/PDA Вторник 29 сентября 2009, 13:09
ВТБ получит чистую прибыль по РСБУ по итогам 9 месяцев 2009 года, сообщил журналистам первый зампред правления банка Василий Титов, о чем сообщает агентство "Интерфакс".
Отвечая на вопрос о том, за счет чего банк сможет получить чистую прибыль по итогам девяти месяцев, Титов отметил, что, в частности, дивиденды перечислит дочерний банк "ВТБ Северо-Запад".
Ранее сообщалось, что банк "ВТБ Северо-Запад" направит всю чистую прибыль за первое полугодие 2009 года в размере 2,148 млрд рублей на дивиденды. Тогда опрошенные "Интерфакс-АФИ" эксперты отмечали, что выплата дивидендов "ВТБ Северо-Запад" позволит ВТБ, получившему чистый убыток за 8 месяцев 2009 года в размере 16,58 млрд рублей, улучшить финансовый результат.
Титов также добавил, что для ВТБ принципиально важно, чтобы банк, несмотря на все сложности, показывал положительные результаты. Отвечая на вопрос о результатах работы банков группы в последнее время, Титов сообщил, что "дочка" ВТБ на Кипре прибыльна, "дочки" во Франции и Германии тоже хорошо работают.
Ранее глава банка ВТБ Андрей Костин отмечал, что банк, скорее всего, закончит 2009 год с чистым убытком. Однако он подчеркивал, что банк с этим борется и работает с проблемной задолженностью. В 2008 году ВТБ получил чистую прибыль в размере 26,894 млрд рублей. По итогам восьми месяцев 2009 года банк получил чистый убыток в размере 16,58 млрд рублей против 9,7 млрд рублей чистого убытка, полученного за 7 месяцев этого года. (NEWSru.com)
-
Кудрин: Россия в среднесрочной перспективе снизит долю в ВТБ
Москва. 29 сентября. INTERFAX.RU - РФ в среднесрочной перспективе сократит свою долю в ВТБ, увеличившуюся в ходе кризиса. "Если в 2009, и может, даже в 2010 году нам придется где-то увеличивать доли (в компаниях и банках - ИФ), то в среднесрочной перспективе мы предполагаем выйти из этих пакетов, в которые вошли в период кризиса. Это касается и ВТБ", - сказал вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин на форуме ВТБ во вторник.
-
РОССИЯ-БАНКИ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Акции Сбербанка могут подорожать до $3, опережая динамику роста GDR ВТБ - Тройка Диалог
Москва. 29 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Акции ОАО "Сбербанк России" (РТС:
SBER) в ближайшие месяцы вполне могут подорожать до $3 за штуку, говорится в
обзоре инвестиционной компании (ИК) "Тройка Диалог.
Кроме того, в нем сообщатся, что аналитики ИК Эндрю Кили и Ольга Веселова
не видят достаточных оснований для того, чтобы полагать, что динамика котировок
глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "ВТБ" (РТС: VTBR) буде опережать
акции Сбербанка. Предположение, что ставка на ВТБ с точки зрения более быстрого
восстановления его рыночной стоимости более перспективна, для них также
недостаточно убедительно.
"На наш взгляд, большая часть переоценки в рамках подхода "от сектора к акции"
для бумаг Сбербанка и ВТБ уже состоялась, и теперь главное внимание нужно
обращать на индивидуальные катализаторы роста. Во-первых, насколько быстро
Сбербанк и ВТБ смогут понизить отчисления в резервы в 2010 году и насколько они
опередят ожидания рынка. Во-вторых, у Сбербанка возобновляется увеличение
кредитного портфеля, и это тоже может придать импульс росту котировок. Кроме
того, в начале будущего года вероятен запуск программы депозитарных расписок.
Для ВТБ важные факторы роста - новые усилия руководства по привлечению
инвесторов, повышение прозрачности кредитного портфеля и признаки улучшения
фундаментальных показателей, в особенности маржи и основного дохода", -
говорится в обзоре.
Как подчеркивается в аналитическом материале, прогнозные цены и
долгосрочные рекомендации для акций Сбербанка и GDR ВТБ аналитики ИК оставили
без изменения.
Прогнозная стоимость акций Сбербанка составляет $2,6 за штуку, рекомендация
- "покупать".
Прогнозная стоимость GDR ВТБ составляет $4,12 за штуку, рекомендация -
"держать".
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены
акций Сбербанка, основанный на оценках аналитиков 14 инвестиционных банков,
составляет $1,97 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 16:15 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций Сбербанка составила
$1,98 за штуку.
Консенсус-прогноз цены GDR ВТБ, основанный на оценках аналитиков 13
инвестиционных банков, составляет $2,52 за штуку, консенсус-рекомендация -
"сокращать".
По итогам торгов 28 сентября на Лондонской фондовой бирже цена закрытия GDR
ВТБ составила $3,92 за штуку.
-
Самое крутое с 1930 г. ралли индекса американского фондового рынка Standard & Poor's 500 восстановило репутацию Байрона Уина (Byron Wien), как одного из наиболее уважаемых аналитиков, сообщает агентство Bloomberg.
Уин, нанятый Blackstone Group LP в прошлом месяце, сказал, что он продолжает придерживаться своего январского прогноза 33-процентого годового роста ключевого индекса акций США, что предполагает еще 13% роста от вчерашнего закрытия. Более чем шесть месяцев назад, S&P 500 нужно было вырасти на 77% для достижения спрогнозированного Уином показателя в 1200 пунктов к 2010 г.
"В марте, данный прогноз не выглядел слишком хорошо, и люди избегали смотреть мне в глаза, - рассказал Уин, 76-летний заместитель председателя Blackstone Advisory Services и бывший главный стратег хедж-фонда Pequot Capital Management Inc. - Но теперь, когда до конца года осталось три месяца, задача 33-процентного роста индекса может быть реализована. Двигателем выступают доходы корпораций и повышение экономической активности.
Уин утверждает, что восстановление экономики и доходы компаний, которые превышают прогнозы аналитиков, будут стимулировать рост на фондовом рынке в течение ближайших трех месяцев. Он более оптимистичен, чем другие аналитики, опрошенные Bloomberg в вопросе заработков корпораций. Комбинированные доходы 500 компаний, входящих в Standard & Poor's, превысят $60 на акцию в этом году и вырастут до $75 в 2010 г., заявил Уин. Средний прогноз аналитиков составил $56,33 и $69,44 соответственно.
"Я думаю, что рынок слияний и поглощений будет сильным в течение следующих нескольких месяцев, - отметил Уин. - Инвесторы достаточно уверены и бизнесмены уверены тоже. Инвесторы видят, что есть привлекательные компании по привлекательным ценам. И они готовы покупать их".
-
1 октября в секции срочного рынка ММВБ начнутся торги поставочными фьючерсами на акции «ЛУКойла» и ГМК «Норильский никель». Об этом сообщил вице-президент биржи ММВБ Игорь Марич. Напомним, первыми на срочном рынке ММВБ в апреле 2009 года появились поставочные фьючерсы на акции «Газпрома» и Сбербанка, поскольку именно акции этих двух компаний самые популярные на бирже (на них приходится более 50% объема торгов). Как и в случае с уже торгующимися фьючерсами, исполнение контрактов на «Норильский никель» и «ЛУКойл» будет осуществляться путем физической поставки по счетам депо в Национальном депозитарном центре и в Расчетной палате биржи. Объем фьючерсов — 10 акций. «Спецификации контрактов утверждены советом директоров биржи еще в феврале и зарегистрированы в ФСФР 13 марта, — уточнил Марич. — Тогда же были согласованы условия фьючерсов на акции других компаний, в частности “Роснефти” и ВТБ».
Пока неизвестно, будут ли применяться какие-нибудь маркетинговые меры для популяризации новых контрактов. Напомним, полгода назад для стимулирования спроса комиссия по первым фьючерсам на ММВБ была снижена до 0,04 руб. за контракт — против 0,20 руб. за контракт
-
МИР-НЕФТЬ-JPMORGAN-ПРОГНОЗ
ОПЕК скорее всего будет защищать цену нефти на уровне $60 за баррель – JPMorgan
Сингапур. 29 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Страны-члены ОПЕК вероятно сократят
поставки нефти для того, чтобы сохранить стоимость нефти на уровне $60 за
баррель, в случае падения цен, полагает глава отдела мировых сырьевых рынков
JPMorgan Chase & Co. Лоренс Иглс.
Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ могут очень быстро вывести с рынка до
полумиллиона баррелей нефти, приводит его мнение агентство Bloomberg. Другие
члены ОПЕК могут склониться к уменьшению добычи на небольшие объемы, полагает
Л.Иглс.
На долю ОПЕК приходится около 40% мировой добычи нефти.
Коллапс нефтяных цен маловероятен, "поскольку я не думаю, что ОПЕК позволит
этому произойти", заявил представитель JPMorgan. "До тех пор, пока спад спроса
на нефть не слишком существенен, я думаю, что ОПЕК сможет справляться с этим и
держать цены на уровне $60 за баррель", - полагает он.
В сентябре стоимость нефти на NYMEX упала на 4,4%, что является наиболее
сильным месячным снижением с января этого года.
По мнению Л.Иглса, нефть может подешеветь из-за падения спроса в следующие
пару месяцев, поскольку НПЗ останавливают производство на ремонт, а также в
связи с накоплением запасов топлива выше среднего уровня.
Аналитики JPMorgan прогнозируют, что средняя цена нефти в четвертом
квартале этого года будет составлять $70 за баррель, а в 2010 году - $68,75 за
баррель.
Служба энергетической информации
-
В июне и июле на валютном рынке наблюдался интересный феномен: примерно 10–13−го числа каждого месяца курс доллара резко взлетал, затем столь же резко падал к прежним величинам. И все это без сколько-нибудь внятных причин. Но если посмотреть на табличку, размещенную на сайте ЦБ РФ, «Сальдо операций Банка России по предоставлению / абсорбированию ликвидности», мы увидим, что за 9–11 июня Центральный банк выплеснул 417 млрд руб. А с 7 по 13 июля аж 570 млрд руб. Как валютному рынку было не отреагировать на такое?
Вот и нашел объяснение феномен первых двух летних месяцев. Но зачем это было нужно Центральному банку — кто знает. Темна вода…
Если же всмотреться в табличку пристальнее, то выясняется, что буквально с первых дней мая и по середину августа ЦБ накачивал рынок ликвидностью. А с 20 августа и по сей день он столь же активно изымает рублевую ликвидность. Это сразу же нашло отражение на валютном рынке: с 18 августа курс доллара неуклонно падает с 32,3 до 30 руб. Собственно, начиная с 21 августа ЦБ ликвидность с рынка откачивал беспрерывно. Он забирал ее 22 раза из 24 возможных. И доллар все это время падал, падал и падал. Что, учитывая этот факт, прямо скажем, неудивительно. А сейчас на усилия ЦБ накладываются массированные продажи валюты экспортерами.
Итак, уже месяц с лишним ЦБ РФ усиленно гонит курс доллара вниз. При этом он мог достичь этого куда проще — продав на рынке несколько миллиардов долларов из своих валютных запасов. Но он покупает дешевеющую валюту, что видно из роста валютных резервов: с 14 августа по 18 сентября ЗВР выросли на $11 млрд.
Зададимся простым вопросом: зачем ЦБ выкачивает с рынка ликвидность, лишая таковой банковскую систему, которая вынуждена сокращать кредитование, а значит, снижать доступность кредита для испытывающей кризис экономики, что в итоге выливается в ухудшение состояния финансовой системы России? Сам ЦБ заметной выгоды не получит: по новому закону он будет передавать 75% полученной прибыли в бюджет.
Американцы в таком случае говорят: если зверь выглядит как собака, лает как собака и кусает как собака, то, скорее всего, этот зверь и есть собака (о том же нам глаголит принцип «бритвы Оккама»). Так что ответ прост: ЦБ желает понизить курс доллара без продажи этой валюты из резервов. Более того, он стремится это сделать, наоборот, покупая доллар в резервы. Значит, ЦБ предполагает, что в недалеком будущем доллар снова подорожает. Как минимум до значений середины августа — 32 руб. О том же нам, собственно, говорит и заложенный в бюджет 2010 года прогноз среднегодового курса доллара.
И тут приходится задуматься над тем, что 14 августа устанавливалась цена сентябрьских контрактов на нефть Brent, которая стала наивысшей с начала года. То есть у ЦБ появилось своего рода «окно возможностей» для игры на понижение доллара.
Зачем же ЦБ это делает? Ведь еще осенью прошлого года он судорожно «нафаршировал» банковскую систему страны 3 трлн руб. — сугубо для того, чтобы, получив от него рубли, банки купили на них у ЦБ около $100 млрд. Ровно на столько же валютные пассивы банковской системы превышали ее валютные активы. И свои последние покупки банки в декабре прошлого года делали где-то по 29 руб. Падение курса ниже этой цифры обернется для банков убытками, что подтолкнет их к продаже валюты, а с ней — новой разбалансировке валютных активов и пассивов, что в условиях неустойчивой ситуации с ценами на нефть и, следовательно, курсом рубля неприемлемо. То есть 29 руб. за доллар — есть примерная нижняя граница ревальвации рубля.
Так зачем ЦБ это делает, ухудшая состояние экономики, бюджета, торгового и платежного балансов — с пониманием того, что в 2010 году курс доллара должен «отрасти» обратно? Ответ, если пользоваться все той же американской «собакой» (она же «бритва Оккама»), прост. ЦБ хочет, чтобы кто-то сбросил очень большой объем валюты. Банки? Так они себе купили валюты ровно столько, сколько надо для выравнивания сальдо валютных активов-пассивов.
Из проданных ЦБ в 2008–2009 годах $209 млрд $74 млрд купило население. Остальное осело в банках, часть суммы ушла предприятиям — они не столько спекулировали, сколько закупались под будущие выплаты внешнего долга. Итак, за вычетом $74 млрд населения банкам и предприятиям досталось $135 млрд. Из которых порядка $100 млрд трогать нельзя — они нужны для баланса активов и пассивов.
Так кто же тогда объект атаки ЦБ? Валютные спекулянты с совокупной позицией максимум десяток-другой миллиардов долларов, предприятия или все же население с его $74 млрд?
Ответ, думаю, ясен. ЦБ, используя представившуюся возможность, атакует население, с тем чтобы оно продало часть купленной ранее валюты, увеличив ЗВР и валютные активы банков. А кто там из крупных банков имеет серьезное превышение валютных активов над пассивами?
Гляди-ка, полугосударственный Газпромбанк и ВТБ, которые фиксируют убытки, но валюту не продают. А что потом? Нетрудно догадаться… Но срок, на который еще продержится «окно возможностей» ЦБ, определит все же нефть. И, скорее всего, не когда-нибудь, а 15 октября. Если стоимость ноябрьского контракта, зафиксированная в этот день, будет ниже стоимости контракта октябрьского (проще говоря, если 15 октября нефть будет стоить дешевле, чем 15 сентября), то окно будет признано «захлопнувшимся».
-
Бюджет старой и новой России
Почти половину бюджета 2010 года получат пенсионеры – 4,4 трлн из 9,9 трлн рублей, порадовал Владимир Путин. На инфраструктуру и инновации зарезервировано 1,6 трлн рублей. Раздача денег отраслям – неэффективна и накладна для бюджета, возражают эксперты. Для выхода из рецессии необходимо снизить налоги.
«Мы не можем себе позволить неоправданный оптимизм. Действовать нужно очень аккуратно и консервативно. Наша политика должна быть основана на полной уверенности в том, что мы безусловно исполним те планы, которые перед собой ставим», – заявил премьер-министр Владимир Путин на заседании правительства, посвященном обсуждению бюджета на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов. При этом глава Белого дома подчеркнул, что правительство должно быть готово «к любому развитию ситуации, включая и негативное».
Лучше всех будут готовы к такому развитию ситуации пенсионеры. Из 9,9 трлн рублей бюджета на пенсионное обеспечение будут направлены 4,4 трлн рублей, или 10% ВВП. «Это абсолютно беспрецедентный показатель, ничего подобного в нашей истории раньше не было», – подчеркнул Путин. Глава правительства напомнил, что уже в этом году, в декабре, базовая часть пенсий вырастет на 30%, а к концу следующего года пенсия в среднем увеличится на 46%. Таким образом, в 2010 году средняя трудовая пенсия по старости превысит 8 тыс. рублей.
Расходы федерального бюджета в 2010 году составят 9,886 трлн рублей, доходы – 6,95 трлн рублей. Таким образом, одобренный правительством проект бюджета сверстан с дефицитом в 6,8% ВВП. Документ будет...
Второй значимой расходной статьей станет стимулирование инноваций и вложения в инфраструктуру. «В целом по данному направлению предусматриваются средства в объеме 1,6 трлн рублей», – сказал Путин. Из этих денег, например, 300 млрд рублей пойдет на развитие автомобильных дорог. Инфраструктурные расходы эксперты считают действительно необходимыми, поскольку они сказываются в других отраслях экономики.
А вот поддержку высокотехнологичных отраслей производства (планируется потратить 240 млрд рублей) эксперты считают не вполне оправданной. «Инновации – это скорее цели развития, а не антикризисные меры. Вряд ли они должны применяться в приоритетном порядке», – говорит директор центра макроэкономических исследований «БДО Юникон» Елена Матросова.
Инновации – это основа для долгосрочного развития экономики, ждать быстрого эффекта здесь не стоит, полагает эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Елена Пенухина. Впрочем, она называет ставку на инновации «здоровыми амбициями правительства, и бизнес это видит». Главное – разумно распорядиться этими деньгами. «Основной приоритет – эффект в виде роста занятости, расширение инвестиционного спроса», – уточняет Матросова.
«Раздача денег по отраслям – не рыночная мера. Если еще как-то оправдано выделение средств на стабилизацию банковской системы, то поддержка «АвтоВАЗа» вовсе не оправдана. Не надо мешать кризису проводить самоочищение экономики»,
– говорит главный экономист банка ING Russia Татьяна Орлова.
Курс доллара в 2010 году составит 33,5-33,9 рубля при цене на нефть в $58 за баррель, сообщил министр финансов Алексей Кудрин по итогам заседания правительства. Именно при такой цене не будет ни чрезмерного...
В следующем году государство также сохранит расходы на антикризисные меры, в том числе – предоставление госгарантий и поддержку экспорта. «А также будет сформирован резерв в объеме 70 млрд рублей, которые можно будет оперативно направить на цели дополнительной поддержки экономики», – отметил Путин. Дальнейшее увеличение каких бы то ни было расходов возможно «лишь в самых необходимых, крайних случаях». Если появятся допдоходы, они будут направлены прежде всего на сокращение дыры в бюджете. Последовательное снижение бюджетного дефицита с 3,2 трлн по итогам 2009 года до 1,6 трлн рублей в 2012 году является ключевой задачей бюджетной политики в ближайшей перспективе, пояснил премьер.
Во многом эффективность бюджетной политики будет зависеть от темпов расходования выделенных средств, что является традиционной проблемой для России. Об этом неоднократно говорил и сам премьер: некоторые ведомства серьезно отстают, «затягивают подписание контрактов, расчеты с поставщиками». По данным Счетной палаты, в первом полугодии из 130 ведомств лишь 18 смогли вовремя расходовать бюджетные ассигнования.
В новом году тратить выделенные деньги Путин призвал уже с января: «Вы знаете, сезонные явления, праздники и прочее – всегда происходит определенный спад в организации работы. Нельзя этого допустить в следующем году, и без того проблем хватает». Правда,
эксперты опасаются, что интенсификация госзакупок не будет реализована. «Положительный итог неочевиден при таком уровне коррупции и неформальных возможностях госорганов»,
– сомневается Орлова.
Что касается денежного стимулирования экономики, которым так увлечено правительство, то оно не очень эффективно и накладно, говорит Пенухина. Необходимо налоговое стимулирование экономики. Стоит напомнить, что в этом году снижен налог на прибыль на 4%, предусмотрена 30-процентная амортизационная премия для вновь вводимых производств, снижены НДПИ и экспортная пошлина, увеличен размер налогового вычета для получивших ипотечный кредит на покупку жилья и так далее.
К сожалению, правительство не решилось сделать в этом направлении главного, то, чего от него, безусловно, ждет бизнес. Это снижение ставки по кредитам, говорит Пенухина. Кончено, не до 6%, но хотя бы до предкризисного уровня. «Нужно стимулировать рост промпроизводства и приток инвестиций через налоги, например, снижение НДС», – добавляет Орлова
www.gazeta.ru
-
Экономике США нужен второй пакет стимулов - Уилбур Росс, Нью-Йорк, 29.09.09
Экономике США жизненно необходим второй пакет государственных стимулирующих мер, убежден известный американский инвестор Уилбур Росс. Первый пакет госфинансирования, принятый Конгрессом в минувшем феврале, оказался недостаточным для того, чтобы американские потребители вновь начали тратить деньги, заявил Росс телеканалу CNBC.
"Потребительский спрос отвечает за 70% экономики (США), но он все еще парализован. Потребители не в состоянии брать новые кредиты, и я думаю, что Обама будет вынужден принимать новый пакет стимулов", - сказал инвестор-миллиардер.
Росс указал, что главной проблемой для американской экономики является сильная закредитованность потребителей, которая вышла на критический уровень из-за падения стоимости активов, главным образом, недвижимости. По мнению бизнесмена, правительство США будет вынуждено реструктурировать непомерные долги частного сектора в госдолг.
"Думаю, что мы действительно станет свидетелями масштабного перетока долговых обязательств из частного сектора в государственный", - указал Росс.
Вместе с тем миллиардер сомневается, что администрации удастся быстро и безболезненно решить проблемы потребителей. "Будет потрачено еще много денег, но я не думаю, что это решит потребительскую проблему", - сказал Росс. "Реальная безработица находится на уровне около 12,8%, поскольку люди, которые вообще отказались от поиска работы, не учитываются в официальной статистике", - добавил бизнесмен.
Официальный уровень безработицы в Соединенных Штатах составляет на сегодняшний день 9,7%.
Напомним, что в феврале 2009 года Конгресс США одобрил пакет экономических стимулов общей стоимостью $787 млрд. Администрация Барака Обамы подчеркивает, что программа рассчитана на два года и требовать от нее видимых результатов пока рано. Тем не менее ряд экономистов и инвесторов заявляли, что текущая программа стимулирования бесперспективна, а знаменитый Уоррен Баффет в июле сравнил экономический пакет Обамы с "дозой Виагры, смешанной с горстью леденцев".
Власти США в этом месяце фактически провозгласили "конец рецессии", по крайней мере с технической точки зрения. Однако экономисты, не принадлежащие к идеологическому мейнстриму, категорически не согласны с оптимизмом официальных властей. "Потребительская экономика не может расти, если потребители тратят все меньше и меньше денег", - заявляет Билл Боннер из Agora Financial, называющий нынешнее состояние американской экономики "депрессией". Большой цикл кредитной экспансии в экономике США начался в 1945 году и завершился в 2007 году, указывает он, и теперь Америка должна приготовиться к длительному периоду коррекции, в ходе которой потребители будут сокращать расходы, выплачивать старые долги и откладывать лишние средства "на черный день".
-
Повышение оценки "Сбербанка", - ИК "ФИНАМ"
"ИК "ФИНАМ" повысила оценку обыкновенных акций "Сбербанка" (SBER) на 17% - до $2,32 за одну ценную бумагу. Рекомендация по ним понижена с "Покупать" до "Держать".
Аналитики инвестиционной компании позитивно оценивают финансовое положение "Сбербанка" и его рыночные позиции, однако обращают внимание на рост просроченной задолженности. Кроме того, акции банка уже слишком дороги – с начала года его капитализация утроилась", - ИК "ФИНАМ"
29.09.2009 13:48
-
Standard & Poor’s: В Россию пришла вторая волна финансового кризиса
29.09.2009
В Россию пришла вторая волна финансового кризиса. Об этом в интервью Reuters заявила заместитель директора отдела финансовых институтов агентства Standard & Poor's Елена Романова.
Причем вторая волна началась уже давно, но она проходит менее заметно. "Если первая волна - это кризис ликвидности, то вторая - рост кредитного риска. Мы наблюдаем ее с декабря прошлого года - января этого года, и она ускоряется", - заявила Романова.
Эксперт отметила, что кредитный риск менее заметен, чем риск ликвидности. Кроме того, вторая волна растянута по времени. При этом, участники рынка принимают превентивные меры, направленные на смягчение кредитных рисков.
По прогнозу S&P, объем проблемных кредитов в период 2009-2011 гг может достичь 40% активов российских банков. Под проблемными кредитами подразумеваются просроченные долги, реструктурированные кредиты, а также ссуды, которые могут быть реструктурированы в ближайшие полгода.
При этом, “львиная доля проявится в ближайшие шесть месяцев”, отметила Романова.
-
Спустя четыре месяца Центральный банк вышел на валютный рынок с масштабными интервенциями в пользу американской валюты. По оценке участников торгов, вчера Банк России выкупил около $2 млрд, удержав курс бивалютной корзины на уровне 36,3 руб. При этом курс доллара вырос до 30,16 руб./$, тогда как курс евро опустился почти на 20 коп., до 43,9 руб./?. В ближайшие дни нагрузка на ЦБ будет только возрастать, считают эксперты. Однако Банк России не останется внакладе: в первой половине года он продавал доллары по 31-36 руб., а теперь, покупая валюту на уровне 30 руб., он получает многомиллиардную прибыль.
Вчера при снижении стоимости бивалютной корзины ниже отметки 36,4 руб. Банк России вмешался в торги на валютном рынке. По словам дилеров, на фоне активных продаж валюты Центробанк во вторник трижды изменял котировки своей заявки на покупку (бид) — с 36,4 руб. до 36,3 руб. В результате общий объем торгов долларами с поставкой "завтра" вчера составил $5,4 млрд, что почти в два раза превышает средний дневной объем торгов в предыдущие две недели. По оценкам начальника отдела конверсионных операций ING Wholesale banking Алексея Боричева, ЦБ выкупил около $2 млрд. "Около $700 млн ЦБ купил на уровне 36,4 руб. по бивалютной корзине, более $1 млрд на 5 коп. ниже, на уровне 36,3 руб. он приобрел $300 млн",— добавляет начальник управления операциями на денежном и товарном рынке Промсвязьбанка Кирилл Гришанов. Это соответствовало курсу доллара 30,05-30,15 руб./$. Последний раз столь же активно ЦБ выкупал валюту в мае этого года. Тогда за месяц ЦБ выкупил более $18,5 млрд. В период контролируемой девальвации рубля в ноябре—январе объем интервенций ЦБ превысил $120 млрд. Однако в те месяцы Банк России продавал валюту, препятствуя резкому росту курса доллара.
Газета «Коммерсантъ»
-
Стиглиц верит в рубль больше, чем в доллар
Нобелевский лауреат очень удивился, узнав структуру ЗВР Банка России
Президент Ассоциации региональных банков России АНАТОЛИЙ АКСАКОВ в сентябре удостоился встречи с нобелевским лауреатом Джозефом Стиглицем. Тот не исключает новых банкротств крупнейших банковских учреждений и настаивает на поддержке средних и малых кредитных организаций. Своими впечатлениями от встречи с признанным экономистом он поделился со спецкорреспондентом РБК daily ИГОРЕМ ПЫЛАЕВЫМ.
— На днях в Нью-Йорке вы встречались с экономистом Джозефом Стиглицем. Как он оценивает нынешнюю ситуацию в мировом масштабе и непосредственно в России?
— Его оценки по-прежнему достаточно критические. Г-н Стиглиц не исключает дальнейшего ухудшения ситуации в мире, например, из-за новых банкротств крупных финансовых учреждений. Чем дольше длится спад, тем меньше остается резервов и тем более хрупкой становится экономическая система. Причина глобального кризиса — плохие активы — не ликвидирована. Огромная ликвидность, выброшенная на рынок для борьбы с кризисом, способствует появлению новых пузырей. Г-н Стиглиц не верит в доллар из-за проводимой США необеспеченной эмиссии национальной валюты в больших объемах. Но отказ от долларовой резервной системы может привести к глобальной нестабильности.
Я сказал, что ситуация с долларом нас также беспокоит: огромный поток ничем не обеспеченной ликвидности из США может захлестнуть российский фондовый рынок и надуть новый пузырь. К слову, наша встреча происходила в рамках комиссии по глобальным финансовым вопросам, которая вырабатывает рекомендации для G8 и G20.
— Насколько хорошо г-н Стиглиц осведомлен о проблемах российской экономики?
— Он считает, что значительные международные резервы, накопленные в благоприятные годы, позволяют России чувствовать себя вполне уверенно. У нас ситуация более благоприятная, чем в других странах СНГ, в частности, на Украине и в Казахстане.
Меры, принятые Банком России начиная с осени 2008 года, позволили погасить негативные тенденции в экономике, и сейчас у нас наблюдается некоторое оживление, но говорить о коренном переломе пока рано. Да, у нас в отличие от США не было subprime, подавляющий объем кредитов обеспечен залогами. Совокупный объем заложенного имущества в России оценивается в 26 трлн руб., а объем выданных кредитов — в 18 трлн руб., то есть объем залогов в 1,5 раза больше кредитного портфеля.
Но Россия в значительной мере зависима от нефтегазовой конъюнктуры. Тем не менее в наш рубль г-н Стиглиц готов верить больше, чем в доллар, при условии, что нам удастся диверсифицировать экономику и соскочить с нефтяной иглы. Между прочим, г-н Стиглиц поинтересовался, в каких валютах номинированы золотовалютные резервы России, и высказал серьезную озабоченность, когда узнал, что значительную часть ЗВР мы держим в долларах. По его мнению, это большой риск: нужно вкладываться в более стабильные валюты, но в какие именно, он не стал уточнять.
— Какие еще темы затрагивались в ходе этой встречи?
— Г-н Стиглиц поднял одну весьма интересную тему — контроль над расходами МВФ и Всемирного банка. Сейчас эти расходы контролируют министры финансов стран — участниц этих крупнейших организаций. И, по мнению нобелевского лауреата, практика показывает, что министры финансов этих стран зачастую ведут себя как партнеры МВФ и Всемирного банка, а не как их контролеры. Поэтому г-н Стиглиц предложил передать контроль над расходами этих финансовых институтов парламентам стран-участниц.
Затрагивался и вопрос целесообразности введения налога на финансовые операции, который станет основой некоего стабфонда на случай нового кризиса. Я считаю идею правильной и в свою очередь высказался за то, чтобы часть средств такого стабфонда пошла на капитализацию средних и мелких банков. Г-н Стиглиц согласился с тем, что в условиях кризиса необходимо поддерживать в большей мере средние и мелкие банки, которые не спекулируют на фондовых биржах, а продолжают кредитовать реальный сектор экономики.
— К слову о банковском секторе… Называл ли Джозеф Стиглиц другие меры, способные реанимировать этот сектор экономики?
— Он говорил о необходимости поощрения кредитных организаций, которые накопили достаточные резервы. К таким банкам можно было бы предъявлять низкие требования к достаточности капитала, а также размещать у них правительственные средства и депозиты. Также было сказано о целесообразности создания комиссии по безопасности финансовых продуктов, которая позволит более четко определить безопасность, эффективность и пригодность различных продуктов на рынке со стороны финансового сектора как для рядовых инвесторов, так и для банков, страховых компаний и т.д. Это необходимо в первую очередь для сохранения и укрепления социальной стабильности, которая г-на Стиглица заботит не меньше, чем макроэкономика.
Рассуждая о кризисе, он был достаточно резок: рядовых граждан попросили спасти богатые банки, которые использовали часть полученных денег на выплату бонусов топ-менеджерам. Рабочих попросили принять сокращение заработной платы, в то время как контракты высокооплачиваемых руководителей финансовых учреждений остались неприкосновенными.
— И вы согласны с такими оценками?
— Конечно. Я предложил г-ну Стиглицу следующее заседание комиссии по глобальным финансовым вопросам провести в России. Это заседание запланировано на весну 2010 года. Предложение было воспринято позитивно.
30.09.2009
-
http://www.rbcdaily.ru/2009/09/30/focus/433741
Деньги вперед
FDIC требует от американских банков предоплату страховки по вкладам
Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) США впервые в своей истории потребовала от банков заплатить положенные взносы сразу за три года вперед. Это решение было озвучено на заседании FDIC во вторник. Сумма сборов за 2010—2012 годы составит 45 млрд долл. Вместе с тем ожидаемые убытки от краха американских финансовых институтов до 2013 года возрастут до 100 млрд долл.
В этом году в США обанкротились уже 95 банков. Последним в этом списке в конце минувшей недели стал Georgian Bank из Атланты. Государство гарантирует вкладчикам возврат вкладов в размере до 250 тыс. долл., поэтому этот крах обойдется американской казне в 892 млн долл.
Число американских банков, попавших в проблемный список FDIC, по состоянию на конец июня выросло до 416 (рекордный показатель за последние 15 лет), в то время как в конце марта их было всего 305. Эксперты полагают, что в ближайший год число разорившихся банков может увеличиться до 200—250.
«Нынешнее решение вызвано ожиданием очередной волны банкротств американских банков. Предполагаемая мера в случае негативного сценария во многом может обезопасить не только FDIC, но и американское правительство, которое поддерживает его деятельность», — говорит заместитель генерального директора «АльфаСтрахование-Жизнь» Арташес Сивков.
Неожиданный «побор» FDIC выглядит закономерно, если посмотреть, как быстро таят активы корпорации. Только в третьем квартале этого года клиенты 50 разорившихся американских финансовых институтов получили от властей компенсации на общую сумму 14,9 млрд долл., а за нынешний год FDIC пришлось выплатить вкладчикам около 25 млрд долл.
Основной объем страховых взносов FDIC получит от крупных банков. Многим из них инициатива властей пришлась не по вкусу. Аналитики ожидают негативного влияния выплат на прибыль Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo. Но в большей степени все же пострадают небольшие региональные банки. По данным Bloomberg, в результате авансовых платежей их прибыль сократится на 50—100%.
Вместе с тем намерение властей, в течение последнего года проводивших последовательную политику по поддержке финансового рынка, воспринимается с пониманием. Не исключено также, что инициатива FDIC — один из элементов плана по постепенному выводу излишков капиталов с американского рынка. По мнению партнера UFG Wealth Management Оксаны Кучура, это вполне может иметь отношение к скрытым попыткам ФРС уменьшить долларовую ликвидность на рынках.
ЕБРР просит денег
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) обратился к своим акционерам, в число которых входит 61 государство, с просьбой о выделении 10 млрд евро для повышения собственной капитализации на 50%. По словам главы ЕБРР Томаса Мирова, в связи резким сокращением объема иностранных инвестиций в страны бывшего коммунистического блока банк вынужден поддерживать развивающиеся экономики своими займами, но из-за кризиса кредитование в необходимых масштабах невозможно. Сейчас капитал ЕБРР составляет 20 млрд евро, после выделения дополнительных средств банк сможет ежегодно выдавать кредиты на сумму до 10 млрд евро.
ВЛАДИМИР ПАВЛОВ
30.09.2009
-
Citi: Мы повышаем прогнозную цену бумаг Федеральной сетевой компании
30.09.2009
Руководство ОАО "Федеральная сетевая компания" (ФСК) предложила правительственным агентствам установить начальную базу капитала для расчета параметров тарифа компании по RAB-методике на уровне 895 млрд руб. (против 619 млрд руб, о которых было объявлено в апреле текущего года). Согласно ФСК, предложенные параметры RAB в настоящее время анализируются правительственными организациями, включая Федеральную службу по тарифам. Если эти параметры будут утверждены, то в 2010 году тарифы ФСК вырастут на 53% г/г, в 2011 году - на 45%, а в 2012 году - на 40%. Аналитики Citi включили новые параметры в модель ФСК, передвинув при этом прогноз времени перехода на RAB-регулирование с 2011 г. на 2010 г., снизив ставку WACC до 12,7% (на фоне падения доходности российских облигаций с 8,5% до 6,3%) и отразив рост оценки доли компании в ОГК/ТГК. Результатом включения в модель ФСК новых параметров, ведущих к росту тарифов на 2010-2012 гг., стало повышение экспертами банка краткосрочного прогноза доходности на акцию (EPS). В свою очередь, приняв во внимание все изменения прогнозов по ФСК, аналитики Citi повысили прогнозную цену бумаг ФСК с 0,28 руб./акцию до 0,41 руб./акцию.
В Citi полагают, что справедливая рыночная капитализация (EV) ФСК должна быть значительно ниже начальной регулируемой база активов (IRAB) в 894,6 млрд руб. По оценке аналитиков банка, в долгосрочном периоде компания должна торговаться с 17%-ным дисконтом к ее RAB. Однако учитывая, что предполагаемая норма доходности в краткосрочном периоде составит 2,5% годовых в 2010 г., 4,5% - в 2010 г. и 8% - в 2012 г., значение дисконта должно быть еще выше, считают в банке. По оценке аналитиков Citi, справедливое значение дисконта равняется 42%. В банке полагают, что переход на RAB-регулирование практически полностью заложено в стоимость бумаг ФСК, поэтому, учитывая ограниченный потенциал роста, аналитики присваивают бумагам компании рекомендацию Sell/High Risk (3H).
-
Обзор госдолга США
Согласно заявлению тогдашнего министра финансов Михаила Задорнова, во втором полугодии 1998 года на погашение ГКО надо было потратить 180 млрд рублей, тогда как все доходы федеральной казны по Закону о бюджете на 1998 год должны были составить 376 млрд рублей. (Эксперт, «Были такие ГКО»)
Полгода назад в двух заметках мы проводили сравнение ситуации в США-2008 и России-1997 («Как валили Россию в 1998 – часть первая», «Как валили Россию в 1998 – часть вторая»). Давайте теперь, спустя полгода, проверим насколько правильно мы тогда оценили ситуацию.
В частности, проверим правильность оценки динамики роста пирамиды ГКО США, которая в марте была дана в следующем виде:
- в сентябре 2009, мы увидим в ГКО США залежи на сумму в диапазоне 15-20 средних месячных доходов бюджета США (что при текущих доходах бюджета составит 3-4 триллиона)
- в феврале 2010, там будет 60-80 месячных доходов (12-16 триллионов)
- сильно дольше, чем февраль 2010, пирамида вряд ли сможет прожить из исторического опыта построения предыдущих подобных пирамид
По данным на конец августа:
- объема госдолга США к погашению в ближайшие 12 месяцев составлял сумму 2760 миллиардов долларов (источник)
- доход бюджета США за период сентябрь 2008 - август 2009 составил сумму 2158 миллиардов (источник)
- то есть средний месячный доход бюджета США составил 179,8 миллиардов и в процентах от месячного дохода госдолг к выплате в ближайшие 12 месяцев составляет 1535%
Таким образом, сравнив с мартовской оценкой, видим - что в денежном выражении, сумма в начале сентября была немного меньше целевого интервала (3-4 триллиона), но в течение сентября, вероятно, недостающая сумма будет добрана. В процентах же от месячного дохода мы уже в начале сентября попали в целевой интервал (15-20 месячных доходов).
Для сравнения посмотрим на цифры по ГКО в России в 1998-м, вынесенные в эпиграф. Во втором полугодии 1998-го года нам требовалось погасить менее 600% среднего месячного дохода. А в США лишь до конца 2009 года - то есть не полгода, а пять месяцев - необходимо погасить 1908 миллиардов (то есть 1057% месячных доходов).
Иными словами, по объемам относительно дохода бюджета пирамида ГКО США-2009 уже более чем двухкратно обгоняет пирамиду ГКО Россия-1998.
В общем-то, мы всего лишь еще раз убедились, что история повторяется, только последствия будут несравнимыми – ведь крах рубля в 1998 не привел к коллапсу международных торговохозяйственных отношений.
Источник и ссылки
http://alexsword.livejournal.com/39632.html
-
Fitch подтвердило рейтинг «Газпрома» на уровне «ВВВ»
— 30.09.2009 20:36 —
Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной и национальной валютах ОАО «Газпром» на уровне «ВВВ». Прогноз по рейтингу - «негативный». Агентство поясняет, что оценивает собственный прогноз компании по долгосрочному рейтингу дефолта в иностранной валюте как «стабильный», но он сдерживается «негативным» прогнозом по суверенному рейтингу России - основного собственника газовой монополии.
Одновременно агентство подтвердило старший необеспеченный рейтинг холдинга на уровне «ВВВ» и краткосрочный рейтинг дефолта на уровне «F3».
Рейтинги отражают позиции «Газпрома» как лидирующего глобального производителя газа. РИА «Новости»
-
МВФ: Мировая экономика восстанавливается быстрее, чем ожидалось
01.10.2009
Международный валютный фонд (МВФ) сообщил сегодня о том, что мировая экономика восстанавливается быстрее, чем это ожидалось. При этом фонд предостерег мировые правительства от преждевременного отказа от стимулирующих мер.
Согласно новому прогнозу МВФ, мировая экономка вырастет в 2010 г. на 3,1%. При чем основной вклад в столь позитивную динамику внесут развивающиеся страны, такие как Китай и Индия. Данный прогноз на 0,6 процентного пункта выше, чем предыдущие расчеты фонда.
-
Крупных акционеров могут лишить права на выкуп долей миноритариев Rbcdaily
ФСФР готовит поправки в закон «Об акционерных обществах», которые могут обязать покупателей пакетов акций в сумме свыше 30% заранее согласовывать с Федеральной антимонопольной службой (ФАС) свои сделки. Сейчас покупатель должен объявить оферту остальным совладельцам и «незаметно» для ФАС стать монополистом. Если поправки пройдут, ФАС сможет завернуть оферты, но и сами компании будут не прочь избежать этой процедуры.
Как сообщил вчера глава ФСФР Владимир Миловидов, его ведомство готовит поправки в 11-ю главу закона «Об акционерных обществах». Сейчас в случае приобретения более 30% акций открытого акционерного общества новый акционер обязан направить предложение о выкупе бумаг другим акционерам. Пока он этого не сделает, он не имеет права голосовать больше чем 30-процентным пакетом (даже если его доля выше).
ФСФР же предлагает ввести в закон предварительное согласование оферты с Антимонопольной службой в случае покупки компаний и с Банком России, если речь идет об акциях банков. «Если ФАС или ЦБ сочтет, что выкуп акций по оферте может привести к повышению монопольного положения компании, оферта не состоится», — говорит Владимир Миловидов. Он признает, что это удлинит и усложнит процесс приобретения акций.
Заместитель начальника управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР Павел Филимошин пояснил РБК daily, что предлагается увязать обязательную оферту и сделки по приобретению голосующих акций. Эта идея была заложена в стратегии развития финансового рынка РФ на период до 2020 года. Впрочем, в ФСФР подчеркивают, что пока эти вопросы находятся в начальной стадии проработки.
Поправки ФСФР предполагают, что если покупатель приобрел пакет акций и его доля в компании превысила 30%, он должен еще до выставления оферты согласовать ее с ФАС. Так антимонопольщики смогут контролировать все значимые акционерные сделки.
Эта норма может понравиться и компаниям. Партнер юридической компании «Юков, Хренов и партнеры» Вячеслав Увачев считает, что предложенный механизм может быть применен для ухода от исполнения оферты. Хотя злоупотреблять будет непросто. «Компания придет в ФАС просить выдать им заключение о наличии признаков монопольного положения, чтобы избежать оферты, а столкнется с тем, что уже служба выдаст им предписание: привести себя в соответствие с антимонопольным законодательством (например, продать акции. — РБК daily)», — говорит г-н Увачев.
Мы готовы рассматривать подобные заявки, отметил РБК daily начальник аналитического управления ФАС Алексей Сушкевич. По его словам, и сейчас есть случаи, когда ФАС дает подобные заключения, в частности при покупке компаний, которые уже занимают монопольное положение на каком-либо рынке: «Как правило, в этих случаях компании запрашивают ФАС о разрешении на покупку заранее большего пакета».
А вот на случай, когда покупателю-монополисту выгодно избежать оферты, ФАС предлагает ФСФР разработать варианты решения.
-
ФСФР намерена разделить компании на предмет раскрытия информации в зависимости от того, торгуются их бумаги на бирже или нет. Rbcdaily
Послабление ФСФР может коснуться ряда крупных компаний, таких как «Металлоинвест», ОМК, «Уралхим», ДСК-1, «Мосинжстрой» и «Трансстрой».
Вчера на форуме «Россия зовет» глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что служба готовит поправки по расширению перечня существенных фактов, обязательных для раскрытия. При этом, сказал он, от предоставления информации будут освобождены компании, в которых менее 500 акционеров, большинство из которых проголосовали против раскрытия.
Как пояснил РБК daily замначальника управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР Павел Филимошин, одним из условий освобождения от раскрытия информации является отсутствие у эмитента ценных бумаг (акций и/или облигаций), допущенных к торгам на фондовых биржах.
Не представленные на бирже акционерные общества с числом участников менее 500 смогут отказаться от раскрытия информации об изменениях в составе руководства и от ежеквартальной отчетности в случае принятия такого решения большинством акционеров.
По мнению Павла Филимошина, если стратегия развития компании не предполагает выход на публичный рынок капитала, у нее должна быть возможность сократить свои издержки, связанные с публичным раскрытием информации. Речь идет об освобождении от раскрытия информации в форме ежеквартального отчета эмитента и сообщений о существенных фактах, то есть публичного периодического раскрытия информации. «При этом акционеры, принимая такое решение, должны отдавать себе отчет о последствиях, к которым может привести отсутствие публично раскрываемой информации о компании», — говорит Павел Филимошин.
Согласно действующему закону о рынке ценных бумаг эту информацию обязаны раскрывать эмитенты, которые зарегистрировали проспект эмиссии ценных бумаг. Проспект же регистрируется только в случае распределения акций среди более чем 500 акционеров. Таким образом, воспользоваться данным механизмом смогут только те компании, количество акционеров которых уменьшилось по каким-либо причинам до менее 500. Аннулирование же проспекта в законодательстве не предусмотрено.
Механизм, предложенный ФСФР, в основном предназначен для компаний, созданных в период приватизации. Поскольку акции предлагались большому кругу инвесторов, у всех компаний регистрировались проспекты эмиссий, однако у ряда компаний по факту количество акционеров оказывалось меньше 500 либо с течением временем основные акционеры провели выкуп акций у миноритариев. При этом провести реорганизацию в ЗАО многие не могут из-за максимального ограничения в 50 акционеров.
Потенциально послаблениями ФСФР смогут (в случае согласия акционеров) воспользоваться такие крупные компании, как «Металлоинвест», ОМК, «Уралхим», «Юнимилк», ДСК-1, «Мосинжстрой», корпорация «Трансстрой», сегодня раскрывающие о себе подробную информацию.
-
В США растет задолженность по кредитам среди малых предприятий
Количество просрочек по платежам среди американских предприятий малого и среднего бизнеса по займам, за лизинг и за кредитные линии, используемые для финансирования инвестиций в основной капитал и оборудование, выросло в августе, говорится в докладе PayNet Inc.
Объем умеренных просрочек (около 30 дней) увеличился в августе до 4,4% с 4,36% в июле этого года. Объем просрочек в 90 дней и более за отчетный период сократился с 1,52% до 1,51%. Однако самые серьезные задержки платежей в 180 дней и более увеличились до 0,81%, тогда как в июне такие просрочки составляли 0,78%.
"Восстановление экономики, как представляется, в настоящее время касается лишь крупных корпораций и фондового рынка, но для малых и средних компаний этот процесс еще не дошел", - уверен президент и основатель PayNet Билл Фелан (Bill Phelan), чья компания предоставляет инструменты для оценки рисков кредитным организациям.
В отдельном замечании компании говорится, что индекс кредитования малого бизнеса, который рос в июне и июле этого года, в августе упал на 20% в среднегодовом исчислении. Глава PayNet отметил, что пока еще слишком рано называть это трендом, но "это неприятно", так как является "важнейшей составляющей" такого показателя как ВВП.
01.10.2009
-
ФСФР аннулировала лицензию УК «Пиоглобал эссет менеджмент», под управлением которой находилось 10 открытых и два закрытых ПИФа, 17 сентября.
Ведомости.
По закону об инвестфондах в случае отзыва лицензии УК закрытые фонды можно передать другой УК, а вот открытые должны быть прекращены, сообщили в пресс-службе ФСФР.
Это первый случай принудительной ликвидации такого количества открытых фондов одной УК. Пайщиками 10 ОПИФов «Пиоглобал», по оценке одного из бывших управляющих, до сих пор являются более 1000 человек. Стоимость их чистых активов (СЧА) на 30.09.2009 превышала 367,3 млн руб. Согласно закону имущество этих ПИФов будет распродано, пайщики получат компенсацию пропорционально своим долям в фонде.
Ликвидатором выступит спецдепозитарий фондов — «Дойче банк». По информации пресс-службы «Дойче банка», в течение двух месяцев с момента раскрытия информации о прекращении открытых фондов (т. е. до 25 ноября) он будет составлять реестр кредиторов.
На реализацию активов и расплату с пайщиками открытых ПИФов законом отведено не более шести месяцев. То есть деньги пайщики должны получить до 25 марта 2010 г. Впрочем, ФСФР может продлить этот срок. В «Дойче банке» пока затруднились оценить, в какие сроки будут проданы активы ПИФов.
Пайщики, которые подали заявки на погашение паев до отзыва лицензии, но еще не успели получить деньги, являются кредиторами первой очереди. Для них цена пая должна быть зафиксирована на день подачи заявки. Но выплаты им начнутся только после составления реестра кредиторов. Размер компенсации для всех остальных пайщиков неизвестен. По закону он никак не связан со стоимостью паев ни на момент их покупки, ни на момент отзыва лицензии УК. Эти пайщики автоматически становятся кредиторами четвертой (!) очереди вслед за спецдепозитарием, реестродержателем, аудитором, УК фонда. По правилам фондов «Пиоглобал» максимальный размер вознаграждений этих организаций составляет 1,5-4,5% от СЧА.
Компенсация должна быть перечислена на любой банковский счет пайщика. «Подавать заявку на погашение паев уже не надо, но пайщикам стоит обратиться в спецдепозитарий, сверить паспортные данные и уточнить реквизиты своего текущего счета в банке», — советует исполнительный вице-президент Газпромбанка Анатолий Милюков. Это можно сделать в офисе «Дойче банка» на Садовнической набережной, пояснили в службе клиентской поддержки УК «Пиоглобал». Либо отправить заказное письмо, предварительно заверив реквизиты счета у нотариуса, добавляет гендиректор УК «ВТБ управление активами» Наталия Плугарь.
То, что при расчете компенсации не применяются скидки при погашении паев (до 3% от суммы), для многих слабое утешение. «Судя по вчерашним котировкам паев, я потерял уже 56% вложенной суммы и опасаюсь, что за время закрытия фондов сумма только уменьшится», — признается один из пайщиков «Фонда акций второго эшелона».
А вот 13%-ный налог с дохода (если он был) спецдепозитарий должен удержать автоматически, говорит Плугарь.
-
«Башнефть» готовится занять на рынке 50 млрд руб., чтобы выкупить у основного владельца — АФК «Система» — остальные предприятия башкирского ТЭКа. А «Система» параллельно сокращает долю в «Башнефти»
Ведомости 02.10.2009
Вчера «Система» сообщила, что рассмотрит вопрос о продаже «Башнефти» контроля в пяти предприятиях башТЭКа. А «Башнефть» объявила о планах разместить три семилетних выпуска облигаций на 50 млрд руб., в том числе для этой покупки. Когда может пройти размещение, представитель «Системы» не говорит.
С апреля и до вчерашнего дня АФК «Система» контролировала 76,52% «Башнефти» (около 90,6% голосов); за контроль в нефтяной компании, а также четырех уфимских НПЗ и сбытовом «Башкирнефтепродукте» группа заплатила $2 млрд. Летом «Система» объявила, что «Башнефть» должна стать головной компанией холдинга, который в будущем может перейти на единую акцию. Но сначала «Система» должна выкупить доли миноритариев, для чего будут объявлены обязательные оферты.
Правда, вчера поздно вечером АФК сообщила, что параллельно сокращает долю в «Башнефти» (с 55,67% до 50,9% без учета доли «Системы-инвест»); объяснить это представитель «Системы» отказался. Источник, близкий к АФК, лишь уточнил, что это не внутригрупповая сделка.
Общие расходы по шести офертам могут составить $500-600 млн, говорил недавно основной владелец «Системы» Владимир Евтушенков. Пока объявлена лишь одна — на обыкновенные акции «Башнефти»: «Система» готовится выкупить до 68,3 млн бумаг (33% капитала), цена оферты — 286,5 руб. за акцию, или $9,55. А это до 19,6 млрд руб. расходов для АФК «Система» и около 7,4 млрд руб. — в целом по группе (25% голосов «Башнефти» контролирует «Система-инвест», которая, по словам представителя «Системы», входит в группу, хотя доля АФК в ней всего 19,99% со вчерашнего дня).
Цена оферты определена по средневзвешенным котировкам «Башнефти» за последние полгода, говорит представитель «Системы». Но сейчас они выше: последняя сделка в РТС, которая была до объявления оферты, прошла 16 сентября по $13,5 за бумагу (418,4 руб. по курсу ЦБ в тот день). Вчера «Башнефть» подешевела на 3,7% (до $2,4 млрд, цена обыкновенных акций снизилась до $13).
Миноритарии недовольны офертой. Фонд Prosperity Сapital (второй по величине акционер с 10%-ной долей) ее не примет, говорит директор фонда Иван Мазалов: бумаги «Башнефти» уже сейчас стоят больше и в дальнейшем будут только дорожать. Цена оферты занижена, согласен представитель Объединенной нефтяной группы «Базового элемента» (владеет примерно 1% «Башнефти»), но решение о продаже акций пока не принято, отмечает он.
-
«Я не вижу нового нефтяного пузыря и ослабления доллара»
Главный экономист ВБ призывает Россию не надеяться на конъюнктуру
Всемирный банк (ВБ) приветствует антикризисные меры российского правительства, заявил вчера на заседании «Столыпинского клуба» главный экономист ВБ по России Желько Богетич. Плавная девальвация рубля и социальные расходы не нанесли ущерба реальному сектору, при этом Россия избежала валютного кризиса и кризиса доверия.
— Господин Богетич, вы не раз говорили, что Россия не может рассчитывать на приток иностранных инвестиций в прежних объемах. Но статистика показывает, что отток капитала из России уже сменился притоком. К тому же правительства во всем мире перенасытили банки ликвидностью, и многие ждут, что она хлынет на рынок. Судя по инвестфоруму «Россия зовет!», на это рассчитывают и власти России. Может быть, они правы?
— Да, процесс восстановления ликвидности и, в меньшей степени, кредитования уже начался. Но темпы этого восстановления, вероятно, будут медленнее докризисных. В ближайшие два года, по нашему мнению, экономического бума не будет. В мире просто не будет таких источников капитала. В 2007 году приток капитала в развивающиеся страны достигал триллиона долларов, в прошлом году он снизился до 350 млрд, а сейчас это 57 млрд.
Но приток капитала в каждую отдельно взятую страну будет зависеть от ее инвестиционной среды. Если правительство России решительно ускорит реформы и улучшит инвестклимат, если оно создаст условия для привлечения иностранных инвестиций не только в нефтегазовый, но и в другие сектора экономики, если приватизация снова начнется и если будут снижены барьеры для малого и среднего бизнеса, причем не только российского, но и иностранного, будет заметный приток капитала.
— Goldman Sachs и PIMCO оптимистично смотрят на развивающиеся рынки вообще и на российский в частности. Их заявления могут говорить о желании вкладываться в эти рынки, что косвенно подтверждают высокие цены на сырье. Сейчас говорят о новом нефтяном пузыре по аналогии с 2007—2008 годами. Почему бы этому сценарию не повториться?
— Реальный спрос на нефть сейчас ограничен. Прежде всего спрос в Америке. В этом главная причина, почему нефть сейчас стоит не 140 долл., а 60. Надо осознать, что мы находимся в посткризисном мире, где все будет происходить медленнее — темпы экономической деятельности, потоки капитала.
— Допускаете ли вы, что ослабление доллара и новый сырьевой пузырь сделают выход из кризиса более мягким для России?
— Я не вижу нового нефтяного пузыря, и ослабление доллара тоже под вопросом. Нефть находится на равновесном, но более низком, чем прежде, уровне. Это связано с более низким уровнем экономической деятельности, меньшим притоком капитала и спадом производства. Мы считаем, что существенных улучшений не будет еще 12—18 месяцев.
— Восемнадцать месяцев — это горизонт планирования в условиях кризиса?
— Это горизонт краткосрочного планирования.
МВФ пророчит банкам «вторую волну»
МВФ ожидает, что ВВП России в 2009 году снизится на 7,5%. Этот прогноз несколько хуже июльского прогноза фонда, но лучше прогнозов российского правительства (около 8%). В 2010 году МВФ ждет роста российского ВВП на 1,5% — на один процентный пункт ниже прогноза Минэкономразвития. Представляя в Стамбуле новый прогноз фонда о перспективах мировой экономики, глава исследовательского департамента МВФ Оливье Бланшар предупредил, что российские банки может настигнуть вторая волна кризиса. По его словам, «улучшение ситуации в России еще не приобрело необратимого характера». МВФ рекомендует странам G20 расходовать на антикризисные меры не менее 2% ВВП. Россия расходует почти 7%.
ВИКТОР ЯДУХА
02.10.2009
-
Газпром" стал крупнейшей компанией России по объему выручки за 2008 год с показателем в 3,5 триллиона рублей. Об этом говорится в рейтинге "Эксперт-400", обнародованном "Рейтинговым агентством Эксперт".
Чистая прибыль концерна по итогам прошлого года составила 742,9 миллиарда рублей. Позиция "Газпрома" в рейтинге по сравнению с 2008 годом не изменилась.
Ранее на этой неделе свои рейтинги обнародовали журналы Forbes и "Финанс" - "Топ-40 акционерных компаний" и "Финанс.500". В эти списках "Газпром" также занял первое место. Его прошлогоднюю выручку Forbes оценил в 2,5 триллиона рублей, а "Финанс" - в 3,5 триллиона. Указанные цифры не свопадают из-за разницы в методиках подсчета выручки, использованных журналами.
Рейтинг "Экпсерт-400" составлялся на основе показателей финансовой деятельности, предоставленных российскими компаниями, а также на основе данных Росстата и корпоративных сайтов предприятий. Компании предоставляли рейтинговому агентству финансовые результаты, подготовленные по Российским стандартам бухгалтерского учета (в расчет берутся только финансовые показатели головной компании), Международным стандартам финансовой отчетности и US GAAP (МСФО и US GAAP отличаются в методике расчетов, но учитывают показатели и головной компании, и ее структурных подразделений).
Вторую строчку в рейтинге занял "Лукойл", крупнейшая частная нефтяная компания России, выручка которого в 2008 году составила 2,15 триллиона рублей. Чистая прибыль компании по итогам прошлого года достигла 2,27 миллиарда рублей. Третье место в "Эксперт-400" досталось "Роснефти", которая сумела реализовать продукции в прошлом году на 1,14 триллиона рублей. При этом чистая прибыль нефтяной госкомпании составила 276,4 миллиарда рублей.
Следует отметить, что в первую пятерку рейтинга вошли четыре сырьевых компании - на пятом месте оказалась российско-британская ТНК-BP с выручкой в размере 763,77 миллиарда рублей и чистой прибылью - 158,7 миллиарда рублей. На четвертой строчке расположилась госкомпания РЖД, оператор российских железных дорог. По итогам прошлого года ее выручка достигла 1,1 триллиона рублей, а чистая прибыль - всего 13,4 миллиарда рублей.
По сравнению с прошлым годом в Топ-5 рейтинга произошли небольшие перемены. Так, "Роснефть" сумела подняться на одну строчку вверх с четвертого места, а РЖД, в свою очередь, уступила нефтяной компании третье место.
ТНК-BP, занявшая в прошлогоднем рейтинге шестое место, также улучшила свои позиции. Кроме того, в рейтинге 2008 года пятое место занимала расформированная ныне компания РАО "ЕЭС России".
Последнее место в рейтинге заняла РКК "Энергия", заработавшая в прошлом году 11,29 миллиарда рублей. Чистая прибыль предприятия составила 50,2 миллиона рублей.
В общей сложности совокупная выручка всех компаний, представленных в рейтинге, в 2008 году составила 28,4 миллиарда рублей, а чистая прибыль достигла 2,4 триллиона рублей.
-
МРК и Ростелеком: Механизм роста, - КИТ-Финанс
"Напомним, что в конце мая 2009 года была анонсирована концепция реформирования "Связьинвеста". В данном документе были обозначены ключевые цели преобразования государственного холдинга и варианты реализации самой реструктуризации. 28 сентября 2009 года состоялось заседание комитета по стратегии "Связьинвеста". Его итоги дают нам основание полагать, что реформирование холдинга произойдет по варианту единовременного объединения МРК и "Ростелекома". В этой связи мы рекомендуем инвесторам ПОКУПАТЬ бумаги "Дальсвязи" (ESPK), "Центртелекома" (ESMO) и привилегированные акции "Ростелекома" (RTKMP) и ДЕРЖАТЬ "Волгателеком" (NNSI), "Сибирьтелеком" (ENCO) и "Уралсвязьинформ" (URSI).
В соответствии с концепцией существуют два варианта реформирования "Связьинвеста" - единовременное объединение МРК и "Ростелекома" и поэтапный механизм преобразования. В свете же новостного потока по итогам заседания комитета по стратегии "Связьинвеста" мы полагаем, что предпочтение отдается первому варианту.
В рамках данного варианта предполагается конвертация акций МРК в акции дополнительной эмиссии "Ростелекома". Отметим, что оценка консолидируемых активов с целью расчета коэффициентов конвертации будет производиться Ernst&Young на основе отчетности по РСБУ компаний на 31 декабря 2009 года. Добавим, что именно данный вариант объединения, по оценкам менеджмента государственного холдинга, позволяет достичь наиболее полной синергии в сжатые сроки.
"Ростелеком преф" - имеет двукратный потенциал роста Исторически дисконт стоимости привилегированных акций к обыкновенным "Ростелекома" составлял ~35%-40%. На сегодняшний день данный дисконт составляет ~65%, и, таким образом, имеется более чем 1.5 кратный потенциал к сокращению. Мы полагаем, что этот потенциал может быть реализован до конца текущего года на фоне проходящей подготовки реформирования холдинга. Таким образом, привилегированные акции имеют более чем двукратный потенциал роста. Добавим, что в свете реорганизации владельцы привилегированных акций наделяются такими же правами, как и обыкновенных. К тому же дивидендные выплаты по ним носят обязательный характер /10% от чистой прибыли по РСБУ/.
"Ростелеком": привилегированные акции 150 рублей, обыкновенные 230 рублей. Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе 230 рублей за обыкновенную акцию магистрального оператора является справедливым ценовым уровнем. В свете этого для привилегированных акций этот уровень составляет 150 рублей за акцию. Учитывая же текущие ценовые уровни /~ 150 рублей "обычка"/ мы полагаем, что справедливая цена привилегированной акции составляет порядка 100 рублей и имеет двукратный потенциал роста.
МРК сохраняют потенциал роста. В части МРК мы полагаем, что в среднесрочной перспективе исключительно новостной поток касательно реформирования будет предопределять спрос на бумаги. В то же время, мы рекомендуем инвесторам:
ПОКУПАТЬ – "Дальсвязь" (ESPK) и "Центртелеком" (ESMO). В этой паре каждая компания по-своему уникальна. "Дальсвязь" является наиболее эффективным фиксированным оператором среди всех МРК, что безусловно скажется на оценке стоимости компаний только с лучшей стороны. В части "Центртелекома" немаловажно то, что оператор является игроком в московском регионе, а в свете анонсированных целей реформирования "Связьинвеста" мы полагаем, что он окажется именно той компанией на базе, которой будет проводиться экспансия в Москву. К тому же обращаем внимание инвесторов на факт "выхода" Prosperity из данной МРК и продажи пакета "стратегическому инвестору с существенной премией к рынку" в августе 2009 года. Напомним, что в июне фонд инвестировал в привилегированные акции "Ростелекома"
ДЕРЖАТЬ – "Волгателеком" (NNSI), "Сибирьтелеком" (ENCO) и "Уралсвязьинформ" (URSI). Данные компании мы видим "стабильными середнячками". Компании обладают диверсифицированной бизнес моделью, что способствует уверенной генерации денежных потоков. К тому же наличие сотовой составляющей в бизнес модели, безусловно, в лучшей степени скажется на оценке компании.
Цены и рекомендации
Эмитент Тикер Цена, долл Рекомендация Целевая цена, долл Потенциал роста
Дальсвязь ESPK 2,93 Покупать 2,69 -8%
ESPKP 2,02 Покупать 2,42 20%
ЦентрТелеком ESMO 0,502 Покупать 0,59 18%
ESMOP 0,422 Покупать 0,53 26%
Волгателеком NNSI 1,78 Покупать 1,94 9%
NNSIP 1,47 Покупать 1,74 19%
Сибирьтелеком ENCO 0,034 Покупать 0,049 44%
ENCOP 0,044 Покупать 0,044 72%
Уралсвязьинформ URSI 0,022 Держать 0,022 0%
URSIP 0,0169 Покупать 0,02 18%
02.10.2009 12:24http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7BA4ED828B-0EBB-41A2-899F-66DF8761869C%7D.uif
-
Монголия отдаст канадцам обещанное России месторождение золота
Канадская Ivanhoe Mines 6 октября подпишет с правительством Монголии новое соглашение об освоении медно-золотого месторождения Оюу-Толгоя, которое должны были получить "Российские железные дороги" ??? в рамках совместного предприятия с местными "Эрдэнэс-МГЛ" и "Монголын томор". Об этом пишет газета "Коммерсант" со ссылкой на монгольское агентство "Монцамэ".
Соглашение с Ivanhoe Mines должно было быть подписано еще 30 сентября, однако сроки пришлось перенести из-за того, что Монголии потребовалось дополнительное время для перевода договора на английский язык.
О передаче месторождения в СП Монголии и РЖД сообщалось в мае - после визита премьер-министра России Владимира Путина в Монголию. Тогда же стало известно, что РЖД перейдет 50 процентов СП, причем Россия будет вносить в предприятие деньги, а Монголия - новые месторождения. Общая стоимость проекта оценивалась в семь миллиардов долларов.
Однако сразу после визита Путина в Монголию в стране состоялись выборы, в результате которых власть сменилась. Глава РЖД Владимир Якунин в конце августа заявлял, что прежние договоренности остаются в силе, однако в октябре вынужден был признать, что он "в курсе противоречивых переговоров".
По словам представителей РЖД, переговоры российской компании с Монголией продолжаются, однако когда они завершатся, неизвестно.
Ivanhoe Mines зарегистрирована в Канаде, но, по данным "Коммерсанта", представляет интересы Китая( >:(). В частности, проект освоения Оюу-Толгоя, предложенный канадцами, предполагает строительство железной дороги исключительно в Китай.
Запасы месторождения Оюу-Толгой оцениваются в 930 миллионов тонн руды с содержанием 0,5 процента.
-
ФОРЕКС
Сохранять "короткие" позиции в евро против британского фунта /EUR/GBP/ с ближайшей целью в 0,8850 и stop loss на отметке в 0,9350 фунтов за евро.
Сохранять "длинные" позиции в британском фунте против швейцарского франка /GBP/CHF/ с ближайшей целью в 1,7070 и stop loss на отметке в 1,6070 франков за фунт.
Сохранять "длинные" позиции в долларе США против российского рубля /USD/RUB/ с ближайшей целью в 32,00 рублей за доллар.
Акции
Покупать "шортовый" ETF на казначейские обязательства США /TBT US/ на уровнях ниже $41,0 с ближайшей целью в $48,4.
Удваивать "длинные" позиции в обыкновенных акциях "Газпрома" (GAZP) в диапазоне 171,0-171,5 руб. с ближайшей целью в 192,0 руб.
Сохранять "длинные" позиции в привилегированных акциях "Сургутнефтегаза" (SNGS) с ближайшей целью в 12,50 руб.
Покупать /на 1/3 лимита/ обыкновенные акции Сбербанка (SBER) при снижении котировок до 55,5-56,0 руб. с ближайшей целью в 68,0 руб. Удваивать "лонг" в случае падения котировок до 52,5-53,0 руб.
Сохранять "длинные" позиции в обыкновенных акциях "Волгателекома" (NNSI) с ближайшей целью в 70,0 руб.
Покупать /на 1/3 лимита/ обыкновенные акции ФСК /FEES RX/ при снижении котировок до 0,325-0,330 руб. с ближайшей целью в 0,400 руб. Удваивать "лонг" в случае падения котировок до 0,305-0,310 руб.
Сохранять "длинные" позиции в обыкновенных акциях РусГидро /HYDR RX/ с ближайшей целью в 1,140 руб.
Сохранять "короткие" позиции в декабрьском фьючерсе на индекс РТС /VEZ9/ с ближайшей целью в 1180 пунктов и защитным take profit на отметке в 1230 пунктов.
Сырье
Продавать ноябрьский фьючерс на нефть сорта WTI /CLX9/ в случае роста котировок до $72,5-73,0 с ближайшей целью в $68,0 и stop loss на отметке в $75,6.
Покупать ноябрьский фьючерс на нефть сорта WTI /CLX9/ в случае снижения котировок до $67,0-67,5 с ближайшей целью в $68,0 и stop loss на отметке в $72,0.
Сохранять "короткие" позиции в ноябрьском фьючерсе на природный газ /NGX9/ с ближайшей целью в $4,00 и защитным take profit на отметке в $4,60.
http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7BC5A23004-3C7B-4C5E-AD9F-B757EC45D93C%7D.uif
-
"АВТОВАЗ" скорее всего, получит новую ссуду от государства
Менеджмент вероятно убедит правительство в необходимости новой финансовой поддержки.
Вчера на рабочем совещании с первым вице- премьером, Игорем Шуваловым, обсуждался вопрос выделения АВТОВАЗу госфинансирования в размере 12 млрд рублей ($4 млрд). Напомним, что предприятие обратилось за новой поддержкой к правительству после того, как объявило о своих планах по сокращению 25% сотрудников до конца года. Деньги необходимы АВТОВАЗу для выплаты всех полагающихся компенсаций увольняемым работникам.
По итогам вчерашней встречи, решение о выделении предприятию новых денежных средств принято не было. Однако, уже 6 октября, на совещании антикризисной комиссии по проблемам автопрома, положительное решение по данному вопросу, скорее всего, будет принято. "АВТОВАЗ" скорее всего, получит новую ссуду от государства.
-
Глава Правительства РФ Владимир Путин в форме, близкой к ультимативной, потребовал от компаний Renault и Nissan внести свой вклад в финансовую поддержку волжского автозавода.
«Мы пошли на то, что выделили первые 25 млрд. рублей - и, по сути, защищая их (этих компаний) интересы, сделали это таким образом, чтобы не размывать их пакет. Или они будут участвовать дальше в финансировании предприятия, или мы должны будем с ними договариваться о соотношении долей», - заявил российский премьер, слова которого приводит «Взгляд».
Полагаю, что российское правительство, выделяя деньги заводу, меньше всего думало о сохранности доли Renault в АвтоВАЗе. Вариант с вхождением государства в капитал автозавода возник только сейчас, и, полагаю, не без копирования поведения Белого Дома в ходе банкротства General Motors.
Однако перспективы таковы, что провести реструктуризацию капитала АвтоВАЗа без ущемления прав Renault крайне сложно. А снова вбрасывать деньги в автозавод «просто так» правительство уже не имеет возможности – этого просто никто не поймет. Осталось только попытаться получить деньги с французов и японцев за то, что в свое время они имели неосторожность купить четверть акций российского автозавода.
-
В новый совет директоров "ПИКа" пошли представители "Сбербанка" и ВТБ
02.10.2009 20:08
Акционеры ОАО "Группа Компаний ПИК" на внеочередном собрании избрали новый совет директоров в количестве 12 человек, сообщается в материалах компании.
В совет директоров вошел Джеймс Корриган, начальник управления недвижимостью на глобальных рынках ЗАО "ВТБ Капитал", Кирилл Лёвин, вице-президент - первый заместитель директора департамента по работе с крупнейшими клиентами ОАО "Сбербанк России", Александр Романов, начальник управления жилищно-коммунальной инфраструктуры департамента инфраструктуры "Внешэкономбанка".
В том числе в совет директоров вошли Кирилл Писарев, председатель совета директоров компании, Юрий Жуков, заместитель председателя совета директоров "ПИКа", Тимминс Стюарт Ли, глава московского представительства компании "Хайнс Интернэшнл Инк.", Алек Марьянчик, глава московского представительства компании "Клевер Груп Лтд." и
Александр Губарев, глава московского представительства компании "Галахад Эдвайзерс Лимитед".
От компании "НАФТА МОСКВА (КИПР) ЛИМИТЕД" вошли Александр Мосионжик, председатель совета директоров, Олег Липатов, глава компании, управляющий директор Павел Грачев, а также Андрей Родионов, управляющий директор представительства "НАФТА МОСКВА (КИПР) ЛИМИТЕД".
-
Среди шестерых причастных к аварии на СШГЭС — Чубайс и Синюгин
17:32 «Вести.Ru»
Комиссия Ростехнадзора по расследованию причин аварии на Саяно-Шушенской ГЭС выявила 6 человек, причастных «к созданию условий способствующих возникновению аварии». Среди них — гендиректор госкорпорации РОСНАНО, экс-глава РАО «ЕЭС России» Анатолий Чубайс, замминистра энергетики РФ, экс-зампредправления РАО «ЕЭС России» Вячеслав Синюгин, генеральный директор ТГК-1, бывший технический директор РАО «ЕЭС России» Борис Вайнзихер, посол по особым поручениям МИД РФ, министр энергетики РФ в 2001-2004 годах Игорь Юсуфов, отмечается в акте технического расследования причин аварии.
В списке причастных к аварии лиц также значатся член-корреспондент РАН, председатель Центральной комиссии по приемке в эксплуатацию Саяно-Шушенского гидроэнергетического комплекса в 2000 году Анатолий Дьяков и управляющий директор, руководитель дивизиона «Юг» компании «РусГидро», главный инженер СШГЭС в 1983-2006 годах Валентин Стафиевский.
Аварию на Саяно-Шушенской ГЭС вызвала цепь обстоятельств, в том числе халатность, технические и организационные просчеты, говорится в выводах комиссии Ростехнадзора, передает ИТАР-ТАСС.
Ранее министр энергетики РФ Сергей Шматко по итогам заседания правительственной комиссии по ликвидации последствий аварии и восстановлению станции заявил, что нынешний руководитель компании «РусГидро» Василий Зубакин не был непосредственным виновником аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. «Могу сказать точно, что Василий Александрович Зубакин не был непосредственным виновником случившейся трагедии. Вопрос в том, как работала система», — сказал Шматко.
-
Министры финансов G7 опасаются падения доллара
Министры финансов стран G7 на саммите в турецком Стамбуле заявили, что процесс восстановления мировой экономики после кризиса будет долгим. Они открыто высказали опасение, что доллар упадет еще сильнее и тем самым разрушит существующую экономическую систему, передает Associated Press.
В своем совместном заявлении, которое закрыло работу конференции, главы экономических ведомств отметили, что решительные действия правительств стран G7 улучшили условия для развития экономики и финансовых рынков.
По их мнению, еще слишком рано прекращать использовать стимулирующие меры, такие как государственные расходы, опережающие поступления в бюджет и низкие процентные ставки.
Министр финансов США Тимоти Гейтнер отметил, что власти откажутся от "исключительных" шагов в экономике только в том случае, если рост станет стабильным.
Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише также считает, что сильный доллар сейчас очень важен. Он солидарен с министрами финансов G7 и в том, что экстренные меры, введенные для восстановления экономики и банковского кредитования, сворачивать слишком рано.
К такому же выводу пришли лидеры G20 по итогам саммита, прошедшем в сентябре в Питтсбурге.
04 октября 2009г.
PDA | печать | вставить в блог | обсудить на форуме | отправить
-
‘Abusive Swaps’ Would Be Banned Under Frank’s Derivatives Plan
Share | Email | Print | A A A
By Dawn Kopecki
Oct. 3 (Bloomberg) -- Legislation tightening oversight of the $592 trillion over-the-counter derivatives market would give regulators authority to ban so-called abusive swaps.
The Securities and Exchange Commission and Commodity Futures Trading Commission would get the power to “prohibit transactions in any swap” that regulators determine “would be detrimental to the stability of a financial market or of participants in a financial market,” according to a 187-page draft measure released yesterday by House Financial Services Committee Chairman Barney Frank.
Opaque financial products, including some derivatives, have contributed to almost $1.6 trillion in writedowns and losses at the world’s biggest banks, brokers and insurers since the start of 2007, according to data compiled by Bloomberg. Among fallen companies are Lehman Brothers Holdings Inc., the investment bank that filed for bankruptcy, and insurer American International Group Inc., which has been surviving on government loans.
“Lacking and lagging regulation of OTC derivatives was a major contributing factor to last year’s crisis, including the highly leveraged credit-default swaps at AIG that prompted government intervention,” Representative Melissa Bean, an Illinois Democrat who serves on Frank’s committee, said in an e- mailed statement.
The legislation offered by Frank, a Massachusetts Democrat, would require the most common and actively traded over-the- counter derivatives contracts to be bought and sold on exchanges or processed through a regulated trading platform.
‘Clear Window’
“We can’t effectively protect American consumers -- and make sure they are paying fair prices for food, gas and other commodities -- unless we have a clear window into the trading that affects commodity pricing,” Bart Chilton, a CFTC commissioner, said in a statement that described Frank’s proposal as helping “to move this discussion down the road.”
The measure also would give the Treasury Department the final say if the SEC and CFTC couldn’t agree on joint regulations, including setting position limits or the treatment of products that are economically similar, such as stock options and stock futures. A three-page proposal released by Frank in July would have given that power to a new Financial Services Oversight Council.
Derivatives are contracts used to hedge against changes in stocks, bonds, currencies, commodities, interest rates and weather. Credit-default swaps are derivatives that were created primarily to protect lenders and bondholders from company defaults. Some lawmakers and regulators have said they may have been used to spread false rumors about financial companies to drive down stock prices.
‘Naked’ Swaps
Frank’s proposals stopped short of barring “naked” credit-default swaps, where the buyer doesn’t own the underlying asset being hedged. The lawmaker had said he was considering such a ban.
The draft by Frank won praise from potential opponents in the New Democrat Coalition. The group, which includes Bean and describes itself as moderate and “pro-growth,” had offered competing legislation that would have given Treasury veto power over regulations enacted by the SEC and the CFTC.
“Chairman Frank’s draft provides a solid start to discussions about reforming the derivatives market,” said Representative Michael McMahon, a New York Democrat who was lead sponsor of the competing measure.
-
http://meteoinfo.ru/otopitelny-period
Долгосрочный(на зиму) прогроз погоды.
Наибольшая нагрузка в зимний период в районе саян возникнет в январе - феврале. И тогла возникают и риски...
-
Министры финансов обсудят время окончания стимулирования экономик в октябре.
Министры финансов начнут обсуждение времени прекращения стимулирования экономик в октябре, заявил министр финансов Швеции Андерс Борг (Anders Borg), чья страна является председателем Европейского Союза.
«В ближайшие месяцы, в октябре и в ноябре, мы будем обсуждать вопрос, когда следует прекращать поддержку экономик», - заявил он в Стамбуле, передает Bloomberg.
Борг также призвал правительство Латвии выполнить свои налоговые обязательства. Они взяли на себя обязательства, серьезные политические обязательства, сказал он. Терпение международного сообщества по поводу Латвии ограничено. Эта страна должна проводить ответственную налоговую политику, добавил он.
Стамбул., 04.10.2009
-
США предложили создать финансовую "четверку"
Администрация президента США Барака Обамы завершила разработку плана по реформированию финансовой G7 в финансовую "четверку" или G4. Об этом сообщает лондонский еженедельник Mail on Sunday.
В "четверку", которая уже названа "элитным мировым финансовым клубом", предлагается включить США, Китай, Японию и страны ЕС, входящие в зону евро. Задача предлагаемой Вашингтоном новой международной неформальной структуры – координировать действия ведущих финансовых держав в области монетарной и валютной политики.
США ведут сейчас конфиденциальные консультации в целях реализации данного проекта. Великобритания уже высказалась против, так как страна не является членом зоны евро ЕС и в силу этого не попадает в G4.
Лондон., 04.10.2009
-
Всемирный банк: Нужно больше с меньшими ресурсами 4 октября 2009 в 14:59 Источник infox
Цены на нефть в обозримом будущем не вернутся на уровень $100 за баррель. Выход российской экономики из кризиса может затянуться, считает главный экономист Всемирного банка по России Желько Богетич.
«Думаю, период чрезвычайно высокой цены на нефть пройден. Наш сегодняшний прогноз нефтяных цен на следующий год — около $63 за баррель. Думаю, что цены на нефть будут оставаться не слишком высокими, но и не слишком низкими, и это может оказывать благоприятное влияние на ситуацию и создавать достаточную мотивацию всем экономическим субъектам России, включая правительство, чтобы действительно улучшить эффективность государственных расходов, увеличить пользу от каждого рубля, чтобы обеспечить нужный результат», — ожидает главный экономист Всемирного банка Желько Богетич.
Страна действительно начала выходить из кризиса, подтверждает заявления российских чиновников Желько Богетич. «В последние несколько месяцев есть признаки восстановления, оживления экономической деятельности и промышленного производства на глобальном уровне, а также и в России», — подтверждает экономист. «Поэтому, по-моему, можно сказать, что самая худшая часть кризиса на глобальном уровне, и может быть в России, пройдена. Но, конечно, все еще существует огромная неопределенность будущего. И вероятно, что восстановление будет достаточно медленным», — опасается Богетич.
Актуальной стала разработка стратегии наименее болезненного выхода из рецессии. «Сейчас появляется новый вопрос: как обеспечить в будущем продолжение этого очень медленного восстановления экономики, каким образом использовать 2010 год, чтобы ускорить в России структурные реформы, направленные на улучшение конкурентоспособности, производительности труда, инвестиционной среды, снижение барьеров для малого и среднего бизнеса. Я думаю, что это ключевые вопросы на средний и долгий срок. Потому что посткризисный мир будет достаточно ограниченным в смысле доступа к финансам, условий финансирования, притока капитала. Поэтому все страны мира, включая Россию, должны делать больше с меньшими ресурсами и более производительно», — советует экономист Всемирного банка.
Желько Богетич опасается, что замедленное восстановление экономики снизит темпы реформы банковской системы. «Важно реструктурировать банковскую систему, чтобы она могла действительно поддержать кредитование и восстановление экономики», — говорит эксперт.
-
Чистка ради Сбербанка
Казахстанский БТА-банк предлагает кредиторам списать до 80% его долга, кредиторы согласны лишь на половину. Результат этого торга может повлиять на решение Сбербанка о приобретении БТА-банка
Елена Хуторных
Ведомости
05.10.2009, 187 (2457)
Банк обсуждает с кредиторами списание части долгов, сообщил предправления БТА-банка Анвар Сайденов. Из общего долга в $10,3 млрд (без займов торгового финансирования) кредиторы предлагают списать $5 млрд, сам банк рассматривает цифру в $8 млрд, цитирует Сайденова Reuters. Варианты обсуждаются с аудиторами и не исключено, что финальный вариант будет отличаться от предложенных, признался он.
В отчетности за 2008 г. казахстанский БТА-банк сообщал о том, что из-за резкого ухудшения качества кредитного портфеля (он обесценился на 40%) его капитал стал отрицательным (-180 млрд руб.). Активы банка тогда снизились на 26% до 532 млрд руб. В результате потерь БТА-банк был национализирован.
В конце августа этого года банк обратился с иском в Высокий суд Англии против бывших руководителей банка — председателя совета директоров Мухтара Аблязова, предправления Романа Солодченко и первого зампреда правления Жаксылыка Жаримбетова, которые теперь живут в Великобритании. Санкция на арест по делу о хищении средств из банка появилась в России — Тверской суд Москвы выписал ордер в отношении советника гендиректора лизинговой компании «Дело» Дмитрия Пака, который вместе с группой лиц обвиняется в хищении у казахстанского БТА-банка $72 млн. Неделю назад в московских офисах БТА-банка (казахстанский банк оспаривает размывание своей доли с контрольной до 20%) Следственный комитет и департамент экономической безопасности МВД провели обыски в рамках возбужденного уголовного дела по статье «мошенничество».
Покупкой казахстанского БТА интересуется российский Сбербанк. В середине сентября финдиректор Сбербанка Антон Карамзин заявил, что due diligence продолжается, а решение о покупке может быть принято в ноябре. Комментировать переговоры БТА-банка с кредиторами представитель Сбербанка не стал. «Любая структура сделки, при которой БТА-банк очищает баланс от долгов и плохих активов, нам интересна. Как и насколько это произойдет — вопрос к руководству БТА», — уверяет один из менеджеров Сбербанка.
В конце сентября БТА-банк с согласия комитета кредиторов приостановил выплаты по долгам. «Нужно смотреть не только на долговую нагрузку, но и на качество активов банка. Если оно неудовлетворительное, это создаст нагрузку на капитал банка-покупателя необходимостью создания резервов», — предупреждает аналитик Moody's Евгений Тарзиманов.
БТА-банк
Казахстанская банковская группа
Владельцы: 75% – правительство Казахстана через фонд «Самрук Казына».
Финансовые показатели (МСФО, 2008 г.):
активы – около 533 млрд руб.,
капитал – минус 180 млрд руб.,
убыток – 291 млрд руб.
-
09:58 05|10|09 Москва. "Газпром" решил составить конкуренцию "Пятерочке”, "Копейке" и "Дикси" 09:49 05|10|09 Стамбул. МВФ предвидит умеренный подъем экономики на Кавказе и в Центральной Азии 09:39 05|10|09 Москва. Балтика: Увеличение акцизов на пиво будет иметь негативные последствия для ряда секторов экономики РФ и усугубит проблему злоупотребления алкоголем 09:32 05|10|09 Москва. Россия, премаркет: Внешний фон нейтрален для открытия рынка 09:27 05|10|09 Москва. Батька нашел себе врага в России в лице Владимира Путина 14:17 30|09|09 Москва. Дерипаска: "Русал" будет готов прокомментировать тему IPO компании в ноябре 13:48 30|09|09 Лукойл планирует купить у французской Total НПЗ в Европе
Новости
Москва. "Газпром" решил составить конкуренцию "Пятерочке”, "Копейке" и "Дикси"
www.k2kapital.com 05.10.2009
Дочерняя структура "Газпрома" ООО "Газторгпромстрой" запускает сеть супермаркетов для среднего класса под брендом "Нарасхват" и одноименную сеть быстрого питания. В ближайшее время "Газторгпромстрой" перезапустит в новом формате 400 магазинов и столовых, пока обслуживающих только сотрудников предприятий "Газпрома".
О розничном проекте "Газпрома" "Коммерсанту" рассказала исполнительный директор брендингового агентства Coruna Ирина Веденецкая. По ее словам, сетями владеет ООО "Газторгпромстрой" – оно планирует открывать магазины и рестораны быстрого обслуживания под брендом "Нарасхват" – Coruna занималось разработкой их концепции и бренда.
Согласно данным "СПАРК-Интерфакса" на август этого года, 99% долей ООО принадлежало ОАО "Газпром", еще 1% – у ООО "Газпром экспорт". Согласно базе Роспатента, бренд "Нарасхват" был зарегистрирован ООО "Газторгпромстрой" 24 июля 2009 года по 35-му и 43-му классам – "услуги оптовой и розничной торговли" и "кафе; кафетерии; рестораны; услуги баров" соответственно.
Создание бренда и концепции для магазинов и ресторанов говорит о том, что "Газпром" не хочет ограничиваться аудиторией только своих сотрудников. Если "Газторгпромстрой" ребрендирует все 400 помещений в магазины, то может стать пятым по количеству торговых точек продуктовым ритейлеров в России. Лидером по этому параметру сейчас является краснодарский "Магнит" с 2931 объектом, затем следует X5 Retail Group (сети "Пятерочка”, "Перекресток", "Карусель" и др.) co 1164 магазинами, 530 магазинов у "Копейки" и 503 у "Дикси".
ВОТ ОНА ЭТА НОВОСТЬ! Теперь ловим ГП на 350 :)
-
Глава крупнейшего британского банка предупреждает о второй волне кризиса
Генеральный директор крупнейшего британского банка HSBC Майкл Геогеган (Michael Geoghegan) уверен в том, что мир ожидает вторая волна экономического спада уже в ближайшие месяцы. В интервью газете Financial Times банкир заявил, что нынешний экономический кризис, по его мнению, развивается по модели "W", поэтому он не спешить принимать решения о расширении банка.
"Это рост в модели "V" или в модели "W"? По-моему, это последнее", - цитирует Геогегана газета. По словам банкира, именно эти опасения заставляют его повременить с реализацией планов по расширению HSBC“. "Я не уверен, что худшие времена для нас уже позади. В действительности, прибыли могут в некоторой степени снизиться", - заявил Геогеган.
Примечательно, что комментарии Геогегана появились после того, как ему были переданы функции стратегического планирования, которые ранее исполнял председатель совета директоров банка Стивен Грин (Stephen Green). После получения полномочий по координации стратегического развития HSBC, Геогеган объявил о решении перенести свой офис в Гонконг для активизации внедрения на китайский финансовый рынок. Источники в HSBC и аналитики заявляют, что банк может быть заинтересован в слиянии со структурами континентального Китая с этой целью.
Геогеган также прокомментировал инициативу регуляторов повысить требования к так называемому капитала первого порядка. По мнению банкира, в результате требование к размеру капитала Tier 1 составит 10% от общего объема активов банка, то есть выше планки, которая обсуждается сейчас – 8%, - передает www.k2kapital.com.
-
Северсталь с начала кризиса сократила в России 9.500 человек и готова продолжить сокращения персонала
С августа российские предприятия Северстали работают со 100- процентной загрузкой, но сокращения в Российской стали могут быть продолжены
05.10.2009 14:13 @ ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Одна из крупнейших стальных компаний РФ Северсталь с начала кризиса сократила в России 9.500 человек и может продолжить сокращения, хотя и не в таких крупных масштабах, сказал гендиректор российского подразделения Северстали Анатолий Кручинин журналистам в Санкт-Петербурге.
По его словам, сокращения были произведены в дивизионе Российская сталь. "Этот процесс не закончен, но он уже не будет столь масштабным, и каких-то реальных больших сокращений я не ожидаю", - добавил он.
Около года назад кризис разрушил спрос и цены на продукцию металлургов, который были вынуждены сокращать персонал, инвестиции и производство. Говорить об улучшениях на рынке металлурги начали только летом.
По словам Кручинина, финансовые показатели российского подразделения Северстали, контрольный пакет акций которой принадлежит ее гендиректору Алексею Мордашову, во втором полугодии 2009 года могут быть лучше первого прибыльного полугодия.
"Я думаю, что второе полугодие будет не хуже (первого), должно быть лучше", - сказал Кручинин.
С августа российские предприятия Северстали работают со 100- процентной загрузкой мощностей на фоне укрепления спроса на продукцию компании, но, по словам Кручинина, в конце этого года и начале следующего загрузка может быть сокращена на фоне возможного снижения спроса.
"Некоторый спад (мощностей) возможен в декабре-январе", - сказал он.
"Спрос/предложение будут развиваться по волнообразной траектории. Сейчас подъем, в конце года возможен спад", - добавил гендиректор российского подразделения Северстали.
-
Москва. Чистая прибыль ВТБ за девять месяцев 2009 года составила 7,92 млрд. руб.
Чистая прибыль второго по величине российского банка ОАО Банк ВТБ за девять месяцев 2009 года составила 7,92 млрд руб. по сравнению с убытком в 16,58 млрд руб. на 1 сентября 2009 года. Об этом свидетельствуют неконсолидированные результаты банка по РСБУ.
"Увеличение чистой прибыли Банка в сентябре обусловлено ростом чистого процентного дохода, положительным результатом роспуска резервов на возможные потери по ссудам, доходами по операциям с ценными бумагами, а также доходами от выплаты дивидендов дочерними организациями", - говорится в сообщении банка.
Активы банка по состоянию на 1 октября 2009 года превысили 2,696 трлн. руб. по сравнению с 2, 551 трлн. руб. на 1 января 2009 года. С начала года активы Банка увеличились на 6%.
На 1 октября объем средств на счетах и депозитах корпоративных клиентов составил 1,086 трлн. руб. по сравнению с 719 млрд. руб. на 1 января 2009 года. Прирост средств, привлеченных от корпоративных клиентов, с начала года составил 51%.
-
http://www.expert.ru/printissues/d/2009/18/posledniy_shtrih/
Максим авербух
Пошто ЦБ доллар опустил
В июне и июле на валютном рынке наблюдался интересный феномен: примерно 10–13−го числа каждого месяца курс доллара резко взлетал, затем столь же резко падал к прежним величинам. И все это без сколько-нибудь внятных причин. Но если посмотреть на табличку, размещенную на сайте ЦБ РФ, «Сальдо операций Банка России по предоставлению / абсорбированию ликвидности», мы увидим, что за 9–11 июня Центральный банк выплеснул 417 млрд руб. А с 7 по 13 июля аж 570 млрд руб. Как валютному рынку было не отреагировать на такое?
Вот и нашел объяснение феномен первых двух летних месяцев. Но зачем это было нужно Центральному банку — кто знает. Темна вода…
Если же всмотреться в табличку пристальнее, то выясняется, что буквально с первых дней мая и по середину августа ЦБ накачивал рынок ликвидностью. А с 20 августа и по сей день он столь же активно изымает рублевую ликвидность. Это сразу же нашло отражение на валютном рынке: с 18 августа курс доллара неуклонно падает с 32,3 до 30 руб. Собственно, начиная с 21 августа ЦБ ликвидность с рынка откачивал беспрерывно. Он забирал ее 22 раза из 24 возможных. И доллар все это время падал, падал и падал. Что, учитывая этот факт, прямо скажем, неудивительно. А сейчас на усилия ЦБ накладываются массированные продажи валюты экспортерами.
Итак, уже месяц с лишним ЦБ РФ усиленно гонит курс доллара вниз. При этом он мог достичь этого куда проще — продав на рынке несколько миллиардов долларов из своих валютных запасов. Но он покупает дешевеющую валюту, что видно из роста валютных резервов: с 14 августа по 18 сентября ЗВР выросли на $11 млрд.
Зададимся простым вопросом: зачем ЦБ выкачивает с рынка ликвидность, лишая таковой банковскую систему, которая вынуждена сокращать кредитование, а значит, снижать доступность кредита для испытывающей кризис экономики, что в итоге выливается в ухудшение состояния финансовой системы России? Сам ЦБ заметной выгоды не получит: по новому закону он будет передавать 75% полученной прибыли в бюджет.
Американцы в таком случае говорят: если зверь выглядит как собака, лает как собака и кусает как собака, то, скорее всего, этот зверь и есть собака (о том же нам глаголит принцип «бритвы Оккама»). Так что ответ прост: ЦБ желает понизить курс доллара без продажи этой валюты из резервов. Более того, он стремится это сделать, наоборот, покупая доллар в резервы. Значит, ЦБ предполагает, что в недалеком будущем доллар снова подорожает. Как минимум до значений середины августа — 32 руб. О том же нам, собственно, говорит и заложенный в бюджет 2010 года прогноз среднегодового курса доллара.
И тут приходится задуматься над тем, что 14 августа устанавливалась цена сентябрьских контрактов на нефть Brent, которая стала наивысшей с начала года. То есть у ЦБ появилось своего рода «окно возможностей» для игры на понижение доллара.
Зачем же ЦБ это делает? Ведь еще осенью прошлого года он судорожно «нафаршировал» банковскую систему страны 3 трлн руб. — сугубо для того, чтобы, получив от него рубли, банки купили на них у ЦБ около $100 млрд. Ровно на столько же валютные пассивы банковской системы превышали ее валютные активы. И свои последние покупки банки в декабре прошлого года делали где-то по 29 руб. Падение курса ниже этой цифры обернется для банков убытками, что подтолкнет их к продаже валюты, а с ней — новой разбалансировке валютных активов и пассивов, что в условиях неустойчивой ситуации с ценами на нефть и, следовательно, курсом рубля неприемлемо. То есть 29 руб. за доллар — есть примерная нижняя граница ревальвации рубля.
Так зачем ЦБ это делает, ухудшая состояние экономики, бюджета, торгового и платежного балансов — с пониманием того, что в 2010 году курс доллара должен «отрасти» обратно? Ответ, если пользоваться все той же американской «собакой» (она же «бритва Оккама»), прост. ЦБ хочет, чтобы кто-то сбросил очень большой объем валюты. Банки? Так они себе купили валюты ровно столько, сколько надо для выравнивания сальдо валютных активов-пассивов.
Из проданных ЦБ в 2008–2009 годах $209 млрд $74 млрд купило население. Остальное осело в банках, часть суммы ушла предприятиям — они не столько спекулировали, сколько закупались под будущие выплаты внешнего долга. Итак, за вычетом $74 млрд населения банкам и предприятиям досталось $135 млрд. Из которых порядка $100 млрд трогать нельзя — они нужны для баланса активов и пассивов.
Так кто же тогда объект атаки ЦБ? Валютные спекулянты с совокупной позицией максимум десяток-другой миллиардов долларов, предприятия или все же население с его $74 млрд?
Ответ, думаю, ясен. ЦБ, используя представившуюся возможность, атакует население, с тем чтобы оно продало часть купленной ранее валюты, увеличив ЗВР и валютные активы банков. А кто там из крупных банков имеет серьезное превышение валютных активов над пассивами?
Гляди-ка, полугосударственный Газпромбанк и ВТБ, которые фиксируют убытки, но валюту не продают. А что потом? Нетрудно догадаться… Но срок, на который еще продержится «окно возможностей» ЦБ, определит все же нефть. И, скорее всего, не когда-нибудь, а 15 октября. Если стоимость ноябрьского контракта, зафиксированная в этот день, будет ниже стоимости контракта октябрьского (проще говоря, если 15 октября нефть будет стоить дешевле, чем 15 сентября), то окно будет признано «захлопнувшимся».
-
Лондон. Independent: За спиной США идут переговоры о расчетах за нефть не долларами
Британское издание The Independent, ссылаясь на свои источники, сообщает о том, что за спиной США ряд стран, а именно Россия, Китай, Япония, Франция, Бразилия, а также Саудовская Аравия, Абу-Даби, Кувейт и Катар, ведут секретные переговоры о переходе в расчетах за нефть «корзиной» валют, куда входят иена, юань, евро, золото и унифицированная валюта арабских стран.
Авторы считают, что такой переход уже будет возможен к 2018 году. Отмечается также, что секретные встречи для обсуждения этих планов уже провели министры финансов и банкиры России, Китая, Японии и Бразилии.
Утверждается также, что американцам известно об этих переговорах, но без подробностей. Особое опасение у США, по мнению авторов статьи, должно вызывать участие в этих переговорах Китая, который давно, наряду с Вашингтоном, активно борется за мировое господство и арабскую нефть.
Отмечается, что президент Барак Обама слишком занят восстановлением американской экономики, чтобы сконцентрироваться на экстраординарных значениях отказа от расчета за нефть в долларах.
-
Максим Авербух
05.10.09 | 10:02
Евро и пекинская валютная парадигма
Китай ставит на краткосрочность кризиса и бежит наперегонки с кризисом собственной финансовой системы, начиненной плохими долгами еще в большей степени, чем мировая 2
Китай, накопивший более 2 триллионов долларов золотовалютных резервов, держащий в бумагах казначейства США более 800 миллиардов долларов (и, вполне вероятно, еще сколько-то через номинальных держателей) в последние месяцы постулировал следующее:
– Китай озабочен снижением курса доллара США;
– Китай считает, что его национальная валюта может придти на смену доллару в качестве новой мировой резервной валюты.
Про второе заметим лишь то, что пока КПК не будет совершенно официально расшифровываться как «Капиталистическая Партия Китая», юань не имеет ни малейшего шанса сменить действительно испытывающий серьезные проблемы доллар.
Что действительно возможно, так это то, что в обозримой перспективе юань потеснит не доллар, а японскую иену – как одну из ведущих мировых валют. А равно как ведущую валюту Азиатско-Тихоокеанского региона. Потому что для этого и в самом деле хватит сугубо экономических показателей. А вот мировая валюта имеет в своей основе не только, а вполне вероятно и не столько экономические характеристики, сколько характеристики политические.
Пока в Китае у власти Коммунистическая партия, приходится делать сноску на то, что к власти могут придти «фундаменталисты» и капиталистический эксперимент будет свернут – как в СССР был свернут НЭП. Разве валюта такой страны может быть главной резервной валютой мира?
Посему вернемся к первому вопросу. Да, Китай озабочен снижением курса доллара – в первую очередь, к евро, следствием чего становится снижение покупательной способности накопленных Китаем валютных запасов. Но надо отдавать себе отчет в том, что в ближайшие годы Китай не пустит на реальные покупки активов и десятой части накопленных запасов. А значит, в целом текущий курс доллара его волнует не сильно.
Зато, если посмотреть с другой стороны – экспорта, который «всю дорогу» был главным мотором китайского экономического роста и который в настоящее время испытывает шоковое снижение почти на четверть от показателей прошлого года, то становится ясно, что Китай напрямую заинтересован в дешевом долларе. Ибо по факту юань привязан к доллару и потому дешевеет к евро вместе с ним, а значит, дешевеют китайские товары и повышается их конкурентоспособность на европейском рынке. Таким образом, вопреки официально заявленной позиции, дешевый доллар работает на экономику Китая, что называется, «здесь и сейчас» – т.е. в кризис, а как мы показали выше, вопрос покупательной способности накопленных Китаем валютных резервов не является для него насущным.
Вывод: для правительства Китая приоритетно текущее сиюминутное состояние экономики, а не покупательная способность номинированных в долларах резервов. А значит, Китаю выгоден именно дешевый доллар.
С другой стороны, дешевый доллар оказал некоторое благотворное влияние на американский экспорт, равно как и импорт, а с ними – и на величину торгового дефицита США, а с ним и на платежный баланс этой страны, где резкое снижение торгового дефицита компенсировало столь же резкое снижение притока капитала в эту страну.
А вот на экономику ЕС дорогой евро (он же – дешевый доллар) оказал серьезное угнетающее влияние: упал экспорт в США, снова выросли цены на нефть, вырос импорт из Китая. Следствием чего стал гораздо более глубокий, чем в США (не говоря уже о Китае) экономический спад в странах ЕС.
Дорогой евро – хороший аргумент в пользу того, чтобы именно европейская валюта сменила доллар в статусе мировой резервной. Но экономики стран ЕС платят за это слишком высокую цену. Тем более высокую в кризис. И тут стоит задуматься – только ли амбиции главы ЕЦБ являются базой дорогого евро. Или же дело в том, что ЕС сознательно принял на себя основную тяжесть кризиса, позволив Китаю после мощного спада в конце 2008 – начале 2009 гг. (что бы там ни твердила китайская статистика, серьезный спад экспорта, импорта и потребления электроэнергии однозначно свидетельствует о достаточно глубоком экономическом спаде в Китае в этот период), выйти на некоторый экономический рост. То есть дорогой евро дал Китаю время развернуть мощное кредитование экономики, которое пока и вытащило экономику этой страны из ямы. А теперь на миг представьте ситуацию, насколько глубже было бы падение китайского экспорта (а с ним и всей экономики) в случае, если бы доллар и евро все это время торговались в районе паритета.
Столь же благотворный эффект (мы о нем писали выше) оказал дорогой евро и на крупнейшую экономику мира.
Вопрос в одном: ЕС не может вечно помогать Китаю и США за свой счет. Придет время, и нужно будет, подобно барону Мюнхгаузену, самим – за волосы – вытаскивать себя из болота экономического спада. И сделать это может дешевый евро. Который приведет за собой дешевую нефть – что тоже хорошо, как для ЕС, так и для США с Китаем.
И чем глубже сейчас упадет доллар к евро, тем больший отскок понадобится доллару для того, чтобы дать экономике ЕС толчок в нужном направлении.
При этом те же США выигрывают и геополитически – дорогой доллар в рамках нынешней пекинской валютной парадигмы тождественен дорогому юаню, который вполне может подсечь китайский рост. Ведь, по сути, Китай ставит на краткосрочность кризиса и бежит наперегонки с кризисом собственной финансовой системы, начиненной плохими долгами еще в большей степени, чем мировая.
-
06 окт. 2009
00:21
«Северсталь» прогнозирует рост российского спроса на стальные трубы
Как сообщает агентство Bloomberg, ОАО «Северсталь», крупнейшая российская стальная компания, отмечает, что производство стали на ее заводах восстанавливается, поскольку спрос от производителей стальных труб и судостроения растет.
«Завод «Северстали» в Череповце в сентябре 2009 г. работал на полную мощность», - отмечает госп. А.Кручинин, управляющий по внутреннему российскому производству. Во второй половине года производители труб увеличили спрос на сталь на фоне строительства нефтяных и газовых магистралей. «Спрос во втором полугодии немного вырос», - отмечает госп. Кручинин. Заводы «Северстали» по производству трубной продукции работали на 50% мощностей в первой половине года, на фоне падения экспорта и спроса на внутреннем рынке.
По мнению аналитика Citigroup Inc., госп. Daniel Yakub, «в развивающихся экономиках, таких как Россия, строительство и связанные с ним отрасли играют ключевую роль в потреблении стали». По словам госп. Кручинина, «самыми устойчивыми потребителя «Северстали» в текущем году были судостроение, которое увеличили заказы на 20%, и производство труб, которое подняло заказы на сталь во втором полугодии. Машиностроение, к сожалению, снизило потребление стали на 42% в текущем году».
Источник: REUTERS
-
Армия откажется от "Уралов" и "КамАЗов"
Министерство обороны в следующем году может существенно снизить закупки грузовиков "Урал" и "КамАЗ", которые были запланированы в рамках трехлетнего госконтракта на сумму 24 миллиарда рублей. Вместо этого Вооруженные силы отдали предпочтение самолетам, системам противовоздушной обороны, а также средствам связи и разведки. Как пишут "Ведомости" со ссылкой на чиновника из министерства, закупки грузовых машин будут снижены "на десятки процентов".
В 2009 году в рамках контракта "КамАЗ" поставит Вооруженным силам 4200 автомобилей и 200 полуприцепов из выпущенных за первые семь месяцев этого года 12 тысяч 847 грузовиков, а "Урал" - около 3000 из собранных с января по июль 3711 машин.
По словам заместителя председателя "Группы ГАЗ" Елены Матвеевой, настолько существенное сокращение закупок у завода "Урал" вызовет социальную катастрофу в городе Миасс, для которого это предприятие является градообразующим. Кроме того, под угрозу закрытия будет поставлено около 400 поставщиков "Урала", находящихся также в Челябинской области.
-
Emerging markets становятся "восходящей звездой" - FT
Лондон. 6 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Страны с развивающейся экономикой
(emerging markets) рассматриваются сейчас многими участниками рынка как будущее
инвестиций, пишет The Financial Times.
Это мнение подкрепляется опытом последних двух лет, когда большинство
финансовых проблем, связанных с subprime-кредитованием, "токсичными активами",
"больными" банками и получением слишком больших кредитов для совершения
финансовых сделок, было в основном зафиксировано на рынках развитых стран, а не
развивающихся.
Более того, одна из стран emerging markets - Китай - повела за собой
мировую экономику из рецессии, чего нельзя сказать про США, ВВП которых
продолжает сокращаться, отмечается в статье.
Таким образом, в отличие от предыдущих кризисов, которые в первую очередь
ударяли по emerging markets, из нынешней неблагополучной ситуации развивающиеся
рынки восстанавливаются более быстро, и их активы, особенно акции, показывают
намного более существенный прирост.
Улучшение экономики emerging markets настолько значительное, что некоторые
комментаторы даже отмечают, что термин "развивающиеся рынки" изжил себя. Такого
мнения придерживается, например, главный инвестиционный директор американского
хедж-фонда Everest Capital Марко Димитриевич: "Вы по существу покупаете что-то с
похожим риском (сходным с риском при инвестировании в активы на развитых рынках
- прим. ИФ-АФИ), но еще и с лучшими характеристиками роста".
"Я думаю, люди должны существенно пересмотреть свой взгляд на мир, на способ,
которым они управляют активами и рисками. Бразилия имеет меньший риск дефолта,
чем Италия. Нет особых сомнений в том, что базовая макроэкономика и политическая
надежность Бразилии сильнее, чем у Италии, и все же Бразилия - развивающийся
рынок, а Италия является промышленно развитой страной и частью "группы семи", -
заявил глава отдела исследований Ashmore Investment Management Джером Бут.
Остается вопрос, как быстро emerging markets смогут прогрессировать в умах
международных инвесторов из категории экзотики в категорию мейнстрима.
Несмотря на высокую сопротивляемость в последнее время, инвестиции в
emerging markets составляют в среднем всего около 5% инвестпортфелей пенсионных
фондов, хотя на долю этих стран приходится порядка 30% мирового ВВП, по данным
Международного валютного фонда.
Объемы активов фондов инвестиций в emerging markets по всему миру
увеличились до $563 млрд в настоящее время всего с $64 млрд в начале 1999 года,
по данным EPFR Global. Тем не менее они очень малы по сравнению с инвестициями в
развитые страны, которые составляют порядка $4,4 трлн.
На долю emerging markets сейчас приходится 11% в общемировом фондовом
индексе FTSE All World по сравнению с 3% в 2000 году. В то же время доля акций
компаний из развитых стран сократилась за этот период до 89% с 97%.
"У emerging markets был хороший кризис. Их положение укрепилось, и нет сомнений
в том, что все больше денег будет поступать в развивающийся мир следующие
несколько лет, - полагает Крис Читхем, главный исполнительный директор Halbis,
входящей в группу HSBC Global Asset Management. - Эти рынки и экономики,
бесспорно, будут расти более быстро, чем страны развитого мира, в следующие
пять, десять, пятнадцать лет".
Служба финансово-экономической информации
-
Внешэкономбанк (ВЭБ) приостановил прием новых заявок банков на субординированные кредиты. Об этом сообщила пресс-служба госкорпорации.
Причина приостановки – нет средств. Как поясняют в ВЭБе Федеральным законом от 17 июля 2008 года № 168-ФЗ общая сумма таких кредитов определена в размере 410 млрд рублей.
ВЭБ уже удовлетворил 17 заявок на общую сумму 391,8 млрд рублей. В настоящее время на рассматриваются еще 20 заявок на общую сумму 95,02 млрд рублей. Таким образом, лимит уже превышен.
Будет ли продолжена программа выдачи субординированных кредитов сейчас пока неизвестно.
БКС Экспресс
-
МОСКВА, 6 окт - РИА Новости. Страны Персидского залива, Россия, Китай, Франция и Япония планируют отказаться при расчетах за нефть от долларов США и провели с этой целью несколько секретных встреч, сообщает во вторник британская газета Independent со ссылкой на банковские источники.
По данным газеты, в тайных переговорах, проходивших на уровне министров финансов и глав Центробанков, обсуждалась возможность введения новой валютной корзины для оплаты энергоносителей, которая будет состоять из золота, иены, юаня, евро и новой объединенной валюты государств-членов Совета сотрудничества стран Залива.
Вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин, принимавший участие в мероприятиях годовой сессии МВФ и Всемирного банка в Стамбуле, отказался комментировать этот вопрос.
В свою очередь заместитель Кудрина Дмитрий Панкин сообщил журналистам, что по линии Минфина таких переговоров не велось. "Со стороны Минфина мы эту тему не обсуждали", - сказал замминистра.
Журналисты полагают, что реальное существование данных планов, подтвержденное банковскими источниками в Гонконге, может объяснить резкий рост золота на мировых рынках в последнее время.
Газета отмечает, что американские власти имеют информацию об этих секретных встречах и будут противостоять этому сговору стран, в число которых входят еще недавно лояльные США Япония и страны Залива. Бывший специальный посланник Китая на Ближнем Востоке Сунь Бигань (Sun Bigan) предупредил газету о том, что существует серьезный риск углубления противоречий между Китаем и США за влияние на ближневосточную энергоресурсную базу.
Ранее в мировых СМИ появлялась информация, что власти США с целью кардинального оздоровления своей финансово-кредитной системы и для того, чтобы воспрепятствовать ее разрушению, намерены создать так называемый Северо-Американский Союз с общей валютой "амеро".
Также два дня назад арабские СМИ сообщили, что единая валюта четырех стран Персидского залива будет называться "динар залива" или "риал залива". В Саудовской Аравии, Кувейте, Бахрейне и Катаре будет проведен официальный опрос населения по этому поводу.
-
06.10.09 11:18
Получение ВТБ чистой прибыли в сентябре в размере 24,5 млрд. рублей по РСБУ, по нашему мнению, связано в большей степени с методикой бухгалтерского учёта, нежели с кардинальным изменением ситуации в банке. Мы отмечаем сохраняющееся давление на процентную маржу вследствие дорогого фондирования, а также продолжающееся ухудшение качества кредитного портфеля.
5 октября ВТБ опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев 2009 года по РСБУ. Активы банка с начала года увеличились на 6% до 2,7 трлн. рублей. Чистая прибыль ВТБ за 9 месяцев составила 7,9 млрд. рублей против убытка в 16,6 млрд. рублей в январе-августе текущего года. По данным банка, получение чистой прибыли обусловлено ростом чистого процентного дохода, положительным результатом роспуска резервов на возможные потери по ссудам, доходами по операциям с ценными бумагами, а также выплатой дивидендов дочерними компаниями.
Мы оцениваем данную новость как нейтральную для акций ВТБ, несмотря на неожиданную прибыль в сентябре в размере 24,5 млрд. рублей. Мы полагаем, что данная прибыль в большей степени связана с методикой бухгалтерского учёта. В частности, ВТБ получил акции взамен некоторых крупных плохих долгов, что позволило банку снизить объёмы резервов в сентябре и увеличило чистую прибыль. Тем не менее, текущая рыночная стоимость полученных акций существенно ниже объёма списанных долговых обязательств, что могло не найти отражения в российской отчётности. Получение дивидендов от дочернего банка ВТБ Северо-Запад в размере 2,15 млрд. рублей также оказало позитивное влияние на финансовый результат ВТБ по РСБУ, однако эта операция не влияет на финансовый результат Группы "ВТБ". При этом мы отмечаем сохраняющееся давление на процентную маржу вследствие дорогого фондирования и продолжающееся ухудшение качества кредитного портфеля.
Наша 12-месячная целевая цена 1 обыкновенной акции ВТБ составляет $0,00175, рекомендация – Продавать.
finam.ru
-
Всемирный банк: Нужно больше с меньшими ресурсами 4 октября 2009 в 14:59 Источник infox
Цены на нефть в обозримом будущем не вернутся на уровень $100 за баррель. Выход российской экономики из кризиса может затянуться, считает главный экономист Всемирного банка по России Желько Богетич.
«Думаю, период чрезвычайно высокой цены на нефть пройден. Наш сегодняшний прогноз нефтяных цен на следующий год — около $63 за баррель. Думаю, что цены на нефть будут оставаться не слишком высокими, но и не слишком низкими, и это может оказывать благоприятное влияние на ситуацию и создавать достаточную мотивацию всем экономическим субъектам России, включая правительство, чтобы действительно улучшить эффективность государственных расходов, увеличить пользу от каждого рубля, чтобы обеспечить нужный результат», — ожидает главный экономист Всемирного банка Желько Богетич.
...
ЛОНДОН, 5 октября. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цена барреля нефти способна выйти в 2010 г на уровень 100 долл в результате расширенного спроса со стороны стран с новой экономикой, а также монетарной политики США, направленной на ослабление курса доллара. Как сообщает ИТАР-ТАСС, с таким прогнозом выступила сегодня влиятельная аналитическая служба Merrill Lynch, которая входит в крупнейший американский банк Bank of America.
По мнению специалистов службы, мировой экономический рост достигнет в будущем году 4,2 проц, а резервные мощности нефтяной промышленность сейчас составляют лишь 5 проц от нынешнего объема производства нефти. В результате во второй половине 2010 г может создаться угроза резкого скачка нефтяных цен.
Центр событий в мировой экономике сейчас смещается в страны с новыми рынками. Сюда устремился все расширяющийся поток инвестиций, идет рост внутреннего спроса. Все это создает условия для увеличения потребления энергоресурсов и в первую очередь нефти, отмечается в исследовании.
-
"Сбербанк России" через суд потребовал от ОАО "РТМ" вернуть задолженность в размере более $9 млн. Как следует из материалов суда, иск "Сбербанка" был зарегистрирован 6 октября.
Вид спора - экономические споры по гражданским отношениям. Сумма иска составляет $ 9 034 778,82.
2 октября 2009 года суд зарегистрировал иск РТМ о банкротстве. Аналогичные иски были зарегистрированы судом в августе и июле текущего года. Общий долг девелопера оценивается в $530 млн.
-
Государство потянулось к частным сетям
// За аварии их будут отбирать у владельцев на пять лет
Газета «Коммерсантъ» № 186 (4241) от 07.10.2009
Собственники небольших сетевых компаний могут потерять управление над своими активами. Проект правил Минэнерго, позволяющих после аварий забирать на пять лет управление сетями в регионах и передавать его вместе с денежными потоками другим организациям, уже согласуется для передачи в правительство. Аналитики полагают, что, скорее всего, основными претендентами на такие активы будут компании холдинга МРСК.
Вчера Минэнерго сообщило о том, что разработало механизм передачи аварийных энергообъектов от собственника управляющей компании на срок до пяти лет. Проект правил "ограничения прав собственности и (или) владения" такими энергообъектами уже направлен на согласование в профильные ведомства и должен быть принят постановлением правительства.
В опубликованном на сайте Минэнерго проекте передача прав управления не распространится на государственный сектор сетевого хозяйства — ФСК и входящие в холдинг МРСК межрегиональные распредсетевые компании. Также постановление не затронет те сети, которые используются частным собственником только для собственных производственных нужд. Правила в основном касаются муниципальных и бесхозных энергосетей, пояснили в Минэнерго.
Чтобы начать процедуру передачи управления от собственника другой компании, необходимо нарушение технических регламентов, которое привело либо к нанесению вреда здоровью граждан или гибели человека, либо, например, к аварийному отключению более 10% потребителей. Кроме того, требуется акт о привлечении к уголовной или административной ответственности. После этого ведомства (Минэнерго, ФАС и представители субъектов) могут сформировать комиссию по отбору организации, которая будет управлять проблемной сетью вместо собственника. Такая компания должна продемонстрировать план восстановления аварийного энергообъекта, а также показать наличие средств на реализацию плана и иметь опыт работы в этой сфере.
Управляющая организация на срок до пяти лет получит все права по заключению договоров с потребителями и поставщиками, поставит сеть на свой баланс, будет нести все обязательства по расходам и инвестпрограммам сети, собирать выручку и т. д. Она также получит 30% прибыли, остальное придется отдать собственнику. Но как будут распределяться убытки, в проекте правил не говорится. После окончания срока управления сети должны вернуться владельцу.
Ранее глава ведомства Сергей Шматко уже говорил о возможной замене инвесторов, не справляющихся со своими обязательствами в генерирующих компаниях. Однако в Минэнерго уверяют, что новые правила проработаны только для сетей. Впрочем, источник "Ъ" на энергорынке, знакомый с одним из предыдущих вариантов правил, утверждает, что они были сформулированы так, что распространялись и на генерацию. Но на данный момент генкомпании и энергосбыты как конкурентные сектора электроэнергетики выведены из-под действия проекта правил.
Количество сетевых компаний в стране весьма велико, только в Москве и Подмосковье их количество может достигать 200-300, но все эти компании довольно малы, отмечает Александр Селезнев из "Уралсиба". Основными претендентами на получение управления проблемными сетевыми активами аналитик считает региональные сетевые компании — филиалы МРСК. При этом фактически начать процедуру передачи управления можно из-за достаточно незначительных нарушений. Заместитель гендиректора юридической компании "Велес Лекс" Евгений Акимов отметил "Ъ", что "принятие правительством таких ограничений ведет к полной незаинтересованности участников энергорынка заниматься своей деятельностью, потому что возникает опасность лишения бизнеса в любой момент, например из-за травмы на производстве".
-
МОСКВА, 6 окт - РИА Новости. Страны Персидского залива, Россия, Китай, Франция и Япония планируют отказаться при расчетах за нефть от долларов США и провели с этой целью несколько секретных встреч, сообщает во вторник британская газета Independent со ссылкой на банковские источники.
...
Эксперты: Идею про отвязку нефти от доллара придумали сами американцы
Не исключено, что идею про отвязку нефти от доллара вбросили в медиа-пространство сами американцы. Такую мысль высказали сегодня ряд аналитиков.
Абсурдная, казалось бы, информация о том, что консорциум столь разных стран, как государства Персидского залива, Россия, Франция и Китай собираются в 2018 году перейти в нефтяных расчетах от доллара к некой "корзине валют" (одной из которых, панарабской, даже не существует) - вызвала живейшую реакцию рынков. Доллар упал по отношению к мировым валютам - это заметили даже в России, где "зеленый" скатился ниже психологически важной отметки в 30 рублей.
Странно, полагают эксперты, что никто, разбирая версии этой "утечки" не заметил очевидного. Слабый доллар может быть выгоден самим США. Вспомним хотя бы 1998 год, когда экономику России после кризиса неожиданно вытянул слабый рубль. Посмотрим на нынешнюю ситуацию, когда Минфин предпринимает серьезные усилия, чтобы не допустить укрепления рубля. Крепкий рубль помешает быстрому восстановлению экономики.
То же самое, только еще более рельефно, наблюдается в США. Штаты, в отличие от России, выступают серьезным экспортером, и их главный торговый партнер - Евросоюз. Продавая в ЕС свои товары за евро, американцы, конвертируя евро в доллары, получают больше долларов внутри своей страны. Конечно, за это придется заплатить потребителям в США, которые потребляют в основном китайские товары. По логике, им придется платить больше долларов за то же количество юаней.
Но велика ли эта цена? Юань, не относясь к мировым валютам, не испытал столь уж резкого колебания относительно доллара, да и курсовые проблемы с Китаем власти США в состоянии решить "дипломатическим путем". Насколько такая дипломатия часто используется, показывает история со свиным гриппом - после того, как Китай отказался брать американскую свинину, то штатовские ученые "нашли" источник штамма вируса в Китае. После этого конфуз с поставками свинины был разрешен. В Китае понимают, что Штаты могут брать многие товары у Вьетнама, Кореи, Японии. И если курсовые игры в самом деле усилят юань, китайцы предпочтут снизить цены, лишь бы не терять американский рынок.
Эта версия, конечно, лишь одна из многих, зато она объясняет, почему рынки валюты так остро отреагировали на газетную статью, которую к тому же опровергли все министры финансов названных стран.
Видимо, публикация сопровождалась действиями на валютной бирже, за которыми стоял Уолл Стрит, предполагают эксперты. О статье знали до ее выхода, к ней готовились. Неплохой шаг для спасения экономики, если это шаг. Тем более, что для такой цели все средства хороши.
Дмитрий Шварц
Опубликовано на сайте "Российской Газеты" 7 октября 2009 г.
-
NEW YORK (MarketWatch) -- Wholesale club chain Costco Wholesale Corp. said Wednesday that its fiscal fourth quarter profit declined 6% on slowing demand in the U.S. and higher employee benefit costs, while discounter Family Dollar Stores reported a 13% profit rise.
Net income rose to $374 million, or 85 cents a share, from $398 million, or 90 cents, in the year-earlier quarter, when it had a total of 7 cents per-share charge related to inventory accounting and a litigation settlement, the Issaquah, Wa.-based company (COST 59.73, +1.80, +3.11%) said.
Sales in the quarter ended Aug. 30 fell 3% to $21.9 billion.
The latest quarter reflected a 2-cent credit tied to inventory accounting.
A survey of analysts by FactSet Research produced a consensus estimate for the quarter of 77 cents a share.
Comparable-store sales declined 5%. That reflected declines of 6% in the U.S. and 3% internationally, Excluding year-over-year lower gasoline prices and foreign exchange, sales would have fallen 1% in the U.S. and risen 7% overseas.
For September, same-store sales rose 1%, including a decline of 1% in the U.S. and a rise of 6% overseas. Excluding currency and gasoline deflation impacts, sales would have risen 3% in the U.S. and 9% internationally. Costco operates 560 warehouses, including 407 in the U.S. and Puerto Rico, 77 in Canada, and 21 in the U.K.
Separately, discounter Family Dollar Stores Inc. (FDO 29.93, +1.45, +5.09%) said its fiscal fourth-quarter earnings rose 13%
to $60.1 million, or 43 cents a share, from $53.2 million, or 38 cents a share, in the same period a year ago.
Sales rose 2.6% to $1.81 billion. Its comparable-store sales rose 1%.
For fiscal 2010, the company expects net sales will increase 5% to 7% and same-store sales to grow 3% to 5%. Profit for the year is expected to be $2.15 to $2.35 a share. Family Dollar forecast profit this quarter to be 45 cents to 50 cents a share after September sales climbed about 5%.
Analysts, on average, estimated the discounter to earn 41 cents a share in the fourth quarter, 46 cents in the first quarter and $2.24 for the year, according to FactSet.
Family Dollar shares rose 2.2% in pre-market trading. Costco stock was flat.
-
SAN FRANCISCO (MarketWatch) - Alcoa Inc. (AA 14.18, -0.02, -0.13%) reported a surprise third-quarter profit Wednesday afternoon, ending three straight quarters of losses. Net income for the aluminum giant was $77 million, 8 cents a share. In the year-ago period, Alcoa earned $268 million, or 33 cents a share. Sales fell 33% to $4.62 billion from last year's quarter. The results topped Wall Street's expectations. Analysts had forecast Alcoa to lose 10 cents a share on revenue of $4.5 billion. Ahead of the report, Alcoa shares closed up 2.2% at $14.20. The stock has gained 26% in value so far this year, better than the 11% gain for the Dow Jones Industrial Average.
Короче, прибыль 8 центов вместо ожидаемых убытков в 10 центов на акцию.
-
UPDATE 1-Alcoa posts surprise Q3 profit
Wed Oct 7, 2009 4:24pm
NEW YORK, Oct 7 (Reuters) - Alcoa Inc (AA.N) posted a surprise profit on Wednesday, after three consecutive quarterly losses, mainly because of cost savings and an increase in aluminum prices.
Third-quarter net earnings were $77 million, or 8 cents per share, compared with earnings of $268 million, or 33 cents per share in the same quarter of 2008, the Pittsburgh-based aluminum producer said.
Excluding restructuring and one-time items, the profit was $39 million, or 4 cents per share -- smashing analysts' average forecast of a loss of 9 cents per share, according to Thomson Reuters I/B/E/S.
Revenue fell to $4.6 billion from $7.00 billion a year earlier, but was 9 percent higher than the second quarter and higher than analysts' average estimate of $4.55 billion, according to Thomson Reuters I/B/E/S.
The economic downturn since September 2008 has affected most of Alcoa's end markets -- automotive, commercial transportation, building and construction, and aerospace.
But in July, Chief Executive Officer Klaus Kleinfeld said there were signs that weak aluminum demand -- which has prompted production cuts and plummeting metals prices in the last year -- might be easing.
During the third quarter, the price of aluminum rose 16 percent to $1,890 per tonne. (Reporting by Steve James; Editing by Gary Hill)ОБНОВИТЕ 1-Alcoa
Wed 7 октября 2009 4:24pm
НЬЮ-ЙОРК, 7 октября (Агентство Рейтер) - Alcoa Inc (AA.N) отправила неожиданную прибыль в среду, после трех последовательных ежеквартальных потерь, главным образом из-за снижения издержек и увеличения алюминиевых цен.
Доход сети третьего квартала составлял $77 миллионов, или 8 центов за акцию, по сравнению с доходом $268 миллионов, или 33 центов за акцию в той же самой четверти 2008, находящийся в Питсбурге алюминиевый производитель сказал.
Исключая реструктурирование и одноразовые пункты, прибыль составляла $39 миллионов, или 4 цента за акцию - средний прогноз разбивающихся аналитиков потери 9 центов за акцию, согласно Thomson Агентство Рейтер I/B/E/S.
Доход упал к $4,6 миллиардам от $7,00 миллиардов в год ранее, но был на 9 процентов выше чем вторая четверть и выше чем средняя оценка аналитиков $4,55 миллиардов, согласно Thomson Агентство Рейтер I/B/E/S.
Экономический спад с сентября 2008 затронул большинство рынков конца Олкоа - автомобильная, коммерческая транспортировка, строительство, и космос.
Но в июле, Генеральный директор Клос Клеинфельд сказал, что были знаки, что слабое алюминиевое требование - который вызвал сокращения производства и резко падающие цены на металлы в прошлом году - могло бы ослабляться.
Во время третьей четверти цена алюминия выросла 16 процентов к 1 890$ за тонну. #Reporting Стивом Джеймсом; Редактирование Гари Хиллом #
-
Интересная и немаленькая статья.
Читать обязательно всем, кто не понимает следующих вещей:
1) Откуда берутся цены на нефть.
2) Как случился кризис
3) Как дуется пузырь и что это такое
Размещаю по частям (настройки форума не позволяют разместить статью в одном сообщении)
Часть I
Goldman Sachs: Великий американский пузыренадуватель
Некто Mаtt Таibbi написал длинный и внятный обзор того, как работают американские банкстеры на примере одного из банков, Голдман Сакс. Статью опубликовал журнал Rolling Stone - иногда там публикуются вещи, невозможные в других массовых СМИ США. Например, когда Буша подтасовкой "переизбрали" на президентство в 2004, Интернет бурлил точными свидетельствами подтасовок - и в конце концов Роллинг Стоун, единственное из известных мне изданий, опубликовал весь набор, правда за подписью одного из членов клана Кеннеди.
Будучи официальным журналистом, однако, Taibbi мог писать как бы о "частном случае", но не об организации всей системы. Я должен добавить, что Голдман-Сакс - один из учредителей и современных владельцев системы Федерального Резерва, которая фальшивомонетит из воздуха доллары для всего мира. Поэтому историю следует читать как нечто более широкое, чем документация жадности, разрушающей жизнь обществ. Следует в ней видеть исторический обзор того, как еврейские "центральные" банкстеры ведут дела, как они полностью сегодня перекупили политиков и создают под себя самих нужные им законы, а также о том, как в их делах проявляется их философия жизни, что ли.
Первое, что вы должны знать о Голдман Сакс - это то, что он вездесущ. Самый мощный инвестбанк мира как огромный кровососущий кальмар впивается в лицо человечества, высасывая из артерий нечто, пахнущее как деньги. По факту, история последнего экономического кризиса выглядит практически как список бывших сотрудников этого инвестбанка.
Главные действующие лица всем нам знакомы. Последний бушевский министр финансов, бывший директор Голдман Сакс - Генри Полсон - придумал Бэйлаут - отличный план выкачивания триллионов ваших долларов в руки его друзей с Уолл Стрит. Роберт Рубин, бывший министр финансов при Клинтоне, 26 лет проработал в Голдман, перед тем, как возглавить Ситигруп, получившую от Полсона 300 миллиардов. Джон Тэйн, мудаковатый шеф Меррил Линч, купивший ковер в офис за $87000 в аккурат когда компания лопалась; бывший голдманец Тэйн выхватил от Полсона многомиллиардную подачку, помощь для Бэнк оф Америка, чтобы поддержать эту горе-компанию - за счёт налогоплательщиков, естественно. Роберт Стил, бывший голдмановец, глава Вачовиа, выдавший себе и коллегам 225 миллионов "золотого парашюта", когда банк самораспадался. Джошуа Болтон, Марк Паттерсон, Эд Лидди - все они занимают ведущие посты и работали в Голдман Сакс. Бывшие сотрудники компании возглавляют нацбанки Италии и Канады, Всемирный Банк, Нью-Йоркскую биржу, и последние два срока - Федеральный резервный Банк Нью-Йорка...
Двумя словами, попытка перечислить голдманитов на влиятельных позициях так же бессмысленна, как попытка создать Полный Список Всего. Чтоб было понятно - если Америку сливают, то Голдман - и есть этот слив, куда она устремляется, дырка в системе западного демократического капитализма, никогда не предполагавшего, что в обществе, пассивно управляемом свободными рынками и свободными выборами, организованная жадность всегда победит неорганизованную демократию.
Беспрецедентное могущество банка превратило Америку в гигантскую мошенническую пирамиду. Многолетние манипуляции секторами экономики, ставки на крах того или иного рынка приводили к издержкам всего общества в виде высоких цен на топливо, повышающихся кредитных ставок, массовых увольнений, обеднения пенсионных фондов. Деньги, теряемые вами, кто-то находил - в прямом и переносном смысле. Голдман стал огромным сложным механизмом по превращению полезного и общественно ценного богатства в самую ненужную, ядовитую и вредную гадость на Земле - в чистую прибыль для горстки богатых.
Это делалось вновь и вновь по одной и той же схеме. Голдман удобно располагался в центре очередного спекулятивного пузыря, продавая активы, по сути являвшиеся мусором. В процессе из нижних и средних слоёв общества извлекались огромные суммы при поддержке коррумпированного государства, за копейки позволявшего банкирам переписывать правила игры по их желанию. Потом, когда схема сыпалась, оставляя миллионы граждан в нищете, процесс начинался по новой, уже как спасение нас бывшими нашими же деньгами но под проценты. С 20-х годов регулярно повторяется одна и та же схема, угрожая снова закончиться невиданных масштабов пузырем.
Если вы хотите понять, как мы попали в этот кризис, сначала нужно разобраться, куда делись деньги - и чтобы понять это, мы должны увидеть, что Голдман утащил до того. Эта история насчитывает уже пять пузырей, включая прошлогодний загадочный пик нефтяных цен. В каждом из пяти пузырей хватало неудачников, но Голдмана среди них не было.
Пузырь 1: Великая депрессия
Голдман не всегда был "Слишком-большим-чтобы упасть" финансовым динозавром, безжалостным стероидным монстром капитализма образца "убивай-или-умри". Не всегда. но почти всегда. Банк был основан в 1869 эмигрантом из Германии Маркусом голдманом, и его зятем Сэмюэлом Саксом. Они стали пионерами в области коммерческих бумаг, что в переводе на человеческий означает, что они кредитовали на короткий срок торговцев в центре Манхеттена.
Основную идею первых 100 лет развития бизнеса компании вы легко можете угадать - смелый эмигрантский инвестбанк, действуя на пределе возможностей. достигает умопомрачительных результатов и делает горы денег. В этой древней истории лишь один эпизод в свете недавних событий заслуживает тщательного рассмотрения - налёт Голдмана на Уолл-Стрит накануне краха 1920-х.
У великого финансового Титаника было несколько знакомых нам деталей. Главным финансовым инструментом в работе с инвесторами был "инвестиционный траст". Трасты, похожие на нынешние взаимные фонды, брали деньги у крупных и мелких ивесторов, и (по крайней мере в теории) инвестировали их в ценные бумаги Стрит, при этом особо не распространяясь, в какие именно. Обычный клиент мог вложить свою десятку или сотню долларов и чувствовать себя при этом серьезным игроком. Так же, как в 1990-е годы электронная торговля и дэйтрейдинг втащили на рынок легионы новых лохов, инвестиционные трасты в свое время вовлекли целое поколение простых людей в спекуляции.
Устанавливая схему, которая впоследствии станет повторяться вновь и вновь, Голдман позднее других влез в инвестиционно-трастовое дело, чтобы всех превзойти. Первым проектом стала Голдман Сакс Трэйдинг Корпорэйшен, банк, выпустивший миллион акций по 100 долларов за штуку, купивший за собственные средства 90% из них и затем продавший жаждущей публике по $104. После этого корпорация снова выкупала собственные акции, поднимая их курс выше и выше. Позже компания продала часть своих активов и основала новый траст, Шенанду Корпорэйшен, выпустив миллионы акций этого фонда, которые снова использовала для создания нового фонда - Блю Ридж Корпорэйшн. Каждый из фондов был фасадом бесконечной инвестиционной пирамиды: Голдман прятался за Голдманом, скрывающимся за Голдманом. Из 7.250.000 миллионов акций Блю Ридж 6.250.000 принадлежали Шенанду, который в свою очередь принадлежал Голдман Трейдинг.
В конце концов (вам не кажется это знакомым?) получилась цепочка займов, в которой каждый последующий зависел от предыдущего. Основная идея проста. Вы берете доллар и занимаете еще девять, потом берете фонд с этими десятью долларами и занимаете 90, потом к этим ста долларов берете еще 900. Если фонды начинают терять в цене, вы быстро теряете все деньги и больше не можете расплачиваться с инвесторами. Все пропало.
В главе из книги "Великий крах 1929 года" под названием "Мы верим в Голдман Сакс", известный экономист Джон Гелбрейт приводит в пример Голдмановские трасты как классику заемного безумия. По его словам. трасты стали главной причиной исторического краха, в сегодняшних деньгах потери банков составили 475 миллиардов. "Трудно не удивляться масштабу воображения, приведшему к этому титаническому безумию - говорит Гэлбрейт, "
-
Часть II
Goldman Sachs: Великий американский пузыренадуватель
Пузырь номер 2: Дот-ком бум
Перелистаем на 65 лет вперед. Голдман не только успешно пережил кризис, уничтоживший столь многих инвесторов, но и стал главным помощником в финансировании богатейших и сильнейших корпораций страны. Благодаря Сидни Вайнбергу, выросшему с уровня старшего помощника младшего дворника до главы фирмы, Голдман Сакс стал пионером IPO, одного из главных способов получения финансирования корпорациями. В 1970-80-х Голдман хоть и не являлся тем мегавлиятельным политическим монстром, которым он стал теперь, но имел репутацию фирмы, привлекающей самых талантливых специалистов с Уолл Стрит.
Странно, но за фирмой закрепился имидж относительно этичного и терпеливого игрока, не гонящегося за быстрыми деньгами. Менеджеров обучали фирменному кредо "Долгосрочная жадность". Один из бывших сотрудников, оставивший фирму в 90-х, вспоминает, как руководство отказалось от очень выгодной сделки на том основании, что в долгосрочной перспективе возникли бы потери. "Мы возвращаем убытки растущим корпоративным клиентам, которые потеряли деньги, неудачно сработав с нами. Мы стараемся не портить свой рынок."
Но потом что-то случилось. Трудно сказать, что именно, но как раз тогда один из руководителей Голдман, Роберт Рубин после восшествия на престол Билла Клинтона, стал руководителем Национального Экономического Совета, а позже - министром финансов. Когда американские масс-медиа умилялись при виде попавших в Белый дом шестидесятников из поколения бэби-бумеров, Рубина представляли как без малого самого умного человека из ступавших на Землю, оставившего далеко позади Ньютона, Эйнштейна, Канта и Моцарта.
Рубин был типичным голдманитом. Было похоже, что он родился в костюме за $4000. На его лице перманентно застыло выражение сожаления о том, что он чуточку умнее вас. "То, что придумает Рубин - лучше всего для экономики" - это почти стало национальным стереотипом к его зениту в 1999, когда Рубин появился на обложке Тайм вместе с главой Федерального Резерва Гринспеном и замминистра Ларри Сандерсом под заголовком "Комитет по спасению мира". И - что придумал Рубин - так то, что финансовые рынки слишком зарегулированы правительством и нуждаются в освобождении. За время его министерства Белый дом сделал несколько резких движений, повлиявших на всю мировую экономику. Попытки Рубина контролировать стремление его бывшей фирмы к безумным краткосрочным прибылям потерпели фиаско.
Типичное мошенничество интернет-эпохи было очень простым. Компании, бывшие не более чем причудливыми марихуанными идеями, спешно накаляканными на салфетках переросшими любителями бульбуляторов, становились публичными через IPO, вызывали внимание СМИ и продавали акций на мегамиллионы. Это примерно как если бы инвестбанки типа Голдмана брали бы арбуз, оборачивали бы его красивой этикеткой, выбрасывали бы в окно своего 50-го этажа и успевали бы продать, пока он летит. В этой игре вы были победителем только если успевали забрать свои вложения до того, как арбуз коснется тротуара.
Пусть сейчас это звучит банально, но тогда средний инвестор не знал, что банки поменяли правила игры, показывая сделки лучшими, чем они были на самом деле. Реальная система инвестиций была двухуровневой - один уровень для инсайдеров, знавших реальные цифры, другой - для простых инвесторов, покупавших активы по откровенно иррациональным ценам. Если позже главным ноу-хау Голдманов станет превращение в деньги законодательных изменений, то главной инновацией интернет-эры было полное забвение отраслевых стандартов качества.
"Со времен Депрессии были жесткие стандарты, которых должны были придерживаться при выходе компании на IPO" - говорит один из менеджеров крупного хедж-фонда. - "Компания должна была работать не менее пяти лет и быть прибыльной не менее трех лет. Но Уолл Стрит взял эти стандарты и выкинул их в мусорку." Голдман закончил тупой накачкой никчемных акций: "Аналитики считают, что справедливая цена Лажа.ком - 100 долларов за акцию"
Проблема была в том, что инвесторам об изменившихся правилах игры сообщить забыли. "В отрасли все были в теме" - говорит менеджер. "Боб Рубин прекрасно знал о стандартах. Они действовали с 1930-х".
Джей Риттер, профессор финансов в Университете Флорида, специализирующийся на IPO, говорит, что Голдман и компания прекрасно знали, что множество предлагаемых акций не принесут и десяти центов прибыли. "В начале 80-х обычным было требование трех лет прибыльности. Потом - стали требовать один год, потом - один квартал. Во времена интернет-пузыря прибыли не требовали даже в обозримом будущем".
Голдман отрицает, что в годы интернет-бума его стандарты были снижены, но его собственная статистика опровергает это. Так же, как в двадцатые, Голдман медленно запрягал, но быстро ездил. После того, как малоизвестная и малоприбыльная компания Yahoo! вышла на биржу в 1996, начав интернет-бум, Голдман стал королем IPO среди доткомов - компаний, называвшихся так же, как их интернет-адрес. Из 24 компаний, выведенных на торги в 1997, треть в момент IPO была убыточной. В 1999, на пике, Голдман вывел на публику 47 компаний, включая такие недоразумения, как Webvan и eToys. За 4 месяца следующего года на биржу вышли 18 компаний, 14 из которых были убыточными. Как лидер по размещению акций интернет-компаний, Голдман получал намного более выдающиеся результаты, чем его конкуренты - в 1999 при проведении через Голдман IPO цены в среднем зашкаливали за 281% от цены предложения, в то время как средний для Стрит уровень был 181%.
Как им удавалось достичь этого? С помощью практики под названием Laddering, другими словами с помощью манипуляций ценами новых предложений. Вот как это работает: вы - Голдман Сакс, и компания Лажа.ком пришла к вам и просит помочь вывести ее на биржу. Вы определяете цену и количество акций к продаже, в также организуете встречу директора Лажа.ком с инвесторами, где у него есть возможность втирать им очки, за вознаграждение - 6 или 7% от суммы размещения. Потом вы предлагаете вашим лучшим клиентам возможность недорого купить акции новой компании, скажем по стартовой для Лажа.ком цене в $15 в обмен на их обещание, что позже на открытом рынке они купят еще этих акций. Знание всего этого дает вам понимание ситуации и перспектив IPO, недоступное простому дэйтрейдеру. Вы знаете, что клиенты, купившие Х акций по 15, купят также У акций по 20 и 25, практически гарантируя, что цена дойдет до 25 долларов и возможно пойдет выше. То есть Голдман в состоянии поддомкратить курс этих акций, не забыв про свои 6-7% (от 500 миллионов, например - очень даже немало).
За эту практику Голдман периодически получал иски от акционеров. Эта практика также привлекла внимание Николаса Майера, менеджера Крамер и Ко, хедж-фонда, в то время возглавляемого широко известным ныне телепридурком Джимом Крамером, также бывшим Голдмановцем. Майер сообщил SEC, что работая с крамером с 1996 по 1998, он несколько раз вовлекался в практики laddering при сделках с Голдманом.
"Из того, что я видел, Голдман - худший perpetrator" - говорит майер. Они раздули этот пузырь. И это было именно такое поведение. которое и вызвало крах рынка. Они выстроили башню из этих акций на незаконном фундаменте, и в конце концов пострадали маленькие люди, купившие это. В 2005 Голдман согласился заплатить штраф в 40 миллионов за практику laddering - смешная цифра по сравнению с полученной прибылью.
Еще одной любимой Голдманом практикой стало "продвижение" - иными словами взяточничество. Инвестбанк предлагал менеджерам новых компаний акции по очень низкой цене в обмен на будущий бизнес по размещению их компаний на бирже. Затем банк занижал цену начального предложения, давая возможност ь инсайдерам войти по низкой цене и в первые же дни получить прибыль. Вместо цены размещения акций Лажа.ком в 20 долларов, банк предлагал директору компании миллион акций по 18 в обмен на будущее сотрудничество, практически отнимая деньги у новых акционеров.
Так однажды Голдман сделал многомиллионное предложение CEO eBay Мег Уитмен, позднее вошедшей в совет директоров Голдман, в обмен на будущий бизнес. Согласно отчета Парламентского Комитета по Финансовым услугам от 2002, Голдман делал специальные предложения менеджерам 21 компаний, включая основателя Yahoo! Джерри Янга и двух знаменитостей финансовых махинаций - Денниса Козловски из Tyco и Кеннета Лэй из Enron. Голдман с этим отчетом не согласился, объявив его "искажением фактов", незадолго до того, как заплатить 110 миллионов по заведенному госрегуляторами штата Нью-Йорк делу о "продвижении" и других манипуляциях. Как сказал тогда знаменитый Элиотт Спитцер, ставший позже лицом. похожим на генпрокурора, "Продвижение горячих акций - не безвредная корпоративная практика, а часть мошеннической схемы в инвестиционном бизнесе".
Во многом благодаря этим практикам Интернет-пузырь и превратился в один из величайших финансовых катаклизмов в истории. 5 триллионов испарилось только на бирже Nasdaq. Но реальная проблема была не в деньгах, потерянных акционерами, а в деньгах, заработанных инвестбанкирами, получавшими жирные бонусы. Вместо того, чтобы сделать вывод о неизбежном сдувании любого пузыря, банкиры поняли, что в наше время пузырь легче надуть чем когда бы то ни было. И чем больше и иррациональнее мания, тем больше бонусы.
Для Голдмана это было очень актуально. Между 1999 и 2002 компания выплатила 28,5 миллиардов зарплат и премий - в среднем 350 000 в год на одного сотрудника. Эти цифры важны, поскольку главным наследием интернет-бума стало понимание, что экономикой движет стремление к большим бонусам, возможным благодаря пузырям. Голдмановская мантра о "долговременной жадности" растаяла как дым, не выстояв перед игрой в арбуз, брошенный с небоскреба.
Рынок больше не был разумно управляемым местом для выращивания прибыльных и контролируемых бизнесов. Он стал океаном Чужих Денег, в котором банкиры активно превращали их в свои бонусы и выплаты. Допустим, вы провели 50 интернет-IPO, гавкнувшихся в течении года. Когда SEC назначит штраф в $110 миллионов за махинации, то вашей яхте, купленной на бонусы от тех IPO, уже исполнится 6 лет, а сами вы будете возглавлять Министерство Финансов или штат Нью-Джерси - (один из по-настоящему смешных моментов в истории американского кризиса был когда губернатор штата Нью-Джерси Джон Корзин, возглавлявший Голдман с 1994 по 1999 и ушедший с акциями на $320 миллионов, заявил в 2002, что даже никогда не слышал слова laddering).
Для банка, выплачивающего 7 миллиардов в год зарплат, штраф в 110 миллионов, выписанный половиной десятилетия спустя - просто шутка. Когда интернет-пузырь лопнул, у Голдмана не было причин переосмысливать прибыльную стратегию. Были причины лишь искать, где бы надуть новый пузырь. И как оказалось, всё для этого было готово.
-
Часть III
Goldman Sachs: Великий американский пузыренадуватель
Пузырь номер три: Домобезумие
Роль Голдмана в глобальном несчастье под названием "пузырь на рынке недвижимости" нетрудно отследить. Здесь повторился уже известный трюк со снижением стандартов, просто это были уже стандарты не IPO, а ипотеки. Десятилетиями ипотечные дилеры требовали от клиентов минимум 10% предоплаты, хорошего кредитного рейтинга и стабильного дохода. Затем, на закате тысячелетия, всю эту чушь выбросили в мусор, и рассрочки стали давать по предъявлению пяти баксов и Сникерса.
Без инвестбанков это не стало бы возможным. Именно Голдман и гопкомпания придумали, как обертывать эти дерьмовенькие кредиты в красочные обертки и продавать их страховым компаниям и пенсионным фондам. Никогда раньше не было массового рынка токсичного долга - в старые добрые времена банки не желали ставить на баланс выданные наркоманам рассрочки, зная, что их возврата придется ждать долго и безуспешно. Другими словами, вы никогда бы не выдали этот кредит, если б не продали его тому, кто не знает истинного качества заемщика.
Чтобы спрятать содержание продукта, который продавал Голдман, использовались два метода. Во-первых сотни рассрочек группировались в инструменты под названием CDO, сборные долговые обязательства. Они продавались инвесторам с легендой. что даже если в пакете и попадаются некачественные кредиты, то качественные их уравновесят и особого риска не будет. В целом CDO вполне надежны. Итак, мусорные рассрочки превращены в инвестиции класса ААА. Во-вторых, чтобы обезопасить собственные ставки, Голдман привлекал компании типа AIG для страховки - с помощью свопов CDS. По сути, свопы были как бы пари между Голдман и AIG - Голдман ставил на то, что заемщики не заплатят, а AIG - на то, что все будет в порядке..
Здесь была только одна, но большая проблема. Все эти хитрые выверты по сути представляли из себя те самые опасные махинации, с которыми должны были бороться регуляторы. Деривативы типа CDO и CDS уже вызывали финансовые неприятности: Procter&Gamble и Gibson Greetings несли убытки, а регион Orange County, California в 1994 дошел до дефолта. В этом году государственная комиссия предложила зарегулировать эту отрасль, и в 1998 глава Комиссии по Фьючерсам, женщина по имени Бруксли Борн, написала администрации Клинтона и бизнес-лидерам о необходимости для банков раскрывать информацию о сделках с деривативами и держать резервы на случай потерь.
Это было совсем не то, чего хотел Голдман. "Банки разозлились - они хотели прекратить это" - говорит Майкл Гринбергер, работавший с Борн. "Гринспен, Саммерс, Рубин и Левитт хотели прекратить это"
Клинтоновская "Великолепная четверка" пригласила Борн на собрание и стала давить. Борн отказалась включить задний ход и продолжила настаивать на необходимости регулировать деривативы. Тогда в 1998 Рубин выступил с опровержением ее инициатив, требуя от конгресса лишить комиссию Борн регуляторных полномочий. В 2000, в последний день сессии, конгресс принял широко известный теперь Commodity Futures Modernization Act, засунутый в середину 11000-страничного бюджета - в последнюю минуту и без обсуждений. Теперь банки могли делать со свопами что угодно.
На этом история не заканчивается. AIG, главный оператор на рынке CDS, обратился к Департаменту страхования в 2000 с вопросом, должны ли CDS регулироваться, как страховки. В это время офис возглавлял бывший вице-президент Голдман Сакс Нил Левин, принявший решение не регулировать свопы. Теперь у Голдмана были развязаны руки. На пике ипотечного бума в 2006, Голдман продал на 76,5 миллиардов обеспеченных ипотекой бумаг, треть из которых была качества ниже нормального, институциональным инвесторам - пенсионным фондам и страховым компаниям. И среди всей этой недвижимости были буквально болота дерьма.
Возьмем например один выпуск на $494 миллиона, GSAMP TRUST 2006-S3. Множество кредитов было взято заемщиками, уже имевшими на тот момент кредит, и средняя доля их собственности в домах составляла 0,71%. Более того, 58% займов не были документированы как положено - ни имен заемщиков, ни адресов домов, только почтовые индексы. Тем не менее такие ведущие рейтинговые агенства как Moody′s и S&P, присвоили 93% выпуска инвестиционный рейтинг. Moody прогнозировал, что наступление дефолта возможно по менее, чем 10% займов. В реальности уровень дефолтов достиг 18% в первые 18 месяцев!
Сам Голдман ничем не рисковал. Банк мог брать все эти безбашенные займы от полубандитских контор типа Кантривайд и перепродавал их муниципалитетам и пенсионерам, все это время делая вид, что его продукт - не третьесортный лошадиный навоз. При этом сами они держали короткие позиции, ставя против рынка ипотеки.
Хуже того, Голдман публично хвастался этим. "Проблемы ипотечного сектора продолжаются" - говорил Дэвид Виниар, финансовый директор банка в 2007. "В результате мы несем убытки в наших длинных позициях, тем не менее наша стратегия - шортить этот рынок, и она оправдывает себя". Другими словами, ипотечные бумаги они продавали для лохов. Настоящие деньги ставились против этого рынка.
"Смотри, какие наглые пидары" - говорит менеджер хедж-фонда. "Они говорят, что другие банки - просто тупые, потому что поверили в качество того, что продавал Голдман и потеряли деньги."
Я спросил у менеджера. как можно продавать клиентам то, против чего ты лично делаешь ставки?
"Да это просто мошенничество" - ответил он. "Самое натуральное."
Со временем раздраженных инвесторов прибавилось. Практически в повторение постинтернетных событий, Голдман получил кучу исков, многие из которых обвиняли банк в сознательной продаже инвесторам некачественных ипотечных бумаг. И снова Голдман вышел сухим из воды, согласившись заплатить $60 миллионов - сумму, которую отдел CDO во время бума зарабатывал за полтора дня.
Итоги пузыря хорошо известны - это привело к коллапсу Беар Стернс, Леман Бразерс и AIG, чьи значительные портфели кредитных свопов были в значительной мере заполнены страховками, которые Голдман и другие покупали против ипотечных активов. По факту, минимум $13 миллиардов денег налогоплательщиков выданных AIG в ходе бэйлаута, сразу ушли в Голдман. Банк выиграл в этой ситуации дважды - первый раз поимев инвесторов, купивших гнилые активы, а второй раз - налогоплательщиков, заплативших за всё.
И снова, когда весь мир вокруг банка рушился, Голдман не оставил сотрудников в обиде. В 2006 сумма зарплат на фирме подскочила до $16,5 миллиардов, в среднем по $622.000 на лицо. Как объяснил штатный пиарщик компании "Мы тут хорошо потрудились".
Но лучшее, конечно, впереди. В то время, как другие финансисты ищут выходы или садятся в тюрьму, Голдман удваивает ставки и почти единолично создает еще один пузырь, причем так, что о причастности к нему фирмы почти никто не знает.
-
Часть IV
Goldman Sachs: Великий американский пузыренадуватель
Пузырь номер 4: 4 доллара за галлон
В начале 2008 финансистов слегка лихорадило. В последние двадцать пять лет Уолл Стрит неустанно производила скандал за скандалом и постепенно незапятнанных тем не осталось. Термины "мусорные облигации", "IPO", "сабпрайм" и другие когда-то горячие финансовые бренды прочно ассоциировались у публики с мошенничеством, а слова "кредитные свопы" и "CDO" были на подходе туда же. Кредитные рынки были в кризисе и мантра, двигавшая экономику в бушевские годы: "недвижимость всегда дорожает" оказалась полным блефом, заставив Стрит в поте лица искать новую парадигму для вброса лохам.
Что делать? Учитывая непереносимость публики ко всему. что ассоциировалось с бумажными инвестициями, Стритовское казино потихоньку переключилось на товарные рынки, на то, что можно потрогать - кукурузу, кофе, какао, пшеницу, и, прежде всего, энергетические продукты, в особенности нефть. Сочетание снижения доллара, кредитного коллапса и краха ипотеки вызвало всеобщее "стремление к реальным товарам". Нефтяные фьючерсы выросли до небес, цена барреля выскочила с $60 в середине 2007 до $147 к лету 2008.
Летом, на разогреве президентской кампании, популярное объяснение бензина? перешедшего цену в 4 доллара за галлон, звучало так, как будто в мире есть проблемы с поставками нефти. Классическим примером того, как демократы и республиканцы отвечают на кризис, обмениваясь идиотскими сентенциями, стали заявления Маккейна о прекращении моратория на шельфовую добычу нефти как "очень полезном в краткосрочной перспективе", тогда как Обама в типичном либеральном стиле утверждал, что выход в производстве гибридных авто.
И то и другое ложь. Несмотря на то, что глобальные запасы нефти истощаются, в краткосрочном периоде приток увеличивался. За полгода до пика цен мировой объем поставок нефти вырос с 85.24 миллионов баррелей в день до 86.07 миллионов баррелей. При этом не только росли поставки, но и падал спрос.
Что же вызвало рост цен? Угадайте! Конечно, у Голдмана были помощники - другие игроки на рынке но корни проблемы крылись в поведении нескольких сильных фигур, превративших рынок в спекулятивное казино. Голдман сделал это, убедив пенсионные фонды и других институциональных инвесторов инвестировать в нефтяные фьючерсы - контракты на покупку нефти на определенную дату. Нефть превратилась из реального товара, подчиняющегося законам спроса и предложения, в что-то, на что можно делать ставки. С 2003 по 2008 объем спекулятивных денег на товарных рынках вырос с $13 миллиардов до $317 миллиардов, или на 2300 процентов. В 2008 баррель нефти в среднем продавался 27 раз до того, как он был реально доставлен и потреблен.
Стоит заметить, что в годы Депрессии принимали законы специально, чтобы предотвратить подобные вещи. В 1936 Конгресс принял решение, что на сырьевом рынке количество спекулянтов не должно превышать количество реальных производителей и потребителей. При таком условии цены должны были подчиняться законам спроса и предложения, и ценовые манипуляции минимизировались. Закон наделял Комиссию по торговле фьючерсами - ту самую, которая позже безуспешно пыталась урегулировать торговлю свопами - полномочиями устанавливать лимиты по спекулятивным сделкам на товарных рынках. В результате деятельности комиссии на протяжении 50 с лишним лет на рынках царили мир и покой.
Все поменялось в 1991, когда голдмановская компания по товарному трейдингу J. Aron обратилась к Комиссии с необычной аргументацией. По словам Голдман, фермеры с большими запасами зерна, были не единственными, кто нуждался в хеджировании риска от будущих ценопадов. Дилеры с Уолл Стрит, делавшие большие ставки на цены нефти также хотели хеджировать риски, потому, что - ну, они типа тоже несли большие потери.
Это было полной и абсолютной чушью. Вспомним, закон 1936 года был создан специально, чтобы отделить людей, продающих реальные осязаемые вещи от торговцев виртуальностью. Потрясающе, но комиссия купилась на голдмановский аргумент. Она выдала банку карт-бланш под названием "Bona fide hedging exemption", позволяя Голдмановским трейдерам называть себя реальными хеджерами и избегать практически всех лимитов, установленных для спекулянтов. В следующие годы Комиссия втихую выдала еще 14 разрешений другим компаниям.
Теперь Голдман и другие спокойно могли приводить инвесторов на товарные рынки, позволяя спекулянтам делать большие ставки. Это письмо 1991 года более или менее непосредственно привело к нефтяному буму 2008, когда количество спекулянтов на рынке, движимых страхом падения доллара и ипотечным крахом, окончательно ошеломило реальных поставщиков и покупателей товара. В 2008 минимум три четверти сделок на товарных рынках были спекулятивными - и это консервативная оценка одного из сотрудников конгресса, изучавшего ситуацию. В середине прошлого лета, несмотря на увеличивающийся объем поставок и снизившийся спрос, мы платили по 4 доллара за галлон при каждой заправке.
Еще замечательнее было то, что письмо Голдман долгое время оставалось более-менее в тайне."Я возглавлял отдел трейдинга. А Бруксли Борн была главой комиссии, но ни она, ни я не знали об этом письме" - говорит Гринбергер. Письмо попало на публику только благодаря случайности. Сотрудник парламентского Комитета по Энергии и коммерции оказался на брифинге, когда чиновники из Комиссии ссылались на это письмо.
"Меня пригласили не брифинг по энергии" - вспоминает сотрудник. "И в середеине беседы они упомянули эти письма. ′- Да? Вы дали такие разрешения? А можно посмотреть?′ Их реакция была ′Ну...′ Они долго мялись, но потом сказали - "Нам надо прояснить это с Голдман Сакс". Я говорю - в каком смысле, прояснить это с Голдман Сакс?" Классический пример того, как Голдман держит правительство, проявился в том, что Комиссия ждала, пока не получила разрешение банка на передачу письма.
Вооруженная полусекретным правительственным разрешением, Голдман стала главным инженером огромного товарного казино. Их Goldman Sachs Сommodities Index, отслеживающий цены 24 важнейших сырьевых позиций, стал местом, где пенсионные фонды, страховые компании и другие инвесторы могли делать огромные долгосрочные ставки на цены сырья. Все этобыло бы хорошо, если бы не несколько "но". Одна из проблем заключалась в том, что индексные спекулянты были в основном "долгосрочными" игроками, редко или никогда не занимавшими короткие позиции, то есть ожидавшими только роста цен. Такое поведение было хорошим для рынка акций, но ужасным для сырьевых рынков, поскольку двигало цены только вверх. "Если спекулянты используют и длинные и короткие позиции, цены движутся вверх и вниз" - говорит Майкл Мастерс, менеджер хедж-фонда, который помог увидеть роль инвестбанков в манипуляциях нефтью. "Но они двигали цены в одном направлении - вверх".
Еще более усложнял ситуацию тот факт, что Голдман сам выпрыгивал из штанов в стремлении повысить цены на нефть. В начале 2008 аналитик компании Аржун Мурти, названный газетой Нью Йорк Таймс "нефтяным оракулом", предсказал "супер пик" нефтяных цен - до 200 долларов за баррель. В это время Голдман активно инвестировал в нефть. Несмотря на то, что баланс спроса и предложения сохранялся, Мурти постоянно предупреждал о проблемах в мировых запасах нефти, дойдя даже до сообщений о собственном владении двумя гибридными автомобилями. По мнению банка, высокие цены были виной свинских американских потребителей. В 2005 аналитики компании заявляли, что не знают, когда цены начнут снижаться, "если американские покупатели не перестанут покупать прожорливые джипы и не поищут энергоэффективные альтернативы."
Но цены вверх двигало не потребление реальной нефти, а торговля бумажной нефтью. Летом 2008 спекулянты купили и хранили фьючерсов на 1.1 миллиард баррелей нефти, то есть количество бумажной нефти превзошло количество реальной нефти во всех коммерческих хранилищах страны и в Стратегическом резерве вместе взятых. Это было повторением и доткомовского бума, и ипотечного безумия, когда Уолл Стрит зарабатывал прибыль, продавая лохам ожидания будущего бесконечного роста.
Повторяя знакомый нам шаблон, нефтяной арбуз разбился об тротуар летом 2008, вызвав массовые потери; цена на нефть упала с 147до 33. Самыми большими лузерами снова стали простые люди. Пенсионеров, чьи фонды инвестировали в эту лажу? зарезали без ножа - CalPERS, Калифорнийская пенсионная система, имела товарных позиций на $1.1 миллиарда. И проблема была не только в нефти. Растущие благодаря нефтяному пузырю цены на продовольствие привели к катастрофам по всей планете, поставив около 100 миллионов людей на грань голода и вызвав продовольственные бунты по странам третьего мира.
-
Часть V (заключительная)
Goldman Sachs: Великий американский пузыренадуватель
ПУЗЫРЬ НОМЕР 5 - ПОДТАСОВКИ С КРИЗИСНЫМ ВЫКУПОМ БАНКОВ
После того, как прошлой осенью лопнул нефтяной пузырь, нового пузыря, чтобы все продолжало жужжать и крутиться, не нашлось - в этот раз кажется деньги и вправду закончились, закончились мировой депрессией. Поэтому финансовое сафари переехало в другое место, и главной добычей следующей охоты оказался единственный оставшийся для пожирания незащищенный капитал: деньги налогоплательщиков. Здесь, в самом большом выкупе банкиров государством, Голдман Сакс действительно начал показывать свои мускулы.
Все началось в сентябре прошлого года, когда тогдашний министр финансов ("секретарь казначейства") Полсон предпринял ряд судьбоносных решений. Хотя он уже организовывал спасение Bear Sterns несколькими месяцами ранее и помог выкупить псевдо-частные компании ссужающие деньги - Фанни Мей и Фредди Мак, Полсон решил позволить Братьям Ле(х)ман - одному из последних настоящих конкурентов Голдмана - обвалиться без какой-либо помощи ("статус Голдмана как супер-героя остался в целости, " - говорит рыночный аналитик Ерик Салцман, "а конкурент Ле(х)ман исчезает"). [**]
[**] примеч. перев. - [ есть и другая версия того, почему "разорился" Lehman Brothers. Эта компания также одна из основателей Федерального Резерва, а потому по сути должна бы была входить в круг неприкосновенных. Я читал, что "разорение" с покупкой компании другой компанией из этого же очень узкого круга создателей денег могло преследовать другие цели. Какие? - например, валютные запасы Украины, целой страны, сгорели во время этого банкротства, и мгновенно начался полный грабеж её зарубежными финансистами-ростовщиками. Кроме Украины, насколько помню, в той заметке фигурировал запас еще какой-то полуколонии.
Возможно, что банкротство стало позволено и компания не выкуплена было внутренним договором, выгодным с точки зрения колонизации и геополитики, а не борьбой конкурентов на уничтожение друг друга - emdrone ]
Прямо на следующий день Полсон дает зеленый свет для массивного 85-миллиардного выкупа для компании AIG, которая проворно разворачивается и выплачивает 13 миллиардов, которые она должна Голдману. Благодаря этим спасательным операциям, банку сполна заплатили за его необеспеченные дурные ставки. Для сравнения ушедшие на пенсию работники ожидающего помощи Крайслера могут считать, что им сильно повезло, если они получат 50 центов с каждого доллара, который им должны.
Сразу после выкупа AIG Полсон объявил о федеральной программе выкупа финансовой индустрии, план на 700 миллиардов, получивший название (примерно) "программы помощи для дебитов с затруднениями" (TARP), и назначил до того неизвестного 35-летнего голдманита по имени Нил Кашкари управлять этими средствами. Чтобы получить право воспользоваться выкупными деньгами, Голдман объявил, что он превращает себя из инвестиционного банка (т.е. банка по вложениям) в "банкосодержащую" компанию, ход, позволяющий им иметь доступ не только к 10 миллиардам денег TARP, но и целому морю других, менее заметных денег налогоплательщиков - прежде всего к "уценочному окну" Федерального Резерва. [термин - полу-эвфемизм и не имеет отношения к уценкам, см. статьи об устройстве ФедРеза - emdrone]. К концу марта Фед ссудит или гарантирует по крайней мере 8.7 триллиона в серии новых программ выкупа-помощи -- и благодаря малоизвестному закону, позволяющему Феду блокировать большинство ревизий со стороны Конгресса США, суммы и их получатели останутся практически полностью засекреченными.
Перевод компании в статус bank-holding ("держатель" других банковских компаний) принес и другие преимущества: главным начальником Голдмана является Нью-Йоркское отделение Федерального Резерва, председателем которого в момент перемены статуса был Стивен Фридман, бывший со-председатель Голдман Сакс. Технически Фридман нарушил политику ФедРеза оставаясь членом директората Голдмана в то время, когда он формально как бы отвечал за банк; чтобы исправить проблему, он запросил (и получил) документ об освобождении его от ответственности за конфликт интересов от правительства. Фридман также был обязан избавиться от акций Голдмана после того, как тот стал компанией-держателем банков, но благодаря освобождению он пошел и докупил еще 52000 акций своего родного банка, что сделало его на 3 миллиона богаче. Фридман ушел с поста в мае, но его преемник, сегодня надзирающий за Голдманом - президент Нью-Йоркского Феда Уильям Дадли - еще один бывший голдманит.
Общая мораль всего этого - выкупа страховщика AIG, шустрое одобрение изменения статуса банка, выкупные миллиарды - в том, что когда дело доходит до Голдман-Сакс, никаких "свободных рынков" не существует. Правительство может дать другим игрокам на рынке умереть, но оно просто не позволит Голдману обанкротиться ни в каких обстоятельствах. Для Голдмана рыночное преимущество неожиданно превратилось в объявление своей исключительной привилегии. "В прошлом преимущество было скрытым." говорит Саймон Джонсон, профессор экономики в Массачусетском Институте Технологии и бывший чиновник Международного Валютного Фонда, которые сравнил выкупы с бандистским капитализмом, который он наблюдал в странах третьего мира. "Сегодня это преимущество явное".
Это и есть главная шутка, заканчивающая историю. После того, как Голдман сыграл важнейшую роль в исторических катастрофах с рыночными пузырями, после того, как он помог 5 триллионам исчезнуть из сводок NASDAQ, после заклада-продажи тысяч мусорных ипотек пенсионерам и муниципалитетам, после того, как он помог вздуть цену бензина до 4 долларов за галлон и поставить 100 миллионов людей во всем мире перед угрозой голода, после захвата десятков миллиардов денег налогоплательщиков после ряда выкупов, которые регулировал его собственный бывший глава, что Голдман Сакс отдал взамен народу Соединенных Штатов в 2008 году?
Четырнадцать миллионов долларов.
Это сумма, которую фирма заплатила в виде налогов в 2008, эффективный налог в размере одного, перечитайте, одного процента.
Почему это возможно? Согласно годовому отчету Голдман Сакс, низкое налогообложение есть следствие в большой степени изменений "географических составляющих доходов" банка. Другими словами, банк перемещал деньги так, что большинство его доходов случилось в зарубежных странах с низкими налогами. Благодаря нашей совершенно дырявой системе корпоративных налогов, компании вроде Голдмана могут перевозить свои доходы в оффшоры и откладывать выплаты налогов на эти деньги, бесконечно, даже когда они заявляют право на скидки с выплат немедленно и сегодня. Поэтому любая корпорация с бухгалтером хотя бы время от времени пребывающем в трезвом состоянии обычно может найти способы обнулить свои налоги. Отчет GAO (Государственного Департамента по Отчетности) обнаружил, что между 1998м и 2005м примерно две трети корпораций, работающих в США, вообще не платили налогов. [***]
[***] примеч перев Смысл этого на самом деле в следующем. Устройство "главного гешефта" банкиров, которые владеют США - как это происходит в деталях и на практике прекрасно иллюстрирует данная статья - в сборе процента под который продается каждый доллар, чтобы попасть в обращение. На эти проценты денег не создано, в принципе, это важная часть гешефта.
Как следствие, сбор его приводит к отбору ранее имевшегося имущества у тех, кто в данном раунде игры в "рынок" оказался проигравшим, т.к. денег в обороте для всех выплат не хватает.
Если корпорация - как большинство корпораций в США - уже принадлежит владельцам страны, центральным банкирам, то "платить налоги" самим себе из своего кармана не имеет смысла. Поэтому налоговые законы - они чрезвычайно запутанны - сделаны так, что корпорации могут выводить себя за пределы законодательства, формально его не нарушая, оставляя видимость "всеобщности" псевдо-законов.
Однако с работающего населения отбор происходит под угрозой рейдов вооруженных людей, осуждения на тюремные сроки и т.д. и т.д. - emdrone [***]
Ситуация должна была бы приводить к ярости и вилам - но почему-то когда Голдман выпустил свои налоговые декларации уже после выкупа, почти никто не сказал ни слова. Одним из единиц, высказавших замечания по поводу этой наглости, был конгрессмен Ллойд Доггет, демократ из Техаса, которых работает в Комитете Способов и Средств [что за чудесное бюрократическое название! - emdrone]. "Когда правая рука протягивается просить помощи, левая прячет подаяния в оффшорах".
ПУЗЫРЬ НОМЕР 6 - ГЛОБАЛЬНОЕ ПОТЕПЛЕНИЕ
Перемотаем ленту к сегодняшним событиям. В Вашингтоне начало июня. Барак Обама, молодой популярный политик, главным частным донором выборной кампании которого оказался инвестиционный банк под названием Голдман Сакс - его сотрудники заплатили порядка 981 тысячи за кампанию - сидит в Белом Доме. [который некоторые стали с недавних пор называть бараком Обамы - emdrone].
Аккуратно обойдя все мины на полях сражений времен выкупов. Голдман снова занят старым бизнесом, поиском дыр в созданных правительством рынках при помощи нового отряда бывших своих сотрудников, которые теперь занимают ключевые государственные позиции.
КАК ВИДИТСЯ ГОЛДМАНУ, БОРЬБА ЗА ОСТАНОВКУ ГЛОБАЛЬНОГО ПОТЕПЛЕНИЯ СТАНЕТ НОВЫЙ "УГЛЕРОДНЫМ РЫНКОМ" РАЗМЕРОМ В 1 ТРИЛЛИОН В ГОД
Ушли Хэнк Полсон и Нил Кашкари; на их месте "начальник штаба" Казначейства Марк Паттерсон и глава CFTC Гару Генслер, оба бывшие голдманиты. (Генслер был со-председателем по финансам). И вместо "кредитных производных" или фьючерсов на нефтяные цены, или ипотечных CDO, новая игра в городе, новый пузырь находится в области углеводородных кредитов - цветущего триллионного рынка, который еще едва ли существует, но будет существовать если Демократическая Партия, которой он выдал 4 миллиона 452 тысячи 585 долларов во время последних выборов, сможет протолкнуть новый пузырь торговли сырьем и материалами, переодетый в "план по защите окружающей среды", под названием cap-and-trade ("торгуй с лимитами").
Новый углеродный рынок - практически калька с казино по торговле сырьём, которое было так щедро для Голдмана, за исключением одной чудесной новой черточки: если план воплотится как рассчитывают, подъем цен будет сделан в обязательном порядке правительством. Голдману не придется даже подтасовывать в игре. Она будет сделана шулерской заранее.
Вот как это работает: если "билль" пройдет Конгресс и станет законом, на угольных энергопроизводителей, отопление, распределителей газа и множество других индустрий будут наложены "лимиты" по количеству углеродных выбросов которые им позволено производить в течение года. Если компания превысит разрешенное, она сможет купить "пайки" или кредиты у других компаний, которые ухитрились произвести меньше выбросов. По консервативной оценке президента Обамы на аукционах углекредитов будет реализовано 646 миллиардов долларов в течение первых семи лет; один из его старших экономических советников предполагает, что реальные цифры могут быть в два или даже три раза больше этой цифры.
[****] замечание переводчика
1. Россия подписала международные бумаги, взяв на себя ответственность соответствовать лимитам и участвовать в схеме.
2. Опять-таки, кроме чистой жадности и раздувания пузыря, есть и геополитиеская составляющая этой аферы: страны мира как бы ставятся в положение, когда им предписано, сколько они могут иметь промышленности вообще, и они ставятся на особый налог, если они попытаются индустриализироваться.
Таким образом предполагается поддерживать глобальное разделение на развитые и сырьевые экономики, не военными а финансовыми средствами.
Понятно, что когда идет игра на такие ставки, никакие голоса никаких глупых и честных ученых, опровергающих "недавнее резкое потепление" не будут услышаны. Равно как и не составит труда заказать сколько угодно "научных" обоснований, по которым финансово-политическую схему надо ввести.
3. Еще одним отростком игры в "глобальное потепление" является истерия с производством горючего из растений. Это уже привело к резкому сокращению посевных площадей для зерновых культур - и если в странах вроде США просто хлеб (а позже и мясо, из-за кормового зерна) резко в 2008 вырос в цене, что было заметно но несмертельно, т.к. еда занимает меньшую часть расходов американцев среднего класса -- то в странах третьего мира это уже привело к угрозе массового голода. На закупки продовольственной помощи "не хватает денег", следовательно бедные страны должны будут навесить на себя больший долг, за который потом с них стребуют продажи госмонополий, уничтожения социалки и т.д. - либо переживать голод, что вполне может приводить к организации оранжевых переворотов, пользуясь недовольством населения, для постановки во власть более сговорчивых руководителей и т.д и т.д - весь спектр неоколониализма.
Черта этого плана, особенно приятная для спекулянта, заключается в том, что "лимит" на выбросы будет постоянно снижаться государством, что означает, что углекредиты станут более и более недоступны с каждым новым годом. Что означает, что это - блестящий новый "рынок сырья", в котором главный материал для покупок и продаж гарантированно повышается в цене. Объем нового рынка будет выше триллиона долларов ежегодно; для сравнения суммарные доходы всех поставщиков электричества в США составляют 320 миллиардов.
Голдман желает этого билля. План в том, что надо (1) обеспечить меняющее парадигму законодательство (2) гарантировать, что Голдман станет прибыльной частью новой парадигмы и (3) гарантировать, что эта часть будет большим куском. Голдман давно уже начал проталкивать "продажи с лимитами" изо всех сил, но по-настоящему дела пошли в прошлом году, когда фирма потратила 3.5 миллиона на лоббирование [читай - легализированный в США подкуп - emdrone] климатических вопросов. (Одним из их лоббистов того времени был никто иной, как Паттерсон, сегодня "начальник штаба" Казначейства). В 2005м, когда Хэнк Полсон служил главой Голдмана он лично помог составить "политику по окружающей среде" для банка, документ, содержащий некоторые поразительные элементы для фирмы, которая во всех других областях последовательно противостоит государственному регулированию.
Голдман владеет 10% Чикагской Климатической Биржи, на которой будут торговать углекредитами. Более того, банк владеет частью Blue Source LLC, фирмы в штате Юта, которая продает углекредиты того типа, который будет в большом спросе если закон пройдет. Нобелевский лауреат Ал Гор, давно связанный с планированием "торговли с лимитами", образовал компанию под названием Generation Investment Management совместно с тремя бывшими старшими служащими отдела Asset Management банка Голдман Сакс, Дейвидом Бладом, Марком Фергюсоном и Питером Харрисом. В чем их бизнес? - финансовые вложения в карбоновые лимиты. Кроме того существует и 500-миллионный Фонд Зеленого Роста (Green Growth Fund), основанный голдманитом для вложений в "зеленые технологии"... Список бесконечен. Голдман опять обогнал газетные заголовки, и сидит ожидая, когда дождь начнет идти в нужном месте. Будет ли этот рынок больше, чем рынок фьючерсов по продажам энергии?
"О, он его просто раздавит" - говорить бывший член комитета по энергии Конгресса.
"Если это будет налог, я предпочту чтобы его назначал и собирал Вашингтон" - говорит Майкл Мастерс, директор hedge фонда ранее высказывавшийся против спекуляций с фьючерсами по энергии. "Но мы видим, что налог сможет устанавливать Уолл Стрит, и что Уолл Стрит будет его собирать. Это - последнее из того, чего я бы пожелал. Это просто идиотизм"
-
07.10.2009, 21:12
Премьер РФ Владимир Путин в четверг рассмотрит просьбы шести российских компаний о продлении срока действия кредитов государственного Внешэкономбанка на сумму более $8 миллиардов, выданных им в разгар кризиса для замещения внешних долгов.
Пресс-служба правительства сообщила в среду, что на заседание Наблюдательного совета ВЭБа под председательством Путина также вынесен вопрос об участии госкорпорации в строительстве Приморской верфи в Ленинградской области, где правительство надеется организовать производство супертанкеров и морских нефтегазовых платформ.
В сообщении пресс-службы указаны шесть компаний, условия пролонгации кредитов которым обсудит в четверг Путин: нефтяная «дочка» Газпрома Газпромнефть, металлургический гигант Евраз, девелопер ПИК, hi-tech — подразделение АФК Системы Ситроникс, «дочка» акционера Вымпелкома Altimo, и алюминиевый гигант Русал.
Русал должен ВЭБу $4,5 миллиарда, Altimo, управляющая телекоммуникационными активами Альфа-групп, брала $2 миллиарда, из которых $500 миллионов досрочно вернула. Евраз открывал в ВЭБе кредитные линии на $1,8 миллиарда, ПИК занял $300 миллионов, Газпромнефть — $375 миллионов.
Путин выделил ВЭБу в разгар кризиса осенью прошлого года $50 миллиардов на рефинансирование внешних долгов российских компаний и банков, чтобы, по его словам, заложенные на Западе пакеты стратегических предприятий остались в России. ВЭБ успел выдать $10,5 миллиарда, после чего программу свернули, а в июле Путин предупредил, что не намерен пролонгировать их вечно, и делать это будет по рыночным ставкам.
ВЭБ давал деньги минимум под Libor + 5 процентов. В июне наблюдательный совет ВЭБа согласовал общие принципы реструктуризации кредитов и согласился пролонгировать кредиты Русалу, Евразу, Altimo и ПИКу еще на год.
http://www.vedomosti.ru/finance/news/2009/10/07/855217
-
Мариотт тоже лучше ожиданий отчитался:
Marriott posts 3Q loss on timeshare charges
Marriott reports 3rd-quarter loss on charges for weak timeshare business
On 6:56 am EDT, Thursday October 8, 2009
Companies: Marriott International, Inc.
BETHESDA, Md. (AP) -- Marriott International says it lost $466 million in its third quarter on hefty impairment charges, mostly related to its timeshare business.
The hotel operator lost $1.31 per share for the period ended Sept. 11 compared with earnings of $94 million, or 25 cents per share, a year earlier.
Excluding impairment charges of $1.41 per share and other items, adjusted income from continuing operations was $53 million, or 15 cents per share.
Adjusted results surpassed analyst expectations for profit of 13 cents per share.
Revenue fell 17 percent to $2.47 billion. Wall Street expected $2.39 billion.
Marriott expects fourth-quarter adjusted income from continuing operations in a range of 20 to 23 cents per share.
-
Пакеты акций банков, приобретенные ВЭБом во время кризиса, будут проданы – Путин
Пакеты акций банков, приобретенные ВЭБом во время кризиса для поддержки этих кредитных учреждений, будут проданы после полного восстановления платежеспособности этих банков. Об этом заявил премьер-министр РФ Владимир Путин, открывая заседание Наблюдательного совета Внешэкономбанка.
По его словам, сегодня Наблюдательный совет рассмотрит вопрос о стратегии управления группой принадлежащих Внешэкономбанку кредитных учреждений. "Мы исходим из того, что участие Внешэкономбанка в финансовом оздоровлении ряда коммерческих банков является вынужденным проектом. Это был вклад ВЭБа в общие усилия по сохранению устойчивости и работоспособности отечественной финансовой системы в условиях глобального кризиса. Конечным результатом такой работы должно стать полное восстановление платежеспособности проблемных кредитных учреждений и их последующая продажа на условиях, выгодных для ВЭБа и для страны в целом", - сказал В.Путин.
Глава правительства добавил, что в то же время Внешэкономбанк в целях поддержки малого и среднего бизнеса, содействия экспорту промышленной продукции будет и дальше участвовать в капитале специализированных банков и, возможно, иных структур.
-
08:28 09|10|09 Токио. Заявления Бернанке спровоцировали рост спроса на американские деньги 07:42 09|10|09 Тегусигальпа. Переговоры при посредничестве делегации ОАГ в Гондурасе оказались неэффективными 07:03 09|10|09 Шанхай. Азия, ход торгов: Площадки региона разделились по динамике 07:02 09|10|09 Токио. КНДР на границе с Китаем пускает ядовитые газы 06:46 09|10|09 Лос-Анджелес. Элизабет Тэйлор успешно прооперирована 14:17 30|09|09 Москва. Дерипаска: "Русал" будет готов прокомментировать тему IPO компании в ноябре 13:48 30|09|09 Лукойл планирует купить у французской Total НПЗ в Европе
Новости
Токио. Заявления Бернанке спровоцировали рост спроса на американские деньги
www.k2kapital.com 09.10.2009
Курс доллара на торговой сессии в пятницу 9 октября растет по отношению к японской национальной валюте, впервые за пять дней. Поводом для активных покупок американских денег стали заявления главы Федеральной Резервной Системы США (ФРС) Бена Бернанке о том, что банк готов ужесточить монетарную политику на фоне новых признаков улучшения ситуации в экономике.
На этом фоне повысился спрос на американские активы. К японской иене доллар укрепляется с 88,39 иены/доллар накануне вечером на торгах в Нью-Йорке до 89,07 иены/доллар, к евро – с $1,4794 за евро до $1,4733 за евро.
Котировки денег страны "восходящего солнца" сегодня падают по отношению ко всем 16 наиболее торгуемым валютам других государства на фоне не слишком позитивных макроэкономических новостей. Сегодня были обнародованы данные о заказах на продукцию машиностроения в Японии, которые выросли в августе на 0,5%, меньше, чем ожидалось. К евро иена дешевеет со 130,76 иены/евро до 131,24 иены/евро.
Весьма удачным образом складывается ситуация на торговых площадках для австралийского доллара, который укрепляется на фоне спекуляций о том, что центробанк может повысить больше чем предполагалось ранее ключевые ставки в этом году после неожиданного увеличения 6 октября. К американскому "собрату" австралийский доллар торгуется вблизи отметок 90,29 американских центов за доллар против 90,61 центов/доллар накануне
-
Похмельные сценарии выхода из кризиса, - Павел Пикулев, НБ "Траст"
"Итак, все продолжает расти, да к тому же еще и гораздо более высокими темпами, чем месяц назад. Кажется, под давлением воли рынка и "денежной стены" сдались уже самые отъявленные пессимисты, и вот уже слышны призывы "запрыгивать" в уходящий поезд и ждать нефть на уровне USD100 за баррель. Самое время задуматься о том, чем может закончиться нынешняя "пирушка". Начнем с того, что имеем.
Относительно чего на рынке наблюдается консенсус? Наберется несколько пунктов, по поводу которых согласятся, наверное, многие участники рынка и экономисты:
Нынешний рост всего, кроме доллара, в значительной степени обусловлен сверхдешевой ликвидностью, которая с возвращением доверия в финансовую систему растеклась повсюду в поисках доходности;
Наличие фактора ликвидности приводит к тому, что на рынке сейчас присутствует ряд противоречий /ниже/, которые иначе трудно объяснить.
Противоречие между динамикой фондовых рынков и доходностью американских гособлигаций. Акции и облигации указывают на противоположные экономические сценарии. Акции – на V-образный выход из рецессии, облигации – на длительную стагнацию;
Противоречие между динамикой цен на золото и инфляционными ожиданиями, заложенными в доходности TIPS. На рынке нет таких инфляционных ожиданий, чтобы оправдать столь стремительный рост цен на золото.
Противоречия между прогнозами по доходам компаний, входящих в S&P500, и прогнозами по будущим темпам экономического роста. Даже самые оптимистичные прогнозы по росту экономики недостаточны для того, чтобы обеспечить ожидаемый рост доходов компаний. Рост доходов компаний из S&P500, посчитанные методом "сверху вниз", гораздо меньше роста доходов, если посчитать его "снизу вверх".
Теперь то, относительно чего консенсуса нет :
V, U или W – какова будет форма выхода из рецессии. Пессимисты с сайта Рубини, Пол Кругман и гуру из PIMCO делают ставку на U или даже W, соответственно, на преобладание дефляционных тенденций и грядущее падение фондовых рынков. Тем не менее, есть куда более оптимистичные точки зрения, особенно, на sell-side.
Ключевым остается вопрос, инфляция или дефляция? Относительно того, что краткосрочные риски на дефляционной стороне, - сходятся многие, однако неясно, "краткосрочные" - это как долго? Некоторые считают, что дефляционные риски сохранятся на годы вперед, другие полагают, что дефляция довольно быстро сменится инфляцией.
Что делать с бюджетными дефицитами? Одни считают, что из-за слабости рынка труда, большого объема свободных мощностей и темпов роста ВВП ниже потенциальных бояться дефицитов не нужно и можно смело наращивать государственные стимулы. Не трудно догадаться, что это те же лица, которые опасаются дефляции и U-образного выхода из рецессии. Другие же опасаются, что большие бюджетные дефициты могут привести к тому, что долговой кризис частного сектора может превратиться в суверенный долговой кризис, что чревато резким ростом процентных ставок по гособлигациям развитых стран и валютными кризисами. Сторонники этой точки зрения призывают к скорейшей бюджетной консолидации.
Что делать с денежно-кредитной политикой? Разногласия по этому поводу есть даже среди управляющих ФРС. Одни призывают сохранять ставку низкой и не изымать монетарные стимулы как можно дольше, опасаясь, что экономика еще слишком слаба, а дефляционные риски сильны. Другие считают, что изъятие стимулов следует начать скорее раньше, чем позже, и изымать их следует так же быстро, как их вводили.
Ну и, наконец, разногласия относительно судьбы доллара. Доминирующая точка зрения, что доллар еще нас всех переживет, периодически пасует перед растущим числом голосов, сулящих доллару скорый конец.
Если суммировать сказанное выше, то получается, что нынешние экономические прогнозы раскладываются на два взаимоисключающих сценария.
Сценарий №1. Быстрый выход глобальной экономики из рецессии, смена дефляционных тенденций в развитых странах инфляционными, курс доллара под угрозой. Реализация такого сценария потребует следующих регулятивных мер:
скорейшей бюджетной консолидации, по возможности максимально быстрого изъятия монетарных стимулов.
Сценарий №2. Проблемы с занятостью и долгом будут ограничивать потребительский спрос в течение длительного периода времени, поэтому в ближайшие годы экономический рост будет очень слабым, а риски по-прежнему будут оставаться на дефляционной стороне. Реализация второго сценария потребует дальнейшего использования "бюджетного мультипликатора" и сверхмягкой денежно-кредитной политики.
Другие варианты. Два сценария - это в идеале. На практике же сценариев может быть минимум четыре, где каждый из двух вышеуказанных сценариев включает в себя два субсценария, которые различаются в зависимости от того, правильно или неправильно регуляторы реагируют на ситуацию. Как известно, ошибаться могут не только рынки, и ситуация может развиваться вовсе не так, как кажется регуляторам. Соответственно, действия регуляторов могут быть ошибочны, и это будет иметь свои последствия.
Ну и конечно же, не следует забывать, что жизнь сложнее наших любых логических построений, и могут быть и пятые, и шестые сценарии. Тем не менее, не будем гадать по этому поводу, а попробуем прикинуть, чем может закончиться нынешнее ралли при реализации каждого из вышеуказанных сценариев.
Сценарий 1.1.Быстрый выход из рецессии, правильные действия регуляторов. Этот сценарий благоприятный для фондовых рынков и активов ЕМ, к коим относится и Россия, но лишь в краткосрочной перспективе. До поры до времени экономическая статистика и отчеты компаний будут очень радовать аналитиков и трейдеров, однако рост фондовых рынков и активов ЕМ будет продолжаться лишь до тех пор, пока на рынке с очевидной неизбежностью не замаячит ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. Ралли "на ликвидности" иссякнет, и мы можем стать свидетелями синхронного роста ставок по казначейским облигациям США и падения фондовых рынков. Впрочем, последнее может начаться с небольшим лагом. Стоит отметить, что обвал на рынке Treasuries может быть стремительным и очень глубоким. Есть подозрения, что финансовые институты в массовом порядке используют сверхликвидность для carrytrade на рынке Treasuries. В таком случае изъятие ликвидности выбьет почву из-под ног у серьезной части покупателей UST. Обвал рынка Treasuries может больно ударить по фондовым и развивающимся рынкам. Доллар также может начать довольно быстро корректироваться наверх на фоне "сворачивания" валютных carry-trade.
Сценарий 1.2. Быстрый выход из рецессии, неверные действия регуляторов. При таком сценарии экономика быстро выходит из рецессии, но регуляторы слишком долго остаются под влиянием пессимистов. Если монетарные и бюджетные стимулы не будут изыматься достаточно быстро, то это приведет к раздуванию новых пузырей в стоимости активов, то есть произойдет ровно то, в чем сегодня принято обвинять Алана Гринспена. Тем самым будет заложен фундамент под новый кризис, возможно, это будет кризис государственного долга. Тем не менее в среднесрочной перспективе сценарий 1.2 подразумевает серьезный рост инфляционных рисков, стоит ожидать дальнейшей слабости доллара и ралли на товарных рынках. Угол наклона кривой UST – вырастет. Есть и другой вариант развития событий в рамках этого сценария – несогласованность монетарной и бюджетной политики. В таком случае ФРС может начать ужесточать денежно-кредитную политику при отсутствии внятной бюджетной консолидации. Этот сценарий похож на сценарий 1.1, однако может привести к еще большему росту реальных ставок и связанных с этим шоков.
Сценарий 2.1.Долгая стагнация, правильные действия регуляторов Этот сценарий плох для фондовых рынков даже в краткосрочной перспективе, однако касается это прежде всего рынка США. При реализации этого сценария уже в ближайшие месяцы мы увидим очень много плохой макроэкономической статистики и слабой корпоративной отчетности. В таком случае следует ожидать дальнейшего применения мер количественного смягчения денежно-кредитной политики ФРС и бюджетного стимулирования. Ситуация на финансовых рынках США пойдет по японскому варианту: накопление и монетизация государственного долга США, падение ставки по UST10 ниже 2.0%, долгосрочный нисходящий тренд по доллару и американским акциям. Тем не менее такой сценарий создает отличные предпосылки для decoupling в динамике активов развивающихся стран. Доллар останется ключевой валютой carry-trade, на которую покупают активы EM. Поэтому после первоначальной негативной реакции на обвал американского фондового рынка рост котировок российских активов в рамках этого сценария, скорее всего, возобновится.
Сценарий 2.2.Слабая экономика, неправильные действия регуляторов. Пожалуй, это самый жесткий сценарий и именно, то чего сейчас больше всего опасаются пессимистически настроенные экономисты. Экономика слабее, чем кажется регуляторам. При этом начинается изъятие монетарных и фискальных стимулов. Этот сценарий – катастрофа для всех категорий активов, кроме разве что доллара. ФРС начинает преждевременное ужесточение денежно-кредитной политики, взлетают процентные ставки, после чего начинает поступать ужасная экономическая статистика и корпоративные отчеты. В рамках этого сценария возможен обвал на всех рынках. ФРС вновь начинает снижать ставки, но вред уже нанесен. В рамках этого сценария не исключен новый кризис доверия, а рецессия будет напоминать W.
Какова вероятность реализации каждого из сценариев? На наш взгляд, Сценарий 2.2 из всех наименее вероятен.
Бернанке не желает повторить ошибок ФРС времен Великой депрессии и не станет повышать ставки, пока окончательно не убедится, что экономика встала на устойчивую траекторию роста. Более того, в своем докладе "Money, Gold and the Great Depression" от 2 марта 2004 года Бен Бернанке, ссылаясь на труд Милтона Фридмана и Анны Шварц "Монетарная История США", указывает, что одной из ключевых ошибок ФРС тогда стало повышение ставок в 1931 году, когда Федеральный Резерв пытался защитить от спекулянтов курс доллара и золотой стандарт. С высокой степенью вероятности в этот раз ФРС не захочет повторить эту ошибку, и возможная слабость доллара не вынудит его пойти на повышение ставок.
По этой же причине мы опасаемся, что на выходе из рецессии ФРС затянет с изъятием стимулов, поэтому Сценарий 1.1 также не кажется нам самым вероятным. Соответственно, наиболее вероятны, на наш взгляд, сценарии 1.2 и 2.1.
Общими в этих сценариях являются слабость доллара, однако поведение фондовых и долговых рынков различно. Сценарий 1.2 сулит новые пузыри в широком списке активов. Сценарий 2.1 обещает сверхнизкие ставки, слабость американского рынка акций на фоне более слабого, но устойчивого роста в активах Emerging Markets.
На что смотреть?
В первую очередь смотреть нужно на то, что делает ФРС. Начало ужесточения денежно-кредитной политики ФРС с крайне высокой степенью вероятности будет означать, что "пирушке" пришел конец, и скоро начнется тяжкое похмелье.
Во вторую очередь нужно смотреть на американскую экономическую статистику. Пока данные показывают позитивную динамику, а ФРС не начала ужесточение – это значит, что дело идет по сценарию 1.1 или 1.2, и можно расти дальше, где бы ни находились P/E. Если же статистика начала раз за разом ухудшаться, значит дело идет к сценарию 2.1, и в активах
ЕМ настало время фиксировать прибыль в расчете откупить все дешевле. Впрочем, если для американского фондового рынка такой расклад сулит долгосрочный медвежий тренд, то коррекция на развивающихся рынках может быть весьма неглубокой.”.
09.10.2009 09:43
-
Сбербанк: повышение целевой цены - Citi
Мы повышаем целевую цену по акциям Сбербанка с $1.38 до $2.76, сохраняя рекомендацию "Покупать".
-
Нью-Йорк. Технические аналитики предсказывают 24-процентный рост индекса ММВБ
www.k2kapital.com 09.10.2009
Индекс ММВБ - основной индикатор российского фондового рынка - вчера вырос чуть выше средней точки между его историческим максимумом и дном, зафиксированным на "медвежьем" рынке, сигнализируя, что акции могут подняться в цене еще на 24%, в соответствии с анализом технического специалиста компании Auerbach Grayson Co., передает агентство Bloomberg.
Индекс вырос на 4,3% до 1,278.53 в четверг, впервые закрывшись выше среднего уровня между своим максимумом декабря 2007 г. и прошлогодним октябрьским минимумом. Линия среднего показателя (midpoint) - среднеарифметического усреднения показателей максимумов и минимумов - играет важную роль в техническом анализе с применением чисел и рядов Фибоначчи. Для приверженцев этой методики, изменение индекса, когда он приближается к уровню midpoint - так называемый уровень коррекции Фибоначчи на 50% - может быть использовано для прогноза, будет ли индекс продолжать расти или произойдет отскок.
"Подход индекса к уровню Фибоначчи 50% выглядит очень оптимистично в отношении дальнейшего роста, - заявил Ричард Росс (Richard Ross), технический стратег Auerbach в телефонном интервью. - Это может говорить о том, что индекс ММВБ прорвется выше своего предыдущего пика, зафиксированного в июне 2009 г.".
"Далее "логической мишенью" для индекса является уровень коррекции Фибоначчи на 61,8%, который примерно на 10% превышает уровень вчерашнего закрытия", - указал Росс. - Существует хороший шанс, что индикатор российского фондового рынка, отражающий стоимость акций 30 ведущих компаний сможет продолжить ралли до уровня коррекции на 76,4% - что означает 24-процентный рост абсолютного значения индекса к значению вчерашнего закрытия".
К 14.30 мск индекс ММВБ упал до 1269.91 пункта
-
До кризиса властям не удалось в полной мере обеспечить макроэкономическую стабильность, констатировал премьер на встрече в пятницу с членами международного дискуссионного клуба «Валдай». ЦБ не справлялся с огромным притоком горячих денег, а правительство не могло сдержать расходы, признал он: «Было очень трудно бороться с требованиями расходовать все больше и больше, если деньги есть». В итоге экономика была лишена длинных денег, они «немыслимы при высокой инфляции», сказал Путин: «Зашли в Россию при инфляции, при долларе в 30 руб., а через полтора года уже 25 — все, прибыль сняли и ушли». Выводы сделаны: чтобы не зависеть от спекуляций, России нужны собственные источники финансирования, низкая инфляция и «недопущение укрепления национальной валюты в том объеме, в котором это было в прошлые годы», заявил премьер. 14.09.2009
Это было в прошлом году.
Сейчас эта история повторяется снова как фарс. Правительство оять показывает свою беспомощность.
Где мы будем ловить Сбербанк в 2010 году на 10 рублях?
28.09.09 Деньги некуда девать
Деньги пришли от клиентов, усердно собиравших их на своих счетах, да и государственные структуры помогли бюджетными вливаниями. В результате, банковские пассивы за август месяц выросли на 2,8%, но лишь малая часть этих средств дошла до заемщиков. Гораздо охотнее кредитные организации дают в долг коллегам-нерезидентам и тратят средства на фондовом рынке. Первое чревато снижением процентной доходности, второе – повышенным риском. Как банки собираются расплачиваться по взятым обязательствам, они, похоже, и сами не знают.
Данные о росте активов на прошлой неделе озвучил замдиректора департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Михаил Ковригин, выступая на совете «Ассоциации российских банков». При этом он посетовал на продолжающийся рост остатков на счетах банков-нерезидентов: по его словам, в августе они выросли на $5 млрд. Это столько же, сколько банкиры за месяц выдали российским заемщикам. Финансировать нерезидентов банки начали еще в июле. Сразу, как только утратило силу ограничение для участников беззалоговых аукционов, введенное для предотвращения оттока капитала за рубеж (в обмен на доступ к своему финансированию ЦБ требовал от банков не наращивать чистую валютную позицию, а избыток валютных средств держать на корсчетах в ЦБ).
Низкая доходность таких операций (ставки по межбанковским кредитам на Западе составляют в среднем в районе LIBOR – ниже 0,5%) не смутила российских банкиров, и они не прекратили облюбованное занятие. Больше других за границей в августе разместил Сбербанк: объем кредитов банкам-нерезидентам у него за месяц вырос на 51,5% (54,5 млрд руб.) до 160,3 млрд руб.
США пора начинать маленькую войну в Иране. И Россия может попрщаться со стабфондом на накачку ликвидности банкам во втрой раз не хватит не хватит
-
02.10.09
Банки разогнали ралли
Они набивают портфели рублевыми облигациями 2
В третьем квартале инвестиционный интерес банков переключился с евробондов на рублевые облигации, и конца ралли не видно. Массированные покупки могут продолжатся еще, как минимум, три месяца, предупреждают аналитики. Покупают всех, кроме третьего эшелона, и новых бумаг на рынке явно не хватает.
ГОСБАНКИ ВПЕРЕДИ
В первом полугодии банки, скупавшие валюту, активно вкладывали в валютные облигации. Портфель корпоративных бумаг, номинированных в валюте, с начала года вырос у банков в полтора раза до 616 млрд руб. Однако в третьем квартале они вспомнили про рублевые аналоги и всего за два месяца скупили такой же объем корпоративных облигаций в национальной валюте. Объем валютного и рублевого портфелей сравнялся.
Лидируют в деле скупки госбанки. В августе все банки добавили в свои портфели рублевые корпоративные облигации на 72 млрд руб., из которых две трети пришлось на покупки Сбербанка. Банк удвоил долю корпоративных бумаг в своем портфеле, который сейчас на треть состоит из таких бондов. А приглянулись ему облигации АИЖК, ВТБ, «Вымпелкома», «Газпрома», «Северстали», АФК «Системы», «ТНК-BP» и «Транснефти». Выбор не оригинален – лучше других банки раскупают бумаги с высоким рейтингом
Прямая речь «Ралли на рынке рублевых облигаций продлится как минимум три месяца» Аналитик «Ренессанс Капитала» Николай Подгузов
о ралли на рынке рублевых облигаций:
Ралли на рынке рублевых облигаций продлится как минимум три месяца. С первого ноября начинаются инвестиции расширенной части инвестиционного портфеля ВЭБа, потенциальной объем дополнительного спроса – 180 млрд руб. Спрос на облигации со стороны банков очень велик, особенно на те, которые можно хорошо зареповать (отдать в РЕПО). У банков очень много свободных денег. Те бумаги, по которым дисконт меньше, финансируются веселее. Вы можете на рубль исходных вложений получить гораздо больше прибыли. Самый низкий дисконт в ОФЗ и бумагах Москвы.
Дисбаланс между рублевыми и валютными облигациями будет постепенно сужаться, сохранится еще два месяца, но полностью не исчезнет. Ставки NDF (беспоставочных валютных форвардов) будут ниже, доходности евробондов будут ниже. Есть длинные облигации Москвы с дюрацией (средним сроком жизни) в 5 лет и даже больше. Когда ставки снижаются, то больше всего в цене растут длинные облигации. Чем больше дюрация, тем больше на один процент изменения доходности у вас вырастает цена. Поэтому на облигациях Москвы легко можно будет заработать 10% или даже 15%.
0 http://www.slon.ru/articles/146315/
закрыть
, дисконт по которым в ЦБ минимален.
ПРОДОЛЖЕНИЕ РАЛЛИ
Покупателей много. Среди банков с российским капиталом наиболее активно в августе увеличивали портфели ВТБ, «Банк Москвы», «МДМ-Банк», «Транскредитбанк» и НБ «Траст». Нерезиденты тоже не стали игнорировать ралли: среди любителей публичного долга – «Абсолют Банк», «Ситибанк» и «ЮниКредит Банк». Покупая в больших объемах рублевые облигации, 100%-ные «дочки» зарубежных банковских групп, как правило, реализуют стратегии carry trade. Международные спекулянты, занимающие в долларах, евро и швейцарских франках, инвестируют средства на развивающихся рынках с высокими ставками в инструменты, номинированные в бразильских реалах, южноафриканских рандах и российских рублях. Пока объем спекулятивных позиций невелик, но их игры довольно сильно давят на и так растущий курс национальной валюты.
А с 1 ноября на рынок должен выйти ВЭБ, выполняющий функции государственной управляющей компании. Новая инвестиционная декларация позволяет ГУК вкладывать накопительную часть пенсионных средств в бумаги корпоративных эмитентов. Потенциальный объем вложений достигает 180 млрд руб. Половина из них может быть инвестирована уже до конца года, что наряду с другими факторами также будет способствовать сужению спредов надежных эмитентов к кривой доходности ОФЗ. Однако некоторые аналитики более сдержанны
Прямая речь «Было бы странно, если бы ВЭБ покупал все на рынке» Аналитик банк «Траст» Павел Пикулев
о ралли на рынке рублевых облигаций:
В краткосрочной перспективе каких-то серьезных угроз для рынка рублевых облигаций не видно, наоборот, обстановка остается весьма благоприятной. Это касается и курса рубля, укрепление которого сейчас сдерживает ЦБ, это касается и снижения ставок, это касается восстановления рынка репо – все это создает предпосылки для дальнейшего снижения доходности рублевых облигаций. Есть один фактор против – это избыточное предложение. Слишком много качественного риска предлагается сейчас инвесторам, но в условиях проблем с кредитованием, иначе говоря кредитное качество потенциальных заемщиков низко, трудно найти клиента, которому можно было бы без опаски доверить деньги. В этой связи ликвидность направляется на рынок облигаций. Поэтому первичное предложение пока успешно абсорбируется в полном объеме банками, которые очень серьезно увеличили облигационный портфель с начала года. Но как долго это будет продолжаться, и когда негативные влияния первичного рынка проявятся, пока не ясно. В январе облигаций в портфелях банков было 1 трлн 683 млрд, в сентябре – 2 трлн 452 млрд.
Не думаю, что выход на рынок ВЭБа существенно повлияет на рост цен, потому что было бы очень странно, если бы ВЭБ покупал все на рынке. Вряд ли ВЭБ будет продавать ОФЗ ради этого. Будет новый приток денег абсорбироваться, эти новые деньги будут распределяться между корпоративными бумагами и ОФЗ. Поэтому наивно полагать, что деньги ВЭБа разом выплеснутся на рынок. С учетом того объема первичного предложения, когда новые выпуски качественных эмитентов заявляются десятками миллиардов рублей, для ВЭБа вполне логично было бы подписываться на бумаги на первичном рынке и даже участвовать в каких-то технических размещениях или в инфраструктурных облигациях. Например, размещение «Транснефти» на 65 млрд руб. Участие в такого рода размещениях было бы разумнее, чем выходить на рынок с бидами и неизвестно зачем куда-то двигать цены.
0 http://www.slon.ru/articles/146312/
закрыть
в прогнозах, полагая, что покупки ВЭБа пройдут мимо рынка и не повлияют на конъюнктуру.
НАЖМИТЕ НА ТОРМОЗА
В общем, снижения спроса пока не предвидится, ажиотаж только нарастает. В августе на первичном рынке спрос на отдельные выпуски превышал предложение в три раза. Сейчас этот разрыв увеличился до четырех раз. На последний выпуск «Северстали» объемом 15 млрд руб., размещенный в конце сентября, объем заявок составил 55 млрд руб. В результате, ориентир по ставке при размещении снизился с 15,5 – 16,5% годовых до 14%, а на вторичных торгах – до 13,3%.
Падение ставок продолжится, и уже совсем скоро двузначные доходности рублевого госдолга канут в прошлое. Через три месяца они могут снизиться с 10,5 – 11,5% до 8,5 – 9,5% годовых, поэтому покупать надо прямо сейчас, советуют инвестконсультанты. В «Ренессанс Капитале» считают интересными еврооблигации «Газпрома», Evraz Group, «ТНК-BP» и «Промсвязьбанка», среди рублевых бумаг – облигации Москвы и Московской области. Эта краткосрочная стратегия предусматривает покупку в расчете на сужение спредов, поэтому инвесторам важно вовремя зафиксировать прибыль. Ведь остудить пыл банков, разогревших рынок, возможно, не так уж трудно, если вдруг окажется, что резервов, которые они создают на потери по плохим долгам, недостаточно.
-
по штатам ударят ранние заморозки, не весь урожай еще собран.
по крайней мере по Иллинойсу (за которым я слежу по радио). Но рядом практически Вайоминг, Северная и Южная Дакота - вполне сельскохозяйственные регионы.
-
по штатам ударят ранние заморозки, не весь урожай еще собран.
по крайней мере по Иллинойсу (за которым я слежу по радио). Но рядом практически Вайоминг, Северная и Южная Дакота - вполне сельскохозяйственные регионы.
Сорри, Висконсин, не Вайоминг.
-
Грустно это...
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/10/12/216003
-
Грустно это...
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/10/12/216003
ага, только что прочитал. спрашивается, нафига пускать пыль в глаза и строить все к саммиту, если в регионе нет людей? Тут как бы и близко к цивилизации, но жопа мира... У Тойоты нет официального представительства и сервис-центра (что-то есть, но на сайте Тойоты - ни слова. Россия кончается на Урале).
Во времена советстких строек производства обрастали городами. Сейчас - не, людей нет, поэтому производства не будет... Что мешает подтянуть народ с других умирающих городов?
-
Банкротство отменяется
Производство по делу о банкротстве РБК прекращено. «Онэксим» может продолжать переговоры с кредиторами компании
Арбитражный суд Москвы выдал определение о прекращении производства по делу о банкротстве РБК, рассказал представитель суда. Иск о признании компании несостоятельной 1 октября подавал Райффайзенбанк, который требует с холдинга 108,8 млн руб. по облигациям. Источник в банке подтвердил факт прекращения дела.
Этот иск ставил под вопрос подписание договора о реструктуризации задолженности РБК (оценивается в $207 млн). Группа «Онэксим» Михаила Прохорова с конца июля ведет с кредиторами РБК переговоры, предлагая $80 млн за контроль над медиахолдингом при условии урегулирования его долга. Месяц назад большинство кредиторов принципиально одобрили вариант реструктуризации от «Онэксима». Он предусматривает конвертацию половины долга ($103,5 млн) в пятилетние облигации, а другой половины — в восьмилетние. Кредиторам, не готовым ждать, предлагается часть второй половины долга получить деньгами, а остаток списать.
Прекращения дела о банкротстве ждали все участники переговоров, ведь только в этом случае «Онэксим» разошлет кредиторам документы по реструктуризации долгов РБК и план-график подписания сделки, объясняют менеджеры двух банков-кредиторов. Представитель одного из акционеров РБК слышал, что «Онэксим» планировал подписать договор с кредиторами в ноябре. Объем работы, предшествующей подписанию документов, еще велик, заявил «Ведомостям» директор по инвестициям «Онэксима» Владимир Пахомов: «Я бы не спешил с определением сроков».
-
Индекс Baltic Dry за неделю вырос на 14%
Индекс стоимости фрахта Baltic Dry, отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему миру, по итогам прошедшей недели продемонстрировал взлет на 14%, что является максимальным повышением с середины июля, сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, индикатор в пятницу прибавил 48 п (1.8%) и достиг 2695 п. Стоимость фрахта судов класса panamax, которыми перевозят, в частности зерно, поднялась на 2.7% - до $21.722 тыс в сутки. Цена на более крупные суда класса capesize, которые обычно используют для транспортировки железной руды и угля, увеличилась на 2.8% - до $40.711 тыс в сутки. Причем с 24 июня стоимость их аренды подскочила на 84%. "Все указывает на спрос на железную руду из Австралии в Китай, - заявил фондовый управляющий Castalia Fund Management (U.K.) Филиппе ван ден Абиль. - Есть спрос в Атлантике со стороны некоторых европейцев на железную руду".
На долю железной руды в текущем квартале приходится около 26% морских перевозок насыпных и навалочных грузов в мире, прогнозирует Drewry Shipping Consultants Ltd. Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 п. Индекс 5 декабря опускался до 663 п - минимума с августа 1986 г. По итогам 2008 г значение индикатора снизилось более чем на 91%. Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 п. Таким образом, увеличение Baltic Dry в 2009 г составляет почти 3.5 раза.
-
Bloomberg: Европейские производители стали получат позитивные результаты в 3 квартале 2009 года
Прогнозы по развитию европейских металлургических компаний на 4 кв. благоприятны на фоне низких затрат на сырье
12.10.2009 10:00 @ ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Как сообщает агентство Bloomberg, по оценке компании Goldman Sachs Group Inc, европейские стальные компании сообщат о восстановлении доходов в третьем квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами на фоне более низких затрат на сырье и более высоких цен и отгрузок.
Аналитик Петер Джонс Peter Mallin Jones из Goldman Sachs отмечает, что "мы ожидаем вообще улучшение тенденции дохода. Прогнозы по дальнейшему развитию европейских металлургических компаний, вероятно, укажут на улучшенный потенциал доходов в четвертом квартале".
Как известно, новый отчет Goldman покрывает данные от компаний ArcelorMittal, Acerinox SA, Outokumpu Oyj, Voestalpine AG, SSAB Svenskt Staal AB, ThyssenKrupp AG и Salzgitter AG.
Источник: Bloomberg
-
Рекордно низкая учетная ставка в Великобритании может быть сохранена до 2011г.
Учетная ставка в Великобритании будет оставаться на уровне 0,5% вплоть до 2011г. Такой прогноз опубликовал Центр экономических и деловых исследований (CEBR).
Кроме того, по мнению аналитиков центра, ставка будет оставаться на отметке ниже 2% до 2014г.
CEBR также ожидает, что британский фунт стерлингов может опуститься к американскому доллару и евро, поскольку ставки будут оставаться низкими, а правительство будет увеличивать налоги и сокращать расходы в попытке обуздать дефицит бюджета.
Кроме того, по ожиданиям CEBR, британский ВВП сократится в нынешнем году на 4,3%, а в 2010 г. вырастет на 1,3%.
Прогноз CEBR основывается на предположении, что следующее правительство страны будет вынуждено сократить дефицит бюджета до 50 млрд. фунтов к 2014 – 2015 гг.
Напомним, в последний раз Банк Англии снижал ставку в марте с.г. Ставка была зафиксирована на рекордно низком уровне – 0,5%.
12.10.2009
-
"Тройка Диалог" заявила о наступлении второй волны кризиса в России
Россия сейчас находится в состоянии второй волны кризиса, однако большая часть населения ее не замечает. Такое заявление сделал 12 октября председатель совета директоров управляющей компании "Тройка Диалог" Павел Теплухин, сообщает РИА Новости.
"Вторая волна есть, но мы ее не замечаем", - отметил Теплухин. По его словам, острая фаза второй волны кризиса связана с истечением срока выплат процентов по кредитам, выданным год назад "в спешном порядке и с плохими залогами". При этом население почти ничего не теряет, так как банковские вклады физических лиц застрахованы, а в реальном секторе "кредитов как не было, так и нет".
В марте текущего года министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что России не удастся избежать второй волны кризиса. Ее может вызвать рост "просрочки" в общем кредитном портфеле российских банков. В Минэкономразвития позже сообщили, что ожидают вторую волну спада в 2010 году.
Однако с мнением представителей Минфина и Минэкономразвития не согласны в Банке России. В начале сентября директор департамента банковского регулирования и надзора Центробанка Алексей Симановский заявил, что второй волны кризиса в России не будет. Залогом тому служит то, что российские банки не испытывают затруднений при обслуживании внешних долгов. До этого в ЦБ отвергали возможность повторения кризиса в связи с относительно небольшой просрочкой по кредитам, выданным отечественными финансовыми организациями.
По данным ЦБ, по итогам 2009 года доля просроченной задолженности в кредитном портфеле российских банков может составить около 9-10 процентов. Ранее первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев говорил, что доля "просрочки" составит 10-12 процентов к концу года.
-
Москва. Глава Росстата: В российской экономике падение закончилось, но роста нет
www.k2kapital.com 13.10.2009
Руководитель Росстата Владимир Соколин объявил о переходе на другую работу и подверг сомнению выводы своих начальников из Минэкономразвития о начавшемся росте экономики.
Как заявил он "Ведомостям", на самом деле пока наблюдается только одна устойчивая тенденция — падение закончилось. При этом он отметил, что роста нет.
"Рост есть или его нет — лишь вопрос интерпретации. Все зависит от того, что именно вы хотите увидеть: если вы хотите увидеть в отрицательном положительное — вы это увидите", — объяснил свой скепсис Соколин.
При этом Соколин добавил, что пройдет еще 3-4 месяца, и будет ясно, есть рост или нет. Пока же, по его мнению, наблюдается четкий горизонтальный тренд.
Плюс 0,2% или плюс 0,3% — это не рост, убежден глава Росстата, по двум-трем цифрам нельзя ставить четкого диагноза.
При этом по поводу начала восстановления экономики и появления первых признаков роста уже высказались практически все высокопоставленные чиновники. Самым первым начало роста заметил замминистра экономического развития Андрей Клепач — еще в конце июля он сообщил, что в июне ВВП добавил 0,1%. Его слова тут же подхватили остальные. В конце августа о возобновлении роста экономики заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов, после III квартала можно будет сказать, что Россия вышла из рецессии, подхватил вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин. А 7 сентября и министр экономического развития Эльвира Набиуллина доложила о прохождении нижней точки кризиса премьер-министру Владимиру Путину.
-
"РусГидро": поворотный момент
http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7B24C4AA3A-0DEC-4E17-9415-1ABC37703542%7D.uif
-
Буэнос-Айрес. Аргентина может обанкротится, если не сумеет договориться с кредиторами
www.k2kapital.com 13.10.2009
В Аргентине до 2011 года может случится дефолт, если только правительству этой страны не удастся договорится с кредиторами по поводу долговых обязательств на $20 млрд., которые не вошли в последний план по реструктуризации, говорится в докладе Stone Harbor Investment Partners. Президент страны Кристина Фернандес де Киршнер (Cristina Fernandez de Kirchner) ведет переговоры по поводу условий соглашения, так как правительство стремится вновь получить доступ к международным рынкам капитала. Эту возможность Аргентина практически утратила в 2001 году, не выплатив долги по гособлигациям на $95 млрд. С тех пор эта страна полагалась на местные рынки заимствований, в частности, на Венесуэлу. В прошлом году для удовлетворения потребностей в финансировании бюджета в Аргентине национализировали активы пенсионных фондов на $24 млрд. Однако местные рынки уже не способны предложить необходимый объем средств. Аргентине в текущем году потребуется на удовлетворение потребностей финансирования около $10,7 млрд., когда еще в прошлом году этой стране хватило $5,9 млрд. По оценкам экспертов Credit Suisse, потребность в финансировании в 2010 году снизится до $8,2 млрд., прежде чем снова вырастет до $10,2 млрд. в 2011 году. "Реструктуризация оставшегося долга резко изменит положение вещей. Это даст им возможность доступа на международные рынки капитала. Наступит нормализация кредитных потребностей", -? считает управляющий активами на $10 млрд. в Stone Harbor Джим Крейг (Jim Craige). Дело в том, что некоторые инвесторы, которые не согласились с последним планом реструктуризации аргентинского долга в 2005 году (выплата 30 центов на $1), блокируют выход Аргентины на международные рынки капитала. В их числе находится и миллиардер Кеннет Дарт (Kenneth Dart), не согласившийся на предложение властей и сохранивший принадлежащие ему долговые бумаги этой страны.
-
(C) Interfax 12:22 13.10.2009
РОССИЯ-КИТАЙ-ГАЗ-СОГЛАШЕНИЕ-3
Китай и Россия парафировали соглашение о газовых поставках
(добавлены подробности после 4 абзаца)
Пекин. 13 октября. ИНТЕРФАКС - Соглашение о поставках газа в Китай будет
подписано в Пекине во вторник, сообщил глава "Газпрома" Алексей Миллер.
"Парафировано рамочное соглашение об основных условиях поставки газа в Китай.
Оно будет подписано во вторник в присутствии глав правительств России и Китая",
- сказал А.Миллер журналистам во вторник.
По его словам, соглашение предусматривает поставки по двум вариантам:
западному и восточному. По западному варианту газ пойдет из ресурсной базы
Западной Сибири, по восточному - из Восточной Сибири, Дальнего Востока и
Сахалинского шельфа, уточнил А.Миллер.
Общий объем поставок газа по двум направлениям составит около 70 млрд
кубометров в год, в частности около 30 млрд кубометров по западному варианту и
38 млрд кубометров по восточному, добавил он.
Конечные объемы поставок газа будут определены в контракте, сказал
А.Миллер.
"Только контракт определяет цены, когда будет подписан контракт, тогда и будут
определены принципы ценообразования", - сказал глава "Газпрома".
По его словам, контракт будет содержать формулу, привязанную к ценам
экспорта газа в Европу. "Ценообразование будет построено на практике поставок
газа на экспорт, которая есть у "Газпрома", - пояснил он.
Также он не уточнил сроки поставок газа в Китай.
Глава "Газпрома" напомнил, что западный вариант поставок газа может быть
реализован в кратчайший срок, так как на этом направлении подготовленные запасы,
развитая инфраструктура и нет необходимости создавать газохимические и
газопререрабатывающие мощности. "Здесь стоит только вопрос ценообразования", -
отметил он.
В то же время экспорт газа по восточному маршруту предполагает ряд
сложностей, в частности, связанных с тем, что газ с месторождений Восточной
Сибири сложнокомпонентный по составу. А.Миллер подчеркнул, что "Газпром" (РТС:
GAZP) на своей территории будет самостоятельно создавать газотранспортные
мощности".
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
бс фф
RTS$#&: GAZP
-
(C) Interfax 11:59 13.10.2009
МИР-EMERGING-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
Акции emerging markets сохраняют потенциал для дальнейшего роста - эксперт
Сеул. 13 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Рынки акций развивающихся стран (emerging
markets) сохраняют потенциал для дальнейшего роста в ближайшие год-два благодаря
хорошим прогнозам прибыли и общеэкономических факторов, заявил глава
подразделения ценных бумаг emerging markets в Schroder Investment Management
Аллан Конвей на конференции в Сеуле.
Агентство Bloomberg приводит слова эксперта о том, что на долю emerging
markets в обозримом будущем придется 70-75% мирового экономического роста, что
приведет к значительному росту доходности вложений в их акции.
А.Конвей оценивает "выше рынка" потенциал таких стран, как Россия, Китай,
Индонезия, Южная Корея, Венгрия и Турция.
По мнению А.Конвея, страны БРИК - Бразилия, Россия, Индия, Китай - уже
находятся на ранних этапах восстановления, которое ускорится в ближайшее время.
Эта группа государств, численность населения которых превышает 2,9 млрд человек,
создает стабильный спрос за счет роста располагаемого дохода потребителей,
отметил эксперт.
"Важность БРИК будет расти все больше и больше", и на инвестиции в них можно
положиться не только в краткосрочном периоде, добавил он.
-
Джонсон и Джонсон - лучше ожиданий
Johnson & Johnson Inc Reports Q3 $1.20 v $1.13e, R $15.08B v $15.22Be - Guides FY09 EPS $4.54-4.59(ex special items) v $4.52e - FX impact -2.5% y/y - Domestic sales were -8.1% y/y - International sales -2.5% y/y
-
Татнефть покажет рост финансовых результатов
13 Октября 2009, 13:04
На 15–16 октября запланирована публикация отчетности Татнефти по US GAAP за II квартал 2009 г., которая, как ожидают аналитики Уралсиб Кэпитал, покажет рост финансовых результатов.
«Мы прогнозируем увеличение выручки на 22,7% по сравнению с предыдущим кварталом – до 2,8 млрд долл. за счет более высоких цен на нефть Urals, рост которых составил 33% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг 58,6 долл./барр. Средний объем добычи во II квартале 2009 г. составил 524 тыс. барр./сут., оставшись на уровне I квартала. Мы ожидаем также существенного увеличения EBITDA – на 30,3% по сравнению с предыдущим кварталом, до 705 млн долл., а также удвоения чистой прибыли до 481 млн долл.», - отмечает аналитик Уралсиб Кэпитал Виктор Мишняков, мнение которого мы вам предлагаем.
Повышение рентабельности
Поскольку экспортные пошлины на нефть (самая значительная статья расходов компании) рассчитываются из цены на нефть с месячным лагом, выручка, по нашей оценке, росла быстрее издержек, что позволило улучшить показатели прибыли компании. Мы не ожидаем каких-либо сюрпризов в части издержек: коммерческие и административные, а также операционные расходы, по нашей оценке, увеличились за квартал на 1,9% – вровень с инфляцией – и достигли 4,2 долл./барр. и 10,2 долл./барр. соответственно.
Налоги, кроме налога на прибыль (экспортные пошлины, НДПИ, имущественный налог), как мы предполагаем, выросли на 23,8% по сравнению с предыдущим кварталом – до 21 долл./барр. В результате общие операционные издержки, по нашей оценке, выросли за квартал на 19,2% (что ниже темпа роста выручки) и составили 47,5 долл./барр., или 2,2 млрд долл. в абсолютном выражении. Мы прогнозируем также рост рентабельности по EBITDA и чистой рентабельности на 1,5 п.п. и 6,4 п.п. от уровня предыдущего квартала – до 24,8% и 16,9% соответственно – это самые высокие показатели с 2001 г.
Прибыль от курсовых разниц поддерживает чистую прибыль
По итогам II квартала 2009 г. ожидается значительная прибыль от курсовых разниц – в размере 117 млн долл. против убытка от курсовых разниц в I квартале на уровне 101 млн долл. По нашей оценке, это увеличило чистую прибыль компании – главным образом по той причине, что на конец I квартала 2009 г. размер долларовых денежных обязательств компании превысил размер долларовых активов, а рубль при этом укрепился до 31,15 руб./долл. на 30 июня с 33,95 руб./долл. на 31 марта (отчетность Татнефти по US GAAP ведется в рублях). В частности, долг компании, составляющий 2,2 млрд долл., практически полностью номинирован в долларах. По нашему мнению, публикация результатов за II квартал 2009 г. не окажет заметного влияния на котировки акций компании, даже если результаты превзойдут ожидания рынка: инвесторов больше интересует динамика цен на нефть и результаты компаний США за III квартал 2009 г., чем утратившие актуальность показатели Татнефти за II квартал.
-
Goldman Sachs drops after Meredith Whitney cuts rating
Bloomberg News
Published: Tuesday, October 13, 2009
Goldman Sachs Group Inc., the biggest U.S. securities firm before converting to a bank last year, was cut to "neutral" by Meredith Whitney, as the analyst dropped her only "buy" recommendation.
Whitney, who correctly predicted in 2007 that Citigroup Inc. would cut its dividend, didn't update her price estimate on the shares in a summary note distributed to investors on Tuesday. Further details on the downgrade weren't immediately available.
The New York-based analyst upgraded Goldman Sachs to "buy" on July 13, since when the stock has risen 34%, compared with a 29% increase for the Standard & Poor's 500 Investment Banking & Brokerage Index. The founder of Meredith Whitney Advisory Group LLC said on Sept. 10 that Goldman Sachs "still has a lot of gas in its tank."
Goldman Sachs, which is scheduled to announce earnings Oct. 15, slid 2.1% to US$186.18 after Whitney downgraded the bank "neutral" to "buy," as the analyst dropped her only "buy" recommendation.
Goldman Sachs, which is due to report third-quarter results on Oct. 15, may say it earned US$4.46 a share in the period, according to the report. The New York-based bank posted record earnings in the second quarter.
Goldman Sachs's profit probably almost tripled to US$2.3-billion, according to the average estimate of analysts surveyed by Bloomberg. Revenue from trading has surged to a record as competitors including Morgan Stanley scaled back their riskiest bets.
Goldman Sachs has climbed 125% this year on the New York Stock Exchange, the largest increase among the biggest U.S. banks. The bank repaid US$10-billion to the U.S. Treasury in June.
Goldman Sachs on Oct. 7 was rated "buy" in new coverage at Deutsche Bank AG, which said the firm may boost market share in investment banking and trading. A day earlier, the bank was upgraded to "outperform" from "underperform" by CLSA analyst Mike Mayo, who also said it may be a "long-term market-share winner."
PS Игры начитаются?
-
SAN FRANCISCO — Intel Corp. says its third-quarter profit dropped 8 percent as prices for its chips fell.
Sales fell 8 percent to $9.4 billion, but both numbers were better than Wall Street projected and Intel offered better-than-expected sales guidance for the fourth quarter.
Net income was $1.9 billion, or 33 cents per share, versus $2.0 billion, or 35 cents a share, in the year-ago period.
Analysts polled by Thomson Reuters expected 28 cents per share in profit and $9.0 billion in revenue.
The company forecast sales of $10.1 billion, plus or minus $400 million, in the fourth quarter. Analysts expected $9.5 billion.
САН-ФРАНЦИСКО - корпорации Intel утверждает, что ее третьего квартала прибыль упала 8 процентов, поскольку цены на свои чипы упали.
Продажи упали на 8 процентов до 9,4 млрд. долл. США, но обе цифры были лучше, чем Уолл-стрит спроектирована и Intel предложили лучший, чем ожидалось, руководство для продажи в четвертом квартале.
Чистая прибыль составила $ 1,9 млрд., или 33 центов на акцию, против $ 2,0 млрд., или 35 центов на акцию, в период год назад.
Аналитики, опрошенные Thomson Reuters ожидаемых 28 центов на акцию, в отчете о прибылях и $ 9,0 млрд. доходов.
Компания прогноза объема продаж в $ 10,1 млрд., плюс-минус $ 400 млн в четвертом квартале. Аналитики ожидали 9,5 млрд. долл. США.
-
Первая после кризиса попытка частного российского банка привлечь зарубежный синдицированный кредит показала, что предложение денег от западных инвесторов существенно превышает спрос со стороны российских заемщиков. Объем переподписки по кредиту, привлекаемому МДМ-банком, составил более $100 млн. Пример МДМ-банка открывает внешние займы другим российским заемщикам и свидетельствует о переломе ситуации с ликвидностью на западных рынках и возросшем интересе инвесторов к вложениям в развивающиеся страны.
Вчера стало известно о сумме синдицированного кредита, которую МДМ-банку предложили в ходе сбора заявок западные инвесторы. Она составила $290 млн, хотя изначально банк планировал привлечь $175 млн на год по ставке LIBOR+4% годовых. Вчера ставка LIBOR составляла 1,2% годовых. Как заявил директор управления международного банковского бизнеса МДМ-банка Тенгиз Каладзе, на фоне такой переподписки банк планирует увеличить объем привлеченных средств. Решение об окончательном размере синдицированного кредита, по его словам, будет принято "к концу текущей недели".
Мандатное письмо на организацию синдицированного бивалютного кредита МДМ-банк подписал в конце августа, став первым из частных банков, сумевшим договориться о привлечении зарубежного синдицированного кредита с начала кризиса. Из других банков в кризис получить синдицированные кредиты удавалось только банкам с госучастием. Так, Сбербанк привлек в октябре прошлого года кредит на сумму $1,2 млрд по ставке LIBOR+0,85%, Банк Москвы в декабре прошлого года получил кредит в объеме $177 млн по ставке LIBOR+1,5%.
Тот факт, что предложение заемных средств для частного российского банка от западных инвесторов превысило желаемый объем кредита, свидетельствует о серьезном улучшении ситуации с ликвидностью на западных рынках и возросшем интересе инвесторов к вложениям в развивающиеся страны, в том числе в российские активы. "Западные регуляторы оказывают сейчас существенную поддержку своим финансовым институтам",— считает член правления банка "Возрождение" Андрей Шалимов. В частности, в конце сентября представители Европейского центрального банка заявили, что предоставят финансовым учреждениям годовые кредиты на общую сумму ?75,2 млрд. "Формальных ограничений на вложения в активы развивающихся стран в Европе нет",— добавляет старший аналитик Альфа-банка Наталия Орлова. "Инвесторы надеются выиграть от высоких цен на нефть, благодаря которым восстановление экономики в России произойдет быстрее, чем в других странах",— говорит аналитик "ВТБ Капитала" Михаил Шлемов. По его словам, пример МДМ-банка открывает внешние займы и другим качественным российским заемщикам из числа банков.
Некоторые из них, например, Банк Москвы и Альфа-банк, уже заявляли о намерении привлечь синдикат. Однако, по словам источников "Ъ" в этих банках, заключению сделок препятствует высокая стоимость заимствований. "Ставка по синдицированному кредиту, привлеченному МДМ-банком, существенно выше докризисной (LIBOR +1,5-2,5%), в то время как ставки по еврооблигациям вернулись на докризисный уровень (5,4%)",— говорит директор департамента аналитических исследований БК "Регион" Александр Ермак. В таких условиях экономически более выгодно привлекать средства через выпуск еврооблигаций. С начала кризиса было пять таких выпусков: ВТБ в июле 2008 года привлек 750 млн швейцарских франков, ВТБ 24 в декабре прошлого года — $300,2 млн, Газпромбанк — $50 млн в феврале 2009 года, Россельхозбанк — $1 млрд в июле, "Ренессанс Капитал" — $225 млн в сентябре. "Однако размещение еврооблигаций требует гораздо больше времени для подготовки, к тому же, договориться с ограниченным кругом кредиторов в условиях нестабильности гораздо легче, чем заинтересовать рынок в целом",— указывает господин Ермак, полагая, что ряд банков предпочтут привлечь средства по схеме, использованной МДМ-банком.
Газета «Коммерсантъ» № 191 (4246) от 14.10.2009
-
Биржевые торги акциями "ИНТЕР РАО ЕЭС" будут приостановлены с середины ноября на 1,5 месяца
С середины ноября биржевые торги акциями ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" будут приостановлены в связи с процедурой уменьшения уставного капитала и конвертацией акций в меньшую номинальную стоимость. Об этом Finam.ru сообщила Ирина Макаренко, руководитель дирекции по связям с инвесторами "ИНТЕР РАО ЕЭС".
Торги акциями будут приостановлены на 1,5 месяца. По словам Ирины Макаренко, возможно, этот период сократиться до месяца. "Номинальная стоимость акции компании составит 2,8 копейки, ранее стоимость одной акции составляла 10 копеек. Это происходит в связи с требованием законодательства уменьшить уставной капитал в случае его превышения над чистыми активами группы, что произошло в ходе реорганизации в прошлом году, когда к компании "ИНТЕР РАО" присоединились новые генерирующие активы. В связи с этим мы, удовлетворяя требованиям законодательства, проводим процедуру уменьшения уставного капитала", - поясняет Макаренко.
В июне на годовом собрании акционеров компании было одобрено размещение дополнительной эмиссии акций. До размещения допэмиссии уставный капитал "ИНТЕР РАО" должен быть сокращен с 227,411 млрд рублей до 63,897 млрд рублей путем уменьшения номинальной стоимости акций.
14.10.2009 13:01
-
JPM - лучше ожиданий
-
14−я официальная встреча двух премьеров проходила на фоне утвержденной главами двух стран Программы сотрудничества между регионами Дальнего Востока и Восточной Сибири России и северо-востока КНР на 2009−2018 годы. В ней, как сообщал «Эксперт Online», прописан принцип «российское сырье в обмен на китайские технологии». ;DСильно сказано! но наводит на грустные мысли В целом подписанные сегодня соглашения лежат в русле этого документа. Самые капиталоемкие контракты по-прежнему демонстрировали основной характер взаимоотношения России и Китая – экспортно-сырьевой – и детализировали сотрудничество двух стран в двух ключевых для России отраслях: нефтяной и газовой. Оба документа подписаны Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) с «Роснефтью» и «Газпромом».
Цена на газ не согласована
Переговоры о поставках в Китай газа ведутся довольно давно. Сотрудничество двух стран в этой сфере сдерживается тем, что пока для газовой экспансии «Газпрома» в Поднебесную отсутствует необходимая инфраструктура. Кстати, еще на прошлой неделе глава «Газпрома» Алексей Миллер отмечал, что как только «Газпром» приступил к строительству газопровода Сахалин–Хабаровск–Владивосток, его азиатские коллеги активизировались. Пока же «национальное достояние» собирается экспортировать в страны АТР, в том числе Китай, сжиженный газ в небольших объемах. Подписанное сегодня рамочное соглашение снова в большей степени носит политический характер.
Документ, как и раньше, предусматривает поставки газа по двум маршрутам: западному и восточному. В первом случае «голубое топливо» пойдет в Китай из Западной Сибири, во втором – из Восточной Сибири, Дальнего Востока и с Сахалина. Общий объем поставок газа по двум направлениям составит 68 млрд кубометров в год, в частности, около 30 млрд кубометров по западному и 38 млрд кубометров по восточному вариантам. Глава «Газпрома» напомнил, что западный вариант поставок газа может быть реализован в кратчайший срок, так как на этом направлении подготовлены запасы и есть развитая инфраструктура (уже подзабытая газопроводная система «Алтай»). К тому же здесь не нужно создавать газохимические и газоперерабатывающие мощности. «Здесь стоит только вопрос ценообразования», – отметил он. Восточный же маршрут более сложен, поскольку газ с месторождений Восточной Сибири сложнокомпонентный по составу. И для того, чтобы начать поставки из этого региона, необходимо опережающими темпами создавать мощности по газохимии и газопереработке. Как отметил российский вице-премьер Игорь Сечин, для экспорта по так называемому восточному варианту поставок газа необходимо начать комплексное освоение месторождений Восточной Сибири, в том числе Чаяндинского в Якутии (лицензия на него принадлежит «Газпрому») и Ковыктинского в Иркутской области (принадлежит «Русиа петролеум», подконтрольной ТНК-ВР). Согласно Восточной газовой программе, Ковыктинское и Чаяндинское газоконденсатные месторождения будут введены в эксплуатацию ориентировочно в 2017 и 2016 годах. Поэтому, подтвердил вице-премьер, западный вариант может быть реализован быстрее.
Но механизм поставок – трубопровод или что-то другое – пока не ясен. Миллер только подчеркнул, что «Газпром» будет самостоятельно создавать газотранспортные мощности на своей территории. Но самое главное – стороны снова не договорились о цене, хотя планировали сделать это еще до конца 2006 года с тем, чтобы начать поставки ямальского газа в Поднебесную уже в 2011 году. Примечательно, что в интервью китайским СМИ Владимир Путин специально подчеркнул, что вопрос о том, какими именно будут поставки – трубный газ или сжиженный, «должен решаться на корпоративном уровне, так же как и ценовые показатели». По словам Миллера, «только контракт определяет цены, когда будет подписан контракт, тогда и будут определены принципы ценообразования». Там же будут прописаны и конечные объемы поставок газа. По словам Игоря Сечина, контракт может быть подписан уже в июне 2010 года, а «подходы по цене будут определены до начала следующего года», они «будут обсуждаться в ходе дополнительных переговоров». «Сначала нужно условиться по цене, потом подписать контракт», – объяснил он, отметив, что поставки начнутся, «как только будет востребованность рынка». Миллер отметил, что контракт будет содержать формулу, привязанную к ценам экспорта газа в Европу (то есть цена газа, скорее всего, будет привязана к цене на нефть).
По словам Сечина, поставки российского газа в Китай могут начаться в 2014−2015 годах. Однако аналитики не уверены, что эти сроки реальны. «Причина в том, что, в отличие от нефтяных поставок, для газовых поставок в Китай нет достаточной инфраструктуры. Поставка 70 млрд кубометров подразумевает половину поставок из существующих месторождений Западной Сибири, где есть уже необходимая добычная структура и первичные газоперерабатывающие мощности. В Восточной Сибири всего этого нет. Кроме того, нужно строить газопровод по протяженности аналогичной нефтепроводу ВСТО, а это очень дорогая и долгосрочная постройка. С нашей точки зрения, газовые поставки не начнутся раньше 2016 года. Столько времени, по нашему мнению, займет постройка данного трубопровода, и кроме того, пока непонятны ценовые соглашения», – отметил старший аналитик ИФК «Метрополь» Александр Назаров.
Несмотря на то что новый документ не вносит конкретики в будущее газового сотрудничества между двумя странами, его подписание высоко оценили и в «Газпроме», и в CNPC. К примеру, генеральный директор CNPC Цзян Цземинь сообщил «Интерфаксу», что ждет конкретных результатов, в частности по поставкам газа и строительству газопровода в Китай, уже в конце этого года. Директор департамента due diligence НКГ «2К Аудит – Деловые консультации» Александр Шток полагает, что в 2010 году «Газпром» и CNPC могут создать совместное предприятие, которое позволит российской компании получить доступ к конечному китайскому потребителю. А Назаров уверен, что, находящийся в сложном финансовом положении «Газпром» может попробовать применить ту же схему, которая была применена в сделке между китайцами, «Роснефтью» и «Транснефтью», – получить на строительство газопровода, к примеру, кредит от китайской стороны. Однако, как заметил источник «Интерфакса» в газовой монополии, в соглашении нет упоминания о том, что поставки газа могут осуществляться по формуле «газ в обмен на кредиты», как это имело место в контрактах о поставках нефти и строительстве нефтепровода между «Роснефтью» и CNPC в апреле 2009 года. Тем не менее, учитывая то, что конкурировать с «Газпромом», по мнению президента Российского газового сообщества, депутата Госдумы РФ Валерия Язева, в Китае может «только Туркмения, которая намеревается тоже строить туда газопровод», шансы на благоприятный исход для российского монополиста довольно велики.
С нефтью все определенней
Что касается нефтяной отрасли, то здесь у России и Китая все более определенно. Китайцы давно сотрудничают с «Роснефтью». Еще в декабре 2004 года между нефтяной госкомпанией и CNPC был подписан контракт на поставку до 2010 года 48,4 млн тонн нефти в обмен на 6 млрд долларов. А в октябре прошлого года в Китае было зарегистрировано совместное предприятие дочерней структуры CNPC – PetroChina (51%) и «Роснефти» (49%) – Российско-китайская восточная нефтехимическая компания. Подписанный сегодня меморандум лишь конкретизирует направления работы этого СП. К примеру, в Поднебесной будет построен нефтеперерабатывающий завод. Место для него нашли в Тяньцзине, по словам Сечина, очень «оживленном регионе». Строительство стоимостью 3 млрд долларов может начаться уже в следующем и закончиться в 2012 году. Завод будет выпускать бензин и дизельное топливо стандарта «Евро-4» для северных районов Китая, где прогнозируется существенный дефицит топлива (согласно прогнозу, к 2020 году он составит 20,76 млн тонн). Предполагается, что СП помимо завода будет принадлежать от 300 до 500 АЗС на территории Китая. При этом, пока идет строительство китайской ветки нефтепровода Восточная Сибирь–Тихий океан (которую также финансирует КНР), в эту страну нефтепродукты будут доставляться железнодорожным транспортом. Как отметил Сечин, «это предложение было воспринято с энтузиазмом». «Мы договорились и о поставках нефти, у нас есть договор, он будет завершен поставкой в 2010 году до 50 млн тонн нефти», – отметил Сечин.
Рельсы, поезда и все остальное
«Важно, что у нас есть и потребности, и возможности работать друг с другом. И в этом смысле экономики Китая и России дополняют друг друга очень эффективно. Это работа, рассчитанная на многие десятилетия вперед», – подчеркнул Путин в интервью китайским СМИ. Видимо, чтобы сгладить эффект и не демонстрировать исключительно сырьевой вектор сотрудничества, в присутствии премьера было подписано соглашение между Минтрансом РФ, министерством железных дорог КНР и РЖД «О взаимопонимании в области организации и развития скоростного и высокоскоростного железнодорожного сообщения на территории РФ». Как объяснил министр транспорта Игорь Левитин, Москва и Пекин планируют сотрудничать в строительстве скоростных и высокоскоростных железных дорог на территории России, в частности между Москвой и Нижним Новгородом и Москвой и Сочи. Скорость движения поездов на таких дорогах может достигать 350 км/ч. Левитин подчеркнул, что китайская сторона обладает технологиями строительства таких магистралей и локомотивов. Поэтому Россия готова рассматривать вопрос о создании совместного производства таких поездов на российской территории. >:(теперь вот и поезда будут китайские, наверное, такие как машины, видимо самим совесть не позволяет украcть технологии у сименса, альстома, бомбардье
Что касается других соглашений общей стоимостью 3,5 млрд долларов, то они тоже носят преимущественно несырьевой характер. К примеру, «Синтерра» подписала с Государственной компанией электросетей Китая меморандум о взаимопонимании по вопросу строительства системы оптико-волоконной передачи данных (стороны планируют построить ЛОВС между Благовещенском и Хэйхэ). Компания «Гончар Рязани» вместе с китайской «Шуан Я Шань» собирается строить в Рязани кирпичный завод стоимостью 1 млрд рублей. А Центральная торговая компания вместе со строительной корпорацией «Гу И Лун» планирует возвести международный торгово-выставочный центр в Екатеринбурге (общий объем инвестиций составляет 630 млн долларов). Компания «Петропавловск» в паре с хэйлунцзянской корпорацией по развитию бизнеса «Сюаньюань» подписала соглашение о совместном освоении Кимканского железорудного месторождения в Еврейской автономной области (общий объем инвестиций – 380 млн долларов). А «Пермпромжилстрой» подписал с китайской фирмой «Виэк Точма» соглашение о строительстве завода по производству энергосберегающих ламп в Кировской области на сумму 40 млн долларов.это все видели-no comment
-
Деловая газета «Взгляд»
http://www.vz.ru/economy/2009/10/14/337797.html
5$ млрд отступных
«Татнефть» намерена увеличить вдвое размер претензий к Украине из-за Кременчугского НПЗ
Кременчугский НПЗ в течение двух лет испытывает постоянные проблемы с источниками поставок сырья из-за конфликта 14 октября 2009, 18::01
Конфликт вокруг Кременчугского нефтеперерабатывающего завода не только никак не разрешится, но более того, обещает стать новой головной болью для его участников. Российская «Татнефть» собирается вновь увеличить размер претензий к Украине. Речь идет о 5 млрд долларов, которые компания потеряла в результате продажи акций ЗАО «Укртатнафта» фирме «Корсан». Эксперты считают, что названная сумма вполне оправдана, однако вряд ли компания вернет деньги.
ОАО «Татнефть» в связи с конфликтом вокруг ЗАО «Укртатнафта» (Кременчугский НПЗ), в котором она является акционером, намерено увеличить размер претензий к Украине. Об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на первого заместителя генерального директора компании Наиля Маганова.
«Думаю, что требования возрастут до не менее 5 млрд долларов. В такую сумму оценивают потери наши эксперты», − сказал Маганов. В такую сумму оценивается, в частности, потеря контроля над предприятием и оборотных средств.
Маганов при этом назвал ход международного судебного процесса, инициированного «Татнефтью» с требованием к украинским властям о возмещении ущерба, положительным. «Все идет согласно регламенту», − подчеркнул он.
По словам Маганова, в результате захвата «Укртатнафты» рейдерами Украина сегодня имеет по факту «четыре стоящих НПЗ, бездействующую систему «Укртранснафты», простаивающие железные дороги и необоснованно высокие цены на нефтепродукты». Кроме того, Украина должна будет возместить ущерб законным акционерам «Укртатнафты».
Напомним, еще в мае 2007 года пакеты акций дружественных «Татнефти» офшоров AmRuz Trading (8,34%) и SeaGroup International (9,96%) по решению украинского суда были списаны в пользу «Нафтогаза Украины» (владеет более 40% «Укртатнафты»). В результате «Татнефть» утратила оперативный контроль над Кременчугским НПЗ: кресло председателя правления общества занял Павел Овчаренко.
В начале этого года проблемный актив перешел на счет «Укртатнафты». В конце июня компания продала их на аукционе украинской фирме «Корсан» (близкой к группе «Приват»), чья доля в результате возросла с 1% до 19,3%.
Первоначально «Татнефть» − основной поставщик сырья на Кременчугский НПЗ − прекратила отгрузку нефти на завод и заявила о подаче в суд иска с требованием к украинским властям возместить свыше 1 млрд долларов ущерба за нарушение прав компании как акционера «Укртатнафты».
В конце июня 2009 года размер этого иска был повышен до 2,4 млрд долларов. Видимо, в этот счет «Татнефть» включила потери, понесенные в связи с незаконной продажей «Корсану» 18,3% акций «Укртатнафты».
К слову, миноритарий не оставил шансов претендовавшему на первоочередное приобретение тех же акций «Нафтогазу Украины». Дело в том, что «Корсан» предложил, а затем и уплатил за актив гораздо большую сумму, чем была заявлена в начале торгов, − 2,1 млрд гривен (263 млн долларов).
Еще когда конфликт вокруг Кременчугского НПЗ только набирал обороты, эксперты предполагали, что впоследствии та или иная сторона еще не раз выдвинут встречные обвинения в разного рода нарушениях и судебные иски, ситуация будет затягиваться, а ее итогом станет полная потеря актива «Татнефтью».
Аналитики попали, что называется, в «яблочко». «Укртатнафта» оспорила в суде владение «Татнефтью» 8,6% акций компании. Как передает УНИАН со ссылкой на начальника юридического департамента ЗАО «Укртатнафта» Валерия Корнеляка, определение, которым открыто соответствующее производство, вынесено судом 2 сентября.
По его словам, причиной подачи иска в суд является нарушение «Татнефтью» договора купли-продажи указанного пакета акций, согласно которому татарстанский акционер должен был внести в уставный капитал «Укртатнафты» нефтяные месторождения, а не денежный взнос. «То есть была изменена форма взноса», − отметил Корнеляк. Слушание в рамках дела состоится 20 октября в Хозяйственном суде Полтавской области.
Кременчугский НПЗ в настоящее время является крупнейшим нефтеперерабатывающим заводом на Украине с максимальным объемом переработки до 18 млн тонн нефти в год.
«При сегодняшних высоких ценах на нефть стоимость предприятия можно оптимистично оценить в 10 млрд долларов, − сказал ВЗГЛЯДу начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. − В этом смысле оптимистичная оценка принадлежащего «Татнефти» контрольного пакета завода в 5 млрд долларов хоть и кажется несколько завышенной, но имеет правильный порядок величины».
Конфликт между сторонами назревал уже давно, а в 2008 году он перешел в открытую фазу, напомнил эксперт. Поэтому заявление Маганова можно расценить как первый шаг в торговле, которую «Татнефть» проводит, добиваясь разрешения проблемной ситуации. Это та сумма, которую компания хотела бы получить в качестве отступного за проблемный актив, подчеркнул аналитик.
Однако реально вернуть такие средства за Кременчугский НПЗ «Татнефть» не сможет, уверен Подлевских. «Думаю, что ситуация вокруг Кременчугского НПЗ будет и дальше осложняться. А шансов урегулировать конфликт до выборов на Украине практически нет», − сказал он.
«Выдавливание» российских компаний из нефтепереработки Украины ведется целенаправленно и настойчиво, и ситуация с Кременчугским и Одесским НПЗ станет основной темой жестких процессов противоборства в ближайшие месяцы, считает эксперт.
Аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин добавляет, что украинский бизнес «жестко вступился за этот актив» и «Татнефти» в этом плане рассчитывать не на что. Остается лишь надежда на суды, причем не на украинские, а на международные. «Однако здесь речь пойдет, скорее, о поставленной на завод, но не оплаченной нефти», − сказал эксперт газете ВЗГЛЯД.
Текст: Наталья Журавлева
-
Магазин вместо кредита
Антон Филатов
Ведомости
15.10.2009, 195 (2465)
Один из кредиторов РТМ нашел способ получить долг с девелопера. Сбербанк потребовал выставить на продажу один из объектов компании.
Вчера банк подал в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области иск к компании «РТМ Измайловский» ((«дочка» РТМ), говорится в сообщении девелопера. Суть иска — обращение взыскания на заложенное имущество: торгово-выставочный центр «Измайловский» (7000 кв. м) на 1-й Красноармейской улице в Санкт-Петербурге и участок 0,36 га. Сбербанк требует через суд выставить объект на продажу с начальной ценой 272 млн руб. (около $9 млн). Цена привлекательна: она даже ниже сегодняшнего рынка, говорит управляющий партнер Московской центральной биржи недвижимости Артем Цогоев. Но даже по этой цене найти покупателя будет тяжело: в отличие от Москвы инвестиционных сделок в Санкт-Петербурге практически нет.
Ранее Сбербанк подавал к «РТМ Измайловский» и РТМ иски о взыскании долга по кредиту в размере как раз $9 млн. Представитель РТМ наличие иска подтвердил, но от других комментариев отказался. Представитель Сбербанка отказался от комментариев.
РТМ находится в сложной ситуации. К июню 2009 г. долг компании составлял $530 млн. Основные кредиторы — Связь-банк ((464,3 млн руб.), Сведбанк (820,9 млн руб.), C.R.R.B.V. (2,04 млрд руб.), ООО «Мобил системс» (790,9 млн руб.), ООО ««РТМ финанс» (496,3 млн руб.). В июле РТМ подала иск о банкротстве в московский арбитраж. Вчера аналогичный иск подала ее «дочка» «РТМ девелопмент».
-
Нефть достигает годового максимума
Котировки нефти достигают годового максимума благодаря оптимизму относительно роста спроса на нефть и улучшающихся прогнозов на восстановление экономики США.
Стоимость "черного золота" растет шестую сессию подряд на фоне падения курса доллара и положительной динамики фондовых рынков по всеми миру.
Дополнительным позитивным фактором для рынка нефти стал доклад Американского института нефти, согласно которому запасы нефти за минувшую неделю снизились на 172 тыс. баррелей до 339,2 млн., а запасы бензинов упали на 2,66 млн. баррелей до 210,4 млн.
Пока, по состоянию на 08:46 мск фьючерсы на WTI растут на 0,97% (+$0,73 за баррель) до отметки $75,91 за баррель, тогда как фьючерсы на Brent прибавляют 0,59% (+$0,43 за баррель) и держатся на отметке $73,53 за баррель.
http://www.k2kapital.com/news/fin/733352.html (http://www.k2kapital.com/news/fin/733352.html)
-
Москва. Минпромторг считает АвтоВАЗ де-факто банкротом, которого бесполезно поддерживать
www.k2kapital.com 15.10.2009
Минпромторг уверен в том, что "АвтоВАЗ" де-факто является банкротом и бесполезно тратить на его поддержку госсредства. Об этом говорится в письме замглавы ведомства Андрея Дементьева в аппарат правительства, отправленном около двух недель назад, пишет "Коммерсант".
Дементьев по поручению первого вице-премьера Игоря Шувалова анализирует текущую ситуацию на АвтоВАЗе и, ссылаясь на бизнес-план автопроизводителя, дает свое заключение, стоит ли выделять заводу, который претендует на помощь в размере 70 млрд. руб., госсредства.
По мнению чиновников, спасти автопроизводителя будет возможно только за счет сокращения 50 тыс. сотрудников, поскольку сохранение текущей численности персонала завода (100 тыс. человек) рассчитано на выпуск 660 тыс. автомобилей в год. Замглавы Минпромторга также отметил, что бизнес-план завода опирается на выпуск нескольких моделей одного класса (В), под одним брендом, которые находятся в схожей ценовой нише. В то же время он дал понять, что партнерство АвтоВАЗа и французского концерна Renault, который по сути не желает делиться своими технологиями, не работает. Минпромторг также ожидает, что долг предприятия на 1 января 2010 года составит 76,3 млрд руб. без учета задолженности перед поставщиками на сумму 9,8 млрд руб. Из всего этого и делается вывод о том, что у АвтоВАЗа присутствуют "все признаки, предусмотренные законодательством о банкротстве" и выделять АвтоВАЗу в его нынешнем виде госфинансирование бесполезно.
Между тем, по оценкам российских СМИ, дела у "АвтоВАЗа" идут из рук вон плохо. "Ведомости" пишут о том, что завод балансирует на грани банкротства, но при этом спасает строительную "дочку", имея пять недостроенных домов в Тольятти.
Как отмечает издание, в первом полугодии 2009 года "АвтоВАЗ" создал резерв в размере 1,6 млрд. руб. под обесценение активов "дочернего" инвестора строительства недвижимости ЗАО "ФСК "Лада-дом", созданного в 1995 году для строительства жилья для сотрудников предприятия. С конца прошлого года компания, которая несколько лет назад стала работать на открытом рынке, строительство практически не ведет, хотя еще в январе мэр Тольятти Анатолий Пушков требовал от строителей, в том числе и "Лада-дома", выполнять обязательства перед дольщиками.
По данным отчетности "АвтоВАЗа" по МСФО за первое полугодие 2009 года, строительная компания получила 1,5 млрд. руб. авансов, и эти деньги могли быть получены на строительство от компаний, собиравших средства с дольщиков, однако денег на достройку у "Лада-дома" нет, поскольку они поступали в другие компании.
Само предприятие в отчете сообщило о том, что резерв под обесценение был создан под объекты, строительство которых началось, но работы по ним, как ожидается, не будут завершены. "АвтоВАЗ" на этой неделе выделил 5 млн. руб. на покупку долей в незавершенном строительстве и сам стал одним из дольщиков, хотя всего на достройку домов нужно 100 млн. руб. По словам представителей "АвтоВАЗа", компания ведет поиск потенциального инвестора и не исключает возможности получить субсидию до 50 млн. руб. от Самарской области и выкуп квартир регионом.
Между тем, Внешэкономбанк предложил правительству решать проблемы долга "АвтоВАЗа" с помощью ВТБ и Сбербанка, сообщили "Ведомостям" сотрудник банка и близкий к предприятию источник. ВЭБ, которому предлагается выкупить конвертируемые в акции облигации "АвтоВАЗа" на 40 млрд руб., чтобы завод смог рассчитаться с кредиторами, считает несправедливой попытку "повесить" на банк все долги завода.
Напомним, что в начале этой недели замминистра финансов Александр Новак заявил о том, что альтернативой облигациям в пользу ВЭБа может стать конвертация долга "АвтоВАЗа" перед Сбербанком и ВТБ в акции. По некоторым данным, государство также может выделить гарантии "АвтоВАЗу" для реструктуризации долга перед этими банками. Как ожидается, решение на счет участия ВЭБа в спасении предприятия будет принято 10 ноября на заседании рабочей группы правительства.
-
Nokia завершила 3-й квартал с убытками в размере 559 млн евро
15 октября /Dow Jones/. Nokia Corp. (NOK) представила отчет за 3-й квартал. Чистые убытки компании в отчетном периоде превысили ожидания аналитиков в связи с корректировкой стоимости активов Nokia Siemens Networks и другими расходами. Тем не менее, компания повысила прогноз по объему рынка мобильных телефонов на 2009 год.
Компания в 3-м квартале скорректировала стоимость активов Nokia Siemens Networks, которая является ее СП с германской Siemens AG (SI), на 908 млн евро.
Между тем, Nokia прогнозирует, что объем рынка устройств мобильной связи с этом году сократится на 7 проц до 1,12 млрд единиц. Ранее компания прогнозировала падение рынка на 10 проц.
“Спрос на устройства мобильной связи улучшился на многих рынках. Средняя цена продажи наших телефонов держится на стабильном уровне. Таким образом, рост числа проданных телефонов вылился в увеличение чистых продаж в сегменте устройств и услуг”, - заявил гендиректор компании Олли-Пекка Калласвуо.
Компания прогнозирует, что ее доля на рынке в 4-м квартале, скорее всего, не изменится по сравнению с 3-м кварталом. В прошедшем квартале доля компании на рынке осталась на уровне 38 проц.
Чистые убытки Nokia в прошедшем квартале составили 559 млн евро. Годом ранее компания получила чистую прибыль 1,09 млрд евро. Аналитики прогнозировали, что убытки компании не превысят 347 млн евро. Размер убытков в пересчете на акцию составил 0,15 евро. Эксперты ожидали всего 0,10 евро на акцию.
Снижение потребительских расходов, связанное с экономическим спадом, негативно сказалось на Nokia и ее конкурентах. Тем не менее, финской компании удалось поддержать продажи на приемлемом уровне благодаря широкому ассортименту как дорогих, так и бюджетных телефонов.
Результаты Nokia в 3-м квартале оказались противоречивыми, заявил один из аналитиков. “Рост объема продаж превысил наши ожидания. Можно предположить, что результаты компании по итогам года будут выше прогнозов”. Между тем, есть трудности в СП Nokia Siemens Networks, что вылилось в слабые показатели по итогам 3-го квартала.
Акции Nokia после публикации отчета подешевели на 5,9 проц до 9,68 евро. Аналитик Яри Хонко из eQ Bank заявил, что инвесторы неприятно удивлены корректировкой стоимости активов NSN. Из положительных факторов, он выделил прогноз повышения маржи в 4-м квартале, а также пересмотр прогноза по объему рынка мобильных устройств связи. При этом он отметил, что размер доли компании на рынке в 3-м квартале несколько разочаровывает.
-Автор Gustav Sandstrom, Dow Jones Newswires; +46-8-5451-3099; gustav.sandstrom @ dowjones.com; перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС
-
(C) Interfax 15:15 15.10.2009
США-НЕДВИЖИМОСТЬ-ИПОТЕКА-ЛИШЕНИЯ
Число лишений права собственности по закладным на дома в США выросло в III квартале до рекорда
Нью-Йорк. 15 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Число случаев лишения права
собственности по закладным на дома в США выросло в третьем квартале 2009 года на
23% по сравнению с тем же периодом прошлого года - до рекордного уровня,
сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные компании RealtyTrac.
Владельцы 937 тыс. 840 домов находились в течение квартала на той или иной
стадии процесса лишения прав собственности.
В сентябре число дефолтов по ипотечным кредитам достигло 343,638 тыс., что
на 4% меньше, чем в предыдущем месяце и на 29% выше уровня сентября 2008 года.
Согласно данным Standard & Poor's, в США растет число дефолтов по
первоклассным ипотечным кредитам, а также кредитам категории "Alt-A"
(промежуточной между первоклассными кредитами prime и кредитами высокого риска
subprime), при этом количество дефолтов по кредитам subprime сокращается.
"Проблема в том, что повышается число дефолтов среди заемщиков категории prime,
задолженность многих людей больше стоимости их жилья, и они теряют работу, -
отмечает директор Lusk Center for Real Estate Ричард Грин. - Опубликованные
данные - действительно негативные".
Количество случаев лишения прав собственности в штате Невада стало
максимальным - 47 тыс. 925, что на 10% выше, чем во втором квартале.
Рост числа случаев лишения прав собственности на жилье позволяет
предположить, что снижение цен на дома в США продолжится, отмечают аналитики
Amherst Securities Group LP.
По прогнозу Ассоциации ипотечных банков США (Mortgage Bankers Association,
MBA), число лишений прав собственности на дома продолжит расти до конца 2010
года.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
Пк вч
-
Goldman Sachs Reports 2009 Third Quarter Earnings Per Common Share of $5.25
Est. was at $4.24
-
(C) Interfax 16:34 15.10.2009
США-БЕЗРАБОТИЦА-ЗАЯВКИ
Число заявок на пособие по безработице в США упало до минимума с января
Вашингтон. 15 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Число американцев, впервые
обратившихся за пособием по безработице, снизилось на прошлой неделе на 10 тыс.
- до 514 тыс. - минимального уровня с января, сообщило агентство Bloomberg со
ссылкой на данные министерства труда США.
Согласно пересмотренным данным, неделей ранее этот показатель составлял 524
тыс., а не 521 тыс., как сообщалось ранее.
Аналитики ожидали сокращения числа обращений на 1 тыс. с объявленного ранее
уровня - до 520 тыс.
(Последует)
пк им
-
Interfax 16:43 15.10.2009
США-ПОТРЕБИТЕЛИ-ЦЕНЫ-2
Рост потребительских цен в США в сентябре совпал с прогнозом – 0,2%
(добавлен текст после 4-го абзаца)
Вашингтон. 15 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Потребительские цены (индекс CPI) в
США в сентябре выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило
агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства труда страны.
Результат совпал со средним прогнозом аналитиков.
Потребительские цены по сравнению с сентябрем прошлого года снизились на
1,3%, эксперты ожидали уменьшения на 1,4%.
Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI) в
прошлом месяце выросли на 0,2% за месяц и на 1,5% - за год. Аналитики ожидали
повышения соответственно на 0,1% и 1,4%.
Замедление темпов повышения индекса CPI по сравнению с августовским уровнем
в 0,4% свидетельствует о том, что инфляция не будет угрозой для экономики,
которая выходит из состояния наихудшей рецессии со времен Великой депрессии,
отмечают эксперты.
"Существенный переизбыток мощностей в экономике ослабляет возможности ритейлеров
по увеличению цен", - полагает президент Insight Economics LLC Стивен Вуд.
Расходы на энергоресурсы в сентябре выросли на 0,6%, в частности, за счет
подорожания бензина на 1%.
Продукты питания, составляющие седьмую часть индекса CPI, потеряли в цене
0,1% из-за снижения стоимости мяса и сельскохозяйственной продукции.
Цены на новые автомобили в прошлом месяце поднялись на 0,4%, а на вторичном
рынке машины подорожали на 1,6%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
C) Interfax 14:32 16.10.2009
ЕВРОПА-ЭКСПОРТ-СОКРАЩЕНИЕ
Темпы сокращения экспорта из еврозоны достигли в августе максимума 7 месяцев – 5,8%
Люксембург. 16 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объемы экспорта из 16 государств
еврозоны сокращались в августе самыми быстрыми темпами за 7 месяцев на фоне
рецессии и резкого подъема курса евро, сообщило агентство Bloomberg.
По данным Статистического управления Европейского Союза, экспорт из
еврозоны упал в августе на 5,8% по сравнению с июлем. При расчете показателя
учитывались поправки на сезонные колебания.
Импорт в августе снизился на 1,3%, положительное сальдо торгового баланса
сократилось на 1 млрд евро с 6 млрд евро в предыдущем месяце.
Евро подорожал к доллару на 15% за последние 7 месяцев, тем самым выручка
европейских компаний от экспорта сократилась, и аналитики опасаются, что это
может помешать восстановлению экономики региона.
"Вероятно, экспорту снова придется быть двигателем роста, - отметил экономист
Daiwa Securiteis SMBC Europe в Лондоне Колин Эллис. - Однако, учитывая ожидаемое
вялое восстановление мирового спроса и головную боль от растущего курса евро,
этот двигатель будет работать с перебоями".
Предполагается, что ВВП еврозоны вырос на 0,2% в третьем квартале и
увеличится на 0,1% в октябре-декабре после сокращения 5 кварталов подряд.
Служба финансово-экономической информации
-
Банк "Уралсиб" избавился от акций сети "Копейка"
Банк "Уралсиб", входящий в одноименную финансовую корпорацию, 16 октября продал принадлежащие ему 14,2 процента акций сети супермаркетов-дискаунтеров "Копейка". Об этом сообщает РИА Новости. На официальном сайте финансовой организации сообщения о сделке пока не появилось.
Размер сделки по продаже "Уралсибом" акций "Копейки" не сообщается. Также неизвестен покупатель ценных бумаг ритейлера.
До июля 2009 года доля "Уралсиба" в "Копейке" составляла 3,34 процента, однако была увеличена до 14,2 процента. Основным владельцем сети является Николай Цветков, совладелец "Уралсиба".
В сеть "Копейка" входят более 500 супермаркетов в 25 регионах России. В 2008 году выручка компании превысила 51 миллиард рублей.
В июле текущего года стало известно, что предложение по покупке "Копейки" сделала крупнейшая в мире торговая сеть - американская Wal-Mart. Приняла ли его российская сторона, неизвестно.
Ранее Николай Цветков также вел переговоры о продаже "Копейки" с сетью "Магните", а также с X5 Retail Group, владеющей сетями "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель". По данным отечественных СМИ, условия, которые предлагали российские компании, Цветкова не устроили.
-
www.k2kapital.com 17.10.2009
Дефицит федерального бюджета США по итогам 2009 финансового года составил рекордные $1,42 трлн. "Антирекорд" прошлого года - $455 млрд - оказался превышен более чем в три раза на фоне резкого снижения налоговых поступлений и огромных трат государства на стабилизацию экономики.
В материалах Минфина США, распространенных в пятницу, сообщается, что доходы госбюджета в завершившемся финансовом году составили $2,105 трлн, расходы - $3,522 трлн. Первый показатель упал по сравнению с прошлым годом на 16,6%, а второй - вырос на 18,2%.
Опубликованный размер бюджетного дефицита все же оказался на $162 млрд меньше, чем прогнозировало правительство США в августе. Как указал в письменном заявлении глава американского казначейства Тим Гайтнер: "Дефицит бюджета оказался меньше, чем мы прогнозировали - отчасти потому, что нам удается восстанавливать финансовую систему за счет меньших расходов налогоплательщиков".
Интересно, что Минфин США в своем бюджетном отчете возложил вину за рекордный дефицит бюджета на администрацию экс-президента Джорджа Буша. "Бюджетный дефицит 2009 ф.г. в значительной степени стал результатом расходов и налоговой политики, унаследованных от прежней администрации", - говорится в сообщении ведомства. По подсчетам казначейства, антикризисные действия новой администрации стоили лишь 24% бюджетного дефицита.
Напомним, что осенью прошлого года (как раз в начале 2009 финансового года) администрация Джорджа Буша приняла "план Полсона" на $700 млрд (официальное название - Troubled Asset Relief Program, TARP, "Программа расчистки проблемных активов"). А Барак Обама уже после вступления в должность утвердил программу стимулирования национальной экономики общей стоимостью почти $800 млрд. Однако если "деньги Буша" немедленно раздавались пошатнувшимся колоссам национального банковского сектора (которые перераспределяли их в том числе на выплаты бонусов топ-менеджерам), то Обама заявляет, что его стимулирующая программа рассчитана на несколько лет и должна иметь долгосрочные результаты.
Конечно, масштабные финансовые вливания в американскую экономику принесли определенный эффект. Уже во II квартале темпы снижения американского ВВП составляли лишь 0,7%, а, по мнению главы Федерального резерва Бена Бернанке, рецессия в США к сентябрю "с технической точки зрения завершилась". Между тем безработица в США продолжает расти и до конца года наверняка преодолеет 10-процентный рубеж, а избыточная ликвидность грозит выплеснуться в широкую экономику и привести к резкому росту потребительских цен. Но основной головной болью американской администрации на ближайшие годы станет как раз бюджетный дефицит, который в сумме за предстоящие десять лет может составить $9,1 трлн. Совокупный национальный долг Соединенных Штатов на сегодняшний день достигает почти $12 трлн, и если власти США не откажутся от авантюрной монетарно-фискальной политики, то инвесторы рано или поздно перестанут покупать американские казначейские облигации, а судьба доллара как резервной мировой валюты будет предрешена.
-
Прохоров согреется
Создав теплоэнергетическое СП с французами с выручкой 1 млрд долларов
В 2010 году ТГК-4 создаст совместное предприятие (СП) с одним из крупнейших европейских операторов теплоснабжения Dalkia, оно займется проектами энергосбережения и модернизации теплохозяйств. Предполагается, что к 2015 году оборот компании составит 1 млрд долл. Модернизация теплохозяйств и повышение эффективности управления — перспективный элемент развития российской энергетики, и финансовые горизонты СП вполне достижимы, говорят аналитики.
ТГК-4, подконтрольная группе «Онэксим» Михаила Прохорова, и Dalkia («дочка» Veolia Environnement и Electricité de France) подписали соглашение о намерении создать СП, которое займется управлением и развитием активов в сфере производства, транспортировки и распределения теплоэнергии в России. Как сообщили в «Онэксиме», процедуру создания компании, 50% плюс одна акция которой получит Dalkia, планируется завершить в первом квартале 2010 года.
На первом этапе проекта (до 2013 года) СП арендует на рыночных условиях у ТГК-4 котельные и теплосети и будет отвечать за распределение теплоэнергии, ремонт и модернизацию активов. Пилотный проект будет запущен в Курской области, а затем распространен на все регионы присутствия ТГК-4. Предполагается, что к 2015 году выручка СП достигнет 1 млрд долл. В перспективе услуги по эксплуатации и управлению тепловыми активами будут оказываться по всей России с возможным их приобретением.
Тепловое хозяйство — следующий шаг развития российской энергетики, он перспективен для компаний, отмечает аналитик «ВТБ Капитал» Михаил Расстригин. Пока сектор по-прежнему регулируется старыми методами, по системе «затраты плюс», что не стимулирует компании к повышению эффективности. Помимо новых методик регулирования нужны и технологии, которые уже есть у европейцев.
Озвученный показатель по выручке — 1 млрд долл. — достаточно большой, но он вполне реален, если СП заберет все тепло ТГК-4, считает г-н Расстригин. По итогам 2008 года выручка российской компании составила 1,3 млрд долл., согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, в 2010 году она вырастет до 1,4 млрд долл., примерно половина приходится на рынок тепла.
По словам экспертов, решение о создании СП подтверждает намерения Михаила Прохорова сохранить контроль над ТГК-4. Ранее на рынке были сомнения на этот счет.
-
Про РБК
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/10/19/216668
Ситуация заемщиков уже не ухудшается такими же темпами, как раньше, сказал он, а до конца года банк попытается решить проблему с крупными заемщиками вроде РБК. Реструктуризация крупных кредитов с частичными выплатами может привести к сокращению доли просроченной задолженности, полагает Вьюгин. По его словам, банк хочет продать обеспеченные корпоративные кредиты, по которым давно не было платежей, на миллиарды рублей.
-
Туркмения запретит "Газпрому" зарабатывать на реэкспорте газа
19.10.2009
Туркмения запретит России реэкспорт туркменского газа в Европу. Это условие может быть прописано в новых контрактах "Туркменгаза" и "Газпрома", которые стороны начнут обсуждать после 20 октября, пишет газета "Ведомости". Таким образом, Ашхабад добивается продажи газа по европейской цене.
Среднеазиатский газ по документам "Газпрома" сейчас поставляется на экспорт, поскольку концерн не платит с него экспортную пошлину (до 30 процентов от цены газа), хотя физически этот газ потребляется в России. В случае, если "Туркменгаз" запретит российскому концерну реэкспорт топлива, то туркменский газ будет продаваться в России, а российский пойдет на экспорт, но уже с уплатой пошлин, что сократит валютную выручку "Газпрома" минимум на 2 миллиарда долларов.
Газета "Время новостей" отмечает, что такое правило полностью лишит смысла для "Газпрома" продолжать закупки туркменского топлива.
"Газпром" также прописывает в контрактах запрет на реэкспорт газа, пытаясь не допустить перепродажи своего топлива. С 2001 года, после запроса из Еврокомиссии, концерн убрал запрет на реэкспорт из европейских контрактов, оставив это правило только в СНГ.
Президенты России и Туркмении еще в сентябре договорились о возобновлении поставок в Россию туркменского газа, однако Москва и Ашхабад пока не договорились по цене и объемам поставок.
Поставки туркменского газа в Россию были прерваны в апреле 2009 года, после взрыва на участке газопровода САЦ-4 в ночь с 8 на 9 апреля.
Туркмения возложила ответственность за взрыв на "Газпром", который якобы без уведомления резко сократил объемы отбираемого газа. Российский монополист отверг эти обвинения, однако поставки так и не были восстановлены. Сколько именно топлива намерен закупить российский концерн в 2009 году, пока неизвестно, однако уже с 2010 года поставки туркменского газа в Россию могут вырасти до 30 миллиардов кубометров в год.
-
Российский банк впервые превратили в небанковскую организацию
Московский "Теллус-банк" стал первым банком в России, преобразованным в небанковскую кредитную организацию (НКО). Об этом пишет газета "Коммерсант".
В третьем квартале 2009 года Банк России выдал новую лицензию московскому "Теллус-банку" в связи с его преобразованием в НКО "Центр межбанковских расчетов". Несмотря на ожидания ЦБ, это произошло не в связи с ужесточением требований к капиталу, который у "Теллус-банка" в несколько раз превосходил минимально необходимый. Выяснить причину смены банком статуса "Коммерсанту" не удалось.
В 2009 году Банк России значительно упростил процедуру преобразования банка в НКО. Сейчас единственным условием для подобного преобразования является финансовая стабильность банка. В ЦБ ожидали, что преобразования мелких банков в НКО будут происходить в связи с ужесточением требований к капиталу, которые вступают в силу в следующем году.
С 1 января 2010 года минимальный размер капитала банков определен на уровне 90 миллионов рублей, а с 1 января 2012-го - на уровне 180 миллионов рублей. Банки, не соответствующие этим требованиям, должны лишиться лицензии, однако массового отзыва лицензий у банков, скорее всего, удастся избежать. Те банки, которые не будут соответствовать требованиям ЦБ к достаточности капитала, могут поменять статус на НКО.
ЦБ намерен за счет повышения нормативов по банковскому капиталу сделать российскую финансовую систему сильнее. Это будет достигнуто за счет вывода с рынка небольших банков.
По данным ЦБ, в России работают 179 банков, для которых существует риск невыполнения требования закона. При этом эксперты полагают, что половина мелких банков не сможет увеличить капитал к 1 января 2010 года.
НКО является кредитной организацией, которая имеет право осуществлять отдельные банковские операции, устанавливаемые ЦБ, однако не имеет права, к примеру, принимать вклады от населения.
По данным ЦБ РФ на 1 октября 2009 года в России действовало 1192 кредитных организации.
-
АВТОВАЗ не исключает введения процедуры банкротства
Об этом сообщил сегодня вице-президент компании Олег Лобанов.
По его словам, такой вариант развития событий нельзя исключать в том случае, если не удастся договориться по реструктуризации долга. Правда, О.Лобанов добавил, что банкротство компании не означает остановки завода.
В этой связи менеджмент АВТОВАЗа предлагает выпустить конвертируемые облигации в объеме 50 млрд руб. При этом 38 млрд руб. пойдет на рефинансирование задолженности перед банками, а также на решение проблем с ликвидностью. Другие 12 млрд руб. необходимы, чтобы реализовать антикризисную программу, сообщил вице-президент компании.
В свою очередь президент АВТОВАЗа Игорь Комаров отметил, что компания не будет проводить массовых увольнений рабочих трудоспособного возраста. По его словам, численность сотрудников компании в настоящий момент составляет более 96 тыс. человек.
Вместе с тем Игорь Комаров добавил, что, согласно производственной программе АВТОВАЗа, образуется временно избыточная численность персонала в размере 21 тыс. человек, при этом более 7 тыс. - сотрудники трудоспособного возраста, 5,2 тыс. - сотрудники предпенсионного возраста и 9 тыс. - пенсионеры.
Сегодня компания обнародовала материалы, в которых отмечается, что чистый убыток АВТОВАЗа по РСБУ в 2009г. ожидается на уровне 30 млрд 719 млн руб. Чистый убыток компании по итогам 2008г. составил 6 млрд 684 млн руб. Таким образом, убыток АВТОВАЗа в текущем году может вырасти в 4,5 раза.
Выручка компании прогнозируется на уровне 88,7 млрд руб., убыток до налогообложения - 35 млрд 696 млн руб., убыток от продаж - 9 млрд 113 млн руб. По итогам 2009г. выпуск автомобилей и машкомплектов ожидается в объеме 340 тыс. 432 шт., продажи автомобилей и машкомплектов - 407 тыс. 954 шт.
-
http://lenta.ru/news/2009/10/20/eurochina/ (http://lenta.ru/news/2009/10/20/eurochina/)
"Министры экономики и финансов стран еврозоны на совещании в Люксембурге в понедельник, 19 октября, решили обесценить собственную валюту с помощью Китая, сообщает AFP. Главы финансовых ведомств по крайней мере трех стран еврозоны до конца 2009 года отправятся в КНР для соответствующих переговоров.
....
Также, как сообщает Reuters, после встречи в Люксембурге министр экономики Франции Кристина Лагард (Christine Lagarde) заявила, что больше всего в Евросоюзе хотят укрепления доллара по отношению к другим валютам.
..."
-
Прочитать можно здесь: http://prime-tass.ru/news/comments
Когда лопнет российский пузырь, - Ангелика Генкель, Альфа-Банк
"Прошедшая неделя началась с резкого роста цен на российские акции. В понедельник, 12 октября, акции подорожали на 4%. За исключением технических факторов, принудительного закрытия коротких позиций, оснований для эйфории не было. Возможно, рынки отреагировали на решения ряда авторитетных инвестдомов повысить прогнозы по российскому фондовому рынку.
Это вызвало острую дискуссию в кругу статистиков и макроэкономистов, считающих утверждение о восстановлении экономики /как глобальной, так и отечественной/ недоказанным. Финансисты громче заговорили о факте спекулятивного пузыря как о свершившемся. К концу недели акции незначительно скорректировались в цене. По итогам пяти дней прирост индекса ММВБ составил 0,7%, до 1317 пунктов. Индекс РТС вырос на 2,7%, до 1409 пунктов. Однако, это снижение стало лишним аргументом в пользу утверждения о необоснованности предшествующего роста цен на акции. В условиях "пузыря" рынок в большей степени реагировал на незначительные негативные события /в виде, например, выборочной макроотчетности США и еврозоны и отчетности корпораций/, и практически игнорировал позитивные и интересные в плане спекулятивных операций обстоятельства — типа укрепления рубля относительно бивалютной корзины, роста цен на нефть на 9-10% /до 77 долл./барр. брент и 78,5 долл./барр. WTI, 80% с начала года/ и металлы /20-100% с начала года/, позитивной отчетности корпораций.
Отраслевые индексы РТС
Отрасль Значение Изм, % Изм. с нач.года, %
Нефть и газ 195,42 3,85 103,18
Металлы и добыча 219,62 5,46 147,04
Промышленность 134,1 -2,99 122,94
Телекоммуникации 166,37 4,18 93,86
Потребительские товары 222,68 -0,13 205,12
Электроэнергетика 205,4 4,42 134,23
Банки и финансы 351,7 0,32 113,75
С середины лета, за последние 3 месяца, цены акций выросли на 73% в среднем в долларовом эквиваленте. Рост российского рынка с начала января составляет 123%. Российский рынок существенно опережает по темпам роста развивающихся соседей и выглядит спринтером на фоне развитых рынков /+13 — +20% с начала года. Наиболее вероятно, что все позитивные факторы
высокие цены на нефть и металлы,
благоприятная отчетность международных корпораций,
ревальвация российского рубля,
возможное повышение суверенного рейтинга РФ,
господдержка эмитентов и рынка,
преодоление кризиса ликвидности, частично доверия и др. атрибутов нынешнего кризиса,
уже учтены в котировках акций.
Обобщая причинно-следственные связи на российском фондовом рынке, мы призываем инвесторов, помимо участия во всеобщей эйфории, самостоятельно анализировать ситуацию. И при этом помнить об экзогенности /нерегулируемости/ позитивных сегодня стабилизирующих факторов – колебания мировой конъюнктуры могут достаточно быстро изменить вектор воздействия. Особое внимание следует уделить оценке того факта, что качественные изменения экономической среды вызваны не естественным улучшением, а количественными мерами — избыточной ликвидностью, которая, одновременно, обеспечивает и реакцию рынков на эти мнимо-качественные улучшения. И, наконец, аналитики обращают внимание на опасность "неубываемости" ликвидности, которая продолжает искусственно стимулировать рост фондовых индексов, раздувая спекулятивный пузырь.
Последние данные EPFR подтверждают существенную роль западных денег в текущем ралли на emerging markets и российском, в частности. Как свидетельствуют данные EPFR, международные инвесторы в поисках более надежных по сравнению с долларовыми активами вложений активно вкладывают средства в развивающиеся рынки. На неделе, завершившейся 14 октября, приток в фонды GEM достиг 1,84 млрд. долл. Более высокий приток в этом году был только дважды: 25 марта и 23 сентября и был связан с активностью крупнейших американских инвестфондов, ориентированных на инвестиции в развивающиеся рынки.
Приток в фонды BRIC также был высоким /312 млн. долл./, оказавшись лишь на 33 млн. долл. ниже рекордного притока в начале июня.
Приток средств в фонды России, страны СНГ, Китая и BRIC
Период Россия и СНГ всего, $ млн. GEM всего, $ млн Китай всего, $ млн BRIC всего, $ млн
Апрель 216 2 546,40 1 529,90 315,5
Май 232,2 3 861,00 2 147,10 475,1
Июнь 184 1 692,30 702,6 967,1
Июль 99,7 1 650,20 837,2 455,3
Август 5 45,1 256,2 152,2 168,3
Август 12 20,5 68,5 -442,4 224,2
Август 19 -3,6 -931 -704 -15,1
Август 26 -0,4 326,8 422,1 55
Сентябрь 2 9,4 -769,4 168,2 55,6
Сентябрь 9 30 31,1 458,7 -76,3
Сентябрь 16 99,9 291,1 -446,9 8,2
Сентябрь 23 35,5 1 994,30 192,3 83,4
Сентябрь 30 164,6 917,8 -116,4 81,3
Активы на 30 сентября 5 979,10 189 419,60 65 657,40 16 611,10
Положительные результаты показали также фонды Бразилии и Индии: приток в фонды этих стран составил 503 млн. долл. и 186 млн. долл., соответственно. Между тем приток в фонды России оказался максимальным в этом году и составил 187 млн. долл., а накопленный объем с начала года достиг 1,35 млрд. долл.
Очевидно, что столь длительный рост котировок — как товарных, так и фондовых, — нынешнее ралли стало самым продолжительным /с июля/ — не может длиться бесконечно. Аналитики считают, что "пусковым" режимом к коррекции может стать снижение цен на нефть до 70 долл./бар./рент и/или завершение этапа мягкой кредитно-денежной политики мировых ЦБ.
-
Бразилия ввела налог на иностранные инвестиции
РИА «Новости»
20.10.2009, 08:59
Министр финансов Бразилии Гида Мантега объявил о введении в стране налога на иностранные инвестиции. По словам главы Минфина, правительство будет взимать два процента от вкладов иностранных инвесторов на финансовом рынке Бразилии.
Технически сбор объединен с налогом на финансовые операции и будет производиться в момент поступления из-за рубежа капитала для вложения с фиксированной или нефиксированной доходностью.
По словам министра финансов, эта мера направлена против излишней спекуляции на фондовой бирже и на рынке капиталов и должна приостановить снижение курса доллара к бразильскому реалу, которое уже успело негативно сказаться на объемах бразильского экспорта. Если этого окажется недостаточно, правительство готово предпринять дальнейшие шаги по борьбе с девальвацией доллара в Бразилии, отметил Гидо Мантега.
Закон о налоге на иностранные инвестиции на финансовом рынке вступил в силу с момента его официальной публикации 20 октября.
-
Токио. Глава Renault-Nissan уверен в будущем АвтоВАЗа
www.k2kapital.com 20.10.2009
Глава франко-японского автомобильного альянса Renault-Nissan Карлос Гон (Carlos Ghosn) уверен в том, что российский автопроизводитель АвтоВАЗа сможет в кратко- и среднесрочной перспективе преодолеть стоящие перед ним трудности.
"Мы готовы поддержать АвтоВАЗ… менеджментом и технологиями. Я уверен, что АвтоВАЗ сможет преодолеть свои проблемы в кратко- и среднесрочной перспективе", - заявил Гон журналистам в Токио в понедельник.
Ранее Renault, владеющая 25% акций АвтоВАЗа, уступила категоричному предложению властей оказать дополнительную поддержку российскому автопроизводителю и передать ему технологии для производства ряда моделей Renault и Nissan.
-
Swedbank шокировал Прибалтику своей отчетностью
Сегодня крупнейший розничный банк в балтийском регионе Swedbank, и лидирующий игрок на рынке розничного кредитования стран Прибалтики неприятно удивил акционеров, сообщив об убытке в третьем квартале в размере 3,34 млрд шведских крон (около $482 млн) по сравнению с прибылью в размере 2,47 млрд крон за аналогичный период годом ранее.
Таким образом, убыток на акцию составил 3,57 крон по сравнению с прибылью в 3,81 крон годом ранее.
-
В голову пришла мысль: в google набрал "забастовки". Европа только и делает что бастует. И не только Европа.
http://news.google.ru/news?hl=ru&lr=&rlz=1W1ACAW_ruRU302&newwindow=1&resnum=0&q=%D0%97%D0%B0%D0%B1%D0%B0%D1%81%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%BA%D0%B8&um=1&ie=UTF-8&sa=N&tab=wn
-
Москва. "Ростелеком" утвержден единым национальным оператором инфраструктуры электронного правительства
www.k2kapital.com 20.10.2009
Правительство РФ определило ОАО "Ростелеком" (RTKM) единственным исполнителем работ по эксплуатации инфраструктуры электронного правительства - единым национальным оператором инфраструктуры электронного правительства. Об этом сообщается на сайте правительства.
Распоряжение об этом от 15 октября N1475-р подписал премьер-министр РФ Владимир Путин в соответствии с федеральным законом "О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд".
-
Ралли на рынке нефти не оправдано спросом, цена в $80 за баррель слишком высока – глава ОПЕК
Лондон. 20 октября. ИНТЕРФАКС-АНИ - Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) считает, что цена нефти в $80 за баррель неоправданно высока, и не будет удовлетворена возвращением цен к уровню в $100 за баррель, цитирует агентство Bloomberg слова генерального секретаря ОПЕК Абдуллы аль-Бадри.
А.аль-Бадри не думает, что цены вновь достигнут трехзначных значений в обозримом будущем, так как реальной нехватки поставок нет". Ралли на рынке нефти обусловлено падением доллара, ростом котировок на фондовых биржах и спекуляциями, уверен глава ОПЕК.
Руководство и страны-участницы организации обеспокоены наличием огромных запасов нефти и нефтепродуктов в плавучих нефтехранилищах, которые оцениваются в 125 млн тонн. Пока существуют такие запасы, говорить о росте спроса преждевременно.
"Когда мы увидим, что запасы в плавучих нефтехранилищах исчерпаны, можно будет говорить о восстановлении спроса", - отметил А.аль-Бадри. "Мы рассматриваем цену в $80 за баррель как несколько завышенную", - добавил он.
В то же время, рост цен на нефть позволил разморозить некоторые ранее приостановленные из-за спада в экономике проекты по расширению резервных мощностей стран-участниц. 7 из 35 таких проектов уже запущены вновь, всего ОПЕК работает над 150 проектами по расширению резервных мощностей.
ОПЕК в настоящее время располагает резервными мощностями для производства дополнительно 6-7 млн баррелей нефти в сутки. Этот объем нефти "может быть поставлен на рынок в любое время", - заявил А.аль-Бадри.
Однако генсек ОПЕК отметил, что страны-участницы должны придерживаться квот на добычу более строго. В сентябре только 62% квот были соблюдены.
Кроме того, А.аль-Бадри поддержал инициативу США по ограничению спекуляций на нефтяном рынке.
"Мы надеемся, что это окажется под контролем очень скоро", - сказал он.
Следующее заседание ОПЕК состоится в Луанде (Ангола) 22 декабря.
В ОПЕК, на долю которой приходится около 40% мировых поставок нефти, входят 12 стран: Алжир, Ангола, Эквадор, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и Венесуэла.
-
"Надо понимать, что текущее положение котировок USD по отношению к большинству других валют вызывает серьёзное неудовольствие финансового руководства во многих странах. Вероятно, устраивает текущее положение американского доллара только США. Что же, рассчитываться по прошлым долгам дешёвым долларом хорошо и потому заявления чиновников из ФРС о поддержании политики "сильного доллара" не более чем декларации. Со стороны родного финансового ведомства ждать поддержку доллару не стоит. Недовольство низкой стоимостью доллара неоднократно высказываются и стороны европейских стран, но как-то не слишком убедительно.
А в это время Китай уже долгое время искусственно поддерживает низкую стоимость юаня, тратя на это свои кровные резервы. В то же время, непосредственным участникам торгов на валютном рынке ясно, что котировки USD по отношению, в первую очередь, к EUR подошли вплотную к критическому уровню, сулящему перспективу технической коррекции. Для тех, кто реально проводит операции на межбанковском рынке, как бы не складывалось политическое отношение к стратегической стоимости USD, ориентиром могут служить только текущие предложения их контрагентов по торгам.
Собственно, сам уровень 1,50 имеет для текущих торгов свойство быть сильной основой, как для покупок USD так EUR. По этой причине для краткосрочных сделок выгодно покупать ниже уровня в области 1,4912-31, что логично, если рост выше 1,50 продолжится по тенденции. В то же время, в случае роста котировок выше 1,50 можно с хорошим потенциалом прибыльности продать курс выше уровня 1,5069-88. Понятно, что в таком случае продажи проводится на ожидании технической коррекции от уровня 1,50.
Противоречия в оценках перспектив USD совершенно объективны, если понимать, что Европейская валюта может быть либо дороже 1,5 долларов за единицу или дешевле – другого не дано. Сложность принятия решения в сторону роста выше 1,50 или снижения на коррекцию формирует предпосылки формирования консолидации. Область консолидации на сегодняшний день может рассматриваться в рамках среднесуточного колебания ниже и выше уровня 1,50.
Между тем, консолидация котировок EUR/USD в области 1,4869-1,4988 и 1,5031-1,5112 это затишье перед бурей. Это накопление критической массы дешёвого доллара, который в какой-то момент будет выброшен на рынок. А вот на каких уровнях завершится этот выброс дешёвых долларов говорить пока рано. Как минимум это уровни закрытия прошлого 2008 финансового года в области уровней 1,42-1,43, ниже которой находится область рыночного состояния до кризисного периода", - Владислав Гуров, аналитик ГК Броко
-
World Steel: Спрос на сталь в мире в 2010г. возрастет по сравнению с нынешним годом на 9,2%. РБК
Спрос на сталь в мире в 2010г. возрастет по сравнению с нынешним годом на 9,2% и достигнет 1 млрд 205,585 млн т, после того как в 2009г. потребление стали в мире уменьшилось по сравнению с 2008г. на 8,6% и составило 1 млрд 103,735 млн т, прогнозируют эксперты международной организации World Steel Association (Worldsteel).
В том числе потребление стали в странах БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) в 2010г. увеличится, по оценкам Worldsteel, на 5,9% по сравнению с нынешним годом и составит 662,679 млн т, тогда как в 2009г. потребление стали в этих странах выросло по сравнению с 2008г. на 13% и составило 625,853 млн т.
В то же время, как отмечают эксперты Worldsteel, потребление стали мировой экономикой в 2010г. останется существенно ниже, чем было в 2008г., когда спрос на сталь в мире достигал уровня 1 млрд 207,013 млн т. Однако в 2008г. доля стран БРИК в общемировом потреблении стали была меньше, чем в 2009г., и составляла 553,772 млн т.
-
Вашингтон. Оптовые цены производителей в США упали на 0,6% в сентябре
www.k2kapital.com 20.10.2009
Оптовые цены производителей в США неожиданно упали в сентябре на фоне снижения расходов на топливо, что является признаком "приглушенной" инфляции, а значит Федеральная резервная система может продолжать держать низкую стоимость заимствований и дальше, пока экономика восстанавливается, сообщает Bloomberg.
Цены производителей в первый месяц осени упали на 0,6%. Это уже второе снижение за три последних месяца. В августе оптовые цены выросли на 1,7%. Как говорится в докладе министерства труда США, без учета продуктов питания и топлива цены в сентябре упали на 0,1%.
-
Совет директоров Связьинвеста одобрил реорганизацию холдинга путем присоединения МРК к Ростелекому. Interfax
-
Министр финансов Бразилии Гида Мантега объявил о введении в стране налога на иностранные инвестиции.
По словам главы Минфина, правительство будет взимать два процента от вкладов иностранных инвесторов на финансовом рынке Бразилии.
Технически сбор объединен с налогом на финансовые операции и будет производиться в момент поступления из-за рубежа капитала для вложения с фиксированной или нефиксированной доходностью.
По словам министра финансов, эта мера направлена против излишней спекуляции на фондовой бирже и на рынке капиталов и должна приостановить снижение курса доллара к бразильскому реалу, которое уже успело негативно сказаться на объемах бразильского экспорта. Если этого окажется недостаточно, правительство готово предпринять дальнейшие шаги по борьбе с девальвацией доллара в Бразилии, отметил Гидо Мантега.
Закон о налоге на иностранные инвестиции на финансовом рынке вступил в силу с момента его официальной публикации 20 октября, заключил глава финансового ведомства Бразилии.
-
Нью-Йорк. API: Коммерческие запасы нефти в Штатах резко увеличились
www.k2kapital.com 21.10.2009
Американский институт нефти (American Petroleum Institute, API) сообщил о том, что за период с 9 по 16 октября запасы нефти в Соединенных Штатах выросли на 3,8 млн. баррелей до отметки 343,04 млн. баррелей, во многом из-за снижения темпов производства на американских НПЗ.
По оценкам API, за отчетный период сократились запасы тяжелых дистиллятов – на 1 млн. баррелей до 167,01 млн. баррелей, в то время как запасы бензинов уменьшились на 0,56 млн. баррелей и составили 209,83 млн. баррелей.
Рост запасов "черного золота" оказался более значительным, чем прогнозировали эксперты. Как ожидалось, они увеличатся не более чем на 1,8 млн. баррелей – 2 млн. баррелей. Аналитики также рассчитывали на то, запасы бензинов упадут на 1 млн. баррелей, а дистиллятов – на 1,3 млн. баррелей. Напомним, что данные Государственного Управления энергетической информацией (EIA) будут опубликованы сегодня вечером.
-
Первый зампред ЦБ Улюкаев считает возможной конвертацию долгов «АвтоВАЗа»
www.polit.ru 21 октября 2009, 10:08
Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев считает «вполне возможной идеей» конвертацию долга «АвтоВАЗ» в акции, сообщает Reuters.
«АвтоВАЗ» ранее заявил, что может стать банкротом, если не договорится о реструктуризации своих долгов с основными кредиторами – Сбербанком, ВТБ и «дочками» ВЭБа.
Текущая долговая нагрузка «АвтоВАЗа» составляет 62 млрд рублей (включая 25 млрд рублей ссуды от «Ростехнологий») и концу года вырастет до 75,2 млрд рублей. А при нынешних объемах продаж производство на «АвтоВАЗе» убыточно. Убыток на конец года составит не менее 30 млрд рублей. «АвтоВАЗ» предлагает правительству разместить конвертируемые облигации на 50 млрд рублей, которые выкупили бы основные банки- кредиторы. 38 млрд рублей от размещения планируется направить на рефинансирование долгов и 12 млрд – на пополнение оборотных средств.
«Конвертация долга в акции – это вполне возможная идея, банкам приходится иметь дело с теми активами, под которые они кредитуют», – сказал в среду Улюкаев, который входит в наблюдательные советы Сбербанка и ВТБ. Он добавил, что ЦБ не против того, чтобы заемщики урегулировали свои отношения с банками.
-
ВТБ получил за квартал чистый убыток в 11 млрд рублей[/b
Второй по величине в России Банк ОАО «ВТБ» получил чистый убыток по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за II квартал 2009 года в размере 11,0 млрд рублей по сравнению с чистой прибылью в 13,1 млрд рублей за II квартал 2008 года, говорится в сообщении банка.
С конца 2008 года кредитный портфель ВТБ вырос на 3,0% до 2 трлн 729,5 млрд рублей. Объем корпоративных кредитов увеличился на 2,3% до 2 трлн 316,3 млрд рублей, а розничных – на 6,7% до 413,2 млрд рублей. Экономический спад, тем не менее, оказал влияние на объем выданных кредитов: за увеличением кредитного портфеля на 7,5% в I квартале 2009 года последовало снижение данного показателя на 4,2% во II квартале. Объем средств на счетах клиентов увеличился на 41,7% до 1 трлн 561,8 млрд рублей по сравнению с 1 трлн 101,9 млрд рублей на конец 2008 года
Как сообщал ранее BFM.ru, ВТБ в I квартале 2009 года получил чистые убытки в размере 20,5 млрд рублей, против 2,9 млрд рублей чистой прибыли, полученной за январь-март прошлого года. Чистые процентные доходы ВТБ за отчетный срок выросли почти на 31% до 34,3 млрд рублей. Таким образом, за первое полугодие 2009 года банк получил убыток в 31,5 млрд рублей.
-
Олег Дерипаска от лица ОК "Русал" предложил премьеру Владимиру Путину разделить на четыре компании государственное ОАО "РусГидро",
которое, по мнению бизнесмена, экономически неэффективно.
В том числе речь идет о выделении крупнейшего актива "РусГидро" — Саяно-Шушенской ГЭС (СШГЭС), которая до аварии 17 августа обслуживала заводы "Русала". Олег Дерипаска предлагает дать возможность "Русалу" как потребителю СШГЭС войти в ее акционерный капитал. Впервые предприниматель пытался войти в акционерный капитал СШГЭС еще в 1999 году, но тогда глава РАО ЕЭС Анатолий Чубайс к этой идее отнесся без энтузиазма.
Сегодня ее реализация могла бы позволить властям не перекладывать все тяготы по реконструкции станции на бюджет, а компании Дерипаски — обрести дополнительную привлекательность в глазах инвесторов и кредиторов. Однако восстановление СШГЭС требует 40 млрд руб. вложений и займет около пяти лет.
Будет ли государство выделять средства на эти цели, пока неизвестно. А "Русал" до сих пор не завершил реструктуризацию собственных долгов на $16,8 млрд и свернул почти все инвестиции, то есть трудно говорить о том, что компания найдет средства еще и на ГЭС. По неофициальной информации, общий долг структур Олега Дерипаски составляет около $25 млрд. Согласно оценке аналитиков, в целом стоимость СШГЭС (включая восстановление) составляет около 76,8 млрд руб. Источники газеты "Коммерсантъ" в аппарате правительства сомневаются, что идея бизнесмена будет воплощена, хотя считают, что для очередной попытки он "выбрал удачный момент".
-
Российское правительство до конца текущего года представит свои предложения относительно приватизации госпакета "Роснефти".
Такое заявление сделал помощник президента Аркадий Дворкович, передает агентство "Интерфакс".
Дворкович не стал оценивать целесообразность приватизации нефтяной компании. "Давайте дождемся предложений правительства", - сказал помощник президента.
О том, что "Роснефть" может быть частично приватизирована, заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов в в сентябре текущего года. Однако в начале октября министр экономического развития Эльвира Набиуллина сообщила, что приватизация "Роснефти", "Аэрофлота" РЖД, Сбербанка, ВТБ, аэропорта "Шереметьево" и "Газпромнефти" на 2010 год не планируется.
-
Компания "Силовые машины" может заработать более 20 миллиардов рублей на поставке нового оборудования для Саяно-Шушенской ГЭС.
Об этом пишет газета "Коммерсант" со ссылкой на проект распоряжения правительства о проведении восстановительных работ на ГЭС.
В Минэнерго пояснили, что схема финансирования восстановительных работ сейчас разрабатывается и будет представлена в правительство в начале ноября, однако пока существует единственный вариант сметы расходов "Русгидро", владельца станции.
На восстановление станции в ближайшие четыре года потребуется 40 миллиардов рублей, при этом 26,9 миллиарда рублей пойдет на реконструкцию и восстановление всех 10 гидроагрегатов ГЭС. За сами агрегаты "Русгидро" придется заплатить почти 21 миллиард рублей, а их монтаж будет стоить еще 6 миллиардов рублей.
Все 10 турбин для СШГЭС изготовит и поставит концерн "Силовые машины", твердый контракт с которым может быть подписан в ноябре. Будет ли концерн выполнять монтажные работы, пока не решено.
-
ВЭБ распродаст свой портфель
Как стало известно «Ведомостям», ВЭБ просит правительство разрешить ему потихоньку продавать акции, купленные прошлой осенью на средства ФНБ
Ведомости
22.10.2009, 200 (2470)
Минфин и Внешэкономбанк (ВЭБ) обсуждают судьбу задепонированных в ВЭБе средств фонда национального благосостояния (ФНБ), сообщили два чиновника Минфина. Речь идет о пятилетнем депозите, выделенном год назад ВЭБу для скупки акций с целью поддержки фондового рынка. «Госкорпорация говорит о том, что не считает целесообразным дальнейшее обслуживание депозита», поэтому рассматривается и вариант его закрытия, рассказали собеседники «Ведомостей».
Факт таких консультаций подтвердил источник, близкий к ВЭБу. «Сейчас уже очевидно, что ВЭБ получил максимально возможную доходность по акциям, больше нет нужды держать деньги в этих инструментах», — объяснил он. Прошлой осенью, когда котировки большинства акций упали в разы, ВЭБ ежедневно ближе к закрытию торгов покупал «голубые фишки» — «Газпром», Сбербанк, ВТБ, «Норильский никель», «Сургутнефтегаз», «Лукойл». Хотя операции велись через брокеров, участники рынка их видели, и многие неплохо заработали на этих сделках. Инвестировал ВЭБ и в корпоративные облигации надежных эмитентов — те же «Газпром» и «Лукойл», РЖД, ВТБ, «ВТБ — лизинг финанс», Банк Москвы, Россельхозбанк, Газпромбанк. Текущая доходность портфеля составляет не менее 60%, сообщила вчера «Ведомостям» представитель ВЭБа Екатерина Карасина. «По большому счету инвестиции ВЭБа как антикризисная мера уже оправдали себя. Они поддержали рынок, а ФНБ принесли большой доход», — говорит сотрудник Минфина. Но министр финансов Алексей Кудрин прохладно относится к идее закрытия депозита, рассказал сотрудник министерства. Сам Кудрин в беседе с «Ведомостями» сказал: «Судьба депозита зависит от целого ряда решений, которые пока не приняты». Одно из возможных решений, говорит источник, близкий к ВЭБу, — преобразование депозита в портфель ценных бумаг, который будет отдан ВЭБу в доверительное управление. Но тогда встает вопрос о мотивации управляющего. «Пока получается, что вся заработанная прибыль является заработком ФНБ — так договаривались ранее, а это не совсем справедливо. Ведь ВЭБ очень хорошо поработал, и не совсем справедливо оставить его без бонуса», — говорит чиновник Минфина.
По состоянию на 1 октября 2009 г. объем средств ФНБ, размещенных ВЭБом на рынке ценных бумаг, составляет 148,6 млрд руб. (на 1 сентября — 161,6 млрд руб., на 1 августа — 168,5 млрд руб.), сообщила Карасина. Ранее председатель госкорпорации Владимир Дмитриев объяснял, что ВЭБ постоянно проводит операции с ценными бумагами из портфеля ФНБ, а уменьшение объема средств связано не только с продажей госбумаг, но и с их погашением, предъявлением бумаг по оферте.
Участники фондового рынка на вопрос «Ведомостей», следует ли в такой ситуации продолжать держать заемные средства на фондовом рынке или лучше зафиксировать прибыль, выбрали второй вариант. «Падение рынка от текущих уровней на 50% на основе исторических данных теоретически возможно. Значит, на данный момент доля акций должна быть не более 10-15%», — говорит генеральный директор УК «КИТ фортис инвестмент» Владимир Кириллов. Гендиректор УК «Агана» Олег Телипко предпочел бы сочетание топовых облигаций и валюты, чтобы сохранить «тело портфеля».
«В ВЭБе считают, что было бы рационально на протяжении следующего года потихоньку продавать акции небольшими порциями, чтобы не нанести большими продажами ущерба фондовому рынку, — говорит источник, близкий к ВЭБу. — Выйти с рынка гораздо труднее, чем зайти на него». Большое предложение бумаг может отрицательно повлиять на котировки и в состоянии продавить рынок вниз, предупреждает главный трейдер «Уралсиб кэпитал» Олег Воротницкий. Если принято решение зафиксировать прибыль и продать какую-то часть пакета, то с точки зрения инвесторов страшного ничего в этом нет, если ВЭБ ограничится разумным объемом, говорит трейдер крупного инвестбанка. Продажи со стороны ВЭБа не станут психологическим фактором для инвесторов, считает трейдер «Метрополя» Николай Кирюшкин: «Сейчас очень много свободной ликвидности, и инвесторы, наоборот, будут приветствовать тот факт, что в будущем над рынком не будет такого «навеса».
У госкорпорации была цель стабилизировать рынок и ВЭБ старается по возможности закрывать антикризисные программы, выполнившие свои функции, объясняет стратегию сотрудник аппарата правительства. Субординированные кредиты, портфель на фондовом рынке, перечисляет он, отложили еще на год займы на рефинансирование внешних кредитов. «ВЭБ теперь работает над проблемой страхования валютных рисков, так как все привлеченные деньги — валюта, а выданные — рубли, — говорит источник, близкий к ВЭБу, о новых приоритетах госкорпорации, — и поиском несвязанных кредитов на внешних рынках».
-
Вашингтон. Бежевая книга ФРС: Экономисты наблюдают стабилизацию
www.k2kapital.com 21.10.2009
Экономисты Федеральной резервной системы США наблюдают стабилизацию или даже умеренной рост активности во многих отраслях американской экономики. Об этом говорится в отчете Федеральной резервной системы, известном как Бежевая книга. В предыдущем обзоре экономисты ФРС также отмечали признаки стабилизации.
ФРС составляет обзор на основе результатов опросов компаний, работающих в 12 федеральных округах, где имеются ее отделения. Информация собирается из независимых источников, и содержание обзора не является комментарием ФРС к экономической ситуации. Каждая из "Бежевых книг" охватывает период времени примерно в месяц или полтора месяца.
Ситуация на рынке жилья продолжает улучшаться. Так, было отмечено повышение продаж жилья низкой и средней ценовой категории. Отчасти это обусловлено налоговыми льготами для покупателей первого жилья.
Между тем, показатели потребительских расходов в большинстве федеральных округов оказались довольно низкими. При этом негативное влияние оказало завершение срока действия правительственной программы по утилизации старых автомобилей.
В обзоре отмечается, что американские потребители расходуют свои средства довольно неохотно из-за необходимости возврата кредитов. Их также беспокоят перспективы сохранения рабочих мест.
Положительные тенденции наблюдаются в производственном секторе США.
Одним из самых слабых мест в экономике в настоящее время является сектор коммерческой недвижимости, отметили экономисты ФРС.
На рынке труда наблюдается слабость, но все же стали появляться некоторые положительные моменты. Так, ФРБ Далласа сообщил об улучшении ситуации в отношении временной занятости и занятости на контрактной основе.
В банковском секторе все еще наблюдается довольно низкий спрос на кредиты.
Между тем, выход экономики США из состояния рецессии в большинстве регионов США сопровождается сдержанным повышением цен и заработных плат.
-
ВЭБ распродаст свой портфель
Минфин и Внешэкономбанк (ВЭБ) обсуждают судьбу задепонированных в ВЭБе средств фонда национального благосостояния (ФНБ), сообщили два чиновника Минфина. Речь идет о пятилетнем депозите, выделенном год назад ВЭБу для скупки акций с целью поддержки фондового рынка. «Госкорпорация говорит о том, что не считает целесообразным дальнейшее обслуживание депозита», поэтому рассматривается и вариант его закрытия, рассказали собеседники «Ведомостей».
Факт таких консультаций подтвердил источник, близкий к ВЭБу. «Сейчас уже очевидно, что ВЭБ получил максимально возможную доходность по акциям, больше нет нужды держать деньги в этих инструментах», — объяснил он. Прошлой осенью, когда котировки большинства акций упали в разы, ВЭБ ежедневно ближе к закрытию торгов покупал «голубые фишки» — «Газпром», Сбербанк, ВТБ, «Норильский никель», «Сургутнефтегаз», «Лукойл». Хотя операции велись через брокеров, участники рынка их видели, и многие неплохо заработали на этих сделках. Инвестировал ВЭБ и в корпоративные облигации надежных эмитентов — те же «Газпром» и «Лукойл», РЖД, ВТБ, «ВТБ — лизинг финанс», Банк Москвы, Россельхозбанк, Газпромбанк. Текущая доходность портфеля составляет не менее 60%, сообщила вчера «Ведомостям» представитель ВЭБа Екатерина Карасина. «По большому счету инвестиции ВЭБа как антикризисная мера уже оправдали себя. Они поддержали рынок, а ФНБ принесли большой доход», — говорит сотрудник Минфина. Но министр финансов Алексей Кудрин прохладно относится к идее закрытия депозита, рассказал сотрудник министерства. Сам Кудрин в беседе с «Ведомостями» сказал: «Судьба депозита зависит от целого ряда решений, которые пока не приняты». Одно из возможных решений, говорит источник, близкий к ВЭБу, — преобразование депозита в портфель ценных бумаг, который будет отдан ВЭБу в доверительное управление. Но тогда встает вопрос о мотивации управляющего. «Пока получается, что вся заработанная прибыль является заработком ФНБ — так договаривались ранее, а это не совсем справедливо. Ведь ВЭБ очень хорошо поработал, и не совсем справедливо оставить его без бонуса», — говорит чиновник Минфина.
По состоянию на 1 октября 2009 г. объем средств ФНБ, размещенных ВЭБом на рынке ценных бумаг, составляет 148,6 млрд руб. (на 1 сентября — 161,6 млрд руб., на 1 августа — 168,5 млрд руб.), сообщила Карасина. Ранее председатель госкорпорации Владимир Дмитриев объяснял, что ВЭБ постоянно проводит операции с ценными бумагами из портфеля ФНБ, а уменьшение объема средств связано не только с продажей госбумаг, но и с их погашением, предъявлением бумаг по оферте.
Участники фондового рынка на вопрос «Ведомостей», следует ли в такой ситуации продолжать держать заемные средства на фондовом рынке или лучше зафиксировать прибыль, выбрали второй вариант. «Падение рынка от текущих уровней на 50% на основе исторических данных теоретически возможно. Значит, на данный момент доля акций должна быть не более 10-15%», — говорит генеральный директор УК «КИТ фортис инвестмент» Владимир Кириллов. Гендиректор УК «Агана» Олег Телипко предпочел бы сочетание топовых облигаций и валюты, чтобы сохранить «тело портфеля».
«В ВЭБе считают, что было бы рационально на протяжении следующего года потихоньку продавать акции небольшими порциями, чтобы не нанести большими продажами ущерба фондовому рынку, — говорит источник, близкий к ВЭБу. — Выйти с рынка гораздо труднее, чем зайти на него». Большое предложение бумаг может отрицательно повлиять на котировки и в состоянии продавить рынок вниз, предупреждает главный трейдер «Уралсиб кэпитал» Олег Воротницкий. Если принято решение зафиксировать прибыль и продать какую-то часть пакета, то с точки зрения инвесторов страшного ничего в этом нет, если ВЭБ ограничится разумным объемом, говорит трейдер крупного инвестбанка. Продажи со стороны ВЭБа не станут психологическим фактором для инвесторов, считает трейдер «Метрополя» Николай Кирюшкин: «Сейчас очень много свободной ликвидности, и инвесторы, наоборот, будут приветствовать тот факт, что в будущем над рынком не будет такого «навеса».
У госкорпорации была цель стабилизировать рынок и ВЭБ старается по возможности закрывать антикризисные программы, выполнившие свои функции, объясняет стратегию сотрудник аппарата правительства. Субординированные кредиты, портфель на фондовом рынке, перечисляет он, отложили еще на год займы на рефинансирование внешних кредитов. «ВЭБ теперь работает над проблемой страхования валютных рисков, так как все привлеченные деньги — валюта, а выданные — рубли, — говорит источник, близкий к ВЭБу, о новых приоритетах госкорпорации, — и поиском несвязанных кредитов на внешних рынках».
-
ОГК-3 продает
Анна Перетолчина
Ведомости
22.10.2009, 200 (2470)
Норникель«поручил менеджерам «дочки» — ОГК-3 проработать вопрос о продаже 4,14% казначейских акций и 0,41% акций самого «Норникеля», рассказали два источника, близких к обеим компаниям. Вопрос о продаже акций во вторник рассмотрело правление ОГК-3; он будет вынесен на совет директоров. «Норникель» пытается исполнить представление Счетной палаты, объясняет один из собеседников «Ведомостей».
В апреле палата обнаружила, что энергокомпания нецелевым образом потратила 29 млрд из 81,7 млрд руб., предназначенных на инвестпрограмму. ОГК-3 было предписано вернуть средства на счета. Эти деньги компания потратила на покупку активов у акционеров и структур, близких к ним: $576 млн она заплатила за 25% минус 1 акция «Русиа петролеум», $33 млн — за 34,9% акций Plug Power, еще 1,253 млрд руб. — за 0,41% акций «Норникеля».
4,23% собственных акций ОГК-3 выкупила у акционеров в начале 2008 г. за 8,123 млрд руб. (4,042 руб./шт.). Позже казначейский пакет снизился до 4,14%. Эти акции компания должна была погасить. Вопрос выносился на собрание акционеров в июне, но решение принято не было. «Норникель» решил не торопиться, ведь на момент собрания бумага ОГК-3 стоила всего 1,49 руб. (2,93 млрд руб. за пакет), объясняет источник, близкий к ГМК.
Теперь акции будут проданы на рынке по текущим котировкам (вчера — 3,31 млрд руб. за 4,14% ОГК-3), а деньги пойдут на инвестпрограмму, говорят два источника, близких к ««Норникелю» и ОГК-3. Компания уже ищет брокера для продажи, добавляет один из них. По «Русиа петролеум» и Plug Power решений нет, говорят собеседники «Ведомостей».
Вряд ли компания всерьез думает о продаже казначейских акций, сомневается аналитик «Уралсиба» Александр Селезнев: их рыночная цена ниже покупной в 2,4 раза. А вот пакет ««Норникеля» вчера был на 2,1 млрд руб. дороже, чем в момент покупки. Кроме этого ОГК-3 пока хватает денег на инвестиции, на ее счетах 53,5 млрд руб., отмечает Селезнев.
Представители ОГК-3, «Норникеля», Счетной палаты от комментариев отказались.
-
платные дороги собираются строить без дублёров. а также переделывать бесплатные, в платные.
"именно государственная практика дорожного строительства привела к тому, что стоимость километра дороги превышает среднемировую в 30-50 раз, рынок этот закрыт и коррупционен."
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/10/22/217003
-
"Заявление Гейтнера о прекращении программы TARP, может говорить о начале процесса уменьшения долларовой ликвидности
Итак, валютная пары EUR/USD продолжает торговаться в рамках расходящегося треугольника, в который трансформировалась 5-ая волна в коррекционной волне с. Как мы отмечали, данная волна находится в волне Y в глобальной волне В.
На данный момент мнения валютная пара EUR/USD в 5-ой волне продолжает формировать субволну е в рамках расходящегося треугольника, где вчера опять была протестирована верхняя граница формации в районе 1,505 пунктов. Напоминаем, что в "расходящемся/диагональном треугольнике" структура волн 5-3-5-3-5.
Пара EUR\USD – временной период daily
Как указано выше сейчас идет формирование субволны е, которая состоит по структуре из 5-ти волн, где идет формирование малой 5-ой волны/зеленые цифры в квадратных скобках/. Цели малой 5-ой волны 1,498-1,51-1,52923 пункта, что составляет 61,8-76,4-100% по Фибоначчи. Данное предположение подтверждает дивергенция по индикатору MACD. Окончательный перелом восходящей тенденции после преодоления 1,448 пунктов.
Если измерить цели самой 5-ой волны, то ее цель 1,5195 пунктов, что составляет 100% от длины волн 1-3/синие цифры в скобках/. Данное предположение подтверждает "медвежья" дивергенция по индикатору MACD уже на недельном графике.
Также стоит отметить, что валютная пара EUR/USD движется в восходящем тренде, где уровнем сопротивления выступает верхняя граница в районе 1,511 пунктов, нижняя в районе 1,468 пунктов. Еще более локально также сформирован восходящий тренд с границами 1,49 и 1,505 пунктов. В итоге валютная пара EUR/USD сформировала целый ряд восходящих трендов, которые будут сломлены.
Напоминаем, что глобально валютная пара EUR/USD сформировала глобальное восходящее 5-ти волновое движение наверх, теперь евро корректирует весь свой рост в диапазон 1,01-1,13, что составляет 61,8-76,4% по Фибоначчи от всего роста.
В декабре 2008 года была сформирована большая волна А, которая состояла из 5-ти волн/красные цифры/, а сейчас идет волны В к 1,48-1,52 пунктам.
Сейчас идет формирование волны В в виде зигзага WXY, после чего начнется формирование волны С в глобальной 2-ой волне с последовательными целями 1,13-1,09-1,01-0,98-0,95 валютных пунктов. Также напоминаем, что, на наш взгляд, с марта 2009 года идет стратегическая скупка доллара, что подтверждают исторические объемы. Так как мы считаем, что сейчас в паре идет глобальная волна В, которая является отскоком, то в данном случае кукловоды избавляются от евро.
Ну и наконец, вчерашнее заявление Гейтнера о прекращении программы TARP, может говорить о начале процесса уменьшения долларовой ликвидности, что соответственно позитивно отразится на курсе доллара против мировых валют", - считает Вадим Сысоев, аналитик Юнити Траст
22.10.2009 09:15
-
МОСКВА (Рейтер) - Россия находится в выигрышном положении по сравнению с другими странами, вынужденными при реализации стратегии выхода из кризиса делать выбор между повышением процентных ставок и сокращением дефицита бюджета, сказал первый зампред ЦБР Алексей Улюкаев, пообещав снижать ставки, таргетировать инфляцию и сглаживать волатильность рубля.
Россия с Мексикой показали за первое полугодие 2009 года самое глубокое падение экономики. Улюкаев сказал, что его мексиканские коллеги объясняют это поговоркой: "Мы слишком близко к США и слишком далеко от Бога".
"Мы от США, слава Богу, довольно далеко, но слишком близко к нефти", - сказал первый зампред ЦБР про Россию.
Падение цен на нефть спровоцировало бегство из рублевых активов и девальвацию рубля, а удорожание "черного золота" способствовало возобновлению инвестиций в РФ.
"Острая фаза кризиса для российской финансовой и банковской системы пройдена и я думаю, что нет смысла обсуждать вторые, третьи волны и разные буквы алфавита - U, V, W - это все красиво, но не относится к России", - сказал Улюкаев на конференции UBS, коснувшись популярных среди экономистов вопросов: будет ли новая волна кризиса и какую букву латинского алфавита будет напоминать восстановление.
Восстановление, по его словам, будет долгим и очень волатильным, с периодическими падениями.
Замминистра экономического развития Андрей Клепач прогнозирует рост российской экономики на 3-4 процента в четвертом квартале 2009 года к третьему и не исключает, что падение ВВП по итогам года может быть ниже, чем 8,5 процента, а в 2010 году возможен рост более 2 процентов.
-
МОСКВА (Рейтер) - Центробанк РФ в четверг утром снова снизил уровень покупки валюты, в результате чего рубль достиг новых максимумов 2009 года к доллару и бивалютной корзине.
Курс рубля к бивалютной корзине ($0,55 и 0,45 евро) вырос при открытии торгов на ММВБ в четверг примерно на 2 копейки до 35,64 рубля, после чего поднялся до уровня котировки спроса ЦБР в 35,60 рубля.
Спустя примерно 20 минут после начала торговой сессии рубль достиг самого высокого с начала 2009 года уровня к бивалютной корзине в 35,58 рубля.
По словам дилера крупного российского банка, ЦБР мог снизить уровень покупки валюты еще на 5 копеек до 35,55 рубля после того, как сегодня купил $700 миллионов на уровне около 35,60 рубля.
Банк России не комментирует предположения дилеров.
К доллару курс рубля в секции расчетами "сегодня" на ММВБ достиг самого высокого уровня с конца прошлого года значения в 29,0525.
Поддержку рублю в четверг оказывают цены на нефть, которые держатся в районе $80 за баррель, а также ослабление доллара к евро и другим основным валютам мира.
Дилеры говорят, что в настоящее время значительная часть потоков на валютном рынке формируется спекулянтами, и уход ЦБР с прошлого бида в 35,60 рубля к корзине мог вызвать закрытие части коротких валютных позиций, открытых в последнее время.
-
Золотовалютные резервы РФ выросли почти на 5 миллиардов долларов
Объем международных резервов Российской Федерации по состоянию на 16 октября 2009г. составлял 423,4 млрд долл. США против 418,7 млрд долл. на 9 октября с.г., сообщил сегодня департамент внешних и общественных связей Банка России.
Таким образом, золотовалютные резервы Банка России в их еженедельном исчислении на заданную дату выросли на 4,7 млрд долл., или на 1,1%.
Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации по состоянию на отчетную дату. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.
-
США урежут бонусы боссам проблемных корпораций
Кеннет Файнберг укажет руководителям компаний, сколько они должны зарабатывать
Администрация президента США Барака Обамы планирует обязать крупнейшие американские компании, получившие государственную антикризисную помощь, существенно сократить зарплаты своих руководителей - во многих случаях в 10 раз.
Компании должны будут уменьшить базовые ставки жалования 25 самых высокооплачиваемых служащих.
Кроме того, в каждой компании суммарный размер всех выплат 125 самым высокооплачиваемым сотрудникам должен в итоге сократиться вдвое.
Эти меры затронут семь корпораций: банки Bank of America и Citigroup, финансовые компании GMAC и Chrysler Financial, страховую компанию American International Group (AIG) и автопроизводителей General Motors и Chrysler.
Общественность в США с возмущением отреагировала на выплаты щедрых бонусов в компаниях, которые в разгар кризиса уцелели только благодаря вливаниям денег налогоплательщиков.
Разрешение на служебный автомобиль
Как ожидается, детали плана по урезанию бонусов будут официально объявлены в ближайшие дни.
Кеннет Файнберг, который руководит в американском минфине Программой избавления от проблемных активов (TARP), займется переговорами с каждой из компаний по вопросу о вознаграждениях руководителей.
По словам чиновников министерства, они будут добиваться того, чтобы суммарный размер всех форм компенсации 25 самых высокооплачиваемых сотрудников в итоге сократился приблизительно на 50%.
Это будет достигаться несколькими путями, в том числе уменьшением базовой ставки зарплаты в среднем на 90%.
Руководители, желающие, чтобы компания им оплачивала служебные автомобили, членство в гольф-клубах и другие подобные привилегии, должны будут получить разрешение регулирующих органов в том случае, если стоимость этих услуг превышает 25 тыс. долларов в год.
До сих пор компании были обязаны лишь устанавливать правила пользования этими услугами.
Большая часть вознаграждений руководителям должна будет выплачиваться в форме акций компании, которые будет запрещено продавать в течение нескольких лет.
По замыслу разработчиков этого плана, подобная схема оплаты создаст у топ-менеджеров материальную заинтересованность в долгосрочной финансовой устойчивости компании.
Политический момент
Пока не ясно, каким будет максимальный размер разрешенных заработков руководителей компаний, получающих госпомощь, и как именно Кеннет Файнберг будет определять эту цифру.
Ограничения не затронут те корпорации, которые расплатились по антикризисным кредитам, даже если они выплачивают щедрые премиальные, как Goldman Sachs и JP Morgan Chase.
Президент Барак Обама не раз критиковал банки Уолл-стрит за выплату бонусов в момент, когда остальные люди в стране страдают от экономического кризиса.
В начале года он заявил, что "возмущен" планами компании AIG выплатить топ-менеджерам обещанные бонусы на сумму в 165 млн долларов.
На этой неделе Дэвид Аксельрод, один из старших помощников президента, назвал эти выплаты в интервью телекомпании Эй-би-си оскорбительными. По его словам, компании "должны думать, что делают, и должны понимать, что год назад многие из этих учреждений стояли на грани краха, а правительство США и налогоплательщики пришли им на выручку".
www.bbc.co.uk/russian/
-
ВЭБ в сентябре сократил объем средств размещенных на рынке ценных бумаг на 13 млрд руб
Объем средств Фонда национального благосостояния /ФНБ/, размещенный Внешэкономбанком на рынке ценных бумаг, сократился за сентябрь 2009 г на 13 млрд руб до 148,6 млрд руб. Об этом ПРАЙМ-ТАСС сообщили в банке.
По словам представителя ВЭБа, "изменение объема средств ФНБ, размещенных Внешэкономбанком на рынке, связано с погашением бумаг, предъявлением бумаг по оферте и частичной их продажей". При этом он пояснил, что банку не требуется каких-либо специальных разрешений правительства на реализацию пакетов акций, которые были приобретены за счет средств ФНБ. "Внешэкономбанк имеет право входить в рынок и продавать бумаги, фиксируя доход. Задача банка заключается в получении дополнительного дохода для ФНБ", - сказал представитель ВЭБа, отметив, что доходность вложений средств ФНБ на рынке превысила 60 проц.
На 1 августа 2009 г объем вложений Внешэкономбанка на фондовом рынке составил 168,5 млрд руб. Как ранее сообщал ПРАЙМ-ТАСС, средства ФНБ, которые размещены на депозите в ВЭБе, на 80 проц были вложены в акции "голубых фишек" - "Газпрома", "Сургутнефтегаза", Сбербанка, "Норильского никеля", "Роснефти", "ЛУКОЙЛа" и ВТБ. Остальные 20 проц вложены в облигации "Газпрома", "ЛУКОЙЛа", ВТБ, Газпромбанка, РЖД и Банка Москвы.
Объем депозита, который выделен ВЭБу для поддержки фондового рынка, составляет 175 млрд руб.
-
Уважаемые, прежде чем опубликовать новость, посмотрите, может ее уже разместили постом выше.
-
— 22.10.2009 19:02 —
Чистая прибыль Сбербанка за девять месяцев составила 9,1 млрд руб.
Чистая прибыль Сбербанка России по РСБУ по итогам 9 месяцев 2009 года составила 9,1 млрд рублей против 102,9 млрд рублей годом ранее. Об этом говорится в материалах банка. По итогам 8 месяцев 2009 года чистая прибыль Сбербанка по РСБУ составила 7,4 млрд рублей.
Просроченная задолженность по кредитам Сбербанка по РСБУ на 1 октября составила 3,7% против 1,6% на начало 2009 года. Об этом говорится в материалах банка. Банк уточняет, что это удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле клиентов без учета договоров уступки прав требования (цессий) с отсрочкой платежа.
Капитал Сбербанка России за сентябрь 2009 года по РСБУ снизился на 0,2% и на 1 октября 2009 года составил 1,335 трлн рублей. Об этом говорится в материалах банка. На 1 сентября капитал Сбербанка составлял 1,337 трлн рублей. «Прайм-ТАСС»
-
17:22 22/10/2009
МОСКВА, 22 окт - РИА Новости. Арбитражный суд Москвы в четверг постановил взыскать с ОАО "РБК Информационные системы" в пользу ВЭБа 207 миллионов рублей задолженности по договорам купли-продажи облигаций, в том числе 173,5 миллиона рублей основного долга, передает корреспондент РИА Новости из зала суда.
Представитель банка просил взыскать с ответчика номинальную сумму облигаций, проценты по купонам и проценты за пользование чужими денежными средствами. Как пояснил представитель ВЭБа, 24 марта 2008 года между сторонами был заключен договор о покупке облигаций на сумму 173,5 миллиона рублей, через год ответчик должен был погасить сумму задолженности с процентами, однако этого не произошло, что и послужило поводом для обращения в суд.
В ходе судебного заседания истец ходатайствовал об увеличении исковых требований с 202,309 миллиона рублей до 207 миллионов рублей. Суд удовлетворил данное ходатайство.
В холдинг РБК, в частности, входят газета "РБК Daily", телеканал РБК, информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг", интернет-компания "Медиамир".
В настоящее время в суде находится поданный 1 октября иск Райффайзенбанка к "РБК Информационные системы" о признании компании банкротом. Основанием стал исполнительный лист о взыскании с этого ОАО в пользу банка 108,8 миллиона рублей - задолженность возникла еще в марте, когда медиахолдинг не погасил облигации первого выпуска, и была подтверждена судом первой инстанции и апелляционным.
Между тем, Райффайзенбанк уже 2 октября заявил, что ведет переговоры с РБК о схеме реструктуризации его задолженности и надеется в ближайшее время достичь договоренности и отозвать иск о банкротстве.
Долг РБК составляет примерно 180 миллионов долларов без учета задолженности перед Альфа-банком по форвардным контрактам (примерно 42 миллиона долларов; Международный коммерческий арбитражный суд признал только 28 миллионов долларов, но РБК оспаривает и эту сумму).
В конце июля этого года "Онэксим" сообщил, что достиг предварительной договоренности с менеджерами и держателями 55% акций медиахолдинга о реструктуризации задолженности. "Онэксим" планирует выкупить допэмиссию акций РБК за 80 миллионов долларов, в результате у него будет 51% акций. Схема предполагала два варианта реструктуризации. В обоих вариантах предлагалось разделить долг пополам, и его первую часть конвертировать в выпуск пятилетних LPN. Оставшуюся часть долга кредиторам предлагалось выкупить за 36% от номинальной стоимости либо конвертировать в еще один выпуск LPN, на этот раз восьмилетних.
http://www.rian.ru/arbitrage/20091022/190131545.html
-
ОАО "Татнефть" опубликовало свою консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по ОПБУ США за первые шесть месяцев 2009 года.
ОАО "Татнефть" /далее - "Общество"/ опубликовало сегодня на своем сайте /http://www.tatneft.ru/wps/wcm/connect/tatneft/portal_rus/infoactsinvest/raskinfo/konsolidirovannaya_finansovaya_otchyotnost// прошедшую процедуры обзора консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за первые шесть месяцев 2009 года, подготовленную в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США /далее - "ОПБУ США"/ /далее - "Финансовая отчетность"/ и соответствующий Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности /далее - "MD&A"/.
Отдельные финансовые показатели, приведенные ниже, основаны на соответствующей финансовой отчетности Общества по ОПБУ США. Приведенные финансовые показатели не заменяют Финансовую отчетность или MD&A, и всем заинтересованным лицам следует ознакомиться с указанными документы для полного понимания результатов по ОПБУ США за первые 6 месяцев 2009 года. Суммы в рублях переведены в доллары США, для показателей выручки и чистой прибыли - по среднему обменному курсу в течение соответствующего отчетного периода, и в отношении показателей баланса- по курсу на последний день соответствующего отчетного периода.
Выручка от реализации за первое полугодие 2009 года составила 163 972 млн. рублей /4 958 млн. долларов США/ по сравнению с 246 487 млн. рублей /10 296 млн. долларов США/ за первое полугодие 2008 года. Чистая прибыль за первое полугодие 2009 года составила 29 686 млн. рублей /898 млн. долларов США/ по сравнению с 21 005 млн. рублей /877 млн. долларов США/ чистой прибыли, полученной в первом полугодии 2008 года.
Общая стоимость активов Общества увеличилась с 392 980 млн. рублей /13 376 млн. долларов США/ на 31 декабря 2008 года до 458 780 млн. рублей /14 662 млн. долларов США/ на 30 июня 2009 года.
Общая сумма обязательств Общества увеличилась с 128 121 млн. рублей /4 361 млн. долларов США/ на 31 декабря 2008 года до 171 433 млн. рублей /5 479 млн. долларов США/ на 30 июня 2009 года.
Общий акционерный капитал Общества увеличился с 260 276 млн. рублей /8 859 млн. долларов США/ на 31 декабря 2008 года до 280 862 млн. рублей /8 976 млн. долларов США/ на 30 июня 2009 года.
Представители Общества обсудят основные финансовые показатели Общества по ОПБУ США за первые шесть месяцев 2009 года на телефонной конференции 23 октября 2009 года в 15.00 часов по московскому времени, в 12.00 по британскому летнему времени.
Для участия в телефонной конференции необходимо позвонить по телефону в Великобритании +44 20 8996 3900 или в России +7 495 981 0873, после чего назвать/набрать код 568 787. Телефонная конференция будет доступна для прослушивания в течение 7 дней начиная с 24 октября 2009 года по телефону в Великобритании +44 207 136 9233, вводя код 96918384.
Заявления о прогнозах: Настоящие материалы содержат определенные заявления в отношении будущих событий и ожиданий, которые являются прогнозами по своей природе. Любое заявление в данных материалах, которое не является историческим фактом, является заявлением о прогнозах и включает в себя известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут изменить реальные результаты, свершения и достижения, изложенные в таких прогнозах. ОАО "Татнефть" не принимает на себя никаких обязательств обновлять такие прогнозы для отражения реальных результатов, изменений в предположениях или изменениях в факторах, влияющих на данные заявления.
23.10.2009 08:59
www.prime-tass.ru
-
Слишком много споров на эту тему в форуме. :'(
Подготовил реферат по" классикам"...." Тренд и коррекция
Тренд
Рынок редко бывает стабильным. Бывают редкие периоды затяжных боковиков, когда нет ни сильных покупок, ни сильных продаж, трейдеры по обе стороны цены замерли в ожидании идей, рынок топчется на одном месте, не проявляя желания вырваться из коридора. Но это состояние можно назвать особенным, поскольку бывает оно не слишком часто и длится не слишком долго. Такое состояние рано или поздно становится неустойчивым и как правило заканчивается резким разрывом боковика и рождением нового движения.
Движение это образ существования рынка. Потому что суть рынка в нестабильности. Деньги не идут туда, где нет движения, им нужна динамика, иначе они уходят в другое место. Но и уход, и приход денег порождают движение цены, поэтому стабильность это редкое состояние, когда одни деньги уже сделали свое дело, а другие еще только на подходе.
Появление новых денег на рынке вызывает рост цены, а рост цены привлекает новые деньги, которые, в свою очередь, вызывают еще больший рост цены. Так возникает самоподдерживающийся процесс, который приводит к появлению на ценовом графике красивого однонаправленного движения - тренда. Тренд представляет собой идею, под которую идут деньги на рынок, и эта идея может жить сама по себе, в отрыве от фундаментальных оценок стоимости акции, от внешнего фона и от всего остального. Цена растет и этого вполне достаточно для принятия решения покупателями.
Тренд поддерживается постоянным притоком денежной ликвидности, однако увеличение покупок приводит к увеличению объема акций в портфелях инвесторов, что увеличивает и объем возможного предложения. Все эти акции в портфелях, купленные под саму идею тренда, могут в одночасье вывалиться на рынок предложением и обрушить цену. Но пока цена растет, все кажется нормальным, ликвидность исправно поставляет тренду все новых и новых покупателей.
Разумеется, рынок денег не бездонный, и рано или поздно начнутся перебои с ликвидностью, если например цена денег вдруг увеличилась, или появились новые, более перспективные варианты вложения капитала, или тренд оказался настолько глобальным, что выкачал под себя все более-менее доступные лимиты. И тогда рынок оказывается один на один со значительной массой купленных акций, цена на которые почему-то больше не растет.
Обстановка становится напряженней, волатильность возрастает, желающих продать становится все больше и больше. Начинается коррекция. Она совсем не похожа на гладкое и ровное движение вниз. Это не трендовое движение, которое больше напоминает договор, устраивающий всех. Коррекция похожа на боевое столкновение. И на тренде, и в коррекции идет борьба между быками и медведями, на тренде эта борьба безоговорочно решалась в пользу первых, на коррекции же быки в целом прогрывают, отступая с боями и контратаками. Падения сменяются откатами, периодичские волны покупки вновь пытаются вывести цену к вершинам, но сил не хватает, и цена в итоге падает все глубже и глубже.
Впрочем, если глубина коррекции составляет не слишком большую долю предыдущего роста, большинство игроков воспринимают ее не как слом тренда, а как счастливую возможность залезть в тренд по дешевым ценам. Идея роста все еще считается актуальной, и падения вызывают усиление покупок, поддерживающее цену. Кроме того, подтягивается ликвидность, которой так не хватало на вершине тренда, а объем открытых позиций сокращается засчет выскочивших на коррекции спекулянтов.
Все это как правило приводит к тому, что цена в итоге стабилизируется на каком-то уровне, рынок обретает новый временный баланс. Как правило это происходит на уровне коррекции 20-40% от роста. Некоторую поддержку оказывает так же популярный уровень 38%, где как правило концентрируется спрос любителей волновых теорий.
Впрочем, если на рынок давят какие-то дополнительные факторы, вроде внешнего фона или серьезных проблем с ликвидностью, продажи могут не встретить достаточного сопротивления. В этом случае возникает опасная ситуация, когда коррекция уходит ниже 40-50% от роста. Усиливаются продажи инвесторов, разуверившихся в идее дальнейшего подъема цен. Сама идея тренда начинает трещать по швам, предыдущий рост уже кажется чем-то далеким и неактуальным, он начинает уступать в головах игроков новой идее - идее падения. Формируется новый тренд, теперь уже вниз. Рынок уходит ниже искать новые уровни поддержки, уже не связанные с последней волной роста.
Коррекция
Для всех кто видел ценовой график, очевидно, что рынок ходит по модели "движение"-"коррекция". За каждым движением следует откат, за откатом - следующее движение. Это, по сути, алфавит любого графика, язык, на котором разговаривает цена. Однако, язык этот может быть неверно истолкован - трейдер, обрадованный тем, что вообще может что-то слышать, переоценивает свои возможности и начинает слышать то, чего на самом деле рынок не говорит.
Тот факт, что за движением обязательно последует коррекция, сам по себе недостаточен для того, чтобы делать далеко идущие выводы. Если цена находится на стадии роста, возможны два варианта развития событий: а) рост продолжится, б) начнется коррекция. Какой из этих вариантов более вероятен? Практика показывает, что первый. Рост является самоподдерживающимся процессом, на росте вероятность продолжения движения вверх всегда выше, чем вероятность разворота. Разворот конечно же рано или поздно случится, но ставить на это событие всю дорогу вверх может оказаться разорительным.
Однако трейдер отягощен знанием о том, что за ростом последует коррекция. Это знание давит на мозг и временами приводит к неоправданным ожиданиям скорой коррекции. Трейдер думает, что знание позволит ему обхитрить рынок, он начинает "ловить вершину", пытаться продать на пике роста, или, того хуже, встать в шорт, рассчитывая откупить дешевле на коррекции. При этом почему-то очевидным полагается, что на коррекции цена непременно окажется ниже текущих уровней.
Что, конечно же, далеко не факт. Очень трудно заранее предсказать, до каких высот продлится рост. Вполне может быть оказаться и так, что долгожданная коррекция начнется с такого уровня, что даже дно коррекции будет гораздо выше текущих цен. Вероятность такого поворота дел часто недооценивается.
Особенно остро желание перехитрить рынок проявляется на падениях. При резком снижении цены появляются толпы желающих "поймать дно", полагающих отскок от текущих уровней неминуемым и очевидным. Часто они оказываются правы, но иногда застревают в невыгодной позиции, тоскливо наблюдая как рынок уходит еще ниже.
Знание о том, что движение рано или поздно сменится коррекцией, не имеет абсолютно никакой предсказательной силы. Для того, чтобы можно было на него как-то опираться в ожиданиях, не хватает самого главного элемента - знания о том, где именно движение сменится коррекцией. Без него нет никакого смысла ставить на разворот движения.
Однако момент разворота не так просто определить зарнее. Дело в том, что спусковым крючком для начала коррекции является набор сложнопредсказуемых факторов, которые скорее всего даже не отражаются на ценовом графике, оставаясь за кадром торгового процесса. Некоторую слабую помощь может оказать знание популярных "целевых уровней", гуляющих по рассуждениям аналитиков. Вблизи этих уровней возможно усиление продаж со стороны впечатлительных к аналитике спекулянтов. Но переоценивать значение этого фактора не стоит.
Таким образом, если нет действительно веских причин ожидать разворота, лучше держать позицию по рынку, пока не появятся достаточно устойчивые признаки слома тенденции. Обычно развитие коррекции сопровождается сильной волатильностью, и можно найти приемлемый уровень для продаж на восстановлении после действительно серьезного снижения.
-
Пятница, 23 октября 2009 12:10 МОСКВА (Рейтер) - Центробанк РФ купил на рынке более $1,5 миллиарда за четверг-пятницу на фоне укрепления рубля до очередных годовых максимумов.
"Сегодня купили несколько сот миллионов долларов, свыше $500 миллионов, вчера - около $1 миллиарда", - сказал журналистам первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
Дилеры говорят, что ЦБ в пятницу вновь снизил уровень покупки валюты на 5 копеек, допустив укрепление рубля до нового максимума 2009 года к бивалютной корзине и доллару. ЦБ обычно снижает бид, купив на прежней границе диапазона изменения корзины $700 миллионов..
-
Пятница, 23 октября 2009 12:14 ЛОНДОН (Рейтер) - Золото может подорожать до $1.400 за унцию в 2010 году благодаря интересу инвесторов, прогнозирует подразделение драгоценных металлов Bank of Nova Scotia ScotiaMocatta.
По мнению ScotiaMocatta, нижней ценовой планкой в будущем году будет $850 за унцию.
"Золото переживает очень интересные времена, но на цену влияет множество факторов, некоторые из которых противоречат друг другу, например, дефляция и страх инфляции", - говорится в отчете банка.
"У нас также есть неприятное ощущение, что после почти катастрофических событий последнего года резкий рост, начавшийся в марте, выглядит преувеличенным".
Росту золота могут помочь признаки нестабильности на финансовых рынках, отмечают аналитики банка.
На прошлой неделе золото установило абсолютный ценовой рекорд в $1.070,40 за унцию на фоне снижения доллара до 14- месячного минимума к евро.
ScotiaMocatta прогнозирует ценовой диапазон для серебра в будущем году в $13-25 за унцию. В пятницу серебро торгуется выше $17 за унцию.
Инвестиционный спрос на серебро останется высоким, но также вырастет и спрос со стороны промышленности, считает банк.
"Серебро выигрывает от того, что является одновременно и промышленным металлом, и недорогим драгоценным металлом. Промышленные металлы быстро растут на ожиданиях экономического роста, а будучи недорогим драгоценным металлом, серебро отобрало долю рынка у золотых ювелирных изделий"
По прогнозам ScotiaMocatta, платина в будущем году будет торговаться в диапазоне $1.100- 1.900 за унцию, а палладий - $250-420 за унцию. Инвестиционный спрос на них останется высоким, и промышленный спрос также вырастет, прогнозирует банк.
-
Москва. В России утвердили новый состав автомобильных аптечек
www.k2kapital.com 23.10.2009
С 1 июля 2010 года в России начнется выпуск новых автомобильных аптечек. Как следует из приказа Минсоцздравразвития РФ, который был опубликован "Российской газетой" в пятницу, из аптечек исчезнут все лекарственные препараты, зато появится много бинтов и лейкопластырей.
В нынешних аптечках, состав которых был определен еще в 1996 году, содержится анальгин, аспирин, валидол, нитроглицерин, уголь активированный и корвалол, охлаждающий пакет, зеленка, вата и нашатырный спирт. В новой аптечке не останется ни одного лекарственного препарата: вместо этого в ее состав войдут шесть видов бинтов, три вида лейкопластыря, медицинские салфетки, ножницы, перчатки и устройство для проведения искусственного дыхания "рот в рот".
Кроме того, в приказе утверждены также рекомендации по применению новой аптечки: описаны способы наложения кровоостанавливающих жгутов и обработки ран.
Старые аптечки будут действительны до 31 декабря 2011 года.
-
МОСКВА, 23 окт - РИА Новости. Совет директоров ОАО "Пава", крупнейшего зернопереработчика Сибири и Дальнего Востока, принял решение о назначении новым генеральным директором компании Сергея Щеткова, ранее занимавшего должность директора по развитию холдинга "Волжская Текстильная Компания" (входит в группу "Савва"), сообщили РИА Новости в компании.
Щетков имеет большой опыт работы на руководящих должностях в крупных российских и иностранных компаниях, а также опыт продаж. "Новый генеральный директор свободно владеет английским языком, что позволит ему общаться с иностранными инвесторами и партнерами из стран дальнего зарубежья, что на сегодняшний день особенно актуально для компании", - пояснили в "Паве".
Занимавший ранее пост генерального директора ОАО "Пава" Андрей Ананьин назначен на должность исполнительного директора, которая введена в "Паве" в связи с изменением структуры. "Новая штатная единица введена для усовершенствования структуры, развития стратегически важных направлений бизнеса компании", - добавили в агрохолдинге.
Компания "Пава" (до переименования в июне 2005 года - ОАО "АПК "Хлеб Алтая") входит в пятерку ведущих производителей муки в России и занимает порядка 3% от общероссийских объемов производства муки. Специализируется на производстве муки, главным образом, высшего сорта. В совокупности компания выпускает более 360 тысяч тонн муки в год, а также около 80 тысяч тонн отрубей и 20 тысяч тонн кормосмесей. Мощности ОАО "Пава" по хранению зерна составляют более 300 тысяч тонн зерна единовременно.
Чистая прибыль ОАО "Пава" по МСФО в 2008 году снизилась в пять раз по сравнению с 2007 годом из-за роста курса доллара и составила 22,719 миллиона рублей, выручка "Павы" за отчетный период выросла на 30% - до 4 миллиардов рублей.
-
23 октября.
Зернопереработчик «ПАВА» провел переговоры с одной из крупнейших японских корпораций
Компания «ПАВА» продолжает расширять географию контактов с потенциальными партнерами. В конце октября текущего года состоялись переговоры зернопереработчика с одной из крупнейших японских компаний. Встреча состоялась в г. Барнауле (столица Алтайского края), где располагается Центральный офис компании. Также делегация из 13 человек посетила Ребрихинский мелькомбинат ОАО «ПАВА» (Алтайский край, с. Ребриха).
Встреча была посвящена нескольким вопросам: вероятное взаимодействие по вопросам экспорта и импорта, возможное сотрудничество по инвестированию в реализацию проектов «ПАВЫ».
Напомним, «ПАВА» находится на стадии реализации двух крупных проектов: сельскохозяйственного проекта «Русский аграрный дивизион» («РАД») и проекта по глубокой комплексной переработке зерна пшеницы «Грэинвест», предусматривающего реконструкцию действующих мощностей Ребрихинского мелькомбината. Концепция ведения бизнеса «РАД» заключается в приобретении и культивации сельскохозяйственных земель в России, с целью образования крупного производителя сельскохозяйственного сырья (пшеницы, ячменя, ржи, подсолнечника, гречихи и гороха) с более высокой добавленной стоимостью для поставок на международные и внутренние рынки.
В переговорах 2-х компаний принял участие начальник отдела развития инвестиционной деятельностиГлавного Управления экономики и инвестиций Алтайского края Анатолий Нагорный. Он рассказал о государственной и региональной поддержке (налоговые льготы, компенсация процентной ставки по банковским кредитам, развитие инфраструктуры в Ребрихинском районе), которая будет оказана проектам.
Помимо сфер потенциального сотрудничества представители японской делегации подняли вопрос о высоких российских экспортных тарифах на зерно и продукцию его переработки, которые на сегодняшний день являются решающим фактором, тормозящим развитие торговых отношений между двумя странами.
Презентация проектов для иностранной делегации прошла успешно – они заинтересовали японскую корпорацию. Представители зерноперерабатывающей компании оценивают прошедшую встречу положительно, так как переговоры показали, что потенциальное сотрудничество по нескольким направлениям будет взаимовыгодным.
-
Редмонд. Квартальная прибыль Microsoft снизилась на 18% - до $3,6 млрд
www.k2kapital.com 23.10.2009
Прибыль и выручка крупнейшего в мире софтмейкера Microsoft Coproration снизились по итогам квартала, однако показанные результаты все равно превзошли ожидания рынка.
Чистая прибыль Microsoft в I квартале 2009-2010 финансового года сократилась на 18,3% - до $3,57 млрд - против аналогичного показателя годовой давности на отметке $4,37 млрд. Выручка корпорации снизилась на 14% и составила $12,9 млрд (годом ранее - $15,1 млрд).
Microsoft указала в отчете, что перенесла на будущий период доход в размере $1,47 млрд, связанный с запуском новой операционной системы Windows 7. Если бы компания учла этот доход в отчетном периоде, общая выручка составила бы $14,4 млрд, а прибыль на акцию - $0,52 (больше на 8%, чем сравнительный показатель годичной давности в $0,48).
Вышедшие показатели Microsoft существенно превысили консенсус-прогнозы аналитиков. Так, эксперты, опрошенные Thomson Reuters, прогнозировали, что прибыль на акцию составит лишь $0,32, а выручка - $12,37 млрд.
Уолл-стрит незамедлительно отреагировала на позитивную отчетность софтверного гиганта: акции Microsoft подорожали на открытии торгов на 8,7%.
-
Ну вот не быть нашему ОПЕЛЮ
[/size][/size]
Детройт. General Motors Co. отложила подписание окончательного соглашения по продаже контрольного пакета акций Opel до ноября
www.k2kapital.com 23.10.2009
General Motors Co. отложила подписание окончательного соглашения по продаже контрольного пакета акций Opel до следущего месяца. 3 ноября совет директоров GM проведет встречу, на которой будут обсуждаться обновленные предложения Magna и Сбербанка по поводу сделки, а также письмо министра экономики Германии Карла Теодора цу Гуттенберга касательно помощи Opel со стороны ФРГ. Об этом пишет в официальном блоге GM вице-президент автоконцерна Джон Смит.
Глава американского автогиганта Фриц Хендерсон ранее заявлял, что окончательное соглашение о продаже Opel может быть подписано уже на этой неделе. Однако сделка затягивается из-за позиции антимонопольных органов ЕС, которые выразили озабоченность обещанной Opel госпомощью. В Брюсселе предполагают, что правительство Германии могло таким образом поставить альянс Magna-Сбербанк в преимущественное положение перед другими претендентами на Opel.
Напомним, немецкое правительство заявило о намерении гарантировать кредитную линию в $6,8 млрд. для финансирования сделки.
GM продолжит работу над соглашением, а также постарается уладить все противоречия касательно государственных гарантий по сделке со стороны правительства Германии. Смит отмечает, что на встрече 3 ноября соглашение уже, возможно, будет подписано представителями GM.
-
http://lenta.ru/news/2009/10/23/check/
маразм крепчал... я так понимаю, сделано будет как всегда по русски, исходя из призумпции виновности.
"Таможенники предлагают внести поправки в Таможенный кодекс, которые позволят им в течение трех лет проверять любые компании, использующие импортные товары. В случае, если таможня обнаружит контрабандный товар, то может потребовать от компании заплатить пошлину, даже если компания не является контрабандистом. Об этом пишет газета "Ведомости".
Сейчас таможенники могут контролировать импортированный товар в течение года с момента ввоза, но проверять могут только непосредственного импортера, а также заказчика ввезенной продукции и торговцев.
Теперь Федеральная таможенная служба (ФТС) намерена проверять любые компании и индивидуальных предпринимателей, "во владении или собственности которых находились или находятся импортируемые товары". При этом ФТС сможет проверять всю импортную цепочку в течение трех лет с момента ввоза товара. Частных лиц поправки таможни не затронут.
Трехлетняя давность проверок и неограниченный круг компаний, которые можно проверять, уже прописаны в Таможенном кодексе союза России, Казахстана и Белоруссии. Его проект президент России должен подписать 27 ноября, а сам кодекс начнет действовать во всех странах с 1 июля 2010 года.
...
"
-
очередной государственный "портальчик", с бюджетом в 6 миллионов баков.
Вероятно все деньги уже распилили, если не могут купить домен у владельца, а через прокуратуру требуют отобрать :-)
http://lenta.ru/news/2009/10/23/gosuslugi/
-
МОСКВА, 23 октября. /ПРАЙМ-ТАСС/. Банк России советует населению не "поддаваться искушению" играть на валютных курсах. Об этом сообщил первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. Он пояснил, что когда наблюдается большая волатильность курса национальной валюты, "у всех участников рынка: и у бизнеса и у населения, постоянно возникает искушение изменить структуру своего портфеля, купить валюту - продать валюту. Это заведомо безвыигрышное поведение для всех участников, особенно для неквалифицированных инвесторов, то есть населения".
По мнению А.Улюкаева, таким "неквалифицированным инвесторам" нужно поддерживать стратегию поддержания того портфеля, который им свойственен. И чтобы не провоцировать нерациональное поведение, Банк России своими действиями на рынке сдерживает избыточную волатильность рубля, сказал А.Улюкаев.
В отношении действий населения во время колебаний валют он отметил, что "поведение населения несимметрично: на стадии ослабления оно быстро изменяет свою структуру сбережений в сторону валюты, а на стадии укрепления рубля – медленно. Мы это видели и на протяжении этого года, когда доля инвалютных депозитов выросли в три раза за короткий срок. Сейчас динамика идет медленно".
А.Улюкаев пояснил, что "дедолларизация – это всегда длинный процесс".
В то же время он напомнил, что доля валютных депозитов снизилась до 27 проц с 30 проц на начало сентября 2009 г.
23.10.2009 16:26
-
Американские финансовые регуляторы в пятницу, 23 октября, закрыли сотый с начала года банк, сообщает Associated Press. Сотым американским банком, прекратившим существование, стал небольшой Partners Bank из штата Флорида. Закрытие банков в 2009 году уже обошлось Федеральному агентству по страхованию вкладов (Federal Deposit Insurance Corp.) в 25 миллиардов долларов
В 2008 году, напоминает AP, в США было закрыто 25 банков, а годом ранее всего три. Рекорд по числу прекративших деятельность банков в новейшей истории США был поставлен в 1989 году, когда за год закрылись 534 финансовых учреждения.
В течение ближайших нескольких лет, по прогнозам экспертов, в США будут закрыты около 400 банков, что обойдется Федеральному агентству по страхованию вкладов в 100 миллиардов долларов. Наибольший риск грозит банкам, работающим на рынке недвижимости, причем как занимающимся ипотечным кредитованием, так и предоставляющим средства девелоперам.
http://www.lenta.ru/news/2009/10/24/shut/
-
ОГК-3 объявила о продаже казначейских акций
Событие. По сведениям газеты "Ведомости", правление ОГК-3 рассматривает вопрос о продаже 4,1% казначейских акций, а также 0,4% акций "Норникеля". Акции будут проданы на бирже, компания уже начала выбор брокера для помощи в сделке. Согласно мнению собеседников "Ведомостей", таким образом компания пытается исполнить рекомендацию Счетной палаты по отмене проведенные ранее сделок по покупке акций.
Комментарий. При проведении допэмиссии компания получила денежных средств больше, чем предусматривала инвестпрогррамма. Затем часть полученных средств была потрачена на покупку акций, что было оспорено в апреле текущего года Счетной палатой, которая предписала вернуть 29 млрд руб. на счета компании. Кроме акций "Норникеля" ОГК-3 купила 25%-ный пакет в "РУСИА Петролеум" и 35% акций Plug Power.
В случае продажи по текущим ценам 4297 руб. за акцию "Норникеля" и 1,685 руб. за акцию ОГК-3 компания будет вынуждена зафиксировать убытки от реализации акций в размере 2,7 млрд руб.
В то же время компания пока не приняла решение о продаже акций "РУСИА Петролеум" и Plug Power, приобретенных на сумму $600 млн.
Влияние на рынок. Мы негативно воспринимаем решение ОГК-3 о продаже казначейских акций. На счетах компании находится более 50 млрд руб. денежных средств, и она пока не нуждается в дополнительных деньгах для развития. На наш взгляд, для миноритарных акционеров погашение казначейских акций было бы наиболее благоприятным вариантом распоряжения бумагами, поступившими в компанию. Между тем увеличение предложения на рынке акций ОГК-3 при продаже пакета казначейских акций может привести к падению котировок в среднесрочной перспективе. Исходя из среднего оборота ОГК-3 на бирже в размере 30 млн руб., пакет на сумму в 3,3 млрд руб. представляется значительным, а его реализация может занять продолжительное время.http://fincake.ru/stock/investideas/1516
-
Сильный рубль не убьет нефтяников
Даже если доллар упадет ниже 25 руб./$, их бизнес будет прибыльным
Укрепляющийся рубль – трагедия для экспортеров и, прежде всего, нефти – основного российского богатства. Понятное дело: зарабатывают российские нефтяники, в основном, в долларах, а тратят – в рублях. И чем дешевле доллар к рублю, тем выше их издержки и, соответственно, меньше их прибыли. Об этом руководители и собственники нефтяных компаний не устают твердить, как только национальная валюта начинает расти в цене. Вот, например, сейчас, когда доллар всего за два месяца потерял почти 10% своей стоимости. Но, как известно, курс национальной валюты – это функция от мировых цен на нефть, и сильный рубль, как правило, – следствие высокой стоимости черного золота. То есть, чем выше цена на нефть, тем больше валюты приходит в страну, и тем сильнее ее продажа на внутреннем рынке давит на курс доллара. И, значит, серьезной трагедии для нефтяных экспортеров нет, ведь потери от падения доллара к рублю они компенсируют ростом цен на продаваемое ими сырье.
Только вот иногда не только нефтяные цены двигают курсом рубля. Например, в последние месяцы помимо экспортного притока валюты в страну текут «горячие» деньги спекулянтов, играющих на разнице в процентных ставках. Пока Центробанк героически сдерживает атаки нападающих, используя незамысловатое правило «каждые $700 млн – минус 5 коп. в корзине». Но азарт валютных торговцев настолько силен, что если бы курс находился, как того хочет регулятор, в свободном плавании, то доллар уже совсем скоро опустился бы ниже 26 руб./$.
Slon.ru решил выяснить, что случилось бы с заработками нефтяников в случае ревальвации рубля при прочих равных условиях. Получилось, что при падении валютного курса доходы крупнейших нефтяных компаний не падают, а, наоборот, растут, поскольку значительная часть сырья продается в России, и пересчитывается, соответственно, по более низкому курсу доллара. А вот с прибылями ситуация плачевная: в зависимости от сценария пять крупнейших российских нефтяных компаний теряют от $2,7 до $12,3 млрд. И больше всего – «Лукойл» – из-за более высокой доли валютной выручки. Но как бы там ни было, сильный рубль не разденет их до нитки: при среднем курсе в 24 руб./$ в следующем году меньше всего заработает «Газпром нефть», но ее чистая прибыль превысит $1,7 млрд. – всего вдвое меньше того, что она смогла бы получить при курсе в 30 руб./$.
Елена Мязина
http://slon.ru/articles/165937/
-
Планы глобальных инвесторов на развивающиеся рынки: разворот назрел?
В последнее время интерес глобальных инвесторов к развивающимся рынкам заметно вырос. По данным EPFR, приток капитала в фонды, инвестирующие в акции emerging markets, за неделю c 15 по 21 октября 2009 г. составил $4,9 млрд - максимум за последние 22 месяца. Причем Россия является одним из самых популярных среди инвесторов рынков. Российским фондам за указанный период удалось привлечь $450 млн, что является лучшим результатом с мая 2008 г.
Повышению спроса на активы развивающихся стран, в том числе российские, по словам начальника отдела анализа рынка акций ИБ "КИТ Финанс" Марии Кальварской, способствуют рост аппетита к риску и "бегство" от доллара. "Emerging markets имеют более высокий коэффициент бета, чем развитые рынки, т.е. сейчас растут значительно быстрее на волне всеобщего оптимизма. Главные аргументы игроков на повышение - высокая ликвидность и улучшения в реальном секторе экономики, - объясняет логику инвесторов Сергей Карыхалин, начальник аналитического отдела УК "КапиталЪ". - Вопрос в том, насколько сильно уже выросли рынки и не забежали ли они "вперед паровоза".
С начала 2009 года развивающиеся фондовые рынки сильно подросли. Однако до пика весны прошлого года им еще далеко, особенно российскому рынку. Так, индекс РТС сейчас находится в районе 1400 пунктов, тогда как в мае 2008 года он превышал 2200. То есть недолет до предыдущего пика составляет более 30%. Если же, к примеру, взять бразильский рынок, то индексу Bovespa до исторического максимума осталось добрать менее 10%.
Несмотря на огромный приток капитала в фонды, особого роста развивающихся рынков за минувшую неделю аналитики "УРАЛСИБ Кэпитал" не заметили. Вместо этого рынки двигались по синусоиде. Российский рынок не стал исключением, показав лишь незначительный прирост индекса РТС к 21 октября. "Похоже, приток капитала на прошлой неделе произошел за счет денег неквалифицированных игроков, - говорится в обзоре компании. - Мы полагаем, что коррекционные настроения могут прийти на смену "бычьей" эйфории, и в результате наступит сокращение притока капитала".
В какой-то момент ситуация на рынках изменится, соглашается Сергей Карыхалин. "Очевидно, что природа приходящих сейчас на рынок денег спекулятивная, и в какой-то момент они обязательно уйдут - либо на другой более перспективный рынок, либо в защитные инструменты, в зависимости от того, какой фактор спровоцирует коррекцию", - говорит аналитик. Причем коррекция может оказаться весьма чувствительной, ведь подъем рынков в последние месяцы был очень быстрым, предупреждает эксперт. По прогнозам начальника отдела биржевых операций ИК "Грандис Капитал" Максима Берсенева, коррекция на рынках может произойти уже в начале ноября.
По словам начальника отдела стратегического и макроэкономического анализа "ВТБ Управление активами" Алексея Воробьева, спекулятивный краткосрочный капитал на российские рынки поступает в результате операций carry trade. "А кэрри начнет выходить из рисковых активов сразу, как только Fed начнет ужесточать денежно-кредитную политику. Судя по всему, США уже начинают сворачивать bailout-пакеты (антикризисные меры - ред.), следующим шагом должно стать повышение процентных ставок, - поделился мыслями аналитик в рамках он-лайн конференции "Мировая экономика: кому в кризис жить хорошо?", прошедшей на нашем сайте. - Отток спекулятивного капитала может спровоцировать переоценку всех рисковых активов, включая российские".
В свою очередь, Мария Кальварская полагает, что пока вероятность коррекции на российском рынке остается низкой. "Для наступления коррекции необходимо влияние достаточно существенных факторов - падение цен на товарно-сырьевых рынках, ухудшение прогнозов развития мировой экономики и развивающихся стран, - говорит аналитик. - Уход инвесторов с рынков может произойти в случае бегства от рисков, но пока факторов для соответствующих тенденций нет. И вряд ли фиксация прибыли будет сопровождаться массовым выходом иностранных инвесторов из российских активов, если не произойдет глобальных изменений в мировой экономике".
Более того, как отмечает г-жа Кальварская, достаточно большое количество иностранных игроков еще не успели войти в российские акции на более низких уровнях. Инвесторам, по ее словам, интересны в том числе и долгосрочные инвестиции в российский рынок, учитывая улучшения прогнозов восстановления мировой экономики и роста цен на нефть. "Рост спроса на российские акции может вывести котировки к очередным максимумам до конца года", - прогнозирует аналитик.
Директор управления анализа финансовых рынков УК "РБизнес - Управление активами" Андрей Стоянов полагает, что российский рынок будет двигаться в рамках общей тенденции на мировых фондовых рынках. "Все зависит от того, насколько быстро рынки будут расти в ближайшее время, - говорит аналитик. - Нужно смотреть за американским рынком. Если рост по S&P до 1200-1250 пунктов произойдет до следующей весны - это нормальный темп роста. Если выход на эти уровни произойдет в течение ближайших месяца-полутора, то вероятность коррекции резко возрастет. Другой вопрос, что она не будет такой страшной, каким было падение рынков в прошлом году".
23.10.2009 19:34, Привалова Мария (Finam.ru)
-
Абуджа. Нигерийские боевики объявили о бессрочном прекращении огня
www.k2kapital.com 25.10.2009
Крупнейшая в Нигерии военизированная группировка в богатом нефтью регионе дельты Нигера объявила о новом, бессрочном прекращении огня, сообщает 25 октября BBC News.
Движение за освобождение дельты Нигера ( MEND ) заявило, что к этому решению его подтолкнула готовность правительства вести серьезные переговоры.
Ранее группировка, отколовшаяся от MEND, нарушила перемирие с властями Нигерии и пригрозила возобновить насильственные действия. Однако в воскресенье было объявлено новое перемирие, призванное "подтолкнуть процесс диалога".
В дельте Нигера, где нет адекватного управления и царит беззаконие, процветают военизированные группировки. Они утверждают, что борются за интересы местного населения, не получающего выгод от нефтяных богатств региона, однако финансируют свою деятельность за счет грабежей, рэкета и похищений людей. Нападения на нефтяные объекты и их работников в течение трех последних лет привели к снижению добычи нефти в Нигерии на треть и способствовали росту нефтяных цен.
-
Новые акции
Анна Перетолчина
Ведомости
26.10.2009, 202 (2472)
ТГК-2 собирается объявить 15 трлн дополнительных акций, в 10 раз больше нынешнего капитала. Такие поправки в устав акционеры компании рассмотрят 10 ноября, сказано на ее сайте. Это даст возможность провести допэмиссию акций ТГК-2, говорит представитель компании и ее основного акционера — группы «Синтез», деньги могут понадобиться для реализации инвестпрограммы.
Для одобрения поправок нужно 75% голосов присутствующих на собрании (привилегированные акции голосуют). Максимальная явка на собрания ТГК-2 — 90%. При такой активности акционеров «Синтез» с долей чуть более 50% (акции в залоге у Сбербанка) наберет 55% голосов.
Однако большинство миноритариев проголосовать не смогут. Прошлой осенью «Синтез» объявил оферту и собрал заявки примерно от 40% владельцев бумаг, но акции не выкупил. Большая часть бумаг была списана со счетов миноритариев, говорил директор крупнейшего из них (около 26%) — Prosperity Capital Management Александр Бранис.Миноритарии могут вернуть акции, дав распоряжение депозитарию («Синтез» бумаги вернул), объясняет представитель НДЦ (5,27% акций ТГК-2). Часть акционеров уже попросили об этом, продолжает он, не раскрывая деталей. Связаться с представителями Deutsche Bank и ДКК (в номинальном держании 26,37% и 16,2% акций) не удалось.
Prosperity хочет, чтобы «Синтез» выполнил обязательства по выкупу бумаг, а не вынуждал фонд забрать акции, говорит его директор Денис Спирин. Но вернуть бумаги до закрытия реестра (30 сентября) было невозможно, продолжает он: информация о собрании появилась в октябре.Представители Unicredit Bank, Morgan Stanley, Citigroup от комментариев отказались. Но даже если в собрании не будет участвовать только пакет Prosperity, «Синтез» наберет нужные 77,3% голосов. Миноритарии вряд ли что-то докажут в суде, ведь давно могли вернуть акции от депозитариев, считает партнер юрфирмы «Юст» Артур Рохлин.
У «Синтеза» нет денег на выкуп новых акций ТГК-2, видимо, он решил выйти из капитала компании, например разместив конвертируемые облигации, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин. Представитель «Синтеза» не говорит, будет ли компания выкупать новые акции ТГК-2 в случае допэмиссии. Представитель Сбербанка от комментариев отказался.
-
Газета «Коммерсантъ» № 199/П (4254) от 26.10.2009
Компания "Интер РАО ЕЭС", чей совет директоров возглавляет вице-премьер Игорь Сечин, решила сменить поставщика газа для своего основного энергоактива — одной из крупнейших в стране ОГК-1. Место структур "Газпрома" займет НОВАТЭК, совладельцем которого является Геннадий Тимченко. В результате монополия может потерять покупателя примерно 7 млрд кубометров газа в год и $650 млн доходов. "Интер РАО" изменение объема закупок у "Газпрома" грозит штрафами за невыборку газа.
Вчера пресс-секретарь НОВАТЭКа Михаил Лозовой рассказал "Ъ", что компания подписала с "Интер РАО ЕЭС" "долгосрочное соглашение о стратегическом партнерстве, которое предусматривает, помимо прочего, обеспечение газом как новых генерирующих мощностей, так и уже существующих". Другой источник, знакомый с документами, рассказал "Ъ", что максимум поставок на 2010-2015 годы составит в целом 56 млрд кубометров газа для ОГК-1 и 7,5 млрд — для "Интер РАО". Таким образом, среднегодовые поставки для ОГК-1 могут составить до 11,2 млрд кубометров при общем потреблении компанией 13,1 млрд кубометров газа в год (примерное годовое потребление Польши). Пока, впрочем, уточнил третий источник "Ъ", "речи о максимальных объемах не идет". Господин Лозовой не смог уточнить цену газа и объемы поставок на 2010 год
-
Альфа-банк в течение месяца планирует урегулировать задолженность группы "ПИК"
Альфа-банк в течение месяца планирует урегулировать задолженность группы "ПИК", сообщил журналистам заместитель председателя правления кредитной организации Владимир Татарчук.
"Я думаю, что в течение месяца мы полностью закроем долг группы "ПИК". Мы довольны сотрудничеством и закрываем его долг рядом активов, которые передает компания в качестве отступного", - сказал он.
В.Татарчук сообщил, что задолженность "ПИКа" перед Альфа-банком небольшая, в основном она перешла кредитной организации в связи с присоединением к ней банка "Северная казна". От "Северной казны" Альфа- банк получил векселя девелопера.
Альфа-банк с пониманием относится к ситуации, в которой оказался "ПИК", сказал В.Татарчук. "Мы не пытаемся использовать тот факт, что Сбербанк реструктурировал эти кредиты ("ПИКа" - прим. ИФ-АФИ), чтобы требовать получения денежных средств, поэтому будем брать активы в качестве отступного", - сказал он.
В.Татарчук отказался назвать конкретные объекты "ПИКа", которые могут перейти к Альфа-банку, однако сообщил, что в их число входят различные торговые площади, жилая недвижимость, в том числе и в Москве.
Группа "ПИК" - один из ведущих российских девелоперов. IPO компании в 2006 году стало крупнейшим в истории европейского сектора недвижимости ($1,85 млрд). В настоящее время free float "ПИКа" составляет 26%. В 2008 году "ПИК" сократил ввод жилья по сравнению с 2007 годом почти вдвое - до 813 тыс. кв. м с 1,54 млн. кв. м - из-за провала рынка в четвертом квартале. "ПИК" заморозил реализацию стратегии регионального развития и объявил своей ключевой задачей реструктуризацию долга.
Ввод жилья ГК "ПИК" в первом полугодии 2009 года упал по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 58,4% - до 174 тыс. кв. м с 418 тыс. кв. м. Наиболее глубокое падение (на 73,7%) произошло в ключевом для компании регионе - Московской области.
Стоимость портфеля проектов группы на 1 апреля 2009 года составила $2,86 млрд - в 4,3 раза меньше, чем на 1 января 2008 года ($12,3 млрд).
Весной этого года в капитал "ПИКа" вошла "Нафта Москва" Сулеймана Керимова, купившая 25% акций у основателей компании Юрия Жукова и Кирилла Писарева. В результате этой сделки основатели "ПИКа" утратили контроль в компании - их совокупная доля снизилась до 49%.
Суммарная кредиторская задолженность "ПИКа" на начало второго полугодия составляла 110 млрд рублей, в том числе просроченная - 11,7 млрд рублей. Крупнейший кредитор группы - Сбербанк РФ, долг перед которым составлял 11,47 млрд рублей (из них 2 млрд рублей на начало второго полугодия были просрочены). Кроме того, просрочены проценты и основной долг по кредитам Morgan Stanley и Nomura на общую сумму соответственно $37,5 млн и $22,5 млн. Не исполнены в срок обязательства перед ВТБ, Абсолют банком, Росбанком, Промсвязьбанком, Транскредитбанком, банком "Зенит", Кредит Европа банком, банком "Северная казна".
В сентябре комиссия под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова одобрила предоставление ОАО "Группа компаний ПИК" (PIKK) и ЗАО "ПИК-Регион" госгарантий на общую сумму 14,375 млрд рублей. На заседании 8 октября наблюдательный совет Внешэкономбанка одобрил пролонгацию кредита "ПИКа" в размере $262 млн, привлеченного группой в конце прошлого года для рефинансирования внешнего долга.
Послано 26 Окт, 2009 г. - 08:02
interfax.ru
-
США намерены принять новый закон о крупнейших финкомпаниях
Вашингтон. 26 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Конгресс и правительство США собираются поднять один из наиболее важных вопросов, который поставил приближавшийся в прошлом году крах финансовой системы, - как иметь дело с компаниями, которые являются настолько большими, что у правительства нет никакого выбора, кроме как спасать их, когда у них начинаются проблемы, пишет The New York Times.
Высокопоставленный представитель администрации президента США Барака Обамы сказал в воскресенье, что после обширных консультаций с чиновниками министерства финансов председатель комитета по финансовым услугам Палаты представителей Барни Фрэнк внесет на рассмотрение законопроект, касающийся этой проблемы, уже на этой неделе. Новые меры должны облегчить для правительства, в частности, получение контроля над проблемными финансовыми институтами, смену их руководства, изменение сроков непогашенных кредитов, полученных финучреждениями, отмечается в статье.
Министр финансов США Тимоти Гайтнер планирует одобрить эти изменения в ходе выступления в комитете по финансовым услугам Палаты представителей в этот четверг, сообщил представитель администрации.
План Белого дома, как уже известно в общих деталях, подразумевает, что статус крупной финансовой компании, крах которой может поставить под угрозу финансовую систему и экономику страны, станет более дорогостоящим делом. Также план потребует от корпораций, чтобы они самостоятельно придумывали процедуру выхода из сложной ситуации, в случае кризиса.
Эти изменения навяжут рыночную дисциплину крупнейшим компаниям, считают представители Минфина. По их словам, одним из наиболее значительных изменений будет то, что вместо контроля со стороны кредиторов будет государственный контроль.
Некоторые регуляторы и экономисты в последние недели заявляли, что план правительства не решает проблему во все ее глубине. Они полагают, что администрации необходимо рассмотреть вопрос о разделении крупнейших банков и инвестиционных фирм до того, как они потерпят крах или, по крайней мере, о вводе строгих ограничений на их торговую активность - шаг, от которого правительство продолжает отказываться.
Б.Фрэнк сказал, что комитет по финансовым услугам теперь будет более активно действовать в законодательной сфере, касающейся данных проблем, даже когда законодатели и регуляторы продолжают работать над другими проблемами, которые обнажил финансовый кризис, включая выплаты компенсаций руководству, защиту потребителей и регулирование торговли деривативами.
Ранее экс-глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен заявлял, что регулирующие органы США должны рассмотреть возможность разделения крупных финансовых институтов страны, которые сейчас являются слишком большими, чтобы их обанкротить.
Такие банки получают скрытые субсидии, позволяющие им привлекать средства по более низким ставкам, поскольку инвесторы уверены в том, что правительство всегда принимает участие в гарантировании их обязательств, отметил он. Это ограничивает конкуренцию и создает опасность финансовой системе, полагает он.
А.Гринспен сказал, что хотя "произвольное разделение организаций на несколько различных по размеру" идет вразрез с его философскими убеждениями, что-то все же должно быть сделано для разрешения проблемы со слишком крупными банками, банкротство которых может подвергнуть угрозе всю финансовую систему страны.
-
Москва. "Интер РАО" меняет "Газпром" на НОВАТЭК
www.k2kapital.com 26.10.2009
Компания "Интер РАО ЕЭС", чей совет директоров возглавляет вице-премьер Игорь Сечин, решила сменить поставщика газа для своего основного энергоактива – одной из крупнейших в стране ОГК-1.
Как пишет "Коммерсант", место структур "Газпрома" займет НОВАТЭК, совладельцем которого является Геннадий Тимченко. В результате монополия может потерять покупателя примерно 7 млрд. кубометров газа в год и $650 млн. доходов. "Интер РАО" изменение объема закупок у "Газпрома" грозит штрафами за невыборку газа.
У ОГК-1 четыре газовые электростанции (Ириклинская, Нижневартовская, Пермская и Уренгойская) и две газоугольные (Верхнетагильская и Каширская). Из 13,1 млрд кубометров газа, потребленного ими в 2008 году, 6,8 млрд. поставили структуры "Газпрома", входящие в "Межрегионгаз" (столько газа в год монополия поставляет, например, Венгрии или Польше). Нижневартовская ГРЭС полностью завязана на поставки ТНК-ВР (3,2 млрд). Верхнетагильскую (1,7 млрд) обеспечивает СП "Итеры" и властей Свердловской области "Уралгазсервис".
-
Золото - единственный актив, который может продемонстрировать значительную повышательную динамику в среднесрочной перспективе
26.10.2009 16:53, Фоменко Иван, заместитель начальника отдела доверительного управления (Абсолют Банк)
Российские фондовые индикаторы перестали демонстрировать какие-либо серьезные движения. Несмотря на то, что формально рынок находится в повышательном тренде, уже более двух недель ведущие фондовые индексы топчутся на месте, и для объяснения этого есть ряд причин. Инвесторы понимают, что на этих уровнях приходиться покупать не завтрашние успехи (прибыли) компаний, а уже послезавтрашние, которые не представляются столь очевидными в свете укрепления рубля и невнятной динамики цены на нефть. Кстати о нефти, недавнее заявление высокопоставленного чиновника ОПЕК о том, что картель вполне может повысить квоты на добычу нефти если цена превысит 100 долларов за баррель. Такое заявление может несколько охладить пыл инвесторов, верящих в бесконечный рост цен на нефть, основные аргументы которых основаны на том, что добыча начинает снижаться, новые месторождения не разрабатываются, инвестиции в разработку снижаются и на этом фоне мировая экономика начинает выходить из рецессии и постепенно начнет расти прежними темпами основываясь на росте, так называемых развивающихся стран. В будущем посмотрим так это или нет. Возвращаясь к российскому фондовому рынку можно сказать, что снижаться тоже пока не хочется, так как инвесторы, купившие акции совсем недавно не желают фиксировать столь малый уровень прибыли, после обещанных им брокерами золотых гор. Кстати о "золотых горах": вероятнее всего, золото - единственный актив, который может продемонстрировать значительную повышательную динамику в среднесрочной перспективе, поддержку здесь окажут, как страх перед глобальным крахом, так и хеджирование инфляционных рисков. Неустойчивость роста мировой экономики легко позволит ей (экономике) свалится как к дефляционному (более вероятному) сценарию, так и к гиперинфляционному (более вероятен, если инвесторы продолжат с остервенением скупать товарные активы).
-
Понедельник, 26 октября 2009 (Рейтер) - Цены на нефть снижаются третий день подряд, оставаясь ниже $80 за баррель, поскольку инвесторы фиксируют прибыль на фоне возобновления опасений по поводу восстановления мировой экономики.
В начале прошлой недели нефть поднялась до годового максимума $82 за баррель, благодаря укреплению мировых акций и слабости доллара. Однако к концу недели цены снизились, поскольку плохие корпоративные результаты и рост числа обращений за пособием по безработице заставил инвесторов переосмыслить темпы экономического восстановления и его влияние на спрос на энергоносители.
"Азиатские спекулянты сокращают позиции после падения Уолл-стрит на прошлой неделе. Но подъем фьючерсов на индекс Dow Jones этим утром помогло ограничить удешевление нефти, - сказала Рюити Сато из Mizuho Corporate Bank. - Но в целом рынок осторожен в отношении подталкивания цен вверх, так как показатели спроса все еще слабые, а мировая экономика пока неустойчива".
Комментарии членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) о том, что они повысят квоты добычи на заседании в декабре, также омрачили настроение на нефтяном рынке, считают аналитики.
-
Понедельник, 26 октября 2009 (Рейтер) - Среди участников Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) нет единого мнения по поводу приемлемой цены нефти, сказал Рейтер управляющий ОПЕК от Ирана Мохаммад Али Хатиби.
"У разных стран, входящих в ОПЕК, разные мнения по поводу цен на нефть... Кто- то думает, что $70- $80 за баррель - это дорого, кто- то считает, что дешево", - сказал Хатиби.
На прошлой неделе цена нефти достигла годового максимума в $82 за баррель, и генеральный секретарь ОПЕК Абдулла аль-Бадри сказал в прошлый четверг, что картель устраивает этот ценовой уровень.
Хатиби также сказал, что слабый доллар "заставляет всех искать решение", но не уточнил, что мог бы предпринять ОПЕК в такой ситуации.
На прошлой неделе доллар упал до 14-месячного минимума в $1,50 за евро. В начале октября британская газета Independent сообщила, что государства Персидского залива ведут секретные переговоры с Россией, Китаем, Японией и Францией о замене американского доллара корзиной валют для торговли нефтью, но представители нескольких стран опровергли факт переговоров.
Иран несколько лет назад начал увеличивать продажу нефти за другие валюты. По словам Хатиби, слабый доллар выгоден для США, но "точно не выгоден для тех, кто продает свой товар за доллары".
Хатиби отверг возможность быстрого восстановления мировой экономики.
"Темпы восстановления невысоки, и не стоит надеяться на скорое окончание экономической рецессии", - предупредил он.
-
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1263281
Газета «Коммерсантъ» № 200 (4255) от 27.10.2009
"Как стало известно "Ъ", медиахолдинг ОАО "РБК Информационные системы" договорился со своими кредиторами о реструктуризации долга в $208 млн. Половину этой суммы РБК конвертирует в пятилетние облигации со ставкой 7% годовых, остаток — по выбору кредиторов — либо переведет в восьмилетние облигации со ставкой 6% годовых, либо вернет деньгами. При этом общая сумма долга при реструктуризации будет увеличена на 10%. Согласие кредиторов — обязательное условие, при котором может состояться сделка по покупке 51% медиахолдинга группой ОНЭКСИМ Михаила Прохорова.
О том, что холдинг РБК договорился со всеми кредиторами о реструктуризации долга, о чем планируется объявить в ближайшие дни, "Ъ" рассказали два источника, знакомые с ходом переговоров. По их словам, сейчас юристы РБК готовят итоговый вариант договора. Как уже сообщал "Ъ", только при согласии кредиторов реструктурировать долг может состояться сделка по покупке 51% РБК за $80 млн группой ОНЭКСИМ Михаила Прохорова.
.....
"
-
Портфель с убытками
Подешевевший инвестиционный портфель принес убытки группе ЛСР. Хотя темпы падения стоимости замедлились
Надежда Зайцева
Ведомости — Санкт-Петербург
27.10.2009, 203 (2473)
Группа ЛСР в первом полугодии получила чистый консолидированный убыток в 188 млн руб. против 70 млн руб. прибыли за тот же период 2008 г, говорится в отчете группы по МСФО. Выручка снизилась на 8% до 20,3 млрд руб.
Убыток — следствие переоценки инвестиционного портфеля, без учета этого прибыль за полугодие упала на 49% до 1,5 млрд руб., а показатель EBITDA сократился на 2% до 5,7 млрд руб., сообщил представитель компании.
Темпы падения стоимости портфеля снизились: за первые шесть месяцев этого года он подешевел на 2,1 млрд руб., в то время как годом ранее — на 3,4 млрд руб.
Самым прибыльным направлением оказался девелопмент, он обеспечил 65% выручки и 81% EBITDA, говорит гендиректор ЛСР Игорь Левит. В первом полугодии компания заключила контракты на продажу 45 000 кв. м жилой и коммерческой недвижимости. Выручка от девелопмента за полгода выросла на 67% до 9,4 млрд руб., в сегментах строительства, стройматериалов, нерудных материалов — упала на 23%, 51% и 44% соответственно, говорится в отчете.
За полгода долг компании увеличился с 36,8 млрд до 39,2 млрд руб. ЛСР до конца текущего года необходимо погасить и реструктурировать 8 млрд руб., сообщил Левит.
Темпы падения стоимости портфеля ЛСР замедлились на фоне ожидания восстановления рынка, по итогам года переоценка портфеля будет незначительной, уверен аналитик Credit Suisse Андрей Никитин. ЛСР выгодно выглядит на фоне других девелоперов, убыток был скорее бумажным: по сравнению с первым полугодием 2008 г. EBITDA практически не изменилась при существенной переоценке портфеля, добавляет он.
-
РусГидро" сливает команду
// В компании начало меняться правление
Газета «Коммерсантъ» № 200 (4255) от 27.10.2009
В руководстве крупнейшей энергокомпании страны, государственной "РусГидро", начался передел сфер влияния. Глава компании Василий Зубакин пока сохраняет место. Но все ее сибирские станции, в том числе проект восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, будет теперь контролировать выходец из структур Олега Дерипаски. А финансовые потоки "РусГидро" перейдут в руки представителя акционеров НОВАТЭКа.
Вчера совет директоров "РусГидро" принял отставку финансового директора и члена правления компании Сергея Юшина. Его сменил глава московского представительства ООО "Левит" Давид Кузнецов ("Левит" владеет 7,3% акций НОВАТЭКа и более 64% Первого объединенного банка Самары). Также совет решил прекратить полномочия руководителя дивизиона "Сибирь" Александра Толошинова. Его фамилия была в списке ответственных за аварию на Саяно-Шушенской ГЭС 17 августа, составленном Ростехнадзором. Теперь дивизион "Сибирь" возглавит бывший глава "Иркутскэнерго" Андрей Коновалов (входит в энергетическое подразделение EN+ холдинга Олега Дерипаски "Базовый элемент").
ОАО "РусГидро" — крупнейшая генерирующая компания России, установленная мощность 25,3 ГВт. Контрольный пакет — 60,9% — принадлежит государство, остальные акции распылены между миноритарными акционерами. Капитализация компании на РТС вчера составила $10,5 млрд. В 2010 году инвестпрограмма запланирована в объеме более 80 млрд руб.
Как рассказал "Ъ" Сергей Юшин, он уходит из компании по собственному желанию "в связи с переходом на новое место работы" (см. интервью с господином Юшиным). Что это за место, топ-менеджер не уточнил. В "РусГидро" причины отставки комментировать отказались, отметив, что "это решение совета директоров". В Минэнерго (министр Сергей Шматко является председателем совета директоров "РусГидро") изменения в руководстве компании также не комментируют.
По словам источника "Ъ", знакомого с ситуацией, еще месяц назад в правительстве всерьез рассматривался вопрос о смене предправления в "РусГидро". Уже год после ухода в Минэнерго Вячеслава Синюгина эти обязанности исполняет Василий Зубакин. Собеседник "Ъ" отмечает, что предлагались несколько кандидатов, в том числе нынешний директор ОГК-3 Владимир Колмогоров и бывший глава ГМК "Норильский никель" Денис Морозов. Но никто из кандидатов не был утвержден, а "новые не рассматриваются". "Вопрос снят на неопределенное время",— подтверждает другой источник "Ъ" в правительстве. Но Василию Зубакину подбирают новую команду, и вскоре в правлении "РусГидро" возможны новые отставки, говорит еще один источник "Ъ", знакомый с ситуацией. Откуда будут приходить новые члены правления, он не уточнил.
Собеседник "Ъ" отмечает, что Андрей Коновалов, хотя с июня не работает в "Иркутскэнерго", "остался в хороших отношениях с Олегом Дерипаской". Для последнего "РусГидро" имеет важное значение, поскольку вместе с компанией он строит Богучанское энерго-металлургическое объединение. Кроме того, два алюминиевых завода "Русала" — Саянский и Хакасский до 17 августа были крупнейшими потребителями СШГЭС, которая будет восстанавливаться после аварии в течение пяти лет. В EN+ "Ъ" сообщили, что господин Коновалов "энергетик с большим опытом", и отметили, что под его руководством проводилась модернизация Красноярской ГЭС — были реконструированы девять из двенадцати агрегатов. На СШГЭС необходимо восстановить десять.
Давид Кузнецов на посту главы ООО "Левит" работает уже два с половиной года, а до этого два года руководил управлением по работе с клиентами газовой промышленности Альфа-банка. Один из его коллег по банку сообщил "Ъ", то господин Кузнецов запомнился ему как человек, который "всегда доводит дело до конца". Собеседник "Ъ" на газовом рынке затруднился охарактеризовать деловые качества Давида Кузнецова, пояснив, что "есть номинальные должности и ключевые", тогда как глава московского представительства "Левита" — должность "чисто фигуральная". В НОВАТЭКе сказали лишь, что Давид Кузнецов никогда в компании не работал.
"РусГидро" переходит к новой команде в приличном финансовом состоянии, говорит аналитик "Уралсиба" Александр Селезнев. Он отмечает, что, судя по отчетности за первое полугодие, суммы чистой прибыли (18,3 млрд руб.) и совокупного долга (18,6 млрд руб.) сопоставимы, при этом 95% долга — долгосрочные заимствования. Финансовые показатели "РусГидро" после аварии на СШГЭС будут хуже, но все равно останутся "достаточно хорошими". Павел Попиков из ФК "Открытие" отмечает, что у "РусГидро" крайне низкое соотношение чистый долг к EBITDA — всего 0,1, тогда как на развивающихся рынках гидроэнергетические компании имеют этот показатель в среднем 1,7. Аналитик считает, что компании разумно будет использовать как допэмиссию, так и кредиты для финансирования восстановления СШГЭС (оценивается в 40 млрд руб.). Кроме того, "РусГидро" получит 4,3 млрд руб. из бюджета на ускоренное строительство водосброса для СШГЭС.
-
Денежную массу распирает изнутри
// Предложение денег выливается в рост финансовых активов банков
Газета «Коммерсантъ» № 200 (4255) от 27.10.2009
ЦБ опубликовал данные о состоянии денежной массы (М2) в национальном определении в сентябре 2009 года. Денежный агрегат М2 продемонстрировал наибольшее в 2009 году увеличение за месяц (на 2,6%) и впервые показал рост на 1,2% к декабрю 2008 года. Опрошенные "Ъ" экономисты отмечают: ускорение роста M2 без роста банковского кредитования приводит к увеличению финансовых активов банков, фактически это образование нового "пузыря" на финансовом рынке.
Данные ЦБ о состоянии денежной массы в сентябре 2009 года оказались гораздо выше ожиданий. За месяц денежный агрегат М2 в национальном определении, включающий наличные деньги в обращении вне банков, остатки средств в рублях на счетах и депозитах нефинансовых предприятий и физических лиц, являющихся резидентами РФ, увеличился на 2,6%, что является рекордным увеличением с начала 2009 года, хотя предложение денег начало демонстрировать ежемесячный рост с марта. Но в сентябре М2 впервые в 2009 году увеличился по сравнению с декабрем 2008 года — на 1,2% (см. график), хотя в годовом выражении как результат денежного сжатия начала 2009 года агрегат продолжает сокращаться: в январе—сентябре 2009 года по сравнению с январем—сентябрем 2008 года M2 уменьшился на 5%.
Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank объясняет резкий рост M2 увеличением рублевых депозитов в сентябре на фоне укрепления рубля, что доказывает рост безналичных денег в системе на 360 млрд руб. Данных ЦБ о динамике депозитов в банках в сентябре пока нет. Впрочем, как отмечает Александр Морозов из HSBC, базовая причина роста M2 лежит в финансировании бюджетного дефицита за счет продажи валюты ЦБ из резервного фонда. По оценкам Минэкономики, в сентябре 2009 года ЦБ продал валюты на 300 млрд руб., что всего на 44 млрд руб. меньше, чем увеличение M2 за сентябрь.
Экономисты подтверждают, что увеличение расходов бюджета будет основным фактором, влияющим на рост денежного предложения до конца года. Между тем рост M2, по их мнению, сейчас не приводит к столь же заметному росту банковского кредитования. "В сентябре можно было ожидать более скромного роста М2, это нельзя объяснить только ростом кредитного мультипликатора",— говорит господин Морозов. Данные ЦБ о состоянии кредитования в сентябре еще не публиковались, в августе же банковские кредиты населению сократились на 0,6%, а нефинансовым организациям увеличились на 0,04%. "Увеличение денежной массы должно привести к росту кредитования к концу 2009 года, когда динамика экономического роста будет улучшаться",— считает Ярослав Лисоволик. А Александр Морозов отмечает, что увеличение М2 в сентябре "происходило на фоне сворачивания предоставления ликвидности ЦБ банковскому сектору и финансовых активов банковской системы". При этом экономист отмечает, что сентябрьский рост денежной массы нельзя объяснить тем, что экономические агенты увеличили рублевые депозиты за счет конвертации в них валютных депозитов. "За август М2 и М2х (денежный агрегат, включающий валютные депозиты.—"Ъ") увеличились приблизительно на одинаковую сумму — 184 млрд руб. и 189 млрд руб. соответственно. В сентябре это вряд ли изменилось",— считают в HSBC.
По мнению Александра Морозова, сентябрьский рост М2 привел к тому, что банки направляли деньги на покупку финансовых активов — это "является одним из объяснений сентябрьского "ралли" на российском рынке". В этой логике при отсутствии стимулов к росту кредитования банки не видят другого выхода, как рост нового "пузыря" на финансовом рынке.
Алексей Ъ-Шаповалов
-
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1263281
Газета «Коммерсантъ» № 200 (4255) от 27.10.2009
Кредиторы согласились на реструктуризацию долга РБК
http://www.shakhty.su/world/news/2009/10/27/rbc/
Издание уточняет схему расчета с кредиторами, которую группа "Онэксим" Михаила Прохорова предложила еще в сентябре 2009 года. Предполагается, что общая сумма задолженности будет увеличена на десять процентов, после чего одна его половина будет конвертирована в пятилетние облигации со ставкой семь процентов. Кроме того, кредиторы получают опционы на акции РБК с коэффициентом 200 акций на каждую тысячу долларов долга.
Реструктуризация второй части долга может пойти по трем сценариям. Два из них предусматривают ее частичную или полную конвертацию в восьмилетние облигации со ставкой шесть процентов, выплату различных сумм и передачу опционов (от 200 до 442 акций за каждую тысяч долларов долга). Согласно третьему варианту, кредиторам вернут только 40 процентов второй половины задолженности.
Какой из трех вариантов будет выбран, пока неизвестно. Часть кредиторов компании подтвердили договоренность, однако некоторые из них, в частности, Банк Москвы, комментировать информацию отказались. Договоренность о реструктуризации задолженности РБК позволит "Онэксиму" выкупить за 80 миллионов долларов 51 процент ее акций.
Ранее препятствием на пути сделки между РБК и "Онэксимом" было требование Райффайзенбанка о банкротстве телекоммуникационной компании, однако в начале октября банк свой иск отозвал.
РБК начала поиски стратегического инвестора после того, как из-за кризиса ухудшилось ее финансовое положение. В структуру компании входят информагентство РБК, газета "РБК daily" телеканал "РБК ТВ" и другие медиа-активы.
-
ММВБ: О графике проведения торгов в связи с праздничным днем в ноябре
27 октября 2009 года
В связи с нерабочим праздничным днем 4 ноября 2009 года что торги и расчеты по их итогам на всех рынках Группы ММВБ в этот день проводиться не будут.
3 и 5 ноября 2009 года торги проводятся в обычном режиме. При этом дополнительная торговая сессия на рынке государственных ценных бумаг 3 ноября 2009 года для исполнения внесистемных сделок и сделок прямого РЕПО с Банком России проводиться не будет.
-
Нью-Йорк. API: Коммерческие запасы нефти в Штатах резко упали
www.k2kapital.com 28.10.2009
Американский институт нефти (American Petroleum Institute, API) сообщил о том, что за период с 16 по 23 октября запасы нефти в Соединенных Штатах упали на 3,85 млн. баррелей до отметки 341,191 млн. баррелей.
По оценкам API, за отчетный период сократились запасы тяжелых дистиллятов – на 671 тыс. баррелей, запасы бензинов уменьшились на 0,25 млн. баррелей и составили 209,57 млн. баррелей.
По прогнозам аналитиков Platts, запасы нефти в США должны были увеличилиться на 900 тыс. баррелей. Кроме того, по их подсчетам, запасы бензина и дистиллятов в стране должны были упасть на 1 млн. баррелей и 1,1 млн. баррелей соответственно.
-
III квартал может стать лучшим для сталелитейщиков в 2009г.
На текущей неделе одним из первых о финансовых результатах своей деятельности в III квартале 2009г. отчитался Магнитогорский металлургический комбинат (ММК). Согласно опубликованным материалам, чистая прибыль ММК по РСБУ за указанный период сократилась относительно предыдущего квартала на 18,6% - до 7 млрд 195 млн руб.
Снижение показателей в ММК объясняют, в частности, неденежной операцией, связанной с переоценкой финансовых вложений за счет изменения рыночной стоимости акций международных компаний, находящихся в собственности комбината.
Кроме того, на текущей неделе последними из крупнейших компаний черной металлургии РФ отчитались о производственных результатах в III квартале 2009г. "Северсталь" и "Мечел". По сравнению с предыдущим кварталом компании увеличили производство стали на 18,5% и 5,9% соответственно. Вместе с тем до уровней предкризисного III квартала 2008г. показатели "Северстали" и "Мечела" недотянули - на 24,8% и 12,3% соответственно, указывает старший аналитик ИГ "Алемар" Виталий Домнич.
Он отмечает, что в III квартале текущего года лишь НЛМК удалось достичь уровней производства годичной давности. "У НЛМК наибольшая доля экспорта среди российских сталелитейных компаний, что позволило ему быстрее остальных выйти на докризисный уровень. Между тем в экспортных поставках компании преобладает продукция с низкой долей передела и, соответственно, маленькой добавленной стоимостью, что ограничит увеличение финансовых результатов НЛМК по сравнению с остальными компаниями, менее ориентированными на внешний рынок", - говорит эксперт.
При этом он отмечает, что улучшения производственных показателей в III квартале по сравнению с предыдущим ожидало руководство практически всех вышеперечисленных компаний, поэтому оно во многом уже заложено в стоимости акций. Более важной, по мнению аналитика, информацией для инвесторов сейчас является динамика производства в IV квартале, которая должна продемонстрировать устойчивость намеченной тенденции. Между тем В.Домнич не исключает, что последний квартал текущего года может оказаться для металлургических компаний менее успешным: уже в сентябре статистика по мировому производству стали продемонстрировала негативные тенденции в динамике показателей крупнейших стран-сталепроизводителей.
Аналитики UniCredit Securities оценивают опубликованные "Северсталью" результаты нейтрально и ожидают, что операционные показатели иностранных подразделений компании улучшатся в IV квартале в связи с постепенным повышением регионального спроса. Кроме того, по мнению экспертов, иностранные подразделения "Северстали" должны внести положительный вклад в результаты всей компании по итогам второй половины 2009г., поскольку изменение базы затрат и повышение цен на продукцию на соответствующих рынках должно компенсировать ухудшение ценовой конъюнктуры на азиатских рынках в IV квартале 2009г.
В свою очередь Евгений Рябков из ИБ "КИТ Финанс" указывает, что "Северсталь" на данный момент - самая дешевая по мультипликаторам компания. По оценкам эксперта, "Северсталь" в настоящее время выглядит дешевле российских аналогов. Так, акции компании торгуются с дисконтом в 36% по коэффициенту EV/EBITDA на 2010г. По мнению аналитика, акции компании могут быть интересны для инвесторов с высоким аппетитом к риску.
Специалисты UniCredit Securities отмечают, что, несмотря на позитивные данные об операционной деятельности "Мечела", эта информация не окажет существенного влияния на динамику котировок акций компании с учетом активного роста в последнее время. По словам экспертов, сентябрь был очень удачным для "Мечела" с операционной точки зрения (и такая ситуация, считают они, должна сохраниться в дальнейшем): Metal Courier сообщил о совокупном производстве коксующегося угля компанией в России в июле - августе в объеме лишь 1,9 млн т, тогда как в целом в III квартал 2009г. этот показатель составил 3,7 млн т (включая производство Bluestone Coal, которое, как полагают эксперты, едва ли обеспечивает большую часть данной разницы).
В UniCredit Securities ожидают высоких финансовых результатов "Мечела" за III квартал 2009г., опираясь на впечатляющие операционные показатели компании. При этом аналитики осторожно оценивают ближайшие перспективы динамики котировок акций металлопроизводителя, учитывая их недавний активный рост. Е.Рябков не исключает, что IV квартал 2009г. с точки зрения операционных показателей может стать лучшим для "Мечела" в 2009г.
Аналитик "Арбат Капитала" Артем Бахтигозин полагает, что позитивные изменения, которые наблюдались на рынке стали в III квартале, в полной мере найдут свое отражение в финансовых результатах сталелитейных холдингов. Средняя за этот период экспортная цена горячекатаного листа (с поставкой FOB Черное море) выросла по отношению ко II кварталу на 40%, слябов – на 34%, заготовки – на 15%, отмечает аналитик.
Представленные операционные результаты крупнейших игроков отрасли демонстрируют значительный рост объемов производства стали (на 20-30% и более в квартальном сопоставлении), что, по словам А.Бахтигозина, отражает тенденцию к постепенному восстановлению конечного спроса. "Безусловно, это позволит компаниям продемонстрировать существенное улучшение финансовых показателей за III квартал", - говорит эксперт. Он не исключает, что с точки зрения финансовых показателей данный период 2009г. станет лучшим для сталелитейной отрасли. "Мы полагаем, что опубликованная отчетность ММК по РСБУ соответствует ожидаемым ориентирам по динамике показателей основных игроков (рост выручки комбината ко II кварталу составил 48%)", - говорит аналитик.
В то же время по итогам текущего квартала эксперт отмечает некоторое снижение финансовых результатов. Основной причиной этого, по его словам, могут стать как сезонное сокращение спроса, так и ожидаемая многими участниками рынка коррекция цен на рынке стали. Дополнительным фактором давления на рентабельность сталелитейного бизнеса (в особенности НЛМК и ММК), по словам аналитика "Арбат Капитала", станет повышение контрактных цен на коксующийся уголь (с начала октября основные поставщики подняли цены на 50-60%).
Quote.ru
-
Кудрин готов распродать золото из Гохрана России
28.10.2009
Сегодня вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин сделал заявление, которое идет полностью в разрез с сообщениями поступавшими ранее из ФГУП "Алмазювелирэкспорт". Кудрин заявил, что в самое ближайшее время сделает заявление, касающееся возможной продажи золота из Гохрана, передает РИА Новости. Ранее заместитель гендиректора ФГУП "Алмазювелирэкспорт" Сергей Горный опроверг появившуюся информацию, что Россия намерена продавать золото из Гохрана РФ на внешнем рынке. По его словам, "продажа золота в опубликованных СМИ объемах и сроках не состоится". Сообщалось, что через ФГУП "Алмазювелирэкспорт" из Гохрана РФ планируется в ближайшее время продать на Лондонской бирже крупную партию золота, от 20 до 50 т.
Как заявил сегодня Кудрин, Минфин РФ рассматривает вопрос о возможности продажи золота из Гохрана. "Такой вопрос рассматривается", - сказал, отказавшись назвать сроки и объемы возможной продажи. Средства от сделки должны будут пойти на пополнение государственной казны. Ранее сообщалось, что дефицит бюджета на 2010 год запланирован в размере 6,8% ВВП, пишет Bigness.ru. ФГУП «Алмазювелирэкспорт» по лондонскому фиксингу продаст золото на бирже. После распада Союза Россия продавала золото из Госфонда, но совсем маленькими партиями.
Общий объем реализации Гохрана планировался в 2009 году в объеме 47,4 млрд руб. и пока не пересматривался. За счет продажи драгметаллов Гохран в этом году может получить до 44,4 млрд руб.
Госфонд составляет часть золотовалютных резервов РФ и представляет собой совокупность драгоценных металлов - золота, серебра, платины и металлов платиновой группы, драгоценных камней - природных алмазов, изумрудов, рубинов, сапфиров и александритов, природного жемчуга в сыром (естественном) и обработанном виде и уникальных янтарных образований, приравненных к драгоценным камням, изделий изуказанных драгоценных металлов и драгоценных камней, а также их лома и отходов.
Госфонд России предназначен для обеспечения производственных, финансовых, научных, социально-культурных и иных потребностей РФ. Составными частями Госфонда являются ценности Алмазного фонда РФ, ценности золотого запаса РФ, прочие ценности Госфонда России.
Между тем за последние сутки на мировых финансовых рынках произошло существенное падение цен на золото. К завершению торгов в минувший вторник за тройскую унцию золота давали 1 тыс 35 долларов. За сутки падение цены составило 7,4 доллара. Обесценивание золота продолжается четвертую торговую сессию подряд. Отток инвесторов сопровождался во вторник ростом курса доллара США.
Колебания цен на золото является отражением все усиливающейся общей нестабильности мирового финансового рынка, когда на нем происходят резкие колебания курсов различных валют. В основе этой усиливающейся валютной напряженности лежит затяжное ослабление позиций доллара, которое сопровождается временными взлетами его курса.
Что касается цен на золото, то они пережили в последние 12 месяцев рост, опередив по этому показателю все другие металлы и сырьевые товары. В результате ряд западных специалистов считает, что в нынешней фазе золотые цены достигли своего максимум, и едва ли будут расти в ближайшие недели. Однако не все согласны с подобными оценками. Многие инвесторы не исключают дальнейший и достаточно существенный рост цен на золото в условиях дальнейшего прогнозируемого падения курса доллара США. Падали во вторник на мировом рынке и цены на платину. В результате за торговую сессию тройская унция потеряла 26,80 долларов или 2 проц и опустилась до 1 тыс 319 долларов.
Newsinfo.ru сообщало, что конце сентября компания "АЛРОСА" осуществила поставку партии алмазного сырья в Гохран РФ на общую сумму в 20,4 млрд руб. С начала 2009 г на настоящее время государством закуплено алмазов на сумму 32,49 млрд руб.
В середине августа сообщал председатель Гохрана Владимир Рыбкин, "Гохран РФ может в 2009 и 2010 гг купить у "АЛРОСА" алмазов на общую сумму 3 млрд долл". В начале прошлого года Международный валютный фонд предлагал распродать около 400 тонн золота, это около12% запасов, для покрытия прогнозируемого дефицита бюджета на ближайшие годы. Фонд рассчитывал дополнительно выручить не меньше $6 млрд., которые пошли бы на покупку американских правительственных и корпоративных облигаций.
Главный источник дохода МВФ в последние 60 лет - платежи бедных стран. Однако в последние годы многие развивающиеся страны, особенно в Азии, накопили значительные золотовалютные резервы, чтобы в меньшей степени зависеть от МВФ. На ближайшие два-три года в бюджете МВФ образовалась дыра в $400 млн., которую планируется заполнить за счет продажи золота и покупки американских облигаций. Тем более в условиях финансового кризиса мировые цены на золото устойчиво росли.
-
Deutsche Bank снизил рейтинг GDR ВТБ до "продавать", но повысил оценку сектора
Deutsche Bank повысил прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых банков РФ, сообщается в обзоре Deutsche Bank.
Между тем для глобальных депозитарных расписок ОАО "ВТБ" рекомендация была понижена с "держать" до "продавать".
Рекомендация "покупать" была подтверждена для акций ОАО "Сбербанк России" и ОАО "Банк "Возрождение", а для акций ОАО "Банк "Санкт-Петербург" была оставлена рекомендация "держать".
Как сообщается в обзоре, прогнозные оценки банков РФ были скорректированы аналитиками с учетом нового прогноза экономистов Deutsche Bank относительно курса рубля по отношению к доллару США.
Так, прогноз курса рубля в 2009 году был повышен с 32,4 руб./$1 до 31,4 руб./$1 и в 2010 году - с 34,4 руб./$1 до 29,6 руб./$1.
Оценки и рекомендации аналитиков Deutsche Bank (цены в долларах США):
Прогнозная цена Сбербанк - 2,8, (текущая цена Сбербанк - 2,31), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена ВТБ (для GDR) - 4,0,
(текущая цена ВТБ (для GDR) - 4,34), рекомендация - продавать,
Прогнозная цена Возрождение - 44,0, (текущая цена Возрождение - 35,0), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Банк Санкт-Петербург - 3,1,
(текущая цена Банк Санкт-Петербург - 3,0), рекомендация - держать
-
Глобальный рост на фондовом рынке закончится с уходом легких денег из экономики
Глобальный рост на фондовом рынке, который похож на ралли, наблюдавшееся между 2003 и 2007 годами, закончится, как только государственные расходы снизятся. Наличие в экономике так называемых легких денег привело к неоправданному росту цен на активы, говорит эксперт Morgan Stanley.
"Такие вторичные митинги никогда не были такими же большими, как и первичные, и мы вскоре увидим снижение котировок", - заявил в интервью Ручир Шарма (Ruchir Sharma), который управляет $25 млрд., размещенными Morgan Stanley на развивающихся рынках акций. "Рост стоимости акций завершится, как только пройдет воздействие раздражителя в виде кредитного бума, вызванного легкими государственными деньгами в экономике", - добавил он.
Индекс MSCI Emerging Market, который отслеживает котировки акций на развивающихся рынках, вырос на 59% в этом году, что стало самым крупным его повышением с 1993 года, на фоне того, что правительства влили в свои экономики $2 трлн., а центральные банки снизили процентные ставки до нуля. В прошлом году данный индекс упал на 54% - худший показатель за его 20-летнюю историю.
Новое глобальное ралли должно быть обусловлено ростом новых индустрий, добавил Шарма, в то время как текущий рост определяется все теми же секторами, такими как сырьевые товары, что и в 2007 году. Это не является хорошим признаком, сказал эксперт Morgan Stanley. По его мнению, сырьевые экспортеры пострадают сильнее других, когда текущий "бычий рынок" уйдет в прошлое. Самыми переоцененными фондовыми рынками Шарма назвал рынки Бразилии, Чили, России, Тайваня и Малайзии.
"Ликвидности перетекла не в те активы, - подытожил он. - Вы можете привести лошадь к воде, но не можете заставить ее пить".
29.10.2009
-
"РусГидро" получит 4,3 млрд на строительство водосброса на СШГЭС
Российский премьер-министр Владимир Путин подписал распоряжение о выделении "РусГидро" 4,3 млрд руб. для ускорения строительства водосброса на Саяно-Шушенской ГЭС.
Об этом В.Путин сообщил на заседании президиума правительства РФ. Как пояснил вице-премьер, министр финансов России Алексей Кудрин, данные средства будут учтены в дополнительной эмиссии акций в 2010г.
Всего же на строительство водосброса потребуется 13,238 млрд руб., из которых "РусГидро" профинансирует 8,9 млрд руб.
В свою очередь председатель российского правительства поручил Министерству энергетики взять эту работу под контроль, а министру финансов - обеспечить финансирование в срок.
Напомним, авария на Саяно-Шушенской ГЭС произошла 17 августа 2009г. в 4:15 мск, по заключению Ростехнадзора, по совокупности проектных, ремонтных и эксплуатационных причин. В результате сильнейшего толчка произошло разрушение второго гидроагрегата Саяно-Шушенской ГЭС и частичное разрушение здания машинного зала. Сильные повреждения также получили седьмой и девятый гидроагрегаты, третий, четвертый и пятый агрегаты завалены металлоконструкциями перекрытия здания машинного зала.
Жертвами аварии стали 75 человек. По факту аварии возбуждено уголовное дело по ст.143 Уголовного кодекса РФ (нарушение правил охраны труда). Сумму ущерба, нанесенного аварией, "РусГидро" оценивает в 1,5 млрд руб. ежемесячно. На восстановление станции потребуется, по предварительным данным, более 40 млрд руб.
-
29.10.2009 19:00
По оценке ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", приостановка торгов акциями компании в связи с конвертацией может осуществиться со следующей недели, говорится в сообщении "ИНТЕР РАО". Прогнозируемый период приостановки торгов до момента включения акций ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" нового выпуска в котировальные списки "Б" ЗАО "ФБ ММВБ" и ОАО "РТС" и начала торгов акциями нового выпуска составит 3-4 недели.
Годовое общее собрание акционеров ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" 25 июня 2009 года приняло решение об уменьшении уставного капитала компании до 63 897 300 359,6 рубля путем уменьшения номинальной стоимости обыкновенных акций до 0,02809767 рубля каждая (конвертация акций в акции той же категории (типа) с меньшей номинальной стоимостью).
Данное решение обусловлено требованием п. 4 ст. 35 ФЗ "Об акционерных обществах" № 208-ФЗ об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. В соответствии с бухгалтерской отчетностью ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" за 2008 год, уставный капитал общества превышает стоимость его чистых активов.
Указанный дисбаланс показателей сформировался в 2008 году в результате реорганизации компании в форме присоединения к нему ЗАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", ОАО "Северо-Западная ТЭЦ", ОАО "Ивановские ПГУ", ОАО "Калининградская ТЭЦ-2" и ОАО "Интер РАО ЕЭС Холдинг", выделившегося из ОАО РАО "ЕЭС России", и связан с особенностями реализованной схемы реформирования ОАО РАО "ЕЭС России". При применении правил бухгалтерского учета у "ИНТЕР РАО" возникла разница между балансовой стоимостью передаваемых активов присоединившихся обществ и величиной уставного капитала, сформированного на основе рыночной стоимости акций присоединившихся обществ.
В настоящее время номинальная стоимость размещенных обыкновенных акций ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" составляет 0,1 рубля каждая. В результате конвертации акций размер уставного капитала ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" составит 63 897 300 359,60641971 рубля.
Согласно правилам обращения ценных бумаг на фондовых биржах ЗАО "ФБ ММВБ" и ОАО "РТС" после государственной регистрации ФСФР выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", размещаемых путем конвертации акций в акции той же категории (типа) с меньшей номинальной стоимостью, произойдет приостановка торгов акциями ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", государственный регистрационный номер выпуска 1-02-33498-E от 23.10.2007.
В соответствии с законодательством РФ при конвертации обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" номинальной стоимостью 0,1 рубля, государственный регистрационный номер выпуска 1-02-33498-E от 23.10.2007, в результате такой операции погашаются (аннулируются).
-
В последние годы индекс WTI сильно оторвался от реального рынка. Это было очень выгодно Америке, и не очень выгодно, в частности, Саудитам.
Конкретно WTI (отражающий цену светлой, легкой нефти), который в норме должен быть выше индексов, основанных на сернистых сортах нефти, опускался до -8 долларов. Не добавляло доверия индексу и то, что поставки по фьючерсам, основанным на нем, проходили только из одного терминала, в Кушинге (Cushing). Этой зимой, когда индекс рухнул на фоне заполнения этого терминала под завязку (прошлый аналогичный эпизод был в 2007 году), Саудиты громких заявлений не делали. Просто начали подготовку к переходу.
НОВОСТЬ-
- Саудовская Аравия отвязала цену нефти от индекса WTI (West Texas Intermediate). WTI считался в Нью-Йорке. Так вот с января будут считать по индексу рассчитанному в Лондоне компанией Argus.
Подробности по ссылке. http://www.ft.com/cms/s/0/8cda145a-c3fe-11de-8de6-00144feab49a.html?nclick_check=1
Такая вот революция.
---Их можно понять.
WTI добывается только в Оклахоме и Западном Техасе, в количестве всего лишь 300 тыс. баррелей в год. Трейдинговая составляющая ее имеет сумасшедшую величину, как если бы добывалось 600 млн баррелей. Получается соотношение примерно 1:2000.
Как вам пузырь?
Кроме того WTI хранится в поселке Кашинг в Оклахоме, там стоит несколько цистерн, и они на данный момент все заполнены.
Еще трубопроводы, которые ведут к цистернам, работают только в одну сторону. Получается, что если цистерны заполнились, то цена на нефть может упасть и до $0, потому что реально в Кашинге никому нефть не нужна.
В любой момент всянефть, привязанная к WTI, будет стоить $0. Достаточно только ограничить спекуляции на бирже…
Вот и всполошились арабы, они то знают по какому индексу рассчитывается их нефть.
- Теперь- выдержки с экономических форумов, на тему сегодняшней новости –ВВП США по 3кв +3,5!
-«…Это так называемый "advance estimate", который можно смело игнорировать, как информационный шум и пиар.
К примеру, вот какой был advance estimate первого квартала 2008 - +0.6%:
Однако последующие "уточнения" показали, что тогда было падение.
Что объективно? Объективны налоговые поступления. Объективна продажа госдолга - ибо это прозрачно и мониторится. Объективны объемы выдаваемых банковских кредитов. А там где начинают делать оценки эксперты по совершенно непрозрачным методикам - там можно немножко помухлевать, чтобы потом внести уточнение …
-Эти данные нужны не для пузырей на рынке, а для создания иллюзии "тихой гавани" для бегства капиталлов в нужный момент.
Достоверный мираж.
Момент этот готовится и, видимо, будет реализован….
-…Bloomberg пишет, что программа "деньги за драндулеты" дала 1.6% прироста из этих 3.5%.
Остальные 1.9% - прирост строительства жилья в летний период на 23%, благодаря программе налоговых послаблений покупателям "первички" на $8000. Уже в октябре зафиксировано резкое падение продаж, так что "зелёные ростки" будут точно похерены в 4 квартале.
-1.Не забывайте, что в 4-ом квартале 2008 был серьезный спад, и рост будет рисоваться относительно этого квартала. Это раз. Потому - если нужно будет - нарисуют, я даже не сомневаюсь.
2.Не важно, какие там ростки, важно, какой информ. фон этих ростков, как это освещается. Вот, доу уже больше месяца прыгает в коридоре 9700-1050 туда/сюда. Тоже самое касается и всего остального, кроме нефти.
И где тут ростки? ...-
-
Катарская Hassad Food заинтересована в приобретении доли в российской зерновой компании "Пава"
РБК 29.10.2009
Катарская Hassad Food (сельскохозяйственное подразделение суверенного фонда Катара) заинтересована в приобретении доли в российской зерновой компании "Пава", сообщили сегодня представители катарской компании. В интервью Reuters глава Hassad Food Нассер Мохаммед Аль-Наджри рассказал, что в настоящее время его компания ведет переговоры о приобретении доли в ОАО "Пава", и подобная покупка полностью соответствует стратегическому плану развития Hassad Food. Ранее "Пава" сообщала о намерении провести в октябре 2009г. road-show акций своего подразделения, на котором собиралась предложить инвесторам из Персидского залива доступ к почти к 500 тыс. га земли. Компания планирует провести размещение до 40% акций своего сельскохозяйственного подразделения, в ведении которого находятся земельные активы "Павы", на которых планируется выращивание ржи, пшеницы, подсолнуха и других культур. Страны Персидского залива в значительной степени полагаются на импорт продуктов питания, при этом в последнее время данные страны применяют практику покупки земли в других регионах. Компания "Пава" (до июня 2005г. - ОАО "АПК "Хлеб Алтая") входит в пятерку ведущих производителей муки в России и занимает около 3% от общероссийских объемов производства муки. Специализируется на производстве муки, главным образом высшего сорта. В совокупности компания выпускает более 360 тыс. т муки в год, а также около 80 тыс. т отрубей и 20 тыс. т кормосмесей. Мощности ОАО "Пава" по хранению зерна составляют более 300 тыс. т зерна единовременно. ОАО "Пава" за 2008г. увеличило консолидированную выручку по российским стандартам бухгалтерского учета по сравнению с 2007г. на 35,7% - до 3,878 млрд руб.
-
Подписание документов по продаже белорусского БПС-Банка Сбербанку РФ ожидается в ноябре
29.10.2009 17:54
Переговоры белорусской делегации со Сбербанком РФ 28 октября в Москве прошли успешно, подписание документов по продаже госпакета белорусского БПС-Банка Сбербанку РФ ожидается в ноябре. Об этом заявил председатель правления Национального банка Белоруссии Петр Прокопович на пресс-конференции в четверг, передает Прайм-ТАСС. «Переговорный процесс заканчивается, и мы ожидаем подписания документов по продаже БПС-Банка в ноябре. Вчера проводились переговоры, они закончились успешно, сейчас идет подготовка документов», — сказал он.
По его словам, речь идет не просто о продаже банка, а о согласовании комплексной программы его развития и инвестиционной деятельности. Кроме того, Сбербанк РФ принесет на белорусский банковский рынок новые продукты и технологии.
Как сообщалось ранее, белорусская сторона планировала подписать со Сбербанком РФ договор о продаже государственного пакета в БПС-Банке уже в октябре 2009 года. Однако у сторон возникли разногласия относительно суммы. Кроме того, после совещания у белорусского президента Александра Лукашенко тот задался вопросом, почему переговоры о продаже госдоли в БПС-Банке идут на безальтернативной основе, то есть только со Сбербанком РФ.
БПС-Банк — один из крупнейших банков Белоруссии по объему активов. В структуре уставного фонда банка преобладает доля государственной формы собственности — 95,9%, в том числе доля республиканской собственности — 93,3%. 14 июля 2009 года рейтинговое агентство Moody’s понизило долгосрочный рейтинг депозитов в местной валюте БПС-Банка по глобальной шкале с «Ba1» до «B1», рейтинг финансовой устойчивости подтвержден на уровне «Е+», прогноз по рейтингам «стабильный».
-
Банк России считает, что уже в 2010-2011гг. российские банки получат реальный финансовый результат от роспуска резервов. Об этом сообщил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Сейчас банки формируют повышенные резервы, которые являются расходом, уменьшающим прибыль, а в случае убытка и капитал. При улучшении ситуации с просрочкой эти резервы банки смогут восстановить, что станет доходом, увеличивающим прибыль.
По оценкам А. Улюкаева, в целом проблемные кредиты российских банков растут гораздо меньшими темпами, чем ожидалось. При этом, "несмотря на то что цифры по РСБУ и МСФО будут разными, динамика роста по ним одинаковая", добавил он.
Прогноз Банка России по уровню просроченной задолженности в 2009 году составляет не более 10-12% кредитного портфеля. Как пишет "Коммерсантъ", участники банковского рынка оценивают уровень резервов по итогам года на аналогичном уровне. Доля плохих корпоративных кредитов по итогам 2009 года составит 10%, еще порядка 5% - это "скрытая просрочка, реструктуризированные кредиты", сообщил президент Альфа-банка Петр Авен.
Однако, по мнению участников рынка, проблема снижения капитала банков из-за высоких расходов на резервы может застать банки врасплох до появления у них возможностей по восстановлению резервов. П.Авен предупредил, что если не капитализировать банки сейчас, банковская система может потерять порядка 30-40% капитала из-за покрытия просроченной задолженности.
Для сравнения: Сбербанк по итогам полугодия показал 6,4% просроченной задолженности и 7,1% резервов. Гораздо выше, чем у Газпромбанка, объем проблемных кредитов у Банка Москвы (4,9%), Альфа-банка (9,5%), банка "Санкт-Петербург" (7,5%).
Кроме того, у российских банков продолжают снижаться объемы кредитных портфелей по сравнению с началом 2009г. На 1 января, согласно данным ЦБ, объем кредитов компаниям у банков составлял 12,5 трлн руб. К 1 сентября он вырос на 2,4% до 12,8 трлн руб. С начала осени корпоративный кредитный портфель банков уменьшился примерно на 2,5%, или на 300 млрд руб. Остаток ссудной задолженности увеличился только у двух банков Альфа-банка (+0,6%) и Россельхозбанка (+2%). ВТБ и Газпромбанк сократили портфели на 2%, а "дочки" иностранных банков еще сильнее: Райффайзенбанк на 7%, а "Юникредит банк" и Росбанк на 4%.
В нынешней ситуации наиболее комфортно себя чувствуют "дочки" иностранных финансовых организаций и банки, имеющие господдержку. Данные по прибыли по РСБУ за 3 квартал 2009 года наглядно доказывают устойчивое положение иностранцев по сравнению с российскими игроками. Более ранние данные (за первое полугодие 2009 года) показали, что банки, контролируемые иностранцами, заработали почти в пять раз больше, чем российский банковский сектор в целом. Их совокупная чистая прибыль составила почти 38 млрд руб. против 6,8 млрд руб. в целом по отрасли. Опубликованные данные за 3 квартал подтверждают эту тенденцию: "Уралсиб" закончил III квартал с убытком в 7,124 млрд руб., чистый убыток АКБ "Абсолют банк" по РСБУ за 9 месяцев 2009г. составил 2,5 млрд руб. Напротив, иностранцы более уверенно чувствую себя на рынке и с оптимизмом смотрят в будущее: например, прибыль Райффайзенбанка по РСБУ в III квартале увеличилась в 2,5 раза. и составила 1 млрд 309 млн руб.
Обособленной группой идут крупные российские банки - на фоне сокращения прибыли они сохраняют устойчивое положение на рынке и готовятся к экспансии. Так, чистая прибыль Сбербанка сократилась на 91% и составила 9,1 млрд. руб, ВТБ за 9 месяцев 2009 года показал прибыль в 7,92 млрд рублей. Банки, не являющиеся государственными, но демонстрирующие стабильность,также показывают хорошие показатели прибыли: чистая прибыль НОМОС-БАНКа по РСБУ за 3 квартала 2009 года составила 647 млн рублей.
"Крупные российские банки по-разному преодолевают кризис. Большинство игроков показали снижение прибыли в третьем квартале по сравнению со вторым. Это стало следствием роста расходов на формирование резервов, - рассказал РБК представитель одного из крупнейших российских банков. - При оптимистичном варианте развития уже в следующем году банки снизят резервы и покажут хороший прирост прибыли, однако, по мнению экспертов, основной вопрос - в макроэкономической конъюнктуре".
"Спустя год после начала кризиса "потери" отечественной банковской системы оказались весьма умеренными, - отмечает министр финансов Алексей Кудрин, -Количество банков сократилось на 42 или 3,7%. В целом банковский сектор имеет достаточный запас прочности, чтобы эффективно противостоять стоящим перед ним проблемам". По оценке заместителя председателя Банка России Геннадия Меликьяна, в стране в настоящее время насчитывается около 30 проблемных по уровню финансовой устойчивости банков. Он отметил, что число проблемных банков сокращается, хотя по-прежнему остается большим. Во время острой фазы кризиса их число превышало 50, в то время как до кризиса к этой категории относилось 14-15 банков.
В перспективе, по его словам, может возникнуть потребность в санации новых проблемных банков. "Но сейчас мы будем подходить к процессу санации гораздо более жестко, чем раньше, поскольку на данный момент нет опасности системного сбоя", - заявил первый зампред ЦБ РФ. В настоящее время Банк России ежемесячно проводит стресс-тесты банковской системы и отмечает улучшение ситуации. "Однако есть ряд угроз, которые могут сработать. В частности, это большой объем плохих активов, который приводит к падению доходов банков и снижению привлекательности банковского сектора с точки зрения инвестиций", - заключил Г.Меликьян.
30 октября 2009г.
-
Сомнения экспертов в продолжении ралли на рынках emerging markets растут
Лондон. 30 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Фондовые рынки стран с развивающейся
экономикой демонстрируют значительный подъем в этом году, однако сомнения
инвесторов в том, что это впечатляющее ралли продолжится, все больше растут,
пишет газета The Wall Street Journal.
Индекс MSCI Emerging Markets, который взлетел на 63% с начала 2009 года, в
последние две недели снижался.
Приток денежных средств в фонды, инвестирующие в emerging markets, за
первые девять месяцев текущего года составил $52,6 млрд. Этот показатель близок
к рекордному уровню, зафиксированному за весь 2007 год, свидетельствуют данные
Emerging Portfolio Fund Research Inc.
Между тем, резкий рост рынков акций стран с развивающейся экономикой
начинает вызывать тревогу многих экспертов, и падение фондовых индексов ряда
стран, как, например, снижение Shanghai Composite на 2,3% в четверг, может
являться сигналом такого волнения.
"Эйфория, царящая на emerging markets, имеет тенденцию выходить из-под
контроля", - отмечает Бенджамин Сигал, управляющий фонда Neuberger Berman
International Fund, инвестирующего как в развитые, так и в развивающиеся рынки.
Значение индекса MSCI Emerging Markets на закрытие рынка в четверг
составило 921 пункт, что на 0,5% выше уровня предыдущего дня. В среду этот
индикатор упал на 3,2%.
В четверг, когда американский фондовый рынок взлетел на данных о первом за
год увеличении ВВП США, рынки emerging markets отыграли часть потерь, понесенных
в среду. Так, например, бразильский фондовый индекс вырос на 5,9% 29 октября, с
начала года этот показатель подскочил на 70%.
По мнению экспертов, рынкам emerging markets предстоит более серьезный спад
вне зависимости от развития ситуации в развитых странах.
В случае ослабления темпов экономического роста в США и Европе страны
emerging markets, ориентированные на экспорт в эти регионы, включая Китай и
Бразилию, пострадают. Многие emerging markets являются крупными экспортерами
сырья, а замедление темпов экономического роста в мире будет способствовать
падению цен на сырьевые товары.
С другой стороны, если американская экономика продолжит восстанавливаться,
то Федеральная резервная система в конечном итоге будет вынуждена повысить
базовую процентную ставку. Это, в свою очередь, может привести к подъему курса
доллара, что сделает инвестиции в emerging markets менее привлекательными.
Самое значительное беспокойство аналитиков также вызывают масштабы подъема
фондового рынка emerging markets. Скачок индекса MSCI EM с начала 2009 года
превысил рост американского Standard & Poor's 500, составивший 18%, почти в
4 раза.
При этом отношение котировок бумаг компаний из списка S&P к их прибылям
составляет 23, тогда как для китайского индекса Schanghai Composite этот
показатель равен 32, для южнокорейского - 32, для индонезийского - 29.
Исторически волатильность фондовых рынков emerging markets была высокой.
Рост MSCI EM в этом году на 63% последовал за падением на 54% в 2008 году, тогда
как S&P в прошлом году снизился на 37%.
В период "бычьего" тренда на рынках, отмечавшегося с 2002 по 2008 год, на
фондовых биржах стран Латинской Америки было зафиксировано 10 коррекций, глубина
которых превышала 10%, отмечает стратег Citigroup по латиноамериканским рынка
Джеффри Денис.
В конце 80-х - начале 90-х годов сводный индекс фондовых рынков emerging
markets подскочил почти в 6 раз, однако это ралли завершилось после подъема
ставки ФРС в 1994 году. После этого акции двигались в боковом тренде некоторое
время, а в 1997-1998 годах индекс рухнул на 58% в связи с кризисом в странах
Азии и России.
В то же время фундаментальные факторы для рынков emerging markets
значительно улучшились с тех пор, и большинство рыночных экспертов ожидает, что
страны с развивающейся экономикой будут процветать в долгосрочной перспективе.
-
Изменение рекомендаций по акциям банков
30.10.2009
Ренессанс Капитал поднял оценку акций Сбербанка на 11%, "Возрождения" - на 33%, рейтинг – "покупать", Deutsche Bank повысил прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых банков РФ, сообщается в обзоре Deutsche Bank.
Инвестиционная компания (ИК) "Ренессанс Капитал" повысила прогнозную стоимость акций ОАО "Сбербанк России" (РТС: SBER) с $2,7 до $3 за штуку и ОАО "Банк "Возрождение" (РТС: VZRZ) - с $34 до $45,1, сообщается в обзоре ИК. Рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
Оценки и рекомендации аналитиков "Ренессанс Капитала" (цены в долларах США):
Компания Текущая цена Прогнозная цена
Сбербанк 2,35 3,00
Возрождение 37,50 45,10
Deutsche Bank повысил прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых банков РФ, сообщается в обзоре Deutsche Bank. Между тем для глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "ВТБ" (РТС: VTBR) рекомендация была понижена с "держать" до "продавать".
Рекомендация "покупать" была подтверждена для акций ОАО "Сбербанк России" (РТС: SBER) и ОАО "Банк "Возрождение" (РТС: VZRZ), а для акций ОАО "Банк "Санкт-Петербург" (РТС: STBK) была оставлена рекомендация "держать".
Как сообщается в обзоре, прогнозные оценки банков РФ были скорректированы аналитиками с учетом нового прогноза экономистов Deutsche Bank относительно курса рубля по отношению к доллару США.
Так, прогноз курса рубля в 2009 году был повышен с 32,4 руб./$1 до 31,4 руб./$1 и в 2010 году - с 34,4 руб./$1 до 29,6 руб./$1.
Оценки и рекомендации аналитиков Deutsche Bank (цены в долларах США):
Компания Текущая цена Прогнозная цена
Сбербанк 2,31 2,8
ВТБ (1 GDR = 2 000 акций) 4,34 4,0
Возрождение 35,0 44,0
Банк Санкт-Петербург 3,0 3,1
-
ВТБ подвела заграница
В этом году группа может показать убытки
Вчера президент ВТБ Андрей Костин в ходе рабочей встречи с премьер-министром Владимиром Путиным сообщил о том, что благодаря сокращению проблемной задолженности до 5,5%, а также росту доходов от бизнеса и ограничению издержек банк ВТБ смог получить прибыль 7,9 млрд руб. по РСБУ по итогам девяти месяцев. Г-н Костин заверил премьер-министра, что по итогам года финансовый результат банка будет положительным. Но это касается отчетности банка по РСБУ, группа же в целом по МСФО может показать убытки.
«Мы ожидаем отрицательного результата, что связано как с особенностями международного учета, так и с тем, что наш банк присутствует в 15 странах. В ряде из них экономическая ситуация намного сложнее, чем в России. Например, наш банк присутствует на Украине, в Грузии. Это, конечно, не могло не сказаться на результатах работы в целом», — объяснил Андрей Костин текущую ситуацию, пожаловавшись Владимиру Путину на огромное падение уровня производства и ВВП на Украине.
В том, что по итогам года по РСБУ банк ВТБ получит прибыль, аналитики не сомневаются. «Банк вполне может завершить 2009 год с прибылью по РСБУ, учитывая текущие результаты и даже восстановление резервов на возможные потери», — говорит аналитик банка «КИТ Финанс» Мария Кальварская. «КИТ Финанс» прогнозирует, что по итогам 2009 года по МСФО группа ВТБ получит убыток 27,5 млрд руб., ИФК «Метрополь» — на уровне 41 млрд руб.
«Что касается финансовых результатов на следующий год, то, по нашим прогнозам, мы можем восстановить прибыль докризисного уровня. Как по группе в целом, так и по банку. Как по российским, так и по международным стандартам. Это для ВТБ означает, что последствия кризиса будут окончательно преодолены в следующем году», — пообещал премьер-министру Андрей Костин.
Однако далеко не все так оптимистичны в отношении будущего ВТБ. Так, по прогнозу компании «Атон», группа может получить убыток в текущем году в размере 80,7 млрд руб., а в 2010-м — 34,7 млрд руб., поскольку операционная прибыль группы в 2009—2010 годах будет недостаточной для покрытия значительных расходов на создание резервов от кредитных потерь, учитывая сохранение низкой маржи.
Аналитик банка «КИТ Финанс» Мария Кальварская с осторожностью смотрит в будущее ВТБ, поскольку сейчас резервы группы по МСФО меньше, чем объем просроченной задолженности, а это может впоследствии привести к дополнительным отчислениям. «В 2010 году ВТБ будет уже прибыльным по МСФО, но говорить о возвращении к докризисным уровням (чистая прибыль порядка 1 млрд долл.) можно будет после того, как ситуация в экономике покажет явные признаки стабилизации и восстановления, — говорит г-жа Кальварская. В 2010 году «КИТ Финанс» прогнозирует чистую прибыль группы ВТБ в размере 11,5 млрд руб., ИФК «Метрополь» — 21 млрд руб.
Видимо, надеясь на выход в прибыль и ее увеличение в дальнейшем, Андрей Костин предложил премьер-министру в среднесрочной перспективе (3—5 лет) рассмотреть вопрос о продаже доли правительства в капитале банка, которую оно внесло в сентябре на 180 млрд руб. На что Владимир Путин осторожно ответил: «Да, возможно. Надо будет подумать, посмотреть на текущую ситуацию, на экономические реалии и пообсуждать эту проблему».
Нельзя исключать, что через несколько лет у инвесторов, обжегшихся на «народном» IPO ВТБ, снова появится аппетит к риску. Однако сегодня, как справедливо замечает аналитик «Арбат Капитала» Михаил Заварев, фундаментальных показателей, которые бы подтолкнули к покупке акций ВТБ, не наблюдается. «Банк улучшил показатели по просрочке, но во многом за счет реструктуризации довольно значительной части кредитов. Однако это лишь отложило выплаты, но не сделало займы более качественными. Кроме того, маржа у ВТБ сравнительно небольшая», — отмечает Михаил Заварев.
Аналитик Commerzbank Марина Власенко считает, что в долгосрочной перспективе акции ВТБ могут быть интересны широкому кругу инвесторов. «Здесь вопрос в цене. Правительство будет продавать акции тогда, когда они будут выше цены их покупки», — отмечает г-жа Власенко. Тем не менее председатель консультационного совета акционеров ВТБ Владимир Тарачев советует покупать акции банка: «Частичный выход из-под крыла государства сделает ВТБ более привлекательным».
-
Индекс Baltic Dry завершил месяц "в плюсе" впервые с июня
Лондон. 30 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, завершил повышением пятую неделю подряд, а по итогам октября подскочил на
40%, сообщило агентство Bloomberg.
Таким образом, индикатор завершил месяц "в плюсе" впервые с июня этого
года.
По данным лондонской Baltic Exchange, индекс в пятницу прибавил 90 пунктов
(3%) и достиг 3103 пунктов.
Стоимость фрахта судов класса panamax, которыми перевозят, в частности,
зерно, поднялась за день на 1,6% - до $25,292 тыс. в сутки. Цена аренды более
крупных судов класса capesize, которые обычно используют для транспортировки
железной руды и угля, увеличилась до самого высокого уровня с начала августа -
$52,657 тыс. в сутки.
По итогам прошедшего месяца фрахт panamax подорожал на 38% и capesize -
более чем вдвое.
"Мы ожидаем, что рынок навалочно-насыпных грузов останется зыбким в четвертом
квартале и 2010 году", - заявила аналитик Cantor Fitzgerald Наташа Бойден. В
частности, она указывает на "огромную неопределенность с будущим увеличением
поставок судов".
Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 пункта.
Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По
итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. Таким
образом, увеличение Baltic Dry в 2009 году превышает 4 раза.
-
Индекс Baltic Dry завершил месяц "в плюсе" впервые с июня...
...да и по технике видно, что Baltic Dry в отличной спортивной форме :) к чему бы это ;)
-
Свиной грипп сделан руками журналистов.
Ажиотаж, поднятый ВОЗ в апреле 2009 года вокруг нового штамма зоонозного гриппа H1N1, поддерживается до сих пор только журналистами. Между тем детей из школ необоснованно отправляют на карантин. Таково мнение главного санитарного врача России Геннадия Онищенко, которое он высказал в беседе с журналистами.
К настоящему времени медики уже определились в отношении нового зоонозного штамма и его лечения. Грипп осени 2009 года диагностируют как обычный сезонный и назначают стандартную терапию.
Геннадий Онищенко также сообщил, что в США уже отказались от диагностики штамма у каждого заболевшего, диагноз теперь ставят по клиническим признакам. Медики перешли к общепринятой тактике ведения больных ОРВИ и гриппом. Теперь у каждого больного, поступившего с температурой и болью в горле, не берут биологический материал и не отправляют его в лабораторию. Врачам для того, чтобы вылечить больного, не надо знать, какой именно штамм вызвал болезнь. Стандарты лечения давно выработаны, никаких специальных мер не требуется.
“Если бы не вы — журналисты, нам не нужно было бы даже вести отдельную статистику по H1N1. Зачем нам тратиться на это. Каждое исследование стоит 1000 рублей, лучше потратить его на лекарства. Но мы особо выделяем H1N1, только чтобы вам назвать цифры, и вы потом — охая и ахая — начали продолжать истерию в прессе. Для того чтобы вы потом могли написать”, — высказался Геннадий Онищенко. В ответ — реплика журналистки: “И заработать деньги”… “ВОЗ повела себя вначале, как коммерческий ларек. Тамифлю и больше ничего”, — добавляет главный санитарный врач РФ. Фармацевтические компании оказались в главном выигрыше — кривые продаж взвились вверх. Разработчики вакцин и тест-систем для определения штамма получили огромные ассигнования. От этих денежных потоков журналистам перепало немного, лоббирование коммерческих интересов взяла на себя ВОЗ — ежедневно публикуемые данные заболеваемости шли нарасхват.
Грипп любого штамма — смертельное опасное заболевание, потенциально летальное. В 19−м веке от гриппа лечились долго и не всегда успешно. В мире каждый год погибает от гриппа от 250 до 500 тысяч человек. В России ОРВИ и гриппом заболевают 23−27 миллионов человек в год. Около 3 миллионов в эпидемиологические годы переболевают собственно гриппом. Классика развития заболевания: с октября по декабрь — начало заболевания; дальше достигается эпидемиологический пик; через 8−9 недель от начала эпидемии формируется популяционный иммунитет. На протяжении ряда последних лет рост заболеваемости начинался в январе.
Примечание. Именно поэтому начало массовой вакцинации населения в России планировалось начать в декабре 2008г. Но в связи быстрым распространением заболевания планы по началу вакцинации пришлось скорректировать. Она начнётся 9 ноября.
В 2009 году, как сказал Геннадий Онищенко, мы видим ”возвращение на классическое распространение заболеваемости. Она началась уже в октябре”. Заболевание в России идёт с Востока, из Китая. За счёт завозного гриппа превышен эпидемиологический уровень в Южно-Сахалинске, Хабаровске и Чите. В целом же по стране эпидемиологический порог не превышен. Только в 14 городах и семи из 85 субъектах отмечается высокий уровень эпидемиологической угрозы.
На вопрос — эффективны ли арбидол и ремантадин при лечении нового гриппа, или тратиться на препарат за 1800 рублей — Геннадий Онищенко сказал: “Отечественные препараты эффективны. Та линейка, которая утверждена в стандарте лечения гриппа — она эффективна и для H1N1. Конечно, могут быть особенности в разных регионах. Все-таки в стране две разновидности — один китайский штамм, другой — европейский. И поэтому степень эффективности может быть различной.”
“А ТАМИФЛЮ, КАК ОКАЗАЛОСЬ, ДАЁТ ВСЕГО ДВА ДНЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ”
Всем расслабится - это не новая "мутация" - эпизоотия свиного гриппа уже была в 1977м вместе с человеческой пандемией H1N1 и закончилась СРАВНИТЕЛЬНО благополучно и без особого шума тогда. СМИ тогда были вменяемее. Вакцины в общем от него нет, так как она не требуется. Передается он воздушно - капельно и от человека к человеку (вообще персистирует именно в человеческой популяции и чаще от ЧЕЛОВЕКА заражает СВИНЬЮ а не наоборот.
Так как вирус гибнет при +65 при 5 минутной обработке - то "чтоб я ел одну свинью, или даже две" можно спокойно... То есть хавать свинину НЕ СЫРОЙ - можно в любых дозах. В этом то же выгодное отличие "свиного гриппа" от "птичьего" когда был реальный шанс заразиться (правда если есть утку по китайски - почти не вареную - окуная сырое мясо в кипяток на пару секунд...).
-- Я (Г,Ф)- , жена (педиатры ), сын – хирург – в сентябре переболели легкой формой гриппа H1N1
Согласны с такими рекомендациями «честных врачей»-…
---1) Новым штаммом А (H1N1) НЕИЗБЕЖНО переболеют все, в чьем организме вирус способен "размножаться". Это около 25-35% популяции (в 2-3 раза больше среднегодового показателя). Никакие маски, карантины и другие барьерные методы против гриппов не работают. Работает только специфическая вакцина.
2) Почти все заболевшие перенесут инфекцию в легкой или даже стертой форме.
3) Почти все случаи гриппа в России, как и во всем мире, вызваны именно этим новым "свиным" гриппом. Статистика наша неполна, поскольку подавляющему большинству больных анализов никто не делает за полной их ненадобностью.
4) Ежегодно от гриппа и его осложнений в мире погибает несколько сотен тысяч людей. В России - несколько десятков тысяч. Поэтому 5 зарегистрированных летальных случаев не должны возбуждать никакой паники. Просто мы впервые стали такие случаи диагностировать и озвучивать.
5) Еще раз перечислю основные группы риска для сезонной вакцинации:
- дети с 6 мес. до 1,5 года (новая моновалентная вакцина против нового штамма показана всем от 6 мес до 24 лет)
- беременные
- лица старше 50 лет (для "свиного" штамма группу риска сотавляют только молодые)
- лица с хроническими болезнями, повышающими риск развития дыхательной и сердечной недостаточности при гриппе (спрашивайте вашего врача)
- медики
6) Пить Тамифлю и ингалировать Релензу ДЛЯ ПРОФИЛАКТИКИ не нужно. Их имеет смысл применять только ДЛЯ ЛЕЧЕНИЯ в первые 48 часов от начала лихорадки 39С и выше. Пить при каждом чихе глупо и накладно. Эффективность в любом случае ограничена: облегчение симптомов и сокращение длительности болезни на 1-2 суток.
7) Все прочие препараты и снадобья, включая ВСЕ отечественные "противогриппозные" препараты СОВЕРШЕННО НЕЭФФЕКТИВНЫ. Так называемые "иммуномодуляторы" - чистейший фуфломицин. Не спонсируйте мошеннический фармапром! Лучше потратьте ваши деньги на полноценное питание.
На Первом канале сегодня также прошло ток-шоу "Судите сами" по гриппу. Говорили много лишнего, иногда делали грубейшие "проплаченные" ляпы (типа "Арбидол - отечественный аналог Тамифлю"), директор института Гамалеи Александр Гинзбург (человек, впрочем, далекий от науки и тем более клинической медицины) нес пургу про "иммуномодуляторы". Но в целом смысл тот же: паника избыточна, а вакцинироваться группам риска все же надо.
В связи с множеством вопросов из Украины поясняю:
Лишь треть погибших от пневмонии пострадали от гриппа. У прочих пневмония была вызвана другими причинами. Просто для подтверждения диагноза требуется время. То же было и в Мексике прошлой весной (большинство умерли, как оказалось, не от гриппа, а просто одновременно со вспышкой). Учитывая, что в Украине грипп достиг эпидемического уровня, приведенные в прессе цифры совершенно обычны для ежегодной статистики.
Напомню, что пневмония является лидирующей причиной смерти в мире, в развитых странах она на 5-6 месте. Для паники нет ни малейших оснований! … http://sobakidendy-news.ru/post113350916/
-
http://theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=2372
-
Д.Медведев внес изменения, предусматривающие ответственность за преступления, совершенные на рынке ценных бумаг
1 ноября. FINMARKET.RU - Президент России Дмитрий Медведев подписал федеральный закон "О внесении изменений в Уголовный кодекс России и статью 151 Уголовно-процессуального кодекса РФ", принятый Госдумой 14 октября и одобренному Советом Федерации 21 октября. Федеральным законом в главу 22 Уголовного кодекса РФ вносятся изменения, предусматривающие ответственность за преступления, совершенные на рынке ценных бумаг.
В настоящее время Уголовным кодексом РФ предусматривается ответственность только за злоупотребление при эмиссии ценных бумаг (статья 185) и за злостное уклонение от предоставления информации об эмитенте, его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях инвесторам и контролирующему органу, а также за предоставление недостоверной информации (статья 185(1)). Как показала правоприменительная практика, только этих составов правонарушений недостаточно для пресечения всех противоправных деяний на финансовом рынке. В связи с этим федеральным законом дополнительно предусматривается уголовная ответственность за такие наиболее общественно опасные деяния на рынке ценных бумаг, как нарушение порядка учета прав на ценные бумаги, манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, а также воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг.
Привлечение к уголовной ответственности за указанные деяния предусматривается в случае, когда они были сопряжены с причинением крупного ущерба или извлечением дохода в крупном размере. При этом в соответствии с примечанием к статье 185 Уголовного кодекса РФ крупным ущербом, доходом в крупном размере признаются ущерб, доход в сумме, превышающей 1 млн руб. Для определения подследственности вновь вводимых в УК РФ составов преступлений соответствующие изменения вносятся также в статью 151 Уголовно-процессуального кодекса. Федеральный закон направлен на совершенствование механизма защиты инвесторов, укрепление законности и правопорядка на финансовом рынке, повышение его привлекательности и рост инвестиций в отечественные предприятия.
-
России снижена экспортная пошлина на нефть
http://top.rbc.ru/economics/01/11/2009/342125.shtml
-
Ведущие державы могут оказаться банкротами
http://www.rbcdaily.ru/index2.shtml
-
Прибыль "РусГидро" за 9 месяцев выросла более чем в 2 раза
http://quote.rbc.ru/stocks/news/2009/10/30/32604768.shtml
-
Были предложения по 60-процентной девальвации рубля - Улюкаев
2 ноября. FINMARKET.RU - Планы одномоментной жесткой девальвации рубля рассматривались всерьез. Об этом в интервью журналу "Итоги" сообщил первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. "Нас до сих пор попрекают, говорят, что по правилам надо было бы именно так и сделать", сказал он. По словам А.Улюкаева, одномоментная девальвация позволила бы сохранить в большем объеме валютные резервы. Он напомнил, что в течение осени и начала зимы с пикового значения в $590 млрд резервы сократились до $390 млрд. "Наверное, мы могли бы обойтись меньшей суммой", - считает первый зампред ЦБ РФ.
Однако, отметил А.Улюкаев, девальвация имела бы ужасные последствия для банковской системы чистая задолженность которой составляла около $100 млрд. Резкая девальвация привела бы к тому, что на каждый доллар этого долга банки получили бы убыток в 10-15 рублей. Это, по словам первого зампреда ЦБР, означало бы крах большого количества кредитных организаций. "Достаточно даже двух-трех банков, чтобы началась паника, которую потом очень трудно чем-нибудь затушить. Возможно, это вообще был вопрос жизни и смерти банковской системы", - подчеркнул он.
Сторонники шоковой девальвации предлагали разные варианты. В том числе и примерно в тех масштабах, в которых в итоге, но плавно, все и произошло: с 29 рублей за двухвалютную корзину до 40 рублей - приблизительно на 40%. Некоторые предлагали довести соотношение рубля к доллару одномоментно до сорока, то есть корзину - до 45-46. "Это уже 60-процентная девальвация", пояснил А.Улюкаев.
-
Будьте добры сюда выкладывать саму новость, ссылку само собой. Бегать и неудобно, а в некоторых случаях ограничение есть корпоративные.
-
ММВБ с 2 ноября допускает к торгам на валютном рынке банки стран-членов ЕврАзЭС
26.10.2009
МОСКВА, 26 октября. /ПРАЙМ-ТАСС/. Фондовая биржа ММВБ с 2 ноября допускает к торгам на Единой торговой сессии /ЕТС/ валютного рынка кредитные организации-резиденты государств-членов Евразийского экономического сообщества /ЕврАзЭС/, говорится в сообщении биржи.
Доступ к торгам на ЕТС будет предоставляться кредитным организациям стран-членов ЕврАзЭС, присоединившихся к Соглашению о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств-членов ЕврАзЭС от 25 января 2006 г.
В рамках реализации данного проекта, с 2 ноября 2009 г вступают в силу изменения и дополнения в правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС межбанковских валютных бирж. Изменения и дополнения устанавливают требования к участию в торгах на ЕТС для банков стран-членов ЕврАзЭС и предполагают, что банки-резиденты этих государств будут иметь прямой доступ на валютный рынок ММВБ, то есть будут являться членами Секции валютного рынка ЗАО "ММВБ".
-
ФРС не будет менять ставку на этой неделе, но путь к ее повышению начинает
приобретать очертания
Вашингтон. 2 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Восстановление мировой экономики
началось - и Федеральная резервная система (ФРС) в значительной мере
сосредоточена на том, каким образом свернуть беспрецедентные меры стимулирования
экономики, предпринимавшиеся ею в ходе кризиса. Со временем американский
Центробанк будет вынужден повысить базовую процентную ставку, находящуюся в
настоящее время в целевом диапазоне 0-0,25% годовых, пишет газета The Wall
Street Journal.
3-4 ноября пройдет очередное заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС, и
контуры того, как мог бы выглядеть цикл ужесточения денежно-кредитной политики,
все больше интересуют экспертов.
Согласно прогнозу аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, ФРС сохранит
базовую процентную ставку неизменной на предстоящем заседании.
Между тем, дебаты в ФРС, касающиеся ужесточения политики и того, каким
образом доносить принятые решения до рынков, только начинаются, при этом
большинство представителей ЦБ не уверены в том, что экономика США достаточно
сильна для того, чтобы можно было начинать повышение ставки.
В ближайшие недели руководство ФРС, вероятно, начнет конкретизировать
экономические прогнозы и более четко говорить о том, каким образом ситуация в
экономике будет влиять на решения ЦБ в отношении процентных ставок.
Ранее заместитель председателя совета управляющих ФРС Дональд Кон заявил,
что "как обычно, наши прогнозы будут использовать все доступные источники
информации".
"Я не могу дать вам небольшой список переменных, которые могли бы спровоцировать
сворачивание стимулирующих мер, - сказал он. - Я также не могу предсказать,
насколько быстро нам придется повысить процентные ставки или отказаться от
других форм поддержки экономики, это зависит от того, как будет происходить
восстановление экономики и каким будет прогноз инфляции".
Безработица в США остается высокой, в сентябре ее уровень составил 9,8%, и
это влечет за собой сохранение очень низкого уровня инфляции, в связи с чем
регуляторам пока не нужно беспокоиться по этому поводу.
Низкие инфляционные ожидания также дают ФРС возможность сохранять
стимулирующую кредитно-денежную политику. Кроме того, базовая инфляция, которая
значительно снизилась в этом году по сравнению с предыдущим, должна сократиться
еще больше, чтобы оправдать нынешний очень низкий уровень ставки.
Задолго до того, как ФРС начнет предпринимать определенные шаги, ей будет
необходимо сообщить о своих намерениях рынку. Первым шагом будет отказ от
формулировки о том, что "ставки останутся низкими в течение длительного периода
времени".
Стратегия общения с инвесторами, вероятно, будет обсуждаться уже на
ближайшем заседании ФРС, хотя пока по-прежнему неясно, когда начнется изменение
формулировок.
Федеральный резерв пока не принял решения о том, насколько быстро он будет
повышать базовую ставку. Пока это неизвестно - как неизвестно и то, каким будет
восстановление экономики. В том случае, если оно будет очень медленным, также
медленно, вероятно, будут повышаться и ставки.
ВВП США в третьем квартале 2009 года вырос впервые за год - на 3,5% в
годовом исчислении.
Американский центробанк удерживает ставку в целевом диапазоне от 0% до
0,25% годовых с декабря прошлого года. В 2008 году ставка была снижена 7 раз.
Для сравнения, базовая ставка Европейского центрального банка в настоящее
время составляет 1% годовых, Банка Англии - 0,5% годовых, Банка Японии - 0,1%
годовых.
-
Минфин не принимал решение о продаже ВЭБом акций, приобретенных за счет средств ФНБ /версия 1/
МОСКВА, 22 октября, /ПРАЙМ-ТАСС/. Министерство финансов РФ не принимало решение о продаже Внешэкономбанком акций, приобретенных за счет средств Фонда национального благосостояния, а также закрытии депозита, размещенному из средств ФНБ в ВЭБе. Об этом журналистам сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин.
"Сейчас рано об этом говорить, поскольку я буду это решение принимать. Я никаких таких решений не принимал", - сказал он.
По его словам, рабочая группа изучает этот вопрос, но никаких предложений по этому вопросу пока представлено не было.
Он также отметил, что продажа пакетов акций, приобретенных за счет средств ФНБ, лишь "один из вариантов в рамках разговоров о том, как распределить доходы от ФНБ".
Как ранее сообщили ПРАЙМ-ТАСС во Внешэкономбанке, банку не требуется каких-либо специальных разрешений правительства на реализацию пакетов акций, которые были приобретены за счет средств ФНБ. "Внешэкономбанк имеет право входить в рынок и продавать бумаги, фиксируя доход. Задача банка заключается в получении дополнительного дохода для ФНБ", - сказал представитель ВЭБа, отметив, что доходность вложений средств ФНБ на рынке превысила 60 проц.
Объем средств Фонда национального благосостояния /ФНБ/, размещенный Внешэкономбанком на рынке ценных бумаг, сократился за сентябрь 2009 г на 13 млрд руб до 148,6 млрд руб. На 1 августа 2009 г объем вложений Внешэкономбанка на фондовом рынке составил 168,5 млрд руб. Как ранее сообщал ПРАЙМ-ТАСС, средства ФНБ, которые размещены на депозите в ВЭБе, на 80 проц были вложены в акции "голубых фишек" - "Газпрома" (GAZP), "Сургутнефтегаза" (SNGZ), Сбербанка (SBER), "Норильского никеля" (GMKN), "Роснефти" (ROSN), "ЛУКОЙЛа" (LKOH) и ВТБ (VTBR) . Остальные 20 проц вложены в облигации "Газпрома", "ЛУКОЙЛа", ВТБ, Газпромбанка (GZPR01), РЖД (RZHD03) и Банка Москвы (MMBM).
Объем депозита, который выделен ВЭБу в 2008 г для поддержки фондового рынка, составляет 175 млрд руб. срок депозита – 5 лет.
Газета "Ведомости" сообщила, что Минфин и Внешэкономбанк обсуждают судьбу средств ФНБ, вложенных на фондовом рынке. При этом рассматривается вариант продажи пакетов акций, приобретенных за счет этих средств и закрытие депозита.
22.10.2009 17:16
-
Новый виток рецессии возможен в 2010 или в 2011 году - Сорос
2 ноября. FINMARKET.RU - Известный финансист Джордж Сорос не исключает, что восстановление мировой экономики выдохнется, и последует вторая волна (рецессии). Хотя, как сказал он, выступая в Будапеште, "я не уверен, последует она в 2010 или в 2011 году". Как отметил Дж.Сорос, чем дольше длится разворот, тем больше в него верят, однако, по его оценке, господствующие настроения далеко отошли от реальности, сообщает Bloomberg.
Финансовый кризис, по словам финансиста, вызвал тектонические сдвиги в экономической сфере в пользу Китая. Государственно-капиталистическая экономическая модель КНР создает конкуренцию модели "международного капитализма", которая нестабильна из-за недостаточного регулирования, считает Дж.Сорос.
В последние недели инвесторы все больше озабочены тем, не приведет ли окончание действие экономических стимулов к такому же краху, как в 1938 году, когда индексы в США после завершения действия программ господдержки рухнули на 50%. За счет мер господдержки, которые помогли мировой экономике выбраться из рецессии, акции в мире выросли с марта более чем на 60%, однако в последние две недели они снижаются.
-
Газпром" резко увеличил добычу в октябре
"Газпром" увеличил добычу газа в октябре 2009 года на 21 процент по сравнению с сентябрем, сообщает Reuters без указания источников информации. Значительно нарастить добычу газовому монополисту помог рост спроса со стороны европейских клиентов компании.
В предыдущем месяце "Газпром" добывал 1,45 миллиарда кубометров газа в сутки. В сентябре добыча составляла только 1,2 миллиарда кубометров. В то же время, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года добыча монополиста снизилась на 1,4 процента.
Российская газовая отрасль в целом также увеличила объемы производства. По отношению к сентябрю они выросли на 15,8 процента до 54,652 миллиарда кубометров (1,76 миллиарда кубометров в сутки).
В 2008 году добыча "Газпрома", который добывает более 80 процентов всего российского газа, составила 550 миллиардов кубометров. Однако падение спроса на основных рынках заставило крупнейшего в мире производителя газа снижать добычу с начала года. В целом планируется, что экспорт компании уменьшится в 2009 году с 159 до 143 миллиардов кубометров.
При этом в бюджете компании прописано, что в 2009 году она добудет 474 миллиарда кубометров газа. Этот показатель станет минимальным за всю историю монополии.
-
США создают чудовищный экономический пузырь [/b]
2 ноября 2009 в 18:46 Источник ifx Опубликовал dik-68 325 просмотров 2 комментария
Аналитики не ждут повышения ключевой ставки ФРС США на предстоящем 3-4 ноября заседании. Пока центробанк делает лишь туманные заявления относительно ее судьбы, однако скоро политика должна принять более конкретные очертания. Тем временем известный экономист Нуриэль Рубини предупреждает: ФРС создает чудовищные пузыри на мировых рынках
Восстановление мировой экономики началось. Теперь американская Федеральная резервная система (ФРС) озадачена тем, каким образом свернуть те беспрецедентные меры по поддержке экономики, которые она предприняла в ходе кризиса. При этом известный экономист Нуриэль Рубини предупреждает, что продолжение нынешней монетарной политики США может привести к новому кризису во всем мире.
Со временем американский Центробанк будет просто вынужден повысить базовую процентную ставку, которая в настоящее время находится на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых, пишет газета The Wall Street Journal.
3-4 ноября пройдет очередное заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС, и контуры того, как мог бы выглядеть цикл ужесточения денежно-кредитной политики, все больше интересуют экспертов. Согласно прогнозу аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, на предстоящем заседании ФРС сохранит ставку неизменной.
Между тем, дебаты в ФРС, касающиеся ужесточения политики и того, каким образом доносить принятые решения до рынков, только начинаются. При этом большинство представителей ЦБ не уверены в том, что экономика США уже достаточно сильна, чтобы можно было начинать повышение ставки.
В ближайшие недели руководство ФРС, вероятно, начнет конкретизировать экономические прогнозы и более четко говорить о том, каким образом ситуация в экономике будет влиять на решения ЦБ в отношении процентных ставок.
Ранее же высказывания чиновников о политике ФРС относительно ставки были весьма и весьма туманны. Так, заместитель председателя совета управляющих ФРС Дональд Кон заявлял: "Я не могу дать вам небольшой список переменных, которые могли бы спровоцировать сворачивание стимулирующих мер. Я также не могу предсказать, насколько быстро нам придется повысить процентные ставки или отказаться от других форм поддержки экономики, это зависит от того, как будет происходить восстановление экономики и каким будет прогноз инфляции".
Безработица в США остается высокой, в сентябре ее уровень составил 9,8%, и это влечет за собой сохранение очень низкого уровня инфляции. Так что, хотя бы в этом вопросе регулятору пока можно не беспокоиться. Низкие инфляционные ожидания также дают ФРС возможность сохранять стимулирующую кредитно-денежную политику. Кроме того, базовая инфляция, которая значительно снизилась в этом году по сравнению с предыдущим, должна сократиться еще больше, чтобы оправдать нынешний очень низкий уровень ставки.
Задолго до того, как ФРС начнет предпринимать определенные шаги, ей будет необходимо сообщить о своих намерениях рынку. Первым шагом будет отказ от уже набившей оскомину формулировки: "ставки останутся низкими в течение длительного периода времени".
Стратегия общения с инвесторами, вероятно, будет обсуждаться уже на ближайшем заседании ФРС, хотя пока по-прежнему неясно, когда начнется изменение формулировок.
Федеральный резерв пока не принял решения о том, насколько быстро он будет повышать базовую ставку. Пока это неизвестно - как неизвестно и то, каким будет восстановление экономики. В том случае, если оно будет очень медленным, также медленно, вероятно, будут повышаться и ставки. ВВП США в третьем квартале 2009 года вырос впервые за год - на 3,5% в годовом исчислении.
При этом известный экономист Нуриэль Рубини (чье имя стало знаменито после того, как он предсказал нынешний финансовый кризис) предупреждает, что продолжение нынешней монетарной политики США может привести к новому кризису во всем мире.
По мнению профессора экономики Нью-йоркского университета Н.Рубини, которое он высказал на страницах Financial Times, нынешнее ралли на рынках разных стран во многом обеспечено слабостью доллара. Последняя, в свою очередь, обеспечена политикой околонулевых ставок.
Однако сегодняшний "пузырь" на рынках рисковых активов в один "прекрасный" момент может лопнуть. Во-первых, потому что доллар не может ослабеть до нуля, и на определенном уровне начнется стабилизация, отмечает профессор. Во-вторых, потому что Федеральный резерв не может бесконечно подавлять волатильность. План ФРС по выкупу активов на $1,8 млрд завершится к следующей весне.
В-третьих, если рост экономики США в третьем и четвертом кварталах превзойдет ожидания, инвесторы будут рассчитывать, что ФРС перейдет к ужесточению монетарной политики скорее. Ну и, в-четвертых, бегство из рисковых активов может быть спровоцировано опасениями инвесторов касательно второй волны кризиса, а также геополитическими опасениями, связанными с ситуацией вокруг Израиля и Ирана.
Все это приведет ко второй волне "бегства от рисков" и укреплению доллара. Пузырь на рынке рисковых активов может сохраняться еще некоторое время, поскольку дешевые деньги и огромные вливания ликвидности еще могут обеспечить дальнейший рост цен на такие активы.
Однако развязка уже неизбежна. И чем больше надуется этот мыльный пузырь, тем катастрофичнее будут последствия его схлопывания. "ФРС и другие высокопоставленные политики, как кажется, не ведают, что создают чудовищный пузырь. Чем дольше они будут оставаться слепы, тем более тяжелый обвал рынков последует", - резюмировал Н.Рубини.
Напомним, что американский центробанк удерживает ставку в целевом диапазоне от 0% до 0,25% годовых с декабря прошлого года. В 2008 году ставка была снижена 7 раз. Для сравнения, базовая ставка Европейского центрального банка в настоящее время составляет 1% годовых, Банка Англии - 0,5% годовых, Банка Японии - 0,1% годовых
-
..."Группа ОНЭКСИМ, напомним, – частный инвестиционный фонд, основанный в мае 2007 г. и специализирующийся на инвестициях в горнорудную промышленность, недвижимость, инновационные проекты в сфере энергетики и нанотехнологий. Главе Группы ОНЭКСИМ Михаилу Прохорову принадлежит медиагруппа «Живи» («Сноб», F5, «Русский пионер»). Бизнесмен также приобретает контрольный пакет РБК."...
http://www.metalinfo.ru/ru/news/37916 (http://www.metalinfo.ru/ru/news/37916)
-
напоминает историю с якобы окончательно решенной продажей Континента фразцузам, опровергнутую на следующий день.
На этот раз якобы неосторожное слово чиновника задрало Камаз на 30%.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/11/02/217873
-
Арбитражный суд Москвы признал спор внутри Группы Синтез корпоративным спором ТГК-2
Москва. 2 ноября 2009 г.
Сегодня Арбитражный суд Москвы принял определение о передаче иска г-на Лебедева к Корес Инвест (входит в Группу Синтез) с требованием признать недействительным договор купли-продажи у РАО ЕЭС акций ТГК-2 на рассмотрение Арбитражного суда Ярославской области (по месту нахождения ТГК-2).
Основанием для этого стала позиция суда (которая после ее озвучивания была активно поддержана представителями г-на Лебедева и Корес Инвест), заключающаяся в том, что спор единственного участника Корес Инвест г-на Лебедева с самим Корес Инвест является корпоративным спором ТГК-2.
Миноритарные акционеры ТГК-2, которым принятые в рамках данного дела обеспечительные меры запрещают зачислять на счет Корес Инвест акции ТГК-2 в рамках заключенных на основании обязательного предложения Корес Инвест договоров купли-продажи, возмущены таким решением суда.
По мнению миноритариев, данное решение незаконно по двум причинам:
указанный спор, действительно будучи корпоративным, является корпоративным спором Корес Инвест (участник ООО Корес Инвест оспаривает крупную сделку, совершенную Корес Инвест), в силу чего должен рассматриваться по месту нахождения последнего (г. Москва).
такое действие суда грубо нарушает права миноритарных инвесторов, так как является продолжением неправомерных действий по затягиванию рассмотрения данного заведомо проигрышного для г-на Лебедева дела и, как следствие, по максимальному отложению дня прекращения действия упомянутых обеспечительных мер (напомним, что ранее суд дважды откладывал рассмотрение настоящего дела на необоснованно долгие сроки, так и не начав слушать дело по существу).
По словам директора по корпоративному управлению представительства Prosperity Capital Management (RF) Ltd Дениса Спирина, «по нашему мнению, суд нашел „удачное“ применение новым нормам АПК РФ, с одной стороны, еще раз сыграв на руку Группе Синтез, так как его решение вновь затянуло рассмотрение данного абсурдного иска и вопроса отмены выгодных Группе Синтез обеспечительных мер, и с другой стороны, передав всю ответственность за принятие решения другому суду. Безусловно, данное решение суда будет нами обжаловано».
-
"Газпрому" подфартило: Китай привязывает газовые цены к нефтяной корзине
КПК/PDA Вторник 3 ноября 2009, 10:35
В борьбе за сохранение нынешней формулы образования цены на газ, которая привязана к мировым ценам на нефть и которая перестала устраивать европейских покупателей российского топлива, "Газпром" получил неожиданного союзника. На днях китайское правительство распорядилось ускорить реформу ценообразования на природный газ, по которой привязка останется прежней, то есть цена на газ будет зависеть от цен на нефть, пишет "Независимая газета".
"Согласно проекту реформы цены на газ будут привязаны к ценам на сырую нефть и топливо", – сообщила в субботу одна из крупнейших государственных энергетических компаний Китая – Sinopec. При этом ее представители отметили, что в результате нововведения следует ожидать роста цен на природный газ на внутреннем рынке Китая.
Вопрос цены на газ становится в последнее время все более болезненным. Европейские энергетические компании, столкнувшиеся со слабеющим спросом и многочисленными поставками топлива по сниженной цене, в текущем году купили гораздо меньше газа у "Газпрома", чем они были обязаны по условиям долгосрочных договоров, напоминает НГ. В связи с этим все чаще раздаются требования отвязать цены на газ от нефтяных и руководствоваться показателями спотового (краткосрочного) рынка. На что "Газпром" вынужден реагировать, обещая внести изменения в существующую схему.
Неожиданная поддержка со стороны китайского правительства пришлась как нельзя кстати. В понедельник в Шанхае состоялись переговоры делегации "Газпрома", посвященные в том числе и вопросам ценообразования. В частности, зампред правления компании Александр Медведев провел раунд коммерческих переговоров с руководством компании CNPC по вопросу организации поставок российского природного газа в Китай.
Напомним, что в октябре было подписано соответствующее рамочное соглашение. Документ подписан в развитие достигнутых ранее соглашений и детализирует основные условия будущего контракта. Поставки планируется организовать по двум маршрутам: западному – 30 млрд куб. м и восточному – 38 млрд куб. м. При этом западный вариант может быть реализован в кратчайший срок, так как на этом направлении подготовленные запасы, развитая инфраструктура и нет необходимости создавать газохимические и газоперерабатывающие мощности.
"Газпром" может рассчитывать на 10-15%
Эксперты пока осторожно оценивают выгоды, которые может получить Россия в результате китайской реформы. "С одной стороны, "Газпром" получил весьма мощный козырь в переговорах с европейцами, которые настаивают на изменении ценообразования, но с другой – конкретные выгоды от этого будут не слишком серьезными, – считает руководитель отдела инвестиционного анализа ИК "Универ" Дмитрий Александров. – Сейчас газ в Китай поставляется в незначительных объемах, по цене примерно 260 долларов за тысячу кубометров. Максимум, на что может рассчитывать российский концерн, – это ее повышение на 10–15%. Но и это под большим вопросом, учитывая репутацию китайских партнеров как крайне неуступчивых переговорщиков. То, что они говорят для внутреннего пользования, не всегда можно принимать в расчет при международных контрактах".
В свою очередь, аналитик компании "Арбат Капитал" Виталий Громадин считает такие новости вполне благоприятными для дополнительных переговоров между Россией и Китаем о формуле цены, которые предположительно состоятся в начале следующего года. "Россия настаивает именно на ценообразовании, которое уже используется в европейских поставках по долгосрочным контрактам", – отмечает эксперт.
"Безусловно, России выгоден был нынешний механизм ценообразования при высоких ценах на нефть, – продолжает директор департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит – Деловые консультации" Александр Шток. – Однако прогнозировать сейчас, как будут вести себя нефтяные котировки, довольно сложно. Поэтому, кто в итоге выиграет от подобной привязки, можно будет увидеть лишь по прошествии времени".
По его мнению, ускорение проведения реформы объясняется тем, что КНР заинтересована в наиболее быстрой реализации подписанных соглашений по поставкам российского газа из Западной и Восточной Сибири. Но практическую реализацию проектов пока сдерживают отсутствие соответствующей инфраструктуры и неустановленный механизм ценообразования. (NEWSru.com)
-
ЧТПЗ поставит "Транснефти" 47,5 тыс. т труб для второй очереди строительства БТС.
РБК 03.11.2009 10:59
ОАО "Челябинский трубопрокатный завод" (входит в группу ЧТПЗ) с ноября 2009г. по апрель 2010г. поставит АК "Транснефть" 47,5 тыс. т труб большого диаметра (ТБД). Об этом говорится в сообщении трубного предприятия.
Трубы диаметром 1067 мм с толщиной стенки 11 мм предназначены для второй очереди Балтийской трубопроводной системы (БТС-2), строительство которой начато в середине этого года.
АК "Транснефть" - стратегический партнер ЧТПЗ. Во II-III кварталах текущего года предприятие уже отгрузило под проект БТС-2 29 тыс. т труб.
Трубопровод БТС-2 протяженностью 1 тыс. 170 км (в том числе 998 км - первая очередь) пройдет по маршруту г.Унеча (Брянская область) - г.Усть-Луга (Ленинградская область) с ответвлением на Кириши через Брянскую, Смоленскую, Тверскую, Новгородскую и Ленинградскую области. Строительство будет вестись в два этапа - первый пусковой комплекс мощностью 30 млн т планируется ввести во III квартале 2012г., на втором этапе пропускную способность предполагается увеличить до 50 млн т нефти в год (предварительно в 2013г.). На первом этапе предполагается построить две НПС и реконструировать две уже существующие, на втором этапе будет построено 4 новые станции. Стоимость БТС-2 оценивается в 130 млрд руб., в том числе около 98 млрд руб. - первая очередь.
-
Чистые убытки швейцарского UBS за 9 месяцев 2009г. снизились на 69%
Чистые убытки швейцарского банка UBS AG за 9 месяцев 2009г. снизились на 69% и составили 3,49 млрд швейцарских франков (2,32 млрд евро), тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистые убытки в размере 11,28 млрд швейцарских франков (7,48 млрд евро). Об этом сообщается в опубликованном 3 ноября финансовом отчете банка.
Операционная выручка UBS за отчетные 9 месяцев выросла в 3 раза - до 16,51 млрд швейцарских франков (10,94 млрд евро) против 5,49 млрд швейцарских франков (3,64 млрд евро) годом ранее. Операционные доналоговые убытки за 9 месяцев 2009г. составили 3,47 млрд швейцарских франков (2,3 млрд евро), что на 79% ниже аналогичного показателя за 9 месяцев 2008г., составившего 16,5 млрд швейцарских франков (10,94 млрд евро).
Чистые убытки UBS AG за III квартал 2009г. составили 544 млн швейцарских франков (361 млн евро), тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 420 млн швейцарских франков (278 млн евро).
Операционная выручка UBS за III квартал выросла на 4% - до 5,77 млрд швейцарских франков (3,82 млрд евро) против 5,54 млрд швейцарских франков (3,68 млрд евро) годом ранее. Операционные доналоговые убытки за III квартал 2009г. составили 593 млн швейцарских франков (393 млн евро), что на 20,3% выше аналогичного показателя за III квартал 2008г., составившего 493 млн швейцарских франков (327 млн евро).
Швейцарский банк UBS AG, который является одной из крупнейших финансовых компаний в мире, действует на территории 50 стран мира. Банк сильно пострадал во время финансового кризиса, и правительство Швейцарии вынуждено было пойти на ряд мер, чтобы сохранить UBS. В частности, 16 октября 2008г. банк объявил, что привлекает 6 млрд швейцарских франков (3,98 млрд евро) за счет дополнительной эмиссии акций в форме конвертируемых нот, которые выкупит правительство страны.
-
Индия купила у МВФ партию золота, равную 8% мировой добычи металла за год
3 ноября. FINMARKET.RU - Около 200 тонн золота продал Международный валютный фонд (МВФ) Резервному банку Индии за $6,7 млрд, в результате чего стоимость металла на торгах в Азии и США вновь вплотную приблизилась к рекордному значению, сообщает Bloomberg. Сделка по объему эквивалентна 8% мировой ежегодной добычи. Сделка проводилась в течение нескольких дней, с 19 по 30 октября. Золото продавалось по рыночным ценам, в настоящее время завершается оформление документов. Средняя цена за унцию поставленного Индии золота составила $1045 за унцию.
По мнению экспертов, этот шаг отражает стремление ряда центробанков региона диверсифицировать свои золотовалютные резервы, вызванное снижением стоимости американской валюты. Как заявляет профессор National Institute of Public Finance and Police в Нью-Дели Н.Р. Бханумурти, "падение курса доллара, кажется, подталкивает все центральные банки увеличивать свои золотые запасы. Золото намного надежнее по сравнению с долларом".
В начале осени совет директоров МВФ одобрил продажу 403,3 тонны золота, что соответствует примерно 1/8 запасов драгметалла, находящихся в настоящее время в распоряжении организации. МВФ планирует продать золото на сумму около $13 млрд и при этом провести реализацию металла таким образом, чтобы это не вызвало потрясений на мировом рынке золота. Продажа будет осуществляться поэтапно в течение нескольких лет.
Золото на спотовом рынке в Сингапуре подорожало на 0,7% - до $1066,35 за унцию. Таким образом, золото торгуется на отметке всего на 0,4% ниже предыдущего рекорда в $1070,8, достигнутого 14 октября. Декабрьские фьючерсы на Comex поднялись в цене на 1,2% - до 1066,9 за унцию.
-
Детройт. Magna одобрила решение GM не продавать Opel
www.k2kapital.com 04.11.2009
Magna International одобрила решение американского концерна General Motors (GM) не продавать ей концерн Opel, заявив однако, что продолжит сотрудничать с обеими компаниями, - передает AFP.
"Мы понимаем, что совет директоров GM пришел к выводу о том, что в интересах GM оставить у себя Opel, который играет важную роль в концерне", - сказал исполнительный директор Magna Зигфрид Вульф. "Мы и в дальнейшем продолжим поддерживать Opel и GM", - добавил он.
Ранее стало известно, что правление GM приняло решение не продавать Opel консорциуму Magna-Сбербанк, обосновав это улучшением деловой обстановки в Европе. Совет директоров американского концерна на заседании в Детройте объявил о готовящейся реструктуризации компании, в результате которой Opel останется в его структуре.
"GM скоро представит Германии и другим правительствам план реструктуризации и надеется, что он будет воспринят благосклонно", - приводятся в заявлении слова исполнительного директора американского автогиганта Фрица Хендерсона.
Соглашение о продаже дочки руководство GM собиралось подписать еще пару недель назад. Но отложило это до собрания совета директоров. На нем обсуждалось письмо правительства Германии. Речь в нем идет о том, что Бундестаг намерен заново рассмотреть все решения, принятые по продаже Opel консорциуму в свете требований, которые выдвинет к сделке Еврокомиссия.
Власти ЕС выразили подозрение, что правительство Германии лоббирует продажу Opel канадско-российскому консорциуму, а у GM при выборе покупателя были иные причины, помимо коммерческих.
Правительство ФРГ в ответ на это заверило, что планируемый кредит в 4,5 млрд. евро в помощь начальному этапу заново создаваемого концерна Opel не связан с какими-либо заведомыми предпочтениями относительно претендентов на европейскую "дочку" GM.
Тем не менее, первая реакция немецких политиков на неожиданное решение GM была крайне отрицательной. Так, Роланд Кох, премьер- министр западногерманской земли Гессен, где расположены головное предприятие и штаб-квартира Opel, был возмущен действиями совета директоров.
В распространенном во Франкфурте-на-Майне заявлении Коха говорится, что премьер-министр «поражен и одновременно раздосадован новым решение американских хозяев этого старейшего немецкого автопроизводителя».Негативная корпоративная политика GM вызывает беспокойство о будущем компании и о рабочих местах на предприятии, считает Кох.
Ранее 10 сентября руководство GM объявило о продаже контрольного пакета Opel консорциуму Magna-Сбербанк. Предполагалось, что в результате сделки консорциум получит 55% акций компании, работники Opel - 10%, а GM оставляет в своем распоряжении 35% акций.
Компания Magna International - один из крупнейших мировых производителей автокомплектующих, выступает в сделке в консорциуме с российским Сбербанком. Компания поставляет детали для автомобилей ведущих мировых марок, в том числе Ford, Toyota, Honda, Volkswagen, Porsche, General Motors, DaimlerChrysler. Magna имеет филиалы в 25 странах, число ее сотрудников составляет около 74 тысяч человек.
-
Инвестиционная стратегия до конца 2009 г, - Арбат Капитал
http://www.prime-tass.ru/news/comments
"Мы планируем размещать собственные средства и рекомендуем нашим клиентам размещать их инвестиционные портфели, исходя из следующей оценки ситуации на финансовых рынках:
Рынки акций и многих других видов активов /еврооблигации, некоторые сырьевые фьючерсы/ остаются "перекупленными" и обязательно должны пережить существенную коррекцию, глубина которой зависит от технических показателей /200-дневная средняя — для наиболее ликвидных рынков акций/ и политики ФРС и центральных банков других развитых стран, которые не могут долго продолжать "накачивать" экономику кредитными деньгами.
Заседание ФРС 4 ноября не должно принести больших новостей, но, для банкиров и профессиональных управляющих капиталами оно может означать "поворотную точку" в политике "количественного ослабления" на финансовых рынках. Иными словами — окончание периода легкого доступа к дешевым деньгам.
Коррекция на фондовом рынке будет происходить в несколько этапов и может прерываться "скачками" цен вверх, так как крупные спекулянты во всем мире сосредоточили значительные краткосрочные ресурсы в хедж-фондах и на частных счетах. Они будут стремиться выйти из прибыльных позиций по хорошим ценам раньше мелких малоопытных и государственных /пенсионных и т.п./ инвесторов. Поэтому на таких движениях следует постараться заработать и, покупая акции после 2-3 дней снижения цен, продавать их на краткосрочных повышениях до окончания года.
Мы предлагаем заполнить инвестиционные портфели акциями на 35-40% /исходя из того, что мы сами и большинство наших клиентов имеют на текущий момент незначительную экспозицию в акциях — до 25%/ по ценам не выше текущих и особенно при вероятном продолжении коррекции после 4 ноября. В случае если комментарии ФРС о ситуации в экономике будут более негативными, чем ожидается, и по этой /или любой иной/ причине рынки акций снизятся значительно на текущей неделе /например на 3-5% в США от текущего уровня S&P-500, равного 1050 пунктам/, мы предлагаем заполнить портфели акциями на 50%.
Оставшиеся средства в портфелях целесообразно держать в денежной форме и в краткосрочных облигациях до момента, когда рынок предоставит более выгодные и относительно безопасные возможности инвестирования. После этого, необходимо дождаться нового "ралли" /скорее всего, очень непродолжительного, так как в текущем году рынок не покажет новых "высот"/ и продать все или часть прибыльных позиций, выйдя в "кэш" до следующего провала рынка /вероятно, в I квартале 2010 г./. Если такое "ралли" вообще не случится, то покупать акции на сумму сверх 50% от инвестиционного портфеля следует только в случае еще одного глубокого провала рынков в текущем году /ниже 960 пунктов для индекса S&P-500 и ниже 1000 по РТС/, который возможно достичь и в рамках ноябрьской коррекции.
Различные сценарии развития событий выглядят следующим образом.
Альтернативный сценарий
ФРС не говорит ничего плохого, и тогда ралли продолжается вплоть до Нового года. В таком случае будет необходимо довести длинную позицию до 50-60% "вдогонку". Конечно, есть еще одно заседание ФРС 16 декабря, но там вряд ли станут "пугать" бизнес и потребителей под Рождество.
Наиболее вероятный сценарий
Коррекция фондовых рынков продолжится после заседания ФРС 4 ноября. Фондовые индексы снизятся, скорее всего, на 8-10% в США и на 10-20% в РФ /от текущих уровней/. Затем случится "рождественское ралли" — акции в декабре подорожают до уровней максимумов октября /на 15-20% в США, 15-25% на emerging markets, 20-30% в России/.
После Нового года все рынки откроются с гэпом вниз. Это означает, что после 4 ноября следует продавать прибыльные позиции, затем, после снижения рынка в США на 8-10% — снова покупать. Под Рождество нужно вновь продавать большую часть портфеля.
Менее вероятный сценарий
Коррекция закончилась, и в ноябре рынок вырастет. "Распродажа" начнется под Рождество. После нового года все рынки откроются с "гэпом вниз". Исходя из этого, сегодня и в ближайшие дни нужно покупать, а распродаваться до середины декабря. Затем следует ориентироваться на развитие ситуации в экономике. Возможно, активно покупать после Нового года.
Наименее вероятный до конца года, но очень вероятный весной 2010 г. сценарий
Начался, или начнется до конца года, новый медвежий рынок. Все будет колебаться от плюс-минус 5% в США до 10% на emerging markets в неделю с трендом вниз. Это означает, что нужно сидеть в "защитном портфеле" /евробонды, золото/, спекулируя волатильными "голубыми фишками" и минимизировать риски путем быстрого выхода из позиций, используя не только фиксацию прибылей, но и защитный стоп-лос.
-
05.11.2009 «Интер РАО ЕЭС» начинает размещение акций объемом 63,9 млрд руб.
ОАО «Интер РАО ЕЭС» (IRAO) с 5 ноября 2009 г. начнет размещение акций 2 трлн 274 млрд 113 млн 845 тыс. 013 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,02809767 руб. каждая на общую сумму по номинальной стоимости 63 млрд 897 млн 300 тыс. 359,60641971 руб.
По сообщению компании, акции размещаются путем конвертации в акции той же категории с меньшей номинальной стоимостью. Выпуску присвоен государственный регистрационный номер 1-03-33498-Е.
В связи с размещением эмиссии акций путем конвертации, торги акциями ОАО «Интер РАО ЕЭС» будут приостановлены на 3-4 недели.
Как сообщалось ранее, годовым общим собранием акционеров ОАО «Интер РАО ЕЭС», прошедшим 25 июня 2009 г., было принято решение об уменьшении уставного капитала ОАО «Интер РАО ЕЭС» до 63 млрд 897 млн 300 тыс. 359,60641971 руб. путем уменьшения номинальной стоимости обыкновенных акций общества до 0,02809767 руб. каждая.
Данное решение было продиктовано требованием Федерального закона «Об акционерных обществах» об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. В соответствии с бухгалтерской отчетностью ОАО «Интер РАО ЕЭС» за 2008 г, уставный капитал общества превышает стоимость его чистых активов. Указанный дисбаланс показателей сформировался в 2008 г в результате реорганизации общества в форме присоединения к нему ЗАО «Интер РАО ЕЭС», ОАО «Северо-Западная ТЭЦ», ОАО «Ивановские ПГУ», ОАО «Калининградская ТЭЦ-2» и ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг», выделившегося из ОАО РАО «ЕЭС России», и связан с особенностями реализованной схемы реформирования ОАО РАО «ЕЭС России». При применении правил бухгалтерского учета у общества возникла разница между балансовой стоимостью передаваемых активов присоединившихся обществ и величиной уставного капитала ОАО «Интер РАО ЕЭС», сформированного на основе рыночной стоимости акций присоединившихся обществ.
В настоящее время номинальная стоимость размещенных обыкновенных акций ОАО «Интер РАО ЕЭС» составляет 0,1 руб. каждая.
ОАО «Интер РАО ЕЭС» – электроэнергетическая компания, контролирующая ряд генерирующих и распределительных энергетических активов в России и за рубежом. Суммарная установленная мощность электростанций, находящихся в собственности и под управлением ОАО «Интер РАО ЕЭС», составляет около 18 тыс. МВт. Компания занимает доминирующие позиции в России в сфере экспорта-импорта электроэнергии.
Источник: ПРАЙМ-ТАСС
-
Москва. Правительство может отдать “АвтоВАЗ” французской Renault
www.k2kapital.com 04.11.2009
Правительство может отдать “АвтоВАЗ” французской Renault. Об этом в среду сообщило агентство Reuters со ссылкой на свой источник в правительстве.
Накануне премьер-министр России Владимир Путин на заседании правительства по экономическим вопросам заявил, что на спасение АвтоВАЗа будет направлено еще 54,8 млрд. рублей.
По словам премьер-министра, фактически этот план означает, что государство "в значительной степени берет на себя расчистку долгового бремени, решение социальных проблем, связанных с трудоустройством и созданием новых рабочих мест для решения проблем АвтоВАЗа".
Большую часть этой суммы правительство возьмет из бюджета, но будущее убыточного автогиганта власти связывают с продажей контроля стратегическому инвестору, и скорее всего им будет Renault.
"В конечном счете правительство будет искать стратегического инвестора, скорее всего это будет Renault", - заявил источник.
Французский автоконцерн Renault, владеющий блокпакетом АвтоВАЗа, окажет финансовую поддержку российскому автопроизводителю при реструктуризации, однако не намерен осуществлять крупные денежные вливания в АвтоВАЗ. Вместо этого он готов поделиться с “АвтоВАЗом” технологиями.
По данным источника, Renault не против заняться развитием “АвтоВАЗа”, но в качестве стратегического инвестора, владеющего контрольным пакетом акций.
Блокпакетами по 25% “АвтоВАЗа” владеют также госкорпорация Ростехнологии и инвесткомпания Тройка Диалог.
-
Восстановление российской экономики окажется удивительно сильным – аналитик
("Forbes", США)
Большинство экономистов значительно недооценили влияние финансового кризиса на российскую экономику. В этом году ВВП России упадет на 7,5 процентов, по сравнению со сделанным в прошлом октябре прогнозом МВФ о том, что российская экономика вырастет на 6,5 процентов.
Любопытным образом, эта огромная разница между прогнозами и реальностью уже имела в России место. После последнего финансового краха в 1998 году, экономисты тоже сильно ошиблись в своих цифрах. И если прошлый опыт может нас чему-то научить, они, вероятно, так же неправы сейчас о силе восстановления, как и были неправы о серьезности спада.
Скорость восстановления российской экономики, продемонстрированная на сегодняшний день, возможно, уже подтверждает эту теорию. В третьем квартале ВВП России вырос в годовом исчислении на 2,4 процента. Тем временем, инфляция падает гораздо быстрее, чем ожидалось, что позволяет России снизить ставку рефинансирования. В то время как российское правительство осторожно прогнозирует 2-процентный рост ВВП в 2010 году, многие независимые экономисты уже предсказывают, что в следующем году рост экономики составит до 5 процентов.
Существуют хорошие причины думать, что российская экономика продолжит удивлять наблюдателей. Простейшее объяснение состоит в том, что цены на нефть выросли, и ожидается, что в следующем году они составят от 60 до 80 долларов за баррель. Эта цена на нефть соответствует той, что мы видели в годы российского экономического бума.
Но существуют и более глубокие причины, по которым традиционные экономические модели не могут уловить выдающуюся неустойчивость России. Это частично является результатом того, что российские компании ведут себя очень специфическим образом.
Из-за пережитков централизованного планирования, среднестатистическая российская компания имеет огромные запасы товаров (обычно, эквивалент нескольких месяцев производства). В первом квартале одно лишь сокращение товарных запасов стало причиной 90 процентов снижения деловой активности.
Еще одной российской традицией является бухучет по схеме «издержки плюс фиксированная прибыль», кто означает, что изначально компании противятся снижению цен. Зато в тяжелые времена российские управленцы легко могут урезать зарплаты, так как их плохо организованные работники не способны оказать им нормального сопротивления.
Все это помогает объяснить, почему на начальных стадиях спада производство в России падает как камень. Но при этом абсолютно логично и то, что приход в норму не менее драматичен.
Конечно, некоторые экономисты по-прежнему настроены скептично. Хотя экспорт восстанавливается, потребительский спрос остается слабым. Российский финансовый сектор также осаждаем проблемами: ожидается, что к концу года уровень плохих кредитов превысит 20 процентов. Но это недостаточно убедительные причины, чтобы верить в то, что Россия обречена на стагнацию.
Крупный пакет бюджетного стимулирования только сейчас начал доходить до карманов потребителей. Еще одна российская особенность состоит в том, что требуется длительное время, чтобы внедрить решения по расходам на общественные нужды.
Скептики также утверждают, что из-за кризиса Россия больше не станет получать большие вливания капитала. Но на самом деле финансовые инвесторы уже стремятся воспользоваться низкими ценами и улучшающимися перспективами России. Российский Центробанк прогнозирует, что в четвертом квартале чистый приток капитала превысит 15 миллиардов долларов.
В любом случае, роль финансов в России не стоит преувеличивать. До кризиса банковские кредиты финансировали лишь 10 процентов всех инвестиций. Соотношение долга к ВВП в России составляет лишь 75 процентов, что в пять раз меньше, чем в США, что, в свою очередь, означает, что компании, потребители и правительство не связаны деструктивным долговым бременем, которое типично наблюдается на Западе.
Конечно, ничто из этого не означает, что все прекрасно. Как обычно, кризис привел к повышенному вниманию ко многим структурным проблемам – от коррупции до устаревшей инфраструктуры – от которых страдает российская экономика. Россия должна решить эти вопросы, чтобы поддержать свой рост в среднесрочной перспективе. Но было бы ошибкой перепутать эти базовые слабости с факторами, которые будут стимулировать восстановление российской экономики в грядущие месяцы и кварталы.
Оригинал публикации: Russia's rebound will be surprisingly strong: Jason Bush
-
не совсем СМИ конечно, но всё-же.
http://alexmix.livejournal.com/37702.html
"Последний обзор банковской статистики ЦБР за октябрь 2009 порадовал нас тем, что кредиование нефинансового сектора наконец прекратило падение, остановившись на нуле, а кредитование населения продолжает падать.
...
Не думаю, что стоит радоваться и этому 0 в кредитовании реального сектора - оно достигнуто, конечно за счет госбанков и в основном путем реструктуризации или перефинансирования долгов. Например, известна перепасовка кредитов между структурами ВТБ и Сбербанка: просроченный должник ВТБ получает новый кредит в Сбере и возвращает деньги ВТБ и наоборот. Статистика госбанков таким образом резко улучшается. Но на ситуацию, естественно это никак не влияет - долг по-прежнему не может быть возвращен. Фактически просто смазывается статистика плохих кредитов, а госбанки получают возможность не формировать под них резервы и тем самым улучшают свои показатели прибыльности.
...
"
-
ФРС подтвердила курс на сохранение низких ставок, дав намек в отношении будущего
Вашингтон. 5 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) в
среду сохранила курс на поддержание минимальных процентных ставок в течение
"продолжительного периода времени", впервые обозначив при этом факторы, которые
будут приниматься во внимание при принятии ЦБ решения об изменении монетарной
политики.
Фраза о планах ФРС сохранять ставки на нынешней отметке еще в течение
"продолжительного периода времени" (по общему мнению, таким периодом является
срок примерно в 6 месяцев) повторяется в заявлениях ЦБ с марта, и рынок нервно
ждал, не даст ли американский ЦБ сигнал о приближении сроков ужесточения
монетарной политики.
В заявлении ФРС говорится, что нынешний курс может измениться в случае
снижения безработицы и повышения инфляционных ожиданий, чего пока не
наблюдается.
В этой ситуации руководство ЦБ единогласно проголосовало за сохранение
ставки "овернайт" на уровне 0-0,25%.
ФРС в своем заявлении подтвердила, что экономика США растет: "Информация,
полученная после сентябрьского заседания Комитета по открытым рынкам,
подтверждает, что экономическая активность продолжала увеличиваться. Условия на
финансовых рынках в целом не изменились в течение периода между заседаниями.
Активность на рынке жилья выросла за последние месяцы. Расходы домохозяйств, как
представляется, увеличиваются, но их рост сдерживается потерями рабочих мест,
медленным ростом доходов и жесткими условиями привлечения кредитов. Бизнес
по-прежнему сокращает инвестиции в основной капитал и штаты, хотя и более
низкими темпами, продолжая делать успехи в приведении запасов продукции в лучшее
соответствие с продажами.
"Несмотря на то, что экономическая активность, вероятно, останется слабой еще
какое-то время, Комитет ожидает, что действия властей по стабилизации финансовых
рынков и институтов, финансовые и налоговые стимулы, а также рыночные силы
поддержат укрепление экономического роста и постепенный возврат к более высоким
уровням использования ресурсов в контексте ценовой стабильности", - отмечается в
документе.
Таким образом, руководители американского ЦБ по-прежнему считают оживление
в США еще достаточно слабым.
По мнению ФРС, инфляция будет оставаться слабой в течение некоторого
времени: "Значительное недоиспользование ресурсов, скорее всего, будет
продолжать сдерживать инфляцию издержек; с учетом стабильных долгосрочных
инфляционных ожиданий Комитет ожидает, что инфляция в течение некоторого времени
будет оставаться подавленной".
"В этих условиях Федеральный резерв будет применять широкий набор средств для
обеспечения экономического подъема и сохранения ценовой стабильности. Комитет
будет удерживать ставку в целевом диапазоне 0-0,25% и по-прежнему полагает, что
экономические условия, включая низкий уровень использования ресурсов,
подавленные инфляционные тенденции, стабильные инфляционные ожидания,
по-видимому, будут являться основанием для исключительно низких уровней базовой
процентной ставки на продолжительный период", - говорится в документе Комитета
по открытым рынкам.
Характерно, что фраза о "широком наборе средств" заменила прежнюю формулу
об использовании всех возможных средств, формулировка о сохранении низких ставок
дополнилась дополнительными пояснениями.
ФРС, согласно заявлению, реализует программу по покупке ипотечных ценных
бумаг: гарантируемых агентствами облигаций на $1,25 млрд и их собственных бумаг
на $175 млн. Сумма покупки облигаций агентств, таким образом, была в среду
снижена с $200 млн.
Комитет подтвердил, что темпы покупки будут постепенно замедляться и
программа, как было решено в сентябре, завершится до конца первого квартала
будущего года.
Американский центробанк удерживает ставку в целевом диапазоне от 0% до
0,25% годовых с декабря прошлого года. В 2008 году ставка была снижена 7 раз.
Главной целью ФРС сейчас является предотвращение шока на рынке из-за резкого
сворачивания программ по поддержке экономики.
-
Москва. "Ростелеком" попросил ФСФР разобраться, кто спекулирует его акциями на бирже
www.k2kapital.com 05.11.2009
Гендиректор "Ростелекома" Антон Колпаков попросил Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) разобраться, отчего цены и объем торгов обыкновенными акциями и ADR компании значительно выросли в период с 16 по 20 октября. "Ростелеком" не видит причин для такого роста и не исключает чьих-то манипуляций.
До сих пор случаи манипулирования на фондовом рынке, установленные ФСФР, были единичны, а наказание могло не последовать вовсе. Но с 3 ноября за сделки с манипулированием грозит уголовная ответственность, поэтому обращений в ФСФР может стать больше.
В распоряжении газеты "Коммерсантъ" оказалось письмо Колпакова руководителю ФСФР Владимиру Миловидову от 2 ноября, в котором сообщается о значительном росте цены и объемов торгов обыкновенными акциями и ADR "Ростелекома" в период с 16 по 20 октября. Так, на ММВБ средневзвешенная цена обыкновенной акции оператора 15 октября составляла 142,75 руб., а 20 октября она увеличилась на 42,66%, до 203,65 руб. за бумагу, утверждается в письме. Цена акции на момент закрытия торгов 15 октября составляла 143 руб., а уже через пять дней увеличилась на 30%. Объем торгов в этот же период вырос более чем в 24 раза в штуках и более чем в 31 раз в денежном выражении по цене закрытия. В РТС и на NYSE была похожая тенденция, но объем торгов там традиционно невысок.
Гендиректор "Ростелекома" пишет, что компания "не обладает информацией о каких-либо причинах операционного или финансового характера, которые могли бы повлечь подобный рост акций", поэтому просит проверить факты, "дающие основание предполагать наличие признаков манипулирования обыкновенными акциями оператора".
Финансовый директор "Ростелекома" Антон Хозяинов подтвердил, что такое письмо отправлено в ФСФР, отказавшись от других комментариев. Обращение получено, признал Миловидов: "Мы имеем опыт сбора информации такого характера и уже готовим соответствующие запросы. Получить информацию от российских площадок мы рассчитываем в течение недели. Чтобы сделать выводы относительно торгов на NYSE, нужно обращаться в Комиссию по ценным бумагам США, и это потребует времени".
-
Новость № 1
«Нафтогаз» показал пустой кошелек «Газпрому»
05 Ноя, 2009 г. - 08:01
________________________________________
Газпром предлагает перейти к рыночным ценам ...
Теплые дни как у погоды, так и в сотрудничестве «Газпрома» и «Нафтогаза Украины», вероятнее всего, закончились. Настало время холодной зимы. Такой прогноз стал возможным после того, как украинский монополист признался в отсутствии денежных средств для оплаты поставленного из России газа.
Как передается в официальном пресс-релизе «Нафтогаза», «… сложная финансовая ситуация, которая сложилась на Украине, и растущая задолженность внутренних потребителей, усложняет аккумулирование „Нафтогазом Украины" средств для своевременных и полных расчетов за импортированный в октябре природный газ из России». В компании отметили, что крупнейшими должниками остаются предприятия коммунальной тепловой энергетики.
Украина закупила в октябре около 2,4 млрд кубометров российского газа почти на 500 миллионов долларов. Оплата должна поступить в «Газпром» до 7 ноября. В ином случае стороны перейдут, согласно условиям контракта, на авансовую систему платежей.
___________________________________________________________________________________________________
Новоть № 2
Потребители в Европе увеличили объем закупок газа у "Газпрома". Спрос на российский газ в Европе в настоящее время превышает прошлогодний показатель, сообщает Wall Street Journal Europe.
С конца лета крупнейшие европейские компании-партнеры "Газпрома" начали закупать большие объемы российского газа, воспользовавшись низкими ценами. По данным самого "Газпрома", продажи на европейском направлении с июля превышают объемы, зафиксированные в аналогичные периоды 2007 и 2008 годов. Представители компании утверждают, что европейцы "в некоторые из дней октября закупали на 15% больше, чем в прошлом году", указывает издание.
Но как отмечают аналитики, рост спроса на газ совсем не обязательно свидетельствует о восстановлении экономики региона. "Увеличение спроса есть, но остается неясным, связано ли это со следствиями экономического восстановления, либо это сезонный рост в преддверии зимы", - отметил Луис Бодди, газовый аналитик ICIS Heren.
Другие аналитики настроены оптимистичнее. Согласно консалтинговой фирме Wood Mackenzie, работающей с нефтяным и газовым сектором, Германия этим летом столкнулась с ростом в производстве и газовой энергетике, что увеличило национальный спрос на "голубое топливо".
Наблюдавшееся в 2009 году снижение спроса на российский газ было связано с тем, что в какой-то момент этот энергоноситель, стал дороже других источников этого топлива, поясняет издание. Объясняется это тем, что цены на российский газ формируются с отставанием на 6-9 месяцев относительно стоимости нефти.
То, что газ оставался дорогим на фоне подешевевшей нефти, подстегнуло европейские страны снизить приобретение газа из России и закупать газ с рынка, где цены оказались ниже за счет притока дешевого газа с Ближнего Востока и из Северной Африки. Перелом этой тенденции пришелся на лето, когда российский газ вновь подешевел, следуя за падением цен на нефть конца прошлого года, и европейцы вновь стали закупать больше.
Дополнительным стимулом для них стало и то, что совокупное потребление европейскими странами российского газа в расчете за весь год сократилось на 10 миллиардов кубометров или 7%. А в соответствии с договором с российским поставщиком, обслуживающим четверть всего рынка региона, за газ, который был зафрактован, но не забран, они обязаны заплатить.
Речь здесь идет о сумме примерно в 2,5 миллиарда долларов, и российская компания "намерена настаивать на том, чтобы европейские потребители за него заплатили", заявил ранее представитель "Газпрома".
Увеличение спроса, добавляет издание, заставляет некоторых европейских аналитиков пересматривать свои прогнозы по выработке "Газпромом" газовой продукции в этом году. По их данным, этот показатель снизился в первом полугодии на 24%, однако по итогам года, в частности, HSBC ожидает, что он сократится всего на 10% отношению к прошлогоднему уровню. Опубликованная "Газпромом" статистика показывает, что производство газа в минувшем месяце выросло на 21% - с 1,2 миллиарда кубометров в день в сентябре до 1,45 миллиарда в октябре, сообщает ИТАР-ТАСС.
-
Мы не исключаем повторной медвежьей атаки во второй декаде ноября, - Александр Иванищев, ФЦ "Инфина"
"На протяжении последних двух торговых сессий индекс ММВБ нервно балансировал в окрестности среднесрочной балансовой цены /ОВР-60=1246 п./. Резкое падение торговых оборотов во вторник помимо нежелания участников рисковать накануне заседания ФРС объясняется очевидным ослаблением "медвежьего" импульса.
По классике среднесрочную балансовую цену надо проходить на высоких объёмах. Очевидно, у "медведей" возникли временные трудности, хотя главные цели коррекции ещё не достигнуты - "быков" пока не удалось вывести на стопы по среднесрочным позициям. К тому же в портфеле наиболее краткосрочных спекулянтов по-прежнему доминирует нетто-long - индикатор нетто-объёма недельных позиций по индексу ММВБ OBV-5 всё ещё остается в зоне положительных значений. Для будущего рывка наверх необходимо затащить спекулянтов в шорт. Так что "медведям", по-видимому, не помешала бы временная передышка.
Полагаем, что балансирование около уровня нулевой доходности среднесрочных позиций /ОВР-60/ продолжится ещё какое-то время. Однако возможности для организации игры наверх тоже ограничены. В качестве уровня сопротивления по индексу ММВБ сейчас выступают балансовые цены – недельная /ОВР-5=1271 п./ и месячная /ОВР-20=1293 п./. С начала коррекции нетто-объём OBV-20 упал лишь на 43%, а OBV-60 – и того меньше - всего лишь на 10%. Это явно мало, для того чтобы говорить об устойчивости восстановления позиций этими категориями участников.
Сил "быков" может хватить лишь на локальный технический отскок. Поэтому консервативным инвесторам рекомендуем дождаться окончания боёв местного значения. Мы не исключаем повторной "медвежьей" атаки во второй декаде ноября. Цели пока прежние – 1100 +/-40 п. по индексу ММВБ".
-
ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" произвело конвертацию обыкновенных именных бездокументарных акций компании в акции той же категории с меньшей номинальной стоимостью.
В результате конвертации каждая обыкновенная именная бездокументарная акция "ИНТЕР РАО ЕЭС" номинальной стоимостью 0,1 рубля (государственный регистрационный номер выпуска 1-02-33498-E от 23.10.2007) конвертируется в обыкновенную именную бездокументарную акцию номинальной стоимостью 0,02809767 рубля (государственный регистрационный номер выпуска 1-03-33498-E от 29.10.2009).
Количество ценных бумаг выпуска составляет 2 274 113 845 013 штук, общий объем выпуска по номинальной стоимости - 63 897 300 359,60641971 рубля.
Акции государственного регистрационного номера выпуска 1-02-33498-E от 23.10.2007, номинальной стоимостью 0,1 рубля каждая, конвертируемые при изменении номинальной стоимости акций, в результате такой конвертации будут погашены, говорится в официальном сообщении компании.
В результате конвертации величина уставного капитала ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" составит 63 897 300 359,60641971 рубля. При этом все акционеры общества сохранят свои доли в уставном капитале, поскольку количество акций, принадлежащих каждому акционеру, не изменится.
Начиная со 2 ноября 2009 года, в соответствии с правилами обращения ценных бумаг на фондовых биржах ММВБ и РТС торги акциями "ИНТЕР РАО ЕЭС" (государственный регистрационный номер выпуска 1-02-33498-E от 23.10.2007) приостановлены. По предварительной оценке компании, акции будут включены в котировальные листы "Б" РТС и ММВБ примерно через 3-4 недели после приостановки торгов
-
по сообщению китайских СМИ
-Китай продолжает конвертацию своих золотовалютных резервов в commodities. Причем, делает это он весьма интересным способом: выдает добывающим сырье странам и иностранным сырьевым компаниям кредиты, которые они потом обязуются погашать сырьем. Это, удобнее, чем покупать commodities в наличном виде, поскольку их тогда надо где-то хранить . Кроме того, это дешевле, чем покупать на фьючерсах. Так, по сообщению китайских СМИ, Бразильская государственная нефтяная компания Petrobras получит от Госбанка развития Китая кредит в размере 10 млрд. долларов. При этом, Petrobras, в свою очередь, обязуется поставлять UNIPEC Asia /подразделение китайской нефтеперерабатывающей компании Sinopec/ нефть в течение 10 лет. Экспорт бразильской нефти в КНР в первый год поставок составит 150 тыс. баррелей в день, а на протяжении оставшихся 9 лет – 200 тыс. баррелей в день. И это уже далеко не первое подобное соглашение /одно из первых было, в частности, с Роснефтью (ROSN)/. Таким образом, развивающиеся страны – потребители commodities способны существенно поднять цены на них в будущем, изымая ее с рынка своими покупками с предоплатой. В таких условиях вряд ли можно ожидать снижения цен на нефть и другие сырьевые товары.
-
16:10 05/11/2009
ФАС оштрафовала ЛУКОЙЛ на 6,5 млрд руб за завышение цен на бензин
http://www.rian.ru/economy/20091105/192040487.html
МОСКВА, 5 ноя - РИА Новости. Федеральная антимонопольная служба России оштрафовала ОАО "ЛУКОЙЛ" на 6,545 миллиарда рублей за завышение цен на топливо в начале 2009 года, сообщила РИА Новости руководитель пресс-службы ведомства Ирина Кашунина.
"Решение вынесено, штраф составил 6,545 миллиарда рублей", - сказала Кашунина.
Это последний и самый крупный штраф, вынесенный ФАС в отношении четырех нефтяных компаний - "Газпром нефти", "Роснефти", ЛУКОЙЛа и ТНК-BP - в ходе "второй волны" дел по поводу высоких цен на бензин.
Ранее глава ФАС Игорь Артемьев говорил журналистам, что штраф в отношении ЛУКОЙЛа будет наибольшим из-за того, что компания затягивала, по мнению службы, рассмотрение антимонопольного дела, не предоставляя необходимых документов.
ФАС в феврале возбудила дела против четырех крупнейших российских нефтяных компаний из-за высоких цен на рынке нефтепродуктов в период с октября 2008 года по февраль 2009 года. Ведомство уже оштрафовало ТНК-ВР на 4,2 миллиарда рублей, "Газпром нефть" - на 4,7 миллиарда рублей, "Роснефть" - на 5,28 миллиарда рублей.
Осенью 2008 года ФАС уже признавала эти четыре компании виновными в установлении монопольно высоких цен на бензин, дизельное топливо, авиационный керосин и мазут летом того года. Позднее компании были оштрафованы на суммы от 1,1 до 1,5 миллиарда рублей.
Все компании оспорили предписания ФАС о нарушении антимонопольного законодательства. В частности, ТНК-ВР удалось уже в суде кассационной инстанции доказать неправомерность штрафа, в связи с чем ФАС собирается обращаться в Высший арбитражный суд. Собираются компании оспаривать и решения антимонопольной службы, принятые в рамках "второй волны" дел против нефтяников.
-
"ЛУКОЙЛу" не досталось право на разработку нефтяного месторождения "Западная Курна-1"
http://www.finam.ru/analysis/newsitem42CCC/
05.11.2009 20:30
Ирак выбрал Shell и ExxonMobil для заключения контракта по нефтяному месторождению "Западная Курна-1", на которое также претендовало ОАО НК "ЛУКОЙЛ" совместно с американской компанией ConocoPhillips, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на Ассема Джихада, представителя министерства нефти Ирака.
Переговоры об участии в разработке этого месторождения также вели французская Total и китайская CNPC.
Сергей Шматко, министр энергетики РФ, считает, что итоги конкурса по проекту "Западная Курна" могут быть не окончательными. "Могу представить, что переговоры продолжаются, не было никакого вскрытия конвертов", - сказал он, добавив, что после первого этапа проведения тендера "ЛУКОЙЛ" направлял иракской стороне свое уточняющее предложение, пишут СМИ.
Впервые права на разработку месторождения "Западная Курна-1", объем запасов которого оценивается в 8,6 млрд барр., были выставлены правительством Ирака на аукцион еще летом 2009 года. В июле иракские власти признали этот тендер несостоявшимся - "ЛУКОЙЛ" принимал участие в первом лицензионном раунде, но затем вышел из тендера, посчитав условия выкупа нефти, предлагаемые
-
5 ноября 2009
Зернопереработчик «ПАВА» подвел итоги октября 2009 года
В октябре текущего года зерноперерабатывающая компания «ПАВА» приняла участие в переговорах с потенциальными инвесторами из нескольких стран.
В начале октября 2009 года делегация «ПАВЫ» посетила с рабочим визитом страны Персидского залива с целью презентации сельскохозяйственного проекта «Русский Аграрный Дивизион» («РАД») и проекта по глубокой комплексной переработке зерна пшеницы «Грэйнвест». Во время переговоров речь шла о стратегическом сотрудничестве, а также об инвестициях в проекты, которые реализует компания.
Сразу после этого, 14 октября, президент компании Андрей Игошин и директор по развитию международного бизнеса и связям с инвесторами Галина Балаенкова приняли участие в торгово-промышленном форуме ШОС. Они знакомили участников форума с проектами компании и участвовали во встречах посвященных вопросам упрощения процесса торговли и инвестиций в странах, входящих в Шанхайскую организацию сотрудничества.
Также в рамках форума ШОС Андрей Игошин и Галина Балаенкова встретились с представителем Торгово-промышленной палаты России в Восточной Азии. Восточная Азия рассматривается сибирскими зернопереработчиками как потенциальный рынок сбыта муки и зерна. Состоявшаяся встреча показала, что перспективы в развитии этого направления есть.
В конце октября Ребрихинский мелькомбинат «ПАВЫ» посетили представители крупнейшей японской корпорации. В рамках визита состоялись переговоры 2-х компаний. Встреча была посвящена нескольким вопросам: вероятное взаимодействие по вопросам экспорта и импорта, возможное сотрудничество по инвестированию в реализацию проектов.
Помимо встреч и презентаций, была проведена большая работа и внутри компании. Зернопереработчик начал предоставлять товарные кредиты российским производителям. По новой системе смогут работать хлебозаводы, кондитерские предприятия и производители макаронных изделий.
Компания продолжила традицию по увеличению профессионального уровня своих сотрудников. В середине октября компания провела тренинг по team building. Цель 6-часового мероприятия под названием «Как достичь личного и командного успеха?» повышение командной сплоченности сотрудников и улучшение коммуникаций внутри коллектива.
-
Тем кто следит за РБК.
Нашел статейку, не свежак но все-таки....
http://www.k2kapital.com/news/fin/667086.html
из последних новостей:
874,5 млн руб. может истребовать с РБК Альфа-банк. Арбитражный суд Москвы выдал банку исполнительный лист для взыскания с РБК $28 млн по форвардным контрактам. Копия исполнительного листа есть у «Ведомостей». Ведомости
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/10/30/217791
РБК договорился о реструктуризации долга в $208 млн. .... Советник гендиректора «Онэксима» Юрий Ровенский отказался от комментариев, сославшись на то, что «в ближайшее время состоится официальное объявление».
http://www.vedomosti.ru/companies/news/2009/10/27/870090
РБК мирится с миноритарием
Рассмотрение иска «РБизнес управление активами» (владеет 11,5% РБК) к медиахолдингу отложено на 14 декабря. Об этом попросили стороны, чтобы заключить мировое соглашение, сказал гендиректор «РБизнес управление активами» Владислав Бессарабов. Истец опротестовывал перевод основных активов РБК в неподконтрольные ей структуры. Ведомости
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/10/28/217567
-
«Сейчас от денег все избавляются», — Владимир Евтушенков, председатель совета директоров АФК «Система»
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/11/05/218103
-
"свежак" про РБК
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/11/06/218240
-
http://www.deita.ru/?news,,,,139974
"Китай намеревается инвестировать порядка $10 млрд в строительство высокоскоростной линии железной дороги между Владивостоком и Хабаровском. Реализация проекта намечена до 2030 года. Скорость движения поездов в результате строительства дороги должна составить 250-350 км в час. Планируется, что в начале декабря представитель Министерства путей сообщения Китая встретится с руководством России для обсуждения более подробных деталей программы....
...граждане России смогут убедиться, что Китай может не только выпускать дешевые носки, но и поставлять на международный рынок дорогостоящие высокие технологии...."
а мы уже ни носков не можем делать, ни поездов за 10 лет не начали строить нормальных (а раньше - партия сказала самолет/танк/поезд/ледокол - сделали).
P.S. походу Китай строит себе инфраструктуру :-). Кстати, если ехать автобусом в Суьку, на пограничном переходе с нашей стороны - грунтовка. С Китайской - бетонная дорога, на которой разъедутся две танковые колонны, и еще место грузовикам останется.
-
МОСКВА, 5 ноя - РИА Новости. Международное рейтинговое агентство Fitch пересмотрело прогноз по рейтингам "Норильского никеля" на "стабильный" с "негативного", сообщило агентство в четверг.
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента и старший необеспеченный рейтинг подтвержден на уровне "ВВВ-", краткосрочный рейтинг дефолта - на уровне "F3".
Улучшение прогноза основано на лучших, чем ожидалось, ценах на металлы, что дало возможность компании ощутимо улучшить свою ликвидность и поддерживать кредитоспособность на уровнях, соответствующих уровню рейтинга "ВВВ-".
По данным LME, цены на основные производимые ГМК металлы за последний год выросли: на никель - более чем на 50%, на медь - более чем на 60%.
Как сообщалось, ОАО ГМК "Норильский никель" по итогам первого полугодия 2009 года снизило чистую прибыль по МСФО в 6,1 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 439 миллионов долларов. Выручка за первое полугодие составила около 4,1 миллиарда долларов, что в 2 раза ниже показателя прошлого года.
По итогам 2008 года компания зафиксировала чистый убыток по МСФО в 555 миллионов долларов, выручка составила почти 14 миллиардов долларов, что на 18% ниже показателя за предыдущий год.
"Сейчас агентство ожидает, что в течение следующих двух-трех лет компания будет поддерживать достаточный запас прочности для своего рейтинга, в том числе при существенной коррекции цен на металлы с текущих уровней", - говорится в сообщении.
Изменение прогноза отражает также уверенность агентства в том, что "Норильский никель" сумеет рефинансировать существенную часть своего долга со сроками погашения в 2010 году (в совокупности примерно 3 миллиарда долларов), если в этом будет необходимость, считает агентство.
Кроме того, "стабильный" прогноз включает ожидания, что компания будет продолжать следовать консервативному подходу к расходованию денежных средств (дивиденды, капитальные вложения), по крайней мере, на протяжении 2010 года, и будет сохранять положительный денежный поток, что позволит осуществить дальнейшее снижение уровня долга в абсолютном выражении.
По текущему базовому сценарию Fitch на 2009 год ожидается уменьшение выручки компании примерно на 35% - примерно до 8,8-9 миллиардов долларов при EBITDAR в 3-3,5 миллиарда долларов.
При этом в марте 2009 года агентство прогнозировало снижение выручки примерно на 50% и EBITDAR на уровне около 1,7 миллиарда долларов.
На 2010 год Fitch ожидает, что компания будет иметь выручку приблизительно в 11-11,5 миллиарда долларов и EBITDAR на уровне 4,3-4,5 миллиарда долларов.
Неограниченные в использовании денежные средства "Норникеля" на конец 2009 года оцениваются приблизительно в 2,1-2,3 миллиарда долларов (без учета денежных средств "дочки" ОГК-3), что вместе с ожидаемым свободным денежным потоком за 2010 год приблизительно в 1 миллиард долларов сопоставимо с совокупным объемом долга в 3 миллиарда долларов, сроки погашения по которому наступают в следующем году.
ГМК "Норильский никель" является одной из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов. На ее долю приходится более 20% мирового производства никеля, более 10% кобальта и 3% меди. На российском рынке на долю "Норникеля" приходится около 96% никеля, 55% меди, 95% кобальта.
источник: http://www.rian.ru/economy/20091105/192008032.html
-
Чистая прибыль ВТБ за 10 месяцев выросла в 9 раз
Чистая прибыль Банка ВТБ по российским стандартам бухучета за январь-октябрь 2009г. увеличилась в 9 раз и составила 23,44 млрд руб., против 2,6 млрд руб. за аналогичный период 2008г.
Как отмечается в сообщении банка, по сравнению с показателем за 9 месяцев текущего года чистая прибыль выросла в 3 раза, то есть на 15,52 млрд руб.
Увеличение чистой прибыли в октябре 2009г. в основном было обусловлено высоким уровнем доходов от основной деятельности, а также положительным результатом роспуска резервов на возможные потери по ссудам и прочим активам.
Активы ОАО Банк ВТБ по состоянию на 1 ноября 2009г. превысили 2 трлн 653 млрд руб. по сравнению с 2 трлн 551 млрд руб. на 1 января 2009г. С начала года активы Банка увеличились на 4%.
Объем средств на счетах и депозитах корпоративных клиентов составил 1 трлн 084 млрд руб. по сравнению с 719 млрд руб. на 1 января 2009 года. Прирост средств, привлеченных от корпоративных клиентов, с начала года составил 51%.
05 ноября 2009г.
-
(C) Interfax 12:06 06.11.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: JPMorgan поднял оценку акций металлургических и горнодобывающих компаний РФ на 22-315%
JPMorgan Chase & Co. пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных
расписок анализируемых компаний металлургического и горнодобывающего секторов
РФ, сообщается в обзоре банка.
Между тем рекомендации для этих бумаг остались без изменения.
Рекомендация "покупать" была подтверждена для глобальных депозитарных расписок
Evraz Group, акций ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" и акций ГМК
"Норильский никель".
Рекомендация "держать" осталась для акций ОАО "Новолипецкий металлургический
комбинат", американских депозитарных расписок ОАО "Мечел", акций ОАО
"Распадская" и ОАО "Трубная металлургическая компания".
Для акций ОАО "Северсталь" вновь была дана рекомендация "продавать".
Аналитики банка скорректировали свои оценки вышеперечисленных бумаг, перенеся
горизонт прогнозирования при расчете их ожидаемой стоимости на конец 2010 года,
понизив показатель COE (стоимость акционерного капитала) для компания отрасли с
13% до 12%, а также учтя новые прогнозные относительно курса рубля, угля, стали
и базовых металлов.
Оценки и рекомендации аналитиков JPMorgan (цены в долларах США):
Прогнозная цена EvrazGroup (для депозитарных расписок) - 39,00,
(текущая цена EvrazGroup (для депозитарных расписок) - 24,97), рекомендация -
покупать,
Прогнозная цена НЛМК - 3,30, (текущая цена НЛМК - 2,77), рекомендация - держать,
Прогнозная цена ММК - 1,13, (текущая цена ММК - 0,82), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Северсталь - 7,90, (текущая цена Северсталь - 7,51),
рекомендация - продавать,
Прогнозная цена Мечел (для депозитарных расписок) - 24,00,
(текущая цена Мечел (для депозитарных расписок) - 17,66), рекомендация -
держать,
Прогнозная цена Распадская - 5,40, (текущая цена Распадская - 3,95),
рекомендация - держать,
Прогнозная цена ТМК - 6,01, (текущая цена ТМК - 4,59), рекомендация - держать,
Прогнозная цена Норникель - 157,00, (текущая цена Норникель - 133,50),
рекомендация - покупать.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
Россию ждет удар: к 2015г. газа в мире будет с избытком
Крупнейшие поставщики газа могут столкнуться с его переизбытком на мировом рынке к 2015г. Как пишет сегодня "РБК daily", такая информация содержится в проекте годового доклада Международного энергетического агентства (МЭА) World Energy Outlook, который будет официально представлен 10 ноября 2009г.
МЭА ожидает, что избыток газопроводов и терминалов сжиженного газа достигнет 250 млрд куб. м к 2015г., что в четыре раза больше вместимости газопроводов, по данным 2007г. Таким образом, переизбыток газа на рынке станет ударом для России, Ирана и Катара, которые контролируют значительные объемы мировых запасов газа.
Россия, конечно, останется влиятельным экспортером газа в страны Евросоюза. Но Европа, скорее всего, обратит внимание на более "дешевых" поставщиков из Северной Африки и, возможно, Ближнего Востока.
6 ноября 2009 в 9:53 Источник top.rbc
Согласно проекту доклада, уровень газового перенасыщения зависит от того, насколько успешно международное сообщество будет придерживаться политики увеличения энергоэффективности производства, а также реализовывать планы по использованию возобновляемых источников энергии.
Аналитик ИФД "КапиталЪ" Виталий Крюков соглашается, что потребители постараются по максимуму оптимизировать закупки российского газа и увеличить долю других поставщиков и альтернативной энергии.
-
Швеция разрешила строить у себя Nord Stream
Швеция, которая долгое время выступала против строительства газопровода Nord Stream, одной из первых дала согласие на прокладку трубы по своим территориальным водам. Вслед за ней об аналогичном решении заявили власти Финляндии. Теперь для начала строительства трубы нужно лишь согласие инициаторов проекта - России и Германии, которое явно не заставит себя долго ждать.
Вчера правительства Швеции и Финляндии выдали разрешения на использование своих исключительных экономических зон (ИЭЗ) для прокладки морской части газопровода через Балтийское море, говорится в сообщении компании Nord Stream AG. В шведских и финских водах будет проложено, соответственно, 506 км и 374 км трубы общей протяженностью более 1200 км. Как заявил министр по охране окружающей среды Швеции Андреас Карлгрен, правительство и соответствующие ведомства тщательно изучили всю представленную документацию и «не смогли найти ничего, что противоречило бы существующему законодательству» - как международному, так и внутреннему, сообщает ИТАР-ТАСС.
Первой в конце октября согласие на строительство газопровода дала Дания. Теперь очередь за Россией и Германией, которые являются акционерами Nord Stream и явно не захотят его задерживать. Кроме того, в дополнение к выданному разрешению на использование ИЭЗ Финляндии в соответствии с финским природоохранным законодательством Nord Stream должен получить разрешение на работы в акватории от Управления по выдаче экологических разрешений Западной Финляндии. Все разрешения Nord Stream AG рассчитывает получить до конца года.
Эксперты отмечают, что свою роль в лояльности Швеции и Финляндии в отношении «Северного потока» сыграли преференции, которые Россия смогла им предоставить в других областях. В частности, Москва отказалась от планов повысить до 2011 года экспортные пошлины на необработанную древесину, которую обе страны закупают в России в больших объемах. Кроме того, слишком много европейских стран заинтересовано в проекте, и наверняка они приняли участие в убеждении шведских властей в необходимости создания нового маршрута поставок газа в Европу, считает директор Института национальной энергетики Сергей Правосудов. Теперь не стоит сомневаться, что «Северный поток» будет реализован в срок.
Отныне основной трудностью для проекта остается финансирование, отмечает аналитик ИФК «Метрополь» Александр Назаров. Цены на нефть на текущем уровне позволят «Газпрому» начать строительство трубы в следующем году. Однако на 2010 год у холдинга запланировано много других амбициозных проектов. И скорее всего второй нитки газопровода пока не будет, так как Штокман откладывается на неопределенный срок.
Реализацией проекта занимается одноименная компания, в которой 51% принадлежит «Газпрому», по 20% - немецким BASF и E.ON Ruhrgas, 9% - N.V. Nederlandse Gasunie. О приобретении 9% в проекте ведет переговоры французская GDF Suez. Начало строительства трубы общей мощностью 55 млрд куб. м газа запланировано на первый квартал 2010 года, первая линия должна быть запущена в эксплуатацию в 2011 году, вторая - в 2012 году.
6 ноября 2009 в 9:08 Автор Юлия Назарова Источник rbcdaily
-
Нью-Йорк. Fannie Mae возьмет из госбюджета США еще $15 млрд.
www.k2kapital.com 06.11.2009
Fannie Mae, крупнейшая компания, предоставляющая кредиты для финансирования покупки недвижимости в США, сообщила в четверг о том, что проблемные ипотечные кредиты и федеральная программа предотвращения отъема недвижимости у заемщиков оставили ее с убытками в $ 18,9 млрд. в третьем квартале, заставляя вновь обратиться за помощью к федеральному Казначейству, передает агентство Reuters.
Различные расходы по обслуживанию и выдаче кредитов Fannie Mae в третьем квартале достигли $22 млрд. Представители компании прогнозируют дальнейшие убытки и в 2010 г.
Теперь Fannie Mae обратится к американскому минфину за дополнительными $15 млрд. Таким образом, общая стоимость государственной помощи Fannie Mae поднимется до $60,9 млрд. Всего за предыдущие восемь кварталов компания понесла потери объемом в $101,6 млрд.
Оглавление раздела
-
(C) Interfax 15:14 06.11.2009
КАНАДА-БЕЗРАБОТИЦА-ОКТЯБРЬ
Уровень безработицы в Канаде вырос в октябре больше, чем ожидалось, - до 8,6% Оттава. 6 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Канадские работодатели неожиданно для
экспертов продолжили сокращение рабочих мест в октябре, поэтому уровень
безработицы в стране вырос больше, чем прогнозировалось, сообщило агентство
Bloomberg.
По данным статистического управления Канады, число рабочих мест в стране
сократилось на 43,2 тыс. в прошлом месяце, в то время как аналитики ожидали
роста показателя на 10 тыс.
Уровень безработицы вырос с 8,4% в сентябре до 8,6% в октябре при
прогнозировавшемся подъеме до 8,5%.
Негативные статданные оправдывают решение Банка Канады сохранить стоимость
кредитования у рекордного минимума в 0,25% годовых до июня 2010 года, чтобы
поддержать восстановление экономики страны, отмечают аналитики.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
ыъ аш
-
Перед выходом статистики.
http://www.briefing.com/Investor/Public/Calendars/EconomicReleases/employ.htm
-
Китай готовит слияние более 800 сталелитейных компаний
6 ноября 2009 года
Путем консолидации разрозненных сталелитейных компаний Китай намерен создать одного или двух производителей, сравнимых по размерам с мировым лидеров в отрасли ArcelorMittal
Один из крупнейших в мире производитель стали Китай, планирует путем консолидации всей отрасли создать одну или две сталелитейные корпорации, которые были бы сравнимы по размерам с мировым лидером, компанией ArcelorMittal, и могли бы с ним конкурировать. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на свои источники, знакомые с планами китайских властей.
Ожидаетя, что китайское министерство промышленность и информационных технологий будет проталкивать слияние и поглощения более 800 китайский сталелитейных предприятий. В августе китайские власти заявляли, что чересчур фрагментированная сталелитейная отрасль привела к тому, что объемы производства сильно превысили спрос. В результате, цены на сталь пошли вниз, а на железную руду, напротив, начали расти, что негативно сказалось на китайском лидере в производстве стали Baosteel Group Corp. Кроме того, Китай, на которого в прошлом году пришлась половина мирового импорта железной руды, так и не смог договорится о снижении цен с поставщиками сырья — BHP Billiton Ltd. и Rio Tinto Group.
«Преимущества консолидации отрасли очевидны. Более крупные сталелитейные компании активнее развиваются технологически, при этом они имеют больше каналов сбыта и меньшие издержки», — заявил агентству главный аналитик Citic Securities Co. Жоу Ксизенг (Zhou Xizeng).
Согласно планам, Китай должен будет иметь к 2015 году одного или двух сталелитейных гигантов с объем производства у каждого не менее 100 млн тонн в год. При этом к 2020 году 10 крупнейших компаний должны будут обеспечивать 75% от общего объема производства стали.
На сегодняшний день ArcelorMittal производит 101,6 млн тонн стали в год. Китай в целом выпускает 500,5 млн тонн, а крупнейшие производители Baosteel и Hebei Iron & Steel Group — 35,44 и 33,3 млн тонн соответственно.
-
Принят законопроект, совершенствующий налогообложение инструментов срочных сделок
Quote.ru 06.11.2009
Госдума приняла во втором чтении законопроект, совершенствующий правовое регулирование налогообложения финансовых инструментов срочных сделок. Соответствующие изменения предлагается внести в главы 21 и 25 ч.2 Налогового кодекса РФ.
Законопроект направлен на формирование в России регионального финансового центра, создание дополнительных возможностей для привлечения капитала, компенсации возможных убытков налогоплательщиков, развитие биржевой торговли товарами, обращающимися на внебиржевом рынке (нефть, нефтепродукты и др.).
Документом предлагается уточнить особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок. Уточняются особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО, объектом которых являются ценные бумаги и по операциям займа ценными бумагами. Законопроектом устанавливаются налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами и операций с финансовыми инструментами срочных сделок.
Документом исключаются из налоговой базы по налогу на прибыль организаций операции с финансовыми инструментами, совершаемые клиринговыми организациями, обеспечивающими клиринг и расчеты по таким операциям. Согласно законопроекту, не подлежит налогообложению ввоз на территорию РФ культурных ценностей, приобретенных за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, культурных ценностей, полученных в дар государственными и муниципальными учреждениями культуры, государственными и муниципальными архивами.
Закрепляется само понятие финансового инструмента срочных сделок.
-
Interfax 17:12 06.11.2009
США-БЕЗРАБОТИЦА
Безработица в США в октябре выросла до максимума за 26 лет
(добавлен текст после четвертого абзаца)
Вашингтон. 6 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Безработица в США в октябре
увеличилась до 10,2% - максимального уровня за 26 лет - по сравнению с 9,8%
месяцем ранее, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства
труда.
Аналитики ожидали менее значительного роста безработицы - до 9,9%.
Число рабочих мест в экономике США в прошлом месяце сократилось на 190 тыс.
Эксперты прогнозировали снижение на 175 тыс.
Согласно пересмотренным данным, в сентябре этот показатель уменьшился на
219 тыс., а не на 263 тыс., как было объявлено ранее.
Безработица в США превысила уровень в 10% впервые с 1983 года.
Американские компании продолжают сокращать рабочие места, опасаясь, что
восстановление экономики США застопорится, поскольку потребители урезают свои
расходы. Как ожидают в Федеральной резервной системе, экономика страны,
вероятно, "останется слабой в течение некоторого времени", в связи с чем
американский ЦБ намерен удерживать процентные ставки на рекордно низком уровне в
течение "длительного периода времени".
"Рынки труда в мире по-прежнему отражают последствия экономического спада, и
вполне вероятно, что негативное давление на уровень занятости сохранится, -
отмечает главный финансовый экономист HIS Global Insight Брайан Бетьюн. -
Неудивительно, что потребительские расходы остаются очень слабыми, и прогноз для
них - неблагоприятный".
Число рабочих мест в производственном секторе США сократилось в октябре на
61 тыс., в сфере услуг - также на 61 тыс. В частности, финансовый сектор потерял
8 тыс., строительные компании - 62 тыс.
В государственном секторе количество рабочих мест не изменилось в прошлом
месяце.
С начала рецессии в декабре 2007 года количество рабочих мест в США
сократилось примерно на 7,2 млн - это самый сильный спад со времен Второй
мировой войны.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Сильный доллар подманил инвесторов
Из российских фондов вывели рекордную сумму с июля прошлого года
Газета «Коммерсантъ» № 208 (4263) от 07.11.2009
В первую неделю ноября зарубежные инвесторы вывели из фондов, работающих с российскими ценными бумагами, $244 млн. Столь активно они не покидали рынок с июля прошлого года, когда российский премьер пообещал "прислать доктора" владельцу "Мечела". Впрочем, повторения прошлогодних событий участники рынка не ожидают. Сохранение либеральной монетарной политики властей США способствует вложениям в рисковые активы развивающихся рынков, в том числе и России.
За неделю, закончившуюся 4 ноября, из фондов, ориентированных на Россию и страны СНГ, было выведено $243,7 млн. Эти данные содержатся в отчетности Emerging Portfolio Fund Research. Объем выведенных средств вырос по сравнению с предыдущей неделей в 5,6 раза (с $43,4 млн). Это рекордное значение с конца июля прошлого года. Тогда иностранных инвесторов напугали слова российского премьер-министра Владимира Путина — он пообещал "прислать доктора" владельцу "Мечела" Игорю Зюзину. За неделю, последовавшую за этим высказыванием премьера, инвесторы вывели из фондов почти $245 млн. За это время российские индексы потеряли 11%. Сопоставимые суммы инвесторы выводили и в последующие две недели.
В этот раз участники рынка не ожидают такого развития событий. Ведь причина вывода средств была экономической — укрепление доллара на мировом рынке, которое происходило в преддверии заседания Федеральной резервной системы США (см. "Ъ" от 2 ноября). По словам начальника отдела конверсионных операций ING Wholesale Banking Алексея Боричева, "страх ужесточения монетарной политики привел к переводу средств из высокорисковых активов в долларовые". С четверга предыдущей недели по вторник нынешней курс евро относительно доллара снизился на 1,3% — до $1,4623. За это время российские фондовые индексы потеряли 4,6-8,6%. По словам вице-президента SI Capital Дмитрия Садового, нерезиденты активно продавали российские активы на прошлой и в начале этой недели. По словам портфельного управляющего УК "Пилгрим Эссет Менеджмент" Ольги Изюмовой, от более глубокой коррекции рынок спасли привлеченные в фонды в октябре $600 млн.
"Российский рынок традиционно более волатилен, чем остальные развивающиеся рынки. Поэтому инвесторы предпочитают фиксировать прибыль значительными объемами, сокращая тем самым рисковую нагрузку на свои портфели",— пояснил поведение иностранных инвесторов аналитик ФК "Уралсиб" Андрей Богданович. По словам аналитика Альфа-банка Ангелики Генкель, такое развитие событий было закономерным, учитывая значительные объемы средств, которые поступали в фонды развивающихся рынков с начала сентября текущего года. На минувшей неделе интерес западных инвесторов охладел практически ко всем фондам, ориентированным на развивающиеся страны. В частности, из фондов категории GEM за неделю было выведено $555 млн, фондов EMEA — $344 млн, азиатские фонды потеряли $251 млн, а фонды стран Латинской Америки — $186 млн. При этом из фондов, инвестирующих в Китай, был выведен $271 млн, из индийских фондов — $82,3 млн.
Однако результаты заседания ФРС не оправдали пессимистические прогнозы (см. "Ъ" от 6 ноября). Доллар опять потерял привлекательность в глазах инвесторов, и они возобновили вложения в рисковые активы. По итогам недели российские индексы изменились незначительно. Индекс РТС потерял всего 0,9%, опустившись до отметки 1338,09 пункта. Индекс ММВБ вырос на 0,4% — до 1241,92 пункта. В это же время европейские индексы выросли на 1,3-3%, американские — до 3%.
По мнению участников рынка, западные инвесторы не смогут долго игнорировать высокие цены на нефть, находящиеся на отметках $75-80 за баррель, а также низкие процентные ставки в валюте. Поэтому приток средств на российский рынок возобновится. "Глобальный процесс выхода из доллара и активов с низкой доходностью в высокодоходные инструменты еще не выдохся. Поэтому до конца года мы увидим рост фондового рынка и новый приток ликвидности",— считает управляющий портфелем УК "Тройка Диалог" Андрей Килин. Однако на массированное возвращение инвесторов рассчитывать не приходится. "Хотя ситуация на фондовом рынке нормализовалась, инвесторам требуются более убедительные доказательства стабилизации, прежде чем они решатся возобновить инвестиции",— отмечает Андрей Богданович. По его мнению, приток капитала останется на низком уровне.
-
http://www.expert.ru/articles/2009/11/06/fsk/
Тема по ФСК ???
-
Обновление РБК
Группа «Онэксим» Михаила Прохорова планирует перевести все активы РБК на одну из компаний холдинга «с безупречной юридической историей». Юридическую реорганизацию и подготовку окончательных соглашений с кредиторами о реструктуризации $230 млн долгов планируется провести до конца года
Олег Сальманов
Тимофей Дзядко
Ведомости
06.11.2009, 210 (2480)
Онэксим«и РБК получили согласие держателей более 85% долга холдинга на участие в его реструктуризации, говорится в письме РБК и «Онэксима», направленном в среду утром кредиторам (см. www.vedomosti.ru). По словам менеджера РБК, концентрация активов на одной из компаний группы («Новый РБК») — предложение «Онэксима», согласившегося в июле заплатить $80 млн за 51% РБК при условии, что кредиторы согласятся на реструктуризацию задолженности (оценивается в $230 млн). Как раз летом «РБК информационные системы» по решению собственного совета директоров потеряли контроль над ключевыми активами, закольцевав структуру их владения, и представители «Онэксима» потребовали развернуть эти сделки. Согласно документам в дальнейшем планируется листинг «Нового РБК».
Сейчас еще не принято решение, какая именно компания станет новым корпоративным центром РБК — это зависит от налоговых и юридических последствий, продолжает собеседник «Ведомостей» в холдинге. Впрочем, это решение должно быть принято в ближайшее время, так как согласно письму до 14 ноября РБК и «Онэксим» разошлют решение о выпуске рублевых облигаций, которые, по словам менеджера РБК, выпустит именно «Новый РБК». Эти облигации предназначены для конвертации долга перед кредиторами, которым закон не позволяет владеть иностранными ценными бумагами, говорится в предварительной схеме реструктуризации.
Кредиторам также разослали проект кредитного соглашения между «Новым РБК» и нидерландской компанией E.M.I.S. Finance B. V., которая выпустит долларовые кредитные ноты — в них будет конвертирована большая часть обязательств РБК. В залоге у E.M.I.S. в интересах кредиторов будут находиться основные активы и торговые марки РБК. Факт получения письма и документов подтвердили «Ведомостям» большинство крупнейших кредиторов холдинга, за исключением Банка Москвы. На этот банк приходится около $17 млн (из $207 млн) долгов РБК, оценивал ранее гендиректор холдинга Герман Каплун, и сейчас он судится с РБК в Лондоне. Отзыв всех исков — одно из условий завершения реструктуризации, но вчера представитель Банка Москвы и менеджер РБК отказались прокомментировать свои взаимоотношения.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/11/06/218240
-
Кудрин не ждет второй волны кризиса , но призывает быть начеку
Министр финансов Алексей Кудрин считает маловероятной вторую волну кризиса в ближайшие полтора-два года, но призывает быть начеку.
"Я думаю, маловероятно, что будет второй этап кризиса и вторая рецессия, по крайней мере в ближайшие полтора-два года. Но надо быть начеку", - сказал министр на пресс-конференции по итогам встречи глав финансовых ведомств и центральных банков стран "Большой двадцатки" (G20) в шотландском Сент-Эндрюсе.
При этом Кудрин отметил, что Россия намерена сворачивать антикризисные меры, хотя и допустил, что их характер может измениться. В частности, по его словам, сохранятся меры по борьбе с безработицей, поддержки банковской системы, субсидирования кредитных ставок для реального сектора, а также будет расширена поддержка автопрома.
Министр также заявил о том, что российские власти не проводят политику целенаправленного укрепления рубля, а курс рубля соответствует нынешним реалиям рынка. "Сегодня рубль движется за объективными причинами, ЦБ почти не участвует в интервенциях, интервенции незначительны. Это означает, что рубль сегодня свободный, он такой, какой должен быть. Никакой целенаправленной политики нет, более того, мы бы и не стремились к укреплению рубля", - подчеркнул он.
www.k2kapital.com
07.11.2009
-
Сергей Егишянц, 0
.... Международное энергетическое агентство заявило о намерении 10 ноября “существенно” понизить прогнозы по спросу на нефть – но цены на топливо всё равно усвистали наверх. Впрочем, им далеко до золота, которое дошло до 1100 долларов за унцию: МВФ продал 200 тонн из своих закромов индийскому центробанку – и когда это не вызвало заметного падения цен, участники рынка наперегонки погнали драгметаллы на север. Другие центробанки тоже трудились: ЕЦБ оставил ставки на месте, Банк Англии тоже – но последний расширил эмиссию, а Резервный Банк Австралии поднял ставку на 0.25% до 3.50%. Наибольший интерес вызвало заседание ФРС США – тут без серьёзных изменений: оценка экономики чуть оптимистичнее, размер покупок бумаг ипотечных агентств сокращён (из-за отсутствия предложения), ключевая фраза о сохранении нулевых ставок “на длительный период” осталась в силе; впрочем, обозреватель политики Фед из Financial Times Кристина Гуха увидела в меморандуме признаки ужесточения риторики – но всё это чистое блохоискательство. В целом последние слова и дела центробанков дают понять, что они дружно начинают сокращать эмиссию и хотят потихоньку начать закручивать гайки, ужесточая монетарную политику. Доллар снова упал; некоторое оживление на валютном рынке вызвал прогноз профессора Рубини о том, что поскольку нынешний рост рынков есть надувание пузыря, через какое-то время (“может, полгода или год”) он лопнет, вызвав обратное движение – в том числе и удорожание доллара на 15-20%. На фондовых рынках прежняя картина – кричали брокеры “ура!” и в воздух акции бросали: Доу-Джонс вернулся в 10 тыс. пунктов, а открытие в Китае аналога Насдака (площадка для венчурных вложений) привело к такому бурному взлёту цен на акции тамошних компаний, что регуляторы тут же закрыли биржу и принялись думать, что с этим делать. Американские фирмы всё активнее вступают в игру, выкупая собственные акции на рынке – вслед за IBM о формировании фонда для этих целей объявила и Cisco Systems: в обоих случаях кубышки тянут на 10 млрд. долларов
Экономические новости на прошлой неделе были чуть получше, чем прежде – кроме депрессивного рынка труда: даже в Новой Зеландии уровень безработицы неожиданно увеличился в сентябре. В Австралии в сентябре столько же внезапно просели розничные продажи, а октябрьская инфляция показала исторический минимум. Главными новостями для Китая стали новые пошлины на импорт из него ключевых видов продукции – на сей раз отличились австралийцы и американцы, причём последние установили тариф аж в 99% на трубы для нефте- и газопроводов. В Японии порадовали реальные зарплаты – они выросли за год на 0.9%; отмечен и подскок продаж автомобилей на внутреннем рынке – на 12.6% к октябрю 2008 года. Увы, цена этих радостей велика – Daily Teleghaph опубликовала на сей счёт разгромную статью ведущего колумниста Эмброза Эванс-Причарда: по свопам кредитного дефолта по японским казначейским облигациям обмечен взлёт процентов вдвое за последний месяц с небольшим – МВФ ждёт роста госдолга страны до 218% ВВП уже к концу сего года, 227% через год и 246% к 2014 году. Если учесть драматическое изменение тактики домохозяйств из-за старения населения и малодетности семей (средняя норма сбережений упала за последние 20 лет с 15% до всего лишь 2%), то станет понятно, почему спрос на казначейки падает, причём государственный пенсионный фонд уже стал их нетто-продавцом (последнее вызвано ещё и убытками по вложениям в рисковые активы). Сокращение рабочей силы продолжается уже пятый год – увеличивая разрыв между казёнными доходами и расходами: налоговые поступления падают худшими за полвека темпами – лишь за последний год они сократились на 27%; зато пенсионные обязательства растут. Дефляция и сильная йена лишь ухудшают ситуацию – в итоге ведущие эксперты с растущей тревогой начинают поговаривать о долговом кризисе: если до сих пор Япония выкарабкивалась благодаря очень низким ставкам по госбумагам, то возможное бегство инвесторов из них может породить взлёт процентов и, как следствие, невозможность для власти перекредитоваться – в таком случае отчётливо запахнет суверенным дефолтом. Символично, что тамошний Минфин в отчаянии стал рекламировать свои облигации в токийском такси – сопровождая сие действо картинками из фильма “Последний самурай”.
В Европе бюджетам тоже нелегко – скажем, во Франции в сентябре дефицит казны оказался в 2.2 раза больше, чем год назад, а её доходы за 9 месяцев просели на 23.4% (почти как в Японии). Растёт безработица – особенно в странах, сильнее других страдающих от рецессии: в Ирландии в октябре число безработных выросло за месяц на 0.7%, а за год – на 62%; а в Испании месячное приращение незанятости составило 2.7% - это даже хуже, чем 2.2% в сентябре. Потребительские настроения в той же Испании пошли вниз – да и в остальных государствах ЕС оптимизм слегка приутих: как следствие, розничные продажи в еврозоне опять упали – на 0.7% за месяц и на 3.6% за год; а ведь прогнозы сулили рост. Промышленные заказы в Германии выросли в сентябре на 0.9% к августу (седьмой подряд помесячный рост) и упали на 13.1% к сентябрю 2008 года; промышленное производство в Британии в сентябре подскочило на 1.7% - после августовского сокращения на 2.0%: вся коллизия вызвана задержкой в открытии некоторых производств после обычных летних закрытий на профилактику и прочие дела подобного рода. Производство, экспорт и регистрация автомобилей в октябре показали уверенный плюс в годовой динамике во всех основных странах еврозоны – впрочем, тому виной в основном эффект базы: в этой сфере год назад отмечался оглушительный обвал. Дефляция в еврозоне в сентябре усилилась – отпускные цены производителей потеряли ещё 0.4%, доведя темп годового сокращения до 7.7%; даже без учёта просевших энергоносителей снижение составило 4.3% в год; противоположная ситуация в Британии – где слабый фунт на фоне импорта важнейших товаров спровоцировал осенний инфляционный всплеск. Агентство Fitch снова понизило рейтинг Ирландии, чему никто не удивился – как не удивляет и увеличение цен на британское жильё в условиях рекордно низкого предложения. На корпоративных фронтах отметился швейцарский банк UBS, получивший в третьем квартале чистый убыток более чем в полмиллиарда долларов из-за почти 1.5 млрд. списаний по кредитам; французский банк BNP Paribas, напротив, сообщил об увеличении прибыли на 45% до 1.3 млрд. евро; чистый доход BMW сократился за год в 4 раза, а выручка – на 6.6%. Британские банки барахтаются, не в силах пополнить собственный капитал до нужных размеров – и приходится трудиться правительству: Казначейство собирается закачать в Royal Bank of Scotland 25.5 млрд. фунтов, ещё свыше 5 млрд. получит Lloyds; обоим банкам запрещено платить бонусы за 2009 год свыше 39 тыс. фунтов на человека – а управляющим советам вообще возбраняется получать какие-либо премии, кроме опционов на акции своих банков со сроком исполнения не раньше 2012 года; в качестве компенсации налогоплательщикам (за могучие вливания) оба банка должны продать изрядную долю своего розничного бизнеса – в частности, им придётся в течение ближайших 4 лет избавиться от 300 и 600 отделений соответственно.
В России всё без особых изменений. Банк России продолжает монетарный зажим, что отражается в росте рубля и валютных резервов; в целом совокупный спрос сильно угнетён, а обилие плохих кредитов у банков не позволяет стимулировать его заёмными средствами (собственно, дело не только в плохих кредитах – но не будем углубляться в эту тему). Заодно низкий спрос давит на цены – но в России всё равно инфляция, поскольку тарифы монополий растут со страшной силой: согласно данным Росстата, в октябре годовая прибавка цен в секторе ЖКХ составила 19.8% (против 19.5% в сентябре), в том числе коммунальных тарифов – на 23.3% (против 22.8%); за последний год вывоз мусора стал дороже на 24.5%; водоснабжение холодное – на 23.1%, а горячее – на 24.6%; электричество – на 25.1%, отопление – на 21.3%, газ – на 20.0%; из прочего можно отметить услуги дошкольного воспитания, подорожавшие на 17.5%. Тем не менее, месячный рост потребительских цен в целом якобы остаётся на нулевой отметке уже 3 месяца подряд – остаётся теперь и в ноябре с декабрём показать дефляцию (этого до сих пор никогда не бывало – но чего не сделаешь во имя высоких целей!), и “прогноз” начальства по поводу годовой инфляции в 8-9% будет выполнен. Отношение Росстата к начальству вообще нынче вызывает умиление – и навевает воспоминания о временах развитого социализма: чего только стоит, например, вывешенное на заглавной странице сайта статистического ведомства (и висящее там до сих пор) обращение следующего содержания: “Руководство, весь коллектив Росстата с искренним воодушевлением восприняли решение Правительства Российской Федерации о проведении Всероссийской переписи населения в октябре 2010 года… Об этом решении председатель Правительства В.В.Путин сообщил 30 октября на встрече с руководством партии "Единая Россия". Росстат, все его территориальные органы по стране сейчас с удвоенной интенсивностью продолжают подготовку к этому мероприятию колоссального масштаба и исключительной важности для экономического, политического и социального развития Российской Федерации” - вы только оцените этот слог!
В США в третьем квартале производительность труда подскочила на 9.5% в годовом исчислении – чему причиной явились массовые увольнения; затраты на единицу рабочей силы сократились на 5.2% после падения на 6.1% в предыдущей четверти года. Не удивил и очередной взлёт незавершённых продаж жилья на вторичном рынке – он вызван налоговыми льготами для покупателей первого жилья, спешащих воспользоваться халявой; не впечатлил подскок расходов на строительство в сентябре на 0.8% к августу – это на 0.9% лучше прогноза, но ровно на столько же был пересмотрен вниз показатель предыдущего месяца, так что в целом получилось примерно то, что и ожидалось. В точном соответствии с ожиданиями вышли также заказы промышленных предприятий и оптовые запасы в сентябре – в общем, тут ничто никого не удивило. Некоторое оживление на рынках вызвали индикаторы деловой активности в октябре от ISM – в производственном секторе отмечен резкий взлёт до 2.5-летнего максимума, но в сфере услуг случилось неожиданное снижение: судя по всему, изготовитель этих данных что-то напутал с очисткой от сезонных факторов, из-за чего получились нежданные полёты в показателях за сентябрь и октябрь. Более свежие недельные данные от агентства MNI не радуют: заказы и зарплаты в секторе капитальных товаров снижаются, а общая активность в отрасли находится на исторических минимумах. Зато порадовали продажи автомобилей в октябре – за последрандулетным обвалом сентября последовало ожидаемое восстановление: вопрос лишь в том, что будет дальше; пока же годовая динамика очень неплоха (снижение лишь на 1.5%) – потому что в прошлогоднем октябре покупки рухнули, создав эффект базы; за прошедший с тех пор год продажи General Motors выросли на 0.4%, а Ford – упали на 0.6%, Chrysler обвалился на 33%; рост отмечен у Nissan (на 1.8%) и Hyundai (на 44%); падение – у Toyota (на 3.5%) и Honda (на 4.0%). В свете программы “деньги за драндулеты” не слишком удивительным событием (но всё же приятным сюрпризом) стал выход Ford Motor в прибыль по итогам июля-сентября; впрочем, снижение продаж (пусть и всего на 3%) говорит о том, что о тенденции в этой связи говорить не приходится. Немало шума наделало и решение General Motors отказаться от продажи Opel кому бы то ни было – немецкие рабочие уже готовы устроить акцию протеста; зато куда более стойкие россияне отреагировали кривыми усмешками и комментариями в духе “не больно-то и хотелось”.
Индикаторы спроса в Северной Америке по-прежнему весьма унылы. В октябре в Канаде занятость неожиданно сократилась на 43.2 тыс. человек против прогнозов увеличения на 10 тыс.; уровень безработицы подскочил на 0.2% до 8.6%. Не порадовал и трудовой отчёт по США за октябрь: число рабочих мест снизилось на 190 тыс. – впрочем, показатели сентября и августа пересмотрели вверх на 90 тыс.; уровень безработицы взлетел на 0.4% до 10.2% - максимум с апреля 1983 года; а если считать безработных по-человечески (с учётом тех, кто “активно не ищет работу прямо сейчас” или “чуть-чуть занят” - таковых Министерство труда игнорирует), то означенный уровень составит 17.5%, что есть рекорд вообще с 1941 года. Средняя длительность рабочей недели осталась на историческом минимуме 33.0 часа. Ну и, как обычно в последнее время, показатели застойности безработицы отметились новыми рекордами: более полугода безуспешно ищет работу 35.6% незанятых, среднее время нахождения в статусе безработного составило 26.9 недели (это больше полугода), а медианное – 18.9 недели; все эти числа суть максимумы с 1947 года. Хуже всего обстояли дела в строительстве (–62 тыс. рабочих мест), обрабатывающей промышленности (–61 тыс.) и розничной торговле (–40 тыс.) Согласно Conference Board, новые объявления о свободных вакансиях в интернете в октябре показали очередной исторический минимум. Таким образом, ситуация со спросом проста: занятость падает, сокращая частный доход в целом; государственные программы помощи порождают временные всплески – но не могут компенсировать всё снижение естественного дохода; обременённость долгом на фоне высоких долгосрочных ставок и резко ужесточившихся условий выдачи кредитов заставляет домохозяйства зажимать расходы везде, где можно; наконец, невозможность накачать спрос займами, как это делалось в предыдущие лет 20-30, усугубляет положение в этой сфере. Последний момент сейчас выглядит особенно выпукло – объём займов валится почти вертикально по всем направлениям: за последний год потребительский кредит сжался на 5% с лишним, коммерческий и промышленный – на 16% (в последнем случае это если брать только американские банки – а считая и иностранные, получим снижение почти на 20%), ипотечный кредит тоже теперь ушёл в минус, подорванный не только жилой, но и коммерческой недвижимостью; эти числа худшие за всю историю наблюдений с 1947 года – и, что самое главное, именно летом-осенью сползание превратилось в обвал. Власти пытаются принять меры – Сенат продлил срок получения пособий по безработице ещё на 14-20 недель и расширил программу налоговых кредитов покупателям жилья; на подобную льготу могут рассчитывать и фирмы, пострадавшие от рецессии; но всё это суть комариные укусы, потому как их масштаб несопоставим с проблемами – зато они порождают новые дыры в бюджете. Итак, спрос угнетён – а значит, и все нынешние “зелёные ростки” суть лишь временное явление.
Источник: Бюро трудовой статистики Министерства труда США
. За предыдущую неделю в США закрылось ещё 9 банков (всего с начала года уже 115) – что обошлось Федеральной корпорации по страхованию депозитов (ФКСД) в 2.5 млрд. долларов. После тяжёлой и продолжительной болезни группа CIT всё-таки обанкротилась, оставив без кредитной подпитки малый бизнес. А последнему и так плохо: за третий квартал тут разорилось на 44% больше компаний, чем год назад – хуже всего обстоят дела в Калифорнии, особенно в её южной части (в окрестностях Лос-Анджелеса) и в Сакраменто. У тех же, кто остался в живых, один рецепт защиты от будущих потрясений – накопление наличности: её доля в активах нефинансовых компаний достигла к середине года почти 10% - небывалый случай за 40 лет наблюдений; по итогам третьего квартала эта величина, похоже, достигнет рекордных 11% - в том числе 27% по сектору IT; в целом нефинансовые фирмы заначили свыше 1.1 трлн. долларов – и ещё 1.3 трлн. с гаком лежит в кубышках у банков; изобилие кэша является ещё одним симптомом падения реального спроса – а также одной из причин бурного роста фондовых и товарных бирж вместе с драгметаллами. Немалый переполох на рынках вызвало известие о приобретении Уорреном Баффетом второй по величине в США сети железных дорог Burlington Northern за 34 млрд. долларов; оптимизмом преисполнились все – кроме агентства Standard & Poor’s, заявившего, что оно видит серьёзную угрозу недостаточности средств для страховых операций компании Баффета Berkshire Hathaway и из-за этого собирается срезать оной фирме рейтинг на 1-2 пункта.
Американские власти преисполнены активности. Принят план реформы системы здравоохранения; готова программа перестройки системы финансового регулирования страны – будет создано специальное агентство, которое получит немалую часть полномочий, ныне принадлежащих ФРС и ФКСД: по сути речь идёт о частичной национализации функций центробанка – о, ужас! Власти хотят запретить банкам с проблемным балансом привлекать деньги вкладчиков под высокие проценты; заодно ужесточатся условия выплат премий – в общем, на финансовый сектор набросят узду. Хорошей вам недели.
-
Золото дорожает. К добру ли?
Рост цен на золото - это сигнал тревоги, но какой именно: по поводу общей инфляции или же долгосрочной ценности американского доллара? Цена на золото достигла рекордного максимума в долларовом выражении. Однако в других валютах стоимость золота далека от максимальных значений - в особенности это относится к европейской валюте. В реальном выражении, т.е. после корректировки с учетом инфляции (так, например, в начале 80-х гг. цены на золото были вдвое выше нынешнего уровня), золото также далеко от своих максимумов. Рассмотрим сначала ситуацию с золотом, а потом положение американского доллара. Нет никакой необходимости углубляться в "пережитки варварского прошлого" (Кейнс) или распространяться на тему того, какую мистическую роль оно играет в человеческом сознании. Мы так часто придаем золоту значение превосходства - "золотая медаль", "золотой стандарт" или "золотое время" - поэтому утверждать, что этот металл не имеет никакой внутренней ценности, просто бессмысленно. В трудные времена люди всегда обращаются к золоту. Именно поэтому текущий рост цен на золота вызывает беспокойство. Сейчас наблюдается огромный дефицит доверия. Правительства по всему миру занимают средств больше, чем они когда-либо занимали в мирное время, и у обладателей сбережений закрадываются сильные подозрения, что они собираются обесценить реальную стоимость своих долговых обязательств. Тот факт, что часть этих долговых обязательств скупается Центробанками, в особенности это касается Великобритании, а не настоящими держателями сбережений, лишь усиливает эти опасения. Неизбежным следствием проводимой сейчас программы монетарного ослабления станет инфляция. Вопрос в том, что власти будут с ней делать, когда придет время.
Ключевая проблема состоит в том, что правительства обратились к финансовым мерам военного времени для финансирования последствий политического провала мирного времени. Инфляция почти всегда появлялась после периодов финансирования, обусловленных военной экономикой, хотя обычно она на какое-то время сдерживалась при помощи нормирования и других мер. Держатели сбережений задают вполне обоснованный вопрос: а почему на этот раз должно быть по-другому? В результате происходит два процесса. Во-первых, рост цен на золото, а, во-вторых, дифференциация валют инвесторами, правильная или нет, в соответствии с наличием либо отсутствием твердого обязательства сдержать инфляцию. До весны этого года эти два процесса происходили синхронно. Было бегство в доллар, который считался, справедливо или нет, валютой-убежищем. И было бегство в золото. С того времени траектории доллара и золота разошлись. Пик цен на золото, если рассчитывать в евро, фактически пришелся на февраль-март. Правильно это или нет, но сейчас европейская валюта рассматривается как более безопасный актив для вложения средств, чем американский доллар. Тем не менее, важно оценить цены на золото в перспективе. Само по себе оно не имеет значения. Золото отличается от других сырьевых товаров, среди которых особым образом стоит выделить нефть, так как рост цен на золото не способствует росту инфляции. По существу, золото не является сырьевым материалом или, иными словами, его использование в промышленных целях ограничено. Рост цен на нефть может стать для восстановления мировой экономики проверкой на прочность; о росте цен на золото такого сказать нельзя.
Однако, безусловно, рост цен на золото - это тревожный сигнал. В последний раз золото пользовалось исключительной популярностью в 1980 году, когда инфляция и процентные ставки в большинстве промышленно развитых стран исчислялись двузначными цифрами. Тогда цены на золото выросли до $850 за унцию, что в пересчете на текущий курс составило бы $2300. И все же цены не задержались надолго на этом уровне - золото упало до $500, а в оставшуюся часть года торговалось в диапазоне $600-$700. Причина заключалась в понимании того, что правительства стран мира постепенно восстанавливали контроль над уровнем инфляции или, по крайней мере, начали двигаться в этом направлении. Это был год начала правления Маргарет Тэтчер в Великобритании и год победы Рональда Рейгана на президентских выборах в США. В конце концов, финансовый порядок в мире будет восстановлен, также как в те годы был восстановлен порядок в монетарной сфере. Процентные ставки вырастут (Австралия уже начала этот процесс), а значит, стоимость хранения золота увеличится, и, когда это произойдет, цены на золото упадут.
Чем это может обернуться для американского доллара и, конечно, для британского фунта? Думаю, не стоит огорчаться по поводу краткосрочной смены отношения к разным валютам. Опыт показывает, что, в конечном счете, валюты достигнут паритета покупательной способности, хотя несоответствие может сохраняться в течение длительного периода времени. Возможно, курс доллара в последние несколько лет был искусственно высок, так как Японии и Китаю (и некоторых других азиатских стран) было выгодно сдерживать рост национальных валют и наращивать объемы долларовых активов. Статус резервной валюты действительно дает преимущества, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, и США обнаружили, что, благодаря статусу доллара, как резервной валюты, занимать за границей легче.
В последнее время ходит много слухов о том, что американский доллар, в конечном счете, теряет свой статус резервной валюты, и что цена на нефть будет рассчитываться на основе корзины валют. Суть этих разговоров заключается в том, что постепенная диверсификация активов с уходом от доллара уже происходит, и последующая смена статуса неизбежна, однако для этого другим странам будет необходимо обеспечить возможность присутствия их валют в резервах Центробанков. Китай, по всей видимости, не в восторге от такой перспективы. То, в чем рассчитывается цена сырьевого товара, не имеет значения. Цена на нефть рассчитывается в долларах, потому что США остаются крупнейшим торговцем в нефтяном секторе. Когда китайский импорт нефти превысит объемы импорта нефти в США, цена на нефть будет рассчитываться в юанях. США могут замедлить темпы ухода от доллара, если будут проводить ответственную политику - в противном случае, динамика будет лишь набирать обороты. Однако в глобальной перспективе это не изменит ситуацию.
В этом контексте, особо можно выделить британский фунт. Управляющий Банка Англии Мервин Кинг прилагает большие усилия для того, чтобы ослабить курс национальной валюты. Чтобы быть готовым к следующему развороту, необходимо отслеживать график его выступлений и заранее покупать несколько других валют. Однако более серьезной критике Банк Англии подвергся потому, что стал соучастником правительства, позволив ему увеличить дефицит бюджета, который сейчас составляет приблизительно 14% ВВП. Это даже больше, чем в США. Если бы Банк Англии не прибегнул к реализации программы количественного ослабления, доходности по государственным облигациям были бы выше, как минимум, на полпроцента. Ситуация сейчас довольно нестабильная. Если бы через шесть месяцев не ожидалось смены правительства и, соответственно, более ответственной фискальной политики, спрос на британский фунт сейчас бы значительно упал, и Банк Англии был бы вынужден изменить политику. Однако опасность угрожает не только нам. Боюсь, этой зимой США могут столкнуться с абсолютно иррациональным падением спроса на доллар. На самом деле, именно это пытается сказать нам рынок золота столь непонятным образом. Во всем мире держатели сбережений не доверяют американской валюте. Почему же еще они могли выбрать золото в качестве надежного актива для своих вложений?
20.10.09 09:10
По материалам The Independent Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
«Владельцы капитала будут стимулировать рабочий класс покупать все больше и больше дорогих товаров. Толкая их тем самым к тому, чтобы они брали все более дорогие кредиты, до тех пор, пока кредиты не станут невыплачиваемыми. Невыплачиваемые кредиты приведут к банкротству банков, которые будут национализированы государством, что в итоге и приведет к возникновению коммунизма».
Карл Маркс, 1867 год.
-
«Владельцы капитала будут стимулировать рабочий класс покупать все больше и больше дорогих товаров. Толкая их тем самым к тому, чтобы они брали все более дорогие кредиты, до тех пор, пока кредиты не станут невыплачиваемыми. Невыплачиваемые кредиты приведут к банкротству банков, которые будут национализированы государством, что в итоге и приведет к возникновению коммунизма».
Карл Маркс, 1867 год.
странно что Маркс этов 19м веке писал... ведь потребительское кредитование вроде хорошо развернулось в начале 20го...
а вообще, работало несколько по другому - резкий рост промышленности в 20х уже нельзя было осуществлять "на свои", ребята кредитовались активно. В какой-то момент банкиры зажали поток кредитов (помнится читал цитату из циркуляра - прекратить выдавать кредиты, дабы присвоить обанкротившиеся предприятия) чтобы забрать предприятия и земли залоговые.
-
p.s. то есть владельцы капитала уже неоднократно разгоняли и схлопывали финансовые рынки чтобы присвоить реальные активы.
-
выступление Жириновского в Думе.
http://rutube.ru/tracks/2548106.html?v=a31caa0e5eb66d755a441c936902a576
-
Обновление РБК
Группа «Онэксим» Михаила Прохорова планирует перевести все активы РБК на одну из компаний холдинга «с безупречной юридической историей». Юридическую реорганизацию и подготовку окончательных соглашений с кредиторами о реструктуризации $230 млн долгов планируется провести до конца года
...
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/11/06/218240
текущее состояние дел по реструктуризации. есть контакты "для вопросов", но вряд ли нам ответят :-)
http://www.vedomosti.ru/cgi-bin/get_document.cgi/vedomosti_06-11-2009.doc?file=2009/11/06/218183_1532157095 (http://www.vedomosti.ru/cgi-bin/get_document.cgi/vedomosti_06-11-2009.doc?file=2009/11/06/218183_1532157095)
-
ЦБ продолжает обменивать доллары на золото
Банк России продолжает снижать долю иностранной валюты в резервах в пользу золота. С начала года его доля в ЗВР выросла на 1,3% и достигла 20,4 млрд долл.
Отчасти рост доли благородного металла в резервах связан с активными продажами валюты, которые ЦБ был вынужден проводить в начале года, чтобы поддержать падающий рубль. Но "золотой курс", взятый Банком России, будет носить долгосрочный характер, сообщает РБК daily.
С начала года доля валюты в международных резервах ЦБ снизилась на 8% - до 378,2 млрд долл. В то же время доля золота в резервах увеличилась до 4,7% и достигла 20,4 млрд долл. В последние годы также происходило снижение доли долларов в валютных активах ЦБ за счет увеличения доли других валют — евро и британского фунта. С 2006 года доля долларов в валютных активах снизилась с 51,5 до 48%.
По данным Barclays Capital, доля доллара в общем объеме приобретенной цетробанками во втором квартале этого года валюты составила рекордно низкие 37%. В качестве альтернативы доллару центробанки используют именно золото, тем самым разгоняя цены на этот металл.
На прошлой неделе цены на драгметалл обновили рекордные значения и достигли 1097,25 долл. за унцию. С начала года рост составил более 25%. Рост цен спровоцировала крупная сделка между МВФ и Центробанком Индии, который приобрел 200 т золота за 6,7 млрд долл. Глава отдела биржевых товаров Deutsche Bank Майкл Льюис не исключает, что центральные банки мира, возможно, впервые за 20 лет будут покупать больше золота, чем продавать.
Главный экономист Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик полагает, что в перспективе ЦБ РФ продолжит снижать долю долларов в валютных активах. "Но снижение будет незначительным, около одного процента, — рассуждает Ярослав Лисоволик. — Все будет зависеть от макроэкономических факторов, таких как изменение валютной структуры внешнего долга, динамики внешней торговли России".
"С учетом неясности дальнейшей судьбы иностранных валют, доллара и евро, идет смещение в сторону базовых активов", — рассуждает аналитик национального банка "Траст" Владимир Брагин. По его словам, по мере возможности Банк России будет замещать иностранную валюту в резервах золотом. "Логично было бы, чтобы Банк России купил золото, которое намеревался продать Гохран. Это хороший способ диверсифицировать резервы, минуя публичные рынки золота", — добавляет аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Николай Подгузов.
В конце октября представители Минфина сообщили, что в следующем году Гохран может увеличить объем закупок золота у производителей до 30 т. В этом году, по данным Минфина, объем закупок составляет всего 5 т.
09 ноября 2009г.
-
Цена золота может достичь в первой половине следующего года отметки ~$1500, - Александр Иванищев, ФЦ "Инфина"
"Нестабильность доллара и неуверенность инвесторов, усиливающаяся по мере приближения возможного завершения мер господдержки финансовых рынков, вызывает повышенный спрос на защитные активы, в т.ч. золото. Сегодня утром на азиатской сессии цена золота превысила отметку $1100 за тройскую унцию, и, по всей видимости, это не предел.
Динамика цены золота за последние 5 лет хорошо описывается волнами роста со средней продолжительностью ~25 месяцев. Предыдущие волны роста начинались в июле 2005 г. и августе 2007 г. При этом каждая волна включала стадию активного роста /60-70%/ на протяжении 7-10 месяцев и стадию последующей боковой консолидации. Первая из этих волн совпала с общим ростом цен на сырьевые товары во второй половине 2005 г., вторая – стала реакцией участников на разразившийся в июле 2007 г. кризис на рынке ипотечных облигаций в США.
Текущая третья волна роста начала формироваться в сентябре 2009 г. Основным драйвером этого роста стало значительное ослабление доллара в заключительном месяце прошедшего финансового года в США. Инвесторы активизировали перевод средств из долларов США в защитные драгметаллы. В этом процессе все больший вес занимают ведущие центральные банки. В частности, российский ЦБ с начала года снизил долю валюты в международных резервах на 8%, до $378 млрд. В то же время доля золота в резервах увеличилась до 4,7% и достигла $20,4 млрд.
В течение сентября золото подорожало на 5,9%, серебро – на 11,7%. С начала нового финансового года цена золота выросла еще на 9,6%, цена серебра – на 6,4%. Золото дорожает как по отношению к доллару, так и по отношению к корзине основных мировых валют. За прошедший год /с октября 2008 г./ долларовая цена золота выросла на 62%, а по сравнению с корзиной валют рост составил 72%.
В логарифмических координатах кривая роста цены золота на отрезке 2005-2009 г. хорошо аппроксимируется линейным трендом /рис.1/. Это позволяет прогнозировать возможную цель роста третьей волны. В случае продолжения указанной тенденции, цена золота может достичь в первой половине следующего года отметки ~$1500", - считает Александр Иванищев, начальник аналитического отдела ФЦ "Инфина"
09.11.2009 10:22
-
текущее состояние дел по реструктуризации. есть контакты "для вопросов", но вряд ли нам ответят :-)
http://www.vedomosti.ru/cgi-bin/get_document.cgi/vedomosti_06-11-2009.doc?file=2009/11/06/218183_1532157095 (http://www.vedomosti.ru/cgi-bin/get_document.cgi/vedomosti_06-11-2009.doc?file=2009/11/06/218183_1532157095)
я таки написал Александру из РБК, задал кучу вопросов. За вопросы поблагодарил, сказал что волноваться в связи с "Новым РБК" ненужно, и на все вопросы мы вскоре получим полные ответы... :-)
-
Чистая прибыль ОАО "Группа компаний "ПИК" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в 3 квартале 2009 года увеличилась в 4,2 раза до 1,542 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом 2008 года (369,6 млн рублей), говорится в отчете компании.
Чистая прибыль ГК "ПИК" во 2 квартале 2009 года составила 698,825 млн рублей. Увеличение прибыли в 3 квартале по сравнению со 2 кварталом компания связывает с увеличением прибыли от продаж и увеличением положительных курсовых разниц в результате переоценки обязательств, выраженных в валюте в 3 квартале 2009 года.
-
Инсайдерская торговля акциями в октябре шла полным ходом. После сентябрьского падения индекс вновь вышел в положительную область. В основном, за счет вклада члена совета директоров «Лукойла» Сергея Михайлова, который потратил на покупку акций компании 222 млн рублей, увеличив свою долю практически в два раза – с 0,026% до 0,05%. В пресс-службе компании подтвердили, что Михайлов действительно купил акции, и не в рамках какого-либо опциона. За последние полгода это уже вторая крупная покупка менеджера акций компании: 6 июля он приобрел 200 000 обыкновенных акций «Лукойла» за 237,8 млн рублей, увеличив принадлежащий ему пакет более, чем в 8 раз – с 0,003 до 0,026%.
Еще один крупный инсайдер обнаружился в Сбербанке: зампредправления банка Антон Карамзин прикупил акций на ММВБ, увеличив свой пакет в 20 раз. Правда, размер инвестиций был куда скромнее, чем в случае с «Лукойлом»: на приобретение пакета Карамзин потратил 24,6 млн рублей из личных сбережений. При этом г-н Карамзин публично объяснил свои действия, сообщив, что специально купил акции после публикации отчетности, чтобы избежать обвинений в инсайдерской торговле. Были и обратные движения: член совета директоров и пенсионер «Сургутнефтегаза» Владислав Дручинин 9 октября сократил долю в уставном капитале компании, выручив в результате сделки около 6 млн рублей.
Самыми скандальными продолжают оставаться сделки Евгения Юрченко с акциями межрегиональных операторов связи, совершаемые им в преддверии реорганизации «Связьинвеста». Приобретение акций сопровождалось публичным объявлением об этом в эфире телеканала «Вести-24». Впоследствии компании раскрыли факты продажи акций, представители г-на Юрченко объяснили это сделками РЕПО. После чего стало известно о письме Леонида Реймана, потребовавшего разобраться с манипуляциями ценными бумагами, а глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что регулятор проводит проверку случившегося. Учитывая значительный размер сделки и неопределенность вокруг реорганизации «Связьинвеста», ФСФР может и сделать выводы относительно использования инсайда в этих сделках. В любом случае, г-н Юрченко поспешил сообщить, что отныне его пакеты акций в МРК переданы в управление «Кит Фортис» – дочке «КИТ Финанса», в кризис погоревшего на заложенном в РЕПО пакете акций «Ростелекома».
Сделки независимых директоров «Роснефти» Андрей Костина, Ханса-Йорга Рудлофа и Александра Некипелова особого интереса с точки зрения оценки деятельности инсайдеров не представляют – акции приобретены в рамках опционной программы. Вероятно, было бы интересно обсудить дополнительные доходы главы ВТБ Андрей Костина, но к инсайдерским сделкам они отношения не имеют. http://www.slon.ru/articles/176472/
-
«Префы» «Сбера» не пускают за границу
Менеджмент банка обсудил подробности размещения GDR с миноритариями 0
В истории с выпуском GDR Сбербанка появились новые подробности. Во вторник, 3 ноября, руководство банка встретилось с комитетом миноритариев, чтобы обсудить готовящуюся программу. Миноритарии задали ряд вопросов, ответы на которые пролили свет на некоторые детали программы. О них Slon.ru рассказал миноритарий Сбербанка Алексей Навальный.
Во-первых, в рамках программы GDR, по замыслу «Сбера», планируется разместить до 15% акций, что соответствует $7 млрд по текущей капитализации. До сих пор предельный объем размещения не был известен: банк в этой программе устанавливает лишь предельный размер, поскольку «нулевая программа» предполагает, что свои акции в GDR будут конвертировать действующие акционеры. Соответственно, и объем программы будет зависеть от желания миноритариев получить взамен российских ценных бумаг иностранные. Переход права собственности в этой программе не планируется, соответственно, о выкупе речь пока не идет. В качестве возможной площадки банк рассматривает самые различные биржи, включая Гонконг и Сингапур, но, скорее всего, выбор будет сделан в пользу внесписочного размещения в США. Пока на этот счет решение не принято.
И, наконец, самая главная для инвесторов и миноритариев деталь: в соответствии с видением менеджмента Сбербанка, существующим на сегодняшний день, в программе GDR не будут участвовать привилегированные акции банка. Это, пожалуй, единственная неприятная новость для инвесторов. С того момента, как глава ФСФР Владимир Миловидов рассказал, как будет устроена «нулевая программа», инвестбанки и инвесторы сфокусировались именно на «префах». Котировки «префов» и обыкновенных акций двигались в прямо противоположных направлениях: котировки «префов» «Сбера» выросли на 4%, обыкновенных – упали на 9%. Что объяснимо, ведь все думали, что в программе GDR смогут участвовать как обыкновенные акции, так и «префы». При этом «префы» торгуются с существенным дисконтом к обыкновенным акциям, инвесторы, естественно, решили, что выгоднее конвертировать в расписки именно «префы». Инвестбанки им помогли, выпустив отчеты, что программа положительно скажется на котировках привилегированных акций, повысив их ликвидность.
Действительно, оснований сомневаться не было. Опубликованный на сайте ФСФР проект приказа этого не запрещает: «префы» тоже включены в котировальный список А, и обладают всеми теми же свойствами, что и обыкновенные акции, за исключением права голоса. Но про право голоса в проекте приказа ФСФР ничего не говорится. Таким образом, устройство программы позволяет любому акционеру подать заявление о конвертации своих акций в депозитарные расписки. Включая и владельца «префов». Но «Сбер» решил ограничить участие в программе только обыкновенными акциями. У миноритариев эта позиция вызывает много вопросов: некоторые, по словам Алексея Навального, даже пишут письма в Сбербанк, указывая на ущемление прав владельцев «префов», и надеются, что банк изменит свое решение.
Ну, и главный вопрос, на который по-прежнему нет ответа: зачем Сбербанку такая программа GDR? Менеджмент банка неоднократно заявлял, что деньги банку не нужны. Да и отсутствие перехода права собственности не предполагает получением банком дополнительных средств, если только он не использует для этого казначейские акции. У Сбербанка есть одобренная допэмиссия, и если бы ему нужны были деньги, вряд ли стоило бы городить огород с внесением изменений в правила регулирования и привлечением ФСФР к решению задачи. В конце концов, есть никому не нужная программа докапитализации банков через ОФЗ: вряд ли Сбербанк испугался бы представителей государства в совете директоров с правом «вето» – они у него уже там есть. Официальная позиция банка заключается в необходимости повысить ликвидность бумаг и сделать банк не только самым крупным в Восточной Европе, но и узнаваемым в мире. Очевидного экономического смысла в этом нет. Но может пригодиться потом, когда Сбербанк решит выйти на международные рынки капитала с заимствованиями или размещением акций. Если, конечно, он этого захочет
-
..."Отдельно следует отметить привилегированные акции Сбербанка России. Бумага показала 11,33% роста вчера, прибавив с начала года, таким образом, больше 470%. Такой феноменальный рост, мы полагаем, связан с грядущей возможной докапитализацией госбанков, в том числе Сбербанка, путём обмена их "префов" на гособлигации.... Соответственно, это рождает прогнозы повышенного спроса на "префы" - поскольку надо же их набрать, чтобы обменять на гособлигации."
-
Пекин. Китай призвал США стабилизировать курс доллараwww.k2kapital.com 10.11.2009
Китай надеется, что власти США будут уделять больше внимания своей финансовой политике и поддержанию курса национальной валюты, заявил 10 ноября представитель МИД КНР Цинь Ган.
По его словам, в существующих условиях это необходимо не только в интересах Соединенных штатов, но также и в интересах КНР и всего остального мира.
Такой комментарий представитель МИД КНР дал журналистам по поводу недавнего заявления американского президента Барака Обамы по поводу курса китайской валюты.
-
Москва. GM придется заплатить за срыв сделки по Opel
www.k2kapital.com 10.11.2009
Сбербанк не исключает возможности судебного разбирательства с General Motors из-за сорвавшейся сделки по продаже Opel, об этом заявил глава банка Герман Греф.
По его словам, Сбербанк сейчас проводит с GM консультации и надеется уладить все спорные проблемы внесудебным способом. Греф отметил, что необходимо решить вопрос с тем, что проводились очень длительные переговоры и был подписан меморандум о намерениях, компании вступили в юридические отношения.
Кроме того, стало известно, что канадско-австрийская компания Magna требует от GM возвращения средств, израсходованных ею ранее в связи с возможной покупкой Opel совместно со Сбербанком. Об этом сообщил вице-президент Magna Зигфрид Вольф.
Возмещения издержек по реструктуризации Opel также ожидает от GM правительство Германии. Канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что правительство ожидает от автогиганта возвращения правительственного кредита в 1,5 млрд. евро, предоставленного ранее Opel.
Удовлетворяет ли госпомощь, оказываемая Opel, правилам конкуренции Евросоюза, намерена проверить Еврокомиссия, об этом заявил представитель ЕК Джонатан Тодд. Проверка вызвана письмом от главы производственного совета Opel Клауса Франца, написанным на имя еврокомиссара по вопросам конкуренции Нилли Кроэс.
-
Нью-Йорк. Ралли, осмысленное и безумное
www.k2kapital.com 10.11.2009
Акции и другие рискованные активы на этой неделе демонстрируют ралли во всем мире, так как в выходные "большая двадцатка" заявила, что продолжит стимулирование экономик. Такой оборот событий показывает, где мы находимся, и это очень странное место, пишет 10 ноября обозреватель Reuters Джеймс Сафт (James Saft).
G20, единственное объединение крупных игроков, которое имеет значение, потому что в него входит Китай, встречалось в выходные в Шотландии и сделало очень мало такого, что имеет близкие последствия для кого бы то ни было.
В опубликованном коммюнике министры финансов G20, поздравив друг друга с экономическим восстановлением, в какой-то степени признали, что меры, когда-то представлявшиеся нам героическим шагом, постепенно становятся обычной практикой.
"Однако восстановление идет неравномерно и по-прежнему зависит от политической поддержки, а высокий уровень безработицы является главным поводом для опасений, - говорится в заявлении. - Чтобы восстановить здоровье глобальной экономики и финансовой системы, мы договорились продолжать поддержку восстановления, пока оно не станет уверенным".
В переводе на человеческий язык это означает: "Мы потратили несказанные триллионы, спасая экономику, но в действительности спасли только финансовую систему и лишь в той мере, в какой мы продолжаем ее спасать. С занятостью все не так уж хорошо. Поэтому мы обещаем и дальше делать то, что, может быть, эффективно, а может быть, и нет, пока не убедимся, что оно эффективно".
Затем, в понедельник, на мировых биржах началось ралли, которое СМИ связали с обещанным продолжением стимулирования. По мнению Сафта, не следует сбрасывать со счетов вероятность того, что финансовые издания, как это часто бывает и с людьми, по ошибке приняли совпадение за причинно-следственную связь, но то же самое сделали и профессионалы.
Так что же они обещают? Смогут ли они это выполнить? И почему рисковым рынкам это так нравится?
У стимулирования есть как минимум два аспекта - легкие деньги от центробанков и реальные расходы государственных бюджетов.
Легкие деньги в форме низких процентных ставок и других нетрадиционных мер явно продолжатся. Политически будет очень трудно поднять процентные ставки, пока безработица так высока, а учитывая слабость восстановления, можно сказать, что снижение безработицы потребует длительного времени.
Судить о реальных государственных расходах гораздо сложнее. Японский опыт 1990-х годов показывает, что антикризисные меры были эффективными, но правительству не хватило смелости, и эти меры были свернуты, преимущественно по политическим причинам, и это дало рецидив, из которого Япония так, по сути, и не выбралась.
Политика нового раунда интенсивных трат на стимулирование будет нелегкой, особенно в США, особенно с учетом негативной реакции на популизм. Не то чтобы дополнительное стимулирование было не нужно, скорее всего, оно понадобится, но нельзя на него рассчитывать. Снижение доли заемных средств требует длительного времени, и для начала было бы лучше просто уменьшать долг.
Инвесторы решили, и, по мнению Сафта, они правы, что, пока власти готовы на стимулирование, глупо было бы им мешать.
Как отмечает аналитик Дэвид Меркель (David Merkel), заявление Федеральной резервной системы США, опубликованное на прошлой неделе, охарактеризовало финансовые рынки как "в целом не изменившиеся" с сентября, когда ФРС собиралась на предыдущее заседание, обнаружив, что Центробанк уделяет гораздо больше внимания рынкам акций, а не рынкам долгов.
Конечно, в октябре рынки акций в боковом направлении, тогда как в наиболее рискованных компонентах рынков долгов наблюдалось сильное ралли. А ведь весь кризис и его дорогостоящее урегулирование вроде бы должны были "разморозить кредитные рынки"? Явно это уже не так.
Дело в том, что ФРС понимает: она должна двигать рынки и даже заставлять их расти. Это единственный способ держать акции выше долгов, вернуть банки и держателей долгов в первоначальное положение и дать финансовой системе возможность пережить кризис.
Есть и другие варианты, такие как дефолт или временная национализация, но экономика другим путем. И в этом контексте ралли осмысленно.
Заметим, что рынки акций с прошлой неделе находятся в стремительном движении. Они растут на сообщениях о том, что ФРС сохранит свою нынешнюю политику неизменной на долгое время, растут на сообщения о безработице, преодолевшей рубеж в 10%, растут на вере в то, что G20 оставит в действии антикризисные меры.
А теперь о безумной части. Хотя для каждого отдельного инвестора, возможно, имеет смысл следовать за ростом цен на активы, Сафт считает проект в целом глупостью. Рисками являются инфляция и быстрое ослабление доллара, в результате которых банки и должники оказываются платежеспособными по номиналу, но им от этого не легче. Сегодня эти риски лучше всего видны на примерах падающего доллара и золота, растущего до рекордных высот.
-
Юрий Жуков исключит ПИК из элиты
Единственный проект класса de luxe группа продает своему акционеру
Как стало известно "Ъ", структуры одного из основателей группы ПИК Юрия Жукова выкупают у компании единственный элитный проект — строительство жилого комплекса в Большом Афанасьевском переулке (19 тыс. кв. м). Это уже второй актив девелопера, который переходит к Юрию Жукову: в октябре контроль над нерудным подразделением "ПИК-Неруд" получил его фонд Klever Asset Management. В группе продажу активов акционеру связывают с необходимостью платить по долгам, участники рынка предполагают, что господин Жуков постепенно выходит из бизнеса ПИК.
О том, что проектом "Большой Афанасьевский, 24-26" теперь занимается лично один из акционеров группы ПИК Юрий Жуков в рамках собственной компании Klever Asset Management, "Ъ" рассказали два участника рынка. "Все вопросы по работе над проектом теперь решаются с представителями компании господина Жукова и с ним лично",— отмечают собеседники "Ъ". Источник "Ъ" в группе ПИК уточнил, что "проект пока не передан, ведутся переговоры". "Хотя сделки юридически еще не произошло, в группе уже несколько недель считают вопрос решенным",— уточняет источник "Ъ", близкий к одному из совладельцев ПИК.
Управляющий директор Klever Asset Management Григорий Ширин сообщил, что сделки по объекту нет, и от дальнейших комментариев отказался. В пресс-службе группы ПИК информацию о сделке не подтверждают. В ВЭБе (один из крупнейших кредиторов компании, $262 млн) не знают о готовящейся сделке. По кредитному соглашению заемщик согласовывает только сделки, превышающие 10% стоимости активов компании, говорят в банке.
ПИК объявила о строительстве своего единственного элитного жилого комплекса на 53 квартиры в районе Гоголевского бульвара в 2005 году (общая площадь — 19 тыс., жилая — 9,64 тыс. кв. м). Девелопер выкупил права на него у компаний "Система-Галс" и "Астра-7", владеющих смежными участками. Сейчас проект находится на стадии котлована, идет выбор генподрядчика. По подсчетам директора по развитию Kalinka Realty Алексея Сидорова, его рыночная стоимость, учитывая, что около половины квартир уже продано, составляет $20-25 млн. В объект потребуется вложить еще как минимум $40 млн.
"Продажа проекта — это привлечение денег для расчетов по долгам, при этом сам объект не заложен по кредитам",— поясняет собеседник "Ъ" в группе. Как писал "Ъ" ранее (см. "Ъ" от 9 июля), ПИК решила расстаться с нерудным подразделением "ПИК-Неруд", чтобы расплатиться с кредитором (актив был заложен Промсвязьбанку). В результате актив достался структурам Klever Asset Management (см. "Ъ" от 19 октября). Продажа других активов компании господина Жукова не обсуждается, добавил собеседник "Ъ" в ПИК. На начало июля общий долг группы оценивался в $1,43 млрд, капитализация вчера на LSE — $2,15 млрд.
Юрий Жуков интересуется не только строительным рынком, но и ритейлом. Не исключено, что в ближайшее время он станет совладельцем обувной сети "Терволина", в совет директоров которой уже вошел господин Ширин (см. "Ъ" от 9 октября). В акции может быть конвертирован кредит, выданный ритейлеру Банком жилищного финансирования Юрия Жукова и Кирилла Писарева.
До кризиса основателям ПИК Кириллу Писареву и Юрию Жукову принадлежало по 42% акций группы. Весной крупнейшим акционером девелопера стала "Нафта-Москва" Сулеймана Керимова (сейчас владеет не менее чем 29,3% акций). По данным на начало октября, у господ Писарева и Жукова было на двоих около 33% акций. Участники рынка предполагают, что активное развитие собственных проектов господином Жуковым, в частности переход ему части активов из группы ПИК, может быть связано с постепенным выход из бизнеса девелопера, где он остался миноритарием. "Процесс продажи активов одному из акционеров не означает раздел компании перед его уходом. Просто ПИК, чтобы расплатиться с кредиторами, готова продать часть активов, в том числе своим миноритариям",— возражает собеседник "Ъ", близкий к другому совладельцу компании.
Ольга Ъ-Сичкарь, Елена Ъ-Киселева
-
— 11.11.2009 08:31 —
Усманов предлагает свой пакет «Мегафона» на акции «Ростелкома»
Компания «АФ телеком холдинг» Алишера Усманова рассматривает возможность обмена доли в «Мегафоне» на акции компании «Ростелеком» — дочернего оператора «Связьинвеста», пишет газета «Ведомости» со ссылкой на источник, близкий к Усманову. По словам источника газеты, решения пока нет, но консультации в правительстве идут. Тема активно обсуждается с Минкомсвязи, подтвердил чиновник правительства. Представители «Связьинвеста» и Минкомсвязи отказались от комментариев, - пишет газета. «Газета.Ru»
-
ЦБ понизил планку
Ставки по депозитам даже с учетом капитализации процентов теперь не должны превышать среднюю ставку в крупнейших банках более чем на 1,5 процентного пункта. Сейчас это 15,45% годовых, что близко к ставкам некоторых ведущих банков
Елена Хуторных
Ведомости
11.11.2009, 213 (2483)
С 1 ноября максимально допустимое отклонение ставок по банковским депозитам от среднерыночной составляет 1,5 п. п. Об этом говорится в письме, разосланном в начале месяца московским главком Центробанка столичным банкирам. МГТУ ссылается на письмо ЦБ от 28 октября, в котором всем теруправлениям предписывается ориентироваться на этот уровень. В «Вестнике Банка России» такого письма нет, представитель ЦБ это не комментирует, а два источника в ЦБ подтвердили «Ведомостям» содержание письма, уточнив, что оно предназначено только теруправлениям и публиковаться не будет.
Ранее ЦБ позволял ставкам превышать среднюю на 2 п. п.
Такой потолок ставок ЦБ устанавливает с конца июля, говорил в сентябре «Ведомостям» директор департамента банковского регулирования и надзора Алексей Симановский.
Среднерыночную ставку ЦБ определяет как среднее значение максимальных ставок по вкладам 10 крупнейших розничных банков. ЦБ рассчитывает его каждые 10 дней.
За первую декаду ноября из десятки крупнейших депозитных банков снизили ставки Сбербанк (на 0,25-1,78 п. п., максимум — 11,5% годовых) и Промсвязьбанк (на 0,5-1 п. п., максимум — 14%).
В результате средняя ставка, которую рассчитывает ЦБ, уменьшилась с 14,27% до 13,95% годовых. Таким образом, предел ставок сократился на 0,82 п. п. — с 16,27% до 15,45%.
Причем банковские ставки не должны превышать эту планку даже с учетом капитализации процентов. «Анализ максимальной величины ставок по депозитам следует проводить с учетом <...> причисляемых (капитализируемых) процентов и непроцентных платежей», — подчеркивается в письме.
В опасной зоне находятся даже крупнейшие банки, ставки которых учитываются при расчете ориентира для остальных. Например, Банк Москвы предлагает по двум вкладам 15% годовых. Все ставки сейчас соответствуют требованиям ЦБ, подчеркнул вице-президент Банка Москвы Андрей Лапко, пообещав, что в ближайшее время банк проведет снижение ставок по всем депозитам, которое «будет не косметическим».
Значит, средняя максимальная ставка снова снизится.
Готовы следовать требованиям регулятора и другие крупные банки. «Русский стандарт» (максимальные ставки сейчас 17% годовых) сейчас «осуществляет оптимизацию ставок и снижение максимальной доходности до общерыночных значений», заявил «Ведомостям» представитель банка.
В начале ноября более 17% годовых по вкладам предлагали около 15 банков, в том числе из первой тридцатки, отмечал на встрече с банкирами первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. Даже такие ставки при сроке вкладов два-три года слишком велики и не исключено (см. врез), что банки, предлагающие их, завтра перестанут существовать, говорил он.
-
Путин обогнал Медведева на 40 позиций в рейтинге самых влиятельных людей мирасегодня в 09:29 GZT.RU icon4 Журнал Forbes опубликовал список самых влиятельных людей мира.
В него вошли 67 человек, среди которых политические лидеры, бизнесмены и представители деловых кругов, а также лидер одной крупной террористической организации, один из самых разыскиваемых преступников и телеведущая.
Россиян в списке трое. Саму высокую позицию из них занял Владимир Путин – третье место. За ним следует вице-премьер Игорь Сечин – 42 место. Президент Дмитрий Медведев оказался на 43-й позиции.
В первую тройку помимо Путина вошли президент США Барак Обама (первое место) и глава КНР Ху Дзиньтао (второе место).
Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке оказался на четвертом месте, Основатели Google Сергей Брин и Ларри Пейдж – на пятом.
Forbes также оценил влияние террориста №1 Усамы бен Ладена. Он оказался на 37-м месте. Несколько уступает ему во влиянии мексиканский наркобарон и самый разыскиваемый преступник Мексики Хоакин "эль Чапо" Гусман – 41-ое место.
Папа Римский оказался в рейтинге на довольно высокой 11-й позиции.
Известная американская телеведущая Опра Уинфри заняла 45-ое место.
Замыкает список президент Венесуэлы Уго Чавес.
Усама бен Ладен оказался авторитетнее Дмитрия Медведева.
-
Префы Траснефти (TRNFP) исключены из индекса MSCI Russia. На их место вошли обыкновенные акции Интер РАО ЕЭС и префы Сбербанка (SBERP). - на всякий случай :)
-
Производство стали и железной руды в Китае держится на рекордно высоком уровне при устойчивых ценах
При таких темпах производство стали в КНР может вырасти до 609 млн. тонн, в этом году что на 22% выше уровня 2008 г.
12.11.2009 10:41 @ ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Как сообщает агентство Reuters, китайское производство стали и железной руды в октябре 2009 г. отступило от исторических максимумов, но держится все еще на рекордно высоком уровне, отражая хороший аппетит и устойчивые цены китайского рынка. По месячным данным, октябрьское производство стали выросло на 2%, по сравнению с сентябрем, или до 51.75 млн. тонн, отмечает National Bureau of Statistics. Но на суточным данным, производство стали в октябре составило 1,67 млн. тонн, что ниже уровня августа и сентября на 1,2%. При таком уровне суточного производства стали, годовое производство стали в КНР может вырасти до 609 млн. тонн, что на 22% выше уровня 2008 г.
Китайское производство железной руды выросло в октябре на 18% до 83.88 млн. тонн, по сравнению с прошлым годом, и на 1,8%, по сравнению с августом 2009 г.
Источник: MetalTorg.Ru
-
"Газпром нефть" отбила штрафные
"Газпром нефть" стала второй нефтекомпанией, которой удалось оспорить штраф Федеральной антимонопольной службы (ФАС), обвинившей компанию в злоупотреблении доминирующим положением. Служба хотела взыскать с "Газпром нефти" 4,675 млрд руб. Первой дело против ФАС выиграла ТНК-ВР, добившаяся отмены штрафа на 1,1 млрд руб. Оба решения вынесены судами по месту регистрации нефтекомпаний: в Тюмени в отношении ТНК-ВР и в Петербурге — "Газпром нефти". В Москве суды пока принимают сторону ФАС. Точку в споре чиновников с нефтяниками может поставить Высший арбитражный суд (ВАС).
Газета «Коммерсантъ» № 212 (4267) от 13.11.2009
-
Московскую фондовую биржу лишили лицензии
Федеральная служба по финансовым рынкам отозвала лицензию у некоммерческого партнерства "Московская фондовая биржа". Об этом говорится в официальном пресс-релизе ведомства. По данным РИА Новости, лицензия отозвана из-за неоднократного нарушения нормативных правовых актов.
Тем не менее, на сайте биржи никаких сведений о приостановлении деятельности нет. Кроме того, 11 ноября сообщалось, что Московской фондовой бирже было выдано свидетельство о государственной регистрации, но не в форме некоммерческого партнерства, а в форме открытого акционерного общества. Юридическое же лицо, как передавали информагентства, перестало существовать.
Московская фондовая биржа занимает третье место в России по объему сделок после ММВБ и РТС, но сильно отстает от них. Тем не менее, на этой бирже проходят процедуры по госзакупкам. В 2008 году общий объем торгов на МФБ составил более 21,4 миллиарда рублей.
По данным сайта МФБ, последние торги на бирже прошли 12 ноября: были проданы минеральные удобрения и кислоты на общую сумму почти в 180 миллионов рублей.
-
Приобретение 40% акций кипрской «дочки» ВТБ было чрезвычайно выгодным для менеджеров банка. Дивиденды по этим акциям оказались на $13 млн больше суммы, уплаченной за их покупку
Ведомости 13.11.2009, 215 (2485)
В начале года кипрская «дочка» ВТБ — Russian Commercial Bank (RCB) — разместила допэмиссию акций на 8,55 млн евро. Как сообщала группа ВТБ в примечаниях к отчету по МСФО за I квартал, новые акции RCB выкупила компания, контролируемая ключевым менеджментом группы. Имена их не названы. Бывший сотрудник RCB слышал, что все покупатели акций — руководители самого RCB, это подтвердил источник в группе ВТБ. Банк нуждался в капитале — так предправления ВТБ Андрей Костин объяснял «Ведомостям» цель этой сделки с менеджерами.
При номинальной стоимости одной акции в 1,71 евро покупатели заплатили за них по $11,71, увеличив капитал банка на $39 млн и получив в нем долю 40%. Оценку банка для сделки произвел независимый оценщик, сообщалось в отчете. А уже 24 сентября совет директоров RCB объявил промежуточные дивиденды за 2009 г. в размере 3,9 млрд руб., или $15,6 на акцию — больше цены их размещения. Информация об этом содержится в примечаниях к опубликованному вчера отчету группы ВТБ по МСФО за первое полугодие 2009 г. Получается, что менеджеры — акционеры RCB за счет причитающихся дивидендов не только полностью окупили затраты на покупку акций, но и получили дополнительно $13 млн. Сам ВТБ тоже получил дивиденды от кипрского RCB, о чем сообщил в начале октября.
По уставу RCB решение о выплате промежуточных дивидендов одобрения акционеров не требует, говорит пресс-секретарь ВТБ Максим Лунев, продажа акций менеджерам и выплата дивидендов осуществлялись в рамках законодательств. В приемной первого зампреда ВТБ Михаила Кузовлева — члена совета директоров RCB, руководившего банком до августа 2008 г., переадресовали в пресс-службу.
У самого Russian Commercial Bank нет даже сайта, и «Ведомостям» не удалось выяснить, кто эти менеджеры и какую прибыль банк получил в первом полугодии 2009 г. Секретарь в RCB сказала корреспонденту «Ведомостей», что предоставить комментарии некому. Банк зарабатывает в основном на кредитных, гарантийных операциях и ценных бумагах, в первом полугодии его операции были высокодоходны, потому он и смог заплатить существенные дивиденды, говорит сотрудник группы ВТБ. Правда, всего три года назад тогдашний зампред правления ВТБ Юлия Чупина говорила, что кипрский банк, как и одноименный швейцарский (см. врез), работают недостаточно эффективно и не нужны для обслуживания российских клиентов.
Член наблюдательного совета ВТБ, директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин сказал «Ведомостям», что был не в курсе сделки с RCB и выплаты дивидендов, такие вопросы совет ВТБ не рассматривает. «Я изучу материалы, которые есть на эту тему в открытом доступе, и, если у меня останутся вопросы, задам их топ-менеджерам», — заверил он.
-
Сергей Егишянц, сегодня
-"...Рынки по-прежнему весьма психиатричны. Слова Двадцатки, что до конца кризиса далеко, восприняты на ура – мол, раз так, сверхмягкая денежная политика сохранится надолго: стало быть, нужно покупать, покупать и покупать! Нефть вернулась к своим максимумам – хотя единственным поводом к этому был ураган Ида, бушевавший в Мексиканском заливе; ОПЕК и штатовское Министерство энергетики пересмотрели прогнозы по спросу на нефть в сторону понижения – а после мощного скачка запасов в США энергоносители всё же образумились и упали. Зато новых вершин почти каждый день достигало золото, заходившее выше 1120 долларов за унцию. Промышленные металлы вели себя по-разному: алюминий и медь стояли вблизи верхов, палладий ставил новые рекорды – но никель свалился. Одной из причин бурной активности товарных цен был свежий падёж доллара – последний негативно отреагировал на пофигистичное к себе отношение со стороны Двадцатки; к тому же американские чиновники давали понять, что удешевление доллара идёт вполне контролируемо и никаких проблем поэтому не вызывает – и, что уж совсем удивительно, оду сильному евро пропела даже такая фигура, как французская министресса экономики Кристин Лагар, которая всегда придерживалась ровно противоположного взгляда. Самое забавное, что как раз когда все согласились с дальнейшим падением бакса, последний вдруг подрос – но тут дело в спекуляциях: МВФ подтвердил общее мнение, что доллар стал главной валютой кэрри-трейда (в Америке можно получить деньги фактически под ноль процентов) вместо прежде занимавшей эту нишу йены – а кэрри-трейд, как легко видеть по динамике кросс-курсов этой самой йены против фунта и австралийского доллара в 2007-2008 годах, имеет неприятную особенность время от времени порождать резкие откаты в противоположную обычному направлению движения сторону; на сей раз поводом для коррекции стали прозрачные намёки членов правления ФРС США, что если этот процесс зайдёт слишком далеко, то они “примут немедленные жёсткие меры”.
На рынках ширятся слухи о скорой ревальвации юаня – причём, несмотря на официальные опровержения, неофициально китайские правители дают понять, что это не исключено: во всяком случае, Народный банк КНР пообещал принимать в расчёт в своей политике глобальные движения капитала и изменения валютных курсов – чего раньше в его текстах не было. На денежных рынках спокойно – центробанки отдыхали, рыночные ставки медленно снижались; аукцион по размещению 30-летних казначеек в США расценен аналитиками как в целом неудачный. Определённое воздействие на рынки может оказать выплата американским Минфином квартальных купонов по облигациям в ближайший понедельник – по купонам должен быть выплачен почти 21 млрд. долларов плюс ещё на 43.5 млрд. будет погашено казначеек, у которых истекает срок обращения: подобный масштаб платежей способен спровоцировать некоторый рост йены против доллара – т.к. немалой долей штатовских госбумаг владеют японцы, при погашениях получающие крупные суммы и репатриирующие часть из них домой. На фондовых рынках маразм крепчал – после каждой новости (хорошей или плохой) рынок взлетал вверх, так что Доу отыграл ровно половину своего падения 2007-2009 годов; эксперты припомнили, что то же случилось и в 1930 году, когда Доу скорректировал обвал осени 1929 года на 50% (даже чуть больше), после чего пошёл вниз, за последующие 2 с небольшим года обрушившись ещё в 7 раз.
Экономические новости носят в целом прежний характер. В Австралии в октябре количество рабочих мест неожиданно выросло – но при этом и уровень безработицы увеличился, поскольку численность рабочей силы подскочила, нарастив массы и занятых, и незанятых; потребительские настроения в ноябре ухудшились. Китай выпустил залп своих данных – в основном они позитивны: так, розничные продажи в октябре выросли на 16.2% в год – против увеличения на 15.5% в сентябре; но отчасти тут повинен эффект базы – год назад продажи резко ушли вниз. Та же картина в промышленном производстве: в сентябре годовой рост составлял 13.9%, а в октябре – уже 16.1%, поскольку год назад выпуск обвалился на 8.2%; из компонентов обращает на себя внимание производство стали, распухшее на 42.4% - попытки властей охладить гиперпроизводство пока безуспешны. Об этом же говорят и инвестиции: в целом они выросли на 33.1% (в сентябре было +33.4%), а в недвижимость – на 18.9% (против 17.4% в сентябре); последнее значение свидетельствует о продолжении раздувания строительного пузыря. Внешняя торговля показала в октябре вдвое больший, чем в сентябре, профицит – но это сезонное явление: год назад профицит был ещё больше, но с тех пор экспорт просел на 13.8%, а импорт – на 6.4%. Объём новых кредитов, выданных в КНР в октябре, составил 253 млрд. юаней – вдвое меньше, чем в сентябре и в 1.5 раза хуже прогнозов; с начала года кредитная эмиссия составила почти 9 трлн. юаней, или 35-40% ВВП страны за тот же период; широкая денежная масса (агрегат М2) распухла на рекордные 29.4%. Но инфляция остаётся придавленной: годовое снижение потребительских цен составило в октябре 0.5%, а отпускных цен производителей – 5.8%; впрочем, это меньше, чем в сентябре (-0.8% и –7.0% соответственно). Радовал производственный сектор Японии: заказы в машиностроении подскочили на 10.5% в месяц, а выпуск – на 2.1%; правда, за год снижение внушительно – на 22.0% и 18.4% соответственно. Слабый конечный спрос давит на отпускные цены товаропроизводителей – в октябре они упали на 0.7% к сентябрю и на 6.7% к октябрю 2008 года; та же причина вызывает перманентное замедление кредитования, идущее 10 месяцев подряд. Проблема госдолга усиливается – стоимость свопов кредитного дефолта по казначейским облигациям ещё подросла, достигнув 0.75% (что сопоставимо с доходностью этих бумаг).
В Европе вышли первые оценки ВВП в третьем квартале – они неоднозначны. ВВП Испании сократился за 3 месяца на 0.3%, а за год – на 4.0%; во Франции, Италии и Германии отмечен квартальный рост (на 0.3%, 0.6% и 0.7% соответственно) – что на 0.2-0.4% хуже прогнозов; годовое снижение остаётся изрядным (на 4-5%). Внутренний спрос слаб – о чё этом говорит бурный рост нормы сбережений домохозяйств, достигшей 18.5% в еврозоне и 14.5% в ЕС в целом; даже те страны, что показали рост ВВП, ушли бы в минус или остались около нуля, если бы не расширение экспорта, случившееся благодаря госпрограммам стимулирования (особенно удачным тут был сентябрь); обратная картина в Британии, где в сентябре взлёт импорта вызывал подскок торгового дефицита – но там и ВВП упал, а не вырос; выходит, за вычетом внешней торговли реальная картина во всех больших странах Европы примерно одинаково уныла. По еврозоне в целом ВВП вырос за квартал на 0.4% (хуже прогнозов), а за год упал на 4.1% - а если говорить о Европе вообще, то тут более всех отличились Эстония (за год –15.3%) и Латвия (–18.4%). В Германии в сентябре потребительские цены остались на уровне прошлогодних, а промышленное производство выросло на 2.7% за месяц и сократилось на 12.9% за год; в Италии выпуск рухнул на 5.3% (худшая динамика на всю историю наблюдений с 1990 года) – да и августовский показатель пересмотрели вниз, а годовое снижение составило 15.7%; во Франции производство упало на 1.5% в месяц; в целом по еврозоне выпуск увеличился на 0.3% к августу и просел на 12.9% к сентябрю 2008 года – причём помесячная динамика потребительских товаров длительного пользования (–6.0%) оказалась худшей за все 20 лет исследования. Несмотря на фанфары, трубящие о конце кризиса, инвестиционная активность продолжает сокращаться: так, французские фирмы ждут по итогам сего года падения капиталовложений на 22% (3 месяца назад прогноз сулил снижение на 21%), а в 2010 году – ещё на 3%. Деловые настроения перестали улучшаться – и пошли вниз, едва стало ясно, что все радости проистекают из казённых расходов, которые небеспредельны: ожидается, что через 4 года госдолг ЕС достигнет 100% ВВП, а Британию агентство Fitch предупредило уже сейчас; Европейский центр экономических исследований (ZEW) сообщил об уменьшении своих индикаторов экономических настроений в разных странах Европы, от Германии до Швейцарии. Британская безработица продолжила замедлять свой рост (но остановила его), а цены на жильё усилили укрепление на фоне активизации спекулянтов. Британский розничный консорциум сообщил о новом взлёте продаж в октябре – покупатели торопятся воспользоваться пониженным НДС, который действует до начала декабря (если, конечно, этот срок не будет отодвинут). На корпоративных фронтах можно отметить хороший отчёт British Telecom, а также очень вероятное слияние авиакомпаний British Airways и Iberia; а Lloyds продолжает бороться за выживание – он увольняет ещё 5 тыс. человек, однако испытания продолжают множиться: разорение девелоперской группы Kenmore Property образовало в балансе банка новую дыру в 700 млн. фунтов.
Статистики обнаглели
Дефицит торгового баланса США в сентябре взлетел на 18% против августа – худшая динамика за 10 лет; отличился Китай, но тут (как мы уже отметили выше) отчасти виноват сезонный фактор – впрочем, на сей раз подскок ввоза был максимальным за 18 лет. Немного порадовало исследование RealtyTrack, согласно которому в октябре годовое увеличение числа случаев отъёма банками жилья у неплатёжеспособных домовладельцев продолжило замедляться, достигнув 19% - хотя это отчасти объясняется резким взлётом процесса год назад; в октябре своих домов лишилось каждое 365-е домохозяйство США. По данным за прошлую неделю, число первичных обращений за пособиями по безработице снизилось до минимума с января (502 тыс.), индекс розничных продаж от агентства MNI подскочил, как и потребительские настроения по версии ABC News/Washington Post; картину сильно подпортило Бюро экономических исследований Мичиганского университета, неожиданно сообщившее об изрядном проседании своего индикатора настроений американских домохозяйств. Мрачным вышел отчёт Казначейства по федеральному бюджету в октябре, первом месяце нового финансового года: дефицит оказался рекордным для этого месяца, составив 176.4 млрд. долларов против 156 млрд. год назад и 150 млрд., ожидаемых аналитиками; главной причиной оказались доходы казны, просевшие за год на 17.9%, тогда как расходы упали на 2.7% - а если из прошлогоднего октября вычесть выплаты по планам помощи и спасения, то нынешние расходы будут на 8.5% выше тогдашних. И тут есть лишь два выхода: либо сворачивать расходы параллельно доходам – но тогда экономика, живая лишь благодаря казённым вливаниям, рухнет; либо продолжать наращивать программы стимулирования – но в этом случае у инвесторов может просто не хватить денег на покупку казначейских облигаций (эмиссия которых покрывает дефицит), что вызовет взлёт процентных ставок на рынке, сделав кредит недоступным и опять-таки убив рост экономики. Пока администрация идёт вторым путём, надеясь на скорый запуск механизма самоподдерживающегося роста – дефицит федерального бюджета должен составить рекордные 1.5 трлн. долларов в этом году после 1.42 трлн. в прошлом; а ведь последний показатель уже равен 9.9% ВВП – рекорд с военного 1945 года; между прочим, октябрьский дефицит эквивалентен 130% от доходной части – т.е. расходы превзошли поступления аж в 2.3 раза! И это далеко не всё – только что принятый план реформы системы здравоохранения обойдётся казне ещё в 1 трлн. долларов за ближайшие 10 лет.
Финансовую систему всё лихорадит – неделю назад разорилось ещё 5 банков (в том числе один крупный), доведя число банкротств с начала года до 120. Отчитались полугосударственные ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac: их убытки в июле-сентябре составили 19.8 млрд. и 5.0 млрд. долларов соответственно – меньше, чем год назад, но больше, чем во втором квартале; к тому же Фэнни запросило ещё 15 млрд. в качестве срочной помощи от Минфина. Walt Disney порадовал ростом прибыли и выручки – зато у ритейлеров дела неоднозначны: показатели Wal-Mart и Macy’s вышли чуть лучше ожиданий – но прогнозы на текущий квартал разочаровали; напротив, у J.C. Penney отчёт невесел – а прогнозы оптимистичны. Ещё отметим согласие Hewlett-Packard купить 3Com за 2.7 млрд. долларов; Motorola хочет продать своё подразделение, производящее компьютерные игры и сетевое оборудование – чтобы сосредоточиться на основном бизнесе, который чувствует себя всё хуже и хуже. Financial Times сообщает, что в ближайшие 3 года должны быть погашены облигации банков по всему миру на астрономическую сумму в 7 трлн. долларов (основная нагрузка падает на США и Британию) – рефинансировать такой объём сложно, что сулит новые неприятности финансовой системе. Власти расширяют наезд на финансистов, обвиняемых в инсайдерской торговле – новым объектом атаки стал один из самых крупных и успешных хедж-фондов в США, SAC Capital Advisors, принадлежащий Стивену Коэну: этот богач обладает состоянием в 8 млрд. долларов (36-е место в США), живёт в городе Гринвич, штат Коннектикут, в доме площадью 3300 квадратных метров, расположенном на участке размером в 5.7 га, и увлекается коллекционированием живописи – в общем, он гораздо круче, чем Раджаратнам; штатовское начальство усиливает натиск. Другим его направлением является попытка главы Банковского комитета Сената Кристофера Додда учредить единый банковский регулятор под общественным контролем – вместо никому не подконтрольной ФРС: последняя крайне недовольна таким развитием событий. Ну и ещё отметим статью Джеффри Сакса в Financial Times – он обрушился и на монетаристов, и на кейнсианцев: мол, все они говорят не о том – а на самом деле экономике США необходимы структурные реформы; ага, это не какой-то там маргинал пишет!
В России в октябре дефицит бюджета оказался равным 178.8 млрд. рублей, т.е. 4.9% ВВП; как всегда, из предыдущего месяца исчезла в неизвестном направлении немалая часть недостачи (на сей раз 24 млрд.); всего за 10 месяцев дефицит достиг 1.5 трлн. рублей – и как минимум ещё столько же должно добавиться в ноябре-декабре; в целом выходит, что дорогая нефть и жестокий зажим региональных трансфертов вкупе с замедлившими течение кризиса зарубежными госпрограммами стимулирования позволят правительству удержаться в русле скорректированных параметров бюджета. Росстат выпустил предварительную оценку ВВП в третьем квартале – за 3 месяца он подскочил на 13.9%, а за год сократился на 8.9%, что даже лучше 9.4% от МЭР. Возьмём, однако, номиналы ВВП за каждый месяц, которые выдаёт Минфин – квартальный рост выходит 13.0%: чтобы получить приращение реального показателя на 13.9%, нужно иметь дефлятор -0.8% – явный бред, ибо в июле-сентябре против апреля-июня потребительские цены выросли на 1.2%, а отпускные цены производителей распухли на 4.9%; по нашим подсчётам, квартальный дефлятор равняется 2.1-2.3%, так что прибавка ВВП равна 10.5% - а не 13.9%. Похожая картина в годовой динамике: по номиналу имеем –10.1%, чтобы с поправкой на цены вышло –8.9%, нужен дефлятор около –1.3% - но по нашим оценкам, он +0.5%, так что реальный ВВП просел на 10.5%, а вовсе не на 8.9%. По всей видимости, самая масштабная фальсификация пришлась на сентябрь – где оценки дефлятора, вытекающие из чисел МЭР, отличаются от наших прикидок уже на 4-5%. Писать о лжи статистиков надоело – отметим лишь, что ряд независимых исследователей нашёл фальсификации в других областях: так, Росстат даёт издевательские числа по ценам на жильё – по ним выходит, что почти никакого снижения тут не было; скажем, по Москве средняя цена вторичного рынка якобы 161 тыс. рублей за квадратный метр – хотя реально она как минимум на 15% ниже. Продажи новых автомобилей в России в октябре оказались на 52% слабее, чем год назад – а цены растут. Из корпоративных отчётов выделим Газпром, чья выручка упала на 6.4%, а прибыль – вдвое; долг подскочил на 31% - как из-за девальвации рубля, так и благодаря новым займам.
-
Пятница 13- число стало в России днём катастроф. Если рассуждать, мистика ли это или чей-то чёрный «юмор», мы склонны склониться к последнему. Удар нанесён по стратегическим объектам, очень чувствительным точкам. Так что «юмор» оказался не только чёрным, но и масштабным и политически выверенным. Но, обо всё по порядку.
Главной темой дневных выпусков новостей россиянских СМИ стали непонятные пожары на военных складах Ульяновска: уже сообщают о десятках погибших, сильном задымлении города с возможными утечками химических боеприпасов (население города одело марлевые повязки и в кранах вдруг пропала вода). Это серьёзное (а возможно и очень серьёзное) чрезвычайное происшествие государственного масштаба, особенно, если на складах действительно были химические боеприпасы. Однако произошедшее в Ульяновске – это далеко не самое главное из случившегося в пятницу, 13-го ноября 2009-го.
Как сообщают наши источники в Ставрополье, произошла глобальная авария на самом крупном в мире Северо-Ставропольском подземном газохранилище в районе посёлка Рыздвяный. Район оцеплен войсками, и любая информация оттуда блокируется, а на случай утечек – в телевизор запущен сюжет небольшом пожаре на газопроводе в этом районе, который якобы уже потушен. Однако о «небольшом» пожаре не может быть и речи ибо только столб огня, видимый очень издалека очевидцами, по их мнению достигает высоты в 200-300 метров и иногда напоминает грибовидное облако после ядерного взрыва. О масштабах и последствиях произошедшего легко можно судить хотя бы из масштабов терпящего катастрофу объекта.
Эта катастрофа, серьёзнее чем военные склады, как по технологическим последствиям, но в первую очередь по политическим.
Крупнейшее в мире Северо-Ставропольское ПХГ регулирует сезонную неравномерность поставок, обеспечивает газоснабжение потребителей Южного федерального округа, республик Закавказья, Украины и надежность экспортных поставок. Об объёме находящегося там газа нигде официально не сообщается, и это говорит о крайней важности объекта. Оценивать его можно более чем приблизительно, но, скорее всего, исчисляется десятками миллиардов кубометров. То есть, речь идёт о стратегически и политически важном, объекте, особенно в связи с украинским газовым трениями, о чём поподробнее чуть ниже.
Известно, что в результате интенсивной закачки на ПГХ (подземном газовом хранилище) образовался необычный для несущих пластов газодинамический режим, следствием чего стали серьезные деформации поверхности, зафиксированный в результата режимных геодезических наблюдений уже за период с 1975 по 1990 годы. Далее, когда газ из месторождения стали снова отбирать, ситуация ещё более ухудшилась. Неуправляемые перетоки вводимого под давлением газа в сочетании с наличием газопроницаемых грунтов вызывали повсеместные трещины и разломы породы, поэтому, когда газ со временем стали из месторождения отбирать – над ним стали множится спонтанные провалы грунта, сопровождающиеся прорывами газа на поверхность. Но, как и в случае с Саяно-Шушенской ГЭС, в период «приватизации» было не до этого. То есть объект был крайне уязвим.
А сейчас на ПХГ произошла какая-то масштабная катастрофа и совершенно непонятно ни что там происходит на поверхности (районе блокирован), ни тем более на глубине километра (ориентировочная глубина газоносных пластов). Зато совершенно понятным становится другое.
Газ – это такой товар, который нельзя слить как нефть в ведро и ждать, когда на него будет подходящая цена. Таким «ведром» в какой-то мере являются газохранилища. Поэтому любое газохранилище – это ключевой узел транспортной магистрали, в который можно закачать часть газа для регулирования сезонных или технических колебаний потока (например, когда по тем или иным причинам отключает один из потребителей, излишек газа закачивают в газохранилище).
Но Северо-Ставропольское ПГХ – это уже не просто узел. Это узел колоссальных размеров, самый большой на планете. Он регулирует поток газа на Кавказ, в Турцию, в Европу и на весь Юг России. Соответственно потребителями этого узла являются уже не отдельные заводы и газовые компании, а целые страны. Например, когда в период прошлогодней газовой войны с Киевом Украина была отключена от трубы, газ с Уренгоя просто закачивался в Северо-Ставропольское ПГХ. В своё время на Украине бытовало мнение, что прекратить поставки газа по её транзитным трубопроводам Россия не сможет, так как ей не куда будет девать добытый газ. Об этом кулуарно говорилось в правительстве Украины. Там исходили из известных оценок объёмов российских ПХГ. Однако, как оказалось, они ошибались исходя из этих оценок. О том, что России некуда девать газ сказал даже Ющенко в интервью одной из западных телекомпаний. Поэтому для украинского правительства Юлии Тимошенко оказалось очень неприятным открытием, когда поставки газа в трубопровод прекратились.
Объёмов российских ПХГ оказалось достаточно, чтобы принять добытый газ, не пошедший по украинскому трубопроводу. Расчёт украинских оранжевых оказался не верным, и Тимошенко пришлось ехать в Москву на поклон. Главную роль в приёмке не пошедших в Европу объёмов сыграло как раз Северо-Ставропольское ПХГ. Не случайно, видимо его ёмкость скрывается. Теперь же, если это ПГХ временно или насовсем или частично перестанет работать, то добываемый на Уренгое газ нужно будет либо поставлять на Украину на условиях Украины (вплоть до бесплатных поставок), чтобы не перекрывать скважины газодобычи (что дорого, не исполнимо быстро и иногда приводит к её ликвидации), либо – жечь факелами прямо на Уренгое, ибо иного пути утилизации газа нет. Вот такая получается интересная ситуация, интересная по многим причинам.
Как мы знаем, на Украине намечаются выборы, в преддверии которых Кремль уже начинает разминать пальцы перед газовым вентилем, пугая Киев, который может в любой момент перестать платить за топливо. И тут вдруг – «Бабах!», вентиль сорвало без особых надежд на восстановление. Кремлю теперь даже просить Киев придется, чтобы он согласился потреблять газ ибо жечь его будет себе дороже. Удивительное счастливое совпадение для Киева в частности и его западных партнёров вообще.
Ну а что сказать про удивительное совпадение - странная дата ЧП пятница 13-е, да ещё две катастрофы, да на следующий день после президентского послания? Либо очень плохие знаки россиянскому руководству с самого Неба, либо, кто-то очень, очень серьёзно старается. Да и Чечня недалеко. Очень странное совпадение.
Но, в общем, пока рано говорить об исполнителях и заказчиках очередной масштабной катастрофы, возможно действительно техногенные. Возможно, но посмотрим что заявят ичкерийцы, а в Киеве сейчас должен быть банкет по поводу столь удачного стечения обстоятельств. Мы с вниманием следим за ситуацией и ждём развития событий.
-
Украинская экономика оказалась на грани коллапса
Экономическая ситуация на Украине становится все более угрожающей. Правительство клянется не допустить обвала, однако целый ряд событий, произошедших в стране на уходящей неделе, свидетельствуют о том, что сделать это будет очень непросто. Особенно в условиях приближения президентских выборов.
О том, что у страны есть все предпосылки для скатывания в экономическую пропасть, еще в январе премьер-министра предупредил тогдашний министр финансов Виктор Пинзеник.
Он написал Юлии Тимошенко докладную записку, смысл которой сводился к следующему: бюджет-2009 не реалистичен. Его нужно срочно пересмотреть в сторону сокращения планируемых доходов и расходов, урезать средства на содержание госаппарата, рекапитализировать системообразующие украинские банки, резко снизить объем льгот и социальных выплат, на время передать в управление правительства все фонды социального страхования
В противном случае министр прогнозировал деградацию и развал финансовой системы страны, гиперинфляцию, отток инвестиций и дальнейший спад производства.
Юлия Тимошенко, возможно, и рада бы была прислушаться к советам своего министра, но не могла этого сделать по политическим соображениям: предвыборный год уже наступил, а она, как сейчас уже известно, собиралась (и собирается) стать президентом Украины. В этих условиях премьер не могла себе позволить повысить цены на газ, услуги ЖКХ, пойти на массовые увольнения, сокращения зарплат и пенсий. Тем более - ради сохранения стабильности финансовой системы, которая для большинства населения Украины - понятие абстрактное.
Тимошенко выбрала другой путь - покрывать дефицит средств за счет внешних и внутренних заимствований. Государственный долг начал стремительно расти. В секретариате президента Виктора Ющенко привели такие цифры: с 2008 года госдолг вырос в 2,6 раза, достигнув по состоянию на 31 июля 2009 года почти 185 миллиардов гривен (23 миллиарда долларов).
Такая же ситуация сложилась и с гарантированным государством долгом. Правительство увеличило его сумму более чем вчетверо. На 31 июля 2009 года она достигла 71,1 миллиарда гривен (9 миллиардов долларов).
В общем, всего за один год стараниями правительства Украина даже не сползла, а просто рухнула в долговую яму. Одним из главных кредиторов Украины стал МВФ, который открыл Киеву кредитную линию на 16,5 миллиарда долларов.
Перед получением каждого транша из этих миллиардов специалисты фонда заклинали Тимошенко ужесточить финансовую дисциплину, повысить цены на газ для населения, сократить социальные льготы, но тщетно. Под разными предлогами украинская сторона не выполняла эти требования: выборы же на носу.
МВФ, скрепя сердце, деньги выдавал.
Заимствования правительство делало и на внутреннем рынке. Причем банки, понимая, что дела у бюджета - не очень, а деньги нужны отчаянно, соглашались кредитовать правительство под все более и более высокий процент (за год он вырос с 16 до почти 30). Эта схема заимствований очень напоминает ГКО, которыми российское правительство вовсю торговало перед дефолтом 1998 года.
Но ситуация в украинской экономике оказалась настолько непростой, что и всех этих заимствований оказалось мало: Ющенко обвинил Тимошенко в том, что из-за ее бюджетной политики в обращение попал 31 миллиард ничем не обеспеченных гривен.
Так продолжалось почти весь год, однако в начале ноября началась активная стадия предвыборной кампании и ситуация начала ухудшаться. Началась война популистских законов: парламент принял, а президент подписал закон о повышении социальных стандартов, который увеличил нагрузку на бюджет в 2009 году на 8 миллиардов, а в 2010 году - еще на 80 миллиардов гривен.
Шокированное правительство заявило, что денег на выполнение этого закона просто нет, а потому оно не будет его исполнять (!), пока Конституционный суд не признает его правомочность.
В то же время своим решением правительство на 30 процентов повысило зарплаты учителям и некоторым другим категориям бюджетников - тем, кто, как правило, работает в участковых избиркомах.
Затем уже Тимошенко продавила через Раду закон о выделении миллиарда гривен на неотложные меры по борьбе с эпидемией гриппа. Но Ющенко ветировал этот закон, заявив, что его выполнение приведет к инфляции.
В МВФ, глядя на эту вакханалию, в конце концов поняли, что выделяемые кредиты идут не столько на поддержание финансовой стабильности, сколько на предвыборный популизм. Поскольку это в задачи фонда никак не входит, его директор-распорядитель Доминик Стросс-Кан дал понять, что следующий транш будет выделен уже после избрания нового президента.
В ответ на встрече с послами стран "Большой восьмерки" Юлия Тимошенко прямо заявила, что если в середине ноября обещанные 3,8 миллиарда от МВФ в страну не поступят, правительству будет "крайне сложно" выбраться из кризиса.
Чтобы было совсем ясно, что без кредита Украине будет совсем худо, Тимошенко пришлось сказать: "Продолжение работы с МВФ - это наша главная антикризисная программа". При этом она намекнула, что худо может быть и Европе: "То, что Украина смогла своевременно рассчитаться за потребленный газ - следствие эффективной программы (сотрудничества) между Украиной и МВФ".
Читайте по губам: не будет кредита - за газ платить будет нечем. Что бывает в таких ситуациях дальше, все прекрасно знают. А тут как раз зима не за горами....
"Обладание вами информацией в полном объеме облегчит принятие решения вашими правительствами", - справедливо рассудила премьер.
Если Владимир Путин недавно почти по-дружески попросил Европу "подкинуть миллиардик" Украине, то слова его украинской коллеги больше похожи на старый добрый шантаж.
Надо сказать, что Тимошенко вынуждена действовать подобным образом: по оценкам Ющенко, дефицит бюджета "Нафтогаза" уже больше, чем дефицит всего госбюджета Украины, и составляет 33 миллиарда гривен. В самой компании перед оплатой за потребленный в октябре газ признавали, что "испытывают сложности" с аккумулированием средств. В декабре, если не будет кредита, ситуация, похоже, будет вовсе отчаянной.
Однако Европа, похоже, решила на этот раз на мольбы, уговоры и угрозы Тимошенко не поддаваться. Сразу после встречи украинского премьера с послами, из Брюсселя пришла новость: ЕС не выдаст Киеву ранее обещанный кредит в 610 миллионов евро, пока Украина не выполнит условия МВФ.
Европейцы дали понять: будем поступать точно так же, как МВФ. Фонд даст денег - и ЕС даст. А нет, значит, нет. Учитывая намерение МВФ продолжить сотрудничество лишь после выборов, не самая приятная новость для Тимошенко.
Глядя на метания Киева, авторитетное рейтинговое агентство Fitch снизило суверенный рейтинг Украины с В до В- при сохранении негативного прогноза. То же произошло с рейтингами нескольких крупных городов и банков страны. По мнению экспертов компании, последние события "увеличивают риски для бюджетного финансирования, макроэкономической стабильности и кредитоспособности".
В переводе на русский: все плохо и, скорее всего, будет еще хуже. Ниже рейтинга B- начинаются рейтинги дефолтной группы C.
Похоже, что специалисты агентства не ошибаются. 11-12 ноября из Киева пришли сразу несколько новостей, свидетельствующих о том, что на Украине начинается что-то очень нехорошее.
Сначала стало известно, что компания "Укрзализниця" (Украинские железные дороги) следом за "Нафтогазом" допустила технический дефолт, не сумев расплатиться по синдицированному кредиту в 550 миллионов долларов, который организовывал Barclays. Государство железнодорожникам помочь не смогло.
Теперь компании придется как-то договариваться с кредиторами, либо просить о реструктуризации долга. Как бы то ни было, но инвестиционный имидж страны получил мощную торпеду в борт. Если уж системообразующие компании, имеющие стратегическое значение, не могут вовремя платить по долгам, то чего требовать от остальных.
Простые украинцы почувствуют приближение серьезных неприятностей уже в ближайшее время: интервал движения поездов в столичной подземке увеличится втрое. Как пояснили в киевской мэрии, это "связано с экономическими причинами".
Еще веселее станет 20 ноября. В этот день вступит в силу постановление Национального банка Украины "Об утверждении изменений к Инструкции о порядке организации и осуществления валютно-обменных операций на территории Украины".
Название мудреное, суть не очень: Нацбанк вводит существенные ограничения на покупку и продажу иностранной валюты - как для банков и обменников, так и для их клиентов.
Банкам с 20 ноября будет запрещено менять курс покупки и продажи в течение одного операционного дня, а также устанавливать более чем двухпроцентную маржу между этими курсами.
Клиентам будет запрещено тратить более 80 тысяч гривен в день на покупку валюты. Кроме того, все операции по купле-продаже валюты на сумму более 15 тысяч гривен теперь можно будет производить только по паспорту.
У Нацбанка могут, конечно, быть свои причины ужесточать правила покупки и продажи валюты, однако это постановление очень, очень очень похоже на меру предосторожности перед ожидаемым обвалом национальной валюты. Обменники не смогут наживаться на панике, меняя по несколько раз в день курс, а их клиенты не смогут усиливать панику и дальше ронять курс, подчистую сметая все доллары и евро.
Государственные структуры лихорадит уже давно: армейское, например, начальство то и дело жалуется на катастрофическое недофинансирование вооруженных сил. В Минобороны признавались, что части стоят без электричества, солдат не во что одеть (нет денег на приобретение формы) и нечем мыть (на мыло тоже средств не осталось). Как заявил бывший уже глава украинского Генштаба Сергей Кириченко, он не знает, как армия вообще протянет до конца года.
Ну а 12 ноября случилось нечто совсем уж невероятное: прекратил работу один из четырех главных судов Украины - Высший административный. На сайте ведомства появилось уведомление, что денег нет даже на канцелярские товары и отправку корреспонденции.
Сотрудники ключевого суда страны (он будет принимать решение в случае оспаривания результатов выборов президента) закрыли здание, повесили на двери амбарный замок и разошлись. Все.
Положение в стране вызывает опасение у многих политиков, экономистов и журналистов. На горизонте появился и стремительно приближается призрак дефолта.
Однако Юлия Тимошенко присутствия духа не теряет. 13 ноября она обратилась к согражданам с такими словами: "Желаю каждому из нас даже во времена экономического кризиса и эпидемии не терять чувство юмора!"
Прекрасный совет! Надо сказать, что особенно смешно будет, если МВФ все-таки упрется и не даст кредит к 7 декабря - дню, когда "Нафтогаз" должен будет оплатить "Газпрому" ноябрьские поставки газа.
По моему неплохой повод для предновогоднего ралли вниз по России и Европе.
-
РБК про РБК
http://quote.rbc.ru/stocks/news/2009/11/16/32619245.shtml
"ВТБ-Капитал": Потенциал роста акций РБК - 51%
Quote.ru 16.11.2009
Интернет-сегмент российского рынка в течение следующих пяти лет будет расти в среднем на 48% в год, поэтому в нем присутствуют исключительные инвестиционные возможности. Такая оценка содержится в отчете инвестиционной компании "ВТБ-Капитал". Среди других аналитики выделяют компании "РБК-Информационные системы" и "Рамблер-Медиа". "Наша годовая цель цены акций РБК составляет 2,6 долл./акция, что предполагает потенциал роста в 51%. Наша рекомендация по данной акции - "покупать", - заявляют эксперты.
В "ВТБ-Капитал" подчеркивают, что российский Интернет-сектор демонстрирует рост на фоне отсутствия аналогичной динамики на зарубежных рынках. Это связано прежде всего с узостью российского Интернет-рынка, объем которого (по оценкам за 2008г.) составляет порядка 18 млрд руб. (710 млн долл.) и на долю которого приходится 6,4% всех потребительских расходов. Однако в 2003-2008гг. рынок проявил себя как самый быстрорастущий (100% по CAGR). Более того, в течение следующих пяти лет на фоне бурного развития широкополосного доступа в Интернет (с текущих 20% до 60% и более к 2014г.) аналитики прогнозируют шестикратный рост потребления услуг сектора.
РБК находится в уникальной позиции для расширения присутствия в Интернете и на телевизионном рынке), уверены аналитики "ВТБ-Капитал". Компания имеет конкурентную бизнес-модель, базирующуюся на трех ключевых моментах. Во-первых, она ориентирована на два самых быстрорастущих сегмента - Интернет и телевидение. Во-вторых, она рассчитана на наиболее премиальный сегмент аудитории, обладающей высокими доходами. В-третьих, "становым хребтом" деятельности компании является сегмент бизнес-новостей.
"Наше измерение DCF компании использует оценку WACC в 14.2% и терминальную ставку на уровне 4,4% (эквивалентную уровню роста долгосрочного ВВП, согласно нашим макроэкономическим оценкам). Основной риск, который может привести к снижению оценки стоимости акций РБК, - более низкий, чем ожидается, спрос, связанный с более медленным (по сравнению с прогнозами) восстановлением экономики, более высокой конкуренцией и большими издержками", - считают эксперты.
Аналитики полагают, что рост медиа-рынка в России будет стимулировать рост акций РБК. Согласно оценкам "ВТБ-Капитал" Интернет- и ТВ-рынок в среднем за год вырастет на 32% и 18% соответственно. По мнению экспертов, РБК находится в чрезвычайно выигрышной позиции, чтобы подхватить этот рост. По их расчетам, к нормальной деятельности компания сможет вернуться через 6-8 месяцев по отношению к моменту предпринимаемого ОНЭКСИМом поглощения, положительное влияние которого будет заметно уже в 2010г. и полностью проявится в начале 2011г. В "ВТБ-Капитал" ожидают, что на протяжении ближайших лет РБК будет демонстрировать годовую прибыль в среднем 25%.
Консервативный прогноз аналитиков предполагает снижение доли рынка бизнес- приложений в Интернете с 32% в 2008г. до 18,9% в 2009г. и дальнейшее снижение до 15% в долгосрочном периоде. В широкоформатном Интернете ожидается сохранение доли порядка 5% вплоть до 2018г. Доля web-хостинга и остальных видов Интернет-услуг будет блуждающей.
Что касается ТВ-рынка, то, как полагают эксперты, федеральный закон об увеличении времени трансляции рекламы с 4 до 9 минут в час в общем благотворно отразится на бизнесе РБК. Однако, по мнению экспертов, единовременно увеличить время рекламных трансляций до 9 минут в краткосрочном периоде будет технически сложно для компании. При этом эксперты считают, что увеличение рекламного времени, скорее всего, будет поддержано и общим ростом тарифов на рекламу РБК на двухзначную величину (до кризиса компания практиковала повышение цен осенью).
Сегмент деловой печати компании, по мнению экспертов, в следующие пять лет выиграет за счет благоприятного рыночного тренда. Этого можно ожидать за счет успешного продвижения газеты "РБК-Daily" и журнала "РБК", а также увеличения доли на рынке печатной продукции. Однако если РБК не сможет улучшить позиции издания Salon и увеличить реализацию печатной рекламы класса "люкс", вряд ли она покажет динамику лучше рынка, считают в "ВТБ-Капитал".
Расчет динамики доли рынка (включая не ориентированный на бизнес Интернет, бизнес-ТВ и печатного сегментов) на 2010-2013гг. позволяет экспертам прогнозировать в течение следующих четырех лет в среднем по отрасли увеличение прибыли до 30% с возможным замедлением после 2015г.
Прогноз роста прибыли на 2009-2010гг. аналитики основывают на повышении значения для РБК операционного рычага в Интернете, ТВ и печатном сегменте (даже с учетом более значительного расширения). "Мы ожидаем, что только Интернет-бизнес достигнет к 2013г. рентабельности на уровне минимум 40% ", - подчеркивают в "ВТБ-Капитал".
Помимо роста доли рынка на показателе прибыли в 2009г., как полагают эксперты, благоприятно скажется сокращение штата на 20%, а также отсутствие непериодических затрат, связанных с развитием приобретенных проектов, и урегулирование вопросов с задолженностью.
В "ВТБ-Капитал" ожидают, что в долгосрочной перспективе после повышения тарифных расходов уровень капитальных затрат РБК составит 11-14%.
-
Центробанк заявил о готовности выкупить золото Гохрана
Банк России может выкупить у Гохрана все золото, которое будет выставлено на продажу в текущем году. Такое заявление сделал первый заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев, сообщает "Интерфакс".
"Я думаю, что мы выкупим весь предложенный объем на приемлемых условиях. Я рассчитываю, что условия будут приемлемыми", - цитирует слова Улюкаева агентство.
В конце октября текущего года в Минфине сообщили, что из Гохрана в 2009 году может быть продано около 25 тонн золота, а вырученные средства будут направлены на пополнение российского бюджета. Тогда же руководитель департамента Минфина, курирующего оборот драгоценных металлов и каменей в России, Александр Ахполов, заявил, что не исключено, что драгоценный металл будет реализован на внутреннем рынке.
В октябре российские деловые издания со ссылкой на источник в Гохране сообщили, что до конца года фонд впервые со времен СССР продаст за рубеж крупную партию золота - более чем на 44 миллиарда рублей. Однако позднее стало известно, что Россия отказалась от идеи реализовать на рынке крупную партию золота из запасов Гохрана, так как информация об этом просочилась в СМИ.
16 ноября цена на золото обновила исторический максимум. В ходе торгов на London Bullion Market стоимость тройской унции золота превысила 1133 доллара.
Центробанк располагает запасами золота в составе международных резервов России. На 1 октября текущего года запасы золота ЦБ составляли 19 миллионов тройских унций.
-
Золотая десятка фишек ВЭБа
Внешэкономбанк (ВЭБ) приобрел в свой портфель акции «Ростелекома» на 6,99 млрд рублей и «Аэрофлота» на 1,41 млрд рублей. Такие данные содержатся в неаудированной отчетности банка по МСФО за первое полугодие 2009 года. Ранее акций этих компаний не было в портфеле ВЭБа.
Также банк увеличил свое присутствие в следующих компаниях:
Газпром (с 50,06 млрд рублей на начало года до 72,14 млрд рублей)
«ЛУКОЙЛ» (с 20,54 млрд рублей до 27,53 млрд рублей)
«Роснефть» (с 16,83 млрд рублей до 26,03 млрд рублей)
«Сургутнефтегаз» (5,15 млрд рублей до 6,61 млрд рублей)
ГМК «Норильский никель» (с 14 млрд рублей до 19,55 млрд рублей)
Сбербанк (с 16,83 млрд рублей до 26,03 млрд рублей)
ВТБ (с 4,74 млрд рублей до 4,91 млрд рублей)
EADS N.V (с 20,57 млрд рублей до 20,7 млрд рублей)
На прошлой неделе Goldman Sachs опубликовал список акций стран БРИК, роста которых банк ожидает в среднесрочной перспективе. В список попали восемь российских фишек: Сбербанк, НЛМК, Газпром, «НОВАТЭК», «Магнит», X5 Retail, МТС и «ВымпелКом».
БКС Экспресс
-
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/11/13/218835
Дочерный банк ВТБ на Кипре объявляет , что нуждается в дополнительных средствах. Для этого проводят допэмиссию. Акции выкупают менеджеры ВТБ по цене $11,71.
А через семь месяцев на каждую акцию выплатили дивиденды $15,6.
Эффективность операции 66% годовых и никакого риска.
Хороший бизнес. А владельцы "народного" IPO не угадали с покупкой :'(
-
Вашингтон. Бернанке: ФРС не упустит из виду ослабление доллара
www.k2kapital.com 16.11.2009
Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке (Ben Bernanke) заявил, что американский Центробанк будет внимательно следить за ослаблением доллара, несмотря на обещание сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне, чтобы помочь восстановлению экономики, сообщает 16 ноября Associated Press.
Бернанке ясно дал понять, что ФРС оставит процентные ставки сверхнизкими. Однако одновременно он пытается укрепить доверие к доллару.
Экономисты отмечают, что до свободного падения доллара еще далеко, но не могут полностью исключить такой сценарий развития событий.
"Мы внимательно следим за последствиями изменений в оценке доллара", - подчеркнул Бернанке. ФРС, добавил он, "продолжит пристальный мониторинг ситуации".
Хотя цены на товары, в частности - нефть, за последнее время выросли, по мнению Бернанке, это отражает оживление глобальной экономической активности и некоторое обесценивание доллара. Однако глава ФРС прогнозирует, что и в этом случае инфляция останется сниженной в течение некоторого времени.
-
не собирается укреплять свою национальную валюту
Инвесторы, делающие ставки на скорое укрепление китайского юаня, скорее всего, будут разочарованы. Китай, установивший жесткое валютное регулирование летом прошлого года, пока не собирается отпускать свою национальную валюту, передает Reuters.
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что как минимум до середины следующего года КНР не собирается менять свою валютную политику. Пока Китаю нужен слабый юань для того, чтобы поддерживать темпы роста своей экономики – третьей в мире по величине.
В минувшие выходные на саммите стран Азиатско-Тихоокеанского региона в Сингапуре США разошлись с Китаем во мнениях насчет курса юаня, покончив с надеждами на возможную переоценку китайской валюты. "Маловероятно, что Китай предпримет что-либо в отношении валютных курсов", - отмечает эксперт Mizuho Trust & Banking Кадзуюки Като.
В свою очередь власти Поднебесной заявляют, что пока стране необходим слабый юань, поскольку он оказывает поддержку компаниям, ориентированным на экспорт. По примерным оценкам экспертов, объем китайского экспорта выйдет на докризисный уровень не раньше середины следующего года. Соответственно, до этого момента КНР выгодно удерживать юань на низкой отметке по отношению к корзине ведущих мировых валют.
"Как бы мы ни рассматривали проблему - с точки зрения обеспечения устойчивого подъема мировой экономики или же с точки зрения обеспечения роста китайского экспорта - мы должны создать стабильные, предсказуемые условия для наших предприятий, включая макроэкономическую и валютную политику", - заявил сегодня представитель Минторговли КНР Яо Цзянь.
"Если китайская экономика будет восстанавливаться быстрее, чем ожидается, власти могут постепенно ревальвировать свою национальную валюту. Однако если объемы экспорта будут оставаться на столь же низкой отметке, об изменении валютной политики КНР можно даже не мечтать", - говорит экономист Renmin University Чжау Сицзюнь.
Похожей точки зрения придерживается и экономист Morgan Stanley Цин Ван. По его словам, пока изменений валютной политики КНР ждать не стоит. "Пекин может отвязать свою национальную валюту от доллара не раньше середины 2010г. При этом даже тогда рост юаня по отношению к доллару будет постепенным", - отметил он в своей аналитической записке.
Напомним, что в июле 2005г. Китай повысил курс юаня к доллару на 2,1%, а в последующие три года постепенно позволил своей валюте подняться еще на 19%, прежде чем решил приостановить этот рост. Однако в середине 2008г. Поднебесная вновь практически привязала юань к доллару, пытаясь помочь своим экспортерам, которые сильно пострадали от сокращения числа заказов в связи с мировым финансовым кризисом.
-
Китай не собирается укреплять свою национальную валюту
Инвесторы, делающие ставки на скорое укрепление китайского юаня, скорее всего, будут разочарованы. Китай, установивший жесткое валютное регулирование летом прошлого года, пока не собирается отпускать свою национальную валюту, передает Reuters.
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что как минимум до середины следующего года КНР не собирается менять свою валютную политику. Пока Китаю нужен слабый юань для того, чтобы поддерживать темпы роста своей экономики – третьей в мире по величине.
В минувшие выходные на саммите стран Азиатско-Тихоокеанского региона в Сингапуре США разошлись с Китаем во мнениях насчет курса юаня, покончив с надеждами на возможную переоценку китайской валюты. "Маловероятно, что Китай предпримет что-либо в отношении валютных курсов", - отмечает эксперт Mizuho Trust & Banking Кадзуюки Като.
В свою очередь власти Поднебесной заявляют, что пока стране необходим слабый юань, поскольку он оказывает поддержку компаниям, ориентированным на экспорт. По примерным оценкам экспертов, объем китайского экспорта выйдет на докризисный уровень не раньше середины следующего года. Соответственно, до этого момента КНР выгодно удерживать юань на низкой отметке по отношению к корзине ведущих мировых валют.
"Как бы мы ни рассматривали проблему - с точки зрения обеспечения устойчивого подъема мировой экономики или же с точки зрения обеспечения роста китайского экспорта - мы должны создать стабильные, предсказуемые условия для наших предприятий, включая макроэкономическую и валютную политику", - заявил сегодня представитель Минторговли КНР Яо Цзянь.
"Если китайская экономика будет восстанавливаться быстрее, чем ожидается, власти могут постепенно ревальвировать свою национальную валюту. Однако если объемы экспорта будут оставаться на столь же низкой отметке, об изменении валютной политики КНР можно даже не мечтать", - говорит экономист Renmin University Чжау Сицзюнь.
Похожей точки зрения придерживается и экономист Morgan Stanley Цин Ван. По его словам, пока изменений валютной политики КНР ждать не стоит. "Пекин может отвязать свою национальную валюту от доллара не раньше середины 2010г. При этом даже тогда рост юаня по отношению к доллару будет постепенным", - отметил он в своей аналитической записке.
Напомним, что в июле 2005г. Китай повысил курс юаня к доллару на 2,1%, а в последующие три года постепенно позволил своей валюте подняться еще на 19%, прежде чем решил приостановить этот рост. Однако в середине 2008г. Поднебесная вновь практически привязала юань к доллару, пытаясь помочь своим экспортерам, которые сильно пострадали от сокращения числа заказов в связи с мировым финансовым кризисом.
Прошу прощения сначала заголовок новости "потерялся" :(
-
МЭР разработало процедуру банкротства задолжавших россиян
В конце прошлой недели Минэкономики внесло в правительство законопроект о банкротстве граждан. Подробности предложений МЭР раскрывает сегодняшний номер "Коммерсанта".
Закон предусматривает льготный режим реструктуризации долгов россиян. Гражданин, который не смог своевременно оплатить долги, сможет получить рассрочку на срок до 5 лет. Кредиторы лишаются возможности взыскать во время льготного периода единственную квартиру гражданина, даже если она заложена по ипотечному договору.
Также будут снижены проценты кредиторам. В период реструктуризации долгов они будут начисляться не по рыночной ставке, а в размере половины ставки рефинансирования ЦБ.
Суд получит возможность утвердить план реструктуризации долгов гражданина даже в случае, если кредиторы выступают против.
Воспользоваться подобной облегченной процедурой решения долговых проблем смогут граждане имеющие постоянный источник дохода, но не способные в течение полугода погасить долги, превышающие в сумме 50 тыс. руб. Обратиться в арбитражный суд с заявлением о банкротстве вправе как сам должник, так и его кредиторы. Самому гражданину при подаче заявления придется сразу заплатить 20 тыс. руб. в качестве вознаграждения арбитражному управляющему за два месяца работы. (если у гражданина нет денег на выплату кредита, то где ему найти 20т.р. на это?... :-\) Минэкономики отказалось от идеи возложить функции управляющего на самого гражданина, согласно законопроекту управляющим может быть только профессионал.
В то же время МЭР настроено жестко бороться с фиктивным и преднамеренным банкротством, так как реабилитационные процедуры могут использоваться недобросовестными должниками с целью уклонения от исполнения обязательств перед кредиторами. Ведомство предлагает ввести административную и уголовную ответственность граждан. Фиктивным банкротам будет грозить до 6 лет лишения свободы.
У нового законопроекта уже нашлись и влиятельные противники. Недовольство предложениями Минэкономики выразил в своем отзыве Совет при президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства. В условиях кризиса потребительское банкротство опасно как для кредиторов граждан-должников, так и для общества в целом. Введение таких процедур непредсказуемо по своим экономическим и социальным последствиям, считают юристы.
17 ноября 2009г.
-
Treasuries продолжают интриговать загадочным поведением, - Павел Пикулев, НБ "Траст"
"Доходность Treasuries вчера снизилась на 5-10 бп вдоль всей кривой, несмотря на рост фондовых рынков, а скорее, благодаря carry-trade. В то же время поведение рынка Treasuries остается для нас загадкой. В частности, вчера снижение доходности вновь шло на фоне роста инфляционных ожиданий /инфляционные ожидания, заложенные в двухлетних TIPS, вчера опять обновили годовые максимумы и впервые с сентября 2008 года оказались выше 1.0%/.
Видимо, такое поведение интригует не только нас. Зарубежные агентства сообщают, что разница между ожидаемой волатильностью по опционным контрактам, которые выиграют в случае роста процентных ставок, и ожидаемой волатильностью по контрактам, которые выиграют в случае снижения процентных ставок, достигла рекордного уровня 37 бп. То есть рынок опционов опасается роста доходности сильнее, чем когда-либо. Впрочем, согласно той же статье, инвесторы боятся не столько инфляции, сколько избытка первичного предложения. Как бы то ни было, снижение доходности в таких условиях кажется еще более странным.
Впрочем, рынок опционов может ошибаться в своих прогнозах, равно, как и любой другой. Доходность Treasuries падает, несмотря на завершение программы ФРС по скупке госдолга, рост инфляционных ожиданий, фондовых рынков и прогнозы "опционщиков". Значит для этого движения есть какие-то веские основания. В этой связи полезно напомнить о доходности десятилетних японских бумаг, которые при схожей денежно-кредитной политике устойчиво торгуются с доходностью ниже 2.0%, несмотря на более чем солидный уровень государственного долга.
Нам лишь остается в очередной раз высказать предположение, что рынок Treasuries стал такой же мишенью для "кэрри-трейдеров", как и многие другие рынки. Банки верят, что краткосрочные ставки будут низкими еще долго, поэтому безбоязненно покупают длинные Treasuries, фондируя позиции на денежном рынке. Кроме того, низкая кредитная активность при обилии ликвидности также стимулирует вложения в Treasuries. В этом плане спрос на Treasuries во многом похож на нынешний спрос на ОФЗ и первый эшелон на российском рынке.
Не думаем, что китайский фактор при всей его значимости сейчас имеет решающий вес. Спрос со стороны Китая и других ЕМ на UST не демонстрирует того же роста, что и предложение Treasuries. Напомним, в прошлом фискальном году купонных бумаг было выпущено на сумму USD1.9 трлн., в этом году ожидаемая эмиссия – USD2 трлн.
Система BWII, без дополнительной поддержки не потянет такую нагрузку, даже с учетом того, что Центральные банки /в том числе и российский/ отказались от покупки долгов GSE в пользу Treasuries. Фактором дополнительной поддержки стали в данном случае частные финансовые институты. В этом всем есть один минус – частные институты склонны к резким движениям, а "carry-trade" - к стремительному сворачиванию.
Соответственно, когда придет время, с какого бы конца ФРС ни приступила к изъятию монетарных стимулов /физическое изъятие ликвидности за счет сворачивания QE или повышения ставок/, ей придется действовать очень осторожно, чтобы не обрушить долговые рынки. Впрочем, повышение ставок без сворачивания баланса кажется нам все же более разумной стратегией.
Посмотрим, найдем ли мы какие-либо подтверждения нашим гипотезам в данных по движению капитала, которые будут опубликованы сегодня".
17.11.2009 11:25
-
13.11.2009
ОАО «РАО ЭС Востока» укрепляет отношения с иностранными инвесторами
Хабаровск, 13 ноября - В ОАО «РАО Энергетические системы Востока» прошла встреча с представителями STX Group (Южная Корея). Основной темой обсуждения стали перспективы вероятного сотрудничества в области строительства экономичных модульных электростанций на территории Дальневосточного федерального округа, возможности привлечения инвестиций в развитие региональной энергосистемы, оптимизация системы топливообеспечения удалённых и изолированных регионов ДФО.
Начальник отдела России и СНГ STX Group Ли ДЖИН-СОК отметил, что южно-корейская корпорация заинтересована в сотрудничестве с ОАО «РАО ЭС Востока», в частности, в реализации совместных проектов на территории Дальнего Востока.
«Интерес иностранных инвесторов к перспективам сотрудничества в сфере энергетики на Дальнем Востоке и в том числе - с ОАО «РАО ЭС Востока» объясняется тем, что сегодня в регионе реализуется ряд колоссальных по масштабам строительства и значимости для региона проектов: строительство объектов Саммита АТЭС, который пройдёт в 2012г. во Владивостоке, разработка Сахалинского шельфа, ввод нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан» -1,2, освоение месторождений угля, тяжелых и цветных металлов в Республике Саха (Якутия), Амурской и Магаданской областях, строительство Находкинского нефтеперерабатывающего завода. Все эти проекты требуют опережающего развития электроэнергетики, - отметил генеральный директор ОАО «РАО ЭС Востока» Иван БЛАГОДЫРЬ, - кроме того, в крупных проектах участвует государство, что также объясняет повышенный интерес потенциальных инвесторов».
Он также подчеркнул, что прошедшая встреча носила ознакомительный характер: по итогам переговоров стороны обменялись материалами для дальнейшей проработки и обсуждения при последующей встрече.
Отметим также, что в сентябре генеральный директор ОАО «РАО ЭС Востока» Иван Благодырь посетил с рабочим визитом один из заводов STX Group.
Справка:
Корпорация STX - южнокорейская холдинговая компания, в структуру которой входят 15 дочерних компаний в Южной Корее и 43 - за рубежом. Основные сферы бизнеса STX Group: торговля, инвестирование, судоходство, судостроение и машиностроение, строительство промышленных объектов, энергетика.
ОАО «РАО Энергетические системы Востока» создано 1 июля 2008 года в результате реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России». 52% акций компании принадлежит Российской Федерации. ОАО «РАО ЭС Востока» владеет пакетами акций дальневосточных энергокомпаний, таких как: ОАО «ДВЭУК», ОАО «ДЭК», ОАО АК «Якутскэнерго», ОАО «Магаданэнерго», ОАО «Камчатскэнерго», ОАО «Сахалинэнерго». Помимо этого ОАО «РАО ЭС Востока» владеет пакетами акций ряда крупных энергосбытовых компаний (ОАО «Алтайэнергосбыт», ОАО «Мосэнергосбыт», ОАО «Петербургская сбытовая компания», ОАО «Саратовэнерго», ОАО «Тамбовская энергосбытовая компания»), расположенных за пределами Дальневосточного федерального округа, а также ОАО «Передвижная энергетика» и ряда непрофильных компаний ОАО РАО «ЕЭС России», переданных Холдингу по разделительному балансу. Установленная мощность электростанций дальневосточных энергокомпаний, входящих в состав ОАО «РАО ЭС Востока», составляет 8785 МВт, и по этому показателю Холдинг занимает первое место в ДФО и шестое место в России. В 2008 году компании Холдинга произвели 28,73 млрд кВтч электроэнергии и 30,26 млн Гкал теплоэнергии. Компании Холдинга оперируют на территории 6 из 7 федеральных округов РФ.
-
Чикаго. ФРС пока не видит "пузырей" на американском рынке
www.k2kapital.com 17.11.2009
Политика низких процентных ставок, проводимая Федеральной резервной системой, призвана поощрять инвесторов переходить в более рискованные активы с целью содействия экономическому восстановлению. Но пока нет никаких признаков того, что эта политика приводит к наращиванию рыночных пузырей в США, заявил вице-председатель ФРС Дональд Кон (Donald Kohn).
Представители ФРС в последние месяцы обсуждают возможные меры на случай развития новых пузырей. По их мнению, первой линией обороны может стать ужесточение банковского регулирования. Кон подчеркнул, что сохранение низких ставок необходимо для полноценного и скорейшего восстановления глобальной экономики.
"Одна из главных целей этой политики - побудить инвесторов перемещать вложения в рискованные и долгосрочные активы, чтобы снизить их стоимость и повысить доступность капитала для домашних хозяйств и предприятий", - заявил Кон, выступая на конференции, организованной Северо-Западным университетом США (Northwestern University).
В результате проведения политики низких ставок, согласно Кону, происходит повышение доступности кредита, приводящие к росту потребительской активности, что особо важно во время того периода, когда экономика далека от своих потенциальных возможностей производства. Ужесточение же монетарной политики, по мнению вице-председателя ФРС не является хорошей защитой от рыночных пузырей.
-
Пекин. Обама: Китай помог вытянуть США из рецессии
www.k2kapital.com 17.11.2009
Президент США Барак Обама заявил по итогам переговоров с председателем КНР Ху Цзиньтао в Пекине, что Китай помог Соединенным Штатам преодолеть самый тяжелый экономический кризис в послевоенной истории. "Партнерство с Китаем оказалось ключевым фактором, позволившим нам выйти из рецессии", - сказал Обама журналистам после переговоров с Ху Цзиньтао.
Лидеры США и Китая договорились вместе работать над реализацией задач, поставленных на саммитах G20 в Лондоне и Питтсбурге, и стремиться к более сбалансированной структуре экономики, передает "Синьхуа". Обама заверил китайских партнеров, что США будут воплощать экономическую стратегию, при которой "Америка будет больше сберегать и меньше тратить, сокращать объемы долгосрочного госдолга". В свою очередь, Китай должен внести коррективы в свою экономическую политику, в частности, переместить акцент на повышение внутреннего платежеспособного спроса. "Это приведет к улучшению экспортной составляющей экономики США, с одной стороны, и к повышению уровня жизни в Китае, с другой", - отметил глава Белого дома.
Напомним, что Китай является крупнейшим кредитором американского правительства, более $1 трлн китайских золотовалютных резервов размещены в долларовых активах, в том числе американских Treasuries. Модель китайско-американских отношений фактически построена на том, что Пекин кредитует спрос в США на собственные товары, однако глобальный экономический кризис поставил эту структуру под сомнение.
На переговорах в Пекине стороны также договорились об укреплении сотрудничества в таких областях, как ядерное нераспространение, борьба с изменением климата, энергетика, свободная торговля. "Ключевые вызовы XXI века - такие, как изменение климата, ядерное нераспространение и экономическое восстановление - затрагивают обе наши страны и не могут быть решены лишь на основе односторонних усилий", - заявил Обама. Он указал, что США "приветствуют растущую роль Китая на международной арене, однако эта роль сопряжена и с увеличением ответственности".
Ху Цзиньтао, в свою очередь, отметил, что президент США многократно подтверждал приверженность политике "одного Китая" и уважению суверенитета и территориальной целостности Китая в Тайваньском вопросе. По словам председателя КНР, обе стороны продолжат диалог и обмены по вопросам прав человека и религии на основе равенства, взаимного уважения и невмешательства во внутренние дела друг друга.
-
В страну продолжает «притекать» капитал. Об этом сегодня рассказал первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев.
По его словам, в ноябре продолжается приток капитала. Однако он не называл конкретные цифры.
Напомним, в октябре приток чистого капитала в РФ возобновился и составил около $10 млрд.
За девять месяцев чистый отток оценивается в $62,2 млрд.
В третьем квартале отток капитала из страны составил 31,5 млрд
Во втором квартале был зафиксирован приток в размере $4,4 млрд.
Первый квартал был самым неудачным по этому показателю – отток в $35,2 млрд.
По итогам 2009 года ЦБ прогнозирует чистый отток капитала в $40 млрд.
По данным ЦБ, в 2008 году чистый отток частного капитала из РФ составил рекордные $132,8 млрд.
Также Улюкаев сообщил сегодня, что ЦБ в ноябре купил более $5 млрд в целях сдерживания укрепления рубля.
БКС Экспресс
-
Антидоллар создадут без участия России
Идея замены доллара в роли мировой резервной валюты на корзину различных валют уже не первый месяц будоражит умы экспертов. При этом возглавить поход против надоевшего многим "американца" всеми силами пытается Международный Валютный фонд. Несмотря на то что озвученная несколько месяцев назад идея создания мировой резервной валюты на базе внутренней валюты МВФ - специальных прав заимствования (SDR) - не нашла абсолютного понимания в экспертной среде, Фонд не намерен сдаваться.
Представители МВФ продолжают указывать на главное слабое место нынешней глобальной валютной системы. По словам директора-распорядителя МВФ Доминика Стросс-Кана, мир более не может рассчитывать на валюту, эмитируемую одним государством, как это было после завершения эпохи золотого стандарта. В связи с чем, по мнению Стросс-Кана, новая глобальная валюта может развиваться на основе SDR. Глава МВФ полагает, что новой глобальной валютой должна быть только корзина ныне действующих валют, каковой, по сути, и является SDR.
Твердость намерений МВФ навязать миру свою расчетную единицу подтверждается словами Стросс-Кана, опасающегося, что если в течение года кризис будет преодолен, то вместе с ним отпадет и политический стимул к изменению международной валютной системы.
Для преобразования внутренней расчетной единицы МВФ в мировую резервную валюту нынешние и бывшие эксперты Фонда предлагают расширить корзину SDR за счет валют ряда развивающихся стран. По мнению бывшего директора-распорядителя МВФ Мишеля Камдессю, корзина SDR должна быть модернизирована за счет валют таких стран, как Китай, Индия и Бразилия. По сути, приглашенными к участию в новом валютном союзе получаются страны БРИК, за исключением России.
Стоит отметить, что настойчивые предложения МВФ использовать этап глобального кризиса для запуска мировой резервной валюты уже вызвали оживление в рядах приверженцев конспирологических теорий. Многие из них (пока не без иронии) указывают на то, что следующим шагом после создания мировой валюты может стать и формирование основ некого мирового правительства - со всеми вытекающими последствиями.
-
Уолл-стрит восстанавливает свои позиции быстрее, чем экономика США
Уолл-стрит восстанавливает свои позиции быстрее, чем американская экономика. При этом 4 крупнейшие инвестиционные компании Нью-Йорка до 30 сентября этого года получили прибыль в размере $22,6 млрд., тогда как в прошлом году их убыток составил больше $40,3 млрд.
В ежегодном докладе контролера штата Нью-Йорк Томаса Динаполи (Thomas DiNapoli), осуществляющего контроль над финансами штата, также говорится о том, что количество уволенных сотрудников финансовых учреждений Уолл-стрит не превышает 35 тыс. человек. Однако, согласно июльским прогнозам, чиновники ожидали сокращения 47 тыс. рабочих мест.
Динаполи также привел данные о выплате премиальных в шести крупнейших банках США. За первые 9 месяцев 2009 года они выделили на эти цели $112 млрд., включая бонусы в виде опционов на покупку акций. Таким образом, размер премиальных 2009 года может превзойти прошлогодний показатель.
Федеральное правительство старается ограничить размер денежных премий и отложить выплату компенсаций на последующие годы для обуздания чрезмерных рисков. Однако снижение налоговых поступлений в краткосрочной перспективе город и штат смогут компенсировать в долгосрочной перспективе за счет более устойчивой финансовой системы, делает вывод Динаполи. "Уолл-стрит остается локомотивом экономики города и штата Нью-Йорк ", - подчеркивается в докладе.
В 2007 году налоговые поступления штата Нью-Йорк от отрасли финансовых услуг составляли 20%. Однако в закончившемся финансовом году этот показатель не превышал 15%. В городе Нью-Йорк аналогичные налоговые поступления упали примерно на 40% или $1,9 млрд., говорится в докладе контролера
17.11.2009
-
Чистый приток капитала в США в сентябре вырос до $133,5 млрд
Чистый приток капитала в США в сентябре 2009 года вырос до $133,5 млрд - с пересмотренного значения чистого притока в августе в $25,3 млрд. Об этом сообщается в распространенном сегодня отчете Минфина США.
Объем купленных нерезидентами долгосрочных ценных бумаг США составил в сентябре $55,7 млрд, в то время как резиденты США приобрели иностранных бумаг на сумму $15 млрд, говорится в сообщении ведомства.
17.11.2009
-
По прогнозам рейтингового агентства Moody’s, в декабре уровень дефолтов по обязательствам компаний со спекулятивными рейтингами (В и ВВ) достигнет пика и составит 12,5% в годовом исчислении. В прошлом месяце уровень дефолтов для компаний указанной категории уже достиг 12,4% в годовом исчислении. Это самая высокая цифра со времен Великой депрессии. Предыдущий антирекорд был установлен в 1991 году: тогда показатель дефолтов составил 12,2%. Всего год назад уровень дефолтов составлял лишь 3%, отмечает Moody’s. При этом данный показатель в Европе поднялся с 9,3% в сентябре до 9,4% в октябре, а в США — увеличился до 13,4%. По прогнозу другого рейтингового агентства Standard & Poor’s, сейчас дефолт грозит 200 американским компаниям. Совокупная задолженность этих компаний, по подсчетам агентства, превышает $350 млрд.
-
Аналитики для оптимистов:
Коррекцию на российском рынке акций многие ждали чуть ли ни с начала лета. Так что когда индекс ММВБ 28 октября разом рухнул на 6%, на рынке воскликнули: «А вот и она!» На момент написания материала индекс ММВБ находился уже ниже 1220 пунктов. Однако инвесткомпании и банки довольно оптимистично смотрят в будущее. По мнению большинства аналитиков, если коррекция и случится, то она будет неглубокой, после чего рост возобновится. «Когда слишком много людей ожидают коррекцию, большой коррекции не получится. Многие готовы покупать при провалах, поскольку растет общее осознание, что худшее позади. Сейчас это признают даже отъявленные пессимисты. Так, “мистер Конец света” Нуриэль Рубини заявил, что рецессия в США закончилась», — замечает начальник аналитического отдела УК «Парма-менеджмент» Дмитрий Тимофеев.
Спасибо шведским бабушкам
Поддержку отечественному рынку акций будет оказывать приток «новой крови». «Европейские инвесторы стали вкладывать в российский рынок практически с самого начала восходящей волны. В Швеции мне рассказывали, что местные бабушки очень полюбили наши бумаги, — говорит главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик. — Действительно, шведские и финские фонды достаточно активно инвестировали в Россию, чем нам очень помогли. Что касается американцев, то они “проспали” основную часть роста, так как более чувствительны к рискам. Однако сейчас они тоже начали приходить на наш рынок. Если вы посмотрите на динамику торгов за последние месяц-полтора, то увидите, что в 17.30 мск приходит новая поддержка со стороны американцев. Это будет одним из драйверов роста на конец этого — начало следующего года».
Стратег UniCredit Securities Юлия Бушуева напоминает, что в октябре Бразилия ввела налог на покупку нерезидентами ценных бумаг в размере 2%. Власти страны объяснили это желанием предотвратить приток спекулянтов и образования «пузыря». Это, по ее мнению, заставит инвесторов обратить большее внимание на Россию. «Приток денежных средств может перевесить любые негативные новости краткосрочного характера или снижение цен на нефть», — замечает Юлия Бушуева.
Дополнительный импульс рынку может придать публикация российскими компаниями отчетностей за третий квартал. «Мы ожидаем, что большинство компаний, особенно крупные нефтегазовые, металлургические, телекоммуникационные холдинги и банки, продемонстрируют улучшение показателей по сравнению с предыдущим кварталом. Это произойдет благодаря повышению цен на сырье, росту загрузки мощностей, улучшению ситуации с долговой нагрузкой, укреплению рубля и повышению потребительского спроса», — отмечает Юлия Бушуева. Она рекомендует покупать отечественные бумаги при любой коррекции.
Воспользоваться снижением рынка советует и аналитик ИК «Церих кэпитал менеджмент» Олег Душин. По его мнению, индекс РТС на конец года достигнет отметки 1600 пунктов. «Если приходящие из США экономические данные будут оправдывать ожидания, то за ними последует традиционное новогоднее ралли», — полагает он.
Основные же риски по-прежнему связаны с ценами на нефть. «Следует признать, что при столь значительных товарных запасах и простаивающих производственных мощностях вся инвестиционная привлекательность российского рынка зависит от того, как Саудовская Аравия и другие страны ОПЕК будут соблюдать квоты», — замечает руководитель аналитического управления ИК «Ренессанс капитал» Роланд Нэш. По его словам, пока зависимость от нефтяных котировок будет сохраняться, российские активы будут торговаться с заметными дисконтами относительно аналогов на других развивающихся рынках. По прогнозу Роланда Нэша, индекс РТС в конце года будет находиться на уровне 1350 пунктов.
«Власти все большего числа стран планируют по мере нормализации общей экономической конъюнктуры постепенно сворачивать программы поддержки экономики. Это может оказать негативное влияние на глобальные рынки капитала и замедлить темпы восстановления мировой экономики. Опасения того, что меры государственного стимулирования будут отменены, в сочетании с опережающим ростом российского рынка могут способствовать развитию коррекционных тенденций. Наш базовый прогноз индекса РТС на конец года — 1200 пунктов», — отмечает стратег ИК «Финам» Владимир Сергиевский. Правда, в долгосрочном плане он настроен оптимистично: отечественный рынок по-прежнему самый дешевый среди стран BRIC.
Ставка на «фишки»
«Мы по-прежнему отдаем предпочтение эмитентам, ориентированным на внутренний рынок, несмотря на опережающий рост их котировок в последние три месяца», — отмечает Роланд Нэш. В частности, ИК «Ренессанс капитал» рекомендует покупать акции Сбербанка (цель — $3). «Мы считаем его бумаги очевидным вариантом инвестиций в расчете на возобновление роста экономики, укрепление позиций рубля и снижение процентных ставок», — отмечает Роланд Нэш. ИФК «Метрополь» рекомендует покупать акции ВТБ (цель — $7,7 за GDR). «Деятельность инвестиционно-банковского подразделения ВТБ во втором квартале впервые стала прибыльной. Мы ожидаем, что он будет участвовать во многих государственных сделках, связанных с размещением долговых инструментов и проведением новых этапов приватизации, что приведет к резкому росту прибыли банка в будущем», — отмечают аналитики инвесткомпании.
Фото: Fotolia/PhotoXPress.ru
Наиболее привлекательными в металлургическом секторе в ИК «Ренессанс капитал» считают акции ММК (цель — $14) и НЛМК (цель — $31), так как обе компании показывают рост производства и рентабельности. ИФК «Метрополь» выделяет акции «Норильского никеля» (цель — $220). Среди причин — уникальные месторождения, принадлежащие компании. «“Норникель” располагает запасами сульфидных руд на Кольском полуострове и Таймыре, которых хватит, чтобы вести добычу в течение следующих 40 лет. Руда с данных месторождений содержит медь, кобальт, металлы платиновой группы, такие как палладий, платина, родий и прочие, а также золото, серебро и некоторые редкие металлы. Преобладание таких металлов повышает стоимость одной тонны руды на 30–40% по сравнению с рудой с других месторождений», — объясняют аналитики ИФК «Метрополь». Кроме того, по их оценкам, себестоимость производства «Норникеля» самая низкая по отрасли и составляет $5 тыс. на тонну по сравнению со среднеотраслевым показателем $9 тыс.
Альфа-банк предлагает делать ставку на производителей золота — «Полюс золото» (цель — $30,65), «Полиметалл» ($11,15), а также «Петропавловск» (1509 руб.). Некоторые инвесторы опасаются, что продолжение властями США политики валютного стимулирования и хронический дефицит американского бюджета вызовут инфляцию и пошатнут статус американского доллара как резервной валюты. «Мы советуем таким инвесторам покупать золото вместо других активов, также предоставляющих защиту от инфляции, таких как медь. Мы поднимаем прогноз по золоту до $1100 за унцию», — говорят в Альфа-банке.
Второй фронт
Если рост рынка продолжится, то инвесторы начнут обращать все большее внимание на компании малой и средней капитализации. «Ликвидность, поступавшая на рынок в течение нескольких последних месяцев, направлена преимущественно в “голубые фишки”. И мы ожидаем, что уже в ближайшее время денежные потоки будут постепенно перераспределяться в пользу существенно более недооцененного второго эшелона. Особое внимание рекомендуем обратить на компании, в наибольшей степени выигрывающие от восстановления экономики РФ: банк “Возрождение”, “Мостотрест”, “Соллерс” и НМТП», — говорит Владимир Сергиевский.
Компании сектора недвижимости сильнее других пострадали от кризиса и пока не могут оправиться от его последствий. По мере возвращения в эту отрасль финансовых ресурсов (как частных, так и государственных) должны еще подрасти акции ГК ПИК, Raven Russia и группы ЛСР, считает Роланд Нэш.
Что до электроэнергетики, то тут все будет зависеть от изменения тарифов сетевых и генерирующих компаний. Роланд Нэш отмечает, что в секторе еще остались недооцененные акции. «Мы отдаем предпочтение холдингу МРСК (цель — $0,17), его акции самые ликвидные среди региональных компаний электроэнергетики. Холдинг МРСК больше всех выиграет в результате изменения методики расчета тарифов», — полагает Роланд Нэш. Покупать бумаги МРСК советует и аналитик UniCredit Securities Дмитро Коновалов (цель — $0,12). «Публикация холдингом результатов по МСФО за 2008 год является важной вехой на пути к выпуску депозитарных расписок, планируемому компанией на первую половину 2010 года», — говорит аналитик. По его мнению, тем самым компания повышает свою прозрачность, что укрепит положительное отношение инвесторов к ее акциям. Да и сами финансовые результаты МРСК оказались сильными: выручка выросла на 24%, до 394,7 млрд руб., а чистая прибыль — на 42%, до 19,8 млрд руб.
Аналитики Rye, Man & Gor Securities считают привлекательными акции Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ; цель — $4,9). «Цинк на LME торгуется выше $2 тыс. за тонну, что соответствует уровню августа-сентября прошлого года, в то время как акции ЧЦЗ все еще торгуются на 45% ниже», — отмечают они. Кроме того, заводу удалось снять некоторые риски. В частности, компания в третьем квартале смогла погасить кредит в размере $70 млн, предоставленный консорциумом западных банков. $30 млн для погашения были получены в Газпромбанке, остальное— собственные средства.
В ИК «Велес капитал» полагают, что серьезный потенциал роста есть у акций «Силовых машин» ($0,293). «На стоимость бизнеса предприятия существенное влияние будут оказывать заказы на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС. Предполагается, что “Силовые машины” изготовят все десять гидроагрегатов. По предварительным оценкам, стоимость контракта может составить как минимум $715 млн. Благодаря этому денежный поток предприятия увеличится на 50%. Подписание контракта состоится в ноябре, то есть об этом уже можно говорить с высокой долей уверенности», — отмечают в инвесткомпании.
«Унисон капитал» выделяет бумаги Улан-Удэнского авиационного завода (цель — 66 руб.). «Книга заказов завода на 2009–2010 годы заполнена на 100%. В результате компания в условиях кризиса сможет не только сохранить, но и увеличить объемы выпуска», — отмечают аналитики «Унисон капитала». По их мнению, по этой же причине интересны также акции Выборгского судостроительного завода — его мощности загружены до 2011 года. За 2008−й завод продемонстрировал существенный рост финансовых показателей: выручка увеличилась более чем в шесть раз, а чистая прибыль — в четыре раза.
Помимо представленных выше есть много других акций, которые аналитики советуют сейчас приобретать. Нужно отметить, что в целом число рекомендаций на покупку гораздо больше, чем на продажу. Так что шанс заработать на кризисе еще остался. Сбрасывать аналитики советуют в основном бумаги компаний, которые пока не справились со своими проблемами. К примеру, АвтоВАЗа и КамАЗа.
-
Москва. ОНЭКСИМ и "Нафта-Москва" могут продать в конце недели 10% акций "Полюс Золото"
www.k2kapital.com 18.11.2009
Компания ОНЭКСИМ Михаила Прохорова и "Нафта-Москва" Сулеймана Керимова могут в ближайшее время продать в ходе частного размещения по 5% акций золотодобывающей компании "Полюс Золото", пишет "Коммерсант" со ссылкой на источники на фондовом рынке. В настоящее время ОНЭКСИМ владеет 40% акций этой компании, а "Нафта-Москва" - 37%.
Предполагается, что размещение депозитарных расписок будет проведено в Лондоне среди западных инвесторов, крупных фондов, договоренность с которыми уже достигнута, при этом книга заявок откроется только на один день. Организаторами должны стать Credit Suisse и "Ренессанс Капитал". Сроки размещения пока неизвестны, однако, вероятно, оно пройдет до конца недели.
Как отмечает издание, рыночная стоимость пакета составляет $1,15 млрд., однако аналитики полагают, что сжатые сроки размещения могут предполагать пяти-десятипроцентный дисконт. По мнению экспертов, решение акционеров "Полюс Золота" о продаже ценных бумаг объясняется не острой нуждой в деньгах, а намерением заработать на пике цен на золото, так как за последний год стоимость металла несколько раз пробивала исторические максимумы, вчера она составляла $1143,6 за тройскую унцию.
-
Немного о Goldman Sachs в эксклюзивном виде ;D
Что-то с редактором?
-
Вашингтон. Обама: Долговые проблемы США могут привести ко второй волне рецессии
www.k2kapital.com 18.11.2009
Президент США Барак Обама предупредил, что проблема растущего госдолга США может привести ко второй волне рецессии даже после прохождения восстановительной фазы.
"Важно осознавать, что если мы будем продолжать наращивать госдолг, люди в определенный момент могут утратить доверие к экономике США таким образом, что это может привести ко второй волне рецессии", - сказал Обама в интервью телеканалу Fox News, которое было записано во время визита президента США в Китай.
Глава Белого дома признал, что перед его администрацией стоит сложная задача балансирования между увеличением расходов на стимулирование экономики и сокращением бюджетного дефицита в долгосрочной перспективе.
Напомним, что в 2008-2009 финансовом году, завершившемся в сентябре, дефицит федерального бюджета США достиг рекордной отметки в $1,4 трлн, или почти 10% американского ВВП.
-
Пекин. Китай не хочет создавать "большую двойку" с СШАwww.k2kapital.com 18.11.2009
Китай не согласен с идеей так называемой "большой двойки" (G2), или неформального политического альянса между КНР и Соединенными Штатами. Об этом, как пишет в среду "Синьхуа", премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил на переговорах с президентом США Бараком Обамой.
Вэнь пояснил, что Китай все еще является развивающейся страной с огромной численностью населения, и необходимо время, прежде чем КНР станет по-настоящему модернизированным государством. Кроме того, Китай преследует независимую, миролюбивую внешнюю политику и не будет вступать ни в какие политические блоки, указал китайский премьер.
"Тем не менее мы считаем, что китайско-американское сотрудничество может играть уникальную роль в стремлении основать новый международный политический и экономический порядок, а также в продвижении мира, стабильности и процветания во всем мире", - сказал Вэнь Цзябао.
"Синьхуа", китайское государственное информагентство, не уточняет, в каком контексте Вэнь Цзябао стал комментировать идею "большой двойки" на встрече с Обамой. Однако вряд ли со стороны Обамы поступало какое-либо предложение на этот счет. Концепт G2 в свое время был предложен американскими политологами и подхвачен масс-медиа. Они исходили из того, что глобальная экономическая структура в настоящее время и так держится на связке "США-Китай", а по мере роста китайской экономики и геополитической экспансии Пекина мир все больше будет превращаться в арену сотрудничества и соперничества между Америкой и Китаем.
Больше всего концепт "большой двойки", вызревший в умах американских политологов, пугает старую Европу. Так, глава британского МИД Дэвид Милибэнд заявил в прошлом месяце, что Евросоюз рискует остаться "наблюдателем в мире G2, образуемым США и Китаем". А несколькими неделями позже его итальянский коллега выступил с предупреждением: "Если мы не сможем обрести единую внешнюю политику, возникнет риск, что Европа утратит свою значимость... Нас обойдет "большая двойка" Америки и Китая, то есть тихоокеанская ось придет на смену атлантической".
-
Liquinomics - или о чем говорят данные TIC, - Павел Пикулев, НБ "Траст"
"Вчерашняя публикация данных по движению капитала /США/ за сентябрь вновь оказалась небезынтересной. В этом обзоре мы сначала вкратце расскажем об основных моментах этого отчета, а затем попробуем подвести некоторые итоги относительно сформировавшихся за последние месяцы тенденций и объяснить, почему система глобальных дисбалансов, известная как BWII, на наш взгляд, постепенно мутирует в нечто под названием "Ликвиномика".
TIC – ИТОГИ СЕНТЯБРЯ
Общий счет движения финансового капитала в сентябре оказался положительным /+USD133.5 млрд./. В первую очередь столь солидный приток средств обеспечили банки, чьи долларовые обязательства перед нерезидентами выросли сразу на USD113.7 млрд. Столь серьезный приток средств по этому каналу стал для нас сюрпризом. Как показала динамика последних полутора лет, обязательства американских банков перед нерезидентами обычно растут в период бегства в качество, так как их рост отражает спрос на долларовые депозиты за рубежом. Соответственно, в последние месяцы "бегство в качество" не наблюдалось, наоборот, был приток средств на развивающиеся рынки, поэтому долларовые обязательства американских банков падали и являлись источником оттока капитала. Остается предположить, что причиной необычной динамики в сентябре могло стать завершение американского финансового года, которое могло заставить банки несколько подкорректировать балансы.
В сентябре иностранцы купили долгосрочных американских бумаг на сумму USD55.7 млрд., при этом на долю официальных институтов /центробанков/ из этой суммы приходится лишь USD10.9 млрд. В основном, приток средств наблюдался в долгосрочные Treasuries /+USD44.7 млрд./. Долги GSE /-USD1.8 млрд./ по-прежнему не привлекают инвесторов, хотя до кризиса их покупали наравне с UST. Таким образом, с рыночным фондированием американской ипотеки по-прежнему проблемы, и сворачивать программу скупки MBS федеральным резервом, с этой точки зрения, преждевременно.
Официальные вложения в T-Bills сокращались /-USD9.6 млрд./, вложения частных институтов росли /+USD9.3 млрд./.
Иностранные вложения в Treasury Bills & Notes выросли всего на USD44.4 млрд., из которых USD20.3 млрд. купила Япония. Китай нарастил вложения в Treasuries лишь на USD1.8 млрд. Таким образом, Китай не слишком охотно увеличивает вложения в UST.
TIC – ТЕНДЕНЦИИ
Ниже вашему вниманию предлагается ряд графиков, которые, на наш взгляд, описывают самые интересные тенденции, и наши пояснения к ним.
ДИАГРАММЫ 1, 2. МИРОВЫЕ РЕЗЕРВЫ И "ОФИЦИАЛЬНЫЕ" ВЛОЖЕНИЯ В TREASURIES
По завершении периода нестабильности международных финансовых рынков, длившегося с августа 2008 года по март 2009 года, рост совокупных мировых резервов восстановился и с июня 2009 года идет практически теми же темпами, что и до кризиса. Однако объем ресурсов, который центральные банки направляют на покупку Treasuries, падает в номинальном выражении с августа прошлого года и сейчас находится ниже трендовых значений. Иначе говоря, иностранные центральные банки не увеличивают ресурсы, направляемые на покупку Treasuries, несмотря на возобновление роста резервов.
ДИАГРАММЫ 3, 4. ДОЛЯ UST В МИРОВЫХ РЕЗЕРВАХ И СУВЕРЕННЫЕ ДЕРЖАТЕЛИ
Доля Treasuries в мировых резервах устойчиво снижалась в период с 2004 года по лето 2008 г. на фоне стремления центральных банков диверсифицироваться и снизить долларовые риски. В кризисный период, когда инвесторы утратили доверие ко всему, кроме Treasuries, доля UST в резервах вновь стремительно выросла. Причем отчасти рост доли Treasuries объяснялся сокращением резервных вложений в другие валюты, так как именно на этот период приходится сокращение общего объема мировых резервов. Вероятно, подобная ребалансировка резервных портфелей сказалась на динамике валютных курсов, прежде всего на курсе евро, усилив его падение. С весны 2009 года доля Treasuries в резервах вновь падает на фоне роста общего объема ЗВР. Похоже, теперь ребалансировка портфелей центральных банков играет в обратную сторону и способствует падению курса доллара. Таким образом, можно заключить, что центральные банки являются заметным источником волатильности на рынке FOREX.
Диаграммы 2 и 3 показывают, что интерес центральных банков к Treasuries падает или, по крайней мере, не растет, при этом предложение Treasuries выросло более чем вдвое. По данным Казначейства США, рыночный долг Соединенных Штатов в период с сентября 2007 по сентябрь 2008 г. вырос на USD782 млрд., а в период с сентября 2008 по сентябрь 2009 – уже на USD1,778 млрд. В 2010 году предложение американского госдолга будет сопоставимо с 2009 годом. Вопрос – кто компенсирует недостаток спроса со стороны центральных банков?
Ответ на диаграмме 4. С лета 2008 года, по данным Казначейства США, доля официальных держателей среди иностранных владельцев Treasuries устойчиво снижается. В принципе, доля официальных держателей среди иностранных владельцев пока не вышла за рамки обычного диапазона, в котором показатель колеблется с 2006 года, однако следует помнить, что снижение доли центральных банков происходит на фоне более чем двукратного роста предложения американского долга. То есть в иностранном спросе на новые выпуски UST все большую роль играют частные институты.
Хотелось бы оговориться, что многие с некоторым скептицизмом относятся к тому, как Казначейство США делит покупателей Treasuries на "официальные" и "частные" институты, указывая на то, что часть инвестиций, которые Казначейство считает "частными", на самом деле являются "официальными". Мы в курсе. Тем не менее, за отсутствием более адекватной статистики, приходится опираться на то, что есть, тем более что, на наш взгляд, данные TIC хоть и не лишены погрешностей, но все же могут быть использованы для отслеживания центральных тенденций.
ДИАГРАММЫ 5, 6. РОЛЬ КИТАЯ
Роль Китая во всех этих процессах также любопытна, но весьма предсказуема. Доля Treasuries в китайских резервах менялась, как и их доля в мировых резервах. Она выросла в период всеобщего недоверия, а теперь снижается. Впрочем, это неудивительно, вес Китая в мировых резервах устойчиво растет, невзирая на кризисы, и с 2004 года он удвоился.
Таким образом, BWII все больше превращается в "Кимерику", а вероятнее, с учетом того, что частные инвесторы играют все большую роль в спросе на Treasuries, и вовсе во что-то третье. Мировая финансовая система в очередной раз мутировала под влиянием сверхликвидности.
ВЫВОДЫ ИЗ ГРАФИКОВ
Если суммировать вышесказанное, то выводы из графиков можно сформулировать следующие:
Предложение американского долга увеличилось более чем вдвое, однако интерес традиционных покупателей – Центробанков – не вырос.
Недостаток спроса восполняют частные финансовые институты, которые по всему миру, вероятнее всего, играют в одну игру под названием carry-trade. Сверхдешевая ликвидность, вероятно, служит основным источником фондирования позиций в долгосрочных Treasuries.
Официальный Китай продолжает набирать вес среди иностранных держателей американского долга, однако его средства теряются на фоне притока денег частных институтов на этот рынок.
КАКИЕ РИСКИ ТАЯТ В СЕБЕ ЭТИ ТЕНДЕНЦИИ?
Главный риск, на наш взгляд, заключается в том, что с G20 и с Китаем еще можно прийти какому-то консенсусу, особенно если ситуация примет действительно опасный оборот, а вот с тысячами оголтелых спекулянтов по всему миру – не договоришься. Китай не заинтересован раскачивать лодку, поэтому он не будет резко менять композицию резервов, чтобы не спровоцировать обвал их стоимости. Более того, пока он сохраняет привязку юаня к доллару, он останется заложником долларовых активов. По этой причине его поведение предсказуемо, равно как и поведение других центральных банков с большими резервами. Поведение частных институтов малопредсказуемо и очень часто носит экстремальный характер. Сегодня все покупают, завтра – все продают. При этом возможностей как-то повлиять на этот процесс у регуляторов немного. Стремление каждого из инвесторов "опередить толпу" приводит к головокружительным взлетам и падениям рынков.
Увеличение доли такого рода инвесторов в долгосрочной перспективе сулит рынку Treasuries, равно как и курсу доллара, значительный рост волатильности. Причем реализуются эти риски, вероятнее всего, в момент, когда регуляторы попытаются изъять из экономики монетарные стимулы, ведь дешевая ликвидность сейчас является наиглавнейшим источником спроса. Исчезнет она /или появится угроза ее исчезновения/ – исчезнет и спрос на активы, в том числе и спекулятивный спрос на Treasuries, и тогда рынку будет грозить небывалый рост долгосрочных долларовых процентных ставок. Для предотвращения этого роста ФРС может вернуться к скупке Treasuries с рынка, чтобы взять долгосрочные ставки под контроль, однако этот шаг неизбежно поставит под удар курс американской валюты.
LIQUINOMICS ИЛИ ОБЕЗЬЯНА С ГРАНАТОЙ
Ликвиномика /Liquinomics/ – вот как бы назвали то, во что мутировала мировая финансовая система после глобального кризиса. Пока мир занят увещеванием Китая укрепить курс юаня, чтобы сократить глобальные дисбалансы и устранить риск кризисного рецидива, мало кто замечает, что Китай, при всей его значимости, - уже не главное действующее лицо в этой пьесе. Главное действующее лицо – распорядители дешевой ликвидности, которые сидят за мониторами Bloomberg и решают, куда направить свалившиеся на них деньги.
Поведение этого главного действующего лица напоминает поведение пресловутой обезьяны с гранатой, а Китай и регуляторы являются ее заложниками. Они не знают ни того, куда эта обезьяна свою гранату кинет, ни стопроцентно безопасного способа у нее эту гранату отобрать.
Если "обезьяна" решит обрушить Treasuries или доллар в ответ на изъятие ликвидности, то ни Китай с его Резервами, ни ФРС ничего не смогут этому противопоставить. В этом плане регуляторам несказанно повезло, когда весной прошлого года "обезьяна" вдруг неожиданно решила нажать кнопку "buy" в ответ на обещание Тимоти Гейтнера запустить программу скупки "плохих" активов, которая так никогда толком и не заработала. Второй раз регуляторам повезло, когда "обезьяна" вдруг решила, что Treasuries – это все равно надежный актив, несмотря на полуторатриллионный американский бюджетный дефицит. В третий раз регуляторам не повезло – кредитовать обезьяна по-прежнему отказывается. Повезет ли в четвертый раз, когда наступит время изымать ликвидность?
Это только кажется, что система стабилизировалась, и что ситуация у регуляторов вновь под контролем. На самом деле, контроля стало еще меньше. За последний год зависимость мировой экономики от дешевой ликвидности возросла многократно. И тот факт, что ликвидность перераспределилась относительно благоприятным образом – это во многом лишь стечение обстоятельств.
Риски, связанные с изъятием ликвидности, за последний год серьезно увеличились. Система BWII – потеряла свою устойчивость. На одном конце земного шара азиатских государственных сбережений уже не хватает, чтобы профинансировать возросшие американские расходы. На другом конце – американский потребитель агонизирует на фоне двузначной безработицы и отсутствия доступа к кредиту. Первых временно подменяет "обезьяна с гранатой", вторых – Обама со своими бюджетными стимулами. И все это держится на дешевой ликвидности, ибо без нее не будет нужного объема спроса на американский госдолг, и у Обамы не будет средств для того, чтобы подменять государственными программами американского потребителя. Убери подпорку дешевой ликвидности и система, которая претворяется BWII, а на самом деле является Ликвиномикой, рухнет, невзирая на курс юаня и поведение Китая.
ПРИКЛАДНОЙ АСПЕКТ: ВСЕ ВНИМАНИЕ НА ПОЛИТИКУ ФРС
К большому сожалению, Россия во всех этих процессах ограничивается ролью скромного статиста, так как с нашей доктриной денежно-кредитной политики мы с готовностью импортируем все решения, которые принимают ФРС и "обезьяна с гранатой". В этой связи наши рекомендации остаются прежними – следим за риторикой ФРС. Начало изъятия монетарных стимулов с высокой степенью вероятности будет означать, что период красивой жизни на российских финансовых рынках подходит к концу".
18.11.2009 16:00
-
Liquinomics - или о чем говорят данные TIC, - Павел Пикулев, НБ "Траст"
...
диаграммы 5 и 6 к вышеприведённому посту
-
18.11 12:14 «Ленэнерго» 9 декабря проведет аукцион на право оказания услуг по продаже 583 млн акций ОАО «ФСК ЕЭС»
ОАО «Ленэнерго» (LSNG) 9 декабря проведет открытый аукцион на право заключения договора на оказание услуг по продаже на организованном рынке ценных бумаг акций ОАО «ФСК ЕЭС» (FEES), принадлежащих ОАО «Ленэнерго» в количестве 583,195165 млн шт., по материалам «Ленэнерго».
По условиям аукциона акции «ФСК ЕЭС« должны быть проданы по рыночной цене - не ниже средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов организаторов торговли на рынке ценных бумаг за шестьдесят дней, предшествующих дате продажи. При этом цена продажи не должна быть ниже 0,25 руб. за акцию. Рассмотрение заявок на участие в аукционе состоится 7 декабря.
Уставный капитал ОАО «ФСК ЕЭС» состоит из 1,153514196362 трлн обыкновенных именных бездокументарных акций номиналом 0,5 руб. Таким образом, доля акций, принадлежащих «Ленэнерго», составляет 0,05 проц.
Уставный капитал «Ленэнерго» составляет 1,01928599 млрд руб. и разделен на 926021679 обыкновенных и 93264311 привилегированных акций номиналом 1 руб. ОАО «Холдинг МРСК» принадлежит 50,31% акций «Ленэнерго», в собственности Петербурга находится 25,16%.
ОАО «Ленэнерго» - одна из крупнейших распределительных сетевых компаний Северо-Западного региона. В структуру компании входят филиалы «Кабельная сеть», «Гатчинские электрические сети», «Выборгские электрические сети», «Кингисеппские электрические сети», «Лодейнопольские электрические сети», «Лужские электрические сети», «Новоладожские электрические сети», «Пригородные электрические сети» и «Тихвинские электрические сети». Общая протяженность по трассе воздушных линий электропередачи (ВЛ) ОАО «Ленэнерго» - 35 ,967 тыс. км.
Источник: ПРАЙМ-ТАСС
-
Без права вето
Давние оппоненты — «Русгидро» и UC Rusal придумали, как в сжатые сроки запустить советский долгострой — Богучанскую ГЭС. UC Rusal даст партнеру свободу в отношениях с подрядчиками, взамен «Русгидро» гарантирует выполнение бюджета и сроков сдачи станции
Елена Мазнева
Ведомости
19.11.2009, №219 (2489)
добавить отзыв блоггерам
Опубликовать в ЖЖ за один клик
Код для других блогов и форумов
письмо только текст
Русгидро«и UC Rusal «постоянно» конфликтуют, признал вчера министр энергетики Сергей Шматко. Но «были проведены переговоры» и UC Rusal согласилась, что строительством станции все же будет заниматься проектная компания под управлением «Русгидро», добавил министр. «Практически» согласованный бюджет по достройке Богучанской ГЭС (БоГЭС) — 33,8 млрд руб., сообщил Шматко: «Это базовая цифра для дальнейших договоренностей». Плюс проект будет управляться эффективнее, «уже не в форме двух ключей», отметил он (цитаты по «Интерфаксу»).
Другая смета
Расходы на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС могут быть снижены (прежняя оценка – 40 млрд руб.), «мы сейчас работаем над этим», заявил Шматко. Параметры допэмиcсии «Русгидро» (доходы от которой пойдут на восстановление) совет директоров компании определит до конца ноября, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на «Русгидро». Но государство не планирует в ней участвовать, отметил Шматко.
--------------------------------------------------------------------------------
Богучанская ГЭС
строящаяся электростанция
основной акционер – кипрская Boges Ltd. с 93,72% (по 50% – у «Русгидро» и UC Rusal).
проектная мощность – 3 ГВт (9 блоков).
актив – незавершенное строительство на 26,96 млрд руб. (на 1 июля 2009 г., РСБУ).
Речь о давнем споре партнеров вокруг сметы достройки БоГЭС, объясняет источник, близкий к одной из компаний. Финансирование идет в равных долях, организатор строительства — «Русгидро», напоминает собеседник «Ведомостей». Но у UC Rusal до сих пор было так называемое право «второго ключа» — алюминиевый холдинг мог блокировать решения по договорам с подрядчиками и проч. В конце прошлого — начале этого года UC Rusal этим правом пользовалась: она настаивала, что смета строительства ГЭС завышена, подрядчики могут снизить стоимость услуг. «Русгидро» это отрицала, обвиняя UC Rusal в срыве сроков строительства (из-за финансовых проблем). Тогда правительство в спор не вмешивалось, но после аварии на Саяно-Шушенской ГЭС сроки сдачи БоГЭС стали принципиальны: запуск последней решили ускорить (перенеся выход на полную мощность с 2013 г. на 2012 г.). И чиновники настояли, чтобы «Русгидро» и Rusal наконец договорились и сдали БоГЭС без проволочек. Отсюда и проект нового соглашения, заключает собеседник «Ведомостей»: «Русгидро» должна получить свободу действий в организации стройки, UC Rusal готова отказываться от права вето, но в обмен на гарантии энергокомпании выдержать сроки сдачи станции и согласованную смету — около 34 млрд руб. с НДС (сумма расходов с 1 января 2009 г. до конца 2012 г.). Плюс UC Rusal хочет получать всю информацию по проекту и иметь право давать рекомендации, добавляет собеседник «Ведомостей». Разногласия еще есть, но они не принципиальны, уверяет он.
Официально компании комментируют переговоры не так подробно. Представитель UC Rusal подтвердил, что «Русгидро» дает гарантии по срокам строительства ГЭС и бюджету, который «учитывает оптимизацию, предложенную UC Rusal». «Все превышения бюджета будут покрываться “Русгидро” за счет собственных средств, но без изменения доли партнеров», — добавляет он. И «такая форма управления проектом полностью отвечает интересам UC Rusal», отмечает представитель алюминиевого холдинга, хотя договор еще «в стадии согласования». Подписать его планируется в начале декабря, добавляет источник, близкий к одному из партнеров. Пресс-служба «Русгидро» оставила вопросы «Ведомостей» без ответа.
Могут ли быть дополнительные расходы у «Русгидро» (из-за превышения сметы), пока не ясно. Но ее инвестпрограмма на 2009-2010 гг. уже расходится со вчерашним заявлением Шматко. В октябре компания сообщала, что ее инвестиции в строительство БоГЭС в 2009 г. должны составить 12,8 млрд руб., в 2010 г. — 28,8 млрд руб.: такая программа была рассмотрена правлением компании. В сумме выходит 41,6 млрд руб. При этом сама «Русгидро» пишет в отчетах по РСБУ, что ее «доля участия» в строительстве ГЭС — 27,46 млрд руб.
Вопросы о таком несоответствии пресс-служба «Русгидро» также оставила без ответа. Один из членов совета директоров компании говорит, что такого роста расходов по БоГЭС быть не должно, возможно, «Русгидро» просто ошиблась в октябрьской публикации.
-
Центральный банк России купит 30 т золота в Гохране
Гохран РФ продаст Централному банку России 30 т золота до конца 2009 г. Об этом накануне заявил вице-премьер РФ, министр финансов Алексей Кудрин.
"Мы планируем продать 30 т золота из Гохрана Центральному банку", - сообщил он. Сейчас, добавил А.Кудрин, сделка оформляется и будет осуществлена до конца 2009 г.
"Считаю правильным продавать из Гохрана золотовалютные резервы, так как, во-первых, происходит диверсификация: мы продаем по самым высоким ценам", - сообщил А.Кудрин. Он отметил, что продажа осуществляется по мировым рыночным ценам. Во-вторых, отметил вице-премьер, эти средства используются на закупку других ресурсов, в том числе алмазов. В частности, сказал он, государство закупит алмазы у АК "АЛРОСА" до конца года еще на сумму 31 млрд руб.
Таким образом, сказал А.Кудрин, государство решает несколько задач: "Мы серьезно пополняем бюджет на высоких ценах золота и помогаем развитию отрасли на закупке по низким ценам алмазов".
Цены на алмазы, уточнил А.Кудрин, сегодня находятся на историческом минимуме за последние 15 лет.
Отвечая на вопрос журналистов о продажах золота в следующем году, он сказал, что они пока не планируются. Покупку алмазов, добавил А.Кудрин, государство планирует в тех же объемах и примерно на ту же сумму
МОСКВА, 18 ноября. /ПРАЙМ-ТАСС/.
-
Россия не рассматривает вопрос о покупке золота МВФ
ЦБ РФ не рассматривает вопрос о покупке золота Международного валютного фонда /МВФ/. Об этом сообщил глава Банка России Сергей Игнатьев на пресс-конференции.
"Пока нет. Не задумывался об этом. Пока хватает возможности купить", - сказал С.Игнатьев, отвечая на вопрос журналистов.
Также, по его словам, в Банк России пока не поступала заявка Минфина о покупке Банком России золота Гохрана. Однако он не исключил, что "оно может быть куплено".
Как сообщал ПРАЙМ-ТАСС. МВФ во вторник - 17 ноября продал 2 т золота Центральному банку республики Маврикий на общую сумму 71,7 млн долл. ЭТО часть из 403,3 т золота, решение о продаже которого было принято в сентябре 2009 г советом директоров МВФ в рамках реформирования структуры его доходов. Продажа была осуществлена по рыночной стоимости золота от 11 ноября 2009 г.
В начале ноября МВФ продал Резервному банку Индии 200 т золота из имеющегося у него запаса этого драгоценного металла на общую сумму 6,7 млрд долл.
МВФ продает золото для получения средства на реализацию программы оказания помощи странам с низким уровнем дохода /беднейшие страны/, которая была одобрена советом директоров МВФ в июле 2009 г.
МВФ по-прежнему готов продавать золото напрямую всем заинтересованным Центральным банкам также по рыночной цене
МОСКВА, 18 ноября. /ПРАЙМ-ТАСС/.
-
РТС с 18/11 допустит к обращению допэмиссию "Полиметалла"
Фондовая биржа РТС с 18 ноября увеличивает количество обыкновенных акций ОАО "Полиметалл" (PMTL) в обращении на 84,375 млн бумаг до 399,375 млн акций, говорится в сообщении биржи.
Количество акций в обращении увеличивается в связи с допуском к торгам акций дополнительного выпуска. Государственный регистрационный номер дополнительного выпуска ценных бумаг - 1-02-00412-D-002D был присвоен 13 августа 2009 г.
Акции основного и дополнительного выпусков будут обращаться в режиме неанонимной торговли под единым кодом. При этом к расчетам сделок с Центральным контрагентом принимаются только акции основного выпуска /государственный регистрационный номер - 1-02-00412-D от 5 декабря 2006 г.
Как ранее сообщал ПРАЙМ-ТАСС, 23 октября 2009 г "Полиметалл" завершил размещение дополнительной эмиссии 84,375 млн обыкновенных акций по закрытой подписке для завершения ранее объявленных сделок по приобретению новых активов.
После размещения допэмиссии и завершения сделок компании с использованием новых акций, доли акционеров изменились, и в настоящее время выглядят так: УК "Полиметалл" владеет 14,4 проц; PPF Group /Pearlmoon Ltd/ 19,57 проц; Группа "ИСТ" Александра Несиса /Powerboom Investments/ - 18,9 проц; Vitalbond Ltd А.Мамута - около 15 проц.
ОАО "Полиметалл" занимает 1-е место по добыче серебра в России, 4-е по добыче золота, а также является 5-м ведущим мировым производителем серебра.
МОСКВА, 17 ноября. /ПРАЙМ-ТАСС/.
-
Инвестиции в золото - III квартал 2009 (аналитический обзор)
В III квартале 2009 г финансовые рынки и макроэкономические индикаторы продолжили свое восстановление. Рынки акций показали впечатляющее ралли, так как вернулось стремление инвесторов к риску. Об этом говорится в обзоре Всемирного совета по золоту.
Индекс S&P500 в США вырос на 15 проц до 1057,08 пунктов. Благодаря росту экономических показателей, на международных рынках акций наблюдалось наибольшее улучшение, особенно в странах с формирующейся рыночной экономикой. Индекс MSCI Emerging Markets вырос на 20 проц до 914,5 пунктов.
Похожая ситуация наблюдалась в Европе: потребители и лидеры бизнеса стали более оптимистичными, экономическая активность слегка выросла. Индекс ожиданий производителей и потребителей, отражающий общую экономическую активность в Евросоюзе, вырос в сентябре на 13 проц до 82,8 по сравнению с июнем и упал на 28 проц в сравнении с мартом 2009 г.
Азия, с формирующейся рыночной экономикой, показала еще больший прогресс. В этом ей помогли кредитно-денежная политика и бюджетная политика экономического роста в некоторых странах. Китайское промышленное производство в июне 2009 г вернулось к двузначным показателям. В своем докладе о состоянии и перспективах мировой экономики в октябре 2009 г, Международный валютный фонд изменил свой прогноз роста экономики в Азии на 2010 г – с 5,3 проц до 6,8 проц.
В конце III квартала стоимость золота в Лондоне составила 995,75 долл/унция, преодолев накануне отметку в 1000 долл/унция. Для сравнения – в конце II квартала золото торговалось по 934,5 долл/унция.
В начале IV квартала ралли продолжилось, цена на золото ставит новые рекорды - 14 октября она составила 1059,5 долл/унция.
Такие результаты объясняются двумя факторами: рост спроса на золото и неустойчивая позиция доллара, который ослабел после сообщения о намерении некоторых арабских государств, а также Китая, России, Японии и Франции прекратить использование американской валюты в торговле нефтью, заменив ее другими валютами, в том числе и золотом. Центральные банки и представители финансовых министерств тогда отклонили это намерение.
Рынок акций в III квартале превзошел золото по динамике. Однако желтый металл, в свою очередь, опередил американские гособлигации, нефть и другие сырьевые товары в целом.
Рыночная волатильность продолжила в III квартале понижательную тенденцию, хотя и медленными темпами. На сегодняшний день она далека от кризиса. Индекс волатильности /VIX/ за квартал составил 25,5 проц против 33 проц в предыдущем квартале.
Золото менее всех было подвергнуто волатильности. В течение II квартала самым волатильным был цинк – 64,7 проц к концу 3-го квартала, нефть и никель были на уровне 53,5 проц и 48 проц соответственно.
Биржевые фонды золота в III квартале продолжили рост, поставив еще один рекорд: общий объем золота, приобретенного через биржевые фонды вырос на 38,5 т после роста на 46 т во II квартале, и составил 1732,5 т суммарной стоимостью 55,5 млрд долл.
Опционы на золото упали на 11 проц до 5,6 млн контрактов по сравнению с предыдущим кварталом и выросли на 29 проц по сравнению с аналогичным периодом 2008 г.
Инвесторы в течение квартала продолжили свои вклады в фьючерсы золота. Длинные позиции на COMEX к концу сентября выросли до рекордно высокого уровня – 27,58 млн унций. То же самое произошло и с ценой на золото, которая в 3-м квартале достигла 1014 долл/унция.
Такой рост стал следствием новых длинных позиций, увеличившихся на 28,5 проц до 32 млн унций, а также сокращения коротких позиций с 5,1 млн унций до 4,5 млн унций.
World Gold Council, 17.11.09
-
Инвесторов сейчас волнует один важный вопрос. Можно ли уже говорить о том, что рост на фондовых и сырьевых рынках, а также рост цен на недвижимость поддерживается не только благодаря работающим печатным станкам Центробанков, то есть, количественному ослаблению? Не станет ли конец количественного ослабления (если он наступил) началом конца для всех рынков, растущих с марта этого года? Вопрос риторический, поскольку, оглянувшись назад, несложно понять незатейливый сюжет развития событий последних месяцев. Да, фактор страха исчез. Но реальный толчок ценам дали центральные банки, снизив доходность по облигациям до таких уровней, что рынки захлестнул поток вновь созданных денег. А что будет, когда этот поток иссякнет? К сожалению, четкого ответа на этот вопрос пока нет. Руководство Федеральной резервной системы подтвердило, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение "длительного периода". Банк Англии снижает темпы покупки государственных облигаций, однако, эти действия навряд ли можно рассматривать как первые шаги на пути к ужесточению. Таким образом, веселье на рынках может продлиться еще какое-то время. В корпоративном секторе тоже царит приподнятое настроение. Розничный бизнес Великобритании с воодушевлением ждет Рождества. В США Apple и Cisco подсчитывают неплохие прибыли.
И все же, многих не покидает ощущение, что начинается формирование нового пузыря, который тоже может с лопнуть, наделав немало шума. Нуриэль Рубини, лидер лагеря медведей, недавно сообщил в своем интервью изданию The Financial Times: "Цены на рисковые активы растут слишком сильно, слишком рано и слишком быстро по сравнению с темпами улучшения фундаментальных экономических факторов". Это утверждение кажется вполне обоснованным, если принять во внимание состояние государственных финансов ряда правительств (в том числе и Великобритании). Кажется, сейчас наступили противоречивые времена, когда инвесторы, с одной стороны, опасаются толкать цены вверх из-за риска возникновения нового пузыря, а, с другой стороны, им трудно устоять перед искушением в виде легких и дешевых денег. Что победит? Разум или жадность? Пока, судя по всему, побеждает жадность. Центральные банки, возможно, тоже обеспокоены ростом цен на активы, но они также ничего не делают, чтобы его остановить - они все еще заняты проблемой состояния экономики. Таким образом, можно предположить, что рост продолжится еще некоторое время. Если вы участвуете на этой развеселой вечеринке, возможно, стоит понемногу продвигаться вы выходу. Время вызывать такси домой еще не пришло, но оно уже не за горами.
По материалам The Guardian Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
Всемирный совет по золоту: В июле-сентябре спрос на золото упал на 34%
В июле-сентябре спрос на золото упал на 34%. Причиной подобной динамики стали высокие цены на драгметалл, которые повлияли на объем инвестиционных потоков в отрасль и привели к меньшим закупкам золота ювелирами из Индии и Ближнего Востока. Об этом говорится в докладе Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC).
Тем не менее, высокие цены поддерживаются за счет спекуляций фьючерсами и ожиданий госзакупок золотых слитков. " В настоящее время покупки осуществляются в основном через такие инструменты, как производные и фьючерсы", - говорит эксперт WGC Розанна Возняк.
ЦБ Индии в начале ноября купил 200 тонн золота, что привело к росту цены на драгметалл выше $1,15 тыс. за унцию. Это отпугнуло частных покупателей, но крупные инвесторы и центробанки продолжают скупку золота с целью диверсификации своего инвестиционного портфеля.
В частности, в Индии спрос на золото в III квартале на ювелирном рынке упал по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 42%, до 111,6 тонн. На Ближнем Востоке этот показатель снизился на 34%, до 69 тонн. В Китае, Гонконге и Тайване общий спрос увеличился на 10%, до 128,6 тонн, в то время как спрос на местном ювелирном рынке вырос на 7%.
Центробанки мира в III квартале текущего года приобрели в общей сложности 15 тонн золота, тогда как за аналогичный период 2008 года они продали 13 тонн драгметалла.
19.11.2009, Лондон
-
Кудрин: Второй волны падения экономики не будет
Второй волны падения экономики в России не будет, считает вице-премьер, министр финансов России Алексей Кудрин. Однако, заявил Кудрин в среду, показатели национальной экономики в ближайшие месяцы будут волатильными, что подтверждают последние данные Росстата по падению производства.
Во вторник Росстат сообщил, что падение промышленного производства в годовом выражении в октябре ускорилось до 11,2% вслед за спадом на 9,5% в сентябре.
По мнению Кудрина, не решены "ключевые, фундаментальные проблемы кризиса". "Не заработал частный спрос на мировых рынках, остаются протекционистские барьеры, остается падение цен на недвижимость и большие риски во всех секторах", - пояснил глава Минфина.
19.11.2009
-
поправки в налоговый кодекс.
Теперь физлицо может переносить убытки от операций с производными инструментами в течение последующих 10 лет на свой финансовый результат.
Текст в аттаче.
-
обзор по некоторым "практически банкротам", которые отстали от рынка, и ждут решения с долгами:
http://www.expert.ru/printissues/d/2009/20/luzery/
-
Москва. Прохоров и Керимов решили не продавать акции "Полюс Золота"
www.k2kapital.com 20.11.2009
Два акционера ОАО "Полюс Золото" - "Онэксим" и "Нафта Москва" - решили не продавать принадлежащие им пакеты общим объемом в 5% акций компании в виде ADR, так как не получили удовлетворительных заявок со стороны инвесторов, рассказал агентству Reuters источник на рынке.
"Сделка не состоится из-за слабого рынка и очень агрессивной ценовой политики. Был спрос на эти акции при цене около $400 млн., но они нацелились получить $530 млн. за свои пакеты", - сказал источник на условиях анонимности.
Продажа акций планировалась группами "Онэксим" и "Нафта Москва". "Онэксим" Михаила Прохорова принадлежит 40% акций золотодобытчика, "Нафта Москва" Сулеймана Керимова контролирует 37% акций компании.
-
Петербург предложит девелоперам застроить 22 квартала хрущевок
Власти Санкт-Петербурга до конца года намерены провести торги на право реконструкции 22 кварталов, застроенных панельными пятиэтажками. Об этом газета "Ведомости" пишет со ссылкой на вице-губернатора Романа Филимонова.
Кварталы будут объединены в четыре лота, стартовая цена которых составит до 150 миллионов рублей. Мэрия признает, что реновация некоторых кварталов (снос ветхих домов и возведение новых) является очевидно невыгодной для инвесторов. К таким объектам присоединены дополнительные участки, освоение которых, по мнению Смольного, будет выгодно девелоперам. Часть затрат на создание инфраструктуры город планирует взять на себя.
Издание напоминает, что программа реконструкции 40 пятиэтажных кварталов была анонсирована в 2007 году. С тех пор с молотка за 103,5 миллиона рублей ушел лишь один квартал в районе улицы Лени Голикова. На реализацию проекта инвестор запланировал потратить 500 миллионов долларов в течение девяти лет.
Привлечь частные компании к застройке города Смольный пытается не только в рамках развития сложившихся районов, но и за счет продажи права аренды свободных участков. Фонд имущества Санкт-Петербурга регулярно проводит такие аукционы. На последних ноябрьских торгах были проданы права аренды земельных участков под строительство жилья общей площадью 164 тысячи квадратных метров. По словам экспертов, победителями аукционов стали малоизвестные участникам рынка компании. При этом действительно крупные застройщики, такие как группа ЛСР, RBI, "ЛенспецСМУ" проигнорировали торги, мотивировав это низкой рентабельностью проектов.
Губернатор Петербурга Валентина Матвиенко ранее сообщала, что в 2009 году из-за кризиса объемы строительства жилья в как городом, так и частными застройщиками значительно сократятся. Будет введено в строй два миллиона квадратных метров жилья, из них 950 тысяч "квадратов" придется на социальное жилье.
По данным городского комитета по строительству, с начала года в Петербурге введено в эксплуатацию 1,1 миллиона квадратных метров жилых площадей, что на 15,7 процента меньше аналогичного периода прошлого года. При этом в городе заморожено строительство 540 тысяч квадратных метров жилья. Всего петербургские застройщики перенесли сроки сдачи (от полугода до года) более 50 домов. В связи с этим новоселье придется перенести 20 тысячам дольщиков.
-
РФ нашла деньги на помощь «Русалу» и девелоперам
Reuters
20.11.2009, 11:01
Власти России решили оставить в распоряжении Внешэкономбанка доходы от размещения на российском фондовом рынке выделенных государством примерно $5 млрд и госкорпорация потратит прибыль на поддержку пострадавших от кризиса девелоперов и «Русала», сказал министр финансов РФ Алексей Кудрин.
ВЭБ получил деньги Фонда национального благосостояния для поддержки фондового рынка и платит Минфину 7% годовых за пользование этими средствами.
«Минфин в данный момент пришел к соглашению с ВЭБом о том, что все доходы от размещения ФНБ — это собственность ВЭБа. А мы работаем в рамках договора депозитов под 7%», — сказал Кудрин журналистам.
«Мы собирались менять эти условия, даже переводить в доверительное управление или переходить к индексу, который бы зависел от соответствующего пакета. Но мы договорились, что мы останемся в пределах 7% депозита, а заработанные средства пойдут ВЭБу, которые он в том числе потратит на поддержку ипотечного кредитования», — сказал Кудрин.
В четверг наблюдательный совет ВЭБа рассматривал участие госкорпорации в поддержке ипотеки и IPO Русала, контрольный пакет акций которого принадлежит Олегу Дерипаске. Источник Рейтер сообщил, что ВЭБ может купить 3 процента акций в рамках IPO, заплатив до 18 миллиардов рублей.
По словам Кудрина, ВЭБ потратит на акции Русала собственные средства.
«IPO Русала будет выкупаться не за счет средств ФНБ, а за счет собственных средств ВЭБа», — сказал Кудрин.
На начало октября ВЭБ разместил в акции и облигации крупнейших российских компаний около 150 миллиардов рублей. С момента запуска программы поддержки фондового рынка в разгар кризиса котировки выросли более чем вдвое.
Источник, близкий к наблюдательному совету ВЭБа, сказал Рейтер в четверг, что ВЭБ заработал на операциях с ценными бумагами около 100 миллиардов рублей.
-
Глава ЕЦБ высказался за вывод лишней ликвидности из финансовой системы Европы
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише (Jean-Claude Trichet) заявил, что возглавляемое им ведомство намерено постепенно выводить из финансовой системы еврозоны ликвидность, которая был в нее закачана во время кредитного кризиса.
"Не все наши меры по обеспечению системы ликвидностью будут необходимы в будущем в той же степени, как и в прошлом, - завил Трише в ходе сегодняшней конференции во Франкфурте. - Любые нестандартные меры, продолжение использования которых будет представлять угрозу для достижения ценовой стабильности, должны быть аннулированы безоговорочно и как можно скорее". Он дал понять, что после декабрьского транша ЕЦБ больше не будет предлагать специальные 12-месячные кредиты европейским банкам.
По мнению Трише, важно не дать появиться в долгосрочной перспективе зависимости банковского сектора от государственных денег, вкаченных в экономику. Поэтому от нестандартных монетарных мер необходимо начать отказываться уже сейчас, несмотря на то, что пока рано декларировать победу над кризисом.
По словам главы ЕЦБ, отмена стимулирующего экономического курса должна соответствующим образом отражаться в бюджетах государств. Поэтому Руководитель ЕЦБ призвал 16 стран еврозоны начать сокращение бюджетных дефицитов с 2011 г.
20.11.2009
-
Глава ЕЦБ высказался за вывод лишней ликвидности из финансовой системы Европы
20/11/2009 Трише: ЕЦБ будет постепенно сокращать меры поддержки
Улучшение ситуации на финансовом рынке - следствие поддержки со стороны мер экономического стимулирования, сказал президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише. ЕЦБ будет постепенно сокращать меры, направленные на поддержку кредитования.
Трише также предупредил банки, что налогоплательщики не будут оплачивать чрезмерные риски и премии банков. "Неотложная терапия и сильные лекарства иногда необходимы. Но, если их использование долго, они могут привести к привыканию и даже зависимости,"- сказал он .
ЕЦБ будет своевременно выводить излишнюю ликвидность для снижения ценовой угрозы. "Нам необходим более симметричный подход, чтобы противостоять возникновению ценового бума на активы", - сказал Трише.
Банки должны сконцентрироваться на укреплении их бухгалтерских балансов и капитала, а не прибыли, чтобы заплатить дивиденды акционерам и повысить плату банкиров.
"Наши 330 миллионов сограждан в Еврозоне не будут конечно терпеть повторение чрезмерных рисков за счет налогоплательщика. Поэтому, финансовый сектор должен обеспечить свое будущее ответственным и жизнеспособным способом," - сказал он.
-
20 ноя. 2009
12:27 Североамериканский филиал «Северстали» запустит в декабре холоднопрокатный стан в Огайо
Компания Severstal North America, подразделение ОАО «Северсталь», заявила 19 ноября, что снова запустит 13 декабря стан холодной прокатки в Йорквилле (штат Огайо, США) в ответ на улучшившийся спрос на ее прокатную продукцию и сталь с покрытием.
Данное предприятие принадлежит филиалу Severstal NA – Severstal Wheeling Inc. – и было остановлено в июне 2009 г. На стане будет прокатываться сталь с Severstal Sparrows Point, а готовая продукция будет поставляться на предприятие Severstal Wheeling Martins Ferry (также в Огайо) для нанесения покрытия либо конечному потребителю.
Компания также отметила, что количество восстановленных на работе на заводе сотрудников будет варьироваться в зависимости от производственной необходимости.
Источник: MetalTorg.Ru
-
транспортный налог в 2010 году будет увеличен вдвое, в среднем. Формально удвоение базовой ставки отменили (задобрили народ типа?). Но взамен позволили регионам увеличивать на местах налог не в 5, а в 10 от базовой ставки. И следом спокойно приняли бюджет 2010, в котором поступление от транспортного налога запланровано в два раза болье.
заставят сделать руками региональных дум/губернаторов.
-
Доброго дня!)
Вниманию всех интересный материал!
New media Space & Crisis Коммерческой недвижимости
Так называемая в медиа «Вторая Волна кризиса» , порожденная первичными проблемами в коммерческой недвижимости ,усилит саму себя за счет не только того, что падение коммерческой недвижимости потянет за собой вообще рынок недвижимости вниз ,но и банковскую и страховую отрасли и многие отрасли в том числе. А это заставит банки и иные финансовые организации выживать и скорее и мощнее отказываться от лишних издержек, в том числе и опять той же оставшейся коммерческой недвижимости , сокращении людей , а соответственно, опять таки занимаемой площади. Такие оптимизации расходов ,в связи с «второй волной кризиса» поведут сразу и иные сектора, в том числе сектора услуг и торговле о которых сказано выше. Цепная реакция будет идти так долго, пока не будет начало ощутимого развития в new media space ,которое позволит финансово перекрыть проблематику реального сектора, который уйдет безвозвратно в том виде в котором мы к нему привыкли.
вся статья здесь http://blog.shulgin.com/blog.post.comment/1105/
-
Не первой свежести но концептуально актуальна
[/color]
Расти за двоих
Анатолий Милюков, исполнительный вице-президент Газпромбанка, член совета директоров УК «Газпромбанк — управление активами»
Развивающимся странам волей-неволей придется расти и дальше, чтобы компенсировать падение экономик развитых стран
Фото из личного архива
П
о мнению многих иностранных аналитиков, сейчас приобретение российских акций не имеет смысла. Объясняют они это тем, что российские акции на 100% коррелируют с ценами на нефть и вся разница заключается лишь в амплитуде ценовых колебаний: наши бумаги движутся сильнее. То есть, покупая российские акции, вы покупаете более волатильную нефть. Не все разделяют эту точку зрения, так что мы видим приток иностранных средств на российский рынок. Однако зависимость российского фондового рынка от нефти, а значит, и от состояния мировой финансовой экономики очевидна для всех.
Основной вопрос сейчас заключается вот в чем: продолжится ли рост на рынке, начавшийся в марте, или после того, как иссякнут программы государственного стимулирования, начнется новый этап кризиса? Второй вопрос: если экономики развитых стран в рецессии, смогут ли развивающиеся экономики сохранить свой рост и обеспечить спрос на ресурсы? Наконец, третий вопрос отсылает нас к первоисточнику проблем — кредитному кризису. Как мы знаем, правительства США и Европы взяли на себя долги частных лиц и компаний, которые должны были обанкротиться. Вопрос напрашивается сам: в состоянии ли государства переварить новые долги и не ждать ли нам новых сюрпризов с долгового рынка?
Итак, начнем с первого вопроса. С одной стороны, рост ВВП США на 3,5% за третий квартал дает повод для оптимизма. Однако смело утверждать, что это долгосрочно позитивный тренд, я бы не рискнул. Экономисты сейчас пытаются выявить в этом росте долю естественного спроса, отделив ее от последствий программ государственного стимулирования. Напомним, что в США до кризиса внутренний спрос рос очень высокими темпами. Физические лица закладывали дома для того, чтобы тратить деньги на текущее потребление. Они были уверены, что недвижимость будет расти всегда. Росли новые города в Калифорнии и Флориде. Возобновление таких же, как и до кризиса, темпов роста спроса в ближайшее время невозможно. В США растет безработица, и, возможно, очень скоро она достигнет 10%. Недвижимость резко упала в цене. Сейчас банки разрушают часть построенных домов, перешедших к ним за долги, — так дешевле. Находясь в непростой экономической ситуации, люди склонны принимать очевидные решения: отложить покупку дома или купить дом поменьше, приобрести автомобиль чуть позже или поэкономичнее. И такие действия приводят к катастрофическим последствиям не только для строительства и машиностроения, но и для поставщиков сырья (металла, бензина).
Пока сложно сказать, что же станет новым локомотивом роста для экономики США и других развитых стран. Возможно, им окажется новая система здравоохранения, в которую будет включено на миллионы больше людей, чем прежде, а ведь 25% ВВП США приходится на услуги здравоохранения. А возможно, новый импульс экономика получит в виде реформы образования или за счет инфраструктурных инвестиций, которые без государственного финансирования невозможны. Ясно одно: если раньше американский потребитель был оплотом мировой экономики, то сейчас последний рубеж обороны прорван, и на него в ближайшее время уже не надеются.
Пока же экономики развитых стран ищут альтернативные пути выхода из кризиса. На плечи развивающихся рынков ложится серьезная ответственность: им необходимо компенсировать падение развитых рынков многократным ростом, то есть, по сути, расти за себя и за них.
Для оценки данной ситуации достаточно простого сравнения: вместе ВВП США и ВВП Евросоюза — почти $30 трлн. При этом ВВП растущих Индии и Китая — около $6 трлн, что составляет всего 20% совокупного ВВП падающих экономик. Видно невооруженным глазом, что перед развивающимися рынками стоит очень сложная задача — компенсировать отсутствие роста развитых экономик, которые в пять раз больше, чем они. И несмотря на то, что Индия и Китай всеми силами развивают внутренний рынок (программы стимулирования, раздача кредитных карт, предоставление ипотечных кредитов населению), есть факторы, объективно сдерживающие экономический рост в том же Китае: сейчас происходит сокращение китайского экспорта в развитые страны. Удастся ли Китаю переварить объемы поступающего импорта и переориентировать свою экономику на внутренний рынок? Помимо всего прочего есть подозрение, что в своей статистике китайцы манипулируют цифрами: они утверждают, что экономика страны растет более чем на 7%, и всем известно, что доля экспорта в ВВП Китая — 45%, но при этом его объемы сократились почти на 20%. То есть внутренний спрос должен был вырасти на 30%. Что-то не верится. Получается, довольно высок риск, что развивающиеся экономики не справятся со стоящей перед ними задачей.
И все же, несмотря на всеобщий скепсис относительно перспектив быстрого восстановления мировой экономики, я считаю, что глобальная коррекция фондовых рынков откладывается на неопределенное время. Конечно, за последнее время индексы сильно подросли. Dow Jones, к примеру, сейчас колеблется на уровне 9800 пунктов. Но не стоит забывать, что это уровень марта 1999 года. А если учесть, что за последующие десять лет инфляция доллара составила порядка 30%, а рост ВВП США — более 40%, то получается, что реальное значение индекса — 4100 пунктов (оно было достигнуто в марте 1995 года). С этой точки зрения теория о том, что очень скоро мы протестируем самые низы рынка, кажется маловероятной.
-
ТЕОРИЯ МАТРЕШКИ
…Цивилизация была краткой экспонентой между двумя асимптотами — Палеолитом, и тем, что идёт на смену Цивилизации.
…
Как только мировая норма прибыли снижается, капитализм выхватывает, вырывает кусок из некапиталистической зоны и превращает его в капиталистическую периферию — источник дешёвой рабочей силы и рынок сбыта.
…
Мир доживает последние относительно спокойные десятилетия перед кризисом-матрёшкой, аналогов которому не было и который, похоже, сметёт не только капитализм с его сторонниками и противниками, но всю посленеолитическую цивилизацию.
…
Сидоний Аполлинарий (за три года прихода варваров в Рим):
«Я сижу у бассейна на своей вилле. Мы живем в чудесное время. Прекрасная погода. Все тихо. Стрекоза зависла над гладью воды. И так будет вечно!»
Вопреки традициям темы, привел лишь несколько цитат-идей из интервью и опуса. Армагедонн здесь - скорее самореклама.
http://www.kp.ru/daily/24397.3/573583/
http://worldcrisis.ru/crisis/602116
-
Ведомости: Доставка газа по Южному потоку будет втрое дороже украинского маршрута18 ноября 2009, 09:49 | Экономика Просмотров 359
Reuters
Размер текста:
Компании RWE Supply & Trading и East European Gas Analysis провели исследование, результаты которого свидетельствуют, что транспортировка сырья по трубе Южный поток будет втрое дороже украинского маршрута, пишет издание Ведомости.
Издание отмечает, что российские чиновники и менеджеры Газпрома никогда не скрывали, что газопровод Южный поток - будущая альтернатива транзиту через Украину; он нужен для надежности поставок российского газа в ЕС. Но цена альтернативы велика: предварительная оценка проекта - до 25 млрд евро в текущих ценах, что является рекордом для России.
Ведомости пишут, что стоимость транспортировки газа по этой трубе тоже будет рекордной. Тариф Южного потока может составить 3,8 евро, или $5,7 по текущему курсу, за 1000 куб. м на 100 км. И это без учета надбавки за технологический газ, который нужен для прокачки. Такие расчеты опубликовала вчера германская RWE, один из инвесторов конкурирующего проекта - газопровода Nabucco.
Расчет - в текущих ценах, как и оценка сметы Южного потока, отметил директор по развитию бизнеса RWE Supply & Trading Джереми Эллис. "Для расчета бралась также проектная мощность газопровода, 25-летний "срок жизни" проекта, примерная оценка операционных затрат и норма доходности для возврата инвестиций - в среднем 11,5% для подобных проектов", - добавил Эллис.
"Если оценки верны, доставка российского газа для Европы по Южному потоку обойдется Газпрому почти втрое дороже нынешней", - заявил директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин. Ведь если брать маршрут северной ветки Южного потока - от краснодарского поселка Джубга до австрийского хаба Баумгартен, - то выйдет, по данным Газпрома, около 2200 км.
Нынешний маршрут через Украину и Словакию - 1680 км, средний тариф - $2,5 за 1000 куб. м на 100 км, добавил эксперт. В итоге, доставка каждой 1000 куб. м газа по этой трассе стоит около $42. А по Южному потоку до того же Баумгартена - около $139, отмечает эксперт (с учетом оценок RWE и надбавки за технологический газ).
"Такой тариф - это почти вся европейская прибыль Газпрома, придется освобождать все поставки по Южному потоку от экспортных пошлин", - заявил Корчемкин. По его словам, прогнозная цена монополии на 2009 год - $286 за 1000 куб. м для ЕС, после выплаты пошлин это около $200. Даже транспорт по Nabucco будет выгоднее, уверена RWE.
В германском концерне посчитали, что если брать смету этого газопровода, а также будущие расходы еще на одну трубу до главного поставщика - Азербайджана, выйдет около 77 евро на 1000 куб. м, или $115 (при маршруте до Баумгартена почти в 3990 км). Это тоже без учета технологического газа, и сопоставимая цифра для Южного потока ($125 без надбавки из России, по оценке Корчемкина) на 9% выше. А если Газпром соберется поставлять по Южному потоку и азербайджанский газ (такие планы есть), выйдет и того больше - 106 евро, или $159, посчитала RWE.
Европейские клиенты Газпрома уже беспокоятся, отмечают Ведомости. Поднять цену для них российский концерн не может, ведь она определяется формулой, обычно привязанной к нефтяным котировкам.
"Кроме того, сейчас цена Газпрома и так почти на 45% выше спотовой, за три года разрыв увеличится еще на 25%, а конкуренция в ЕС растет", - напомнил член правления E. On Ruhrgas Йохан Вайзе. Проблемы с надежностью поставок, конечно, нужно решать, добавил в свою очередь президент Eurogas Доменико Диспенца, но важно также "не приобрести имидж игрока, который увяз в строительстве новых трубопроводов".
Как сообщалось, 14 ноября премьер-министр России Владимир Путин заявил, что Москва подписала соглашения о сотрудничестве при создании и эксплуатации газопровода Южный поток со всеми партнерами.
Источник: Корреспондент.net ПечатьПонравилось
Не понравилось
-
Объединение гигаватт
Компании «Интер-РАО» и «РусГидро» могут быть слиты в одну корпорацию
23 ноября 2009, 11:35
Текст: Наталья Журавлева
В понедельник совет директоров РусГидро назначит нового председателя правления. Как ожидается, им станет нынешний председатель правления «Интер РАО» Евгений Дод. Не исключено, что переход Дода в РусГидро связан с возможным объединением двух компаний. Источники утверждают, что эта тема далеко не нова. В случае консолидации доля единой компании на российском энергорынке составит не менее 25%. Эксперты считают, что в объединении есть определенный смысл.
Правительство может вернуться к идее объединения монополиста в сфере экспорта-импорта электроэнергии холдинга «Интер РАО ЕЭС» и «РусГидро». Об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источники в ведомствах финансово-экономического блока.
«Суммарная мощность объединенной компании может достичь 45 ГВт, а ее доля на российском энергорынке будет не меньше 25%»
В понедельник председатель правления «Интер РАО» Евгений Дод, как ожидается, будет назначен главой РусГидро – соответствующее решение предстоит одобрить совету директоров гидрогенерирующей компании.
По словам одного из собеседников агентства, на новом посту Дод сможет, в частности, проанализировать возможность слияния двух компаний. Идея объединения «Интер РАО» и РусГидро далеко не нова. Она уже обсуждалась в ведомствах примерно полтора года назад, однако тогда так и не получила продолжения, напомнил другой источник.
Сочетание тепловой генерации «Интер РАО» и гидростанций РусГидро позволит более эффективно использовать эти мощности. К тому же у объединенной компании с госконтролем будет больше возможностей для инвестиций, указывает один из собеседников агентства. Более того, «Интер РАО» реализует амбициозный экспортный проект на Дальнем Востоке по поставкам электроэнергии в Китай, используя в нем в том числе станции РусГидро.
Общая установленная мощность станций РусГидро (включая 6,4 ГВт Саяно-Шушенской ГЭС, пострадавшей из-за аварии) – порядка 25,3 ГВт. Помимо генерации РусГидро принадлежит также несколько региональных сбытовых компаний.
В собственности или под управлением «Интер РАО» – 18 ГВт мощностей в России и странах СНГ, а также несколько зарубежных трейдерских «дочек». Компания в скором времени рассчитывает получить контроль над ОАО «ТГК-11» (это еще плюс 2 ГВт).
Таким образом, в случае консолидации суммарная мощность объединенной компании может достичь 45 ГВт, а ее доля на российском энергорынке будет не меньше 25%. По установленной мощности она может войти в пятерку крупнейших компаний Европы в сфере электроэнергетики. Если действительно задаться такой целью, то вариант объединения РусГидро и «Интер РАО» вполне возможен, считают эксперты.
Однако пока это только слухи, отмечает ведущий аналитик ИФ «ОЛМА» Антон Старцев, поэтому делать какие бы то ни было выводы и предположения рано.
Впрочем, слухи слухами, но на базе «Интер РАО» в последнее время государство уже формирует крупный холдинг, составными частями которого являются «проблемные» активы в энергетике.
Так, компания управляет ОГК-1 (госпакет которой так и не был продан стратегическому инвестору в ходе реорганизации РАО «ЕЭС России»), а в ближайшее время завершит сделку по приобретению ТГК-11. Есть вероятность, что на баланс «Интер РАО» будут переданы и другие оставшиеся не проданными после реформы РАО «ЕЭС России» акции ОГК и ТГК.
Напомним, официально РАО «ЕЭС России» перестало существовать как юридическое лицо с 1 июля 2008 года.
С точки зрения технологий РусГидро и «Интер РАО ЕЭС» – это существенно различные виды бизнеса, считает начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. В результате возможного объединения, по его словам, будут потеряны разъединительные усилия, которые позволили создать компании, имеющие свое лицо. А вот с точки зрения возможностей привлечения финансирования на международных рынках подобные идеи имеют смысл.
«Объединенная компания, имеющая в составе и управляющая более чем 43 ГВт установленной мощности, стала бы более чем заметным игроком мирового рынка электроэнергии. Кроме того, надежная государственная поддержка существенно снижает риски компании», – пояснил эксперт газете ВЗГЛЯД.
В результате объединенной компании был бы обеспечен приоритетный выход на международные рынки капитала, даже в их сегодняшнем закрытом состоянии. «Нужно будет смотреть на то, как будет развиваться ситуация на рынках капиталов и в результате какие соображения будут перевешивать», – добавил Подлевских.
-
В декабре годовое собрание акционеров РБК выберет новый совет директоров, в который (см. статью стр. Б8) не войдут представители новых акционеров. Ни один из них даже не выдвинул кандидатов. Завершающаяся реструктуризация долгов холдинга на $230 млн лишает важности события в головной компании, объясняет менеджер одной из компаний — акционеров РБК. Сейчас головная компания РБК контролирует лишь миноритарные пакеты в его ключевых активах. В результате реструктуризации корпоративным центром РБК станет другая компания. С условиями реструктуризации, предложенными группой «Онэксим» Михаила Прохорова, согласились 85% кредиторов, и, когда процесс закончится, «Онэксим» станет владельцем 51% обновленной РБК.
Совет директоров «РБК — информационные системы» созовет годовое собрание акционеров 18 декабря 2009 г., сообщил холдинг, оно утвердит итоги деятельности холдинга, выберет ревизионную комиссию и совет директоров.
Компания обязана провести собрание в этом году, говорит гендиректор и председатель совета директоров РБК Герман Каплун. Иначе грозил делистинг акций на ММВБ, объясняет источник, близкий к совету директоров РБК. Холдинг получил предупреждение от биржи, рассказал источник в РБК. Представитель ММВБ не смог это прокомментировать.
Среди документов, необходимых для поддержания акций в котировальных списках биржи, есть обязывающий ежегодно предоставлять утвержденный собранием годовой отчет.
УК Росбанка (владеет 11,5% акций холдинга) не выдвигала кандидатов в совет директоров РБК к этому собранию акционеров, сообщил ее гендиректор Владимир Бессарабов. Близкий к акционерам РБК источник и менеджер компании-кредитора говорят, что список кандидатов в совет директоров утвержден еще в начале года. По закону акционер, владеющий не менее чем 2% акций, может выдвинуть кандидатов в совет директоров не позднее чем через 30 дней после окончания финансового года (у РБК — 31 декабря).
Список кандидатов утверждался в феврале, подтвердил Каплун, в нем 11 кандидатов на девять мест: среди них все директора, которые были в совете до августовского собрания акционеров, кроме взявшего самоотвод Ханса-Йорга Рудлоффа и экс-гендиректора РБК Юрия Ровенского. В списке также сотрудники РБК, говорит Каплун, а из внешних инвесторов в январе никто не выдвигал кандидатов.
УК Росбанка получила акции РБК из-за невыполнения Каплуном и его партнерами Александром Моргульчиком и Дмитрием Беликом обязательств по сделке репо. Ее представители вошли в совет директоров со второй попытки, в августе. Представители Unicredit Securities, получившего 17% акций РБК тем же образом, в совет не попали.
Представители «Онэксима» и Unicredit Securities отказались от комментариев
-
«D`» №22 (85)/23 ноября 2009
Великие кукловоды
[/color]
Алина Любимская, автор «D`»
Как Ротшильды и Рокфеллеры заполучили ФРС и смогут ли они взять под контроль весь мир
«Д
айте мне право выпускать и контролировать деньги страны, и мне будет совершенно все равно, кто издает законы!» — эта фраза была произнесена еще в начале XIX века Майером Амшелем Ротшильдом. Его потомки добросовестно выполнили пожелание прадеда.
Версия о том, что группа семей с кланом Ротшильда во главе имеет непосредственное влияние на мировые рынки, получила название «теории заговоров». По мнению Джорджа Энтина, автора книги «Теория заговоров и конспиративистский менталитет», теория заговоров — это «попытка объяснить событие или ряд событий как результат заговора, то есть действий небольшой, работающей втайне группы людей, направленных на сознательное управление или поворот в развитии тех или иных исторических событий». Выходит, что эта теория предполагает некую тайну и конспирацию. Однако и без всякой тайны ясно, что самые богатые люди на планете имеют больше возможностей, чем кто-либо. «Теория заговоров не имеет под собой ничего. Объяснять все заговорами — мания преследования, это крайнее унижение народа. В то же время это не означает, что финансовые круги не имеют никакого влияния на события в мировом масштабе», — сказал D’ сопредседатель Совета по национальной стратегии Иосиф Дискин.
Семейные узы
Рокфеллеры, Морганы, Ротшильды, Куны, Лоебы, Голдманы, Меллоны, Саксы, Дюпоны, Леманы… Это фамилии тех банкиров и бизнесменов, которые положили начало семейному капиталу еще в XVII–XVIII веках. Самым важным для них тогда была психология клана: семейный бизнес, династические браки. В качестве примера подойдет история развития крупнейшего в XIX веке американского банка США Kuhn, Loeb & Co. В 1867 году его основали Авраам Кун и Соломон Лоеб. Под руководством управляющего Якоба Шиффа банк успешно инвестировал в более чем перспективные американские компании, в числе которых были Western Union и Westinghouse. С 1907−го по 1912 год Kuhn, Loeb & Co. являлся подписчиком акций (обладал своего рода опционами) на общую сумму $530 млн. В 20−е годы прошлого века банком управляли другие известные личности — Отто Кан, Феликс Варбург, а также Бенджамин Буттенвайзер. (Кстати, есть сведения, что именно они финансировали большевистскую революцию в России. Соответствующие отчеты британской разведки приведены в книге Генри Уикхэма Стида «Через 30 лет, 1892–1922».) В 1977 году Kuhn, Loeb & Co. слился с Lehman Brothers, образовав Lehman Brothers, Inc. А через семь лет последовало слияние с American Express, который был основан семьями Фарго и Баттерфилд.
В свою очередь, беглый взгляд на генеалогические хитросплетения этих семей опровергает даже намек на их соперничество друг с другом. Так, дочь Соломона Лоеба вышла замуж за Якоба Шиффа, а Феликс Варбург женился на внучке Соломона Лоеба Нине. Бенджамин Буттенвайзер был женат на внучке основателя Lehman Brothers Авраама Лемана.
Вне этой семейки оказались Рокфеллеры и Морганы. В отличие от Куна, Лоеба и прочих, приехавших в США из Европы, Рокфеллеры и Морганы являются коренными американцами. Джон Дэвид Рокфеллер появился на свет в Ричфорде, Джон Пьерпонт Морган — в Бостоне. Одно время ходили слухи, что Ротшильды якобы соперничали с Рокфеллерами. Однако разговоры смолкли после того, как в 2000 году JPMorgan, контролируемый N. M. Rothschild & Sons, поглотил Chase Manhattan — детище Дэвида Рокфеллера, из чего получился гибрид JPMorgan Chase. В результате интересы двух сторон благополучно соединились.
Ротшильды в тумане
О содержимом кармана Дэвида Рокфеллера, предок которого еще сто лет назад стал первым долларовым миллиардером, можно только гадать. В 1913 году личное состояние того самого предка, Джона Рокфеллера, оценивалось по меньшей мере в $1 млрд (по другим данным, $6 млрд). Учитывая инфляцию американской валюты и процентные ставки, состояние $1 млрд сто лет назад эквивалентно нынешним $60 млрд.
Что касается финансиста Натаниэля Ротшильда, то о реальном размере его состояния говорить вслух просто неприлично. Достаточно сказать, что его семья успешно занимается банковским делом около 200 лет. На протяжении веков их предки растили капитал, плели интриги, нарабатывали связи, женили детей. И все это для того, чтобы потомки — тот же Дэвид или Натан — сохранили и преумножили семейное добро. Точных цифр назвать никто не берется, но весьма вероятно, что совокупное состояние Ротшильдов сегодня измеряется триллионами долларов.
На сегодняшний день выявить подлинных владельцев крупной компании или банка — все равно что найти след гадюки на камне. «Большинство людей не верят, что владеют активами, если не располагают документами о собственности. Рокфеллеры знают, что это большая ошибка. Гораздо удобнее иметь активы в собственности траста или фонда, которые вы контролируете… Результат заключается в том, что общественность не имеет ни малейшей возможности оценить состояние Рокфеллеров, не говоря уже о влиятельности и власти этой семьи», — пишет Гэри Аллен в книге The Rockefeller File. Тем не менее некие предположения из фактов и документированной истории сделать можно. К примеру, Рокфеллеры, Морганы, Куны и Лоебы контролируют финансовый конгломерат Citigroup, а также JPMorgan Chase и ExxonMobil Corporation.
Что касается Ротшильдов, то они занимают особенную позицию: имеют долю в активах всех семей и единолично владеют крупнейшими банками, общественными фондами, инвестиционными компаниями, виноградниками, землями, рудниками. Если тайна, окутывающая семью Рокфеллеров, подобна серой дымке, то информационно непроницаемый ореол вокруг Ротшильдов — глухому туману. «Категорически и самым решительным образом запрещаю проведение судебной или общественной описи моего наследства, любое судебное вмешательство и любое обнародование размеров моего состояния» — такой пункт содержался в завещании французского миллионера Ансельма де Ротшильда, который умер в конце XIX века. Среди Ротшильдов присутствуют не только банкиры, но и известные ученые, оперные певцы, садоводы, искусствоведы.
Кому платит ФРС
Раньше Рокфеллер считал деньги руками, сейчас он владеет частью IBM
Тем не менее богатства зажиточных кланов Америки и Европы не ограничиваются высокодоходными активами по всему миру. Есть кое-что более фундаментальное, а именно Федеральная резервная система США. Как гласит предание, организация была задумана в начале прошлого века группой тех самых банкиров — Морганов, Рокфеллеров, Кунов, Лоебов, Голдманов, Меллонов, Саксов, Дюпонов и др. Решающий слет состоялся в конце ноября 1910 года в «охотничьем домике» Джона Моргана на острове Джекил близ восточного побережья США.
Лоббированием закона о Федеральном резерве (Federal Reserve Act) в парламенте занимался сенатор-республиканец Нельсон Олдрич, тесть Джона Рокфеллера. К сожалению, с первого раза в 1912 году ему не удалось протолкнуть заветный документ под названием «План Олдрича». Впоследствии реформаторы убрали из названия раздражающее демократов имя республиканца Олдрича, внесли в документ ряд незначительных изменений и вновь запустили его уже в качестве инициативы демократов. Таким образом, после изощренных манипуляций банковского круга в 1913 году закон о Федеральном резерве был благополучно ратифицирован. Интересно, что голосование в верхней палате Конгресса имело место 23 декабря, и накануне Рождества в зале заседания сенаторов было совсем немного.
Так родилась «гидра ФРС», которая выполняет функции Центробанка с небольшой оговоркой. Форма капитала ФРС является частной — акционерной. Структура этой корпорации состоит из 12 федеральных резервных банков и многочисленных частных банков. Последние являются акционерами ФРС и получают фиксированные 6% годовых в виде дивидендов на свои членские взносы, независимо от дохода Федерального резерва. В настоящее время в этой структуре задействовано около 38% всех банков и кредитных союзов на территории США (примерно 5,6 тыс. юридических лиц). Акции ФРС не дают права контроля, они не могут быть проданы или заложены. Более того, их приобретение является официальной обязанностью каждого банка-члена вложить в них сумму, равную 3% их капитала. Основное преимущество от статуса банка-члена — это займы в резервных банках ФРС.
О том, каким структурам в действительности принадлежит Федрезерв США, не известно никому. Лишь тесные дружеские и семейные связи всех глав ФРС с Ротшильдами и Рокфеллерами, а также история создания Федрезерва указывает на них как на истинных владельцев. Однако в 70−х годах прошлого века в прессу просочилась некая информация через журналиста-исследователя Роба Керби, который обнародовал список организаций — владельцев ФРС. Впрочем, все эти банки уже давно скрылись путем слияния или поглощения с другими. Все, кроме одного — Bank of England (Bank of London).
Rothschild Bank of London
Warburg Bank of Hamburg
Rothschild Bank of Berlin
Lehman Brothers of New York
Lazard Brothers of Paris
Kuhn Loeb Bank of New York
Israel Moses Seif Banks of Italy
Goldman Sachs of New York
Warburg Bank of Amsterdam
Chase Manhattan Bank of New York
Чипировать всех землян
Ротшильд контролирует СМИ, банки, добычу алмазов и цветных металлов
Итак, с одной стороны, богатые семьи Америки существуют и процветают целые столетия, с другой — посредством ФРС они оказывают влияние как на сами Соединенные Штаты, так и на другие страны, потому что доллар по-прежнему остается основной резервной валютой.
Кроме того, при необходимости правительство США всегда может занять у ФРС, например, $5 трлн на маленькую победоносную войну на Ближнем Востоке, если интересы сторон совпадают. Начиная с прихода к власти Буша эта мера использовалась настолько часто, что сегодня госдолг составляет рекордные $1,5 трлн. Одновременно стоит сказать, что долги частных лиц и корпораций США составляют более $10 трлн и общая сумма долга приближается к объему ВВП США $13 трлн.
Россия накануне дефолта 1998 года находилась в более мягких условиях. Поэтому одной из самых больших проблем текущего кризиса считается угроза дефолта США либо гиперинфляция доллара, если ФРС начнет печатать бумагу с портретами президентов ускоренными темпами.
«…Все, в общем, понимают, что причины, которые осенью 2008 года привели к кризису, никуда не делись и что второй удар финансово-экономической стихии неизбежен. При этом свои свободные средства государства и корпорации заметно исчерпали… Остается только один сценарий — государственный дефолт. Проектное и управляемое обрушение доллара», — пишет в одной из публикаций руководитель аналитической группы «Конструирование будущего» Сергей Переслегин.
Каким образом произойдет разрядка, остается только гадать. Мир за последние 20 лет существенно преобразился. Еще в середине 1980−х годов американцам удалось заставить Японию укрепить иену к доллару, что было выгодно США, но привело к депрессии в Стране восходящего солнца. Сегодня существует растущий не по дням, а по часам Китай со своими представлениями о добре и зле, а если смотреть шире — страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) — изобретение семьи Голдманов и Саксов.
Китай уже сам готов претендовать на то, что юань станет резервной валютой в Азии, Россия стремится взять под свою опеку финансовые системы стран СНГ. При этом в прессе регулярно циркулируют слухи о новой американской валюте — амеро (США, Канада, Мексика). Готовы ли могущественные семьи поделиться властью над печатным станком с соседями? Скорее всего, общечеловеческие принципы для прогнозов здесь неприменимы.
Некоторые планы самых влиятельных людей мира стали известны с помощью журналиста и режиссера Аарона Руссо, который известен разоблачающими сюжетами и фильмами о ФРС. Одна из его самых скандальных лент «Америка — от свободы к фашизму». В 2007 году в интервью журналисту Алексу Джонсону он сделал ряд признаний. Ник Рокфеллер, будучи приятелем режиссера, пытался его «завербовать». Он даже предложил Руссо вступить в одиозную элитную организацию — Совет по международным отношениям, однако тот отказался. Руссо рассказал, что как-то раз он задал Рокфеллеру вопрос: «Вы обладаете всеми деньгами мира, которые вам нужны. Вы обладаете всей полнотой власти в мире, которая вам нужна. В чем смысл всего этого, какова конечная цель?» На это Рокфеллер ответил: «Наша конечная цель — добиться того, чтобы все были “чипированы”. Чтобы контролировать все общество, чтобы банкиры и элита контролировали мир». Рокфеллер даже пообещал, что если Руссо присоединится к ним, его чип будет иметь особую отметку, которая позволит ему избежать слишком навязчивого надзора. В заключение остается добавить следующее: интервью состоялось в конце января 2007−го, а летом того же года Аарон Руссо скончался от рака.
-
Ввод энергомощностей в России увеличится в шесть раз
Ввод новых энергомощностей в России в 2010 году составит 6 гигаватт, что станет рекордным показателем за последние 25 лет. Об этом заявил замдиректора департамента развития электроэнергетики Минэнерго Дмитрий Козлов, сообщает РИА Новости. В 2009 году будет введено только 1 гигаватт вместо запланированных 4,3 гигаватта.
Из всех мощностей, которые планируется создать в 2010 году, 4 гигаватта будут построены частными инвесторами. Всего по договорам на предоставление мощности частными инвесторами в ближайшие годы должно быть построено 25 гигаватт. Форму таких договоров ранее утвердило Минэнерго.
Сейчас по этим договорам начато строительство объектов общей мощностью 10 гигаватт, или 40 энергоблоков. По словам Козлова, просрочки по исполнению взятых частными инвесторами обязательств нет.
Как сообщает сайт газеты "Ведомости", затраты энергетиков на строительство объектов в 2010 году должны составить около 800 миллиардов рублей. На долю госкомпаний при этом придется около 600 миллиардов рублей.
По прогнозам Министерства энергетики, энергопотребление в России со следующего года начнет расти (в 2009 году оно снизилось из-за кризиса). В 2012 году рост достигнет 3,2 процента.
Ранее сообщалось, что бюджетное финансирование строительства новых электростанций в России может сократиться на 30 процентов. Из-за кризиса весной правительство планировало уменьшить в два или три раза планы по вводу новых энергомощностей.
-
Daimler хочет купить 15% акций КАМАЗа
Немецкий концерн Daimler хочет приобрести 15% акций КАМАЗа, ему осталось договориться с «Тройкой диалог» о цене сделки.
Daimler уведомила «Тройку диалог» о намерении приобрести акции КАМАЗа 11 ноября. Об этом «Ведомостям» рассказали два источника, близких к владельцам КАМАЗа.
Именно в этот день истек срок, когда Daimler должна была ответить «Тройке», будет ли она покупать акции КАМАЗа, на которые претендуют Ростехнологии.
Госкорпорация в сентябре предложила «Тройке» продать ей 13%-ную долю в КАМАЗе (всего у инвесткомпании 44% акций), чтобы довести свою долю до контрольной. Но у Daimler есть преимущественное право выкупа акций «Тройки».
Daimler претендует на приобретение чуть большего пакета КАМАЗа, чем Ростехнологии, - 15% акций, уточнил один из источников. Ведь это позволит довести долю с нынешних 10% до блокирующей.
Стороны ведут переговоры по цене покупки. Сколько немецкий концерн предложил заплатить за акции, они не говорят.
Представитель Daimler Юта Лейтнер лишь подтвердила, что компания обсуждает с «Тройкой» и КАМАЗом расширение сотрудничества, включая увеличение доли.
-
ФРС потребовала от девяти банков предоставить планы погашения задолженности перед государством
По неофициальной информации, ФРС потребовала от девяти банков, участвовавших в стресс-тестах, предоставить планы погашения задолженности по вливаниям капитала перед государством. Среди этих банков оказались Bank of America, PNC, Citigroup, Fifth Third Bancorp, GMAC, KeyCorp, Regions Financial, SunTrust Banks и Wells Fargo & Co.
24.11.2009 10:00
-
"КамАЗ" и Daimler вложат в создание двух СП 20 миллионов евро
Российский "КамАЗ" и немецкий Daimler Trucks заключили соглашение о создании двух совместных предприятий по производству грузовиков на территории России, сообщили автозаводы. В создание предприятий обе компании намерены вложить по 10 миллионов евро.
Производственная база обоих предприятий будет находиться в Набережных Челнах, на территории завода "КамАЗ".
В создание первого СП, FUSO KAMAZ Trucks Rus, стороны вложат по 4,1 миллиона евро. Оно займется выпуском легких грузовиков Canter японской марки Fuso, принадлежащей корпорации Daimler.
Предприятие начнет свою деятельность уже в первом квартале 2010 года, и поначалу займется сборкой грузовиков из японских комплектующих. По мере развития СП количество компонентов местного производства планируется непрерывно увеличивать.
Штаб-квартиру FUSO KAMAZ Trucks Rus планируется разместить в Казани, а генеральный директор и руководители отделов сбыта и маркетинга будут назначены из числа руководящих сотрудников "КамАЗа". Посты финансового директора и руководителя производством займут представители Mitsubishi Fuso Truck.
Во второе совместное предприятие, Mercedes-Benz Trucks Vostok, обе компании вложат по 5,9 миллионов евро. Предприятие займется производством тяжелых грузовых автомобилей Mercedes-Benz Actros и Axor.
Как сообщает пресс-релиз "КамАЗа", изначально производство будет налажено методом крупноузловой сборки на производственных мощностях российского автозавода. Реализация собранных в Набережных Челнах грузовиков должна начаться во втором квартале 2010 года.
Генеральным директором нового предприятия станет представитель Daimler Борис Биллих, до этого отвечавший за сбыт грузовых автомобилей Mercedes-Benz в России. Центральный офис нового СП будет находиться в Москве.
Ранее стало известно, что Daimler, которому уже принадлежит 10 процентов акций "КамАЗа", намерен увеличить свою долю до 25 процентов, получив таким образом блокирующий пакет акций компании. По оценкам экспертов, сделка обойдется немецкому автогиганту в 250-300 миллионов долларов.
-
Китай может свернуть программы по стимулированию экономики во II кв. 2010 года
Китай должен рассмотреть возможность свертывания в конце II квартала 2010 года стимулирующих программ, рассчитанных на поддержку экономики. Об этом в официальном издании Outlook Weekly написал эксперт Национального центра мониторинга цен КНР Лю Маньпин (Liu Manping).
По его мнению, процесс выхода обещает быть сложным, и будет зависеть от темпов инфляции. Мощная государственная поддержка китайской экономики восстановила рост до той точки, где необходимо рассмотреть возможность завершения соответствующих программ. Однако, считает Лю, "сейчас еще не настало время для прекращения стимулирующей экономической политики".
Взвешивая все факторы риска, которые могут возникнуть при завершении господдержки, Лю пишет, что "в конце II квартала 2010 года можно рассмотреть возможность начала выхода из антикризисных мер". Точка зрения этого эксперта не обязательно отражает взгляды китайского правительства на эту проблему. Однако публикация статьи этого автора в официальном издании говорит о серьезности дискуссий среди экспертов и политиков о том, когда Китай должен прекратить чрезвычайные расходы государства на поддержку национальной экономики.
В 2008 году Китай объявил о начале программы широкого государственного стимулирования на 4 трлн. юаней ($585 млрд.), рассчитанной на 2 года. Это должно было защитить местную экономику от влияния последствий глобального экономического спада. Некоторые китайские чиновники некоторое время назад начали проявлять беспокойство из-за чрезмерного роста цен на активы, в то время как другие опасаются, что восстановление экономики все еще слишком хрупкое, чтобы свернуть государственные расходы на ее поддержку.
Таким образом, власти КНР столкнулись с дилеммой, когда и как начать свертывание господдержки. С одной стороны, нельзя допустить рост инфляции, а с другой нельзя подорвать наметившееся восстановление экономики. "Наиболее ярким показателем будет изменение уровня инфляции. Во II квартале 2010 года мы сможем судить о том, произошло ли полное восстановление экономики", - заключает китайский эксперт.
24.11.2009
-
Пять крупнейших банков Китая намерены увеличить капитал по требованию регулятора
Шанхай 24 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Пять крупнейших банков Китая намерены
увеличить капитал по требованию регулятора после того, как объемы кредитования
достигли беспрецедентных размеров, сообщили агентству Bloomberg источники,
знакомые с ситуацией.
Комиссия по регулированию банковской деятельности КНР (China Banking
Regulatory Commission) на прошлой неделе провела изучение финансового состояния
Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), China Construction Bank, Bank
of China, Agricultural Bank of China и Bank of Communications. По словам
источников, в ответ они сообщили регулятору о том, каким образом смогут
увеличить собственный капитал.
В январе-сентябре пять крупнейших банков выдали кредиты на рекордную сумму
- 4,7 трлн юаней ($688 млрд), что стало одной из причин роста экономики страны в
третьем квартале на 8,9% в годовом исчислении.
"Поскольку темпы кредитования в Китае растут, капиталы банков будет истощаться
очень быстро, что оставляет им мало места для маневра в случае ухудшения
качества активов", - отмечает аналитик UOB-Kayhian Investment Co. Шэн Нань.
Котировки акций Bank of China снизились во вторник на 4% - самое
значительное падение за два месяца. Бумаги Construction Bank подешевели на 3,4%,
что стало наиболее существенным снижением с 13 мая. Цена акций ICBC и Bank of
Communications также опустилась, а бумаги Agricultural Bank не торгуются на
открытом рынке.
Согласно прогнозу аналитиков BNP Paribas, одиннадцати крупнейшим банкам
Китая, акции которых торгуются на рынке, может понадобиться привлечь порядка 300
млрд юаней ($44 млрд) за счет продажи акций или облигаций. Для того чтобы
удержать коэффициенты достаточности капитала на уровне 12%, этим банкам
потребуется порядка 368 млрд юаней, отмечают эксперты.
По мнению управляющего несколькими хедж-фондами Амита Раджпала, китайским
банкам, имеющим листинг, понадобится привлечь 100-150 млрд юаней за счет продажи
акций до конца 2010 года.
"Относительно их рыночной капитализации это очень мало", - полагает он.
Норматив достаточности капитала ICBC, Construction Bank, Bank of China и
Bank of Communications в январе-сентябре снизился на 0,05-1,8 процентного
пункта, даже несмотря на то, что они разместили субординированные облигации на
общую сумму 165 млрд юаней. В результате данный показатель у ICBC, крупнейшего
мирового банка по рыночной стоимости, на конец третьего квартала находился на
уровне 12,6%, Construction Bank - 12,11%, Bank of China - 11,63% и Bank of
Communications - 12,52%.
Коэффициент достаточности капитала первого порядка (Tier 1) у этих банков,
за исключением Bank of Communications, находится выше 9%.
Комиссия по регулированию банковской деятельности КНР в прошлом году
повысила требования к минимальному уровню достаточности капитала для банков,
акции которых торгуются на открытом рынке, до 10% с 8%. В сентябре регулятор
заявил, что планирует ужесточить требования к размеру капитала банков, в
частности, за счет ограничения перекрестного владения субординированными
облигациями.
-
Банк Англии намерен ужесточить кредитно-денежную политику в следующие 2-3 года -
Кинг
Лондон. 24 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Банк Англии в следующие 2-3 года намерен
ужесточить кредитно-денежную политику как за счет повышения ставок, так и за
счет продажи части активов, приобретенных им в рамках программы поддержки
экономики, заявил глава Банка Англии Мервин Кинг, выступая в казначейском
комитете британского парламента.
"В течение двух-трех лет мы займемся и тем и другим, - цитирует его слова
агентство Bloomberg. - Сложно решить, когда и в каких масштабах это делать, и
это является важнейшей проблемой".
По словам М.Кинга, продажа активов, приобретенных британским ЦБ в рамках
мер, направленных на "размораживание" кредитных рынков, и увеличение процентных
ставок должны оказать на экономику одинаковое влияние. В то же время глава Банка
Англии не уточнил, к каким действиям ЦБ намерен прибегнуть в первую очередь.
В этом месяце Банк Англии принял решение увеличить объем программы выкупа
активов на 25 млрд фунтов стерлингов - до 200 млрд фунтов ($330 млрд), поскольку
экономика Великобритании продолжила снижаться в третьем квартале 2009 года.
По словам М.Кинга, решение о возможности дальнейшего расширения программы
пока не принято.
ВВП Великобритании неожиданно упал в третьем квартале 2009 года на 0,4% по
сравнению с предыдущим кварталом, тогда как эксперты ожидали повышения на 0,2%.
Рецессия в британской экономике продолжается уже шесть кварталов подряд - это
самый долгий период спада с 1955 года.
"Можно было ожидать достаточно оживленных темпов роста, учитывая, что спад в
экономике был очень глубоким, - заявил М.Кинг. - Восстановление экономики нельзя
назвать особенно сильным".
Глава Банка Англии отметил также, что в связи с рецессией уровень
потребительских расходов в настоящее время "заметно ниже", чем в первом
полугодии 2008 года, и "продолжает сталкиваться с глубокими проблемами".
Согласно прогнозу британского ЦБ, экономика страны выйдет из рецессии в
четвертом квартале этого года. ВВП Великобритании, как ожидают в Банке Англии,
увеличится на 2,2% в 2010 году и на 4,1% - в 2011 году.
-
FDIC: В США 552 проблемных кредитных учреждения
Как сообщает сегодня Федеральная корпорация оп страхованию вкладов США (FDIC) сообщила, что общее количество проблемных банков в США выросло до 552 на конец сентября, по сравнению с 416 в конце июня и 305 в конце мая.
Эксперты корпорации отмечают, что подобное количество проблемных кредитных учреждений наблюдалось только в 1993 году.
-
Сегодня, 21:30 Мировые Новости
• Не в бровь, а в газ - Китай нашел азиатских конкурентов российскому топливу
012345 (голосов: 0) • Комментарии (0)
Китай получил дополнительные аргументы в переговорах о цене на поставки российского газа. Парламент Казахстана утвердил проект закона о ратификации соглашения с КНР о туркмено-казахстанском газопроводе. И уже в 2012 году свыше 60 процентов ввозного топлива Китай планирует закупать в Средней Азии по ценам гораздо ниже, чем предлагаются Россией.
По словам министра энергетики и минеральных ресурсов Казахстана Сауата Мынбаева, Узбекистан и Казахстан будут ежегодно поставлять 50 миллиардов кубометров. Завершить строительство своей части этой трубы Казахстан сможет уже через шесть месяцев - в июне 2010 года, а полностью маршрут этот заработает не позже 2012 года. Туркмено-казахстанский газопровод становится конкурентом российскому.
Видимо, нынешняя ситуация с экспортными поступлениями "давит" на Астану и Москву сильнее, чем их договоренности о согласованиях газовых поставок по объемам, ценам и срокам. Чем и пользуется Китай, "выторговывая" выгодные для себя расценки. Так, цена туркменского и казахстанского газа для КНР пока не превышает 85 долларов за тысячу кубометров. России же китайская сторона предлагает самое большее 100 долларов. С чем Москва пока не склонна согласиться. Хотя бы потому, что нынешняя цена на российский газ для региона ЕС - больше 255 долларов за тысячу кубометров.
Но Китай не хочет зависеть только от среднеазиатских поставок. Потому и ведутся переговоры о покупках российского газа, который и займет до 40 процентов импортного спроса Китая. Если китайцев устроят цены, то эти поставки могут начаться не раньше 2013 года. Но, как полагает гендиректор Центра политической информации Алексей Мухин, "строительство газопровода из России в Китай - пока под вопросом. Ранее на переговорах с Москвой Пекин затягивал обсуждение цены на газ и сроков реализации проекта".
Напомним, что российско-китайский протокол 2006 года предусматривал поставки 68 млрд кубометров в год из России после 2011-го по двум путям. Первый - через Алтайский регион, второй - через Иркутскую область или Забайкальский край. Судя по заявлениям специалистов, для первого варианта уже есть разрабатываемая ресурсная база. При этом зампред правления "Газпрома" Александр Ананенков недавно уточнил, что эти поставки "могут начаться в течение трех лет после согласования цены".
-
Фондовые рынки игнорируют даже самый серьёзный негатив
Владимир Левченко, управляющий активами «Пилгрим эссет менеджмент»
25.11.2009, 09:01
За ночь ситуация на мировых рынках улучшилась. К концу торгов Америка преодолела весь негатив, связанный с отвратительной макроэкономикой. Фьючерсы торгуются с небольшом плюсе. Сводный азиатский индекс без изменений. Ставки по доллару в Лондоне опустились вчера на новый минимум. Золото установило утром очередной ценовой рекорд. И, что самое главное для нашего рынка, товарные валюты демонстрируют сильный рост к американскому доллару после очередных заявлений Банка Австралии о возможном ускорении экономического роста в этой стране.
Все рынки остаются очень сильными и игнорируют любой, даже очень серьезный негатив. Как я и думал, первоначальные данные по ВВП США оказались «рисованными» и вчера их пересмотрели в сторону понижения, особенно касательно личного потребления. Ситуация на рынке американской недвижимости продолжает ухудшаться. В мировом банковском секторе проблемы нарастают как снежный ком. В ближайшее время банкам практически во всех странах придется привлекать огромные суммы для выполнения нормативов достаточности капитала.
-
Золотая лихорадка на Манхэттене
Цены на золото бьют рекорды, и напуганные кризисом частные инвесторы запасаются слитками и монетами. Вот только с их хранением возникли сложности: HSBC дал американцам от ворот поворот
Каролин Кью
25.11.2009,
HSBC, один из крупнейших владельцев хранилищ в США, потребовал от розничных клиентов освободить хранилище под зданием банка на Пятой авеню. В HSBC решили, что работа с ними недостаточно прибыльна и можно заработать больше, храня драгметаллы институциональных инвесторов.
Если клиенты не вывезут золото, HSBC вернет его на дом, заставив их оплатить доставку, говорится в июльском письме банка. Он рекомендует переместить активы в хранилище Brink's Global Services в Бруклине. Оно, правда, гораздо меньше (см. врез).
Представитель HSBC отказалась от комментариев, объяснив это требованиями безопасности.
Золото с начала года подорожало на 32,9%, достигнув позавчера рекордных $1173,5 за тройскую унцию. Вчера в 20.00 МСК она стоила $1166,8. Многие покупают не фьючерсы, а слитки и монеты. Спрос на физическое золото, по прогнозу CPM Group, вырастет в этом году на 21% до рекордного уровня в 52,3 млн унций. По сегодняшним ценам это $61 млрд.
В GoldStar Trust, управляющей пенсионными планами, ежемесячно открывается более 1000 металлических счетов (в 2006 г. — около 100). Продажи самых популярных монет «Золотой орел» подскочили в этом году на 65%.
Решение HSBC стало настоящим кошмаром для инвесторов, инкассаторов и владельцев хранилищ. «Многие из них перегружены», — говорит Боб Коулман, директор по связям с клиентами Gold Silver Vault в Нампе, штат Айдахо. Новые поступления в прошедшем квартале выросли в Gold Silver Vault на 500%, в том числе за счет клиентов HSBC.
Перебазирование золота клиентов занимает теперь все рабочее время Дэвида Норриса, исполнительного вице-президента GoldStar Trust, уже 15 лет организующей хранение драгметаллов в HSBC. По его словам, банк в июле потребовал немедленно прекратить присылать монеты, теперь Норрис занимается их переправкой в два хранилища Delaware Depository Service в штате Делавэр. «Я могу целый день прыгать и кричать, как мне это не нравится. Но это их бизнес-решение», — говорит он. Перевозку драгметаллов Норрис сравнивает с крупной военной операцией. Застрахованный груз перевозят транспортные компании (порой, чтобы не привлекать внимание, в простых коробках) или инкассаторские броневики с 2-3 вооруженными охранниками.
Розничные клиенты обходятся хранилищам дороже: они обычно покупают монеты и слитки разных размеров и веса; все их нужно занести в реестр и хранить по отдельности. Компании же обычно хранят стандартные слитки весом 100 или 400 унций.
-
ФК Открытие продает ИнтерРАО фонд
эл/энергетики Otkritie UES Capital Partners
Fund. Финансовая корпорация Открытие продает
ИнтерРАО фонд Otkritie UES Capital Partners Fund
PLC, который был сформирован накануне
реорганизации РАО ЕЭС из пятипроцентного
пакета акций электроэнергетической монополии.
Эту информацию подтверждает генеральный
директор финансовой корпорации Открытие
Вадим Беляев. Сделка должна быть закрыта до
конца года
-
Улюкаев: Низшая точка падения российской экономики пройдена
Первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев считает, что низшая точка падения российской экономики пройдена, и она постепенно начала восстанавливаться, однако риски устойчивости восстановления существуют. "Низшая точка пройдена в мае - начале июня, мы находимся на пути экономического восстановления, просто это очень долгое и трудное движение", - сказал он, выступая на финансовом форуме, организованном газетой "Ведомости".
По его словам, депозиты растут примерно на 20% в год, динамика проблемных кредитов оказалась лучше ожидаемой — их доля к концу года не превысит 10%, что позволит некоторым банкам приступить к роспуску резервов.
В этой ситуации ЦБ постепенно сворачивает антикризисную поддержку банков ликвидностью, ужесточая доступ к беззалоговому рефинансированию, и готов пойти дальше. "Чистый кредит банкам снизился в разы. Мы меняем условия беззалоговых кредитов. Это практически означает свертывание антикризисных мер", - отметил Улюкаев.
Он добавил, что ЦБ будет рассматривать и другие способы постепенного выхода из антикризисных мер. Среди них Улюкаев отметил такие варианты, как возможное ужесточение требований к резервированию или дифференциацию фондов обязательных резервов, а также изменение срочности операций рефинансирования, увеличенной до года в период кризиса, и отмену упрощенного доступа банков к операциям рефинансирования.
По мнению первого зампреда ЦБ, инфляция в ноябре-январе будет примерно вдвое ниже, чем за аналогичный период 2008- 2009 года, что создает уникальную возможность войти в долгий устойчивый тренд ее снижения и позволит Банку России продолжать снижать ставки.
Улюкаев также пообещал, что ЦБ будет увеличивать валютные интервенции внутри плавающего коридора по сравнению с интервенциями на его границах. "Постепенно наше активное присутствие на валютном рынке (внутри коридора) будет увеличиваться в отличие от пассивных интервенций на границе коридора", - сказал он.
25.11.2009
-
Москва. Центробанк приобрел 12% акций "Аэрофлота"
www.k2kapital.com 25.11.2009
Центробанк России приобрел около 12% акций крупнейшего российского авиаперевозчика "Аэрофлот". Об этом говорится в сообщении "Аэрофлота".
При этом долю в ОАО (на 11,9%) сократила компания Grabor Trading, один из офшоров частного акционера компании Национальной резервной корпорации (НРК). В собственности Grabor осталось 25 млн 669 тыс. 593 акции, что составляет около 2,3% акций перевозчика.
Одновременно еще одна офшорная компания - Dusland Limited - сократила свою долю в "Аэрофлоте" с 9,76% акций до 0,834%, а Национальный резервный банк Александра Лебедева нарастил долю до 8,169%, в то время как раньше напрямую банк владел 0,849% акций "Аэрофлота".
Напомним, ранее сообщалось, что структуры НРК Лебедева являются крупнейшим частным акционером "Аэрофлота" с долей в 30%. Контрольный пакет акций компании принадлежит государству (51,17%). Часть пакета акций "Аэрофлота" торгуется на рынке
-
Новая голова
В декабре годовое собрание акционеров РБК выберет новый совет директоров, в который не войдут представители новых акционеров. Ни один из них даже не выдвинул кандидатов. Завершающаяся реструктуризация долгов холдинга на $230 млн лишает важности события в головной компании, объясняет менеджер одной из компаний — акционеров РБК. Сейчас головная компания РБК контролирует лишь миноритарные пакеты в его ключевых активах. В результате реструктуризации корпоративным центром РБК станет другая компания. С условиями реструктуризации, предложенными группой «Онэксим» Михаила Прохорова, согласились 85% кредиторов, и, когда процесс закончится, «Онэксим» станет владельцем 51% обновленной РБК.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/11/23/219476
-
На ЗиЛе будет МАЗ25.11.09 16:25
версия для печати
Автор: Алексей Захаров, аналитик проекта Finamauto.Ru
Комментарии
Правительство Москвы достигло договоренности с представителями Белоруссии по сборке на АМО «ЗиЛ» сельскохозяйственной и автомобильной техники.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
"Севергаз" забрал УАЗиков на 2,2 млн. рублей
Москва не намерена отказываться от «ГАЗелей»
В общественном транспорте Москвы наведут порядок
VW испытывает новое поколение Sharan
В частности, на автозаводе имени Лихачева планируется собирать грузовики с использованием поставок с Минского автомобильного завода (МАЗ). Об этом сообщил после заседания совета делового сотрудничества Москвы и Белоруссии мэр российской столицы Юрий Лужков, которого цитирует РИА Новости. «Мы достигли договоренности о совместной сборке грузовой техники, тракторов и других видов техники. Мы имеем возможность скомплектовать узлы ЗИЛ и МАЗ в продукции нового качества», - заявил глава московского правительства.
Руководство Москвы не оставляет попыток поддержать старейший российский автозавод, который переживает, мягко говоря, не лучшие времена. Совсем недавно появилась информация о возможности технического сотрудничества ЗиЛа не с кем-нибудь, а с Porsche. И вот теперь – новое соглашение.
Конечно, МАЗ не выпускает престижные спортивные автомобили. Однако московским производителям грузовиков есть чему поучиться у своих минских коллег. Грузовики МАЗа еще «в старые времена» считались лучшими в СССР. Сегодня белорусский автозавод сохранил их производство – пусть его объем и «подгрыз» экономический кризис. В прошлом году МАЗ вывел на рынок обновленный седельный тягач. Кстати, на нем стоит дизель, производимый в Ярославле.
Кроме того, в Минске выпускают прицепы, автокраны, а также автобусы и троллейбусы. Соотношение «цена – качество» у минских автобусов такова, что их покупают даже в Германии.
С другой стороны, производственные стандарты минчан не настолько высоки, чтобы их не мог воспринять ЗиЛ – хотя бы частично. Если, начав со сборки, москвичи сумеют со временем освоить производство компонентов, качественно не уступающих минским, это уже будет неплохо. К покупке МАЗа или партнерству с ним проявляли интерес и КамАЗ, и «Группа ГАЗ». Партнерство с минским автозаводом может помочь ЗиЛу удержаться на плаву.
-
Ответственность за работу торговой системы переложат на брокеров
ФСФР предлагает ввести жесткую ответственность брокеров за работу электронной торговой системы, которую они поставляют клиентам, вплоть до отзыва лицензии. Профучастники уже выразили свой протест, заявив, что большинство сбоев в электронной системе происходит не по их вине и они не должны отвечать за них в одиночку.
Вчера глава ФСФР Владимир Миловидов, выступая на Финансовом форуме России, сообщил: «Все то, что творится с электронными брокерскими системами, неправильно. Этому нужно положить конец». «Когда клиент тыкает по клавишам и не знает, прошла сделка или нет. Этого быть не должно, — заявил он. — Клиент узнает, что сделка не прошла, через день-два и пишет нам, а потом в суд». По его словам, в последнее время в ФСФР участились обращения с подобными жалобами: поступают «десятки, даже сотни» заявлений.
При этом, говорит глава ФСФР, некоторые брокеры уже в договоре приписывают отсутствие ответственности за работу электронной системы. Владимир Миловидов считает, что на выставление заявок клиентом через электронную систему должны распространяться все те требования, которые существуют при выставлении заявки «в разговоре с брокером». По его словам, ответственность за работу торговой системы может предусматривать как штраф, так и отзыв лицензии.
Руководитель дивизиона ИК «Финам» Дмитрий Серебренников говорит, что брокер не может нести ответственность за всю работу электронной системы: «А если что-то случилось с интернет-каналом или недоработка самой системы со стороны производителя?! Или от брокера заявка ушла на биржу, а биржа почему-то ее не приняла, например из-за сбоев на самой бирже?! Тогда нужно предусмотреть и ответственность биржи, а не только брокера».
- Прим.(На воре и шапка горит :-)) Бесконечные сбои в работе торговых систем Финама давно уже "притча во языцех".
Председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев отметил, что сбой электронной торговой системы несет в себе операционные риски, часть из которых находится под контролем брокера, а часть нет. «Конечно же, брокеры должны нести ответственность за операционный риск, который он контролирует, например, за сбой в работе сервера», — говорит г-н Тимофеев.
Вчера глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что инвестиционным консультантом может стать индивидуальный частный предприниматель. До конца недели служба доработает законопроект об инвестконсультантах. По мнению г-на Миловидова, новый вид профучастника поможет остаться на рынке компаниям, которые не соответствуют новым требованиям к собственному капиталу (вступит в силу с 1 июля 2010 года). В случае, когда инвестконсультантом будет выступать физическое лицо, необходимо получить аттестат ФСФР и вступить в саморегулируемую организацию (СРО). Для юрлица обязательное членство в СРО необходимо только при работе с неквалифицированными инвесторами. По словам главы ФСФР, предусмотрена градация функций инвестконсультанта: гражданин может только предоставлять консультации, в то время как компания быть агентом брокера и агентом по размещению паев.
-
Dubai World Seeks to Delay Debt Payments as Default Risk Soars
Nov. 26 (Bloomberg) -- Dubai World, with $59 billion of liabilities, is seeking to delay debt payments, sending contracts to protect the emirate against default surging by the most since they began trading in January.
The state-controlled company will ask creditors for a “standstill” agreement as it negotiates to extend maturities, including $3.52 billion of Islamic bonds due Dec. 14 from its property unit Nakheel PJSC, Dubai’s Department of Finance said in an e-mailed statement. Moody’s Investors Service and Standard & Poor’s cut the ratings on several state companies, saying they may consider the plan a default.
“Extending the maturity of Nakheel debt is feeding the market’s uncertainty on which debt Dubai will honor in full,” said Rachel Ziemba, a senior analyst covering sovereign wealth funds at New York-based Roubini Global Economics. “They look desperate and the market is concerned that in the long term Dubai’s indebtedness is rising not falling.”
Dubai accumulated $80 billion of debt by expanding in banking, real estate and transportation before credit markets seized up last year. Contracts protecting against default rose 116 basis points to 434 basis points yesterday, the most since they began trading in January, ranking it the sixth highest-risk government borrower, according to credit-default swap prices from CMA Datavision in London. The contracts, which increase as perceptions of credit quality deteriorate, are higher than Iceland’s after climbing 131 basis points in November, the biggest monthly increase since January.
Emaar Properties PJSC, the U.A.E.’s biggest developer, Jebel Ali Free Zone, an operator of business parks, DIFC Investments and Dubai Holding Commercial Operations Group LLC. were all cut to below investment-grade ratings by Moody’s. DP World Ltd., the Middle East’s biggest port operator, and Dubai Electricity & Water Authority were lowered to Baa2, two levels above junk.
-
Дубай подорвал рынки, не заплатив по долгам
Михаил Оверченко
Ведомости
26.11.2009, 14:38
Мировые фондовые рынки резко упали после того, как правительство Дубая попросило международных кредиторов отсрочить на полгода выплаты по долгам государственной инвестиционной компании Dubai World.
В докризисные годы Дубай стремительно развивался, рынок недвижимости рос как на дрожжах, благодаря дешевым кредитам и дорогой нефти. Nakheel, девелоперское подразделение Dubai World, построило, в частности, искусственный остров в виде пальмы с роскошными виллами и отелями, включая открытый в 2008 г. отель стоимостью $20 млн. Однако кризис привел к обвалу цен на недвижимость. В этом году ВВП, как ожидают аналитики банка Standard Chartered, сократится на 1%, но в последние месяцы экономика Дубая стала демонстрировать признаки восстановления.
Правительство эмирата последние месяцы уверяло инвесторов, что все долговые обязательства будут выполнены — и держало слово. Долги эмирата составляют $80 млрд, Dubai World — $59 млрд. По оценке Standard & Poor’s, в ближайшие три года правительство и госкомпании должны погасить долги на $50 млрд.
Вчера правительство выпустило облигации на $5 млрд. Инвесторы полагали, что эти деньги будут направлены на выплаты по облигациям Nakheel, которая 14 декабря должна вернуть кредиторам $4 млрд. Однако через два часа после размещения госбондов министерство финансов попросило кредиторов отсрочить до 30 мая все платежи Dubai World и Nakheel. «Для инвесторов это была просто шокирующая новость», — говорит Роб Уичелло из BNP Paribas.
Объемы торгов на мировых рынках сегодня невысоки из-за выходных в США — там празднуют День благодарения. Это усилило масштабы падения. Панъевропейский фондовый индекс DJ Stoxx 600 рухнул более чем на 2%, индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets — на 1,1%.
Цена свопов «кредит-дефолт» на дубайские долги выросла, по данным CMA DataVision, на 131 пункт до 571 пунктов. Свопы служат рыночной страховкой от дефолта: в случае неуплаты долга покупатель свопа в обмен на имеющуюся у него облигацию получает ее номинальную стоимость. Выросли цены и на свопы по долгам других развивающихся стран: Саудовской Аравии — на 23 до 113 пунктов, России — на 19 до 211 пунктов.
Облигации Nakheel, открывшись сегодня по цене 86% от номинала, быстро упали до 65-70%.
-
С 27 ноября 2009 года в ОАО "РТС" начинаются торги обыкновенными именными акциями ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", код в режиме неанонимной торговли- IRAO, код в режиме биржевой торговли с расчетами Т+0 - IRAOG.
Ценные бумаги включаются в раздел списка "Ценные бумаги, включенные в котировальный список "Б".
Решением исполнительного органа биржи установлены следующие стартовые цены в первый день торговли ценными бумагами и ценовые коридоры для подачи заявок:
- Для IRAOG - 0,03176 рублей (ценовой коридор +/- 50%);
- Для IRAO - стартовая цена рассчитывается в долларах США по курсу ЦБ РФ на 27.11.2009г., исходя из стартовой цены, установленной для IRAOG (ценовой коридор +/- 50%)
-
Мировой финансовый рынок переживает новые потрясения, швейцарский центробанк провел валютную интервенцию
Новые потрясения переживает сегодня мировой финансовый рынок, когда центральные банки ряда стран Европы предпринимают усилия с тем, чтобы не допустить дальнейшего падения курса доллара. Об этом пишет ИТАР-ТАСС.
Как стало известно в деловых кругах, в последние часы Национальный банк Швейцарии предпринял валютную интервенцию, скупая на внутреннем рынке доллары, чтобы остановить укрепление национальной валюты - франка.
В минувшую среду он достиг паритета с долларом, чего не было все последние 19 месяцев. Одновременно в среду до самого низкого уровня за последние 15 месяцев упал курс доллара относительно евро, когда за него давали 1,5139 долларов. Американская валюта падает и относительно японской йены, зафиксировав в последние сутки 14-лентий минимум.
Специалисты отмечают, что обесценивание доллара усложняет выход стран Европы из нынешнего кризиса, так как снижает конкурентоспособность их экспорта.
Потрясения на финансовых рынках передались сегодня и европейским фондовым рынкам, когда к середине дня на них произошло сильное падение главных индексов.
Повышенное беспокойство относительно перспектив доллара вызывается и в Китае. Как заявил сегодня бывший советник Центрального банка и член Академии наук КНР Ю Йонгдинг, накопленные государственные резервы сейчас оказались под "тройной угрозой", которая связана с экономическими тенденциями в связи с положением доллара. Это - угроза инфляции, угроза увеличения в мировой экономике долларовой массы, угроза дальнейшего падения обменного курса доллара. В результате, считает эксперт, Китай рискует потерять значительную часть своих долларовых резервов в результате их быстрого и сильного обесценивания. Ю Йонгдинг высказался за изменение экспортных потоков китайской промышленности, а также за сокращение закупок долларов в пользу иных инвестиционных инструментов.
Согласно имеющейся в Евросоюзе информации, сейчас валютные резервы Китая достигли в пересчете на американскую валюту суммы в 2,3 триллиона долларов. При этом до 70 проц этих резервов находятся в форме ценных бумаг и облигаций, номинированных в долларах. Так, только в сентября Центральный банк КНР приобрел облигаций Минфина США на 798,9 млрд долларов.
Падение курса доллара на 10 проц сократит валютные резервы Китая на 220 млрд долларов, заметил Ю Йонгдинг.
МОСКВА, /ПРАЙМ-ТАСС/, 26.11.2009 15:29
-
Обзоры прессы
26 ноября 2009 года – Соединенные Штаты Америкии
www.k2kapital.com 26.11.2009
The wall street journal
AIG уладили судебный спор с Гринбергом
Компания AIG сообщила об урегулировании судебных споров в бывшим председателем совета директоров Хэнком Грибергом, бывшим финансовым директором Говардом Смитом, а также двумя подконтрольными Гринбергу компаниями. Соглашение между сторонами знаменует окончание четырехлетнего конфликта между страховой компанией и Гринбергом. Новое руководство AIG обвинило Гринберга и других менеджеров в том, что в 2005 году они незаконно захватили контроль над аффилировоанной со страховщиком компанией Starr и использовали ее с целью собственного обогащения. В рамках соглашения AIG отказывается от своих претензий к Гринбергу на сумму $1 млрд. и возмещает своим бывшим менеджерам расходы на судебное производство в размере $150 млн.
GE хочет ускорить переговоры с Vivendi о покупке NBC Universal
Глава General Electric Джефри Иммельт (Jeffrey Immelt) вчера прибыл в Париж с целью ускорить переговорный процесс с компанией Vivendi о покупке ее миноритарного пакета в телекомпании NBC Universal, сообщает издание со ссылкой на осведомленные источники. GE является держателем 80% акций NBC Universal, но хочет довести свой пакет до 100% за счет покупки 20%-ной доли Vivendi. Уже несколько недель стороны не могут сойтись в цене актива, однако сейчас "разрыв" в оценке компании составляет менее $500 млн., утверждают источники издания.
Corus теряет сбыт, Tata теряет прибыли
Восьмой по величине в мире производитель стали, индийская корпорация Tata Steel сегодня отчиталась о чистом убытке по результатам второго квартала текущего финансового года в размере 27 млрд. рупий ($584,6 млн.). Общий объем продаж компании упал на 43% до 252,7 млрд. рупий против 440, 5 млрд. рупий в прошлом году. Основной причиной падения показателей стали результаты деятельности англо-голландского подразделения корпорации, компании Corus, которая обеспечивает до 75% продаж Tata, однако терпит убытки из-за слабого спроса.
The washigton post
Fannie Mae ужесточает условия кредитования
Ипотечный гигант Fannie Mae планирует поднять минимальные требования к заемщикам со следуюещго месяца, а также сократить максимальный объем кредитной части займа. С 12 декабря потенциальные заемщики должны иметь до 20% собственных средств от суммы кредита, а их кредитный рейтинг не должен быть ниже 620 из 850. Ранее планка кредитной надежности для банка была на уровне 580 очков.
Новые экономические данные дали повод надеется
Новые данные по экономике США показывают рост объемов потребления и личных доходов американцев и дали новые основания надеется на то, что укрепление экономических показателей во второй половине этого года продолжится в четвертом квартале. Объем потребления в октябре превысил ожидаемый уровне и вырос на 0,7%, в то время как уровень личных доходов американцев вырос на 0,2%, сообщает издание со ссылкой на данные Министерства торговли США.
The New York Times
Американский бизнес готовится к сокращению углеродистых выбросов
Большинство американских корпораций уже сейчас задумываются над решением проблемы сокращения углеродистых выбросов в атмосферу – еще до официального принятия соответствующего требования Конгрессом США. Компании в США ведут учет выбросов и анализируют их динамику. Некоторые установили для себя добровольные объемы сокращений и даже заявляют о достигнутом прогрессе. Есть даже примеры "экологичных бизнес-объединений" – ведущие американские корпорации, в том числе General Electric, Ford Motor Company и PepsiCo, создали Партнерство по защите климата США (United States Climate Action Partnership) с целью выработки наиболее эффективных способов сокращения эмиссии углекислого газа в стране.
Globe and Mail
Российская любовь к канадскому доллару – токая игра
Издание считает, что решение Центробанка России перевести часть международных резервов страны в инструменты, номинированные в канадских долларах, следует рассматривать как эпизод тонкой внешнеэкономической игры. По мнению ряда экспертов, таким образом Россия стремится поставить под угрозу ведущие позиции США в мировой экономике и оказать давление на Барака Обаму. Рычагом для такого воздействия послужит стремление Китая, от которого зависит США, диверсифицировать свои резервы. Подобные шаги российского центробанка делают угрозу экономике США вполне реальной, отмечает издание.
-
Д.Медведев подписал закон, совершенствующий налогообложение фининструментов срочных сделок.
27.11.2009, Москва 10:14:51 Президент России Дмитрий Медведев подписал федеральный закон "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса РФ и отдельные законодательные акты Российской Федерации", принятый Государственной думой 13 ноября 2009г. и одобренный Советом Федерации 18 ноября 2009г. Об этом сообщает пресс-служба главы государства.
Закон направлен на совершенствование налогообложения финансовых инструментов срочных сделок. Закон уточняет вопросы правового регулирования налогообложения финансовых инструментов срочных сделок. В частности, предусматривается возможность совершения операций с расчетными финансовыми инструментами, а также поставочными финансовыми инструментами без взимания НДС до момента поставки.
Уточняется порядок определения налоговой базы при реализации базисных активов финансовых инструментов срочных сделок.
Поправки также исключают из налоговой базы по налогу на прибыль организаций операции с финансовыми инструментами, совершаемые клиринговыми организациями, обеспечивающими клиринг и расчеты по таким операциям.
Рыночную стоимость внебиржевых финансовых инструментов предлагается определять исходя из предельных отклонений цены сделки от расчетной цены, методика расчета которой будет определяться федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Уточняются особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО, объектом которых являются ценные бумаги, и по операциям займа ценными бумагами.
Законом устанавливаются налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами и операций с финансовыми инструментами срочных сделок.
Согласно закону, не подлежит налогообложению ввоз на территорию РФ культурных ценностей, приобретенных за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, культурных ценностей, полученных в дар государственными и муниципальными учреждениями культуры, государственными и муниципальными архивами.
Закрепляется понятие финансового инструмента срочных сделок.
Устанавливается одинаковый режим налогообложения для биржевых и внебиржевых финансовых инструментов. Обеспечивается возможность отнесения на финансовый результат убытков от таких сделок вне зависимости от того, совершены операции в целях хеджирования или нет.
В главе о налогах на доходы физических лиц уточняются положения, касающиеся доходов, полученных в виде материальной выгоды.
-
«Интер РАО» может получить 24 млрд рублей штрафа за контракт с НОВАТЭКом
«Газпром» вчера раскрыл объем газа, который компания должна была поставить «Интер РАО» и ОГК-1 в рамках долгосрочного договора в 2010 году. РБК daily посчитала, что штраф за невыборку 9,7 млрд куб. м может для компаний составить 23,9 млрд руб. Впрочем, «Газпром» вряд ли будет настаивать на столь значительной сумме, стороны скорее всего договорятся, но санкции неизбежны, говорят аналитики.
В 2010 году «Газпром» по долгосрочным контрактам должен был поставить «Интер РАО» и ОГК-1 около 9,7 млрд куб. м газа, сообщила вчера госмонополия. Заявление было распространено в ответ на решение собрания акционеров НОВАТЭКа, одобрившего договоры о поставках голубого топлива «Интер РАО» и зависимой от нее ОГК-1. Согласно сделке альтернативный поставщик продаст энергетикам 65 млрд куб. м газа, из которых 56,9 млрд куб. м будет поставляться для нужд ОГК-1. Цена договора НОВАТЭКа с «Интер РАО» составит около 23,26 млрд руб., с ОГК-1 — 154 млрд руб.
Накануне в своей отчетности «Мосэнерго» раскрыло среднюю цену газа, поставляемого на предприятия компании, — 2,2 тыс. руб. за 1 тыс. куб. м. «Газпром» никогда не раскрывает финансовые показатели своих контрактов. В типовом договоре «Межрегионгаза» при невыборке топлива годовая неустойка рассчитывается исходя из 97,5% от законтрактованного объема. Беря цену для «Мосэнерго» за ориентир с учетом индексации четвертого квартала и ожиданий 2010 года, сумма штрафа для «Интер РАО» и ОГК-1 исходя из средней цены около 2,53 тыс. руб. может составить 23,9 млрд руб., подсчитал аналитик ИГ «Универ Капитал» Дмитрий Александров.
Сумма подъемна для «Интер РАО», но все же слишком существенна. Хотя претензии пока не выставлены, госкомпания вряд ли заплатит столь значительную сумму «Газпрому». По мнению г-на Александрова, санкции со стороны госмонополии неизбежны и будут скорее методом устрашения, в противном случае другие потребители госмонополии могут последовать примеру «Интер РАО». Но стороны могут существенно снизить сумму в ходе переговоров.
Ранее источник в одной из компаний говорил РБК daily, что, несмотря на возможный штраф от «разрыва отношений», контракт с НОВАТЭКом значительно комфортнее газпромовского. Так, в частности, монополия требует 50-процентную предоплату за газ, и в связи с неплатежами за электроэнергию энергетикам приходилось ежемесячно брать кредиты на покрытие кассового разрыва. Также «Газпром» не соглашался на уменьшение объемов газа, оговоренных в контракте, а в условиях снижения спроса это стало более чем актуально. Решение о наших действиях в связи с подписанием данными компаниями альтернативных контрактов на поставку газа с НОВАТЭКом будет принято в ближайшее время, говорится в заявлении «Газпрома». «Наша позиция неоднократно озвучивалась и она хорошо известна: все стороны должны выполнять свои обязательства по договорам поставки газа. Это относится ко всем нашим потребителям»,— считают в монополии.
-
Как прокомментировала цену на Терафлю моя знакомая, "я люблю свою страну, но ненавижу государство".
-----------------------------
....
По словам министра здравоохранения и социального развития России Татьяны Голиковой, рост цен на лекарства, зафиксированный за первые десять месяцев 2009 года, был вызван девальвацией рубля. Впрочем, Голикова уточнила, что когда курс рубля на рынке начал укрепляться, снижения цен практически не произошло - было "тихонькое, невнятное снижение на 0,27 процента".
По данным заместителя руководителя Федеральной антимонопольной службы (ФАС) России Андрея Кашеварова, по факту завышения цен на лекарства были возбуждены 168 дел.
Для того, чтобы эффективно противостоять неконтролируемому повышению цен на лекарственные препараты, Росздравнадзор предложил публиковать на своем сайте "справедливые" цены на самые востребованные среди россиян препараты. По словам Голиковой, цена на препарат от гриппа "Тамифлю" на таможне составляет 688 рублей, а в аптеках она достигает 3,5-4 тысяч рублей.
...
http://www.lenta.ru/news/2009/11/28/prices/ (http://www.lenta.ru/news/2009/11/28/prices/)
-
обзор ситуации с долгами в США на разных уровнях.
"но сам факт того, что кто-то покупает 1 месячные займы, которые не имеют вообще никакой доходности говорит о том, что инвесторы предпочитают федеральные займы менее надёжным банковским депозитам."
http://log2stas.livejournal.com/557879.html
-
16:49 - 29 ноября 2009 года
Правительство крупнейшего в мире экспортера нефти Абу-Даби поможет Дубаю рассчитаться со своими долгами. Об этом заявил в субботу официальный источник в Абу-Даби.
«Мы рассмотрим все обязательства Дубая и будем подходить к каждому из них в индивидуальном порядке», – сказал он в телефонном интервью Reuters.
«Часть долгов Дубая не является государственной. Мы сами будем выбирать те случаи, когда может быть предоставлена господдержка, а также ее форму», - отметил источник.
ЗАО «Газета.Ru»
-
Центробанк ОАЭ поддержит местные банки дополнительной ликвидностью в связи с проблемами Dubai World.
29.11.2009, Абу-Даби 20:19:11 Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) объявил сегодня о введении специальной программы предоставления дополнительной ликвидности банковскому сектору в связи с долговыми проблемами дубайского инвестфонда Dubai World. Программой смогут воспользоваться как местные банки, так и филиалы иностранных банков в эмиратах, передает Би-би-си.
"Центральный банк уведомил банки ОАЭ и филиалы иностранных банков, работающие в эмиратах, об открытии специального дополнительного механизма предоставления ликвидности, привязанного к их счетам в центробанке", - говорится в заявлении банка.
Напомним, что дубайский госхолдинг Dubai World с обязательствами на 59 млрд долл. на этой неделе обратился к кредиторам с просьбой реструктурировать график долговых выплат, чем вызвал волну опасений по поводу возможного дефолта эмирата. Это грозит новыми списаниями по активам местных и зарубежных кредитных организаций, массовым изъятием вкладов из банков ОАЭ.
В правительстве ОАЭ сегодня заявили, что обдумывают варианты помощи эмирату Дубай. "Однако это не означает, что Абу-Даби выступит гарантом по всем долговым обязательствам Дубая", - сказал чиновник правительства.
-
30.11.09. Ашинский МЗ в числе 20 лучших экспортеров Урала и Сибири
По итогам 2008 года Ашинский металлургический завод (город Аша Челябинской области) в рейтинге крупнейших экспортеров Урала и Западной Сибири переместился с 31-го на 19-ое место.
Как сообщил агентству "Урал-пресс-информ" пресс-секретарь ОАО "АМЗ" Лев Селезнев, среди экспортеров Челябинской области у ашинцев четвертая позиция, среди предприятий черной металлургии Урала – пятая. Впереди только группа "ММК", Челябинский электрометаллургический комбинат, группа ЧТПЗ и Серовский завод ферросплавов. Объем экспорта Ашинского металлургического завода в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 20,9 процента и превысил 141 миллион 291 тысячу долларов США. Ашинские металлурги экспортировали свою продукцию в 32 страны мира, количество поставок увеличилось со 113 в 2007 году до 416 в 2008-м.
Всего в 2008 году по сравнению с 2007 году уральские промышленники увеличили объемы экспорта на 41 процент, преимущественно за счет ценового подъема в первой половине 2008 года на фоне сокращения физических объемов производства. Во втором полугодии из-за мирового кризиса объемы потребления существенно сократились, а стоимость товаров упала. Объем внешнеторговых поставок продукции черной металлургии вырос на 27 процентов. Основные экспортеры продукции черной металлургии на Урале – Магнитогорский, Нижнетагильский и Челябинский металлургический комбинаты, ОАО "ЧЭМК" и "Уральская сталь". Их доля в общих объемах внешних поставок 2008 года превысила 67 процентов.
Дмитрий Зобков, Урал-пресс-информ
-
30.11.09. Аналитики ожидают роста цены на медь
Медь может подорожать на следующей неделе на фоне дальнейшего падения доллара, которое подстегнет интерес инвесторов к ценным металлам как средству хеджирования рисков инфляции, сообщает агентство Bloomberg. Из опрошенных агентством инвесторов, трейдеров и аналитиков 57% прогнозируют увеличение стоимости меди, остальные 43% - снижение.
В этом году медь подорожала уже вдвое, в то время как долларовый индекс с начала года снизился более чем на 8%. Индикатор учитывает курсы доллара к валютам 6 основных торговых партнеров США: евро, японской иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведкой кроне и швейцарскому франку. "Медь подорожает, поскольку инвесторы и госучреждения продолжают предпочитать медь американскому доллару", - считает глава исследовательского подразделения Fairfax IS в Лондоне Джон Мэйер.
Неделю назад большинство аналитиков прогнозировали увеличение цен на медь на фоне возможных проблем с поставками из Латинской Америки. Эти ожидания, однако, не оправдались - медь с поставкой через три месяца подешевела на этой неделе более чем на 0,2%. Утром в пятницу стоимость фьючерсов на медь на торгах в Лондоне снизилась по сравнению с итоговой ценой на закрытие торгов в четверг на 0,7% - до $6770,25 за тонну. В своих прогнозах аналитики исходили из сложной ситуации с поставками меди с латиноамериканских рудников, принадлежащих BHP Billiton и Cia. Minera Antamina.
FINMARKET.RU
-
30.11.09. Россия увеличила производство золота на 12%
Российские аффинажные заводы в январе-октябре 2009 г произвели более 171,2 т золота / 5,5 млн. унций/, добытого недропользователями и полученного в результате попутного производства цветных металлов, включая переработку ломов и отходов, что на 12,2% больше, чем за аналогичный период годом ранее. Об этом сообщает Союз золотопромышленников России.
Как отмечается, в октябре 2009 г по сравнению с тем же месяцем прошлого года прирост добычного золота оказался ниже на 4,17 т, а в целом по сумме добычи и производства – на 1,87 т.
Прирост добычи золота за 10 месяцев по-прежнему обеспечили Чукотский АО, Амурская и Иркутская области и Красноярский и Камчатский края. За счет увеличения добычи на месторождениях: Купол и Каральвеем - на Чукотке; Пионер и Березитовое – в Амурской области; Агинское - на Камчатке; Олимпиадинское и Советское – в Красноярском крае; Воронцовское - в Свердловской области; а также на россыпных месторождениях Иркутской области.
Анализ результатов добычи рудного и россыпного золота показывает, что за 10 месяцев 2009 г добыча золота из россыпей снизилась примерно на 1,2 т по сравнению с тем же периодом прошлого года.
ПРАЙМ-ТАСС
-
30.11.09. Цены на золото снижаются
Цены на золото упали почти на 5 процентов ниже $1.140 за унцию, поскольку инвесторы, напуганные возможным дефолтом в Дубае, начали скупать доллары.
В ходе торгов в пятницу золото достигло низшей точки в $1.136,80 за унцию, а в 14.45 МСК торговалось по $1.164,60 по сравнению с $1.192,60 при закрытии торгов в четверг, когда цены установили абсолютный рекорд - $1.194,90.
"Это происходит в связи с новостями из Дубая, которые сильно влияют на готовность к риску и укрепляют доллар", - сказал аналитик RBS Global Banking & Markets Дэниэл Мейджор.
Дубай - эмират, превратившийся в центр туризма и торговли с мировыми амбициями - сообщил в среду, что попросит кредиторов своих ведущих компаний - холдинга Dubai World и девелопера Nakheel - предоставить отсрочку по выплате долгов, исчисляемых миллиардами долларов. Эта мера станет первым шагом на пути к их реструктуризации.
На рынке возник призрак дефолта, и инвесторы стали избавляться от рискованных активов - акций и сырья. Золото, традиционно считающееся надежным активом, также подверглось распродаже, так как укрепление доллара снижает привлекательность драгметалла для инвесторов за пределами США.
"Статусу золота как "тихой гавани" пришел конец", - прокомментировал аналитик Citi Дэвид Тертелл, добавив, что многие инвесторы будут продавать золото еще и для того, чтобы покрыть убытки по другим вложениям.
Вместе с тем аналитики считают, что ожидания покупок золота центробанками помогут удержать цены. Международный валютный фонд продал 10 тонн золота центробанку Шри-Ланки в рамках плана по продаже 403,3 тонн золота, ранее продав 202 тонны центробанкам Индии и Маврикия. Индийская пресса сообщила на этой неделе, что центробанк Индии может снова купить золото у МВФ.
REUTERS
-
Мечты сбываются
«Интер РАО» на полпути в Европу. Electricite de France может отдать ей половину итальянской «дочки» Fenice, получив взамен 15-17,5% самой «Интер РАО»
Анна Перетолчина
Ведомости
30.11.2009, 226 (2496)
Мы получим значительную долю в Fenice«, — объявил в пятницу вице-премьер Игорь Сечин, председатель совета директоров «Интер РАО». Вместе с премьером Владимиром Путиным он был в Париже, откуда российский ТЭК привез несколько соглашений, в том числе между «Интер РАО» и материнской компанией Fenice — французской Electricite de France (EdF, см. также статью на стр. А3).
«Интер РАО» может получить до 50% акций Fenice, а EdF — доли в проектах «Интер РАО» или акции самой госкомпании, уточнил «Ведомостям» источник, близкий к российской компании. Это подтвердил и источник, близкий к EdF (их представители от комментариев отказались).
Оценка и схема обмена активами должны быть готовы к концу марта, говорит близкий к «Интер РАО» источник. Пока сама компания оценивает себя в 2 млрд евро (почти в 1,5 раза выше пятничных котировок в РТС), а 50% акций Fenice — в 300-350 млн евро, уточняют два собеседника, близких к «Интер РАО». При такой оценке EdF может получить 15-17,5% акций российской компании.
Годовой оборот итальянской Fenice — около 600 млн евро. Больше 80% выручки — от оказания сервисных услуг, следует из ее годовых отчетов: Fenice занимается консалтингом, разработкой и реализацией проектов по модернизации и энергоэффективности (в основном в Италии, но есть операции в Испании и Польше). Плюс она управляет станциями на 800 МВт, которые до кризиса производили около 1 млрд кВт ч энергии.
Кризис больно ударил по бизнесу Fenice: в 2008 г. ее EBITDA была около 110 млн евро, а чистый убыток — почти 26 млн евро, из показателей этого года EdF раскрывает только EBITDA «дочки» — 41 млн евро (-37% к 2008 г.).
Впрочем, могут помочь новые контракты в России. В августе «Интер РАО» и Fenice подписали меморандум о создании СП, которое займется энергоэффективностью «АвтоВАЗа» (а он в 2010 г. ждет очередного транша госпомощи). В пятницу будущий акционер подписал с Fenice договор на разработку бизнес-модели повышения энергоэффективности Северо-Западной ТЭЦ. А в целом Россия до 2030 г. может потратить $244-259 млрд на энергосбережение и $113-134 млрд — на возобновляемые источники энергии, говорится в принятой недавно энергостратегии страны.
«Интер РАО» давно рвется в ЕС, но пока есть лишь бизнес, оставшийся от РАО ЕЭС, — экспорт 10,5 млрд кВт ч энергии в Финляндию. Первое соглашение с EdF компания подписала еще в 2007 г.; инициатором стала «Интер РАО», говорит один из ее менеджеров. А в начале 2008 г. Россия предложила EdF поучаствовать в капитале госкомпании (французы могут получить до 25,1%, заявляли тогда чиновники). EdF тоже давно интересуется российской энергетикой. В 2008 г. она была одним из претендентов на активы РАО ЕЭС и делала заявку на ОГК-1 (которой сейчас управляет «Интер РАО»).
-
Чужой банк выгоднее
16% акций «Возрождения» поделили между собой основной владелец и руководитель банка Дмитрий Орлов, его друг топ-менеджер ВТБ Отар Маргания и сын Николай Орлов
Татьяна Воронова
Ведомости
30.11.2009, 226 (2496)
Маргания, старший вице-президент ВТБ и миноритарий «Возрождения», увеличил долю с 1,35% до 9,9%, сообщили «Ведомостям» в банке. Акции продала Burlington Trading, ее доля снизилась с 21% до 12,51%, рассказал банкир, знакомый с акционерами банка. Банк подтвердил изменение долей, бенефициаров Burlington он не раскрывает, с самой Burlington связаться не удалось.
Основным владельцем «Возрождения» остается его президент Дмитрий Орлов: до изменений ему принадлежало 30,7%. Орлов признался, что увеличил долю, купив кипрскую компанию Tamarisk, которой принадлежит 3,5% акций. Его сын Николай Орлов приобрел компанию Braval, у которой около 3% «Возрождения».
Владельцами Burlington, Bra-val и Tamarisk были иностранные инвесторы, не исключено, что они решили продать акции из-за ситуации на рынке, говорит зампред правления банка Александр Долгополов. Сделка вполне могла быть нерыночной, учитывая дружеские отношения акционеров, допускает аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко, для банка эти новости нейтральны, поскольку не совсем понятно, кому принадлежали кипрские компании.
Орлов-старший рад, что Маргания увеличил долю в «Возрождении»: «Отар давно входит в совет директоров и хорошо знает банк, наверное, поэтому и купил». Орлов считает, что это хорошая инвестиция.
Сам Маргания заверил, что это именно инвестиция — он вкладывался в акции «Возрождения» поэтапно, несколько лет, его доля колебалась в пределах 1-2%: «Я хорошо знаю этот банк изнутри и давно знаком с акционерами. С Дмитрием Орловым дружу более 10 лет, он профессионал и очень уважаемый на рынке человек».
Маргания заверяет, что акционером ВТБ он никогда не был, а конфликта интересов нет: он непричастен к выдаче кредитов в ВТБ, в его работе госбанк и «Возрождение» не пересекаются. Выбор в пользу акций не ВТБ, а «Возрождения» Маргания объяснил так: «В ВТБ я был бы одним из миноритариев, а в “Возрождении” могу влиять на решения». В пятницу пакет, который купил Маргания, стоил на ММВБ 2,42 млрд руб., купленный Орловым-старшим — почти 1 млрд руб., Орловым-младшим — 849 млн руб. Маргания уверяет, что докупает акции с начала года, поэтому пакет ему обошелся дешевле.
Представитель ВТБ не стал комментировать инвестицию Маргании в «Возрождение».
Член Ассоциации независимых директоров Андрей Верников говорит, что впервые сталкивается с практикой, чтобы топ-менеджер одного публичного банка покупал акции другого. Тема пересечения интересов в таких ситуациях не отрегулирована, сетует он.
Слипченко удивлен, что инвестором «Возрождения» стал менеджер ВТБ: «Странно, что он больше заинтересован в другом банке, чем в собственном». Но с точки зрения инвестора «Возрождение» сейчас выглядит привлекательнее ВТБ, заключает Слипченко.
-
[b]Ядерные переговоры с Ираном зашли в тупик[/b]27.11.2009 20:40, Привалова Мария (Finam.ru)
МАГАТЭ в пятницу приняло резолюцию, осуждающую Иран за сокрытие второго уранового завода в районе города Кум. После этого случая доверие МАГАТЭ к Тегерану еще больше упало, говорится в резолюции. За принятие документа проголосовали 25 из 35 членов Совета управляющих МАГАТЭ. Агентство призывает Иран немедленно отказаться от эксплуатации рассекреченного завода и подтвердить отсутствие других незаявленных ядерных мощностей в стране или планов по сооружению новых.
Решение иранской проблемы зашло в тупик, признает гендиректор МАГАТЭ Мухаммед эль-Барадей. "До сих пор остаются открытыми вопросы, которые необходимо выяснить для подтверждения исключительно мирных целей иранской ядерной программы, - сказал он в ходе открытия заседания совета управляющих МАГАТЭ в четверг. - Если Иран не будет с нами сотрудничать, значит, мы зашли в тупик".
Иран достаточно резко отреагировал на принятие резолюции. Представитель Ирана при МАГАТЭ Али Асгар Солтанийе считает, что этот шаг не будет способствовать решению проблемы, а лишь ухудшит диалог с "шестеркой". Иранский представить сообщил, что в ответ на принятие резолюции МАГАТЭ Тегеран будет рассматривать и "другие варианты" решения вопроса по обогащению урана.
Ранее МАГАТЭ предлагал Ирану перенести дообогащение урана за рубеж. Однако, по данным российского МИД, официального окончательного ответа на эти предложения от исламской республики до сих пор не последовало. По информации СМИ, Иран разработал свои предложения и готов пойти навстречу МАГАТЭ при условии обмена низкообогащенного урана на готовое к использованию ядерное топливо на своей территории.
Принятие резолюции МАГАТЭ, по мнению экспертов, вряд ли как-то повлияет на действия Ирана. "Документ не должен сказаться на позиции Тегерана. Пока это лишь сигнал, демонстрирующий стабильно негативное отношение МАГАТЭ к иранской ядерной проблеме", - считает Максим Минаев, эксперт Центра политической конъюнктуры России.
МАГАТЭ, по словам президента Института Ближнего Востока Евгения Сатановского, не имеет никаких инструментов воздействия на Иран. Более того, по его мнению, на действия Тегерана не смогут повлиять даже никакие санкции, если их согласятся принять РФ и Китай. "Россия могла бы присоединиться к санкциям, учитывая конфликт интересов с Ираном на Каспии, - говорит эксперт. - Но санкции, несомненно, будут нарушены".
Препятствовать созданию ядерного оружия в Иране, по мнению экспертов, можно только военным путем, хотя это и не является хорошим выходом из ситуации. "На сегодняшний день остановить Иран может только оккупационная армия", - считает Евгений Сатановский. Впрочем, США при Бараке Обаме, по словам экспертов, воевать с Ираном не станут. "Вступление в открытую конфронтацию с Ираном не соответствует имиджу администрации Обамы - говорит Максим Минаев. - К тому же, США и так уже ведут две военные компании. Иранская тема может быть актуализирована, когда появятся сдвиги в Афганистане".
А вот Израиль, по мнению заведующего аналитическим отделом Института политического и военного анализа Александра Храмчихина, вполне может нанести удар по Ирану. "У него просто нет иного выхода", - говорит он. Правда, предсказать, когда это произойдет, эксперты не берутся.
-
Минфин до конца года рассчитается по последним коммерческим долгам СССР
Министерство финансов России 27 ноября объявило о последнем этапе обмена коммерческой задолженности бывшего СССР на государственные еврооблигации с погашением в 2010-м и 2030 годах, сообщается в официальном пресс-релизе Минфина. Задолженность можно будет обменять до 18 декабря.
Россия уже гасила советские долги путем их обмена на облигации в 2002-м и 2006 годах. Тогда кредиторы выкупили 1,28 и 1,075 миллиарда долларов соответственно. На этот раз ожидается, что выплаты не превысят отметки в полмиллиарда долларов, хотя потенциально общий размер задолженности составляет 1,2 миллиарда долларов.
Третий этап погашения задолженности с помощью еврооблигаций будет проходить на тех же условиях, что и первые два. "Лишние" еврооблигации появились у России после того, как Минфин выкупил их на вторичном рынке - новые ценные бумаги для погашения долгов выпускаться не будут.
Минфин должен рассчитаться по советским долгам, так как Россия объявила себя правопреемницей СССР. В 1991 году сумма советского долга, включая и коммерческий, составляла 101 миллиард долларов, отмечает "Интерфакс". Однако в реальности Россия заплатила гораздо меньше - часть кредиторов прекратили существование, часть списали задолженность, а часть требований не прошла выверку документов, пишет "Коммерсант".
В 2010 году Россия после многолетнего перерыва собирается выйти на рынок внешних заимствований - зарубежные средства пойдут на сокращение дефицита бюджета. Если все пройдет, как запланировали чиновники, и Россия расплатится с долгами СССР уже в 2009 году, это станет дополнительным фактором для успешного размещения новых еврооблигаций.
Стоит отметить, что после обмена долгов на еврооблигации у России еще останутся обязательства по межправительственным соглашениям СССР: согласно данным ЦБ, общая сумма долгов составляет 4,4 миллиарда долларов.
-
Правительство призналось, что задолжало международным агентствам за поддержание суверенных рейтингов России
Наличие задолженности правительство зафиксировало в постановлении о признании S&P, Moody's и Fitch единственными поставщиками услуг по присвоению и поддержанию рейтингов России — суверенных кредитных и долговых инструментов. В документе (подписан 24 ноября) премьер Владимир Путин поручает Минфину урегулировать задолженность перед агентствами за 2005-2008 гг.
Это была некрупная сумма, речь не идет о миллионах долларов, пояснил «Ведомостям» замминистра финансов Дмитрий Панкин: «Агентства для нас делали рейтинги, но оплачивать без проведения конкурса не получалось, а на конкурсе не удалось бы выбрать одно конкретное». Теперь, после появления правительственного списка, можно заключать с ними договоры напрямую, объясняет он.
Как правило, страны имеют рейтинги всех трех агентств, говорит Павел Пикулев из «Траста». Агентства могли какое-то время бесплатно поддерживать суверенный рейтинг, считает он: для них это вопрос престижа. Правительство решило расплатиться накануне выхода на рынок внешних займов, допускает Евгений Гавриленков из «Тройки диалог». В следующем году Россия собирается занять до $17,8 млрд на финансирование дефицита бюджета.
Представители S&P и Fitch отказались от комментариев, в Moody's не ответили на запрос «Ведомостей». Пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков не смог прокомментировать вопрос оплаты услуг агентств. Исходя из смысла законодательства о госзакупках для выбора агентства, необходимо было провести конкурс, считает гендиректор Центра размещения государственного заказа Александр Строганов.
Нарушений нет, не согласен начальник управления ФАС Михаил Евраев, закупка без торгов может быть проведена либо по указу президента, либо по постановлению правительства, выпущенному по поручению президента. Ранее директор департамента Минфина Константин Вышковский говорил, что, по мнению его ведомства и Минэкономразвития, необходимо получать услуги всех трех агентств: «Они являются объективно лидерами. Соответственно, не стоит задача выбирать между ними».
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) хочет защитить права миноритариев при оферте, связанной с приобретением более 30% акций ОАО.
Проект поправок в приказ службы (в Положение о требованиях к порядку совершения отдельных действий в связи сриобретением более 30% акций открытых акционерных обществ) опубликован на ее сайте.
В документе три осноновных новации. ФСФР хочет получить возможность блокировать оферту, которая осуществляется с нарушениями законодательствами, направляя предписания об их устранении. Пока нарушения не будут исправлены лицу сделавшему оферту и компании-эмитенту будет запрещено рассылать оферту акционерам. Информация о направлении предписания будет раскрываться на сайте ФСФР. Сейчас возникают споры, может ли ФСФР своим предписанием заблокировать оферту, говорит партнер юркомпании Goltsblat BLP Антон Ситников. Мера защитит миноритариев, но ударит по правам крупных инвесторов, если оферта будет блокироваться из-за технических ошибок, предупреждает партнер «Нерр Штифенхофер Лутц» Илья Рачков.
Кроме того, ФСФР хочет обязать инвесторов сразу указывать в оферте, относится ли компания, чьи акции выкупаются, к стратегическим отраслям и нужно ли согласовывать сделку предварительно с правительством. «Мы считаем необходимым контролировать эту ситуацию, по крайней мере, получать информацию о том, является ли общество стратегическим и требуется ли согласование сделок по оферте», — пояснил «Интерфаксу» заместитель начальника управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР Павел Филимошин.
Важное уточнение, считает Рачков, сейчас много спорных ситуаций: иностранный мажоритарный акционер сейчас должен сначала получить согласие правительства на покупку акций стратега, а потом направлять оферту. С началом кризиса были попытки отказа инвесторов от выкупа акций по публичной оферте со ссылкой на необходимость получить согласие правительственной комиссии, говорит Ситников. Например, в пятницу Арбитражный суд Москвы признал недействительным обязательное предложение группы «Онэксим» миноритариям ТГК-4 (от 14 июля 2008 г.) по приобретению ее акций, передает «Интерфакс». Иск был подан Onexim Group Ltd с Британских Виргинских островов к кипрской Onexim Holdings Ltd. При этом «Онэксим» осенью прошлого года говорил о невозможности исполнить оферту из-за закона о доступе иностранных инвесторов в стратегические отрасли.
Наконец, ФСФР хочет, чтобы инвесторы обязательно указывали в оферте условия и реквизиты банковской гарантии. «В самом предложении будут указываться условия и реквизиты гарантии, которые позволят предъявить требования по этой гарантии», — отметил Филимошин.
-
Любопытный взгляд на ситуацию в мировой экономике
http://www.expert.ru/printissues/expert/2009/46/buduschee_za_otvetstvennumi/ (http://www.expert.ru/printissues/expert/2009/46/buduschee_za_otvetstvennumi/)
-
www.k2kapital.com 30.11.2009
Индексы фондовых рынков Дубая и соседнего эмирата Абу-Даби начали эту неделю с резкого падения ведущих биржевых индикаторов. Инвесторы Объединенных Арабских Доминирующим фактором стали сегодня на рынке долговые проблемы компании Dubai World, которая принадлежит дубайскому правительству.
Фондовый рынок Дубая рухнул на 7,19%. Акции финансовых компаний и застройщиков упали на открытии торгов практически на максимально разрешенный предел в 10%. Это были первые торги после четырех дней праздников. Правительство Дубая объявило о задержке выплат по задолженности Dubai World как минимум на полгода в последний до начала выходных день. Фондовый рынок богатого нефтью Абу-Даби также негативно отреагировал на проблемы Дубая, потеряв 8,09%.
-
C) Interfax 13:18 30.11.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: UniCredit Securities поднял 12-месячный прогноз индекса РТС на 43% - до 1827 пунктов
Инвестиционная компания (ИК) UniCredit Securities повысила прогнозируемый через
12 месяцев уровень индекса РТС на 43% - до 1827 пунктов, сообщается в обзоре
аналитика ИК Юлии Бушуевой.
"Мы существенно понизили безрисковую ставку для РФ с 8% до 6% в связи со
значительным снижением процентных ставок государственных еврооблигаций РФ за
последние месяцы. Кроме того, мы сократили премию за риск инвестирования в акции
РФ с 7% до 5,5% после улучшения нашего макропрогноза для РФ, а также на более
позитивных ожиданиях относительно ликвидности и волатильности рынка акций РФ.
Понижение рисковых премий для РФ и акций РФ стало основной причиной повышения
нашего 12-месячного прогноза уровня индекса РТС", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что прогноз средней стоимости нефти марки Brent в
2010 году - $74,83 за баррель - был оставлен экспертами ИК без изменения, между
тем прогноз курса рубля в следующем году был повышен с 32,6 руб./$1 до 29,9
руб./$1, а прогноз роста ВВП РФ с 1,3% до 2,7%.
"В то время как спред между процентными ставками российских государственных
еврооблигаций и их аналогов исчез, рынок акций РФ все еще торгуется на 42% ниже
предкризисных максимумов, между тем большинство аналогов показали динамику лучше
(Бразилия в настоящее время всего на 10% ниже своих максимумов, Турция на 18%, а
Индия на 22%). По нашим оценкам, в настоящее время акции российских компаний
являются одними из самых дешевых среди бумаг с развивающихся рынков (прогнозный
показатель "Р/Е на 2010 год" для рынка акций РФ составляет 8,7, а для рынка
акций Бразилии 13,4), что, как мы полагаем, необоснованно, если принять во
внимание ожидаемый 35%-ный рост показателя EPS (прибыль на акцию) в 2010 году",
- говорится в обзоре.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
— 30.11.2009 17:10 —
Инвестиции в газовую отрасль России до 2030 года должны составить 14–16,6 трлн руб.
Инвестиции в газовую отрасль России в период до 2030 года должны составить от 14 трлн рублей до 16,6 трлн рублей без учета затрат на газификацию, то есть около четверти среднегодового ВВП России. Такую оценку «Газпрома» и Минэкономразвития представил в Совете федерации член правления «Газпрома» Ярослав Голко.
По его словам, «в физических объемах это более 5000 скважин, более 120 компрессорных станций и более 420 дожимных компрессорных станций, порядка 60 установок комплексной подготовки газа. Кроме того, только в период с 2010 до 2012 года потребность «Газпрома» в трубах большого диаметра составит 3,7 млн т. При таких инвестициях объемы заказов для российской промышленности могут составлять 1,7 трлн руб, налоговые отчисления в бюджеты – 1,8 трлн руб». «Прайм-ТАСС»
http://www.gazeta.ru/news/business/2009/11/30/n_1430268.sht
-
Принадлежащая Dubai World компания попросила прекратить торги ее "сукуками"
Дубайский девелопер Nakheel, принадлежащий госфонду Dubai World, который в середине прошлой недели попросил об отсрочке по выплате кредитов, потребовал прекратить торговлю своими исламскими среднесрочными облигациями (так называемыми "сукуками"). Об этом говорится в официальном объявлении биржи NASDAQ Dubai.
Всего на бирже размещены три серии облигаций - Nakheel Development Limited, Nakheel Development 2 Limited, Nakheel Development 3 Limited. Торги остановлены по всем ценным бумагам. В сообщении подчеркивается, что о дате возобновления торгов будет объявлено дополнительно.
Объявление Dubai World об отсрочке по кредитам могло значительно повлиять на стоимость ценных бумаг Nakheel, так как эта компания является одной из "флагманских" для Dubai World. В конце прошлой недели торги на бирже в Дубае не проводились, поэтому необходимости в прекращении торгов до 30 ноября не было.
Между тем, биржевые индексы ОАЭ закрылись в понедельник резким обвалом. Так, основной индекс эмирата Дубай DFM упал на 7,3 процента до 1940,36 пункта, а в Абу-Даби аналогичный показатель сократился на 8,3 процента до 2668,23 пункта.
-
"Номос-банк" выкупил у ВЭБа долг Группы компаний ПИК
ОАО "Номос-Банк" заключил с Внешэкономбанком договор о переуступке прав требования по кредиту, выданному БЭБом Группе компаний ПИК в размере 262 миллиона долларов "Номос-Банк" вступил в права кредитора с 27 ноября 2009 года. Об этом говорится в пресс-релизе банка и ГК ПИК.
До 15 января 2010 года стороны согласуют порядок реструктуризации этого кредита. В "Номос-банке" считают сделку выгодной: сотрудничество с ГК ПИК позволит ему выйти на рынок жилищного строительства со своими ипотечными программами, увеличить кредитный портфель и получить партнера, обладающего необходимой экспертизой в строительной отрасли.
Осенью прошлого года Внешэкономбанк принял положительное решение по заявке ГК ПИК на получение кредита в размере около 300 миллионов рублей. Как рассказала "Ленте.ру-Недвижимость" руководитель пресс-службы компании Наталья Коновалова, средства были необходимы застройщику для погашения долгов перед иностранными кредиторами. По состоянию на 1 октября 2008 года общий долг компании составлял 1,6 миллиарда долларов.
-
Глава ФРС США Бен Бернанке: Грядущая финансовая реформа ослабит ФРС
Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке заявил в интервью американским СМИ, что грядущая финансовая реформа, которую готовит конгресс станы, ослабит этот регулирующий государственный орган, передает Associated Press.
Недовольство главы ФРС вызвала идея предоставления права американскому сенату участвовать в назначении председателей 12 региональных Федеральных резервных банков. Кроме того, Б.Бернанке против того, чтобы у конгресса было право проводить аудит процентной ставки, которую объявляет ФРС.
Такие меры ведут к политизации кредитно-денежного регулирования, отмечает Б.Бернанке.
Если это произойдет, то ФРС не сможет эффективно бороться с последствиями финансовых кризисов, наподобие того, который произошел в 2008г., отмечает Б.Бернанке.
Отметим, глава ФРС выступил перед американскими СМИ за пять дней до заседания Банковского комитета сената США по вопросу переизбрания Б.Бернанке на этом посту на второй срок. Его первый срок истекает 31 января 2010г.
ФРС США играет роль центрального банка страны. В управлении ФРС весомую роль играет государство, хотя форма собственности капитала является частной - акционерная с особым статусом акций.
-
Детройт. Ноябрьские продажи автомобилей в США свидетельствуют о восстановлении автопрома
www.k2kapital.com 30.11.2009
Ведущие компании автопрома, как ожидается, покажут, что ноябрьские продажи автомобилей в США не изменились по сравнению с ноябрем прошлого года, и это является еще одним признаком восстановления отрасли после спада, который в этом году привел к масштабной реструктуризации, сообщает 30 ноября Reuters.
Результаты станут свидетельством того, что худший этап четырехлетнего спада пройден, однако аналитики и топ-менеджеры предупреждают, что высокая безработица и низкий уровень потребительской уверенности означают, что восстановление будет медленным и неровным.
Согласно усредненному прогнозу 36 аналитиков, опрошенных Reuters, ноябрьские продажи автомобилей в США составят 10,5 млн. единиц в годовом исчислении. В ноябре 2008 года продажи составили 10,4 млн. единиц, а в октябре 2009 года - 10,5 млн. единиц в годовом исчислении.
"Как и ожидалось, восстановление идет медленно, но оно идет", - заявил Джефф Шустер (Jeff Schuster), возглавляющий отдел прогнозов в компании J.D. Power and Associates, специализирующейся на мониторинге отрасли.
Аналитик американских продаж General Motors Co Майк ДиДжованни (Mike DiGiovanni) заявил, что продажи отрасли в ноябре могут превысить 11 млн. автомобилей в годовом исчислении, добавив, что некоторые признаки укрепления экономики США вселяют в него оптимизм.
В прогноз GM включены средние и тяжелые грузовики, которые могут добавить до 300 тысяч единиц в годовом исчислении.
"Конечно, это не линейная тенденция. В некоторых сферах случаются откаты назад, - сказал ДиДжованни журналистам. - Однако в целом мы уверены в том, что экономика находится на пути к восстановлению".
Многие аналитики прогнозируют на 2010 год умеренный рост продаж до 11-12 млн. единиц, однако некоторые считают, что будущий год будет не лучше 2009 года.
Компания Edmunds.com, специализирующаяся на отраслевых прогнозах, ожидает, что GM в ноябре покажет снижение продаж на 1%, продажи Ford Motor Co останутся неизменными, а продажи Chrysler Group LLC упадут на 35%. Она также прогнозирует падение продаж Toyota Motor Corp на 4%, падение продаж Honda Motor Co на 9% и падение продаж Nissan Motor Co на 1%.
Единственной крупной компанией автопрома, чьи продажи в США в этом году вырастут, является Hyundai Motor Co. По прогнозу Edmunds.com, в ноябре она покажет рост продаж на 26%.
-
Инвестбанки пророчат «мрачный» 2010 г. :'(
Инвестбанкиры не верят в быстрое восстановление экономики в следующем году. «Рост будет совсем незначительным», и для потребителей 2010 г. окажется «мрачным», считает стратег Morgan Stanley Грэм Сэкер.
Финансовый стратег одного из крупнейших в мире инвестбанков Morgan Stanley Грэм Сэкер предложил новый термин для описания посткризисной экономики: он охарактеризовал новую посткризисную эпоху словом «Grim» («мрачный»), которое предложил расшифровывать как Growth Really Is Mediocre («Рост будет совсем незначительный»).
Новое определение Сэкер использовал как альтернативу аббревиатуре «Nice» – Non-Inflationary Constant Expansion («Непрекращающаяся экспансия без инфляции»), которую два года назад придумали экономисты Банка Англии для характеристики экономической ситуации последнего десятилетия, предшествовавшего кризису.
В выступлении, фрагменты которого приводит британская газета The Guardian, Сэкер объяснил, что «Grim – довольно подходящее описание уровня потребительской уверенности, ведь уровень жизни, скорее всего, упадет».
«Это слово также отражает слабое состояние рынка труда, медленный рост доходов, повышение налогов, высокая инфляция (слабый фунт означает высокие цены на импортные товары), и меньшая доступность кредитов, что означает низкую покупательную способность на стороне спроса и меньший выбор для потребителей на стороне поставок», – изложил Сэкер свой взгляд на ближайшее будущее британской экономики, имея в виду отражение глобальной экономической ситуации.
Прекращение Банком Англии программы поддержки экономики, включая насыщение экономики денежной массой, также будет влиять на настроение на рынках, считает экономист.
Рост обернется падением
Фондовые рынки в ближайшем будущем, вполне возможно, будут расти, заявил стратег Morgan Stanley. Тем не менее, прогноз роста фондового рынка в 2010 г., обнародованный ранее его банком (+34%) он считает неочевидным и не исключает, что прекращение господдержки экономики еще отразится на рынке в течение года.
В декабре 2010 г. индекс FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange Index, фондовый индекс, рассчитываемый агентством Financial Times), будет колебаться около уровня 5000 пунктов, прогнозирует Сэкер. Сегодня, 30 ноября 2009 г., индекс показывал 5197,1 пунктов.
«Ключевые индикаторы, на которые должны будут обращать внимание инвесторы в следующем году – это инфляционные ожидания, прогнозы ставок кредитования и доходности облигаций, доступность кредитов, пересмотр прибылей и индикаторы развивающихся рынков», – отмечает экономист.
Фальшивый рост
Многие экономисты разделяют пессимистичный взгляд на возможности восстановления экономики в следующем году. Например, в недавнем интервью GZT.RU глава стратегического подразделения Saxo Bank Дэвид Карсбол сказал, что у него по-прежнему вызывает опасение ситуация, которая наблюдается в мировой экономике. С его точки зрения, нынешний процесс роста – это своего рода инерционный отзыв на рекордный спад в экономиках, а также беспрецедентные денежные вливания.
«Я бы назвал такой рост “фальшивым”, необоснованным, – сказал Карлсбор. – Надеюсь, что он не заманит инвесторов в ловушку, так как этот мнимый подъем может привести к негативным последствиям в отдаленном будущем».
Пузыри медленно рассасываются
Вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин также на минувшей неделе высказал мнение, что хотя тренд в экономике России начал меняться в сторону роста ВВП, проявления кризиса будут «рассасываться» еще год-два. По его словам, «пузырь еще не сдулся, и сегодня он еще сдувается». «Некоторые отрасли экономики – в частности, строительство, а также темпы роста кредитования – могут так и не восстановиться на докризисном уровне». Кроме того, «еще не все плохие кредиты на балансах банков проявились в отчетности, потому что многие займы продлены или реструктурированы», – сказал Кудрин.
Экономисты склонны соглашаться с министром финансов. «Да, у банков много свободных ресурсов, но они не наращивают кредитование экономики, так как риски достаточно высоки, и направляют средства на финансовые рынки, – сказал GZT.ru начальник аналитического отдела управляющей компании “КапиталЪ” Сергей Карыхалин. – В реальном секторе экономики существенный рост финансовых показателей наблюдается только в добывающих отраслях вследствие роста цен на сырье, тогда как обрабатывающие сектора находятся в депрессии и нескоро смогут восстановить докризисные позиции».
ГАЗЕТА.GZT.RU
-
Безупречное ТВ
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2009/12/01/220226
-
Deutsche Bank Trust Company Americas увеличил свою долю в "Северстали" с 18,55% до 24,99% акций.
Deutsche Bank Trust Company Americas увеличил свою долю в ОАО "Северсталь" с 18,55% до 24,99% обыкновенных акций. Как сообщается в материалах российской компании, соответствующие изменения в реестр были внесены 25 ноября 2009г.
ОАО "Северсталь" - вертикально интегрированный производитель стали. Производственные мощности компании располагаются в России, Европе и США. Чистая прибыль ОАО "Северсталь" по международным стандартам финансовой отчетности в 2008г. увеличилась на 9,9% по сравнению с 2007г. - до 2,034 млрд долл., выручка возросла на 44,4% - до 22 млрд 393 млн долл.
РБК, 01.12.2009, Санкт-Петербург
-
В России с сегодняшнего дня повышаются экспортные пошлины на нефть и нефтепродукты. Об этом говорится в постановлении правительства РФ от 26 ноября 2009г. №954 "Об утверждении ставок вывозных таможенных пошлин на нефть сырую и на отдельные категории товаров, выработанные из нефти, вывозимые с территории РФ за пределы государств-участников соглашений о Таможенном союзе".
Согласно постановлению, экспортная пошлина на нефть с 1 декабря 2009г. устанавливается в размере 271 долл. за тонну. При этом экспортная пошлина на светлые нефтепродукты составит 194,9 долл./т, на темные - 105 долл./т.
Напомним, экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 ноября была установлена на уровне 231,2 долл./т. Экспортная пошлина на светлые нефтепродукты - 168,1 долл./т, на темные - 90,5 долл./т.
-
Изменения в законодательстве:
"Законопроект о налоговых льготах для владельцев ценных бумаг Минэкономики подготовило и направило на согласование в Минфин в середине октября. Документ появился по итогам сентябрьского совещания у президента Медведева, на котором, среди прочего, обсуждались налоговые меры, необходимые для создания в РФ регионального финансового центра. Минэкономики своим проектом предложило ввести с 2010 года имущественный вычет в размере 10 млн руб. по подоходному налогу для физических лиц, продавших ценные бумаги и паи ПИФов. Условия освобождения — бумаги должны торговаться на бирже и срок владения ими должен составлять не менее года."
Газета «Коммерсантъ» № 218/П (4035) от 01.12.2008
"Минэкономики и Минфин не смогли согласовать параметры обещанного президентом освобождения граждан от налога с доходов от продажи ценных бумаг. В результате соответствующий законопроект вчера направлен на согласование в правительство депутатом Госдумы Владиславом Резником. В отличие от наработок двух ведомств, документ не предусматривает ограничения по сумме выводимого из-под налогообложения дохода от продажи акций и предлагает ввести льготу не с 2010 года, а гораздо раньше и задним числом — с 1 января 2008 года."
Газета «Коммерсантъ» № 227 (4044) от 12.12.2008
Вот и вышел документ: Федеральный закон №281-ФЗ от 25.11.2009 «О внесении изменений в части первую и вторую налогового кодекса РФ …» вступает в силу с 1 января 2010 года
-
Евросоюз защитит кандидатов на суверенный дефолт
01.12.2009 18:56, Макеева Лариса (Finam.ru)
Новости о возможном дефолте Dubai World дали пищу для размышлений. И хотя дефолт арабской компании не стоит путать с суверенным дефолтом ОАЭ, повод задуматься есть. Тем более что, как показывает история, суверенный дефолт - явление отнюдь не редкостное.
Значимых экономик, ни разу не объявлявших дефолта по внешнему долгу, очень мало - среди них США, Канада, Австралия, Новая Зеландия; скандинавские страны и Бельгия; Гонконг, Малайзия, Сингапур, Тайвань, Таиланд и Южная Корея, отмечают в с воем исследовании "Времена меняются: обзор финансовых кризисов последних восьми столетий" бывший главный экономист МВФ Кеннет Рогофф и Кармен Райнхарт из Университета Мэриленда. При этом Таиланду и Южной Корее удалось "выкарабкаться" в конце 1990-х лишь благодаря помощи МВФ. Что касается США, то они оказываются в этом ряду, если только не считать дефолтом приостановку конвертируемости доллара в годы Гражданской войны (19 в.).
Сейчас большие опасения у экономистов вызывают так называемые страны PIGS - по начальным буквам Португалия, Италия, Греция и Испания, которых нередко называли неким противовесом быстрорастущих Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК). Но кризис сильно подкосил страны PIGS, и выбраться из него, по прогнозам экспертов ОЭСР, в 2010 году они вряд ли смогут.
Наиболее уязвимое положение из 4-ки европейских стран у Греции. Дефицит счета текущих операций с 2000 г. неуклонно растет, госдолг страны приближается к 100% ВВП (для сравнения, у ОАЭ - 41% ВВП), дефицит бюджета за 2008 г. достиг 5%, безработица увеличивается, кредитные рейтинги страны падают. Standard & Poor's снизил суверенный кредитный рейтинг Греции с "A-"/"A-1" до "A-"/"A-2", прогноз - "стабильный".
"Далека от идеала и конкурентоспособность греческой экономики, - говорит руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ИК "Финам" Михаил Аристакесян. - Она не такая крупная как, как, например, в Италии, размер госдолга которой огромен (около 1 трлн 750 млрд евро - ред.), ее основные отрасли туризм и сельское хозяйство".
Туризм - главный источник формирования национальной экономики Греции. В отрасли работает каждый пятый гражданин страны. Из-за кризиса, впервые за последние 16 лет, доходы туротрасли снижаются: с января по сентябрь 2009 г. они упали на 11.7%.
Профинансировать дефицит бюджета на рынке Греция не может. "Для стран с высоким уровнем долга ситуация на внешних рынках очень негативна", - замечает начальник управления стратегического планирования ЮниКредит Банка Владимир Осаковский. К тому же госзаймы фактически перекрывают доступ к деньгам частному сектору.
Лиссабонский совет рекомендует правительствам стран ЕС экономить, что вдвойне актуально для находящейся под давлением со стороны растущих пенсионных и социальных расходов Греции. Прийти к установленному ЕС 3%-ному лимиту дефицита бюджета греческое правительство рассчитывает к 2011 году. Однако госдолг страны к тому моменту, по расчетам экспертов, может вырасти до 135,4% ВВП.
Теоретически, Греция могла бы выйти из зоны евро, и поддержать экспорт путем девальвации собственной национальные валюты (по такому пути, например, пошла Великобритания, не входящая в зону евро). Но на практике такое вряд ли возможно, считают эксперты. Стоимость заимствования на рынках капитала для Греции тогда станет запредельной. "Кроме того, если ситуация будет усугубляться, Евросоюз обязательно придет на помощь", - уверен г-н Осаковский.
"Возможны разные схемы помощи, - продолжает руководитель аналитического департамента "СОВЛИНК" Михаил Армяков, - но в любом случае можно ожидать вливания дополнительных средств, что может быть использовано странами Евросоюза для ослабления евро относительно доллара США".
Но в целом, экономисты не склонны драматизировать ситуацию. Экономическое положение Греции не сильно отличается от ситуации в других похожих странах Евросоюза, считает начальник аналитического отдела ИФД "Капиталъ" Сергей Карыхалин. Более вероятные кандидаты на суверенный дефолт, по его мнению, - Украина, Венесуэла и Аргентина, из восточноевропеских стран - Болгария, Хорватия и Венгрия.
"Да и у России стоимость 5-летней страховки от дефолта выше, чем у Греции, т.е. долговой рынок считает дефолт России более вероятным событием, чем греческий", - замечает г-н Карыхалин.
-
: Бывшие владельцы российской нефтяной компании "ЮКОС" 30 ноября выиграли в Международном арбитражном суде в Гааге судебное разбирательство, которое дает им право требовать от российского правительства возмещения убытков в размере $100 млрд. за национализацию компании.
Международный суд в Гааге в течение года рассматривал иск компании Group Menatep Limited (GML, бывшая "МЕНАТЕП") по поводу легитимности принудительного банкротства "ЮКОСа", как нарушающего 45 статью главного международного энергетического пакта - Договора к Энергетической хартии, которая защищает инвесторов от незаконного отъема активов со стороны государства. В результате суд постановил, что даже несмотря на то, что российский парламент этот договор пока не ратифицировал, Москва связана определенными обязательствами по нему. Теперь в суде должны состояться слушания для рассмотрения дела по существу и GML сможет подать иск против правительства России
Дмитрий Орешкин, независимый политолог:
"Решение суда непредсказуемо, хотя оно могло быть как в пользу GML, так и нет. Тем не менее, это вполне логичный результат неумения наших властей стратегически мыслить. Они не знают, что такое длительные издержки. Они думают, что обанкротили ЮКОС - и всё, а ведь за этим ведь тянется длинный шлейф исковых претензий. Это не первый и не последний звоночек. Это своего рода расплата за накопившиеся "жадность и глупость" и неумение видеть дальше своего носа. Кстати, об этом говорил сам Ходорковский.
России остается либо опротестовать решение суда, либо делать вид, что ничего не происходит, пренебрегая европейскими ценностями. Мы так делали не раз, такое поведение отдаляет нас от Европы и уводит куда-то в китайскую систему ценностей.
Лишних $100 млрд у нас, конечно, не найдется. России остается либо опротестовать решение суда, либо делать вид, что ничего не происходит, пренебрегая европейскими ценностями. Мы так делали не раз, такое поведение отдаляет нас от Европы и уводит куда-то в китайскую систему ценностей".
: Александр Сковородко, эксперт по международному праву:
"Решение суда непредсказуемо, но все-таки надо спросить у европейских судей, почему оно таково!
Но, тем не менее, России, в свою очередь, придется выполнить требования, которые перед ними поставлены европейским судом. Никуда в данной ситуации не денешься. И $100 млрд. придется найти, как миленьким. Вне зависимости от того, кто что говорит в пресс-службе, убытки GML надо будет выплатить. Вряд ли это послужит нашим властям уроком, потому что деньги будут выплачивать наши, а не их
Вадим Клювгант, адвокат Михаила Ходорковского:
"Пока это только промежуточный результат. Но то, что вчера GML выиграла судебное разбирательство по поводу легитимности принудительного банкротства "ЮКОСа", означает одно – дело будетрассмотрено по существу. Главное, что Договор к Энергетической Хартии распространяется и на Россию, вне зависимости от позиции и заявлений российских властей.
Это решение суда очень важно для всего европейского сообщества, так как в этом деле как в капле воды сошлись два основных вопроса, волнующих Европу: энергетическая безопасность и соблюдение прав человека в России. Для российского общества это судебное постановление также очень важно, так как все наконец должны понять, кто на самом деле обкрадывает государство: ЮКОС или само государство. Власти пытаются убедить народ в вине частных лиц, на деле все обстоит наоборот
Юристы считают, что решение Гаагского арбитража создает негативный фон для России в преддверии рассмотрения 14 января корпоративной жалобы ЮКОСа в Европейском суде по правам человека в Страсбурге. //
-
Пересмотреть долгосрочные контракты с «Газпромом» вслед за украинским «Нафтогазом» требует и немецкая E.On. Немцы хотят закупать меньше «голубого топлива» и не получать при этом штрафов за недобор газа. Российский газ сейчас самый дорогой в Европе, и странам ЕС приобретать его по контрактным ценам просто невыгодно, объясняют эксперты E.On предлагает внести в долгосрочные контракты с «Газпромом» изменения, согласно которым немецкая компания смогла бы снизить закупаемые объемы газа, сообщает издание Die Welt. В кризис большие объемы не нужны, газовый рынок ЕС и так перенасыщен. Однако проблема не только в этом. Самое главное –
для немцев сейчас гораздо выгоднее заключать спотовые сделки по газу, так как это значительно дешевле, чем по долгосрочным контрактам. Но из-за договоренностей с «Газпромом» E.On не может перейти на такую модель
и, как пишет Die Welt, теряет на этом сотни миллионов долларов
-
13:16 02.12.2009
Стоимость золота в 2010 году составит $1099 за унцию - Goldman Sachs
2 декабря. FINMARKET.RU - Аналитики Goldman Sachs Group Inc. улучшили прогноз цен на цветные и драгоценные металлы на 2010 год, сообщило агентство Bloomberg.
Средняя стоимость золота в следующем году, по их мнению, будет составлять $1099 за унцию, что на 14% превышает предыдущий прогноз банка.
Оценка палладия была увеличена на 15% - до $315 за унцию, родия - на 25%, до $2221 за унцию и серебра - на 3%, до $16,75 за унцию.
Кроме того, эксперты Goldman Sachs повысили прогноз цен на цинк в 2010 году на 20% - до $1847 за тонну, свинца - на 8%, до $1782 за тонну, и меди - на 3%, до $6834 за тонну.
Стоимость никеля будет составлять в следующем году в среднем $15017 за тонну и алюминия - $1792 за тонну, что на 5% лучше предыдущего прогноза.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
В Сомали появился пиратский аналог фондовой биржи
(средневековье)
http://top.rbc.ru/society/02/12/2009/350720.shtml
-
Предправления ВТБ Андрей Костин обещает, что к 2013 г. рыночная стоимость акций банка вырастет почти в 2,5 раза до 15 коп. Об этом со ссылкой на Костина на вчерашнем заседании консультационного совета акционеров банка сообщил председатель совета Владимир Тарачев. «Как я понял, это будет прописано в новой стратегии, которую банк планирует одобрить в I квартале 2010 г. Подробностей стратегии раскрыто не было, но я так понял, что главной для группы будет розница», — добавил он.
Вчера на ММВБ акции ВТБ стоили 6,51 коп., или на 52% дешевле цены IPO, которое состоялось в мае 2007 г. Тогда акции по 13 коп. за штуку купили около 130 000 частных акционеров. Цена в 15 коп. за акцию предполагает, что капитализация банка превысит 1 трлн руб.
Чтобы достичь цели по капитализации, банк планирует в том числе сократить 800 человек, или 10%, в центральном аппарате банка, а также довести уровень доходности на капитал (ROE) до 15-20%.
По словам Тарачева, Костин пообещал также, что по итогам 2009 г. ВТБ получит чистую прибыль по российским стандартам, а по МСФО у группы ВТБ будет чистый убыток.
На просьбу объяснить ситуацию вокруг сделок «ВТБ-лизинг» с ООО «Велл дриллинг корпорэйшен» и выплатой дивидендов кипрским банком группы Russian Commercial Bank топ-менеджеры ВТБ ответили, что эти сделки были реализованы в соответствии с законодательством, сказал Тарачев.
-
Уровень безработицы в США бьёт рекорды, в России пока относительно стабильноhttp://www.finam.ru/analysis/forecasts00FA2/
-
DECEMBER 2, 2009, 11:15 A.M. ET
Geithner Says TARP Is Winding Down, but Date Not Set
By MICHAEL R. CRITTENDEN and SARAH N. LYNCH
WASHINGTON -- The Obama administration will outline its plan to end the government's $700 billion financial rescue program in the next few weeks, a top official said, though that doesn't mean it will expire as scheduled by year end.
"We are close to the point where we can wind down this program and stop making new commitments," Treasury Secretary Timothy Geithner told a U.S. Senate panel Wednesday.
Treasury officials have come under increasing pressure to share their plans for the Troubled Asset Relief Program, the $700 billion program passed at the height of the financial crisis last year and which is set to expire at the end of the year. The Treasury can extend the program into 2010 if it deems it necessary, though many on Capitol Hill have balked at prolonging a program that has come to symbolize Washington's bailout of Wall Street at the expense of taxpayers.
Mr. Geithner, questioned by Sen. John Thune (R., S.D.), said "nothing would make me happier" than to end the program. He said administration officials would outline in the coming weeks some ideas for ending the government's various rescue programs, which include capital infusions into banks and asset guarantees. The government is going to be able to return "very, very substantial" amounts of money to taxpayers at the end of the program, he said.
Mr. Geithner warned, however, that officials are wary of ending the government backstop too early. Officials don't want to prematurely take steps that would restrict the flow of credit and exacerbate current economic difficulties, he said.
"We're not quite there yet," Mr. Geithner said of the timing for ending the $700 billion program.
Earlier, on another topic, Mr. Geithner said that pending bills in the House which would carve out fairly broad regulatory exemptions for companies that use customized products to hedge risks should be reviewed and possibly tightened.
Mr. Geithner testified about administration's plan to bring new regulations to the over-the-counter market. A key part of the plan would require many routine products to be traded on platforms and processed through clearinghouses, which guarantee trades.
But businesses have warned such a move could have a dramatic cost impact because it would force them to post cash margin to a clearinghouse. In response to those concerns, two key House panels carved out exemptions for commercial firms in their derivatives bills.
Mr. Geithner on Wednesday reiterated his support for preserving a customized swap market in which products are still traded off-exchange. But he warned that any clearing exemptions should be narrowly defined so firms can't skirt the rules.
"I think there will be a good case for carefully crafted, limited exemptions," Mr. Geithner said in response to questioning. "We would like to work with you to design that, but to make sure those carefully designed exemptions don't end up gutting the rest of the bill."
He added that he isn't sure the proper balance has been struck yet between preserving firms' ability to hedge risk and crafting clearing requirements in the pending proposals. Speaking about the U.S. House bills, he said it is "possible we need to tighten it up a bit."
Write to Michael R. Crittenden at michael.crittenden@dowjones.com and Sarah N. Lynch at sarah.lynch@dowjones.com
-
Где будет следующий Дубаи? 02.12.2009 01:20 | k2kapital
Дубаи - не единственная птица высокого полета, рискующая утонуть в долгах, пишет 1 декабря Fortune.
Инвестиционное подразделение ближневосточного эмирата, компания Dubai World, в настоящее время работает с кредиторами над реструктуризацией $26 млрд. долга, который она взяла во время многолетнего глобального бума недвижимости.
Хотя проблемы Дубаи, в настоящий момент, похоже, под контролем, нет недостатка в других странах, страдающих от падения доходов в сочетании с чрезмерными заимствованиями, которые могут в скором времени потребовать внимания.
Бюджетный дефицит Греции в этом году, как ожидается, превысит 12% ВВП. Еще одним рыночным пузырем является Румыния, где в субботу пройдут президентские выборы, от исхода которых зависит дополнительная помощь кредиторов во главе с Международным валютным фондом.
Пока МВФ и Европейский союз предоставляют антикризисное финансирование, чтобы ограничить глубину экономического спада в таких проблемных странах как Украина, Венгрия и Латвия. По сентябрьским данным МВФ, он обязался выдать $163 млрд. кредитов со времени банкротства Lehman Brothers. Однако экономики многих стран испытывают давление, а инвесторов пугают риски, которые принимают на себя правительства, свободно расходующие средства, и начало следующей главы глобального кредитного кризиса - это вопрос времени.
"Вопрос, который проверяют во всем мире, таков: где предел поддержки, предоставляемой проблемным странам?" - заявила экономист Мэри Стоукс (Mary Stokes), которая следит за развивающимися экономиками Европы для аналитического сайта RGE Monitor, организованного Нуриэлем Рубини (Nouriel Roubini).
Греция входит в число тех, кто рискует не пройти проверку. Страна, имеющая давнюю историю слабой финансовой дисциплины, постоянно подвергается критике на кредитных рынках за избыточные траты. Затраты правительства Греции на заимствования выросли после того, как одно из рейтинговых агентств в 2009 году понизило кредитный рейтинг страны. Стоимость страхования ее государственных облигаций от дефолта с начала финансового кризиса в 2007 году выросла в 10 раз.
По мнению некоторых наблюдателей, у Греции, возможно, не будет иного выбора, кроме как пойти с протянутой рукой в ЕС, который уже предоставил греческим банкам щедрую поддержку через дешевые кредиты. Впрочем, министр финансов недавно избранного правительства социалистов, Георгий Папаконстантину (George Papaconstantinou), уверяет, что спасать банковскую систему не придется.
Если Греция в настоящий момент представляется самой горячей долговой точкой после Дубаи, другие не сильно от нее отстали. Зависимые от экспорта Латвия и Украина по-прежнему с трудом сводят концы с концами, несмотря на помощь МВФ. И хотя более крупные экономики Ирландии и Испании диверсифицированы гораздо лучше, они тоже предпринимают отчаянные попытки справиться с последствиями огромного рыночного пузыря в секторе жилья.
Даже крупнейшие, наиболее кредитоспособные заемщики не безупречны после года рекордных антикризисных расходов. Индекс государственных рисков Credit Derivatives Research вырос почти на 50% с середины сентября на фоне усиливающихся опасений по поводу финансовых дисбалансов в Японии, США и Британии.
Так или иначе, урок, который многие извлекают из эпизода с Дубаи, заключается в том, что при падении стоимости активов и по-прежнему высоком уровне долгов мы можем в ближайшие месяцы ожидать новых неприятных сюрпризов.
-
Сомалийские пираты открыли свою биржу, на которой сейчас торгуются акции 75 "фирм", промышляющих пиратством.
Очень прибыльные инвестиции :-)
http://bfm.ru/articles/2009/12/02/somalijskim-piratam-potrebovalis-investory.html
-
"Газпром" укрепит позиции на рынке США за счет норвежцевQuote.ru 02.12.2009
Норвежский нефтегазовый гигант Statoil и дочернее предприятие "Газпрома" - Gazprom Marketing and Trading USA - подписали предварительное соглашение о ежегодных поставках 2 млрд куб. м газа. Согласно меморандуму о взаимопонимании, Statoil будет покупать в течение 20 лет по 2 млрд куб. м СПГ у "Газпрома" для дальнейшей регазификации его на терминале Cove Point (штат Мэриленд, США) и продажи на американском рынке. Соглашение рассчитано на срок от 18 до 20 лет.
В свою очередь Gazprom Marketing and Trading USA получает долгосрочный доступ к регазификационным мощностям терминала по обработке СПГ Cove Point в объеме 2 млрд куб. м газа ежегодно. Кроме того, Statoil обязуется продавать Gazprom Marketing and Trading USA по 1 млрд куб. м газа в год в США в течение более чем 5 лет. Ожидается, что окончательное обязывающее соглашение на этот счет будет подписано после согласования всех деталей в I квартале 2010г.
Может показаться странным, что "Газпром" контрактует мощности по регазификации и подписывается на приобретение газа в США в условиях, когда ситуация со спросом на энергоносители достаточно сложная. Однако, похоже, концерн решил воспользоваться временным пессимизмом производителей и занять позиции, которые сдает Statoil. Следует отметить, что попасть в число импортеров США достаточно сложно - крупных терминалов мало, действующих импортеров СПГ можно пересчитать по пальцам, и только через их посредничество прочие мелкие игроки могут получить доступ к рынку. Готовность Statoil поделиться мощностями с "дочкой" "Газпрома" связана как с близостью норвежцев к российскому концерну по Штокмановскому проекту (видимо, именно в Cove Point пойдет газ со Штокмана), так и с пересмотром планов Statoil в США.
Вызывает вопросы срок соглашения: в течение 20 лет спрос должен восстановиться, этого ожидают и в правительстве США (по их прогнозам вырастет и доля СПГ в общем объеме поставок газа из-за спада добычи в Северной Америке), и в "Газпроме" (к 2030г. в концерне планируют выйти на уровень поставок в 90 млн т СПГ, тогда как сейчас мощности единственного в России завода по его производству не превышают и 10 млн т). Видимо, у Statoil свой более пессимистичный взгляд на будущее.
И если с долгосрочными ожиданиями все более-менее понятно - СПГ-бизнес более гибок и безопасен, восстановится спрос и будут наращиваться мощности - то с перспективой в несколько лет все не так просто. Доступ к регазификационным мощностям "Газпром" обговорил, на приобретение 1 млрд куб. м газа ежегодно подписался, но сможет ли он этот объем сбыть? Объем регазификационных мощностей в настоящее время явно не является ограничивающим фактором для импорта СПГ, поскольку основные терминалы работают далеко не на полную мощность, а значит, дело в спросе. Statoil будет покупать у "Газпрома" по 2 млрд куб. м газа в год и продавать его в США, "Газпром" будет покупать для продажи в США у Statoil 1 млрд куб. м, мощностей "Газпром" законтрактовал еще на 2 млрд куб. м, итого 4-5 млрд куб. м газа в год (в зависимости от того будет Statoil продавать "Газпрому" газ в жидком виде или в газообразном). А США в 2009г. необходимо всего около 15 млрд куб. м., в связи с чем опасения относительно возможностей сбыта обоснованны.
Для налаживания процесса доставки, регазификации и сбыта газа "Газпрому" может потребоваться пойти на не самые эффективные шаги, в том числе и на договоренности о мощностях, которые сейчас не нужны ни конечным потребителям ввиду низкого спроса, ни "Газпрому" ввиду наличия всего одного СПГ-завода, и на работу в убыток, поскольку цены на газ в США могут быть и ниже европейских, а строительство дорогих газовозов и затраты на доставку оказывают серьезное давление на рентабельность. Мнения экспертов относительно перспектив сбыта газа на североамериканском рынке разошлись.
По словам главного аналитика ИК "Велес Капитал" Дмитрия Лютягина, норвежцы перестраховываются на случай, если восстановление рынка газа займет более длительное время. Поэтому они делят риски рынка совместно с российским "Газпромом". "И то что "Газпром" получает доступ, не значит, что он будет бесплатным, за это компания должна будет платить", - подчеркнул эксперт. Что касается перспектив российской монополии на американском рынке, следует заметить, что у "Газпрома" будут и есть серьезные конкуренты из Персидского залива и Северной Африки, которые уже активно поставляют СПГ в США. Объем рынка США в 2010г. Д.Лютягин оценивает в 40-47 млн т в год (56-65,8 млрд куб. м) и считает вполне возможным размещение запланированных "Газпромом" объемов при условии гибкой ценовой политики.
Аналитик ИФД "КапиталЪ" Виталий Крюков полагает, что "Газпром" будет постепенно тестировать и изучать американский газовый рынок, начиная с небольших объемов поставок. В дальнейшем многое будет зависеть от восстановления спроса и развития добычи сланцевого газа. В перспективе может получиться так, что американский спрос на импортный газ будет ниже, чем прогнозировалось изначально. "Еще недавно считалось, что импорт газа США может удвоиться, но сейчас эти прогнозы могут не оправдаться, если США удастся серьезно нарастить собственную добычу сланцевого газа", - пояснил эксперт. Тем более, в США цены на природный газ остаются под давлением, что может негативно отразиться и на экономической эффективности поставок СПГ в США. "Скорее всего, пока для "Газпрома" эти операции будут совершаться с минимальной маржой", - подытожил В.Крюков.
Как отметил старший аналитик ИФК "Алемар" Сергей Захаров, "Газпром" продолжает гнуть свою линию: компания около полугода назад обнародовала прогноз возникновения дефицита СПГ в мире в 2014г., и это может обусловливать продолжающиеся уже несколько лет попытки концерна закрепиться на рынке США. В отношении этого рынка существовали наиболее оптимистичные прогнозы, наблюдался рост мощностей по производству СПГ, которые теперь могут оказаться в избытке. Общий объем мирового рынка СПГ в ИФК "Алемар" оценивают в 235 млрд куб. м, из которых на США приходятся не более 15%, то есть максимум 35,3 млрд куб. м. Соответственно, "Газпром" со своими 2 млрд куб. м и перекупленным у норвежцев 1 млрд куб. м добавит 8,5% рынка к уже имеющимся 0,5%. Эти планы эксперт считает крайне оптимистичными и вряд ли реализуемыми в ближайшие годы. Конечно, концерн объявил своей стратегической задачей занять 5-10% рынка США, но все же предоставляемые мощности вряд ли будут полностью загружены до 2013г.
Что касается позиции Statoil, то сложно, не имея окончательных данных о параметрах сделки и условиях поставки, делать выводы о том, почему компания пошла на передачу мощностей "Газпрому". По словам С.Захарова, в первом приближении предполагаемая схема позволит норвежцам спокойно сохранить объемы переработки и долю рынка, но сэкономить средства (газпромовский газ будет полностью или частично "оплачиваться" производственными мощностями) и, возможно, сократить транспортные расходы - компании не нужно будет везти свой СПГ, заменяемый российским. В целом же, действительно есть основания полагать, что на американском рынке СПГ уже наблюдается некоторый избыток производственных мощностей, добавил эксперт.
Компания Statoil была образована в 2007г. в результате объединения нефтегазового бизнеса норвежской компании Norsk Hydro, занимавшейся тогда добычей нефти, производством алюминия и альтернативной энергетикой, с нефтяной компанией Statoil. Около 62,5% акций Statoil принадлежит норвежскому правительству. До недавнего времени компания называлась StatoilHydro.
ОАО "Газпром" - крупнейшая газовая компания в мире, основными направлениями деятельности которой являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа и других углеводородов. Государство является собственником контрольного пакета акций "Газпрома" (50,002%). Компания реализует поэтапную стратегию наращивания своего присутствия на рынке сжиженного природного газа. В 2005г. "Газпром" осуществил первые поставки СПГ в США, в 2006г. – в Великобританию, Японию и Южную Корею. Вхождение "Газпрома" в проект "Сахалин-2" позволит завершить проект в области поставок энергоносителей в страны АТР и Северной Америки.
Максим Звягинцев
Quote.ru
-
http://www.rbcdaily.ru/2009/12/03/finance/445761
Глава РОСНО Ханнес Чопра об аварии на Саяно-Шушенской ГЭС и страховом бизнесе в кризис
— Почему РОСНО принимала участие в тендере на страхование объектов «РусГидро» на 2010 год, но не выставила тариф по Саяно-Шушенской ГЭС?
— Я убежден, что давать котировку по совершенно неизученному риску будет крайне безответственно и неправильно. До сих пор до конца неизвестно, что там произошло, но мы знаем, что размер ущерба не идет ни в какое сравнение с какими-либо авариями на гидроэлектростанциях, ранее зарегистрированными в мире. Из этой аварии должны быть сделаны выводы для всех действующих ГЭС, и я не думаю, что с точки зрения страхования или риск-менеджмента можно найти какую-либо логику в том, чтобы проводить тендер летом этого года.
— Победитель этого тендера страховая группа «Капитал» заявила, что страхование неработающих ГЭС более безопасно, с точки зрения страховщика, поэтому страховая сумма была существенно снижена, а покрытие расширено.
— Я могу высказать вам свое собственное мнение о том, как я представляю себе этот риск, не зная о комментариях победителя. Во-первых, речь должна идти о страховании неработающей ГЭС, а это означает изменение основы для андеррайтинга.
Во-вторых, на станции только что произошел крупный убыток, и она превратилась в стройплощадку, то есть возникает риск, связанный с восстановительными работами. Он относится к категории строительно-монтажных, а они страхуются совсем на других условиях.
В-третьих, закрыть какую-либо ГЭС физически невозможно. Сейчас турбины не работают и вся вода давит на плотину и сбрасывается вхолостую, так что через плотину проходит гораздо больший объем воды в секунду, чем раньше, когда станция функционировала. Связан ли такой холостой сброс с большими или меньшими рисками, пока неясно.
Мне лично кажется, что риск вряд ли стал меньше. ГЭС — это не выключатель, который можно повернуть, и лампочка погаснет. Хуже всего, если после самой крупной аварии страхование станции будет осуществляться на прежних условиях и уроки из произошедшего не будут извлечены.
— Достаточна ли страховая сумма, на которую ГЭС была застрахована на 2010 год?
— Страховая сумма, очевидно, уже не соответствует масштабам риска. Если уже произошел такой колоссальный убыток, который, согласно заявлениям клиента, измеряется миллиардами долларов, и существующая страховая сумма оказалась недостаточной, то зачем же снова страховаться на эту же сумму?
Я могу объяснить вам, почему мы ранее страховали эту ГЭС на 200 млн долл.: мы исходили из очень тщательно проработанных данных и должной оценки риска. Но если вы спросите меня сейчас, какая страховая сумма будет достаточной на будущий год — 200 млн, 300 млн или 400 млн, то скажу, что для ответа на этот вопрос необходимо произвести новую тщательную экспертизу рисков с привлечением соответствующих независимых экспертов.
Страховщик открытым текстом говорит - мы не знаем что там случилось на самом деле, как страховать риск и какой там риск мы тоже не знаем.
-
Bank of America пообещал вернуть государству 45 миллиардов долларов
Крупнейший банк США Bank of America вернет государству 45 миллиардов долларов, выделенные в рамках программы TARP. Об этом 2 декабря сообщает Agence France-Presse.
В соответствии с достигнутой договоренностью, банк намерен выкупить миноритарный пакет своих акций, переданный государству в обмен на финансовую помощь. На это будет выделено 26,2 миллиарда долларов избыточной ликвидности и 18,8 миллиарда долларов, вырученные от продажи обыкновенных акций.
Кроме того, Bank of America обязался увеличить собственный капитал на 4 миллиарда долларов посредством продажи активов. В случае, если Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не одобрит это действие, банк увеличит ликвидность за счет дополнительной эмиссии обычных акций.
Еще 1,7 миллиарда долларов банк планирует получить в результате частного размещения ценных бумаг под контролем SEC за счет части средств, обычно выплачиваемых в качестве компенсаций топ-менеджерам.
Финансовые сложности начались у Bank of America после покупки в сентябре 2008 года инвестбанка Merrill Lynch. за 50 миллиардов долларов. Вопреки высоким рискам сделки в условиях кризиса, руководству поглощенного банка были выплачены бонусы в размере 5,8 миллиарда долларов. Кроме того, руководство банка не известило об этом акционеров, в связи с чем SEC подала против его менеджмента иск в связи с обманом инвесторов.
В целом, по итогам 2008 года убытки BoA составили 27,6 миллиарда долларов. Чтобы избежать банкротства, исполнительный директор банка Кеннет Льюис (Kenneth Lewis) был вынужден просить помощи у государства. Администрация США выделила Bank of America 20 миллиардов долларов и гарантировала выданные им кредиты на общую сумму в 118 миллиардов долларов.
1 октября 2009 года под давлением акционеров и общественности Кеннет Льюис объявил о своей отставке с поста исполнительного директора банка, он покинет пост 31 декабря. При этом он вернет банку миллион долларов из своей зарплаты за 2009 год, однако получит полную компенсацию за увольнение, что составит несколько миллионов долларов.
(с) http://lenta.ru/news/2009/12/03/bankofamerica/
-
Путин: Государство будет продолжать поддерживать агросектор
Премьер-министр Владимир Путин отметил, что сельское хозяйство впервые за долго время начало показывать положительные тенденции. Кроме того, он заявил, что власти России будут продолжать решать проблемы отечественных товаропроизводителей и покупателей.
"Не верил я, когда решали вопрос о долгосрочных кредитах, что это будет возможно- и по мясу птицы, и по крупному рогатому скоту. Но это происходит – появились великолепные фермы с хорошим обслуживанием. Может быть, пока еще мало, но если мы продолжим, то и здесь будет результат. Программы поддержки у нас большие – облегченное налогообложение, поддержка по субсидиям. В прошлом году мы субсидировали сельское хозяйство на 60%, в начале этого года – увеличили до 80%, а в животноводстве до 100%. В целом в 2009 году по различным источникам в агросектор выдано кредитов 700 млрд. руб., такого еще не было. И отдачи тоже такое не было. Мы продолжим. Все связано с финансовыми ресурсами – мы должны действовать аккуратно, чтобы не нарушить макроэкономические показатели. Мы действуем не только в сфере экономики, но и в правовом отношении", - отметил Путин.
Также премьер сделал акцент о рассматриваемом ныне в Госдуме законе о торговых сетях. По его словам этот проект решает ряд очень важных для сельскохозяйственных производителей вопросов: отмена всех бонусов, кроме тех, которые стимулируют деятельность отечественных товаропроизводителей, соблюдение интересов российских покупателей.
Кроме того, отвечая на вопрос о развитии отечественной промышленности, Владимир Владимирович заявил, что во время обсуждения во вступление в ВТО, особое внимание власти уделяют взаимодействию наших промышленных объектов с зарубежными партнерами.
"Особое внимание нужно уделить металлургии - до 70% совей продукции эта сфера отправляет на внешний рынок. Под большой мировой рынок были набраны люди, закуплено оборудование, как только рынок там упал, у нас сразу все сократилось. Мы не можем забрать в государственный резерв тысячи тонн металла. И поэтому когда мы решаем вопрос о нашем взаимодействии наших партнеров с зарубежными, мы должны сбалансировать этот процесс. Кстати, в ходе переговорного процесса по ВТО мы до сих пор не достигли договоренности по поддержке сельского хозяйства и производителей в этой сфере. Но мы продолжим, потому как хотим расширить условия поддержки агросектора", - заявил он.
03/12/09
-
Застраховались от несогласных
Перед тем как реструктурировать задолженность в $230 млн перед банками-кредиторами, холдинг РБК решил переоформить свою дебиторскую задолженность на «РБК-ТВ Москва» и вновь созданную компанию Pintoleza Holdings Ltd. Не согласные с переоформлением акционеры РБК смогут предъявить свои акции к выкупу
Ведомости
03.12.2009, 229
На внеочередном собрании 30 декабря акционерам «РБК информационные системы» (РБК ИС) предложено одобрить ряд крупных сделок, связанных с переоформлением кредиторской и дебиторской задолженности, следует из материалов к собранию. Это делается в рамках реструктуризации задолженности РБК перед банками (сейчас оценивается в $230 млн), с которыми холдинг уже около года ведет переговоры.
Согласно материалам РБК в результате двух связанных сделок на сумму 4,87 млрд руб. долги «дочек» холдинга перед РБК ИС перейдут компаниям ЗАО «РБК-ТВ Москва» (0,7 млрд руб.) и Pintoleza Holdings Ltd. (4,17 млрд руб.). Взамен РБК ИС получит рублевые облигации «РБК-ТВ Москва» на 0,7 млрд руб. и еврооблигации нидерландской E.M.I.S. Finance B. V. на 4,17 млрд руб. Предполагается, что еврооблигации будут двух видов — кредитные ноты, связанные с долгом «РБК-ТВ Москва» перед E.M.I.S. Finance B. V., и денежные опционы, позволяющие требовать выплату разницы между средневзвешенной ценой акций «Нового РБК» (структура, которая получит ключевые активы холдинга и разместит свои акции на бирже) за шесть месяцев и фиксированной ценой одной его бумаги в $2.
После подписания соглашения с кредиторами о реструктуризации задолженности эти рублевые и еврооблигации перейдут кредиторам, а новым корпоративным центром РБК станет «РБК-ТВ Москва», говорит один из кредиторов. 4,87 млрд руб. (около $170 млн) — долг РБК ИС перед банками-кредиторами, остальные средства (около $60 млн) должны «дочки» холдинга, добавляет гендиректор РБК Герман Каплун. А Pintoleza, по его словам, — это SPV-компания для новых кредитных инструментов, которая войдет в группу РБК после того, как завершится реструктуризация. Создание новой, ничем не обремененной компании — стандартное требование иностранных инвесторов, которые таким образом хотят избежать рисков, говорит Каплун.
Но не согласные с этими сделками акционеры РБК ИС получат право предъявить свои акции к выкупу. Для определения цены выкупа РБК заказал оценку своих акций компании «АБМ партнер». По состоянию на 25 ноября 2009 г. рыночная стоимость одной акции РБК составляла 38,4816 руб., говорится в письме директора «АБМ партнер» Бориса Мошковича, направленном Каплуну (см. www.vedomosti.ru). В повестке предлагается приобретать бумаги у недовольных акционеров по максимально приближенной к этой оценке цене — 38,49 руб. за штуку. Но 25 ноября акции РБК на ММВБ стоили на 27% дороже — 48,96 руб. Для оценки использовалась средневзвешенная цена на бирже за несколько последних месяцев, пояснил «Ведомостям» Каплун. За шесть месяцев с 25 мая по 25 ноября 2009 г. средневзвешенная цена акций РБК составила 37,8 руб.
Но по закону об акционерных обществах компания не может потратить на выкуп акций больше 10% стоимости чистых активов. В документах к собранию приводится расчет этого показателя, из которого следует, что чистые активы холдинга с начала 2009 г. сократились с 5,75 млрд до 346 млн руб. Таким образом, РБК сможет потратить на выкуп лишь 34,6 млн руб., а общий объем выкупаемых бумаг исходя из оценки не должен превысить 0,64% уставного капитала. Если акционеры предъявят к выкупу больше акций, чем может выкупить РБК, то акции будут выкупаться у акционеров пропорционально заявленным требованиям, говорится в документах. Основная причина такого резкого сокращения чистых активов холдинга — резервы «предстоящих расходов» в 3,38 млрд руб. Эти резервы образовались в результате переоценки внутригрупповых кредитов, утверждает Каплун. Несколько «дочек» задолжали головной компании. Но если против одной из них подает иск сторонний кредитор, то вероятность того, что она расплатится с головной компанией, снижается, объясняет топ-менеджер. Например, в апреле стало известно об иске Банка Москвы, который требует от кипрской «дочки» холдинга RBC Investments (Cyprus) Ltd. около $17 млн.
-
Goldman Sachs ожидает роста российского фондового рынка в 2010 г.
Ведомости
03.12.2009, 15:00
Goldman Sachs оптимистично оценивает перспективы российского фондового рынка в 2010 г. и рекомендует инвесторам «вставать в лонг» по индексу, объединяющему депозитарные расписки российских корпораций.
Компания Goldman Sachs выпустила обзор «лучших инвестиционных идей» на 2010 г. Одна из них, по мнению аналитиков — покупка инструментов, привязанных к индексу RDXUSD, учитывающему долларовые котировки депозитарных расписок российских компаний, торгующихся на Лондонской бирже. Аналитики GS полагают, что восстановление российской экономики после кризисного 2009 г. будет быстрым: реальный ВВП должен вырасти в 2010 г. на 4,5%. При этом, отмечается в исследовании, индекс депозитарных расписок в существенной степени зависит от акций сырьевых компаний, а значит, и от цен на сырьё. Эксперты Goldman Sachs уверены в продолжении роста сырьевых котировок, что также позитивно скажется на ценах российских акций.
Goldman Sachs рекомендует покупать инструменты, связанные с индексом RDXUSD, полагая, что он вырастет до конца 2010 года на 25% до 2050 пунктов.
-
(C) Interfax 17:55 03.12.2009
ФРС-СТИМУЛЫ-ОТЗЫВ-ТЕСТ
ФРС проводит первый тест по отзыву стимулирующих мер
Нью-Йорк. 3 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС)
заявила о том, что тестирует первый инструмент для окончательного отзыва
беспрецедентных денежных стимулов, введенных центральным банком, сообщило
агентство Bloomberg.
При этом ФРС сделала ударение на том, что эти пробы не представляют сами по
себе какие-либо изменения в нынешней политике.
Федеральный резервный банк Нью-Йорка проводит первые "небольшого размера,
по реальной стоимости" трехсторонние сделки обратного РЕПО.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
О бизнесе ВТБ.
Как пилят в ВТБ - http://navalny.livejournal.com/411199.html
-
Количественное ослабление: причины, эффективность и завершение
Необходимость количественного ослабления
Ситуация на рынке в 2007/2008 гг. все больше требовала резкого сокращения кредитования частного сектора в 2009 г. Но ведь нет кредитов - нет и депозитов. Иначе говоря, сокращение числа выдаваемых банками кредитов (при прочих равных условиях) вполне могло вызвать соответственное снижение числа банковских вкладов, а значит, и ликвидности небанковского частного сектора. А это могло привести к возникновению еще одного нежелательного витка дефляционной спирали. Программа по количественному ослаблению была разработана, чтобы разорвать связь между сокращением числа банковских кредитов и вытекающим из него снижением ликвидности за пределами банковской системы.
Принципы количественного ослабления
Действия центрального банка, которые можно приблизительно обозначить как "количественное ослабление", делятся на несколько категорий:
? Так называемое кредитное ослабление - Центробанки борются с сокращением банковского кредитования, предоставляя займы напрямую частному сектору. По большей части именно такую форму количественного ослабления мы наблюдали от ФРС.
? Покупки государственных ценных бумаг у небанковского сектора (Банк Англии).
? Масштабные операции на открытом рынке (OMOs), к которым прибегли ЕЦБ и ранее - Банк Японии.
Последствия количественного ослабления
Различные типы количественного ослабления незначительно отразились на денежном агрегате M2, - денежный мультипликатор оставался ничтожно маленьким. Этому существует, по крайней мере, четыре возможных объяснения: 1) Крах оптовых рынков оставил банки с дефицитом кредитования, из-за чего они отказались выдавать кредиты. 2) Крах межбанковского рынка отбил у банков желание кредитовать друг друга. 3) Кредитование домохозяйств и бизнеса по недостаточно жестким условиям считается слишком рискованным. 4) Банки неохотно приобретали долговые ценные бумаги, опасаясь дальнейшего увеличения процентных ставок. Снижение вознаграждений по ряду резервов слегка облегчило ситуацию. К счастью, количественное ослабление способствовали снижению доходности по облигациям, росту стоимости рискованных активов и ослаблению обменных курсов в США и Великобритании (хотя, безусловно, "за счет" других стран - ослабление валютного курса не может быть благоприятным сразу для всех).
Существенное влияние на рискованные активы
Прежде всего, покупая активы, Центробанки провоцируют рост цен и снижение доходности. При этом вторичный эффект всеобщего повышения ликвидности должен вызвать еще больший рост цен на активы (в основном в случае кредитного и количественного ослабления, а не при традиционных операциях на открытом рынке). И снова, одна из сложностей анализа связана с тем, что количественное ослабление (и операции на открытом рынке) представляют собой лишь один фактор, влияющий на динамику цен на активы. Одним из решений этой проблемы будет изучение конкретных случаев, например, изменения цен на активы сразу после неожиданного объявления об изменениях в программе количественного ослабления. Подобные события обычно производят незамедлительный эффект, поэтому можно рассчитывать на то, что удастся его выделить и идентифицировать, однако, он во многом зависит от ожиданий, которые в условиях беспрецедентных и нетрадиционных мер могут претерпеть значительные изменения. Также следует помнить о том, что подобное объявление может быть сделано с целью компенсации каких-либо других неблагоприятных шоков. Несмотря ни на что мы изучили влияние ряда заявлений, связанных с количественным ослаблением, на доходность по государственным облигациям (2-, 5- и 10-летние), доходность по корпоративным долговым ценным бумагам (BBB) и валютные курсы. Анализ выявил значительное влияние неожиданных заявлений в некоторых случаях. Анализ, проведенный МВФ, предполагает, что развертывание количественного ослабления снизило доходность государственных ценных бумаг на 40-100 б.п. В целом, скорость и сила восстановления цен на активы и уверенности после достижения низшей точки в марте 2009 г. не могут не впечатлять. Если и есть одно слово, которое используется всеми в качестве объяснения произошедшему, то это "ликвидность". Основным источником вливания ликвидности стали программы количественного ослабления. Конечно, никто не может доказать, что без них восстановления бы не было, но их внедрение и развертывание без сомнения в целом оказало очень благоприятное влияние, даже без "мультипликатора".
Когда завершить количественное ослабление?
Но как узнать, что ликвидности достаточно? Как точно измерить масштабы программы? Существуют разные способы. В частности, можно использовать промежуточные или конечные цели. Начнем с промежуточных.
Разные подходы к выбору объема M4 в рамках количественного ослабления как промежуточной цели в Великобритании. Изначально количественное ослабление в Великобритании было направлено на увеличение M4 в соответствии с требуемым ростом номинального ВВП (согласно прогнозам, сокращение номинального ВВП составило, по меньшей мере, 5%). 5% от ВВП - это около £70 млрд. Банк Англии понял, что в связи с трудностями финансовой системы банки вряд ли захотят существенно увеличить кредитование после увеличения резервов, и заявил, что "возможно, итоговый рост номинальных расходов окажется меньше увеличения денежной массы, вызванного покупками активов". Поэтому он решил, что резервы должны быть увеличены до £50-100 млрд., а потом остановился на £75 млрд. Конечная цель заключалась в росте номинальных доходов на 5%, где 2% приходится на инфляцию, а 3% - на реальный рост.
Потребности заемщика и влияние на рынок определили размер программ ФРС. Размер банковских резервов не был основным фактором, учитываемым ФРС при определении размера своих программ "кредитного ослабления". Политики ФРС были сосредоточены на сокращении кредитных спрэдов и улучшении производительности частных кредитных рынков. В своей речи в Лондонской школе экономики в начале 2009 г. Бернанке обобщил подход к определению масштаба программы следующим образом: "Если рынки неликвидны, а частные арбитражные операции прекращены из-за ограничений банковских балансов и других факторов, как сейчас, покупка долгосрочных ценных бумаг на один доллар едва ли окажет такое же влияние на финансовые рынки и экономику, как доллар в виде кредита, выданного банкам, который в свою очередь отличается от доллара, предоставленного для поддержки рынка коммерческих бумаг. В связи с тем, что различные типы кредитования оказывают разнородное действие, позицию ФРС в текущих условиях, в отличие от условий количественного ослабления, не так-то просто представить в виде точных цифр, например, количества избыточных резервов или размера монетарной базы. Помимо всего прочего, число выдаваемых ФРС кредитов в первую очередь определяется потребностями заемщика, и поэтому растет, если рыночные условия ухудшаются, и сокращается, когда ситуация на рынке налаживается".
Пусть банки Еврозоны разбираются со всем сами. В Еврозоне ЕЦБ, наоборот, не предпринял никаких попыток оценить размер ликвидности, которую нужно добавить в систему. Вместо этого он предложил банкам занять у него необходимый им объем резервов на льготных условиях и большим сроком погашения.
Метод проб и ошибок в Японии. Судя по протоколам заседаний во время раннего эксперимента Банка Японии с количественным ослаблением в марте 2001 г., Банк не был уверен в последствиях увеличения резервов и, следовательно, не мог точно определить их размер, необходимый для достижения своих целей. Непонятно, как Банку Японии удалось выполнить первоначальные задачи, связанные с размером остатка резерва. Согласно протоколам, если Банк Японии использовал в качестве цели увеличение баланса по текущим счетам "и значительно увеличил его размер", тогда некоторые члены ожидали снижения учетной ставки почти до 0%. Также они полагали, что увеличение баланса по текущему счету поможет ослабить монетарную политику, хотя "в отношении масштаба уверенности не было". Несколько представителей Банка считали, что экономические последствия "в некоторых отношениях неизвестны", но Банку "в связи с экономической ситуацией следует применять эти меры, пока они не оказывают большого вреда". На регулярной пресс-конференции 14 октября 2009 г. управляющий Банком Японии Сиракава, описывая последние действия Банка Японии, предложил отказаться от покупки коммерческих бумаг/корпоративных облигаций и специальных программ по финансированию, чтобы упростить корпоративное финансирование. В первом случае от финансовых институтов практически не было заявок, поэтому имеющиеся остатки незначительны.
Но количественное ослабление оказалось успешным и без достижения монетарных целей
Несмотря на масштабное увеличение резервов коммерческих банков в центральном банке, это почти не ускорило темпы роста денежной массы M4, а также числа кредитов, выдаваемых банками частному сектору. Великобритании не удалось достичь промежуточной цели, связанной с монетарной политикой, в США денежные агрегаты в последнее время тоже слабеют. Однако это не означает, что предпринятые меры в целом оказались неэффективными. Ситуация несколько напоминает эксперименты с монетарными целями в Великобритании и США с 1979 по 1982 гг. Тогда они были приняты для снижения инфляции. Связь между целевым денежным агрегатом и его предполагаемыми детерминантами вышла из строя, и целей достичь так и не удалось, но вот инфляция, как и планировалось, была снижена. Вот и сейчас, после вливания ликвидности в наши системы, рынки активов восстановились (можно сказать, чудесным образом, если сравнивать с мартом), а валютные курсы больше всего упали в тех странах (Великобритания, США), которые наиболее активно продвигали количественное ослабление. Возможно, это простая случайность. Но было бы ошибкой считать, что причинно-следственные связи тут ни при чем.
Рынки активов должны определить время завершения количественного ослабления
Итак, к чему мы пришли? Беда в том, что пока восстановление сосредоточено на рынках активов (за счет увеличения фискального дефицита государственного сектора), а не на расходах частного сектора. Наблюдается рост соотношения личных сбережений и, несмотря на большую часть простаивающих мощностей, снижение корпоративных капитальных затрат (восстановление запасов носит временный характер). В этих условиях центральные банки в большинстве случаев обоснованно указывают на то, что процентные ставки должны оставаться на текущих чрезвычайно низких уровнях долгое время. Но в то же время произошло активное восстановление рынков ценных бумаг, повышение интереса к риску (конечно, по сравнению с рекордными уровнями) и ослабление валютных курсов в Великобритании и США. В свете этого будет ли целесообразным дальнейшее вливание ликвидности в систему? На конференции 25 сентября член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кевин Уорш предостерег, что ФРС может прекратить свою политику кредитного ослабления раньше, чем того ожидают рынки, если экономические и рыночные условия будут относительно благоприятными. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише тоже указал на то, что их однолетняя программа финансирования осталась одной из последних среди проектов такого рода, поэтому ЕЦБ находится на пути сворачивания особо экспансионистских мер. Среди остальных выделяется Комитет по монетарной политике Банка Англии, который на своем заседании 5 ноября провел голосование по поводу расширения программы количественного ослабления еще на £25 млрд., хотя это расходится с предыдущими действиями Банка (и один член Комитета проголосовал против). Это можно полностью объяснить различиями в зафиксированных изменениях производства между Великобританией, где по прогнозам на 3 квартал ожидался спад на 0.3%, и США и Еврозоной, которые показали рост на 0.7% (не в годовом исчислении) и 0.4% соответственно, согласно их собственным предварительным оценкам. Сомнительно, что спад производительности в Великобритании будет длительным по ряду причин, включая более масштабное политическое стимулирование и ослабление валютного курса, а также укрепление рынка труда и очевидную стабилизацию рынка недвижимости. Таким образом, ожидается, что Великобритания присоединится к числу восстанавливающихся стран, равно как и ряд других развитых экономик. Как только это произойдет, Банк Англии последует примеру других центральных банков и объявит о перерыве в своей программе количественного ослабления (возможно, уже на февральском заседании Комитета по монетарной политике).
На наш взгляд, ситуация на рынках активов и изменение курсов иностранных валют вскоре приведет к сворачиванию программ по количественному ослаблению, коммерческому банковскому сектору все равно нужно существенно расширить свою резервную базу, хотя в то же время ему нужно восстановить коэффициент достаточности капитала. В этих условиях дальнейшее увеличение банковской резервной базы по большей части бесполезно и лишь еще больше заманит нас в ловушку ликвидности. Но на некотором этапе банки могут захотеть использовать эти резервы для покупки активов и/или выдачи кредитов. Как центральные банки справятся с этим аспектом стратегии выхода - это отдельная тема для разговора.
Заключение: Объявить о победе и подготовиться к сворачиванию программы
Итак, большая часть планируемой денежной экспансии под влиянием количественного ослабления оказалась неэффективной, так как банки попали в ловушку ликвидности. Тем не менее, первые последствия вливания ликвидности в небанковский частный сектор в рамках амбициозных программ Великобритании и США, по всей видимости, сыграли важную роль в восстановлении рынка активов, которое в свою очередь было обязательным условием для стабилизации экономики и предотвращения второй Великой депрессии. Возможно, пришло время объявить о победе и подготовиться к сворачиванию программы?
По материалам Morgan Stanley Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс, 07:44 04.12.2009
-
В хранилищах США рекордные объемы газа
Стоимость природного газа на Нью-Йоркской товарной бирже упала до 52-недельного минимума. Низкий спрос из-за теплой зимы вынуждает правительство закачивать газ в хранилища, в которых его уже больше, чем когда бы то ни было. Продолжается пополнение и нефтяных резервов. Низкая активность нефтепереработки привела к тому, что импорт нефти упал до уровня 1990 года.
Цены на природный газ упали ниже прошлогоднего уровня, и эта тенденция продолжится в следующем году, передает Bloomberg. На Нью-Йоркской товарной бирже стоимость контрактов с поставкой в январе вчера упала до нового 52-недельного минимума в 4,44 дол. за 1 тыс. куб. фут.
Кроме того, правительство США сообщило о том, что увеличило объемы газа в хранилищах. По мнению экспертов отрасли, в стране никогда не было такого количества голубого топлива в резервах. Дело в том, что из-за теплой зимы на отопление домов тратится меньше ресурсов, излишки которых с прошлой недели закачиваются в газохранилища.
Для потребителей это скорее всего означает начало периода дешевой энергии, хотя как долго он будет продолжаться, неясно. Также спокойнее себя почувствуют крупные компании, которым больше не стоит опасаться роста тарифов на электроэнергию.
Одновременно с этим США наращивают резервы нефти. Нефтяные компании придерживают сырье в надежде продать его подороже, когда восстановится платежеспособный спрос. Многие нефтеперерабатывающие предприятия сократили или частично остановили производство. «У нефтепереработчиков сейчас просто нет стимула для работы, и компании будут и дальше направлять в хранилища нефть в надежде на лучшие времена», — считает аналитик Cameron Hanover Петр Ботел.
Слабый спрос сократил импорт нефти, который опустился в Штатах до самого низкого уровня с четвертого квартала 1990 года, когда США готовились к первой войне в Персидском заливе.
-
[09:59 04.12.2009]
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и СНГ, составил за неделю $122 млн - эксперты
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research, с 26 ноября по 2 декабря 2009 года составил $122 млн, при этом на прошлой неделе приток составил $21,5 млн.
Как отметил аналитик финансовой корпорации "Уралсиб" Андрей Богданович, для России $122 млн притока является достаточно хорошим показателем, так среднее значение находится на уровне $40 млн.
/Интерфакс/
-
(C) Interfax 13:42 04.12.2009
МИР-НЕФТЬ-ХРАНЕНИЕ-ТАНКЕРЫ
Число танкеров, используемых для хранения нефти, достигло рекорда – Lloyd’s List
Лондон. 4 декабря. ИНТЕРФАКС-АНИ - Число нефтяных танкеров, используемых
для хранения нефти и нефтепродуктов, а не для их перевозки, выросло в ноябре до
рекордного уровня, сообщает Lloyd's List со ссылкой на данные компании EA Gibson
Shipbrokers Ltd.
Количество таких танкеров увеличилось в прошлом месяце на 20 судов - до
149, из них 37 супертанкеров и 17 танкеров "суэцмакс" для перевозки нефти и 95
танкеров для перевозки нефтепродуктов.
По данным Gibson, объем хранимой в танкерах нефти снижается, в то время как
объем нефтепродуктов растет.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
-
WASHINGTON (MarketWatch) -- The U.S. labor market improved markedly in November, with the unemployment rate falling back to 10% and job losses shrinking to the lowest level in nearly two years, the Labor Department reported Friday.
Nonfarm payrolls dropped by a seasonally adjusted 11,000 in November, the fewest jobs lost since December 2007. Payroll losses in September and October were revised lower by a total of 159,000.
The report was much better than expected by economists surveyed by MarketWatch, who were looking for 100,000 fewer jobs and a steady 10.2% unemployment rate. See the Economic Calendar.
The news provided a big lift to U.S. stock futures and sent the dollar rallying against major counterparts. See currencies.
Details of the report were largely favorable. Hours worked rose, temporary-help employment increased, and a larger percentage of industries were hiring. However, the number of people unemployed for longer than six months rose to 5.9 million, accounting for a record 38.3% of the jobless.
Service-producing industries added 58,000 jobs, the second straight increase. Goods-producing industries cut 69,000 jobs, the fewest in 18 months, according to a survey of hundreds of thousand of business establishments.
A separate survey of households showed employment rose by a seasonally adjusted 227,000 in November and unemployment fell by 325,000 to 15.4 million. About 100,000 people dropped out of the workforce. The seasonally adjusted unemployment rate fell by two-tenths from a 26-year high of 10.2% in October to 10% in November.
An alternative gauge of unemployment, which includes discouraged workers and those forced to work part-time, fell to 17.2% from 17.5%.
Total hours worked in the economy rose 0.6%, the largest increase in more than six years. The average workweek increased to 33.2 hours from the record-low 33 hours in October.
Average hourly earnings rose 1 cent or 0.1%, to $18.74. Average hourly earnings are up 2.2% in the past year.
Ahead of the report, some economists cautioned that November's payroll figures could look better than they really were because of the way the government adjusts the data for seasonal factors. The unemployment rate wouldn't be affected by the seasonal factor issue.
More details
In its survey of 400,000 business establishments, the government found that employment fell by a seasonally adjusted 11,000 to 131 million in November. Government employment rose by 7,000.
Employment in the goods-producing sector fell by 69,000, including 27,000 in construction and 41,000 in manufacturing. The average workweek in manufacturing rose to 40.4 hours from 40.1 hours.
Service-producing jobs rose by 58,000, including 86,000 in professional and business services and 40,000 in health and education. Temp-help jobs increased by 52,000.
Retail industries cut 15,000 jobs. Finance cut 10,000 jobs. Information cut 17,000 jobs.
Of 271 industries, 40.6% were hiring in November, the highest in 18 months.
The employment participation rate fell to 65% from 65.1% as the labor force dropped by 98,000. The employment-population ratio was steady at 58.5%.
The unemployment rate fell for most major demographic groups. For whites, the rate fell to 9.3% from 9.5%. For blacks, the jobless rate dropped to 15.6% from 15.7%. For Hispanics, it fell to 12.7% from 13.1%. For men, it was 10.5%; for women, 7.9%; for teens, 26.7%.
The number of people who were unemployed because they had lost their job (as opposed to re-entering the workforce or looking for their first job) fell by 463,000.
-
04.12.09. Аналитики повысили прогнозы цен на цветные металлы
Аналитики RBC Capital Markets решили улучшить прогноз стоимости цветных металлов в будущем году. Об этом сообщает Bloomberg.
Согласно прогнозам специалистов, цены на медь в следующем году будут составлять примерно 3 долл./фунт вместо 2,5 долл./фунт, как прогнозировалось прежде.
В свою очередь, средняя стоимость свинца была повышена экспертами RBC Capital Markets с 0,85 долл./фунт до 1,07 долл./фунт, никеля – с 6,5 долл./фунт до 7 долл./фунт, цинка – с 0,7 долл./фунт до 0,8 долл./фунт.
Вместе с тем алюминий будет предлагаться по цене 0,8 долл./фунт, хотя ранее предполагалось, что стоимость "крылатого" металла в будущем году не превысит 0,7 долл./фунт.
МИНПРОМ
-
04.12.09. Сбербанк может принять участие в IPO Русала
Сбербанк, крупнейшая кредитная организация России, планирует принять участие в первичном размещении акций алюминиевого гиганта Русал, сообщил журналистам глава Сбербанка Герман Греф.
"Может быть, будем участвовать: мы участвуем в IPO как андеррайтер, компания глобально устойчива, капитализация ее будет расти", - сказал он.
"Это интересно не только с точки зрения андеррайтинга, но и с точки зрения инвестиций", - добавил Греф.
Подконтрольный бизнесмену Олегу Дерипаске Русал планирует до конца года провести первичное размещение акций на бирже Гонконга.
Во вторник Русал завершил длившиеся год переговоры о реструктуризации долга на $16,8 миллиарда.
Источники ранее говорили, что Русал готов начать road-show в понедельник, 7 декабря, если комитет биржи Гонконга одобрит листинг. Банки оценивали Русал в $20-25 миллиардов.
Источник в правительстве сообщил в конце ноября, что около трети IPO Русала планирует выкупить государственный Внешэкономбанк.
REUTERS
-
Эрик Найман: Вероятно ралли акций и золота заканчивается.http://stockinfocus.ru/2009/12/04/erik-najman-veroyatno-ralli-akcij-i-zolota-zakanchivaetsya/.Конечно те же фондовые индексы в декабре еще могут подрасти, и даже на 10%, но это от большого желания крупных игроков развести розничных клиентов. Американский рынок находится сейчас в перекупленном состоянии. Смотрите следующие графики – достаточно точно показывают моменты перекупленности и перепроданности.
-
4 декабря 2009 года 17:17 | Олег Гладунов
Папуасы обставили «Газпром» на 20 лет вперед
Китай предпочел получать сжиженный газ из Новой Гвиней, а не от российского монополиста
Вторая по величине китайская госкомпания «Синопек» подписала соглашение на поставки газа из Папуа–Новой Гвинеи на ближайшие 20 лет, сообщает ВВС. В соответствии с этим соглашением каждый год «Синопек» будет закупать около 200 млн. тонн сжиженного природного газа, производимого в рамках проекта, в котором участвуют американский холдинг «Эксон Мобайл» и другие международные инвесторы.
Островной газ будет охлаждаться и сжижаться в Новой Гвинее, а потом доставляться танкерами в восточнокитайские порты, где будет вновь трансформироваться в газообразное состояние и уже трубопроводами расходиться по материку.
По итогам 2009 года ожидается, что рост китайской экономики составит около 8%. А с такими темпами роста производства стране постоянно нужны новые источники сырьевых ресурсов. И заключенная договоренность, как говорят в руководстве «Синопек», позволит компании соответствовать уровню спроса со стороны потребителей.
Однако еще в 2006 году «Синопек» приступила к работе по добыче газа в рамках проекта «Сахалин–3», на шельфе и в Охотском море. Чем ей не нравится российский газ, или его мало?
- Китай, как все крупные потребители энергоресурсов, стремится расширить свои поставки, и это вполне нормально, - пояснил «СП» эксперт Института экономики переходного периода Сергей Жаворонков. – А у «Газпрома» никогда не было монополии на отношения с Китаем. Кроме того, запасы российского газа – это тема, которая частично скрыта государственной тайной, частично известна на основе рапортов о неразведанных месторождениях, которые неизвестно когда будут запущены. Причем, непонятно, насколько экономически оправдана будет их разработка с точки зрения себестоимости газа, который там можно добывать. И это касается не только газа Ямала, но и Штокмана и Ковыкты, где отсутствует инфраструктура для добычи и транспортировки.
«СП»: - Но газа-то у нас сейчас и без Ямала хватает, или нет?
- Даже сейчас «Газпром» не способен обеспечить объемы по существующим контрактам без среднеазиатского газа. Так что, если бы Средняя Азия вдруг нашла альтернативу для поставок своего газа и разорвала отношения с Россией, «Газпром» просто не смог бы выполнить свои экспортные обязательства. Ситуация в этом смысле далеко не блестящая.
«СП»: - Выходит, китайцы делают правильно, что не надеются на российский газ?
- Проблема еще и в том, что Россия – партнер непредсказуемый. Например, ситуация с Сахалином очень хорошо демонстрирует отношение к инвесторам. В 90-годы, когда у российского правительства не было денег на разрабтку сахалинских месторождений, был введен специальный режим соглашений о разделе продукции (СРП), который предоставлял иностранным инвесторам определенные льготы. А потом, когда месторождения были разведаны и запущены, вышли на проектную мощность, правительство неожиданно объявило о том, что условия резко изменяются, и мы вас немножко ограбим. В итоге инвесторы выдавливаются из проекта. И кто после этого к нам придет?
«СП»: - И на сколько, по вашим прикидкам, нам хватит того, что у нас есть?
- Сейчас у нас остаются те месторождения, которые уже работают. Судя по постоянному снижению показателей добычи газа, их надолго не хватит. Остается еще добыча малых компаний, но их разведанные ресурсы небольшие. А разрабатывать новые они не торопятся, потому что отношение к этим малым компаниям со стороны государства варварское: когда цены на нефть кажутся недостаточно высокими, и крупным компаниям не особенно охота возиться с освоением месторождений, им их отдают. А потом, когда компании осваивают месторождения и начинают получать прибыль, правительство сразу вспоминает, что недра – это народная собственность, и забирает их обратно. Грубо говоря, у нас осталось не так много «русснефти», которую еще можно будет отнять. Думаю, что проблемы с одновременным обеспечением экспортных контрактов и внутреннего потребления газа возникнут уже в течение ближайших двух-трех лет.
Несколько месяцев назад другая крупная китайская компания – «Петрочайна», тоже подписала аналогичный договор о покупке природного газа в Австралии общей стоимостью на 41 млрд. долларов. В последнее время китайские компании одна за другой заключают похожие сделки на импорт нефти и газа из Персидского залива, Африки, Центральной Азии и других регионов. А как же наш «Газпром» и вера в светлое будущее «энергетической сверхдержавы»? Думается, через два года разговоры об этом уйдут сами собой, вместе с теми, кто их начинал - после президентских выборов.
Тем временем
«Газпром» могут лишить контроля над «Южным потоком», пишет агентство Финам. По данным издания, итальянская «Эни» не желает становиться «нижним» партнёром российского газового концерна в проекте строительства газопровода. Италия предложила России отдать 5% своих акций оператора проекта французской «Электриситэ дэ Франс», что уравняет «Эни» в правах с «Газпромом». Стоит отметить, что в аналогичном проекте строительства газопровода «Северный поток» Россия пока еще владеет контрольным пакетом акций, а остальное делят между собой иностранные партнеры.
-
Эрик Найман: Вероятно ралли акций и золота заканчивается.http://stockinfocus.ru/2009/12/04/erik-najman-veroyatno-ralli-akcij-i-zolota-zakanchivaetsya/.Конечно те же фондовые индексы в декабре еще могут подрасти, и даже на 10%, но это от большого желания крупных игроков развести розничных клиентов. Американский рынок находится сейчас в перекупленном состоянии. Смотрите следующие графики – достаточно точно показывают моменты перекупленности и перепроданности.
На мойвзгляд в ссылке на немцев нельзя ссылаться - в те годы там рухнула великая немецкая стена, это вызвало приток капиталла в страну, видимо приток был черезмерным, это одна из важнейших причин коррекции. Нельзя выделять инфекс одной единственной страны как образец.
Более того на графиках перекупленности и перепроданности приведённых там видно чётко что в 28-32 годы рынки достигли 60-80%... и это в тех то условиях заторможенной торговли и уровнем развития машиностроения и тд.... Так что считаю что у нас у всех есть потенциал для роста ещё % на 30 в перспективе до 2011 г.
-
4 декабря 2009 года, 14:11
Североамериканское подразделение ОАО «Северсталь» Severstal North America готово возобновить производство в городе Мартинс-Ферри, Огайо, сообщает Tribune Chonicle.
Руководство компании провело встречу с членами законодательного собрания штата Джоном Домеником (John Domenick) и Джейсоном Уилсоном (Jason Wilson) и заверило их, что возобновит работу с привлечением сотен работников к февралю 2010 года.
Ранее члены собрания обратились к металлургическому гиганту с просьбой принять решение о будущем завода, работа которого остановилась из-за экономического кризиса. В своем письме, они заявили, что «Северсталь» должна продать завод либо восстановить работу.
По словам Доменика, компания также объявила о том, что 13 декабря восстановит работу на другом своем предприятии в городе Йорквилль и наймет около 90 сотрудников.
источник: http://www.bfm.ru
а здесь обзор *** банка, в том числе по Северстали - http://fincake.ru/stock/reviews/27238/download/25564
-
Северсталь поставляет продукцию на олимпийские стройки в Сочи 04 Декабрь, 2009
Компания «Северсталь» поставляет металлопрокат на строительство инфраструктурных объектов в районе проведения Олимпиады в Сочи. Как сообщает пресс-служба компании, основной объем отгружается через филиал ТД «Северсталь-Инвест». В частности, металлопрокат производства ЧерМК «Северсталь» поставляется на строительство порта в адрес компании «СПЕЦМОРСТРОЙ», на строительство автомобильных развязок – в адрес «МОСТОТРЕСТа», на строительство тоннелей дороги на Красную Поляну – в адрес компании «УС «ЮГСК», строительство ж.д. дороги - «ТРАНСЮЖСТРОЮ».
Кроме того, ЧерМК «Северсталь» поставляет свою продукцию (холоднокатаный, горячекатаный и оцинкованный прокат) на Вологодский завод строительных конструкций и дорожных машин (за 10 месяцев 2009 г. – около 6 тыс.т), который, в свою очередь, также работает на проекты будущей Олимпиады.
источник: http://www.metalinfo.ru
-
На внеочередном собрании 30 декабря акционерам «РБК информационные системы» (РБК ИС) предложено одобрить ряд крупных сделок, связанных с переоформлением кредиторской и дебиторской задолженности, следует из материалов к собранию. Это делается в рамках реструктуризации задолженности РБК перед банками (сейчас оценивается в $230 млн), с которыми холдинг уже около года ведет переговоры.
Согласно материалам РБК в результате двух связанных сделок на сумму 4,87 млрд руб. долги «дочек» холдинга перед РБК ИС перейдут компаниям ЗАО «РБК-ТВ Москва» (0,7 млрд руб.) и Pintoleza Holdings Ltd. (4,17 млрд руб.). Взамен РБК ИС получит рублевые облигации «РБК-ТВ Москва» на 0,7 млрд руб. и еврооблигации нидерландской E.M.I.S. Finance B. V. на 4,17 млрд руб. Предполагается, что еврооблигации будут двух видов — кредитные ноты, связанные с долгом «РБК-ТВ Москва» перед E.M.I.S. Finance B. V., и денежные опционы, позволяющие требовать выплату разницы между средневзвешенной ценой акций «Нового РБК» (структура, которая получит ключевые активы холдинга и разместит свои акции на бирже) за шесть месяцев и фиксированной ценой одной его бумаги в $2.
После подписания соглашения с кредиторами о реструктуризации задолженности эти рублевые и еврооблигации перейдут кредиторам, а новым корпоративным центром РБК станет «РБК-ТВ Москва», говорит один из кредиторов. 4,87 млрд руб. (около $170 млн) — долг РБК ИС перед банками-кредиторами, остальные средства (около $60 млн) должны «дочки» холдинга, добавляет гендиректор РБК Герман Каплун. А Pintoleza, по его словам, — это SPV-компания для новых кредитных инструментов, которая войдет в группу РБК после того, как завершится реструктуризация. Создание новой, ничем не обремененной компании — стандартное требование иностранных инвесторов, которые таким образом хотят избежать рисков, говорит Каплун.
Но не согласные с этими сделками акционеры РБК ИС получат право предъявить свои акции к выкупу. Для определения цены выкупа РБК заказал оценку своих акций компании «АБМ партнер». По состоянию на 25 ноября 2009 г. рыночная стоимость одной акции РБК составляла 38,4816 руб., говорится в письме директора «АБМ партнер» Бориса Мошковича, направленном Каплуну (см. www.vedomosti.ru). В повестке предлагается приобретать бумаги у недовольных акционеров по максимально приближенной к этой оценке цене — 38,49 руб. за штуку. Но 25 ноября акции РБК на ММВБ стоили на 27% дороже — 48,96 руб. Для оценки использовалась средневзвешенная цена на бирже за несколько последних месяцев, пояснил «Ведомостям» Каплун. За шесть месяцев с 25 мая по 25 ноября 2009 г. средневзвешенная цена акций РБК составила 37,8 руб.
Но по закону об акционерных обществах компания не может потратить на выкуп акций больше 10% стоимости чистых активов. В документах к собранию приводится расчет этого показателя, из которого следует, что чистые активы холдинга с начала 2009 г. сократились с 5,75 млрд до 346 млн руб. Таким образом, РБК сможет потратить на выкуп лишь 34,6 млн руб., а общий объем выкупаемых бумаг исходя из оценки не должен превысить 0,64% уставного капитала. Если акционеры предъявят к выкупу больше акций, чем может выкупить РБК, то акции будут выкупаться у акционеров пропорционально заявленным требованиям, говорится в документах. Основная причина такого резкого сокращения чистых активов холдинга — резервы «предстоящих расходов» в 3,38 млрд руб. Эти резервы образовались в результате переоценки внутригрупповых кредитов, утверждает Каплун. Несколько «дочек» задолжали головной компании. Но если против одной из них подает иск сторонний кредитор, то вероятность того, что она расплатится с головной компанией, снижается, объясняет топ-менеджер. Например, в апреле стало известно об иске Банка Москвы, который требует от кипрской «дочки» холдинга RBC Investments (Cyprus) Ltd. около $17 млн.
-
Нефть поможет
Наступающий год будет спокойным
В 2010 году российскую экономику ожидает умеренный рост: средняя цена на нефть вырастет до 70 долл. Благодаря этому ВВП незначительно, но подрастет — на 5%. Такой прогноз дали сразу три крупные российские инвесткомпании: «Урасиб кэпитал», «Тройка Диалог» и банк Goldman Sachs. По мнению аналитиков, рост стоимости энергоресурсов обеспечит и рост фондового рынка, который ожидается на уровне 50% (прогноз по индексу РТС — около 2000 пунктов), а также поможет национальной валюте удержать текущие позиции в 28—29 руб. за доллар. Инфляция в 2010 году, по мнению аналитиков, снизится до 5,3—8%.
Цена на нефть, которая по-прежнему оказывает сильнейшее воздействие на российскую экономику, будет расти на протяжении всего 2010 года. Согласно прогнозу аналитиков крупнейших инвесткомпаний, средняя цена на нефть вырастет до 70 долл. за баррель, что гораздо выше уровня текущего года в 60 долл.
Поскольку результаты деятельности энергокомпаний играют решающую роль при расчете ВВП, положительная динамика цен на нефть позволила аналитикам «Уралсиб кэпитал», «Тройки Диалог» и Bank of America — Merrill Lynch предположить, что ВВП России вырастет на 5—5,5%. Аналитики Goldman Sachs более консервативны в прогнозе, полагая, что ВВП России вырастет всего на 4,5%. А по ожиданиям Всемирного банка и Citigroup, экономика и вовсе вырастет на 3—3,2%.
Рост цены на нефть поспособствует и восходящему тренду фондового рынка. «Уралсиб» и «Тройка» прогнозируют увеличение индекса РТС до 1950—2000 пунктов. «Таким образом, со своего минимального значения в январе 2009 года, когда РТС составлял 498 пунктов, он вырастет примерно в четыре раза, — отмечает аналитик по стратегии компании «Тройка Диалог» Андрей Кузнецов. Однако, по его словам, столь внушительные темпы роста обусловлены низкой базой, с которой он считается. Максимальное значение РТС в 2487 пунктов (19 мая 2008 года) будет пройдено не ранее 2011 года, уверены аналитики «Уралсиба».
Динамика стоимости энергоресурсов удержит и курс рубля к доллару. Дополнительное давление на американскую валюту будет оказывать рост дефицита бюджета США и нынешняя политика в области процентных ставок. Однако с середины 2010 года ФРС, по предположениям «Уралсиба», начнет постепенно повышать ставки, что, напротив, поддержит доллар. В результате к концу 2010 года за доллар будут давать 28 руб. В «Тройке» пессимистов больше, и они дают 29 руб. за доллар.
Аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн ждет, что в 2010 году начнут снижаться кредитные ставки: «По корпоративным кредитам они упадут на 2—3 процентных пункта, а по розничным — на четыре». Но аналитики «Уралсиб кэпитал» одновременно ждут и роста просрочки: уже в начале следующего года она достигнет пика — 12% по МСФО.
Топ-10 самых перспективных бумаг в 2010 году Акции потенциал роста с текущих уровней (%)
«Комстар-ОТС» 139
«Сибирьтелеком» 100
«Волгателеком» 75
«Сургутнефтегаз» (привилег.) 70
АФК «Система» 61
МТС 51
Сбербанк (привилег.) 50
Сбербанк 44
«Мосэнерго» 40
ВТБ 38
-
«Эксперт Online»/4 декабря 2009, 21:04
Северсталь,
Рост экспорта
Компания «Северсталь» возвращается к режиму развития и наращивает экспорт продукции. Такое заявление сделал глава компании Алексей Мордашов на встрече с премьер-министром РФ Владимиром Путиным.
Владимир Путин поинтересовался, как компания заканчивает год. «В целом напряженно, конечно, но есть признаки улучшения, мы явно видим восстановление рынков», – ответил Мордашов.
По словам главы «Северстали», компания повышает свою конкурентоспособность за счет программ реструктуризации и оптимизации. «Это значит, что мы становимся способны занимать большую долю на рынке. Растет экспорт нашей продукции. В целом можно говорить, что мы медленно, трудно, но находимся на подъеме», – заявил Мордашов.
-
Доля Deutsche Bank Trust Company Americas в обыкновенных акциях Северстали увеличилась до 24,99%.
Дата, в которую эмитент узнал об изменении доли принадлежавших указанному лицу обыкновенных акций эмитента: 30.11.2009 г.
http://www.severstal.com/rus/ir/disclosers/material_facts/document2988.phtml
-
«Коммерсантъ» № 228 (4283) от 05.12.2009
Президент Дмитрий Медведев на заседании Совета безопасности вчера поручил правительству обеспечить продовольственную безопасность и сделать Россию одним из ведущих экспортеров продовольствия. Правительству поручено определить, кому давать господдержку в пищевой промышленности, и навести порядок в использовании сельхозугодий. Совет безопасности должен доработать доктрину продовольственной безопасности к концу декабря.
Вчера Совбез с участием президента Дмитрия Медведева рассматривал Доктрину продовольственной безопасности, которая разрабатывается уже более десяти лет. Как уже писал "Ъ" 4 декабря, доктрина задает уровни собственного производства продовольствия (в основном от 80% до 90%), обеспечивающие независимость страны от импортной продукций. Дмитрий Медведев пояснил, что "продовольствие сегодня сопоставимо с финансовым ресурсом и с энергетической безопасностью", а новая доктрина связана и с недавно утвержденной стратегией национальной безопасности. "По оценке международных экспертов, если население голодает в течение двух и более поколений, то наступают процессы физиологической и интеллектуальной деградации на генном уровне",— сообщил президент. Он фактически констатировал, что в России такая угроза пока сохраняется. Обеспеченность населения России мясом, молоком и овощами ниже нормативов на 25%, рыбой — на 45%. При этом доля импорта гораздо выше, чем того требует продовольственная безопасность.
Как считает Дмитрий Медведев, российский потенциал позволяет ставить более амбициозную задачу — не только вывести страну на продовольственное самообеспечение, но и превратить ее в ведущего экспортера продовольствия в мире. Президент напомнил, что на долю России приходится 9% мировой пашни, 52% черноземных почв, 20% пресной воды. А удельный вес российской продукции в мировом сельхозпроизводстве недопустимо мал: по молоку — всего 5%, по мясу — всего 2%.
Для обеспечения продбезопасности и увеличения экспорта президент предложил правительству определить стратегические приоритеты в пищевой и перерабатывающей промышленности и рассмотреть возможность их господдержки. Он отметил, что, например, мясоперерабатывающие предприятия используют импортное мясо как раз из-за отсутствия системы первичной переработки. Правительство должно до 1 апреля 2010 года подготовить документы для проведения мониторинга состояния продбезопасности по всей стране "в сопоставлении с основными государственными поставщиками продовольствия".
Увеличению производства отечественного продовольствия, по мнению Дмитрия Медведева, мешают и нерешенные проблемы в использовании сельхозугодий. По его словам, сегодня не используется свыше 30 млн га сельхозугодий, а посевная площадь за последние десятилетия сократилась более чем на треть. "Действующая законодательная база создает благодатную почву для многочисленных правонарушений, и, как результат, мы получаем неконтролируемое и нерациональное использование сельхозугодий",— заявил он, напомнив, что уже в октябре давал поручение правительству "разобраться с неэффективными собственниками сельхозземель" и "проанализировать ситуацию с невостребованными земельными паями". Напомним, земельными паями были наделены в 1992 году все члены бывших колхозов и совхозов, а механизм оборота паев в законе об обороте земель сельхозназначения не удалось сделать совершенным (см. "Ъ" от 14 февраля и 11 июня 2005 года). Президент поручил ускорить работу по совершенствованию земельного законодательства и кадастровой оценке сельхозземель. Правительство, отметил он, не может провести ее с 2002 года. В итоге Дмитрий Медведев поручил разработать "основы госполитики использования земельных ресурсов, которые будут учитывать все эти задачи".
К названным проблемам вице-премьер Виктор Зубков добавил и другие: низкие темпы модернизации отрасли и ее управления, влияние неустойчивой конъюнктуры мировых цен на внутренний рынок, административные барьеры при строительстве объектов сельхозназначения.
По итогам заседания секретарь Совета безопасности Николай Патрушев заявил, что доктрина продбезопасности будет доработана до конца декабря. Правда, по его мнению, от зависимости от импортного продовольствия "в ближайшее время мы не сможем избавиться".
-
07.12.2009 07:53 - США больше не грозит перспектива финансового коллапса или вторая Великая депрессия - Б.Обама
ВАШИНГТОН, 7 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/. США больше не грозит перспектива финансового коллапса или вторая Великая депрессия. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом президент Барак Обама заявил в субботу в традиционном обращении к нации.
Глава Белого дома постарался заверить американцев в том, что экономика США находится на пути к восстановлению. "Благодаря Закону об оздоровлении /американской экономики/ и ряду других предпринятых администрацией шагов, нам больше не грозит перспектива коллапса нашей финансовой системы или вторая Великая депрессия", - сказал глава администрации.
Однако, как признал Б.Обама, наблюдаемый сегодня экономический рост пока так и не трансформировался в заметное снижение уровня безработицы. В этой связи он сообщил о намерении выдвинуть ряд новых инициатив, направленных на создание новых рабочих мест в стране. "В ближайшие дни я представлю дополнительные идеи, призванные ускорить создание новых рабочих мест по мере того, как мы выходим из экономического кризиса", - подчеркнул он.
В минувший четверг Б.Обама собрал в Белом доме межведомственную конференцию по вопросам безработицы, целью которой было обсудить конкретные шаги, направленные на создание в стране новых рабочих мест. На нее были приглашены представители частных компаний, профсоюзов и академических кругов.
Согласно официальным данным, уровень безработицы в США составляет 10 проц - самый высокий за последние 26 лет. Всего в стране насчитывается почти 16 млн безработных. Сам факт организации конференции по вопросам безработицы указывает на то, что предпринимаемые администрацией Б.Обамы антикризисные меры, сопровождаемые огромными финансовыми вливаниями в экономику США, пока не приносят ожидаемых результатов.
-
ВТБ получил 31,88 млрд руб. прибыли по РСБУ за 11 месяцев7 декабря 2009 года
Чистая прибыль ВТБ по РСБУ за 11 месяцев составила 31,88 млрд руб. Годом ранее банк получил 12,164 млрд руб. прибыли. ВТБ связывает рост показателя в ноябре на 8,44 млрд руб. с высоким уровнем доходов от основной деятельности, а также с положительным результатом роспуска резервов на возможные потери по ссудам.
Активы банка по состоянию на 1 декабря 2009 года достигли 2755 млрд руб. по сравнению с 2551 млрд руб. на 1 января 2009 года. С начала года активы кредитной организации увеличились на 8%.
Объем средств на счетах и депозитах корпоративных клиентов составил 1081 млрд руб. по сравнению с 719 млрд руб. на 1 января 2009 года. Прирост средств, привлеченных от корпоративных клиентов, с начала года составил 50%.
-
Прибыль "Дальсвязи" за девять месяцев выросла на 24,5%7 декабря 2009 года
Лидер телекоммуникационного рынка дальневосточного региона ОАО "Дальсвязь" сообщил о росте прибыли за девять месяцев по МСФО на 24,5%, до 1,937 млрд руб.
Выручка компании за отчетный период увеличилась на 6,5%, до 12,736 млрд руб. Рост выручки обусловлен увеличением доходов от услуг по передаче данных и телематических услуг (Интернет) и повышением доходов от местной телефонной связи.
Наиболее высокий темп прироста доходов наблюдается по услуге интерактивного цифрового телевидения. По итогам девяти месяцев показатель вырос на 71%, до 171,2 млн руб. Рост доходов обусловлен увеличением абонентской базы на 35 655 абонентов, благодаря активному развитию услуги и запуску услуги в коммерческую эксплуатацию в Амурском филиале.
Значительный прирост доходов в размере 36,7 млн руб. наблюдается по услуге виртуальных частных сетей (IP VPN) за счет увеличения количества точек доступа.
Рост доходов от услуг местной телефонной связи в размере 375 млн руб. обусловлен увеличением тарифов ОАО "Дальсвязь" с 20 сентября 2008 года и с 1 марта 2009 года на 11,2% и 8,7% соответственно, ОАО "Сахателеком" – с 1 марта 2009 года на 6,3%. Абонентская база пользователей местной телефонной связи на 30 сентября 2009 года уменьшилась на 0,4%, или на 6529 абонентов, по сравнению с абонентской базой на 30 сентября 2008 года и составила 1 621 497 абонентов.
-
Сбербанк сократил прибыль до 4,2 млрд руб.
Reuters
07.12.2009,
Крупнейший госбанк РФ Сбербанк в III квартале 2009 г. получил чистую прибыль по МСФО в размере 4,2 млрд руб., направив в резервы 109,7 млрд руб., сообщил банк.
Чистая прибыль банка оказалась ниже прогнозов аналитиков, которые ждали ее на уровне 5,1 млрд руб. За аналогичный период прошлого года чистая прибыль банка составляла 23,2 млрд руб.
В III квартале Сбербанк направил в резервы под обесценение кредитов 109,7 млрд руб. (резервы выросли до 8,9% с 7,1% кредитного портфеля на конец II квартала и с 3,8% на начало года). Всего за 9 месяцев 2009 г. расходы банка на резервы составили 301,3 млрд руб.
Просроченная задолженность по кредитам выросла до 7,9% с 6,4% на конец II квартала и 1,8% на начало года.
Чистая прибыль банка за 9 месяцев составила 10,3 млрд руб., сократившись с 90,2 млрд руб. за тот же период прошлого года.
-
Кудрин: Экономический кризис далек от завершения
Министр финансов РФ Алексей Кудрин считает, что экономический кризис, несмотря на некоторые показатели, далек от завершения. Об этом чиновник заявил в понедельник в Москве на открытии первого Российского экономического конгресса.
"Мне кажется, что дно кризиса будет растянутым", - цитирует ИТАР-ТАСС слова Кудрина .
По его словам, ряд фундаментальных показателей остаются слабыми. "После некоторого улучшения, - отметил вице-премьер, - мы видим, что не все пузыри сдулись. Плохие долги еще существуют. Безработица медленнее, но растет, мировая торговля медленнее, но падает".
"Россия на 30-40-50% сократила торговый оборот со своими партнерами", - добавил он, отметив, что ситуация до конца не разрешилась.
Российский экономический конгресс, в котором участвуют около 1500 видных российских и зарубежных ученых, призван, по словам его организаторов, ликвидировать раскол среди экономистов, найти пути выхода из кризиса, сделать предложения по улучшению социально-экономической политики в России. Конгресс продлится 7 дней.
В начале ноября, на пресс-конференции в Великобритании, Кудрин заявил, что второй этап кризиса в ближайшие полтора-два года маловероятен. "Но всегда следует быть начеку", - добавил он. В середине сентября министр финансов говорил, что полноценным началом выхода из рецессии станет третий квартал 2009 года. В августе же Кудрин в Кисловодске отметил, что восстановление экономики России в реальном выражении потребует 4-5 лет. Тогда же он сказал, что нет серьезных оснований говорить о девальвации рубля.
07.12.2009
-
ВЭБ продаст инвестпортфель
Reuters
07.12.2009, 14:20
Внешэкономбанк (ВЭБ) рассчитывает получить прибыль в 100 млрд руб. от продажи портфеля ценных бумаг, приобретенных на деньги Фонда национального благосостояния в кризис, и может потратить до 20 млрд руб. на покупку акций Русала, сообщил глава банка Владимир Дмитриев журналистам....
http://www.vedomosti.ru/finance/news/2009/12/07/901758
-
Российской экономике не удалось избежать последствий ни завышенного курса рубля, ни выбранной правительством тактики его постепенного ослабления. Как сообщает ИТАР-ТАСС, такое мнение сегодня высказал перед участниками первого Российского экономического конгресса вице-премьер - министр финансов РФ Алексей Кудрин.
"Мы допустили самое глубокое укрепление валюты из стран "большой двадцатки". Это как раз первый главный признак нашей /сырьевой/ зависимости", - признал министр. Он отметил, что проблемой для России в так называемые "тучные годы" стало "не то, что у нас много нефти, а то, что мы эти деньги начинаем тратить, и за последние годы, накопив в Стабфонде и Фонде национального благосостояния, допустили чрезмерное укрепление рубля".
"Соответственно, это стало способствовать снижению нашей конкурентоспособности, конкурентоспособности нашей внутренней экономики", - сказал А.Кудрин. "Меры которые мы предприняли, были половинчатые. Следовало бы действовать еще жестче", - констатировал А.Кудрин, имея в виду недопущение серьезного укрепления курса национальной валюты.
"Мягкое" снижение курса рубля, предупреждали ряд экономистов, фактически будет означать выход страны из кризиса за счет промышленности и не даст отечественному производству ценовых преимуществ, которые дала бы быстрая девальвация. Среди преимуществ девальвации рубля в период кризиса, отмечали эксперты, - повышение рентабельности российского экспорта и улучшение состояния торгового баланса. Традиционно "против" обвала курса - ускорение инфляция, падение покупательной способности населения и большие риски банкротств банков и корпораций со значительной внешней задолженностью. Именно спасение финансового сектора, по словам А.Кудрина, и стало приоритетом для выбранного в начале кризиса курса.
07.12.2009 12:32
-
ВВашингтон. Глава ФРС Бернанке: Экономика восстанавливается
www.k2kapital.com 07.12.2009
Глава ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke) заявил, что ситуация в экономике США улучшилась, но из-за проблем на рынке труда и жестких условий кредитования дальнейшее восстановление будет идти умеренными темпами.
Бернанке отметил, что безработица может держаться на довольно высоком уровне в течение какого-то времени. "Нам еще предстоит проделать некоторый путь, прежде чем мы будем уверены в том, что восстановление экономики будет самодостаточным", - заявил Бернанке в ходе своего выступления в Экономическом клубе Вашингтона.
-
Чистая покупка Банком России долларов в ноябре 2009 г составила 7 млрд 316,88 млн долл, чистая покупка евро – 745,14 млн евро. Об этом свидетельствует опубликованная сегодня информация Банка России.
В том числе плановые покупки долларов составили 2 млрд 898,33 млн долл, а евро – 641,01 млн евро.
В октябре 2009 г чистая покупка Банком России долларов составляла 15 млрд 219,81 млн долл, чистая продажа евро – 484,55 млн евро.
Объемы плановых покупок/плановых продаж иностранной валюты устанавливаются с учетом конъюктуры внутреннего валютного и денежного рынка, а также оценки состояния платежного баланса. Эти операции проводятся с целью обеспечения стабильного функционирования банковской системы и нейтрализации ожиданий относительно динамики курса рубля.
-
08.12.09. Аналитики прогнозируют рост цен на золото в ближайшие месяцы
Золото может подорожать до $1250-1300 за унцию в ближайшие месяцы, прогнозируют аналитики JPMorgan Chase & Co.
"По существу золото выглядит переоцененным, но при нынешнем спросе со стороны потребителей (ювелиров/промышленности) и инвесторов маловероятно", что рост его стоимости приостановится, приводит отчет банка агентство Bloomberg. "Инвесторы, обеспокоенные инфляционными рисками, дают ошеломляющий приток средств", - отмечают эксперты JPMorgan.
-
Ставки будут сохранены на низком уровне еще в течение продолжительного периода времени - Бернанке
08.12.2009 09:02
8 декабря. IFX-News - Оживлению американской экономики противодействуют такие "грозные факторы" как слабость рынка труда, жесткие условия кредитования, и в этих условиях ее рост, скорее всего, будет "умеренным", считает глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке. "Экономике мешают грозные встречные ветры, которые, похоже, приведут к формированию умеренных темпов оживления", - цитирует агентство Bloomberg высказывания Б.Бернанке в ходе выступления в Экономическом клубе в Вашингтоне. По его словам, инфляция в США остается "подавленной". Глава ФРС, отвечая на вопросы, подтвердил планы ЦБ сохранять ставки на нынешнем низком уровне еще в течение продолжительного периода времени, учитывая низкий уровень использования ресурсов в экономике, подавленную инфляции и стабильные долгосрочные инфляционные ожидания "Несмотря на общее улучшение финансовой ситуации, условия кредитования остаются жесткими для многих заемщиков", а рынок труда сохраняет слабость, считает он. "Нам еще нужно поработать, пока мы можем быть уверены, что оживление приобрело внутреннюю устойчивость", - сказал Б.Бернанке. Ожидания более быстрого повышения процентных ставок ФРС после выступления Б.Бернанке снизились.
-
Рост экономики США замедлится в 2010 году — Федеральный банк Нью-Йорка
РИА «Новости»
08.12.2009, 07:13
Темпы роста выходящей из рецессии экономики США несколько замедлятся в 2010 г., заявил президент Федерального банка Нью-Йорка Уильям Дадли.
«Во втором полугодии рост реального ВВП, вероятно, снизится до 3,0-3,5% к соответствующему периоду прошлого года. Рост в 2010 г. будет несколько слабее, в основном потому, что некоторые стимулы роста носят временный характер», — сказал Дадли.
По его мнению, эффект от стимулирующих мер правительства, ставших главной движущей силой подъема, в будущем году ослабнет.
Экономический рост также будет сдерживать не оправившаяся от кризиса банковская система, которая пока не в состоянии выйти на докризисный уровень кредитования, отметил Дадли.
В течение года сохранится высокий уровень безработицы и низкая инфляция, считает он.
«Если этот прогноз в основном реалистичен, то мы будем держать ставку на федеральные ресурсы исключительно низкой на довольно протяженном этапе времени», — сказал Дали.
Уильям Дадли возглавил Федеральный банк Нью-Йорка в январе нынешнего года после того, как его предшественник Тимоти Гайтнер заступил на пост министра финансов.
-
"Белон" планирует сохранить текущие цены на коксующийся уголь в ближайшие месяцы
Агентство "Металл-Курьер" со ссылкой на официальные источники в компании сообщило о том, что "Белон" сохраняет цену предложения коксующегося угля в декабре на уровне 3100-3200 руб. за тонну FCA ($105-109). Также компания сообщает о намерении сохранить данный уровень цен и на январь 2010 года.
Эксперты дают новости позитивную оценку, поскольку при текущих ценах сегмент коксующегося угля "Белона" функционирует с валовой рентабельностью на уровне 50%.
-
В Токио созрел план поддержки экономики
Правительство Японии сегодня раскрыло детали нового пакета стимулирующих мер общим объемом в 7,2 млрд йен ($80,6 млрд). Основная часть средств будет направлена на инфраструктурные проекты. Правящая коалиция была вынуждена пойти на уступки общественными требованиям по наращиванию госпомощи.
По мнению аналитиков, тот факт, что средства будут выделены без выпуска новых долговых обязательств окажет позитивное воздействие на фондовые рынки.
15 декабря власти планируют принять решение о параметрах выделения средств из бюджета уже в текущем финансовом году, который заканчивается 15 декабря, сообщил министр финансов Хирохиша Фуджи.
-
Российские банки сливают деньги на Запад, ... отечественным заемщикам почти ничего не достанется
Ноябрьские итоги банковского сектора России вышли неутешительными. Несмотря на рост доверия граждан к банкам и рекордные темпы прироста вкладов, кредитные организации предпочитают кредитовать иностранные предприятия, а не собственную экономику. Утешает только то, что эти показатели не учитывают данные Сбербанка.
Как сообщил РБК daily первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян, в ноябре объемы кредитования нерезидентов выросли на 2,6%, в то время как кредитование российских предприятий — всего лишь на 0,6%. Эксперты, опрошенные РБК daily, не видят в этом никакой трагедии.
По итогам ноября объем депозитов физических лиц увеличился на 3%, и такие темпы роста вполне можно считать рекордными в ходе нынешнего мирового кризиса. Правда, все показатели приводятся без учета Сбербанка. На 1 ноября объем вкладов физических лиц оценивался в 6,801 трлн руб. (уже с учетом Сбербанка), таким образом, за последний месяц осени банки сумели привлечь на депозиты порядка 200 млрд руб.
Рост кредитов, депозитов и прочих размещенных средств на 1 декабря 2009 года составил 1,5%. Учитывая, что в октябре этот показатель в абсолютном выражении составлял 19,816 трлн руб., в ноябре прирост составил без малого 300 млрд руб. Просроченная задолженность по всему кредитному портфелю возросла на 1,9%. Кредиты, предоставленные нефинансовым организациям, в ноябре выросли на 0,6% (примерно на 70 млрд руб.) при росте «просрочки» по этому сектору на 2,8%. Кредитование физических лиц осталось фактически на нуле (на уровне 3,5 трлн руб.), хотя просроченная задолженность по кредитам физлиц поднялась на 2,6%.
«В целом ноябрь можно признать неплохим месяцем для банковского сектора страны, — подчеркнул г-н Меликьян. — Однако настораживает довольно существенный рост объемов кредитования банками иностранных предприятий: по итогам ноября он составил 2,6%. Это свидетельствует о некотором недоверии банковского сектора отечественным заемщикам». При этом, по словам Геннадия Меликьяна, более заметными стали и темпы роста вложений банковского сектора в ценные бумаги предприятий, в основном в облигации, рост составил 5,6%. В итоге, по словам г-на Меликьяна, по итогам 2009 года объем ссуд 4-й и 5-й категорий качества, то есть наиболее проблемных, не превысит 10% и составит порядка 9,3%.
По словам главного экономиста компании «Тройка Диалог» Евгения Гавриленкова, очевидно, что российские кредитные организации по-прежнему считают, что кредитование отечественных предприятий сопряжено с повышенными рисками, и в связи с этим стараются найти менее рисковых заемщиков на Западе. «Впрочем, в их числе могут быть и иностранные компании, принадлежащие российским гражданам, а также предприятия стран — участниц СНГ, — рассуждает г-н Гавриленков. – И вообще, я бы не делал далеко идущих выводов на основе показателей одного месяца».
Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова считает, что ноябрьская статистика банковского сектора страны схожа с октябрьскими показателями: приток вкладов увеличивается, а кредитование реального сектора практически не растет. «По кредитованию нерезидентов нет сопоставимой статистики, поэтому сложно интерпретировать эти показатели, — подчеркнула г-жа Орлова. — Впрочем, бессмысленно обсуждать итоги банковского сектора, основываясь на данных ЦБ: это лишь надводная часть айсберга, потому что значительная часть проблемных активов была реструктурирована». Рано радоваться низкому приросту просроченной задолженности по итогам года, поскольку «подводная» часть проблем банковского сектора проявится не сейчас, а в течение ближайших двух-трех лет, полагает Наталия Орлова.
ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
РБК, 08.12.200
-
Рубль тянут больше действия ЦБ, чем внешние факторы
"На российском валютном рынке уже второй день подряд наблюдается стремительное ослабление курса национальной валюты. Относительно закрытия на прошлой неделе рубль подешевел к корзине более чем на 90 коп. и величина бивалютного ориентира сейчас котируется в районе 36,86 руб. По отношению к доллару рубль уступил еще больше – курс американской валюты находится на пороге отметки 30,70 руб. против 29,43 руб. в конце прошлой недели.
Отметим, что происходящее на внутреннем рынке нельзя целиком приписать внешним факторам: на forex доллар хоть и укрепился к прочим валютам, однако не слишком значительно, в частности пара EUR/USD опустилась лишь до уровня 1,48, а котировки нефти и вовсе скорректировались незначительно, оставшись в пределах 75-77 долл. за барр.
Таким образом, текущую динамику рынка мы склонны в большей степени приписать к внутренним причинам, главной из которых нам представляются действия Банка России. Мы уже неоднократно отмечали, что регулятор будет проводить интервенции, не ориентируясь на определенный уровень рублевого курса. По всей видимости, последние дни первоначальный тон торгов задавал ЦБ, начиная уже с утра осуществлять покупки иностранной валюты. Общий объем вчерашних операций регулятора на валютном рынке, по нашим оценкам, составил порядка 1 млрд долл.
Оборотной стороной активности ЦБ является приток рублевых ресурсов на банковские счета, что поддерживает весьма благоприятную конъюнктуру рублевого рынка. Вчера стоимость денежных средств на межбанке и по операциям валютный своп большую часть дня не выходила за рамки 4-5%, однако, днем поднималась до 6-7%.
Примечательно, что вчерашний беззалоговый аукцион ЦБ впервые с начала их проведения был признан несостоявшимся. Вероятно, итоги обусловлены тем, что потенциальные участники сегодняшнего аукциона - банки первого круга, поскольку требования для получателей длинных необеспеченных денег ЦБ достаточно серьезные - рейтинг от международных агентств "ВВ-/Ва3". У крупных банков достаточно хорошая позиция с ликвидностью, и поэтому нет острой необходимости привлекать эти деньги на длинный срок по сравнительно дорогой ставке 11,75%. Текущие потребности дешевле покрывать на межбанковском рынке - ставки в последнее время практически не превышают 5%.
На сегодняшнем аукционе на 5 недель, где требования к участникам мягче, вероятней всего, ожидать появления спроса".
08.12.2009 12:22
НОМОС-БАНК
-
ФСК планирует продать пакеты в ТГК-6 и ТГК-7
...
Мы полагаем, что если Интер РАО приобретет у ФСК пакеты акций ТГК-6 и ТГК-7, то использует их для дальнейших сделок по обмену активами.
По сообщению Интерфакса, ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" рассчитывает продать ОАО "Интер РАО" (РТС: IRAO) находящиеся на её балансе акции ОАО "ТГК-6" (РТС: TGKF) и ОАО "ТГК-7" (РТС: TGKG) по их рыночной стоимости. На балансе ФСК находится 23,6% ТГК-6 и 32,2% ТГК-7.
Ранее КЭС-Холдинг заключил сделку с ФСК, в рамках которой приобретал указанные пакеты акций в рассрочку, однако эта сделка так и не была закрыта из-за финансовых трудностей КЭС-Холдинга. Осенью 2009 года КЭС направил ФСК предложения, согласно которым он не планирует выкупать акции ТГК-6 и ТГК-7, а уже внесенный аванс предлагает вернуть, например, акциями одной из этих компаний. В настоящее время и ФСК, и КЭС продолжают вести переговоры. КЭС-Холдингу принадлежит порядка 38% ТГК-6 и 20% ТГК-7.
Исходя из сделанного главой ФСК заявления, можно сделать вывод, что КЭС-Холдингу так и не удалось договориться с ФСК, и находящиеся на балансе ФСК пакеты ТГК-6 и ТГК-7 все-таки будут проданы ИнтерРАО. Если сделка состоится, то, во-первых, Интер РАО будет обязано выставить оферту миноритарным акционерам ТГК-7, так как приобретаемый пакет в компании превышает 30% УК ТГК-7. Вероятно, в оферте будет использоваться цена, по которой состоится сделка – близкая к рыночным котировкам. Во-вторых, мы считаем, что Интер РАО не интересно владеть миноритарными пакетами акций, поэтому, вероятно, приобретенные пакеты в ТГК-6 и ТГК-7 будут участвовать в сделках по обмену активами. В качестве партнеров в этом случае могут выступить КЭС и Газпром, так как КЭС стратегически заинтересован в ТГК-6 и ТГК-7, но испытывает финансовые трудности, а с Газпромом Интер РАО уже достаточно давно ведет переговоры относительно обмена активами. Учитывая высокую неопределенность развития событий, данная новость, по нашему мнению, не окажет влияния на котировки акций.
Круглов Денис
08.12.09 10:57
-
МЭА оценило излишки российского газа
// Прогнозы экспорта "Газпрома" агентство считает излишне оптимистичными
Газета «Коммерсантъ» № 229 (4284) от 08.12.2009
Специалисты МЭА считают прогнозы возглавляемого Сергеем Шматко Минэнерго не соответствующими действительности
Международное энергетическое агентство (МЭА) представило пессимистический для "Газпрома" прогноз развития рынков газа в ЕС и мире. Если посткиотский протокол в Копенгагене будет подписан, России придется искать новые рынки. Прежние сценарии развития сбыта "Газпрома", учитывающие выход в США, также разрушаются, и монополии неизбежно придется искать рынки сбыта в Юго-Восточной Азии. "Газпром" рассчитывает исправить ситуацию за счет масштабного строительства электростанций на природном газе.
Вчера в Минэнерго прошел круглый стол, посвященный проблемам и перспективам развития энергетики. Главный экономист МЭА Фатих Бирол выступил с двумя новыми прогнозами. Во-первых, по его словам, спрос на газ в этом году в мире снизится на 4%, в Европе — на 8-9%. И при отсутствии существенного роста потребления газа в 2012-2015 годах, по расчетам МЭА, прежние темпы строительства газопроводов и терминалов СПГ приведут к созданию 200 млрд кубометров свободных транспортных мощностей в 2015 году.
Во-вторых, по мнению Фатиха Бирола, в случае подписания посткиотского протокола в Копенгагене в ходе конференции ООН по изменению климата до 18 декабря (см. стр. 2) экспорт российского газа в ЕС к 2020 году составит 180 млрд кубометров, тогда как отказ от подписания документа позволит России реализовывать в регионе до 240 млрд кубометров газа. Господин Бирол пояснил, что подписание документа приведет к росту мирового потребления газа к 2020 году на 37%, а отказ — на 65%. "Мы считаем, что объемы экспорта газа России будут меньше, чем полагает Минэнерго (189-194 млрд кубометров.— "Ъ"),— отметил Фатих Бирол.— Мы менее оптимистичны в этом отношении".
Заместитель главы департамента госполитики и энергоэффективности Минэнерго Юрий Барон не стал спорить с представителем МЭА по существу, ограничившись пояснением, что прежний базовый документ — стратегия развития до 2020 года РФ — строился на ненадежных экономических прогнозах, поэтому выводы, представленные господином Биролом, могут быть неточными. Официальный представитель "Газпрома" Сергей Куприянов был более конкретен. По его словам, российская монополия собирается экспортировать 160 млрд кубометров в ЕС в 2010 году, 164 млрд — в 2011 году и 170 млрд — в 2012 году (против 148 млрд кубометров в 2009 году). "Оценить влияние посткиотского протокола на газовый рынок крайне сложно, так как документ устанавливает цели по снижению выбросов, но не механизмы их достижения,— утверждает Сергей Куприянов.— Позиция "Газпрома" заключается в том, что оптимальным и самым дешевым путем борьбы с выбросами является еще более широкое использование газа в электрогенерации на длительную перспективу. Если мы будем успешны в продвижении этой идеи, результат может быть обратным прогнозу господина Бирола".
Однако независимые эксперты поддерживают позицию МЭА. Директор Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (Россия) Борис Кагарлицкий даже выражает сомнение в том, что будут реализованы ключевые российские энергополитические проекты — газопроводы Nord Stream и South Stream. "Высока вероятность того, что потребление газа в 2010 году продолжит снижаться",— отмечает эксперт, добавляя, что в результате речь пойдет о снижении цен при сокращении поставок и строительство новых трубопроводов потеряет экономический смысл.
"При любом сценарии Европа, куда "Газпром" тянет два новых газопровода мощностью 118 млрд кубометров в год, останется наиболее привлекательным рынком для СПГ из-за отсутствия спроса в Америке,— добавляет директор East European Gas Analysis (США) Михаил Корчемкин.— Кроме излишков экспортных мощностей, о которых говорил Бирол, у "Газпрома" будут большие излишки пропускных способностей газопроводов, поставляющих газ из Западной Сибири, что приведет к снижению эффективности работы всей газовой отрасли России". По мнению эксперта, рост потребления газа в этой ситуации ожидается только в Китае и Индии, с которыми у "Газпрома" пока нет контрактов.
Наталья Гриб
-
ЛУКОЙЛ отказался от роста добычи в пользу роста дивидендов
ЛУКОЙЛ кардинально пересмотрел стратегию развития. Он полностью изменил приоритеты и отказался от прежних амбициозных планов по наращиванию добычи нефти. Теперь ЛУКОЙЛ планирует сэкономить на инвестпрограмме, зато втрое, до $45 млрд, увеличит свободный денежный поток. В результате компания сможет выплачивать своим акционерам в качестве дивидендов до 30% чистой прибыли вместо нынешних 15%, то есть станет одной из самых щедрых в отрасли, пишет газета "Коммерсантъ".
Новый вариант стратегии предполагает, что добыча нефти у ЛУКОЙЛа через десятилетие не поднимется выше 100 млн тонн в год. Вместе с газом компания будет добывать около 135 млн тонн нефтяного эквивалента. Объем переработки нефти также почти не изменится — он составит 72,6 млн тонн нефти в год против нынешних 70,1 млн тонн. Прошлый ориентир — около 100 млн тонн нефти в год.
Планируемые изменения позволят ЛУКОЙЛу увеличить свободный денежный поток до $45 млрд и более против нынешних $15 млрд. Прежний вариант стратегии предусматривал сохранение этого показателя практически на одном уровне. "А свободный денежный поток — это средства, из которых компании платят дивиденды, создают финансовые резервы и делают приобретения",— говорит аналитик "Тройки Диалог"Валерий Нестеров
09.12.2009
-
ФСК планирует продать пакеты в ТГК-6 и ТГК-7
...
ФСК требует от КЭС выплатить более $2 млрд. задолженности за госпакеты ТГК-6 и ТГК-7 и неустойки за просрочку
Государственная Федеральная сетевая компания (ФСК) неожиданно потребовала от "КЭС-холдинга" выплатить всю задолженность за госпакеты ТГК-6 и Волжской ТГК (ТГК-7), приобретенные у РАО "ЕЭС России" в 2008 году, а также неустойку за просрочку.
В целом ФСК потребовала от КЭС уплатить в течение трех банковских дней 63,8 млрд. руб., пишет "Коммерсант" со ссылкой на претензии, направленные ФСК кипрским Primagate Trading Ltd и Berezville Investments Ltd, подконтрольным холдингу Виктора Вексельберга.
Как отмечает издание, претензии ФСК, которая в противном случае пригрозила обратиться в суд, противоречат недавним предложениям КЭС по урегулированию ситуации, одобренным вице-премьером Игорем Сечиным, - холдинг хочет расторгнуть договор без возврата выплаченных ФСК авансов, а в счет этих средств передать КЭС 2,4% акций Волжской ТГК. Между тем, аналитики сомневаются в том, что ФСК удастся получить деньги от КЭС.
09.12.2009
-
Москва. ЛУКОЙЛ отказался от роста добычи в пользу роста дивидендов
www.k2kapital.com 09.12.2009
ЛУКОЙЛ кардинально пересмотрел стратегию развития. Он полностью изменил приоритеты и отказался от прежних амбициозных планов по наращиванию добычи нефти. Теперь ЛУКОЙЛ планирует сэкономить на инвестпрограмме, зато втрое, до $45 млрд, увеличит свободный денежный поток. В результате компания сможет выплачивать своим акционерам в качестве дивидендов до 30% чистой прибыли вместо нынешних 15%, то есть станет одной из самых щедрых в отрасли, пишет газета "Коммерсантъ".
Новый вариант стратегии предполагает, что добыча нефти у ЛУКОЙЛа через десятилетие не поднимется выше 100 млн тонн в год. Вместе с газом компания будет добывать около 135 млн тонн нефтяного эквивалента. Объем переработки нефти также почти не изменится — он составит 72,6 млн тонн нефти в год против нынешних 70,1 млн тонн. Прошлый ориентир — около 100 млн тонн нефти в год.
Планируемые изменения позволят ЛУКОЙЛу увеличить свободный денежный поток до $45 млрд и более против нынешних $15 млрд. Прежний вариант стратегии предусматривал сохранение этого показателя практически на одном уровне. "А свободный денежный поток — это средства, из которых компании платят дивиденды, создают финансовые резервы и делают приобретения",— говорит аналитик "Тройки Диалог"Валерий Нестеров.
-
Москва. ФСК требует от КЭС выплатить более $2 млрд. задолженности за госпакеты ТГК-6 и ТГК-7 и неустойки за просрочку
www.k2kapital.com 09.12.2009
Государственная Федеральная сетевая компания (ФСК) неожиданно потребовала от "КЭС-холдинга" выплатить всю задолженность за госпакеты ТГК-6 и Волжской ТГК (ТГК-7), приобретенные у РАО "ЕЭС России" в 2008 году, а также неустойку за просрочку.
В целом ФСК потребовала от КЭС уплатить в течение трех банковских дней 63,8 млрд. руб., пишет "Коммерсант" со ссылкой на претензии, направленные ФСК кипрским Primagate Trading Ltd и Berezville Investments Ltd, подконтрольным холдингу Виктора Вексельберга.
Как отмечает издание, претензии ФСК, которая в противном случае пригрозила обратиться в суд, противоречат недавним предложениям КЭС по урегулированию ситуации, одобренным вице-премьером Игорем Сечиным, - холдинг хочет расторгнуть договор без возврата выплаченных ФСК авансов, а в счет этих средств передать КЭС 2,4% акций Волжской ТГК. Между тем, аналитики сомневаются в том, что ФСК удастся получить деньги от КЭС.
-
ЕБРР может предоставить РусГидро кредит на 5 млрд рублей
09.12.2009 08:45
9 декабря. IFX-News - Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) может предоставить ОАО "РусГидро" долгосрочный кредит в размере 5 млрд рублей, говорится в сообщении банка. Средства займа будут направлены на операционные финансовые нужды "РусГидро", в частности на устранение последствий аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. Совет директоров ЕБРР рассмотрит вопрос о предоставлении кредита в феврале следующего года. В 2006 году ЕБРР предоставил "РусГидро" долгосрочный кредит в 6,3 млрд рублей на реконструкцию Волго-Камского каскада ГЭС. Общий объем обязательств группы "РусГидро" на начало 2-го полугодия 2009 года составлял 83 млрд рублей. Стоимость восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, пострадавшей в результате аварии в августе этого года, оценивается в 40 млрд рублей.
-
07.12.2009
ОАО "РусГидро" сообщает о регистрации дополнительного выпуска и уведомляет о возможности осуществления акционерами преимущественного права приобретения размещаемых акций.
Количество дополнительно размещаемых акций, которое Вы имеете право приобрести, пропорционально количеству акций Общества, которое принадлежит (принадлежало) Вам по данным реестра акционеров по состоянию на 30 апреля 2009 года.
Заявления принимаются по 13 июля 2010 года.
-
Президент США Барак Обама представил новый план оживления американской экономики. В ходе своего выступления в Вашингтоне глава Белого дома сделал акцент на вопросах поддержки малого бизнеса, а также на борьбе с безработицей, передает Associated Press. По словам Б.Обамы, обновленный план рассчитан на повышение благосостояния американцев, потерявших рабочие места и личные накопления в период экономического кризиса.
Кроме того, Б.Обама предложил выделить около 150 млрд долл. из федерального бюджета для поддержки и инвестирования средств в малый бизнес. Американский президент также выразил мнение о возможности ликвидировать выплаты процентов по государственным кредитам, полученным малыми предприятиями.
Также Б.Обама заявил о необходимости выделения финансовых средств для улучшения инфраструктуры страны. В вопросе эффективного использования энергоресурсов американский президент высказался за предоставление льгот потребителям, использующим энергосберегающие источники энергии.
Глава Белого дома акцентировал внимание на высоком уровне безработицы в США. По его мнению, показатель безработицы на уровне 10% является неудовлетворительным для страны в целом. Американский президент также заявил, что "работа еще далека от своего завершения". Несмотря на то, что увеличение численности безработных в стране и было приостановлено, США все еще сталкиваются с трудностями в вопросе создания новых рабочих мест для населения, пострадавшего от финансового кризиса.
Также американский президент отметил, что США пережили "два сложных года", однако "нет сомнений в том, что впереди страну все еще ожидает ряд сложных месяцев".
В своих предыдущих выступлениях глава Белого дома заявлял, что США не грозит вторая Великая депрессия. Б.Обама также уточнял, что экономика страны постепенно выравнивается после финансового коллапса "благодаря ряду мер, принятых администрацией для восстановления экономики". Он также призывал американских бизнесменов больше средств вкладывать в национальную экономику.
РБК 09.12.2009 07:08
-
Сеть аптек "36,6" помирилась с одним из крупнейших поставщиков
Фармацевтический холдинг "Протек", один из крупнейших в России поставщиков лекарств, возобновил отгрузки лекарств сети аптек "36,6" после годичного перерыва. Об этом пишет газета "Коммерсант".
Поставки "Протека" в самую большую российскую сеть аптек прекратились в ноябре 2008 года. Причиной послужила задолженность "36,6", которая оценивается в 740 миллионов рублей. Летом 2009 года поставщик подал несколько исков о банкротстве предприятий, входящих в сеть "36,6".
Как пишет газета, стороны смогли урегулировать конфликт к октябрю текущего года. В "36,6" пообещали погасить задолженность перед поставщиком до конца текущего года, и обе компании подписали мировое соглашение, условия которого не раскрывались.
По словам генерального директора "Центра внедрения 'Протек'" Алексея Молчанова, "поставки возобновляются на условиях предоставления гарантий оплаты в течение 90 дней". За время, пока сеть "36,6" была вынуждена работать с ограниченным количеством поставщиков, ее продажи сократились. В третьем квартале текущего год объем продаж в аптеках сети упал на 29,8 процента до 3,499 миллиарда рублей.
-
«Эксперт» №47 (684)/7 декабря 2009
Международный бизнес
С дубайским приветом
Александр Кокшаров, собственный корреспондент журнала «Эксперт» в Лондоне.
Кризис Dubai World показал, насколько хрупко наметившееся восстановление мировой экономики. Накопившиеся за десятилетия экономического роста проблемы в любой момент могут перейти в острую фазу в разных регионах мира
В среду 2 декабря в Объединенных Арабских Эмиратах отмечали 38−ю годовщину получения независимости от Британской империи и создания на основе семи эмиратов федерации — единственной в арабском мире. Однако настроения в ОАЭ в этот день были отнюдь не праздничные. Вскрывшиеся незадолго до этого долговые проблемы холдинга Dubai World дестабилизировали финансовые рынки на Ближнем Востоке и в целом в мире.
Для строительства современного мегаполиса в пустыне были использованы огромные средства, взятые в долг. Падение цен на рынке недвижимости сделало обслуживание этих долгов практически невозможным. Дубайский пузырь лопнул, когда Dubai World, крупнейшая компания эмирата, находящаяся в госсобственности, объявила об отсрочке платежей на шесть месяцев по долгам общим объемом 59 млрд долларов. Дубай, еще совсем недавно претендовавший на роль ключевого финансового центра на Ближнем Востоке, может дать толчок очередной цепной реакции, способной вызвать новую волну кризиса.
Пока вмешательство властей — пусть и несколько запоздалое, — а также возможная помощь со стороны богатого эмирата Абу-Даби смягчили ситуацию в Дубае. Но уверенность в том, что худшее осталось позади и глобальный финансовый кризис окончательно завершился, была подорвана.
Дубай — лишь один из потенциальных центров экономической нестабильности. Новые волны спада мировой экономики способен вызвать, скажем, Китай — экономисты все чаще говорят о том, что в последние пару лет на его финансовых рынках надулся полноценный пузырь. Весьма уязвимыми могут оказаться и некоторые западные страны, например Греция, долговой кризис в которой может больно ударить по всему Евросоюзу.
Мираж рассеялся
Технический дефолт Dubai World нанес мощный удар по мечтам шейха Мохаммеда ибн Рашида аль-Мактума, который хотел превратить Дубай в конкурента Лондона и Гонконга, региональный и глобальный финансовый, транспортный и туристический хаб. Реализуя эти планы, эмир Дубая опирался на Dubai World — принадлежащую правительству группу компаний, включающую в себя DP World, оператора 49 портов по всему миру, девелоперскую компанию Nakheel, стоящую за главными проектами на рынке недвижимости Дубая, и инвестиционную Istithmar.
В отличие от другого ключевого эмирата ОАЭ — расположенного всего в полутора часах езды на автомобиле Абу-Даби — в Дубае добывается совсем немного нефти, поэтому идеи дубайского шейха финансировались за счет заемных средств. Иностранные инвесторы вложили в Дубай более 100 млрд долларов, основная часть средств была размещена в Dubai World — ключевой для экономики эмирата компании, на которую приходится около 50% ВВП Дубая.
Технический дефолт Dubai World стал крайне неприятным сюрпризом для инвесторов, которые полагали, что эту кампанию будут спасать и власти Дубая, и власти самого богатого эмирата — Абу-Даби
Эти средства расходовались на весьма впечатляющие проекты — от строительства в Персидском заливе искусственных островов в форме пальмовых листьев или карты мира до возведения крытого горнолыжного спуска (напомним, в летние месяцы температура в Дубае превышает 50 градусов по Цельсию). Но с начала кризиса цены на дубайскую недвижимость, в том числе элитную, упали более чем на 50% — самый глубокий провал в мире.
Теперь Dubai World договаривается с кредиторами о пересмотре графика платежей по 26 млрд долларов долга. Насколько эти переговоры будут успешными, пока непонятно, но времени у компании совсем немного. Уже 14 декабря Dubai World должна выплатить 3,5 млрд долларов по исламским облигациям (сукук).
Ситуацию усугубило выступление министра финансов эмирата Дубай Абдулрахмана аль-Салеха, заявившего, что правительство эмирата не отвечает за долги Dubai World. «Кредиторы должны нести ответственность за решение ссужать деньги этой компании. Они полагают, что Dubai World является частью правительства, но они неправы», — подчеркнул министр в интервью местному телевидению в самый разгар дубайского кризиса.
«Кризис в Дубае может стать для Ближнего Востока тем, чем было банкротство Lehman Brothers в сентябре 2008 года для финансовых рынков США и Европы. Отсутствие ясности с обязательствами оказалось шоком для многих инвесторов и кредиторов. Кредиторы полагали, что если они кредитуют правительственную компанию, то в случае финансовых сложностей ей поможет правительство Дубая. А также, считали они, если не имеющий нефти эмират Дубай не сможет помочь своим компаниям, то это сделает богатый эмират Абу-Даби. Но, похоже, этого не происходит по внутриполитическим причинам — в Абу-Даби давно выражали недовольство чрезмерным бумом и либеральным характером развития Дубая», — рассказал «Эксперту» Шакиль Сарвар, аналитик инвестбанка SICO.
«Власти Дубая расплачиваются за экономическую модель, которая предусматривала рост и развитие за счет заемных средств. Такая модель неплохо работала в условиях дешевого и доступного кредита для реализации гигантских строительных проектов, а также в условиях привлечения дешевой рабочей силы, завезенной из Индии, Бангладеш и других азиатских стран. Но как только кредиты закончились, модель разрушилась. У многих теперь возникают вопросы, каким образом Дубай сможет расплатиться по своими долгам», — поделился своим мнением с «Экспертом» Кевин Грайс, экономист исследовательского центра Capital Economics.
Суммарные долги Дубая превышают 100 млрд долларов, включая 21 млрд долларов долгов правительства и принадлежащих ему компаний (кроме Dubai World). В пересчете на каждого гражданина эмирата (граждане составляют всего 250 тыс. из 2,6 млн человек дубайского населения, остальные — иммигранты без гражданства) получается 400 тыс. долларов на человека. Это примерно соответствует десятилетнему подушевому ВВП ОАЭ. Неудивительно, что, скажем, рейтинговое агентство Standard & Poor`s полагает: решение Dubai World приостановить выплаты по своим долгам равноценно дефолту эмирата.
Дружба эмиров: деньги врозь
Спустя пять дней после начала дубайской «финансовой бури в пустыне» федеральные власти Эмиратов решили действовать. Центральный банк страны предоставил банкам ОАЭ дополнительную ликвидность, а также объявил, что будет оказывать помощь эмирату Дубай. Суммарно центробанк Объединенных Арабских Эмиратов и два коммерческих банка из Абу-Даби выделили на нужды Дубая 15–20 млрд долларов.
Впрочем, заявления не успокоили инвесторов: поскольку о приостановке выплат по долгам Dubai World было объявлено накануне мусульманского праздника Эйд, фондовые рынки Ближнего Востока на момент сообщения о выделении средств были закрыты. С открытием же рынков котировки на биржах ОАЭ стали быстро снижаться. Фондовый рынок Абу-Даби за два дня торгов рухнул на 12%, а рынок Дубая потерял 13%. Снизились и индексы в Европе и США. Особенно заметно подешевели акции британских банков, на которые приходится более 40% всех кредитов, выданных ОАЭ (прежде всего Дубаю). Резко подорожала стоимость страхования долгов Дубая и соседних стран. Так, дефолтные свопы Dubai Holdings подскочили с 600 до 1150 базисных пунктов, а свопы на суверенный долг Дубая — с 250 до 620 пунктов.
«Отсутствие четких границ между правительством и бизнесом в Дубае сыграло с эмиратом злую шутку. Процесс реструктуризации долгов, который сегодня обсуждается с кредиторами, может оказаться более непредсказуемым, чем обычно бывает в случае частных компаний», — сказала «Эксперту» Джейн Киннимонт, старший экономист лондонского Economist Intelligence Unit.
Хотя в принципе все может закончиться звонком одного шейха другому. Дубай и Абу-Даби являются крупнейшими эмиратами ОАЭ, на них приходится более 75% ВВП страны, причем они имеют примерно равные доли. Абу-Даби обладает крупными запасами углеводородов и добывает более 95% нефти в стране. Даже несмотря на падение цен на нефть с прошлогоднего пика, этот эмират имеет положительное внешнеторговое сальдо и практически не обременен долгами. Кроме того, Абу-Даби владеет крупнейшим в мире суверенным фондом капитала с активами примерно на полтриллиона долларов плюс четырьмя фондами поменьше, а также валютными резервами в 33 млрд долларов. «Это означает, что Абу-Даби и ОАЭ в целом до сих пор являются страной — нетто-кредитором, активы которой превышают долги в три-четыре раза. Поэтому Абу-Даби в принципе может очень легко решить проблемы Дубая — вопрос в цене этого решения. В частности, Абу-Даби может потребовать, чтобы его допустили к участию в реструктуризации долга», — сказал «Эксперту» Джен Рэндолф, экономист исследовательского центра IHS Global Insight.
Кроме того, большинство аналитиков полагает, что в обмен на финансовую помощь Абу-Даби может потребовать контроль над рядом активов в Дубае или за пределами эмирата, но принадлежащих Dubai World и другим компаниям. Например, речь может идти о морских портах. «Абу-Даби, скорее всего, поможет Дубаю, но не будет выписывать “пустой” банковский чек», — считает Кевин Грайс из Capital Economics. Кроме экономических потерь Дубаю, возможно, придется пойти на более тесную политическую интеграцию со своим богатым соседом.
Региональные пузыри
Паника среди инвесторов начала спадать. А рискованные активы — от сырьевых товаров до азиатских валют — уже через неделю после технического дефолта вновь стали расти в цене. Равно как и фондовые рынки большинства экономик — и развитых, и развивающихся.
Но нормализация может оказаться временной. «Маловероятно, что Дубай станет банкротом. Скорее всего, его спасут. Но попытка Дубая реструктурировать свой долг может вызвать коррекцию на фондовых рынках развивающихся стран. И падение этих рынков на 20 процентов вполне возможно», — заявил на днях известный финансист Марк Мобиус, президент инвестиционного фонда Templeton. По его мнению, некоторые рынки Китая и Индии могут стать «следующим Дубаем». «Вероятнее всего, это будут не общенациональные кризисы, но изолированные очаги проблем. Они могут появиться из-за чрезмерного инвестирования или чрезмерного кредитования в предыдущие периоды. Это не произойдет завтра, но приток ликвидности и активность на рынке IPO показывают, что такое возможно», — отметил Мобиус.
В самом деле, Шанхайский индекс SCI с начала 2009 года вырос на 80% благодаря правительственным мерам по стимулированию экономики и кредитному буму. Китай — одна из немногих стран, где сегодня возможно сдувание пузырей на рынках недвижимости и сырьевых товаров. Об этом еще 18 ноября предупредил советник центрального банка КНР Фан Ган.
«Еще совсем недавно многие положительно оценивали действия КНР по стимулированию экономического роста, что поддержало мировую экономику в период, когда рецессия ударила по большинству развитых экономик — США, ЕС и Японии. Но тот подход, который избрали в Китае — резкое увеличение инвестиций и госрасходов, — создает новую проблему. Модель, основанная на высокой норме сбережений и большом объеме инвестиций, оказывается дорогостоящей и несет в себе элементы дестабилизации», — считает Джен Рэндолф из IHS Global Insight.
В частности, в самом конце ноября Европейская торговая палата в Китае опубликовала отчет, в котором упоминаются огромные неиспользуемые мощности, появившиеся благодаря недавним инвестициям. Так, загрузка предприятий по производству алюминия в стране сегодня составляет лишь 67%, по производству стали — 72%, цемента — 78%, в химии — 80%, а в нефтепереработке — 85%. Но, несмотря на это, производственные мощности активно продолжают расширять. На конец 2008 года на китайских предприятиях черной металлургии можно было выплавлять 660 млн тонн стали, в то время как спрос составил лишь 470 млн тонн. Эта разница превышает всю выплавку стали в ЕС. Более того, в настоящий момент в КНР строятся новые мощности — для производства 58 млн тонн стали.
Понятно, что этот процесс может быть связан с необходимостью технического перевооружения — на смену старым мощностям нужно подготовить новые. Но в любом случае подобные дисбалансы в экономическом развитии Китая несут в себе угрозу обвала.
О том, насколько перегреты китайские рынки, может свидетельствовать такой курьез, как пузырь на рынке чеснока. За последние полгода цены на чеснок в КНР выросли в 40 раз — во многом из-за безграничной веры китайцев в его антисептические свойства, особенно востребованные во время эпидемии свиного гриппа. Чесночная лихорадка в современном Китае, по мнению многих комментаторов, напоминает тюльпановую в Голландии XVII века.
Впрочем, дисбалансы и перекосы в экономическом развитии отмечаются не только в КНР, но и в других быстрорастущих странах. Например, бомбейский индекс Sensex за последние 11 месяцев поднялся на 79%, продемонстрировав самый быстрый рост за 18 лет. Это стало реакцией на быстрый экономический подъем — с июля по сентябрь ВВП Индии рос на 7,9% в год (самый высокий темп за шесть кварталов). Инвестбанк Goldman Sachs в своем ноябрьском прогнозе предсказывает увеличение ВВП Бразилии на 5,8% в 2010 году (еще в сентябре прогноз составлял 4,8%), а бразильский Banco Bradesco ожидает рост на 6,1%. И это при том, что еще несколько лет назад Бразилия росла медленнее всех стран БРИК — всего на 2,5–3% в год. Понятно, что в основе такого быстрого подъема в развивающихся странах лежит приток средств из стимулирующих госпрограмм, а это ненадежный источник роста.
Меч над Грецией
Проблемы, впрочем, могут быть не только у перегревшихся развивающихся экономик, но и у развитых государств, накопивших во время кризиса гигантские долги. С начала декабря финансисты все активнее обсуждают возможность дефолта Греции — и его последствий для еврозоны.
В 2009 году дефицит бюджета этой страны превысит 12,7%. По оценкам Deutsche Bank, к концу года госдолг Греции составит 135% ВВП, а общий внешний долг, включая частные обязательства, уже в прошлом году достиг 149,2% ВВП. Из-за сильного евро страна быстро теряет свою конкурентоспособность, поскольку дорожают трудовые ресурсы. Если бы Греция не была в еврозоне, то подобные цифры свидетельствовали бы о прямой дороге к масштабной девальвации.
В последний год Евросоюз оказал финансовую помощь нескольким своим членам — Латвии, Румынии и Венгрии. Но эти страны, в отличие от Греции. не входят в зону евро. И несмотря на многочисленные договоры в рамках Евросоюза, в Брюсселе нет понимания того, как ЕС смог бы реагировать на возможный кризис в Греции.
Ситуацию усугубляет тот факт, что сокращение дефицита бюджета невозможно по политическим причинам. Год назад улицы греческих городов стали ареной для выступлений молодежи, недовольной экономической ситуацией в стране. Поэтому правящая партия социалистов Греции во избежание повторения прошлогодних событий пытается не сокращать расходы госбюджета.
«На встрече в Брюсселе министры финансов ЕС вынесли Греции официальное предупреждение, которое грозит ей финансовыми санкциями, если правительство не примет мер по сокращению дефицита. Выход из еврозоны тут не поможет, потому что внешний долг просто увеличится в объеме. При этом в ЕС пока отсутствует разработанный механизм коллективной помощи в случае дефолта одного из участников еврозоны, возможно лишь экстренное решение», — полагает Филипп Уайт, экономист Центра европейской реформы в Лондоне.
Если в Греции случится дефолт, он может больно ударить по финансовым рынкам Европы, несмотря на то что на эту страну приходится лишь 3% ВВП еврозоны. Кризис в Дубае показал, насколько чувствительно финансовые рынки реагирует на малейшие намеки на кризис даже в отдаленных странах и регионах. Если за проблемами Дубая начнут проявляться проблемы в Греции и других странах (как в развивающихся, так и в развитых, с их огромными аккумулированными долгами), восстановление мировой экономики может существенно замедлиться.
Лондон
-
Ситуация на американском рынке недвижимости стабилизировалась в прошлом году
В 2008 году американский рынок недвижимости потерял триллионы долларов, однако в 2009 цены на жилье в США стабилизировались.
В течение первых 11 месяцев цены на дома в США упали в общей сложности на $489 млрд., что значительно меньше потерь 2008 года в размере 3,6 трлн., говорится в последнем докладе Zillow Real Estate, опубликованном на веб-сайте агентства недвижимости.
Кроме того, 48 из 154 рынков, отслеживаемых Zillow, или почти их третья часть, показали рост стоимости жилья в 2009 году. Самое значительное подорожание домов было зафиксировано в Бостоне, где жилье прибавило в стоимости около $23,3 млрд. Следом, с $12,4 млрд., идет рынок жилья Провиденса – столицы штата Род-Айленд.
"Стоимость домов в США значительно стабилизировалась во второй половине 2009 года, цены на рынке недвижимости растут с июня этого года", - говорится в заявлении старшего экономиста Zillow Стена Хамфриса (Stan Humphries). Эксперт объяснил это предоставлением покупателям налоговых льгот со стороны правительства и низкой ставкой по ипотеке.
В прошлом месяце администрация Белого дома продлила действие льготной налоговой программы, согласно которой покупатели, впервые приобретающие жилье, экономят $8 тыс. При покупке второго дома американцы могут рассчитывать на $6,5 тыс. в виде налоговых льгот.
Однако Хамфрис считает, что спрос на недвижимость в США начнет падать под давлением растущих ипотечных ставок и большего объема предложений на рынке жилья за счет растущего количества потерь прав на выкуп закладной. Оба эти фактора помешают "стабилизации цен на внутреннем рынке", - говорит аналитик.
Среди самых убыточных рынков жилья в США в 2009 году стали Лос-Анджелес (-$60,8 млрд), Чикаго (-$49,6 млрд.) и Нью-Йорк (-$49 млрд.). Столь большие потери были вызваны большим количеством предложений домов на продажу в этих муниципальных районах с одновременным падением их стоимости, говорится в исследовании.
09.12.2009
-
Британские банки согласились на отсрочку по долгам Dubai World
Британские банки HSBC, Standard Chartered, Lloyds и Royal Bank of Scotland согласились на возможность реструктуризации долгов госфонда Dubai World. Об этом 9 декабря сообщает агентство MarketWatch со ссылкой на Zawya Dow Jones, которое, в свою очередь, ссылается на данные анонимных источников, опубликованные в дубайской газете Al Bayan.
Dubai World попросил кредиторов отсрочить выплату по долгам на шесть месяцев в конце ноября 2009 года. Это известие вызывало панику на мировых фондовых рынках, на валютных биржах инвесторы начали скупать доллары, а цены на нефть стали падать. Инвесторы не ожидали, что в считавшемся более или менее устойчивом на фоне глобального кризиса эмирате могут возникнуть подобного рода сложности.
По данным Al Bayan, британские банки запросили у Дубая дополнительную информацию о том, на каких условиях Dubai World планирует реструктурировать долги. Ожидается, что позднее в декабре кредиторы госфонда соберутся вместе, чтобы обсудить ситуацию.
-
Мировые рынки способны полностью восстановиться после кризиса только при условии введения глобального регулирования – Дж.Сорос
ЛОНДОН, 9 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/. Мировые рынки способны полностью восстановиться после нынешнего кризиса только при условии введения глобального регулирования. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил известный финансист Джордж Сорос. В противном случае после завершения кризиса глобальные рынки распадутся на региональные и даже национальные, заявил он. Дж.Сорос выступил на деловой конференции, которая прошла в английском городе Хорхем.
"Глобальное регулирование либо есть, либо его нет, середины тут не бывает", - подчеркнул финансист, заметив, что "нынешний кризис является в этом смысле ключевым тестом".
Дж.Сорос обвинил в создании тяжелого экономического кризиса "рыночных фундаменталистов", которые демонтировали имевшиеся рычаги государственного регулирования рынками. При этом он заметил, что создания "пузырей" невозможно полностью избежать в современной рыночной экономике, как нельзя создать банковскую систему без соответствующих правительственных гарантий по поддержанию ее функционирования.
Однако регулирующие органы должны не допускать разбухания спекулятивных "пузырей", когда они получают свою внутреннюю динамику и грозят тяжелыми проблемами. При этом следует использовать финансовые рычаги в форме требований к капитализации и нормам доходности, заявил Дж.Сорос.
"Правительственные гарантии банкам должны существовать, однако также следует иметь систему ограничений, которая призвана не допустить создания ситуации, когда государства вынуждены давать банкам крупные бюджетные средства для избежания их крахов", - подчеркнул финансист.
12:49 09.12.2009
-
Транснефть – большие прибыли, маленькие дивиденды
Мы начинаем покрытие компании Транснефть, российской нефтепроводной монополии. Компания характеризуется высокой стабильностью и устойчивостью производственных показателей. Спрос на услуги компании стабилен, а тарифы на транспортировку нефти растут даже в кризис. Компания интенсивно инвестирует зарабатываемые средства в долгосрочное развитие, что обеспечивает ей высокий потенциал роста. Тем не менее, основным недостатком является то, что компания платит весьма низкие дивиденды по сравнению с тем, сколько зарабатывает.
Результаты первого полугодия 2009 года показали, что операционные показатели Транснефти абсолютно не пострадали от мирового финансового кризиса. Рост EBITDA составил 40% год к году, а рентабельность выросла до 61%. Финансовые показатели были немного подпорчены обесценением рубля и переоценкой валютных обязательств. Тем не менее, уже со второго квартала тренд развернулся, и рубль укрепляется, что, по нашим прогнозам, должно продолжиться и в долгосрочном периоде.
В краткосрочном периоде основным драйвером стоимости Транснефти должен стать запуск крупного магистрального нефтепровода ВСТО-1, который намечен на 25 декабря этого года. Выручка от этого нефтепровода должна составить около 8% общей выручки Транснефти. А к 2014 году должны быть готовы ВСТО-2 и вся сопутствующая инфраструктура, что позволит Транснефти развивать сеть нефтепроводов в Восточной Сибири.
В 2009 году Транснефть предприняла сразу несколько масштабных инициатив, несвойственных компании, но которые, по нашим оценкам, могут значительно повлиять на компанию в положительную сторону в долгосрочном периоде. Экспорт собственной нефти по контракту с Китаем должен способствовать развитию этого сегмента бизнеса компании в будущем. Участие в крупном проекте в Венесуэле поможет компании активнее выходить на зарубежные рынки. А независимый совет директоров должен повысить эффективность инвестиционных решений и, возможно, улучшить отношение компании к своим миноритарным акционерам.
Получение кредита в $10 млрд. на 20 лет от Китая позволит Транснефти рефинансировать свои краткосрочные обязательства, а также свои инфраструктурные облигации на $5 млрд., выпущенные в этом году под строительство крупнейших проектов, таких как ВСТО и БТС-2.
Маленькие дивиденды – это, на наш взгляд, основной недостаток Транснефти для миноритарных акционеров. На данный момент коэффициент дивидендных выплат по привилегированным акциям составляет порядка 0,5% от консолидированной чистой прибыли по МСФО. Тем не менее, мы не исключаем, что в будущем Транснефть может изменить дивидендную политику. Этому должен способствовать независимый совет директоров, а также завершение крупных проектов, которые на данный момент делают свободный денежный поток компании отрицательным.
По результатам проведенной нами оценки справедливой стоимости привилегированных акций компании Транснефть методом дисконтированных денежных потоков мы присваиваем им рекомендацию «Покупать» с целевой ценой $1659 за акцию на декабрь 2010 года.
-
У Merrill Lynch все будет хорошо
— 8.12.09 18:15 —
ТЕКСТ: Рустем Фаляхов
Нефть подорожает в 2010 году до $85, за доллар будут давать в России 26,6 руб., а наибольшую прибыль покажут акции, а не корпоративные или государственные облигации, прогнозирует в своем очередном обзоре Bank of America Merrill Lynch Financial Centre. Российские эксперты называют эти прогнозы излишне оптимистичными.
Уходящий год оказался не таким страшным, как это виделось в первые месяцы. Правда, Merrill Lynch (ML) не скрывает, что предпочитает придерживаться более оптимистичных, чем у большинства аналитиков, прогнозов. По мнению Билла О'Нила, главного эксперта ML по инвестициям частных клиентов в странах Европы и Ближнего Востока, в 2009 году не произошло краха финансовой системы, массовых дефолтов корпораций и масштабной безработицы (за исключением США), а также того, чего особенно опасались – глобальной торговой войны между странами.
В следующем году глобальная экономика будет медленно, но неуклонно восстанавливаться и в итоге вырастет на 4,3% после падения почти на 1% в 2009 году. Процесс выздоровления мировой экономики будет особенно успешен в Китае (на 10% ВВП) и Индии (7%).
Динамика роста экономик США и еврозоны будет менее впечатляющей – 3% и 2% соответственно. В Японии этот показатель составит 3% после шестипроцентного падения в 2009 году.
Но следует опасаться второго раунда рецессии, долларового кризиса, гиперинфляции и, как выразился О'Нил, «кровавой бани» на рынках облигаций. Но, скорее всего, ничего этого не будет, полагают в ML.
Тем не менее 2010 год будет непростым. С точки зрения рынков восстановление в следующем году будет проходить в два этапа: в первой половине года динамика роста будет определяться тем, что будут делать власть и бизнес для увеличения прибыли, во втором полугодии основополагающим фактором станут потребительский спрос и расходы. «Правительства разных стран потратили триллионы долларов на реанимирование экономики, а центральные банки урезали процентные ставки практически до нулевого уровня. В борьбе за выживание компании прибегали к реструктуризации, сокращению производства, слияниям и кредитам, – сказал эксперт. – В 2010 году «бразды правления» перейдут к потребителям». По его словам, уже к середине года станет понятно, насколько эффективно потребители справляются со своей ролью.
По прогнозу Merrill Lynch, в первом полугодии 2010 года начнется повышение процентных ставок в Великобритании, Индии, Южной Корее, Индонезии и ряде других стран. Этот список к концу года пополнится Китаем и странами еврозоны. В США на конец 2010 года ставка ФРС будет не выше 0,2% (сейчас от нуля до 0,25%). Европейский центральный банк поведет себя жестче: к концу 2010 года ожидается рост базовой процентной ставки с 1% до 2,5%.
«Во второй половине 2010 года существует риск краткосрочного и резкого взлета процентных ставок, но инфляция не перерастет в серьезную проблему в следующем году»,
– прогнозирует О'Нил. Наиболее привлекательными в 2010 году будут инвестиции в акции, прогнозирует ML. Акции будут более популярным инструментом вложений по сравнению с корпоративными и государственными облигациями, рост акций не будет сопровождаться инфляционными рисками», – считает О'Нил.
Наиболее высокую прибыль в 2010 году принесут акции, курс которых зависит от состояния экономики Китая, Индии, Малайзии, Индонезии и Южной Кореи. Иными словами, акции компаний развивающихся рынков обойдут по показателям акции компаний развитых стран.
«Наше все» – нефть – в 2010 году будет стоить на уровне $85 за баррель. «Для России нефть по $85 означает устойчивый рост, так как в бюджет заложена стоимость нефти всего в $58 за баррель, а для западных стран нефть и по $100 за баррель будет означать неустойчивый рост»,
– пояснил «Газете.Ru» О'Нил. Стоимость природного газа также продолжит расти в следующем году.
«Кризис показал, что зависимость России от цен на сырье не только не снижается, а, наоборот, растет. Падение цен на нефть осенью прошлого года буквально через три месяца ударило по всем макроэкономическим показателям. И где теперь те аналитики, которые говорили, что нефть дает всего два процентных пункта в ВВП страны?» – говорит главный экономист BofA Merrill Lynch Global Research по России и странам СНГ Юлия Цепляева. Даже в лучшие докризисные годы бюджет на 53% пополнялся за счет продажи нефти и газа. «Каждые дополнительные $10 за баррель означают новое качество того, как будет развиваться Россия», – признает Цепляева.
Несмотря на дорожающую нефть, прогноз по ВВП России за 2009 год не превышает минус 7,3%, в 2010 году экономика вырастет на 3,9% (российские власти прогнозируют рост до 3% ВВП - Газета. Ru), в 2011-м – на 2,4%.
Прогноз курса валют ML также из разряда оптимистичных.
По итогам 2009 года доллар будет стоить 28,4 рубля. В середине 2010 года – 26,7, к концу года – 26,6
Российские эксперты не столь оптимистичны. «У нас прогноз по нефти скромнее: «Брент» будет в пределах $70–80 рублей в 2010 году, поэтому и прогноз по росту ВВП ниже – 3,3%, – говорит Татьяна Орлова, аналитик банка ING. – А рубль будет подвержен высокой волатильности даже при относительной стабильности цен на нефть». По ее подсчетам, доллар будет стоить 29,3 рубля к середине 2010 года и 31,7 рубля к концу года.
Жестче всех оценивает перспективу компания ФБК. «2010 год для российской экономики будет кризисным, – говорит директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. – Выйти на положительные темпы роста экономики не удастся. Падение ВВП составит от 2% (по умеренно-оптимистическому сценарию) до 4% (по консервативному)». Оживления российской экономики стоит ожидать не ранее 2011 года, уверен Николаев.
Текущий уровень цен (75–80 долларов за баррель) устраивает всех – и производителей, и потребителей, поэтому среднегодовая цена, скорее всего, будет оставаться в этом коридоре, полагает руководитель проекта БСС «Система главбух» Елена Рахимова.
«Точнее, цены на нефть в следующем году будут ближе к $85–90 за баррель, в связи с чем инвестиции в российские нефтяные бумаги выглядят привлекательно, но золото несколько утратит свою спекулятивную привлекательность», – говорит Оксана Кучура, партнер, UFG Wealth Managment.
Основания для того, чтобы именно рынок акций оказался наиболее прибыльным по 2010 году, действительно есть, соглашается Рахимова. «И связано это с тем, что этот наиболее рискованный финансовый инструмент принес игрокам наибольшие потери в конце 2008-го – начале 2009-го, однако для вошедших на тот период в рынок ситуация сейчас складывается идеально, и рынок акций последние месяцы показывает колоссальный рост. Скорее всего, он продолжится в 2010 году», – полагает эксперт.
-
Вашингтон. EIA понизило прогноз мирового потребления нефти
www.k2kapital.com 09.12.2009
Управление энергетической информации США (EIA) понизило прогноз мирового потребления нефти в следующем году, указав на медленное восстановление спроса в крупнейших потребителях, таких как США, сообщает Reuters.
EIA прогнозирует, что потребление нефти вырастет в 2010 году на 1,1 млн. баррелей в сутки до 85,22 млн.баррелей в сутки. В ноябре управление прогнозировало рост на 1,26 млн. баррелей в сутки до 85,4 млн.
Снижение прогноза удивило некоторых участников рынка.
«Рынок ждет роста потребления в США, поэтому прогноз EIA несколько разочаровывает. Но в любом случае, EIA всегда пересматривает прогнозы, поэтому в будущем они могут предсказать и более высокий спрос», – заявил в этой связи президент Excel Futures Марк Ваггонер.
EIA сократило прогноз потребления нефти в США в следующем году на 40 тыс.баррелей в сутки до 18,97 млн.в сутки, что на 270 тыс. баррелей в сутки выше показателя этого года.
Вместе с тем EIA повысило прогноз добычи в странах ОПЕК до 29,59 млн.баррелей в сутки с 29,44 млн. в предыдущем прогнозе и прогноз добычи вне ОПЕК – до 50,45 млн. баррелей в сутки с 50,43 млн.
-
(C) Interfax 17:37 09.12.2009
США-TARP-СРОК-ПРОДЛЕНИЕ
Правительство США продлило срок действия TARP до октября 2010г
Вашингтон. 9 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Министр финансов США Тимоти Гайтнер
уведомил Конгресс о том, что администрация президента страны Барака Обамы
продлевает срок действия программы Troubled Asset Relief Program (TARP) объемом
$700 млрд до октября следующего года, сообщило агентство Bloomberg.
-
(C) Interfax 17:40 09.12.2009
ИСПАНИЯ-S&P-РЕЙТИНГ
S&P изменило прогноз по рейтингам Испании на "негативный" со "стабильного"
Лондон. 9 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агентство
Standard & Poor's изменило прогноз по рейтингам Испании на "негативный" со
"стабильного", отметив опасения относительно состояния госфинансов, сообщает
агентство Bloomberg.
В январе рейтинг Испании был понижен до "AA+" с "AAA".
По мнению экспертов S&P, страна может столкнуться с "более явным и
длительным ухудшением госфинансов и более долгим периода экономической слабости
по сравнению с другими странами", чем ожидалось в январе.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Газпром и Сбербанк пожаловались в КС на мошенников-регистраторов
08.12.2009 15:13
Конституционный суд РФ приступил к рассмотрению жалоб четырех компаний, в том числе ОАО "Газпром" и Сбербанка. Заявители оспаривают конституционность нормы федерального закона "Об акционерных обществах". Согласно пункту 4 статьи 44 этого закона, общество, поручившее в ведение и хранение реестра акционеров общества регистратору, не освобождается от ответственности за его ведение и хранение.
Поводом для обращения в орган конституционного надзора послужили решения арбитражных судов, которые в разное время предписали заявителям оплатить ряду своих акционеров ущерб, возникший в связи с тем, что акции этих акционеров были утрачены (списаны со счетов) регистратором.
В своей позиции, представленной КС, заявители указали, что по закону акционерное общество, в котором более 50 акционеров, не вправе само вести реестр владельцев ценных бумаг, а должно передать функцию ведения и хранения реестра регистратору. Регистратор - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление этого вида деятельности. Заявители считают, что они не должны нести ответственность, если регистратор причинил акционерам убытки (например, акции акционеров были утрачены).
В конкретных делах заявителей были установлены факты мошенничества со стороны фирм-регистраторов, в ряде случаев уже вынесены приговоры. Однако арбитражи возложили обязанность возместить ущерб на плечи ОАО. Причем речь идет о немалых суммах: у Сбербанка, например, долг составляет 55 миллиардов рублей, а у "Газпрома" - около 14 миллиардов рублей.
Заявители полагают, что обязанность ОАО возмещать акционеру убытки, причиненные регистратором, нарушает права собственности других акционеров, поскольку в результате происходит уменьшение величины активов акционерного общества и уменьшение стоимости имущества ОАО, то есть защита прав конкретного акционера происходит за счет умаления прав других акционеров.
Конституционный суд сегодня рассмотрит дело, заслушает позиции сторон, а решение примет на закрытом пленуме. Публичное же провозглашение по жалобам состоится через несколько недель.
-
(C) Interfax 17:37 09.12.2009
США-TARP-СРОК-ПРОДЛЕНИЕ
Правительство США продлило срок действия TARP до октября 2010г
Вашингтон. 9 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Министр финансов США Тимоти Гайтнер
уведомил Конгресс о том, что администрация президента страны Барака Обамы
продлевает срок действия программы Troubled Asset Relief Program (TARP) объемом
$700 млрд до октября следующего года, сообщило агентство Bloomberg.
США продлят действие программы TARP до 3 октября 2010 года
Министр финансов США Тимоти Гейтнер (Timothy Geithner) объявил, что администрация США продлит действие антикризисной программы TARP (Troubled Asset Relief Program) еще на год - до 3 октября 2010 года. По его словам, США должны располагать средствами на случай "новых финансовых шоков".
“Стабилизация финансовой системы затягивается. Есть вероятность, что удары, которые могут её сотрясти в краткосрочной перспективе, подорвут восстановление экономики”, - цитируют министра американские СМИ.
Гейтнер указал на уточнённые прогнозы, согласно которым объём неизрасходованных средств TARP составит $200 млрд.. Президент Обама намерен использовать эти средства для создания новых рабочих мест.
"Эти меры приняты в порядке исключения. Иные средства [программы TARP] будут направляться лишь для устранения непосредственных угроз стабилизации экономики", - пояснил глава минфина.
Конгрессмены-республиканцы, в свою очередь, планировали выделить $75-150 млрд из оставшихся средств TARP на строительство автодорог и другие инфраструктурные проекты.
Напомним, 2 декабря Гейтнер объявил, что администрация США планирует завершить TARP в ближайшее время, но точных сроков не назвал. Известно, что к концу этого года планировалось свернуть три проекта в рамках TARP: программы покупки капитала, финансовой помощи и целевых инвестиций.
Стоит отметить, глава американского минфина только в начале ноябре заявил, что "преждевременное прекращение помощи экономике" было традиционной ошибкой при выходе из прошлых кризисов".
Антикризисная программа TARP была разработана в октябре 2008 года для усиления финансовой системы США в период кризиса путем выкупа государством проблемных активов стратегически важных компаний. Главным идеологом TARP стал экс-министр финансов США Генри Полсон, в связи с чем программа до смены администарции Белого дома была известна как "план Полсона".
Минфин США рассчитывает, что к концу 2010 года банки, получившие госпомощь в рамках TARP, вернут в казну около $175 млрд. На сегодняшний день банки-должники уже выплатили казне $71 млрд. В случае реализации принятого 3 декабря решения Bank of America вернуть государству $45 млрд, общая сумма возвращенных средств составит $116 млрд.
09.12.2009
-
Москва. Государство может войти в состав акционеров "АвтоВАЗа" напрямую
www.k2kapital.com 09.12.2009
Государство может войти в состав акционеров "АвтоВАЗа" напрямую в результате предоставления компании господдержки и планируемого размещения допэмиссии акций, сообщает "Интерфакс" со ссылкой на источник в госкорпорации "Ростехнологии".
Такой вариант возможен, если средства будут вноситься не через взнос в уставный капитал "Ростехнологий", а напрямую в компанию “АвтоВАЗ”.
Структура долей собственников станет ясна после того, как будет определен масштаб поддержки со стороны Renault-Nissan. Предполагается, что доля Renault не снизится. Сейчас компания контролирует 25% плюс 1 акция АвтоВАЗа. Между тем, в рамках эмиссии доли "Тройки Диалог" и миноритарных акционеров будут размыты.
-
Северсталь и Группа ГАЗ определили основные направления сотрудничества на 2010 год
В Нижнем Новгороде состоялось заседание координационного совета "Группы ГАЗ" с представителями холдинга "Северсталь" – одного из ключевых поставщиков автомобильного листа на предприятия ГАЗа. Координационные советы "Группы ГАЗ" по взаимодействию с ключевыми поставщиками компании проводятся два раза в год и позволяют повышать эффективность сотрудничества с партнерами.
Компании обсудили направления сотрудничества на 2010 год, включая продолжение взаимодействия в рамках так называемой "тянущей системы" поставок металла (т.е. поставок в точном соответствии с планируемыми ГАЗом объемами производства), которая позволяет оптимизировать логистические схемы при поставках продукции, а также снизить затраты на этот процесс.
Одно из направлений дальнейшего сотрудничества "Группы ГАЗ" и "Северстали" – организация поставок металлопродукции для производства модернизированной "ГАЗели" с улучшенными потребительскими характеристиками, выпуск которой запланирован на первый квартал 2010 года. В рамках этой темы стороны обсудили возможные поставки высокопрочных марок сталей, соответствующих европейским стандартам качества.
"ГАЗ – ключевой клиент Северстали", – подчеркнул глава дивизиона "Северсталь Российская Сталь" Анатолий Кручинин. – В ходе координационного совета нам было важно понять стратегические перспективы "Группы ГАЗ" для того, чтобы правильно сфокусировать собственные усилия и определить направления совместной работы".
По словам Председателя Правления "Группы ГАЗ" Сергея Занозина, "Северсталь" является основным поставщиком листового проката для лицевых деталей автомобилей ГАЗ. "На прошедшей встрече были обсуждены возможности оптимизации логистики поставок, определены основные направления сотрудничества на следующий год. Координационный совет ГАЗа с поставщиками значительно повышает эффективность взаимодействия с партнерами, позволяет нам находить взаимопонимание по спорным вопросам, прорабатывать направления сотрудничества на долгосрочную перспективу".
В ближайших планах сторон – подписание соглашения о сотрудничестве на 2010 год. Мировое соглашение с компанией "Северсталь" "Группа ГАЗ" подписала в апреле 2009 года в рамках программы реструктуризации собственной задолженности перед поставщиками. В 2009 году "Группа ГАЗ" достигла договоренностей со всеми основными производителями компонентов о реструктуризации задолженности.
-
Аналитики пересматривают прогнозы цен на драгметаллы
Эксперты европейской банковской группы HSBC Securities повысили прогноз стоимости драгоценных металлов в 2010 году, сообщает агентство Bloomberg. По их оценке, в следующем году средняя цена золота будет составлять $1150 за унцию по сравнению с ранее ожидавшимися $950 за унцию.
Банк оценивает стоимость драгметалла в 2011 году в среднем на уровне $975 за унцию.
Также аналитики HSBC улучшили прогноз цен на серебро в следующем году до $17 за унцию с $14 за унцию, платины - до $1600 с $1500 за унцию, палладия - до $400 с $315 за унцию.
-
Норникель в 2010 году увеличит производство никеля до 300 тыс.тонн
Норильский никель, крупнейший в мире производитель никеля и палладия, в 2010 году увеличит производство никеля как минимум до 300.000 тонн с 285.000 тонн в 2009 году за счет активов в Финляндии, сказал журналистам гендиректор Норникеля Владимир Стржалковский.
"Финляндия не выполнила (производственные) показатели (в этом году). На следующий год, думаю, они показатели выполнят", - сказал Стржалковский.
По его словам, в 2009 году группа выпустит примерно 406.500 тонн меди, а в 2010 году этот показатель упадет на 5 процентов.
"На будущий год по меди будет определенное снижение примерно на пять процентов по сравнению с 2009 годом. Происходит это потому, что беднеет медистая руда", - сказал глава Норникеля, добавив, что по падение платиноидам компания прекратила.
В 2009 году Норникель, подконтрольный Владимиру Потанину и компании Русал Олега Дерипаски, планирует выпустить 83 тонны палладия, 19,7 тонны платины и 4 тонны золота.
По словам главы компании, инвестиции Норникеля в 2010 году составят 45 миллиардов рублей плюс 25 миллиардов на ОГК-3. В этом году эти цифры составили, соответственно, 28 миллиардов рублей и 10 миллиардов рублей.
Когда кризис год назад снизил цены и спрос на продукцию Норникеля, компания "заморозила" работу части зарубежных активов, ставших неэффективными. По словам Стржалковского, Норникель еще не решил, что делать с ними дальше, но готов будет продать, если поступит интересное предложение.
REUTERS
-
Москва. Сбербанк уличен в уходе от НДС при продаже золота
www.k2kapital.com 10.12.2009
Арбитражный суд Москвы признал, что «Сбербанк России» уходил от уплаты НДС при фактической продаже золотых слитков ювелирам в 2006 г. Банку предписано доплатить в бюджет 242,5 млн руб. налога и 126,1 млн руб. штрафа с пеней, пишет газета "Ведомости".
На 2006 год, когда, по мнению инспекции ФНС № 50 по Москве, Сбербанк уклонялся от уплаты НДС, пришелся пик претензий налоговиков к банкам из-за торговли золотом. Разбирательства в рамках налоговых или уголовных дел коснулись МДМ-банка, СВА-банка, Национального залогового банка, Номос-банка, Ланта-банка, модельным же стало дело «Российского капитала» о более чем на 1 млрд руб. не уплаченном НДС. Суть схемы была в том, что «Российский капитал» выступал посредником между банком-продавцом и конечным покупателем, при этом передачу слитков последнему никак не отражал в бухучете. В 2008 г. банк проиграл спор в кассации, а Высший арбитражный суд отказался пересматривать дело.
Налоговики в марте обвинили Сбербанк в создании фактически новой схемы ухода от НДС при реализации драгметаллов.
При реализации банками слитков золота обязанность по уплате НДС (18%) возникает при изъятии слитков из хранилища, за исключением операций по реализации слитков на межбанковском рынке. Отделения Сбербанка заключали с ювелирами договоры займа в золоте сроком от месяца до одного года по ставке 5-12% годовых, при этом, по мнению суда, золото каждый раз выдавалось на руки ювелирам. Затем заемщик открывал металлический счет в Сбербанке, на который покупал у него же взамен полученного нужное количество золота. Наконец, с этого счета золото переводилось на счет банка для погашения займа с процентами. В обоих случаях НДС не начислялся, так как золото не уходило из хранилища. Как правило, от получения займа до его погашения проходил месяц.
По мнению налоговиков, сделка займа прикрывала сделку купли-продажи золота с выбытием из хранилища, а в таком случае необходимо было начислить НДС. В заявлении в суд об оспаривании решения инспекции Сбербанк указывал на реальность сделок, а также целевой характер займов и наличие в них экономического смысла для банков в виде получения процентов. Суд отверг эти аргументы, решив, что в замене договоров купли-продажи договорами займа нет экономического смысла, кроме получения льготы по НДС.
Сбербанк комментарии вчера не предоставил.
-
Москва. ФСФР ожидает, что со следующего лета до 75% участников рынка ценных бумаг прекратят свою работу в отдельных регионах страны
www.k2kapital.com 10.12.2009
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) полагает, что невозможность многих участников рынка ценных бумаг соответствовать новым минимальным требованиям по достаточности собственных средств может привести к тому, что три четверти из них прекратят свою работу в отдельных регионах страны со следующего июля.
Сама ФСФР рассчитывает на то, что после вступления в силу приказа ФСФР, который предусматривает повышение нормативов достаточности собственных средств профучастников рынка ценных бумаг, снизятся риски и увеличится надежность оставшихся игроков, отмечает "Коммерсант". Напомним, приказ вступает в силу с 1 июля 2010 года. Он касается профучастников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую или брокерскую деятельность, при этом норматив будет установлен на уровне 35 млн. руб., а с 1 июля 2011 года — 50 млн. руб.
Руководитель ФСФР Владимир Миловидов рассказал изданию о том, что проведенный опрос и исследования показали, что из-за невозможности соответствовать новым требованиям в среднем рынок покинут 8-10% профучастников, а без учета Московского региона — 40%. В отдельных регионах, где работают компании с небольшим объемом бизнеса, эти цифры гораздо выше. Так, по данным ФСФР, например, в Красноярске рынок покинут 45% компаний, в Южном федеральном округе — 70%, а Восточно-Сибирском округе — 75%.
Некоторые эксперты оценивают не слишком позитивно действия ФСФР, утверждая, что новый приказ заставит уйти с рынка небольших игроков, в то время как основные риски сосредоточены в крупных участниках рынка.
-
У России появится новый опережающий индикатор ВВП
"Ренессанс Капитал" с сегодняшнего дня намерен считать российский ВВП по собственной методике. Компания презентуют опережающий индикатор ВВП, который измеряет текущий и прогнозирует будущий ВВП.
Опережающий индикатор ВВП РенКап-РЭШ создан при совместной работе исследовательской группы "Ренессанс Капитал" и экономистов из Российской экономической школы. Он составлен на основе 108 компонентов. Начиная с 10 декабря 2009 года опережающий индикатор ВВП РенКап- РЭШ будет публиковаться 10 числа каждого месяца, предоставляя информацию об оценке роста ВВП в текущем квартале, а также прогнозируя рост ВВП в следующем квартале.
-
Bank of America снизил рейтинг акций ЛУКОЙЛа до "держать" и оценку на 24%
Bank of America - Merrill Lynch Global Research понизил прогнозную стоимость
акций ОАО "ЛУКОЙЛ" с $75 до $57 за штуку, сообщается в обзоре банка.
Bank of America - Merrill Lynch Global Research понизил прогнозную стоимость
акций ОАО "ЛУКОЙЛ" с $75 до $57 за штуку, сообщается в обзоре банка.
Кроме того, для этих бумаг была понижена рекомендация с "покупать" до "держать".
Аналитики понизили прогнозную стоимость акций "ЛУКОЙЛа" после презентации
менеджментом долгосрочной стратегии, которая, по мнению экспертов, не дает
четкого представления о планах компании и перспектив ее роста.
"Мы считаем, что, несмотря на то, что "ЛУКОЙЛ" выиграет от восстановления
рентабельности в секторе нефтепереработки во втором полугодии 2009 года и
повышения цен на нефть, неопределенность относительно перспектив роста компании
будет негативно влиять на котировки ее акций в краткосрочной перспективе", -
говорится в обзоре.
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
"ЛУКОЙЛа", основанный на оценках аналитиков 15 инвестиционных банков, составляет
$73,5 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 11:05 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $51,75 за
штуку.
-
Interfax 13:23 10.12.2009
БЕЛОРУССИЯ-РОССИЯ-СБЕРБАНК-СДЕЛКА-2
Лукашенко одобрил продажу БПС-Банка Сбербанку РФ за $280,7 млн
Минск. 10 декабря. ИНТЕРФАКС-ЗАПАД - Президент Белоруссии Александр
Лукашенко своим указом N618 в четверг одобрил продажу Сбербанку РФ (РТС: SBER)
белорусского БПС-Банка за $280,73 млн.
Как говорится в указе, текстом которого располагает агентство
"Интерфакс-Запад", в 2009 году Сбербанку будут проданы 835 млн 503 тыс. 963
акции ОАО "БПС-Банк" по договорной цене $0,336 за акцию.
В соответствии с документом, глава государства одобрил также инвестиционное
соглашение между Белоруссией и Сбербанком РФ и письма о принятии обязательств
белорусской стороной.
Средства от продажи акций БПС-Банка будут зачислены в республиканский
бюджетный фонд национального развития.
Как сообщалось ранее, стороны вели переговоры об условиях сделки в течение
2009 года. Изначально Сбербанк, основываясь на оценке БПС-Банка, сделанной
Deutsche Bank, рассчитывал купить его за $150 млн. Власти Белоруссии,
руководствуясь оценкой местного госинститута, предлагали Сбербанку купить
БПС-Банк за $450 млн.
После этого британский инвестбанк NM Rothschild & Sons представил
правительству Белоруссии трехвариантную оценку рыночной стоимости БПС-Банка для
сделки со Сбербанком РФ. Оценка была представлена в оптимистическом, базовом и
пессимистическом вариантах, что соответствует коридору стоимости примерно от
$500 млн до $150 млн.
ОАО "БПС-Банк" создано в декабре 1991 года. В настоящее время банк занимает
4-е место из 32 белорусских банков по размеру валовых активов. Доля государства
в лице Государственного комитета по имуществу в уставном фонде банка составляет
93,3%, госдоля с учетом предприятий и организаций государственной формы
собственности - 95,9%. Всего акционерами банка являются 18 тыс. 102 юридических
и физических лица.
В соответствии с отчетностью по МСФО, за 9 месяцев 2009 года активы банка
выросли на 10,2% - до 4 трлн 673,4 млрд белорусских рублей. Капитал банка по
сравнению с началом 2009 года увеличился на 12,2% и составил 625,2 млрд бел.
рублей, показатель достаточности капитала (CAD) - 16,1%, рентабельность капитала
(ROАE) - 17,5%, рентабельность активов (ROAA) - 2,3%. Отношение активов,
приносящих доход, к совокупным активам составило 87,5%. Отношение операционных
расходов к операционным доходам до создания резервов (cost-to-income ratio)
составило 50,4%.
Уставный капитал банка на 1 октября сформирован в размере 416,5 млрд бел.
рублей.
Официальный курс на 10 декабря - 2859 бел. рублей/$1.
-
Китай введет ограничения на импорт электротехнической стали из РФ и США.
10.12.2009, Шанхай 12:45:41 Китай, крупнейший в мире потребитель стали, введет ограничительные меры на импорт электротехнической стали из России и США. Соответствующее решение было принято Министерством торговли КНР по итогам антидемпингового расследования, начатого в июне с.г. Российским компаниям придется оплачивать демпинговую разницу в размере от 4,6% до 25%, а американским - от 10,7% до 25%, говорится в заявлении министерства, передает Associated Press.
По сообщению Министерства торговли КНР, китайской стальной индустрии был причинен значительный ущерб, а принимаемые меры соответствуют правилам Всемирной торговой организации (ВТО).
Решение Пекина - ответный шаг на введение США пошлины в размере 99% на импорт из Китая стальных труб, используемых в нефтегазовой индустрии. Ранее Пекин заявлял, что Вашингтон неверно рассчитал себестоимость продукции, а введенные пошлины были чрезмерно высоки. Подобные проблемы существуют между Пекином и Вашингтоном в отношении рынка автопокрышек, музыкальной и киноиндустрии.
-
На FORTS введены маржируемые опционы на семь фьючерсов
С 10 декабря 2009 года на рынке фьючерсов и опционов РТС FORTS введены в обращение маржируемые опционы по следующим базовым активам:
– фьючерс на аффинированное серебро в слитках;
– фьючерс на акции ГМК "Норильский никель";
– фьючерс на обыкновенные акции ОАО "Полюс Золото";
– фьючерс на акции ОАО "НК Роснефть";
– фьючерс на акции ОАО "Сургутнефтегаз";
– фьючерс на привилегированные акции ОАО "Транснефть";
– фьючерс на обыкновенные акции ОАО "Банк ВТБ".
Уже обращающиеся опционные контракты со сроком исполнения в 2010 году будут заменяться маржируемыми по мере их исполнения.
-
"ФИНАМ" присвоил рекомендацию акциям "Транснефти"
10.12.2009 14:22
Инвестиционная компания "ФИНАМ" присвоила рекомендацию "Покупать" привилегированным акциям ОАО "Транснефть" с 12-тимесячной целевой ценой $1659. Существенный потенциал роста ценных бумаг нефтепроводной монополии обеспечивается высокой стабильностью и устойчивостью ее производственных показателей, а также интенсивными инвестициями в долгосрочное развитие. Тем не менее, основным недостатком "Транснефти" являются низкие, по сравнению с уровнем прибыли компании, дивиденды.
Результаты первого полугодия 2009 года показали, что операционные показатели "Транснефти" абсолютно не пострадали от мирового финансового кризиса. Рост операционных расходов составил всего 16% до 85,6 млрд. руб., вследствие чего EBITDA выросла на 40%. "Стоит отметить, что у нефтедобывающих компаний этот показатель упал в первом квартале примерно на 50%. "Транснефти" также удалось существенно нарастить рентабельность EBITDA до 61%. Основными факторами, сдерживающими издержки, стали вызванное кризисом снижение цен на стройматериалы, а также умеренный рост стоимости электроэнергии", - говорит аналитик ИК "ФИНАМ" Александр Ерёмин:
В "ФИНАМе" отмечают, что позитивные финансовые показатели "Транснефти" были несколько омрачены обесценением рубля и переоценкой валютных обязательств. "Тем не менее, уже со второго квартала тренд развернулся, и рубль укрепляется, что должно продолжиться и в долгосрочном периоде", - говорится в аналитической записке.
Основным драйвером стоимости "Транснефти" в краткосрочной перспективе станет запуск крупного магистрального нефтепровода ВСТО-1, который намечен на 25 декабря этого года, считают аналитики инвестиционной компании. "Выручка от этого проекта должна составить около 8% общей выручки "Транснефти", - прогнозирует г-н Ерёмин. - А к 2014 году должны быть готовы ВСТО-2 и сопутствующая инфраструктура, что позволит компании развивать сеть нефтепроводов в Восточной Сибири".
В 2009 году "Транснефть" предприняла сразу несколько несвойственных компании масштабных инициатив, которые могут положительно отразиться на бизнесе компании. "Участие в крупном проекте в Венесуэле поможет "Транснефти" активнее выходить на зарубежные рынки, а независимый совет директоров должен повысить эффективность инвестиционных решений и, возможно, улучшить отношение компании к своим миноритарным акционерам", - говорится в исследовании "ФИНАМа".
Аналитики также отмечают, что в начале 2009 года в рамках договора о привлечении кредита на $10 млрд. от Китая "Транснефть" заключила 20-летний договор о покупке у компании "Роснефть" 6 млн. тонн нефти в год на территории России и последующей перепродаже этой нефти на территории Китая. "Экспорт собственной нефти по контракту с Китаем будет способствовать развитию данного сегмента бизнеса компании в будущем, - говорит г-н Ерёмин. - В свою очередь, получение кредита в $10 млрд. на 20 лет от Китая позволит "Транснефти" рефинансировать свои краткосрочные обязательства, а также свои инфраструктурные облигации на $5 млрд., выпущенные в этом году под строительство крупнейших проектов, таких как ВСТО и БТС-2".
Аналитики инвестиционной компании полагают, что основным недостатком "Транснефти" для миноритарных акционеров являются маленькие дивиденды. На данный момент коэффициент дивидендных выплат по привилегированным акциям составляет порядка 0,5% от консолидированной чистой прибыли по МСФО. Однако в "ФИНАМе" не исключают, что в будущем "Транснефть" может изменить дивидендную политику: "Этому должен способствовать независимый совет директоров, а также завершение крупных проектов, которые на данный момент делают свободный денежный поток компании отрицательным", - уверен г-н Ерёмин.
Отдел по связям с общественностью и СМИ инвестиционного холдинга "ФИНАМ".
-
Вопросы россиян премьеру России Владимиру Путину в ходе «прямой линии» 3 декабря были не просто согласованы с его пресс-службой, но и тщательно отрепетированы, пишет журнал Time. Издание ссылается на признание студента Санкт-Петербургского горного института Андрея Курикова, задавшего Путину знаменитый вопрос о том, будет ли он выдвигать свою кандидатуру на выборах президента в 2012 г. По словам Курикова, на формулировке вопроса настояли сотрудники пресс-службы Путина.
«Организовано все было очень тщательно. Они собрали людей из разных институтов со всей страны, в том числе нашего», — рассказал студент. Вместе с четырьмя сокурсниками их привезли в Москву на поезде, после чего поселили в подмосковном доме отдыха РГТУ. «Туда поселили всех студентов. Они обходились с нами очень хорошо. Мы ни за что не платили», — добавил Куриков.
Как пишет Time, репетиция общения студентов с Путиным, организованная его пресс-службой и сотрудниками телеканала «Вести», шла целых два дня. Куриков рассказал, что у него с товарищами были собственные вопросы — о системе образования, о горном деле. «Но они решили, что вопрос должен быть более общим, более общественно значимым. Так и получилось», — рассказал Куриков.
Согласно официальной стенограмме программы, Путин ответил на вопрос студента следующее: «Я подумаю. Времени еще достаточно. <...> В зависимости от того, как будет складываться ситуация в экономике, в социальной сфере, будут приниматься соответствующие решения по выборной кампании 2012 г. Но сегодня еще только 2009-й».
В пресс-службе Путина Time заявили, что общение премьера с народом готовилось с их участием, однако ни о каком спланированном «вопроснике» Путину речи не идет. «Люди сами задавали вопросы, которые считали нужными», — цитирует заявление пресс-службы журнал.
-
А.Меркель призвала не драматизировать ситуацию вокруг финансового положения Греции
ФРАНКФУРТ-НА-МАЙНЕ, 10 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/. Канцлер Германии Ангела Меркель призвала не драматизировать ситуацию вокруг финансового положения Греции, передает ИТАР-ТАСС.
"Я прошу в интересах серьезной дискуссии не переоценивать этот вопрос. У других стран тоже есть проблемы", - заявила, выступая сегодня в Бонне, глава германского правительства. "Мы несем общую ответственность", - напомнила А.Меркель, указав, что ситуация, в которой оказалась Греции, будет обсуждаться на ближайшем саммите ЕС в Брюсселе. По ее мнению, однако, если у одной из стран-членов ЕС есть проблемы, "это касается всех".
"Не надо драматизировать новости по поводу финансовых проблем Греции, - писала сегодня в этой связи лейпцигская газета. - Положение там хоть и тяжелое, но крайне маловероятно, что эта страна вскоре должна будет объявить о своем банкротстве. Последствия этого были бы такими непредсказуемыми, что другие государства /еврозоны/ предпочли бы меньшее зло и помогли бы Греции".
10.12.2009 18:04
-
Цюрих. UBS дает оптимистичный прогноз для России на 2010 год
www.k2kapital.com 11.12.2009
UBS присоединился к оптимистам, ожидающим быстрого посткризисного восстановления России после экономического кризиса в ближайшие годы. Эксперты банка считают, что Россию ждет резкий рост основных макроэкономических показателей в 2010 году и их более медленное восстановление в 2011 году, сообщает Reuters.
То, что традиционно считается слабым местом России - сырьевая направленность экономики - на этот раз сыграет на руку - стоимость нефти на мировом рынке будет довольно высокой, а сырье, производимое в РФ, в ближайшие годы будет весьма востребовано. Это на некоторое время обеспечит стране стабильные поступления от быстро растущего экспорта и устойчивый рост, считает главный экономист UBS по России и СНГ Клеменс Графе.
В UBS прогнозируют, что ВВП России вырастет в 2010 году на 5,5% после 7,4% падения в 2009 году и прибавит в 2011 году еще 4,2%.
Данные прогнозы намного оптимистичнее правительственных - власти рассчитывают на рост ВВП в 2010 и 2011 годах на 3,1 и 3,4% соответственно после 8,5% спада в текущем году и ожидают роста промпроизводства всего на 2,8 и 2,7% соответственно в 2010 и 2011 годах после падения в 2009 году на 11,5%.
Банк ожидает, что в 2010 году нефть будет стоить $75 за баррель Brent (прогноз Минэкономразвития - $65 за баррель Urals), инвестиции вырастут на 4,6% после падения на 17,4% в 2009 году, а спрос домашних хозяйств увеличится на 4,1% после почти 7% падения в текущем году.
По прогнозу UBS, курс рубля к корзине валют составит 36,3 в 2010 году и 38,1 в 2011 году по сравнению с 37,5 в 2009 году.
UBS считает, что инфляция в 2009 году замедлится до уровня порядка 9,0% по сравнению с 13,3% в 2008 году.
-
IBS DataFort и «Северсталь-Инфоком» создали СП для предоставления ИТ-сервисов «Северстали» 10.12.09, Чт, 15:31, Мск
Компания IBS DataFort, поставщик услуг ИТ-аутсорсинга на российском рынке, и компания «Северсталь-Инфоком» объединили интеллектуальные и технологические ресурсы, создав совместное предприятие — «IBS DataFort Череповец». Оно будет предоставлять услуги ИТ-аутсорсинга и осуществлять сервисное обслуживание российского холдинга ОАО «Северсталь».
Сотрудничество IBS DataFort с компанией «Северсталь-Инфоком», которая осуществляет техническое обслуживание всей информационной и телекоммуникационной инфраструктуры «Северстали», началось в 2008 г. Реализуя ряд антикризисных мероприятий в целях снижения издержек и повышения прибыльности бизнес-структур, руководство холдинга «Северсталь-Инфоком» передало ряд непрофильных функции обслуживания рабочих станций и периферийного ИТ-оборудования внешнему поставщику.
Для решения поставленных задач был проведен тендер, победу в котором одержала компания IBS DataFort. Поскольку специалисты «Северсталь-Инфоком» обладают уникальными знаниями специфики обслуживания заказчика и детальной информацией о его ИТ-инфраструктуре, в ходе переговоров было принято решение о создании совместного предприятия на базе обеих компаний, говорится в сообщении IBS DataFort.
«IBS DataFort Череповец» уже взял на себя функции технической поддержки свыше 13,5 тыс. единиц компьютерного оборудования, преимущественно рабочих станций. На сегодняшний день услуги СП охватывают два завода «Северстали»: Череповецкий завод дочерней компании «Северсталь-метиз» и Череповецкий металлургический комбинат, входящий в дивизион «Северсталь Российская Сталь». В настоящий момент стороны завершили так называемый переходный период, в течение которого согласовали регламенты обслуживания, и внедрили процессы для последующей оптимизации работы ИТ-инфраструктуры заказчика.
«Руководство „Северсталь-Инфоком“ нашло стратегически верный инструмент для сохранения качества сервиса при снижении объема. Была использована организационно-правовая форма, обеспечивающая максимально комфортную реализацию контракта как для заказчика, так и для исполнителя. Этот проект может стать ключевым в развитии российского рынка услуг аутсорсинга в 2009 году», — считает генеральный директор IBS DataFort Денис Калинин.
-
Зачем растут фондовые рынки по всему миру?
"Если что-то происходит, значит это кому-то нужно. Зачем растут фондовые рынки по всему миру? Чьи интересы отражает этот глобальный рост, происходящий вопреки фундаментальным показателям, и при отсутствии даже попыток устранения таких же фундаментальных структурных перекосов мировой экономике и финансовой системе?
Для ответа на этот вопрос нужно понять, что из себя представляет система американского благополучия, их образ жизни, на чем базируется в настоящий момент американская мечта. Каким образом Америке удается уже которое десятилетие потреблять больше, чем она производит?
Бумажный капитализм в американском стиле - гениальное изобретение! Уровень жизни рядового американца и уровень его потребления напрямую зависит от стоимости активов, которыми он владеет. Эти активы являются постоянным обеспечением по вечному кредиту, размер которого постоянно растет. Постоянный рост объема задолженности происходит по причине постепенного «проедания» основной суммы кредита, ведь американцы по-прежнему больше едят, чем производят. Для обеспечения вечного роста объема кредитования нужны постоянно растущие в цене активы, что и происходило многие годы. Но в прошлом году эта система сломалась и перед федеральным резервом стала задача - любыми средствами вернуть стоимость активов на прежние уровни, а лучше еще выше. Нужно признать, что с этой задачей Центробанк Америки справился блестяще. Вместе с ценой активов внутри страны они лавиной бесплатных денег подняли вверх фондовые рынки всех стран мира, укрепили некоторые валюты к доллару на 50% всего за полгода, вырастили нефть и промышленные металлы. Подобными действиями FED помог крупнейшим американским банкам заработать миллиарды долларов с помощью фантастического кредитного плеча и немного залатать дыры в их балансах.
Но нужно понимать, что рост благосостояния по всему миру не входит в планы федерального резерва. Такая задача с большой долей вероятности может оказаться непосильной даже для них. Тем более, что решить все мировые проблемы одними только монетарными методами, невозможно. А вот теми же методами заставить большую часть мира решить проблемы американские, может и получится. По крайней мере, они это делают.
FED будет любыми средствами и дальше держать стоимость американских активов на высоком уровне. Нужно будет для этого поднять процентные ставки, чтобы занимать больше денег - поднимут. Снизить котировки доллара - снизят. Сделать дешевле нефть, чтобы у рядового американца оставалось больше денег на другие траты - сделают. И самое главное, что их не волнует стоимость активов за пределами Соединенных Штатов. Кроме того, таким образом они обесценивают свои долги и платят в будущем за потребленное в настоящем со значительным дисконтом, который и позволяет Америке потреблять больше, чем производить, перекладывая разницу на остальной мир".
Владимир Левченко, Пилгрим Эссет Менеджмент
11.12.2009 11:52
-
"Лукойл" проиграл борьбу за крупное месторождение в Ираке
Аукцион за право разработки месторождения Халфайя (Halfaya) в Ираке выиграл консорциум, в который входят китайская CNPC, малазийская Petronas и французская Total. Об этом сообщает Agence France-Presse со ссылкой на заявление главы министерства нефти страны Хусейна аль-Шахристани (Hussein al-Shahristani). Другим претендентом на актив был консорциум норвежской Statoil и российского "Лукойла.
Кроме того, в аукционе участвовали индийские ONGC и India Oil - они подавали заявку вместе с турецкой TPAO. Еще одним претендентом на актив была заявка итальянской ENI, южнокорейской KoGas, американской Occidental Petroleum, китайской CNOOC и ангольской Sonangol.
Первая заявка победила, так как консорциум предложил самые выгодные Ираку условия: государство отдает компаниям в качестве вознаграждения 1,4 доллара за каждый баррель, а консорциум обязуется нарастить добычу до 535 тысяч баррелей в сутки. Для сравнения, "Лукойл" и Statoil предлагали вознаграждение в 1,53 доллара и добычу в 600 тысяч баррелей в сутки. Последний же из перечисленных альянсов планировал получать по 12 долларов с каждого барреля. Доказанные запасы Халфайя оцениваются в 4,1 миллиарда баррелей.
Ирак 11 декабря начал очередную серию аукционов на местные недра. Страна пытается резко увеличить производство углеводородов с помощью привлечения иностранных компаний. Сейчас добыча на месторождениях, которые продаются на аукционах, крайне незначительна. Например, на разыгранном сегодня же месторождении Меджнун (Majnoon) добывается только 45,9 тысячи баррелей в сутки, а победитель аукциона - Shell и Petronas - обязались довести добычу до 1,8 миллиона баррелей в сутки.
"Лукойл" претендует на ряд месторождений в Ираке уже не один год. В 1997 году компания получило право на разработку месторождения "Западная Курна-2", однако начать производство россияне так и не смогли из-за международных санкций, наложенных на Ирак. В 2008 году лицензия "Лукойла" была аннулирована, а "Западная Курна-2" вновь выставлена на продажу. В российской компании считают, что месторождение у "Лукойла" было отобрано незаконно.
-
привет всем.
Может пригодится кому. Сайт налоговой службы по поводу транспортного и прочих налогов на прибыль, можно смотреть тут:
https://service.nalog.ru/debt/
П.С. У себя обнаружил трансп. налог 3500 и пени 900р. Странно а квиточки не приходили. Типа надо за ними бегать и выпрашивать чтобы оплатить.
-
Палата представителей одобрила дополнительные расходы Белого дома на $447 млрд
Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект о дополнительных расходах в размере $447 млрд., который отражает приоритеты демократов, контролирующих Конгресс и Белый дом.
В настоящее время законопроект направлен в Сенат, который должен вынести по нему свое решение до 18 декабря текущего года. Эти средства направлены на финансирование многочисленных программ в десятках государственных учреждений в нынешнем финансовом году. Республиканцы в Палате представителей не голосовали за этот законопроект. Они назвали безответственным увеличение расходов на внутренние программы на 14% в то время, как размер бюджетного дефицита достиг небывалых размеров.
Это законопроект предусматривает рост расходов на приоритеты администрации президента США Барака Обамы. Среди них строительство высокоскоростных железнодорожных магистралей и укрепление надзора за финансовыми рынками. Кроме того, за счет дополнительных средств решено увеличить объемы кредитных программ для малого бизнеса, за счет которого правительство рассчитывает снизить уровень безработицы в стране.
Кроме того, федеральное финансирование предусмотрено на программу по обмену игл для наркоманов. Эта мера должна защитить потребителей инъекционных наркотиков от заражения такими болезнями, как СПИД. Однако программы по сексуальному образованию школьников получат в этом году меньше денег. В одобренные нижней палатой $447 млрд. не входят сотни миллиардов долларов по программам медицинского страхования и пенсионных пособий для миллионов американцев, которые Конгресс не контролирует напрямую. Как ожидается, программа медицинского страхования для пожилых людей и инвалидов, обойдется бюджету в текущем финансовом году в $514 млрд., а программа соцобеспечения пенсионеров будет стоить $698 млрд., говорится в докладе Бюджетного управления Конгресса США.
На следующей неделе американские законодатели, как ожидается, рассмотрят законопроект о расходовании еще $600 млрд. Эти деньги пойдут на финансирование программ Пентагона, включая войну в Ираке и Афганистане.
11.12.2009
-
Суд запретил ФСФР регистрировать допэмиссию ТГК-2
Москва. 10 декабря 2009 г.
На этой неделе Второй арбитражный апелляционный суд запретил ФСФР регистрировать дополнительный выпуск акций ТГК-2, законность которого оспаривается миноритарными акционерами.
Напомним, что Группа Синтез, отказывающаяся исполнять свои обязательства перед акционерами ТГК-2 по обязательному предложению, решила воспользоваться тем, что миноритарные акционеры не могут реализовать преимущественное право приобретения акций ТГК-2 и инициировала дополнительную эмиссию акций ТГК-2 (подконтрольный Группе Синтез совет директоров ТГК-2 18 сентября 2009 г. принял решение о размещении 80 850 827 176 дополнительных акций, установив датой закрытия реестра лиц, имеющих преимущественное право, дату проведения заседания совета директоров). По мнению миноритарных акционеров ТГК-2, акции данной эмиссии будут выкуплены Группой Синтез на подконтрольные лица, что увеличит ее долю обыкновенных акций на 5 %. Такое увеличение позволит Группе Синтез, во-первых, обеспечить принадлежащими ей акциями кворум на собрании акционеров, даже с учетом законодательного запрета голосовать более чем 30 % акций в связи с неисполнением обязательного предложения. Это, по мнению миноритариев, будет означать обход соответствующего запрета (а также обход законодательного запрета на увеличение ее доли в связи с отсутствием согласования приобретения контроля, на применении которого настаивает сама Группа Синтез). Во-вторых, такое увеличение доли позволит размыть блокирующий пакет миноритариев ТГК-2.
Также напомним, что после принятия решения о данной допэмиссии Группой Синтез было инициировано внесение в устав ТГК-2 положения о 15 триллионах объявленных обыкновенных акций, что, по мнению миноритарных акционеров, является подготовительным шагом для новых дополнительных эмиссий, направленных на размывание доли миноритариев ТГК-2 и на принуждение их к отказу от претензий по обязательному предложению.
Миноритарные акционеры, считающие эмиссию незаконной (в т.ч. по причине ее объявления нелегитимно сформированным советом директоров), с целью предотвращения описанных неблагоприятных последствий, обратились в суд с требованием признать недействительным решение об эмиссии. В рамках данного дела Второй арбитражный апелляционный суд запретил ФСФР регистрировать указанный дополнительный выпуск акций ТГК-2.
Миноритарные акционеры ТГК-2 вручили ФСФР России нотариально удостоверенные копии постановления суда.
По словам директора по корпоративному управлению представительства Prosperity Capital Management (RF) Ltd. Дениса Спирина, «Мы приветствуем такое решение суда и надеемся, что и в дальнейшем суды будут объективно рассматривать ситуацию, сложившуюся вокруг обязательного предложения ТГК-2 и связанных с ним действий Группы Синтез».
-
(C) Interfax 15:07 11.12.2009
РОССИЯ-РОСТЕЛЕКОМ-ДЕЛИСТИНГ
Совет директоров Ростелекома принял решение о делистинге ADR компании с NYSE Москва. 11 декабря. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - Совет директоров ОАО "Ростелеком"
(РТС: RTKM) в пятницу решил произвести делистинг американских депозитарных
расписок компании (ADR) с Нью-йоркской фондовой биржи (NYSE), говорится в
сообщении "Ростелекома".
Также будет осуществлена дерегистрация в комиссии США по ценным бумагам и
биржам (SEC) в целях прекращения обязательств по представлению отчетности
согласно закону о биржах США 1934 года.
"Ростелеком" понизит уровень своей ADR-программы до первого со второго. Компания
планирует поддерживать программу ADR I уровня с участием банка-депозитария
JPMorgan Chase, что позволит зарубежным инвесторам заключать сделки с расписками
на внебиржевом рынке США.
"Ростелеком" в пятницу направил в NYSE письменное уведомление о намерении
прекратить листинг. В течение декабря компания направит в SEC форму 25.
Прекращение листинга вступит в силу через 10 дней с даты подачи формы 25.
Компания также планирует в применимые сроки подать в SEC форму 15F в целях
прекращения регистрации и обязательств по представлению отчетности. Прекращение
регистрации вступит в силу в течение 90 дней с даты подачи формы 15F, если SEC в
течение этого периода не сообщит о своем несогласии.
"Основываясь на детальном анализе программы ADR II уровня, совет директоров
компании принял решение о том, что дальнейшее соблюдение требований закона о
биржах США связано со значительными затратами для компании, в то время как
основным фондовым рынком для компании является российский фондовый рынок, где
объем торгов обыкновенными акциями ОАО "Ростелеком" превышает 99% от
общемирового за последние 12 месяцев", - говорится в сообщении.
"Ростелеком" продолжит предоставлять отчетность по МСФО, а также "обеспечивать
полное и своевременное раскрытие информации для российских и иностранных
инвесторов".
"Ростелеком" запустил программу ADR II уровня с листингом на NYSE в 1998 году. В
2006 году в результате скупки акций "Ростелекома" "КИТ Финансом" (РТС: CITB)
(сейчас собранный банком пакет - у ВЭБа и Агентства по страхованию вкладов) free
float оператора сократился в несколько раз, объемы торгов на NYSE стали
незначительными. В результате уже в начале 2007 года, задолго до того, как
компания была выбрана центром консолидации активов "Связьинвеста", Ростелеком"
начал изучать вопрос о делистинге.
Председатель совета директоров "Ростелекома" Евгений Юрченко,
процитированный в сообщении, заявил: "Прекращение листинга на Нью-йоркской
фондовой бирже обеспечит освобождение значительных денежных и административных
ресурсов, необходимых для решения стратегических вопросов развития компании".
Помимо экономической неэффективности (поддержание листинга обходится
компании в $6 млн ежегодно, заявлял ее гендиректор Антон Колпаков),
необходимость прекращения листинга обусловлена принятой в этом году концепцией
реорганизации "Связьинвеста" путем присоединения к "Ростелекому" межрегиональных
компаний госхолдинга.
"Ростелеком" - стратегическая российская компания, и если проводить
реорганизацию в соответствии с еще и американским законодательством, то
процедура существенно усложнится. Не исключено, что Комиссия по ценным бумагам
США может с чем-то не согласиться", - заявил недавно гендиректор "Ростелекома"
Антон Колпаков в интервью газете "Коммерсантъ".
"Ростелеком" - национальный оператор дальней связи, оказывает услуги на основе
собственной транспортной телекоммуникационной сети протяженностью около 150 тыс.
км. Крупнейшим акционером "Ростелекома" является ОАО "Связьинвест", владеющее
38% уставного капитала (50,67% голосующих акций).
Служба финансово-экономической информации
-
Interfax 17:46 11.12.2009
РОССИЯ-ЗОЛОТО-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Goldman Sachs начал анализ Полиметалла и назвал его своим новым фаворитом в отрасли
Москва. 11 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Goldman Sachs начал анализ ОАО
"Полиметалл" (РТС: PMTL), и теперь эта компания является новым фаворитом
аналитиков Goldman Sachs в золотодобывающем секторе РФ.
Как сообщается в обзоре Goldman Sachs, прогнозная стоимость глобальных
депозитарных расписок (GDR) ОАО "Полиметалл", рассчитанная аналитиками,
составляет $13,4 за штуку, рекомендация - "покупать".
Кроме того, эксперты повысили прогнозную стоимость акций ОАО "Полюс Золото"
(РТС: PLZL) с $48 до $64,6 за штуку в связи с повышением прогноза цен на золото.
Между тем рекомендация "держать" для этих бумаг осталась без изменения.
Согласно новым оценкам аналитиков Goldman Sachs, прогнозируемая через 3
месяца стоимость золота составляет $1200 за тройскую унцию, через 6 месяцев -
$1260, через 12 месяцев - $1350.
Новая средневзвешенная прогнозная стоимость золота в 2010 году, по оценкам
экспертов, составляет $1265 за унцию, в 2011 году - $1425.
Оценки и рекомендации аналитиков Goldman Sachs (цены в долларах США):
Компания Текущая цена Прогнозная цена Изменение Консенсус-прогноз цены* Рекомендация Консенсус-прогноз*
Полиметалл** 9,90 13,4 - 10,67 покупать покупать
Полюс Золото 57,20 64,6 13% 67,26 держать покупать
* - по данным базы "СПАРК"
** - для GDR
не мв
RTS$#&: PLZL, PMTL
-
ТД «СеверстальБел» увеличил на 30% отгрузки металлопроката в Беларуси
11.12.2009
Торговый дом "СеверстальБел" российской компании "Северсталь" в третьем квартале 2009 года на 30% увеличил объем отгрузки металлопроката по сравнению с первым кварталом. Об этом сообщили БЕЛТА на Череповецком металлургическом комбинате "Северсталь".
"СеверстальБел" отгружает продукцию со склада, находящегося в собственности компании, расположенного в г. Дзержинске Минской области. Всего за время работы склада с июня 2009 года было отгружено более 3,8 тыс.т металлопроката. Из них через электронную площадку реализации металлопроката по предложениям было продано более 300 т с 21 сентября 2009 года, когда была произведена первая сделка.
Представительство Череповецкого металлургического комбината ОАО "Северсталь" открылось в Беларуси в 2007 году. Металлосервисный центр сосредоточен на предоставлении услуг складской торговли, в том числе белорусским предприятиям машиностроения. Крупные машиностроительные предприятия республики получают металлопрокат со складов, находящихся в непосредственной близости к ним. Продукцию ОАО "Северсталь" покупают БелАЗ, МАЗ, ЗАО "Атлант", РУП "Могилевлифтмаш", ОАО "Брестгазоаппарат" и другие заводы.
-
В январе 2010 года "Северсталь" откроет металлоторговую площадку в Киеве
11.12.2009 09:42
"ООО "Северсталь-Украина", входящее в сбытовой сегмент дивизиона "Северсталь Российская Сталь", открывает металлоторговую площадку в Киеве в январе 2010 года, - сообщил генеральный директор предприятия Игорь Гуторов. - Это позволит во многом улучшить обслуживание клиентов компании на Украине".
Объем продаж с новой площадки в 2010 году предварительно планируется в размере более 20 тысяч тонн.
"Причин для открытия именно в центральном регионе Украины было несколько, - прокомментировал событие И. Гуторов. - Мы реализуем, в первую очередь, продукт, производящийся в стране в недостаточном количестве - металлопрокат с покрытиями высокого качества, в основном, производства ЧерМК "Северсталь". И именно в центральном регионе сосредоточено большое количество его переработчиков - производителей металлочерепицы, профилей, сэндвич-панелей, фасадных материалов для строительства. Кроме того, металл будет напрямую доставляться из России, что позволит укоротить транспортное плечо и обслуживать, в том числе, и потребителей западного региона Украины".
"Северсталь Российская Сталь" - дивизион ОАО "Северсталь" - один из крупнейших производителей стали в России. Выручка за первое полугодие 2009 года составила $2 497 млн, EBITDA - $330 млн. На протяжении первого полугодия предприятия дивизиона относились к числу наиболее эффективных производителей в мире. Дивизион состоит из шести сегментов: стального, сбытового, метизного, трубного, сервисного и заготовки лома
-
10/12/2009
Речь о том, что в понедельник контрагенты Мексики по хеджевым контрактам за 2009 год, в том числе Deutsche Bank, Barclays, Goldman Sachs и Morgan Stanley, заплатили правительству страны 5,085 млрд долларов, заявил министр финансов Агустин Карстенс (Agustin Carstens).
Сделки были заключены летом 2008 года, когда рынок нефти вырос до исторических максимумов. В тот момент Мексика с помощью производных контрактов зафиксировала на 2009 год минимум цены на уровне 70 долларов за баррель.
Комментарий. Редкие люди, которые выставили ГС на неплохие деньги. Лишний раз показывает, что ГС к пулу устанавливающему цены на нефть отношения не имеет. Еще на таких контрактах на деньги выставили ГС китайцы - правда в обратной ситуации, отказавшись платить ГС. Ну а про энергетических сверхдержавников из Кремля я тихо молчу.
Ист. - БФМ (подглядел у Ежика)По следующей ссылке -
http://www.forexyard.com/en/reuters_inner.tpl?action=2009-12-08T213407Z_01_N08216665_RTRIDST_0_MEXICO-OIL-HEDGING-UPDATE-3
- рассказ про хеджирование на 2010 г. - там указана стоимость хеджирования в $1.17 млрд - но это за 230 млн. баррелей экспорта, а не 330, как в 2009 г., плюс поменялась пороговая цена - на 2010 г. Мексика хеджируется от падения нефти ниже, чем $59 за баррель.)
Больше нет смысла держать цену на нефть выше 70$ манипуляциями с запасами и курсом EUR/USD
Следующая остановка по нефти 60$.
Россию как производную от нефти можно продавать.
-
"Лукойлу" удалось вернуть "Западную Курну-2"
Консорциум во главе с российской нефтяной компанией "Лукойл" победил в тендере на разработку иракского нефтяного месторождения "Западная Курна-2". Об этом сообщает Reuters со ссылкой на министра нефти Ирака Хусейна аль-Шахристани (Hussein al-Shahristani).
В 1997 году "Лукойл" уже получил право на разработку месторождения "Западная Курна-2", однако начать производство россияне так и не смогли из-за международных санкций, наложенных на Ирак. В 2008 году лицензия "Лукойла" была аннулирована, а "Западная Курна-2" вновь выставлена на продажу.
Ирак 11 декабря начал очередную серию аукционов на местные недра. Страна пытается резко увеличить производство углеводородов с помощью привлечения иностранных компаний. Сейчас добыча на месторождениях, которые продаются на аукционах, крайне незначительна. "Западная Курна-2" считается самым привлекательным активом из числа тех, что выставлены Ираком на вторую очередь аукционов, отмечает Bloomberg.
-
11.12.2009
Нобелевский лауреат Нуриэль Рубини, еще в 2006 году предсказавший наступление финансового кризиса, заявил о том, что повальное стремление инвесторов уходить в carry-trade выльется в 20-процентное ралли доллара, как только новообразованные фондовые, товарные и иные пузыри лопнут.
По оценкам экономиста, произойдет это в течение ближайших 6 месяцев. Ослабление доллара на 20% означает стоимость евро на уровне $1,78.
-
11.12.2009
Нобелевский лауреат Нуриэль Рубини, еще в 2006 году предсказавший наступление финансового кризиса, заявил о том, что повальное стремление инвесторов уходить в carry-trade выльется в 20-процентное ралли доллара, как только новообразованные фондовые, товарные и иные пузыри лопнут.
По оценкам экономиста, произойдет это в течение ближайших 6 месяцев. Ослабление доллара на 20% означает стоимость евро на уровне $1,78.
Баян. Опубликовано ещё 07.11.09 11:51 вот здесь:
http://www.topnews.ru/news_id_31950.html и вот здесь:
http://www.pushkarev-forum.ru/index.php/topic,1018.msg114693.html#msg114693
Так что, если Рубини прав, то месяц уже прошел.
-
Рубль ждет медленное и печальное укрепление
11.12.2009 17:08
Средневзвешенный курс доллара по итогам торгов упал на 43,34 копейки и составил 30,0922 рубля. Средневзвешенный курс евро уменьшился на 56,34 копейки – до 44,3657 рубля.
Стоимость бивалютной корзины на закрытие торгов составила 36,46 руб, что на 43 копейки ниже уровня предыдущего закрытия.
Напомним: официальный курс доллара, установленный ЦБ с 12 декабря, потерял 41,61 копейки – до 30,2107 рубля. Официальный курс евро составляет 44,4913 рубля, по сравнению с предыдущим значением он понизился на 58,22 копейки.
Главный экономист «Тройки Диалог» Евгений Гавриленков констатирует, что хорошие новости с американского рынка труда и проблемы у Dubai World на прошлой неделе ощутимо повлияли на рынки, не обойдя стороной и Россию. Доллар укрепился относительно основных валют. Баррель нефти подешевел, хотя его цена все еще вполне устраивает Россию. Тем не менее, курс рубля к бивалютной корзине покинул зафиксированный в середине ноября пик в 35 рубля. Эта коррекция вполне закономерна, если учесть, что приток капитала способствовал искусственному укреплению российской валюты в последние месяцы. Теперь же потоки капитала явно сменили направление и стали возвращаться в долларовое пространство. В результате курс рубля вновь стал демонстрировать высокую волатильность, что тоже следует считать здоровой тенденцией, поскольку ЦБ в последнее время воздерживается от активных интервенций на валютном рынке, позволяя обменному курсу свободно следовать за внешними рынками.
Так или иначе, вслед за популярной в начале осени игрой на разнице в процентных ставках развивающимся рынкам, равно как и рынку сырья, было бы вполне естественно пережить фиксацию прибыли в той или иной форме. Тем временем вовсе не доказано, что источниками недавнего укрепления доллара являются фундаментальные экономические показатели. В США, несмотря на обнадеживающую статистику рынка труда, экономика пока не подает признаков выздоровления, особенно ее государственный сегмент. Государственный долг достиг 75% ВВП страны, и его обслуживание в условиях экономического спада в нынешнем году и ожидаемого плавного подъема в следующем по-прежнему является трудной задачей для правительства. Ожидать, что в обозримом будущем ФРС США повысит процентные ставки, не приходится, полагает аналитик «Тройки».
В этом случае доллар, как многие полагают, еще останется на некоторое время carry trade валютой, которая будет стимулировать игру на разнице в процентных ставках - собственно говоря, как и прочие низкодоходные валюты. В конце концов, начнется фиксация прибыли. У инвесторов есть возможность выбирать (и она сохранится в краткосрочной перспективе) между вложением средств в США - которые традиционно считаются «тихой гаванью», но с высоким долгом, низкой доходностью и туманными краткосрочными перспективами - и в более динамично растущие развивающиеся рынки. Некоторые инвесторы, весьма вероятно, предпочтут более высокий риск и выберут второй вариант, уверен Евгений Гавриленков.
В последние месяцы капитал больше стремится в страны, где темпы экономического роста либо уже сейчас относительно высокие, либо прогнозируются на более высоком уровне, чем в США. В числе таких стран - Бразилия и Россия. При этом, мировая финансовая система, вероятно, продолжит надувать «мыльные пузыри», по крайней мере, еще некоторое время. Переток средств на развивающиеся рынки в рамках carry trade должен рано или поздно завершаться фиксацией прибыли, а, соответственно, нельзя исключать и роста волатильности на валютных и прочих рынках подобной той, что наблюдалась в последние месяцы, подчеркивают в «Тройке».
Будучи главной мировой резервной валютой, доллар в обозримом будущем, скорее всего, останется главным источником ликвидности в глобальном масштабе. Тем временем игра на разнице в процентных ставках и регулярная фиксация прибыли поможет довольно ощутимо сократить дефицит счета текущих операций в США благодаря процентному доходу, получаемому в других странах. Если экономика США и других развитых стран будет вялой, то весь остальной мир будет периодически подвергаться стрессам от постоянной смены направления потоков капитала. Волатильность, наблюдаемая на рынках в последние месяцы, может стать регулярным явлением, а амплитуда колебаний – возрасти, полагает эксперт.
По прогнозам «Тройки Диалог», макроэкономическая политика в целом станет как никогда осторожной: не только не будет бездумного повышения бюджетных расходов, но уйдет, скорее всего, в прошлое и интервенционистская денежная политика - еще одна российская экономическая реалия времен бума на рынке нефти. Инфляция в следующем году действительно может быть низкой. Процентные ставки сблизятся с показателем инфляции, что создаст стимулы для рынка рублевых облигаций и поддержит рост. Рубль, по всей видимости, будет и далее укрепляться, однако довольно умеренными темпами. При этом обменный курс может показывать даже более ощутимые колебания, чем в последние недели.
Финанс.-онлайн
-
Россияне будут разрабатывать месторождения в Ираке
Две российские компании выиграли тендеры на разработку нефтяных месторождений в Ираке.
ЛУКОЙЛ вместе с норвежской StatoilHydro получило право на разработку гигантского месторождения Западная Курна-2, а компания "Газпром нефть" выиграла в конкурсе на право разработки месторождения Бадра.
Месторождение Западная Курна-2 - одно из крупнейших, выставленных в Багдаде на международный нефтяной тендер. Его запасы оцениваются почти в 13 миллиардов баррелей.
В тендере на месторождение Бадра "Газпром нефть" выиграла в рамках консорциума с турецкой TPAO, корейской Kogas и малазийской компанией Petronas.
ЛУКОЙЛ рассчитывал на участие в проекте Западная Курна-2 еще до падения режима Саддама Хусейна.
В конце мая 2003 года руководимая американцами администрация Ирака аннулировала или приостановила действие трех контрактов на разработку нефтяных месторождений, подписанных правительством Саддама с российскими и китайскими компаниями.
В частности, российская компания ЛУКОЙЛ утратила тогда права на разработку месторождения Западная Курна-2.
Фиксированная цена
В нынешнем консорциуме ЛУКОЙЛ получит 85%, а доля норвежской компании составит 15%. "Газпром нефть" получит в месторождении Бадра долю в 40%
Российско-норвежскому консорциуму удалось победить в результате жесткой конкуренции между 30 нефтяными компаниями.
На прошедшем в пятницу тендере были заключены еще два контракта на разработку иракских нефтяных месторождений. Royal Dutch Shell и малазийская Petronas получили права на месторождение Маджнун на юге Ирака с запасами около 12,58 млрд баррелей, а китайская CNPC вместе с французской Total и Petronas - на месторождение Хальфая.
Предполагается, что большая часть прибыли отойдет иракскому правительству, а компании получат фиксированную цену за каждый баррель добытой нефти, а не долю в прибыли.
Месторождения в районе Багдада а также в провинции Дияла, где активно действуют боевики не привлекли внимания покупателей. Одно из месторождений частично находится под багдадским районом Садр-Сити, где часто происходят убийства и взрывы.
Буквально за несколько дней до пятничного тендера, в иракской столице произошла серия нападений смертников, унесшая жизни 127 человек.
-
Вашингтон. Чего ждать от заседания ФРС на будущей неделе
www.k2kapital.com 12.12.2009
Перед Федеральной резервной системой США на будущей неделе, когда она соберется на заседание, чтобы определить монетарную политику, будет стоять непростая задача: ей необходимо признать рост экономической активности, при этом не напугав слабые рынки неминуемым повышением процентных ставок, пишет 11 декабря Reuters.
Чтобы добиться этого, американский Центробанк, по всей вероятности, попытается найти способ включить в свое заявление более оптимистичный экономический прогноз, но повторит свое обещание сохранить стоимость кредитов на рекордно низком уровне в течение "длительного времени".
В период неуверенности по поводу экономических перспектив страны, на которые по-прежнему негативно влияет ситуация на рынке занятости, мелкие нюансы будут особенно важны для Уолл-стрит, привыкшей проводить лингвистический анализ заявлений ФРС.
Вот несколько сценариев, заслуживающих рассмотрения.
Устойчивый политический курс
В свете резкого замедления темпов потери рабочих мест и неожиданно быстрого восстановления потребительских расходов, ФРС, по мнению некоторых аналитиков, придется смягчить тон своих заявлений о приверженности сверхмягкой монетарной политике. Однако в понедельник Бен Бернанке проявил нежелание придавать слишком большое значение данным за один месяц. Это наводит на мысль, что Комиссия по открытым рынкам склонится в сторону бездействия, учитывая то, что инфляция не является непосредственным поводом для тревог. Снижение нефтяных цен и укрепление доллара в последнее время облегчили жизнь ФРС и увеличили вероятность такого сценария. Данные, опубликованные в пятницу, показали, что потребительские инфляционные ожидания снижаются. В заявлении могут присутствовать кивки в сторону улучшений в сфере потребительских расходов и занятости.
Вероятность: Высокая
Реакция рынка: Цены акций и облигаций в такой ситуации будут расти, а доллар, возможно, немного отступит с завоеванных позиций, поскольку последние завоевания частично основаны на предположениях, касающихся ухудшения ситуации в Европе. Однако есть небольшая вероятность того, что инвесторы в акции будут разочарованы недостаточным оптимизмом ФРС по поводу последних данных и начнут продавать.
Ястребиный всплеск
Конечно, всегда есть шанс, что ФРС окажется оптимистичнее, чем ожидают рынки, и сигнализирует, что хваленая стратегия выхода стала на шаг ближе. Такой вариант получил подкрепление в пятницу, когда опубликованные данные показали неожиданно высокие уровни розничных продаж и потребительской уверенности. ФРС может воспользоваться этой возможностью и представить более позитивный взгляд на экономику, смягчить тон обещаний, касающихся низких ставок, или вообще отказаться от них, либо детально рассказать об имеющихся в ее распоряжении инструментах для прекращения монетарного стимулирования финансовой системы. Инвесторы уже с интересом наблюдают за тем, как Центробанк проверяет свою способность проводить масштабные операции по опустошению резервов.
Вероятность: Довольно низкая.
Реакция рынка: В этом случае в выигрыше окажется прежде всего доллар. Ястребиное заявление подтвердит предположение, то дифференциалы глобальных процентных ставок, долгое время работавшие против доллара, могут наконец обернуться в его пользу. Акции, которым и без того трудно расти дальше после прибавки более чем 60% с марта, видимо, пойдут вниз. Государственные облигации могут двинуться в любом направлении в зависимости от того, успокоит этот шаг тех, кто ждет инфляции, или раздражит держателей краткосрочных ценных бумаг.
Голубиная аномалия
В выступлении Бернанке в Конгрессе 3 декабря содержался намек на вероятность того, что в действительности ФРС может расширить, а не сократить свою деятельность в рамках программы по приобретению активов. "Это решение, касающееся монетарной политики, и Комиссия должна будет разобраться в том, как развивается экономика, и есть ли необходимость делать больше", - заявил Бернанке. Хотя это вряд ли произойдет на ближайшем заседании, заявление главы ФРС оставляет шансы на то, что в какой-то момент Центробанк решит, что ему необходимо сохранить программу по приобретению облигаций, обеспеченных ипотекой, или возродить программу по приобретению казначейских векселей.
Вероятность: Очень низкая
Реакция рынка: Поскольку расширение приобретения активов рынком пока не рассматривается, предугадать возможную реакцию трудно. Одной из причин, по которой ФРС, видимо, воздержится от такого варианта без предварительного предупреждения, является то, что такой шаг может быть воспринят как демонстрация глубокого пессимизма Центробанка по поводу восстановления экономики. Доллар почти наверняка возобновит падение.
-
Берлин. Morgan Stanley: ФРС может вызвать новый кризис (Дополнение)
www.k2kapital.com 12.12.2009
Федеральная резервная система США может спровоцировать новый кризис, неуклюже сворачивая антикризисную программу, считает глава азиатского представительства Morgan Stanley Стивен Роуч (Stephen Roch).
ФРС – «слабое звено» среди Центробанков и может не справиться с задачей по ужесточению монетарной политики, чтобы остановить формирование новых финансовых пузырей, сказал он на конференции в Берлине. Именно ФРС, по словам Роуча, "быстро урезая и медленно увеличивая учетную ставку, сначала раздула, а затем обрушила рынок ипотеки subprime, что в итоге и спровацировало глобальный кризис.
Напомним, глава ФРС Бен Бернарке заявил 3 декабря, что не исключает ужесточение монетарной политики, чтобы предотвратить необоснованные увеличения роста стоимости активов, однако добавил, что финансовое регулирование – это более эффективный подход. На этой неделе Бернарке сказал, что экономика США продолжает сталкиваться с «опасным встречным ветром», что означает, что ФРС будет удерживать процентную ставку на уровне, близком к нулю, еще продолжительное время.
По мнению, Роуча, такая позиция Бернанке свидетельствует о неспособности нынешнего ФРС меняться с учетом ошибок прошлого. Кроме того, сохранение такой финансовой политики непременно приведет к новому кризису.
"Существует большой риск в нынешней стратегии сворачивания антикризисной программв", - считает Роуч. - Им [в ФРС], прежде всего, не хватает политической воли на то, чтобы вовремя и организованно свернуть [программу TARP], не повторив ошибок, приведших к последнему кризису".
"Свойственная почти всем руководителям центробанков уверенность в том, что пузыри на рынке сложно выявлять и сдувать с помощью изменения ставок рефинансирования, - полнейшая нелепица", - добавил Роуч, сам в прошлом экономист ФРС.
Ошибка - в основе мышления современных "центробанкиров", и ее необходимо исправить, уверен эксперт. Если это не удастся прямо сейчас, "мы обречены на повторение ассиметричной финансовой политики, которая уже привела к кризису и приведет к новому", заключил банкир.
Он порекомендовал ФРС навечно закрепить в мандате организации принципы сохранения финансовой стабильности, а также стремление к нулевой безработице и низкой инфляциии.
Отметим, что деятельность Бена Бернанке подвергается в последнее время все большей критике. Буквально на той же конференциидругой эксперт - лауреат Нобелевской премии по экономике 1999 года Роберт Манделл (Robert Mundell) - заявил, что ФРС не справилась с монетарной политикой, не повысив процентные ставки достаточно быстро, когда цены на золото и сырье росли. Это была нездоровая, дурацкая политика, - сказал ученый.
«И где же раскаяние ФРС?»- задался он вопросом.
Интересно также, что во время последнего выступления Бернанке в Экономическом клубе Вашингтона из аудитории ему был задан вопрос: "Когда-то вы занимались своим делом в Принстоне, у вас возникают мысли о том, что в свете всего, что мы видим, лучше было бы не переезжать в Вашингтон?" Собравшиеся экономисты встретили этот вопрос смехом. Бернанке же после многозначительной паузы ответил: Давайте скажем, что в целом это интересный жизненный опыт. Кейнс как-то сказал, что экономическая наука должна мечтать о том, чтобы быть такой же полезной, как стоматология. Он имел в виду, что нельзя изучать экономику, сидя в башне из слоновой кости. Она должна применяться, чтобы помочь реальной экономике, помочь людям, попытаться улучшить ситуацию. Моя цель заключалась в том, чтобы принести мои знания о Великой Депрессии, о финансовых рынках, об экономике, чтобы сделать все возможное на реальной арене принятия политических решений. В этом смысле я не жалею о том, что приехал в Вашингтон".
-
Казахстан запустил газопровод в Китай в обход России
В Астане лидеры Казахстана и Китая дали старт работе газопровода, который направит казахстанский газ на внешние рынки в обход России. Об этом сообщает РИА Новости
Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев и председатель КНР Ху Цзиньтао запустили газопровод Казахстан-Китай, который является частью системы транспортировки природного газа с месторождений Туркмении через Узбекистан и Казахстан в Китай.
По словам Назарбаева, в воскресенье главы Казахстана и КНР планируют прибыть в Туркмению, чтобы "запустить газ оттуда".
В 2007 году Туркмения, Узбекистан и Казахстан договорились с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией (CNPC) о строительстве двух веток газопровода в КНР проектной мощностью до 40 миллиардов кубометров в год. Общая стоимость проекта оценивается в 7 миллиардов долларов. Согласно проекту газопровода, он будет состоять из двух параллельных трубопроводов общей протяженностью в 1,3 тысячи километров.
Строительство газопровода Казахстан-Китай началось в июле 2008 года. Завершение строительства первой нитки и начало поставок газа было запланировано на конец 2009 года, в дальнейшем объемы прокачки газа будут увеличены за счет ввода в эксплуатацию второй нитки газопровода.
Первоначально по газопроводу в Китай будет поставляться 13 миллиардов кубометров топлива в год и к концу 2013 года поставки увеличатся до 30 миллиардов кубометров.
Казахстан стремится нарастить поставки газа в соседние государства, чтобы диверсифицировать экспорт топлива. Потенциальные ресурсы Казахстана составляют более 6 триллионов кубометров газа. Аналогичную цель преследуют власти Туркмении, которая начала активный поиск новых экспортных маршрутов после разрыва отношений с "Газпромом" в апреле 2009 года. По сведениям BP Statistical Review of World Energy, запасы газа в Туркмении составляют около 8 триллионов кубометров.
Ранее "Газпром" закупал в Туркмении ежегодно для реэкспорта на Украину и в Европу до 50 миллиардов кубометров газа, что составляет две трети от всей добычи в среднеазиатской стране. "Газпром" также выкупает экспортируемый Казахстаном газ.
-
Гавана. Ряд стран Латинской Америки перейдет на общую валюту
www.k2kapital.com 13.12.2009
Девять стран Латинской Америки планируют перейти на общую валюту, сообщает радиостанция "Свобода".
Такая валюта будет существовать только в электронном виде и использоваться как альтернатива доллару для торговых операций между такими странами как Венесуэла, Куба, Никарагуа, Гондурас, Эквадор и Боливия.
Данное заявление было сделано в преддверии саммита Боливарианского альянса народов нашей Америки (АЛБА), который открывается сегодня в Гаване.
-
Министр нефти Кувейта: ОПЕК скорее всего не изменит объемы добычи "черного золота" в ходе приближающейся встречи.
13.12.2009, Дубаи 17:51:44 Организация стран-экспортеров нефти скорее всего не изменит объемы добычи "черного золота" в ходе приближающейся встречи ОПЕК. Такое мнение выразил министр нефти Кувейта шейх Ахмед Абдулла ас-Сабах.
Таким образом, он подтвердил слова министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими о том, что цена на нефть во всем мире "идеальная", а ситуация на рынке является стабильной, передает Associated Press.
ОПЕК - международная межправительственная организация, созданная в 1960г. нефтедобывающими державами в целях стабилизации цен на нефть. Членами данной организации являются страны, чья экономика во многом зависит от доходов от экспорта нефти. В настоящее время в ОПЕК входят 12 членов: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Ангола, Эквадор, Катар, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир и Нигерия. В 2008г. Россия заявила о готовности стать постоянным наблюдателем в организации.
-
Ростом главного индекса завершили работу биржи Дубая и Абу-Даби
13.12.2009, 17.45
АБУ-ДАБИ, 13 декабря. /Корр.ИТАР-ТАСС Александр Юрин/. Ростом главного индекса на 3,33 и 4,46 проц завершили сегодня работу биржи Дубая и Абу- Даби соответственно. Наиболее крупное увеличение котировок зафиксировано по акциям "Дубай исламик банка", поднявшимся в цене на 11,17 проц. Акции девелоперской компании "Эмаар" выросли на 6,8 проц. На столичной фондовой площадке высоко котировались компании сектора недвижимости, перешагнувшие 8-процентный барьер.
Возвращение эмиратского фондового рынка в стадию роста началось 10 декабря и стало следствием принимаемых федеральными и дубайскими властями антикризисных мер, а также после заявления генерального директора министерства финансов эмирата Дубай Абдул Рахмана Аль Салеха, который официально опроверг сообщения о крахе Дубая и подчеркнул, что зарубежные СМИ некорректно освещают финансово-экономическую ситуацию в Эмиратах.
-
Мировой финансовый рынок ожидает дефолта на сумму в 3,52 млрд долл одной из компаний инвестиционного фонда Dubai WorldЛОНДОН, 14 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/. Мировой финансовый рынок ожидает дефолта риэлторской компании Nakheel, которая входит в состав крупнейшего инвестиционного фонда Дубая – Dubai World. Сегодня наступает срок погашения ее облигаций на сумму в 3,52 млрд долл, передает ИТАР-ТАСС
В конце ноября Dubai World уведомил держателей этих ценных бумаг, что им следует подождать 6 месяцев - до мая 2010 г, прежде чем причитающиеся им деньги будут выплачены. Одновременно руководство фонда предложило инвесторам провести реструктуризацию задолженности компании Nakheel.
Как отмечают специалисты лондонского Сити, возможный дефолт Nakheel приведет к немедленному дефолту и по ее двум другим выпускам облигаций. В результате общие потери достигнут 5,25 млрд долл.
Сейчас на рынке за один доллар по облигациям Nakheel, срок погашения которых наступил или наступает в ближайшие 14 месяцев, дают всего 53 цента. Это подтверждает пессимизм, с которым инвесторы оценивают перспективу быстрого возврата полной суммы от дубайской компании.
Ряд аналитиков считает, что еще есть шанс избежать дефолта Nakheel, если гарантии по облигациям предоставят банковские структуры и правительства стран Персидского залива. Последние в высшей мере не заинтересованы в развитии кризиса на финансовом рынке этого бурно развивающегося региона.
Еще один вариант, о котором сейчас говорят на мировом финансовом рынке, - частичная выплата Nakheel - до 70 центов на доллар - по своим облигациям с обменом оставшихся 30 проц на новые ценные бумаги.
-
Лондон. Times: Работы над созданием иранской атомной бомбы подходят к концу14.12.2009
www.k2kapital.com
В Тегеране проходит заключительный этап тестирования ключевого компонента, необходимого для создания атомной бомбы, пишет The Times.
В документе, полученном редакцией The Times от анонимного источника, описан четырехлетний план иранского правительства по тестированию нейтронного детонатора - компонента атомной бомбы, который запускает цепную реакцию взрыва. По информации издания, иностранная разведка относит эти планы к началу 2007 года. К тому времени прошли четыре года с тех пор, как распространилась уверенность в том, Иран приостановил свою ядерную программу.
Ранее источник в разведке одного из азиатских государств также подтвердил изданию, что есть информация о том, что Иран возобновил работу над ядерной программой с 2007 года, в частности над нейтронным детонатором.
-
Исламские финансы готовы пойти в российскую экономику11.12.2009 19:29, Макеева Лариса (Finam.ru)
В кризис исламский банкинг привлек к себе повышенное внимание инвесторов. Экономические катаклизмы принесли ему меньше вреда, и многие сочли, что раз шариат запрещает спекулятивные инвестиции (можно вкладывать только в реальную производственную деятельность), то значит, исламское финансирование обладает своего рода иммунитетом против кризиса. И оказались неправы. Ряд дефолтов на рынке sukuk (исламские облигации) в 2009 году доказал обратное.
"Но в сегодняшнем климате дефолты происходят на всех рынках", - заметила партнер компании "Нортон Роуз" Фармида Би в своем выступлении на конференции, посвященной перспективам развития исламского финансирования в России. - А суверенные фонды исламских стран по-прежнему богаты и готовы инвестировать свои средства".
Законы шариата, лежащие в основе исламского финансирования, запрещают начислять ссудный процент и вкладывать деньги в торговлю алкоголем, свининой и развлечения, связанные с азартными играми и эротикой. Кроме того, риски несут все партнеры по проекту (финансовые институты в том числе), разделяя между собой как прибыль, так и убытки.
В настоящее время исламский банкинг уступает место традиционному даже в исламских странах. В той же Малайзии, которая считается одним из центров развития исламского банкинга, его доля на рынке составляет около 30%. Но в силу усиления соблюдения религиозных норм эксперты усматривают перспективу долгосрочного роста исламского банкинга. В РФ, где общая численность мусульман достигает 20-23 млн человек, инструменты исламского финансирования также небезынтересны, в том числе и представителям других конфессий.
По данным опроса Совета муфтиев России, об альтернативных способах финансирования дел и личных потребностей задумываются 69% опрошенных. 56% выражают готовность стать клиентом исламского банка, еще 26% подумывают над этим. По словам начальника отдела экономических программ Совета Мадины Калимуллиной, многих останавливает недостаток информации. Исламский банкинг относительно молод. Отправной точкой его развития считается создание в 1975 году Исламского банка развития и Дубайского исламского банка. В России исламский банкинг представлен уже несуществующим "Бадр-Форте Банком", одним ПИФом и несколькими выпусками sukuk.
В числе других причин, по которым россияне не спешат воспользоваться инструментами исламского банкинга - инфляция, которая съедает средства пока они лежат на счету в исламском банке, риск потерять деньги при инвестировании и неуверенность в бурном развитии исламского банкинга, "поскольку весь мир работает только на одну американскую экономику".
Парадоксально, но в странах Европы готовность использовать инструменты исламского банкинга выражают большее количество жителей, чем в мусульманских странах. Например, в Великобритании таких 75%, в то время как в Саудовской Аравии - 65%, в ОАЭ - 25%.
Великобритания вообще является признанным центром развития исламского банкинга на Западе, и по прогнозам, в течение ближайших лет наряду с Дубаем и Кипром может войти в тройку мировых лидеров. По словам партнера Berwin Leighton Paisner Эндрю Бэрда, появление исламских банков - HSBC Amanah, UK'Islamic Bank of Britain и др. - стало возможным благодаря развитой финансовой инфраструктуре и созданию необходимой нормативно-правовой и налоговой базы.
По данным HSBC, в мире существует около 300 исламских финансовых институтов. Размер рынка исчисляется 500-700 млрд долларов, а по прошествии нескольких лет достигнет триллиона долларов, прогнозирует глава по региону Ближний Восток и Африка ВТБ Капитала Масрур Хак. В России одним из наиболее привлекательных для исламских финансов секторов эксперт считает земледелие. Партнер Denton Wilde Sapte Александр Бармин к таковым относит еще и инфраструктурные проекты.
Наиболее перспективными инструментами исламского банкинга в России эксперты считают мурабаху (продажа с отсрочкой платежа), мударабу и мушараку (доверительное и совместное управление), такафул (страхование) и sukuk. Однако применение каждого из данных инструментов сопряжено с определенными трудностями.
Наиболее созвучным с мурабахой в российской практике является коммерческий кредит. Но в нашей стране существует запрет на коммерческую деятельность банков, покупать-продавать они могут только ценные бумаги и драгметаллы. Или же, например: вкладчики исламского банка могут либо участвовать в инвестпроектах банка, разделяя, как говорилось выше, не только прибыль, но и убытки банка, либо помещать свои деньги на беспроцентные счета, но при этом иметь льготы при получении кредита. С учетом того, что шариат запрещает ссудные проценты, исламский банк сам совершает куплю-продажу. Допустим, покупает квартиру, а затем уже перепродает ее клиенту с рассрочкой платежа. Однако в этом случае, согласно российскому законодательству, возникает двойное налогооблажение - сначала при покупке, а потом при продаже.
Устранить существующие проблемы возможно при правильном структурировании сделок, уверяют эксперты, но в отдельных случаях необходимы изменения в российском законодательстве. С учетом того, что в последние несколько лет власти активно выступают за повышение доступности финансовых услуг, продвижение новых финансовых провайдеров, по словам вице-президента Ассоциации региональных банков России Олега Иванова, вполне вписывается в этот контекст.
-
Дубай получил 10 млрд долл от Абу-Даби в качестве финансовой помощи для выплаты части задолженности Dubai World
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС
Данное сообщение было первоначально опубликовано на одной из лент новостей Dow Jones на русском языке, издаваемых совместно Dow Jones Newswires и Прайм-ТАСС.
С демо-версиями лент новостей можно ознакомиться по следующим адресам: www.djforex.ru либо www.djstocks.ru.
14.12.2009 09:16
-
Россияне будут разрабатывать месторождения в Ираке
Две российские компании выиграли тендеры на разработку нефтяных месторождений в Ираке.
ЛУКОЙЛ вместе с норвежской StatoilHydro получило право на разработку гигантского месторождения Западная Курна-2, а компания "Газпром нефть" выиграла в конкурсе на право разработки месторождения Бадра.
Месторождение Западная Курна-2 - одно из крупнейших, выставленных в Багдаде на международный нефтяной тендер. Его запасы оцениваются почти в 13 миллиардов баррелей.
В тендере на месторождение Бадра "Газпром нефть" выиграла в рамках консорциума с турецкой TPAO, корейской Kogas и малазийской компанией Petronas.
ЛУКОЙЛ рассчитывал на участие в проекте Западная Курна-2 еще до падения режима Саддама Хусейна.
В конце мая 2003 года руководимая американцами администрация Ирака аннулировала или приостановила действие трех контрактов на разработку нефтяных месторождений, подписанных правительством Саддама с российскими и китайскими компаниями.
В частности, российская компания ЛУКОЙЛ утратила тогда права на разработку месторождения Западная Курна-2.
Фиксированная цена
В нынешнем консорциуме ЛУКОЙЛ получит 85%, а доля норвежской компании составит 15%. "Газпром нефть" получит в месторождении Бадра долю в 40%
Российско-норвежскому консорциуму удалось победить в результате жесткой конкуренции между 30 нефтяными компаниями.
На прошедшем в пятницу тендере были заключены еще два контракта на разработку иракских нефтяных месторождений. Royal Dutch Shell и малазийская Petronas получили права на месторождение Маджнун на юге Ирака с запасами около 12,58 млрд баррелей, а китайская CNPC вместе с французской Total и Petronas - на месторождение Хальфая.
Предполагается, что большая часть прибыли отойдет иракскому правительству, а компании получат фиксированную цену за каждый баррель добытой нефти, а не долю в прибыли.
Месторождения в районе Багдада а также в провинции Дияла, где активно действуют боевики не привлекли внимания покупателей. Одно из месторождений частично находится под багдадским районом Садр-Сити, где часто происходят убийства и взрывы.
Буквально за несколько дней до пятничного тендера, в иракской столице произошла серия нападений смертников, унесшая жизни 127 человек.
ЛУКОЙЛ и Statoil выиграли тендер на разработку месторождения "Западная Курна-2" в Ираке (дополнение)
www.k2kapital.com 14.12.2009
Российская нефтяная компания ЛУКОЙЛ в партнерстве с норвежской компанией Statoil выиграли тендер и получили право на разработку крупного нефтяного месторождения "Западная Курна-2" на юге Ирака.
О победе консорциума объявил в Багдаде министр нефти Республики Ирак Хусейн аль-Шахристани (Hussein al-Shahristani), сообщается в материалах компаний. Доля ЛУКОЙЛа в консорциуме составляет 85%, доля Statoil – 15%. В тендерах принимали участие 44 компании.
ЛУКОЙЛ и Statoil представили наилучшие тендерные предложения: размер вознаграждения за каждый барелль, добытый сверх установленного уровня - $1,15 при уровне добычи 1,8 млн. баррелей в день. В соответствии с условиями тендера, 25% участия в консорциуме должно быть передано иракской государственной компании. Таким образом, доля ЛУКОЙЛа составит 63,75%, доля Statoil – 11,25%, отмечается в релизе.
Напомним, что в 1997 году российская компания уже получала право на разработку этого месторождения, извлекаемые запасы которого оцениваются в 12,9 млрд. баррелей нефти. Однако тогда начать добычу нефти ЛУКОЙЛ не смог из-за международных санкций, наложенных на Ирак. В 2008 году лицензия российской компании была аннулирована, и месторождение было вновь выставлено на продажу.
Президент ОАО “ЛУКОЙЛ” Вагит Алекперов, комментируя победу консорциума, подчеркнул, что проект "Западная Курна-2" является стратегически важным для российской компании.
-
На скользкой дорожке...
Все началось с нулевых процентных ставок, ослабление доллара подлило масла в огонь, а спекулянты накалили страсти до предела. И теперь знаменитые прогнозисты видят их повсюду. Есть только одна проблема, касающаяся утверждений о том, что спекулятивные сделки carry с американским долларом, т.е. дешевые кредиты в долларах для инвестирования в высокодоходные иностранные активы, способствуют надуванию пузырей по всему миру - отсутствие реального увеличения кредитования, во всяком случае, в США, в качестве главного аргумента. (В Китае дело обстоит иным образом). Американские банки накапливают все резервы, создаваемые ФРС при покупке ценных бумаг с немедленной оплатой или предоставлении займов различным банкам и учреждениям. Сейчас в банках скопилось избыточных резервов на сумму в $1 триллион, что намного больше объема денежных средств, которые должны быть в наличии для возврата вложенных депозитов. До кризиса, объем избыточных резервов в коммерческих банках США составлял в среднем от $1 до $2 млрд. После кризиса была установлена новая премия на наличные денежные средства в качестве защиты против изъятия вкладов и страховки против государственного вмешательства, даже при том, что ставка, выплачиваемая за их хранение, снизилась. В балансах американских банков нет никаких признаков чрезмерных объемов кредитования. С октября 2008 года по октябрь 2009 года объемы банковского кредитования упали на 5.3%. При этом снижение займов и лизинга составило 8%, а увеличение вложений в ценные бумаги достигло 3.4%. В рамках категории ценных бумаг, лидирующее место досталось государственным казначейским облигациям, объем вложений в которые вырос на 13%.
Когда-нибудь задавались вопросом, почему? Отвечаем.
Может быть, это связано с тем фактом, что банкам необходим капитал, а государственные казначейские облигации не предполагают наличие такового. Объем удерживаемого в банке капитала должен соответствовать воспринимаемому кредитному риску по его активам. Государственные облигации сопоставимы с наличными денежными средствам и предполагают нулевой коэффициент взвешивания. Займы под коммерческую недвижимость подпадают под категорию 100-процентного риска. Слушая, когда такие умные люди, как профессор Нью-Йоркского университета Нуриель Рубини, говорят о пузырях активов и “больших денег, выплачиваемых за сырьевые товары”, очень хочется спросить: каких денег? Откуда берутся все эти деньги, предлагаемые за акции, сырьевые товары, высокодоходные облигации и акции компаний развивающихся рынков, если они лежат на счетах банков в Федеральной резервной системе? Ведущий экономист компании Northern Trust в Чикаго Пол Касрил считает, что знает ответ на этот вопрос: портфельные изменения. “Вместо того чтобы занимать доллары, инвесторы, в конечном счете, продают американские казначейские бумаги, которые имеются в их распоряжении, банкам, главной головной болью которых является наличие необходимого объема капитала, а затем инвестируют выручку в высокодоходные иностранные государственные ценные бумаги”, не говоря уже об акциях и облигациях более низкого качества, - заявляет Касрил в одной из своих статей.
Волноваться сейчас или потом? И сейчас, и потом!
Это объясняет и ослабление доллара, и отсутствие роста кредитования, так как банки сокращают свои займы быстрее, чем приобретают государственные облигации. А как насчет кредитования за пределами банковской системы? Если небанковское учреждение захочет предоставить ссуду инвестору, оно должно продать другой актив. Объем кредитования остается неизменным. По мнению Касрила, опасения по поводу нового кредитного пузыря в результате спекулятивных сделок carry с американским долларом можно отнести к категории “много шума из ничего”. Это мнение можно перефразировать. Сейчас “много шума из ничего”, а в будущем “нет дыма без огня”. Нет никаких разногласий по поводу рисков сохранения ставки по федеральным фондам на близком к нулю уровне “в течение продолжительного периода времени”, как любят говорить в ФРС. Если деньги - это бросовые бумаги, инвесторам следует рассчитать спектр сроков погашения и кривую риска.
Мы вам платим - вы занимаете
Когда инвесторам выплачивают деньги для того, чтобы они брали взаймы, т.е. когда скорректированные с учетом инфляции процентные ставки представляют собой отрицательное значение, как в 70-х гг., в период с 2002 по 2005 год и как в прошлом году, они с меньшим вниманием относятся к тому, во что именно вкладывают средства. Таким образом, кредитные средства используются нерационально, и в результате происходят ужасные вещи. Они не случаются сразу же. Как обычно после кредитного бума, США сели на ограничительную диету. В данный момент необходимость похудеть выше, чем желание поесть, хотя исключительно низкие процентные ставки выступают в роли отрицательного стимула для держателей сбережений. Именно это сейчас и происходит. Чрезмерное кредитование в результате этих спекулятивных сделок с долларом "пропало без вести". Это не значит, что положение дел не изменится, но пока, отмечает Касрил, никаких изменений не произошло. Одна из основных проблем ФРС, помимо сохранения независимости и регулятивного контроля над банками - это как и когда приступить к сворачиванию мер стимулирования. Трудность состоит в том, что это надо сделать до того, как произойдет стремительный рост банковского кредитования, но после того, как можно будет констатировать, что угроза финансовой системе миновала. Банки в других развитых странах столкнулись с теми же ограничениями капитала, что и банки США. В Еврозоне, к примеру, есть все основания ожидать окончания роста денежной массы М3. Несколько иначе дело обстоит в Китае, где кредитование в этом году выросло на $1.3 триллиона, увеличение денежной массы составило почти 30%, а цены на акции и недвижимость растут стремительными темпами. Инвесторы, возможно, пытаются приобрести высокодоходные активы развивающихся азиатских экономик, однако, вновь созданные американские доллары здесь абсолютно не при чем.
Каролина Баум
-
Не без ляпов со стороны агенства, но в целом верно:
ЕЖЕДНЕВНАЯ ДЕЛОВАЯ ГАЗЕТА РБК
В СОТРУДНИЧЕСТВЕ С Handelsblatt
11декабря 2009 г.
Пятница
Торгуй, Россия
Сбербанк раскинет интернет-трейдинг по всей стране
Сбербанк разрабатывает программу по активизации на рынке интернет-трейдинга, которая будет реализована в первом полугодии 2010 года. Банк, переходящий в настоящее время на систему Quik, впервые раскрыл информацию о своих активных клиентах, совершивших в течение месяца хотя бы одну сделку, — их уже 16 663. По этому показателю в ноябре Сбербанк занял третье место в сфере интернет-трейдинга. Участники рынка считают, что для его завоевания у банка есть бесспорное преимущество — наличие крупнейшей в России филиальной сети.
По данным Фондовой биржи ММВБ, в ноябре Сбербанк стал лидером по числу зарегистрированных уникальных клиентов (205 тыс.), что можно объяснить прошедшим в начале 2007 года SPO. При это банк занял третье место по количеству активных клиентов (совершивших в течение месяца хотя бы одну сделку) — 16 663, уступив первенство только компаниям «Финам» (20 925) и «Брокеркредитсервис» (17 525).
Сбербанк начал предоставлять услугу интернет-трейдинга с середины 2006 года, но до сих пор не был замечен в активных действиях на этом направлении: сегодня подключиться к интернет-трейдингу можно только через 14 московских отделений банка. Теперь, как стало известно РБК daily, Сбербанк разрабатывает программу по активизации своего присутствия на этом рынке, которая будет реализована в первом полугодии следующего года. Банк планирует расширить список отделений, предоставляющих эту услугу. «Количество точек, где мы хотели бы распространить интернет-трейдинг, нигде и никогда не утверждалось. Распространять эту услугу мы будем в тех отделениях, где это будет экономически целесообразно», — сообщил РБК daily вице-президент Сбербанка Андрей Голиков. Сейчас в сеть банка входят 17 территориальных банков и почти 20 тыс. отделений по всей стране.
Сейчас в банке идет процесс перехода на систему Quik — программный комплекс для организации доступа к биржевым и внебиржевым торговым системам в режиме реального времени. Пока клиентам предоставляется доступ к торгам на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» (акции, корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации), ЗАО «ММВБ» (ОФЗ и ОБР) и Санкт-Петербургской бирже (акции «Газпрома»). По словам г-на Голикова, уже в следующем году банк хочет предоставить клиентам доступ через интернет-трейдинг к срочному рынку РТС.
Если Сбербанк задействует свою филиальную сеть, то в скором времени сможет стать неоспоримым лидером интернет-трейдинга и потеснит существующих игроков. «Я уверен, что, если Сбербанк сохранит активность по развитию этого направления, он станет брокером номер один, — говорит управляющий директор банка «Открытие» Евгений Данкевич. — Но это не значит, что другие брокеры перестанут существовать, ведь есть еще и другие банки».
Генеральный директор «Брокеркредитсервиса» Юрий Минцев говорит, что с активизацией Сбербанка на рынке интернет-трейдинга конкуренция, конечно, повысится, однако «довольно сомнительно, что банк сможет реализовать качественный продукт на том же уровне, что и у существующих игроков». А руководитель дивизиона «Инвестиционный» ИК «Финам» Дмитрий Серебренников считает, что большой сети отделений недостаточно для развития интернет-трейдинга: «Необходимы хорошо подготовленные люди, способные объяснить клиентам, что это за продукт и как он работает».
Заместитель гендиректора «АЛОР+» Алексей Хорунжий верит, что Сбербанк может стать серьезным конкурентом на рынке интернет-трейдинга, однако это будет зависеть от того, насколько быстро и активно банк дополнит торги различными услугами. «Интернет-трейдинг был фишкой десять лет назад, сейчас выигрывает тот, кто представляет целый комплекс услуг, например возможность работы через личный кабинет клиента», — отмечает г-н Хорунжий.
А вот со временем для развития услуги Герман Греф не ошибся. Фондовый рынок для розничных инвесторов находится еще в зачаточном состоянии: по итогам ноября количество активных клиентов на фондовой бирже ММВБ составило всего 113 566, сократившись за месяц на 9,23%. «С точки зрения продвижения этой услуги любая пропаганда работает на всех участников рынка, поскольку создает потенциальную базу клиентов для всех брокеров», — говорит г-н Хорунжий.
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ, НАТАЛЬЯ СТАРОСТИНА , 11.12.2009
-
Уралкалий" установил максимальный уровень цен на поставку продукции российским сельхозпроизводителям в первом полугодии 2010 года
Компания "Уралкалий", исполняя условия соглашения между Российской ассоциацией производителей удобрений (РАПУ), одним из учредителей которой является "Уралкалий", и Агропромышленным союзом России, сообщает об установлении предельного уровня цен для поставок калийных удобрений в первом полугодии 2010 года напрямую российским сельхозпроизводителям в размере 4550 руб. за тонну (FCA, без упаковки). В 2009 году для сельхозпроизводителей действовала цена в размере 3700 руб. за тонну.
На первое полугодие 2009 года "Уралкалий" установил льготную цену для сельхозпроизводителей в размере 3700 руб. за тонну. Во втором полугодии 2009 года, учитывая сложную ситуацию на финансовых рынках и в целях поддержки российского агропромышленного комплекса, "Уралкалий" сохранил эту цену для сельхозпроизводителей. В декабре 2009 года компания по объективным экономическим причинам была вынуждена принять решение о повышении цены на первое полугодие 2010 года. В 2009 году компания сократила производственные издержки, но из-за существенного снижения загрузки мощностей ей не удалось избежать роста затрат на производство одной тонны хлористого калия.
Кроме того, существенная разница между ценами для российских сельхозпроизводителей и мировыми ценами на хлористый калий в 2009 году привела к тому, что значительная часть предназначавшейся для внутреннего рынка продукции направлялась недобросовестными потребителями за рубеж и, таким образом, не использовалась в российском сельском хозяйстве.
Уровень цен, установленный для поставок напрямую сельхозпроизводителям, является максимальным. В течение первого полугодия 2010 года цена может пересматриваться и быть ниже уровня 4550 руб. При этом она в любом случае будет существенно ниже текущего мирового уровня цен на хлористый калий.
-
ОГК-3 продает 1,05% собственных акций
ОГК-3 продает 1,05% собственных акций брокеру CIG, сообщают российские СМИ. Цена сделки установлена на уровне 1,45 руб. за акцию, что на 3,5% ниже пятничных котировок на ММВБ и в три раза ниже цены покупки. Общая сумма составит 725 млн руб.
-
Москва. 14 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционный банк UBS повысил
прогнозную стоимость акций ОАО "Магнит" (РТС: MGNT) с $79 до $86,5 за штуку,
сообщается в обзоре банка.
Между тем рекомендация для этих бумаг была понижена с "покупать" до
"держать".
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
"Магнита", основанный на оценках аналитиков 13 инвестиционных банков, составляет
$84,17 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
На 14:30 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $73,5
за штуку.
-
Вашингтон. 14 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Citigroup Inc. в понедельник
заключил соглашение с правительством и регулирующими органами финсектора США о
возврате $20 млрд, полученных банком из средств TARP, сообщило агентство
Bloomberg со ссылкой на заявление Citi.
Citigroup незамедлительно разместит новые ценные бумаги на $20,5 млрд, из
них $17 млрд составят обыкновенные акции, еще $3,5 млрд - производные бумаги.
Параллельно с эмиссией Citi правительство США продаст принадлежащие ему
обыкновенные акции банка на сумму $5 млрд.
Пока Citigroup имеет задолженность по госкредитам, на его деятельность
распространяются различные жесткие ограничения, включая лимиты на выплату
бонусов. Кроме того, все другие крупнейшие американские финансовые институты уже
начали процесс погашения госкредитов, что ставит Citi, по мнению его
руководства, в невыгодное положение.
Выпуск банком новых обыкновенных акций является болезненным шагом для
акционеров и сотрудников, имеющих опционы, полагают аналитики. Цена акции Citi
составляет сейчас менее $4, тогда как в середине 2007 года она стоила больше
$50.
-
(C) Interfax 15:17 14.12.2009
МИР-КОМПАНИИ-ДЕФОЛТЫ-S&P
Число дефолтов компаний в этом году выросло до максимума с 1981г – S&P
Москва. 14 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Число объявивших дефолт компаний в
мире, имевших рейтинг Standard & Poor's, в 2009 году выросло до
максимального уровня по крайней мере с 1981 года, сообщило международное
рейтинговое агентство.
По его данным, 260 компаний не смогли расплатиться по долгам или пропускали
процентные и основные выплаты с начала текущего года, в то время как в 2008 году
этот показатель составлял 126. До этого рекордным был 2001 год с 229 компаниями.
В 2009 году допустили дефолт 188 американских компаний, или более 72% от
общего количества компаний, имевших рейтинг S&P, отмечает агентство. При
этом в Европе показатель составлял 20 компаний, в странах с развивающимися
рынками (emerging markets) - 36 компаний.
В следующем году ожидается замедление темпов корпоративных дефолтов в мире
из-за сокращения расходов на финансирование, увеличения доступа на рынки
облигаций и сокращения волатильности, что поможет компаниям рефинансировать
долги по низким ставкам, отмечает S&P.
"Явные улучшения финансовых условий внесли изменения в наши ожидания
относительно числа корпоративных дефолтов в течение годового горизонта
прогнозирования", - отмечается в сообщении агентства.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Инвесторы сделали предновогодние запасы
Газета «Коммерсантъ» № 233/П (4288) от 14.12.2009
Приток средств иностранных инвесторов на российский рынок удержал его от падения на фоне снижения цен на нефть. На минувшей неделе приток средств в фонды, работающие на российском рынке, ускорился. По данным Emerging Portfolio Fund Research, в них за неделю, закончившуюся 9 декабря, было инвестировано $181,7 млн против $122 млн неделей ранее. "После того как ситуация с Dubai World прояснилась, инвесторы вновь поверили в рыночные перспективы развивающихся рынков",— отмечает аналитик ФК "Уралсиб" Андрей Богданович. Так, в фонды категории GEM приток средств за неделю составил почти $849 млн. Фонды BRIC за неделю привлекли почти $155 млн. Кроме того, фонды Китая пополнились $536 млн, фонды Бразилии — $296,4 млн, Индии — $128,5 млн.
Приток средств западных инвесторов позволил российскому рынку удержаться от глубокого падения из-за коррекции цен на нефть. В течение всей недели котировки нефти неуклонно снижались, и на закрытии торгов в пятницу они опустились на 9,8-10% ниже уровней предыдущей недели. Это стало сильнейшим недельным снижением цен с начала июня и вторым по величине в этом году. Котировки североморской нефти Brent опускались до $70,4 за баррель. Стоимость российской нефти Urals упала ниже $70 баррель. Так низко цены не падали с начала октября. Инвесторы активно избавлялись от сырья на фоне укрепления доллара и опасений повышения учетной ставки в США уже в первой половине 2010 года. Дополнительным негативным фактором послужил опубликованный в среду отчет управления энергетической информации. Запасы дистиллятов за неделю подскочили на 1,6 млн баррелей, бензина — на 2,2 млн баррелей. "Наибольшее беспокойство вызывают повышенные запасы дистиллятов — сезонного всплеска спроса пока не наблюдается",— отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков.
По итогам недели индекс РТС снизился всего на 3,7% — до 1364,5 пункта. Индекс ММВБ потерял 3,1%, удержавшись чуть выше 1300 пунктов. "Если бы не приток средств со стороны западных фондов, который наблюдался, российский рынок упал бы на 10-15% ниже текущих уровней",— оценивает директор по инвестициям УК "КИТ Фортис Инвестментс" Владимир Цупров.
При этом участники торгов считают, что еще не все деньги попали на рынок. "Как мне кажется, большая часть тех $300 млн, что пришла на российский рынок в первой половине декабря, до сих пор находится на балансах фондов в форме денежных средств",— считает начальник аналитического департамента "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. По его мнению, управляющие решили продолжить покупки только в том случае, когда получат твердую уверенность что "рождественское" ралли состоится. По его словам, многие инвесторы ждут ближайшего заседания ФРС (16 декабря), по итогам которого, скорее всего, не будет сделано каких-либо резких заявлений. И таким образом, ФРС подтвердит сохранение "супермягкой" монетарной политики в обозримом будущем. "У фондов есть жесткие ограничения по срокам нахождения в кеше, поэтому уже до конца года, несмотря на конъюнктуру, западные фонды вынуждены будут покупать акции, и это будет оказывать поддержку рынку",— считает вице-президент SI Capital Дмитрий Садовый.
-
Мир сдувает пузыри
— 14.12.09 09:19 —
После небольшого скандала в конце ноября в Дубае рынки быстро отыграли обратно свои уровни, и все успокоилось. На неделю. Но первый звоночек прозвенел. И он означал, что рынки услышали сигнал на понижение, но были к нему еще не готовы. Но на минувшей неделе фактически прозвучал «второй звоночек»: начался весьма заметный системный сдвиг на финансовых рынках.
Доллар с начала декабря последовательно стал расти. Пока медленно, но 5 центов к евро за две недели декабря уже отыграл практически без отскоков.
Вниз пошел не только евро, но и фунт, и даже йена. Падает рубль, австралийский, сингапурский доллары, даже южноафриканский рэнд.
На $9 упала нефть, вплотную приблизившись к $70 за 1 баррель. Золото, 2 месяца подряд ставившее ценовые рекорды, начало уверенную коррекцию вниз, потеряв уже больше $100 за унцию. Вслед за ним начали падение серебро и платина.
Фондовые рынки продолжают торможение, переходя в боковой тренд. Индекс Доу-Джонса уже месяц колеблется в коридоре 10300–10500. Аналогично ведет себя и английский FTSE100. Континентальные европейские фондовые рынки стоят на месте уже 3 месяца. Российский индекс ММВБ не растет уже 2 месяца – с опозданием следуя за континентальной Европой.
То, что происходит последнюю неделю, уже нельзя оправдать какой-то одной плохой новостью. Наоборот, рынки, которые всегда страдают избирательным слухом и полгода слышали только хорошие новости, вдруг начали прислушиваться к плохим. Их теперь стало тревожить снижение рейтингов Греции, сведения о бюджетных дефицитах и т. д.
Очевидно, сдвинулся с места процесс долларизации мировой экономики. Финансисты избавляются от иностранных активов и даже номинированных в долларах товаров в пользу просто долларов. Рынки начали искать «тихую гавань», а она в мировой экономике только одна – американские государственные бумаги.
Пока этот процесс в самом начале.
Главное, что говорит в пользу предположения, что на наших глазах начинается новый виток кризиса – это, во-первых, системность, широта этого движения, охват им подавляющего числа отдельных рынков и, во-вторых, то, что это движение происходит пока достаточно плавно, медленно и вне зависимости от какой-то одной плохой новости.
Мы видели процесс долларизации мировой экономики осенью 2008 года, и он привел к резкому обострению мирового финансового кризиса и переходу его в полномасштабный общеэкономический кризис.
Что мы видим в макроэкономике сегодня?
Зона евро не пережила укрепления своей валюты. И слабая надежда на рост сменилась, увы, красными сигналами.
Германия. Промышленность в октябре возобновила падение. Рост ВВП в III квартале объясняется исключительно увеличением запасов при сокращении внутреннего потребления и чистого экспорта.
Франция. Промышленность падает второй месяц подряд (сентябрь – октябрь).
Великобритания. Сентябрьский рост промышленности был пересмотрен в сторону уменьшения, а в октябре роста не было (если бы не пересмотр сентябрьских показателей, то в октябре пришлось бы демонстрировать падение).
Однако европейские «жертвы» сильного евро не очень-то пошли на пользу экономике США. Экономика США демонстрирует разнонаправленные и крайне неуверенные сигналы. И участившиеся статистические фокусы. Ну вот как можно оценить промышленный рост в октябре на 0,1%, если именно на 0,1% вниз пересмотрен промышленный рост сентября? Правильно, просто перекинули этот 0,1% с сентября на октябрь. Трехмесячный промрост в июле – сентябре сменился фактически нулевым в октябре. Хороший показатель роста ВВП в третьем квартале опять-таки во многом объясняется пересмотром показателей второго квартала, спад безработицы в ноябре объясняется завышением роста безработицы в октябре и т. д. Хорошие новости уже «выжимают» из почти «сухой» экономики... А откуда их еще взять?
Дальше предоставлять ликвидность экономике нельзя – и из-за надувания «пузырей» на очевидно перегретых финансовых рынках, и из-за все более плачевного состояния государственных финансов.
Огромные – за 10% ВВП бюджетные дефициты в Ирландии, Греции и Испании. Да и дефицит бюджета США за последние 12 месяцев уже приблизился к 10% ВВП, а по итогам 2009 года превзойдет эту цифру. Больше 40% расходов американского бюджета за последние 12 месяцев финансируется займами со всего мира (и ФРС).
Проблема в том, что развитые страны хотели стимулировать экономику – потребительский спрос, инвестиции, чистый экспорт. Но вся ликвидность ушла, прежде всего, в подогрев финансовых рынков. Появилась (точнее вновь всплыла) даже теория, что финансовое стимулирование экономики возможно только через рост стоимости активов (т. е. через перегретые рынки). Но это скорее экзотика. В целом есть понимание того, что перегретые рынки приведут скорее к «взрыву» образовавшихся финансовых пузырей, чем к росту экономики. Проблема осознана, и теперь правительства хотели бы мягко охладить финансовые рынки, повернув потоки ликвидности в реальную экономику. Но это как раз и не получается. А мягкое охлаждение – очень неустойчивый процесс...
Можно пытаться «сдуть» пузырь на каком-то одном рынке – например, недвижимости или нефтяном. И то последствия этого «сдувания» будут так или иначе сказываться на всей экономике. Но «сдуть» пузыри на всех финансовых рынках одновременно, не приведя при этом к обострению системного экономического кризиса... Увы, экономическая наука и практика не располагают столь «тонким» инструментарием, чтобы проделать такую операцию. Поэтому то, что происходит на мировых финансовых рынках, – это уже «второй звонок» перед новой волной экономического кризиса. Как минимум. А вполне возможно, и начало разворота мировой экономики к новой волне обострения экономического кризиса.
Системный сдвиг в мировых финансах виден. Пока это движение вниз еще не набрало характера неостановимой лавины, и вполне возможно, что это движение остановится, а системный сдвиг означает просто некоторое торможение... Можно на это надеяться. Но деньги на это ставить я бы не стал.
Алексей Михайлов –
эксперт Центра экономических и политических исследований (ЭПИцентр)
-
Клетки стали «фишками»
У российских инвесторов появился новый любимчик. За два дня с момента IPO на ММВБ было совершено сделок более чем с 40% акций «Института стволовых клеток человека», тогда как в ходе размещения было продано 20%
Ведомости
15.12.2009.
В минувший четверг «Институт стволовых клеток человека» («ИСК человека») продал в ходе IPO 20% увеличенного капитала — 15 млн акций по 9,5 руб. за штуку. Сумма сделки составила 142,5 млн руб. (70% которых пришлось на частных инвесторов), а вся компания была оценена в 712,5 млн руб.
Всего за два торговых дня бумаги компании подорожали на 79,8% до 17,08 руб. Только за вчерашний день котировки взлетели на 40%. В итоге в 16.00 система перестала принимать заявки выше 17,08 руб. за бумагу. Не исключено, что во вторник ралли продолжится, допускает руководитель управления корпоративных финансов «Алор инвеста» (организатора размещения) Максим Дремин.
Оборот по акциям «ИСК человека» за два дня составил 391,7 млн руб., более чем в два раза превысив объем размещения. По оборотам новые акции доселе никому не известной компании превзошли многие «голубые фишки» — остались позади «Интер РАО», «Уралсвязьинформ», МТС, «Мосэнерго», «Татнефть» и «Русгидро», отмечает начальник аналитического отдела «Церих кэпитал менеджмент» Николай Подлевских.
Капитализация «ИСК человека» за два дня выросла до 974,5 млн руб., в 44 раза превысив ожидаемую EBITDA за 2009 г. и в 2,96 раза — прогноз по совокупным продажам компании на следующий год. «Нормальный показатель соотношения капитализации к обороту для венчурной инвестиции — 0,5-0,6, и, если у компании есть аргументация по планируемой доле рынка, ее можно продавать хоть по цене 2015 г., — говорит руководитель аналитического управления “Алемара” Василий Конузин. — Но обычно за такими компаниями стоит крупный капитал, а про “ИСК человека” такой информации нет, и я не понимаю, как они достигнут таких результатов».
Такой рост цен вызвал шок даже у самого эмитента. «Надеемся, что это не манипуляции: мы не заинтересованы в резких колебаниях, так как это может плохо влиять на инвесторов, — говорит гендиректор “ИСК человека” Артур Исаев. — Обидно, что мы разместились по цене ниже, чем было возможно».
Впрочем, Исаев отмечает, что его компания намерена запросить реестродержателя о произошедших изменениях в составе акционеров.
По мнению представителя одной из компаний, участвовавших в размещении, к росту котировок бумаг мог быть причастен сам «Алор» как маркетмейкер. Но в компании эту версию опровергают: «У нас был лимит в 10-15 млн руб., и мы даже не успели ничего сделать — для искусственного надувания такой цены надо 150-200 млн руб.», — уверяет Дремин. По его словам, это не скупка акций одним игроком, клиентов много и динамика цены подтверждается оборотами и количеством сделок. «Биржа видит, от кого какие потоки шли, и, надеюсь, сумеет развеять подозрения в наш адрес — мы связывались с ММВБ, и они не видят признаков манипулирования», — настаивает он. «Признаков манипулирования рынком мы не видим», — подтверждает представитель ММВБ. Представитель ФСФР от комментариев отказался.
-
15.12.09. Норникель инвестирует 80 млрд. рублей в месторождения меди и молибдена
"Норильский никель" планирует инвестировать в разработку двух месторождений молибдена и меди в Читинской области более 80 миллиардов рублей, заявил журналистам гендиректор компании Владимир Стржалковский.
"По предварительно согласованному паспорту сметная стоимость проекта составляет 104,6 миллиарда рублей. Из них 24,2 миллиарда рублей - средства инвестфонда РФ, соответственно, 80,42 миллиарда рублей - собственные средства инвестора, то есть "Норильского никеля"", - сказал Стржалковский.
Проект должен быть завершен до 2015 года, производство должно начаться в 2016 году. Стржалковский не назвал объемы производства продукции, лишь отметив, что на месторождениях будет добываться молибден, медь и немного железа.
В ноябре вице-премьер правительства Забайкальского края Евгений Вишняков сообщил РИА Новости, что правительство края рассматривает возможность поиска новых инвесторов для разработки трех полиметаллических месторождений из пяти, включенных в масштабный проект "Норильского никеля" по освоению юго-востока региона.
Частно-государственный проект по освоению месторождений меди, золота, серебра, железа на юго-востоке Забайкальского края "Норильский никель" начинал реализовывать с помощью инвестфонда РФ в 2006 году. Проект предполагает строительство нескольких ГОКов и железной дороги. Стоимость проекта оценивалась в 167 миллиардов рублей, из них на строительство дороги - 48 миллиардов рублей.
По словам Винякова, в настоящее время "Норникель" работает над новым паспортом проекта, реальной пока остается перспектива разработки двух месторождений - Быстринского и Бугдаинского. Он отметил, что Култуминское, Лукоганское и Солонеченское месторождения "Норникель" в ближайшее время разрабатывать не собирается, поэтому правительство края проводит работу по поиску новых инвесторов.
Быстринское и Бугдаинское месторождения уже стоят на государственном балансе, прошли госкомиссию по запасам. На Лугоканском месторождении защищены прогнозные запасы.
-
Обошлись малой кровью
14.12.09 // RBC daily
Новолипецкий меткомбинат (НЛМК) едва не стал жертвой разгорающейся торговой войны между Китаем и США. В июне Поднебесная начала антидемпинговое расследование в отношении американских, а заодно и российских импортеров электротехнической стали. Впрочем, пока НЛМК обошелся малой кровью: на продукцию компании Китай наложил временную пошлину в 4,6%, тогда как для американских поставщиков ее размер доходит до 25%.
В России электротехническую сталь производят НЛМК и подконтрольный ему завод "ВИЗ-Сталь", которым стартовавшее в июне расследование Министерства торговли Китая потенциально грозило серьезными неприятностями. Но, как сообщили в НЛМК, для них и "ВИЗ-Стали" предварительная пошлина установлена на уровне 4,6%. В НЛМК отмечают, что антидемпинговая пошлина — временная мера, которая будет действовать четыре-девять месяцев, до завершения расследования. По его итогам китайские власти могут либо отменить пошлины, либо продлить срок их действия на пять лет.
Электротехническая сталь — самый доходный для НЛМК продукт: при относительно небольших объемах производства до кризиса на этот сегмент приходилось до 25% EBITDA компании. За девять месяцев этого года группа реализовала около 98 тыс. т трансформаторного проката, из которого около 85% направлено на экспорт. На Китай пришлось около 13% экспортных продаж.
По оценке Дмитрия Смолина из "Уралсиба", в 2010 году потери от такой пошлины составят для НЛМК менее 10 млн. долл., что при прогнозируемой чистой прибыли в 1,6 млрд. долл. несущественно. При этом в НЛМК отрицают факт демпинга и планируют представить Министерству торговли НКР соответствующее подтверждение.
По мнению Дмитрия Смолина, НЛМК попал под санкции случайно. "Основные претензии Китая адресованы США", — уверен он. Напомним, что Китай начал антидемпинговое расследование вскоре после того, как США ограничили поставки китайских труб. Добивались этого местные металлурги, в том числе и американская дочка Evraz — Rocky Mountain Steel Mills.
ДАНИИЛ ШАБАШОВ, RBC daily
-
Повышение следует
14.12.09 // Укррудпром
Цены на мировом рынке стали растут. Металлурги воспользовались некоторой активизацией спроса к концу года. Кроме того, им нужно подготовиться к ожидаемому в ближайшие месяцы подорожанию сырья. Более того, ряд аналитиков полагают, что экономика США, Японии и ряда других западных стран начнет подниматься уже в начале 2010 года, что приведет к увеличению спроса на стальную продукцию.
Конечно, вероятность реализации подобных прогнозов сейчас видится не очень высокой, но свою роль в поднятии цен на сталь они, безусловно, играют.
Ближний Восток: еще одна попытка
Турецкие производители арматуры предприняли еще одну попытку повышения цен на свою продукцию. Внутренние котировки были подняты примерно на 10-15 долларов за тонну по сравнению с концом ноября, а экспортные — в среднем на 10 долларов за тонну, до около 485-490 долларов за тонну FOB. Одновременно возросла стоимость и турецкой катанки, достигшей 480-500 долларов за тонну FOB.
Правда, пока что потребители не принимают этого повышения. Объем продаж низкий, причем покупатели продолжают оказывать давление на поставщиков, требуя снижения до 490 долларов за тонну CFR и менее. На внутренних рынках конструкционной стали большинства стран Ближнего Востока и Северной Африки продолжается депрессия, цены на арматуру не растут. Саудовская компания SABIC и вовсе понизила котировки почти на 30 долларов за тонну.
Некоторые специалисты считают, что дефолт инвестиционной компании Dubai World окажет негативные последствия на региональный рынок длинномерного проката, поскольку в ОАЭ и других странах Персидского залива сократятся инвестиции в строительство. Однако эта точка зрения разделяется не всеми экспертами. Так, в турецкой ассоциации производителей стали считают, что в 2010 году импорт стальной продукции в ОАЭ будет не ниже, чем в 2009-м.
Впрочем, никто из турецких экспортеров не скрывает, что затеянное ими повышение цен на арматуру объясняется прежде всего очередным подорожанием сырья и полуфабрикатов. Стоимость американского металлолома HMS №1&2 (80:20) достигла 315-320 долларов за тонну CFR вследствие подъема цен в самих США и увеличения затрат на доставку в последние недели. Российские и румынские трейдеры предлагают лом А3 по 305-310 долларов за тонну CFR. Котировки на украинские заготовки поднялись до 415-420 долларов за тонну FOB. Естественно, все это — цены предложения, которые слабо подкрепляются реальными сделками. Потребители, считая новые котировки неприемлемо высокими, уклоняются от заключения контрактов. Тем не менее, менее дорогую продукцию на рынке взять неоткуда, а поставщики пока не намерены отступать.
Ближневосточный рынок плоского проката тем временем демонстрирует стабильность. Цены медленно растут и, по мнению аналитиков, могут сохранить свой импульс и в январе благодаря достаточно прочному спросу, прежде всего со стороны Турции. Кроме того, весьма активны на рынке и потребители из Северной Африки.
Стоимость российского горячего проката составляет в странах Ближнего Востока около 550-570 долларов за тонну CFR, холодного — 660-670 долларов за тонну CFR. Египетская EZDK, в конце ноября понизившая январские цены до 530-560 долларов за тонну FOB, снова подняла их, предлагая горячекатаные рулоны по мартовским контрактам по 575 долларов за тонну FOB. Приподнимают цены и украинские производители. Даже "Донецксталь", обычно предлагающая самый дешевый толстый лист, довела уровень цен на свою продукцию для Турции до 515-520 долларов за тонну CFR, примерно по таким же ценам предлагают коммерческую толстолистовую сталь и другие основные российские и украинские компании.
Европа: оптимизм крепнет
На европейском рынке стальной продукции цены продолжают укрепляться благодаря все еще высокому спросу со стороны дистрибуторов и некоторому дефициту. Большинство поставщиков уже не имеют свободных объемов продукции на январь-февраль. Кроме того, наблюдатели отмечают некоторое проявление интереса со стороны конечных потребителей. Несмотря на достаточно пессимистические прогнозы экономического развития ЕС на первый квартал 2010 года, ряд компаний приступили к пополнению своих запасов, опасаясь, что в дальнейшем это обойдется дороже. Все это создает благоприятные условия для европейских металлургов, помогая им поднимать котировки.
Правда, активизация происходит прежде всего на европейском рынке плоского проката, тогда как ситуация с длинномерным гораздо менее благоприятна. Здесь повышение цен диктуется прежде всего подорожанием металлолома, причем новые котировки на арматуру не всегда принимаются потребителями. Только в Италии, где большинство производителей намерены устроить продолжительные каникулы во второй половине декабря — начале января и объем предложения ограничен, покупатели проявляют несколько большую активность, а цены достигают 350-360 евро (516-531 долларов) за тонну EXW. Ближе к северу та же арматура стоит гораздо дешевле. Так, в Великобритании местные компании продают ее обычно дешевле 500 долларов за тонну EXW, а польская продукция поступает в Германию в среднем по 330 евро (486 долларов) за тонну DDP.
Экспортные котировки на европейскую арматуру указываются в интервале 340-350 евро (501-516 долларов) за тонну FOB при поставках в Северную Африку. Однако, как признают трейдеры, при заключении реальных сделок продавцам зачастую приходится предоставлять значительные скидки.
В то же время, цены на плоский прокат в Европе растут уже под влиянием более объективных факторов. Металлурги надеются, что это повышение будет продолжаться и после завершения праздничных каникул. В большинстве стран ЕС стоимость горячекатаных рулонов находится в интервале 380-410 евро (560-604 доллара) за тонну EXW, а холоднокатаные рулоны предлагаются примерно по 440-460 евро (649-678 долларов) за тонну EXW.
Стоимость импортной продукции в Европе в последнее время тоже подросла. Российский горячий прокат предлагается по 545-560 долларов за тонну CFR, а египетский — даже по 580-590 долларов за тонну CFR с доставкой в первом квартале 2010 года. На рынке также представлена продукция из Индии и Китая (в основном, оцинкованная сталь), но она стоит, как правило, заметно дороже местной из-за высоких затрат на доставку.
Восточная Азия: китайский пример
Азиатский рынок длинномерного проката испытывает те же проблемы, что и Ближний Восток. Затраты металлургов на металлолом, стоимость которого достигла 320 долларов за тонну CFR на Тайване (американский HMS №1) и 330-340 долларов за тонну CFR в Китае, очень трудно компенсировать за счет повышения стоимости готовой продукции.
На региональном уровне основной точкой отсчета продолжают оставаться поставки из Кореи по ценам порядка 500 долларов за тонну CFR, и даже в Китае цены не растут вследствие начала сезонного спада и избыточных складских запасов арматуры и катанки. Экспортеры из СНГ предлагают катанку в Индию и соседние страны из расчета 470-475 долларов за тонну FOB, но спрос довольно слабый. По мнению экспертов, в ближайшие несколько недель увеличение спроса и цен на длинномерную продукцию в регионе не ожидается.
Восточноазиатские производители плоского проката после непродолжительного периода неопределенности и колебаний снова приступили, тем временем, к повышению цен. По предварительным данным, объем выплавки стали в Китае сократился в ноябре на 5% по сравнению с предыдущим месяцем, т.е. есть шансы на постепенное смягчение перепроизводства. Китайские специалисты считают, что в первом полугодии 2010 года цены на внутреннем рынке плоского проката будут расти, хотя и медленно, а серьезных спадов не предвидится. Важным сигналом для рынка обещает быть ожидаемое повышение январских котировок компанией Baosteel: по некоторым данным, цены на листовую продукцию будут увеличены впервые с сентября на 300-500 юаней (44-73 доллара) за тонну.
Средний уровень цен на горячекатаные рулоны в восточных провинциях Китая составляет немногим более 3700 юаней (543 доллара) за тонну с металлобазы. В последние дни китайцы подняли и экспортные котировки на данную продукцию. Крупные компании предлагают горячий прокат в Корею с поставкой в феврале по 520-550 долларов за тонну CFR, а стоимость толстолистовой стали составляет 530-550 долларов за тонну CFR. В Индии и Вьетнаме китайские горячекатаные рулоны котируются на уровне 520-540 долларов за тонну CFR.
Как правило, потребители, считая эти цены завышенными, отказываются от заключения контрактов на таких условиях. Однако подорожание китайской продукции стало для многих других восточноазиатских производителей хорошим поводом для подъема их собственных котировок. Так, например, японские металлурги все-таки хотят начать переговоры с корейскими покупателями горячего проката, предложив им для начала 600 долларов за тонну CFR на январь.
Виталий ШИМКОВИЧ, Укррудпром
-
Средняя цена барреля нефти составит в 1-м квартале 2010 г 82 долл. Как сообщает ИТАР-ТАСС, c таким прогнозом выступила накануне аналитическая служба влиятельного американского банка Goldman Sachs.
Увеличение спроса на нефть обеспечат в первую очередь страны с новыми рынками, которые будут демонстрировать ускоренные темпы экономического роста, отмечается в комментарии экспертов банка. Тем не менее, их положение в мировой экономике еще не столь значительно, чтобы привести к более значительному росту цен на нефть.
ЛОНДОН, 15 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/.
15.12.2009 08:02
-
Фантом ЛУКОЙЛа
Новая опционная программа для тех, кто не получил бонусов
ЛУКОЙЛ намерен мотивировать менеджеров увеличить капитализацию компании посредством новой опционной программы. В ней будут участвовать те сотрудники, которые не получили бонусов от участия в предыдущей трехлетней программе из-за обвала финансовых рынков. Такое стимулирование увеличит операционные расходы компании на 1% в год.
Совет директоров ЛУКОЙЛа утвердил новую трехлетнюю опционную программу для сотрудников в объеме 17,271 млн условно закрепляемых акций, сообщается в пресс-релизе компании. В ней будут участвовать те сотрудники, которые не получили бонусов от участия в предыдущей программе в связи с падением фондового рынка в конце прошлого года. Долгосрочная программа рассчитана на повышение мотивации сотрудников компании и ее подразделений, чтобы заинтересовать их в повышении капитализации ЛУКОЙЛа и росте стоимости его акций.
Первую опционную программу ЛУКОЙЛ принял в 2003 году, на которую было выделено 10 млн акций. Эта программа охватывала 100 менеджеров компании. В 2006 году была утверждена новая, до конца 2009 года, для 500 сотрудников. Она предполагала, что вместо обычных опционов на акции ее участники на три года получат «условно закрепляемые» акции (14,1 млн шт., или 1,66% от уставного капитала) и по итогам 2007—2009 годов держатели опциона получат премии, равные дивидендам по акциям. В начале следующего года менеджеры — участники программы должны были бы получить премию, равную росту стоимости их условных акций, рассчитанной по средневзвешенной цене акций ЛУКОЙЛа в декабре 2006-го и декабре 2009 года. Однако падение рынка акций не позволит компании реализовать эту программу.
Список участников новой программы «незначительно расширен» по сравнению с предыдущей, пояснили РБК daily в пресс-службе компании. Кроме того, на этот раз в документе указано, что если разница в стоимости акций будет отрицательной, то сотрудники не получат премии. Аналитик ИК «Уралсиб» Виктор Мишняков называет подобную систему мотивации экзотической, при этом он не отрицает ее эффективности. «Многие нефтяные компании озабочены вопросами опционных программ, но только у ЛУКОЙЛа она действительно работает», — отмечает эксперт.
По оценкам аналитика Банка Москвы Сергея Вахрамеева, пакет фантомных акций для опционной программы сейчас стоит около 930 млн долл. при текущей котировке 1625 руб. Если стоимость бумаг компании вернется на уровень декабря 2006 года (около 2100 руб.), компания выплатит сотрудникам порядка 273 млн долл. Так как эта сумма будет распределяться в течение трех лет, то это несущественно скажется на затратах компании. «Операционные расходы компании в 2009 году составят 7 млрд долл., реализация опционной стратегии увеличит эту сумму на 1%», — добавляет г-н Вахрамеев.
ЕВГЕНИЯ КОРЫТИНА
РБК, 15.12.2009
-
Предмет многогазового потребления
// Китай привязал к себе Центральную Азию трубой
Газета «Коммерсантъ» № 234 (4289) от 15.12.2009
Газопровод из Туркмении и большие объемы сжиженного природного газа снижают потребность КНР в контрактах с "Газпромом"
По российской монополии на транзит газа из Центральной Азии нанесен мощный удар. Вчера в присутствии глав КНР, Казахстана, Туркменистана и Узбекистана Ху Цзиньтао, Нурсултана Назарбаева, Гурбангулы Бердымухамедова и Ислама Каримова был торжественно открыт газопровод Туркмения—Китай, который уже в 2013 году будет перекачивать в Поднебесную 40 млрд кубометров газа в год. По мнению экспертов, этот маршрут транспортировки энергоносителей в обход РФ снизит зависимость центральноазиатских республик от Москвы и закрепит за Китаем статус неформального лидера региона. Кроме того, новая труба может ухудшить позиции "Газпрома" на переговорах о строительстве газопроводов из России в КНР и возобновлении Москвой закупок туркменского газа.
Труба позвала
Торжества по поводу открытия новой трубы начались еще в воскресенье, когда прибывший в Астану председатель КНР Ху Цзиньтао и президент Казахстана Нурсултан Назарбаев открыли казахский участок газопровода Туркменистан—Узбекистан—Казахстан—Китай (ТУКК). "Это великий проект. Через эту трубу восстанавливается древний Шелковый путь, обеспечивая дружбу четырех стран, входящих в ШОС",— заявил господин Назарбаев. Еще более красноречивы были лидеры Туркмении и Узбекистана, с которыми господа Назарбаев и Ху объединились вчера в Ашхабаде и открыли уже всю трубу. "Запуск газопровода станет вехой в наших отношениях и будет золотыми буквами вписан в историю",— говорил господин Бердымухамедов. Президент Каримов и вовсе объявил, что запуск трубы в Китай "меняет геополитическую карту" Центральной Азии, создав новые маршруты для транспортировки энергоносителей из региона.
Действительно, запущенная вчера труба станет первым крупным газопроводом из Центральной Азии, идущим в обход территории РФ и серьезно подрывающим российскую монополию на транзит газа из региона. Собеседник "Ъ" в туркменском правительстве оценил значение проекта с Китаем для Ашхабада и его соседей как сделку века.
Никто из участников вчерашней церемонии не приоткрыл завесу над главной тайной — по какой цене Китай будет покупать газ. Впрочем, источник "Ъ" в правительстве Туркмении утверждает, что "цена является рыночной и нас полностью устраивает". Это и неудивительно. По словам партнера RusEnergy Михаила Крутихина, любой наземный трубопровод позволит Китаю снизить зависимость от поставок по уязвимым морским маршрутам, которые могут быть перекрыты в случае военного конфликта. Похоже, именно поэтому Китай согласился платить за газ рыночную цену, хотя сам являлся основным инвестором строительства трубы (его затраты оцениваются в $20 млрд).
Межправительственное соглашение по строительству ТУКК было заключено в апреле 2006 года, работы начались в 2007 году и заняли меньше трех лет. Протяженность трубопровода до границы КНР превышает 1800 км. В следующем году по нему будет поставлено около 13 млрд кубометров газа, на проектную мощность 40 млрд кубометров труба должна выйти в 2012-2013 годах. К этому моменту Туркменистан будет поставлять примерно 30 млрд кубометров (между CNPC и "Туркменгазом" заключен контракт на поставку газа в КНР сроком на 30 лет начиная с 2009 года), еще 10 млрд кубометров будут давать Узбекистан и Казахстан. Впрочем, это еще не предел: недавно госкомитет КНР по развитию и реформам принял решение о том, что после 2013 года Пекин может инвестировать в увеличение мощности трубы.
Как отмечает источник "Ъ" в туркменском правительстве, наращивание поставок в Китай будет проводиться не в ущерб поставкам по другим экспортным направлениям. Ресурсной базой ТУКК является месторождение сернистого газа Самантепе (запасы 1,3 трлн кубометров), которое относится к договорной территории Багтыярлык на правом берегу Амударьи (лицензию на разведку и добычу там газа в 2007 году получила китайская CNPC, являющаяся единственной зарубежной компанией, добывающей газ на суше Туркмении). Между тем основной ресурсной базой для поставок туркменского газа в Россию является месторождение Довлетабад (Марыйская область) на юго-востоке страны.
Уроки для России
Россия долгое время не обращала на проект ТУКК почти никакого внимания. До последнего времени главной угрозой своим позициям монополиста на транзит энергоносителей из Центральной Азии она считала европейский проект Nabucco. В конце 2008 года "Газпром" даже начал закупать газ в Центральной Азии по европейским ценам, чтобы отбить у Ашхабада, Астаны и Ташкента охоту к стремлению в Nabucco и участию в транскаспийских проектах. Китайский же газовый рынок Москве особо интересен не был: несмотря на подписанный еще в 2006 году "Газпромом" и CNPC меморандум о поставках российского газа в КНР, до осени этого года переговоры почти не двигались с мертвой точки.
Теперь же именно построенный газопровод из Туркмении в Китай, а не существующий пока только на бумаге Nabucco нарушает российскую монополию на транзит каспийского газа. Запуск ТУКК можеть улучшить переговорные позиции всех трех центральноазиатских участников этого проекта в энергетических спорах с Москвой. Прежде всего это касается Туркменистана.
Конфликт Ашхабада и Москвы начался еще в марте, когда Гурбангулы Бердымухамедов и президент РФ Дмитрий Медведев не смогли договориться о принципах строительства газопровода Восток—Запад, который бы соединил восточные месторождения Туркмении с Каспием. По информации "Ъ", Москва тогда настаивала, чтобы эта труба мощностью 40 млрд кубометров в год присоединялась к лоббируемому Москвой Прикаспийскому газопроводу, но Ашхабад был готов дать в него лишь 30 млрд кубометров, оставшиеся же 10 млрд могли стать ресурсной базой для лоббируемого ЕС и США Транскаспийского газопровода (именно столько газа президент Туркмении обещал зарезервировать на нужды Евросоюза в ходе переговоров с еврокомиссаром Бенитой Ферреро-Вальднер). 9 апреля, вскоре после возвращения президента Туркмении из Москвы, произошел взрыв на газопроводе САЦ-4, и экспорт газа в Россию прекратился, лишив Ашхабад значительной доли экспортных доходов. Так, за прошлый год Туркмения получила от экспорта своего газа в РФ $5,88 млрд, а за первый квартал этого года — $3,7 млрд.
Сейчас Россия для восстановления контроля над экспортом туркменского газа готова начать переговоры о его закупке с 2010 года — 22 декабря Ашхабад посетит Дмитрий Медведев. По словам собеседников "Ъ", близких к "Газпрому", главной темой переговоров станет возобновление поставок. Правда, перед этим сторонам предстоит согласовать новые параметры по цене и объемам: действующее долгосрочное соглашение от 2003 года предполагает закупки в 2010 году на уровне 80-90 млрд кубометров, в то время как бюджет газовой монополии на следующий год — лишь 10,5 млрд кубометров по $210-220. И если до запуска трубы в КНР Гурбангулы Бердымухамедов, скорее всего, принял бы условия Москвы, то теперь наличие нового канала экспорта вкупе с запускаемой в конце декабря второй ниткой газопровода в Иран (проектная мощность 20 млрд кубометров в год) дает ему возможность торговаться с Россией увереннее.
При этом, по оценке Михаила Крутихина, договоренности с Китаем не закрывают Туркмении и дорогу в Nabucco. "Надежды на то, что китайцам пойдет газ для Nabucco, неоправданны",— указывает он.
То же самое относится и к Казахстану с Узбекистаном, энергетическое сотрудничество которых с Москвой в последнее время далеко не безоблачно. Например, как сообщил "Ъ" источник в Минэнерго РФ, летом этого года Астана обратилась к Москве с просьбой продавать хотя бы 10% объема нефтяного экспорта через территорию РФ, сейчас выкупаемого российскими компаниями, напрямую европейскими потребителям, уплачивая России лишь за транзит. Москва тогда ответила категоричным отказом. Теперь же Нурсултан Назарбаев может вполне успешно использовать на переговорах "китайский фактор".
Кто платит, тот и влияет
Есть и еще одно неприятное для России последствие вчерашнего пуска газопровода из Туркмении в Китай. После падения продаж на европейских рынках "Газпром" занялся выходом на растущий газовый рынок КНР. В октябре премьер РФ Владимир Путин посетил Пекин и договорился об активизации переговоров по строительству газопроводов в Китай. Но завершение ТУКК фактически закрыло потребности КНР в газе. Помимо газа из Центральной Азии Китай получает большие объемы сжиженного природного газа (СПГ): в провинциях Гуандун и Фуцзянь уже построено четыре терминала для приема СПГ из Австралии и Катара, к 2013 году их число будет доведено до десяти. "Китай обеспечил себя газом на ближайшие годы, так что российский газ ему не особо нужен",— говорит Михаил Крутихин. Как подтверждают источники "Ъ" в "Газпроме", особого прогресса на переговорах с CNPC с октября не достигнуто.
Однако главным для России следствием вчерашнего пуска газопровода, по мнению многих экспертов, является серьезное укрепление китайского присутствия в Центральной Азии. "Запуск этого проекта снижает роль России как главного игрока в энергетическом секторе региона",— заявил "Ъ" директор центра по изучению Восточной Азии и ШОС при МГИМО Александр Лукин.
Действительно, Китай, в 2006 году уже запустивший нефтепровод из Казахстана, постепенно становится для стран Центральной Азии главным рынком сбыта сырья. Кроме того, умело использовав подорвавший финансовые возможности России и ЕС кризис, Пекин, обладающий резервами свыше $2 трлн, превратился для региона в главный источник колоссальных кредитов и инвестиций. При этом, по мнению эксперта Oxford Analytica Сары Майклс, усилению присутствия Китая в Центральной Азии во многом способствовали ошибки России.
-
Вашингтон. Fannie Mae и Freddie Mac до конца года понадобятся еще $400 млрд.
www.k2kapital.com 15.12.2009
Ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac ведут переговоры с министерством финансов США о привлечении дополнительной федеральной помощи в размере $400 млрд. Эти деньги необходимы компаниям до конца этого года, сообщает Bloomberg.
Минфин и Федеральное агентство жилищного финансирования также обсуждают вопрос о снижении размера дивидендов, которые причитаются минфину за кредитование проблемных компаний.
Крупнейшие ипотечные агентства США Fannie Mae и Freddie Mac потратили $111,6 млрд. из $400 млрд. резервного финансирования менее чем за год. При этом необходимость выплаты годовых дивидендов в размере 10% или около $5 млрд. ставит компании в тяжелое положение. Размер выплачиваемых дивидендов превышает среднюю годовую прибыль агентств.
Ипотечные агентства заявили, что ранее выделенных на поддержку средств в размере по $200 млрд. каждой не достаточно для их поддержки. Минфину США до 31 декабря текущего года, возможно, придется увеличить объем чрезвычайной помощи без одобрения Конгресса.
-
В Пекине наблюдается бум продаж недвижимости
Согласно данным, опубликованным совместно Пекинским статистическим управлением и Государственным статистическим управлением, в столице Китая наблюдается рост продаж недвижимости и цен на недвижимость. За ноябрь текущего года в Пекине было продано 18 тыс. квартир общей площадью 1,98 млн. кв.м., что превысило показатели предыдущего месяца на 62,6% и 51,9% соответственно.
Индекс продажных цен на квартиры в Пекине вырос на 3% по сравнению с октябрем и на 8% по сравнению с ноябрем прошлого года.
Площадь построенного в ноябре коммерческого жилья увеличилась почти на четверть и составила 1,78 млн. кв.м.
Эксперты объясняют бум на рынке недвижимости в Пекине завершением срока действия налоговых льгот для покупателей квартир, которые должны истечь в 2009 году.
15.12.2009
-
(C) Interfax 12:00 15.12.2009
РОССИЯ-ПРОМЫШЛЕННОСТЬ-НОЯБРЬ-РОСТ
Промпроизводство в РФ в ноябре выросло на 1,5%, аналитики прогнозировали снижение на 2,5% - Росстат
Москва. 15 декабря. ИНТЕРФАКС - Промышленное производство в РФ в ноябре
2009 года выросло по сравнению с тем же месяцем 2008 года на 1,5%, сообщил во
вторник Росстат.
Это значительно лучше оценок аналитиков, опрошенных "Интерфаксом" в конце
ноября (консенсус-прогноз составлял снижение на 2,5%).
Рост промышленности в ноябре в годовом выражении был зафиксирован впервые с
октября 2008 года (тогда рост составил 0,6% к октябрю 2007 года).
Позитивные данные ноября 2009 года объясняются низкой базой ноября 2008
года - тогда промышленность упала на 8,7% к ноябрю 2007 года. Кроме того, в
ноябре 2009 года было на один рабочий день больше, чем в ноябре 2008 года.
К октябрю 2009 года рост промпроизводства в ноябре 2009 года составил 2,0%
(Росстат дает данные, не очищенные от сезонной и календарной составляющих).
За январь-ноябрь 2009 года промпроизводство упало к тому же периоду 2008
года на 12,0%.
(последует)
-
Российский банк "Тройка Диалог" купили казахи
Казахстанский Евразийский банк подписал соглашение о приобретении у инвесткомпании "Тройка Диалог" ее банка, который работает под тем же названием. Об этом сообщает агентство "Интерфакс" со ссылкой на данные Евразийского банка. Сумма сделки и ее дополнительные условия не сообщаются, известно только, что она будет закрыта в первом квартале 2010 года.
В Евразийском банке отмечают, что сделка позволит финансовой организации расширить присутствие в России, а также извлечь выгоду из инвестиционных потоков между Россией и Казахстаном. По данным "Интерфакса", Евразийский банк занимает 9 место в рейтинге крупнейших банков Казахстана и 74 - среди банков СНГ.
Если инвесткомпания "Тройка Диалог" считается одной из крупнейших в стране, то ее банк не входит в число самых больших. "Тройка Диалог" получила его в 2007 году, когда приобрела контрольный пакет банка "Брокер" (ранее "ВТБ Брокер"). В 2009 году "Брокер" сменил название на "Тройка Диалог".
Стоит отметить, что в начале 2009 года "Тройка Диалог" приобрела и другой банк в России. По условиям соглашения с южноафриканской Standard Bank Group, "Тройка Диалог" получила "Стандард банк" - российское отделение африканской финансовой организации. Standard Bank, в свою очередь, получил треть "Тройки Диалог" и заплатил российской компании 200 миллионов долларов.
-
Валютные интервенции ЦБ в декабре ограничены "сотнями миллионов"
"Объем валютных интервенций ЦБ в декабре 2009 года, по словам Улюкаева, на данный момент составил несколько сотен миллионов долларов. При этом ЦБ как продавал валюту, так и покупал ее, пусть и в меньшем объеме.
Отметим, что в отличие от предыдущих месяцев цена бивалютной корзины в декабре ни разу не оказалась на границе нынешнего коридора ЦБ, составляющего RUB35.0-38.0, вследствие чего ему ни разу не пришлось активно вмешиваться в ход торгов для удержания рубля от чрезмерного укрепления.
Таким образом, пока весь приток рублевой ликвидности был обеспечен дефицитом федерального бюджета, влияние продаж валюты было минимальным. Впрочем, даже если до конца года ЦБ не придется активно скупать валюту, ускорения расходования средств бюджета должно хватить для обеспечения чистого притока ликвидности до конца года, несмотря на налоговые платежи".
Владимир Брагин и Владислав Сидоров, НБ "Траст"
15.12.2009 12:40
-
ОАО «Татнефть» опубликовало свою консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по ОПБУ США за девять месяцев 2009 года.
15.12.2009
ОАО «Татнефть» (далее – «Общество») опубликовало сегодня на своем сайте
неаудированную консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за девять месяцев 2009 года, подготовленную в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (далее – «ОПБУ США») (далее – «Финансовая отчетность») и относящейся к ней Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности (далее - «MD&A»).
Отдельные финансовые показатели, приведенные ниже, основаны на соответствующей финансовой отчетности Общества по ОПБУ США. Приведенные финансовые показатели не заменяют Финансовую отчетность или MD&A, и всем заинтересованным лицам следует ознакомиться с указанными документы для полного понимания результатов по ОПБУ США за девять месяцев 2009 года. Суммы в рублях переведены в доллары США, для показателей выручки и чистой прибыли – по среднему обменному курсу в течение соответствующего отчетного периода, и в отношении показателей баланса - по курсу на последний день соответствующего отчетного периода.
Выручка от реализации за девять месяцев 2009 года составила 273 683 млн. рублей (8 426 млн. долларов США) по сравнению с 378 066 млн. рублей (15 720 млн. долларов США) за девять месяцев 2008 года. Чистая прибыль за девять месяцев 2009 года составила 47 151 млн. рублей (1 452 млн. долларов США) по сравнению с 30 397 млн. рублей (1 264 млн. долларов США) чистой прибыли, полученной за девять месяцев 2008 года.
Общая стоимость активов Общества увеличилась с 392 980 млн. рублей (13 376 млн. долларов США) на 31 декабря 2008 года до 473 271 млн. рублей (15 729 млн. долларов США) на 30 сентября 2009 года.
Общая сумма обязательств Общества увеличилась с 128 121 млн. рублей (4 361 млн. долларов США) на 31 декабря 2008 года до 168 617 млн. рублей (5 604 млн. долларов США) на 30 сентября 2009 года.
Общий акционерный капитал Общества увеличился с 260 276 млн. рублей (8 859 млн. долларов США) на 31 декабря 2008 года до 296 953 млн. рублей (9 869 млн. долларов США) на 30 сентября 2009 года.
Представители Общества обсудят основные финансовые показатели Общества по ОПБУ США за девять месяцев 2009 года, закончившихся 30 сентября 2009 г. на телефонной конференции 16 декабря 2009 года в 17.00 часов по московскому времени, в 14.00 по британскому времени, 9.00 по времени восточного побережья США.
Для участия в телефонной конференции необходимо позвонить по телефону в Великобритании +44 20 3140 8286, в России +7 495 705 9451 или США +1 718 354 1358, после чего назвать/набрать код 7944650. Телефонная конференция будет доступна для прослушивания после звонка до 22 декабря 2009 года по телефону в Великобритании +44 20 7111 1244, России 810 800 2870 1012 или США +1 347 366 9565, вводя код 7944650.
Заявления о прогнозах: Настоящие материалы содержат определенные заявления в отношении будущих событий и ожиданий, которые являются прогнозами по своей природе. Любое заявление в данных материалах, которое не является историческим фактом, является заявлением о прогнозах и включает в себя известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут изменить реальные результаты, свершения и достижения, изложенные в таких прогнозах. ОАО «Татнефть» не принимает на себя никаких обязательств обновлять такие прогнозы для отражения реальных результатов, изменений в предположениях или изменениях в факторах, влияющих на данные заявления.
-
Призрак Чубайса
Анна Золотая, Андрей Школин
№ 46 (329) 14.12-20.12.2009 - Инвестиции
Консолидация. Вице-премьер Игорь Сечин вызывает призрак РАО «ЕЭС России» времен Анатолия Чубайса. В правительстве зреют планы объединения «Интер РАО ЕЭС» и «Русгидро». А на биржах появится новая «голубая фишка».
Побочным эффектом реформирования РАО «ЕЭС России» стало исчезновение с бирж наиболее любимого инвесторами эмитента. Более того, «Раю» называли единственной в России по настоящему ликвидной «голубой фишкой». Может, и преувеличивали, но на акции энергомонополии действительно приходилась четверть совокупного биржевого объема торгов. По-настоящему заменить «Раю» не смогли ни «Русгидро», ни ФСК ЕЭС, ни, тем более, «Холдинг МРСК». Однако как раз крупнейшая ОГК ближе остальных подобралась к решению этой задачи благодаря сочетанию большой капитализации и высокому free-float в 30% от уставного капитала. А в случае слияния с «Интер РАО ЕЭС» объединенная компания вовсе станет напоминать бывшую энергомонополию в миниатюре.
На радость биржевым игрокам чиновники решили, что пришло время собирать камни. Тенденцией времени стало раскладывание относительно однородных активов, принадлежащих государству, по «корзинам» – крупным холдингам. Казавшиеся еще два-три года назад малореалистичными планы по созданию «Вертолетов России», Двигателестроительного холдинга, Объединенной авиастроительной компании пусть с опозданием, но воплощаются в жизнь. Порой не учитываются интересы частных собственников, как в случае с национализацией НПО «Сатурн» и Уфимского МПО: так лес рубят – щепки летят.
В свою очередь, снижаются обороты встречного процесса дробления госактивов. Про «священную газовую корову» и говорить нечего. Темпы реформирования другой естественной монополии – «Российских железных дорог» – замедлились донельзя. Единственным крупным успехом за шесть лет стало выделение Первой грузовой компании, которая, впрочем, до сих пор остается стопроцентной дочкой. Создание Второй ГК задерживается снова и снова. Мало того, ныне независимым перевозчикам предлагается участие в акции «Породи себе конкурента»: внести в капитал будущей ВГК вагоны или деньги в обмен на долю участия. Пожалуй, последним ярким событием стало реформирование РАО «ЕЭС России», завершившееся летом 2008 года. Теперь и это достижение может быть нивелировано.
Back to РАО «ЕЭС». Слухи о возможном слиянии «Русгидро», объединяющей львиную долю ГЭС страны, и «Интер РАО ЕЭС», изначально сформированной из зарубежных активов бывшей энергомонополии, появились еще полтора года назад. Тогда позиции крупнейшей в России ОГК, как независимой компании, оказались ослаблены уходом с поста председателя правления Вячеслава Синюгина, ставшего замминистра энергетики. Заменившему его Василию Зубакину от приставки и.о. избавиться так и не удалось. Управленческий мини-кризис привел к аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, фактически развязавшей руки сторонникам объединения. А последней каплей стало посягательство на основу благополучия алюминиевой империи Олега Дерипаски – дешевую электроэнергию.
«Позиции Василия Зубакина, как CEO «Русгидро», оказались под ударом с момента его упоминания в техническом отчете об августовской аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, – отмечает аналитик «Ренессанс Капитала» Дерек Уивинг. – Но последующее расследование показало, что причин аварии много. И они тянутся еще из 1980-х годов, когда строительство электростанции началось до завершения разработки технической документации. Думаю, Василий Зубакин потерял поддержку совета директоров «Русгидро», в котором доминируют представители государства, в связи с тем, что он публично подверг сомнению экономическую эффективность поставок дешевой электроэнергии на алюминиевые заводы».
В итоге 23 ноября председателем правления «Русгидро» стал Евгений Дод, ранее руководивший «Интер РАО ЕЭС». Инвесторы с воодушевлением восприняли эту новость: акции эмитента прибавили более 5% при росте индекса ММВБ на 1,6%. «Определенность в отношении руководства добавила уверенности», – рассуждает Матвей Тайц из «Уралсиба». «Согласен с рынком, почти десятилетний опыт работы Евгения Дода в электроэнергетике позволит нормализовать работу компании после аварии на Саяно-Шушенской ГЭС и ускорить восстановление станции при сохранении качества ремонта», – комментирует аналитик «Битца-инвест» Рушан Зарипов. Помимо управленческого опыта новый предправления отличается близостью к курирующему энергетику вице-премьеру Игорю Сечину. Чиновник, которого в западных СМИ называют более влиятельным, чем президент Дмитрий Медведев, считается одним из главных идеологов объединения «Русгидро» с «Интер РАО ЕЭС».
За собой Евгений Дод привел пять топ-менеджеров. В их числе экс-глава блока стратегии и инвестиций «Интер РАО» Джордж Рижинашвили – заметный эксперт по слияниям и поглощениям. А также бывший руководитель корпоративного центра «Интер РАО» Михаил Мантров – специалист в области интеграции систем управления компаниями. За полгода состав правления «Русгидро» почти полностью сменился: Рустем Хамитов был назначен в июле 2009 года, курирующий восстановление станции Юрий Горбенко – в сентябре. Наконец, в октябре в коллегиальный исполнительный орган вошли финансист Андрей Коновалов и Давид Кузнецов. Из старой команды остался только Василий Зубакин. Но и он вряд ли задержится надолго.
Кто же возглавил «Интер РАО ЕЭС»? Исходя из логики кадровых перемен в «Русгидро», это должен быть зубр, разбирающийся во всех нюансах электроэнергетического бизнеса. Бориса Ковальчука, который 1 декабря отпраздновал свое 32-летие, зубром не назовешь. Его профильный опыт сводится к семи месяцам работы заместителем гендиректора корпорации «Росатом» (владеет 57,3% акций «Интер РАО»). До того сын Юрия Ковальчука, крупнейшего акционера банка «Россия», три года руководил департаментом по реализации приоритетных нацпроектов. «Таким образом, до сих пор Борис Ковальчук не возглавлял крупных компаний, – отмечает Рушан Зарипов. – Непонятно, каких результатов может добиться «Интер РАО» под его руководством. Тем более что до последнего момента компания вела агрессивную экспансионистскую политику». На роль постоянного руководителя Борис Ковальчук, может, и не годится. Но на переходный период – вполне. Тем более, Евгений Дод пока собирается совмещать часть прежних обязанностей, в частности, курирование некоторых зарубежных проектов, со своей новой работой.
Лидер рынка. Объединенная компания сама по себе обещает стать одной из крупнейших в российской электроэнергетике. Она займет второе место по выручке – сразу после «КЭС Холдинга» Виктора Вексельберга. По полезному отпуску электроэнергии ее будет опережать только «Энергоатом». Наконец даже без учета Саяно-Шушенской ГЭС на объединенную компанию придется 38,5 ГВт установленной мощности – 20% от общероссийского показателя. Но это слияние может стать только началом мощного консолидационного процесса. В октябре Владимир Путин ответил согласием на предложение Игоря Сечина передать «Интер РАО» все пакеты в ОГК и ТГК, зависшие после реформирования РАО «ЕЭС» на балансах Федеральной сетевой компании и «Русгидро». Изначально предполагалось, что эти акции так или иначе будут проданы, а на вырученные средства госкомпании профинансируют свои немалые инвестиционные программы. Но пришедший в Россию кризис отрицательно сказался на числе потенциальных покупателей.
Пакеты неконтрольные, но Джорджу Рижинашвили и этого достаточно. Он уже показал, что использует на полную катушку любые возможности. Хороший пример – ТГК-11, в которой «Интер РАО» принадлежало 2,6% акций. В начале ноября компания выкупила у ФСК ЕЭС 18,9% «Кузбассэнерго» (ТГК-12) и тут же обменяла их на принадлежавшие СУЭК 25% ТГК-11. Осталось получить в доверительное управление 23,2% акций ТГК-11, принадлежащих «ТГК-11 Холдингу» и «Нефть-активу» (структура «Роснефти»). Проблем возникнуть не должно – Игорь Сечин поможет. За выкупом дело тоже не встанет: в том числе для этого Евгений Дод незадолго до своего назначения договорился о кредитной линии в Сбербанке на 48,5 млрд рублей. И вот «Интер РАО» консолидирует контрольный пакет генкомпании со станциями в Омской, Томской и Новосибирской областях с суммарной установленной мощностью в 2 ГВт. Аналитики говорят об этом, как об уже свершившемся факте.
На очереди сделки с «КЭС Холдингом», которому в том числе принадлежат крупные пакеты акций в ТГК-5 (46,3% от уставного капитала), ТГК-6 (38,4%) и Волжской ТГК (21,4%). Причем последние две Виктор Вексельберг контролирует, но на птичьих правах, а с середины лета они вовсе стали призрачными. В 2008 году «КЭС Холдинг» договорился о рассрочке платежа, собираясь заплатить 11,2 млрд рублей за 23,6% ТГК-6 до 15 декабря 2008 года, а также 28,3 млрд рублей за 32,2% Волжской ТГК до 30 сентября 2009-го. Физически бумаги генкомпаний остались на балансе ФСК ЕЭС, а Виктор Вексельберг получил их в доверительное управление. Все сроки прошли, но пока покупатель перечислил лишь авансовые 2 млрд рублей. И не выказывает никакого желания платить втридорога за изрядно подешевевшие активы: рыночная стоимость этих пакетов на 7 декабря составляла 3,8 и 12,6 млрд рублей, соответственно. Патовую ситуацию опять-таки могло бы разрешить вмешательство «Интер РАО». Ему, помимо прочего, чиновники намерены передать 25,1% акций ТГК-5, находящихся у Росимущества. Размен долей просто напрашивается. Разница в стоимости пакетов может компенсироваться передачей 3,4% «Мосэнерго» или 9,6% ОГК‑6 (пока также находятся на балансе ФСК ЕЭС). Скорее всего, «КЭС Холдинг» удовлетворится контролем в Волжской ТГК.
Pro et contra. Аналитики положительно отзываются обо всех предстоящих поглощениях со стороны «Интер РАО ЕЭС», кроме возможного слияния с «Русгидро». Синергетический эффект не очевиден, а качественный результат управления столь крупной структурой может значительно снизиться. «У компаний разные бизнесы: «Интер РАО» занимается трейдингом на зарубежных рынках и теплогенерацией, а «Русгидро» – гидрогенерацией, – рассуждает аналитик «Совлинка» Екатерина Трипотень. – Они не являются потребителями или поставщиками друг друга. То есть никто из них не получает доступ к следующему звену формирования добавленной стоимости».
«От подобных слияний могут выиграть небольшие компании, – говорит старший аналитик Unicredit Securities Дмитрий Коновалов. – В составе крупного холдинга намного легче привлекать как акционерный капитал, так и заемные средства. Но ни у «Русгидро», ни у «Интер РАО» проблем с финансированием нет». Оба предприятия государственные, занимают примерно по равным ставкам, и дальнейшее их снижение зависит уже не от величины компании, а от истории взаимоотношений с инвесторами.
Однако не будь плюсов, вряд ли такой разговор зашел бы вовсе. Может, вертикальной интеграции, которой так ждет Екатерина Трипотень, и не выходит. Зато объединенная компания будет застрахована от изменений цен на топливо. Так, рост стоимости газа или угля негативно отразится на финансовых показателях «Интер РАО ЕЭС», но пойдет в плюс для «Русгидро»: при неизменных издержках компания сможет продавать энергию по увеличившимся ценам. И напротив, падение стоимости топлива снизит рентабельность продаж энергии, полученной на ГЭС, но позитивно скажется на станциях, использующих ископаемое сырье. Этакое естественное хеджирование рисков.
«Русгидро» через объединение получит доступ к экспорту электроэнергии, который фактически монополизировало «Интер РАО». «Крупнейшая ОГК – наиболее эффективная в стране (рентабельность по EBITDA в 2008 году составила 50,1% – «Ф.»). Объединенная компания будет получать большую рентабельность при продаже электроэнергии на экспорт, в частности на Дальнем Востоке, – полагает Екатерина Трипотень. – Для «Интер РАО», которое в перспективе 2–3 лет столкнется с падением рентабельности экспорта электроэнергии, это шанс сохранить доходность бизнеса на приемлемом уровне. Наконец, получив соответствующие компетенции, «Интер РАО» сможет эффективнее управлять своими гидроактивами в СНГ». Кроме уже имеющихся станций в Армении и Грузии, это Сангтудинская ГЭС в Таджикистане, которую компания готовится получить, и Камбаратинские ГЭС в Киргизии.
Управленческая проблема – одна из наиболее болезненных для госкомпаний. Государство столкнулось с нехваткой квалифицированных топ-менеджеров (принципы их отбора – другой вопрос). Это подтверждает и полуторагодовое правление Василия Зубакина, и назначение неопытного Бориса Ковальчука. Решить проблему можно слиянием двух компаний. Кстати, схожую ситуацию можно наблюдать в автопроме: госкорпорация «Ростехнологии» собирается внести свои пакеты акций в «Автовазе» и «Камазе» в отдельную холдинговую компанию, которую возглавит генеральный директор предприятия из Набережных Челнов Сергей Когогин.
В краткосрочной перспективе новости на тему объединения будут позитивно отражаться на акциях обеих компаний, считает Екатерина Трипотень. «Дальнейшее движение котировок будет зависеть от условий такого объединения, – говорит она. – Ключевые вопросы: на базе какой компании и в какой форме будет проходить объединение, а также исходя из каких оценок». Дмитрий Коновалов уверен, что консолидация выгоднее для «Интер РАО»: долгосрочные перспективы самостоятельного «Русгидро» в свете дальнейшей либерализации энергорынка намного интереснее.
Реформа на пользу. Пока из правительства вместо конкретных планов выходят только слухи, эксперты не берутся оценивать перспективы объединенной компании. Но с удовольствием дают рекомендации на основе фундаментального анализа по отдельности. В фаворитах – «Русгидро». Его акции, согласно консенсус-прогнозу опрошенных «Ф.» девяти инвесткомпаний, могут вырасти на 22%. Причем Павел Попиков из «Открытия» и Матвей Тайц из «Уралсиба» говорят более чем о полуторном взлете котировок.
Акции «Русгидро», несмотря на все перипетии, связанные с августовской аварией, пользуются особой популярностью у инвесторов. Интерес к бумагам во многом объясняется высокой долей free-float (более 30%) и низкими относительно остальных компаний отрасли инвестиционными рисками. «Сильной стороной является независимость от стоимости топлива, что в условиях финансового кризиса дает явные преимущества», – размышляет Михаил Лямин из Банка Москвы (дает прогноз роста котировок на 20%).
Сокращение потребления электроэнергии слабо отразилось на результатах «Русгидро». В первом полугодии компания продемонстрировала неплохую динамику. Согласно отчетности по МСФО, рентабельность EBITDA составила 49%, а чистая прибыль выросла в 2,3 раза: с 7,6 млрд рублей в январе–июне 2008-го до 17,9 млрд рублей в первой половине 2009-го. «Результаты деятельности «Русгидро» за первое полугодие вышли очень неплохими. Но, к сожалению, из-за аварии на Саяно-Шушенской ГЭС в ближайшие годы их динамика, скорее всего, заметно ухудшится», – прогнозирует Рушан Зарипов.
С момента злополучной катастрофы «Русгидро» потеряла 17% своей стоимости. «Акции компании пострадали от неопределенности с размером убытков, планами восстановления и финансирования станции, а также в связи с возможными переменами в руководстве компании, – отмечает Дмитрий Коновалов. – Однако все вопросы уже прояснились, и новых негативных сюрпризов не предвидится. Постепенное повышение котировок свидетельствует о начале восстановления».
Дальше будет только лучше, считает аналитик Unicredit Securities. Ему слабо верится в реалистичность объединения с «Интер РАО ЕЭС». А самостоятельное «Русгидро» – более чем выгодная компания. Она должна одной из первых выиграть от увеличения доли продаж на свободном рынке, а также повышения цен на природный газ. С 1 января 2010 года доля «свободного» электричества увеличится с 50% до 60%. А цены на природный газ, повысившиеся на 6,2% с 1 октября, должны вырасти еще на 15% с Нового года. «Оба фактора должны привести к увеличению рыночных цен на электричество, – рассуждает Дмитрий Коновалов. – Этому также поспособствует прогнозируемое восстановление промышленного спроса на электроэнергию (плюс 1,3% в годовом сопоставлении в декабре)». Эксперт прогнозирует 33-процентный рост акций с текущих уровней.
Александр Корнилов из Альфа-банка добавляет: поскольку «Русгидро» контролируется государством, у компании нет строгих обязательств по строительству новых мощностей, несмотря на наличие масштабных планов по инвестиционной программе. «Таким образом, компания может быть очень гибкой в отношении капзатрат и оперативно реагировать на колебания в экономике», – считает он.
Драйверы роста. Бумаги «Интер РАО ЕЭС» до недавнего времени такой популярностью не пользовались. Лишь пять инвестиционных компаний дают свежие рекомендации по акциям этого эмитента. Ситуацию может исправить их включение с 1 декабря в расчет индексов MSCI, что способствовало покупкам со стороны индексных фондов. Это уже стало катализатором роста котировок: за два месяца капитализация «Интер РАО» увеличилась на 47%, тогда как отраслевой индекс «ММВБ-электроэнергетика» прибавил лишь 11%.
Среди плюсов старший аналитик «Открытия» Павел Попиков называет уникальную возможность инвестировать в диверсифицированный холдинг, включающий в себя подразделения, занимающиеся трейдингом электроэнергии, эффективные генерирующие активы в России и за границей, а также распределительные сетевые и энергосбытовые компании. До 2009 года основной вид деятельности компании состоял в торговле электроэнергией. На экспортно-импортные операции (90% от их общего объема в России) и трансграничные поставки электроэнергии до сих пор приходится значительная часть операционной деятельности. Но при этом «Интер РАО» постепенно смещает свое внимание в сторону генерации – как в России, так и за рубежом.
Кроме того, в период реструктуризации РАО «ЕЭС России» компания получила новейшие и наиболее эффективные газовые генерирующие мощности в России, не доставшиеся ни ОГК, ни ТГК. Удельный расход условного топлива на производство электроэнергии российских электростанций «Интер РАО» составляет 260-270 гут/кВт·ч, в то время как среднее значение данного показателя в российской электроэнергетике равно 300–350 гут/кВт·ч.
Драйверами роста, по мнению Павла Попикова, должны стать покупки и инвестиции в существующие мощности. «Так, благодаря приобретению ОГК-1 и ТГК-11 «Интер РАО» сможет увеличить выручку и операционную прибыль своего российского генерирующего сегмента. В 2009–2015 годах среднегодовые темпы роста выручки составят впечатляющие 57%», – прогнозирует аналитик.
-
Инвестиционные планы «Русгидро»
(Вводимая мощность, МВт | Прогнозируемые инвестиции, млрд руб.)
2011
Строительство Зарамагских ГЭС
После возведения ГЭС установленная мощность Зарамагского энергоузла составит 352 МВт, и он сможет обеспечить 40% спроса на электроэнергию в республике Северная Осетия, являющейся ныне энергодефицитным регионом. За счет собственных мощностей в республике покрывается 17% от общего потребления. Остальной объем Северная Осетия вынуждена закупать у соседей.
352 | 12,8
2012
Восстановление Саяно-Шушенской ГЭС
Выведенная из строя 17 августа 2009 года ГЭС будет частично восстановлена уже в следующем году. Реконструкция четырех агрегатов вернет «Русгидро» 2,6 ГВт установленной мощности. Компания надеется окупить затраты на ремонт в течение 10 лет.
40,0
2012
Строительство малых ГЭС
В 2006 году малая гидроэнергетика была выделена из портфеля проектов «Русгидро» в самостоятельное бизнес-направление, курируемое фондом «Новая энергия». Его основные проекты состредоточены на Северном Кавказе, поскольку возводить малые ГЭС в горных условиях более выгодно, чем на равнине. Но в перспективе портфель фонда пополнится стройками в Сибири. По подсчетам специалистов, технический гидропотенциал малых рек региона составляет 154 млрд кВтч/год. Однако финансирование строительства будет осуществляться только при условии выделения бюджетных средств
210 | 15,3
2012
Строительство Усть-Среднеканской ГЭС
Очередной долгострой, начавшийся в 1990-м. Однако недостаток электроэнергии, требуемый для освоения Яно-Колымской золоторудной провинции, стал катализатором продолжения строительства. Отчасти он связан с вводом в эксплуатацию большого Наталкинского месторождения золота, способного дать мощный импульс развитию экономики Магаданской области.
570 | 15,9
2013
Строительство Богучанской ГЭС
Самая дорогая стройка «Русгидро» финансируется пополам с «Русалом». В 2010-м планируется запустить три гидроагрегата, или 1 ГВт. Однако проект может быть отложен из-за задержки ввода в эксплуатацию Богучанского алюминиевого завода, который будет потреблять более 50% электроэнергии, вырабатываемой ГЭС.
3000 | 132,1
2013
Строительство Загорской ГАЭС-2
Строительство ГАЭС затормозил кризис. Уровень энергопотребления упал, и сдачу объекта сместили на более поздний срок: два гидроагрегата теперь планируют пустить в 2012 году и еще два – в 2013-м. Второй причиной, способной замедлить строительство, может стать авария на Саяно-Шушенской ГЭС. Ведь именно со строительной площадки Загорской
ГАЭС-2 в Хакасию отправилась группа инженеров и гидростроителей для оказания помощи в восстановлении станции.
840 | 65,6
-
Переедание цен
Вчера агентство Bloomberg опубликовало результаты опроса импортеров, экспортеров и аналитиков рынка продовольствия об ожидаемых уровнях цен на продовольственные товары в 2010 году. За исключением зерна, рост или по крайней мере волатильность цен ожидает все рынки продовольствия.
Согласно исследованию 2010 год может стать годом быстрого роста цен на продовольствие. Рекордный рост в отрасли ожидают от цен на рис: он, по оценкам аналитиков, может подорожать на 63%, до уровня $1038 за тонну (сейчас — $638), за счет роста филиппинского импорта и дефицита в Индии. Также, по оценкам правительства США, на 39% может подорожать сухое молоко. Наконец, аналитики JPMorgan Chase & Co говорят о возможности 25% роста цен на сахар.
Пока темпы роста цен на сельхозтовары ниже, чем в других сырьевых секторах: так, фьючерсы на медь выросли за год на 100%, цены на нефть — на 57%. Однако наблюдатели предполагают, что послекризисное восстановление увеличит спрос на продовольствие и затраты операторов этого сектора. "Складские запасы на зерновых рынках находятся на чрезвычайно низких уровнях" — такое заявление сделали 10 декабря аналитики Barclays Capital, пояснив, что "не могут исключить" дальнейшего роста цен на продовольствие в 2010 году, "потому что многие факторы, вызывавшие этот рост в 2007-2008 годах, остаются в силе". Так, по данным минсельхоза США, в ожидании урожая 2010 года впервые за три года снизятся складские запасы зерновых и риса. International Sugar Organisation предсказывает, что до сентября 2010 года сохранится дефицит предложения и на мировых рынках сахара,— минсельхоз США ожидает падения его продаж до минимальных уровней с 1995 года.
По данным ФАО ООН, риск роста продовольственных цен может быть снижен по причине увеличения мировых запасов зерна — сегодня они покрывают 23% глобального спроса — в сравнении с 19% в 2007 году. Так, по оценкам минсельхоза США мировые запасы пшеницы к началу лета 2010 года будут на 17% больше восьмилетнего максимума в 190,9 млн тонн после рекордного урожая 2009 года в 682 млн тонн. Рекордный рост цен на продовольствие в июне 2008 года, когда цены на зерно, рис, овес, сою, корма и растительные масла достигли абсолютных максимумов, сменился их падением. Однако глобальное восстановление экономики означает, что "давление на продуктовые цены повысится", констатируется в отчете Nomura. "В обозримом будущем нас ожидает волатильность цен и предложения,— полагает глава ФАО ООН Жозет Ширан.— Риск становится нормой, когда речь идет о продовольствии".
-
В 2010 году экономика медленно, но верно начнет восстанавливаться, - BofA Merrill Lynch
Согласно результатам доклада BofA Merrill Lynch Global Research Macro Year Ahead for 2010, в 2010 году рост экономики в глобальном масштабе опередит прогнозируемые показатели.
По результатам доклада BofA Merrill Lynch Global Research, в следующем году рост глобального ВВП составит 4,4%. Страны с развивающейся экономикой покажут особо высокие результаты /средний показатель роста их ВВП составит 6,3%/, в то время как в развитых странах наметится тенденция к восстановлению экономики /здесь средний рост показателей составит 2,7%/.
Авторы доклада приводят несколько причин такого позитивного прогноза, который отличается от более сдержанных оценок других аналитиков.
Во-первых, после банкротства Lehman правительства различных стран решили противостоять финансовому и экономическому кризису с помощью стратегии "делай, чего бы это ни стоило". Это означает не только более агрессивные методы монетарного и фискального стимулирования, но и применение политических мер, которые регулярно корректируются в зависимости от динамики кризиса.
Во-вторых, по мнению составителей BofA Merrill Lynch Global Research, сторонние аналитики часто недооценивают потенциал экономического цикла. Согласно отчету, в период рецессий многие секторы экономики демонстрируют намного худшую динамику, чем прогнозируется ранее. В то же время, даже малейшее улучшение прогнозов подхлестывает активность.
"По нашим подсчетам, реальные показатели роста экономики должны превысить ожидаемые. Однако, динамика роста будет намного слабее, по сравнению с предыдущими спадами", – сказал Этан Харрис /Ethan Harris/, старший эксперт по экономике Северной Америки и координатор департамента мировой экономики.
"Несмотря на некоторый дисбаланс местных рынков, страны Еврозоны воспользуются всплеском мирового производства и продемонстрируют устойчивый рост", – отметил Холдер Шмидинг /Holger Schmieding/, руководитель отдела европейских экономических исследований.
Медленное восстановление рынков, скорее всего, спровоцирует низкую базовую инфляцию, продолжительную и излишне либеральную денежно-кредитную политику и дальнейшее увеличение денежной массы. Эксперты прогнозируют рост стоимости акций и сырьевых активов на фоне уменьшающихся доходов от государственных и корпоративных облигаций.
Акции выиграют от экономического роста
Согласно результатам доклада BofA Merrill Lynch Global Research, рост ВВП в 2010 году составит 4,4%, что благотворно скажется на стоимости акций. Мировые финансовые рынки будут достаточно стабильны. Соответственно, восстановительная тенденция, наметившаяся в 2009 году, продолжится и на следующий год, если не будет вероятности второй рецессии. Несмотря на 30% рост стоимости акций, зафиксированный в 2009 году, эта цифра меньше среднего показателя за десятилетний период в 16 раз /соотношение рыночной цены одной акции к доходу/. Кроме того, мировая экономика будет тяготеть к риску.
"По нашему мнению, у рискованных активов есть преимущество, но только до сбоя хода реализации стратегии, или до второго спада экономической активности", – заявил ведущий стратег по международным корпоративным инвестициям BofA Merrill Lynch Global Research Майкл Хартнетт /Michael Hartnett/.
Гэри Бейкер /Gary Baker/, руководитель европейского отдела стратегических корпоративных инвестиций BofA Merrill Lynch Global Research сказал: "Наши данные позволяют дать благоприятный экономический прогноз на 2010. Поэтому, прогнозы других экспертов по верхнему уровню стоимости акций кажутся нам слишком сдержанными. Привлекательная стоимость и корректировка уровня дохода по акциям в сторону повышения обещает благоприятный год для акций европейских компаний. При этом, в большем выигрыше окажутся акции компаний циклических секторов".
По прогнозам руководителя американского отдела стратегических корпоративных инвестиций Дэвида Бьянко /David Bianco/, продажи компаний, составляющих индекс S&P 500, будут расти. Наивысшие показатели, при этом, продемонстрируют компании четырех глобальных циклических секторов - технологического, энергетического, промышленного, а также сектора сырья начальной степени переработки. "В 2010 году в наибольшем выигрыше окажутся энергетические и финансовые компании. Кроме того, акции промышленных и технологических компании и предприятий сектора сырья начальной степени переработки тоже продемонстрируют устойчивый рост, не предполагающий высокую степень риска. Мы считаем, что за 12 месяцев индекс S&P 500 достигнет 1,275", – заявил Дэвид Бьянко /David Bianco/.
Доходность по облигациям Минфина США значительно превысит ожидания
Бин Гао /Bin Gao/, руководитель департамента исследований процентных ставок Азиатско-Тихоокеанского региона, прогнозирует умеренный прирост мировых процентных ставок в 2010 году вследствие улучшения экономического климата, увеличения объема государственных облигаций и проблем с финансовой стабильностью. Сочетание этих факторов приведет к тому, что доходность по государственным облигациям будет превышать показатели форвардных рынков, в то время как банки не спешат повышать процентные ставки в ожидании явных признаком восстановления экономики.
Кредиты – дополнительный риск означает дополнительную прибыль
Джеффри Розенберг /Jeffrey Rosenberg/, руководитель отдела глобальной кредитной стратегии, предсказывает нормализацию в области кредитного дохода по мере того, как сектор корпоративных кредитов становится более доходным, чем вложения в государственные облигации и наличные средства. Высокодоходные бумаги скорее всего покажут до 10% дохода, что лучше показателей инструментов с большей надежностью – 2-3%. Г-н Розенберг считает, что доходы, полученные на кредитных рынках за последний год впечатляют, однако говорить о стабильности не приходится. В будущем инвесторам придется скорректировать свои ожидания по увеличению стоимости активов в соответствии с обычными показателям для данного класса активов.
Американский доллар будет расти по отношению к валютам G10
Положительные прогнозы роста поддерживают мнение, что отношение к доллару на рынках в 2010 году улучшится. Это поможет американской валюте продолжить начавшийся недавно подъем по отношению к большинству валют G10. Однако стоит ожидать его ослабления против валют развивающихся рынков, считает Стивен Пиарсон /Steven Pearson/, руководитель отдела валютной стратегии G10. Многие инвесторы скупали доллар в 2009 году как средство защиты капитала в период экономической нестабильности, в 2010 году аппетит к риску будет оказывать меньшее воздействие на аппетит к доллару.
Смещение приоритетов внутри развивающихся рынков
Даниель Тененгаузер, руководитель отдела экономики глобальных развивающихся рынков и стратегии в сфере долговых инструментов, считает, что развивающиеся рынки вновь будут играть центральную роль в росте мировой экономики. Однако, по его мнению, главной темой 2010 года станет передача эстафеты от азиатских стран Мексике и развивающимся рынкам Европы. Он также уверен, что благодаря общему подъему мировой экономики экспортоориентированные страны, такие, как Корея, Мексика и Россия, должны увеличить темпы роста на фоне необходимости удовлетворения потребностей растущих на внутреннем спросе экономик Китая и Индии.
Сырье – дальнейший спрос на энергоносители и промышленные металлы
Улучшающиеся прогнозы в отношении американской экономики и всей мировой экономики в целом скорее всего увеличат спрос на сырье, особенно во второй половине года. Франсиско Бланч /Francisco Blanch/, руководитель отдела исследований глобального рынка сырья, считает, что два года чрезвычайно либеральной денежной политики приведут к более активному потреблению энергии и промышленных металлов, особенно на развивающихся рынках. Нефть, медь, платина и в меньшей степени золото в 2010 году поднимутся в цене.
Восстановление экономики идет от региона к региону; Британия отстает
И хотя восстановление мировой экономики происходит синхронно, точное время зависит от местных условий. Большая часть стран начала выходить из рецессии в третьем квартале 2009 г. Страны, которые смогли избежать банковского кризиса и власти которых проводили сверхагрессивную политику противодействия кризису, первыми вышли из падения. Лучшим примером является Китай, который, по прогнозам BofA Merrill Lynch Global Research, вырастет в 2010 году на 10.1 процента.
Более жесткая фискальная политика и дальнейшая перебалансировка в потребительском и банковском секторах, как ожидается, будут тянуть английскую экономику вниз. Прогноз роста ВВП Великобритании на 2010 год составляет 1,5 процента. "На Великобританию придется часть общемирового роста, но мы считаем, что она будет отставать от многих крупнейших экономик", – сказал Ник Бэйт, английский экономист. Большинство центральных банков начнут сворачивать политику денежного стимулирования экономики в ближайшие два года. Интенсивность этого процесса зависит в основном от ситуации в конкретной стране. Среди крупнейших центральных банков ЕЦБ скорее всего опередит в этом процессе Банк Англии, а Федеральная резервная система будет последней.
15.12.2009 11:01
-
"Акрон" объявил предельный уровень цен на минеральные удобрения для российского АПК в первом полугодии 2010 г.
Предприятия группы "Акрон" установили предельный уровень цен на минеральные удобрения для отечественных сельхозпроизводителей в соответствии с соглашением по взаимодействию с целью удовлетворения потребностей российских сельхозпроизводителей в минеральных удобрениях на 2008-2012 годы, подписанного между Российской ассоциацией производителей удобрений и Агропромышленным союзом.
Предельный уровень цен в первом полугодии 2010 года на комплексное минеральное удобрение NPK (16:16:16) сохранен на уровне 2009 года – 10 200 руб. за тонну. На аммиачную селитру цена повышается до 5 570 руб. за тонну, на карбамид – до 8 470 руб. за тонну. Цены указаны на условиях FCA-завод, насыпь, без НДС.
-
Лечить будет нечем, но цены снизятся
Анастасия Матвеева, специальный корреспондент журнала «Эксперт»
С 1 января 2010 года вступят в силу новые правила регулирования цен на лекарства. По плану правительства они должны обеспечить доступность лекарств для граждан России. Но может статься, что дешевые препараты просто исчезнут с аптечных полок
О
тчаянная эсэмэска пришла премьер-министру во время его недавней встречи с телезрителями: «Остановите грабеж, Владимир Владимирович, Вы же можете». Речь шла об аптечных ценах на арбидол, выросших более чем в два раза на волне страхов по поводу эпидемии свиного гриппа. В ответ премьер сообщил, что с 2010 года начнут действовать новые правила регулирования цен на лекарства, что должно защитить граждан России от спекулятивных ценовых скачков.
Озабоченность людей ценами на лекарства проявилась еще в начале кризиса, когда на фоне ослабевшего рубля подорожали импортные препараты. Да и в целом по рынку рост цен в 2009 году обгонял инфляцию (см. график). Реагируя на тлеющий очаг социальной напряженности, федеральная власть решила усовершенствовать механизмы регулирования цен на лекарства.
Регулирование касается так называемых жизненно необходимых и важнейших лекарственных средств (ЖНВЛС). Их перечень утверждается правительством ежегодно, но в последний раз менялся в 2007 году. Обновленный список на 2010 год вскоре будет представлен Минздравсоцразвития на утверждение. При этом если раньше производители лекарств, входящих в этот перечень, регистрировали цены на них в добровольном порядке, то теперь это станет обязанностью. До конца года должна быть принята методика определения максимальных отпускных цен. Кроме того, если до сих пор ограничение наценок в оптовом и розничном звеньях было полностью в руках субъектов федерации, то теперь региональным органам исполнительной власти будет предложена единая методика ограничения торговых надбавок, за разработку которой отвечает Федеральная служба по тарифам. Она, в частности, допускает установление предельной оптовой и розничной надбавки только к фактической отпускной цене производителя, сокращая, таким образом, число посредников.
Что лечить будем?
Казалось бы, все продумано, но экспертное сообщество полно скепсиса относительно ожидаемого эффекта от ужесточения регулирования на фармацевтическом рынке. Основная претензия к предлагаемым мерам — их несистемность. Причем дефект закладывается уже с момента разработки перечня ЖНВЛС. «Уже не раз представители отрасли — и медицинское сообщество, и бизнес — отмечали, что смысловая нагрузка перечня им неизвестна, — говорит Виктор Дмитриев, генеральный директор Ассоциации российских фармацевтических производителей (АРФП). — Есть минимальный перечень лекарств для аптек — тот ассортимент, который должен всегда быть в продаже. Есть список ДЛО (дополнительное лекарственное обеспечение), то есть лекарств, которые приобретаются за счет государства. Какую функцию в нашей стране выполняет перечень ЖНВЛС — неясно».
Правда, в пояснительной записке Минздравсоцразвития, сопровождающей проект перечня-2010, говорится, что он связан с обеспечением стандартов лечения заболеваний. Утверждается также, что список сфокусирован на самых распространенных в России смертельно опасных заболеваниях: сердечно-сосудистых, онкологических и туберкулезе. Но специалисты уверяют, что нынешний список, как и предыдущие, не может гарантировать ни соблюдения лечебных стандартов, ни полноценного лечения больных группы риска.
Прежде всего перечень не является обязательным для врачей, то есть они вольны обходиться без него. Кроме того, по словам профессора Павла Воробьева, заместителя руководителя Формулярного комитета РАМН, перечень не совпадает с существующими стандартами лечения примерно наполовину. Профессор объясняет это так: в совокупности препаратов, необходимых для лечения любого заболевания, существенная доля приходится на те, что нельзя отнести к жизненно важным лекарствам, но без них невозможно действительное излечение больного, то есть доведение его до трудоспособного состояния. При этом он заметил, что активная работа над стандартами лечения велась в нашей стране в 2004–2006 годах, так что если лекарства из перечня и имеют отношение к стандартам, то трех-пятилетней давности, и появившиеся за это время новые возможности в лечении опасных заболеваний в них не учтены. Например, в перечень не включены современные противоопухолевые препараты.
Наконец, все время всплывают примеры непоследовательности и даже случайности построения перечня. Так, Виктор Дмитриев недоумевает, почему из перечня-2010 выпал гликазид, препарат для лечения диабета с самым высоким уровнем клинической эффективности, которая, если исходить из пояснительной записки, является важнейшим критерием отбора ЖНВЛС. Гликазид производится как отечественными производителями, так и на российских площадках иностранных фармацевтических компаний. В то же время, отмечает Павел Воробьев, включенный в перечень и чрезвычайно популярный арбидол не прошел всех необходимых процедур, подтверждающих его клиническую эффективность.
Вымываем дешевые лекарства
Можно предположить, что логика составления списка — тот минимум препаратов, расходы на которые государство может взять на себя. Но и это объяснение наталкивается на противоречия в заявлениях чиновников и в методах, выбранных для регулирования цен на эти лекарства.
Действительно, с одной стороны, в пояснительной записке декларируется, что цены на препараты фиксируются для того, чтобы применение лекарств оплачивалось государством — через единую систему ОМС по фиксированным ценам. Хотя, напомним, список ЖНВЛС не тождествен списку ДЛО, по которому с 2005 года происходит гарантированная оплата государством купленных гражданами лекарств. С другой стороны, представляя перечень общественности в конце ноября текущего года, министр здравоохранения Татьяна Голикова обещала: ни одно лекарство, входящее в этот перечень, не будет обращаться на рынке без государственной регистрации цены. Да и на «часе правительства», прошедшем в минувшую среду, министр говорила об ограничении торговой надбавки. Следовательно, речь идет о том, что ЖНВЛС будут реализовываться не только по каналам ОМС, но и на коммерческой основе.
Независимый аналитик фармрынка Михаил Гетьман связывает эту невнятицу с тем, что чиновники плохо разобрались с опытом организации здравоохранения в других странах и путаются в понятиях регулирования фармацевтического рынка и государственного лекарственного обеспечения. Павел Воробьев также отмечает принципиальную разницу в подходах зарубежных и отечественных регуляторов цен: «Когда мы рассказываем нашим зарубежным коллегам о том, как у нас регулируются цены, они нас не понимают, ведь для них основой лекарственного обеспечения граждан является не торговля лекарствами, а государственное или страховое обеспечение».
За рубежом цены если и регулируются, то только в части, оплачиваемой государством. Поэтому там речь о регулировании ведется в терминах тарифов. А акцент на регулирование торговой надбавки может привести к обратному, чем ожидают регуляторы, эффекту. «Тариф представляет собой твердую ставку дохода, которую дистрибутор или аптека получают за логистические услуги по доставке товара от производителя до потребителя, — поясняет разницу Михаил Гетьман. — Согласитесь, чем упаковка размером 30 кубических сантиметров и стоимостью, допустим, 1000 рублей, отличается от такой же упаковки стоимостью 100 рублей с точки зрения затрат на хранение, сортировку, транспортировку, выкладку (то есть то, что делают дистрибуторы и аптеки)? Ничем! Тогда почему при наличии надбавок, допустим, в 15 процентов в первом случае торговец получает 150 рублей дохода, а во втором — 15 рублей? Это и есть источник вымывания дешевой номенклатуры. Фармацевтический рынок в России растет на 20–30 процентов в год в денежном выражении, но в количестве проданных упаковок уменьшается. Это структурная инфляция, которая стимулируется торговыми надбавками».
В конечном счете регулирование цен в рыночном сегменте фармацевтического рынка сведется, по мнению Сергея Шуляка, генерального директора маркетингового агентства DSM Group, к банальному увеличению числа проверок. Между тем, по его словам, в России рынок лекарств неплохо саморегулируется. Например, по данным агентства, в Саратовской области, где власти установили предельную розничную наценку в 55%, в реальности она была значительно ниже и лишь немного превышала 30% — сказывалась конкуренция аптечных сетей.
Фармацевтам нужен стимул
К безусловным преимуществам списка ЖНВЛС его составители относят то, что на 68% его наполнение может быть сформировано из продукции отечественных производителей. Однако сами производители оценивают этот факт осторожно: «Исходя из планируемого регулирования цен на перечень ЖНВЛС поставить знак плюс или минус под увеличением доли российских препаратов до 68 процентов в текущем варианте перечня можно будет лишь после того, как будет утверждена методика определения цен производителей», — говорит Виктор Дмитриев. Так, имеющийся в распоряжении АРФП проект методики предполагает принципиально различные подходы к обоснованию цены российских и иностранных производителей. В частности, предусмотрен дисконт по цене российского препарата в размере 20% к цене импортного лекарства, то есть, чтобы попасть в список, российский препарат должен быть минимум на 20% дешевле препарата иностранного производства. В ассоциации называют такой подход дискриминационным и полностью противоречащим стратегии развития фармацевтической промышленности страны до 2020 года, принятой правительством.
Фармацевты ожидают от государства мер по стимулированию их участия в формировании перечня. Опыт такого стимулирования в России есть. Например, в 1996–2002 годах прибыль от производства препаратов, входящих в перечень ЖНВЛС, освобождалась от налога, и поэтому российские компании активно работали на импортозамещение, модернизируя по ходу дела производство. Но подобные стимулы для борьбы за участие в перечне-2010 пока отсутствуют. Михаил Гетьман считает, что, наоборот, нынешняя ситуация дестимулирует фармпроизводителей, поскольку нарушает принцип конкуренции. Если полная оплата всех лекарств перечня не гарантируется государством, то производители этих лекарств заведомо ставятся в невыгодные условия по отношению к другим. Кроме того, на рынке существуют две категории компаний: те, которые ввели стандарты качества GMP (good manufacturing practice), и те, которые их не ввели, — и последние, не обремененные расходами на поддержание GMP, могут получить преимущество, предложив самую низкую цену.
-
Москва. Правительство победило президентскую администрацию в споре по закону о торговле
www.k2kapital.com 15.12.2009
Предложенный правительством законопроект о государственном регулировании торговой деятельности будет принят во втором и третьем чтениях 16 декабря, уверен председатель комитета Госдумы по экономической политике и предпринимательству Евгений Федоров. Вчера его комитет одобрил новую версию законопроекта, а фракция «Единой России» поддержит ее своими голосами — так решил президиум фракции. Правда, сам текст в новой редакции поступил из правительства в Думу только вчера поздно вечером, рассказал «Ведомостям» источник в аппарате нижней палаты.
В новой версии закона, рекомендованной к принятию в среду, нормы об ограничении бонусов и порог развития сетей остались неизменными. Переработана была лишь статья о сроках расчетов за поставленные товары: предыдущая версия законопроекта устанавливала 10-дневный срок расчета за замороженную говядину, свинину, мясо курицы и молоко, что ставило «в заведомо выгодные условия некоторых производителей и поставщиков», подчеркивалось в заключении ГПУ. Упоминание замороженных товаров из закона исчезло, теперь он предусматривает 10-дневный срок оплаты лишь товаров со сроком хранения менее 10 дней. Товары, которые хранятся больше 30 дней (а также алкоголь), должны оплачиваться в течение 45 дней, говорится в новой редакции закона.
Изменилась и дата вступления закона в силу. Вместо 1 января 2010 г., как предполагалось ранее, он вступит в силу 1 февраля 2010 г. По словам источника, знакомого с ходом подготовки документа, этот технический момент связан с необходимостью публиковать текст закона заранее в «Российской газете».
Ключевые положения законопроекта сохранились в ноябрьской редакции, отмечает старший научный сотрудник Центра экспертизы законодательства Академии народного хозяйства Вадим Новиков. Получается, несмотря на долгие обсуждения, закон отражает предпочтения немногих чиновников и поставщиков, считает эксперт, а потребители, ради которых и был задуман этот закон, в число «бенефициаров» не войдут.
Новый вариант законопроекта о торговле является «более качественным», но не компромиссным, сказал «Ведомостям» помощник президента Аркадий Дворкович. Тем не менее он считает, что закон будет подписан президентом еще в этом году. Можно сказать, что Белый дом оказался более силен в переговорном процессе, нежели Кремль, говорит политолог Евгений Минченко. Закон, по его мнению, действительно таит в себе ряд противоречий с действующим законодательством, однако маловероятно, что на последнем этапе президент наложит на него вето: если бы было желание устранить все замечания, то переговоры сторон просто еще продолжались бы.
-
ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» и Vietnam Oil and Gas Group подписали меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в сфере электроэнергетики
Москва. 15 декабря 2009 г. Меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в сфере электроэнергетики подписали сегодня ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» и государственная вьетнамская компания Vietnam Oil and Gas Group (PVN).
В присутствии Председателя Правительства РФ Владимира Путина и Председателя Правительства Социалистической Республики Вьетнам Нгуен Тан Зунга подписи под документом поставили и.о. Председателя Правления ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» Борис Ковальчук и Президент, Генеральный директор PVN Фунг Динь Тхык.
В данном документе российская и вьетнамская компании закрепили взаимную заинтересованность в совместном развитии проектов по строительству двух тепловых электростанций во Вьетнаме суммарной мощностью 2400 МВт (по 1200 МВт каждая) и ГЭС мощностью 1200 МВт в Лаосе.
В соответствии с достигнутыми договоренностями ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» проведет анализ технической осуществимости и экономической эффективности проектов, который станет основой для дальнейшего сотрудничества по строительству электростанций. Стороны также намерены начать переговоры для определения условий совместного развития указанных в Меморандуме проектов, включая определение функций и долевого участия партнеров.
***
ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» – динамично развивающаяся электроэнергетическая компания, контролирующая ряд генерирующих и распределительных энергетических активов в России и за рубежом. Суммарная установленная мощность электростанций, находящихся в собственности и под управлением ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», составляет около 18 000 МВт. Компания ведет активную инвестиционную деятельность, занимает доминирующие позиции в России в сфере экспорта-импорта электроэнергии.
57,3% уставного капитала Компании находятся в собственности Госкорпорации «Росатом» и подконтрольного ей ОАО «Концерн Энергоатом».
Vietnam Oil and Gas Group (PVN) – государственная вьетнамская компания, управляющая и реализующая ключевые проекты и отвечающая за взаимодействие с иностранными партнерами в нефтегазовой сфере Вьетнама, осуществляющая инвестиции в развитие нефтегазовой промышленности, а также в области энергетики.
15.12.2009
-
Москва. В.Язев: Газопровод Туркменистан – Китай не навредит России
www.k2kapital.com 15.12.2009
России – крупнейшему экспортеру газа – не стоит беспокоиться из-за введенного сегодня в эксплуатацию газопровода Туркменистан-Узбекистан-Казахстан-Китай. Об этом заявил президент Российского газового общества, заместитель председателя Госдумы Валерий Язев в разговоре с Итар-Тасс.
ЯзевНет "никакой трагедии или даже драмы" для России в том, что Туркмения начала поставлять газ в Китай, - уверен Язев. "Туда пойдет 40 млрд кубов газа, у Туркмении больше не останется газа на Nabucco (прим.- проектируемый газопровод длиной 3,3 тыс км с юга прикаспийского региона в Европу в обход России), - сказал он, -шантажировать нас перестанут, по крайней мере". "Таковы реалии, и нам нужно учиться работать в этих конкурентных условиях". Зампредседателя уверен, что формирование цены "наоборот упростит переговоры с китайцами по цене российского газа". Но это одна из версий. Все же "пуск газопровода мощностью 40 млрд кубов газа в год - это в любом случае событие для мировой энергетики", хотя событие и "вполне ожидаемое". Мировое экономическое сообщество давно оценило риски, связанные с запуском газопровода.
Нужно исходить из существующих реалий: "40 млрд среднеазиатского газа уходят с конкурентного европейского рынка", - именно поэтому "это событие не повлияет ни на проекты Прикаспийского газопровода, ни на "Южный поток", ни на российско-туркменские отношения в целом". Остается лишь порадоваться за Туркменистан, - добавил Язев.
Между тем, Газпром ведет переговоры с госконцерном "Туркменгаз" о возобновлении поставок газа, в том числе по вопросам его цены и объемов. Напомним, из-за аварии на туркменском участке газопровода "Средняя Азия -Центр" весной 2009 года поставки природного газа в Россию были прекращены. Они должны возобновиться согласно действующему в течение 25 лет договору между Россией и Туркменистаном, который был заключен в 2003 году. Только в 2008 году Туркменистан продал России 42 млрд кубометров газа.
-
"Мосэнерго" ищет покупателя на недвижимость
Подконтрольная "Газпрому" столичная генерирующая компания "Мосэнерго" продолжает продажу недвижимости в Москве, выставив на торги еще два офисных здания с начальной ценой 371,2 млн руб. Это часть офисного здания на улице Наметкина общей площадью 1,2 тыс. кв. м со стартовой ценой 87,6 млн руб., а также нежилые помещения площадью 3,7 тыс. кв. м на Мичуринском проспекте за 283,6 млн руб. Выставленные на торги офисы сейчас арендует госкомпания "Мосэнергосбыт". "Мосэнерго" в августе уже продало наиболее знаковую недвижимость в Москве — бизнес-центр на Раушской набережной, где располагался главный офис компании, и комплекс зданий на Садовнической улице.
-
Daimler ведёт переговоры о приобретении 15% акций КАМАЗа
КАМАЗ
http://www.finam.ru/investments/comments0000102112/
-
Аптеки «36,6» подешевели еще на 10%
Юлия Шмидт
Ведомости
16.12.2009, 14:10
Акции аптечной сети «36,6» продолжают падать: к 13 40 бумаги подешевели на ММВБ на 9,76% до 206,2 руб., объем торгов составил 150 млн руб. Вчера падение составило 8,68% — до 228,3 руб. за акцию. Представитель ритейлера сказал, что компания не комментирует изменение курса бумаг.
Вчера «36,6» объявила цену акций, которые будут размещаться в ходе SPO с 21 декабря — 27,3 руб., или в 9,2 раза дешевле, чем рыночных котировок на ММВБ при открытии торгов во вторник. При этом аптечная сеть не пыталась продать допэмиссию институциональным инвесторам, говорили «Ведомостям» сотрудники нескольких управляющих компаний. Вероятно, у допэмиссии уже есть покупатель, предполагали они.
Акции «Верофарма» (дочерняя компания «36,6») и вчера, и сегодня росли. К 13 40 рост составил 1,76% — до 865 руб., вчера — 0,2%, до 850 руб.
-
ФРС сохранила целевой диапазон базовой ставки 0-0,25% годовых
Вашингтон. 16 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС)
США в среду приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной
ставки от 0% до 0,25% годовых, говорится в документе по итогам заседания
Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Аналитики также не ожидали изменения.
Американский ЦБ заявил, что действие основных программ по поддержке
ликвидности завершится 1 февраля 2010 года.
ФРС также повторила, что будет удерживать ставку на "исключительно низком
уровне" в течение "длительного времени".
"Информация, полученная после заседания FOMC в ноябре, подтверждает, что
экономическая активность продолжает подниматься и что ухудшение рынка труда
ослабевает. Жилищный сектор показал некоторые признаки улучшения в последние
месяцы. Расходы домовладельцев, похоже, увеличиваются умеренными темпами, хотя
они по-прежнему сдерживаются слабым рынком труда, умеренным ростом доходов,
сокращением благосостояния населения и жесткими условиями привлечения кредитов",
- говорится в сообщении.
"Бизнес все еще сокращает инвестиции в основной капитал, хотя и более медленными
темпами, и по-прежнему с неохотой увеличивает штаты, но продолжает делать успехи
в приведении запасов продукции в лучшее соответствие продажам. Условия на
финансовых рынках стали в большей степени поддерживать экономический рост. Хотя
экономическая активность, вероятно, останется слабой еще какое-то время, комитет
ожидает, что действия властей по стабилизации финансовых рынков и институтов,
финансовые и денежные стимулы, а также рыночные силы внесут свой вклад в
укрепление экономического роста и постепенный возврат к высоким уровням
потребления в контексте ценовой стабильности", - отмечается в документе.
Interfax, 16.12.09
-
США повышают верхнюю планку госдолга
Палата представителей конгресса США одобрила сегодня закон, предусматривающий повышение верхней планки государственного долга на 290 млрд долл. - до 12,4 трлн долл. для финансирования расходов правительства США на протяжении еще шести недель.
Таким образом, данный законопроект будет направлен в сенат США, который обязан будет его принять в качестве необходимой меры для стабилизации экономики, передает Associated Press.
Необходимость принятия данной меры появилась в результате чрезмерного увеличения дефицита государственного бюджета США, составившего в сентябре с.г. 1,4 трлн долл. Текущий потолок задолженности, установленный законодательством на уровне 12,1 трлн долл., как ожидается, будет достигнут уже к 31 декабря 2009г.
Несмотря на принятое сегодня решение, большая часть демократов рассчитывали на одобрение значительной большей суммы - порядка 2 трлн долл., - чтобы избежать повторного голосования перед промежуточными выборами в 2010г.
Однако необходимого результата не удалось достичь в связи с существующими разногласиями внутри Демократической партии. Что же касается представителей Республиканской партии, то все они выступили единогласно против этого законопроекта.
О необходимости повышения планки госдолга Минфин США говорил еще в августе с.г. Министр финансов Тимоти Гайтнер озвучил то, каким образом США открыли, по сути, кредит доверия самим себе: "Необходимо поднять планку до тех пор, пока не достигнут установленный предел госдолга; это позволит гражданам и инвесторам в США и во всем мире сохранить уверенность в том, что Америка никогда не изменяет своим обязательствам".
В конце августа Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service подтвердило кредитные рейтинги Соединенных Штатов на высшем уровне - Aaa, обусловив это тем, что данный уровень поддерживается ведущей ролью страны в мировых финансах и торговле, гибкостью американских рынков и открытостью торговых и финансовых режимов.
В том, что принятый сегодня палатой представителей законопроект будет одобрен сенатом, почти нет сомнений, поскольку в случае достижения "потолка" госдолга Вашингтон впервые окажется в состоянии технического дефолта по своим обязательствам. Это нанесет колоссальный удар по кредитному рейтингу Америки.
17 декабря 2009г.
-
16.12.09. Аналитики прогнозируют рост цен на никель
Французская банковская группа Societe Generale прогнозирует существенный рост цен на никель. Об этом говорится в отчете компании.
"Никель должен обогнать другие базовые металлы в значительной степени", - сказано в документе.
В целом отраслевые аналитик ожидают значительного роста цен на цветные металлы в будущем году. Так, к примеру, Macquarie Group ожидает, что средняя цена на алюминий в следующем году взлетит до 1,985 тыс. долл./т.
МИНПРОМ
-
ФРС свернет большинство программ поддержки ликвидности к 1 февраля
16.12.2009 23:03
16 декабря. IFX-News - Федеральная резервная система США в среду по итогам двухдневного заседания оставила ключевую процентную ставку неизменной, а также дала сигнал о скором "сворачивании" большей части программы поддержки ликвидности. Как отмечается в пресс-релизе ФРС, информация, полученная с прошлого заседания, свидетельствует, что деловая активность продолжила повышение и что ухудшение на рынке труда замедляется. Сектор жилья показал некоторые признаки улучшений за последние месяцы. Расходы домашних хозяйств умеренно повышаются, хотя и сдерживаются слабостью рынка труда, скромным ростом дохода, низкой доступностью кредитов. Фирмы все еще сокращают постоянные инвестиции, хотя в более медленном темпе, и неохотно образуют рабочие места. При этом они продолжают делать успехи в обеспечении запасов в сторону выравнивания с уровнем продаж. Ситуация на финансовом рынке стала больше поддерживать экономический рост, отмечают в ФРС. Хотя деловая активность, вероятно, останется слабой какое-то время, ФРС ожидает, что ее действия по стабилизации финансовых рынков и учреждений, финансовое и денежно-кредитное стимулирование и рыночные силы будут способствовать укреплению экономического роста в контексте стабильности цен. При этом ФРС повторила, что "инфляция останется подавленной в течение некоторого времени", и что инфляционные ожидания стабильны. Комитет сохраняет целевой диапазон процентной ставки в диапазоне 0-0,25% и продолжает ожидать, что экономические условия гарантируют исключительно низкие уровни процентной ставки в течение длительного периода. Чтобы оказать поддержку ипотечному кредитованию и рынку недвижимости и улучшить условия на кредитных рынках, ФРС выкупает ипотечные ценные бумаги на общую сумму $1,25 трлн и долги ипотечных агентств на сумму около $175 млрд (в предыдущих заявлениях ФРС фигурировал объем до $200 млрд). При этом Комитет постепенно замедляет темп этих покупок, чтобы ситуация на рынках была сглаженной, и ожидает, что эти сделки будут завершены к концу первого квартала 2010 года (в предыдущем заявлении были те же сроки). ФРС продолжит выбирать время для покупок и оценивать общий объем покупок ценных бумаг в свете экономических прогнозов и условий, складывающихся на финансовых рынках, отмечается в сообщении. Принципиально новым в заявлении ФРС стало то, что сейчас обрисованы сроки начала реализации exit strategy. В свете продолжающегося улучшения функционирования финансовых рынков ФРС ожидает, что срок использования большинства специальных механизмов предоставления ликвидности ФРС истечет 1 февраля 2010. Эти программы включают в себя Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility, Commercial Paper Funding Facility, Primary Dealer Credit Facility, Term Securities Lending Facility. При этом сроки реализации программы Term Asset-Backed Securities Loan Facility остаются прежними. ФРС готова изменить эти планы в случае необходимости, чтобы поддержать финансовую стабильность и экономический рост.
-
ФРС свернет большинство программ поддержки ликвидности к 1 февраля
...
Палата представителей конгресса США одобрила сегодня закон, предусматривающий повышение верхней планки государственного долга на 290 млрд долл. - до 12,4 трлн долл. для финансирования расходов правительства США на протяжении еще шести недель.
Таким образом, данный законопроект будет направлен в сенат США, который обязан будет его принять в качестве необходимой меры для стабилизации экономики, передает Associated Press.
Необходимость принятия данной меры появилась в результате чрезмерного увеличения дефицита государственного бюджета США, составившего в сентябре с.г. 1,4 трлн долл. Текущий потолок задолженности, установленный законодательством на уровне 12,1 трлн долл., как ожидается, будет достигнут уже к 31 декабря 2009г.
Несмотря на принятое сегодня решение, большая часть демократов рассчитывали на одобрение значительной большей суммы - порядка 2 трлн долл., - чтобы избежать повторного голосования перед промежуточными выборами в 2010г.
Однако необходимого результата не удалось достичь в связи с существующими разногласиями внутри Демократической партии. Что касается представителей Республиканской партии, то все они выступили единогласно против этого законопроекта.
О необходимости повышения планки госдолга Минфин США говорил еще в августе с.г. Министр финансов Тимоти Гайтнер озвучил то, каким образом США открыли, по сути, кредит доверия самим себе: "Необходимо поднять планку до тех пор, пока не достигнут установленный предел госдолга; это позволит гражданам и инвесторам в США и во всем мире сохранить уверенность в том, что Америка никогда не изменяет своим обязательствам".
В конце августа Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service подтвердило кредитные рейтинги Соединенных Штатов на высшем уровне - Aaa, обусловив это тем, что данный уровень поддерживается ведущей ролью страны в мировых финансах и торговле, гибкостью американских рынков и открытостью торговых и финансовых режимов.
В том, что принятый сегодня палатой представителей законопроект будет одобрен сенатом, почти нет сомнений, поскольку в случае достижения "потолка" госдолга Вашингтон впервые окажется в состоянии технического дефолта по своим обязательствам. Это нанесет колоссальный удар по кредитному рейтингу Америки.
РБК, 17 декабря 2009г.
-
Конгрессмены одобрили выделение $155 млрд. на борьбу с безработицей
Палата представителей конгресса США одобрила в среду выделение $155 млрд.на борьбу с безработицей и последствиями худшей рецессии в американской экономике с 1930-х годов, сообщает ИТАР-ТАСС.
$50 млрд. пойдет на реализацию уже готовых к выполнению строительных проектов, способных создать "десятки тысяч" рабочих мест. Такая же сумма будет направлена испытывающим серьезные финансовые трудности властям штатов и муниципалитетам с тем, чтобы избежать увольнений учителей, полицейских и других госслужащих.
В целом, по словам авторов законопроекта, он "во многом повторяет" те меры, которые были предусмотрены в $787-млрд. законе об оздоровлении американской экономики и реинвестированию в нее, позволившего создать в США около 1,6 млн. рабочих мест за последний год.
"Мы стоим на пути к восстановлению, так как конгресс принял несколько очень важных и тяжелых решений", - заявила спикер палаты представителей Нэнси Пэлоси. Она подчеркнула, что сейчас "не время останавливаться" на достигнутом.
Частичное финансирование законопроекта будет осуществляться из средств, выделенных на правительственную программу по выкупу проблемных активов, запущенную еще администрацией Джорджа Буша в октябре 2008 г. Эта программа, получившая название TARP и первоначально оцененная в $700 млрд., на деле оказалась значительно дешевле и уже не в первый раз становится "донором" для новых антикризисных мер. Как ожидается, оставшиеся от TARP деньги покроют $75 млрд. стоимости нового антикризисного пакета.
17.12.2009
-
Северсталь планирует провести в 2010г. IPO своего золотодобывающего подразделения
www.k2kapital.com 17.12.2009
ОАО "Северсталь", крупнейшая сталелитейная компания России, рассматривает возможность размещения акций своего золотодобывающего подразделения после того, как цены на этот металл выросли до рекордного уровня, заявил агентству Bloomberg человек, знакомый с ситуацией.
"Северсталь" может провести первичное размещение акций специально созданной в октябре компании ООО "Северсталь-Золото" в конце следующего года или в начале 2011 г. Место для потенциального IPO пока не выбрано.
Владелец "Северстали" Алексей Мордашов пообещал в 2007 г. превратить компанию в третьего по величине золотодобытчика в России. Активы по добыче золота принесли большую часть дохода компании в течение первых девяти месяцев года. "Северсталь Золото" стоит около $1,5 млрд., по оценке Барри Эрлиха (Barry Ehrlich), аналитика Альфа-банка.
"Северсталь" является единственным сталелитейщиком, у которого на балансе находятся золотодобывающие активы, - говорит Денис Евстратенко, директор Prosperity Capital Management. - С самого начала было ясно, что "Северсталь" планирует избавиться от них рано или поздно".
"Северсталь" имела $7,9 млрд. задолженности по состоянию на 30 сентября. Она потратила $4 млрд. начиная с 2006 г. на покупку американских и европейских активов по производству стали".
-
Нет причин для роста
Экономисты разошлись с чиновниками в оценке перспектив 2010 года
Вопреки прогнозам правительства в следующем году экономика России из кризиса не выйдет. Такой диагноз вчера был поставлен ведущими экспертами на заседании экономического клуба ФБК «Российская экономика-2009: подведение итогов». Завышенные расходы на социалку и слабое финансирование национальной экономики приведут к падению ВВП на 2—4% в 2010 году. Командно-административные антикризисные меры, которые помогли банковскому сектору и сдерживали безработицу, в следующем году уже не повторят «успех» года нынешнего.
Заверения правительства о выходе экономики из кризиса и начавшемся росте нереалистичны, утверждают ведущие эксперты. Подводя итоги уходящего года, экономисты коротко отчеканили: «Государство провалило реализацию антикризисных мер». По пересмотренному весной бюджету, ВВП страны в этом году должен был сократиться на 2,2%. Сейчас падение экономики превысило 8%. Ежемесячное замедление темпов спада промышленного производства не что иное, как пресловутый «эффект низкой базы». Так, в ноябре промпроизводство просело на 1,5% к ноябрю 2008 года, когда и началось обвальное падение.
Но главное — бюджетные деньги вливались в экономику по неправильным приоритетам. «Увеличение расходов на социальную часть не может быть антикризисной мерой, также как и поддержка неэффективных производств», — пояснил директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. По его словам, некоторые оптимистичные макропоказатели свидетельствуют не о долгожданном начале роста экономики, а о «замедлении темпов падения».
Вопреки правительственным прогнозам в следующем году экономика не выйдет на положительные темпы роста. По расчетам ФБК, в 2010 году ВВП упадет на 2—4% и никакой «эффект низкой базы» уже не поможет. Официальная безработица дорастет до 2,8 млн человек. Инфляция составит 9—11% (по Росстату, сейчас с начала года 8,6%), но это следствие сжатого потребительского спроса, который больно ударит по товарообороту. Показатель упадка может достичь провального сентябрьского, когда оборот розничной торговли за год сократился на 9,9%. «Нефтяной и фондовый рынки перегреты, это приведет к ослаблению рубля и очередной девальвации», — прогнозирует Игорь Николаев. По подсчетам ФБК, стоимость барреля «черного золота» будет корректироваться и составит 50—55 долл.
Между тем экономический блок правительства по-прежнему оптимистичен. Вчера замглавы МЭР Андрей Клепач объявил, что в 2010 году при цене нефти в 58 долл. ВВП вырастет на 3,1%.
Командно-административные антикризисные меры правительства помогли сдержать рынок труда, пресекли начавшуюся задолженность по зарплате и отчасти помогли банковскому сектору, но в следующем году этот успех вряд ли повторится, считает бывший глава Росстата, а ныне глава Межгосударственного статкомитета СНГ Владимир Соколин.
«Я не вижу внятных мер. Еще в ноябре на совещании у министра я спросил, подготовлен ли план мероприятий по выходу из кризиса, на что мне ответили: «Какой план? Кризис у них, а не у нас», — негодует г-н Соколин. По его мнению, сейчас жизненно важно повысить пенсионный возраст в России, поскольку наша экономика не в состоянии «выдержать такое количество иждивенцев». Однако когда г-н Соколин, будучи в своей прежней должности, поднял этот вопрос на коллегии Минэкономразвития шесть лет назад, ему четко дали понять: «Владимир Леонидович, больше об этом вслух никогда не говорите». Судя по всему, сейчас время пришло.
ЕЛЕНА ЗИБРОВА
17.12.2009
http://www.rbcdaily.ru/index6.shtml
-
Saxo Bank прогнозирует падение цен на золото до 870 долларов
Датский банк Saxo Bank прогнозирует, что в 2010г. мировые цены на золото обрушатся до 870 долл. за тройскую унцию. Как говорится в ежегодном докладе Saxo Bank под названием "Невероятные прогнозы", укрепление американского доллара, которое начнется в будущем году, вызовет мощную коррекцию цен на золото и нанесет болезненный удар по инвесторам, спекулирующим на росте котировок этого драгметалла.
Тем не менее, аналитики Saxo Bank уверены в росте стоимости золота в долгосрочной перспективе. В датском банке считают, что к 2014г. мировые цены на этот драгоценный металл достигнут отметки 1,5 тыс. долл. за унцию.
Противоположного прогноза придерживается американский банк Morgan Stanley. По мнению аналитиков банка, цены на золото достигнут в следующем году отметки 1,3 тыс. долл. за унцию, а затем начнут снижаться под влиянием укрепляющегося доллара.
Как сообщает Reuters, базовый сценарий Morgan Stanley предполагает рост цены золота в 2010г. до 1,25-1,3 тыс. долл. за унцию, а "бычий" сценарий - до 1,325-1,35 тыс. долл. за унцию.
В 2009г. золото, как традиционное убежище для инвесторов во времена неопределенности, стремительно дорожало на фоне ослабления доллара и опасений инфляции в США в связи с беспрецедентными фискальными и монетарными стимулами американского правительства, стоимость которых исчисляется триллионами долларов.
3 декабря 2009г. котировки фьючерсов на золото в Нью-Йорке достигли рекордного максимума в 1227,5 долл. за тройскую унцию, и многие инвесторы уверены, что это далеко не предел.
Saxo Bank ежегодно представляет на суд общественности свои "шокирующие" прогнозы на будущий год. Банк строит свои прогнозы, отталкиваясь от "нормальных" рыночных ожиданий и взглядов среднестатистического инвестора. Эта методология срабатывает не всегда.
Так, в конце 2008г. Saxo Bank прогнозировал, что в нынешнем году цены на нефть рухнут до 25 долл./барр., темпы роста ВВП Китая снизятся до нуля, а пара евро/доллар упадет до 0,95. Ближе к истине аналитики Saxo Bank подобрались, когда предсказали народное восстание в Иране в 2009г. из-за резкого снижения нефтяных доходов страны. Минувшим летом в Иране и правда чуть не произошла революция, хотя поводом к народным выступлениям послужили результаты президентских выборов, а не обвал цен на нефть.
РБК, 17 декабря 2009г.
-
Сиэтл. Объем долгов по ипотеке в США достиг рекордного уровня
www.k2kapital.com 17.12.2009
Объем просроченных выплат по ипотечным кредитам в ноябре текущего года вырос в США до рекордного уровня. В декабре этот показатель может вырасти еще больше за счет праздничных трат американцев на отдых и подарки, говорится в отчете Equifax Inc.
В ноябре около 7,91% выплат по ипотеке были задержаны на 30 и более дней, тогда как в октябре этот показатель составлял 7,76%. По мнению специалистов Equifax, эти просрочки являются показателем будущих банкротств домовладельцев, а нынешнее положение не улучшится вплоть до изменения ситуации на рынке труда.
"Потребителей потратят гораздо больше в течение ноября и декабря, и не смогут оплатить взносы по ипотеке. Просрочки платежей останутся на этом уровне, или немного меньше, однако мы не увидим реальных улучшений вплоть до 2011 года", - говорит старший вице-президент аналитической службы Equifax Майра Харт (Myra Hart).
В ноябре объем задолженности по рискованным ипотечным кредитам вырос до 42,06%, по сравнению с 41,36% в октябре, и 39,25% в июне этого года. Несмотря на восстановление экономики США, финансовые проблемы американцев далеки от разрешения.
Одновременно, жители Соединенных Штатов стали более осторожно пользоваться кредитными карточками. Долги по кредиткам за месяц незначительно снизились, примерно до 4,62%, тогда как в мае 2009 года соответствующий показатель составлял 4,79%. Это говорит о том, что несмотря на рекордно высокий уровень безработицы все больше людей пытается погасить долги по своим ежемесячным платежам. Американцы стараются покупать только необходимые вещи, или ждут хороших скидок при крупных приобретениях.
Эксперты Equifax не уверены, что такая тенденция продолжится в США, а потребители проявят разумную экономию. "Для некоторых потребителей нынешняя ситуация стала шоком. Однако шок постепенно проходит", - резюмирует Харт.
-
Газпромбанк скупил треть "Центртелекома"
Газпромбанк, один из крупнейших российских банков по объему активов, оказался владельцем более чем 30 процентов акций "Центртелекома" - оператора фиксированной связи, работающего в 17 регионах России.
21,58 процента акций российской компании Газпромбанку принадлежит через цюрихский Russische Kommerzial Bank - он скупил ценные бумаги к ноябрю 2009 года. Еще 9,1 процента Газпромбанк владеет напрямую: об этом говорилось в материалах "Центртелекома" еще за май, однако с тех пор об изменении доли финансовой организации ничего не сообщалось.
Скупив ценные бумаги "Центртелекома", Газпромбанк стал вторым по величине акционером компании после государственного холдинга "Связьинвест", которому принадлежит более половины акций "Центртелекома".
Зачем Газпромбанку понадобились акции оператора фиксированной связи, пока неизвестно. По данным самого "Центртелекома", новый акционер пока никак себя не проявил.
-
А вот и Уважаемый Степанида
http://rutube.ru/tracks/2685324.html?v=1b489ba31784b693bbd48e16621732cd
-
По некоторым данным, спрос на Сбер идёт со стороны крупнейшей азиатской инвесткомпании "Темасек".
Бизнес FM.
Рост акций Сбера эксперты объясняют наличием крупного покупателя на активы кредитора. Самый предполагаемый покупатель - сингапурский инвестфонд "Темасек". Активы холдинга превышают 130 миллиардов долларов. Это один из крупнейший суверенных инвестфондов мира. Весной этого года "Темасек", который работает на рынке уже 40 лет, объявил об изменении стратегии. Увеличить долю инвестиций в Россию, страны Латинской Америки и Африки - до 10% портфеля. А вложения в США и другие развитые страны сократить. Причем эксперты отмечают самой логичной покупкой для сингапурского фонда могли бы стать акции российских госкомпаний: Газпрома, Сбера и ВЭБа.
Вот что рассказал директор по международным продажам инвестбанка "Открытие" Александр Захаров:
"Темасек" - одно из самых очевидных объяснений. Потому что сама компания заявляла об этом, слухи подтверждают. Об этом было слышно в марте этого года, когда "Темасек" говорил, нас интересуют крупные пакеты рф компаний, они делали выпуск облигаций, подвыкуп компаний с развивающихся рынков. Сбер у нас в компании является на 1ом месте в листе самых лучших покупок по-прежнему. Мы считаем, Сбер недооценен фундаментально, есть еще, куда бумаге расти.
Другими причина роста Сбербанка эксперты называют закрытие позиций под конец года или экспирацию опционов. Те, кто ставил на то, что рынок будет расти больше - теперь гонят его на верх. Комментарии старшего трейдер компании "Уралсиб Кэпитэл" Андрей Кукк:
"На рынке сформировалось большое кол-во коротких позиций по Сберу, и вчера, на общем фоне роста рынка, эти короткие позиции вынуждены были закрываться. Соответственно, вы видим результат, который видим. Плюс - была очень большая покупка некоторое время назад и это было одной из основных причин нынешнего роста".
-
Падение Baltic Dry в четверг продолжилось 9-е торги подряд, он упал до минимума с 5 ноября
Лондон. 17 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry, отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему миру, в четверг снизился по итогам девятой торговой сессии подряд, сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской Baltic Exchange, индикатор потерял за день 98 пунктов (2,8%) и составил 3376 пунктов. Это минимальное значение показателя с 5 ноября.
Это вызвано ослаблением спроса на суда в преддверии рождественских праздников.
Цена аренды судов класса capesize, которые обычно используют для транспортировки железной руды и угля, упала за день на 5,6% - до $49,341 тыс. в сутки. Стоимость фрахта кораблей класса panamax, которыми перевозят, в частности, зерно, уменьшилась на 0,3% - до $27,576 тыс. в сутки.
Baltic Dry 20 мая прошлого года достиг рекордного уровня - 11793 пункта. Индекс 5 декабря опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года. По итогам 2008 года значение индикатора снизилось более чем на 91%.
Последние торги в прошлом году он завершил на уровне 774 пункта. Таким образом, увеличение Baltic Dry в 2009 году составляет почти 4,4 раза.
Служба финансово-экономической информации
-
Дмитрия Медведева зовут на биржу, ФСФР просит президента реформировать финансовые рынки
РБК daily стали известны шесть предложений Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) о развитии инфраструктуры российского финансового рынка, подготовленные для президента России Дмитрия Медведева. В том числе необходимо запустить процесс интеграции бирж ММВБ И РТС, создать центральный депозитарий и добиться от открытых акционерных обществ раскрытия информации о конечных бенефициарах. Участники рынка вчера уже сделали первые шаги: они подписали соглашение о совместной разработке общих принципов управления рисками, а также сборе и анализе отчетности профучастников.
Вчера Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Национальная фондовая ассоциация и две крупнейшие российские биржи ММВБ и РТС подписали соглашение о взаимодействии. Собравшиеся договорились о совместной разработке общих принципов управления рисками, о сборе и анализе отчетности профучастников. Для реализации данного соглашения будет сформирован координационный совет. Подписание соглашения проходило под пристальным вниманием главы ФСФР Владимира Миловидова.
По мнению главы РТС Романа Горюнова, реализация подписанного документа позволит бирже получить комплексную оценку финансового состояния участников торгов: «У нас сейчас нет информации, что участники делают на других биржах и на внебиржевом рынке, каковы их позиции». Глава НАУФОР Алексей Тимофеев скромно заметил, что соглашение является лишь началом «единственно возможного движения в верном направлении». Глава ЗАО «ММВБ» Константин Корищенко пошутил, что соглашение — «это наш вклад в создание энергосберегающих технологий, но на фондовом рынке». При этом г-н Корищенко отметил, что соглашение рамочное и еще рано говорить о сроках его реализации.
Такой ответ не устроил Владимира Миловидова: «Хочу устроить скандал, я хочу знать, когда все произойдет. Раз уж вы подписали соглашение, я бы попросил очень активно над ним работать». Г-н Миловидов напомнил собравшимся о состоявшемся днем ранее втором заседании совета по развитию финансового рынка при президенте России, где было принято решение в течение месяца разработать предложения по развитию инфраструктуры российского рынка, которые в начале следующего года будут представлены Дмитрию Медведеву.
В кулуарах после конференции Владимир Миловидов рассказал РБК daily о шести предложениях, которые ФСФР планирует представить на совещании у президента. Это, во-первых, вопрос о создании центрального депозитария. ФСФР предлагает два варианта решения. «Первый — строительство системы централизованного учета ценных бумаг с нуля, и тогда НДЦ и ДКК будут решать, каким образом взаимодействовать с этой системой. Второй — работать с тем, что у нас есть. Но при этом надо учитывать мнение участников рынка, которые не раз говорили о необходимости иметь именно один центральный депозитарий», — заявил г-н Миловидов.
Второе предложение ФСФР касается необходимости интеграции биржевых площадок. «Это очень тонкий момент, — говорит Владимир Миловидов. — То, что РТС и ММВБ подписали соглашение о взаимодействии, уже является шагом к их интеграции». Глава ФСФР отметил, что на основе координационного совета в дальнейшем можно будет создать холдинг, который объединит обе торговые площадки.
Еще два предложения ФСФР касаются расширения надзорных полномочий на финансовом рынке. Это вопрос об инсайде в части доступа к банковской тайне и о наделении надзорных органов правом выносить квалифицированное суждение о действиях участников финансовых рынков.
Также Владимир Миловидов планирует вернуться к вопросу об имущественном вычете по налогу на доходы физлиц, законопроект о котором уже долгое время не может пройти Госдуму. И последнее предложение, которое инициирует ФСФР, касается раскрытия информации о конечных бенефициарах. «Этот вопрос был поднят на прошедшем совете самими участниками рынка. Сейчас у нас уже есть такое требование к профучастникам, однако необходимо распространить это прежде всего на открытые акционерные общества», — сказал г-н Миловидов. По его словам, ФСФР уже до конца следующей недели направит свои предложения в Минфин, который сформирует окончательный вариант к президентскому совещанию.
РБК, ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
18.12.2009
-
http://www.lenta.ru/news/2009/12/17/postbank/
"Наблюдательный совет госкорпорации Внешэкономбанк (ВЭБа), который возглавляет премьер-министр Владимир Путин, одобрил концепцию создания на базе Связь-банка и "Почты России" федерального почтового банка. По размеру розничной сети Почтовый банк станет крупнейшим в России, вдвое обогнав Сбербанк. "
-
Вице-президент Банка Китая Жу Минь выступил накануне с прогнозом, согласно которому в ближайшее время на мировых финансовых рынках продолжится ослабление позиций американского доллара из-за сокращения мирового спроса на государственные облигации Минфина США. Как отмечает ИТАР-ТАСС, ведущие мировые деловые СМИ широко цитируют выступление одного из руководителей Банка Китая.
"Когда США вынуждены финансировать свой дефицит путем двухходовой комбинации: увеличением объемов выпуска государственных облигаций и ускорением оборотов долларового печатного станка, неизбежным результатом станет поступательное ослабление американской валюты", - отметил он.
В этих условиях Вашингтону не следует ожидать, что другие страны увеличат закупки облигаций Минфина США с тем, чтобы финансировать американские дефициты, подчеркнул Жу Минь. Он также заметил, что нынешние попытки администрации президента Барака Обамы сократить текущий торговый дефицит США ведут к тому, что другие страны получают от своего экспорта меньшее количество долларов и, как следствие, сокращают размеры покупок американских гособлигаций.
Согласно имеющейся статистике, Китай на сегодня является крупнейшим в мире иностранным держателем облигаций Минфина США, имея их на сумму 798,9 млрд долл.
ЛОНДОН, ПРАЙМ-ТАСС, 18.12.2009 08:04
-
Вашингтон. ФРС сворачивает стимулирующие программы на фоне оптимизма по поводу роста экономики
www.k2kapital.com 17.12.2009
Федеральная резервная система объявила финансовые рынки достаточно здоровыми, чтобы удалить большинство чрезвычайных мер помощи экономике. Тем не менее, ФРС оставила ключевую процентную ставку без изменения. Все 10 членов Комитета проголосовали за сохранение процентной ставки по федеральным фондам на рекордно низком уровне в диапазоне 0%-0,25%. Ставка дисконтирования была сохранена на уровне 0,5%. Таким образом, руководство ФРС попыталось разграничить кредитно-денежную политику и программу поддержания уровня ликвидности.
Американский центробанк дал более оптимистичную оценку состояния экономики США, чем месяц назад, отметив, что приближается момент сворачивания некоторых мер поддержки. Многие специальные программы ФРС, как и было запланировано, закончатся 1 февраля 2010 г. Низкие ставки ФРС и хорошие ожидания относительно перспектив экономики в целом ведут к росту фондовых индексов США. Так, индекс Standard and Poor's вырос в этом году на 23%.
"Своим решением они просигнализировали об увеличении прогноза экономического роста, - говорит Джеймс О'Салливан (James O'Sullivan), главный экономист MF Global. - Чиновники дают понять, что у них появилось больше оптимизма в отношении экономического подъема и больше уверенности в его устойчивости".
ФРС заявила об окончании 1 февраля четырех программ "аварийного" кредитования, как это и было запланировано в июне, и продолжении работы с иностранными центральными банками по закрытию валютные свопов, посредством которых выдавались долларовые кредиты банкам за пределами США. Общий объем программ поддержки снизился к 9 декабря до $30,5 млрд. с $1,17 трлн. годом ранее.
"Заканчивая действие этих программ, ФРС говорит, что мы уже не находимся в необычных или чрезвычайных обстоятельствах, хотя нынешняя ситуация все же требует сохранения нулевых процентных ставок в течение продолжительного периода", - заявил Джон Райдинг (John Ryding), основатель и главный экономист RDQ Economics LLC.
Работодатели в США сократили в ноябре 11 тыс. рабочих мест - наименьшее значение за 23 месяца, а уровень безработицы снизился до 10% с 10,2% в октябре.
"Реальным тестом будет: сумеет ли ФРС отказаться к концу первого квартала от закупок ипотечных ценных бумаг, - считает Джон Сильвия (John Silvia), главный экономист Wells Fargo Securities LLC. - Это вызовет рост ипотечных ставок, потому что ФРС - крупный покупатель таких бумаг. Многие строители и агенты по продаже недвижимости будут испытывать трудности, если это произойдет". Покупка ФРС ипотечных ценных бумаг объемом $1 трлн. подвинула средние ставки доходности по 30-летним ипотечным кредитам до 4,71% по состоянию на 3 декабря - это самый низкий уровень за всю историю фиксации данного показателя, начиная с 1971 г.
-
Iranian troops briefly entered Iraqi territory on Thursday and spent several hours at an Iraqi oilfield, an Iraqi official said on Friday.
The troops withdrew after several hours, the official said. It was not immediately clear why the troops would have undertaken such a move.
According to Arabic-language television reports, Iranian troops entered the Iraqi oilfield and raised an Iranian flag.
Прошла новость в терминалах западных брокеров, у нас аналога не нашел.
-
Войска Ирана вторглись на территорию Ирака
Иранские войска совершили в четверг кратковременное вторжение на территорию Ирака, сообщили представители силовых структур иракской провинции Майсан.
Иранские войска незаконно пересекли 17 декабря границу с Ираком, вторгнувшись на территорию нефтеносного района Факка в провинции Майсан, сообщили представители силовых структур провинции.
По их данным, рейд продолжался несколько часов. Факка расположен на иракской стороне от границы между двумя странами, проходящей по пустыне. По информации некоторых арабских телеканалов, вылазка на территорию соседнего государства закончилась установкой там иранского флага.
Никаких официальных заявлений по поводу инцидента ни из Багдада, ни из Тегерана не поступало.
По словам иракского представителя, пожелавшего остаться неназванным, иранские военные находились в нефтеносном районе Ирака несколько часов, после чего вернулись на иранскую территорию.
Пока неясно, с какой целью иранские военнослужащие вторглись на территорию соседнего государства. Между тем, по сообщениям арабоязычных телеканалов, военные водрузили на иракском месторождении государственный флаг Ирана.
В то же время заместитель министра внутренних дел Ирака Ахмед Али аль-Хафаджи опроверг информацию о пересечении иранскими военными границы между двумя государствами.
«Эти сообщения не являются достоверными. Месторождение (Аль-Факка) является спорным и в настоящее время оставлено без внимания обеих сторон. Оно пусто и заброшено и находится прямо на границе Ирака и Ирана», − говорит аль-Хафаджи.
-
Вчера банк ВТБ направил в Федеральную службу по финансовым рынкам уведомление о направлении оферты на выкуп 4 555 852 обыкновенных акций Системы-Галс, поскольку после получения контрольного пакета в компании (сейчас он составляет 51,2% акций) ВТБ по закону обязан сделать предложение о выкупе акций миноритарным акционерам. Скорее всего, цена выкупа будет соответствовать средневзвешенной рыночной стоимости акций за последние 6 месяцев. Применительно к бумагам Системы-Галс эта цена является существенно ниже текущих рыночных котировок, поскольку на ММВБ средняя цена акций за вышеупомянутый период составляет всего 570 руб., что почти на 40% ниже текущих котировок - в размере 900 руб. за акцию. Мы считаем, что ВТБ вряд ли будет предлагать более высокую цену, поэтому миноритарии не захотят продать свои акции, разве только в случае резкого снижения котировок Системы-Галс в течение ближайших двух-трех месяцев. Официально оферта о выкупе акций должна быть выставлена в течение ближайших 35 дней, после чего банк начнет принимать заявки на выкуп акций.
-
Сергей Егишянц, 19.12.09
Добрый день. Минувшая неделю переполняли политические новости – не упомним такого. В Пакистане случился мини-переворот – Агентство по борьбе с коррупцией запретило выезд из страны 248 чиновникам, подозреваемым в неблаговидных делишках; всё бы ничего, но из-за этого сорвался официальный визит министра обороны Мухтара в КНР – а глава МВД и вовсе, получается, высек самого себя; впрочем, офис президента Зардари пока повторяет мантру позднесоветского спикера Нишанова “всё нормально, всё хорошо, идёт конституционный процесс”. Нервические настроения усилило заявление Ирана об испытании ракеты большой дальности – заодно персидские военные вторглись в Ирак, где захватили заброшенное нефтяное месторождение. Скандал возник вокруг Ил-76, зарегистрированного в Грузии и досмотренного в Таиланде – в нём обнаружилось 35 тонн оружия из КНДР неизвестного назначения: ясно лишь, что тут замешаны глобальные торговцы смертью. А их друзья-наркобароны оказались в центре внимания доклада директора Управления ООН по наркотикам и преступности Коста – по его сведениям, в ходе нынешнего кризиса главным подспорьем плутократии были не вливания правительств и центробанков, а отмывание наркоденег не менее, чем на 352 млрд. долларов: у политиков немая сцена – за которой должно последовать ужесточение регулирования финансовой системы. Британские лейбористы возрадовались свежему рейтингу, показавшему минимальный отрыв консерваторов – настолько, что всерьёз обсуждают назначение досрочных выборов на конец марта: все понимают недолговечность стабилизации в экономике – поэтому спешат извлечь из неё выгоду. У погоды своё мнение о положении дел – в ночь на пятницу в Англии навалило снегу от 50 до 150 мм, а в Японии случилось землетрясение на полуострове Изу в префектуре Сизуока: толчков было 2 с интервалом в 12 часов – стихия не только лишила местных жителей сна, но и временно прервала работу сверхскоростных поездов на магнитной подушке системы Сёнкайсен; впрочем, как пишут, жертв нет и раненых минимум – да и цунами не случилось. У премьера Хатояма иные заботы – ему приходится писать объяснительные записки по обвинениям в незаконном получении крупных сумм денег; формальным реципиентом “пожертвований” была мать политика, уже написавшая такую бумагу – но она столь неубедительна, что полиция потребовала новых разъяснений. Политиков вообще разлюбили – итальянский премьер Берлускони получил неделю назад в Милане удар статуэткой по голове, отправивший его в больницу. Потери нового главы МИД ФРГ Вестервелле куда менее болезненны – как пишет Berliner Morgenpost, в прошлую пятницу ему лишь прокололи две шины на автомобиле; но не богатый нордическим характером “свободный демократ” осерчал, причём из-за своей гм… альтернативной одарённости ход его рассуждений сильно смахивал на анекдот “ааа, он меня сукой обозвал!” - видать, сложная цепочка ассоциаций заставила политика по привычке направить свой гнев на московских гомофобов, поэтому, как пишет Spiegel, на следующий день после покушения на министерскую машину, Вестервелле вознамерился выгнать посла в России Шмида, потому как последний “недостаточно критично относится к стране пребывания”. Увы, “восстание масс” породило ожидаемую динамику и в среде политических элит: 1990-е годы ознаменовались нашествием властителей с не сходящим с лица выражением жизнерадостного идиотизма; в 2000-е годы их сменили уже явные клоуны – и вот теперь, похоже, дело дошло до откровенных дебилов…
Группа PIGS
Рынки беспокойны – как обычно в декабре-январе. Отчёт ОПЕК не удивил, а запасы топлива в США упали – как следствие, нефть слегка подорожала, хотя на прежние вершины покушаться и не думала. Промышленные металлы вяло торговались вблизи максимумов года – кроме заранее свалившегося никеля. Золото и серебро обновили минимумы месяца – падение с вершин достигло 12%, но отыграло лишь ноябрьский рост. Норвежский центробанк поднял ставку на 0.25% до 1.75%, а Резервный банк Австралии решил, что с него хватит: протокол последнего заседания и заявления зампреда правления Баттелино говорят о нежелании продолжать монетарное ужесточение. ФРС США начинает сворачивать основные реки денежной эмиссии: спецпрограммы по экстренному снабжению ликвидностью должны финишировать 1 февраля 2010 года, а регулярный выкуп облигаций у владельцев плохих активов – 1 июня (по ипотечным бумагам) и 1 марта 2010 года (по остальным); но если ситуация опять ухудшится, Фед пересмотрит свои планы. Банк Японии не трогает ставки – и наивно заявляет о недопущении дефляции. Как пишет Daily Telegraph, страны Персидского залива, похоже, договорились о создании своей региональной валюты – как напоминает газета, это означает не только вероятное утеснение доллара как единственной валюты котирования энергетических контрактов, но и само по себе знаковое событие: новое экономическое сообщество имеет общий ВВП около 1.2 трлн. долларов, 40% мировых запасов нефти и совокупные резервы, равные китайским. Но доллар пока не парится, а продолжает отыгрывать прежний падёж: евро пало к 1.4260, швейцарский франк – к 1.05, а йена – к 91. Рынок акций не склонен устраивать привычное в декабре “ралли Санта-Клауса” – на прошлой неделе ведущие фондовые биржи в основном вяло сползали.
Источник: SmartTrade
Экономические новости в целом прежние – стимулирование помогает, но и только. Так, Австралия стимулировала строительство – и в третьем квартале число новостроек взлетело на 9.4% (а во втором отмечалось падение на 3.7%); в целом программы стимулирования нарастили ВВП на 0.8% за квартал – но всё остальное породило снижение на 0.6%, так что хотя итог и показал рост экономики на 0.2%, описанный расклад наводит на невесёлые мысли. В ОАЭ радость – Дубаю помог соседний эмират Абу-Даби, выделивший кредит в 10 млрд. долларов на погашение долга фонда Dubai World; заодно центробанк ОАЭ хочет помочь дубайским банкам – но агентство Moody’s намерено срезать рейтинги четырёх из этих банков. Beijing Automotive Industry Holding договорился с General Motors о приобретении остатков шведского концерна Saab – и шведские машины станут теперь китайскими. В Японии в октябре средняя зарплата упала на 1.9% в год, а индекс активности в сфере услуг вырос на 0.5% в месяц (после падения на 0.6% в сентябре) – агентства приводят слова некоего парикмахера, прокомментировавшего это скептически: “И какой тут рост, если люди, раньше приходившие к нам ежемесячно, теперь появляются не чаще раза в полтора-два месяца?” Промышленное производство в октябре подтверждено на уровне +0.5% за месяц и –15.1% за год – вытянул показатель только экспорт, в основном в Китай. Квартальный обзор Банка Японии Танкан подтвердил некоторое оживление деловой активности – остающейся, однако, на очень низких уровнях; особенно печально, что в текущем финансовом году (завершающемся 31 марта 2010 года) фирмы сокращают капиталовложения на 18.8% - а ведь ещё 2.5 месяца назад они намеревались урезать их лишь на 10.8%. Финансовая группа Mitsubishi UFJ проводит дополнительную эмиссию акций, чтоб привлечь 11.5 млрд. долларов дополнительного капитала – недостачу последнего ощущают многие банки, так что агентство Moody’s грозится срезать им рейтинги.
Экономика еврозоны в третьем квартале потеряла 712 тыс. рабочих мест – это даже хуже, чем в апреле-июне (-702 тыс.); особенно печальны дела строительства и обрабатывающей промышленности; если учесть нежелание бизнеса повышать зарплаты оставшемуся персоналу, то станет ясно – совокупный спрос проседает. Промышленные заказы в Италии за год сократились на 17.0%, а в Испании – на 15.6%; промышленное производство в еврозоне в октябре неожиданно упало на 0.6% за месяц; годовое снижение (11.1%) лучшее за год благодаря эффекту базы: год назад всё рухнуло, поэтому сейчас даже умеренное падение улучшает динамику – если же поглядеть график индекс производства, то картина “восстановления экономики” совсем не впечатляет. То же касается цен – поскольку в конце прошлого года они резко провалились, годовое изменение нынче улучшается: если в сентябре нефть стоила чуть ли не вдвое дешевле, чем год назад, то в октябре динамика приблизилась к нулевой, в ноябре нефть торговалась на 40% дороже, чем год назад, а в декабре – на 75%; но даже при этом, к примеру, отпускные цены производителей Германии в ноябре оставались в минусе на 5.9% в год; потребительские цены уже вышли в плюс – и, судя по вышеприведённой динамике нефти, зимние данные по всему миру (возможно, кроме Японии) будут плюсовыми. Индексы деловой активности давали противоречивую картину – где-то выросли, где-то упали, но в целом динамика обнулилась. В корпоративной сфере выделялись австрийские банки, дружно посыпавшиеся в начале зимы: сначала властям пришлось национализировать Hypo Group Alpe Adria (в неё пришлось закачать 1.5 млрд. евро), а на следующий день был включён режим специального надзора за Oesterreichische Volksbanken – последний показал квартальный убыток в 470 млн. евро и обещает выдать ещё худшие числа за следующую четверть: списания и убытки не прекращаются; между прочим, речь о четвёртом и шестом банках страны. Агентство S&P срезало рейтинг Греции – и это только начало: о происходящем в этой стране говорит хотя бы то, что она не заплатила за поставленные лекарства на сумму около 7 млрд. евро – фармацевты пожаловались в Брюссель. Участники рынков твёрдо выделили Португалию, Ирландию, Грецию и Испанию, называя их “группа PIGS” (то бишь “свиньи” по-английски) – иногда к ним присоединяют и Италию: тогда получается протяжное PIIGS.
Источник: Евростат
В Британии в октябре средняя зарплата была на 1.5% выше, чем год назад; в ноябре выросла занятость – впрочем, мы уже отмечали парадоксы “новой методологии” в этой сфере. Описанный эффект базы ускоряет инфляцию – в ноябре потребительские цены были на 1.9% выше, чем год назад: к январю ждём +3% и даже, возможно, ещё выше. Рост цен на жильё в октябре-ноябре замедлялся – и в декабре, если верить Rightmove, превратился в падение на 2.2% в месяц; запасы непроданного жилья минимальны – народ не может себе позволить купить новое, а значит, не торопится продавать старое. Ипотечное кредитование в ноябре упало на 10% в месяц, до полугодового минимума – в начале 2010 года истекает срок действия налоговых льгот на покупки жилья дешевле 175 тыс. фунтов, так что можно ожидать нового ухудшения. Крайне неприятным сюрпризом стало снижение в ноябре розничных продаж на 0.3% к октябрю – продажи в универмагах обвалились сразу на 4.4% (антирекорд за всю историю обзора с 1988 года): публика удовлетворилась октябрьскими закупками со скидками, выставленными некоторыми крупными магазинами; перед самым релизом данных последовала утечка о грядущих “блестящих” числах – трейдеры поспешили прикупить стерлингов, так что после реально мрачного отчёта разочарование было велико. По данным Конфедерации британских промышленников, баланс розничных продаж в декабре остался на уровне ноября – а ожидания будущих продаж рухнули в минус: с начала 2010 года ставка НДС возвращается к прежнему уровню (её понизили в этом году для стимулирования покупок) – цены вырастут, подрывая спрос. У власти выбора нет – в ноябре сборы НДС были на 14.2% ниже, чем год назад, вызвав взлёт бюджетного дефицита до исторически рекордных 20.3 млрд. фунтов; из-за этого властям пришлось усилить заимствования, и госдолг достиг 60% ВВП – худшее значение с 1974 года; как ожидается, в следующем году дефицит составит рекордные во всей Двадцатке 13.2% ВВП – это опасно, но грядут выборы, поэтому правительство не намерено снижать расходы. Это не помогает предотвратить бардак в среде начальства – некто похитил ноутбук с секретной информацией и ключ к ней прямо из офиса Министерства обороны. Ещё любопытнее “новое робингудство”: некий программист, работавший в женевском филиале британского банка HSBC, сбежал с информацией о тайных вкладах 130 тыс. человек со всего мира – причём сам обратился в Управление по налоговым преступлениям в Ницце, поскольку горел желанием раскрыть секреты уклоняющихся от уплаты налогов международных мошенников. Такое вот “ешь ананасы, рябчиков жуй” - на современный лад.
Сберегательный ребрендинг
В США в октябре иностранцы скупили долгосрочных ценных бумаг на 43.4 млрд. долларов – в ответ американцы приобрели зарубежных облигаций на 22.7 млрд.; в списке нерезидентов по масштабу покупок лидируют Япония (+27.1 млрд.), Россия (+10.5 млрд.), Швейцария (+6.1 млрд.), Британия (+5.1 млрд.) и КНР (+4.6 млрд.); страны ОПЕК избавились от штатовских бумаг на 12.5 млрд. Отпускные цены производителей в ноябре взлетели на 1.8% против октября – виновата нефть, без которой рост составил бы скромные 0.5%; подешевели легковушки – а грузовики подорожали. Потребительские цены прибавили 0.4% - из-за топлива и медицинского оборудования. Число новостроек в ноябре подскочило на 8.9% - но не отыграло октябрьского падения, оказавшись ниже уровней июля-сентября; продление плана стимулирования покупок первого жилья вызвало рост разрешений на строительство – как мы и предполагали, строительный сектор ждёт более длительная стабилизация; впрочем, декабрьский показатель активности от Национальной ассоциации домостроителей неожиданно упал, породив сомнения даже в умеренной коррекции. Опережающие индикаторы выросли на 0.9% - но это ни о чём не говорит: улучшение показали спрэд процентных ставок разных периодов (его сужение не запускает кредитную экспансию), обращения за пособиями по безработице (этот показатель не отражает реальную картину на рынке труда), фондовый рынок и денежная масса (малополезные для экономики сейчас); на другой чаше весов лежит снижение вполне реальных капитальных заказов и настроений потребителей. Зато выросло промышленное производство – по всем фронтам; но в декабре картина в производственном секторе стала неоднозначной – ФРБ Филадельфии отметил небольшое улучшение (хотя ожидания стали тревожнее), а ФРБ Нью-Йорка, напротив, констатировал резкое ухудшение (но на производственный сектор приходится лишь 6% экономики мегаполиса). Плох обзор розницы Redbook за первую декаду декабря – против начала ноября зафиксировано падение продаж на 5.1%. Небольшое (но уже второе подряд) увеличение первичных обращений за пособиями по безработице тоже не добавило оптимизма. В общем, в экономике всё очень зыбко…
Oracle сообщила о росте прибыли в сентябре-ноябре на 13%, а выручки – на 2%; профит FedEx упал в 1.5 раза, а продажи – на 10%, и прогноз на этот квартал оказался много хуже ожиданий; весьма невыразительны и прогнозы General Electric на 2010 год. А Boeing наконец запустил долгожданный самолёт 787 – на 2 с лишним года позже намеченного срока: первый полёт вокруг Сиэтла привлёк 25 тыс. зрителей – как ожидается, программа испытаний продлится 9 месяцев, после которых начнётся поставка лайнеров авиакомпаниям. Exxon Mobil покупает газовую компанию XTO Energy за 31 млрд. долларов – в развитом мире отмечен взлёт интереса к природному газу как энергоносителю. Ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac пытаются выторговать себе новые послабления вдобавок к 400-миллиардным вливаниям из казны – привычно. AIG собирается провести первичное размещение акций своего азиатского подразделения по страхованию жизни на бирже Гонконга – страховщик хочет выручить 16 млрд. долларов, которые будут выплачены ФРС, долг перед которой равен 42 млрд. (и ещё 45 млрд. перед Казначейством). Citigroup очень хотела избавиться от государственной опеки, чтобы насладиться жирными бонусами – для этого затеяла эмиссию акций на 17 млрд. долларов; но цена оказалась на 9% ниже биржевой – и Казначейство заявило, что не станет продавать свой пакет за такие деньги (Минфин не хочет фиксировать убыток – он покупал акции дороже), поэтому свыше трети акций Сити останется у него, так что и с бонусами не очень разгуляешься. Банкиры грустили недолго: как сообщают СМИ, Служба внутренних доходов США выдала Citigroup налоговое освобождение на 38 млрд. баксов будущих прибылей – нехило. Wells Fargo вернула 25 млрд. долларов ранее полученной помощи. Credit Suisse уплатил штраф более чем в полмиллиарда долларов за то, что несколько десятилетий нарушал американские санкции против Ирана, Судана, Мьянмы, Ливии и Кубы. Венчала эти страсти встреча Обамы с ведущими банкирами – впрочем, она лишь должна была стать таковой; на деле на неё демонстративно не явились главы Goldman Sachs, Morgan Stanley и Citigroup (последний сослался на туман, хотя реально в этот день светило солнце) – президент увещевал банкиров в духе “мы вас спасли, теперь спасите вы нас”, но не имел успеха: олигархи назвали Обаму дилетантом и посоветовали не совать свой нос в чужие дела – президент нарёк плутократов жирными котами, но ничего сделать всё равно не смог. Банковский комитет Сената рекомендовал Бернанке на второй срок как главу ФРС большинством в 16 голосов против 7 – Сенат в целом обсудит этот вопрос не позже 19 января; журнал Time назвал вертолётного Бена человеком года – в общем, в сухом остатке уходящего года полная и безоговорочная победа финансовой олигархии над обществом.
-
-продолжение
--
Росстат выдал отчёт за ноябрь – он выглядит умильно. Промышленное производство выросло на 2.0% за месяц и на 1.5% за год – но в текущем году в ноябре было на 1 рабочий день больше, чем год назад, поэтому реальная годовая динамика -2.9%; в обрабатывающем секторе показатели равны +1.9% в месяц и –0.8% в год, а с учётом корректировки –4.9% в год. Как видно, динамика улучшилась: в ноябре 2008 года экономика стала резко валиться – поэтому по сравнению с этим месяцем выходит слабое падение или рост. Сельское хозяйство в ноябре показало годовую прибавку на 2.2%; сборы крупного частника и общественного сектора (зерно, подсолнечник, сахарная свёкла и т.д.) упали – зато мелкий частник живуч (картофель и овощи уверенно выросли); производство мяса увеличилось на 7.2% в год, молока – на 2.8%, яиц – на 3.6%. Лесозаготовки сократились на 4.9% - тут эффект базы виднее всего: год назад снижение составило рекордные 33.1% - на таком фоне недолго и показать минимальный спад. Капиталовложения упали на 14.9% - это много, но меньше октябрьских -17.9%. Спад в строительстве составил 13.2% в год – лучшая годовая динамика с января; ввод жилья в плюсе на 0.1%. В плюс вышел и грузооборот транспорта: в целом он увеличился на 4.9%, в том числе по железным дорогам – на 4.8%, по трубопроводам – на 4.7%. В октябре экспорт вырос на 5.4% к сентябрю, но импорт разбух быстрее (на 7.9%), вызвав первое с апреля помесячное уменьшение профицита. Розничные продажи в ноябре сократились на 6.4% против того же месяца прошлого года – это лучше, чем –8.4% в октябре, но виноват тот же эффект базы: к октябрю оборот упал на 1.3%, но год назад падение было ещё внушительне; платные услуги населению сократились на 4.6% против 6.9% в октябре. Отпускные цены производителей за месяц упали на 0.5%, а за год выросли на 6.5% - впервые за время кризиса выйдя тут в плюс; с начала года цены разбухли на 13.3%, в том числе пар и горячая вода – на 19.6%, а электричество – на 18.5%.
Тарифы грузоперевозок шокируют: показатель месячной динамики за октябрь пересмотрели с 0.0% до –14.7% - ну как такое вохможно? Далее, у Росстата выходит, что в декабре прошлого года тарифы почти не изменились к ноябрю (-0.1%); но при этом изменение ноября 2008 года к декабрю 2007 значится как +32.1%, а декабря 2008 к декабрю 2007 – как +41.4%: но если база сравнения та же (декабрь 2007 года), а в ноябре и декабре 2008 года цены оставались на одном и том же уровне, то и динамика должна быть равной! В общем, у статистиков “ус отклеился” - если учесть эту несообразность, то выйдет, что за год тарифы на грузоперевозки не уменьшились на 2.4%, а выросли на 4.2%: это более похоже на правду. Кстати, если исходить из выданных властями натуральных показателей, то ВВП в ноябре должен быть лишь на 0.5-1.0% ниже, чем год назад: думается, при всей наглости фальсификаций, на такой бред МЭР всё же не решится. Свои прикидки ВВП нам сделать непросто – сильно расходятся данные по прошлому году у Минфина и МЭР, да и индексы цен “гуляют”, как показано выше; по нашим оценкам, дефлятор можно оценить в 6.5-7.0% в год, а динамику ВВП – в минус 5-8%; улучшение, повторимся, вызвано лишь эффектом базы. Кривой подсчёт инфляции сказался и в увеличении реальных располагаемых доходов населения (на 1.9% в год); реальная зарплата сократилась за год на 0.7%; безработица выросла до 8.1% – но тут реальность совсем не живёт. В октябре рождаемость была ниже, чем в том же месяце 2008 года – впервые с начала сего года: кризис, похоже, влияет и на демографию – за 9 месяцев до октября был суматошный январь. Золотовалютные резервы на предыдущей неделе сократились на 7.5 млрд. долларов – в основном из-за удешевления евро, фунта и золота к доллару. ВТБ отчитался об убытке в 45.5 млрд. рублей за 9 месяцев (в том числе в 14.0 млрд. за третий квартал) – причиной стало заметное увеличение “плохих” кредитов (с просрочками платежей больше 90 дней), достигших 7.8% портфеля. У других банков иные заботы – Сбербанк затеял ребрэндинг: говорят, руководству надоел имидж “банка для пенсионеров” – они хотят привлечь молодёжь. В целом логотип не изменится – только зелёный цвет станет более светлым: но если вы думаете, что это плёвое дело, то глубоко заблуждаетесь – тут потребно британское агентство Fitch, гонорар которого составит 3-5 млн. долларов; далее нужны массированная рекламная кампания (стоимостью на порядок выше) и, главное, переоформление всех 20 тыс. отделений – по оценкам экспертов, только последнее мероприятие потребует от 3 до 20 млрд. рублей. Так порадуемся же за российских банкиров, у которых так много свободных денег!
Иллюстрация: Артём Попов, Ай Ти Инвест
А вот с мозгами напряжёнка – и не только у банкиров: готовясь к сочинской олимпиаде, власти и примкнувшие к ним олигархи решили отгрохать порт в устье реки Мзымта – но после 8 месяцев работ все их результаты (а также вся техника, скопившаяся на берегу и в море, в том числе уникальная) были смыты в море вполне обычным в этих местах штормом. Зато плодятся и множатся дипломатические успехи суверенной демократии – Абхазию и Южную Осетию признала такая мощная держава, как Науру: глава МИД последней побывал в Москве, где плодотворно пообщался с российскими коллегами – после чего с чистой душой (и непустым кошельком – как говорят осведомлённые источники, цена вопроса составила 50 млн. долларов “помощи на неотложные проекты”) отбыл на Кавказ. Науру – очень мелкая, но весьма известная тихоокеанская страна; когда-то в ней нашли богатые месторождения фосфоритов, на время сделавших её богатейшей в мире (душевой ВВП превосходил самые развитые страны Европы и Америки) – но затем карета превратилась в тыкву: фосфориты закончились (а доходы от них осели в офшорах на счетах правильных людей) – и после их разработки 90% территории непригодно для жизни. В 1990-е там устроили офшорный рай – из одной России поступило 70 млрд. долларов; но затем американцы надавили – и этот рай тоже закончился. С тех пор Науру живёт на подачки ООН и богатых стран – а также на подарки за щекотливые дипломатические ходы: в начале сего века до науруанцев дошло, что они зря считают Тайвань законным представителем китайского народа, которым на самом деле является КНР – это здравое суждение стоило пекинской казне по разным оценкам от 60 до 130 млн. долларов; к 2005 году, однако, денежки были потрачены – и Тайвань вернул себе расположение гордых тихоокеанцев, что обошлось ему в сущую безделицу (около 20 млн.). Нынче настал черёд дорогой россиянии – удивительно любящей наступать на любые грабли и выставлять себя на посмешище: в октябре тутошний МИД хотел купить Эквадор за кредит в 200 млн. – но не преуспел, что и повернуло его внимание к Науру; продолжение следует?
-
В США за день закрылось семь банков.
http://www.lenta.ru/news/2009/12/19/close/ (http://www.lenta.ru/news/2009/12/19/close/)
"Тем не менее, рекорд 1989 года, когда за 12 месяцев закрылись 534 финансовых учреждения, побить не удастся. "
-
— 18.12.2009 20:24 —
UBS: клиенты «Газпрома» готовы заплатить $2,2 млрд за невыбранный газ
Основные клиенты «Газпрома» выберут в этом году на 8 миллиардов кубометров газа меньше изначально законтрактованного, однако согласны оплатить разницу и не намерены сокращать объем долгосрочных поставок, сообщил банк UBS после телефонной конференции с российским газовым монополистом. Спрос в Европе - основном рынке сбыта для «Газпрома» - резко сократился во время кризиса, побудив экспертов к дискуссии о возможности снижения закупок со стороны европейских компаний.
Между тем «Газпром» использует преимущественно схему долгосрочных контрактов с применением принципа «бери или плати», позволяющего
штрафовать покупателя в случае приобретения газа в меньшем объеме, чем зафиксировано в контракте.
По оценке UBS, невыбранный газ обойдется клиентам $2,2 миллиарда, которые фактически будут представлять собой предоплату будущих
поставок. «Основные потребители согласились оплатить невыбранные объемы по контрактам «бери или плати», - сообщил банк со ссылкой на «Газпром». Reuters
-
— 19.12.2009 11:33 —
Министр экономики: польские компании саботируют сделку с «Газпромом»
Как заявил министр экономики Польши Вальдемар Павляк, польские компании саботируют новую сделку с российским газовым концерном «Газпром». об этом сообщает сайт News from Poland .
По словам министра, на уровне правительств между Москвой и Варшавой прояснены все детали контракта на поставку в Польшу в 2010 году российского газа, однако задержка в достижении окончательного соглашения вызвана конфликтом между польскими газовыми компаниями PGNiG, Gaz-System и EuroPolGaz. Как сообщил Павляк, пока польские газовые компании не договорятся с «Газпромом», правительство Польши не одобрит газовое соглашение с Россией. «Газета.Ru»
-
Войска Ирана вторглись на территорию Ирака
Тегеран. Иран опроверг сообщения о вторжении войск страны в Ирак
www.k2kapital.com 19.12.2009
Сообщения о вторжении иранских войск на территорию Ирака не имеют под собой никаких оснований. Об этом заявил информационному агентству Fars посол Ирана в Багдаде Хасан Каземи Куми.
По его словам, распространенная накануне западными СМИ информация о захвате иранскими военнослужащими нефтеносного района в Ираке полностью не соответствует действительности. Дипломат выразил уверенность в том, что появление «подобного рода небылиц» не отразится на состоянии отношений между двумя странами.
В пятницу западные средства массовой информации распространили сообщение о захвате иранскими военнослужащими нефтеносного района Факка в иракской провинции Майсан, передает ИТАР-ТАСС.
-
Кочабамба. Энергокомпания "Интер РАО" обсудила проекты гидростанций в Боливии
www.k2kapital.com 19.12.2009
Российская государственная энергокомпания "Интер РАО ЕЭС" и Национальная электрическая компания (НЭК) Боливии обсудили реализацию трех потенциальных совместных проектов в области производства гидроэлектрической энергии на территории Боливии.
В частности, стороны обсудили возможность создания совместного предприятия для реализации проекта «Качуела Есперанза» по строительству ГЭС мощностью 800 МВт, сообщает пресс-служба российской компании.
Согласно достигнутым договоренностям, "Интер РАО ЕЭС" также представит НЭК предложение на проведение окончательного технического анализа местоположения плотины и составление окончательного проекта гидроэлектростанции мощностью 127 МВт, которую планируется построить в рамках гидроэнергетического проекта «Сан-Хосе».
На основании проведенного исследования "Интер РАО ЕЭС" представит НЭК технико-экономическое предложение на строительные работы, поставки оборудования, монтажа, запуска и последующей работы станции. Кроме того, российская энергокомпания представит предложение по структурированию финансирования проекта, в рамках которого НЭК обеспечит предоставление государственных гарантий возврата инвестиций. Аналогичные договоренности достигнуты по проекту «Тахуаману», который предполагает строительство ГЭС мощностью 5-7 МВт, сообщает "Интер РАО".
Напомним, что меморандум о намерениях по реализации этих проектов "Интер РАО" и НЭК подписали 3 сентября 2009 г. Стороны работают по этим проектам в рамках Межправительственного соглашения о сотрудничестве, подписанного правительствами России и Боливии.
-
Вашингтон.
В США за вчерашний день обанкротились семь банков
www.k2kapital.com 19.12.2009
В США за вчерашний день обанкротились семь региональных банков, среди них First Federal Bank of California, Imperial Capital Bank, Independent Bankers Bank, New South Federal Savings Bank, Citizens State Bank, Peoples First Community Bank и RockBridge Commercial Bank. Таким образом с начала 2009 года в США закрылись уже 140 банков. Об этом сообщается в пресс-релизах Федерального агентства по страхованию вкладов.
Добавим, что самым крупным банков из обанкротившихся вчера был First Federal Bank of California, его активы составляют 6,1 миллиарда долларов, а вклады - 4,5 миллиарда долларов. На втором месте - Imperial Capital Bank с активами в 4 миллиарда долларов. Эти два банка уже нашли своих покупателей: Imperial Capital Bank купил City National Bank, а First Federal Bank of California приобрел OneWest Bank.
Как отмечают эксперты, есть вероятность закрытия еще 400 американских банков. Для сравнения, в России за 2009 год обанкротились только 44 финансовых учреждения.
:)
-
Совет директоров «РусГидро» увеличил стоимость акции на 15 копеек
«РусГидро» размещает 19 млрд акций номиналом 1,15 рубля за штуку. Об этом сообщила компания в понедельник, 30 ноября.
Таким образом, в рамках размещения компания может выручить 21,85 млрд рублей. Допэмиссия назначена на 12 декабря.
Напомним, ранее Федеральная антимонопольная служба одобрила допэмиссию 19 млрд акций номиналом 1 рубль за штуку. Как видим, совет директоров решил увеличить цену
Предполагается, что в рамках этой допэмиссии компания получит, в частности, 4,3 млрд рублей от государства на строительство берегового водосброса в районе Саяно-Шушенской ГЭС. Плюс ко всему в счет оплаты акций допвыпуска государство может передать бумаги ряда энергоактивов.
«Эмиссия по 1,15 окажет поддержку котировкам «РусГидро». Мы не исключаем, возможности, что котировки в ближайшее время подтянуться к данной отметке», - говорит Любовь Никитина, аналитик ФГ БКС.
акции еще на 15 копеек.
источник: http://www.bcs-express.ru
-
"Уралкалий" прогнозирует показатель EBITDA 2010П на уровне $597 млн – негативно
Событие. Бюджет "Уралкалия" на 2010-2012 гг. сейчас находится на рассмотрении совета директоров компании. Согласно прогнозу "Уралкалия", EBITDA 2009П составит $519 млн (рентабельность 48%), объем продаж – 2,57 млн т, EBITDA 2010П – $597 млн, что предполагает рентабельность на уровне 50% и объем продаж - 3,8 млн т.
Мнение. Данные прогнозные значения заметно ниже наших прогнозов для EBITDA 2009П и 2010П на уровне $734 млн и $1 237 млн соответственно. На данный момент компания прогнозирует объем производства в 2012 г. на уровне 5,5 млн т, в то время как наш прогноз превышал 6 млн т. На наш взгляд, прогноз "Уралкалия" является довольно консервативным, и в действительности объемы производства окажутся выше. На фоне данной новости котировки бумаг "Уралкалия" могут пойти вниз.
Оценка. Исходя из данных, представленных для рассмотрения советом директоров, в настоящее время "Уралкалий" торгуется по EV/EBITDA 2009П со значением 19х, а по EV/EBITDA 2010П – со значением 17х, что заметно превышает соответствующие показатели зарубежных аналогов. Мы ожидаем сегодня продаж бумаг компании.
Кирилл Таченников, Татьяна Задорожная.
-
19.12.2009 21:48
«Газпром» - бумажный тигр
Действия российского корпоративного гиганта - концерна «Газпром» - у многих вызывают беспокойство: компанию подозревают в том, что она выполняет «грязную работу» для Кремля. Однако нынешние тенденции в мировой экономике грозят лишить эту компанию ее «волшебного жезла».
В июле 2008 г. правительство Чешской Республики подписало с Вашингтоном соглашение о строительстве американской РЛС на чешской территории - это был один из элементов плана тогдашнего президента Джорджа У. Буша по развертыванию в Восточной Европе системы ПРО. Буквально на следующий день российский энергетический гигант «Газпром» прекратил поставки природного газа в Чехию - а ведь эта страна получает из России 84% потребляемого «голубого топлива». К тому времени Кремль уже недвусмысленно заявил о своем несогласии с размещением американских объектов противоракетной обороны в Центральной и Восточной Европе, но теперь «Газпром» подкрепил политическое «слово» экономическим «делом».
Именно из-за таких эпизодов многие на Западе настороженно относятся к этому концерну - так называемому «флагману» российского газового сектора. После распада СССР Кремль все чаще использует поставки энергоносителей в качестве внешнеполитического «козыря». И вряд ли его можно в этом винить - особенно если речь идет о газе. На долю России приходится 25,2% его разведанных запасов, и почти все эти ресурсы сосредоточены в руках «Газпрома», благодаря чему он стал крупнейшей газодобывающей компанией мира. Хотя значительные доли в концерне принадлежат частным акционерам, контрольный пакет - чуть больше половины акций - остается у государства, и никто не сомневается, что менеджмент «Газпрома» с готовностью выполняет указания правительства. Никто иной как нынешний премьер Владимир Путин в своей диссертации отмечал: государственный контроль (если не прямое владение) над сырьевыми компаниями может стать инструментом «возрождения былой мощи» России. По слухам, руководители концерна любят говорить: «что хорошо для «Газпрома», то хорошо для России». И это отнюдь не пустые слова. «Газпром» - крупнейший налогоплательщик в стране: его выплаты составляют до четверти госбюджета.
Беспокойство на Западе относительно политического влияния «Газпрома» подпитывается тем фактом, что концерн не только поставляет львиную долю потребляемого в Европе газа, но и контролирует важнейшие трубопроводные маршруты, по которым он доставляется потребителям. Когда он перекрывает вентиль, целые страны остаются без света и тепла. Так, например, произошло несчастной Болгарией в ходе недавнего ценового спора между «Газпромом» и Украиной. (Болгария импортирует из России 99% потребляемого газа; на это топливо к тому же полностью «завязано» отопление домов в этой стране. Когда в ходе конфликта с Киевом Москва, чтобы «покарать» Украину, прекратила поставки по трубопроводу, ведущему в Европу, болгарам пришлось дрожать от холода).
Все это вполне логично, отмечает профессор Гарвардского университета Маршалл Голдман (Marshall Goldman), давно уже интересующийся ситуацией в России: «Газовые поставки не отличаются такой гибкостью, как нефтяные. Он транспортируется только по трубопроводам. И тот, кто владеет трубопроводом, контролирует всю систему поставок». В том, что касается Центральной и Восточной Европы, этим владельцем чаще всего оказывается «Газпром». Компания не без гордости заявляет: из гигантской диспетчерской в штаб-квартире на Юго-западе Москвы она управляет трубопроводной сетью общей протяженностью в 95000 миль (в четыре раза длиннее, чем экватор).
Неудивительно, что в период высоких цен на энергоносители «Газпром» стал «чемпионом мира». В 2008 г. его рыночная капитализация достигла 300 миллиардов долларов, в результате чего концерн стал третьей по величине корпорацией на планете, опередив Shell, Microsoft и General Electric. Свою экономическую мощь и контроль над восточноевропейской трубопроводной сетью «Газпром» использовал для масштабной скупки активов, приобретая доли в энергокомпаниях по всей Европе. Бывший германский федеральный канцлер Герхард Шредер (Gerhard Schroeder) вскоре после ухода с этого поста устроился на работу в концерн - стал руководителем одного из его филиалов. Топ-менеджеры «Газпрома» озвучивали грандиозные планы по освоению рынков далекой Латинской Америки и Юго-Восточной Азии.
Как же все может измениться за один год! Мировой экономический спад ударил по «Газпрому» с необычайной силой. Помимо общего падения спроса на энергоносители в мире, сомнения в устойчивости российской экономики напугали инвесторов. Из-за совокупного воздействия этих двух тенденций газовый гигант оказался в крайне незавидном положении. Если более диверсифицированные компании сумели относительно благополучно пережить бурю, то капитализация «Газпрома» снизилась до 90 миллиардов долларов, а в рейтинге крупнейших корпораций он отодвинулся в конец третьего десятка. Некоторые аналитики сравнивают это падение с биржевым крахом информационно-технологических компаний десятилетней давности.
Теперь «Газпрому» приходится отказываться от некоторых наиболее амбициозных планов - хотя его руководство и признает необходимость срочной модернизации ветшающей инфраструктуры и разработки новых месторождений. «По крайней мере до 2013 года им придется туго», - полагает Джонатан Стерн (Jonathan Stern), ведущий специалист по «Газпрому» из Института энергетических исследований (Institute for Energy Studies) при Оксфордском университете. Спрос в Европе снизился настолько, что некоторые потребители даже не выбирают оговоренные в контрактах объемы газа - возможно, «Газпрому» придется даже попытаться взыскать с них неустойку за невыполнение договорных условий. Эта ситуация нагляднейшим образом демонстрирует, что концерн «завязан» на свои трубопроводы не меньше, чем его клиенты. В прошлом поставки в Западную Европу приносили ему до 60% совокупных доходов. И из-за сокращения спроса мощь компании начинает выглядеть иллюзорной.
На это можно резонно возразить: когда в мировой экономике наступит оживление и спрос на энергоносители вырастет, фортуна вновь повернется к «Газпрому» лицом. Некоторые эксперты, однако считают, что на этом рынке произошли необратимые изменения. «На мировом газовом рынке диктат поставщика неуклонно сменяется диктатом покупателя», - отметил в докладе, подготовленном недавно по заказу Центра европейских исследований, аналитик Родерик Кефферпютц (Roderick Kefferpütz). Высокие цены на энергоносители в докризисные годы стали стимулом для инвестиций в дорогостоящее производство сжиженного газа, и в 2009 г., по мнению некоторых специалистов, проявился результат: возник никогда прежде не существовавший по-настоящему мировой рынок природного газа, не зависящий от трубопроводов.
«Десять лет назад никто и представить не мог, что Австралия способна экспортировать газ в Европу и США, - отмечает аналитик одного из западных банков; руководство позволило ему побеседовать с нами только на условиях анонимности. - В 2000 г. торговля газом не имела подлинно мирового масштаба. В нынешнем году ситуация изменилась». Эту тенденцию, по его словам, подпитывает настоящий бум газодобычи из битуминозных сланцев в США и Канаде. «Руководители «Газпрома» называют добычу газа из сланцев «мифом», - рассказал наш собеседник. - Думаю, они просто не понимают, насколько сильно изменился газовый рынок».
В результате, как выразились авторы последнего доклада Международного энергетического агентства «Перспективы мировой энергетики» (World Energy Outlook), на рынке «может образоваться избыток газа», что «чревато далеко идущими последствиями с точки зрения структуры этого рынка и цен на газ в Европе и Азиатско-тихоокеанском регионе». ЕС тем временем проводит либерализацию энергетического рынка, без лишнего шума обеспечивая конкуренцию в этом некогда «закрытом» секторе. Европейцы начали прокладывать трубопроводы в «энергетически островные» страны вроде Болгарии и Венгрии, прежде зависевшие исключительно от «Газпрома». Кроме того, ЕС энергично реализует долгосрочные планы по строительству трубопровода Nabucco, призванного обеспечить поставщикам из Прикаспия (которые сегодня платят за использование газопроводной сети российского концерна) и с Ближнего Востока более широкий доступ на европейский рынок. Это не снимет полностью потребность в российских газовых поставках, но, несомненно, ослабит зависимость от них.
Все перечисленное, конечно, не означает, что «Газпром» уйдет на вторые роли. Это невозможно хотя бы из-за гигантского объема газовых запасов, которые он контролирует. «Любому игроку в газовом бизнесе необходимо установить какой-либо контакт с «Газпромом»», - отмечает Стерн; среднесрочные и долгосрочные перспективы компании он по-прежнему оценивает весьма оптимистично. Однако теперь российскому «флагману индустрии» придется действовать в условиях все большей непредсказуемости энергетического рынка. Наталья Мильчакова, старший аналитик фирмы Otkritie Financial Corporation, и специалист по нефтегазовым проблемам, считает, что основные риски для «Газпрома» в ближайшие годы связаны с внутрироссийским рынком, где из-за государственного регулирования потребительские цены на «голубое топливо» давно уже остаются искусственно заниженными. «Газпром» несколько лет добивается их повышения до рыночного уровня. Однако Кремль, явно опасаясь вероятных последствий такого шага в плане стабильности в обществе, откладывает либерализацию цен, способную реально повысить доходность компании.
В любом случае тенденция к «глобализации» мирового газового рынка на деле полезна для «Газпрома». В долгосрочной перспективе все, что может вынудить его действовать в качестве «нормальной», ориентированной на прибыль энергокомпании, а не излюбленного политического орудия Кремля, должно радовать газпромовских акционеров. И вполне возможно, для России в целом это тоже будет хорошо.
Кристиан Кэрил ("Foreign Policy ", США)
-
В Нигерии снова атакованы нефтепроводы
19.12.2009 | 19:02
Нигерийские повстанцы из Движения за освобождение Дельты Нигера, вооруженные винтовками, пулеметами и ракетницами, напали на нефтепровод, принадлежащий нефтяной компании «Shell», нарушив длительное перемирие с правительственными войсками.
Президент страны обещал полную амнистию тем боевикам, которые согласятся сложить оружие, однако его призыву последовали не все. Те, кто остался верен идее освободить нефтяные месторождения от зарубежных нефтяных компаний, продолжают террористические акты, подобные сегодняшнему.
Сейчас мирные переговоры срываются из-за длительного отсутствия серьезно больного президента страны. Боевики заявляют, что ситуация, когда все зависит от здоровья одного человека, недопустима.
-
Войска Ирана вторглись на территорию Ирака
Тегеран. Иран опроверг сообщения о вторжении войск страны в Ирак
www.k2kapital.com 19.12.2009
Тегеран: иракская нефть – она тоже наша
19.12.2009 | 15:30
Утром 19 декабря Иран признал, что его воинское подразделение накануне овладело нефтяными скважинами в соседнем Ираке. В этом приграничном районе между двумя странами давно существуют споры. Вот и сегодня, признав факт нападения, иранское государственное радио заявило: «Скважины находятся на нашей территории».
18 декабря Ирак сообщил, что отряд из 12 иранских военнослужащих проник в район расположения нефтяных скважин Факка в 300 км юго-восточнее Багдада, установил контроль над ним и поднял государственный флаг Ирана. Ирак потребовал, чтобы иранцы немедленно покинули иракскую землю. До утра 19 декабря Иран отрицал факт проникновения его солдат на землю соседнего государства.
Это самый серьезный конфликт между Ираном и Ираком с весны 2003 года, когда армия США вторглась на иракскую территорию и приступила к действиям против режима Саддама Хусейна.
-
Тегеран. В Ираке снова выведен из строя нефтепровод Киркук-Джейхан
www.k2kapital.com 20.12.2009
Стратегический нефтепровод Киркук – Джейхан выведен из строя в результате диверсии, заявил представитель министерства нефти Ирака Асим Джихад.
По его словам, диверсия, которая привела к утечке большого количества нефти, была совершена в ночь с субботы на воскресенье. В настоящее время полностью прекращен экспорт углеводородов с месторождений Северного Ирака, передает ИТАР-ТАСС.
-
Белорусская калийная компания" (БКК, трейдер "Уралкалия") надеется подписать контракты с Китаем на поставку калия на 2010 год, сообщают белорусские СМИ со ссылкой на директора по продажам БКК Олега Петрова. "Существует большая вероятность того, что контракт будет заключен до конца 2009 года", - сказал он.
Ожидается, что объем поставок по контракту составит 1 млн тонн, цена поставок будет соответствовать текущем ценам на внутреннем рынке Китая.
По мнению Олега Петрова, спрос на калийные удобрения на рынках Азии будет расти в ноябре - декабре 2009 года, а с зимы 2010 года можно ожидать увеличения спроса в Европе. В текущем году поставок в Китай пока не было в связи с тем, что на китайском рынке оставались запасы удобрений на складах, пояснял гендиректор БКК Владимир Николаенко.
Ранее БКК предполагала заключить контракт в ноябре. Стороны уже подошли к завершающей стадии переговоров, заявил Николаенко в октябре.
Общие продажи Белорусской калийной компании (трейдер «Уралкалия» и «Беларуськалия») в 2010 г. могут вырасти на 50%; в 2009 г. они составят 4,8-4,9 млн т, сообщил директор компании по продажам Олег Петров. Полного восстановления рынка он ждет в 2012 г. Интерфакс
Ориентир цены — стоимость калия на внутреннем рынке Китая, уточнил он. По данным источников, это $350-360 за 1 т на условиях CFR, а объем поставок может составить около 1 млн т. Интерфакс
-
Германия поможет Греции, если та окажется на грани банкротства
12:52 20/12/2009
АФИНЫ, 20 дек - РИА Новости, Алексей Богдановский. Германия разрабатывает программу экстренной финансовой помощи Греции в том случае, если Афины столкнутся с опасностью дефолта из-за растущего внешнего долга, пишет в воскресенье афинская газета "Неа" со ссылкой на источники в ЕС.
"Канцлер германии Ангела Меркель решила помочь Греции в случае, если та не сможет выплачивать государственный долг и привлекать средства с международных рынков, то есть, попросту говоря, окажется на грани банкротства", - пишет газета.
Объем и способ предоставления помощи издание не уточняет.
Греция планирует на текущий год бюджетный дефицит в 12,7% ВВП, вчетверо больше, чем это разрешено правилами еврозоны. Кроме того, Греция с населением в 11 миллионов имеет совокупный долг в 300 миллиардов евро - втрое больше, чем у 80-миллионной Германии, которая является крупнейшей экономикой еврозоны.
Германия давала понять около года назад, что не позволит греческой экономике, составляющей около 3% еврозоны, рухнуть под тяжестью долгов. Однако с тех пор долги Греции увеличились на 80 миллиардов евро, или на 30% ВВП, а официальные лица Германии не спешили с повторением своих предложений.
По данным "Неа", решение о стабилизационной помощи в случае дальнейшего ухудшения ситуации было принято Берлином после того, как в декабре ведущие рейтинговые агентства понизили суверенный рейтинг Греции, что вызвало резкое падение курса евро к доллару США с пика в 1,51 до примерно 1,43 доллара за евро.
"О помощи, которая будет предоставлена Греции в обмен на соблюдение жестких условий... уже проинформированы в Брюсселе и в Европейском центральном банке", - пишет издание.
По информации газеты, от Афин потребуют резкого сокращения бюджетных расходов, включая, вероятно, отказ от роста зарплат, прекращение найма в госсекторе на неопределенный срок, реформу страховой системы. В этих условиях жесткие меры, принятые Ирландией для сокращения бюджетного дефицита, покажутся Греции весьма мягкими, заключает "Неа".
Левоцентристское правительство Греции, пришедшее к власти в октябре текущего года, объявило программу стабилизации экономики, которая включает "замораживание" зарплат выше 2 тысяч евро, сокращение пособий на 10% и ряд других мер по урезанию расходов. Эта программа не убедила рынки - падение евро продолжилось, процент по греческим облигациям повысился, а рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) вслед за суверенным рейтингом Греции снизило рейтинги ведущих греческих банков.
-
Золотодобывающие активы Северстали оцениваются в $2,5-3 млрд
Аналитики оценивают золотодобывающие активы ОАО "Северсталь" в 2,5-3 млрд. долл. Такое мнение высказали опрошенные РБК эксперты, комментируя появившуюся в ряде СМИ неофициальную информацию о намерении "Северстали" провести в 2010г. IPO золотодобывающих активов.
При этом в "Северсталь Ресурсе" (сырьевой дивизион компании) РБК сообщили: "Никаких решений по IPO золотодобывающего подразделения на данный момент не принято, и мы сейчас не проводим никаких конкретных действий по его подготовке. Усилия менеджмента компании направлены на другие задачи - улучшить производственную деятельность золотых активов".
Аналитик UnicreditSecurities Георгий Буженица оценивает стоимость золотодобывающего бизнеса "Северстали" примерно в 2,5-2,7 млрд. долл. Он исходит из "прогноза цены на золото на уровне 1150 долл./унция в 2010г., объема производства примерно на уровне 600 тыс. унций в 2010г. при себестоимости в 550-600 долл./унция".
В октябре 2009г. "Северсталь" создала специальную компанию - ООО "Северсталь Золото" - для управления золоторудными активами, в состав которых входит контрольный пакет акций High River Gold.
"Мы не ожидаем сильной реакции рынка на эти новости в свете отдаленности потенциальной сделки и отсутствия подробной информации. Тем не менее, мы считаем, что структура этой сделки может напомнить выделение "Полюс Золото" из состава ГМК "Норильский никель", когда акционеры ГМК получили по акции "Полюса" на каждую свою акцию", - отмечает аналитик.
В свою очередь, аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Олег Петропавловский оценивает золоторудные активы "Северстали" в 3 млрд. долл. "Из-за высоких цен на золото для компании сейчас благоприятное время для проведения IPO", - полагает аналитик. При этом он подчеркивает, что первая половина 2010г. для компании - "крайне благоприятный срок для проведения IPO". "Мы ожидаем, что во второй половине 2010г. Федеральная резервная система США начнет подымать ставку рефинансирования, вследствие чего цены на золото пойдут вниз", - рассуждает О.Петропавловский.
РосБизнесКонсалтинг
-
Мировое потребление никеля превышает производство
Мировой уровень потребления никеля в ноябре превысил объемы производства, сообщает агентство Bloomberg, со ссылкой на данные Международной исследовательской группы по никелю International Nickel Study Group (INSG). Производство первичного никеля в октябре составляло 108,8 тыс. тонн, в то время как спрос равнялся 110,9 тыс. тонн, приводит отчет INSG агентство.
Контракты на никель с поставкой через три месяца подорожали на Лондонской бирже металлов в пятницу на 0,8% - до $17210 за тонну. По итогам 2008 года выпуск никеля в мире составлял 1385,7 тыс. тонн, потребление - 1278,2 тыс. тонн.
-
Мечел лидирует по объему производства метизов в России
ОАО "Мечел", ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, сообщает, что согласно отчету, распространенному ассоциацией производителей металлических изделий "Промметиз", предприятия, входящие в металлургический дивизион группы "Мечел" в октябре и ноябре стали лидерами по производству метизной продукции среди компаний – членов ассоциации.
В начале декабря ассоциация производителей металлических изделий "Промметиз" распространила аналитический отчет о развитии рынка метизов в России, в котором отмечается, что два предприятия металлургического дивизиона компании "Мечел" – Белорецкий металлургический комбинат (ОАО "БМК") и Вяртсильский метизный завод (ЗАО "ВМЗ") – в октябре и ноябре текущего года суммарно произвели метизной продукции больше, чем кто-либо из российских компаний – членов ассоциации "Промметиз". Таким образом, в четвертом квартале 2009 года "Мечел" вышел на первое место по объемам производства метизной продукции в России.
За октябрь и ноябрь ОАО "БМК" произвело около 63 тысяч тонн метизной продукции, ЗАО "ВМЗ" - свыше 18 тысяч тонн.
Ассоциация "Промметиз" – крупнейшая и наиболее авторитетная российская организация, занимающаяся сбором и анализом информации о рынке метизов. Членами данной организации являются все крупнейшие производители метизов в России.
Старший вице-президент ОАО "Мечел" Владимир Полин отметил: "Данное событие еще раз говорит о том, насколько верна наша стратегия развития металлургических предприятий, направленная на технологическую модернизацию и освоение новых, востребованных рынком видов продукции. Даже в самые трудные кризисные месяцы 2009 года на ОАО "БМК" продолжались работы по освоению новых видов продукции. Так, в апреле БМК запустил производство стальных канатов с пластически обжатыми прядями. Вяртсильский метизный завод еще в 2008 году начал демонстрировать рекордные показатели по объемам выпускаемой продукции. Высокую планку предприятие держит до сих пор.
Немаловажный фактор – комплексное развитие всех направлений деятельности компании и возникающий в связи с этим синергетический эффект. В конце 2008 года и в 2009 году мы много внимания уделяли совершенствованию наших сбытовых структур и, в частности, укреплению нашей собственной розничной сервисно-сбытовой сети "Мечел-Сервис". В результате, благодаря хорошей работе сбыта в совокупности с эффективной программой сокращения издержек, наши металлургические предприятия первыми на российском рынке сумели выйти на докризисные уровни загрузки производства, поскольку были обеспечены заказами и имели конкурентоспособную себестоимость. Быстрое восстановление загрузки мощностей наших предприятий позволило нам сейчас занять лидирующие позиции по производству высокомаржинальной конечной продукции, которой, в том числе, являются метизы".
-
Китай увеличил производство золота на 14%
Выпуск золота в Китае за 10 месяцев 2009 г. вырос на 14,1%, или на 31,47 т, согласно статистическим данным министерства промышленности и информационных технологий страны.
В октябре Китай произвел 26,35 т золота.
За период с января по октябрь золотые рудники страны произвели 211,6 т золота, что на 14,7% выше, чем за тот же период прошлого года, а выпуск золота, получаемого в качестве попутного продукта на предприятиях, производящих цветные металлы, вырос на 11,25%, до 42,96 т, сообщает министерство.
За этот же период стоимость золота, выпущенного крупнейшей пятеркой производителей, включая China National Gold Group и Zijin Mining Group Co Ltd, выросла на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 107,9 млрд. юаней, в то время как прибыль по сектору в целом упала на 0,49%, до 10,69 млрд. юаней.
-
Япония снизила производство стали почти на 30%
Выпуск термически необработанной стали в Японии упал с января по ноябрь 2009 г почти на 30% по сравнению с таким же прошлогодним периодом. Об этом сообщили ИТАР-ТАСС в национальной ассоциации сталелитейных предприятий.
По прогнозам этого объединения, "общий объем производства термически необработанной стали в стране в текущем году составит менее 90 млн. тонн, такой рекордно низкий уровень ожидается впервые после 1971 года".
Вместе с тем, отметили в отраслевой ассоциации, в ноябре этого года выпуск стали в Японии впервые за 14 последних месяцев вырос в годовом исчислении на 0,5% и составил 8,86 млн. тонн. Данный объем превышает показатель предыдущего месяца на 0,7%.
-
Дубаи. Dubai World попросит у кредиторов отсрочки по уплате долгов
www.k2kapital.com 20.12.2009
Конгломерат Dubai World, как ожидается, в понедельник будет просить у ключевых кредиторов дополнительное время на уплату долгов, однако не предоставит им новой информации о перспективах полной уплаты, сообщает 20 декабря Reuters.
Ведущая компания эмирата Дубаи, долги которой достигают $22 млрд., по-видимому, формализует запрос на приостановку платежей на встрече примерно с 90 кредиторами, которая состоится в Торговом центре Дубаи.
Хотя эта встреча важна, она, вероятно, явится лишь промежуточным шагом в длительном процессе, и источники в банковских кругах не ждут обсуждения детальных предложений об условиях отсрочки.
"Ясность, безусловно, является главным приоритетом, - заявил банковский аналитик EFG-Hermes Радж Мадха (Raj Madha). - Понятно, что приостановка это не идеальный вариант. Однако приостановку с ясным представлением о том, когда будут получены платежи, или о размерах этих платежей можно будет назвать результатом".
СМИ Дубаи, со ссылкой на анонимные источники, сообщили в воскресенье, что эмират может полностью расплатиться с кредиторами. Местные газеты утверждают, что высокопоставленные представители Дубаи, находящиеся в Британии и США с миссией по восстановлению доверия, заявили финансовым лидерам в Лондоне, что полный возврат всех банковских кредитов обсуждается как среднесрочная возможность.
-
КамАЗу написали будущее
Инвестпрограмма завода до 2013 года составит почти 20 млрд рублей
В 2013 году у КамАЗа будет новая модель, с которой он займет 50% внутреннего рынка, при этом поставляя за рубеж около 20% из произведенных 46 тыс. машин. Такой прогноз содержится в утвержденной советом директоров завода инвестпрограмме на 2010—2013 годы. Правда, без помощи государства не обойтись — заводу потребуются льготные кредиты на сумму 4—4,5 млрд руб. В перспективы завода верит Daimler, в ближайшее время он может докупить 5—6% акций КамАЗа, а к 2018 году и вовсе довести свою долю до контрольной.
В минувшую пятницу совет директоров КамАЗа определил стратегию развития завода на 2010—2013 годы. По словам председателя совета директоров завода и главы «Ростехнологий» Сергея Чемезова, основной целью будет создание нового автомобиля, который бы обеспечил КамАЗу 50-процентную долю на российском рынке при поставках за рубеж до 20% продукции. Предполагается, что объем продаж КамАЗа в 2013 году должен повыситься до 46,1 тыс. машин (при выручке 128,9 млрд руб.) против 27,2 тыс. в 2010 году (при выручке 65,7 млрд руб.). «Это амбициозный план, который мы хотим осуществить», — подчеркнул г-н Чемезов.
Инвестпрограмма КамАЗа до 2013 года составит 19,7 млрд руб., но Сергей Чемезов добавил, что она будет увеличиваться. Основные средства пойдут на развитие нового модельного ряда двигателей уровня Евро-4 и Евро-5, кабин, моста, коробки переключения передач, раздаточной коробки. При этом КамАЗу потребуется порядка 4—4,5 млрд руб. кредитных ресурсов. «Банки готовы предоставить деньги, но под высокие проценты. Мы будем просить о поддержке правительство, чтобы нам изыскали возможность привлечения льготных кредитов», — заявил глава «Ростехнологий».
В перспективы КамАЗа верят и в Daimler. По словам Сергея Чемезова, к 2018 году доля немецкой компании в КамАЗе может вырасти до контрольной. «Они хотели бы увеличить свой пакет до контрольного. Мы пока не возражаем», — отметил он. Впрочем, сейчас переговоры идут лишь о приобретении Daimler 5—6% акций КамАЗа. «Цена остается прежней, что была и в прошлом году», — говорит он. В 2008 году Daimler купила у «Тройки Диалог» 10% акций КамАЗа за 250 млн долл. При этом у компании есть опцион на увеличение своей доли до блокирующей (25% плюс одна акция). Daimler было предложено приобрести еще 5%, 13,2% или 15%. «По нашему мнению, покупка 15% выглядела бы более эффективной. Но по той цене, которая устраивает нас, Daimler готов купить минимальный пакет», — отметил президент Troika Capital Partners Сергей Скворцов. В Daimler РБК daily подтвердили, что рассматривают возможность увеличения своей доли. «Но о размере и стоимости пакета говорить рано», — подчеркнул руководитель отдела корпоративной коммуникации Daimler Андрей Родионов.
Кризис сильно повредил первоначальные планы Daimler, отмечает аналитик банка Москвы Михаил Лямин. Ранее компания намеревалась купить 42% акций КамАЗа. «Новые решения говорят о том, что стороны намерены сохранить первоначальные договоренности на более долгосрочный период», — считает эксперт.
ЕВГЕНИЯ СЕРГИЕНКО
21.12.2009
http://www.rbcdaily.ru/2009/12/21/industry/449052
-
Москва. Нефтетрейдер Геннадий Тимченко может стать крупнейшим совладельцем "Новатэка"
www.k2kapital.com 21.12.2009
Нефтетрейдер Геннадий Тимченко может стать крупнейшим совладельцем "Новатэка". Как стало известно "Ведомостям", его фонд Volga Resources просит санкции правительства на покупку более 20% акций компании. Это больше, чем пакет "Газпрома": его доля — 19,4%.
Сделки проходят комиссию по закону "О порядке осуществления иностранных инвестиций…". Согласование нужно, если инвестор-нерезидент получает право распоряжаться более чем 5% голосующих акций компании, на балансе которой недра федерального значения (что относится и к "Новатэку"). Выходит, получив добро на консолидацию свыше 20% «Новатэка», Volga может собрать и 24,99% акций (не перешагивая очередной 5%-ный рубеж).
Каким будет решение комиссии, источники "Ведомостей" не говорят. Представители Volga и правительства от комментариев отказались.
До этого года основными владельцами "Новатэка" были его менеджеры, их пакет превышал 40%. Главным бенефициаром был основатель "Новатэка" и его руководитель Леонид Михельсон. Но последние официальные данные о его пакете — 0,47% личная доля и около 5,7% через ООО "Левит".
У «Новатэка» нет данных, что готовятся новые сделки с Volga, говорит представитель компании. Но фонд Тимченко может собрать акции на рынке, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Возможно, такая скупка уже была или рынок ее ждал — этим может объясняться уверенный рост капитализации "Новатэка" в этом году, добавляет Борисов. Так, с октября котировки акций компании на ММВБ подскочили на 29%, тогда как индекс ММВБ прибавил за это же время 14,3%. Для сравнения: «Газпром» за тот же период подорожал на 3,8%, "Лукойл" — на 1,9%.
-
Сингапур. Нефть дорожает в преддверии сессии ОПЕК
www.k2kapital.com 21.12.2009
Фьючерсы на "черное золото" на торговой сессии в понедельник 21 декабря расположились в "зеленой зоне". Инвесторы настроены достаточно оптимистично в оценках перспектив восстановления мировой экономики и, следовательно, спроса на энергоносители. Участники торгов также ожидают итогов встречи государств-участников нефтяного картеля.
В Анголе открывается сессия Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), на которой, как ожидается, будет принято решение сохранить добычу сырья на нынешнем уровне, установленном год назад. Кроме того, нынешний уровень цен, около $75за баррель, большинство участников стран-членов ОПЕК считает оптимальным.
Аналитики, опрошенные Bloomberg, полагают, что на этой неделе котировки могут продолжить рост на фоне ожиданий роста спроса на топливо в Соединенных Штатах, крупнейшем в мире потребителе энергоносителей, что повлечет за собой сокращение запасов "черного золота" в этой стране. На этой неделе ожидается новая порция макроэкономической статистики, эксперты ждут сообщений о росте продаж на американском рынке недвижимости.
Ощутимую поддержку оказывает нефтяному рынка и динамика, которая наблюдается сегодня на азиатских фондовых биржах, которые, ведомые акциями горнорудных и нефтяных компаний, демонстрируют рост основных индексов на фоне повышения цен на металлы, ослабления японской иены, а также положительных итогов торгов в Штатах в прошлую пятницу. В то же время сдерживающим фактором является сегодняшнее укрепление американского доллара, который торгуется вблизи трехмесячного максимума против евро на фоне спекуляций о признаках восстановления крупнейшей экономики в мире и опасений относительно замораживания кредитов в еврозоне.
На этом фоне по состоянию на 07:40 мск фьючерсы на WTI растут на 0,07% (+$0,05 за баррель) до отметки $73,41 за баррель, тогда как фьючерсы на Brent прибавляют 0,46% (+$0,34 за баррель) и держатся на отметке $74,09 за баррель.
-
РусГидро освоило на Бурейской ГЭС более 6,6 млрд рублей
«РусГидро» в 2009 году освоило на строительстве Бурейской гидроэлектростанции более 6,6 млрд руб., в том числе строительно-монтажные работы профинансированы на 2,7 млрд руб., сообщила пресс-служба филиала ОАО «РусГидро» — «Бурейская ГЭС».
В течение года введен третий гидроагрегат, и станция вышла на проектную мощность.
Кроме того, в эксплуатацию введены подъемные краны на гребне плотины для маневрирования затворами, закончены работы по возведению трансформаторной мастерской. Летом водохранилище станции впервые достигло проектной отметки, что позволило провести полномасштабные испытания эксплуатационного водосброса.
В 2010 году предстоит завершение работ по обустройству пристанционной площадки и отводящего русла гидроузла. Будут достроены служебно-технологический корпус и здание АСУ контрольно-измерительной аппаратуры. Закончится оснащение здания трансформаторно-масляного хозяйства. На выполнение этой программы потребуется около 1,2 млрд руб.
Сдача Бурейского гидроузла Центральной приемочной комиссии назначена на 2011 год.
«Интерфакс-Дальний Восток»
-
Как вписаться в смету
«Русгидро» пока не подписала анонсированный месяц назад министром энергетики Сергеем Шматко новый договор о строительстве Богучанской ГЭС. Госкомпания не уверена, что сможет построить станцию за оговоренные 34 млрд руб.
Анна Перетолчина
Ведомости
21.12.2009, 241 (2511)
О том, что UC Rusal и «Русгидро» нашли способ ускорить строительство Богучанской ГЭС (запустить станцию на полную мощность на год раньше плана — в 2012 г.), в ноябре заявил министр энергетики — председатель совета директоров «Русгидро» Сергей Шматко. В начале декабря стороны должны были подписать соглашение о новой схеме строительства станции, но, как выяснили «Ведомости», так и не сделали этого.
Сейчас строительство Богучанской ГЭС партнеры ведут в рамках соглашения, заключенного еще в 2007 г. По нему стороны финансируют проект в равных долях, управление стройкой закреплено за «Русгидро», но UC Rusal может блокировать любое ее решение. В начале года UC Rusal активно этим пользовалась — холдинг настаивал на пересмотре сметы расходов на строительство, считая ее завышенной.
Чтобы ускорить строительство станции после августовской аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, было решено изменить схему работы. UC Rusal согласилась отказаться от права вето на решения «Русгидро». Взамен госкомпания обязалась, что стоимость строительства не превысит 34 млрд руб. Сверхлимитные расходы должна была оплачивать «Русгидро». Соглашение позволит сделать управление стройкой более «эффективным», говорил в ноябре Шматко.
Но документ до сих пор не подписан, рассказали «Ведомостям» два источника, близких к «Русгидро». Это подтвердили представители Минэнерго и UC Rusal. Алюминиевый холдинг подписал соглашение, заметил последний, отказавшись от других комментариев.
Условия договора не одобрил совет директоров «Русгидро», который прошел в заочной форме в декабре, говорят два источника, близких к энергокомпании, — большинство директоров, в том числе и Шматко, «воздержались». Представители UC Rusal и «Русгидро» это не комментируют, связаться с министром не удалось, а его представитель на вопрос о причинах такого решения не ответил.
Условия соглашения не нравятся «Русгидро». Документ «ущербен» для компании, признался недавно журналистам предправления «Русгидро» Евгений Дод. Речь идет о смете в 34 млрд руб., объясняют два источника, близких к энергокомпании. Завершить стройку на эти деньги нельзя: новая оценка госкомпании — 39 млрд руб., добавляет один из них. Представитель «Русгидро» это не комментирует, но отмечает, что переговоры по соглашению продолжаются — некоторые его параметры требуют уточнения.
Соглашение будет дорабатываться, уверяет источник, близкий к «Русгидро». Как долго это продлится и подпишут ли партнеры новое соглашение, он не говорит.
-
Эксклюзивное интервью с Робертом Пректером
Ignat Post: Для начала мы бы хотели поблагодарить Вас за то, что вы согласились дать интервью нашему журналу.
Р.Пректер: Cпасибо, c удовольствием отвечу на Ваши вопросы.
Ignat Post: На базе классической теории волн Эллиотта, в последнее время возникают разные современные теории волн, в том числе теория Глена Нили. В России она также достаточно популярна. Авторы этих идей позиционируют их как логичную последовательность теории Р.Н. Эллиотта. Как вы относитесь к такого рода теориям?
Р.Пректер: Набор формаций волн Эллиотта красив и компактен. Большинство попыток расширить его, включая мои собственные, в лучшем случае были сомнительными. Также, львиная доля предложенных изменений или дополнений, которые я видел, являются или ненужными или вводящими в заблуждение, в тоже время это не является для меня догмой. Если кто то действительно наглядно покажет, что недавно появилась некая новая формация я буду только за. Большинство людей все же не такие гении, каким был Эллиотт и это видно в их попытках расширить или дополнить его теорию. Даже сам Эллиотт допускал порой ошибки, пытаясь добавлять новые формации в уже найденные им модели.
Ignat Post: Дмитрий Возный, российский волновой аналитик, описал новую коррекционную модель. Как вы считаете, с ростом числа участников и усложнением рынков, можно ли ещё ожидать появления новых волновых моделей?
Р.Пректер: Я всегда с интересом наблюдаю за появлением, чьих то новых идей. Вполне возможно, что существуют корректирующие паттерны, которых никто не заметил, включая самого Эллиотта. Но ничто нового не произойдет вне зависимости от количества участников рынка или торговых технологий. Все эти «современные» инструменты как: фьючерсы, опционы или свопы страхования рисков были и ранее, например в 17 веке. Они приходят и уходят, отражая требования толпы, что и проявляется в волнах Эллиотта. Другими словами, скорее волны описывают состояние рынка с учетом всех нюансов, а не наоборот. Даже в античном Риме порой случались грандиозные приступы инфляции, дефляции, спекуляции, торговли с кредитным плечом и наращивания долговой массы. Доказательством того, что рынки не меняются, является тот факт, что с 1909 по 2009 годы, впрочем как и в любое другое время, ни один волновой аналитик не смог единолично предсказать как поведет себя индекс Доу Джонса. Человеческая натура не меняется, поэтому технологии не играют особой разницы в совокупном финансовом поведении (рынков - прим. ред.).
Ignat Post: Индекс Доу уже растёт несколько месяцев подряд. Как вы считаете, это коррекция или начало нового витка роста рынков?
Р.Пректер: Мы были настроены по бычьи в марте. С тех пор индексы Dow и S&P дошли точно до целей, о которых мы публично заявляли. Мы прогнозировали медвежье ралли, а не начало нового бычьего тренда и по прежнему придерживаемся этого мнения. Последнее время мы наблюдаем, как широта колебаний рынка сужается, а крутизна роста замедляется, так что бычье ралли очень близко к завершению.
Ignat Post: Мы знаем, что Вы развиваете применения волн Эллиотта в социальных и общественных процессах, такое направление получило название Социономика. Вы написали несколько книг и открыли сайт, посвящённый этой теории. Наверняка, современный мировой экономический кризис находит своё отражение и здесь. Расскажите, пожалуйста, с точки зрения Социономики, есть вероятность углубления кризиса, или его пик уже пройден?
Р.Пректер: Очень важно быть острожным с тем, как вы определяете для себя причинно – следственные связи. Мировой кризис не является отражением общественного настроения. В соответствии с подходом, который исповедует «Социономика» изменения в общественном поведении произошли именно из за кризиса, а не наоборот. Следующее изменение общественного настроения произошло в связи с началом бычьего ралли в 2009 году. В другой раз существенное изменение в настроении толпы будет вызвано другим бычьим рынком. Волновая теория Эллиотта говорит нам о том, что медвежий рынок далеко не закончен. С сточки зрения социономики приближающаяся волна пессимизма будет вызвана углублением кризиса на долговом рынке, что в конечном счете может привести к серьезным социальным потрясениям.
Ignat Post: Периодически аналитики замечают различного рода аномалии в волновых структурах. Некоторые, приводят примеры пятой волны состоящей из трёх волн. Где-то в третьей волне происходит заход четвёртой на первую. Есть даже примеры плоскостей с формулой 5-3-3. Как правило, это происходит на небольшой тайм-фреймах. Как вы относитесь к такого рода проявлениям?
Р.Пректер: Я думаю, что большинство из таких аномалий, вполне может быть устранено путем применения другой разметки волн. В своей жизни я встречал тысячи примеров очень плохого счета волн. Но есть и более фундаментальная причина, которая заключается в том, что никто не может точно видеть волны отражающие настроения толпы в каждом конкретном случае. Все, что мы можем видеть в таких волнах, является лишь результатом человеческих действий по покупке или продаже бумаг. Такой подход не идеален. Поэтому, даже если я верю, что правильно определил волну общего настроения, у меня нет никаких достоверных способов определить это. По этой причине вы видите аномалии на коротких тайм - фреймах, которые на самом деле могут отражать некие случайные события, такие как изменение погоды, планы трейдера продать именно в этот день, невозможность подключиться к своему терминалу или неожиданно спустившая шина. Волны же на средних и больших тайм – фреймах напротив обычно достаточно точно соответствуют формациям описанных Эллиоттом.
Ignat Post: Ваша компания EWI предоставляет аналитику по самому широкому спектру рынков. Как валютных, так сырьевых и фондовых. Какие аналитические услуги у вас ориентированы на трейдеров, торгующих на российском фондовом рынке?
Р.Пректер: Наши прогнозы относительно европейских рынков, как общие, так и краткосрочные, лишь иногда затрагивают Россию. Если Россия останется относительно свободной страной, то ее экономика будет расти. Самая большая проблема, перед которой все мы оказались сегодня, состоит в том, что правительства, вероятно, станут более жестким в своих действиях по мере того, как медвежий рынок будет продолжаться.
Ignat Post: Какими вы видите перспективы развития Российского рынка (график индекса РТС прилагается)?
Р.Пректер: Крутизна падения в 2008 году говорит о том, что медвежий рынок еще не закончен.
Ignat Post: И в завершение позвольте задать несколько вопросов из области макроэкономики. Возможно ли с помощью волновой теории делать прогноз по движению макроэконолмических индикаторов таких как ВВП инфляция учетная ставка торговый баланс и т.д.
Р.Пректер: Волны Эллиота на фондовом рынке предшествуют колебаниям в ВВП, уровне безработицы и торговом балансе. Большие волны совпадают с колебаниями уровня инфляции. Но я не пытаюсь наложить, волны Элиота на экономические данные. Эти данные отстают по времени от настроения толпы, причем различные данные, в свою очередь, также отстают по разному. Таким образом, точность в отражении волн в данном случае теряется.
Ignat Post: Сейчас в России очень популярны прогнозы, суть которых заключается в том, что в ближайшем будущем могут последовать резкое снижение курса доллара, крах американской системы казначейских обязательств. Приводятся достаточно серьёзные доводы. Как вы оцениваете возможность реализации такого сценария с точки зрения волнового анализа?
Р.Пректер: Доллар США собирается серьезно подрасти в 2010 году именно потому, что многие люди думают, что он упадет. Возвращаясь в 2000 год когда доллар был на пике никто не был настроен по медвежьи. Сейчас же все ненавидят доллар. У вас имеются убедительные доводы всякий раз, когда рынки близки к развороту. Это происходит потому, что люди используют свое рациональное мышление для объяснения своего несознательного поведения. Когда настроение по отношению к рынку начинает зашкаливать в ту или иную сторону (медвежью или бычью) всегда находятся аргументы объясняющие это. По - видимому, логически обоснованные аргументы всегда звучат убедительнее именно тогда, когда принимаются неправильные решения.
В долгосрочной перспективе все валюты обесценятся и доллар в конечном итоге тоже.
Ignat Post: Как вы считаете, может ли текущий кризис означать завершения экономической модели основанной на эмиссии доллара?
Р.Пректер: Надеюсь что это так. Мир нуждается в возврате к политике твердых денег, коими является золото или валюты обеспеченные им, причем эмитентами такой валюты должны выступать только частные организации. Правительства разрушают все, за что бы они не брались.
Ignat Post: Утратит ли доллар в ближайшие годы статус мировой валюты?
Р.Пректер: Конечно, вопрос только когда.
Ignat Post: Возможен ли переход к совершенно новой экономической модели или после глобальной дефляции и списания долгов кредитная эмиссия снова возобновиться, что запустит новый виток экономического развития? Какая страна в таком случае может стать локомотивом роста?
Р.Пректер: Пока правительства могут вмешиваться в вопросы денежного обращения, старые проблемы будут повторяться. Потерять здоровье гораздо проще, чем его сохранить. Конечно, даже на рынке денег выпускаемых частными организациями, все же будут возможности эмитировать чрезмерное количество долга, но при этом у людей всегда будут инструменты позволяющие сохранить капитал, например в банках которые принимают вклады золотом не одалживая его в последствии*. Услуга такого рода только оживит интерес к использованию подобного инструмента. Но конечно, после того как рынок достигнет дна, люди будут снова покупать акции и долги. Так всегда было и так всегда будет.
*(скорее всего речь идет о банковской системе со 100% нормой резервирования – примеч переводчика)
Ignat Post: К какому экономическому течению вы себя относите - монетаристам, кейнсианцам или может быть австрийской школе?
Р.Пректер: Кейнсианство и монетаризм фундаментально ошибочны во всем. Я ближе к Астрийской школе, хотя по определенным причинам современные нео - австрийцы заявляют, что дефляция это хорошо. Я думаю что Фон Мизес знал что как дефляция так и инфляция являются пагубными для экономики.
Ignat Post: Есть ли шанс у ФРС исправить ситуацию или точка невозврата уже была пройдена?
Р.Пректер: ФРС скорее создает проблему, чем имеет шанс. Все члены Федрезерва знают как сделать кредит доступным. Но путем выдачи нового кредита нельзя излечить проблему накопившийся массы старых долгов. Даже если это и произойдет ФРС не сможет заставить людей занимать. Таким образом, на мой взгляд, оно не в силах остановить продолжение кредитной накачки. Я обосновал свою позицию по этому поводу в книге «Conquer the Crash», второе издание которого как раз только вышло. В нее я добавил все свои эссе по вопросу дефляции начиная с 2007 года. Книга послужит хорошим чтивом, если вы страдаете бессонницей.
Ignat Post: Благодарим вас за интервью и будем рады побеседовать с вами снова.
Беседу вели Игнат Борисенко и Андрей Тараканов
Перевод Андрея Тараканова
-
В.Путин проведет заседание по контролю за иностранными инвестициями в РФ.
20.12.2009, Москва 18:00:06 Премьер-министр РФ Владимир Путин проведет 21 декабря 2009г. очередное заседание Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации. Об этом сообщила сегодня пресс-служба главы правительства.
Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ образована в соответствии с федеральным законом "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства". Цель ее работы - контроль за капиталовложениями иностранных инвесторов в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения безопасности государства.
Глобальный финансовый кризис не сказался на заинтересованности иностранных инвесторов в приобретении акций российских стратегических предприятий. В настоящее время на рассмотрении в ФАС России находится более 80 ходатайств по сделкам в отношении таких активов, отмечается в сообщении пресс-службы.
На четырех предыдущих заседаниях комиссии были приняты решения о согласовании 18 сделок. В ходе предстоящего заседания планируется рассмотреть более 15 сделок по приобретению иностранными компаниями из Сингапура, Швейцарии, Нидерландов и Кипра акций российских предприятий в сфере энергетики, освоения полезных ископаемых, в том числе в районах Крайнего Севера, транспорта, телекоммуникаций, банковской деятельности. Также будет заслушана информация ФАС России о рассмотрении ходатайств инвесторов из международных финансовых организаций, а также из Швеции, Германии, Нидерландов и США, сделки которых не требуют согласования комиссией.
-
Изменение рекомендаций по акциям Сбербанка
21.12.2009
Ренессанс Капитал поднял оценку акций Сбербанка на 13%, рейтинг – "покупать", Citi поднял оценку акций Сбербанка на 12%, рейтинг – "покупать"
Инвестиционная компания (ИК) "Ренессанс Капитал" повысила прогнозную стоимость акций ОАО "Сбербанк России" (РТС: SBER) с $3 до $3,4 за штуку, сообщается в обзоре ИК. Рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики скорректировали модель оценки Сбербанка с учетом его финпоказателей за III квартал 2009 года, прогнозов руководства на 2010 год и содержательной встречи с аналитиками, которые укрепили уверенность экспертов ИК в обоснованности их рекомендации "покупать" для акций банка.
Как сообщается в обзоре, прогнозная стоимость акций Сбербанка была повышена в результате понижения показателя cost of equity (стоимость цена акционерного капитала) для банка с 14% до 13% в связи с продолжающимся падением рисковой премии для России.
Citi повысил прогнозную стоимость акций ОАО "Сбербанк России" (РТС: SBER) с $3 до $3,35 за штуку, сообщается в обзоре Citi.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики скорректировали модель оценки Сбербанка с учетом его результатов за III квартал 2009 года, которые показали увеличение маржи и жесткий контроль над уровнем затрат. По итогам пересмотра, эксперты повысили прогноз показателя EPS (прибыль на акцию) Сбербанка в 2010 году на 22% - до $0,23, в 2011 году – на 11%, до $0,34 и в 2012 году - на 6%, до $0,45, что привело к повышению прогнозной стоимости акций банка до $3,35 за штуку.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций Сбербанка, основанный на оценках аналитиков 14 инвестиционных банков, составляет $3,015 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
-
Лондонская фондовая биржа договорилась о поглощении своего конкурента
Лондонская фондовая биржа (LSE) договорилась о поглощении своего конкурента, электронной торговой площадки Turquoise с целью создания новой общеевропейской биржи. Об этом говорится в официальном пресс-релизе LSE.
Объединенная фондовая площадка будет действовать под именем Turquoise. 60 процентов акций образованной в результате слияния компании будет принадлежать LSE, а оставшиеся 40 процентов - нынешним учредителям Turquoise.
LSE также инвестирует 20 миллионов фунтов стерлингов (22,5 миллиона евро) в Turquoise. Последняя, созданная в сентябре прошлого года девятью крупнейшими мировыми инвестбанками (Credit Suisse, UBS, Deutsche Bank, Citigroup, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, BNP Paribas и Societe Generale), по итогам 2008 года стала убыточной. Потери Turquoise, как отмечает LSE, составили 15,7 миллиона фунтов.
Новая биржа также будет объединена с общеевропейской торговой площадкой "Байкал" (Baikal), к созданию которой LSE вернулась в июне текущего года. Baikal действует по системе так называемого "темного омута" или "скрытого пула" (dark pool), позволяющей участникам торгов вести торговлю акциями анонимно, не публикуя информацию о своей стратегии и не изменяя стоимости ценных бумаг, как делается на обычных биржах.
-
бегущей строкой:
Официальная безработица в России за неделю с 10 по 16 декабря выросла на 1,1 процента и составила более 2,078 миллиона человек.
http://www.lenta.ru/news/2009/12/21/unemp/ (http://www.lenta.ru/news/2009/12/21/unemp/)
Банк России купил у Гохрана 30 тонн золота, сообщает РИА Новости со ссылкой на представителей Минфина. Сумма сделки составила около миллиарда долларов.
В Минфине отметили, что золото, хранящееся в Гохране и купленное Центробанком, "одинаково числится в золотовалютных резервах". Поэтому в результате сделки объем золота в резервах не уменьшится, а бюджет получит дополнительные средства.
http://www.lenta.ru/news/2009/12/21/zoloto/ (http://www.lenta.ru/news/2009/12/21/zoloto/)
Сибирская угольная энергетическая компания (СУЭК), крупнейший производитель угля в России, в 2010 году может провести размещение акций (IPO) на Лондонской фондовой бирже. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники в банковских кругах.
http://www.lenta.ru/news/2009/12/21/suek/ (http://www.lenta.ru/news/2009/12/21/suek/)
-
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's пересмотрела прогноз по рейтингам РФ с "Негативного" на "Стабильный". В то же время были подтверждены суверенные кредитные рейтинги РФ: долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в иностранной валюте — "BBB/A-3", долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте — "BBB+/A-2". Оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков остается на уровне "ВВВ".
"По нашим оценкам, бюджетные показатели, а также показатели баланса активов и обязательств будут постепенно улучшаться в результате стабилизации условий торговли Российской Федерации и возобновившейся приверженности руководства страны снижению дефицита бюджета в ближайшие годы", — заявил кредитный аналитик Standard & Poor's Фрэнк Гилл.
"Мы ожидаем, что первоначально предполагавшийся дефицит бюджета расширенного правительства (8,3% ВВП) в 2009 г. будет сокращен по меньшей мере на 1-2% ВВП. Более того, целевые показатели дефицита в 2010-м и 2011 гг. — 7,5% и 4,3% ВВП соответственно, которые заложены на основе консервативного сценария цен на нефть (в среднем — 59 долл. за баррель), также, по всей видимости, будут перевыполнены на несколько процентных пунктов ВВП", - говорится в сообщении агентства.
В отсутствие резкого падения цен на нефть — ниже 60 долл. за баррель — Standard & Poor's ожидает, что бюджет будет исполняться с профицитом не позднее 2012 г.
Как следствие, в отсутствие дополнительных внешних стрессовых ситуаций Standard & Poor's полагает, что к концу 2012 г. резервы России вернутся к уровню 2008 г. (в абсолютном долларовом выражении). Мы полагаем, что это даст возможность Российской Федерации в обозримом будущем поддерживать позицию нетто-кредитора, даже если долговая нагрузка увеличится, отмечается в сообщении.
Вследствие резкого сокращения импорта и стабилизации основных экспортных цен на протяжении 2009 г. счет текущих операций РФ к концу этого года также будет профицитным (он составит немногим более 3% ВВП) и останется близким к сбалансированной позиции в обозримом будущем.
"Мы считаем, что банковская система будет по-прежнему сдерживать рост в среднесрочной перспективе, поскольку это — долгосрочное структурное препятствие для роста и иностранных инвестиций. В 2010-2012 гг. рост ВВП, по прогнозам, составит в среднем 3,5% по сравнению с 7% до кризиса. Экономическая деятельность остается весьма чувствительной к уровню цен на нефть. Производительность в сырьевом и несырьевом секторах останется на одном из самых низких в Европе уровней. Слабый сектор общественных услуг и коррупция косвенно усилят и без того значительные проблемы с демографией, которые в отсутствие реформ в конечном счете повлияют на финансы общественного сектора", - говорится в сообщении.
Прогноз "Стабильный" отражает, с одной стороны, риски для финансов общественного сектора, чувствительного к уровню цен на нефть, необходимость дополнительных вливаний в финансовую систему, с другой — консервативную бюджетную политику. Рейтинги могут быть понижены, если руководство страны окажется неспособным ужесточить контроль за расходами в течение следующего бюджетного цикла.
И, напротив, большая приверженность проведению структурных экономических реформ, способных стимулировать более значительный приток инвестиций в реальную экономику и, таким образом, обеспечить экономический рост в долгосрочной перспективе, а также другие институциональные реформы, включая те, что связаны с решением демографических проблем, оказывающих значительное давление на финансы общественного сектора, могут оказать позитивное влияние на рейтинги.
[21.12.2009 17:45:00], Финам
-
Страны Восточной Европы на пороге новых экономических проблем
Многие страны Восточной Европы могут столкнуться с новыми экономическими проблемами уже в следующем году, прогнозируют эксперты. Причины – негибкие бюджеты, растущая политическая нестабильность и недостаток новых реформ, передает Reuters.
Большинство восточноевропейских государств, являющихся членами Евросоюза, не в состоянии контролировать резко растущий дефицит федерального бюджета. Однако им нельзя забывать, что, в отличие от развитых европейских государств, у них нет ни "спасательного зонтика" в виде евро, ни низкой стоимости заимствования.
С одной стороны, темпы экономического роста в этом регионе в следующем году могут оказаться на порядок выше темпов роста экономик Западной Европы. Именно по этой причине восточноевропейские государства представляются крайне привлекательными для большинства инвесторов. Однако аналитики предупреждают, что вложения в эти экономики все еще очень рискованные, и многие страны Восточной Европы могут последовать за Грецией, которая не смогла контролировать свои долги.
Ситуация осложняется еще и тем, что в 2010г. во многих восточноевропейских государствах должны состояться выборы. Неудивительно, что власти не торопятся урезать расходы бюджеты, опасаясь роста социальной нестабильности.
"Конечно, какие-то реформы в этих странах проводятся, но пока правительства не могут провести реформы, нацеленные на сокращение бюджетных расходов", - говорит экономист KBC Зольт Папп. По его словам, отсутствие такого рода реформ приведет к повторению греческого сценария, когда страна не может расплатиться по долгам и оказывается на грани дефолта.
Самое интересное, что многие политики региона признают, что без урезания дефицита бюджета их страны не смогут выйти на докризисные показатели роста. "Мы надеемся, что текущий кризис станет драйвером для реформирования многих восточноевропейских стран. Однако в преддверии выборов мало кто готов урезать бюджеты. Это может помешать восстановлению государств региона", - пишет в аналитической записке экономист Capital Economics Нил Шеринг.
Яркий пример – Венгрия. В прошлом году эта страна стала первым восточноевропейским государством, обратившимся за помощью к МВФ. В итоге властям удалось урезать расходы бюджета, добившись дефицита бюджета по итогам 2009г. на уровне 3,9% от ВВП, что стало одним из самых низких показателей среди всех стран ЕС. Однако оппозиционная партия ФИДЕС уже обещает в случае прихода к власти после выборов в апреле-мае урезать налоги. Результатом станет рост дефицита бюджета страны до 7-7,5% от ВВП, прогнозируют эксперты.
"В настоящее время всем странам Восточной Европы необходимо гарантировать макроэкономическую стабильность. Причем сейчас сделать это сложнее, чем в докризисный период", - отмечает заместитель директора Центра европейских реформ Катинка Барыш.
21 декабря 2009г.
-
Центробанк Китая прогнозирует скорое обесценивание доллара
Американская валюта продолжит обесцениваться еще на протяжении долгого времени, а крупнейшая в мире экономика долго будет ослабленной. Такую точку зрения озвучил консультант китайского Центробанка Фань Ган на финансовом форуме, передает Reuters.
"Текущий кризис - кризис американской валюты. Основные проблемы США – доллар и огромный госдолг. В конце концов, эта проблема должна быть решена посредством обесценивания доллара", - заявил Фань Ган, который является членом комитета по денежно-кредитной политике Народного банка Китая.
"Обычно для полного восстановления экономики после кризиса требуется около двух лет. Прошел всего лишь год, и еще рано говорить о том, возродилась ли американская экономика после спада", - подчеркнул консультант ЦБ Поднебесной.
По его словам, американская экономика останется слабой на протяжении долгого времени. В целом же развитые страны всегда долго восстанавливаются", - считает Ф.Ган. "В США достаточно ликвидности, но из-за пессимизма инвесторов спрос невысокий. На этом фоне в долгосрочной перспективе доллар, несомненно, упадет в цене, хотя в ближайшее время его курс будет колебаться", - заключил эксперт.
Между тем разговоры о скорой девальвации доллара ведутся уже не первый день. Большинство экспертов сходятся во мнении, что текущий рост курса доллара – временное явление и что вскоре американская валюта вновь начнет дешеветь. По их словам, понижательное давление на доллар сохранится на фоне низких учетных ставок в США.
За истекший период этого года американская валюта подешевела по отношению к корзине валют примерно на 7%. "Вскоре падение доллара по отношению к ведущим мировым валютам продолжится", - полагает старший портфельный менеджер Putnam Investments Пареш Упадхийя. По его словам, ФРС США пока не будет повышать ставку рефинансирования, что окажет негативное влияние на доллар.
Похожей точки зрения придерживается и ведущий валютный стратег RBS Global Banking and Markets Алан Раскин. По его мнению, маловероятно, что американский Центробанк начнет поднимать ставки раньше середины следующего года. "А даже если это произойдет, быстрого роста ставок в США все равно ждать не стоит", - добавляет эксперт.
В свою очередь ведущий валютный стратег Westpac Ричард Франулович считает, что ставки в США еще не скоро вернутся на докризисный уровень в 5%. Поэтому в ближайшее время падение курса доллара по отношению к ведущим мировым валютам, скорее всего, продолжится, заключает он.
21 декабря 2009г.
-
НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ
В пятницу стало известно, что правительство РФ решило снова ввести экспортную пошлину на никель, которая будет составлять около 5% от таможенной стоимости металла. Соответствующее постановление правительства было подписано в пятницу Владимиром Путиным. Напомним, что экспортная пошлина на никель в размере 5% была обнулена с февраля 2009-го года из-за резкого падения цен на никель на мировых рынках, но после постепенно улучшения ситуации и роста цен на никель на мировых рынках практически вдвое подобные меры себя исчерпали. С февраля благодаря обнулению пошлин Норникель сэкономил около $300 млн.
Отметим, что для Норильского никеля, который является основным экспортером нелегированного никеля, подобное решение было уже давно ожидаемым, как и для других экспортеров никеля - Южно-Уральского никелевого комбината и Уфалейникеля (в холдингах Мечел и ПМХ соответственно).
Все доходы бюджета от экспорта никеля уже изначально были запланированы в проекте бюджета на будущий год, которые ожидаются в размере 13,5 млрд. руб. в ближайшие несколько лет, что составляет примерно 2,5% от общей себестоимости Норникеля по стандартам МСФО в прошлом году, поэтому с учетом незначительного влияния экспортных пошлин на затраты компании мы не ожидаем сильной реакции бумаг ГМК на эту новость.
РУСГИДРО
Напомним, что в конце ноября руководство генерирующей компании РусГидро и Русала пришли к договоренности, согласно которой обе компании на совместных началах будут инвестировать в достройку Богучанской ГЭС 34 млрд. руб., что даст возможность запустить объект почти на год раньше запланированных сроков в 2012-м году, но в договоре содержалось условие, по которому РУСАЛ отказывался от права вето в обмен на гарантии РусГидро, что затраты проекта не превысит вышеупомянутой суммы. В противном случае РусГидро должен будет компенсировать все дополнительные расходы самостоятельно.
В пятницу руководство РусГидро заявило о том, что компания не может брать на себя обязательства по компенсации дополнительных расходов, а уже сейчас стало ясно, что для ввода в строй Богучанской ГЭС суммой в 34 млрд. руб. не обойтись; сейчас для этого необходимо около 40 млрд. руб. Это значит, что согласно договору РусГидро должен будет потратить около 6 млрд. руб.
-
Совет директоров "Уралкалия" на заседании 21 декабря утвердил инвестиционную программу компании на 2010-2012 годы. Согласно решению совета, в среднем объем инвестиций в указанный период составит около 12,5 млрд рублей ежегодно (без учета инвестиций в реализацию проекта освоения Усть-Яйвинского участка и инвестиций в объекты социальной сферы).
Из этих средств в среднем около 6,7 млрд рублей предполагается ежегодно направлять на расширение мощностей, около 5,8 млрд рублей - на поддержание мощностей.
Ранее предполагалось, что средний годовой объем инвестиций компании в 2010-2012 годы составит 11,4 млрд рублей. Таким образом, согласно новой программе, среднегодовой объем инвестиций будет увеличен примерно на 1 млрд рублей, из которых предполагается ежегодно направлять примерно по 500 млн рублей на расширение мощностей и на поддержание мощностей.
Увеличение инвестиций в расширение мощностей компании связано с тем, что в связи с реализацией проекта увеличения мощностей на Четвертом рудоуправлении были приняты решения о восстановлении и замене части объектов инфраструктуры, находящихся в эксплуатации около 20 лет, в целях повышения их надежности, говорится в официальном сообщении компании. К этим объектам, в частности, относятся главная вентиляторная установка, основные магистральные конвейеры, сети электроснабжения, дополнительные площади для складирования отходов.
Увеличение инвестиций в поддержание мощностей связано с тем, что компания приняла решение в период неполной загрузки мощностей реализовать рассчитанную на 3 года программу замены крупного технологического оборудования (сгустителей и печей), находящегося в эксплуатации около 30 лет.
-
21.12.2009 БКС Экспресс:
Ведущие американские фондовые индексы сегодня уверенно ринулись вверх на волне опережающего роста акций телекоммуникацонного сектора и биотехнологических компаний.
Основным драйвером роста оптимизма на площадках Нового Света стало решение французского фармацевтического лидера - компании Sanofi-Aventis (PARIS:FR:SAN) (NYSE:SNY) купить американскую Chattem Inc. (NASDAQ:CHTT) с большой премией к ее рыночным котировкам. В моменте последняя прибавляет аж 33%.
Другой новостью стало решение Pfizer выпускать разработку компании Athersys в области стволовых клеток. В результате акции Athersys подорожали сегодня на 205%.
В качестве дополнения прилагаю следующую статью.
Стволовые клетки Pfizer: на пути к созданию эликсира вечной молодости
Возможно, уже в ближайшие годы врачи смогут замедлять процесс старения или даже обращать его вспять. Компания Pfizer вплотную приблизилась к созданию препаратов на основе стволовых клеток, которые способны помогать организму человека самовосстанавливаться.
На протяжении следующих 5 лет эта крупнейшая фармацевтическая компания мира потратит 100 млн долларов на разработку стволовых клеток для лечения ишемической болезни сердца, сахарного диабета, слепоты и других заболеваний пожилого возраста.
Первоначально получением стволовых клеток занимались небольшие биотехнологические компании США, такие как Geron Corp. (г. Менло-Парк) и Novocell Inc. (г. Сан-Диего). Сегодня ученые компании Pfizer, работающие в крупных научно-исследовательских лабораториях г. Кембриджа в шт. Массачусетс (США) и г. Кембриджа в Англии, разрабатывают возможность стимуляции собственных стволовых клеток человека для исцеления от различных заболеваний.
Крупнейшие фармацевтические компании мира уже осознали, что за стволовыми клетками будущее медицины. По выражению президента Калифорнийского института регенеративной медицины, доктора Алана Тронсона, эти компании, как большие корабли в океане фармацевтики, уже сформировали армаду, флагманом которой является Pfizer.
Как сообщил президент Биотерапевтического и биоинновационного центра Pfizer, доктор Кори Гудман, британская лаборатория будет работать над созданием лекарства для восстановления зрения и слуха, а лаборатория в США сфокусируется на лечении болезней сердца, рака и сахарного диабета. До конца следующего года штат этих лабораторий планируется пополнить 70 учеными – экспертами в области стволовых клеток.
В настоящее время компания Pfizer занимается изучением как эмбриональных стволовых клеток (ЭСК), получаемых из эмбрионов в возрасте нескольких дней, так и зрелых стволовых клеток (ЗСК), которые находятся в зрелых тканях живых организмов. ЭСК способны трансформироваться в любую из примерно 210 клеток тела человека, в то время как ЗСК могут формировать лишь клетки того органа и окружающих структур, из которого они происходят.
Технология стволовых клеток находится в сфере интересов и других компаний. Вторая крупнейшая фармацевтическая компания GlaxoSmithKline (Великобритания), американская компания Johnson & Johnson (США), а также две швейцарских компании Novartis AG и Roche Holding AG начали сотрудничать с компаниями, разрабатывающими лечение на основе стволовых клеток.
Так, GSK в июле 2008 г. заключила соглашение на 25 млн долларов с Гарвардским университетом (г. Кембридж, США) для исследования этой технологии. J&J направила свой венчурный капитал* на покупку акций небольшой американской компании Tengion Inc., занимающейся выращиванием мочевых пузырей и других органов в лабораторных условиях, и на финансирование компании Novocell, использующей ЭСК для разработки лекарства от сахарного диабета.
В прошлом году венчурные капиталы Novartis и Roche спасли от банкротства молодую испанскую компанию Cellerix, которая в настоящее время исследует потенциал стволовых клеток, полученных из собственной жировой ткани пациента, в лечении редких заболеваний кожи.
Pfizer стала первой компанией, создавшей собственную специализированную программу по изучению стволовых клеток. Определенную роль в этой работе сыграл Шенг Динг – ученый из Научно-исследовательского института Скриппса (США). Год назад доктор Динг консультировал биотехнологическую компанию Fate Therapeutics (г. Сан-Диего, США). Fate Therapeutics и Pfizer объединяет общая цель – поиск препаратов, способных активировать собственные стволовые клетки в сердце и других органах для восстановления утраченной ткани.
«Сначала крупные фармацевтические компании оставались в стороне, так как будущее технологии лечения на основе стволовых клеток выглядело уж очень туманным, – отметил исполнительный директор Гарвардского института стволовых клеток (США), доктор Брок Рив. – В последний год ситуация кардинально изменилась; теперь мы можем создавать клетки для лечения определенных заболеваний, используя новые методы, в частности перепрограммирование зрелых стволовых клеток в эквивалентные эмбриональные клетки». При помощи этого метода, разработанного японским исследователем Шиная Яманака из Университета Киото, из кожи пациента после манипуляций с геномом можно получать так называемые индуцированные плюрипотентные клетки (ИПК), которые в свою очередь способны формировать нейроны, кардиомиоциты и другие высокоспециализированные клетки. Остается лишь найти ключ к разгадке того, как использовать ИПК в лечении заболеваний человека.
Подготовил Алексей Гладкий
по материалам www.bloomberg.com
* Капитал, вкладываемый в проекты, которые из-за своей новизны отличаются особенно высокой степенью риска и которые не удается финансировать с помощью традиционных средств внешнего финансирования; в основном вкладывается в новые или реорганизуемые компании, в том числе малые предприятия с высоким потенциалом развития, или в рискованные акции.
Статья размещена в http://www.health-ua.com/articles/3326.html в начале 2009 года.
-
часть статьи о перспективах России, в том числе и "нано":
ИННОВАЦИОННАЯ «ШИЗОФРЕНИЗАЦИЯ»
Из доклада Г.Малинецкого вырисовывается недвусмысленная картина. С одной стороны, только инновационная модель развития позволит России не распасться, и власти это признают. С другой стороны они же, говоря об инновационном прорыве РФ, на деле наносят тяжелейшие удары по тем сферам и структурам, от которых зависит успех перехода страны на инновационную модель экономики. Налицо настоящая «шизофренизация». А на фоне этого США ускоренными темпами движутся в новый технологический уклад, строят новый мир. Их планы впрямую угрожают будущему РФ, бросают нам вызовы. Американцы, в отличие от нас, активно создают Будущее.
Первый пример «шизофренизации» – бездарная реформа образования в РФ, связанная с «болонизацией» и введением единого госэкзамена (ЕГЭ). Эти «инновации» реально ведут к разрушению основы основ инновационного развития – высококачественного русско/советского образования. Качество обучения падает. При этом и ЕГЭ, и всякие бакалавриаты-магистратуры в штыки встречается большинством общественности. Тем не менее, «реформа» продолжается.
Модернизация российского образования
Болонская конвенция
Переход к системе «бакалавриат+магистратура»
Единый государственный экзамен
ЕГЭ-2008 Двойки:
Математика – 23,5%
Русский язык – 11,2%
По словам профессора Малинецкого, у него сейчас «на отзыве» – федеральный госстандарт по шести специальностям, где Институт прикладной математики РАН – признанный лидер. Это касается прикладной математики, математики и механики, математического моделирования. И уже видно: так называемые бакалавры в этих специальностях никакого знакомства с наукой не получат. Идет сокращение аудиторных часов: там, где в СССР было 36 часов, новый стандарт оставляет 27.
То, что творится сейчас – симуляция, имитация образования, – рассказывает заместитель директора ИПМ. – Читая лекции в МГТУ имени Баумана, в Физтехе и МИФИ, я это отлично вижу. Студенты не учатся, как в СССР, пять-шесть лет. Реально посещая занятия два с половиной года, они затем, как говорят в шутку, получают специальность «слесаря-программиста» и уходят работать на неполный день, за тысячу долларов в месяц. А учеба идет побоку…
Но что будет со страной, если образование наше развалится? А его – под речи об инновационном прорыве РФ – именно разваливают!
СЛОМАННЫЙ ЦИКЛ
Вторая игнорируемая властью проблема – слом инновационного цикла. Каким он был в СССР? Сначала – фундаментальные исследования, условно говоря – на рубль. Потом – прикладные исследования, уже – 10 рублей. Далее шло создание технологий и вывод их на рынок – это уже 100 рублей затрат. Потом следовала реализация новых товаров и услуг, осуществление появившихся возможностей. Затем шла экспертиза всего этого, выявление возникших проблем и постановка новых задач – и снова начинались фундаментальные исследования. Весь этот цикл в РФ разгромлен. Нет больше прикладной науки. Негде использовать новые разработки: в России погибли высокотехнологичные промышленные гиганты. Есть отличные биотехнологии, но нет нашего «Проктора и Гэмбла», который их мог бы востребовать. Что толку от великолепных исследований в аэродинамике, если больше нет отечественных аналогов «Боинга» – фирм Туполева, Яковлева, Ильюшина, Антонова? Авиастроение в РФ еле теплится. Разрушение образования – тоже слом инновационного цикла. Экспертизы тоже больше нет, попытки ее восстановить блокируются на всех уровнях. Еще в 2001 году президент В.Путин поставил перед наукой задачу: проводить экспертизу решений, принимаемых государством, строить прогнозы и планы на будущее, создать систему предупреждения чрезвычайных ситуаций. И что же? Эта работа блокируется на уровнях Академиии наук, правительства и даже администрации президента. Таким образом, сегодня инновационное развитие РФ намертво заклинено, его механизм умело поломан. Как пример Г.Малинецкий приводит профанацию с созданием госкорпорации «Роснано». В структуру вкачаны огромные деньги, во главе поставлен Чубайс, все ждут, когда начнется торговля нанотехнологиями. – Но позвольте! Во всем мире занимаются прежде всего нанонаукой и наноинженерией, а технологии будут позже. Так всюду – но только не в РФ. Нанотехнологии – финальная часть цикла, а «Роснано» собралась, метафорически выражаясь, доить корову, которую еще не вырастили и не выкормили, – рассказывает Георгий Геннадьевич, один из создателей Нанотехнологического общества России. – Получается сущая «панама»! – А, во-вторых, нанотехнологии «ближнего прицела» (до создания наноассемблеров-сборщиков) должны применяться в имеющихся отраслях промышленности. Это – как острые специи к основным блюдам. Каковы они на сегодня? Где применяются нанотехнологии «ближнего прицела»?
Мощной биотехнологической промышленности, работавшей в СССР, больше нет. У нас уничтожено производство систем накопления информации и полупроводников, не делаются новые материалы. Производство полимеров еле теплится. Ну, и где мы будем использовать технологии, что собирается создавать «Роснанотех»? За рубеж с ними идти? Но там уже места под солнцем поделены, русских никто не ждет.
Я спросил обо всем этом у одного из заместителей Анатолия Чубайса. Мол, у кого и за счет чего мы рынок отвоюем? Его ответ поразил до глубины души: «Еще не знаю, но мало никому не покажется!» В общем, чего тут думать – трясти надо, как в анекдоте про прапорщика и шимпанзе. В общем, шапками закидаем супостата! Мы пробовали изложить наши соображения другим руководителям «Роснано». Мол, вы специи хотите делать – но для какого блюда? В ответ слышим: «Это надо осмыслить…» Они об этом даже не задумывались…
Георгий Малинецкий как пример «шизофренизации» государства привел корректировку бюджета на 2009 г., проведенную Минфином. Итак, какие статьи в стране, заявивившей о борьбе с кризисом и о переходе на инновационные рельсы, были сокращены, а какие – увеличены?
Уменьшили:
Инфраструктура: –56,4%
Субсидии бюджетам субъектов РФ: –19,9%
Функционирование Вооруженных сил РФ: –8%
Дорожное хозяйство: –26,2%
Высшее образование: –6,4%
Культура: –22%
Фундаментальные исследования: –9,4%
Органы безопасности: –3,4%
Увеличили:
Помощь дотационным регионам: +34,2%
Транспорт (безопасность): +19,2%
Телевидение и радиовещание: +34,9%
Топливно-энергетический комплекс: +40,3%
У нас решили помочь «Газпрому», сырьевому сектору! – возмущается исследователь. – У нас, оказывается, слабые радио и телевидение! Наверное, не хватает «Дома-2» – нужны «Дом-3, 4,5…» А кто у нас в «отстое»? Инфраструктура. Как будто бы в РФ инфраструктура – не в угрожающе изношенном состоянии. Как будто все страны мира не выходили из кризиса, вкладывая деньги прежде всего в инфраструктуру! Вы опыт Франклина Рузвельта вспомните. Или опыт нынешнего Китая. А у нас – все наоборот.
Что там еще сажают на голодный финансовый паек? Важнейшие для инноватики сферы: Вооруженные силы, высшее образование, фундаментальные исследования, культуру. Чистейшей воды шизофренизация: новая Стратегия нацбезопасности – в одну сторону тянет, бюджет – в другую…
источник - http://www.nanonewsnet.ru/articles/2009/georgii-malinetskii-doklad-o-perspektivakh-rf
всё здесь не выкладываю - ибо там графики и прочии схемы.
-
Центробанк отговаривается от инсайда
— 21.12.09 20:33 —
ТЕКСТ: Сюзанна Камара
Центробанк предлагает внести поправки в закон об инсайде. Регулятор хочет, чтобы его вербальные интервенции не подпадали под закон, ведь ими можно успокоить рынок порой эффективнее, чем продажей миллиардов долларов. Слова чиновников могут иметь и обратный эффект, но регламентировать их вряд ли возможно.
Центробанк предлагает исключить свои «словесные интервенции» из-под влияния норм закона об инсайдерской информации, который готовится в Госдуме ко второму чтению. Об этом заявил директор департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов на «круглом столе» в Госдуме в понедельник. Сейчас Центральный банк легко обвинить в том, что он манипулирует на финансовом рынке, в то время как использование «словесных интервенций» является нормальной мировой практикой и они не должны подпадать под нормы закона об инсайде, пояснил он: «Чтобы направить рынок в нужную сторону, не всегда необходимо купить миллиарды долларов или продать – достаточно провести определенные «словесные интервенции» и ситуация будет успокаиваться».
Персонал Центробанка, обладающего инсайдерской информацией, по мнению Швецова, необходимо наказывать только в том случае, если их действия противоречат нормам закона и совершаются в собственных целях.
Следить за тем, чтобы регулятор вербально или невербально не торговал инсайдом, должна не ФСФР, а прокуратура, считают в ЦБ. Центробанк опасается, как бы ФСФР при проверке сама не стала обладательницей секретной информации, которую он будет вынужден раскрыть.
На предложение незамедлительно отозвался глава ФСФР Владимир Миловидов. Он подчеркнул, что в первую очередь нужно понять, что считать «словесными интервенциями».
«Когда мне кто-то объяснит, что это такое, я с большим удовольствием соглашусь, что надо это как-то прописать. ЦБ в части реализации денежно-кредитной политики выведен из-под действия законопроекта. Поэтому если то, что называется «словесными интервенциями», делается в части поддержания российского валютного рынка и это соответствует целям денежно-кредитной политики, значит, это уже выведено из-под закона», – отметил Миловидов.
Чтобы избежать путаницы, надо отделить «словесные интервенции» от инсайда,
соглашаются эксперты. Инсайд – это когда человек, обладающий некой информацией, не известной широкому кругу участников рынка, пользуется ею для целей своего обогащения, поясняет начальник аналитического отдела департамента финансовых рынков ИК «Грандис Капитал» Денис Барабанов. «А словесные интервенции – это попытки официальных лиц повлиять на ситуацию: успокоить население, например, в случае падения курса рубля и так далее», – отмечает эксперт.
Однако такие выступления могут иметь и прямо противоположный эффект. Например, можно вспомнить заявления министра финансов Алексея Кудрина весной текущего года: он обещал усугубление кризиса и отсутствие перспектив роста, что вызывало волну спекулятивных продаж на российском рынке.
«В выступлениях первых лиц Центробанка и Минфина действительно часто содержится информация, способствующая переоценке справедливых уровней цен и заставляющая быстро принимать решение о переформировании портфелей», – признает главный экономист УК «Русь Капитал» Алексей Логвин.
Но регламентировать высказывания чиновников, по-видимому, невозможно: всегда можно сослаться на то, что выступление никак не было связано с ситуацией на рынке, отмечает эксперт.
-
Страны ОПЕК достигли договоренности о поддержании нынешнего уровня добычи нефти. Об этом заявил генеральный секретарь организации Абдалла Салем аль-Бадри в преддверии открывающегося сегодня в Анголе чрезвычайного заседания ОПЕК. "Нынешние цены очень комфортны", - отметил он, добавив, что "увеличение производства не планируется" и на следующий год.
Как отмечает ИТАР-ТАСС, в конце 2008 г ОПЕК решила сократить общий уровень добычи на 4,2 млн баррелей в сутки. Тогда цены упали до 30 долл за баррель. Постепенно усилия принесли желаемые результаты в условиях мирового экономического спада.
Нынешний коридор мировых цен на углеводороды в 75-80 долл нефтедобывающее сообщество считает комфортным. Однако его озабоченность вызывают слишком крупные запасы нефти на рынке, что может привести к падению цен во втором квартале 2010 г, когда пик зимнего спроса в Северном полушарии будет пройден. Кроме того, на мировой рынок возвращается Ирак, который обещает увеличить добычу в 5 раз до 2016 г.
Ангола является ведущим производителем нефти в Черной Африке. В настоящее время она председательствует в ОПЕК, членом которой стала в 2007 г.
По данным Международного энергетического агентства, нынешний уровень добычи ОПЕК за вычетом Ирака составляет 26,48 млн баррелей в сутки, что на 1,64 млн баррелей больше официальной квоты. ОПЕК проводит первую в истории встречу в Анголе в преддверии своего 50-летия, которое будет отмечаться в 2010 г.
22 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/.
-
ВЭБ вернул Минфину весь депозит из средств ФНБ на 175 млрд руб. и проценты по нему
22.12.2009 08:59
22 декабря. IFX-News - ВЭБ вернул Минфину в полном объеме депозит на 175 млрд руб. из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), размещенный осенью 2008 года для поддержки фондового рынка РФ, сообщил глава банка Владимир Дмитриев в интервью телеканалу "Вести 24". В Минфине эту информацию подтвердили. Замдиректора долгового департамента Минфина РФ Петр Казакевич подтвердил Интерфаксу, что банк вернул весь депозит и проценты по ставке 7% годовых. По его словам, сумма процентов составила порядка 13 млрд руб. Возврат средств и выплата процентов были произведены 15 декабря. По словам П.Казакевича, средства уже зачислены в ФНБ, будут конвертированы в валюту и размещены на валютных счетах Центробанка. П.Казакевич сообщил, что Минфин и ВЭБ пришли к единому мнению по возврату депозита, так как цель, ради которой были размещены средства ФНБ на депозите в ВЭБе - поддержка фондового рынка - была достигнута. Полученный доход от размещения средств ФНБ на рынке ВЭБ будет использовать на различные цели: от поддержки ипотечного рынка до возможной покупки акций "РусАла" в ходе IPO. Акции "голубых фишек", купленные ВЭБом на средства ФНБ, по словам П.Казакевича, частично проданы, а частично остались в собственности банка. В ноябре-декабре 2008 года ВЭБ по поручению правительства активно покупал акции и облигации на российском фондовом рынке, и благодаря росту рынка, который в 2009 году на фоне дорожающей нефти компенсировал значительную часть обвала конца 2008 года, получил впечатляющую доходность - около 60% годовых. В последние месяцы ВЭБ постепенно сокращал объем средств ФНБ, размещенных на фондовом рынке. Вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин ранее сообщил, что размещение на фондовом рынке средств ФНБ принесло Внешэкономбанку около 100 млрд руб. прибыли, в том числе 30 млрд руб. - в виде денежных средств. Правительство в октябре 2008 года, когда фондовый рынок РФ стремительно падал, приняло решение разместить на депозите в ВЭБе средства ФНБ в сумме 175 млрд руб. для приобретения ценных бумаг российских компаний. Депозитный договор предусматривал, что средства ФНБ размещаются в ВЭБе на срок до 21 октября 2013 года под 7% годовых, а доход выплачивается в конце срока действия депозита. Минфин планировал изменить эту ставку, когда ВЭБ сформирует портфель ценных бумаг. Затем предполагалось производить начисление процентов по депозиту в соответствии с индексом доходности портфеля приобретенных бумаг. Однако впоследствии было принято решение сохранить ставку. Как пояснил тогда источник в Минфине, это решение было связано с тем, что "это наиболее простой вариант помочь институту развития и решить государственные задачи - купить облигации АИЖК, помочь каким-то отраслям". По его словам, это быстрее и технически проще, чем зачислять доходы от инвестирования ФНБ в бюджет, а затем предоставлять из бюджета различные субсидии. Также источники в ВЭБе ранее сообщили, что банк "не считает целесообразным дальнейшее обслуживание депозита", поэтому рассматривает, в том числе, вариант его закрытия.
-
Германия дала добро на строительство Nord Stream в своих территориальных водах
22.12.2009 08:50
22 декабря. IFX-News - Германия выдала разрешение на строительство участка газопровода Nord Stream в своих территориальных водах. Как говорится в сообщении Nord Stream AG, оператора проекта, вчера компания получила разрешение на строительство 50-километрового участка газопровода Nord Stream общей протяженностью 1223 км в территориальных водах Германии с точкой выхода на берег в Любмине (недалеко от Грайфсвальда). Получение второго разрешения на строительство 31-километрового участка газопровода в исключительной экономической зоне (ИЭЗ) Германии, а также второе разрешение от Финляндии ожидается в ближайшие несколько недель. От всех остальных стран, через воды которых пройдет газопровод, - Дании, Швеции, Финляндии и России - разрешения уже получены. После завершения строительства в 2012 году газопровод Nord Stream сможет поставлять 55 млрд кубометров в год из России в Германию, где будет подключен к европейской газотранспортной системе. "Газпром" (РТС: GAZP) уже подписал долгосрочные контракты на поставки газа Nord Stream потребителям в нескольких странах ЕС, включая Германию, Данию, Нидерланды, Бельгию, Францию и Великобританию.
-
Газпром возобновит закупки газа в Туркмении до 10 января в объеме до 30 млрд куб. м в год.
22.12.2009, Ашхабад 11:13:17 ОАО "Газпром" намерено возобновить закупки газа в Туркмении до 10 января, сократив их объем на 40% по сравнению с докризисным до 30 млрд куб. м в год. Об этом передает Reuters со ссылкой на зампреда правления Газпрома Александра Медведева.
По словам А.Медведева, поставки планируется начать с 1 января, но не позднее 10 января, объемы ежегодных закупок будут снижены до 30 млрд куб. м в год. Он отметил, что стороны договорились рассчитывать цену на основе формулы, соответствующей европейской. В Европе Газпром применяет формулу, основанную на котировках нефтепродуктов. Соответствующие изменения были внесены в подписанный в 2003г. контракт до 2028г. В пресс-службе Газпрома данную информацию не комментируют.
Напомним, в 2009г. Газпром должен был закупить у Туркмении 50 млрд куб. м, по контракту объем может быть снижен на 20%. Поставки прекратились из-за взрыва 9 апреля на газопроводе Средняя Азия - Центр-4. В июне российская монополия предложила Туркмении сократить объемы поставок или снизить стоимость. Газпром объяснил предложение тем, что основной потребитель туркменского газа - Украина - сократил объем закупок. Однако к согласию стороны прийти не смогли.
В сентябре 2009г. во время переговоров президентов России и Туркмении заявлялось об урегулировании технических вопросов, связанных с прекращением поставок туркменского газа в РФ, однако сроки их возобновления не назывались.
-
ФСК ЕЭС [«Пересмотр»]: ФСТ планирует сегодня утвердить тарифы,
рассчитанные по принципу RAB - позитивно
Ожидается, что Федеральная служба по тарифам (ФСТ) сегодня утвердит тарифы на
2010 г. для Федеральной сетевой компании. В следующем году ФСК перейдет на RAB-
регулирование, и норма доходности на RAB компании на 2010 г. уже утверждена на
уровне 3,9% для существующих активов и на отметке 11% для вновь вложенного ка-
питала. Сегодня ФСТ должна утвердить объем IRAB для ФСК и фактический тариф на
передачу электроэнергии в 2010 г.
Как отмечалось ранее, менеджмент ФСК рассчитывает, что объем IRAB компании соста-
вит 895 млрд руб., а годовые темпы роста тарифов составят 52,4%. Однако, судя по по-
следним сведениям, появившимся на страницах прессы, темпы роста будут несколько
ниже (на уровне 49-50%).
Мы продолжаем позитивно оценивать переход ФСК на RAB-регулирование и считаем,
что акции компании должны торговаться с меньшим дисконтом по показателю IRAB: на
данный момент значение коэффициента «Стоимость предприятия/предварительный
IRAB» у ФСК составляет 0,49x.
Источник: Интерфакс, Рейтер
-
Акционеры "Интер РАО ЕЭС" одобрили приобретение по открытой подписке порядка 38 млрд дополнительных обыкновенных акций ОГК-1 по цене размещения
Подведены итоги внеочередного общего собрания акционеров ОАО "Интер РАО ЕЭС", состоявшегося 7 декабря 2007 г. в заочной форме.
Согласно подписанному протоколу внеочередного общего собрания акционеров, акционерами принят ряд решений, в числе которых одобрение сделки с заинтересованностью по приобретению ОАО "Интер РАО ЕЭС" по открытой подписке дополнительных акций ОАО "ОГК-1".
Акционеры ОАО "Интер РАО ЕЭС" одобрили приобретение по открытой подписке не более 38 млрд дополнительных обыкновенных акций ОГК-1 по цене размещения. Точный объем акций, который выкупит "Интер РАО ЕЭС", станет известен после определения цены размещения, реализации преимущественного права, а также с учетом удовлетворения заявок на покупку дополнительных акций от сторонних инвесторов. Акции будут оплачиваться денежными средствами. Планируется, что размещение дополнительных акций ОГК-1 пройдет в первом полугодии 2010 г.
Средства, полученные от реализации дополнительных акций, будут направлены ОГК-1 на финансирование приоритетного инвестиционного проекта по строительству нового парогазового энергоблока мощностью 450 МВт на Уренгойской ГРЭС. Общий объем инвестиций в проект оценивается в объеме до 25 млрд рублей (с учетом НДС). На данный момент готовность проекта составляет 14% (от общего объема работ).
-
ТМК готовит биржевые облигации на 30 млрд р.
Один из крупнейших в мире производителей труб ТМК
принял решение о размещении трехлетних биржевых
облигаций четырех серий совокупным объемом 30
миллиардов рублей, сообщила компания. Объем серий
БО-01 и БО-02 составит по 5,0 миллиарда рублей,
серий БО- 03 и БО-04 - по 10 миллиардов рублей.
-
(C) Interfax 17:06 22.12.2009
РОССИЯ-США-РОСТЕЛЕКОМ-ДЕЛИСТИНГ
Торги ADR "Ростелекома" на NYSE будут прекращены через 10 дней
(добавлен текст после 2 абзаца)
Москва. 22 декабря. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - ОАО "Ростелеком" (РТС: RTKM) во
вторник, 22 декабря подало форму 25 в Комиссию США по ценным бумагам и биржам
(SEC) в целях прекращения листинга американских депозитарных расписок (ADR) на
Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE).
Торги ADR "Ростелекома" на NYSE будут прекращены через 10 дней, отсчитывая
с даты подачи формы, говорится в сообщении компании.
"Ростелеком" намерен понизить уровень своей ADR-программы до первого со второго.
Компания будет поддерживать программу ADR I уровня с участием банка-депозитария
JPMorgan Chase, что позволит зарубежным инвесторам заключать сделки с расписками
на внебиржевом рынке США.
Дальнейшая процедура предусматривает подачу в SEC формы 15F в целях
прекращения регистрации и обязательств по представлению отчетности. Прекращение
регистрации вступит в силу в течение 90 дней с даты подачи формы 15F, если SEC в
течение этого периода не сообщит о своем несогласии.
"Ростелеком" запустил программу ADR II уровня с листингом на NYSE в 1998 году. В
2006 году в результате скупки акций "Ростелекома" "КИТ Финансом" (РТС: CITB)
(сейчас собранный банком пакет - у ВЭБа и Агентства по страхованию вкладов) free
float оператора сократился в несколько раз, объемы торгов на NYSE стали
незначительными. В результате уже в начале 2007 года, задолго до того, как
компания была выбрана центром консолидации активов "Связьинвеста", "Ростелеком"
начал изучать вопрос о делистинге.
Помимо экономической неэффективности (поддержание листинга обходится
компании в $6 млн ежегодно), необходимость прекращения листинга обусловлена
принятой в этом году концепцией реорганизации "Связьинвеста" путем присоединения
к "Ростелекому" межрегиональных компаний госхолдинга. "Ростелеком" -
стратегическая российская компания, и если проводить реорганизацию в
соответствии с еще и американским законодательством, то процедура существенно
усложнится.
Крупнейшим акционером "Ростелекома" является ОАО "Связьинвест", владеющее
38% уставного капитала (50,67% голосующих акций).
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
ММК увеличит добычу угля в Белоне на 44%
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" в будущем году увеличит добычу коксующегося угля на предприятиях ОАО "Белон" на 44%. Об этом заявил глава управления экономики ММК Андрей Еремин.
Он также добавил, что капитальные затраты на предприятиях Белона в 2010 году составят примерно 110 млн долл.
Кроме этого, А.Еремин сообщил, что в IV квартале текущего года компания ожидает показатель EBITDA на уровне 60 млн долл.
Белон считается крупным российским производителем угля и продуктов его переработки, одним из лидеров на рынке металлотрейдинга в России. В середине октября нынешнего года ОАО “Магнитогорский металлургический комбинат” завершило сделку по консолидации 82,6% ОАО "Белон”.
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" является крупнейшим предприятием черной металлургии России, его доля в объеме металлопродукции, реализуемой на внутреннем рынке страны, составляет около 20%. Предприятие представляет собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.
ММК производит самый широкий на сегодняшний день ассортимент металлопродукции среди предприятий Российской Федерации и стран СНГ. Значительная часть продукции ОАО "ММК" экспортируется в различные страны мира.
-
Вчера руководство "Уралкалия" провело встречу с аналитиками, посвященную решениям, принятым на недавнем заседании совета директоров компании. Наибольший интерес при этом вызывает распределение обязанностей между членами совета директоров после прихода в компанию нового президента Дениса Морозова, а также детали последних событий в отрасли и перспективы развития компании в краткосрочной перспективе. Ниже представлены ключевые моменты встречи:
– Денис Морозов, бывший генеральный директор ГМК "Норильский никель", вступит в должность президента компании с 1 февраля 2010 года. В качестве президента Денис Морозов будет исполнять обязанности генерального директора и курировать все основные бизнес-процессы в компании, включая управление производством, финансовую политику, маркетинг и сбыт, корпоративное развитие, кадровые вопросы, взаимодействие с органами государственной власти всех уровней, отношения с инвестиционным сообществом и связи с общественностью. Генеральный директор Владислав Баумгертнер возьмет на себя функции операционного управления, а вице-президент по финансам Кузьма Марчук сосредоточится на работе в Совете директоров. Должность CFO займет Виктор Беляков, в настоящее время занимающий пост директора по экономике и финансам компании. Широта полномочий нового президента вызывает удивление, и мы полагаем, что рынку потребуется определенное время, чтобы оценить обоснованность подобных кадровых перестановок в руководстве и компетенцию Дениса Морозова в качестве высшего руководителя компании;
– По словам Дениса Морозова, большая часть его вознаграждения на посту руководителя компании будет привязана к рыночной капитализации, что, на наш взгляд, будет способствовать повышению открытости компании перед инвестиционным сообществом, особенно, учитывая опыт Морозова в качестве руководителя департамента по связям с инвесторами "Норильского никеля";
– Руководство полагает, что контракт с Китаем будет подписан в ближайшее время, и считаем, что он должен быть более выгодным для компании после согласования новых условий. Компания рассчитывает на отложенный спрос в Юго-Восточной Азии, который является одним из обоснований контракта с Китаем;
– Ситуация с ценами на хлористый калий и заказами постепенно улучшается несмотря на недавний поток негативных новостей. Однако руководство ожидает, что восстановление сектора будет идти медленными темпами;
– Новый прогноз капвложений предусматривает расходы на уровне приблизительно USD 400 млн. в год, которые будет поровну распределены между инвестиционными проектами и расходами на ремонт и профилактику;
– Стратегия "Уралкалия", предусматривающая, что отпускные цены важнее объемов реализации остается в силе и является необходимым фактором для развития сектора;
– Менеджмент подтвердил, что представленный в СМИ проект бюджета, публикация которого вызвала негативную реакцию рынка, отражал лишь один из сценариев, обсуждаемых руководством компании, поэтому представленные показатели на 2010-2012 годы не являются точным отражением реальных предположений и прогнозов.
В целом, результаты встречи с руководством подтверждают наше позитивное мнение о перспективах компании, несмотря на риск снижения наших прогнозов прибыли на 2010 года из-за более низких, чем мы ожидали, цен на хлористый калий. В настоящее время в наши модели заложены цены на хлористый калий на уровне USD 420/т (CFR), однако теперь представляется вероятным, что цена для китайских потребителей может составить USD 350-400/т (этот ценовой уровень был озвучен в ходе интервью газеты "РБК-Daily с директором по продажам "Белорусской калийной компании" Олегом Петровым). Наш анализ чувствительности подразумевает, что даже в условиях стабильного уровня отпускных цен наша прогнозируемая цена акций компании будет находиться вблизи текущих рыночных уровней, поэтому потенциал снижения котировок, на наш взгляд, ограничен.
Мы полагаем, что цены на хлористый калий вырастут в будущем, учитывая новый прогноз предельных затрат в секторе на уровне USD 350/т и фундаментальные характеристики сельскохозяйственного сектора, включая сокращение площади пахотных земель и рост населения. Мы также отмечаем, что сокращение товарно-материальных запасов и улучшение платежной дисциплины должно способствовать восстановлению сектора, что приведет к усилению позиций производителей и росту цен.
Мы включим пересмотренные прогнозы цен на хлористый калий на 2010 год в нашу модель, хотя это не должно повлиять на наше мнение о перспективах компании. Мы по-прежнему считаем "Уралкалий" привлекательным производителем удобрений в долгосрочной перспективе и повторяем рекомендацию "Покупать" акции компании, прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – USD 33.8 за GDR.
-
Россия заслуживает большего
22 декабря 2009 года
Россия заслуживает повышения суверенного кредитного рейтинга по шкале Standard & Poor's на три ступени - до "А", уверены Goldman Sachs. Они считают, что экономика сейчас в целом выглядит гораздо менее уязвимой, чем в декабре 2008 года. Но рейтинговые агентства не будут торопиться с повышением рейтинга на фоне снижения резервов и проблем в банковском секторе
Москва. 22 декабря. IFX.RU - Россия заслуживает повышения суверенного кредитного рейтинга по шкале Standard & Poor's на три ступени по сравнению с текущим уровнем ("ВВВ") - до "А", учитывая ее "очень сильные финансовые основы", считают аналитики Goldman Sachs Group.
Напомним, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's в понедельник изменило прогноз по рейтингам России на "стабильный" с "негативного" и подтвердило долгосрочный рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте на уровне "BBB". То есть перспективы ухудшения рейтинга сняты, но и об улучшении речи пока не идет.
Но эксперты банка не согласны со скепсисом рейтингового агентства. "Более низкие платежи по внешнему долгу в 2010 году и более полный набор мер по рефинансированию и решению проблем банков, имеющихся в распоряжении регуляторов, означают, что экономика сейчас в целом выглядит гораздо менее уязвимой, чем в декабре 2008 года", - говорится в информационном сообщении Goldman Sachs.
Несмотря на мнение экспертов о том, что сильные финансовые основы России заслуживают рейтинга "A", они уверены, что рейтинговые агентства не будут повышать рейтинг РФ в ближайшем будущем, главным образом, из-за того, что часть резервов, накопленных Россией в течение последних лет, была израсходована. Кроме того, негативное влияние на рейтинг оказывают потенциальные расходы правительства на очистку банковского сектора.
"Мы более оптимистичны относительно финансового положения России, чем рейтинговое агентство и консенсус, так как наш прогноз стоимости нефти достаточно высокий: $90 за баррель в 2010 году и $110 в 2011 году. Мы считаем, что бюджет РФ станет сбалансированным в 2011 году. Мы не ожидаем значительного роста госдолга РФ с текущего очень низкого уровня - около 7% ВВП. По нашим прогнозам, рост ВВП РФ в 2010 году составит 4,5%, а в 2011 году - 5,5%", - говорится в сообщении Goldman Sachs.
-
Чистая прибыль Сбербанка за 11 месяцев снизилась в 6,1 раза
22.12.2009 19:28
22 декабря. IFX-News - Чистая прибыль Сбербанка за 11 месяцев 2009 года по РСБУ составила 18,5 млрд руб. против 113,2 млрд руб. за 11 месяцев 2008 года, говорится в сообщении кредитной организации. Таким образом, . прибыль банка снизилась в 6,1 раза. Прибыль до уплаты налогов уменьшилась в 6 раза и составила 24,3 млрд руб. против 146,0 млрд руб. за 11 месяцев 2008 года. Активы банка за 11 месяцев увеличились на 1,3% и на 1 ноября 2009 года составили 6 806 млрд руб. Рост кредитного портфеля корпоративных клиентов и портфеля ценных бумаг был нивелирован ростом объема резервов на возможные потери. Сбербанк продолжил активное кредитование реального сектора экономики – за 11 месяцев российским предприятиям выдано кредитов на сумму около 3,6 трлн руб., из них около 260 млрд руб. выдано в ноябре. Остаток кредитного портфеля юридических лиц с начала года увеличился на 8,6% до 4 324 млрд руб. Собственные средства (капитал) банка за ноябрь не изменились и на 1 декабря 2009 года составили 1 340 млрд руб. С начала 2009 года капитал увеличился на 15,9%. Достаточность капитала на 1 декабря 2009 года находится на уровне 23% Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле клиентов на 1 декабря составляет 4,5% (как с учетом, так и без учета договоров цессии). По состоянию на 1 декабря резервы на возможные потери по ссудам, созданные банком, более чем вдвое покрывают объем просроченной ссудной задолженности.
-
Москва. Четыре из пяти самых доходных в мире инвестфондов зарабатывали в России
www.k2kapital.com 23.12.2009
Из пяти фондов акций, показавших лучшую в мире доходность за последние 10 лет, четыре зарабатывали в России. Самым прибыльным оказался шведский фонд East Capital Russia, обогнавший индекс РТС более чем вдвое, пишет газета "Ведомости".
По оценке Morningstar, ведущего мирового провайдера информации по инвестфондам, с 2000 г. по 15 декабря 2009 г. East Capital Russia принес инвесторам 1524% дохода (в долларовом эквиваленте). То есть вложив $10 000, можно было заработать $152 400. Индекс РТС, на который ориентируется фонд, вырос за то же время на 697%. Второе место занял шведский же HQ Rysslandsfond (962%), 3-е — финский FIM Russia (906%), 4-е — американский Baring Russia (839%). Единственным фондом в первой пятерке, специализирующимся не на России, оказался норвежский Odin Maritime управляющей компании Lars Mohagan (832%) — он работает в секторе морских перевозок. Девятое место в списке 20 фондов занимает Swedbank Robur Rysslandsfond (482,93%), 13-е место — Griffin Eastern European (420,9%).
Прибыль фонду принесли многие компании, говорит партнер East Capital Якоб Грапенгиссер, но особенно он выделяет результаты «Магнита». Самые большие убытки принесли инвестиции в ЮКОС, но вложения фонда диверсифицированы, так что «можно себе это позволить», отмечает он. В 2010 г. East Capital будет увеличивать прямые инвестиции, вложения в акции публичных компаний и в сектор недвижимости. Россия сможет выйти из кризиса раньше других стран Восточной Европы, уверен Грапенгиссер, так как она единственная в регионе способна обойтись без внешней помощи. Кризис повлиял на экономику, но если политики сделают правильные выводы, то это может стать катализатором реформ и тогда восстановление российского рынка будет одним из самых быстрых в Восточной Европе. Наиболее привлекательными для инвестиций Грапенгиссер называет секторы, ориентированные на розничного потребителя, например торговля автомобилями или ипотечное кредитование.Четыре из пяти самых доходных в мире инвестфондов зарабатывали в России
-
Девелоперов «отремонтируют»
В 2010 году российские застройщики могут подорожать в два раза
После катастрофичного обрушения котировок строительных компаний в 2008 году и их незначительного колебания в течение 2009 года рынок недвижимости вступает в стадию «ремонта». По прогнозу Credit Suisse, в будущем году начнется постепенное восстановление застройщиков и их котировок — вплоть до двукратного увеличения. Худшее позади, утверждают аналитики. Однако даже самые благоприятные прогнозы на 2010 год значительно ниже стоимости акций тех же компаний в тучные годы.
Благоприятные перспективы для всего рынка недвижимости России на 2010—2012 годы Credit Suisse объясняет значительной недооцененностью девелоперов. Сейчас рыночная капитализация строительных компаний в среднем на 75% ниже пиковых значений 2008 года. К примеру, бумаги группы компаний ПИК торгуются на Лондонской фондовой бирже с дисконтом 87% по отношению к прошлогодним котировкам, ОПИН — 88%.
Рынок недвижимости уже достиг дна, уверены эксперты, и в дальнейшем ситуация на нем будет только выправляться. «Мы считаем, что девелоперский сектор видел худшее, — говорит аналитик Credit Suisse Андрей Никитин. — Рынок разделился на жертв и выживших». Постепенное восстановление, или «ремонт», девелоперского бизнеса растянется на один-два года. Ждать резкого роста котировок в краткосрочной перспективе не стоит.
Значительнее всего в наступающем году могут подорожать бумаги «Системы-Галс», прогнозирует Credit Suisse. К сегодняшней стоимости в размере 1,5 долл. бумаги девелопера, перешедшего в конце года под контроль ВТБ, могут прибавить 106%, подорожав до 3,3 долл. Именно поддержка нового мажоритария должна привести «Систему-Галс» к росту финансовых и операционных показателей, полагают аналитики. Прогнозы по остальным компаниям чуть более скромны: рост их котировок в 2010 году может составить в среднем 50—60% (см. таблицу).
Однако даже с двукратным удорожанием акций в 2010 году участники рынка недвижимости не смогут достичь своих прежних результатов. К примеру, исторический максимум котировок «Системы-Галс» более чем втрое превышает прогнозную цену, AFI Development — в четыре раза, а ОПИН — в девять.
НАТАЛЬЯ КОПЕЙЧЕНКО
22.12.2009
-
Новогодняя прибавка
23.12.2009
Вчера стало известно о том, что «Администратор торговой системы» начинает применять механизм ценового сглаживания на оптовом рынке электроэнергии европейской части страны и на Урале. Необходимость в экстренных мерах возникла после того, как цена мегаватта пробила очередной максимум после резкого похолодания. Однако потепление, очевидно, не приведет к откату цен от пиковых значений. В будущем году, по мнению экспертов, рост продолжится. Впрочем, как сообщил «Времени новостей» заместитель председателя правления некоммерческого партнерства «Совет рынка» Сергей Поповский, существенного увеличения объема неплатежей в 2010-м не ожидается.
Как поясняют в «Совете рынка», использование механизма ценового сглаживания необходимо для предотвращения резких ценовых колебаний, вызванных ростом потребления электроэнергии из-за резкого понижения температуры. Отметим, что за последнюю неделю рост средневзвешенной цены в первой ценовой зоне оказался выше предельного значения в 32,6%. Еще в прошлый понедельник конкурентные цены не превышали 700 руб. за МВт ч, сегодня же они превышают уровень в 1100 руб. Как отмечают эксперты, если холодная погода сохранится на европейской части России и в ближайшие дни, то ценовой рекорд -- 1205,37 руб./МВт ч., который был установлен 10 января 2008 года, может быть побит.
Однако с наступлением весны ситуация вряд ли кардинально изменится. Прежде всего это связано с продолжающейся либерализацией отечественного энергорынка. Так, с 1 января 2010 года по нерегулируемым ценам будет продаваться уже 60% всех киловатт, а с 1 июля -- все 80%. Эксперты убеждены, что генерирующие компании постараются решить свои проблемы с ростом цен на топливо и с необходимостью увеличения инвестиций в модернизацию мощностей за счет увеличения стоимости отпускаемой энергии на свободном рынке. Кроме того, как рассказал на днях заместитель главы партнерства «Совет рынка» Владимир Шкатов, летом 2010 года может произойти резкий рост конкурентных цен на энергорынке Сибири. Дело в том, что из-за аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, которая произошла 17 августа, выбывшие мощности начали компенсировать тепловые электростанции, которые вынуждены теперь работать на пределе своих возможностей. Поэтому летний период ремонтов на этих объектах может затянуться, что неизбежно приведет к дефициту предложения, а следовательно, и к росту цен.
Уже сейчас в ряде российских регионов остро стоит проблема неплатежей. «Явление неплатежей, безусловно, масштабное. В целом по рынку примерно 35 млрд. Самые большие проблемы в депрессивных регионах, где высок уровень безработицы, доходы населения остаются низкими. Это в основном северокавказские субъекты, Тыва и малонаселенные регионы», -- рассказал «Времени новостей» Сергей Поповский. В то же время, по его словам, ожидать в будущем году существенного роста объемов задолженности потребителей не стоит. «Сложная экономическая ситуация сохраняется в стране уже больше года, поэтому резкого роста неплатежей мы не ожидаем. У нас задолженность не всегда связана напрямую с экономической ситуацией. На том же Северном Кавказе кризис, конечно, не улучшил ситуацию, но и не усугубил. Бывает, что сложность не в конечных потребителях, а в сбытовых компаниях», -- пояснил г-н Поповский и напомнил, что «Советом рынка» разработана целая концепция по предотвращению роста задолженности сбытчиков.
Петр ГЕЛЬТИЩЕВ
-
Выберут отечественное
Прибыль РТС вырастет на 20%
23.12.2009
По итогам текущего года фондовая биржа РТС ожидает рост чистой прибыли на 20%, сообщил вчера ее президент -- председатель правления Роман Горюнов. В следующем году, считает он, рынок первичных размещений оживет и будет активным, а большинство российских эмитентов предпочтет, если будет такая потребность, размещение на отечественных биржах. В 2010 году РТС прогнозирует до десяти первичных размещений. Впрочем, по мнению экспертов, экономическая конъюнктура пока недостаточно устойчива, чтобы планировать IPO.
Совет директоров РТС по итогам своего заседания в понедельник решил увеличить состав правления биржи с трех до девяти человек. Новая структура правления, по словам г-на Горюнова, позволит повысить уровень корпоративного управления и «эффективность принятия решений». Помимо г-на Горюнова в состав правления вошли, в частности, Дмитрий Шацкий, назначенный его первым заместителем, директор финансового департамента ОАО «РТС» Андрей Уральский и глава юридического департамента Игорь Ларионов. Кроме того, совет решил создать единое операционное управление в группе РТС и перевести подразделения, отвечающие за менеджмент и операционную деятельность, в одно здание. Напомним, фондовая биржа была создана в конце 2003 года в рамках группы компаний РТС.
Как сообщил вчера г-н Горюнов, биржа ожидает рост чистой прибыли по итогам текущего года на 20%, до 1,14 млрд руб. В прошлом году ее чистая прибыль по МСФО увеличилась на 3,2%, до 956,3 млн руб. Согласно прогнозу, доходы биржи за 2009 год поднимутся на 35%, до 2,9 млрд руб. Объем процентных доходов должен вырасти на 35%, до 1,17 млрд руб., операционных -- на 34%, до 1,17 млрд руб., собственные средства акционеров -- на 29%, до 4,84 млрд руб. Объем активов биржи должен увеличиться по итогам года на 28%, до 25,86 млрд рублей.
В будущем году, сказал г-н Горюнов, РТС ожидает до десяти первичных размещений акций на своей площадке, не назвав, в какие секторы входят компании, которые планируют IPO, и предполагаемый объем сделок. Мнение о том, что размещение за рубежом дешевле, чем в России, он назвал ошибкой. «Наверняка большинство российских эмитентов предпочтет размещаться на отечественных биржах, если будет такая потребность, -- отмечает член правления частной российской инвесткомпании. -- Впрочем, в нынешних условиях едва ли возникнет много желающих привлекать средства публичным способом. Для этого необходимо выбрать очень благополучный момент, но в любом случае велик риск, что предложение будет невысоким. Многие будут привлекать деньги традиционными способами, используя административный ресурс и получая господдержку либо обращаясь за западными кредитами».
«IPO за рубежом могут себе позволить только очень крупные компании, -- говорит начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. -- Только для поддержания листинга на Лондонской фондовой бирже нужно тратить несколько миллионов долларов в год. Кроме того, западные биржи предъявляют очень высокие требования к эмитентам, что также сбивает пыл отечественных компаний. В целом количество размещений будет зависеть от темпа выхода российской экономики из рецессии. Тот в свою очередь зависит от цен на нефть, просчитать которые невозможно. Поэтому я бы не стал торопиться с прогнозами по IPO».
Goldman Sachs полагает, что в ближайший год совокупная стоимость акций, котирующихся на российском фондовом рынке, увеличится на 35%, а главный индекс биржи РТС достигнет 1700 пунктов. Между тем, по мнению многих российских инвесткомпаний, стоимость отечественного рынка недооценена по сравнению с другими развивающимися рынками и к концу следующего года индекс РТС может подняться до 1900 пунктов. Напомним: исторический максимум -- 2498 пунктов -- был установлен 19 мая 2008 года.
В январе биржа намерена запустить новый индекс -- RTS Standard. Он будет рассчитываться на основе котировок 15 наиболее ликвидных акций российского рынка. В отличие от основного индекса РТС этот индекс будет рублевым. «Если индекс РТС отражает поведение всего российского рынка, в него включены акции компаний из разных отраслей, с разной долей free-float, то индекс RTS Standard будет отражать поведение рынка наиболее ликвидных торгуемых в России бумаг», -- сказал г-н Горюнов. Глава РТС отметил, что решение ввести индекс пришло благодаря бурному развитию рынка RTS Standard, оборот которого на прошлой неделе составил 700 млн долл. «За четыре с половиной месяца мы смогли не только запустить новую для России технологию, но и начать торги и создать на этой площадке ликвидность», -- сказал г-н Горюнов.
Николай КОЧЕЛЯГИН
-
Иракская угроза
ОПЕК определила главную опасность для нефтяной стабильности
23.12.2009
155-я сессия Организации стран -- экспортеров нефти (ОПЕК), прошедшая в ангольской столице Луанде, больших сюрпризов не преподнесла. Министр шахт и нефти Алжира Шекиб Хелиль объявил вчера о том, что существующий уровень добычи останется неизменным -- 24,845 млн баррелей в сутки. Хотя экспортеры и были несколько обеспокоены довольно высоким уровнем запасов сырья на рынке, в то же время единогласно называли нынешний уровень цен на «черное золото» комфортным. По мнению опрошенных «Временем новостей» экспертов, конец этому нефтяному затишью может положить только резкое изменение статистических данных о состоянии мировой экономики.
На то, что ОПЕК не пойдет на изменение квот, прежде всего указывали сами нефтяные котировки. «Как правило, перед очередной сессией картеля нефть становится волатильна. Так, с начала декабря мы наблюдали откат с 80-долларовой отметки», -- отмечает аналитик ИК «Финам» Александр Еремин. Кроме того, первые лица организации сами не раз заявляли о том, что объемы добычи вряд ли будут изменены. Например, еще в понедельник министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми заявил, что текущий уровень цен является просто «прекрасным». Коллегу поддержал и генсек организации Абдалла Салем эль-Бадри, по мнению которого нынешняя стоимость барреля удобна как для поставщиков, так и для потребителей. На полную удовлетворенность картеля котировками указывает и тот факт, что страны-участницы начали возобновлять работу над масштабными начинаниями в сфере добычи и переработки, которые были свернуты из-за кризиса. Напомним, что ранее из 150 проектов ОПЕК 35 были отложены до 2013 года, до возобновления спроса.
Но если сложившаяся сегодня ценовая конъюнктура на сырьевом рынке полностью устраивает поставщиков, то текущий уровень запасов углеводородов на рынке вызывает у них серьезные опасения. В этой ситуации угроза нефтяной стабильности, по мнению представителей картеля, может исходить от стремительно восстанавливающего свой довоенный уровень добычи Ирака. В уходящем году Багдад провел два международных тендера, в результате которых было подписано десять контрактов на разработку иракских месторождений крупнейшими мировыми нефтяными корпорациями (в том числе российскими «Газпром нефтью» и ЛУКОЙЛом). За счет этого планируется вчетверо увеличить к 2016 году уровень добычи сырья в стране, что позволит ей сравняться по извлекаемым объемам с Саудовской Аравией. Последняя, впрочем, уже заявила о том, что не допустит нарушения углеводородной стабильности и при необходимости пойдет на снижение собственной добычи, чтобы купировать возможные негативные последствия от ее роста в Ираке, на который, кстати, квоты, устанавливаемые ОПЕК, не распространяются. «Если мы увидим рост спроса, мы, конечно, поставим больше нефти и сохраним стабильность», -- уточнил ан-Нуэйми, добавив, что «если бы не было ОПЕК, в мире творился бы хаос». «Со стороны Эр-Рияда это по-настоящему альтруистический шаг. С другой стороны, если бы саудиты отказались на него пойти, на рынке возникли бы существенные излишки сырья, что немедленно отразилось бы и на ценах», -- отметил начальник отдела инвестиционного анализа УК «Универ» Дмитрий Александров. Оговоримся, что, как прогнозируют некоторые специалисты, переполненность мировых запасов сырья начнет негативно сказываться на спросе уже весной следующего года, когда закончится зимний пик потребления.
Впрочем, по мнению эксперта, это решение Саудовской Аравии вполне достаточно для того, чтобы поддержать стабильный уровень цен на нефтяном рынке. «Изменить нынешнее положение вещей могли бы новые статданные, в частности по состоянию экономики Соединенных Штатов, указывающие на серьезные изменения важнейших показателей. Однако при текущем L-образном восстановлении каких-то экстренных новостей ждать не приходится», -- пояснил аналитик. Он также добавил, что если на фоне новой статистики стоимость барреля изменится меньше чем на 20 долл. от нынешних значений, то ОПЕК не пойдет на изменение квот. «Организация сейчас очень инертна. К серьезному сокращению или увеличению уровня добычи она прибегнет лишь в том случае, если нефть упадет ниже 55 или поднимется выше 88 долл.», -- полагает Дмитрий Александров.
Петр ГЕЛЬТИЩЕВ
-
Ожидается повышение тарифов Транснефти в среднем на 15%
Федеральная служба по тарифам (ФСТ) в четверг рассмотрит возможность повышения тарифа на транспортировку нефти по системе Транснефти до НПЗ на 15%. Об этом вчера вечером сообщил Интерфакс. Мы считаем, что речь идет о тарифах, не относящихся к ВСТО. Если это действительно так, то 15%-е повышение тарифа может привести к росту прогнозной EBITDA компании в 2010 году приблизительно на 25% до $8,9 млрд. (рост EBITDA будет выше, чем однократное повышение тарифов, т. к. в этом году они уже дважды повышались , а поэтому их рост в среднем за год превысит 15%). Впрочем, повышение тарифов будет частично компенсировано более низкими тарифами на транспортировку нефти по нефтепроводу ВСТО: как сообщается, они могут быть установлены на уровне $52 за тонну по всему маршруту, включая транспортировку по железной дороге до порта Козьмино. При таком уровне тарифов Транснефть фактически будет платить РЖД больше, чем она будет получать от нефтяных компаний на указанном маршруте.
-
08:40 23.12.2009]
S&P подтвердило рейтинги ФСК, прогноз - "стабильный"
23 декабря. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило рейтинги ОАО "ФСК ЕЭС" на уровне "BBB/ruAAA", изменив прогноз по ним на "стабильный" с "негативного", сообщается в пресс-релизе агентства.
Пересмотр рейтинга отражает аналогичные действия по рейтингу Российской Федерации, которой принадлежит 77,66% акций ФСК, отмечает кредитный аналитик S&P Сергей Горин.
"Рейтинговые действия отражают наше мнение, что вероятность своевременной и достаточной экстренной поддержки ФСК со стороны государства в случае финансовых проблем является высокой", - говорится в сообщении агентства.
Рейтинг собственной кредитоспособности компании оценивается аналитиками агентства на уровне "BB+", что обусловлено ее монопольной позицией, а также включает в себя значительную поддержку ФСК правительством за счет вливаний капитала.
-
S&P: Характеристики собственной кредитоспособности «РусГидро» позволяют компании нейтрализовать негативное влияние аварии на Саяно-Шушенской ГЭС23.12.09 10:02
http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000012083C/default.asp
Новость
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor’s понизила рейтинги российской электроэнергетической компании ОАО "РусГидро": долгосрочный кредитный рейтинг — с "ВВВ-" до "ВВ+", краткосрочный кредитный рейтинг — с "А-3" до "В" и рейтинг по российской шкале — с "ruAAА" до "ruAA+". Прогноз по рейтингам — "Стабильный". Одновременно мы вывели рейтинги из списка CreditWatch, в который они были помещены с негативным прогнозом 30 июня 2009 г. Подробнее
Комментарий
Сергей Горин, Петер Кернан, аналитики Standard & Poor’s.
Рейтинговое действие отражает нашу оценку вероятности предоставления «РусГидро» своевременной и достаточной экстренной поддержки от государства (Российская Федерация: рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ/Стабильный/А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ+/Стабильный/А-2; рейтинг по национальной шкале: ruAAА) как «умеренно-высокую.
Standard & Poor’s анализирует компанию, используя критерии присвоения рейтингов организациям, связанным с государством.
Наше мнение об «умеренно-высокой» вероятности получения компанией экстренной поддержки от государства основано на оценке:
важной роли «РусГидро» для государства, учитывая его деятельность главным образом как предприятия, нацеленного на получение прибыли в конкурентной среде, занимающего доминирующее положение в сегменте генерации электроэнергии, играющего ключевую роль в содействии развитию энергоемких отраслей и выполняющего функцию резервного регулирования мощности;
сильной связи «РусГидро» с государством, поскольку 60,4% компании принадлежит государству, и мы ожидаем, что эта доля не сократится до уровня менее 50%+1 акция в среднесрочной перспективе, а также с учетом предоставления текущей государственной поддержки в форме активов и взносов в капитал, намерения государства оказывать текущую поддержку компании и в дальнейшем (как временную, так и чрезвычайную), а кроме того, репутационного риска для суверенного правительства в случае дефолта «РусГидро».
Наше мнение об «умеренно-высокой» вероятности получения поддержки компанией также отражает реакцию государства на крупную аварию на Саяно-Шушенской ГЭС 17 августа 2009 г. в форме предоставления небольшого объема денежных средств и замены руководства по инициативе правительства.
Собственная кредитоспособность компании, которую мы оцениваем на уровне «ВВ», отражает текущую поддержку, которую компания получает от государства, и прочные позиции «РусГидро» на национальном рынке электроэнергии, а также низкий уровень издержек, ожидаемое повышение рентабельности вследствие продолжающегося дерегулирования рынка электроэнергии, географически диверсифицированный портфель электростанций и умеренный уровень долга. Эти позитивные факторы нейтрализуются меняющимся режимом регулирования «РусГидро», растущими рисками волатильного спотового рынка электроэнергии, которым подвергается компания, высокой степенью износа ее активов, наличием масштабной инвестиционной программы и подверженностью гидрологическому риску.
По нашему мнению, характеристики собственной кредитоспособности «РусГидро» позволяют ей нейтрализовать негативное влияние аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. Кроме того, компания, как ожидается, до конца года должна получить от государства взнос в капитал в размере 4,3 млрд руб. в рамках объявленного размещения акций объемом 19 млрд руб., поступления от которых будут использованы для ликвидации последствий аварии.
Прогноз «Стабильный» отражает наши ожидания того, что в отношениях компании с государством не произойдет изменений, которые негативно повлияют на «умеренно-высокую» вероятность своевременной и достаточной экстренной поддержки.
Прогноз также отражает наши ожидания, что улучшение показателей рентабельности и денежного потока «РусГидро» в связи с дальнейшим дерегулированием оптового рынка электроэнергии и текущей поддержкой со стороны государства в форме взносов в акционерный капитал поможет компании поддерживать финансовый профиль, адекватный уровню рейтинга.
Отсутствие ожидаемого улучшения финансовых показателей, значительные задержки в процессе дерегулирования оптового рынка электроэнергии, превышение бюджета капиталовложений или существенное увеличение программы капитальных расходов компании в случае ее финансирования за счет долга могут оказать давление на рейтинги.
Рейтинги могут быть повышены, если компания будет контролировать затраты, придерживаться умеренной финансовой политики, поддерживать достаточный уровень финансового рычага и ликвидности и обеспечит значительное улучшение показателей рентабельности и показателей обеспеченности выплат по долгу денежным потоком.
-
Газпром возобновит импорт туркменского газа с 1 января
Президенты России и Туркмении Дмитрий Медведев и Гурбангулы Бердымухаммедов присутствовали при подписании изменений и дополнений к межправительственному соглашению о долгосрочном сотрудничестве в газовой отрасли на период до 2030 года. Об этом сообщается во вчерашнем пресс-релизе Газпрома.
Экспорт туркменского газа в Россию должен возобновиться с 1 января 2010 года в объеме до 30 млрд. куб. м в год. Однако сегодня утром Коммерсант сообщил, что Газпром планирует закупить ровно 11 млрд. куб. м. Цена на туркменский газ будет рассчитываться исходя из цен на газ для Европы. При цене на поставляемый в Европу газ на российской границе в $360 за 1 тыс. куб. м Россия будет платить Туркмении $195 за 1 тыс. куб. м. Об этом пишет Коммерсант, ссылаясь на представителей сторон, участвующих в переговорах. Кроме того достигнуто соглашение о совместной реализации проектов по строительству Прикаспийского газопровода и газопровода “Восток–Запад”, что обеспечит поставку в основном туркменского газа, добываемого в восточной части республики, потребителям в России и Европе.
Подписанный документ учитывает серьезные изменения, произошедшие в последнее время на экспортных рынках газа, из-за чего Россия резко снизила спрос на газ из Средней Азии (ранее он рассматривался как своего рода топливо переходного периода до реализации Штокмановского и Ямальского проектов Газпрома). В долгосрочном соглашении, подписанном в 2003 году, предусматривалось, что импорт туркменского газа с 2010 года достигнет 70–80 млрд. куб. м в год. Строительство Прикаспийского газопровода и магистрали “Восток-Запад”, двух проектов, долгое время находившихся в состоянии неопределенности, также обеспечит более стабильные объемы поставок газа из Туркмении в Россию и одновременно позволит избежать прямых поставок туркменского газа в Европу, что ужесточило бы конкуренцию на рынке, где уже и без того налицо избыточное предложение. В то же время мы по-прежнему считаем, что собственные финансовые интересы Газпрома и экономические интересы России были бы лучше защищены, если бы Газпром полностью использовал собственный потенциал и возможности независимых производителей (НОВАТЭКа, Роснефти, ЛУКойла и т. д.) с учетом уже разрабатываемых месторождений и имеющихся свободных мощностей, вместо того чтобы импортировать газ из-за рубежа с небольшой прибылью.
-
Электроэнергетика России – перспективы тепловой генерации
Мы начинаем анализ ТГК-1, ТГК-7 и Кузбассэнерго с рекомендации ПОКУПАТЬ. Вместо индикативных диапазонов мы вводим целевую цену для их акций, рассчитанную по методу ДПДС: для ТГК-1 это $0,00091 за акцию, для ТГК-7 - $0,074, для Кузбассэнерго - $0,0176. Мы также повышаем целевые цены акций всех ОГК и Мосэнерго. Рекомендация по Мосэнерго повышена с Продавать до ПОКУПАТЬ, а по ОГК-3, Энел ОГК-5 и ОГК-6 – с Держать до ПОКУПАТЬ. По остальным акциям мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ. ОГК-1, ОГК-6, Кузбассэнерго и ОГК-2 обещают наибольший потенциал роста. Мы повышаем целевую цену РусГидро на 22% до $0,054 за акцию с учетом сокращения оценочных капвложений на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС и более низкой средневзвешенной стоимости капитала.
> Ключевые изменения в прогнозах. Мы ушли от моделирования полной компенсации начиная с 2012 года и теперь учитываем отдельно цены на электроэнергию и на мощность по двум ценовым зонам для ОГК и ТГК (за исключением РусГидро) начиная с 2011 года. Прогнозная средневзвешенная стоимость капитала понижена до 14,6% по тепловым генерирующим компаниям (однако она составляет 15,3% для ОГК-2 и ОГК-6) и с 15,2% до 12,8% по РусГидро. Мы исходим из долгосрочного прогноза обменного курса рубля в 29 руб. / $1 вместо прежней оценки в 32 руб. / $1.
> Тарифы на тепловую энергию по методике RAB, возможно, будут введены с 2012 года. Тем не менее мы не закладываем дополнительный рост тарифов на тепловую энергию с учетом планового перехода на долгосрочные регулируемые тарифы на производство и транспортировку тепловой энергии с 1 января 2012 года, с учетом доходности на вложенный капитал (соответствующий закон был принят в ноябре).
> Учтен риск размывания долей миноритариев. В оценке ОГК-1, ОГК-2, ОГК-6 и ТГК-1 мы учитываем риск размывания долей миноритариев в результате размещения допэмиссии по номиналу.
> РусГидро и ТГК-1 – самые недооцененные акции по финансовым коэффициентам. По соотношению “стоимость предприятия / EBITDA” в 4,9 с учетом прогноза прибыли на 2010 год и в 4,2 с учетом прогноза на 2011 год РусГидро приблизительно на 30% дешевле, чем в среднем сопоставимые гидрогенерирующие компании развивающихся рынков. Дешевле она и по коэффициенту “цена / прибыль”. Бразильские гидрогенерирующие компании более привлекательны с точки зрения дивидендной доходности, однако, по нашим оценкам, в 2008–2011 годах EBITDA РусГидро будет расти в среднем на 17% в год, а тот же показатель у бразильских аналогов – на 5%. ТГК-1, около 50% выработки электроэнергии которой приходится на мощности ГЭС, также привлекательна по соотношению “стоимость предприятия / EBITDA” в 7,9 с учетом прогноза на 2010 год и в 4,4 с учетом прогноза на 2011 год. По коэффициенту “цена / прибыль 2011о” всего в 6,4 она даже дешевле, чем РусГидро. Возможное сокращение капвложений позитивно отразилось бы на котировках ТГК-1, как мы полагаем.
-
ФСК ЕЭС: изменение баланса iRAB и средневзвешенной стоимости капитала
Пересмотрев прогнозы в оценочной модели ФСК ЕЭС, мы снизили целевую цену ее акции на 3% с $0,0139 до $0,0134, повысив рекомендацию с Держать до ПОКУПАТЬ. ФСТ вчера одобрила повышение тарифов на 2010-2012 годы для ФСК ЕЭС в рамках перехода на систему ценообразования с учетом регулируемой базы активов (RAB). Тарифы вырастут на 51,1% в 2010 году, на 31,2% в 2011 и на 24,72% в 2012 в рублевом выражении к уровню годичной давности. Об этом вчера сообщила ФСК ЕЭС в ходе презентации для аналитиков. Расчеты производились исходя из начальной RAB (iRAB) в 647,565 млрд. руб. и одобренной ранее регулируемой нормы доходности для старого и нового капитала. Мы учли новую, сниженную iRAB, норму прибыли (допустив, что с 2016 года она составит 11% и для старого, и для нового капитала), оставили прежнюю оценку капвложений на 2010-2012 годы в 440 млрд. руб. без учета НДС и повысили прогноз суммарных финансовых инвестиций и денежных средств за вычетом долга на 10,5% до $6 543 млн. При этом мы исходили из долгосрочного прогноза обменного курса в 29 руб. / $1 вместо прежних 32 руб. / $1 и снизили средневзвешенную стоимость капитала с 14,28% до 11,92% с учетом более низкой премии за риск вложения в акции, безрисковой ставки и стоимости долга. Поскольку новая оценка средневзвешенной стоимости капитала значительно ближе к уровню регулируемой нормы прибыли, чистая приведенная стоимость капвложений улучшилась, отчасти компенсировав негативный эффект от снижения iRAB.
> Более низкая iRAB означает более низкие, чем ожидалось, темпы роста тарифов в 2010-2012 годах. iRAB в размере 647,565 млрд. руб., одобренная ФСТ, почти на 28% ниже ранее запрошенных руководством ФСК ЕЭС и заложенных в нашей модели 894,6 млрд. руб. В результате одобренное повышение тарифа на 51,1% в 2010 году, на 31,2% в 2011 и на 24,72% в 2012 в рублевом выражении к уровню годичной давности ниже ожидавшегося роста соответственно на 52,4%, 45% и на 40%. Повышение тарифов на 2010 год лишь немногим ниже ожидавшегося ранее уровня из-за того, что одобренная регулируемая норма доходности на старый капитал (3,9%) выше, чем ранее предлагал менеджмент компании (2,5%).
> Регулируемая норма прибыли на новый капитал в 11% - адекватный уровень. Ранее ФСТ установила регулируемую норму доходности на новый капитал в 11,0% на первый период регулирования (три года), тогда как на старый капитал (база активов на конец 2009 года) она была установлена на уровне 3,9% на 2010 год (против запрошенных 2,5%), 5,2% на 2011 год (против 4,5%) и 6,5% на 2012 год (против 8%). Регулируемая норма доходности на старый капитал постепенно достигнет уровня этого показателя для нового капитала – в течение двух периодов регулирования, как заявила ФСТ. На наш взгляд, это решение обнадеживает. Мы полагаем, что норма прибыли выровняется с 2016 года (следующий период регулирования приходится на 2013–2017 годы) и составит 11%. Важно отметить, что, по нашим оценкам, теперь, когда определены регулируемые параметры, ФСК ЕЭС, крупная государственная инфраструктурная компания, сможет привлекать финансирование под ставку ниже 11%. Для сравнения, Кубаньэнерго, сравнительно небольшая электросетевая компания, недавно получила двухлетний кредит на сумму до 2 млрд. руб. под 11,15%, а для МРСК Волги открыто пять трехлетних кредитных линий на общую сумму 1,7 млрд. руб. под 10,95%. При этом указанные компании лишь находятся в процессе перехода на систему RAB.
-
Соглашение с Китаем по калийным удобрениям: минимальная цена
Консультант в сфере производства удобрений FMB сообщил вчера, что БКК и Уралкалий пришли к соглашению с китайскими покупателями по столь долгожданному контракту на 2010 год. Считается, что цена поставок составит $350 за тонну на условиях CFR (т. е. с учетом транспортировки), а не FOB (т. е. без учета транспортных расходов), как это было традиционно. Вероятно, это вызовет некоторую путаницу на рынке. Таким образом, цена эквивалентна $300–305 за тонну на условиях FOB, с учетом стоимости транспортировки из Санкт-Петербурга в Китай в $45–50 за тонну, по последним данным. Эти цены соответствуют нижней границе нашего прогнозного диапазона ($300–325 за тонну на условиях FOB) и, как мы и предполагали, значительно ниже консенсус-прогноза в $350–380 за тонну на условиях FOB. Ожидается, что контракт будет подписан в ближайшее время.
Что касается объемов, то стороны договорились о поставках 1 млн. т удобрений, что сопоставимо с уровнями 2008 года. Тем не менее небольшая загвоздка в том, что весь объем поставок придется на 1П10, хотя формально срок действия контракта – один год. Таким образом, сохраняется возможность заключения еще одного контракта, на 2П10, и это означает, что общие объемы поставок в Китай могут быть больше. Если БКК в 2010 году поставит только 1 млн. т, то суммарный объем импорта в страну должен составить около 3 млн. т, при том что подразумеваемый спрос в Китае составляет около 7,0–7,5 млн. т, т. е. он ниже оценочной потребности в 10,0 млн. т.
Мы считаем, что производители калийных удобрений вполне могли бы заключить соглашение с Китаем по более высокой цене, если бы не одностороннее снижение спотовых цен в Бразилии с $475 до $400 за тонну на условиях CFR со стороны K+S Gruppe. После заключения контракта с Китаем по цене $350 за тонну на условиях CFR спотовые цены, по нашим оценкам, должны стабилизироваться на уровне $375–400 за тонну на условиях CFR.
Повторим, что теперь, после официального объявления о заключении соглашения с Китаем на вызывающих разочарование условиях (подробнее – в нашем обзоре “Уралкалий: резкая реакция рынка создаст возможность для покупки”), мы считаем разумной покупку подешевевших акций производителей калийных удобрений. На спотовых рынках присутствует значительный сдерживаемый спрос, и в 2010 году объемы продаж вполне могут прилично увеличиться, т. к. между уровнем цен и объемами реализации есть четкая обратная зависимость. Таким образом, хотя соглашение с Китаем разочарует инвесторов по уровню цен, оно поможет открыть пока еще парализованный рынок
Мы считаем, что производители калийных удобрений начнут продавать свою продукцию в Китай по спотовым ценам, а Индия останется единственным рынком, поставки на который будут осуществляться по эксклюзивным долгосрочным контрактам. Нам кажется, что Уралкалий отдает себе в этом отчет, и решение заключить контракт с Китаем на 2010 год на условиях CFR, т. е. по аналогии со спотовыми рынками (Бразилии и Юго-Восточной Азии) – важный шаг в этом направлении.
Сегодня в 18:00 по московскому времени состоится телефонная конференция Уралкалия, посвященная ситуации на рынке и контракту с Китаем.
-
ФСФР аннулировала лицензию профучастника компании "АГ Капитал"
Москва. 22 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ — Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами ЗАО «АГ Капитал», сообщила федеральная служба во вторник.
Основаниями для принятия решений послужили неоднократные в течение одного года нарушения законодательства РФ о ценных бумагах. Компания нарушила нормативы достаточности собственных средств, не исполняла предписания ФСФР об устранении нарушений нормативных правовых актов, а также не предоставляла информацию о структуре собственности.
По этим же причинам компания «ПИК-Инвест» лишилась лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности, а ООО «Межрегиональный депозитарный центр» — на осуществление депозитарной деятельности.
В ноябре прошлого года Промсвязьбанк (РТС: PRSB) подавал два иска к ЗАО «АГ Капитал» на общую сумму 344,762 млн рублей из-за непогашенной кредитной задолженностью.
Инвестиционная группа AG Capital создана в 2005 году, ее основателем является Альберт Гавриков, который до создания компании работал в инвесткомпании «Атон».
-
РОСНАНО отмечает высокий уровень интереса иностранных инвесторов к российскому инновационному бизнесу, сообщил сегодня журналистам глава госкорпорации Анатолий Чубайс.
По его словам, РОСНАНО планирует совместный проект с КНР по производству литий-ионных аккумуляторов. Производство будет строиться в Новосибирские на базе завода Росатома, сама же технология - китайская, пояснил Анатолий Чубайс.
Кризис послужил фактором разворачивания инвестиций от сырьевого сектора в сторону инновационной экономики: "пока это тонкий ручеек, но может появиться настоящий поток, если грамотно выстроить работу с частными инвесторами", - заявил глава РОСНАНО.
-
ФРС должна сохранить свою независимость
Прошел всего год с момента краха переполненной кредитами финансовой системы. Страх и паника парализовали работу рынка. Выбраться из пропасти США помогло вмешательство Федеральной резервной системы. ФРС протоптала тропинку, резко снизив процентные ставки практически до нуля. Представители банка сообразили, что для поддержания движения собственного капитала и заемных средств требуются нестандартные политические решения, включая уникальные программы кредитования и покупок активов. Беспрецедентные меры восстановили уверенность и ликвидность, не спровоцировав скачка инфляции. Спасение стало возможным только благодаря надежности и независимости ФРС от краткосрочных политических давлений. По ходу ФРС вызвала гнев общественности, спасая те самые учреждения, которые стали причиной неприятностей. Выручая отдельные организации, ФРС нарушила свои политические принципы, которые состоят в обеспечении средствами всей экономики. Это были вынужденные меры, поскольку общее ослабление не остановило бы эффект домино, когда крах одной фирмы приводит к банкротству других. Выбор у ФРС был невелик: либо позволить крупнейшим институтам рухнуть и допустить вероятность систематического риска, либо поддержать эти учреждения на средства налогоплательщиков. Второй вариант по своей смелости превзошел даже меры, принятые ФРС в 80-х гг., когда ЦБ, воспользовавшись своей независимостью, поднял процентные ставки выше 20% и сломил хребет "Великой инфляции". Все это лишь малая часть примеров, свидетельствующих о том, что ФРС должна сохранить свою способность поддерживать финансовую стабильность.
Это не означает, что система идеальна. В 2003 и 2004 гг. ФРС недооценила риск удержания ставки по федеральным фондам на уровне 1%, вызвав чрезмерный рост долгов. Она не осознала всю важность структурных изменений в финансовом мире. Начался рост средств на денежных рынках, что навредило депозитным счетам в банках; коммерческие ценные бумаги изменили русло, по которому краткосрочные кредиты текли к крупным компаниям; высокодоходные облигации похожим образом повлияли на кредитования малого бизнеса. Секьюритизация ипотечных кредитов усилила жилищный бум. ФРС не приняла необходимые меры, чтобы исправить структурные изменения финансовой системы. Что самое страшное, не было четкого распределения обязанностей по предотвращению системных рисков для всего финансового мира. Это испортило репутацию ФРС в глазах Вашингтона. В результате был предложен законодательный акт, ограничивающий способность ФРС выполнять свою основную функцию. Ситуацию усугубило популистские негодование по поводу того, что Уолл Стрит продолжает процветать, в то время как страна идет ко дну. Сенат предлагает сократить область полномочий ФРС в отношении банковского регулирования. В Палате представителей предлагают проверять действия ФРС и ее монетарную политику, что противоречит положению 1978 г., которое призвано оградить денежно-кредитную политику от краткосрочных политических влияний.
Парламентские спонсоры забывают о том, сколько всего было сделано ФРС для сокращения рисков. Она заставила банки накопить больше собственных средств и ликвидного капитала. Она стремится ограничить чрезмерный интерес к риску со стороны банков и ужесточить надзор за сложными корпорациями. Ни одна из этих мер не была бы принята, если бы ФРС не обладала той степенью власти, которой наделяется орган, контролирующий банки. Эти полномочия имеют решающее значение для контроля крупных учреждений и их взаимодействия с рынками. Но Конгресс крайне раздражен. Палата представителей ратует за то, чтобы Главное бюджетно-контрольное управление контролировало все действия ФРС, включая кредитования в чрезвычайных ситуациях, взаимодействие с иностранными центральными банками, поддержку крупных институтов и способность ФРС снижать процентные ставки путем вмешательства в рынки облигаций. По сути, спонсоры хотят контролировать все аспекты монетарной политики ФРС.
Звучит безобидно, но на самом деле это не так. Усиление влияния Конгресса на денежно-кредитную политику подорвет доверие общественности и финансовых рынков. Мы столкнемся с тем, что надзор Главного бюджетно-контрольного управления за определенными монетарными политиками будет ограничивать взвешенность решений Комитета по операциям на открытом рынке. Если лишить ФРС возможности осуществлять банковский надзор, это подорвет ее способность предотвращать кризисы, т.к. она не сможет собирать данные о лежащих в основе рисках. По закону, Главное бюджетно-контрольное управление также должно раскрывать названия компаний, которые заимствуют резервы через дисконтное окно ФРС, всего через полгода. В связи с этим у банка, берущего кредит, могут возникнуть проблемы. ФРС должна быть защищена. Если финансовые рынки узнают, что монетарной политикой управляют политические давления, это может привести к опасным последствиям. Рынки станут полагать, что инфляция в США приведет к повышению процентных ставок. Доллар окажется под давлением, так как инвесторы откажутся покупать долговые обязательства Минфина США. С учетом текущего дефицита эти проблемы станут для доллара губительными. Все это - слишком высокая цена за амнезию Конгресса. Возможно, деятельность ФРС требует некоторого внимания. Но контроль Конгресса над монетарной политикой через Главное бюджетно-финансовое управление - это совсем другое дело. Независимая денежно-кредитная политика, осуществляемая ФРС, - это одно из величайших достижений страны. Благодаря этому в течение десятилетий в США была относительно низкая инфляция. Несмотря на то что многие хотят ограничить власть ФРС, подобные предложения безответственны.
14:09 23.12.2009
Морт Цукерман
По материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
S&P изменило прогноз по рейтингу ФСК ЕЭС с «негативного на «стабильный»
Рейтинговое агентство Standard & Poor`s изменило прогноз по долгосрочному корпоративному кредитному рейтингу ОАО «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (FEES) на уровне «ВВВ» и рейтингу по национальной шкале «ruААА» с «негативного на «стабильный». Об этом говорится в сообщении агентства.
ОАО «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» /ФСК/ российский оператор магистральной электрической сети на 77,66 проц принадлежащий государству.
«Изменение прогноза по рейтингам ФСК отражает изменение прогноза по рейтингам собственника компании — Российской Федерации (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ/стабильный/А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ+/стабильный/А-2) с «негативного» на «стабильный», — отметил кредитный аналитик Standard & Poor`s Сергей Горин. — Рейтинг отражает мнение Standard & Poor`s о «высокой» вероятности того, что государство будет оказывать компании своевременную и достаточную экстренную поддержку в стрессовой финансовой ситуации. Мы оцениваем профиль собственной кредитоспособности ФСК на уровне «ВВ+».
Мнение агентства о «высокой» вероятности получения компанией экстренной государственной поддержки основано на оценке: «очень важной» роли ФСК, учитывая ее стратегическое значение для государства как монопольного поставщика жизненно важных инфраструктурных услуг; «сильной» связи с правительством Российской Федерации, которое владеет 77,66% акций ФСК и контролирует стратегию и операционную деятельность компании.
Характеристики собственной кредитоспособности компании отражают монопольное положение ФСК как национального оператора и владельца магистральных электрических сетей в России, сильную текущую поддержку со стороны Российской Федерации в форме взносов в капитал, благоприятный, но находящийся в процессе развития режим тарифного регулирования и высокие финансовые показатели.
Влияние этих позитивных факторов сдерживается наличием у ФСК масштабной инвестиционной программы на среднесрочную перспективу, которая предусматривает значительное внешнее финансирование, в том числе поступления от продажи пакетов акций генерирующих компаний; неопределенностью относительно параметров и сроков нового режима тарифного регулирования, а также подверженностью рискам дальнейшего ухудшения ситуации в российской экономике, сохраняющей некоторые особенности переходного периода.
Прогноз «стабильный» отражает прогноз изменения суверенного рейтинга Российской Федерации и ожидания того, что компания сохранит ориентацию на деятельность по монопольной передаче электроэнергии, при этом положительное влияние на ее показатели будет оказывать государственная поддержка.
«Мы полагаем, что необходимость текущей поддержки будет постепенно снижаться, если переход на модель тарифного регулирования на основе метода RAB /Regulatory-Asset-Base — регулируемая база активов/ окажется благоприятным для характеристик собственной кредитоспособности ФСК», — заключил С. Горин.
Источник: ПРАЙМ-ТАСС
-
А.Кудрин: Надо уменьшать зависимость российского рынка от нефти
Надо уменьшать зависимость российского фондового рынка от цен на нефть. Такое мнение высказал сегодня министр финансов РФ Алексей Кудрин на пресс-конференции.
Эта зависимость, по его словам, приводит к тому, что в благоприятный период российский рынок растет более высокими темпами, чем в других странах, а в неблагоприятный период - быстрее всех падает.
Министр финансов указал, что бурный рост российского фондового рынка, наблюдавшийся в последнее время, также является результатом нефтяной зависимости.
Говоря о мерах, которые следует принимать для уменьшения зависимости российского рынка от цены энергоносителя, А.Кудрин сказал, что следует, прежде всего, жестко контролировать бюджетные расходы. "Когда цены на нефть высокие, не нужно тратить все деньги", - сказал он. Министр выразил надежду, что парламентарии тех фракций Госдумы, которые предлагают увеличивать расходы при благоприятной внешней конъюнктуре, извлекут уроки из кризиса. "Если использовать сверхдоходы, получаемые от нефти, то это приведет к усилению нестабильности рынка, которая отпугивает инвесторов. Это проциклическая позиция", - сказал А.Кудрин. Он пояснил, что расходование дополнительных доходов от нефти приводит к росту цен, в том числе на фондовом рынке. При этом как только конъюнктура ухудшается, рост сменяется глубоким падением, и ресурсы очень быстро заканчиваются.
Глава Минфина отметил, что в связи с кризисом в ближайший год все нефтегазовые доходы придется расходовать. Однако в 2011-2012гг. Минфин рассчитывает "вернуться к определенным принципам формирования бюджета". "Мы будем более строго формировать нефтегазовый баланс, возможно, начнем откладывать", - заметил А.Кудрин.
23 декабря 2009г.
-
UBS поднял оценку акций Газпрома на 13%, рейтинг - "покупать"
(C) Interfax 18:16 23.12.2009
Москва. 23 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционный банк UBS повысил
прогнозную стоимость акций ОАО "Газпром" (РТС: GAZP) с $8,65 до $9,8 за штуку,
сообщается в обзоре банка.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
"Газпрома", основанный на оценках аналитиков 15 инвестиционных банков,
составляет $8,54 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
На 18:00 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $6,07
за штуку.
-
"Уралкалий" перечислил 5,454 млрд рублей в федеральный бюджет, таким образом, завершив выполнение добровольно взятых ею в марте 2009 года обязательств перечислить в бюджеты различных уровней около 7,8 млрд рублей, говорится в официальном сообщении компании.
Эти средства "Уралкалий" решил выделить в рамках социальной ответственности на компенсацию последствий аварии на руднике Первого рудоуправления (БКПРУ-1) и на покрытие дефицита финансирования строительства 53-километрового железнодорожного участка Яйва-Соликамск в обход Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей.
Перечисленные компанией средства, согласно заключенным ею соглашениям с Министерством финансов РФ, администрацией Пермского края и администрацией г. Березники, были направлены на следующие цели:
- 1,819 млрд рублей на компенсацию расходов федерального бюджета в связи с ликвидацией последствий аварии на БКПРУ-1;
- 494 млн рублей на компенсацию расходов бюджета Пермского края в связи с ликвидацией последствий аварии на БКПРУ-1;
- 36 млн рублей на компенсацию расходов муниципального бюджета г. Березники в связи с ликвидацией последствий аварии на БКПРУ-1;
- 454 млн рублей на компенсацию затрат ОАО "РЖД" на строительство 6-километрового обходного железнодорожного пути;
- 5 млрд рублей на компенсацию дефицита финансирования строительства 53-километрового железнодорожного участка Яйва-Соликамск в обход Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей.
-
Citi снизил оценку акций Уралкалия на 13,6%, рейтинг - "продавать"
(C) Interfax 18:47 23.12.2009
Citi понизил прогнозную стоимость акций ОАО "Уралкалий" с $4,4 до $3,8 за штуку,
сообщается в обзоре Citi.
Рекомендация "продавать" для этих бумаг осталась без изменения.
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
"Уралкалия", основанный на оценках аналитиков 12 инвестиционных банков,
составляет $4,86 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 18:24 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $4 за штуку.
-
Из-за снижения средней цены реализации продукции показатели «Уралкалия» и «Сильвинита» в 2010 году будут близки к результатам текущего года23.12.09 18:00
Комментарий
Юрий Волов, аналитик Банка Москвы.
Вчера экспортный трейдер Уралкалия и Беларуськалия – Белорусская калийная компания (БКК) заключила соглашение на поставку 1.2 млн тонн хлористого калия в Китай (включая опцион на поставку дополнительных 200 тыс. тонн) по цене $ 350 за тонну на базисе cfr. Новая цена ниже ожиданий большинства участников рынка и уровня цен 2008 г. (около $ 650 за тонну на сопоставимом базисе).
Новая цена для Китая имеет все шансы стать «дном» для рынка калийных удобрений. Готовность крупного потребителя, всегда имевшего дисконт по отношению к ценам спотового рынка, покупать значительные объемы по этой цене будет способствовать активизации продаж на спотовых рынках, где многие потребители все еще занимают выжидательную позицию, ожидая дальнейшего снижения стоимости калия.
Тем не менее, нельзя не отметить, что 2009 год был для отрасли очень слабым: даже существенное снижение объемов продаж не позволило производителям удержать цены на прежних исторически очень высоких уровнях: стоимость хлористого калия на спотовых рынках за год упала в 2.5 раза с $ 1 000 до $ 400 за тонну, годового контракта с Китаем в 2009 г. заключено не было, а соглашение на 2010 год вместо роста цены, на который могли рассчитывать производители еще недавно, предусматривает ее значительное понижение.
Мы ожидаем, что в 2010 г. объем продаж российских компаний сектора – Уралкалия и Сильвинита – увеличится в натуральном выражении на 43 % до 9 млн тонн, а экспорт вырастет на 55-60 %. В то же время из-за снижения средней цены реализации финансовые показатели обеих компаний, по-видимому, будут близки к результатам текущего года.
Пока не ясно, когда конъюнктура в отрасли снова станет благоприятной для резкого роста цен, подобного тому, который наблюдался в 2007-2008 гг. Как минимум три фактора способны этому помешать: быстрый рост внутреннего производства калия в Китае, появление на рынке нового потенциального независимого производителя – Еврохима – уже через 2 года и утрата многолетней уверенности потребителей в том, что цены на калий могут только расти. С другой стороны, «спасти» рынок могло бы новое ралли на рынке сельхозтоваров или еще большее усиление консолидации продавцов в отрасли, степень интеграции в которой очень велика, но все же, как оказалось, недостаточна для нынешнего кризиса.
Мы пересмотрели свои финансовые модели Уралкалия и Сильвинита, отразив в них последние изменения на рынке хлористого калия, увеличив прогнозный период и снизив ставку дисконтирования (WACC) из-за изменения безрискововой процентной ставки. В результате наша оценка справедливой стоимости одной акции Уралкалия была снижена с $ 5.02 до $ 4.47, Сильвинита – c $ 934 до $ 812. Рекомендация по бумагам обеих компаний – «держать».
-
ФАС одобрила повышение "Уралкалием" и "Сильвинитом" цен на хлористый калий с 1 января 2010г. на 20%.
РБК 23.12.2009 19:18
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) рекомендовала ОАО "Уралкалий" и ОАО "Сильвинит" с 1 января 2010г. установить цены на хлористый калий для производителей сложных удобрений в РФ в размере 4 тыс. 750 руб. за 1 т. Об этом РБК сообщили источники в ФАС.
Таким образом, служба поддержала намерение производителей хлористого калия повысить на 20% цену на этот продукт, являющийся сырьем для производства сложных удобрений. Между тем покупатели хлористого калия настаивали на сохранении действующей в 2009г. цены - 3 тыс. 955 руб./т.
Аргументом в пользу повышения цен стал довод компаний, что в текущем году более 20% закупленных со скидкой калийных удобрений сельхозпредприятия перепродали либо на экспорт, либо другим потребителям по ценам уже на уровне 10-12 тыс. руб./т.
Однако другие агрохимические компании - "Еврохим", "Фосагро" и "Сибур - минеральные удобрения" - в будущем году обещают не поднимать цены более чем на 10-12%, а на некоторую продукцию даже снизить. Взамен агрохимики рассчитывают на уступки правительства РФ в вопросе о железнодорожных тарифах, считают эксперты.
Крупнейшие российские агрохимические компании в середине 2008г. договорились с Агропромышленным союзом о мерах по сдерживанию цен на минудобрения, в частности, пообещав дважды в год устанавливать их максимальный потолок для отечественных потребителей. Цены на первое полугодие 2010г. должны были быть установлены еще 15 ноября 2009г., но срок сдвинули на месяц из-за нерешенного вопроса о предоставлении скидок на железнодорожные перевозки сырья для производства минудобрений. РЖД выступили с критикой этой идеи.
-
Белорусская калийная компания - совместный трейдер ОАО "Уралкалий" и РУП ПО "Беларуськалий" - заключила контракт на поставку хлористого калия с китайскими импортерами Sinochem и CNAMPGC.
По условиям контракта, цена за метрическую тонну составит $350 на условиях поставки в порт покупателя (CFR). Объем поставок - около 1,2 млн тонн, включая опцион (200 тысяч тонн). Сроки контракта - январь - декабрь 2010 года.
Как сообщил в ходе сегодняшней телефонной конференции директор по продажам БКК Олег Петров, в 2009 году в Китае резко снизилось потребление калия - примерно на 40%, также резко упали и цены на продукцию. "Однако в последнее время ситуация немного стабилизировалась и в последние несколько месяцев цена на китайском рынке остается на уровне $350 за тонну", - отметил Петров.
"Мы надеемся, что эта рыночная цена говорит о восстановлении калийного рынка в Китае", - заявил Олег Петров, добавив, что переговоры с китайскими партнерами велись в течение всего года, однако интерес с их стороны появился только в последние несколько недель
-
Порядок проведения торгов, клиринга и расчетов на рынках Группы ММВБ в связи с праздничными днями
23 декабря 2009 года
Валютный рынок (ЗАО ММВБ)Дата Порядок проведения торгов
24 декабря торги проводятся в обычном режиме
25 декабря торги по инструментам USDRUB_TOD, EURRUB_TOD и EURUSD_TOD, а также сделкам СВОП доллар/рубль, евро/рубль и евро/доллар – не проводятся. По остальным инструментам – торги проводятся в обычном режиме
28–29 декабря торги проводятся в обычном режиме
30 декабря торги по инструментам UAHRUB_TOM, KZTRUB_TOM и BYRRUB_TOM – не проводятся. По остальным инструментам – торги проводятся в обычном режиме
31 декабря торги не проводятся
График проведения торгов на валютном рынке в период с 24 декабря 2009 г. по 11 января 2010 года
Фондовый рынок
Рынок государственных ценных бумаг и денежный рынок (ЗАО ММВБ)Дата Порядок проведения торгов
С 24 по 29 декабря торги проводятся в обычном режиме. Аукцион прямого РЕПО со сроком 14 дней 29 декабря 2009 года проводится с кодом расчетов S1 (дата исполнения первой части сделок РЕПО – 30 декабря 2009 года, дата исполнения второй части сделок РЕПО – 13 января 2010 года
30 декабря 30 декабря 2009 года торги на рынке государственных ценных бумаг проводятся до 16.00. При этом отменяется дополнительная торговая сессия для исполнения внесистемных сделок и сделок прямого РЕПО с Банком России. Аукционы прямого РЕПО с Банком России, аукционы прямого внебиржевого РЕПО, а также сделки РЕПО по фиксированной ставке проводятся с датой исполнения второй части 11 января 2010 года. В то же время, просим обратить внимание, что заключение сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России кредитных и депозитных операций, а также прием заявок кредитных организаций на востребование депозитов «до востребования» осуществляется в обычном режиме (сбор заявок участников во второй сессии до 17.00).
31 декабря 31 декабря 2009 года торги на рынке государственных ценных бумаг, а также депозитные операции по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях и операции по предоставлению Банком России кредитным организациям ломбардных кредитов по фиксированным процентным ставкам не проводятся. Прием заявок кредитных организаций на востребование депозитов «до востребования» осуществляется только в первую сессию (сбор заявок участников с 11–00 часов до 12–00 часов, ввод встречных заявок Банком России с 12–15 часов до 12–55 часов).
Срочный рынок (стандартные контракты) (ЗАО ММВБ)Дата Порядок проведения торгов
24–25 декабря торги проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
С 28 по 30 декабря торги проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
31 декабря торги не проводятся. Расчеты по нетто-обязательствам по итогам торгов за 30 декабря 2009 года проводятся в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» на срочном рынке.
Срочный рынок (ЗАО «ФБ ММВБ»)Дата Порядок проведения торгов
24–25 декабря торги проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
С 28 по 30 декабря торги проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
31 декабря торги не проводятся. Расчеты по нетто-обязательствам по итогам торгов за 30 декабря 2009 года проводятся в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» на срочном рынке
Срочный рынок стандартных контрактов на зерновые (ЗАО НТБ)Дата Порядок проведения торгов
24–25 декабря торги по поставочным фьючерсам на пшеницу в Секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО НТБ проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
С 28 по 30 декабря торги по поставочным фьючерсам на пшеницу в Секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО НТБ проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
31 декабря торги по поставочным фьючерсам на пшеницу в Секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО НТБ не проводятся. расчеты по нетто-обязательствам по итогам торгов по поставочным фьючерсам на пшеницу в Секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО НТБ за 30 декабря 2009 года проводятся в соответствии с Правилами Секции.
Товарный рынок – биржевые торги при проведении закупочных интервенций (ЗАО НТБ)Дата Порядок проведения торгов
24–25 декабря торги проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
С 28 по 30 декабря торги проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
31 декабря торги не проводятся
Время (сроки) осуществления документооборота (совершения операций) в процессе взаимодействия ММВБ с Участниками клиринга при проведении клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами 31 декабря 2009 года
Время (сроки) осуществления документооборота (совершения операций) в процессе взаимодействия ММВБ с ЗАО «Расчетная палата ММВБ» (РП), НП «Национальный депозитарный центр» (Депозитарий) и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» (Фондовая Биржа) при проведении клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами 31 декабря 2009 года
Время проведения операций в Системе клиринга ЗАО ММВБ по срочному рынку ММВБ, предусмотренных Распорядком торгового дня в Секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ, 31 декабря 2009 года
По окончании новогодних праздников 11 января 2010 г. на всех рынках Группы ММВБ торги, клиринг и расчеты проводятся в обычном режиме в соответствии с расписанием.
Группа ММВБ желает Вам Счастливого Нового 2010 года и Светлого Рождества!
-
недавно ведь вроде проверяли необходимость и правомерность создания национальной платёжной системы, и признали нецелесобразным.
вчера Медведев потребовал к 1 февраля 2010 разработать рекомендации по созданию системы. ВЭБ готов реализовать её за год (в этой стране? систему национального масштаба за год? ыыы :) )
http://palm.newsru.com/russia/23dec2009/moveton.html (http://palm.newsru.com/russia/23dec2009/moveton.html)
"Дмитриев отметил, что оператор национальной платежной системы не должен быть коммерческим институтом, одним из коммерческих банков. "Эта ситуация нарушала бы конкуренцию в банковской среде", - сказал он. По оценкам ВЭБа, в национальной платежной системе могли бы принять участие порядка 80% российских банков. Предполагается, что они через оператора могли бы работать с населением и взаимодействовать с госорганами. "
P.S. и как они представляют себе конкуренцию, если система государственная? :-)
-
Контракт на поставку хлористого калия, подписанный Белорусской калийной компанией и китайскими импортерами, имеет огромное психологическое значение для закупщиков калия по всему миру. Об этом в ходе телефонной конференции заявил директор по продажам БКК Олег Петров.
Это связано с тем, что в 2009 году цены на калийном рынке достигли практически своих минимальных значений, в течение последних 15 месяцев вся индустрия находилась в глубоком упадке, пояснил Петров.
"Большинство компаний, работающих на рынке, потерпели серьезные убытки. Все ждали чего-то, что сможет наконец изменить ситуацию на рынке. И этим волшебным событием стало подписание контракта с китайскими компаниями", - отметил Олег Петров. - Мы надеемся, что это событие повлечет за собой восстановление спроса на рынке, позволит зафиксировать цены".
По прогнозам БКК, потребление калия на рынке в 2010 году составит около 45 млн тонн продукции.
-
Аналитики разочаровались в акциях «Уралкалия»
Ведомости
24.12.2009, 09:43
Сообщение о том, что «Уралкалий» будет поставлять хлористый калий в Китай по цене $350 за тонну, что значительно ниже ожиданий рынка, привело к немедленному негативному пересмотру целевых цен акций компании участниками рынка.
Аналитики Банка Москвы обращают внимание на то, что весь 2009 г. стал весьма неудачным для отрасли калийных удобрений. «Даже существенное снижение объёма продаж не позволило производителям удержать цены на прежних исторически очень высоких уровнях. Стоимость хлористого калия на спотовых рынках упала в 2,5 раза с $1000 до $400 за тонну. Годового контракта с Китаем в 2009 г. заключено не было, а соглашение на 2010 г. предусматривает снижение цены», — говорится в их исследовании.
Эксперты ING Bank отмечают снижение не только цены, но и законтрактованного объёма — всего 1 млн т (плюс опцион на 200 тыс. т) вместо прежних 3 млн т. Это вызвано ростом производства в самом Китае.
В обзоре Citi, посвящённом ситуации вокруг «Уралкалия», говорится, что EBITDA компании в 2010 и 2011 гг. может снизиться на 25% и 11% соответственно.
В результате пересмотра финансовых моделей, Банк Москвы понизил справедливую цену акций «Уралкалия» с $5,02 до $4,47 (рекомендация «Держать»), ING Bank понизил целевую цену GDR компании с $22,1 до $19 (рекомендация «Продавать»), а Citi — с $22 до $19 за GDR (рекомендация «Продавать»).
-
Оценка стоимости восстановления СШГЭС снижена на 3 млрд руб.
РИА «Новости»
23.12.2009, 16:27
Стоимость восстановления Саяно-Шушенской ГЭС после августовской аварии, в соответствии с согласованной позицией Минфина, Минэнерго, Минэкономразвития и компании «Силмаш», оценивается в 37 млрд руб., сообщил в среду министр энергетики РФ Сергей Шматко.
«Есть согласованная позиция Минфина, “Силмаша”, Минэнерго и Минэкономразвития о том, что стоимость восстановления будет превышать 37 млрд руб.», — сказал Шматко, отметив, что подготовка проектной документации еще не закончена и впоследствии эта цифра может незначительно возрасти.
По оценке «Русгидро», представленной в начале декабря, восстановление СШГЭС потребует 40 млрд руб. Правительство согласовало срок — до декабря 2014 г., но источники финансирования не определены. «Русгидро» надеется на акционеров, ожидая, что они в 2009-2013 гг. выкупят акции допэмиссий почти на 32 млрд руб., в том числе государство — на 19,3 млрд руб.
-
"РБК daily": Совет директоров "Газпром нефти" утвердил инвестпрограмму на 2010г. объемом в 140 млрд руб.
РБК 24.12.2009 09:50
Совет директоров ОАО "Газпром нефть" вчера утвердил инвестпрограмму на 2010г., в соответствии с которой объем вложений должен составить порядка 140 млрд руб., что всего на 13% меньше раздутой новыми покупками инвестпрограммы в текущем году, пишет сегодня "РБК daily" со ссылкой на источник в компании. Добычу нефти в следующем году "Газпром нефть" рассчитывает довести до 50 млн т.
"Газпром нефть" не собирается снижать планку по тратам в следующем году и готова освоить порядка 140 млрд руб., сообщил газете источник. Это в полтора раза больше, чем изначально планировалось инвестировать в 2009г. (92 млрд руб.), и на 13% меньше, чем было вложено по факту. Бюджет пришлось существенно увеличить из-за покупки акций британской Sibir Energy. Как уже писала РБК daily, по прогнозам компании, размер инвестиций по итогам года составит 166,4 млрд руб., из них в текущие активы пойдет 81,5 млрд руб., в приобретение новых - 84,9 млрд руб. По словам собеседника издания, уровень добычи нефти в будущем году "Газпром нефть" рассчитывает довести до 50 млн т. В 2008г. общая добыча компании составила 46 млн т.
По итогам девяти месяцев этого года, согласно отчетности "Газпром нефти" по US GAAP, этот показатель достиг 35 млн т. Уровень переработки в 2010г. "дочка" Газпрома намерена увеличить до 36 млн т нефти. По итогам этого года объем переработки должен составить 35 млн т за счет консолидации показателей Московского НПЗ в отчетности, говорится в корпоративном журнале "Газпром нефти". В 2008г. было переработано 28,4 млн т. Согласно стратегии "Газпром нефти", к 2020г. добыча должна вырасти до 100 млн т в год, переработка - до 70-80 млн т. В "Газпром нефти" отказались комментировать планы по инвестициям и добыче на будущий год.
-
ВТБ
Вчера Федеральная антимонопольная служба удовлетворила ходатайство банка ВТБ о приобретении 49%-го пакета голосующих акций ЗАО 'КС-Холдинг', а также одобрила ходатайство страховой компании 'Росгосстрах' о приобретении 51%-го пакета голосующих акций КС-Холдинга. Сам банк, по всей видимости, рассматривает сделку по приобретению КС-Холдинга как один из шагов по развитию страхового направления группы ВТБ и расширения партнерства со страховой группой 'Россгосстрах'. Акционеры страховой компании 'Росгосстрах' сами предложили банку ВТБ в рамках сложившихся деловых отношений стать основным партнером группы компаний 'Росгосстрах' в проекте развития страховой группы 'Капитал'.
Что касается условий сделки, то они не разглашаются. Единственное, что стало предметом гласности - факт того, что сделка не является схемой обмена долга страховщика на акции. В рамках данной сделки Росгосстрах, будучи партнером банка ВТБ, получает хорошую возможность существенно укрепить и развить свое партнерство.
-
Федеральная антимонопольная служба признала ОАО "Сильвинит", ОАО "Уралкалий" и ООО "Минерал Трейдинг" нарушившими закон о защите конкуренции. Дела были возбуждены по заявлению предприятий агрохимической промышленности, ОАО "ТНК-ВР Холдинг" и ряда органов власти.
В рамках рассмотрения дел ФАС провела соответствующий анализ экономических показателей деятельности производителей хлористого калия.
В результате рассмотрения, комиссия ФАС России не установила в действиях ОАО "Сильвинит", ОАО "Уралкалий", ООО "Минерал Трейдинг" и ООО Торговая компания "Минерал" фактов злоупотребления ими доминирующим положением и в частности установления монопольно высокой цены на хлористый калий.
Вместе с тем, антимонопольная служба установила, что путем отказа ОАО "Сильвинит" от самостоятельных действий на товарном рынке, на основании заключения договора, компания передала эксклюзивное право по реализации продукции ООО "Минерал Трейдинг" по цене 3755,00 рублей (без НДС) за тонну. В свою очередь, ООО "Минерал Трейдинг" поставляло своим контрагентам хлористый калий уже по цене 3955,00 рублей (без НДС) за тонну, с надбавкой в 200 рублей.
"Такая схема сбыта хлористого калия привела к необоснованному установлению цены перепродажи на хлористый калий. Таким образом, экономически обоснованной ценой на хлористый калий в 2009 году является цена в размере 3755,00 рублей (без НДС) за тонну. Указанная цена является индикативной для целей последующего расчета цены на хлористый калий в 2010 году", - заключил заместитель руководителя ФАС России Андрей Цыганов.
-
24 декабря ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" ввело в эксплуатацию 2-ю очередь Сочинской ТЭС, говорится в сообщении компании. В результате ообщая установленная мощность станции выросла в два раза - до 160 МВт по электроэнергии и до 50 Гкал/час - по теплу.
Объем инвестиций в расширение Сочинской ТЭС составил 5,145 млрд рублей (с НДС). Финансирование осуществлялось за счет собственных и привлеченных средств ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", в том числе целевого кредита, предоставленного Внешэкономбанком в размере 3,7 млрд рублей.
Сочинская ТЭС включена в правительственную программу строительства олимпийских объектов и развития города как горноклиматического курорта.
Станция была спроектирована и построена в рекордно короткие сроки с применением парогазовой технологии, отмечается в сообщении "ИНТЕР РАО". Данная технология повышает КПД тепловых объектов генерации с 35-38% до 51% и снижает потребление природного газа на 30%. Соответственно снижается и количество вредных выбросов в атмосферу курортного города.
Сочинская ТЭС также является уникальным объектом генерации. Ее строительство велось в курортной зоне и на сложных грунтах в зоне высокой сейсмичности, в связи с чем, к оборудованию электростанции и качеству строительных работ предъявлялись самые жесткие технологические и экологические требования.
-
(C) Interfax 18:47 24.12.2009
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Уралсиб поднял оценку акций Аэрофлота на 25%, рейтинг – "покупать"
Финансовая корпорация (ФК) "Уралсиб" повысила прогнозную стоимость акций ОАО
"Аэрофлот - российские авиалинии" с $2 до $2,5 за штуку, сообщается в обзоре
аналитиков ФК Анны Куприяновой и Ирины Иртеговой.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики скорректировали модель оценки "Аэрофлота" с учетом высоких финансовых
результатов компании за 9 месяцев 2009 года по международным стандартам,
отразивших улучшение рентабельности по EBITDA.
"EBITDA "Аэрофлота" за 9 месяцев 2009 года снизилась всего на 12% с уровня,
зафиксированного по итогам 9 месяцев 2008 года, и это несмотря на сокращение
выручки на 31%. Как следствие, рентабельность по EBITDA выросла с 13% по итогам
9 месяцев 2008 года до 16% за 9 месяцев 2009 года. Кроме того, данный показатель
заметно улучшился в III квартале 2009 года относительно I полугодия 2009 года:
22% против 12%", - говорится в обзоре.
По итогам пересмотра аналитики ФК повысили свои финансовые прогнозы для
"Аэрофлота" на 2009 год и на более поздние периоды, что привело к повышению
прогнозной стоимости акций компании. При этом эксперты отметили, что свои новые
финансовые прогнозы они считают консервативными.
"Отмеченные улучшения мы считаем лишь первыми результатами осуществления
стратегии, взятой на вооружение новой командой менеджеров. Эта стратегия
ориентирована на повышение финансовых показателей "Аэрофлота" и предусматривает
сокращение штата, реорганизацию дочерних компаний, завершение программы
модернизации парка самолетов и снижение прочих издержек. Новая стратегия должна
способствовать достижению "Аэрофлотом" рентабельности, сопоставимой с
рентабельностью иностранных компаний сектора даже при исключении из выручки
роялти (хотя мы и не ожидаем утраты компанией роялти в среднесрочной
перспективе)", - говорится в аналитическом материале.
Аналитики "Уралсиба" подтвердили рекомендацию "покупать" для акций "Аэрофлота".
Кроме того, они рекомендуют использовать для покупки этих бумаг снижение
котировок, возможное после недавних сообщений об угрозе для "Аэрофлота" потерять
выручку от роялти. При этом аналитики считают данный сценарий (потеря роялти)
пока маловероятным.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
"Аэрофлота", основанный на оценках аналитиков 5 инвестиционных банков,
составляет $2,25 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
На 18:10 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $1,6 за
штуку.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
(C) Interfax 19:39 24.12.2009
МИР-ФРАХТ-ЦЕНА
Индекс Baltic Dry продемонстрировал в этом году рекордный рост
Лондон. 24 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, продемонстрировал в 2009 году рекордный рост.
По данным лондонской Baltic Exchange, в этом году его значение увеличилось
на 288%, превысив предыдущий рекорд (174%), зафиксированный в 2003 году.
Стоимость перевозки грузов морским путем значительно повысилась в 2009 году
на фоне восстановления объемов мировой торговли после спада. В 2008 году Baltic
Dry упал на рекордные 92%.
"Следующий год будет лучше, чем думают многие, - отмечает стратегический
директор Freight Investor Services Ltd. в Лондоне Майкл Гэйлард. - В то же время
многое будет зависеть от сохранения китайского спроса".
Baltic Dry снизился в четверг по итогам четырнадцатой торговой сессии
подряд. Такого длительного спада не происходило с апреля этого года.
По итогам торгов индикатор опустился на 18 пунктов (0,6%) и составил 3005
пункта.
Цена аренды судов класса capesize, которые обычно используют для
транспортировки железной руды и угля, упала за день на 1% - до $37,191 тыс. в
сутки.
В то же время стоимость фрахта кораблей класса panamax, которыми перевозят,
в частности, зерно, в четверг выросла на 0,7% - до $28,62 тыс. в сутки.
Значение Baltic Dry рассчитывается 24 декабря последний раз в этом году.
В 2009 году минимальным значением индекса было 772 пункта, максимальным -
4661 пункта. В феврале-марте Baltic Dry вырос на 96%, в сентябре - упал на 29%.
Baltic Dry рассчитывается с 1985 года, 20 мая прошлого года он достигал
рекордного уровня - 11793 пункта.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
пк ем
-
(C) Interfax 20:36 24.12.2009
РОССИЯ-ГАЗПРОМ-ТУРКМЕНИЯ-ЦЕНА-2
Цена туркменского газа для Газпрома в начале 2010г составит $195 за тысячу кубометров - источник (добавлен комментарий "Газпрома" после 2-го абзаца)
Москва. 24 декабря. ИНТЕРФАКС-АГИ - Цена туркменского газа для "Газпрома",
определяемая по формуле, в январе 2010 года составит $195 за тысячу кубометров,
сообщил Агентству газовой информации (АГИ) источник в газовой отрасли СНГ.
Как сообщалось, в понедельник "Газпром" (РТС: GAZP) договорился о
возобновлении закупок туркменского газа с начала 2010 года в объеме до 30 млрд
кубометров в год. Официально "Газпром" говорил лишь, что "формула цены полностью
соответствует условиям европейского газового рынка".
В управлении информации "Газпрома" вечером в четверг журналистам
прокомментировали, что "после того как Россия и Туркмения договорились о
возобновлении поставок газа, в прессе называются и тиражируются не
соответствующие действительности цифры по возможной цене".
Комментарий "Газпрома" не содержит комментария относительно какой-то
определенной цены.
В "Газпроме" также отмечают, что "цены на закупку газа из всех стран
Средней Азии являются сопоставимыми".
"Поставки газа из Туркменистана будут осуществляться на основе формулы цены,
которая полностью соответствует текущим условиям европейского газового рынка за
вычетом реальных расходов на транспортировку газа по территории Узбекистана,
Казахстана, России, Украины и стран ЕС", - добавили в компании.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
БКК заключила контракт с Китаем
http://www.finam.ru/investments/comments0000102125/default.asp
Уралкалий
Капитализация
8 901 194 100,00 $
Обыкновенные акции
Цена 4,19 $
Целевая цена 3,47 $
Рекомендация Продавать
Изменение цены за
неделю месяц год
-6,9% -9,9% 86,2%
Технический анализ
24.12.09 10:31
Контракт с Китаем, подписания которого участники рынка ждали с начала 2009 г., заключен по цене $350 за тонну. Заключение данного контракта будет означать конец ценовой неопределенности на рынке хлористого калия и начало восстановления спроса.
БКК (эксклюзивный трейдер Уралкалия и Беларуськалия) заключила контракт с китайским импортерами на поставку 1,2 млн. т калия, включая опцион на 200 тыс. тонн. Срок поставки - январь-декабрь 2010 г. Цена поставки - $350 за тонну на условиях поставки в порт покупателя (CFR). Переговоры продолжались больше года.
Уралкалию и Беларуськалию удалось законтрактовать значительный объём поставок калия в Китай. Объём поставок сравним с уровнем 2008 г. когда объём поставок калия БКК в Китай составил около 1 млн. т. Цена, по которой был заключён контракт, станет ориентиром для других поставщиков, заключение контрактов с которыми, скорее всего, последует в начале 2010 г.
Заключение контракта с Китаем может способствовать началу восстановления калийного рынка и восстановлению спроса на калийные удобрения в 2010 г. Мы ожидаем, что заключение контракта с Китаем облегчит получение контрактов с Индией, благодаря тому, что устраняет ценовую неопределённость и устанавливает ценовой ориентир, на который смогут ориентироваться остальные участники рынка. Заключения контрактов с Индией можно ожидать уже в апреле-июне. Такой уровень цен должен быть достаточно комфортным для индийских потребителей, цена предыдущего контракта с которыми находилась на уровне $460 за тонну.
Мы считаем факт заключения контракта позитивной новостью для Уралкалия, для которого задержка с подписанием соглашения с Китаем стала причиной снижения производства и финансовых показателей в 2009 г. Значительный объём законтрактованных поставок сможет гарантировать высокий уровень загрузки производственных мощностей, а цена, на наш взгляд, является достаточно высокой для сохранения хороших показателей рентабельности Уралкалия. Несмотря на это, мы считаем, что на данный момент акции Уралкалия переоценены. Наша целевая цена по акциям Уралкалия на конец 2010 г. составляет $3,47, рекомендация – "Продавать".
-
Нефтепровод "Восточная Сибирь-Тихий океан" через несколько лет возможно будет нечем заполнить 24.12.2009 20:01, Челпанова Милана (Finam.ru)
http://www.finam.ru/investments/comments0000102125/default.asp
В последние дни декабря "Транснефть" намерена запустить первую очередь своенго самого масштабного проекта - нефтепровода "Восточная Сибирь-Тихий океан" (ВСТО). Трубопровод протяженностью 2,6 тысяч километров соединит населенные пункты Тайшет и Сковородино. Пропускная способность ВСТО на первом этапе составит 30 млн тонн нефти в год, стоимость ее строительства - 378 млрд рублей. Второй этап предполагает строительство мощностей по транспортировке нефти объемом в 50 млн тонн в год, примерная ее стоимость - 373,66 млрд рублей.
Идея построить нефтепровод в Китай возникла еще десять лет назад. В конце 1999 года экс-глава компании ЮКОС Михаил Ходорковский обсудил строительство нефтепровода из Ангарска в китайский Дацин с руководством Китайской национальной нефтяной компанией CNPC), а уже в 2001 году Россия и Китай подписали соглашение "Об основных принципах технико-экономического обоснования (ТЭО) нефтепровода". По замыслу Ходорковского, маршрут его должен был соединять города Ангарск и Дацин.
Затем среди потенциальных потребителей (Китая и Японии) развернулась борьба за российскую нефть - в 2002 году "Транснефть" предложила альтернативный вариант нефтепровода - из Ангарска в Находку. В мае 2003 года оба проекта были объединены в один, который был назван "Восточная Сибирь -Тихий океан".
Российские нефтяники совсем недавно начали прощупывать азиатские рынки сбыта. Пока объем экспорта на восточном направлении невелик. Однако и с выходом ВСТО на полную мощность нефтяные компании РФ вряд ли смогут занять значительную долю на китайском, японском и других азиатских рынках - слишком уж велик там спрос на энергоносители. "Перспективы роста спроса на нефть в Азии огромные, больше, чем в Европе, - соглашается начальник отдела аналитических исследований ИГ "УНИВЕР Капитал" Дмитрий Александров. - Основными факторами увеличения спроса являются промышленный рост и рост числа автомобилей в стране. К тому же, азиатские страны не так требовательны к экологичности топлива, как в ЕС". По словам аналитика, половина поставок нефти с Ближнего Востока уже приходятся на Юго-Восточную Азию.
По прогнозам аналитика ИФК "Метрополь" Алексея Кокина, российские компании смогут занять на китайском рынке максимум 7%. "Думаю, что и эта цифра будет преувеличена, - говорит он. - Наиболее реальный прогноз - 3-4%. Спрос на нефть в Китае составляет 450 млн тонн в год, а проектная мощность ВСТО - 80 млн тонн в год". По мнению г-на Кокина, для РФ наиболее важно то, что на Дальнем Востоке и в Восточной Сибири будет создана инфраструктура под дальнейшее развитие трубопроводной сети.
Сегодня также стало известно, что список месторождений в Восточной Сибири, которые являются ресурсной базой для ВСТО, расширен с 13 до 22. Льготы нужны нефтяникам, чтобы частично компенсировать затраты на новые проекты в этом регионе, в котором в 2010 году планируется добыть 11-15 млн тонн нефти. Однако "налоговые каникулы" для НК могут служить стимулом для роста добычи лишь на время.
"На первом этапе неразвитость законодательной базы, недостаточные вложения нефтяников в геологоразведку и другие проблемы отрасли не отразятся на поставках нефти в Азию, так как основные месторождения, являющиеся ресурсной базой для ВСТО (Ванкорское, Талаканское и Верхнечонское) уже запущены, - говорит Алексей Кокин. - На следующем этапе, когда нужно будет доводить мощность до 80 млн тонн, все будет зависеть от того, будут ли решены эти ключевые проблемы российской нефтянки. И это вопрос следующих пяти лет".
-
Миллиардер сыграл за рубль
Рубль вчера укрепился на 50 коп., доллар теперь стоит менее 30 руб. Этому способствовали налоговые платежи, дорожающая нефть и приближение Нового года
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
25.12.2009, 245 (2515)
Официальный курс ЦБ на сегодня — 29,92 руб./$, по сравнению с предыдущим днем доллар подорожал на 57 коп. Ниже уровня в 30 руб. доллар не опускался с 8 декабря. Стоимость бивалютной корзины (состоит из $0,55 и 0,45 евро) за день снизилась более чем на 50 коп. до 35,43 руб. К окончанию торгов на ММВБ американская валюта стоила уже 29,57 руб./$, а евро — 42,6 руб. (с расчетами «завтра»). В течение дня доллар опускался до 29,48 руб./$ (минимум с 7 декабря), а евро — до 42,46 руб. (минимум с 26 января).
Рубль поддерживают растущие цены на нефть. Баррель Urals вчера вырос на 2% до $74,5, а Brent — на 0,8% до $76. Евро на международных валютных торгах подешевел до $1,4358 против $1,4406.
После обеда на рынке появился крупный продавец, который закрыл позиции примерно на $1 млрд в преддверии новогоднего затишья, из-за этого курс и «прогнулся» на 50 коп., объясняет начальник казначейства Индустриального сберегательного банка Константин Малов. ЦБ в торги особо не вмешивался, говорит он.
Сокращению валютных позиций способствуют также налоговые платежи, срок уплаты которых истекает 25 декабря для НДПИ и 28 декабря для налога на прибыль, отмечает аналитик «Уралсиба» Денис Порывай. Этот отток ликвидности аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов оценивает в 120-150 млрд руб.
Активность на рынке снижена в связи с выходными днями в Европе и США из-за католического Рождества, они начинаются сегодня, отмечает Подгузов. В условиях «тонкого» рынка даже несколько крупных сделок могут повлечь за собой серьезные курсовые колебания, предупреждает он.
Международные резервы России за период с 11 по 18 декабря 2009 г. сократились на $3,3 млрд — с $443,7 млрд до $440,4 млрд, сообщил вчера департамент внешних и общественных связей Центрального банка.
Несмотря на укрепление рубля и рост цен на нефть, российские акции не пользовались особым спросом: индекс РТС вырос на 0,6%, а ММВБ — снизился на 1,14%.
-
25.12.09. Полюс Золото и Иркутская область подписали соглашение о сотрудничестве
ОАО "Полюс Золото" (PLZL) и правительство Иркутской области подписали в Иркутске дополнительное соглашение о социально-экономическом сотрудничестве, сообщила пресс-служба губернатора и правительства Иркутской области.
Согласно договору, платежи в бюджет РФ предприятий группы компаний "Полюс Золото", расположенных в Приангарье, вырастут в 2010 г более чем на 180 млн. руб.
Кроме того, определены суммы, которые компания будет вкладывать в социально-экономическое развитие региона. В частности, на ремонт водозабора и резервуаров хранения жидкого котельного топлива в Бодайбо будет направлено по 7,5 млн. руб. На спонсорскую и благотворительную помощь запланировано 5 млн. руб.
Правительство Иркутской области и представители компании также обсудили основные направления сотрудничества в сфере развития энергетики и транспортной инфраструктуры Бодайбинского района.
ОАО "Полюс Золото" - международная компания - ведущий производитель золота в России и Казахстане, входящий в число крупнейших мировых производителей по рыночной капитализации, объемам сырьевой базы и производства.
Международный портфель активов компании включает в себя рудные и россыпные месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Якутии, Республике Казахстан, Румынии и Киргизии. В 2008 г предприятия компании в России произвели 1,222 млн. унций золота.
Bullion.ru со ссылкой на ПРАЙМ-ТАСС
-
25.12.09. Норникель в 2010 году ожидает $8 млрд. выручки
Норильский никель, крупнейший в мире производитель никеля и палладия, в 2010 году рассчитывает получить $8 миллиардов выручки от реализации продукции без учета зарубежных активов, говорится в сообщении компании.
Соответствующий план был принят во время утверждения бюджета компании на следующий год. Бюджет учитывает только российские предприятия компании.
В сентябре Норникель сообщал, что в 2009 году ждет выручку в диапазоне $7,5-8 миллиардов.
В 2010 году Норникель ждет роста производства палладия на российских активах на 4-5 процента с плановых 80,8 тонн в 2009 году. Выпуск платины может вырасти на 7 процентов относительно плана 2009 года (19 тонн).
Без учета зарубежных активов в 2010 году предприятия Норникеля в Заполярье и на Кольском полуострове выпустят не менее 234.000 тонн никеля. Производство меди снизится на 4,6 процента по сравнению с планом 2009 года (381.000 тонн) в связи с изменением характера перерабатываемой руды.
В начале декабря компания сообщала, что в целом ее группа (с учетом зарубежных активов) в 2010 году увеличит производство никеля как минимум до 300.000 тонн с 285.000 тонн в 2009 году за счет активов в Финляндии. Производство меди в 2010 году, как ожидалось, упадет на 5 процентов с 406.500 тонн в этом году.
В 2009 году Норникель, подконтрольный Владимиру Потанину и компании Русал Олега Дерипаски, планирует выпустить по группе 83 тонны палладия (2,668 миллиона унций), 19,7 тонны платины (663.000 унций) и 4 тонны золота, сообщала компания в начале декабря.
REUTERS
-
Казначейство отменило лимиты помощи Fannie Mae и Freddie Mac на ближайшие 3 года
Американское Казначейство сообщило, что отменит установленные ранее лимиты помощи Fannie Mae и Freddie Mac на ближайшие 3 года в целях снижения опасений инвесторов касательно недостаточности правительственной поддержки.
Так, ранее лимит каждой компании по получению средств от Казначейства составлял $200 млрд, а по установленному вчера соглашению может быть поднят на любую величину в случае необходимости.
25.12.2009, 10:24, Финам
-
Казначейство отменило лимиты помощи Fannie Mae и Freddie Mac на ближайшие 3 года
Американское Казначейство сообщило, что отменит установленные ранее лимиты помощи Fannie Mae и Freddie Mac на ближайшие 3 года в целях снижения опасений инвесторов касательно недостаточности правительственной поддержки.
Так, ранее лимит каждой компании по получению средств от Казначейства составлял $200 млрд, а по установленному вчера соглашению может быть поднят на любую величину в случае необходимости.
25.12.2009, 10:24, Финам
при таком раскладе 1,60 по баксу мы сможем увидеть в ближайшее время
-
Совет директоров "ИНТЕР РАО ЕЭС" утвердил решение о допэмиссии 1,6 трлн акций номиналом 0,02809767 руб. каждая в пользу государства, ВЭБа и ГК "Росатом". Полученные средства планируется направить на финансирование инвестпрограммы компании
-
Казначейство отменило лимиты помощи Fannie Mae и Freddie Mac на ближайшие 3 года
Американское Казначейство сообщило, что отменит установленные ранее лимиты помощи Fannie Mae и Freddie Mac на ближайшие 3 года в целях снижения опасений инвесторов касательно недостаточности правительственной поддержки.
Так, ранее лимит каждой компании по получению средств от Казначейства составлял $200 млрд, а по установленному вчера соглашению может быть поднят на любую величину в случае необходимости.
25.12.2009, 10:24, Финам
при таком раскладе 1,60 по баксу мы сможем увидеть в ближайшее время
Похоже эту новость наши форум-гуру просто проигнорировали (или НГ и настроение такое или просто не придают значения пока рынок тонкий, чего об этом думать-то?) ;) и обсуждение её затенянное мною в ветке нашего ФР не пошло... ну значит не время... Про 1,6 по евробаксу, да тем более в ближайшее время - это очень смело... :)
-
В 2010 г. "Северсталь" планирует погасить $700 млн - $1 млрд долга за счет собственных средств
В следующем году "Северсталь" планирует погасить $700 млн - $1 млрд долга за счет собственных средств. Об этом в интервью "Интерфаксу"сообщил заместитель генерального директора по финансам и экономике "Северстали" Алексей Куличенко. "В перспективе мы должны выйти на комфортный уровень соотношения чистого долга к EBITDA, который, по нашему мнению, не должен быть выше 1,5", - сказал Куличенко.
По итогам 9 месяцев чистый долг/EBITDA "Северстали", по расчетам аналитиков "Уралсиба", составляет 12,9. Заместитель гендиректора также рассказал, что в 2010 году "Северсталь" планирует направить инвестиции в поддержание существующих и развитие действующих мощностей, а также на создание новых производств, повышение эффективности и улучшение качества нашего продуктового портфеля.
В частности, отметил Куличенко, планируется начать строительство завода по производству сортового проката в Саратовской области. Строительство, по его словам, займет полтора-два года и существенно увеличит долю сортового проката в портфеле компании. В 2010 году "Северсталь" планирует запустить производство на совместном с компанией Gestamp заводе в Калуге. В первом полугодии запланирован также запуск трубопрофильного завода Шексна в Вологодской области. В США компания планирует возобновить работы по второй очереди завода в Коламбусе, а также замену существующего холодного стана и линии травления в Диборне на новые. Эти проекты займут от полутора до двух лет. (Североамериканский сегмент "Северстали" включает в себя пять заводов - Severstal Dearborn, Severstal Columbus, Severstal Sparrows Point, Severstal Warren, Severstal Wheeling, производство на последних двух активах в настоящее время приостановлено)
Куличенко также сказал, что выплата дивидендов в следующем году будет зависеть от того, каков будет размер чистой прибыли, уровень долга и перспектив 2011 года.
14:00 25.12.2009
источник: http://rosfincom.ru/news/545181.html
-
Москва 20:16:04 Россия отказалась от экспорта нефти Urals из украинского порта Южный в январе 2010г., сообщили трейдеры сегодня, передает агентство Reuters. Причины прекращения поставок российского сырья пока не известны.
Предварительный график подачи и расстановки тоннажа в порту Южный на январь предполагал перевалку около 500 тыс. т нефти Urals, в том числе из ресурса ТНК-ВР (250 тыс. т), "Роснефти" (85 тыс. т ), "Татнефти" (80 тыс. т) и малых производителей (около 80 тыс. т), сообщает агентство.
-
Г.Греф: Главный риск 2010г. - волатильность
Главный риск, который поджидает Россию в наступающем 2010г., связан с повышенной волатильностью. Об этом рассказал глава Сбербанка Герман Греф в эксклюзивном интервью телеканалу "Вести".
"Нездоровый экономический рост, который основан на монетарной накачке, будет вызывать, безусловно, очень высокую волатильность. Волатильность, в первую очередь, на финансовых рынках, и волатильность на рынках всех товаров", - подчеркнул он.
Отечественная валюта, по мнению Германа Грефа, в будущем году будет укрепляться, а следом можно ожидать дальнейшего снижения инфляции. Однако именно такое развитие событий может затормозить промышленное восстановление.
"С одной стороны, для стабильности это хорошо. Инфляция значительно ниже прошлого года. Но если говорить о классическом выходе из кризиса, на самом деле тренд желателен такой - в первое время поддержать более слабую валюту и более высокую инфляцию. К сожалению, пока тренд складывается обратный", - отмечает он.
По его словам, скорее всего, мы получим относительно невысокую инфляцию в этом году. "Пока ожидается невысокая инфляция следующего года, по нашим прогнозам 8%, но повышенные - в том числе антикризисные - траты могут привести к тому, что инфляция будет разгоняться", - отметил глава Сбербанка.
Г.Греф также сообщил, что Сбербанк ожидает по итогам года прибыль в размере 20 млрд руб. Показатель примерно в пять раз ниже предыдущего года. Однако даже такая цифра далась нелегко.
В условиях кризиса банк был вынужден стремительно наращивать резервы по кредитам, доведя их размер до 360 млрд руб. В наступающем году резервы придется еще немного нарастить, так как риски по-прежнему остаются высокими, говорит Г.Греф.
25 декабря 2009г
-
Сергей Егишянц, 26.12.09
Добрый день. Из политических новостей минувшей недели львиная доля касалась Ирана: в прошлое воскресенье его солдаты оставили скважину, ранее занятую ими в Ираке; тогда же случились умеренные волнения из-за кончины лидера оппозиции аятоллы Монтазери; глава штатовского Объединённого комитета начальников штабов адмирал Маллен подтвердил взгляд на Иран как одну из главных угроз миру (из-за ядерных амбиций, внутренних волнений и связей с глобальным терроризмом) – но на следующий день сенатор Керри вдруг собрался в Тегеран как неформальный эмиссар Белого Дома (первый за 30 лет). Китайцы осудили “за диверсию” на 11 лет писателя Лю Сяобо, нагло призвавшего власти к политическим реформам. Из прочего отметим долгожданное принятие штатовским Сенатом закона о реформе системы здравоохранения – New York Times отметила, что с 1850 года это лишь восьмое заседание Сената, затянувшееся до кануна Рождества; добавим, что наиболее знаковый из предыдущих случаев был в 1913 году – когда масса сенаторов уже уехала на каникулы, а оставшиеся приняли закон о создании ФРС США.
Эффект базы
Рынки дёргались в конце года – как обычно. ОПЕК на очередном заседании оставил квоты на добычу нефти неизменными. В Штатах и Европе случились снегопады и морозы, а запасы нефтепродуктов в Америке упали – это подбросило цены на топливо вверх, хотя до прежних максимумов они не дошли. Небезынтересно заявление главы Лукойла Алекперова – ждущего обвала цен на нефть до 40 долларов за баррель в первом квартале 2010 года: слишком велики запасы, которыми забиты хранилища и танкеры. Любопытно и сообщение о том, что нефтяные залежи Нигерии, выставленные на продажу Royal Dutch Shell, видимо, достанутся одной китайским госкорпорациям – вовсе не боящимся местных повстанцев: эксперты задали естественный вопрос – не потому ли это так, что сами китайцы и стоят за бузотёрами? Промышленные металлы снова рванули вверх – свежих максимумов не случилось, но к прежним подошли вплотную все, даже никель; золото установило новые низы декабря около 1075 долларов за унцию, отскочив оттуда выше 1100. Центробанки отдыхали – лишь венгерский и российский срезали ставки на 0.25%, до 6.25% и 8.75% соответственно; протоколы прошлых заседаний Банков Англии и Японии показали единодушие членов их правлений в вопросе оставления всех параметров денежной политики на прежних значениях. А денежным рынкам жарко – эмиссия и болтовня о конце кризиса взметнули доходности по длинных казначейкам: 10-летние бумаги дошли до 3.80% годовых – против 3.20% месяц назад и 2.06% год назад; процент 30-летней ипотеки с фиксированной ставкой в США, 3 недели назад показавший рекордный минимум 4.7-4.8%, теперь подскочил до 5.3% - как сообщила Ассоциация ипотечных банкиров, это привело к снижению активности за последнюю неделю сразу на 10-12%. А на предстоящей неделе ожидаются могучие аукционы в США: должно быть размещено 2-, 5- и 7-летних казначеек на 118 млрд. долларов. На форексе выделим умеренное падение фунта и йены и заявления швейцарских центробанкиров о возможности новых интервенций для недопущения роста франка – а китайцы дружно принялись уверять всех в неизбежности падения доллара: ага, смекнули аналитики – забеспокоились в КНР, показав этим, что прежние демонстрации возмущения дешёвым баксом были спектаклем, а реально там боятся удорожания американской валюты и, следовательно, привязанной к ней китайской. Рубль совершил очередной рывок вверх – и достиг нового пика против евро. Фондовые биржи наконец-то сподобились на рождественское ралли – правда, вышло оно хилым, но с другой стороны, после того бурного роста, что идёт с марта сего года, оно и неудивительно.
Экономические новости не выбились из привычного тренда – госпрограммы вызывают рост в зонах своего действия, а прочее невесело. ВВП Новой Зеландии в третьем квартале вырос на 0.2% против апреля-июня – вдвое слабее прогнозов; за вычетом стимулов (местных и зарубежных) экономика снизилась. Продажи автомашин в Австралии в ноябре выросли на 5.5% к октябрю и на 15.8% к ноябрю 2008 года – тому виной халявные выплаты властей; они финишируют 31 декабря – и в январе мы скорее всего увидим изрядный провал в этой сфере. Австралийский ипотечный кредитор RHG объявил дефолт по своим обязательствам на 2.5 млрд. австралийских долларов. В КНР в ноябре импорт нефти оказался на 28% выше, чем год назад – сказался эффект базы: в ноябре 2008 года спрос провалился. Та же причина и у замедлении снижения японского экспорта – составившего лишь 6.2% в год; импорт упал на 16.8% - тоже наименьший темп за 12 месяцев. Уровень безработицы в Японии в ноябре вырос на 0.1% - реально он выше, но тут статистики врут по всему миру; потребительские цены (без свежего продовольствия) сжались на 1.7% в год; расходы домохозяйств порадовали ростом на 2.2% - опять виноват эффект базы прошлого ноября; он же сжал темп падения нового строительства (до 19.1% против 27.1% в октябре) и строительных заказов (с 40.1% до 11.6%) – всемирный крах годичной давности искажает статистику везде. Исключением стали лишь продажи в супермаркетах – несмотря на все эффекты базы, они даже ускорили сокращение, достигшее в ноябре 8.0% в год против 5.2% в октябре. Минфин констатировал мрачную картину в корпоративном секторе – настроения ухудшаются, а планируемые инвестиции на 23.5% слабее, чем год назад.
ВВП Великобритании пересмотрели чуть вверх – с –0.3% до –0.2% за квартал; изменение за год осталось на прежнем уровне –5.1%, хотя прогнозы были оптимистичнее; промышленное производство упало против апреля-июня на 0.9%, сфера услуг – на 0.2%; строительство подскочило на 1.9%, увеличив ВВП на 0.2%; норма сбережений домохозяйств выросла с 7.6% до 8.6% - максимум с 1998 года и признак зажима потребителей: с окончанием халявных раздач из казны скорость падения экономики вырастет. Дефицит текущего счёта платёжного баланса Британии в июле-сентябре вышел как ожидался – но показатель прошлого квартала пересмотрели в сторону улучшения почти втрое: вдруг появились “новые данные”, а заодно “новая методика” подоспела. Британская банковская ассоциация сообщила о росте ипотеки в октябре – и о падении потребительского кредита: эксперты сходятся на том, что строительный бум имеет искусственную природу и долго не проживёт – а реальный спрос продолжает падать; последний отчёт Банка Англии грозит массовыми (на 200 млрд. фунтов) убытками банков в сфере коммерческой недвижимости. Падение спроса и в континентальной Европе: в Италии в октябре розничные продажи остались на сентябрьском уровне, а во Франции в ноябре потребительские расходы на промтовары упали на 0.1% в месяц. Настроения потребителей стали снижаться – на минувшей неделе это подтвердили числа из Швеции и Германии; зато итальянцы всё веселятся – одной из причин стала налоговая амнистия, соблазняющая легализацией “левых” доходов, с которых надо лишь уплатить налог в 6%. Банк HSBC продаёт последние свои крупные здания – это пара офисов в Париже; штаб-квартиры в Нью-Йорке и Лондоне были проданы ранее. Новые более жёсткие требования к размеру собственного капитала банков заставят их только в Европе искать дополнительно 650 млрд. долларов – сумма внушительная. Агентство Moody’s срезало рейтинг Греции и грозится сделать это вновь; Fitch предупредило Британию и Францию, что если те и дальше будут вдохновенно швыряться казёнными деньгами, то их ждёт та же участь; Standard & Poor`s, улучшило прогноз по рейтингу России с негативного до стабильного. МВФ отказал Украине в займе – власти этой страны воюют друг с другом, делая невозможными осмысленные антикризисные меры.
Падшие ангелы
ВВП Канады в октябре показал второй подряд помесячный прирост – на 0.2% к сентябрю; помогли стимулирование продаж жилья и коммунальная сфера. Розничные продажи в Канаде в октябре в номинальном выражении подскочили на 0.8% за месяц – но если вычесть отсюда автомобили (+3.6% благодаря госпрограмме) и бензин (+2.5% из-за его подорожания), то всё остальное даже упало на 0.2%. ВВП США за третий квартал опять пересмотрели вниз – от первоначальных +3.5% в годовом исчислении осталось только +2.2%: иначе говоря, за июль-сентябрь американская экономика расширилась на 0.5% с небольшим, а за последний год она сжалась на 2.7%; в пересчёте на душу населения ВВП вырос на 0.3% за квартал и упал на 3.5% за год. Мы уже отмечали, что приращение вызвано всё теми же казёнными стимулами, без которых, а также с поправками на статистические игрища, реальное падение конечных продаж частным потребителям составило 0.3-0.5% за квартал (т.е. 1.2-2.0% “в годовом исчислении”) и 3.5% за год – а на душу населения, соответственно, 0.6% (2.5%) и 4.0-4.5%: это стандартный нынче темп снижения реального частного спроса в США – причём спрос на товары падает быстрее, а услуги пока держатся. Заказы на товары длительного пользования в ноябре увеличились на 0.2% в месяц после снижения на 0.6% в октябре; без учёта транспортных заказов объём вырос на 2.0% после падения на 0.7% в предыдущем месяце. Расходы потребителей в ноябре выросли на 0.5% в месяц – но 60% этой величины приходится на инфляцию, с учётом которой рост составил 0.2%; реальные доходы увеличились на 0.1%, а норма сбережений осталась на уровне 4.7%. Ноябрьская статистика продаж жилья искажена отъёмом домов банками у неплатёжеспособных заёмщиков, а также госпрограммой стимулирования, которую экстренно продлили как раз в ноябре – из-за этих пертурбаций вторичный рынок показал всплеск на 7.4% в месяц, а первичный рухнул на 11.3%, причём итоговый показатель вышел на 20% хуже прогнозов; в пересчёте на тысячу домохозяйств число новостроек почти повторило исторический минимум – но мы по-прежнему полагаем, что период стабилизации в этом секторе ещё не завершён. Потребительские настроения по версии Мичиганского университета пересмотрели слегка вниз – но недельные обращения за пособиями по безработице улучшились. Региональный индекс активности от ФРБ Ричмонда в декабре неожиданно ушёл в минус – причём сразу по всем направлениям.
Сезон продаж в разгаре – но уже ясно, что он не сильно порадует итогами; хотя, разумеется, окончательные результаты можно подводить лишь после первой недели января. Пока же America’s Research Group сообщает, что в ноябре-декабре покупки в розничных сетях идут на уровне примерно на 1.2% ниже, чем год назад – причём многие потребители ужались сами, а часть других, готовых тратиться, невзирая ни на что, притормозили банки, ужесточившие условия пользования кредитными картами. А тут ещё и снегопады вмешались – по оценкам ShopperTrak, из-за них в предрождественскую субботу продажи оказались на 12.6% ниже, чем в аналогичный день 2008 года. Общие оценки ShopperTrak сулят рост продаж за праздничный сезон на 1.6% против снижения на 5.9% в прошлом году; Национальная розничная ассоциация США ждёт падения продаж на 1.0% после сокращения на 3.4% год назад – легко видеть, что при всех расхождениях методик оценок, относительно более-менее спокойного 2007 года обе оценки обещают падение покупок на 4.3-4.4%, снова подтверждая вышеприведённые оценки темпа сокращения частного спроса в США. Из корпоративных новостей отметим возврат всех денег, полученных от правительства, банками Citigroup и Wells Fargo; General Motors наняла в качестве финансового директора Криса Лидделла, занимавшего ранее этот же пост в Microsoft – ему обещают перспективы стать главой корпорации; Ford договорился с китайской группой Zhejiang Geely Holding о продаже шведского автоконцерна Volvo – таким образом (после продажи неделей раньше остатков Saab холдингу Beijing Automotive Industry), шведский автопром станет вполне китайским. У Research in Motion проблемы – в её смартфонах BlackBerry регулярно стали случаться затыки при передаче смс-ок: первый такой глобальный случай произошёл 17 декабря – а в минувший вторник, 22 числа, неприятность повторилась, затронув миллионы пользователей в Северной и Южной Америках. Wall Street Journal сообщил, что злые русские хакеры украли у Citibank десятки миллионов долларов – и обиженно добавил, что-де подлецы ещё на свободе! Этого нельзя сказать об обвиняемых в инсайдерской торговле – в минувший понедельник 52-летний миллиардер Радж Раджаратнам и его 44-летняя подельница Даниэлла Чиези предстали перед судом Манхэттена, чтоб торжественно поклясться в своей невиновности; рассмотрение дела намечено на будущее лето – а пока мамаша обвиняемой, Глория Чиези, гордо заявила: “Моя дочь невиновна, она мой ангел – сам Бог использовал моё тело, чтобы произвести на свет эту девочку”; наверное, ангелов можно считать “носителями инсайдерской информации” – но они хотя бы на этой информации не спекулируют, так что сей американский ангел явно относится к падшим. А таких не любят – другой падший ангел, Берни Мэдофф, сполна почувствовал это на своей шкуре: мало того, что его посадили на 150 лет, так ещё и в тюрьме избили – да так, что он угодил в лазарет с переломами рёбер, повреждениями лица и коллапсом лёгкого.
-(продолжение)-
-
В России золотовалютные резервы немного сократились – по причине роста доллара; Росстат выдал финансовые результаты предприятий в январе-октябре – из них следует, что прибыль обрабатывающей промышленности упала за год в 2.4 раза, а чистый доход коммунальной сферы вырос в 2.6 раза. МЭР продолжает зажигать – в ноябрьском отчёте оно заявило о снижении ВВП лишь на 3.8% в год после 8.1% в октябре; в целом за 11 месяцев экономика сократилась якобы на 9.1% - но это версия министерства. Номинальный размер ноябрьского ВВП от МЭР на 2.2% ниже, чем от Минфина – 3386 млрд. рублей; согласно тому же МЭР, год назад ВВП равнялся 3500 млрд.; деля первое число на второе, получим снижение на 3.26% - чтобы отсюда вышло снижение реального ВВП на заявленные 3.8%, дефлятор должен равняться 0.56%: но как он возможен, если, согласно официальным числам Росстата и МЭР, потребительские цены в ноябре выросли за год на 9.1%, а отпускные цены производителей – на 6.5%? Разумеется, это бред – даже исходя из официальных чисел цен и тарифов, дефлятор должен составить не менее 7%, а с учётом масштаба занижения потребительских цен Росстатом даже больше 8%; тогда реальный ВВП в ноябре окажется на 9.5-10.5% ниже, чем год назад – почти так же, как и в октябре, когда годовое падение равнялось (по нашим оценкам) 10.0-10.5%. В целом за 11 месяцев экономика сжалась на 11.7-12.2%, а вовсе не на 9.1%, как пишет МЭР – кстати, легко видеть, что масштаб фальсификаций растёт с каждым месяцем, так что в ноябре занижение темпов спада по сравнению с реальностью составило уже почти 3 раза: похоже, партия приказала статистикам вывести показатели в плюс уже в начале 2010 года – вот последние и стараются в меру сил. Конечно, чтоб создать картину улучшения ситуации, приходится “подправлять” и отраслевые показатели – по ним судя, в ноябре падение вообще должно было составить лишь 0.5-1.0% в год: перестарались ребята. Хотя местами их старания слишком заметны – так, якобы случившийся в ноябре всплеск выпуска в секторе электротехники, электроники и оптики на 19% в месяц выглядит дико; сфера машин и оборудования тоже подскочила на 27% за месяц – но это компенсировало падение на 29% в октябре, тогда как в первой отрасли октябрь (на 3%) и сентябрь (на 16%) тоже показывали помесячный рост. Если верить процедуре очистки от сезонного и календарного фактора от МЭР, то в ноябре помесячная динамика инвестиций и розничных продаж снова ушла в минус. Безработица в ноябре по официальным данным выросла с 7.7% до 8.1%; любопытно, что за 11 месяцев сего года среднее число безработных составило 6.55 млн. человек – но в среднем за год МЭР прогнозирует 6.50 млн., для чего в декабре показатель должен упасть. Между тем, свидетельствует свежий обзор Института экономики переходного периода, 60% опрошенных предприятий в декабре сокращали персонал – это рекорд и для России, и для всего развитого мира: такого не отмечается даже в бедствующей Прибалтике. Всё это не мешает главе Банка России Игнатьеву выдавать оптимистичные прогнозы – в 2010 году он ждёт роста ВВП на 5%, поскольку “кризис закончился”. В остальном всё по-прежнему – в кадровый резерв президента попал ряд замечательных персонажей вроде депутата Абельцева (sapienti sat); питерская губернаторша Матвиенко хочет пополнить казну налогом на туристов – ну и т.д. А самым символичным для конца года событием нам видится авария на Мосфильмовской улице в прошлую среду, когда дама на Порше подрезала джентльмена на Мазде и хотела оправдаться словами “на Порше в Москве именно так и ездят” - джентльмен не впечатлился “аргументом” и стал палить в даму из травматического пистолета, после чего сел в машину и уехал. Желаем всем нашим читателям благополучно избежать таких инцидентов, а равно и всех прочих атрибутов россиянского дурдома на выезде – засим поздравляем вас с наступающими праздниками и прощаемся на 2 недели.
-
Полюс инвестирует 3 млрд. руб. в строительство ГОКа на Вернинском месторождении
ОАО "Полюс Золото" (PLZL) инвестирует в 2010 г 3 млрд. руб. в строительство ГОКа на Вернинском месторождении в Иркутской области, сообщили в пятницу ПРАЙМ-ТАСС в правительстве области.
Накануне в правительстве Иркутской области состоялось совещание по вопросам золотодобычи с участием генерального директора ОАО "Полюс Золото Евгения Иванова. В ходе совещания Е.Иванов сообщил, что в 2011 г ГОК на Вернинском месторождении начнет работу. Общая стоимость реализации проекта на Вернинском месторождении составляет около 8 млрд. руб., из которых уже освоено около 2 млрд. руб. Предполагается, что комбинат будет ежегодно перерабатывать 2,2 млн. т руды при содержании золота 4 г/тонну. В 2012 г фабрика на Вернинском месторождении должна выйти на проектную мощность. К 2015 г "Полюс Золото" ожидает рост производства золота в Иркутской области в 3 раза, уже к 2010 г рост производства золота ожидается на 25%. По данным, размещенным на сайте "Полюс Золото", запасы Вернинского месторождения составляют 80 т, ресурсы – 185 т.
"Полюс Золото" инвестировало с 2002 по 2008 гг. порядка 300 млн. долл. на проведение геологоразведочных работ в регионе, в том числе свыше 1 млрд. руб. было инвестировано в период с 2006 по 2009 г на ГРР ООО "ЛЗРК" /"дочка" "Полюс Золото"/. В отношении месторождения "Чертово Корыто", которое также расположено в Бодайбинском районе Иркутской области, компанией проводятся предпроектные работы. Сдерживание в вопросах строительства фабрики, на которой по оценкам геологов "Полюс Золото" можно производить до 5 т золота ежегодно, является отсутствие инфраструктуры, и особенного энергомощностей.
Е.Иванов также заявил, что в 2010 г компания намерена запустить фабрику на Благодатном месторождении в Красноярском крае, а к 2013 г – Наталкинский ГОК в Республике Саха /Якутия/. К 2015 г "Полюс Золото" намеревается войти в пятерку крупнейших мировых золотодобывающих компаний, как по объемам производства. Так и по величине запасов золота.
ПРАЙМ-ТАСС
-
Белон в 2010 году увеличит добычу угля на 44%
Магнитогорский металлургический комбинат в следующем году планирует увеличить добычу коксующегося угля на предприятиях ОАО "Белон" на 44 процента.
В октябре нынешнего года ММК завершил сделку по консолидации 82,6 процента акций угольной компании "Белон", одного из крупнейших в стране производителей угля. Примерно тогда же Белон получил от российского правительства государственные гарантии на кредитные линии в размере 3,7 миллиарда долларов. А в конце октября состоялась встреча председателя совета директоров ОАО "ММК" Виктора Рашникова с губернатором Кемеровской области Аманом Тулеевым, на которой обсуждалась не только дальнейшая судьба угольной компании, но состояние экономики угледобывающих предприятий Кузбасса, планы экономического развития на следующий год, поставки угля на Магнитогорский металлургический комбинат.
Капитальные затраты на предприятиях Белона в 2010 году составят примерно 110 миллионов долларов.
MAGMETALL.RU
-
НЛМК снижает отгрузки проката на экспорт
ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) в ноябре текущего года по сравнению с октябрем сократило отгрузки на экспорт стального проката на 14,4%, до 489,1 тыс. т. Об этом свидетельствуют данные таможенной статистики.
Несмотря на снижение показателей, предприятие по-прежнему сохраняет лидерство среди российских металлургических заводов по объемам отгрузки продукции на экспорт.
На протяжении всего нынешнего года отгрузки на экспорт НЛМК практически каждый месяц были самыми высокими среди всех предприятий отрасли. Исключение составили лишь август и сентябрь, когда по этому показателю НЛМК сравнялся с ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК).
В целом за январь-ноябрь этого года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отгрузки на экспорт стального проката НЛМК выросли на 8,5% и составили 5,4 млн. т.
МИНПРОМ
-
Северсталь снизит долговую нагрузку на $700 млн. - $1 млрд
В следующем году "Северсталь" планирует погасить $700 млн. - $1 млрд. долга за счет собственных средств. Об этом в интервью "Интерфаксу" сообщил заместитель генерального директора по финансам и экономике "Северстали" Алексей Куличенко. "В перспективе мы должны выйти на комфортный уровень соотношения чистого долга к EBITDA, который, по нашему мнению, не должен быть выше 1,5", - сказал А.Куличенко.
По итогам 9 месяцев чистый долг/EBITDA "Северстали", по расчетам аналитиков "Уралсиба", составляет 12,9.
Заместитель гендиректора также рассказал, что в 2010 году "Северсталь" планирует направить инвестиции в поддержание существующих и развитие действующих мощностей, а также на создание новых производств, повышение эффективности и улучшение качества нашего продуктового портфеля.
В частности, отметил А Куличенко, планируется начать строительство завода по производству сортового проката в Саратовской области. Строительство, по его словам, займет полтора-два года и существенно увеличит долю сортового проката в портфеле компании. В 2010 году "Северсталь" планирует запустить производство на совместном с компанией Gestamp заводе в Калуге. В первом полугодии запланирован также запуск трубопрофильного завода Шексна в Вологодской области.
В США компания планирует возобновить работы по второй очереди завода в Коламбусе, а также замену существующего холодного стана и линии травления в Диборне на новые. Эти проекты займут от полутора до двух лет. (Североамериканский сегмент "Северстали" включает в себя пять заводов - Severstal Dearborn, Severstal Columbus, Severstal Sparrows Point, Severstal Warren, Severstal Wheeling, производство на последних двух активах в настоящее время приостановлено)
А Куличенко также сказал, что выплата дивидендов в следующем году будет зависеть от того, каков будет размер чистой прибыли, уровень долга и перспектив 2011 года.
-
Арктический флот Норникеля подводит итоги 2009 года
31 декабря 2009 года из Дудинского морского порта уйдет последнее в этом году судно, загруженное металлопродукцией Заполярного филиала ГМК "Норильский никель".
В 2009-м году на трассе Северного морского пути без ледокольного сопровождения работали собственные суда Компании – дизель-электроходы усиленного ледового класса "Норильский никель", "Мончегорск", "Заполярный", "Талнах" и "Надежда", оснащенные высокоэффективными движителями "Азипод".
Для доставки норильского металла потребителям в январе-феврале 2009 года привлекался теплоход Дальневосточного морского пароходства "Капитан Манн", который выполнил два рейса и перевез в общей сложности 17 тыс.т металлопродукции.
В течение года суда собственного флота Компании, обеспечивая снижение себестоимости продукции, перевезли один миллион тонн различных грузов, включая 449 тыс. тонн металлопродукции и 156 тыс. тонн файнштейна. Кроме основной металлопродукции на экспорт и внутренний рынок судами Компании перевозится кобальт в слитках, кобальт в оксиде, селен, теллур и никель гранулированный.
В общей сложности в 2009 году суда Компании совершили 57 рейсов в Мурманск, Архангельск и Роттердам.
В новом, 2010-м году программу перевозки металлопродукции Заполярного филиала компании откроет дизель-электроход "Заполярный". Его прибытие в Дудинский порт ожидается 2-3 января. После догрузки в Мурманске, "Заполярный" отправится в Роттердам.
Тем временем в Компании идет работа по подготовке нового судостроительного контракта – для строительства арктического танкера усиленного ледового класса. Это современное судно будет доставлять в НПР необходимые для жизнедеятельности региона светлые нефтепродукты и доставлять на экспорт в Европу газовый конденсат с Пеляткинского месторождения.
Infogeo.ru
-
Полюс и Kinross договорились о совместном изучении месторождений в России
OAO "Полюс Золото" и канадская компания Kinross Gold Corporation подписали ряд совместных документов в рамках соглашения о создании технического альянса.
На сегодняшний день утвержден перечень мероприятий, которые будут направлены на разработку эффективной модели по отработке Нежданинского месторождения в Якутии, включающие в себя комплекс металлургических испытаний руд месторождения при участии международных аналитических лабораторий. В течение последующих 12 месяцев Kinross рассмотрит вопрос о проведении дальнейших работ на месторождении. Кроме того, соглашением предусмотрены мероприятия по доразведке ряда месторождений на территории РФ, определены порядок и условия совместной разработки и финансирования выбранных месторождений.
Дополнительно, в рамках соглашения, принято решение о начале реализации общей масштабной программы научно-аналитических работ по определению перспективных направлений и методов поиска золоторудных месторождений различного типа на территории России, говорится в сообщении российской компании.
В течение 12-24 месяцев сторонами будут осуществляться согласованные мероприятия по геологическому изучению ряда месторождений. Результатом совместной работы может стать решение о совместном освоении месторождений, при этом доля ОАО "Полюс Золото" в возможном совместном предприятии составит 51%, доля Kinross Gold Corporation - 49% .
URALGOLD.RU
-
ММК презентовал информационную систему "Бизнес-процессы ОАО "ММК"
На Магнитогорском металлургическом комбинате прошла презентация, посвященная информационной системе "Бизнес-процессы ОАО "ММК".
Создание этой системы стало логическим продолжением внедрения на комбинате Единого реестра бизнес-процессов. Подобный реестр способствует повышению информативности, исполнительской дисциплины, совершенствованию и повышению эффективности бизнес-процессов, совершенствованию нормативной базы предприятия. Результатом поэтапной работы стало детальное описание всех бизнес-процессов ОАО "ММК", выстраивание их иерархии, определение "собственников" и "участников" бизнес-процессов.
Созданная на базе реестра информационная система, помимо самого реестра, включает в себя информацию о нормативных документах, которые регламентируют бизнес-процессы, информацию от управленческих систем, действующих на ММК: комплексной системы управления рисками, системы внутреннего контроля за финансовой отчетностью, сбалансированной системы показателей. Кроме того, в информационной системе присутствует информация аудиторских отчетов по результатам внутренних аудитов системы менеджмента качества, системы экологического менеджмента, системы управления промышленной безопасностью и охраной труда, системы внутреннего аудита. По сути, создана новая управленческая система, которая дает руководителю возможность видеть замечания от всех Систем к своему подразделению и процессу, "владельцем" которого он является. Исходя из этого, он может сопоставить данные и найти оптимальное решение.
Информационная система была создана специалистами группы системного анализа и управления рисками контрольного управления, техническая реализация системы произведена специалистами управления информационных технологий. В создании системы приняли активное участие специалисты отдела внутреннего аудита контрольного управления, группы по системе качества, лаборатории охраны окружающей среды, отдела охраны труда и промышленной безопасности, управления экономики, главной бухгалтерии.
Информационная система "Бизнес-процессы ОАО "ММК" вошла в промышленную эксплуатацию летом текущего года, после чего начался процесс наполнения системы сведениями по бизнес-процессам и интеграция ее в существующую на комбинате единую корпоративную информационную систему. Теперь система "Бизнес-процессы" доступна для полного применения. На ММК прошел цикл презентаций и информационных семинаров, на которых для руководителей производственных и функциональных подразделений комбината были представлены возможности системы. Таким образом, менеджмент ММК всех уровней получил эффективный и действенный инструмент, который призван помочь руководителю принимать верные и своевременные решения.
Infogeo.ru
-
Чего ждать от финансовых рынков?
Алексей Моисеев, управляющий директор компании «Ренессанс Капитал»:
– Наступающий год будет хорошим для российских рынков. Основная причина – благоприятная ситуация с ликвидностью. Судя по заверениям руководителей ЦБ, стоимость денег будет и дальше снижаться. Я имею в виду ставки по репо, это добавит ликвидности российским ценным бумагам. Кредиты для экономики также подешевели, процесс продолжится.
К основным рискам стоит отнести политику ФРС – в случае если она поспешно примет решение о повышении ставок. Это может закончиться также печально, как и повышение ставок во время Великой депрессии в 30-х годах прошлого века – когда действия монетарных властей спровоцировали еще один виток кризиса. Стоит следить за ситуацией в некоторых странах. Речь идет о Греции, Испании, Великобритании и Японии. Но сложно представить, что ЕЦБ пойдет на суверенный дефолт одной из стран Европейского Союза: слишком велики были усилия, чтобы восстановить функционирование банковской системы, чтобы сейчас проверить ее на прочность дефолтом скажем, Греции. Но страхи будут толкать доллар вверх, а все остальные валюты – вниз. Укрепление доллара, которое началось, продолжится весь следующий год. В перегрев фондового рынка я не верю. Скорее присутствует «недогрев» – в особенности касается это российского рынка.
Алексей Яковицкий, генеральный директор «ВТБ Капитал»:
– В обозримом будущем высоких темпов роста от мировой экономики ожидать не стоит. 2010 год будет довольно сложным. Главным фактором отношения инвесторов к России по-прежнему будет оставаться цена на нефть. Наш прогноз – $85 за баррель. Модель учитывает ослабление курса доллара к валютам развивающихся стран, посткризисное увеличение спроса в странах ОЭСР, продолжение роста спроса со стороны азиатских государств. Что касается инфляции, то мы едва ли увидим ее рост в ближайшей перспективе. Страхи сильно преувеличены. Наш текущий прогноз по российской инфляции на 2010-й – 7,6% (декабрь к декабрю). Основной угрозой для банковского сектора в первой половине года будет по-прежнему проблема плохих долгов. Во второй половине года, полагаю, банки сосредоточатся на росте портфелей и расширении продуктовых линеек, а основной линией конкуренции останется борьба за корпоративного клиента. В следующем году мы увидим ряд важных решений в плане банковского регулирования и денежно-кредитной политики. Наиболее значимы ставки по инструментам рефинансирования, используемым ЦБ. Сегодняшнее положение можно охарактеризовать как временное равновесие, которое, однако, легко может быть нарушено в случае реализации негативных сценариев.
Евгений Коган, старший партнер компании «Третий Рим»:
– Считаю, что год будет очень нервным, трудным и богатым на сюрпризы. Рынки будет бросать из оптимизма в пессимизм и обратно. Хотя по индексу РТС, думаю, мы обновим недавний максимум. Многое будет зависеть от ситуации на рынке недвижимости. Надеюсь, сектор все же начнет выбираться из проблем, а значительный дефицит площадей из-за того, что в последние два года были заморожены многие площадки, лишь будет подталкивать цены. Начнется восстановление этого сектора – потянутся остальные.
Корпоративные дефолты в наступающем году будут, и немало. Что касается госдефолтов, то я их не жду: считаю, что ЕЦБ будет держать ситуацию, к примеру, в той же Греции под контролем. Взять историю с Дубаем и его последующим спасением соседом Абу-Даби – разве нельзя было по-тихому договориться?! Возможно идея в том, чтобы Абу-Даби смог сбить цены и получить в залоги роскошные активы. Основная проблема Европы – дорогой евро. И Штаты выиграют за счет этого, станут локомотивом выхода из мирового кризиса, что повлечет за собой укрепление доллара. Думаю, что пик безработицы там удастся преодолеть уже в 2010 году.
К рискам нужно отнести также разные интересы, которые будут отстаивать страны в рамках «Большой двадцатки».
Михаил Хабаров, председатель правления УК «Альфа-Капитал»:
– В преддверии 2010 года настроение инвесторов напоминает настроение пловцов, готовых нырнуть в бассейн. Главное, чтобы на момент прыжка бассейн был наполнен водой. Похоже, так оно и будет. Глубина «бассейна», по нашим оценкам, в следующем году будет на уровне 1600–1800 пунктов по индексу ММВБ. Наполняться он будет главным образом за счет западного, краткосрочного спекулятивного капитала и дорогой нефти. Власти США, ЕС и Японии продолжат придерживаться политики низких ставок, что позволит укрепить глобальный рост.
Есть ли вероятность, что кто-то слегка закрутит этот «кран»? Она невысока. Но риски все же есть – нарастание внешних долгов некоторых европейских государств. На их фоне Россия сохранит привлекательность для инвестиций. Еще одним важным источником наполнения «бассейна» в 2010-м станут страны Азии, продолжающие демонстрировать более чем интенсивный рост. Стимулировать его будут как восстанавливающийся внешний спрос на продукцию этих государств, так и активные меры, направленные на стимулирование спроса внутреннего. Прежде всего это относится к Китаю. При таком развитии событий Россия окажется одним из основных бенефициаров роста азиатского рынка.
Алексей Гнедовский, генеральный директор ИК «Велес Капитал»:
– В целом 2010 год будет неплохим для рынков акций и облигаций. Безусловно, не приходится ждать такого безудержного роста, какой мы наблюдали на протяжении 2009-го. Эффекта низкой базы больше нет. Более того, нестабильная макроэкономическая ситуация в мире и России дает основания полагать, что рынки будут не раз проходить через достаточно серьезные коррекции. Однако обвалов конца 2008-го не случится. Все же там была в чистом виде паника, вызванная неопределенностью. Сейчас ясности с завтрашним днем прибавилось, поэтому инвесторы с большей уверенностью смотрят в будущее. Это дает им основания входить в рынок. Мы ждем, что 2010 год будет успешен для нас в плане брокерского бизнеса. Сумасшедшая игра на спрэдах между различными рынками и инструментами, которая была возможна в начале 2009-го, больше не повторится. Но классические брокерские услуги должны дать хороший результат. Сейчас уже можно сказать, что рынок вернулся в более привычное русло, когда операции на облигациях не приносят доходности в 100% и более. Инвесторы могут снова более четко выстраивать стратегии. Хочешь сберечь – покупай облигации надежных компаний, хочешь рискнуть и заработать больше – смотри на акции. Но, повторюсь, 2010-й будет волатильным.
Александр Щеглов, генеральный директор ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»:
– К финансовым рынкам можно смело применять принцип неопределенности из квантовой механики. Как невозможно установить, в какой точке пространства в определенное время будет находиться электрон, так и нельзя определить значение фондового индекса на конкретную дату в будущем. С приходом кризиса у аналитиков появился новый стандарт – «предсказывать» уже не точную цифру, а вилку из двух чисел. А чтобы уж наверняка не промахнуться, называть диапазон времени и диапазон значений. Если же говорить серьезно, то ни одна инвестиционная стратегия не должна строиться на «угадывании» значений финансовых параметров. В ее основе должны лежать сроки вложений, оценка аппетита к риску, анализ объектов и процедуры управления инвестициями.
Что касается брокерского бизнеса, то у него в России блестящие перспективы. Но, к сожалению, об этих перспективах мы говорим уже лет пять-восемь, и они никак не выльются в реально «большой бизнес». С одной стороны, Сбербанк объявил о широком внедрении интернет-трейдинга «в массы» и раскрыл количество клиентов, торгующих на ММВБ (их оказалось больше, чем у прежних лидеров). С другой – инвестиционные структуры наших двух главных банков, похоже, отложили планы по развитию инвестбанкинга в России.
Сергей Боберский, генеральный директор УК «Интерфин Капитал»:
– Динамика фондовых индексов в новом году будет гораздо скромнее той, которую мы наблюдали в 2009-м. Тем не менее в качестве базового сценария я бы рассматривал продолжение восходящего движения, преимущественно в первом полугодии. Ориентировочно годовой прирост индексов составит 20–30%. Международные инвесторы поспешат по максимуму использовать ликвидность, которой мировые центробанки обильно снабжали финансовые рынки на протяжении последних нескольких кварталов. При этом настроения участников торгов будут меняться достаточно часто в зависимости от экономической и политической конъюнктуры, так что сильные коррекции в течение года высоковероятны. Не думаю, что впереди вторая волна кризиса. Безусловно, восстановление будет проходить трудно и, возможно, не так быстро, как многие рассчитывают, но я бы не ставил на повторение сценария, наблюдавшегося в конце прошлого – начале этого года. Сейчас регуляторы и рынок в целом гораздо более подготовлены к кризисной ситуации. После существенного оттока средств из индустрии управления активами мы наблюдаем возвращение инвесторов в последние месяцы. Сектор коллективных инвестиций постепенно набирает обороты, и, по моему мнению, в следующем году продолжится его восстановление.
Виктор Ремша, председатель совета директоров ИК «Финам»:
– Экономика – и мировая, и даже в большей степени российская – долго будет пожинать плоды ошибок, допущенных в последние годы. Почти уверен, что мы еще увидим локальные кризисы и дефолты. Но они, похоже, уже могут считаться отличительным признаком нынешнего этапа экономического развития и не станут неожиданностью для большинства инвесторов. О новой масштабной волне кризиса, на мой взгляд, сейчас речи не идет – экономику, прежде всего финансовый сектор, удалось стабилизировать. Думаю, что в следующем году фондовые индексы продолжат рост. Мировая система перенасыщена ликвидностью, деньгам, по сути, некуда деваться, кроме как в ценные бумаги. Изобилие денег будет подталкивать все группы инвесторов к максимальной диверсификации активов, и российский рынок станет бенефициаром данного процесса – мы все еще недооценены по сравнению с другими странами БРИК, да и высокая доля сырьевого сектора может сыграть свою роль. На этом фоне брокерский бизнес будет чувствовать себя нормально, а у частного инвестора сохранится хорошая возможность заработать. Конечно, риски есть, входить в рынок может быть просто страшно. Но именно когда страшно, делаются самые интересные инвестиции. Опыт показывает, что когда страха нет, достижение заметного успеха маловероятно.
-
Что будет с экономикой в 2010 году?
Евсей Гурвич, руководитель Экономической экспертной группы:
– Это будет год выхода мировой экономики из кризиса, постепенного, но не полного восстановления финансовых рынков. Цены на нефть останутся близкими к $65–70 за баррель. ВВП России вырастет примерно на 3%, промышленное производство – на 2,5–3%. Можно ожидать, что потребительский и инвестиционный спрос будут восстанавливаться, хотя и медленно, увеличатся экспорт и запасы. Но рост во всех этих компонентах будет очень небольшим. С другой стороны, импорт существенно увеличится, частично компенсируя положительное действие других факторов. Инфляция может немного снизиться – примерно до 8,5%. Рубль, вероятно, останется в среднем на нынешнем уровне в номинальном выражении, а в реальном – укрепится к доллару и евро. Центральный банк продолжит объявленную политику снижения вмешательства в работу валютного рынка, так что волатильность еще больше усилится.
Не стоит ждать острого кризиса в финансовом секторе. Он будет зализывать раны, полученные в 2009 году, реструктурировать жизнеспособные кредиты и списывать безнадежные. Я думаю, что весь следующий год уйдет на подсчет убытков и чистку балансов. Поэтому кредитование по-прежнему будет очень небольшим.
Михаил Эскиндаров, ректор Финансовой академии при Правительстве РФ:
– В 2010 году вполне реален рост российского ВВП на 4–6%. В первую очередь это связано с ожидаемым подорожанием нефти. Мы увидим оживление экономической активности в основных странах-потребителях, в том числе БРИК, а также некоторый рост в США. Поэтому рискну предположить, что к концу следующего года цены на нефть окажутся на уровне примерно $85 за баррель.
Преимущественно российская экономика будет расти за счет внешнего спроса. Но в первой половине года снижение инфляции (примерно до 7% в годовом выражении) позволит ЦБ продолжить сокращение процентных ставок, и реальный сектор получит некоторые финансовые вливания. Во втором полугодии увеличение социальных расходов государства выведет итоговую инфляцию на уровень 8–9% и вызовет рост потребительского спроса. Можно ожидать, что реально заработает поддержка малого и среднего бизнеса. Самая большая надежда связана с восстановлением доверия между банками и реальным сектором. Определенные потери в банковском секторе неизбежны, в страховании многие компании могут присоединиться к более крупным или даже уйти с рынка. Но в целом риски в финансовом секторе, в том числе связанные с плохими долгами, в 2010 году будут постепенно снижаться.
Александр Шохин, президент Российского Союза промышленников и предпринимателей:
– Кризис пошел на спад, экономика – на подъем, но это не означает, что в 2010 году на какое-то время не станет хуже. Это может быть не вторая волна кризиса, скорее мы увидим торможение или даже спад. Популярной идеей «кризис – время возможностей, модернизации, структурной перестройки» смогли воспользоваться максимум 20% компаний.
По сравнению с 2009 годом ВВП и промпроизводство вырастут, хотя в первую очередь из-за эффекта низкой базы.
Финансовый сектор, скорее всего, не станет надежным инструментом вытаскивания экономики из кризиса. Заемные средства по-прежнему будут малодоступны большинству компаний.
Выход государства из экономики в полном объеме в 2010 году невозможен. Во-первых, нет ничего опаснее, чем слишком раннее прекращение господдержки. Во-вторых, активы все еще стоят слишком дешево, если смотреть с позиции продавца.
Безработица, скорее всего, вырастет. Проблема низкой производительности труда и «принудительного» сохранения персонала под давлением региональных администраций, никуда не исчезла, равно как и проблема моногородов.
Игорь Николаев, директор департамента стратегического анализа компании ФБК, профессор Высшей школы экономики:
– Год будет кризисным: ВВП сократится на 2–4%, и никакой эффект низкой базы здесь не поможет. Дефицит бюджета может вырасти до 7,5–9% ВВП, а официально зарегистрированная безработица – до 2,8 млн человек. Инфляция останется на достаточно приемлемом уровне 9–11%, здесь важнейшую роль сыграют ограничения спроса. Но и низкой инфляция не будет, поскольку нас, по-видимому, ждет очередная волна ослабления рубля. Нефтяной и фондовый рынки сейчас спекулятивно перегреты. Перегретые рынки способны падать даже в растущей экономике, а уж в условиях такой нестабильности они упадут с вероятностью 100%. Я думаю, что это дело ближайших месяцев. В результате цены на нефть могут скорректироваться до $50–55 за баррель. Напомню также, что расходы федерального бюджета в 2009 году увеличились на 28% с уровня в 2008-м. Это колоссальный рост, которого в следующем году уже не будет. Экономика, безусловно, сразу это почувствует. Стимулирование спроса не стало приоритетом антикризисной политики, вместо этого государство принимает явно завышенные социальные обязательства. В таких условиях трудно ждать роста экономики.
-
Каким будет 2010 год?
Игорь Дементьев, генеральный директор Московской пивоваренной компании:
– Рынок пива серьезно упадет, особенно в первом квартале 2010 года. Пивоваренные компании понесут значительные потери вследствие резкого повышения акцизов. Из-за увеличения цен на пиво может произойти перераспределение потребительского спроса. Начиная со второго квартала ситуация несколько стабилизируется, но все равно годовое снижение составит не менее 10%, при худшем сценарии – до 25%. Скорее всего, наиболее «живучими» окажутся качественные и недорогие сорта пива. Если говорить об экономике в целом, то мы ожидаем инфляцию в пределах 10%.
Олег Хусаенов, генеральный директор и совладелец «Атлант-М»:
– Результаты 2010 года будут зависеть от решений Таможенного союза. Если Белоруссия примет решение повысить пошлины для юридических лиц и оставить на прежнем уровне для физлиц, то в первом полугодии в России можно ожидать спад продаж. Логика проста: можно за $40 доехать до Минска и купить новую Audi А6 за те же деньги, что и Mazda 6 в Москве. У дилеров никто покупать не будет. Консолидация рынка произойдет, но массовым явлением не станет. Оценку бизнеса сейчас дают низкую, и потому продавать акционерам неинтересно. Большинство дилеров ситуацию выровняли – выходят на прибыль – так что мотивации продавать нет. Консолидация зависит только от банков, которые могут вынудить собственника продать бизнес и вернуть долг. Спрос останется на том же уровне, что и в последние четыре месяца, если Россия не решит ввести новые таможенные пошлины.
Александр Малис, президент «Евросети»:
– Рынок вырастет на 10% в денежном выражении по сравнению с 2009 годом, который показал падение порядка 25% к показателям-2008. В 2011 году уже ожидаем абсолютный рост. Рынок постепенно восстанавливается, но для возврата на максимальный исторический уровень понадобится два года. Продажи через потребительское кредитование будут расти. Уже сейчас мы видим оживление: до 20% покупок проходит в кредит. Высокой инфляции не будет, поскольку то, что называется дефляцией, а у нас именуют понижением уровня инфляции, будет продолжаться и в первой половине года. Затем инфляция увеличится, причем сильно, если не будет развития кризиса.
Янис Куликовский, генеральный директор кондитерского дома «Шандени»:
– Для кондитерской отрасли год может стать еще сложнее, чем 2009-й. Высока вероятность, что на отечественном рынке сохранится ниспадающая тенденция. Кредитные ресурсы становятся менее доступными для бизнеса, а рост цен на импортные составляющие (например, сырье) и тарифов на услуги естественных монополий понизят операционную рентабельность многих компаний. В условиях снижения доходов населения и спроса это может привести к банкротствам или ликвидациям. В свою очередь, вырастет безработица, параллельно разгонится существующая инфляция (примерно до 12,5% в 2010 году). Рынок кондитерской продукции в первой половине 2009 года сократился на 7% и вряд ли в ближайшее время восстановится. В результате менее конкурентоспособные игроки покинут рынок, что скорректирует баланс спроса и предложения, и вызовет сокращение объема кондитерского рынка – примерно на 8% в натуральном выражении. Мы прогнозируем возможное снижение оборота розничной торговли в целом на 5–7%.
Игорь Вдовин, председатель правления Национального агентства прямых инвестиций, сопредседатель комитета РСПП по ГЧП и инвестиционной политике:
– Мировой кризис сильно повлиял на проекты ГЧП. Финансирование ряда проектов Инвестиционного фонда сократилось, замедлились темпы прироста резидентов ОЭЗ, с декабря 2008 года почти не появлялось новых проектов в сфере ГЧП. Единичные истории успеха, прежде всего в части развития транспортной инфраструктуры, только подчеркивают общее правило. В 2010 году из Инвестиционного фонда планируется выделить лишь 33,9 млрд рублей. Из них около 10 млрд рублей может быть зарезервировано на проекты, связанные с развитием моногородов. То есть на остальные направления средств почти не останется. Не стоить ждать взрывного развития ОЭЗ. В обычных условиях компания выбирает условия реализации проекта (стандартные или льготные). В кризис альтернатива другая: реализовать проект сейчас или отложить на год. При этом непонятно, когда завершится передача полномочий Минэкономразвития, соответственно, будут ликвидированы административные барьеры. Придется забыть о новых концессионных проектах, если не удастся изменить формат участия органов власти: нужен такой, чтобы не требовал прямого бюджетного финансирования.
Внешэкономбанк, скорее всего, останется ключевым институтом ГЧП в условиях кризиса. Но даже его ресурсов не хватит, чтобы заменить собой остальные институты. Что касается частных инвестиций, то финансовый рынок в 2010 году не восстановится. Наоборот, есть основания ожидать ухудшения ситуации из-за нарастания проблем с «плохими долгами» – их все сложнее будет маскировать под реструктуризированные кредиты.
Что хотелось бы получить от государства:
1. Четкие перспективы ГЧП. Хотя бы на федеральном уровне должна быть четко зафиксирована сумма, которую планируется направить на все проекты ГЧП.
2. Улучшение условий реализации проектов. Существующая система гарантий оказалась недостаточной в условиях кризиса.
3. Ужесточение требований к участникам проекта. Одно из направлений – обязательства строителей по гарантийному обслуживанию инфраструктуры.
4. Реализация на практике положений Послания президента в части использование наилучших доступных технологий строительства, особенно инфраструктурных проектов.
Андрей Фомичев, директор по работе с банковскими институтами компании ЦФТ:
– В этом году останавливались «имиджевые» проекты по приобретению западных автоматизированных банковских систем (АБС), частично замораживались проекты по развитию инфраструктуры. Рост рынка замедлился, но отрицательной динамики нет, так как отказаться от автоматизации банки просто не могут. Немало банков использовали кризис для развития технологической платформы. ЦФТ в 2009 году подписал 15 новых контрактов на поставку АБС, хотя наши решения одни из самых дорогих. В 2010 году IT-рынок и его банковский сегмент начнут развиваться более интенсивно. Ушли с рынка те, кому не хватило запаса прочности. У входящих в 2010 год есть возможности для работы с приемлемым риском. Поэтому в 2010 году рынок вырастет на 20–30%. Наиболее востребованы будут: централизованные системы для многофилиальных и холдинговых банков с возможностью обслуживания широкого продуктового ряда для миллионов клиентов, системы фронт-офисного обслуживания, решения для коллекторского направления.
Александр Арутюнов, президент «Интуриста»:
– Туристический поток будет восстанавливаться. Однако результаты деятельности турфирм будут зависеть от того, насколько сбалансированно формируется продуктовый портфель. Наиболее уверенно себя будут чувствовать компании, обладающие диверсифицированным бизнесом, обслуживающие туристов не только на массовых направлениях – Турция и Египет, но и более маржинальные. Внутренний туризм также будет расти, по нашим оценкам, количество туристов увеличится на 4,5–5% к уровню 2009 года. Хочется надеяться, что многие россияне, ранее ездившие отдыхать в Турцию или Египет, из-за девальвации рубля предпочтут российские курорты. Кроме того, с каждым годом увеличивается число людей, выбирающих организованный отдых по России вместо поездок на дачу.
Зоригто Саханов, председатель совета директоров группы компаний «Агро-инвест», генеральный директор «Агро-инвест Недвижимость»
– Объем российского зернового рынка в 2010 году будет немного ниже уровня уходящего года. Конъюнктура сельскохозяйственной отрасли нестабильна. Потому существует вероятность продолжения череды банкротств, что приведет к смене собственников в структуре капитала отдельных участников рынка. В этих условиях выиграют предприятия, нацеленные на экономическую эффективность производства зерновых культур, ориентирующиеся на ключевые факторы: оптимальные затраты, урожайность и качество. Спрос на зерновых рынках сохранится на уровне 2009 года – это следствие затянувшегося кризиса на глобальных рынках, текущей конъюнктуры отрасли, больших объемов переходящих запасов. Мировые цены на зерно будут расти, вслед за ними и российские. Прогнозируем $235–240 за тонну качественной продовольственной пшеницы четвертого класса на условиях FOB Новороссийск. Безусловно, внутренние цены будут ниже. Вероятно, сохранятся хорошие цены на сою, кукурузу, подсолнечник, сахарную свеклу. Пессимистичные прогнозы по пивоваренному ячменю.
Антон Артемьев, президент пивоваренной компании «Балтика»:
– С 1 января 2010 года на 200% повышаются акцизы на пиво, при этом на водку – только на 10%. Это беспрецедентное решение даже для мировой практики. Параллельно обсуждается еще целый ряд решений в области производства и оборота пива и алкоголя, которые безусловно окажут влияние на структуру рынка. Насколько – станет понятно, когда обсуждения примут очертания конкретных правил. Но при любой комбинации
новых правил роста рынка мы не ожидаем. Безусловно, троекратное повышение акциза на пиво подхлестнет и инфляцию в секторе FMCG. Только из-за падения доходов населения, без повышения акцизов, рынок за девять месяцев 2009 года упал на 10%. Российский рынок пива чувствителен к ценам, одно только повышение акциза вызовет негативные последствия - не только для пивоваров и наших партнеров в сельском хозяйстве, производстве упаковки, логистике и др., но и для экономики, общества в целом. Правительство обещало пополнить бюджеты регионов на 65 млрд рублей за счет повышения акцизов на пиво, и регионы эти средства уже запланировали в своих доходах. На деле могут образоваться серьезные бреши и в региональных бюджетах и, кроме того, бюджеты всех уровней могут недополучить других налогов из-за снижения деловой активности в отрасли и вокруг нее. Если падение будет существенным, это скажется на занятости. Не может быть решена за счет троекратного повышения акцизов на пиво и проблема алкоголизма, поскольку главная причина этой беды кроется в суррогатах и рынке подпольного алкоголя. Мы рассчитываем по итогам года сработать лучше, чем весь рынок. Конечно, мы будем делать все для дальнейшего развития и повышения эффективности. Чтобы снизить риски зависимости от пивного рынка, «Балтика» уже в этом году запустила производство кваса и намерена расширять непивной портфель. Компания увеличила географию экспорта в этом году до 61 страны. Сейчас на долю экспорта приходится 5% продаж компании, а с учетом лицензионного производства на Украине, в Узбекистане, Великобритании и Австралии - 7%. Мы активно продвигаемся к началу лицензионного производства в Казахстане, уже начали контрактное производство на местном предприятии «Дербес».
-
Обезьяна обыграла управляющих
Олег Мальцев
Парадокс. Забавный эксперимент «Ф.» привел к поразительному результату: инвестиционный портфель, собранный цирковой обезьянкой, за год подорожал намного сильнее, чем паи большинства именитых фондов.
Год назад «Ф.» поручил «сотруднице» государственного учреждения культуры «Театр “Уголок дедушки Дурова”» – обезьянке Лукерии – составить собственный инвестиционный портфель. В присутствии «тиражной» комиссии из девяти представителей финансового сектора и дрессировщицы Светланы Максимовой Лукерия, руководствуясь неизвестными нам соображениями, один за другим выхватила восемь из 30 кубиков с надписями, обозначающими котирующиеся на биржах акции. Между ними и был распределен виртуальный 1 млн рублей. Предполагалось, что обезьянка потратила на каждый из восьми пакетов акций одинаковую сумму, заключив сделки по ценам закрытия торгов на ММВБ 17 декабря. Поскольку «покупки» совершались в соответствии с величиной реальных лотов на бирже, не получилось распределить всю сумму с аптекарской точностью. Образовался символический денежный остаток в 710 рублей.
В течение года «Ф.» исправно следил, как менялась стоимость виртуального портфеля инвестора-обезьянки. И не переставал удивляться результатам: как на месячном, так и на полугодовом интервале они зачастую оказывались выше, чем у многих паевых фондов с громкими именами. При этом нередко инвестиции Лукерии прирастали быстрее, чем индексы РТС и ММВБ. «Ничего, это случайности. Настоящие выводы можно будет делать только на длинной дистанции», – успокаивали мы себя примерно так же, как управляющие подчас успокаивают клиентов, недовольных их работой. Наконец настало время подвести годовые итоги – более показательные, чем все промежуточные.
Ошибка природы. Год назад, рассказывая в журнале об этой затее, мы советовали скептикам не спешить с выводами. Действительно, с одной стороны «неразумному» животному предстояло «состязаться» в борьбе за доходность с целой армией образованных и опытных финансистов, у которых к тому же была огромная фора в виде возможности постоянно менять структуру своих портфелей, отыгрывая самые лакомые инвестиционные идеи. Но с другой стороны, когда подобный эксперимент проводили в Америке, «коллега» Лукерии взяла и... обошла более 70% профессионалов.
Итак, тишина в зале. Чтобы успеть в этот номер, нам пришлось чуть сдвинуть годовой диапазон: подсчеты проведены за период с 15 декабря 2008 года по 15 декабря 2009-го. За это время индекс ММВБ вырос на 107%, индекс РТС – на 103%. Средняя доходность всех 372 существующих больше года ПИФов, информация о которых содержится в базе Национальной лиги управляющих, не дотянула до 100%. Если отбросить заведомо менее прибыльные фонды облигаций и денежного рынка, то средний прирост пая по оставшимся ПИФам составил 109%. А наша обезьянка заработала – держитесь за стулья – 194%.
Лукерию смогли обойти только 18 из 312 ПИФов акций, смешанных инвестиций и фондов фондов. Портфель цирковой обезьяны за год показал более высокую доходность, чем инвестиции 94% российских коллективных управляющих.
Обезьянам везет. Конечно, к результатам необычного эксперимента можно относиться с юмором. Возможно, если бы между собой состязались 312 обезьянок, то их показатели разошлись бы еще сильнее, чем доходности многих ПИФов. Очевидно, что Лукерии сказочно повезло с «префами» Сбербанка, которые одни в ее портфеле продемонстрировали экстраординарный прирост, а остальные компоненты подорожали в целом «в пределах разумного» на бурно растущем рынке. Не исключено, что на более протяженном интервале успех Лукерии несколько померкнет. Мы это, кстати, проверим.
-
Главный по слухам
Много лет рынок исправно отыгрывал самые разные слухи о будущем «Ростелекома», который теперь должен стать ядром холдинга, создаваемого из активов «Связьинвеста».
«Ростелеком» – один из крупнейших российских операторов связи, владеющий и управляющий высокотехнологичной магистральной сетью общей протяженностью около 150 тыс. км. Ее основу составляют волоконно-оптические линии «Москва – Новороссийск», «Москва – Хабаровск» и «Москва – Санкт-Петербург». Ведется создание кольцевых структур в Сибирском и Дальневосточном округах. Уровень цифровизации по канало-километрам достиг 95%. Сеть базируется на восьми мощных узлах автоматической коммутации и 13 международных центрах. Коммутационное оборудование полностью цифровизовано. «Ростелеком» занимается передачей данных и IP-приложений для всех категорий клиентов – частных лиц, корпораций, российских и международных операторов, однако основным направлением бизнеса служит предоставление междугородней и международной связи конечным пользователям во всех субъектах России с использованием инфраструктуры региональных телекомов. «Ростелеком» занимает доминирующее положение на рынке транзита трафика и аренды каналов и является крупнейшим поставщиком телекоммуникационных услуг для госструктур, ведомств, теле- и радиокомпаний. В последние годы он также развивает новые сервисы, среди которых интеллектуальные услуги, видеоконференцсвязь, высокоскоростной доступ в интернет, создание виртуальных частных сетей. «Ростелеком» имеет прямые выходы на сети более 150 партнеров в 70 странах, участвует в 25 международных кабельных системах и взаимодействует с 600 международными и национальными операторами фиксированной и мобильной связи по всему миру. Компания владеет несколькими дочерними структурами, в частности российским участником глобальной спутниковой системы Globalstar, операторами «Глобус-телеком» и «Зебра Телеком», создателем самой разветвленной в России IP-сети «РТКомм.ру». Крупнейшим акционером «Ростелекома» является холдинг «Связьинвест» – ему принадлежит 51% обыкновенных акций. Формально в свободном обращении находятся все оставшиеся обыкновенные и 100% привилегированных акций, но в действительности эта доля намного ниже. В 2006–2007 годах группа «КИТ Финанс» негласно проводила скупку, консолидировав крупный пакет «Ростелекома», который в дальнейшем перешел под контроль ВЭБа и АСВ. По итогам 2008-го «Ростелеком» направил держателям обыкновенных акций 20% от чистой прибыли по РСБУ, владельцам привилегированных – 10%. Согласно новому положению о дивидендной политике компания обязана отчислять на дивиденды по обыкновенным бумагам не менее 5% от чистой прибыли, по префам – не менее 10%.
Факторы роста
1. Реструктуризация «Связьинвеста»
В мае правительственная комиссия по транспорту и связи утвердила концепцию, а в декабре – план реструктуризации «Связьинвеста», предполагающий присоединение межрегиональных компаний связи к «Ростелекому». Оценщик обнародует коэффициенты конвертации акций к началу апреля. Капитализация объединенной компании должна увеличиться с 240 млрд рублей до 410 млрд, подсчитали авторы концепции.
2. Развитие сотового бизнеса
Укрепление позиций обновленного «Ростелекома» на рынке сотовой связи называется в качестве одного из стратегических приоритетов. Скорее всего, предстоит создание четвертого федерального оператора посредством получения недостающих лицензий и приобретения региональных игроков. Первые шаги уже сделаны: «Связьинвесту» должна отойти компания «Скай Линк», идут переговоры о покупке оператора СМАРТС.
3. Вероятность размещения акций
Государство может рассмотреть вопрос о дальнейшей приватизации компании, созданной из активов «Связьинвеста», заявлял министр связи и массовых коммуникаций Игорь Щеголев. Не исключен вариант публичного размещения акций на российских и зарубежных биржах. Если такое решение будет принято, бумаги могут получить дополнительный импульс для роста, хотя многое зависит от деталей.
Факторы снижения
1. Неадекватная оценка на биржах
Капитализация «Ростелекома» уже несколько лет превышает отметки, выставляемые большинством аналитиков. До кризиса, как полагали участники рынка, ценообразование в этих бумагах было нерыночным – котировки поддерживал «КИТ Финанс». Однако и сейчас, судя по индикаторам фундаментального анализа, другие дочки «Связьинвеста» выглядят намного привлекательнее «Ростелекома».
2. Делистинг в Нью-Йорке
Совет директоров решил провести делистинг депозитарных расписок на обыкновенные акции «Ростелекома» на Нью-Йоркской фондовой бирже, сославшись на незначительный объем торгов этими бумагами. С одной стороны, компания сможет ежегодно экономить несколько миллионов долларов, с другой – она перестанет соответствовать критериям некоторых западных фондов, включающих в свои портфели только листингованные финансовые инструменты.
3. Низкая ликвидность акций
Когда-то бумаги «Ростелекома» служили одной из главных игрушек биржевых спекулянтов, но скупка, проведенная структурами «КИТ Финанса», улетучила изрядную долю ликвидности. Из-за невысокого реального объема акций в свободном обращении котировки хуже защищены от манипулирования, а владельцам крупных миноритарных пакетов труднее закрывать позиции по рыночной цене. Все это отсекает часть потенциальных инвесторов.
-
Находка. Путин открыл первую очередь нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан
www.k2kapital.com 28.12.2009
Глава правительства РФ Владимир Путин осуществил торжественный ввод в эксплуатацию первой очереди нефтепроводной системы Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) и дал старт началу отгрузки первого танкера с нефтью, сообщают российские информагентства.
Премьер лично проконтролировал начало отгрузки природного топлива из системы на танкер в специализированном морском нефтеналивном порту "Козьмино", который стал конечной точкой трубопровода. Запуск системы был осуществлен после того, как диспетчер АК "Транснефть" доложил о готовности судна к приему нефти. После запуска системы Путин расписался в книге почетных гостей и сказал: "Поздравляю с началом работы, с Новым годом. Удачи".
Целью строительства ВСТО является транспортировка нефти из нефтедобывающих районов Западной и Восточной Сибири на Дальний Восток и рынки АТР. Строительство нефтепровода осуществляется в два этапа. Первый - "ВСТО-1" - включает в себя строительство ветки "Тайшет - Сковородино" протяженностью 2 тыс. 694 км и мощностью 30 млн т в год, семи нефтеперекачивающих станций (НПС), специального морского нефтеналивного порта (СМНП) "Козьмино" мощностью 15 млн. т нефти в год. Второй этап - "ВСТО-2" - предусматривает строительство линейной части трубопровода от г.Сковородино до СМНП "Козьмино" протяженностью 2 тыс. 100 км, 8 НПС, расширение спецморнефтепорта.
-
Последняя неделя года на Уолл-стрит будет интересной и непредсказуемой
www.k2kapital.com 26.12.2009
Уолл-стрит готовится к непредсказуемой неделе с небольшими объемами торгов, так как многие участники рынка ушли на каникулы, а трейдеры сосредоточились на наступающем годе, пишет 25 декабря CNNMoney.com.
Биржа будет закрыта в пятницу в связи с новогодними праздниками, и многие трейдеры возьмут отпуск на всю неделю.
"Это всегда интересная неделя, которую действительно невозможно прогнозировать", - заявил главный биржевой аналитик Jefferies & Co Арт Хоган (Art Hogan).
Основные индексы покажут двузначные процентные приросты по итогам года, и фондовые менеджеры на этой неделе будут защищать прибыли 2009 года. Низкие объемы торгов побуждают к мелким шажкам, что провоцирует волатильность.
"Это старая поговорка трейдеров: никогда не торгуй на незагруженном рынке, можешь погореть", - сказал Хоган. Однако, добавил он, некоторые трейдеры натягивают вожжи с ноября, и они, возможно, захотят начать позиционирование на 2010 год.
Неделя будет бедна экономическими новостями. Но если показатели последней недели года сохранят тенденцию только что завершившейся биржевой недели, рынок поднимется, если не получит важных негативных новостей, отметил Хоган.
Начало нового года на Уолл-стрит традиционно приносит с собой "январский эффект", и цены акций имеют тенденцию к росту, продолжающуюся в течение месяца. По мнению Хогана, 2010 год может сопровождаться "самым сильным за последнее время январским эффектом", поскольку экономические отчеты и корпоративные прибыли будут благоприятными в сравнении с мрачными данными 2009 года.
"Однако в первом квартале в действительности будет преобладать активность в сфере слияний и поглощений, - сказал Хоган. - На корпоративных балансах много наличности, которую можно использовать".
Он добавил, что акции в 2010 году ожидает приток денег, так как фонды уходят с рынка облигаций.
-
Наказ Зубкова
В 2010 г. «Газпром» может вновь сэкономить на дивидендах, заплатив акционерам лишь 5% чистой прибыли. Правительство рекомендует концерну «больше думать об инвестициях»
Елена Мазнева
Ведомости
28.12.2009, 246 (2516)
Дивиденды «Газпрома» за 2009 г. скорее всего останутся на уровне 2008 г., заявил в пятницу первый вице-премьер, председатель совета директоров концерна Виктор Зубков. Речь не об абсолютной цифре, а о доле прибыли — выплаты могут составить около 5%, уточнил Зубков. Представитель «Газпрома» комментировать это не стал.
По дивидендной политике «Газпром» направляет акционерам около 17,5% прибыли по РСБУ. Рекордными были выплаты за 2007 г. — 63 млрд руб. (2,66 руб. на акцию). И даже это не слишком радовало миноритариев концерна. «Что касается дивидендов [»Газпрома«], мы, конечно, не возражали бы, если бы они были выше», — говорил этой весной предправления крупнейшего миноритария «Газпрома» — германской E. On Вульф Бернотат.
В этом году выплаты «Газпрома» упали до семилетнего минимума: из-за кризиса чиновники решили, что «Газпрому» стоит сэкономить на дивидендах за 2008 г. В мае концерн получил директиву вице-премьера Игоря Шувалова — заплатить акционерам не больше 5% прибыли по РСБУ. И выплаты составили всего 8,5 млрд руб. (0,36 руб. на акцию). Хотя 2008 год был одним из лучших для «Газпрома»: его цены были рекордными на всех рынках, а продажи стали снижаться только под конец года (см. врез).
А вот уходящий год был для «Газпрома» непростым, напомнил в пятницу Зубков: европейские цены и общие продажи концерна упали к прошлогодним уровням. Добыча будет минимальной за всю историю — около 460 млрд руб., предупреждал недавно предправления концерна Алексей Миллер. Так что «больших дивидендов пока не планируется», резюмировал вице-премьер: «Газпрому» следует «много думать об инвестициях». Инвестпрограмма концерна на 2010 г. — 802,4 млрд руб. (+5% к этому году).
В бюджеты на 2010-2012 гг. сам «Газпром» пока заложил прежний уровень дивидендов — 17,5% прогнозной прибыли по РСБУ: 44 млрд руб. по итогам 2009 г., 97 млрд руб. — за 2010 г. и 111,7 млрд руб. — за 2011 г.
Инвестбанки не дают прогнозов прибыли «Газпрома» по РСБУ. За девять месяцев 2009 г. она составила 189,2 млрд руб. Если считать от прогноза по дивидендам, то прибыль «Газпрома» за 2009 г. может составить 251,4 млрд руб. В этом случае, если чиновники будут настаивать на 5%-ных выплатах, акционеры получат 12,57 млрд руб. (0,53 руб. на акцию), это ниже уровня 2003 г.
Есть и более пессимистичные прогнозы. Если предположить, что чистая прибыль «Газпрома» будет на 50% ниже прошлогодней, то дивиденды за 2009 г. и вовсе составят 4,3 млрд руб., или 0,18 руб. на акцию (0,1% дивидендной доходности), отмечает аналитик «Метрополя» Александр Назаров.
Все еще может поменяться, предупреждает менеджер «Газпрома». Рынок, похоже, тоже на это надеется: после заявления Зубкова «Газпром» лишь немного отстал от биржевых индексов. В РТС он подорожал в пятницу на 0,08% (до 4,3 трлн руб.), индекс биржи прибавил 0,46%. Пятничные котировки концерна на ММВБ выросли на 0,67% (индекс поднялся на 0,44%).
-
Удвоили Россию
В этом году инвесторы вложили в фонды, ориентированные на Россию, около $2 млрд. Это позволило индексам прибавить почти 120%. По итогам 10 лет наш рынок оказался в числе лидеров по темпам роста
Александр Лапшин
Для Ведомостей
28.12.2009, 246 (2516)
По данным EPFR Global, за неделю с 17 по 23 декабря приток средств в фонды, ориентированные на российский рынок, составил $28,6 млн. В связи с подготовкой к рождественским праздникам приток средств оказался ниже среднегодового показателя в $40 млн. Приток продолжается седьмую неделю подряд.
Во все фонды развивающихся рынков поступило $2 млрд, что также явилось седьмой неделей притока. Наибольший приток был зарегистрирован в фонды GEM, хотя фонды Азии и Латинской Америки показали разные результаты (приток в $180 млн и отток в $136 млн соответственно). В Китай за неделю поступило около $280 млн, в Индию — $27 млн, сообщил аналитик «Уралсиб кэпитал» Андрей Богданович.
В целом за год инвесторы почти удвоили вложения в Россию: они составили около $2 млрд, а в начале года портфель фондов, ориентированных на Россию, был $2,3 млрд. Значительный рост российского рынка позволил отыграть часть потерь, и в результате на конец года портфель достиг $8,3 млрд. Докризисный пик составлял $11 млрд.
В целом 2009 год стал удачным для нашего рынка, намного превзойдя ожидания большинства экспертов, отмечают аналитики Альфа-банка. Российские индексы с начала года прибавили почти 120%, компенсировав значительную долю прошлогодних потерь. Однако до максимумов весны 2008 г. еще далеко — российскому рынку надо вырасти еще на 70%. Тем не менее по итогам последних 10 лет российский рынок оказался в числе лидеров по темпам роста среди как развитых, так и развивающихся стран, отмечают аналитики «Альфы».
-
Флюгер: «Мосэнерго»
28.12.2009, 246 (2516)
UBS
Аналитики UBS снизили целевую цену акций «Мосэнерго» с 3,85 руб. до 3,75 руб., рекомендация по акциям оставлена без изменений: «покупать». Перерасчет целевой цены последовал после того, как менеджмент компании понизил прогноз по EBITDA за 2009 г. Аналитики UBS обращают внимание, что новый прогноз не превышает 15-16 млрд руб., что ниже предыдущих прогнозов менеджмента и ожиданий инвестбанка. При этом относительно слабые финансовые результаты компании за девять месяцев 2009 г. не вызывают опасений у аналитиков, так как основную прибыль «Мосэнерго» получает в зимние месяцы.
Альфа-банк
Анализ динамики операционных расходов не выявил какого-либо повышения эффективности в результате сокращения затрат (на 28% год к году выросли расходы на обслуживание и ремонт), отмечают аналитики Альфа-банка. В «Альфе» по-прежнему считают, что акции «Мосэнерго» являются самыми интересными среди всех территориальных генкомпаний в связи с наивысшей эффективностью и благоприятным географическим расположением бизнеса компании. Рекомендация — «покупать», целевая цена — $0,138.
В пятницу на ММВБ акции «Мосэнерго» подешевели на 0,6% до 3,24 руб. ($0,11), индекс ММВБ вырос на 0,44%.
-
«Газпром» не продает
Антимонопольная служба разрешила «Газпрому» консолидировать 57% энергосистемы Северо-Запада, но с условием: продать две ГРЭС на 2,4 ГВт или не допускать резкого роста цен
Александра Терентьева
Елена Мазнева
Ведомости
28.12.2009, 246 (2516)
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) разрешила профильной «дочке» «Газпрома» — «Газпром энергохолдингу» консолидировать больше половины ОГК-2, ОГК-6 и ТГК-1. Но по последней сделке есть предписание — ведь под контролем компании окажутся 57,2% мощностей энергосистемы Северо-Запада, а доля в выработке станций составит 45,7%. Чтобы сохранить конкуренцию, «Газпром» должен будет в течение трех лет или продать Псковскую и Киришскую ГРЭС мощностью 2,4 ГВт, или взять на себя обязательство не допустить «значительного» роста цен на энергию в регионе. Во втором случае концерн должен будет ежеквартально сообщать о стоимости электричества северо-западных станций (а также о ценах поставки газа на них), говорится на сайте ведомства. Что значит «значительный» рост цен, представитель ФАС не объяснил.
ОГК-2 и ОГК-6 с 2008 г. контролируются «Газпромом». А вот в ТГК-1 у группы — около 47%. Причем в ноябре прошло сразу две сделки, после которых «Газпром» по закону должен был объявить оферту на выкуп акций у миноритариев ТГК-1: 11 ноября «Газпром энергохолдинг» консолидировал 30,013% акций компании, а 13 ноября группа «Газпром» получила еще примерно 17%. Оферту нужно было объявить в течение 35 дней (т. е. до 20 декабря). Но предложения так и не было; представитель «Газпрома» это не комментирует.
Киришская ГРЭС входит в ОГК-2, Псковская — в ОГК-6. И если исходить из капитализации компаний и установленной мощности ГРЭС, в сумме активы стоят $240 млн. Продавать станции по такой цене бессмысленно, констатирует аналитик «Велес-капитала» Олег Зотиков: «Газпром» заплатил за них дороже.
Впрочем, «Газпром» и не собирается расставаться с активами, но будет соблюдать все условия, выдвинутые ФАС, говорит представитель «Газпром энергохолдинга». Понимание, как это сделать, у компании есть, подчеркивает он, но детали не раскрывает. Возможно, для северо-западных энергокомпаний «Газпрома» будет установлен минимальный уровень рентабельности, предполагает Зотиков. Но пока прецедентов выполнения таких ограничений не было, отмечает он.
-
Грузия: «Роснефть» незаконно осваивает шельф Абхазии
— 28.12.2009 06:11 —
МИД Грузии раскритиковало подписание соглашения между «Роснефтью» и абхазской госкомпанией «Абхазтоп» об освоении шельфа Абхазии, сообщает «Кавказский узел».
«Необходимо отметить, что решение России проводить исследовательские работы в территориальных водах Грузии с целью эксплуатации запасов нефти и газа представляет собой недвусмысленное и грубое нарушение норм международного права», - говорится в распространенном МИД Грузии сообщении относительно подписанного 24 декабря Абхазией и ОАО «Роснефть» договора об условиях геологического изучения шельфа Абхазии в Черном море.
Грузинское внешнеполитическое ведомство ссылается на подписанную в 1982 году Конвенцию ООН по морскому праву, в соответствии с которой «для занятия экономической активностью в морских территориях суверенного государства компания или иной субъект этой активности обязан получить соответствующее разрешение у властей суверенного государства». «Газета.Ru»
-
«Расходы на инновации в России сейчас на порядок ниже, чем в других рыночных экономиках», – сообщил Дмитрий Медведев, выступая в пятницу на заседании комиссии при президенте по модернизации. Он лишь отчасти согласился с жалобами бизнеса на то, что государство не дает стимулов для внедрения передовых технологий.
При этом он сравнил масштабы внедрения новых технологий российскими нефтяными компаниями и западными, взяв за единицу измерения «доллар США к тонне условного топлива». «Какие коэффициенты получаются: в Shell, например, это 5,67; в ЕxxonMobil – 3,02; в «Газпроме» – 0,29; в «Сургутнефтегазе» – 0,39; в «Татнефти» – 0,72; в «Роснефти» –- 0,06. Разница какая!» – возмутился Медведев.
«Нам нельзя ждать, пока рынок сам все расставит по своим местам, мы на это очень часто уповаем: в этом вопросе этого не случится», – сказал президент и предложил создать ситуацию, когда неэффективные технологии и устаревшее оборудование станет невыгодно применять.
-
Экономика США может вернуться к негативной динамике в 2010г.
Нобелевский лауреат 2008г. по экономике, влиятельный американский экономист Пол Кругман опасается, что экономика США может вернуться к негативной динамике во второй половине 2010г. Такое заявление он сделал в эфире телеканала ABC.
По словам экономиста, существует "обоснованно высокая вероятность" того, что американская экономика во II полугодии 2010г. будет сжиматься.
Ранее аналогичную оценку дал другой авторитетный экономист - нобелевский лауреат 2001г. Джозеф Стиглиц. "Существует значительная вероятность того, что показатель роста (экономики США во второй половине 2010г.) будет отрицательным", - заявил Дж.Стиглиц неделю назад.
По окончательным данным Бюро экономического анализа США, ВВП страны в III квартале с.г. прирастал по отношению к предыдущему кварталу с годовой скоростью 2,2%. Это существенно ниже первоначальной оценки в 3,5% роста, которая была снижена сначала до 2,8% и, наконец, до 2,2%.
По мнению экспертов, американской экономике необходимо расти хотя бы со скоростью 3%, чтобы обеспечивать прирост занятости. Если экономика продолжит терять рабочие места, эту ситуацию с большой натяжкой можно будет называть восстановлением даже при росте ВВП, указывают экономисты.
28 декабря 2009г.
-
ФСК ЕЭС разместила 54,6% из допэмиссии объемом 146,5 млрд акций на 40,178 млрд руб.
ОАО «Федеральная сетевая компания ЕЭС» (ФСК, FEES), отвечающее за работу магистральных электросетей России, разместило 80,047 млрд обыкновенных акций (54,6%) из допэмиссии объемом 146,5 млрд бумаг номинальной стоимостью 50 коп. каждая, в оплату акций было внесено 40,178 млрд руб., говорится в сообщении пресс-службы компании.
По итогам размещения акций доля РФ в уставном капитале ФСК ЕЭС увеличится до 79,11% с 77,66%, говорится в сообщении.
ФСК ЕЭС начала размещение допэмиссии объемом 146,5 миллиарда акций номинальной стоимостью 50 коп. каждая 19 января 2009 г. Цена размещения акций лицам, имеющим преимущественное право приобретения, была определена в размере 50 коп. за одну акцию. Любые другие заинтересованные лица могли приобретать акции по цене размещения 51 коп. за штуку.
В июле этого года ФСК сообщила, что за время действия преимущественного права было размещено более 64,610 млрд акций, или 44,1% от общего количества ценных бумаг, подлежавших размещению. ФСК получила в ходе выкупа 32,3 млрд руб. Срок выкупа по преимущественному праву истек 2 июля 2009 г.
Как отмечается в сообщении, по открытой подписке было приобретено 15,436 млрд акций по цене 51 коп. за бумагу. Таким образом компания получила 7,872 млрд руб. при размещении акций среди широкого круга инвесторов.
Росимущество 18 декабря, уже после прекращения действия преимущественного права, приобрело 15,435 млрд акций, говорится в сообщении.
Как сообщила пресс-служба ФСК, по итогам размещения допэмиссии по преимущественному праву и по открытой подписке в пользу миноритарных акционеров размещено 20,39 млн акций на общую сумму 10,2 млн руб., в пользу РФ - 80,027 млрд акций на общую сумму 40,168 млрд руб.
Так, из суммы, внесенной РФ на повышение надежности функционирования Единой национальной электрической сети и усиления межсистемных электрических связей в энергодефицитных регионах, предусмотрено выделение 29,178 миллиарда рублей. В рамках ФЦП «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 г.» на строительство линии электропередачи 220 кВ Нерюнгринская ГРЭС - Нижний Куранах - Томмот - Майя с подстанциями 220 кВ Томмот и Майя в Республике Саха (Якутия) - 1,999 млрд руб. По ФЦП «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 г.» - 1,618 млрд руб.
Для финансирования строительства объектов электроснабжения и генерации по программе развития электрических сетей в Сочинском регионе на период до 2008-2010 гг., обеспечивающих функционирование олимпийских спортивных объектов - 7,372 млрд руб.
Первоначально предполагалось завершить размещение допэмиссии - 27 июля 2009 г., срок действия преимущественного права истекал 1 апреля. Совет директоров ФСК принял решение продлить срок размещения допэмиссии с тем, чтобы РФ, как акционер ФСК ЕЭС, приобрела акции дополнительного выпуска в полном объеме, предусмотренном федеральным бюджетом на 2009 г.
Объем инвестпрограммы ФСК ЕЭС на 2010 г. составляет 170,95 млрд руб. Из собственных средств ФСК в 2010 г. направит на инвестпрограмму 68,09 млрд руб., из средств федерального бюджета, в том числе целевых программ по Дальнему Востоку и Сочи, - 4,32 млрд руб., из средств от продажи активов РАО ЕЭС - 39,28 млрд руб., из средств от платы за техприсоединение - 19,775 млрд руб.
Для финансирования инвестиционной программы в 2011 г. объемом 186,326 млрд руб. ФСК рассчитывает привлечь 72,216 млрд руб. заемных средств.
Инвестиционная программа ФСК на 2010-2012 гг. в объеме 519,4 млрд руб. рассмотрена и одобрена на заседании правительства РФ 15 сентября 2009 г. Как сообщалось, ранее компания планировала трехлетнюю инвестиционную программу в размере 450 млрд руб.
ФСК была создана в 2002 г. в рамках реформы электроэнергетики. В соответствии с концепцией реформы, под ее контролем сосредоточены магистральные линии электропередачи. Уставный капитал ФСК в настоящее время разделен на 1,153 трлн обыкновенных акций. После завершения реорганизации РАО «ЕЭС» государство владеет 77,66% капитала ФСК.
Источник: РИА Новости
-
Газпром в 2010г закупит 15,5 млрд куб. м. узбекского газа
Москва. 28 декабря. ИНТЕРФАКС-АГИ - ООО "Газпром экспорт" и АК "Узтрансгаз"
подписали контракт купли-продажи узбекского газа на 2010 год в объеме до 4,25
млрд кубометров.
Как говорится в сообщении "Газпрома" (РТС: GAZP), согласно достигнутым
договоренностям формула цены на поставляемый из Узбекистана газ будет
соответствовать условиям европейского газового рынка.
С учетом ранее заключенных контрактов в 2010 году в портфель "Газпрома"
будет закуплено 15,5 млрд кубометров узбекского газа.
(C) Interfax 18:40 28.12.2009
-
"Газпром" и Китай договорились о поставках газа
28 декабря 2009 г. 18:04
ООО "Газпром экспорт" и дочерняя компания китайской национальной нефтегазовой корпорации (CNPC) -Petrochina International - подписали соглашение об основных условиях поставок газа из России в Китай.
Соглашение было подписано по итогам заключительного в текущем году раунда коммерческих переговоров "Газпрома" и CNPC по вопросу организации поставок газа в Китай по "западному" и "восточному" маршрутам. Документ определяет базовые коммерческие и технические параметры поставок российского газа китайским потребителям.
Стороны также договорились продолжить активное сотрудничество в I квартале 2010 года с целью достижения договоренностей по всем остальным условиям, которые впоследствии станут основой для заключения контрактов на поставку газа из России в КНР по обоим маршрутам.
Соглашение о стратегическом сотрудничестве между "Газпромом" и CNPC было подписано 14 октября 2004 года. Соглашение предусматривает широкий спектр направлений сотрудничества, в том числе проработку вопросов, связанных с организацией "Газпромом" поставок газа из России в Китай.
Исследуются возможности реализации совместных проектов в области газопереработки и газохимии на востоке России, проектов в третьих странах. В октябре 2009 года "Газпром" и CNPC подписали рамочное соглашение об основных условиях поставки природного газа из России в Китай, передает "Интерфакс".
-
Глава Счетной палаты РФ : Украина не воровала газ из газовой трубы
Председатель Счетной палаты Российской Федерации Сергей Степашин уверен, что украинская сторона своевременно - до 11 января 2010 г. - оплатит российский газ. Такое мнение он высказал сегодня журналистам по итогам "газовых проверок", проведенных счетными палатами двух стран.
"Я недавно говорил с Алексеем Миллером (глава "Газпрома"), прошлогодняя ситуация не повторится, и Россия готова здесь учесть, понять не только европейские страны, но и Украину", - сказал С.Степашин.
По его словам, по итогам проверок счетные палаты двух стран пришли к выводу, что нарушения были с обеих сторон - это вопросы контрактов и финансовые составляющие. "Никакого прямого воровства в этой ситуации мы не увидели. Украина не воровала газ из газовой трубы", - заявил С.Степашин.
Глава Счетной палаты РФ завил, что ведомство готово включиться в выполнение контрольных функций на газотранспортных системах России и Украины, но пока оснований нет.
Напомним, "Нафтогаз Украины" до 11 января 2010 г. должен перечислить ОАО "Газпром" около 800 млн долл. для расчетов за поставки российского газа в декабре. По словам представителя президента Украины по международным вопросам энергетической безопасности Богдана Соколовского, средства будут поступать из разных источников. "Часть - это специальные заимствования МВФ, также будет сбор средств на внутреннем рынке и будут поступления из других источников", - сказал Б.Соколовский. "Нафтогаз Украины" ранее сообщал о планах закупки в декабре свыше 4 млрд куб. м российского газа по цене 208 долл. за 1 тыс. куб. м.
В середине декабря с.г. министр энергетики РФ Сергей Шматко заявлял журналистам, что для газового конфликта между Россией и Украиной нет никаких оснований. Он напомнил, что в этом году, в отличие от прошлого, между странами заключен долгосрочный договор, который не истекает с наступлением нового года. Кроме того, по словам С.Шматко, газовые компании РФ и Украины на корпоративном форуме полностью согласовали условия поставок, и разногласий по этим вопросам нет. С.Шматко также подчеркнул, что в настоящее время проблема отношений между Россией и Украиной по вопросам поставок газа обсуждается на мировом уровне. Он также выразил уверенность, что у Украины достаточно ресурсов, в том числе золотовалютных, с помощью которых она сможет преодолеть так называемые кассовые разрывы между платежами.
Как сообщалось, в конце января с.г. Генеральная прокуратура Украины также не установила фактов разворовывания на территории Украины газа российского происхождения. Соответствующую проверку прокуратура осуществляла согласно заявлению Президента Украины Виктора Ющенко.
28.12.2009
-
Украина назвала причины возможного сбоя поставок нефти из России в ЕС
Условия контракта, по которому российская нефть сейчас поставляется через территорию Украины в Евросоюз, должны быть скорректированы. Об этом заявил представитель украинской транспортной компании "Укртранснафта" Сергей Зинкевич, сообщает AFP.
Именно в связи с этим поставки российской нефти в Словакию, Чехию и Венгрию могут быть приостановлены. О возможном перебое в поставках российской нефти 28 декабря заявили в министерстве экономики Словакии, ссылаясь на письмо из ЕС.
Ранее, как сообщает агентство Reuters, руководитель "Транснефти" Николай Токарев заявил, что украинская сторона выдвинула "неприемлемые" условия по пересмотру транзитных контрактов. В частности, Украина потребовала повышения цены транзита нефти, а также гарантий объема перекачиваемого топлива.
По словам Токарева, он надеется, что до Нового года сторонам удастся разрешить возникшие сложности. Однако он предупредил, что в случае, если Украина будет настаивать на своих условиях, "Транснефть" пересмотрит объем будущих поставок топлива.
В свою очередь, представитель президента Украины по вопросам международной энергетической безопасности Богдан Соколовский сообщил 28 декабря, что украинская сторона не будет прекращать транзит нефти в ЕС. "Даже если стороны не смогут завершить переговоры по согласованию позиций до конца текущего года, то не следует ожидать от Украины каких-либо препятствий по транзиту нефти в направлении Словакии, Венгрии и Чехии", - передает слова Соколовского Корреспондент.net.
Россия и Украина в последнее время не могут договориться о направлении движения нефти по трубопроводу Одесса-Броды, построенного в 2002 году, по которому изначально предполагалось перекачивать каспийское топливо в Европу в обход России. Однако трубопровод пришлось запустить в реверсном режиме для транзита российской нефти в Чехию, Словакию и Венгрию, так как Украина не смогла договориться о транспортировке каспийской нефти.
В мае текущего года президент Украины Виктор Ющенко подписал указ о переводе Одесса-Броды в аверсный режим. Однако в этом случае, отмечает УНИАН, российская сторона теряет возможность прокачивать нефть по южной ветке нефтепровода "Дружба".
По "Дружбе" осуществляется большая часть поставок нефти из России в Европу. Маршрут трубопровода проходит от Альметьевска до белорусского Мозыря через Самару и Брянск, а затем разветвляется. По северному участку топливо идет через Белоруссию, Польшу, Германию, Латвию и Литву, а по южному - по территории Украины, Чехии, Словакии и Венгрии.
28.12.2009, 18:05:02
-
Аптечная сеть "36,6" разместила в рамках допэмиссии 85,5 млн акцийQuote.rbc.ru 28.12.2009
ОАО "Аптечная сеть "36,6" разместило дополнительную эмиссию акций в размере 85,5 млн шт. Как сообщается в документах компании, аптечная сеть начала размещение допэмисии 21 декабря и завершила ее 25 декабря. По преимущественному праву в пользу акционеров размещено 61,75 млн ценных бумаг. Не в рамках преимущественного права размещено 23,75 млн акций.
Напомним, цена размещения была установлена в размере 27,3 руб. за одну ценную бумагу номинальной стоимостью 0,64 руб. каждая. Таким образом, компания в результате размещения привлекла 2,334 млрд руб.
В январе 2009г. акционеры компании на внеочередном собрании приняли решение увеличить уставный капитал в 9 раз - до 60,8 млн руб. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) 6 марта 2009г. зарегистрировала допвыпуск и проспект обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Аптечная сеть "36,6" под номером 1-01-07335-A-002D. Деньги, которые будут привлечены за счет увеличения уставного капитала, планировалось направить на развитие бизнеса и погашение кредитов.
ОАО "Аптечная сеть "36,6" - российская компания, работающая в секторе розничной торговли товарами для красоты и здоровья. До размещения допэмиссии в конце декабря 2009г. Investments Limited принадлежало 47,5% акций ОАО "Аптечная сеть "36,6". Артему Бектемирову и Сергею Кривошееву суммарно 8,7%, остальные бумаги компании (43,8%) - в свободном обращении. Чистый убыток ОАО "Аптечная сеть "36,6" во II квартале 2009г. по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) сократился в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008г. и составил 155,5 млн руб.
Материал предоставлен службой новостей РБК
-
Министры энергетики Украины и РФ договорились по транзиту нефти
Министры энергетики Украины и РФ обсудили вопрос транзита российской нефти через украинскую территорию. Об этом сообщил РБК пресс-секретарь Министерства топлива и энергетики Украины Фэнт Ди.
"Только что состоялся телефонный разговор министра топлива и энергетики Украины Юрия Продана с министром энергетики РФ Сергеем Шматко, во время которого обсуждались вопросы сотрудничества в сфере поставок нефти и ее транзита территорией Украины", - сказал Ф.Ди.
По словам пресс-секретаря, "стороны достигли согласованных позиций". "По информации, которую предоставили министрам компании "Укртранснефть" и российская "Транснефть", вопросы гарантированных объемов поставки нефти уже практически урегулированы в переговорном процессе двух хозяйствующих субъектов, что позволит обеспечить долгосрочные и стабильные поставки сырья европейским потребителям", - подчеркнул Ф.Ди.
Он добавил, что "с уверенностью можно говорить, что технически украинский нефтепровод и оператор "Укртранснафта" сегодня полностью готовы к прокачке нефти в 2010г.".
Ранее сегодня компания "Нефтегаз Украины" официально заявила, что с украинской стороны не существует никакой угрозы для транзита российской нефти европейским потребителям. В компании уточнили, что между ОАО "Укртранснафта", 100% акций которой находятся в управлении НАК "Нефтегаз Украины", и российской компанией "Транснефть" идут переговоры по подписанию ежегодного дополнительного соглашения к действующему долгосрочному контракту от 2004г. (заключенного сроком на 15 лет). На сегодня специалисты двух компаний согласовывают объемы транзита российской нефти и другие краткосрочные условия, договоренности по которым истекают 31 декабря 2009г.
Источник в правительстве республики также заявил РБК, что "нефтяной войны" между Россией и Украиной не будет, а переговоры по условиям транзита нефти завершатся в ближайшие дни.
Напомним, премьер-министр Словакии Роберт Фицо назначил на сегодня внеочередное заседание Совета безопасности Словацкой Республики в связи с сообщением о том, что Россия может сократить поставки нефти в Словакию, Венгрию и Чехию из-за спора с Украиной. Поводом к беспокойству послужило письмо, поступившее в словацкое Министерство экономики из Еврокомиссии, в котором говорится, что Министерство энергетики РФ проинформировало Брюссель о возможных перебоях с поставками нефти в три страны ЕС - Венгрию, Чехию и Словакию, сообщила пресс-служба словацкого правительства.
Транзит российской нефти в Венгрию, Словакию и Чехию осуществляется через территорию Украины по нефтепроводу "Дружба".
28 декабря 2009г.
-
От редакции: Окно на Восток
29.12.2009, 247 (2517)
Вчера символически совпали два события: Россия предупредила Европу о возможных перебоях в поставках нефти из-за конфликта с Украиной и запустила нефтепровод в Китай. Этот проект Владимир Путин назвал «геополитическим».
Вряд ли «Транснефть» специально подгадывала размолвку с украинцами по поводу транзитных тарифов ровно на тот день, когда Путин торжественно открывал нефтяной терминал в бухте Козьмино — конечной точке нефтепровода Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО). Но европейцы помнят, что, начиная три года назад строить ВСТО, Россия стремилась «утереть нос Европе», которую, по выражению бывшего президента «Транснефти» Семена Вайнштока, «мы перекормили нашей нефтью».
Перебросить 80 млн т нефти с европейского направления на восточное оказалось непростым делом — сроки ввода ВСТО много раз переносились. При этом главная стройка «Транснефти» все время дорожала. Премьер Владимир Путин, запуская вчера первую очередь нефтепровода, оценил ее в 420 млрд руб. (около $14,5 млрд вместе с портом). В 2004 г. сметная стоимость первой очереди была вдвое меньше ($6,6 млрд).
Диверсификация российского нефтегазового экспорта — стратегически важное дело. Китай вступает в эпоху ресурсного голода. А богатейшие ресурсы российской Восточной Сибири буквально вот, под боком, через границу. До сих пор развернуть полномасштабную торговлю энергоносителями с Китаем нам мешало отсутствие трубопроводов: если нефть еще можно возить по железной дороге, то газ — никак. Запуск ВСТО в этом смысле «прорубает окно на Восток».
Проблема в том, что ради «геополитики» правительство готово идти на прямые потери — государственная «Транснефть» будет поставлять нефть в Китай себе в убыток. Первая очередь нефтепровода ВСТО доходит от Тайшета до Сковородино (2694 км), а дальше — до порта Козьмино, где нефть перегружают в танкеры, — идет железная дорога (около 2000 км). Нефтепровод дотянется до порта не раньше 2012 г. Сетевой тариф на транспорт нефти по ВСТО составит 1598 руб. за 1 т, решило правление Федеральной службы по тарифам. А себестоимость транспорта по этому маршруту — $130 за 1 т (около 3890 руб.), говорил раньше президент «Транснефти» Николай Токарев. Общие потери «Транснефти» на ВСТО могут составить в 2010 г. 29,7-30 млрд руб. (около 10% выручки компании), посчитал аналитик Банка Москвы Денис Борисов.
Более того, на первом этапе ВСТО придется заполнять нефтью с месторождений Западной Сибири. Мощность первой очереди ВСТО — 30 млн т. Сейчас строится система, которая должна связать Западную Сибирь с китайскими потребителями. Проблема в том, что перекачивать по трубе в Китай нефть из Западной Сибири нерентабельно. Но выполнять соглашение с китайцами придется — они уже за эту нефть заплатили (в феврале «Транснефть» и «Роснефть» получили кредит на $25 млрд от Китайского банка развития в обмен на поставку 15 млн т нефти ежегодно в течение 20 лет).
Согласно «Энергетической стратегии до 2030 г.», которую только что утвердило правительство, доля восточного рынка в экспорте российской нефти к 2030 г. возрастет с нынешних 6% до 20-25%, в экспорте газа — с 0% до 20%. По данным Федеральной таможенной службы, Россия экспортировала в прошлом году 221,64 млн т нефти, а газа — 174,3 млрд куб. м. Если верить авторам «Энергостратегии», к 2030 г. годовой экспорт российской нефти достигнет 329 млн т, газа — 349-368 млрд куб. м. Из них 82 млн т нефти и 73,5 млрд куб. м газа пойдет на Восток.
Главное, чтобы завоевание китайского рынка не происходило «любой ценой». Впереди еще переговоры с китайцами о ценах на газ.
-
План «Роснефти»
Анна Перетолчина
Екатерина Дербилова
Ведомости
29.12.2009, 247 (2517)
Совет директоров «Роснефти» вчера утвердил бизнес-план на 2010 г. — он посчитан исходя из стоимости нефти Brent в $70 за баррель и курса в 30 руб./$, рассказал «Ведомостям» вице-президент госкомпании Питер О'Браен. «Роснефть» увеличит EBITDA и чистую прибыль, говорит он, но цифр не называет: «Планируем хороший положительный денежный поток и ожидаем продолжения роста дивидендов».
Добыча компании вырастет на 4,5% до 117,6 млн т (план этого года — 112 млн т), переработка — на 0,8% до 50,3 млн т, продолжает О'Браен. «Мы могли бы добывать и больше, однако в предстоящем году нам предстоят значительные инвестиции в переработку нефти», — объяснял недавно президент «Роснефти» Сергей Богданчиков. В 2010 г. эта статья расходов увеличится в 2,5 раза, или на $2 млрд. Инвестпрограмма вырастет по сравнению с 2009 г., сказал О'Браен, не раскрывая цифр (план по капвложениям на этот год был 217 млрд руб.).
Ожидания «Роснефти» по ценам на нефть примерно соответствуют прогнозу Минэкономразвития на 2010 г. — $65 за баррель Urals, ведь российская нефть торгуется с небольшим дисконтом к Brent. Похожие прогнозы и у других нефтяников. В 2010 г., как и в последующие два года, цена нефти будет в пределах $60-80 за баррель, считает вице-президент «Лукойла» Леонид Федун. «Газпром нефть» «наиболее вероятным» считает сценарий при цене $75 за баррель Brent, добавил заместитель гендиректора компании Вадим Яковлев.
«Роснефть» всегда отличалась консервативными прогнозами, напоминает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. По его оценкам, баррель Brent в 2010 г. будет стоить $80, а добыча госкомпании составит 118 млн т. Исходя из этого в 2010 г. она получит $66 млрд выручки и $12,4 млрд прибыли.
Представитель «Роснефти» информацией об итогах совета директоров вчера не располагал.
-
Фишка легла
Потенциал роста котировок привилегированных акций Сбербанка исчерпан, считают в JPMorgan
Алексей Рожков
Ведомости
29.12.2009, 247 (2517)
За год они выросли на 670,4% до 69,4 руб., тогда как обыкновенные акции — на 263,3% до 80,4 руб. В декабре дисконт «префов» Сбербанка к обыкновенным акциям сократился до рекордных 8%, сейчас он составляет 10-11%, констатирует аналитик JPMorgan Алекс Кантарович. Популярность «префам» в первой половине года, по мнению аналитика, обеспечила уверенность инвесторов в том, что «бегство от риска» прекратилось. Второй важный фактор — включение этих бумаг в расчет индекса MSCI Russia, говорит Кантарович. C ним согласен аналитик «Метрополя» Марк Рубинштейн. Сокращение дисконта с 50%, которые были весной — летом 2008 г., выглядело логичным, замечает последний.
Средний объем торгов «префами» в день достиг $100 млн — они стали «голубой фишкой», отмечает Кантарович. Объем торгов может сократиться, когда рыночная ситуация придет в норму и волатильность не будет такой сильной.
Дивиденды по привилегированным (1,1%) не сильно отличаются от дивидендов по обыкновенным акциям (0,7%), отмечает аналитик. Аналитики «ВТБ капитала» ранее отмечали со ссылкой на топ-менеджеров банка, что рассматривается включение привилегированных акций в программу депозитарных расписок. В этом нет смысла, полагает Кантарович, ведь на «префы» приходится всего 4% акционерного капитала «Сбера».
Нормальный дисконт «префов» к обыкновенным акциям — 15-25%, считает он, поэтому тем, кто играл в сокращение дисконта, пора остановиться. Интерес спекулянтов к этим бумагам должен сократиться, многие уже зафиксировали прибыль, соглашается Рубинштейн. Он считает справедливым 20%-ный дисконт.
-
Мировому сообществу придется приспосабливаться к валютной политике КНР
Премьер Госсовета КНР Китая Вэнь Цзябао в очередной раз выступил в защиту валютной политики, проводимой страной, отметив, что правительство не должно поддаваться требованиям переоценки юаня. По его словам, которые приводит Синьхуа, валюта переживает растущее давление, но Китай был обязан поддержать ее стабильность, фактически привязав к доллару с середины 2008г., когда произошло углубление глобального кризиса. "Мы не поддадимся никакому давлению, заставляющему нас переоценивать (валюту). Как я сказал моим зарубежным друзьям, с одной стороны вы просите повысить стоимость юаня, а с другой - предпринимаете все виды протекционистских мер", - заявил он. Настоящая цель этих призывов, по словам премьера, - "сдержать развитие Китая".
Ранее, в ноябре, Вэнь Цзябао отверг призывы западных стран повысить курс юаня. В результате европейские лидеры признали, что им не удалось изменить точку зрения китайских властей по поводу юаня. Премьер отметил, что укрепление юаня ограничило бы развитие китайской экономики и что такие призывы являются несправедливыми.
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, Китай очень последовательно придерживается курса на привязку юаня к доллару. "Слабеющий доллар означает ослабление юаня. Слабый юань позволяет стимулировать китайскую промышленность и открывает двери китайским товарам на большинство мировых рынков. Это одна, часто обсуждаемая сторона медали", - подчеркивает эксперт.
Однако, по его словам, есть и другой фактор, о котором говорят не очень много. Китай является импортером продукции стран Юго-Восточной Азии. Ослабление юаня стимулирует страны Юго-Восточной Азии к самостоятельному выходу на мировые рынки (например, рынки Европы) и создает трудности для традиционных контрагентов в Китае. "Однако процесс завоевания рынков достаточно медленный и многие поставщики в Китай предпочтут получать слабеющий юань, чем терять очень емкий и перспективный китайский рынок", - полагает аналитик.
Однако Н.Подлевских не исключает, что со временем Китай заменит сегодняшнюю привязку к доллару политикой очень постепенного укрепления национальной валюты. И здесь для Китая, по словам эксперта, особой опасности тоже нет. "Запасы рентабельности производителей как в Китае, так и странах ЮВА, столь высоки, что небольшие колебания курсов принципиально не изменят ситуации. А вот существенной ревальвации юаня сейчас, в наиболее турбулентное время, добиться от Китая будет совсем не просто, да и задавить Китай какими-либо торговыми ограничениями сейчас нереально", - продолжает эксперт.
На сегодня, по данным Н.Подлевских, рост китайской экономики дает около 50% роста всей мировой экономики, и в этом смысле политика властей Китая, несомненно, способствует восстановлению мировой экономики. "Можно было ли получить больший рост мировой экономики при других, например, более высоких курсах юаня? Да, вероятно можно, но вклад Китая в суммарный рост был бы ниже. А Китай не хочет в первую очередь снижения собственного роста", - говорит эксперт.
Он также отмечает, что параллельно с защитой экспорта в Китае идет развитие внутреннего рынка. "Со временем именно внутренний рынок будет играть все возрастающую роль в динамике экономики Китая. Стимулирование кредитования направлено в первую очередь на решение такой задачи. Однако это очень медленный процесс, и мировое общество должно будет не исправлять, но приспосабливаться к проводимой Китаем валютной политике", - заключает эксперт "Церих Кэпитал Менеджмент".
Напомним, в 2009г. юань подешевел к валютам основных торговых партнеров Китая, поскольку был привязан к слабеющему доллару, тогда как экономика государства совершила значительный подъем (по итогам 2009г. ожидается рост ВВП не менее 8%). Сенат США потребовал выяснить, действительно ли нынешняя валютная политика Китая представляет собой вид субсидии, которая может оправдать тарифы на китайский импорт.
Ряд политических деятелей, включая президента США Барака Обаму, президента Еврокомиссии Жозе Мануэля Баррозу и главу Международного валютного фонда Доминика Стросс-Кана, в последние месяцы приезжали в Китай, чтобы подтолкнуть его к переоценке юаня.
По мнению специалистов, экономическое восстановление Китая идет устойчиво, но еще недостаточно стабильно, чтобы в ближайшем будущем допустить укрепление юаня. Как отметил ранее премьер относительно политики властей в 2010г., еще слишком рано отменять государственные стимулирующие меры. Премьер также предупредил о дисбалансах, возникших вследствие чрезмерного банковского кредитования. Объем новых кредитов, выданных банками страны по итогам 2009г., может составить 9,5 трлн юаней (1,4 трлн долл.), что в два раза выше уровня 2008г. Между тем, рынок ожидает, что в 2010г. этот показатель снизится до 7,5 трлн юаней.
Quote.rbc.ru
-
Президент РФ подписал закон, совершенствующий налогообложение срочных сделок
27 ноября. FINMARKET.RU - Президент России Дмитрий Медведев подписал федеральный закон «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации», сообщает пресс-служба Кремля. Закон принят Госдумой 13 ноября 2009 года и одобрен Советом Федерации 18 ноября 2009 года.
Федеральный закон направлен на совершенствование правового регулирования налогообложения операций с финансовыми инструментами срочных сделок и создание в Российской Федерации режима налогообложения таких операций, сопоставимого с аналогичными режимами, существующими в странах с развитыми финансовыми системами.
В этих целях предусматривается внесение соответствующих изменений в главы 21 «Налог на добавленную стоимость» и 25 «Налог на прибыль организаций» части второй Налогового кодекса Российской Федерации.
-
Правительство планирует бороться с притоком спекулятивного капитала
Правительство России в борьбе с приходом спекулятивного капитала планирует принять ряд мер, в том числе мягкий переход к плавающему курсу национальной валюты, сообщил в беседе с журналистами премьер-министр РФ Владимир Путин. "Мы не будем делать ничего такого, что бы потрясло рынок", - сказал он.
В.Путин признал, что в России есть проблема, связанная с приходом спекулятивного капитала в страну. "Нужно уменьшить интерес этого спекулятивного капитала, приходящего в Россию на короткое время, который при первом дождичке отсюда убегает", - сказал премьер.
При этом, по словам В.Путина, спекулятивный капитал - это не преступление. "Он действует абсолютно легально, но создает нам определенные проблемы с ликвидностью, когда резко уходит", - сказал он.
Также В.Путин рассказал о том, что накопленные иностранные инвестиции в РФ за три квартала 2009г. составили 35 млрд долл. Он назвал этот показатель "очень неплохим" в условиях финансового кризиса. Премьер добавил, что на встречах с иностранными инвесторами ведется очень открытый и откровенный диалог. "Мы их слушаем, слышим и, если нужно, при необходимости вносим изменения в законодательство", - сказал В.Путин.
Он подчеркнул, что в РФ нужно создавать условия для увеличения привлекательности прямых инвестиций. Также В.Путин назвал очень либеральным порядок привлечения в Россию иностранных инвестиций. "У нас доступ к сфере электроэнергетики свободный, работают все мировые компании", - отметил он. Отвечая на вопрос, какие нововведения будут в готовящемся документе о порядке допуска иностранных инвесторов для работы в России, В.Путин подчеркнул, что никаких дополнительных ограничений не будет.
29 декабря 2009г.
-
Фонд Ротшильда назван возможным покупателем акций "Русала"
Частный инвестфонд Натаниэла Ротшильда (Nathaniel Rothschild) может стать одним из основных покупателей акций холдинга "Русал" Олега Дерипаски в ходе первичного размещения (IPO) алюминиевой компании. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на анонимные источники.
Помимо фонда Ротшильда, интерес к акциям "Русала" проявили в хедж-фонде Paulson & Co., которым руководит Джон Полсон (John Paulson). В 2008 году Полсон был признан самым удачливым управляющим фондами. Также. по данным источников Bloomberg, интерес выразила крупнейшая в мире компания по управлению активами, BlackRock Inc.
-
42 километра нефти
Фрахт становится слишком дорогим для хранения сырья в танкерах
Эксперты ждут глобальной распродажи резервов нефти, закачанных в танкеры. В течение следующих шести месяцев нефтетрейдеры избавятся от 26% таких запасов. Сейчас в море «плавают» объемы нефти, способные обеспечить потребление Евросоюза в течение трех суток. Основными причинами распродажи являются дорожающий фрахт и рост спроса на сырье.
В течение следующих шести месяцев будет распродано 26% нефти и нефтепродуктов, хранящихся в танкерах. К такому мнению пришли 15 экспертов, опрошенных Bloomberg News. По данным исследования, в течение полугода объемы сырой нефти, хранящейся в танкерах, сократятся до 40 млн барр., а к концу года — до 19 млн барр. против нынешних 50 млн барр. Из 98 млн барр. нефтепродуктов за шесть месяцев будет распродано 30 млн, а к началу 2011 года «плавучие» запасы составят 29 млн барр. Некоторые компании уже начали избавляться от своих резервов — французская Total ищет покупателя на нефть, хранящуюся в танкерах на Северном море.
По мнению экспертов, такая распродажа приведет к падению суточной стоимости фрахта на 25%, до 30 тыс. долл. После сокращения объемов добычи странами ОПЕК использование танкеров под нефтехранилища — единственное, что поддерживало ставки фрахта на более-менее приемлемом уровне. Сейчас нефтетрейдерам судно обходится в 40 тыс. долл. в сутки, в то время как в сентябре эта сумма составляла 1,2 тыс. долл.
«Если ставки продолжат расти, все начнут избавляться от кораблей», — считает Андреас Варготтис, руководитель исследовательской группы компании Tufton Oceanis Ltd. «Это приведет к тому, что рынок упадет еще ниже, чем в 2009 году», — считает он. Г-н Варготтис предполагает, что в наступающем году танкерный флот увеличится на 12%, из которых 5% придутся на опустевшие хранилища.
Впрочем, не все эксперты настроены пессимистично. «Я не вижу катастрофы в том, что танкеры перестанут использовать под нефтехранилища», — говорит исполнительный директор Overseas Shipholding Мортан Арнцен. По его мнению, в следующем году потребление нефти вырастет, что увеличит спрос на суда с целью транспортировки, а не хранения сырья.
Трейдеры в этому году зафрахтовали для хранения нефти рекордное количество судов. Более половины танкеров находятся в европейских водах, остальные разбросаны в водах Азии, США и Западной Африки. По оценкам аналитиков, если выстроить все суда в линию, то ее протяженность составит 26 миль (порядка 42 км). В танкерах хранится столько нефти, сколько необходимо для снабжения стран Евросоюза в течение более чем трех дней.
К концу ноября, по данным Simpson, Spence & Young, в качестве плавучих нефтехранилищ использовалось 168 танкеров. Их совокупная грузоподъемность 23,8 млн т, что составляет 5,9% всего танкерного флота. Это превышает предыдущий рекорд, установленный в 1981 году, когда японские нефтепереработчики использовали танкеры с общим дедвейтом 19,5 млн т.
ЕВГЕНИЯ КОРЫТИНА
29.12.2009
http://www.rbcdaily.ru/2009/12/29/tek/450766
-
МВФ предрекает странам ЕС кризис разной тяжести
Европейские страны, вероятно, будут восстанавливаться после экономического кризиса разными темпами, хотя некоторым придется действовать быстрее, чем другим, чтобы взять под контроль бюджетный дефицит. Такой точки зрения придерживается директор европейского департамента МВФ Марек Белка.
В частности, высокопоставленный представитель фонда отметил, что в следующем году для поддержания темпов восстановления будут нужны некоторые стимулирующие меры. Однако 2011г. станет годом упорядочивания бюджетов, передает Reuters.
Такие страны, как Греция, Ирландия и Испания, чьи задолженности достигли рекордно высокой отметки, не могут откладывать сокращение госрасходов до 2011г., им необходимо действовать раньше, считает М.Белка.
"В наступающем году на первый план выйдет вопрос о том, как найти баланс между поддержанием экономики и постепенной отменой антикризисных мер, - говорит эксперт. - Здесь я имею в виду финансовые и денежно-кредитные меры, а не бюджетные стимулы".
Марек Белка также добавляет, что инфляционные ожидания хорошо зафиксированы, и уровень инфляции, по всей видимости, в ближайшем будущем останется в странах ЕС на уровне около 1%.
При этом, по его мнению, европейский банковский сектор все еще нуждается в укреплении, но сейчас пришло время начинать отмену гарантий по банковским обязательствам и других мер помощи, введенных с началом финансового кризиса. Регуляторы должны убедиться, что банки достаточно капитализированы, чтобы справиться с убытками по кредитам в будущем, и готовы увеличивать объемы кредитования, добавил М.Белка.
Представитель МВФ считает также, что ситуация на европейском рынке труда начнет улучшаться лишь в конце 2010г. В странах, сильнее всего пострадавших от кризиса, где уровень безработицы резко вырос, улучшение рынка труда в наступающем году будет медленным, подчеркивает он.
Глядя в будущее, фонд советует Европе поддерживать экономическую активность, планировать осторожную отмену стимулов и решать вопрос ослабленных финансовых институтов более решительно, чем сейчас.
29 декабря 2009г.
-
Уровень внутреннего потребления Китая превысил объем внешней торговли и стал вторым по значению фактором роста китайской экономики, пишет газета "Жэньминь Жибао".
За последние три квартала 2009 года ВВП Китая вырос на 7,7%. 4 процентных пункта этого показателя обеспечил рост внутреннего потребления, превысив при этом объем внешней торговли и став вторым по своему значению фактором роста китайской экономики. Анализ показывает, что комплексные меры, предпринимаемые для стимулирования внутреннего потребления, стали главной причиной его роста.
На фоне крупномасштабныой политики уровень потребления городских и сельских жителей стремительно вырос и превысил показатели последних лет. За первые три квартала 2009 года общий объем товаров и услуг фактически вырос на 17%. При этом обращает на себя внимание оживление сельского потребительского рынка, где рост уровня потребления оказался наиболее стремительным и в течение 11 месяцев превышал соответствующие показатели в городской экономике. Этот факт отразил значительные изменения в структуре потребления Китая.
источник - http://www.warandpeace.ru/ru/news/view/42819/
похоже, нам до Китая далеко...
-
— 29.12.2009 18:02 —
«Роснефть» в 2010 году планирует увеличить добычу на 4,4%
Крупнейшая российская нефтяная компания ОАО «НК «Роснефть» в 2010 году планирует увеличить добычу нефти и газового конденсата на 4,4% по сравнению с текущим годом - до 117,6 миллиона тонн, говорится в сообщении компании. овет директоров «Роснефти» на заседании накануне утвердил бизнес-план на 2010 года.
По итогам 2009 года добыча нефти выросла на 2,3% - до 112,6 миллиона тонн.
Ранее глава компании Сергей Богданчиков говорил, что в 2010 году рост добычи компании в следующем году может составить 4-5%. РИА «Новости»
-
ОАО "Северсталь" вовзобновила строительство второй линии цеха полимерных покрытий в Череповце
Строительство линии стартовало в конце 2007 года, но в связи с финансовым кризисом осенью 2008 года было приостановлено
28.12.2009 12:58 @ ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
"Череповецкий металлургический комбинат, входящий в дивизион "Северсталь Российская Сталь", возобновил реализацию проекта по строительству второй линии полимерных покрытий металла, стоимостью порядка 3 миллиардов рублей, - сообщил глава дивизиона "Северсталь Российская Сталь" Анатолий Кручинин. – Произвести первый окрашенный рулон на новой линии планируется в июне 2011 года".
Строительство линии стартовало в конце 2007 года, но в связи с финансовым кризисом осенью 2008 года было приостановлено. "Решение о возобновлении проекта принято с учетом прогнозов по рынку стали с полимерным покрытием", - комментирует А. Кручинин.
К моменту возобновления проекта в декабре 2009 года наполнение его не изменилось. Согласно проекту вторая линия, производительностью 200 тыс.т, будет построена зеркально относительно первой на промышленной площадке действующего цеха полимерных покрытий металла. Пуск линии позволит компании увеличить мощности по выпуску металла с полимерным покрытием до 400 тыс.т в год. Подкат для производства металла с полимерным покрытием на линию планируется поставлять с АГНЦ (агрегата непрерывного горячего оцинкования), реконструкцию которого ЧерМК также возобновил в декабре 2009 года в целях наращивания производства продуктов высокой переработки.
Как уже сообщалось, поставщиком оборудования для строительства второй линии является SMS Demag, Германия. Данная компания предоставила комбинату базовый, а также детальный инжиниринг. Проекты детальной привязки и расстановки оборудования в условиях выбранной площадки выполнил ООО "Северсталь-Проект" (также входит в дивизион "Северсталь Российская Сталь").
Согласно графика, работы по организации фундаментов под оборудование, которые выполняет ОАО "Металлургремонт", планируется закончить к августу 2010г., после чего компания "Спецмонтаж" приступит к монтажу оборудования линии: 90% его SMS Demag уже поставила в адрес ЧерМК.
-
Монетарная политика ФРС: чего ждать в новом 2010 году (По материалам Morgan Stanley)
На начальном этапе постепенная реализация стратегии выхода предполагает резкий уклон кривой доходности. В 2010г. ФРС начнет постепенно отказываться от чрезмерно аккомодационной монетарной политики. Решения будут приниматься под влиянием трех опережающих факторов: Инфляционные ожидания начинают расти, спад в экономике идет на убыль, а прогноз по инфляции начнет изменяться к середине 2010г. По нашему мнению, чиновники будут внедрять стратегию выхода двумя этапами: Во-первых, после завершения периода масштабного приобретения активов (LSAP) ФРС начнет изымать резервы. Во-вторых, в 3 квартале будет повышена учетная ставка, до 1.5% к концу года и до 2% в 2011г. При нормальных условиях начало цикла ужесточения политики приведет к выравниванию кривой доходности казначейских облигаций. Но не в этот раз, по крайней мере, первоначально. Мы согласны с коллегой Джимом Кэроном, что форвардные кривые доходности слишком ровные, поскольку рынок ждет от ФРС существенного ужесточения. Несмотря на предполагаемое более сильное ужесточение к концу года, чем учтено в ценах, мы считаем, что постепенная реализация стратегии выхода ФРС, рост спроса в частном секторе на кредиты и переход к выпуску купонов будут способствовать повышению доходности казначейских облигаций к концу года до уровня или даже выше уровня учетной ставки. На фоне существующей угрозы для роста, можно ожидать повышения ставки.
Комментарии ФРС добавляют уверенности в том, что любое повышение ставки, по крайне мере в середине года, скорее отразится на дальнем, а не на ближнем конце кривой доходности. Чиновникам ФРС необходимо наметить изменения в своей чрезмерно аккомодационной политике. Они четко обозначили свои намерения в заявлениях, сделанных после заседаний ФРС, протоколах заседаний ФРС и выступлениях. На ноябрьском заседании ФРС они подтвердили, что "при сложившихся экономических условиях ставка по федеральным фондам, вероятно, будет оставаться на низком уровне в течение длительного периода времени". Притом, что инфляция, скорее всего, будет некоторое время оставаться ниже целевого уровня ФРС, а прогноз по росту останется нестабильным, несмотря на улучшения, риск слишком быстрого перехода, вероятно, выше риска некоторого опоздания, поэтому чиновники ФРС предпочли бы придерживаться аккомодационной политики. Следовательно, и стоило ожидать, что на декабрьском заседании ФРС чиновники признают улучшения в экономике, но лишь незначительно изменят формулировку своих выступлений после заседания. Более существенные изменения, скорее всего, произойдут в начале 2010г., когда появятся дополнительные признаки продвижения на пути к восстановлению на рынке труда, и несколько повысятся инфляционные ожидания.
Даже при внедрении стратегии выхода монетарная политика остается чрезмерно аккомодационной. Несмотря на готовность чиновников внедрить стратегию выхода, это произойдет только через несколько месяцев. За исключением каких-либо изменений в текущем графике, ФРС продолжит покупать ценные бумаги, обеспеченные жилищной ипотекой, примерно на сумму в 250 млрд. долларов США и агентские ценные бумаги в рамках программ LSAP до конца марта 2010г. включительно. Дополнительные покупки будут способствовать увеличению общего баланса ФРС с нынешних 2.25 трлн. до 2.5 трлн. долларов США, и мы предполагаем, что ФРС попутно увеличит избыточные резервы с 1.1 триллиона примерно до 1.3 триллиона долларов США. Кроме того, график реализации стратегии выхода является условным. Как сказано ниже, ФРС пристально следит за тремя критериями выхода. Однако завершение программы масштабного приобретения активов не означает, что монетарная политика в широком понимании вдруг станет включать больше ограничений. Программы LSAP были направлены на повышение экономической активности посредством более низких долгосрочных процентных ставок, чем они могли бы быть. По словам Брайна Сэка из ФРС, это способствует росту стоимости казначейских облигаций при уменьшении премий за срочность или предполагаемого избыточного дохода, который инвесторы получают за готовность к риску. Что касается ценных бумаг, обеспеченных ипотеками, то масштабное приобретение активов позволяет устранить "отрицательную выпуклость" таких бумаг, удерживая ставки на более низком уровне. Такой портфельный подход определяет уровни казначейских облигаций, ценных бумаг, обеспеченных ипотеками, и агентских бумаг, включенных в балансовый отчет в результате внедрения программ LSAP. Конечно, сами такие покупки или потоки этих ценных бумаг могут также влиять на ставки. Однако важно, что влияние на процентные ставки будет оказываться и после окончания периода покупок и начнет медленно ослабевать по мере истечения срока действия портфеля. Несмотря на то, что ФРС могла продавать ценные бумаги из своего портфеля, чиновники дали понять, что такие действия оказались бы крайне жестким ограничением, в котором нет необходимости.
Мы предполагаем, что ФРС будет внедрять стратегию выхода двумя этапами. Во-первых, в конце 1 квартала чиновники начнут изымать из банковской системы избыточные резервы (в основном находящиеся на хранении в ФРС) посредством обратной покупки. Цель данных действий - установить ставку по федеральным фондам на уровне процентной ставки, выплачиваемой по избыточным резервам. Поскольку срок действия портфелей по программам LSAP начинает истекать, сокращая количество активов в балансовом отчете ФРС, объем резервов в банковской системе не изменится, пока ФРС не предпримет подобные действия. Постепенное изъятие резервов будет также означать введение в политику ограничений. Второй этап стратегии выхода будет включать повышение учетной ставки: При условии удовлетворения критериям выхода можно ожидать повышения ставки в 3 квартале, при этом учетная ставка к концу года составит 1.5% и достигнет 2% в 2011г.
Что может спровоцировать внедрение стратегии выхода? График реализации стратегии выхода определяется тремя соответствующими критериями: Изменение инфляционных ожиданий и изменение прогноза по спаду в экономике и по инфляции. На наш взгляд, все три прогноза начинают изменяться. Чрезмерно аккомодационная политика и ее атрибут - ослабленный доллар - способствуют росту инфляционных ожиданий; вывод капитала позволяет повысить уровень загрузки производственных мощностей, а темпы роста вскоре превысят линию тренда. И хотя чистая инфляция сама по себе будет снижаться в течение нескольких следующих месяцев, данные факторы будут способствовать максимальному падению инфляции и изменению инфляционного прогноза.
Сильные и слабые стороны стратегии выхода. Инфляционные ожидания постепенно повышаются; пятилетние форвардные уровни безубыточности приблизились к 2.5%, а 5-10-летние средние инфляционные ожидания, определенные Мичиганским университетом при опросе потребителей, достигли 3%, или верхней границы существующего диапазона. Такое незначительное повышение не вызывает беспокойства. Однако оно отражает зарождающееся противоречие между существующей монетарной политикой и улучшающимся экономическим и инфляционным прогнозом, и мы считаем, что инфляционные ожидания продолжат расти, пока ФРС не заявит об изменении политики. Экономический спад остается рекордным по всем показателям, при этом спад в производстве составляет более 6% от ВВП. Уровни загрузки производственных мощностей поднялись с минимальной отметки до 70.7%, однако по-прежнему остаются ниже предыдущих рекордных минимумов, а безработица остается на уровне 26-летнего максимума. В тоже время мы полагаем, что в ближайшее время чистая инфляция будет снижаться в результате спада в сфере занятости и на товарном рынке, включая жилищный сектор. В начале 2010г. чистая инфляция предположительно упадет с нынешних уровней в 1.7% (CPI) и 1.4% (индекс цен частного потребления) до 1%. Однако развитие экономики привет к снижению всех трех показателей спада, и наряду с постоянным повышением цен на сырье и импорт, данное изменение должно привести к пересмотру инфляционного прогноза на вторую половину 2010г. и на 2011г.
Основания для устойчивого роста. Обеспечению устойчивого роста до 2011г. включительно должны способствовать четыре фактора: 1) монетарная политика способствует улучшению финансовых условий и исцелению рынка; 2) финансовое давление вскоре превратится в финансовое влияние; 3) высокий рост за рубежом приведет к увеличению объемов американского экспорта и доходов; 4) излишки в экономической и финансовой системе исчезают. Несбалансированные объемы жилья и запасов выравниваются, компании сокращают производство, а безработица опускается ниже устойчивых уровней.
Исцеление финансовых рынков, ослабление кредитного кризиса. Мы считаем, что совокупность серьезных политических стимулов, существенного улучшения на финансовых рынках, повышения цен на рисковые активы и нынешнего замедления темпов ужесточения стандартов банковского кредитования повысит шансы на устойчивое восстановление. Конечно, исследование ФРС среди старших кредитных менеджеров показывает, что банки продолжали ужесточать стандарты кредитования и в октябре, хотя и более медленными темпами, а именно данные темпы важны для роста. Жесткие стандарты кредитования по-прежнему приводят к уменьшению объемов кредитования и, следовательно, производства, однако их влияние на рост сходит на нет. На наш взгляд, уменьшение доли стандартов банковского кредитования на 10 пунктов способствует росту объемов банковского кредитования на 1 процент (см. Определение параметров кредитного кризиса, 20 ноября 2009г.).
Устойчивое финансовое влияние. Второй фактор, способствующий устойчивому восстановлению, связан с финансовой политикой. Уже отмечалось, что между финансовым давлением и финансовым влиянием существуют значительные интервалы, так что последствия внедрения финансовых стимулов исчезнут еще не скоро. Финансовое давление, измеренное исходя из изменения дефицита федерального бюджета, скорректированного с учетом экономического цикла, по отношению к потенциальному ВВП, должно снизиться к середине 2010г. практически до нуля, и если период сокращения налогов, инициированного Бушем, завершится, как запланировано, 31 декабря, давление может превратиться в финансовый тормоз. Однако на наш взгляд, между давлением и влиянием существуют интервалы в 3-9 месяцев, так что финансовое влияние будет ощущаться и в 2011г. Это особенно справедливо в отношении расходов на инфраструктуру, которые только начинают увеличиваться и на государственном и на локальном уровне (в месячном исчислении). Также признаки улучшения видны и в сфере занятости на государственном и локальном уровне; за последние два месяца число рабочих мест выросло на 35000 после прошлогоднего спада на 143000. Кроме того, существует риск усиления финансового давления, поскольку Конгресс недавно принял решение об увеличении и продлении действия налогового кредита для тех, кто приобретает жилье впервые, до апреля включительно, а так же увеличил пособия по безработице и медицинскую страховку (по программе Cobra). Наряду с этим наметились перспективы предоставления налогового кредита или принятия других мер с целью обеспечения занятости.
Высокий рост за рубежом. Ключевой фактор восстановления мировой экономики - темпы роста на рынках развивающихся стран по-прежнему будут опережать темпы роста в развитом мире. Высокий рост в развивающихся странах является одной из причин возможного значительного увеличения объемов американского экспорта и доходов. Данное утверждение отличается от общепринятого мнения, согласно которому в основе мирового восстановления будет лежать американская экономика. Тем не менее, на долю развивающихся экономик приходится 36% мирового импорта по сравнению с 24% в период восстановления в 2002-2003гг. Темпы роста в развивающихся странах составляют 5-6%, что в три раза выше темпов роста в развитом мире.
Избытки при реализации стратегии выхода. Успешное уменьшение избытков также повышают вероятность устойчивого восстановления (см. Отказ от избытков: Подготовка к устойчивому росту, 14 сентября 2009г.). Во-первых, происходит нормализация дисбалансов в жилищном секторе. Доля несданных квартир для одной семьи упала в 3 квартале с максимального уровня в 2.9% до 2.7% и, скорее всего, дальнейшее снижение происходило и в этом квартале; запасы непроданных новых домов сократились до 6.7%. Мы обеспокоены тем, что увеличение случаев лишения прав выкупа по закладным может привести к росту дисбалансов в жилищном секторе и усилению давления на стоимость жилья, учитывая, что "скрытые запасы" жилья, владельцы которых будут лишены прав пользования, по некоторым подсчетам составили 5-7 миллионов. Однако в результате уменьшения объемов начала жилищных строительств темпы увеличения жилищного фонда упали ниже 1%. Кроме того, в условиях повышения спроса происходит сокращение фундаментальных дисбалансов. Во-вторых, уровень ликвидации запасов достиг максимума во 2 квартале, и, несмотря на то, что компании продолжают избавляться от запасов, объемы которых по-прежнему велики по отношению к продажам, замедление темпов ликвидации будет способствовать росту до конца 2010г. включительно. Изменение объема запасов привело к увеличению роста в 3 квартале на 0.9% в годовом выражении, и мы полагаем, что в 4 квартале благодаря этому темпы роста увеличатся еще почти на 2%. Такая поддержка будет оказываться еще некоторое время, поскольку производство продолжает нагонять спрос. В 3 квартале ВВП был по-прежнему на 1.1% ниже уровня конечного спроса. Мы предполагаем, что разрыв между производством и спросом исчезнет в течение 2010г., добавив 0.6% к темпам роста в 2010г. за счет замедления темпов ликвидации запасов, а переход к накоплению запасов должен усилить рост в 2011г. на 0.4%. В-третьих, компании сокращают избыточные производственные мощности рекордными темпами: Производительность, за исключением высокотехнологичного сектора и автомобильной промышленности, упала за последний год на 1% - со скоростью, значительно превышающей спад после разрыва "технологичного пузыря". А объемы производства в других промышленных отраслях - включая металлургию, производство электрооборудования и электроприборов, бумаги, текстиля, кожи, печатное дело, производство резины и пластмассы, напитков и табака - за последний год уменьшились аж на 2.7%. В результате, уровни загрузки производственных мощностей снова повышаются, на 250 б.п. с весенних минимумов, способствуя ограничению снижения темпов инфляции и подготавливая основу для нового роста капитальных расходов.
Возобновление роста безработицы маловероятно. Мы говорили о том, что прошлые существенные сокращения штата сотрудников снижают вероятность "возобновления роста безработицы". Увеличение числа рабочих мест и доходов необходимо для восстановления. Рост доходов нужен для поддержания потребительских расходов и уменьшения соотношений долг/прибыль и обслуживание долга/прибыль. Это также будет способствовать улучшению показателей "эффективности лечения" в отношении просроченных ипотек и позволит потребителям претендовать на получение кредита. На наш взгляд, прошлые сокращения рабочих мест практически уничтожили минимальные избытки при найме и, возможно, образуют сейчас некоторый неудовлетворенный спрос. Для определения избытка мы складываем ошибки, допущенные при относительно стандартном отношении к прогнозированию отработанных человеко-часов и уровня занятости; положительная совокупная разница предполагает излишние трудовые резервы. После смещения до нуля во 2 квартале суммарная погрешность на данный момент является отрицательной. Более того, сделанные ранее подсчеты показывают, что в финансовом году, закончившемся в марте 2009г., уровень занятости в не сельскохозяйственной сфере был на 824000 ниже нынешних прогнозов. Отсюда следует, что если все эти изменения произошли в частном секторе, то существующий уровень занятости в частном секторе на 650000 меньше минимума, отмеченного во время последней рецессии в июле 2003г. На наш взгляд, это предполагает наличие некоторого неудовлетворенного спроса на рабочую силу, который должен материализоваться в 1 квартале 2010г.
Возможно, сейчас мы на пути к росту уровня занятости. Число рабочих мест в не сельскохозяйственном секторе в ноябре уменьшилось на 11000, и с учетом пересмотра за последние три месяца спад в среднем составил 87000 - это минимальный уровень с февраля 2008г. В ноябре появились и три других признака устойчивого улучшения на рынках труда: повышение уровня временной занятости на 52000 - как правило, опережающий индикатор спроса на рабочую силу; увеличение рабочей недели в частном секторе на 12 минут, также классический признак повышения спроса; и частичный разворот октябрьского подъема уровня безработицы, который сейчас оставляет 10%. Увеличение отработанного времени на 0.6% способствовало увеличению платежных ведомостей (трудовые доходы) на 0.7%, что стало максимум за два с половиной года. Важно отметить, что для восстановления необходимо дальнейшее улучшение на рынках труда, особенно для того, чтобы уровень безработицы упал до уровня полной занятости. Однако недавний откат был таким же быстрым, как и спад в начале рецессии - обнадеживающий признак.
Основания для роста реальной доходности. Существенную поддержку долгосрочным ставкам в 2010г. должны оказать четыре фактора: 1) условия внедрения стратегии выхода ФРС, которые обусловят движение учетной ставки; 2) устойчивый рост, который позволит повысить спрос частного сектора на кредиты; 3) крупные займы со стороны Министерства финансов и переход к использованию купонов; и 4) неопределенность вокруг финансовой стабильности и инфляции, что приведет к увеличению срочных премий. В данный момент фьючерсы по федеральным фондам и евродолларами предполагают рост ставок на 88 б.п. к концу 2010г. и совокупный рост на 205 б.п. к концу 2011г. Однако рынку, вероятно, еще предстоит скорректировать кривую доходности.
Дисбаланс спроса и предложения и переход к ценным бумагам с большим сроком погашения будут способствовать росту доходности. Повышение спроса частного сектора на кредиты и выпуск купонов Министерством финансов приведет к дальнейшему увеличению реальной доходности в 2010 и 2011г. Спрос частного сектора на кредиты восстановится после увеличения потребности компаний во внешнем финансировании, уровень которого во 2 квартале находился на минимальной отметке в -2.5%. В результате перехода компаний от ликвидации запасов к их накоплению и восстановления объемов капитальных расходов корпоративные расходы снова превысят потоки наличности.
Риски понижения и повышения в отношении прогноза по росту. На наш взгляд, существует один риск снижения и два риска повышения данного прогноза. Увеличение случаев лишения прав выкупа по закладным может негативно сказаться на стоимости жилья, благосостоянии и доступности кредитов. Мы не уверены, что "скрытый запас" жилья, владельцы которого будут лишены прав выкупа по закладным, так велик, как предполагают многие пессимистичные прогнозы. Однако даже если число таких случаев лишения прав, находящихся на рассмотрении, составляет половину данного объема, они увеличат избыток предложения незанятых домов, что может привести к снижению цен на жилье. С другой стороны, существа два серьезных риска повышения: Возможно, количественное ослабление, способствовало улучшению финансовых условий в большей мере, а Конгресс уже внедряет новые финансовые стимулы, которые могут оказать воздействие по мере существенного укрепления экономики. Например, недавнее решение об увеличении и продлении срока действия налогового кредита для тех, кто приобретает жилье впервые, будет действовать до 30 апреля 2010г. включительно, кроме того, возможно внедрение других финансовых проектов по повышению уровня занятости.
Ричард Бернер и Дэвид Гринлоу
29/12/09
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
P.S. АККОМОДАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА — экономическая политика, направленная на смягчение последствий шоков в экономике, ослабление их разрушительной силы.
-
По оценкам экспертов Bloomberg, акции российских компаний в следующем году вырастут в среднем на 21%. При этом по ценным бумагам бразильских компаний аналитики агентства ждут в следующем году рост примерно на 18%, по китайским компаниям — на 13%, а акции индийский компаний могут даже принести убытки, упав на 0,4%.
В целом инвестиции в развивающиеся рынки стали одним из самых популярных направлений вложения капиталов в 2009 году. Работающие на этих рынках фонды привлекли с начала года 80,3 млрд долларов, по данным исследователей из EPFR Global. Это стало крупнейшим притоком средств с 1997 году, когда EPFR начала мониторинг ситуации. В 2008 году отток средств с рынков развивающихся стран составил 49,5 млрд долларов.
«Это был великий год для развивающихся рынков после коллапса, случившегося на многих рынках в конце 2008 году», — заявил газете The Financial Times главных стратег по развивающимся рынкам RBC Capital Markets Найджел Ренделл. С января индекс FTSE All-World Emerging Markets вырос на 75%, тогда как индекс FTSE All-World Developed за этот же период показал рост на скромные 28%.
Аналогичные биржевые индикаторы показали примерно такой же результат. «Рост индекса развивающихся рынков MSCI за год превысил 70%. Рост DJI составил всего 19,5%. Некоторые эксперты считают, что это закладывает начало для очередного «пузыря» на развивающихся площадках. Но мы так не считаем: сохраняются все позитивные факторы — высокие сырьевые цены, доступность ликвидности, относительная стабильность на рынке труда», — рассуждает в интервью телеканалу CNBC стратег по развивающимся рынкам компании Julius Baer Стефан Хофер.
В 2010 году рост на фондовых площадках развивающихся стран может замедлиться, предостерегает эксперт Julius Baer, однако обвал, по его мнению, маловероятен.
Некоторые эксперты полагают, что и в 2010 году вложения в развивающиеся рынки будут самыми привлекательными, и их доходность может на 5-10% превысить доходность инвестиций в рынки развитых стран — об этом телеканалу Bloomberg заявил глава по глобальной стратегии UBS AG Джеффри Палма. По его мнению, активы в секторах технологии, FMCG и энергетики являются самыми привлекательными для инвестиций в глобальном масштабе.
Фонды, которые специализируются на инвестициях в страны БРИК, в этом году зафиксировали приток средств в размере 4,75 млрд долларов, подсчитали в EPFR Global. Фонды, которые работали исключительно с инвестициями в китайский рынок, привлекли 6,8 млрд долларов, бразильские фонды — 4,9 млрд, индийские — 3,1 млрд.
Фонды, специализирующиеся на российском рынке, привлекли меньше коллег по БРИК — всего 1,5 млрд долларов. Однако самым доходным фонд прошедшего десятилетия, как уже сообщал BFM.ru, стал East Capital Ryssland, который вкладывал средства преимущественно в российские акции. Он обеспечил инвесторам возврат капитал более чем в 15-кратном размере в долларовом выражении, по данным рейтингового агентства Morningstar. Так, вложение 10 тысяч долларов в этот стокгольмский фонд объемом 1,5 млрд долларов в начале десятилетия оценивалось бы в 155 тысяч 533 доллара по состоянию на 21 декабря, подсчитали в компании.
По последним оценкам экспертов Bloomberg, акции российских компаний в следующем году вырастут в среднем на 21%. Наиболее впечатляющей динамики ждут от бумаг «Роснефти» — на 30%, а также от акций МТС. Для сравнения: по ценным бумагам бразильских компаний аналитики агентства ждут в следующем году рост примерно на 18%, по китайским компаниям — на 13%, а акции индийский компаний могут даже принести убытки, упав на 0,4%.
При этом текущие показатели российского рынка не выглядят завышенными, считает глава Templeton Asset Management Марк Мобиус, управляющий 30-миллиардными активами. «Если вы сравните текущие стоимостные параметры российских активов с показателями других ведущих стран, вы увидите, что они не переоценены. Здесь есть еще возможности», — заявил Мобиус в интервью Bloomberg.
Впрочем, российский министр финансов Алейсей Кудрин не согласен с авторитетным инвестиционным экспертом из Templeton Asset Management. Как заявил российский вице-премьер, российские фондовые биржи перегреты деньгами спекулянтов с мировых рынков. Глава Минфина также не исключил введение «мягких» ограничений на приток спекулятивного капитала: по его словам, в России возможно введение специального налога на валютные операции, а также обязательство резервирования средств.
URL: http://www.bfm.ru/articles/2009/12/30/ot-rynka-rossii-zhdut-samogo-bolshogo-rosta-v-2010-godu.html/articles/2009/12/30/ot-rynka-rossii-zhdut-samogo-bolshogo-rosta-v-2010-godu.html
-
Цитата года
30.12.2009, 248 (2518)
О кризисе
«В октябре прошлого года пришел с работы поздно ночью домой, включил телевизор, там шло ток-шоу, где ругали российские банки, обвиняя их во всех смертных грехах. Переключил на “Евроньюс”. Там немецкие депутаты в парламенте материли руководителя Deutsche Bank, который отказался только от бонуса, а не от зарплаты. Дальше переключать каналы я не решился, а чтобы успокоиться, поставил фильм ужасов “Мумия-3” — дай, думаю, отдохну нормально».
Андрей Костин, председатель правления ВТБ
5.03.2009, 39 (2309)
«Альфа-банк — не монстр, жаждущий чужой крови. Хотя мы действительно ведем себя жестче остальных по одной простой причине: мы — крупнейший российский частный банк».
Петр Авен, президент Альфа-банка
2.04.2009, 58 (2328)
«У нас нет конфликта с Фридманом. Мы просто ведем переговоры с Альфа-банком о реструктуризации долгов <...> Альфа-банк занял правильную позицию: «Соревнуйся с сильным — не будешь казаться слабым».
Олег Дерипаска, владелец и гендиректор «Базэла»
7.09.2009, 167 (2437)
«Мы смеемся, что у нас [в компании] есть главврач больницы, есть хирург <...> Надо оперировать по живому. Пока мы тут с таблетками ходим, говорим: сейчас вам будет хорошо, а хорошо уже не будет. Все — в операционную».
Павел Золотарев, генеральный директор Amtel-Vredestein
16.04.2009, 68 (2338)
«Часть товарищей лежат мертвые, часть забрали в плен государство или иные структуры, часть увезли в госпиталь с ранениями, и только мы, зажав ленточку в зубах, в рваной тельняшке с гранатой в руке рвемся на вражеские танки. В апреле будем считать, кто останется. Иностранцы, думаю, будут зализывать собственные раны. В России им сегодня делать нечего. Это хорошо. Поднимется национально ориентированная экономика».
Михаил Слипенчук, президент группы компаний «Метрополь»
22.01.2009, 10 (2280)
«У кризиса есть экономические причины и религиозные. Беда в том, что мы, твари Божьи, забыли его первый завет: “В поте лица есть хлеб свой”. Люди захотели получать все легко. Многие стали продавцами воздуха».
Владимир Мельников, президент и владелец компании «Глория джинс»
10.02.2009, 23 (2293)
«Стали ли мы мудрее [из-за кризиса]? Несомненно. Будем ли допускать ошибки впредь? Конечно, будем, потому что бизнес — это всегда действие, а действие — это всегда риск».
Владимир Евтушенков, председатель совета директоров АФК «Система»
5.11.2009, 209 (2479)
«Потребление банана в кризис даже выросло. Банан фактически является продуктом первой необходимости — он вкусный, полезный и самый дешевый <...> Перед кризисом 1998 г. банан стоил приблизительно столько же — $21 за коробку весом чуть меньше 19 кг. Перед кризисом вообще очень дорогой банан. Это наша народная примета для экономической погоды».
Владимир Кехман, владелец группы «Джей эф си», директор Михайловского театра
22.07.2009, 134 (2404)
«На том, что творилось в мире, смогли заработать всего три человека! Это основатель хедж-фонда Paulson & Co. Джон Полсон, Джордж Сорос <...> Все в порядке у Уоррена Баффетта. Остальные, и я в том числе, потеряли».
Борис Йордан, президент инвестиционной группы «Спутник» и группы «Ренессанс страхование»
17.02.2009, 28 (2298)
О государстве
«Если мы видим, что нужно для проекта участок выделить, какие-то формальности пройти, я говорю инвестору: “Где твой генплан? Клади на стол”. Пишу: “Разрешаю начало строительства”. Я понимаю, что, может быть, нарушаю закон. Но я же не дачу себе строю».
Анатолий Артамонов, губернатор Калужской области
19.10.2009, 197 (2467)
«Некуда сажать — это не аргументация. Меня она как гражданина не устраивает. Я читаю сводки. Ежедневно в России убивают и насилуют по 15-20 детей. А нам говорят: знаете, у нас тюрем не хватает, давайте сокращать сроки».
Александр Бастрыкин, председатель Следственного комитета при прокуратуре РФ
30.07.2009, 140 (2410)
«Не знаю, из каких соображений Газпромбанк купил “Стройтрансгаз”, — может, это была чья-то просьба, ведь в нашей стране некоторые решения часто носят не экономический, а политический характер <...> Но это все равно не дело для банка. Строительный бизнес во всем мире запутанный и <...> коррупционный».
Александр Рязанов, председатель правления «Стройтрансгаза»
16.07.2009, 130 (2400)
«Я уже много лет занимаюсь проблемой теневых зарплат, и у меня сложилось представление, что <...> если работодатель или работник нашел какую-то лазейку, он ею воспользуется, и здесь уже не имеет значения, нужно ему было заплатить налог по ставке 30% или по ставке 13%».
Сергей Калашников, председатель Фонда социального страхования
18.08.2009, 153 (2423)
«Не важно, как долго я здесь живу, как сильно я люблю Россию, я все равно иностранец. И представьте, что будет, если я везде и всюду, на страницах прессы начну каждый день критиковать руководство России, крупные компании? <...> В один прекрасный день вам гарантированы проблемы».
Стивен Дженнингс, председатель правления «Ренессанс групп»
26.11.2009, 224 (2494)
«Я не поехал обратно, потому что испугался. В нашей стране <...> и на защиту человеческих прав не приходится надеяться».
Алексей Кузнецов, бывший министр финансов Московской области
17.11.2009, 217 (2487)
«Мне повезло — два последних года в конце апреля в Мордовии было очень холодно и 90% мошкары погибло. Обычно ее столько, что стоит [как] дымовая завеса. Спрашивала у местных, как они все это переживают. Ничего, говорят, это только на три-четыре недели, а дальше только комары, а они там как маленькие лошади».
Светлана Бахмина, бывший юрист ЮКОСа
21.05.2009, 91 (2361)
«Так как я хочу улучшить свое материальное положение в России, то меня беспокоит не валютный курс, а инфляция».
Алексей Кудрин, вице-премьер и министр финансов РФ
22.04.2009, 72 (2342)
О бизнесе
«Это была лучшая сделка за всю мою жизнь. Я подарила приятелю мотоцикл Harley-Davidson. Поскольку он был с Кавказа, то решил, что должен ответить женщине, и подарил мне Maybach. Представляете, лучшая сделка — доходность сумасшедшая!»
Елена Батурина, президент «Интеко»
23.03.2009, 50 (2320)
«Чего нас бояться — мы же не рейдеры. Мы помогаем».
Ашот Хачатурянц, генеральный директор ООО «Сбербанк капитал»
11.11.2009, 213 (2483)
«Прорабатывались варианты изменения бренда “Аэрофлота” <...> считаю это неправильным. Мне нравится птичка с серпом и молотом — не надо от этого знака уходить».
Виталий Савельев, генеральный директор «Аэрофлота»
27.07.2009, 137 (2407)
«Если бы мы туда не пришли, “АвтоВАЗа” больше бы не было. В 2005 г. завод дышал на ладан. Третья смена работала на бандитов».
Сергей Чемезов, генеральный директор госкорпорации «Ростехнологии»
28.05.2009, 96 (2366)
Чья-нибудь жена, вышедшая из дома, — это потенциально переманенная соседом. Это же как надо быть уверенным в себе, чтобы считать, что каждый абонент МТС, зашедший в «Евросеть», тут же выкидывает в ведро sim-карту МТС <...> Если МТС — компания с таким большим комплексом неполноценности, то, может, ей начать с какого-то другого бизнеса?«
Александр Малис, президент компании «Евросеть»
2.06.2009, 99 (2369)
«Я недавно был в Красноярске и с большим удивлением узнал, что алюминиевые изделия из Красноярска в Чехию возят автомобильным транспортом! Я экономику этого процесса понять не могу».
Владимир Якунин, президент ОАО «Российские железные дороги» (РЖД)
15.07.2009, 129 (2399)
«В настоящий момент такие объединения [»Норникеля«, UC Rusal и “Металлоинвеста”] не несут синергии. Вот плывет корабль, с проблемами, тихо, но плывет, но, если прицепить к нему еще три загруженные баржи, утонут все».
Владимир Стржалковский, генеральный директор ГМК «Норильский никель»
10.08.2009, 147 (2417)
«Я считаю, что если ты управляешь компанией, то надо управлять ею на месте, а не с Сейшельских островов».
Геннадий Козовой, гендиректор угольной компании «Распадская»
8.10.2009, 190 (2460)
«Слухи о нашей финансовой несостоятельности неправомерны».
Алишер Усманов, совладелец «Металлоинвеста»
29.01.2009, 15 (2285)
«Теперь главный вопрос для предпринимателя — приемлет ли его общество?»
Владимир Потанин, президент «Интерроса»
7.09.2009, 167 (2437)
-
ЦБ КНР ужесточает денежно-кредитную политику
Центробанк Китая в четверг неожиданно "откачал" 26 млрд. юаней ($3,8 миллиарда) с денежного рынка посредством соглашений об обратном выкупе облигаций, что говорит о твердом намерении правительства ограничить рыночную ликвидность, сообщает Reuters. Народный банк Китая вывел 16 млрд. юаней с помощью 28-дневных репо и 10 млрд. - через 91- дневные репо в процессе операций на открытом рынке, говорится в заявлении банка. Рынок ожидал, что Центробанк не будет проводить сделки репо на этой неделе, поскольку захочет обеспечить достаточную ликвидность на рынке в преддверии новогодних праздников.
"Сделки репо сегодня посылают ясный сигнал о том, что Центробанк ожидает роста ликвидности после каникул, и что он не допустит избытка средств на денежном рынке", - цитирует агентство трейдера азиатского банка в Шанхае.
Правительство КНР неоднократно заявляло, что необходимо проводить "приемлемо" мягкую денежно-кредитную политику, чтобы обеспечить полноценное экономическое восстановление, однако эта позиция не ослабила решимость центробанка не допустить роста рыночной ликвидности до сверхвысоких уровней.
Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань заявил в предновогоднем обращении, что Пекин будет придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, но постарается быть более гибким в осуществлении мер.
Дилеры и аналитики в целом единодушны, полагая, что Народный банк Китая будет использовать продажу специальных счетов и сделки репо на открытом рынке в первом квартале следующего года, а во втором квартале расширит список мер, включив в него повышенные требования в банковским резервам. Увеличение учетной ставки ожидается во второй половине 2010 года.
31.12.2009
-
Goldman Sachs повысило рейтинг России
31 декабря 2009 г. 09:48
В 2010 году Россия станет самым привлекательным развивающимся рынком в мире. Такой прогноз опубликовало рейтинговое агентство Goldman Sachs.
Повод для оптимистичного прогноза - ралли в фондовом секторе. За 2009 год индекс РТС поднялся на 127 процентов. При этом 95 процентов прогнозов по российским бумагам на будущий год - положительные.
Эксперты инвестиционного банка "Тройка Диалог" утверждают, что за этот период капитализация фондовых рынков России вырастет еще на 40 процентов.
Не обойдётся и без проблем – крепнущий доллар и высокая спекулятивность. Рост курса американской валюты может сыграть против сырьевых цен. А за удорожанием акций пока не поспевает промышленность, передают "Вести".
-
Десять самых ожидаемых событий 2010 года
Наступающий год Тигра обещает быть непростым. Правительствам придется оперативно принимать решения, от которых напрямую будет зависеть скорость выздоровления мировой экономики. Важнейшим политическим событием для России станут президентские выборы на Украине.
1. Первый тур президентских выборов на Украине пройдет 17 января 2010 года. Реальных претендентов на пост всего двое: это лидер Партии регионов Виктор Янукович (по предварительным данным, его поддерживают 27% украинцев) и действующий премьер-министр Юлия Тимошенко (22,5%). В случае победы Януковича можно ожидать более предсказуемой политики украинцев в газовом вопросе. Впрочем, ожидаемый от него курс на экономическую интеграцию с РФ обещает нелегкую жизнь российским металлургам и машиностроителям.
2. Зимние Олимпийские игры в Ванкувере пройдут с 12 по 28 февраля. Олимпиада — первое крупное спортивное событие с начала мирового кризиса. По предварительным данным, Игры обойдутся организаторам в 1,9 млрд долл. (Для сравнения: затраты на Олимпиаду в Солт-Лейк-Сити составили 1,3 млрд долл., в Турине — 1,4 млрд долл.). Главным дерби Олимпиады-2010 должно стать противостояние хоккейных сборных России и хозяев Олимпиады — канадцев.
3. Выход России на внешний рынок заимствований впервые с 2002 года. Впервые за долгое время Россия планирует выйти на европейский долговой рынок с государственными евробондами с целью покрытия дефицита госбюджета. Ожидается, что объем привлеченных средств составит 17 млрд долл.
4. Подписание договора о сокращении наступательных вооружений — СНВ-3 между Россией и США. Это первый разоруженческий договор для Дмитрия Медведева. Его не удалось подписать в 2009 году, но основные договоренности достигнуты, по крайней мере, встретившись в Копенгагене, оба президента заявили, что осталось уточнить технические детали.
5. Золото снова подорожает. Экономическая ситуация в мире останется нестабильной, поэтому стоимость золота снова будет бить рекорды. Прогнозы по стоимости варьируются от 860 до 2000 долл. за тройскую унцию.
6. Федеральная резервная система США повысит учетную ставку. Дешевые деньги перестали быть эффективным инструментом поддержки экономики. Чтобы поддержать доллар, ФРС перейдет к более жесткой монетарной политике.
7. Евросоюз примет программу развития на ближайшее десятилетие. Единая конституция позволит странам ЕС выработать общую антикризисную программу.
8. Китай обгонит Японию по объему ВВП. Данные о валовом внутреннем продукте в 2009 году пересмотрены в сторону повышения. Таким образом, Китай укрепляет свои позиции в качестве мировой экономической сверхдержавы.
9. Санкции против Ирана. Международное сообщество решится на них в случае продолжения нынешней бескомпромиссной политики правительства Махмуда Ахмадинежада.
10. Кадровые перестановки в Европейском центробанке. Весной состоятся перевыборы вице-шефа Европейского центробанка. От того, кто займет этот пост, будет зависеть и кандидатура нового главы ЕЦБ, который придет на смену Жан-Клоду Трише.
МАКСИМ ШАХОВ
30.12.2009
-
Credit Suisse: инвестиции в ETF и монеты
ЗОЛОТО
Мировые инвестиции в биржевые индексные фонды /ETF/ золота в янв-ноябре 2009 г выросли на 49 проц до 1821 т /58,5 млн унций/ по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. В денежном выражении инвестиции составили 55,6 млн долл.
Инвесторы, имеющие вклады в крупнейших ETF – SPDR – сейчас получают хорошие прибыли: в течение ноября они продали 25 т золота, что сократило их вклады с 42 проц до 39 проц. В то же время неинституциональные инвесторы приобрели 51 т золота, что компенсировало рынку эти продажи и тем самым ослабило понижательное давление на стоимость золота. По прогнозу Credit Suisse, риск снижения цены на золото остается.
По сравнению с октябрем, вклады в SPDR в ноябре выросли на 2,4 проц с 1104 т до 1130 т. Цена на золото также за этот период выросла – с 1044 долл/унция до 1130 долл/унция. В институциональных продажах, начиная с июня, наблюдается понижательная тенденция.
Ожидается, что закупки золота ETF в 2009 г составят 720 т против 320 т в прошлом году. Этот прогноз показывает, что более 120 т золота должны быть закуплены фондами в следующие несколько месяцев.
ПЛАТИНА
Инвестиции в платину с начала года выросли на 123 проц до 20,5 т /659,151 тыс унций/. Согласно прогнозу, спрос на инвестиции в платину в 2009 г вырастет до 420 тыс унций, что составляет 5,4 проц от всего спроса.
Комиссия по ценным бумагам и биржам, сообщила, что возможно, примет решение об открытии платиновых и палладиевых ETF в США. Появление таких ETF на американском и японском рынках должно стимулировать значительный интерес к инвестициям, и приведет к росту цен на платину.
В течение следующих 3-6 месяцев цена на платину будет зависеть от трех основных факторов:
продолжающиеся инвестиции в платиновые ETF;
увеличение потребления ювелирных изделий из платины в Китае;
цена на золото.
В средней или долгосрочной перспективе спрос на платину для производства автокатализаторов будет играть более значительную роль.
ПАЛЛАДИЙ
Инвестиции в палладий в янв-ноябре выросли на 63 проц до 1,086 млн унций. Инвестиционный спрос в 2009 г достигнет 463 тыс унций, что составляет 5,5 проц от общего спроса. В результате, рост спроса положительно скажется на стоимости металла.
В 2010 г Credit Suisse ожидает повышение цен на платину и палладий.
МОНЕТЫ
Благодаря тому, что золото сейчас имеет статус "актива-убежища", наблюдается значительный подъем интереса к золотым ETF и монет из золота.
В 2009 г Монетный двор США отложил выпуск монеты Platinum Eagle. Но все же продажи монет из золота и серебра на конец ноября составили 1,193 млн унций и 25,5 млн унций соответственно, показав значительный рост в сравнении с предыдущим годом. Всего за 2009 г ожидается продать 1,2-1,3 млн унций золотых монет против 860,5 тыс унций в 2008 г, и 26,5-28,5 млн унций серебряных монет против 19,5 млн унций в 2008 г.
31.12.2009 10:12
-
В Иране горит одно из крупнейших нефтегазовых месторождений
В Иране горит нефтегазовое месторождение Марун, на тушение которого может уйти до 20 дней.
Пожарные пытаюсь не допустить попадание нефти в реку Джаррах, которая служит источником питьевой воды для многих населенных пунктов провинции Хузестан, сообщает Associated Press.
Пожар произошел на скважине номер 104 на глубине 700 м. В последнее время скважина была законсервирована, а пожар произошел в результате глубинного взрыва, причины которого выясняются.
Марун - одно из крупнейших нефтегазовых месторождений в мире, позволяющее добывать до 500 тыс. баррелей нефти в день.
РБК, 03 января 2010г
-
Трубная местность ("Frankfurter Rundschau", Германия)
Петер Кирних (Peter Kirnich)
Зассниц (Sassnitz). Теперь осталось только одно препятствие - селедка. Больше уже ничего не может помешать строительству трубопровода, который пройдет по дну Балтийского моря от российского Выборга до Грайфсвальда (Greifswald). Никаких морских мин, никаких бомб на дне моря, никаких боевых отравляющих химических веществ и вообще ничего из того, что могло оказаться на дне Балтийского моря в результате двух мировых войн. «Мы все тщательно проверили и устранили все опасные предметы», заявил официальный представитель оператора трубопровода Nord Stream Штеффен Эберт (Steffen Ebert). Несколько дней назад были получены последние разрешения на строительство из России и Германии. Перед этим правительства Швеции, Финляндии и Дании дали зеленый свет строительству газопровода. Теперь, с опозданием почти на год, работы можно было бы начать.
Можно было бы, если бы не селедка! У нее сейчас как раз начинается нерест. «Однако период нереста закончится в конце апреля, и тогда мы начнем укладывать трубы», подчеркнул Эберт.
Поезд из Мюльхайма-на-Руре (Muelheim an der Ruhr) пополняет необходимые запасы. Он доставляет еще 100 труб в порт Зассниц-Мукран (Sassnitz, Mukran) на острове Рюген (Ruegen). Мукран – один из пяти перевалочных пунктов. Здесь уже складированы 40 000 труб. В Мукране расположен терминал железнодорожно-паромной переправы. Непосредственно к порту подходит железная дорога, это глубоководный порт, а его размеры делают его идеальным местом для строительства трубопровода. Сюда доставляются трубы, здесь они обрабатываются и затем они будут направляться к месту их укладки. Для каждой из двух ниток газовой магистрали длинной 1223 километра потребуется 100 000 труб.
Первая очередь трубопровода должна быть сдана в эксплуатацию в конце 2011 года. Ее мощность составит 27,5 миллиарда кубических метров природного газа в год. После окончания строительства второй очереди мощность этой трубопроводной системы будет увеличена вдвое и составит 55 миллиардов кубических метров. Затраты на строительство этого гигантского трубопровода оцениваются в 7,4 миллиарда евро.
Этот проект имеет стратегическое значение. Европейские месторождения природного газа, расположенные в Северном море, быстро истощаются. В 2030 году, по существующим оценкам, образуется дефицит природного газа в объеме 200 миллиардов кубических метров. 25 процентов этого дефицита будет покрыто за счет природного газа из Сибири, который будет перекачиваться по балтийскому трубопроводу. Критики проекта высказывают опасение, что Европа в будущем может оказаться в слишком большой зависимости от поставок энергоносителей из России.
Однако в компании Nord Stream так не считают. Даже с учетом возможностей нового трубопровода доля российских поставок газа увеличится незначительно - с нынешних 24 до 28 процентов.
Компания Nord Stream год назад заключила договор с фирмой Europipe относительно производства труб. Совместное предприятие, в состав которого входят фирмы Salzgitter Mannesmann и Dillinger Huette, считаются во всем мире ведущими производителями сварных труб. Europipe поставит около 75 процентов труб для первой нитки газопровода, а 25 процентов будут произведены в России.
Каждый день из района Рура в Мукран прибывают три специальных поезда с трубами, а их перевозку обеспечивает компания Schenker - дочернее предприятие Deutsche Bahn. Разгрузкой в порту управляет 29-летний берлинец Даниэль Лангендорф (Daniel Langendorf) – инженер и специалист в области логистики. Он и 60 его сотрудников следят за тем, чтобы каждая прибывающая в порт труба оказалась на своем месте. Сделать это не так просто. Дело в том, что каждая из этих труб изготовлена из стали толщиной четыре сантиметра. Ее длина составляет двенадцать метров, и весит она одиннадцать тонн. Каждую трубу надо несколько раз переместить с места на место, и делать это надо осторожно. «В самые напряженные дни мы обрабатываем здесь 1000 труб», говорит Лангендорф. Если техника откажет, то могут возникнуть большие проблемы.
В работах принимает участие также специальная французская фирма Europec. Специально для трубопровода Nord Stream она построила совершенно новый завод для нанесения защитного слоя на трубы. «Мы вложили в это предприятие 40 миллионов евро, и здесь у нас работают 150 сотрудников, большая часть которых из местного региона», отмечает руководитель строительства Жерар Фожель (Gerard Vogel). На этом заводе трубы покрываются слоем эпоксидной смолы, который на треть снижает сопротивление от трения при транспортировке газа. С наружной стороны сталь покрывается тремя слоями полиэтилена, которые будут защищать трубы от ржавления. На установках фирмы Europec трубы получают еще одну защиту – слой бетона толщиной от шести до одиннадцати сантиметров. «Бетонный слой делает трубы такими тяжелыми, что у них уже не остается никакой подъемной силы, и их можно надежно разместить на морском дне», объясняет Фожель. Для того, чтобы трубы вообще никогда не могли всплыть, сотрудники Фожеля добавляют в бетон железную руду для придания трубам необходимого веса. Таким образом вес трубы увеличивается вдвое и составляет примерно 23 тонны.
Природный газ, который с конца 2011 года будет транспортироваться по этому трубопроводу, будет поступать туда под давлением, создаваемым при помощи восьми авиационных турбин. Давление на входе будет составлять 220 бар или 9300 тонн. Спустя два дня этот газ достигнет Грайфсвальда, имея давление в 100 бар. Поэтому этому трубопроводу не требуются дополнительные газокомпрессорные установки, как это происходит в случае эксплуатации наземных трубопроводов. Из Грайфсвальда по двум трубопроводам газ будет направляться на юг Германии, а также дальше на запад Европейского континента.
Если бы решение принимал Фожель, то трубы уже завтра начали бы укладывать на дно Балтийского моря. Для этого все уже готово. В течение четырех лет дно моря по всему маршруту трубопровода было исследовано при помощи специальных подводных роботов, эхолотов и градиометров. Сначала ширина исследованного участка была два километра, затем ширина коридора составила 15 метров и дальше вновь по 7 метров справа и по семь метров слева от самого трубопровода. Однако на глубине можно столкнуться и с другими опасностями.
В Балтийском море во время Второй мировой войны было затоплено 100 000 морских мин, а также гранат, бомб и боевых химических отравляющих веществ. Только в территориальных водах России и Финляндии было обнаружено 66 захоронений боеприпасов, которые были уничтожены при помощи подрыва. На немецком участке, длина которого составляет 81 километр, опасные захоронения не были обнаружены. Однако планировщики были вынуждены на большом удалении обойти остров Борнгольм (Bornholm), так как там, как предполагается, были затоплены боевые химические отравляющие вещества.
По данным оператора трубопровода Nord Stream, были учтены также замечание экологического порядка, высказанные странами балтийского региона. В связи с этим, как недавно подчеркнул министр окружающей среды Швеции Андреас Карлгрен (Andreas Carlgren), компания Nord Stream должна будет выполнить некоторые очень строгие требования. В том числе и по этой причине начало работ так долго откладывалось. Однако теперь строительству трубопровода уже ничего не мешает – за исключением селедки.
Оригинал публикации: Im Röhren-Land
Опубликовано: 03/01/2010 22:47
-
2009: Неузнаваемое лицо энергореформы
Российская электроэнергетика пережила первый год без РАО "ЕЭС России", он же год кризиса и падения спроса. Эксперты говорят, что год пройдет более чем достойно, хотя многое осталось на 2010 год
Москва. 28 декабря. INTERFAX.RU - Для российской электроэнергетики 2009 год должен был стать своеобразным тестом - первый год "свободного плавания" без РАО "ЕЭС России", год кризиса и падения спроса, 50%-ная либерализация энергобиржи, окончательное оформление "правил игры" - рынка мощности, инвестобязательств.
Тест оказался гораздо сложнее, чем можно было предположить в начале года - к объективным внешним обстоятельствам энергетики добавили сугубо внутренний фактор. Авария на Саяно-Шушенской ГЭС поставила под сомнение саму парадигму развития отрасли: вопросы инвестиций в новые мощности померкли перед угрозой надежности уже созданного.
Позитивный итог - тест пройден, хотя многое осталось на 2010 год.
Негативный итог - разрушились надежды на свободное существование рынка и способность бизнеса самостоятельно решать проблемы.
Реформа Анатолия Чубайса не то чтобы провалилась, но начала менять лицо, и оно все менее и менее узнаваемо. Да, государство оставило рынок. Другой вопрос - кто будет на нем конкурировать? Если в 2008 году частных инвесторов пугала энергетическая мощь "Газпрома", то в 2009 году на рынке начал появляться новый гигант - ОАО "Интер РАО ЕЭС", и контроль над ним также осуществляет государство.
Собирай и властвуй
В начале 2009 года отрасль более или менее отвечала исходному замыслу реформаторов РАО "ЕЭС России": частные генераторы конкурируют на рынке, объединенные в холдинг распредсети ждут приватизации в 2011 году, РАО "Энергетические системы Востока", ФСК и "РусГидро" готовятся продать попавшие к ним нераспроданные активы РАО и инвестировать в развитие, "Интер РАО" начинает осваивать немногочисленные генерирующие активы в РФ. Много нюансов и деталей, но в целом, как сказали бы энергетики предыдущего призыва, "ровно то, что и задумывалось".
Перетасовку выделенных из РАО "ЕЭС" активов предвещал еще А.Чубайс, правда, он говорил о горизонте минимум в два года и, хочется верить, о частных инвесторах. Но главный реформатор ушел и теперь готовится приватизировать "Роснано", государство же рассудило по-иному: 2009 год дал начало концентрации энергоактивов.
Во-первых, кризис поставил крест на реализации "непристроенных" активов бывшего РАО "ЕЭС". Начало положила ОГК-1 - уже в марте от ФСК и "РусГидро" она перекочевала под управление "Интер РАО". Позднее вице-премьер Игорь Сечин, курирующий в правительстве энергетику, предложит передать "Интер РАО" и другие непроданные энергоактивы. С середины года уже все, что осталось "плохо лежать" после реформы, автоматически ассоциировалось с этой компанией. Например, конфликт акционеров в ТГК-11 разрешился переходом генкомпании к "Интер РАО". Туда же могут отправиться находящиеся у ФСК и неоплаченные КЭСом пакеты в ТГК-6 и ТГК-7.
Удивительно, но передать "Интер РАО" активы хотят даже портфельные инвесторы. ФК "Открытие" договорилась о продаже "Интер РАО" своих энергоактивов, причем, по информации источника в одной из госкомпаний, не без участия государства.
Завершающим аккордом может стать объединение "Интер РАО" и "РусГидро", о котором все чаще говорят участники рынка. Эта идея, похоже, нравится (пока как идея, конечно) и новому главе "РусГидро" Евгению Доду, месяц назад возглавлявшему "Интер РАО". В Минэнерго об объединении пока ничего не слышали, сказал недавно министр энергетики Сергей Шматко.
Даже если слияния не произойдет, в 2010 году конкурентный сектор отрасти предстоит делить четырем госкомпаниям - "Газпрому", "Интер РАО", "РусГидро" и "Росэнергоатому". Суммарно они контролируют порядка 105 ГВт мощностей страны, или около 50% установленной мощности всей энергосистемы.
Среди частных генераторов с государственными энергогигантами можно сопоставить только "Евросибэнерго" Олега Дерипаски с 19,5 ГВт. К весне со своей стратегией на рынке должна определиться АФК "Система", купившая в 2008 году башкирскую генерацию и планирующая сформировать энергохолдинг с минимум 20 ГВт мощностей. Меньше не имеет смысла, справедливо отмечал вице-президент АФК Петр Безукладников.
Конкурировать с госкомпаниями могли бы крупные иностранные инвесторы. Однако пришедшим в отрасль в период реформирования РАО "ЕЭС" Enel ("Энел ОГК-5"), E.On (ОГК-4) и Fortum (ТГК-10) теперь приходится непросто: неопределенность с возвратом инвестиций, правилами рынка и просто падение спроса не совсем то, чего они ожидали, покупая активы в РФ. Те же, кто ранее отказался от вхождения на российский рынок, например, германская RWE, скорее довольны своим решением и интереса к нашей энергетике пока не проявляют.
Концентрация происходит не только в генерации. Летом стало известно, что "Холдинг МРСК" может перейти на единую акцию со своими "дочками" и вообще не уверен в целесообразности их продажи после 2011 года. В этом году возобновились и дискуссии по поводу изначально спорного разделения "Холдинга МРСК" и ФСК. Официального подтверждения возможное объединение сетевых компаний, однако, не получило.
Путь к консолидации энергосбытового бизнеса открывает разработанная "Советом рынка" система борьбы с неплатежами на рынке, в рамках которой статус гарантирующего поставщика вместе с клиентами будет переходить от должников к более финансово благополучным игрокам, акции будут служить залогом на случай банкротства, а механизм фингарантий изначально отсеет часть сбытов с рынка.
Стабилизация кризиса
Первое, с чем пришлось бороться энергетикам в 2009 году, - падение спроса на электроэнергию. За несколько первых месяцев потребление в стране закрепилось на уровне 2006 г., отыграв назад весь рост, накопленный отраслью за два года. К положительной динамике спроса удалось вернуться лишь в ноябре. Итогом года должно стать снижение энергопотребления по сравнению с 2008 г. на 4,8%.
Представители генераторов надеются если не на рост, то хотя бы на стабилизацию спроса в 2010 году. Но даже если потребление будет подниматься на 2% в год, докризисного уровня удастся достичь лишь к 2013-2014 гг., подсчитали в рыночном регуляторе НП "Совет рынка".
Реакция энергобиржи на падение спроса стала гордостью для ее создателей и болью для производителей: рыночный механизм сработал четко - с начала кризиса цены рухнули почти на четверть. Вывести их на прежний уровень и даже выше смогли только недавние декабрьские морозы, продержавшиеся всего одну неделю.
Энергетиков спасли тарифы. Правительство утвердило поквартальный рост цены на газ, благодаря чему за первое полугодие генкомпании смогли аккумулировать достаточно средств, чтобы к концу года прогнозировать прибыли, или даже (например, "Мосэнерго", ОГК-2, ТГК-1) рассчитывать на рост показателей. По 2010 году государство было не таким благосклонным: тарифы на электроэнергию вырастут на 8%, на газ - с 1 января на 15%. Но это уже не так критично, так как доля регулируемого сектора энергорынка сократится с начала года до 40%, с июля 2010 года - до 20%.
Кстати, кризис подверг сомнению одну из базовых ценностей реформы электроэнергетики - либерализацию. "Заморозить" ее просили потребители еще летом 2008 года. Государство сказало "нет" - и это решение можно признать одним из главных итогов уходящего кризисного года.
Необязательные инвестиции
- Зачем строить, если нет спроса? - спрашивали энергетики. - Кризис не вечен, - отвечало государство. Этот диалог продолжался долго, пожалуй, слишком долго. В итоге, намеченное на лето-осень подписание новых обязательств генераторов по строительству мощностей - договоров на предоставление мощности (ДПМ) - переходит в 2010 год.
Неофициально согласование новых обязательств с поправкой на кризис завершено, ДПМ могут быть подписаны уже в январе. Но генераторы не торопятся: государство еще не утвердило концепцию - пятую по счету - рынка мощности, который должен вернуть энергетикам вложенные инвестиции. Только месяц назад появилась методика оценки экономической обоснованности ценовых заявок на продажу новой мощности. Но и в нее государство уже начало вносить изменения буквально на ходу - при проведении конкурентного отбора мощностей на 2010 год, жалуются генераторы. Такой подход не вызывает доверия со стороны энергетиков, и они настаивают на подписании ДПМ лишь в день утверждения долгосрочного рынка. Последнее намечено на февраль.
Тем временем строительство по ДПМ затормозилось. ОГК и ТГК в 2009 году построили лишь 1 ГВт новых мощностей, а должны были 4,3 ГВт. Около 80% инвесторов выбиваются из графика строительства, говорил С.Шматко. В итоге ГОЭЛРО-2, запланированное при РАО "ЕЭС", должно растянуться до 2019 года, тогда как ранее 25 ГВт, "зашитые" в ДПМ, предполагалось ввести в 2012 году.
"Помогать" тем, кому кризис помешал инвестировать в обязательные стройки, государство будет просто: найдет новых инвесторов. Первый кандидат на продажу - ТГК-2 группы "Синтез". Источник в Минэнерго говорил, что в перспективе эту судьбу могут разделить еще три генкомпании.
Строить новые станции все-таки придется. Не из-за спроса, а из-за того, что старые мощности ненадежны.
Этого не могло произойти
Авария на Саяно-Шушенской ГЭС - главное событие года. И не только потому, что это крупнейшая катастрофа в электроэнергетике России, что под завалами станции погибли 75 человек, а энергосистема лишилась 6,4 ГВт мощности. Авария случилась на самой надежной ГЭС страны. И пока Следственный комитет Генпрокуратуры ищет виновных, все чаще звучит мнение, что случившееся - следствие несовершенства созданной системы управления энергетикой.
С 17 августа мы узнали много нового о том, как работает отрасль. Оказалось, что проверки Ростехнадзора не дают гарантии, что оборудование находится в норме, качество систем автоматического управления технологическими процессами (АСУТП) не закреплено нормативными документами, "Системный оператор" не видит состояние станций, которые использует для регулирования режимов, поставщик оборудования не может контролировать процесс эксплуатации, в Минэнерго нет профессионалов, которые могут и имеют возможность следить за надежностью, в энергокомпаниях не обращают внимания на запредельные режимы работы, да и вообще, акт приема станции в эксплуатацию может быть подписан с множеством оговорок и через 20 лет после пуска.
В результате у государства появился сильный довод к тому, чтобы усилить контроль над отраслью. Первой на себе это ощутила энергобиржа: через пять дней после аварии премьер-министр Владимир Путин поручил подготовить постановление о введении государственного регулирования энергорынка в случае ЧС, ровно в срок - через три месяца - постановление вышло. Это рекорд, в некотором смысле печальный: на фоне массы просроченных реформенных документов становится очевидным, что государство умеет быстро только отбирать свободу.
На выходе закон, позволяющий Ростехнадзору проверять энергообъекты не раз в три года, а когда ведомство посчитает нужным.
Минэнерго готовит поправки в Кодекс об административных правонарушениях и даже Уголовный кодекс, ужесточающие наказание за невыполненные ремонты. В министерстве появилась комиссия для мониторинга за состоянием энергообъектов.
Регламенты по выполнению нормативов на зиму перейдут в ранг закона, опять же с ужесточением санкций за нарушения.
"Системный оператор" получит контрольные функции в отношении надежности энергокомпаний.
Восстанавливать Саяно-Шушенскую ГЭС будут еще пять лет и по новым, ужесточенным требованиям к оборудованию и эксплуатации. По этим же требованиям начнут сооружаться и новые станции, например, Богучанская ГЭС, которую "РусАлу" и "РусГидро" строго поручено построить в срок самим Владимиром Путиным.
Перемена мест
Авария на Саяно-Шушенской ГЭС привела к перестановкам в руководстве двух крупнейших компаний - "РусГидро" и "Интер РАО". Последнюю покинул Евгений Дод, успешно продвигавший одобренную И.Сечиным экспансию энергокомпании. Переход Е.Дода в "РусГидро" вместе с частью менеджмента "Интер РАО" стал дополнительным аргументом в пользу возможного объединения компаний.
"Интер РАО" возглавил Борис Ковальчук - новый человек в энергетике. В отрасли сын акционера банка "Россия" Юрия Ковальчука, бывший директор департамента правительства, появился только в 2009 году - сначала был избран в советы директоров ОГК-1 и "Интер РАО", затем стал замглавы "Росатома".
Еще одним последствием 17 августа может стать увольнение замминистра энергетики Вячеслава Синюгина, до 2008 года возглавлявшего "РусГидро" и попавшего в список причастных к аварии. По информации источников в ведомствах, отставка может произойти после окончания осенне-зимнего периода.
Но знаковым для 2009 года стал окончательный уход с руководящих постов электроэнергетики команды А.Чубайса. В июле "Федеральную сетевую компанию" покинул "последний из могикан" - Андрей Раппопорт. Его место занял бывший помощник полпреда президента в Сибирском федеральном округе Олег Бударгин. Еще в начале года из другой сетевой компании - "Холдинга МРСК" - ушел Александр Казаков, его место занял экс-менеджер "Рособоронэкспорта", бывший председатель законодательного собрания Амурской области Николай Швец.
Из ключевых фигур времен РАО "ЕЭС" в энергетике остается Борис Вайнзихер, сейчас возглавляющий ТГК-1, но над ним возвышается структура управления "Газпрома".
Таким образом, постреформенной энергетикой будут руководить люди, не связанные с реформой изначально.
RAB надежды
Достижение этого года в регулировании отрасли - возвращение к теме перевода сетевых компаний на RAB. Кризис помешал перейти на новую систему тарифного регулирования в 2009 году, и у государства был повод к тому, чтобы задержать этот процесс еще минимум на год, ведь одно из следствий RAB - рост конечных тарифов на электроэнергию для потребителей, что в кризис с политической точки зрения не желательно.
Но износ сетей в стране достигает 60-70%, а в момент аварий, как, например, с Саяно-Шушенской ГЭС, на них ложится нагрузка по обеспечению перетоков. Чтобы обновить сетевую инфраструктуру, нужны триллионы. Долгосрочный тариф RAB (Regulatory Asset Base - регулируемая база задействованного капитала), основанный на норме возврата вложенного капитала, как раз позволяет их вернуть, в отличие от действовавшей до настоящего времени системы "затраты плюс". Понятный тариф на трех-пятилетний период дает сетевым компаниям возможность привлекать кредиты, а не просить, традиционно, денег у государства.
С 1 января на RAB перейдет ФСК, правда, параметры, которые утвердила для компании ФСТ, ниже тех, на которые она рассчитывала. Кроме того, новая система тарифного регулирования будет применяться к распределительным сетям в 9 регионах, дополнительно к ранее перешедшим на RAB девяти "пилотным" распредсетевым компаниям (РСК). С 1 января не удастся перейти на RAB Москве и Московской области, но это может произойти в течение 2010 года наряду с другими РСК. Такую возможность Минэнерго предусмотрело в законодательстве еще летом.
Сам факт перехода на RAB вызывает оптимизм у участников рынка и инвесторов, ведь ФСК и "Холдинг МРСК" получили инструмент для самостоятельного обновления и увеличения своих фондов. Если государство все-таки решится приватизировать распредсети, они станут одним из самых привлекательных для вложений секторов отрасли.
Закон сохранения энергии
Слово "энергоэффективность" было одним из самых повторяемых в 2009 году. Из докладов профильных чиновников оно пробралось даже в речь президента. Вероятно, этот последний факт объясняет отчасти, почему так стремительно в 2009 году был оформлен итоговый документ по энергоэффективности - закон, а вскоре появится и федеральная программа.
Внимание власти к этой теме стало катализатором. Главное же, энергоэффективность - одна из немногих вещей в энергетике, с которой согласны и государство, и потребители, и производители. Последним предстоит участвовать в рынке мощности, на котором при выравнивании цен на новую и старую генерацию через несколько лет неэффективные мощности продать будет очень сложно.
По законам моды новинки дороги: федеральная программа по энергоэффективности предполагает инвестиции до 2020 года в объеме более 12 трлн рублей.
К концу реализации этой программы эффективным в стране должно быть все: от бытовых приборов до поездов, не говоря уже собственно об энергетике.
Бизнес уже начал осваивать новую нишу, появились энергоаудиторы, энергоконсультанты, энергосервисы. Следующий шаг - энергоэффективность на основе нанотехнологий. О нем в отношении сетей уже заявил глава "Роснано" А.Чубайс.
Пожелания к Новому году
Идеальная модель 2010 года для электроэнергетики выглядит примерно так:
в I квартале правительство утверждает долгосрочный рынок мощности и выдает генкомпаниям на руки новые ДПМ;
генераторы строят намеченные 6 ГВт новой мощности, из которых 4 ГВт частные;
Саяно-Шушенская ГЭС пускает первые три гидроагрегата в течение года, а Богучанская ГЭС - в декабре, "РусГидро" и "РусАл" больше не конфликтуют;
летом появляется Генеральная схема размещения энергообъектов в РФ, и не старая до 2020 г., а новая - до 2030 г.;
потери в сетях снижаются, электроэнергия учитывается и оплачивается, а энергоэффективность становится экономически выгодной;
либерализация продолжается, энергорынок приближается к целевой модели и живет по законам конкуренции;
спрос на электроэнергию, пусть медленно, но растет, энергокомпании генерируют прибыль;
и никаких аварий.
/Интерфакс/
-
Беларусь может остановить транзит российской электроэнергии в Калининград
ГПО "Белэнерго" заявляет о возможности прекращения транзита российской электроэнергии в Калининградскую область.
"До настоящего времени российские энергетические компании ОАО "ФСК ЕЭС" и ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" не согласовали с белорусской стороной условия транзита электроэнергии по территории Беларуси для энергоснабжения потребителей Калининградской области и для коммерческих поставок в страны Балтии. Тем не менее, российская сторона такой транзит осуществляет и по состоянию на 4 января 2010 года объем несанкционированного транзита составил порядка 39,5 млн кВт/ч", - сказано в распространенном в понедельник заявлении РУП "ОДУ", входящего в состав "Белэнерго".
"Данные действия российской стороны вынуждают белорусскую сторону рассматривать меры по прекращению несанкционированного коммерческого перемещения электроэнергии через сети белорусской энергосистемы, что может поставить под угрозу надежное энергоснабжение потребителей Калининградской области, в том числе населения", - сказано в сообщении "Белэнерго".
Как пояснил агентству "Интерфакс-Запад" представитель РУП "ОДУ", речь идет о том, что "российская сторона не согласовала цену транзита и поэтому мы не имеем правовых оснований для продолжения транзита, мы нарушаем законодательство". По его словам, технически транзит может быть прекращен через отключение линий электропередач. Между тем, по его словам, "решение о прекращении транзита еще нет, данное сообщение - это предупреждение".
Руководитель Калининградского отделения посольства Беларуси в РФ Евгений Тимохин заявил агентству "Интерфакс- Запад" что, "данная мера здесь, в Калининграде, безусловно, будет рассматриваться в качестве ответной реакции белорусской стороны на недоразумения в связи с условиями поставки нефти". Он подчеркнул резко выросшую зависимость Калининградской области от поставок электроэнергии из РФ транзитом через Беларусь, в связи с закрытием с 1 января 2010 года Игналинской АЭС в Литве.
"Если раньше основной объем электроэнергии поставлялся в Калининградскую область из Литвы, то сейчас электроэнергия поступает со Смоленской АЭС", - отметил Е.Тимохин. Кроме того, он подчеркнул, актуальность поставок электроэнергии из РФ через Беларусь для Литвы и Латвии, которые также резко увеличили дефицит электроэнергии в связи с окончательным выводом из эксплуатации Игналинской АЭС.
Годовой объем потребления электроэнергии в Калининградской области составляет около 4 млрд кВт/ч, в том числе собственными источниками обеспечивается 2,8 млрд кВт/ч. Дефицит электроэнергии, который ранее восполнялся поставками с Игналинской АЭС, превышал 1,1 млрд кВт/ч, или 30% потребности региона.
Минск заявил о возможном прекращении транзита российской электроэнергии в Калининград на фоне отсутствия соглашения об условиях поставки нефти из РФ на 2010 год.
Прошедшие 30-31 декабря в Москве переговоры завершились безрезультатно. Российская сторона заявила об отсутствии у белорусских переговорщиков достаточных полномочий и намерении поставлять нефть в Беларусь с 1 января 2010 года включая в цену 100% стандартной экспортной пошлины на нефть. В 2009 году в цену входила спецпошлина в размере 35,6% от стандартной экспортной пошлины. Ранее российский посол Александр Суриков увязывал сохранение льготных условий поставки нефти в Беларусь с участием нефтяных компаний из РФ в приватизации комплекса "Нафтан-Полимир".
Белорусская сторона в свою очередь заявила о беспрецедентном давлении на свою делегацию в ходе переговоров и обвиняет российскую сторону в нарушении принципиальных договоренностей в рамках Таможенного союза Беларуси, России и Казахстана, который вступил в силу с 1 января 2010 года в части единых таможенных тарифов и правил нетаможенного регулирования для трех государств. При этом Минск считает автоматически пролонгированным на 2010 год межправсоглашение о поставке нефти в Беларусь от 12 января 2007 года, которое определяло условиях экспорта нефти в 2007-2009 годах и рассчитывает, что импорт нефти в январе-феврале из России будет осуществляться без взимания таможенных пошлин. Беларусь совершила предоплату на поставку в январе 1,126 млн тонн нефти.
Концерн "Белнефтехим" в понедельник сообщил, что российская нефть поступает на белорусские НПЗ в штатном режиме. Без проблем осуществляется и транзит российской нефти в Польшу и Германию.
Россия и Беларусь наметили на 11-12 января переговоры по поставкам электроэнергии
Россия и Беларусь планируют 11-12 января продолжить переговоры по условиям поставок и транзита электроэнергии, сообщили "Интерфаксу" в понедельник в ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС".
"Российская сторона направила Беларуси свои предложения, ответа пока не получила", - сказали в компании.
Там отметили, что в настоящее время "ИНТЕР РАО" в связи с отсутствием новых договоренностей продолжает действовать в рамках ранее заключенных контрактов.
/ interfax.by /
-
Россия с тревогой наблюдает за ценами на нефть
Михаил Хазин
Последние дни резко росла цена на нефть. Это вернуло нашей власти надежды
Последние дни резко росла цена на нефть. Это вернуло нашей власти надежды осени, когда цены также росли, и позволило вновь начать рассуждения о том, что проблем, в общем, у нас нет, что скоро начнется серьезный рост промышленности, и т. д., и т. п. Вместе с тем этот рост вызвал как минимум один серьезный вопрос: а с чего вдруг?
Отметим, что российские эксперты по финансовым рынкам (напомню, что цена на нефть определяется на финансовом рынке, рынке нефтяных фьючерсов), например, С.Егишянц и С.Демура, говорили автору настоящей статьи о том, что, скорее всего, рынки еще покажут максимумы, прежде чем «пойдут на Юг». Напомним: компания «Неокон» в своих еженедельных обзорах писала, что последние недели нефтяной рынок манипулируется сильнее обычного, что хорошо видно по тому, что цена на американский сорт «Лайт», которая обычно выше цены на менее качественный «Брент», оказалась устойчиво ниже. Т. е. манипулирование было в сторону занижения цены. Мы даже указывали причины: США «наказывали» власти стран Персидского залива за попытки прекратить массовую покупку казначейских обязательств США. Наконец, по итогам последнего заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США было принято решение прекратить программы поддержки экономики (читай – эмиссии) где-то к марту следующего года, т. е. до сих пор они продолжаются. Так что рост – понятен… Но отчего был спад, и как долго этот рост будет продолжаться?
А дело в том, что ключевой вопрос современной экономики – по какому сценарию, дефляционному или гиперинфляционному, будут развиваться события – пока не решен. Как мы уже писали, если сценарий будет инфляционный, то цена на нефть будет расти, если дефляционный – падать, до уровня примерно $35–40 за баррель (в минимумах может доходить и до $25). Выбор между ними будет определяться размером эмиссии, причем для продолжения инфляционного сценария необходимы все более и более мощные вбросы эмиссионной ликвидности, в противном случае неизбежен переход на дефляционные «рельсы».
Таким образом, эмиссия должна все время расти, причем чем ниже оптимизм участников рынка, тем больше должна быть эмиссия. Такая ситуация связана с тем, что в условиях нестабильности растет волатильность рынков (т. е. они все чаще и все быстрее колеблются), растут риски, и спекулянты склонны свои деньги с них изымать, что требует соответствующей компенсации за счет дополнительной эмиссии. А если, наоборот, у них создается ощущение, что спокойные времена вернулись, то они могут на рынки и возвращаться.
Все это означает, что главной задачей властей на сегодня, с учетом того колоссального объема наличности, которая скопилась на руках у спекулянтов за два года кризиса, является демонстрация устойчивости позитивного развития событий. Именно за попытки подорвать эту устойчивость были «наказаны», как это было показано выше, страны-нефтеэкспортеры, именно ее и пытаются сейчас показать власти. В т. ч. и за счет статистики.
В частности, в последние дни много говорится о «резком улучшении» состояния дел на рынке недвижимости в США, где продажи на вторичном рынке выросли, по данным ноября, более чем на 7%. При этом скромно забывается, что на первичном рынке продажи упали аж на 11%, а высокие результаты по «вторичке» вызваны во многом активностью банков, которые отбирают дома и квартиры у безнадежно просрочивших свои обязательства ипотечных заемщиков.
Впрочем, манипуляции со статистикой – стандартный прием американских властей, но он часто дает видимый результат. Дал и сейчас – цены на нефть начали расти, хотя не исключено, что положительная статистика на рынке недвижимости тут просто притянута, что называется, за уши, а на самом деле реальной причиной является все та же эмиссия.
Дело тут в другом. В последних рассуждениях неявно предполагалось, что целью денежных властей США является как раз инфляционный сценарий. Пока это соответствовало реальности, но только пока. В конце концов, эмиссию все-таки придется останавливать, или разрушится вся мировая финансовая система. Если этот «час Х» будет назначен (или уже назначен?) на весну 2010 года, то эмиссия закончится – и цены резко пойдут вниз. Причем те, кто заранее будет знать, КОГДА, получат совершено колоссальные барыши и смогут практически за бесценок получить почти всю мировую нефть на многие месяцы вперед. Например, продав сегодня по выгодной цене обязательства выкупить нефтяные фьючерсы с обязательной поставкой, ну, скажем, по цене $80–90… Те, кто их сегодня купит, будут считать, что совершили вполне нормальную сделку – с учетом потенциального роста цен. А те, кто их продал, уже знают, что цена эта будет на практике ниже, например, $40…
Таких схем можно придумать много. Но сегодня нужно понимать, что цена на нефть – важнейший показатель развития всей мировой экономики. И следить за ними нужно очень тщательно. Поскольку для России два описанных выше сценария отличаются категорически: инфляционный – вполне приемлем, дефляционный – ставит под угрозу все современную политическую систему.
-
"Газпром" повысил цену на газ для Молдавии
В 2010 году Молдавия будет закупать природный газ у "Газпрома" по новой повышенной цене. Как сообщил 4 января на пресс-конференции в Кишинёве министр экономики республики Валерий Лазэр, стоимость 1 тыс. кубометров газа с первого квартала 2010 года увеличилась с $199 до $233, передает корреспондент ИА REGNUM Новости.
По словам Лазэра, российский газовый концерн сообщил информацию о новой цене на газ для Молдавии в своем письме, направленном молдавскому правительству в конце 2009 года. "Подорожание газа является внешним неконтролируемым фактором, который приведёт к росту тарифов на энергоресурсы", - заявил молдавский министр, отметив, что правительство уже приступило к выработке мер по смягчению негативных экономических последствий подорожания природного газа для социально-уязвимых категорий населения.
-
Фондовая биржа Токио начнет работать в 600 раз быстрее
В понедельник, 4 января, фондовая биржа Токио (TSE), вторая в мире по рыночной капитализации компаний, торгующихся на этой площадке, запустила новую супербыструю систему. Она быстрее предыдущей в 600 раз. Об этом сообщает Reuters. Новая система позволит торговать с той же скоростью, что на биржах в Нью-Йорке и Лондоне.
Теперь на TSE требуется 5 милисекунд для принятия заказа на сделку и три милисекунды для предоставления информации об изменениях на рынке. Новая система также должна отличаться стабильностью и более широким спектром предоставления информации.
Новая система получила название Arrowhead («наконечник»). В ее создание биржа вложила 13 миллиардов иен (140 миллионов долларов). Разрабатывала систему компания Fujitsu.
В последние годы на TSE не раз происходили компьютерные сбои, которые мешали трейдерам и, кроме того, отрицательно сказывались на репутации биржи.
Источник: KMnews
-
Михаил Хазин: Новый обвал экономики может случиться в начале 2010 года
Действия правительства РФ и ЦБ направлены на подрыв российской государственности
31.12.09 13:12
Москва, Декабрь 31 (Новый Регион, Анастасия Смирнова) – О восстановлении экономики говорить преждевременно: новый обвал может случиться уже в конце января – начале февраля 2010 года. Такое мнение в эфире радиостанции «Эхо Москвы» высказал известный экономист, президент консалтинговой компании «НЕОКОН» Михаил Хазин. По его оценке, для России следующий год может пройти по одному из пяти сценариев – от сверхоптимистичного до очень пессимистичного, а определяющим в них будет цена на нефть.
Подводя итоги 2009 года, Михаил Хазин отметил, что главная проблема нынешнего кризиса – это остановка кредитования конечного спроса.
«Наличие в мировой экономике кредитного пузыря в докризисный период, который и породил существенную часть нынешних проблем, признали уже все экономисты и аналитики. По сути, первая волна кризиса была приостановлена самым простым монетарным инструментом – вливанием ликвидности в банковскую систему. Так, Великобритания потратила на поддержку собственной банковской системы более 50% ВВП, Нидерланды – более 40%, США – более 30% без учета забалансовых средств ФРС, Германия – более 20%, Китай – более 30%. Вброшенная в финансовую систему ликвидность способствовала относительной стабилизации ситуации в экономиках и возникновению зеленых ростков оптимизма на фондовых и товарных площадках», – отметил эксперт.
В то же время он обратил внимание, что именно на этой ликвидности вкупе с пополнением запасов в Китае последние 7-8 месяцев растут цены на нефть и металлы. По его словам, пресловутая нефтяная игла снова стала подпитывать российскую экономику валютной ликвидностью, что способствует укреплению рубля и стабилизации ряда макроэкономических показателей.
Хазин выразил сожаление, что существенная часть отскока по ряду показателей связана не столько с улучшением ситуации, сколько с тем, что начался период сравнения – кризис к кризису. Осенние показатели 2008 года уже были кризисными, и на их фоне мы будем, естественно, наблюдать замедление темпов спада макроэкономических показателей в конце 2009 года. Это, отметил эксперт, так называемый статистический эффект низкой базы.
«В действительности я бы не торопился радоваться высоким ценам на нефть, поскольку они являются производной накачки ликвидности мировой экономики, а цель накачки – отнюдь не в росте цен или фондовых индексов как таковых. Целевое назначение этой ликвидности – восстановление кредитования экономики со стороны банковской системы. То есть ключевой вопрос, стоящий перед монетарными властями всех стран мира: восстановится ли кредитование экономики, прежде всего, конечного спроса со стороны банков или нет?», – констатировал Хазин.
В этой связи он отметил, что российская экономика не является самостоятельной системой и полностью зависит от развития ситуации на внешних рынках. Поэтому без восстановления частного спроса в развитых странах, в том числе на сырье и ресурсы, выход из кризиса для нее невозможен. При этом даже при притоке внешних денег восстановление внутренней экономики будет зависеть так же, как и в других странах, от восстановления кредитования.
По его оценке, специфика российской банковской системы такова, что традиционный для мировой финансовой системы кредитный пузырь надувался в ней на иностранных деньгах – внешний долг и иностранные инвестиции – и во многом был внешним по отношению к экономике. Приток ликвидности в экономику, необходимый для нового кредитного пузыря, может быть обеспечен двумя факторами: высокими ценами на нефть и накачкой экономики деньгами со стороны ЦБ и Минфина. Именно от этих факторов во многом будет зависеть будущее российской банковской системы и, как следствие, вероятность возрождения кредитования экономики.
«Я бы отметил, что во всех прогнозах Минэкономразвития и ЦБ о росте макроэкономических показателей заложен прирост кредитного портфеля банковской системы на 2-2,5 триллиона рублей. Но восстановление кредитования само по себе произойти не может и зависит от целого ряда факторов. Наше исследование банковской системы и перспектив восстановления кредитования экономики в 2010 году, проведенное в конце 2009 года, выявило более десятка условий, без выполнения которых восстановление кредитования невозможно. Прежде всего, это восстановление рынка залоговых активов, заключение на них достаточного объема реальных сделок и установление рыночных цен на активы, отвечающих нынешней макроэкономической ситуации, а не «хотелкам» продавцов. Это очень важное место. Без реструктуризации строительного сектора, без падения цен в нем, без очищения строителей и девелоперов от долгов экономический рост практически невозможен», – считает Хазин.
Во-вторых, отметил он, речь также идет о докапитализации банковской системы.
«По нашим оценкам, как минимум на 20-25% от нынешних значений собственного капитала банков и приток в банковскую систему достаточного объема ликвидности, зависящей от реализации различных макроэкономических сценариев и цен на нефть не мировых рынках, – продолжил эксперт. – По нашим оценкам, прирост пассивов банковской системы в 2010 году составит от 3,5 до 10,5%, что делает возобновление кредитования теоретически возможным. Но я бы не стал, подобно представителям ЦБ, заявлять, что кредитование экономики непременно возобновится, хотя наш анализ подтверждает, что это возможно при реализации определенных сценариев».
Касаясь перспектив развития, Михаил Хазин также заявил, что следующая стадия обвала может произойти в конце января – начале февраля следующего года, но не исключено, что в результате масштабной эмиссии дело пойдет не по дефляционному, а по инфляционному сценарию. В этом случае, отметил он, инфляция будет высокой.
На фоне общемирового кризиса России, как считает Михаил Хазин, необходимо повышать внутренний спрос за счет кредитования. Более того, отметил он, такая возможность имеется.
«Напоминаю, что бешеный рост американской экономики в 1980-90-х и в начале 2000-х годов был вызван одним-единственным обстоятельством – там кредитовали спрос. Но при этом для того, чтобы это кредитование было как можно более длинным, чтобы его растягивать, они снижали стоимость кредита. Стоимость кредита в 1981-м году в США была 19%, она снизилась к 2008 году до нуля. Учетная ставка, точнее. Кредит все-таки чуть подороже. У нас сегодня реальная стоимость кредита – за 20%. То есть очень похоже на то, что было в США в 1981-м году. Теоретически мы (Россия) можем повторить американский сценарий. Разумеется, не в таком масштабе, чтобы не попасть в ту же ситуацию, более аккуратно. Но это возможный вариант. И мы можем получить реальный эффект», – отметил эксперт.
Комментируя нынешнюю ситуацию в экономике, Михаил Хазин констатировал, что сегодня в России невозможно запустить производство, потому что в стране слишком маленький спрос.
«Нам категорически необходимо увеличить спрос для запуска производства. А потом, за счет увеличения доходов населения, оно же будет работать на этих производствах, мы постепенно эти долги будем снимать. Еще раз повторяю – у нас это сегодня возможно, в отличие от мировой экономики в целом, в которой все закредитованы под завязку», – считает эксперт.
Описывая возможные сценарии развития России в 2010 году, Михаил Хазин, прежде всего, напомнил, что основной проблемой отечественной экономики является практически полная зависимость от монопродукта, от цены на нефть. В этой ситуации сценариев развития событий в будущем году пять.
Первый вариант – сверхоптимистичный при цене на нефть $80 долларов за баррель и выше в среднем по году, а курс рубля при этом будет постепенно укрепляться, нижний предел – 20-22 рубля за доллар.
Второй сценарий – оптимистичный: это нынешний уровень, $68-70, сохранение всех показателей на текущем уровне, курс рубля – 29-30 за доллар.
Третий – базовый, инерционный – правительственный сценарий. «Как мы видим, правительство не очень оптимистично – $57 за баррель, курс рубля – 32-33 за доллар», – отметил Хазин.
Пессимистичный сценарий– $45 за баррель, курс рубля может опуститься до 35-36 рублей за доллар. При соотношении по паре евро-доллар – 1,33-1,35.
Cверхпессимистичный – это сценарий дефляционный, когда нефть ниже $40 за баррель. В этом случае неизбежна сильная девальвации рубля.
В этой ситуации, отметил эксперт, российские денежные власти – и Министерство финансов, и правительство в целом, и ЦБ – в рамках своей идеологии в целом предпринимают все для того, чтобы в мире реализовался как раз дефляционный сценарий.
«То есть, – пояснил Хазин, – в этом смысле действия правительства (я не имею в виду здесь руководителя правительства, который в этом абсолютно не заинтересован, но правительство в целом, экономического его блока) и ЦБ направлены на максимальный подрыв устойчивости нынешней российской государственности».
По его оценке, при цене нефти ниже $40 за баррель это уже будет не просто кризис, а это будет угроза государственности.
«Вот для чего ЦБ и Минфин поддерживают именно этот сценарий, я понять не могу. Единственное объяснение, которое может быть, это то, что они не очень понимают, что они делают, то есть они следуют неким прописям, а в прописях нету долгосрочных следствий. Так вот, для того, чтобы был существенный импульс для кредитования, необходим приток иностранного капитала, но иностранный капитал будет требовать укрепления рубля, что негативно сказывается на реальном секторе экономики. Это реальный угол, в который мы загнаны в результате политики правительства. Что с этим делать, пока не очень понятно», – констатировал Хазин.
«Инвестиции в основной капитал в 2010 году при самом оптимистичном сценарии будут стагнировать или вовсе сократятся. Я ожидаю сокращения инвестиционной активности минимум на 5% относительно показателей нынешнего года, в основном за счет сокращения финансирования правительственных программ развития. В 2011 году будет еще хуже. В 2010 году продолжит расти безработица, будут падать реальные доходы населения, норма сбережения останется на уровне 14-15%, что приведет к дальнейшему сокращению конечного спроса. Это, в свою очередь, обернется падением оборотов ритейла еще на 5-7%. Припадет и сектор услуг», – прогнозирует эксперт.
По его оценке, промышленность на фоне всего вышеперечисленного будет корректироваться ниже уровня 2009 года со средним темпом 0,8-1% в месяц, причем по обрабатывающим производствам темп будет традиционно в 2,5-3 раза выше. При этом Хазин напомнил, что это темпы спада.
«Продолжение спада в ряде отраслей будет характеризоваться секторной дефляцией, что приведет к снижению совокупной промышленной инфляции. Потребительская инфляция также будет снижаться до среднего уровня 4-6%. Согласно современным экономическим убеждениям, прежде всего, наших руководителей, снижение инфляции – это отлично», – говорит Хазин.
Однако, отмечает он, не все так просто. «Да, будут снижаться ставки по кредитам, но и объем предложения денег также снизится, вызвав в отдельных отраслях дефицит ликвидности. Вся политика денежных властей на будущий год рассчитана на повышение доли государства в экономике, поэтому наиболее комфортно себя будут чувствовать предприятия с госучастием или имеющие государственный заказ. Ну и про себя скажем – предприятия, неявными бенефициарами которых являются крупные госчиновники. Все это – базовый сценарий при цене нефти $57 за баррель», – отмечает Хазин.
По его мнению, в мировой экономике в 2010 году будут две ключевые точки, которые могут стать поворотными.
«Первая – это февраль-март, когда может случиться разворот рынков и цены на сырье пойдут вниз, я думаю, в феврале может пойти дефляционный сценарий. Второй такой точкой может стать период с мая по июнь, когда окончательно станет понятно, подействовали или нет антикризисные меры правительств разных стран. Я не ставлю своей целью напугать кого-то мрачными прогнозами. Нынешнее состояние мировой и российской экономики крайне хрупкое, поэтому руководителям компаний – любой компании, и крупной, и мелкой – важно сохранять трезвость оценок, объективно смотреть на мир. Не поддаваться на массовую пропаганду», – отмечает эксперт.
© 2009, «Новый Регион – Москва»
-
Трейдер из США Д.Теппер получил по итогам работы в 2009 г рекордную премию в размере 2,5 млрд. долл.
ЛОНДОН, 29 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/.
Рекорд по размерам заработанных премиальных - 2,5 млрд долл - установил в нынешнем году американский трейдер Дэвид Теппер. В минувшем феврале, когда инвесторы в панике распродавали акции многочисленных банков, он сделал крупную ставку на их рост и выиграл, передает ИТАР-ТАСС.
В результате к текущему декабрю возглавляемый им хэдж-фонд Appaloosa Management заработал на позициях по акциям банков сумму в 7 млрд долл. Из них 2,5 млрд долл выплачиваются Д.Тепперу в качестве премиальных за его "мужественное и прозорливое решение".
"Когда все бежали с рынка, я чувствовал себя очень одиноким, скупая акции банков", - признался на днях трейдер. В результате он составил внушительный пакет акций главных американских банков, включая Bank of America и Citigroup.
29.12.2009 10:43
-
Ведущие биржи Азии закончили первую торговую сессию 2010 г. ростом
РИА «Новости»
04.01.2010, 15:25
Ведущие биржи Азии при закрытии первой в этом году торговой сессии в понедельник продемонстрировали рост на фоне ожиданий инвесторов на улучшение экономической ситуации в странах региона, сообщает в понедельник агентство Bloomberg.
«Предполагается, что Азия и впредь будет двигателем роста мировой экономики», — цитирует агентство слова аналитика компании MU Investments Co. Хироси Морикавы. «Первый день торгов в году часто считается “пророческим” для (характеристики) обстановки на рынках в году. Люди надеются, что этот год будет лучше, чем предыдущий, и быстрее реагируют на хорошие новости», — добавил эксперт.
По мнению аналитиков, причиной роста ведущих азиатских индексов стало также ослабление иены по отношению к доллару, а также обнародованный на прошлой неделе отчет министерства труда США, в котором говорилось о снижении за неделю числа первичных заявок на пособия по безработице в стране до самого низкого уровня с июля 2008 года. На положительные настроения инвесторов повлияли также и ожидания роста экономики КНР в 2010 г.
При закрытии торгов в понедельник общий для Азиатско-Тихоокеанского региона индекс MSCI AC Asia Pacific (с учетом Японии) к закрытию азиатских бирж прибавил почти 0,5%, тем самым достигнув самой высокой отметки с октября 2008 г., отмечает агентство Рейтер.
В первый день торгов в этом году индекс Nikkei 225, отражающий котировки акций 225 ведущих компаний Японии, на Токийской бирже по итогам торгов достиг максимума за три месяца, прибавив 1% — 10654,79 пунктов. В первый день торгов в 2010 г. южнокорейский индекс KOSPI (Korean Composite Stock Price Index) вырос на 0,8% — до 1696,14 пункта.
-
Дерипаска вернул Гуцериеву "Русснефть" за 600 миллионов долларов
По данным газеты "Ведомости", 4 января 2010 года структуры Олега Дерипаски продали контроль над стопроцентным пакетом акций "Русснефти" структурам создателя нефтяной компании Михаила Гуцериева.
Издание ссылается на источник, близкий к одной из сторон сделки, однако представитель "Базового элемента" Дерипаски Сергей Бабиченко прокомментировать эту информацию не смог.
Как утверждает источник, за контроль над "Русснефтью" Гуцериев отдал Дерипаске 600 миллионов долларов, хотя ранее сообщалось, что передача произойдет безвозмездно. Собеседник "Ведомостей" также утверждает, что Гуцериев взял на себя обязательства по долгам компании в размере около 6 миллиардов долларов.
"Русснефть" перешла под контроль Дерипаски летом 2007 года, когда Гуцериев продал основные активы и покинул Россию, напоминает газета. Как сообщалось, за нефтяную компанию Дерипаска заплатил до 3 миллиардов долларов.
Между тем, за два года сделка так и не была одобрена ни Федеральной антимонопольной службой, ни правительственной комиссией по иностранным инвестициям. В конце декабря руководитель ФАС Игорь Артемьев заявил, что рассматривать сделку уже нет смысла, так как она, по его данным, пересматривается.
-
Медвежий прогноз кроликов Фибоначчи
Сейчас на российском фондовом рынке можно наблюдать завершение первой глобальной волны роста цикла Эллиотта. Следующая волна может поднять индекс ММВБ до 2300 пунктов, а пока мы ждем снижения в район 900 пунктов
Анализировать российские биржевые индексы с помощью волн Эллиотта мы начали три года назад (см. «Витрувианский человек на бирже [1]» в журнале «Эксперт» №46 от 11 декабря 2006 года). Тогда был сделан прогноз о том, что индекс РТС может достигнуть 2121, 2679 или 3580 пунктов, после чего упадет до 1000–1200. Напомним, что исторический максимум этого индекса составил почти 2500 пунктов в мае 2008 года. Основы теории Эллиотта мы повторяем во врезке «Витрувианский человек».
В сентябре прошлого года мы обновляли свой прогноз в статье «Код биржевого индекса [2]» (см. D’ №18 от 22 сентября 2008 года), где рассмотрели два сценария дальнейшего падения. Умеренный прогноз предполагал снижение индекса РТС до 1000 пунктов, индекса ММВБ — до 800. Экстремальный сценарий, который выглядел тогда маловероятным, предполагал снижение индекса РТС до 500 пунктов. Именно этот сценарий и был реализован, и сейчас, по прошествии года, мы строим предположения о дальнейшей динамике индексов.
Рост — коррекция
Сейчас основанием для прогноза служит гипотеза о том, что на рынке закончилась самая первая волна глобального роста 0–1 (цифры выделены зеленым цветом на графике), которая, в свою очередь, должна состоять из трех волн роста, после которых последует коррекция A–B–C. Для индекса ММВБ точкой 0 является значение 503 пункта, а вот дальнейшие рассуждения ведутся в сумерках.
На графике показан вариант, на котором я остановился как на окончательном, так как 0–1 / 2–3 = 0,38. Длина первой волны — 240 пунктов, второй — 624. Это число является одним из производных числового ряда Фибоначчи, например 8 / 21 = 0,38.
Но рассматривался также вариант, при котором точка 1 — это 676 пунктов, а не выбранные в конечном итоге 743 пункта. При «забракованном» раскладе вторая волна была ровно (!) в четыре раза длиннее первой, а третья волна роста — в 3,09 раза длиннее все той же самой первой волны от 503 до 676 пунктов. Очень красиво.
Однако какой именно из этих двух вариантов верный, не столь важно. Важно, что точка 4 — это 852 пункта по индексу ММВБ, и полная коррекция должна закончиться снижением рынка к этому значению. Возможен мягкий вариант: рынок не упадет так сильно, и коррекция закончится на уровне 1050 пунктов (32,8% роста от 503 до 1388 пунктов). Может быть и экстремальный сценарий, при котором индекс опустится до 800 пунктов, так как там остался незакрытый ценовой разрыв (гэп) от 2 апреля 2008 года. Максимальное значение индекса 1 апреля было 787 пунктов, а на следующий день торги открылись уже на уровне 807 пунктов. А по рыночным приметам гэпы рано или поздно закрываются — цены возвращаются в непроторгованную область.
Итак, соотношение длин первой и второй волн укладывается в числа Фибоначчи. Далее. Длина волны 3 — это диапазон 852–1388 пунктов (536 пунктов) — должна быть производным числом от расстояния 0–3 — 885 пунктов. И если 536 разделить на 885, то результатом станет число 0,605, что очень близко к 0,618. Это второй аргумент.
Глобальный рост
Если гипотеза и прогноз окажутся верными и сейчас мы действительно наблюдаем конец первой волны глобального роста, то можно попробовать посчитать, какова будет следующая волна, которая начнется, например, от 900 пунктов по индексу ММВБ. Это среднее значение между мягким и экстремальным вариантами.
Итак, индекс вырос с 503 до 1388 пунктов, что составило 885 пунктов. Умножим это число на 1,618 и получим 1432 пункта — это возможная длина следующей волны роста. Прибавим это значение к стартовым 900 пунктам и получим 2332 пункта. Сбербанк дороже 100 руб., «Газпром» выше 400 руб., «ЛУКойл» — под 3000 руб. И это еще не все, так как затем будет третья глобальная волна роста.
Константин Илющенко, зам. главного редактора «D`»
P.S. картинки в онлайверсии журнала нет... пришлось сканировать... не очень удачный скан, но сами понимаете на сгибах страницы плохо сканируются... как уж вышло, но всё же главное видно.
-
Беларусь может остановить транзит российской электроэнергии в Калининград
ГПО "Белэнерго" заявляет о возможности прекращения транзита российской электроэнергии в Калининградскую область.
"До настоящего времени российские энергетические компании ОАО "ФСК ЕЭС" и ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" не согласовали с белорусской стороной условия транзита электроэнергии по территории Беларуси для энергоснабжения потребителей Калининградской области и для коммерческих поставок в страны Балтии.
Калининград не пострадает из-за энергоблокады Белоруссии
Белоруссия физически не может создать энергетическую блокаду Калининградской области. Для этого ей придется ограничить энергоснабжение во всем Северо-Западе России, а также отключить часть Литвы, сообщил генеральный директор ОАО «Янтарьэнерго» Михаил Цикель.
«Несколько минут назад я связывался с Москвой, с главным диспетчером ОАО «СО – ЦДУ ЕЭС» Бондаренко, который сообщил, что кроме интернетовской информации, никакими официальными данными из Белоруссии не располагает», - продолжил Цикель.
«По данным главного диспетчера, в настоящее время все работает в балансе, и на Северо-Западе в том числе», - уточнил глава «Янтарьэнерго».
Михаил Цикель подчеркнул, что прямого энерготранзита из Белоруссии в Калининград «по сути своей нет». «Белоруссия не может ограничить транзит только в Калининград, - продолжил глава «Янтарьэнерго». - Она может ограничить транзит на весь Северо-Запад и теоретически в Литву». Однако, по мнению Цикеля, «Белоруссия не станет этого делать из-за договоренностей с Евросоюзом».
«Энергосистема Калининградской области в настоящее время работает стабильно, без сбоев», - заключил Цикель. РИА «Новости»
-
Активность в непроизводственном секторе США растет.
Об этом говорят данные Института менеджеров по снабжению.
Индекс менеджеров по снабжению, ISM, для непроизводственной сферы США в декабре вырос до 50,1 против 48,7 в ноябре. Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали рост до 50,5. Значения индекса выше 50 означают рост активности.
Индекс занятости повысился до 44,0 по сравнению с 41,6 в ноябре. Индекс товарно-материальных запасов вырос до 51,5 с 45,5 в ноябре. Индекс цен в непроизводственной сфере вырос до 58,7 с 57,8 в ноябре
06.01.2010
-
Число рабочих мест в частном секторе США в декабре снизилось на 84 тыс.
Это самое незначительное снижение показателя с марта 2008 года. Об этом свидетельствуют данные Automatic Data Processing (ADP).
Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали снижение числа рабочих в частном секторе США на 90 тыс. По уточненным данным, в ноябре число рабочих мест сократилось на 145 тыс. Ранее сообщалось о сокращении на 169 тыс.
В пятницу (08.01.10) будет опубликован отчет Министерства труда США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США. Аналитики прогнозируют, что Министерство труда США сообщит о падении числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 10 тыс.
06.01.2010
-
Мобиус предсказывает падение российского рынка
BFM.ru
* 6 января 2010 года, 10:39
Развивающиеся рынки — впервые за время ведения статистики Bloomberg — привлекают больше капитала при первичных размещениях, чем рынки индустриальных стран, что для инвестиционного гуру Марка Мобиуса является предупреждающим сигналом. По его прогнозу, рекордное ралли может обернуться 20-процентным падением.
За счет более быстрого экономического роста Китай, Индия и Бразилия могут зафиксировать самое значительное повышение показателей IPO с почти двукратным увеличением объемов размещений по всему миру — до 200 млрд долларов, прогнозирует Мэтью Джонсон (Matthew Johnson), эксперт Barclays, в интервью Bloomberg. Только в Польше на рынок может быть выведено акций госкомпаний на сумму более 10 млрд долларов, предсказывают аналитики UniCredit.
Компании в индексе развивающихся рынков MSCI Emerging Markets Index торгуются с максимальным коэффициентом к прибыли, самым высоким с 2000 года, после того как индекс вырос на 75%, и в результате IPO на развивающихся рынках было привлечено суммарно 77 млрд долларов. В этом секторе объемы размещений в 2009 году на 160% превзошли аналогичные показатели развитых стран. Таким образом, впервые за все время ведения статистики Bloomberg (с 2000 года) в развитых странах за год было привлечено меньше капитала.
Марк Мобиус, компания которого Templeton Asset Management вложила 34 млрд долларов в активы развивающихся рынков, отмечает, что некоторые из IPO очень большие. При правильной цене рынок поглотит предложение, но будут определенные колебания. Слишком большое предложение, поясняет Мобиус.
Индекс MSCI Emerging Markets Index, в состав которого входят компании из 22 стран, восстановился после самого неудачного годового результата и показал максимальный рост за все время с начала ведения статистики, с 1988 года.
Пекинская компания Metallurgical Corp. of China, которая участвовала в строительстве олимпийского стадиона в Китае, в сентябре продала на площадках в Шанхае и Гонконге акции на 5,1 млрд долларов. Бразильское подразделение испанского банка Banco Santander (Brasil) SA в октябре провело крупнейшее бразильское IPO, выручив в совокупности 8 млрд долларов (с учетом того, что андеррайтеры в ноябре исполнили опцион на покупку дополнительных акций).
В этом году Сельскохозяйственный банк Китая (Agricultural Bank of China) может привлечь 200 млрд юаней, заявил в прошлом месяце Ли Фуань (Li Fuan), представитель Китайской банковской регулирующей комиссии.
Российский «РУСАЛ», крупнейший в мире производитель алюминия, продаст 10,6% акций на сумму примерно 20,1 млрд гонконгских долларов, говорится в документах, подготовленных для Гонконгской фондовой биржи. Это будет первое размещение акций российской компании в Гонконге, отмечает Bloomberg.
При ценовом диапазоне 9,10-12,50 гонконгского доллара за акцию коэффициент стоимости enterprise value (сумма акционерного капитала и долга минус денежные средства) к прогнозной прибыли EBITDA в 2010 году составляет 10,6–13,3, сообщили Bloomberg осведомленные источники. Для сравнения скажем, что у крупнейшей американской алюминиевой компании Alcoa коэффициент стоимости к прогнозной EBITDA, по данным Bloomberg, оценивается в 9,25.
Сейчас инвесторы платят максимальную цену за прибыли бизнеса в развивающихся странах, пишет Bloomberg. Среди 767 компаний в MSCI Emerging Markets Index средний коэффициент стоимости к прибыли составляет 24,2, показывают данные Bloomberg.
«Есть и облака на горизонте. Определенно, предложение акций будет расти, потому что стоимости растут», — прокомментировал в интервью Bloomberg аналитик Марк Фабер (Marc Faber).
Компании на развивающихся рынках в этом году — лучшие вложения в сегменте акций, потому что здесь прибыли будут расти быстрее, чем в индустриальных странах, считает эксперт по акциям UBS Джеффри Палма (Jeffrey Palma).
ВВП Китая вырастет в 2010 году на 9,4%, ВВП Бразилии — на 4,75%, при том что в США речь идет о 2,6%, в Великобритании 1,2%, в Японии — 1,35%, отмечает Bloomberg.
Прибыли по индексу развивающихся рынков MSCI могут вырасти с 41,83 доллара до 74,92 доллара на акцию, по данным Bloomberg; таким образом, соотношение цены к прибыли снизится до 13,4. Развивающиеся рынки — единственный выбор, считает Палма. Развитые рынки будут отставать и с точки зрения роста, и с точки зрения прибылей.
«Ожидается еще значительное предложение бумаг со стороны развивающихся рынков, — отметил Джон Правин (John Praveen), главный инвестиционный аналитик Prudential International Investments Advisers, объем активов в управлении которой достигал на 30 сентября 641 млрд долларов. — Это может отрицательно влиять на цены».
-
К концу года баррель нефти будет стоить 100 долларов
07.01.2010 | 14:33
Такой прогноз дал один из влиятельных аналитиков мирового нефтяного рынка Джефф Рубин. По его мнению, увеличивающийся спрос на нефть в странах Азии приведет к устойчивому росту цен. Сегодня на нью-йоркской бирже за баррель нефти давали порядка 82 долларов. Для последующих годов Рубин назвал ценовой коридор барреля в 120-160 долларов. Отметим, этот эксперт в течение последних лет точно предсказывал колебания нефтяных цен в мире.
-
Американский рынок труда оживает
текст: Юрий Барсуков
опубликовано 7 янв ‘10 18:01
Безработица в США выросла на прошлой неделе незначительно, сильно уступив мрачным ожиданиям экспертов.
Число заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе едва-едва увеличилось на 1 тыс., сообщает Associated Press. До этого показатель серьезно снижался в течение двух недель, и аналитики видят в последних данных новое свидетельство улучшения ситуации на американском рынке труда.
По информации департамента занятости, за прошлую неделю число заявок с учетом сезонных колебаний выросло на 1 тыс. — до 434 тыс., тогда как аналитики ожидали рост до 447 тыс. заявок. Четырехнедельный график заявок показывает снижение 18−ю неделю подряд. Если экономика США действительно начинает предоставлять новые рабочие места, это может служить важнейшим сигналом ее восстановления.
Сейчас пособия по безработице получают 10,5 млн американцев, что на 300 тыс. больше, чем на прошлой неделе. Частично такое увеличение бенефициариев связано с ноябрьским решением конгресса повысить пособия по безработице в четвертый раз в 2009 году. Смысл меры в том, чтобы увеличить доходы безработных, которые они могут позволить себе потратить, что, по мысли конгрессменов, стимулирует потребительский спрос.
Департамент занятости завтра выпустит более точный анализ положения на рынке труда, который будет базироваться на месячных отчетах за декабрь. Аналитики прогнозируют увеличение безработицы до 10,1% с нынешних 10%. Однако некоторые экономисты более оптимистичны и не ожидают существенного сокращения рабочих мест по итогам декабря. Если их ожидания оправдаются, то конец 2009 года будет ознаменован первым реальным сокращением безработицы за два года. Ранее речь шла лишь о замедлении темпов роста безработицы.
Между тем некоторые крупные работодатели продолжают сокращать штат. Занимающийся оборонными разработками Lockheed Martin объявил об увольнении 1,2 тыс. сотрудников по программе сокращения затрат. Вторая в мире алюминиевая компания Alcoa собирается уволить 145 рабочих.
Наибольший прирост безработицы наблюдается в Пенсильвании, неблагополучная ситуация также складывается в Кентукки, Индиане, Канзасе и Огайо. Больше всего рабочих мест на прошлой неделе прибавилось в Калифорнии. Сокращение безработицы также наблюдается в Техасе, Джорджии, Флориде и Северной Каролине.
-
Финансовый кризис. Часть 3. ("Der Spiegel", Германия)
Потерянное десятилетие
Дирк Курбьювайт (Dirk Kurbjuweit), Габор Штайнгарт (Gabor Steingart), Мерлинд Тайле (Merlind Theile)
В начале третьего тысячелетия внезапно началась мода на творчество одного мыслителя XIX века. Это Карл Маркс (Karl Marx), родившийся в 1818 году в городе Трир на западе Германии. В своём фундаментальном труде «Капитал» Маркс процитировал одного деятеля профсоюзного движения, сказавшего так:
«Капитал боится отсутствия прибыли или слишком маленькой прибыли, как природа боится пустоты. Но раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым. Обеспечьте 10 процентов, и капитал согласен на всякое применение, при 20 процентах он становится оживлённым, при 50 процентах положительно готов сломать себе голову, при 100 процентах он попирает все человеческие законы, при 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы».
Слова Маркса подтвердились. Боясь наступления депрессии в свете событий 11 сентября, центральные банки запрудили финансовую систему ликвидностью, что побудило финансистов изобрести огромное количество способов извлечения выгоды из этой ликвидности.
В Америке воцарились триумфальные настроения: внезапно, всё новое объявили заведомо благотворным. Ведущий телешоу Крис Мэтьюс (Chris Matthews), раньше писавший речи для Джимми Картера (Jimmy Carter), назвал США «самой быстрой страной» в мире. Многие в этом десятилетии задавались одним и только одним вопросом: как заработать как можно больше денег и как можно быстрее?
Страх перед «капитализацией» планеты
Руководители международного валютного фонда (МВФ) попытались убедить скептически настроенных немцев в том, что их страх перед турбокапитализмом ничем не обоснован. Согласно отчёту, опубликованному специалистами МВФ в 2006 году, новая система, по которой общий риск делился на множество мелких частей и распределялся между многими людьми, была надёжней, чем старая.
Это было роковой ошибкой. В середине 2008 года лопнул гигантский пузырь, раздувшийся преимущественно на рынке недвижимости в США. Банки посыпались, как доминошные фигурки, рухнул реальный сектор экономики. К концу года валовой внутренних продукт Германии сократился на 4,5 процента; в послевоенной истории страны худшего не случалось ни разу.
Террористы, нанесшие удар 11 сентября, учнитожили нечто горазо большее, чем нью-йоркские башни-близнецы, часть здания Пентагона и тысячи человеческих жизней. Отдалённым последствием их действий стала гибель капитализма.
На некоторое время привычный мир перевернулся вверх дном. Банкиры, до того презиравшие политиков, вдруг начали умолять их спасти финансовую систему, был даже разговор о том, чтобы вернуть в это дело политику. И капитализм как система, и сами банкиры оказались дискредитированными, доверие к ним испарилось. Оказалось, однако, что финансы были всего-навсего отброшены ненадолго назад, но вскоре всё возвратилось на круги своя. Жажда прибыли вернулась на своё место, а проблемы, как это ни парадоксально, остались политикам.
Сейчас на стабилизацию финансовых рынков направляется политическая энергия. Если бы не государство, могла бы наступить мрачная эпоха депрессии, напоминающая тридцатые годы, с перспективами массовой безработицы, а может быть, даже и голода.
Сейчас капитал нужен для того, чтобы дать новый старт буксующим экономикам. В 2008 году мировые финансовые рынки обесценивались на миллиард долларов (684 миллиона евро) каждые двадцать четыре минуты. С тех пор государства сделали всё, что могли, для укрепления и стабилизации банковского сектора, автопрома и недвижимости.
Объёмы правительственных займов достигли беспрецедентного уровня. Потерянное десятилетие стало ещё и одним из самых затратных десятилетий, во всяком случае, за мирный период.
Страны «двадцатки» выделили около полутора триллионов долларов на спасение экономики. Налогоплательщикам предстоит выплачивать проценты по всевозможным государственным программам «выкупа» и стимулирования ещё сто лет, и общий объём выплат превысит первоначальную задолженность в несколько раз. Это отвлекает внимание от некоторых других проблем, и не только внимание, но и возможные источники финансирования. Проблемы, которые не решаются сегодня из-за того, что политики вынуждены сосредотачивать усилия на ликвидации последствий экономического кризиса, в будущем скажутся на государственных бюджетах и фондах социального обеспечения, которые окажутся в крайне неблагоприятной обстановке. А когда это случится, банкиры, скорее всего, будут ругать политиков за то, что те ничего не делали.
Вперёд и вперёд
От этих проблем страдает преимущественно Запад. Китай во время кризиса умудрился только ускорить своё движение к статусу мировой державы. Валютные запасы Китая превысили два триллиона долларов (у Германии — 180 миллиардов), доля частных сбережений в стране составляет сорок процентов (у американцев — всего четыре). В результате Китай смог побороть кризис, потратив лишь немного денежных запасов.
Для партии и правительства Китая глобальный крах экспортных рынков стал желанной возможностью удовлетворить накопившийся спрос на инвестиции внутри этой гигантской страны. Китайская экономика уже опять начала расти, на 2010 год прогнозируется рост более восьми процентов.
Китайцы не забывают превращать свою экономическую мощь в политическую. Запад не в силах самостоятельно справиться с последствиями финансового кризиса и нуждается в помощи таких «новых» держав, как Китай и Индия.
Теперь правила, по которым играют на мировых финансовых рынках, составляются не исключительно в Лондоне, Берлине и Вашингтоне. Китай же, в свою очередь, не всегда заинтересован в установлении таких правил, которые помогают Западу решать свои проблемы.
Новые игроки из Азии обожают спекулятивные операции и стремятся превратить свои биржи в Шанхае и Гонконге в новый финансовый центр мира. Финансово-биржевой квартал Шанхая, Пудун, стремится стать новым Уолл-стритом. Биржи здесь самые дикие, самые свободные и самые опасные в мире.
Политики стран Запада волнуются. Но западный капитал тянется в Азию, как зачарованный. Уже несколько лет количество компаний, регистрирующихся на китайских биржах, превышает аналогичный показатель для бирж США. Вполне вероятно, что следующий финансовый кризис разразится в Китае.
Бывший глава Федеральной резервной службы США Пол Волкер (Paul Volcker), ныне консультирующий Обаму по экономическим вопросам, смотрит на разворачиваемую государствами, центробанками и инвесторами бурную деятельность и не верит своим глазам. Сам он советовал президенту расчленить крупнейшие банки страны и запретить им заниматься одновременно предоставлением кредитов и биржевыми спекуляциями. Видимо, Волкер считает нужным сделать профессию банкира такойже скучной, какой она когда-то была.
Но Белый дом отклонил предложения Волкера. Волкер убеждён, что кризис ещё не закончился, потому что его уроки никто не усвоил и даже не понял, в чём они заключались. Мир всё ещё настроен вести себя безответственно. Потерянное десятилетие продолжается.
Оригинал публикации: The Financial Crisis
Опубликовано: 28/12/2009 08:37
-
Лондон. Нигерийские боевики атаковали нефтепровод компании Chevron
www.k2kapital.com 09.01.2010
Нигерийские боевики совершили в пятницу нападение на нефтепровод компании Chevron в дельте реки Нигер, сообщает сегодня BBC.
Инцидент произошел в городе Варри - центре нефтяной промышленности. Данные об ущербе, нанесенном компании, пока не публикуются.
-
Индия снижает импорт золота
Индия, крупнейший в мире импортер золота, сократила в декабре закупки этого драгоценного металла из-за сокращения спроса на фоне рекордных цен, сообщила Bombay Bullion Association Ltd., которая объединяет 230 трейдеров, передает "Интерфакс-Украина".
Импорт составит в этом месяце 30 тонн по сравнению с 32 тоннами в ноябре, приводит прогноз ассоциации агентство Bloomberg.
Стоимость золота выросла на 24% в этом году, при этом оно завершает "в плюсе" девятый год подряд.
"Спрос будет оставаться слабым до тех пор, пока цены не снизятся, — полагает президент Bombay Bullion Association Суреш Хундиа. — Если цены не упадут, то даже свадебный сезон не сможет вернуть настроение на рынок".
По его мнению, золото должно подешеветь по крайней мере до 15 тыс. рупий (по текущему курсу 1 доллар — 46,655 рупии) за 10 граммов с нынешних 16,4 тыс. рупий.
-
Туркмения начинает поставки газа в Россию
Суббота, 09 января 2010 10:24
В эти минуты, как ожидается, должны возобновиться поставки газа из Туркмении в Россию. Топливо перестало поступать в апреле после того, как на туркменском участке газопровода САЦ-4 произошла авария. До этого Туркмения обеспечивала "Газпрому" около 50 миллиардов кубометров газа в год - это более 2/3 ее собственной добычи в прошлом году и почти десятая часть добычи "Газпрома", который пока является единственным экспортным каналом для крупнейшего газодобытчика Центральной Азии. О начале поставок накануне сообщил официальный представитель российской компании Сергей Куприянов. Однако он отказался назвать условия возобновления поставок туркменского газа, пояснив, что это коммерческий вопрос. Куприянов добавил, что соглашения с Туркменией предусматривают поставки в объеме до 30 миллиардов кубометров газа в год.
-
Россия, Китай и Иран перекраивают схемы энергетических отношений ("Asia Times", Гонконг)
М. К. Бхадракумар (M K Bhadrakumar)
В среду был введён в строй трубопровод Довлетабад—Сарахс—Хангиран, соединяющий северную, прикаспийскую часть Ирана с огромным газовым месторождением в Туркмении. Это событие вполне могло остаться незамеченным на фоне нестройных воплей, поднятых западными СМИ вокруг «апокалипсиса», якобы постигшего исламистский режим в Тегеране.
В смысле ситуации с безопасностью в регионе это событие будет иметь серьёзные последствия. Всего за три недели Туркмения переориентировала весь экспортируемый ею газ на Китай, Россию и Иран. Теперь срочной нужды в строительстве газопроводов, в пользу которых агитировали США и Европейский союз, Туркмения не испытывает. Уж не слышим ли мы тихий отзвук симфонического оркестра в составе России, Китая и Ирана?
182-километровый трубопровод, соединяющий Туркмению с Ираном, начнёт свою работу скромно, пропустив через себя всего восемь миллиардов кубических метров туркменского газа. Ежегодная пропускная способность его, однако, составит двадцать миллиардов кубометров, что обеспечит газом весь прикаспийский регион Ирана и позволит начать вывозить производящийся на юге страны за границу. Взаимные интересы прекрасным образом соблюдаются: Ашхабад получает гарантированный рынок сбыта в шаговой доступности, север Ирана — возможность жечь газ, не боясь зимнего дефицита, Тегеран — излишки на экспорт, Туркмения — возможность открывать новые трансиранские маршруты доставки газа на мировые рынки, а Иран, воспользовавшись своим превосходным географическим положением, становится узловой точкой для туркменского экспорта.
На наших глазах развивается новый сценарий регионального энергетического сотрудничества, который положит конец схеме «большой нефти». Россия традиционно лидирует, Китай и Иран следуют её примеру. Россия, Иран и Туркмения занимают соответственно первое, второе и четвёртое место в мире по запасам газа, а Китай в новом веке гарантированно станет крупнейшим его потребителем. Для США это крайне важно в глобально-стратегическом плане.
Туркменско-иранский трубопровод словно стал насмешкой над политикой США в отношении Ирана. США угрожают ввести против Ирана новые санкции и утверждают, что Тегеран «всё больше и больше оказывается в изоляции». Но президентский самолёт Махмуда Ахмадинежада беспрепятственно вылетел в турне по Средней Азии и благополучно приземлился в Ашхабаде, где его пассажир был встречен алой ковровой дорожкой, и по итогам встречи с туркменским коллегой Гурбангулы Бердымухаммедовым образовалась новая экономическая ось. «Принудительная» дипломатическая стратегия Вашнгтона не принесла плодов: Туркмения с её валовым внутренним продуктом в 18,3 миллиарда долларов, бросает вызов единственной в мире сверхдержаве (ВВП 14,2 триллиона долларов) и, что самое характерное, делает это с равнодушным видом.
Это ещё не всё. Тегеран, как утверждается, договорился с Анкарой о транзитной доставке туркменского газа в Турцию по уже построенному трубопроводу, длиной в 2577 километров, соединяющему Тебриз (северо-запад Ирана) с Анкарой. Турция проводит независимую внешнюю политику и желает стать узловым пунктом снабжения Европы энергоносителями, а значит, Европа, возможно, проиграет сражение за прямой доступ к ресурсам Каспия.
Во-вторых, Россию, судя по всему, не волнует, что Китай пользуется топливно-энергетическими ресурсами Средней Азии. Потребность Европы в энергоносителях из России снизилась, и среднеазиатские страны пробуют выходить на китайский рынок сбыта. С точки зрения России Китай не отбирает их энергоносители (будь то энергоносители, предназначенные для экспорта или же для внутреннего потребления). Россия уже обеспечила себе достаточно мощное присутствие в среднеазиатском и прикаспийском регионах, чтобы не беспокоиться из-за возможной нехватки энергии.
Главное для России — не потерять своё положение поставщика энергоресурсов номер один для Европы. Итак, покуда среднеазиатские страны не испытывают потребности в строительстве новых транскаспийских трубопроводов (что активно пропагандируют США), Россия ничего не имеет против.
Во время своего недавнего визита в Ашхабад российский президент Дмитрий Медведев нормализовал российско-туркменские отношения в области энергетики. Восстановление связей с Туркменией — это большое достижение для обеих стран. Во-первых, ранее застопорившиеся отношения в значительной степени возобновились, так что теперь Туркмения будет поставлять России до тридцати миллиардов кубометров газа ежегодно. Во-вторых, как выразился Медведев, «впервые в истории российско-туркменских отношений поставки газа будут производиться на основе ценовой формулы, абсолютно соответствующей условиям на европейском рынке газа». Российские комментаторы отмечает, что «Газпром» нашёл для себя невыгодным покупать туркменский газ, и если Москва решила платить за него высокую цену, значит, она решительно настроена не позволить использовать его каким-то другим способом, в первую очередь — пустив его через проектируемый и пользующийся поддержкой США газопровод Nabucco.
В-третьих, что бы ни утверждали западные пропагандисты, Ашхабад не видит в китайском трубопроводе замены «Газпрому». Ценовая политика России такова, что «Газпром» для Ашхабада является незаменимым клиентом. Цена, по которой туркменский газ будет поставляться в Китай, пока обсуждается, и с российским предложением она конкурировать просто не может.
В-четвёртых, Россия и Туркмения вновь подчеркнули свою готовность строить трубопровод вдоль берега Каспийского моря в направлении России с пропускной способностью в тридцать миллиардов кубометров. Очевидно, Россия намеревается закрепить за собой ещё больше газа из Средней Азии, в частности, из Туркмении (и Казахстана).
В-пятых, Москва и Ашхабад договорились о совместном строительстве трубопровода, ведущего с востока на запад и объединяющего все газовые месторождения Туркмении в единую сеть таким образом, чтобы по всем трубопроводам, ведущим в Россию, Иран и Китай, мог направляться газ с любого из этих месторождений.
Визит Медведева в Ашхабад на фоне усиливающегося натиска США в Средней Азии оказал серьёзное воздействие на ситуацию с безопасностью в регионе. На совместной пресс-конференции с Медведевым Бердымухаммедов указал, что видение региональных процессов, в особенности в среднеазиатском и прикаспийском регионах, у России и Туркмении в общем и целом одинаковое. Туркменский лидер подчеркнул, что обе страны осознают невозможность обеспечения безопасности одной страны за счёт другой. Медведев выразил согласие с наличием сходства или даже единодушия между двумя странами в вопросах, связанных с безопасностью, и подтвердил свою готовность к совместной работе. Дипломатическая стратегия США, преследовавшая целью обойти Россию, отпихнуть Китай и изолировать Иран, провалилась. Теперь Россия планирует получать вдвое больше азербайджанской нефти, что ещё сильнее отдалит Баку от роли поставщика для Nabucco. Действуя в тандеме с Россией, Иран тоже становится потребителем азербайджанского газа. В декабре официальный Баку подписал соглашение о поставках газа в Иран через трубопровод Кази-Магомед—Астара (1400 км).
Общая идея состоит в том, что проекты South Stream и North Stream — российских трубопроводов, по которым будет снабжаться север и юг Европы, — теперь приобрели некоторую дополнительную необратимость. С пути к реализации North Stream убраны последние препятствия, его строительство в экологическом аспекте одобрила Дания (в октябре), Финляндия и Швеция (в ноябре) и, наконец, Германия (в декабре). Строительство трубы начнётся весной.
Двенадцатимиллиардный проект, совместно организованный «Газпромом», немецкими E.ON Ruhrgas и BASF-Wintershall и голландской транспортной фирмой Gasunie, пойдёт в обход стандартных, восходящих ещё к советским временам маршрутов через Украину, Польшу и Белоруссию, а именно — через Выборг, порт, расположенный на северо-западе России, потом 1220 километров по дну Балтийского моря и к немецкому порту Грайфсвальду. Первый сегмент проекта, с пропускной способностью в 27,5 миллиардов кубометров в год, будет достроен в следующем году, а к 2012 году его пропускная способность удвоится. С появлением North Stream сильно изменится геополитическая ситуация в Евразии, а также схемы трансатлантических и российско-европейских отношений.
Безусловно, 2009 год оказался поворотным годом в «энергетической войне». Китайский трубопровод, торжественно введённый в строй президентом Ху Цзиньтао 14 декабря; нефтяной терминал близ российского дальневосточного города Находки, открытый 27 декабря российским премьер-министром Владимиром Путиным (его будет обслуживать гигантский нефтепровод стоимостью в двадцать два миллиарда долларов, ведущий с недавно открытых месторождений в Восточной Сибири в Китай и прочие страны азиатско-тихоокеанского региона); наконец, иранский трубопровод, открытый Ахмадинежадом 6 января, — всё это практически уничтожает сложившуюся схему энергетических отношений в Евразии и Прикаспийском регионе.
Новый 2010 год начался на новой, очень интересной ноте. Смогут ли Россия, Китай и Иран скоординировать свою стратегию в будущем или хотя бы гармонизировать свои конкурирующие интересы?
Посол Бхадракумар служил дипломатом в иностранной службе Индии, работая, в частности, в таких странах, как СССР, Республика Корея, Шри-Ланка, Германия, Афганистан, Пакистан, Узбекистан, Кувейт и Турция
Оригинал публикации: Russia, China, Iran redraw energy map
Опубликовано: 08/01/2010 07:33
-
Запад проиграл в Центральной Азии ("World Politics Review", США)
Андреа Бонцанни (Andrea Bonzanni)
В прошлом месяце Запад официально проиграл новую "Великую игру". 20-летнее соревнование за природные ресурсы и влияние в Центральной Азии между США (при поддержке ЕС), Россией и Китаем теперь подошло к концу, причем игра окончилась в пользу последних двух. Поражение Запада стало уже очевидным в свете медленного прогресса трубовопровода Nabucco и стратегической переориентации центральноазиатских республик в направлении России и Китая. А два недавних события утвердили поражение.
14 декабря прездент Китая Ху Цзиньтао и главы государств Туркменистана, Узбекистана и Казахстана открыли клапан нового газопровода, который будет транспортировать туркменский природный газ из ультрасовременной УПГ в Самандепе в провинцию Синьцзянь на западе Китая, в город Хоргос. Трубопровод, разработанный китайским государственным энергетическим гигантом CNPC, имеет пропускную способность 40 миллиардов куб. м и простирается почти на 1 250 миль через территории четырех государств.
3 декабря предприятие получило благословление со стороны российского премьер-министра Владимира Путина, который заявил, что Москву устраивает тот факт, что туркменский газ будет идти на Восток, в Китай. Слова Путина подчеркнули значимость китайско-российского энергетического сотрудничества, которое существенным образом продвинулось и теперь формирует новую политическую экономику энергетики в Центральной Азии и не только. В подписанном 13 октября соглашении два государства обязуются создать основу для долгосрочного партнерства на базе совместных исследований месторождений в России и третьих странах, а также дешевых займов китайских банков в российский энергетический сектор, хотя сложные вопросы тарификации и остаются пока нерешенными.
Вскоре после этого Россия достигла крупных успехов и сама по себе. 22 декабря на встрече в Ашхабаде, где также присутствовали высокопоставленные лица Газпрома и Туркменгаза, российский президент Дмитрий Медведев и президент Туркменистана Гурбангулы Бердыммухамедов положили конец газовому конфликту между двумя государствами. Конфликт разразился в апреле, когда туркменские власти обвинили Газпром в подрыве трубопровода, который транспортировал туркменский газ в Россию. Они заявляли, что это было сделано Россией для того, чтобы избежать покупки дорогого туркменского газа в период низкого спроса.
Кроме возобновления экспорта, предусмотренного на начало 2010 года, визит Медведева также привел к подписанию важных документов по стратегическому сотрудничеству в сфере энергетики и строительства, которые предусматривают углубление и расширение 25-летнего соглашения, подписанного двумя странами в 203 году. Дополнения к существующим контрактам были сделаны, и Газпром согласился приобретать туркменский газ по цене, примерно равной цене для европейского рынка, исключая, таким образом, стимул для каспийской республики обращать свой взгляд к Евросоюзу и международной энергетической промышленности.
Поскольку Туркменистан уже экспортирует более 70 миллиардов куб.м газа ежегодно и, вероятно, даже не обладает достаточными ресурсами для выполнения текущих обязательств, маловероятно, что страна будет стремиться к заключению новых сделок. Точно так же и Казахстан, другой крупный поставщик природных ресурсов в регионе, удовлетворен своими контрактами с Россией и Китаем. Президент Нурсултан Назарбаев недавно заявил, что он одобрит лишь иностранные инвестиции из стран и компаний, которые захотят сотрудничать в рамках его авторитарного плана по индустриализации.
Вряд ли такое развитие событий поставит под угрозу западную энергетическую безопасность. Европейские поставки газа даже не пострадают от каких-либо масштабных долгосрочных срывов, поскольку спрос будет удовлетворен за счет строящихся российских трубопроводов Nord Stream и South Stream, а также за счет проекта Nabucco с его ближневосточными поставками газа.
Однако, новый расклад повлечет за собой устойчивые последствия для региона, поскольку трубопроводы не просто транспортируют нефть и газ. Они также создают долгосрочную взаимозависимость между государствами, и в значительной степени обуславливают методы правления и стратегическое позиционирование в соответствующих странах. То есть, Россия и Китай будут поддерживать почти абсолютный баланс рычагов в Центральной Азии, что по сути представляет собой управляемое совместное господство, кондоминиум.
Причем в таком исходе виноват сам Запад. Невзирая на совместные с Россией и Китаем региональные интересы - начиная от разоружения и заканчивая истреблением терроризма и торговли наркотиками, - США и Евросоюз почти не изъявляли желания пойти на уступки, договориться с Москвой и Пекином по поводу центральноазиатских вопросов. В сфере энергетики цели западной политики нерешительно колебались между попытками полностью деполитизировать отрасль, с помощью таких законных инструментов как Энергетическая хартия, и предоставлением американским и европейским корпорациям дирижистской поддержки на основе неуместного допущения о том, что их технологическое превосходство обеспечит более привлекательные условия для центральноазиатских лидеров. С другой стороны, Россия и Китай разработали инновационные ответы посредством серии двусторонних сделок и с помощью институциональной структуры Шанхайской организации сотрудничества (ШОС).
Кроме того, Запад недооценил гибкость российской системы рычагов и "мягкой силы" в регионе и драматически переоценил привлекательность своей "нормативной власти". Настаивая на вопросах типа демократия и права человека (что не только ни на что не повлияло, но и испугало местные властные элиты), Запад сам повысил привлекательность Пекина с его строгой приверженностью принципу невмешательства во внутренние дела другого государства.
Сегодня Центральная Азия стоит в самом низу повестки Барака Обамы. В первый год правления его администрации США не сделали ничего, лишь только подтвердили свою номинальную поддержку проекту Nabucco. Однако, будет очень неумно оставить богатый ресурсами регион на перекрестке Европы, Азии и Ближнего Востока, регион, соседствующий с такими горячими точками как Афганистан, Иран и Кавказ. Возможность привязать Центральную Азию к Западу посредством энергетической торговли на сегодняшний день иссякла, однако американским политикам стоит перестать игнорировать положение дел в регионе и пренебрегать им.
Андреа Бонцанни - аспирант Института международных отношений и развития в Женеве. Он работал консультантом в ООН и Всемирном банке, а сейчас является аналитиком по энергетической политике в Итальянском центре турецких исследований.
Оригинал публикации: For the West, 'Game Over' in Central Asia
Опубликовано: 08/01/2010 14:32
-
Инвестор сдувает китайский «пузырь»
BFM.ru
* 9 января 2010 года, 09:12
Переоцененная китайская экономика — на пороге глобальных проблем, поэтому надежды на то, что она выведет мир из рецессии, вряд ли сбудутся. Это прогноз человека, который сколотил одно из самых солидных состояний на Уолл-Стрит, предсказав крах Enron и других компаний. Их истории успеха были слишком хороши, чтобы оказаться правдой.
Сейчас Джеймс Ченос (James S. Chanos), вице-президент Deutsche Bank Capital, а также аналитик Gilford Securities и Blyth Eastman Webber, занят развенчанием мифа вокруг «конгломерата всего» – Китая, сообщает газета The New York Times.
Китайский раздутый сектор недвижимости, поддерживаемый спекулятивным капиталом, напоминает дубайский, только намного хуже, предупреждает Ченос. Он не исключает даже, что китайцы фальсифицируют экономические статданные, в том числе о вызывающем изумление темпе роста в 8%.
«Лучше всего определить новый «пузырь» помогают кредитные излишки, — заявил Ченос в недавнем интервью каналу CNBC. – Ни у одной страны нет равной или большей задолженности, чем у Китая».
Поскольку Ченос — специалист по сделкам «шорт», его оценки расходятся с мнением большинства экономистов в вопросе мудрости и всемогущества Китая и его экономики. Последние считают, что рост китайской экономики, который поддержат закачанные в нее 586 млрд долларов, сохранится и в этом году.
Тем не менее, играть против Китая будет нелегко, потому что иностранцы не имеют права вкладываться в компании, которые торгуются на китайских биржах. Ченос ищет другие пути для инвестирования. В частности, он сосредоточит внимание на строительных компаниях и тех, что продают цемент, уголь, сталь и железную руду.
После истории с американским энергетическим гигантом Enron Джеймс Ченос, основатель хедж-фонда Kynikos Associates, превратился в настоящую знаменитость. Он был первым инвестором, заговорившим о грядущем крахе корпорации, у которой такой творческий подход к бухучету.
Руководство Enron разработало и воплотило в жизнь многоходовую схему сокрытия данных от акционеров и инвесторов при помощи тысяч юрлиц, в основном оффшорных компаний. Убытки сливали в оффшоры, что, с одной стороны, помогало Enron завоевывать рынок, а, с другой, — скрывать истинную финансовую ситуацию в компании. В декабре 2001 года, когда уже не было возможности утаивать информацию о проблемах, Enron объявила о банкротстве. В США уволили более 4 тысяч сотрудников корпорации, в Европе — свыше тысячи.
В 2000 году Ченос стал изучать активы Enron, а через год разместил на бирже «short position», хорошо заработав на этой сделке. Он продал акции по цене 30 долларов за штуку, а уже через 16 месяцев они стоили по 1 доллару.
В 2008 году, по данным журнала Forbes, бизнесмен получил 300 млн долларов, прибыль его компании выросла 62%. 240 млн долларов пошли в уплату гонорара Ченосу за умелое управление.
Кроме Enron, Ченос неплохо заработал на проблемах Tyco International, сети ресторанов Boston Marketing и некоторых крупнейших мировых банков. Сейчас его фонд Kynikos Associates, специализирующийся на сделках «шорт», то есть продаже финансовых инструментов, которыми не владеет, в расчете на последующее снижение их цены, управляет 6 млрд долларов.
Эта цифра и былые сбывшиеся пророчества Ченоса не убеждают многих его коллег. «Забавно, что люди, которые 10 лет назад не смогли бы даже правильно написать слово «Китай», теперь стали специалистами по его экономике. Китай не является пузырем», — говорит один из основателей фонда Quantum Fund Джим Роджерс (Jim Rogers). Другие коллеги Ченоса рассказывают, что тот начал изучать экономику Китая лишь прошлым летом и интересовался их мнением по тем или иным вопросам.
Но Ченос видит все больше свидетельств того, что правительственная программа стимулирования экономики и агрессивные банковские займы создают риск волны необеспеченных кредитов. «Китайское чудо» ослепляет инвесторов и может привести к тому, что страна будет производить больше, чем сможет продать или «переварить», —предупреждает финансист.
-
Japan Airlines собирается объявить о банкротстве 19 января 2010 года...
Японская авиакомпания Japan Airlines Corp. может объявить о банкротстве 19 января 2010г. согласно плану правительства страны по реструктуризации компании.
Эта же программа подразумевает сокращение 13 тыс. работников авиаперевозчика, что составляет 30% от всех его сотрудников, передает Associated Press со ссылкой на местные СМИ.
Japan Airlines, задолжав кредиторам 3,8 млрд долл., пользовалась программой помощи правительства Японии. Накануне суд округа Токио постановил, что государство имеет право объявить авиаперевозчика банкротом.
Ранее американская авиакомпания Delta Air Lines Inc. предлагала руководству Japan Airlines Corp. инвестиции в объеме 1 млрд долл., а нынешний партнер японской компании, American Airlines - 1,4 млрд долл.
Japan Airlines Corp. является главным авиаперевозчиком Японии. Самолеты компании осуществляют рейсы в 35 стран мира. В прошлом финансовом году, который завершился 31 марта 2009г. компания перевезла 52 млн пассажиров и 1,1 млн т груза.
09 января 2010г.
-
Japan Airlines собирается объявить о банкротстве 19 января 2010 года...
Японская авиакомпания Japan Airlines Corp. может объявить о банкротстве 19 января 2010г. согласно плану правительства страны по реструктуризации компании.
Эта же программа подразумевает сокращение 13 тыс. работников авиаперевозчика, что составляет 30% от всех его сотрудников, передает Associated Press со ссылкой на местные СМИ.
Japan Airlines, задолжав кредиторам 3,8 млрд долл., пользовалась программой помощи правительства Японии. Накануне суд округа Токио постановил, что государство имеет право объявить авиаперевозчика банкротом.
Ранее американская авиакомпания Delta Air Lines Inc. предлагала руководству Japan Airlines Corp. инвестиции в объеме 1 млрд долл., а нынешний партнер японской компании, American Airlines - 1,4 млрд долл.
Japan Airlines Corp. является главным авиаперевозчиком Японии. Самолеты компании осуществляют рейсы в 35 стран мира. В прошлом финансовом году, который завершился 31 марта 2009г. компания перевезла 52 млн пассажиров и 1,1 млн т груза.
09 января 2010г.
Японские власти пообещали спасти Japan Airlines
Авиакомпания Japan Airlines будет продолжать полеты, правительство "найдет решение" для спасения находящегося на грани банкротства перевозчика. Как сообщает Sky News, с таким заявлением выступил министр транспорта Японии Сейдзи Маехара.
По его словам, находившиеся ранее у власти либерал-демократы долго откладывали решение этой проблемы, однако со сменой правительства верное решение будет найдено.
Как заявил ранее премьер-министр Японии Юкио Хатояма, вступивший на свой пост в сентябре 2009г., правительство "приложит все усилия, чтобы не допустить прекращения полетов Japan Airlines".
Вместе с тем, по утверждениям японских СМИ, Japan Airlines может объявить о банкротстве 19 января 2010г. согласно плану правительства страны по реструктуризации компании. Эта же программа подразумевает сокращение 13 тыс. работников авиаперевозчика, что составляет 30% от всех его сотрудников.
Напомним, борьбу за погрязшую в долгах Japan Airlines сейчас ведут крупнейшие американские авиакомпании - American Airlines ("дочка" корпорации AMR) и Delta Airlines. Накануне American Airlines объявила о том, что готова увеличить объем инвестиций в Japan Airlines с 1 млрд до 1,4 млрд долл.
09 января 2010г.
-
Венесуэлла измеа курс своей валюты впервые за 5 лет, и провела "шоковую" девальвацию для поддержки местного производства. Введены два курса, для государственных нужд, и для всех остальных.
The currency's official exchange rate had been held steady by the government at 2.15 bolivars to the dollar since the last devaluation in March 2005. Chavez said the bolivar will now have two government-set rates: 2.6 to the dollar for transactions deemed priorities by the government, and 4.3 to the dollar for other transactions.
-
ЕСПЧ рассмотрит иск ЮКОСа к российским властям на следующей неделе
МОСКВА, 9 янв - РИА Новости. Европейский суд по правам человека (ЕСПЧ) в Страсбурге начнет рассматривать иск нефтяной компании ЮКОС к российским властям 14 января, сообщается на сайте суда.
В решении суда о рассмотрении иска говорится, что ЮКОС обвиняет власти РФ в нарушении статьи 6 Европейской конвенции по правам человека (право на справедливое судебное разбирательство) при расследовании дела о неуплате налогов за 2000 год.
Также компания обвиняет власти в нарушении статьи 1 (обязанность уважать права человека), статьи 13 (право на эффективное средство правовой защиты), статьи 14 (запрет дискриминации), статьи 18 (пределы использования ограничений в отношении прав). Кроме того, компания намерена обжаловать законность исчисления налогов в 2000-2003 годах, удвоения налоговых штрафов в этот период и принудительную продажу "дочки" компании - Юганскнефтегаза.
-
Власти Китая готовы инвестировать в экономику более $145 млрд
Министр финансов Китая Се Сюйжень заявил, что правительство страны планирует в 2010г. инвестировать в экономику 145,3 млрд долл. Из них свыше 83 млрд долл. пойдет на стимулирующее финансирование, передает "Синьхуа".
По словам главы финансового ведомства КНР, в нынешнем году государство планирует увеличить расходы на строительство общественных сооружений и на помощь промышленным предприятиям Китая. Около трети средств будет выделено из бюджета государства, а остальное - из бюджетов регионов.
В 2009г. Пекин потратил на стимулирование своей экономики около 586 млрд долл.
Эксперты Международного валютного фонда полагают, что в 2009г. экономический рост составит около 8%, что позволит Поднебесной через год по объему ВВП обогнать Японию и выйти на второе место в мире после США.
Эксперты полагают, что этого при сохранении нынешней экономической стратегии Китаю вполне достаточно, чтобы в следующем году по объему ВВП обогнать Японию и стать второй страной в мире по экономической мощи.
Подобному успеху Поднебесная, как и прежде, в первую очередь обязана внутренним резервам. Основным движущим фактором роста остается переток рабочей силы из аграрного сектора в промышленность и сферу услуг. Кроме того, в Китай вновь хлынули иностранные инвестиции.
10 января 2010г.
-
НЛМК привлекает 524 млн. евро на капитальные затраты
ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" объявляет о подписании кредитного соглашения в рамках организации финансирования приобретения импортного оборудования под гарантии экспортно-кредитных агентств. В рамках указанного соглашения будет получено финансирование в размере 524 млн. евро для оплаты поставок оборудования по 19 коммерческим контрактам с 7 европейскими поставщиками оборудования. Кредит предоставлен на срок 7-10 лет. Средневзвешенная ставка привлечения средств в рамках указанного соглашения составляет EURIBOR + 1,53% годовых.
Привлекаемые средства будут использованы для финансирования капитальных вложений Группы НЛМК в соответствии с Программой технического перевооружения.
Привлечение данного кредита позволит перенести часть финансовой нагрузки по реализации инвестиционной программы на более поздние периоды.
Финансирование организовано рядом международных банков Societe Generale Corporate & Investment Banking, Bayerische Landesbank, Deutsche Bank и ING Wholesale Banking под гарантии экспортно-кредитных агентств Hermes, OeKB, ODL и ONDD.
Infogeo.ru
-
Цены на нержавеющую сталь будут расти
Эксперты британской консалтинговой компании MEPS прогнозируют рост цен на нержавеющую сталь в странах Евросоюза в 2010 году. В частности эксперты полагают, что цены на аустенитный нержавеющий рулон и лист к лету текущего года вырастут более чем на 20%.
В то же время они полагают, что в начале года в ЕС продажи по аустенитным сортам упадут. Не исключаются и дальнейшие сокращения базовых цен, т.к. они зависят от спроса конечных потребителей, который пока слаб. Несколько европейских производителей нержавеющей стали расширяют свои рождественские остановки до середины января, и многие ограничат производство в следующие несколько месяцев. Это должно помочь облегчить давление переизбытка на рынке к концу первого квартала, полагают эксперты.
Ранее аналитики MEPS высказали мнение, что мировое производство нержавеющей стали составит по итогам 2009 года 23,9 млн. т, что на 9,2% меньше показателя прошлого года.
-
ММК запустил МНЛЗ №6
30 декабря 2009 года в кислородно-конверторном цехе ОАО "ММК" состоялся запуск машины непрерывного литья заготовки №6 (МНЛЗ №6). Это событие стало очередным этапом реализации проекта по строительству комплекса Стана 5000 по производству трубной заготовки для труб большого диаметра.
Контракт на комплексную поставку оборудования был подписан между ОАО "ММК" и немецким машиностроительным концерном SMS-DEMAG в ноябре 2006 года. Генеральным проектировщиком комплекса выступило ОАО "Магнитогорский Гипромез". Генеральные подрядчики – ЗАО "Стройкомплекс", ОАО "Прокатмонтаж", ОАО ПО "Монтажник".
МНЛЗ №6 будет производить в год до 1,6 млн. тонн слябов шириной 1400 – 2700 мм, толщиной 190 мм, 250 мм и 300 мм. Максимальная скорость разливки составит до 1,0 м/мин для слябов толщиной 300 мм. Продукция нового агрегата предназначена для последующей прокатки на толстолистовом Стане 5000.
Качественная микроструктура слябов МНЛЗ №6 позволит получать прокат с особыми прочностными и пластическими характеристиками. Благодаря уникальным технологиям, используемым при работе МНЛЗ №6, Стан 5000 ОАО "ММК" будет способен производить трубную заготовку повышенного класса прочности, что позволит компании занять лидирующие позиции среди производителей подобного проката на территории РФ.
Ведущие трубные компании России входят в число приоритетных потребителей ОАО "ММК". В 2008 году ОАО "ММК" отгрузило в адрес российских трубных заводов 1 630 тыс. тонн металлопроката, что составило 23% от внутренних продаж компании на внутреннем рынке.
Infogeo.ru
-
"Транснефти" за 9 месяцев по МСФО выросла на 51,5%
Quote.rbc.ru 29.12.2009
Чистая прибыль АК "Транснефть" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за январь-сентябрь 2009г. по сравнению с аналогичным периодом 2008г. выросла на 51,5% и составила 92,327 млрд руб. Об этом говорится в отчете компании.
Выручка компании за 9 месяцев с.г. выросла на 26,6% и составила 255,88 млрд руб., операционная прибыль компании выросла на 34,62% - до 127,7 млрд руб., прибыль до налогообложения выросла в 1,3 раза и составила 118,9 млрд руб.
Краткосрочные обязательства компании на 30 сентября с.г. составили 62,25 млрд руб., что на 44,4% ниже показателей на конец 2008г. Долгосрочные обязательства за 9 месяцев выросли в 1,7 раза и составили 516,4 млрд руб.
Прибыль компании за III квартал 2009г. выросла в 2,3 раза по сравнению с III кварталом 2008г. и составила 37,7 млрд руб., выручка за указанный период выросла на 23,6% - до 89,149 млрд руб.
АК "Транснефть" в ноябре 2009г. выбрала 4 млрд долл. в рамках привлеченного в Банке развития Китая кредита на 10 млрд долл. Об этом говорится в отчете компании за 9 месяцев 2009г.
Как сообщалось ранее, в середине февраля 2009г. РФ и Китай договорились о долгосрочных поставках российской нефти в обмен на предоставление кредита для НК "Роснефть" и АК "Транснефть". Согласно условиям кредитного договора, Банк развития Китая предоставляет "Транснефти" кредит на сумму 10 млрд долл. с плавающей процентной ставкой в зависимости от уровня LIBOR на 20 лет. Выплата кредита будет вестись равными долями, начиная с пятого года с момента привлечения. Проценты по кредитному договору подлежат уплате один раз в полгода - до 1 января 2011г. и ежемесячно - после этой даты.
Первый транш компания получила в начале июня с.г. Как сообщалось в отчете "Транснефти" по МСФО за 2008г., компания выбрала 5 млрд долл. в рамках кредита Банка развития Китая на 10 млрд долл., привлеченного в начале 2009г. В материалах указывается, что получение оставшихся денежных средств ожидается в 2009-2010гг. Кредитные средства будут направлены на строительство трубопровода Восточная Сибирь - Тихий океан на территории России, в том числе на участке Сковородино - граница КНР.
АК "Транснефть" - российская нефтепроводная монополия и крупнейшая в мире трубопроводная компания, владеет 48 тыс. 708 км магистральных нефтепроводов. В начале февраля 2008г. АК "Транснефть" завершила слияние с "Транснефтепродуктом". Доля Федерального агентства по управлению федеральным имуществом РФ в объединенной "Транснефти" увеличилась с 75% до 78,1057%.
Материал предоставлен службой новостей РБК
http://quote.rbc.ru/stocks/news/2009/12/29/32666084.shtml
-
Согласно данным Арбитражного суда Москвы, 28 декабря он принял к производству заявление Росбанка о признании РБК банкротом, а на следующий день — аналогичное заявление от ЗАО «Маросейка». Такой же иск Олега Родыгина «оставлен без движения».
Представитель Росбанка вчера затруднился прокомментировать ситуацию, но арбитражный суд еще в августе 2009 г. зарегистрировал иск этого банка к РБК о возврате 113,8 млн руб. долга по облигациям. «Маросейка» также пыталась взыскать долги по облигациям (около 1,5 млн руб.), выиграла дело в двух инстанциях и получила исполнительный лист. Но РБК отказывается выполнять решение суда, поэтому кредитор потребовал ее банкротства, говорит заместитель гендиректора фирмы «Пономарев и партнеры» (представляет интересы «Маросейки») Анна Дунаева.
Гендиректору и совладельцу РБК Герману Каплуну о требованиях ЗАО «Маросейка» неизвестно, а по искам Росбанка и Родыгина, по его словам, «проблем уже нет», как и по другим аналогичным «заявкам» от кредиторов, которых было уже больше 10. Во всех подобных случаях РБК, по его словам, связывается с истцом и сообщает ему о возможности реструктурировать долг на условиях, обсуждаемых с большинством кредиторов; после этого истцы, как правило, отзывают требования, говорит Каплун. До сих пор известно было лишь об иске Райффайзенбанка, требующего от РБК 108,8 млн руб.: 1 октября 2009 г. он подал иск о банкротстве медиахолдинга, но в тот же день отозвал его. Тот иск чуть было не прервал переговоры РБК с кредиторами о реструктуризации долга (оценивается в $230 млн), ведущиеся с конца 2008 г. А летом 2009 г. группа «Онэксим» предложила $80 млн за контроль над РБК в случае успешного завершения этих переговоров.
В результате двух сделок на 4,87 млрд руб., одобренных акционерами РБК 30 декабря 2009 г., права требования по долгам «дочек» «РБК информационные системы» (РБК ИС) перед материнской компанией перейдут к ЗАО «РБК-ТВ Москва» (0,7 млрд руб.) и Pintoleza Holdings Ltd. (4,17 млрд руб.). Взамен РБК ИС получит рублевые облигации «РБК-ТВ Москва» и еврооблигации Pintoleza, которые выпустит E.M.I.S. Finance, на аналогичные суммы. После подписания соглашений о реструктуризации долга эти облигации перейдут кредиторам, а новым корпоративным центром РБК станет «РБК-ТВ Москва».
Дунаева утверждает, что «Маросейка» пока не получала от РБК предложения поучаствовать в реструктуризации; оценить ее условия она не взялась. Представитель «Онэксима» не смог прокомментировать иски о банкротстве РБК, Родыгин не ответил на звонок «Ведомостей».
-
Инвестиции в металлические ETF и монеты - обзор от Credit Suisse
ЗОЛОТО
Мировые инвестиции в биржевые индексные фонды /ETF/ золота в янв-ноябре 2009 г выросли на 49 проц до 1821 т /58,5 млн унций/ по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. В денежном выражении инвестиции составили 55,6 млн долл.
Инвесторы, имеющие вклады в крупнейших ETF – SPDR – сейчас получают хорошие прибыли: в течение ноября они продали 25 т золота, что сократило их вклады с 42 проц до 39 проц. В то же время неинституциональные инвесторы приобрели 51 т золота, что компенсировало рынку эти продажи и тем самым ослабило понижательное давление на стоимость золота. По прогнозу Credit Suisse, риск снижения цены на золото остается.
По сравнению с октябрем, вклады в SPDR в ноябре выросли на 2,4 проц с 1104 т до 1130 т. Цена на золото также за этот период выросла – с 1044 долл/унция до 1130 долл/унция. В институциональных продажах, начиная с июня, наблюдается понижательная тенденция.
Ожидается, что закупки золота ETF в 2009 г составят 720 т против 320 т в прошлом году. Этот прогноз показывает, что более 120 т золота должны быть закуплены фондами в следующие несколько месяцев.
ПЛАТИНА
Инвестиции в платину с начала года выросли на 123 проц до 20,5 т /659,151 тыс унций/. Согласно прогнозу, спрос на инвестиции в платину в 2009 г вырастет до 420 тыс унций, что составляет 5,4 проц от всего спроса.
Комиссия по ценным бумагам и биржам, сообщила, что возможно, примет решение об открытии платиновых и палладиевых ETF в США. Появление таких ETF на американском и японском рынках должно стимулировать значительный интерес к инвестициям, и приведет к росту цен на платину.
В течение следующих 3-6 месяцев цена на платину будет зависеть от трех основных факторов:
* продолжающиеся инвестиции в платиновые ETF;
* увеличение потребления ювелирных изделий из платины в Китае;
* цена на золото.
В средней или долгосрочной перспективе спрос на платину для производства автокатализаторов будет играть более значительную роль.
ПАЛЛАДИЙ
Инвестиции в палладий в янв-ноябре выросли на 63 проц до 1,086 млн унций. Инвестиционный спрос в 2009 г достигнет 463 тыс унций, что составляет 5,5 проц от общего спроса. В результате, рост спроса положительно скажется на стоимости металла.
В 2010 г Credit Suisse ожидает повышение цен на платину и палладий.
МОНЕТЫ
Благодаря тому, что золото сейчас имеет статус "актива-убежища", наблюдается значительный подъем интереса к золотым ETF и монет из золота.
В 2009 г Монетный двор США отложил выпуск монеты Platinum Eagle. Но все же продажи монет из золота и серебра на конец ноября составили 1,193 млн унций и 25,5 млн унций соответственно, показав значительный рост в сравнении с предыдущим годом. Всего за 2009 г ожидается продать 1,2-1,3 млн унций золотых монет против 860,5 тыс унций в 2008 г, и 26,5-28,5 млн унций серебряных монет против 19,5 млн унций в 2008 г.
Прайм-ТАСС, 31.12.2009 10:12
-
Москва. Для российских ПИФов декабрь стал одним из худших месяцев в 2009г.
www.k2kapital.com 11.01.2010
В декабре 2009 г. российские инвесторы вывели из открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФов) 1,7 млрд. руб., что стало одним из худших показателей по итогам всего прошлого года, за который отток средств пайщиков составил почти 11,8 млрд. руб.
Больше в прошлом году частные инвесторы выводили из ПИФов лишь в январе — почти 2 млрд. руб.
Как отмечает "Коммерсант", столь массовый отток средств пайщиков зафиксирован после того, как по итогам ноября минувшего года впервые за 15 месяцев фонды показали чистый приток средств, пусть и символический — 1,5 млн. руб.
Возобновившийся в декабре отток коснулся всех категорий фондов. Однако больше всего пострадали фонды акций, из которых было выведено более 1 млрд. руб.
Управляющие объясняют действия инвесторов желанием зафиксировать рекордную доходность, полученную в 2009 году, а также опасениями относительно возможного падения фондового рынка в январе.
-
Власти Китая готовы инвестировать в экономику более $145 млрд
Министр финансов Китая Се Сюйжень заявил, что правительство страны планирует в 2010г. инвестировать в экономику 145,3 млрд долл. Из них свыше 83 млрд долл. пойдет на стимулирующее финансирование, передает "Синьхуа".
По словам главы финансового ведомства КНР, в нынешнем году государство планирует увеличить расходы на строительство общественных сооружений и на помощь промышленным предприятиям Китая. Около трети средств будет выделено из бюджета государства, а остальное - из бюджетов регионов.
В 2009г. Пекин потратил на стимулирование своей экономики около 586 млрд долл.
Эксперты Международного валютного фонда полагают, что в 2009г. экономический рост составит около 8%, что позволит Поднебесной через год по объему ВВП обогнать Японию и выйти на второе место в мире после США.
Эксперты полагают, что этого при сохранении нынешней экономической стратегии Китаю вполне достаточно, чтобы в следующем году по объему ВВП обогнать Японию и стать второй страной в мире по экономической мощи.
Подобному успеху Поднебесная, как и прежде, в первую очередь обязана внутренним резервам. Основным движущим фактором роста остается переток рабочей силы из аграрного сектора в промышленность и сферу услуг. Кроме того, в Китай вновь хлынули иностранные инвестиции.
10 января 2010г.
-
Вашингтон разработал план бомбардировки иранских ядерных объектов
Генерал Дэвид Петреус (David Petraeus), глава штаба Центрального командования США, заявил, что Соединенные Штаты разработали план нанесения удара по иранским ядерным объектам. Он сообщил, что его ведомство рассмотрело последствия любых мер, предпринятых на территории исламской республики.
По словам Петреуса, на случай, если усилия дипломатов и экономические санкции не возымеют должного эффекта, американская армия подготовила несколько вариантов силового решения иранской ядерной проблемы. Степень нанесенного ущерба при этом будет зависеть от вида примененного оружия. "Было бы крайне безответственно со стороны центрального командования не обдумать все возможные варианты развития событий и действия в случае возникновения непредвиденных обстоятельств",- сказал он.
В то же время Петреус отметил, что не ожидает в ближайшее время американской атаки по иранским объектам. Когда журналисты спросили его об уязвимости этих объектов, Петреус сообщил, что хотя они и были в последнее время укреплены, а некоторые даже спрятаны под землю, они все равно не смогут выдержать бомбового удара.
Тегеран неоднократно заявлял, что его ядерная программа носит сугубо мирный характер. Но убедить в этом другие страны ему так и не удалось. Аналитики отмечают, что заявление Петреуса стало первым упоминанием наличия у США плана военной операции против Ирана. До этого никто из американских лиц не говорил о том, что непосредственно Соединенные Штаты могут атаковать иранские ядерные объекты.
11.01.2010
-
Власти Китая расширили спектр торговых инструментов на фондовом рынке
Госсовет КНР в конце минувшей недели одобрил внедрение на фондовом рынке страны новых услуг и торговых инструментов, доступных инвесторам. Финансовые аналитики восприняли данные инициативы как "большой шаг" на пути открытия Китаем своих рынков капитала, передает ИТАР-ТАСС.
Как сообщает сегодня местная печать, речь идет о запуске в экспериментальном режиме таких нововведений, как фьючерсные контракты на биржевые индексы, маржинальная торговля /покупка акций на заемные средства/ и практика "коротких" продаж ценных бумаг без покрытия /т.е. взятых взаймы у брокеров/.
Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР уточнила, что может понадобиться еще около трех месяцев на приготовления к запуску механизма фьючерсных контрактов на индексы. Предполагается, что за основу будет взят биржевой индекс CSI300, отражающий состояние акций крупных компаний, котирующихся на площадках Шанхая и Шэньчжэня.
Инвесторы приветствовали долгожданные нововведения, которые готовились властями еще в 2008 г, но были отложены из-за глобального финансового кризиса. Китайский фондовый рынок отреагировал на эти инициативы бурным ростом котировок. Так, сегодня на момент открытия торгов главный индекс биржи в Шанхае вырос на 3,3 проц, в Шэньчжэне - на 2,2 проц, в Гонконге - на 1,02 проц. Лидерами роста стали ведущие брокерские компании.
ГОНКОНГ /СЯНГАН/, /ПРАЙМ-ТАСС/, 11.01.2010 08:36
-
Москва. "Газпром" обещает скупить весь азербайджанский газ
www.k2kapital.com 11.01.2010
В 2010 году "Газпром" намерен скупить весь газ, который захочет экспортировать Азербайджан, считающийся потенциальным поставщиком сырья для конкурирующего с российским газопроводом "Южный поток" европейского проекта Nabucco. Об этом заявил сегодня на производственном совещании председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер.
Как заявил Миллер, "Газпром" будет закупать столько, сколько Азербайджан сможет поставить. В течение прошлого года "Газпрому" удалось провести конструктивные переговоры с азербайджанскими коллегами - в октябре 2009 года "Газпром" подписал контракт на покупку у Азербайджана до 500 миллионов кубометров газа в 2010 году, а перед Новым годом было решено удвоить поставки. Председатель правления российской монополии также отметил, что в договорах с ГНКАР не установлена верхняя граница объемов закупки газа.
Как добавил Миллер, Россия и Азербайджан заложили первый очень важный камень для успешного взаимовыгодного сотрудничества в газовой сфере на долгие-долгие годы.
-
Тарифные перипетии ФСК
Анна Золотая 11.01.2010 18:12
Переход на новую модель тарифообразования обернулся для Федеральной сетевой компании неприятным сюрпризом.
Федеральная служба по тарифам (ФСТ) не оправдала надежд участников рынка, утвердив параметры перехода ФСК на RAB-регулирование (систему, основанную на возврате капитала). Они оказались намного ниже ожиданий аналитиков и менеджмента самого сетевого гиганта. В частности, подвела оценка первоначальной регулируемой базы активов (iRAB), которую регулятор закрепил на уровне 647,6 млрд рублей, что на 28% ниже прогноза компании (895 млрд). Между тем, iRAB – один из основных катализаторов роста будущей операционной прибыли ФСК. Следовательно, сокращение его объема уменьшит способность сетевой компании генерировать будущие денежные потоки.
Более низкое значение iRAB означает более скромные, нежели ожидалось, темпы роста тарифов в 2010-2012 годах. В результате вместо прогнозируемого повышения ставок на 52,4% в 2010-м ожидается их рост лишь на 51,1%, в 2011-м – на 31,2% вместо 45%, а в 2012-м – на 24,72% вместо 40%.
Рынок воспринял новость очень негативно. Во-первых, сразу несколько инвесткомпаний понизили справедливую стоимость акций ФСК. Причем если «Тройка Диалог» всего на 3% - до $0,0134 за бумагу, то Банк Москвы и «Уралсиб» на 25% и 29% соответственно (до $0,015 и $0,0115). Во-вторых, на этой новости падение котировок в течение предновогодней недели превысило 10%. Особенно сильно бумаги просели в день объявления параметров: 22 декабря их стоимость снизилась сразу на 6%.
Старая схема. Пока переход к RAB-регулированию только готовится, тарифы для сетевых компаний, в том числе ФСК, устанавливаются по методу экономически обоснованных расходов (так называемый метод «затраты плюс»). При таком тарифообразовании энергетики должны ежегодно обосновывать свои затраты, и уже на основе этого ФТС рассчитывает и утверждает тариф. Компании должны получать выручку, достаточную для покрытия текущих издержек и обеспечивающую какую-то, обычно минимальную, прибыль. Однако такая система на практике имеет ряд серьезных недостатков. Самый главный из них – это отсутствие мотивации к снижению издержек и повышению эффективности. Ведь независимо от того, выросли затраты или упали, они все равно будут оплачены. Получается, что компании не заинтересованы в снижении текущих расходов и даже получают выгоду от их завышения. При этом отследить обоснованность заявленных издержек регулирующим органам крайне сложно.
Что имеем в итоге? Потребители страдают от роста тарифов, притом что качество предоставляемых услуг если не падает, то по крайней мере не улучшается. Кроме того, для финансирования проектов в сетевом хозяйстве потенциальным инвесторам нужно четко понимать долгосрочные перспективы, как и когда они будут получать возврат вложенного капитала. А тарифообразование по принципу «затраты плюс» не может обеспечить такого понимания в силу непрозрачности и из-за того, что тарифы устанавливаются только на один год, что осложняет разработку долгосрочной стратегии. Таким образом, очевидна необходимость совершенствования нынешней модели.
Стимул для инвестиций. Россия сделала выбор в пользу принципов тарифообразования, основанных на доходности инвестированного капитала и хорошо зарекомендовавших себя в других странах. В результате российские сетевые компании должны повысить эффективность работы и инвестиционную привлекательность.
Как отмечает аналитик «Велес Капитала» Олег Зотиков, новая модель тарифообразования стимулирует приток инвестиций в отрасль и при этом гарантирует инвесторам, а также кредиторам возврат и рыночную доходность вложенных средств. У компаний в свою очередь появляется стимул снижать издержки путем привлечения новых технологий и оптимизации деятельности. От новой модели тарифообразования выигрывают и потребители, которые не будут страдать от резкого роста тарифов и одновременно почувствуют выгоду от улучшения качества услуг.
В 2009 году в некоторых регионах уже были запущенны пилотные проекты по переходу на RAB-регулирование. Планируется, что полностью распределительные сетевые компании и ФСК перейдут на новую систему тарифообразования до 2011 года. В это время будет действовать среднесрочный период регулирования (до трех лет). С 2012 года предполагается переход к пятилетнему периоду регулирования на новых принципах во всех сетевых компаниях. «Таким образом, точку невозврата реформирования тарифообразования в сетевом бизнесе можно считать пройденной», - радуется Олег Зотиков.
Грядущие перемены. Итак, маховик запущен. Тарифы для ФСК уже установлены. И даже несмотря на более низкие темпы их роста, аналитики отмечают позитивную сторону в последних решениях регулятора. «Теперь неопределенность относительно тарифов сетевой компании на протяжении последующих лет сведена к минимуму», - подчеркнул Михаил Лямин из Банка Москвы.
В ФСК также позитивно оценивают принятые решения, несмотря на то, что цифры оказались ниже ожидавшихся. Сетевая компания считает, что утвержденные параметры позволяют ей профинансировать одобренную правительством инвестпрограмму на 2010-2012 годы в размере 519,4 млрд рублей, в том числе за счет привлечения кредитных ресурсов. «Теперь, когда определены регулируемые параметры, ФСК, крупная государственная инфраструктурная компания, сможет привлекать финансирование под ставку ниже 11%, - добавляет аналитик «Тройки Диалог» Александр Котиков. - Для сравнения, «Кубаньэнерго», сравнительно небольшая электросетевая компания, недавно получила двухлетний кредит на сумму до 2 млрд рублей под 11,15%, а для «МРСК Волги» открыто пять трехлетних кредитных линий на общую сумму 1,7 млрд рублей под 10,95%. При этом указанные компании лишь находятся в процессе перехода на систему RAB».
-
Alcoa завершила 4-й квартал с убытками в размере 277 млн долл
12 января /Dow Jones/. Компания Alcoa Inc. в понедельник после завершения регулярных торгов в США сообщила, что она завершила 4-й квартал с убытками в размере 277 млн долл.
Убытки оказались намного меньше прошлогоднего показателя 1,2 млрд долл, но все же компании пока не удалось восстановить прибыльность несмотря на реструктуризацию, сокращение штата, приостановку работы заводов и снижение капитальных расходов и дивидендов.
Ожидается, что отчеты других компаний этого сектора, включая Rio Tinto PLC, окажутся лучше, так как их затраты на производство значительно ниже, чем у Alcoa.
Компания отметила, большую часть ее убытков – примерно 266 млн долл, или 0,27 долл на акцию – вызвали расходы на реструктуризацию, разовые статьи и налоговые платежи.
“Этот год был трудным для алюминиевой промышленности из-за падения цен, сокращения спроса и кредитного кризиса. Тем не менее, сейчас Alcoa находится в лучшем положении, чем в начале прошлого года”, - заявил президент и гендиректор компании Клаус Кляйнфельд.
“Мы пересмотрели нашу структуру расходов и портфель проектов с целью обеспечения прибыльности. Мы также создали запасы денежных средств, которые позволят пережить период неопределенности и делать инвестиции”, - добавил он.
На протяжении года восстановление цен на алюминий и сокращение товарных запасов этого металла и глинозема по всему миру оказывали поддержку компании. Тем не менее, очередные убытки Alcoa заставляют некоторых инвесторов нервничать.
“Квартальные результаты и прогнозы на 2010 год не позволяют поддерживать высокий инвестиционный кредитный рейтинг компании”, - заявил Джоэл Левингтон из Brookfield Investment Management Inc.
После завершения регулярных торгов в понедельник и публикации квартального отчета акции компании упали в цене на 5 проц.
Годовые результаты Alcoa также оказались не очень оптимистичными. Годовые убытки составили 1,15 млрд долл, или 1,23 долл на акцию. Годом ранее убытки были равны 74 млн долл, или 0,10 долл на акцию.
-перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.
-
ФРС США, по данным американских СМИ, заработала в 2009г. рекордные $45 млрд.
Федеральная резервная система (ФРС) США заработала в 2009г. рекордные 45 млрд долл., которые будут отданы американской казне. Такие данные приводит сегодня американская печать, ссылаясь на подсчеты, основанные на открытых материалах Центробанка. Как передает Associated Press, прибыль, полученная Федеральным резервом в прошедшем году, стала рекордной в его 96-летней истории. ФРС, в отличие от большинства государственных учреждений США, самостоятельно финансирует себя за счет собственных операций и переводит полученные доходы Министерству финансов страны.
По данным американских СМИ, большинство своих доходов в 2009г. Федеральный резерв получил в связи с беспрецедентными антикризисными интервенциями в экономику страны. ФРС агрессивно скупала гособлигации США и ипотечные бумаги с целью снижения процентных ставок для стимулирования экономического роста. К концу 2009г. ФРС владела казначейскими облигациями и ипотечными ценными бумагами на сумму 1,8 трлн долл., тогда как годом ранее портфель аналогичных активов ФРС составлял лишь 497 млрд долл. Процентный доход по "антикризисным" инвестициям и стал основой рекордных прибылей Федерального резерва в 2009г.
Между тем СМИ напоминают, что портфель активов ФРС сопряжен со значительными рисками, и полученные в 2009г. доходы могут легко смениться убытками. Американский центробанк в скором времени будет вынужден стерилизовать избыточную ликвидность, закачанную в экономику, и, соответственно, продавать бумаги - скорее всего по более низким ценам.
РБК, 12.01.2010
-
Минфин разместил на депозите во Внешэкономбанке $2 млрд. рублей
Закрыв в декабре во Внешэкономбанке (ВЭБ) депозит на 175 млрд. руб., которые госкорпорация использовала для поддержки фондового рынка, Минфин неожиданно открыл новый, пишут “Ведомости”. В декабре в ВЭБе было размещено $2 млрд. из Фонда национального благосостояния (ФНБ), сообщило в понедельник вечером министерство.
Деньги размещены «с целью повышения доходности и диверсификации вложений» по ставке LIBOR+2,75% до 1 июля 2011 г., говорится в сообщении Минфина.
«Для нас это новый инструмент с плавающей процентной ставкой, раньше мы его не использовали. Сейчас ставка LIBOR находится на рекордно низком уровне, поэтому в дальнейшем мы рассчитываем неплохо заработать», — пояснил замдиректора департамента международных финансовых отношений, государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Петр Казакевич. При этом он отметил, что ВЭБ самостоятельно будет принимать решения о том, куда инвестировать эти средства.
«Ставка выше, чем если бы держали деньги в ЦБ», — уверяет чиновник министерства. Кроме размещения на депозите в ВЭБе, никаких других вариантов диверсификации вложений у Минфина нет: хотя министерство и может вкладываться в голубые фишки, но не рискует это делать из-за неразвитости финансовой инфраструктуры (например, несовершенства расчетных систем), оправдывается он.
Официальные комментарии Минфина и ВЭБа в понедельник вечером изданию получить не удалось.
Получив в октябре прошлого года на депозит от Минфина на 175 млрд. руб., ВЭБ вложил их в акции и облигации российских компаний, заработав на этом около 100 млрд. руб. Осенью 2009 г. Минфин принял решение оставить эти доходы ВЭБу. Минфину госкорпорация вернула сумму депозита и проценты по нему (7% годовых).
12.01.2010
-
ЛУКОЙЛ продолжает скупку американских активов
Дочерняя компания российского ЛУКОЙЛа, американская Lukoil Oil Co, приобрела 11 бензоколонок сети Getty в Филадельфии за 9,8 млн долларов. Об этом пишет Philadelphia Business Journal. Самый дорогой актив обошелся компании в 1,6 млн долларов.
Эта сделка продолжает экспансию ЛУКОЙЛа на американский рынок. В 2004 году компания купила 750 заправочных станций Mobile в Нью-Джерси и Пенсильвании. В конце 2000 года ЛУКОЙЛ купил Getty Petroleum Marketing Inc., обслуживающую более 1000 АЗС. Как пояснили РБК daily в пресс-службе российской компании, сделка по покупке заправок в Филадельфии «внутригрупповая» и совершена она в рамках реструктуризации активов.
Аналитик ФК «Открытие» Вадим Митрошин напоминает, что за последние несколько лет российская компания избавилась от части приобретенных ранее АЗС. «Рентабельность этого бизнеса сильно варьировалась вслед за изменением цены на нефть, и компания распродавала активы с низкой маржой», – поясняет эксперт. По мнению г-на Митрошина, новые приобретения свидетельствуют о том, что ЛУКОЙЛ формирует в США кластеры в регионах с наибольшим трафиком и оптимальной логистикой, укрепляя свои позиции на американском топливном рынке.
ЕВГЕНИЯ КОРЫТИНА
РБК, 12.01.2010
-
Власти Китая расширили спектр торговых инструментов на фондовом рынке
Вторник, 11 декабря 2001 г., 11:33 MCK
Китай вступает в ВТО
Китай станет важным игроком на переговорах о принципах всемирной торговли
Во вторник Китай официально станет членом Всемирной торговой организации (ВТО). На это Пекину потребовалось 15 лет.
Китай получит членство в крупнейшей торговой организации ровно через месяц после того, как 142 государства-члена ВТО формально ратифицировали китайское заявление о приеме, а затем Пекин официально подтвердил, что готов выполнить условия присоединения.
Этому предшествовали долгие и непростые переговоры Китая с США и Европейским союзом, на которых Пекину пришлось доказывать, что страна многое делает для того, чтобы открыть свою экономику для международной конкуренции.
Ключевой момент наступил в ноябре 1999 года, когда американский конгресс с небольшим перевесом в голосах одобрил торговый договор, подписанный Китаем и США.
Китай обещает открыть свой рынок мобильной связи
Китай надеется, что членство в ВТО - организации, которая устанавливает правила всемирной торговли, будет способствовать дальнейшему процветанию экономической системы, в которой были проведены рыночные реформы.
Пекин уже воспользовался своими новыми правами члена ВТО в торговом конфликте с Японией.
Надежды на реформы
Членство в ВТО должно привести к дальнейшим реформам в Китае.
В соответствии с правилами ВТО, все ограничения, существующие на рынке капиталов, должны быть сняты; кроме того, доступ на китайский рынок импортным товарам и компаниям должен быть облегчен.
Предстоит реформирование целых отраслей промышленности, которые пока находятся под государственным контролем, а это может привести к резкому росту безработицы.
Китай уже согласился снять существовавшие со времен централизованного планирования ограничения на передвижение своих граждан. Это, в частности, касается правил въезда и выезда из страны, а также порядка выдачи загранпаспортов.
Иностранным компаниям будет предоставлено право организовывать совместные предприятия даже в таких областях, как мобильная связь, страхование и банковское дело.
Однако прием Китая в ВТО также означает, что продолжится приток иностранного капитала в страну, что должно обеспечить экономический рост и сделать Китай еще более конкурентоспособным на мировом рынке.
В частности, Китай уже практически сравнялся с Японией и даже обгоняет ее как крупнейший экспортер своих товаров в США.
Надежды потребителей
Кроме того, китайские потребители могут рассчитывать на то, что вскоре за свою пока еще не свободно конвертируемую валюту они смогут приобретать иностранные товары.
Официальное членство Китая в ВТО стало главной темой местных газет, которые на первых страницах пишут о надеждах простых китайцев на то, что это предоставит им новые возможности - от покупки дешевых импортных автомобилей до просмотра голливудских фильмов.
На конференции ВТО в Катаре, где было принято решение о вступлении Китая во Всемирную торговую организацию, Пекин заявил, что новый раунд переговоров о принципах всемирной торговли может закончиться успехом только в том случае, если будет рассмотрен вопрос о пропасти, разделяющей богатые и бедные страны.
Китай заявил, что все страны должны получать выгоду от процессов глобализации.
Таким образом, Китай может стать важным игроком на переговорах о принципах всемирной торговли.
Однако многие азиатские страны рассматривают вступление Китая в ВТО в качестве потенциальной угрозы для своего положения на рынках экспорта.
Это приобретает еще больший вес в свете глобального замедления экономического роста и значительного спада в уровне продаж компонентов для компьютерной индустрии, которыми известны многие страны Юго-Восточной Азии.
-
Власти Китая расширили спектр торговых инструментов на фондовом рынке
Вторник, 11 декабря 2001 г., 11:33 MCK
Китай вступает в ВТО
15:08 12.01.2010]
ЦБ КНР увеличил нормы резервирования по депозитам
12 января. FINMARKET.RU - Китайский центробанк повысил норму обязательных банковских резервов по депозитам на 50 базисных пунктов (б.п.) впервые с июня 2008 года, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на сообщение, опубликованное на официальном сайте Народного банка Китая. Изменения вступят в силу с 18 января.
В настоящее время норма обязательных банковских резервов по депозитам для крупных банков составляет 15,5%, для небольших банков - 13,5%.
Решение китайского ЦБ о повышении нормы резервирования обусловлено стремлением регуляторов охладить экономику, поскольку кредитный бум в стране угрожает взвинтить инфляцию и создать "пузыри" на рынках различных активов. Так как объем выданных китайскими банками кредитов за первые 11 месяцев 2009 года достиг рекордных 9,21 трлн юаней ($1,3 трлн) и продолжает увеличиваться. Правительство КНР 10 января заявило, что намерено ограничить приток спекулятивного капитала, который может спровоцировать ускорение инфляции.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Мощный рост цен на медь зафиксирован на мировом товарном рынке
Значительный рост цен на медь произошел накануне на мировых рынках, когда за тонну этого металла на Лондонской бирже к завершению торгов давали 7 тыс 608 долл за тонну. За сессию цена увеличилась на 147 долл или 2 проц, сообщает ИТАР-ТАСС.
Рост спроса вызван мощным увеличением спроса на медь со стороны Китая. Этот металл используется в первую очередь в телекоммуникационной и компьютерной промышленности.
Как сообщила Генеральная администрация таможен КНР, в минувшем декабре размеры импорта китайской экономикой меди и товаров, сделанных из нее, достигли 369 тыс 400 метрических тонн. Это на 27 проц больше, чем в ноябре 2009 г.
Данные цифры подтверждают, что в экономике Китая происходит мощный рост, и она все быстрее и увереннее выходит из нынешнего мирового кризиса.
По итогам работы мирового товарного рынка в минувшем году был зафиксирован самый значительный рост цен на медь по сравнению с другими металлами. Специалисты предсказывают, что данное положение сохранится и в нынешнем 2010 г.
Прайм-ТАСС, 12.01.2010
-
Royal Dutch Shell уходит из Нигерии, ее место готовится занять Китай – Sunday Times
Крупнейшая нефтяная корпорация Евросоюза - англо-голландская Royal Dutch Shell сворачивает деятельность в Нигерии и выставляет на продажу часть имеющихся у нее лицензий на добычу нефти на ряде крупнейших месторождений в этой африканской стране. Как сообщает ИТАР-ТАСС со ссылкой на британский еженедельник Sunday Times, Royal Dutch Shell планирует получить от реализации лицензий 5 млрд долл.
Издание отмечает, что интерес к выставляемым на продажу месторождениям уже проявили государственные корпорации Китая, а также ряд небольших частных британских нефтяных компаний.
Согласно информации, имеющейся в лондонском Сити, сокращение Royal Dutch Shell активности в Нигерии стало результатом ее выводов о долгосрочном характере внутреннего вооруженного конфликта в южных нефтедобывающих районах страны. Компания выставляет на продажу в первую очередь месторождения, находящиеся на суше, и сохраняет за собой те, которые расположены на шельфе Нигерии.
В настоящее время на месторождения в Нигерии приходится 16 проц /266 тыс баррелей в сутки/ от общего производства нефти Royal Dutch Shell. Sunday Times отмечает, что потери в Нигерии будут компенсированы компанией за счет добычи на новых месторождениях в Мексиканском заливе и Катаре.
Royal Dutch Shell начала производство нефти в Нигерии около 70 лет назад и на сегодняшний день является крупнейшим производителем нигерийской нефти. Однако в ближайшее время ее может сменить в этой роли Китай.
ПРАЙМ-ТАСС, 21.12.2009
-
ОПЕК намерена в марте сохранить объем добычи на прежнем уровне
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на предстоящей встрече оставит на прежнем уровне объем добычи. Об это заявил журналистам министр нефти Кувейта шейх Ахмед Аль-Саба, сообщает Bloomberg. Следующая встреча стран-участниц картеля запланирована на 17 марта, она пройдет в Вене.
Решение группы "будет таким же, никаких изменений не предвидится", отметил глава ведомства. По его словам, цены на нефть "фантастические, с учетом того, что происходит с погодой в Европе и на фоне подъема спроса".
Напомним, накануне цена баррель нефти достигала $83,95, максимальной отметки с 14 октября 2008 года. Подобную динамику обеспечили новости из Китая, второго по величине в мире потребителя энергоносителей. Шейх Ахмед Аль-Саба счел не слишком вероятным снижение спроса на нефть в течение следующего квартала.
12.01.2010
-
Крупнейшая нефтегазовая корпорация КНР PetroChina по совокупной цене своих акций вышла на первое место в мире.
В целом китайские компании по этому показателю прорвались сейчас на вторую позицию после США. Такие данные приводит сегодня ведущая японская экономическая газета Nikkei, которая проанализировала состояние мирового фондового рынка к завершению торгов в 2009 г.
По этим подсчетам, передает ИТАР-ТАСС, могучий рывок в конце 2009 г совершили компании т.н. новых экономик - Китая, Индии. Бразилии, России. В списке из 500 корпораций мира с самыми дорогими акциями они заняли 107 мест - на 31 больше, чем на конец 2008 г. Это превышает даже показатель докризисного 2007 г. Одновременно в списке компаний с самыми дорогими акциями сократилось присутствие США и стран Европейского союза.
На Китай вместе с Гонконгом в этом перечне пришлось в конце 2009 г 54 наименования, и КНР тем самым оттеснила Японию /40 компаний/ на третье место. Лидером с большим отрывом по-прежнему остаются США, от которых в списке самых удачливых корпораций присутствует 165 наименований.
В индивидуальном зачете PetroChina опередила американского нефтяного гиганта Exxon Mobil /вторая позиция/ и Microsoft /третья/. Впечатляющий рывок совершили и корпорации Бразилии, которые за год почти вдвое увеличили свое присутствие в списке из 500 компаний с самыми дорогими акциями.
Среди западных фирм самых больших успехов добились представители информационного сектора. Microsoft, в частности, поднялся на 3-е место с шестого, Google - на 8-е с 34-го, а Apple - на 10-е место с 55-й позиции в конце 2008 г.
ПРАЙМ-ТАСС, 12.01.2010
-
(C) Interfax 17:06 12.01.2010
РОССИЯ-СБЕРБАНК-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
JPMorgan поднял оценку акций Сбербанка РФ на 38%
Москва. 12 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - JPMorgan Chase & Co. повысил
прогнозную стоимость обыкновенных акций ОАО "Сбербанк России" (РТС: SBER) с
$3,02 до $4,18 за штуку, привилегированных - с $2,11 до $3,35, сообщило
агентство Bloomberg.
Потенциал роста рыночной стоимости обыкновенных акций с текущего уровня до
прогнозного составляет около 44%, привилегированных - 52%.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены
обыкновенных акций Сбербанка, основанный на оценках аналитиков 14 инвестиционных
банков, составляет $3,01 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 16:47 МСК в РТС лучшая котировка на покупку обыкновенных акций Сбербанка
составляет $2,895 за штуку, привилегированных - $2,21.
Бж аш
RTS$#&: SBER
-
Москва. ВТБ необходимо корректировать свою политику, исходя из позиции правительства - Путин
www.k2kapital.com 12.01.2010
Председатель правительства РФ Владимир Путин потребовал от главы ВТБ Андрея Костина при определении ставок по кредитам руководствоваться не только экономическими реалиями, но и политикой ЦБ и правительства, передает "Интерфакс".
В свою очередь, Костин заверил, что эти требования будут учтены, поскольку интересы банка всегда сопоставляются его руководством с интересами заемщиков. Напомним, государство является основным акционером ВТБ - ему принадлежит более трех четвертей ценных бумаг компании.
Глава ВТБ также добавил, что что банк, несмотря на сложный кризис, сумел остаться прибыльным по российским стандартам бухгалтерской отчетности и заработал 28 миллиардов рублей.
-
США заморозили счет Центрального банка Аргентины
В Нью-Йорке по решению суда частично заморожен счет Центрального банка Аргентины, заявил министр экономики латиноамериканской страны Амадо Буду.
Запрет был наложен на использование 1,7 млн долл. на счетах аргентинского правительства, однако в дальнейшем эта сумма может быть увеличена до 15 млн долл., передает Associated Press.
Как отмечает А.Буду, данное решение, скорее всего, было принято под нажимом кредиторов, которые требуют от Буэнос-Айреса выплаты 20 млн долл. долга и 9 млн долл. процентов по ним.
В 2001г. в Аргентине был объявлен дефолт, который затронул только частных иностранных кредиторов. В 2005г. страна объявила о реструктуризации долга частным кредиторам, большинство из которых согласились получить 30% с каждого доллара, который им причитался. Однако четверть из них отвергли такие условия и начали судебные процессы в США и Европе против Аргентины.
Частичная заморозка счетов Центробанка Аргентины - не единственный скандал, связанный с этим учреждением. 8 января 2010г. президент страны Кристина Фернандес де Киршнер отправила в отставку главу Центробанка Мартина Редрадо, однако последний по решению суда был восстановлен в должности.
Поводом для острого противостояния между президентом и главой Центрального банка послужил отказ последнего выделить из государственного резерва Аргентины почти 6,6 млрд долл. на выплату внешнего долга страны в 2010г.
К.Фернандес де Киршнер планировала создать фонд по выплате долга, размер которого должен был составить 48 млрд долл. Большую часть денег власти страны планировали взять из резервов Центробанка. По словам М.Редрадо, он сам не может принять решение о выделении средств, на это требуется воля парламента страны - конгресса, первая сессия которого должна состояться в марте 2010г.
В итоге суд не только восстановил М.Редрадо в должности, но и наложил запрет на использование золотовалютных резервов страны до тех пор, пока этот вопрос не будет вынесен на обсуждение обеих палат парламента.
Источник
http://top.rbc.ru/economics/13/01/2010/361117.shtml
-
Б.Обама попросит у конгресса еще $33 млрд на войну
Администрация президента США Барака Обамы намерена попросить конгресс выделить в 2011г. дополнительные 33 млрд долл. на проведение военных операций в Афганистане и Ираке.
Планируется, что всего на военные нужды Белому дому потребуется выделить 708 млрд долл., передает Associated Press со ссылкой на анонимный источник в Пентагоне.
Ожидается, что обсуждения по вопросу проекта бюджета США начнутся 1 февраля с.г.
Ранее стало известно, что руководство США отдало приказ об отправке в сентябре 2010г. в Афганистан 3 тыс. 100 солдат. Из общего числа отправляемых в Кабул военных 2 тыс. 600 человек являются бойцами боевых подразделений, а 500 человек служат в обслуживающих подразделениях.
Согласно плану Б.Обамы, всего в Афганистан для усиления контингента НАТО в стране планируется отправить 30 тыс. американских военных. Ожидается, что в июле 2011г. армия США начнет вывод войск из Афганистана.
-
США прогнозируют рост мирового спроса на нефть
По прогнозу управления по энергетической информации Министерства энергетики США, мировой спрос на нефть в 2011г. вырастет на 1,47 млн барр. в день и составит 86,65 млн барр. в день, передает Reuters.
Аналитики предполагают, что рост спроса произойдет из-за увеличивающихся потребностей промышленно развитых стран.
Кроме того, специалисты американского ведомства предсказывают рост спроса на нефть в США до 19,11 млн барр. в день.
Ранее министр энергетики Алжира Шакиб Хелиль заявил, что не ждет в нынешнем году роста цен на нефть. По его словам, цены на черное золото останутся в диапазоне 70-80 долл./барр. при условии укрепления мировой экономики.
В то же время министр также отметил, что потребление нефти вырастет, особенно в Индии, Китае и странах Ближнего Востока.
Напомним также, что цены на нефть по итогам первой недели 2010г. достигли максимального уровня за 15 месяцев. С началом года повышенный спрос на нефтяные фьючерсы во многом обусловила информация о возросшем спросе на котельное топливо в США.
РБК, 13 января 2010г.
-
По итогам 2009 года ВТБ (головной банк) получил 28 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ, заявил глава банка Андрей Костин на встрече с премьер-министром РФ Владимиром Путиным 12 января. Дочерние банки ВТБ по итогам прошлого года получили 15 млрд рублей чистой прибыли.
"То есть в принципе финансовые итоги года в целом удовлетворительные. Если брать нынешний год, то мы смотрим в будущее с большим оптимизмом. Мы считаем, что можно восстановить прибыльность банка на уровне 2007 года, который был наиболее благоприятным. Вообще мы считаем, что это уже был год посткризисного развития, год наступательного развития", - сказал Андрей Костин.
По его словам, в 2010 году банк сделает упор на работе со средним бизнесом, поскольку, считает глава ВТБ, это наиболее недофинансированная сфера. "Поэтому мы планируем на следующий год при работе со средним бизнесом раскрутить темпы в два-три раза более высокие", - добавил он.
Объем резервирования ВТБ по итогам 2009 года составил 6,4% от кредитного портфеля, что в три раза превышает показатель 2008 года. "Проблему "плохих" долгов нам удалось взять под контроль, и мы каких-либо сюрпризов в этом году со стороны так называемых плохих долгов не ожидаем. Мы считаем, что сумма может немного вырасти, но в целом проблемы эти регулируемы и нам уже известны", - сказал Андрей Костин. Кредитный портфель ВТБ, по его словам, в 2009 году увеличился на 11%.
-
Мельбурн. Morgan Stanley прогнозирует 32-процентный рост цен на металлы в 2010 г.
www.k2kapital.com 13.01.2010
Цены на металлы могут вырасти в среднем на 32% в этом году вследствие укрепления позиций мирового промышленного производства, локомотивом которого станет Китай, говорится в новом докладе Morgan Stanley.
"Глобальные экономические перспективы улучшились в ответ на беспрецедентные меры фискального и кредитно-денежного стимулирования, начатые в 2009 г.", - говорится в сегодняшнем отчете группы аналитиков банка во главе с Питером Ричардсоном (Peter Richardson). По их мнению, наиболее "предпочтительным" металлом в 2010 г. окажется медь.
Morgan Stanley повысила прогноз цен на алюминий в 2010 г. на 16%, до 98 центов за фунт; на медь на 7%, до $3,18 за фунт; на цинк на 21%, до 97 центов за фунт. "Мы ожидаем, что высокий рост цен на базовые металлы, имевший место в 2009 г., сохранится и в 2010 г., после периода избыточного импорта их в Китай, с перспективой средневзвешенного увеличения в долларовых ценах на 32,4%", - говорится в документе, представленном экспертами.
В прошлом году на Лондонской металлической бирже рост цен на металлы составил 98%, практически восстановившись от 49-процентного падения в 2008 г.
-
Новость о досрочном погашении «Белоном» кредита ВТБ позитивна для акций угольной компании
29 декабря 2009 года ОАО "Белон" и ЗАО "ОФ Листвяжная" осуществили досрочное погашение 5-летних кредитов, предоставленных ВТБ в сумме 6,9 млрд рублей под государственную гарантию правительства РФ. Кредиты были получены в августе-сентябре 2009 года, говорится в сообщении угольной компании. Подробнее
Комментарий
Евгений Рябков, аналитик ИБ «КИТ Финанс».
Белон досрочно погасил кредиты ВТБ. Российская угольная компания «Белон» (производит коксующийся и энергетический уголь) досрочно погасила кредиты ВТБ на сумму 6.9 млрд руб. за счет средств ММК, полученных от размещения биржевых облигаций. Напомним, что Белон брал 5-летний кредит у ВТБ для того, чтобы рефинансировать краткосрочную задолженность.
Прекрасные новости для Белона. Мы полагаем, что данная новость носит весьма позитивный характер для Белона. Долги компании являлись, по нашему мнению, одним из основных рисков инвестирования в ее акции. Мы ожидали, что ММК в роли контролирующего акционера поможет Белону решить проблему с задолженностью. Нам приятно, что в итоге так и произошло.
Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы по-прежнему считаем Белон одной из наиболее интересных инвестиционных идей в российском металлургическом секторе. Наша справедливая цена акций компании составляет $1.29, рекомендация ПОКУПАТЬ.
Комментарий
Станислав Фоменко, аналитик ИК «Велес Капитал».
Ранее сообщалось, что в июле 2009 г. Белон договорился с ВТБ по кредитам для рефинансирования кредиторской задолженности. Планируемый объем кредитования тогда составлял не более 7,53 млрд руб. сроком до 5 лет с началом погашения через 3 года с даты первого использования кредитных средств с плавающей процентной ставкой не выше 20% годовых на момент заключения кредитного соглашения. В августе межведомственная комиссия при Минэкономразвития РФ одобрила выделение Белону государственных гарантий на сумму 4,95 млрд руб. Кредиты ВТБ привлекались в августе-сентябре 2009 г. под государственные гарантии сроком на 5 лет.
Основная причина досрочного погашения, очевидно, кроется в стоимости заемного капитала – ставки кредитования для Белона выше стоимости заемных средств (в данном случае облигаций) для ММК. Соответственно в рамках группы (и для Белона, соответственно) подобные решения выглядят оправданными и выгодными. Таким образом, данную новость мы склонны расценивать как позитивную для рынка акций угольной компании.
Финам, 13.01.10 11:53
-
ФРС США увеличил свою годовую прибыль почти на 50%
В разгар кризиса Федрезерв скупал гособлигации США, для того, чтобы снизить кредитную ставку и сделать займы более доступными. В итоге, когда экономика пошла на поправку, а гособлигации инвесторы стали раскупать еще и надеясь на них, как на надежное вложение - стоимость бумаг пошла вверх. ФРС приобретала их практически на самом дне стоимости - рос в несколько раз дал прибыль.
Экстренные кредиты, которые американский ЦБ раздал для спасения банков в итоге вернулись обратно, к тому же с процентным доходом, говорит управляющий директор компании "Ренессенс Капитал" Алексей Моисеев:
"Прибыль очень большая в силу того, что очень большой объем рисков. Это не то что там очень успешные проводились операции, но я бы сказал что в связи с тем что объем этих активов он носит тоже рекордный размер за всю историю. Стабилизационные кредиты, которые тоже платят проценты и поэтому они получают на этом прибыль. Поскольку дефолтов не было, в силу того что их не допускали, во всяком случае тех, кому они надавали кредитов, то соответственно они и смогли получить на этом прибыль".
46 миллиардов из заработанной суммы ФРС вернет Минфину.
Получилось так, что Центробанк, который коммерческой деятельностью не занимается, превзошел те кредитные организации, целью которых является именно заработок, говорит зав кафедрой финансовой стратегии Московской школы экономики МГУ им Ломоносова, член Бреттон-Вудского комитета Владимир Квинт:
"ФРС показала пример всем ЦБ-ам мира, что в условиях новых реалий, когда существует глобальная экономика, роль гос-ва усиливается и гос-во в критические минуты может действовать не только эффективно с точки зрения сдерживания кризиса, но и с точки зрения последующих прибылей. Прибыль такова, что она больше чем, например, у трех крупнейших финансовых институтов - Банк оф Америка, ДжиПи морган и ГолдманСакс - вместе взятые".
Тем не менее, 52 миллиарда для страны с дефицитом бюджета, который по скромным оценкам составит 10 триллионов долларов - мизерная сумма.
Цифра ценна скорее как доказательство того, что меры подействовали: гособлигации США поднялись в котировках, а кредиты не уходят в банки, как в бездонную бочку, а приносят доход
-
США в 2009 году снизили импорт стали на 50%
Импорт стали в США по итогам прошлого года снизился на 50% и составил 16,075 млн. т. Об этом свидетельствуют обнародованные данные American Iron and Steel Institute (AISI).
Кроме этого, согласно подсчетам, импорт стальной конечной продукции в минувшем году упал на 46%, до 14,107 млн. т.
По словам специалистов, эти результаты являются самыми низкими, зафиксированными статистикой США, начиная с 1991 года.
В декабре самыми крупными лицензиями на импорт конечной стальной продукции в США обладали Южная Корея (124 тыс. т), Япония (100 тыс. т), Индия (58 тыс. т), КНР (44 тыс. т), а также Германия (37 тыс. т).
"Основная тенденция по ситуации со стальным импортом в 2009 г. характеризуется тем, что три основных азиатских поставщика стали на рынок США были способны экспортировать на наш рынок 1 млн. т стали и более, в то время как внутренняя промышленность была в состоянии удовлетворить потребности рынка США, и что стальной импорт был в состоянии поддерживать высокую рыночную долю со времени окончания Второй Мировой войны", - заявил исполнительный директор AISI Томас Гибсон.
При этом он добавил: "США сейчас начинают длинный и медленный процесс восстановления экономики от последствий мирового финансового кризиса. И, что важно не только для стали, а для всей промышленности страны, мы будем поддерживать справедливое торговое законодательство и будем нетерпимыми в вопросах демпинга и правительственных субсидий для импорта".
-
Китай в 2009 году увеличил производство стали на 13%
Китай, крупнейший производитель стали в мире, увеличил выпуск металла в прошлом году на 13%, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства промышленности и информационных технологий КНР, передает "Интерфакс-Украина".
По оценкам министерства, объем производства вырос до 565 млн. тонн, совпав с ноябрьским прогнозом Китайской ассоциации производителей чугуна и стали. Статбюро Китая опубликует уточненные данные позднее.
Госпрограмма стимулирования экономики Китая объемом 586 млрд. долларов привела к росту спроса на сталь со стороны автоконцернов, строительных компаний, производителей бытовой техники. Черная металлургия КНР вышла на безубыточный уровень в мае 2009 года после семи убыточных месяцев подряд.
Совокупная чистая прибыль крупных и средних производителей стали Китая по итогам января-ноября 2009 года составила 44,8 млрд. юаней (6,6 млрд. долларов), что на 62% хуже результатов 2008 года.
Нетто-экспорт стали из Китая обвалился за год на 94% — с 47,6 млн. тонн до 2,86 млн. тонн. До ноября объем импорта стали в страну превышал объем экспорта.
-
Экспорту дешевой нефти положен предел
// Нулевые пошлины обещаны лишь в трубе ВСТО
Нулевая ставка экспортной пошлины на восточносибирскую нефть будет распространяться только на сырье, экспортируемое по ВСТО. Соответствующее поручение Минэнерго дал в конце декабря вице-премьер Игорь Сечин. Мера призвана обеспечить заполнение ВСТО, исключив экспорт восточносибирской нефти в западном направлении. Позиция вице-премьера означает также, что нефтегазовым компаниям не стоит ждать распространения льгот на нефть с каспийского шельфа и восточносибирский газ.
Как сообщил "Ъ" источник в правительстве, 20 декабря вице-премьер Игорь Сечин поручил главе Минэнерго Сергею Шматко "рассмотреть возможность" ограничения применения нулевой ставки экспортной пошлины на нефть только поставками через ВСТО. В том же поручении вице-премьер поручил Минэнерго расширить список льготных месторождений, включив в него еще девять месторождений в регионе. Напомним, сегодня нулевая ставка экспортной пошлины действует в отношении нефти с определенными физико-химическими свойствами, которым соответствует нефть с 13 восточносибирских месторождений, утвержденных правительством в 2009 году.
В ведомствах и компаниях вчера отказались комментировать поручение вице-премьера. Однако источник в правительстве пояснил, что расширение перечня льготных месторождений связано с тем, что по физико-химическим свойствам их нефть не отличается от ванкорской. Соответственно поручение вице-премьера призвано исключить возможность экспорта нефти с этих месторождений в западном направлении без уплаты экспортной пошлины. Аналитики считают подобную меру логичной — "если гнать эту нефть на Запад беспошлинно, то можно озолотиться".
Однако если раньше льгота по экспортной пошлине могла рассматриваться как метод привлечения инвесторов в разработку месторождений Восточной Сибири, то теперь ее правомерней рассматривать исключительно как инструмент наполнения ВСТО. Если поручение вице-премьера будет выполнено буквально, то инвестиционная привлекательность Восточной Сибири резко снизится — так как экспорт восточносибирской нефти в западном направлении будет фактически закрыт, без льготной таможенной пошлины эти операции будут или бесприбыльны, или убыточны.
Это ограничение может затронуть и саму "Роснефть". В частности, до запуска ВСТО нефть с Ванкорского месторождения экспортировалась через Новороссийск. Кроме того, "Роснефть" и ТНК-ВР вели переговоры о свопе — ванкорская нефть "Роснефти" идет на НПЗ ТНК-ВР или на экспорт в западном направлении, а такой же объем нефти с западносибирского Самотлорского месторождения ТНК-ВР идет в ВСТО. В обеих компаниях утверждают, что подобная схема обсуждалась, но не использовалась. По мнению Валерия Нестерова из "Тройки", "Роснефть" ничего не теряет. Компания будет поставлять всю свою ванкорскую нефть в ВСТО, но утвержденный тариф на прокачку "достаточно благоприятен". Существующая трубопроводная система позволяет направить в ВСТО всю ванкорскую нефть — специально построен трубопровод мощностью 14 млн т, в 2010 году добыть планируется 13 млн т. К 2015 году "Роснефть" планирует довести добычу на Ванкоре до 25 млн т, но к тому времени есть планы расширения трубопровода Ванкор—Пурпе, планы оптимизации транспортировки Ванкор—ВСТО прорабатывает и "Транснефть" за счет строительства нефтепровода Пурпе—Самотлор. Сейчас обсуждаются детали финансирования, но для самой "Роснефти" и новость о распространении льготы только на ВСТО, по словам аналитика, "нейтральна".
Из поручения Игоря Сечина следуют еще как минимум два вывода. Во-первых, проблема наполнения ВСТО по-прежнему не решена. По прогнозам Минэнерго, добыча нефти в 2010 году вырастет всего на 0,16% по сравнению с 2009 годом, то есть никаких крупных месторождений вводить в строй не планируется. В этих условиях правительству особенно важно, чтобы вся восточносибирская нефть была направлена в ВСТО. Во-вторых, предложение ограничить льготы трубой ВСТО означает отрицательный ответ на просьбы других компаний о предоставлении аналогичных льгот. В частности, в декабре с предложением обнулить экспортную пошлину на нефть, добываемую на каспийском шельфе, выступил ЛУКОЙЛ. Ранее "Газпром" предлагал предоставить льготу на экспортируемый восточносибирский газ.
Александр Гудков
-
Глава US Gold предсказывает рост стоимости золота до $5 тыс. за унцию
Исполнительный директор US Gold Corp. Роб МакЮэн (Rob McEwen) заявил, что цена на золото может достичь уровня в $5 тыс. за унцию в период между 2012 и 2014 гг. Это произойдет вследствие ослабления доллара на фоне стремительного роста американского государственного долга.
"Денежная масса расширилась настолько быстро, что теперь намного больше долларов ищут себе место для вложения, - заявил МакЮэн сегодня в интервью Bloomberg Television. - Правительство не может помочь себе само. Они хотят помочь экономике, поэтому они печатают деньги. Они увеличивают задолженность в ужасающих масштабах, и это будет снижать стоимость доллара".
МакЮэн подтвердил свой предыдущий прогноз о росте золота до отметки $2 тыс. за унцию к концу текущего года. Фьючерсы на золото с доставкой в феврале торгуются сейчас вблизи отметки $1150.
13.01.2010
P.S. Небольшая справка о US Gold, полученная при помощи онлайн-переводчика...
US Gold, основанная в США компания, занимающаяся разведкой золото в первую очередь в Неваде и Мексике. Обыкновенные акции Компании котируются на NYSE Alternext (NYSE.A) и фондовой бирже Торонто (TSX) под символом "UXG". Компания имеет большой объем позиций на землю, хорошая ликвидность акций и потенциальные вверх младшего компания разведки.
Роб МакЮэн является председателем и главным исполнительным директором US Gold. С июля 2005 года, когда МакЮэн стал крупнейшим акционером компании, земля позиция США в рамках золота Кортеса "Тренд" Невада вырос с 36 до 170 квадратных миль. Ранее МакЮэн основатель и бывший председатель и главный исполнительный директор Goldcorp вкл., где это Красное озеро копи в северо-западной провинции Онтарио, Канада по-прежнему считается самой богатой золотом руднике в мире. Во время своего пребывания в Goldcorp, McEwen превратил компанию из коллекции малых компаний в добыче Powerhouse, растущая ее рыночной капитализации с 50 млн. долл. США до приблизительно 8 миллиардов долларов. Самое главное, что акции компании подготовили усугубляется ежегодным приростом 32%.
Компания также владеет около 500000 акров права на полезные ископаемые в Синалоа государства Мексики. Геологоразведочные работы были начаты в начале 2008 года и дал обнадеживающие результаты, включая захватывающие открытия El Gallo объявлено в ноябре 2008 года.
-
Moody’s предрекает экономикам Португалии и Греции "медленную смерть"
13 января. FINMARKET.RU - Экономики Португалии и Греции, "вероятно, ожидает медленная смерть", поскольку правительства обеих стран вынуждены выделять значительные ресурсы для обслуживания госдолга. Об этом говорится в сообщении рейтингового агентства Moody's Investors Services. В то же время аналитики Moody's считают, что у правительств этих двух стран еще есть время для осуществления мер, которые помогут избежать этой ситуации, но это время не может тянуться бесконечно.
По мнению Moody’s, у Португалии больше времени для осуществления таких мер, поэтому этой стране изменили лишь прогноз кредитного рейтинга "Аа2" на негативный. Временной ресурс Греции куда более ограничен, "в основном потому, что в последнее время ситуация в бюджетной сфере резко ухудшилась", отмечается в пресс-релизе.
Между тем риск "внезапной экономической гибели" Португалии или Греции, например, в форме кризиса платежного баланса, пренебрежимо мал, уверены эксперты.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Слух о Белоне и ММК - он же нетривиальный прогноз.
ММК увеличит долю в «Белоне» за счет кредита. По слухам, сегодняшнее досрочное погашение «Белоном» долга перед ВТБ является первым этапом проекта по увеличению доли ММК в угольной компании. По некоторым данным, конечной целью выступает консолидация 100% капитала «Белона» до конца 2010 года.
Может быть реализована следующая схема. Сейчас, судя по новости («В рамках управления корпоративными финансами группы ММК, для погашения кредитов были использованы средства, привлеченные ОАО "ММК" от размещения биржевых облигаций ОАО "МКМ" в ноябре и декабре 2009 года»), «Белон» становится должником ММК. Угольщики будут должны металлургам 6,9 млрд. рублей. Часть этой суммы будет погашена в рамках взаимозачетов при поставке угля, а часть – конвертирована в акции.
Сейчас неконтролируемый ММК пакет «Белона» (17%) стоит немногим меньше 4 млрд. рублей. Как результат, конвертация долга в акции допэмиссии вполне позволяет «Магнитке» довести долю до более 95%, выкупив затем оставшиеся акции у миноритариев. Правда, многое зависит от рыночной конъюнктуры. Существенный рост капитализации «Белона» может вынудить ММК провести скупку бумаг на открытом рынке.
Финам, 12.01.10
-
Россия и Турция подписали совместное заявление по сооружению АЭС
13.01.2010, 17.25
МОСКВА, 13 января. /ИТАР-ТАСС/. Вице-премьер РФ Игорь Сечин и министр энергетики и природных ресурсов Турции Танер Йылдыз подписали заявление о взаимодействии в сооружении АЭС в Турции. Документ подписан по итогам сегодняшних переговоров между премьерами двух стран - Владимиром Путиным и Реджепом Тайипом Эрдоганом.
Тендер на строительство АЭС в Мерсине на средиземноморском побережье Турция объявила в сентябре 2008 года. Его единственным участником стал российско-турецкий консорциум в составе компаний "Атомстройэкспорт", "Интер РАО ЕЭС" и "Парк Текник". Спорными оказались вопросы выбора места для строительства станции и стоимости производимой на ней электроэнергии. Тендер был отменен 20 ноября, однако стороны продолжали переговоры о совместном строительстве атомной станции.
За последние 40 лет Турция четыре раза объявляла тендеры на строительство АЭС, которые также были аннулированы. Российско-турецкий консорциум предлагает построить в населенном пункте Аккую близ средиземноморского города Мерсин четыре блока общей мощностью около 5 гигаватт. Заливка бетона под первый блок планировалась на 2011 год.
-
PGNiG и «Газпром» не договорились по газу
Польская нефтегазовая компания PGNiG на переговорах с «Газпром экспортом» готова искать решение, удовлетворяющее обе стороны, заявила в среду пресс-секретарь PGNiG Иоанна Закжевска, комментируя польско-российские переговоры, прошедшие в Москве во вторник. По данным польской газеты Dziennik Gazeta Prawna, компании продолжат переговоры в четверг.
«Газпром» и PGNiG еще в конце октября сообщили, что договорились об увеличении объемов поставок газа в Польшу и о тарифах на транзит российских углеводородов через польскую территорию. Однако, как отмечалось в совместном заявлении компаний, эти договоренности вступят в силу после подписания соответствующих документов на межправительственном уровне. Они пока не подписаны.
По словам пресс-секретаря PGNiG, компания постоянно отслеживает ситуацию с поставками газа для своих клиентов. «На данный момент они получают заявленные объемы газа, и ограничений в поставках газа потребителям не планируется», - сказала Закжевска.
В понедельник газета Dziennik Gazeta Prawna сообщила, что Польша намерена потребовать от «Газпрома» 410 миллионов долларов в виде компенсации за недополученные ранее платежи. В частности, 350 миллионов долларов из этой суммы начисляются как платежи за транзит российского газа через польскую территорию в 2006-2009 годах. Еще 60 миллионов долларов PGNiG рассчитывает получить за газ, который не смогла поставить в Польшу компания «РосУкрЭнерго» в 2009 году. Польское предприятие исходит из того, что после ликвидации «РосУкрЭнерго» «Газпром» принял на себя ее обязательства. Как утверждает газета, PGNiG уже готова подать в суд на «Газпром» и потребовать от него возмещения 60 миллионов долларов.
В управлении информации «Газпрома» в ответ на это заявили, что спорные вопросы по оплате транспортировки природного газа через Польшу в 2006-2009 годах должны быть урегулированы на основе принципа отсутствия взаимных претензий, как это зафиксировано в совместном заявлении российского холдинга и PGNiG от 28 октября 2009 года. РИА «Новости»
-
ВСМПО-Ависма привлекла кредит Альфа-банка на $200 млн
Крупнейший в мире производитель титана российская корпорация "ВСМПО-Ависма" привлекла 3-летний кредит Альфа-банка на $200 млн., сообщил источник, знакомый со сделкой.
Директор по развитию крупного корпоративного бизнеса Альфа-банка Алексей Зотов через пресс-службу подтвердил, что в конце декабря банк предоставил компании средства на эту сумму. Раскрыть детали сделки он отказался.
Летом прошлого года топ-менеджмент компании говорил, что "ВСМПО-Ависма" ведет переговоры со Сбербанком о кредите на $100-150 млн. для финансирования инвестиционной программы.
Газета.Ru со ссылкой на REUTERS
-
Обама обложил банки
— 13.01.10 20:11 —
ТЕКСТ: Глеб Климентьев
Президент США Барак Обама в четверг официально объявит о намерении ввести налог на 20 крупнейших банков и финансовых компаний. Об этом рассказал Financial Times высокопоставленный представитель администрации президента. Целью налога является возвращение в бюджет средств, потраченных на оздоровление сектора во время кризиса. Планируется вернуть $120 млрд убытка, который государство понесло в ходе реализации программы по выкупу «токсичных активов» (TARP), принятой в сентябре 2008 года. Налог будет включен в бюджетное послание конгрессу, добавляет источник Bloomberg. Как ожидается, этот налог будет взиматься в течение 10 лет, а базой для его расчета будет размер пассивов каждого из банков.
Интересно отметить, что крупнейшие банки уже вернули деньги правительству и даже с процентами, а основные убытки по TARP являются результатом помощи не банкам, а страховой компании AIG и атопроизводителям – General Motors и Chrysler. Тем не менее с автомобильщиков пока налог браться не будет. Связано это с тем, что в недавнем прошлом правительство стало бенефициарным акционером этих компаний. Хотя банки не принесли правительству больших убытков, их постоянно обвиняют в разбазаривании денег налогоплательщиков, пишут западные аналитики.
Многие из них категоричны: введение налога во многом продиктовано избирательной кампанией в конгресс и желанием демократов привлечь на свою сторону как можно большее число избирателей, недовольных размерами помощи банкам со стороны государства.
-
Аналитики ожидают роста цен на цветные металлы в 2009 году
Цены на металлы в нынешнем году могут вырасти в среднем на 32% на фоне укрепления позиций промышленного производства в мире. Так считают аналитики Morgan Stanley.
"Глобальные экономические перспективы улучшились в ответ на беспрецедентные меры фискального и кредитно-денежного стимулирования, начатые в 2009 году", - сказано в докладе аналитиков банка во главе с Питером Ричардсоном.
Так, Morgan Stanley повысил прогноз цен на алюминий на 16%, до 98 центов/фунт, на медь - на 7%, до 3,18 долл./фунт, а на цинк - на 21%, до 97 центов/фунт.
"Мы ожидаем, что высокий рост цен на базовые металлы, имевший место в 2009 году, сохранится и в 2010 году, после периода избыточного импорта их в Китай, с перспективой средневзвешенного увеличения в долларовых ценах на 32,4%", - считают эксперты
В минувшем году на Лондонской бирже металлов (LME) рост цен на металлы составил примерно 98% после 49% снижения годом ранее.
-
Чистый отток иностранного капитала сократился в 2009 году в 2,5 раза
13.01.2010 19:15
13 января. IFX-News - Чистый отток частного иностранного капитала из России в 2009 году составил $52,4 млрд. Об этом свидетельствуют данные ЦБ, опубликованные на его сайте. Это в 2,5 раза меньше, чем в 2008 году ($132,8 млрд).
В четвертом квартале 2009 года был зафиксирован приток капитала на уровне $11,6 млрд.
В первом квартале отток капитала составил $35,1 млрд, во втором был зафиксирован приток в $4,5 млрд, а в третьем - отток в размере $33,4 млрд.
-
Бежевая книга
ВАШИНГТОН, 13 января. /Dow Jones/. Экономические условия в США в конце 2009 года продолжили понемногу улучшаться. Вместе с тем, слабые рынки труда и недвижимости способствуют сохранению активности в экономике на низком уровне. Об этом говорится в последнем отчете Федеральной резервной системы /ФРС/, известном как Бежевая книга, опубликованном в среду.
В отчете отмечается, что в 10 из 12 округов экономическая активность выросла, либо улучшились условия в экономике. В то же время в двух оставшихся округах, ФРС-Филадельфия и ФРС-Ричмонд, экономические условия оказались противоречивыми.
Бежевая книга содержит краткое изложение ситуации в сфере экономической активности, подготовленное для следующего заседания руководства центрального банка, которое пройдет 26-27 января. В последнем отчете, составленном Федеральным резервным банком Филадельфии, представлен анализ за период с 21 ноября по 4 января.
"В большинстве округов потребительские расходы за праздничный сезон 2009 года были немного выше, чем в 2008 году, но по-прежнему намного ниже, чем в 2007 году", - сообщается в отчете.
В то же время из этой тенденции было несколько исключений. Так, нью-йоркский театр Бродвей сообщил о снижении посещаемости по сравнению с праздничным сезоном 2008 года, отмечается в Бежевой книге.
Розничные компании в округах ФРС-Филадельфия и ФРС-Сан-Франциско отмечали, что небольшой рост в праздничном сезоне 2009 года не отразил существенного изменения тенденции, поскольку продажи в 2008 году оказались на крайне низких уровнях по сравнению с 2007 годом.
Потребительские расходы, ключевой фактор роста экономики США, во второй половине 2009 года начали понемногу восстанавливаться благодаря масштабным стимулирующим программам правительства.
США выходят из самой существенной рецессии за последние десятилетия: ВВП страны в 3-м квартале вырос на 2,2% в годовом выражении. При этом предполагается, что в 4-м квартале темпы роста ВВП возросли. Тем не менее, ввиду снижения эффекта стимулирующих программ в этом году ожидается сохранение высокой безработицы и сдержанной инфляции. Эти обстоятельства могут побудить ФРС сохранить процентные ставки на рекордно низких уровнях около нуля.
Несмотря на то, что несколько округов сообщили о некотором увеличении занятости, условия на рынке труда оставались слабыми. Умеренное увеличение заработных плат зафиксировано в нескольких регионах.
В декабре сокращение рабочих мест в США составило 85 000 и превысило прогнозы. Уровень безработицы остался на высоком уровне 10%, как показали данные, опубликованные на прошлой неделе. Уровень безработицы мог быть даже выше, если бы большее число людей искало работу, а не уходило на пенсию.
Почти во всех округах ценовое давление оставалось сдержанным, хотя наблюдался рост цен на металлы, сообщается в Бежевой книге.
"Недостаточное ценовое давление, как ожидается, будет способствовать тому, что ФРС будет по-прежнему уделять основное внимание поддержанию зарождающегося восстановления путем сохранения низких процентных ставок длительный период времени", - отметили аналитики Caylon в среду в преддверии выхода Бежевой книги.
-Автор Luca Di Leo, Dow Jones Newswires; 202 862 6682; luca.dileo@dowjones.com; перевод ПРАЙМ-ТАСС; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.
-
РФ наращивает нефтепроводимость
Фото ИТАР-ТАСС
Россия примет активное участие в строительстве турецкого нефтепровода "Самсун-Джейхан". Как заявил вице-премьер РФ Игорь Сечин, в настоящее время наша страна и Турция обсуждают условия участия в этом проекте. Кроме того, РФ может стать участником еще одного проекта. На этот раз речь идет о газопроводе, который протянется из Ирана в Индию.
Москву с визитом посетил премьер-министр Турции Реджеп Тайип Эрдоган. Это первый из зарубежных руководителей, который приехал в российскую столицу в 2010 году. Он был принят президентом РФ Дмитрием Медведевым. В преддверии этой встречи вице-премьер РФ Игорь Сечин сообщил журналистам, что Россия намерена участвовать в строительстве нефтепровода "Самсун-Джейхан". По словам И.Сечина, в настоящее время Россия и Турция обсуждают условия участия в этом проекте. На вопрос - как наша страна будет участвовать в строительстве нефтепровода, вице-премьер сказал: "Активно".
Что касается доли России в проекте, то она пока неизвестна. По словам И.Сечина, именно этот вопрос обсуждается обеими сторонами в настоящее время.
Нефтепровод "Самсун-Джейхан" пройдет с севера на юг Турции в обход проливов Босфор и Дарданеллы. Проект предназначен на поставки нефти с черноморского бассейна на европейские рынки. Строительство нефтепровода было начато в конце апреля 2009 года. После завершения строительства пропускная способность 555-километровой магистрали достигнет 1,5 млн баррелей в сутки.
Надо сказать, что вопрос участия российской стороны в данном проекте поднимался и ранее. А 6 августа 2009 года В.Путин и Р.Эрдоган подписали в Анкаре протокол о сотрудничестве двух стран в нефтяной сфере, предусматривающий создание рабочей группы для изучения возможностей реализации проекта строительства данного нефтепровода. Документ предполагает создание рабочей группы, которая должна изучить возможности ресурсной базы наполнения нефтепровода Баку-Джейхан и транспортные параметры этого проекта.
Позже, 19 октября 2009 года, итальянская компания Eni, турецкая Calik и российские НК "Роснефть" и АК "Транснефть" подписали в Стамбуле меморандум о взаимопонимании, предполагающий возможность создания совместного предприятия по реализации Самсун-Джейхана.
В том же месяце тема строительства "Самсун-Джейхан" была затронута Р.Эрдоганом в ходе видеоконференции с премьер-министрами России и Италии Владимиром Путиным и Сильвио Берлускони. Премьер-министр Турции выразил мнение, что Eni, Calik, "Роснефть" и казахстанские партнеры "придадут дополнительную силу и надежность миру", завершив этот проект.
Российская сторона считает данный проект перспективным. Однако подчеркивает, что он не является альтернативой проекту строительства нефтепровода Бургас-Александруполис.
Для справки: нефтепровод Бургас-Александруполис, протяженность которого составит 285 км, пройдет по территории Греции и Болгарии и позволит снизить объем транспортировки российской нефти танкерами через перегруженные проливы Босфор и Дарданеллы. Этот проект Россия лоббировала более 10 лет в качестве наиболее короткого и приемлемого для себя варианта обхода Черноморских проливов. Межправительственное соглашение между странами-участницами проекта Бургас-Александруполис - Россией, Болгарией и Грецией - было подписано в марте 2007 года. Пропускная способность нефтепровода составит 35 млн тонн в год с возможностью увеличения до 50 млн тонн в год.
Тем временем, рабочая группа по проекту "Самсун-Джейхан" с российской стороны уже провела его предварительное изучение. "Мы можем говорить о том, что надо переходить к следующим этапам сотрудничества", - сообщил Агентству нефтяной информации (АНИ) пресс-секретарь "Транснефти" Игорь Демин. По его словам, по предложению рабочей группы, гарантиями участия российской стороны в проекте Самсун-Джейхан могут стать инвестиции в строительство трубопровода.
По данным источников, близких к проекту, турецкая и итальянская компании готовы рассмотреть возможность 50%-го участия российской стороны в проекте "Самсун-Джейхан" в обмен на гарантии поставок нефти. Итальянский нефтегазовый концерн Eni участвует в этом проекте уже с 2005 года, когда он купила 50% компании TAPCO, данной для строительства и эксплуатации трубопровода.
На сегодняшний день Москва и Анкара уже сотрудничают в реализации таких крупных и имеющих региональное значение проектах, как газопроводы "Южный поток" и "Голубой поток-2", а также в сфере атомной энергетики - речь идет о строительстве первой АЭС на территории Турции, которая может быть запущена уже к 2012 году.
Напомним, в октябре 2009 года Турция разрешила провести все необходимые геологоразведочные работы в своей экономической зоне в Черном море по проекту "Южный поток", который предусматривает поставки российского и, возможно, среднеазиатского газа в Европу через Черное море. Задача проекта - обойти "нестабильного транзитера" Украину. Данный нефтепровод должен пройти от черноморского побережья России до Болгарии, а затем продолжится до юга Италии и Австрии. При этом большая часть газопровода пройдет через Турцию. Это совместный проект "Газпрома" и ENI. Мощность новой газопроводной системы планируется в объеме 63 млрд кубометров в год.
РФ в качестве участника проекта газопровода из Ирана в Индию
Наряду с довольно-таки активным участием в достаточно большом количестве проектов по строительству нефтепроводов наша страна намерена также принять участие и в других крупных проектах. Например, в строительстве газопроводов. Так, не исключено, что Россия может стать участником проекта строительства газопровода "Мир", который пройдет из Ирана в Индию. "В число крупных проектов (совместного сотрудничества Ирана и России) может быть включен и проект газопровода "Мир" из Ирана через Пакистан в Индию. И Россия может стать в нем участником", - сообщил в среду журналистам заместитель министра нефти Ирана Ногрекар Ширази по итогам его встречи с российским коллегой Сергеем Кудряшовым.
Замминистра нефти Ирана подчеркнул, что Россия и Иран на сегодняшний день "не в полной мере использовали возможности энергетического сотрудничества на мировой арене". По его данным, Россия и Иран обладают порядка 18% мировых запасов нефти и 40% мировых запасов газа.
Редакция ИА "Финмаркет"
13.01 17:49 /Финмаркет/
-
Новости из Австралии отправили в минус котировки японской иены
Котировки японской национальной валюты на торговой сессии в четверг 14 января упали по отношению к высокодоходным валютам. Поводом для подобной динамики стали новости из Австралии, где уровень занятости повысился гораздо значительнее, чем полагали аналитики.
На этом фоне вырос спрос на "рискованные" активы. Более всего иена "просела" по отношению к австралийскому доллару — с 84,45 иены/доллар накануне вечером в Нью-Йорке до 85,27 иены/доллар. Еще одним негативным фактором для валюты страны "восходящего солнца" стала положительная динамика, наблюдаемая сегодня на азиатских фондовых площадках и обусловленная оптимизмом в отношении перспектив мировой экономики. К евро иена подешевела со 132,59 иены/евро до 133,34 иены/евро, к американскому доллару — с 97,37 иены/доллар до 91,71 иены/доллар.
Не слишком удачно складывается сегодня ситуация и для американского доллара, котировки которого опустились по отношению к евро до минимальных отметок за последние четыре недели после заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США о том, что ставки будут оставаться на низком уровне. Американские деньги подешевели по отношению к европейским с $1,4510 за евро до $1,4538 за евро.
14.01.2010
-
Сбербанк понизил ставки по двум кредитам МТС на сумму 59 млрд. руб.
Компания "Мобильные ТелеСистемы" (МТС), крупнейший по числу абонентов российский сотовый оператор, договорилась со Сбербанком о снижении на 4 процентных пункта ставок по двум кредитам на общую сумму 59 млрд. руб. - до 11-11,75% годовых против 15-16% ранее, пишет в "Коммерсант" со ссылкой на источник, близкий к МТС.
В частности, по кредиту на сумму 47 млрд. руб. процентная ставка снижена на 4,25 процентного пункта - с 16 до 11,75% годовых. По кредиту на 12 млрд. руб. фиксированная процентная ставка 15% годовых переведена в плавающую: сумма ставки рефинансирования ЦБ РФ (8,75%) плюс фиксированная маржа 2,25%. Источник в МТС утверждает, что изменения условий кредитных договоров позволят сократить расходы по обслуживанию долговых обязательств МТС примерно на $100 млн.
Оба кредита МТС получила в августе—сентябре 2009 года. Кредит на сумму 47 млрд. руб. со сроком погашения в 2013 году был привлечен для финансирования сделки по консолидации "Комстара", а также инвестиционной программы компании. Кредит на 12 млрд. руб. сроком на два года был предоставлен банком для общих корпоративных нужд МТС, включая развитие собственной розничной сети и ряда инвестиционных проектов.
14.01.2010
-
Экономическая ситуация в США умеренно улучшается - beige book
14.01.2010 09:45
14 января. IFX-News - Федеральная резервная система (ФРС) в преддверии очередного заседания Комитета по открытым рынкам констатирует "умеренное улучшение" экономической конъюнктуры на фоне роста расходов потребителей, увеличения деловой активности при сохраняющейся слабости рынка труда.
Beige book выходит за две недели до очередного заседания Комитета по открытым рынкам, и ее выводы используются при принятии решений в сфере денежно-кредитной политики.
В очередном экономическом обзоре, который основывается на сообщениях окружных банков ФРС и по цвету обложки называется beige book ("бежевая книга"), говорится, что за последние полтора месяца экономическая конъюнктура улучшилась в 10 из 12 округов. В двух оставшихся округах - Филадельфии и Ричмонде - ситуация характеризуется как неоднозначная.
Полтора месяца назад, напоминает The Wall Street Journal, об улучшении ситуации заявляли 8 из 12 округов ФРС. Сезон рождественских покупок в прошедшем году был лучше, чем в 2008 году, однако сильно отстал от показателей 2007 года. Продажи автомашин были стабильны или немного выросли, свидетельствуют данные из регионов США. Активность в секторе услуг в большинстве округов выросла. Производственная активность также была стабильной или выросла, однако многие компании по-прежнему сдерживают расходы. Цены на жилье изменились мало по сравнению с ноябрем, рынок коммерческой недвижимости оставался слабым.
Мало признаков увеличения спроса на рабочую силу. Так, согласно сообщениям из Атланты, в целом ряде компаний высказали мнение, что пока они не намерены возвращаться к прежней численности персонала. По мнению главы Федерального резервного банка Бостона Эрика Розенгрена, уровень безработицы будет оставаться "достаточно повышенным". В ФРС, согласно высказываниям ее руководителей, по-прежнему считают, что рост экономики США и улучшение ситуации на рынке труда будут достаточно медленными, если сравнивать с предыдущими выходами экономики США из глубоких рецессий, и безработица еще в течение какого-то времени, возможно, будет оставаться высокой. Большинство членов руководства ЦБ по-прежнему считают, что ФРС пока должна сохранять стимулы для роста.
В то же время другие высказывают опасения в отношении последствий нынешней чрезвычайной монетарной политики ЦБ для ценовой стабильности. Ожидается, что по итогам заседания 26-27 января, констатировав улучшение ситуации в экономике, руководители ФРС вновь могут повторить обещание сохранять низкие ставки еще в течение продолжительного периода времени.
-
ФСК ЕЭС: Понижение рекомендации, – ВТБ Капитал
"В свете решения о переводе ФСК (FEES) на систему RAB с 1 января 2010 г. Федеральная служба по тарифам в декабре утвердила параметры новой тарифной системы для компании, оказавшиеся хуже ожиданий. Таким образом, главный риск с точки зрения нашей оценки ФСК реализовался: ниже наших прогнозов оказалась как начальная стоимость базы капитала, так и доходность на капитал и и темпы повышения тарифов на 2010-2012 гг.
Скорректировав нашу модель ФСК с учетом объявленных окончательных параметров RAB, а также недавно опубликованных результатов за 2008 г. по МСФО, мы понизили прогнозную цену акций ФСК через 12 мес. c $0.017 до $0.01.
Новая цена предполагает 14%-й потенциал снижения относительно текущих котировок, в связи с чем рекомендация по акциям компании была понижена до "Продавать". С точки зрения прогнозного коэффициента EV/EBITDA на 2010 г. /9.3/ ФСК торгуется с 27%-й премией к аналогам развивающихся рынков".
14.01.2010 09:38
-
Москва. ФАС подозревает "Тройку Диалог" в антиконкурентных действиях
www.k2kapital.com 14.01.2010
Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) 11 февраля 2010 года рассмотрит дело в отношении ЗАО "Управляющая компания "Тройка Диалог" по признакам нарушения пункта 2 части 1 статьи 14 федерального закона "О защите конкуренции" (недобросовестная конкуренция).
Дело возбуждено в связи с поступившими обращениями в отношении действий ЗАО "Управляющая компания "Тройка Диалог" по управлению активами физических лиц, сообщили в пресс-службе ФАС.
Так, признаки нарушения антимонопольного законодательства усматриваются в осуществлении "Тройкой Диалог" недобросовестной конкуренции путем распространения информации, вводящей в заблуждение в отношении оказываемых услуг доверительного управления активами.
-
Флюгер: «ВСМПО-ависма»
14.01.2010, 4 (2522)
Альфа-банк
Аналитики Альфа-банка приступили к анализу компании «ВСМПО-ависма», установив целевую цену на ее акции в $98 и присвоив рекомендацию «выше рынка». Они позитивно оценивают перспективы производителя титана благодаря солидному объему заказов на производство самолетов и растущемy использованию титана в новых моделях самолетов. ВСМПО поставляет титан аэрокосмической отрасли, при этом высокий технологический уровень ее продукции и долгосрочные контрактные соглашения служат защитой компании от более дешевых китайских конкурентов, считают в Альфа-банке. То, что компания торгуется с мультипликатором вдвое ниже, чем у мировых производителей титана, и ниже, чем у российских производителей стали, несправедливо, считают аналитики.
«Тройка диалог»
По результатам III квартала 2009 г. компании не удалось сохранить о себе такое же хорошее впечатление, как после публикации полугодовой отчетности. Хотя производственные расходы, а также издержки в целом остались на прежнем уровне, что говорит о внимании руководства к поддержанию операционной эффективности, выручка упала на 16% к уровню предыдущего квартала, чем и объясняются слабые результаты, считают аналитики. Непрозрачная структура экспортных контрактов компании и слабые стороны отчетности явно сдерживают рост оценки компании, продолжают они. Ни рекомендаций, ни цен «Тройка диалог» для акций компании не устанавливает. Аналитики лишь отмечают, что пока акции недороги, но им нужен катализатор роста. Оптимизма инвесторам может прибавить следующая отчетность, предполагают они.
Вчера на ММВБ бумаги «ВСМПО-ависмы» подорожали на 1,05% до 2269,57 руб.
-
Вчера Федеральная антимонопольная служба РФ удовлетворила ходатайство Газпром нефти-ЗС о приобретении до 100% голосующих акций Sibir Energy. Напомним, что федеральная антимонопольная служба в конце декабря 2009 года одобрила приобретение 'Газпром нефтью' 100%-пакет голосующих акций Sibir Energy, но это еще отнюдь не означает, что Газпром нефть будет являться единственным владельцев Sibir Energy.
ООО 'Газпромнефть-ЗС' является дочерней компанией 'Газпром нефти' - в августе 2009 года направила в ФАС ходатайство о приобретении до 100% голосующих акций компании Sibir Energy. Точный размер пакета для приобретения не уточняется, поскольку на момент подачи заявления в антимонопольный орган невозможно было определить точно размер пакета Sibir Energy, приобретаемого 'Газпром нефтью', поскольку приобретение акций Sibir Energy осуществляется в несколько этапов.
Напомним, что изначально информация об интересе Газпром нефти к Sibir Energy появилась в апреле прошлого года после того, когда стало известно о том, что Газпром нефть осуществила свое предложение несколько ранее заявки ТНК-ВР, приобретя на рынке 16%-й пакет акций. В результате Газпром нефть и аффилированные с ней структуры после приобретения этого пакета завладели 55%-ным пакетом акций. По другим же данным, 'Газпром нефть' после приобретения 16%-го пакета с рынка получила контроль практически над 80% Sibir Energy с учетом 47%-го пакета акций, принадлежащего компании Bennfield, которая, в свою очередь, принадлежит бизнесменам Игорю Кесаеву и Шалве Чигиринскому, права которого на пакет сейчас оспариваются через суд.
Сейчас в ФАС Газпром нефть ходатайствует о разрешении на покупку именно 'неофициального' пакета в диапазоне от 20% до 30%.
После выдачи разрешения Газпромнефти состав акционеров Sibir Energy сократится до двух - собственно Газпром нефти и московского правительства, которое сейчас владеет 19,3%-м пакетом акций и планирует довести свою долю до 25%, против чего 'Газпром нефть' не возражает.
-
Goldman Sachs - Финансовый кризис укрепил имидж евро как единственной мировой валюты, способной стать заменой доллару
Нынешний финансовый кризис укрепил имидж евро как единственной мировой валюты, способной стать заменой доллару США. Как сообщает ИТАР-ТАСС, с такой оценкой выступил сегодня крупный американский банк Goldman Sachs.
В результате центральные банки многих стран будут и в дальнейшем рассматривать евро как альтернативу доллару или "антидоллар", отметили специалисты Goldman Sachs. Они предсказывают увеличение объемов взаимного перевода евро в доллар и наоборот, а также увеличение количества евро в запасах центробанков государств, имеющих крупное позитивное сальдо внешнеторгового баланса.
/ПРАЙМ-ТАСС/, 14.01.2010 14:43
-
Зависимость Китая от импорта сырой нефти достигла "тревожного уровня", поскольку в 2009 г более половины потребляемой страной нефти было ввезено из-за рубежа. Об этом, сообщает сегодня газета China Daily, свидетельствуют последние статистические данные.
В декабре прошлого года Китай импортировал 21,3 млн т нефти, в результате общий объем ее импорта за 12 месяцев составило 204 млн т, согласно данным Главного таможенного управления КНР. Доля импортной нефти в общем потреблении Китая составила 52 проц. Сам Китай добыл 190 млн т нефти, передает ИТАР-ТАСС.
"Вследствие быстрого экономического роста потребление нефти в КНР будет продолжать расти и эта тенденция продолжится в течение длительного времени", - пишет China Daily со ссылкой на китайских экспертов.
/ПРАЙМ-ТАСС/, 14.01.2010 07:40
-
(C) Interfax 20:01 14.01.2010
АМЕРИКА-СТРАНЫ-РАСЧЕТЫ-ВАЛЮТА
Страны Латинской Америки вводят новую валюту взаиморасчетов для замены доллара
Москва. 14 января. ИНТЕРФАКС - Кризис потихоньку подтачивает основы мировой
финансовой системы, столпом которой с прошлого века является доллар США, а
подпоркой - Международный валютный фонд (МВФ). Первому из них все больше
нездоровится, и эксперты периодически берутся строить прогнозы, пытаясь
определить, сколько продолжится болезнь. Поубавилось и уверенности в
возможностях мирового кредитора в лице МВФ и других международных финансовых
структур.
Повсеместно создаются межрегиональные валютные фонды поддержки,
страны-партнеры объявляют о намерениях рассчитываться при реализации проектов
национальными валютами. Начинают поигрывать виртуальными мускулами валюты,
придуманные специально для взаиморасчетов.
Новая латиноамериканская денежная единица "сукре", призванная заменить
американский доллар в расчетах государств - участников Боливарианской
альтернативы для Америк (ALBA, Bolivarian Alliance for the Peoples of Our
America), получит путевку в жизнь в конце этой недели, заявил министр экономики
и финансов Венесуэлы Али Родригес. Испытание новоявленной латиноамериканской
валюты Венесуэла проведет при расчетах за поставки риса, асфальта, древесины и
прочих товаров, сообщили венесуэльские и боливийские информагентства. Стартовый
курс новой денежной единицы составит $1,25.
Новая региональная валюта получила название "сукре" (sucre, от исп. sistema
unitario de compensacion regional - единая система региональной компенсации).
Его придумал президент Венесуэлы Уго Чавес, а страны-участниц альянса в ноябре
2008 года одобрили.
Амбиции у новоявленного конкурента доллара большие. Сукре призвана
справиться с последствиями мирового финансового кризиса и ослабить зависимость
экономик участниц альянса от американской валюты. Программа максимум, судя по
всему - региональное валютное господство.
Но демарш альянса, предпринятый во имя снижения зависимости от доллара,
отнюдь не умаляет достоинств американской валюты. Как и многое в этом мире, ее
стартовый курс привязан к "зеленому", поведение которого вызывает изжогу не
только у членов альянса ALBA. Да и потрогать новую латиноамериканскую расчетную
денежную единицу будет нельзя. Применяться сукре будет только в безналичных
расчетах.
Но и реальный конкурент доллара - единая европейская валюта - тоже не сразу
получила путевку в "наличную жизнь", пройдя свой двухлетний "виртуальный", то
есть безналичный этап.
Так что появление сукре, пусть пока и в безналичной форме, может стать еще
одним кирпичиком в создании фундамента новой мировой валютной системы. "Мы
хотим, чтобы сукре создала механизм, который позволит нам создать новую
финансовую архитектуру, которая позволить покончить с зависимостью от доллара в
торговых операциях между странами Боливарианского альянса", - заявил А.Родригес,
которого цитируют информагентства.
Закон о введении сукре в безналичных расчетах во вторник утвердил президент
Венесуэлы Уго Чавес.
-
Глава "Молдова-газ": Долг Приднестровья за российский газ достиг $2,3 млрд
Задолженность Приднестровья за российский газ уже достигла $2,3 млрд. Об этом заявил журналистам 14 января глава АО "Молдова-Газ" Александр Гусев, передает корреспондент ИА REGNUM Новости.
В то же время, по словам Гусева, исторические долги молдавских потребителей за газ составляют $350 млн.
Стоит отметить, что в октябре 2009 года, по информации "Молдова-газ", задолженность потребителей из Приднестровья за газ составляла $1,8 млрд., а общий долг "Молдова-газ" перед "Газпромом" - $2,2 млрд. В соответствии с действующим между Молдавией и "Газпромом" соглашением, разграничение газовых долгов Молдавии и Приднестровья до сих пор не предусмотрено. Кроме того, 13 января 2010 года министр экономики Молдавии Валерий Лазэр сообщил, что текущий долг компании "Молдова-газ" перед "Газпромом" за природный газ, потребленный в 2009 году, составляет $51 млн.
-
В России снова надувается финансовый пузырь, предупреждает банкир
Рекордный рост фондового рынка на фоне сильного падения ВВП – очень опасен
14.01.10 14:11
Москва, Январь 14 (Новый Регион, Ольга Панфилова) – На фондовом рынке России снова надувается финансовый пузырь. Об этом в эфире радио «Эхо Москвы» заявил президент Альфа-банка Петр Авен. Банкир считает опасным рост в несколько раз за 2009 год российских фондовых индексов на фоне сильного снижения ВВП.
«Можно посмотреть динамику ВВП и динамику рынка. У нас ВВП упал, а индекс очень сильно вырос, в несколько раз за прошлый год. Такая разная динамика, когда динамика ВВП расходится с рыночными индексами – это опасная ситуация», – отметил Авен.
«Рынок должен отражать то, что происходит в экономике фундаментально. Когда такая динамика разная, можно говорить, что как-то надувается пузырь», – полагает банкир.
Для того, чтобы избежать негативных последствий, считает Авен, игроки на рынке должны, прежде всего, адекватно оценивать действительность. «Кризис – это всегда следствие разрыва между реальностью и представлением о ней. Чем больше этот зазор, тем потом глубже бывает кризис», – указал банкир, подчеркну, что «у нас этот зазор полностью не преодолен».
Авен отметил, что российское общество по-прежнему считает, что кризис – это очень короткое, временное явление, и многие бизнесмены тоже думают, что завтра все это закончится.
По мнению президента Альфа-банка, население неизбежно ждет разочарование. «Не только мы, а вся мировая экономика входит в новую реальность, где будет период достаточно сложных лет, как минимум нескольких лет», – сказал он.
Авен считает, что главная опасность для России в ближайшие годы – «это медленный рост» экономики, который будет происходит «на фоне незатухающего роста Китая, Индии, Бразилии».
-
Финансами мира завладели «сектанты»
Михаил Хазин
10:38 14.01.2010
Прошедшие праздники дали всем, кто интересуется мировой экономикой, много пищи для размышления. Довольно большое количество участников экономической и финансовой деятельности дали свои прогнозы и комментарии на будущий год.
Прошедшие праздники дали всем, кто интересуется мировой экономикой, много пищи для размышления. Довольно большое количество участников экономической и финансовой деятельности дали свои прогнозы и комментарии на будущий год. Это и конкретные финансовые институты, банки и фонды, и крупные промышленные корпорации, и официальные лица государств, и представители международных организаций, типа МВФ и Мирового банка. Пересказывать их мы, конечно, не будем, однако обратим внимание на одно обстоятельство. Дело в том, что почти все эти прогнозы отличаются двумя интересными свойствами.
Первое состоит в том, что все эти прогнозы глубоко оптимистичны. Все они предполагают, что ситуация в мире в этом, уже начавшемся, 2010 году будет улучшаться, что экономический кризис заканчивается. В них, разумеется, говорится о том, что отдельные проявления кризиса (например, высокая безработица) продлятся еще долго, но это будут именно отдельные негативные проявления, а в целом произойдет переход к улучшению экономической ситуации. Но главное – даже не это. Главное состоит в том, что все (тут уже без оговорки «почти»: именно что все, кто причастен к нынешней финансовой элите) твердо убеждены, что те базовые принципы, которые характерны для действующей экономической модели, неминуемо сохранят свое место и в будущем.
Поскольку об этих принципах в разных местах говорят разное, то я считаю необходимым эти принципы еще раз привести (в своей версии, разумеется). Всего их три, а именно:
– постоянный рост конечного спроса;
– постоянный рост денежного предложения;
– постоянное снижение стоимости кредита в среднесрочной перспективе (локальный рост регулярно имел место).
Не вдаваясь в комментарии, что будет сделано чуть позже, скажу о втором обстоятельстве, которым отличаются эти прогнозы.
Все они построены по принципу «кукушка хвалит петуха за то, что хвалит он кукушку». Т. е. имеет место постоянная система перекрестных ссылок, в которых авторы прогнозов постоянно ссылаются друг на друга и на дружественные институты. Само по себе это естественно, если не учесть одного обстоятельства: круг этих экспертов и институтов не меняется из года в год, несмотря на то, например, что практически никто из них не смог предсказать начинающийся кризис, а многие продолжали его отрицать даже после его начала. В общем, адекватность прогнозов и моделей (или, напротив, их неадекватность) не является основанием для включения (или исключения) отдельных экспертов или групп экспертов в тот слаженный коллектив, который мы сегодня наблюдаем.
Такое поведение свойственно обычно не экспертам или тем более ученым, а сектантам, причем (в нашем конкретном случае) какой-нибудь тоталитарной секте. Но здесь – самое время вернуться на несколько абзацев вверх и посмотреть на три базовых принципа, которым привержены (чуть было не сказал «поклоняются») наши «сектанты». Дело в том, что все эти три принципа у нас на глазах действовать перестают.
Вообще говоря, для сектантов это не проблема («верую, ибо абсурдно»). Но у наших-то ребят ситуация иная. Кто-то из них занимает посты главных аналитиков в инвестиционных компаниях, кто-то отвечает за бюджеты, причем не только компаний, но и государств, т. е. несет ответственность не перед ограниченным кругом акционеров, а перед довольно большим сообществом, причем не экономистов, а политиков. А кто-то – сам политик, который просто-таки обязан обеспечить улучшение уровня жизни перед предстоящими выборами (например, такая ситуация сложилась сегодня в Англии).
Есть и еще одна особенность, которую я отдельно не выделял, поскольку она носит не публичный характер. Дело в том, что те из этих прогнозистов, которые доступны мне с точки зрения понимания их личного мнения, в своих частных разговорах выражают куда более пессимистичную картину, чем официально, на людях. Это естественно, поскольку упомянутая выше ответственность неминуемо приведет к тому, что рано или поздно им придется признать (скорее всего, по факту, но не открыто и честно), что их прогнозы реальности не соответствуют. И даже более того, следование тем принципам, которые они положили в основу современной экономической мысли (и деятельности, отметим, в т. ч. и менеджерской), неминуемо приведет конкретные компании и даже государства к катастрофе.
Я не думаю, что это приведет к тому, что они откажутся от основ своего сектантского поведения: какие бы грубые ошибки ни допускали эти люди, они все равно будут называть в качестве экспертов только членов своего «сообщества». Все остальные будут активно поливаться грязью. Но вот для всех остальных выводы сделать стоит – как показал опыт (прогнозов на 2010 год), наши сектанты пока своим принципам не изменяют. Даже если их клиенты будут массово разоряться. А значит, клиенты, т. е. все участники мирового экономического процесса, должны сделать правильные выводы.
-
Goldman Sachs играл против клиентов
Андрей Котов
Ведомости
13.01.2010, 17:34
На протяжении многих лет Goldman Sachs зарабатывал деньги, используя собственные инвестиционные рекомендации раньше, чем клиенты банка, а в ряде случаев играл на бирже против них. Об этом в среду пишет The New York Times со ссылкой на е-mail, направленный главой подразделения Goldman по фундаментальной стратегии Томасом Мацакарисом ряду крупных клиентов компании.
Подразделение Мацакариса часто предоставляло клиентам инвестиционные идеи, уже использованные трейдерами самого Goldman. Кроме того, в некоторых случаях компания при инвестициях занимала позицию, прямо противоположную собственным рекомендациям, пишет газета со ссылкой на е-mail. «Мы можем вести торги и открывать позиции, основываясь на наших идеях, до того как мы обсудили эти идеи с вами», — цитирует издание письмо Мацакариса. Он пояснил, что письмо написано для того, чтобы избежать конфликта интересов и разъяснить особенности деятельности банка клиентам.
В декабре Комиссия по ценным бумагам и биржам США и конгресс инициировали расследование деятельности Goldman и других инвестбанков накануне кризиса. Регулирующие органы подозревают, что они рекомендовали клиентам играть на повышение с облигациями, обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), в то время как сами банки играли против них. С началом кризиса стоимость этих инструментов упала, обернувшись убытками для инвесторов и прибылью для банков.
В самом Goldman утверждают, что письмо Мацакариса не является чем-то новым и банк на протяжении многих лет раскрывает такую информацию клиентам, пишет The New York Times.
-
ЕБРР даст 100 млн евро «Ренессанс Капиталу»
* 14 января 2010 года, 14:12
Европейский банк реконструкции и развития предоставит кредит на 100 млн евро инвестиционной компании «Ренессанс Капитал», сообщают РИА «Новости».
Совет директоров ЕБРР одобрил предоставление кредита сроком на три с половиной года. Кредит будет получен двумя траншами сразу после подписания соглашения. Ожидается, что окончательное соглашение будет подписано в течение ближайших недель.
Как говорится в сообщении, кредит будет использован для поддержания ликвидности ценных бумаг российских эмитентов второго эшелона, что позволит улучшить доступ к рынкам капитала для таких компаний.
-
Чистая прибыль Intel в 2009г. снизилась на 18%
Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя микроэлектроники - корпорации Intel Corp. - в 2009г. снизилась на 18% и составила 4,369 млрд долл. против 5,292 млрд долл., полученных в 2008г. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня отчете компании.
Выручка компании за отчетный период снизилась на 7% - до 35,127 млрд долл. против 37,586 млрд долл. годом ранее. Операционная прибыль компании по итогам 2009г. составила 5,711 млрд долл., оказавшись на 37% ниже аналогичного показателя, зафиксированного в 2008г на уровне 8,954 млрд долл.
Чистая прибыль Intel в IV квартале 2009г. выросла почти в 10 раз - до 2,282 млрд долл. по сравнению с 234 млн долл. за аналогичный период 2008г. Выручка за отчетный период выросла на 28% - с 8,226 млрд долл. до 10,569 млрд долл.
Напомним, в 2008г. чистая прибыль корпорации снизилась на 24% и составила 5,292 млрд долл. против 6,976 млрд долл., полученных в 2007г.
Intel Corporation - крупнейший в мире производитель компьютерных микропроцессоров.
15 января 2010г.
-
Флюгер: «Распадская»
15.01.2010, 5 (2523)
«Тройка диалог»
«Тройка диалог» повысила прогнозную стоимость акций «Распадской» с $5,2 до $6,8, рекомендация «покупать» осталась без изменения. Аналитики скорректировали модель оценки «Распадской» с учетом новых, более оптимистичных прогнозов ее финансовых показателей, отражающих хорошую динамику операционных показателей компании в IV квартале 2009 г., и рост цен на коксующийся уголь на мировом рынке. Аналитики повысили прогноз цен на уголь на 2010-2013 гг. и моделируемые на этот период для «Распадской» объемы добычи, в итоге моделируемые для компании на 2010-2011 гг. выручка и EBITDA выросли соответственно на 18-21% и 27-28%.
Citi
Аналитики Citi начали покрывать акции «Распадской» и рекомендуют «покупать» их, прогнозная цена — $7,5. Эти акции — хорошая возможность для инвестирования в сектор коксуюущегося угля, который ожидает восстановление спроса со стороны производителей стали из России и СНГ, считают они. Компания в состоянии сохранить размер EBITDA на уровне 60% в среднесрочной перспективе. Это привлекательная инвестиция на фоне падения в глобальном угольном секторе, резюмируют аналитики Citi.
Вчера в РТС акции «Распадской» подорожали на 3,5%% до $5,85, индекс РТС вырос на 1,5%.
-
Готовы ставить на Россию
Российский фондовый рынок останется в числе фаворитов у международных инвесторов, свидетельствует опрос Royal Bank of Scotland (RBS). Более половины инвесторов намерены увеличить свои вложения
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
15.01.2010, 5 (2523)
Российский рынок вырастет и в этом году больше, чем мировые. Такую оценку высказали 63% участников опроса RBS. Проинтервьюировано в декабре 40 институциональных инвесторов из разных стран с целью выяснить их мнение о российском инвестиционном климате. Треть опрошенных ведут операции из Великобритании, активы 28% инвесторов превышают $500 млн.
В 2009 г. индекс РТС вырос на 128%, оставив позади все развитые и развивающиеся рынки за исключением Бразилии, рынок которой вырос на 145%. На экономику больше всего будут влиять цены на нефть (89%), мировые рынки (69%), курс рубля (43%) и политика государства (23%), считают респонденты RBS. 76% опрошенных ожидают, что рост ВВП в этом году превысит 3-5%, 12% — роста более 5%. 48% респондентов прогнозируют, что курс в конце года будет на уровне 25-30 руб./$, а 34% — 30 руб./$ (официальный курс ЦБ на сегодня — 29,42 руб./$).
По поводу оценки акций мнения разделились — 40% инвесторов считают, что стоимость бумаг справедлива, и столько же — что они недооценены. По сравнению с маем 2009 г. более 45% увеличили свои позиции в российских акциях больше чем на 10%.
Наибольшей популярностью у инвесторов пользуются потребительский и финансовый секторы — покупать эти акции готовы более половины опрошенных, 40% хотят покупать нефтегазовые акции. Самые непопулярные — металлургия и сельскохозяйственный сектор, им интересуются около 20% и 18% опрошенных.
Топ-3 российских акций — Сбербанк (14%), «Газпром» (10%) и «Магнит» (7%). А основные факторы риска российского рынка — цены на нефть, стандарты корпоративного управления и влияние государства, отмечают инвесторы.
«Россия и Бразилия снова будут среди самых успешных рынков в этом году», — считает руководитель HSBC Global Asset Management по фондовым рынкам развивающихся стран Ник Тимберлейк (цитата по Reuters). По его словам, отношение капитализации к прибыли (P/E) в 2010 г. по российским и бразильским рынкам составляет 7 и 11, а для акций китайских компаний, например потребительского сектора, находится в диапазоне 20-30.
«Можно ожидать дополнительный спрос на российские акции в связи с тем, что инвесторы в январе — феврале открывают новые лимиты, а IPO UC Rusal в Гонконге может привлечь внимание азиатских инвесторов не только к этой компании, но и к другим отечественным эмитентам. Для азиатов инвестирование в российские активы пока было в диковинку», — говорит вице-президент департамента торговых операций «Дойче банка» Сергей Суверов.
-
Дело «Тройки» про управление
Клиенты «Тройки диалог», посчитавшие управляющую компанию виновной в потере средств, склонили на свою сторону антимонопольную службу. Расследование ФАС может повлиять на суды, которые вину «Тройки» не признают
Даниил Желобанов
Ведомости
15.01.2010, 5 (2523)
Антимонопольная служба сообщила о наличии признаков нарушения антимонопольного законодательства в действиях УК «Тройка диалог». Службой получено четыре жалобы от физлиц, рассказала «Ведомостям» начальник управления контроля финансовых рынков ФАС Юлия Бондарева.
«Управляющие при размещении активов не всегда учитывают предпочтения клиента, также в материалах дела есть информация, что часть предоставлявшихся клиенту отчетов управляющего была недостоверна», — рассказала Бондарева. Клиентам же была обещана возможность выбирать стратегию и они утверждают, что эта информация была для них существенной, иначе бы они могли выбрать другую компанию, пояснила она. Также, по ее словам, компания признала задержку с выдачей клиентам ключей для доступа к личному кабинету на сайте — срок ожидания достигал 21 месяца.
«Ведомостям» удалось найти трех из четырех заявителей (это Наталья Комарова, Андрей Шухардин и Нина Никитина), передавших в управление в 2006-2008 гг. 9,4 млн руб., 66,5 млн руб. и 7 млн руб. соответственно. Их судебные тяжбы с требованием о возврате средств из-за несоблюдения компанией условий договора об управлении и предоставлении информации пока не дали результата. В «Тройке» уверяют, что документов из ФАС, на основании которых можно было бы понять суть претензий к компании, ей не поступало.
Недобросовестная конкуренция, к которой апеллирует ФАС в случае с «Тройкой», — это «описательная» статья и дела по ней редко доводят до конца, считает президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров. Он убежден, что основная причина — желание клиентов возместить убытки из-за кризиса и найти крайнего. «Тройка» первой из управляющих попала в поле зрения ФАС из-за того, что это одна из крупнейших компаний, а значит, и клиентов у нее больше других. «Сомнения ФАС и ФСФР связаны с тем, что так делают все управляющие», — убежден адвокат Никитиной Роман Макаров из «Юрбюро».
ФАС начала дело и назначила слушания на 11 февраля. «Тройке» грозит штраф до 500 000 руб., ее должностному лицу — до 25 000 руб. и предписание об устранении нарушений, уточнила Бондарева.
Выносить решение по этому делу — прерогатива ФАС, сказал представитель ФСФР. Он уверяет, что сотрудники службы будут участвовать в работе комиссии ФАС. Если ФАС признает «Тройку» виновной, ее клиенты могут получить новый аргумент для обращения в суд — уже не о взыскании убытков, а о возмещении вреда, рассуждает партнер адвокатского бюро «Эдас» Игорь Акимов.
-
Прогнозы: Будущее в форме буквы W
Джордж Сорос
15.01.2010, 5 (2523)
В наши дни число факторов неопределенности в мировой экономике необычно высоко. Мы пережили тяжелейший со времен Второй мировой войны финансовый кризис. Его можно сравнить только с лопнувшим в 1991 г. пузырем на рынке недвижимости в Японии (от которого эта страна все еще не оправилась) и Великой депрессией 1930-х гг. — если, конечно, не принимать во внимание, что нынешний кризис был иным и по масштабу, и по качеству.
От японского опыта наш сегодняшний отличается тем, что кризис не остался в границах одной страны, а затронул весь мир. А от опыта Великой депрессии наш сегодняшний опыт отличается тем, что власти большинства стран подключили свои финансовые системы к аппаратам искусственного дыхания, вместо того чтобы позволить им рухнуть.
Современные проблемы куда масштабнее, чем во времена Великой депрессии. В 1929 г. совокупный объем выданных кредитов в США составлял 160% от ВВП, к 1932 г. эта цифра увеличилась до 250%. В 2008 г. мы вошли в кризис, уже находясь на уровне 365%, и это без учета деривативов, которых в 1930-х гг. просто не было.
Несмотря на это, аппараты искусственного дыхания сработали. Всего лишь через год после банкротства Lehman Brothers финансовые рынки стабилизировались, акции снова растут, а в экономиках заметны признаки восстановления. Люди собираются заниматься бизнесом, как в былые времена, крах 2008 г. представляется им плохим сном.
К сожалению, процесс восстановления вполне может выдохнуться и даже смениться вторым экономическим спадом, хотя я не уверен, случится ли это в 2010-м или 2011 г. Мое мнение отнюдь не оригинально, хотя и расходится с общепринятым. Чем дольше длится восстановление, тем больше людей начинают верить, что оно будет продолжаться. Но, на мой взгляд, представления о реальности отстают от действительного развития ситуации. Чтобы еще больше запутать дело, этот разрыв работает в обоих направлениях. Многие еще не осознали, что нынешний кризис отличается от всех предыдущих, что заканчивается очередная эпоха. Другие, включая меня, не смогли предугадать масштаб восстановления.
Наконец, мировые финансовые власти реагировали на кризис точно так же, как и на предыдущие: они оказали помощь попавшим в затруднение институтам и применили монетарные и фискальные стимулы. Но кризис оказался куда масштабнее, и привычные меры не сработали. Провалившаяся попытка спасения Lehman Brothers стала переломным моментом: финансовые рынки фактически перестали функционировать.
Это означало, что правительству необходимо дать убедительные гарантии, что ни одному другому институту, крах которого может поставить под угрозу всю систему, не позволят рухнуть. Возможности центробанков западных стран позволили накачать систему ликвидностью и прогарантировать обязательства коммерческих банков, а правительства решились на беспрецедентное стимулирование экономики за счет увеличения госдолга. Вот тут-то кризис перекинулся на периферию мировой экономики, ведь страны периферии не могли предоставить своим институтам таких же твердых гарантий. Самый сильный удар пришелся по Восточной Европе.
Крепнущая вера в то, что финансовой системе удалось избежать коллапса и что мы потихоньку возвращаемся к прежнему состоянию, свидетельствует о серьезном недопонимании сложившейся ситуации. Шалтая-Болтая уже не собрать.
Глобализация финансовых рынков, начавшаяся в 1980-х гг., позволила капиталам свободно перемещаться по миру, затрудняя их налогообложение и регулирование. Это ставит финансовый капитал в привилегированное положение: правительствам приходится уделять нуждам международного капитала больше внимания, чем чаяниям собственного народа. Странам трудно сопротивляться этой тенденции. Но возникшая мировая финансовая система отличалась нестабильностью, так как была построена на ложной предпосылке, что финансовые рынки способны регулировать себя сами. Вот почему старая система развалилась и не может быть склеена заново.
Международным рынкам необходимо международное же регулирование, но существующий его вариант основан на принципах национального суверенитета. Некоторые международные правила существуют, например Базельские соглашения о требованиях к минимальному капиталу. Неплохо поставлено взаимодействие между рыночными регуляторами. Но источником легитимности все равно являются суверенные государства.
А значит, просто перезапустить заглохший механизм недостаточно; необходимо создать никогда прежде не существовавшее регулирование. При текущем положении вещей финансовая система отдельного государства поддерживается его правительством. Но каждое правительство прежде всего озабочено состоянием экономики собственной страны. В итоге развивается тенденция, которую можно назвать финансовым протекционизмом, который угрожает подорвать и даже разрушить международные финансовые рынки. Британские регуляторы больше не станут верить исландским властям, а страны Восточной Европы будут бороться с зависимостью от банков с иностранными владельцами.
Итак, необходимо, чтобы регулирование стало полностью международным. Иначе международные финансовые рынки будут разрушены игрой на разнице между условиями регулирования на разных рынках. Бизнес будет мигрировать в страны с наиболее мягким регуляционным климатом, подвергая остальные государства неприемлемому риску.
Успех глобализации объясняется тем, что государства были вынуждены отказываться от регулирования. Но этот процесс не пойдет в обратном направлении. Крайне сложно будет убедить различные страны согласиться на единые правила регулирования. У разных государств разные интересы, которые подталкивают их к разным решениям. Яркий пример — Евросоюз, члены которого согласны по множеству позиций, но все равно не могут прийти к согласию по единым финансовым правилам. Что же говорить об остальном мире?
В 1930-х гг. торговый протекционизм ухудшил и без того плохую ситуацию. В современной глобальной экономике рост финансового протекционизма представляет куда большую опасность.
Перевел Антон Осипов
-
ММК и Газпром развивают сотрудничество
В центральном офисе ОАО "Газпром" прошло совещание по вопросам поставок труб большого диаметра российского производства для нужд компании в 2010–2012 гг.
Возглавлял совещание заместитель председателя правления ОАО "Газпром" Александр Ананенков. В работе совещания приняли участие члены правления "Газпрома", руководители и специалисты профильных подразделений компании, а также представители ряда трубных и металлургических компаний страны, в том числе и Магнитогорского металлургического комбината. Участники совещания обсудили вопросы планирования и организации поставок труб большого диаметра российского производства для "Газпрома" в предстоящий трехлетний период. Особое внимание при этом было уделено своевременной комплектации трубами приоритетных газотранспортных проектов на территории России. На совещании была представлена информация трубных предприятий о планах по развитию производств и приоритетному использованию российского штрипса при изготовлении труб. Было отмечено, что ориентация "Газпрома" на закупку конкурентоспособной отечественной трубной продукции оказывает существенную поддержку развитию металлургической отрасли России.
ОАО "Газпром" и трубные предприятия, поставляющие продукцию для нужд газовой промышленности, относятся к числу стратегических партнеров ОАО "ММК". В 2007 году ОАО "ММК" и ОАО "Газпром" подписали соглашение о сотрудничестве между двумя компаниями до 2015 года. В соответствии с соглашением, стороны на взаимовыгодной основе развивают сотрудничество, целью которого является обеспечение потребностей в металлопродукции ОАО "Газпром" и предприятий смежных отраслей промышленности, изготавливающих технологическое оборудование и стальные трубы для нужд "Газпрома". Наглядным воплощением тесного партнерства металлургов и газовиков является пуск летом 2009 года на ММК уникального толстолистого стана "5000", предназначенного, в первую очередь, для выпуска трубной заготовки для нужд нефтегазовой отрасли. В канун нового года в кислородно-конвертерном цехе ММК была введена в эксплуатацию МНЛЗ № 6, выпускающая качественную заготовку для стана "5000".
На совещании по вопросам развития металлургии, проходившем в Магнитогорске в июле прошлого года под председательством премьер-министра России Владимира Путина, зампред правления ОАО "Газпром" Александра Ананенков отметил, что в 2007-2008 гг. дефицит высококачественного штрипса для ТБД в России составлял примерно 1 млн. тонн. Благодаря вводу в строй на ММК новой технологической цепочки по выпуску толстолистового проката, предприятия трубной отрасли получили высококачественный штрипс для труб большого диаметра, который поможет закрыть этот дефицит. ММК заключил соглашения о сотрудничестве с такими ведущими предприятиями трубной отрасли, как ТМК и Группа ЧТПЗ. В рамках соглашений предполагается поставка трубной заготовки с нового стана. В Челябинске полным ходом идет строительство трубосварочного стана, который будет выпускать из магнитогорского листа трубы диаметром 1420 мм. Завершение этого проекта Группы ЧТПЗ планируется летом текущего года.
-
Распадская в 2009 году увеличила добычу угля на 12%
Угледобывающая компания Распадская сумела в кризисном 2009 году увеличить добычу угля на 12 процентов и с оптимизмом смотрит на перспективы текущего года, рассчитывая на рост продаж угольного концентрата на 10-15 процентов.
В сообщении Распадской говорится, что в прошлом году добыча угля выросла до 10,56 миллиона тонн с 9,4 миллиона тонн в 2008 году. Прогноз роста, по данным компании, составлял 10 процентов.
В четвертом квартале 2009 года на Распадской было добыто 3,37 миллиона тонн угля, что превышает результаты третьего квартала - 3,0 миллиона тонн. Прогноз - 3,1 миллиона тонн.
В 2009 году было продано 7,72 миллиона тонн угольного концентрата, а в 2008 году - 7,03 миллиона тонн. При этом доля экспорта составила 28 процентов, а азиатский рынок потребил 38 процентов от общего объема экспортных поставок.
Средневзвешенная цена продаж (FCA Междуреченск), по предварительным данным, сократилась в прошлом году на 53 процента до 1.905 рублей за тонну.
"Компания ожидает позитивную динамику цен на угольный концентрат в 2010 году, в том числе с учетом заключения в апреле 2010 года контрактов между ключевыми международными игроками", - говорится в сообщении.
REUTERS
-
В 2009 году инвесторы купили больше золота, чем ювелиры
По информации Financial Times, в 2009 г. впервые за последние 3 десятилетия инвесторы приобрели больше золота, нежели ювелиры. По данным консалтинговой компании GFMS, инвестиционный спрос в прошлом году удвоился до 1,820 тонн, в то время, как ювелирный спрос упал на 23% до 1,687 тонн, что является минимумом за 21 год.
В основном, ювелирный спрос страдает из-за сильного роста цен, который наблюдается в последние 10 лет. Так, золото подорожало с $250 за тройскую унцию в 1999 г. до рекордных $1,226.10 в декабре прошлого года.
В целом, предложение выросло в прошлом году на 6% до 2,553 тонн, что является максимумом за последние 6 лет. В значительной степени, это произошло благодаря сильному скачку объема добычи в Индонезии.
Чистые продажи центральных банков упали на 90% до 24 тонн в 2009 г., что является самым низким уровнем за последние более чем 20 лет.
-
Снова китайская угроза
Полномасштабный кризис с тяжелейшими социально-экономическими последствиями обещает миру в скором будущем очередной доклад Давосского экономического форума
Ольга Кувшинова
Михаил Оверченко
Андрей Котов
Ведомости
15.01.2010, 5 (2523)
К апокалипсису приведет рост госдолга в ослабленных кризисом экономиках, прежде всего развитых, говорится в докладе World Economic Forum (WEF) «Глобальные риски», по традиции выпущенном перед ежегодным заседанием в Давосе 27-31 января. «Финансовый кризис и последовавшая за ним рецессия создали более уязвимую среду, в которой риски, оставленные без внимания, превращаются в завтрашние кризисы», — объяснил управляющий директор WEF Роберт Гринхилл, представляя доклад.
В 2008 г. схлопнулись пузыри на рынке активов и реализовались другие финансовые риски и может показаться, будто худшее позади, пишет соавтор доклада, главный экономист Zurich Financial Services Даниэль Хофманн: «Но один из главных финансовых рисков — в том, что, борясь с кризисом сейчас, бизнес и правительства могут позабыть о долгосрочных рисках». Риск бюджетного кризиса в развитых странах в сравнении с прошлым годом удвоился, если не утроился, говорит он.
По оценке МВФ, только в странах «двадцатки» совокупный объем госдолга вырастет с 78% ВВП в докризисном 2007 году до 118% в 2014 г. Страны-должники за последние два года навыпускали долгов на $8,5 трлн; стоимость их обслуживания, по данным Citigroup, — $450 млрд в год. Во многих развитых странах быстро растут социальные и пенсионные расходы, что обостряет проблему бюджетного дефицита.
В октябре 2009 г. агентство Moody's заявило, что США могут потерять наивысший рейтинг ААА, если через 3-4 года не сведут дефицит к приемлемому уровню. Проблемы Дубая и Греции — первое предупреждение, уверен Хофманн.
Правительствам, видимо, придется принимать непопулярные решения, а избиратели и так страдают от безработицы, предсказывает доклад WEF. Значительное повышение налогов неизбежно после десятилетия, когда среднемировая ставка налогообложения, например, компаний снизилась с 33% до 26%, отмечается в отчете Citigroup.
Надувающиеся сейчас пузыри ликвидности могут вызвать новый обвал цен на активы и новую рецессию, указывает WEF еще на один риск. Последствия рецессии проявляются с запаздыванием: может возрасти число банкротств мелких и средних компаний, девелоперов, в США большинство моделей кредитования по картам предполагают безработицу в 6,5%, а она — 10%.
С обвалом рынков непосредственно связана еще одна глобальная угроза: торможение локомотива мировой экономики — Китая. Сокращение темпов роста Китая ниже 6% ударит по глобальным сырьевым рынкам и рынкам капитала, указывается в докладе.
Рост цен на жилье в Пекине и Шанхае превысил 60% в 2009 г., экономика Китая перегрета, говорит Хофманн. Инвестор Джеймс Чанос, предвидевший крах Enron и заработавший на нем, теперь ожидает краха китайской экономики. «Пузыри лучше всего идентифицируются излишком кредитования, а не излишком цены. Сейчас нет большего излишка кредита, чем в Китае», — приводит его слова The New York Times. Если правительство не сократит стимулирующие меры, ВВП Китая в этом году может вырасти на 16%, велик риск скачка инфляции, пишут в опубликованной на этой неделе статье Хэ Фань и Яо Чжичжон из Китайской академии социальных наук. Объем выданных кредитов в Китае в 2009 г. превысил 9 трлн юаней ($1,3 трлн) против 4,2 трлн ($615 млрд) в 2008 г., а только за первую неделю 2010 г. составил 600 млрд юаней ($88 млрд). Поэтому во вторник Народный банк Китая повысил на 0,5 процентного пункта норму обязательных банковских резервов по депозитам — до 16%.
Нобелевский лауреат, директор Center for Population Economics Чикагской бизнес-школы Роберт Фогель убежден, что не только экономике Китая ничего не угрожает, но и его глобальной экспансии ничто не сможет противостоять. К 2040 г. экономика Китая вырастет до $123 трлн и будет составлять 40% мирового ВВП и по сравнению с ней экономики США и Евросоюза будут казаться карликами, пишет Фогель в Foreign Policy.
Угрозу замедления роста Китая WEF указывает в числе главных глобальных рисков ежегодно с 2006 г., когда был выпущен первый доклад.
Вообще, список главных рисков за эти годы изменился незначительно.
Драматические перемены за 2008-2009 гг. были в уровне осознания того, как тесно связаны между собой разные риски и глобальны шоки, даже если их воздействие и различно на локальных уровнях«, — подчеркивается в докладе. Риски действительно стали более системными, согласен профессор экономики Йельского университета Роберт Шиллер: «Мы стали мировой культурой, и это заставляет массы разбросанных по всему миру людей одинаково реагировать на одно и то же событие. Поэтому цены спекулятивных активов могут двигаться одновременно, неожиданно и резко по всему миру».
Главная причина того, что на глобальные вызовы так и не найдено адекватного ответа, — пробелы в системе мирового управления, что следует считать еще одним главным риском. Каналом приспособления к происходящим изменениям становятся глобальные институты и национальные интересы должны приспосабливаться и соответствовать решениям глобальных организаций, говорится в докладе: мировым лидерам необходимо найти общий язык при обсуждении и проведении реформ, обеспечивающих устойчивость глобальной экономики. Несмотря на неудачу саммита по климату в Копенгагене и отдельные протекционистские меры, мир во время кризиса избежал торговой войны в тех масштабах, что была во время Великой депрессии, радуется Шиллер.
Среди других крупных рисков WEF также выделил недостаточный объем инвестиций в инфраструктуру, который может поставить под угрозу мировую продовольственную и энергетическую безопасность. Всемирный банк прогнозирует, что в ближайшие 20 лет миру потребуются инфраструктурные инвестиции в объеме $35 трлн — более половины мирового ВВП. В США расходы на инфраструктуру в семь раз меньше, чем на здравоохранение. Недоинвестирование не только угрожает уже сложившейся структуре развитых стран, но и создает барьеры для роста развивающихся, сказано в докладе.
-
Золотовалютные резервы Китая к концу 2009 г достигли 2,4 трлн долл, что на 23,28 проц больше по сравнению с их объемом в 2008 г.
Такие данные публикует сегодня Народный банк Китая /Центробанк/.
Как отмечает ИТАР-ТАСС, КНР по-прежнему занимает первое место в мире по размерам золотовалютных резервов. Вторую строчку, согласно последним данным, продолжает удерживать Япония, чьи накопления на конец декабря составили 1,049 трлн долл. В тройку лидеров по этому показателю входит и Россия с международными резервами в размере 440,9 млрд долл /данные на начало января/.
/ПРАЙМ-ТАСС/, 15.01.2010 12:20
-
По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю, закончившуюся в среду, 13 января, чистый приток средств в фонды развивающихся рынков составил $2,54 млрд, превысив показатель предыдущей недели – $2,2 млрд долл.
Фонды GEM продолжают лидировать с притоком в $1,52 млрд, что несколько меньше, чем $1,7 млрд долл. на предыдущей неделе. Тем временем специализированные азиатские фонды утроили свой последний результат – $482 млн против $161 млн долл. «Это можно рассматривать как достаточно хороший показатель, принимая во внимание отток средств из китайских фондов в размере $197 млн долл», - отмечает в утреннем обзоре Андрей Богданович, аналитик ФК «Открытие». За азиатскими фондами следуют фонды EMEA, зафиксировавшие (благодаря России) приток в $273 млн . Замыкают список фонды Латинской Америки, которые привлекли скромные $265 млн., что все же больше, чем $147 млн предыдущей недели.
«Первые две недели нового 2010 года продолжили положительную, если не сказать агрессивную, динамику прошлого года для фондов России и стран СНГ, - говорит Богданович. - За указанный период инвесторы вложили в специализированные фонды более $300 млн. Тому есть несколько причин, первая – очередное отступление доллара на мировых рынках, которое вывело цены на нефть за отметку в 80 долл./барр. на новые локальные максимумы. Вторая причина – долгие две недели зимних каникул в России. Все это привело к возникновению значительного разрыва между российским рынком и другими рынками развивающихся стран. Таким образом, при возобновлении торгов в понедельник, 11 января, наблюдался ажиотажный спрос на российские активы, в результате чего за первые несколько часов торговой сессии индекс РТС подскочил более чем 7%».
В итоге лишь за последнюю неделю, закончившуюся в среду, 13 января, приток составил $244 млн – впечатляющий результат по сравнению с $40 млн в неделю в среднем, демонстрирующий высокий уровень доверия к российским активам. «На следующей неделе приток капитала в фонды России и стран СНГ будет уже не столь мощным, поскольку разрыв был закрыт. Между тем позитивные новости продолжают поступать и, как мы полагаем, поддержит в инвесторах желание новых покупок», - заключает аналитик.
БКС Экспресс, 150110
-
Вчера стало известно, что Минсвязи ведет активные переговоры с компанией Алишера Усманова 'АФ Телеком Холдинг' о покупке 31%-го пакета акций 'Мегафона' - одного из федеральных сотовых операторов большой тройки. Пока особенностей совершения возможной сделки не раскрывалось, но абсолютно понятно, что государство хотело бы получить существенный контроль над 'Мегафоном' для защиты своих прав акционера. Другими мажоритарными акционерами 'Мегафона' являются российская Altimo с 25%-м пакетом и шведская TeliaSonera с 43,8%-м пакетом, которые пока не заявляли о снижении своих долей в 'Мегафоне'.
Новость является вполне логичной в цепочке других новостей в прошлом году о заинтересованности структур Алишера Усманова в обмене своего пакета акций в 'Мегафоне' на акции объединенного 'Ростелекома' после приватизации Связьинвеста с последующей реструктуризацией сотового рынка. Сейчас стоимость 'Мегафона' составляет около $20 млрд., а суммарная капитализация Ростелекома и всех МРК составляет около $10 млрд., что из-за столь большого дисконта предполагает возможное участие и других активов в сделке между государством и структурами г-на Усманова, поскольку только обмен пакетами акций двух операторов связи будет для них невыгоден. Государство будет стараться получить как можно более высокую оценку объединенной компании на базе Ростелекома.
Если все-таки сделка состоится и государство получит ощутимый контроль в одном из крупнейших сотовых операторов страны, то это сразу создаст некую дискомфортную ситуацию для двух других глобальных операторов: МТС и 'ВымпелКома', поскольку государство будет заинтересовано в дальнейшем усилении рыночных позиций 'Мегафона'. С другой стороны, осуществление сделки ослабит конкуренцию в этом сегменте между крупными операторами, поскольку уход одного из игроков в результате возможного слияния будущей объединенной компании и Мегафона уменьшит количество компаний в этом сегменте рынка.
-
Российский газ может оказаться никому не нужным15.01.2010 18:27, Челпанова Милана (Finam.ru)
По итогам 2009 года Россия впервые за несколько лет перестала быть крупнейшим производителем газа, лидером в этой области стали США. Производство "голубого топлива" в США в 2009 году выросло на 3,7% по сравнению с 2008 годом, и составило 624 млрд кубометров. В России же, наоборот, добыча газа сократилась на 12,4% по сравнению с прошлым годом и составила 582,3 млрд кубометров. Рост производства газа в США произошел за счет сланцевого газа (полученного при регазификации горючих сланцев).
Добыча газа из сланцев - одно из перспективных направление в мировой энергетике. "Крупнейшие мировые компании начинают активно инвестировать в сланцевые проекты. Так, ExxonMobil в прошлом году купила XTO Energy, крупного производителя нетрадиционного газа в США. Также французская Total приобрела 25%-ную долю в сланцевых проектах Chesapeake, - констатирует аналитик ИФД "КапиталЪ" Виталий Крюков. - Эти приобретения свидетельствуют о том, что крупные компании видят значительные стратегические перспективы в увеличении доли природного газа, в том числе и из нетрадиционных источников, в портфеле активов для повышения своей акционерной стоимости. Это долгосрочный выбор компаниий, несмотря на текущую не самую благоприятную конъюнктуру на американском рынке природного газа".
Но есть и другие мнения. К примеру, официальный представитель "Газпрома" Сергей Куприянов заявил недавно российским СМИ, что сланцевый газ не дешевле природного. "Там требуются постоянные инвестиции для поддержания объема добычи, а будут ли их делать в достаточном количестве сейчас, когда цена на американском рынке снизилась, большой вопрос", - уточнил Куприянов. В то же время "Газпром" намерен принять участие в проектах по добыче газа из сланца. По сведениям британского издания European Gas Markets, монополист проявил заинтересованность в приобретении американской компании, добывающей сланцевый газ.
Проекты по добыче газа из сланцев - сложные и капиталоемкие, утверждает Виталий Крюков. "Тем не менее, за последнее время был сделан огромный шаг вперед в разработке ресурсов нетрадиционного газа", - также подчеркивает он. О перспективности этого направления энергетики говорит и динамика добычи сланцевого газа в США. В 2007 году было добыто 34 млрд кубометров сланцевого газа, в 2008 - 57 млрд, а только за первое полугодие 2009 года - уже 80 млрд кубов. По прогнозам экспертов, через 10-20 лет добыча сланцевого газа в США вырастет в 3-4 раза.
Относительно дальнейшего развития мирового газового рынка в свете роста популярности сланцевого газа также есть различные мнения. Уже сейчас амбициозные планы "Газпрома" занять 10% американского газового рынка вызывают сомнения. А некоторые эксперты утверждают, что вместе с ними и крупные проекты по сжижению газа становятся неактуальными. Сокращение экспорта газа в США грозит падению цен на "голубое топливо" в регионе. Аналитики утверждают, что уже при цене 200-250 за тысячу кубометров рентабельность СПГ Штокманского проекта, который ориентирован в основном, на сжиженные газ очень сомнительна. Кроме того, проекты по транспортировке СПГ с Ямала точно будут не рентабельны.
"Рост добычи сланцевого газа позволит США заместить большую часть импорта и закрыть свои растущие потребности в газе. Тем более, это соответствует долгосрочной стратегии Соединенных Штатов по сокращению выбросов парниковых газов и снижению зависимости от импорта сырья и может стать очень серьезным фактором, который кардинальным образом изменит картину мирового газового рынка и ознаменует начало новой эры", - говорит Виталий Крюков. Это, в свою очередь, может изменить не только картину мирового потребления газа, но и пошатнуть позиции России в качестве главного экспортера газа. Эксперт East European Gas Analysis Михаил Корчемкин вобще утверждает, что Россия может не догнать США по добыче газа еще 15-20 лет.
Аналитик "Велес Капитал" Дмитрий Лютягин, наоборот, прогнозирует, что в 2010 году "Газпром" вернет лидирующие позиции по добыче газа. "Рост добычи сланцевого газа в прошлом году в США произошел за счет инвестиций 2008 года, соответственно в 2010 году объемы добычи будут меньше. В то же время мы знаем о планах российского монополиста о наращивании объемов добычи, - говорит эксперт. - К тому же сланцевый газ можно отнести к разряду труднодоступных, так как отдача от одной сланцевой скважины меньше, чем от скважины природного газа, поэтому приходится постоянно вкладывать в добычу".
Даже если добыча сланцевого газа будет активно развиваться в США, Россия может переориентироваться на страны Юго-Восточной Азии, для которых это направление пока не так актуально. По прогнозам Международного энергетического агентства, именно этот регион станет в дальнейшем главным потребителем энергоресурсов из традиционных источников. В отчете МЭА сказано, что темпы роста спроса на углеводороды в странах АСЕАН до 2030 года будут расти среднегодовыми темпами 2,5%, что значительно больше, чем в остальных регионах.
Судя по всему, в ближайшем будущем "Газпрому" все-таки не стоит опасаться конкуренции со стороны сланцевого газа. "Основным рынком для компании продолжает оставаться Европа, которая в связи с запуском газопровода из Туркмении в Китай и заключения долгосрочных контрактов между Россией и Туркменией о поставках газа, фактически осталась без газопровода "Набукко", - говорит аналитик Nettraider Богдан Зварич. Но проблемы у "Газпрома" могут возникнуть потом - когда "голубое топливо" из сланцев получать станет выгодней, чем добывать природный газ.
-
Горе от компа
Роботы-трейдеры прозевали ралли на фондовом рынке
Хедж-фонды, использующие программы для прогноза фьючерсных цен, понесли рекордные за последние двадцать лет потери из-за неверных расчетов. Компьютерные прогнозы оказались ошибочными для рынков акций, облигаций и сырья. В среднем потери компаний этих секторов в 2009 году составили 4,7%, согласно данным сводного индекса 50 крупнейших фондов от BarclayHedge. Это первые убытки, понесенные хедж-фондами за последние пятнадцать лет, и самые большие с 1987 года — начала статистических подсчетов.
Как полагают эксперты Eddington Capital Management, менеджеры фьючерсных фондов, под управлением которых по всему миру находится 213 млрд долл., часто совершают ошибки. «В начале прошлого года ралли на рынке акций воспринималось как вспышка по сравнению с падением, которое мы наблюдали ранее», — цитирует Bloomberg партнера Beach Horizon Пола Незервуда.
Менеджеры хедж-фондов, торгующих фьючерсами, являются сторонниками технического анализа и в основном используют специальное программное обеспечение для определения цены. По мнению управляющего директора фонда MidCap Sickle and Hammer Владимира Рожанковского, сейчас компьютерные системы производят около 60% всех торговых операций. В случае же резкого изменения конъюнктуры использующие роботов компании могут понести убытки. «Программа, в алгоритм в которой не заложено определенное событие, своими действиями может только усугубить потери», — сказал РБК daily г-н Рожанковский.
«В начале прошлого года ралли на рынке акций воспринималось просто как вспышка после падения, которое мы наблюдали ранее», — цитирует Bloomberg партнера Beach Horizon Пола Незервуда.
Особенно тяжелым для управляющих выдался декабрь. Фонд владельца бейсбольной команды Boston Red Sox Джона Генри при «поддержке» программы JWH GlobalAnalytics потерял в этом месяце 11% — наихудший показатель компании за последние полтора года. Особо сильную головную боль доставили казначейские облигации, которые выросли после неожиданного отчета Министерства труда США о ноябрьском снижении безработицы.
Программа Man AHL Diversified, которая управляет половиной средств фондов Man Group (22 млрд долл.), доторговалась до 16,9% убытков в прошлом году, подсчитал Bloomberg. Доверие к компьютеру обернулось падением капитализации компании: Morgan Stanley понизил рекомендацию по акциям Man Group с «держать» до «продавать».
Тем не менее инвесторы советуют не брезговать специальными программами, так как они начинают приносить дивиденды, когда рынок обретает устойчивое направление движения. «Мы не знаем, что несет с собой этот год, но сейчас появляются предпосылки для формирования рыночных тенденций», — считает управляющий директор Balarie Capital Management Эмануэль Балари. Он советует инвесторам использовать программы-помощники. Например, «провинившаяся» в прошлом году система Man AHL Diversified за первую неделю января принесла своим фондам 3,5% прибыли Комиссия по ценным бумагам США (SEC) предложила запретить способ биржевой торговли, получивший название «голый доступ» (naked access). Тактика быстрого трейдинга, когда биржевой игрок совершает несколько сделок за доли секунды, с каждым днем набирает популярность. В ходе этих операций регулятор не может определить участника сделки. SEC опасается, что такие игроки могут угрожать рыночной стабильности и спровоцировать огромные потери. РБК daily
-
Пара евро/доллар резко снизилась на фоне срабатывания стопов ниже уровня 1.44, достигнув недельного минимума на отметке 1.4377. Как отмечают валютные аналитики Commerzbank, сейчас пара тестирует поддержку на уровне 1.4386, где проходит 20-дневная скользящая средняя - в случае прорыва пара устремится к 200-дневной скользящей средней на 1.4275, которая выступает ключевым уровнем поддержки. В качестве целевого уровня стратеги банка ставят 1.4070. На данный момент пара евро/доллар торгуется на уровне 1.4385. Публикация отчета по доходам компании JPMorgan, который оказался лучше прогнозов, обеспечила дополнительный импульс американской валюте, и пара евро/доллар опустилась к сессионному минимуму $1.4367. Дилеры отмечают продажи европейской валюты со стороны крупного германского счета через евро/фунт. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
Положительные результаты на следующей неделе могут показать акции "Лукойла", "Сургутнефтегаза" и "ФСК ЕЭС" - "Атон"
15.01.2010 18:57
15 января. IFX-NEWS - Пятница на российских площадках завершилась умеренным снижением котировок наиболее ликвидных бумаг, констатирует аналитик ИК "Атон" Наталья Выгодина. Индекс ММВБ снизился на 0,2%, а индекс РТС потерял в весе 0,17%.
"Тянули" индексы вниз акции металлургического и нефтегазового секторов. Котировки первых снижались на фоне фиксации прибыли, полученной за прошедшую неделю - металлургический сектор продемонстрировал наилучшие результаты с начала торгов в новом году. Акции нефтегазового сектора по-прежнему находились под давлением снижающихся цен на нефть.
Опубликованная сегодня статистика в США не оказала существенного влияния на динамику российских акций. Участники рынка предпочли дождаться открытия торгов в Штатах и уже после этого предпринимать решительные действия, отмечает Н. Выгодина. Тем не менее, объем промышленного производства в США в декабре вырос на 0,6%, что совпало с прогнозом аналитиков. Индекс производственной активности Нью-Йорка (Empire Manufacturing) в январе вырос до 15,92 пункта, в то время как ожидалось более скромное повышение - до 12 пунктов. Индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый Мичиганским университетом, в январе вырос до 72,8 пунктов, однако ожидался рост до 74 пунктов.
Вышедший отчет JPMorgan краткосрочно оказал некоторое давление на котировки наиболее ликвидных акций. Чистая прибыть банка за предыдущий квартал превысила рыночные прогнозы и составила $0,74 на акцию против ожидаемых $0,60. Однако выручка оказалась на уровне $25,24 млрд при прогнозе 26,21 млрд.
Несмотря на то, что в понедельник в Штатах торги проходить не будут по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга, неделя будет крайне насыщенной новостями. В фокусе со вторника по пятницу будут находиться отчеты компаний, а также публикация статистики в среду и четверг. Выйдут данные по ценам производителей, строительству новых домов, безработице и значение опережающего индикатора.
"Индекс ММВБ закрылся близко к максимальным значениям недели. Однако существенным сдерживающим фактором стали акции нефтегазового сектора. От динамики цен на "черное золото" будет зависеть достижение цели по индексу ММВБ на уровне 1540 пунктов. С технической точки зрения в перспективе ближайшей недели положительные результаты могут показать акции "Лукойла", "Сургутнефтегаза" и "ФСК ЕЭС"", - резюмирует эксперт ИК "Атон".
http://www.finansmag.ru/news/52848
-
интервью с Михаилом Ермолаевым, покинувшим пост главреда РБК-ТВ.
http://www.slon.ru/articles/238413/ (http://www.slon.ru/articles/238413/)
-
ФРС боится отказа от политики количественного ослабления
В последнее время сырьевые и фондовые рынки прониклись уверенностью в том, что 2010 год принесет нам восстановление в виде литеры V. Однако, ФРС, кажется, не разделяет подобного оптимизма. Протокол декабрьского заседания Комитета по открытым рынкам явил нам мрачную картину вялого роста и умеренной инфляции, никак не согласующуюся с более радужными прогнозами экономистов частного сектора. Находясь вдали от помпезных зданий Уолл-стрит, центральный банк беспокоится о состоянии сектора коммерческой недвижимости и нежелании компаний создавать новые рабочие места, в частности, этот относится к малому бизнесу, столкнувшемуся с неподъемным ужесточением условий кредитования со стороны банков, битком набитых деньгами. Кроме того, ему приходится думать о том, как поведет себя экономика при сворачивании стимулирующих мер. Нет ничего удивительного в том, что ФРС с настороженностью относится к перспективам роста и инфляции, поскольку ЦБ пришлось понизить процентную ставку почти до нуля, а также запустить программу покупки облигаций (количественного ослабления), чтобы отодвинуть экономику от края пропасти. Отчет по рынку труда, показавший сокращение рабочих мест на 85 тыс. в декабре, говорит о том, что руководство Банка еще долго будет с опаской смотреть в будущее.
И все же, политики находятся в довольно сложной ситуации, в которую они сами себя и загнали. В рамках количественного ослабления ФРС в прошлом году потратила большую часть из запланированных 1.700 млрд. долларов на облигации, при этом приближающийся конец данной программы (март текущего года) уже начинает волновать рынки. С начала декабря доходность по 10-летним государственным облигациям выросла с 3.2% до 3.9% на этой неделе. Такая динамика, отчасти, отражает ожидания завершения покупки облигаций со стороны Центробанка. Арифметика процентных ставок очень проста. В течение 2009 года ФРС скупала облигации, это значит, что частный сектор купил новые долговые бумаги всего на 200 млрд. долларов. В 2010 году, когда ФРС выйдет из игры, рынку придется куда-то пристраивать бумаги нового выпуска на сумму 2000 млрд. долларов.
Опять-таки, экономическое восстановление - процесс весьма неоднозначный, зависящий во многом от темпов повышения процентной ставки. Снижение уровня запасов помогло стимулировать экономическую активность в краткосрочной перспективе, однако, пока не ясно, удастся ли сохранить полученный импульс. Резкий рост долгосрочных процентных ставок на фоне восстановления, вызванного сокращением запасов, не пойдет на пользу рынку жилья, поэтому не удивительно, что протокол декабрьского заседания ФРС многих заставил задуматься о возможном продлении программ количественного ослабления. Также на повестке дня возможность продажи Центробанком части своего ипотечного портфеля. Не зависимо от того, насколько оптимистично настроен фондовый рынок, ФРС, скорее всего, будет проявлять осторожность, помня о том, что хорошее настроение должно сохраняться и на рынке облигаций.
Функция кредитора последней инстанции, которую выполнял Центробанк в прошлом году, заставила его перешагнуть через важную границу на рынке облигаций. Отказ от количественного ослабления в любом случае будет задачей не из легких, в отличие от относительного простого акта повышения целевой процентной ставки по кредитам овернайт. Политикам остается только надеяться на то, что разговоры о продлении программ помогут сдержать рост процентных ставок и избавят их от необходимости дополнительно покупать облигации. Опасность, однако, заключается в том, что рынок облигаций рассчитывает на возобновление покупок. В прошлом году, благодаря ФРС на Уолл-стрит удалось заработать немало легких денег. Разве можно винить дилеров в нежелании заканчивать вечеринку? Таким образом, ФРС оказалась в ловушке: любые признаки восстановления экономики будут сопровождаться ростом ставок, что, в свою очередь, поставит под угрозу устойчивость роста и стабильность фондового рынка. Чтобы не допустить развития событий по такому сценарию, ФРС, скорее всего, продолжит играть роль кредитора последней инстанции. В целом, отказ от количественного ослабления обещает быть куда сложнее, чем предполагают инвесторы. Это не сулит ничего хорошего для доллара и для фискальной политики США.
Майкл Маккензи
15/01/10
По материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
К возрождению через банкротство.
В рассказе про Винни-Пуха есть интересный эпизод, в котором кролик спрашивает медвежонка о том, какое угощение ему положить: меда или сгущенного молока с хлебом. На что тот отвечает: "И того, и другого и можно без хлеба". В устах любимого детского персонажа такой ответ звучит вполне нормально. А вот когда великие страны начинают вести себя по-детски, возникают проблемы. Когда американцев спрашивают о том, что они бы предпочли - низкие налоги, более щедрое социальное обеспечение или лучшую в мире военную систему - их коллективный ответ сводится к следующему: "все из вышеперечисленного". В итоге в США растут долги. Дефицит бюджета составляет около 12 процентов от внутреннего валового продукта, отчасти это является краткосрочной реакцией на огромный финансовый кризис. Американцев должна серьезно беспокоить перспектива дальнейшего роста расходов и отсутствие надежного плана по сокращению дефицита бюджета в среднесрочной перспективе. Экономика США стоит на прочном фундаменте, который позволит правительству страны дольше других забавляться с вольными политиками. Но если в США не предпримут меры по сокращению дефицита, рано или поздно страна окажется на грани банкротства. Как ни странно, не так уж и плохо, что кризис случился именно сейчас, поскольку на удивление большое количество стран, испытывавших дефицит денежных средств, положили начало обновлению на национальном уровне.
Две крупнейшие и наиболее важные геополитические темы последних тридцати лет - распространение демократии и глобализации - развивались благодаря тому, что некоторые страны активно опустошали свою казну. Так, либерализация китайской экономики в 1978 году проходила на фоне фискального и валютного кризиса. Чувствуя острую нехватку денежных средств, китайское правительство охотнее откликалось на нетривиальные экономические идеи, которые сулили быстрый рост и высокие прибыли. Чем все это кончилось - мы знаем. Примерно то же самое произошло и в Индии, в 1991 году в период экономических реформ. Валютных резервов индийского правительства хватило бы на две недели импорта. Им нужно было отправить золото в Лондон в качестве обеспечения займов, предоставляемых Международным валютным фондом. Однако Манмохан Сингх, тогда занимавший пост министра финансов, а ныне премьер министр, воспользоваться кризисом для строительства "новой Индии". Им это удалось.
Или, взять хотя бы Латинскую Америку в 1982 году. Когда Мексика объявила о дефолте по своим долгам, экономический кризис разразился на всем континенте. Однако в долгосрочной перспективе последствия кризиса пошли стране на пользу. Как отметил Майкл Рейд, автор современной истории, "диктатура согнулась под давлением экономических поражений". В Аргентине режим сменился в 1983 году, в Бразилии - в 1985. Огромные финансовые проблемы также сыграли далеко не последнюю роль в реформировании экономики Советского Союза. Когда к власти пришел Михаил Горбачев, государственный долг страны за три года вырос почти в три раза. Именно жесточайшее финансовое давление вынудило его пойти на реформы, известные во всем мире как "перестройка"
В 1989 году долговые проблемы охватили весь Соц. блок. Почему правительство Восточной Германии не расстреляло демонстрантов на улицах в октябре 1989 года? В основном, потому что им было это не под силу. Восточная Германия была на грани банкротства и вела переговоры с Западной Германией по поводу займов. Такие оздоровительные процессы при помощи банкротства происходили не только в недоразвитых странах Азии, диктатурах Латинской Америки и странах соц. режима. Англичане до сих пор вздрагивают при воспоминании о том, как британское правительство было вынуждено идти в МВФ с протянутой рукой в 1976 году. Но унижение того стоило. Британское очищение банкротством помогло убедить избирателей в том, что стране действительно нужны перемены, и подготовить почву для эпохи Тетчер. Аналогичный опыт имеется и у Франции в 1980 году - тогда утечка капитала из страны и падение налоговых поступлений вынудило правительство Франсуа Миттерана отказаться от своих крайне левых взглядов.
Иногда, если в стране действительно бушует правительственный кризис, как в Восточной Германии в 1989 году или во Франции в 1980, политический коллапс в результате финансового кризиса идет на пользу. Однако для большинства стран лучше лишь приблизиться к краю пропасти национального банкротства, чем реально упасть с вершины ниагарского водопада суверенного дефолта. Британия поняла это в 1970, а Индия 1991 году - иногда достаточно посмотреть вниз, чтобы в полной мере прочувствовать атмосферу кризиса и дать правительству возможность провести экономические реформы. На самом деле реальный суверенный дефолт может уничтожить доверие инвесторов и потребителей на долгие годы. Возможно, самым ярким комментарием со стороны администрации Барака Обамы, на данный момент можно считать слова Рама Эмануэля о том, что "нельзя упускать возможности, которые открывает серьезный кризис". На голову Эмануэля обрушился шквал критики за цинизм, однако, мировая история за последние 30 лет говорит о том, что в его словах что-то есть. Все современные развивающиеся сверхдержавы, в частности, страны БРИК, прошли через горнило финансового кризиса, который открыл им дорогу к экономическим реформам и национальному восстановлению. Возможно, Америка также сможет воспользоваться своим кризисом, повернув его себе во благо.
14/01/10
По материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
Олег Анисимов,
главный редактор журнала «Финанс.»
16.01.2010 16:29
Считающим доллар истинной ценностью: одна и та же корзина товаров и услуг в России семь лет назад стоила $5000, а теперь $11370
Каждый год я делаю колонку, иллюстрирующую, насколько падает покупательная способность рубля и доллара в России, если учитывать и инфляцию, и курсовые изменения.
Метода всегда одна и та же. Я смотрю, что можно купить в России сейчас на $5000 по сравнению с началом 2003 года, когда американский доллар стоил 31,78 руб., если считать по курсу Центрального банка. Рублевый эквивалент этой суммы составлял 158,9 тыс. руб. 15 января 2010 года доллар стоил 29,43 руб., то есть на 7,4% меньше. $5000 превратились 147,15 тыс. руб. Если б цены в России были стабильными, на американскую валюту можно было бы купить именно на 7,4% меньше. Но цены ведь довольно быстро росли все эти годы. 12% в 2003-м. 11,7% в 2004-м. 10,9% в 2005-м. 9% в 2006-м. 11,9% в 2007-м. 13,3% в 2008-м. 8,8% в 2009-м. Ну, и примерно на 1% за первые 15 дней, Нового 2010 года. Цифры привожу исходя из потребительской корзины Росстата.
Теперь с использованием сложных процентов подсчитаю общий рост цен за семилетний, с небольшим хвостиком период. Корзина подорожала на 110,6%. Теперь – для облегчения восприятия – введу понятие «средний условный товар» (он полностью соответствует корзине Росстата). В январе 2003 года он стоил, допустим, 100 руб. Следовательно, в середине января 2010 года – 210,6 рублей. На свои $5000 семь лет назад вы могли купить 1589 единиц этого условного товара, а теперь – 698,7 единиц (147,15 тыс. / 210,6). На 56% меньше товаров и услуг.
Для потребления на уровне 1589 единиц требуется теперь 334,64 тыс. руб. или $11370. Другими словами, только для сохранения status quo надо тратить в 2,27 раза больше долларов. Если ваша зарплата в долларах за семь лет выросла меньше, значит, вы потеряли. Конечно, у каждого своя инфляция, зависящая от структуры потребления, но обесценение американской валюты налицо.
Покупательная способность евро в России тоже упала, но не так сильно, как в случае с долларом – поскольку номинальный курс в начале 2003 года был существенно ниже – 33,11 руб. За семь лет он вырос на 29% до 42,78 руб. Впрочем, рост курса все равно в разы меньше, чем рост цен.
Какую же мораль можно вынести из массы цифр, приведенных выше? Деньги со временем обесцениваются, поэтому их надо преумножать. Человек, имеющий большую (по его мнению) сумму, может долгое время считать, что остается так же богат, но на деле время пожирает его богатство, как вода точит камень. И тут нет исключений среди валют – намного снизилась покупательная способность и рубля, и доллара, и евро. Поэтому капитал требует ухода, нужно обзавестись если не вечными ценностями (я не про банк «Империал»), то хотя бы инструментами, успешно противоборствующими таким явлениям, как инфляция и валютные риски.
-
"Уважаемые клиенты, ...«Компания Брокеркредитсервис» уведомляем Вас о следующем:
1. с 29 января 2010 года вступят в силу следующие изменения:
из списка ценных бумаг, с которыми могут совершаться сделки с неполным покрытием путем продажи ценных бумаг, ...будут исключены следующие ценные бумаги:
- ОАО «Сургутнефтегаз» - Акции привилегированные.
2. с 29 января 2010 года вступят в силу следующие изменения:
список ценных бумаг, которые ООО «Компания БКС» может принимать в качестве обеспечения обязательств по сделкам с неполным покрытием... будет дополнен следующими ценными бумагами:
- ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" - Акции обыкновенные;
- ОАО «ОГК-1» - Акции обыкновенные;
- ОАО «Холдинг МРСК» - Акции обыкновенные;
- ОАО «НОВАТЭК» - Акции обыкновенные;
- ОАО «Уралкалий» - Акции обыкновенные;
- Правительство г. Москвы – Облигации (государственный регистрационный номер RU31062MOS0).
3. с 29 января 2010 года вступят в силу следующие изменения:
список ценных бумаг, с которыми могут совершаться сделки с неполным покрытием путем продажи ценных бумаг, дополнен следующими ценными бумагами:
- ОАО «Северсталь» - Акции обыкновенные;
- ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" - Акции обыкновенные..."
...о как... 8)
16.01.10г.
-
Зубков: документация по «Южному потоку» может быть готова к осени
Подготовительные работы по прокладке газопровода «Южный поток» могут завершиться к осени 2010 года, сообщил первый вице-премьер России Виктор Зубков.
«К сентябрю-октябрю будут закончены изыскательские работы и проектные работы, и все документы могут быть подготовлены для того, чтобы с осени уже приступить к работам по «Южному потоку», - сказал Зубков.
«Южный поток» стоимостью 25 миллиардов евро, который по плану должен быть введен в строй в конце 2015 года, как ожидается, обеспечит около 35% общего объема поставок российского газа в Европу. Газопровод по дну Черного моря соединит Новороссийск с болгарским портом Варна, далее две его ветки пройдут через Балканский полуостров в Италию и Австрию. Принципиальное согласие на прокладку трубы через свои территориальные воды Турция дала в прошлом году. РИА «Новости»
-
Рост цен на ЖРС опережает рост цен на сталь
Текущий год будет стабильным с точки зрения кредитных рейтингов для стальных компаний на фоне восстановления спроса на сталь, но рост цен на сырье может стать риском для рейтинга. Такое мнение высказали аналитики рейтингового агентства Moodys Investors Service.
"Если сырьевые материалы вырастут в цене, а стальные цены не увеличатся, то это может ограничить прибыль", - считает аналитик агентства Маттиас Хеллстерн.
Он также добавил: "Что мы видим сейчас, так это рост спотовых цен на железную руду на 20%, при этом цены на сталь не растут так же быстро. Если эта тенденция будет продолжаться, тогда, я думаю, как минимум неинтегрированные производители стали не получат прибыли".
Как известно, во время кризиса объемы производства стали в мире существенно снизились на фоне ослабления спроса на металл. Однако уже в минувшем году на мировом рынке наблюдалось восстановление спроса, в связи с чем производители начали наращивать производство.
Отметим, что спотовые цены на железную руду, которая используется при производстве металла, находятся сейчас на уровне 135 долл./т по сравнению с 111 долл./т в декабре минувшего года.
-
«Газпром» ждет прибыли
В 2010 г. финансовая ситуация в «Газпроме» будет лучше, чем в прошлом году, уверен предправления концерна Алексей Миллер: 2009 г. был «очень непростой», особенно первая половина, но тенденция последних месяцев «настраивает все-таки на лад оптимистический». Интерфакс
-
Обещанные льготы
Экспортная пошлина на нефть с 22 месторождений Восточной Сибири может быть обнулена с 19 января (сейчас льгота действует для 13 участков), сообщил источник в Федеральной таможенной службе. Интерфакс
-
В России две беды
С декабря правительство обнулило экспортные пошлины на восточносибирскую нефть. Но оказалось, что постановление требует корректировок. Причем успеть надо было к сегодняшнему дню, рассказал «Интерфаксу» источник в Федеральной таможенной службе (ФТС). Ведь с нового года таможенный код «льготной» нефти в постановлении не соответствует коду в таможенной номенклатуре: до конца 2009 г. действовала номенклатура России, а с этого года — Таможенного союза.
Источники «Ведомостей» говорят, что все прозаичнее. Крупнейшее месторождение региона, получившее льготу, — Ванкор «Роснефти» — главный поставщик ВСТО. И когда определяли свойства этой нефти (при введении нового кода), допустили ошибку: нефть гуще той, код которой указан в постановлении, объясняет чиновник одного из ведомств, разработавших документ. О такой путанице говорил и источник, близкий к «Роснефти». А внести корректировки нужно как можно быстрее, потому что в ближайшие недели «Роснефть» должна отправить очередной танкер из порта Козьмино. Нужно определять цену партии, т. е. понимать, закладывать пошлину или нет. Хотя все, конечно, гарантируют «Роснефти», что проблем не будет, отмечает чиновник.
-
Верните деньги!
Александра Терентьева
Ведомости
18.01.2010, 6 (2524)
Сильвинит«, его дистрибутор «Минерал трейдинг» и «Уралкалий» нарушили закон о конкуренции, сообщила Федеральная антимонопольная служба (ФАС), расследовав заявления клиентов компаний. В 2009 г. экономически обоснованная цена на хлористый калий (сырье для производства удобрений) была 3755 руб./т, решило ведомство. А «Уралкалий» и «Сильвинит» отгружали его потребителям минимум на 5% дороже — по 3955 руб./т («Уралкалий» незначительные объемы продавал по 4750 руб./т). Причем за продукцию «Сильвинита» клиенты переплачивали из-за наценки «Минерал трейдинга», выяснила ФАС. В 2009 г. «Сильвинит» продал российским производителям удобрений 762 000 т калия, «Уралкалий» — 600 000 т, значит, клиенты могли переплатить компаниям 152,4 млн руб. и более 120 млн руб. соответственно.
Цена на калий в 3755 руб./т определена и как индикативная (без корректировки на инфляцию и рост тарифов) для контрактов на 2010 г., сообщила ФАС. «Уралкалий» еще не успел заключить контракты на весь 2010 год. Зато «Минерал трейдинг» уже договорился поставить в этом году «Еврохиму», «Фосагро», «Мелеузовским минудобрениям» и «Минудобрениям» (Россошь) 803 000 т калия. Один из клиентов компании и сотрудник самого «Сильвинита» рассказали, что у них зафиксирована цена в 4750 руб./т. «Сильвиниту» придется заключить контракты по новой цене с клиентами напрямую. Ведь ФАС предписала калийной компании расторгнуть контракт с «Минерал трейдингом». Получить комментарии представителей трейдера не удалось, кому он принадлежит — неизвестно.
Представитель «Уралкалия» от комментариев отказался, а его коллега в «Сильвините» заявил, что компания будет обжаловать решения ФАС в суде. Сами клиенты компаний могут получить компенсацию за переплату по контрактам в 2009 г. через суд, говорит партнер Baker & McKenzie Иван Смирнов, договариваться об этом напрямую невыгодно из-за налоговых рисков. Но «Уралхим» заинтересован в досудебном решении вопросов, подчеркнул представитель компании. «Еврохим» изучает решение ФАС, сказал его представитель, пресс-службы «Акрона» и «Фосагро» от комментариев отказались.
-
Греция может отказаться от евро
Надежда Ермолаева
17 января 2010 г.
Греция может покинуть еврозону. Такой слух сейчас распространился в Брюсселе.
Причиной, почему греки задумались об отказе от евро, является рекордный бюджетный дефицит страны, достигший уровня 12,7 процентов от ВНП. Местные аналитики говорят о том, что мировой финансовый кризис добил греческую экономику.
Но эту информацию опровергают не только власти Греции. Но и глава Центрального Банка Евросоюза Жан-Клод Трише." Я не намерен комментировать столь абсурдные предположения", - заявил он.
Трише также подчеркнул, что Банк не собирается предоставлять Греции особенные условия, чтобы облегчить экономическое состояние страны.
"Ни одно государство и ни один штат не могут ожидать от нас какого-либо особого обращения", заявил Трише на ежемесячном собрании ЕЦБ. Комментарии Трише, которые последовали за решением Банка сохранить уровень ставки на отметке одного процента, подняли стоимость страхования госдолга Греции от дефолта до рекордных отметок.
"У нас большие проблемы с задолженностью в Европе. Что касается Греции, я сказал, что она должна сама сделать свою работу, так сказать, в своем собственном доме. Это важная работа, и правительство вчера приняло некоторые решения", - отметил Трише.
Напомним, что в четверг Греция приняла амбициозный трехлетний план сокращения огромного дефицита бюджета, но не смогла убедить финансовые рынки в том, что сможет сократить расходы и быстро разрешить свой финансовый кризис.
Однако аналитики не верят в успех этого плана. И больше склонны предполагать, что Греция, скорее всего, откажется от евро. В этой связи в финансовых кругах опасаются, что выход Греции из еврозоны может ударить по доверию к другим неустойчивым экономикам стран-членов Союза. А именно, по Ирландии и Португалии. Некоторые аналитики даже считают, что следует быть готовым если не к упразднению евро, то к существенному сокращению еврозоны.
-
Bosch закрывает завод в Южном Уэльсе
Немецкий производитель потребительских и бытовых изделий Bosch намерен закрыть завод в Кардиффе (Великобритания). Таким образом под сокращение попадают 900 рабочих.
Накануне руководство компании проинформировало о своем решении работников завода в Мискине, недалеко от столицы Уэльса г.Кардифф. Закрытие завода, производящего генераторы для автомобильной промышленности, запланировано на 2011г., сообщает Sky News.
Ранее Bosch рассматривал также вариант сокращения около 300 сотрудников завода и продолжение его работы. По заявлению руководства Bosch, оно "сожалеет о том, что не удалось найти решения, которое бы позволило избежать закрытия завода".
Главной причиной закрытия завода называется сокращение объемов продаж автомобильных генераторов Bosch на 45% в 2008-2009гг. В нынешнем году, по прогнозам Bosch, спад объемов продаж достигнет 65%.
-
Международные резервы РФ выросли за год до $439 млрд
Международные резервы РФ снизились в декабре прошлого года по сравнению с ноябрем на 1,99% - до 439,034 млрд долл., говорится в сообщении ЦБ. По сравнению с показателем на 1 января 2009г. резервы выросли на 2,8% (с 427,08 млрд долл.).
При этом резервные активы в иностранной валюте по состоянию на 1 января 2010г. составили 398,871 млрд долл., увеличившись за декабрь на 0,8% - с 395,623 млрд долл., по сравнению с показателем на 1 января 2009г. - на 1,8%.
Специальные права заимствования (SDR) с начала 2009г. выросли до 8,901 млрд долл. (на 1 января 2009г. - 1 млн долл.), по сравнению с 1 декабря 2009г. снизились на 2,6%.
Резервная позиция в МВФ на 1 января с.г. по сравнению с показателем на 1 декабря 2009г. снизилась на 2,6% и составила 1,927 млрд долл. по сравнению с 1,979 млрд долл. Данный показатель по сравнению с 1 января 2009г. увеличился на 83,3%.
Объем монетарного золота на 1 января с.г. достиг 22,382 млрд долл., увеличившись с начала 2009г. на 54%. По сравнению с 1 декабря 2009г. показатель сократился на 2,6% - с 22,979 млрд долл. Другие резервные активы на 1 января с.г. составили 6,954 млрд долл., увеличившись по сравнению с 1 января 2009г. на 31,5% и сократившись по сравнению с ноябрем 2009г. в 2,6 раза - с 18,052 млрд долл.
В настоящее время крупнейшие золотовалютные резервы - у Китая. Они более чем в два раза превосходят запасы Японии, которая занимает второе место в мире по этому показателю. Россия по уровню международных резервов прочно занимает третье место в мире.
Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и других резервных активов. В категорию активов в иностранной валюте входят валютные активы ЦБ РФ и правительства в форме наличных денег, банковских депозитов в банках-нерезидентах. В категории "другие резервные активы" учитываются средства в форме обратных РЕПО.
Из перечисленных активов начиная с 1 сентября 1999г. вычитается сумма, эквивалентная остаткам в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в ЦБ РФ, кроме средств, предоставленных Внешэкономбанку для обслуживания государственного внешнего долга. Начиная с 1 января 2008г. в состав валютных резервов включаются активы Банка России, размещенные в банках-нерезидентах, в уставном капитале которых имеется значительное долевое участие российских банков.
15 января 2010г.
-
Royal Dutch Shell выиграла крупный тендер в Ираке
Крупнейшая нефтегазовая компания в Европе, британо-нидерландская Royal Dutch Shell подписала заключительное соглашение с Ираком на разработку самого большого нефтяного месторождения страны Майнун.
Церемония подписания контракта сроком действия 20 лет состоялась в иракском Министерстве нефтяной и газовой промышленности, сообщает Associated Press. По условиям контракта компания будет получать 1,39 долл. за каждый баррель нефти, добычу которой на Майнун планируется увеличить с 45,9 тыс. до 1,8 млн баррелей в день.
Тендер на разработку месторождения Майнун консорциум под предводительством Royal Dutch Shell и малазийской Petronas выиграл в декабре 2009г. Объем запасов "черного золота" на этом месторождении оценивается в 12,6 млрд барр.
В ближайшие несколько недель Ирак планирует завершить подписание еще шести соглашений на разработку 15 месторождений.
Если сделки завершатся успешно, Ирак сможет выйти на третье место в мире по объемам добычи нефти.
18 января 2010г.
-
Трейдер под прикрытием
Скандального дела хедж-фонда Galleon Group об инсайдерских сделках могло бы и не быть без агента ФБР, трейдера Дэвида Слейна. Он тайно записывал разговоры с финансистами. С помощью Слейна ФБР уже задержало 21 человек
Сьюзан Пуллиам
18.01.2010, 6 (2524)
В фильме Оливера Стоуна «Уолл-стрит» герой Чарли Шина надевает под одежду скрытый микрофон, чтобы добыть следователям улики против акулы фондового рынка и своего партнера Гордона Гекко (Майкл Дуглас), подозреваемого в инсайдерской торговле. Слейну пришлось это проделать в реальной жизни.
В уголовном иске, поданном минюстом в ноябре в федеральный суд Нью-Йорка, описывается помощь следствию человека под псевдонимом CS-1. На основании этой информации и интервью с вовлеченными в дело трейдерами, юристами и чиновниками The Wall Street Journal удалось идентифицировать его как Слейна. Слейн заявил, что он никак не связан с этим делом.
Но, как выяснила WSJ, Слейн, в частности, дал показания на своего друга Крэйга Драймала. Последний входил во вторую группу инсайдеров, одним из руководителей которой был бывший трейдер фонда Galleon Цви Гоффер по прозвищу Осьминожка (Octopussy), имевший огромное количество информаторов. Драймал, Гоффер и 12 других подозреваемых были арестованы в ноябре 2009 г. Месяцем ранее были задержаны шесть участников первой группы, включая руководителя фонда Раджа Раджаратнама (вины не признал, отпущен под залог в $100 млн) и бывшего топ-менеджера McKinsey Анила Кумара, признавшегося в инсайдерской торговле и сотрудничающего со следствием. Между двумя группами есть некоторые связи (так, Гоффер и Драймал какое-то время работали в Galleon), но в целом они действовали независимо.
Согласие Слейна сотрудничать с ФБР стало отправной точкой в расследовании в отношении второй группы. В 2007 г. он сам был задержан по обвинению в инсайдерской торговле.
За 27-летнюю карьеру на Уолл-стрит Слейн оброс широкими связями. С 1986 г. он работал в Morgan Stanley, в 1990-е гг. стал начальником отдела по торговле акциями на NASDAQ, т. е. находился в эпицентре технобума. Но в 1998 г. его и пятерых коллег обвинили в искусственном раздувании цен на акции с целью минимизации убытков. В 2000 г. Слейн был оштрафован на $100 000, ему на три месяца запретили работать в индустрии ценных бумаг.
Когда срок запрета истек, Слейн пришел в Galleon, где топ-менеджером работал его друг Гэри Розенбах. Вскоре Слейн уговорил взять ассистентом Драймала, работавшего вышибалой в ночном клубе. С ним Слейн подружился еще в 90-е гг. (тогда он занимался тем же), оба увлекались тяжелой атлетикой.
Характер у Слейна был несдержанный. В Morgan Stanley он однажды в порыве гнева расколошматил клавиатуру компьютера, а в другой раз полез с кулаками на коллегу, отказавшегося поделиться картофелем фри. В Galleon Слейн торговал акциями компаний из сектора здравоохранения, но результаты были невпечатляющими, пишет WSJ. Но в 2001 г. Слейн и Розенбах повздорили, перепалка закончилась дракой.
Вскоре Слейн ушел из Galleon. В поле зрения следователей он попал в 2007 г., работая в хедж-фонде Oracle Partners. Тогда 13 сотрудников UBS, Morgan Stanley и других компаний были обвинены в инсайдерской торговле (по другому делу) и один из них показал, что Слейн получал непубличную информацию в 2002 г.
На допросе в прокуратуре Слейна спросили, знает ли он людей, которые незаконно используют инсайдерскую информацию для обогащения. Он указал на Драймала.
В сентябре 2007 г. Слейн впервые прикрепил микрофон под одежду и отправился на встречу с Драймалом, на которой, рассказывается в иске минюста, тот дал ему лист бумаги с тикерами четырех компаний. Драймал попросил его уничтожить лист и торговать этими акциями «осторожно», так как информация о том, что готовится их поглощение, была непубличной. Исходит же она, сказал Драймал, из «золотого источника».
Затем Слейн отчитался о встрече сотрудникам ФБР. На следующий день под присмотром агента ФБР Слейн позвонил Драймалу и стал расспрашивать об этих компаниях. Тот отказался говорить по телефону: если бы разговор подслушали прокуроры, арестовать их было бы проще пареной репы, сказал он.
Впоследствии Драймал рассказал Слейну о готовящейся покупке 3Com и Hilton Hotels и о том, что его информатором был Гоффер (тогда работал в фонде Schottenfeld). Тот получил сведения о 3Com от юриста, работавшего над сделкой.
Впоследствии Слейн познакомился с самим Гоффером, который рассказал, что «друг детства из строительной отрасли» дал ему информацию о готовящихся поглощениях Alliance Data Systems, Avaya, 3Com и Axcan Pharma. В течение 2008 г. Гоффер, перешедший в Galleon, и Драймал убеждали Слейна вложить $2 млн в фонд Гоффера (Incremental Capital, начал работать в конце 2008 г.). На одной из встреч Слейн заявил, что не вложит деньги, если не узнает имени источника Гоффера. Тот ответил отказом.
-
Великие кукловоды
Как Ротшильды и Рокфеллеры заполучили ФРС и смогут ли они взять под контроль весь мир
«Дайте мне право выпускать и контролировать деньги страны, и мне будет совершенно все равно, кто издает законы!» — эта фраза была произнесена еще в начале XIX века Майером Амшелем Ротшильдом. Его потомки добросовестно выполнили пожелание прадеда.
Версия о том, что группа семей с кланом Ротшильда во главе имеет непосредственное влияние на мировые рынки, получила название «теории заговоров». По мнению Джорджа Энтина, автора книги «Теория заговоров и конспиративистский менталитет», теория заговоров — это «попытка объяснить событие или ряд событий как результат заговора, то есть действий небольшой, работающей втайне группы людей, направленных на сознательное управление или поворот в развитии тех или иных исторических событий». Выходит, что эта теория предполагает некую тайну и конспирацию. Однако и без всякой тайны ясно, что самые богатые люди на планете имеют больше возможностей, чем кто-либо. «Теория заговоров не имеет под собой ничего. Объяснять все заговорами — мания преследования, это крайнее унижение народа. В то же время это не означает, что финансовые круги не имеют никакого влияния на события в мировом масштабе», — сказал D’ сопредседатель Совета по национальной стратегии Иосиф Дискин.
Семейные узы
Рокфеллеры, Морганы, Ротшильды, Куны, Лоебы, Голдманы, Меллоны, Саксы, Дюпоны, Леманы… Это фамилии тех банкиров и бизнесменов, которые положили начало семейному капиталу еще в XVII–XVIII веках. Самым важным для них тогда была психология клана: семейный бизнес, династические браки. В качестве примера подойдет история развития крупнейшего в XIX веке американского банка США Kuhn, Loeb & Co. В 1867 году его основали Авраам Кун и Соломон Лоеб. Под руководством управляющего Якоба Шиффа банк успешно инвестировал в более чем перспективные американские компании, в числе которых были Western Union и Westinghouse. С 1907−го по 1912 год Kuhn, Loeb & Co. являлся подписчиком акций (обладал своего рода опционами) на общую сумму $530 млн. В 20−е годы прошлого века банком управляли другие известные личности — Отто Кан, Феликс Варбург, а также Бенджамин Буттенвайзер. (Кстати, есть сведения, что именно они финансировали большевистскую революцию в России. Соответствующие отчеты британской разведки приведены в книге Генри Уикхэма Стида «Через 30 лет, 1892–1922».) В 1977 году Kuhn, Loeb & Co. слился с Lehman Brothers, образовав Lehman Brothers, Inc. А через семь лет последовало слияние с American Express, который был основан семьями Фарго и Баттерфилд.
В свою очередь, беглый взгляд на генеалогические хитросплетения этих семей опровергает даже намек на их соперничество друг с другом. Так, дочь Соломона Лоеба вышла замуж за Якоба Шиффа, а Феликс Варбург женился на внучке Соломона Лоеба Нине. Бенджамин Буттенвайзер был женат на внучке основателя Lehman Brothers Авраама Лемана.
Вне этой семейки оказались Рокфеллеры и Морганы. В отличие от Куна, Лоеба и прочих, приехавших в США из Европы, Рокфеллеры и Морганы являются коренными американцами. Джон Дэвид Рокфеллер появился на свет в Ричфорде, Джон Пьерпонт Морган — в Бостоне. Одно время ходили слухи, что Ротшильды якобы соперничали с Рокфеллерами. Однако разговоры смолкли после того, как в 2000 году JPMorgan, контролируемый N. M. Rothschild & Sons, поглотил Chase Manhattan — детище Дэвида Рокфеллера, из чего получился гибрид JPMorgan Chase. В результате интересы двух сторон благополучно соединились.
Ротшильды в тумане
О содержимом кармана Дэвида Рокфеллера, предок которого еще сто лет назад стал первым долларовым миллиардером, можно только гадать. В 1913 году личное состояние того самого предка, Джона Рокфеллера, оценивалось по меньшей мере в $1 млрд (по другим данным, $6 млрд). Учитывая инфляцию американской валюты и процентные ставки, состояние $1 млрд сто лет назад эквивалентно нынешним $60 млрд.
Что касается финансиста Натаниэля Ротшильда, то о реальном размере его состояния говорить вслух просто неприлично. Достаточно сказать, что его семья успешно занимается банковским делом около 200 лет. На протяжении веков их предки растили капитал, плели интриги, нарабатывали связи, женили детей. И все это для того, чтобы потомки — тот же Дэвид или Натан — сохранили и преумножили семейное добро. Точных цифр назвать никто не берется, но весьма вероятно, что совокупное состояние Ротшильдов сегодня измеряется триллионами долларов.
На сегодняшний день выявить подлинных владельцев крупной компании или банка — все равно что найти след гадюки на камне. «Большинство людей не верят, что владеют активами, если не располагают документами о собственности. Рокфеллеры знают, что это большая ошибка. Гораздо удобнее иметь активы в собственности траста или фонда, которые вы контролируете… Результат заключается в том, что общественность не имеет ни малейшей возможности оценить состояние Рокфеллеров, не говоря уже о влиятельности и власти этой семьи», — пишет Гэри Аллен в книге The Rockefeller File. Тем не менее некие предположения из фактов и документированной истории сделать можно. К примеру, Рокфеллеры, Морганы, Куны и Лоебы контролируют финансовый конгломерат Citigroup, а также JPMorgan Chase и ExxonMobil Corporation.
Что касается Ротшильдов, то они занимают особенную позицию: имеют долю в активах всех семей и единолично владеют крупнейшими банками, общественными фондами, инвестиционными компаниями, виноградниками, землями, рудниками. Если тайна, окутывающая семью Рокфеллеров, подобна серой дымке, то информационно непроницаемый ореол вокруг Ротшильдов — глухому туману. «Категорически и самым решительным образом запрещаю проведение судебной или общественной описи моего наследства, любое судебное вмешательство и любое обнародование размеров моего состояния» — такой пункт содержался в завещании французского миллионера Ансельма де Ротшильда, который умер в конце XIX века. Среди Ротшильдов присутствуют не только банкиры, но и известные ученые, оперные певцы, садоводы, искусствоведы.
Кому платит ФРС
Раньше Рокфеллер считал деньги руками, сейчас он владеет частью IBM
Тем не менее богатства зажиточных кланов Америки и Европы не ограничиваются высокодоходными активами по всему миру. Есть кое-что более фундаментальное, а именно Федеральная резервная система США. Как гласит предание, организация была задумана в начале прошлого века группой тех самых банкиров — Морганов, Рокфеллеров, Кунов, Лоебов, Голдманов, Меллонов, Саксов, Дюпонов и др. Решающий слет состоялся в конце ноября 1910 года в «охотничьем домике» Джона Моргана на острове Джекил близ восточного побережья США.
Лоббированием закона о Федеральном резерве (Federal Reserve Act) в парламенте занимался сенатор-республиканец Нельсон Олдрич, тесть Джона Рокфеллера. К сожалению, с первого раза в 1912 году ему не удалось протолкнуть заветный документ под названием «План Олдрича». Впоследствии реформаторы убрали из названия раздражающее демократов имя республиканца Олдрича, внесли в документ ряд незначительных изменений и вновь запустили его уже в качестве инициативы демократов. Таким образом, после изощренных манипуляций банковского круга в 1913 году закон о Федеральном резерве был благополучно ратифицирован. Интересно, что голосование в верхней палате Конгресса имело место 23 декабря, и накануне Рождества в зале заседания сенаторов было совсем немного.
Так родилась «гидра ФРС», которая выполняет функции Центробанка с небольшой оговоркой. Форма капитала ФРС является частной — акционерной. Структура этой корпорации состоит из 12 федеральных резервных банков и многочисленных частных банков. Последние являются акционерами ФРС и получают фиксированные 6% годовых в виде дивидендов на свои членские взносы, независимо от дохода Федерального резерва. В настоящее время в этой структуре задействовано около 38% всех банков и кредитных союзов на территории США (примерно 5,6 тыс. юридических лиц). Акции ФРС не дают права контроля, они не могут быть проданы или заложены. Более того, их приобретение является официальной обязанностью каждого банка-члена вложить в них сумму, равную 3% их капитала. Основное преимущество от статуса банка-члена — это займы в резервных банках ФРС.
О том, каким структурам в действительности принадлежит Федрезерв США, не известно никому. Лишь тесные дружеские и семейные связи всех глав ФРС с Ротшильдами и Рокфеллерами, а также история создания Федрезерва указывает на них как на истинных владельцев. Однако в 70−х годах прошлого века в прессу просочилась некая информация через журналиста-исследователя Роба Керби, который обнародовал список организаций — владельцев ФРС. Впрочем, все эти банки уже давно скрылись путем слияния или поглощения с другими. Все, кроме одного — Bank of England (Bank of London).
1. Rothschild Bank of London
2. Warburg Bank of Hamburg
3. Rothschild Bank of Berlin
4. Lehman Brothers of New York
5. Lazard Brothers of Paris
6. Kuhn Loeb Bank of New York
7. Israel Moses Seif Banks of Italy
8. Goldman Sachs of New York
9. Warburg Bank of Amsterdam
10. Chase Manhattan Bank of New York
Чипировать всех землян
Ротшильд контролирует СМИ, банки, добычу алмазов и цветных металлов
Итак, с одной стороны, богатые семьи Америки существуют и процветают целые столетия, с другой — посредством ФРС они оказывают влияние как на сами Соединенные Штаты, так и на другие страны, потому что доллар по-прежнему остается основной резервной валютой.
Кроме того, при необходимости правительство США всегда может занять у ФРС, например, $5 трлн на маленькую победоносную войну на Ближнем Востоке, если интересы сторон совпадают. Начиная с прихода к власти Буша эта мера использовалась настолько часто, что сегодня госдолг составляет рекордные $1,5 трлн. Одновременно стоит сказать, что долги частных лиц и корпораций США составляют более $10 трлн и общая сумма долга приближается к объему ВВП США $13 трлн.
Россия накануне дефолта 1998 года находилась в более мягких условиях. Поэтому одной из самых больших проблем текущего кризиса считается угроза дефолта США либо гиперинфляция доллара, если ФРС начнет печатать бумагу с портретами президентов ускоренными темпами.
«…Все, в общем, понимают, что причины, которые осенью 2008 года привели к кризису, никуда не делись и что второй удар финансово-экономической стихии неизбежен. При этом свои свободные средства государства и корпорации заметно исчерпали… Остается только один сценарий — государственный дефолт. Проектное и управляемое обрушение доллара», — пишет в одной из публикаций руководитель аналитической группы «Конструирование будущего» Сергей Переслегин.
Каким образом произойдет разрядка, остается только гадать. Мир за последние 20 лет существенно преобразился. Еще в середине 1980−х годов американцам удалось заставить Японию укрепить иену к доллару, что было выгодно США, но привело к депрессии в Стране восходящего солнца. Сегодня существует растущий не по дням, а по часам Китай со своими представлениями о добре и зле, а если смотреть шире — страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) — изобретение семьи Голдманов и Саксов.
Китай уже сам готов претендовать на то, что юань станет резервной валютой в Азии, Россия стремится взять под свою опеку финансовые системы стран СНГ. При этом в прессе регулярно циркулируют слухи о новой американской валюте — амеро (США, Канада, Мексика). Готовы ли могущественные семьи поделиться властью над печатным станком с соседями? Скорее всего, общечеловеческие принципы для прогнозов здесь неприменимы.
Некоторые планы самых влиятельных людей мира стали известны с помощью журналиста и режиссера Аарона Руссо, который известен разоблачающими сюжетами и фильмами о ФРС. Одна из его самых скандальных лент «Америка — от свободы к фашизму». В 2007 году в интервью журналисту Алексу Джонсону он сделал ряд признаний. Ник Рокфеллер, будучи приятелем режиссера, пытался его «завербовать». Он даже предложил Руссо вступить в одиозную элитную организацию — Совет по международным отношениям, однако тот отказался. Руссо рассказал, что как-то раз он задал Рокфеллеру вопрос: «Вы обладаете всеми деньгами мира, которые вам нужны. Вы обладаете всей полнотой власти в мире, которая вам нужна. В чем смысл всего этого, какова конечная цель?» На это Рокфеллер ответил: «Наша конечная цель — добиться того, чтобы все были “чипированы”. Чтобы контролировать все общество, чтобы банкиры и элита контролировали мир». Рокфеллер даже пообещал, что если Руссо присоединится к ним, его чип будет иметь особую отметку, которая позволит ему избежать слишком навязчивого надзора. В заключение остается добавить следующее: интервью состоялось в конце января 2007−го, а летом того же года Аарон Руссо скончался от рака.
Алина Любимская, автор «D`»
http://www.expert.ru/printissues/d/2009/22/kuklovody/
-
Формула «Газпрома»
Стоимость газа для России определит мировой рынок
«Газпром» одержал поражение в борьбе с чиновниками за «справедливую» стоимость на газ. Параметры трехлетнего бюджета не подразумевают такого механизма формирования стоимости топлива, при котором в 2011 году внутренние цены на топливо сравняются с внешними. Впрочем, как стало известно РБК daily, в настоящее время профильные ведомства разрабатывают новую формулу определения цены, которая базируется на стоимости экспорта газа. Данная схема может заработать уже в будущем году. По мнению экспертов, она более справедлива, хотя принесет «Газпрому» меньше выгоды.
Введения равной доходности поставок газа на внешний и внутренний рынки «Газпром» не дождется как минимум до 2013 года. Как сообщила РБК daily член комитета Госдумы по бюджету и налогам Оксана Дмитриева, в трехлетнем бюджете страны не запланирован переход на равнодоходность цен на газ и принимать какие-либо поправки по этому вопросу не планируется. «Изначально идея приравнять цены на газ для внутренних потребителей и экспортеров была продиктована требованиями вступления в ВТО, но мы отказались от вступления в эту организацию любыми способами за счет подрыва собственной экономики», — сказала г-жа Дмитриева. Ранее принцип обеспечения равной доходности поставок газа на внешний и внутренний рынки с 2011 года был закреплен постановлением правительства от 28 мая 2007 года «О совершенствовании государственного регулирования цен на газ».
В настоящее время оптовую стоимость газа определяет ФСТ, и она фактически никогда не обеспечивала минимальной рентабельности его производства. В ноябре прошлого года «Газпром» заявил, что впервые по итогам года должен получить прибыль от продаж газа на российском рынке. На протяжении последних девяти лет поставки по заниженным регулируемым ценам были убыточны по чистой прибыли.
Однако некоторые уступки в вопросе определения газовых цен «Газпрому» все-таки будут сделаны. Сейчас в профильных ведомствах обсуждается возможность внедрения нового механизма определения оптовых цен на топливо, сообщил РБК daily источник в Минэкономразвития. В соответствии с ним ФСТ не будет устанавливать максимум роста оптовых цен на топливо, его стоимость будет вычисляться с помощью формулы, основанной на стоимости экспорта газа.
По словам собеседника, на 2011 год максимальная оптовая цена газа внутри страны может составить 60% от экспортной цены за вычетом пошлины и затрат на транспортировку, в 2012 году — 70%, в 2013 году — 85%. В соответствии с прогнозом ситуации на мировых рынках это должно привести к повышению внутренних оптовых цен на газ в 2011—2013 годах на 15% в год. В «Газпроме», Минэнерго, Минфине и Минэкономразвития официально отказались комментировать новую схему ценообразования.
Чтобы была достигнута равнодоходность при текущей среднегодовой прогнозной цене российского газа за рубежом в 310—315 долл., сырье для российских потребителей должно подорожать в 2—2,5 раза, говорит аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. В лучшем случае на равнодоходность удастся выйти в конце 2014 года, а скорее в 2015 году. Новая схема ценообразования не принесет «Газпрому» таких выгод, как предыдущая, но она сделает цены все-таки более гибкими, рыночными, а не директивными.
По мнению эксперта-аналитика отдела исследований газовой отрасли Института проблем естественных монополий Николая Исаина, достижение равнодоходности цен вообще нецелесообразно. Цены на газ должны устанавливаться исходя из понесенных издержек, а не привязываться к мировому уровню. Если брать озвученные в конце декабря ФСТ «справедливые» цены, получается, что они выше, чем в США, отмечает гендиректор консалтинговой компании East European Gas Analysis Михаил Корчемкин. Например, цена для Москвы (201 долл. за 1 тыс. куб. м) на 12% превышает стоимость газа для промышленных потребителей США в январе—октябре 2009 года (180 долл. за 1 тыс. куб. м).
При таких ценах российская промышленность будет абсолютно неконкурентоспособна на мировых и российских рынках. Рыночную цену должна определять биржа, но российские биржевые цены ни разу даже близко не подошли к равнодоходному уровню, подчеркивает г-н Корчемкин. В идеале следует снова открыть газовую биржу с объемами продаж не менее 15—20 млрд куб. м в год и индексировать контрактные цены «Газпрома» по биржевым ценам, считает эксперт.
ЮЛИЯ НАЗАРОВА, ЕЛЕНА ЗИБРОВА
18.01.2010
-
(C) Interfax 10:47 18.01.2010
РОССИЯ-ГАЗПРОМ-УГОЛЬ-МЕТАН
Газпром подготовит план маркетинга угольного метана Кузбасса
Москва. 18 января. ИНТЕРФАКС-АГИ - "Газпром" (РТС: GAZP) подготовит проект
опытно-промышленной подачи газа потребителям на трехлетний период, учитывающий
перспективы расширения добычи и использования угольного метана, говорится в
сообщении газового концерна.
Концерн уже организовал экспериментальную добычу метана из угольных пластов
на Талдинском месторождении. В настоящее время одной из первоочередных задач
является организация комплексного использования метана: как в качестве моторного
топлива, так и для подачи в Единую систему газоснабжения, а также на объекты
тепло- и электрогенерации.
Талдинское метаноугольное месторождение расположено в центре Ерунаковского
геолого-экономического района Кузнецкого бассейна на территории Новокузнецкого и
Прокопьевского районов Кемеровской области в 65 км к северу от Новокузнецка.
Запасы газа по категориям С1+С2, утвержденные министерством природных ресурсов и
экологии РФ в мае 2009 года, составляют 45,8 млрд кубометров.
В 2009 году на восточном участке Талдинского месторождения была начата
пробная промышленная эксплуатация семи скважин глубиной от 600 до 1000 метров.
Недропользователем является ООО "Газпром добыча Кузнецк", 100%-ное дочернее
общество ОАО "Газпром".
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
-
США проткнут нефтяной пузырь
Правительство Барака Обамы пошло в атаку на хедж-фонды и намерено ввести ограничения на их торговлю нефтью и газом
15 января 2010, 21:24
Текст: Мария Таланова
Федеральное агентство США по фьючерсной торговле хочет ввести ограничения на торговлю в этой стране нефтью и газом. Таким образом американцы намерены уменьшить «произвол» крупных нефтетрейдеров, что в перспективе, по мнению экспертов, приведет к стабилизации цен на рынке черного золота во всем мире на уровне 80−90 долларов за баррель.
Трейдерам вход воспрещен
Как в пятницу сообщила газета Washington Post, 15 января Федеральное агентство США по фьючерсной торговле представило план по регулированию энергорынка путем введения ограничений на позиции крупных нефтетрейдеров.
Таким образом правительство США пытается предотвратить спекуляции на рынке энергоресурсов, возникающие из-за разницы цен. Напомним, что летом 2008 года цены на нефть достигли максимума, пробив отметку в 145 долларов за баррель. А несколькими месяцами позже опустились до 33 долларов за баррель.
Новые ограничения, как отмечает Washington Post, призваны предотвратить попытки «нестандартного» влияния трейдеров на цену и направлены, в первую очередь, против активной деятельности хедж-фондов. Например, в 2006 году хедж-фонд Amaranth, стоимость которого оценивается в 9 млрд долларов, создал огромную позицию на рынке газа и смог манипулировать его ценой.
Смена приоритетов
Решение американских чиновников по регулированию цен на энергорынке отражает изменение экономических приоритетов Вашингтона. Если раньше Госдеп в основном ориентировался на нужды крупного бизнеса, то теперь с подачи демократов преобладает позиция, суть которой сводится к тому, что махинации трейдеров с Уолл Стрит приводят к волатильности цен на нефтепродукты, повышая тем самым и потребительские цены.
В самих США планы Федерального агентства по фьючерсной торговле особого энтузиазма не вызывают. «Предложение агентства – это попытка блокировать поведение фирм, пытающихся оказывать манипулятивное воздействие на рынок, и не убережет цены на нефть от падения или роста», − уверен исполнительный директор Исследовательского центра энергетической политики Массачусетского Технологического Института Джон Парсонс.
Путь к стабильности
Российские аналитики пока сдержанно комментируют планы США по введению ограничений в торговле нефтью и газом. «В краткосрочной перспективе кардинальных изменений цен на нефть из-за введения этих мер ждать не следует, а следовательно, и падения доходов России от экспорта углеводородов ждать нечего», − комментирует аналитик «Банка Москвы» Денис Борисов.
В долгосрочной же перспективе, по мнению эксперта, инициатива американской стороны как крупнейшего потребителя углеводородов позволит существенно снизить уровень спекулятивных настроений и стабилизировать рынок, благодаря чему он «устаканится» на уровне 80−90 долларов за баррель.
Сходного мнения придерживается и аналитик УК «Универ» Дмитрий Александров. «Данная мера лежит в русле тех инициатив, которые политики США и мировые правительства предпринимают с целью снижения активности крупных игроков, − уверен эксперт. − Это делается для предотвращения образования пузырей. Их появление обусловлено тем, что доля реальных поставок нефти в фьючерсах очень мала. А объем фьючерсов сильно превышает физические объемы нефти. Конечно, ограничения встретят сопротивление со стороны крупных игроков, но в конечном итоге это все равно приведет к стабилизации цен на рынке».
-
в бухте 'Портовая' вблизи города Выборг в Ленинградской области началось строительство первого объекта газопровода 'Северный поток' - компрессорной станции 'Портовая' магистрального газопровода 'Грязовец - Выборг'. Газпром сообщил, что новая компрессорная станция станет отправной точкой для поставок газа по схеме всего газопровода 'Северный поток'. В торжественном мероприятии, посвященном закладке первого камня, принял участие председатель правления ОАО 'Газпром' Алексей Миллер, а также руководители различных структурных подразделений 'Газпрома'. Следующим этапом проекта станет старт строительства морского участка в марте этого года.
Отметим, что новая компрессорная станция 'Портовая' будет являться по истине пилотным проектом в мировой газовой отрасли по объемам вырабатываемой суммарной мощности, достигаемому рабочему давлению (в 220 атм.), расстоянию транспортировки газа и объему его осушки. Пока ничего подобного среди компрессорных станций в мире не существует, поскольку в процессе строительства станции 'Газпром' будет использовать новейшее оборудование и самые передовые инновационные технологии. В итоге станция 'Портовая' должна обеспечить транспортировку газа по газопроводу 'Северный поток' на расстояние до 1200 километров без дополнительных компрессорных мощностей на немецком берегу.
-
Глава МВФ: Существует угроза повторной мировой рецессии
Глава Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан предупредил о возможности второй волны глобального экономического спада. "Мы должны быть очень осторожными, поскольку текущее восстановление остается крайне неустойчивым", - сообщил Д.Стросс-Кан сегодня журналистам в Токио, передает Reuters.
По мнению главы фонда, повышенный риск для мировой экономики несут сейчас дешевые деньги, заливающие развивающиеся рынки, что чревато образованием новых "пузырей" на рынках активов.
Глава МВФ указал, что главной проблемой правительств и Центробанков по-прежнему является адекватный выход из режима чрезвычайной поддержки финансово-экономической системы. "Если мы прекратим эти меры слишком рано, возникнет угроза повторной рецессии", - подчеркнул Д.Стросс-Кан.
"В большинстве стран рост экономик все еще поддерживается государственными мерами. Необходимо, прежде всего, ориентироваться на уровень внутреннего спроса и на показатели безработицы", - отметил глава МВФ.
Напомним, что в начале октября фонд повысил прогноз роста мировой экономики на 2010г. на 0,6 процентного пункта - до 3,1%. МВФ также скорректировал в сторону улучшения прогнозы по экономикам ведущих развитых стран. Так, прогноз по росту экономики США и зоны евро в 2010г. был повышен на 0,7 п.п. и 0,6 п.п. - до 1,5% и 0,3% соответственно. По Германии прогноз был повышен на 0,9 п.п. - МВФ ожидает роста немецкого ВВП на 0,3% в текущем году.
18 января 2010г.
-
Глава МВФ: Существует угроза повторной мировой рецессии
...
18 января 2010г.
Сингапурский инвестфонд уверен в росте мировой экономики
Восстановление мировой экономики может быть неожиданно сильным в ближайшие кварталы благодаря развивающимся рынкам. Такую точку зрения озвучил сегодня заместитель председателя правления государственного инвестиционного фонда Singapore Investment Corp Тони Тан.
Кроме того, мировая экономика станет более зависимой от правительственных мер, таких как поддержка ликвидности и выкуп активов, подчеркнул он. При этом Тони Тан отметил, что слишком ранняя и резкая отмена этих стимулов может подорвать восстановление, передает Reuters.
"Глобальное восстановление в целом окажется сильнее, чем ожидали большинство аналитиков, и может и в дальнейшем преподносить приятные сюрпризы, по крайней мере в следующие несколько кварталов", - подчеркнул замглавы инвестфонда.
Он добавил, что развитые экономики также могут ждать роста. Экономика США, вероятно, будет умеренно быстро развиваться в первой половине года, прежде чем замедлится вновь, а Европа может выиграть от подъема мировой торговли. "Хорошая новость в том, что мы, кажется, избежали глобальной депрессии, - считает Т.Тан. - Мировая экономика стабилизировалась и сейчас восстанавливается".
Однако он предупредил, что регуляторы развивающихся рынков будут вынуждены бороться с растущей инфляцией и вероятными "пузырями" активов. "Во всем регионе мы видим значительный рост стоимости акций и недвижимости на фоне осуществления национальных политик и в связи с притоком капитала", - сказал он.
По его словам, цены пока не достигли предыдущих пиковых значений, и могут быть оправданы позитивными экономическими показателями, но низкие процентные ставки могут подтолкнуть цены вверх и в конце концов привести к возникновению "пузырей".
18 января 2010г
-
Денежный рынок: ЦБ поддерживает ликвидность на рынке
В понедельник, 18 января, ЦБ РФ объявил параметры аукциона прямого РЕПО. Для операций сроком на один день лимит предоставляемых денежных средств равен 15 млрд руб., минимальная процентная ставка - 6,0% годовых (код S0). Для операций сроком на три месяца лимит предоставляемых денежных средств равен 10 млрд руб., минимальная процентная ставка - 7,5% годовых (код S2).Ставка по кредитам overnight составила 4,43% (+41 б.п.). Ставка MosPrime по трехмесячным кредитам на 18 января составила 6,25% (-12 б.п.).
На начало операционного дня 18 января остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по Российской Федерации (включая остатки средств на ОРЦБ) составили 443,0 млрд руб. (- 64,80 млрд руб.). При этом остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 16 января составляли 832,5 млрд руб. (-0,80 млрд руб.), положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности составило 360,2 млрд руб., увеличившись за один день на 342,50 млрд руб.
Значительный рост сальдо операций, а также устойчиво низкие ставки по предоставлению кредитных ресурсов являются продолжением политики ЦБ, направленной на поддержание высокого уровня ликвидности в банковском секторе.
На 18 января объем средств, предоставленных ЦБ по беззалоговым кредитам, не изменился и составлял 183,39 млрд руб. В понедельник ЦБ проводит на ММВБ аукцион по предоставлению банкам кредитов без обеспечения на 5 млрд руб. Кредитные средства на аукционе предоставляются сроком на шесть месяцев. Дата предоставления средств - 20 января 2010г., дата возврата средств - 21 июня 2010г. Минимальная процентная ставка предоставления кредитных средств - 11,75% годовых. Максимальное количество конкурентных заявок от одной кредитной организации на обоих аукционах - три. Минимальный объем одной заявки - 1 млн руб.
ЦБ проводит политику поддержания высокого уровня ликвидности в банковском секторе, используя для этого кредитование через залоговые аукционы. Снижение объемов предоставления средств на беззалоговые аукционы по сравнению с началом 2009г. свидетельствует о том, что этот "кризисный" инструмент практически ушел в прошлое.
Аналитики компании "Тройка Диалог" отмечают высокие остатки и низкие ставки денежного рынка. Такие ставки поддерживают спрос на долговом рынке, прежде всего на долгосрочные ОФЗ, подчеркивают в компании.
В ФК "Уралсиб" полагают, что в начале недели ликвидность будет расти. В пятницу компании произвели первые в нынешнем году налоговые выплаты, и уровень ликвидности снизился до показателя на конец 2009г. Ставки межбанковского кредитования выросли. Очередные налоговые выплаты запланированы на среду, 20 янаря, поэтому в понедельник и вторник уровень ликвидности будет расти. В понедельник Центробанк предложит к размещению на счетах коммерческих банков 5 млрд руб. в виде шестимесячных беззалоговых кредитов, а во вторник, 19 января, состоится аукцион по размещению 10 млрд руб. в виде пятинедельных беззалоговых кредитов. Эксперты ожидают, что спрос на эти средства окажется низким, поскольку их стоимость по сравнению со средствами, предоставляемыми в ходе операций РЕПО и на межбанковском рынке, довольно высока.
Quote.rbc.ru
18 января 2010г.
-
Китайский суверенный фонд отказался от вложений в "Русал"Сюжеты
Китайский суверенный фонд China Investment Corporation (CIC), у которого осталось 50 миллиардов свободных долларов для инвестиций, отказался от вложения в акции "Русала" в рамках первичного размещения ценных бумаг (IPO) алюминиевой компании. Об этом сообщается на китайском сайте Cnfol со ссылкой на местные СМИ.
В конце декабря деловые СМИ, напротив, сообщали, что CIC войдет в число новых акционеров "Русала". Однако теперь в фонде сочли инвестиции в российскую компанию слишком рискованными.
С другой стороны, потенциально выгодными вложения в "Русал" считают во французской страховой группе AXA. По данным агентства Reuters, ссылающегося на французские деловые СМИ, эта компания согласилась участвовать в IPO. Ранее сообщалось, что купить акции алюминиевой компании решили инвестфонд Натаниэла Ротшильда (Nathaniel Rothschild), хедж-фонд Paulson & Co., китайский бизнесмен Роберт Куок Хок Ньен (Robert Kuok Hock Nien), а также компания Cheung Kong Holdings, принадлежащая гонконгскому миллиардеру Ли Ка-Шину.
В рамках road-show (презентации) акций представители "Русала" объявили, что один инвестор сможет выкупить акции не менее чем на миллион гонконгских долларов (129 тысяч долларов США). Таким образом, многие частные инвесторы потеряли возможность поучаствовать в IPO.
Первые торги акциями "Русала" пройдут в конце января. Всего компания планирует продать около 10 процентов акций, причем треть из этого объема планирует выкупить российский ВЭБ. Капитализация "Русала" после выхода на биржу составит 16-22 миллиарда долларов.
-
Миф о «Набукко»: жадность, заблуждения и 11,4 миллиарда долларов ("OpEdNews.com", США)
Джеймс Стэффорд (James Stafford)
17/01/2010
В Вашингтонстане еще остались нефтяные зомби времен Буша, по-прежнему шатающиеся по опустошенной рецессией местности и бездумно бубнящие свою каспийскую мантру: «Счастье – это многочисленные трубопроводы» - если только, конечно, они ведут на Запад и в обход России с Ираном. Недавно они добавили к своему словарю новое слово «Набукко» и, что еще хуже, укусили ряд чиновников администрации Обамы и гостящих в Вашингтоне европейских политиков, которые вступили в их ряды.
Их мышление остается несколько затуманено первобытными воспоминаниями о «расплывчатой математике» Буша, так как статистика по поводу «Набукко» противоречива, если не сказать больше. Вице-президент государственной нефтяной компании Азербайджана SOCAR Эльшад Насиров угрожает начать продавать азербайджанский природный газ, который на сегодняшний день является единственным прогнозируемым источником наполнения «Набукко», азиатским странам, если Европа вновь отложит строительство трубопровода.
Строительство трубопровода длиной 2050 миль, впервые предложенное в 2002 году, предварительно назначено на начало следующего года. Предполагается, что строительство будет закончено к 2014 году. При растущей стоимости, изначально оцененной в 11,4 миллиарда долларов, «Набукко» станет самым дорогим из когда-либо построенных трубопроводов. Стоимость его строительства уже более чем в три раза превышает стоимость нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан длиной в 1092 миль. Привлечение столь значительной суммы во время мировой рецессии потребует от участников очень большой веры.
Даже предположив, что сторонникам «Набукко» удастся собрать кружок простофиль, ой, простите, инвесторов с глубокими карманами, единственным обещанным объемом для предполагаемой пропускной способности «Набукко» в 31 миллиард кубометров ежегодно, являются объемы с будущего оффшорного месторождения Шах-Дениз, разрабатываемого Азербайджаном на Каспии. Объем производства на этом месторождении прогнозируется в размере 8 миллиардов кубометров в год. Даже если Шах-Дениз и будет обеспечивать поставки в «Набукко», текущая обещанная пропускная способность подразумевает дефицит в 23 миллиарда кубометров, что ведет нас к вопросу о том, чей именно природный газ будет транспортировать «Набукко», особенно если SOCAR откажется гарантировать поставки, а геополитика Вашингтона не подразумевает участия России или Ирана в этом проекте? В этом случае вся пропускная мощность «Набукко» может оказаться незадействованной.
Для тех, кто знаком с историей торговли энергоресурсами на постсоветском пространстве, нефтепровод Одесса-Броды, длиной в 419 миль и стоимостью в 500 миллионов долларов, построенный в 2001 году, являет собой предостережение по поводу строительства трубопроводов, не имеющих гарантий поставок. Украинское правительство необдуманно профинансировало строительство трубопровода, идущего из черноморского порта до польской границы, без иностранных инвестиций, несмотря на то, что у него не было твердых обещаний поставок ни от одного из государств-производителей нефти. После того, как трубопровод оставался неиспользованным в течение трех лет, в 2004 году Киеву пришлось неохотно согласиться на транспортировку по нему российской нефти, идущей с севера на юг, на экспорт из Одессы, вместо того, чтобы перекачивать нефть с юга на север, на центральноевропейские рынки, как предполагалось изначально.
Ситуацию с «Набукко» также осложняют различающиеся транзитные и ценовые стратегии стран, через которые пройдет трубопровод. Основным географическим препятствием, влияющим на успех «Набукко», является тот факт, что, даже если (как утверждают некоторые горячие сторонники «Набукко») консорциуму удастся убедить Туркменистан поставлять в трубу свой природный газ, морское дно Каспийского моря до сих пор не разграничено между пятью государствами, граничащими с этим водоемом. Этот вопрос остается неразрешенным спустя 18 лет после того, как развал СССР отменил двусторонние советско-иранские соглашения 1920 и 1941 годов, посвященные вопросу водам материковой отмели. Строительство трубопровода по морскому дну, право собственности на которое в данный момент оспаривается, обогатит юристов, занимающихся морским правом, но мало кого еще.
Вопрос соперничающих претензий на воды и морское дно Каспийского моря нельзя списать на педантизм. В июле 2001 года Иран отправил военные самолеты и боевой корабль, чтобы припугнуть два азербайджанских исследовательских судна, нанятых BP, и заставить их покинуть месторождение Алов-Араз-Шарг, которое по утверждению Азербайджана находится в его секторе Каспийского моря, однако Иран оспаривает это заявление. Крайне маловероятно, что Россия и Иран останутся безучастными, в то время как на Каспии строят подводный трубопровод, исключающий их участие.
Надежды на то, что туркменский газ заполнит свободные пропускные мощности «Набукко», является еще одной попыткой выдать желаемое за действительное. В прошлом месяце газопровод, соединяющий прикаспийские месторождения Туркменистана с китайской провинцией Синьцзян, был открыт в присутствии президентов Китая, Туркменистана, Казахстана и Узбекистана. В этом году по новому газопроводу будет перекачано 13 миллиардов кубометров газа, к концу 2011 года этот объем должен вырасти до 30 миллиардов кубометров, а к 2013 году он составит более 40 миллиардов кубометров, по сути, забрав себе любой прирост туркменского производства, который может случиться в обозримом будущем. Любые поставки газа из Казахстана, что является еще более удаленным проектом, столкнутся с теми же географическими ограничениями в том, что касается Каспийского моря, в то время как «Газпром» впитывает в себя излишки казахской газодобычи.
Что приводит всех, кроме самых заблуждающихся еврократов и вашингтонских аппаратчиков, к неудобныму вопросу из области «расплывчатой математики»: какое же из пяти прикаспийских государств – Азербайджан, Иран, Казахстан, Россия или Туркменистан – будет ежегодно поставлять в «Набукко» 31 миллиард кубометров газа?
Но проектом «Набукко» правит сложная неразбериха жадности, европейских внешнеполитических стратегий и продолжающейся веры, являющейся бредовым наследием администрации Буша, в то, что каспийские энергоресурсы почему-то «принадлежат» Западу, и, более того, что и Россия, и Иран услужливо отступят в сторону, в то время как западный капитализм проводит в жизнь еще одну энергетическую инициативу, затмевающую нефтепровод Баку-Тбилиси-Джейхан.
Европейский интерес к «Набукко» усиливается неприятным осознанием того, что с 1991 года Европа все больше и больше зависит от поставок российского газа, и на сегодняшний день 40 процентов европейского газового импорта поставляется российской государственной монополией «Газпром». Так как Москва по-прежнему в основном полагается на свою восточноевропейскую сеть трубопроводов, построенную в советские времена, ежегодные зимние споры между Москвой и Киевом по поводу тарифов на поставки и транспортировку газа, глубоко травмировали Брюссель и привели к тому, что европейцы начали исступленные поиски альтернатив в отчаянной попытке добиться энергетической безопасности. Трубопровод «Набукко» должен транспортировать каспийский и среднеазиатский газ через Турцию и государства Балканского полуострова в Австрию, в обход как России, так и Украины.
Эта ситуация может лишь ухудшиться со временем, так как Европейская комиссия прогнозирует, что потребление газа в ЕС вырастет на 61 процент по сравнению со своим текущим уровнем в 502 миллиарда кубометров в год до 815 миллиардов кубометров к 2030 году.
Таким образом, навязчивая реклама «Набукко» является ответом на молитвы еврократов. Пайщиками консорциума «Набукко» являются австрийская OMV, венгерская MOL, болгарская Bulgargaz, румынская Transgaz, турецкая Botas и немецкая RWE. Каждой фирме принадлежит 16,7 процента акций. Стоит заметить, что ни у одной из участвующих в концорциуме стран нет своего собственного производства газа.
Есть один потенциальный поставщик, который может сделать проект «Набукко» успешным, но для Вашингтона его кандидатура неприемлема: речь идет об Иране. Иран владеет 16 процентами мировых запасов газа, больше – только у России. Вашингтон много раз четко давал понять, что выступает против участия Ирана в «Набукко». В прошлом месяце специальный посол США по энергетическим вопросам в Евразии Ричард Морнингстар (Richard Morningstar) заявил: «Мы постоянно говорим, что, по нашему мнению, Иран не может стать частью каких-либо новых проектов в Южном коридоре».
В ответ, выступая после заседания совместной экономической комиссии Ирана и ОАЭ, прошедшего в Тегеране 8 декабря, министр иностранных дел Ирана Манучхер Моттаки едко заметил: «Мы и не знали, что европейцы доверили американцам принимать решения по поводу трубопровода». Затем Моттаки угостил европейцев еще одной дозой реальности, заявив: «Разговоры о трубопроводе «Набукко» без участия Ирана не приведут ни к чему, кроме как к трубопроводу без газа». Замечания Моттаки прозвучали в унисон со словами российского премьер-министра Владимира Путина, заявившего в марте, что «Набукко» нереалистичен без участия Ирана.
У «Набукко» есть и свои местные критики. Азербайджанский политолог Ильгар Велизаде заметил, что высокая стоимость «Набукко», составляющая по последним прогнозам от 11,8 до 13,1 миллиарда долларов, делает проект просто несостоятельным в контексте текущего глобального финансового кризиса. В результате Велизаде считает, что менее дорогостоящий трубопровод «Посейдон», который мог бы доставлять природный газ с месторождения Шах-Дениз в Италию, был бы более важен для Европы, Азербайджана и Турции, чем «Набукко».
Рассуждают ли азербайджанцы всерьез или просто блефуют, надеясь вызвать поток инвестиций в «Набукко»? Страхуя свои ставки, Баку уже исследует альтернативные рынки для своего газа. 26 декабря президент государственной компании SOCAR Ровнаг Абдуллаев заявил, что хотя по условиям контракта от 14 октября поставки азербайджанского газа в Россию в 2010 году должны были составить 500 миллионов кубометров, его компания решила удвоить поставки до 1 миллиарда кубометров. Хотя это лишь малая доля объемов, обещанных «Набукко», российский «Газпром» уже дал понять, что будет рад купить любые дополнительные объемы азербайджанского газа по мировым ценам.
«Набукко» пока держится, благодаря все более устарелым идеологическим опасениям времен администрации Буша, которая продвигала строительство трубопроводов, обходящих и Россию и Иран, питаемым страхами Брюсселя по поводу украино-российский ценовых споров, способных прервать поставки. Тем временем, Москва, без сомнения, будет проталкивать вперед свои газопроводы «Северный поток» и «Южный поток», чтобы попытаться убедить Европу в том, что российские трубопроводы, идущие в обход Украины, способны покончить с обеспокоенностью по поводу энергетической безопасности.
Желание зомби было исполнено. Каспийские энергоресурсы теперь действительно текут по новым многочисленным трубопроводам. Единственная проблема для волшебников с Уолл-стрит и из лондонского Сити состоит в том, что трубопроводы эти, в основном, ведут на восток, в Китай. Что же касается «Набукко», то, как по-азербайджански будет «дорогая никчемная вещь, дитя трубы Одесса-Броды»?
Оригинал публикации: The Myth Of Nabucco: Greed, Delusion and $11.4 Billion
Опубликовано: 05/01/2010 16:57
-
(C) Interfax 16:26 18.01.2010
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: UBS ожидает продолжения ралли акций РФ в 2010г, рекомендует использовать любую коррекцию для покупки
Аналитики инвестиционного банка UBS ожидают продолжения ралли на российском
фондовом рынке в 2010 году и рекомендуют инвесторам использовать любую коррекцию
на нем для покупки, говорится в стратегическом обзоре UBS.
"Мы считаем, что Россия в настоящее время является единственной страной, где
инфляция продолжает снижаться, а рост ускоряется, что позволит правительству РФ
ослабить денежно-кредитную политику. Вместе с возвращением капитала в Россию,
быстрым восстановлением прибылей и способностью ЦБ РФ изъять большую часть
"спасительного финансирования" внутренняя ликвидность увеличивается значительно,
и банки, неохотно дающие кредиты, направят, по нашему мнению, часть этой
ликвидности на покупку активов", - говорится в обзоре UBS.
По мнению аналитиков, рост производства в РФ, который, как они ожидают, в первом
полугодии 2010 года составит более 20%, по сравнению с прогнозируемым ростом
реальной заработной платы на 5%, поддержит увеличение рентабельности компаний РФ
и повысит их прибыль, отмечают эксперты.
"Мы считает, что как только объемы производства и цены вернутся на докризисные
уровни, генерируемые компаниями РФ прибыли превысят уровни, которые были до
кризиса", - говорится в аналитическом материале.
По оценкам аналитиков, рынок акций РФ по-прежнему является одним из самых
недорогих и привлекательных среди развивающихся рынков.
Основными рисками для продолжения ралли на фондовой рынке РФ являются коррекция
вниз цен на нефть и рост неприятия рисков среди инвесторов, если возникнут
опасения относительно стабильности экономик развитых стран, отмечается в обзоре.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений.
-
Звоночек по металлургам:
Чистая прибыль ОАО "Западно-Сибирский металлургический комбинат" (ЗСМК, предприятие Evraz Group) по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) в 2009г. составила 81 млн 759 тыс. руб. Об этом сообщается в материалах компании. Напомним, чистая прибыль ЗСМК в 2008г. составила 27 млрд 906,9 млн руб. Таким образом, данный показатель в 2009г. сократился в 341 раз.
"Значительное снижение цен реализации и объемов отгрузки металлопродукции, обусловленное напряженной ситуацией, связанной с реализацией готовой продукции и финансово-экономическим кризисом на мировых рынках, привело к снижению прибыли от продаж и оказало решающее влияние на снижение чистой прибыли эмитента в отчетном периоде против периода, предшествующего отчетному", - поясняется в материалах получение таких финансовых показателей. При этом отмечается, что изменение результата по курсовым разницам при переоценке обязательств эмитента в иностранной валюте в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом явилось фактором, влияющим на увеличение чистой прибыли эмитента в отчетом периоде.
ОАО "Западно-Сибирский металлургический комбинат" - одно из крупнейших и наиболее современных российских предприятий черной металлургии. Оно осуществляет производство коксохимической, металлургической, прокатной продукции, а также проволоки стальной, порошковой проволоки и ленты, товаров народного потребления. На предприятии испытывались и внедрялись современные технологии, такие как сухое тушение кокса, разливка через шиберные затворы, получение чистой окиси железа.
РБК
-
Кузбассразрезуголь подводит итоги 2009 года
В крупнейшей угольной компании Кемеровской области и России ОАО "УК "Кузбассразрезуголь" подведены итоги работы за декабрь и весь 2009 год.
Все филиалы компании производственные планы выполнили и перевыполнили.
Горняки компании в декабре добыли 3870 тысяч тонн угля, выполнив таким образом месячный план на 100,6%, в том числе было добыто 195 тысяч тонн угля коксующихся марок. Погрузка угля в вагоны РЖД в декабре выполнена на 102,6% (3759,6 тысяч тонн).
За весь 2009 год в ОАО "УК "Кузбассразрезуголь" добыто 46097 тысяч тонн угля (при плане 45841 тысяча тонн), в том числе на коксование – 2689 тысяч тонн.
За 2008 год филиалами компании "Кузбассразрезуголь" было добыто 50031 тысяч тонн угля, в том числе коксующихся марок 4617 тысяч тонн.
Наибольший вклад за 2009 год в общую копилку компании внесли коллективы Талдинского угольного разреза (добыча 15479,8 тысяч тонн) и Бачатского угольного разреза (7934 тысячи тонн).
Поставка угля потребителям предприятиями компании за 2009 год выполнена на 100,8% (45645,6 тысяч тонн), в том числе на коксование отправлено 2745,8 тысяч тонн, на экспорт – 25583,5 тысяч тонн.
За 2008 год потребителям было поставлено 48641,3 тысячи тонн угля, в том числе на коксование 4215,9 тысяч тонн, на экспорт 22190,7 тысяч тонн.
Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала в ОАО "УК "Кузбассразрезуголь" в декабре 2009 года – 20 058 человек.
-
Северсталь закрывает Carrington Wire
Принадлежащий "Северстали" производитель метизов Carrington Wire (Великобритания) не смог пережить кризис и будет закрыт. Попытки россиян спасти предприятие, стоившее им 35 млн. долларов, или найти ему нового владельца оказались безуспешными.
"Северсталь-метиз" приобрела 100% акций британской Сarrington Wire Ltd. (СWL) в 2006 году за 35 млн. долларов. В Carrington Wire входили три предприятия: Elland (Англия), Rylands Wire Products (Англия) и Cardiff (Уэльс). Rylands Wire Products была закрыта в середине 2006 года, Cardiff – в конце 2007 года. Таким образом, в 2009 году продолжало работать лишь одно предприятие группы.
Однако и ему не удалось остаться на плаву. За последние годы объемы потребления метизов в Великобритании сократились более чем в 2 раза, производство Carrington Wire оказалось убыточным. Не помогли и сокращения персонала. Как отмечают представители "Северстали", компания рассматривала альтернативные варианты решения проблемы, среди которых была и продажа завода, но покупатель не был найден.
Что касается клиентов Carrington Wire, то еще в течение месяца они смогут получать поставки с Carrington Wire Limited, пока не будут ликвидированы складские запасы. В дальнейшем часть клиентов будет получать продукцию с российских активов "Северсталь-метиза", отмечают в компании.
ГАЛИНА КАМНЕВА, RBC daily
-
Северсталь подписала соглашения с предприятиями автопрома
Договоры на поставку продукции Череповецкого металлургического комбината в 2010 году подписаны с АвтоВАЗом, ГАЗом, УАЗом (входит в группу "Соллерс") и GM-Узбекистан.
По словам директора по сбыту ЧерМК "Северсталь" Дмитрия Горошкова, в текущем году использована практика долгосрочных соглашений с фиксацией объемов и цен на планируемый период. В настоящее время это одна из наиболее эффективных форм совместной работы с автозаводами, которая отвечает всем условиям Программы по поддержке отечественного автопрома.
Кроме того, с группой "ГАЗ" дополнительно заключено соглашение о попозиционном закреплении отдельных видов деталей кузова за прокатом "Северстали", реализуемое в рамках существующей у автопроизводителя программы склад-магазин (подразумевает планирование производства от сляба до детали кузова автомобиля).
По словам Д. Горошкова, подобные договоренности значимы как для клиентов одного из наших приоритетных секторов рынка сбыта, так и для ЧерМК Северсталь. Их наличие позволяет более четко планировать производство, что в конечном итоге положительно сказывается на эффективности работы метпредприятия.
В 2009 году ЧерМК "Северсталь" предприятиям российского автопрома отгружено порядка 300 тыс. тонн проката (на 47% меньше по отношению к 2008 году). Между тем, доля череповецкого проката в общем объеме потребления предприятий российского автопрома осталась неизменной – более 30%. Предприятия, которые проводят интегрированную оценку поставщика (ВАЗ, ГАЗ, КАМАЗ) присудили ЧерМК "Северсталь", по итогам 4-го квартала и всего 2009 года, статус НАДЕЖНОГО поставщика металлопродукции для автомобильной отрасли.
-
ФАС заставляет калийщиков снизить внутренние цены
Решение ФАС не отменяет повышения цен на хлористый калий в 2010 г. для внутренних потребителей, но уменьшает его величину с 20% до 14%. Это не окажет существенного влияния на фундаментальную стоимость производителей хлористого калия, но является серьезным позитивом для производителей сложных удобрений.
-
Сбербанк расторговался
Сбербанк стремительно завоевывает популярность как интернет-брокер. По числу активных клиентов он обогнал одного из лидеров, компанию «Брокеркредитсервис» (БКС). На каждый новый счет там или в «Финаме» Сбербанк отвечает пятью у себя
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
19.01.2010, ()
По итогам декабря 18 842 клиента торговали через Сбербанк на фондовой бирже ММВБ. Это второй результат после крупнейшего интернет-брокера «Финама», у которого 21 497 активных клиентов. У БКС, которая занимает 3-е место, в декабре было 18 113 активных клиентов.
По приросту клиентов Сбербанк в разы обгоняет конкурентов — за декабрь число активных клиентов госбанка выросло на 2506 человек. У «Финама» этот прирост составил 572 человека, а у БКС — 588.
Сбербанк начал публиковать показатели в списке ведущих операторов ММВБ в ноябре и сразу занял 3-е место по числу активных клиентов (16 366) и 1-е — по числу зарегистрированных (205 022). По итогам декабря у него уже 207 507 клиентов.
В топ-50 брокеров по клиентским оборотам Сбербанка пока нет. Но, судя по совокупным оборотам всех участников торгов на фондовой бирже ММВБ, у Сбербанка лидирующее положение — по итогам декабря оборот составил 870 млрд руб. (из них 287 млрд руб. — акции), у «Тройки диалог», например, оборот — 598,8 млрд руб. (426 млрд руб. — акции).
Тарифы Сбербанка на брокерское обслуживание выше среднерыночных. Например, при дневном обороте в 50 000-100 000 руб. комиссия «Сбера» составляет 0,244% (по Москве). У «Церих кэпитал менеджмента» тариф — 0,04% (при обороте до 300 000 руб.), у БКС — 0,15% (тариф «Старт»). Cамая маленькая комиссия «Сбера» составляет 3,4 биржевой, а средняя брокерская комиссия в ритейл-сегменте равна биржевой, отмечает частный трейдер Михаил.
С июля Сбербанк предоставляет клиентам доступ к собственной программе интернет-трейдинга Focus (разработка обошлась в $200 000-300 000), рассказал корпоративному журналу начальник управления клиентского обслуживания на финансовых рынках Александр Чумаченко. Популярную систему Quik Сбербанк начнет предлагать клиентам только в середине года. Среди задач до середины 2011 г. — доступ к деривативам, предоставление маржинального кредитования и расширение перечня бирж (пока только ММВБ), перечисляет Чумаченко. По его словам, доля интернет-сделок в объеме клиентских операций сейчас 30% (на 1 июля 2009 г. — 5%), план на год-полтора — 50-60%. Подключаться можно через 750 отделений.
У Сбербанка огромная база, но активные клиенты к интернет-трейдингу пока имеют мало отношения, считает гендиректор «Церих кэпитал» Александр Щеглов. По его мнению, большинство сделок по поручению клиентов совершают трейдеры госбанка.
Главный минус Focus — плата за подключение и установку системы (2300 руб.) и отсутствие стоп-заявок, отмечает бывший клиент Сбербанка Антон.
-
Снова на связи
Олег Сальманов
Ведомости
19.01.2010, ()
Инвестбанк «КИТ финанс» сообщил, что приобрел 7,84% обыкновенных акций «Уралсвязьинформа» — одной из семи межрегиональных компаний (МРК) госхолдинга «Связьинвест», увеличив долю до 8,03%. Обстоятельства и цену этой сделки, состоявшейся 15 января, представитель «КИТ финанс» не раскрыл. В тот день 7,84% «Уралсвязьинформа» на ММВБ стоили 2,13 млрд руб. ($72,3 млн).
До сих пор крупнейшим миноритарием «Уралсвязьинформа» был «Лидер». Весной 2009 г. у него было 6,53% обыкновенных акций и еще 4% — у аффилированного с ним Газпромбанка, рассказал менеджер миноритария «Уралсвязьинформа». Источник в «Лидере» говорит: акции «Уралсвязьинформа» не продавались.
«КИТ финанс» видит высокий потенциал роста стоимости акций «Уралсвязьинформа», объяснил замгендиректора банка Константин Яковлев. Аналитики семи из восьми инвестбанков, опрашиваемых «Интерфаксом», считают иначе: их средняя прогнозная цена обыкновенной акции «Уралсвязьинформа» на 22% ниже ее стоимости на ММВБ 15 января — $0,022.
Покупку могло инициировать государство, контролирующее «КИТ финанс» через РЖД, предполагают несколько миноритарных акционеров «Уралсвязьинформа». Предстоящую реорганизацию МРК — их присоединение к «Ростелекому» потребуется утверждать большинством в 75% голосов акционеров, а государство через «Связьинвест» контролирует всего 38%.
Крупнейшей инвестицией банка «КИТ финанс» в телекомы была скупка 40% «Ростелекома» в 2006-2007 гг.: банк потратил на нее около $2 млрд. С этими акциями «КИТ финанс» совершал сделки репо, которые в кризис чуть не довели его до банкротства. В итоге 40% «Ростелекома» выкупили Внешэкономбанк и Агентство по страхованию вкладов за 67,4 млрд руб.
-
В прошлом году акции ЛУКойла подверглись переоценке: инвесторы небезосновательно не желают дорого платить за активы с развивающихся рынков, не обладающие перспективами роста. Но даже в отсутствие этих перспектив всякий актив
имеет стоимость, и дальнейшее снижение рыночной оценки компании было бы
попросту неоправданно. Руководство ЛУКойла признало, что роста нефтяного
бизнеса не предвидится (т. е. компания будет осторожно подходить к новым проектам). Сокращение капиталовложений в действующие месторождения мы расцениваем как отказ от добычи наиболее дорогой части нефти. ЛУКойл также намерен повысить дивиденды, не привязывая их напрямую к чистой прибыли, – это
важный шаг, который можно лишь приветствовать. Мы повышаем целевую цену
акций компании до $73 и даем рекомендацию ПОКУПАТЬ. ЛУКойл – сравнительно прямая ставка на фундаментальную стоимость, предполагающая, что в
ближайшие пять лет свободные денежные потоки компании будут составлять в
среднем $4,1 млрд. в год и направляться на дивиденды, сокращение долга или
приобретения, которые по крайней мере не снизят стоимость компании. Захватывающая ли это инвестиционная идея? Нет. Но в наших глазах ЛУКойл уже давно
не является таковой. Идея скорее тактическая, чем стратегическая, но мы считаем,
что при умелом подходе игра на динамике акций ЛУКойла принесет прибыль.
-
Мировые лидеры нефтегазовой отрасли активно скупают американские компании, добывающие сланцевый газ, и платят за них очень дорого. Из этого можно
сделать ряд выводов в отношении НОВАТЭКа, хотя он не продает свои активы, а в
российской газовой отрасли действуют иные принципы ценообразования. По нашей оценке, для того чтобы вывести добычу сланцевого газа на отметку в
30 млрд. куб. м в год и удержать ее на этом уровне (равному пиковому для Юрхаровского месторождения), американской компании нужно за 13 лет вложить
свыше $33 млрд. и пробурить более 11 тыс. скважин. НОВАТЭКу же для достижения такого результата требуется вложить лишь $1 млрд., не считая расходов на
инфраструктуру, и пробурить около 80 скважин. Столь значительная разница в
уровне расходов на освоение месторождений в итоге означает, что российские
компании, добывающие газ традиционным способом, могут при гораздо меньших ценах на газ генерировать такие же денежные потки, что и американские
компании, добывающие сланцевый газ. Мы повысили целевую цену акций
НОВАТЭКа до $80 за ГДР. Исходя из весьма скромного увеличения внутренних
тарифов на газ, мы оцениваем чистую приведенную стоимость Юрхаровского месторождения в $11,2 млрд. – на долю этого нового проекта приходится около
половины стоимости компании.
-
Сколько carry trade c долларом нам еще отмерено?
Безусловно, трейдеры понимают, что почти каждая новость, поступающая сегодня об экономике, имеет "двойное дно". Безусловно, всем на рынках ясно, что ситуация необычная: состояние и реального сектора, и - в меньшей степени - мировых финансов по-прежнему сложно назвать нормальным. Кризис вступил в фазу, когда в течение неопределенного времени сложившаяся дивергенция между реальным и финансовым сектором будет либо ликвидирована, либо придется признать без экивоков: так просто, привычными методами (пусть и необычного масштаба), мы от этого кризиса не избавимся. Наверняка каждый участник рынка, размышляя о свой стратегии, пытается сегодня оценить:
cколько carry trade c долларом нам еще отмерено?
Уникальность 3-его кв. 2009 г. состояла в том, что он, будучи именно тем временным интервалом, когда беспрецедентные антикризисные стимулы просто обязаны были дать о себе знать, замыкал череду сплошь неприятных почти во всех экономических отношениях отчетных периодов, имел довольно низкую базу сопоставления в ужасном 2008 г. и, вдобавок, именно в 3-ем квартале стало ясно, что не мытьем, так катаньем, в условиях тотального недоверия, на низких оборотах, в том числе и с помощью неоднозначных методов, но ралли на финансовых рынках удалось придать устойчивость. Лелеемые властями банки стали показывать в США ожидаемо блестящие результаты, а, к примеру, в Китае раздавать кредиты буквально налево и направо, что в итоге привело к а) накоплению запасов сырья китайскими госкомпаниями, б) росту там внутреннего потребления (более 40% новых кредитов, выдаваемых в китайской экономике, оказались потребительскими, против прежних в среднем 16%!), в) в известной степени помогло избавить российскую банковскую систему от пресловутой второй волны кризиса, прежде всего, благодаря восстановлению цены нефти и металлургических цен. Импорт в Китай, как мы знаем, подскочил более, чем наполовину на конец 2009 г. (без малого вернувшись к пику 3-его кв. 2009 г.), причем это, прежде всего, относится к импорту готовой продукции. Отсюда - самая модная на сегодня идея от глобальной инвестиционной "от кутюр": солнце всходит на Востоке, восстановление приходит из emerging markets. Кажется, что в emerging markets готовы влить столько денег, ссужаемых под 0% годовых, сколько те смогут потребить. И даже сверх того.
Конечно, это не совсем так, потому что при ZIRP, 0% годовых, есть и другие альтернативы: рынок junk bonds в США тоже расцветает довольно пышным цветом, сегмент М&A выглядит многообещающе и даже в американских акциях видят все еще некоторый потенциал роста (возможно, 10-15%); кроме того, уже поговаривают о том, что, когда ФРС-де окажется на пороге повышения ставки, например, в конце 3-его квартала 2010 г., можно будет вернуться к привычному carry trade с иеной. Там-то уж ужесточения денежной политики точно не предвидится!
И в самом деле, будущее настолько очевидно, понятно и светло? Почему тогда в первые две недели года нет ни ощущения, ни очевидных признаков того, что рыночные тренды 3-го квартале 2009 г. получают однозначное продолжение после некоторого затишья в конце прошлого года? Так ли это?
Вопрос относительно "светлого будущего", зарождающегося на Востоке, и имеющего корни, естественно, в США, все тот же: is it sustainable? (устойчиво ли восстановление?). Его задавали в гораздо меньшей степени во 2-ой половине 2009 г. - не было времени, надо было снимать сливки со всех этих carry trades. Теперь оказывается, что ответ на этот вопрос не получен и до сих пор, спустя 6 месяцев - то есть, он остается неразрешенным уже весьма, весьма долгое время. Что, конечно, не слишком благоприятно для ралли, во многом основанного на авансах, ожиданиях и вере - например, в новое китайское чудо, которая активно поддерживается, в том числе, самими китайцами.
Попытки ответить на вопрос об устойчивом характере восстановления, очевидно, все же должны начинаться вновь и вновь с попытки осознания все той же проблемы: так что все-таки случилось? Ибо только адекватность реальных сдвигов в экономике первопричинам кризиса и есть критерий устойчивости выздоровления. Создается, возможно, ложное впечатление того, что смысл происходящего все еще ловко обходится стороной, по крайней мере, в официальных оценках. Возможно, это даже правильно, т.к. подлинная масштабность стоящих задач подразумевает последовательность ответов: от простого, понятного и привычного - к более сложному.
Однако время собирать камни, кажется, все ближе: в США специальная комиссия (Financial Crisis Inquiry Commission, FCIC, созданная согласно новому законодательному акту, недавно подписанному Б.Обамой), занимающаяся расследованием как раз причин кризиса, вызвала на ковер "жирных котов" из банковской сферы, чтобы, в частности, получить ответ на вопрос, каким образом размеры бонусов за 2009 г. оказались на уровне бонусов за 2006 г. Т.е, каким именно образом - на самом деле, понятно, но вот какие системные выводы из всего этого следуют? Обвинение банков и их регуляторов, вообще-то - самый простой, очевидный и поверхностный из шагов на пути глубокого "разбора завалов". Как, например, и разработка методов регулирования ОТС-рынков деривативов, в каковом вопросе, кстати, уже успели возникнуть разногласия между европейцами и американцами.
Итак, первое заседание FCIC состоялось, а банкиры, в свою очередь, ожидаемым образом переложили ответственность почти за все плохое на ФРС, и, объективно говоря, также имели на это частичное право. Очень может быть, что произошедшее - действительно всего лишь первый шаг. И все же, похоже, что бередить сегодня всерьез вновь набравшиеся уверенности в себе банки представляется и вовсе неуместным: если уж где и происходит вожделенное V-образное восстановление (помимо Китая с его удивительной психологией того, что мы некогда называли кампанейщиной, и довольно специфическим статистическим учетом), то это - в банковской сфере США. Надежда властей ведь на то, что именно из банковской отрасли целительные субстанции в конце концов прольются на остальную экономику, а все прочие рычаги управления экономикой в кризисный период имеют, скажем так, крамольный, не вполне рыночный и, если угодно, разовый характер. Потому мы и говорим: время собирать камни, кажется (возможно), стало лишь немногим ближе. Обратим, кстати, в этой связи ваше внимание на тот забавный факт, что заседание FCIC получило, похоже, больший резонанс в российской прессе, чем в самих США.
Теперь, не вдаваясь в глубокие исследования, посмотрим, где мы находимся сегодня. Можно сказать, что наступившее сейчас время - во многом время иллюзий. Особенность его в том, что выходящие данные по экономике США почти вовсе не могут быть интерпретированы однозначно, и очень часто - в случае их в целом позитивного характера. Это мешает правильно оценить уже достигнутое и попытаться спрогнозировать перспективы, особенно в отношении тайминга изъятия стимулов. В этой ситуации рынки могут оказаться особенно подверженными изменчивым ожиданиям игроков: многие полагают, что "раскручивание" carry trade’а "доллар/все остальное" может начаться задолго до реального ужесточения политики ФРС. Тем не менее, можно предположить, что все еще незакрытый гэп между финансовым и реальным сектором США оставляет место для сохранения фондирования под 0% и, следовательно, новых рыночных возможностей в течение полугода как минимум. Закрытие этого гэпа, как мы писали, возможно в двух направлениях: а) возобновится кредитование реального сектора (в особенности, малого бизнеса), и тогда вскоре возрастет инфляционное давление; б) восстановление в реальном секторе окажется много хуже ожиданий, что, вероятно, вызовет второе дно в кризисе банковской системы, которое выразится в потере аппетита к риску, существенной коррекции финансовых рынков и банкротстве тех банков, которые не относятся к категории too big to fail. Отдельная история - преждевременное и ошибочное изъятие стимулов до того момента, когда экономика сможет заработать на собственных двигателях. Но это уже - из области субъективного.
19.01.2010 11:02, Кащеев Николай, начальник аналитического отдела казначейства (Сбербанк)
C полной версией материала можете ознакомиться в вложенном файле.
-
Крупнейшая японская авиакомпания объявила о банкротстве
Крупнейшая японская авиакомпания Japan Airlines (JAL) объявила о собственном банкротстве. Соответствующее решение принял совет директоров авиаперевозчика, сообщает AFP.
Как заявил секретарь правительства страны Хирофуми Хирано, самолеты компании продолжат свои рейсы. В минувшем году Japan Airlines перевезла около 45 миллионов пассажиров.
Правительство Юкио Хатоямы прекратит свою поддержку авиакомпании, сообщает Bloomberg. JAL пройдет через процесс реструктуризации, которым будет управлять государственная компания Enterprise Turnaround Initiative (ETI).
Japan Airlines в последние несколько месяцев испытывала хронические проблемы с падением пассажиропотока и терпела значительные убытки. Потери JAL за шесть месяцев с марта по сентябрь 2009 года составили 1,5 миллиарда долларов.
Предотвратить в этих условиях банкротство не смогла даже многомиллиардная государственная помощь. Объем выданных компании госкредитов к началу 2009 года составил 200 миллиардов иен (2,2 миллиарда долларов). Всего перевозчик накопил долгов на 11 миллиардов долларов, что почти в 100 раз больше его рыночной стоимости.
План реструктуризации корпорации предполагает сокращение 15,6 тысячи рабочих мест - трети всего персонала JAL - к марту 2013 года. ETI при этом инвестирует в перевозчика 3,3 миллиарда долларов, а кредиторов попросят простить компании долги на сумму около 4 миллиардов долларов.
http://lenta.ru/news/2010/01/19/donotfly/
-
Citigroup закончил IV квартал 2009 г. с чистым убытком в $7,6 млрд — банку дорого обошелся досрочный возврат части госпомощи, полученной от властей США.
В пересчете на акцию потери Citi составили 33 цента, практически совпав с прогнозами аналитиков, ожидавших убытка в 30 центов на акцию. Три предыдущих квартала 2009 г. банк показывал прибыль. Годом ранее Citi зафиксировал рекордный в своей истории квартальный убыток, превысивший $17 млрд. Выручка банка снизилась на 4,3% до $5,4 млрд.
$6,2 млрд из общего убытка Citi за 3 последних месяца 2009 г. связаны с досрочным возвратом властям США в декабре $20 млрд из $45 млрд полученной за время кризиса помощи. Без учета этих издержек чистый убыток банка составил бы 6 центов на акцию. Резервы банка на покрытие потерь по проблемным кредитам снизились по сравнению с IV кварталом 2009 г. на 36% до $8,2 млрд.
За весь год 2009 г. убыток Citigroup составил $1,6 млрд, в то время как в 2008 г. чистый убыток банка $18,2 млрд. На прошлой неделе JP Morgan сообщил о прибыли в $3,3 млрд по итогам IV квартала
-
Сколько будет стоить золото в 2010 году
Ушедший год можно с уверенностью назвать годом золота в секторе metals&mining. Начиная с осени 2008 г этот сектор не испытывал недостатка во внимании инвесторов как частных, так и институциональных.
Критики вложений в золото указывают на то, что среди драгоценных и цветных металлов золото показало худшую доходность за 2009 г. Их оппоненты - на то, что в сравнении с докризисными уровнями января 2008 г золото, напротив, выглядит гораздо лучше других металлов. То есть свою роль сохранения капитала во время неспокойных кризисных времен золото выполнило.
Но что делать сейчас – когда кризис то ли закончился, то ли начинается его вторая волна? Насколько сейчас обоснованы инвестиции в золото?
Главный аргумент за вложения в золото сейчас - предстоящая инфляция. Сценарии "конца света" уходят на второй план и становится очевидно, что проблема необеспеченных долгов будет решена печатанием денег.
Сторонники инфляционного сценария говорят о том, что уже реализованный и прогнозируемый рост денежной базы не может не привести к инфляции. Их противники указывают на то, что новых денег уже напечатано много, а инфляции нет – цены снижаются или как минимум не растут.
Другие аргументы в пользу роста цен на золото основаны на изменении политики Центробанков, которые из продавцов золота постепенно становятся его покупателями. А также - стабильный инвестиционный спрос и снижение добычи в основных золотодобывающих регионах.
Аргументы в пользу снижения цен:
• отсутствие "реальной ценности", т.е. незначительное промышленное применение;
• снижение склонности к риску при росте процентных ставок, когда страны начнут сворачивать антикризисные меры;
• сдувание пузыря, надутого избыточной ликвидностью.
Аналитики и участники рынка строят свои прогнозы в зависимости оттого, что из перечисленного представляется им более вероятным и в какой временной перспективе. Что касается сырьевого сектора в целом, главным фактором единодушно признается рост Китая.
Глава канадской золотодобывающей US Gold Corp Роб МакИвэн заявил в интервью Reuters, что по его прогнозам недостаточное предложение золота и эмиссия новых денег, предпринимаемая правительствами разных стран, в 2010 г приведут к росту цены золота до 2000 долл/униця. А в последующий период с 2012 г по 2014 г - выше 5000 долл/унция.
Стратег по сырьевым рынкам BMO Capital Markets Барт Мелек считает, что после достижения максимумов в 2009 г золото сохранит сильные позиции в течение 2010 г, так как инвесторы будут по-прежнему проявлять высокий интерес к нему в целях защиты от ослабления доллара и растущих инфляционных рисков.
В целом, по мнению аналитиков BMO, спрос со стороны Китая и сокращение складских запасов в Западных странах будут поддерживать высокими цены на все сырьевые товары на протяжении 2010 г.
Аналитик J.P.Morgan Джон Бриджес прогнозирует, что золото достигнет 1400-1450 долл/унция во втором квартале 2010 г, а затем снизится к 1225 в 2011 г. Главный аргумент – ослабление доллара, которое продлится до середины 2010 г. Долгосрочный прогноз Д.Бриджеса – 950 долл за унцию.
В своих "невероятных прогнозах" среди которых образование третьей политической партии в США и снижение китайской валюты на 5 проц, Saxo Bank дает следующий сценарий для золота – падение до 870 долл в 2010 г и рост до 1500 долл в 2014 г. Снижению будет способствовать укрепление доллара, а последующая коррекция отпугнет спекулянтов и сделает возможным рост в среднесрочной перспективе.
Bank of Nova Scotia относит рост сырьевых товаров в 2009 г на счет китайского спроса, который не только сохранится, но и продолжит рост в 2010 г /по прогнозам, GDP Китая вырастет в 2010 г на 9,5 проц против 8,3-процентного роста в 2009 г/.
Три фактора поддержат ралли на сырьевых рынках в 2010 г:
• рост экономики Китая;
• уже начавшееся снижение складских запасов в странах "большой семерки";
• интерес инвесторов к сырьевым товарам как к активу.
Среди сырьевых товаров в качестве наиболее привлекательных Nova Scotia выделяет коксующийся уголь, нефть, калийные и азотные удобрения, медь, золото и древесина.
Royal Bank Of Scotland прогнозирует среднегодовую цену золота в 2010 г на уровне 1000 долл/унция, а к 2013 г – 1300 долл. HSBC в 2010 г ожидает 1150 долл, а в 2011 – 975 долл/унция.
Bank of America Merrill Lynch ожидает в 2010 г - 1110 долл/унция, а Goldman Sachs - 1265 долл.
Базовый прогноз цен на золото на 2010 г от Morgan Stanley - 1200 долл/унция и ожидание снижения с 2013 г. В то же время один из других сценариев Morgan Stanley предусматривает рост золота до 1320-1350 долл за унцию.
Natixis – один из немногих, кто ожидает снижения в 2010 г с текущих уровней – до 950 долл за тройскую унцию золота.
Вестник Золотопромышленника, 19.01.2010 11:05
-
Даниэль Экерт | Die Welt
Финансовый аналитик прочит в 2010 году крах Китая
Авторитетный финансовый аналитик Джеймс Чейнос, прославившийся тем, что первым почувствовал крах Enron, утверждает, что в текущем году лопнет государственный суперпузырь в Китае, поскольку власти этой страны осознанно манипулируют экономическими данными, пишет сегодня немецкая Die Welt и добавляет, что тревожные прогнозы исходят также от других экспертов.
Сейчас весь мир наблюдает за ростом экономики Китая, видя в нем выход из кризиса, но только не Чейнос. Он говорит, что китайская экономика, гиперинвестированная за счет кредитов, с ее перегретым рынком недвижимости, напоминает ему Дубай - "только в тысячу раз хуже".
Автор статьи Даниэль Экерт, пытаясь оценить реалистичность данного предсказания, напоминает, что на фоне финансового кризиса успело опозориться уже множество экспертов. Однако некоторые прогнозы, поначалу казавшиеся абсурдными, в конце концов оправдались.
Не менее шокирующим кажется утверждение стратега Société Générale Альберта Эдвардса. Нынешний экономический рост кратковременный, утверждает Эдвардс. Если он окажется прав, то в 2010 году нас ожидает новая рецессия. Более всего это коснется нефти и других сырьевых ресурсов, котировки которых упадут в пропасть. Одновременно, полагает он, паническая реакция поднимет на небывалые высоты курс доллара, а второй этап финансового кризиса спровоцирует напряженность между экономическими блоками, следствием которой станут экономические войны.
Пессимизм демонстрирует также Давид Карсбайль из датского Saxo Bank. Дефляция победит инфляцию, утверждает он, что покачнет фондовые рынки, снизит доход по государственным ценным бумагам и опустит цену золота до 870 долларов за унцию.
Байрон Виен, ветеран Уолл-стрит, полагает, что японский биржевой индекс Nikkei покажет наилучший результат среди других биржевых индексов и перешагнет границу в 12 тыс. пунктов. Что же касается евро, то европейская валюта переоценена и упадет ниже 1,30 доллара, утверждает Виен.
Источник: Die Welt
-
Аппетит вернулся
Екатерина Кравченко
Ведомости
20.01.2010, 8 (2526)
Нетто-покупка долгосрочных казначейских обязательств и корпоративных облигаций США выросла в ноябре на $107,5 млрд до $126,8 млрд, сообщил минфин страны. Это наивысший прирост с октября 2007 г. Результат превысил ожидания рынка более чем в пять раз, показал консенсус-опрос Bloomberg.
Резко вырос спрос иностранцев на казначейские облигации: покупки увеличились на $118,3 млрд (в октябре — на $38,9 млрд), 74% бумаг купили частные инвесторы. Спрос на активы вырос вместе с оптимизмом инвесторов в отношении американской экономики, говорится в заявлении минфина.
Иностранные правительства увеличили покупки американских финансовых активов на $33,3 млрд ($14,6 млрд — в октябре). Самой активной была Великобритания: ее вложения увеличились с $230,1 млрд до $277,5 млрд. Крупнейший держатель гособлигаций — Китай сократил вложения с $798,9 млрд до $789,6 млрд, а Япония увеличила с $745,9 млрд до $757,3 млрд.
Такая статистика должна поддержать доллар, убежден Майкл Вулфолк из BNY Mellon (цитата по Reuters). Вряд ли бум покупки американских активов является устойчивым, считает Уин Син из Brown Brothers Harriman: «Важно, какой будет стратегия Китая в ближайшие месяцы». Пока глобально у инвесторов нет уверенности ни в одном рынке, считает Крис Рапке из Tokyo-Mitsubishi UFJ: «Убежища для капитала сейчас нет нигде в мире, но во время неопределенности спрос на активы США всегда рос».
-
Последняя ситуация на Саяно-шушенской ГЭС
Наконец, какой-то смельчак, несмотря на полную блокаду, смог сфотографировать оледеневшую плотину. РусГидро уже давно никого не подпускает близко посмотреть на плотину. Теперь видно, что они скрывают. Водосброс полностью покрыт льдом. Высота глыбы льда, лежащей на водосбросе, около 25 метров, а сами каналы водосброса покрыты 10 метровым слоем льда. Вода уже не течет в открытую, а прорывается под ледовым панцирем.
Самое последнее фото наиболее тревожное. Хорошо видно, что лед уже "лезет" за границы водосброса. Учитывая массу льда, он может просто выворотить бетон в самом основании плотины.
в постах приведены фотографии, поэтому имеет смысл смотреть именно ссылку
http://www.politforums.ru/internal/1262528395_1.html
-
...
Нетто-покупка долгосрочных казначейских обязательств и корпоративных облигаций США выросла в ноябре на $107,5 млрд до $126,8 млрд, сообщил минфин страны. Это наивысший прирост с октября 2007 г. Результат превысил ожидания рынка более чем в пять раз, показал консенсус-опрос Bloomberg.
Резко вырос спрос иностранцев на казначейские облигации: покупки увеличились на $118,3 млрд (в октябре — на $38,9 млрд), 74% бумаг купили частные инвесторы. Спрос на активы вырос вместе с оптимизмом инвесторов в отношении американской экономики, говорится в заявлении минфина.
Иностранные правительства увеличили покупки американских финансовых активов на $33,3 млрд ($14,6 млрд — в октябре). Самой активной была Великобритания: ее вложения увеличились с $230,1 млрд до $277,5 млрд. Крупнейший держатель гособлигаций — Китай сократил вложения с $798,9 млрд до $789,6 млрд, а Япония увеличила с $745,9 млрд до $757,3 млрд.
...
Россия увеличила вложения в облигации министерства финансов США.
Такие данные американское финансовое ведомство распространило накануне в Вашингтоне, передает ИТАР-ТАСС.
Согласно этим сведениям, в ноябре 2009 г российский пакет составлял 128,1 млрд долл. Для сравнения, в августе того же года он был меньше на 6,5 млрд долл.
Бесспорными лидерами в этом направлении продолжают оставаться Китай и Япония. Пекин, впрочем, в ноябре прошлого года сократил свою долю на 9,3 млрд долларов, доведя ее до рекордно низкого за последние месяцы уровня в 789,6 млрд долл. Это позволило Токио приблизиться к лидеру, увеличив свой пакет почти на 11,5 млрд долл и доведя его до 757,3 млрд долл.
Всего в ноябре 2009 г объемы покупок иностранцами облигаций американского Минфина превысили сумму аналогичных продаж почти на 127 млрд долл. Это самый высокий показатель за два года.
20.01.2010 08:00
-
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) намерено отдать принадлежащие ему 29,9% акций «Ростелекома» в управление госхолдингу «Связьинвест», пишет «Коммерсант». Стороны договорились заключить опцион, по которому АСВ получит право потребовать от «Связьинвеста» через девять лет выкупить этот пакет по цене не ниже 230 рублей за бумагу. Если «Связьинвест» пожелает исполнить опцион досрочно, то к этой цене ему придется доплатить еще 7% годовых от стоимости пакета.
Как утверждает источник издания, знакомый с ходом переговоров, принципиальная договоренность о передаче в доверительное управление пакета акций «Ростелекома» достигнута, сейчас обсуждаются условия put-опциона. «Одно из них — АСВ передает акции, однако через девять лет имеет право потребовать от “Связьинвеста” их выкупить по цене не ниже той, по которой агентство в прошлом году их приобретало у “КИТ Финанса”, заплатив 50,28 миллиарда рублей, из расчета 230 рублей за бумагу», — сообщил источник газеты.
По словам другого источника издания, параллельно с put-опционом АСВ и «Связьинвест» намерены заключить cаll-опцион: согласно ему, холдинг хочет получить гарантии, что сможет выкупить этот пакет досрочно. В «Связьинвесте» вчера не стали комментировать переговоры с АСВ. В самом Агентстве про страхованию вкладов от официальных комментариев отказались, но источник газеты в агентстве подтвердил, что «сейчас обсуждаются условия опционов», и что «Связьинвест» не единственный претендент, которому интересно получить пакет АСВ в управление.
-
Глава МВФ: Существует угроза повторной мировой рецессии
Глава МВФ прогнозирует уверенный рост мировой экономики
Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Канн заявил, что мировая экономика восстанавливается после кризиса быстрее, чем ожидалось, и что темпы ее роста, скорее всего, в 2010г. превысят предсказанные аналитиками 3%, передает Reuters.
Такой прогноз глава МВФ озвучил во время выступления на Азиатском финансовом форуме в Гонконге. Как отмечает Д.Стросс-Канн, процесс восстановления экономики тесно связан с рынками Азии.
По его словам, именно азиатские страны смогли довольно быстро восстановить внутренний спрос и выработать систему мер против кризиса. Глава МВФ заявил, что рост на рынках Азии, исключая Японию, в текущем году превысит 7%.
В то же время Д.Строс-Канн отметил, что восстановление экономики в большинстве развитых стран будет медленным и останется зависимым от поддержки государства.
Между тем в начале недели с аналогичным прогнозом выступил заместитель председателя правления государственного инвестиционного фонда Singapore Investment Corp Тони Тан. По его словам, восстановление мировой экономики может быть неожиданно сильным в ближайшие кварталы благодаря развивающимся рынкам.
"Глобальное восстановление в целом окажется сильнее, чем ожидали большинство аналитиков, и может в дальнейшем преподносить приятные сюрпризы, по крайней мере в следующие несколько кварталов", - подчеркнул замглавы инвестфонда.
Он добавил, что развитые экономики также могут ждать роста. Экономика США, вероятно, будет умеренно быстро развиваться в первой половине года, прежде чем замедлится вновь, а Европа может выиграть от подъема мировой торговли. "Хорошая новость в том, что мы, кажется, избежали глобальной депрессии, - считает Т.Тан. - Мировая экономика стабилизировалась и сейчас восстанавливается".
20 января 2010г.
-
C) Interfax 12:51 20.01.2010
ЯПОНИЯ-СТАЛЬ-ПРОИЗВОДСТВО
Япония увеличила выпуск стали в декабре на 20%
Токио. 20 января. ИНТЕРФАКС - Япония увеличила выпуск стали в декабре на
19,6% относительно того же месяца 2008 года - до 8,95 млн тонн, говорится в
отчете Японской федерации чугуна и стали (Japan Iron and Steel Federation).
Таким образом, повышение показателя длится уже два месяца подряд после
того, как на протяжении более года он падал.
По сравнению с октябрем производство стали увеличилось на 0,8%.
В текущем финансовом году, который начался 1 апреля, в стране было выпущено
почти 70 млн тонн стали.
Япония является вторым по величине производителем стали в мире. За
финансовый год, который завершился 31 марта, страна снизила выпуск стали на 13%
- до 105,5 млн тонн, что является минимальным объемом с 2001 года. Это первое
сокращение за последние три года.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Глава МВФ: Существует угроза повторной мировой рецессии
Глава МВФ прогнозирует уверенный рост мировой экономики
...
20 января 2010г.
КЛАСС! Вот оно МАНИпулирование! 8)
-
Биржевые показатели: принуждение к росту
"Ненавистным" назвали некоторые игроки то ралли, которое мы видели на фондовом рынке в прошлом году. Макроэкономическая статистика и показатели работы компаний к осени 2009 года относительно уровней начала года улучшились в среднем на 20-40% (восстановление экономики благодаря поддержке государства), в то время как фондовые показатели взлетели на 80-200%. Значительная часть инвесторов вышла из позиций летом и осенью прошлого года, посчитав, что дальнейший рост котировок является надуванием пузыря. Обжегшись на долговом коллапсе и обвале рынка ипотеки США, наиболее осторожные игроки не спешили вновь входить в рынок, ожидая его серьезной коррекции осенью прошлого года.
Время шло. Долговые проблемы Дубая и Греции продолжали выносить с рынка наиболее осторожных инвесторов. Однако приток дешевых денег на фондовый рынок продолжился, и к 19 января 2010 года российские индексы ММВБ и РТС достигли максимальных отметок за последние 18 месяцев (1485 и 1585 пунктов, соответственно). Всё ничего, если вы частный инвестор и сами ограничиваете свои риски и меру доходности на вложенный капитал. Но вот ряд управляющих этот подъем рынка поставил в весьма щекотливое положение: ощущения того, что акции уже неадекватно дороги, а риски коррекции высоки, заставляют их отказываться от покупок, оставаясь в кэше, с сожалением смотря, как биржевые показатели с маниакальной настойчивостью, продолжают свой рост.
Именно желание заработать на растущем тренде, пока тот не сменил направление, и является фактором принуждения к покупкам. "Отключи мозги, купи сегодня растущий сегмент бумаг, чтобы завтра стать богаче", - примерно так можно определить основной лейтмотив совершаемых сделок. Это порочная практика, но именно она позволяет многим сейчас заработать, разгоняя котировки все выше и выше. В этой связи, на одном из форумов меня насмешил следующий вопрос: "На сколько должна вырасти акция, чтобы она оказалась дешевой?". Трудно сказать, когда закончится эта пытка ростом. Будем радоваться, пока есть возможность ежедневного получения прибыли, ведь пузырь ожиданий не может надуваться слишком долго.
19.01.2010 17:05, Потавин Александр, главный аналитик (ИК "ITinvest")
-
ММК отрицает возможность продажи энергоактивов Белона
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" не планирует продавать энергетический бизнес ОАО "Белон" (ММК через Onarbay Enterprises Ltd владеет 82,6 процента акций "Белона").
"ММК не намерен продавать энергетический бизнес ОАО "Белон" и заинтересован в его развитии. Это входит в стратегию развития "Белона" и ММК", - сообщили в ММК со ссылкой на слова первого вице-президента ММК по стратегическому развитию и металлургии Рафката Тахаутдинова.
"Белон" планирует к 2013 году увеличить производство коксующегося угля по сравнению с планируемым показателем 2009 года в 1,7 раза, до 6,8 миллиона тонн с 3,9 миллиона тонн. Производство концентрата коксующегося угля планируется увеличить к 2013 году до 4,3 миллиона тонн (на 56 процентов к ожидаемому показателю 2009 года, 2,75 миллиона тонн).
Капзатраты на предприятиях группы "Белон" в 2010 году составят 110-118 миллионов долларов. Ожидаемый показатель EBITDA "Белона" в IV квартале 2009 года - около 60 миллионов долларов Финпоказатели "Белона" с IV квартала будут учитываться в консолидированной отчетности ММК.
В состав группы "Белон" входят шахты "Листвяжная", "Чертинская-Коксовая", "Чертинская-Южная", "Костромовская", разрезы "Новобачатский-1" и "Новобачатский-2", ЦОФ "Беловская", ОФ "Листвяжная" и ряд сервисных предприятий, сообщает служба финансово-экономической информации ММК.
-
(C) Interfax 13:29 20.01.2010
РОССИЯ-ТМК-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Credit Suisse снизил рейтинг акций ТМК до "продавать" и оценку на 17%
Москва. 20 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционный банк Credit Suisse
понизил прогнозную стоимость акций ОАО "Трубная металлургическая компания" (РТС:
TRMK) (ТМК) с $1,77 до $1,46 за штуку, сообщается в обзоре банка.
Кроме того, для этих бумаг была понижена рекомендация с "покупать" до
"продавать".
Аналитики понизили прогнозы финпоказателей ТМК в 2009-2010 годах в связи с
повышением риска роста цен на сырье, используемое в производстве труб, и с
пересмотром в меньшую сторону своих прогнозных цен на бесшовные трубы в 2010
году.
Как сообщается в обзоре, в частности, прогноз EBITDA ТМК в 2009 году был
понижен на 20% - до $410 млн, в 2010 году - также на 20%, до $797 млн.
"Наши новые прогнозы EBITDA ТМК на 2009 и 2010 год в настоящее время
соответственно на 14% и 21% ниже консенсуса. Мы полагаем, что рынок
недооценивает риски снижения рентабельности данной компании в первом квартале
2010 года, которое вызовет рост цен на сырье, используемое в производстве труб,
в то время как цены на трубы будут оставаться неизменными, по крайней мере, до
второго квартала 2010 года", - говорится в обзоре.
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций ТМК,
основанный на оценках аналитиков 13 инвестиционных банков, составляет $5 за
штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 13:00 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $5 за
штуку.
не мв
-
(C) Interfax 13:38 20.01.2010
ЕВРОПА-НАСЕЛЕНИЕ-БЕДНОСТЬ
Почти 5-я часть населения Евросоюза живет за гранью бедности
Брюссель. 20 января. ИНТЕРФАКС - Европейский Союз объявил, что по итогам
2008 года 17% его населения живет за гранью бедности, выше всего эти показатели
в Латвии и Румынии, которые больше всего пострадали во время экономического
кризиса.
Экономический кризис сказался на общем благосостоянии европейцев меньше,
чем ожидалось, пишет The Wall Street Journal: с 2005 года доля населения за
гранью бедности колебалась в пределах 16-17%.
По данным Статистического управления ЕС, годовой доход этих людей
составляет менее 60% от среднего дохода на душу населения в тех странах, где они
проживают.
10% европейцев не могут позволить себе оплатить отопление жилья.
Показатель риска нищеты в Латвии составляет 26%, в Румынии 23%, в Болгарии
21%. Меньше всего бедных в Чехии (9%), Нидерландах и Словакии (по 11%).
В 20 из 27 стран ЕС показатель риска детской нищеты (в возрасте до 17 лет)
был выше, чем для всех жителей в целом. В категории пожилых и старых жителей ЕС
(в возрасте 65 лет и старше) также установлен высокий уровень риска нищеты -
19%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
"СИА Интернейшнл" приобрела 25% акций "Аптечной сети 36,6"
"СИА Интернейшнл ЛТД" приобрела 25% акций ОАО "Аптечная сеть 36,6" и стала одним из ее крупнейших акционеров. Аптечный ритейлер, комментируя новость, отметил, что это партнерство позволит объединить усилия двух крупных компаний и создаст дополнительные возможности для дальнейшего развития фармацевтического рынка.
Напомним, "Аптечная сеть "36,6" провела дополнительную эмиссию акций в объеме 85,5 млн шт. Бумаги, номинальной стоимостью 0,64 руб., были размещены по 27,3 руб. за акцию. Благодаря этому компания привлекла 2,334 млрд руб.
-
20/01/2010
Китай поднял "безопасные валюты"
Доллар и иена дорожают в среду по отношению к большинству мировых валют на новостях об ограничении кредитования в Китае, сообщает Bloomberg. Как сообщили китайские СМИ, регуляторы приказали крупнейшим банкам страны приостановить выдачу новых кредитов до конца января. По некоторым данным, банки Китая с начала этого года уже выдали кредиты более чем на 1 трлн юаней ($160 млрд).
В 2009 году китайские банки выдали новые кредиты на 9,59 трлн юаней, что на 95% превышает выданные в 2008 году 4,9 трлн юаней и составляет почти треть ВВП Китая.
/Личные Деньги/
-
20/01/2010
Китай поднял "безопасные валюты"
Китай больше не хочет быть локомотивом мировой экономики (Обзор)
Ужесточение китайскими властями денежно-кредитной политики спровоцировало снижение на фондовом и нефтяном рынках, заставив инвесторов заволноваться о перспективах восстановления мировой экономики. Не секрет, что темп здесь во многом задавал Китай с его грамотным госстимулированием и бурным ростом ВВП. Однако разгон экономики "с толкача" стимулирующих мер имеет свои побочные эффекты (например, инфляцию), и в Пекине, судя по всему, начинают процесс управляемого торможения.
Китайская экономика во время кризиса стала в какой-то степени образцово-показательной: уникальное положение Поднебесной и своевременные меры по госстимулированию привели к тому, что экономика КНР уверенно росла семимильными шагами на фоне спада и рецессии в Европе, США и многих других странах. Так, в самый разгар кризиса (IV квартал 2008г.) США демонстрировали снижение ВВП на 6,3%, страны еврозоны - на 1,6%. Китайская же экономика в тот же период замедлила свой бурный рост до 6,8% - лишь для того, чтобы за следующие три квартала 2009г. вырасти еще на 7,7%.
Краеугольным камнем устойчивого роста экономики КНР при рецессии в других странах и закономерном сокращении экспорта стала многомиллиардная программа стимулирования внутреннего спроса. Пока власти США тратили миллиарды долларов на выкуп "плохих активов" и спасение банков (виртуальную экономику), Китай вкладывал средства в инфраструктуру, строительство, автопром и розницу (реальную экономику), попутно лишив США звания крупнейшего авторынка мира. Однако с начала этого года Пекин начал потихоньку закручивать гайки.
Комиссия по регулированию банковской деятельности КНР сообщила сегодня, что отдала распоряжение "некоторым банкам" страны прекратить выдачу новых кредитов до конца января. Соответствующее заявление главы комиссии Лю Миньканя цитируют сегодня государственные СМИ Китая. Данное решение было принято на фоне резкого кредитного бума в Китае, зафиксированного в начале этого года. "Праздник кредитования" в результате превысил все разумные пределы: как сообщил Reuters со ссылкой на источники, только за первые две недели китайские банки нараздавали кредитов на 1,1 трлн юаней (161 млрд долл.).
Выступая в Гонконге, Лю Минькань сообщил, что его комиссия прогнозирует скорое замедление объемов кредитования уже в этом месяце и дальнейшее постепенное их снижение в будущем. Всего же, по подсчетам регулятора, в 2010г. китайские банки выдадут кредитов на 7,5 трлн юаней (1,1 трлн долл.), что существенно ниже рекордных объемов года минувшего, когда у китайских банков заняли аж 9,59 трлн юаней (1,4 трлн долл.).
Источники в банковской сфере тем временем сообщили, что крупнейший банк Китая Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), а также менее крупные CITIC Bank и China Everbright Bank получили распоряжение от Народного банка КНР о повышении требований по своим резервам на 0,5 процентного пункта. Учитывая, что несколькими днями ранее вступило в действие принятое в начале года решение об увеличении доли резервных требований к банкам на 0,5 процентного пункта (до 15%), вполне очевидно, что китайский ЦБ всерьез озабочен ростом денежной массы в стране.
Другая головная боль монетарных властей Поднебесной - инфляция, которая заметно выросла в декабре и продолжит рост в будущем. Скорее всего, для ее обуздания Народному банку Китая придется пойти на повышение учетной ставки.
Решения властей говорят инвесторам о том, что Китай предпринимает шаги для ограничения экономического роста, чтобы избежать надувания "пузырей". Похоже, в ближайшее время Пекин может начать сворачивать меры государственного стимулирования экономики, которую многие рассматривали как локомотив, вывозящий мировую экономику из кризиса: по прогнозам, только в IV квартале 2009г. китайский ВВП мог вырасти на 10,5%. Однако без госстимулирования, введенного с началом кризиса, столь бурного роста ожидать от Китая не придется.
Последняя мысль заметно огорчила инвесторов по всему миру - замедление "китайского локомотива" может негативно отразиться на восстановлении фондовых рынков. Ведущий индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite совершил сегодня самое резкое снижение за последнюю неделю, упав почти на 3%. В минусе закончились и торги в Гонконге, где индекс Hang Seng упал на 1,8%. На открытии торгов в Европе ведущие индексы открылись снижением, и китайский фактор стал здесь определяющим. Снижаются и цены на нефть, ведь устойчивость спроса, во многом определяемого растущими нуждами Китая, теперь под вопросом. В результате инвесторы пошли в защитную в таких ситуациях валюту - на сегодняшних торгах на FOREX наблюдается повышение спроса на доллары и иены.
20 января 2010г.
-
Свежий номер D
http://www.expert.ru/printissues/d/2010/01/
Актуальная статья об объединении РОСТЕЛЕКОМОВ
и кое-что еще
Поместить сюда не имею технических возможностей, там много вложенных графиков
с ув
-
Инвесторы вышли на риск
//
Интерес к рисковым активам вернулся на докризисный уровень
Газета «Коммерсантъ» № 8 (4308) от 20.01.2010
Аппетит инвесторов к риску находится на самом высоком уровне за последние четыре года, следует из данных опроса управляющих активами, проведенного Bank of America Merrill Lynch. Инвесторы сокращают долю наличных средств в своих портфелях и активно покупают акции, предпочитая вкладывать среди развивающихся рынков в бумаги российских эмитентов.
В ежемесячном международном опросе управляющих Bank of America Merrill Lynch приняли участие 209 респондентов, под управлением которых находятся активы общей стоимостью $539 млрд. Исследование показало, что сейчас аппетит инвесторов к риску находится на максимальном уровне с января 2006 года. "В течение нескольких месяцев инвесторы демонстрировали оптимизм в отношении экономики, но сохраняли осторожность в отношении риска и инвестиций",— отмечают аналитики BofA Merrill Lynch.
Сейчас инвесторы сокращают долю наличных средств в своих портфелях и инвестируют их в акции. Доля наличных сократилась до самого низкого уровня с середины 2007 года — до 3,4%. В то же время предпочтения управляющих относительно инвестиций в акции выросли с 37% в декабре до 52% в январе. Одновременно сокращается число инвесторов, защищающих себя от падения стоимости этих активов: так, 55% опрошенных респондентов не страховали инвестиции от возможного падения стоимости акций на следующие три месяца.
"Данное исследование — одно из самых оптимистичных из всех, что мы проводили, и предполагает, что инвесторы верят в быстрый процесс восстановления экономики",— отмечает главный стратег по европейским акциям BofA Merrill Lynch Global Research Гэри Бейкер.
Аналитики указывают, что желание инвесторов вкладывать в рисковые активы достигло докризисных уровней. "Аппетит инвесторов к риску наиболее точно отражает индекс VIX (Volatility Index, показывает волатильность фьючерсов на американские акции на Чикагской бирже),— полагает главный экономист HSBC по России и странам СНГ Александр Морозов,— этот индикатор снижался в течение последнего года, а сейчас находится на уровне ниже 18 пунктов, что соответствует докризисному уровню". "Процентные ставки по депозитам ведущих экономик мира находятся на низком уровне, и это подстегивает интерес инвесторов к акциям",— полагает господин Морозов. "Оптимизм инвесторов вызван тем, что сейчас в системе достаточно ликвидности и при этом акции обладают большим потенциалом роста",— отмечает соруководитель аналитического департамента Дойче Банка Ярослав Лисоволик.
Принимая решение об инвестировании, глобальные инвесторы предпочитают бумаги компаний технологического и энергетического секторов. Европейские инвесторы ожидают роста банковских бумаг и компаний автомобильной промышленности. Наиболее недооцененными в мире респонденты BofA Merrill Lynch считают японские ценные бумаги. Среди развивающихся рынков инвесторы отдают наибольшее предпочтение российским бумагам. В то же время инвесторы отказываются инвестировать в бумаги компаний Малайзии, Израиля и Чили. Интерес инвесторов к российским активам также подтверждают данные Emerging Portfolio Fund Research. За неделю, закончившуюся 13 января, приток средств в фонды, инвестирующие в Россию и страны СНГ, составил $245 млн, что является максимальным уровнем с осени прошлого года и вторым результатом с мая 2008 года. Фонды других стран BRIC привлекли гораздо меньше. Приток в фонды Бразилии составил $37 млн, в фонды Индии — почти $107 млн.
Впрочем, аналитики указывают, что в ближайшее время приток денег на рынок акций может прекратиться. "Спусковым крючком для оттока средств может послужить начало повышения ставок Федеральной резервной системой США и Европейским центральным банком",— полагает господин Морозов. По мнению господина Лисоволика, период коррекции может начаться в конце первого квартала.
Наиля Аскер-заде
-
Доходные вложения. Morgan Stanley призывает вкладываться в российский и китайский фондовые рынки // Взгляд
Эксперты американского банка Morgan Stanley призывают вкладываться в российский и китайский фондовые рынки. Причина тому – их недооцененность в период рецессии. По мнению специалистов банка, долю акций компаний из РФ, КНР и других стран БРИК инвесторам следует увеличить. Специалисты соглашаются: российские бумаги недооценены зачастую на 30–40%. Возможно, скоро их уже не удастся купить задешево.
Российский фондовый рынок привлекателен для иностранных инвесторов. Как передает Bloomberg, мнение о том, что вложения в фондовые рынки стран БРИК (Бразилия, Индия, Китай, Россия) будут выгодны, высказал банк Morgan Stanley.
«В 2003–2007 годах, предшествовавших рецессии, эти страны были переоценены, а сейчас они недооценены», – такое мнение высказывается в отчете Morgan Stanley, сообщает агентство. «Держитесь за БРИК», – говорится в нем.
Эксперты банка призывают увеличить долю китайских и российских активов в портфеле до 2,15% – сейчас они составляют 2% и 1,65% соответственно. Также эксперты подняли статус Таиланда и Перу и снизили статус Израиля.
Действительно, в 2009 году индексы бирж стран БРИК выросли в совокупности на 80%, для сравнения – совокупный индекс MSCI для развитых стран прибавил 2,6%.
В России показатель РТС вырос более чем вдвое – с 631,89 пункта до 1444,61 пункта в конце 2009 года. Стоит, правда, напомнить, что в августе – ноябре 2008 года индекс РТС рухнул с 2400 пунктов до 800 пунктов к началу октября во многом из-за исхода с рынка иностранных инвесторов.
«Доверие к отечественному рынку восстанавливается, кроме того, инвесторов привлекает недооцененность многих российских бумаг – например, Газпром недооценен на 40%, ЛУКОЙЛ – на 43% даже при нынешних ценах на нефть», – отмечает начальник отдела анализа рынка акций ИК «Велес-Капитал» Илья Федотов. «Вряд ли страны БРИК покажут такой же впечатляющий результат в 2010 году, но они будут выглядеть немного лучше среднего показателя по миру», - считает аналитик «Нэттрэйдер» Богдан Зварич.
Однако эксперт считает, что российской экономике рано радоваться – она еще слишком зависит от внешней конъюнктуры, в частности от сырьевых цен.
Оптимизм инвесторов обусловлен общим благоприятным прогнозом в отношении мировой экономики. Так, представители Международного валютного фонда (МВФ) намерены пересмотреть свой прогноз в отношении роста мировой экономики с 3,1% в сторону увеличения.
Эксперты Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) отмечают, что потребление в 2010 году вырастет на 0,82 барреля в день, что положительно повлияет на бизнес российских сырьевых компаний.
Кроме того, макроэкономисты отмечают рост азиатских экономик, за исключением Японии, который может быть еще более впечатляющим, – так, в МВФ предполагают, что он может достигнуть 7% за 2010 год.
-
Инвесторы проморгали 130-процентный рост, переложившись в консервативные инструменты // РБК daily
Рост фондового рынка в 2009 году на 130% (по индексу РТС) почти не принес прибыли клиентам доверительного управления. Управляющие отмечают, что многие частные инвесторы испугались падения рынка в начале прошлого года и переложили часть инвестиций в консервативные инструменты и депозиты, туда же они несли и новые средства. В этом году инвесторы немного успокоились и начали перекладывать сред-ства обратно в акции, предпочитая «голубые фишки».
Настоящая инвестиционная драма произошла с клиентами доверительного управления многих крупнейших УК в прошлом году. Пострадав от падения рынка в 2008 году, частные инвесторы испугались продолжения падения фондового рынка. Стремясь сохранить оставшиеся деньги, многие клиенты ДУ стали перекладываться из акций в консервативные инструменты и депозиты. «Перед кризисом соотношение между объемом портфелей ДУ акций и облигаций было примерно 80 на 20%, а после падения рынка ситуация кардинально изменилась», — сказал РБК daily вице-президент Газпромбанка Анатолий Милюков. По его словам, на начало 2009 года всего около 12% портфелей приходилось на агрессивные стратегии.
Первая волна перехода в консервативные инструменты случилась в феврале прошлого года. «В этот период особенной популярностью среди инвесторов пользовались надежные облигации, инструменты с фиксированным доходом, с защитой капитала», — рассказывает г-н Милюков. «Также некоторые клиенты переносили средства в еврооблигации и депозиты», — отмечает исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. В акции же, по словам вице-президента холдинга УК «КапиталЪ» Дмитрия Богданова, вкладывались лишь некоторые любящие риск грамотные инвесторы, предпочитающие покупать на дне, когда все упало. «Жаль, что таких можно пересчитать по пальцам», — сожалеет г-н Богданов.
«Наши клиенты старались не фиксироваться на дне рынка, но новые средства инвесторы вкладывали только в надежные инструменты, об акциях даже говорить не хотели», — делится впечатлениями инвестиционный управляющий УК «Тройка Диалог» Олег Ларичев. По его словам, главный интерес у клиентов вызывало золото, которое традиционно выступает тихой гаванью в смутное время на финансовом рынке.
«Смотреть в сторону акций инвесторы стали только ближе к четвертому кварталу, когда стало более-менее понятно, что худшее для рынка позади», — рассказывает Ирина Кривошеева. «Таким образом, многие клиенту ДУ просто пропустили тот самый бурный рост рынка, пересидев его в депозитах и облигациях», — констатирует Анатолий Милюков. А ведь стратегии акций ДУ большинства управляющих компаний показали доходность выше 100%, а по некоторым портфелям прибыль доходила до 300%, что, в общем, сопоставимо с лучшими результатами работы ПИФов.
«Большинство наших инвесторов, которые не стали фиксироваться и остались верны выб-ранным ранее стратегиям акций, за 2009 год компенсировали значительную часть, а то и все убытки, полученные в кризис», — уверяет гендиректор УК «Ренессанс Управление инвестициями» Татьяна Олифирова. Аналогичными результатами могут похвастаться и клиенты других УК, оставшиеся «при своих портфелях».
«Сейчас же инвесторы чуть успокоились и начали потихоньку переводить деньги с депозитов и из облигаций в акции, — отмечает Анатолий Милюков. — Но, несмотря на позитивные прогнозы крупных инвестбанков, которые обещают рост фондового рынка в 2010 году на 30—40%, воспользоваться «бычьим» трендом инвесторы не спешат». По его словам, доля порт-фелей акций в ДУ их компании выросла до 55%. Управляющие отмечают, что инвесторы просят покупать в их портфели в основном «голубые фишки», опасаясь иметь дело с более перспективным, но менее ликвидным вторым эшелоном.
-
Российский Центробанк инвестирует международные резервы в канадский доллар.
ЦБ России начал инвестирование международных резервов РФ в канадский доллар. Об этом накануне сообщил Алексей Улюкаев.
"Это будут депозиты и ценные бумаги. Канадский финанансовый рынок не очень емок, инвестировать в депозиты мы можем в значительном объеме, а рынок бумаг ограничен",— сказал он.
21.01.2010
-
"Четверг на российском фондовом рынке начнется с умеренного гэпа вверх"
или "Теория гэпов в исполнении Волынского Александра" ;D
...
Фондовые индексы США закрыли среду в минусе. Хуже рынка себя чувствовал нефтегазовый сектор, что связывают со слабостью цен на сырье, которые испытывают давление на фоне укрепляющегося доллара (первый аргумент за гэп вверх) 8)
Отчетность крупнейших компаний также не прибавила позитива. (второй аргумент за гэп вверх)[/i] 8) Тем не менее, S&P 500 остался в рамках диапазона 1130-1150 пунктов, что дает надежду на возобновление роста хотя бы в рамках боковика.
Фьючерс на нефть сорта Brent продолжает колебания в районе $75-76, что вызывает опасения относительно возможности снижения к $70, так как в рамках диапазона $75-80 можно было ожидать более сильного и резкого отскока от $75. (третий аргумент за гэп вверх)[/i] 8) Для возобновления роста фьючерсу необходимо уверенно пробивать сопротивление на $78, иначе отработка $75-78 с выходом к $70.
В ходе азиатской торговой сессии на покупателей продолжают оказывать давление опасения ужесточения денежно-кредитной политики, усиления мер по борьбе с перегревом в Китае. (четвёртый аргумент за гэп вверх)[/i] 8) ВВП КНР прибавил в четвертом квартале 2009 года 10,7%, что позволило говорить о формирующемся пузыре.
Лучше большинства на торгах в Азии себя чувствует японский рынок. Однако основной вклад в рост внесли компании высокотехнологичного сектора, что уменьшает потенциальное воздействие оптимизма Японии на российский фондовый рынок.
Фьючерс на S&P 500 в ходе американской сессии протестировал нижнюю границу диапазона 1127,5-1147,5 пунктов. В настоящий момент фьючерс торгуется в районе 1137 пунктов, который расположен примерно в середине отрабатываемого диапазона.
Для продолжения роста на отечественном фондовом рынке, либо хотя бы удержания достигнутых значений желательно продолжение повышения фьючерса на S&P 500 к 1145-1150 пунктам.
Четверг на российском фондовом рынке предположительно начнется с умеренного гэпа вверх. Локально ситуацию можно рассматривать как колебания в рамках диапазона 1450-1500 пунктов по индексу ММВБ.
Преодоление вниз 1445-1450 пунктов ухудшит техническую картину для "быков", обозначив предпосылки для разворота.
Фьючерс на индекс РТС в ходе вечерней сессии протестировал поддержку в районе 155 500 пунктов. В рамках нейтрального сценария ожидаем отработку 155 000-160 000 пунктов. Позитивный предполагает рост выше 160 000, негативный - продажи к 150 000 и ниже. Таким образом, стоп-лосс по "длинным" рекомендуем разместить ниже 155 000 пунктов.
Внутри дня на ход торгов продолжит оказывать влияние отчетность американских компаний.
В 16.30 мск будут опубликованы данные по заявкам на пособия по безработице.
В 18.00 мск - Индекс ведущих индикаторов за декабрь, Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии за январь.
В 18.30 мск - запасы нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрылась снижением, нефтегазовый сектор умеренно хуже рынка, финансовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется разнонаправлено. резюме аналитика, однозначно будем гэповать вверх 8)
Итоговые рекомендации:
Инвесторам - "сокращать позиции";
Спекулянтам - "играть на повышение".
Финам, 21.01.2010 09:19
Волынский Александр, управляющий активами (OOO "Инвестиционная палата")
-
Подвели старые грехи
Около 20% кредитов московского Сбербанка просрочено. Его председатель Максим Полетаев назвал причиной мошенничество бывших руководителей трех отделений, выдавших более 35 млрд руб. «воровских» кредитов
Татьяна Воронова
Ведомости
21.01.2010, 9 (2527)
По итогам 2009 г. розничный портфель кредитов в столице составил 74,8 млрд руб. — без учета 19,5 млрд руб. просроченных, которые банк учитывает отдельно, признал вчера председатель Московского банка Сбербанка Максим Полетаев. Корпоративный портфель банка тоже пострадал: помимо портфеля в 164 млрд руб. выдано 30,6 млрд руб. кредитов (они давно просрочены) сомнительным компаниям.
Большая часть просрочки приходится на кредиты, выданные несколько лет назад тремя отделениями: 80% — по кредитам населению, 65% — по юрлицам, признал Полетаев.
В 2005-2007 гг. в Сбербанке постоянно росли число и объем кредитов, выданных по фиктивным документам, признал в феврале 2008 г. замдиректора управления внутреннего контроля, ревизий и аудита Сбербанка Олег Чистяков на выездной коллегии: в отдельных филиалах скомпрометировано более 50% кредитного портфеля физлиц, а самые злостные нарушения были выявлены в московских Люблинском и Стромынском отделениях.
По словам Полетаева, 15,5 млрд из 19,5 млрд руб. общего объема просрочки кредитов населению обеспечили те самые «воровские» кредиты, которые выдавались в Стромынском, Люблинском и Мещанском отделениях. В корпоративном портфеле из 30,6 млрд руб. кредитов сомнительным компаниям эти три отделения выдали 19,9 млрд руб.
Доля сомнительных кредитов в общем портфеле банка составляет 17,3%. Без них просрочка московского банка меньше, чем в среднем у Сбербанка, уверяет Полетаев. Доля просроченных ссуд в портфеле всего Сбербанка к декабрю была 4,5%.
Одной из причин прежних нарушений Полетаев называет слабый контроль за московскими филиалами: они могли сами принимать решения о выдаче крупных кредитов и не имели собственной службы безопасности — только в рамках Среднерусского банка.
По результатам внутренних расследований Сбербанк обратился в правоохранительные органы с несколькими заявлениями, возбуждено уголовное дело в отношении организованной преступной группы, состоящей из руководителей одного из отделений Сбербанка, его подчиненных и сотрудников службы безопасности банка.
Представители ДЭБ МВД и Сбербанка от комментариев отказались до окончания следствия.
-
«Уралкалию» посчитали налоги
Межрегиональная инспекция ФНС № 3 требует от «Уралкалия» заплатить 803 млн руб. налогов, пени и штрафов за 2005-2006 гг., сообщила компания. Компания будет обжаловать претензии в суде. Ведомости
UC Rusal закрывает книгу
UC Rusal может получить $2,2-2,5 млрд от IPO в Гонконге. Банки ориентируют инвесторов на цену акций в 10,8-12 гонконгских долларов (коридор равен 9,1-12,5 гонконгского доллара), сказали источники на финансовом рынке. Книга существенно переподписана в середине ценового диапазона и чуть выше. Она закроется сегодня. Reuters
Российские нефтяники в Ираке
«Лукойл» 31 января планирует подписать контракт на работу в Ираке на месторождении Западная Курна — 2, «Газпром нефть» — на месторождении Бадр 28 января, сообщили компании. Интерфакс
-
(C) Interfax 14:04 21.01.2010
РОССИЯ-АЗЕРБАЙДЖАН-ГАЗ-ЗАКУПКИ-2
Газпром закупит в 2010г 1 млрд кубометров газа в Азербайджане, 2 млрд – в 2011г
(добавлен текст после 2-го абзаца)
Москва. 21 января. ИНТЕРФАКС-АГИ - ОАО "Газпром" (РТС: GAZP) удвоит закупки
газа у Государственной нефтяной компании Азербайджана (ГНКАР) в 2010 году - до 1
млрд кубометров газа, в 2011 году приобретет 2 млрд кубометров газа.
Такая договоренность, как говорится в пресс-релизе "Газпрома", была
достигнута в ходе встречи в четверг председателя правления "Газпрома" Алексея
Миллера и президента ГНКАР Ровнага Абдуллаева.
"На встрече обсуждались вопросы, связанные с началом первых в истории
сотрудничества двух стран поставок азербайджанского природного газа в Россию", -
говорится в сообщении.
А.Миллер еще раз подчеркнул особенность действующего контракта - отсутствие
верхней планки объемов закупки газа в Азербайджане и подтвердил готовность
"Газпрома" закупать столько газа, сколько ГНКАР сможет поставить.
"Газпром" и ГНКАР 14 октября 2009 года подписали контракт купли-продажи
азербайджанского газа. Уже 1 января 2010 года азербайджанский газ впервые стал
поступать в Россию через ГИС "Ширвановка". Изначально предполагалось, что
закупки в 2010 году составят 500 млн кубометров газа.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
-
Финансовый фронт: Персонализация проблем
Андрей Панов
21.01.2010, 9 (2527)
Уйди Павел Теплухин из созданной им управляющей компании «Тройка диалог» два года назад, ни у кого бы не возникло вопросов. Уходит победитель и небожитель. Руководитель лучшей российской управляющей компании.
Сейчас ситуация кардинально другая. Слова основного владельца «Тройки» Рубена Варданяна «Теплухин построил устойчивую компанию: все проблемы относятся к 2008 г., доходность 2009 г. более чем достойная, ситуация стала гораздо более спокойной» не убеждают. В рейтинге Investfunds.ru, оценивающего фонды по объемам чистого привлечения средств, ПИФ «Добрыня Никитич» в декабре и по итогам года занимает непочетные последнее и предпоследнее места — деньги из фонда только утекали. Третье место с конца занимает УК «Тройка диалог» и по агрегированному показателю всех фондов за год — из компании ушло 1,6 млрд руб.
Менеджеры «Тройки» на протяжении 2008-2009 гг. часто говорили, что в оттоке клиентов нет никакой проблемы: если у всех идет отток, то вполне естественно, что от лидера рынка денег уходит больше, чем от конкурентов.
Неблестящие показатели розничного бизнеса «Тройки» — не единственная проблема. Не раз мне и моим коллегам приходилось слышать жалобы от состоятельных людей, доверивших деньги подразделению по работе с крупными частными клиентами «Тройки» и потерявших большую часть вложений. Кто говорит, что хотел забрать деньги летом 2008 г., но не смог этого сделать, поскольку компания их не отдавала, кто утверждает, что пытался дозвониться до Теплухина, но тот не отвечал на звонки. Предложение написать об их проблемах понимания не встречало — люди готовы говорить только анонимно и предлагают расследовать все самостоятельно.
Газете удалось найти очень мало клиентов компании, обратившихся в суд. Так, например, поступила Наталья Комарова, доверившая «Тройке» около 9,4 млн руб. и потерявшая 90% этих денег. Она утверждала, что компания нарушила инвестиционную декларацию и давала ей недостоверные отчеты. В суде ей пока доказать свою правоту не удалось. Однако на прошлой неделе Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело в отношении УК по заявлению четырех клиентов, включая Комарову.
Остальных недовольных можно понять: неприятно, если по итогам суда или разбирательств ФАС их имена станут публичными. Могут и коллеги посмеяться и вопрос задать: почему же такой видный инвестбанкир доверил деньги «Тройке» и не забрал их вовремя? А если клиент — крупный чиновник? Нельзя допустить, чтобы инвестиции в «Тройку» стали достоянием общественности.
Несложно также представить, что люди, не идущие в суды, пытаются решать вопросы, как это у нас принято, другими средствами. А пожаловаться и тем более погрозить Варданяну в такой ситуации самое милое дело.
И тут уже становится неважным, что российский рынок обрушился в 2008 г. и избежать потерь не удалось никому. Теплухин прочно ассоциируется с «Тройкой», и после его ухода компания может заявить: то, что в прошлом, — это дела Теплухина, а теперь мы строим новый бизнес.
Я, когда на форум пришел, писал Дмитрию Пушкареву, что у меня были такие проблемы с ДУ Трояка в конце 2005 - начале 2006 года.
-
(C) Interfax 15:13 21.01.2010
ЧЕТВЕРГ-НОВОСТИ-СВОДКА-УТРО
В а ж н е й ш и е с о б ы т и я 21 я н в а р я
Основные финансовые показатели
Официальный курс российского рубля 22.01.2010 21.01.2010
К доллару США(руб./$) 29.7486 29.6941
К евро (руб./EUR) 41.9485 42.1478
*** Международные резервы России на 15 января составили $441,4 млрд, сообщил в четверг департамент внешних и общественных связей Банка России.
Между тем по состоянию на 8 января международные резервы РФ равнялись
$440,9 млрд. Таким образом, за неделю они увеличились на $0,5 млрд.
*** Минэкономразвития ожидает, что инфляция в январе 2010 года в РФ будет ниже
прошлогоднего показателя в 2,4%.
"Ожидаем, что будет меньше, чем в январе 2009 года (2,4% - ИФ). Пока ситуация с
инфляцией не беспокоит", - заявила министр экономического развития Эльвира
Набиуллина журналистам в четверг.
*** Глава Сбербанка РФ, экс-министр экономического развития и торговли РФ Герман
Греф считает, что в условиях избытка ликвидности на российском рынке важно "не
проспать" момента перегрева стоимости активов.
"Самое главное - не проспать ситуацию с накачиванием очередного пузыря. На
российском рынке очевидный избыток ликвидности", - сказал Г.Греф, выступая на
конференции "Россия и мир: вызовы нового десятилетия" в четверг в Москве.
*** Г.Греф прогнозирует, что доля просроченной задолженности по итогам 2010 года
по банковскому сектору России составит не менее 20%.
"В 2010 году, на мой взгляд, просрочка по банковскому сектору составит не менее
20%. У Сбербанка - поменьше, поскольку качество кредитов получше", - заявил он
журналистам в четверг в кулуарах форума "Россия и мир", организованного
Академией народного хозяйства.
Г.Греф также отметил, что "2010 год - решающий год для работы над теми
проблемными долгами, которые на балансах банков на сегодняшний день, по разным
оценкам экспертов, достигают цифры свыше 10% от совокупного объема кредитного
портфеля".
*** Сбербанк РФ в 2009 году увеличил резервы до 10,2-10,3% от кредитного
портфеля и не собирается их распускать, сообщил журналистам президент -
председатель правления Сбербанка РФ Герман Греф.
"Резервы покрывают объем просроченных ссуд в 2,4 раза", - сказал он.
Глава Сбербанка также отметил, что 2010 год вряд ли будет для Сбербанка
годом роспуска резервов. "2010 год вряд ли будет годом роспуска резервов.
Считаем, что это произойдет в 2011, 2012, 2013 годах", - добавил он, отметив,
что вместе с тем не исключает возможности частичного роспуска резервов в текущем
году.
*** Сбербанк РФ и Внешэкономбанк (ВЭБ) готовы принять права требования по
кредиту ВЭБа "РусАлу" на $4,5 млрд в пропорции 50 на 50, сообщил президент -
председатель правления Сбербанка Герман Греф журналистам в четверг.
"Формально соглашения по кредиту "РусАлу" нет, но есть договоренности о том, что
если такая потребность возникнет, то мы и ВЭБ, 50 на 50, его рефинансируем", -
сказал он, отметив, что 50% составят средства Сбербанка, а оставшиеся 50% -
средства ВЭБа.
*** ВТБ планирует в 2010 году разместить первый выпуск самурайских бондов
объемом по крайней мере 30 млрд иен ($330 млн), сообщило агентство Bloomberg со
ссылкой на финансового директора ВТБ Герберта Мооса.
По его словам, размещение долга в японской валюте планируется осуществить в
рамках плана диверсификации.
*** Внешэкономбанк (ВЭБ) в середине 2010 года планирует начать размещение
еврооблигаций, сообщил в четверг журналистам заместитель председателя ВЭБа Петр
Фрадков.
"Середина года будет нормально, точно не первый квартал 2010 года. Возможно,
начиная со второго квартала 2010 года мы можем начать размещение", - сказал
П.Фрадков.
"Для нас это будет первый выпуск. Мы хотим, чтобы он был знаковым для ВЭБа", -
отметил П.Фрадков.
*** ОАО "Газпром" удвоит закупки газа у Государственной нефтяной компании
Азербайджана (ГНКАР) в 2010 году - до 1 млрд кубометров газа, в 2011 году
приобретет 2 млрд кубометров газа.
Такая договоренность, как говорится в пресс-релизе "Газпрома", была
достигнута в ходе встречи в четверг председателя правления "Газпрома" Алексея
Миллера и президента ГНКАР Ровнага Абдуллаева.
*** Millhouse LLC, представляющая интересы Романа Абрамовича и его партнеров,
станет миноритарным акционером третьей по величине золотодобывающей компании
Канады Kinross Gold.
Как говорится в сообщении Kinross, компания договорилась о покупке двух
чукотских месторождений золота - "Двойное" и "Водораздельное" - у структур
Millhouse за $368 млн. Сделка будет оплачена деньгами ($165 млн) и 10,56 млн
новых акций Kinross. Этот пакет, рыночная стоимость которого на 19 января
равнялась $203 млн, исходя из нынешнего количества акций Kinross без учета
варрантов, составит примерно 1,5% от уставного капитала.
В отношении новых акций будет действовать ограничение на продажу в течение
4 месяцев с момента сделки. Структуры Millhouse выразили намерение оставаться в
составе акционеров Kinross "в обозримом будущем", говорится в сообщении.
*** ОАО "Российские железные дороги" рассматривает возможность проведения IPO в
Гонконге, сообщил в четверг вице-президент компании Автандил Горгиладзе.
В рамках проходящего в Гонконге финансового форума он заявил, что
размещение будет зависеть от множества обстоятельств, однако это должно
произойти в ближайшем будущем, передало агентство Bloomberg.
Между тем пресс-служба РЖД официально опровергла информацию о планах
публичного размещения акций компании в Гонконге. "В настоящее время у РЖД нет
планов по проведению IPO компании. Решение о возможности проведения будет
приниматься исключительно правительством РФ, так как РФ является единственным
акционером компании", - говорится в сообщении.
*** ОАО "Полиметалл" в 2009 году увеличило производство золота на 9% по
сравнению с 2008 годом - до 311 тыс. унций, серебра - на 1%, до 17,3 млн унций,
говорится в сообщении компании.
В IV квартале "Полиметалл" увеличил производство серебра на 1% - до 4,6 млн
унций, золота - на 35%, до 100 тыс. унций.
*** Petropavlovsk (бывшая Peter Hambro) в 2009 году увеличил производство золота
на 21% по сравнению с 2008 годом - до 486,8 тыс. тройских унций, говорится в
сообщении компании.
Одновременно Petropavlovsk объявил о выплате промежуточных дивидендов в
размере 0,07 фунта стерлингов на акцию.
*** Группа компаний "Дикси", один из крупных российских операторов розничной
торговли, получила по итогам 2009 года 54,2 млрд рублей выручки, что на 12%
больше, чем в 2008 году, когда доходы ритейлера составили 48,3 млрд рублей.
Как говорится в сообщении компании, в долларовом эквиваленте выручка
"Дикси" за прошедший год снизилась на 12% и составила $1,7 млрд против $1,94
млрд в 2008 году.
-
ОК "РУСАЛ" и китайский производитель удобрений Migao Corporation договорились о поставках на рынок Китая сульфата калия, который является побочным продуктом принадлежащего "РУСАЛу" Ачинского комбината в Красноярске.
-
ПРИБЫЛЬ GOLDMAN SACHS В IV КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА $8,2 НА АКЦИЮ, ПРЕВЫСИВ ПРОГНОЗ В
$5,18 НА АКЦИЮ
-
21 января (Bloomberg) - Американские фондовые скользнул на второй день, как увеличение в безработных претензии и озабоченности Китай будет предпринимать шаги для замедления экономического роста компенсировано более чем позитивно оценил результаты на EBay вкл. и Starbucks Corp.
JPMorgan Chase & ° и Alcoa вкл. потеряла по меньшей мере 3,8 процента приведет к Dow Jones Industrial Average ниже. Goldman Sachs Group вкл. доходы упали после прибавлялось по сокращению доли доходов, выделяемых на компенсацию. EBay, самый посещаемый США сайт электронной торговли, добавил 7,3 процента после своего первого отчетного увеличить прибыль более чем на год. Starbucks получила 3,4 процента как он поднял свой годовой прогноз следующих выше, чем оценка первых поступлений квартал.
Стандартный & Poor's 500 Index упал на 0,8 процента 1,129.1 на 10:29 утра в Нью-Йорке. Dow Jones Industrial Average поскользнулся 124,17 пункта, или на 1,2 процента, до 10,478.98. Nasdaq Composite упал на 0,7 процента 2,275.3.
"Ужесточения в Китай является крупнейшим катализатором сегодня, потому что мы все рассчитываем на Китай, чтобы тянуть глобальный рост", говорит Ральф костры, Саут-Бенд, Индиана-интерфейсом в $ 1,5 млрд. Wasatch-1st исходный капитал доход Фонда. "Безработный претензии подтверждают рост занятости будет труднее в течение некоторого времени. Мы должны начать видеть некоторые достоверные данные о том, что восстановление начинается.
Более 60 компаний в S & P 500 являются отчетность за четвертый квартал результатов на этой неделе и аналитиков, опрошенных Bloomberg прогнозам общий объем доходов вырос 67 процентов, по оценкам, на 30-процентное увеличение в первом квартале 2010 года. Оценка сравнительного индекса поднялась на прошлой неделе в 25 раз по сравнению с компаниями об операционной прибыли, самый высокий уровень с 2002 года, следующие 70 процентов скачок с марта.
Рост Китая
Экономика Китая увеличился на 10,7 процента в четвертом квартале, что является самым высоким с 2007 года и более, чем усредненный прогноз 10,5 процента в опросе Bloomberg News, согласно статистическим бюро в Пекине, Fanning спекуляции центральный банк будет сдерживать рекордный рост кредитов для предотвращения экономики от перегрева.
S & P 500 отступили от 15-месячного максимума вчера после Китая переехали по пресечению банковского кредитования.
Глобальной акции в акции может закончиться во второй половине года на фоне приглушенной восстановления в крупнейшей экономикой в мире и как дефляцией ограничить успехи в корпоративной прибыли, Нуриэль Рубини, Гарвард-школы Университета Нью-Йорка профессор, который в 2006 году предвидели финансовый кризис, заявил в Гонконге сегодня.
Jobless Claims, доходы
Больше американцев, чем ожидалось, поданных претензий на пособие по безработице на прошлой неделе, отражающие накопившихся заявлений в конце года праздники. Первоначальные Jobless Claims выросли на 36000 до 482000 в неделю, закончившийся 16 января самом высоком уровне в два месяца, с 446000 неделей ранее, Министерство труда показал цифры.
EBay приобрела 7,3 процента до $ 23,85. Чистые доходы подскочили до $ 1,35 млрд., или $ 1,02 на акцию, с $ 367,2 млн., или 29 центов на акцию год назад. Исключением некоторых пунктов, прибыль составила $ 586 миллионов, или 44 центов. Аналитики были примерно 40 центов в среднем в обзоре Bloomberg.
Starbucks добавил 3,4 процента до $ 24,09. Прибыль на одну акцию, вероятно, составит $ 1,05 до $ 1,08 в этом году, кроме некоторых расходов на реструктуризацию, с ростом продаж на "середину одной цифры" процентной ставки. Аналитики прогнозируют средний ежегодный доход в размере $ 1,02 на акцию.
Компании Garmin Ltd упали 3,1 процента до $ 35,03. Крупнейший производитель портативных навигационных устройств в США упали после Nokia Oyj, крупнейший в мире производитель мобильных телефонов, заявила, что предлагает бесплатную навигацию на свои услуги Ovi Карты для увеличения стоимости своих смартфонов.
Xerox Corp. передовые 4,4 процента до $ 9,28. Крупнейший в мире производитель высокой скорости принтеры цвета Написал четвертом квартале, что доходы превысили оценки аналитиков, поскольку все больше клиентов стремятся к услугам аутсорсинга офиса.
Чтобы связаться с корреспондентом на эту статью: Николай Gammeltoft в Нью-Йорке ngammeltoft@bloomberg.net
-
январь декабрь консенсус-прогноз на январь
Индекс деловой активности ФРС-Филадельфия 15.2 22.5 18.0
Индекс закупочных цен 33.2 36.6
Индекс занятости 6.1 4.5
НЬЮ-ЙОРК, 21 января /Dow Jones/. Активность в производственном секторе в зоне ответственности Федерального резервного банка Филадельфии /ФРС-Филадельфия/ в январе росла более низкими темпами.
Согласно представленным в четверг данным, индекс деловой активности в производственной сфере в зоне ответственности ФРС-Филадельфия в январе составил 15,2 по сравнению с 22,5 в декабре. Значение индекса выше нуля сигнализирует о росте активности. Экономисты ожидали, что в декабре индекс составит 18,0.
Индекс новых заказов в январе составил 3,2 по сравнению с 8,3 в декабре. Индекс поставок составил 11,0 против 14,9.
Показатели инфляции оказались противоречивыми. Так, индекс закупочных цен составил 33,2 против 36,6, а индекс отпускных цен составил 2,7 против 1,4 в декабре.
Ситуация с занятостью улучшилась: индекс занятости вырос до 6,1 с 4,5 месяцем ранее.
Показатели производственной активности в зоне ответственности ФРС-Филадельфия в целом могут помочь в выявлении тенденций в производственной сфере США. Отчет ФРС-Филадельфия внимательно изучается перед выходом других отчетов, содержащих более детальную информацию по промышленному производству, таких как данные Института управления поставками США.
По мере того, как экономика медленно выходит из худшей рецессии за несколько десятилетий, производственный сектор лидирует в этом восстановлении. Большинство индикаторов активности в производственной сфере указывают на последовательный рост активности, которая служит фундаментом для восстановления экономики в целом.
-Автор Michael S. Derby; Dow Jones Newswires, 212-416-2214; michael.derby @ dowjones.com; перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.
-
Обама предлагает ограничить размер финкомпаний США и их торговые операции
Вашингтон. 21 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Президент США Барак Обама предлагает ограничить размеры финансовых институтов страны и объемы их торговых операций, считая, что эти меры позволят ограничить риски, принимаемые на себя банками, сообщает агентство Bloomberg.
"Несмотря на то, что финансовая система в настоящее время является гораздо более сильной, чем год назад, она по-прежнему функционирует на основе тех самых правил, которые привели ее на грань катастрофы", - говорится в заявлении Б.Обамы, распространенном администрацией президента.
"Я только укрепляюсь в решении реформировать систему, когда вижу возврат к старым практикам в компаниях, выступающих против этой реформы, а также когда вижу рекордные прибыли банков, заявляющих, что они не могут увеличить кредитование малого бизнеса, не могут удерживать низкие ставки по кредитным картам и не могут вернуть налогоплательщикам средства, полученные в рамках пакета госпомощи, - отметил он. - Это та безответственность, которая дает четко понять, что реформа необходима".
Меры, предложенные президентом США, предполагают, в частности, введение ограничений на возможности инвестирования средств финкомпаниями, а также ограничения на их размеры.
-
Президент США Барак Обама в четверг представил новые жесткие меры по регулированию финансового сектора. В частности, он призвал ограничить размер и торговые операции финансовых компаний, чтобы снизить риски их бизнеса и, потенциально, предотвратить новый кризис.
В частности, Обама предложил ограничить долю какой либо-одной финансовой компании в финансовом секторе в целом. Эта мера будет введена в дополнение к действующему лимиту в 10% от общего объема застрахованных депозитов. Ожидается, что новые ограничения коснутся не только депозитов, но и других источников финансирования банков, однако их конкретные формы пока не называются.
Вторая инициатива — запретить банкам трейдинг за счет собственных средств, чтобы предотвратить использование капитала банка или депозитов клиентов в рисковых операциях на финансовых рынках. Кроме того, банкам также могут запретить инвестиции в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.
Предложения Барака Обамы должны быть поддержаны Конгрессом, и в случае, если парламентарии проголосуют «за», многим крупным банкам придется отказаться от части своего бизнеса и выделить его в отдельные компании, чтобы соблюсти все ограничения. Как пишет WSJ, больше всего эти инициативы угрожают бизнесу Bank of America, Wells Fargo, and JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Citigroup.
Объявленные Бараком Обамы планы похожи на меры, введенные в США после Великой Депрессии. С 30-х гг. XX в. до 1999 г. там действовал акт Гласса-Стигела, жестко разделявший банковский и инвестиционный бизнес финансовых компаний. Однако в американской администрации утверждают, что возвращаться к таким драконовским законам они не хотят. «Мы просто хотим гарантировать, что компании, владеющие банками, не торгуют за их счет», — цитирует ее представителя.
Реформа финансового сектора США обсуждается уже давно, однако в последние несколько недель тон властей стал намного жестче. На прошлой неделе администрация Обамы объявила о введении специального налога на банки за счет которого рассчитывают привлечь $90 млрд в течение 10 лет. Так в США рассчитывают компенсировать невозврат части госпомощи в рамках программ TARP. Кроме того, Конгресс уже рассматривает закон, позволяющий регуляторам заставить крупные финансовые институты продавать подразделения, которые могут представлять угрозы финансовой системе.
-
ВТБ не давал обязательств в качестве одного из организаторов первичного размещения акций (IPO) ОК «РУСАЛ» по покупке пакета акций компании.
Об этом сегодня, 21 января, сообщил журналистам президент - председатель правления банка ВТБ Андрей Костин.
«ВТБ-Капитал» будет смотреть на рынок и принимать решение о приобретении акций «РУСАЛа» в зависимости от рыночной конъюнктуры», - сказал глава ВТБ. А между тем в середине декабря 2009 года помощник президента РФ Аркадий Дворкович заявил, что Сбербанк и ВТБ планируют приобрести в общей сложности до 3% акций «РУСАЛа» в ходе его IPO.
Сегодня в 18.00 мск закрывается книга заявок на первичное публичное размещение. При этом 14 января 2010 года сообщалось, что книга заявок на IPO «РУСАЛа» полностью подписана институциональными инвесторами. По неофициальным данным, книга заявок полностью подписана по средней цене 10,8 гонконгского доллара (1,39 доллара США) при диапазоне цен 9,10-12,50 гонконгского доллара (1,17-1,62 доллара США).
«РУСАЛ» планирует, что цена размещения будет определена 22 января или не позднее 25 января, а акции начнут торговаться на Гонконгской бирже 27 января 2010 года.
-
Газпром подпишет с КНР газовое соглашение в 2011г.
Заместитель председателя правления Газпрома Александр Медведев ожидает, что соглашение с Китаем о поставках российского природного газа будет заключено в середине 2011г. Об этом он заявил сегодня в интервью агентству Reuters.
По словам А.Медведева, поставки газа из России в КНР по "западному" коридору начнутся в 2015г. При этом зампред правления Газпрома рассчитывает, что Китай будет платить за российский газ "рыночную цену".
Говоря о результатах газовой монополии по итогам минувшего года, А.Медведев заявил, что во второй половине года Газпром показал "значительно" лучшие показатели cashflow и прибыли, чем в первом полугодии.
По мнению А.Медведева, добыча газа Газпромом в 2010г. превысит уровни 2007г. и 2008г., составлявшие соответственно 548,6 и 549,7 млрд куб. м. Как предполагает зампред правления Газпрома, спрос на голубое топливо вернется к докризисным уровням в 2012-2013гг.
Что касается российско-украинских газовых споров, Киев с января 2010г. оплачивает российский газ по "европейским ценам", сказал А.Медведев. Он добавил, что не ожидает сейчас проблем с транзитом российского газа в Европу через территорию Украины.
А.Медведев также сообщил, что Газпром договорился "в принципе" с европейскими дистрибьюторами об оплате законтрактованных, но не выбранных из-за кризиса объемов газа.
21 января 2010г.
-
ПИК теряет основателей
Основатели девелопера ПИК могут окончательно потерять компанию. Номос-банк требует вернуть ему $276,7 млн, а в противном случае грозит обратить взыскание на залог — блокпакет ПИК, принадлежащий Юрию Жукову и Кириллу Писареву
Ведомости
22.01.2010.
Двадцать девятого ноября 2009 г. Номос-банк перекупил у ВЭБа права требования по кредиту ПИК, который госкорпорация выдала под залог 25% плюс 1 акция девелопера. Сумма кредита — $262 млн, срок — год, который истекал на следующий день, 30-го. Тогда «Номос» и ПИК сообщали, что договорятся о реструктуризации долга до 15 января.
Дедлайн наступил 15 января, соглашение не подписано; если в ближайшее время долг не будет возвращен с процентами и пеней или не будет подписано соглашение о реструктуризации, банк вынужден будет обратиться в суд за взысканием залога, сообщил «Ведомостям» Валерий Зинченко, вице-президент «Номоса». По его словам, банк ведет конструктивный диалог с менеджментом ПИК, но документы не подписаны в силу «субъективных причин»: «Хотелось бы более активного участия в процессе акционеров компании г-на Писарева и г-на Жукова, выступающих поручителями и залогодателями по кредитному соглашению».
«Номос» направил требования Жукову и Писареву (есть у «Ведомостей») в течение 15 дней погасить кредит вместе со штрафами и пенями, всего — $276,7 млн, либо подписать соглашение о реструктуризации на тех же условиях (срок — год, залог — блокпакет плюс личные поручительства акционеров). Источник, близкий к ПИК, говорит, что основатели компании ответили, что условия «Номоса» их не устраивают, но своих не выдвинули. В приемной Писарева с ним не соединили; Жуков через секретаря переадресовал «Ведомости» в пресс-службу ПИК, которая сообщила только, что компания ведет переговоры с банком о реструктуризации кредита.
Близкий к ПИК источник ранее сообщал, что компания будет пытаться продлить кредит на 3-5 лет. Но тогда, говорит источник, близкий к ПИК, банк требует увеличить залоговую массу. Блокпакет ПИК стоит сейчас порядка $700 млн. «Но это ничего не значит: залог акций хорош, когда рынок растет, — объясняет директор департамента по работе с новостройками и недвижимостью банка “Траст” Михаил Соловьев. — Акции — это отражение активов компании, а чего они стоят, если активы заложены?»
«Номос» мог выкупить кредит ПИК в интересах Сулеймана Керимова, который уже получил 45% ПИК под обещание помочь реструктурировать долги и обеспечить девелопера военными заказами. Получив еще 25%, Керимов соберет 70%.
Однако источник, близкий к «Нафта-Москва» (компания Керимова), утверждает, что ему непонятна позиция Писарева и Жукова и что, если 25% окажутся на рынке, «Нафта» не будет их выкупать. Сама «Нафта» использовала все принадлежавшие ей акции ПИК для залогов при реструктуризации задолженности компании перед ВТБ, Сбербанком, Бинбанком, «Абсолют банком».
-
В минувшем году Китай импортировал 51% нефти
В 2009 году Китай импортировал 199 млн. тонн нефти, собственная же добыча составила лишь 189 млн. тонн. Данные показатели говорят о том, что зависимость Китая от внешних нефтяных поставок в прошлом году составила 51,3%, сообщает министерство природных ресурсов КНР.
Ранее главное таможенное управления КНР сообщало, что общий объем импорта нефти Китая за 12 месяцев составил 204 млн. тонн. "Вследствие быстрого экономического роста потребление нефти в КНР будет продолжать расти и эта тенденция продолжится в течение длительного времени", — отмечало издание China Daily со ссылкой на китайских экспертов. Если в 2006 году этот показатель составлял 45%, то к 2020 году он может достичь отметки в 65%.
22.01.2010
-
Прогнозы экономистов: Облачно с прояснениями, возможны повторные рецессии
Всемирный банк опубликовал новый прогноз по состоянию мировой экономики, в котором предсказал всем странам (в том числе и России) лучшее будущее. Лучшее, конечно, по сравнению с прежними прогнозами ВБ, но в любом случае более светлое, чем в 2009г.
По последним оценкам ВБ, мировая экономика в этом году вырастет на 2,7%. Умеренно скромный показатель сам по себе, если не помнить, что ранее экономисты Всемирного банка прогнозировали рост всего на 2%. При этом оценки сокращения мирового ВВП в году минувшем также были пересмотрены в лучшую сторону - с -2,9% до -2,2%.
Другими словами, все оказалось не так плохо, как думали сначала. Готов повысить свои оценки и Международный валютный фонд, который и ранее был настроен более оптимистично по отношению к перспективам роста. Накануне глава фонда Доминик Стросс-Канн заявил на Азиатском экономическом форуме, что рост мирового ВВП в этом году, скорее всего, превысит 3%. Ближе к вечеру в итальянских СМИ проскочила информация, что МВФ в своем предстоящем обзоре увеличит прогноз роста мировой экономики с нынешних 3,1% до 3,9%.
Несмотря на разницу в оценках, экономисты обоих учреждений сходятся в одном: ситуация вроде бы налаживается, причем быстрее, чем думали раньше. Центральное место здесь занимают развивающиеся страны, в особенности Китай - на текущий год "консервативный" ВБ предсказывает ему темпы роста ВВП на уровне 2008г. (+9%), а более "оптимистичный" МВФ (опять же, по неофициальной информации) готов повысить свой прогноз по китайской экономике с 9% до 10%.
Между тем сам Китай сегодня опубликовал статистику по росту своей экономики за IV квартал и 2009г. в целом. Рост ВВП в октябре-декабре 2009г. составил 10,7%, а по итогам года китайская экономика увеличилась на 8,7%, превзойдя своими темпами самые смелые ожидания. Китай заметно окреп за время кризиса: лишив США звания крупнейшего авторынка мира по итогам 2009г., в этом году Поднебесная твердо вознамерилась занять второе место в мире по объему ВВП, отобрав это звание у следующей по этому показателю после США Японии.
Однако дьявол, как известно, кроется в деталях, и за улучшением прогнозов по росту экономики и галопом фондовых рынков по этому поводу легко упустить тревожные сигналы. Так, одновременно с данными по ВВП Китай опубликовал статистику по инфляции в стране - своеобразную расплату за бурный рост экономики и внутреннего потребления. Потребительские цены по итогам 2009г. снизились на 0,7%, однако стоит обратить внимание, что в декабре они выросли сразу на 1,9% после роста на 0,6% в ноябре. Аналитики говорят о том, что борьба с инфляцией выйдет в этом году на первый план для китайских властей, поэтому стоит ждать ужесточения кредитно-денежной политики с их стороны и, возможно, начала сворачивания мер по госстимулированию экономики, которые в последний год стали определяющим фактором китайского экономического чуда.
Именно об этой опасности - преждевременном сворачивании государственных стимулирующих программ - говорит в своем докладе и Всемирный банк. По рассчетам экономистов ВБ, если государственные вливания начнут иссякать (а это может начаться уже во II полугодии этого года), это может иметь катастрофические последствия. Мир может снова свалится в рецессию, если госсредства перестанут подпитывать экономику, а частный сектор при этом продолжит копить средства вместо того, чтобы их тратить. При таком сценарии существенное замедление темпов роста ждет мировую экономику и в 2011г., отмечает ВБ. С другой стороны, если перестараться с государственными вливаниями и стимулированием, неизбежно надувание новых "пузырей" на месте сдувшихся во время кризиса, которые снова лопнут и подорвут экономику.
Что касается российской экономики, то ВБ прогнозирует рост ВВП на 3,2% в этом году и на 3% - в следующем. Стабильную стабильность обещают в первую очередь довольно высокие цены на нефть, которые в оценке банка на 2010-2011гг. прогнозируются в районе 76 долл./барр. При этом сценарии курс доллара по отношению к рублю будет не менее стабильным - в районе 32 руб./долл. Однако российскому правительству не стоит обольщаться на этот счет: восстановление мировой экономики будет долгим, а риски попасть по пути в новую яму кризиса, как уже упоминалось выше, остаются.
РБК, 21 января 2010г.
-
В минувшем году Китай импортировал 51% нефти
... "Вследствие быстрого экономического роста потребление нефти в КНР будет продолжать расти и эта тенденция продолжится в течение длительного времени", — отмечало издание China Daily со ссылкой на китайских экспертов...
22.01.2010
Мировые цены на нефть в 2010-2011 гг удержатся между 80 и 90 долл, но затем может грянуть еще более грозный глобальный экономический кризис – Ю.Шафраник
Такое мнение в интервью ИТАР-ТАСС высказал сегодня председатель совета Союза нефтегазопромышленников РФ Юрий Шафраник со ссылкой на прогноз независимого Института энергетической стратегии.
По словам Ю.Шафраника, возглавляющего совет директоров института, его экспертам "удалось сформировать методику расчета и оценки влияния целого ряда факторов на мировую цену нефти, и в течение уже почти трех лет получается с довольно высокой степенью точности предсказывать уровень ожидаемых цен".
"Надо четко представлять себе, что мировой нефтегазовый комплекс, а российский тем более, испытывает изрядную встряску от резких колебаний цен, но эта встряска сама по себе не есть предпосылка для кризиса комплекса,- сказал он. - Действительно тяжело переживать общекризисное время только тем компаниям, где совсем не работают на перспективу, совершают стратегические просчеты и заметно теряют объемы добычи".
Тем не менее, считает он, резкое падение нефтяных цен - достаточно верный симптом нового общеэкономического кризиса. "По расчетам нашего института, в 2010 и 2011 годах, если не будет катастрофических глобальных потрясений, цена на нефть удержится в интервале между 80 и 90 долларов за баррель, - полагает Ю.Шафраник. - Но это лишь своего рода передышка, поскольку, по нашим оценкам, кризис 2008 начала 2009-го является лишь предтечей действительно грозного мирового экономического кризиса". А предвестником нового, еще более разрушительного, чем предыдущий, кризиса, подчеркнул он, "может стать очередной спад цен на углеводороды, который мы ожидаем к концу 2011 - первой половине 2012 года".
МОСКВА, 21 января. /ПРАЙМ-ТАСС/, 15:19
-
"Вчера Президент США Барак Обама объявил о следующих шагах, направленных на снижение рисков в банковской системе. Вдобавок к налогу на крупнейшие банки и к намерению вновь отделить дилерские операции /проп-трейдинг/ от классического банковского бизнеса, за которое вот уже около года ратует бывший глава ФРС Пол Волкер, Обама озвучил предложение ограничить абсолютный размер отдельных банков и предотвратить дальнейшую консолидацию банковской системы, чтобы решить проблему "Too Big to Fail".
Реакция мировых фондовых рынков была очевидным образом негативной. Ключевые фондовые индексы упали в среднем в пределах 2.0%. Пострадали фьючерсы, в том числе на нефть, из-за опасений, что насильственное разделение может стать причиной неразберихи или принудительного закрытия позиций.
Конечно, судить о том, как все предложенное будет работать, пока трудно. Нет деталей – что и по каким критериям конкретно будет ограничено. Пока даже не ясно, пройдут ли предложенные меры через Конгресс. Тем не менее, делать некоторые выводы относительно общей направленности мер уже можно. И эти выводы не слишком оптимистичны.
Похоже, отчаявшись придумать что-то действительно инновационное, администрация США идет по пути заимствования исторического опыта /разделение классического и инвестиционного банкинга существовало долгое время после великой депрессии/ и экономического популизма, так как совершенно очевидно, что все эти шаги найдут горячую поддержку у большей части электората. Тем не менее нельзя не заметить, что проблема "Too Big To Fail" понимается слишком буквально, и ее решение больше напоминает охоту на ведьм. Таким образом, существующий сейчас общественный запрос на перемены удовлетворяется показательной поркой банкиров, при этом ни одна из фундаментальных проблем еще не решена.
Более того, внутренняя противоречивость нынешней политики в отношении банковской системы США, да и не только, становится все более очевидной.
Точнее всего это противоречие сформулировал Мохамед Эль-Ериан из PIMCO, который пишет следующее: "Банки сегодня находятся в крайне противоречивой позиции. Их заставляют больше кредитовать, чтобы помочь ослабленной экономике, но одновременно требуют, чтобы они избавлялись от рисков, чтобы снизить системную угрозу, которую они собой представляют".
Добавим, что, пожалуй, одним из самых высоких рисков сейчас было бы продолжить кредитовать и без того перегруженного долгом американского потребителя и предприятия. К чему приводит неограниченная кредитная экспансия – наглядно показал кризис Sub-Prime. В экономике США достигнут тот критический уровень долга, после которого кредитная экспансия уже ведет к серьезному ухудшению качества активов и нарастанию рисков. Это имеет свои последствия как для экономики, так и для финансовой системы.
При этом конкретно в американской экономике трудно отделить классическое кредитование от проп-инвестирования, так как в англо-американской финансовой системе, в отличие от европейской, секьюритизируется около 75% всех кредитов. Кому эти секьюритизированные кредиты затем перепродавать, если ограничить покупку ценных бумаг крупнейшими банками на свой счет? По данным зарубежных информагентств, из пяти наиболее убыточных за время кризиса банков в мире – четыре американских: Citi, Wachovia, BofA, JP Morgan и Merrill. Это означает, что американские крупные банки сами выдавали некачественные кредиты, сами их секьюритизировали и сами же затем приобретали эти бумаги. Кто теперь будет покупать американские кредиты сомнительного качества? Иностранцы?
Таким образом, все нынешние меры направлены на грубое и даже косметическое устранение симптомов, а не на лечение болезни, которая поразила не только финансовый сектор, но и main street. Название этой болезни – давняя привычка американцев тратить больше, чем зарабатывать".
-
Греция должна остаться в еврозоне, где ее проблемы "будет, однозначно, легче решить", а не позволять новой валюте девальвироваться, что может привести к росту инфляции и процентных ставок центрального банка. Об этом заявил глава греческого ЦБ Гиоргис Провопулос (George Provopoulos).
"Ввод новой валюты не будет похож на взмах волшебной палочки. Ее ослабление увеличит стоимость импорта, подтолкнет вверх инфляцию и осложнит обслуживание внешнего долга, - отметил Провопулос в интервью изданию Financial Times. Будет гораздо менее дорогостоящим для Греции искоренить свои проблемы в рамках зоны евро. Мы будем принимать необходимые, смелые действия для решения проблем".
Греция должна активизировать свои усилия по противодействию последствиям финансового кризиса, который грозит перекинуться на другие страны в регионе. Об этом во вторник заявили финансовые министры стран ЕС.
Международные рейтинговые агентства Moody's, S&P и Fitch уже понизили рейтинг Греции из-за огромного бюджетного дефицита и госдолга, превосходящего 120% ВВП. При этом большинство участников мировых финансовых рынков сомневаются, что Афины смогут выполнить обязательства по долгам.
-
(C) Interfax 12:30 22.01.2010
РОССИЯ-РЕЙТИНГ-FITCH-2
Fitch изменило прогноз рейтинга РФ на стабильный с негативного, рейтинг подтвержден на уровне BBB
(добавлен текст после второго абзаца)
Лондон. 22 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агентство
Fitch изменило прогноз рейтинга Российской Федерации на "стабильный" с
"негативного", сообщается в пресс-релизе агентства. Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) РФ по обязательствам в
иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BBB".
Fitch также подтвердило краткосрочный РДЭ России на уровне "F3", рейтинг
странового потолка - "BBB+".
"Изменение рейтинга России на "стабильный" с "негативного" отражает увеличение
нашей уверенности в экономической и финансовой стабильности страны", - заявил
глава аналитической группы Fitch по суверенным рейтингам в странах Европы с
развивающейся экономикой Эдвард Паркер.
"Такие факторы, как повышение цен на нефть, восстановление притока капитала в
частный сектор, подъем экономической активности, снижение инфляции, сокращение
рисков для банковского сектора, а также более низкий, чем ожидалось, дефицит
бюджета России в 2009 году, поддержали наше решение изменить в лучшую сторону
прогноз рейтинга", - отметил он.
-
(C) Interfax 13:02 22.01.2010
РОССИЯ-СТАЛЬ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Goldman Sachs снизил рейтинг акций НЛМК до "продавать", поднял для акций Северстали до "покупать"
Москва. 22 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Goldman Sachs пересмотрел прогнозные
цены акций и депозитарных расписок анализируемых компаний стального сектора РФ,
сообщается в обзоре Goldman Sachs.
По итогам пересмотра для акций ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат"
(РТС: NLMK) (НЛМК) и ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (РТС: MAGN)
(ММК) была понижена рекомендация соответственно с "держать" до "продавать" и с
"покупать" до "держать".
В то же время для акций ОАО "Северсталь" (РТС: CHMF) рекомендация была
повышена с "держать" до "покупать". Кроме того, эти бумаги были добавлены
экспертами в фокус-лист наиболее привлекательных в настоящее время для покупки
акций РФ.
Для американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мечел" (РТС: MTLR) была
подтверждена рекомендация "покупать", а для глобальных депозитарных расписок
(GDR) Evraz Group - "держать".
Аналитики считают, что в настоящее время акции большинства сталелитейных
компаний оценены рынком справедливо и имеют ограниченный потенциал роста
котировок, поэтому эксперты понизили рейтинг стального сектора до "нейтрально".
Оценки и рекомендации аналитиков Goldman Sachs (цены в долларах США):
Компания Текущая цена Прогнозная цена Изменение Консенсус-прогноз цены* Рекомендация Консенсус-прогноз*
EvrazGroup** 34,40 42,00 56% - держать -
НЛМК 3,33 2,80 0% 3,27 продавать держать
ММК 1,04 1,23 33% 1,12 держать накапливать
Северсталь 12,80 17,80 117% 11,21 покупать накапливать
Мечел** 25,00 32,00 39% 23,69 покупать накапливать
* - по данным базы данных "СПАРК"
** - для депозитарных расписок
-
(C) Interfax 12:56 22.01.2010
ЯПОНИЯ-МЕДЬ-ПРОИЗВОДСТВО
Япония в 2009 году сократила выпуск медной продукции до минимума с 1975 года
Токио. 22 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Япония в 2009 году сократила производство
меди и медной продукции до минимума с 1975 года, выпустив 654,47 тыс. тонн,
сообщило агентство Bloomberg.
В декабре производство выросло на 17% и составило 67,53 тыс. тонн меди и
медной продукции по сравнению с 57,651 тыс. тонн за тот же месяц 2008 года.
Поставки медной проволоки и кабеля (включая экспорт и внутренний рынок) по
итогам 2009 года также были минимальными с 1975 года и составляли 649,074 тыс.
тонн.
В декабре данный показатель снизился на 2,4% относительно того же месяца
2008 года - до 56,3 тыс. тонн. Таким образом, падение длится уже 15 месяцев
подряд.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Первая утечка
Не прошло и месяца после торжественного пуска нефтепровода Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО), как на нем случилась авария
Утечка нефти была обнаружена на 1351-м км нефтепровода, в 30 км от г. Ленска, в среду в 9.30 МСК, сообщило главное управление МЧС по Якутии. «Во время ремонта при сливе нефти в специально сделанный котлован произошел разрыв трубы, через которую осуществлялась перекачка», — сказано в сообщении. Других объяснений представители «Транснефти» и МЧС не дали.
В результате около 450 куб. м нефти вылилось на грунт. Угрозы жизни и здоровью людей не было, как и вероятности попадания нефти в водоемы, сообщило МЧС.
Ликвидация аварии много времени не заняла. Уже вчера рано утром восстановительные работы были завершены: организован сбор разлившейся нефти и определены места для ее утилизации на Талаканском месторождении. Всего в ликвидации последствий аварии было задействовано 196 человек и 40 единиц техники. Прием и отгрузка нефти не прекращались, передал «Интерфакс» со ссылкой на представителя «Транснефти».
Монополия всегда позиционировала ВСТО как технически безупречный объект. «Новая трубопроводная система создается с учетом самых лучших достижений в проектировании, строительстве и эксплуатации нефтепроводов и обладает высоким уровнем надежности и минимальным воздействием на окружающую среду» — так описывается ВСТО на сайте компании. Авария же говорит о низком качестве проекта и материалов, из которых строится ВСТО, считает Алексей Кожевников из WWF.
Изначально нефтепровод собирались проложить около Байкала. «Транснефть» уверяла, что риска для экологии нет и труба выдержит даже землетрясения, вспоминает Кожевников. Маршрут изменили только после многочисленных акций протеста.
Аварии на магистральных нефтепроводах не редкость. К примеру, 1 декабря 2009 г. случился прорыв на «Дружбе» в Липецкой области, пролилось 200 т нефти. 3 марта в Саратовской области была остановлена прокачка по нефтепроводам Куйбышев — Лисичанск и Самара — Тихорецк: произошло возгорание нефти. Огонь тушили 16 часов.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/01/22/223519
-
(C) Interfax 14:13 22.01.2010
РОССИЯ-НЕФТЕГАЗ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
Bank of America поднял оценку акций компаний нефтегазового сектора РФ на 1-19%
Москва. 22 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Bank of America Merrill Lynch Global
Research повысил прогнозные цены акций анализируемых компаний нефтегазового
сектора РФ на 1-19%, сообщается в обзоре банка.
По итогам пересмотра, для обыкновенных акций ОАО "Газпром" (РТС: GAZP) и
ОАО "Роснефть" (РТС: ROSN) была оставлена рекомендация "покупать".
Для обыкновенных акций ОАО "Газпром нефть" (РТС: SIBN), ОАО "ЛУКОЙЛ" (РТС:
LKOH), ОАО "НОВАТЭК" (РТС: NVTK), ОАО "Татнефть" (РТС: TATN), а также для
привилегированных акций ОАО "Сургутнефтегаз" (РТС: SNGS), была подтверждена
рекомендация "держать".
Для обыкновенных акций "Сургутнефтегаза" аналитики оставили рекомендация
"продавать".
Оценки и рекомендации аналитиков Bank of America (цены в долларах США):
Компания Текущая цена Прогнозная цена Изменение Консенсус-прогноз цены* Рекомендация Консенсус-прогноз*
Газпром 6,33 8,50 6% 8,51 покупать покупать
Газпром нефть 5,86 5,80 1% 5,49 держать держать
ЛУКОЙЛ 58,35 60,00 5% 73,80 держать накапливать
Роснефть 9,10 11,50 10% 9,48 покупать накапливать
НОВАТЭК 7,05 7,50 12% 6,70 держать накапливать
Сургутнефтегаз 0,92 0,83 19% 1,12 продавать держать
Сургутнефтегаз** 0,53 0,55 0% - держать -
Татнефть 5,35 5,67 6% 5,54 держать держать
* - по данным базы данных "СПАРК"
** - для привилегированных акций
-
(C) Interfax 15:09 22.01.2010
ЕВРОПА-РОССИЯ-ЭКОНОМИКА-ПРОГНОЗ
РФ через 20 лет станет крупнейшей экономикой Европы, обогнав Германию - PwC
Москва. 22 января. ИНТЕРФАКС - Экономика России через 20 лет станет
крупнейшей в Европе, обогнав Германию, Францию и Великобританию, прогнозируют
эксперты PricewaterhouseCoopers.
К 2030 году семерка развивающихся стран (Китай, Индия, Бразилия, Россия,
Мексика, Индонезия и Турция) обгонит "большую семерку" (G7) по размерам
экономики, прогнозируют эксперты. Через 9 лет ВВП семи развивающихся стран
сравняется с ВВП G7, а к 2030 году совокупный ВВП Китая, Индии, Бразилии,
России, Мексики, Индонезии и Турции примерно на 30% превысит ВВП США, Японии,
Германии, Франции, Великобритании, Италии и Канады, сообщает агентство Bloomberg
со ссылкой на исследование PwC.
В 2000 году экономика "большой семерки" превышала экономику "развивающейся
семерки" в 2 раза. В 2010 году этот разрыв сократится до 35%, прогнозируют в
PwC.
В исследовании отмечается, что такие развивающиеся страны, как Китай, будут
расти, а их влияние в мировой экономике усилится после того, как развитые страны
пережили худший кризис со времен Великой депрессии.
"Влияние "развивающейся семерки" уже огромно, и это исследование показывает, что
вопрос не в том, обгонит ли она G7, а в том, когда", - отметил глава
макроэкономического отдела лондонского представительства PwC Джон Хоксворт.
Китай обгонит США и станет крупнейшей экономикой в мире примерно в 2020
году. КНР будет лидировать в мире до тех пор, пока старение его населения не
станет замедлять рост экономики страны, отметил экономист.
Остальные экономики мира к 2030 году расположатся по величине в следующем
порядке: Индия, Бразилия, Россия, Германия, Мексика, Франция, Великобритания,
говорится в докладе.
Довольно оптимистично будущее российской экономики видят и другие эксперты.
Так, аналитики Credit Suisse ожидают, что ВВП России за ближайшие 10 лет
вырастет на 60%. В частности, в 2010 году рост ВВП РФ составит 3,6%, в 2011 году
ВВП прибавит 4,9%, в 2012 году - 4,6%, а в 2013-2014 годах разгонится до 5,2% в
год.
В 2015-2019 годах ВВП России будет расти на 5% ежегодно, говорится в обзоре
банка. При этом аналитики считают, что главными "коньками" нашей экономики
являются: богатые природные ресурсы (отмечая, что у России крупнейшие в мире
запасы природного газа, никеля, палладия, а также крупнейшая территория); сеть
существующих и строительство новых трубопроводов для подачи энергии ключевым
потребителям в Европе и Азии; близость к Китаю и другим быстро растущим
азиатским экономикам; поток трудовых мигрантов из бывших советских республик;
развитая система школ и ВУЗов; сильная научная база и технологические
преимущества в некоторых областях промышленности; низкий уровень
государственного долга и внушительные валютные резервы (третьи в мире по
объему).
При этом есть у нашей страны и весьма серьезные помехи для развития.
Ключевыми проблемами экономики России на долгосрочную перспективу являются:
зависимость от экспорта сырья и мировых цен на нефть; барьеры, мешающие созданию
равных условий для частных предпринимателей; негативная демографическая ситуация
и сокращение трудоспособного населения (за вычетом мигрантов).
-
Обама Банк плана Flops на Уолл-стрит
The White House proposal to rein in risk-taking among financial firms spooked the stock market amid worries about bank profits. Предложение Белого дома, чтобы обуздать рисковать среди финансовых фирм напугал фондовом рынке на фоне беспокойства по поводу прибыли банков. But investor fears may be overblown Но инвестор страхи могут быть раздуты
By Ben Steverman По Бена Steverman
Finance
Story Tools История инструментов
* post a comment Опубликовать комментарий
* e-mail this story электронная почта эту статью
* print this story Напечатать эту страницу
* order a reprint Заказать Перепечатка
* suggest a story Предложите историю
* digg this Digg This
* add to Business Exchange Добавить Business Exchange
* linkedin connections
Click here to find out more!
President Barack Obama's tough talk against Wall Street rattled stocks on Jan. 21. Жесткий разговор президента Барака Обамы в отношении Уолл-стрит rattled акции 21 января. And, market observers warn, this could be just the beginning of a tough political year for investors. И, рынок наблюдатели предупреждают, это может быть только началом жесткой политической году для инвесторов.
It was Obama's tone as much as his proposal—to limit growth and risk-taking by big financial institutions—that raised eyebrows. Это был тон Обамы как и его предложением к пределу роста и рискованное крупные финансовые институты ", что поднял брови. The plan would prohibit banks from running proprietary trading operations or investing in hedge funds and private equity funds. Этот план будет запрещать банкам запуск собственных торговых операций или инвестиции в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.
News of Obama's plan arrived before the stock market opened Jan. 21, but the broader indexes and affected bank stocks headed solidly lower when Obama actually stepped to the podium before 12:00 pm ET. Новости План Обамы прибыли до фондовый рынок открылся 21 января, но и более широких индексов и соответствующих акций банка во главе прочную нижнюю когда Обама фактически вышел на трибуну до 12:00 вечера ET. Speaking of the "army of lobbyists" fighting tighter financial regulations, Obama said, "If these folks want a fight, it's a fight I'm ready to have." Говоря об "армии лоббистов," Борьба с жестких финансовых правил, Обама сказал: "Если эти люди хотят воевать, это борьба Я готов иметь.
The broad Standard & Poor's 500-stock index ended the day down 1.9% to 1116.48, its second consecutive day of steep losses. 500 широкий стандарт & Poor's-фондовый индекс закончил день вниз 1,9% до 1116,48, второй день подряд крутой потери. Wall Street investment bank Goldman Sachs ( GS ), which reported a record quarterly profit on Jan.21 fell 4.1% to 160.87, while JPMorgan Chase ( JPM ) dropped 6.6% to 40.54 and Bank of America ( BAC ) lost 6.2% to 15.47. Уолл-стрит инвестиционного банка Goldman Sachs (GS), которая сообщила о рекордной квартальной прибыли на Jan.21 упали на 4,1% до 160,87, в то время как JPMorgan Chase (JPM) сократился на 6,6% до 40,54 и Банк Америки (BAC) потеряли 6,2% до 15,47.
"We knew the regulatory environment would provide a headwind for the market as we got closer to the 2010 election," says Quincy Krosby, Prudential Financial ( PRU ) market strategist. "Мы знали, нормативные условия создают встречный на рынок, как мы все ближе к выборам 2010 года", говорит Куинси Krosby, Prudential Financial (ГДИ) рынке стратег. But the Jan. 19 victory by Republican Scott Brown in the Massachusetts Senate contest seems to have ramped up the political risk for shareholders, she says. Но 19 января победа Республиканской Скотт Браун в конкурсе сената штата Массачусетс, как представляется, увеличили политические риски для акционеров, говорит она. By eroding Democrats' chances of easily approving health-care reform, the election seems to have prompted Obama to take aim at politically unpopular Wall Street instead. Подорвав шансов демократов легко утверждения реформы системы здравоохранения, выборы, похоже, побудила Обаму нацелиться на непопулярны, а не Уолл-стрит.
The Upheaval of Uncertainty Переворот Неопределенность
When asked, many market experts say they do favor some form of financial regulation. Когда его спросили, многие эксперты рынка говорят, они делают пользу той или иной форме финансового регулирования. The problem for investors and traders is not so much the proposals themselves, but the uncertainty they create while under discussion. Проблема для инвесторов и трейдеров заключается не столько в самих предложений, но они создают неопределенность в то время в стадии обсуждения.
"The market hates uncertainty, [and] any horse-trading involved in passing legislation introduces uncertainty," says independent market strategist Doug Peta. "Рынок ненавидит неопределенность, [и] любые махинации, участвующих в принятии законодательства, вносит неопределенность", говорит независимый рыночный стратег Дуг Пета. A prime example is health-care insurers, who have seen their stocks hurt by Washington's ongoing discussion of health-care reform. Ярким примером является медицинским страховщикам, которые видели их запасов страдают от продолжающегося обсуждения Вашингтоном реформу системы здравоохранения. Market participants, who tend to be politically conservative, also fear the impact of government regulations on profits and economic growth. Участники рынка, которые стремятся быть политически консервативным, а также страх воздействие государственного регулирования на прибыль и экономический рост. "In general, the market would prefer the government stay out of it," Peta says. "В целом, рынок предпочел бы правительство остаются в стороне", говорит Пети.
The last 10 months have been good to financial stocks, as many banks, helped by low interest rates and rising markets, have returned to profitability. Последние 10 месяцев были хорошие финансовые запасы, так как многие банки, чему способствовали низкие процентные ставки и растущие рынки, вернулась к прибыльности. For traders, Krosby says, "the immediate reaction [on Jan. 21] was: Take profits now, ask questions later." Для трейдеров, Krosby говорит: "немедленной реакции [21 января] была: взять прибыль сейчас, потом задавать вопросы".
Eventually, the market may appreciate Obama's tougher approach, says Jeffrey Hirsch, editor-in-chief of the Stock Trader's Almanac , who believes the proposed changes could over the long term "shore up the integrity of the system." В конечном счете, рынок может оценить жесткий подход Обамы, говорит Джеффри Хирш, главный редактор главный фонда Альманах трейдера, который считает, что предлагаемые изменения могут в долгосрочной перспективе "укрепить целостность системы".
But, on Jan. 21, the market appeared to show a more emotional, knee-jerk reaction to Obama's plan, he says. Но, 21 января, на рынке появились, чтобы показать более эмоциональным, рефлекторные реакции, к плану Обамы, говорит он. "It's like a child who is being told not to do something," Hirsch says. "Это как ребенок, который в настоящее время не сказал что-то сделать", говорит Хирш. " 'Don't take my toy away'—that's a natural reaction." " 'Не верьте мне игрушку away'-это естественная реакция.
-
Простите за перевод, кого интересует лучше здесь http://translate.google.ru/translate?hl=ru&sl=en&tl=ru&u=http%3A%2F%2Fwww.businessweek.com%2F
-
(C) Interfax 18:10 22.01.2010
ЕВРОПА-ЕБРР-ПРОГНОЗ-УЛУЧШЕНИЕ
ЕБРР повысил прогноз ВВП ряда стран emerging markets, отмечает хрупкость восстановления
Лондон. 22 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейский банк реконструкции и
развития (ЕБРР) вновь повысил прогноз ВВП для 30 государств с развивающейся
экономикой (emerging markets) региона, включающего страны от Центральной и
Восточной Европы до Кавказа и Центральной Азии, включая Турцию, отметив, что
восстановление будет характеризоваться хрупкостью и "крайней неравномерностью",
сообщает агентство Bloomberg.
По мнению экспертов ЕБРР, ВВП региона вырастет в 2010 году на 3,3% после
снижения на 6% в 2009 году. В октябре аналитики ЕБРР прогнозировали рост на
2,5%. В 2011 году рост экономик emerging Europe может составить 3,8%.
"Восстановление в регионе остается хрупким и характеризуется значительным
разбросом показателей роста между странами. Постепенный подъем мировой экономики
поддержит рост региона, но ряд местных факторов будет оказывать негативное
влияние, - заявил главный экономист ЕБРР Эрик Берглофф. - Разумная политика в
государственном и частном секторах экономики, а также необходимые меры,
направленные на решение проблемы "токсичных" активов и реструктуризации долговых
обязательств, будут играть очень важную роль в поддержании роста экономик
региона".
Повышение прогноза связано с улучшение перспектив роста крупнейших экономик
региона - Польши, Турции, России и Казахстана. Россия и Казахстан выигрывают от
повышения цен на сырье, в то время как регион в целом начинает ощущать
увеличение потока иностранных инвестиций.
ЕБРР прогнозирует, что ВВП России увеличится в 2010 году на 3,9%, в 2011
году - на 4,2%.
Польская экономика вырастет на 2,3% в 2010 году и на 3% в 2011 году.
Экономика Турции увеличится на 4,7% и 4% в 2010 и 2011 годах
соответственно.
Рост украинского ВВП в этом году и в следующем будет одинаковым - 3%.
Другие страны региона не смогут похвастаться столь уверенными темпами
роста. Венгрия, Латвия, Литва и Эстония переживут второй год сокращения ВВП.
Экономики Латвии и Эстонии в 2010 году испытают наиболее существенное сокращение
среди всех стран региона - на 2% и 1,8% соответственно и вырастут на 2,5% и 2,7%
в 2011 году. Венгерская экономика уменьшится на 0,6% в 2010 году и вырастет на
2% в 2011 году.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Москва. Путин распорядился передать 30% акций Ростелекома в управление ВЭБу
www.k2kapital.com 22.01.2010
Премьер-министр РФ Владимир Путин распорядился передать принадлежащие Агентству по страхованию вкладов 29,9% акций "Ростелекома" в управление госкорпорации Внешэкономбанк, передает "Интерфакс " со ссылкой на источник в АСВ
Несколькими днями ранее в СМИ появилась информация о том, что пакет акций "Ростелекома", принадлежащий АСВ будет передан в управление "Связьинвеста
-
Алексей Улюкаев: К концу 2010 года российские банки увеличат кредитование на 15-20%
22.01.2010 18:35
Рост кредитования в РФ последует в конце первого - во втором квартале 2010 года, прогнозирует первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. "Это связано с восстановлением внешнего и внутреннего спроса", - сказал он на конференции "Россия и мир".
По словам Улюкаева, российские банки будут наращивать кредитование по двум причинам. Первая связана с тем, что многим банкам угрожает проблема отрицательной маржи из-за дорогого фондирования. Вторая причина - конкуренция российских банков с трансграничными кредитными операциями, сказал он.
К концу 2010 года первый зампред ЦБ прогнозирует рост кредитования на 15-20% - в основном, за счет корпоративного кредитования.
Кроме того, Алексей Улюкаев сообщил, что Центробанк готовится пересмотреть требования к банкам по капиталу. "Речь идет не только о количественных, но и качественных изменениях (о капитале первого и второго уровней)", - сказал он.
-
Греция: правительство планирует продать облигации на сумму от 3 млрд евро22.01.2010 18:37
Глава греческого ведомства по контролю и регулированию долговых отношений Спирос Папаниколау (Spyros Papanicolaou) заявил, что правительство планирует в ближайшее время продать пятилетние или десятилетние облигации на сумму от 3 млрд евро ($4,2 млрд), и добавил, что количество бумаг на продажу может быть увеличено в соответствии с уровнем спроса.
-
Акционеры РБК утвердили четыре схемы реструктуризации просроченного долга. В соглашении, имеющемся в распоряжении Infox.ru, прописано, что если до 1 марта РБК не сообщит о готовности реализовать схему, договор с кредиторами будет расторгнут.
Инвестиционная группа Михаила Прохорова ОНЭКСИМ планирует получить контроль над медиахолдингом РБК в течение февраля 2010 года, рассказал Infox.ru осведомленный источник. «Я слышал о сроке: конец февраля», — подтвердил представитель компании-кредитора РБК.
В структуру РБК входят одноименный интернет-портал, телеканал РБК-ТВ, газета «РБК Daily» и журнал «РБК», а также блок неделовых ресурсов. Сейчас в число неделовых ресурсов РБК в интернете входят электронная газета Utro.ru, сайт об автомобилях Autonews.ru, туристический портал Turist.ru, образовательный — 5ballov.ru, почтовый сервис Pochta.ru, сервис знакомств Loveplanet.ru, юмористический Anekdot.ru и другие. Холдинг планирует сконцентрироваться на развитии интернет-активов, но в ближайшее время не рассматривает возможность закрытия печатных изданий — газеты «РБК Daily» и журнала «РБК». Компания собирается объединить все неделовые интернет-сайты в отдельный портал по аналогии с RBC.ru.
«Рынок знает, что самым прибыльным активом является интернет-портал. Но интересуют все активы. Хотя, безусловно, новый собственник поставит новые задачи: реформатирование и улучшение», — заметил источник.
Препятствием для закрытия сделки по покупке РБК структурами Михаила Прохорова остается просроченная задолженность медиахолдинга — в частности, кредиторы требуют погашения дефолтных выпусков облигаций.
Уровень кредиторской задолженности РБК в последнем опубликованном отчете за 3−й квартал 2009 года оценивается в 4 млрд руб. ($133,5 млн по курсу на конец третьего квартала). Просроченная задолженность составляет 3,4 млрд руб. ($114,1 млн). Крупнейшими кредиторами названы Альфа-банк ($8,4 млн) и Deutsche Bank ($15,8 млн).
Сумма иска Альфа-банка, поданного в адрес РБК, составляет $41,8 млн. Суд удовлетворил требования банка частично — на сумму 875 млн руб. (около $29,1 млн), но РБК обратился в Арбитражный суд Москвы с требованием об отмене решения.
Суд вынес решения в пользу истцов еще по нескольким искам в адрес РБК. The Royal Bank of Scotland может взыскать с холдинга $5,1 млн (РБК обжалует решение), Русский международный банк — $1,7 млн, Балтинвестбанк — $0,3 млн, Raiffeisenbank — $3,6 млн, «Форинвестстрой» — $0,1 млн, УК «Капиталъ» — $2,3 млн, «РБизнес Управление активами» (УК Росбанка) — $1,2 млн, частный инвестор Олег Коротышевский — $0,4 млн. Всего в адрес холдинга подано 22 иска о крупном взыскании средств.
Процесс реструктуризации просроченной задолженности РБК, по словам источника, не завершен. «В работе участвуют более 40 организаций», — говорит он, отказываясь уточнить, с кем из кредиторов не удалось договориться до сих пор. По информации участника переговоров, консультации продолжаются с Банком Москвы и УК «Капитал».
Механизм реструктуризации долгов был запущен 30 декабря 2009 года на собрании акционеров РБК.
Последняя схема урегулирования задолженности, по данным Infox.ru, предоставляет кредиторам РБК право выбора в вопросе обмена дефолтных облигаций на долговые обязательства новых компаний — кипрской Pintoleza Holdings и российской ОАО «РБК-ТВ Москва».
Акции ОАО «РБК Информационные системы» будут конвертированы в акции новой компании, доля действующих мажоритариев Германа Каплуна, Дмитрия Белика и Александра Моргульчика размоется, а контрольный пакет получат структуры ОНЭКСИМа.
РБК предлагает кредиторам четыре варианта расчета (есть в распоряжении Infox.ru). Все варианты предусматривают два выпуска новых облигаций класса А и класса Б объемом 350 млн бумаг каждый (номинальная стоимость облигации 1 рубль). Бумаги класса А — с доходностью 7% годовых или плавающей ставкой с доходностью в долларах и сроком погашения в 2015 году. Класс Б — доходность от 6% или плавающая процентная ставка с доходностью в долларах и сроком погашения в 2018 году.
Первая схема расчета предполагает конвертацию половины долгов РБК в бумаги класса А, а другую — в бумаги класса Б. Дополнительно инвесторам обещают 5% от суммы долга деньгами.
Вторая схема — 50% долга конвертируются в бумаги класса А. Еще 20% от суммы основного долга без процентов — деньгами.
Третий вариант — половина долга конвертируется в облигации А. 35% от половины долга — в бумаги класса Б. Плюс 57 копеек за каждый рубль из 65% от половины основной суммы долга без процентов и 10% от общей номинальной стоимости облигаций Б — живыми деньгами.
Последний вариант предусматривает выбор инструментов по усмотрению кредиторов. Половину долга конвертируют в облигации класса А. В дополнение кредиторы могут выбирать процент от половины суммы долга, реструктурированной посредством получения облигаций Б. Если платеж деньгами меньше или равен 65% половины долга, то кредитор получает 57 копеек за каждый рубль от половины основной суммы. Если больше — 40 копеек за каждый рубль от половины долга. Вторая часть платежа — это 10% от общей номинальной стоимости облигаций Б.
В соглашении прописано, что если до 1 марта 2010 года РБК не сообщит о готовности реализовать схему, договор будет считаться расторгнутым.
Источник на медиарынке утверждает, что после перехода прав собственности на контрольный пакет РБК к структурам Михаила Прохорова пост гендиректора медиахолдинга может занять Юрий Ровенский, представляющий сейчас ОНЭКСИМ в переговорах с совладельцами РБК. Юрий Ровенский отказался от комментариев.
«Мы уже несколько раз слышали о дедлайнах в процессе переговоров о реструктуризации. Но они всегда сдвигались», — скептичен представитель компании-кредитора РБК.
http://www.infox.ru/business/media/2010/01/21/rbc.phtml
-
Итоги торгов в США 23/01/10
Торги в США в пятницу снова завершились серьезным падением фондовых индексов. Обеспокоенность инвесторов вызывают перспективы мировой экономики, а также возможность ужесточения правил регулирования деятельности банковского сектора.
По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 217,65 пункта, или на 2,1%, до 10172 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся снижением на 24,72 пункта, или на 2,2%, на отметке 1092 пунктов. “Высокотехнологичный” Nasdaq Composite закрылся падением на 60,41 пункта, или на 2,6%, на отметке 2205 пунктов.
За прошедшую неделю индекс Dow Jones Industrial Average обвалился на 4,1%, индекс широкого рынка S&P 500 упал на 3,9%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite снизился на 3,6%.
На рынке усиливаются опасения за перспективы восстановления мировой экономики. Игроки считают, что действия властей могут затормозить этот процесс.
Так, накануне президент США Барак Обама предложил ввести строгие ограничения на размеры и коммерческую деятельность крупнейших банков страны.
Предложение Обамы призвано помешать коммерческим банкам расти до таких размеров, когда они ставят экономику под угрозу и искажают нормальные силы конкуренции. Оно также может потребовать от крупных банков ликвидации хедж-фондов, подразделений прямых инвестиций и торговли ценными бумагами за счет собственных средств в качестве условия их дальнейшего функционирования как коммерческих банков.
Акции General Electric выросли на 0,5%. По итогам IV квартала 2009 г. чистая прибыль General Electric снизилась на 19% - до $2,94 млрд. Выручка компании за указанный период снизилась на 10% - до $41,44 млрд. против $46,21 млрд. в IV квартале 2008 года.
Бумаги Google упали на 5,6% несмотря на неплохой отчет. Доходы Google Inc в четвертом квартале выросли на 17%, превысив прогнозы Уолл-стрит, благодаря частым обращениям рекламодателей и потребителей к поисковой системе в сезон праздничных покупок, сообщает 21 января Reuters. Чистая прибыль Google составила $1,97 млрд., или $6,13 на акцию, по сравнению с $382,4 млн., или $1,21 на акцию, в четвертом квартале предыдущего года.
Акции McDonald’s подорожали на 0,3%. Чистая прибыль крупнейшей мировой сети общепита McDonald's Corp. за 2009 год выросла на 6% - до $4,55 млрд по сравнению с $4,31 млрд годом ранее, превысив ожидания аналитиков.
-
Итоги торгов в США 23/01/10
На рынке усиливаются опасения за перспективы восстановления мировой экономики. Игроки считают, что действия властей могут затормозить этот процесс.
Так, накануне президент США Барак Обама предложил ввести строгие ограничения на размеры и коммерческую деятельность крупнейших банков страны.
Предложение Обамы призвано помешать коммерческим банкам расти до таких размеров, когда они ставят экономику под угрозу и искажают нормальные силы конкуренции. Оно также может потребовать от крупных банков ликвидации хедж-фондов, подразделений прямых инвестиций и торговли ценными бумагами за счет собственных средств в качестве условия их дальнейшего функционирования как коммерческих банков.
...
Российский рынок иммунизирован от сильного падения
"Фондовый рынок в последнее время находился под давлением из-за укрепляющегося доллара, падающей нефти и негативных новостей из Китая.
Заявления Обамы только усугубили ситуацию. В случае реализации предложенных им мер, рентабельность банков может серьезно пострадать, т.к. часть их высокодохнодного бизнеса придется либо выделить, либо продать. Стоит помнить, что во время кризиса много инвестиционных банков переквалифицировалось в коммерческие. У таких банков особенно много активов на собственной позиции. Еще одним фактором впоследствии может стать снижение кредитования банками друг друга под залог бумаг, что приведет к росту ставок на этом сегменте рынка.
Вес банковского сектора в американских индексах достаточно высок, что привело вчера к значительному падению индексов /Доу Джонс снизился на 2,01%/. Российский рынок в текущих условиях иммунизирован от сильного падения за счет продолжающегося притока денег. В отсутствие этого фактора на фоне падения Америки на 2% падение на нашем рынке было бы куда больше. Сейчас приток в основном идет от западных институциональных клиентов, которые так или иначе ограниченно поучаствовали в росте в прошлом году и хотят наверстать упущенное.
В случае уменьшения этого потока - рынок будет снижаться с большей скоростью, если он сохранится - снижение будет краткосрочным и рынок возобновит рост. Мы считаем, что вектор может быть задан в течение ближайших двух недель. По нашему мнению наилучшим вложением в такой период будут инвестиции в компании потребительского сектора на фоне восстанавливающего спроса со стороны населения. Акции этих компаний будут меньше подвержены падению, а расти будут опережающими темпами".
Игорь Кобзарь, УК "Райффайзен Капитал", 22.01.2010 18:26
-
Американские банки Goldman Sachs и JPMorgan могут быть вынуждены продать часть активов в секторе частных инвестиций из-за новой инициативы президента США Барака Обамы, который предлагает ограничить банковские инвестиции, сообщает Bloomberg.
По словам источника, знакомого с ситауцией, JPMorgan, может быть вынужден продать подразделение One Equity Partners, управляющее активами на 8 млдр долларов.
Новые правила также могут затронуть Goldman Sachs, который имеет долю в Industrial & Commercial Bank of China Ltd, доходы которого составили 1,17 млрд долларов в 2009 году
-
«Рубль скоро упадет»
Первый зампред Банка России Алексей Улюкаев предупредил о скором падении российской валюты. Стоимость бивалютной корзины может достичь уровня 38 рублей .
Непростые времена для российской валюты, возможно, только начинаются. В пятницу первый зампред Банка России Алексей Улюкаев предупредил, что стоимость бивалютной корзины может достигнуть 38 рублей «в относительно близкое время». Возможно, процесс уже начался: в пятницу российская нацвалюта уже заметно ослабла на фоне падения цены нефти и фондового рынка, а доллар приблизился к психологически важной отметке в 30 рублей.
«Великовато для нас»
Курс рубля может пойти к верхней границе бивалютной корзины в «относительно близкое время». Об этом в пятницу на конференции «Россия и мир: вызовы нового десятилетия» сообщил первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
«До сих пор механизм (активных и пассивных интервенций) не прошел испытания с точки зрения ситуации, когда мы ближе к верхней границе плавающего коридора, то есть когда должны осуществлять пассивные операции по продаже валюты. Но я думаю, что это вопрос относительно близкого времени», − заявил он.
Вместе с тем Улюкаев подчеркнул, что ЦБ РФ не будет ставить перед собой цель по курсу рубля. «Его целью будет защита экономики от излишней курсовой волатильности, поскольку на данном этапе развития экономики России она вредна», − сказал первый зампред Центробанка.
В настоящее время волатильность в паре рубль-доллар даже выше волатильности в паре доллар-евро. «Это великовато для нас. Я думаю, что она должна быть не больше, чем в парах основных мировых валют», − сообщил Улюкаев.
Кроме того, чиновник отметил, что ЦБ продолжит совершать валютные интервенции на рынке. При этом пассивные интервенции − на границах определенного коридора поддержки (сейчас 35−38 рублей за корзину) − будут постепенно сокращаться, а доля активных интервенций − увеличиваться (что, впрочем, и происходит в последние два месяца).
О том, что российская валюта стоит значительно дороже, чем должна, ранее в пятницу говорил и министр финансов РФ Алексей Кудрин. «Мы поставили рекорд в «большой двадцатке» по укреплению своей национальной валюты. Как бьет такое укрепление по промышленности, хорошо известно», − заявил министр.
При этом рубль на торгах в пятницу к середине дня подешевел по отношению к бивалютной корзине на 18 копеек по сравнению с уровнем предыдущего закрытия. Стоимость бивалютной корзины, рассчитанная на 13.00 мск пятницы, составила 35,35 рубля против 35,17 рубля на закрытии четверга. Официальный курс доллара ЦБ РФ на выходные дни и понедельник установлен ЦБ РФ на уровне 29,7458 рублей за доллар.
Не думали, не гадали
Пятничные слова Кудрина и Улюкаева поневоле заставляют задаться над вопросом: неужели уже в ближайшем будущем рубль ждет катастрофа? И стоит ли уже сейчас бежать занимать очередь в обменники?
Эксперты призывают не паниковать и не принимать слова статусных финансистов чересчур буквально. «Я не предполагаю такого резкого ослабления рубля. Подобный дисбаланс может быть вызван крайне неблагоприятной ситуацией на сырьевых рынках. Однако я не думаю, что это произойдет очень уж скоро», − говорит аналитик ИК «Велес-Капитал» Иван Манаенко, отмечая, что если курс рубля и упадет, то не ранее середины 2010 года.
В свою очередь, аналитик LiteForex Анна Бодрова полагает, что на текущий момент делать скоропалительные прогнозы о близком Апокалипсисе рубля не стоит. «Сегодняшний день очень хорошо показал, что расстановка сил на рынке еще не состоялась. Евро с долларом в пятницу торговался в очень узком диапазоне, а пара рубль-доллар, как известно, очень сильно коррелирует с этой парой», − сказала она.
По словам экспертов, до тех пор, пока не определится преимущество, кому быть на высоте – доллару или евро, рубль будет сохранять курсовую стабильность, которая наверняка продлится до конца весны − начала лета 2010 года
ВЗГЛЯД, Валерий Вдовенков
22 января 2010, 21:33
-
Bank of China проведет эмиссию конвертируемых облигаций на сумму $5,86 млрд.
Один из крупнейших китайских банков Bank of China проведет эмиссию конвертируемых облигаций на сумму 40 млрд юаней ($5,86 млрд.), сообщается на сайте банка.Соответствующее решение принял совет директоров китайского банка. Теперь решение о выпуске ценных бумаг должно быть одобрено собранием акционеров Bank of China, внеочередное заседание которого намечено на 19 марта 2010г.
Облигации могут быть конвертированы в обыкновенные акции банка. Срок обращения облигаций составит 6 лет. Целью проводимой эмиссии должно стать увеличение объема капитала Bank of China, являющегося третьим по величине кредитором по величине рыночной стоимости на территории КНР.
24.01.2010
-
В США появится рабочая группа по сокращению дефицита бюджета
Президент США Барак Обама одобрил создание специальной рабочей группы, направленной на разработку нового плана по сокращению бюджетного дефицита страны, передает Associated Press.
В состав рабочей группы должны войти представители Демократической и Республиканской партий США. По словам Б.Обамы, бюджетный дефицит не возник в одночасье и, соответственно, не исчезнет за один день. Кроме того, американский президент также подчеркнул, что преодоление финансовых проблем США возможно только при участии представителей обеих партий.
Новая рабочая группа, как сообщается, будет состоять из 18 членов, работающих над созданием нового плана по сокращению бюджетного дефицита. Планируется, что группа будет работать на протяжении большей части текущего года. После завершения работы комиссия должна представить план, разработанный при участии правящей партии и оппозиции, которому, в свою очередь, предстоит пройти голосование в конгрессе США, намеченном уже на следующий год.
24.01.2010
-
Утверждение Бена Бернанке (Ben Bernanke) на второй срок в качестве председателя Федеральной резервной системы США оказалось под угрозой, несмотря даже на то, что лидер сенатского большинства Гарри Рид (Harry Reid) в пятницу заявил о поддержке его кандидатуры. Об этом сообщает Reuters.
Дело в том, что два сенатора-демократа объявили, что будут выступать против переназначения Бернанке, объясняя это опасениями по поводу сложившейся в экономике ситуации. Вполне логично, что на фоне пребывающего в смятении рынка труда, общего недовольства граждан банкирами с Wall Street и грядущими в этом году выборами в Сенат, законодатели решили обратиться к критике главы ФРС, отмечает агентство.
Голосование о продлении полномочий Бернанке, как ожидается, пройдет на следующей неделе, однако, пока не ясно когда именно. Его нынешний срок истекает 31 января. Сторонники Бернанке ожидают, что его кандидатура будет переутверждена, но с крайне небольшим перевесом голосов.
Отметим, что Бернанке стал в 2009 году человеком года по версии журнала Time. Его также отмечали при определении кандидатуры самого мудрого инвестора. Как писал BFM.ru, президент США Барак Обама предложил сенаторам переутвердить Бернанке в должности в начале осени прошлого года.
-
Греция не получит помощи от стран зоны евро или Международного валютного фонда (МВФ), заявил член исполнительного совета Европейского Центробанка (ЕЦБ) Джурген Старк (Juergen Stark в интервью Welt am Sonntag, опубликованному в воскресенье.
«Это бы означало, что страны, которые не входят в зону евро, могли бы влиять на политику в странах зоны евро», - приводит газета его ответ на вопрос о возможности предоставления помощи со стороны МВФ. «Я не могу себе такого представить», - сказал он.
Старк напомнил, что Маастрихтский договор запрещает членам зоны единой валюты получать финансовую помощь от других членов.
-
МВФ не против ограничений на приток спекулятивного капитала, вводимых ради того, чтобы предотвратить надувание пузырей, заявил директор-распорядитель фонда Доминик Стросс-Канн (цитата по FT). «Я бы ввел такой налог, поскольку от этого спекулятивного капитала российская экономика [ничего] не выигрывает», — заявил «Ведомостям» Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ-банка и бывший руководитель ФСФР. Он убежден, что краткосрочный спекулятивный капитал только раскачивает фондовый рынок и курс рубля.
Традиционная политика по предотвращению пузырей через укрепление валютных курсов уже не срабатывает, говорит Стросс-Канн, и у регуляторов остается не так много инструментов, чтобы избежать нового глобального кризиса. Между тем глобальный пузырь на рынке капитала растет с каждым днем, предупредил в начале недели профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, и когда этот пузырь взорвется, рухнет стоимость всех без исключения активов. По его мнению, цены рискованных активов выросли слишком сильно и быстро благодаря околонулевым процентным ставкам и ослаблению монетарной политики. Индекс MSCI для развивающихся рынков вырос с марта более чем на 91%, для стран BRIC (Бразилия, Индия, Китай, Россия) — на 78%, российский индекс RTSI поднялся на 142%, гонконгский Hang Seng — на 72%.
Многие страны пытаются предотвратить возникновение пузырей, отмечает Николай Кащеев из Сбербанка. В октябре Бразилия ввела 2%-ный налог для иностранцев на покупку инструментов с фиксированной доходностью и акций. Эта мера направлена против «чрезмерных спекуляций», объяснил бразильский министр финансов Гиду Мантега. Правительство страны рассчитывает, что новый налог поможет замедлить рост национальной валюты и снизит риск раздувания стоимости активов.
Китай также намерен бороться с перегревом, но пока речь идет только о рынке недвижимости. По данным Bloomberg, китайская комиссия по регулированию банковской деятельности готовится проверить долги девелоперских компаний. За девять месяцев 2009 г. китайские банки выдали 8,67 трлн юаней ($1,2 трлн) — на 75% больше, чем за весь 2008 год. Новая волна плохих долгов угрожает не только китайским банкам и суверенному рейтингу страны — она поставит под удар банки всех стран, вовлеченные в операции с недвижимостью, и способна вызвать новый взрыв по всему миру, предупредил управляющий директор рейтингового агентства Fitch Джеймс Маккормак. Суверенный фонд China Investment Corp разместил в этом году в зарубежных акциях, сырьевых активах и недвижимости более $50 млрд (в 10 раз больше, чем в 2008 г.).
-
Борис Грозовский
Посты Биография
22.01.10 | 22:43
Из рогаток по банкам
Может, Обама и объявил войну инвестбанкам. Но пока оружие у него игрушечное 2
Чьи деньги? | Запрет фондов | Размер великоват | До свидания, Гейтнер? | Глобальное регулирование | Плюсы и минусы | Вопросы
Барак Обама объявил войну Уолл-стрит. Такой была первая реакция на предложения американского президента по регулированию банковского сектора не только у нас. С идентичными заголовками редакционных статей, повторяющими первую фразу из этого поста, вышли 22 января FT и WSJ.
Но не все так просто. Если это и война, то в основном против Goldman Sachs. И даже если это война против крупнейшего и самого «наглого» инвестбанка, то пока она выглядит игрушечной.
ЧЬИ ДЕНЬГИ?
Администрация собирается запретить банкам, имеющим застрахованные государством депозиты, работать на рынке ценных бумаг в собственных интересах и инвестировать собственные средства хедж-фонды и фонды прямых инвестиций. На этом предложении давно настаивает советник президента Пол Волкер, и оно кажется вполне логичным: банки берут на себя слишком много рисков, и надо их разделить. Клиентские риски – в одну корзину, собственные – в другую. Хотите, чтобы государство взяло на себя ваши риски перед клиентами? – не надо умножать эти риски собственными, – примерно так рассуждал Волкер.
Казалось бы, эта идея в первую очередь направлена против Goldman Sachs, ведь у него доля собственной торговли в доходах особенно высока: 10%. Раньше эта доля была вдвое выше, отмечают аналитики HSBC. Поэтому многие наблюдатели, как, например, блоггер Reuters Феликс Сальмон, и сейчас думают, что на самом деле доля «торговли на свои» у Goldman на самом деле выше, просто он ее скрывает. У всех остальных инвестбанков доля торговли на свои средства стремится к нулю (не больше 2–3% доходов), у JP Morgan – меньше 1%.
Но проблема в том, что в точности узнать, на чьи средства ведется торговля, можно не всегда. Точнее, почти всегда банк может продемонстрировать, что торговля ведется в интересах клиента, хотя на самом деле это не вполне так. Банковский бизнес – по природе своей очень интегрированный, и дифференцировать источник средств можно далеко не всегда, подчеркивал вчера же главный финансист Goldman Дэвид Виньяр, представляя итоги IV квартала.
А в некоторых случаях торговля «на свои» и на клиентские деньги принципиально неразделима. Условно говоря, в каждый момент у банка разное количество клиентов, «продающих» и «покупающих» тот или иной инструмент. Чтобы захеджировать собственные риски, банк вкладывает свой капитал. Запретив столь естественные операции, регуляторам придется безвылазно сидеть в банках, «отлавливая» торговлю на собственные средства.
ЗАПРЕТ ФОНДОВ
Та же история с хедж-фондами и фондами прямых инвестиций. Видимо, в первую очередь удар планировалось нанести по Goldman – самому большому любителю инвестировать в фонды. У него на 30.09.2009, по данным HSBC, в разного рода фондах (хедж-, прямых инвестиций, денежных, недвижимости, сырьевых и т.п.) было размещено $145 млрд. В свою очередь, GS Asset management разместила в таких фондах 17% из находящихся у нее под управлением $871 млрд.
Но эти средства и так выведены с баланса банка. Ничто не мешает Goldman привлекать средства, инвестируемые в фонды, на родственные фирмы – фонды и управляющие компании. Тогда за балансом будут и доходы от инвестирования, а акционеры потерю 10% переживут легко. А если, как говорил глава финансового комитета Конгресса Барни Франк, новые правила будут внедряться постепенно, на протяжении 3–5 лет, инвестбанки и вовсе успеют снизить торговлю на собственные деньги до нуля.
Даже у Goldman доля доходов, получаемых от фондов прямых инвестиций, в 2009, по оценке The Buckingham Research Group, не превысит 3%, а у остальных крупных инвестбанков она не выше 1–2%. То есть и это оружие – игрушечное. По сути, банки адаптировались к плану Волкера еще до того, как тот был объявлен.
Хуже будет для банков, если им запретят еще и отдавать активы управляющим компаниям. Доля переданных в управление активов у Goldman – 17%, а у JP Morgan – 7%. Пока это ограничение не упоминалось, оно наверняка появится. Всего, по прогнозу JP Morgan, реализация плана Волкера вместе с обсуждаемыми сейчас ограничениями на внебиржевую торговлю деривативами могут привести в 2011 г. к падению доходов Goldman на 27%.
РАЗМЕР ВЕЛИКОВАТ
Идея ограничить размер банков тоже казалось бы имеет смысл. Банкротство слишком больших банков несет угрозу банковской системе, поэтому государство было вынуждено помогать монстрам. Обама не хочет, чтобы такое повторилось, пусть лучше банки будут поменьше.
Но в банковской отрасли масштаб имеет огромное значение. Большая депозитная база, низкие риски, большой опыт на рынке капитала позволяют дешевле привлекать средства для клиентов и вообще производить различные финансовые продукты по меньшей цене. От принудительного ограничения размера американских банков выиграют только их иностранные конкуренты.
Разумеется, вместо «тупого» принудительного ограничения размера банков (в России схожий сюжет только что обсуждался в связи с законом о торговле) предпочтительнее было бы просто увеличение полномочий регулятора. Зная бизнес банков, регулятор смог бы оценить, бизнес какого банка разросся до масштабов, представляющих угрозу для всей системы.
Но каким размером предполагается ограничить банки, неизвестно. Если нынешним, как предполагает Саймон Джонсон, то это предложение совсем карикатурное.
ДО СВИДАНИЯ, ГЕЙТНЕР?
В плане Волкера есть одна приятная новость. Идеи Волкера в администрации Обамы, похоже, берут верх над политикой министра финансов Тимоти Гейтнера. Политика главного ассистента помощи Уолл-стрит, по сути, сводилась к тому, что банки, слишком большие, чтобы обанкротиться (too big to fail), могут делать все, что им вздумается, а государство всегда поможет.
Гейтнер, давление на которого усиливается в связи с помощью AIG, после выступления Обамы не мог скрыть своего разочарования. О скептицизме Гейтнера в отношении плана Волкера сообщает и Reuters. Он опасается, что реализация плана снизит конкурентоспособность американских банков. Многим наблюдателям кажется, что в четверг он окончательно превратился в «хромую утку».
Отношение Бена Бернанке к плану Волкера, видимо, тоже очень непростое.
ГЛОБАЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Интересно, что Обама не стал ждать, пока G20 или G7 разработают общие подходы к регулированию банковского сектора. Европейским чиновникам его подход понравился, но это только первая реакций. План Волкера поддержали премьер Британии Гордон Браун, министры экономики и финансов Германии и Франции.
Если «план Волкера» будет внедрен только в США, инвестбанковский бизнес просто мигрирует в Европу и Азию. Возникнет «регуляторный арбитраж», напоминающий налоговый арбитраж – эмиграцию компаний в национальные юрисдикции с пониженным бременем.
Еще интереснее, если Европа не станет внедрять у себя план Волкера или откажется от его наиболее одиозных моментов.
ПЛЮСЫ И МИНУСЫ
Наибольшие проблемы банков во время нынешнего кризиса возникли не в связи с торговлей на собственные средства или вложениями в фонды, а как раз с клиентским бизнесом. Этого план Волкера никак не учитывает, поэтому он не бьет по причинам, вызвавшим кризис.
Ненавистные политикам бонусы инвестбанкиров тоже заработаны на клиентской торговле. А какого-либо ограничения комиссий, которые банки берут за работу с деньгами клиента, Обама не предложил, отмечает колумнист Time Джастин Фокс. Да и было бы такое предложение совсем уж скандальным.
Какое-либо разделение между рискованным бизнесом и основными банковскими операциями, поддержание которых волнует государство, видимо, необходимо. Но граница между этими областями совершенно не совпадает с разделением между клиентскими и собственными средствами.
Вероятно, в результате проработки идей Волкера-Обамы будет уточнено, какие именно операции предполагается запретить банкам. Если это будет сделано удачно (а не так, как сформулировано сейчас), этот законопроект сможет стать аналогом закона Гласса-Стигала, разделившего банки на коммерческие и инвестиционные. FT напоминает, что этот закон во многом обеспечил несколько десятилетий развития американской экономики без серьезных финансовых кризисов.
Волкер понимает устройство банковской системы лучше многих, и идея отделить клиентские риски от собственных появилась неслучайно. Все-таки основной бизнес Уолл-Стрит – обеспечение дешевого доступа к капиталу для реального сектора и обеспечение эффективного перемещения капиталов. Торговля на собственные средства в эту модель не вписывается и может быть выведена из инвестбанков, просто дело это непростое.
И этим нельзя ограничиваться. Выведение на биржу огромной массы внебиржевой торговли улучшило бы ситуацию с ликвидностью и прозрачностью в оценке различных инструментов. Явно нуждаются в серьезном уточнении требования к капиталу банков. Видимо, все активы должны оцениваться по рыночной цене, а не по цене приобретения. Предметом отдельной работы должны стать рейтинговые агентства, на которые ориентируется масса институциональных инвесторов. Одно из самых разумных предложений – запретить агентствам принимать платежи от рейтингуемых эмитентов. Ведь работа агентств должна отражать интересы покупателей, а не продавцов ценных бумаг.
Регулятивный раж Волкера-Обамы далек от «продвинутых» предложений по регулированию банковского сектора при помощи рыночных инструментов. К таким относится, например, идея Зингалеса и Харта, предложивших оценивать состояние банков при помощи деривативов на их долги.
ВОПРОСЫ
Заявление Обамы и последующие комментарии оставили множество вопросов.
1. Неизвестно, как американские регуляторы определят «торговлю на собственные средства». Тем более, что Обама отметил, что для маркетмейкеров будет сделано исключение.
2. Будет ли банкам разрешено вывести запрещенные инвестиции в аффилированные с ними компании. Если нет, то от банков отсекается большой кусок бизнеса, и идеи Волкера-Обамы станут гигантским подарком для всевозможных фондов и управляющих компаний. На улице хедж-фондов праздник, похоже, в любом случае: банкам явно придется поделиться с ними бизнесом.
3. Будут ли запреты на торговлю на собственные средства касаться всех банков, или только тех, у кого есть застрахованные депозиты? Ведь у тех же Goldman Sachs и Morgan Stanley депозитов населения нет. Если ограничения коснутся только банков, имеющих прямые госгарантии, новые правила в первую очередь ударят по универсальным банкам с сильными позициями в инвестбанковском бизнесе: Citigroup, JP Morgan, BoFA.
4. Неизвестно, коснутся ли какие-либо ограничения небанковских организаций. Кстати, одним из самых тяжелых в этот кризис оказался случай AIG.
5. Смогут ли банки владеть хедж-фондами и фондами прямых инвестиций после запрета инвестировать в них собственные средства?
6. Что останется от плана Волкера после его детальной проработки в Конгрессе? Сальмон полагает, что демократы постараются выхолостить проект, поскольку в последние годы партия стала зависимой от банкиров в плане финансирования. И вчерашнее решение Верховного суда США, подтвердившего, что компании и банки могут финансировать партии, только подтверждает, что судьба законопроекта будет очень тяжелой. Безуспешные попытки администрации Обамы провести через Конгресс законопроект о реформе медицинского обеспечения намекают, что законопроект о финансовом регулировании тоже может ждать тяжелая судьба.
7. Рынок межбанковского кредитования – торговля на собственные средства, или он имеет отношение к клиентскому бизнесу – обеспечению клиентов деньгами?
8. Нынешняя инициатива появилась примерно неделю спустя после предложения Обамы ввести налог на крупнейшие банки. Что ждет банки еще через неделю?
-
Deutsche Bank опасается краха евро
22 янв ‘10 12:32
В немецком банке Deutsche Bank опасаются разрушения еврозоны и предлагают создать Европейский валютный фонд. Действующие органы ЕС бессильны, чему подтверждением кризис в Греции, уверен главный экономист Томас Майер
Долги Греции способны разрушить еврозону, привести к значительной инфляции и даже краху евро, считает главный экономист немецкого банковского концерна Deutsche Bank Томас Майер.
«Ситуация вокруг евро серьезнее, чем была в первые десять лет после его введения», — заявил Майер в интервью немецкой газете Die Welt.
Америка нас не спасет
По мнению экономиста, ситуация вокруг греческого бюджетного дефицита в современных условиях может разрешиться двумя способами: либо ЕС ссужает стране деньги и тем самым обрекает европейский кредитный рынок на серьезные потрясения в будущем, либо Грецию «продают». В роли «покупателя» может выступать Международный валютный фонд, который уже попробовал свои силы, решая финансовые проблемы Латвии. Активной деятельности МВФ в ЕС противится министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, который уверен, что европейцы должны сами решать свои проблемы.
Майер предлагает третий способ решения греческой проблемы.
«Я выступаю за создание Европейского валютного фонда, с тем чтобы программы помощи Европе создавались не в Вашингтоне, а в Брюсселе», — заявил экономист, который, хоть и не склонен видеть в появлении МВФ на европейском пространстве угрозу еврозоне, хорошо понимает опасения Шойбле. «Степень нашей интегрированности с Грецией внутри ЕС настолько велика, что мы не хотим, дабы американцы или китайцы здесь хозяйничали и определяли кредитную политику и меры по управлению кризисом», — объяснил Майер, успевший поработать на МВФ. Его предшественник на посту главного экономиста Deutsche Bank Норберт Уолтер, наоборот, приветствовал американцев, так как считал, что они нейтрально отнесутся к европейским финансовым проблемам.
Последствия кризиса в Греции
«У нас в Европе нет института по преодолению кризиса», — уверен Майер.
«Ни европейский Центробанк, ни Еврокомиссия, никакой другой орган в ЕС не может принудить Грецию проводить необходимые реформы. Без существования определенных обязательств другие проблемные государства сразу заявят: почему мы должны затягивать пояса, когда греки тут шикуют (на ссуженные деньги. — Infox.ru)?» — напоминает Майер.
Когда обозреватели Die Welt напомнили эксперту, что проект ЕВФ — дело неблизкого будущего, а греческий кризис необходимо решать уже сейчас, Майер еще раз заявил, что не стоит постоянно прибегать к помощи МВФ и следует научиться решать проблемы собственными силами.
Экономист уверен, что, если не ликвидировать греческую проблему и не справиться с ее последствиями, евро будет сильно ослаблен, начнется гиперинфляция и еврозона начнет распадаться, что может привести к окончательному краху евро.
Майер рисует принципиально иной пессимистический сценарий развития событий, нежели другие европейские экономисты.
По мнению немецкого специалиста, первыми еврозону покинут не недовольные слабым евро южные страны, такие как Португалия, Ирландия, Испания или Италия, а сильные, например Германия. «Покинут ли еврозону другие, стабильные государства, которые скажут: евро настолько разрушен, что он нам более не нужен? Теоретически это допустимо. Признав, что валютный союз более не является стабильным, Конституционный суд Германии может вывести страну из него», — рассказал Майер.
Он напомнил, что проблемы не только у Греции и, скажем, Дубая. В краткосрочной перспективе необходимо ждать звоночков из Японии и Великобритании, которые также не замедлят негативно сказаться на европейской экономике.
-
...
Из рогаток по банкам
Может, Обама и объявил войну инвестбанкам.
...
Барак Обама объявил войну Уолл-стрит. Такой была первая реакция на предложения американского президента по регулированию банковского сектора не только у нас. С идентичными заголовками редакционных статей, повторяющими первую фразу из этого поста, вышли 22 января FT и WSJ.
Но не все так просто...
Обама напугал биржевых спекулянтов
Жесткие заявления президента США Барака Обамы по поводу необходимости ограничить размеры банков и ряд их операций обусловили резкое падение рынков акций, в том числе российского.
Фактор роста
Бурный рост фондовых рынков в начале 2010 года (российский рынок вырос примерно на 9-10 проц по основным индексам) был обуслолен большым объемом ликвидности, которой располагают глобальные инвесторы. При этом практически игнорировался тот факт, что с точки зрения фундаментальных оценок мировая экономика не демонстрирует уверенных сигналов восстановления. Таким образом, рост рынков акций проходил благодаря притоку "горячих денег", которые очень чувствительны к переменам конъюнктуры.
В результате спекулятивно настроенные игроки получили сигнал о возможном сокращении ликвидности на рынках и принялись быстренько его отыгрывать.
Сигнал пришел из США, президент Барак Обама заявил о намерении ограничить банки в их спекулятивной деятельности, что уменьшит риски системы. "Прежде всего, мы больше не позволим банкам слишком отдаляться от их основной задачи по обслуживанию потребителей, - сказал он. - В последние годы слишком многие финансовые структуры подвергали риску средства налогоплательщиков, оперируя хеджевыми фондами и фондами прямых инвестиций". Риски увеличивались также и потому, что данные компании "получали специальные финансовые привилегии, которые предназначались исключительно для деятельности банков.
Кроме того, Б.Обама "предложил предотвратить дальнейшую консолидацию финансовой системы". "Долгое время существовал принцип ограничения размеров вкладов с целью защиты от концентрации большого числа рисков в одном банке. Аналогичный принцип должен применяться в нынешней экономике и в более широком смысле", - сказал президент США. По его словам, "американцы не будут обслуживаться финансовой системой, состоящей из нескольких больших фирм, это плохо как для потребителей, так и для экономики в целом".
Реакция рынков
По оценкам аналитика Банка Москвы Юрия Волова, Б.Обама преподнес рынкам довольно неприятный сюрприз, выступив с инициативой серьезного ограничения рисков в банковском секторе. "В случае, если эти предложения трансформируются в реальные изменения в законодательстве (реакция представителей республиканской партии, имеющей "блок-пакет" в Сенате США, пока была довольно сдержанной), мировые финансовые рынки могут серьезно измениться. Американские банки играли и играют весьма существенную роль в мировой инвестиционной отрасли, представленной в том числе хедж-фондами и фондами прямых инвестиций, поддерживая ликвидность и рост котировок, помимо прочего, на товарных рынках и на фондовых рынках развивающихся стран", - сказал Ю.Волов.
Жесткие заявления Б.Обамы, как считает аналитик компании "Ай ти инвест" Александр Потавин, привели к тому, что мировые рынки акций завершают текущую неделю хорошим движением вниз, которое на перегретом рынке всегда происходит стремительнее, больнее и резче. "Индекс ММВБ пытается пробить уровень поддержки 1400 пунктов. За счет ослабления курса рубля к доллару (до 29,90 руб за долл) индекс РТС несет более ощутимые потери, упав к уровню 1480 пунктов. Спешить с покупками акций явно не стоит, даже, несмотря на то, что котировки многих ликвидных бумаг опустились ниже уровней закрытия прошлого года. Проигранный бой не означает поражение в войне. Монетарную политику в Штатах именно сейчас никто менять не собирается, а на введение ограничений в части банковских операций в США на законодательном уровне могут уйти долгие месяцы. Полагаю, в начале следующей недели рынки войдут в фазу консолидации, а ближе к концу января будут выше текущих уровней", - сказал А.Потавин.
Немного истории
Между тем, аналитики компании "Калита-Финанс" поддерживают точку зрения Б.Обамы."Бесконтрольная и безответственная (в разрезе риск-менеджмента) деятельность гипертрофированных банков (в первую очередь, американских) стала одной из основных причин нынешнего спада мировой экономики. Самое страшное, что эти же финансовые гиганты впоследствии стали главными бенефициарами глобального кризиса. Для поддержки национальных финансовых институтов правительства разных стран выделили около 9 трлн долл. При этом средства налогоплательщиков фактически ушли на пополнение капитальной базы банков-зомби, выкуп у них проблемных активов и обеспечение гарантий по их долговым обязательствам", - говорят аналитики.
Но как оказалось, память у банкиров весьма "короткая". И после пережитой "клинической смерти" и вливания миллиардов долларов представители Уолл-стрит в 2009 году приступили к привычной в последние десятилетия практике: высокорискованным спекуляциям на финансовых рынках и выплатам огромных бонусов собственным сотрудникам. Так, по итогам прошлого года топ-менеджеры, инвестиционные банкиры, портфельные управляющие, трейдеры и другие сотрудники ведущих финансовых компаний США получат материальное вознаграждение на сумму свыше 140 млрд долл, что значительно выше показателей 2008 и даже 2007 г.
Возможно, это стало последней каплей для американской администрации, которая всерьез решила бороться с олигополистами банковской системы. Советники Б.Обамы не раз высказывались в пользу необходимости разделения деятельности крупнейших финансовых институтов. В частности, если банк принимает депозиты населения, которые к тому же застрахованы государством, то это организация не должна иметь ни юридического, ни морального права заниматься высокорискованными инвестиционными операциями от своего имени (через хедж-фонды и другие структуры), рискуя, в том числе пассивами банка, сформированными из накоплений граждан. При этом если все же банк желает проводить операции с ценными бумагами и торговать за свой счет, то он должен лишиться возможности привлечения ресурсов от населения. Аналогичные ограничения должны касаться институтов, привлекающих дешевые кредиты от ФРС США. Именно эту идею президент США и высказал.
Фактически в основе предложенной Бараком Обамой идеи реформирования банковской системы лежит закон Гласса-Стигола, действовавший с 1933 по 1999 г. и разделявший банки на коммерческие и инвестиционные. Администрация Белого дома больше не желает, чтобы одни и те же финансовые институты принимали депозиты населения и занимались инвестиционной деятельностью (в т.ч. через собственные хедж-фонды, фонды прямых инвестиций). Разделив данные направления, американские власти надеются снизить общие системные риски для финансовой системы. Для сравнения: на долю пяти крупнейших кредитных организаций США (JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo & Wachovia, Citi) приходится почти половина всех активов национальной банковской системы. В подобных условиях, Минфин США и ФРС вынуждены учитывать текущую деятельность этих структур, и в экстренных случаях подстраивать свою политику под них.
С принятием новых инициатив вкупе с разрабатываемыми регулирующими нормами влияние "гигантов" будет более ограниченным и подконтрольно руководству страны. При этом наиболее сильно пострадают организации с развитыми инвестбанковскими структурами и, в первую очередь, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Некоторые эксперты при этом опасаются, что сильное давление на крупные институты может ускорить кредитное сжатие и сделать заемные ресурсы недоступными для предприятий малого и среднего бизнеса. В этой связи стоит заметить, что и до кризиса основными кредиторами SMEs (Small and Medium-Sized Enterprises) были не гиганты с Уолл-стрит, а мелкие региональные банки, пострадавшие во время кризиса сильнее остальных (свыше 140 банкротств).
Резюмируя, аналитики компании "Калита-Финанс" отмечают, что если реформа Б.Обамы пройдет (что весьма затруднительно, учитывая мощнейшее банковское лобби в Конгрессе), то следующим логическим шагом "бойца с банкирами" станет дробление огромных транснациональных финиститутов. Давно доказано, что монополии (олигополии) снижают эффективность экономики, приводит к огромным потерям благосостояния общества и уязвимости экономической системы. Поэтому, зная решимость американского президента, в скором времени "жирные коты с Уолл-стрит" вполне могут "сесть на диету". Эта диета очевидным образом пойдет на пользу как американскому обществу, так и мировой экономической системе в целом, заключают аналитики компании "Калита-Финанс".
Дмитрий Майоров ИГуру, 22.01.2010
-
По мере роста объемов добычи за рубежом инвестиционная привлекательность ЛУКОЙЛа» будет повышаться.
Добыча нефти и газового конденсата международными upstream-проектами Группы "ЛУКОЙЛ" (за исключением месторождения Тенгиз) в 2009 году составила более 5,1 млн тонн (5% общей нефтедобычи "ЛУКОЙЛа"), добыча газа - более 5 млрд кубометров (29% газодобычи "ЛУКОЙЛа").
ГК "ЛУКОЙЛ Оверсиз" является составной частью ОАО "ЛУКОЙЛ" и осуществляет поиск, приобретение, интеграцию и последующую разработку нефтегазовых месторождений за пределами РФ.
Комментарий
Лукойл ведет разработку месторождений в Узбекистане, Гане, Саудовской Аравии, Египте. В России Лукойл является самой диверсифицированной нефтегазовой компанией, в планах – стать крупной международной структурой на энергетическом рынке. Международный оператор компании Лукойл Оверсиз в предыдущем годы добыл 5,1 миллиона тонн нефти и газового конденсата, что составляет 5% от общей добычи Лукойла. Добыча газа в международных проектах составила более 5 миллиардов кубометров- 29% газодобычи.
В Западной Африке Лукойл Оверсиз приступил к глубокому бурению на океаническом шельфе Ганы на глубине около 2 тысячи метров. В Узбекистане на структуре Западный Арал проведена качественная сейсморазведка в объеме около 3 тысяч погонных километров. В Саудовской Аравии производится бурение оценочных скважин на структуре Тухман в пустыни Руб аль-Хали. В Египте Лукойл Оверсиз приобрел перспективный участок с доказанными запасами нефти. Большие надежды Лукойл Оверсиз связывает с разработкой месторождения Западная Курна-2 в Ираке. Осваивать проект Западная Курна-2 российская компания будет совместно с норвежской Statoil (18,75%) и иракской нефтяной компанией North Oil Company (25%).
Добыча Лукойла в международных проектах на уровне 5% является хорошим показателем деятельности компании. По мере развития проектов уровень добычи за пределами России будет расти. Продвижению на международные рынки Лукойлу помогает партнерство с ConocoPhillips. Сегодня получить хорошие месторождения в РФ проблематично, т.к. они достаются госкомпаниям. Поэтому освоение международных проектов для Лукойлу становится очень актуальным. По мере роста объемов добычи за рубежом инвестиционная привлекательность Лукойла будет повышаться. На сегодня акции Лукойла остаются хорошим инструментом для инвестиций.
Марков Виктор, аналитик ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент».
22.01.10 19:05
-
ПИК начинает строительство жилья для Министерства обороны
Мы позитивно оцениваем начало проекта строительства жилой недвижимости по заказу Министерства обороны, что сможет обеспечить ГК ПИК стабильное финансирование, а также загрузку производственных мощностей компании.
ГК ПИК объявила о начале реализации нового проекта по строительству жилой недвижимости по заказу Министерства обороны в городе Подольске. Компания уже начала строительство около 265 тыс. кв. метров жилой недвижимости (около 4010 квартир) на площадке, предоставленной Министерством обороны. Часть из заявленных домов (около 28) будут сданы уже в 2010 году. При этом общий объём строительства, предусматриваемый проектом, предполагает ввод около 1 млн. кв. м. жилой недвижимости.
Мы позитивно оцениваем новость о начале участия ГУ ПИК в проекте. Мы полагаем, что участие в строительных проектах госзаказа сможет обеспечить стабильные денежные потоки компании, а также загрузку производственных мощностей, принадлежащих компании (ДСК-2, ДСК-3)
22.01.10 10:35
-
Греция не получит помощи от стран зоны евро или Международного валютного фонда (МВФ), заявил член исполнительного совета Европейского Центробанка (ЕЦБ) Джурген Старк (Juergen Stark в интервью Welt am Sonntag, опубликованному в воскресенье.
...
Российским банкам рекомендовали подумать о Греции. ;)
По некоторым данным, менеджмент крупнейших государственных банков вчера получил рекомендацию от правительства внимательно изучить возможности, которые предоставляют проблемы в экономики Греции. Речь, в частности, идет об участии в приватизации контролируемых этой страной банков. Судя по всему, наибольший интерес представляет «Агробанк». В отличие от другого крупного актива – «Почтового банка», в котором государство владеет всего 34%, - здесь инвесторам будет предложен контрольный пакет.
По слухам, основным из претендентов на актив может оказаться ВТБ, который профинансирует сделку за счет кредита ВЭБа. Для России такая покупка будет одним из шагов по увеличению финансового влияния в Европе, т.к. «Агробанк» не только имеет хорошую сеть отделений, но и интересный портфель прямых инвестиций. Кроме того, у РФ есть возможность поддержать данный актив за счет использования его при расчетах за поставки российского газа.
19.01.10 16:22
Источник: Непроверенный источник, проще говоря слухи это, слухи... :)
-
ВЭБ продал пакет акций Сбербанка
Банк развития и внешнеэкономической деятельности (ВЭБ) продал свой пакет акций Сбербанка (3,17%). Акции, приобретенные в 2008 году в рамках правительственной антикризисной программы поддержки фондового рынка, ВЭБ мог теперь реализовать за 42 млрд рублей. На котировках Сбербанка эта продажа не отразилась, зато вырученные средства оказались нелишними для ВЭБа накануне участия в IPO «Русала». Об этом в понедельник пишет газета «Коммерсант».
Как уже сообщалось, Сбербанк исполнил новое требование Центробанка о раскрытии информации о бенефициарах и опубликовал сведения об акционерах, владеющих более 1% акций. Данные раскрыты по состоянию на начало года. Основным акционером банка является ЦБ, доля которого в капитале составляет 60,25%. Deutsche Bank Trust Company Americas владеет 2,26%, Николай Максимов — 1,6%. Deutsche Bank является банком-депозитарием по программе неспонсируемых GDR на обыкновенные акции банка, которые обращаются на Франкфуртской фондовой бирже. О том, что экс-совладелец «Макси-групп» Максимов стал миноритарным акционером Сбербанка, стало известно перед годовым собранием акционеров банка. Весной прошлого года он купил пакет акций объемом 3%, а затем продал половину своей доли, заработав более 300 млн долларов. Кроме того, весной прошлого года бумаги Сбербанка скупал новозеландский инвестор Ричард Чендлер. По словам источников «Коммерсанта», он приобрел более 3% бумаг банка, однако владеет ими не напрямую — они находятся в номинальном держании.
Из раскрытой Сбербанком информации следует, что ВЭБа нет в числе акционеров банка с долей более 1%. Источник издания в руководстве госкорпорации подтвердил информацию о том, что ВЭБ продал весь пакет акций Сбербанка. По его словам, эта информация будет отражена в отчетности банка по итогам года. О продаже ВЭБом пакета бумаг Сбербанка знает и топ-менеджер последнего. В пресс-службе ВЭБа от комментариев отказались.
-
http://lenta.ru/news/2010/01/25/vi/ (http://lenta.ru/news/2010/01/25/vi/)
Крупнейшие рекламодатели на ТВ перестали ждать снижения расценок на рекламу и уже заключили контракты на 2010 год. Об этом пишет газета "Ведомости" со ссылкой на данные "Видео интернешнл", крупнейшего продавца рекламы на российском ТВ.
-
Греция не получит помощи от стран зоны евро или Международного валютного фонда (МВФ), заявил член исполнительного совета Европейского Центробанка (ЕЦБ) Джурген Старк (Juergen Stark в интервью Welt am Sonntag, опубликованному в воскресенье.
...
Российским банкам рекомендовали подумать о Греции. ;)
...
Министр финансов Греции отрицает слухи о выходе страны из еврозоны
Несмотря на сокрушительный финансовый кризис, резкую критику со стороны Европейского Центробанка и продолжающиеся протесты фермеров, министр финансов Греции отрицает слухи о готовности его страны отказаться от евро.
Любые предположения о том, что финансовый кризис в Греции заставит страну отказаться от евро, являются необоснованными. "Я категорически исключаю то, что Греция выйдет из еврозоны", - цитирует немецкая Die Welt слова греческого министра финансов Гиоргиоса Папаконстантину.
Несмотря на все предыдущие обещания Папаконстантину о контроле за ситуацией и борьбе с дефицитом бюджета, на Грецию обрушился шквал критики со стороны ЕЦБ. В частности, его глава Жан-Клод Трише (Jean-Claude Trichet) потребовал от Греции все возможное, и привести свой бюджет в порядок. "Никогда больше мы не будем принимать национальные бюджеты, которые не основаны на реальности", - цитирует Трише издание Focus.
Дефицит государственного бюджета в Греции в 2009 году был на уровне 12,7% от ВВП, согласно прогнозам правительства. Это более чем в 4 раза превышает целевой предельный показатель дефицита, установленный для всех 27 государств-членов Европейского союза на уровне в 3%.
Социалистическое правительство Греции ранее обязалось сократить бюджетные расходы и увеличить доходы за счет налогов. Однако требования рабочих угрожают способности правительства выполнить свои обещания. В частности, греческие фермеры в течение двух недель активно протестовали против сокращения размера субсидий и теперь власти в течение двух дней собираются обсуждать будущее местного сельского хозяйства.
25.01.2010
-
Первый раунд отыгран. Рынок ждет новых атак
Уже начав давно ожидаемую коррекцию, рынок получил стремительную серию довольно увесистых ударов, слева и справа. Причем это - удары по самым больным точкам, потому что они касаются привилегий банковской системы США и китайских стимулов. Насколько серьезно потрясение? Отдохнув немного в углу ринга, вдохнув привычного живительного стимула под названием ZIRP (ZIRP - Zero interest rate policy, политика нулевых процентных ставок), глобальный рынок, вероятно, сможет продолжить бой. Но, так или иначе, в течение этого года мы еще не раз увидим, что нервы у рынка - совсем не железные. Перед новым раундом участники боя с волнением ожидают в будущем новых атак:
Дубаи, свертывание китайских стимулов, план Обамы - что нам еще судьба готовит?
Китай показал рост ВВП в 2009 г. на уровне 8.7% по сравнению с 9.6% в 2008 г. Наибольший рост был отмечен, как ни удивительно для остального мира (какая, все же, потрясающая реакций на стимулы!), во 2-ом кв. - на уровне 16% к предыдущему кварталу, но затем началось замедление - до 10% в 3-ем кв., когда США показали, наконец, лучший квартал в ходе кризиса, и до 7% - в 4-ом. Правда, год к году рост в 4-ом кв. 2009 г. составил умопомрачительные 10.7%, причем рост инвестиций в основной капитал на 30% (в частности, в инфраструктуру) уже не вызывает оторопи - привыкли, но вот рост промышленной продукции на 18.5% и розничных продаж на 17.5% начинает вновь заставлять задуматься о том, что конечное потребление все равно до сих пор не является главным локомотивом китайского чуда. Главной движущей силой являются как раз инвестиции, это очевидно. Загадочное для западного человека китайское общество добивается своей основной цели, которую по привычке, инстинктивно фетишизирует, не вдаваясь в детали и последствия: это рост любой ценой, от едва скрытой торговой агрессии против всего остального мира до использования статистической методологии, взятой из вовсе неэкономического, социалистического прошлого. При этом китайцы не обращают внимания на такие анекдоты, как строительство никому не нужных зданий или снос и повторное строительство затем, на одном и том же месте совершенно одинаковой взлетной полосы.
Наша цель - рост ВВП! Кого интересуют мотивы? Справедливый вопрос: если Китай так помог в ходе своей очередной массовой кампании подрасти ценам на сырье и, следовательно, металлургам и нефтяникам во всем мире, то насколько этим активам помогали те, кто "оседлал" китайскую кампанию, проходящую под лозунгом "все во имя роста", не покидая кресла перед торговыми терминалами и не выходя за пределы финансового сектора? Истинный спрос в мире все еще не так уж высок (см., например, наш годовой обзор рынка акций), и выходящие в последнее время цифры с товарных рынков это периодически подтверждают (см., например, последнюю статистику по запасам нефти и нефтепродуктов в США). А каков экономически осмысленный спрос на сырье, если отвлечься от далеко идущих идей китайских госкомпаний? Кто знает? Распространено мнение, что он ниже оптимистических прогнозов.
Китай, по-видимому, мало кому понятен с точки зрения философии его устройства. Ну и что с того! Зато те, кто получил хорошую прибыль по итогам китайской кампании борьбы с кризисом закономерно нервничают: загадочный гигант обратил внимание на то, что инфляция не менее живо реагирует на его гигантские стимулы: после 5-и кварталов снижения и двух кварталов дефляции, рост ИПЦ к концу года достиг 1.9%, что еще больше нервирует наших China recovery riders: поводов для свертывания или хотя бы ограничения стимулов становится все больше. Кто-то уже пустил опровергнутый впоследствии слух о том, что банкам КНР приказано урезать кредитование, а это - очень сильный удар по товарным и прочим спекуляциям...
Пожалуй, трудно найти лучший ингредиент, чтобы смешать с такими острыми составляющими, как неприятности литеры G из состава PIGS в зоне евро, противоречивыми результатами американских корпораций в 4-ом кв. прошлого года и, наконец, заявлением Б.Обамы о версии 2.0 акта Гласса-Стигала, а также добавить закономерного желания зафиксировать от греха подальше прибыль, пусть уже и после наступления нового года (надо же было дождаться отчетного периода корпораций!), чтобы смешать из всего этого довольно терпкий коктейль для рынка. (А уж потом можно будет и снова воспользоваться фондированием под 0% годовых...)
У литеры G и у Китая есть козыри в рукаве, как бы то ни было... Греция не может быть оставлена вниманием литер D, F и Cо., включая Бенелюкс, поскольку еврозона живет под мушкетерским лозунгом All for one, one for all (Один за всех и т.д.). В этом - залог ее устойчивости и избежания гораздо более тяжелых возможных последствий. Этот союз стратегически не менее прочен, пожалуй, даже чем союз Дубаи и Абу-Даби. Все прочее - от лукавого! Если договор об образовании еврозоны (Маастрихтский договор) запрещает прямое спасение от дефолта той или иной страны на уровне монетарных органов EMU или центробанков стран-членов EMU, то никто не запрещает создания или использования для такого благого дела уже имеющихся других наднациональных институтов. И подобный процесс идет: согласно СМИ, для спасения может быть использована так называемая Еврогруппа - особая организация министров финансов, созданная согласно положениям Лиссабонского соглашения.
Китай, в свою очередь, характеризуется таким громадным потенциалом экстенсивного роста и - вместе с тем - таким специфическим пренебрежением к некоторым догмам и аксиомам свободного рынка, что он может, пожалуй, даже не заметить кризиса плохих долгов у своих банков. Все плохое будет отложено на "когда-нибудь потом", а правительство КНР просто "отменит" эти просрочки и дефолты. Средства для такого нерыночного поведения - всегда под рукой. Когда руководство страны не очень-то озабочено проблемами взаимоотношений с налогоплательщиками, оно может себе многое позволить. На время, по крайней мере. Б.Обама, вероятно, тут может только позавидовать китайским товарищам.
Кстати, попытки ограничить банки в их аппетитах к риску (и прибыли), как говорят уже скептические эксперты, без сомнения, натолкнутся на жесточайшее сопротивление со стороны лобби, а крутым мерам, которые, впрочем, уступают по жесткости знаменитому закону Гласса-Стигала по разделению инвестиционной и традиционной банковской деятельности времен Великой депрессии и отмененному в 1999 г., еще только предстоит быть окончательно сформулированными и получить одобрение законодателей. Кстати, даже внутри администрации Обамы не все однозначно: Т.Гайтнер, ключевой ее член, министр финансов США и один из отцов действующих антикризисных мер, известен своим особым расположением к банкам. 77% инвесторов, согласно Bloomberg, уже считают Б.Обаму не лучшим президентом с точки зрения бизнеса, однако в принятии судьбоносного для банков решения, последовавшем вскоре за победой на выборах в Сенат в Массачусетсе республиканца, наверняка был силен как раз политический мотив: среди простых американцев, массового электората конечно, репутация банков, мягко говоря, не на высоте.
Еще не до конца сформулированные меры, предлагаемые Б.Обамой, включают ограничение доли рынка у банков на уровне не более 10% от национального объема депозитов, а также запрет на инвестиции в хедж фонды, private equity и ограничения на принятие рисков на собственную книжку. Хотя, по словам самих банкиров, львиную долю прибыли они получают от клиентских операций (до 90%), ограничения на указанного рода инвестиции может вызвать новое падение цен на рынках, т.к. банки будут вынуждены избавляться от различных видов нежелательных видов активов. Кроме того, принятие подобных мер может возродить к новой жизни "теневую банковскую систему" (небанковские финансовые организации), причем не обязательно в США: глобализация инфраструктуры сделает такой процесс не особенно затруднительным для финансистов, одновременно заметно усложнив его для регулирующих органов. Осторожные представители политического и финансового эстеблишмента говорят о том, что подобные меры можно было бы вводить постепенно, в течение трех-пяти лет.
25.01.2010 13:36, Кащеев Николай, начальник аналитического отдела казначейства (Сбербанк)
-
Поступление администрируемых ФНС России доходов в федеральный бюджет в 2009 году (предварительные данные)
Всего в 2009 году (по предварительным данным) в федеральный бюджет поступило 3 012 млрд. рублей администрируемых доходов, что на 26% меньше, чем в 2008 году.
http://www.nalog.ru/document.php?id=27757&topic=budjet_fed (http://www.nalog.ru/document.php?id=27757&topic=budjet_fed)
-
Bank of America начал анализ "Интер РАО" и рекомендует "покупать" ее акции
IFX-News
Bank of America Merrill Lynch Global Research начал анализ ОАО "Интер РАО ЕЭС", сообщается в обзоре банка.
Прогнозная стоимость акций данной компании, рассчитанная аналитиками Bank of America, составляет $0,0027 за штуку, рекомендация для них - "покупать".
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Интер РАО", основанный на оценках аналитиков 5 инвестиционных банков, составляет $0,0017 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
На 16:20 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $0,0014 за штуку.
-
26.01.2010, Лондон 00:35:15 Премьер-министр Великобритании Город Браун заявил, что настал момент ввести "всеобщий налог" на банки. В противном случае компенсировать финансовую помощь, которую правительство оказало банкам в 2009г., придется за счет налогоплательщиков. С таким заявлением он выступил в Лондоне, передает Associated Press.
Г. Браун отметил, что данные меры будут отличаться от предложений президента США Барака Обамы, однако их смысл будет такой же.
Напомним, глава Белого Дома 15 января 2010г. предложил с 30 июня 2010г. ввести особый налог для банков, страховых компаний и брокерских контор, объем активов которых составляет более 50 млрд долл. Таким образом планируется собрать около 90 млрд долл. за следующие 10 лет.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20100126003515.shtml
-
Прибыль Сбербанка снизилась в три раза
Сбербанк обнародовал финансовые итоги своей деятельности в 2009 году. Один из основных показателей – чистая прибыль – за кризисный год снизился в три раза. В результате прибыль составила 36,2 млрд рублей, в то время как в прошлом году этот показатель был равен 108,2 млрд рублей, говорится в пресс-релизе банка.
Сбербанк объясняет такое резкое падение «значительными расходами на создание резервов» и приводит соответствующую статистику: на создание резервов в 2009 году было направлено 383,9 млрд рублей (из них 361,5 млрд рублей – на резервы по кредитам), что также трижды превышает сумму на эти цели в 2008 году. Подобная политика банка в условиях кризиса вполне понятна, хотя и ведет к значительному снижению объемов кредитования, что является губительным для более мелких финансовых учреждений и среднего и малого бизнеса.
Банк подчеркивает, что несмотря на кризис, за минувший год были и положительные результаты. В частности, в сообщении отмечается, что «операционный доход до создания резервов увеличился по сравнению с 2008 годом на 30,2% и достиг 647,2 млрд рублей». Чистый процентный доход при этом вырос на 36,4%.
Также Сбербанк сообщает о снижении операционных расходов на 2,8% до 220 млрд рублей «благодаря снижению расходов на персонал за счет оптимизации организационной структуры, а также удержанию низких темпов роста административно-хозяйственных расходов».
Кроме того, Сбербанк увеличил активы на 5,8% до 7,110 трлн рублей за счет роста кредитного портфеля корпоративных клиентов и ценных бумаг. В то же время объем чистого кредитного портфеля снизился.
В условиях кризиса удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле заметно вырос, хотя в целом остался на довольно невысоком уровне: 4,4% против 1,6% на 1 января 2009 года. Впрочем, для этого резервы и создавались. «Объем созданных банком резервов на возможные потери по кредитам увеличился за 2009 год с 230 до 589 миллиардов рублей. По состоянию на 1 января 2010 года объем резервов превысил объем просроченной ссудной задолженности в 2,5 раза (на 1 января 2009 года — в 2,6 раза)», — говорится в сообщении.
Данные об отчетности, оперирующие количественными показателями, не упоминают главную неудачу Сбербанка в 2009 году – провал поддержанной им сделки по Opel. Почти уже окончательно согласованная сделка сорвалась сначала из-за ряда формальностей, а затем решения оправившейся General Motors заняться проблемами своей европейской «дочки» самостоятельно.
Infox.ru 26.01.10. 00:56
-
На совещании у вице-премьера Игоря Сечина другой вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин предложил восстановить экспортную пошлину на восточносибирскую нефть, рассказали «Ведомостям» участник совещания и чиновник Минэнерго. Нулевая ставка пошлины для сырья с 13 месторождений действует всего два месяца.
С конца 2008 г. началась добыча сразу на трех крупных месторождениях Восточной Сибири: Талаканском («Сургутнефтегаз»), Верхнечонском (ТНК-BP ) и Ванкорском («Роснефть»). Но основным лоббистом предложения о беспошлинном экспорте «новой» нефти источники «Ведомостей» называли «Сургутнефтегаз». Во всяком случае, о поддержке этой идеи со стороны правительства министр энергетики Сергей Шматко объявил сразу после посещения Путиным нефтеперерабатывающего завода «Сургутнефтегаза» и совещания премьер-министра с нефтяниками. Для окупаемости проектов в Восточной Сибири эта мера должна действовать минимум три года, говорил тогда Шматко.
Правительство выпустило постановление об обнулении пошлины для 13 восточносибирских месторождений только в декабре. Для «льготной» нефти пришлось вводить отдельный таможенный код. Но в итоге оказалось, что под установленные в нем характеристики не подпадает нефть Ванкорского месторождения — главного источника сырья для нефтепровода Восточная Сибирь — Тихий океан.
Предполагается, что благодаря расширению перечня месторождений до 22 удастся так изменить качественные характеристики нефти, чтобы им соответствовал и Ванкор. ФТС предложила откорректировать постановление правительства, но категорически против выступил Минфин. Из-за этого «скоропалительного и непросчитанного» решения бюджет в этом году потеряет около 80 млрд. руб., возмущается высокопоставленный сотрудник министерства: при обнулении пошлины на нефть 13 месторождений потери этого года оценивались в 40 млрд. руб., а теперь выясняется, что они будут значительно больше.
Кроме того, Минэнерго лишь недавно представило подробный доклад о темпах падения добычи нефти на старых месторождениях: прогнозы тоже оказались неблагоприятными для бюджета. По оценке «Тройки диалог», в 2010 г. добыча на старых участках упадет на 2,5-2,7%, но общий рост будет около 1,5% к 2009 г.
На совещании у Сечина решение о возврате пошлины принято не было, говорят источники «Ведомостей». Один из них обрисовал принятый «компромиссный» вариант: с 19 января и до 1 марта экспорт нефти 22 месторождений останется беспошлинным, но до весны специальная рабочая группа снова проанализирует экономику этих участков и сделает предложения по замещению выпадающих из бюджета доходов. Если уменьшить количество месторождений, придется выделять новый таможенный код, а это сложно. Другой выход — вернуть пошлину для Восточной Сибири, но предусмотреть скидку к обычной ставке (с 1 февраля пошлина должна составить $270,7 за 1 т), заключает собеседник издания.
Для нефтяников это будет удар, говорит аналитик Банка Москвы Денис Борисов: при цене нефти на уровне $80 за баррель их доход в Восточной Сибири (с учетом нулевой ставки пошлины и НДПИ) составляет около $60 за баррель, в Западной Сибири — порядка $12 за баррель (в обоих случаях без учета сделанных капвложений). Добыча на действующих месторождениях продолжится, но рисковать с запуском новых проектов нефтяники не станут, считает аналитик.
-
Финам:
Сообщаем Вам, что с 01 февраля 2010 года из перечня маржинальных ценных бумаг (ценных бумаг, которые могут быть приобретены или отчуждены в результате исполнения Поручения, содержащего указание на маржинальную/необеспеченную сделку, а также из перечня ценных бумаг, которые Брокер может принимать в качестве обеспечения обязательств Клиента перед Брокером, возникших в результате заключения маржинальной/необеспеченной сделки) исключаются акции привилегированные именные бездокументарные ОАО «Сургутнефтегаз» (государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг 2-01-00155-А).
-
Американские фондовые биржи призывают регулятора рынков ценных бумаг усилить контроль над "темными пулами"
Ведущие американские фондовые биржи призывают регулятора рынков ценных бумаг позволять показывать цены на бумаги до одной десятой цента, пишет Wall Street Journal.
Фондовые биржи, включая NYSE Euronext и Nasdaq OMX Group Inc., считают, что это заставит электронных участников биржи торговать при помощи их платформ, вместо того чтобы выбирать частные торговые терминалы, известные как "темные пулы" (dark pools).
"Темные пулы" – высокочастотные торговые платформы, где покупатели и продавцы могут анонимно приобретать большие пакеты акций, держа детали сделок и цен в тайне, чтобы предотвратить воздействие этих сделок на широкий рынок.
Сейчас американские регуляторы рынка ценных бумаг принимают решение относительно вопроса, необходимы ли правила для высокочастотных торговцев, молниеносные компьютерные программы которых на сегодняшний день доминируют на рынках ценных бумаг.
Стоит отметить, что с некоторых высокочастотных платформ отправляется более тысячи заявок в секунду. Если в работе торговой системы произойдет сбой, то даже за самое незначительное время, которое требуется для его исправления, может быть отправлено огромное количество ошибочных заявок на покупку или продажу бумаг, что, в свою очередь, приведет к значительным потерям средств трейдеров и компаний, чьи акции торгуются на рынке.
-
«Северсталь» возрождает свои заводы в США
Российский металлургический гигант «Северсталь» объявил о намерении возобновить работу нескольких предприятий в США, которые были остановлены из-за сложных условий на американском рынке стали. Об этом говорится в сообщении компании.
В частности, к концу первого квартала этого года планируется вновь запустить сталелитейный завод «Северсталь Уоррен» (Severstal Warren Inc). Еще одно предприятие — «Маунтейн Стейт Карбон» (Mountain State Carbon), производитель кокса в Фоллансби (штат Западная Виргиния), выйдет на полную мощность к концу января 2010 года.
Тогда же будут введены в эксплуатацию линии по оцинкованию стального листа «Мартинс Ферри» (Martins Ferry) в штате Огайо. Холоднокатаный стан «Северсталь Уилинг» в Йорквиле (Yorkville) (штат Огайо) уже возобновил производство в декабре 2009 года, говорится в сообщении. В нем также отмечается, что «Severstal North America» ожидает повышения спроса на свою продукцию в течение 2010 года.
Американское подразделение «Северстали» является четвертым крупнейшим производителем стали в США. Еще в мае минувшего года компания заявила, что не планирует прекращать работу в штатах из-за ухудшившихся экономических условий.
-
Северсталь продает Lucchini из-за отрицательной рентабельности
Северсталь может продать 80-процентный пакет в итальянской компании Lucchini. Эта сталелитейная компания занимает в стране второе место по производству стали. В числе претендентов на Lucchini ее предыдущие владельцы - семья Луккини, а также итальянская Riva Group SpA.
Северсталь владеет 79,8% акций Lucchini S.p.A., в которую входит итальянский метзавод Lucchini Piombino и французский производитель проката Lucchini Ascometal.
По итогам 2008 года выручка Lucchini составляла около 15% в структуре выручки всей группы Северсталь, куда, кроме российских металлургических заводов, входят предприятия в Европе, Северной Америке, на Украине, в Казахстане и в Африке.
Решение Северстали связано с резким ухудшением результатов деятельности европейского подразделения из-за падения спроса на металлургическую продукцию. Выручка Lucchini, в частности, за 9 месяцев 2009 года составила $1,2 млрд. против $3,3 млрд. за 9 месяцев 2008 года. Рентабельность за этот период упала с 13% до минус 17,3%. Среди всех дивизионов европейские операции Северстали стали худшими по этому показателю.
-
Ашинский МЗ в 2010 году удвоит объемы инвестиций
В соответствии с подписанным генеральным директором ОАО "Ашинский металлургический завод" (город Аша Челябинской области) Владимиром Евстратовым приказом номер один, объем собственных инвестиций в основное производство предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом вырастет почти вдвое и превысит один миллиард рублей (без учета затрат на ввод в эксплуатацию первой в СНГ автоматической дуговой электросталеплавильной печи ДСП-120 с конвейерной загрузкой металлошихты, электроподстанции "Амет" и ЛЭП на 220 киловольт от подстанции "Уфимская").
Как сообщила агентству "Урал-пресс-информ" специалист по связям с общественностью ОАО "АМЗ" Лидия Родникова, все утвержденные организационно-технические мероприятия должны окупиться за три-пять лет. План оргтехмероприятий 2009 года, в связи с кризисом, был существенно секвестирован в середине года. Не выполненные за год мероприятия вошли в план 2010 года, в том числе проведение капитального ремонта стана "2850" в первом листопрокатном цехе стоимостью более 39 миллионов рублей. Модернизация стана и нагревательных печей позволит увеличить выпуск толстолистового проката в ЛПЦ-1 с 500 тысяч тонн до 700 тысяч тонн. В 2009 году в цехе пущены в эксплуатацию агрегат термической резки "Комета", два инспекторских стола, гильотинные ножницы, что позволило освоить технологию производства толстолистового проката длиной до 12 метров, шириной до 2,3 метра.
Во втором листопрокатном цехе (ЛПЦ-2) освоена технология производства листового проката шириной 1,25 на 3 метра, обрезного с четырех сторон, реконструировано отделение нейтрализации. В третьем листопрокатном цехе (ЛПЦ-3) освоена технология производства изотропной ленты толщиной 0,1 миллиметра и 0,27 миллиметра повышенной твердости. В первом электросталеплавильном цехе (ЭСПЦ- 1) разлита опытная партия стальной электротехнической ленты шириной более 100 миллиметров. В комплексе товаров народного потребления пущен гидропресс усилием 400 тонн, что позволило освоить выпуск цельнотянутых нержавеющих стальных кастрюль больших емкостей.
В 2010 году, с пуском второго электросталеплавильного цеха (ЭСПЦ-2), основное внимание будет уделено освоению технологии выплавки стали в дуговой сталеплавильной печи мощностью один миллион тонн жидкой стали в год, переводу расположенной в мартеновском цехе машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ) на разливку слябов (заготовок для проката) размером 240 на тысячу 600 миллиметров, организации участка сборки и подготовки сталь-ковшей, выполнение проекта по реконструкции МНЛЗ с целью увеличения производства слябов до 1,2 миллиона тонн в год.
В первом квартале 2010 года в ЛПЦ-3 планируется пустить пятую колпаковую печь для термообработки электротехнической стали, что позволит увеличить ее выпуск на 20 процентов.
-
Весна эмитентов
Российские компании, изголодавшиеся по новому капиталу, в спешном порядке планируют IPO. Десятки эмитентов собираются продать акции на биржах, среди них — розничная сеть «Виктория» и группа «Русское море
Мария Соловиченко
Анфиса Воронина
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
27.01.2010, 13 (2531)
В 2009 г. российские компании привлекли на рынках капитала путем IPO и SPO $1,7 млрд, подсчитали в «Ренессанс капитале». Их прогноз на этот год вдесятеро выше — $20 млрд.
2010 год будет хорошим годом для российских IPO: у инвесторов есть деньги и есть много компаний, для которых рынок капитала — способ развития и решения проблем, например снижения долговой нагрузки, говорит президент «Ренессанс капитала» Рубен Аганбегян. В 2009 г. компании почти не выходили на публичный рынок, потому что в начале года никто не был готов к такому росту, объясняет он.
Распечатала рынок UC Rusal, которая продала 10,6% акций за $2,24 млрд. Вслед за UC Rusal IPO проведут еще несколько металлургических компаний, уверены опрошенные «Ведомостями» инвестбанкиры. Известно, что в этом году планируют продать акции на биржах «Профмедиа», СУЭК, «Совкомфлот», «Металлоинвест». Активизировался и потребительский сектор: как стало известно «Ведомостям», ГК «Виктория» и «Русское море» могут стать публичными весной.
Акционеры ОАО «ГК «Виктория» (развивает сети «Квартал» и «Виктория») готовятся в апреле-мае привлечь средства с биржи, сообщили «Ведомостям» два человека, близких к акционерам компании, андеррайтерами назначены «Ренессанс капитал» и Goldman Sachs. Сотрудник «Ренессанс капитала» подтвердил получение мандата на подготовку размещения — оно состоится весной. По словам знакомого с условиями сделки топ-менеджера российского инвестбанка, разместить планируется до 30% уставного капитала. Размещаться будут акции существующих акционеров и допэмиссия. Сейчас компанию контролируют трое: Николай Власенко (35,42%), Александр Зарибко (32,9%) и Владимир Кацман (26%), еще 5% владеет Renaissance Pre-IPO Fund и «Ист коммерц».
Власенко не исключил, что IPO будет проведено весной этого года: «Сейчас мы реструктурируем бизнес компании, меняем структуру корпоративного управления с тем, чтобы компания была более понятна инвесторам». Акционеры компании также не отказались от планов продать долю финансовому инвестору, говорит Власенко. С Кацманом и Зарибко связаться не удалось. Пресс-службы банков «Ренессанс капитал» и Goldman Sachs отказались от комментариев (подробнее об IPO «Виктории» — на www.vedomosti.ru).
Возобновила подготовку к IPO на российских биржах и группа «Русское море» (импортер и переработчик рыбы), которая планировала это сделать в 2008 г. и даже провела тогда тендер среди организаторов.
«Русское море» может разместиться весной этого года, рассказал сотрудник российского инвестбанка. Группа рассчитывает провести IPO в этом году, подтвердил человек, близкий к компании, но окончательное решение не принято и будет зависеть от состояния рынка и результатов оценки. Основной владелец «Русского моря» Максим Воробьев от комментариев отказался.
Мандаты на организацию сделки получили «Ренессанс капитал» и ВТБ, говорит знакомый с деталями сделки человек; информацию подтвердил сотрудник одного из этих банков. Пресс-службы банков отказались от комментариев.
«Русское море» может разместиться весной этого года, рассказал сотрудник российского инвестбанка. Группа рассчитывает провести IPO в этом году, подтвердил человек, близкий к компании, но окончательное решение не принято и будет зависеть от состояния рынка и результатов оценки. Основной владелец «Русского моря» Максим Воробьев от комментариев отказался.
Мандаты на организацию сделки получили «Ренессанс капитал» и ВТБ, говорит знакомый с деталями сделки человек; информацию подтвердил сотрудник одного из этих банков. Пресс-службы банков отказались от комментариев.
«Русское море» изучает возможность разместить на российских биржах до 30% от увеличенного уставного капитала ОАО «Группа компаний «Русское море», говорит знакомый с деталями сделки человек. Сумму, которую компания рассчитывает привлечь, он не называет. По его словам, в 2008/09 финансовом году (закончился 30 июня 2009 г.) оборот группы составил 18 млрд руб., EBITDA — 1,55 млрд руб. Зарегистрированное в Санкт-Петербурге ОАО»ГК «Русское море», по данным СПАРК, — единственный учредитель трех компаний, контролирующих основные направления бизнеса группы: ЗАО «Русское море», ЗАО «Русская рыбная компания» и ООО «Русское море — аквакультура». 95% ОАО принадлежит кипрской «Корсико лимитед». Воробьев рассказывал «Ведомостям», что он крупнейший совладелец группы, но кроме него доли есть у нескольких менеджеров.
«Рынок за прошедший год очень сильно вырос, и все начали рассматривать возможность привлечения капитала по хорошим ценам», — говорит управляющий директор Merrill Lynch Андрей Арофикин: сейчас серьезное оживление, многие компании проводят тендеры на выбор банков-организаторов, а значит, пик IPO придется на осень.
Есть несколько окон, когда исторически происходят IPO: февральское, апрельско-майское и осеннее, которое заканчивается 15 ноября. По статистике, самое занятое окно — апрельско-майское, тогда на рынок и выйдет большинство эмитентов, полагает Аганбегян.
Практически все компании, которые думали об IPO до кризиса, но не успели провести его, строят такие планы, говорит директор департамента рынков акционерного капитала Unicredit Securities Михаил Соколов: «Многие компании, которые не успели или отложили сделки в 2008 г., хотят поймать момент и провести размещение в весеннее окно, так как полагают, что во втором полугодии рынки могут развернуться». 20-30 российских компаний могут провести IPO в ближайшие два года, полагает он. Страх не успеть разместиться в хорошее время у менеджмента и акционеров так силен, что даже если компания не совсем готова к выходу на Лондонскую фондовую биржу, то она подбирает для IPO другую площадку, например российские биржи, говорят инвестбанкиры.
-
Флюгер: ОГК-1
27.01.2010, 13 (2531)
«Ренессанс капитал»
Аналитики «Ренессанс капитала» повысили целевую цену акций ОГК-1 с $0,050 до $0,073, сохранив рекомендацию «покупать». За счет либерализации рынка, программ сокращения издержек и мощного роста спроса суммарная чистая прибыль ОГК, как они считают, увеличится к 2015 г. вчетверо (с $806 млн в 2009 г.). Также в случае ОГК-1 они исходят из крайне высокого показателя стоимости акционерного капитала (22%), но способность компании зарабатывать деньги с точки зрения аналитиков очевидна.
«Тройка диалог»
Внеочередное собрание акционеров ОГК-1 одобрило допэмиссию 38 млрд акций (номинальной стоимостью 0,57478 руб. за акцию). Акции будут размещаться по открытой подписке и оплачены денежными средствами. Объем допэмиссии может составить 85% от текущего количества акций (если будет размещено 38 млрд акций). Целевая цена ОГК-1 рассчитана аналитиками с учетом риска размывания долей миноритариев, так как они допускают 90%-ную вероятность того, что допэмиссия объемом 21 млрд руб. будет размещена по номиналу.
«Тройка диалог» рекомендует «покупать» акции ОГК-1, целевая цена — $0,057.
Вчера на ММВБ акции ОГК-1 подорожали на 1,96% до 0,755 руб. ($0,0249), индекс ММВБ снизился на 2,2%.
-
Запасной парашют
Ирина Малкова
Анна Перетолчина
Ведомости
27.01.2010, 13 (2531)
Бывший гендиректор ОГК-2 Михаил Кузичев сумел отбиться от претензий основного владельца компании — «Газпрома» на 446,5 млн руб. Вчера Арбитражный суд Северо-Кавказского округа отменил решение апелляционного суда о возмещении этой суммы; дело снова направлено в апелляцию, рассказал «Ведомостям» адвокат Кузичева Александр Писаренко. Это подтвердил представитель ОГК-2 (соответчик по иску). Почему суд вынес такое решение — не ясно, мотивировочной части пока нет.
Конфликт между Кузичевым и «Газпромом» начался в мае 2008 г. Совет директоров ОГК-2 тогда утвердил отставку гендиректора, а тот в последний рабочий день уволил по соглашению сторон еще 15 менеджеров. Общая сумма выплат им составила 557 млн руб., из них сам Кузичев получил около 62 млн руб. (два менеджера потом вернули компании деньги). Акционеры ОГК-2 «Межрегионгаз» и «Центринвестхолдинг» (45,02%) в марте 2009 г. подали иск в Арбитражный суд Ставропольского края, но в первой инстанции проиграли. Зато апелляция была на стороне «Газпрома». И после вступления решения в силу приставы начали исполнительное производство по взысканию ущерба, рассказал Писаренко. Но закончить дело не успели: на сегодня «постановление о возмещении денежных средств не исполнено», говорит юрист. Наложен ли арест на активы или счета Кузичева, он не раскрывает. Связаться с самим Кузичевым вчера не удалось.
Возвращение дела в апелляцию может свидетельствовать о том, что суд согласился с выводами первой инстанции, которые были не в пользу «Газпрома», считает партнер юрфирмы «Нерр Штифенхофер Лутц» Илья Рачков. А исполнительное производство теперь должно быть приостановлено до вынесения нового решения апелляции, заключает он.
Представитель «Межрегионгаза» от комментариев отказался.
ОГК-2
генерирующая компания
Основной владелец – «Газпром» (56,6%).
Капитализация – 31,3 млрд руб. (ММВБ).
Финансовые показатели (РСБУ, 9 месяцев 2009 г.):
выручка – 29,1 млрд руб.,
прибыль – 1,4 млрд руб.
-
Президент США впервые официально выступит с обращением "О положении страны"
www.k2kapital.com 27.01.2010
Президент США Барак Обама в среду вечером по вашингтонскому времени выступит с традиционным обращением к Конгрессу (так называемым State of the Union address - послание главы государства "О положении страны"), сообщают российские информагентства.
Выступление Обамы пройдет в здании Конгресса США в присутствии всех законодателей, членов правительства страны и большого количества высокопоставленных гостей. К тому же оно будет транслироваться в прямом эфире некоторыми центральными американскими телеканалами, что бывает не так часто. Для нынешнего президента это будет первый официальный доклад "О положении страны", хотя он уже выступал с аналогичным посланием к обеим палатам конгресса 24 февраля 2009 года, через месяц после вступления в должность главы государства.
"Президент выступит с посланием за 2010-й год перед обеими палатами конгресса в среду, 27 января, в 21.00 (05.00 четверга по мск). Послание будет транслироваться в прямом эфире по национальному телевидению и на веб-сайте Белого дома", - сообщается в распространенном накануне заявлении официального представителя Белого дома Роберта Гиббса.
Обама представит конгрессменам подробный доклад о положении дел в государстве, расскажет о планах администрации на год, а также сообщит об уже достигнутых целях. Ожидается, что президент объявит о мерах, призванных облегчить существование среднего класса в непростое с экономической точки зрения время, в частности о налоговых отсрочках. Важное место в речи президента займет программа экономии - Обама вновь расскажет о предстоящей ликвидации убыточных и неэффективных правительственных программ, а также о политике экономии, принятой по его почину госведомствами.
-
ИЗВЕСТНО,ЧТО 2 ФЕВРАЛЯ СОВЕТНИК ПРЕЗИДЕНТА ОБАМЫ ПО ЭКОНОМИКЕ Paul Volcker ДОЛЖЕН ВЫСТУПИТЬ ПЕРЕД БАНКОВСКИМ КОМИТЕТОМ ПАЛАТЫ ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ И ОЗВУЧИТЬ ПОДРОБНОСТИ ПРОЕКТА ПО ОГРАНИЧЕНИЮ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКАХ.
Неожиданное снижение биржевых индексов в Нью-Йорке за 30 минут до закрытия торгов во вторник было вызвано мощными продажами акций банковских компаний. Учитывая напряженность на рынках связанных с неопределенностью ситуации вокруг регулирования банков,инвесторы среагировали на новость о том,что советник президента Обамы по экономике господин Волкер проводит встречи с ведущими и авторитетными среди инвестиционного сообщества стратегами.
Одним из участников подобной встречи оказался бывший финансовый директор банка Lehman Brothers,а ныне главный стратег фонда Bernstein господин Brad Hintz. Именно он дал утечку о том,что Волкер,продемонстрировал проект указа президента Обамы касающегося предстоящего ужесточения контроля над банками и этот указ может быть представлен конгрессу уже на следующей неделе для одобрения. По крайне мере сразу несколько самых популярных трейдерских форумов на американском рынке,обсуждают эту тему,ссылаясь на людей непосредственно находившихся с Hintz .
Как заявил сам Brad Hintz господин Волкер убедил его,что предложения Обамы по поводу банков не являются частью политической пропаганды,а представляет собой вполне обдуманное экономическое решение. В ближайшие дни огласить подробности предстоящих новых правил для банков должен глава Казначейства Гайтнер.Правительство США полно решимости положить конец рискованной политике банков.Банкам действительно будет запрещено инвестировать в хедж-фонды и фонды частных инвестиций свои собственные средства.
По новым правилам подобные инвестиции будут расценены как конфликт интересов. По новым правилам будет измененено определение по так называемому prop trading. Теперь открывать позиции на себя будет считаться нарушением нормативов по риск-менеджменту. Открывать позиции на себя будет разрешено только при торговле государственными цеными бумагами.Как заявил Brad Hintz он познакомился с проектом планируемого закона о банковской деятельности на биржевом рынке и убедился,что правила достаточно жесткие.
Те банки которые не захотят расстаться со своими брокерскими подразделениями и хеджевыми фондами,а также с фондами частных инвестиций,обязаны будут отказаться от банковской лицензии и потеряют право быть первичными диллерами на рынке облигаций Минфина США.
Отвечая на вопрос Brad Hintz по поводу банка Goldman Sachs,который занимается только инвестиционным бизнесом и не привлекает депозиты,Волкер ответил,что этот банк должен перестать быть банком и оформиться как финансовая компания, в любом случае Goldman Sachs должен выбирать,останется ли банком или нет. Комментируя итоги своей встречи с Волкером господин Brad Hintz заметил,что не до конца понял,что будет с теми банками у которых большую часть прибыли приносили торговые операции и,что в данном случае делать банку Goldman Sachs у которого будет достаточно большой уровень достаточности капитала и собственные денежные потоки,но что делать с этим капиталом, если нельзя торговать и инвестировать за счет собственных средств.
-
ФСФР зарегистрировала допэмиссию акций ФСК
Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала отчет об итогах дополнительного выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы", государственный регистрационный номер дополнительного выпуска – 1-01-65018-D-101D от 25 декабря 2008 года, размещенные путем открытой подписки.
В соответствии с представленным отчетом об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг, эмитентом размещено 80,47 млрд акций номинальной стоимостью 0,5 руб. каждая. Общий объем дополнительного выпуска по номинальной стоимости составляет 40,23 млрд руб.
-
Транснефть: Разлив нефти на ВСТО не повлиял на ее прокачку
27 января 2010, 07:42
Разлив нефти на трубопроводной системе Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) не повлиял на ее прокачку по магистрали. Отгрузка из Сковородино в направлении порта Козьмино идет в плановом режиме, сообщили в дирекции компании «Востокнефтепровод» - дочернего предприятия «Транснефти».
«Разлив произошел во время запланированного технологического перерыва, перед которым был создан резерв углеводородного сырья для транспортировки его по железной дороге», - отметили в компании.
ЧП случилось при ремонте участка магистрали западнее города Ленска в Якутии. В момент слива нефти в специально сделанный котлован произошел разрыв полевого трубопровода. В результате до 450 кубометров ее вытекло на грунт и образовалось пятно загрязнения шириной от 1 до 10 м, длиной 2 км и глубиной от 2 до 10 сантиметров. Вероятность попадания нефти в водоемы не было.
«К 4 февраля планируется все работы по уборке замазученности закончить, а к 28 февраля - произвести окончательную зачистку зоны загрязнения. Хотя основная часть нефти уже собрана и в настоящее время идет ее утилизация на отведенных полигонах», - сказали в компании.
На месте происшествия работала группа специалистов министерства охраны природы Якутии во главе с министром Владимиром Григорьевым. Они подтвердили, что приняты адекватные меры по недопущению распространения нефти, очаг локализован, угрозы жизни и здоровью населения нет, передает ИТАР-ТАСС.
-
Группа Компаний ПИК - Сводная информация по реструктуризации долга
25 Янв. 2010
Группа Компаний ПИК, ведущий российский девелопер жилой недвижимости, объявляет о результатах реструктуризации долга.
Краткая информация
С 2004 по 2007 г.г. Группа Компаний ПИК на фоне значительного роста выручки проводила стратегию экстенсивного развития в регионах России и некоторых странах СНГ, осуществляя комплексную девелоперскую деятельность. Для финансирования этой деятельности использовались: выручка, банковские кредиты и часть средств от IPO, проведенного Группой Компаний ПИК в 2007 году.
Мировой финансовый кризис, разразившийся во второй половине 2008 года, оказал негативное влияние на девелоперский бизнес. Резкий спад потребительского спроса на жилье привел к значительному уменьшению выручки. В то же время, рефинансирование краткосрочной задолженности Группы Компаний ПИК на тот момент оказалось невозможным по причине отсутствия ликвидности на международных финансовых рынках. Руководство Группы Компаний ПИК начало процесс переговоров с кредиторами с целью согласования условий реструктуризации долга.
Условия реструктуризации долга
По состоянию на 30 июня 2009 года долг Группы Компаний ПИК, полностью состоящий из краткосрочных обязательств, составлял 44,86 миллиарда рублей (1,43 миллиарда долларов США). Основными задачами Группы Компаний ПИК были продление сроков погашения всей суммы долга, получение отсрочки погашения основного долга и уменьшение его размера путем продажи активов.
Группа Компаний ПИК добилась значительных успехов в этой области. В августе 2009 года Сбербанк - крупнейший кредитор ГК ПИК - согласился реструктурировать текущий долг и предоставить новое финансирование в размере 12,75 миллиарда рублей при условии выполнения ряда требований, основными из которых были: получение государственных гарантий и реструктуризация 80% остатка долга ГК ПИК (за исключением кредита Внешэкономбанка в размере 262 миллионов долларов США). 9 и 16 декабря 2009 года Группа Компаний ПИК заключила договора о предоставлении государственных гарантий на общую сумму 14,375 млрд. рублей, сроком до 21 ноября 2014 года. 23 декабря 2009 года Группа Компаний ПИК завершила реструктуризацию 83% остатка долга и таким образом выполнила требования Сбербанка РФ.
Полная версия здесь
http://www.pik.ru/press-center/news/gruppa-kompanii-pik-svodnaya-informaciya-po-restrukturizacii-dolga
-
Газ замерз
«Газпром» перешел от предупреждений к действиям: из-за холодов концерн сократил поставки газа крупным потребителям Краснодарского края
Анна Перетолчина
Александра Терентьева
Ведомости
27.01.2010, 13 (2531)
Газпром«на 50% сократил поставки газа для Краснодарской ТЭЦ (до 2 млн куб. м в сутки), сообщил «Ведомостям» представитель «Лукойла» (владелец станции). Сейчас ТЭЦ наращивает потребление мазута, который почти втрое дороже газа, чтобы выполнить обязательства по поставкам тепла и энергии потребителям, добавил он.
Меньше газа получают и другие потребители края — «Новоросцемент» и Сочинская ТЭС, сказал представитель «Газпрома». Со вторника снижены поставки и на «Белореченские минудобрения», добавил представитель владельца предприятия — «Еврохима».
В условиях экстремальных холодов потребление газа населением и предприятиями ЖКХ в отдельных регионах превышает возможности газотранспортной системы, объясняет представитель «Газпрома». К примеру, с 18 января потребители Краснодарского края отбирали на 22% больше газа, чем предусмотрено их договорами, с 25 января — на 44%. В других регионах таких мер концерн не вводил, уверяет собеседник «Ведомостей», есть лишь рекомендации не выбирать больше газа, чем предусмотрено в контрактах. В договорах прописаны не только лимитные объемы топлива, которое продается по тарифам ФСТ, но и сверхлимитные, уточняет представитель концерна.
С этой недели «Газпром» обеспечивает поставку только договорных объемов газа на тюменские и челябинские станции «Фортума», подтверждает ее представитель, приходится использовать уголь. Перевел на резервное топливо часть станций и «КЭС-холдинг» (ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9), говорит его представитель. Пресс-секретарь «Газпром энергохолдинга» (контролирует ТГК-1, ОГК-2, ОГК-6 и «Мосэнерго») отмечает, что его «дочки» еще две недели назад получили команду от «Газпрома» не превышать отбор газа, объем которого зафиксирован в договорах. А вот ТГК-2 получила рекомендацию не превышать установленных лимитов, говорит ее представитель. ОГК-4 и ОГК-5 от комментариев отказались.
Представители всех опрошенных «Ведомостями» генерирующих компаний уверяют, что не собираются ограничивать поставку тепловой и электроэнергии клиентам. Но переход на резервное топливо ударит по карманам потребителей, предупреждает директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин: уже вчера цена на рынке европейской части России и Урала превысила исторический максимум, увеличившись на 18,5% до 1219 руб./МВт ч. Средняя цена января будет порядка 900 руб., прогнозирует он, а значит, счета потребителей увеличатся минимум на 17% по сравнению с декабрем. Населения это не коснется: до 2014 г. оно покупает энергию по тарифам.
-
Банкиры в Давосе раскритиковали план Б.Обамы
Главы крупнейших компаний и банков предупредили западные власти, что жесткое регулирование мировой финансовой системы может негативно сказаться на экономике и замедлить темпы выхода из глубочайшей со времен Второй мировой войны рецессии, передает Reuters.
Эти предположения высказывались сегодня в рамках стартовавшего ежегодного экономического форума в швейцарском городе Давосе. Всего на встрече ВЭФ присутствуют порядка 2,5 тыс. глав крупнейших компаний и законодателей.
"Грустно, если предложенные американским президентом Бараком Обамой меры по регулированию банковского сектора США основаны на популизме", - заявил управляющий PricewaterhouseCoopers (PwC) Дэннис Налли, предупредив о возможных "непредвиденных последствиях" принимаемых шагов.
Подверг критике план Б.Обамы и президент британского банка Barclays Боб Даймонд. "У меня нет никакой уверенности, что сокращение размеров крупных американских банков – это решение существующих экономических проблем. Если мы начнем говорить, что крупные банки – это плохо, влияние этого на мировую торговлю и мировую экономику может быть крайне негативным", - подчеркнул глава Barclays.
Прямо противоположной точки зрения придерживаются европейские политические лидеры. Правда, они добавляют, что пока не планируют следовать по стопам американского президента и вводить аналогичные ограничения в Европе. "Предложенная администрацией США реформа банковского сектора очень интересна. По большому счету, США придерживаются той же позиции, что и Европа: банковский сектор финансирует реальную экономику, и это ключевой момент", - сообщил глава Европейского Центробанка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише.
Стоит также отметить, что некоторые бизнесмены встали на сторону политиков и поддержали предложенный американской администрацией план. Например, глава норвежского производителя удобрений Yara International ASA Йорген Оле Хаслестад считает, что в последние несколько лет в мире превалировала жадность. "В некоторых финансовых организациях было много денег, которые раздавались молодым сотрудникам, не сделавшим ничего для компании", - подчеркнул руководитель норвежской компании.
Напомним, что на прошлой неделе президент США Барак Обама объявил о новых ограничениях на бизнес крупных коммерческих банков. "Никогда больше американские налогоплательщики не станут заложниками банков, которые слишком велики, чтобы рухнуть (too big to fail)", - заявил американский лидер.
Вслед за предложением ввести специальный налог на банки для возмещения потерь государства от программы TARP Б.Обама, усиливающий свою критику в адрес "жирных котов" с Уолл-стрит, анонсировал новые меры, которые, по замыслу Белого дома, позволят уменьшить системные риски от финансовых игр и предотвратить повторение кризиса.
Б.Обама предлагает наложить законодательные ограничения на размеры пассивов крупнейших банков, а также ограничить банковскую практику торговли ценными бумагами за счет собственных средств (proprietary trading), в том числе за счет вкладов граждан, застрахованных государством. В числе новых мер финансового регулирования президент США также назвал лимитирование размеров финансовых корпораций и ограничение деловых связей банков с такими "теневыми" инвестиционными институтами, как хедж-фонды и фонды private equity.
27 января 2010г.
-
27 января 2010
Избран новый генеральный директор ОАО «Белон» и новый состав Совета директоров компании
В повестку дня Внеочередного общего собрания акционеров ОАО «Белон», проходившего 26 января 2010 года, было вынесено три вопроса – о досрочном прекращении полномочий прежнего генерального директора и Совета директоров ОАО «Белон», об избрании нового генерального директора и новых членов Совета директоров компании, а также о внесении изменений в Устав ОАО «Белон».
27 января 2010
Решением Совета директоров ОАО «Белон» был выбран новый регистратор ценных бумаг ОАО «Белон» и принято решение о ликвидации (закрытии) филиалов Общества
Первое заседание нового состава Совета директоров ОАО «Белон», прошедшее во вторник, 26 января, ознаменовалось принятием ряда важных решений, которые могут оказать существенное влияние на стоимость его ценных бумаг.
Подробности
http://www.belon.ru/press-centre/news/
-
28 января суд продолжит рассмотрение иска Сбербанка к РТМ-Липецк
Арбитражный суд Москвы во вторник объявил до 28 января перерыв в рассмотрении иска Сбербанка РФ к "РТМ-Липецк" о взыскании с компании более 1,3 млрд. рублей.
В суде журналистам сообщили, что суд по ходатайству банка во вторник увеличил сумму иска с 1,313 млрд. руб. до 1,378 млрд. руб. "РТМ-Липецк" заявил ходатайство о объединении двух исков Сбербанка РФ в одно производство по поводу выдачи кредита.
Как ранее сообщалось, 25 января, в понедельник, суд объявил до 27 января перерыв в рассмотрении иска Сбербанка о взыскании 1,3 млрд. рублей к ОАО "РТМ" как к поручителю по кредиту.
Сбербанк РФ выдал кредит компании "РТМ-Липецк" на 1,2 млрд. руб. Поручителем по кредиту выступила компания "РТМ". Выдавался кредит на срок до 2017 года, но в связи с неисполнением обязательств с апреля 2009 года банк потребовал возвратить долг досрочно и подал иски к компаниям "РТМ" (как к поручителю) и "РТМ-Липецк" (как к должнику).
Летом 2009 года ОАО "РТМ" подало заявление в суд о собственном банкротстве. "РТМ" 2 октября подал в московский Арбитражный суд взамен предыдущего новый иск о собственном банкротстве.
Группа "РТМ" была основана в 2006 году, основное направление ее деятельности - управление объектами недвижимости в Российских городах.
-
28 января суд продолжит рассмотрение иска Сбербанка к РТМ-Липецк
Арбитражный суд Москвы во вторник объявил до 28 января перерыв в рассмотрении иска Сбербанка РФ к "РТМ-Липецк" о взыскании с компании более 1,3 млрд. рублей.
В суде журналистам сообщили, что суд по ходатайству банка во вторник увеличил сумму иска с 1,313 млрд. руб. до 1,378 млрд. руб. "РТМ-Липецк" заявил ходатайство о объединении двух исков Сбербанка РФ в одно производство по поводу выдачи кредита.
Как ранее сообщалось, 25 января, в понедельник, суд объявил до 27 января перерыв в рассмотрении иска Сбербанка о взыскании 1,3 млрд. рублей к ОАО "РТМ" как к поручителю по кредиту.
Сбербанк РФ выдал кредит компании "РТМ-Липецк" на 1,2 млрд. руб. Поручителем по кредиту выступила компания "РТМ". Выдавался кредит на срок до 2017 года, но в связи с неисполнением обязательств с апреля 2009 года банк потребовал возвратить долг досрочно и подал иски к компаниям "РТМ" (как к поручителю) и "РТМ-Липецк" (как к должнику).
Летом 2009 года ОАО "РТМ" подало заявление в суд о собственном банкротстве. "РТМ" 2 октября подал в московский Арбитражный суд взамен предыдущего новый иск о собственном банкротстве.
Группа "РТМ" была основана в 2006 году, основное направление ее деятельности - управление объектами недвижимости в Российских городах.
Вот это точнее с сайта
http://www.rian.ru/arbitrage/20100126/206365186.html
Суд увеличил сумму иска Сбербанка к "РТМ Липецк" до 1,379 млрд рублей
© РИА Новости. 17:25 26/01/2010
МОСКВА, 26 янв - РИА Новости, Сергей Феклюнин. Арбитражный суд Москвы во вторник объявил перерыв до 28 января в заседании по иску Сбербанка делу о взыскании с ООО "РТМ Липецк", "дочки" крупного девелопера ОАО "РТМ", задолженности в размере 1,313 миллиарда рублей, передает корреспондент РИА Новости из зала суда.
Представитель истца заявил об увеличении исковых требований до 1,379 миллиарда рублей. Суд это уточнение принял.
Сбербанк выдал в 2007 году ООО "РТМ Липецк" кредит в размере 1,2 миллиарда рублей сроком на 10 лет на достройку торгового центра, однако решил взыскать задолженность досрочно ввиду неисполнения заемщиком обязательств по договору.
Адвокат ответчика в свою очередь попросил суд объединить в одно производство это дело и два других, которые также рассматриваются в московском арбитраже: о взыскании задолженности по этому кредиту с поручителя - ОАО "РТМ" и об обращении взыскания на заложенное имущество. В залоге у банка находится стопроцентная доля ООО "РТМ Липецк".
Суд вынесет определение по ходатайству после перерыва.
Ранее сообщалось, что Арбитражный суд Москвы в понедельник объявил перерыв до 27 января в заседании по делу о взыскании Сбербанком задолженности с ОАО "РТМ".
Заседание арбитража по иску о обращении взыскания назначено на 29 января.
ОАО "РТМ" основано в 2006 году. Главные направления деятельности компании - развитие и управление объектами жилой и коммерческой недвижимости в крупнейших городах России. Акционеры РТМ - структуры, близкие к владельцам "Сибирского цемента" (36,92%), а также компании "КИТ Финанс" (16,94%), "Финам" (12,87%), JPMorgan (10,71%), еще 4,96% акций принадлежат Эдуарду Вырыпаеву.
Под контролем РТМ находится 56 объектов недвижимости на разных стадиях развития в различных городах России. Общая площадь объектов, входящих в портфель группы и относящихся к сегменту коммерческой недвижимости, составляет 558,587 тысячи квадратных метров, арендопригодная площадь - 376,154 тысячи квадратных метров.
Летом 2009 года компания обратилась в Арбитражный суд Москвы с заявлением о собственном банкротстве. Тогда представитель компании пояснил РИА Новости, что девелопер был вынужден инициировать свое банкротство из-за того, что объем его долговых обязательств превосходит объем активов.
По данным "РБК daily", обязательства компании превышают 500 миллионов долларов.
Вслед за этим, уже в октябре 2009 года, подобное же заявление подала в столичный арбитраж и "дочка" РТМ - "РТМ Девелопмент".
-
как пилят деньги на закупках в Почту России.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/01/25/223646
-
Москва. "Роснефть" обнаружила новое стратегическое месторождение нефти
www.k2kapital.com 27.01.2010
Компания "Роснефть" обнаружила в Иркутской области новое стратегическое месторождение нефти "Савостьяново", сообщил руководитель Минприроды Юрий Трутнев на встрече с премьер-министром Владимиром Путиным.
Как заявил Трутнев, запасы месторождения составляют порядка 160,2 миллиона тонн нефти. Месторождение назвали в честь Николая Савостьянова, который в 1976-1990 годах работал начальником Главнефтегеофизики Миннефтепрома, а с 1993-го по 1997 годы руководил департаментом геофизических работ в "Роснефти".
-
Банкиры в Давосе раскритиковали план Б.Обамы
Дж.Сорос поддержал банковские реформы Б.Обамы
Известный американский инвестор, 79-летний Джордж Сорос поддержал предложенные президентом США Бараком Обамой реформы в области регулирования банковского сектора, заявив о пагубности принципа too big to fail, благодаря которому выжили в кризис многие крупнейшие американские банки, сообщает Би-би-си.
Американский миллиардер высказал поддержку планам Б.Обамы по сокращению размеров банковских организаций и разделению коммерческих (привлечение депозитов, выдача кредитов) и инвестиционных операций. Даже в случае реализации реформ Белого дома многие инвестбанки все равно останутся "слишком большими, чтобы дать им обанкротиться", отметил Дж.Сорос.
Говоря о природе современного кризиса, финансист заявил, что в экономике образовался "суперпузырь, порожденный самой системой". Регуляторы и банкиры оказались в плену иллюзии, фактически ставшей академической истиной, о том, что рынки эффективны, были ослеплены "идеологией рыночного фундаментализма", сказал Дж.Сорос. При этом, когда пузырь разорвался, правительства и регулирующие органы лишь усугубили ситуацию, резко уменьшив процентные ставки и беспрецедентно удешевив заемные средства.
Напомним, что вслед за предложением ввести специальный налог на банки для возмещения потерь государства от программы TARP Б.Обама недавно анонсировал новые меры, призванные ограничить системные риски от банковской деятельности. Президент США предлагает наложить законодательные ограничения на размеры пассивов крупнейших банков, а также ограничить банковскую практику торговли ценными бумагами за счет собственных средств, в том числе за счет вкладов граждан, застрахованных государством. В числе новых мер финансового регулирования президент США также назвал лимитирование размеров финансовых корпораций и ограничение деловых связей банков с такими "теневыми" инвестиционными институтами, как хедж-фонды и фонды private equity.
Финансовый кризис показал, что крупнейшие коммерческие банки США разрослись до такого размера, что их просто невозможно обанкротить без ущерба для финансовой системы в целом (принцип too big to fail). Именно поэтому правительство США было вынуждено вкачать сотни миллиардов долларов в такие финансовые корпорации, как Citigroup и AIG, аргументируя это тем, что их падение принесло бы несоизмеримо более разрушительные эффекты для финансового сектора и экономики в целом.
27 января 2010г.
-
В РФ вскоре подпишут доктрину продовольственной безопасности
В России в ближайшее время будет подписана доктрина продовольственной безопасности. Об этом сообщил президент РФ Дмитрий Медведев на встрече с министром сельского хозяйства РФ Еленой Скрынник. По словам Д.Медведева, "документ подготовлен для подписания". Министр отметила, что намеченные в документе планы будут реализованы за 5 лет.
Президент и министр обсудили итоги работы отрасли в минувшем году, передает радиостанция "Маяк".
Доктрина продовольственной безопасности, разработанная Минсельхозом в рамках программы замещения импорта в РФ в 2009г., формирует идеологическую основу и определяет приоритеты развития продовольственного рынка на долгосрочную перспективу.
Основной целью доктрины является самообеспечение страны качественной российской сельскохозяйственной продукцией, сырьем и продовольствием на уровне не менее 80% от потребности, а по наиболее значимым продуктам, таким как мясо, молоко, зерно, - на уровне 85-95%.
-
Русал не исключает слияния с Норникелем
Алюминиевый гигант Русал, который в среду стал публичной компанией, сохраняет для себя возможность слияния с Норильским никелем, блокпакетом акций которого компания уже владеет, сказал один из акционеров Русала Виктор Вексельберг.
Тем не менее, возможность ожидавшегося несколько лет назад слияния с крупнейшим в мире производителем никеля и палладия не стоит в настоящее время в повестке дня Русала, который только что провел IPO, сказал Вексельберг на пресс-конференции в Париже в среду.
С кредита на покупку акций Норникеля на $4,5 миллиарда начались долговые проблемы Русала, когда кризис в конце 2008 года вызвал драматическое падение цен и спроса на алюминий, а также лишил компании легкого доступа к заемным средствам.
Кризис также отодвинул на второй план желание компании объединиться с Норникелем, ради которого она и покупала у бизнесмена Михаила Прохорова этот пакет в 2008 году. Вторым крупнейшим акционером Норникеля является бизнесмен Владимир Потанин.
REUTERS
-
ВСМПО-Ависма увеличит выпуск титановой продукции на 10%
Прибыль и выручка ВСМПО-Ависма за 2009 г. оказались на 10-12% меньше, нежели в 2008 г., сообщил генеральный директор корпорации Михаил Воеводин на пресс-конференции. При этом в 2009 г. Сбербанк выделил корпорации инвестиционный кредит в $300 млн. сроком на 5 лет, 4,5 млрд. руб. из которых будет инвестирована в производство в течение 2010 г.
В это же время в эксплуатацию будет введен целый ряд новых промышленных объектов, таких как станция испарения хлора и энергетическая подстанция на Ависме, а также новый сегмент кузнечно-штамповочного пресса и участок термообработки на ВСМПО.
За вторую половину 2009 г. корпорации удалось довольно эффективно изменить структуру кредитного портфеля. Был получен ряд солидных по объему займов продолжительностью три года. По сравнению с преобладавшим ранее пакетом краткосрочных (сроком возврата до одного года) кредитов, это улучшит финансовое положение ВСМПО-Ависма. Кроме того, в течение $2009 г. кредитный портфель корпорации удалось сократить на $30 млн.
Что касается объема заказов на 2010 г. то корпорация получила от покупателей подтверждение на производство 54% продукции из сформированного первоначально портфеля заказов. Такой серьезный процент "твердых" заказов в начале года корпорация за последнее пятилетие имеет впервые. В целом же в 2010 г. планируется произвести 21 тыс. т титановой продукции. Это меньше, чем в 2008, но на 10% больше, чем в 2009 г.
Как уточнил Михаил Воеводин, основными заказчиками корпорации по-прежнему являются Boeing и Airbus. Именно их долгосрочные заказы, сроком на пять, десять, пятнадцать лет позволяют сегодня жить и развиваться ВСМПО-Ависма.
С другой стороны, если говорить об альтернативных рынках, таких, например, как Азия, и, особенно Китай, то корпорация присутствует и здесь. При поддержке наших специалистов в Китае разрабатывается проект среднемагистрального пассажирского лайнера.
Что же касается российских производителей, то они в основном сотрудничают с корпорацией в плоскости краткосрочных, не более чем на год, заказов. Такие покупатели есть сегодня у ВСМПО-Ависма и на международном промышленном рынке. Речь идет о производстве электродов, слитков, проката, трубной продукции. Даже, несмотря на отзыв крупного заказа одного из российских производителей, в 2010 г. доля рынка в общем объеме продаж корпорации увеличилась вдвое: с 20 до 40%.
Что касается высокотехнологичного авиационного и космического рынка, то здесь объем производства титановых штамповок также вырастет на 10-15%.
-
Москва. "Роснефть" обнаружила новое стратегическое месторождение нефти
www.k2kapital.com 27.01.2010
Треть Ванкора
«Роснефть» открыла новое месторождение у ВСТО с запасами свыше 160 млн т нефти. Но для его запуска нужны гарантированные льготы, считают эксперты
Ирина Малкова
Александр Тутушкин
Ведомости
28.01.2010, 14 (2532)
О стратегической находке вчера сообщил премьеру Владимиру Путину министр природных ресурсов Юрий Трутнев. Запасы месторождения им. Н. А. Савостьянова — 160,2 млн т (С1 + С2), а открыла его «Роснефть», уточнил представитель Минприроды. Месторождение находится в пределах Могдинского участка (Иркутская обл.), подтвердил пресс-секретарь «Роснефти» Николай Манвелов, компания уже приступила к оформлению лицензии.
Богатые ресурсы могли достаться «Сургутнефтегазу» или «Газпром нефти» — именно с ними «Роснефть» боролась в 2006 г. за этот участок. Но госкомпания тогда проявила настойчивость, в 12 раз подняв стартовую цену за лицензию — до 1,3 млрд руб. Запасы участка тогда оценивались в 20 млн т.
Находка «Роснефти» — примерно в 200 км от ВСТО и соответствует 4-4,5% ее нынешних запасов, отмечает аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров. А если сравнивать с крупнейшим месторождением «Роснефти» в регионе — Ванкорским, то на Савостьяновское приходится больше 30% его запасов.
Такие открытия случаются не часто. Сравнимые запасы в 2008 г. зарегистрировала на Нижнечутинском месторождении британская Timan Oil & Gas (100,1 млн т по С1 + С2). А сама «Роснефть» последний раз сообщала о крупном открытии в мае 2009 г. — на Байкаловском участке в Красноярском крае (рядом с Ванкорским), оценка его запасов — 55 млн т нефти.
Чтобы продолжить работу на участке, «Роснефть» должна зарегистрировать новое месторождение в Госкомиссии по запасам, говорит представитель Минприроды. Но когда начнется его разработка, Манвелов прогнозировать не берется.
Вряд ли «Роснефть» станет торопиться, не получив гарантий по налоговым льготам для Восточной Сибири, считает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. А с этим есть вопросы: нулевая ставка пошлины на нефть из региона вступила в силу в декабре, а ее отмены уже добивается Минфин. В пятницу вице-премьер Игорь Сечин собирается в Сургут на совещание с нефтяниками, главная тема — наполняемость ВСТО-2, говорит чиновник Минэнерго. Пока ресурсной базы недостаточно и это хороший аргумент для компаний в пользу сохранения льгот, отмечает Борисов. Пресс-секретарь правительства Дмитрий Песков подтвердил лишь, что совещание в Сургуте планируется, но поездка еще не согласована
-
27 января 2010
Избран новый генеральный директор ОАО «Белон» и новый состав Совета директоров компании
Новые порядки
Магнитка, получившая контроль над угольным холдингом «Белон», закроет его офис в Новосибирске и пропишет компанию в Кузбассе. Новые хозяева также простились с большей частью команды бывшего совладельца Андрея Доброва
Михаил Руднев
Ведомости — Новосибирск
28.01.2010, 14 (2532)
Акционеры «Белона» на первом при новом владельце внеочередном собрании 25 января утвердили генеральным директором Виталия Бахметьева, обновили совет директоров, ликвидировали правление и одобрили перерегистрацию компании из Новосибирска в Белово Кемеровской области, сообщил вчера «Белон».
Бахметьев прежде работал заместителем коммерческого директора Магнитогорского металлургического комбината (ММК) по угольной базе, а с октября прошлого года исполнял обязанности гендиректора «Белона». В новом составе совета директоров семеро: Бахметьев, замначальника отдела по работе с обществами группы ММК Евгений Одер, старший менеджер отдела сырьевых ресурсов группы ММК Георгий Ларин, начальник управления финансовых ресурсов ММК Максим Грицай, финансовый директор «Белона» Асхат Батрутдинов, начальник управления экономики «Белона» Дмитрий Арутюньянц (оба назначены ММК) и один независимый директор — генеральный директор аэропорта «Толмачево» Александр Бородин.
В начале 2008 г. ММК купила 50% Onarbay Enterprises Ltd., контролирующей 82,6% «Белона». До сделки Onarbay была полностью подконтрольна Sapwood Investments Ltd., чьим бенефициаром являлся бывший гендиректор «Белона» Андрей Добров. В октябре 2009 г. ММК докупил оставшиеся 50% Onarbay.
В новой редакции устава ликвидируется правление из 10 менеджеров. Из них в компании осталось трое (см. врез), говорит пресс-секретарь «Белона» Лариса Кузнецова. Суммарное вознаграждение членов правления в 2008 г. составило 39,05 млн руб. (данные отчетности).
С 1 февраля будет ликвидирован департамент металла «Белона» (по данным отчетности, в 2008 г. металлотрейдинг принес компании четверть консолидированной выручки, составлявшей 24,79 млрд руб.), его функции перейдут к торговому дому ММК, пояснила Кузнецова. Также будут закрыты филиалы «Белона» в Москве, Липецке и Белове, представительство в Кемерове. Весной не станет и головного офиса компании «в связи с переводом всей коммерческой деятельности в Белово» (там у компании четыре шахты, угольный разрез и обогатительная фабрика), а офисное здание в 4000 кв. м в Новосибирске планируется продать, говорит Кузнецова. В штаб-квартире работало около 300 сотрудников, всем было предложено переехать в Белово, но согласилось меньше половины, продолжает она.
В случае перерегистрации «Белона» Новосибирская область потеряет в налоге на прибыль, говорит исполнительный директор бюро «Падва и Эпштейн» Павел Герасимов. По данным отчетности, за девять месяцев 2009 г. у «Белона» был убыток, а в 2008 г. — 4,14 млрд руб. прибыли до налогообложения, т. е. область получила около 745 млн руб. (субъектам РФ перечисляется 18% доналоговой прибыли).
Представитель ММК Евгений Ковтунов отказался от комментариев относительно дальнейших планов, так как «новый стратегический план “Белона” еще дорабатывается».
Действия нового акционера «Белона» — логичны, считает аналитик БКС Олег Петропавловский. «В “Белоне” административные расходы могли достигать 10-11% от выручки по РСБУ, в ММК — всего 6-7%», — говорит он.
-
Трише поддержал Обаму
Президент Европейского центробанка Жан-Клод Трише поддержал инициативы президента США Барака Обамы по реформе финансового сектора. Это может спровоцировать его конфликт с Францией и Германией
Брайан Блэкстоун
Мэтью Карнитшниг
Саймон Никсон
28.01.2010, 14 (2532)
Трише считает предложенные Обамой реформы «относящимися к делу и интересными». По его словам, они соответствуют позиции ЕЦБ, в частности, в убежденности, что регулирование должно заставить финансовый сектор сосредоточиться на финансировании реальной экономики. Сейчас ЕЦБ внимательно изучает предложения властей США по реформированию финансового сектора. В начале января Обама сообщил о введении налога на крупнейшие банки, чтобы вернуть в бюджет все средства, потраченные на помощь банкам из бюджета во время кризиса. За 12 лет Белый дом рассчитывает вернуть $117 млрд. На прошлой неделе Обама потребовал разукрупнения банков и сокращения их рисков. Коммерческие банки не смогут торговать на собственные средства, а также инвестировать в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.
«Предложения [по реформированию финансового сектора] должны глобально координироваться, чтобы гарантировать, что в нашей глобальной финансовой системе не останется лазеек для нарушений», — отмечает Трише. Международное сообщество, по его мнению, должно активно работать над такими идеями, чтобы увеличить эффективность совместной работы над системными рисками.
Некоторые финансовые компании уже успели забыть, что правительства потратили на преодоления кризиса четверть годового ВВП, а центробанки прибегли к «абсолютно чрезвычайным мерам», утверждает Трише. «Укрепляйте балансы, в том числе за счет эмиссии новых акций, сохраняйте значительную часть прибыли, вместо того чтобы раздавать ее, подходите с большой ответственностью к компенсационной политике», — призывает он финансовые компании.
Инициативы Обамы означают, что радикальные реформы стали реальностью, полагает председатель Банка Англии Мервин Кинг. Делать вид, что возможно создать финансовую структуру, которая предотвратит будущие кризисы, нереалистично, утверждает Кинг. Гораздо разумней сделать любую новую систему достаточно устойчивой, чтобы проблемы в одном секторе не приводили к коллапсу в другом. «Система, о которой меньше всего можно сказать хорошего, — это нынешняя система, — отмечает Кинг, — именно она приводит к финансовым кризисам все большей силы».
Другие европейские страны, в том числе самые влиятельные члены еврозоны — Франция и Германия, уже давно выступают за создание международного финрегулятора. Но едва ли они согласятся на сокращение бизнеса своих глобальных банков — Deutsche Bank и BNP Paribas.
-
Президенты против банкиров
Политики так резко критикуют банки, что участники экономического форума в Давосе опасаются, что реакция на кризис будет слишком резкой и принесет больше вреда, чем пользы
Елизавета Осетинская
Максим Трудолюбов
Ведомости
28.01.2010, 14 (2532)
Глобализация должна быть для людей«, «Повернуть экономику лицом к человеку — вот вопрос XXI века» — с такими лозунгами обратился к участникам 40-го Всемирного экономического форума президент Франции Николя Саркози.
В течение почти часа Саркози, официально открывавший юбилейный форум, бичевал современный капитализм. Было нормой играть с деньгами людей и получать сверхприбыли, не создавая рабочих мест. Банкиры забыли, что их функция — кредитовать реальный бизнес, а не спекулировать ценными бумагами, не показывая эти операции в балансах. Все это было возможно благодаря негодным правилам бухгалтерского учета. Все считали, что рынок всегда прав и никаких других факторов не следует принимать в расчет. Это далеко не полный перечень претензий, выдвинутых Саркози к современной модели капитализма.
«Те, кто дает рабочие места, должны много зарабатывать — их ответственность высока, а те, кто уничтожает, не должны» — на этих словах французского президента в зале раздались аплодисменты.
Ведущие мировые экономисты с подозрением относятся к призывам политиков. Доверие к рынкам упало и это может стать основой новой политики, как будто ожидая бури от Саркози, начал утреннюю сессию Рагурам Раджан, профессор Чикагской школы бизнеса. Он предупреждает: опыт Исландии и других пострадавших от кризиса стран задает крайне вредную установку даже в развитых странах, например в Британии. Отношение к финансовому сектору как к неконтролируемой силе, которая может обрушить всю экономику страны, заставляет правительства идти по популистскому пути, концентрируясь на бонусах или размере банков. Это явный намек на обнародованный на прошлой неделе план президента США Барака Обамы (см. врез).
Мир нуждается в качественном регулировании, предупреждают экономисты и просят банкиры. «Единственное, о чем я прошу, — чтобы регулирование было скоординировано крупнейшими экономиками мира», — обратился к политикам президент британского банка Barclays Роберт Даймонд.
Последствия кризиса не были достаточно жесткими, чтобы заставить политиков действовать, считает экономист Нуриэль Рубини, предсказавший глобальный кризис. «Я опасаюсь не чрезмерного регулирования, о котором так много говорят, а возвращения к старому, к тому, с чего все начиналось: к пузырям на рынках — в частности, на рынках биржевых товаров, к самоуспокоенности на развивающихся рынках», — заявил он.
Ведущие экономисты мира опасаются двух крайностей: чрезмерной политической суеты, которая принесет больше вреда, чем пользы, и неготовности правительств пойти на действительно необходимые и непопулярные реформы.
Обама слишком торопится с реформой банков и оттого она окажется слишком слабой, считает знаменитый инвестор Джордж Сорос.
«Думаю, что некоторые банки выделят свои инвестиционно-банковские подразделения в отдельный бизнес, но эти инвестбанки останутся существенными и они будут слишком большими, чтобы позволить их крах», — заявил Сорос.
Если в прошлом году банкиры были в растерянности, то теперь они защищаются. Во всяком случае те немногие из глав крупных финансовых институтов, которые приехали на нынешний форум. Важнейший предмет споров — банковская реформа, разрабатываемая в США по инициативе президента Барака Обамы. «Если мы ограничим размеры банков, последствия этого шага для создания рабочих мест и глобальной экономики будут негативными, — сказал Даймонд на сессии, посвященной финансовым рискам. — Определить, что такое собственные финансовые операции (которые предлагается запретить), и отделить их от операций, осуществляемых от имени клиентов, невозможно». Предложенные реформы политически выгодны руководству США, но это вряд ли можно считать хорошей политикой, написал в своем комментарии влиятельный обозреватель Financial Times Мартин Вулф.
Лидеры финансовой индустрии и нынешняя администрация входят в период конфронтации, немыслимой еще год назад. «Если эти люди хотят конфликта, это конфликт, в который я готов вступить», — заявил Обама в интервью Associated Press, разъясняя свою позицию по отношению к инвестиционному и банковскому сообществу. Барни Фрэнк, председатель комитета палаты представителей конгресса США по финансовым услугам, заявил вчера, что план, предложенный Обамой, может стать законом в течение нескольких месяцев.
План Обамы
Ограничить размер банков, чтобы не оказывать им вынужденную поддержку по принципу «слишком большой, чтобы рухнуть». Запретить банкам, принимающим депозиты, инвестировать в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций и владеть ими, а операции с ценными бумагами проводить только по поручению клиентов.
-
Б.Обама предложил заморозить ряд правительственных программ
Президент США Барак Обама, выступая сегодня с ежегодным обращением к конгрессу и американскому народу "О положении страны", заявил о необходимости заморозить на три года расходы по финансированию ряда правительственных программ. По словам американского президента, данная мера позволит сэкономить около 20 млрд долл. бюджетных средств в следующем году.
По словам Б.Обамы, он не будет сохранять налоговые льготы для менеджеров нефтяных компаний и компаний, управляющих фондами, а также лиц, чей доход составляет более 250 тыс. долл. в год.
Американский лидер предложил также выделить банкам финансовую помощь в размере 30 млрд долл. на предоставление целевых кредитов малому бизнесу, в особенности компаниям, которые принимают на работу новых сотрудников. Президент США подчеркнул, что в Соединенных Штатах в текущем году будет создано порядка 1,5 млн новых рабочих мест благодаря законопроекту по стимулированию экономики. Также, по его словам, назрела необходимость в принятии нового законопроекта, направленного на увеличение числа рабочих мест.
Б.Обама также призвал к введению налоговых льгот для малого бизнеса и среднего класса. По его словам, необходимо отменить все налоги на доход от прироста капитала, которым облагаются предприятия малого бизнеса. Он также заявил, что будет искать возможности предоставления налоговых льгот всем компаниям, инвестирующим в новое оборудование. В то же время, по словам президента, "пришло время отменить все налоговые льготы для компаний, которые поставляют рабочие места за рубеж".
Что касается физических лиц, то, по словам американского лидера, он постарается сохранить налоговые льготы для представителей среднего класса, срок действия которых заканчивается в конце 2010г.
Кроме того, Б.Обама призвал конгресс поддержать реформу национальной системы здравоохранения. "Я не собираюсь отступать от проведения реформы американской системы здравоохранения", - заявил американский президент.
"К моменту окончания моей речи еще больше американцев потеряют медицинскую страховку. А в этом году ее потеряют миллионы. Я не оставлю этих людей без внимания. То же самое должны сделать и члены конгресса", - заявил в ходе своего выступления американский лидер.
28 января 2010г.
-
http://cnews.ru/news/top/index.shtml?2010/01/27/377527 (http://cnews.ru/news/top/index.shtml?2010/01/27/377527)
"Снижение тарифов на доставку пенсий привело к тому, что убыток «Почты России» достигнет 12 млрд руб. Предприятие просит помощи у государства, аналитики же считают целесообразным проведение структурной реформы почты....."
-
Инвестидеи-2010: доходность от 100%
Анна Золотая
Прогноз. Восстановление экономики после острой фазы кризиса разогрело фондовый рынок. Котировки большинства акций значительно выросли с минимумов. Но для некоторых из них, видимо, это не предел. «Ф.» выяснил, какие бумаги эксперты считают наиболее перспективными.
В прошлом году игра на российском фондовом рынке себя оправдала. Инвесторы, вложившие средства в акции, когда котировки тестировали многолетние минимумы, должны быть довольны. Например, портфель из бумаг, входящих в индекс ММВБ, потяжелел вдвое. Крупно повезло и тем, кто по совету аналитиков сделал ставку на отдельных эмитентов второго эшелона. Так, стоимость акций «Соллерса» за год выросла в 3,5 раза, «Дикси» – вчетверо, а группы «Черкизово» – в 6,5 раза.
Острая фаза кризиса миновала, котировки восстанавливаются, и бумаг, способных подорожать хотя бы вдвое, остается все меньше. Тем не менее отыскать их можно, считают аналитики. Нынешние инвестиционные идеи связаны с реформированием отдельных компаний и целых секторов экономики. Не стоит, однако, забывать, что любая инвестиция связана с рисками, особенно если речь идет об эмитентах второго и третьего эшелонов. Нелишним будет напомнить, что многие прогнозы аналитиков вообще не сбываются.
Энергетические стимулы. Основным драйвером роста котировок генерирующих компаний выступает ожидаемое доведение доли нерегулируемого рынка электроэнергии до 100% к началу 2011 года – иными словами, полная либерализация сектора. Пока по свободным ценам продается только 60% энергоресурсов, а на оставшиеся 40% распространяются гостарифы. После завершения либерализации генкомпании смогут зарабатывать существенно больше.
Выгоду получат прежде всего низкозатратные производители электроэнергии. Например, ОГК-4, у которой самые эффективные активы в отрасли. По подсчетам «Открытия», удельный расход Сургутской ГРЭС-2 составляет порядка 307 граммов условного топлива (г.у.т.) на кВт/ч, тогда как средний показатель по России равен 348 г.у.т. на кВт/ч. На долю этой станции приходится порядка 55% установленной мощности и 65% производства ОГК-4. А в среднем генкомпании тратят на закупку топлива около половины своего бюджета.
Росту акционерной стоимости ОГК будет способствовать и запуск долгосрочного рынка мощности (ДРМ). Он станет основным инструментом возврата инвестиций в строительство электростанций. Первыми от нововведения выиграют производители с большими планами ввода мощностей до 2012 года (например, ОГК-1). Отсутствие полной ясности с будущим ДРМ считалось основным риском вложений в сектор. Даже несмотря на высокую операционную рентабельность в 2009 году, доходы генерирующих компаний сейчас не позволяют им в полной мере профинансировать инвестпрограммы. Как ни парадоксально, но пока это лишь поддерживает акции. В большинстве случаев планы строительства не претерпели изменений по сравнению с докризисными вариантами, исходившими из роста потребления. Из-за кризиса новые мощности могли оказаться невостребованными, что создало бы давление на котировки. Перенос ввода некоторых объектов подоспел весьма кстати.
В энергетике инвесторов способны также заинтересовать акции дочек «Холдинга МРСК». Их котировки подогревают новости о переходе на RAB (Regulatory asset base) – долгосрочную методику расчета тарифов на основе возврата на вложенный капитал. Четыре распределительные компании с 1 января уже применяют новую систему. Ее суть состоит в установлении ставок в соответствии с концепцией справедливой доходности инвестиций. В то время как нынешняя система тарифообразования – «затраты плюс» – позволяет МРСК получать лишь незначительный доход, не зависящий от вложений. Кроме того, возможен переход «Холдинга МРСК» на единую акцию с дочками. По мнению аналитиков, консолидация послужила бы позитивным фактором для межрегиональных компаний.
Всегда на связи. В телекоммуникационном секторе по-прежнему налицо игра вокруг объединения дочерних структур «Связьинвеста» на базе «Ростелекома». В частности, всех интересуют коэффициенты обмена акций. Слияние будет способствовать повышению эффективности холдинга и росту его рыночной стоимости. Процесс займет не один год, но бумаги межрегиональных компаний связи (МРК) в любом случае выглядят дешевыми на фоне аналогов с других развивающихся рынков, считают некоторые эксперты. Между тем, пока коэффициенты конвертации неизвестны, еще существует риск размывания долей миноритариев МРК.
В телекоммуникациях необязательно делать ставку на фиксированную связь. Акции сотовых операторов также сулят немалые выгоды. Сегмент, сильно зависящий от потребительского спроса, одним из первых должен выиграть от восстановления российской экономики. Рост доходов населения приведет к более активному использованию услуг мобильной связи. Ожидается, что среднее количество минут разговора по мобильному будет расти примерно на 8% в год, что станет главным фактором повышения среднего дохода на абонента (ARPU). Кроме того, компании продолжают инвестировать в сети 3G, и первые результаты продаж устройств, равно как и статистика по трафику, выглядят обнадеживающе. Есть все основания полагать, что в течение следующих пяти лет доля от услуг передачи данных в выручке МТС и «Вымпелкома» увеличится с 15–16% до примерно 22–25%.
Сырьевой вклад. В последние месяцы акции калийных производителей находились под давлением. У «Уралкалия» и «Сильвинита» отсутствовали договоренности с их основным потребителем – Китаем. Однако в самом конце года стороны все-таки пришли к консенсусу и подписали договор, по которому россияне обязались поставить 1,2 млн тонн сырья по цене всего в $350 за тонну, в то время как прежняя планка доходила до $1000. Впрочем, кое-кто из отраслевых аналитиков предрекает калийному сектору скорый подъем, ведь контракт с Китаем должен оживить продажу на спотовых рынках, а также способствовать заключению соглашений с другими крупными странами-импортерами. Тем более что не за горами подготовка к новому сельскохозяйственному сезону.
Среди главных бенефициаров восстановления экономики оказались бумаги нефтяной отрасли. Согласно прогнозам, в 2010 году на рынке черного золота сохранится высокая волатильность, хотя общий тренд будет умеренно растущим. Инвестиционной идеей могло бы стать кардинальное изменение подхода к налогообложению с фокусом на прибыль, а не на выручку. Пока же интерес может представлять покупка акций отдельных компаний для получения дивидендов. В этом плане наиболее привлекательны бумаги «Лукойла». Согласно новой стратегии, компания собирается выплачивать акционерам до 30% чистой прибыли вместо нынешних 15%. То есть она станет одной из самых щедрых в отрасли.
Сибирьтелеком
+207%
Метрополь | Сергей Васин
Прогноз – $156*
Цена на 18.01.2010 – $50,7*
Драйвером роста бумаг «Сибирьтелекома» служат новости о реформировании «Связьинвеста». «У компании есть сотовые активы, которые положительно повлияют на ее оценку при определении коэффициентов конвертации акций», – говорит Сергей Васин. Кроме того, «Сибирьтелеком» удерживает лидерские позиции в своем регионе, развивая перспективные сегменты широкополосного доступа в интернет (ШПД) и цифрового телевидения (IPTV). Проблемой оператора остается высокий, хотя и некритичный уровень долга (20,8 млрд рублей на конец третьего квартала), обслуживание которого существенно снижает прибыль.
* За 1000 акций.
Уралкалий
+187%
Велес Капитал | Дмитрий Лютягин
Прогноз – $14,2
Цена на 18.01.2010 – $4,9
Подписание договора с Китаем, предполагающего продажу продукции по очень низкой цене, приведет к снижению прогнозных показателей «Уралкалия». Контракты с Индией и Бразилией будут заключаться исходя из ценовых параметров на китайском рынке, объясняет Дмитрий Лютягин. Зато политика уступок разблокирует патовую ситуацию, сложившуюся на олигопольном рынке хлористого калия. Поэтому в долгосрочной перспективе, по мере загрузки производственных мощностей и увеличения объемов продаж, бумаги будут расти.
Сургутнефтегаз
+164%
Ренессанс Капитал | Ильдар Давлетшин
Прогноз – $2,5
Цена на 18.01.2010 – $0,9
«Инвесторы скептично относятся к этому эмитенту, – констатирует Ильдар Давлетшин. – Причина кроется в очень низком качестве раскрытия информации». Эксперт надеется, что ситуация изменится уже в этом году – появится больше публичных данных. В частности, инвесторы убедятся в реальном наличии свободного денежного потока у «Сургутнефтегаза». «По моим оценкам, на его балансе сосредоточено примерно $20 млрд, что делает его самым устойчивым среди нефтяников», – говорит Ильдар Давлетшин. Объем своей «кубышки» «Сургут» может раскрыть, например, в случае участия в сделках по слиянию и поглощению.
МОЭСК
+144%
ВТБ Капитал | Михаил Расстригин
Прогноз – $110*
Цена на 18.01.2010 – $45*
МОЭСК работает в Москве и области – стабильном, платежеспособном и растущем регионе, где потребление электроэнергии снизилось не так сильно, как по всей России. И компания демонстрирует стабильный рост доходов. Однако основным катализатором для акций МОЭСК выступает ожидаемый переход на RAB-регулирование, объясняет Михаил Расстригин. Переход улучшит положение сетевой компании, накопившей самую большую задолженность в секторе. По итогам первого полугодия ее чистый долг достиг 44,6 млрд рублей. На рынке давно появились слухи, что МОЭСК проведет допэмиссию, чтобы привлечь денежные средства. Перспектива размывания долей миноритариев сдерживала рост акций, которые за прошлый год почти не подорожали, тогда как бумаги других МРСК выросли в среднем вдвое. Если переход на RAB состоится, то допэмиссия не потребуется: увеличение денежного потока облегчит реструктуризацию долгов.
* За 1000 акций.
Транснефть, а.п.
+138%
Тройка Диалог | Валерий Нестеров
Прогноз – $2250,0
Цена на 18.01.2010 – $946,1
Нефтепроводная монополия характеризуется устойчивостью производственных показателей. «Спрос на ее услуги стабилен, а тарифы на транспортировку нефти растут даже в кризис», – обращает внимание Александр Еремин из «Финама». Компания интенсивно инвестирует зарабатываемые средства в длинные проекты, и ее префы способны привлечь долгосрочных покупателей. При этом «Транснефть» отличается крайне скудными дивидендами, дотягивающими лишь до 0,5% от чистой прибыли по МСФО. Потенциал ее акций будет реализован, когда все крупные проекты завершатся, а капвложения будут идти только на поддержание работоспособности трубопроводной системы, и компания начнет генерировать большие свободные денежные потоки, надеется Валерий Нестеров.
МРСК Центра
+134%
Unicredit | Дмитрий Коновалов
Прогноз – $65,4*
Цена на 18.01.2010 – $27,9*
Стоимость компании, по мнению Дмитрия Коновалова, будет расти за счет перехода на регулирование сетевого тарифа на основе принципов RAB. Для большинства регионов МРСК Центра уже действует новая система. У компании одна из самых высоких в отрасли начальная стоимость базы капитала (этот показатель используется для расчетов RAB-тарифов), что позитивно для котировок. Кроме того, у МРСК Центра хороший менеджмент и выгодное территориальное расположение. Индустриально развитый регион, в котором сконцентрирован бизнес, должен быстрее выйти из кризиса.
* За 1000 акций.
Сильвинит, а.п.
+126%
ВТБ Капитал | Елена Сахнова
Прогноз – $893,0
Цена на 18.01.2010 – $396,0
«Недисциплинированное» поведение «Сильвинита», подписавшего в середине июля контракт на поставку калия в Индию по рекордно низкой цене в $460 за тонну, в то время как остальные игроки жертвовали объемами производства ради поддержания стоимости своей продукции, должно принести ему неплохие дивиденды, уверена Елена Сахнова. Дмитрий Лютягин из «Велес Капитала» отмечает, что 2010 год будет более позитивен для производителей хлористого калия, чем предыдущий: объем выпуска вырастет на 22–27%. «Восстановлению загрузки мощностей будет способствовать размораживание рынка китайским контрактом, который в конце прошлого года заключил «Уралкалий». Другие потребители тоже начнут более активные действия», – надеется эксперт.
ОГК-4
+124%
Ренессанс Капитал | Владимир Скляр
Прогноз – $135,0*
Цена на 18.01.2010 – $60,2*
ОГК-4 располагает одними из самых современных мощностей в отрасли. Средний возраст ее станций составляет 22 года. «В условиях увеличения доли электроэнергии, продаваемой по свободным ценам, очень важен контроль над издержками производства», – говорит Владимир Скляр. Географическое положение также вносит свою лепту: это Москва, быстрорастущий Урал и нефтяная Тюмень. Компания не корректировала планы по строительству в связи с кризисом и должна сильнее, чем остальные «генераторы», выиграть от введения долгосрочного рынка мощности. К ее преимуществам можно отнести наличие стратегического акционера – немецкой E.On., которая за много лет ни разу не ущемила права собственных миноритариев. Мало того, она платит большие дивиденды – в среднем 50% от чистой прибыли, напоминает Владимир Скляр.
* За 1000 акций.
ОГК-6
+123%
Тройка Диалог | Александр Котиков
Прогноз – $58,0*
Цена на 18.01.2010 – $26,0*
В этом году в сегменте генерации сложилась достаточно сложная ситуация из-за того, что тарифы на электроэнергию и мощность установлены на относительно низком уровне. Это негативно отразится на финансовых показателях, предупреждает Александр Котиков. Однако, по его подсчетам, грядущая полная либерализация энергорынка для промышленности позволит ОГК-6 увеличить EBITDA в 2011-м в десять раз по сравнению с 2010-м. У компании произошло сильное падение производства – в 2009 году около 30%. Восстановление экономики послужит толчком к усиленному росту спроса на электроэнергию, ожидает эксперт.
* За 1000 акций.
ОГК-1
+123%
Тройка Диалог | Александр Котиков
Прогноз – $57,0*
Цена на 18.01.2010 – $25,6*
ОГК-1 превосходит другие генерирующие компании по КПД, поскольку 90% в ее топливном балансе занимает газ. Работает она в энергодефицитных системах Урала и центрального региона. В 2009 году финансовые показатели упали значительно, однако во втором полугодии ситуация уже улучшалась, и, по мнению аналитиков, худшие времена позади. Помимо общеотраслевых тенденций на акции может повлиять проведение допэмиссии. «В своих оценках мы учитываем самый консервативный сценарий, при котором размещение акций пройдет по номиналу. Однако цена может оказаться и выше, что увеличило бы потенциал роста котировок», – подчеркивает Александр Котиков. В свою очередь, Денис Круглов из «Финама» напоминает о высокой долговой нагрузке ОГК-1.
МТС, ADR
+122%
Метрополь | Сергей Васин
Прогноз – $112,0
Цена на 18.01.2010 – $50,5
Повышению котировок будет способствовать, в частности, развитие оператора «Комстар ОТС», который теперь контролируется МТС. Кроме того, сохраняется потенциал наращивания базы сотовых абонентов, считает Сергей Васин. В качестве фактора риска он выделяет планы по приобретению индийской Shyam Telelink. Хотя многие отраслевые аналитики уверены, что выход на индийский рынок принесет МТС новые возможности, Сергей Васин настроен скептично. По его словам, объект поглощения слишком мелок, и затраты на него вряд ли целесообразны. Кроме того, в Индии наблюдается высокая конкуренция.
Лукойл
+120%
ВТБ Капитал | Светлана Гризан
Прогноз – $130,0
Цена на 18.01.2010 – $59,0
По прогнозу «ВТБ Капитала», в этом году котировки черного золота будут держаться в районе $85 за баррель. Это станет основным драйвером роста для всех компаний отрасли. Также существенное влияние на акции может оказать запуск первого каспийского проекта – месторождения им. Юрия Корчагина. Его разработка требует существенных расходов, поэтому «Лукойл» предлагает ввести нулевую ставку экспортной пошлины на нефть, то есть приравнять регион Северного Каспия по налоговому режиму к Восточной Сибири. В случае одобрения этой инициативы компания получит дополнительные доходы. Напомним, что отныне «Лукойл» называет своей ключевой целью рост свободного денежного потока, что позитивно для инвесторов.
Комстар ОТС, GDR
+118%
Уралсиб | Константин Белов
Прогноз – $13,0
Цена на 18.01.2010 – $6,0
В этих бумагах две основные инвестиционные идеи. Во-первых, сделка с АФК «Система» по передаче МГТС в адрес «Комстар ОТС», от которой выиграют оба эмитента. Во-вторых, потенциальный выкуп миноритарных долей главным акционером – МТС. Однако Сергей Васин из «Метрополя» убежден, что в 2010 году оферты не последует, поскольку у МТС пока нет необходимости наращивать свою долю, для операционного контроля достаточно и нынешних 62%.
Вымпелком, ADR
+105%
КИТ Финанс | Даниил Затологин
Прогноз – $40,9
Цена на 18.01.2010 – $20,0
«Вымпелком» стабильно демонстрирует позитивные финансовые результаты, наращивая абонентскую базу мобильной связи и широкополосного доступа в интернет (ШПД). Благодаря контролю над операционными расходами, а также синергии от присоединения Golden Telecom, рентабельность OIBDA превысила 50% даже с учетом менее доходного сегмента фиксированной связи. Тем не менее, по мнению аналитика «Велес Капитала» Ильи Федотова, покупка акций основного конкурента «Вымпелкома» – МТС – представляется более интересной инвестицией. У МТС чистый долг ниже при сопоставимой прибыли и OIBDA. Кроме того, МТС стабильно выплачивает дивиденды.
Волгателеком
+101%
Метрополь | Сергей Васин
Прогноз – $6,6
Цена на 18.01.2010 – $3,3
«Волгателеком» продолжает цифровизацию сети, необходимую для оказания услуг на базе технологии ADSL. В дальнейшем это должно помочь улучшить рентабельность EBITDA за счет повышения эффективности и сокращения персонала, полагает Сергей Васин. Катализатором роста акций МРК считается также реструктуризация «Связьинвеста».
Кузбассэнерго
+100%
Тройка Диалог | Александр Котиков
Прогноз – $17,6*
Цена на 18.01.2010 – $8,8*
В энергосистеме Западной Сибири, где расположены генерирующие мощности «Кузбассэнерго», образовался дефицит электроэнергии после аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. Компании, которые его покрывают, от этого выиграют, объясняет Александр Котиков. Однако основной идеей для акций «Кузбассэнерго» по-прежнему служит дальнейшая либерализация рынка электроэнергии и становление долгосрочного рынка мощности.
* За 1000 акций.
МРСК Центра и Приволжья
+100%
Ренессанс Капитал | Владимир Скляр
Прогноз – $13,2*
Цена на 18.01.2010 – $6,6*
Владимир Скляр уверяет, что это самая интересная инвестиция среди сетевых компаний. База капитала для перехода на RAB-регулирование уже одобрена на 60%, поэтому риск вложений намного ниже, нежели в других МРСК.
* За 1000 акций.
МРСК Юга
+100%
Unicredit | Дмитрий Коновалов
Прогноз – $12,3*
Цена на 18.01.2010 – $6,2*
По мнению Дмитрия Коновалова, компания может извлечь выгоды из своего географического положения. У нее есть ряд преимуществ в связи с проведением Олимпиады в 2014 году в Сочи. Инфраструктурные изменения в регионе затронут в том числе деятельность сетевых компаний.
* За 1000 акций.
ТГК-2
+100%
Грандис Капитал | Денис Барабанов
Прогноз – $0,3*
Цена на 18.01.2010 – $0,5*
Помимо преобразований в энергетической отрасли, котировки подталкивает повышение тарифов на электроэнергию и тепло, которое приведет к улучшению финансовых показателей в 2010 году. Между тем, непонятны планы реализации инвестиционной программы ТГК-2, поскольку ее основной акционер – группа «Синтез» – ведет себя крайне непоследовательно и не ищет стратегического инвестора, считает Денис Барабанов. Под давлением государства контроль над компанией может перейти в новые руки, при этом не исключены риски для миноритарных акционеров.
* За 1000 акций.
Дальсвязь
+100%
Метрополь | Сергей Васин
Прогноз – $6,5
Цена на 18.01.2010 – $3,3
Дальний Восток традиционно считается одним из самых экономически отсталых регионов. Инвестиционная идея заключается в надежде на его развитие, отмечает Сергей Васин. Кроме того, у «Дальсвязи» почти нет долговой нагрузки. Эксперт полагает, что в ходе реорганизации «Связьинвеста» компания может рассчитывать на высокие коэффициенты конвертации акций.
-
«Газпром нефть» на пути к публичности
Анна Золотая
Планы. Нефтяная дочка «Газпрома» вернулась к идее вторичного размещения акций и уже обсуждала ее с представителями банковского сообщества. Однако газовая монополия может этому воспрепятствовать.
Низкий free-float не позволяет считать бумаги «Газпром нефти» первоклассной фишкой. Основным владельцем компании является «Газпром», контролирующий 95,7% ее капитала. Еще 4,3% акций формально находятся в свободном обращении. Однако значительная их часть надолго осела в портфелях стратегических инвесторов, так что в реальности на биржах торгуется, по оценкам, не более 2% бумаг. Столь высокая концентрация капитала в руках газовой монополии вызывает у инвесторов опасения, что та может инициировать принудительный выкуп пакетов миноритарных акционеров, превратив «Газпром нефть», по сути, в свое обычное структурное подразделение.
Пока «Газпром» раздумывает, что лучше – сделать нефтяную дочку полностью частной или сохранить ей публичность, – опрошенные «Ф.» эксперты сходятся во мнении, что наиболее целесообразным вариантом для «Газпром нефти» послужило бы вторичное размещение ее акций на биржах (secondary public offering, SPO). «Дополнительное размещение видится хорошим способом для газовой монополии привлечь внимание к своему нефтяному бизнесу и повысить привлекательность как материнской компании, так и дочерней в глазах миноритариев и инвестиционного сообщества в целом», – отмечает Дмитрий Александров из «Универ Капитала». «Такое размещение будет способствовать повышению прозрачности бизнеса «Газпром нефти» и ликвидности ее акций, что в конечном счете увеличит акционерную стоимость всей группы «Газпром», – соглашается аналитик ИФД «Капиталъ» Виталий Крюков. – Как правило, публичные компании ориентированы на рост капитализации и постоянно работают над повышением эффективности, это выгодно отличает их, например, от простых подразделений холдингов». Вторичное размещение «Газпром нефти» означало бы, что газовая монополия намерена развивать свою дочку именно как самостоятельную компанию.
Нефтяная волокита. Слухи о возможном SPO «Газпром нефти» ходят на рынке уже давно. Еще четыре года назад руководство нефтедобытчика заявляло о желании увеличить число «свободных» акций для повышения привлекательности в глазах инвесторов. Однако вопрос так и остался открытым.
До последнего времени сдерживающим фактором выступала планируемая передача дочерней структуре имеющихся у «Газпрома» лицензий на нефтяные месторождения. Ранее предполагалось, что первые из них «Газпром нефть» получит до конца 2009 года. «Процесс запущен и, скорее всего, будет активно продвигаться в этом году, – полагает Виталий Крюков, – поэтому вскоре основные формальные ограничения для SPO должны быть сняты». Тем не менее размещение «Газпром нефти» состоится, вероятно, не раньше 2011 года, прогнозирует Виталий Громадин из «Арбат Капитала».
Эксперты полагают, что «Газпрому» нет смысла продавать пакет прямо сейчас. «Возможно, с учетом переданных материнской компанией месторождений оценка «Газпром нефти» на бирже получится более высокой, – рассуждает Виталий Крюков. – У инвесторов сложится четкое понимание относительно сделки и ее влияния на нефтяной бизнес». Кроме того, в прошлом году «Газпром нефть» купила Sibir Energy и Malka Oil. Приобретение этих активов в дальнейшем позволит ей улучшить финансовые показатели, привлечь больше инвесторов и в результате добиться роста капитализации. А вот затем можно и продавать акции.
Погасить долги. Однако, промедлив, нетрудно и упустить удачный момент. «Сейчас на рынке сложилась благоприятная конъюнктура, поэтому вероятен высокий спрос на акции «Газпром нефти», но в дальнейшем ситуация может ухудшиться», – полагает Виталий Крюков.
Заметим, что у газовой монополии появилась возможность компенсировать часть или даже все расходы на приобретение 20-процентного пакета «Газпром нефти» у итальянской Eni за $4,1 млрд в апреле 2009-го. Тогда концерн значительно нарастил долговую нагрузку. «В случае SPO дочки газовый монополист сможет привлечь более $5 млрд, продав те же 20% ее акций, а вырученную сумму направить на снижение долговых обязательств (его чистый долг составляет $41,5 млрд), – говорит Денис Борисов из Банка Москвы. – Однако, на мой взгляд, маловероятно, что размещение «Газпром нефти» состоится в 2010 году, так как соотношение долг/EBITDA у «Газпрома» находится на вполне приемлемом уровне».
Препятствием к размещению может также оказаться намерение «Роснефти» продать на рынке 9% казначейских акций в конце 2010 – начале 2011 года, добавляет Виталий Громадин. Чтобы избежать конкуренции, «Газпром» может отложить SPO.
-
Мировая торговля: начало войны?
На протяжении двух лет экономические обозреватели твердят о том, что, по опыту 1930-х годов, сокращение мирового спроса, начавшееся в 2008 году, как следствие разразившегося финансового кризиса, неизбежно приведет к торговой войне. Та раздражительность, которую проявляют некоторые политические лидеры в отношении дисбалансов на валютном рынке, в преддверии заседания Большой Семерки в канадском городе Икалуит, говорит о том, что в 2010 году мрачные ожидания экономистов все же оправдаются. Несомненно, это повод для беспокойства. Разлад в торговых вопросах будет сдерживать процесс восстановления мировой экономики и создавать атмосферу враждебности и недоверия между крупнейшими экономиками. Это сильно затруднит решение важных мировых проблем, в том числе, по защите окружающей среды, по борьбе с терроризмом и распространением ядерного оружия. Чтобы наиболее безболезненно уладить торговые разногласия, политики ведущих экономик должны, прежде всего, понять, насколько серьезны проблемы их партнеров.
Китай сегодня, как и США в 30-е годы, в период Великой Депрессии, пользуется преимуществом стремительного роста производительности, наблюдавшегося на протяжении последних десяти лет, а также недооцененной валюты. Это помогает стране, посредством экспорта, сгладить последствия чрезмерно высокой доли в мировом производстве на фоне относительно низкой доли в мировом потреблении. Пока мировой спрос рос, все было хорошо. Однако глобальный финансовый кризис повлек за собой сокращение долга и снижение спроса в странах, ранее отличавшихся чрезмерным потреблением. Следуя примеру Штатов, Китай сделал все возможное, чтобы сохранить возможность экспортировать излишки производства, однако, его азиатские торговые партнеры и западные импортеры ничего не получают. Таким образом, как и прежде, торговые вопросы оказываются в эпицентре конфликта. Стороны не понимают, или недооценивают проблемы друг друга, поэтому на данный момент сложно представить наиболее оптимальный путь выхода из опасной ситуации. Нарастание напряженности, агрессивные действия и реакционизм на фоне дальнейшего замедления темпов мировой экономики - вот что ждет нас в будущем.
Проблема Китая заключается в том, что он не может быстро преодолеть свою зависимость от иностранного спроса. Переориентирование экономики от перепроизводства в сторону роста внутреннего потребления - это длительный и сложный процесс. Исторические прецеденты служат тому подтвеждением. Но, в то же время, страны с дефицитом торгового баланса, в частности, на западе, с политической точки зрения не могут смириться с высокой безработицей на фоне смещения спроса в сторону стран с профицитом торгового баланса. Маловероятно, что в условиях безработицы в США на уровне 10% и выше в некоторых европейских странах, кому-нибудь захочется вникать в преимущества сокращения внутреннего спроса в пользу Китая, для поддержания занятости в Китае. Пекин должен понять, что мир не может бесконечно долго мириться с такими политиками, как искусственно заниженный валютный курс и чрезмерно низкая стоимость финансирования, которые вынуждают китайских потребителей субсидировать своих собственных экспортеров. Вашингтон и Брюссель должны понять, что Китай не может быстро устранить свои дисбалансы, не уничтожив свою экономику. Если Запад не ждет, что Пекин добровольно осуществит переход, который уничтожит его внутреннее производство и приведет к всплеску безработицы, то ему не следует рассчитывать на быстрое решение проблемы. Прежде чем ситуация начнет улучшаться, нас ждет новое обострение. Массовое ослабление монетарной политики в крупнейших экономиках, и вливание денежных средств в экономику для сглаживания последствий финансового кризиса, временно сняли напряженность, но, возможно, лишь за счет усугубления дисбалансов. США и Европа просто отсрочили необходимый рост сбережений. Китай, вложивший деньги в рост производства или в экономически невыгодные инфраструктурные инвестиции, за которые придется расплачиваться несчастным китайским потребителям, продолжит наращивать рост потребления.
Таким образом, сейчас торговые дисбалансы сейчас нужны, как никогда, чтобы оправдать рост инвестиций в профицитных странах, однако, растущая безработица делает их политически и экономически неприемлемыми для дефицитных стран. Рост сбережений в США столкнется с упрямо высокими сбережениями в Китае. Если в самое ближайшее время не удастся разработать совместное решение, ориентированное на долгосрочную перспективу, торговый конфликт будет лишь разрастаться, а политика взаимных агрессивных действий приведет нас порочный круг "око за око". Кроме того, если дефицитные страны будут требовать от профицитных стран структурных изменений быстрее, чем те могут себе позволить, нас ждет ужасный торговый конфликт, который замедлит восстановление и испортит взаимоотношения на долгие годы. Не стоит начинать новое десятилетие на такой враждебной ноте.
Майкл Петтис, по материалам The Financial Times, 28.01.10, 09:34
-
Сезон отчетности в США
Наиболее значимые на 28.01 - см. вложение
-
Московский банк Сбербанка России выиграл право на заключение договора об открытии возобновляемой кредитной линии в размере 15 млрд. руб. для ОАО "ФСК ЕЭС". Открытый аукцион на право заключения договора состоялся 25 января 2010 года, напоминает пресс-служба банка.
Целью открытия возобновляемой кредитной линии является пополнение оборотных средств, финансирование инвестиционной программы ОАО "ФСК ЕЭС".
Напомним, Московский банк Сбербанка России был создан в прошлом ноябре путем объединения отделений, расположенных в Москве, с целью более эффективной реализации стратегических приоритетов Сбербанка в столице.
ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ОАО "ФСК ЕЭС") было создано в соответствии с программой реформирования электроэнергетики РФ как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС) с целью ее сохранения и развития.
-
Канада: квартальная прибыль Potash обрушилась на 69%
28.01.2010 18:05
Крупнейший в мире производитель удобрений Potash Corp. of Saskatchewan сообщил о 69%-ном падении прибыли в четвертом квартале, что объясняется снижением спроса и необходимостью сокращения цен. Так, чистая прибыль составила $243,6 млн или 80 центов на акцию по сравнению с $788 млн или $2,56 на одну акцию годом ранее. Продажи снизились на 41% до $1,1 млрд.
-
Канада: квартальная прибыль Potash обрушилась на 69%
28.01.2010 18:05
Крупнейший в мире производитель удобрений Potash Corp. of Saskatchewan сообщил о 69%-ном падении прибыли в четвертом квартале, что объясняется снижением спроса и необходимостью сокращения цен. Так, чистая прибыль составила $243,6 млн или 80 центов на акцию по сравнению с $788 млн или $2,56 на одну акцию годом ранее. Продажи снизились на 41% до $1,1 млрд.
-
Греф продает «Сбер»
Все российские госбанки должны быть приватизированы, в первую очередь Сбербанк, заявил его глава Герман Греф. Вырученные от продажи актива деньги помогут закрыть дефицит бюджета. Идея правильная, но государство ее вряд ли примет в ближайшее время, говорят эксперты.
Глава Сбербанка Герман Греф выступил на форуме в Давосе с радикальной идеей. «Надо приватизировать госбанки. Я предлагаю начать со Сбербанка», ― заявил он. Сейчас учредитель и основной акционер «Сбера» — Центробанк, которому принадлежит 57,58% в уставном капитале. Остальные акции принадлежат 273 тысячам юридических и физических лиц, среди которых более 24% иностранных инвесторов.
Продавать госпакет Сбербанка сейчас самое время, считает Греф. «У государства дефицитный бюджет. Высочайшая капитализация Сбербанка позволяет очень выгодно продать большой пакет акций», ― пояснил Греф. Государству же, по его мнению, достаточно сохранить в Сбербанке долю в размере 25% + 1 акция.
По расчетам Грефа, снижение доли государства в капитале кредитной организации позволило бы выручить $40―50 млрд. С учетом нынешнего курса это почти половина дефицита федерального бюджета на 2010 год: по прогнозам, он составит немногим менее 3 трлн рублей.
На сегодняшний день капитализация Сбербанка достигла $64 млрд, исходя из этого, за продажу всего госпакета банк выручит порядка $37 млрд. Но Греф надеется на рост капитализации Сбербанка. В результате кризиса она упала до рекордно низких значений. «Однако к концу года мы видим, что и темпы восстановления банка были впечатляющими: банк занял первое место в мире по росту рыночной капитализации ― более чем на 600% и по объему капитализации ― 16-ю позицию в мире», ― пояснил Греф.
Остальные банки, полагает глава «Сбера», можно приватизировать в течение последующих нескольких лет. Стоит отметить, что, согласно прогнозам Минфина, дефицит бюджета сохранится как минимум до 2012 года.
Однако энтузиазм Германа Грефа власти не разделили. Вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин на том же форуме заявил, что сейчас не время государству избавляться от своей доли в российских банках.
«Не будем скоро приватизировать Сбербанк, хотя не исключаю этой возможности в дальнейшем», ― подчеркнул Кудрин.
При этом Кудрин заметил, что если бы государство и решилось на продажу своей доли в Сбербанке, то только после продажи доли в ВТБ. Такая вероятность подтверждена главой ВТБ Андреем Костиным, который неделю назад сказал, что банк рассматривает возможность продажи госпакета. Этот приоритет Кудрин обосновал тем, что Сбербанк ― «социальный» банк, несущий огромную ответственность, он является крупным кредитором и имеет много миноритарных акционеров.
В целом инициатива разумная, признают эксперты. Официальной статистики количества банков с государственным участием не существует. Многие из них контролируют регионы или государственные компании. Но те, где государство доминирует, хорошо известны: кроме «Сбера» это ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк.
Сегодня пятерка крупнейших госбанков, по сути, составляет 80% активов банковской системы,
отмечает вице-президент Citibank Наталия Николаева.
В результате продажи пакетов госбанков казна может получить миллиарды и миллиарды долларов, полагает председатель совета Ассоциации региональных банков Александр Мурычев. «Совершенно согласен с тем, что госбанки следует приватизировать, ― говорит председатель банковского комитета Госдумы Владислав Резник. ― В частности, акции ВТБ можно продать полностью, он менее прозрачен, чем Сбербанк. Что касается последнего, то целесообразно оставить у Центробанка лишь контрольный пакет акций Сбербанка. В том случае, если будет необходимо принять отдельный закон о приватизации госбанков, уверен, он найдет поддержку в Госдуме».
Помимо выгоды для бюджета это шаг к рыночной экономике,
говорят эксперты. «Чрезмерная концентрация капитала в руках государства приводит к тому, что, хотим мы того или не хотим, банки с контрольным пакетом государства имеют некие преференции. А при приватизации и система управления, и система доступа к госпреференциям будет значительно ограничена. С другой стороны, институты станут гораздо более открытыми, и уровень эффективности значительно увеличится. Чем меньше госучастие, тем лучше. Вообще государство должно участвовать диверсифицированно, а не централизованно», ― говорит глава Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. «Мы же строим рыночную экономику, и все банки должны работать в рамках тех правил, которые диктует именно эта экономика», ― соглашается Мурычев.
Несмотря на все плюсы, приватизация госбанков вряд ли произойдет в ближайшее время, полагаю участники рынка. Потеря госконтроля может быть чревата снижением эффективности антикризисной политики, на что власть, конечно, не пойдет, уверен аналитик ИК «Финам» Владимир Сергиевский. «Кроме того, государственные банки во время кризиса получили слишком много активов. Для частного собственника это слишком большой бонус», ― отмечает он.
Да и самому Сбербанку уход государства из его капитала может обернуться минусом. Потеря статуса государственного банка ударит по имиджу Сбербанка: доверие может начать снижаться. Правда, большая часть вкладчиков не особо интересуются экономическими новостями и просто не обратят внимания на смену собственника.
-
Газпром уточнит программу ГРР на 2011-2012гг
(C) Interfax 20:20 28.01.2010
РОССИЯ-ГАЗПРОМ-ГРР-ПРОГРАММА
Газпром уточнит программу ГРР на 2011-2012гг
Москва. 28 января. ИНТЕРФАКС-АГИ - Правление ОАО "Газпром" (РТС: GAZP)
поручило профильным подразделениям компании к марту представить уточненный
проект программы геолого-разведочных работ (ГРР) в России и за рубежом, сообщила
пресс-служба концерна.
Кроме того, профильным подразделениям поручено подготовить предложения по
совершенствованию механизма плановых показателей ГРР, а также унификации
подходов и созданию единого центра ответственности при проведении ГРР за рубежом
и в РФ.
Программа ГРР в 2010-2012 годах на лицензионных участках "Газпрома" в
России и за рубежом сформирована в рамках основных подходов к реализации ГРР,
обеспечивающих подготовку запасов углеводородов на лицензионных участках
компании, расположенных в зоне действия Единой системы газоснабжения.
Кроме того, "Газпром" нацелен на создание ресурсной базы для новых
газодобывающих центров в восточных регионах России с целью реализации "Программы
создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи,
транспортировки газа и газоснабжения с учетом возможного экспорта газа на рынки
Китая и других стран Азиатско-Тихоокеанского региона".
Также компания готовит запасы углеводородов на шельфе РФ для достижения
программных показателей, предусмотренных Программой развития минерально-сырьевой
базы газовой промышленности на период до 2030 года.
Начиная с 2005 года, прирост запасов углеводородов за счет ГРР у "Газпрома"
превышает уровни добычи.
"Газпром" проводит ГРР на территории РФ, а также за рубежом - во Вьетнаме,
Индии, Венесуэле, Ливии, Алжире, Узбекистане, Таджикистане, Киргизии. В ряде
государств Азии, Северной и Центральной Африки, Центральной и Южной Америки
компания ведет активную исследовательскую, лицензионную и прединвестиционную
деятельность.
Служба энергетической информации
-
"Газпром" считает традиционный газ конкурентоспособнее сланцевого
(C) Interfax 20:11 28.01.2010
РОССИЯ-ГАЗПРОМ-ГАЗ-МНЕНИЕ
"Газпром" считает традиционный газ конкурентоспособнее сланцевого
Москва. 28 января. ИНТЕРФАКС-АГИ - Добыча сланцевого газа может быть
экономически оправданной лишь при стабильно высоких ценах на газ и значительных
ежегодных инвестициях, в то время как добыча газа традиционными методами будет
оставаться не только конкурентоспособной, но и наиболее массовой технологией в
мире.
К такому выводу пришли члены правления ОАО "Газпром", сообщила пресс-служба
компании.
Как сообщалось, США значительно увеличили добычу сланцевого газа, что
поставило под сомнение перспективы "Газпрома" по выходу на американский рынок
сжиженного природного газа (СПГ).
По итогам заседания правление одобрило и приняло решение вынести на
рассмотрение совета директоров компании основные положения Комплексной программы
деятельности "Газпрома" на зарубежных рынках.
Профильным подразделениям компании было поручено разработать систему
стратегических целевых показателей второго уровня деятельности "Газпрома" на
зарубежных рынках; интегрировать стратегические целевые показатели деятельности
"Газпрома" на зарубежных рынках в программу развития компании на 10 лет;
подготовить предложения по совершенствованию и развитию системы управления
деятельностью "Газпрома" на зарубежных рынках.
Согласно Комплексной программе к основным принципам зарубежной деятельности
относятся: концентрация усилий на ключевых направлениях зарубежной деятельности
(АТР, Европа, Северная Америка, СНГ); гибкость и возможность адаптации к
изменению финансовых и рыночных условий. Кроме того программа предполагает
реализацию зарубежных проектов, не соответствующих стратегическим целевым
показателям "Газпрома", на условиях самофинансирования; возможность отказа от
активов и реализации проектов, которые перестали соответствовать стратегическим
целям "Газпрома" или утратили инвестиционную привлекательность, а также
реализацию зарубежных проектов только в составе экономически эффективной
интегрированной производственной цепочки.
Совет директоров в июле 2006 года утвердил уровни стратегических целевых
показателей развития "Газпрома" на 10 лет (СЦП). В перечень вошли базовые
экономические и производственные показатели, характеризующие перспективы
развития компании.
СЦП второго уровня детализируют базовые стратегические целевые показатели
по направлениям и видам деятельности, более подробно описывая задачи в области
производства, маркетинга, экономики, внутрикорпоративных процессов, инноваций и
работы с кадрами.
В настоящее время объем продаж газа "Газпрома" на экспорт является
единственным утверждаемым СЦП второго уровня, относящимся к экспортной и
зарубежной деятельности компании.
Служба энергетической информации
-
А.Мордашов ожидает улучшения конъюнктуры на рынке стали
Конъюнктура рынка стали текущего года будет, "несомненно", лучше, чем в 2009 году, считает глава компании "Северсталь" Алексей Мордашов.
"Цены и объемы, конъюнктура рынка стали будет, несомненно, лучше в текущем году, чем в прошедшем. Мы уже видим восстановление рынка - конец 2009 года был лучше, чем его начало. Четвертый квартал был лучше третьего, третий - лучше второго", - сказал Мордашов журналистам в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.
"Однако мы должны быть разумными и сохранять осторожность, так как рынок стали цикличным - периоды роста сменяются падениями", - сказал Мордашов.
Он считает, что амплитуды колебаний роста и снижения на рынке в текущем году будут меньше, чем в прошедшем.
Алексей Дружинин, РИА Новости
-
Северсталь примет участие в конкурсе по Южно-Кахозерскому месторождению
Решением единственного акционера ОАО "Оленегорский горно-обогатительный комбинат" /"Олкон", Мурманская область, актив ОАО "Северсталь"/ 27 января одобрено участие в конкурсе на право пользования недрами с целью разведки и добычи железных руд на Восточном участке Южно-Кахозерского месторождения /Мурманская область/, по сообщению "Олкона".
Согласно информации управления по недропользованию по Мурманской области /Мурманскнедра/, конкурс на право пользования недрами с целью разведки и добычи железных руд Восточном участке Южно-Кахозерского месторождения объявлен приказом Федерального агентства по недропользованию /Роснедра/от 11 декабря 2009 г, итоговое заседание конкурсной комиссии запланировано на 21 апреля. Срок подачи заявок истекает 10 февраля, срок подачи технико-экономических предложений по освоению лицензионного участка – 10 марта. Стартовый размер разового платежа за пользование недрами установлен в размере 82,2 млн. руб.
Разведанные запасы железных руд Восточного участка Южно-Кахозерского месторождения составляют: в контурах открытой отработки - С1 - 18519 тыс. т, С2 - 5609 тыс. т, за контуром карьера - С1 - 2566 тыс. т, С2 - 14022 тыс. т.
-
ЛСР смотрит на биржу
Надежда Зайцева
Елена Зборовская
Ведомости
29.01.2010, 15 (2533)
Группа ЛСР может в этом году провести вторичное размещение акций на бирже. «Ведомостям» об этом рассказали сотрудник одного из фондов, инвестирующих в акции российских эмитентов, и топ-менеджер российского инвестбанка. Агентство Reuters сообщило о планах компании провести SPO со ссылкой на два источника, знакомых с планами компании. Размещение планируется в Москве и Лондоне в первой половине года, компания намерена привлечь около $500 млн, цитирует агентство одного из собеседников. Второй источник, близкий к акционерам ЛСР, сообщил агентству, что группа собирается выручить $300-600 млн. «Выбор точного периода размещения будет зависеть от динамики цен на акции компании: их текущая рыночная стоимость не совсем устраивает акционеров. Они ждут роста акций хотя бы на треть», — сказал он.
Компания рассматривает потенциальную возможность привлечения средств с помощью SPO, передал «Ведомостям» через пресс-службу гендиректор группы ЛСР Игорь Левит. Ситуация на финансовом рынке не позволяет четко планировать какие-либо сроки и возможные параметры размещения, оговорился он.
Исходя из заявленных целей-ориентиров ЛСР, компания собирается в ходе вторичного размещения продать 10-15% уставного капитала, полагает заместитель управляющего директора ИК «Ленмонтажстрой» Денис Демин. Премия, с которой бумаги обращаются на западных рынках, говорит об интересе иностранных инвесторов, а их уверенность потянет за собой котировки акций на российской бирже, считает эксперт.
По данным отчета ОАО «Группа ЛСР» за III квартал, кредиторская задолженность компании — 19 млрд руб., из них 8,1 млрд руб. — задолженность со сроком погашения до года. Основные банки — кредиторы компании — Сбербанк, Райффайзенбанк, «ВТБ Северо-Запад».
-
Сухая скважина «Роснефти»
Первая скважина на Восточно-Сугдинском участке, который «Роснефть» приобрела за 7,5 млрд руб., не дала притока нефти, сообщил руководитель Иркутскнедр Владимир Назарьев. «Роснефть» купила лицензию в декабре 2005 г. Прогнозные ресурсы газа на участке — 42 млрд куб. м (С3), нефти — 60 млн т (С3) и 150 млн т (Д2). Интерфакс
-
Тепло под контролем
ТГК-1 и власти Санкт-Петербурга договорились о создании ОАО «Теплосеть Санкт-Петербурга», которое будет заниматься эксплуатацией всех тепломагистралей в зоне ответственности ТГК, сообщил гендиректор компании Борис Вайнзихер. «Теплосеть» будет зарегистрирована в феврале. Доли ТГК-1 и Петербурга составят примерно 70% и 30%, предположил Вайнзихер. Интерфакс
-
Варшавский договор
«Газпром» и польская PGNiG наконец договорились о поставках и транзите российского газа через Польшу. Варшава простила «Газпрому» претензии прошлых лет
Ирина Малкова
Елена Мазнева
Ведомости
29.01.2010, 15 (2533)
Польская PGNiG несколько месяцев пыталась договориться с «Газпромом» об увеличении поставок российского газа. Но о подписании трехстороннего соглашения «Газпром», PGNiG и Europol Gaz (владелец польского участка газопровода Ямал — Европа) объявили только вчера. Контракт на поставку газа продлен до 2037 г., а объемы с 2010 г. могут составлять до 11 млрд куб. м. Это около 80% текущего потребления Польши. В 2009 г. она получила 9 млрд куб. м, сообщил «Газпром» (по старому соглашению выйти на такие объемы партнеры должны были только к 2015 г.).
Цену поставок стороны не раскрыли. Представитель «Газпрома» Сергей Куприянов сообщил, что это будет стандартный долгосрочный контракт с привязкой цены к корзине нефтепродуктов. Польша должна будет выбирать минимум 85% контрактных объемов, сообщает Bloomberg со ссылкой на главу департамента министерства экономики страны Мачея Калиски. Источник, близкий к «Газпрому», подтвердил это.
Ясности с ценой транзита нет. «Газпром» настаивал, что тариф Europol Gaz должен лишь покрывать основные расходы этой компании, PGNiG просила увеличить ставки. Старое соглашение предусматривало снижение стоимости транзита с $2,74 за прокачку 1000 куб. м газа на 100 км в 2003 г. до $1 в 2014-2019 гг. (в 2009 г. тариф был $2,05, рассказывал сотрудник польского тарифного регулятора URE). PGNiG сообщила, что контракт на транспортировку продлевается до 2045 г., а его прочие условия «остаются неизменными». А чиновник российского Минэнерго утверждает, что в проекте межправсоглашения ставки транзита нет, но оговорено, что его цена должна обеспечить безубыточность Europol Gaz.
В обмен на дополнительный газ PGNiG согласилась простить претензии по оплате транзита газа в 2006-2009 гг.: эти разногласия урегулированы, сообщили компании. Официально их сумма не называлась. По данным польской Parkiet, Варшава согласилась списать долг в $80 млн. Другое издание, Dzennik Gazeta Prawna, сообщало, что речь идет о $350 млн. В обмен на списание долга PGNiG получит скидку к цене газа, пишет газета Rzeczpospolita. Представитель «Газпрома» это не подтверждает. Речь идет «не о скидке, а о формуле цены, которая стимулирует отбор газа сверх take-or-pay», говорит источник, близкий к концерну.
От дополнительных комментариев представители польских компаний, URE, министерств экономики и финансов Польши отказались.
Вместо посредника
Польше понадобился дополнительный газ из-за того, что в 2009 г. она лишилась одного из поставщиков — швейцарской Rosukrenergo (по 50% у «Газпрома» и предпринимателя Дмитрия Фирташа). У Rosukrenergo был контракт с PGNiG на 2007-2009 гг. (с поставкой 2,5 млрд куб. м газа в год); но с января 2009 г. поставщик сам остался без топлива, которое покупал у «Газпрома». Rosukrenergo исключили из схемы поставок после того, как «Газпром» и «Нафтогаз Украины» решили работать без посредников.
Поделят поровну?
Вопросы управления Europol Gaz урегулированы, заявили «Газпром» и PGNiG, не раскрыв деталей. Эффективная доля «Газпрома» в Europol Gaz должна сравняться с долей PGNiG (сейчас – 48% против 49,7%), сообщали ранее Rzeczpospolita и Dow Jones. Для этого «Газпром» должен получить пакет компании Bartimpex Александра Гудзоватого в третьем акционере Europol Gaz – Gas Trading. Пока таких договоренностей нет, утверждает сотрудник «Газпрома».
-
Бен Бернанке будет главой ФРС США еще четыре года
Бен Бернанке утвержден на посту главы Федеральной резервной системы - центробанка США - на второй четырехлетний срок.
Сенат США одобрил это назначение 70-ю голосами против 30-и: это самый незначительный разрыв в подобных голосованиях за несколько десятилетий.
Бернанке подвергся критике за то, что сделал недостаточно для предотвращения экономического кризиса и за то, что поддержал политику выкупа банковских долгов.
Однако его сторонники указывают, что без его активной деятельности после наступления экономического кризиса США были бы в гораздо более сложном положении.
"Важнейшая роль"
Министр финансов США Тимоти Гейтнер заявил, что сенат принял "правильное решение", утвердив Бернанке на его посту.
"Он продолжит играть важнейшую роль в управлении национальной экономикой", - говорится в заявлении министра финансов.
Однако сенатор-демократ Шелдон Уайтхаус считает, что Федеральному резерву пора использовать свой "огромный потенциал" для помощи людям.
Агентство Рейтер приводит его слова о том, что пора "переориентироваться с безусловно необходимого спасения крупнейших финансовых институтов на столь же - если не более - важное дело оказания помощи американским семьям".
На посту главы ФРС Бернанке сменил Алана Гринспена в 2006 году.
Ранее было проведено процедурное голосование по его номинации, где кандидатура Бернанке была поддержана 77-ю голосами против 23-х.
Федеральная резервная система США играет чрезвычайно важную роль в жизни страны, поскольку устанавливает базовую учетную ставку, которая оказывает влияние на инфляцию и занятость, напоминает корреспондент Би-би-си в Вашингтоне Имтияз Тияб.
Он также подчеркивает, что недавние нападки на центробанк США со стороны законодательной от обеих политических партий стали реальным испытанием независимости этого финансового учреждения.
-
Приговор для ВТБ
Oн будет приватизирован раньше Сбербанка
Между главой Сбербанка Германом Грефом и министром финансов Алексеем Кудриным разгорелась дискуссия о приватизации российских госбанков. На предложение г-на Грефа продать часть Сбербанка г-н Кудрин заявил, что сначала такая участь постигнет ВТБ. Логика министра понятна: доход от продажи акций ВТБ попадет в бюджет в этом году, тогда как от продажи пакета Сбербанка — только в следующем. Премьер Владимир Путин уже согласился, что доходы от приватизации госбанков нужно направить на выплату пенсий — тогда в следующем году можно будет не повышать налоги, говорит глава РСПП Александр Шохин.
Герман Греф предложил продолжить процесс приватизации государственных банков для того, чтобы покрыть дефицит бюджета. «Надо приватизировать госбанки. Я предлагаю начать со Сбербанка, — цитирует слова г-на Грефа агентство Reuters. — У государства дефицитный бюджет. Высочайшая капитализация Сбербанка позволяет очень выгодно продать большой пакет акций». Герман Греф предложил начать с приватизации всего 7,6-процентной доли Сбербанка, в результате которой доля Банка России снизилась бы до 50% плюс одна акция. Г-на Кудрина этот вариант не устроил: «Будем приватизировать ВТБ раньше, чем Сбербанк. Сбербанк идет у нас по более консервативному плану из-за социальной значимости».
«И тот и другой вариант подлежит тщательному изучению, так как речь идет о государственной собственности, — сообщил РБК daily пресс-секретарь председателя правительства Дмитрий Песков. — Эти заявления вряд ли можно воспринимать как объявления каких-то краткосрочных планов. Правительству еще предстоит определиться с тем, в какой степени следует выходить из капиталов упомянутых банков».
Спор за первенство между Сбербанком и ВТБ идет не в первый раз. Так, три года назад, когда Сбербанк готовил SPO, а ВТБ — IPO, руководство банков также боролось за право, кто первым будет выходить на биржу.
Желание Алексея Кудрина продать на этот раз в первую очередь ВТБ вполне объяснимо. «Средства от продажи доли ВТБ сразу пойдут в бюджет, поскольку банк принадлежит напрямую правительству, — рассуждает председатель комитета по взаимодействию с миноритарными акционерами Сбербанка Антон Данилов-Данильян. — Средства же от продажи доли Сбербанка получит Банк России. При этом прибыль, которую получает ЦБ, поступает в бюджет в разных пропорциях: то 50 на 50%, то 20 на 80%, — все зависит от закона о бюджете на текущий год». Кроме того, отмечает г-н Данилов-Данильян, средства от продажи акций ВТБ поступят в бюджет сразу же — в год их продажи, средства же от продажи Сбербанка могут быть зачислены в бюджет лишь на следующий год, когда будет сформирована прибыль Банка России.
По мнению главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, первым должен быть приватизирован ВТБ. Такую же точку зрения разделяет и аналитик ИК «Тройка Диалог» Ольга Веселова: «Вероятно, первым и более рациональным претендентом на снижение доли государства будет ВТБ». В то же время экспертов удивляет желание финансовых руководителей пополнить бюджет средствами от приватизации госбанков. «Мы еще не в таком состоянии, что у нас нет других источников финансирования дефицита бюджета», — говорит г-жа Орлова.
По данным ММВБ, ежемесячная рыночная капитализация Сбербанка составляет 1,7 трлн руб., ВТБ — 697,7 млрд руб. При снижении доли государства в капитале обоих банков до 50% плюс одна акций за продажу 7,6% акций Сбербанка можно получить 126,6 млрд руб., за 35,5% ВТБ — 247,6 млрд руб. Закрыть этими суммами дефицит федерального бюджета в 2,6 трлн руб. вряд ли удастся.
Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин считает, что доходы от приватизации банков должны пойти на реформирование пенсионной системы. «Если снизить долю государства в банках до 51%, можно не повышать налогов в 2011 году, пока кризис еще не закончился», — цитирует слова г-на Шохина агентство ИТАР-ТАСС. Он подчеркнул, что когда встречался в январе с премьер-министром Владимиром Путиным, тот поддержал эту идею, поэтому, вероятнее всего, Герман Греф говорит не только от своего лица, а, так или иначе, высказывает позицию руководства страны.
НАТАЛЬЯ СТАРОСТИНА
29.01.2010
-
Правительство РФ с 1 февраля 2010 года обнуляет экспортную пошлину на нефть, добываемую на 22 месторождениях Восточной Сибири. Соответствующее постановление опубликовано сегодня.
В перечень беспошлинных с 1 февраля войдут Ванкорское, Юрубчено-Тохомское месторождение, Талаканское, Алинское, Среднеботуобинское, Дулисьминское, Верхнечонское, Куюмбинское, Северо-Талаканское, Восточно-Алинское, Верхнепеледуйское, Пилюдинское, Станахское, Ярактинское, Даниловское, Марковское, Западно-Аянское, Тагульское, Сузунское, Южно-Талаканское, Чаяндинское, Вакунайское месторождения
-
Министр финансов РФ Алексей Кудрин снова пугает общественность перспективой второй волны кризиса.
Министр финансов РФ Алексей Кудрин снова пугает общественность перспективой второй волны кризиса. В очередной раз о возможности подобного развития событий он заявил на экономическом форуме в Давосе, отметив при этом сложность построения прогнозов на ближайшее будущее "Растут запасы товаров, но говорить о том, что мы имеем устойчивый рост, трудно", – подчеркнул глава Минфина.
Напомнив о беспрецедентности нынешнего кризиса и мер, предпринимаемых правительствами для стимулирования национальных экономик, Кудрин задался вопросом: как долго еще могут продолжаться массированные вливания и как это отразится через год – два на балансах государств. Суверенные долги, по прогнозам министра, превысят критическую черту, что изменит ситуацию на рынках капитала. Попутно Кудрин не исключил возможности того, что западным банкам придется списать еще $1,5 трлн активов в ходе борьбы с "проявлениями тяжелейшего финансового кризиса за последнее десятилетие".
-
Компании БРИК с начала 2010 года продали рекордный объем акций в рамках IPO, что связано с возрастающим интересом к активам развивающихся рынков, пишет Financial Times.
По итогам 26 публичных размещений компании Бразилии, России, Индии и Китая привлекли $6,7 млрд, что, по данным агентства Thomson Reuters, является самым высоким за всю историю показателем для января. При этом крупнейшим стало IPO "РУСАЛа" на бирже Гонконга - $2,2 млрд.
Как сообщает FT, в течение 2010 года не менее 140 компаний стран БРИК планирует провести первичные размещения своих акций, общий объем этих IPO может составить более $29 млрд. "Компании БРИК будут искать возможность воспользоваться любым просветом в первом полугодии этого года, поскольку вторая половина года может быть неустойчивой", - считает глава департамента развивающихся рынков RBC Capital Markets Ник Чами.
-
(C) Interfax 11:21 29.01.2010
МИР-ТЭК-СПРОС-ПРОГНОЗ
Мировой спрос на энергоносители вырастет на 40% к 2030 г – BP
Давос. 29 января. ИНТФЕРФАКС-АНИ - Мировой спрос на энергоносители вырастет
на 40% в следующие 20 лет за счет увеличения потребления в развивающихся странах
мира, полагает главный исполнительный директор BP Plc Тони Хейворд.
Спрос на нефть и нефтепродукты в развитых странах, входящих в Организацию
экономического сотрудничества и развития, снижается, сообщило агентство
Bloomberg со ссылкой на выступление Т.Хейворда на экономическом форуме в Давосе.
"На зрелых рынках Европы и Азии спрос на нефтепродукты переживает структурный
спад. Никто из нас не продаст больше бензина, чем в 2007 году", - заявил
Т.Хейворд. Однако снижение потребления компенсируется за счет увеличения спроса
в других регионах, в частности, в Китае.
Крупнейшие нефтяные компании Европы, включая BP, Shell и Total, расширяют
свое присутствие в развивающихся странах в ожидании роста спроса на
энергоносители. Компании побуждают страны, располагающие крупными нефтяными
ресурсами, открыть доступ к разработке месторождений. Транснациональные
корпорации утверждают, что более используемые ими современные технологии
являются более совершенными по сравнению с теми, которые обычно применяют
госкомпании из развивающихся стран, и позволяют увеличить добычу.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
ыъ ап
-
Неопределенность с сохранением льгот на добычу восточносибирской нефти продолжит оказывать негативное давление на акции «Роснефти»
29.01.10 10:53
Новость
Правительство РФ с 1 февраля 2010 года обнуляет экспортную пошлину на нефть, добываемую на 22 месторождениях Восточной Сибири. Соответствующее постановление опубликовано сегодня.
В перечень беспошлинных с 1 февраля войдут Ванкорское, Юрубчено-Тохомское месторождение, Талаканское, Алинское, Среднеботуобинское, Дулисьминское, Верхнечонское, Куюмбинское, Северо-Талаканское, Восточно-Алинское, Верхнепеледуйское, Пилюдинское, Станахское, Ярактинское, Даниловское, Марковское, Западно-Аянское, Тагульское, Сузунское, Южно-Талаканское, Чаяндинское, Вакунайское месторождения.
Вместе с тем, как сообщают российские СМИ со ссылкой на главу Минфина Алексея Кудрина, планируется уточнить список "льготных" месторождений, в который может не войти крупнейшее месторождение "Роснефти" - Ванкорское. По словам Кудрина, нулевые пошлины будут действовать в январе-феврале на 22 месторождениях, однако "это требует дополнительного, более глубокого обоснования".
Комментарий
Денис Борисов, Сергей Вахрамеев, аналитики Банка Москвы.
Мы уже отмечали, что если рассматривать текущую экономику проектов (т. е. без учета капитальных вложений, которые уже были сделаны), то при цене нефти на уровне $ 80 за баррель доход нефтяных компаний при работе на восточносибирских месторождениях (с учетом льгот по НДПИ) составляет около $ 60 за баррель (для сравнения, добыча западносибирской нефти приносит нефтяным компаниям порядка $ 12 за баррель). Основными проигравшими в случае отмены льгот станут Роснефть (недополученный доход компании с 2010 по 2014 гг. оценивается нами в $ 30 млрд), ТНК-BP (недополученный доход – около $ 6 млрд), Сургутнефтегаз (недополученный доход – $ 2.5 млрд).
Неопределенность с сохранением льгот на добычу восточносибирской нефти может продолжить оказывать негативное давление на котировки акций Роснефти: по нашим оценкам, в случае если решение о нулевых льготах для Ванкорского месторождения будет пересмотрено, то недополученный доход компании, по нашим оценкам, составит примерно половину ожидаемой чистой прибыли за период до 2014 гг.
-
[17:10 29.01.2010]
Goldman Sachs добавил акции Роснефти в фокус-лист на продажу
Goldman Sachs добавил акции ОАО "Роснефть" в фокус-лист акций РФ, наиболее подходящих в настоящее время для продажи, сообщается в обзоре Goldman Sachs.
Кроме того, американские депозитарные расписки ОАО "Мечел" (РТС: MTLR) были добавлены в список бумаг, наилучших для покупки.
Как сообщается в обзоре, в настоящее время в фокус-лист на покупку включены акции и депозитарные расписки ОАО "Газпром", ОАО "ЛУКОЙЛ", ОАО "Северсталь", ОАО "Магнит", ОАО "РусГидро", ОАО "Сбербанк России", ОАО "Комстар-ОТС", АФК "Система" и ОАО "Мобильные Телесистемы".
-
Чубайс: в I квартале в России пройдут два IPO технологических компаний
Ведомости
29.01.2010, 14:54
В этом году в России пройдут IPO технологических компаний, причем 1-2 уже в I квартале. Об этом в Давосе заявил глава госкорпорации «Роснанотехнологии» Анатолий Чубайс, сообщает Reuters.
«Роснано» совместно с фондовой биржей ММВБ готовит проведение 1-2 IPO в I квартале, еще несколько размещений будут проведены до конца года, сказал Чубайс. По его словам, IPO Института стволовых клеток человека, проведенное в декабре прошлого года, показало, что инвесторы испытывают интерес к высокотехнологичным компаниям.
-
ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" взыскало с ОАО "Колэнергосбыт" 562 млн рублей долга за мощность
Москва. 29 января 2010 г. ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" предпринимает активные действия по взысканию с ОАО "Кольская энергосбытовая компания" в судебном порядке задолженности за поставленную в 2009 г. мощность.
Стоит отметить, что ОАО "Кольская энергосбытовая компания" погашает задолженность по оплате мощности, как правило, после подачи иска в арбитражный суд, но до получения ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" исполнительных листов.
При этом все иски, поданные ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" к ОАО "Кольская энергосбытовая компания" в арбитражный суд г. Москвы, были удовлетворены.
Всего в 2009 г. компанией ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" было предъявлено 10 исков к ОАО "Кольская энергосбытовая компания", на общую сумму 741 216 377,37 рублей, из которых 178 622 998,05 руб. должник уплатил до вынесения решения суда, а на остальную сумму исковых требований в размере 562 593 337 рублей были вынесены решения о взыскании долга.
Всего в 2009 г. было удовлетворено 57 исков о взыскании дебиторской задолженности, предъявленных компанией ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", на общую сумму 640 205 932 рублей
В настоящее время в производстве арбитражных судов находится 15 исков на общую сумму 341 548 697 руб., в т.ч. 3 иска к ОАО "Колэнергосбыт" на общую сумму 257 001 919,47 рублей.
***
ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" – динамично развивающаяся электроэнергетическая компания, контролирующая ряд генерирующих и распределительных энергетических активов в России и за рубежом. Суммарная установленная мощность электростанций, находящихся в собственности и под управлением ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС", составляет около 18 000 МВт. Компания ведет активную инвестиционную деятельность, занимает доминирующие позиции в России в сфере экспорта-импорта электроэнергии.
29.01.2010 17:04
-
Рынок США: Инвесторы не поверили в восстановление экономики
Quote.rbc.ru 30.01.2010
Торги на американском фондовом рынке в пятницу, 29 января, начались с позитива. Отличный задел для роста создали опубликованные данные о динамике ВВП США в IV квартале 2009г. Как сообщает служба новостей РБК со ссылкой на предварительные данные Министерства торговли США (US Department of Commerce), показатель вырос на 5,7%, что оказалось гораздо выше ожиданий аналитиков, прогнозировавших 4,5%. Квартальный прирост оказался самым высоким за последние шесть лет. Не оправдали пессимизма экспертов и показатели индекса деловой активности, рассчитываемого Чикагской ассоциацией менеджеров по закупкам. Он вырос до 61,5 пункта (это уже четвертое повышение подряд), тогда как аналитики ожидали снижения до 57 пунктов. Кроме того, индекс доверия потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, значение которого было обнародовано в пятницу, показал рост уже в третий раз подряд и составил 74,4 пункта вместо прогнозировавшихся 73 пунктов.
Оптимизма, однако, хватило ненадолго, и после непродолжительного праздника покупателей котировки уверенно пошли вниз. У участников рынка вызывает сомнения устойчивость восстановления экономики. Большая часть прироста обнародованных показателей в IV квартале основана на пополнении материально-производственных запасов, которые в течение большей части 2009г. находились на низком уровне. Восстановление запасов создает лишь временный бум экономического роста. Как отметил старший инвестиционный стратег RidgeWorth Investments, отчет о ВВП выглядит прекрасно, но если начать разбираться, все не так уж и замечательно.
По итогам торгов в четверг индекс Dow Jones снизился на 53,13 пункта (-0,52%) - до 10067,33 пункта, NASDAQ - на 31,65 пункта (-1,45%) - до 2147,35 пунктов, S&P - на 10,66 пункта (-0,98%) - до 1073,87 пункта.
И вновь технологичные компании утянули вниз индекс NASDAQ. Microsoft Corp. во II квартале текущего финансового года получила чистую прибыль 74 цента при выручке 19,02 млрд долл., что оказалось значительно выше ожиданий отраслевых экспертов (59 центов и 17,9 млрд долл. соответственно). Нарастить выручку после трех кварталов снижения подряд удалось благодаря продажам новой операционной системы (ОС) Windows 7. Тем не менее, в пятницу после непродолжительно роста бумаги упали на 3,36%. В компании отметили нежелание больших корпораций переходить на новую ОС, и аналитики опасаются, что Microsoft больше не удастся превосходить их ожидания.
Существенно потеряли в цене бумаги Apple Inc. (-3,63%), видимо, в рамках коррекции вниз после многодневного роста, и Advanced Micro Devices Inc. (-5,33%). Снизились акции Google Inc. (-0,81%), Oracle Corp. (-1,75%), eBay Inc. (-1,33%) и US NetFlix Inc. (-1,25%). Чуть большей популярностью пользовался Amazon.com Inc. (-0,68%): в пятницу появилась информация о намерении компании провести выкуп собственных акций на 2 млрд долл. На этом фоне аналитики BWS Financial повысили рекомендацию по бумагам Amazon.com с "продавать" до "активно покупать".
Очень неплохо смотрелись компании отрасли биотехнологий. Amgen Inc. подорожала на 0,69%, Gilead Sciences Inc. - на 1,6%, Celgene Corp. отделалась падением на 0,04%. Возможно, инвесторы с оптимизмом восприняли обещания Билла и Милинды Гейтс вложить 10 млрд долл. в разработку и производство вакцин от различных болезней. Выросла капитализация и ряда фармацевтических компаний: Pfizer Inc. - на 0,16%, Merck & Co. - на 0,55%, Bristol-Myers Squibb Co. - на 1,08%.
Динамика представителей финансового сектора была разнонаправленной, дорожали здесь бумаги Citigroup Inc. (+2,47%) и PNC Financial Services Group Inc. (+2,6%). The Bank of New York Mellon Corp. (-0,27%) ведет переговоры о покупке одного из подразделений PNC Financial Services Group за 2,5 млрд долл. По итогам сделки PNC сможет расплатиться с правительством по долгам, и сделать она это хочет до конца текущего года. JPMorgan Chase & Co. (-1,37%), Bank of America Corp. (-1,24%) и Goldman Sachs Group Inc. (-2,98%) 29 января были не в фаворе.
Сырьевые компании спросом не пользовались. Chevron Corp., отчитавшаяся о сокращении чистой прибыли в 2009г. в 2,3 раза по сравнению с 2008г., потеряла 1,53% капитализации, Exxon Mobil Corp. - 0,82%. Более мелкие Anadarko Petroleum Corp. и Devon Energy Corp. подешевели еще больше - на 2,45% и 2,35% соответственно. Нефтесервисные компании Schlumberger Ltd (-1,81%) и Halliburton Company (-1,48%) также завершили день снижением.
Металлургические предприятия завершили неделю слабее рынка. Лидирует по популярности у продавцов Southern Copper Corp. с результатом минус 3,58%, далее идут Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (-3,1%), United States Steel Corp. (-2,52%), Alcoa Inc.(-1,47%) и AK Steel Holding Corp. (-1,98%). Выросли в цене только акции Steelcase Inc. (+1%).
Уровень 10000 пунктов по индексу Dow Jones пока устоял - на сей раз помешали высокие показатели макроэкономической статистики. Однако веры в реальное улучшение состояния экономики у экспертов нет, и рынок, соответственно, продолжает снижаться. В пятницу индекс Dow Jones в очередной раз обновил двухмесячный минимум и, видимо, пойдет еще немного ниже, тем более что до круглой отметки осталось чуть более половины процента.
Максим Звягинцев
Quote.rbc.ru
-
Фальшивые золотые слитки в Банке Англии и Форт-Нокс
Fake gold bars in Bank of England and Fort Knox
Written by (Author ) World Jan 11, 2010
Одно дело подделать или купюры достоинством в сто или в двадцать долларов. Сумма финансового ущерба, как правило, ограничивается конкретным регионом и влияет только на судьбы сотен людей, и исчисляется в тысячах долларов. Агенты секретной службы быстро ставят в известность банки о том, чтобы они ликвидировали эти фальшивые счета, а в розничной торговле, как правило, процедуры проводятся на месте (например, используя специальные ручки для проверки бумаги), и всего этого оказывается достаточно, чтобы остановить распространение фальшивок.
А как же золото? Это самый священный из всех сырьевых товаров, поскольку считается самым надежным, надежным и ценным средством сохранения богатства.
Недавнее открытие – произошедшее в октябре 2009 года – было скрыто от основных масс-медиа, но распространялось среди "больших денег" - брокеров и финансовых авторитетов, и только сейчас оказалось открытым для публичного доступа. Оно касается золота в Форт Нокс - золота Казначейства США – этой гарантии нашего национального богатства. Иными словами, миллионы (обозначенные "М") золота в слитках, являются поддельными!
Кто это сделал? Видимо наше собственное правительство.
Подоплека…
В октябре 2009 года Китай получил партию золота в слитках. Золото используется в регулярных обмены между странами с целью расплатиться с долгами и погасить таким образом сальдо торгового баланса. В большинстве случаев золото обмениваются и хранятся в сейфах под наблюдением специальной организации, базирующейся в Лондоне, контролирующей рынок драгоценных металлов Лондонской ассоциации (LBMA). Когда было получено подтверждение отгрузки, китайское правительство запросило, чтобы были проведены специальные испытания гарантирующие чистоту и вес золотых слитков. В ходе этих испытаний пробуриваются четыре небольших отверстия в золотых слитках и изъятые образцы затем анализируются.
Должностные лица были шокированы, узнав, что слитки оказались фальшивыми. Они содержали внутри вольфрам только с внешним покрытием из настоящего золота. Более того, эти золотые слитки, содержащие серийные номера для отслеживания, появились в США и хранились в Форт-Нокс ряд лет. Поступили сообщения о наличии в поставке от 5600 до 5700 слитков, весом 400 Oz. каждый!
Сначала многие эксперты заявили, что фальшивое золото в Китае, в котором находятся лучшие в мире производители фальшивок. Китайцы же быстро провели расследование и опубликовали заявление, в котором показали на то, что США непосредственно замешаны в схеме появления этих фальшивок.
То, что китайские следователи обнаружили:
Примерно 15 лет назад - во время администрации Клинтона [думаю, что Роберт Рубин, сэр Алан Гринспен и Лоуренс Саммерс] – примерно от 1,3 до 1,5 млн. четырехсот унциевых слитков были изготовлены из вольфрама якобы для одной фирмы нефтепереработчика в США [общим весом более чем 16 тысяч тонн]. Впоследствии, на 640000 из них вольфрам был покрыт золотым напылением, и они были доставлены в Форт Нокс где и остаются по сей день.
По мнению китайских следователей, объем этой операции составлял от1,3 млн. до 1,5 млн. 400-унциевых позолоченных вольфрамовых слитков, которые были якобы "проданы" на международном рынке. Очевидно, что на мировой рынок буквально "наполнен 400-унциевыми фальшивыми слитками". Масштаб этой аферы может оцениваться в 600 миллиардов долларов.
Возможно, наконец получил смысл неясный пункт новости опубликованной в Нью-Йорк Пост [Дженнифер Андерсон] Jan. 04, и начавшейся еще в 2004 году.
DA investigating NYMEX executive ,Manhattan, New York, –Feb. 2, 2004.
В отношении топ-менеджеров на Нью-йоркской товарной бирже в настоящее время проводится расследование окружным прокурором Манхэттена. Информированные источники сообщают, что расследование ведется в отношении Стюарта Смита, старшего вице-президента по операциям на бирже, обыск канцелярии которого был проведен на основании ордера окружного прокурора на прошлой неделе. Подробности расследования не разглашаются, но представитель NYMEX сказал, что оно не имеет никакого отношения к любому из рынков биржи. Она отказалась от дальнейших комментариев, кроме заявления, что обвинения не были выдвинуты. Пресс-секретарь прокуратуры Манхэттена округа также отказался давать комментарии ".
Офис старшего вице-президента по операциям - NYMEX - именно то место, где возможно найти записи [серийный номер и завод происхождения] для каждого Золотого слитка, прежде чем он физически оказывается на бирже. Они должны сохранять эти записи. Эти точные отчеты должны отражать путь всего физического золота, которое выпускается на рынок и, следовательно, "подтверждать", что количество золота, о котором идет речь, не могла бы, возможно, быть получена в результате внутренних поставок в США - потому что цифры, указанные в документах, несомненно, были значительно больше, чем внутреннее производство заводов США.
Никто не знает, что случилось со Стюартом Смитом потом. После того как в его отделениях были проведены обыски, он взял "административные отпуска" от NYMEX, и о нем больше ни кто никогда не слышал. Удивительно, но продолжение этой истории так и не попало в средства массовой информации, а также отделение ZERO D.A. Morgenthau’s office которое проводило обыск, в дальнейшем не возвращались к этой истории.
Можно ли поверить, что после того как были проведены обыски отделения NYMEX, а старший вице-президент взял отпуск – следствие не получило ни каких результатов?
Пролить свет на появление поддельных золотых слитков может также еще одна весьма необычная история, которая также произошла в 2004 году:
ЛОНДОН, 14 апреля, 2004 (Рейтер) - NM Rothschild & Sons Ltd, базирующаяся в Лондоне подразделение Инвестиционного банка Ротшильда [ROT.UL], отказывается от торговли сырьевыми товарами, включая золото, в Лондоне, поскольку реструктуризирует свою деятельность, сообщил представитель фирмы в среду.
Интересно, что Билл Мерфи из GATA высказал предположение, еще в 2004 году:
"Почему Ротшильд принял решение оставить бизнеса на золоте? Что думаю я и мои коллеги сегодня по этому поводу? Просто думаю, по моему мнению, что что-то неладно. Они знают, что идет большой скандал, и они не хотят быть замешаны в нем ... [The] Rothschild wants out before the proverbial “S” hits the fan.” — BILL MURPHY, LEMETROPOLE, 4-18-2004
Что такое GATA?
Антимонопольный комитет по обороту золота (GATA) является организацией, которая является занозой в пятках Казначейства США - Федеральной резервной системы уже несколько лет. Основу обвинений GATA составляет то, что эти учреждения, в координации с другими соучастниками - центральными банками и крупными торговцами золотом - инвестиционными банками в США, манипулировали ценами на золото в течение десятилетий.
-
Норильский никель подводит итоги 2009 года
ОАО "ГМК "Норильский никель" (далее – ГМК "Норильский никель", Компания или Группа), крупнейший мировой производитель никеля и палладия, объявляет предварительные производственные результаты по итогам работы в четвертом квартале 2009 года и за весь 2009 год Заполярного филиала и Кольской ГМК в России, а также международных подразделений в Финляндии, Австралии, Ботсване и ЮАР.
Общий объем производства товарного никеля за 12 месяцев 2009 года составил 282,9 тысяч тонн по сравнению с 300,6 тысяч тонн за 12 месяцев 2008 года, при этом на российских подразделениях Группы производство никеля в 2009 году оставалось стабильным – 232,8 тысячи тонн. Общее снижение объемов производства никеля было обусловлено, в основном, недозагрузкой рафинировочных мощностей завода Harjavalta вследствие срыва графика поставки сырья компанией Talvivaara Mining Company Plc.
Общий объем производства товарной меди за 12 месяцев 2009 года снизился до 402 тысяч тонн с 419 тысяч тонн за аналогичный период 2008 года. Уменьшение объемов производства меди вызвано плановым сокращением объемов выпуска в Заполярном филиале и Кольской ГМК до 382,4 тысяч тонн, при этом результаты российских подразделений оказались выше первоначального прогноза в 375 тысяч тонн.
Компания произвела 2805 тысяч тройских унций палладия и 661 тысячу тройских унций платины за отчетный период, превысив производственные результаты 2008 года и первоначальный прогноз на 2009 год.
Заполярный филиал и Кольская ГМК произвели в 4 квартале 2009 года 63,5 тысяч тонн никеля и 100,4 тысяч тонн меди, перевыполнив утвержденный производственный план. По итогам года производство никеля составило 232,8 тысяч тонн, меди – 382,4 тысяч тонн.
Объем производства палладия за 4 квартал 2009 года составил 724 тысяч тройских унций, платины – 169 тысяч тройских унций. По итогам 2009 года Заполярный филиал и Кольская ГМК произвели 2676 тысяч тройских унций палладия и 636 тысяч тройских унций платины.
В 4 квартале 2009 года объем производства никеля рафинировочным заводом Harjavalta в Финляндии составил 9,9 тысяч тонн, включая 8,5 тысяч тонн собственного товарного никеля и 1,4 тысяч тонн никеля, произведенного по толлинговым договорам. В отчетном периоде для дальнейшей переработки на завод Harjavalta были поставлены с предприятия Tati Nickel: 2,2 тысячи тонн никеля в концентрате, 1,6 тысяч тонн меди в никелевом концентрате, 13 тысяч тройских унций палладия в никелевом концентрате и 2 тысячи тройских унций платины в никелевом концентрате.
Объем производства завода Harjavalta за весь 2009 год составил 40,8 тысяч тонн никеля, включая 28,5 тысяч тонн собственного товарного никеля и 12,3 тысяч тонн никеля по толлинговым договорам. Снижение производственных показателей завода Harjavalta в 2009 году по сравнению с 2008 годом связано, в первую очередь, со срывом графика поставки сырья компанией Talvivaara Mining Company Plc. Также Группа проводила работу по замещению концентрата, поставлявшегося с австралийских предприятий Группы, на концентрат предприятия Tati Nickel.
Совокупный объем производства никеля в концентрате предприятиями Tati Nickel и Nkomati в 4 квартале 2009 года, как и планировалось, составил 5,7 тысяч тонн, включая объемы концентрата, отправленные для переработки на другие предприятия Группы. Объем производства никеля в концентрате за весь 2009 год составил 22,6 тысяч тонн, включая внутригрупповые поставки.
В 4 квартале 2009 года на австралийских предприятиях Группы работы по добыче руды и производству товарной продукции не велись. В 2009 году объем производства никеля в концентрате до остановки работы австралийских предприятий составил 1,2 тысяч тонн.
В 2010 году Группа планирует произвести около 234 тысяч тонн никеля на своих российских предприятиях и 65-75 тысяч тонн на предприятиях Norilsk Nickel International. Производство меди ожидается на уровне около 363 тысяч тонн в России и 30-35 тысяч тонн на предприятиях Norilsk Nickel International. Также в 2010 году Группа планирует произвести около 2715 тысяч тройских унций палладия в России и 115-120 тысяч тройских унций на предприятиях Norilsk Nickel International. Производство платины составит около 655 тысяч тройских унций в России и 35-40 тысяч тройских унций на предприятиях Norilsk Nickel International.
Данные производственные результаты и прогнозы не включают показатели деятельности Stillwater Mining Company – дочерней компании ГМК "Норильский никель".
-
Рой, или Антибулочник
Как на самом деле устроена современная Россия
Адам Смит
1.1. Согласно Адаму Смиту, благодаря рынку каждый человек, преследующий собственную выгоду, увеличивает общее благо. Когда булочник печет булки, он не думает о всеобщем благе, он думает о выгоде. Но в результате его деятельности всеобщее благо увеличивается.
Нетрудно заметить, что такое соотношение личного и общественного блага в обществе существует не всегда. Мародеры, разоряющие город, увеличивая собственное благо, не увеличивают общественного. Чиновник, высасывающий из предыдущей должности достаточно денег, чтобы купить следующую, не увеличивает общественного блага. В истории есть масса обществ, в которых было выгодно быть мародером, а не булочником.
1.2. Общество, в котором выгодно быть булочником, является открытым обществом. Общество, в котором выгодно быть мародером, является закрытым обществом.
1.3. В путинской России невыгодно быть булочником. Выгодно быть пожарным, налоговым или санитарным инспектором, который булочника проверяет. Путинская Россия — серьезный случай деградации закрытого общества.
Деградация экономики
2.1. Любое закрытое общество экономически деградирует. Никто не хочет производить — все хотят контролировать производителя. Булочник, который пытается выпечь хлеб или предприниматель, который пытается организовать производство мобильников, демонстрируют нерациональное экономическое поведение. Оно не максимизирует их выгоду, оно максимизирует их уязвимость. Рациональное экономическое поведение демонстрируют чиновники, вымогающие у предпринимателя взятку.
Минимально сложная экономическая деятельность перестает быть возможной. Ее заменяет импорт, потому что при импорте любого товара сумма трансакционных издержек всегда будет меньше, чем сумма трансакционных издержек при его производстве. На месте производится только то, что нельзя произвести в другом месте. Скажем, магазины или аэропорты в подобном обществе все равно сохранятся, потому что нельзя же москвичу покупать молоко в магазине, расположенном в Варшаве.
2.2. Частным случаем экономической деградации является невозможность развития высоких технологий. Высокие технологии являются самой волатильной частью экономики. В Византии не бывает нанотехнологий.
Деградация мотиваций
3.1. Не менее важным следствием является африканизация общества: деградация мотиваций и ожиданий. Мотивация «сделать карьеру в компании» заменяется мотивацией «устроиться на доходное место».
Уровень образования падает, система жизненных стимулов учащихся разрушается. Если федеральный судья получает доход 500 тыс. долл. ежемесячно, то нет никакой рациональной причины учиться для того, чтобы получить базовую зарплату 500 долл. Честность и образованность являются экономически абсурдным поведением.
3.2. Следствием деградации мотиваций является полная деградация системы образования. Иллюстрацией такой деградации может, например, служить «международный филиал юрфака МГУ в Женеве». О существовании этого учебного учреждения стало известно после того, как четверо его учащихся устроили в Женеве гонки на «Феррари» и «Ламборджини». Руководил «международным филиалом» некто г-н Гасанов, за несколько лет до того задержанный прямо в здании МГУ за хищение 10 млн долл. у правительства Азербайджана, а преподавание, согласно сайту МГУ, велось в Женеве на русском языке.
О качестве дипломов этого учреждения можно только догадываться: поразительно не то, что богатые недоросли не могли поступить в Оксфорд или Гарвард. Поразительно, что отцы их не считали это нужным.
А вот другой пример: по итогам работы лагеря «Селигер» в 2006-м «Наши» обещали, что лучших выпускников лагеря отправят на стажировку в «Газпром» и администрацию президента. Предлагать обучение в Гарварде им даже не пришло в голову. Для сравнения: правительство Грузии оплачивает обучение любого грузинского студента, сумевшего самостоятельно поступить в университет из первой десятки.
Мотивационный рак поражает не только настоящее, но и будущее общества.
Деградация системы управления
4.1. В условиях закрытого общества каждый уровень и каждая часть системы управления, будь то ведомство или отдел в ведомстве, превращаются в госкорпорацию, заинтересованную в максимизации ареала, с которого они могут вымогать взятки.
Стратегический ущерб, наносимый при этом самому обществу, во внимание не принимается. Возьмем, к примеру, Минфин. Как устроен российский бюджет?
Он устроен так, чтобы максимизировать власть каждого отдельного чиновника над его распределением и власть всего Минфина — над страной. Тот факт, что губернаторы, получающие деньги из центра, оказываются не заинтересованы в развитии налоговой базы на своей территории, а заинтересованы в отчуждении и присвоении местного бизнеса, на мотивации чиновников Минфина не влияет. На их мотивации как группы влияет только тот факт, что чем больше губернатор будет зависеть от центра, тем большие откаты будут доставаться центру, то есть данным чиновникам. В закрытом обществе каждый уровень управления пытается максимально расширить объем потенциального воровства.
4.2. При этом система перестает выполнять приказания даже сверху. К примеру, строительство Сочи является личным проектом Путина. Однако стройка движется вяло, потому что две группы конфликтующих чиновников просят с каждого подрядчика огромные откаты. Если платить только одной группе, вторая группа сорвет проект, а если платить обеим, то сумма откатов превысит любую возможную прибыль от проекта.
В феврале 2008 года Владимир Путин побывал в Ботлихе и потребовал построить там военную дорогу, которую он охарактеризовал как «еще один коридор выхода на Грузию». Он подчеркнул, что по дороге будет идти «тяжелая военная техника». Однако к августу 2008 года дорога, по которой можно было войти в Грузию с третьего направления, не только с Южной Осетии и Абхазии, но из Дагестана, не была построена по простой причине: воровство.
4.3. Система ведет себя так, как будто каждый чиновник — не только Путин — является центром псевдоуправления. Каждый хочет решать все.
Деградация системы насилия
5.1. В свое время американский экономист Артур Лаффер заметил, что если количество налогов переходит определенный порог, то их собираемость начинает падать, а не расти. Это явление называют «кривой Лаффера». Очевидно, что такой же порог существует и относительно преступлений. Дмитрий Каменщик, совладелец аэропорта Домодедово, называет этот порог пенитенциарным порогом.
5.2. В стране, где количество преступлений выше пенитенциарного порога, расследование преступлений становится бессмысленным. При превышении пенитенциарного порога система институционального насилия перестает предотвращать преступления и начинает их порождать.
5.3. Всякую систему характеризует не ошибка. Всякую систему характеризует реакция на ошибку. В настоящий момент, если милиционер или чиновник совершает преступление, система пытается их защитить.
5.4. В результате, во-первых, преступление перестает быть преступлением и рассматривается как привилегия, предоставленная чиновнику.
5.5. Во-вторых, силовики перестают делать то, для чего они предназначены, то есть собственно раскрывать преступления. Очень часто считается, что МВД или прокуратура не работают, когда надо наказать вышестоящих. Это не так. Система не работает в принципе.
Вот простой пример: 20 марта 2009 г. прямо на взлетной полосе Внукова неизвестные вооруженные люди за 24 секунды ограбили курьера, везшего 43 млн рублей наличными из Махачкалы. Таких курьеров, перевозивших наличку, до этого постоянного грабили сотрудники милиции аэропорта; но после того, как по факту ограбления было заведено уголовное дело, случился грабеж с помощью «неизвестных лиц», прекрасно, впрочем, знакомых со службой безопасности аэропорта. Напомню, что Внуково — правительственный аэропорт, и по идее вместо вооруженных грабителей на поле могли проникнуть террористы с целью захвата самолета Владимира Путина.
Казалось бы, безопасность В.В. Путина стоит несколько выше, чем неприкосновенность шайки ментов, грабящих перевозчиков черного нала. Однако дело так и не было раскрыто. И это при том, что махачкалинские пацаны нашли наводчика и, предварительно расспросив, сдали его органам.
5.6. В-третьих, подчиненный выполняет приказ начальства, только если он максимизирует собственное благо подчиненного. Иначе говоря, в такой системе нет приказов: есть только заказы. Отношения между начальником и подчиненным очень похожи на отношения двух агентов рынка, покупателя и продавца. Продавец — это начальник, который предлагает тему, но покупатель купится, только если это ему выгодно.
5.7. В-четвертых, когда система выполняет-таки заказ сверху, она не способна выполнить его квалифицированно. Примером этому является уголовное дело против Ходорковского, обвиняемого в физической краже всей произведенной ЮКОСом нефти.
Рой
6.1. «Система» — не очень точное слово для описания подобной организации. Слово «система» предполагает высокую упорядоченность и часто центральное руководство. Куда более точным будет слово «рой».
6.2. Рой — это высокий уровень организации, существующей, однако, на основании простейших инстинктов. Термиты способны воздвигать сооружения замечательной сложности, однако не при наличии центрального руководства, а только из-за ряда простейших команд типа: «Если другой муравей пометил это место феромоном, оставь здесь веточку».
Точно так же российские менты способны воздвигать очень сложные уголовные дела, повинуясь простейшим командам: «Если с этим человеком что-то случилось, заведи на него дело». Недавно у знакомой предпринимательницы украли сумку с очень важными документами. Она пришла в милицию. Первый вопрос ей был: «А, так вы предприниматель?» Через час бедной женщине удалось уйти: какая уж там сумка!
6.3. У роя нет общего разума. У роя есть только индивидуальные инстинкты. Одна часть роя не способна отдавать приказы другой. Именно поэтому приказы начальства в России выполняются (феромон, оставленный начальством, действует), только если гормональное состояние подчиненной особи способствует тому, чтобы приказ был выполнен. Если генерал говорит голодному майору: «Не трогай», майор продолжит жрать. Если генерал скажет сытому майору: «Жри», то майор жрать не будет.
6.4. Для роя не важно, если какие-то его члены отказываются вести себя общепринятым образом. Не все чиновники берут взятки. Не все милиционеры убивают людей. Но это не важно: это как в городе, отданном мародерам. Некоторая часть солдат может отказаться грабить и убивать. Но на судьбу граждан города это мало повлияет.
6.5. Мародерство — это высшая форма социальной дезорганизации. В принципе мы к ней близки.
Централизация
7.1. Если основные деньги в стране зарабатываются на рынке, то компании размещают производство там, где по оптимальным ценам можно купить землю и рабочую силу. Это автоматически обеспечивает децентрализацию экономики. Если основные деньги зарабатываются с помощью административных решений, то компании стремятся обосноваться там, где подписанное решение приносит больше всего прибыли. Это автоматически обеспечивает сосредоточение всех, кто хочет заработать деньги, в Москве.
7.2. В результате с административной точки зрения страна делится на Москву, где никто не принимает решений, потому что у разных кланов слишком разные интересы, и всю остальную территорию, где никто не принимает решений, потому что надо спросить Москву. С точки зрения транспортной Россия делится на Москву, по которой нельзя проехать из-за пробок, и на остальную территорию, из-за которой нельзя проехать из-за отсутствия дорог.
7.3. Транспортная система России вообще служит очень хорошей метафорой российского общества. Представим себе чиновника, который украл все деньги на ремонт дороги, а проблему собственного передвижения по дороге разрешает с помощью мигалки. С дорогой будет то же, что с системой управления Россией.
Эмиграция
8.1. Тоталитарные режимы прошлого пытались покорить весь мир. Поэтому они запрещали «утечку мозгов». Сталин мог сгноить ученого в Сибири, но он не отпускал его на Запад. Нынешний российский режим не пытается покорить весь мир, потому что если он его покорит, то негде будет покупать «Мерседесы» и негде будет хранить деньги, полученные от экспорта нефти.
С 1991 по 1996 год, в самый разгар пост-перестроечной нищеты, из России уехали 429 тыс. человек. С 2003 по 2008-й, в самое благополучное нефтяное время, из России уехало до 440 тыс. человек. Люди едут за свободой, а не за колбасой.
8.2. Чем больше талантливых особей уедет, тем легче управлять оставшимся роем. Режим де-факто поощряет «утечку мозгов».
Память
9.1. Одна из самых очевидных примет отсутствия у роя разума — это отсутствие у него памяти. Рой не помнит, что было вчера. Если рой комаров висит над одним местом, потом над другим, а потом перемещается на прежнее, это не потому, что он вспомнил что-то о первом месте. Это произошло благодаря случайному движению членов роя и команде: «Держись на таком-то расстоянии от ближайшей особи».
9.2. Наш правящий рой демонстрирует полное отсутствие памяти. Сегодня мы клеймим ВТО, в состав которого мы будем вступать только вместе с дружественной Белоруссией, а завтра — Лукашенко, который под предлогом таможенного союза хочет беспошлинно получать нашу нефть. Мы дружим с США по вторникам, четвергам и субботам, когда Путин встречается с Обамой, и враждуем с ними по средам, пятницам и воскресеньям, когда Путин решает запретить американские окорочка или обругать американскую ПРО.
9.3. Система не помнит, что она говорила вчера, система реагирует только на сегодняшний раздражитель.
Пиар вместо идеологии
10.1. Есть единственная функция высшей нервной деятельности, которая отмирает последней: это функция самооправдания. Ничто так не свойственно человеку, как желание чувствовать себя великим, и ни у кого такое желание не бывает острее, чем у окончательно опустившегося наркомана.
Что говорит себе наркоман? А) Они все меня не уважают. Б) Я самый великий. В) Я им еще покажу. Чем больше наркоман колется, тем дальше он улетает от действительности; чтобы улететь от действительности, ему нужна все большая и большая доза.
10.2. Самоощущение правящего роя совпадает с самоощущением пьяницы. Наркотик они потребляют через Останкинский шприц.
10.3. Это самоощущение ни в коем случае не является идеологией. Это — пиар. Идеология — это алгоритм, предписывающий то, что, по мнению носителя идеологии, является правильным поведением. Пиар — это способ оправдать любое поведение.
Адам Смит
11.1. Общество должно быть сконфигурировано таким образом, чтобы стремление к личной выгоде оборачивалось стремлением к всеобщему благу. Это и есть определение экономически свободного общества.
Во многих других обществах — бюрократических, феодальных, сословных — собственную выгоду максимизируют за счет других. С момента научно-технической революции все эти общества стали неконкурентоспособны.
Вопреки пессимистическому взгляду, что, мол, «Россия ни к чему не пригодна» и ей на роду написано рабство и низкопоклонство перед начальством, — взгляду, который усиленно пропагандирует правящий рой под маркой «уникального исторического пути России», — мы видим, что самые разные нации в самые разные моменты времени переходили к открытому обществу.
Китай в начале XX века был умирающей империей, где чиновники курили опиум, ненавидели иностранцев и продавали им родину. В середине XX века в Китае ели людей от голода. Сейчас Китай является стремительно развивающейся сверхдержавой. Грузия семь лет назад была квинтэссенцией совка и синонимом слов «блат», «коррупция» и «вор в законе». Сейчас в Грузии полицейские не берут взяток, а по степени открытости экономики страна занимает одно из первых мест в мире. Южная Корея и Северная Корея различаются не «историческим путем» и не «неповторимой душой народа». Они различаются исключительно системой управления.
В истории нет закономерностей. В истории есть решения.
Решение, которое было найдено Японией, Сингапуром, Южной Кореей, Китаем, Чили, Турцией — множеством стран, перед которыми в разное время и при разных начальных условиях стояла проблема догоняющего развития, — может быть найдено и Россией. Россия — слишком великая страна, чтобы погибнуть от вшей.
-
Б.Обама назвал главную угрозу восстановлению экономики
Огромный дефицит бюджета США может поставить под угрозу восстановление экономики. Такое заявление президент США Барак Обама сделал в своем субботнем радиообращении, сообщает Associated Press.
По словам главы Белого дома, администрация уже начала предпринимать действия по сокращению расходов из казны. Дефицит бюджета США, по ранее озвученным президентом данным, составляет 1,4 трлн долл.
"Мы приложим все усилия, чтобы избавиться от бесполезных и неэффективных трат в нашем правительстве, и каждый американец сможет увидеть, как мы тратим деньги налогоплательщиков", - отметил Б.Обама.
Накануне американский президент в своем первом обращении к конгрессу и американскому народу "О положении страны" предложил "заморозить" на 3 года расходы на финансирование ряда программ. По его оценке, это позволит сэкономить 20 млрд долл. Он также заявил, что реформа здравоохранения, принятие которой он называет ключевым моментом своей программы, позволит снизить дефицит бюджета на 1 трлн долл. в течение следующих двух десятилетий.
31 января 2010г.
-
В программе спасения экономики США нашли предпосылки для нового кризиса
700-миллиардная программа спасения американской экономики (Troubled Asset Relief Program - TARP) помогла стабилизировать финансовую систему США, но не достигла целого ряда поставленных целей. Об этом говорится в докладе генерального инспектора программы Нила Барофски (Neil Barofsky). Документ опубликован на его официальном сайте (формат PDF). http://www.sigtarp.gov/reports/congress/2010/January2010_Quarterly_Report_to_Congress.pdf
В докладе отмечается, что системообразующие финансовые организации, банкротства которых правительство не может допустить ни при каких условиях, стали еще крупнее, отчасти из-за государственных субсидий. Уверенность в том, что правительство и в дальнейшем будет оказывать помощь крупнейшим банкам, способствует проведению новых рискованных финансовых операций.
В докладе также говорится о возможности возникновения нового "пузыря" на рынке недвижимости. Именно с кризиса ипотечного кредитования начался нынешний финансовый кризис.
Кроме того, генеральный инспектор TARP констатирует, что практика выплаты огромных бонусов на Уолл-стрит фактически осталась неизменной.
По словам генерального инспектора, программа спасения экономики не привела к "содержательной реформе" финансовой системы. "Мы едем по той же извилистой горной дороге, но уже на более быстрой машине", - говорится в докладе. Многие фундаментальные задачи остаются нерешенными, что грозит "таким же или более глубоким кризисом через два года, пять или десять лет".
Программа TARP была принята в конце 2008 года, в разгар финансового кризиса в США. Получателями многомиллиардной государственной помощи стали крупнейшие финансовые организации, многие из которых оказались на грани банкротства. Целый ряд банков уже вернули правительству полученные средства - намного раньше, чем предсказывали эксперты.
31.01.2010, 11:43:12
-
Флорида рассматривает новый закон, по которому неплатильщиков ипотеки смогут выселять без решения суда.
На данный момент процесс выселения занимает год-полтора. Это время должник как правило ничего не платит банку. Если закон примут, много домой окажется на рынке уже через 3 месяца так сказать "дно" на рынке недвижимости наступит стремительней.
Положительная сторона закона - банк может отказаться от права требования оставшейся части ипотеки, если дом к следующему владельцу попадёт не разграбленным.
http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2010/01/quicker-non-judicial-foreclosures-and.html
-
27 Января 2010 (среда)
«Уралкалий» подвел производственные итоги 2009 года
В компании «Уралкалий» (г. Березники, Пермский край) подведены итоги производственной деятельности за 12 месяцев 2009 года. По итогам 2009 года выпуск товарного хлористого калия на предприятии составил около 2,621 млн тонн – на 45,3 % меньше, чем в 2008 году (около 4,793 млн тонн). Об этом «УралПолит.Ru» сообщили сегодня, 27 января, в пресс-службе компании.
Причиной снижения производства в 2009 году стало существенное падение мирового спроса на калийные удобрения, обусловленное глобальным финансовым кризисом. В результате снижения потребления хлористого калия на ряде рынков компания вынуждена была работать с неполной загрузкой на протяжении всего 2009 года.
Однако в конце 2009 года спрос на калийные удобрения начал постепенно восстанавливаться. Так, в ноябре «Уралкалий» произвел около 307,6 тыс. тонн товарного хлористого калия, что на 44,6 % больше, чем в ноябре 2008 года. А в декабре выпуск товарной продукции составил около 199,4 тыс. тонн, что на 53,5 % превышает показатель декабря 2008 года.
http://www.fedpress.ru/federal/econom/news_kompany/id_170088.html
-
Китайская хлопушка...
Взорвалась с треском… Среди крупнейших экономик мира Китай первым начал восстанавливаться после прошлогодней Великой рецессии. Поэтому казалось естественным, что он среди первых начнет сворачивать чрезвычайно экспансионистскую денежно-кредитную политику. Тем не менее, Народный банк Китая удивил рынки, раньше времени повысив норму резервных требований для крупных депозитарных учреждений с 15.5% до 16%. Мировые рынки не оставили это без внимания, в связи с чем последовал рост облигаций и распродажи акций. Все это подтверждает нашу точку зрения, что если прошлый год был посвящен выходу из Великой рецессии, то в нынешнем все займутся отказом от слабой денежно-кредитной политики...
...но так и было задумано: Несмотря на то что повышение нормы резервных требований последовало ранее, чем ожидалось (наша команда в Китае прогнозировала его только в начале второго квартала), мы считаем, что это полностью соответствует нашему сценарию развития событий в мире на этот год.
• Во-первых, согласно нашей "сказке о двух мирах", экономический рост на развивающихся рынках будет существенно превосходить тяжелое и скучное восстановление развитых экономик. Это приведет к более раннему ужесточению денежно-кредитной политики в азиатских странах за исключением Японии.
• Во-вторых, ужесточение Китаем резервных требований согласуется с нашей точкой зрения, что в первой половине 2010 года многие центральные банки, скорее всего, начнут извлекать избыточные резервы из банковской системы, перед тем как поднять официальные процентные ставки во второй половине года.
• В-третьих, мы продолжаем считать, что Центробанки скорее поползут, чем побегут к выходу, что замедлит, но не остановит мощный мировой "цикл ликвидности", который пока находится на своем пике.
Азия лидирует в плане роста… раннее увеличение Китаем нормы резервных требований вызвано двумя факторами, оба из которых демонстрируют силу китайского и азиатского восстановления, а значит, подтверждают нашу "сказку о двух мирах". В начале января случился резкий скачок банковского кредитования, указывающий на риск повышения прогноза наших экономистов в Китае, согласно которому в 2010 году годовые темпы роста кредитования составят 18-19%. Устойчивый рост кредитования сопряжен с риском пузыря активов, а в дальнейшем - инфляционных давлений. Во-вторых, данные по торговле Китая за декабрь показывают рост импорта (56%) и более активный рост экспорта (18%), что накладывается на более высокий, чем ожидалось, промышленный индекс PMI за тот же месяц. Недавнее укрепление внешней торговли Китая нашло свое отражение в данных из других азиатских экономик: наш экономист по Азиатско-тихоокеанскому региону Четан Ахья отмечает, что совместный экспорт Китая, Индии, Кореи и Тайваня (который составляет две трети экспорта региона) подскочил на сезонно скорректированные 13% в месячном выражении в декабре, - это сильное ускорение по сравнению с темпами роста 2% в начале рецессии в марте прошлого года (см. Asia-Pacific Economics: Rising Risk of Earlier-than-Anticipated Policy Exit, 12 января 2010 г.)
Но и она же (Азия) лидирует в плане... ужесточения: На фоне сильных данных и повышения Китаем нормы резервных требований, думается, что акцент в Азии сместится на Индию, где Четан Ахья со своей командой ожидают от ЦБ Индии увеличение ставки на 25 б.п. в конце января (в отличие от ожиданий рынков, которые считают, что увеличения не последует), и на Корею, где наш экономист Шарон Лам ожидает увеличения уже в этом квартале. Аналогичным образом, мы попали в точку, предсказав первичное увеличение ставки в Тайване в первом квартале. В Китае дальнейшее повышение нормы резервных требований кажется вероятным в ближайшие несколько месяцев, но наша команда по прежнему ожидает первых увеличений процентных ставок только в третьем квартале, тогда же ФРС начнет поднимать ставку по федеральным фондам.
Перед увеличением ставок ожидается ужесточение ликвидности … Поступок Китая также соответствует нашей точке зрения, что многие центральные банки начнут (частично) извлекать ликвидность из банковской системы перед тем, как пойти на увеличение официальных процентных ставок. По сути, наши экономисты в Китае относят повышение нормы резервных требований к управлению ликвидностью, а не к ужесточению как таковому. Поскольку юань до сих пор привязан к доллару США, и Китай обладает профицитом платежного баланса, поддерживаемым профицитом торгового баланса, прямыми иностранными инвестициями и притоком "горячих денег", Банк Китая должен извлечь ликвидность, чтобы взять под контроль выросшую денежную массу и рост кредитования. А для достижения этой цели отлично подходит регулирование нормы резервных требований...
… не только в США, но и Еврозоне: Похожим образом обстоят дела и в развитых экономиках, например США и странах Еврозоны, банковская система которых захлебывается в избыточных резервах (по разным причинам - количественное ослабление или привязка валюты), некоторые из которых будут изъяты ФРС и ЕЦБ перед повышением процентных ставок. Ожидается, что в США ФРС извлечет часть избыточных резервов - при помощи обратных сделок "репо" и/или срочных депозитов - после прекращения покупок ценных бумаг, обеспеченных закладными, в конце этого квартала. В Еврозоне ЕЦБ уже сворачивает некоторые из своих нестандартных долгосрочных финансовых операций. В обоих случаях, как и в Китае, эти меры станут основной для более плавного прекращения монетарного ослабления, хотя сами по себе они не являются непосредственным ужесточением.
Цикл ликвидности нарушен? Не совсем. Мы не считаем недавнее и грядущее увеличение Китаем нормы резервных требований угрозой мировому циклу ликвидности. Скорее, поступок страны свидетельствует о том, что разросшаяся избыточная ликвидность находится в руках у небанковских организаций, которые вливают ее в китайскую экономику в поисках отличных от нуля прибылей. Как уже говорилось ранее, чтобы навредить циклу ликвидности, основные центральные банки должны поднять процентные ставки выше "нейтрального" или "естественного" уровня, что кажется нам маловероятным в этом, а то и в следующем году. В связи с тем, что официальные процентные ставки находятся на рекордно низком уровне, и большинство крупнейших центральных банков начнет осторожно и постепенно поднимать их только во второй половине 2010 года, мы считаем, что мировая ликвидность будет достаточной и продолжит расти.
Выводы: Раннее увеличение Банком Китая нормы резервных требований знаменует начало сворачивания чрезвычайно экспансионистской денежно-кредитной политики, что станет основным фактором, влияющим на рынки в этом году. Пока Азия опережает всех остальных, но вскоре за ней последуют другие центральные банки - Индии, Кореи и Тайваня, которые, согласно нашим ожиданиям, увеличат процентные ставки в этом квартале. Однако большинство Центробанков, включая Банк Китая, ФРС и ЕЦБ, скорее всего, сосредоточатся на извлечении лишних резервов из своих банковских систем, прежде чем начать постепенное увеличение процентных ставок во второй половине 2010 года. Таким образом, ожидается, что мировой цикл ликвидности не пострадает. В связи с этим мы считаем, что беспокойства по поводу ужесточения мировой денежно-кредитной политики в ближайшем будущем преувеличены.
По материалам Morgan Stanley, 31.01.10
-
Как удержаться на плаву или связь между валютными курсами и рынками активов
В течение 100 лет с 1870г. правительства и центральные банки боролись за сохранение системы фиксированных валютных курсов. Когда в начале 1970х было аннулировано Бреттон-Вудское соглашение, три ведущие экономики - Америка, Германия и Япония - договорились об установлении плавающих валютных курсов по отношению друг к другу. Такая система существует до сих пор. За время, прошедшее после развала Бреттон-Вуддской системы, были зафиксированы огромные пузыри на рынках активов, произошло значительное расширение финансового сектора и быстрый рост потребительского долга. Такое развитие событий не случайно. Плавающие валютные курсы и рост на рынках активов усиливают действие друг друга. Предыдущие системы валютных курсов были прямо или косвенно привязаны к золоту. Цель заключалась в ограничении возможности правительств обесценивать валюты, печатая деньги. В результате странам стало тяжело постоянно финансировать торговые дефициты. С введением плавающих валютных курсов данное ограничение было снято. В результате в Америке стал накапливаться постоянный дефицит. Но как отметил Ричард Дункан в своей пророческой книге "Кризис доллара", опубликованной в 2003г., это также позволило другим странам сколотить огромные профициты.
Это уже не была игра с нулевым исходом. Страны, обладавшие профицитом, создали валютные резервы. Которые либо превратились в пузыри внутри страны (как в Японии в 1980х), либо способствовали их образованию за рубежом (Америка в последнее десятилетие). Переход на бумажные деньги (бумагу, не обеспеченную золотом) привел к огромному увеличению денежной массы в мире - именно этого опасались пессимисты. По словам Дункана, во время существования Бреттон-Вудской системы мировые валютные резервы выросли с 1949 по 1969г. на 55%. Потом, с 1969 по 2000г., их объем увеличился почти на 2000%. Эти дополнительные деньги использовались для повышения цен на активы, а не на потребительские товары. Освободившись от необходимости защищать свои валюты, и учитывая незначительную инфляцию потребительских цен в последние 20 лет, центральные банки смогли обеспечить постепенное снижение процентных ставок. Даже страны с привязанными валютными курсами, такие как Латвия и Китай, "импортировали" свободные денежные условия, существовавшие в развитом мире. Такая политика обеспечила рост цен на активы и в конечном итоге создала условия для кредитного кризиса 2007-08гг. Только благодаря снижению процентных ставок до нуля властям удалось стабилизировать положение.
Этот процесс помогает понять, почему цены на акции и жилье достигли в последние годы высот, невиданных при системах с фиксированным валютным курсом. Это также позволяет разобраться в том, почему плавающие курсы не ограничили международное инвестирование. В первой половине 20 в. иностранные инвестиции в основном представляли собой банковские вклады и государственные облигации. Это было вызвано осторожностью инвесторов и контролем капитала. Доходность по таким инструментам была достаточно низкой, что делало инвесторов весьма чувствительными к любым изменениям валютных курсов. Обесценивание уничтожило всю накопленную за эти годы прибыль. Более того, валютные курсы существенно изменились. Девальвация рассматривалась как унижение государства, и так было до последнего времени. К тому моменту валютные курсы вообще не соответствовали фундаментальным показателям. С 1970г. рост валютного курса на развитых рынках искусственно занижался за счет изменения цен на активы. (Исключением являются страны, пытающиеся сохранить привязку валют). Институциональные инвесторы почти не обращали внимания на валютный риск и не думали о его хеджировании. На самом деле, была распространена спекулятивная торговля carry: кредиты в низкодоходных валютах для покупки высокодоходных (рисковых) валют.
Не секрет, почему развитые страны отказались от фиксированных курсов. За счет фиксации валют правительства использовала реальную экономику в качестве амортизатора. Это предполагало сокращение заработных плат или рост безработицы - все в пользу кредиторов. Однако при демократии интересы должников превалируют над интересами кредиторов. Повторение такой борьбы ожидается в Еврозоне, где "дорогие" страны установили привязку к новому золотому стандарту - сверхэффективному германскому экспортному механизму. Это предполагает ограничение дефицита и роста зарплат. Но система с плавающим курсом имеет и обратную сторону. Она способствует увеличению долгового бремени, которое надолго мертвым грузом ляжет на экономики. Кредитный кризис переложил бремя обслуживания этого долга с частного на государственный сектор. Эпоха аскетизма, для предотвращения которой и была установлена система плавающих курсов, скорее всего, все-таки наступит.
По материалам The Times Online, 29.01.10
-
Стадное чувство не советник...
(Оптимизм на фондовых рынках - ни что иное, как стадное чувство)
Если что-то и радует политиков в последние несколько месяцев, так это ралли на фондовых рынках по всему миру. После достижения дна весной 2009 года развитые рынки выросли приблизительно на 60%, а рынки развивающихся стран - примерно в два раза. Можно было четко услышать коллективный вздох облегчения, когда резко исчезли уныние и отчаяние, обещавшие поглотить финансовую систему в конце 2008 г. Однако для многих ралли - это нечто большее, чем один шаг назад от края пропасти. В развивающемся мире огромные прибыли на фондовом рынке свидетельствуют о том, что вокруг слишком много ликвидности. Значит, следующей серьезной проблемой может стать инфляция. В развитых странах прибыли указывают на то, что различные нетрадиционные меры, которые можно обобщенно назвать "печатью денег", доказали свою исключительную эффективность. Некоторые политики начинают думать, что все необходимое уже сделано, и пришло время сворачиваться. Иными словами, можно повысить процентные ставки, прекратить количественное ослабление и убрать на дальнюю полку успокоительное.
И все же тем, кто любит принимать поспешные решения, нужно подумать еще раз. Фондовые рынки могут быть неудачными опережающими индикаторами экономического будущего. Коллапс рынков во второй половине 2008 г. однозначно предвещал начало Великой депрессии II. Постучим по дереву, чтобы этого не случилось. Сейчас, после начала в 2009 г. резкого роста фондовых рынков, по всей видимости, пришла пора пить шампанское. Мы якобы находимся в начале величайшего восстановления экономической активности. Если бы это на самом деле было так. Фондовые рынки, как зеркало, отражают то, во что верит все человеческое сообщество в определенный момент времени. Они - хорошие измерители уверенности инвесторов. Безусловно, сейчас инвесторы чувствуют себя гораздо лучше, чем всего год назад. С этим не поспоришь. Но их оптимизм зиждется на беспочвенных предсказаниях и является результатом стадного чувства. А из стада не всегда получаются хорошие инвесторы. Если бы это было так, с равным успехом можно было бы вложить сбережения в голодных антилоп гну и любоваться пасущимся стадом на закате.
Опыт Японии в период наступившего после пузыря кризиса в начале 90-х гг. преподает отрезвляющий урок. Многие неверно полагают, что фондовый рынок Японии непрерывно падал с самого начала спада в 1990 г. Как говорят, акции потеряли свою привлекательность, и положение японских вкладчиков ухудшилось. Они сократили расходы, в результате чего японская экономика осталась без спроса и была вынуждена бороться со своими дефляционными демонами. На самом деле были моменты, когда фондовый рынок в Японии приносил поразительные прибыли. На протяжении 90-х гг. инвесторы так долго получали прибыли, что это вскружило им голову. К примеру, достигнув дна в 1992 году, уже в 1993 г. японский фондовый рынок вырос почти наполовину, - впечатляющий взлет всего за один год. В период с минимума в 2003 г. по максимум в 2007 г. инвесторы, вкладывающие в Японию, могли получить прибыль до 140%. Однажды один мой коллега изрек мудрый совет в духе Форест Гампа: "Оптимальное время для покупки на фондовом рынке, - когда он достигает дна". Но сделать это не так-то просто. Ведь это период наивысшей опасности. Став свидетелями того, как рынок падает в пропасть, немногие инвесторы захотят прыгнуть вслед за ним. На каждого инвестора, который выбрал правильный момент для покупки, приходится множество таких, кто поспешил, потеряв собственные и доверенные клиентами сбережениями, или запоздал, дотянув практически до следующего пика рынка.
В целом, фондовый рынок Японии пережил восемь заметных ралли за последние 20 лет, принося смелым инвесторам прибыль в виде двухзначных, а то и трехзначных цифр. Эти ралли зачастую отражали зарождающийся оптимизм по поводу будущего японской экономики. Однако, в большинстве случаев он был беспочвенным. За каждым циклическим восстановлением японской экономики следовали еще более яркие доказательства структурного спада. Мудрый инвестор знает не только, когда купить японские акции, но и, что самое важное, - когда их продать. Те, кто купил их и держал, следуя традиционной точке зрения, что акции - хорошее долгосрочное вложение, в действительности ничего не выиграли. В конечно итоге, фондовый рынок Японии уже на протяжении двух десятилетий переживает структурный спад, разбавленный случайными моментами ложной надежды. Уверенность в том, что восстановление находится на расстоянии вытянутой руки, безусловно, полезна. Тем не менее, опыт Японии показывает, что такая уверенность далеко не надежна. Реальная проблема Японии заключалась не в отсутствии политических стимулов, как часто утверждают самодовольные западные политики, а во внезапном и неожиданном развороте устойчивых темпов экономического роста. Когда инвесторы осознали эту новую и удручающую реальность, они сменили источник инвестиций, отправив средства за границу или купив безопасные, а потому скучные, активы, например, японские государственные облигации. Снижение темпов роста было, в свою очередь, обусловлено старением населения, усилением конкуренции со стороны Китая, отсутствием политической воли и гибкости на рынках труда и товаров.
Западные страны не страдают от всех этих проблем, а если у них и встречаются похожие сложности, они отличаются по масштабу. Население в США и Великобритании тоже стареет, но не такими темпами, как в Японии. Но одна общая черта между Японией в конце 80-х гг. и США и Британией в начале 21 века все же есть: долг. Японская финансовая система споткнулась именно об это препятствие. Западная банковская система, похоже, тоже. Японские компании набрали слишком много кредитов. Западные домохозяйства тоже. Хотя западные государства, в отличие от Японии, быстро внедрили кейнсианские меры финансового стимулирования, но их эффективность пока находится под вопросом. 2010 год может стать временем, когда на смену прежним заботам о здоровье финансовой системы и домохозяйств придут беспокойства по поводу суверенного долга. В ближайшие месяцы основными темами для разговоров станут увеличение налогов, сокращение расходов, девальвация валют и суверенные дефолты. Каждая из этих угроз может замедлить темпы восстановления западных экономик и породить страхи грядущей стагнации. Не поймите меня неправильно. Ралли на фондовых рынках, конечно, предпочтительнее, чем полный крах. Беспокоит лишь то, что сам по себе рост фондовых рынков почти ничего не говорит о перспективах восстановления. Возможно, нам удалось избежать наихудшего сценария развития экономической ситуации, но наверное наилучший сценарий пока тоже не достижим. Если это так, в 2010 г. фондовые рынки вряд ли предложат такие же прибыли, как в течение большей части 2009 г.
Стивен Кинг, по материалам The Independent, 29.01.10
P.S. только активное управление активами...
-
Morgan Stanley: евро ждет дальнейшее падение
Не сумев продолжить рост после рывка выше $1.4150, евро вновь оказался под давлением, и теперь держится в районе $1.4139, рискуя проверить на прочность биды в области $1.4130, падение ниже которых поставит под сомнение тезис о возможности коррекции в краткосрочной перспективе и откроет дорогу к приказам на покупку около $1.4110 и в районе $1.4085. Пока исключать новых попыток роста не стоит, но валютные стратеги Morgan Stanley советуют использовать их для поиска возможности для продаж единой европейской валюты. В банке отмечают, что проблемы Греции ставят под вопрос надежность ее обязательств в глазах инвесторов, а также негативно сказываются на их доверии к другим странам Еврозоны, вызывая сомнения относительно их способности воздействовать на членов союза, не соблюдающих оговоренные нормативы, что создает давление на евро. В Morgan Stanley считают, что продажа единой европейской валюты является одной из наиболее привлекательных торговых стратегий на этот год и предрекают падение евро/доллара к $1.28.
22/01/10, 14:33
P.S. ...заметьте сказано это было 22 января, тогда евробакс был ~1,41... сейчас же он уже ~1,39... "наколдовали" Морганы ;)
-
Сталь дорожает
В январе на мировых рынках началось повышение цен на арматуру и заготовку, сообщил директор департамента маркетинга металлоторговой компании «Брок-инвест-сервис» Леонид Комаровский: экспортные цены на заготовку в черноморских портах с начала января выросли на $20/т до $440-450/т FOB, на арматуру — до $460-480/т. Цены на горячекатаный рулон составляют $520-540/т (+$30 с начала года), на холоднокатаный — $610-630/т (+$10), на слябы — $420-430/т (+$40). Интерфакс
-
(C) Interfax 10:07 01.02.2010
РОССИЯ-ГАЗПРОМ-МСФО-ПРИБЫЛЬ
Чистая прибыль Газпрома по МСФО в III квартале выросла на треть, превысив прогноз
Москва. 1 февраля. ИНТЕРФАКС-АГИ - Чистая прибыль "Газпрома" (РТС: GAZP) по
МСФО во III квартале 2009 года выросла на 33% по сравнению с аналогичным
периодом 2008 года - до 174,631 млрд рублей, сообщила компания.
Опубликованный показатель чистой прибыли оказался выше среднерыночных
ожиданий (154 млрд рублей). Из 19 аналитиков, участвовавших в составлении
консенсус-прогноза, ближе всех к отчетному показателю оказался прогноз UniCredit
(175 млрд рублей).
Выручка снизилась на 7% - до 770,792 млрд рублей, превзойдя консенсус (735
млрд рублей), EBITDA снизилась на 41% - до 206,304 млрд рублей, практически
совпав во среднерыночными ожиданиями (209,6 млрд рублей).
-
Россия пыталась обвалить американскую экономику, Г.Полсон
Россия уговаривала Китай развязать финансовую войну против США в 2008г., когда только разгорался кризис кредитов уровня subprime. C таким сенсационным заявлением выступил экс-министр финансов Генри Полсон в своей книге "На грани", которая поступает сегодня в продажу.
По его словам, российские лидеры уговаривали китайское правительство избавиться от облигаций крупнейших американских ипотечных агентств - Fannie Mae and Freddie Mac. Это спровоцировало бы обвал американской финансовой системы и заставило бы власти США вложить миллиарды долларов в спасение этих компаний, пишет сегодня газета The New York Post.
"Я услышал об этом во время Олимпиады в Пекине. Сразу после возвращения домой я доложил обо всем президенту. Правда, затея русских не удалась, поскольку КНР отказалась продавать облигации и в дальнейшем ощутимо помогла США во время кризиса", - пишет Г.Полсон в своей новой книге.
Fannie Mae и другой национальный ипотечный брокер Freddie Mac владеют или предоставляют гарантии почти по 50% всех ипотечных кредитов в США. Финансовый кризис и растущие неплатежи по ипотеке плачевно отразились на финансовом состоянии обеих компаний.
В итоге в начале сентября 2008г. американский Минфин объявил о национализации ипотечных брокеров. Генри Полсон тогда объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, что "Fannie Mae и Freddie Mac настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на домашнем и международном рынках".
Американские власти несколько раз предоставляли ипотечному агентству Freddie Mac федеральную помощь, ее общий размер приближается к 60 млрд долл. В последний раз компания запрашивала дополнительные средства в августе прошлого года, после публикации отчета за I квартал.
РБК, 01.02.10
-
Запуск «Сбербанком» программы АДР положительно повлияет на рост котировок банка
Сбербанк может получить разрешение на запуск программы депозитарных расписок в феврале. Банк также намерен запустить опционную программу для менеджеров, которая предполагает обратный выкуп акций на рынке. Мы полагаем, что это может оказать поддержку стоимости акций Сбербанка. Сбербанк до сих пор ожидает разрешения от Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на запуск программы депозитарных расписок. Данная программа, скорее всего, коснется размещения АДР первого уровня на внебиржевых рынках США. В конце прошлого года глава ФСФР заявил, что по большей части поддерживает программу депозитарных расписок Сбербанка. Мы полагаем, что Банк может получить разрешение от ФСФР в феврале.
Более того, в конце прошлого года Сбербанк выразил заинтересованность в запуске опционной программы для менеджеров. На наш взгляд, программа АДР, скорее всего, положительно повлияет на рост котировок Банка. Таким образом, Банк может быть заинтересован в выкупе собственных акций на рынке до оглашения какой-либо информации касательно программы АДР. Мы полагаем, что Сбербанк осуществит выкуп в случае любого снижения цены, что окажет поддержку акциям.
01.02.10 15:00
Марк Рубинштейн, аналитик ИФК «Метрополь».
-
Назван основной претендент на покупку индекса Dow Jones
CME Group, управляющая Чикагской товарной биржей, является основным претендентом на покупку индекса Dow Jones. Об этом пишет газета The Wall Street Journal со ссылкой на неназванные источники. Представители Dow Jones не стали обсуждать эту информацию, а представитель CME Group сообщил, что группа "не комментирует слухи или домыслы". Информация о возможной продаже одного из ведущих биржевых индексов США появляется в СМИ последние несколько месяцев.
Издание отмечает, что компания Dow Jones, владеющая группой одноименных биржевых рейтингов, а также выпускающая The Wall Street Journal и журналы Barron's и SmartMoney, подняла цену возможной сделки примерно до 700 миллионов долларов. Из-за этого соглашение с CME Group оказалось под вопросом.
Как пишет газета, еще одним претендентом на покупку индекса Dow Jones является фирма MSCI, бывшее подразделение банка Morgan Stanley. Она специализируется на составлении сводных биржевых индексов, таких, к примеру, как сводный индекс всех развивающихся рынков MSCI Emerging Markets.
Индекс Dow Jones был впервые опубликован в 1896 году и с тех пор считается одним из основных в США. В 2007 году контроль в компании Dow Jones после долгой борьбы с бывшими владельцами фирмы, семьей Бэнкрофт, за пять миллиардов долларов получила News Corp. медиамагната Руперта Мердока.
Индекс Dow Jones рассчитывается на основе показателей 30 крупнейших компаний США, чьи акции торгуются на бирже. В их число входят Microsoft, McDonald's, Exxon Mobil, Boeing и другие.
-
Лондонская биржа открыла рынок облигаций для мелких инвесторов
Лондонская фондовая биржа (LSE) запустила с 1 февраля 2010 года новый сервис, которым впервые предоставит возможность индивидуальным инвесторам торговать корпоративными и гособлигациями. Об этом сообщает The Times.
Новый сервис клиентам биржи будут предлагать брокеры, с помощью которых инвесторы смогут приобрести небольшие пакеты облигаций на сумму от 1000 фунтов стерлингов. Традиционно корпоративные и гособлигации продаются юридическим лицам лотами по цене от 50 тысяч фунтов стерлингов. Первым инвесторам будут предложены облигации таких "голубых фишек", как британской сети супермаркетов Tesco и фармацевтической GlaxoSmithKline.
По данным компании APCIMS, которая торгует от имени индивидуальных инвесторов, на данный момент им принадлежит облигаций на 20 миллиардов фунтов стерлингов.
Лондонская биржа, основанная в 1698 году, является старейшей фондовой площадкой мира. На бирже зарегистрировано около 2800 компаний из разных стран. Ранее в прессе неоднократно звучали предположения, что LSE может утратить лидирующие позиции на мировом рынке бирж, уступив азиатским и европейским конкурентам.
-
Чистая прибыль «Роснефти» снизилась на 36%
Чистая прибыль ОАО «НК "Роснефть"» по US GAAP по итогам 2009 г. снизилась на 35,9% по сравнению с 2008 г.
Прибыль крупнейшей российской нефтяной компании в 2009 г. составила $6,514 млрд, такие данные следуют из отчета компании. Выручка же «Роснефти» за 2009 г. уменьшилась на 32,1% — до $46,826 млрд, 1 февраля передает РИА «Новости».
-
А ведь они предупреждали
// Власти КНР ввели санкции против Соединенных Штатов
Газета «Коммерсантъ» № 16/П (4316) от 01.02.2010
Китай и США оказались на грани дипломатического конфликта из-за намерений Вашингтона продать Тайваню партию оружия на $6,4 млрд. В выходные Пекин объявил о разрыве военных связей с Пентагоном и введении беспрецедентных санкций против участвующих в сделке американских компаний, среди которых такие гиганты, как Boeing, United Technologies и Lockheed Martin. Подоплекой конфликта, скорее всего, является демонстративное нежелание руководства КНР помогать США в борьбе против Ирана — одного из крупнейших поставщиков углеводородов в Китай. Дальнейшее усиление конфронтации между двумя крупнейшими глобальными игроками может привести их к началу холодной войны, что будет иметь непредсказуемые последствия для остального мира.
Здравствуй, оружие
О готовящейся оружейной сделке с Тайванем на сумму $6,4 млрд администрация США уведомила конгресс в пятницу. Вашингтон намерен продать острову, который КНР считает своей провинцией, 60 боевых вертолетов Black Hawk UH-60M, 114 зенитно-ракетных комплексов Patriot PAC-3, 12 противолодочных ракет Harpoon Block II, 2 минно-поисковых корабля класса Osprey и усовершенствованную командную систему Po Sheng ("Широкая победа"), разработанную специально для нужд тайваньских военных.
Реакция Пекина на это известие оказалась беспрецедентно жесткой. "Решение США продать партию оружия Тайваню является грубым вмешательством во внутренние дела Китая, а также серьезной угрозой для нашей национальной безопасности,— заявил в субботу глава МИД КНР Ян Цзечи.— США должны как можно скорее отменить это ошибочное решение". В тот же день в МИД КНР был вызван посол США в Пекине Джон Хантсмен, которому вручили ноту протеста с перечислением списка мер в ответ на недружественные действия. Прежде всего Пекин объявил о замораживании военных связей с Пентагоном. Отменены запланированные на февраль переговоры на уровне заместителей министров обороны США и КНР по проблемам нераспространения и контроля за вооружениями, под угрозой срыва оказался и визит в Китай шефа Пентагона Роберта Гейтса. Но этим Китай не ограничился: МИД и минобороны КНР объявили о введении санкций против американских компаний, участвующих в сделке с Тайванем.
В новостях по ТВ еще было к вышеуказанных угроз в адрес США была еще одна. Что Китай готов выбросить на рынок американские долговые расписки
Медвежим дальше :)
-
Feb. 1 (Bloomberg) -- President Barack Obama proposes a $3.8 trillion fiscal 2011 budget today that calls for $100 billion in additional stimulus spending and projects this year’s deficit will hit a record $1.6 trillion.
The plan would reduce the shortfall in part by imposing more than $800 billion in higher taxes and fees on those earning more than $250,000, banks that benefited from the financial industry bailout and the oil, gas and coal industries.
The spending blueprint being sent to Congress for the fiscal year that begins Oct. 1 reflects the administration’s struggle to boost the economy and job growth -- both top concerns of voters -- while tightening the government’s belt to reduce deficits in the years ahead.
полностью новость здесь: http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aiHxBMm.6mgo&pos=8
-
...and the oil, gas and coal industries. ...
врубят налоги на бензин? На газ то и уголь зачем.... тот же газ - сланцевая добыча только подняла голову :-)
Но это ведь в октябре все начнется, вряд ли сейчас эта новость играть будет серьезно.
-
...and the oil, gas and coal industries. ...
врубят налоги на бензин? На газ то и уголь зачем.... тот же газ - сланцевая добыча только подняла голову :-)
Но это ведь в октябре все начнется, вряд ли сейчас эта новость играть будет серьезно.
Во-первых, "reflects the administration’s struggle to boost the economy and job growth" - т.е. сложности с попытками восстановления экономики администрация видит (а рынки делают выводы) уже сейчас. Во-вторых - рынки играют ожидания, а не сам факт свершения.
Что касается угля - деньги нужны в рамках программы борьбы за "чистое топливо", отменяя Energy Policy Act of 2005 (субсидирующий загрязняющие окр. среду индустрии). Поэтому с угольщиками тоже борются.
А что, голоса малоимущих - борьбой с богатыми, голоса зелёных (а их в США много) - борьбой с ископаемым топливом. Вот и рейтинг восстановится.
-
Сечин взял Кудрина на себя
Вице-премьер убедит Минфин сохранить нулевую пошлину для Восточной Сибири
Восточносибирская нефть не лишится своих привилегий. Вице-премьер Игорь Сечин намерен убедить главу Минфина Алексея Кудрина продлить действие нулевой экспортной пошлины для месторождений региона. По мнению аналитиков, льготы сохранятся как минимум полгода, но рано или поздно «Кудрин победит». Участники рынка убеждены: из-за более жесткого налогового режима для месторождений Восточной Сибири бюджет недополучит даже больше, чем при действующих поблажках.
http://www.rbcdaily.ru/2010/02/02/tek/456088
-
Москва. РТС сделала подарок "скальперам"
www.k2kapital.com 02.02.2010
С 5 февраля 2010 года расчет Индекса RTS Standard будет происходить 1 раз в секунду, сообщила во вторник пресс-служба ОАО "Фондовая биржа РТС".
Это позволит трейдерам, придерживающихся активной стратегии торговли внутри дня, получать более частые и точные сигналы, которые могут быть использованы в различных моделях технического анализа.
Периодичность расчета остальных индексов, рассчитываемых биржей (Индекс РТС, Индекс РТС-2, Отраслевые индексы) останется без изменений.
Индекс RTS Standard рассчитывается на основе цен сделок и котировок 15-ти наиболее ликвидных акций рынка RTS Standard. Индекс является индикатором рынка наиболее ликвидных акций российских компаний или так называемых "голубых фишек". Значение Индекса RTS Standard определяется с 10:30 до 23:50 мск
-
Москва. "Аэрофлот" получит в управление авиационные активы "Ростехнологий"
www.k2kapital.com 02.02.2010
Премьер-министр РФ Владимир Путин одобрил предложение Минтранса, касающееся акционирования и дальнейшей передачи в управление "Аэрофлота" в 2010 году авиационных активов госкорпорации "Ростехнологии", об этом премьер заявил в ходе рабочей встречи министру транспорта России Игорю Левитину, сообщает пресс-служба правительства.
По словам Левитина, в текущем году будет проведено акционирование трех находящихся в управлении "Ростехнологий" ФГУПов (ГТК "Россия", "Кавминводы" и "Оренбургские авиалинии"), а также трех акционерных обществ ("Владивостокавиа", "Саратовские авиалинии" и "Сахалинские авиатрассы").
Министр транспорта отметил, что у "Аэрофлота" сегодня около 15% внутренних перевозок, внутри России, так как он в основном концентрируется на международных перевозках. В случае принятия решения по консолидации с активами "Ростехнологий" у "Аэрофлота" будет примерно 30-35% внутренних перевозок, что вписывается в рамки антимонопольного регулирования, уточнил Левитин.
Ранее планировалось, что авиационные активы "Ростехнологий" станут базой для создания нового национального авиаперевозчика "Росавиа", однако правительство отказалось от этой идеи.
-
Что будет с рынками в феврале-марте
Исторически рубеж зимы и лета – не самый благоприятный период для российских бумаг. В докризисные годы зачастую именно в это время намечались коррекции. Или, по крайней мере, котировки делали паузу после быстрого роста накануне. Многие эксперты, проведя такие параллели, ждут повторения пессимистичного сценария и обращают внимание на то, что о переходе к «медвежьему» рынку сигнализируют индикаторы технического анализа. Другие, хотя и допускают некоторое повышение фондовых индексов в ближайшие месяцы, тоже не видят причин для устойчиво позитивной динамики. В любом случае по мере сворачивания программ поддержки мировой экономики все более важную роль играют фундаментальные характеристики акций, облигаций и сырьевых фьючерсов.
Тимур Насардинов, главный трейдер «Тройки Диалог»:
– В январе котировки российских акций были подвержены серьезным колебаниям. С одной стороны, проявился сезонный фактор: в начале года инвесторы перераспределяют свои вложения между различными активами. С другой – сказалось влияние волатильности на зарубежных площадках. В итоге к концу месяца наши индексы почти не изменились по сравнению с уровнями закрытия прошлого года, в то время как западные биржевые индикаторы потеряли по нескольку процентов. Поводов для фиксации прибыли существует множество. Это и спекуляции на тему повышения ставок в Китае, и эффект от пересчета норм достаточности капитала американских банков, и публикация очередных квартальных отчетов корпораций. В 2008-м индексы развитых рынков выросли в среднем в полтора раза, а российские более чем вдвое без значительных коррекций. Неудивительно, что корпоративные новости и динамика макропоказателей теперь вызывают столь резкую реакцию у участников торгов. Котировки российских голубых фишек сохранят сильную зависимость от тенденций за рубежом, стоимости сырья (нефти, базовых металлов) и глобальной ликвидности. В ближайший месяц рынок восстановит позиции после коррекции на 10–15% во второй половине января, однако большого потенциала роста у него сейчас нет. Индексы будут намного более волатильными, чем в прошлом году. Поэтому мы советуем придерживаться консервативных стратегий управления капиталом.
Ованес Оганисян, аналитик «Ренессанс Капитала» по стратегии на рынке акций:
– Исторически февраль и март – непростые месяцы. Зачастую именно в это время на российских площадках происходит коррекция. Так и теперь: рынок, скорее всего, останется слабым, котировки будут либо консолидироваться около пиковых значений, достигнутых в начале января, либо снижаться. Сейчас отсутствуют какие-либо четкие новые факторы, способные влиять на динамику акций, – как негативные, так и позитивные. Все, что обсуждалось инвесторами в прошлом году, в основном связано с антикризисными мерами. Эти меры были масштабными, а некоторые из них просто грандиозными, однако все они уже хорошо известны участникам торгов, и их влияние на акции почти полностью заложено в ценах. В 2010 году мир переходит в стадию экономического роста, то есть ситуация становится уже не кризисной, а посткризисной. Инвесторы еще ждут сенсаций от FOMC, из Китая, от президента США и т.д. Все это создает нервозность. Однако нужно уже ориентироваться на факторы, действующие в нормальной экономической обстановке, искать зеленые ростки. Пока еще их проявления слишком незначительны для того, чтобы на них обращали основное внимание. Они еще не способны заполнить вакуум и создать на рынках позитивный спокойный новостной фон после адреналинового шока 2008-го и 2009 годов.
Андрей Крюченков, аналитик по товарно-сырьевым рынкам «ВТБ Капитала»:
– Главными темами конца 2009 года были приток на рынки свежих денег и ослабление доллара. Избыток ликвидности оказал ключевое влияние на динамику товарных активов. Однако теперь все большее значение приобретают фундаментальные факторы спроса и предложения, которые индивидуальны для каждого вида сырья, а также сезонность. Значение «фундамента» в феврале и марте возрастет еще и потому, что по мере выхода мировой экономики из рецессии центробанки будут ограничивать предложение ликвидности. Товары, пользующиеся высоким физическим спросом, продемонстрируют опережающую динамику по отношению к акциям и тем видам сырья, по которым в мире сохраняются объемные складские запасы. К примеру, кукуруза и сахар, подверженные сезонности, скорее всего, будут дорожать, учитывая низкий объем остатков последнего урожая. А вот запасов пшеницы в разных регионах более чем достаточно, что препятствует повышению ее биржевой стоимости. Сезонность окажет влияние на рынок нефти, поэтому следует обратить особое внимание на календарные спрэды (разницу между стоимостью фьючерсов с разными сроками исполнения – «Ф.»). Мы ожидаем традиционного подъема цен на черное золото в преддверии летнего автомобильного сезона. Кроме того, котировки должны отреагировать на постепенное повышение спроса со стороны ОЭСР.
Александр Иванищев, начальник аналитического отдела ФЦ «Инфина»:
– Мы ожидаем перелома восходящей тенденции 2009 года и выхода индекса ММВБ в широкий боковой диапазон 1300–1550 пунктов. Коррекция большинства мировых фондовых индикаторов в конце января наглядно показала, насколько возросли риски, источник которых кроется в сочетании высоких цен на активы, низких процентных ставок и растущих бюджетных дефицитов. Дополнительными импульсами для смены инвестиционных приоритетов могут послужить слабая динамика макроэкономических показателей, а также сохраняющаяся опасность второй волны рецессии летом этого года и ужесточение политики ведущих центральных банков. Любые неожиданные действия американского денежного регулятора способны спровоцировать резкий всплеск волатильности. Среди грядущих событий марта первое место, безусловно, занимает возможное завершение программы количественного ослабления в США. ФРС пойдет на такой шаг, если этому будет способствовать макроэкономическая обстановка. Потенциал для продолжения роста котировок на российских площадках весьма ограничен. Режим инерционного восходящего движения может продлиться в конце февраля – начале марта. Однако фундаментальная цель индекса ММВБ, по нашим оценкам, не превышает 1500–1550 пунктов. Зато коррекционные откаты весьма вероятны. Соответственно, индекс может найти поддержку в феврале-марте на уровне 1300–1350 пунктов.
Антон Старцев, ведущий аналитик ИФ «Олма»:
– Технический анализ указывает на возможность коррекции индекса РТС в феврале. С его возвращением в область ниже 1500 пунктов усилилось давление со стороны трейдеров, желающих зафиксировать прибыль после длительного этапа роста. Однако фундаментальных оснований для существенного снижения котировок не появилось, и движение вниз может смениться повышением в любой момент. Сильный уровень поддержки расположен вблизи 1200 пунктов по индексу РТС. В марте, накануне фиксации реестров акционеров для дальнейшего начисления дивидендов, рынок может получить подпитку в виде спроса на бумаги с высокой ожидаемой дивидендной доходностью. Источником рисков для акций является денежная политика мировых центробанков. Сейчас базовая процентная ставка ФРС близка к нулю и рынки обеспечиваются избыточной ликвидностью. Однако многие наблюдатели ожидают ужесточения денежной политики США в нынешнем году. Комментарий по итогам заседания комитета по открытым рынкам 16 марта либо усилит вероятность скорого повышения ставок, либо успокоит трейдеров, дав надежду на продолжение периода дешевых денег. Заявление ФРС, в зависимости от его характера, может спровоцировать движение котировок в ту или иную сторону. Кроме того, инвесторы продолжают внимательно следить за финансовым положением Греции, которой необходимо в апреле–мае потратить на обслуживание суверенного долга порядка 20 млрд евро.
«Финанс.» № 3 (334) 01.02–07.02.2010 - Инвестиции
-
Агент торговой безопасности
// У сделок на фондовой бирже ММВБ появится центральная сторона
Газета «Коммерсантъ» № 17 (4317) от 02.02.2010
Фондовая биржа ММВБ вводит торги с участием центрального контрагента. На бирже РТС введение такой системы торгов на рынке акций в апреле прошлого года стало одним из важнейших факторов, позволивших увеличить долю рынка. На ММВБ с помощью нововведений рассчитывают увеличить масштаб операций зарубежных инвесторов на российском рынке, в первую очередь по сделкам кредитования под залог ценных бумаг (репо).
С 15 февраля на ФБ ММВБ вводится новый режим торгов с центральной стороной с условием частичного предварительного депонирования (обеспечения) средств и расчетами T+3 (расчеты производятся не в день заключения сделки, а на третий день). В этом режиме торгов будут заключаться сделки с наиболее ликвидными акциями и облигациями.
На бирже пояснили, что основным преимуществом нового режима для клиентов ММВБ является возможность использования ценных бумаг наравне с денежными средствами в качестве частичного обеспечения сделок с центральной стороной. "Это существенно увеличивает возможности клиентов по наращиванию позиции в ценных бумагах",— полагает вице-президент ММВБ Игорь Марич. Центральная сторона будет гарантом исполнения обязательств участниками рынка и будет брать на себя риск в случае неисполнения участниками торгов своих обязательств. Также центральная сторона будет формировать гарантийный фонд, в который планирует внести 8 млрд руб. На бирже поясняют, что к торгам будут допущены более 200 участников торгов. Отбор участников проводился на основе внутреннего рейтинга ММВБ, учитывалось их кредитное качество.
Сейчас на ММВБ сделки с ценными бумагами осуществляются со 100-процентным депонированием и расчеты исполняются в тот же день. Решение о запуске нового режима торгов было принято еще осенью (см. "Ъ" от 8 октября 2009 года). Тогда в Банке России (который является основным акционером ММВБ) заявляли, что необходимо тщательно проработать систему риск-менеджмента при запуске торгов. Впрочем, по мнению господина Марича, именно реализация этого проекта необходима для построения современной эффективной системы управления рисками, соответствующей международным стандартам, и введения единого клиринга на всех рынках группы ММВБ.
Другая российская площадка, РТС, запустила рынок акций RTS Standard, сочетающий отсутствие 100-процентного преддепонирования, участие центрального контрагента и осуществление полных расчетов на четвертый день (Т+4). В результате часть оборота по российским бумагам переместилась с ММВБ на РТС. За прошедший год доля биржи РТС в общем объеме торгов акциями российских эмитентов выросла с 1,2% до 7,5%, а в отдельные дни превышала 20%. Впрочем, на ММВБ у участников торгов появится также возможность заключать сделки репо с центральной стороной. По мнению управляющего директора ФК "Открытие" Евгения Данкевича, этот инструмент приведет к росту оборотов биржи. "Сейчас многие участники не могут заключать сделки репо, потому что никто не устанавливает на них лимиты,— поясняет господин Данкевич,— когда риски на себя будет брать центральная сторона, увеличится круг тех участников, которые смогут участвовать в этом процессе".
Эксперты полагают, что появление нового режима торгов позволит ММВБ увеличить активность зарубежных инвесторов на бирже. "В основу нового режима торгов заложены международные принципы, которые привычнее для иностранных инвесторов",— отмечает гендиректор компании "Флеминг Фэмили энд Партнерс Эссет Менеджмент" Андрей Успенский. "Введение центрального контрагента — это логичный шаг, после его появления оба российских рынка будут менее рискованными",— соглашается руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов.
Наиля Аскер-заде
-
РОССИЯ-РУСАЛ-РАЗМЕЩЕНИЕ-ДЕРЖАТЕЛИ
Гонконгская биржа раскрыла номинальных держателей акций РусАла, размещенных в
ходе IPO
Москва. 2 февраля. ИНТЕРФАКС - Номинальными держателями размещенных в ходе
IPO акций ОК "РусАл" по состоянию на 30 января являются 84 компании, сообщается
на сайте Гонконгской фондовой биржи.
Крупнейшим из них с пакетом в 7,12% является HSBC, также крупные пакеты
находятся в держании Credit Suisse Securities (Hong Kong) - 2,31%, Standard
Chartered Bank (Hong Kong) - 0,73%, Morgan Stanley Hong Kong Securities - 0,6%,
Citibank - 0,31%, Deutsche Securities Asia - 0,28%, Goldman Sachs (Asia)
Securities - 0,25%.
Больше 0,1% акций в держании у Deutsche Bank (0,16%) и Merrill Lynch Far
East (0,12%).
Большинство компаний (70 из 84) являются номинальными держателями пакета
акций менее чем 0,01%, из них 21 компания держит минимально допустимый к торгам
объем акций - 24 тыс. штук.
Free float "РусАла" в настоящее время составляет 10,64%, но может
достигнуть 11,95%, если в срок до 26 февраля будет реализован опцион на
переподписку, который компания предоставила BNP Paribas и Credit Suisse (225 млн
акций).
Как сообщалось, новыми акционерами компании по итогам IPO стали 229
инвесторов. Самый большой пакет, как и ожидалось, получил Внешэкономбанк
(3,15%). Также акционерами компании стали государственный инвестфонд Ливии
Libyan Investment Authority - более 1%, инвесткомпания Натана Ротшильда NR
Investments - 0,48%, управляющая компания американского миллиардера Джона
Полсона Paulson & Co. - 0,47%, структуры азиатского бизнесмена Роберта Куок
Хок Неня - 0,09%.
До IPO "РусАл" сообщал, что по итогам размещения доля En+ Олега Дерипаски
составит 47,59%, доля "Онэксима" Михаила Прохорова - 17,09%, доля SUAL Partners
- 15,86%, доля Amokenga Holdings (представляет интересы швейцарского сырьевого
трейдера Glencore) - 8,65%.
Совместными глобальными координаторами IPO выступили BNP Paribas и Credit
Suisse, букраннерами - BNP Paribas, Credit Suisse, Merrill Lynch, BOCI Asia,
Nomura International, Renaissance Securities, Сбербанк РФ (РТС: SBER) , "ВТБ
(РТС: VTBR) Капитал", лид-менеджерами - ABN AMRO, CLSA Limited, ING Bank,
Natixis, Societe Generale, "Тройка Диалог" (РТС: TROY) , UniCredit CAIB
Securities, со-лид-менеджерами - Liberum Capital, Macquarie Capital Securities и
ICBC International, финансовым советником - N M Rothschild & Sons.
Список номинальных держателей размещенных в ходе IPO акций ОК "РусАл" по
состоянию на 30 января 2010 года (размер пакета округлен до сотых долей
процента)
Название компании Количество акций (шт) Доля акций, находящихся
в номинальном держании(%)
THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING
CREDIT SUISSE SECURITIES (HONG KONG) LTD
STANDARD CHARTERED BANK (HONG KONG) LTD
MORGAN STANLEY HONG KONG SECURITIES LTD
CITIBANK N.A.
DEUTSCHE SECURITIES ASIA LTD
GOLDMAN SACHS (ASIA) SECURITIES LTD
DEUTSCHE BANK AG
MERRILL LYNCH FAR EAST LTD
CITIGROUP GLOBAL MARKETS ASIA LTD
BOCI SECURITIES LTD
EAST ASIA SECURITIES CO LTD
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
HSBC BROKING SECURITIES (HONG KONG) LTD
DAH SING SECURITIES LTD
PHILLIP SECURITIES (HONG KONG) LTD
FULBRIGHT SECURITIES LTD
BNP PARIBAS SECURITIES (ASIA) LTD
KINGSTON SECURITIES LTD
ICBC INTERNATIONAL SECURITIES LTD
LIPPO SECURITIES LTD
BNP PARIBAS
ONSHINE SECURITIES LTD
SUN HUNG KAI INVESTMENT SERVICES LTD
BANK OF CHINA (HONG KONG) LTD
DBS BANK (HONG KONG) LTD
HANG SENG SECURITIES LTD
PARTNERS CAPITAL SECURITIES LTD
NOMURA SECURITIES (HK) LTD
FORTIS WEALTH MANAGEMENT HONG KONG LTD
HUNLICAR SECURITIES LTD
BNP PARIBAS WEALTH MANAGEMENT
ICEA SECURITIES LTD
UOB KAY HIAN (HONG KONG) LTD
BRIGHT SMART SECURITIES INTERNATIONAL
WATERLAND SECURITIES (HK) CO LTD
ING ASIA PRIVATE BANK LTD
OSK SECURITIES HONG KONG LTD
KIM ENG SECURITIES (HONG KONG) LTD
GUOTAI JUNAN SECURITIES (HONG KONG) LTD
CSC SECURITIES (HK) LTD
BANK OF COMMUNICATIONS TRUSTEE LTD
CHIYU BANKING CORPORATION LTD
CHIEF SECURITIES LTD
DBS VICKERS (HONG KONG) LTD
CANTOR FITZGERALD (HONG KONG) CAPITAL
SHANGHAI COMMERCIAL BANK LTD
ONE CHINA SECURITIES LTD
CORE PACIFIC-YAMAICHI SECURITIES (H.K.)
KGI SECURITIES (HONG KONG) LTD
TAIPING SECURITIES (HK) CO LTD
CITIC SECURITIES BROKERAGE (HK) LTD
SANFULL SECURITIES LTD
GET NICE SECURITIES LTD
QUEST STOCKBROKERS (HK) LTD
PRESIDENT SECURITIES (HONG KONG) LTD
HOI SANG SECURITIES LTD
BOCOM INTERNATIONAL SECURITIES LTD
TELECOM DIGITAL SECURITIES LTD
HSBC SECURITIES BROKERS (ASIA) LTD
CHINA MERCHANTS SECURITIES (HK) CO LTD
CHONG HING SECURITIES LTD
GUOCOCAPITAL LTD
TSUN CHI YUEN SECURITIES CO LTD
WINFULL SECURITIES LTD
OCBC SECURITIES (HONG KONG) LTD
DELTA ASIA SECURITIES LTD
SBI E2-CAPITAL FINANCIAL SERVICES LTD
TAIFAIR SECURITIES LTD
GOLDEN FOUNTAIN SECURITIES LTD
KARL-THOMSON SECURITIES CO LTD
AGINCOURT SECURITIES LTD
THING ON SECURITIES LTD
CINDA INTERNATIONAL SECURITIES LTD
LUEN SING SECURITIES LTD
HENIK SECURITIES LTD
SOO PUI CHEN SECURITIES LTD
SUNRISE SECURITIES LTD
ASTRUM CAPITAL MANAGEMENT LTD
THE BANK OF EAST ASIA LTD
HSBC PRIVATE BANK (SUISSE) SA
LEHIN SECURITIES LTD
TIMBER HILL SECURITIES HONG KONG LTD
I-ACCESS INVESTORS LTD
| 1 077 769 852
350 205 831
110 747 300
91 232 267
48 197 528
43 887 463
38 483 199
25 008 000
18 596 400
4 992 000
3 648 000
2 856 000
2 433 000
1 800 000
1 500 000
960 000
912 000
840 000
720 000
720 000
696 000
696 000
624 000
600 000
528 000
458 000
384 000
384 000
360 000
360 000
360 000
312 000
264 000
240 000
240 000
240 000
240 000
216 000
144 000
120 000
120 000
120 000
120 000
96 000
96 000
96 000
96 000
80 000
72 000
72 000
48 000
48 000
48 000
48 000
48 000
48 000
48 000
48 000
48 000
32 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
24 000
19 000
2 000
1 000
| 7,12%
2,31%
0,73%
0,60%
0,31%
0,28%
0,25%
0,16%
0,12%
0,03%
0,02%
0,01%
0,01%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0.00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
|
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Северсталь подводит производственные итоги 2009 года
ОАО "Северсталь" объявляет операционные результаты за четвертый квартал 2009 года. Производство стали в четвертом квартале 2009 год составило 4. 621 млн. тонн, что на 2% выше, чем в предыдущем квартале. Производство проката также выросло на 1% по сравнению с третьим кварталом 2009 года — до 3. 467 млн. тонн.
Общее производство железорудных окатышей в четвертом квартале 2009 года выросло на 11% по сравнению с третьим кварталом 2009 года, производство железорудного концентрата снизилось на 10%, производство угля выросло на 16%.
В 2009 году объемы производства метизного сегмента и Ижорского трубного завода были включены в общие объемы производства дивизиона Российская сталь. В связи с этими изменениями были пересчитаны производственные результаты за 2008 года дивизиона "Российская сталь". PBS Coals был консолидирован в декабре 2008 года, поэтому данные по этому предприятию не были включены в результаты за 2008 год.
Продукция, тыс.тонн / 4 кв.2009 года / 2009 год:
Чугун / 3391,8 / 12098,6
Сталь / 4620,8 / 16749,4
Уголь: / 1559,3 / 5138,9
Концентрат коксующегося угля / 522,5 / 1077,9
Коксующийся уголь / 80,7 / 180,2
Энергетический уголь / 956,2 / 3880,8
Железная руда: / 1448,0 / 4574,5
Железорудные окатыши / 1448,0 / 4461,7
Железорудный концентрат / 0,0 / 112,8
Золото (тыс.унц.) / 166,3 / 534,0
Полуфабрикаты / 433,3 / 1481,4
Прокат: / 3466,7 / 12676,4
Горячекатаная полоса и толстолистовой покат / 1599,9 / 6125,8
Холоднокатаный лист / 713,8 / 2577,5
Оцинкованный лист и лист с другим металлическим покрытием / 524,1 / 1785,4
Лист с полимерным покрытием / 73,9 / 281,3
Сортовой прокат / 555,0 / 1906,4
Метизная продукция / 178,6 / 785,2
Трубы большого диаметра / 99,6 / 267,3
Прочие трубные изделия, профили / 116,3 / 427,0
-
ММК подводит производственные итоги 2009 года
ОАО "ММК" объявляет производственные результаты за 4-й квартал и 12 месяцев 2009 года. В 2009 г. ММК остался лидером среди производителей металлопроката на территории РФ с общей долей на рынке в 17%.
Объем производства стали в 2009 г. составил 9 618 тыс. тонн. Производство товарной металлопродукции составило 8 764 тыс. тонн
Производство товарной металлопродукции в 2009 г. сократилось на 20% по сравнению с аналогичным показателем 2008 года, при этом производство продукции с высокой добавленной стоимостью сократилось только на 12%.
В 2009 г. доля продукции с высокой добавленной стоимостью была увеличена до 27,4%. Полностью прекращено производство товарного сляба и заготовки.
Продолжилось наращивание объема выпуска товарного толстого листа, производимого на стане 5000. В 4-м квартале данной продукции было произведено 130 тыс. тонн. Суммарное производство толстого листа с момента пуска стана 5000 составило 159 тыс. тонн.
В 2009 г. удалось нарастить производство основных видов продукции глубокой переработки благодаря пуску новых агрегатов: выпуск оцинкованного проката составил 490 тыс. тонн, проката с полимерным покрытием – 207 тыс. тонн, что превосходит показатели 2008 г. на 8% и 32% соответственно.
Продукция, тыс.тонн / 4 кв.2009 года / 2009 год:
Чугун / 2239 / 8163
Сталь / 2558 / 9618
Товарная металлопродукция: / 2327 / 8764
в т.ч. Слябы и заготовка / 1 / 3
в т.ч. Сортовой прокат / 175 / 1004
в т.ч. Листовой прокат г/к / 1452 / 5355
Продукция с высокой добавленной стоимостью / 699 / 2403
в т.ч. Толстый лист / 130 / 159
в т.ч. Листовой прокат х/к / 293 / 1090
Продукция глубокой переработки: / 277 / 1154
в т.ч. Жесть белая / 41 / 212
в т.ч. Оцинкованный прокат / 117 / 490
в т.ч. Прокат с полимерным покрытием / 55 / 207
в т.ч. Лента / 28 / 106
в т.ч. Гнутый профиль / 26 / 79
в т.ч. Трубы / 10 / 57
-
Ашинский МЗ готовит к запуску электропечь мощностью 1 млн. тонн стали в год
Первый металл строящаяся в ОАО "Ашинский металлургический завод" (город Аша Челябинской области) первая в СНГ, пятая в Европе и 24-ая в мире автоматическая дуговая 120-ти тонная электросталеплавильная печь ДСП-120 мощностью один миллион тонн жидкой стали в год с конвейерной загрузкой металлошихты выдаст седьмого апреля 2010 года.
Об этом заявил в ходе визита в Ашу министра промышленности и природных ресурсов Челябинской области Владимира Елистратова генеральный директор ОАО "АМЗ" Владимир Евстратов.
Как сообщил агентству "Урал-пресс-информ" пресс-секретарь ОАО "АМЗ" Лев Селезнев, контракт на поставку оборудования печи был подписан с итальянскими компаниями "Danieli" и "Techint" в июле 2007 года. В настоящее время печь полностью смонтирована, завершается подготовка к проведению пусконаладочных работ. Общая стоимость проекта превысила семь миллиардов рублей, из которых уже освоено более пяти миллиардов рублей. Еще полтора миллиарда рублей составляет стоимость строительства собственной электроподстанции "Амет".
Переход с мартеновского способа выплавки стали на более экономически эффективный электросталеплавильный с непрерывной конвейерной загрузкой металлолома позволит сократить время каждой плавки с 4,5 часа до 50 минут и экономить до семи долларов на каждой тонне выплавленной стали по сравнению с аналогичными печами с верхней загрузкой.
С завершением реконструкции электросталеплавильного комплекса Ашинский металлургический завод увеличит выход годного металла, улучшит качество продукции и снизит ее себестоимость. Слябы и толстый лист завода смогут на равных конкурировать на рынке с продукцией крупных комбинатов. После пуска в апреле 2010 года ДСП-120 будут поэтапно с апреля по июнь выведены из работы и демонтированы все три мартеновские печи предприятия. На их месте предполагается построить современный цех по производству сварных крупногабаритных балок. Высвобожденные в связи с ликвидацией мартеновского цеха 300 работников будут трудоустроены в другие подразделения предприятия.
-
Опять не помедвежить! Новости с сайта ФСК http://www.fsk-ees.ru/index.html
Сплош позитив :)
ОАО «ФСК ЕЭС» обеспечит выдачу мощности двух гидроагрегатов Саяно-Шушенской ГЭС
02.02.2010
Филиал ОАО «ФСК ЕЭС» – Магистральные электрические сети (МЭС) Сибири – начал подготовительные работы к обеспечению выдачи мощности двух гидроагрегатов Саяно-Шушенской ГЭС. Данные мероприятия реализуются в рамках трехсторонних планов МЭС Сибири, филиала ОАО «Системный оператор ЕЭС» – ОДУ Сибири и филиала ОАО «РусГидро» – «Саяно-Шушенская ГЭС», по подготовке к включению в сеть пятого и шестого гидроагрегатов станции в первом квартале этого года.
С учетом режимных изменений работы ОЭС Сибири для включения гидроагрегатов и поддержания ее устойчивого и надежного функционирования специалисты МЭС Сибири проводят перенастройку аппаратуры релейной защиты и противоаварийной автоматики на открытом распределительном устройстве (ОРУ) 500 кВ СШГЭС и на шести подстанциях 220-1150 кВ в Республике Хакасии, Красноярском крае и Кемеровской области.
Специалистами МЭС Сибири разрабатывается программа переключений на оборудовании ОРУ 500 кВ СШГЭС на период опробования гидроагрегатов, проведен внеплановый инструктаж оперативного персонала ОРУ по изменению режима работы станции и порядка проведения операций с выключателями 500 кВ, а также внесены изменения в оперативную документацию.
Выдача мощности двух включаемых генераторов Саяно-Шушенской ГЭС будет осуществляться через ОРУ 500 кВ СШГЭС. Ранее оно было передано в эксплуатацию ОАО «ФСК ЕЭС» на основании соответствующего соглашения с ОАО «РусГидро».
-
Россия пыталась обвалить американскую экономику, Г.Полсон
...
РБК, 01.02.10
Книга Полсона: про злую Россию и хороших китайцев
В понедельник в продажу поступили мемуары бывшего секретаря казначейства (министра финансов) США Генри Полсона, который находился в этой должности с июля 2006 года по январь 2009 года, то есть, как раз во время биржевого краха и последовавшего за ним финансового кризиса. Книга под названием "On the Brink" ("На грани") своим названием указывает на то, что экономика США чуть-чуть не рухнула в августе-сентябре 2008 года, когда обесценились "токсичные облигации" крупнейших американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac.
Но интересны не столько воспоминания бывшего главного финансиста о том, как разворачивался кризис, сколько его обвинения в адрес России, которая якобы планировала в то время совершить финансовую диверсию простив США. Согласно Полсону, события развивались следующим образом. После начала вооружённого конфликта в Южной Осетии Россия решила подговорить Китай выставить на продажу облигации Fannie Mae и Freddie Mac, с тем, чтобы спровоцировать огромные бюджетные расходы по спасению ипотечных агентств и по цепной реакции обвал американской экономики. Попытка договориться с китайцами была предпринята "на высшем уровне", но Пекин отказался, продемонстрировав свою солидарность с США во время финансового кризиса.
Насколько правдоподобна версия Генри Полсона? И чем вызваны такие достаточно серьёзные обвинения в финансовой диверсии?
Генри Полсон - интересная и неоднозначная фигура на финансово-политическом олимпе США. До прихода на пост министра финансов он возглавлял банк Goldman Sachs и, что интересно, Goldman Sachs избежал убытков во многом потому что страховой компании AIG была оказана государственная помощь. Фактически львиную долю этих денег получил Goldman Sachs, так как "токсичные облигации" были застрахованы у AIG. Это не осталось незамеченным, последовали обвинения в коррупции в интересах Goldman Sachs. Полсону пришлось оправдываться перед Сенатом США, а также перед Комиссией по расследованию причин финансового кризиса. Однако его заинтересованность в поддержке Goldman Sachs осталась недоказанной, так как все принадлежащие ему акции GS он продал до вступления в должность министра.
Откровения Полсона - попытка снять с себя ответственность за крах финансовой системы США, категоричен научный сотрудник Центра глобальных проблем МГИМО Кирилл Петров. "Расчёт сделан на то, что в США найдётся множество людей, которые поверят в эту легенду, так как Россия - более удобный, традиционный противник для общественного мнения", - считает политолог. Генри Полсон, по его мнению, - одна из наиболее одиозных фигур в истории последнего биржевого краха, который сопровождался распилом средств государственной помощи финансовым структурам. "План финансовой помощи, так называемый bailout, был во многом проведён в интересах Goldman Sachs. Теперь Полсон пытается волну недовольства банкирами с Уолл-стрит направить в сторону созданного им же образа врага в лице России, - отмечает г-н Петров. - Тем более что образ России, как финансового врага, удачно ложиться на старый образ потенциального военного противника времён "холодной войны". А с Китаем в текущих условиях США ссориться явно не на руку, поэтому Полсон пытается его представить в образе "хорошего парня".
"Обвинения Полсона достаточно серьёзные, но стоит ли их воспринимать всерьёз?, - сомневается главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. - В 60-е годы у СССР была возможность обрушить США, обменивая доллары на золото. Но даже тогда советское руководство не пошло на такой шаг, так как финансовый кризис затронул бы всех. Тем более, сейчас Россия не решилась бы на подобные действия, так как антагонизм между странами уже не такой большой". Обрушив финансовую систему США, полагает г-н Осин, Россия сама получила бы резкий спад ВВП, активизацию всех негативных глобальных социально-политических процессов, которые было бы некому регулировать с помощью военной силы. "Мы получили бы озлобление Запада. И вообще, друг ли нам Китай?", - задаётся вопросом экономист.
Стоит вспомнить и настроения, которые царили в первой половине 2008 года. В воздухе витало ощущение надвигающегося глобального кризиса, но с экранов телевизоров звучали заявления про Россию, как "тихую гавань" и "островок стабильности" в неспокойном море глобальных финансов.
Второе слабое место в обвинениях Полсона - это роль Китая, считает Александр Осин. "Зачем КНР обваливать США, продавая их токсичные облигации? На что жить Китаю? Продажа Китаем таких бумаг означает отрубание руки самому себе. Золотовалютные резервы Китая в размере триллиона долларов составляют годовой оборот торговли США и Китая. КНР может избавиться от ценных бумаг, но кто будет потреблять его товары? Экономика КНР полностью зависит от США и пока непонятно, как она будет реструктурировать свои финансы. Эту взаимозависимость отлично понимают российские финансовые власти, поэтому такое предложение Китаю никто бы делать не стал", - отмечает экономист.
02.02.2010 19:33, Ермаченков Игорь (Finam.ru)
-
Северсталь объявила хорошие операционные результаты за 4К09
Вчера Северсталь опубликовала обнадеживающие операционные результаты за 4К09. Выпуск стали несколько снизился к уровню предыдущего квартала в России и в США (в первом случае причина явно в сезонных факторах), однако неожиданно приличный прирост производства, на 23%, показала Lucchini Steel, что можно только приветствовать после непрезентабельной динамики за 9М09. Также Северсталь отмечает высокий спрос на трубы большого диаметра в России: в 4К09 их выпуск удалось увеличить на 24% до 100 тыс. т.
Еще одним приятным сюрпризом стало резкое увеличение производства концентрата коксующегося угля на PBS Coals: предприятие работало почти на полную мощность (около 2,5–2,7 млн. т в год). С учетом денежных расходов в диапазоне $60–65 на тонну и спотовых цен на коксующийся уголь около $150 за тонну только PBS Coals может заработать в этом году $200 млн. EBITDA.
В то же время цены реализации росли во всех сегментах. Таким образом, учитывая высокую степень интеграции горнодобывающих предприятий группы, можно ожидать приличного роста прибыли за 4К09. В США цены на сталь повысились более чем на $100 за тонну по сравнению с уровнями 3К09, и, по некоторым данным, эта тенденция сохранилась и в 2010 году. В случае с Lucchini рост средней цены реализации был в основном связан с оптимизацией ассортимента продукции.
В целом компания показала приличные результаты, подтвердив правильность нашего позитивного отношения к ее акциям, которые (так же как и бумаги ММК) мы по-прежнему считаем наиболее предпочтительным инструментом для вложения в сектор на данном этапе.
-
ММК представил нейтральные операционные результаты за 4К09
ММК объявил вчера нейтральные операционные результаты за 4К09. Они в целом совпали с прогнозами руководства компании, оглашенными в ходе последней телефонной конференции для аналитиков. Объем производства готовой продукции за год составил 8,76 млн. т, что на 20% ниже уровня годичной давности. В 4К09 компания сократила производство на 10% к уровню предыдущего квартала в основном за счет снижения выпуска продукции низкого передела (слябов и сортового проката строительного назначения). В результате уровень загрузки сталелитейных мощностей снизился приблизительно до 73%, тогда как в сентябре прошлого года он был самым высоким, 82%. Любопытно, что выпуск чугуна на комбинате сократился всего на 4% к уровню предыдущего квартала. Таким образом, компания, вероятно, оптимизировала загрузку мощностей с упором на более экономичное конвертерное производство, а значит, в стальном производстве не должно быть существенного роста расходов за 4К09, несмотря на повышение цен на металлолом и коксующийся уголь. Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы акции ММК и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ их при целевой цене в $1,30 за штуку.
-
Уралкалий: тонна хлористого калия подорожала на $25 – точка разворота пройдена
> В ответ на резкий рост спроса на спотовых рынках калийных удобрений Белорусская калийная компания (БКК) объявила о повышении отпускных цен на $25 до $410 за тонну (CFR), отреагировав таким образом на изменение рыночной конъюнктуры. Мы полагаем, что низкие цены, заложенные в контракты с китайскими потребителями – меньшее зло. Такая тактика позволила производителям хлористого калия “разморозить” парализованные рынки. Мы ожидали умеренного восстановления рынка, однако рост спроса превысил наши ожидания, и поэтому мы еще раз утверждаем, что рынок уже миновал низшую фазу цикла. Мы по-прежнему с оптимизмом оцениваем перспективы производителей калийных удобрений.
> Отраслевая консалтинговая компания FMB сообщила, что БКК дала понять своим клиентам на основных спотовых рынках, что в рамках новых поставок отпускные цены будут повышены на $25 за тонну. Таким образом, ценовой ориентир для рынка фактически повышен с $385 до $410 за тонну стандартного хлористого калия (MOP) на условиях CFR (цена на гранулированные калийные удобрения выросла с $400 до $425 за тонну, CFR). Ходят слухи, что БКК уже законтрактовала поставки до конца марта.
> Более того, есть данные о том, что K+S Gruppe фактически квотирует поставки европейским потребителям (это очень похоже на ситуацию, наблюдавшуюся в 2008 году, когда рынок находился в фазе бурного роста). Это обусловлено проблемами логистики, с которыми производитель калийных удобрений столкнулся в результате резкого роста спроса. Сейчас загрузка производственных мощностей K+S Gruppe близка к максимальной. Темпы восстановления спроса на хлористый калий очень высоки, сделки заключаются на всех основных рынках, в том числе в Юго-Восточной Азии и Бразилии.
> Мировые производители калийных удобрений наконец получили надежный ценовой ориентир – БКК подписала новый годовой контракт на поставку своей продукции консорциуму китайских покупателей пои цене $350 за тонну стандартной смеси MOP на условиях CFR (что предполагает цену FOB на уровне $300 за тонну т при стандартных транспортных расценках – $50 за тонну). Новая контрактная цена БКК ниже, чем в 2008 году – $570 за тонну на условиях FOB. Очевидно, что отсутствие ценового ориентира мешало восстановлению рынка даже в условиях роста цен на сельхозпродукцию (который обеспечивал хорошую маржу сельхозпроизводителям), сокращения складских запасов удобрений у их дистрибуторов и с учетом того, что в 2009 году калийные удобрения вносились в почву в недостаточных объемах.
> Мы полагаем, что решение БКК подписать контракт с китайской стороной, согласившись на, казалось бы, низкие цены, продиктованное стремлением “разморозить” парализованный кризисом рынок, было исключительно своевременным и взвешенным. Оно позволило рынку найти точку равновесия и переломить устойчивую тенденцию к снижению цен, которые на пике достигали $1 000 за тонну (CFR). Представители PotashCorp утверждали, что БКК заложила в контракт слишком низкую цену, однако, по нашему мнению, это решение было меньшим злом, так как оно обеспечило восстановление наблюдаемой сейчас стабильности поставок хлористого калия на рынок.
> В декабрьском обзоре (“Уралкалий – рынок калийных удобрений дошел до точки разворота”) мы отмечали, что нормальная практика закупок, вероятно, восстановится после заключения китайского контракта. Мы тогда высказали предположение, что после заключения контракта рынок постепенно оживится и это обеспечит возможность роста цен в дальнейшем. Однако темпы восстановления спроса и роста цен на ключевых рынках, безусловно, оказались намного выше, чем мы ожидали.
> Законтрактованные в рамках предыдущего контракта с индийскими покупателями объемы хлористого калия большей частью уже отгружены, однако объемы поставок в Китай в рамках нового контракта в 1К10 достаточно велики. В сочетании с быстрым восстановлением поставок на спотовые рынки, это оказало заметное влияние на общий баланс спроса и предложения.
Наши текущие прогнозы пока достаточно консервативны – мы моделируем на 2010 год 70%-ю загрузку производственных мощностей и спотовую цену в $385 за тонну калийных удобрений на условиях CFR, однако уже очевидно, что фактические показатели будут заметно выше. Мы по-прежнему с оптимизмом оцениваем перспективы производителей калийных удобрений. По нашему мнению рынок хлористого калия уже миновал низшую фазу цикла и текущая оценка акций его производителей весьма привлекательна.
-
Бюджетный дефицит США может привести к снижению кредитного рейтинга – Moody’s
Нью-Йорк. 3 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Суверенный кредитный рейтинг США ("Ааа" - высшая степень надежности) может попасть под давление в будущем, если не будут предприняты дополнительные меры по снижению дефицита госбюджета, прогнозируемого на предстоящее десятилетие, утверждает рейтинговое агентство Moody"s.
На данный момент США сохраняют максимальный рейтинг благодаря "высокой степени экономически и институциональной надежности", отмечается в сообщении агентства.
Однако соотношения между государственным долгом, ВВП США и бюджетными поступлениями резко ухудшились во время финансового кризиса и рецессии, и, как ожидает Moody"s, эти показатели останутся хуже, чем в других странах с рейтингом "Ааа".
Президент США Барак Обама направил в Конгресс проект бюджета, в соответствии с которым дефицит по итогам 2010 финансового года (завершается 30 сентября 2010 года) составит рекордные $1,56 трлн. Вместе с тем в 2011 фингоду, который начнется 1 октября 2010 года, планируется добиться сокращения дефицита до $1,27 трлн, а оставшуюся часть десятилетия он будет находиться выше отметки $700 млрд.
Министерство финансов США разместит в этом году облигации и векселя на рекордные $2,43 трлн, что на 16% выше уровня прошлого года (также рекордного) в $2,1 трлн.
В прошлом финансовом году, который завершился 30 сентября 2009 года, дефицит составлял $1,4 трлн (9,9% ВВП). В текущем финансовом году, по прогнозам, он будет еще выше - около 10% ВВП, что является беспрецедентной величиной со времен Второй мировой войны.
Администрация США ранее намеревалась сократить дефицит до 3% ВВП в ближайшие годы, однако последний прогноз говорит о том, что до конца десятилетия дефицит составит в среднем 4,5%.
[/pre]
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Рынки не ждут потрясений от встречи G7 в Канаде
(C) Interfax 13:14 03.02.2010
МИР-G7-ВСТРЕЧА
Рынки не ждут потрясений от встречи G7 в Канаде
Оттава. 3 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Министры финансов и главы центробанков
"группы семи" (G7) на предстоящей встрече в Канаде 5-6 февраля обсудят состояние
и судьбу мировой экономики, реформу финансового сектора, валютные курсы,
последние международные события, включая землетрясение на Гаити.
Однако ожидания рынков в отношении предстоящего мероприятия минимальны,
пишет The Wall Street Journal.
Предполагается, что большое внимание будет уделено роли G7, объединяющей
самые развитые государства мира, в изменившихся условиях, когда тон в мировой
экономике задают развивающиеся рынки.
В отличие от предыдущих заседаний G7 в этот раз финансовые регуляторы не
будут публиковать коммюнике, формулировки которого обычно тщательно изучали
рынки, а просто проведут пресс-конференцию по итогам встречи. В прошлом году
было принято решение, что основным форумом международного экономического
сотрудничества станет "группа двадцати", куда помимо стран G7 входят Россия,
Бразилия, Китай, Индия и другие важные игроки на мировых рынках. Саммит G20
пройдет в Канаде в июне этого года.
Куда больший интерес у обозревателей, аналитиков, участников рынка вызывает
место проведения встречи G7: крошечный городок Икалуит, столица канадской
провинции Нунавут. Министр финансов Канады Джим Флаэрти утверждает, что это
будет незабываемый опыт для представителей G7, привыкших к ярким огням больших
городов. По его словам, власти Канады отдали предпочтение Икалуиту перед
Оттавой, Монреалем и Калгари, чтобы показать "первозданную прелесть северных
просторов" страны и вернуть встречам G7 забытый неофициальный оттенок.
Икалуит, название которого переводится с эскимосского диалекта инуктитут
как "рыбное место", расположен на границе двух зон полярного климата:
арктического и субарктического, в 300 километрах к югу от полярного круга.
Температура в феврале может опускаться до минус 40 градусов Цельсия, но на
ближайшие выходные синоптики обещают G7 ясную погоду и минус 19-22 градуса.
Чистое небо очень важно для успешного проведения встречи - в зимнее время
сообщение с Икалуитом возможно только по воздуху.
Население Икалуита составляет 7 тыс. человек, из них налогоплательщиков -
всего 700, поэтому городская администрация не может позволить даже светофор на
единственном городском перекрестке. Поэтому в будни в городе трижды образуется
пробка - к началу рабочего дня, в обед и после завершения работы. Номерной фонд
местных гостиниц и мотелей насчитывает всего 300 номеров, в то время как на
предстоящее мероприятие соберутся более 500 гостей, включая самих чиновников,
службы безопасности, СМИ. Тех, кому не хватило места в гостинице, поселят в
местном общежитии.
Из-за дефицита лимузинов в Икалуите большинству делегатов придется
пересесть в школьные автобусы.
Поскольку многие местные жители зимой охотятся на тюленей и карибу и
передвигаются по городу на снегоходах и с ружьями, службы безопасности и конная
полиция Канады попросили их "не приближаться к международным гостям в
агрессивной манере".
Сотовая связь в Икалуите отсутствует, поэтому все коммуникации будут
вестись через спутник, а американская делегация привезет с собой телефонную
станцию.
Служба финансово-экономической информации
-
С.Швецов: Банк России позволит рублю сильнее колебаться
ЦБ РФ намерен в текущем году продолжить либерализацию валютного режима, позволяя курсу рубля сильнее колебаться. Об этом сообщил в рамках форума "Россия 2010" член совета директоров Банка России Сергей Швецов.
"Наша цель - продолжить либерализацию валютного режима, повысить влияние процентной политики на инфляцию и позволить рублю быть более волатильным. Волатильность рубля относительно мировых валют сейчас соответствует волатильности мировых валют между собой", - отметил С.Швецов.
Он также подчеркнул, что одним из важнейших уроков, которые должны быть извлечены из кризиса, является аккуратное отношение к валютным рискам.
С.Швецов также сообщил, что Центробанк планирует в течение ближайших 1-1,5 лет прекратить выдачу беззалоговых кредитов. "Беззалоговые кредиты будут сокращаться естественным путем, в частности путем сокращения лимитов, и я думаю, что через какое-то время, может быть, год-полтора, мы этот инструмент закроем, он будет постепенно умирать", - считает С.Швецов.
По его словам, ситуация с ликвидностью в банковской системе РФ в данный момент такова, что беззалоговые кредиты "не играют особой роли". С.Швецов также подчеркнул, что Центробанку неизвестно о каких-либо трудностях у банков, возникших в связи с сокращением беззалогового кредитования.
"Максимальная задолженность по беззалоговым кредитам весной текущего года составляла почти 2 трлн руб., сегодня эта цифра - около 100 млрд руб. Мы фактически прекратили использовать беззалоговые кредиты как основной инструмент предоставления ликвидности с лета 2009г., не снижая ставки по этим кредитам и снижая их по другим инструментам", - отметил он.
03 февраля 2010г.
-
США могут потерять 824000 рабочих мест.
Пересмотр данных по занятости на 5 февраля
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601109&sid=aNSc0oQ0vb4M&pos=10
-
Инновации 03.02.10 | 13:25 RSS
Пылесос Чубайса
«Роснано» будет разыскивать инноваторов по регионам и выводить на биржу
Наконец стало понятно, с какой целью «Роснано» ввязалось в историю с созданием аналога лондонского AIM (рынка альтернативных инвестиций) на российской бирже ММВБ. С ее помощью будет создан конвейер по массовому выводу инновационных компаний малой капитализации на биржу, на радость спекулянтам.
«Роснано» обидно оставлять за рамками своей деятельности инноваторов, которые не подошли по тем или иным критериям под стандарты инвестиций госкорпорации. Тем более, что стандарты довольно суровы: проект не только должен быть связан с «нано», но и быть рентабельным, и иметь проработанный бизнес-план. Таких проектов немного, а когда на последней стадии включается параметр, ограничивающий снизу уровень прибыльности новых проектов, их остается совсем мало. Например, технология производства нанопорошка (дисперсной смеси) никогда не получит финансирование института развития просто потому, что все имеющиеся технологии нерентабельны.
Отсеянных на разных этапах инноваторов «Роснано» планирует пристраивать на биржу. В секцию ИРК-2, где уже реализующиеся проекты смогут получать финансирование в частном порядке, и в секцию Board, предназначенную для венчурных стадий и стартапов. Еще одна секция нужна для того, чтобы инноваторы сами или с помощью госкорпорации могли привлекать соинвесторов в свои проекты. Сейчас «Роснано» может финансировать проект на 50%, а через некоторое время доля разрешенного финансирования должна снизиться до 25%. Остальные деньги инноваторы сами или с помощью «Роснано» должны будут найти у частных инвесторов, для которых важно понимать не только прибыль и риск, но и пути выхода из проекта. IPO на бирже в секторе малых компаний и дает инвесторам представление о том, как они выйдут из того, во что некоторое время назад вошли в расчете на сверхприбыль.
Выстроенная с помощью биржи система поддержки инноваций была бы неполной, если бы «Роснано» не решила дополнить пищевую цепочку, создав механизм поиска инноваторов по всей России и поставки их бумаг во все три секции русского AIM. Руководитель проекта в «Роснано» Элина Юрина на ежегодной конференции ММВБ и Лондонской фондовой биржи рассказала о намерении госкорпорации организовать сеть «упаковочных компаний» в регионах – специальных региональных агентов, которые займутся поиском и поставкой инноваторов на биржу. Управляющий директор «Роснано» Дионис Гордин пояснил Slon.ru, что «упаковочные компании» будут создаваться регионами за счет своих бюджетов. Они же должны будут помогать инноваторам госгарантиями, субсидиями и налоговыми льготами, вплоть до субсидирования расходов на вывод компании на биржу. «Роснано» же будет давать советы и собирать инвесторов как институциональных, так и частных, но квалифицированных.
С этим действительно могут быть проблемы. Генеральный директор БКС Юрий Минцев признает Прямая речь «Обращение акций компаний малой капитализации с небольшим free-float создает возможность для манипуляции» Генеральный директор БКС Юрий Минцев о секторе инновационных и растущих компаний на ММВБ:
У компаний малой капитализации очень небольшой free-float, а это означает, что любая значимая заявка на покупку или продажу очень сильно влияет на цены. Если ты хочешь купить акции, и твоя покупка вызывает взрывообразный рост цен, то ты покупаешь уже не по тем ценам, по которым хотел.
Ведь до сих пор никто не может понять, что происходило с [акциями] «Института стволовых клеток человека». Это беда биржевой торговли для компаний малой капитализации. Есть другой вариант – RTS Board, где два участника могут друг с другом договориться и объем не будет виден на рынке. Вообще непонятно, зачем таким маленьким компаниям нужна биржа. Раньше были закрытые размещения, без IPO, когда компания разыскивала потенциальных инвесторов и эти сделки проводились в режиме переговорных сделок. Биржа нужна для публичности и защиты сторон: если через биржу пропускают, – это гарантия, что все расчеты пройдут. С моей точки зрения, обращение акций компаний малой капитализации с небольшим free-float создает возможность для манипуляции.
0 http://www.slon.ru/articles/257042/ закрыть , что инвестиции в компании малой капитализации – для сильных духом. Free-float этих компаний настолько мал, что любая более или менее серьезная заявка на покупку либо продажу способна двинуть котировки, а это означает, что инвестор не сможет купить акцию по задуманной цене. Пример у всех перед глазами. В первые дни после пилотного размещения акций «Института стволовых клеток человека» их котировки выросли на 79,8%. До сих пор регулятор не может разобраться, что именно произошло. И таких возможностей для манипулирования на рынке компаний малой капитализации будет более чем достаточно. Впрочем, спекулянтов такие возможности заинтересуют. Желающие среди 700 000 инвесторов, открывших брокерские счета на ММВБ, наверняка найдутся. Но это должны быть квалифицированные инвесторы: для «чайника» такие вложения чреваты большими и быстрыми потерями Прямая речь «ММВБ выстроила конвейер для взращивания компаний» Исполнительный директор Ассоциации независимых директоров Александр Филатов о секторе инновационных и растущих компаний на ММВБ:
Эта площадка – аналог лондонской AIM, с некоторыми элементами, которые позволяют делать IPO для квалифицированных, но мелких инвесторов. Отличительная черта ММВБ – наличие большой массы квалифицированных спекулянтов. На бирже около 700 000 брокерских счетов, больше половины из которых активные. Сегодня как раз говорили, что около 4000 клиентов торговли акциями «Института стволовых клеток человека». Вообще, идея очень правильная, потому что для инвесторов очень важно иметь exit. ММВБ выстроила конвейер, который в теории должен помогать взращивать компании от венчурной стадии, и обеспечивать не только вход инвесторов, но и их успешный выход. И есть все предпосылки для того, чтобы этот конвейер заработал. У нас венчурные инвесторы не понимают, что такое вкладывать деньги в компанию без контроля, потому что до сих пор такого конвейера, который бы позволял миноритарным акционерам входить и выходить, подращивая свой капитал, не было. Если это заработает, то будет возможность для каждого инвестора найти свой инструмент.
«Роснано» тоже делает важную вещь: создает консультантов, которые будут в регионах искать компании и выводить на биржу. Здесь очень хорошая синергия между «Роснано» и ММВБ.
Сегмент ИРК-2 – это организованная площадка для частных размещений, для квалифицированных инвесторов. ММВБ говорит, что таким образом они обеспечивают оптимальные условия для эмитента, отжимая инвестбанкира как посредника. Там будет финансовый консультант, но он берет меньше денег, чем инвестбанкир. А Board – для венчуров, которые привыкли заходить с блокпакетом или контрольным пакетом.
Мы взялись делать стандарты корпоративного управления, потому что надо их не очень заморочить, но и установить минимальные требования, которые эмитенты должны выполнять. Чтобы не было профанации, потому что то, что устраивает AIM, – это профанация и украшение фасадов. Они размещаются и бросают взаимодействие с инвесторами, а когда акции падают – проводят делистинг. А сейчас ждут момента, когда снова разместиться. На AIM значительная часть компаний делистинговались. Наша задача – дать такие условия, которые бы гарантировали инвесторам, что решения принимаются не одним человеком, а есть совет директоров, процедуры принятия решений. Остальное – дело компаний, но минимальные рамки – это наша задача. 0 http://www.slon.ru/articles/257070/ закрыть .
Елена Тофанюк
ТЕГИ:
-
ТМК договорилась о продлении кредитов в ВТБ
Крупнейший в России производитель и экспортер трубной продукции – Трубная металлургическая компания (ТМК) договорилась с ВТБ о продлении на три года кредита в размере 450 млн. долларов, предоставленного в 2009 году. Привлеченные от ВТБ средства меткомпания направила на частичный выкуп второго выпуска своих еврооблигаций.
Кредит выдавался на один год с возможностью пролонгации до пяти лет. "2 февраля банк ВТБ принял решение об увеличении срока данного кредита до трех лет с возможностью его продления до пяти лет при обращении ТМК", – сообщили в трубной компании. Несмотря на рост финансовой зависимости в начале 2009 года, ТМК впоследствии удавалось удачно реструктурировать задолженность. Так, за первое полугодие 2009 года чистая задолженность ТМК увеличилась на 16%, до 3,56 млрд. долларов. А на конец года кредитный портфель компании составил 3,73 млрд. долларов. Но если в первом полугодии у ТМК доля долгосрочной задолженности составляла 46%, то к концу года – уже 66%. При этом большая часть краткосрочного долга приходилась на кредиты ВТБ в размере 750 млн. долларов.
По словам генерального директора ТМК Александра Ширяева, компания продолжает работу по оптимизации своего кредитного портфеля, "делая акцент на использовании долгосрочных инструментов". При этом в 2010 году ТМК рассчитывает значительно увеличить объемы производства и улучшить финансовые показатели по сравнению с 2009 годом, ожидая, что цены реализации будут расти быстрее, чем цены на сырье. По итогам 2009 года компания снизила отгрузки трубной продукции на 13%, до 2,792 млн. т.
ДАНИИЛ ШАБАШОВ, RBC daily
-
ЧЦЗ в 2009 году снизил производство цинка на 20%
ОАО "Челябинский цинковый завод" (принадлежит ООО "УГМК-Холдинг") в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократило производство металлического цинка и сплавов на его основе в натуральном выражении на 20 процентов - со 150 тысяч 28 тонн до 119 тысяч 931 тонны, весь цинк соответствовал марке "special high grade" (SHG).
Как сообщила агентству "Урал-пресс-информ" специалист по связям с общественностью ОАО "ЧЦЗ" Наталья Васильева, внутрироссийские продажи цинка возросли с 51,5 до 64 процентов, экспорт уменьшился с 48,5 до 36 процентов.
В четвертом квартале 2009 года по сравнению с третьим кварталом 2009 года Челябинский цинковый завод увеличил выпуск цинка на 14,1 процента - с 31 тысячи 536 тонн до 36 тысяч 709 тонн, весь металл соответствовал марке "special high grade" (SHG).
Дочернее предприятие ОАО "ЧЦЗ" ТОО "Nova Цинк" (оператор свинцово-цинкового месторождения Акжал, Республика Казахстан) сократило переработку руды на 10,4 процента - с одного миллиона 330,5 тысячи тонн до одного миллиона 192,7 тысячи тонн. Среднее содержание цинка в руде увеличилось с 2,67 до 3,21 процента, содержание свинца упало с 0,54 до 0,42 процента. Производство цинка в концентрате увеличилось на 7,6 процента - с 32 тысяч 348 тонн до 34 тысяч 803 тонн, свинца в концентрате уменьшилось на 30,5 процента - с пяти тысяч 747 тонн до трех тысяч 994 тонн.
Дочернее предприятие ОАО "ЧЦЗ" The Brock Metal Company Limited (производитель цинковых сплавов для литья под давлением, Великобритания) сократило реализацию продукции на 12,9 процента - с 25 тысяч 470 тонн до 22 тысяч 180 тонн.
-
ВСМПО-Ависма поставит 2 тыс.тонн ферротитана в Сингапур
Заказ из Сингапура на две тысячи тонн ферротитана полностью обеспечит работой один из цехов корпорации "ВСМПО-Ависма" на I квартал 2010 года. Как сообщили "УралПолит.Ru" в пресс-службе титановой корпорации, сегодня производственный персонал ВСМПО-Ависма работает по круглосуточному графику без вывода на сокращенную рабочую неделю. "Труд здесь тяжелый: открытые печи с температурой свыше 100 градусов, но плавильщики и шихтовщики рады работе", – отметили представители корпорации. Также они подчеркнули, что есть заказы и от алюминиевого комплекса на производство лигатуры (полуфабрикатов) на основе алюминия с добавлением титана, ванадия, циркония, марганца.
-
Ашинский МЗ в 2010 году увеличит производство стали и проката
В 2010 году по сравнению с 2009 годом ОАО "Ашинский металлургический завод" (город Аша Челябинской области) планирует увеличить производство стали на 28,64 процента - с 621 тысячи 852 тонн до 800 тысяч тонн.
Как сообщил агентству "Урал-пресс-информ" начальник планово-экономического отдела ОАО "АМЗ" Альберт Латыпов, выпуск проката планируется увеличить на 12,13 процента - с 535 тысяч 67,1 тонны до 600 тысяч тонн. Производство аморфной ленты должно возрасти на 61 процент - с 61 тонны 940,1 килограмма до 100 тонн, витых магнитопроводов из нее - вырасти на 56,25 процента - с 64 тонн до 100 тонн.
Производство стальной электротехнической ленты в третьем листопрокатном цехе планируется увеличить на 15 процентов - до двух тысяч 850 тонн. Выпуск товаров народного потребления в натуральном выражении должен возрасти на 42,85 процента - с 10,5 миллиона штук до 15 миллионов штук.
-
Северсталь будет поставлять трубы большого диаметра для ВСТО-II
"Северсталь" примет участие в поставках труб большого диаметра для второй очереди нефтепроводной системы "Восточная Сибирь - Тихий океан", строящейся для транспортировки нефти на российский Дальний Восток и на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. Первые поставки труб для ВСТО, по словам директора по сбыту ЧерМК Дмитрия Горошкова, начнутся с марта.
"В 2010 году "Северсталь" продолжит сотрудничество с компанией ОАО "АК "Транснефть", - заявил Дмитрий Горошков. - Помимо поставок для строительства нефтепровода БТС-2, реализуемого компанией "Транснефть", в ближайшее время в рамках заключенного нами договора начнется отгрузка труб большого диаметра для второй очереди "ВСТО". В целом для второй очереди нефтепроводной системы "Восточная Сибирь - Тихий океан" за 2010-2011г.г. планируется поставить более 130 тысяч тонн труб большого диаметра".
Также "Северсталью" подписан контракт на поставку более 35 тысяч тонн ТБД для строительства трубопроводной системы "Пур-Пе-Самотлор", еще одного проекта ОАО "АК "Транснефть", предназначенного для создания перемычки между западной и восточной составляющими российской трубопроводной системы.
-
Флюгер: «Норильский никель»
04.02.2010, 19 (2537)
UBS
Вчера «Норникель» обнародовал производственные результаты за 2009 г. Аналитики UBS Investment Research повысили прогноз цен на никель на период после 2010 г. (на 12-18% до 2014 г. включительно) и медь на 2010-2012 гг. — на 13-22%. Они ожидают в 2010 г. сохранения уровня производства никеля, незначительного повышения выработки палладия и платины и небольшого снижения производства меди.
Поэтому 12-месячная целевая цена на акции «Норникеля» повышена с $200 ($20 за GDR) до $210 ($21 соответственно), оставлен рейтинг «покупать».
«Финам»
Аналитики «Финама» оценили отчетность «Норильского никеля» нейтрально для рыночной стоимости компании. Результаты оказались немного ниже как прогнозов самой компании, так и по отношению к показателям 2008 г. Компания смотрит достаточно оптимистично на 2010 г., без учета операций на Stillwater Mining также планируется рост производства металлов платиновой группы.
Рекомендация: «покупать» с ориентировочной целевой ценой на конец 2010 г. в $168.
Вчера акции «Норильского никеля» на ММВБ подешевели с 4780 до 4729,38 руб. (со $158,58 до $157,86, или на 0,45%).
-
«Газпром» нарастил запасы
«Газпром» увеличил запасы Штокмановского месторождения до 3,9 трлн куб. м (прежняя оценка — 3,8 трлн куб. м) и перевел все в категорию промышленных запасов (C1), сообщил представитель компании «Газпром добыча шельф». Интерфакс
«Газпром» построит НПЗ
Группа «Газпром» планирует до конца года завершить подготовку обоснования инвестиций в новый НПЗ у порта Мурманск мощностью 4-7 млн т в год, а также нефтехимического комплекса в этом районе. Не исключено привлечение других нефтяных компаний — в частности, вопрос обсуждался с «Лукойлом», сообщил гендиректор «Газпром нефть шельфа» Александр Мандель. Интерфакс
Тепло у всех
«Мосэнерго» ликвидировала последствия инцидента на ТЭЦ-27 в Подмосковье, станция работает в штатном режиме, сообщил представитель «Мосэнерго». Что произошло на ТЭЦ, он не объяснил, но добавил, что подача тепла и света потребителям не прекращалась. Источник в правоохранительных органах сказал, что в результате сбоя в работе ТЭЦ без тепла оставалось 1470 строений, из которых 770 — жилые дома (250 000 человек). Ведомости, Интерфакс
«Газпром нефть» не переедет
«Газпром нефть» урегулировала спор о цене аренды с владельцем своего офиса (на ул. Профсоюзной, 125 а) — ООО «Инвесткинопроект ЮЗАО», сообщили в пресс-службе компании: стороны определили компромиссные ставки во внесудебном порядке. Ранее владелец здания выиграл спор о повышении платы в трех инстанциях. Интерфакс
$9-10 млрд
Траты «Роснефти». В 2010 г. «Роснефть» планирует увеличить капзатраты до $9-10 млрд (против $7,25 млрд год назад); основные расходы — на «Юганскнефтегаз» и Ванкорское месторождение, говорится в материалах компании. Интерфакс
Не договорились
Консультации «Газпрома» и Exxon Neftegas по газу проекта «Сахалин-1» временно прекращены, сообщил губернатор Сахалинской области Александр Хорошавин: никаких решений не принято. В строящийся газопровод Сахалин — Хабаровск — Владивосток может пойти российская доля газа «Сахалина-2» — более 2 млрд куб. м, из которых свыше 700 млн куб. м заберет Южно-Сахалинская ТЭЦ-1. Для Владивостока останется порядка 1,3 млрд куб. м, подсчитал губернатор. Интерфакс
СП на подходе…
Total и «Новатэк» в ближайшие дни создадут совместную компанию по разработке Термокарстового месторождения, сообщил гендиректор Total в России Пьер Нергарарян. Прайм-ТАСС
…формула — тоже
Формула цены на нефтепродукты может быть согласована к 1 марта, заявил руководитель ФАС Игорь Артемьев. Интерфакс
-
Шельф без торга
«Роснефть» может получить без конкурса два участка на Сахалине. До сих пор такой преференцией пользовался лишь «Газпром»
Ирина Малкова
Ведомости
04.02.2010, 19 (2537)
Минприроды (МПР) готовит решение о передаче «Роснефти» без конкурса нескольких лицензий на шельфе Сахалина, сообщил директор департамента министерства Денис Храмов. Госкомпания может получить недра уже в 2010 г., но решение должно согласовать правительство, передает слова чиновника «Интерфакс». О каких месторождениях идет речь — Храмов не сказал, представитель МПР от комментариев отказался.
«Роснефть» подавала заявку только на два участка: «Астрахановское море — Некрасовский» и «Северная оконечность месторождения Чайво-море», рассказали два чиновника ведомства, об их передаче и идет речь. Ресурсы первого — 39 млн т нефти и 44 млрд куб. м газа (Д1), второго — около 16 млн т нефти и 9,9 млрд куб. м газа (С1 + С2), говорит сотрудник МПР: для шельфа это немного, зато участки расположены рядом с месторождениями проекта «Сахалин-1», где у «Роснефти» 20%. Пресс-секретарь «Роснефти» Николай Манвелов от комментариев отказался.
Закон о недрах позволяет «Роснефти» и «Газпрому» получать шельфовые лицензии без конкурса (концерн может получать так и участки на суше — по закону о газоснабжении). Но пока что «Роснефть» этой преференцией не пользовалась. Зато «Газпром» еще в 2008 г. получил сразу 10 лицензий (в том числе на Чаяндинское месторождение) с запасами 3,3 трлн куб. м газа и 143,3 млн т нефти и конденсата (АBC1). А в прошлом году ему достались три блока «Сахалина-3», на которые претендовала и «Роснефть», а также участок Западно-Камчатского шельфа, лицензию на который потеряли «Роснефть» и корейская KNOC. Решение передать нефтяной компании новые участки на Сахалине выглядит как «компенсация» за «Сахалин-3» и Западно-Камчатский шельф, считает аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров.
«Роснефть» давно работает на шельфе Сахалина, но из всех проектов с ее участием добыча ведется только на «Сахалине-1». В остальном госкомпании пока не везет: в 2008 г. ее партнер — ВР сообщила, что две скважины, пробуренные в рамках проекта «Сахалин-4», оказались сухими. BP списала $103 млн затрат, и партнеры решили отказаться от проекта.
-
Глобальный Сбербанк
Сбербанк поставил цель к 2015 г. превратиться в высокотехнологичную сервисную компанию, которая в том числе оказывает банковские услуги, сообщил предправления Герман Греф. Банк будет транслировать свои услуги на мировые рынки: «Зададим трепку таким глобальным конкурентам, как BNP Paribas, HSBC и др.». Интерфакс
Устали торговать
По итогам января у Сбербанка 209 471 зарегистрированный на фондовой бирже ММВБ клиент. Из них активных клиентов — 17 048. По этому показателю Сбербанк обгоняют «Финам» и БКС. По итогам декабря у госбанка было 18 842 активных клиента (второе место). Ведомости
LSE ждет эмитентов
Лондонская фондовая биржа (LSE) готовится к значительному числу новых первичных размещений акций российскими эмитентами, несмотря на недавний рост популярности гонконгской биржи, сказал глава LSE Ксавье Роле. Готовятся провести IPO в Лондоне СУЭК и «Профмедиа». Reuters
-
Телекомы уравновесят
Стоимость «дочек» «Связьинвеста» будет оцениваться не только по дисконтированным денежным потокам, но и с учетом рыночных цен их акций. Это позволит сохранить баланс между интересами миноритариев межрегиональных компаний (МРК) и «Ростелекома»
Игорь Цуканов
Олег Сальманов
Ведомости
04.02.2010, 19 (2537)
Вчера руководство «Связьинвеста» познакомило миноритариев его «дочек» с методами оценки акций этих компаний в преддверии их реорганизации. К маю 2011 г. все активы «Связьинвеста» должны быть консолидированы на базе «Ростелекома», а оценку активов и коэффициенты обмена акций рассчитает к концу марта Ernst & Young.
Оценка будет основана на отчетности компаний по РСБУ за 2009 г., сообщил «Связьинвест» (отчетность группы за 2009 г. он обещает представить сегодня). При этом будет учтен их дочерний и зависимый бизнес — например, мобильный. Это гарантирует миноритариям МРК более справедливые коэффициенты обмена, считает присутствовавший на встрече менеджер крупного инвестфонда. Еще год назад стоимость мобильного бизнеса, например, «Волгателекома» и «Сибирьтелекома» превышала капитализацию этих компаний, отмечает руководитель аналитического управления «Уралсиба» Константин Чернышев.
Основным методом оценки станет дисконтирование денежных потоков, сообщил «Связьинвест»; это позволит «в полной мере учитывать потенциал каждой <...> компании исходя из текущих и прогнозных параметров развития». Но будет использован и метод рыночных цен, рассказывают двое участвовавших во встрече представителей миноритариев и подтверждает источник в «Связьинвесте». Как этот метод повлияет на общую оценку МРК и «Ростелекома», они не уточняют. Представитель Ernst & Young отказался от комментариев.
Метод рыночных цен предполагает оценку акций исходя из цен, по которым совершались сделки с этими бумагами за определенный период времени, объясняет управляющий партнер аудиторской компании «Мариллион» Сергей Харитонов. На стабильном рынке за основу могут браться сделки за последний год и больше, на нестабильном — максимум за несколько месяцев. Учет рыночных цен позволит подтянуть стоимость «Ростелекома», который год назад был переоценен в несколько раз, считает Чернышев из «Уралсиба». С середины марта 2009 г. (когда капитализация «Ростелекома» в РТС достигла прошлогоднего пика) этот оператор подешевел в 1,5 раза, вчера он стоил $4,2 млрд. Заодно, продолжает Чернышев, будут минимизированы убытки Внешэкономбанка и Агентства по страхованию вкладов, которые приобрели около 40% «Ростелекома» летом 2009 г. по заоблачной цене — 230 руб. за акцию (вчера обыкновенная акция оператора на ММВБ стоила 157,9 руб.). В целом оценка активов получится сбалансированной, резюмирует аналитик.
На встрече обсуждались и условия предстоящей конвертации привилегированных акций МРК в обыкновенные акции «Ростелекома», рассказывают ее участники. По их словам, «префы» будут оцениваться с дисконтом по отношению к обыкновенным акциям МРК. Величина дисконта будет примерно соответствовать исторической разнице между ценами этих бумаг на протяжении периода до одного года, уточняет близкий к «Связьинвесту» источник. За последние полгода спрэд между этими средневзвешенными ценами на ММВБ составлял 25-35%.
-
Китай сдувает пузыри
Местные банки вынуждены ограничить объемы кредитования
Крупнейшие банки КНР приступили к выполнению правительственных директив по недопущению раздувания пузырей на фондовом рынке и рынке недвижимости, начав сокращать выдачу кредитов и повысив ставки по ипотечным займам. Лидеры отрасли Bank of China и Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) отозвали часть кредитов, выданных до середины января, и уменьшили объем выдачи новых.
Опасаясь перегрева экономики, китайские регулирующие органы с 19 января ввели квоты на объемы кредитов. Так, годовая квота для ICBC составила 850 млрд юаней (124,6 млрд долл.), China Construction Bank — 750 млрд юаней (110 млрд долл.), Agricultural Bank of China — 700 млрд юаней (102 млрд долл.), Bank of China — 600 млрд юаней (88 млрд долл.). Примечательно, что в первой половине января китайские финансовые институты выдали кредитов на 1,45 трлн юаней (212 млрд долл.), стремясь успеть заработать как можно больше, прежде чем квоты вступят в силу. Один только Bank of China выдал кредитов на 23,5 млрд долл.
«Ограничение кредитования должно успокоить ситуацию», — сказала РБК daily эксперт Chatham House Ванесса Росси. Однако, по ее мнению, реальные результаты новой политики можно будет увидеть ближе к концу второй половины года. «Меры по ограничению кредитования не должны заморозить экономику. Если государство заметит признаки ослабления экономического роста, то меры по разогреву экономики последуют незамедлительно», — сказала г-жа Росси.
Чтобы охладить рынок недвижимости, Bank of China ужесточил условия предоставления займов по ипотечным кредитам. Банк уменьшил скидку для обратившихся за кредитом впервые с 30 до 15% и одновременно увеличил размер первоначального взноса до 40% для обратившихся повторно. Все это должно препятствовать дальнейшему перегреву рынка недвижимости, рост цен на котором в 2009 году составил 7,8%.
Впрочем, пока что другие коммерческие банки не последовали примеру лидеров рынка и продолжают предоставлять скидки в размере 30% для своих клиентов, отмечает китайская China Daily. Профессор Cass Business School Чжао Хуайнань считает, что китайцам удастся быстро навести порядок на рынке недвижимости. По его словам, спекулянты в КНР очень чувствительны к изменениям политики государства. «Почувствовав намерения властей охладить перегретый рынок недвижимости, они останавливают свои операции и начинают продавать», — сказал эксперт. Г-н Чжао напомнил, что пузыри на рынках недвижимости надувались и раньше, но государству удавалось их гасить. Например, в 2007 году, когда в некоторых городах Шэньчжэня цены в одночасье упали на 50%. «Причины перегрева нынче кроются в программе стимулирования экономики на 4 трлн юаней (586 млрд долл.). Цены на рынке недвижимости превысили пики 2007 года, и сейчас подходящее время, чтобы остудить пыл спекулянтов», — уверен г-н Чжао.
МАКСИМ ШАХОВ
04.02.2010
-
Минфин США выделит кредиты 210 банкам
Представители министерства финансов США завили, что ведомство планирует инвестировать порядка 1 млрд долл. в малые банки, которые ведут свою деятельность в бедных районах страны, передает Associated Press.
Всего кредиты будут выделены 210 банкам. Средства будут взяты из срочного фонда помощи банкам при угрозе банкротства, размер которого составляет 700 млрд долл. Малые банки будут платить 2% по кредитам.
Напомним, более крупные финансовые организации, которые получили деньги государства по программе помощи проблемным активам TARP, должны платить 5%.
Инвестиции получат кредитные организации, 60% деятельности которых осуществляется в бедных районах Америки.
Ранее Б.Обама объявил о новых ограничениях на бизнес крупных коммерческих банков. Вслед за предложением ввести специальный налог на банки для возмещения потерь государства от программы TARP американский лидер анонсировал новые меры, которые позволят уменьшить системные риски от финансовых игр и предотвратить повторение кризиса.
В частности, Б.Обама предложил наложить законодательные ограничения на размеры пассивов крупнейших банков, а также ограничить банковскую практику торговли ценными бумагами за счет собственных средств, в том числе за счет вкладов граждан, застрахованных государством.
В числе новых мер финансового регулирования президент США также назвал лимитирование размеров финансовых корпораций и ограничение деловых связей банков с такими "теневыми" инвестиционными институтами, как хедж-фонды и фонды private equity.
04 февраля 2010г.
-
США могут лишиться наивысшего рейтинга кредитоспособности
Международное рейтинговое агентство Moody's предупредило, что США могут лишиться наивысшего рейтинга кредитоспособности Aaa в случае, если правительство продолжит финансировать свои бюджетные расходы за счет увеличения долгов, передает Reuters.
Сегодня палата представителей конгресса США должна принять решение о повышении предельной суммы задолженности на 1,9 трлн долл. - до 14,3 трлн. Ранее эта мера была одобрена сенатом.
Данный законопроект, внесенный демократы, необходим правительству США для выпуска новых долговых обязательств, которые позволят обеспечить финансирование деятельности правительства и реализацию государственных программ.
Теоретически повышение "потолка" госдолга может привести к дефолту США, однако на практике Вашингтон никогда не объявлял мораторий на выплату процентов по долгу.
Напомним, 24 декабря 2009г. сенат США уже одобрил повышение планки государственного долга на 290 млрд долл. - до 12,4 трлн долл. За увеличение лимита федерального долга проголосовали 60 сенаторов, против - 39.
04 февраля 2010г.
-
Берлин. 4 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объем заказов промышленных предприятий
Германии в декабре неожиданно упал на 2,3% по сравнению с предыдущим месяцем,
сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства экономики ФРГ.
Аналитики прогнозировали увеличение на 0,2%.
По сравнению с тем же месяцем прошлого года показатель вырос в декабре на
8,4%, тогда как эксперты ожидали повышения на 9,6%.
Согласно пересмотренным данным, рост заказов в ноябре составил 2,7% к
октябрю, а не 2,8%, как сообщалось ранее. Годовые темпы роста в ноябре оставлены
без пересмотра на уровне 4,5%.
-
Роснефть" полностью переходит на торговлю нефтепродуктами через биржу
С февраля 2010 года НК "Роснефть" прекращает проведение ежемесячных тендеров по реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке. Все свободные объемы, ныне реализуемые компанией на условиях "франко-станция отправления" (ФСО), будут продаваться только через биржу.
В "Роснефти" принято решение отказаться от тендерных продаж на условиях ФСО основных видов моторного топлива, топочного мазута, битума и авиационного топлива. Это обусловлено также незначительными объемами тендерной реализации по сравнению с биржевой торговлей.
В настоящее время "Роснефть" продает через Санкт-Петербургскую международную товарно-сырьевую биржу (ЗАО "СПбМТСБ") более 100 тыс. тонн нефтепродуктов в месяц, и эти объёмы растут. С целью дальнейшего развития этого стратегического для компании направления деятельности достигнуты договоренности с руководством СПбМТСБ о переходе в ближайшее время на ежедневный режим торгов, а также о начале реализации на бирже нефтехимической продукции и масел, выпускаемых НПЗ "Роснефти".
В 2008 году по поручению правительства РФ "Роснефть" первой из российских вертикально-интегрированных нефтяных компаний начала активно развивать биржевую торговлю нефтепродуктами. В 2009 году через биржу было реализовано 1,15 млн тонн нефтепродуктов компании. Сегодня объемы продаж выросли в десятки раз, делается акцент на привлечении к участию в биржевой торговле конечных потребителей. Так, в частности, до 60 тонн уменьшен размер минимального лота по основным видам моторных топлив, что даёт возможность, например, производственным предприятиям, имеющим небольшие потребности в топливе, приобретать ГСМ без посредников.
-
Чистая прибыль ФСК ЕЭС по итогам первого полугодия 2009 года увеличилась более чем в 2,5 раза
ОАО "ФСК ЕЭС" подготовило финансовую отчетность за 6 месяцев 2009 года по международным стандартам финансовой отчетности.
Выручка ОАО "ФСК ЕЭС" за отчетный период составила 42,247 млрд руб., увеличившись на 26% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Рост выручки обусловлен увеличением производственных мощностей, а также повышением тарифа на передачу электрической энергии по ЕНЭС на 20,7% (среднемесячный тариф в 2009 году составил 58 159,01 руб./МВт по сравнению с 48 170,26 руб./МВт в 2008 году).
Чистая прибыль ОАО "ФСК ЕЭС" за отчетный период выросла в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008 года и составила 7,94 млрд руб. Операционная прибыль за отчетный период выросла на 198 млн руб. по сравнению с первым полугодием 2008 года и достигла 5, 429 млрд руб. Рост прибыли произошел за счет роста доходов от операционной деятельности.
-
ВТБ может выкупать свои акции для реализации опционной программы
ВТБ не исключает приобретения собственных акций на рынке в количестве менее 1% для дальнейшей выплаты ими компенсации своим сотрудникам, следует из слов финансового директора ВТБ Герберта Мооса, передает РИА "Новости".
"Не исключаю такой возможности", – сказал он в ответ на соответствующий вопрос. Ранее глава ВТБ Андрей Костин в интервью РИА "Новости" сообщил о том, что для реализации опционной программы для менеджмента ВТБ может потребоваться менее 1% обыкновенных акций банка.
Не исключена также замена части компенсаций, которые выплачиваются в настоящее время руководству ВТБ на выплаты акциями.
-
Проблемы Греции распространились еще на одну страну еврозоны
В конце прошлого года по мировым рынкам прокатилась волна распродаж. Поводом для этого послужило понижение кредитного рейтинга Греции из-за растущего дефицита национального бюджета страны. Тогда опасения относительно финансовой стабильности этой страны еврозоны спровоцировали обвал евро и падение ведущих фондовых индексов.
Не прошло и двух месяцев, как ситуация повторилась. На этот раз поводом для тревог инвесторов стала еще одна европейская страна – Португалия, которая, так же как и Греция, не может справиться с рекордным дефицитом бюджета.
Результатом долговых проблем Португалии стало резкое снижение курса единой европейской валюты по отношению к доллару, распродажа на португальских фондовых рынках и резкий рост прибыльности португальских казначейских облигаций. Так, премия, которую инвесторы требуют за покупку португальского долга, выросла сегодня на 30 базисных пунктов – до 175 пункта к немецким госбумагам, передает Reuters.
Свою роль играет и тот факт, что сегодня вечером в португальском парламенте начнется голосование по законопроекту, предложенному оппозицией. Этот законопроект, в частности, предполагает увеличение расходов бюджета. Однако действующее правительство опасается, что принятие этого документа лишь усугубит финансовые проблемы страны. "Естественно, все происходящее не добавляет уверенности участникам рынка", - говорит представитель Commerzbank Кристоф Ригер.
Неудивительно, что сегодня мировые инвесторы спешно избавляются от акций португальских компаний. В ходе торгов рынок акций Португалии терял порядка 5% во главе с акциями банков. Так, бумаги банка Millennium подешевели на 6,2% - до 0,72 евро. "Резкое падение котировок банковских компаний сегодня свидетельствует о возросших рисках понижения кредитного рейтинга страны, что негативно отразится на всей банковской сфере Португалии и резко повысит стоимость заимствований для страны", - говорит трейдер брокерской компании Go Bulling Луиш Гонсальвес.
Напомним, что по итогам минувшего года дефицит бюджета Португалии составлял 9,3%. Однако уже к 2013г. власти страны должны привести этот показатель в соответствии с Маастрихтскими критериями (дефицит бюджета должен быть менее 3% от ВВП).
04 февраля 2010г.
-
Северсталь увеличивает выработку электроэнергии на собственных мощностях
"Череповецкий металлургический комбинат (основной актив ОАО "Северсталь", входит в дивизион "Северсталь Российская Сталь") в 2009 году достиг максимальной за всю историю предприятия годовой выработки электроэнергии - 3 188 млн.кВтч, превысив предыдущий рекорд генерации, установленный в 2007 году, почти на 3,1%", - сообщил глава дивизиона, генеральный директор ЧерМК "Северсталь" Анатолий Кручинин.
Доля собственной электроэнергии в общих объемах потребления в 2009 году составила 59%, что на 10% превысило максимальный годовой показатель, установленный в 2008 году.
По информации А.Кручинина, "за счет разницы в стоимости покупной и собственной электроэнергии, себестоимость которой в 2 раза ниже цены покупной, в 2009 году годовая экономия составила около 2,8 миллиардов рублей".
Рост производства электроэнергии обеспечила, в частности, реализация мероприятий, направленных на более полную утилизацию вторичных ресурсов для выработки электроэнергии, которые были разработаны в рамках программы энергосбережения, являющейся одной из важных направлений повышения производственной эффективности компании.
-
Объединенный "Ростелеком" проведет IPO в 2011 году
"Ростелеком" после объединения с активами госхолдинга "Связьинвест" выйдет на биржу в апреле 2011 года. Такое заявление сделал на форуме "Россия-2010" генеральный директор "Связьинвеста" Евгений Юрченко, сообщает "Интерфакс".
В то же время, как передает "ИТАР-ТАСС", Юрченко заявил, что в 2011 году на международных биржах будут размещены акции "Связьинвеста".
По словам Юрченко, первичное размещение акций (IPO) объединенного "Ростелекома" планируется провести на Лондонской фондовой бирже (LSE). В рамках IPO, которое также может пройти в Нью-Йорке, компания может продать больше 25 процентов акций.
Юрченко добавил, что "Связьинвест" изучит опыт IPO "Русала", которое недавно состоялось на Гонконгской бирже.
"Ростелеком" считается основным активом "Связьинвеста". В результате реорганизации холдинга на базе "Ростелекома" планируется объединить государственных региональных операторов связи. Это должно произойти к середине 2011 года
-
Конгресс США одобрил увеличение предельного госдолга
Палата представителей Конгресса США в четверг одобрила увеличение государственного долга на 1,9 триллиона долларов, в результате чего он достигнет рекордных 14,3 триллиона долларов. Об этом сообщает агентство Associated Press.
Таким образом, отмечает агентство, каждый гражданин США будет должен иностранным кредиторам примерно 46 тысяч долларов.
За законопроект, который позволит избежать дефолта по обязательствам США, проголосовали 217 конгрессменов, против - 213. Несколько дней назад демократы едва добились принятия проекта в Сенате, когда все присутствующие сенаторы-республиканцы единогласно высказались против увеличения госдолга. Документ вскоре поступит на подпись президенту Бараку Обаме. Как сообщалось, глава государства готов его подписать.
Напомним, ранее в четверг рейтинговое агентство Moody's предупредило о возможном снижении кредитного рейтинга США, который пока находится на максимальном уровне Ааа. Это может произойти, если рост экономики страны не оправдает прогнозов американской администрации. Правительство США предполагает, что в 2010 году ВВП вырастет на 2,7 процента, а в 2011 году - на 3,8 процента. При этом дефицит бюджета в ближайшие два года превысит 3 триллиона долларов.
Государственный долг США пока составляет 12,37 триллиона долларов, или около 88 процентов от объема ВВП страны. Крупнейшим внешним кредитором США остается Китай.
-
UTair обошла "Аэрофлот" и S7 на рынке внутренних перевозок России
Авиакомпания UTair стала в ноябре-декабре 2009 года новым лидером на рынке внутренних перевозок России, обойдя лидировавших в этом сегменте "Аэрофлот" и S7 ("Сибирь"). Об этом пишет газета "Коммерсант" со ссылкой на данные Транспортной клиринговой палаты (ТКП).
До 2009 года в течение семи лет крупнейшим внутрироссийским перевозчиком была авиакомпания S7. В первом квартале 2009 года она уступила это место "Аэрофлоту", но затем вновь восстановила свои позиции.
По итогам прошлого года "Сибирь" осталась крупнейшим перевозчиком на внутреннем рынке (3,46 миллиона пассажиров), а "Аэрофлот" занял второе место (3,34 миллиона человек). Авиакомпания UTair заняла третье место в рейтинге, перевезя 3,25 миллиона пассажиров.
2009 год стал худшим в истории авиационных перевозок. В частности, в прошлом году российские авиакомпании перевезли 45,11 миллиона человек, что на 9,5 процента меньше, чем в 2008 году.
-
Арбат Капитал: в Греции есть все, кроме денег
В начале 2010 г. Греция вновь оказалась в центре внимания инвестиционного сообщества, так как состояние государственных финансов в этой стране дало новую пищу сторонникам идеи о неизбежности долгового кризиса в ближайшие годы, говорится в статье экспертов компании "Арбат Капитал" Александра Орлова, Сергея Фундобного и Алексея Голубовича, поступившей в ИА "РосФинКом" 4 февраля. Недавно выбранное правительство Греции пришло к очевидному выводу, что прежние прогнозы государственного бюджета имели очень мало общего с действительностью, и пересмотрело прогноз по размеру государственного долга на текущий год с 5.1% до 12.7% от ВВП. В результате требований Еврокомиссии ужесточить бюджетную дисциплину греческое правительство разработало план, реализация которого должна привести к снижению размера бюджетного дефицита в 2010 г. с 12.7% до 8.7% ВВП и довести его величину к 2012 г. до 3% от ВВП. Первоначально рынок не поверил в эти обещания, и встретил намерение Греции привлечь ?54 млрд. стремительным ростом суверенных спрэдов до новых исторических максимумов. Однако 3 февраля этот план получил одобрение в Еврокомиссии, что принесло на финансовые рынки некоторое облегчение. Но надолго ли? Ведь вчерашнее положительное заключение Еврокомиссии лишь позволило отсрочить решение ключевых вопросов как минимум до середины марта, когда Греция должна будет представить свой первый отчет о реализации программы по сокращению бюджетного дефицита, а то и на более продолжительный срок.
В настоящее время у Греции теоретически есть четыре возможных варианта выхода из сложившейся ситуации.
1. "Фантастический": бороться с дефицитом бюджета и победить
Данный вариант предполагает повышение производительности труда за счет ограничений на рост заработной платы и нормализацию государственных финансов через жесткое ограничение государственных расходов, в т.ч. - через существенное урезание зарплат государственным служащим. Помимо очевидного благоприятного влияния на состояние государственного бюджета, эти меры также позволят сократить существующий в настоящее время огромный дефицит счета текущих операций. Однако подобная перестройка экономики, определенно, будет очень долгим, тяжелым и болезненным процессом. По данному пути пошла Германия в 1990-е и 2000-е, но Греция, в отличие от Германии, - не индустриальная страна. Сфера услуг и финансы также не могут стать источниками роста бюджетных доходов. Страна не имеет развитого финансового сектора, а широкое обсуждение угро-зы дефолта приведет к бегству греков-вкладчиков из местных банков в немецкие, австрийские и швейцарские банки. И законы ЕС не могут это предотвратить. Те успешные компании, которые соз-дали предприимчивые и талантливые греки, в основном занимаются бизнесом в области морских перевозок и международной торговли. Они капитализированы на Нью-Йоркской или Лондонской биржах, а центры прибыли имеют по большей части в оффшорных зонах, поэтому за их счет также нельзя стимулировать рост ВВП и налоговых сборов. Наконец, не очевидно, что текущая греческая администрация обладает достаточной политической волей и способна решить сложившиеся про-блемы с помощью радикальных реформ и "мобилизации" населения на повышение эффективности. Даже поднять налоги не получится: экономически активная часть населения начнет выезжать в страны, где традиционно проживает большинство этнических греков (США, Австралия и т.д.). Они будут зарабатывать и платить налоги там.
2. "Самоубийственный": покинуть Евросоюз
До вступления в силу Лиссабонского договора осенью 2009 г. ни один из основополагающих доку-ментов ЕС (как экономического союза) и Еврозоны (как валютного союза) не предусматривал воз-можность выхода одного из его членов, будь то в одностороннем порядке или в результате общего решения. Недавно принятый Лиссабонский договор предусматривает возможность добровольного выхода государства из Евросоюза, однако такое решение должно получить одобрение соседних стран-участниц. В то же время не существует процедуры добровольного выхода государства из Еврозоны, хотя достаточно сложно вообразить, каким образом выход страны из экономического союза может состояться без исключения из союза валютного. При этом выход государства из Еврозоны приведет к очень серьезным проблемам, т.к. все экономические агенты, имеющие долги в евро, т.е., по сути, вся греческая экономика, фактически станут банкротами, что будет означать банкротство всей финансовой системы Греции. Сопоставимые проблемы возникли у Аргентины в 2001 г., однако там ситуация все-таки была намного проще из-за отсутствия валютного союза. Кроме того, во избежание паники решение о выходе из Евросоюза должно быть неожиданным, однако создание новой валюты в срок менее месяца невозможно с практической точки зрения.
3. "Прагматичный": объявить дефолт
Греция уже сейчас попала в классический "порочный круг", когда снизившееся доверие инвесторов означает более высокую стоимость заемных средств, что в свою очередь ограничивает экономиче-ский рост и тем самым уменьшает доходы государства, увеличивая дефицит государственного бюджета, что еще сильнее подрывает доверие инвесторов и порождает новый виток проблем. Поэтому если все заинтересованные стороны (греческая администрация и их коллеги из Евросоюза) по каким-либо причинам решат пустить все на самотек, это в конечном итоге приведет Грецию к дефолту по суверенным обязательствам, что может произойти уже в первом полугодии. Первое "испытание на прочность" состоится в апреле-мае этого года, когда Греции предстоит рефинансировать долги почти на ?16 млрд. Еще более серьезные выплаты предстоят в 2011-2013 гг.
4. "Традиционный": получить помощь от Евросоюза, признав себя слабой и не способной к самостоятельному развитию экономикой (как некоторые бывшие соцстраны, принятые в ЕС)
Суверенный дефолт одного из членов Еврозоны, скорее всего, будет сопряжен с очень высокими издержками и для других участников валютного союза. Ведь если выяснится, то "некоторая часть" евро может оказаться в состоянии дефолта, то рынок немедленно начнет дифференцировать стра-ны Еврозоны по кредитному качеству. По сути, это будет означать существование "немецкого" евро, "итальянского" евро, "ирландского" евро и т.д. В принципе, этот процесс уже начался, что нашло свое отражение в значительном расширении спрэдов внутри Еврозоны. Однако в случае дефолта одной из стран-участниц валютного союза "разбег" спрэдов примет куда более широкий характер. А это будет означать более высокие издержки для Еврозоны в целом по сравнению с теми, которые требуются сейчас для помощи Греции. Проблема в том, что Греция изначально особо не стремилась устранить существующие в ее экономике дисбалансы, откладывая решение важных проблем на неопределенный срок. Поэтому Еврокомиссия может выбрать жесткую линию в вопросе оказания Гре-ции финансовой помощи как раз для того, чтобы пресечь оппортунизм с ее стороны. Однако в случае такого развития событий существует риск, что помощи от Евросоюза окажется недостаточно для того, чтобы избежать суверенного дефолта.
Источник: Bloomberg, Арбат Капитал
Источник: Moody's, S&P, ЕЦБ, Арбат Капитал
Греция и Ирландия: Déjà vu или несбыточные мечты?
Ровно год назад в Ирландии разразился аналогичный греческому финансовый кризис с масштабным снижением кредитных рейтингов и национализацией банковской системы.
В январе 2009 г. Ирландии удалось убедить инвесторов, что их "план спасения" достоин поддержки, однако уже к марту потребовались новые вложения в банки, так что цены повторили свои минимумы.
И только количественное ослабление от ЕЦБ и реальные шаги по сокращению бюджетного дефицита помогли Ирландии вернуться на нормальные уровни ставок.
Использование аналогии с динамикой котировок облигаций Ирландии дает весьма оптимистичную для Греции картину - есть шансы на 3-4% краткосрочной прибыли и 10-12% на горизонте 6-9 месяцев. Но:
• долги Греции гораздо выше, и проблема не только в банковском секторе и "пузыре" недвижимости, но и в слабом реальном секторе;
• фальсификация данных по дефициту и долгу забудется не скоро;
• ЕЦБ уже готов сворачивать программы накачки ликвидности;
• у Греции большая потребность в текущей ликвидности, так как долг "короче", чем был у Ирландии.
Что все это может означать для финансовых рынков?
Во-первых, продолжение падения евро в случае усугубления проблем Греции в марте-апреле.
Во-вторых, распродажи государственных бондов Испании и Португалии (они уже начали деше-веть), а затем корпоративных долгов и акций компаний из этих стран.
В-третьих, новую волну списаний у крупнейших европейских банков. Вообще, помощь Греции будет большей частью обусловлена необходимостью спасать крупные французские, немецкие и прочие банки-кредиторы. Затем аналогичный сценарий распространится на Испанию и Португалию.
Все вместе это принесет новую коррекцию европейского фондового рынка - более сильную, чем просто "фиксация прибылей" после прошлогоднего роста.
-
Доллару напророчили плохое будущее
Экономисты не верят в возрождение американской валюты, предрекая экономике США новый виток проблем во второй половине 2010 г. Большинство из них советуют выходить из долларовых активов, предлагая в качестве альтернативы драгоценные металлы. Золото, по их мнению, остается единственным реальным претендентом на статус валюты будущего
«Я вижу анемичное восстановление экономического роста в США»,— в качестве одной из причин продолжения снижения курса доллара назвал на конференции в Москве профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини. По его словам, в течение последующих двух или трех лет ослабление доллара продолжится. «В ближайшие два квартала ВВП США будет расти относительно высокими темпами, однако во втором полугодии экономист прогнозирует замедление экономической активности в США, которое негативно отразится на долларе»,— прогнозирует экономист.
Рубини заявил, что в среднесрочной перспективе доллар потеряет в стоимости порядка 15–20% по отношению к китайскому юаню, корзине азиатских валют и некоторым валютам богатых энергетическими ресурсами стран, «пока цены на энергетические товары будут оставаться высокими». Впрочем, падения цен на энергетические товары экономист также не исключает, обращая внимание на то, что они переоценены.
Валюты без правительств
Глава Международного валютного фонда (МВФ) Доминик-Стросс Канн и президент Всемирного Банка Роберт Зеллик недавно признали, что восстановление мировой экономики можно охарактеризовать как «слабое», «хрупкое».
Известный экономист, президент института свободы и демократии Эрнандо Де Сото считает, что «хрупкость» обусловлена колоссальным долгом, который накопили отдельные страны. «Администрация президента США Барака Обамы трансформировала долг в публичный долг для наших детей, которые вынуждены будут жить в катастрофичных условиях»,— предупреждает Де Сото. Де Сото полагает, что самый разумный вариант — это «валюты без правительств».
Редактор и издатель журнала The Gloom, Boom & Doom Report Марк Фабер не исключает, что окончательная стоимость доллара будет равна нулю, призвав из него выходить. При этом главу ФРС Бена Бернанке Фабер назвал «учеником Гутенберга» (Иоанн Гуттенберг изобрел книгопечатание — РЕД.) за то, что тот научился «хорошо печатать деньги». «В период с 2002 по 2007 годы ВВП США увеличился на $4 трлн, а кредитный рынок на $21,3 трлн»,— привел данные Марк Фабер. По его оценкам, доля кредитов по отношению к ВВП продолжает расти несмотря на то, что именно это явилось причиной текущего кризиса.
Еще одним существенным риском Фабер назвал дефицит бюджета Соединенных Штатов (свыше $1 трлн). «Пока в США сохраняются процентные ставки, близкие к нулю, с дефицитом можно справиться банальным печатанием денег, однако если ставки будут повышены, то могут возникнуть проблемы с его финансированием»,— считает Фабер.
Валюты будущего
Правда, альтернативы доллару экономисты так и не нашли. «Евро не выглядит как кандидат на резервную валюту; иена и фунт стерлингов также не подходят на эту роль. Права специальных заимствований МВФ (SDR) по сути являются соглашением и не смогут стать частью экономики»,— пояснил Нуриэль Рубини. Он также считает, что и золото в связи с ограниченностью запасов тоже не сумеет стать резервной валютой.
Но с последним доводом не согласился директор Центра по изучению капитализма и общества Эдмунд Фелпс. Экономист убежден, что золото могло бы стать устраивающей всех резервной валютой. Тем более что возможность «разогнать» курсы валют до докризисного уровня очень невелика. В пользу золота высказался и Марк Фабер, который считает, что инвестиции в любую «бумажную» валюту являются наихудшей перспективой. «Валюты будущего — это золото, платина, недвижимость, вхождение в акционерный капитал»,— пояснил он.
Между тем, по данным Bloomberg, в ходе валютных торгов в четверг доллар достиг максимума по отношению к единой европейской валюте с июня 2009 г., укрепившись на 0,5% до $1,3827 за евро. Причиной стали опасения инвесторов по поводу финансовых проблем в Греции, Испании и Португалии. Вместе с тем за последние 112 месяцев индекс доллара (индикатор, отражающий динамику американской валюты) снизился на 7%.
04.02.2010, 20:27, Наталья Говорова
-
Инвесторы засомневались в способности США платить по долгам
Стоимость страхования от дефолта по суверенному долгу США достигла накануне максимальной отметки за последние 10 месяцев на фоне усиления опасений инвесторов относительно бюджетных проблем ряда государств, передает Reuters.
Свою роль сыграл и достигший рекордных размеров дефицит американского бюджета, который возродил сомнения в способности Соединенных штатов платить по долгам. Инвесторы стали опасаться, что государственные долговые бумаги США могут лишиться самого высокого рейтинга "AAA" и своего индикативного статуса.
Стоимость кредитных дефолтных свопов по американским казначейским облигациям, по данным организации CMA DataVision, выросла до 49,4 базисных пункта - максимальной отметки с 8 апреля 2009г. Это означает, что страхование американского госдолга объемом 10 млн долл. сроком на пять лет будет обходиться ежегодно в 49 тыс. долл.
Масла в огонь подлило и международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service, которое предупредило на этой неделе, что может лишить Соединенные Штаты наивысшего кредитного рейтинга "AAA", если рост американской экономики по-прежнему будет идти вяло, а правительство продолжит финансировать бюджетные расходы за счет новых долгов.
Тем не менее инвесторы уверены, что понижение рейтинга США пока не грозит. Однако если Вашингтон не сумеет изменить ситуацию к лучшему, в ближайшее десятилетие он может лишиться высокого рейтинга, считают аналитики.
Среди развитых стран подобная участь грозит не только США: на прошлой неделе рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило прогноз рейтинга японского госдолга, сославшись на уменьшение возможностей для изменения финансовой политики и выразив разочарование новыми планами Японии, направленными на консолидацию бюджета.
Немаловажную роль сыграла и бюджетная ситуация в Греции, столкнувшейся с необходимостью уменьшить дефицит бюджета почти на 10% к концу 2012г. Аналогичные проблемы и у ряда других стран еврозоны – Португалии и Испании.
Результатом долговых проблем этих государств стало резкое снижение курса единой европейской валюты по отношению к доллару, распродажа на мировых фондовых рынках и резкий рост прибыльности казначейских облигаций Греции, Португалии и Испании.
РБК, 05 февраля 2010г.
-
Черное золото подешевело за один день на 5%
Торги на биржах в Нью-Йорке и в Лондоне накануне завершились резким падением цен на нефть. Нефтяные фьючерсы подешевели за один день на 5%, из-за чего нефтяной баррель подешевел в среднем на 3,8 долл.
Результаты торгов на биржах для нефтяных контрактов первой позиции составили: в Нью-Йорке на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) официальная цена фьючерса Light, Sweet Crude Oil (март) потеряла за день 3 долл. 84 цента и установилась на отметке 73,14 долл./барр. при диапазоне цен по сделкам за сессию 72,42-77,17 долл./барр.
В Лондоне на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) официальная цена фьючерса IPE Brent Crude (март) понизилась на 3 долл. 79 центов и установилась на отметке 72,13 долл./барр. при диапазоне цен по сделкам за сессию 71,43-75,95 долл./барр.
Падение цен на нефтяные фьючерсы было вызвано ликвидацией длинных позиций по товарным активам, цены на которые установлены в американской валюте, которая накануне резко подорожала относительно евро и других ведущих мировых валют. Так, индикатор рынка Forex, отражающий изменения курса американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, Dollar Index повысился на 0,7% и составил 79,916 пункта - самое высокое значение с середины июля 2009г.
Тем временем цена единой европейской валюты упала до самого низкого значения почти за восемь месяцев - 1,3743 долл./евро, что было вызвано долговыми проблемами Греции, Португалии и Испании.
Активным продажам нефтяных фьючерсов также во многом способствовали опасения сохранения низкого спроса на нефть и производные энергоносители, укрепившиеся накануне после выхода данных по безработице в США. По официальной информации Министерства труда США, безработных в стране за последнюю отчетную неделю стало несколько больше, чем ожидалось.
Так, число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 30 января 2010г., выросло по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели на 8 тыс. и составило 480 тыс. обращений, тогда как аналитики ожидали, что этот показатель не превысит 455 тыс. обращений.
В то же время, несмотря на резкое падение цен на нефтяные фьючерсы, официальные цены на нефть на биржах по итогам торгов 4 февраля существенно не изменились. Официальные цены на нефть установились накануне на самом низком уровне за четыре торговых дня, но при этом заметно превышали аналогичные показатели, установившиеся к концу января.
Напомним, по состоянию на 29 января с.г. официальная цена нефти Brent составляла 71,46 долл./барр., а официальная цена нефти WTI (Light Sweet) - 72,84 долл./барр., что на то время соответствовало их самым низким ценовым значениям за полтора месяца.
Отметим, за первые два дня текущей недели цены на нефть на биржах выросли в среднем на 6,1%, тогда как за две последние сессии они упали примерно на 5,2%. Таким образом, результаты предыдущих двух дней роста цен на нефть частично сохранились, что позволило удержать рынок от более глубокого падения.
РБК, 05 февраля 2010г.
-
Treasuries показали раллийный рост
В четверг, 4 февраля, на рынке базовых активов наблюдалось настоящее ралли. Котировки казначейских облигаций резко выросли на фоне снижения фондовых индексов. В результате снижение доходности вдоль кривой UST составило порядка 8 б.п. "Бегство в качество" было обусловлено главным образом публикацией неожиданно негативных данных о состоянии рынка труда США, а также проблемами стран Евросоюза с обслуживанием бюджетного дефицита.
Между тем, по мнению специалистов "Уралсиб Кэпитал", столь скромное снижение доходности рынка UST на фоне падения рынков акций вызвано тем, что инвесторы уже не смотрят на бумаги UST как на просто безрисковые активы. И связано это прежде всего с огромным объемом бюджетного дефицита США в условиях завершения скупки на баланс ФРС проблемных активов.
Согласно обнародованным в США данным, число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 24 января, не изменилось и составило 4,6 млн человек, тогда как аналитики ожидали снижения показателя на 21 тыс. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, выросло до 480 тыс., в то время как эксперты ожидали снижения до 455 тыс.
Прирост производительности труда (+6,2%) в IV квартале также не дотянул до прогнозов участников рынка (+6,5%). Опубликованные последними данные, указавшие на увеличение объема заказов промышленных предприятий в декабре, также не оправдали ожидания аналитиков. Рост показателя составил 1% (ожидался рост на 0,5%)
В пятницу, 5 февраля, выйдет новая статистика рынка труда. Если данные окажутся негативными, рост на рынке казначейских облигаций продолжится.
Quote.rbc.ru, 05 февраля 2010г.
-
(C) Interfax 14:06 05.02.2010
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Bank of America поднял оценку акций стального и угольного секторов РФ на
1-40%
Bank of America Merrill Lynch Global Research повысил прогнозные цены акций и
депозитарных расписок анализируемых компаний стального и угольного секторов РФ
на 1-40%, сообщается в обзоре банка.
По итогам переоценки для акций ОАО "Северсталь", ОАО "Магнитогорский
металлургический комбинат" (ММК), ОАО "Распадская", а также для американских
депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мечел" и глобальных депозитарных расписок (GDR)
Evraz Group была подтверждена рекомендация "покупать", а для акций ОАО
"Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) - "продавать".
Оценки и рекомендации аналитиков Bank of America (цены в долларах США):
Прогнозная цена Северсталь - 22,83 (текущая цена Северсталь - 13,03),
рекомендация - покупать;
прогнозная цена ММК - 1,62 (текущая цена ММК - 0,97), рекомендация - покупать;
прогнозная цена Мечел (ADR) - 31,77 (текущая цена Мечел (ADR) - 22,38),
рекомендация - покупать;
прогнозная цена Распадская - 8 (текущая цена Распадская - 5,8), рекомендация -
покупать;
прогнозная цена EvrazGroup (GDR) - 44,4 (текущая цена EvrazGroup (GDR) - 32,7 -
покупать;
прогнозная цена НЛМК - 3,672 (текущая цена НЛМК - 3,07), рекомендация -
продавать.
-
«Газпром» ждет 20%-ного роста операционной прибыли
Елена Мазнева
Ведомости
05.02.2010, 15:15
«Газпром» провел первую встречу в рамках традиционного Дня инвесторов. Прогнозы концерна по консолидированной выручке за 2009 г. — около $100 млрд, EBITDA — около $34 млрд, рассказали два участника встречи. На этот год «Газпром» ждет примерно 20%-ного роста EBITDA, уточняют они. То есть должно выйти около $40-41 млрд. Добыча ожидается на уровне 520 млрд куб. м. Экспорт в Европу — почти 161 млрд куб. м, выручка от региона — $51 млрд.
В 2008 г. добыча «Газпрома» была 549,7 млрд куб. м, выручка — около $119,8 млрд, EBITDA — $51,5 млрд.
Добыча в прошлом году была минимальной за всю историю концерна — около 462 млрд куб. м. Выручка, получается, снизилась на 16,5%, EBITDA — почти на 34%. А рентабельность по этому показателю составила 34% вместо 43% год назад. И это не самый худший результат: продажи «Газпрома» сократились, но помогли ослабление рубля, рост цен на газ в России и СНГ, а также снижение ставки налога на прибыль в России с 24% до 20%.
В целом восстановления спроса на газ в Европе «Газпром» ждет в 2011 г., рассказывают участники встречи с представителями концерна. В России докризисный уровень продаж будет не раньше 2012-2013 гг., прогнозировали ранее менеджеры «Газпрома». Примерно тогда же концерн ждет и прежнего уровня добычи.
-
J.P.Morgan рекомендует сохранять инвестиции в металлы
Нью-Йорк. 5 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвесторам необходимо сохранять свои вложения в промышленные металлы, поскольку они будут расти благодаря восстановлению производственного сектора, полагают аналитики J.P.Morgan Chase & Co.
Глобальный индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый банком, вырос до 56,1 пункта в прошлом месяце, что является максимальным уровнем с июля 2004 года, сообщило агентство Bloomberg.
"Промышленные производители имеют крайне низкие запасы продукции на складах. Эта ситуация, вероятно, будет меняться", - полагает сырьевой аналитик J.P.Morgan Рай Рибейро.
Он также рекомендует инвестиции в сахар, какао и кофе.
Однако вложения средств в сырье должны быть небольшими, поскольку во втором полугодии возможно снижение цен на фоне повышения поставок и увеличения стоимости заимствований, предупреждает аналитик. Повышение процентных ставок обычно приводит к тому, что инвесторы переключают внимание на активы с более высоким доходом.
"Хотя мы ожидаем ралли на рынке сырья в краткосрочной перспективе, в среднесрочной перспективе потенциал дохода этого класса активов остается наихудшим", - полагает Р.Рибейро.
Прогноз для нефти может улучшиться, поскольку ее запасы, вероятно, снизятся в этом квартале.
По итогам торгов 4 февраля цена нефти марки WTI упала на 5%, что стало рекордным снижением с 29 июля.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
— 06.02.2010 07:41 —
В Минфине США не ждут второй волны кризиса
Глава Минфина США Тимоти Гайтнер заявил, что США вряд ли испытают на себе вторую волну кризиса.
На этой неделе на фоне проблем в экономиках стран ЕС Dow Jones опускался ниже 10000, заканчивая сессии, тем не менее, выше этой отметки.
«Мы сейчас как никогда за последние 12 месяцев далеки от такого развития событий, как вторая волна кризиса», - сказал Гайтнер в интервью телекомпании ABC. Associated Press
-
JP Morgan: Прогноз по индексу MSCI Russia повышен на 7%
Quote.rbc.ru 05.02.2010
Аналитики JP Morgan в своем отчете представили обновленную стратегию по России. Они отмечают, что оценка сырьевых товаров оказывает поддержку рынку РФ и обусловливает наличие у него потенциала роста.
По словам главы аналитического отдела JP Morgan Алекса Кантаровича, российский фондовый рынок демонстрирует устойчивость - он выглядит лучше рынков других стран BRIC и GEM во время коррекции 2010г. с результатом плюс 4% с начала года по индексу MSCI RU Index. Эксперты банка полагают, что сырьевые компании РФ являются самыми дешевыми среди GEM.
А.Кантарович указывает и на благоприятные внешние условия. Поскольку глобальное восстановление требует времени, центральные банки G3 (США, ЕС и Япония), похоже, предпочитают придерживаться политики излишней осторожности, в частности на фоне слабой базовой инфляции. Низкие долгосрочные ставки поддерживают активы развивающихся рынков, акции и товары, - и все три компонента оказались благоприятны для России. При этом основные краткосрочные риски, по мнению, А.Кантаровича, связаны с Китаем.
По прогнозам JP Morgan, экономика РФ должна показать более сильный рост в 2010г. - на 5,5%. Эксперты ожидают, что внешний и внутренний спрос в стране в текущем году придут в норму. Платежный баланс может оставаться устойчиво профицитным, оказывая поддержку рублю, в то время как финансирование возможного дефицита вряд ли будет представлять собой проблему. Текущая инфляция должна позволить ЦБ РФ провести новую волну ослабления рубля уже в первом полугодии 2010г. Зарплаты и потребительский спрос должны вырасти.
А.Кантарович прогнозирует увеличение доходов компаний, отмечая, однако, что оценки будут отставать. Цены на ключевые сырьевые товары на уровне текущих транслируются в консолидированный прогнозный рост CAGR на 2008-2011г. на 13%, то есть на том же уровне, что и у компаний GEM. Однако снижение на российском рынке проходит с заметным отставанием. Проведя пересмотр прогнозов и оценок, Россия может превзойти другие рынки.
Эксперты JP Morgan повысили прогноз индекса MSCI Russia на 7%. "Наш новый прогноз на конец 2010г. по MSCI Russia составляет 1097 пунктов, что предполагает потенциал роста в 32%. Если основываться на нормализованном прогнозном Р/Е на уровне 10х (по нижней границе среднего докризисного диапазона) для доходов к 2011г., потенциал роста российского рынка может составить 70%", - подчеркнули специалисты. Рост индекса будет происходить главным образом за счет акций "Газпрома", ЛУКОЙЛа и Сбербанка.
"Мы по-прежнему нейтрально относимся к сырьевому сектору (лучше остальных в отрасли выглядит только "Газпром" с рекомендацией overweight), а также к энергетике и потребительскому сегменту. Металлургов мы оцениваем хуже (рекомендация underweight) вследствие слабого спроса и наличия риска со стороны Китая. Лучше (overweight) выглядят финансовый сектор на фоне ожидаемого восстановления экономики и телекоммуникации", - говорят эксперты.
Аналитики JP Morgan присваивают рекомендацию overweight акциям "Газпрома" и "Роснефти" из нефтегазового сектора, бумагам Сбербанка и банка "Санкт-Петербург" среди банков, Evraz и "Мечелу" среди металлургов и "РусГидро" с ОГК-2 - в энергетике. Рекомендацию neutral аналитики присваивают ЛУКОЙЛу и ВТБ.
-
Американские сенаторы не смогли договориться о финансовой реформе
06.02.2010 02:02, Вашингтон.
Попытки ужесточить финансовое регулирование в США наткнулись на непреодолимую преграду в Сенате, сообщает 5 февраля Reuters.
После публичных дебатов и переговоров за закрытыми дверями, продолжавшихся не один месяц, председатель банковского комитета Сената Кристофер Додд (Christopher Dodd), который является главным переговорщиком от Демократической партии, объявил, что не может согласовать законопроект с переговорщиком от республиканцев Ричардом Шелби (Richard Shelby).
"Мы зашли в тупик, - заявил Додд, добавив, что он готовит новый законопроект, который будет рассмотрен в феврале. - Я все-таки надеюсь, что в конце концов мы придем к консенсусу".
На кон поставлена инициатива Барака Обамы по ужесточению надзора за политически непопулярной финансовой отраслью. Эта инициатива вошла в число приоритетов президента после поражения демократов на выборах в Массачусетсе.
Главным препятствием на переговорах в Сенате стало предложение Обамы о создании Управления финансовой защиты потребителей (Consumer Financial Protection Agency), которое должно защищать американцев от негуманных ипотек и кредитных карт. Банки выступают против его создания, так как видят в нем угрозу своим прибылям.
По мнению республиканцев, Управление станет еще одним дорогостоящим этажом правительственной бюрократии.
-
Б.Обама: Снижение уровня безработицы – не повод праздновать победы
Неожиданное для многих специалистов снижения уровня безработицы прокомментировал президент США Барак Обама, поумеривший пыл оптимистов, сообщает агентство Associated Press.
По его словам, новые данные Министерства труда США – повод для надежды, но никак не для празднования победы. Как отметил президент, "слишком громко воспевать" это достижение администрации не нужно.
"Многие наши соседи, друзья и члены семьи все еще не имеют работы", - политкорректно напомнил Б.Обама и подчеркнул, что в ближайшие месяцы данные по безработице продолжат колебаться.
Отметим, что американские эксперты ожидали, что по итогам января показатель безработицы в стране составит 10,1%. Однако в докладе Министерства труда США называется цифра 9,7%, что на 0,3 процента ниже показателя предыдущего месяца.
При этом сокращение числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях страны в январе 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем составило 20 тыс., тогда как аналитики прогнозировали прирост на 5 тыс. При этом отмечалось, что сокращение числа рабочих мест в декабре составило 150 тыс., а не 85 тыс., как сообщалось ранее.
У Обамыча выходит, в Белом доме, безработные живут :o
-
Газпром может погореть на сжиженном газе
Падение спроса и рост рынка сжиженного газа будут губительны для экспорта Газпрома, считают эксперты форума «Россия-2010»
Александр Левинский | 05 февраля 2010 19:06
Судьба экспорта газа и инвестиций Газпрома в трубопроводные мегапроекты выглядит очень по-разному с точки зрения самой компании и западных экспертов. Во время организованного на форуме «Россия-2010» обсуждения перспектив экспорта газа западные эксперты пророчили, что из-за падения спроса Газпром ждут тяжелые времена: инвестиции в новые месторождения и трубопроводы могут не окупиться. Представитель концерна опровергал скептиков.
Фатих Бироль, главный экономист Международного энергетического агентства, начал свой обзор с сообщения, что он привез на форум «не очень хорошие новости для России»: к 2015 году объем «избыточного» газа, который Россия попытается предложить на международном рынке, достигнет 200 млрд куб. м. Бироль назвал три причины ухудшения спроса на российский экспортный газ:
Первая — это «тихая революция» в газодобыче США, где себестоимость сланцевого газа стала значительно ниже цены импортного голубого топлива (менее $90 за 1000 куб. м в сравнении с $130-240 за импортный газ).
Вторая — прирост доли сжиженного природного газа (СПГ), которая, как прогнозирует Бироль, вырастет к 2013 году на 30%.
Третья — коллапс спроса на газ в Европе. В прошлом году снижение составило, по словам экономиста, 8% — до уровня 10-летней давности. Улучшения ситуации не предвидится, поскольку причин для резкого роста спроса нет, а в более отдаленной перспективе уже имеющийся разрыв между ценами долгосрочных контрактов Газпрома и спотового рынка подтолкнет европейских потребителей к переходу на СПГ. При этом европейские страны, с одной стороны, активно осваивают возобновляемые источники энергии, а с другой, перенимают опыт США по добыче сланцевого газа, запасы которого обнаружены в Германии, Франции и Польше — на традиционных рынках сбыта Газпрома.
Прозрачно намекая на газовую монополию, Тим Ламбер, вице-президент Wood Mackenzie, подчеркнул, что поставщикам природного газа придется рано или поздно вернуться к обсуждению с потребителями цен, заложенных в долгосрочные контракты. В конце концов их принудит к этому как дополнительное предложение сжиженного газа из Нигерии, Катара и Австралии, так и давление со стороны потребителей. При этом Ламбер полагает, что если строительство трубопровода «Северный поток» оправдано, то у «Южного потока» нет подтверждения экономической целесообразности. В этом его поддержал управляющий директор East Europen Gas Analisys Михаил Корчемкин, который считает, что «Южный поток» — это сугубо политический проект. «Если его будут строить, то только для того, чтобы исключить украинский транзит, и это неэффективные вложения», — говорит он.
Сергей Комлев, начальник управления «Газпромэкспорта», старался опровергнуть апокалиптические предсказания западных коллег. По его словам, в Газпроме подсчитали на основе тех же данных, которыми оперируют западные аналитики, что прошлогоднее падение спроса в Европе составило не более 6,8%. В европейской обрабатывающей промышленности производство снизилось более чем на 20%, и его восстановление обернется ростом спроса на газ в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поможет этому и постепенный отказ от использования угля как топлива для электростанций.
Что же касается добычи газа из сланцев, то, по словам Комлева, «после привлечения огромных инвестиций многие производители сланцевого газа обременены долгами и предлагаются на продажу». В газовой монополии ожидают, что к 2020 году дефицит газа на рынке составит 130 млрд куб. м, а к 2030 году — 250 млрд куб. м. «Газпром строит работу от рынка, — объясняет он. — Если есть контракты, мы начинаем инвестировать». В ближайшие 30 лет монополия останется основным поставщиком газа в Европу, уверен Комлев.
-
Генератор Дерипаски
Сибирские ГЭС увеличили прибыль после аварии на Саяно-Шушенской ГЭС
Авария на Саяно-Шушенской ГЭС (СШГЭС) дала возможность хорошо заработать сибирским энергетикам. Выработка электроэнергии основными станциями компании «Евросибэнерго» (входит в структуру активов En+ Олега Дерипаски) выросла на 14%, что позволило ей стать по этому показателю второй в России, оставив позади «РусГидро». Консолидированная выручка «Евросибэнерго» за прошлый год превысила 76 млрд руб., что сопоставимо с результатами крупнейших госкомпаний отрасли. По прогнозам аналитиков, пока не восстановлена СШГЭС и не построена Богучанская ГЭС, «Евросибэнерго» будет показывать рекордные результаты.
В прошлом году выработка электроэнергии гидроэлектростанциями «Евросибэнерго» выросла на 4% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 82,8 млрд кВт ч. Это позволило компании занять второе место в России по объемам произведенной энергии, оставив позади государственную «РусГидро». Лидером отрасли неизменно остается концерн «Энергоатом».
Рекордные объемы выработки в 2009 году показали Красноярская, Братская, Усть-Илимская и Иркутская ГЭС — 68,9 млрд кВт ч, что на 14% превышает показатель 2008 года. И это произошло на фоне снижения потребления электроэнергии, говорит управляющий директор по энергетике En+ Group Александр Сергеев.
В успехе частной компании, позволившем ей встать вровень с крупнейшими игроками отрасли, за плечами которых стоит государство, «виновата» авария на СШГЭС. Крупнейшая ГЭС страны мощностью 6,4 ГВт была остановлена 17 августа прошлого года. В результате нагрузка была перераспределена среди местных ТГК и ГЭС Енисейского каскада, к числу которых относятся станции «Евросибэнерго». В выгодном положении оказалась Красноярская ГЭС, мощности которой после аварии на СШГЭС загружены на 60% больше, чем до аварии. И в третьем квартале 2009 года доходы Красноярской ГЭС по РСБУ от реализации электроэнергии выросли относительно третьего квартала 2008 года на 597%. По оценкам Банка Москвы, «Иркутскэнерго» (также входит в En+) после аварии на Саянке увеличило мощность на 1300 МВт, эффектом чего стало 758 млн руб. дополнительной прибыли.
Как вчера сообщила En+, предварительная консолидированная выручка «Евросибэнерго» за прошлый год составит более 76,2 мрлд долл., из которых около 60,9 млрд — вклад от производства электроэнергии. В компании не могли пояснить, насколько это превышает финансовые результаты прошлого года.
«Мы прогнозируем, что консолидированная выручка «Евросибэнерго» сопоставима с результатами ФСК, а консенсус-прогноз по «РусГидро» немного их опережает», — говорит аналитик ИК «Совлинк» Екатерина Трипотень. По ее мнению, в наступившем году сохранится положительная динамика финансовых показателей «Иркутскэнерго» и Красноярской ГЭС (входят в «Евросибэнерго»), которые будут больше зарабатывать на свободном рынке.
В ближайшие годы финансовому росту доходов сибирских генерирующих компаний фактически ничего не помешает. «Если 2010—2011 годы будут также богаты на воду, как и предыдущий, «Евросибэнерго» может не только сохранить, но и улучшить показатели 2009 года», — считает директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин. Даже запуск первой очереди СШГЭС не сможет этому помешать. Поэтому на четыре года, пока простаивает Саянка, основной конкурентной угрозой для компании Олега Дерипаски в получении суперприбылей станет Богучанская ГЭС. Она перетянет на себя часть потребителей сибирских ГЭС, и их выработка уменьшится, говорит г-н Пикин. Впрочем, в текущем году этого опасаться не стоит, реализация первого этапа строительства отложена до января 2011 года.
Частично Саянка вернется в строй уже в нынешнем году, к концу первого квартала планируется запуск двух гидроагрегатов суммарной мощностью около 1,28 ГВт. Их промышленная эксплуатация, вероятно, начнется не раньше середины года. Полное восстановление СШГЭС затянется до 2014 года и обойдется «РусГидро» в 37 млрд руб.
ЕВГЕНИЯ КОРЫТИНА
05.02.2010
-
Регуляторы США в ближайшее время обсудят ограничение коротких продаж на фондовом рынке.
РБК 05.02.2010 20:08
Регуляторы США в ближайшее время обсудят ограничение коротких продаж на фондовом рынке, то есть операций, во время которых инвесторы делают ставку на снижение акций. По словам председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США Мэри Шапиро, данный вопрос будет обсуждаться "в ближайшие недели", передает Reuters.
SEC предложила несколько способов ограничения коротких продаж, куда входят общие ограничения для рынка и так называемые "автоматические предохранители", которые будут ограничивать короткие продажи, если акция подешевеет на определенное количество процентов. Помимо этого SEC обсудит предложения, касающиеся объединения некоторых аспектов рыночного надзора, которые сейчас осуществляют специальные команды на торговых площадках и регулятор брокерско-дилерской деятельности Financial Industry Regulatory Authority.
"Сложно сопоставить факты и разузнать о нарушениях, так как трейдинговая активность происходит на различных рынках, и каждый рынок способен полностью видеть только трейдинговую деятельность, которая ведется на этом рынке", - заявила М.Шапиро, выступая на конференции в Вашингтоне.
-
07.02.2010
"Большая семерка": Европейцам не нужна помощь МВФ
Падение курса евро стало одной из главных тем встречи глав финансовых ведомств стран "семерки" в Канаде. Министры финансов также обсудили пути оживления экономики и списали миллиардный долг Гаити.
Министры финансов семи крупнейших индустриальных стран, в ходе встречи в канадском арктическом городке Икалуит, обсудили падение курса евро и пути оживления мировой экономики. Особое внимание было уделено положению в таких проблемных странах, как Греция, Испания и Португалия.
Как сообщил глава финансового ведомства ФРГ Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schäuble), участники встречи пришли к выводу, что европейцы сами смогут урегулировать свои проблемы, и что помощь Международного валютного фонда им не потребуется, Министры призвали Грецию взять под контроль свой бюджет, дефицит которого достиг почти 13 процентов, и договорились так координировать расходы, чтобы не тормозить развитие экономики.
На встрече в Икалуите было также решено списать все двусторонние долги Гаити, пострадавшей от катастрофического землетрясения. Внешний долг этой страны - одной из беднейших в мире - достигает миллиарда долларов.
СР/AFP/Reuters
-
Министры финансов G7 будут продолжать оказывать поддержку экономике.
Министры финансов стран Большой семерки обязуются продолжать работу для того, чтобы стабилизировать мировые рынки и поддержать восстановление мировой экономики, - сообщает ВВС.
Заканчивая двухдневную встречу в Канаде, чиновники заявляют о том, что их правительства будут продолжать оказывать поддержку экономике, обеспечивая постепенный переход к уверенному росту.
Выражая мнение стран Большой семерки, министр финансов Канады заявил, что в рамках встречи рассматривалось и то, как правительства будут в будущем году отходить от программ поддержки, когда восстановление экономики примет более заметные формы.
-
10:00 07.02.2010
Три сценария развития ситуации в России
Михаил Леонидович Хазин
Российский экономист, публицист, политолог
Развитие ситуации в России всегда вызывает интерес у читателя. Однако, к сожалению, жизнь сегодня складывается так, что то, что с нами будет происходить, во многом от нас не зависит. Это, конечно, принципиальная ошибка многих предыдущих лет, фактически демонстрация полного провала экономической политики всех 2000-х годов. Но сегодня это уже исправить невозможно, по этой причине нужно разбираться, что нас ждет. А вариантов может быть несколько.
Первый, так называемый, «инфляционный». Он состоит в том, что власти США будут продолжать пытаться запустить экономический рост в реальном секторе экономики путем денежной накачки. Главная надежда тут, что финансовый сектор, который будет продолжать получать дешевые деньги в любых запрашиваемых количествах, в конце концов начнет финансировать и производителей, и потребителей, которые, в свою очередь, начнут увеличивать потребление.
Действительно, высокая инфляция, неизбежная в рамках такого сценария, дает некоторые надежды на рост потребления, которое, в свою очередь, стимулирует производителя. Нам такой сценарий максимально выгоден, поскольку он означает ускоренный рост цен на энергоносители и, как следствие, достаточный приток денег в страну, который обеспечивает и бюджет, и относительное развитие отдельных отраслей. Разумеется, у этого сценария есть масса подвариантов, например, по темпам роста цен, по изменению спроса и так далее, и тому подобное, однако в любом случае, никаких радикальных мер до выборов 2012 года принимать необходимости не будет.
Беда только в том, что пока такой сценарий не очень вырисовывается. Ругань Обамы с банкирами произошла не просто так: банки категорически отказываются что-то финансировать, напечатанные деньги мертвым грузом лежат на их счетах, а колоссальные бонусы только раздражают общество, практически не увеличивая спрос (что характерно для случая, когда дополнительные средства достаются и без того богатым людям). И, скорее всего, руководство США от такого развития событий будет отказываться — если не сейчас, то весной.
Второй сценарий, соответственно, дефляционный. Он предполагает резкое сокращение эмиссии, сжатие денежной массы, резкий рост безработицы, массовые банкротства и падение финансовых рынков. В рамках этого сценария нефть падает до «равновесных» значений в 35–40 долларов за баррель, упадут цены и на другие ресурсы, хотя и менее значительно. В рамках этого сценария не исключен рост учетной ставки, то есть увеличение стоимости кредита.
Для США этот сценарий политически крайне опасен, поскольку требует резкого сокращения бюджетных расходов в условиях сокращения налоговых поступлений и покупок казначейских обязательств (у нефтеэкспортеров просто станет существенно меньше денег). Этот сценарий вряд ли будет выбран сознательно (хотя он выгоден финансовой элите, контролирующей печатный станок), поскольку несет за собой слишком тяжелый груз политических издержек. Собственно, именно отказа от этого сценария требовал Обама от банков.
Для России такой вариант развития событий сильно хуже предыдущего, поскольку цены на нефть падают, как и источники пополнения бюджета. В рамках этого сценария текущий год мы, скорее всего, проживем без эксцессов, резервов хватит, но можно смело говорить, что до выборов 2012 года не дотянем. Так что этот сценарий потребует принципиального изменения политики, как экономической, так и, скорее всего, в рамках всей модели государственного управления, но, судя по всему, не в этом году.
Самый неприятный вариант будет в том случае, если власти США решат, что стимулировать реальный сектор все-таки необходимо, причем минуя посредничество финансовых институтов. Для этого можно сделать всего одну вещь: резко снизить издержки, для чего опустить цены на ресурсы ниже равновесных значений. Грубо говоря, сделать цены на нефть не 35–40, а 20–25, а то и 8–10 долларов за баррель. Разумеется, долго держать такие показатели не получится, но где-то полгода они вполне выдержат. При таком развитии событий, разумеется, с бюджетом США будет совсем плохо, поэтому в его рамках, в отличие от предыдущего варианта, эмиссию делать придется, в масштабе дефицита. Это может вызвать небольшую инфляцию, что, кстати, повысит готовность потребителей тратить свои деньги.
Разумеется, общей тенденции на развитие кризиса и спад спроса таким образом остановить не удастся, последствия еще дадут о себе знать, но где-то на год такая политика реальный сектор поддержит. За счет финансового, в первую очередь, в котором масштаб убытков и банкротств будет резко увеличиваться. Этот сценарий для России самый страшный. В его рамках резервов точно не хватит уже до конца этого года, и еще до его завершения мы увидим и пересмотр бюджета, и девальвацию рубля. Если он будет реализован, то изменение всей системы управления нашим государством мы увидим в ближайшие месяцы, скорее всего, еще до осени.
Повторю еще раз: от нас развитие ситуации практически не зависит. Нас даже не пригласили на встречу министров финансов G7. Нам остается только надеяться на лучшее и думать о том, как мы будем выкручиваться в случае неудачного развития событий и как сделать так, чтобы больше в такую ситуацию не попадать.
-
"КИТ Финанс" закроет представительства в 30 городах
Банк "КИТ Финанс" принял решение закрыть до конца марта представительства в 30 российских городах. Об этом сообщается на сайте банка. Причиной закрытия офисов в банке называют изменившуюся стратегию развития организации.
Согласно списку, закрыты будут представительства банка в Туле, Калуге, Мурманске, Сочи, Ярославле, Владивостоке, Красноярске и других городах. Закрытие представительств намечено на период с 5 февраля до 24 марта включительно.
"КИТ Финанс" стал одной из первых жертв финансового кризиса на российском рынке. В сентябре 2008 года банк объявил, что не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Спасением "КИТ Финанса" от банкротства и поиском новых инвесторов занялось Агентство по страхованию вкладов.
В результате 90 процентов банка были приобретены "АЛРОСой" и "дочкой" РЖД за 100 рублей. Еще 10 процентов акций досталось компании "Национальный капитал", которая принадлежит дочерним предприятиям НПФ "Благосостояние". В свою очередь, одним из учредителей НПФ является РЖД. Впоследствии "АЛРОСа" вышла из состава инвесторов банка.
В 2009 году стало известно, что на финансовое оздоровление "КИТ Финанса" государство потратит рекордные 135 миллиардов рублей.
-
ОГК-3 ожидает снижения операционной прибыли в 2010 г. в 7 раз – до 600 млн руб.
Москва. 5 февраля. ИНТЕРФАКС - ОАО "ОГК-3" (РТС: OGKC) ожидает снижения операционной прибыли в 2010 году в 7 раз по сравнению с 2009 годом - до 600 млн рублей, сообщил генеральный директор компании Владимир Колмогоров в интервью "Интерфаксу".
"Мы ориентировочно выходим на 600 млн рублей", - сказал он, отметив, что эти средства не включают возможный доход от размещения свободных средств на депозитах. По словам В.Колмогорова, 2010 год будет для компании "наиболее тяжелым" - в том числе из-за невысоких тарифов. Вместе с тем ОГК-3 рассчитывает на дополнительный эффект от реализации программы по сокращению издержек, который пока не учтен в прогнозе по прибыли на 2010 год. "В целом мы по этой программе должны получить, согласно нашим оценкам, в год не менее 1 млрд рублей", - сказал он.
По 2009 году ожидаемая операционная прибыль составляет 4,2 млрд рублей, сообщил В.Колмогоров. Он отметил, что в прошлом году компании не удалось получить существенного дополнительного дохода по процентам от размещения свободных средств из-за курсовых разниц, поэтому доля финансовых доходов в чистой прибыли ОГК-3 за 2009 год будет незначительна. Окончательно результаты работы за 2009 год компания планирует подвести в марте.
В 2008 году дополнительный доход ОГК-3 от размещения средств на депозитах составлял порядка 4 млрд рублей. Чистая прибыль компании в 2008 году - 7,3 млрд рублей.
По итогам 2008 года ОГК-3 не выплачивала дивиденды, направив их на развитие. Что касается дивидендов за 2009 год, то менеджмент компании планирует предложить акционерам часть чистой прибыли направить на возврат инвестиционных средств, отвлеченных ранее на сделки по покупке активов у структур "Интерроса", а часть прибыли - на дивиденды.
"Сейчас мы хотим сделать предложение часть прибыли направить на возврат инвестиционных средств<> Будем разговаривать с акционерами, будем предложение давать, чтобы и дивиденды - какую-то часть - выплатить", - сказал В.Колмогоров, подчеркнув, что окончательное решение будет приниматься акционерами.
ОГК-3 подконтрольна "Норильскому никелю" (РТС: GMKN). В состав генкомпании входят Костромская, Печорская, Черепетская, Харанорская, Гусиноозерская и Южноуральская ГРЭС суммарной установленной мощностью 8,5 ГВт.
Служба энергетической информации
-
Проблемы еврозоны поднялись до калифорнийского уровня
Основное различие между долларом и евро — в различных исторических сроках. Фото: РИА Новости Проблемы госдолга стран еврозоны подтолкнули инвесторов всего мира к массовым продажам. В результате доллар растет как никогда. Однако в долларовом пространстве есть такие же большие проблемы — Калифорния давно уже ничуть не лучше Греции
Проблемы госдолга стран еврозоны подтолкнули инвесторов всего мира к массовым продажам. В результате доллар значительно укрепился по отношению к евро. Однако примечательно, что и в долларовом пространстве есть такие же большие проблемы, отмечает газета The Financial Times Deutschland, имея в виду прежде всего Калифорнию.
То, что валютные рынки озабочен лишь еврозоной, весьма существенно и не так уж плохо, считает издание. Греция — очень маленькая страна: 11 млн жителей, около 300 млрд долларов составляет ВВП. Если вспомнить также Португалию и Испанию, проблемная зона для евро выглядит определенно внушительнее, но, конечно, не колоссально.
Всего в этом регионе насчитывается 69 млн жителей, а ВВП оценивается в 2 трлн долларов. Для сравнения: в штате Калифорния живет 36 млн человек, а годовая производительность экономики — не менее 1,8 трлн долларов. Таким образом, по порядку величин Калифорния и «проблемные» южноевропейские страны вполне сопоставимы, пишет FTD.
Если же к проблемным зонам относить только Португалию и Грецию, речь будет идти о 22 млн людей и примерно 550 млрд долларах ВВП. Обе страны в прошлом исправно обслуживали свои долги, и, очевидно, сегодня нет никаких предпосылок для слома такой репутации. Оба государства могут рефинансировать свои долги на рынке капитала — хоть и со значительной премией по доходности по сравнению с Германией, но внезапная опасность здесь не грозит.
Калифорнии же пришлось за последнее лето расплачиваться долговыми обязательствами, а не денежными средствами. Если к марту остаток наличных средств упадет в Калифорнии до отметки в 2,5 млрд долларов, штат, очевидно, будет вынужден предложить своим кредиторам снова самодельные бумаги вместо долларовых банкнот.
Долг штата уже превышает 63,9 млрд долларов. В начале января 2010 года губернатор штата Арнольд Шварцнегер в очередной раз ввел в Калифорнии «чрезвычайное бюджетное положение».
Параллели видны и по кредитным рейтингам. Так, Греция получила от агентства S&P рейтинг «BBB+». Калифорния пока держится на немного более высоком уровне, но с негативным погнозом («A-», высокая кредитоспособность, второй уровень). Португалия, опасения по поводу которой не дают покоя финансовым рынкам последние несколько дней, как считает S&P, находится в лучшей положении, чем Калифорния.
«О развале еврозоны не может быть и речи. Также абсурдна была бы идея, что Калифорния может выйти из американского валютного союза и ввести свою собственную денежную единицу», — пишут авторы FTD.
Долларовая зона существует с 1850 года, и текущий долговой кризис ее не нарушит. В еврозоне несколько иная ситуация. Многие инвесторы не исключают сценарий, при котором Греция снова может вернуться к драхме. Так или иначе, недолгая история евро оказала влияние на умы эмоционально нестабильных участников рынка. В результате единая европейская валюта упала ниже паритета к доллару на момент введения евро. Как считает FTD, этому нет рационального объяснения, однако страх, что может реализоваться худший сценарий, давит на курс евро.
Параллель между Калифорнией и южноевропейскими странами показывает, что речь идет не о конкретных долговых проблемах, а о кризисе доверия. Разница между долларом и евро — в различных исторических сроках, которые в те или иные моменты могут провоцировать участников рынка на разные сценарии. Многие, вероятно, помнят, как вылетел в 1992 году британский фунт из европейской валютной системы, и поэтому такое развитие событий выглядит возможным и сейчас.
На страхах по поводу финансового положения европейских стран дефолтные свопы по испанским, португальским и греческим долговым бумагам достигали в пятницу рекордных высот, отмечает MarketWatch.
Фондовые рынки этих стран в пятницу также пережили один из худших дней. Так, португальский PSI показывал падение почти на 6%, испанский IBEX 35 закрылся снижением на 2,3%. Индекс SovX, отражающий риск дефолта 15 стран еврозоны, превысил рекордные 100 базисных пунктов.
BFM.ru, 7 февраля 2010 года, 15:28
-
Счетная палата подсчитала золото Гохрана
Запасы золота в слитках в Гохране к началу 2009 года составляли 34,1 тонны драгметалла
По данным проверки Счетной палаты, размещенным в материалах на сайте ЦБ, объем монетарного золота РФ за 2006-2008 годы вырос на 34,4% - до 519,6 тонны, в том числе монетарного золота Банка России - на 37%, до 485,5 тонны.
Запасы золота в международных резервах России формируются из запасов драгметалла ЦБ и запасов Гохрана РФ. По состоянию на конец 2008 года запасы монетарного золота в Гохране составляли 34,1 тонны.
Общий объем запасов золота Гохрана, включающий также монеты и самородки, является гостайной.
В конце 2009 года Гохран продал ЦБ РФ 30 тонн драгметалла, которые уже учтены в составе международных резервов - таким образом, Центробанку продано слитковое золото. Другим организациям Гохран в 2009 году золото не продавал.
Гохран в 2009 году закупил у золотодобывающих компаний под авансирование около 5 тонн золота
newsru.com, 05/02/10
-
150 МЛРД РУБ.
Такого показателя достиг объем торгов фьючерсами и опционами на срочном рынке РТС в пятницу. Это исторический максимум за все время существования FORTS. ВЕДОМОСТИ
-
Титановые контракты
«ВСМПО-ависма» ведет переговоры с Airbus об увеличении поставок для А-350. Также идут переговоры со всеми основными клиентами — Airbus, Aernnova, Bombardier, Boeing — о поставке «продукции, близкой к конечной, а не просто заготовок», сообщил заместитель гендиректора компании Олег Ледер. Кроме того, в планах — «плотно работать по продвижению» титана на рынок медицинских имплантов (в 2009 г. «ВСМПО-ависма» уже увеличила долю на этом рынке с 1-2% до 15%). Интерфакс
-
«Мосэнерго» отстала
Из всех энергетических «дочек» «Газпрома» меньше всех в 2009 г. заработала крупнейшая - «Мосэнерго»
Анна Перетолчина
Ведомости
08.02.2010, 21 (2539)
Энергокомпании группы «Газпром» заработали в 2009 г. $211 млн чистой прибыли по МСФО, в 3,3 раза улучшив результат 2008 г. Суммарная выручка, по предварительным данным, выросла на 0,8% до $7,8 млрд. Такие цифры раскрыл «Газпром» в материалах к Дню инвестора (есть у «Ведомостей», см. vedomosti.ru).
Прибыль получили все «дочки» (в 2008 г. убытки были у ОГК-2 и ОГК-6). Лучший показатель у Северо-Западной ТГК-1 — $86 млн; худший — $17 млн у «Мосэнерго», самой крупной энергетической «дочки» концерна, инвестировать в которую он начал еще в 2003 г.
Все дело в переоценке активов «Мосэнерго» в 2009 г., объясняет представитель «Газпром энергохолдинга» Мария Фролова. До этого переоценка проводилась лет семь назад, знает сотрудник энергокомпании, а без ее учета показатели «Мосэнерго» по МСФО были бы сравнимы с результатами 2008 г., когда прибыль составила 2 млрд руб. По российским стандартам «Мосэнерго» должна заработать 5 млрд руб., добавляет Фролова. В октябре компания прогнозировала прибыль по РСБУ в 3,3 млрд руб. и рентабельность по EBITDA 16%.
Все энергетические «дочки» увеличили EBITDA. Больше всего — ОГК-2 (в 5 раз до $106 млн). Правда, у нее самая низкая рентабельность по этому показателю — 8% (средняя для четырех компаний — почти 14%). В прошлом году были резко сокращены операционные расходы, объясняет Фролова рост EBITDA. Прогнозов на 2010 г. она не раскрывает.
Зато известны планы по новым стройкам: в 2010 г. компании группы рассчитывают ввести 1,82 ГВт мощности (в прошлом построено 215 МВт). Всего же за 10 лет мощность компаний вырастет на 22% до 44,8 ГВт (на какой спрос ориентируется холдинг — не указано), а общая сумма капитальных затрат составит 315 млрд руб.
Около 200 млрд руб. «Газпром» готов потратить уже в ближайшее время, говорит Фролова, из них 70-80 млрд руб. предстоит найти. Один из вариантов — допэмиссии ТГК-1, ОГК-2 и ОГК-6, однако сначала необходимо решить вопрос с долгосрочным рынком мощности и перезаключением договоров на предоставление мощности, добавляет она.
-
стало известно, что один из основный экспортных торговцев продукцией Уралкалия - Белорусская Калийная Компания - приняла решение о повышении цен на хлористый калий на товарных рынках Бразилии и Юго-Восточной Азии до $410 за тонну стандартного хлористого калия в Азиатском регионе и до $425 за тонну гранулированного хлористого калия в Бразилии. Компания аргументирует повышение экспортных цен ростом мирового спроса на хлористый калий после подписания контракта с Китаем и позитивным прогнозом по рынку хлористого калия в ближайшие годы.
Напомним, что сегодняшнее повышение цен является первым с апреля 2008-го года, когда уровень цен на калийные удобрения на товарных рынках доходил до $1 000 за тонну, после чего последовал резкий спад до $200-220 за тонну.
Мы считаем, что новость о росте цен на хлористый калий будет служить неким ориентиром для рынка в части медленного повышения мирового спроса на калийные удобрения и, соответственно, цен, снижения которых в ближайшее время ждать не стоит, а стоит ждать резкого роста продаж на товарных рынках и заключения договоров с крупнейшими потребителями удобрений, что позитивно скажется на котировках Уралкалия в текущем году.
-
Северсталь подтвердила слухи о возможной продаже Lucchini
В пятницу Северсталь официально подтвердила, что рассматривает возможность продажи своей доли в Lucchini Steel. Заявление компании прозвучало неожиданно четко, и это, на наш взгляд, предполагает, что Северсталь, возможно, уже активно готовится к сделке. Вне зависимости от того, какие деньги выручит Северсталь от продажи актива, мы считаем, что сделка будет отличной новостью для компании. Действительно, ранее Северсталь заплатила за Lucchini свыше $1,3 млрд., (с учетом взятой на себя задолженности Lucchini), но теперь это следует считать невозвратными издержками. Дело в том, что без дополнительных инвестиций в модернизацию мощностей итальянская компания сможет в лучшем случае выйти на уровень безубыточности до того как в Европе восстановится спрос на сталь, для чего могут потребоваться годы. Таким образом, продажа Lucchini поможет Северстали сохранить денежные средства и сосредоточить усилия руководства на реструктуризации ее американских активов, что представляется более реальным вариантом. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Северстали.
-
Потребление электроэнергии в январе на 7,2% превысило уровень годичной давности
В январе третий месяц подряд потребление электроэнергии в России росло по сравнению с уровнями годичной давности. Его рост составил 7,2% к январю 2009 года до 99,6 ТВт-ч, с учетом годового прироста во всех объединенных энергосистемах (ОЭС). Об этом в пятницу сообщил Системный оператор. Самые высокие темпы роста наблюдались в ОЭС Северо-Запада и Центра: соответственно 11,2% и 10,4%. Суммарная выработка электроэнергии увеличилась на 7,0% к уровню годичной давности до 101,2 ТВт-ч, рост был зафиксирован во всех ОЭС за исключение ОЭС Северного Кавказа, где произошло снижение выработки, однако всего на 0,3% к уровню годичной давности. Выработка электроэнергии на ТЭС и АЭС увеличилась соответственно на 10,3% и 10,2% к уровню годичной давности, на ГЭС она снизилась на 10,1%.
Рост по сравнению с уровнем годичной давности был ожидаемым, т. к. в январе 2009 года в связи с кризисом произошел резкий (на 7,7%) спад потребления электроэнергии к уровню января 2008 года. К тому же свой вклад в рост потребления электроэнергии в этом году внес длительный период холодов в России. Мы полагаем, что в ближайшие месяцы потребление электроэнергии продолжит увеличиваться, хотя темпы его роста к уровню годичной давности, вероятно, сгладятся.
В январе средняя цена электроэнергии на свободном рынке в ценовой зоне Европы и Урала составила 896,12 руб.($30,03) / МВт-ч, что на 14,7% выше декабрьских уровней и на 54,7% превышает уровень годичной давности в рублях. Примечательно, что в январе цены на электроэнергию на свободном рынке в ценовой зоне Европы и Урала достигли новых максимумов (1 294,77 руб. / МВт-ч). В ценовой зоне Сибири средняя цена электроэнергии в январе составила 497,22 руб. ($16,66) / МВт-ч, что на 5,0% выше уровня декабря и на 9,0% превышает уровень годичной давности в рублях.
-
День инвестора в Газпроме – комментарии по поводу электроэнергетических активов
В прошлую пятницу Газпром провел День инвестора. Презентацию делал генеральный директор Газпром энергохолдинга Денис Федоров.
> Планы допэмиссии. Бюджет Газпрома на 2010 год не предусматривает поступлений от допэмиссии. Тем не менее возможность размещения новых выпусков акций как потенциального источника финансирования все же рассматривается в случае ОГК-2, ОГК-6 и ТГК-1, но не Мосэнерго. Газпром энергохолдинг может поднять вопрос допэмиссии в Газпроме только после подписания новых договоров на предоставление мощности (ДПМ). Размещения могут состояться в 2011–2013 году. Наши целевые цены ОГК-2, ОГК-6 и ТГК-1 рассчитаны с учетом риска размывания долей миноритариев в случае допэмиссии объемом 30 млрд. руб. по номиналу в каждой из трех компаний (в наших моделях мы оцениваем вероятность этого сценария в 50%).
> Инвестиционные программы. Окончательного решения о внесении изменений в инвестиционную программу энергогенерирующих активов еще нет – Газпром ожидает, что оно будет принято в 1П10. Соответствующие предложения уже одобрены Системным оператором, и теперь решение за Минэнерго (правительством). Напомним, например, что Газпром предлагает построить три вместо шести новых блоков на ОГК-2. В обмен на это Газпром энергохолдинг и Мосэнерго должны взять на себя строительство новых мощностей сверх изначально заявленного. Подписание ДПМ зависит от утверждения модели долгосрочного рынка мощности. Пока предполагается, что резолюция правительства по рынку мощности будет готова к 1 апреля, хотя следует отметить, что возможны и задержки. Если, например, будет урезана инвестиционная программа ОГК-2, это позитивно отразится на ее акциях, т. к. потребности в размещении допэмиссии в этом случае будут меньшими, а значит, снизится риск возможного размывания долей миноритариев.
> Целевая внутренняя норма доходности. Внутренняя норма доходности зависит от конкретного проекта, однако Газпром ожидает, что она будет довольно высокой – в диапазоне 15–22%. Мы полагаем, что уровень доходности будет зависеть от одобрения предложенной долгосрочной модели рынка мощности.
> Прогноз EBITDA на 2009 год. Прогноз по Мосэнерго совпадает с нашим, однако по остальным компаниям он превышает наши оценки. Мы не намерены их корректировать на данный момент, т. к. пока неясно, учтены ли в озвученных прогнозах разовые статьи.
> Выработка электроэнергии в 2010 году. По прогнозам Газпрома, в 2010 году ТГК-1 и Мосэнерго увеличат выработку электроэнергии на несколько процентных пунктов по сравнению с уровнем годичной давности, а у ОГК этот показатель останется на уровне прошлого года.
> Обмен активов. Компания обсуждает возможность обмена активами с ИНТЕР РАО ЕЭС и КЭС.
Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции всех четырех генерирующих компаний. ТГК-1 – самая дешевая из них по коэффициентам “стоимость предприятия / EBITDA 2011о” в 4,7 и “цена / прибыль 2011о” в 7,1.
-
Газпромбанк готовится к IPO на Лондонской фондовой бирже
Газпромбанк планирует IPO на Лондонской фондовой бирже уже в этом году. Об этом со ссылкой на неназванный источник пишет Mail on Sunday. По данным издания, кредитная организация намерена продать до 25% акций на сумму более ₤1 млрд – около $1,5-1,6 млрд.
Листинг будет осуществлен в течение нескольких ближайших месяцев. В настоящее время банк подыскивает консультанта по предстоящей сделке. По информации источника, средства, привлеченные от продажи акций, будут направлены на расширение банка и скупку активов в нефтегазовой отрасли.
ОАО "Газпромбанк" входит в тройку крупнейших банков России. В списке крупнейших банков Центральной и Восточной Европы занимает третье место. В составе разветвленной региональной сети Газпромбанка 40 филиалов и пять дочерних и зависимых российских банков. Газпромбанк также участвует в капитале двух зарубежных банков – Белгазпромбанка (Белоруссия) и Арэксимбанка (Армения).
-
"Аэрофлот" вернет "Шереметьево-3" властям аэропорта
Компания "Аэрофлот" может передать терминал "Шереметьево-3" ( "Шереметьево-D") в управление аэропорту "Шереметьево". Газета "Ведомости", ссылаясь на свои источники, утверждает, что перевозчик не может найти денег на завершение строительства.
Терминал D, построенный авиакомпанией, открылся в конце 2009 года. Он рассчитан на обслуживание 9 миллионов человек в год. Это единственный терминал в "Шереметьево", которым аэропорт не управляет самостоятельно. Подобная схема, как отмечали российские СМИ, привела к конфликту властей аэропорта и авиакомпании, которая отобрала у "Шереметьева" часть бизнеса.
В новогодние каникулы в "Шереметьево" из-за конфликта авиакомпании и руководства аэропорта образовались гигантские очереди. Пассажиры, воспользовавшиеся услугами "Аэрофлота", часами ждали трапов, багажа и регистрации на рейсы. Авиакомпании даже пришлось отправить офисных служащих на разгрузку багажа.
"Аэрофлот" строил терминал D на кредиты госбанков ВЭБ и ВТБ, однако выделенных ими 923 миллионов долларов на окончательное финансирование стройки аэропорту не хватило, хотя и превысило изначальную смету почти вдвое. В январе 2010 года "Аэрофлот" заявил, что новый терминал потребует дополнительного финансирования на 100 миллионов долларов. Таких средств у перевозчика, однако, нет.
Кроме того, "Аэрофлот" планировал перевести в терминал D все свои рейсы, но это оказалось невозможно. Авиакомпания, которая управляет терминалом D, уже в 2010 году обслужит до 12 миллионов пассажиров, что значительно больше пропускной способности терминала. При этом в 2011 году с учетом передаваемых "Аэрофлоту" авиакомпаний "Ростехнологий" перевозчик перевезет 17 миллионов человек.
"Аэрофлот" ранее уже попросил аэропорт отдать в управление авиакомпании терминал "Шереметьево-2" ("Шереметьево-F"), пригрозив переехать в "Домодедово", если условие не будет выполнено.
Ситуацию в "Шереметьево" обсуждала рабочая группа правительства, которую возглавил первый вице-премьер Игорь Шувалов. Окончательного решения по терминалу D, однако, чиновники не приняли.
Сейчас "Аэрофлот", и "Шереметьево" контролирует государство.
-
США пока остаются долговым эталоном
Наталья Ищенко, BFM.RU
США не рискуют потерять наивысший кредитный рейтинг ААА от агентства Moody’s. «Такого никогда не случится с этой страной», — заявил в интервью ABC News министр финансов США Тимоти Гайтнер.
Конгресс США на прошлой неделе одобрил наращивание госдолга до уровня выше 14 трлн долларов. Рейтинговое агентство Moody's выступило с заявлением, что штаты могут лишиться высшего рейтинга по гособлигациям, если Вашингтон не снизит дефицит федерального бюджета, а экономика страны не начнет восстанавливаться.
«Если вы обернетесь и посмотрите, что происходило со страной в течение этого кризиса, когда люди больше всего беспокоились за стабильность в мире, вы увидите, что они находили убежище в ГКО и долларе. И мы по-прежнему наблюдаем это, — заявил в интервью американскому телеканалу глава Минфина США. — Это очень, очень важный знак уверенности, что страна сможет сообща устранить проблемы».
Как уверяет Гайтнер в эфире ABC News, бюджет, одобренный администрацией Барака Обамы, содержит вполне удовлетворительные меры по сокращению долгов США. «Президент предложил ограничить непрограммные расходы, не относящиеся к оборонному сектору», — привел пример чиновник, отметив, что это очень важная часть расходов, хотя и составляет всего восьмую часть бюджета.
Также Гайтнер поддержал предложения Обамы ужесточить требования к деятельности крупных финансовых институтов (так называемый закон Волкера). «Я всецело поддерживаю его основной принцип. Вы ведь хотите убедиться, что фининституты, имеющие привилегированный доступ к средствам господдержки, не будут использовать их на субсидирование рискованных активов, которые могут привести их к краху, — заявил глава Минфина США. — У нас есть и будет в дальнейшем более сильная финансовая система ... так как мы должны быть уверены, что у нас есть сильные защитные меры против принимаемых рисков».
Глава Банка Израиля Стенли Фишер, ранее, с 1994 по 2004 год, возглавлявший Международный валютный фонд (МВФ), согласен с тем, что США не угрожает понижение рейтинга. «Это очень маловероятно. Я не знаю, кто тогда мог бы стать золотым стандартом в этой сфере», — передает слова экс-главы МВФ агентство Bloomberg.
Сам Тимоти Гайтнер заявил, что уже видит обнадеживающие признаки восстановления американской экономики. По данным финансиста, ее рост год к году сейчас составляет около 6%, при постепенном снижении уровня безработицы. Впрочем, по словам главы финансового ведомства, полное восстановление займет некоторое время и будет нестабильным.
Между тем, директор по исследованиям Paragon Investment Management Крис Хелтон, подчеркивает, что проблема госдолга США может быть решена лишь в процессе роста экономики, так как при более высоких уровнях доходов налоги будут компенсировать стоимость заимствований. «США очень повезет, если в этом и следующем годах рост ВВП составит 4% без новых мер по стимулированию экономики. Если не будет более бурного подъема в течение долго длительного периода, обслуживать этот долг будет невозможно», — приводит мнение эксперта Money Morning.
В этом году Минфин США предложит инвесторам гособлигации на 2,43 трлн долларов. Это станет рекордным уровнем и превысит прошлогодний на 16% (в 2009 году было продано гособлигаций США на 2,1 трлн долларов). Такие данные приводит Bloomberg со ссылкой на средний прогноз по опросам 10 профильных аналитиков. Наращивание объемов выпуска ГКО должно помочь финансировать бюджетный дефицит США.
«Выпуск вырос очень сильно, однако спрос на госбумаги США все еще остается довольно высоким», — отмечает Роджер Бриджес из Tyndall Investment Management. Доходность десятилетних бумаг выросла на 2 базисных пункта (+3,58%) к 10:47 на утренних торгах в Токио, по данным BGCantor Market Data. На прошлой неделе доходность десятилетних американских ГКО упала до минимального уровня с декабря 2009 года после того, как паника из-за гособязательств Греции, Португалии и Испании распространилась на рынки корпоративных облигаций и увеличила спрос на относительно безопасные ценные госбумаги США.
-
Американцы обвинили Nokia в махинациях с ценными бумагами
Крупнейший производитель мобильных телефонов в мире - компания Nokia - намерена защищаться от жалобы на мошенничество при операциях с ценными бумагами, сообщает Bloomberg. Соответствующая жалоба была подана владельцами американских депозитарных расписок (ADR) 5 февраля.
Инвесторы считают, что компания в 2008 году скрыла факты задержек с выпуском продукции, что привело к снижению цен на телефоны и сокращению операционной маржи. По утверждению американцев, Nokia была хорошо осведомлена о задержках еще в начале 2008 года.
В 2008 году Nokia столкнулась с усиленной конкуренцией на рынке и начала активно снижать цены. Вкупе с задержками в выпуске продукции это привело к сокращению операционной маржи с 21,6 до 18,6 процента в течении двух кварталов. Стоимость ADR, между тем, уменьшилась с 38,25 доллара до 20,62 доллара.
-
Сбербанк 11 февраля 2010г. досрочно погасит субординированный кредит на 1 млрд долл.
08.02.2010, Москва 19:14:37 Сбербанк 11 февраля 2010г. досрочно погасит субординированный кредит на 1 млрд долл., привлеченный в соответствии с соглашением между Сбербанком и UBS Luxembourg S.A. от 9 февраля 2005г. Об этом говорится в сообщении кредитной организации. "Данное решение принято в соответствии с международной практикой привлечения субординированных кредитов и согласовано с Центральным банком Российской Федерации", - отмечается в сообщении Сбербанка.
Ранее заместитель председателя правления банка Белла Златкис сообщала, что Сбербанк планирует в феврале 2010г. досрочно погасить субординированный кредит на 1 млрд долл., привлеченный в 2005г. "У нас есть опцион по досрочному погашению кредита, думаю, мы им воспользуемся, - отметила она. - Мы не думаем о рефинансировании внешних заимствований, не собираемся привлекать деньги с внешних рынков, хотя за нами по пятам ходят западные инвесторы и предлагают деньги на очень хороших условиях. В данный момент у нас растет депозитная база, есть хорошая долларовая ликвидность и хороший портфель государственных бумаг, который мы можем использовать при операциях РЕПО".
Б.Златкис добавила, что Сбербанк также может получить дополнительные деньги от Центрального банка РФ, заложив ему свои кредиты на сумму около 300 млрд руб. "Таким образом, мы можем получить деньги намного дешевле, чем если бы мы их занимали на западных рынках", - сказала она.
-
Еженедельный отчет Комиссии по фьючерсной торговле, опубликованный в пятницу, показал, что активное нисходящее движение единой европейской валюты продолжило привлекать внимание спекулянтов, чья сальдированная короткая позиция во фьючерсах в евро за неделю до 2 февраля выросла с 39 539 до 43 741 контракта, достигнув рекордного значения за время ведения статистики (прим. Forexpf.Ru: предыдущий рекордный максимум был зафиксирован 18 сентября 2008 в 40 654 контракта). Учитывая падение в последующие дни, ее объем к концу прошлой недели, вероятно, достиг новых максимумов, и теперь спекулятивные счета могут задуматься о некоторой фиксации прибыли, хотя дилеры предупреждают, что, пока негативные настроения на фондовых рынках не стихнут, эффект таковой может оказаться довольно ограниченным, да и объем нетто-шорта пока выглядит не столь большим в контрасте с рекордной чистой длинной позицией в евро, достигнутой 15 мая 2007 на уровне 119 538 контрактов. Между тем, можно ожидать, что во второй половине прошлой недели продолжил расти интерес быков к иене: данные CFTC указывают на то, что среди спекулятивных счетов был отмечен переход от чистой короткой позиции в японской валюте в 4 347 контрактов к чистой длинной позиции в 7 135 контрактов. На фоне ослабления аппетита к риску, тем временем, усилились надежды на падение сырьевых валют: нетто-лонг спекулянтов в австралийском долларе сократился с 45 318 до 33 271 контрактов, а в канадском - с 25 809 до 15 355 контрактов. Что же касается британского фунта, то здесь спекулятивная сальдированная короткая позиция выросла с 27 153 до 33 968 контрактов. В швейцарском франке после чистой длинной позиции в 5 705 контрактов по состоянию на 26 января, был зафиксирован нетто-шорт в размере 1 775 контрактов. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынкa
[/b]P.S.Был разговор недавно, что все встали в лонг по нефти и началась коррекция по ней, пора и евре отскочить...
-
09.02.2010, 22 (2540)
Завтра недавно переизбранный на второй срок председатель Федеральной резервной системы США (ФРС) Бен Бернанке представит комитету финансовых услуг конгресса план перехода к ужесточению кредитной политики. Пока ФРС не раскрывала стратегию выхода из программ, стимулирующих экономику. От решений ФРС будут зависеть практически все ставки — от ипотечных кредитов и краткосрочных займов для компаний до ставок по депозитам.
Завершить программу стимулирования экономики необходимо, «не вызвав опасений инфляции, не повредив росту занятости и не остановив хрупкое восстановление экономики», цитирует Bloomberg внутренний документ ФРС. Если ФРС будет действовать слишком быстро, это может привести к новому витку кризиса, если слишком медленно — может подскочить инфляция.
Возможно, ФРС будет повышать ставки по сверхнормативным резервам, которые банки хранят в ЦБ, использовать сделки обратного репо, предлагать банкам срочные депозиты и распродавать собственные активы, отмечают эксперты.
С декабря 2008 г. ФРС держит основную ставку на уровне 0-0,25% и в ближайшие несколько месяцев ее роста ждать не стоит, неоднократно заявляли представители ЦБ США. Ставка по сверхнормативным банковским депозитам была введена в октябре 2008 г., сейчас ФРС платит банкам 0,25%. «Если бы ФРС решила повысить эту ставку [чтобы уменьшить ликвидность], это привело бы к удорожанию кредитов и сокращению спроса на них», — отмечает президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли.
«Давать прогнозы по процентным ставкам трудно даже в самые спокойные времена, — говорит заместитель председателя ФРС Дональд Кон. — А в нынешних обстоятельствах их траектория особенно изменчива».
С 1 февраля ФРС, как и планировалось, свернула пять программ по насыщению рынка ликвидностью, в том числе покупку корпоративных векселей, помощь компаниям — дилерам облигаций и иностранным центробанкам. В конце марта ФРС планирует прекратить покупку инструментов, обеспеченных ипотечными кредитами, у агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Оставшиеся антикризисные программы закончат действовать в конце июня. Завершение программ означает, что финансовый кризис остался позади, говорит вице-президент MF Global Дон Галант. «Теперь это не проблема, нынешняя проблема — экономика», — отмечает он (цитата по Bloomberg).
-
«Газпрому» можно не платить
Монополия избежала оферты миноритариям ТГК-1 на 25 млрд рублей
«Газпром» нашел способ сэкономить до 25 млрд руб. в этом году. Юристы монополии нашли лазейку в законодательстве, позволяющую не выставлять оферту миноритариям генерирующей компании ТГК-1. Они ссылаются на положение, по которому обязательного предложения по выкупу бумаг можно избежать при сделках между аффилированными лицами. Впрочем, крупнейший миноритарий — финская Fortum, владеющая 25,66%, не раз говорил, что не собирается расставаться со своей долей в ТГК-1.
Миноритарии ТГК-1 не дождутся обязательного предложения о выкупе акций компании от «Газпром энергохолдинга» (энергетическая «дочка» госмонополии), консолидировавшего в конце прошлого года более 50% бумаг теплогенератора. Причина в структуре сделки, но госмонополия пока не раскрывает юридических оснований отказа от оферты. Цена выкупа все равно оказалась бы ниже рыночной и не привлекла бы миноритариев, отмечают аналитики.
«Сделка была структурирована таким образом, что оферта не требуется», — сообщил вчера РБК daily официальный представитель «Газпрома» Сергей Куприянов. Он не стал раскрывать подробностей, сообщив, что более детальная информация, возможно, появится в ближайшее время.
Источники РБК daily, знакомые с условиями консолидации пакета «Газпрома» в генкомпании, утверждают, что юристы газовой монополии ссылаются на положения закона «Об акционерных обществах». С 1 июля 2006 года в законе действует глава XI, регулирующая порядок приобретения более 30% акций открытого акционерного общества. Статья 84.2 позволяет компании не выставлять оферту, если акции приобретены по сделке между аффилированными лицами.
Госпакет питерской генерирующей компании достался «Газпрому» в ходе распродажи активов ликвидируемого РАО «ЕЭС России» в 2007 году. В следующем, 2008 году компания «Русские энергетические проекты» (РЭП) в интересах монополиста выкупила и допэмиссию ТГК-1. В начале ноября 2009 года среди акционеров ТГК-1 появилось ООО «Транс Инвест» с долей в 0,51%. Как говорилось в материалах генкомпании, ООО аффилировано с «Газпромом».
Сначала монополия увеличила свою долю в ТГК-1 за счет бумаг «Транс Инвеста», а затем купила и бумаги РЭП, владевшей 19,5% энергокомпании. В настоящий момент «Газпром энергохолдинг» контролирует почти 51,8% акций ТГК-1.
Самым крупным миноритарием питерской энергосистемы является финский концерн Fortum — его доля составляет 25,66%. В компании сообщили, что рассмотрели бы оферту в случае ее выставления «Газпром энергохолдингом». «Но мы неоднократно подтверждали, что нас устраивает та доля в ТГК-1, которая есть», — сообщила вице-президент Fortum в России Марина Балабанова.
Впрочем, оферта обошлась бы «Газпрому» относительно недорого. Как подсчитал аналитик UniCredit Securities Дмитрий Коновалов, средневзвешенная цена акций за последние шесть месяцев — 0,0137 руб. за бумагу, тогда как текущие котировки — 0,0181 руб. Так что если бы все миноритарии (с долей 22,55% в капитале), кроме финнов, предъявили свои бумаги, «Газпром» потратил бы на выкуп чуть более 11,9 млрд руб., подсчитал г-н Коновалов. С учетом Fortum эта сумма выросла бы примерно до 25 млрд руб.
Группа «Онэксим» Михаила Прохорова ранее по-другому решила проблему с дорогостоящей офертой миноритариям. ТГК-4 после прихода нового собственника попала в реестр стратегических предприятий страны — в собственности компании оказалась газовая труба. Тем самым акционер лишился права повышать долю в генкомпании с существующих 50% и завершать уже выставленную оферту акционерам без разрешения государства. На выкуп акций «Онэксиму» пришлось бы потратить более 25,6 млрд руб.
Еще более драматичная ситуация в ТГК-2, перешедшей под контроль группы «Синтез» сенатора от Чувашии Леонида Лебедева. Г-н Лебедев требует признать недействительным договор покупки акций генкомпании у РАО «ЕЭС России», ссылаясь на недолжное уведомление его об объеме пакета. Если правота сенатора не будет доказана в суде, ему придется выплатить миноритариям компании 12,7 млрд руб.
Но случай с ТГК-1 может стать самым бесконфликтным и виртуозным примером ухода от обязательных предложений миноритарным акционерам. До этого отказ от оферт энергетиков неизбежно заканчивался судебным разбирательством. Если опыт «Газпрома» «в уклонении от оферты» окажется удачным, он может быть использован и другими игроками рынка, полагают эксперты. В ФАС не комментируют сделку.
СЕРГЕЙ ИСПОЛАТОВ
09.02.2010
-
ВТБ увеличивает объемы сотрудничества с ТМК
Банк ВТБ продолжает увеличивать объемы сотрудничества с Трубной металлургической компанией (ТМК), финансируя основные заводы группы под частичное обеспечение в виде государственных гарантий. Совокупный объем кредитов, предоставленных банком в декабре 2009 года – феврале 2010 года, составит 10 млрд руб., срок – пять лет.
Основным направлением использования ТМК полученных средств является рефинансирование краткосрочных обязательств предприятий группы, в том числе перед ВТБ.
Кроме того, ВТБ продлил до трех лет срок кредита в размере $450 млн, выданного банком компании в августе 2009 года с целью финансирования частичного выкупа второго выпуска еврооблигаций ТМК. Средства были предоставлены на один год с возможностью ежегодной пролонгации, которая не должна превысить пяти лет (1825 дней). В начале февраля 2010 года ВТБ принял решение об увеличении срока данного кредита до трех лет с возможностью его дальнейшего продления до пяти лет при обращении компании.
Реализация данных сделок стала очередным подтверждением стратегического партнерства между ВТБ и ТМК. В настоящее время клиентами ВТБ являются девять российских предприятий ТМК, а также два ее внешнеторговых оператора.
Корпоративный бизнес банка с компанией развивается по диверсифицированному спектру финансовых услуг, включая весь спектр инвестиционно-банковских продуктов.
-
Ашинский МЗ: Производство в январе 2010 года
Ашинский металлургический завод (город Аша Челябинской области) в январе 2010 года по сравнению с январем 2009 года увеличил валовый выпуск товарной продукции в сопоставимых ценах на 90,4 процента - до 981,762 миллиона рублей, что на 3,4 процента больше плана.
Как сообщил агентству "Урал-пресс-информ" пресс-секретарь ОАО "АМЗ" Лев Селезнев, производство стали в натуральном выражении выросло в 11,72 раза - с четырех тысяч 845 тонн до 56 тысяч 797,89 тонны, в том числе в виде слябов (заготовки для производства проката) на машине непрерывного литья заготовок увеличилось в 11,38 раза - с четырех тысяч 845 тонн до 55 тысяч 159,21 тонны, продажа слябов на сторону не осуществлялась.
Выпуск проката возрос на 71,31 процента– с 30 тысяч 283,3 тонны до 51 тысячи 880,71 тонны. Реализация толстолистового проката на сторону увеличилась на 67,87 процента - с 26 тысяч 132 тонн до 43 тысяч 870,29 тонны. Экспорт толстолистового проката в дальнее зарубежье увеличился на 5,11 процента - до 12 тысяч 514,41 тонны, что на 1,7 процента больше плана, экспорт в ближнее зарубежье вырос на 42,8 процента - до 932,49 тонны, внутрироссийские поставки толстолистового проката увеличились в 2,24 раза - с 13 тысяч 573 тонн до 30 тысяч 423,4 тонны. Производство аморфной ленты выросло в 2,11 раза - до четырех тонн 572,87 килограмма. Выпуск товаров народного потребления увеличился на 24,31 процента – до 45 миллионов 984,31 тысячи рублей, что на 2,7 процента больше плана. Численность трудового коллектива завода стабилизировалась на уровне четырех тысяч 309 человек. Производительность труда на одного работника выросла до 242,47 тысячи рублей, что на 10 процентов больше плана.
Дмитрий Зобков, Урал-пресс-информ
-
Китай в 2010 году увеличит потребление стали на 8-10%
В 2010 г. видимое потребление сырой стали в Китае вырастет на 8-10%, до 610-620 млн. т. Об этом сообщил директор Китайской ассоциации чугуна и стали (CISA) Deng Qilin, представляющий Wuhan Iron & Steel (Group) Corp.
Он также предположил, что в текущем году спрос на сталь превысит предложение, которое, по разным оценкам, вырастет на 6,2%, до 600 млн. т.
По его словам, позитивным моментом для стальной отрасли страны являются макроэкономические данные об инвестициях в основной капитал и продажи товаров розничными магазинами.
Согласно прогнозу, в 2010 г. инвестиции в основной капитал в Китае вырастут на 20%, а розничные продажи – на 16%. Национальный экспорт вырастет на 8% в текущем году.
-
Индия увеличила потребление стали на 8,5%
Потребление стали в Индии за период апрель 2009 – январь 2010 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее выросло на 8,5%, до 51 млн. т. Об этом свидетельствуют данные статистики, сообщает Bloomberg.
Столь существенный рост стального потребления произошел благодаря усилившемуся спросу со стороны энергетики, строительства, автопроизводителей, а также отрасли производителей бытовых товаров.
Отметим, что возрастающие доходы усиливает спрос на автомобили, холодильники и кондиционеры в государстве.
Напомним, что потребление стали за период апрель 2008 – январь 2009 года в Индии составляло 47 млн. т.
Отметим, что согласно данным World Steel Association (WSA), Индия по итогам 2009 года вошла в десятку крупнейших стран-производителей стали, выпустив на своих заводах 56,6 млн. т металла.
-
ArcelorMittal отмечает восстановление мирового рынка стали
Крупнейший в мире сталепроизводитель "ArcelorMittal" на следующей неделе намерен сообщить о восстановлении мирового стального сектора в начале этого года. Об этом сообщает Reuters.
Отметим, что стальной гигант уже заявил, что его прибыль по EBITDA по итогам IV квартала составит примерно 2-2,4 млрд. долл. Рыночные аналитики прогнозируют данный показатель примерно на таком же уровне.
К слову, эксперты Credit Suisse полагают, что мировой рынок стали может повторить тенденции 2003-2005 годов на волне роста спроса в Китае.
"Рост цен во II квартале в США и Европе может быть существенным", - отметили эксперты Commerzbank.
-
Формула «Газпрома»
Чтобы «Газпром» подорожал до $1 трлн — как обещал в 2008 г. его руководитель Алексей Миллер, — баррель Brent должен стоить минимум $300. Такой результат дает формула, по которой оценивает капитализацию сам концерн
Елена Мазнева
Ведомости
09.02.2010, 22 (2540)
В середине 2009 г. «Газпром » посчитал зависимость собственной капитализации от цен на нефть. Математическая модель нужна была для совета директоров, чтобы показать эффективность сделки с германской E. On: «Газпром» готовится получить от нее 2,93% собственных акций.
Историческая корреляция между ценой нефти марки Brent и котировками «Газпрома» «значительна» — более 90%, так что можно определить «наиболее вероятную линейную зависимость» и использовать ее для прогнозов, говорилось в материалах к заседанию совета, c которыми удалось ознакомиться «Ведомостям». Например, при $35 за баррель Brent капитализация «Газпрома» будет $69,868 млрд, а цена в $90 дает капитализацию в $265,964 млрд соответственно (см. таблицу на www.vedomosti.ru). Главный принцип формулы выводится из таблицы: каждые $5 цены барреля Brent прибавляют $0,75 к цене акций «Газпрома», или порядка $17,8 млрд к его капитализации.
Концерн существование этой модели отрицает: компания не определяет подобных зависимостей, это слишком поверхностный подход, говорит Сергей Куприянов, пресс-секретарь председателя правления «Газпрома» Алексея Миллера. Согласны с этим и эксперты. «Матрицы чувствительности» делают все — и инвестбанки, и нефтегазовые компании, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов, но в них, как правило, прогнозируется не капитализация, а финансовые результаты. На капитализацию влияет огромное количество факторов, и не все из них поддаются математическому анализу. Хотя в этом подходе есть рациональное зерно, отмечает Борисов, в идеальных, спокойных условиях капитализация должна определяться денежными потоками. Был период, когда для «Газпрома» такая формула работала, согласен и сотрудник нефтяной компании: бизнес концерна и особенно налоговая нагрузка были постоянны и легко прогнозируемы.
Самый известный прогноз по росту стоимости «Газпрома» сделал Миллер в июне 2008 г.: через 7-10 лет капитализация концерна вырастет до $1 трлн, пообещал он. Brent в тот момент стоила $134, «Газпром» — $336 млрд. Что нужно для почти трехкратного роста, Миллер не уточнил. Но если взять формулу, представленную совету директоров, нужно ждать роста цены Brent как минимум до $300 (против вчерашних $69,9).
Расхождения велики
Когда нефть только приближалась к рекордам, «Газпром» стоил дороже собственных расчетов: при $92 за Brent в декабре 2007 г. его капитализация в РТС была $339 млрд. Но когда до тех же $92 нефть подешевела в октябре 2008 г., стоимость «Газпрома» упала до $175 млрд.
Все связано
Формула «Газпрома» — не сама оригинальная. В 2002 г. Goldman Sachs опубликовал обзор, где утверждалось, что темпы экономического роста разных стран зависят от результатов национальных сборных по футболу на чемпионатах мира.
-
Экономисты придумали европейский аналог МВФ
BFM.ru 9 февраля 2010 года, 12:37
Европейские экономисты предлагают создать Европейский валютный фонд (ЕВФ) в ответ на проблемы государственных долгов Греции, Испании и Португалии. При нарастающей неплатежеспособности стран такой фонд стал бы главной инстанцией и обеспечил бы стабильное погашение долгов, пишет германская деловая газета Handelsblatt. Авторами идеи ЕВФ стали главный экономист Deutsche Bank Томас Майер и глава брюссельского Центра европейский политических исследований (CEPS) Даниэль Гросс.
Новый валютный фонд мог бы также заниматься надзором за деятельностью частных финансовых институтов и выступать как фонд помощи крупным банкам, которые, в свою очередь, могли бы поддерживать всю финансовую отрасль, пишут авторы в своем исследовании. В течение последнего финансового кризиса политика была направлена в основном на то, чтобы предотвратить крах крупных финансовых институтов. Однако в будущем, уверены экономисты, целью политики должно стать восстановление рыночной дисциплины. Для Европейского валютного союза это означает, что система должна быть достаточно стабильной, чтобы препятствовать дефолту любого государства-участника.
По мнению главного экономиста Deutsche Bank, Европейский валютный союз может стать более действенным институтом для решения поставленных задач, нежели существующий Международный валютный фонд (МВФ). «У МВФ есть деньги, опыт и небольшие политические ограничения, но он бессилен, когда у страны возникают проблемы, как это было в случае с Аргентиной в 2001 году», — пишет издание со ссылкой на доклад экономистов.
В сегодняшней ситуации остается открытым вопрос, какой из двух институтов в большей степени будет реализовывать свои полномочия, если Греция решит попросту уклониться от корректировки программ. Европейский Центробанк выступает против дополнительных мер. Таким образом, он не может предоставлять стране какие-либо средства из своих структурных фондов. ЕЦБ мог бы оказать огромное давление как европейский институт, если бы отказался принимать как залог греческие гособлигации или активы.
Европейский валютный фонд должен быть наделен полномочиями выходить на кредитный рынок, считают экономисты. Он мог бы инвестировать в высококачественные государственные ценные бумаги стран еврозоны, а платежи по погашению долга выплачивались бы из взносов стран-участниц. Страны с сильной финансовой системой, при этом, были бы освобождены от членских взносов, так как во время кризиса основное бремя ложится на них, полагают эксперты.
Как отмечает в интервью BFM.ru доктор экономических наук, директор Центра постиндустриальных исследований Владислав Иноземцев, создание Европейского валютного фонда не потребовало бы грандиозных финансовых затрат. «Важна не цифра, сколько средств будет в таком фонде, а готовность финансировать. Достаточно 50-70 млрд евро, которые он мог бы в случае необходимости расходовать. Ведь, например, проблемы Греции в основном маржинальные: они размещают свои гособлигации, например, на 4 млрд евро, тогда как спрос оценивается в 3,5 млрд. Небольшие плавные интервенции ЕВФ на 0,5–1 млрд евро могли бы разрядить напряжение среди инвесторов», — рассуждает экономист.
При этом, как считает Иноземцев, новый валютный фонд может быть создан оперативно в короткие сроки. «ЕС — очень эффективный механизм с крайне высокой скоростью реакции. Если страны-участники воспримут создание ЕВФ как реальную необходимость, что на его создание может уйти от тех недель до двух месяцев», — говорит экономист.
-
Китай: правительство страны может вдвое снизить импорт меди в 2010 году
Согласно прогнозам China Minmetals Nonferrous Metals, правительство Китая может вдвое снизить импорт меди в текущем году ввиду отмены стимулирующих мер и ограничения роста кредитования. Так, объем поставок рафинированной меди может уменьшиться на 53% по сравнению с данными 2009 года и составить 1,5 млн тонн.
Финам, 09.02.2010, 16:01
-
ЕС справится с кризисом в Греции без МВФ
09 февраля 2010 г. 22:32
Евросоюз справится с кризисом в Греции без участия Международного валютного фонда. Об этом заявил в Страсбурге новый еврокомиссар по экономической политике Хоакин Альмуния.
"На саммите ЕС 11 февраля, я хотел бы услышать заявление лидеров сообщества, что в обмен на собственные усилия по стабилизации ситуации Греция может рассчитывать на поддержку стран зоны евро, - подчеркнул Альмуния. - Европейцы не должны обращаться к МВФ, они способны и должны решить эту проблему самостоятельно".
Такое заявление одного из ключевых еврокомиссаров утвержденного сегодня нового состава Европейской комиссии, свидетельствует, что Брюссель уже решил для себя вопрос о готовности оказать финансовую помощь Греции. Эту информацию подтверждают дипломатические источники ИТАР-ТАСС в Брюсселе. По их данным, за оказание Греции помощи консолидированно выступают Париж и Берлин при поддержке государств Бенилюкса.
Стабилизация ситуации в Греции, бюджетный дефицит которой достиг 12,7 процента, станет одной из центральных тем экстренного экономического саммита ЕС в Брюсселе 11 февраля. Главным условием для предоставление финансовой помощи Евросоюза станет соблюдение Афинами программы жестких мер по бюджетной экономии объявленной в начале февраля правительством страны.
Прозвучавшие в Страсбурге заявления уже придали позитивную динамику обменному курсу евро. Сегодня во второй половине дня зафиксирован самый мощный за последние три месяца суточный рост обменного курса евро по отношению к доллару. В результате к 21:00 мск в ЕС за один евро давали 1,3786 доллара. Таким образом, за сегодняшний день евро прибавил в своей стоимости относительно доллара 0,97 процента.
-
Газпром готов участвовать в модернизации ГТС Украины
Российский газовый гигант Газпром готов инвестировать средства в модернизацию украинской газотранспортной системы (ГТС). Произойдет это в том случае, если информация о возможном воссоздании управляющего ей консорциума с предоставлением доли российской компании подтвердится.
Как сообщает агентство Reuters, с соответствующим заявлением в Лондоне выступил заместитель председателя правления компании Александр Медведев. Он отметил, что о намерении Виктора Януковича пригласить Россию к участию в управлении ГТС он сам узнал из сообщений прессы.
При этом А.Медведев подчеркнул, что Газпром намерен оставить без изменения условия контракта о поставках и транзите газа, подписанного с Украиной в январе 2009г., невзирая на смену правительства страны.
Речь идет о заявлении главы Партии регионов о возможном привлечении к модернизации ГТС Украины Газпрома и европейских потребителей и о создании консорциума, в котором контроль будет распределен между участниками в равных долях.
По словам В.Януковича, участие Газпрома в украинской ГТС позволило бы российской компании отказаться от проектов "Южный поток" и "Северный поток", а Украина могла бы попытаться снизить закупочные цены на газ.
09 февраля 2010г.
-
Почему сдаёт евро. Реплика Александра Привалова
09 февраля 2010 г. 19:58
Самой обсуждаемой новостью мировых финансовых рынков остаётся ослабление евро. Речь идёт, прежде всего, о снижении стоимости европейской валюты по отношению к главному оппоненту, доллару. В середине января один евро стоил почти полтора доллара (1,43 – 1, 45), а теперь на международном рынке уже примерно 1,36 и, говорят, скоро будет ещё ниже.
Евро сейчас падает и по отношению к рублю. За первую неделю февраля его официальный курс в России снизился больше чем на полтинник. Текущие причины этого явления хорошо известны и спора не вызывают.
Поводом для падения евро стала череда сообщений о жесточайших финансовых проблемах в целом ряде стран Европейского сообщества, входящих в зону евро - Греция, Португалия и Испания. Большой дефицит, огромные долги, относительная слабость национальных экономик этих стран, видимое нежелание ЕС как целого спешить на помощь своим бедствующим членам – всё это побудило многих экспертов говорить о суверенных дефолтах и чуть не о скором распаде единой европейской валюты. И всего этого вполне хватило, чтобы спихнуть евро с вершины на наклонную плоскость.
Но важно понимать, что названные страхи были весьма преувеличены. И суверенных дефолтов, скорее всего, не случится, и единая валюта на этот раз без сомнения устоит. Бедствующим так или иначе подкинут деньжонок, и всё на какое-то время успокоится.
Но за этим – переоценённым – поводом стоит реальная причина падения евро. Состоит она в том, что страны ЕС выходят из кризиса существенно медленнее, чем Штаты и чем страны Азии. Только что опубликован прогноз Всемирного банка. Там считают, что рост американской экономики в текущем году составит 2,5%, в будущем году – 2,7. Темпы же роста стран зоны евро оцениваются, соответственно, в один и полтора процента.
Прогнозы других аналитических центров к старушке Европе бывают ещё менее щедры. Отставание европейских темпов от американских кое-кто считает не двойным, а тройным. Начитавшись таких прогнозов, инвесторы и теряют доверие к евро, и это естественным образом сказывается на динамике курса.
Конечно, тут, как и всегда бывает на открытом рынке, многое - просто от моды: "Все побежали – и я побежал". Некоторое время назад, многие ещё помнят, было хорошим тоном бранить доллар – и все его бранили. После шума вокруг Греции стало модно бранить евро – вот все и бранят теперь именно его. Хотя ведь есть, что сказать и в его защиту. Ну, например: да, по темпам развития зона евро отстаёт, но зато европейская экономика сравнительно самодостаточна (в денежном отношении), тогда как американская экономика просто не может функционировать без постоянного притока иностранного капитала. Однако даже с учётом подобных "смягчающих обстоятельств" большинство экспертов ожидают продолжения понижательной тенденции по евро.
Но не более чем в среднесрочной перспективе. Длинные перспективы у евро, пожалуй, совсем неплохи. Во-первых, в ведущих странах ЕС (Германия, Франция) положение существенно лучше, чем "в среднем по больнице", и это внушает умеренный "еврооптимизм". Во-вторых, еэсовцы уже всерьёз заняты даже не подготовкой к новому этапу в мировой экономике, а прямо устройством этого этапа.
Что про новый этап можно уже сегодня сказать с уверенностью? Что в нём не будет больше доминирования глобальных финансовых институтов, обеспечивающих быстрый оборот денег и гигантских доходов самим себе, и что, стало быть, в нём необходимо утроенное внимание к собственному инвестированию в собственные промышленность и инфраструктуру. Поэтому европейцы активно обсуждают перенос режима особого благоприятствования в своей государственной политике с финансового на реальный сектор. Они несопоставимо меньше американцев зависят от притока внешних денег (и, значит, от обеспечивающих приток гигантских фандрайзеров). А, значит, им будет гораздо легче провести такие изменения в политике.
Далее европейцы не хуже кого угодно другого говорят неоспоримо правильные речи об абсолютной недопустимости протекционизма, но они меньше других аналогичных ораторов упиваются собственными речами. Примерно половина всех вообще протекционистских шагов, совершённых за последний год странами "Большой двадцатки", совершены именно Евросоюзом. Так что совершенно не исключено, что через некоторое время, возможно, уже к концу этого года, а, возможно, года через два, евро вновь начнёт мало-помалу отыгрывать у доллара то, что так (по видимости) легко отдаёт сегодня.
-
В.Путин не видит оснований для того, чтобы коммерческие банки держали ставку ипотечного кредита на уровне 14%.
РБК 09.02.2010 20:05
Премьер-министр РФ Владимир Путин не видит оснований для того, чтобы коммерческие банки держали ставку ипотечного кредита на уровне 14%. Такое мнение он высказал сегодня на совещании в правительстве по вопросам жилищного строительства. В.Путин напомнил, что в 2010г. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) получит дополнительно 250 млрд руб. Целью выделения данных средств является снижение ставок по ипотечным кредитам. Кроме того, Центральный банк РФ, по мнению В.Путина, сделал все, что от него зависит в данной ситуации, снизив ставку рефинансирования.
В ходе совещания В.Путин также поручил Министерству регионального развития РФ и Федеральному агентству по техническому регулированию и метрологии (Ростехрегулирование) начать работу по актуализации строительных норм и правил, не дожидаясь вступления в действие нового регламента по безопасности в данной сфере.
Говоря об итогах работы в 2009г., В.Путин отметил, что несмотря на кризис правительству удалось не допустить спада ввода жилья. По итогам 2009г. в России было введено 59,8 млн кв. м при запланированных 52 млн кв. м. Также, по его словам, "неплохими темпами" выполняется программа обеспечения жильем военнослужащих и ветеранов Великой Отечественной войны.
-
Минэнерго РФ: Россия в январе 2010г. увеличила добычу нефти на 3,5% - до 42,5 млн т.
РБК 09.02.2010 18:14
Добыча нефти в РФ в январе 2010г. увеличилась на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. и составила 42,5 млн т. Такие данные содержатся в оперативных данных Минэнерго РФ. Напомним, в январе 2009г. в России было добыто 41,04 млн т нефти.
Экспорт нефти в страны дальнего зарубежья в январе с.г. вырос по сравнению с январем прошлого года на 9,6% - до 18,88 млн т, а в страны СНГ - снизился на 45,3% - до 1,88 млн т.
В декабре 2009г. в России было добыто 42,5 млн т нефти, что на 3% выше показателя ноября 2009г.
Всего по итогам 2009г. в РФ было добыто 494 млн т нефти, что на 1,2% больше, чем в 2008г. При этом экспорт нефти в 2009г. увеличился на 1,9% и составил 225,881 млн т.
-
Минэнерго РФ: Добыча угля в России в январе 2010г. увеличилась на 11,9% - до 26,4 млн т.
РБК 09.02.2010 18:38
Добыча угля в России в январе 2010г. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2009г. на 11,9% - до 26,4 млн т, говорится в предварительных оперативных данных Министерства энергетики РФ.
При этом экспорт угля в страны дальнего зарубежья в январе с.г. вырос в 2,1 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года - до 7,54 млн т, в страны СНГ экспорт вырос в 1,6 раза - до 490 тыс. т.
В 2009г. добыча угля в России снизилась по сравнению с 2008г. на 9,2% и составила 298 млн т. По данным Федеральной таможенной службы, общий объем экспорта угля в физическом выражении в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличился на 7,9% - до 105,1 млн т. Экспорт угля в страны дальнего зарубежья вырос на 15,8% - до 96,8 млн т, а в страны СНГ сократился в 1,7 раза - до 8,3 млн т.
-
Нефть, медь и сахар оптимальны для инвестирования
Нефть, медь и сахар являются лучшими товарами для инвестирования в сырьевые рынки, поскольку цены на них будут расти благодаря увеличению спроса в развивающихся странах и ограниченному объему предложения, сообщает Bloomberg со ссылкой на прогноз аналитиков Morgan Stanley.
Нефть, считает руководитель отдела анализа сырьевых рынков Хусейн Аллидина, является наиболее предпочтительным выбором среди всех видов сырья, а медь - среди цветных металлов, поскольку ее рост поддерживают те же факторы, что и причины повышения цен на нефть.
-
Мировое производство стали в 2010 году вырастет до 1,35 млрд. тонн
Объемы производства стали в мире в текущем году увеличатся на 11% и достигнут рекордного показателя в размере 1,35 млрд. т. Такое мнение высказали аналитики британского аналитического агентства "MEPS International Ltd.".
Согласно прогнозам экспертов, выпуск стали в КНР в нынешнем году увеличится на 7,35, до 609 млн. т. В свою очередь, в странах Европейского Союза производство металла вырастет на 17% и достигнет 161,5 млн. т.
"Мы ожидаем роста производства стальной продукции по всем мировым регионам в течение 2 лет. Двухзначные показатели прироста ожидаются в 2010 году для большей части индустриальных стран по мере их восстановления после существенного спада в минувшем году", - отметили в MEPS.
Предыдущий рекорд мирового производства стали был установлен в 2007 году и составлял 1,345 млрд. т. По итогам прошлого года в мире выпустили 1,218 млрд. т стали.
Мировое производство стали в текущем году, по прогнозам World Steel Association (WSA), увеличится на 9,2%.
-
ТМК продлила сотрудничество с China Petroleum
Трубная Металлургическая Компания (ТМК), один из крупнейших мировых производителей трубной продукции для нефтегазового комплекса, и китайская нефтяная корпорация по технике и разработке China Petroleum Technology & Development Corporation (CPTDC) договорились пролонгировать соглашение о долгосрочном сотрудничестве.
Соглашение о долгосрочном сотрудничестве между ТМК и CPTDC было заключено в марте 2006 года, и в настоящий момент стороны договорились продлить соглашение до марта 2012 года. Документ предусматривает взаимодействие двух компаний, направленное на обеспечение потребностей CPTDC в трубной продукции ТМК, в том числе трубах большого диаметра для трубопроводных проектов, реализуемых в странах СНГ.
Соглашение также предусматривает координацию совместных действий ТМК и CPTDC в сфере разработки и внедрения новых видов трубной продукции, выполнения заказов на производство и поставку труб в адрес китайской компании.
CPTDC является дочерней компанией китайской государственной нефтяной корпорации China National Petroleum Corporation (CNPC), поставляющей материалы и оборудование для разработки и эксплуатации нефтегазовых месторождений CNPC. Также CPTDC – один их крупнейших международных операторов по поставкам трубной продукции для нужд CNPC в странах СНГ.
"Пролонгация данного соглашения служит дальнейшему развитию взаимовыгодного партнерства между ТМК и китайскими потребителями трубной продукции, что является существенным вкладом в расширение нашего присутствия на глобальном рынке", - сказал Генеральный директор ТМК Александр Ширяев.
-
Чили в 2010 году увеличит экспорт меди на 40%
Чилийские производители меди в 2010 году планируют увеличить объемы экспортных поставок на 40% по сравнению с предыдущим периодом, до 35.5 млрд. долл. Такие данные содержатся в опубликованном сообщении чилийской государственной Комиссии по меди Cochilco.
Следует отметить, что за две первые недели января 2010 года экспорт меди из Чили на 21% превысил показатель, полученный за аналогичный период прошлого года, достигнув 2,38 млрд. долл., по данным центробанка страны. Всего доходы Чили от экспорта продукции горнорудного и металлургического сектора за первые две недели января составили 2,51 млрд. долл. – что на 3% больше, чем за тот же период 2009 года.
Как сообщалось ранее, по итогам 2009 года доходы Чили от продажи меди сократились на 18%, по сравнению с предыдущим периодом, до 26,9 млрд. долл.
-
Россия: Экспорт и импорт металлопродукции в 2009 году
По данным таможенной статистики внешнеторговый оборот России в 2009 году составил 469,0 млрд.долларов США (с учетом данных о торговле с Республикой Беларусь) и по сравнению с 2008 годом уменьшился на 36,2%, в том числе со странами дальнего зарубежья – 400,5 млрд.долларов США (снижение на 36,3%), со странами СНГ – 68,5 млрд.долларов США (снижение на 35,5%).
Экспорт России в 2009 году составил 301,6 млрд.долларов США и по сравнению с 2008 годом уменьшился на 35,5%, в том числе в страны дальнего зарубежья – 254,9 млрд.долларов США (снижение на 35,9%), в страны СНГ – 46,7 млрд.долларов США (снижение на 32,9%).
В общем стоимостном объеме экспорта в страны дальнего зарубежья доля металлов и изделий из них в 2009 году составила 11,2% (в 2008 году – 11,4%). Физические объемы экспорта черных металлов и изделий из них снизились на 6,6%, в том числе: полуфабрикатов из железа и нелегированной стали – на 9,4%, чугуна – на 12,2%; возросли физические объемы экспорта проката плоского из железа и нелегированной стали – на 47,7%, меди - в 2,5 раза, алюминия – на 6,2%, никеля – снизились на 3,1%.
В товарной структуре экспорта в страны СНГ доля металлов и изделий из них в 2009 году составила 11,8% (в 2008 году – 13,0%). Стоимостной объем данной товарной группы снизился по сравнению с 2008 годом на 40,6%. Физический объем экспорта черных металлов и изделий из них снизился на 26,2%, в том числе: полуфабрикатов из железа и нелегированной стали – на 19,2%, проката плоского из железа и нелегированной стали – на 44,1%, продуктов прямого восстановления железной руды – на 69,7%, проката плоского из прочих легированных сталей – на 67,7%.
Импорт России в 2009 году составил 167,4 млрд.долларов США и по сравнению с 2008 годом снизился на 37,3%, в том числе из стран дальнего зарубежья – 145,6 млрд.долларов США (снижение на 36,8%), из стран СНГ – 21,8 млрд.долларов США (снижение на 40,5%).
Удельный вес импорта металлов и изделий из них в 2009 году остался на уровне прошлого года и составил 5,2%. Стоимостной объем данной товарной группы по сравнению с 2008 годом уменьшился на 36,5%. Физический объем ввоза черных металлов и изделий их них сократился на 42,2%, в том числе: труб – на 53,7%, проката плоского из железа и нелегированной стали – на 31,7%, металлоконструкций из черных металлов – на 50,3%.
Удельный вес металлов и изделий из них в товарной структуре импорта из стран СНГ в 2009 году составил 18,1% (в 2008 году – 21,1%). Объемы импорта металлопродукции в 2009 году по отношению к 2008 году сократились в стоимостном выражении на 50,5%. Физические объемы ввоза черных металлов и изделий из них сократились на 28,8%, в том числе проката плоского из железа и нелегированной стали – на 25,4%, труб – на 27,5%.
Infogeo.ru по данным ФТС России
-
Б.Обама предлагает бизнесу налоговые льготы за наем сотрудников
Президент США Барак Обама предложил новый механизм предоставления помощи малому бизнесу. По мнению Б.Обамы, правительство США может предоставлять компаниям налоговые льготы в виде освобождения от уплаты 5 тыс. долл. за каждого нового сотрудника, а также за повышение заработной платы сотрудникам, или же восстановление рабочего времени в текущем году. Об этом Б.Обама заявил после встречи с представителями Демократической и Республиканской партий, на которой обсуждались наиболее важные проблемы государства, передает Associated Press.
По мнению американского президента, данная мера ориентирована, прежде всего, на стимулирование малого бизнеса США. Б.Обама также отметил, что помощь малым предприятиям, в частности в вопросе предоставления банковских кредитов, может сыграть важную роль для развития компаний в будущем.
Напомним, несколькими днями ранее Б.Обама обратился к конгрессменам с просьбой поддержать его план по выделению 30 млрд долл. малому бизнесу. "Я призываю обе партии не препятствовать хорошим идеям только потому, что так "принято" в политике", - заявил Б.Обама. "Выдвинутое мной предложение не имеет ни либеральной, ни консервативной окраски, оно направлено исключительно на укрепление ослабленной экономики страны", - заявил президент.
С инициативой выделения правительственной помощи сектору малого бизнеса Б.Обама выступил 28 января текущего года в ходе своего первого обращения к конгрессу и американскому народу "О положении страны". За счет программы финансирования этого сектора правительство США рассчитывает существенно ускорить восстановление экономики. Согласно этому плану льготные целевые кредиты будут предоставляться небольшим предприятиям, в особенности тем, кто активно работает над созданием новых рабочих мест.
10 февраля 2010г.
-
БРЮССЕЛЬ, 10 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Лидеры крупнейших стран Евросоюза приняли принципиальное решение об оказании финансовой помощи Греции. Об этом накануне ИТАР-ТАСС стало известно из дипломатических источников в Еврокомиссии.
Основные подходы по поддержке финансового положении Греции были согласованы между канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Николя Саркози. Ожидается, что помощь примет вид экстренных государственных кредитов со стороны Берлина и Парижа.
Не исключено, что в открытии Афинам кредитной линии будут участвовать также правительство Нидерландов и Европейский инвестиционной банк.
Одновременно Еврокомиссия готовит свой план по поддержке финансовой системы Греции, которая переживает тяжелый кризис в связи с крупным - 12,7 проц дефицитом госбюджета.
Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише досрочно покинул во вторник международную конференцию в Сиднее и вылетел в Брюссель для участия в чрезвычайном саммите ЕС. Он состоится 11 февраля в бельгийской столице. В Брюсселе ожидают, что заявление о финансовой помощи Греции может быть сделано уже в рамках работы этой встречи в верхах.
-
ПАРИЖ, 10 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Финансово-экономическая ситуация в ЕС "является тяжелой". Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил накануне в Страсбурге, выступая на пленарной сессии Европарламента, еврокомиссар по конкуренции Хоакин Альмуния.
"Учитывая беспрецедентную со времен введения евро напряженность, сложившуюся в настоящее время на финансовых рынках, ситуацию следует считать тяжелой", - сказал представитель Еврокомиссии.
Он отметил, что подобное положение "вызывает общую озабоченность как в зоне евро, так и в целом в Евросоюзе". "Существует серьезный риск того, что произойдет распространение неблагополучной ситуации" от Греции "на остальные сектора зоны евро", сказал Х.Альмуния.
Он подчеркнул, что хотел бы, чтобы на предстоящем 11 февраля в Брюсселе саммите ЕС "было принято четкое требование в отношении каждого из государств ЕС, начиная с Греции, соблюдать взятые на себя обязательства и претворять в жизнь обещанные меры в экономической и валютно-финансовой сферах".
Говоря о возможных мерах по поддержке Греции, которые будут приняты на днях в Брюсселе, Х.Альмуния отметил, что она будет оказана только на определенных условиях. "В противном случае это рискует привести в будущем к дисбалансирующим процессам", - предостерег Х.Альмуния
-
Госкомпания Вексельберга
Анатолий Чубайс 10 лет потратил на реструктуризацию РАО «ЕЭС России» и продажу его активов. Новые собственники запускают обратный процесс. Как стало известно «Ведомостям», «КЭС-холдинг» Виктора Вексельберга готовится перевести свои ТГК на единую акцию. Крупным совладельцем новой компании может стать государство
Анна Перетолчина
Виктория Сункина
Ведомости
10.02.2010, 23 (2541)
Крупнейший частный инвестор в электроэнергетику — «КЭС-холдинг» Виктора Вексельберга рассматривает проект перевода своих ТГК на единую акцию, рассказал «Ведомостям» источник, близкий к КЭС. Компания уже наняла Credit Suisse и Rothschild, которые должны представить стратегию возможного объединения. В частности, они должны определить, на базе какой из ТГК целесообразнее проводить объединение, говорит он.
«Мы действительно рассматриваем возможность перехода на единую акцию», — подтверждает представитель КЭС Надежда Рукина. Но деталей и предполагаемых сроков она не раскрывает. Для реализации этого плана необходимо заручиться согласием остальных акционеров, а это «достаточно долгий процесс», отмечает Рукина.
Основные активы КЭС: 46,14% акций ТГК-5, 38,4% — ТГК-6, 37,57% — Волжской ТГК и 71,89% — ТГК-9. Суммарная выручка энергокомпаний по РСБУ за девять месяцев 2009 г. составила 83,04 млрд руб., чистая прибыль — 7,2 млрд руб.
Какие активы КЭС собирается объединять и сколько может стоить объединенная компания, Рукина не говорит. Капитализация всех четырех ТГК (без учета контрольных долей в шести сбытовых компаниях) на ММВБ вчера составила 101,6 млрд руб. Исходя из этого доля Вексельберга в объединенной компании может составить 48,5%. А крупным совладельцем станет государство — его суммарная доля может составить 21,4%. Правда, долю Вексельберга в КЭС может разделить с ним бывший топ-менеджер РАО ЕЭС Михаил Абызов, у которого есть опцион на выкуп более 25% акций компании.
Создание единой компании решает много задач, говорит Рукина, в том числе построение прозрачной модели корпоративного управления. Не исключено, что в дальнейшем объединенная компания предложит свои акции инвесторам.
Как относятся к идее объединения крупнейшие миноритарии четырех ТГК, выяснить не удалось. Представители Prosperity, ФСК, Росимущества, Минэнерго, ЕБРР и «Газпрома» от комментариев отказались. Представитель Credit Suisse вопросы «Ведомостей» оставил без ответа, его коллега из московского офиса Rothschild от комментариев отказался.
У КЭС не будет проблем с миноритариями, уверен аналитик «ВТБ капитала» Дмитрий Скрябин. В обмен на пакеты в сравнительно небольших ТГК они получат акции более ликвидной компании, а значит, и стоимость их долей вырастет. По его оценке, после объединения стоимость компании может вырасти на 20-25%.
У кого акции
Точная доля КЭС известна лишь в Волжской ТГК — из объявленной недавно оферты миноритариям (37,57%). Остальные данные — на май 2009 г. (из отчетов энергокомпаний за III квартал 2009 г.). 38,4% ТГК-6 — суммарный пакет двух компаний группы КЭС, Integrated Energy Systems и Primagate Traiding; 71,9% ТГК-9 и 46,1% ТГК-5 — пакеты ООО «КЭС-холдинг» и Integrated Energy Systems.
-
Флюгер: Банк «Возрождение»
10.02.2010, 23 (2541)
«Дойче банк»
Аналитики «Дойче банка» снизили рекомендации по бумагам банка «Возрождение» с «покупать» до «держать», но повысили оценку его акций c $43 до $47. В долгосрочной перспективе норма прибыли банка составит 20% (15%-ный дисконт к Сбербанку), а стоимость капитала — 15% (15%-ный дисконт к Сбербанку), отмечают аналитики. Дополнительные риски снижения котировок банка «Возрождение» включают в себя сокращение прибыли из-за роста расходов и рост операционных издержек. Котировки могут вырасти, если качество кредитов будет улучшаться быстрее прогнозов, считают аналитики «Дойче банка».
«Тройка диалог»
У «Возрождения» высокая маржа, солидная база капитала и достаточно ликвидности, чтобы и дальше успешно противостоять трудностям, считают аналитики «Тройки диалог». В 2010 г. они ожидают роста прибыли на 90% до 2,1 млрд руб. ($71 млн) и дохода на усредненный капитал в 12% с повышением его до 20% в 2011 г. «Тройка диалог» рекомендует «покупать» бумаги «Возрождения», целевая цена — $58,15.
Вчера на ММВБ акции банка «Возрождение» выросли на 3,7% до 1270 руб. ($41,8), индекс ММВБ — на 1,2%.
-
Шведы докупили сетей
Шведский фонд HQ Bankaktiebolag увеличил долю в «МРСК Центра и Приволжья» с 0,72% до 5,91%, сообщила сетевая компания. HQ Bankaktiebolag аффилирован с ООО «Киуру», глава которого Сеппо Ремес входит в советы директоров «Холдинга МРСК», «Ленэнерго», «МРСК Юга». Интерфакс
«Газпром» нашел газ
«Газпром» в феврале 2010 г. открыл новое газовое месторождение в пределах Абаканского участка в Красноярском крае, сообщает компания. На скважине № 1 Абаканская, пробуренной на 3302 м, получен промышленный приток газа дебитом более 800 000 куб. м в сутки. Прайм-ТАСС
10,625%
СТАВКА «СЕВЕРСТАЛИ». Severstal Columbus — самый современный иностранный завод «Северстали» — закрыла сделку по размещению восьмилетних евробондов на $525 млн, сообщает Bloomberg. Доходность составила 10,625%. Диапазон был 10,5-17,5% годовых, сообщало Reuters. Ведомости
-
Виртуозы оферт
У миноритариев ТГК-4 появился шанс получить деньги за акции, предъявленные по оферте «Онэксиму»: президиум Высшего арбитражного суда (ВАС) вернул иск в первую инстанцию, несмотря на отказ «Газпрома» от своей жалобы. В то же время сам концерн сообщил, что не намерен объявлять оферту миноритариям ТГК-1
Елена Мазнева
Анна Перетолчина
Ведомости
10.02.2010, 23 (2541)
С 2008 г. суды завалены делами по неудавшимся офертам миноритариям ТГК. Самая громкая история — по оферте группы «Онэксим» Михаила Прохорова миноритариям ТГК-4 — вчера получила неожиданное продолжение. Дойдя до последней инстанции — президиума ВАС, «Газпром энергохолдинг» неожиданно отозвал жалобу, но суд не учел это и отправил дело в первую инстанцию.
Речь о процессе о недействительности банковской гарантии Росбанка на 25,6 млрд руб., который поручался за «Онэксим» в рамках оферты.
Оферта была объявлена в июле 2008 г.: акции ТГК-4 собиралась купить кипрская Onexim Holdings. Она собрала заявки примерно на 40% бумаг (стоимостью около 25 млрд руб.) и, когда подошел срок исполнения оферты, неожиданно объявила, что не может выкупить акции — из-за положений закона о доступе иностранцев в стратегические отрасли. ТГК получила этот статус как владелец небольшого газопровода в Рязанской области.
Шансом для миноритариев получить деньги была гарантия Росбанка. Но ее действительность оспорил владелец 0,002% капитала ТГК-4 — Griodio Limited (миноритарии ТГК были уверены, что она действует в интересах «Онэксима»). На Griodio пожаловался «Газпром энергохолдинг» (владеет 0,029% обыкновенных акций ТГК-4) и дошел до ВАС. Тройка судей согласилась передать дело в президиум суда. Но «Газпром» передумал: он договорился урегулировать спор с «Онэксимом» и отозвал жалобу, рассказывали накануне два источника, близких к сторонам спора.
«Дочка» «Газпрома» подала ходатайство об отзыве жалобы, подтверждают представитель суда Анна Ковалева и ее коллега из «Газпром энергохолдинга». Однако президиум отказал в ходатайстве, отмечает Ковалева. Почему — оба собеседника не комментируют. Отказались от комментариев и представители «Онэксима» и Росбанка. Последний лишь напомнил, что банк «не видит оснований для признания гарантии недействительной».
Суды нечасто решают продолжать процесс, если заявитель отзывает жалобу, отмечает партнер «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Дмитрий Степанов. Теперь в первой инстанции суд будет рассматривать не жалобу «Газпрома», а иск Griodio — о гарантии Росбанка, отмечает юрист. Это дает шанс миноритариям ТГК-4, ведь пока гарантия, получается, действительна, резюмирует он.
«Только для смертных»
Сам «Газпром» решил не объявлять оферту миноритариям ТГК-1. Еще в 2008 г. концерн купил у РАО ЕЭС 28,7% этой компании, а потом 17,7% ТГК в его интересах выкупили «Русские энергетические проекты». «Газпром» заявлял, что эта фирма формально не аффилирована с ним, а значит, оферта пока не нужна и будет объявлена, только когда «Газпром» консолидирует все бумаги ТГК. Тогда концерн собирался выкупать акции миноритариев и даже указывал это в меморандумах к еврооблигациям. А в бюджет на 2009 г. закладывал на это 30 млрд руб.
В ноябре 2009 г. группа «Газпром» консолидировала более 30% ТГК, в декабре — 51,8%. Однако обязательной оферты не будет. «Сделка [по консолидации пакета] была структурирована таким образом, что оферта не требуется», — говорит представитель «Газпрома» Сергей Куприянов. Какие законы разрешают компании не объявлять оферту, его представители объяснять отказываются. Представитель ФСФР комментировать это также не стал.
Закон об АО ограничивает права акционера, который должен был объявить оферту, но не сделал этого. В таком случае он может голосовать лишь 30%-ным пакетом.
Второй после «Газпрома» акционер ТГК-1 — финская Fortum (с 25,66%) заявляла, что не намерена продавать долю в этой компании. Вчера получить ее комментарии не удалось.
Но другие миноритарии ТГК, похоже, не удивлены. «Оферта обязательна только для простых смертных», — шутит управляющий директор фонда Нalcyon Advisors Дэвид Херн (фонд — миноритарий ТГК). Бороться за оферту Херн не планирует.
А эксперты не могут предположить, какие лазейки в законе нашел «Газпром». Единственная версия — концерн распределил 51,8% акций ТГК-1 по нескольким компаниям, в которых у него нет контроля, а сами компании связаны перекрестным владением с долей 33,3% или меньше, отмечает партнер юрфирмы «Нерр» Илья Рачков. Так можно формально вывести пакет из определения «группа лиц» по российскому законодательству. Правда, в ноябре ТГК-1 сообщала, что «Газпром энергохолдинг», «дочка» «Газпрома», собрал в какой-то момент 30,013%. То есть должен был объявить оферту, даже если потом перепродал акции, отмечает Рачков. «Иначе все это похоже на попытку обойти если не букву, то дух закона», — добавляет он.
-
Киловатт-газ
// "Газпрому" предложили место "Интер РАО" на энергорынке Белоруссии и Прибалтики
Газета «Коммерсантъ» № 23 (4323) от 10.02.2010
Белоруссия предприняла новую попытку сэкономить на российском газе. В обмен на снижение цены до $150 за 1 тыс. кубометров, что приведет к потере около $400 млн доходов "Газпрома", Минск предлагает ему доступ к электроэнергетике страны. Речь идет о проекте второго блока одной из крупнейших в Белоруссии Березовской ГРЭС стоимостью $490 млн. Но если "Газпром" войдет в проект, в Белоруссии и Прибалтике он станет прямым конкурентом "Интер РАО ЕЭС", чей совет директоров возглавляет вице-премьер Игорь Сечин.
Вчера "Прайм-ТАСС" со ссылкой на сотрудника управления перспективного развития гособъединения "Белэнерго" сообщило, что Минск предлагает "Газпрому" принять участие в проекте строительства нового парогазового блока на Березовской ГРЭС мощностью 400-500 МВт. Ранее "Белэнерго" оценивало стоимость проекта в $490 млн. Также "Газпром" приглашают построить новый химкомбинат на базе "Гродно Азота".
Эти инициативы, по мнению главы "Белтрансгаза" Владимира Майорова, "могут содействовать получению (Белоруссией.— "Ъ") в 2010 году более льготных условий поставки российского газа". "Гродно Азот" "Газпром" уже не раз пытался забрать за долги, но президент Белоруссии Александр Лукашенко прекращал переговоры, мотивируя это слишком невыгодными условиями продажи актива.
Фактически сейчас Белоруссия предлагает "Газпрому" ту же схему, по которой добилась скидок на газ в конце 2006 года. Тогда "Газпрому" тоже пришлось не только потерять часть доходов от продажи газа, но и доплатить $2,5 млрд за вход на белорусский рынок транспортировки газа — за 50% акций "Белтрансгаза". В феврале "Газпром" планирует окончательно рассчитаться за пакет, перечислив последний транш в $625 млн.
Вчера в "Газпроме" подтвердили, что предложения по "Белэнерго" и "Гродно Азоту" поступили и рассматриваются руководством монополии. Менеджер "Газпрома" уточнил, что сейчас Белоруссия получает газ по $168,8 за 1 тыс. кубометров, как и предполагают условия контракта, но просит снизить цену до $150. Для "Газпрома", по расчетам "Ъ", согласие обернется потерей $394-414 млн доходов при поставке 21-22 млрд кубометров газа в этом году. Но аналитики полагают, что новые предложения Минска могут заинтересовать монополию. Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса" отмечает, что инвестиции в энергетику, в том числе за пределами России, "Газпром" называет своим профильным бизнесом. По мнению аналитика, проект на Березовской ГРЭС может быть выгодным настолько, чтобы пожертвовать частью текущих доходов от продажи газа.
Новый энергоблок обойдется примерно в $1080 за 1 кВт установленной мощности, что является вполне адекватной ценой, соглашаются Александр Селезнев из "Уралсиба" и Павел Попиков из ФК "Открытие". Обычно стоимость строительства парогазовых установок составляет $1000-1200 за 1 кВт. Электроэнергию новой станции можно будет поставлять в Прибалтику, где после закрытия Игналинской АЭС образовался дефицит, добавляет Александр Селезнев. По оценкам главы минэнерго Литвы Арвидаса Секмокаса, стране в 2010 году придется импортировать до 5 млрд кВт ч. Сейчас дефицит покрывает другая российская госкомпания — "Интер РАО ЕЭС", чей совет директоров возглавляет Игорь Сечин. "Интер РАО" в 2010 году планировало поставить в Литву 2,5 млрд кВт ч и "еще 4 млрд кВт ч на рынки всех стран Балтии".
Остальная часть выработки нового блока может быть востребована в Белоруссии, существующие там мощности менее эффективные, полагает Александр Селезнев. Но в стране нет энергорынка, электроэнергия продается по регулируемым тарифам, поэтому окупаемость станции будет зависеть от государства, добавляет господин Попиков. Александр Селезнев уточняет, что на окупаемость повлияет цена топлива, которая напрямую зависит от "Газпрома". Но и в данном случае проект столкнется с интересами "Интер РАО": компания ежегодно гарантированно поставляет в страну 3 млрд кВт ч и еще 2,5 млрд кВт ч при "коммерческой целесообразности".
В "Интер РАО" возможность появления конкурента в лице "Газпрома" не комментируют. Но исходя из данных 2009 года, рынки Белоруссии и Прибалтики обеспечивают около 25% всего экспорта электроэнергии "Интер РАО", и в этом году поставки должны возрасти.
Наталья Гриб, Владимир Дзагуто, Ольга Мордюшенко
-
ФРС может использовать ставки по банковским резервам в качестве основного инструмента денежно-кредитной политики
ВАШИНГТОН, 10 февраля. /Dow Jones/. Председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке в среду наметил путь ужесточения денежно-кредитной политики после того, как экономика продемонстрирует достаточное восстановление.
В своей речи, подготовленной для выступления в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США, глава ФРС сказал, что ставка, выплачиваемая коммерческим банкам по избыточным резервам, хранящимся в центральном банке, может временно заменить ключевую процентную ставку в качестве основного инструмента его политики.
По словам Бернанке, в качестве одного из элементов своего плана по сворачиванию программ ликвидности, центральный банк может "вскоре" повысить спрэд или разницу между ставкой дисконтирования, которую платят коммерческие банки за срочные займы, и ключевой процентной ставкой.
В целях борьбы с самым тяжелым за несколько десятилетий кризисом, в декабре 2008 года ФРС снизила краткосрочные процентные ставки почти до нуля и предложила целый ряд программ срочного кредитования, а также долгосрочных программ покупки активов с тем, чтобы сдерживать рост долгосрочных процентных ставок.
"Федеральная резервная система, вероятно, может в течение некоторого времени использовать процентную ставку, которую она выплачивает по резервам, в сочетании с целевыми уровнями по количеству резервов, для проведения своего политического курса", - сказал Бернанке, добавив, что окончательное решение пока не принято.
В настоящее время ФРС выплачивает банкам ставку 0,25% по резервам, которые они держат в центральном банке, составляющим более 1,1 трлн долларов.
Повышение ставки будет для коммерческих банков стимулом для хранения на депозитах ФРС больше средств, вместо того, чтобы выдавать по ним кредиты компаниям или домашним хозяйствам. Таким образом, ФРС в будущем сможет сдерживать чрезмерные темпы развития экономики, когда возникает риск инфляции.
Бернанке сказал, что согласно ожиданиям ФРС, эта мера приведет к повышению других краткосрочных ставок, включая ставку по федеральным фондам, по которой банки Федеральной резервной системы предоставляют друг другу средства на условиях "овернайт", и которая является основным инструментом регулирования экономики.
Хотя другие основные центральные банки, например, Европейский центральный банк, уже используют процентную ставку по избыточным резервам коммерческих банков, в США это относительно новый инструмент.
Конгресс США в октябре 2008 года одобрил право ФРС на использование этого инструмента.
По словам Бернанке, инструменты и последовательность их использования будут зависеть о того, как пойдет восстановление экономики.
Глава ФРС сказал, что для экономики пока необходима очень мягкая денежно-кредитная политика, но центральный банк "в определенный момент" должен будет повысить краткосрочные ставки и сократить избыточные резервы коммерческих банков.
-Автор Luca Di Leo, Dow Jones Newswires; перевод ПРАЙМ-ТАСС;
-
Будет спрос — будет и рост
В прошлом году российский рынок вырос на 130%, в этом году рост продолжится, но будет более скромным, считают эксперты. Они делают ставку на восстановление экономики, укрепление рубля и внутренний спрос
Гюзель Губейдуллина
Даниил Желобанов
Ведомости
11.02.2010, 24 (2542)
С начала года индекс РТС потерял 4,3% (вчера он был на уровне 1387 пунктов), но экономика восстанавливается и рынок будет расти, уверены эксперты Альфа-банка, «Тройки диалог» и «Атона», выпустившие вчера стратегии на 2010 г. Инвесторов радует, что экономики развивающихся рынков, включая Россию, растут, их долговая нагрузка невелика, а центральные банки в развитых странах продолжат печатать деньги, констатирует стратег «Тройки диалог» Кингсмилл Бонд. Негативных факторов меньше, продолжает он: вероятность суверенных дефолтов в Европе и медленное восстановление.
Достигнув дна во втором полугодии 2009 г., сейчас российская экономика возобновила рост, пишет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Пока восстановление идет скромными темпами и прогноз роста ВВП на 2010 г. в 3,6% остается умеренным, отмечает она. Рост будет обусловлен инвестициями и внешним спросом (прогноз по притоку капитала — $20 млрд), а объемы потребления скорее всего разочаруют, считает Орлова.
«В 2010 г. мы увидим возобновление роста на внутреннем рынке», — возражает Бонд. В связи с этим ему кажутся интересными акции компаний, ориентированных на внутренний спрос: «Магнита», МТС, «Фармстандарта», СТС Media и «Глобалтранса».
Российский рынок сейчас торгуется на одном из самых низких уровней P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) для развивающихся рынков — 7,9 по индексу MSCI Russia, подсчитал экономист «Атона» Питер Вестин. Однако этот коэффициент низок в первую очередь благодаря нефтегазовым компаниям, вес которых в индексе — 57% (у них P/E равен 6,4%). Финансовые и потребительские компании торгуются с премией к аналогичным компаниям с развивающихся рынков, отмечает Вестин. Он рекомендует к покупке недооцененные МРСК, «Магнит», ГАЗ, «Соллерс».
Эксперты ожидают укрепления рубля к доллару (курс на сегодня — 30,24 руб./$). Орлова предполагает, что цена на нефть существенно не изменится, а бюджетная политика останется консервативной. В этом случае рубль, по ее мнению, к концу года укрепится до 29 руб./$. Аналитики «Тройки диалог» считают, что при цене нефти в $70/баррель индекс РТС достигнет к концу года 2000 пунктов, а рубль — 28,5 руб./$. Вероятные суверенные дефолты могут отразиться на перспективах роста мировой экономики, а значит, на ценах на нефть, предупреждает Бонд.
Прогноз Вестина — 28 руб./$ в конце 2010 г. Рост рынка будет сглажен периодическими коррекциями, полагает он, но в конце года основные индексы будут выше уровня закрытия 2009 г. Пока рынок практически топчется на месте, констатирует аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко, его прогноз на конец года — 1950 пунктов.
-
Деньги подорожают
Первым шагом Федеральной резервной системы США (ФРС) по выходу из антикризисных программ будет вывод части средств из финансовой системы и повышение ставки, по которой она кредитует банки под залог ценных бумаг
Татьяна Бочкарева
Ведомости
11.02.2010, 24 (2542)
Хотя экономика США по-прежнему требует поддержки в виде чрезвычайно гибкой денежной политики, в какой-то момент ФРС придется пойти на повышение краткосрочных ставок и сокращение банковских резервов«, — отмечается в тексте доклада председателя ФРС Бена Бернанке. Он должен был сделать его на заседании комитета финансовых услуг палаты представителей конгресса, но из-за сильного снегопада в Вашингтоне выступление было отложено. Текст доклада, однако, был распространен в СМИ.
ФРС скоро рассмотрит вопрос об увеличении дисконтной ставки, по которой она кредитует банки под залог ценных бумаг, обещает Бернанке. До августа 2007 г. она на один процентный пункт превышала учетную ставку, но когда кредитование на межбанковском рынке из-за кризиса замерло, ФРС сократила спрэд между ними до 0,5 п. п., а затем и до 0,25 п. п. С декабря 2008 г. основная ставка ФРС — 0-0,25%, дисконтная ставка — 0,5%. В начале февраля спрос на кредиты ФРС банкам упал до $14,7 млрд по сравнению с $110,7 млрд в октябре 2008 г. после банкротства инвестбанка Lehman Brothers.
По основной ставке ФРС прогноз не меняет — она сохранится на текущем уровне «длительное время». Аналитики, опрошенные Reuters и Bloomberg, ожидают повышения основной ставки не ранее IV квартала этого года. «Бернанке хочет сказать, что, хотя ФРС не сейчас планирует ужесточать денежную политику, они готовы в любой момент сделать все необходимое, чтобы поддержать стабильность цен, за которую они отвечают», — говорит бывший управляющий федерального резервного банка Лайл Грэмли, сейчас занимающий должность старшего экономического советника Potomac Research Group (цитата по Bloomberg).
На преодоление последствий кризиса ФРС потратила более $1 трлн (данные Reuters). Пока ЦБ США не пришлось фиксировать убытки по этим вложениям. Участие в спасении инвестбанка Bear Stearns (теперь — часть JPMorgan) и страховой компании AIG (на 80% принадлежит государству) обошлось ФРС в $116 млрд и эти вложения тоже не должны принести ей убытков, обещает Бернанке. За два последних года ФРС удалось оживить кредитные рынки. Спрэд LIBOR-OIS (показывает разницу между рыночной ставкой LIBOR и фьючерсом на ставку ФРС, свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) снизился с рекордных 3,64 п. п. в октябре 2008 г. до нынешних 0,1 п. п. Спрэд между стоимостью трехмесячных долларовых заимствований для минфина США и банков сократился с 4,64 п. п. до 0,15 п. п. (данные Bloomberg).
За счет покупок ФРС у агентств Fannie Mae и Freddie Mac инструментов, обеспеченных ипотечными кредитами, активы на балансе ФРС выросли с $925 млрд в начале 2008 г. до $2,25 трлн. По словам Бернанке, распродажа ипотечных бумаг не начнется до ужесточения денежно-кредитной политики и устойчивого восстановления экономики.
Чтобы изъять часть ликвидности из системы, ФРС может запустить обратное репо и срочные депозиты для коммерческих банков. Также ФРС готовится повысить ставку по резервам. Сейчас ФРС платит банкам 0,25%, их резервы в ФРС превышают $1,1 трлн.
Бернанке не сказал главного — когда ФРС начнет реализовывать эти планы. К 20.00 МСК основные фондовые индексы США потеряли 0,4-0,6%, нефть WTI подешевела до $73,19 за баррель, доллар укрепился с $,3789/евро до $1,3716/евро.
-
0,000094% недовольства
У аптечной сети «36,6» нашелся разгневанный миноритарий: он через суд требует признать недействительным решение о цене размещения допэмиссии, после которого совладельцем сети стал дистрибутор «СИА интернейшнл»
Юлия Шмидт
Ведомости
11.02.2010, 24 (2542)
Первого февраля Арбитражный суд Москвы зарегистрировал иск Е. А. Вайнштейн (инициалы не расшифровываются) к аптечной сети «36,6», суть требований — признание недействительным решения совета директоров ритейлера, говорится на сайте суда. В качестве третьих лиц привлечены Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), а также биржи ММВБ и РТС.
Акционер требует признать недействительным решение о цене размещения допэмиссии акций в декабре 2009 г., рассказали сотрудники двух компаний, получивших исковое заявление.
Представители «36,6», ММВБ и РТС сообщили, что знают об иске, получить комментарии ФСФР и разыскать истца вчера не удалось. После размещения допэмиссии Вайнштейн владеет 0,000094% уставного капитала, сообщила представитель компании Ирина Лаврова.
В конце декабря «36,6» продала 85,5 млн обыкновенных акций по 27,3 руб. за бумагу — почти в 10 раз дешевле текущих рыночных котировок. Таким образом уставный капитал аптек увеличился в 10 раз, а 25% от увеличенного уставного капитала выкупил офшор Akada Establishment Ltd, который затем перепродал долю крупнейшему кредитору «36,6» — фармдистрибутору «СИА интернейшнл».
«В исковом заявлении Вайнштейн пишет, что после размещения допэмиссии стоимость бумаг резко упала (16 декабря, когда аптеки объявили цену размещения, одна акция на закрытии ММВБ стоила 220,59 руб., вчера — 127,88 руб.) и это ущемило права миноритариев», — рассказал сотрудник одной из компаний, получивших исковое заявление. В качестве обеспечительных мер акционер потребовал приостановки торгов, добавляет другой (всех бумаг или только новых — он не уточнил). Иск оставлен без движения, указано на сайте суда. По каким основаниям, выяснить вчера вечером не удалось.
Компания права акционеров не нарушала, настаивает Лаврова: по закону цена акций определяется советом директоров и не может быть ниже номинальной стоимости (у бумаг «36,6» — 0,64 руб.). «Цена размещения была определена исходя из текущей рыночной ситуации и с учетом заключения независимого оценщика», — говорит Лаврова (кто выступил оценщиком — она не уточнила).
Никаких документов, препятствующих обращению дополнительного выпуска акций ОАО «Аптечная сеть 36,6», не поступало, говорит представитель РТС. По словам представителя ММВБ, на этой бирже обращаются только старые акции.
Если речь в иске идет об аннулировании выпуска, то вероятная цель судебного разбирательства — оспорить сделку с «СИА интернейшнл», говорит партнер адвокатского бюро «Эдас» Илья Лифшиц. «Но положительное решение суда маловероятно», — считает он. Связаться с гендиректором «СИА интернейшнл» Игорем Рудинским вчера не удалось.
По закону об акционерных обществах бумаги должны размещаться по рыночной цене, которая определяется в том числе с привлечением оценщика, говорит Лифшиц. Приостановка торгов, по его мнению, вряд ли возможна.
-
EU Reaches Greek Accord, Will Apply Strict Rules, Officials Say Share Business Exchange
Twitter
By Gregory Viscusi and James G. Neuger
Feb. 11 (Bloomberg) -- European leaders reached an agreement to deal with Greece’s debt crisis and said they will hold the country to strict budget rules.
“There is an accord,” European Commission President Jose Barroso told reporters after the leaders of Greece, France and Germany met in Brussels. German Chancellor Angela Merkel said: “Greece won’t be left alone but there are rules and these rules must be adhered to. On this basis we will agree on a statement.”
No details were released as the leaders hustled into a summit of the entire 27-nation EU. Plans by Greek Prime Minister George Papandreou to cut the EU’s highest budget deficit have triggered street protests.
The summit, which was delayed because of snow, was originally slated to last about six hours and end at 4:30 p.m.
The euro erased declines and Greek bonds rose after Barroso announced the agreement. The euro, which fell as low as $1.3714 today, traded at $1.3739 at 12:59 p.m. in Brussels. The yield on the Greek two-year government bond dropped 54 basis points to 4.915 percent.
To contact the reporter on this story: James G. Neuger in Brussels at jneuger@bloomberg.net
Last Updated: February 11, 2010 07:04 EST
-
19:15 11.02.2010]
Китай собирается выйти из рискованных долларовых активов
11 февраля. FINMARKET.RU - Китайские власти дали указание подконтрольным фондам и банкам, управляющим валютными активами, выйти из рискованных долларовых активов, оставив в портфелях лишь долговые бумаги, имеющие гарантии правительства США. Это знак, что Китай страхуется на случай новых проблем на глобальных рынках, отмечает британская газета The Daily Telegraph, ссылаясь на Asia Times.
Директива Коммунистической партии Китая, которая стала известна Asia Times, указывает на то, что долларовые активы должны быть ограничены американскими Казначейскими облигациями или долгами ипотечных агентств, такими как Freddie Mac, которая пользуется неявной поддержкой Вашингтона.
Эксперты отмечают, что сообщение из Пекина является знаком, что с состоянием рынка не все в порядке. "Когда самый большой инвестор в мире стал несклонен к риску, это то, что вы замечаете. Мы думаем, что это может стать новой темой для рынков в среднесрочной перспективе," - сказал валютный специалист BNP Paribas Ганс Редекер.
Директива касается китайской Государственного управления по валютному рынку (State Administration of Foreign Exchange, SAFE) и банков, контролируемых государством. Вместе у них около $3 трлн иностранных активов.
Точный состав валютных активов Китая является государственной тайной, но считается, что SAFE приобрело довольно много корпоративных, муниципальных и государственных американских облигаций во время бума 2006-2007 годов. Любое движение Китая, чтобы, например, ликвидировать позицию по облигациям Калифорнии (чья долговая нагрузка очень высока), может иметь серьезные последствия, отмечает газета.
Из-за чего Китай идет на такой шаг, точно не известно. Аналитики говорят, что власти могут бояться, что грядущее окончание мягкой денежно-кредитной политики может привести к негативным последствиям на рынках. При этом изменения, вероятно, не связаны с размолвкой между США и Китаем из-за Tайваня.
При этом, как отмечает Ганс Редекер, данные действия могут привести к парадоксальным последствиям, таким как рост доллара, поскольку инвесторы будут стремиться "убежать от рисков".
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
11 февраля 2010 г.
Пейшенс Уиткрофт | The Wall Street Journal
Следующий кризис: готовьтесь к пиковому спросу на нефть
Нехватка нефти может стать настоящей проблемой для мира в скором времени, пишет The Wall Street Journal, ссылаясь на данные доклада.
До момента пикового спроса на нефть - когда мировое производство достигнет своего максимума - который был отложен из-за мирового экономического кризиса на пару лет, осталось не более пяти лет, говорится в докладе промышленной рабочей группы Industry Taskforce on Peak Oil and Energy Security. Правительства и корпорации должны в ближайшие годы ускорить разработку и продвижение других источников энергии и повысить эффективность использования энергии, призывают авторы доклада.
В первом докладе целевой группы лорд Рон Оксбург, бывший председатель правления Shell, написал, что "совершенно очевидно, что мы вряд ли найдем большое количество новой дешевой нефти. Любая новая нефть или нефть из нетрадиционных источников будет дорогой".
В докладе подчеркивается, что современные экономики зависят от нефти, которая используется для транспорта, отопления или в качестве удобрения, пишет автор статьи Пейшенс Уиткрофт. В развитом мире пик спроса, возможно, миновал, но любое сокращение здесь с лихвой компенсируется развивающимися странами с их быстро растущим аппетитом в отношении энергоресурсов для удовлетворения нужд промышленности и потребителей. Международное агентство энергетики в своем Всемирном энергетическом прогнозе в прошлом году предположило, что мировой спрос на нефть, который сейчас составляет чуть выше 85 млн баррелей в сутки, может достигнуть 105 млн баррелей в сутки к 2030 году. Целевая группа, которая учитывает различные мнения, полагает, что мировые поставки нефти не превысят 92 млн баррелей в сутки, "если в ближайшее время не станет известно об обнаружении какого-нибудь непредвиденного гиганта".
Источник: The Wall Street Journal
-
Банкротим РБК вместе и поодиночке
Мелкие кредиторы РБК встали на тропу войны 0
Банкротим РБК вместе | Мелкие неприятности
БАНКРОТИМ РБК ВМЕСТЕ
Арбитражный суд города Москвы возбудил очередное дело о банкротстве в отношении компании «РБК Информационные системы». Информация об этом появилась на сайте РБК. Заседание по делу назначено на 17 февраля 2010 года.
Кроме того, об иске в своем блоге заявил держатель облигаций серии БО-4, биржевой спекулянт Денис Панасюк.
Еще в марте прошлого года в своем дневнике он объявил о начале акции «Банкротим РБК вместе», и, как видно, довел ее до промежуточного финиша. «Суть акции: облигация – это долг, в определенный момент времени компания, выпустившая облигации, должна вернуть номинальную часть долга и проценты. Поэтому я предложил следующую идею: все, кто купил облигации РБК, в случае невыплаты купонного дохода (122 рубля на 1 облигацию) и непогашения номинала облигаций (1000 рублей на 1 облигацию), подают на РБК в суд, – рассказал Панасюк Slon.ru. – И если РБК не соглашается погасить долг по облигациям через суд, то подаём заявление о банкротстве РБК. Для того, чтобы координировать свои действия, – создаём «пул держателей облигаций РБК»
Поскольку РБК не только не погасила облигации вовремя, но даже не выплатила купон, к «пулу облигационеров» в конце весны стали присоединяться обманутые кредиторы. Общая сумма требований членов «пула» (их 6–10 человек – состав постоянно меняется: кто-то присоединяется, а кто-то, не желая тратить время и деньги на тяжбы, отступает), по словам Панасюка, не превышала 2 млн рублей.
В мае–июле сам Панасюк и еще несколько человек подали иски в суд. В конце лета им удалось получить решения Гагаринского районного суда о взыскании долга (копия решения суда по делу Панасюка есть в распоряжении Slon.ru: 17 августа судья И.В. Ачамович решил взыскать с «РБК Информационные системы» в его пользу 255 343 рубля). Он отрицает, что действует в чьих-либо интересах , признавая при этом, что купил облигации специально – для того, чтобы обанкротить РБК и, кажется, мечтая о славе борца за права миноритариев.
РБК подала кассационную жалобу в Московский городской суд, но тот в удовлетворении отказал.
Получить комментарии представителей РБК по поводу иска Slon.ru не удалось. По словам Панасюка, представители компании предлагали ему принять участие в реструктуризации задолженности. «Но условия этой реструктуризации нас не устраивали, поэтому мы отказались. Доходность была ниже, чем проценты по вкладу в «Сбербанке» и предполагалось списание половины долга (то есть вместо 100 000 мне бы отдали 50 000 и то через 5 лет)», – объясняет Панасюк.
МЕЛКИЕ НЕПРИЯТНОСТИ
Иски о банкротстве уже не первый раз ставят под угрозу переговоры РБК с крупными кредиторами о реструктуризации долга (весь он оценивается в $230 млн). Они ведутся с конца 2008 года, но заметно активизировались после того, как летом группа «Онэксим» Михаила Прохорова предложила за контроль над медиахолдингом $80 млн, а кредиторам – реструктуризацию долга.
1 октября 2009 «Райффайзенбанк» подал иск о банкротстве, но в тот же день отозвал его, объяснив это тем, что ведет переговоры о реструктуризации с Прохоровым.
На сегодняшний день Slon.ru насчитал в базе арбитражного суда города Москвы пять дел о взыскании долга с «РБК Информационные системы» или банкротстве компании, находящихся на разных стадиях рассмотрения – от ООО «КБР», ЗАО «Маросейка», «ИФК Надежда», АКБ «Росбанк» и от частного лица О. Родыгина.
Источник, близкий к «Онэксиму», не считает, что все эти иски могут помешать переговорам РБК с кредиторами (они, по его словам, должны закончиться к началу марта, хотя срок этот много раз переносили): «Сейчас в индивидуальном порядке будут связываться с истцом, переговариваться. Если все-таки будут инициировать банкротство, то никто ничего не получит».
Однако пока у инициативной группы «Банкротим РБК вместе» есть все шансы добиться проведения реструктуризации долгов РБК по сценарию, не предусмотренному владельцами компании и их новыми партнерами из «Онэксима»: с введением института внешнего управления А то, что компания должна им не так много, не так уж важно: согласно ст.6 закона «О несостоятельности (банкротстве)" производство по делу о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику-юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 000 рублей.
Наталия Ростова http://slon.ru/articles/260429/
«Вопрос не стоит так: банкротство или реструктуризация, а реструктуризация – при использовании института несостоятельности»
Конкурсный управляющий Эдуард Ребгун
помешает ли возможное банкротство реструктуризации:
Если запускается процедура банкротства, то суд рассматривает заявление, насколько оно реально и соответствует закону, и вводит процедуру наблюдения. Никто при этом не собирается ждать должника: временный управляющий проводит финансовый анализ предприятия, выясняет причину его несостоятельности и рассматривает перспективу восстановления платежеспособности, помогая кредиторам и суду принять правильное решение.
Вы, например, хотите реструктуризации, даете добро, а другие кредиторы агрессивно этого не хотят. Что получится? Все развалится. А вот если идет процедура банкротства, то запускается процедура наблюдения: должник работает, но временный управляющий проводит анализ того, что произошло с должником и в состоянии ли он заплатить. В этом – сила процедуры.
Второе. Если большинство кредиторов договорятся, то закон позволяет выйти на другую процедуру банкротства – мировое соглашение, утверждаемое арбитражным судом. В этом случае все, даже агрессивные кредиторы, должны подчиниться условиям мирового соглашения.
Но я рекомендую своим заказчикам не говорить о мировом соглашении, а перейти к другому. Наверное, интересно, сможет ли должник восстановить платежеспособность и каким образом он будет выплачивать долги. И это описание другой процедуры банкротства – внешнего управления.
Не что иное как внешнее управление и есть настоящая реструктуризация задолженности, когда объявляется мораторий на все долги, снимаются все аресты со счетов и активов, и при участии внешнего управляющего идет восстановление платежеспособности и погашение всех задолженностей в соответствии с графиком.
Так что вопрос не стоит так: банкротство или реструктуризация, а реструктуризация – при использовании института несостоятельности. И весь этто процесс происходит под надзором суда. Единственная проблема в этом процессе – поиск профессиональных управляющих, а не подписантов, которые покупаются той или иной стороной. Других проблем нет.
http://www.slon.ru/articles/146282/
-
Ведомости/Флюгер: «Полиметалл»
12.02.2010, 25 (2543)
UBS
UBS повысил целевую цену расписок «Полиметалла» с $11 до $12,5, сохранив рекомендацию «покупать». «Полиметалл» преследует амбициозную цель расширения разработок, что увеличит долю производства золота в выручке с 48% в 2008 г. до 60% в 2012 г. Увеличение производства золота будет связано с вводом в эксплуатацию проекта «Албазино» в 2011 г. и активизацией существующих операций, а также с дополнительным производством на недавно приобретенных месторождениях, считают аналитики UBS.
Unicredit Securities
«Полиметалл» рефинансировал долг и в настоящее время не испытывает проблем с ликвидностью, поэтому менеджмент принял решение отменить планы проведения SPO в I квартале 2010 г., констатируют аналитики Unicredit Securities. По их мнению, 2010 год станет решающим для «Полиметалла», так как должны быть запущены два крупных проекта, которые могут стать сильными катализаторами роста стоимости компании. В связи с этим аналитики считают, что акции «Полиметалла» — самые привлекательные в золотой промышленности. Они рекомендуют «покупать» эти бумаги, целевая цена — $13,9.
Вчера GDR «Полиметалла» на Лондонской фондовой бирже выросли на 0,08% до $9,08, индекс РТС вырос на 0,35%.
-
Мечел в 2010 году увеличит добычу угля до 28-29 млн. тонн
Российская горно-металлургическая компания Мечел в 2010 году увеличит добычу угля до 28-29 миллионов тонн, что позволит ей вернуться к докризисным уровням производства, сообщил Рейтер источник в компании. По его словам, производство стали останется на уровне 2009 года и составит около 6 миллионов тонн.
Мечел в 2009 году выпустил 17,78 миллиона тонн угля, в 2008 году - 26,39 миллиона тонн.
По словам источника, выпуск коксующегося угля, который является одним из основных видов сырья для производства стали, в 2010 году будет увеличен примерно до 18 миллиона тонн с 10 миллионов тонн в 2009 году.
Эти прогнозные показатели включают предприятия Южный Кузбасс, Якутуголь, американский Bluestone, а также учитывают запланированное Мечелом начало добычи на Эльгинском месторождении в Якутии, что принесет компании в этом году 100.000-200.000 тонн угля.
REUTERS
-
Северсталь в 2009 году снизила реализацию металлопродукции
"Более 930 тысяч тонн металлопродукции реализовали предприятия сбытового сегмента дивизиона "Северсталь Российская Сталь" в 2009 году", - сообщил куратор сегмента, директор по сбыту ЧерМК "Северсталь" Дмитрий Горошков.
Снижение объема реализации по сравнению с 2008 годом объясняется несколькими причинами. В РФ ситуация в целом за 2009г. объясняется низким спросом (падение до 40-50%) в 1-2м кварталах, в основных металлопотребляющих отраслях: строительство, металлопереработка, машиностроение. Подъем активности и, как следствие, рост спроса и цены, которые проявились в 3-м квартале и начале 4-го, не смогли в полной мере компенсировать потерь предыдущих кварталов. Объем продаж ЗАО ТД "Северсталь-Инвест" снизился на 30% - до 652,5 тыс. тонн. Между тем, предприятие сумело удержать свою долю рынка в российской металлоторговле.
Общий объем реализации АО "Северстальлат" сократился на 41%, при этом потребление на основных рынках – в странах Балтии – упало более чем в 2 раза. У клиентов существенно снизилось количество заказов; а если они и были, не всегда потребитель мог найти финансовые ресурсы для покупки металла. Это связано с тем, что финансовые и страховые компании стали работать значительно осторожнее, резко ужесточив политику финансирования. Объем производства в "Северстальлате" сократился на 44%, при этом продажи в страны Балтии снизились на 59%, а продажи в прочие страны (Скандинавия, Западная и Восточная Европа) уменьшились на 32%. Объем продаж листа и бланков производства СЦ увеличился на 21%, причем рост произошел за счет увеличения поставок на экспорт – в Финляндию, Швецию, Германию, другие западные рынки. Объем производства трубы ССЛ снизился на 60%, т.к. из-за снижения спроса на целевых рынках и для более эффективной загрузки производственных мощностей в Латвии и Польше было принято решение о временной консервации трубного производства в Риге.
В меньшей степени падение продаж коснулось ЗАО "СЕВЕРСТАЛЬБЕЛ" . Объем продаж по отношению к 2008 году снизился на 21% - до 35,1 тыс. тонн. При этом в 2,3 раза выросла продажа холоднокатаного проката и сохранилась на уровне предыдущего года продажа сортового проката. В числе прочего это связано с выходом компании на Электронную торговую площадку реализации металлопроката по предложениям, организованную при ОАО "Белорусская универсальная товарная биржа" и также активным развитием продаж с новой площадки в городе-сателлите Минска - Дзержинске.
ООО "Северсталь-Украина" нарастило объемы продаж по сравнению с 2008 годом на 7% - до 23,2 тыс. тонн. В первую очередь за счет продуктов с высокой добавленной стоимостью, которые не производятся на территории Украины и поставок холоднокатаного проката.
"В текущем году, - подчеркнул Д. Горошков, - мы рассчитываем на существенное увеличение эффективности работы компаний сбытового дивизиона, поскольку начатые в прошлом году программы именно сейчас должны дать наибольший эффект. Кроме того, открытие новых торгово-сервисных площадок (в Киеве, Украина и Саратове, РФ) и развитие уже существующих (г. Дзержинск, Беларусь), а также развитие дополнительных сервисов позволит нашей компании упрочить свои позиции по работе с клиентами в регионах присутствия предприятий нашей сбытовой сети". Развитие сервиса в сегменте сбыта и металлопереработки – составная часть программы компании, направленной на повышение удовлетворенности клиентов.
-
Северсталь в 2010 году инвестирует $1,4 млрд
ОАО "Северсталь" продолжит в 2010 году реализацию ключевых проектов, направленных на рост эффективности работы компании, повышение конкурентоспособности, модернизацию, а также внедрение высоких стандартов производственной безопасности.
В дивизионе "Северсталь Российская Сталь" инвестиции в 2010 году составят 685 млн. долларов США, что вдвое превышает показатель 2009 года. В числе масштабных инвестиционных объектов этого года: начало строительства сортового мини-завода в Балаково Саратовской области, запуск трубопрофильного завода "Северсталь ТПЗ -Шексна" в Вологодской области, строительство второй линии полимерных покрытий на Череповецком меткомбинате, запуск сервисного металлоцентра и линии штамповки в автомобильном кластере в Калуге, открытие сервисного-дистрибьюционного центра по обработке канатов и запуск линии производства клеммы на череповецкой площадке метизного сегмента дивизиона.
В рамках процесса модернизации на предприятиях дивизиона "Северсталь Российская Сталь" будет продолжена реализация ряда других инвестиционных проектов, направленных на качественное улучшение работы производственных мощностей, повышение энергонезависимости компании и снижения экологического воздействия производства на окружающую среду. В числе главных объектов модернизации реконструкция агрегата непрерывного горячего цинкования, реконструкция коксовой батареи №7, реконструкция цеха улавливания химпродуктов на Череповецком меткомбинате.
В дивизионе "Северсталь Ресурс" инвестиции в 2010 году составят 356 млн. долларов США. Ключевыми направлениями на этот год станут: "Воркутауголь" — инвестиции в увеличение объемов производства и внедрение проектов по повышению операционной эффективности (собственная генерация электроэнергии, проект по сухому обогащению угля); "Карельский окатыш" — инвестиции на закупки высокопроизводительной техники; "Олкон" — инвестиции на открытие новых карьеров; Золотой сегмент — инвестиции на мероприятия по повышению эффективности производства, дополнительную геологоразведка золоторудных месторождений и модернизацию производства.
В рамках процесса модернизации на предприятиях дивизиона "Северсталь Ресурс" будет запущен проект по переработки метана в электричество и тепло (на шахте "Северная", входящей в "Воркутауголь"), а также будет внедряться технология сухого обогащения угля (на фабрике "Печерская" и шахте "Северная", входящие в "Воркутауголь"). На предприятии "Карельский окатыш" продолжится программа введения системы диспетчеризации комплекса "Модулар", направленная на увеличение производительности горнотранспортного оборудования.
Компания "Северсталь" продолжит активное развития в области НИОКР (в предыдущие три года на это было потрачено более 1 млрд. рублей). В настоящее время запланированы проекты НИОКР с совокупным бюджетом 1,2 млрд. рублей. Главное направление инновационной программы "Северстали" – создание новых продуктов для клиентов, прежде всего для энергетики, инфраструктурных отраслей, автомобилестроения.
"В своих прогнозах мы по-прежнему придерживаемся осторожности относительно дальнейшего сценария развития ситуации. Тем не менее, в конце 2009 года мы начали наблюдать тенденции к устойчивому улучшению ситуации на рынке. Благодаря своим лидирующим позициям по издержкам, российская вертикально интегрированная бизнес-модель продемонстрировала высокую эффективность и способность генерировать устойчивый денежный поток даже в условиях резкого падения спроса. Компания будет продолжать отдавать приоритет развитию вертикально интегрированного бизнеса на растущем рынке России. Ключевым направлением будет развитие продуктовой линейки для наиболее привлекательных рынков энергетики, инфраструктуры и строительства. Другим направлением для инвестиций будет развитие мини-миллов. Это позволит продолжить процесс повышения эффективности компании, поддержания высокого уровня работы с клиентами и расширения наших возможностей по использованию открывающихся перспектив на рынке", — отметил заместитель генерального директора по финансам и экономике Алексей Куличенко.
-
Эксперты прогнозируют рост мировых цен на сталь
В первом полугодии текущего года мировые цены на сталь вырастут до 600-650 долл./т, а во втором полугодии достигнут 650-700 долл./т., полагают эксперты ИФК "Метрополь".
Также эксперты полагают, что на переговорах в апреле 2010 года цена на австралийский коксующийся уголь может быть увеличена на 20-25%, до 155-162 долл./т.
В свою очередь, аналитики ФГ "КИТ Финанс" также ожидают роста цен на железную руду, коксующийся уголь и металлолом в первой половине текущего года. С одной стороны, считают эксперты, это окажет поддержку стоимости стального проката, а, с другой, увеличит производственные издержки сталелитейных компаний. Спрос на коксующийся уголь у металлургов будет значительным в первом полугодии 2010 года, из-за чего стоимость концентрата коксующегося угля в 2010 году сохранится на уровне четвертого квартала 2009 года, что означает 60% среднегодовой рост цены.
-
Обнуление пошлин на восточносибирскую нефть – в понедельник возможны новости
К 15 февраля 2010 года межведомственная рабочая группа планирует дать заключение по результатам анализа целесообразности обнуления экспортной пошлины на нефть из Восточной Сибири, сообщил Интерфакс со ссылкой на вице-премьера РФ Игоря Сечина. Перед группой стоит две задачи: a) доказать министерству финансов целесообразность отмены на некоторое время пошлин для нефти, добываемой на Ванкорском и других месторождениях Восточной Сибири и б) подготовить рекомендации касательно источников восполнения 120 млрд. руб. ($4 млрд.) поступлений в бюджет, выпадающих в результате этой меры.
Мы считаем, что группа даст заключение о целесообразности обнуления пошлин, а “выпадающие” доходы бюджета рекомендует компенсировать из источников за пределами нефтяной отрасли. Мы считаем, что Ванкорское и прочие восточносибирские месторождения будут освобождены от экспортных пошлин по меньшей мере на три года, тем более что политические решение на этот счет уже принято.
-
В 2009 году суммарные доказанные запасы НОВАТЭКа увеличились на 38%
Аудированные запасы НОВАТЭКа за 2009 год (по методике SEC), оценку которых провела компания DeGolyer & MacNaughton, свидетельствуют о серьезном наращивании запасов компании в прошлом году. Оценка запасов по методике SEC не включает в себя данных по вероятным и возможным запасам. Однако компания также опубликовала оценку запасов по стандартам PRMS (более распространенную среди российских нефтегазодобывающих компаний), тоже выполненную DeGolyer & MacNaughton и позволяющую получить дополнительное представление о запасах НОВАТЭКа.
> Доказанные запасы природного газа по методике SEC выросли на 40,1% к уровню годичной давности до 967 млрд. куб. м. Таким образом, прирост запасов газа, с учетом добычи 2009 года, составил 309 млрд. куб. м, что предполагает высокий коэффициент восполнения запасов в 958%. Увеличение доказанных запасов связано как с органическим приростом в результате реализации программы эксплуатационного бурения на Юрхаровском месторождении, так и с приобретением 51% Ямал СПГ, владеющего лицензией на освоение Южно-Тамбейского месторождения, на котором извлекаемые запасы газа категории С1 и С2составляют 1 256 млрд. куб. м. Хотя компания еще не раскрыла подробности аудита запасов, мы считаем, что основной вклад в приращение коммерческих запасов в прошлом году внесло Юрхаровское месторождение, т. к. освоение Южно-Тамбейского пока находится лишь на стадии проектных работ.
> Доказанные запасы газа по менее жестким стандартам PRMS выросли на 47,1% до 1 080 млрд. куб. м, тогда как изученные в меньшей степени вероятные запасы увеличились до 382 млрд. куб. м, или на 35,0% к уровню годичной давности. В целом доказанные и вероятные запасы, несколько лет державшиеся около отметки 1,0 трлн. куб. м, вышли на более высокий уровень (в 2009 году они составили 1 462 млрд. куб. м).
> Доказанные запасы жидких углеводородов по методике SEC выросли на 14,5% к уровню годичной давности приблизительно до 63 млн. т. В 2009 году компания добыла около 3,1 млн. т жидких углеводородов, что предполагает коэффициент восполнения запасов в 362% против 332% в 2008 году и всего 59% в 2007. Доказанные и вероятные запасы жидких углеводородов по методике PRMS стабильно увеличиваются начиная с 2004 года.
> Таким образом, суммарные доказанные запасы углеводородов по классификации SEC составили 6 853 млн. б. н. э., что на 38,1% выше уровня годичной давности, когда их прирост к 2007 году составил 6,1%. Коэффициент восполнения запасов равен 898%. Это исключительный результат, хотя и в 2008 году этот показатель был очень хорошим, 230%, по сравнению со средним уровнем по итогам 2003–2007 годов –158%.
> На природный газ приходится 92,3% суммарных доказанных запасов компании по методике SEC, то есть доказанные запасы газа НОВАТЭКа достаточно велики, чтобы обеспечить намеченные темпы роста добычи. Об этом говорит и коэффициент кратности запасов газа (отношение запасов к добыче), в прошлом году увеличившийся до 30 лет.
-
"Распадская" на 22% увеличила продажи в четвертом квартале
По итогам четвертого квартала "Распадская" увеличила объем производства на 12% в квартальном сопоставлении. На 22% вырос объем продаж компании. Эти данные содержатся в опубликованном ежеквартальном отчете ОАО "Распадская" за четвертый квартал 2009 года.
Увеличение показателей связано с восстановлением производства стальной продукции на российском и мировом рынках и увеличением спроса на коксующийся уголь.
-
Неудачливый инвестор
На первом заседании ФАС по обвинению «Тройки диалог» в нарушении конкуренции выяснилось, что один из ее клиентов не только потерял деньги, отданные в управление, но и остался должен компании
Даниил Желобанов
Ведомости
12.02.2010, 25 (2543)
Вчера состоялось первое заседание комиссии Федеральной антимонопольной службы (ФАС), рассматривающей дело о предположительно антиконкурентных действиях управляющей компании (УК) «Тройка диалог». Клиенты обвиняют компанию в отклонении от оговоренных инвестиционных стратегий, неполном и недостоверном информировании о сделках, в результате которых они понесли убытки. Кроме уже известных заявителей — Наталии Комаровой, Нины Никитиной, а также представителя Андрея Шухардина Светланы Егоровой — на заседании присутствовал четвертый пострадавший, Анатолий Мирошниченко.
История Мирошниченко отличается от остальных: как выяснилось на заседании, он не только потерял деньги, которые отдал в управление «Тройке», но и остался должен, так как его средства инвестировались с плечом, рассказал присутствовавший на заседании партнер «Юрбюро» Роман Макаров. По словам Мирошниченко, он инвестировал 8,5 млн руб., а задолженность составила около 1,9 млн руб. Заявители ходатайствовали о привлечении к заседанию инвесткомпании «Тройка диалог», непосредственно осуществлявшей операции на бирже, и об истребовании договора, по которому управляющая компания торговала с инвестиционной, так как из отчета управляющего многие нюансы этих взаимоотношений остаются непонятными, говорит Макаров. Также они просили приобщить к делу документы ФСФР, полученные в результате проверок по их заявлениям.
«ФСФР в результате проверки опровергла в отношении “Тройки диалог” обвинения в использовании запрещенных инструментов, допускающих возникновение плеча», — прокомментировал итоги заседания представитель «Тройки». «ФСФР ответила нам, что нарушений не обнаружила, однако на заседании выяснилось, что какие-то меры реагирования, предписания со стороны службы все-таки были, поэтому мы просим запросить документы», — возражает Макаров. Получить комментарии ФСФР вчера не удалось.
Комарова попросила приобщить к делу отчет Счетной палаты, обнаружившей со стороны УК «Тройка диалог» нарушения при управлении средствами пенсионных накоплений в 2007 г. (см. врез). Представители «Тройки», по словам Макарова, возражали против предоставления ряда документов: по их версии, заявители пытаются с помощью ФАС получить доступ к конфиденциальной документации, с тем чтобы использовать ее потом в суде против УК.
«Было подано более десятка ходатайств и устных заявлений, затребованы новые документы, так что пока к существу рассмотрения даже не приступали, но уже решено, что в качестве заинтересованного лица будет привлечена инвесткомпания «Тройка диалог», — рассказала начальник управления ФАС Юлия Бондарева, отказавшись от дополнительных комментариев.
Хитрые акции
Наибольший убыток в пенсионном портфеле пришелся на акции РАО ЕЭС – тогда как операции с ними же в собственном портфеле «Тройки» приносили значительный доход, отмечает Счетная палата.
-
Госказначейство Украины находится в состоянии дефолта
Государственное казначейство и система государственных финансов Украины находятся в состоянии технического дефолта. Об этом журналистам сообщил глава Счетной палаты Украины Валентин Симоненко, передает "РБК-Украина".
"По состоянию на 1 января текущего года на едином казначейской счете (ЕКС) был 1,7 млрд грн (210 млн долл.), а сумма обязательств казначейства составляла 25,4 млрд грн. (3,1 млрд дол.) Прошел месяц. Сумма на ЕКС стала 2,4-2,5 млрд грн (300-310 млн долл.), а обязательства выросли до 28,3 млрд грн (3,51 млрд долл.). Сегодня казначейство и наша финансовая система находятся в техническом дефолте", - заявил он.
Основными причинами такого положения дел В.Симоненко назвал "незаконное кредитование НАК "Нефтегаз Украины" и финансирование пенсионного фонда, которое, по его словам, осуществлялось в прошлом году в нарушение бюджетного кодекса и закона о бюджете.
Кроме того, обострение положения казначейства произошло, по мнению главы Счетной палаты, из-за "ручного управления бюджетом" в 2009г. "Как показали наши исследования, ни много ни мало около 50% всей расходной части бюджета были проведены в ручном режиме. Ручной режим, это, как правило, и почва для коррупционных действий, и почва для протекционизма и абсолютное отсутствие контроля за движением средств. По нашему мнению, произошло полное разрушение системы управления финансовыми ресурсами (государства)", - сказал В.Симоненко.
Глава Счетной палаты также сообщил, что дефицит государственного бюджета Украины составил по итогам прошлого года 34 млрд грн (4,2 млрд долл.), или 3,4% ВВП Украины. Согласно статистике, приведенной Министерством финансов страны, дефицит госбюджета в 2009г. составляет 2%, тогда как в законе о бюджете 2009г. заложен дефицит в размере 3%.
"Наши расчеты показывают, что дефицит общего фонда госбюджета превысил допустимый законом в 2 раза. И реальный дефицит составляет не 20 млрд грн, как заявлял Минфин, а 34 млрд грн, и по отношению к ВВП он составляет 3,4%", - заявил В.Симоненко.
Он также сообщил, что "госбюджет 2009г. не выполнен ни по одному показателю". Так, согласно версии Минфина, невыполнение доходов госбюджета было на уровне 30 млрд грн (3,7 млрд долл.), или 11,8%, но в действительности, пояснил В.Симоненко, эта цифра может достигать 45%.
Также он отметил, что расходы государственного бюджета в прошлом году выполнены на 85%, причем невыполнение составило 40 млрд грн (около 5 млрд долл.), и "львиная доля из них - это защищенные статьи расходов". При этом, по его словам, 20% всех расходов госбюджета в 2009г. было "проведено за счет средств МВФ".
12 февраля 2010г.
-
Эксперты ожидают роста цен на золото в ближайшее время
Цена золота может увеличиться в ближайшее время после того, как в начале года она падала четыре недели подряд, сообщает Bloomberg.
Девять из 22, или 41% принимавших участие в опросе агентства трейдеров, инвесторов и аналитиков, ожидают повышения стоимости золота. При этом 6 респондентов прогнозируют снижение его цены и еще 7 человек заняли нейтральную позицию.
На этой неделе стоимость драгметалла в достаточной степени стабилизировалась, что может свидетельствовать об укреплении спроса.
Недельный прогноз стоимости золота по итогам опроса агентства оправдывался по итогам 172 из 298 недель, в отношении которых он проводился, то есть в 58% случаев.
-
Русал выделил на строительство Богучанской ГЭС более 16 млрд. рублей
Алюминиевый гигант "Русал" перечислил на начало 2010 года на строительство Богучанской ГЭС более 16 млрд. рублей, сообщил директор Богучанского энерго-металлургического объединения (БЭМО) Павел Ульянов, который участвует в работе VII Красноярского экономического форума.
По его словам, Богучанское энерго-металлургическое объединение остается важнейшим стратегическим проектом "Русала". Используя БЭМО компания планирует создание собственной энергетической базы с использованием экологически чистых источников генерации, отметил он. Газета.Ru со ссылкой на ИТАР-ТАСС
-
НЛМК в 2010 году увеличит поставки на внутренний рынок
Новолипецкий металлургический комбинат в 2010 году намерен увеличить долю поставок на внутренний рынок на 7%, до 30%. Эти данные содержатся в квартальном отчете компании. В 2010 году в НЛМК планирует рост объемов производства основных видов продукции относительно 2009 года.
В частности, выплавка стали увеличится ориентировочно на 10%, отмечается в отчете. Компания намерена максимально загрузить мощности по производству стали, горячекатаного, холоднокатаного проката и проката с покрытиями, а также увеличить объем продаж продукции с высокой добавленной стоимостью по сравнению с уровнем 2009 года. В текущем году НЛМК продолжит проведение мероприятий, направленных на оптимизацию внутренних резервов с целью сокращения затрат на производство продукции.
-
Мечел увеличит производство на Ижстали
ОАО "Мечел" планирует в конце апреля 2010 г ввести в строй новую дуговую электросталеплавильную печь /ДСП/ на ОАО "Ижсталь" /г. Ижевск, Удмуртская республика, входит в "Мечел"/, производство стали на предприятии увеличится до 480 тыс. т в год.
Об этом сообщают корпоративные СМИ со ссылкой на директора по капитальному строительству и инвестициям "Ижстали" Сергея Клещева.
Как сообщалось летом 2009 г, общий объем инвестиций в строительство новой ДСП на "Ижстали" составит 125,3 млн. долл., в реконструкцию стана "250" и инфраструктуру электросталеплавильного цеха – еще 69,7 млн. долл.
По словам С.Клещева, в 2010 г на ОАО "Ижсталь" завершится реконструкция сталеплавильного производства. Завершение реконструкции будет осуществлено в несколько этапов. "На первом запустим МНЛЗ вместе с установкой водоподготовки. На втором - новую дуговую электросталеплавильную печь /ДСП/, агрегат ковш-печь /АКП/ и установку газоочистки. На завершающем этапе будут запущены в эксплуатацию линия замедленного охлаждения для конструкционных и специальных марок стали на МНЛЗ и вакууматор", - отметил С.Клещев.
Как сообщалось ранее, для повышения эффективности "Ижстали" в 2008 г на заводе начата реконструкция, в рамках которой устанавливаются новые электропечь емкостью 40 т с комплексом внепечной обработки и машина непрерывного литья заготовки, реконструируется стан "250" /300 тыс. т проката в год/. Устаревшее оборудование, в том числе мартеновские печи, постепенно выводятся из эксплуатации.
ОАО "Ижсталь" выпускает металлопродукцию из конструкционных углеродистых и легированных, инструментальных углеродистых и легированных, быстрорежущих, нержавеющих сталей – сортовой и калиброванный прокат, сталь со специальной отделкой поверхности, проволоку различного назначения, холоднокатаную и плющеную ленту, стальные фасонные профили высокой точности, штамповки и поковки.
В 2009 г в результате реструктуризации ОАО "Ижсталь", как и все металлургические активы группы "Мечел", перешло под управление ООО "УК Мечел-Сталь".
-
Распадская увеличила объемы производства на 12%
По итогам четвертого квартала "Распадская" увеличила объем производства на 12% в квартальном сопоставлении. На 22% вырос объем продаж компании. Эти данные содержатся в опубликованном ежеквартальном отчете ОАО "Распадская" за четвертый квартал 2009 года.
Увеличение показателей связано с восстановлением производства стальной продукции на российском и мировом рынках и увеличением спроса на коксующийся уголь.
-
Французские банкиры: Коллапс евро неизбежен
13.02 17:30
Аналитики одного из столпов французского и европейского банкинга , Societe Generale, утверждают, что "коллапс евро неизбежен", и любые меры, направленные на спасение греческой экономики сыграют роль недолговременного пластыря, скрепляющего разваливающийся карточный дом европейского валютного союза.
В памятной записке, направленной основным инвесторам Societe Generale, стратег Банка Альберт Эдвардс пишет: " Лично я полагаю, что очень мало "помощи" может быть предложено нациям – членам еврозоны, кроме временного облегчения и мер, направленных на поднятие уровня доверия. Любая "помощь", предоставленная Греции сейчас лишь несколько отсрочит неизбежный развал еврозоны".
Замечания Эдвардса опубликованы немедленно после того, как лидеры ЕС выступили с заявлением, в котором обещают "немедленную и скоординированную" помощь греческим публичным финансам. Рынки, из-за отсутствия специфических параграфов, описывающих характер, условия и объем подобной помощи, обещаниями лидеров не вдохновились, и обменный курс евро продолжает падение , как в отношении доллара, так и фунта. На настоящий момент курс евро к доллару установился на уровне 1,35 доллара за евро.
Наибольшую обеспокоенность экономических аналитиков вызывает не перезревший греческий финансовый крах, о отсутствие роста как в экономике Европы в целом, так и ее локомотива – Германии – в особенности. Экономический рост во всех странах еврозоны в последнем квартале 2009 составил 0,1%, в Германии – 0%, что угрожает как нарастанием стагнации, так и возможным новым экономическим кризисом, сравнимым с международным финансовым крахом 2008 года, от последствий которого европейские экономики еще не оправились.
Между тем. министерство экономики ФРГ публикует мрачные финансовые прогнозы на 2010 год, сетуя на необычайно суровую зиму и дурные погодные условия.
-
Средневзвешенная цена на электроэнергию на розничном рынке РФ в 2013 г составит 3 руб за 1 кВт ч - руководитель Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике
МОСКВА, 12 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Средневзвешенная цена на электроэнергию на розничном рынке РФ в 2013 г составит 3 руб за 1 кВт ч. Об этом сообщил на заседании комитета Госдумы по энергетике руководитель Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике Игорь Кожуховский.
По его словам, в 2009 г средневзвешенная цена на электроэнергию на розничном рынке увеличилась на 25,9 проц и составила 1 руб 70 коп за 1 кВт ч. Ожидается, что по итогам 2010 г цена составит 1,93-1,94 руб за 1 кВт ч. Пик роста цены на электроэнергию ожидается в 2011 г, что связано с переводом распределительных сетевых компаний на тарифообразование по методу RAB /метод на основе доходности инвестированного капитала/.
12.02.2010 13:54
-
Правительство намерено принять постановление о долгосрочном рынке мощности 1 апреля
12 февраля. FINMARKET.RU - Правительство РФ планирует принять постановление о долгосрочном рынке мощности (ДРМ) 1 апреля 2010 года, рассказал замминистра энергетики РФ Андрей Шишкин журналистам. По его словам, после подписания постановления начнут оформляться договоры на поставку мощности (ДПН).
А.Шишкин добавил, что Минэнерго на текущий год запланировало утверждение технических регламентов, пересмотр нормативно-технических документов в электроэнергетике, а также разработку механизма государственных гарантий инвестиций.
Среди первоочередных задач А.Шишкин назвал решение вопроса синхронизации по оплате энергоресурсов на оптовом рынке и коммунальных услуг (задолженность перед энергосбытами).
Также, по словам замминистра, для обеспечения платежной дисциплины в 2010 году необходимо внести изменения в Уголовный кодекс, Кодекс об административных нарушениях, вводящие ответственность за неплатежи.
[15:26 12.02.2010]
-
Обама повысил потолок госдолга до 14,3 триллиона долларов
Президент США Барак Обама подписал законопроект о повышении потолка государственного долга страны до 14,3 триллиона долларов. Об этом 12 февраля сообщает AFP.
Таким образом, максимальная сумма долга США увеличится на 1,9 триллиона. В этом случае каждый гражданин США будет должен иностранным кредиторам примерно 46 тысяч долларов.
Ранее 5 февраля этот проект был одобрен Палатой представителей Конгресса США. Целью такого действия является избежание дефолта по американским долговым обязательствам.
Незадолго до этого рейтинговое агентство Moody's предупредило о возможном снижении кредитного рейтинга США, который пока находится на максимальном уровне Ааа, в случае если рост экономики США окажется ниже прогнозов американской администрации. В настоящее время правительство США прогнозирует рост ВВП на 2,7 процента в 2010 году и, соответственно, на 3,8 процента в 2011 году. При этом предполагается, что дефицит бюджета в течение этих двух лет превысит 3 триллиона долларов.
Пока государственный долг США составляет 12,37 триллиона долларов, или около 88 процентов от объема ВВП страны, а крупнейшим держателем американских государственных облигаций остается Китай.
-
Евро будет падать, пока Греция не получит денег
Елена Шушунова
Ведомости
12.02.2010, 17:22
Затягивание решения вопроса о помощи Греции толкает евро к новым минимумам, и предел падения пока не достигнут — курс может снизиться до $1,3 в ближайшие недели, а не к концу года, как ожидалось ранее. На этом фоне все меньше экспертов вспоминает о проблемах США и сохраняет «медвежий» взгляд на доллар.
Доллар на мировой арене начал восстанавливаться раньше, чем рассчитывали многие, и главное — намного быстрее. Завершив минувший год на отметке в $1,4405, евро подрос до $1,4527 к 12 января, на этом исчерпав свое стремление к взятому в 2009 г. рубежу в $1,5. Регулярно поступающие из Китая новости о реальных и ожидаемых шагах властей по сжатию ликвидности вернули интерес инвесторов к доллару как к защитному активу. Затем стремительное развитие получила ситуация вокруг Греции.
Инвесторов давно начали беспокоить периферийные страны Европы, финансовой устойчивости которых мировой кризис нанес серьезный удар. Португалия, Ирландия, Испания, в какой-то степени Италия и, наконец, Греция добавили веса смысловой интерпретации аббревиатуры PIIGS (pigs — «свиньи», англ.). При этом ситуация с проблемами Греции — бюджетным дефицитом и госдолгом, который к концу года может достичь 120% ВВП, — оказалась в фокусе внимания инвесторов и приобрела большое влияние на рынки быстрее, чем можно было ожидать. Так считают эксперты глобального инвестбанка Goldman Sachs, на этой неделе скорректировавшие свои прогнозы с учетом новых реалий.
Финансовые проблемы Греции увеличили премию за риск по соответствующим активам, отмечают в Goldman Sachs. Прогноз по евро понижен с $1,55 до $1,45 в перспективе трех и шести месяцев. Прогноз на год остался прежним — $1,35. Но уже сегодня евро обновил максимумы года, ослабив позиции до $1,356 и 41,1 руб. благодаря сохранению опасений насчет Греции, новостей о сжатии ликвидности в Китае и слабой статистике по экономике Европы. В частности, сегодня стало известно, что ВВП еврозоны в IV квартале замедлил рост, увеличившись только на 0,1%. Кризис стал сильнейшим для региона с момента возникновения евро, обострив вопрос координирования усилий финансовых властей стран Евросоюза. Помощь Греции может как привести к позитивным изменениям — более согласованной политике, так и навредить, распространяя риск на остальные страны Евросоюза, отмечают эксперты.
«В целом мы остаемся “медведями” по доллару до тех пор, пока не увидим больше доказательств исправления структурных дисбалансов в экономике США», — отмечают в Goldman Sachs. Доллар останется под давлением в связи с его негативной корреляцией с риском и ситуацией с притоком капитала (BBoP). Долгосрочные инвесторы предпочтут направлять деньги в другие страны, пока не убедятся в наличии у США модели роста экономики, не основанной на кредитах и подпитке госсредствами, опасаются в Goldman Sachs.
«Я бы не сравнивал проблемы еврозоны и США — проблема долга Штатов не нова для финансовых рынков, а самое главное — США, несмотря на большой уровень долга, имеют положительный баланс инвестиционных доходов, — говорит руководитель аналитического отдела ING Wholesale Banking Станислав Пономаренко. — Инвестиции вне США приносят больше дохода, чем обслуживание долга страны». Долг несет угрозу, когда его обслуживание становится дорогим и не покрывается доходами, а у Греции назревает именно эта проблема.
В последние четыре месяца пятилетний CDS спрэд по долгу Греции вырос в три раза до 354 б. п. Рост стоимости долга для Греции может продолжиться, так как никто не видит решения проблемы дефицита бюджета, считает Пономаренко. «Пока нет информации о конкретных шагах по поддержке страны МВФ или соседями по Евросоюзу — выдаче кредитов, гарантий и т. п., — панические настроения на рынках сохранятся. Затягивание решений может привести к дальнейшему сползанию евро, не исключено достижение уровня $1,3. Но при появлении хороших новостей европейская валюта может существенно укрепить позиции», — говорит эксперт.
При этом текущее соотношение валют в ING считают адекватным и без греческого фактора, прогнозируя $1,35 и $1,3 в перспективе полугода и года. Снижение евро до $1,3-1,35 еще до обострения вокруг Греции ожидали многие банки — но только к концу 2010 г., когда могли прийти первые новости о повышении ставки в США.
-
И последние станут первыми
По прогнозу PricewaterhouseCoopers, к 2030 году первую позицию среди европейских экономик займет Россия, вторую - Германия, третью - Франция.
По данным аналитиков PwС, в мировой экономике в целом уже в ближайшие годы произойдет геополитическая революция: на смену лидерам, объединенным в G7 (США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, Италия и Канада), придет группа Е7 (Emerging markets - "развивающиеся рынки"): Китай, Россия, Индия, Бразилия, Мексика, Индонезия и Турция. Уже к 2019 году Е7 нагонит по совокупному ВВП "семерку", еще через десять лет превысит ее на 30 процентов. При этом локомотивом роста выступит Китай, который в 2020 году превзойдет США и станет мировым лидером. Тогда же он начнет притормаживать, но все же останется чемпионом и в 2030-м. Второе место у Индии.
К 2030 году, по прогнозу PwC, мировой рейтинг экономической мощи будет таким: Китай, США, Индия, Бразилия, Россия, Германия, Мексика, Франция и Великобритания. Для справки: сейчас российская экономика растет второй квартал подряд, выходя из кризисной рецессии. В Минфине полагают, что восстановить докризисные темпы роста удастся лишь в конце 2012 года (в 2008 году ВВП России вырос на 5,6 процента).
Журнал "Итоги" №06 / 713 (08.02.10)
-
США отвергли требование Китая отменить встречу Б.Обамы с далай-ламой.
13.02.2010, Вашингтон 11:22:48 США отвергли требование Китая отменить встречу американского президента Барака Обамы с духовным лидером Тибета далай-ламой. Как сообщил официальный представитель Белого дома Роберт Гиббс, переговоры состоятся, как и было запланировано, 18 февраля, передает Радио "Свобода".
Министерство иностранных дел Китая предупредило ранее американское руководство, что предстоящая встреча еще более обострит и без того сложные отношения Пекина и Вашингтона.
Китай обвиняет далай-ламу и его сторонников в "подрывной деятельности" с целью добиться независимости Тибета от Китая. Сам далай-лама это обвинение отрицает.
лента rbc.ru
-
Источником поставок газа в Китай может стать Ковыкта - Сечин
15:42 13/10/2009
ПЕКИН, 13 окт - РИА Новости. Ресурсной базой для поставок из России в Китай газа по восточному направлению наряду с Чаяндинским нефтегазоконденсатным может стать Ковыктинское газоконденсатное месторождение, сообщил во вторник журналистам вице-премьер Игорь Сечин.
Подписанное во вторник "Газпромом" и китайской CNPC рамочное соглашение предусматривает западный и восточный варианты поставок из РФ. Первый из них предполагает использование ресурсной базы Западной Сибири, второй - Восточной Сибири, Дальнего Востока и шельфа Сахалина. Поставки могут начаться в 2014-2015 годах, объем по западному маршруту может составить 30 миллиардов кубометров в год, по восточному - 38 миллиардов.
"Западное направление может быть реализовано быстрее, чем восточное, поскольку мы можем оперативно снять необходимый объем газа с Западной Сибири", - добавил Сечин.
Ковыктинское газоконденсатное месторождение является одним из крупнейших в России. Его утвержденные запасы по категориям С1+С2 составляют 2 триллиона кубометров.
-
Запущен первый в России промысел по добыче метана
12 февраля в Кемеровской области состоялась церемония пуска первого в России промысла по промышленной добыче угольного газа. Промысел открыт на Талдинском месторождении Кузбасского бассейна. Команду запуска дал президент РФ Дмитрий Медведев.
В мероприятии приняли участие президент России Дмитрий Медведев, полномочный представитель президента РФ в Сибирском федеральном округе Анатолий Квашнин, председатель правления ОАО «Газпром» Алексей Миллер, губернатор Кемеровской области Аман Тулеев.
«Сегодня мы сделали важный шаг на пути создания новой подотрасли в топливно-энергетическом комплексе России — добычи метана из угольных пластов. Наша страна обладает гигантскими прогнозными ресурсами угольного газа — около 84 трлн куб. м, что сопоставимо с третью прогнозных ресурсов природного газа в России. Вместе с тем, реализация „Газпромом“ проекта по добыче угольного газа в Кузбассе направлена не только на значительное увеличение ресурсной базы компании.
Эта работа существенно повысит безопасность добычи угля, что крайне важно для всех жителей Кемеровской области. Реализация проекта обеспечит газоснабжение и газификацию юга Западной Сибири, улучшит экологическую обстановку, создаст энергетическую базу для дальнейшего социально-экономического развития региона на основе природного газа», — сказал Алексей Миллер.
Ресурсная база метана угольных пластов в Кузбассе оценивается в 13 трлн куб. м, что обеспечивает возможность его крупномасштабной добычи (вне шахтных полей) как самостоятельного полезного ископаемого.
Талдинское метаноугольное месторождение расположено в центре Ерунаковского геолого-экономического района Кузнецкого бассейна на территории Новокузнецкого и Прокопьевского районов Кемеровской области в 65 км к северу от г. Новокузнецка. Запасы газа по категориям С1+С2, утвержденные Министерством природных ресурсов и экологии РФ в мае 2009 года, составляют 45,8 млрд куб. м.
В 2005 году на восточном участке Талдинскго месторождения создан научный полигон ОАО «Газпром» по отработке технологии добычи метана из угольных пластов. Здесь учеными ОАО «Газпром промгаз» была впервые в России разработана технология добычи угольного газа. На весь технологический цикл — от разведки угольного газа до его использования — получен 31 патент международного и российского образца. При этом две трети оборудования, применяющегося при реализации экспериментального проекта, отечественного производства.
В 2009 году на первом опытном промысловом участке на Талдинском месторождении была начата опытная эксплуатация семи разведочных скважин. Недропользователем является ООО «Газпром добыча Кузнецк», 100-процентное дочернее общество ОАО «Газпром».
Стабильный уровень добычи метана угольных пластов в Кузбассе планируется в объеме 4 млрд куб. м в год. В долгосрочной перспективе — в объеме 18–21 млрд куб. м в год для удовлетворения потребностей в газе других регионов юга Западной Сибири.
Сегодня глава государства также встретился с горняками Кедровского угольного разреза, расположенного в 25 км севернее Кемерова. Разрез введён в эксплуатацию в 1954 году. Добыча осуществляется открытым способом. Добываемый здесь уголь используется для нужд населения и энергетики Кузбасса, других регионов России, а также поставляется на экспорт – в частности, в Латвию, Польшу, Румынию, Украину, Турцию, Германию, Швецию, Финляндию, Японию и Таиланд. На предприятии работает около 2,5 тысячи человек.
16:39, 12 Февраля 10
-
Сетевой интеллект
Российские энергетики и ученые заглянули в завтрашний день отечественной электроэнергетики, пишет газета "Известия".
Федеральная сетевая компания (ОАО «ФСК ЕЭС»), в чьем ведении находятся стратегически важные, связывающие всю Россию линии электропередачи (напряжением 220 киловольт и выше), разрабатывает проект создания электрической сети нового поколения – так называемой «интеллектуальной» сети. Электрическую сеть будущего обсудили в Сибирском отделении Российской академии наук.
В отечественных электрических сетях всех классов напряжения потери электроэнергии в среднем составляют 13-14%. Для сравнения, потери в электросетевом комплексе стран Западной Европы находятся в диапазоне 4-9%, США – 7-8%, Японии – 5%. Повысить энергоэффективность и надежность электроэнергетики должна не только модернизация оборудования, но и внедрение современных, принятых в развитых странах, требований к управлению большими системами.
Интеллектуальная сеть – это качественно новое состояние электрической сети. Ее «интеллектуальность» заключается в возможности контролировать режим работы всех участников процесса выработки, передачи и потребления электроэнергии – промышленных и частных объектов генерации, линий электропередачи, конечных потребителей. Получая обратную связь через разветвленную систему датчиков в режиме реального времени, интеллектуальная сеть сама реагирует на все изменения, происходящие в энергосистеме, принимая оптимальные решения для осуществления бесперебойного электроснабжения потребителей. Таким образом, снижается влияние человеческого фактора, уменьшается время реагирования системы на внутренние и внешние изменения, на аварийные ситуации. Управление интеллектуальной сетью должно осуществляться автоматизированной системой, куда будут непрерывно поступать данные о состоянии сети, режимах выработки и потребления электроэнергии. В этой связи элементы интеллектуальной сети будут размещаться не только на генерирующих объектах, подстанциях и линиях электропередачи, но и у потребителей.
«Концепция развития энергосистемы с интеллектуальной сетью, предложенная Федеральной сетевой компанией, актуальна и отвечает современным тенденциям, – считает Николай Воропай, директор Института систем энергетики Сибирского отделения РАН. – За последнее десятилетие появилось много новых разработок в силовой электротехнике, средствах коммуникации и компьютеризации, технологиях управления сетями. Использование этих возможностей позволит построить электроэнергетику страны на принципиально новой основе».
Создание интеллектуальных электрических сетей – общемировая тенденция. Работы в этом направлении ведутся в США, Японии, Индии, Китае. Евросоюз разрабатывает концепцию «Европейская электрическая сеть будущего». Россия тоже имеет наработки в этой области. Интеллектуальная сеть предполагает активное применение устройств регулирования реактивной мощности и напряжения, накопителей электроэнергии, сверхпроводящих кабельных линий, устройств ограничения токов короткого замыкания. В настоящее время многие из перечисленных элементов сети разрабатываются и внедряются Федеральной сетевой компанией. Так, в этом году на подстанции 400 кВ Выборгская в Ленинградской области будет введено в эксплуатацию новейшее устройство регулирования реактивной мощности СТАТКОМ, что повысит надежность экспорта электроэнергии в Финляндию. В 2011 году ФСК готовится установить вставки постоянного тока на подстанции 220 кВ Могоча в Забайкалье. Это обеспечит параллельную работу энергосистем Сибири и Дальнего Востока. Большой прорыв сделан в области сверхпроводящих технологий. В конце прошлого года в ФСК прошли успешные испытания первой в России высокотемпературной сверхпроводящей кабельной линии длиной 200 м на напряжение 20 кВ. Применение сверхпроводящих линий позволяет передавать большие потоки мощности при обычных габаритах кабеля и тем самым существенно сократить потери электроэнергии. Сверхпроводящая кабельная линия будет проходить опытную эксплуатацию на подстанции 110 кВ Динамо в Москве в 2011-2012 годах.
-
"Роснефтегаз" может купить Ковыкту у ТНК-ВР
Глава Минприроды Юрий Трутнев обещает в течение двух недель решить вопрос об отзыве лицензии на одно из крупнейших в России Ковыктинское газоконденсатное месторождение, которое контролирует ТНК-ВР. Но ситуация может снова разрешиться благополучно.
В 2007 году угрозу отзыва сняли планы по покупке Ковыкты "Газпромом". Теперь, как пишет "Коммерсантъ", идут переговоры о продаже месторождения владельцу "Роснефти" — государственному "Роснефтегазу". Компания уже проводит due diligence проекта и в феврале-марте может назвать цену.
Роснедра в ближайшие две недели должны рассмотреть результаты проверки соблюдения условий лицензионного соглашения на Ковыкту, которую проводит Росприроднадзор, сказал вчера глава Минприроды Юрий Трутнев.
Ковыкта (Иркутская область) — одно из крупнейших в России месторождений, запасы газа составляют 1,5 трлн кубометров. Лицензия принадлежит ОАО "РУСИА Петролеум" (62,8% у ТНК-ВР, 10,78% у администрации Иркутской области, 25% минус одна акция у ОГК-3). Суть претензий к выполнению условий лицензии в том, что вместо положенных 9 млрд кубометров газа в год на Ковыкте добывается только около 30 млн кубометров. Но газ в объемах, закрепленных в лицензиях, добывать невозможно, так как на него нет потребителей, объясняли в ТНК-ВР. Потребности Иркутской области — всего около 2,5 млрд в год, а экспортировать сырье нельзя — это право закреплено за "Газпромом".
Идея продажи Ковыкты "Роснефтегазу" впервые возникла еще летом прошлого года. Акционеры ТНК-ВР обратились с соответствующим предложением в правительство. "Роснефтегазу" принадлежит 75,16% "Роснефти" и 10,74% "Газпрома", ее совет директоров (как и совет директоров "Роснефти") возглавляет вице-премьер Игорь Сечин. Он поддержал идею приобретения Ковыкты.
"Газпром" в 2007 году говорил, что заплатит за месторождение сумму, соответствующую историческим затратам ТНК-ВР на освоение Ковыкты. Они составили $664 млн пропорционально доле владения, говорится в отчете компании. Но после начала кризиса "Газпром" проявляет все меньше энтузиазма по поводу сделки. Сначала руководство монополии заявило, что Ковыкта нужна ей не раньше 2017 года, а затем — что ресурсы месторождения не будут использоваться для экспорта в страны АТР (основным претендентом на газ Ковыкты считается Китай).
"Роснефтегаз" не впервые приобретает нефтегазовые активы. В 2008 году за счет полученных по итогам 2007 года от "Роснефти" и "Газпрома" дивидендов он профинансировал приобретение Россией доли в Каспийском трубопроводном консорциуме. По итогам 2008 года компания должна была получить 16,23 млрд руб. дивидендов. Это меньше, чем планировала выручить ТНК-ВР от продажи Ковыкты. Но если лицензия отзывается, то затраты компании не компенсируются. Если стороны договорятся о сделке, чиновники, возможно, откажутся от отзыва лицензии, считает глава "Финэкспертизы" Агван Микаелян. Однако цена актива в результате может снизиться.
-
В 2009 году суммарные доказанные запасы НОВАТЭКа увеличились на 38%
НОВАТЭК пошел в рост за счет Юрхаровского месторождения и "Ямала-СПГ"
Крупнейший в России независимый производитель газа НОВАТЭК нарастил доказанные запасы газа за 2009 год в 1,4 раза, до 967 млрд кубометров по классификации SEC. Теперь компания обеспечена запасами газа на 30 лет при добыче 32,78 млрд кубометров в год, пишет "Коммерсантъ". Это произошло за счет приобретения доли в ОАО "Ямал-СПГ" в ходе обмена активами с Геннадием Тимченко, а также освоения Юрхаровского месторождения. Но аналитики отмечают, что на капитализацию компании рост запасов повлияет только после их монетизации.
Вчера НОВАТЭК сообщил, что прирост запасов газа, включая добычу, в 2009 году составил 310 млрд кубометров. Увеличив добычу в минувшем кризисном году на 6,2%, до 32,78 млрд кубометров, НОВАТЭК возместил ее на 958%, обеспечив себя запасами топлива почти на 30 лет. Валерий Нестеров из "Тройки Диалог" отмечает, что прирост запасов НОВАТЭКа произошел в большей степени за счет бурения горизонтальных скважин на Юрхаровском месторождении в Ямало-Ненецком АО. В компании подтвердили, что в 2009 году были открыты новые залежи Юрхаровского месторождения.
Старший аналитик ИФК "Метрополь" Александр Назаров считает, что львиная доля роста запасов НОВАТЭКа была обеспечена именно приобретением контрольного пакета акций ОАО "Ямал-СПГ", владеющего лицензией на разработку Южно-Тамбейского месторождения, и постановки на баланс его ресурсов. В НОВАТЭКе подтверждают, что запасы месторождения сыграли роль в общем росте. Но Валерий Нестеров полагает, что доля "Ямала-СПГ" не может быть высока. "Ресурсы "Ямала-СПГ" действительно составляют 1,2 трлн кубометров, но доказанных из них не так много",— отмечает аналитик.
Валерий Нестеров называет динамику показателей НОВАТЭКа уникальной. "Отношение запасов к добыче увеличилось с 22 до 30 лет за год, а с учетом конденсата — с 23 до 29 лет",— подчеркивает аналитик. По словам господина Нестерова, НОВАТЭК растет быстрее прочих российских нефтегазовых компаний. "По нефти неплохие показатели у "Роснефти", но у нефтекомпаний показатель прироста запасов к объему добычи не превышал до сих пор 200%,— поясняет Валерий Нестеров.— У "Газпрома" будут тоже неплохие показатели, но за счет падения добычи и выделения ему из госфонда участков".
Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса" отмечает, что НОВАТЭК смог получить одно из крупнейших в России месторождений, Южно-Тамбейское, только благодаря тому, что крупным акционером компании (23,49 %) стал совладелец нефтетрейдера Gunvor Геннадий Тимченко. "Сразу после объявления о сделки с Тимченко у НОВАТЭКа пошло резкое движение вверх как по ресурсной базе, так и по объемам сбыта платежеспособным потребителям",— подчеркивает аналитик.
Вчера на фоне падения индекса ММВБ на 1% стоимость акций НОВАТЭКа на бирже выросла на 2%.
-
«Газпром» сменил США на Китай
Российский газ не нашел покупателя на американском рынке, пишет РБК daily.
В прошлом году 1 млн т сжиженного природного газа (СПГ), предназначенного для рынка США, «Газпром» перенаправил в Китай из-за низких цен на сырье на американском рынке, сообщил зампред правления монополии Александр Медведев в Лондоне. По мнению экспертов, «Газпром» как минимум еще в течение двух лет не сможет конкурировать на рынке США со сланцевым газом.
На американском газовом рынке сложились неблагоприятные ценовые условия, поэтому «Газпром» предпочел продать предназначенный для США СПГ в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в частности в Китае, сообщил Александр Медведев, пишет Bloomberg. Ранее «Газпром» говорил о намерении занять до 10% газового рынка США к 2020 году за счет поставок сжиженного газа. На прошлой неделе стало известно, что совет директоров компании Shtokman Development AG принял решение на три года перенести разработку Штокмановского месторождения, газ с которого должен был пойти на американский рынок. Трубопроводный газ с проекта пойдет в 2016 году, сжиженный — в 2017-м.
В 2009 году средняя цена на импортный СПГ в Америке составила около 170 долл. за 1 тыс. куб. м, говорит гендиректор консалтинговой компании East European Gas Analysis Михаил Корчемкин. В сентябре цены на египетский СПГ опускались до 112 долл. за 1 тыс. куб. м. В Китае цены были немного выше, но явно ниже ожиданий «Газпрома», но, возможно, китайский рынок так и останется привлекательнее американского. В США российской монополии придется конкурировать с менее затратными проектами СПГ из Тринидада, с Ближнего Востока и из Нигерии, а также с американским сланцевым газом, себестоимость которого сейчас составляет 100—150 долл. за 1 тыс. куб. м, отмечает г-н Корчемкин.
При этом затраты «Газпрома» имеют устойчивую тенденцию к повышению. Так, на днях Александр Медведев сообщил о том, что затраты на первую фазу освоения Штокмана могут вырасти с нынешних 15 млрд долл. на 25—30%. Однако, по мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, предложение сланцевого газа в США может существенно упасть к 2012—2013 годам, так как инвестиции в его добычу делались при высоких ценах на углеводороды и сейчас компании успешно пожинают плоды. Но, чтобы нарастить добычу, нужны будут новые вложения, которые при существующей низкой ценовой конъюнктуре невыгодны. А значит, через пару лет у «Газпрома» есть шанс получить долю на газовом рынке США, но вряд ли раньше.
-
Глава саудовского Центробанка встал на защиту доллара
14.02 16:15 MIGnews.com
Глава Центрального банка Саудовской Аравии встал на защиту роли доллара как основной резервной валюты мира и отверг призывы Международного валютного фонда лишить его данного статуса.
При этом он указал на все возрастающее значение единой европейской валюты, и, в конечном итоге, выступил за диверсификацию резервных валют.
"Доллар по-прежнему имеет главенствующую роль в качестве резервной валюты", - сказал Мухаммед аль-Ясер, глава валютного контроля Саудовской Аравии. – У доллара не было значимого конкурента после Второй мировой войны".
По словам аль-Ясера, единая расчетная денежная единица, предлагаемая МВФ, должна выполнять несколько функций, чтобы быть приемлемой в качестве международной резервной валюты, в частности, она должна использоваться в среднесрочных инвестициях или в урегулировании торговли.
"Специальные права заимствования (СПЗ) (в рамках МВФ) – это не валюта", - сказал он.
Китай, который в период кризиса немало потрудился, чтобы ослабить доллар в торговых операциях и в качестве валютного резерва, призвал к повышению роли СПЗ, но, по мнению аль-Ясера, на это "потребуются годы".
"Сейчас подобное предложение просто нереалистично", - добавил он.
Саудовская Аравия, второй крупнейший производитель нефти в мире, в подавляющем большинстве случаев зависит от привязанного к доллару экспорту нефти, пополняющему доходы государства. Страна имеет почти 400 миллиардов долларов в валютных резервах, в основном, в долларовах.
Как отметил аль-Ясер, евро, которая все еще отстает от доллара и сталкивается с рядом проблем, постепенно также становится ключевой резервной валютой.
"Следует ожидать конкуренции евро по отношению к доллару в будущем", - сказал он. - Многополярная система является идеальным, и я думаю, евро движется в этом направлении".
Европейской валюте еще не хватает глубины и ликвидности в качестве инвестиционного инструмента, подчеркнул аль-Ясер.
"Но европейцы в ней нуждаются, мы в ней нуждаемся, все в мире в ней нуждается", - добавил он.
-
МОСКВА, 12 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/.
"Северсталь" (CHMF) увеличила до 19,79 проц долю в Crew Gold Corporation /Великобритания/. Об этом говорится в сообщении дочерней компании "Северстали" - Bluecone Limited, опубликованной 12 февраля на фондовой бирже в Торонто.
"Северсталь" заплатила за 15,71 проц акций Crew Gold около 51 млн долл.
Пресс-секретарь дивизиона "Северсталь Ресурс" Сергей Локтионов пояснил ПРАЙМ-ТАСС, что ранее "Северсталь" уже контролировала 4,08 проц акций Crew Gold и, таким образом, в целом сейчас владеет 19,79 проц этой компании.
СrewGold, согласно данным, опубликованным на вэб-сайте этой компании, ведет добычу золота в Гвинее /Центральная Африка/ на месторождении Lefa. В 2009 г добыча составила около 179 тыс унций золота. Акции Crew Gold торгуются на биржах в Торонто и Осло.
Как сообщалось ранее, в 2007 г "Северсталь " начала формирование золотодобывающего бизнеса с приобретения Celtic Resources Holdings, управлявшей активами в Казахстане. Тогда же в "Северсталь Ресурс" /горнодобывающий дивизион "Северстали"/ вошли предприятия "Нерюнгри-Металлик" /Якутия/ и "Рудник Апрелково" /Забайкальский край/.
В ноябре 2008 г компания приобрела за 45 млн долл 282,3 млн акций канадской золотодобывающей High River Gold, увеличив свою долю в ней до 53 проц. Летом 2009 г. "Северсталь" предприняла попытку выкупить весь акционерный капитал компании, но часть акционеров посчитали предложенную "Северсталью" цену слишком низкой, и в результате публичной оферты, окончившейся 11 августа, "Северстали" удалось увеличить долю в High River Gold с 57,3 до 61,7 проц.
В начале декабря 2009 г, в результате допэмиссии, 18,7 проц в акционерном капитале HRG приобрела "Тройка Диалог", а доля "Северстали" в компании снизилась до 50,1 проц.
На сегодняшний день в золотодобывающий сегмент "Северстали" входит ряд рудников в России, Казахстане и Буркина-Фасо /Центральная Африка/, а также ряд геологоразведочных проектов в этих регионах. Находящиеся под управлением золотые предприятия произвели в 2009 г 533,967 тыс унций /16,608 т/ золота.
ОАО "Северсталь" – международная горно-металлургическая компания, акции которой представлены в Российской торговой системе /РТС/ и на Лондонской фондовой бирже /LSE/. Активы компании находятся в России, Украине, Казахстане, Италии, Франции, Великобритании, Соединенных Штатах и в Африке.
Большая часть акций "Северстали" /82,37 проц/ принадлежит Алексею Мордашову, 17,63 проц торгуются на бирже.
источник: http://www.zerich.ru/news/prime-tass/fr/65938/
-
Минфин США обещает рост экономики в 2010 году
* 14 февраля 2010 года, 17:41
Экономический рост в США продолжится и в этом году, несмотря на общую неустойчивость глобальной экономики. С таким заявлением выступил замминистра финансов США Нил Волин (Neal Wolin), передает Reuters.
«С уверенностью можно сказать, что мы столкнемся с серьезными проблемами. Турбулентность на рынках, которую мы видели в последние несколько недель, есть напоминание того, что восстановление экономики остается хрупким», — цитирует чиновника агентство.
Волин также сообщил, что Минфин тесно взаимодействует с Конгрессом при создании реформы системы регуляторов в Штатах и выразил надежду, что этот документ будет утвержден в этом году. По его словам, проект реформы уже одобрила Палата представителей Конгресса. В Минфине ожидают, что в ближайшие несколько недель Банковская комиссия Сената (Senate Banking Committee) создаст отдельный законопроект для этой реформы, резюмировал Волин.
По данным Министерства торговли США, объем ВВП страны в IV квартале 2009 года вырос на 5,7%. В то же время, по итогам всего 2009 года американская экономика сократилась на 2,4%.
-
Фиат возвращается в Россию. Глобальное партнерство «на 500 тыс. машин»
("Corriere Della Sera", Италия)
«Это поворотный момент в нашем присутствии на российском рынке, так как закладываются надежные основы на будущее»
Редакционная статья
Прошло уже сорок лет с тех пор, как Фиат имел свое первое представительство в Тольятти, в стране, которая тогда еще называлась СССР. За эти сорок лет мир изменился до неузнаваемости. СССР стал Россией, а нового партнера теперь зовут Sollers. Он входит в группу компаний Северсталь, с которой еще в 2005 году Линготто заключил контракт на продажу итальянских машин. Новое значимое соглашение о сотрудничестве было вчера подписано в городе с почти непроизносимым названием Набережные Челны, который находится в автономной республике Татарстан, в тысячи километрах на восток от Москвы. Предполагается наладить сборку модели Fiat Linea и других новых моделей FiatChrysler. В основу этого контракта лег обмен между итальянскими технологическими ноу-хау и крупными финансовыми инвестициями со стороны российского государства.
Сам российский премьер Владимир Путин способствовал заключению договора на более чем два миллиарда евро, согласно которому до 2016 года СП планирует выйти по количеству выпускаемых автомобилей Fiat-Chrysler на отметку 500 тысяч в год. Таким образом СП Fiat-Sollers станет вторым крупнейшим игроком на российском автомобильном рынке, после альянса Автоваз-Renault. «Присутствие Fiat в России имеет за плечами длинной прошлое. Дела шли с переменным успехом, но тем не менее наша история в России насчитывает уже почти сто лет» - заявил Сержио Маркионне Владимиру Путину во время визита на завод Sollers. «Однако сегодня мы наблюдаем поворотный момент в сотрудничестве Fiat и Chrysler с Россией, так как закладываются надежные основы на будущее» - продолжил выступление своего коллеги представитель завода Линготто. Он подчеркнул, что «речь идет об одном из самых крупных соглашений, заключенных когда-либо нашей компанией. Это настоящее глобальное партнерство на рынке с самым большим потенциалом развития».
«Это партнерство входит в стратегию нашей международной экспансии. Таким образом мы имеем возможность повысить ценность технологий наших компаний, расширить наше географическое присутствие, увеличить количество предложений нашей продукции и снизить издержки» - объяснил международный менеджер туринского концерна, только что вернувшийся с презентации новой модели Fiat 500 в Мексике. Целью соглашения является поднять до 2016 года незначительную квоту Fiat Chrysler на российском рынке, составляющую сегодня всего 1% до 17%, и почти что догнать альянс Автоваз-Renault, чья доля равна 25%.
Следующая реплика Маркионне напоминала речь после финального матча Италия-Франция на чемпионате мира по футболу 2006. «Я хочу, чтобы победила Россия, мы здесь, чтобы поднять российскую автомобильную промышленность» - сказал он. Это уже «вопрос чести», так как «они выбрали именно нас, оценив наши возможности». Путин вторил речам Маркионне. Российский премьер вспомнил «общие проекты, обсужденные во время его последней встречи с другом Сильвио Берлускони» и пообещал государственную финансовую поддержку в виде долгосрочного кредита в 2,1 млрд. евро на новый проект. И это после того, как в предыдущий совместный проект Fiat-Sollers уже было вложено 400 млн. евро.
Создающееся СП будет осуществлять сборку не только одной модели Fiat – Fiat Linea, разработанной для развивающихся рынков. Будут представленны 9 новых моделей последнего поколения, автомобили Fiat сегментов B, C и D, Suv и Jeep на платформе Chrysler. Все это оказалось возможным благодаря расширению завода, производственная мощность которого составляет теперь 75 тыс. автомобилей в год. Он также оснащен технологическим парком для применения ингегральных схем для моторов и коробок передач.
Оригинал публикации: Fiat ritorna in Russia. Un’alleanza globale «da 500mila auto»
Опубликовано: 12/02/2010 00:31
-
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a4FwvCqpkEUc&pos=4
Дубай, слухи о тех. дефолте.
-
Сюжет: Греция на грани финансового кризиса
Власти Греции отрицают, что скрывало долги с помощью банков США
АФИНЫ, 14 фев - РИА Новости, Алексей Богдановский. Представители правительства Греции отвергают обвинения в том, что кабинет скрывал реальный размер задолженности страны, негласно одалживая на протяжении многих лет миллиарды евро в ведущих американских банках, прежде всего в инвестбанке Goldman Sachs. В воскресенье New York Times сообщила, что Греция провела несколько сделок, о которых не объявляла публично, чтобы через покупку деривативов маскировать реальный размер долга.
Греция с долгом в 300 миллиардов евро и бюджетным дефицитом в 12,7% ВВП оказалась "слабым звеном" еврозоны. ЕС выразил Афинам политическую поддержку, но пока не предоставил конкретную финансовую помощь.
"Не Уолл-Стрит создал долговые проблемы Европы. Но банкиры помогли Греции и другим одалживать больше, чем те могли себе позволить, и эти сделки были вполне законными", - пишет газета.
"Банки с удовольствием пользовались тем, что они считали весьма привлекательным симбиозом с правительствами, которые не стеснялись в тратах. Греция не воспользовалась подобным предложением Goldman Sachs в ноябре 2009 года, но она заплатила банку около 300 миллионов долларов комиссии за сделку от 2001 года", - пишет New York Times со ссылкой на банковские источники.
Подобные сделки, которые не были объявлены публично, лишь добавляют неопределенности в вопросе, насколько глубоки проблемы Греции и какие другие страны еврозоны могли быть вовлечены в подобную деятельность, говорится в статье.
Возможность отложить на будущее выплаты по военным или медицинским расходам весьма привлекательна для обремененных долгом правительств, однако эти сделки в большинстве своем крайне невыгодны, пишет газета. "Это все равно что брать второй ипотечный кредит, чтобы выплатить задолженность по кредитным карточкам", - поясняет издание.
В пример газета приводит два долговых проекта, названные именами персонажей греческой мифологии. Создание юридического лица под названием "Эол" помогло Греции в 2001 году списать задолженность с баланса и предоставило правительству деньги банков под залог будущих налогов и сборов в аэропортах страны. Аналогичная сделка под названием "Ариадна" в 2000 году уничтожила доходы правительства, полученные с национальных лотерей. Все эти транзакции были зарегистрированы как сделки по продаже, а не заимствованию.
"Эти трюки с отчетностью могут помочь в краткосрочной перспективе, но со временем они могут оказаться катастрофичными", - пишет издание.
Представители греческого правительства заверили New York Times, что все сделки нынешнего кабинета прозрачны. В Goldman Sachs отказались от комментариев.
-
и еще туда-же
http://www.regnum.ru/news/1253570.html
-
Еще не вечер
Сегодня истекает срок действия меморандума о намерениях АФК «Система», подконтрольной ей «Комстар-ОТС» и госхолдинга «Связьинвест». Документ зафиксировал план обменяться активами: АФК передает «Связьинвесту» 50% «Скай линка», «Комстар» государству — 25% плюс 1 акция «Связьинвеста», а «Связьинвест» «Комстару» — 23,3% МГТС. Кроме того, в меморандуме упоминалось о связанной с предполагаемой сделкой реструктуризацией задолженности. График выплаты долгов частично согласован, а вот обмен пока не состоялся. Нет даже правительственной директивы, чтобы совет директоров «Связьинвеста» одобрил отчуждение 23,3% МГТС. А мотивация «Системы» выходить из «Связьинвеста» снижается. Финансовые сложности, на фоне которых владелец АФК Владимир Евтушенков начинал переговоры о сделке, для «Системы» уже позади, да и стоимость «Связьинвеста» растет. Тем удивительнее, что государство медлит: АФК может и передумать. А это серьезно усложнило бы решение задачи по реорганизации «Связьинвеста» — присоединению всех его активов к «Ростелекому». Пока, впрочем, АФК, по словам ее представителя Ирины Потехиной, выступает за доведение сделки до конца вне зависимости от сроков. Получить комментарии представителя «Связьинвеста» не удалось.
-
Золотое IPO
Александра Терентьева
Ведомости
15.02.2010, 26 (2544)
Северсталь«уже в этом году может продать на IPO до 50% золотодобывающих активов, написал «Уралсиб кэпитал» клиентам после встречи с менеджментом компании. Эти активы банк оценил примерно в $2-3 млрд. «Северсталь» сосредоточена на улучшении операционных показателей золотодобывающего дивизиона, а конкретных действий по подготовке к IPO не проводит, заявил на это представитель компании. Идея провести размещение есть, но это не вопрос ближайшего времени, добавляет источник, близкий к компании.
Золотой дивизион «Северстали» — это несколько активов в России, Казахстане и Буркина-Фасо. Главный из них — 50,1% канадской High River, которая владеет месторождениями в России и Буркина-Фасо. За девять месяцев компания продала 239 807 унций золота. «Северсталь» же в 2009 г. произвела 534 000 унций золота, говорится в письме «Уралсиба». Таким образом, она стала вторым производителем драгметалла в России (после «Полюс золота»), хотя еще в 2008 г. была пятой. Тогда «Северсталь» учитывала производство High River пропорционально доле, а теперь консолидировала ее результаты полностью, говорит сотрудник компании. И «Северсталь» продолжает наращивать золотые активы: в пятницу она объявила о покупке за $51 млн 15,71% акций Crew Gold, которая разрабатывает месторождение в Гвинее.
Перед тем как проводить IPO, «Северстали» нужно выделить золотые активы в отдельную компанию, так что размещение акций точно не вопрос этого года, рассуждает аналитик Unicredit Securities Марат Габитов. Кроме того, 50% акций — слишком большой объем, предупреждает он, учитывая, что активы, из которых «Северсталь» формировала свой дивизион, стали рентабельными только сейчас, когда драгметалл стоит $1000. Цена на золото, впрочем, продолжит расти, а следом и показатели золотодобывающих активов «Северстали», отмечает Габитов. EBITDA дивизиона за девять месяцев 2009 г. составила $140-150 млн, пишет «Уралсиб», а по итогам года может составить около $200 млн.
-
«Полюс золото» раскрылось в РБК
Из-за падения рыночной стоимости РБК пострадали не только ее кредиторы, но и «Полюс золото». Она оказалась владельцем 11,43% РБК, которые с апреля 2008 г. подешевели в 5,7 раза
Тимофей Дзядко
Ведомости
15.02.2010, 26 (2544)
О том, что «Полюс золоту» принадлежит 11,43% РБК, говорится в отчетности золотодобывающей компании за IV квартал 2009 г. Эти акции находились в доверительном управлении УК «РБизнес управление активами» (ранее — УК Росбанка), объяснил источник, близкий к «Полюс золоту», и подтвердил источник, близкий к акционерам управляющей компании. Но в ноябре 2009 г. Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с УК в пользу «Полюс золота» 4,86 млрд руб., так как ответчик не смог погасить разницу между стоимостью активов на момент начала договора о доверительном управлении (2006 г.) и его прекращения (2008 г.). УК, инициировавшая собственное банкротство, не смогла расплатиться и золотодобывающей компании перешли акции РБК вместе с другими активами, завершает один из анонимных собеседников «Ведомостей».
Гендиректор «РБизнес управление активами» Владислав Бессарабов подтвердил, что договор доверительного управления с «Полюс золотом» прекращен, но деталей не раскрыл. Представитель «Полюс золота» отказался от официальных комментариев.
Согласно материалам «Полюс золота» УК Росбанка приобретала в его интересах доли в разных публичных компаниях. В течение 2008 г. инвестиции «Полюс золота» в эти активы подешевели в 4,6 раза — со $187,6 млн до $40,6 млн. А к 30 июня 2009 г. стоимость вложений уменьшилась до $27,6 млн. С апреля 2008 г., когда УК Росбанка стала владельцем 11,43% РБК, до середины 2009 г. этот пакет подешевел на ММВБ в 6,9 раза — с 3,17 млрд до 459,26 млн руб. В прошлую пятницу он стоил 553,7 млн руб. (в 5,7 раза дешевле, чем в апреле 2008 г.).
Акции РБК УК приобрела в ходе сделки репо у Pralberto Ltd., принадлежащей основателям РБК Герману Каплуну, Александру Моргульчику и Дмитрию Белику. В ноябре 2008 г. Pralberto должна была выкупить эти акции обратно, но не сделала этого. Тогда в апреле 2009 г. УК Росбанка подала к ней иск на 1,55 млрд руб. с требованием обратного выкупа; 1,4 млрд руб. — обязательства по сделке репо, а остальное — пени.
Представитель «Полюс золота» затруднился сказать, продолжит ли компания разбирательства по иску.Но источник, близкий к группе «Онэксим» Михаила Прохорова, которая летом 2009 г. предложила $80 млн за 51% РБК, предполагает, что рассмотрение этого иска, как и других претензий кредиторов к РБК, приостановят. Одно из основных условий «Онэксима» — урегулирование всех споров и успешное завершение переговоров о реструктуризации долга, идущих с конца 2008 г. (долг оценивается в $230 млн).
Прохорову принадлежат и 35% самого «Полюс золота». Комментировать возможность перехода 11,43% РБК к «Онэксиму» представители бизнесмена и золотодобывающей компании отказались. Гендиректор РБК Герман Каплун не стал обсуждать смену акционера, а переговоры с кредиторами, по его словам, в завершающей стадии.
-
Опыт над Грецией
Премьер Греции нашел виновных в финансовых трудностях, с которыми столкнулась страна. Ими стали европейские чиновники, которые скоро могут столкнуться с волной суверенных дефолтов
Кирин Хоуп
Квентин Пил
Брайан Блэкстоун
15.02.2010, 26 (2544)
Страны ЕС сообщали про Грецию противоречивую информацию, создающую впечатление «надвигающегося коллапса, который мог бы самореализоваться», заявил греческий премьер Георгиос Папандреу. По его словам, Греция превратилась «в подопытное животное в битве между европейскими политиками и рынками». Между тем именно Еврокомиссия должна была принять меры по отношению к старому правительству Греции за фальсификацию статистики, утверждает Папандреу. ВВП этой страны в I-IV квартале 2009 г., по пересмотренным данным, сократился на 1%, 0,3%, 0,5% и 0,8%. Первоначально показатели первых трех кварталов (до смены правительства) составляли 0,5%, 0,1% и 0,4%.
Папандреу обрушился с критикой на руководство ЕС на следующий день, после того как страны еврозоны пообещали в случае необходимости оказать ей помощь. Правда, чтобы рассчитывать на нее, Греции придется сократить бюджетный дефицит, достигший в 2009 г. 12,7% ВВП. До конца года для обслуживания долга Греции необходимо 53 млрд евро.
«За волной финансовых кризисов, особенно в финансовых центрах, идут волны дефолтов, — говорит экономист Университета Мэриленда Кармен Райнхарт. — На смену финансовому кризису приходит кризис на рынке суверенного долга, и этот сценарий очень вероятен». По ее данным, когда суверенный долг достигает 90% ВВП, рост экономики замедляется на 1 процентный пункт в год. В зоне наибольшего риска — Греция, долг которой в этом году может вырасти до 120% ВВП, а также Ирландия и Португалия. Опасения вызывают также Испания и Франция, которой в этом году предстоят большие выплаты по суверенным бондам. У Испании до начала кризиса долг составлял менее 40% ВВП, в этом году он достигнет 66%, а в 2011-м — 74%.
«Первый же настоящий стресс в глобальной финансовой системе продемонстрировал хрупкость, которая совершенно неприемлема», — отмечает президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. Проблемы, которые сейчас переживает Греция, свойственны не только слабейшим странам.
-
"Газпром" пошел навстречу ENI
Газета «Коммерсантъ» № 26/П (4326) от 15.02.2010
ENI SpA достигла соглашения с "Газпромом" о покупке природного газа по более гибким ценам, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на главу концерна Паоло Скарони. Он заявил, что измененные долгосрочные контракты позволят компании пережить глубокие изменения, происходящие на рынке природного газа в Европе, ослабевшего в последнее время. Источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров сторон, уточнил, что речь идет об отсрочке на два-три года выплат ENI "Газпрому" за невыбранный по договорам 2009 года газ. Практически все европейские потребителя "Газпрома" снизили закупки газа в 2009 году, во многих случаях — ниже минимума, оговоренного контрактами.
-
Энергорынок ждет скачок напряжения
// Цены в рознице к 2013 году вырастут на 83%
Газета «Коммерсантъ» № 26/П (4326) от 15.02.2010
Рост цены на электроэнергию для российских потребителей в ближайшие годы значительно обгонит прогнозы по инфляции. В 2013 году один киловатт-час будет стоить в среднем 3,11 руб.— на 83% выше уровня 2009 года. Энергетикам рост цен обеспечит средства на модернизацию мощностей, а потребителям придется максимально снижать расходы. Но они уверены, что резерв энергоэффективности не сможет компенсировать рост энергоцен.
К 2013 году среднеотпускные цены на розничном рынке электроэнергии вырастут на 83% относительно уровня 2009 года. Такие данные представил глава Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике (АПБЭ принадлежит ФСК, занимается мониторингом и прогнозированием в электроэнергетике для нужд госорганов) Игорь Кожуховский в пятницу на заседании комитета Госдумы по энергетике. В прошлом году в среднем в рознице за 1 кВт ч потребители платили 1,7 руб., в 2013-м этот показатель вырастет до 3,11 руб. Среднегодовое повышение цены составит 16%, максимальный прирост АПБЭ прогнозирует в 2011 году — на 24,5%, до 2,41 руб.
Данные АПБЭ строятся на прогнозах Минэкономики и "Системного оператора". В них учтены введение долгосрочного рынка мощности, предполагаемое изменение цен на топливо и переход энергосетевых организаций на RAB-тарифы, дающие компаниям возможность закладывать в ставки возврат своих инвестиций. Резкий рост цен в 2011 году агентство объясняет полной либерализацией цен на оптовом энергорынке, после чего тарифное регулирование сохранится только для населения. В дальнейшем темпы прироста снизятся до 14,8% в 2012 году и 12,5% в 2013 году.
В "Совете рынка" (регулирует оптовый и розничный рынки электроэнергии и мощности) заметили, что столь долгосрочных прогнозов не делали, но предварительные расчеты среднеотпускных цен на 2010 год примерно сходятся с цифрами АПБЭ. Однако глава Фонда энергетического развития Сергей Пикин говорит, что рост розничных цен может идти и быстрее. Уже в 2010-м может быть достигнут уровень 2,5 руб. за кВт ч, а до 3 руб. за кВт ч цены доберутся в 2011-2012 годах, полагает эксперт.
Прогнозы АПБЭ в пятницу подтвердил и заместитель главы Минэкономразвития Андрей Клепач: "Тарифы будут расти быстрее инфляции, по электроэнергии сейчас мы уже вышли на уровень по 5 центов за кВт ч, в 2012-2013 годах выйдем на уровень 9-10 центов за кВт ч". Названные чиновником цифры лишь немного меньше данных АПБЭ, в рублевом выражении по текущему курсу это 2,7-3 руб. за кВт ч. Минфин прогнозирует на 2010 год инфляцию на уровне 7% (8% в 2009 году), дальнейшим ориентиром считается 5% в год.
Если убрать влияние возможной инфляции на прогноз АПБЭ, то реальный рост цен с 2009 по 2013 год будет примерно вдвое ниже указанных 83% — около 42%, считает старший аналитик ФК "Открытие" Павел Попиков. Однако даже при таком повышении цены на электроэнергию в России будут ниже, чем в развитых странах. К примеру, в Великобритании розничная цена сейчас находится на уровне $0,2 за кВт ч (около 6 руб.), что почти вдвое меньше прогнозируемого на 2013 год уровня российского розничного рынка, отмечает аналитик.
Господин Попиков считает, что рост цен, прогнозируемый АПБЭ, "вполне адекватен", если учитывать необходимость инвестирования в надежность энергоснабжения и новые генерирующие мощности. В противном случае существующая инфраструктура будет устаревать, а потребителям придется все чаще сталкиваться с перебоями в энергоснабжении.
Увеличение цен может стать экономическим стимулом для потребителей снижать расходы и повышать энергоэффективность своих предприятий, говорит Сергей Пикин. Но в НП "Сообщество покупателей оптового и розничного рынков электроэнергии (мощности)", объединяющем ряд крупных потребителей, резкий рост цен на энергию назвали неприемлемым. Быстро перестроить экономику промышленного производства и на 50% снизить энергопотребление невозможно, говорят в НП, резервы по энергоэффективности составляют 10-15%, в редких случаях — 20%, а остальное придется перекладывать на потребителя. Это, по мнению потребителей, в свою очередь, приведет к снижению конкурентоспособности российских предприятий как внутри страны, так и на внешних рынках.
Владимир Дзагуто
-
"Северсталь" не побоялась Гвинеи
// Металлургия
Газета «Коммерсантъ» № 26/П (4326) от 15.02.2010
"Северсталь" увеличила долю в британской золотодобывающей Crew Gold Corporation с 4,08% до 19,79%, заплатив $51 млн. Crew Gold принадлежит рудник Lefa в Гвинее. "Северсталь" начала формировать золотодобывающий дивизион в 2007 году, получив контроль над Celtic Resources, разрабатывающей месторождения в Казахстане. Кроме того, сейчас "Северстали" принадлежат действующие рудники в Забайкальском крае, Якутии и Иркутской области. В ноябре 2008 года компания купила за $45 млн 53% акций канадской High River Gold (сейчас ей принадлежит 50,1%). Объем добычи Crew Gold в прошлом году составил примерно треть от общего объема производства золота на месторождениях "Северстали" (534 тыс. унций). "Северсталь" вкладывается в Гвинею, несмотря на политическую нестабильность, жертвой которой уже стал "Русал", купивший в 2006 году бокситно-глиноземный комплекс Friguia. В сентябре прошлого года захватившая власть хунта обязала его вернуть актив в госсобственность.
Роман Асанкин
-
Группа ММВБ осуществила запуск новых режимов торгов на фондовом рынке с частичным обеспечением и центральной стороной
С 15 февраля 2010 года на фондовом рынке ММВБ, наряду с существующими режимами, вводятся новые режимы торгов с центральной стороной с условием частичного предварительного депонирования средств и расчетами T+n /проект "ММВБ +"/. По всем сделкам в новых режимах функции центрального контрагента /ЦК/ выполняет ЗАО ММВБ.
Проект "ММВБ +" реализуется в рамках "Стратегии развития Группы ММВБ на 2009–2011гг." с целью максимизации возможностей участников российского фондового рынка и привлечения новых инвесторов. Его внедрение является важным шагом на пути введения единого клиринга на всех рынках Группы ММВБ.
Участники торгов ЗАО "ФБ ММВБ" смогут заключать сделки в режимах: "ЦК /Центральный контрагент/ – режим основных торгов", "ЦК – РПС" и "ЦК-РЕПО". Сделки в новых режимах будут заключаться с наиболее ликвидными акциями /из базы расчета Индекса ММВБ/ и облигациями с высоким рейтингом надежности.
Технологическая новация проекта "ММВБ +" заключается в централизованном клиринге и гарантированном исполнении обязательств по совершенным сделкам, в предоставлении участникам рынка возможности комбинированного использования как денежных средств, так и ценных бумаг в качестве частичного обеспечения.
Как уточнил Вице-президент ММВБ Игорь Марич, "торги в новых режимах с центральной стороной расширяют торговые возможности участников рынка, снижают их издержки и, кроме того, создают условия для привлечения и размещения денежных средств и ценных бумаг в анонимном режиме "ЦК-РЕПО" с минимальным уровнем риска, что фактически означает – в России появился централизованный рынок РЕПО".
15.02.2010 10:16
-
Bank of America добавил акций Северстали в топ-список бумаг на покупку региона EEMEA
(C) Interfax 12:16 15.02.2010
Bank of America Merrill Lynch Global Research добавил акции ОАО "Северсталь" в
список наиболее привлекательных в настоящее время для покупки бумаг региона
EEMEA (Восточная Европа, Ближний Восток и Африка) ("EEMEA 1 list"), сообщается в
обзоре банка.
Прогнозная стоимость этих бумаг, рассчитанная аналитиками Bank of America,
осталась без изменения и составляет $22,83 за штуку, что предполагает 102%-ный
потенциал роста рыночной стоимости с текущих уровней и соответствует
рекомендации "покупать".
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
"Северстали", основанный на оценках аналитиков 16 инвестиционных банков,
составляет $12,83 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 11:45 МСК лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $10,1 за штуку.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
Bank of America убрал акции ММК из топ-списка бумаг на покупку региона EEMEA
(C) Interfax 13:46 15.02.2010
Bank of America Merrill Lynch Global Research убрал акции ОАО "Магнитогорский
металлургический комбинат" из списка наиболее привлекательных в настоящее время
для покупки бумаг региона EEMEA (Восточная Европа, Ближний Восток и Африка)
("EEMEA 1 list"), сообщается в обзоре банка.
"Несмотря на то, что мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы ММК, который
выиграет от восстановления внутреннего спроса, мы ожидаем повышения издержек
комбината на фоне роста цен на железную руду и убираем его бумаги из "EEMEA 1
list", - говорится в обзоре банка.
Как сообщалось в конце прошедшей недели, Bank of America Merrill Lynch Global
Research понизил прогнозную стоимость акций ММК с $1,62 до $1,39 за штуку,
оставив при этом для них рекомендацию "покупать".
Основной причиной понижения прогнозной стоимости акций ММК стало ожидание
повышения экспертами банка цен на железную руду, что будет оказывать давление на
финпоказатели комбината.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
ММК, основанный на оценках аналитиков 16 инвестиционных банков, составляет $1,16
за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
Текущая рыночная стоимость этих бумаг в РТС составляет $0,918 за штуку.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
Morgan Stanley поднял рейтинг акций Северстали до "покупать" и оценку на 13%
(C) Interfax 13:46 15.02.2010
Morgan Stanley повысил прогнозную стоимость акций ОАО "Северсталь" с $15 до $17
за штуку, сообщается в обзоре Morgan Stanley.
Кроме того, для этих бумаг была повышена рекомендация с "держать" до "покупать".
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций
"Северстали", основанный на оценках аналитиков 16 инвестиционных банков,
составляет $12,95 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 13:10 МСК лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $10,1 за штуку.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по GAAP за 2009г снизилась на 12,5% - до $8 млрд ~ Алекперов
(C) Interfax 14:08 15.02.2010
Москва. 15 февраля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) за
2009 год по стандартам US GAAP составила $8 млрд по сравнению с $9,144 млрд за
2008 год, сообщил в интервью телеканалу Russia Today глава компании Вагит
Алекперов.
Согласно базе данных СПАРК, консенсус-прогноз чистой прибыли "ЛУКОЙЛа" по
US GAAP за 2009 год, составленный на основе расчетов 16 брокеров, составляет
$7,492 млрд.
"В кризисный 2009 год чистая прибыль составила $8 млрд. Результат
удовлетворителен. Он позволит нам сделать инвестиции в уникальные проекты,
начатые нами в прошлом году. 2010 год точно будет лучше", - сказал он.
Служба энергетической информации
-
http://lenta.ru/news/2010/02/15/dubai/
"Финансовая корпорация Dubai World предложит кредиторам вернуть лишь 60 процентов своего основного долга в качестве одного из условий сделки по реструктуризации 22 миллиардов долларов задолженности, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на анонимные источники. При этом накопившиеся проценты компания намерена выплатить в полном объеме..."
-
Абонентская база. Мы считаем, что качественный рост абонентской
базы – одно из ключевых условий успешного развития операционной
составляющей сотового бизнеса. В ходе встречи нам сообщили, что по
итогам 4 квартала 2009 г. абонентская база компании выросла на 1%
квартал-к-кварталу и превысила 102,4 млн. абонентов. При этом
порядка 68% абонентов компании пришлось на Россию с более высоким
уровнем средних затрат на услуги сотовой связи (около 260 руб. в
месяц). На наш взгляд, это является надежной гарантией притока
денежных средств от операционной деятельности в дальнейшем.
Долговая нагрузка. Финансовое положение МТС также не вызывает
опасений. По заявлению компании, в настоящее время величина
общего долга составляет $6,6 млрд., причем в текущем году ей
предстоит погасить от $0,8 млрд. до $1,6 млрд. (в зависимости от того,
будет реализован пут-опцион по рублевым облигациям или нет). Наши
расчеты показывают, что после выплаты дивидендов за 2008 г., покупки
11%-ого пакета акций Комстара, магистрального оператора связи
Евротел и розничной сети Телефорум, а также реализации
инвестпрограммы на 2009 г. МТС располагают свободными денежными
средствами в размере порядка $2,3 млрд. Таким образом, мы полагаем,
что в текущем году компания без особого труда сможет обслуживать
свой долг, не прибегая к его рефинансированию. Дополнительный
повод к оптимизму дает нам снижение стоимости долга. Так, МТС
договорились с одним из своих основных кредиторов, Сбербанком, о
снижении процентов по двум кредитам, в среднем, на 400 базисных
пунктов, что, по нашим оценкам, позволит компании сэкономить до $290
млн. в 2010-2013 гг. Кроме того, мы узнали, что в настоящее время
компания прорабатывает вопрос о снижении ставок по кредитам,
выданным ей другими кредиторами.
Выплата дивидендов. МТС – одна из немногих телекоммуникационных
компаний, выплачивающих щедрые дивиденды. Политика компании в
отношении дивидендов построена таким образом, что не менее 50% от
чистой прибыли, рассчитанной в соответствии со стандартами US
GAAP, должно выплачиваться акционерам в виде дивидендов, однако,
на практике в течение последних трех лет коэффициент выплат
составлял 60-69%. Представители компании уверили нас в том, что
МТС будет придерживаться этой политики и в будущем. Таким образом,
мы полагаем, что размер дивидендов за 2009 г. в расчете на одну акцию
составит не менее 38 центов.
-
15 февраля 2010 г.
Джо Донохью | Forbes
Россия входит в BRIC, но ее истинное место - среди PIGS
Истинное место России - не в BRIC, а среди PIGS, утверждает в своем блоге на сайте The Forbes Джо Донохью, соучредитель и главный управляющий фонда Desert Shores Capital LP. Новая аббревиатура PIGS (по первым буквам английских названий Португалии, Италии, Греции и Испании) обозначает государства еврозоны, столкнувшиеся с финансовыми трудностями.
"Россия - это поезд, который в ближайшие 5-10 лет запросто может пойти под откос", - пишет автор. По оценкам Донохью, "снижение цен на нефть всего на треть парализует Путина и ряд его смелых планов по восстановлению статуса сверхдержавы".
Физическое здоровье россиян ухудшается быстрыми, если не устрашающими темпами, считает автор, ссылаясь на данные Мюррея Фешбеха из The Washington Post: по средней продолжительности жизни мужчин Россия занимает 166-е место в мире, а по тому же показателю у женщин - примерно 127-е, разрыв между средней продолжительностью жизни мужчин и женщин - 14 лет - самый крупный для развитых стран. Как сообщил в своей статье Фешбех, смертность от сердечных заболеваний в России в три раза больше, чем в США или ЕС, количество смертей от туберкулеза примерно втрое превышает эпидемический порог ВОЗ, около 1 млн россиян имеют диагноз ВИЧ/СПИД, по данным ВОЗ.
В результате население России сокращается, что очень негативно сказывается на ВВП страны, пишет Донохью. Олигархи уезжают за границу, опасаясь, что Кремль отберет у них бизнес: "огромные богатства уже покинули страну и, возможно, бегство продолжается", - утверждает автор. Итак, российская экономика стала заложницей потенциального роста мировой экономики. "Не сомневаюсь, теперь Путин следит за фьючерсами на сырую нефть еще внимательнее, чем обычно", - заключает Донохью.
Источник: Forbes
-
terfax 18:13 15.02.2010
РОССИЯ-ГАЗПРОМ-ТАМОЖНЯ-ОБЗОР
ОБЗОР: Таможня vs Газпром. Неудачная шутка длиной в 10 месяцев и ценой в $10 млрд
Москва. 15 февраля. ИНТЕРФАКС-АГИ - "Газпром" (РТС: GAZP) одержал победу в
споре с Федеральной таможенной службой (ФТС). Итог спора должен обернуться для
таможенников возвратом экспортеру переплаченных миллиардов.
Неудачная шутка
ФТС приказом от 1 апреля 2009 года N591, который не был зарегистрирован в
Минюсте РФ, обязала экспортеров предоставлять акты сдачи-приемки газа с мест
таможенного контроля на границе РФ с сопредельными странами.
Таможенники считали, что "Газпром" занижает стоимость экспортируемого газа,
предоставляя покупателям скидки в случае выявления ненадлежащего качества газа:
отклонения от норм показателей влажности, калорийности, точки росы.
Но вот, как сообщается в свежем квартальном отчете монополии, "в результате
состоявшихся совещаний и принятых решений в правительстве РФ ФТС РФ приказом от
3 февраля 2010 года N190 отменила действие приказа от 1 апреля 2009 N591 ("акты
приемо-сдачи с границы РФ").
ргументы "Газпрома"
Известно крайне болезненное отношение компании к изменению пунктов
приема-сдачи газа с Европы на Россию. Она жестко реагировала на такие идеи,
высказывавшиеся как экспертами, так и зарубежными контрагентами - в частности,
украинскими. "Газпром" является доминирующим пользователем газотранспортных
систем бывшего СССР, Центральной и Восточной Европы. "Газпром" закупает газ на
границе стран-производителей или у независимых производителей в РФ на скважине и
берет на себя бремя и риски его транспортировки.
"Газпром" неоднократно пытался доказать, что выполнить требования таможенников
невозможно. Во-первых, на приграничных ГИС ведется учет общего потока
перемещаемого через границу газа из газотранспортной системы (ГТС) России в ГТС
сопредельного государства. Во-вторых, в российскую ГТС поступает не только сухой
ямальский, но и жирный центральноазиатский газ; качество последнего по мере
продвижения через российскую, а затем украинскую ГТС поэтапно улучшается. В
третьих, ГТС Украины "закольцована" - поступающий из России на экспорт газ
потребляется на востоке страны, а на экспорт идет газ из подземных хранилищ с
запада.
В зоне риска в настоящее время находятся контракты "Газпром экспорта" на
краткосрочное хранение газа (500 млн куб.м.), с отбором этой зимой, помещенные в
ПХГ после 1 апреля прошлого года. Отказ от отбора газа и упущенная выгода от
компенсации недопоставок газа этой зимой может привести к прямым убыткам в сумме
более 120 млн евро. Если этот газ отобрать, встает риск административной
ответственности за несоблюдение таможенного режима со штрафами до 200% стоимости
товара (до 180 млн евро).
Авансирование
Еще одна победа "Газпрома" - отмена 100%-го авансирования таможенных
платежей.
С сентября прошлого года таможенники перевели "Газпром" на 100%-ное с
50%-го авансирования таможенных платежей и начали начислять пени за "нарушение
сроков уплаты таможенных пошлин".
Наконец ФТС 27 ноября предоставила "Газпрому" очередное разрешение (с 1
января по 31 июля 2010 года) на уплаты половины пошлины авансом. Кроме того,
было признано незаконным начисление пени за неуплату 100% пошлины авансом.
По оценке "Газпрома", требование платить авансом 100% пошлины ставило
компанию перед необходимостью изыскивать дополнительные денежные средства от 15
до 20 млрд рублей ежемесячно.
-
Сбербанк РФ получил в залог 19,9% акций "Полюс Золото"
Москва. 15 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Сбербанк РФ (РТС: SBER) получил в залог
19,9% акций "Полюс Золота" (РТС: PLZL), говорится в отчете банка по ценным
бумагам за 4-й квартал 2009 года.
В пресс-службе банка агентству "Интерфакс-АФИ" сообщили, что акции были
получены в рамках сделки репо.
В банке не уточнили, находятся ли эти акции в залоге до сих пор.
Как пояснил "Интерфаксу" источник, знакомый с ситуацией, в залоге у
Сбербанка находится пакет, принадлежащий Сулейману Керимову. Банк получил акции
в залог по кредиту, выданному бизнесмену в 2009 году, когда он выкупал пакет в
"Полюсе", принадлежавший Владимиру Потанину. По словам источника, С.Керимов
привлекал кредит на покупку части акций, а оставшуюся часть пакета, вероятно,
приобретал на собственные средства.
Получить комментарии в компаниях "Полюс Золото" и Nafta Moskva не удалось.
Ранее сообщалось, что 24,6% акций "Полюс золото" находилось в залоге по
сделке репо компании Wandle Holdings Limited. С.Керимов именно через эту
компанию владеет акциями "Полюс Золото".
Сулейман Керимов в настоящее время через Nafta Moskva владеет 36,88% акций
"Полюса", Михаил Прохоров прямо и косвенно контролирует около 40%.
-
Рекордный рост
Екатерина Шохина, обозреватель «Эксперт Online»
Январь со множеством нерабочих дней продемонстрировал высокие темпы роста промпроизводства. Экономика активно выходит из кризиса.
Иллюстрация: Эксперт Online
Российская промышленность серьезно выросла в январе текущего года. О том, что первый месяц года, несмотря на затяжные праздники, покажет рост, «Эксперт Online» писал еще 1 февраля [1]. Опросы руководителей российского бизнеса показывали, что спрос не только не просел в январское затишье, но, наоборот, увеличился. А вслед за ним увеличились заказы и само производство. Как сообщил сегодня Росстат, рост промпроизводства в январе 2010 года достиг 7,8% в годовом выражении после увеличения на 2,7% в декабре 2009 года и на 1,5% в ноябре 2009 года. Таким образом, темп годового роста в промышленности в январе 2010 года стал максимальным с апреля 2008 года (тогда промышленность выросла в годовом сравнении на 9,2%).
Рост промпроизводства в годовом сравнении в январе наблюдался по всем видам экономической деятельности: добыча полезных ископаемых выросла на 6,9%, обрабатывающие производства – на 7,6%, производство и распределение электроэнергии газа и воды в январе увеличилось на 8,4%.
Наиболее значительный прирост был зафиксирован в тех отраслях, которые в начале прошлого года больше всего пострадали от кризиса. Так, производство легковых автомобилей в январе 2010 года выросло в 2,9 раза – до 43,1 тыс. штук (в январе 2009 года из-за остановки конвейеров рядом заводов было зафиксировано падение в пять раз к январю 2008 года). Выпуск шин в январе увеличился в 3,7 раза (в январе 2009 года – падение в шесть раз).
Существенно выросло в январе 2010 года производство стальных труб – на 58,5% (при падении в январе 2009 года на 34,6%), кокса – на 45,1% (в январе 2009 года падение на 40%), минеральных удобрений – на 50,5% (в январе 2009 года падение на 41,7%). В январе значительно увеличился выпуск тканей – на 81,3% (снижение на 36% в январе 2009 года) и швейных ниток – в 4,2 раза.
«Очевидно, что на январь прошлого года пришелся пик кризиса. Многие предприятия вообще не работали. У нас, например, одно из трех предприятий стояло, а еще одно работало только в части отделки тканей. Сейчас ситуация, безусловно, лучше. Январь – сложный месяц для оценки. Но в декабре заказы шли очень хорошо», – сообщил «Эксперту Online» генеральный директор корпорации «Нордтекс» Юрий Яблоков.
«Опубликованная цифра по промышленному производству говорит о том, что российская экономика преодолела кризис, в текущем году мы ожидаем рост промышленного производства на 5−6%. Соответственно, 2009 год будет единственным, когда был зафиксирован спад», – оптимистично констатирует начальник аналитического отдела ИК «Галлион капитал» Александр Разуваев.
Руководитель направления реального сектора Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Владимир Сальников убежден, что компании вернутся к своим инвестиционным планам, которых еще в 2007 году было огромное количество. «Сейчас у многих компаний возрастает потребность в оборудовании, так как растут объемы производства», – говорит эксперт
-
Золото — long, Япония — short
Кирилл Бушуев, автор «D`»
Участники инвестиционного форума «Россия-2010» смотрят положительно на стоимость золота и ждут суверенных дефолтов
Международный инвестиционный форум, который проводила «Тройка Диалог» год назад, проходил в атмосфере страха и призывов банкротить тонущие банки, а не спасать их. На форуме 2010−го шутки о том, что может закончиться еда, уже не вызывали большого энтузиазма. Большинство хочет покупать фондовые активы и с оптимизмом смотрит в будущее. Мы приводим мнения и прогнозы некоторых участников форума, с которыми удалось поговорить лично.
Майкл Векслер 1: Япония не рассчитается
— Почему многие говорят о золоте?
— Восстановление мировой экономики напрямую связано с потенциальными рисками роста инфляции. Поэтому я положительно смотрю на золото. Уверен, что в течение пяти лет мы увидим цену $2 тыс. за унцию. Скорее всего, это произойдет достаточно быстро, нужен лишь триггер. Но уже сейчас я бы рекомендовал держать длинные позиции по золоту. Сегодня, когда инвесторы пристально наблюдают за каждым заседанием ФРС, они понимают, что пока на рынке остается неопределенность, ставка рефинансирования не будет повышена. Это означает, что золото продолжит плавный рост до конца текущего года. Затем я ожидаю более резкого всплеска цены в среднесрочной перспективе.
— Что ждать от фунта стерлингов?
— Я считаю, что у него есть все шансы стать резервной валютой. В долгосрочной перспективе Великобритания, на мой взгляд, выглядит лучше, чем Евросоюз. Но важно, какие планы по дальнейшему выходу из кризиса предложат власти. Я ожидаю, что уже до конца февраля будет оглашен план действий Великобритании. Это не означает, что я предлагаю покупать фунты. Нет, наоборот, я ожиданию курс фунта намного ниже текущего уровня. Но это позволит стране вернуться в строй и получить конкурентную экономику.
— А что можно ожидать от Японии?
— Я удивлен тем, что на форуме никто не упоминал иену. Японии нужен дефолт, он просто необходим. Я 18 лет занимаюсь трейдингом. Когда только начинал торговать, первое, что я заметил, — все были настроены «по-бычьи» относительно курса иены. Я не понимал, как такое может быть: у них огромный долг по отношению к ВВП, и правительство его увеличивает. Это я увидел 18 лет назад, и каждые два-три года настроение инвесторов улучшается: все ждут сильного укрепления японской валюты. Но затем доходность суверенных облигаций немного снижается, после чего этот настрой проходит.
Сейчас доходность 10−летних облигаций составляет 0,7% годовых. Я уверен, что долг по отношению к ВВП Японии будет только расти (см. «Обременение долгом») и они не смогут рассчитаться. Но вот когда это произойдет — думаю, не в ближайшие годы. Проблемы длятся уже больше 20 лет, ничего страшного не происходит, но в Японии сложная демографическая ситуация: японцы — стареющая нация. Я могу сказать, что прогнозировать курсы валют очень сложно. А прогнозировать изменение численности населения можно с большим успехом. Поэтому я бы выбрал доллар против иены. Что касается японских активов, то я бы не был так категоричен. Япония — развитая страна, и я бы с удовольствием вложился в акции их экспортеров.
— Есть ли еще страны, которым пора бы объявить дефолт? И кто выиграет от экономического кризиса?
— В целом я очень позитивно настроен по отношению к сырьевым экономикам. Думаю, что им ничего не угрожает. Я считаю, что развивающиеся страны будут выглядеть неплохо, в том числе Россия. Но не потому, что правительство принимает какие-то правильные меры. Скорее наоборот: если бы российское правительство ничего не делало, для страны это было бы к лучшему. Россию спасают дорогая нефть и цены на сырье в целом. Все это происходит на фоне роста спроса со стороны Китая, который географически близок к России. Это огромный плюс.
Но когда правительство России заявляет, что вынесло уроки из сложившейся ситуации и принимает адекватные меры, я с ним не соглашусь. Они не понимают, что все развивающиеся рынки растут за счет Китая и спроса на сырье. Если цены на сырье пойдут вниз, развивающиеся рынки пойдут вслед за ним. Более 50% компаний развивающихся рынков — это сырьевые компании. А Китай будет продолжать тратить резервы и стимулировать рост, по крайней мере 12–18 месяцев. В течение этого периода сырьевым экономикам не о чем беспокоиться. Китайские власти, конечно, могут притормаживать темпы выдачи кредитов. Но они так не поступят, так как это их единственный шанс продержаться. Китай делает ставку на восстановление мирового спроса на свою продукцию, а до этого времени компенсировать его будет внутренний спрос, созданный из валютных резервов.
—Что будет с рынком облигаций?
От США я жду проблем в долгосрочном периоде, а пока в ближайшие 8–12 месяцев казначейские облигации будут safe haven (безопасной гаванью). Акции очень сильно выросли, и сейчас как раз намечается коррекция, поэтому я уверен, что спрос на казначейские облигации США будет на высоком уровне. Вообще я ожидаю, что S&P 500 еще сходит до отметки 1000 пунктов. Может, не сейчас, но в следующем месяце точно.
Майкл Пауэр
2: в Индии и Китае любят золото
— Что будет с рынком, что нужно продавать?
— Металлы, и медь в частности, будут дешевле. Я ожидаю снижение цен к середине этого года. Цена на алюминий зависит от цен на энергоносители. Я бы не назвал алюминий торгуемым металлом — это своего рода производная от энергии. Спрос на него напрямую зависит от восстановления Китая в краткосрочном периоде. В этом году в мире большой запас мощностей по производству алюминия, я был бы очень осторожен, делая ставку на его рост.
— А с золотом?
— Золото будет расти. Без сомнения, это отличный хеджевый инструмент. Carry trade будет расти, будет расти и золото. Помимо этого китайские и индийские женщины любят золото. Я уверен: спрос со стороны этих двух стран будет увеличиваться. Спекулятивно это может толкнуть цены вверх даже сильнее, чем нужно. Но даже в случае снижения котировок я считаю, что тренд восходящий. Моя цель по золоту — $1500 за унцию во второй половине следующего года.
Нассим Талеб
3: ставлю на гиперинфляцию
«В духе моих теорий о тяжелых “хвостах” распределения вероятностей рекомендую начинать ставить на гиперинфляцию, которую жду, но с очень малой вероятностью. Это означает покупку опционов “вне денег”. Скорее всего, это будет убыточное вложение. Но если я окажусь прав, то заработаю целое состояние. Я хочу подчеркнуть, что говорю не просто об инфляции, а о гиперинфляции.
Другая инвестиционная идея — это играть на понижении S&P 500 и на росте стоимости золота как представителя резервных металлов.
И третья рекомендация — тут даже думать особо не надо. “Шорт” американских казначейских облигаций. Но не прямая продажа бумаг, а покупка put-опционов “вне денег”. Таким образом, сформировав портфель из 18 различных инструментов, каждый из которых имеет низкую вероятность выигрыша, я потрачу на покупку опционов совсем немного. При этом премия выигрыша многократно превзойдет мои вложения».
Хендри Хью
4: в кризис ничего не сделано
«Я расскажу вам всю правду, из-за которой меня не приглашают в Давос. У меня свои тараканы в голове, иногда я очень неприлично выражаюсь, поэтому меня часто прерывают и останавливают.
Прежде всего нужно вернуться во времена “золотого стандарта”. Тогда Германия должна была выплатить долгов почти в размете 100% своего ВВП, но в золоте. Сейчас мы видим то же самое, но только в Греции, а золотом сейчас выступает евровалюта. Это основная и нерешаемая проблема для Греции. Поэтому я уверен, что Греция объявит дефолт. Хотя с помощью Евросоюза отодвигать его можно достаточно долго.
Проблема плана спасения 2008–2009 годов в том, что ничего не было сделано, чтобы сократить суверенный долг. Европейские страны накопили долги, по которым они не в состоянии рассчитаться. За последние 30 лет уровень левереджа (кредитного «рычага») увеличился в три раза. Если посмотреть на этот левередж через призмы фондовых рынков, то рост котировок за последнее 30 лет просто колоссален. Британские акции выросли в 42 раза, S&P 500 — в 25 раз. И все равно существует еще очень много инвесторов, которые готовы рисковать и вкладываться в эти активы. Я не из их числа.
Если бы мне дали $100 млн, то я бы просто уменьшил свое комиссионное вознаграждение с 2 до 1%. У меня уже частично есть такой портфель, о котором рассказывал Талеб. Но я бы порекомендовал не слушать, что говорят вам брокеры, не читать эти бесконечные рисечи аналитиков, а посмотреть на мир непредвзято. Я не хочу принимать участие в строительстве пирамиды долгов.
У нас в Великобритании сейчас уровень процентных ставок самый низкий с 1692 года. Я зарабатываю свои деньги тем, что ставлю на то, что Банк Англии не поднимет процентные ставки в течение четырех последующих месяцев. И если этого действительно не случится, я увеличу капитал в пять раз. Если же окажусь неправ, всего лишь потеряю уплаченную мной премию по опционам. Я смогу это пережить. Если неправ, то потеряю 1,5%, а если прав — заработаю 75% в этом году. Такие возможности сейчас существуют, и я уверен, что чуть позже вам расскажу, где именно».
-
Результаты Сбербанка за 1М10 по РСФО: прибыль возвращается на докризисный уровень
Сбербанк опубликовал вчера результаты за 1М10 по РСФО. Ниже приводятся основные показатели.
> Прибыль. Чистая прибыль составила 11,7 млрд. руб. ($400 млн.), что почти втрое выше уровня годичной давности и соответствует докризисным уровням месячной прибыли, которые Сбербанк показывал большую часть 2008 года. Доход на средний капитал составил 16%. В 2009 году банк показал феноменальные темпы роста ключевой прибыли и теперь поддерживает приличную динамику роста чистого процентного дохода и комиссионного дохода к уровню годичной давности – соответственно на 10% и 8%. Операционный доход повысился на 46% к уровню годичной давности, т. к. банк более чем вдвое сократил месячные отчисления в резервы.
> Маржа. Судя по немногим доступным нам данным, в январе появились первые признаки снижения маржи: чистая процентная маржа упала приблизительно на 15 б. п. по сравнению с декабрьскими уровнями и составила 6,45%. В 2010 году мы ожидаем ее сокращения на 90 б. п. по МСФО и в ближайшие месяцы будем внимательно следить за динамикой маржи.
> Резервы. В ноябре и декабре банк отчислял в резервы 39-40 млрд. руб., а в январе сократил эти отчисления вполовину до 20 млрд. руб. Как следует из примечаний к опубликованным результатам, 16 млрд. руб. из этой суммы пришлось на резервы по кредитам, что соответствует 3,6% от валового объема кредитного портфеля (однако отчисления в целом составили 4,4%), тогда как в оценочной модели мы исходим из прогноза в 3,75% на 2010 год.
> Расходы. Год начался очень прилично: расходы выросли на 3,5% к уровню годичной давности, однако на данном этапе это не стоит сравнивать с нашим прогнозом роста расходов по МСФО в 17%. Мы полагаем, что рост расходов даст о себе знать в ближайшие месяцы за счет повышения оплаты труда и операционных издержек.
> Рост. Как многие ожидали, динамика балансовых показателей была очень слабой из-за сезонных факторов: активы и кредиты снизились соответственно на 2% и 1% к декабрьским уровням. После большого притока средств на розничные депозиты в декабре в январе банк показал их помесячное снижение на 1% и сокращение средств на корпоративных счетах на 8% к уровню декабря.
В целом год начался хорошо. В ближайшие месяцы мы ожидаем сохранения тенденции к возвращению прибыли на докризисные уровни.
-
Газпром: поставки газа, как и ожидалось, выросли в 4К09, спрос в России по-прежнему низкий
Газпром объявил данные по поставкам газа головной компанией за 4К09 и за весь 2009 год на основные рынки сбыта. Хотя эти данные отличаются от консолидированных результатов по МСФО, они, тем не менее, дают представление о сформировавшихся тенденциях. Как и ожидалось, поставки в дальнее зарубежье в 4К09 существенно выросли и составили 43 млрд. куб. м: европейские клиенты спешили выкупить законтрактованные объемы на условиях “бери или плати” и пополнить запасы, израсходованные в 1П09. В то же время поставки внутри России выросли всего на 2% к уровню годичной давности. Хотя это лишь немногим ниже темпов роста совокупных поставок газа по ЕГТС (3,5% к уровню годичной давности), это все же означает, что спрос внутри страны был довольно низким, особенно если учесть, что погода в 4К09 была значительно более холодной, чем годом ранее.
В этом году, по прогнозам Газпрома, поставки материнской компании в Западную Европу составят 160 млрд. куб. м против 140 млрд. куб. м в 2009 году. Мы считаем, что поставки внутри России тоже увеличатся, т. к. зима выдалась холодная, однако опасения вызывает спрос после 1К10: в этом году мы бы не ожидали роста более 3–4%.
-
Норникель в 2009 году увеличил объемы реализации никеля в Китае
Норильский никель в 2009 г. увеличило объемы реализации никеля в Китае в 2 раза, сообщил заместитель гендиректора компании Виктор Спрогис.
Если говорить о никеле, то в 2009 г. Китай и Индия, к примеру, не уменьшили объемов производства и даже нарастили его. Так, компания нарастила объемы поставок никеля в Китай с 30 тыс. т в 2008 г. до 60 тыс. т металла. Компания также увеличила поставки никеля и на индийский рынок – 30% потребляемого никеля в Индии поставляются Норникелем, отметил Спрогис. По его словам, в 2010 г. компания попытается сохранить свои позиции на этих рынках. Те достигнутые рубежи являются для Норникеля достаточно комфортными, и компания попытается их сохранить и в 2010 г., подчеркнул он.
Китайский рынок является достаточно перспективным для металлургов. Так, для таких металлов как алюминий, никель медь, азиатские рынки, в особенности Китайский и Индийский, открывают достаточно широкие возможности для развития и расширения своего бизнеса. Но при этом, несмотря на позитивный характер, серьезного влияния на бизнес компании данная новость пока не окажет – озвученные объемы составляют около 20% от общей реализации никеля. При этом доходы от реализации никеля составляет около половины всей выручки компании.
-
Норникель в 2010 году инвестирует в развитие Заполярного филиала 24 млрд. рублей
"Норильский никель" (GMKN) в 2010 г инвестирует 24 млрд. руб. в развитие Заполярного филиала. Об этом сообщил генеральный директор филиала Евгений Муравьев на Красноярском экономическом форуме.
По его словам, 60% от этой суммы пойдет на воспроизводство минерально-сырьевой базы компании. В 2009 г поставлено на государственный баланс Масловское месторождение вкрапленных руд с запасами 215 млн. тонн.
В 2010 г продолжится поиск богатых медно-никелевых руд на флангах Талнахского рудного узла, в частности, в поле рудника "Октябрьский". После завершения работ прогнозируется прирост запасов руды в количестве 16 млн. тонн. В дальнейшем аналогичные работы будут проведены и в восточной части Талнахского рудного узла.
В 2010 г Заполярный филиал планирует произвести 308 тыс. тонн меди и 124 тыс. тонн никеля. В прошлом году филиал совместно с Кольской ГМК произвел 232,8 тыс. тонн никеля и 382,4 тыс. тонн меди.
Advis.ru со ссылкой на ПРАЙМ-ТАСС
-
Северсталь продолжает расширять золотодобывающий бизнес
Металлургический холдинг "Северсталь" продолжает расширять свой золотодобывающий бизнес. Компания довела свою долю в британской Crew Gold до 19,8%, приобретя в минувшую пятницу 15,7% бумаг этой компании. Как считают эксперты, в дальнейшем "Северсталь" попытается довести долю в Crew Gold до контрольной.
"Дочка" "Северстали" компания Bluecone Ltd. (входит в горнодобывающий дивизион) приобрела 15,7% акций британской золотодобывающей компании Crew Gold, сообщила в минувшую пятницу компания. Всего было приобретено 335,96 млн. обыкновенных акций Crew Gold по 0,9 норвежской кроны (0,15 долл.) за штуку. Таким образом, общая сумма сделки составила 302,37 млн. норвежских крон (51,2 млн. долл.).
У "Северстали" уже была доля в этой британской компании. "Сейчас она доведена до 19,79%", — рассказал представитель "Северстали". Эксперты полагают, что для российской меткомпании эта покупка является стратегической. "Северсталь" не портфельный инвестор. Безусловно, при текущих ценах на золото компания постарается увеличить свой пакет в Crew Gold или как минимум довести его до контрольного", — считает Дмитрий Смолин из "Уралсиба". В самой "Северстали" напоминают, что формируют свое золотодобывающее направление еще с 2007 года.
Британская компания Crew Gold добывает золото на рудниках в Гренландии, Гвинее и на Филиппинах. Бумаги Crew Gold котируются на фондовых биржах в Осло, Торонто и Франкфурте. В 2009 году Crew Gold произвела 179 тыс. унций золота. При этом за девять месяцев 2009 года компания получила убыток в размере 30,94 млн. долл. при выручке 119,72 млн. долл. Производство золота самой "Северсталью" в прошлом году составило 534 тыс. унций, что в 2,7 раза больше, чем в 2008 году. Основной золотодобывающий актив компании — канадская High River Gold, чей пакет акций в размере 53% обошелся ей летом 2009 года в 45 млн. долл.
ГАЛИНА КАМНЕВА, RBC daily
-
Russia Options Signal 17% Stock Retreat by May on Oil Concern
Share Business ExchangeTwitterFacebook| Email | Print | A A A
By Jeff Kearns and Whitney Kisling
Feb. 16 (Bloomberg) -- Options traders are making the most bets in 14 months that Russian stocks will drop on concern demand for commodities from China and Europe will weaken.
The open interest, or number of existing contracts, for options speculating on a retreat in the Market Vectors Russia exchange-traded fund rose 65 percent last week to 60,608, or 2.42 times the number of bullish wagers, according to data compiled by Bloomberg. The most-popular options bet pays in the event of a 17 percent decline to $25 by May in the ETF, which holds shares of Russian companies and trades on U.S. exchanges.
“There’s definitely an inordinate amount of interest in the May $25 puts and we’re seeing steady open interest increases,” Noah Warsaw, an exchange-traded fund options trader at Group One Trading in Chicago. “These are mostly commodities companies and they rely on European demand so any worries about Europe would certainly affect Russia.”
The country’s benchmark Micex Index slumped 12 percent from a 17-month high in January through last week on speculation that falling oil prices, higher interest rates in China and growing budget deficits for Greece, Portugal and Spain will dent earnings prospects for companies in Russia, the world’s largest energy supplier.
Crude oil futures have dropped 6.6 percent this year to $74.13 a barrel as of Feb. 12 on the New York Mercantile Exchange after supplies climbed to the highest level in two months and China moved to cool its economic expansion. The Reuters/Jefferies CRB Index of 19 commodities has retreated 5.5 percent.
‘Sweet Spot’
“People see a downside in energy, which would take the whole commodity complex lower, and this ETF is in the sweet spot of that,” said Jim Strugger, an options strategist at MKM Partners LP in Greenwich, Connecticut. “There’s going to be a lot more interest on the put side.”
Oil rose today in New York, helping spur a 2.1 percent rally in Russia’s Micex index, the biggest advance worldwide.
Traders boosted open interest in the ETF’s May $25 puts last week 35-fold to 16,189 contracts, the largest among all options on the ETF and almost a fifth of all outstanding contracts. Open interest for all puts giving the right to sell the ETF has risen to 60,608, the highest since December 2008 and more than double the 25,089 existing calls to buy shares. The ETF, which hasn’t closed below $25 since September, lost 1.3 percent to $30.24 in New York on Feb. 12.
Largest Holdings
Commodity producers make up most of the largest holdings of the ETF, which tracks 37 companies, according to the fund’s Web site. OAO Gazprom, the world’s biggest natural-gas company, OAO Lukoil, Russia’s second-largest oil company, OAO Sberbank, the country’s biggest bank, are the three largest. Other top holdings include OAO Rosneft, the nation’s biggest oil company, OAO Surgutneftegaz, the fourth-largest, and OAO GMK Norilsk Nickel, Russia’s biggest producer of the metal.
“We’ve noticed protective buying consistently over the past week,” said Chris Jacobson, chief options strategist at Susquehanna Financial Group LLP in Bala Cynwyd, Pennsylvania. “You have a lot of concerns around sovereign debt, particularly in Europe.”
To contact the reporters on this story: Jeff Kearns in New York at jkearns3@bloomberg.net; Whitney Kisling in New York at wkisling@bloomberg.net.
Last Updated: February 16, 2010 05:35 EST
-
Fannie Mae и Freddie Mac уже в ближайшее время может потребоваться дополнительное финансирование
Ипотечным брокерам Fannie Mae и Freddie Mac, которым американское правительство оказало помощь во время кризиса, став фактически их владельцами, оказались перед необходимостью начать уже в ближайшее время выпускать краткосрочные долговые обязательства, чтобы финансировать покупку почти $200 млрд просроченных ссуд по закладным, которые они гарантируют. Об этом сообщает The Wall Street Journal.
В то время как потребности в финансировании Freddie будут довольно скромными – в диапазоне от $10 до $20 млрд, согласно прогнозам Barclays Capital, Fannie должна привлечь приблизительно $60 млрд.
-
TEXT-EU finance ministers statement on Greece
Tue Feb 16, 2010 8:16am EST
BRUSSELS, Feb 16 (Reuters) - Following are extracts from the text of the statement issued by European Union finance ministers after a meeting on Tuesday to discuss Greece and other issues.
"The Council today:
* gave its opinion on the latest update by Greece of its stability programme, which sets out plans for reducing its government deficit below 3% of gross domestic product (GDP) by 2012;
* adopted a decision giving notice to Greece to remedy its excessive deficit by 2012, setting budgetary consolidation measures according to a specific timetable, including deadlines for reporting on measures taken;
* issued a recommendation to Greece to bring its economic policies into line with the Union's broad economic policy guidelines and remove the risk of jeopardising the proper functioning of economic and monetary union, and adopted a decision to make this recommendation public.
"Greece's updated stability programme sets 2012 as the date for reducing the deficit below the 3% reference value. It sets a target of 8.7% of GDP for its 2010 budgetary deficit, which represents a 4 percentage points reduction from the estimated 12.7% deficit for 2009.
"In its decision, adopted today under article 126(9) of the EU treaty, the Council accepts this schedule. It calls on Greece to ensure a budgetary adjustment of at least 4% GDP in 2010 and to bring its deficit back under 3% in 2012 at the latest.
"The Council sets numerical limits to Greece's government deficits and to annual changes in its consolidated gross debt in 2010, 2011 and 2012. It calls on Greece to implement specific budgetary consolidation measures, including those presented in its stability programme, namely:
* urgent measures to be taken by 15 May 2010;
* supporting measures to safeguard budgetary targets for 2010;
* other measures to be adopted by the end of 2010; and
* other measures to be adopted by 2012.
"The Council also asks Greece to present a report by 16 March 2010 setting out the timetable for implementing budgetary target measures for 2010, and another by 15 May outlining the policy measures needed to comply with the Council's decision. Quarterly reports should be submitted thereafter.
"To the extent that a number of risks, associated with the specified deficit and debt ceilings materialise, Greece shall announce, in the report to be presented by 16 March 2010, additional measures to ensure that the 2010 budgetary target is met.
"In its recommendation, adopted in accordance with article 121(4) of the treaty, the Council finds that Greece's policies are not in line with the country-specific recommendation it issued under the broad economic policy guidelines (recommendation 2009/531/EC).
"In that recommendation, it had noted that it was "imperative to intensify efforts to address the macro-economic imbalances and structural weaknesses of the Greek economy".
"The Council therefore calls on Greece to design and implement as soon as possible, starting in 2010, a bold and comprehensive structural reform package. It sets out specific measures, covering wages, pension reform, healthcare reforms, public administrations, the product market, the business environment, productivity and employment growth."
-
Чистая прибыль АК "Транснефтепродукт" выросла более чем в 5 раз
АК "Транснефтепродукт" (ТНП) увеличила чистую прибыль в 2009г. более чем в 5 раз - до 3,5 млрд руб. (в 2008г. этот показатель составлял 656,8 млн руб.). Чистый долг компании составил на 31 декабря 2009г. порядка 20 млрд руб. Об этом сообщил президент компании Владимир Шиманович. Он добавил, что выручка компании по итогам 2009г. ожидается на уровне 25,56 млрд руб. по сравнению с показателем 18,45 млрд руб. в 2008г.
Президент ТНП также сообщил, что компания ожидает в текущем году рост выручки до 28,9 млрд руб. Он пояснил, что этот рост произойдет не за счет увеличения тарифов на услуги по транспортировке нефтепродуктов по системе ТНП, "а за счет повышения эффективности деятельности компании". Он добавил, что компания не планирует брать дополнительные кредиты в текущем году, а наоборот, рассчитывает гасить существующую задоженность опережающими темпами. "Финансовое положение в компании стабильное, деньги есть", - сказал он.
Говоря о сроках публикации отчетности компании по международным стандартам финансовой отчетности, В.Шиманович не назвал точной даты, отметив, что она будет подготовлена "вовремя", в апреле 2010г.
Отвечая на вопрос о возможных кадровых перестановках в компании в связи с недавним назначением В.Шимановича на пост президента компании, он отметил, что "интервенции команды не будет, в этом нет необходимости, глобальных перемещений пока не планируется". В то же время, по его словам, возможны какие-то "точечные" кадровые назначения. В этой связи он указал на недавнее назначение новым вице-президентом компании Александра Поспелова, который будет курировать вопросы строительства и капремонта нефтепродуктопроводов.
АК "Транснефтепродукт" является монополией в сфере транспортировки нефтепродуктов в РФ. 100% акций "Транснефтепродукта" принадлежат ОАО "АК "Транснефть". ТНП включает в себя 17 предприятий, в том числе восемь дочерних обществ, осуществляющих транспортировку (перекачку), налив и хранение нефтепродуктов. Компания обеспечивает эксплуатацию 19,7 тыс. км магистральных трубопроводов, 4 млн 508 тыс. куб. м резервуарной емкости и 98 перекачивающих станций.
-
Вера в продолжающийся рост экономики Китая слабеет рекордными темпами
16 февраля. FINMARKET.RU - Инвесторы пересматривают свои прогнозы касательно восстановления мировой экономики в сторону понижения, готовясь к возможному замедлению экономического роста в Европе и Китае, свидетельствует данные опроса управляющих активами, проведенного компанией Bank of America Merrill Lynch в период с 5 по 11 февраля 2010 года.
По данным исследования, вера в продолжающийся рост экономики Китая слабеет рекордными темпами за всю историю проведения данных опросов: всего 7% инвесторов считают, что в ближайший год экономика Китая окрепнет, что является наихудшим показателем с марта 2009 года.
По словам главного стратега по глобальным акциям Bank of America Merrill Lynch Global Research Майкла Хартнетта, опасения по поводу качества суверенного долга некоторых европейских государств и ужесточение финансовой политики в Китае увеличили число инвесторов, ожидающих роста доллара, до десятилетнего максимума.
Как показал опрос, инвесторы опять занимают защитные позиции, что выражается в изменении их отношения к денежным средствам: они вновь увеличивают свои позиции в этих активах, при этом позиции в акциях сократились.
По данным февральского исследования, 12% участников опроса увеличили вес денежных средств в своих портфелях, что является наибольшим показателем с июня 2009 года, тогда как позиции в акциях, напротив, резко сократились, и лишь 33% инвесторов отдали предпочтение акциям, в то время как в январе 2010 года такого мнения придерживалось 52% процента опрошенных.
Между тем доля респондентов, отдающих предпочтение облигациям, увеличилась с 39% в январе до 52% в феврале.
В обзоре отмечается, что еще в январе текущего года чаша весов склонялась в обратную сторону: 8% опрошенных считали, что удельный вес денежных средств нужно снижать в пользу других активов.
Тем не менее инвесторы все еще считают наиболее привлекательными быстро растущие секторы, такие, как высокие технологии, энергетика и промышленность. При этом сырьевой сектор, напрямую зависящий от спроса на сырье в Китае, потерял в популярности: количество инвесторов, отдающих предпочтение этому сектору, снизилось с 23% в январе до 10% в феврале.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
BofA отмечает рост числа участников жилищной программы США
16.02.2010 19:23, Нью-Йорк. Bank of America Corp. отмечает "значительный рост" числа ипотечных кредитов с пересмотренными условиями погашения, сообщает Wall Street Journal.
По данным банка, число клиентов полностью перешедших на правительственную программу достигло 12700 человек, превысив в 4 раза аналогичный показатель, зафиксированный месяцем ранее. На подходе еще 13700 клиентов, чьи договоры были одобрены американскими банками.
Чтобы стать полноценным участником программы HAMP (Home Affordable Modification Program), в рамках которой заемщик может уменьшить свой ежемесячный платеж по ипотечным кредитам, клиенту необходимо внести три ежемесячных платежа подряд и подать соответствующую заявку.
k2kapital
-
Восточносибирский торг становится трансконтинентальным
// В спор об экспортных пошлинах вмешался Китай
Газета «Коммерсантъ» № 27 (4327) от 16.02.2010
В спор о необходимости предоставления восточносибирским месторождениям льгот по экспортной пошлине на нефть вмешался Китай — представители китайской CNPC вчера заявили о необходимости двукратного увеличения объема поставок нефти по трубопроводу ВСТО. Ставка экспортной пошлины на восточносибирскую нефть в марте останется нулевой. Аналитики полагают, что без сохранения нулевой ставки на восточносибирскую нефть удовлетворить потребности Китая возможно лишь за счет поставок нефти в западном направлении.
Вчера Минфин внес в правительство проект постановления об утверждении мартовских ставок экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты, в нем сохранена нулевая ставка пошлины на восточносибирскую нефть. Консультации между Минэнерго, Минэкономики, Минфином и нефтекомпаниями по условиям предоставления льготы продолжатся до 15 марта.
Вчера у сторонников и противников предоставления льгот появились новые аргументы. О необходимости увеличения поставок нефти в Китай заявила китайская CNPC. Предполагалось, что 15 млн тонн нефти, ежегодно поставляемые в Китай по ответвлению от ВСТО, пойдут на российско-китайский НПЗ в Тяньцзине. Представители CNPC вчера заявили, что в связи с ростом потребности Китая в нефти "для НПЗ необходимы самостоятельные поставки, не связанные с 15 млн тонн, которые будут поступать по трубе". Увеличение поставок нефти, по словам источника, на который ссылается "Интерфакс", является условием начала в 2010 году строительства НПЗ. При отсутствии у "Роснефти" свободных объемов нефти "СП в Китае вынуждено будет искать дополнительную нефть на Востоке или искать нефть того же качества на международном рынке",— заявили в CNPC.
Напомним, что в 2010 году истекает контракт 2004 года, когда "Роснефть", остро нуждаясь в деньгах, взяла у Китая кредит в $6 млрд под долгосрочные поставки нефти, чтобы выкупить имущество ЮКОСа. С 2011 года начнутся поставки в Китай 15 млн тонн нефти ежегодно в течение 20 лет в качестве платежей по кредиту в $25 млрд, полученному "Роснефтью" и "Транснефтью".
Аналитики полагают, что увеличение поставок в Китай на 15 млн тонн за счет восточносибирских месторождений потребует еще семи-десяти лет при условии сохранения льготы по экспортной пошлине. "Если китайцам будет поставляться от Сковородино не 15, а 30 млн тонн, то не имеет никакого смысла строить вторую очередь ВСТО до Козьмино",— считает Михаил Крутихин из RusEnergy. По его мнению, довести объем поставок Китаю до 30 млн тонн возможно при условии повышения общей мощности ВСТО до проектных 80 млн тонн в год. Тогда 30 млн тонн из Сковородино пойдет в Китай, а из оставшегося объема 30 млн тонн будет экспортироваться через Козьмино, а еще 20 млн тонн будет перерабатываться на приморском НПЗ "Роснефти", который еще предстоит построить. Если отказаться от строительства НПЗ, то можно увеличить поставки в Китай еще на 20 млн тонн. "Китай еще в 2007 году заявлял о готовности принять не только 15 млн тонн, но и 30, и 45 млн тонн нефти",— сообщает господин Крутихин, напоминая, что таких объемов нефти в Восточной Сибири нет: этот сценарий предполагает переброску на Восток западносибирской нефти.
В "Роснефти" вчера отказались комментировать ситуацию. Близкий к компании источник сообщил, что Китай использует любой повод, чтобы не выполнять договоренности о строительстве НПЗ и сети АЗС. "История тянется с 2006 года. Сначала им нужно было ответвление от ВСТО. Теперь ответвление есть, но выясняется, что нефть не та и должна идти не туда. Свою нефть они использовать на этом НПЗ не хотят, они хотят, чтобы это была российская нефть. Они говорят: хотите иметь на территории Китая НПЗ — поставляйте сюда нефть по бросовым ценам, сами, без партнерских отношений",— заявил собеседник "Ъ", выразив сомнение в том, что "Роснефть" прислушается к подобным аргументам. "Роснефть" на переговорах будет ссылаться на ограничения по пропускной способности существующего нефтепровода (15 млн тонн).
"Условием увеличения мощности трубопровода может стать только привлекательная цена, если она будет предложена Китаем",— поясняет источник, напоминая, что хотя соглашение о строительстве НПЗ в Тяньцзине уже подписано, готово ТЭО и отобрана площадка, но "Роснефть" может в любой момент отдать предпочтение проекту строительства НПЗ на российской территории в Приморске мощностью в те же 15 млн тонн. По словам источника, ВСТО изначально задумывался как альтернатива западному направлению экспорта для давления на Европу, но он может использоваться и как средство давления на Китай.
Александр Гудков
-
ВСМПО-Ависма активизирует поставки производителям медицинской продукции
Корпорация ВСМПО-Ависма в 2010 году намерена активизировать свою деятельность в сфере поставок титановых заготовок предприятиям, входящим в цепочку производителей медицинских титановых имплантатов.
С этой целью Корпорация предпринимает максимум мер для успешной сертификации салдинского металла у конечных изготовителей имплантатов – таких всемирно известных фирм, как Johnson&Johnson, Stryker, Smith&Nephew, Synthes, Biomet.
Уже получены сертификаты от фирм Orchid Stealth и Zimmer. В текущем году планируется сертификация титановой продукции (прутков и плит) компаниями Johnson&Johnson и Biomet. Вышеназванные фирмы являются последними в цепочке поставщиков и изготавливают имплантаты в сборе непосредственно для "хирургического стола". До этого титановые заготовки будут по цепочке подвергаться давлению и механической обработке на фирмах, участвующих в создании имплантатов. Область применения имплантатов из салдинского титана весьма обширна – это и стоматология, и ортопедия, и эндокринология, и травматология, и хирургия.
"Мы уже поставляем заготовки для имплантатов и держим порядка 15% этого сегмента мирового рынка. С целью поддержания достигнутых отношений с заказчиками и их развитием в Корпорации организована группа, которая занимается продвижением востребованной продукции и увеличением объемов продаж", – сообщил корпоративному изданию Владимир Медведев, начальник управления по маркетингу и продажам для двигателей.
-
Израиль больше не нуждается в российском газе
Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил о снижении заинтересованности его страны в закупках российского газа, поскольку на израильском шельфе найдены большие газовые месторождения.
"Мы нашли большие залежи газа на шельфе, очень большие месторождения. Поэтому, если раньше мы были явно заинтересованы в покупке российского газа, сейчас у нас гораздо меньше энтузиазма в этом вопросе, так как мы просто нашли газ у себя", - заявил он.
Таким образом он ответил на вопрос, достигнут ли какой-либо прогресс в реализации идеи строительства газопровода, ведущего в Израиль, передает "Интерфакс".
16 февраля 2010 г. 20:45
-
Белоруссия заявила о претензиях к России из-за пошлины на нефть
Белоруссия направила в Таможенный союз претензию к России по поводу взимания вывозной пошлины на нефть. Об этом сообщил заместитель министра иностранных дел Белоруссии Андрей Евдоченко.
По его словам, правительства стран-участниц Таможенного союза - Белоруссии, России и Казахстана – поручили экспертам до первого июля устранить все препятствия во взаимной торговле. Первый раунд переговоров между экспертами состоялся в Москве, а второй раунд ожидается первого - второго марта.
«Стороны составили свои перечни претензий, которые направили в секретариат Таможенной комиссии Таможенного союза. Сейчас по ним ведется работа. В перечне Белоруссии первым пунктом стоит возможность применения Россией с первого июля вывозной таможенной пошлины на нефть и нефтепродукты. Это наша фундаментальная претензия», - подчеркнул Евдоченко.
Белоруссия также высказалась против монополии «Газпрома». «Монополия предполагает особые условия поставок. Там, где нет конкуренции, могут быть разные нарушения. Мы хотим устранить первопричину этих проблем», – сказал замминистра.
К Белоруссии со стороны России также есть претензии. Они касаются деятельности специмпортеров рыбы, табачных изделий и алкогольной продукции. ИТАР-ТАСС
— 16.02.2010 21:08 —
-
Болгария предлагает увеличить ставку на транзит газ
Болгария просит «Газпром» увеличить ставку на транзит газа через страну в Турцию, Грецию и Македонию, пишет болгарское издание «Дневник». Об этом заявил министр экономики, энергетики и туризма Болгарии Трайчо Трайков по итогам встречи во вторник с главой «Газпрома» Алексеем Миллером. Трайков не уточнил, какова конкретная сумма, предлагаемся Болгарией, отметив, что возможны различные варианты. Сейчас ставка транзита через Болгарию составляет $1,7 за 1000 кубометров на 100 км.
Миллер сообщил министру также, что к октябрю этого года будет подготовлено ТЭО «Южного потока». Миллер высказал готовность «Газпрома» заключить прямой контракт в Болгарией. «Газета.Ru»
— 16.02.2010 19:36 —
-
Сэм Флеминг и Тим Шипмен | Daily Mail
Крах евро неизбежен, а спасать Грецию от банкротства бессмысленно, заявил Société Générale
Крах европейской валюты неизбежен, а спасать Грецию от банкротства бессмысленно, заявили в пятницу специалисты из Société Générale - одного из старейших и крупнейших банков Франции, пишет The Daily Mail. "Это зловещее предостережение прозвучало на фоне дальнейшего ослабления евро и перспектив, что показатели рецессии перевалят за 10%", - отмечают журналисты Сэм Флеминг и Тим Шипмен.
"По моему личному мнению, страны еврозоны не в силах помогать другим, если не считать временного утешающего "латания дыр" перед распадом зоны евро. Любая "помощь", оказанная Греции, лишь отсрочит неизбежный распад", - написал в документе специалист по стратегическому планированию Альберт Эдвардс. Изначальный изъян евро - колоссальная разница в конкурентоспособности между богатейшими и беднейшими странами зоны, полагает Матс Перссон, директор аналитического центра Open Europe (Брюссель). Чтобы нивелировать различия, ЕС необходим общий бюджет и единые налоги, пояснил он.
Эдвардс считает, что экономики Португалии, Ирландии, Греции и Испании слишком слабы для членства в еврозоне. Будь у них национальные валюты, эти страны смогли бы укрепить экономику путем девальвации и снижения учетных ставок. "Однако ныне слабые члены еврозоны обречены на многолетнюю болезненную дефляцию и падение уровня жизни, а также драконовское урезание бюджетов", - пишет газета.
В первом квартале 2010 года ВВП Германии сократится, в том числе из-за суровой зимы, предостерег, со своей стороны президент Bundesbank Аксель Вебер. В пятницу были опубликованы данные, что совокупный экономический рост стран еврозоны в 4-м квартале 2009 года составил всего 0,1%. "Отсюда явствует, что экономика еврозоны пока не может сама встать на ноги", - заметил экономист ING Bank Мартин ван Влит.
Источник: Daily Mail
16 февраля 2010 г.
-
16.02.2010 21:56 —
Ахмадинеджад: Израиль планирует войну в 2010 году
Президент Ирана Махмуд Ахмадинеджад заявил, что Израиль собирается начать войну весной или летом этого года, однако Тель-Авив еще не принял окончательного решения. Об этом сообщает Jerusalem Post.
Президент Ирана не уточнил, на кого собирается напасть Израиль, однако, по его словам, «сопротивление и региональные государства покончат с ним, если этот режим все же начнет войну». «Газета.Ru»
http://www.gazeta.ru/news/lenta/2010/02/16/n_1458347.shtml
-
Золото в слитках будет дорожать на 15% в год
В следующие 3-4 года цена золота в слитках будет расти на 15% в год благодаря спросу на драгметаллы в качестве средства инфляционного хеджирования и ослаблению курса доллара. Такой прогноз дают эксперты индийского фонда Religare Asset Management Co., который намерен запустить в этом году золотой фонд.
Золото в прошлом году подорожало 9-й год подряд, цена драгметалла поднялась на 24%. С начала 2010 года стоимость драгметалла выросла на 0,3%.
Relegare управляет активами на сумму 155 млрд. индийских рупий ($3,3 млрд.) и является уже седьмой индийской инвесткомпанией, пожелавшей создать собственный золотой фонд.
Как считает гендиректор инвестфонда Саураб Нанавати, в обозримом будущем в золото следует вкладывать 5-10% инвестиционного портфеля.
-
В 2009 году трубные компании России инвестировали в модернизацию производства $8 млрд
В 2009 году трубные компании РФ инвестировали в модернизацию производственных мощностей порядка $8 млрд., говорится в сообщении "Фонда развития трубной промышленности" (ФРТП).
Объем инвестиций в трубной промышленности сегодня составляет $200 на одну тонну готовой продукции. В настоящее время отечественные трубные компании готовы обеспечить высококачественной трубной продукцией ВСТО-2, Северный и Южный потоки, газопровод Сахалин-Хабаровск-Владивосток, Штокман, а также другие магистральные нефтегазопроводы. Ежегодные мощности по производству ТБД к 2012 году составят до 5,9 млн. тонн.
По данным ФРТП, объемы производства трубной продукции по итогам 2009 года составили 6,65 млн. тонн, что на 1 млн. тонн меньше, чем в 2008 году (7,67 млн. тонн). По объему производства труб Россия занимает 3-е место в мире. Потребление труб в прошедшем году сократилось на 16% до 6,1 млн. тонн продукции (в 2008 году - 7,39 млн. тонн). Экспортные поставки увеличились на 17,4% до 1,58 млн. тонн.
По итогам 2009 года доли основных игроков на трубном рынке по выпуску трубной продукции в целом распределились следующим образом: ТМК - 30%, ЧТПЗ - 15,3%, ОМК - 18,6%, Северсталь - 10,2%, прочие - 16,9%. Импорт - 9% (в основном трубы производства украинской компании Интерпайп).
-
Инвестиционный спрос поднимет цены на платину и палладий
В 2009 г. палладий заметно опередил по своей динамике все остальные драгоценные металлы, подорожав на 120% по сравнению с предыдущим годом; второе место по темпам роста заняла платина (+59%). В этом году мы ожидаем более близких темпов роста котировок двух металлов, однако, они, как и прежде, будут заметно опережать золото и серебро.
По нашему мнению, давно ожидавшийся запуск платиновых и палладиевых ETF-фондов в США, состоявшийся 8 января 2010 г., должен сделать инвестиционный спрос ключевым фактором роста цен на металлы в 2010 г. Заметим, что уже к концу января объем нетто-покупок платины достиг 225 тыс. унций, а палладия — 330 тыс. унций. В связи с этим мы прогнозируем дефицит платины на рынке в 2010 г. на уровне 262 тыс. унций, однако более важным мы считаем наш прогноз сбалансированности спроса и предложения палладия в 2010 г. и потенциальное возникновение небольшого дефицита металла в 2011-2012 гг. (впервые примерно за десять лет).
Мы полагаем, что на ценах платины и палладия положительно скажется значительное восстановление продаж автомобилей по всему миру вкупе с продолжающимся ужесточением экологических нормативов.
Мы позитивно оцениваем инвестиционную привлекательность обоих металлов как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Наш прогноз цены платины на 2010 г. составляет $1650 за тройскую унцию, а палладия — $480 за тройскую унцию. Металлы платиновой группы являются нашими фаворитами в сегменте драгметаллов и входят в пятерку наиболее привлекательных на наш взгляд сырьевых товаров в 2010 г.
-
Северсталь готовит к запуску трубный завод в Шексне
ЗАО "Северсталь трубопрофильный завод - "Шексна" /Вологодская обл./ завершило горячие испытания агрегата продольной резки /АПР 2000х3,0-16,0/, сообщает пресс-служба компании со ссылкой на гендиректора предприятия Виталия Шестакова.
Оборудование готово к опытно-промышленной эксплуатации и проведению гарантийных испытаний.
В соответствии с программой проведения пуско-наладочных работ были проведены мероприятия по комплексному опробованию технологического оборудования под нагрузкой, проведена наладка системы автоматизации и управления агрегатом продольной резки и проведено обучение технологической персонала ЗАО "Северсталь ТПЗ-Шексна".
Технические специалисты фирмы-поставщика оборудования /итальянской Fimi/ подтвердили, что испытания оборудования под нагрузкой завершены в полном объеме, все узлы агрегата настроены и работают в требуемом режиме с проектной функциональностью.
Технологический персонал ЗАО "Северсталь ТПЗ–Шексна" самостоятельно осуществил операции по расчету и набору технологической оснастки агрегата, операции по задаче полосы в агрегат, операции по порезке и выдаче рулонов готового штрипса.
Как ранее сообщал ПРАЙМ-ТАСС, инвестиции в строительство трубопрофильного завода, которое началось в сентябре 2007 г, составляют более 100 млн. долл. Предприятие будет производить круглые, квадратные и прямоугольные трубы различного сечения как по ГОСТу, так и по европейским нормам в объеме до 250 тыс. т в год. Ввод в эксплуатацию запланирован на 1-й квартал 2010 г.
"Северсталь Российская Сталь" - дивизион ОАО "Северсталь", один из крупнейших производителей стали в России. Выручка за первое полугодие 2009 года составила 2,497 млрд. долл., EBITDA – 330 млн. долл. Дивизион состоит из 6 сегментов: стального, сбытового, метизного, трубного, сервисного и заготовки лома.
-
Рынок США приблизился к уровням начала февраля
Quote.rbc.ru 17.02.2010
Торговая сессия вторника, 16 февраля, на американском фондовом рынке прошла позитивно. Поводом для оптимизма послужили сильные корпоративные отчеты ряда эмитентов, благоприятная макроэкономическая статистика, а также хорошие новости из Европы - ЕС решительно настроен в вопросе решения бюджетных проблем Греции. Министры финансов еврозоны отвели этой стране ровно месяц на достижение видимого прогресса в реализации программы сокращения бюджетного дефицита. Инвесторы восприняли жесткий тон заявлений глав минфинов как свидетельство готовности Европы вмешаться в ситуацию не только на словах, но и на деле.
Что касается макроэкономической статистики США, объем чистого долгосрочного притока иностранного капитала за декабрь значительно превысил прогнозы аналитиков, составив 63,3 млрд долл. против ожидавшихся 50 млрд долл. Прирост индекса деловой активности за февраль более чем в четыре раза тоже превзошел ожидания экспертов – они прогнозировали рост до 18 пунктов, фактический же показатель достиг 24,91 пункта. Индикатор растет уже третий месяц подряд, а выше нулевой отметки он находится с августа 2009г. Не подвел рынок и индекс деловых ожиданий в строительном секторе, прибавивший в феврале 2 пункта, тогда как ожидался его рост только на 1 пункт. В результате американский рынок начал неделю устойчивым ростом.
По итогам торгов 16 февраля 2010г. индекс Dow Jones вырос на 169,67 пункта (+1,68%) - до 10268,81 пункта, индекс NASDAQ повысился на 30,66 пункта (+1,4%) - до 2214,19 пункта, S&P прибавил 19,36 пункта (+1,8%) и составил 1094,87 пункта.
Среди нефтегазовых компаний наибольшим приростом капитализации выделилась техасская Anadarko Petroleum Corp. (+3,98%). Во вторник стало известно, что японская торговая компания Mitsui подписала соглашение о покупке доли в газовом проекте Marcellus Shale у Anadarko Petroleum за 1,4 млрд долл. Подразделение Mitsui планирует инвестировать еще 3 млрд долл. в разработку проекта, который по плану должен выйти на максимальную мощность в течение десяти лет. Chevron Corp. подорожала на 2,79% после пересмотра аналитиками Bernstein прогноза по бумагам компании с "на уровне рынка" до "выше рынка". Акции Exxon Mobil Corp. прибавили в цене 2,28%, ConocoPhillips - 2,57%, Occidental Petroleum Corp. - 1,73%, Devon Energy Corp. - 3,01%.
Бурно росли во вторник и бумаги металлургических компаний. Оптимизм был связан как с продолжающимся повышением цен на промышленные металлы (некоторые из них обновили максимальные отметки последних месяцев), так и с ожиданиями экспертов Ernst & Young дальнейшего улучшения конъюнктуры рынка металлов. В лидеры роста вышли United States Steel Corp. (+6,59%), AK Steel Holding Corp. (+6,41%) и Southern Copper Corp. (+4,88%). Немного отстали Alcoa Inc. (+3,46%), Steelcase Inc. (+0,43%), Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (+3,07%) и Newmont Mining Corp. (+1,91%).
JP Morgan Chase & Co. решил сделать ставку на сырьевые рынки и договорился с Royal Bank of Scotland о покупке его подразделения RBS Sempra, специализирующегося на торговле металлами и нефтью, за 1,7 млрд долл. ЕС заставил шотландский банк продать свою долю в Sempra после того, как банк получил господдержку на сумму 70 млрд долл. Это не первое подобное приобретение JP Morgan - ранее были куплены сырьевые дивизионы UBS и энергетический бизнес Bear Stearns Cos. По итогам дня бумаги JP Morgan Chase выросли в цене на 2,88%. На фоне сильного отчета второго по величине банка Великобритании Barclays (его прибыль за 2009г. выросла на 89%) поднимались в цене и бумаги американских банков: Citigroup Inc. прибавил 4,09%, Bank of America Corp. - 4,91%, The Bank of New York Mellon Corp. - 2,51%, US Bancorp - 2,58%, Goldman Sachs Group Inc. - 2,25%, Wells Fargo & Co - 1,9%.
Приростом на 2% завершила день фармацевтическая компания Merck & Co. после публикации отчета о получении в IV квартале 2009г. прибыли в размере 79 центов на акцию, что на 1 цент превысило ожидания рынка. Выручка Merck увеличилась на 67% - до 10,1 млрд долл. после того как в линейку продуктов было добавлено средство от ревматоидного артрита Remicade. GlaxoSmithKline подорожала на 1,29%, в том числе и благодаря рекомендации JP Morgan наращивать долю бумаг компании в инвестиционных портфелях. Акции Bristol-Myers Squibb Co поднялись в цене на 1,25%, Abbott Laboratories - на 1,22%. Меньше повезло AstraZeneca и Pfizer Inc. – они снизились на 0,02% и 0,45% соответственно.
Слабо выглядел второй после Nestle производитель продуктов питания Kraft Foods Inc. (-0,41%), поскольку стало известно, что выручка концерна по итогам 2009г. сократилась на 3,7%. Снижение выручки Kraft Foods объясняет спадом продаж в США, необходимостью корректировки розничных цен, а также ослаблением иностранных валют, в частности российского рубля по отношению к доллару. Остальные представители отрасли пользовались несколько большим спросом. Дневной прирост капитализации Pepsico Inc. составил 0,64%, The Coca-Cola Co. - 1,56%, а Dean Foods Co. - 1,51%.
Подъем, продемонстрированный американским рынком во вторник, нельзя назвать очень уверенным, однако рост вполне может продолжиться. До максимальных уровней февраля осталось немногим больше половины процента, и вряд ли "быки" захотят упустить момент, когда можно будет попробовать зацепиться за предыдущие максимумы.
Управляющий директор Stifel Nicolaus Capital Markets Энджел Мата считает, что на фоне высоких прибылей корпораций участники торгов начинают верить, что восстановление экономики происходит на самом деле. По его словам, страх пропустить волну роста сейчас более высок в сравнении с опасениями по поводу снижения рынка.
Максим Звягинцев
Quote.rbc.ru
-
Эксперты: Лидерами по дивидендной доходности будут "Дорогобуж" и МДМ
Quote.rbc.ru 16.02.2010
Приближается период закрытия реестров акционеров российских компаний - так называемых дат отсечки для акционеров, которые смогут получить дивиденды за 2009г. По традиции большинство российских компаний закрывает реестры акционеров с марта. По сравнению с 2008г., по итогам которого многие эмитенты приняли решение не выплачивать дивиденды, ситуация в 2009г. улучшилась.
Вопрос: Какие компании будут наиболее щедры на дивиденды по итогам 2009г.? Как изменилось положение относительно 2008г.? Какие акции интересны для покупки в ожидании закрытия реестра?
Главный аналитик ИК "Велес Капитал" Дмитрий Лютягин:
Из нефтяного сектора можно обратить внимание на привилегированные акции "Сургутнефтегаза" и ТНК-BP. "Сургутнефтегаз" традиционно выплачивает высокие дивиденды по привилегированным акциям, поскольку это записано в уставе компании. На дивидендные выплаты в 2009г. идет более 7% чистой прибыли.
ТНК-BP тоже выплачивает дивиденды по привилегированным акциям, в текущем году дивидендная доходность может составить 14-15%. Хотя, если у компании появятся новые амбициозные проекты развития, дивидендные выплаты могут снизиться. Величина дивидендов может уменьшиться и при расширении акционерной базы компании.
Главный аналитик ИК "Велес Капитал" Марина Иркли:
Что касается дивидендов в транспортной отрасли, то, возможно, их выплатит "Аэрофлот". Обычно компания направляет от 17% до 20% чистой прибыли на выплаты. У "Силовых машин" будет хорошая прибыль, но они исторически дивидендов никогда не платили. До кризиса хорошие дивиденды выплачивал Sollers, однако в связи с кризисом компания отказалась от дивидендов: за 2008г. их не платили, и за 2009г. тоже, скорее всего, не будут.
Аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев:
Компании, выплачивающие дивиденды, являются определенным островком стабильности в бурном море российского фондового рынка. Особенно высокие дивидендные доходности мы могли наблюдать в 2008г., когда рынок проходил "отсечки" в реестр акционеров на существенно более низком уровне цен, чем на текущий момент.
Особых положительных сюрпризов ожидать не приходится, однако некоторые компании все-таки порадуют ожидаемой дивидендной доходностью выше 10%. По прогнозам, лидерами по дивидендной доходности будут привилегированные бумаги "Дорогобужа" и банка "МДМ". На текущий момент ожидаемый уровень дивидендной доходности по этим инструментам составит более 18% и 11% соответственно.
Можно выделить ряд бумаг, дивидендная доходность по которым составит от 5-10%. К ним мы относим привилегированные акции "Татнефти", "Башнефти", "Дальсвязи" и "Апатита".
Стоит отметить, что исторически большинство российских компаний закрывает реестры весной, поэтому мы ожидаем увидеть дополнительный спрос как в привилегированных, так и в обычных бумагах названных эмитентов.
Старший аналитик УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина:
В связи с тяжелой финансовой ситуацией в 2008г. - начале 2009г. акционеры многих компаний приняли решение о существенном сокращении дивидендных выплат либо вообще отказались от них. Выплаты сохранились в компаниях, дивиденды по акциям которых прописаны в уставных документах. Традиционно это межрегиональные телекоммуникационные компании, дивидендная доходность которых, по ожиданиям, может составить 6,5-8,8% (по привилегированным акциям "Северо-Западного Телекома" – 8,8%, "Дальсвязи" – 8,3%, "Волгателекома" и "Уралсвязьинформа" – около 6,5%).
Высокие дивиденды объявила пивоваренная компания "Балтика" (закрытие реестра акционеров произошло 13 февраля). Дивидендная доходность составила свыше 8%. Среди нефтегазовых компаний привлекательными с точки зрения выплат выглядят "Башнефть", "Татнефть" и "Сургутнефтегаз".
Заместитель начальника аналитического департамента "Арбат Капитала" Алексей Павлов:
Наиболее интересные компании с точки зрения дивидендных выплат:
-
Греция гарантирует
Греция обещает рeaнимирoвaть рoccийcкий проект нефтепровода из Болгарии Бургас — Александруполис. «Я не вижу препятствий к тому, чтобы ему [проекту] развиваться более динамично», — заявил премьер страны Георгиос Папандреу после встречи с Владимиром Путиным. Прошлым летом Россия согласилась участвовать в конкурирующем Самсун — Джейхане. А президент «Транснефти» Николай Токарев заявлял о возможном объединении проектов. Reuters, Ведомости
Новый бизнес для «Газпрома»
Gazprom Marketing & Trading намерена получить 20-летнюю лицензию на торговлю электроэнергией в Болгарии; национальный регулятор должен рассмотреть заявку 22 февраля, сообщает издание «Дневник». Для начала «Газпром» просит разрешения на реализацию 50 млрд кВт ч с возможностью увеличения до 350 млрд кВт ч. Интерфакс
В помощь Штокману
Десять ведущих российских банков могут предоставить гарантии на $1-1,5 млрд подрядчикам и поставщикам Штокмановского проекта, сообщил главный исполнительный директор Shtokman Development AG Юрий Комаров. Это около 10% от капитальных инвестиций. ПРАЙМ-ТАСС
«Мечел» освобождает активы
«Мечел» в 2010 г. планирует высвободить из-под залога по кредитам часть акций своих «дочек», а именно ЧМК и «Южного Кузбасса», сообщил источник, близкий к компании. Интерфакс
Дорогая Мессояха
«Газпром нефть» и ТНК-BP оценивают суммарные инвестиции в Мессояхский проект в Ямало-Ненецком АО в $13,6 млрд, говорится в корпоративном журнале «Газпром нефти». Интерфакс
Сдали лицензию
СП «Роснефти» и ВР — «Восток Шмидт нефтегаз» — сдало в Роснедра лицензию на Восточно-Шмидтовский блок на шельфе Охотского моря (входит в «Сахалин-5»), следует из отчета «Роснефти». Срок лицензии истекал только в 2013 г., но партнеры приняли решение о «нецелесообразности» дальнейшей работы на месторождении, сообщили в пресс-службе «Роснефти». Интерфакс
Daimler без дивидендов
«Камаз» не планирует выплачивать дивиденды за 2009 г., сообщил источник, близкий к совету директоров компании. За 2006-2008 гг. они также не выплачивались. Интерфакс
-
Ультиматум Греции
Греция может лишиться права голоса в ЕС, если нарушит обещание снизить дефицит бюджета
Екатерина Кравченко
Ведомости
17.02.2010, 28 (2546)
Министры финансов ЕС дали Греции месяц на ревизию госрасходов и выработку плана по снижению бюджетного дефицита. Нужно оценить эффективность предпринятых шагов и решить, какие меры еще нужны, пояснил представитель Еврокомиссии Амадеу Алтафай.
Афины уже пообещали урезать зарплаты бюджетников и провести налоговую и пенсионную реформу, что позволит сократить дефицит с 12,7% до 8,7% ВВП в 2011 г., а к 2012 г. — до 3%. ЕС требует от Греции также увеличить НДС, налоги на предметы роскоши и энерготовары и сократить госинвестиции.
Еврогруппа готова помогать Греции, заявил председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, пригрозив при этом санкциями за невыполнение взятых на себя обязательств (цитата по Reuters). Среди возможных мер — лишение права голоса в ЕС, заявил советник канцлера ФРГ Курт Лаук (цитата по Bloomberg). Тогда Греция лишится возможности заблокировать условия предоставления помощи, если сочтет их слишком тяжелыми. ЕС способен пойти на введение внешнего валютного управления, исключить Грецию из зоны евро, считает Мартин Уокер из A. T. Kearney.
Eвростат также потребует от Афин информацию о сделках с инвестбанками, которые, по данным The New York Times, были использованы для уменьшения размера госдолга и дефицита бюджета без внесения данных в отчетность.
Угрожая санкциями, ЕС не торопится приступать к спасению Греции. Средства для поддержки у ЕС есть, заявил еврокомиссар Олли Рэн. Афины предупредили, что обещаний помочь может оказаться недостаточно, чтобы успокоить держателей гособлигаций (долг — 121% ВВП). «Греция <...> находится в затруднительном экономическом положении, но это не конец», — заявил вчера премьер Греции Георгиос Папандреу после встречи с российским коллегой Владимиром Путиным и пообещал, что страна найдет выход в ближайшее время.
-
Обещание Дворковича
Решение правительства по вопросу обнуления экспортных пошлин на нефть с месторождений Восточной Сибири будет принято до конца февраля, заявил помощник президента Аркадий Дворкович. Сейчас Минфин обсуждает это с нефтяными компаниями и Минэнерго. ИНТЕРФАКС
$624 млн
«Газпром нефть» заняла. «Газпром нефть» в декабре 2009 г. привлекла трехлетний кредит на $624 млн у Русского коммерческого банка, сообщила компания в отчетности. Russische Kommerzial Bank (Цюрих) входит в группу Газпромбанка. Интерфакс
ФАС — за равный доступ
ФАС разрабатывает новый проект постановления правительства о недискриминационном доступе к газотранспортной системе «Газпрома», заявил руководитель службы Игорь Артемьев: «Мы сейчас получили поручение Игоря Ивановича Сечина доработать заново этот проект». Сроков он не назвал, отметив лишь, что «рано или поздно это будет». Прайм-ТАСС
Миллиарды от Fortum
«Фортум» (бывшая ТГК-10) оценивает инвестиции в завершение строительства новых мощностей в 1,8 млрд евро, говорится в отчете компании по РСБУ за IV квартал. Общий объем программы (с учетом выполненных строек) — 2,5 млрд евро. Интерфакс
Shell без бонусов
Shell ограничит выплаты бонусов для топ-менеджмента из-за протестов акционеров в прошлом году, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на заявление главы комитета по вознаграждениям Shell Ганса Вайерса. Интерфакс
-
Дивиденды вместо выкупа
Владельцам привилегированных акций МГТС не стоит ждать от контролирующей ее «Комстар-ОТС» скорого выкупа этих бумаг. Пока «префы» МГТС — голосующие, на их держателей распространяется и оферта, которая должна скоро последовать. Но права голоса они вот-вот лишатся
Олег Сальманов
Ведомости
17.02.2010, 28 (2546)
Совет директоров МГТС созвал внеочередное собрание акционеров, на которое вынес вопрос о выплате дивидендов по привилегированным акциям за 2008 г. Об этом сообщила вчера пресс-служба «Комстар-ОТС». Совет рекомендовал выплатить держателям «префов» 10% чистой прибыли за 2008 г., или 321,9 млн руб. — по 20,16 руб. на акцию. Окончательно этот вопрос будет решен на собрании 26 марта.
В июне 2009 г. акционеры МГТС утвердили решение о невыплате дивидендов за 2008 г. Тогда были опасения, что кризис затянется, объясняет представитель «Комстара» Елена Серегина, и основной акционер МГТС счел правильным не выплачивать дивиденды, а средства направить на развитие. Сейчас же экономическое положение стабилизировалось и совет директоров МГТС рекомендовал акционерам одобрить выплаты по привилегированным акциям, многие держатели которых — физические лица, завершает Серегина.
«Комстар» контролирует 69,93% уставного капитала МГТС. Его доля увеличилась после того, как в декабре «Комстар» обменял собственные казначейские акции на 1,6% акций материнской МТС и отдал их группе миноритариев МГТС в обмен на 3,1% обыкновенных и 69,75% привилегированных акций оператора. А вскоре должна состояться сделка, в рамках которой к «Комстару» перейдут еще 23,3% уставного капитала МГТС (28% обыкновенных акций), которыми сейчас владеет «Связьинвест». Тогда доля «Комстара» в МГТС вырастет примерно до 93,3%, перешагнув порог в 75%. А значит, он обязан будет объявить оферту на все голосующие акции.
Невыплата дивидендов по «префам» приравняла эти акции к голосующим. Но если собрание акционеров МГТС утвердит дивиденды, владельцы привилегированных акций вновь лишатся голоса. Это даст «Комстару» возможность не выкупать их по оферте, которую он обязан будет объявить после сделки со «Связьинвестом», объясняет аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина. По закону об акционерных обществах цена оферты не может быть ниже средневзвешенной цены акций на бирже за предшествующие полгода. Если бы оферта была объявлена сегодня, то «Комстар» должен был бы направить на выкуп оставшихся у миноритариев «префов» до 2 млрд руб.
Учитывая, что основную часть запоздалых дивидендов получит сам же «Комстар», у которого 70% всех привилегированных акций МГТС, сторонним акционерам достанется всего около 97,4 млн руб., отмечает Лепетухина. Таким образом, заплатив дивиденды, «Комстар-ОТС» сэкономит до 1,9 млрд руб. Но логике закона об акционерных обществах подобные действия соответствуют вряд ли, считает партнер юридической компании «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Дмитрий Степанов: ведь решение годового собрания о невыплате дивидендов делает привилегированные акции голосующими до следующего годового собрания. Законодательство не запрещает пересматривать решения, принятые акционерами ранее, парирует Серегина.
-
Первый уголь
Александра Терентьева
Ведомости
17.02.2010, 28 (2546)
В этом году «Мечел» собирается добыть на Эльгинском месторождении первые 200 000 т угля, рассказал «Ведомостям» старший вице-президент компании Владимир Полин. На разрез уже начала прибывать спецтехника, летом начнутся «вскрышные работы», а первый уголь будет добыт в ноябре, перечисляет представитель компании. В этом же году начнется и строительство ГОКа на месторождении. Когда закончится стройка, Полин не говорит, но отмечает, что пока обогащать уголь будут на комбинате «Южного Кузбасса».
Разработка Эльги — один из самых крупных проектов «Мечела». Запасы месторождения — 2,2 млрд т коксующихся углей. В проект входит и строительство 315 км железной дороги до разреза. Строительство и начальную стадию освоения Эльги (до 1-3 млн т в год) компания оценивала в $1,6-1,8 млрд.
Железная дорога по плану должна быть сдана в сентябре этого года. Но может и опоздать, не исключает аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Смолин. В прошлом году генеральный подрядчик строительства дороги — «Инжтрансстрой» судился с «дочкой» «Мечела» из-за задержки платежей. Но к ноябрю иск на 2,6 млрд руб. был отозван. Генподрядчиком проекта стала «дочка» «Мечела» — «Металлургшахтспецстрой», а «Инжтрансстрой» оставил за собой только часть работ.
«Задача компании — сдать дорогу в срок», — подчеркивает ее представитель, но в крайнем случае «Мечел» сможет подвозить продукцию автотранспортом до готового участка пути. Первый уголь будет реализован в России, добавляет он. На экспорт продать его и не получится, считает Смолин: первый уголь обычно имеет еще недостаточно высокое качество. Цена 1 т кокса на внутреннем рынке — $120, отмечает аналитик. Рентабельность первой продукции будет невысока из-за больших транспортных затрат, добавляет он.
В будущем основными покупателями угля Эльги станут Япония, Китай, страны Азии, рассказывает представитель «Мечела». К 2020 г. на Эльге можно будет добывать 27-30 млн т угля в год, подчеркивает Полин.
-
Газпромбанку готовят котировки
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
17.02.2010, 28 (2546)
С сегодняшнего дня акции Газпромбанка будут котироваться в системе RTS Board, сообщила вчера биржа. Заявитель — компания «Абсолют-инвест».
«Мы лишь выполняем поручение клиента», — сказал сотрудник «Абсолют-инвеста» Олег Мамонтов, отказавшись от других комментариев.
RTS Board — это информационная система, где брокеры выставляют индикативные котировки, сделки по ним заключаются на внебиржевом рынке.
Заявление о листинге акций Газпромбанка биржа пока не получала, говорит представитель РТС. Для того чтобы завести бумаги в RTS Board, не надо иметь их в наличии, поясняет он.
Газпромбанк не имеет никакого отношения к появлению его акций в RTS Board, сказал вчера «Ведомостям» представитель банка.
«Абсолют-инвест» специализируется на включении новых акций, в том числе банковских, в RTS Board. Например, 24 мая 2007 г. по ее заявлению в эту систему было включено сразу 25 банков-эмитентов, в том числе «Авангард» и «Тарханы». Однако Газпромбанк в отличие от них официально планировал IPO, но кризис внес в планы коррективы. Кроме того, банк запустил опционную программу, в ходе которой сотрудникам уже перешло 1,3% акций банка.
В Газпромбанке не комментируют недавние сообщения британских СМИ о скором размещении акций банка в Лондоне. Но рынок, похоже, верит в IPO Газпромбанка в ближайшие 12-16 месяцев, говорит аналитик «Метрополя» Марк Рубинштейн. По его мнению, бумаги банка могут обрести ликвидность, поскольку инвесторы и миноритарии будут играть в тему грядущего размещения с надеждой заработать на нем.
-
Больше не спасут
Банковская система страны окрепла, поэтому при возникновении проблем у крупнейших банков их спасать не потребуется, считают в Центробанке и Агентстве по страхованию вкладов
Анна Бараулина
Татьяна Воронова
Ведомости
17.02.2010, 28 (2546)
В конце 2008 г. и первой половине 2009 г. мы спасали банки, потому что опасались, что произойдет коллапс, мы боялись системного сбоя. Если бы тогда была такая ситуация, как сейчас, конечно, мы бы не санировали такие банки, как ВЕФК, «КИТ финанс» и Связь-банк, потому что там были очень плохие активы. Сейчас совсем другая ситуация. Мы еще подумаем, спасать ли банки, входящие даже в число 50 крупнейших«, — заявил первый зампред Центробанка Геннадий Меликьян в интервью «РБК ТВ». Получить у него дополнительные комментарии вчера не удалось.
Ранее представители ЦБ тоже оптимистично оценивали перспективы банковского сектора. Например, директор департамента банковского регулирования и надзора Алексей Симановский на прошлой неделе предположил, что проблема плохих кредитов для системы в целом будет постепенно «растворяться», хотя для отдельных банков такие риски остаются (цитата по «Интерфаксу»). В том же духе высказывался на ежегодной февральской встрече с банкирами председатель ЦБ Сергей Игнатьев.
По закону за санацию банков с конца 2008 г. отвечает Агентство по страхованию вкладов (АСВ). В недавно опубликованном отчете правительства по антикризисным мерам АСВ оценило ситуацию в банковском секторе как «сложную, но стабильную», предположив, что вероятность ее ухудшения сохранится, пока не преодолен спад промышленного производства.
Позиция АСВ схожа с озвученной Меликьяном, говорит заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников. «Когда регулятор принимал решение о спасении банков, в системе был отток вкладов из-за панических настроений граждан, которые успокоились в начале 2009 г. Тогда ЦБ нужно было поддержать крупных игроков. Сложности этих трех банков [ВЕФК, “КИТ финанс” и Связь-банка] были связаны еще и с тем, что они кредитовали сомнительные проекты либо излишне увлекались вложениями в ценные бумаги. Вероятно, сейчас их действительно спасать никто бы не стал, поскольку ситуация выровнялась», — считает он. В спокойное время целесообразнее использовать механизм, когда активы проблемного банка с помощью АСВ передаются здоровому, а проблемный банк ликвидируется, заключает Мирошников.
«Можно согласиться с тем, что риски сейчас гораздо меньше: уже нет кризиса доверия, кризиса ликвидности, капитала у банков хватает, они привлекли много вкладов, остались скорее локальные проблемы — с просрочкой, например», — отмечает аналитик «Уралсиб кэпитал» Леонид Слипченко. По прогнозу Moody's, в этом году российские банки могут потерять минимум 12% от портфеля кредитов, поскольку им придется списать каждый второй кредит из тех, что были реструктурированы. А президент Дмитрий Медведев на вчерашней встрече с председателем ЦБ Сергеем Игнатьевым заявил, что «в результате скоординированных действий правительства, Центробанка удалось стоявшие задачи разрешить, финансовая система работает нормально, состояние дел достаточно неплохое» (цитата по «Интерфаксу»).
-
Живет в долг
Ирина Малкова
Ведомости
17.02.2010, 28 (2546)
Больше мы не будем брать в долг«, — заявил в октябре президент «Транснефти» Николай Токарев. К тому времени его компания уже выбрала половину китайского кредита на $10 млрд и разместила 10-летние бонды на 135 млрд руб. Но вчера монополия сообщила, что готовит еще семь выпусков трехлетних облигаций — по 17 млрд руб. каждый (всего 119 млрд руб.). Размещение планируется на ММВБ.
Зачем компании понадобились новые займы, выяснить у представителя «Транснефти» не удалось — он не отвечал на звонки «Ведомостей». Источник, близкий к монополии, говорит, что займы частично пойдут на рефинансирование долга. На конец III квартала 2009 г. долги «Транснефти» по кредитам и займам с учетом обязательств по лизингу были 411,4 млрд руб., краткосрочные — только 7,4 млрд руб.
В этом году «Транснефть» запускает строительство ВСТО-2 и продолжает строить БТС-2, но дефицита средств на инвестпрограмму у нее быть не должно, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Инвестиции «Транснефти» в 2010 г. составят около 190 млрд руб., говорил Токарев. На 1 октября на счетах компании было 168,9 млрд руб. А в конце года компания выбрала еще $4 млрд (120,5 млрд руб. по текущему курсу) из китайского кредита, следует из ее отчета по РСБУ. Возможно, деньги нужны на покупки. Токарев жаловался, что у компании нет денег на выкуп у «Роснефти» нефтепровода Ванкор — Пурпе. «Роснефть» актив оценивает примерно в 70 млрд руб., а договориться о его передаче «Транснефти» поручило правительство.
В этом году долговая нагрузка «Транснефти» будет рекордной за всю историю: общий долг на конец года запланирован на уровне 620 млрд руб. (на конец III квартала 2009 г. — 581,7 млрд руб.), говорит источник, близкий к компании. Но «Транснефть» может позволить себе занимать, считает Борисов: в октябре долг был примерно равен EBITDA компании. «Транснефть» может думать о рефинансировании: ставка купона по прошлогодним облигациям была 11,75-13,75%, а сейчас компания может занять под 8-8,5%, добавляет аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов.
-
"Полюс Золото" в 2010 году может увеличить капвложения вдвое
Российская золотодобывающая компания ОАО "Полюс Золото" может в 2010 году увеличить капвложения в два раза, до $600 млн, заявил генеральный директор ОАО "Полюс Золото" Евгений Иванов на конференции "Металлы СНГ-2010" в Москве в среду.
"Капвложения превысят $600 млн", – цитирует г-на Иванова РИА "Новости".
Евгений Иванов напомнил, что в 2009 году капитальные вложения компании составили около $300 млн.
-
Тяжела и неказиста жизнь простого аналиста
17-Фев-2010 04:08 pm
У меня есть крайне простое определение технического анализа и фундаментального. Если вы заглядываете в отчетность компаний, чтобы ни делали с ней – считали мультипликатор EV/EBITDA, сравнивали прибыль и выручку с капитализацией или строили модели дисконтирования – это фундаментальный анализ, если вы так принимаете решения. В противоположность, технический – это когда некто смотрит на график цены. Что бы с ним не делалось – строились тренды, анализировались «индикаторы» типа RSI. Или график цены попадает в «нейронную сеть», выдающую сигналы покупать/продавать – это тоже технический анализ. И даже если акция покупается «потому, что растет» (и продается, потому, что падает), это тоже технический анализ, пусть не строятся формальные тренды, и остаются только в голове.
Разница проста - смотрим в отчетность и прикидываем стоимость, или просто смотрим на цену. Других видов анализа не существует. И по моим наблюдениям, технический анализ доминирует. А это определяет на поведение рынка. Технический анализ - это игра базирующаяся на действиях других игроков. Продажи одних вызывают продажи других и наоборот. В результате, котировки акций способны отклоняться от «разумных» очень сильно. Но какая разница, если слишком мало людей заглядывают в финансовые отчеты. И тут мы можем иметь дорогую акцию «Сбербанка-привилегированного», соседствующую с «ЛУКОЙЛом» и «Газпромом» с мультипликатором P/E ниже 5 по ожидаемой прибыли следующего года. Мы можем даже увидеть акцию «ОГК-3» с капитализацией 66 млрд. рублей, что по случаю практически полностью совпадает с размером наличных и финансовых активов на счетах предприятия. Поскольку долгов у "ОГК-3" нет, операционный бизнес мощностью 8.5 ГВт установленной мощности «идет бесплатно» (а это ~5% от электроэнергетики России). Куча денег у компании давно (их было даже больше, до 90 млрд.руб., часть проинвестировано, часть «усохла», спасая финансы Потанина). Но это не мешало «ОГК-3» торговаться примерно в 5 раз дешевле год назад. Трудно дать разумное объяснение таким ценам, это вопиющее доказательство "неэффективности" рынка.
Но кого волнует эта ценовая несправедливость, если на рынке спекулируют игроки, реагирующие на действия других? Особенно в России, которая регулярно показывает экстремальные движения вверх и вниз. Почему российские индексы (как, например, вчера) оказываются то лучшими по росту, то худшими по темпам падения в мире? Отечественные игроки обращают минимум внимания на «фундаменталии» , а все больше на тренд, стоп-лоссы.
Означает ли это, что анализ отчетности – глупая затея? В некотором роде – да. С таким подходом, вы можете купить ОГК-3 в 2008 году, которая стоит «дешевле денег» (которые есть на ее счетах) и она упадет еще в несколько раз. Единственное что может спасти инвестора, который пытается заниматься фундаментальным анализом – время и вера, что через определенное время рынок придет в чувства. Речь идет о годах, если вспомнить слова Дж.М.Кейнса, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы остаетесь платежеспособным, речь идет о годах. Но так долго терпеть согласны считанные единицы.
Так что теперь делать? Вернуться к теханализу, который в академической среде презрительно называют "не техническим и не анализом"? Или годами объяснять, что рынок неправ, и что фундаментальная стоимость совсем не такая?
-
Полюс в 2010 году удвоит капитальные затраты
В этом году капзатраты ОАО "Полюс Золото" превысят $600 млн., сообщил журналистам гендиректор компании Евгений Иванов, отметив, что этот объем почти вдвое превышает капзатраты 2009 года.
Рост капзатрат объясняется тем, что "Полюс" намерен направить существенные средства на достройку мощностей Благодатного месторождения (Красноярский край), а также на строительство предприятия на Вернинском месторождении (Иркутская область), добыча на котором начнется в 2011 году.
Объем капзатрат в $600 млн. включает в себя затраты на геологоразведку, однако Е.Иванов не уточнил, сколько именно средств "Полюс" намерен направить на разведку в 2010 году.
Он сообщил, что большое внимание в 2010 и 2011 годах будет уделено геологоразведке на объектах KazakhGold. В течение двух лет "Полюс" намерен провести геологоразведку месторождений KazakhGold и по ее итогам поставить на баланс около 320 тонн запасов. В настоящее время, сказал гендиректор "Полюса", ресурсы казахстанской компании составляют около 600 тонн.
Е.Иванов сообщил также, что бюджет "Полюса" на 2010 год в целом рассмотрен. "Как только мы представим совету директоров прогноз на 2011 год, будет принят бюджет на 2010 год", - сказал он.
Гендиректор добавил, что бюджет составлен исходя из консервативного прогноза на золото в $950 за унцию, однако при рассмотрении была также представлена индикативная оценка на уровне $1050 за унцию.
Говоря об итогах 2009 года, гендиректор "Полюса" сказал, что "в целом по компании показатели должны вырасти - нам помог рост цен на золото". Финансовую отчетность "Полюс" планирует опубликовать в апреле.
-
Золотодобывающий дивизион Северстали оценивается в $2,2-2,9 млрд
Nomura оценивает золотодобывающий дивизион ОАО "Северсталь" в $2,2-2,9 млрд., говорится в обзоре аналитиков инвестбанка
Такая оценка основана на прогнозе мультипликатора EV/EBITDA, равном 7-9, исходя из оценки EBITDA на 2010 год в $320 млн., прогноза производства в размере 640 тыс. унций золота, цены золота в $1,1 тыс. за унцию и затрат на производство в $600 за унцию.
"Уралсиб" оценил золотые активы компании в $2-3 млрд. исходя из прогноза EBITDA в $200-250 млн. и среднему в секторе мультипликатору EV/EBITDA, равному 10-12.
Таким образом, разместив на бирже 50% акций, компания сможет привлечь порядка $1,1-1,4 млрд.
Еще с начала формирования золотодобывающего сегмента "Северсталь" заявляла, что со временем возможны различные способы развития золотодобывающих активов, включая IPO, выделение бизнеса, продажу стратегическому инвестору.
Золотодобывающий сегмент "Северстали" включает действующие рудники "Апрелково" (Забайкальский край), "Нерюнгри-металлик" (Якутия), "Суздаль", "Жерек" и "Балажал" (восточный Казахстан), а также ряд геологоразведочных проектов в этих регионах и в Иркутской области. Также "Северстали" принадлежит 50,1% компании High River Gold Mines, в которую входят подземные рудники "Ирокинда" и "Холбинский" (объединены в ОАО "Бурятзолото"), рудники "Березитовый" (Амурская область) и "Тапарко" (Буркина Фасо), а также 50% в компании, владеющей правом на геологоразведку на серебряном месторождении "Прогноз" в Якутии.
За 9 месяцев 2009 года золотодобывающие предприятия, находящиеся под управлением "Северстали", произвели 368 тыс. тройских унций золота.
SOGRA со ссылкой на ИНТЕРФАКС
-
Рубль пробил границу Центробанка
Елена Шушунова
Ведомости
17.02.2010, 17:22
Сегодня рубль укрепился до максимума за 13 месяцев, а стоимость бивалютной корзины упала ниже установленного Центробанком лимита в 35 руб. Не исключено, что распродажа валюты, накопленной банками в период ажиотажа вокруг проблем Греции, приведет к дальнейшему укреплению рубля.
Вплотную к отметке 35 руб. корзина подошла во второй половине дня — курс достигал 35,004 руб., вскоре вернувшись к уровням выше 35,025 руб. К доллару рубль укреплялся до 29,94 руб., пройдя планку 30 руб. впервые за две недели, к евро — до 41,14 руб. «Рублевая ставка годового NDF сегодня утром впервые за долгое время опустилась ниже 6% годовых, составив 5,85%. Это может свидетельствовать о том, что ожидания участников рынка смещаются в сторону дальнейшего укрепления рубля», — отмечается в утреннем обзоре банка аналитика банка «Траст» Владимира Брагина.
По мнению участников рынка, ЦБ сегодня не проводил интервенций для предотвращения укрепления рубля — днем рынок скорректировался самостоятельно, предвидя действия регулятора. «При приближении к уровню 35 руб./корзина темп укрепления рубля снизился — рынок уверен, что ЦБ будет присутствовать на рынке для защиты обозначенных границ», — полагает начальник отдела дилинга МДМ-банка Михаил Сполохов.
К самому закрытию торгов на ММВБ участники рынка преодолели «комплекс Центробанка», продавив бивалютную корзину ниже установленной планки, до 34,9964 руб. Последний раз корзина оказывалась ниже планки 35 руб. по итогам торгов больше года назад, 29 декабря 2008 г., достигая 34,7985 руб. Минимальное значение доллара сегодня составляло 29,9375 руб., к закрытию торгов — 29,9902 руб. Евро закрылся на минимальном значении дня — 41,1150 руб.
Резкий рост цен на нефть накануне создал условия для более существенного укрепления рубля (вчера корзина стоила 35,09 руб.), полагают собеседники «Ведомостей». С понедельника фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на 4,8% до $75,77 за баррель. «Обычно рубль более чувствителен к изменениям цен на нефть и состоянию внешних рынков, — пишет Брагин. — Одно из возможных объяснений этого заключается в сопротивлении укреплению рубля со стороны крупных участников, имеющих большие валютные позиции».
Если крупные игроки сделали ставку на ослабление рубля, первой реакцией на смену тренда будут попытки удержать рынок от невыгодного движения, считает Брагин, отмечая, что это лишь одна из версий. Не исключает этого и Сполохов.
Для торможения укрепления рубля участниками покупается еще больше валюты и создается навес, способный обрушить рынок. «Когда придется эти позиции ликвидировать, давление на рубль может быть очень значительным», — считает Брагин. По его предположениям, если рынки нефти и акций будут создавать благоприятные условия для рубля в ближайшие недели под дополнительным давлением длинных валютных позиций, которые рано или поздно участникам придется закрывать, корзина валют может подешеветь до 34,5 руб.
В пятницу директор департамента банковского регулирования и надзора Центробанка Алексей Симановский высказал опасения о валютной позиции 7-8 системообразующих банков.
Летом Центробанк стал устанавливать плавающий интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины шириной в 3 руб. Нижняя граница плавающего интервала в конце лета находилась около уровня 36,5 руб. по корзине; к ноябрю нижняя граница сместилась к отметке 35 руб. Регулятор установил, что при покупке (продаже) Банком России иностранной валюты в объеме $700 млн границы плавающего интервала допустимых изменений стоимости бивалютной корзины сдвигаются вниз (вверх) на 5 копеек.
Сегодня Центробанк пока не предоставил комментариев.
-
Саяно-Шушенская ГЭС запустится на своих двух
// Станция заработает на треть мощности
Газета «Коммерсантъ» № 29 (4329) от 18.02.2010
На Саяно-Шушенской ГЭС (СШГЭС) завершены пусконаладочные работы двух гидроагрегатов. Cтанция, остановившаяся после аварии в августе 2009 года, готова начать работу. Официальный пуск ГЭС может состояться через неделю. К концу года установленная мощность станции составит 2560 МВт — треть от той, которой она располагала 17 августа. В результате государственная компания "РусГидро" сократит затраты на поставку электроэнергии "Русалу". Но частные энергокомпании, чьи станции сейчас замещают ГЭС, могут потерять доходы.
Как рассказали "Ъ" вчера в ОАО "РусГидро" (собственник Саяно-Шушенской ГЭС), два гидроагрегата станции полностью готовы к работе. По словам пресс-секретаря компании Елены Вишняковой, 6-й гидроагрегат будет запущен до конца февраля, а 5-й — до конца марта. Их совокупная мощность составляет 1380 МВт. В 2009 году на восстановительные работы было потрачено 6,4 млрд руб., а в 2010-м планируется выделить еще 16,1 млрд руб. К концу года установленная мощность станции должна достичь 2560 МВт. По неофициальной информации, запуск ГЭС может состояться уже на следующей неделе в присутствии премьера Владимира Путина. В его пресс-службе ситуацию не комментируют. Но вчера в ходе встречи с главой Федеральной сетевой компании (ФСК) Олегом Бударгиным господин Путин, которого цитирует агентство "РИА Новости", высказал пожелание "съездить посмотреть, что сделали конкретно".
СШГЭС на реке Енисей — крупнейшая гидростанция России с установленной мощностью 6721 МВт, среднегодовая выработка — 24 млрд кВт ч в год. Входит в "РусГидро", 60,9% акций которой принадлежит государству. 17 августа 2009 года на станции произошла авария, в результате которой погибли 75 человек. Машинный зал был затоплен водой полностью, до нижней отметки. В результате аварии были разрушены 2-й, 7-й и 9-й гидроагрегаты, 1-й, 3-й турбогенераторы, 4-й и 5-й гидроагрегаты завалены металлоконструкциями машинного зала, 8-й и 10-й — повреждены внутри. В удовлетворительном состоянии остался только 6-й гидроагрегат. Все генерирующее оборудование СШГЭС было изготовлено на производствах, входящих сейчас в ОАО "Силовые машины". Эта же компания изготовит для станции новые агрегаты. Стоимость контракта составляет 13,8 млрд руб. Полное восстановление СШГЭС запланировано на 2014 год.
Помимо ГЭС к пуску 6-го гидроагрегата было подготовлено открытое распределительное устройство (ОРУ, туда со станции поступает ток для дальнейшей передачи в электросети) 500 кВ СШГЭС, которое после аварии передавалось в эксплуатацию ФСК. Филиал ФСК "МЭС Сибири" провел перенастройку аппаратуры релейной защиты и противоаварийной автоматики на ОРУ и на шести подстанциях в Хакасии, Красноярском крае и Кемеровской области. Вчера Олег Бударгин доложил Владимиру Путину, что сетевое хозяйство готово к пуску СШГЭС.
Крупнейшим потребителем электроэнергии СШГЭС до аварии были Хакасский и Саянский алюминиевые заводы ОК "Русал". Вместе они потребляют порядка 1500 МВт. Несмотря на аварию, "РусГидро", поставлявшая заводам дешевую электроэнергию до 17 августа по регулируемым договорам, до сих пор продолжает соблюдать условия контракта. Для этого компании приходится покупать электроэнергию на свободном рынке, где цена значительно выше договорной.
По словам старшего аналитика ИФК "Метрополь" Сергея Бейдена, пуск двух гидроагрегатов СШГЭС даст "РусГидро" возможность снова поставлять "Русалу" дешевую электроэнергию, что снизит затраты энергокомпании по этим договорам вдвое. Вчера в ценовой зоне Сибири 1 МВт/ч электроэнергии стоил порядка 480 руб. В "Русале" "Ъ" подтвердили, что "РусГидро" выполняет обязательства, и выразили надежду, что "с вводом агрегатов на СШГЭС тарифы на электроэнергию в Сибирском регионе будут снижены".
Аналитик ИК "Совлинк" Екатерина Трипотень отмечает, что пуск дополнительной мощности СШГЭС в энергосистему сделает ее более маневренной, уменьшив технологические риски и создав дополнительный резерв мощности. Однако энергокомпании, которые были загружены последние месяцы вместо СШГЭС, сократят свои доходы. В основном ГЭС замещали тепловые станции ТГК-11, Березовская ГРЭС (принадлежащая E.ON ОГК-4), Красноярская ГРЭС-2 (ОГК-6), а также контролируемые СУЭК "Кузбассэнерго" и ТГК-13.
Екатерина Гришковец
-
Умная сеть
Анна Перетолчина
Ведомости
18.02.2010, 29 (2547)
Тема инновационного развития России — хит правительственных совещаний с конца прошлого года — теперь коснется и электроэнергетики. «Просил бы обратить внимание на идею создания так называемых интеллектуальных сетей», — сказал премьер Владимир Путин руководителю ФСК Олегу Бударгину. Работа уже ведется, отрапортовал Бударгин: «Мы будем не просто видеть все и управлять всем. Это борьба с потерями, это энергоэффективность, это надежное электроснабжение».
Интеллектуальные сети — комплекс технических средств, позволяющий оперативно менять характеристики электрической сети, в том числе пропускную способность, но главное — снижать потери, объясняет директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин. Для этого не надо менять сами сети, достаточно лишь установить дополнительное оборудование, говорит он.
Такие системы внедряются и в Европе ($750 млрд на 30 лет), и в США ($4,5 млрд только в 2010 г.), рассказывает Пикин. Сколько это может стоить для России, он оценить не берется, но у местных производителей оборудования практически нет, придется закупать импортное.
Работа над концепцией развития энергосистемы с интеллектуальной сетью только началась, сообщил представитель ФСК, так что пока говорить о конкретных параметрах рано. Сколько денег необходимо на ее создание и каким будет экономический эффект в масштабе всей энергосистемы, представитель ФСК не уточнил. Но деньги на эти цели компания уже заложила в инвестпрограмму 2010-2012 гг. (общий объем — 519 млрд руб.), рассказал премьеру Бударгин, каждый рубль должен обеспечивать надежность: «Сибирь нам дала хороший урок».
Система интеллектуальных сетей способна снизить потери до 40%, говорит Пикин. Если исходить из ежегодных потерь в сетях ФСК на уровне 20 млрд кВт ч и среднем тарифе на покупку потерь в 0,45 руб., потребители смогут сэкономить до 3,6 млрд руб., считает он. Но чтобы добиться реальной экономии, систему надо распространить и на распределительные сети, предупреждает эксперт. «Холдинг МРСК» ведет работу в этом направлении, говорит его представитель, в 2009 г. стартовал пилотный проект в «Белгородэнерго».
ФСК
сетевая монополия
основной акционер – государство (77,66%).
капитализация – 356,4 млрд руб.
финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2009 г.):
выручка – 42,25 млрд руб.,
прибыль – 7,94 млрд руб.
-
Пекин не выдержал
Китай уступил Японии место главного держателя американского госдолга. Устроить распродажу госбумаг США Пекин не решится, уверены эксперты
Екатерина Кравченко
Ведомости
18.02.2010, 29 (2547)
Япония в декабре стала крупнейшим держателем казначейских обязательств США, увеличив объем вложений на $11,5 млрд до $768,8 млрд, отчиталось американское казначейство. Прежний лидер — Китай переместился на второе место после продажи в декабре облигаций на $34,2 млрд (вложения сократились до $755,4 млрд). Это крупнейшая продажа Китаем госбумаг США с 2000 г.
Россия снизила свою долю на $9,6 млрд до $118,5 млрд, группа стран-нефтеэкспортеров (включая большинство членов ОПЕК) — до $186,8 млрд. Остальные основные кредиторы — Великобритания, Бразилия, Гонконг, Люксембург, Тайвань — наращивали покупки. Чистые иностранные покупки долгосрочных госбумаг США сократились почти вдвое — с $126,4 млрд до $63,3 млрд.
Китай просто пресытился американскими бумагами, уверен Алан Раскин из RBS Securities, теперь тенденция может развернуться. Пекин непрерывно наращивал вложения в американский госдолг с июня 2008 г. ($503,8 млрд). Но еще в прошлом году китайские чиновники начали говорить, что обеспокоены быстрым ростом госдолга США и дефицитом бюджета, который должен достичь $1,56 трлн в 2010 г. (10,6% ВВП). Это ослабит доллар и вложения в американские обязательства потеряют часть стоимости, опасается Пекин. Рост рисков мог стать причиной снижения инвестиций в госбумаги США, допускает Грегори Дэко из IHS Global Insight.
Китай мог продать бумаги, чтобы подать сигнал Вашингтону, полагают аналитики Stratfor. В последние месяцы выросла и политическая напряженность в американо-китайских отношениях, отмечают эксперты, вспоминая последние публичные конфликты стран по поставкам оружия США Тайваню, по цензуре Google и жесткие заявления чиновников обеих стран по торговым и платежным дисбалансам. Но вряд ли Пекин станет сбрасывать бумаги в объемах, которые могут навредить США и поставить под угрозу выполнение Белым домом обязательств перед кредиторами, заключают в Stratfor: любое ухудшение американской экономики поставит под угрозу стабильность самого Китая. Американскому долгу ничто не угрожает, сходятся эксперты. Можно ожидать роста спроса на американские госбумаги в связи с долговым кризисом в Греции, говорит Дэко.
-
http://sia.ru/?section=493&action=show_news&id=109287 (http://sia.ru/?section=493&action=show_news&id=109287)
РБК избежал банкротства. Вчера арбитражный суд Москвы прекратил производство по делу о признании банкротом ОАО "РБК Информационные системы" (головная компания медиахолдинга РБК) в связи с отказом кредитора Дмитрия Алямкина от своих требований.
Представитель господина Алямкина в суде, заявивший ходатайство об отказе от рассмотрения заявления о банкротстве, отказался сообщить, связано ли это с погашением долга. Дмитрий Алямкин первым подал заявление о банкротстве "РБК Информационные системы", оно было зарегистрировано судом 18 декабря 2009 года.
После него в суд поступило еще пять заявлений о банкротстве компании: от Росбанка (21 декабря), ЗАО "Маросейка" (22 декабря), Олега Родыгина (23 декабря), ИФК "Надежда" (14 января), ООО КБР (20 января). На прошлой неделе стало известно, что золотодобывающая компания Михаила Прохорова и Сулеймана Керимова "Полюс Золото" стала владельцем 11,4% акций "РБК Информационные системы". А вчера на заседании представитель РБК заявила суду, что в компанию поступили ходатайства от всех остальных кредиторов, которые также отказываются от своих заявлений о банкротстве. Судья сообщила, что их рассмотрение состоится 5 марта.
-
"Белон" намерен увеличить добычу угля
Угольная компания "Белон", входящая в группу компаний ОАО "ММК", в 2010 году планирует увеличить выпуск коксующегося угля.
Об этом сообщается в ежеквартальном отчете "Белона" по итогам четвертого квартала 2009 года. В отчете также сообщается, что концепцией развития группы "Белон" предполагается концентрация на двух направлениях – добыча и переработка коксующихся углей, добыча и переработка энергетических углей.
Производственная программа "Белона" предполагает добычу угля в 2010 году в размере 8,11 млн тонн, из которых 5,11 млн тонн составят коксующиеся угли. Кроме того, планируется увеличение объемов переработки до 6,18 млн тонн коксующихся углей (на ОАО ЦОФ "Беловская") и до 5 млн тонн энергетических углей.
Инвестиционная программа группы "Белон" предполагает за счет модернизации действующих производств рост добычи угля до 9,79 млн тонн в год к 2013 году, в том числе добычу коксующихся углей до 6,79 млн тонн. Переработка также должна увеличиться до 7 млн тонн в год коксующихся углей, и до 5 млн тонн энергетических углей. При этом в качестве стратегической задачи ставится достижения баланса собственных добывающих и перерабатывающих мощностей группы "Белон", подразумевающий отказ от переработки углей сторонних производителей. В качестве стратегических инициатив угольного направления в отчете называются достижение лидерства по эффективности производства за счет устойчивого роста производительности труда, совершенствования технологии и снижения удельных затрат на добычу и переработку угля; достижение лидерства по безопасности производства. Этого планируется достичь за счет внедрения современных технологий добычи, повышения культуры производства, снижения травматизма, добычи и переработки угля с высоким уровнем автоматизации и механизации труда. Предполагается также развитие внутренней производственной инфраструктуры и сервиса.
-
На втором руднике "Уралкалия" в Пермском крае произошел обвал шахты18.02.2010 10:32
На втором руднике "Уралкалия" в Пермском крае произошел обвал. Информация об этом появилась в микроблоге на "Твиттере" губернатора Пермского края Олега Чиркунова. Уже известно, что один человек погиб, есть пострадавшие. Обвал произошел около 6 часов утра по московскому времени вследствие выброса газа.
Люди из шахты уже выведены, создается комиссия по выяснению причин аварии под руководством Западно-Уральского управления Ростехнадзора.
Акции ОАО "Уралкалий" в первые минуты торгов потеряли в цене около 2%, что хуже рынка: индекс РТС снижается на 0,5%, индекс ММВБ - на 0,448%.
-
(C) Interfax 11:26 18.02.2010
РОССИЯ-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ПРОГНОЗ
ВЗГЛЯД: Citi поднял рейтинг акций ФСК до "покупать" в связи с падением котировок
Citi повысил рекомендацию для акций ОАО "ФСК ЕЭС" с "продавать" до "покупать",
сообщается в обзоре Citi.
Прогнозная стоимость этих бумаг, рассчитанная аналитиками Citi, осталась без
изменения и составляет $0,014 (0,39 рубля) за штуку.
Как сообщается в обзоре, потенциал роста рыночной стоимости акций "ФСК ЕЭС",
подешевевших за последнее время, с текущего уровня до прогнозного увеличился до
27%, что соответствует рекомендации "покупать".
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "ФСК
ЕЭС", основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет
$0,0124 за штуку, консенсус-рекомендация - "держать".
-
РЖД за два года избавится от акций 30 своих "дочек"
"Российские железные дороги" (РЖД) до 2012 года планирует продать доли более чем в 30 дочерних компаниях. Такое заявление сделал президент монополии Владимир Якунин в рамках 12-го ежегодного форума Russia Business Roundtable, говорится в официальном пресс-релизе РЖД.
По словам Якунина, в РЖД уже подготовлены документы по реализации пакетов акций на ближайшие три года. Всего в компании планируют получить за счет указанных активов около ста миллиардов рублей. Продавать ценные бумаги дочерних предприятий предполагается в ходе IPO, а также через частные размещения и аукционы.
Президент РЖД добавил, что самые привлекательные активы - это пакет в 50 процентов минус две акции "Первой грузовой компании", а также 35 процентов минус две акции "ТрансКонтейнера". Кроме того, планируется реализовать контрольные пакеты в ряде вагоноремонтных заводов и в ОАО "Рефсервис", а также доли РЖД в компаниях "ЭЛТЕЗА", "РЖДстрой", "Калужский завод "Ремпутьмаш".
-
«Нефть России», 18.02.10, Москва, 11:38 Компания "Арбат Капитал", проанализировав особенности китайского финансового рынка и экономики, сделала вывод о том, что в Поднебесной на сегодняшний день растет нефтяной "пузырь". По мнению аналитиков, закупки сырья китайскими компаниями зачастую выступают такой же спекулятивной игрой на повышение цен, как и сделки американских трейдеров на фьючерсном рынке. Экспертов насторожил дисбаланс закупок и конечного потребления сырья. При этом они отмерили всего год-два до дня икс, когда "пузырь" должен лопнуть. С учетом того факта, что Китай на сегодняшний момент является одним из главных локомотивов стоимости "черного золота", цены на нефть попросту рухнут, - пишут "Известия".
Однако не все отраслевые аналитики разделяют это мнение. "Мне ничего не известно о том, что Китай спекулирует нефтью в таких масштабах. У меня противоположное мнение. Во-первых, Китай очень много нефти покупает по долгосрочным контрактам, цена которых лишь опосредованно привязана к бирже. А спекулянты обычно оперируют непосредственно на бирже. Во-вторых, Китай активно инвестирует в строительство нефтехранилищ и НПЗ, так что эффект на потребление нефтепродуктов скорее всего проявит себя в долгосрочном периоде", - говорит "Финансовым Известиям" аналитик компании "Финам" Александр Еремин.
А Денис Борисов из Банка Москвы приводит свои аргументы. "Объяснение спекулятивности данного роста ограниченными возможностями китайских инвесторов по вывозу капитала за рубеж не дает ответа на вопрос, а зачем им (инвесторам) покупать нефть сейчас, когда повышательный тренд в сырьевых товарах (особенно на фоне укрепления доллара) не выглядит очевидным", - парирует эксперт. Как следствие, полагает он, рост китайского потребления (только в декабре импорт нефти в КНР составил рекордные 4,1 млн барр. в сутки) в основном связан с фундаментальными факторами - планами руководства страны по увеличению стратегических резервов до уровней трехмесячного импорта. Стоит отметить, что при этом роль КНР в мировом энергобалансе и формировании цен на нефть является важнейшей. Достаточно сказать, что во время кризиса - в середине 2008 года - потребление нефти в КНР выросло примерно на 7% (до 8,6 млн барр. в сутки), в то время как общемировое снижение составило около 2%. Таким образом, если бы не Китай, то ОПЕК для поддержания цен на нефть пришлось бы снижать собственную добычу еще более значительно.
Однако некоторые эксперты тоже считают, что нефтяные вложения в Китае все же можно назвать спекуляцией. "Пекин к 2011 году планирует завершить формирование своего нефтяного резерва. В этот момент произойдет резкое уменьшение спроса, и котировки неизбежно просядут. Однако эффект от такого "пузыря" будет не столь серьезным, поскольку это будет плановое сдувание", - отмечает директор департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Александр Шток. Кроме того, его коллега из ИА "Интегрум" Игорь Чесноков также полагает, что все же есть определенные основания для предположений о том, что на китайском нефтяном рынке может существовать "пузырь". "Не стоит забывать о том, что вне зависимости от определенной либерализации предприятия КНР работают в условиях серьезных ограничений по ведению бизнеса. Инвестиции в сырье - наиболее удобный для вывоза капитала инструмент, поскольку выявить истинное назначение данной инициативы достаточно сложно. Также сам механизм фьючерсной торговли нефтью не может работать без спекуляций, так как является в первую очередь финансовым продуктом", - говорит собеседник "Финансовых Известий".
По мнению эксперта, в случае негативного сценария развития событий цены на нефть могут существенно снизиться, а потом замедлить темпы роста на срок до года в зависимости от того, каким образом будет происходить освещение возможных событий в прессе.
-
На руднике Уралкалия произошел обвал породы
18 февраля 2010 11:33
Версия для печатиКомментировать (Всего 0)
http://www.forbesrussia.ru/news/43983-na-rudnike-uralkaliya-proizoshel-obval-porody
ЕКАТЕРИНБУРГ (Рейтер) - Один человек погиб рано утром в четверг из-за обрушения породы на руднике Уралкалия в Пермском крае, произошедшего из-за выброса метана, сказал представитель Уралкалия Алан Басиев. По его словам, добыча калийной руды не будет остановлена надолго, хотя сейчас из рудника эвакуированы все люди. "Возвращение людей в шахту будет возможно после обследования шахтных выработок...", - пояснил Басиев. Он добавил, что обрушения породы, вызванные выбросом газа, на рудниках Уралкалий случаются от 17-20 раз в год. На руднике работает комиссия, которая выясняет причины произошедшего. В 2006 году из-за техногенной аварии был затоплен один из рудников Уралкалия, который был построен в 30-е годы прошлого века и обеспечивал 20 процентов потребностей компании в калийной руде. Главной причиной затопления была названа "ранее неизвестная геологическая аномалия". Уралкалий в конце прошлого года сообщил, что в рамках компенсации последствий этой крупной аварии добровольно заплатил в бюджет 7,8 миллиарда рублей, однако не исключено, что государство может потребовать еще и возместить ущерб от потерянных запасов рудника. (Наталья Шурмина, редактор Татьяна Мосолова)
-
Акции объединенной компании "Русал", которая в начале текущего года провела IPO в Гонконге, с момента размещения подешевели более чем на 30%.
Бумаги "Русала" дешевеют четвертый день подряд. Сегодня в ходе торговой сессии стоимость акций компании на бирже в Гонконге снизилась на 6,7%, до 7,47 гонконгского доллара. При этом снижение фондового индекса Hang Seng составило всего 0,6%. При первичном размещении стоимость акций "Русала" составляла 10,8 гонконгских доллара.
"Основная проблема "Русала" – внушительный долг", – считает специалист из Redford Assets Management Кенни Тан, передает Bloomberg. В этом месяце "Русал" сократил задолженность на $2,14 млрд, использовав для погашения части долга средства, привлеченные в ходе IPO. Таким образом, задолженность компании снизилась до $12,9 млрд.
Дебют "Русала", который первым среди российских компаний был допущен на биржу Гонконга, должен сформировать у азиатских инвесторов отношение к акциям российских компаний и показать, насколько велика заинтересованность иностранных инвесторов в акциях русских компаний, считает глава Deutsche Bank AG's Райнаут Купманс.
-
«АвтоВАЗ» может разделить поставщиков с «Соллерсом» и Fiat
Алексей Непомнящий
Ведомости
18.02.2010, 13:12
Представители «Соллерса» и Fiat, объявившие на прошлой неделе о планах создания СП по производству легковых автомобилей мощностью до 500 000 машин в год, начали переговоры о создании общей сети поставщиков с альянсом «АвтоВАЗа», Renault и Nissan, объявил вчера поздно вечером старший вице-президент Renault и член совета директоров «АвтоВАЗа» Кристиан Эстев. Об этом рассказал представитель Renault Оксана Назарова.
Появление нового производства, которое станет вторым по мощности после самого «АвтоВАЗа», позволит альянсу тольяттинского завода с Renault и Nissan быстрее организовать в России производство современных комплектующих, необходимых для выпуска на «АвтоВАЗе» новой линейки автомобилей, пояснила Назарова. Работу над этим «АвтоВАЗ» совместно с Renault и Nissan ведет уже достаточно долгое время, компании хотят создать общую панель поставщиков в России, напомнил директор по внешним связям «АвтоВАЗа» Игорь Буренков. Со временем к панели может присоединиться и Fiat с «Соллерсом», которые недавно начали переговоры на этот счет, отметил он.
В Европе у Fiat, Renault, Nissan и других автопроизводителей масса общих поставщиков, поэтому будет логично, что компании объединят свои усилия, чтобы привлечь их в Россию, подчеркнула Назарова. Альянс «АвтоВАЗ», Renault и Nissan при реформировании панели поставщиков будет ориентироваться на успешные российские предприятия, а также на создание СП российских производителей автокомпонентов с иностранными, рассказала она. Эстев заявил, что сейчас 35 иностранных поставщиков ведут с «АвтоВАЗом» переговоры о создании СП по производству компонентов для его новых моделей, передала его слова Оксана Назарова. Что это за компании, она не сообщила.
Процесс прихода в Россию иностранных производителей автокомпонентов должен активизироваться после того, как акционеры «АвтоВАЗа» одобрят его бизнес-план. Он в целом сформирован, сейчас идет его согласование и доработка, утвердить его планируется в марте, сказал Игорь Буренков, не раскрыв детали. Завтра в Амстердаме топ-менеджеры Renault и Nissan обсудят, какие модели обеих компаний они будут выпускать на «АвтоВАЗе», отметила Назарова, но сами модели не назвала.
-
("CounterPunch", США)
Пол Крейг Робертс (Paul Craig Roberts)
Заголовки СМИ пестрят хорошими новостями: в четвертом квартале ВВП вырос на 5,7 процента; в январе выросли объемы розничных продаж; увеличилась к концу года производительность труда; доллар набирается сил. Хоть что-то из этого правда? И что все это значит?
Цифра роста в 5,7 процента это догадка и предположительная оценка, сделанная еще до того, как появилась статистика о торговом дефиците США. В нее закладывалось предположение о том, что показатели дефицита торгового баланса США улучшатся. А когда несколько дней спустя были опубликованы данные статистики, оказалось, что эти показатели ухудшились. В итоге 5,7 процента превратились в 4,6. Значительная часть остального роста ВВП обеспечена за счет накопления товарно-материальных запасов.
Что касается роста розничных продаж в январе, то более четверти такого роста обеспечило увеличение цен на бензин и продукты питания. А остальное - за счет поправок на сезонные колебания.
Производительность выросла по той простой причине, что затраты на рабочую силу в четвертом квартале упали на 4,4 процента, причем это четвертое падение подряд. Увеличилось количество заявок на получение пособий по безработице. А рост производительности, который не приводит к увеличению заработной платы, не может стать движущей силой для экономики потребления.
Жилищное строительство все еще испытывает большой стресс, а коммерческая недвижимость вот-вот создаст крупные проблемы.
Укрепление доллара никак не связано с его внутренними преимуществами. Доллар укрепляется, потому что государственный дефицит в Греции и других странах ЕС вызывает раскрутку стратегии carry trade (Сarry trade - стратегия действий инвесторов на фондовом и валютном рынке. Стратегия carry trade состоит в заимствовании средств в национальной валюте государства, установившего низкие процентные ставки, конвертации и инвестировании их в национальной валюте государств, установивших высокие процентные ставки) в долларах. Низкие процентные ставки в Америке делают выгодным для инвесторов и биржевых игроков заимствование долларов и использование их для покупки зарубежных ценных бумаг с более высокими ставками. Это, в частности, деноминированные в евро ценные бумаги Греции, Испании и Португалии. Проблемы дефицита в этих странах заставляют инвесторов и биржевиков продавать ценные бумаги и обменивать евро обратно на доллары, чтобы расплатиться по долларовым кредитам. Такое закрытие позиций временно увеличивает спрос на доллары и повышает их обменную стоимость.
Проблемы американской экономики слишком сложны, и традиционной политикой их не решить. Большое количество рабочих мест американцев из среднего класса ушло за рубеж: это обрабатывающая промышленность, промышленные и профессиональные услуги. А когда за рубеж уходят рабочие места, вместе с ними из страны уходят потребительские доходы и американский ВВП. За границу утекло так много рабочих мест, что в 21-м веке никакого роста реальных доходов в США не отмечается, за исключением доходов супербогачей, которые за счет перемещения производства и рабочих мест за пределы США получают многомиллионные прибыли.
А без роста потребительских доходов экономике просто некуда двигаться. Вашингтонские политики заменили рост доходов на рост долгов. Вместо того чтобы богатеть, потребитель все глубже залезает в долги. Глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен (Alan Greenspan) добился этого благодаря своей политике низких учетных ставок, которая вела к росту цен на жилье и создавала собственный капитал. Этим капиталом могли воспользоваться потребители для обеспечения своих кредитных заимствований по ипотеке.
Будучи не в состоянии обеспечивать свой привычный уровень жизни только за счет доходов, американцы тратили средства из своих ипотечных кредитов и увеличивали задолженность по кредитным картам, надеясь на то, что долги можно будет погасить за счет роста цен на недвижимость. А когда этот пузырь лопнул, долги задушили потребительский спрос, и экономика умерла.
Сейчас проблема заключается в том, что дефицит бюджета Америки внезапно и резко увеличился из-за войн, выкупа банков, программ стимулирования занятости и сокращения налоговых поступлений в результате серьезного спада в экономике. Дефицит бюджета в настоящее время в три раза превышает размер торгового дефицита. Таким образом, резервного капитала Китая, Японии и ОПЕК недостаточно для того, чтобы скупить на рынке новые долговые обязательства американского правительства.
Если долговые обязательства Министерства финансов не удастся продать инвесторам, пенсионным фондам, банкам и иностранным государствам, то Федеральному резерву придется самому их покупать, выпуская при этом новые деньги. А когда весь мир осознает последствия инфляционных процессов, американский доллар утратит свою роль резервной валюты. Когда это произойдет, американцы столкнутся с крупными экономическими потрясениями, поскольку по их уровню жизни будет нанесен еще один мощный удар.
Америка идет к тому, чтобы стать страной рабов под властью олигархов.
Пол Крейг Робертс был редактором Wall Street Journal и заместителем министра финансов США.
-
ФРС США против продолжения стимулирования экономики
Несколько членов Комитета по открытым рынкам США выступили за продажу ценных бумаг, приобретенных в рамках антикризисной программы Федеральной резервной системы (ФРС). Они уверены, что несмотря на высокий уровень безработицы, американская экономика покажет уверенную положительную динамику. Об этом сообщает Reuters.
По данным агентства, члены Комитета разделились на два лагеря. Одни считают, что стимулирование экономики должно завершиться уже в ближайшем будущем. Другие, напротив, высказали мнение, что продажа ипотечных бумаг может привести к повышению ставок, тем самым, затрудняя восстановление рынка жилья.
Ранее президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Томас Хёнинг (Thomas Hoening) заявлял, что растущий госдолг США представляет угрозу для работы Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции и обеспечению долгосрочного экономического роста. Кроме того, по его словам, правительство страны должно принять срочные меры, чтобы госдолг не породил очередной финансовый кризис.
-
При падении самолета в Калифорнии погибли три топ-менеджера Tesla
В результате падения легкомоторного самолета в Калифорнии в минувшую среду погибли три топ-менеджера производителя электромобилей компании Tesla Motors, находившиеся на борту самолета. Об этом сообщает The Los Angeles Times. По данным издания, одним из погибших мог оказаться главный электроинженер компании Дуглас Борн, которому принадлежал упавший самолет.
Самолет Cessna 310 столкнулся с ЛЭП в городе Пало-Алто. Начался пожар в двух зданиях, но в них никто не пострадал.
http://gazeta.ru/news/lenta/2010/02/18/n_1459160.shtml (http://gazeta.ru/news/lenta/2010/02/18/n_1459160.shtml)
-
Авария, произошедшая сегодня на руднике Второго рудоуправления (БКПРУ-2), "не отразится на производственных планах компании", говорится в сообщении "Уралкалия".
Как сообщается, в шахте произошло газодинамическое явление - выброс газа и руды, вследствие которого произошло локальное обрушение кровли, в результате под завалом оказался горнопроходческий комбайн с машинистом.
"Компания "Уралкалий" выражает глубокие соболезнования родным и близким погибшего. Семье пострадавшего будет выплачена компенсация", - отмечается в сообщении.
"Уралкалий" заявляет, что важнейшим приоритетом компании является обеспечение безопасных условий труда для сотрудников. В ближайшее время будет проведено официальное расследование причин несчастного случая, что поможет предотвратить подобные случаи в будущем
-
"Газпром" пригласил в "Южный поток" участника Nabucco
18 февраля 2010, Рейтер
Российская газовая монополия "Газпром" пригласила румынского оператора газопроводов Transgaz в "Южный поток" - газопровод, который свяжет Россию и Южную Европу по дну Черного моря. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на заявление министра экономики Румынии Адриана Видяну (Adriean Videanu). Ранее Transgaz согласилась стать партнером Nabucco - газопровода, который считают конкурентом "Южного потока".
Подробностей предложения "Газпрома" Видеану не привел, отметив лишь, что детали станут известны позже из официального пресс-релиза.
17 февраля заместитель главы "Газпрома" Александр Медведев встречался в Бухаресте с местными чиновниками. По данным Reuters, на переговорах речь шла о создании в Румынии подземного хранилища газа (ПХГ).
"Газпром" планирует построить "Южный поток" к 2013 году. Газопровод будет проложен по дну Черного моря до Болгарии, после чего его планируют разделить на две ветки: через Грецию на юг Италии и через Сербию и Венгрию в Австрию. Мощность газопровода составит 47-63 миллиарда кубометров газа в год. Если проект будет осуществлен, Россия снизит зависимость от транзита газа через Украину.
В 2008 году в прессе уже появлялись предположения, что "Газпром" может попробовать сменить конечную точку подводной части газопровода и провести "Южный поток" в Румынию, а не в Болгарию.
Газопровод Nabucco планируется провести в том же районе. Его отличительной особенностью будет то, что в нем не будет участвовать Россия, а ресурсной базой для проекта станут страны Средней Азии. В этом проекте уже согласились участвовать многие партнеры России по "Южному потоку". В частности, в Nabucco запланировали войти газовые компании из Болгарии, Венгрии и Австрии.
Строительством "Южного потока" "Газпром" занимается вместе с итальянской Eni. Кроме того, до 20 процентов проекта может получить французская EdF.
-
Великобритания готовится к боям против Аргентины
20:12 ГАЗЕТА.GZT.RU
В Великобритании всерьез обсуждается возможность повторения военного конфликта между Великобританией и Аргентиной за Фолклендские острова. Премьер-министр Соединенного Королевства Гордон Браун 18 февраля заявил, что страна «приняла все необходимые меры, чтобы защитить свои корабли» на спорной территории в Атлантическом океане.
Британский таблоид The Sun сообщил даже, будто ВМФ страны готов послать к Фолклендским островам три боевых корабля. Министерство обороны Великобритании эту информацию опровергло – на спорных территориях у страны уже есть средства защиты. Это эсминец York, патрульный корабль Clyde, а также боевой корабль поддержки Wave Ruler. Также на самих островах несут службу около 1 тысячи британских военнослужащих.
Корни конфликта
Конфликт между Лондоном и Буэнос-Айресом возник в начале недели, когда от берегов Шотландии к Фолклендским островам направилась буровая установка Ocean Guardian. Заместитель министра иностранных дел Аргентины Витторио Таччетти заявил, что страна примет адекватные меры, чтобы не допустить геологической разведки этих территорий.
Во вторник президент Аргентины Кристина Киршнер одобрила новый закон, согласно которому любой корабль, идущий к Фолклендским островам через ее территориальные воды, должен получать специальное разрешение правительства. Буэнос-Айрес считает острова своей территорией. Лондон с этим не согласен.
В 1982 году из-за Фолклендских островов между двумя странами произошел военный конфликт. Аргентина ненадолго вытеснила Великобританию с этих территорий. После Лондон организовал ответную операцию, вновь завладев островами. В результате боев погибло 649 аргентинцев и 255 британцев.
Лондон не угрожает, но подразумевает
Во вчерашнем интервью британскому радио Браун военных действий не исключал, хотя и старательно избегал фраз о потенциальных боевых действиях. «Я не хочу делать заявлений о том, что может или не может произойти, – заявил британский премьер, отвечая на вопрос о прямом столкновении. – Добыча нефти необходима нам для будущего. И мы полностью вправе осуществлять ее. Я думаю, что аргентинцы, на самом деле, понимают это». Браун также добавил, что нынешняя политическая ситуация отличается от условий 1982 года.
Готовы ли страны пойти на новое военное столкновение, выяснится на следующей неделе. Именно тогда нефтедобытчик Ocean Guardian должен начать подводное бурение у берегов Фолклендских островов. Буэнос-Айрес предупреждает, что прекратит сотрудничество с любой иностранной компанией, которая будет добывать полезные ископаемые на территории Мальвинских островов (так Аргентина называет Фолклендские острова).
Одновременно с этим в ООН будет рассмотрена заявка Аргентины на расширение своих территориальных вод из-за увеличивающегося континентального шельфа вокруг Южного полярного круга.
Подробнее: http://news.mail.ru/politics/3407869/
-
Один из штатов США предлагает отменить на своей территории доллар18 февраля 2010, 22:21 [ «AH-online» ]
В США по инициативе конгрессмена-республиканца Майка Питтса на рассмотрение законодателей штата Южной Каролины поступил законопроект по действующей в настоящее время американской валюте.
В документе предлагается отменить хождение американского доллара в качестве официального платежного средства на территории Южной Каролины, передает Лента.ру. Конгрессмен-республиканец предлагает заменить зеленые банкноты золотыми и серебряными монетами. Майк Питтс считает, что правительство с недопустимым размахом тратит деньги и печатает их. По его мнению, монеты из желтого и белого металлов лучше "бумаги с чернилами". Он также утверждает, что федеральное правительство ущемляет права штатов и ведет страну к экономическому коллапсу.
Однако, скорее всего, предложение Питтса будет признано неконституционным. Инициативу об использовании золотой и серебряной валюты трудно реализовать из-за колебаний цены на драгоценные металлы.
-
сегодня 01:00 ФРС США повысила учётную ставку на 25 б.п. до 0.75%
Москва, 19 февраля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В четверг после закрытия регулярной торговой сессии на NYSE Федеральная резервная система США (ФРС) объявила о решении повысить учётную ставку с 0.5% до 0.75% с 19 февраля с тем, чтобы поощрить банки к краткосрочным заимствованиям на частном кредитном рынке вместо получения кредитов в Центробанке.
На прошлой неделе глава ФРС Бен Бернанке дал понять, что в ближайшее время ФРС может принять подобное решение, однако большинство наблюдателей ожидало, что повышение учётной ставки произойдет в ходе следующего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) в марте.
В сопроводительном заявлении Федрезерв сообщил, что своим решением Центробанк надеется способствовать «нормализации» своих операций, поскольку финансовый кризис подходит к концу. Федрезерв также отметил, что изменение учётной ставки не является ужесточением стратегии и не предполагает каких-либо изменений в монетарной политике.
Решение Федрезерва было утверждено Советом управляющих ФРС по запросу от всех 12 Федеральных резервных банков.
Кроме того, Совет управляющих заявил, что, начиная с 18 марта, типичный максимальный срок предоставления первичных кредитных займов будет укорочен до overnight.
Минимальная ставка спроса (bid rate) по Программе срочного аукционного кредитования (TAF) повышается на 25 б.п. до 0.5%.
-
МФД поубивать надо, идиёты отпетые >:(
вчера с новосторойками наврали (вообще все не верно было), сегодня ставки попутали. позорище.
вот правильно:
Резкое укрепление американской валюты по отношению к своим конкурентам вызвано решением Fed повысить дисконтную ставку до на 25 базисных пунктов до 0.75%. ФРС, комментируя свое решение, говорит, что изменение дисконтного окна не должно привести к ужесточению финансовых условий для домохозяйств и предприятий и не означает изменений в экономических перспективах и стратегии денежно-кредитной политики. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
Запасы утонули
Вице-премьер Игорь Сечин не оставляет попыток взыскать с «Уралкалия» ущерб за запасы, утерянные в затопленном 3,5 года назад руднике
Александра Терентьева
Ведомости
19.02.2010, 30 (2548)
Сечин поручил Роснедрам, Ростехнадзору и Росприроднадзору «предоставить расчет ущерба в связи со снятием с государственного учета запасов рудника» «Уралкалия» 3 февраля (копию см. на www.vedomosti.ru). А Минэнерго вместе с Ростехнадзором должны разработать предложения по «возмещению расходов государства, понесенных в результате обеспечения надежности энергоснабжения Березников», говорится в том же поручении (см. врез).
В 2006 г. в выработки одного из рудников «Уралкалия» начала поступать вода. Приток был такой силы, что откачать его было невозможно. Компания решила затопить рудник, но из-за размывания горных пород на его месте образовался гигантский провал. Были повреждены железная дорога, энергообъекты, пришлось переселять и часть жителей Березников. Почти половину расходов на строительство 53 км железной дороги в обход провала (5 млрд из 12,3 млрд руб.) взял на себя «Уралкалий», 1 млрд руб. согласился перечислить «Сильвинит», остальное оплатило государство. «Уралкалий» также компенсировал затраты бюджетов разных уровней на устранение последствий аварии и переселение части жителей Березников (2,3 млрд руб.). А вот вопрос о том, кто и каким образом будет возмещать ущерб от потери запасов калийных солей, оставшихся в затопленном руднике, до сих пор не решен.
Госкомиссия по запасам 26 ноября 2009 г. списала 169 млн т запасов затопленного рудника, указано в направленном в правительство 21 января письме министра энергетики Сергея Шматко (копию см. на www.vedomosti.ru). Но методики расчета ущерба от потери запасов нет до сих пор и выработать ее — «сложнейшая задача», которую предстоит решить в первую очередь Роснедрам, рассказывает чиновник одного из ведомств, которым дал поручение Сечин. Во время повторного расследования причин аварии на руднике Роснедра для оценки этих убытков воспользовались порядком, который применяется, если полезные ископаемые добываются без лицензии. Получилось, что запасы, оставшиеся в затопленном руднике, стоят от 25,4 млрд до 84,6 млрд руб., а сумма недополученного НДПИ составляет 964,5 млн — 3,2 млрд руб.
Сам «Уралкалий» полагает, что ущерб нужно рассчитывать на основании недополученного государством НДПИ; по оценке компании, это 521-942 млн руб. Представитель «Уралкалия» добавил, что поручение Сечина получено, но комментировать его не стал.
Раз методики оценки ущерба от потери запасов нет, то расчет может быть любым: можно взять объем запасов, оставшихся в затопленном руднике, и помножить на их рыночную стоимость, а можно посчитать только сумму недоплаченного в бюджет НДПИ, говорит партнер Debevoise & Plimpton Алена Кучер. В любом случае перед этим чиновникам нужно будет определить порядок взыскания ущерба, а потом подать иск к компании.
Представители Роснедр, Минэнерго на запрос «Ведомостей» не ответили. Связаться с представителем Росприроднадзора не удалось.
Миллиард на свет
Шматко считает, что «Уралкалий» должен также возместить расходы на обеспечение надежности энергоснабжения Березников. Средства на строительство магистральной теплосети в сумме 1,6 млрд руб. были учтены при формировании тарифов ТГК-9 на 2008–2009 гг., а общая сумма расходов, которые понесет компания, – 2,7 млрд руб., пишет Шматко.
-
Флюгер: «ВСМПО-ависма»
19.02.2010, 30 (2548)
Rye, Man & Gor Securities
Аналитики RMG повысили справедливую цену акций «ВСМПО-ависмы», крупнейшего в мире производителя титана, с $73 до $167 и рекомендуют «покупать» бумаги компании. По мнению экспертов, «ВСМПО-ависма» — интересная инвестиционная идея для среднесрочных инвесторов, рассчитывающих на уверенное восстановление мирового рынка авиаперевозок. Это повлечет спрос на авиалайнеры и, как следствие, на титан. Выручка компании в 2009 г. снизится на 12% до $803 млн, а чистая прибыль — на 19% до $68 млн, ожидают в RMG. Прогноз выручки и чистой прибыли в 2010 г. — $891 млн и $71 млн соответственно.
Альфа-банк
«ВСМПО-ависма» была оценена рынком несправедливо, считают аналитики Альфа-банка, рекомендующие «покупать» акции компании. Расчетная цена этих бумаг — $98. Производственные технологии «ВСМПО-ависмы», выпускающей высоконадежную продукцию и широкий ассортимент, с трудом копируются конкурентами. Большинство контрактов компании долгосрочные, требуют длительного периода тестирования и сертификации. Альфа-банк прогнозирует, что выручка компании в 2009 г. составит $932 млн, в 2010 г. — $978 млн, а чистая прибыль — $60 млн и $62 млн соответственно.
Вчера котировки акций «ВСМПО-ависмы» составляли в РТС $108-110.
-
сегодня 01:00 ФРС США повысила учётную ставку на 25 б.п. до 0.75%
...
ФРС до 0,75% повысила дисконтную ставку по кредитам, оставив базовую без изменений
19 февраля. FINMARKET.RU - Вчера уже после закрытия фондового рынка Федеральная резервная система (ФРС) с 0,5% до 0,75% повысила процентную ставку по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам через дисконтное окно, послав сигнал о начале реализации exit strategy.
Однако этот шаг не предшествует неизбежному повышению базовой ставки overnight, которая является основным инструментом денежно-кредитной политики ФРС, говорится в распространенном Федрезервом заявлении.
"Изменения, как ожидается, не должны привести к созданию более жестких финансовых условий для домохозяйств и бизнеса и не являются сигналом об изменении экономического прогноза и курса денежно-кредитной политики", - говорится в документе.
Согласно всем последним заявлениям ФРС, базовая процентная ставка будет находиться на нынешнем уровне в 0-0,25% еще в течение продолжительного периода времени. Несмотря на это рынки достаточно нервно отреагировали на неожиданный шаг ФРС. Курс доллара вырос, а котировки акций снизились на вечерней сессии в США.
На январском заседании ФРС высказывалось мнение, что наиболее вероятным первым шагом ЦБ по постепенному сворачиванию чрезвычайной политики может стать повышение учетной ставки (discount rate), и это не должно оказать влияния на предложение кредитов в экономике.
Глава ФРС Бен Бернанке на прошлой неделе обрисовал примерную будущую последовательность шагов американского ЦБ по сворачиванию чрезвычайной политики. Он предупредил, что частью мер по сокращению чрезвычайных механизмов кредитования, введенных в ходе кризиса, должно стать именно повышение "в непродолжительном времени" (before long) учетной ставки. По этой ставке комбанки могут заимствовать фонды у ЦБ в случае срочной необходимости.
При этом, по словам Б.Бернанке, этот шаг "не выльется в ухудшение финансового климата для домохозяйств и бизнеса и не должен интерпретироваться как сигнал какого-либо изменения во взглядах на кредитно-денежную политику, которая остается той же, что соответствует решениям январского заседания Комитета по открытым рынкам".
В декабре 2008 года учетная ставка была снижена на 0,75 процентного пункта - до 0,5% годовых, то есть она оказалась всего на 0,25 процентного пункта выше основной ставки - ставки по федеральным фондам. До кризиса этот разрыв достигал 1 процентного пункта.
Это было связано с тем, что банки даже в ходе кризиса неохотно использовали дисконтное окно, опасаясь оказаться в глазах инвесторов в "черном списке" институтов, испытывающих серьезные финансовые проблемы.
ФРС запустила в связи с этим механизм специальных кредитных аукционов. Однако эти аукционы предполагается проводить только до марта, в связи с чем ФРС и хотела бы "нормализовать" дисконтное окно.
Глава американского ЦБ подтвердил слова из январского заявления ФРС о том, что базовая ставка overnight останется на нынешнем уровне 0-0,25% годовых еще "в течение продолжительного периода времени".
Американский ЦБ удерживает базовую ставку overnight в целевом диапазоне от 0% до 0,25% годовых с декабря 2008 года.
[08:38 19.02.2010]
-
Греф перешел границу
Минюст зарегистрировал приказ ФСФР, которого Сбербанку не хватало для выпуска GDR
Как стало известно РБК daily, вчера Минюст зарегистрировал приказ ФСФР о конвертации локальных депозитарных расписок миноритариями без размещения акций на российском рынке. Документ фактически написан под Сбербанк. Через полторы недели, когда он вступит в силу, банку уже ничто не помешает запустить программу депозитарных расписок. Собеседники РБК daily в Сбербанке разошлись в оценках сроков реализации этой программы.
Как заявлял в минувшем году глава ФСФР Владимир Миловидов, ведомство готово разрешить миноритариям российских публичных компаний конвертацию их акций в депозитарные расписки. Они смогут объединять свои доли, чтобы преобразовать их в расписки для обращения за границей. Благодаря такой нулевой программе можно будет конвертировать в расписки до 25% акций эмитента.
Участники рынка уже тогда говорили, что ФСФР такой порядок вводит в первую очередь под Сбербанк, так как ранее его глава Герман Греф заявлял о желании выпустить депозитарные расписки в 2010 году. В 2009 году г-н Греф заявлял, что банк планирует разместить GDR без дополнительной эмиссии, физические параметры депозитарной программы он тогда не назвал.
По словам представителя Сбербанка, размещение депозитарных расписок позволит в определенной мере удовлетворить «высокий спрос иностранных институциональных инвесторов на акции крупнейшей кредитной организации России», повысить ее капитализацию и за счет этого «более выгодно провести дополнительную эмиссию акций». «В этом и выгода Сбербанка», — подчеркнул представитель банка на условиях анонимности.
После того как ФСФР направила приказ о конвертации локальных депозитарных расписок миноритариями без размещения акций на российском рынке в Минюст, источники РБК daily в Сбербанке неоднократно давали понять: подготовка к запуску их депозитарной программы начнется сразу после вступления этого приказа в силу. Однако вчера один из топ-менеджеров Сбербанка на условиях анонимности пояснил, что реализация программы выпуска расписок напрямую никак не связана со сроками регистрации в Минюсте документа ФСФР.
«Расписки будут выпущены ровно тогда, когда у Сбербанка возникнет потребность в капитале», — подчеркнул вчера наш собеседник из Сбербанка. Он также опроверг информацию о том, что депозитарная программа Сбербанка напрямую связана с его опционной программой. «Это не более чем досужие рассуждения аналитиков, заинтересованных в подогреве интереса к акциям нашего банка», — подчеркнул топ-менеджер Сбербанка. Его коллега также на условиях анонимности добавил: «Понятно, что если опционная программа будет запущена раньше депозитарной, то все владельцы опционов смогут купить акции банка на рынке по более низкой стоимости, чем после объявления о выходе наших GDR. Но никаких обсуждений на эту тему ни на правлении, ни в кругу других топ-менеджеров не ведется, поэтому и говорить не о чем».
Еще один топ-менеджер банка, принимавший участие в подготовке депозитарной программы, сказал РБК daily, что документы по программе логично готовить к годовому собранию акционеров либо уже без спешки во второй половине 2010 года.
По словам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, скорее всего в GDR будет конвертировано около 10% обыкновенных акций банка. «Насколько я помню, логика представителей Сбербанка была такова: конвертировать не менее трети от free float, — рассуждает Наталия Орлова. — И очевидно, что это будет сделано в преддверии допэмиссии банка, чтобы поднять его капитализацию». Впрочем, г-жа Орлова сомневается, что в течение 2010 года рынки кредитования успеют восстановиться, а у Сбербанка появится потребность в дополнительном капитале. «Скорее всего расписки будут выпущены в 2011 году», — полагает Наталия Орлова. Другие аналитики, опрошенные РБК daily, полагают, что GDR будут размещены на LSE, но в Сбербанке это никак не комментируют.
ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
19.02.2010
-
Спотовые цены на калийные удобрения выросли еще на $5 за тонну
Появилось очередное свидетельство того, что спрос на рынке калийных удобрений превышает предложение: по данным FMB, Международная калийная компания (трейдер Сильвинита) намерена повысить цены поставок на спотовый рынок с $385 за тонну до $415 за тонну (CFR). Это более значительное повышение, чем то, о котором всего две недели тому назад объявила Белорусская калийная компания, трейдер Уралкалия и Беларуськалия, – она повышает цены на $25 до $410 за тонну (CFR).
БКК уже готовит значительные объемы поставок по новым ценам спотового рынка. Как сообщается, все ведущие производители (в том числе Canpotex, БКК и Сильвинит) полностью законтрактовали удобрения, которые они произведут до конца 1К10, и уже подписаны новые контракты на поставки в апреле – мае.
Недавно мы отмечали, что после заключения договоров с Китаем рынок “разморозится” и начнет постепенно восстанавливаться. Однако восстановление идет быстрее, чем мы ожидали. Масштабное пополнение запасов дистрибуторами в сочетании с логистическими затруднениями сейчас позволяет производителям поднимать цены. В данный момент мы уделяем больше внимания объемам поставок, поскольку они – главный индикатор фундаментальных факторов. В целом, вероятно, что в 1П10 загрузка мощностей производителей калийных удобрений достигнет 90–95%, а цены и объемы поставок по итогам года превысят консенсус-прогноз. Мы положительно оцениваем перспективы сектора, который уже прошел нижнюю точку цикла.
-
Долг Северстали на 2010 год составляет более $1 млрд
Краткосрочный долг ОАО "Северсталь" на 2010 год составляет чуть более $1 млрд. Об этом сообщил на форуме Адама Смита "Металлы СНГ 2010" руководитель отдела стратегического планирования "Северстали" Андрей Лаптев.
По его словам, график погашения чистого долга компании, который составляет менее $5 млрд., сейчас распределен примерно равными долями на 5 лет.
Как сообщалось ранее, чистый долг на 30 сентября 2009 года достиг $4,714 млрд., совокупный долг - $7,875 млрд. На 30 сентября 2009 года сумма денежных средств, краткосрочных депозитов и открытых кредитных линий составила $3,602 млрд. и превышает текущие долговые обязательства "Северстали", составляющие $1,495 млрд.
-
Российские металлурги могут получить налоговые льготы
Власти России поддержали идею введения налоговых льгот для пытающихся оправиться от кризиса металлургов, сообщили участники заседания правительственной комиссии под председательством влиятельного вице-премьера Игоря Сечина, добавив, однако, что усилия металлургического лобби могут разбиться о бюджетный дефицит.
"(Глава Северстали Алексей) Мордашов активно поднимал тему налоговых каникул и инвестиционных льгот, и Игорем Ивановичем она была поддержана", - сказал Рейтер замминистра промышленности и торговли Андрей Дементьев, присутствовавший на закрытом для прессы совещании.
Российские металлурги пережили труднейший за свою историю год и надеются выбраться из долгов и убытков в 2010-м благодаря восстановлению разрушенного кризисом спроса. Информация о показателях крупнейших металлургов доступна по коду.
По словам Дементьева, Сечин также обнадежил производителей труб, продвигающих идею обязать госкомпании делать закупки в России при реализации международных проектов. Отечественные производители считают, что их доля в контрактах на поставку должна соответствовать доле России в проектах.
REUTERS
-
Эксперты: Пик добычи нефти в мировой экономике придется на 2015 г.
16.02.2010 11:09, Эль-Кувейт. ОПЕК должна готовиться к истощению запасов нефти в мире. Как заявил накануне на проходящем в городе Джидда международном Форуме советник министерства нефти королевства Мухаммед ас-Сабах, Эр-Рияд должен очень серьезно подумать о диверсификации свой экономики, сообщает ИТАР-ТАСС. "Выводы экспертов о возможном приближении пика нефтедобычи являются также и сигналом тревоги для всей ОПЕК", - сказал он.
Ас-Сабах заметил, что Саудовская Аравия активно подключается к процессу создания и использования возобновляемых источников энергии. "Перед королевством стоит гигантская задача: мы должны ускорить развитие общества с тем, чтобы вести научно-технические разработки и ликвидировать разрыв в отставании от остального мира в развитии альтернативной энергетики", - заметил он.
В своем выступлении бывший исполняющий обязанности генсека ОПЕК Аднан Шахиб Элдин сообщил, что пик потребления нефти в мире составит 100-105 млн. баррелей в сутки.
По прогнозу Международного энергетического агентства, в текущем году мировой суточный спрос на нефть составит 86,5 млн. баррелей. Специалисты не исключают, что пик добычи нефти придется в мировой экономике на 2015 г. После этого начнется устойчивый спад ее производства в результате ускоренного истощения крупнейших нефтяных месторождений.
-
(C) Interfax 13:53 19.02.2010
МИР-ЗОЛОТО-ИНВЕСТИЦИИ
Инвесторы в 2009 г впервые за почти 30 лет купили больше золота, чем ювелиры – AngloGold
Йоханнесбург. 19 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Спрос на золото со стороны
инвесторов превысил интерес ювелиров к этому драгметаллу в прошлом году впервые
с 1980 года, поскольку цены достигли рекордных высот и ожидалось продолжение их
роста, пишет Antwerp Facets со ссылкой на данные AngloGold Ashanti.
Золото подорожало в декабре 2009 года до исторического максимума в $1226,56
за тройскую унцию. Инвесторы перевели значительный объем средств в золото с
валютного и фондового рынков, опасаясь ускорения инфляции на фоне низких
процентных ставок центробанков и огромных вливаний ликвидности в экономику.
Также цены выросли благодаря покупка золота некоторыми центробанками, в
частности, Индии и Китая.
По данным Всемирного золотого совета, международный спрос на золото
поднялся в IV квартале на 2,6% - до 819,7 тонны. Спрос со стороны индивидуальных
инвесторов в Северной Америке и Западной Европе подскочил за этот период на 77%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
((C) Interfax 13:37 19.02.2010
ГРЕЦИЯ-ЕВРОБОНДЫ-РАЗМЕЩЕНИЕ-ПОДГОТОВКА
"Греческий вопрос" решится в ходе размещения евробондов - WSJ
Афины. 19 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Греция в ближайшие дни готовится
разместить облигации со сроком обращения 10 лет на 5 млрд евро, от успеха этого
размещения будет зависеть мнение инвесторов относительно способности Греции и
других стран юга Европы разрешить свои долговые и бюджетные проблему, считают
авторы статьи в The Wall Street Journal.
Запланированный шаг не только призван помочь греческому правительству
решить проблему сокращения бюджетного дефицита, но и расставит наконец все точки
над i в отношениях с инвесторами. Кроме того, как ожидается, результат этой
сделки вынудит руководство ЕС более конкретно указать на меры, которые оно
готово предпринять для спасения Греции в случае наступления дефолта.
В конце января греческое правительство завершило размещение евробондов со
сроком обращения 5 лет на сумму 8 млрд евро, получив при этом заявки на 25 млрд
евро.
Однако дальнейшие события, в частности, известия о том, что прежние
греческие правительства могли злоупотреблять своповыми соглашениями для сокрытия
информации о размерах госдолга, привели к тому, что CDS по греческим долговым
обязательствам достигли рекордных значений, где и остаются в последние дни.
"Они действительно играют по-крупному", - заявил аналитик Deutsche Bank Джим
Рид.
Чем дольше Греция будет откладывать следующее размещение, тем менее
выгодными будут его условия. Именно поэтому на рынках растет убежденность, что в
скором времени Греция вновь проведет "разведку боем".
"Проведение размещения позволит ситуации наконец-то кристаллизоваться", -
отметил Ж.Рид.
В то же время предстоящее размещение, хотя и прояснит ситуацию, вероятно,
не сможет кардинально облегчить положение Греции и решить всех ее проблем с
госдолгом и дефицитом бюджета.
По данным Credit Suisse, чтобы избежать дефолта, греческому правительству
нужно привлечь не менее 20 млрд евро уже к апрелю, однако насколько эта задача
выполнима, вновь покажет предстоящее размещение.
Первоначально заявленная сумма предыдущего выпуска облигаций также
составляла 5 млрд евро, однако повышенный спрос инвесторов побудил правительство
Греции принять решение об увеличении суммы до 8 млрд. Это также может стать
препятствием на пути успешного проведения новой сделки - рынок мог
перенасытиться, полагают аналитики.
Дата проведения новой сделки еще не определена, и, как отмечается в статье,
принятие окончательного решения по этому поводу может быть отложено в связи с
недавними кадровыми перестановками в правительстве.
В четверг Спирос Папаниколау покинул пост генерального директора греческого
агентства по управлению государственным долгом, на его место был назначен бывший
руководитель National Bank of Greece Петрос Кристодулу.
Правительство Греции предпринимает все возможные меры для сокращения
дефицита госбюджета страны, который является самым значительным в Евросоюзе
(12,7% ВВП). Как полагают греческие власти, для этого им необходимо разместить в
2010 году облигации на 53 млрд евро (около 20% ВВП). Первые эффективные шаги по
сокращению дефицита госбюджета должны быть предприняты уже к 16 марта. Министры
финансов стран ЕС подтвердили во вторник, что потребуют от Греции принятия еще
более жестких мер для сокращения госрасходов, если до указанного срока
правительство не продемонстрирует эффективность уже объявленных им мер.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
ай аш
-
ОАО "РТС" вводит единую поставку на рынках FORTS и RTS Standard
Единая поставка – технология одновременного исполнения поставочных фьючерсов на акции на рынке FORTS и сделок с акциями на рынке RTS Standard, позволяющая неттировать обязательства расчетной фирмы по срочному и фондовому рынкам. Технология единой поставки снизит издержки при реализации арбитражных стратегий и уменьшит операционные риски при исполнении обязательств по поставке. Новая технология позволит повысить эффективность торговли как на срочном, так и на фондовом рынке.
Внедрение единой поставки позволит не увеличивать ГО по фьючерсу перед поставкой.
При единой поставке в вечернем клиринге последнего дня заключения фьючерс будет исполняться путем заключения сделки Т+n на RTS Standard (аналогично исполнению опционов на фьючерс). Сделка на RTS Standard будет заключаться с тем же базовым активом на весь объем обязательств по фьючерсной позиции. Таким образом, последний день заключения фьючерса будет совпадать с днем исполнения фьючерса.
Переход к новой технологии будет осуществляться поэтапно.
Этапы перехода на единую поставку
Первый этап
12 марта 2010 года фьючерс будет исполняться путем заключения сделки Т+1 (после клиринга начинается новый торговый день, и срок сделки изменяется на Т0) по расчетной цене акции.
Второй этап
9 июня 2010 года фьючерс будет исполняться путем заключения сделки Т+5 (после клиринга начинается новый торговый день, и срок сделки изменяется на Т+4) по расчетной цене фьючерса (по сделке на RTS Standard появится гарантийный перевод), при этом изменятся даты исполнения фьючерсов на акции;
Третий этап
14 сентября 2010 года (и далее) фьючерс будет исполняться путем заключения сделки Т+5 по расчетной цене фьючерса, при этом изменятся даты истечения опционов на фьючерсы и даты исполнения фьючерсов.
Оптимизация дат истечения/исполнения срочных контрактов позволит повысить эффективность стратегий, используемых на рынках FORTS и RTS Standard.
Первый шаг (с июня 2010 года) – совмещение даты истечения опционов с днем исполнения фьючерсов, поскольку в условиях, когда фьючерс в ходе исполнения превращается в торгуемый инструмент Т+4, нет необходимости торговать фьючерсом после истечения опциона.
Второй шаг (с сентября 2010 года) – оптимизация процесса формирования цены исполнения фьючерсов на индекс РТС и индекс RTS Standard. Цена исполнения фьючерсов на индексы – это среднее значение соответствующих индексов за период с 15.00 до 16.00 мск в последний день заключения фьючерсов, то есть для сентябрьских контрактов – 15 сентября 2010 года (с учетом переноса даты исполнения фьючерсов на индексы). Фьючерсы на акции исполнятся 14 сентября, в вечернем клиринге этого дня у участников торгов появятся инструменты Т+5, которыми они смогут торговать как инструментами Т+4 в торговый день 15 сентября, в том числе и в период с 15.00 до 16.00 мск, оказывая непосредственное влияние на формирование значения индексов, которые рассчитываются с учетом котировок RTS Standard.
-
"Газпром" получил разрешение на импорт газа в США
Расположенная в США Gazprom Marketing & Trading USA (GMT USA), входящая в группу "Газпром", получила разрешение Федеральной энергетической комиссии США на ежедневный импорт 200 тысяч кубометров сжиженного природного газа (СПГ) в США через терминал Cove Point в штате Мэриленд. Об этом сообщает Bloomberg.
GMT USA объявила о начале торговли природным газом на территории США осенью 2009 года. Тогда же стало известно, что "Газпром" вскоре рассчитывает приступить к торговле в Северной Америке и сжиженным газом.
В 2009 году GMT USA и норвежская Statoil подписали меморандум, которым Statoil переуступила российскому концерну часть прав в терминале Cove Point по регазификации до 2,5 миллиардов кубометров СПГ в год (516 миллионов кубометров в 2010 году и возможность заключить долгосрочный контракт на использование терминала для поставок 2 миллиардов кубометров газа в течение 18-20 лет). В GMT USA заявили, что соглашение о регазификации позволит компании импортировать значительные объемы СПГ из России и других источников.
Для того, чтобы GMT USA могла начать импорт СПГ, "Газпрому" необходимо построить заводы по сжижению природного газа в России. Первый такой завод открылся в феврале 2009 года в рамках проекта "Сахалин-2". "Газпром", как отмечала газета "Время новостей", может импортировать в США 1,3 миллиарда кубометров сжиженного газа с "Сахалина-2", но другие источники поставок до сих пор неясны.
Летом 2009 года в "Газпроме" заявляли, что намерены увеличить свою долю на американском рынке в 20 раз - с 0,5 до 10 процентов рынка. Столь масштабные планы были связаны с освоением Штокмановского месторождения на шельфе Баренцева моря, где планировалось построить завод по производству СПГ с объемом выпуска в 7,5 миллиарда кубометров газа в год.
"Газпром", Total и Statoil, которые разрабатывают Штокман, намеревались принять инвестиционное решение по Штокмановскому проекту до конца 2009 года, но затем решение было отложено на 2010, а теперь - на 2011 год. Производство СПГ на месторождении, если партнеры не откажутся строить завод в Мурманской области, начнется не ранее 2017 года.
В последние два года рост потребления сжиженного природного газа в США замедлился из-за резкого роста добычи собственного сланцевого газа. Американский рынок перенасыщен дешевым топливом, поэтому разработка Штокмана может быть отложена. В компании Shtokman Development, операторе Штокмана, накануне заявили, что СПГ с завода, если тот все же будет построен, может поставляться на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона.
-
Россия стала лидером по падению ВВП среди стран G8 и БРИК
Россия оказалась в прошлом году впереди планеты всей по темпам падения ВВП. Среди 11 ведущих экономик мира (стран БРИК и G7) РФ продемонстрировала в 2009г. самый резкий спад экономики. Как свидетельствует из документа, подготовленного Росстатом на основе публикаций МВФ и ОЭСР, ВВП России упал по итогам прошлого года на 7,9%.
Снижение ВВП Германии и Японии по итогам прошлого года составило 5%, Великобритании – 4,8%, Италии – 4,7%, США – 2,4%, Франции – 2,2%. В Китае зафиксирован годовой прирост ВВП на 8,7%. Данные за отчетный период по Бразилии, Индии и Канаде отсутствуют.
Самая высокая инфляция по итогам минувшего года зафиксирована в Индии – 15%. "Серебро" получила Россия – рост инфляции в стране в 2009г. составил 8,8%. В Бразилии инфляция составила 4,3%, в Великобритании – 2,8%, в США – 2,7%, в Китае – 1,9%, в Канаде – 1,3%, в Италии – 1%, в Германии и Франции – 0,9%. В Японии по итогам прошлого года зафиксировано снижение цен (дефляция) на 1,7%.
Самый значительный по итогам 2009г. спад промышленного производства наблюдался в Японии – на 21,6%. Следом за Страной восходящего солнца идут Италия (-17,6%) и Германия (-16,1%). Во Франции объем промпроизводства снизился в прошлом году на 11,9%, в России – на 10,8%, в Великобритании – на 10,2%, в США – на 9,7%, в Бразилии – на 7,2%. Отсутствуют данные по Индии, Канаде и Китаю.
Франция по итогам 2009г. стала лидером среди стран G8 по уровню безработицы - 9,4% от экономически активного населения. Второе место заняли США с показателем на уровне 9,3%. В России уровень безработицы в 2009г. составлял 8,4%, в Канаде – 8,3%, в Италии – 7,8%, в Германии – 7,5%, в Японии – 5,1%. Отсутствуют данные по Великобритании.
19 февраля 2010г.
-
Доказанные запасы группы "ЛУКОЙЛ" превышаю 17,5 млрд баррелей нефтяного эквивалента
ОАО "ЛУКОЙЛ" завершило подсчет и независимый аудит запасов нефти и газа по состоянию на 1 января 2010 года. Согласно данным, аудированным компанией Miller and Lents (США), доказанные запасы углеводородов Компании на 1 января 2010 года составили 17,5 млрд баррелей нефтяного эквивалента, в том числе 13,7 млрд баррелей нефти и 22,9 трлн куб. футов газа.
Оценка выполнялась в соответствии со стандартами комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) до достижения экономического предела рентабельной добычи. Компания приняла решение перейти к оценке запасов по стандартам SEC для обеспечения большей прозрачности и сопоставимости данных по запасам по отношению к своим конкурентам.
Оценка проводилась с учетом изменений в планах разработки месторождений, утвержденных Советом директоров компании 19 ноября 2009 года в составе программы стратегического развития компании на 2010-2019 годы.
Согласно требованиям SEC, для признания доказанных неразрабатываемых запасов необходимо наличие утвержденного плана разработки. План должен предусматривать начало разработки данных запасов в течение пяти лет, если определенные обстоятельства не обосновывают более длительный срок начала разработки. С учетом изменения планов разработки и сроков ввода ряда месторождений, Компания переклассифицировала 1,8 млрд баррелей нефтяного эквивалента из доказанных запасов в запасы более низких категорий и в ресурсы. Компания считает, что эти объемы могут быть вновь переведены в доказанные запасы по мере приближения сроков их разработки или при применении новых технологий.
В 2009 году расширение доказанных запасов за счет геологоразведочных работ, эксплуатационного бурения и приобретений составило 782 млн баррелей нефтяного эквивалента, что составляет 95% от годового объема добычи. Из данного объема прирост за счет ГРР и эксплуатационного бурения составил 617 млн баррелей нефтяного эквивалента, за счет приобретений 165 млн баррелей нефтяного эквивалента.
Основным приобретением в 2009 году является выкуп 46% доли участия в компании LUKARCO B.V., которой принадлежит 5% в совместном предприятии "Тенгизшевройл", разрабатывающем Тенгизское и Королевское месторождения в Казахстане. В результате сделки доказанные запасы компании увеличились на 102 млн баррелей нефти и 130 млрд куб. футов газа.
Таким образом, по объемам доказанных запасов углеводородов ЛУКОЙЛ продолжает оставаться одним из лидеров среди российских и международных компаний.
-
Рубен Варданян: нас ждет большая волатильность и отсутствие существенного роста
Журнал «Деньги» № 6 (761) от 15.02.2010
"Тенденция смещения акцентов на Восток заметна уже невооруженным глазом"
В чем отличие настроений участников нынешнего форума от предыдущих, в частности от прошлогоднего?
— В прошлом году "Форум Россия" также проходил в начале февраля. И тогда у всех было ощущение полного коллапса и никто не был готов обсуждать какие-либо инвестиционные перспективы. Всех интересовали другие вопросы: насколько глубоким будет кризис, как долго он продлится и насколько затронет Россию. Иллюзия того, что Россия останется островком стабильности и сможет избежать кризиса, развеялась. Мы тоже оказались под волной кризиса, поэтому настроения на прошлогоднем форуме царили довольно мрачные. В этом году все было намного позитивнее: апокалиптические сценарии не оправдались, и люди увидели, что все намного лучше, чем предполагалось и обсуждалось. Вторая особенность форума этого года — очень большое число участников из Китая, Африки, Индии и Бразилии, что позволило нам обсудить не только и не столько проблемы России, сколько проблемы развивающихся рынков в целом.
А если сравнивать не с прошлогодним форумом, а с более спокойными временами?
— В 2008-м мы назвали себя островком стабильности, и казалось, что Россия сможет избежать кризиса вообще, потому что у нас есть хорошие резервы, потому что у нас нет плохих долгов, которые есть у американских банков... Словом, тяжело сравнивать. Если же серьезно, я прежде всего обратил бы внимание на изменение отношения к дискуссии, ведь очень важен не только уровень выступающих, но и уровень слушателей. Так вот в этом году на "Форуме Россия" появилось довольно много участников самого высокого уровня — бизнесменов, чиновников, региональных лидеров, которые пришли не выступить, а послушать. Раньше такого в России я не припомню.
Какого рода выступления слушали, на ваш взгляд, с наибольшим интересом?
— В рамках форума состоялось множество выступлений и 25 панельных дискуссий на самые разные темы. И по-моему, самый большой интерес вызвали выступления Игоря Шувалова и Алексея Кудрина, а также панели, посвященные валютам, предпринимательству, геополитике, странам БРИК, проблемам инвестирования и теме альтернативных инвестиций, инвестирования в произведения искусства и вино например.
Это что, главы корпораций и чиновники думали, не залить ли закрома родины вином?
— Альтернативные пути инвестирования сейчас ищут все, в том числе и очень серьезные инвесторы: ситуация в мире изменилась кардинальным образом. Если раньше консервативные инвесторы покупали сертификаты крупнейших западных банков, подтверждающие, что у них есть золото, затем — золото в слитках, то теперь они скупают золотые монеты как актив, позволяющий обеспечить ликвидный обмен, то есть инвесторы не уверены ни в чем, они боятся всего и вся.
И именно поэтому инвесторы в поисках новых объектов вложений с интересом смотрят на то, что происходит с нефтяным, банковским и розничным секторами российской экономики. И именно поэтому обсуждение геополитических проблем вызывает довольно живой интерес. Мне, например, очень понравилось выступление Майкла Милкена, главы Milken Institute, который обрисовал глобальные мировые тенденции последних 150-180 лет, оно показалось чрезвычайно интересным.
Это тот Милкен, который сделал состояние на мусорных облигациях и был посажен в тюрьму? То есть человек, до последнего времени считавшийся аферистом, стал экономическим гуру?
— Да, тот самый Майкл Милкен. Но я хочу заметить, что он никогда не считался аферистом, напротив, он всегда считался финансовым гением. И кстати, история с предъявленным ему обвинением до сих пор не совсем понятна — в том плане, действительно ли он нарушал закон и каковы были эти нарушения. Так или иначе, Милкен основал самый крупный на сегодняшний день частный институт, занимающийся исследованиями тенденций в области медицины, образования и экономики.
И что интересного он рассказал?
— Он рассказал, что в XXI веке происходит изменение ключевых трендов в области медицины, образования и миграции. Так, например, по подсчетам Milken Institute, Россия в 1990-х годах потеряла около $1 трлн из-за того, что многие высококвалифицированные специалисты уехали из страны. Очень интересны приведенные Милкеном цифры, связанные с проблемой ожирения. Выяснилось, что в Америке 46% женщин, 37% мужчин имеют лишний вес, в России ожирением страдают 9% населения, а в Китае — всего 1,5%.
А из этих интересных рассуждений какие-то конкретные экономические выводы сделать можно?
— Безусловно, можно, и очень конкретные. Прежде всего вывод о том, что в следующие 30-40 лет Азия станет ключевым регионом с точки зрения количества образованных людей, качества образования и размера экономики. Кстати, было очень интересно узнать о том, что в 1820 году на Индию и Китай приходился 41% ВВП мировой экономики, на Россию — 2,5%, а на Америку — 1,7%. С тех пор ситуация изменилась, но сейчас маятник качнулся в обратную сторону. И возможно, в ближайшее время центр принятия решений и центр мировой экономики сместится из Западной Европы и Америки в азиатские регионы, в первую очередь в Китай и Индию, несмотря на все проблемы и сложности, которые существуют в этих странах.
Почему же он должен сместиться? Потому что у них больший потенциал, условно говоря, набора веса на душу населения? Но в Африке тоже много голодных.
— В XXI веке на первый план выйдут не чисто экономические показатели, а человеческий капитал. А судя по нынешней динамике, уже к 2015 году в Азии будет больше хорошо образованных людей, чем в Америке. В Индии детей сейчас больше, чем во всей Западной Европе. В Китае растет новое поколение, которое по уровню образования сможет составить конкуренцию европейцам и американцам. Плюс ко всему по экономическим показателям Индия и Китай вскоре выйдут на первые места в мире. Все это принципиально меняет картину мира. Несмотря на проблемы медицинского обеспечения, безработицы и многие другие сложности, с которыми сталкиваются эти страны, с точки зрения энергетики и возможности влиять на мировые процессы у них появится множество рычагов. И в следующие 20 лет этот тренд будет лишь укрепляться.
Тем не менее не очень ясны экономические источники роста. До сих пор тот же Китай рос за счет того, что успешно сбывал за рубеж все, что производил. Иными словами, за счет роста потребления на Западе. Куда будет Китай сбывать свою продукцию в описанной вами новой модели мира?
— Я думаю, что в Китае вскоре серьезно изменится уровень внутреннего потребления. Условно говоря, если когда-то в Китае ели мясо раз в месяц, а потом стали есть раз в неделю, это привело к повышению мирового спроса на мясо в разы. И несмотря на то, что Китай показал всему миру, что он быстрее растет в тяжелой промышленности, нежели в легкой, увеличение значимости внутреннего спроса неизбежно. Учитывая же, сколько китайцев, живущих в глубинке, сейчас выключено из процесса потребления, резервы роста здесь огромны.
Из того, что вы описали, следует, что временные сроки этих перемен не столь уж и велики. Это сколько, десятки лет?
— Да.
А какой вывод можно сделать из этого для России в экономическом плане, в первую очередь с точки зрения инвестирования?
— Россия должна грамотно выстраивать свои отношения, в том числе экономические и финансовые, с этими азиатскими странами, пытаться понять, как она может воспользоваться ситуацией. Россия может быть нужной и очень интересной страной и для Китая, и для Индии, и не только как поставщик природных ресурсов, а как соседнее государство.
Что же касается инвестиционных процессов, тенденция смещения акцентов на Восток заметна уже невооруженным глазом. Так, совсем недавно прошло размещение акций "Русала" на Гонконгской бирже. Вы можете представить себе, чтобы 10-15 лет назад кто-то всерьез думал, что в качестве мировой фондовой площадки будет выступать не Нью-Йорк и даже не Лондон, а Гонконг? Все только посмеялись бы. Так что за последнее десятилетие много всего изменилось.
"Есть вещи, которые можно сделать очень быстро"
Хорошо, вернемся к российским перспективам. Что мы должны делать в связи с описанной сменой геополитической ситуации?
— Россия должна использовать моменты, связанные с кризисом, чтобы провести те изменения, необходимость которых все понимают. Это диверсификация экономики, создание дополнительной стоимости на конечном продукте, внедрение разного рода инноваций. Все это станет возможным только в одном случае: если политическая элита, государственный и частный бизнес сделают серьезные шаги в этом направлении.
Это, согласитесь, общие слова. Какие именно шаги? Нужны политические изменения?
— Политические изменения тоже общие слова. Приведу простой пример. Налоговая система в России сейчас гораздо более привлекательна и для индивидуальных инвесторов, и для корпораций, чем во многих западных странах, где налоги растут. Но у нас есть другие недостатки. И очень простые.
Например, неплохо бы, чтобы бизнесмен, который хочет приехать к нам на два дня, мог бы получить визу за два часа, а не стоять в очереди непонятно сколько. Это вопрос политики, но для решения таких вопросов не надо менять политическую систему. Это маленький, но очень показательный пример. Более сложный вопрос — судебная система. Еще более сложный — правоприменение в целом. И совсем сложные вопросы — качественная система образования, качественное медицинское обслуживание. Эти вещи требуют и инвестиций, и конкретных действий со стороны и федеральной, и местной власти. Но они не требуют какой-то кардинальной перестройки политической системы. Никто же не надеется, что коррупцию в течение двух месяцев победят и будет другая страна. Тем не менее есть вещи, которые можно сделать быстро. Даже по мелочам: если, к примеру, таксисты у нас будут говорить по-английски, это тоже будет способствовать притоку инвестиций — иностранцам просто будет приятнее у нас работать.
Перспективы понятны. А если анализировать текущую ситуацию, что ждет российский рынок в ближайшие годы?
— В целом на "Форуме Россия" все согласились, что в ближайшие два-три года в мировой экономике будет наблюдаться рост. Однако в развитых странах роста либо не будет вовсе, либо он будет совсем небольшим, а мировая экономика будет расти за счет развивающихся стран, в том числе и за счет России. При этом в краткосрочной перспективе инвесторы смотрят на Россию оптимистично, потому что по сравнению с другими аналогичными компаниями в развивающихся странах наши эмитенты более дешевы и значительно более стабильны. Кроме того, у нашей страны нет большого внешнего долга, и в этом плане Россия более привлекательна, чем, например, та же Греция и многие другие государства.
Вместе с тем проблема в том, что эти факторы имеют основное значение, когда речь идет именно о краткосрочных и среднесрочных инвестициях. А для проектов длинных, 10-20-летних, Россия является довольно рискованной страной с точки зрения возможных изменений правил игры, в частности нестабильности регулирования валютного рынка и особенностей судебной системы. Но об этом инвесторы говорят уже не первый десяток лет.
«Повысится объем и значение доступной рынку информации об эмитентах, а также роль различного рода гарантий. И конечно, об операциях с большим кредитным плечом можно забыть»
"Наша проблема не в крупных, а в мелких компаниях, в раздробленности рынка"
Вы упомянули Грецию, которая вместе с рядом других европейских стран попала в тяжелую ситуацию с госдолгом, с бюджетом. Как это повлияло на оценку инвесторами соотношения рисков инвестирования в развивающиеся и развитые рынки, а также рисков инвестирования в государственный и корпоративный сегменты?
— Я должен сказать, что за время кризиса изменились не только подобные оценки, изменилось само понимание модели экономического роста. Кризис показал, что мир стал очень разнообразным. Раньше все было понятно: Америка чихает — у всех воспаление легких. А выяснилось, что и чихнула Америка, и заболела, и даже воспаление легких получила, а в Бразилии, которая раньше полностью зависела от США и была далеко не самой стабильной страной, показатели темпов роста даже и не упали, так же как и в Китае, например. Канада — соседняя с США страна, а там нет никакого банковского кризиса. В Южной Африке, Новой Зеландии, Австралии все спокойно. То есть раньше был центр мироздания под названием Западная Европа и Америка, который определял все. И основной поток и денег, и людей шел туда и именно оттуда перераспределялся. Но вдруг все изменилось: выяснилось, что и долговая нагрузка в США больше, чем в других, даже в развивающихся странах, и обслуживание бюджета в развитых странах вызывает больше вопросов, чем в развивающихся, и протекционизм, которым раньше пользовались только слабые страны, вдруг начал активно использоваться развитыми...
Исходя из всего этого стало ясно, что и государственный, и корпоративный долги должны рассматриваться по-другому. То, что суверенный долг более надежный,— иллюзия. Та же Аргентина каждые 20 лет объявляет дефолты, и это уже стало нормальным элементом развития страны. Я думаю, что в ближайшие годы произойдет новая фрагментация долгового рынка — именно исходя из уровней долговой нагрузки эмитентов. И эта фрагментация будет очень четкой даже внутри отдельных отраслей и будет иметь большее значение, чем отраслевая принадлежность эмитентов. При этом повысится объем и значение доступной рынку информации об эмитентах, а также роль различного рода гарантий. И конечно, об операциях с большим кредитным плечом можно забыть.
И как долго это будет продолжаться — я имею в виду и политику ограничения плеч, и страх рынка перед новым кризисом вообще?
— Думаю, что долго. По крайней мере с точки зрения регулятивной политики. Уже видно, что регулирование будет ужесточаться и на национальном, и на глобальном уровне, и, поскольку все это будет оформлено в виде соответствующих нормативных актов, это надолго. Я думаю, что нас ждет некоторый период реакции на прошедшие события, прежде всего в плане серьезных ограничений на риски финансовых институтов и даже нефинансовых корпораций.
В этой связи, очевидно, будет уменьшаться доходность операций на финансовых рынках, я правильно понимаю?
— В целом — да. Хотя, признаемся, в России она была запредельной. В нашей индустрии доходность на уровне 30-35% годовых считалась нормальной, а сейчас уже 12-15% годовых считается очень хорошим результатом.
Ваша компания какие-то выводы для себя сделала? Насколько, например, более серьезными конкурентами инвесткомпаний становятся классические банки с депозитами?
— Не становятся и не станут никогда. Потому что это два разных вида бизнеса, имеющие разные степени риска и требующие различного уровня профессионализма для принятия решений. Я думаю, что мы вернемся к разделению банков на классические, обслуживающие, в частности, население, и инвестиционные. Потому что иначе эта проблема возникнет снова и будет намного более серьезной, если выяснится, что в результате слишком рискованной политики банков на рынках капитала они не в состоянии рассчитаться по депозитам.
А насколько глубоко может зайти такой процесс разделения рисков? Условно говоря, почему только банки? Можно и брокерскую деятельность в отдельную категорию выделить...
— У нас будет несколько трендов: унификация общих стандартов и унификация отчетности. При этом нас ждет большее дробление: каждый будет заниматься только одним делом и не станет класть все риски в одну корзину. Регулировать все будет один центральный наднациональный регулятор, который станет отслеживать все риски и по географии, и по продуктам. Я жду появления именно такой модели.
Находится ли в этой модели место национальным интересам? Ну скажем, если какая-нибудь Греция не захочет платить, как ее заставить?
— Это самый главный вопрос, который обсуждался в этом году в Давосе: кто это все будет делать, как в случае конфликтов определить, кто прав, и что будет с тем, кто не будет выполнять установленные правила. С тем, что именно надо делать, многое уже более или менее понятно — прошлый год сослужил хорошую службу прогрессу в данной области знаний. Многие серьезные вопросы обсуждались и в Давосе, и на нашем "Форуме Россия", в том числе в формате индивидуальных встреч. Вопрос в том, кто те лидеры, которые скажут: "Делай так!", чтобы "тем, кто не согласится, отключаем газ", как было сказано в нашем замечательном фильме.
«У политиков не так уж много времени. И если они срочно не примут меры, появление новых финансовых пузырей в ближайшее время выглядит абсолютно реалистичным»
И что, найдутся такие лидеры? И когда?
— Пока мы возлагаем большие надежды на G20: то, что G20 должна прийти на смену G8, это серьезное геополитическое изменение, результаты которого, думаю, мы увидим уже в этом году. На самом деле у политиков не так уж много времени. И если они срочно не примут меры, появление новых финансовых пузырей в ближайшее время выглядит абсолютно реалистичным.
С этой точки зрения в условиях кризиса работать хорошо. Потому что все, в том числе политики, понимают: если не сделать то-то и то-то, то будет очень плохо. То есть их заставляют сделать то, чего раньше они бы делать не стали. Вот американцы говорят: банкиры оказались финансовыми жуликами, понастроили пирамид и т. д. А я им отвечаю: подождите, а когда у вас Уильям Дональдсон, глава Федеральной комиссии по ценным бумагам и биржам, попытался еще в нормальные, спокойные времена навести порядок на рынке, вы же сами подняли шум и тут же его сняли. А этот человек на самом деле пытался предотвратить появление части нынешних проблем, которые начинали проявляться уже тогда. В хорошие времена сложно что-то менять. В плохие — легче.
Да, Милкена вот в свое время посадили. Да и в прошлом году постоянно шли нападки на потерявших всякий стыд "жирных котов" — представителей финансового сектора. Вы на себе этот новый тренд как-то ощущаете?
— В России, слава богу, этого не ощущается, потому что у нас, если говорить о финансовом рынке, есть другая проблема. Наша проблема не в крупных, а в мелких компаниях, в раздробленности рынка, что особенно заметно в условиях финансового кризиса. В России слишком большое число мелких банков, брокерских и страховых компаний, а в условиях кризиса на первое место выходит надежность. Недокапитализация финансового рынка России — это одна из главных наших бед.
Другое дело, что в целом мы, конечно, видим изменение отношения к представителям финансового сектора, но мне кажется, здесь есть некоторые перегибы, во многом обусловленные желанием перевести стрелки. Проблема гораздо глубже и серьезнее, она не в аппетитах финансистов, а в самой системе подходов к оценке рисков.
Например, тот же Милкен приводил очень интересный пример. В США существует 5 млн фирм, 500 из них имеют рейтинг S&P. А из этих 500 лишь четыре — рейтинг уровня ААА. При этом к моменту кризиса 16 тыс. различных бумаг имели рейтинг ААА. И все они были привязаны к недвижимости.
А каковы в целом ваши прогнозы относительно российского рынка на этот год? Что вы говорите клиентам?
— У меня есть ощущение, что все будет непросто: нас ждет большая волатильность и отсутствие существенного роста. Правда, и особых катаклизмов не предвидится. В 2010 году и Россию, и весь мир ждет поиск новой модели роста и новых точек, которые этот рост будут обеспечивать. Кроме того, я ожидаю открытия новых рынков и появления новых инструментов, которые инвесторы будут покупать, чтобы диверсифицировать свои риски.
-
Китай вновь ужесточает кредитную политику
Центробанк Китая вновь ужесточил кредитную политику в стране, опубликовав сегодня новые правила, регулирующие выдачу кредитов.
На этот раз власти КНР требуют более тщательно относиться к вопросам платежеспособности клиентов. Кроме того, отдельное внимание отводится вопросам анализа кредитных рисков, передает Associated Press.
Новая политика, как сообщается, будет распространяться как на физических, так и на юридических лиц. Требования, вводимые китайским центробанком, направлены на предотвращение "мыльных пузырей", способных нанести урон экономике страны.
Напомним, 12 февраля текущего года центробанк увеличил на 0,5 процентного пункта резервные требования к банкам. Постановление центробанка КНР должны вступить в силу с 25 февраля с.г. Согласно новым требованиям, крупным банкам придется хранить в резерве 16,5% депозитов.
Это повышение требований к резервам банков стало вторым в текущем году. В предыдущий раз, 12 января с.г., ЦБ Китая также объявил о повышении доли резервных требований на 0,5 процентного пункта в связи с опасениями роста инфляции.
Заметим однако, что американские эксперты по экономике, наоборот, советуют Китаю тратить больше денег на общественное потребление, поскольку рост государственных расходов отразится позитивно на всей экономике КНР.
РБК, 21 февраля 2010г
-
Убить евро
/ Политика и экономика / Вокруг России
Кто готовит заговор против единой европейской валюты
Ни одна мировая валюта в последние годы не подвергалась такой массированной атаке, какую сегодня испытывает евро. В один из дней февраля на рынке было выставлено аж 40 тысяч (!) контрактов на продажу единой евровалюты - абсолютный рекорд! Трейдеры, среди которых задавали тон американские хедж-фонды, за день продали евро на 7,6 миллиарда долларов. По сравнению с концом прошлого года курс евро обвалился на 10 процентов. Аналитики уверены: все это сильно походит на спланированную операцию.
Следуя конспирологической логике, цель "заговорщиков" должна быть такая: добиться распада европейского валютного союза, сбросить с корабля ЕС несколько "утопающих" в лице ряда государств, погрязших в долгах. А вот после освобождения от балласта обновленный валютный союз, куда войдут лишь самые мощные европейские экономики, заживет припеваючи. Ну а пока суд да дело, заинтересованные лица имеют возможность скупить подешевевшие евроактивы и заработать на скачках валютного курса. Причем это тот редчайший случай, когда "заговорщики" известны поименно.
Рецепт Доктора Фатума
"В перспективе, не в этом году и не два года спустя, нас может ожидать распад (европейского. - "Итоги") валютного союза". Это пророчество недавно изрек в Давосе американский экономист Нуриэль Рубини. Сказать, что в мире финансов он пользуется авторитетом, значит, не сказать ничего. Словам Рубини, получившего прозвище Доктор Фатум, верят, как Священному Писанию. А как иначе, если этот человек предсказал мировой кризис за два года до его начала. "Если вы будете использовать свой дом как банкомат, то это неизбежно приведет вас к разорению, именно такую картину мы наблюдаем в последние несколько лет... Взрыв ипотечного пузыря приведет к более широкому спектру проблем, связанных с банковской системой... Весь остальной мир не сможет избежать последствий этого взрыва, хотя, возможно, рецессия в других государствах будет проходить по отличной от США модели", - сказал Рубини на семинаре МВФ в сентябре 2006 года.
Профессор бизнес-школы Стерна при Нью-Йоркском университете является сегодня самым цитируемым специалистом в своей области. К его мнению прислушиваются не только деловые круги, но и политики. Бывший старший экономист по международным вопросам экономического совета Белого дома, директор управления по разработке и обзору политики при министерстве финансов США, постоянный инспектор и консультант МВФ и Всемирного банка - вот далеко не полный перечень должностей, которые занимал в разное время этот американец итальянского происхождения.
И вот теперь Рубини предсказывает кризис еврозоны. Для крупнейших хедж-фондов это однозначный сигнал к тому, что евро пора сбрасывать. Чем финансисты в последнее время и занимаются.
Кстати, о хедж-фондах. Доктор Фатум в отличие от большинства своих коллег-теоретиков решил капитализировать знания и научный авторитет. Рубини создал свой собственный хедж-фонд - Roubini Global Economics LLC. Естественно, эта финансовая компания инвестирует, исходя из прогнозов своего владельца. А значит, агрессивно играет против евро.
И примкнувший Баффет
Документальный фильм Питера Джозефа "Дух времени. Приложение" вышел на экраны 2 октября 2008 года - в самый разгар мирового кризиса. В нем шла речь о сотрудничающих с ЦРУ американских корпорациях, искусственной природе финансовых катаклизмов, якобы намеренно организованных ФРС США и рядом крупных финансистов. Если европейский валютный союз и правда распадется, Питер Джозеф получит возможность снять "Дух времени-2. Окончание". Благо конспирологического материала для него хватает уже сейчас. Ох, не случайно о больших проблемах евровалюты заговорил Джордж Сорос. Ему, напомним, приписывают обвал английского фунта стерлингов 6 сентября 1992 года. Серьезные экономисты, правда, говорят, что он просто воспользовался фундаментальной слабостью британской экономики и сумел точно просчитать, когда именно этот обвал произойдет. Но сути дела это не меняет. У Джорджа Сороса тоже есть хедж-фонд, причем куда более крупный, чем у Нуриэля Рубини.
К числу "заговорщиков" молва приписывает еще и Уоррена Баффета, чья финансовая компания вообще является одним из крупнейших инвестфондов в мире. Баффет тоже пророчит евровалюте крах и весь прошлый год активно скупал акции американских компаний, очевидно, в надежде заработать на укреплении доллара по отношению к евро. Почти восемь миллиардов долларов, которые трейдеры в один день поставили на падение евро, - сумма, сравнимая с той, которая понадобилась Соросу для того, чтобы обвалить фунт. Впрочем, тактика "заговорщиков" осталась прежней.
Нынешние проблемы еврозоны - практически зеркальное отражение ситуации в Британии начала 90-х. Тогда британская экономика находилась на нижней стадии цикла. При этом процентные ставки удерживались Банком Англии на высоком уровне. В стране наблюдались высокая безработица и падение производства. До этого английский фунт вошел в обновленную европейскую валютную систему. В ее рамках действовали практически фиксированные обменные курсы по каждой валютной паре. Для поддержания стабильности центральные банки сдерживали отклонение курсов и не давали им выходить за рамки определенного коридора. Точно так же как сейчас страны Евросоюза пытаются удержать в коридоре размеры бюджетных дефицитов. И это им удается с таким же, мягко говоря, переменным успехом.
Ситуацией просто грех было не воспользоваться. Сорос и воспользовался почти 20 лет назад. Сегодня он же, а также группа других финансистов не могут не видеть фундаментальной слабости евро. Единая валюта несет непосильный груз в виде слабых экономик многих стран ЕС с их огромным бюджетным дефицитом, давно вышедшим за рамки коридора, установленного Брюсселем. Кстати, долговые проблемы Греции и прочих аутсайдеров ЕС тоже возникли не на пустом месте. В том смысле, что к ним приложили руку те же силы, которые сегодня валят единую европейскую валюту.
Греческая трагедия
Согласно правилам ЕС дефицит бюджета каждой страны Союза должен находиться на уровне не выше 3 процентов ВВП. До поры до времени на бумаге все так и было. Для чиновников в Брюсселе стал шоком тот факт, что в течение ряда лет им банально вешали на уши лапшу. Причем правительства залезших в долги стран манипулировали статистикой при поддержке своих кредиторов в лице инвестиционных банков.
Пальму первенства в деле втирания очков держит Греция. Долгое время власти этой страны скрывали от Брюсселя реальные цифры, и лишь когда в дело вступил новый европейский аудитор - Евростат, - выяснилось, что бюджетный дефицит Эллады превышает европейскую норму аж в четыре раза - 12,7 процента ВВП. А внешний долг, по которому греки вот-вот объявят дефолт, составляет 300 миллиардов евро, что для страны с 11-миллионным населением сумма колоссальная. Причина всему - высокие ставки, по которым американские банки охотно кредитовали Грецию, желая заработать "легкие деньги" во время кризиса. Теперь в Еврокомисии заподозрили Уолл-стрит, в частности банк Goldman Sachs, в сговоре с греческим правительством c целью сокрытия данных об истинном размере дефицита и госдолга.
Игра велась беспроигрышная. Инвесторы приучили греческие власти жить в долг, выполняя раздутые социальные гарантии. Сократить бюджетный дефицит Афины не могут. Любая попытка урезать социальные расходы вызывает у эмоциональных эллинов бурю протеста, массовые забастовки и призывы к отставке правительства. Потому платить придется богатым странам Евросоюза. На экстренном саммите ЕС они уже пообещали поддержать Грецию, хотя пока и не определили параметры помощи. "Проблема этой страны - в плохой публичной политике, которая создает большие трудности, - сказал "Итогам" Элмар Брок, депутат Европарламента. - Банкротство Греции - проблема всех стран ЕС".
Французские и особенно немецкие политики настолько опасаются дальнейшего обесценивания евро, что готовы тратить деньги своих налогоплательщиков для оплаты греческого госдолга. Иного выхода у них нет, а значит, кредиторы в лице инвестфондов не только отобьют свои кровные с высокими процентами, но еще и заработают на скачках курса.
Проблема, впрочем, масштабнее отдельно взятой "греческой трагедии". Свинью европейской валюте подложили все страны PIGS (pig - "свинья") - Португалия, Италия, Греция и Испания. Эту аббревиатуру, как в свое время и BRIC, ввели в оборот аналитики все того же Goldman Sachs, объединив под ней государства Евросоюза, имеющие наибольшие бюджетный дефицит и долги.
По словам Альберта Эдвардса, главного стратега банка Societe Generale, страны PIGS, не говоря уже о еэсовских новобранцах из Восточной Европы, настолько слабы экономически, что не смогут выдержать условий ЕС, а сам союз имеет все шансы распасться. По крайней мере это касается еврозоны. "Любая помощь Греции лишь отсрочит неизбежный распад европейского валютного союза", - пишет Эдвардс в нашумевшем докладе. Например, по прогнозам на этот год дефицит бюджета Ирландии еще больше, чем у Греции, - 14,7 процента ВВП, у Испании - 10,1, у Португалии - 8 процентов ВВП.
На этом фоне заявление Нуриэля Рубини о грядущем крахе еврозоны - лишь констатация факта, на котором можно заработать. Логика проста. Рано или поздно Европейский центробанк придет на помощь Греции. Это будет означать эмиссионное финансирование погашения ее долгов. Дальше с протянутой рукой к ЕЦБ придут прочие страны ЕС , испытывающие бюджетные проблемы. Евровалюта начнет стремительно слабеть. Налогоплательщики "евродоноров" (прежде всего ФРГ и Франции) возмутятся. Уже сегодня согласно опросам 69 процентов французов испытывают ностальгию по старому доброму франку. В Германии также тоскуют по марке. В конце концов политики сильнейших стран Евросоюза поставят вопрос об исключении из еврозоны слабых экономик. После санации евро начнет восстанавливать позиции. Валютным же спекулянтам остается только внимательно следить за трендом, зарабатывая на курсовых скачках свои миллиарды. В этом в общем-то и состоит заговор Доктора Фатума и компании.
Журнал "Итоги" №08 / 715 (22.02.10)
-
Русская рулетка: рискнут ли британские инвесторы?
22 февраля 2010 г.
Иэн Дей и Дэнни Фортсон | The Sunday Times
После двух тяжелых лет российские компании возвращаются на фондовый рынок, отмечает The Sunday Times. Главный управляющий Лондонской фондовой биржи Ксавье Роле недавно устроил в Москве прием с участием более 150 финансистов и топ-менеджеров, сообщают корреспонденты Иэн Дей и Дэнни Фортсон. Некоторые российские компании растут, другие отягощены долгами, большинство нуждается в деньгах и возвращается к планам привлечения средств путем продажи акций на международных биржах. "Роле приехал, чтобы призвать россиян пользоваться услугами Лондонской биржи, а не Гонконгской, Нью-Йоркской, Франкфуртской или Парижской", - говорится в статье.
По оценке аналитиков банка "Уралсиб", в ближайшие два года российские компании путем эмиссии акций привлекут до 3 млрд фунтов. "Вопрос в том, захотят ли глобальные инвесторы приобретать акции этих компаний, многие из которых собраны по лоскутам в результате спорных приватизаций 1990-х годов", - пишет газета. Первый ход сделал "Русал" Олега Дерипаски - в январе он провел IPO в Гонконге и привлек 2,2 млрд долларов (1,4 млрд фунтов), однако за три недели торгов котировки снизились на 30%, и многие негодующие инвесторы вопрошают, стоит ли вообще покупать акции российских компаний.
В ближайшие недели компания "СУЭК", занимающее первое место в России по добыче угля, обнародует планы двойного IPO - в России и Лондоне - на сумму около 1,5 млрд долларов, сообщает газета. "По некоторым сведениям, как минимум еще две крупные российские угледобывающие компании раздумывают об IPO", - пишет газета. На позапрошлой неделе "Металлоинвест" Алишера Усманова подтвердил, что его IPO возможно в текущем или будущем году. "Профмедиа", владелец российского телеканала MTV, телекомпании TV3 и других активов, также собирается привлечь 1 млрд долларов на IPO в Лондоне в апреле, если разрешится спор о правах собственности, утверждает издание. Доверие к российским акциям велико, так как ключевой российский биржевой индекс за 2009 год вырос на 120% и цены на нефть тоже растут.
Ожидаются также IPO государственных структур, которые будут приватизированы, - российских железных дорог, морского торгового флота, крупнейших банков, сообщает газета. "Они проведут свои первичные листинги на одной из двух крупных российских бирж, но, по словам банкиров, им понадобятся и вторичные листинги за рубежом, дабы привлечь суммы, о которых идет речь", - пишет издание.
Источник: The Sunday Times
-
США замахнулись на Китай противоракетным серпом INFOX.ru 3 часа назад
США намерены окружить Китай базами противоракетной обороны, констатируют военные аналитики. Как пишет официальная газета China Daily, в Китае обратили внимание на то, что элементы эшелонированной системы ПРО появятся в Тайване, Японии и Южной Корее.
«Военные эксперты отмечают, что недавняя оборонная сделка Вашингтона с Тайванем представляет собой ключевой элемент американской стратегии по окружению Китая в восточноазиатском регионе», — пишет издание, ссылаясь на мнение авторитетного военного стратега, полковника ВВС Дай Сюя, который считает, что линия ПРО протянется от Японии, через страны бассейна Южно-Китайского моря, вплоть до Индии и Афганистана.
Таким образом, констатирует аналитик, по периферии Китая образуется «серповидная линия противоракетной обороны».
Другой эксперт, из Шанхайского политологического института, считает, что американская противоракетная оборона на границах Китая представляет собой «точную копию стратегии США в Восточной Европе против России». «Администрация Барака Обамы планирует такую систему вокруг Китая после отмены проекта в Восточной Европе», — говорит Ни Лесюн.
Директор Центра международной безопасности и стратегических исследований Тан Сясун отмечает, что линия противоракетной обороны по периферии Китая может быть в любой момент расширена по другим направлениям. Так, например, Вашингтон рассчитывает продать Индии и другим государствам Южной Азии усовершенствованные комплексы PAC-3.
Любое сотрудничество Индии и США в сфере противоракетной обороны вызывает в Пекине беспокойство, учитывая, что интеграция Индии в американскую сеть ПРО серьезным образом сказалась на безопасности Китая. Впрочем, Дели вряд ли согласится на такой шаг, так как стремится быть независимым игроком в сфере международной безопасности.
Выводы китайских экспертов согласуются с данными доклада, который в начале февраля обнародовал Пентагон. В документе, посвященном стратегии развития ПРО, говорится, в частности, что одной из основных задач ПРО становится предотвращение конфликтов на региональном уровне в интересах США.
«США будут придерживаться поэтапного адаптивного подхода к противоракетной обороне в рамках каждого региона. Средства ПРО способствуют поддержанию свободы военных маневров США, сводят на нет потенциал принуждения региональных акторов, желающих сдержать и подорвать доступ вооруженных сил США в их регионы», — указывалось в документе.
-
Греция - это лишь первое испытание для евро
22:02:10 17:00
Отмар Иссинг, один из отцов-основателей евро, очень верно выделил принципы на которых базируется единая валюта. Евро был задуман и создан как инструмент монетарный, но не политический. Страны-участницы Союза учредили единый центральный банк, но не передали этому общему органу власти право облагать налогом своих граждан. Этот принцип закреплен в Маастрихском договоре и с тех пор активно интерпретируется на все лады немецким конституционным судом. Евро был уникальным и необычным творением, и сейчас его жизнеспособность проходит серьезную проверку на прочность. У него есть серьезный и очевидный изъян. Полноценной валюте требуется не только центральный банк, но и казначейство (министерство финансов). Такое казначейство может не заниматься постоянным налогообложением граждан, однако, использовать эту возможность при необходимости, например, во время кризиса. Когда финансовая система находится на грани краха, центральный банк может обеспечить ее ликвидностью,но только казначейство может решить проблему платежеспособности. Это общеизвестный факт, очень маловероятно, что о нем не знали те, кто задумывал евро и участвовал в его создании. Иссинг признает, что он был в числе тех, кто считал образование монетарного союза без политической ветви власти попыткой поставить телегу впереди лошади.
Итак, телегу поставили впереди лошади - таким образом был создан Европейский Союз. Появились ограниченные, но политически вполне достижимые цели и графики, однако, все прекрасно знали, что их будет не достаточно, понадобятся новые шаги и новые действия. По ряду причин процесс постепенно остановился. Сейчас развитие ЕС заморожено на текущей стадии. То же самое относится и к евро. Кризис 2008 года, вынудивший членов Союза спасать свои банковские системы, раскрыл нам глаза на дефекты и изъяны его конструкции. Апофеозом стал долговой кризис в Греции. Если члены Евросоюза не смогут выйти из летаргического сна и продолжить процесс развития, евро обречен. Изначально, при создании единой валюты, было объявлено, что члены Союза будут следовать ограничениям, установленным Маастрихским договором. Однако предыдущее правительство Греции допустило вопиющие нарушения этих ограничений. Правительство Георга Папандреу, избранное в прошлом октябре, с обязательством навести порядок, сообщило, что дефицит бюджета в 2009 году составил 12.7%, чем повергло в состояние глубокого шока не только рынки, но и европейские власти.
Европейские власти удовольствовались планом постепенного снижения дефицита, с первым шагом уменьшения на 4%. Однако рынкам этого мало. Премия за риск по греческим государственным облигациям по-прежнему держится в области 3%, что лишает Грецию большинства преимуществ участия в Еврозоне. Если ситуация не изменится, Греции просто не удастся вытащить себя из долгового болота, что бы она ни делала. Дальнейшее сокращение бюджета будет лишь сильнее угнетать экономическую активность, что приведет к сокращению налоговых поступлений и ухудшению соотношения долга к ВВП. Таким образом, премия за риск не вернется к былым уровням без помощи извне. Ситуация ухудшается развитием событий на рынке свопов на дефолты по кредитам: сейчас перевешивает лагерь тех, кто делает ставку на падение. При покупке CDS, риск автоматически снижается, если они не срабатывают. Это действие можно считать противоположным короткой продаже акций, где, в случае ошибки, риск автоматически возрастает. Спекуляции на рынке CDS могут спровоцировать дальнейший рост премии за риск.
Министры стран Еврозоны на своем последнем заседании осознали сложность ситуации и обязались "поддерживать финансовую стабильность Еврозоны в целом". К сожалению, они еще не нашли механизмы для реализации своих обязательств, поскольку текущие институциональные соглашения не годятся для этих целей - хотя статья 123 Лиссабонского договора и обеспечивает необходимую правовую базу. Совместный выпуск обеспеченных еврооблигаций для рефинансирования, скажем, 75% долга, подлежащего погашению в случае достижения Грецией обещанных показателей, стал бы оптимальным решением. Афинам осталось бы поднапрячься и профинансировать остальное. Подобные меры помогли бы существенно снизить стоимость финансирования и, по своей сути. соответствовали бы распределению кредитов МВФ траншами. Но в настоящее время, с политической точки зрения, это невозможно, поскольку Германия категорически против того, чтобы служить кормушкой для своих незадачливых соседей. Таким образом, никаких вменяемых альтернатив не остается.
Правительство Папандреу намерено исправить ошибки прошлого, ему оказывается широкая общественная поддержка. Когда у руля были их предшественники, по стране то и дело прокатывались волны массовых протестов, однако, сейчас народ, кажется, с радостью готов вступить на путь лишений, если он приведет его к избавлению от бюджетных проблем - а их очень много. Таким образом, Греции хватило бы временной помощи. Однако, остается еще Испания, Италия, Португалия и Ирландия. Вместе их слишком много, чтобы можно было обойтись такого рода мерами. Спасение Греции еще не гарантирует спасение евро. Даже если ему удастся преодолеть текущий кризис, что делать, если грянет новый? Ясно одно: нужен жесткий мониторинг и контроль за исполнением институциональных соглашений в случае оказания помощи на определенных условиях. Также желательно создать надежный и хорошо организованный рынок еврооблигаций. Вопрос в том, сможет ли Европа собрать свою политическую волю в кулак для этих шагов.
Джордж Сорос,
По материалам The Financial Times
-
Ж/д перевозки удобрений в РФ в январе выросли в 1,5 раза
Сегодня, 08:37 ::: Версия для печати :::
Ж/д перевозки удобрений в РФ в январе 2010 г. увеличились на 50%. Калийный рынок практически прекратил своё существование, но всё же возродился, пишет Гудок.
По данным ОАО "РЖД", перевозки минеральных удобрений продолжают уверенно расти: они выше декабрьских на 1%, а рост к прошлому январю составил 50%. Рынок оживает, отмечают производители.
Рост к прошлому году, правда, связан с эффектом низкой базы: зимой 2009 года и спрос, и производство удобрений сильно упали. Сейчас же агрокомпании снова начали активно закупаться в преддверии посевной, а производство минудобрений в январе, по данным Росстата, составило 1,5 млн тонн, что на 50,5% больше, чем годом ранее. При этом по сравнению с декабрём прошлого года выпуск удобрений увеличился на 10,9%.
Рынок растёт, уверяют производители минудобрений, спрос на продукцию и отгрузки стабильно повышаются. Не последнюю роль в этом сыграло государство: так, запланированный на этот год объём бюджетных субсидий на покупку минудобрений составляет 4,7 млрд руб.
Помимо роста внутреннего спроса вырос и внешний, наиболее ощутимый скачок произошёл на рынке калийных удобрений. В первой половине 2009 года их экспорт упал в 2,5 раза к 2008 году, то есть фактически прекратился. Однако ближе к концу года "Сильвинит" и "Уралкалий" заключили крупные экспортные контракты с Индией и Китаем соответственно. Правда, чтобы обеспечить спрос со стороны Китая, компании пришлось продавать туда калий по демпинговым ценам. Тем не менее тут же начало расти производство: "Сильвинит" в январе выпустил 367 тыс. тонн хлористого калия (рост составил 11,9% относительно декабря 2009 года). Показатели первого месяца текущего года в 5,8 раза выше, чем годом ранее.
Отметим, что перевозки растут, несмотря на то что производители минудобрений и Федеральная служба по тарифам пока не договорились о снижении тарифов на транспортировку сырья. Исключительные тарифы на перевозку минудобрений и сырья в прошлом году были отменены, и производители предупреждали, что после январской индексации тарифов перевозки могут вообще прекратиться.
-
Эксперт: Проект Nabucco зашел в тупик
23 февраля 2010, 14:02
По мнению европейского эксперта по энергетическим вопросам и странам СНГ Александра Рара, проект газопровода Nabucco зашел в тупик из-за отсутствия газа для его наполнения.
Проект Nabucco предполагает транспортировку природного газа из каспийского региона в европейские страны в обход России через Азербайджан, Грузию, Турцию, Болгарию, Венгрию, Румынию и Австрию. Он рассчитан на ежегодную транспортировку 31 млрд кубометров газа.
«Nabucco полностью зашел в тупик, потому что Россия очень умело и успешно смогла уговорить несколько балканских стран присоединиться к «Южному потоку». Очень успешные переговоры по поводу «Южного потока» ведутся между Турцией и Россией, есть также изменения в украинском руководстве, которые также свидетельствуют о том, что оно готово привлекать российские фирмы в страну», - сказал Рар в интервью бакинскому информагентсу 1news.
По словам эксперта, «туркмены продают свой газ почти целиком либо в Россию, либо в Китай, так что для трубы Nabucco остается только азербайджанский газ».
«Азербайджан сейчас продает большие объемы газа напрямую России и в Иран.
Поэтому для Nabucco сейчас просто газа нет», - добавил он, отметив, что «на Западе надеются, что Nabucco можно заполнить иракским газом, но там... ситуация нестабильная, и будет ли достаточно объема газа поступать на европейский рынок - это тоже большой вопрос».
«Но это единственный шанс для Nabucco, другого такого шанса нет», - заключил Рар, передает РИА «Новости».
-
ВТБ ожидает $2 млрд чистой прибыли в 2010 году
* 23 февраля 2010 года, 14:32
Второй по величине российский банк ВТБ планирует получить около 2 млрд долларов чистой прибыли по итогам 2010 года. Об этом в интервью телеканалу Russia Today заявил глава банка Андрей Костин.
По его словам, в 2010 году банк планирует компенсировать все потери, которые понес в прошлом году. ВТБ по-прежнему надеется на естественный постепенный рост, который является основной движущей силой развития банка, сказал Костин. В целом, по его словам, банк видит хорошие перспективы для ведения бизнеса в 2010 году.
По мнению Костина, ключевыми вопросами в банковской отрасли остаются вопросы конкурентоспособности и размера капитала. Многие банки, по его словам, в этом году могут столкнуться с трудностями в этом секторе, особенно если учесть большой процент невозврата по кредитам. Однако Костин уточнил, что такие банки, как ВТБ и Сбербанк, решили эти проблемы еще в прошлом году.
По его словам, в реальном секторе экономики России сейчас наблюдаются признаки стабилизации, что, по мнению аналитиков ВТБ, позволит ВВП вырасти на 5% по итогам года. По мнению Костина, это позволит банкам снова увеличить выдачу кредитов и ограничит объемы общих невозвратов в 2010 году.
Как писал BFM.ru, чистая прибыль ВТБ по итогам 2009 года составила 27,961 млрд рублей (около 0,9 млрд долларов) по РСБУ. Прибыль ВТБ в январе 2010 года составила 6,16 млрд рублей.
-
ЧТПЗ: Производство в январе 2010 года
За первый месяц текущего года предприятия Группы ЧТПЗ – ЧТПЗ и ПНТЗ – отгрузили потребителям 95,8 тыс. тонн трубной продукции, что на 40,9% больше результатов аналогичного периода 2009 года (+ 27,8 тыс. тонн).
В январе 2010 года ЧТПЗ реализовал 52,7 тыс. тонн труб, увеличение объемов продаж по сравнению с аналогичным периодом 2009 года (+10,2 тыс. тонн) составило 24%. В том числе отгружено труб большого диаметра 35,6 тыс. тонн, на 19% больше, чем за январь прошлого года (29,9 тыс. тонн).
Увеличение объемов отгрузки трубных предприятий Группы ЧТПЗ, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, объясняется как общим улучшением ситуации на рынке, так и запуском проектов АК "Транснефть": БТС-2 и ВСТО-2, под которые Группой ЧТПЗ в январе было отгружено 13,6 тыс.т. труб большого диаметра.
-
Б.Обама объявил о выделении 1,5 млрд долл на борьбу с кризисом на рынке жилья в регионах США
ЛОС-АНДЖЕЛЕС, 24 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Президент Барак Обама объявил о выделении 1,5 млрд долл на борьбу с острым кризисом на рынке жилья в США. Данные средства будут перечислены штатам Калифорния, Флорида, Невада, Аризона и Мичиган, где ситуация в этом секторе наиболее удручающая. "Правительство в одиночку не может решить все имеющиеся проблемы. Но правительство способно добиться перемен к лучшему", - подчеркнул глава государства, выступая в минувшую пятницу в мэрии города Хендерсон /штат Невада/.
По словам Обамы, его администрация в настоящий момент делает все возможное, чтобы избежать повсеместно в стране принудительного выселения из домов жителей, которые из-за глобального экономического кризиса не способны платить за жилье или погашать вовремя ипотечные кредиты. "Мы стабилизируем рынок, чтобы ценность жилья снова начала возрастать", - уточнил президент. Он заверил, что выделенные средства будут израсходованы адресно - на приобретение вакантных домов и квартир для превращения их в доступное широкому потребителю жилье. "Это поможет безработным владельцам домов избежать изъятия у них их недвижимости, расплатиться по ипотечным кредитам или модифицироваться условия вторичных сделок по жилищному кредитованию", - добавил он.
По сообщению ИТАР-ТАСС, президент в очередной раз подчеркнул необходимость сохранения за США лидирующих позиций в развитии экономики. В качестве примера для подражания Обама привел Китай, который, по его словам, успешно "ведет соревнование с целью одержать победу", несмотря на более высокий уровень бедности по сравнению с Соединенными Штатами. "Мы хотим, чтобы Китай преуспевал. Это благо для их стабильности", - заметил, в частности, Обама. Он дал понять, что далеко не так уверен в решимости американцев помочь превратить свою страну в экономического лидера XXI века. А для достижения этой цели жизненно важно "преобразовать наши школы, сделать колледжи более доступными по деньгам и дать нашим детям научное, техническое и инженерное образование". За этими специальностями стоит будущее, заключил Обама.
-
Нынешний кризис обернется дефолтом ряда стран - американский эксперт К.Рогофф
ВАШИНГТОН, 24 февраля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Один из ведущих американских специалистов по международным финансам, бывший главный экономист МВФ Кеннет Рогофф считает, что долговые проблемы, вызванные нынешним глобальным финансово-экономическим кризисом, приведут несколько стран к дефолту. После банковских кризисов "мы обычно наблюдаем череду суверенных дефолтов - скажем, в течение нескольких лет, - заявил специалист, выступая на банковской конференции в Токио. - Я предсказываю, что мы вновь увидим то же самое".
Как отмечает ИТАР-ТАСС, в последнее время особую тревогу наблюдателей вызывают финансово-экономические проблемы Греции. Но К.Рогофф заявил, что "Греция - это только начало". На его взгляд, этой стране придется "через несколько недель" ввести режим жесткой экономии средств, который заставит ЕС прийти ей на помощь. Однако, по мнению американского специалиста, этого будет недостаточно и в конечном счете выручать Афины придется МВФ.
Астрономический рост долговых обязательств в связи с кризисом наблюдается и в США. К.Рогофф исходит из того, что Америке также не избежать "весьма болезненных" мер по повышению налогов и сокращению расходов казны. Он считает, что "ударные волны" от этих мер неизбежно вызовут сотрясения и на финансовых рынках. Вместе с тем, на его взгляд, Вашингтон пойдет на сокращение государственных расходов лишь после того, как исчерпает возможности воздействия на ситуацию с помощью мер денежно- кредитной политики.
К.Рогофф, преподающий сейчас в Гарвардском университете, известен, как автор истории мировых финансовых кризисов, опубликованной в 2009 г. Он также точно предсказал крах крупных инвестиционных банков на Уолл-стрит в 2008 г - незадолго до того, как банкротство Lehman Brothers вызвало панику на рынках и послужило толчком к началу глобального кризиса. Именно в борьбе с этим кризисом Америка и многие другие страны взвинтили расходы казны за счет наращивания долгов.
Сейчас, по мнению К.Рогоффа, "большинство стран достигли того момента, когда гораздо разумнее было бы постепенно свернуть меры фискального стимулирования". На взгляд специалиста, теперь лучше "сохранять мягкую денежно-кредитную политику и начать постепенно ужесточать бюджетную политику, даже если это будет означать некоторое усиление инфляции".
-
Обставил «Роснефть»
«Лукойл» впервые раскрыл запасы по американской классификации SEC — они на 15% выше, чем у «Роснефти»
Александр Тутушкин
Ведомости
24.02.2010, 31 (2549)
На начало года доказанные запасы «Лукойла» равнялись 17,5 млрд барр. нефтяного эквивалента, в том числе 13,7 млрд барр. нефти и 22,9 трлн куб. футов газа, сообщила компания итоги аудита Miller and Lents. «Лукойл» впервые опубликовал запасы по классификации SEC. По сравнению с методикой PRMS, которой компания пользовалась раньше, ее запасы нефти сократились на 5%, газа — на 22% и суммарные — на 10%. У SEC более жесткие требования, объясняет «Лукойл».
Запасы по этой классификации считает первая по добыче нефтяная компания России — «Роснефть». Но ее суммарные запасы оказались на 14% меньше, чем у «Лукойла».
Газовые запасы «Лукойла» (650 млрд куб. м) в 3,25 раза выше, чем у «Роснефти», и только на 30% меньше, чем у «Новатэка» — российского лидера среди независимых производителей газа, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Рынок ждет либерализации цен на внутреннем рынке газа; выход на равную доходность экспорта и российских продаж ожидается в 2014 г., так что это поднимет цену запасов газа, рассуждает эксперт.
По нефтяным запасам «Роснефть» остается мировым лидером среди публичных компаний (13,9 млрд барр.), «Лукойл» отстает от нее на 1,7%. Следующие в списке — BP и ExxonMobil (около 10 млрд барр. у каждой) и Chevron (7,5 млрд), отмечает Борисов.
Но у «Роснефти» на начало 2009 г. доказанные запасы нефти по SEC были на 23% ниже, чем по PRMS. А у «Лукойла» при переходе на более жесткую классификацию падение было порядка 5%, говорит Алексей Кокин из ИФК «Метрополь». Значит, «Лукойл» сможет в ближайшие годы начать разработку большей части своих запасов, чем «Роснефть», делает вывод эксперт.
Вряд ли «Лукойл» начнет форсированный ввод месторождений, отмечает Борисов: ведь главная цель компании — рост свободного денежного потока, а не добычи. С учетом изменения планов разработки и сроков ввода ряда месторождений 1,8 млрд барр. н. э. доказанных запасов перешло в запасы более низких категорий и в ресурсы, указал «Лукойл» в пресс-релизе. Но по мере приближения сроков разработки или при применении новых технологий эти запасы снова могут стать доказанными.
«Лукойлу» удалось восполнить 75% прошлогодней добычи нефти и газа за счет органического прироста запасов, еще 20% было компенсировано за счет приобретений, посчитал Кокин. «В общей сложности это 95% — удовлетворительный показатель с учетом скромных капвложений компании», — заключает эксперт.
Запасов «Лукойлу» хватит на 21 год, говорит Борисов. У мировых гигантов этот показатель — около 10 лет.
ОАО «Лукойл»
Вторая по добыче нефтекомпания России
Основные акционеры – менеджмент (около 33%, в том числе президент Вагит Алекперов – 20,6%), американская ConocoPhillips (20%), остальное в свободном обращении.
Выручка (US GAAP, 9 месяцев 2009 г.) – $56,8 млрд.
чистая прибыль – $5,3 млрд.
-
Флюгер: Сбербанк
24.02.2010, 31 (2549)
Goldman Sachs
Аналитики Goldman Sachs повысили прогнозную стоимость акций Сбербанка с $3,82 до $3,91 за штуку, рекомендация «покупать» для этих бумаг осталась без изменения. В Goldman Sachs считают акции Сбербанка одними из самых привлекательных среди бумаг анализируемых
банков региона EMEA (страны Европы, Ближнего Востока и Африки). Они, по оценкам аналитиков, торгуются на треть дешевле средневзвешенного за пять лет значения коэффициента P/E. Кроме того, рынок еще не учел в цене акций банка улучшение показателей рентабельности.
«Юникредит секьюритиз»
Преимущества Сбербанка неизменны — обширная филиальная сеть и низкая стоимость фондирования, банк останется лидером сектора в обозримом будущем, уверены аналитики «Юникредит секьюритиз». После регистрации документов ФСФР в Минюсте у банка поводов далее откладывать программу GDR больше нет, считают они. Иначе инвесторы воспримут данный шаг негативно, усомнившись, что банк действительно планирует запуск программы, резюмируют в «Юникредит секьюритиз». Там рекомендуют «покупать» акции Сбербанка с целевой ценой $4,4.
По итогам торгов в РТС 19 февраля акции Сбербанка подешевели на 0,75% до $2,64, индекс РТС вырос на 0,87%.
-
Путин запустил первый из восстановленных гидроагрегатов СШГЭС
сегодня в 08:32 , обновлено сегодня в 08:36
Премьер-министр России Владимир Путин запустил первый из гидроагрегатов Саяно-Шушенской ГЭС, восстановленный после аварии 17 августа 2009 года. Это гидроагрегат номер 6. Гидроагрегат номер 5 планируется запустить в течение ближайшего месяца.
Промышленная эксплуатация этих агрегатов даст 1280 МВт базовой мощности станции, сообщает ИТАР-ТАСС. Они меньше всего пострадали во время катастрофы, и уже в конце прошлого года, 30 декабря, были запущены на холостом ходу.
В компании «РусГидро» заявили, что на этих гидроагрегатах «в полном объеме выполнен ремонт оборудования генераторов, а также основного и вспомогательного оборудования турбин». Кроме того, были проверены турбинные водоводы и другие конструктивные элементы гидроагрегатов.
«Ввод агрегата номер 5 состоится в марте 2010 года, а гидроагрегатов номер 3 и 4 — до конца 2010 года, после чего установленная мощность Саян — Шушенской ГЭС составит 2500 МВт»,— сообщили агентству в «РусГидро».
В результате аварии 17 августа из 10 гидроагрегатов СШГЭС были разрушены 3, а еще 6 получили повреждения. Практически не пострадал лишь агрегат номер 6, который в тот день был в резерве.
-
Правительство РФ в 2010г. направит 10 млрд руб. на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС.
24.02.2010, Абакан 08:17:05 Правительство РФ в 2010г. направит 10 млрд руб. на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС. Еще 3,5 млрд руб. будет направлено на строительство водосброса, сообщил премьер-министр РФ Владимир Путин на совещании на Саяно-Шушенской ГЭС.
-
За финансовым кризисом грядет нефтяной
Основатель компании Virgin Group сэр Ричард Брэнсон (Richard Branson) предупреждает, что ресурсы нефти истощаются и мир стоит на пороге нефтяного кризиса, который может случиться в ближайшие пять лет, пишет британская The Guardian. И нефтяной кризис, по мнению известного бизнесмена, может оказаться более серьезным, чем кредитный.
«В следующие пять лет мы окажемся перед лицом еще одного кризиса — нефтяного. На этот раз у нас есть время подготовиться. Наша задача — использовать это время правильно», — считает Брэнсон.
«Наш призыв к правительству и бизнесу ясен: действуйте! — говорит Брэнсон в предисловии к новому отчету о кризисе. — Нельзя позволить нефтяному кризису застать нас врасплох, как было в случае кредитного кризиса».
Вместе с Брэнсоном выступают руководители компаний Scottish and Southern Energy и Stagecoach Иэн Марчант (Ian Marchant) и Брайан Саутер (Brian Souter).
Эти призывы звучат на фоне продолжающихся разговоров о пике нефтедобычи, который во многих странах, по оценкам аналитиков, был уже пройден.
Министры до недавнего времени не принимали всерьез предсказания об истощении нефтяных ресурсов, предпочитая оставаться на стороне нефтяных компаний, таких как BP и ExxonMobil, а также производителей нефти, как Саудовская Аравия, которые настаивают, что беспокоиться не о чем, пишет The Guardian.
Крис Скребовски (Chris Skrebowski), независимый консультант, который участвовал в подготовке отчета о пике нефтедобычи для Брэнсона и его сторонников, утверждает, что кризис отсрочивает только рецессия. «В следующий раз существенный дефицит вместе с повышением цен можно ожидать после того, как спрос, подорванный экономическим спадом, вырастет настолько, что будут использованы нынешние избытки запасов и свободные мощности, сохраняющиеся в ОПЕК». Тем не менее, когда они будут изъяты, возможно, уже в 2012-2013 году и не позже, чем в 2014-15 году, цены на нефть могут подскочить, ставя под угрозу подъем и вызывая экономические нарушения, добавляет Скребовски.
Очередные предостережения бизнесменов и аналитиков звучат на фоне недавних утверждений, что МЭА сознательно приуменьшает угрозу приближения «нефтяного пика», чтобы не допустить паники на фондовых рынках. Вопрос о пике нефтедобычи вновь оказался в центре внимания в ноябре прошлого года, когда источник в МЭА заявил в интервью The Guardian, что показатели МЭА, используемые британским и американским правительством для прогнозирования, неточны. Мир гораздо ближе к истощению запасов нефти, нежели это признается в официальных прогнозах.
«В 2005 году МЭА прогнозировала рост предложения нефти до 120 млн баррелей в сутки к 2030 году, затем пришлось постепенно снизить эту оценку до 116 млн и в прошлом году — до 105 млн баррелей, — сообщил источник The Guardian. — Цифра в 120 млн баррелей всегда была абсурдной, но даже теперешняя оценка намного выше обоснованного уровня, и в МЭА это знают».
Вопрос о пике нефтедобычи обсуждался на Всемирном экономическом форуме в Давосе, где исполнительный директор компании Total Тьерри Демаре (Thierry Desmarest) высказался вразрез позиции отрасли. По его мнению, проблема нефтяного пика сохраняется и отрасли будет очень трудно обеспечить добычу более 95 млн баррелей в сутки, что на 10% выше нынешнего уровня. С ним не согласился его коллега, глава компании Aramco из Саудовской Аравии, Халид аль-Фалих (Khalid al-Falih). «Из 4 трлн баррелей нефти, которые имеются на планете, добыт только один», — заявил Фалих. «Это факт, что большая часть оставшихся ресурсов более трудно извлекаема, без сомнений, но мы можем обеспечивать больше 95, 100 млн баррелей в сутки, как то прогнозируется на следующие несколько десятилетий», — передает заявления Фалиха в Давосе британская The Times.
Как бы там ни было, глава нефтяной компании BP Тони Хейуорд (Tony Hayward) уверен, что углеводороды будут по-прежнему играть ключевую роль в обеспечении мирового спроса на энергоносители, сообщает британская The Independent. По оценкам BP, глобальное потребление энергии к 2050 году вырастет вдвое, что потребует инвестиций на 1 трлн долларов в год.
«Доля возобновляемых источников определенно вырастет, но нужно реально смотреть на перспективы их вклада в мировую энергетику. На сегодня в мире на ветровую, солнечную, геотермальную энергию и энергию приливов приходится около 1% совокупного уровня потребления. С учетом практических трудностей расширения этих технологий МЭА не может прогнозировать, что в 2030 году они будут обеспечивать более 5% мировой потребности в энергии», — цитирует слова Хейуорда британская The Independent.
-
Рынок калийных удобрений – жизнь после американских горок
Период с 2008 по 2009 год можно назвать американскими горками для рынка калийных удобрений, с беспрецедентными скачками цен до рекордно высоких отметок и рекордными падениями. Однако теперь на рынке калийных удобрений оформилась прочная тенденция к росту: потребление быстро восстанавливается, к тому же начался процесс пополнения товарных запасов после выхода из циклических минимумов конца 2009 года. Мы считаем, что рынок входит в новые нормы, и полагаем, что Уралкалий и Сильвинит с началом нового цикла ожидает солидная прибыль.
> В 2008–2009 годах конъюнктура рынка калийных удобрений безусловно была исключительно странной: она напоминала быстрое движение по американским горкам – цены сначала взлетели до $1 000 / т, затем резко упали до $350 / т. Мы считаем, что сейчас на рынке окончательно наметилась тенденция к восстановлению, чему способствовало подписание контракта с китайской стороной, определившего точку отсчета ценовых уровней и позволившего рынку войти в состояние равновесия, что сопровождалось быстрым восстановлением спроса во всех регионах, начиная с декабря 2009 года. Вынужденно началось пополнение товарных запасов, но с тех пор заметно выросла уверенность покупателей.
> Если проводить аналогию с рынком цветных металлов, то рынок калийных удобрений только сейчас вышел из циклических минимумов, через которые производители цветных металлов прошли в 4К08–1К09. В ответ на существенное повышение спроса на спотовом рынке производители уже подняли цены на $25–30 / т, и большинство из них уже принимает заказы на апрель–май.
> Мы верим в формирование новой нормы на рынке калийных удобрений, которая будет характеризоваться более слабой динамикой спроса и предложения в ближайшие годы по сравнению с 2006–2008 годами (по нашим прогнозам, потребление вернется на уровни 2007 года только в 2011 году). Объем имеющихся заказов на поставку удобрений поистине впечатляет. Мы полагаем, что в дальнейшем мощности производители удобрений во всем мире будут загружены на 85–90%, тогда как цены будут лишь ненамного ниже $500 / т.
> Уралкалий пересмотрел стратегию роста, выбрав более осторожный подход к запуску новых проектов. Мы полагаем, что повышение социальных расходов компании и издержек, связанных с затоплением рудника, отразится на чистой прибыли. Снова появившиеся политические опасения будут оказывать давление на акции, хотя, по нашему мнению, вопрос, скорее всего, будет решен по соглашению сторон, а акционерам было бы целесообразнее готовиться к увеличению волатильности. С расчетом на долгосрочную перспективу компания привлекательна с точки зрения доходности свободных денежных потоков: она выгодно отличается одной из наиболее прочных бизнес-моделей среди отечественных компаний сырьевого сектора. Мы повышаем целевую цену с $4,98 за акцию ($24,89 за ГДР) до $5,87 за акцию ($29,37 за ГДР) и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Уралкалия.
> Статус Сильвинита, который не является стабилизирующим поставщиком на рынке, оказался большим плюсом для компании как в части производства, так и прибыли в 2009 году. С учетом рефинансирования кредитов через Сбербанк компания, по нашему мнению, будет значительно меньше ограничена в финансировании. Половодовский участок Верхнекамского месторождения по-прежнему представляет собой наиболее смелый новый проект компании. Мы надеемся, что повышение прозрачности компании с публикацией отчетности по МСФО в перспективе приведет к повышению ее оценки. Привилегированные акции Сильвинита сейчас представляют наибольший интерес: на данный момент это ставка только на калийные удобрения в отличие от акций Уралкалия. Мы повышаем целевую цену обыкновенных акций Сильвинита с $600 до $935 за штуку, целевую цену привилегированных акций с $390 до $654 за штуку и рекомендуем ПОКУПАТЬ обе бумаги.
-
Китай намерен увеличить запасы золота в своих резервах
Китай подтвердил намерение приобрести 191,3 тонны золота, выставленные на открытый аукцион Международным валютным фондом, сообщает информационно-аналитическое агентство Rough & Polished. Мировые центробанки в настоящее время увеличивают запасы драгметалла в своих резервах, после того как с 2001 года цена золота начала восстанавливаться.
МВФ продает золото в рамках программы, целью которой является диверсификация источников доходов и увеличение кредитования.
Как сообщалось, МВФ объявил о намерении реализовать 403,3 тонны золота - соответствующее решение в сентябре прошлого года принял совет директоров фонда. В конце прошлого года около 212 тонн из этого объема уже выкупили Индия, Маврикий и Шри-Ланка, причем 200 тонн пришлось на долю Индии.
Как отмечает Rough & Polished, интерес Китая к международным торгам связан с развитием экономики страны, а также с возрастающим потребительским спросом жителей Китая.
"Официальные лица Китая подтвердили слова экспертов МВФ, заявив, что покупка 191 тоны золота не окажет негативного воздействия на мировой рынок, к тому же сам Китай заинтересован в развитии внутреннего потребительского рынка", - сообщает агентство.
"Большинство граждан Китая считают, что вложение денег в золотые ювелирные украшения – хороший способ избежать инфляции", - отмечают в Rough & Polished.
МВФ уже выручил от продажи драгметалла около $7,2 млрд, часть этих средств планировалось направить на кредитование бедных стран.
24 февраля 2010г., FINMARKET.RU
-
Китай сократил импорт меди в январе впервые за 3 месяца
Китай сократил импорт меди в январе впервые за три месяца из-за сезонного снижения спроса на фоне повышения внутренних поставок.
По данным Главного таможенного управления (ГТУ) КНР, импорт рафинированной
меди в прошлом месяце составил 196,926 тыс. тонн. Это на 19% меньше, чем в
декабре прошлого года, но на 9% выше показателя января 2009 года, по расчетам
агентства Bloomberg.
Спрос на медь традиционно снижается в зимний период - и особенно в
преддверии празднования китайского Нового года, который в этом году выпал на 14
февраля, отмечают аналитики.
Пекин, 24/02/10, ИНТЕРФАКС
-
Лучшей бумагой банковского сектора РФ в настоящее время являются акции Сбербанка - Тройка Диалог
Инвестиционная компания "Тройка Диалог" пересмотрела модели оценок анализируемых банков РФ, повысив моделируемую стоимость капитала для некоторых из них, сообщается в обзоре ИК.
Кроме того, в нем отмечается, что, по мнению аналитиков "Тройки Диалог", в настоящее время наилучшей бумагой в банковском секторе РФ являются акции ОАО "Сбербанк России".
"Довольно парадоксальным образом, 2009 год был достаточно скудным для российских банков и феноменально успешным для котировок их акций. У отдельных банков динамика акций по итогам года оказалась лучше, чем у банковского сектора развивающихся рынков. Текущий год, по нашим оценкам, должен быть благоприятным для российских кредитных организаций с точки зрения их профильного бизнеса, однако динамика котировок их акций едва ли будет столь же впечатляющей, как в 2009 году. У нас есть сомнения в быстром восстановлении роста кредитования, а именно в его темпах и масштабах. Кроме того, мы опасаемся сокращения маржи (особенно у негосударственных банков). С учетом этих факторов мы повышаем моделируемую стоимость капитала для ряда освещаемых нами кредитных организаций. Лучшей бумагой сектора на текущий момент мы считаем акции Сбербанка", - говорится в обзоре.
Для акций Сбербанка была подтверждена рекомендация "покупать", кроме того, она была оставлена для акций ОАО "Банк "Возрождение" и ОАО "Банк "Санкт-Петербург". Для глобальных депозитарных расписок ОАО "ВТБ" рекомендация "держать" также не изменилась.
По оценкам экспертов "Тройки Диалог", акции Сбербанка позволяют сделать ставку на рост кредитования в ближайшее время. Кроме того, они считают, что банк лучше других сможет выдерживать сильное давление на маржу в текущем году.
"За последний месяц акции Сбербанка подешевели на 8%, тогда как GDR ВТБ прибавили 6%. Мы полагаем, что снижение котировок акций Сбербанка было обусловлено скорее техническими, а не фундаментальными факторами. Отметим также, что бумаги ВТБ в этом году несколько раз пробивали уровень $5 за штуку, но потом снова откатывались назад. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе акции Сбербанка будут опережать GDR ВТБ", - говорится в аналитическом материале.
Оценки и рекомендации аналитиков "Тройки Диалог" (цены в долларах США):
Прогнозная цена Сбербанк - 4,00, (текущая цена Сбербанк - 2,64), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Банк Возрождение - 60,48,
(текущая цена Банк Возрождение - 47,75), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Банк Санкт-Петербург - 4,40,
(текущая цена Банк Санкт-Петербург - 3,22), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена ВТБ (для GDR) - 5,78,
(текущая цена ВТБ (для GDR) - 5,01), рекомендация - держать.
24/02/10, Интерфакс
-
Хорошие перспективы для банковского бизнеса, смешанные – для акций банковского сектора
Довольно парадоксальным образом, 2009 год был достаточно скудным для российских банков и феноменально успешным для котировок их акций. У отдельных банков динамика акций по итогам года оказалась лучше, чем у банковского сектора развивающихся рынков. Текущий год, по нашим оценкам, должен быть благоприятным для российских кредитных организаций с точки зрения их профильного бизнеса, однако динамика их котировок едва ли будет столь же впечатляющей, как в 2009 году – в результате прошлогоднего роста дисконты по ценовым коэффициентам ликвидированы. У нас есть сомнения в быстром восстановлении роста кредитования, а именно в его темпах и масштабах. Кроме того, мы опасаемся сокращения маржи (особенно у негосударственных банков). С учетом этих факторов мы повышаем моделируемую стоимость капитала для ряда освещаемых нами кредитных организаций. Лучшей бумагой сектора на текущий момент мы считаем Сбербанк: рекомендация – ПОКУПАТЬ, целевая цена – $4,0 за акцию.
> Основные события. Мы анализируем последние данные Банка России по банковскому сектору по итогам 2009 года. Российские банки, для которых 2009 год начался с государственного вмешательства и массовых вливаний со стороны ЦБ РФ с целью не допустить коллапса отдельных кредитных организаций и банковской системы в целом, завершили его с прибылью на общую сумму около $6,0 млрд. Совокупный объем резервов по итогам 2009 года составил $30 млрд. Стремлению снизить риски на балансе сопутствовало сокращение совокупного кредитного портфеля на 1% к уровню годичной давности, а соотношение кредитов и депозитов по сектору в целом упало с 129% до 103%. В 4К09 заметно вырос объем розничных вкладов, по итогам года прирост составил 27% – такая динамика обусловлена позитивными процентными ставками в реальном выражении, а также стремлением населения больше сберегать, а не тратить. С точки зрения динамики котировок, лучшие результаты продемонстрировали “префы” Сбербанка (они подорожали на 647%), а также обыкновенные акции Банка “Возрождение” (+329%) и Сбербанка (+257%) – именно эти бумаги мы назвали лучшими в начале минувшего года.
> Стратегия. Отчетность Сбербанка за январь по РСФО наглядно свидетельствует о том, что одной из наиболее значимых инвестиционных идей для него в 2010 году является потенциал восстановления прибыли. При этом роста кредитования по итогам месяца не было (портфель сократился на 1,0%) и есть первые признаки возможного сокращения маржи. Поскольку значительная часть января в России приходится на выходные дни, мы будем ждать данных за февраль, которые ЦБ опубликует в начале апреля, чтобы оценить тенденцию в сегменте кредитования.
> Лучшие акции. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ для акций Сбербанка (целевая цена $4,00 за акцию), Банка Возрождение (целевая цена $60,48 за акцию) и Банка “Санкт-Петербург” (целевая цена $4,40 за акцию), но при этом в краткосрочной перспективе все же отдаем предпочтение Сбербанку, которые оценивается с коэффициентом “цена / капитал 2010о” 1,9 и “цена / прибыль 2011о” 7,7. На наш взгляд, бумаги Сбербанка позволяют сделать ставку на рост кредитования в ближайшее время, и, кроме того, мы считаем, что банк лучше других сможет выдерживать сильное давление на маржу в текущем году. За последний месяц акции Сбербанка подешевели на 8%, тогда как ВТБ прибавил в весе 6%. Мы полагаем, что снижение котировок Сбербанка было обусловлено скорее техническими, а не фундаментальными факторами. Сейчас акции Сбербанка котируются на 15% ниже максимума середины января, тогда как ВТБ отступил на 2%. Отметим также, что бумаги ВТБ в этом году несколько раз пробивали уровень $5 за акцию, но потом снова откатывались назад. По коэффициенту “цена / прибыль 2011о” ВТБ оценивается с премией более 35%, но по коэффициенту “цена / капитал” он дешевле всего на 12%. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе Сбербанк будет опережать ВТБ.
Более подробно об этом – в первом выпуске регулярного обзора российского банковского сектора, который готовится к публикации
-
Крупнейшим российским банкам пригрозили лишением права торговать акциями
118 российских банков, включая Газпромбанк, Альфа-банк и "ВТБ 24" могут лишиться лицензии на осуществление операций на фондовом рынке. Это связано с тем, что Федеральная служба по финансовым рынкам отказалась согласовать действующие в банках правила внутреннего контроля, сообщает Infox.ru.
Сейчас банки должны согласовывать внутренние правила с надзорными органами, чьими лицензиями пользуется банк. В их число входят как Банк России, так и ФСФР.
Суть претензий ФСФР состоит в том, что сотрудники банков должны проходить спецобучение для борьбы с легализацией преступных доходов в сертифицированных ведомством компаниях. В итоге банкам пришлось учить сотрудников по требованиям одновременно и ФСФР, и ЦБ. Однако во внутренних правилах банков обучение в ФСФР не прописано.
Банкиры неоднократно обращались в ЦБ с просьбой избавить их от двойного обучения. В качестве одной из причин называлась накладность такого порядка для кредитных учреждений. В зависимости от количества сотрудников, которых необходимо сертифицировать, затраты среднего по размерам банка составляют около 300 тысяч рублей в год. Для крупных банков расходы еще выше.
Ранее глава ФСФР Владимир Миловидов предложил изменить законодательство так, чтобы профессиональные участники рынка ценных бумаг предоставляли отчетность службе на ежедневной основе. Эта инициатива также была связана с контролем над возможными операциями по отмыванию денег и финансированию терроризма.
-
сегодня 19:35
SEC утвердила введение частичных ограничений на короткие продажи акций
Москва, 24 февраля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утвердила введение частичных ограничений на короткие продажи акций компании, в случае падения их цены на 10% в течение торговой сессии.
При срабатывании 10-процентного порога, трейдеры смогут выполнять короткие продажи акций только по цене выше, чем наилучшее предложение на рынке.
За введение временных ограничений проголосовало 3 члена управляющего совета SEC, против – 2.
-
24.02.10 | 13:42
Правила бирж и судьба международного финансового центра в России
Создание правильного сегмента листинга может способствовать привлечению первоклассных институциональных инвесторов и резкому росту ликвидности российского рынка
С апреля 2010 года на основной площадке (Main Market) Лондонской биржи вступает правило, что с будущего года все эмитенты, акции которых торгуются на этой площадке, включая иностранные компании, разместившие на LSE свои депозитарные расписки, подпадают под требование соблюдать положения Объединенного кодекса корпоративного управления Великобритании. Данный Кодекс, принятый под нажимом институциональных инвесторов в 2003 году, с добавлениями в 2006 году, служит рекомендательным сводом лучшей практики корпоративного управления. Биржи в правилах листинга предусматривают требование к торгуемым компаниям раскрывать в годовом отчете и в отчетах биржи информацию о соблюдении этих правил или объяснять причину, почему они не соблюдаются. Это позволяет инвесторам судить о защищенности их прав и об особенностях работы компании, куда они инвестировали деньги.
До недавнего времени требование о соблюдении этого правила относилось только к «домашним» компаниям. От иностранных эмитентов, имеющих программы депозитарных расписок, требовалось только подтверждение соответствию требований регуляторов своих стран.
В результате сделанных после кризиса выводов о необходимости более четкого регулирования финансовых рынков и появления Доклада Уолкера, касающегося, прежде всего, ужесточения деятельности финансовых институтов, возникли предложения пересмотреть и в очередной раз дополнить Объединенный Кодекс. Ну, и как следующая мера – расширение круга действия правил листинга и распространение их на иностранные компании, торгуемые на основном сегменте Лондонской биржи.
Нужно отметить, что и до принятия данного правила, иностранные компании, выводившие свои акции на основную площадку Лондонской биржи в виде депозитарных расписок, как правило, стремились соответствовать Объединенному Кодексу. Многие удовлетворяли даже более жестким требованиям американского закона Сарбейнса-Оксли 2002 года, для того чтобы американские институциональные инвесторы, ограниченные этими рамками, могли на Лондонской бирже покупать эти бумаги в свои портфели. Так что кардинальным образом новые требования ничего не меняют, закрепляя де-юре то, что уже фактически стало привычной практикой.
Все это не касается малоликвидной площадки альтернативных инструментов – AIM, на которой размещаются компании малой капитализации, причем, только среди квалифицированных инвесторов. Показательна тенденция: слабые требования к системе корпоративного управления – низкая ликвидность.
Не является ли данная ситуация одной из причин недоверия международных инвесторов к россискому рынку, и объяснением относительно скромного его размера, по сравнению с другими международными финансовыми центрами?
Если проанализировать внедрение в компаниях положений российского Кодекса корпоративного управления, реализованное через выполнение требований биржевого листинга, то получается, что соответствуют этим положениям 10–15 компаний, входящих в высший биржевой сегмент листинга А1. Для остальных компаний требования значительно слабее. При этом создается парадоксальная ситуация: большинство компаний размещаются одновременно в Лондоне и в Москве. Там они соответствуют требованиям Объединенного кодекса Великобритании, а здесь – вписываются только в заниженные требования листинга российских бирж. Получается, что серьезные институциональные инвесторы идут покупать акции российских компаний в Лондон, где есть привычная для них удобная инфраструктура, и где их права формально более защищены.
Что мешает российским биржам поднять планку требований к корпоративному управлению? Конкуренция бирж, отсутствие единой фондовой инфраструктуры в виде центрального депозитария, гарантирующей инвестору минимизацию его рисков. А также отсутствие скоординированности в работе по формированию в России международного финансового центра, требующей рассматривать задачу не с точки зрения интересов отдельных участников рынка, а с точки зрения рынка в целом. Регуляторы финансовых рынков заняты разруливанием текущих вопросов, а стратегия развития фондового рынка, по-видимому, решается в кабинетах, перегруженных другой работой.
А ведь есть пример, где фондовая биржа совместно с регулятором, озабоченным судьбой национального фондового рынка, за считанные годы смогли превратить свою страну в настоящий региональный международный финансовый центр. Экономика получила капиталы ведущих интернациональных инвесторов через национальные компании, размещающие акции на домашнем рынке, а не в Лондоне, Нью-Йорке или Гонконге. В конце 90-х гг. бразильский рынок представлял собой картину еще более неприглядную, чем современное состояние российского фондового рынка: большинство крупных национальных компаний торговались на зарубежных площадках, остальные формировали малоликвидный рынок компаний с доминантными акционерами, нарушавшими права миноритарных акционеров, и ограниченным фри флоатом.
Создание к началу 2000 года на национальной бирже Bovespa в Сан-Паоло нового сегмента – Novo Mercado – уровня листинга компаний, добровольно принимающих на себя обязательства применять лучшие стандарты корпоративного управления, позволило Бразилии на волне подъема рынка 2000–2008 гг. провести 155 IPO местных компаний на этом премиальном сегменте и двух промежуточных. При этом только 2 IPO из указанных были проведены одновременно на NYSE, за остальными акциями международные инвесторы пришли на локальную биржу. Рынок из раздробленного неликвида с кучкой компаний с доминантными семейными акционерами превратился в № 1 среди стран БРИК по ликвидности, уступая только Китаю по темпам роста и доходности.
Сейчас Россия находится в фазе, похожей на Бразилию конца 90-х, и ожидание новой волны IPO может дать шанс повторить такой опыт на наших биржах. То есть создание правильного сегмента листинга может способствовать привлечению первоклассных институциональных инвесторов и резкому росту ликвидности российского рынка за счет повышения доверия инвесторов к нему.
До кризиса я разговаривал по поводу этой идеи с председателем совета директоров одной крупной компании, собиравшейся проводить IPO, и получил подтверждение заинтересованности быть пилотом на новом сегменте рынка, если это не увеличит издержки размещения. Поскольку сейчас большинство компаний будут одновременно выходить на биржи в Москве и в Лондоне, где с апреля эмитенты депозитарных расписок полностью подпадают под требование соответствия с Combined Code, являющимся образцом лучшего корпоративного управления, то дополнительных издержек эмитент нести не будет. Вопрос в скорости организации такого сегмента, чтобы синхронизировать его запуск с приливом денег инвесторов и с выходом первых хороших пилотов.
Кстати, сейчас Лондонская биржа переформатирует свою линейку уровней листинга, вводя сегменты Premium и Standard вместо Prime и Secondary, так что создание новых биржевых сегментов сейчас вполне актуально. Рынок инноваций и инвестиций – РИИ ММВБ (ИРК-2) еще один из таких примеров, представляющий, правда, попытку создания организованного рынка частных размещений для инновационных и растущих компаний малой капитализации. Но это, скорее, российский AIM. Для создания привлекательных условий для крупных международных портфельных инвесторов нужно работать с лидерами рынка, повышая доверие к их системе корпоративного управления и расширяя линейку таких компаний, выходящих на IPO в новом, наиболее привлекательном для инвесторов сегменте.
-
Бернанке: до подъема ставок еще очень далеко
24.02.2010 19:34, Вашингтон. Безработица и низкий уровень инфляции позволит Федеральной резервной системе (ФРС) США удерживать ставки на низком уровне еще очень долгое время. Об этом заявил сегодня председатель ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke), выступая сегодня перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США, передает Reuters.
По словам Бернанке, экономика США все еще находится в стадии восстановления и нуждается в сохранении ставок на низком уровне для поддержания спроса. Нынешний экономически климат позволит денежным властям придерживаться данной политики еще “длительное время”, отметил глава ФРС. Он также заверил законотворцев, что ФРС продолжит оказывать экономике финансовую поддержку, однако готова свернуть антикризисные меры, как только этого потребует ситуация.
"На определенном этапе ФРС начнет ужесточать регулирование денежной политики", - цитирует агентство слова банкира. В числе прочего, ФРС намерена уменьшить закаченную в экономику денежную массу путём ограничения кредитных ресурсов банков. Уже весной ФРС может обязать банки размещать “краткосрочные вклады” в Центробанке.
Бернанке отдал должное работе конгрессменов по пересмотру норм финансового регулирования, призвав законодателей сохранить конфиденциальность в отношении тех банков, которые выступили заемщиками ФРС. В то же время, по словам Бернанке, власти намерены раскрыть данные о других должниках Центробанка.
По мнению Бернанке, ФРС и дальше должен оставаться главным органом по контролю над банковской деятельностью и координации сотрудничества с иностранными финансовыми институтами: данные зарубежных банков, по словам главы ФРС, оказали США неоценимую помощь в разработке антикризисных мер.
В целом главный банкир США представил достаточно мрачный прогноз развития экономики страны, несмотря на недавние показатели начавшегося роста.
В качестве приоритетной задачи администрации США на текущий год президент Обама обозначил повышение занятости населения – одного из основных показателей оздоровления национальной экономики. С начала глобального финансового кризиса работу потеряли 8,4 млн американцев.
-
Улюкаев: задача ЦБ РФ - охлаждать рынок
До самого последнего времени Центробанк не делал для поддержания рубля ничего чрезвычайного. Банк России осуществлял плановые интервенции, купив с начала года до 18 февраля $4 млрд.
Но, заявил в интервью "Известиям" первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев, в самые последние дни ситуация изменилась. Так, за два дня перед праздниками, за 18-19 февраля и за 24-е, ЦБ РФ приобрел валюты на $4 млрд, столько же, сколько с начала года. Теперь, отметил первый зампред ЦБР, изменились и границы валютного коридора.
А.Улюкаев напомнил, что есть два валютных коридора. Внешний - 26-41 рубль за корзину валют. В отношении него Центробанк взял обязательство: рубль за эти границы не выпускать. Еще есть внутренний, "операционный" коридор, который имеет постоянную ширину - три рубля, но подвижные границы. "Мы считаем, что размах колебаний в 10% (плюс-минус 5%, если смотреть с середины коридора) - это удобно и населению, и бизнесу", - отметил А.Улюкаев.
До 18 февраля коридор простирался с 35 до 38 рублей за корзину валют. Теперь он - 34,75-37,75. По словам представителя ЦБ РФ, все зависит от баланса спроса и предложения на валюту на внутреннем рынке.
"Наша задача - охлаждать рынок. Гасить ожидания гарантированных прибылей у валютных игроков. Если ты говоришь, что твоя задача - держать такой-то курс любой ценой, валютный игрок сразу вычислит, с помощью какой схемы ему получить гарантированную прибыль", - пояснил А.Улюкаев. ЦБ РФ, по его словам, не хочет давать игрокам этих комфортных условий, не хочет давать гарантированной прибыли. Причем ЦБ РФ всякий раз будет решать по-новому. "Сегодня на пять копеек, а завтра в такой же ситуации, может, на другую цифру. Это в принципе делает невозможным легко заработать на нашем рынке с помощью валютообменных операций", - подчеркнул А.Улюкаев.
25 февраля 2010г., FINMARKET.RU
-
Абсорбирование свободной валюты на рынке может послужить причиной для ослабления рубля
Для европейской валюты среда начиналась довольно неплохо, и на фоне позитивной статистики, отразившей рост промышленных заказов в Еврозоне, пара EUR/USD несколько восстановила позиции, поднявшись до 1,368-х, отмечают эксперты "Номос-Банка". Однако опубликованные вечером негативные данные по рынку американского жилья побудили инвесторов выйти в «безопасную» валюту, в результате чего по итогам торгов евро подешевел до 1,352 долл. Сегодня с утра такая динамика получает продолжение, и в ходе азиатских торгов курс единой европейской валюты опустился до 9-месячного минимума – 1,347 долл.
Последующие решения участники рынка, по-видимому, будут определять, исходя из новых показателей статистики, которую сегодня приведут как страны Еврозоны, так и США, полагают аналитики "Номос-Банка".
Ситуация на внутреннем валютном рынке вчера развивалась, по мнению экспертов банка, не очень интересно. Бивалютный ориентир ЦБ варьировался в пределах узкого коридора 34,79-34,84 руб., при этом, по всей видимости, на уровнях 34,79-34,80 руб. корзина находила поддержку Банка России, по-прежнему вынужденного совершать покупки валюты, чтобы воспрепятствовать укреплению рубля. Объем вчерашних покупок можно оценить в пределах 0,5-1 млрд долл. Между тем следствием регулярных интервенций ЦБ, стало снижение активности продавцов валюты, и совокупный оборот по инструментам «рубль-доллар» в секции вчера не превысил 3 млрд долл.
Так или иначе, на сегодняшних торгах Банк России отступает от вчерашнего уровня поддержки, и с открытием стоимость корзины опускается до 34,75 руб. В то же время курс доллара, отражая динамику на Forex, укрепляется к рублю на 5 коп. - до 30,05 руб.
Аналитики "Номос-Банка" полагают, что ЦБ будет продолжать выбранную тактику вмешательства в торги на различных уровнях. При этом, по мере абсорбирования свободной валюты на рынке, может создаться временный дефицит валюты, который отразится локальным ослаблением рубля.
Несмотря на налоговые выплаты, обстановка на российском денежном рынке вчера выглядела довольно благоприятно. Стоимость ресурсов на межбанке, как и по сделкам валютный своп, большую часть дня находилась на уровне 3,5%, а под вечер ставки упали ниже 3%. При этом бюджетный аукцион Минфина, который размещал 70 млрд руб. на 3 месяца по ставке 7,25% был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок. Фактически, это еще раз подтверждает, что участники не ожидают особых проблем с ликвидностью, в том числе и в краткосрочной перспективе, подчеркивают эксперты "Номос-Банка".
Депозитный аукцион Минфина РФ на 70 млрд рублей не состоялся из-за отсутствия заявок.
25/02/10, "Номос-Банк"
-
Интерфакс, со ссылкой на представителя Белорусской калийной компании (БКК - экспортный трейдер Уралкалия и Беларуськалия) сообщает, что БКК может в течение нескольких недель заключить контракт с Индией на поставку хлористого калия в 2010 г. Поставки по контракту могут начаться с апреля. БКК ожидает, что контракт с Индией будет заключен более чем на квартал, вероятнее всего - до декабря 2010 г. Последний контракт БКК с Индией , заключенный по цене 460 $/т (CFR) истекает в конце 1 квартала 2010 г. Напомним, что недавно Canpotex (трейдер Potash Corp., Mosaic Co. и Agrium Inc.) уже законтрактовал поставку в Индию 600 тыс. т хлористого калия в течение 2 квартала 2010 г., по цене 370 $/т. Мы ожидаем, что базовой ценой в переговорах Индии и БКК будет цена контракта с Canpotex - 370 $/т. и цена контракта с БКК не будет сильно отличаться от этой цены. Гораздо важнее цены, на наш взгляд будет объем, который законтрактует БКК. Мы ожидаем, что объем контракта до конца года будет в районе 1 млн. т. и это будет позитивной новостью для Уралкалия, поскольку позволит ему существенно повысить уровень загрузки мощностей в 2010 г. и нарастить выпуск. Согласно нашим прогнозам, в 2010 г. Уралкалий произведет 4,2 млн. т. хлористого калия, что будет означать рост производства по сравнению с 2009 г. на 39%.
-
Ставки будут низкими в течение "долгого времени"– глава ФРБ Кливленда
Основные ставки Федеральной резервнойсистемы (ФРС) США, вероятно, будут оставаться на низком уровне в течение "продолжительного периода времени", поскольку восстановление обещает быть постепенным, заявила президент Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Сандра Пианалто.
С.Пианалто, слова которой приводит агентство Bloomberg, дала понять, что
рост ВВП США на 5,7% в последние три месяца прошлого года может ввести в
заблуждение относительно силы восстановления американской экономики. Столь
существенные темпы роста были обусловлены восполнением запасов компаний -
явлением, которое по определению имеет краткосрочный характер. Опасения компаний
относительно перспектив развития макроэкономической ситуации продолжит оказывать
давление на рост занятости, что ограничит увеличение потребительских расходов и
повредит восстановлению.
"Ситуацию в экономике можно оценить как угодно, только не как нормальную, и я
ожидаю, что восстановление экономики будет в лучшем случае постепенным, -
заявила глава ФРБ Кливленда. - Эти обстоятельства гарантируют сохранение
ключевых ставок ФРС на низком уровне в течение продолжительного периода
времени".
Американский Центробанк удерживает ставку в целевом диапазоне от 0% до
0,25% годовых с декабря 2008 года.
В этом диапазоне, полагает С.Пианалто, ставки могут оставаться еще
достаточно долго, так как нет никаких признаков того, что беспрецедентные объемы
ликвидности, влитые ФРС в экономику США, привели к росту цен.
По мнению главы ФРБ Кливленда, которая в этом году входит в Совет по
открытым рынкам ФРС США (FOMC), экономика страны попала в цикл, когда компании,
опасаясь слабых продаж, не наращивают производство, что не позволяет рынку труда
расти, а потребителям тратить больше.
Дейтон. 25 февраля 2010г. ИНТЕРФАКС-АФИ
-
Глава ФРС: Дефицит бюджета США может стать проблемой уже завтра
Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке в своем выступлении перед американскими сенаторами призвал законодателей как можно скорее представить четкий план, как правительство собирается сокращать дефицит бюджета в ближайшие 10-20 лет. В противном случае бюджетный дефицит может стать проблемой уже завтра - если рынок облигаций посчитает, что конгресс США несерьезно относится к вопросу сокращения этого показателя.
По мнению Б.Бернанке, среднесрочную цель по дефициту бюджета в 4-7% от ВВП нельзя поддерживать далее и необходимо перейти к модели, где этот показатель будет ближе к 2,5-3%, передает Reuters.
Глава ФРС также заявил, что угрожающе растущий дефицит бюджета США в краткосрочной перспективе имеет ограниченное действие на инфляцию. В то же время в долгосрочной перспективе дефицит может повлиять на уровень учетной ставки и курс доллара. Главным же вопросом для Б.Бернанке являются темпы роста американской экономики, а именно - сможет ли она расти достаточно быстро, чтобы сокращать безработицу в США нужными темпами.
Согласно оценкам Белого дома, дефицит бюджета США по итогам текущего финансового года, который завершится 30 сентября 2010г., составит 1,56 трлн долл., или 10,6% от ВВП страны.
25 февраля 2010г.
-
C) Interfax 11:20 26.02.2010
РОССИЯ-ФОНДЫ-КАПИТАЛ-ПРИТОК
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил за неделю $215 млн -
эксперты
Москва. 26 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток капитала в фонды, инвестирующие
в акции РФ и стран СНГ, за период с 18 по 24 февраля составил $214,5 млн против
притока в размере $13 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund
Research (EPFR).
Таким образом, с 1 января по 24 февраля 2010 года приток капитала в фонды,
инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, составил $446,74 млн.
Как сообщается в обзоре инвестиционной компании (ИК) UniCredit Securities,
фонды инвестиций в мировые развивающиеся рынки (Global Emerging Markets, GEM)
также получили нетто-приток денежных средств в размере $509 млн.
При этом в нем отмечается, что, по данным EPFR за январь, фонды GEM и фонды
инвестиций в Европу, Ближний Восток и Африку (Europe, Middle East, Africa, EMEA)
увеличили вес российских ценных бумаг в своих портфелях: с 7,21% в декабре 2009
года до 7,66% и с 46,42% до 49,04% соответственно.
"Мы считаем, что тот факт, что фонды, специализирующиеся на инвестициях в
Россию, добились нетто-притока капитала на фоне недавней коррекции рынка, а
также, то, что фонды GEM и EMEA увеличили вес российских ценных бумаг в своих
портфелях, является положительным для российских акций. При этом мы полагаем,
что, это было вызвано относительной недооценкой российских бумаг", - говорится в
обзоре ИК.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
не вч
-
ФСФР выполнила черную работу // Обнародованы списки недобросовестных брокеров
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) начала формировать собственные черные списки компаний, подозреваемых в совершении сделок, попадающих под действие закона о противодействии легализации доходов, полученных преступным путем. Первыми в них попали десять организаций, операции которых полностью приостановлены. Участники рынка указывают, что теоретически эти компании могли совершать многомиллионные сделки, при том что некоторые из них, согласно результатам проверок ФСФР, оказались виртуальными, будучи зарегистрированными в гаражах.
Вчера на сайте ФСФР появился раздел "Сведения об ограничении проведения операций участниками финансового рынка". Это первый шаг, предпринятый регулятором для формирования собственного черного списка компаний, работающих на фондовом рынке. По словам руководителя ФСФР Владимира Миловидова, список — предупреждение для всех участников рынка, с тем чтобы предотвратить совершение операций с указанными организациями. "Во избежание негативных последствий для рынка мы приостановили операции этим компаниям до того, как завершатся все необходимые технические процедуры, предусмотренные при аннулировании и приостановке лицензии",— заявил глава ФСФР. Первыми в опубликованный список вошли десять компаний, обладающих брокерскими, дилерскими лицензиями или лицензиями на доверительное управление. Среди них ООО "Инвест-Ресурс", ООО "ИК "Гранд Капитал"", ООО "ИК "Финтраст"", ООО "ИК "Сапфир"", ООО "Технология капитала", ООО "ФК "Аркадия"", ООО "ФК "Инвестикум"", ООО "ИК "Рус-Сервис"", ООО "Ориент-Инвест" и ООО "ФК "Сфера Финанс"".
В списке помимо названий компаний указаны их ИНН, данные о лицензиях, о виде введенного ФСФР запрета или ограничения, а также дата установления этих санкций.
Официально информацию о том, что фондовый рынок стал в период кризиса одним из основных инструментов для отмывания денежных средств, ФСФР разгласила в начале февраля. По данным регулятора, число сделок по отмыванию с использованием инструментов фондового рынка резко выросло, хотя ранее наиболее распространенными считались схемы отмывания преступных доходов через банки. В результате проверок ФСФР ряда компаний, выяснилось, что подозрительные операции совершались в последние полтора года. "Компании из опубликованного на сайте списка не соответствуют большому набору существующих требований,— заявил "Ъ" руководитель ФСФР Владимир Миловидов,— Они виртуальны: в первую очередь они отсутствуют по юридическим адресам, указанным в регистрационных документах, а некоторые из них вообще имеют такое своеобразное местонахождение, как гаражи". Сейчас ФСФР проводит проверку ряда других компаний, подозреваемых в аналогичных нарушениях.
Помимо публикации черного списка компаний, доступного теперь всем участникам рынка, запрет на проведение любых сделок и операций с ценными бумагами по заявкам указанных в списке компаний получили фондовые биржи ММВБ, РТС, Санкт-Петербургская валютная биржа, Сибирская межбанковская валютная биржа, биржа "Санкт-Петербург" и Московская фондовая биржа. На биржах подтвердили получение предписания ФСФР. "Наряду со всеми указанными в документе биржами нам известно о предписании ФСФР,— отметили вчера на ММВБ,— мы его получили и, следуя указанию регулятора, выполнили". На РТС также сообщили о готовности выполнять предписания ФСФР. "РТС взаимодействует с ФСФР в рамках отслеживания нестандартных сделок в соответствии со своими полномочиями",— заявили на бирже. При этом на РТС уточнили, что ни одна из перечисленных компаний не являлась участником торгов на бирже.
Какие именно операции проводили вышеперечисленные компании, ни в ФСФР, ни на биржах не уточняют. Ранее эксперты рассказывали, что в основном схемы по легализации доходов на фондовом рынке применяются с высоковолатильными бумагами, при совершении крупных сделок с которыми влияние на котировки остается незаметным. "Схема может выглядеть, например, так: офшорная компания ставит котировку на продажу неликвидной ценной бумаги по цене ниже рынка. Компания-резидент покупает бумагу по этой заниженной цене, а затем выставляет эту же акцию по высокой цене на продажу. Компания-нерезидент снова покупает ее и фиксирует убыток, в то время как резидент получает прибыль, с которой должен быть уплачен налог. Поэтому схема имеет смысл лишь в случае, если заплатить налог дешевле, чем обналичить средства",— пояснял ранее "Ъ" гендиректор УК "Спутник" Владимир Мальханов.
Деятельность попавших в список ФСФР небольших брокеров и дилеров могла нанести удар крупным брокерским компаниям, поскольку в масштабе их бизнеса отследить всех контрагентов сложно. "Так, подобные компании могли не исполнять обязательства по сделкам репо с крупными участниками рынка,— полагает председатель совета директоров компании "Алор" Анатолий Гавриленко,— в результате их злоупотребления опасны для всех участников". Так, например, известно, что финансовая пирамида "Рубин", вкладчики которой потеряли свыше 2 млрд руб., якобы работала через одну из крупнейших брокерских компаний БКС (см. "Ъ" от 19 декабря 2007 года).
В ФСФР указывают, что решение о приостановке операций брокеров, дилеров и доверительных управляющих и о публичной публикации их списков принимается впервые. Ранее черные списки как инструмент для предупреждения рисков использовали Банк России, Росстрахнадзор, Агентство по страхованию вкладов и другие (см. справку). "ФСФР приняла правильное решение, ведь теоретически эти компании могли совершать многомиллионные сделки,— полагает Анатолий Гавриленко,— с одной стороны, регулятор пресекает нарушения и возможные убытки других компаний, с другой — сокращает риски легализации преступных доходов".
"Это первый явный случай, когда мы убедились, что наши требования к профучастникам настолько мягкие, что они позволяют компаниям существовать в виртуальной плоскости",— признает господин Миловидов. По его словам, для предотвращения подобной практики сейчас в разработке находится новая редакция приказа о лицензировании профучастников. Впрочем, по мнению председателя правления Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексея Тимофеева, законодательство не сможет препятствовать появлению на рынке подобных игроков.
http://mybusinesstyle.blogspot.com/2010/02/fsfr-vypolnila-chernuyu-rabotu.html
-
Контракты с Индией на поставку хлористого калия по $350 за тонну не будут способствовать росту котировок бумаг «Сильвинита» и «Уралкалия»26.02.10 15:00
Комментарий
Кирилл Таченников, Денис Габриелик, аналитики ФК «ОТКРЫТИЕ».
По словам О.Петрова, директора по продажам экспортного трейдера БКК, новый контракт на поставки хлористого калия должен быть подписан в ближайшее время. Срок контракта на 2009 г., в рамках которого поставки хлористого калия осуществлялись по цене $460 за тонну, истекает в марте текущего года.
Спотовые цены сейчас составляют $420 за тонну, при этом индийские импортеры заявляют, что будут настаивать на цене в пределах $350-370 за тонну и уже заключили по таким ценам контракт на 2 квартал 2010 г. с Canpotex. Таким образом, налицо вероятность проведения сложных и длительных переговоров. В то же время, Индия остается очень важным импортером, на которого приходится более 15% продаж российских производителей хлористого калия.
В настоящее время ситуация выглядит следующим образом: либо Индия заключит контракты по цене $350 за тонну на условиях CFR (что ниже ожиданий на рынке), либо коэффициент загрузки мощностей в 2010 г. окажется ниже прогнозного уровня (80%). Ни тот, ни другой вариант не будет способствовать росту котировок бумаг Уралкалия и Сильвинита.
Наши целевые цены для акций указанных компаний уже опустились ниже текущих рыночных котировок. Обе компании торгуются по EV/EBITDA 2010П на уровне выше 10х и выглядят дороже своих аналогов.
-
Индия в 2010 году может добиться снижения контрактной цены на хлористый калий до $350 за тонну, что окажется самым низким уровнем за последние 4 года, сообщило агентство Bloomberg. По данным Bloomberg, Canpotex, трейдер канадских Potash Corp., Mosaic Co. и Agrium Inc., заключил контракт на поставку хлоркалия по $370 за тонну с двумя небольшими потребителями Индии - Coromandel International Ltd. и Tata Chemicals Ltd. Согласно контрактам, трейдер до конца июня поставит им 600 тыс. тонн калия. Между тем, крупнейший индийский импортер хлоркалия Indian Potash Ltd может подписать контракт на поставку продукции с 1 апреля с "Международной калийной компанией" (МКК, трейдер "Сильвинита") по цене не выше $350 за тонну. Возможное снижение цен на калий в Индии связано с реформой, инициированной индийским правительством по снижению субсидий. До конца марта 2010 года у индийских потребителей действуют контракты, в частности, с МКК и "Белорусской калийной компанией" (БКК, трейдер "Уралкалия" и "Беларуськалия") по цене $460 за тонну. Таким образом, цена на калий в 2010 году может быть снижена на 24%. Индия в прошлом году стала крупнейшим импортером хлористого калия. Страна импортировала 5,09 млн тонн этого продукта. При этом Бразилия закупила 3,57 млн тонн калия, а Китай всего 1,59 млн тонн. Источник: РИА "Интерфакс"
-
Moody’s повысило прогноз рейтинга Росбанка
Рейтинговое агентство Moody’s подтвердило рейтинг финансовой устойчивости Росбанка на уровне D, долгосрочный и краткосрочный рейтинги депозитов в национальной и иностранной валюте Baa3/Prime-3 и рейтинг старшего необеспеченного долга в национальной валюте Baa3.
Аналогичное действие агентство Moody's Interfax провело по отношению к долгосрочному рейтингу Росбанка по национальной шкале Aaa.ru.
Кроме того, агентство Moody’s повысило прогноз по долгосрочному и краткосрочному рейтингам депозитов в национальной и иностранной валюте, а также рейтингу старшего необеспеченного долга в национальной валюте Baa3 со "стабильного" на "позитивный", прогноз по рейтингу финансовой устойчивости банка остался неизменным – "стабильный".
Рейтинговые действия последовали за известием об объединении группой Societe Generale и холдингом "Интеррос" своих российских активов.
-
Убытки Fannie Mae в прошлом году выросли на 22,5%
Крупнейший американский ипотечный брокер Fannie Mae зафиксировал по итогам прошлого года $72,02 млрд убытка. Это на 22,5% больше потерь годовой давности – $58,78 млрд. Выручка компании за указанный период выросла на 29%, до$22,49 млрд.
В сообщении компании отмечается, что большая часть потерь пришлась на первое полугодие. Непосредственно в четвертом квартале убыток составил $15,17 млрд, что на 39,8% ниже потерь аналогичного периода прошлого года. Выручка компании за указанный период выросла на 2,3% – с $5,63 млрд до $5,76 млрд
-
ЛУКОЙЛ открыл значительные запасы углеводородов на шельфе Ганы
В Аккре состоялась встреча президента ОАО "ЛУКОЙЛ" Вагита Алекперова и президента Республики Гана Джона Миллза, в ходе которой было объявлено, что консорциум в составе "ЛУКОЙЛ Оверсиз" (56,66%), американской Vanco (28,34%) и государственной Ghana National Petroleum Corporation, GNPC (15%) открыл значительные запасы углеводородов на структуре Дзата блока Cape Three Points Deep Water, расположенного в Гвинейском заливе на шельфе Ганы.
Площадь блока составляет около 5,2 тыс. кв. км при глубине воды от 200 до 3000 м. Структура Дзата расположена на глубине воды около 2 км. Скважина Дзата-1, пробуренная на глубину около 4,5 тыс. м от уровня моря, вскрыла углеводородонасыщенную колонну общей мощностью 94 м, содержащую многопластовую нефтегазовую залежь эффективной мощностью 25 м. Основной песчаный коллектор содержит газ и легкую нефть. Скважина пробурена с помощью полупогружной платформы для глубоководного бурения с системой динамического позиционирования. В настоящее время бурение закончено, скважина заглушена и законсервирована. Предполагается, что открытые запасы весьма значительны. Для их оценки и коммерциализации планируется провести доразведку структуры.
Соглашение на разведку и разработку блока Cape Three Points Deep Water было подписано в 2002 году. В 2005 году на блоке были проведены сейсмика 3D объемом 1,5 тыс. кв. км и инженерно-геологические изыскания. ЛУКОЙЛ вошел в проект в 2007 году. 1 апреля 2009 года правительство Ганы, ЛУКОЙЛ, Vanco и GNPC подписали новое соглашение о разведке и разработке блока, ратифицированное парламентом Ганы 30 июня 2009 года.
"Открытие на структуре Дзата подтверждает высокую перспективность глубоководного шельфа Ганы и создает возможность эффективного освоения углеводородных ресурсов с применением самых передовых технологий", – сказал президент ОАО "ЛУКОЙЛ" Вагит Алекперов.
-
Евро на ужин
Хедж-фонды решили сыграть против евро, который уже подешевел на 10%. Спекулянты не исключают, что курсы евро и доллара могут сравняться
Ведомости
27.02.2010.
Возможность падения евро до уровня доллара, по данным WSJ, обсуждалась 8 февраля на Манхэттене во время «ужина идей», организованного инвестиционным бутиком Monness, Crespi, Hardt & Co. В нем участвовали руководители таких финансовых гигантов, как Soros Fund Management ($27 млрд под управлением), SAC Capital Advisors ($14 млрд) и др.
Смакуя цыпленка в лимонном соусе и филе-миньон, управляющий одного из фондов Джорджа Сороса предрек, что ставки ЕЦБ могут скоро начать расти. Глава хедж-фонда Brigade Capital Доналд Морган назвал греческий госдолг первой фишкой домино, падение которой может ударить и по компаниям США, и по казначейским облигациям.
Представители хедж-фондов в последнее время не скупились на прогнозы трудного будущего евро. Управляющий SAC Аарон Коуэн утверждал, что греческий долговой кризис при любом исходе негативно скажется на евро. Играет ли SAC против евро, не известно, Коуэн от комментариев отказывается. Сорос говорил, что, если ЕС не наведет порядок в финансах, «евро может развалиться».
Колебания курса пока невелики, но напор спекулянтов растет. В декабре евро стоил около $1,5, в день «ужина идей» — $1,3694; спустя 10 дней он достиг минимума — $1,3494, а вчера — $1,3606 (21.10 МСК). Зато разница между числом открытых хедж-фондами и другими крупными спекулянтами позиций на понижение и повышение евро, по данным Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), 16 февраля достигла 59 422 ($59,4 млрд) против 57 152 в день «ужина идей», передает Bloomberg. По оценке Morgan Stanley, это максимум с 1999 г.
Активы хедж-фондов в конце 2009 г. составляли $1,5 трлн (данные Bloomberg), в этом году они могут увеличиться на 14% до $1,7 трлн.
Игроки почуяли возможность наживы на больших, чем обычно, колебаниях курсов, отмечают участники валютного рынка. «Короткие позиции достигли исторического максимума, т. е. давление сильное, — говорит директор хедж-фонда Lumen Advisors (активы — $100 млн) Аарон Лоу. — Если бы дело было только в Греции, последствия были бы меньшими».
Инвесторы оценивают более широкую перспективу, а она не особенно радужная, отмечает Лоу (цитата по Bloomberg).
Трейдеры Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch и Barclays на прошлой неделе начали предлагать инвесторам инструменты для игры против евро, которые принесут большой доход при падении евро до $1 в течение года. Попытка заработать в таком случае $1 млн сейчас стоит $70 000, т. е. рынок ставит 14 к 1, что паритет будет достигнут. В ноябре ставка была 33 к 1.
Оценить последствия «медвежьих» ставок элитных трейдеров невозможно, но ничего незаконного в согласованной игре фондов нет. В 2008 г. крупные хедж-фонды играли на понижение бумаг Lehman Brothers, ускорив его банкротство.
У Сороса подобный опыт есть и на валютном рынке. В 1992 г. он обрушил курс фунта, заработав $1 млрд. Британскому правительству пришлось вывести фунт из Европейского механизма валютных курсов.
Фунт был валютой, искусственно удерживаемой от снижения, напоминает экономист «Траста» Владимир Брагин. И евро, и доллар — плавающие валюты, институтов, которые бы удерживали их от роста или падения, нет, поэтому, чтобы их обвалить, нужны очень скоординированные действия и большие объемы — возможно, сопоставимые с объемом ежедневных торгов (по евро, $1,2 трлн. — «Ведомости»), отмечает Брагин. Но хедж-фонды могут, имея не очень много собственных средств, нарастить неограниченный объем активов.
Главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков сомневается в обвале евро, а даже если он и случится, то курс вряд ли надолго удержится на уровне 1:1: «На протяжении последних месяцев мы видим соотношение доллара к евро 1,35-1,4, что говорит о соответствии данного уровня текущему макроэкономическому состоянию. Обвал евро нарушил бы это равновесие, т. е. потом курс евро должен быстро восстановиться. Если же будет не краткосрочное, а планомерное снижение курса, то, значит, оно должно отражать складывающиеся экономические реалии (проблемы дефицита Греции, Испании и т. п.) и новое равновесие, но это никак не «обвал в результате заговора».
России падение евро невыгодно. Сильный доллар — это всегда более низкие цены на сырье, объясняет Гавриленков, напоминая, что год назад, когда евро дешевел до $1,25, нефть стоила $35-40.
В евро номинирована значительная часть российского импорта, причем именно в тех сегментах, где высока конкуренция с отечественным продуктом, прежде всего это машины и оборудование, отмечает главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик. Ослабление евро подорвет конкурентоспособность наших производителей и обострит проблему роста импорта, которая, в свою очередь, может повлиять на курс рубля. Кроме того, укрепление доллара приводит к оттоку капитала из развивающихся рынков.
Главный отрицательный эффект для нашей экономики может быть от «эмоционального негатива», считает Гавриленков: волатильность, нестабильность, непонимание бизнесом ситуации вынуждают его откладывать принятие решений.
-
— 27.02.10 15:47 —
ТЕКСТ: Дарья Исполнова
ФОТО: Reuters
Американская ипотечная корпорация Fannie Mae просит у государства $15,3 млрд. Компания терпит убытки уже третий год подряд. Власти в финансовой поддержке не откажут, но любая госпомощь лишь переносит момента банкротства на более поздний срок, считают эксперты.
Один из столпов американской ипотеки компания Fannie Mae вновь попросила денег у государства. Корпорации необходимо $15,3 млрд, чтобы покрыть многомиллиардные убытки, которые она терпит 10-й квартал подряд.
Общий размер ее убытков за последнее девять кварталов превысил $120 млрд.
Так, за четвертый квартал прошлого года ее убыток составил $16,3 млрд. В целом за 2009 год компания потеряла $74,4 млрд , а годом ранее компания потеряла $59,8 млрд.
Наряду с Fannie Mae пострадала и корпорация Freddie Mac. Обе эти компании владеют или предоставляют гарантии по ипотечным кредитам на $5,4 трлн при общем объеме американской жилищной ипотеки, достигающем $12 трлн. Непосредственно на долю Fannie Mae приходится почти треть этой суммы. Корпорации пострадали из-за колоссального снижения цен на рынке жилья и несостоятельности ипотечных заемщиков. Если в декабре 2000 года цена акции Fannie Mae достигала $87,81, то в эту пятницу она стоила всего 99 центов. Для спасения компаний от краха американские власти вынуждены были национализировать их в сентябре 2008 года, пообещав при этом неограниченную финансовую помощь. На сегодняшний день Fannie на 79,9% принадлежит государству.
После национализации государство выделило Fannie порядка $200 млрд в виде кредитной линии, чтобы стабилизировать ситуацию на ипотечном рынке США и помочь сохранить доступность ипотеки для населения.
После нового транша в $15,3 млрд общий размер бюджетных вливаний в Fannie может достичь $76,2 млрд. «Фактически государство попыталось поддержать спрос в секторе хоть на каком-нибудь значимом уровне, ведь продажи падали с конца 2005 года без остановки», – отмечает управляющий партнер «Валар менеджмент» Евгений Тупикин. Год назад государство расширило пакет помощи компаниям до $400 млрд. Из всего объема предоставленных денег Fannie и Freddie «выбрали» только $127 млрд. «Одновременно правительство США выделило более $75 млрд на адресную поддержку заемщиков, ставших неспособными обслуживать свои долги и расплачиваться по ипотеке. Программа охватила более 9 млн американцев и несколько выправила ситуацию с платежами», – напоминает Тупикин.
Однако кардинальных изменений в положении обеих корпораций никто не заметил.
«Очередные убытки компании подтверждают неэффективность мер, предпринятых ранее»,
– подчеркивает аналитик ГК «Алор» Анна Люканова. Сами игроки обосновывают свое плачевное финансовое состояние продолжающимся спадом на рынке недвижимости. «Наши финансовые результаты за 2009 год отражают продолжающееся неблагоприятное воздействие слабой экономики и проблем на жилищном рынке, что обернулось рекордными неплатежами по ипотеке и привело к рекордным затратам по страхованию кредитов и чистым убыткам на протяжении каждого квартала этого года», – отмечается в сообщении Fannie Mae.
Тем не менее власти не могут отказаться от поддержки ипотечных агентств. Чтобы уберечь рынок от новых потрясений, государство скорее всего вновь предоставит компаниям финансовую помощь, считает Люканова. «Американским монетарным властям еще долго придется поддерживать монстров рынка, – соглашается Тупикин. – Тем более – с учетом сохранения негативной динамики продаж как на первичном, так и на вторичном рынке жилья США, которые демонстрируют худшие показатели за последние 30–40 лет, а также снижения общей платежеспособности населения – вряд ли финансовое положение крупнейших американских ипотечных компаний в ближайшее время улучшится».
К тому же пока альтернативных сценариев развития ситуации нет.
«Fannie Mae и Freddie Mac фактически находятся в центре борьбы американской администрации за то, чтобы позволить миллионам американцам остаться в своих домах, даже несмотря на проблемы с обслуживанием долгов»,
– говорит руководитель аналитического департамента ИК «Совлинк» Михаил Армяков. Недавнее заявление президента США о дополнительных мерах, призванных снизить количество банкротств среди заемщиков по ипотеке, вероятно, приведет к продолжению наблюдаемой тенденции: эти компании останутся убыточными, подытожил эксперт.
Продолжающийся спад на рынке недвижимости ставит вопрос о будущем компаний ребром. Все проводимые мероприятии приводят только к переносу момента банкротства заемщика на более поздний срок, говорят эксперты. «Ставка делается на то, что удастся вывести экономику на рельсы поступательного роста, что позволит заемщикам хотя бы обслуживать свои долги в будущем. Но это приводит к убыткам в настоящем, и такова, похоже, государственная политика», – говорит Армяков.
http://www.gazeta.ru/financial/2010/02/27/3330868.shtml
-
Израильские власти начали раздавать населению противогазы и призвали не волноваться
Противогаз и набор антидотов должны получить все семь миллионов израильтян. Власти называют мероприятие "техническим" и призывают не искать в нем политической подоплеки или намеков на угрозу войны.
http://newsru.com/world/01mar2010/gasmasks.html (http://newsru.com/world/01mar2010/gasmasks.html)
-
А.Меркель выступила против плана по оказанию финансовой помощи Греции странами ЕС.
01.03.2010, Берлин 13:15:15 Канцлер Германии Ангела Меркель выступила против плана по оказанию финансовой помощи Греции странами Евросоюза. По словам А.Меркель, лучшим вариантом для Афин в настоящее время была бы уверенность в том, что правительство страны справляется с заданием по сокращению дефицита бюджета. "У нас есть договор, который исключает возможность финансовой помощи другим странам", - заявила канцлер, передает Associated Press со ссылкой на немецкие СМИ.
Между тем А.Меркель не дала четкого ответа по поводу возможности выкупа греческих облигаций государственными банками других стран - плана, который, согласно сообщениям СМИ, в настоящее время обсуждается в ЕС. В частности, по некоторым данным, Франция и Германия намереваются приобрести греческие облигации на сумму в 30 млрд евро, чтобы успокоить опасения инвесторов по поводу греческого дефолта. Детали плана, согласно СМИ, будут известны до конца текущей недели, после встречи А.Меркель с премьер-министром Греции Георгиосом Папандреу.
Правительство Греции вынуждено принимать жесткие меры для сокращения бюджетного дефицита, который в прошлом году достиг почти 13% ВВП. По настоянию Еврокомиссии Греция должна повысить налоги и сократить зарплаты "бюджетникам", реформировать пенсионную систему и систему здравоохранения, а также снизить уровень коррупции. Заявленные меры уже вызвали протесты населения. 24 февраля 2010г. в Афинах прошла многотысячная манифестация недовольных, большинство работников госсектора приняли участие в однодневной забастовке, многие работники частного сектора поддержали эту акцию.
К 2012г. Греция должна сократить бюджетный дефицит до уровня, предписанного базовыми европейскими соглашениями (не больше 3% ВВП). Однако Евросоюз требует от Греции немедленного прогресса в программе стабилизации бюджета и госзаимствований. 16 марта 2010г. министры финансов ЕС встретятся, чтобы оценить ход греческой антикризисной программы. Они готовы наложить на Грецию санкции, если Афины не будут справляться с принятыми обязательствами.
-
Греческий кризис как стресс-тест для европейского единства (обзор зарубежной прессы)
На прошедшей неделе зарубежные издания продолжали размышлять о причинах бедственного положения и дальнейшей судьбе Греции и, в свете ее проблем, - всего Европейского союза.
Экономические журналисты благодаря преддефолтной Греции в ближайшее время точно не останутся без куска хлеба. Колумнист The Financial Times Тони Барбер в материале, озаглавленном Russian Wisdom (23.02.2010), называет здравым совет Дмитрия Медведева греческому премьеру Георгиосу Папандреу обратиться за помощью к Международному валютному фонду. Но это должна быть не финансовая помощь, подчеркивает автор колонки, - задача МВФ вместе с ЕЦБ, Еврокомиссией и министрами финансов еврозоны должна заключаться в мониторинге греческих госфинансов и оказании необходимой технической поддержки. С экстренной финансовой помощью, если бы она потребовалась, вполне бы справились Германия, Франция и другие страны зоны евро. Обращение же за деньгами в МВФ "зародит в умах инвесторов сомнения в долгосрочной жизнеспособности европейского валютного союза".
Обзор зарубежной прессы: греческий кризис как стресс-тест для европейского единства
О том, какие последствия спасение Греции соседями по еврозоне может иметь для валютного союза, и о цене этого спасения для самой Греции рассуждает The Wall Street Journal (Greece: Three-Hand Poker, 23.02.2010). Ключевыми автор материала Теренс Рот называет два вопроса: "1) сколько независимости должны отдать греки, чтобы Ангеле Меркель удалось заставить возмущенного немецкого налогоплательщика профинансировать греческий бюджет, и 2) как долго ЕС готов жить под угрозой дефолта Греции, который расколет валютный союз и подорвет европейскую интеграцию". "Если ответ на первый вопрос - "столько, сколько нужно, чтобы успокоить рынки", а на второй - "не дольше, чем до того момента, когда удастся заставить Германию раскошелиться", то результатом греческого долгового кризиса станет первая в Европе финансовая аннексия и, не исключено, первый шаг к выработке единой фискальной политики для всех стран еврозоны. А возможно, и первый большой шаг к политическому единению", - заключает издание.
В то же время The Wall Street Journal косвенно высказывает оптимизм в отношении судьбы еврозоны в материале, посвященном проблемам британского фунта (Breaking The Bank Of England: A Possible Sequel, 26.02.2010). Издание цитирует пресс-релиз, в котором Джим Роджерс, бывший партнер Джорджа Сороса, предсказывает возможный обвал фунта стерлингов в течение ближайших недель, называя британскую валюту "инвалидом, согнувшимся под тяжестью депрессивной британской экономики", которая, как он ожидает, должна снова скатиться в рецессию, после того как получила поддержку в виде расходов правительства. Ситуацию, по его словам, усугубляет неоднозначная политическая картина в Британии в преддверии выборов. "Конечно, у соседей Соединенного Королевства в еврозоне свои проблемы - ситуация с растратчицей Грецией в последние недели продолжает угнетать рынки. Но инвесторы знают, что Европейский центральный банк и Германия достанут свои кошельки, чтобы сохранить стабильность общей валюты. У находящегося под давлением фунта, которого дефектная британская экономика сделала нищим, нет такого "богатого дядюшки", - пишет WSJ.
На всю политическую серьезность экономических проблем Греции указывает обозреватель The Financial Times Гидеон Рахман, утверждающий, что "греческий кризис ставит под угрозу не только евро, но и всю конструкцию, известную как Европейский союз" (Greece Threatens More Than the Euro, 22.02.2010). Приводя слова бывшего председателя Еврокомиссии Жака Делора, возглавившего процесс формирования единого рынка в 1980-х и ставившего целью "не просто создать единый рынок... а сформировать политический союз", автор статьи предупреждает, что если сегодня "ЕС не продвинется вперед в политическом плане в ответ на кризис в Греции, он откатится назад и длительный процесс европейской интеграции может пойти в обратном направлении".
"Некоторые... считали, что кризис в еврозоне даст толчок "решительным шагам" (в сторону политического союза), - пишет Рахман. - Кризис случился, и он явно требует серьезных политических шагов, которых ожидали отцы-основатели. Логичным политическим ответом на несостоятельность Греции - и угрозу подобных кризисов в Испании, Португалии и, рано или поздно, Италии - может быть введение единых европейских налогов и механизма для крупных финансовых трансфертов между странами ЕС... Но признаков движения в этом направлении нет". Традиционная европейская схема, при которой экономические факторы диктуют определенную реакцию на политическом уровне, может работать лишь в том случае, если политические изменения, вызванные прежними экономическими решениями, не воспринимаются рядовыми избирателями как "глубоко противоречивые или несправедливые". "Но та политическая интеграция, которой требует кризис евро, влияет на жизнь рядовых граждан... предполагая принятие важных решений, связанных с налогообложением и тратами", - объясняет автор.
Ситуация, по его мнению, обнажает истину, которую ярые сторонники европейской интеграции не очень-то хотят признавать: "большинство граждан в ЕС по-прежнему больше преданы своим соотечественникам, чем союзу", и более охотно протянут руку помощи им, чем европейским соседям. В целом весьма "проевропейски" настроенные немцы становятся большими патриотами, когда речь заходит о том, чтобы выписать огромный чек для скатывающейся в банкротство Греции. Ну а греки, которые тоже, в свою очередь, всецело поддерживают европейские идеи, вероятнее всего, воспримут жесткие меры экономии и контроль за их соблюдением со стороны Брюсселя скорее как колонизацию, чем как добровольное "политическое объединение".
При стремительно растущих суверенных долгах от следующего кризиса еврозону могут отделять считаные месяцы, даже если Греции удастся выкарабкаться, и тогда снова встанет вопрос о том, что европейцы готовы сделать (и сколько заплатить), чтобы помочь друг другу. "Если ответ по-прежнему будет - "не очень много", еврозона может начать терять своих наиболее слабых членов", - отмечает обозреватель The Financial Times, добавляя, что последствия могут коснуться не только единой валюты: "В этом случае ЕС может столкнуться с кризисом доверия, вероятным результатом которого будет то, что все влияние, которое союз смог аккумулировать, начиная с такой сферы, как иммиграция, и заканчивая социальной политикой, окажется под вопросом".
"Игра, в которую играют некоторые из тех самых банков, которые помогли Греции закамуфлировать свои растущие долги, возможно, все ближе толкает страну к финансовой пропасти" - с такого заявления начинается статья в The New York Times (Banks Bet Greece Defaults on Debt They Helped Hide, 25.02.2010). Речь идет о растущей популярности кредитных дефолтных свопов - ценных бумаг, которые позволяют кредитору (держателю) остаться в прибыли в случае дефолта заемщика (третьей стороны), в данном случае Греции. Среди самых активных покупателей таких страховочных бумаг издание со ссылкой на попросившие об анонимности источники среди трейдеров и банкиров называет швейцарские банки Credit Suisse и UBS, французские Societe Generale и BNP Paribas и немецкий Deutsche Bank, связывая это с большим объемом долговых обязательств Греции перед этими странами. Газета также рассказывает о созданном компанией Markit при поддержке Goldman Sachs, JPMorgan Chase и ряда других банков еще в сентябре индексе, который дал возможность игрокам рынка "делать ставки" на банкротство Греции или других европейских держав.
Результатом, по словам ряда трейдеров, чьи разъяснения приводит издание, является образование порочного круга: "Как только банки и другие игроки бросаются покупать эти свопы, стоимость страхования долговых обязательств Греции растет. Обеспокоенные этим "медвежьим" сигналом, инвесторы предпочитают не связываться с греческими бондами, что усложняет для Греции привлечение займов. Это, в свою очередь, усиливает беспокойство на рынке, и все начинается сначала".
"Критики таких инструментов утверждают, что свопы внесли свой вклад в крах Lehman Brothers. Но до недавнего времени спрос на страхование долгов правительств был невысок. То, что развитая страна может допустить дефолт по своим обязательствам, казалась маловероятным", - комментирует The New York Times.
01.03.2010 13:56, Шалимова Ася, Finam
-
Организаторы IPO "Русала" не исполнили опцион
Организаторам IPO "Русала" предлагался опцион на выкуп до 1,5% акций по цене январского размещения, сроком действия до 26 февраля. С момента листинга в январе акции "Русала" упали примерно на 27%.
"Русал" привлек около $2,24 млрд за счет размещения в январе чуть менее 11% акций на биржах Гонконга и Парижа. Это IPO позволило компании снизить долг до $12,9 млрд.
Размещение прошло на бирже Гонконга по 10,8 гонконгского доллара за акцию, или ?19,91 за GDS, а рыночная стоимость компании при IPO составила $21 миллиард.
В рамках IPO "Русал" предоставил своим организаторам право приобрести у компании до 225,000,000 новых акций, что составляет 14% от числа размещенных в ходе IPO бумаг, или 1,5% от увеличенного после размещения уставного капитала компании.
Глобальными координаторами размещения "Русала" являлись BNP Paribas и Credit Suisse, андеррайтеры – BofA-Merrill Lynch, BOC International, Nomura Holdings, "Ренессанс Капитал", Сбербанк и ВТБ. Финансовым консультантом компании выступал Rothschild.
-
Крупнейший разработчик индексов купит риск-менеджера за 1,5 миллиарда долларов
Компания MSCI, крупнейший глобальный разработчик инвестиционных индексов договорилась о слиянии с RiskMetrics, крупнейшим провайдером услуг управления рисками и корпоративного управления. Об этом сообщается в пресс-релизе на сайте RiskMetrics. Сумма сделки составит 1,55 миллиарда долларов.
MSCI оплатит покупку как наличностью, так и акциями. При этом стоимость акций MSCI, которые будут обменены на долю в RiskMetrics, составит 21,75 доллара за акцию, тогда как их текущая рыночная стоимость составляет чуть меньше 30 долларов.
Предполагается, что объединенная компания будет получать ежегодную выручку в размере 750 миллионов долларов. В ней будут работать около 2 тысяч сотрудников в 20 странах мира.
Лидеры обеих компаний оценивают сделку как расширяющую поле деятельности и позволяющее привлечь дополнительные инвестиции.
Ожидается, что сделка будет закрыта в третьем квартале 2010 года. При этом ей требуется пройти одобрение со стороны акционеров RiskMetrics. Сейчас около держатели около 54 процентов акций компании выступают в поддержку слияния.
Компания MSCI первоначально была подразделением банка Morgan Stanley, откуда берет начало и ее название (Morgan Stanley Capital International). MSCI занимается расчетом фондовых индексов мира с 1970 года.
-
«ВТБ 24» помог купить Сбербанк
Предоставленное «ВТБ 24» плечо в $800 млн помогло Николаю Максимову и его партнеру увеличить долю в Сбербанке. Но пакет оказался настолько велик, что часть его пришлось отдать другим брокерам. Один из них - «Тройка диалог»
Ведомости
02.03.2010.
На прошлой неделе обыкновенные акции Сбербанка на фондовой бирже ММВБ подешевели на 3,6%, индекс ММВБ потерял 1,5%. Самая ликвидная «фишка» была не в почете из-за больших продаж, рассказали несколько участников рынка, а самым активным оператором, по их словам, была «Тройка диалог».
Акции госбанка продавал, в частности, его крупнейший частный акционер Николай Максимов, бывший владелец металлургической «Макси групп», рассказали сотрудники нескольких инвестбанков.
Максимов подтвердил «Ведомостям», что в последнее время в его интересах совершались крупные сделки с акциями Сбербанка. По его словам, он и его партнер в прошлом году в течение нескольких месяцев покупали акции Сбербанка через «ВТБ 24» как на свои, так и на заемные средства. Когда плечо достигло $800 млн, лимит брокера, рассчитываемый от оборота по акциям на ММВБ, исчерпался, и в последние четыре месяца увеличить кредит Максимов с партнером не могли.
«Чтобы избавиться от этого ограничения, я решил перевести бумаги в другие компании», — говорит Максимов.
Перевести бумаги, купленные на заемные средства, к другому нельзя, поэтому их прошлось продать, а затем вновь покупать, рассказывает инвестор, он с партнером снова воспользовались кредитами и в результате операции количество акций на днях будет восстановлено.
Вчера акции Сбербанка стали вторыми по темпам роста на ММВБ (+5,2%).
Принадлежащие Максимову с партнером акции Сбербанка теперь будут храниться в «ВТБ 24» и еще двух компаниях. «В том числе работаем с «Тройкой», — говорит он.
«Тройка» на прошлой неделе, по данным Bloomberg, лидировала по объему торгов акциями «Сбера» (среди брокеров, сообщающих эту информацию) с невиданным отрывом. Например, 26 февраля она заключила сделки с 151 млн акций «Сбера», или 75% от оборота на ММВБ, 25 февраля эта доля составила 42%, а 24 февраля — 56% (неделей ранее было 13-16%). За эти три дня оборот составил около 700 млн штук, или порядка 3% от общего количества акций.
Близкий к «ВТБ 24» источник слышал, что Максимов — клиент банка, представитель банка это не комментирует, говоря лишь, что обычно клиентам предоставляется плечо 1 к 1, а клиентам с повышенным уровнем риска — 1 к 3.
Скупать акции Сбербанка Максимов начал весной 2009 г., когда они стоили 20 руб. В январе банк раскрыл, что новому инвестору принадлежит 1,6% голосующих акций. Этот пакет, по словам Максимова, не учитывает бумаги, приобретенные им с партнером на заемные средства. Общий пакет он не называет («меньше 5%»), обещая раскрыть его перед собранием акционеров банка.
При помощи плеча 1 к 1 на $800 млн Максимов с партнером могли скупить более 2% акций Сбербанка (по текущим котировкам), а их общий пакет — составить около 4%.
Представители «Тройки диалог» и Сбербанка от комментариев отказались.
-
Данные по банковскому сектору за январь: существенное снижение отчислений в резерв
ЦБ РФ опубликовал вчера ключевые данные по банковскому сектору за январь.
> Рост. После помесячного прироста приблизительно на 2,5% в ноябре и декабре прошлого года в январе 2010 активы банковского сектора сократились на 1% на фоне ослабления динамики в сегменте депозитов (объем средств на корпоративных депозитах упал на 2%, в сегменте розничных депозитов он остался на декабрьских уровнях), при этом объем долга перед ЦБ сократился на $10 млрд. до всего $37 млрд., или 4% от общего объема фондирования.
> Кредиты. В январе роста кредитов не наблюдалось: объем корпоративных кредитов остался прежним, в розничном сегменте он снизился на 1%. Банки по-прежнему направляют ликвидность на приобретение ценных бумаг, портфель которых вырос на 8% по сравнению с декабрем до $153 млрд., или 16% от всех активов, при этом объем средств на счетах в ЦБ снизился почти на $22 млрд. до $36 млрд. Скорее всего, эта тенденция сохранится, т. к. ЦБ продолжает снижать процентные ставки по вкладам, и банки сталкиваются с возрастающим давлением на маржу.
> Качество активов. Просроченные кредиты выросли до 6,3% от валового портфеля, однако, что примечательно, отчисления в резерв резко снизились до 48 млрд. руб. ($1,6 млрд.) – это самый низкий уровень за месяц с сентября 2008 года, когда мировой кризис дошел до России. Таким образом, резервные отчисления в годовом выражении составляют 3,60%, что близко к нашему прогнозу в 3,75% по Сбербанку и ВТБ на 2010 год.
> Прибыль. Снижение отчислений в резерв позволило банкам генерировать 42 млрд. руб. ($1,3 млрд.) чистой прибыли за январь – хорошее начало года. Коэффициент достаточности совокупного капитала был по-прежнему высоким – 20,5%.
В целом об отсутствии роста в сегменте кредитования уже говорил зампред правления ЦБ Алексей Улюкаев, так же как и о слабой динамике депозитов в отчетности Сбербанка по РСФО. Наибольший интерес представляет резкое помесячное сокращение отчислений в резерв. В ближайшие месяцы мы будем наблюдать за динамикой этого индикатора, чтобы понять, предполагает ли она, что банки прошли поворотный момент в борьбе за качество активов.
-
Февральская коррекция акций РФ - хорошая возможность для их покупки - Deutsche Bank
Deutsche Bank рекомендует инвесторам использовать февральскую коррекцию на российском фондовом рынке как удачную возможность для покупки, говорится в обзоре банка.
Аналитики считают, что падение в феврале на 10% рынка акций РФ с январских максимумов можно рассматривать как умеренную коррекцию, отражающую укрепление доллара США и снижение котировок на развитых рынках. При этом, по мнению экспертов Deutsche Bank, весной текущего года рост акций РФ возобновится.
Кроме того, в обзоре сообщается, что аналитики повысили в своем модельном портфеле вес акций металлургического и горнодобывающего секторов на ожиданиях повышения активности в строительном сегменте во II квартале 2010 года.
Прогноз уровня индекса РТС на конец 2010 года был оставлен экспертами банка без изменения - 1950 пунктов.
02.03.2010, 14:07, /Интерфакс/
-
Ограничения на конвертацию акций Сбербанка в депозитарные расписки отменены
ФСФР объявила об упрощении порядка конвертации локальных акций в депозитарные расписки с 13 марта. Новый порядок регулирования снимает прежние ограничения на конвертацию акций Сбербанка в депозитарные расписки.
-
Одной из наиболее заметных новостей вторника стала новость о том, что Российское Правительство обсуждает введение 15% экспортной пошлины на хлористый калий. Согласно нашим расчетам, введение экспортных пошлин на хлористый калий будет иметь весьма серьезные негативные последствия для российских производителей хлористого калия, которые 80% выручки получают именно от экспорта. Если исходить из того, что 15% экспортная пошлина будет введена начиная со 2 квартала 2010 г., Уралкалий потеряет в 2010 г. $218 млн. выручки, а в 2011 г. - $367 млн., пропорционально снизится EBITDA и чистая прибыль. Справедливая стоимость акций Уралкалия на конец 2010 г., в результате введения 15% пошлины согласно нашей модели, снижается на 47% с $3,47 до $1,83. Наша официальная рекомендация по акциям Сильвинита находится на пересмотре, но для него последствия введения экспортной пошлины будут столь же негативными, как и для Уралкалия. Однако стоит отметить, что слухи о введении экспортной пошлины на хлористый калий пока являются не более чем слухами. Саму вероятность введения пошлин мы оцениваем в 50%. Весьма вероятно, что угроза введения пошлин есть не что иное, как инструмент давления на российские калийные кампании с целью добиться от них более умеренного повышения цен на внутреннем рынке. Также, представляется весьма вероятным, что если пошлина все-таки будет введена, ее размер будет существенно меньше - например 5% - как это было до мая 2009 г. Учитывая данную новость и тот факт, что калийные кампании пока стоят довольно дорого, мы рекомендуем продавать их акции на текущих уровнях, имея в виду, что риск введения пошлин вполне реален и весьма отрицательно скажется на их фундаментальной стоимости в случае его реализации.
-
«D`» №4 (91)/1 марта 2010
Стратегии лидеров,Русский бизнес,Финансовые инструменты,Фондовый рынок,Газпром,Газовая отрасль
Труба мечты [ 1 ]
Евгений Огородников
Инвесторы плохо покупают и, по всей видимости, будут плохо покупать акции «Газпрома», долг которого сопоставим с ВВП Сирии, Анголы и Ирака
Акции «Газпрома» существенно отстают от всего российского фондового рынка. С начала 2009 года индекс РТС вырос на 127%, индекс РТС «Нефть и газ» — на 83%, а акции «Газпрома» — на 52%. Если сравнить рублевую стоимость акций с индексами ММВБ, то мы увидим похожую картину. То, что акции «Газпрома» чувствуют себя хуже рынка, стало заметно летом 2009 года. Сейчас довольно часто можно встретить комментарии аналитиков, предвещающих бурный рост акций концерна. По данным самого «Газпрома», который недавно проводил встречу с инвесторами, 24 инвестиционные компании рекомендуют покупать его акции, чья справедливая цена составляет 254 руб., текущая биржевая цена — 170 руб.
Аргумент многих заключается в том, что коэффициент P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) компании составляет 5,5 единицы, что довольно дешево даже по российским меркам и ровно в два раза дешевле 2004 года — тогда P/E составлял 11 единиц (расчеты Альфа-банка).
С точки зрения популярных финансовых мультипликаторов «Газпром» действительно выглядит дешево. Его текущая капитализация составляет 4 трлн руб., а если посмотреть в его последнюю консолидированную отчетность (третий квартал 2009 года), то мы увидим, что только основные средства компании (в них включается также стоимость лицензий на разработку месторождений) оцениваются в 4,6 трлн руб. Если посчитать стоимость чистых активов — активы минус долг, мы получим цифру 5,4 трлн руб. Таким образом, на бирже компания стоит ниже балансовой стоимости — P/BV равняется 0,75. Это ли не дешево?
Однако такая ситуация не стала неожиданностью. В апреле 2009 года стратег Альфа-банка Рональд Смит выпустил аналитический отчет, в котором акциям «Газпрома» была присвоена рекомендация «ниже рынка». Причиной называлось резкое сокращение экспорта газа на 20%. Перспективы концерна оценивались негативно.
Начальник отдела аналитических исследований компании «Универ капитал» Дмитрий Александров указывает на два фактора, которые негативно отразились на бизнесе «Газпрома». Первый — его переориентация с добычи на транспортировку, а это менее рентабельный бизнес, тем более что «Газпром» начал проекты «Северный поток» и «Южный поток» в условиях серьезной неопределенности со стороны потребителей. Для сравнения: трубопровод Восточная Сибирь—Тихий океан проложен «Транснефтью» с уверенностью в его востребованности. Второй фактор — потеря доходов от перепродажи среднеазиатского газа в Европу. Сейчас контракты заключаются с ценой по «европейской» формуле, где прибыль «Газпрома» намного меньше, чем была.
Аналитики «Юникредит секьюритиз» указывают на то, что налогообложение газовой отрасли остается низким по сравнению с нефтянкой. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) по газу ниже. Поэтому существует угроза повышения НДПИ для газовиков в условиях дефицита федерального бюджета РФ в 2010 году, который составит 7,2% ВВП.
В общем, если говорить о стоимости акций «Газпрома» в будущем, то участников рынка очень беспокоит, что будет с бизнесом компании. Поэтому резкого роста стоимости акций ждать не следует, и исторический максимум 369,5 руб. может быть достигнут еще не скоро.
Детство, отрочество
В 1970–1980−е годы в СССР были открыты крупные месторождения газа в Сибири, Поволжье и на Урале. Это сделало Советский Союз крупнейшим добытчиком и экспортером природного газа в мире. Внешняя конъюнктура позволяла продавать энергоносители по огромным ценам и в прямом смысле «закапывать деньги в землю» — строить крупнейшие в мире трубопроводы нефти и газа. В начале 1990−х Министерство газовой промышленности было трансформировано в РАО «Газпром». Нельзя сказать, что «роды» «Газпрома» прошли безболезненно: монополия потеряла огромную часть своего имущества — треть всех трубопроводов и четверть компрессорных станций во время распада Советского Союза. Тем самым была нанесена глубочайшая «родовая травма», от которой газодобытчик не может отделаться до сих пор.
Однако потерями перестройки беды «Газпрома» не закончились. В 1990−е годы во главу концерна был поставлен Рем Вяхирев, который через различные схемы фактически контролировал целую отрасль страны. В аналитических материалах для инвесторов значилось, что за ОАО «Газпром» осталось лишь 10% имущества легендарного министерства. Столь радикальные взгляды были небезосновательны. Из-под контроля структуры отпочковывались один за другим активы, приобретающие новых владельцев: «Сибур», «Арктикгаз», «Роспан», «НоваТЭК» и т. д. Холдинг обрастал и надстройками: например, компания «Итера» — посредник в торговле газом. Еще один элемент реформирования концерна — приватизация происходила по смехотворным ценам. Ваучеры обменивали на акции из расчета капитализации компании $47 млн.
Юность
Все поменялось с приходом новой команды Алексея Миллера в 2001 году. В какой-то момент холдинг начал «играть мышцами». Обладая льготным налогообложением по добыче газа, компания стала контролировать существенный денежный поток, который был направлен на сделки слияния и поглощения. На первом этапе «Газпром» начал возвращать под свой контроль все утраченное в 1990−е. Зачастую договаривался с новыми владельцами новый менеджмент жестко.
Вторым этапом стала активизация на рынке нефти, финансов и СМИ. Концерн поглотил «Сибнефть», а из своего расчетного банка вырастил крупнейший в стране финансовый холдинг Газпромбанк (третье место по размеру активов). В дальнейшем силы холдинга только росли, и из «одноголового динозавра» он превратился в «многоголового змея». Компания агрессивно скупает конкурентов, и из последних «побед» стоит отметить сербскую NIS и английскую Sibir Energy.
Помимо обозначенных «голов» «Газпром» имеет интересы и в других отраслях российской экономики. Под ее контроль попали ОГК-2, ОГК-6, ТГК-1 и «Мосэнерго», а также миноритарные пакеты акций еще девяти компаний—наследниц РАО ЕЭС. Стоит отметить и участие монополии в капитале транспортных компаний — «Газпромавиа» и «Газфлот», а также связи — «Газком», «Газпромсвязь» и «Газтелеком».
Все это является наглядным свидетельством того, что «Газпром» является государством в государстве. Общая численность персонала группы «Газпром» на начало 2009 года составляла более 376 тыс. человек. В основных обществах — по добыче, транспортировке, подземному хранению и переработке газа — было занято 221,3 тыс. работников.
«Газпром» имеет в своем распоряжении связь, транспорт, вооруженную охрану (читай — «армию»), содержит целые города. По данным монополии, она контролирует более 9,5% ВВП страны. А каждый пятый рубль в бюджете РФ поступает от предприятий «Газпрома».
Обратно в министерство
С окончанием 2000−х круг для «Газпрома» замкнулся. Он вновь все больше походит на министерство. Рост цен на газ в России оказался довольно существенным. В 2002 году цена 1000 куб. м в среднем была $27, а уже в 2009−м выросла до $80. Примечательно, что в сентябре 2009 года биржевые цены на газ в США опускались до $70. Российская монополия добилась своего — цены в России достигли мирового уровня. О снижении цен на газ для российских потребителей в 2009−м речи не было.
Стоит отметить что долг «Газпрома» в 2002 году составлял $15 млрд при выручке $19 млрд. Тогда эти цифры вызвали скандал, а глава ЮКОСа Михаил Ходорковский заявил, что может представить себе банкротство «Газпрома» (соотношение долга к выручке составляло 79%).
В 2010 году «Газпром» планирует потратить 3,8 трлн руб. (более $125 млрд), что сопоставимо с бюджетными тратами целых государств. К примеру, расходная часть бюджета РФ в 2010 году составит 9,88 трлн руб.
За шесть лет благоденствия и один год кризиса концерн увеличил свой долг в четыре раза. При этом ни одного масштабного проекта, соответствующего долгу и расходам, реализовано не было. Такие крупные проекты, как «Голубой поток» и ввод в промышленную эксплуатацию месторождения «Заполярное», к лаврам команды Алексея Миллера относить не стоит. Их масштабная реализация начиналась еще при Реме Вяхиреве.
На текущий момент есть лишь грандиозные планы, а их появлению способствовали транзитные государства Восточной Европы, зарекомендовавшие себя как «ненадежные партнеры», и, как следствие, монополия начала искать обходные пути по транспортировке газа в Европу.
-
Горящие трубы
На протяжении последних лет «Газпром» всеми силами пытается прибрать к рукам отвалившиеся во время распада СССР трубопроводы стран СНГ. Особый интерес вызывали экспортные маршруты в Европу через Белоруссию и Украину.
С первой «Газпрому» после затяжной борьбы удалось договориться. Белоруссия сдала свой стратегический актив «Белтрансгаз». В несколько этапов «Газпром» нарастил свое участие в компании до 50%. Окончательно сделка была оформлена в феврале 2010 года. Более того, в начале 2000−х концерн пытался обезопасить свои поставки за счет строительства газопровода Ямал—Европа: «Газпром» является владельцем 100% акций белорусского участка и 48% оператора польского участка Europol Gaz. Однако через Белоруссию монополия максимально может экспортировать 20% продаваемого на Запад газа. Основной поток идет через Украину — более 70% российского газового экспорта.
А вот с этой страной у российской монополии особые отношения. Так или иначе, речи о контроле над украинской «трубой» пока не идет. При этом диалог между концерном и руководством страны на тему газа происходит на повышенных тонах.
Нестабильность политики Минска и Киева вынудила «Газпром» отказаться от создания газопроводов через страны-транзитеры. Источником надежных поставок теперь видится создание газопроводов в обход традиционных маршрутов. Более 15 лет реформ пошли «Газпрому» на пользу, и теперь он не «закапывает деньги», как это делало министерство, а «топит их в море», при этом за границей Российской Федерации.
Российская газовая монополия планирует реализовать два трубопроводных проекта: South Stream («Южный поток») и Nord Stream («Северный поток», ранее Северо-Европейский газопровод). История реализации последнего берет начало в 1990−х. Однако масштабную рекламу он получил лишь в последние годы под названием «Северный поток». Газопровод пройдет по дну Балтийского моря и соединит побережье России с балтийским берегом Германии. Протяженность газопровода составит около 1200 км. Ввод в эксплуатацию первой нитки «Северного потока» пропускной способностью 27,5 млрд куб. м газа в год намечен на 2011−й. Строительство второй нитки к 2012 году приведет к увеличению его пропускной способности до 55 млрд куб. м.
Стоимость проекта по плану составляет ?7,4 млрд (более $10 млрд), при этом управляющая компания Nord Stream AG зарегистрирована в Швейцарии. Видимо, из Швейцарии удобнее всего строить газопровод из России в Германию.
Не менее масштабный проект «Южный поток» — его реализация сегодня находится на стадии «бумажного оформления», однако с 2007 года он уже успел изрядно подорожать. Если еще в мае 2009−го Алексей Миллер оценивал его строительство в ?8,6 млрд, то к февралю 2010−го стоимость достигла ?25 млрд (более $34 млрд). «Южный поток» пройдет по дну Черного моря (около 900 км) и по плану будет доставлять до 63 млрд куб. м газа в год в страны Южной Европы. Общая протяженность — более 2,2 тыс. км. Как ни странно, оператор газопровода South Stream AG также зарегистрирован в Швейцарии.
Строить газопроводы «Газпром» намерен не на свои деньги. Уже известны планы концерна привлечь до 70% средств в виде кредитов на строительство «Северного потока». Вероятно, та же учесть ждет и «Южный поток». Тем не менее мало построить трубу — ее еще надо и наполнить.
Сырье для запада
Фото: PhotoXPress.ru
Для наполнения своих будущих труб «Газпром» планирует освоить два мегапроекта. Первый — Штокмановское газоконденсатное месторождение, второй — месторождения на Ямале.
Штокман — крупнейшее в мире месторождение с запасами 3,9 трлн кубометров газа. Планируемая мощность по добыче — 67 млрд кубометров в год. Однако есть свои «но». Месторождение расположено в Баренцевом море, в 600 км от Мурманска. Глубина моря в этом месте превышает 300 м. Ближайшая суша — архипелаг Новая земля (300 км). Метеорологические условия, удаленность от берега и значительная глубина делают этот проект уникальным по реализации. У «Газпрома» попросту нет технологий освоения Штокмана.
Те же, кто в технологическом плане мог бы освоить столь грандиозные проекты, относятся к нему скептически. Стоимость проекта оценивается в $14–18 млрд, а один из участников Штокмана французская компания Total считает, что при цене на газ $250 за 1000 куб. м разработка месторождения экономически неэффективна.
На днях это косвенно подтвердил и сам «Газпром». Shtokman Development AG — компания, реализующая проект (по стечению обстоятельств зарегистрированная в Швейцарии), 5 февраля сообщила о переносе срока добычи газа с месторождения с 2013−го на 2016 год.
Еще один мегапроект, на который делает ставку «Газпром», — месторождения на полуострове Ямал. Они легче Штокмана лишь в том, что часть из них находится на суше. На полуострове Ямал и в прилегающих акваториях открыто 11 газовых и 15 нефтегазоконденсатных месторождений, разведанные и предварительно оцененные запасы газа которых составляют порядка 16 трлн куб. м. Наиболее значительным месторождением Ямала является Бованенковское — 4,9 трлн куб. м. Проектная мощность — 115 млрд куб. м в год.
Всего «Газпром» планирует добывать на полуострове 310–360 млрд куб. м газа к 2030 году. Однако суммы для реализации мегапроекта «Ямал» зашкаливают. По данным администрации Ямало-Ненецкого автономного округа, для комплексного освоения месторождений потребуется до 5,2 трлн руб. (более $170 млрд). По мере развития проекта наверняка сроки, по традиции, будут отложены, а стоимость повышена.
«Газпром» делает огромную ставку на Бованенковское месторождение. По словам аналитика Rye, Man & Gor Securities Константина Юминова, даже в условиях финансового кризиса в 2009 году монополия не снижала затраты на реализацию проекта, так как месторождения Ямала являются стратегической задачей не самого «Газпрома», а России в целом. И хотя на текущий момент монополия может резко повысить уровень добычи и удовлетворить спрос в Европе, все же традиционные месторождения Западной Сибири истощаются, и на пополнение ресурсной базы концерн денег не жалеет.
Сырье для востока
Говоря о планах «Газпрома», нельзя не отметить и усилия монополии на восточном направлении. Вообще аппетит компании к востоку проснулся в 2006 году. Все началось с проекта «Сахалин-2». Тогда его инвестором являлся консорциум иностранных компаний со следующими долями: Shell Sakhalin Holding (дочерняя компания англо-голландской корпорации Shell) — 55%, Mitsui Sakhalin Development (дочерняя компания крупнейшей японской финансово-промышленной группы Mitsui) — 25%, Diamond Gas Sakhalin — 20%.
Как на зло, в 2006 году у компании оператора Sakhalin Energy начали возникать проблемы. Недовольство местного населения, возмущение экологов переросли в претензии Росприроднадзора, а позднее и Минприроды. Возникли вопросы к проекту даже у Роснедвижимости. К концу 2006 года проблемы «Сахалина-2» получили разрешение. Акционеры уступили контроль «Газпрому» за $7,45 млрд. При этом стоит отметить удивительные способности менеджмента «Газпрома» к торгу. Первоначально участники оценивали контрольный пакет в $22 млрд. После того как «Газпром» стал контролировать «Сахалин-2», проблемы экологов и местного населения испарились.
Покупка Sakhalin Energy дала «Газпрому» доступ не только к уникальному месторождению, но и к единственному в России заводу сжиженного природного газа (СПГ). Дебют «Газпрома» в Азии состоялся. При этом концерн не мог обойти вниманием растущий Китай. Интерес представляют и другие страны региона.
Для продажи газа в Азиатско-Тихоокеанском регионе «Газпромом» была создана Восточная газовая программа. Она предполагает разработку нескольких удаленных друг от друга месторождений газа с целью поставки его за рубеж и попутной газификации регионов России. Планы по поставкам газа в страны этого региона даже начали воплощаться, но пока с переменным успехом. С одной стороны, вновь обострилась борьба за Ковыктинское месторождение. В феврале 2010 года Росприроднадзор провел внеплановую проверку соблюдения компанией ТНК-BP условий работы в Иркутской области и рекомендовал Роснедрам отозвать лицензию на месторождение. В случае отзыва лицензии месторождение по закону перейдет к «Газпрому» без конкурса, так как является стратегическим.
С другой стороны, продавать ковыктинский газ пока некуда. Договориться с властями Китая по цене еще не удалось. Китайская сторона никак не хочет понимать, что цены на газ надо привязывать к ценам на нефть, как это делают в Европе, а не к ценам на уголь, как считают в КНР. Это приводит к существенной разнице цен между рынками. К примеру, в 2008 году, когда 1000 куб. м газа в Европе стоила дороже $400, Китай за нее более $100 платить не хотел.
В то же время, пока «Газпром» строит мегапланы по освоению грандиозных месторождений, на мировом рынке газа происходит тихий переворот. И первым сигналом стал выход США на первое место в мире по добыче газа.
Революция
В 2009 году в США было добыто 620 млрд куб. м газа, что почти на 40 млрд больше, чем в России, сообщило немецкое издание Spiegel Online. Вернуть лидерство в добыче газа США позволили новые технологии, а именно сланцевые месторождения. По оценкам US Natural Gas Supply Association, в 2008 году добыча сланцевого газа в США достигла 10–12% общего объема. При этом добыча этим способом удвоится в ближайшие десять лет и достигнет 25% общего объема добычи в стране.
Менеджеры «Газпрома» уже отреагировали на это скептицизмом, сославшись на то, что данная технология дорогая и грязная и европейцы с их законодательством не смогут ее реализовать. Однако главный экономист Международного энергетического агентства Фатих Бирол сообщил: себестоимость сланцевого газа в США стала значительно ниже цены импортного топлива и составляет менее $90 за 1000 куб. м. Стоит отметить что поставки «Газпрома» на российский рынок стали рентабельными лишь в 2009 году, когда цена газа достигла $80 за 1000 куб. м. Так что себестоимость «сланцев» не намного выше себестоимости природного газа от «Газпрома».
На экологические проблемы европейцы могут закрыть глаза, особенно когда речь идет об энергетической безопасности. Критичным для концерна является то, что сланцевые месторождения были обнаружены в таких странах, как Германия, Франция, Польша, Индия, Швеция, Китай и даже Украина.
Так или иначе, рост добычи в США уже потеснил позиции «Газпрома». Сжиженный газ, который ранее поставлялся на рынки США из стран Ближнего Востока, был перенаправлен в Европу. Это «отъело» долю «Газпрома» на традиционном рынке. Более того, Константин Юминов сообщил, что на Ближнем Востоке были осуществлены крупные инвестиции в добычу газа и строительство заводов СПГ, что в среднесрочной перспективе продолжит оказывать давление на рынок энергоносителей. На этом фоне Международное энергетического агентство считает, что к 2015 году избыток газа в мире достигнет 200 млрд куб. м.
Все это несколько не сходится с планами «Газпрома», где ожидают, что к 2020 году дефицит газа на рынке составит 130 млрд куб. м, а к 2030−му — 250 млрд. Учитывая два авторитетных мнения, можно спрогнозировать, что как дефицита, так и излишка газа на рынке не будет. Соответственно, цены на газ останутся на текущих уровнях. Однако разработка сланцевых месторождений сейчас рентабельна, а вот мегапроекты «Газпрома» — не очень.
Таким образом, в начале 2010 года «Газпром» — это огромная структура, контролирующая гигантские денежные потоки, однако она ничего не может противопоставить падающей добыче на традиционных месторождениях Западной Сибири. Концерн планирует расширить мощности экспортных газопроводов в западном направлении до 320–340 млрд куб. м в год на фоне отсутствия газа для этих мощностей и спроса со стороны покупателей на традиционных западных рынках.
«Газпром» собирается экспортировать газ в Китай и США, однако цены на него приближаются к внутрироссийским, а за экспорт нужно платить пошлину. Кроме того, концерн скупает нефтяные, медиа-, энергокомпании, но не может разбурить Штокман. «Газпром» вновь заходит в тупик. И нет ничего удивительного, что западные инвесторы, с невероятной силой толкающие российские индексы вверх, обходят стороной бумаги российской газовой монополии.
Газ и нефть
За последние 20 лет в России прошли две крупные отраслевые реформы госкомпаний. Первая — реформа нефтяного сектора страны, вторая — электроэнергетики. Если результаты второй пока неочевидны, то нефтяная отрасль из стагнирующей и убыточной в конце 1980−х превратилась в сверхрентабельный локомотив российской экономики. Более того, по данным Международного энергетического агентства, России удалось опередить Саудовскую Аравию в 2009 году и выйти на первое место в мире по экспорту нефти и нефтепродуктов.
Рынку нефти, в отличие от рынка газа, мировой финансовый кризис не мешает развиваться. К достижениям сектора стоит отнести запуск проекта ВСТО. К тому же почему-то у компании «Транснефть» гораздо реже возникают проблемы с транзитом нефти через территорию западных соседей, и отсутствуют планы строить морские нефтепроводы в Европу.
Возможно, нефтяники не планируют освоить все и сразу, однако за последние годы была проделана огромная работа: «Роснефть» внедрила Ванкор, «ЛУКойл» активно разбуривает Каспий, ТНК-ВР практически освоила Ковыкту. Все это стало возможным благодаря конкуренции и специализации. Кто-то добывает нефть, кто-то бурит скважины, кто-то нефть транспортирует, перерабатывает и продает. И пусть на рынке олигополия, но об остановке НПЗ в России из-за отсутствия поставок нефти не слышно. А вот о недопоставках газа нет-нет да и откликнется. Вывод назревает сам: текущее положение «Газпрома» не соответствует вызовам времени, что подтверждают слова тогда еще председателя правления РАО ЕС России Анатолия Чубайса. «Считаю госкапитализм тупиком, который вскоре станет очевидным для всех госкапиталистов, — сказал он. — Мне понятны те провалы, которые произойдут в этой компании, мне представляется не совсем правильным, что у “Газпрома” все хорошо с нефтью, с нефтехимией, со СМИ, с углем уже тоже все хорошо, нехорошо только с газом! Это не совсем правильно».
-
Сорос против евро
Знаменитый инвестор Джордж Сорос объявил об уходе с валютного рынка. Миллиардер теперь предпочитает инвестировать в золото, хотя и считает, что на этом рынке формируется "мыльный пузырь". При этом Дж.Сорос был обвинен европейскими чиновниками в попытках дестабилизировать единую валюту региона
Москва. 2 марта. IFX.RU - Миллиардер и филантроп Джордж Сорос в очередной раз предупредил: европейская валюта может не пережить текущий кризис. Он также объявил об уходе с валютного рынка на золотой. Европейских чиновников волнует, что инвестор играет против евро. Опасения эти не лишены оснований, ведь Дж.Сорос известен, как "человек, который взломал Банк Англии".
Европейские чиновники обвиняют принадлежащий инвестору фонд Soros Fund Management, а также ряд других крупных хеджевых фондов в том, что те агрессивно продают европейскую валюту с целью ее дестабилизации. Премьер-министры Греции и Испании уже осудили спекулянтов за подрыв устойчивости евро и повышенную волатильность на валютных рынках, сообщает агентство Bloomberg.
Ранее Дж.Сорос не раз предрекал скорый коллапс евро, который, по его мнению, должен произойти в том случае, если власти ЕС не смогут решить долговые проблемы ряда стран региона. Он, впрочем, в таком мнении не одинок. Так, руководитель хедж-фонда SAC Capital Advisors Аарон Коуэн полагает, что любой исход греческого кризиса будет иметь негативные последствия для евро, писала в конце февраля газета The Wall Street Journal.
Как сообщили изданию информированные источники, крупнейшие хеджевые фонды мира делают огромные ставки на скорое резкое падение курса евро относительно доллара. В ходе прошедшего 9 февраля званого обеда, устроенного исследовательской и брокерской компанией Monnes, Crespi, Hardt & Co., главы хедж-фондов обсуждали перспективу падения курса евро до паритета с американской валютой. Газета отмечала, что если снижение курса европейской валюты продолжится, то для игроков, часто использующих финансовое "плечо" один к двадцати, падение евро до уровня в $1 может стать сделкой всей жизни. "Это возможность (. . .) заработать огромную сумму денег", - подчеркивал бывший руководитель Salomon Brothers и нынешний глава GlobeOp Financial Services Ганс Хюфшмид.
Все это заставило экспертов вспомнить валютную спекуляцию Дж.Сороса, вызвавшую в 1992 году рекордное падение курса британского фунта. Тогда на снижении стоимости этой валюты инвестор, как предполагается, заработал около $1 млрд.
Через 17 долгих лет после "черной среды" 16 сентября 1992 года, когда произошел обвал фунта, инвесткомпания Soros Fund Management LLC увеличила свою долю в крупнейшем мировом индексном фонде на золото SPDR Gold Trust более чем вдвое. Согласно сообщению, направленному Soros Fund в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), в 4 квартале прошлого года инвесткомпания приобрела 3,728 млн акций SPDR Gold Trust на $421 млн и стала четвертым по величине акционером фонда. Доля Soros Fund в индексном фонде на 31 декабря составляла порядка $663 млн.
Примечательно, что Дж.Сорос, сделавший выбор в пользу рынка золота, признает наличие на нем "мыльного пузыря". Впрочем, экспертов это не слишком удивляет. "Вероятно, Сорос считает, что на рынке золота образовался "пузырь", который не лопнет в течение некоторого времени и позволит заработать", - отмечает управляющий директор American Precious Metals Advisors и консультант центральных банков и горнодобывающих компаний Джеффри Николс. По его мнению, до момента "схлопывания" пузыря цена золота может достигнуть $2 тыс. или даже $3 тыс. "Инвестиции в золото имеют смысл, - соглашается с ним Джеффри Кристиан, управляющий директор CPM Group. - Если цены на этот металл идут вверх десятый год подряд, это вовсе не означает, что надувается "мыльный пузырь".
02.03.10 /IFX.RU/
-
Хениг: “Я против стремления ФРС удерживать ставки на низком уровне в течение длительного времени”.
02/03/2010
Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Томас Хениг сегодня во вторник заявил, что Федеральная резервная система ФРС США, придерживаясь политики нулевой процентной ставки, создает риски финансовых проблем в будущем. Хениг заметил, что повышение процентных ставок не должно повредить восстановлению экономики. Высказывания Хенига прозвучали в интервью телеканалу CNBC. “Вы привлекаете проблемы”, поскольку ключевая процентная ставка остается на нулевом уровне, что “увеличивает сложности в будущем”, – отметил чиновник. “Я полагаю, что нам не следует гарантировать сохранение ключевой процентной ставки на нулевом уровне в течение более длительного периода”, – добавил Хениг. Ставки “могут быть выше, а последствия этого для роста экономики – не столь существенны”, добавил президент ФРС-Канзас-Сити, отметив, что даже ключевая процентная ставка на уровне 1% может считаться низкой по историческим меркам. Говоря об ужесточении денежно-кредитной политики, Хениг заявил, что “мы должны начать этот процесс скорее раньше, чем позже”.
-
Ставкой по котировкам
Правительство может ввести 15%-ную пошлину на экспорт хлористого калия, рассказали чиновники Минпромторга. Рынок тут же уценил акции «Уралкалия» на 9%
Александра Терентьева
Ведомости
03.03.2010, 37 (2555)
Мы готовы показать, где лежат 120 млрд руб. и, может, даже больше«, — заявил в феврале вице-премьер Игорь Сечин (цитата по «Интерфаксу»), говоря о возможной компенсации потерь бюджета из-за введения льгот на экспорт восточносибирской нефти. Как сообщил «Ведомостям» представитель Минпромторга, сейчас заинтересованные ведомства думают о введении пошлины на экспорт хлористого калия. По его словам, обсуждается ставка в 15%, но окончательного решения нет: идут согласования между чиновниками и представителями компаний.
При названной ставке бюджет сможет получить дополнительные 16 млрд руб. в год, говорит один из участников совещаний. Но Минфин пока не делал такую оценку. Однако новость о возможном повышении пошлины уже отыграли биржевые спекулянты: вчера котировки «Уралкалия» на Лондонской бирже по итогам торгов снизились на 9%, а на бирже РТС — на 8,51%.
Пошлина на хлористый калий была введена в марте 2008 г. на уровне 5% с подачи первого вице-премьера Виктора Зубкова, озабоченного нуждами аграрного сектора. «Мы подняли экспортные пошлины на минеральные удобрения, и если те, кто производит их, так и не поймут, что село нельзя загонять в такую ситуацию, то мы примем и другие меры — сделаем квотирование минеральных удобрений. Тогда они часть удобрений будут отдавать бесплатно!» — горячился Зубков (цитата по «Интерфаксу»). Дело в том, что 90% удобрений экспортируется и это вызывало дефицит на внутреннем рынке. Но ставка в 5% не создала серьезной проблемы для производителей калия в 2008 г. — с марта по сентябрь калий подорожал в 1,6 раза (до $590 за 1 т, по данным Bloomberg), а рентабельность «Сильвинита» и «Уралкалия» по EBITDA достигала 67% и 53% соответственно. Действие пошлины закончилось в апреле прошлого года.
Теперь же обложить калий пошлиной предлагают производители сложных удобрений, как следует из декабрьского письма замминистра промышленности и торговли Дениса Мантурова на имя Сечина (копия есть у «Ведомостей»). Получить комментарии этой инициативы у представителей компаний «Акрон» и «Уралхим», производящих сложные удобрения, «Ведомостям» вчера не удалось. Вице-премьер поручил изучить жалобы компаний на дефицит калия на рынке, рассказал сотрудник Минпромторга. Но Мантуров пишет, что дефицита калия на рынке не существует. То же самое утверждают представители «Уралкалия» и «Сильвинита». «Введение экспортных пошлин на калий экономически нецелесообразно. Это снизит инвестиционную привлекательность калийной отрасли и поставит под вопрос реализацию крупных инвестпроектов», — говорит представитель «Уралкалия».
-
«Полюс» ищет партнеров
«Полюс золото» изучает возможность слияния с одной из международных золотодобывающих компаний через обмен акциями, сообщил владелец компании Михаил Прохоров. «У нас есть несколько целей, которые могут быть вполне реальными», — сказал он. Прайм-ТАСС
-
Пиковый миллион
В 2010 г. ГК ПИК планирует построить 1 млн кв. м жилья против 884 000 кв. м в 2009 г. и ожидает, что 90% всего объема придется на Москву и Московскую область, говорится в ее сообщении. Около 46% будет возведено по заказу сторонних организаций, в том числе 265 000 кв. м будет построено для нужд Минобороны. Ведомости
-
Nord Stream ждет денег
Nord Stream надеется в марте привлечь внешнее финансирование, чтобы начать строительство в апреле — вне зависимости от того, когда пятый участник — GDF Suez — присоединится к проекту, сообщил Bloomberg предправления «Газпрома» Алексей Миллер. Из 7,4 млрд евро общих затрат по проекту 3,9 млрд евро планируется привлечь у 27 коммерческих банков. Интерфакс
-
«Интер РАО» фиксирует цены
«Интер РАО» предлагает Монголии перейти на 15-летние контракты по поставкам энергии (с корректировкой цены не чаще чем раз в три года) и участие в сооружении генерации, сообщила компания по итогам российско-монгольских переговоров. Детали не раскрываются. Нынешние контракты действуют до 2012 г. и препополагают ежегодную корректировку цен. ИНТЕРФАКС
Флюгер: «Интер РАО»
03.03.2010, 37 (2555)
Unicredit
Аналитики Unicredit начали оценку бумаг «Интер РАО».
На акции установлена расчетная цена в 0,2 цента с рекомендацией «покупать». По мнению аналитиков, продолжающаяся консолидация контролируемых государством долей в генерирующих компаниях пойдет на пользу акциям «Интер РАО». В качестве позитивного фактора отмечена не только роль объединителя отрасли, но прежде всего наращивание генерирующих мощностей, а также объема торговли на электроэнергетическом рынке. Ожидается, что рентабельность EBITDA в долгосрочной перспективе вырастет с 17% в 2008 г. до 24% в 2015 г.
Альфа-банк
Покупка ОГК-1 и ТГК-11 фактически превратит «Интер РАО» в генерирующую компанию, у которой 83% EBITDA будет приходиться на стабильный бизнес по производству электроэнергии и тепла, а также на распределение электроэнергии. После консолидации обеих компаний доля высоковолатильной торговли электроэнергией упадет до 17% EBITDA и 23% от выручки. Эта трансформация из волатильного трейдера в быстро развивающегося производителя пока не учтена рынком. 12-месячная расчетная цена — 0,196 цента за акцию с рекомендацией «выше рынка». Вчера на ММВБ акции «Интер РАО» торговались без изменения рублевой цены в 4,13 коп. (0,14 цента). Индекс ММВБ вырос на 0,87%.
-
Производство удобрений: подоплека налоговой проблемы скорее политическая
По сообщениям СМИ, правительство рассматривает вопрос о введении 15%-й пошлины на экспорт калийных удобрений. Напомним, что еще в апреле 2008 года на экспорт калийных удобрений была введена пошлина в 5%, а на экспорт сложных и азотных удобрений – 8,5%. Однако в 2009 году они были аннулированы.
Риск повышения налогов существует для всех производителей сырьевых товаров, кроме нефтегазовых компаний, в случае снижения на продолжительный период цен на нефть. Однако сейчас нефть стоит $75 / барр., так что подоплека вопроса, по всей видимости, иная.
Между Алексеем Кудриным и Игорем Сечиным продолжается спор о порядке налогообложения восточносибирской нефти. На этом фоне сторонники идеи налоговых каникул для последней явно ищут способы восполнить доходы, которые в результате недополучит бюджет. Не исключено, что выбор пал на производителей калийных удобрений. Правда, 15%-я пошлина на их экспорт даст всего $470 млн. бюджетных доходов в год, тогда как в результате налоговых каникул для нефти из Восточной Сибири государство недополучит по оценкам $4 млрд. годового дохода.
Производители сложных удобрений оказывают на отрасль калийных удобрений ощутимое давление, требуя, чтобы те продавали свою продукцию на внутреннем рынке по низкой цене: о сложных отношениях между этими двумя группами предприятий хорошо известно. Производители калийных удобрений пытались немного поднять в 2010 году цены на внутреннем рынке, однако встретили ожесточенное сопротивление производителей сложных удобрений, которые, насколько известно, даже обратились в конце 2009 года к государству с просьбой вернуться к вопросу об экспортных пошлинах, дабы обеспечить адекватный объем поставок калийных удобрений на внутренний рынок. Отметим, что в настоящее время производители калийных удобрений реализуют свою продукцию на внутреннем рынке по $125 / т (франко-завод Березники), что втрое ниже господствующей спотовой цены на мировом рынке – $415 / т (CFR). Более того, приобретая калийные удобрения на внутреннем рынке по низкой цене, производители сложных удобрений фактически перепродают их в виде азотно-фосфорно-калийных соединений на том же мировом рынке, извлекая немалую выгоду из разницы в цене на сырье и конечную продукцию. Иными словами, производители калийных удобрений фактически субсидируют не российское сельское хозяйство, а российских производителей сложных удобрений. На внутреннем рынке ежегодно реализуется около 10–17% выпускаемых калийных удобрений, и в результате Уралкалий по оценкам недополучает $160 млн. выручки, а Сильвинит – $205 млн.
Если принять во внимание эффект низких цен на калий на внутреннем рынке, эффективная ставка налогообложения для обоих производителей калийных удобрений будет в диапазоне 29–32%. Более того, правительство недавно перешло к достаточно сбалансированному подходу в отношении налогообложения горнодобывающих компаний: новые экспортные пошлины на никель составляют всего 5%, пошлина на медь – 0%. Таким образом, 15%-я пошлина на экспорт калийных удобрений, которая повышает эффективную ставку налогообложения до уровня более 50%, представляется чрезмерно завышенной в контексте ситуации в отрасли. По нашим оценкам, производители калийных удобрений могут потерять около 20–25% EBITDA, если пошлина на экспорт будет составлять 15%.
Как пишет Коммерсант, Министерство промышленности и ФАС, которые являются главными регуляторами рынка удобрений, негативно относятся к предложению, и мы полагаем, что в правительстве начнется болезненный процесс обсуждений, причем главную роль в нем будут играть политические соображения. Учитывая то, что в последнее время правительство отчетливо демонстрирует склонность к экономическому либерализму, вполне можно ожидать, что будет принято сбалансированное решение. На наш взгляд, если экспортные пошлины будут введены (а это еще не решенный вопрос), они могут составить порядка 5–7%.
-
S&P повысило прогноз рейтинга НЛМК с "негативного" до "стабильного"
Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингам российского производителя стали ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" с "негативного" на "стабильный".
Одновременно агентство подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг компании, а также рейтинг долговых обязательств на уровне ВВВ- и повысило рейтинг по национальной шкале с ruAA+ до ruAAА.
"Рейтинговые действия отражают наше мнение о том, что в этому году операционные показатели компании стабилизируются, хотя и на более низком уровне, чем в 2008 году", – заявил кредитный аналитик Standard & Poor's Андрей Николаев. Эксперт отметил, что рейтинги компании базируются на предпосылке о том, что цены на рынке стали останутся по меньшей мере на уровне второй половины 2009 года и что компания окажется способной обеспечить высокий коэффициент использования производственных мощностей, учитывая низкий уровень ее затрат.
-
Независимые наступают
Добыча «Газпрома» растет, но медленнее, чем у «Новатэка». То же и в нефтянке: независимые игроки обходят лидеров рынка
Александр Тутушкин
Елена Мазнева
Ведомости
03.03.2010, 37 (2555)
Газпром«продолжает наверстывать упущенное в 2009 г.: его добыча по итогам февраля выросла к прошлогоднему уровню на 15,5% (до 45,7 млрд куб. м), гласят данные ЦДУ ТЭК. Но докризисный уровень еще не достигнут (-0,9% к 2007 г.). А показатели других производителей растут быстрее: общая добыча газа в России увеличилась к февралю 2009 г. на 18,7% (до 57,95 млрд куб. м), что на 5,4% больше, чем в 2007 г. «Новатэк», ставивший рекорды в январе этого года, на 10% снизил суточные показатели в прошедшем месяце. Но это все равно на 16,1% больше уровня февраля 2009 г. и на 33,8% — 2007 г. А нефтяные компании увеличили добычу газа к уровню февраля 2009 г. на 13,5%, к 2007 г. — на 5,9%.
В итоге доля «Газпрома» в общем производстве заметно снизилась: 79% по итогам февраля против 81% год назад и 84% — в 2007 г. Концерн и раньше заявлял, что готов уступить российский рынок другим компаниям, сконцентрировавшись на экспорте: к 2030 г. их доля должна вырасти до 33-40%, прогнозировал концерн в начале февраля.
Пока газовая отрасль — «главный бенефициар холодной погоды» в России и Европе, констатирует аналитик ИФК «Метрополь» Александр Назаров. С окончанием отопительного сезона он ждет снижения добычи. Хотя в целом по году тот же «Газпром» надеется на почти 13%-ный рост — до 520 млрд куб. м, что, впрочем, на 6% ниже докризисного уровня.
В добыче нефти у нефтяников успехи скромнее: в целом по России суточное производство выросло к январю на 0,2%, к февралю 2009 г. — на 3,3%. Основной вклад — от «Башнефти» (+3,9% к январю), «Газпрома» (+3,9%) и «Роснефти» (+0,4%), отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Валерий Нестеров из «Тройки диалог» называет других драйверов роста — мелких производителей, которые учитываются ЦДУ ТЭК как «прочие». Если у вертикально-интегрированных игроков добыча нефти выросла в феврале на 2,7% к уровню 2009 г., то у «прочих» — на 9,6%. За весь 2009 год крупные компании добавили к общероссийской добыче 1,3 млн т, а независимые — 4,5 млн т, подсчитал Нестеров.
-
Из Италии с убытком
Александра Терентьева
Ведомости
03.03.2010, 37 (2555)
Северсталь«выкупила у семьи Луккини 20% акций Lucchini Group за 100 млн евро, консолидировав почти 100% компании, пишет итальянское издание Il Mondo. Факт сделки подтвердил источник, близкий к «Северстали». У Луккини был опцион на продажу «Северстали» этого пакета за 160 млн евро. Он начинал действовать с 20 апреля и российская компания спешно искала покупателя на Lucchini, чтобы не выкупать дорогой опцион, отмечает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин. Теперь спешить не надо. Но поиск покупателей продолжается, говорит источник, близкий к «Северстали», не называя претендентов. Ранее газета Il Sole 24 Ore среди них перечисляла Baosteel, ArcelorMittal и Tata Steel.
Заинтересоваться Lucchini могут китайские или индийские компании, считает аналитик Unicredit Securities Георгий Буженица, но актив «Северстали» придется продавать с убытком. В 2005-2007 гг. на скупку 80% акций Lucchini компания потратила 770 млн евро, теперь еще 100 млн евро. Сейчас столько за актив не дадут, уверен эксперт. Выручка заводов Lucchini за девять месяцев 2009 г. упала в 2,7 раза до $1,2 млрд, а EBITDA оказалась отрицательной — $212 млн.
Представитель «Северстали» от комментариев отказался.
-
Европейский Центробанк создаст конкурента Fitch и Moody's
Европейский Центробанк (ЕЦБ) намерен создать собственное рейтинговое агентство для стран еврозоны, которое станет альтернативой трем крупнейшим международным агентствам - Fitch, Moody's и Standard&Poor's. Об этом пишет немецкая газета Handelsblatt со ссылкой на источники, близкие к ЕС.
Издание приводит слова неназванного источника в финансовых кругах ЕС, который заявил, что международные агентства допустили роковую ошибку в случае с банком Lehman Brothers, считая его надежным. Банкротство Lehman Brothers в сентябре 2008 года, напомним, повлекло за собой обострение мирового экономического кризиса. "Кто может поручиться, что такая ошибка не произойдет снова?" - пишет Handelsblatt.
В настоящий момент ЕС обеспокоен судьбой Греции, обремененной долгами и борющейся с рекордным бюджетным дефицитом. В декабре 2009 года на мировом рынке начали циркулировать слухи о возможном дефолте Греции, чей госдолг превышает 100 процентов ВВП. После этого Fitch, Moody's и Standard & Poor's снизили рейтинги Греции, объяснив это слишком большим объемом долга.
В ЕС и США ранее уже критиковали Fitch, Moody's и Standard&Poor'sFitch, Moody's и Standard&Poor's за монополизм и несправедливое присвоение рейтингов. Осенью 2008 года Конгресс США признал, что присваиваемые агентствами завышенные рейтинги стали одной из причин мирового финансового кризиса. Многие инвесторы предпочитали вкладываться в ценные бумаги с высокими рейтингами надежности, однако, не все эти рейтинги, как выяснилось, были оправданы.
Весной 2009 года представители Социал-Демократической партии Германии уже предлагали сформировать в стране собственное рейтинговое агентство, чтобы покончить с монополией Fitch, Moody's и Standard&Poor's. Однако на тот момент инициативу не поддержали в большинстве европейских государств.
-
В борьбе с дефицитом бюджета греки обложили налогами церковь
Греческое правительство представило сегодня детали плана спасения национальной экономики, призванного сократить дефицит бюджета на 4,8 млрд евро, что соответствует примерно 2% от ВВП. Основная концепция объявленной программы - сократить расходы бюджета и одновременно увеличить его доходы примерно в равной пропорции.
В результате нововведений правительство Греции заметно расширило список налогоплательщиков. В частности, налогами теперь будет облагаться церковь - причем это касается не только ее собственности, но и коммерческой деятельности, передает Reuters.
От инициатив правительства в первую очередь достанется богатым грекам. Так, особым социальным налогом будут облагаться владельцы имущества стоимостью более 200 млн евро. Вводится налог на роскошь, который относится к автомобилям дороже 35 тыс. евро, яхтам и драгоценностям. Дополнительные налоги вводятся в отношении больших доходов - таковыми считаются суммы больше 100 тыс. евро в год.
Одновременно правительство подняло налог для офшорных компаний до 15%.
Среди мер, затрагивающих более широкие слои населения - поднятие НДС. Ставки за переработку в госсекторе урезали на 30%, потолки зарплат пересмотрели в меньшую сторону, а премии и вовсе отменили. Автолюбителей ждал сюрприз в виде дополнительного налога на топливо, только за счет которого правительство планирует привлечь 1,1 млрд евро новых доходов в бюджет.
Комментируя представленную сегодня программу, министр финансов Греции Георгиос Папаконстантину заявил, что правительство приняло все возможные меры и исчерпало тем самым свои возможности по сокращению бюджетного дефицита. Он также сообщил, что Афины ведут переговоры с ЕС с целью уточнить, какую именно помощь могут предоставить Греции ее партнеры по европейскому сообществу.
По примерным подсчетам экономистов, урезание "бюджетникам" бонусов, которые они получают на Рождество, на Пасху и в период отпусков, поможет властям сэкономить до 0,7 млрд евро, а увеличение НДС до 21% принесет в казну еще 1,2 млрд евро, или 0,6% от ВВП.
По итогам прошлого года дефицит бюджета Греции составил 12,7% от ВВП. Однако уже к концу этого года Афины должны сократить бюджетный дефицит до 8,7% от ВВП.
Евросоюз требует от Греции немедленного прогресса в программе стабилизации бюджета и госзаимствований. В середине марта текущего года министры финансов ЕС встретятся, чтобы оценить ход греческой антикризисной программы. Они готовы наложить на Грецию санкции, если Афины не будут справляться с принятыми обязательствами.
03 марта 2010г.
-
В США ищут заговор против евро
03.03.2010 в 12:05 , обновлено 03.03.2010 в 18:46
gzt.ru
Министерство юстиции США стремится выяснить, не стало ли падение курса евро в феврале до уровня мая прошлого года результатом заговора хеджевых фондов. С этой целью ведомство начало специальное расследование. Об этом сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники, владеющие информацией. В то же время курс евро снизился до десятимесячного уровня.
По информации The Wall Street Journal, 9 февраля в ходе обеда, устроенного для глав ряда хедж-фондов исследовательской и брокерской компанией Monnes, Crespi, Hardt &Co., обсуждались прогнозы аналитиков о падении курса евро вплоть до паритета (одинаковой цены) с долларом. Теперь власти хотят узнать, не являлся ли этот "обеденный" обмен информацией формой сговора. Минюст США уже попросил такие фонды, как SAC Capital Advisors, Greenlight Capital Inc, Soros Fund Management, Paulson & Co, сохранить записи и электронные письма, касающиеся торговых операций, связанных с евро.
Впрочем, эксперты, опрошенные изданием, признают, что предыдущие расследования Минюста в отношении возможных сговоров на Уолл-стрит практически никогда не завершались предъявлением конкретных обвинений. Однако на волне реформирования финансовых рынков сейчас весьма вероятен и другой сценарий развития событий. Напомнили эксперты и о том, что во многом благодаря ставкам как раз хедж-фондов против Lehman Brothers в 2008 году эта компания обанкротилась.
Евро ушел в прошлогодний май
Тем временем курс евро на международном валютном рынке Forex продолжает снижаться. На открытии торгов в Лондоне в среду он составил 1,343/$1, то есть вернулся к минимуму мая 2010 года. Еще в понедельник пара евро/доллар торговалась на уровне 1,367. Впрочем, к середине дня евро отыгрался, вернувшись к уровням начала недели. Однако с начала года евро потерял к доллару уже более 10% своей стоимости. Продолжается ослабление евро и к рублю. Согласно официальному курсу, установленному ЦБ на сегодня, евро стоит 40, 42 рублей, что на 21 копейку меньше, чем во вторник. Таким образом, с начала года евро подешевел практически на 3 рубля.
Греческий вклад в проблемы евро
Падение курса евро связывают с проблемами Греции,страдающей от долгов и бюджетного дефицита. При этом ясности по поводу того, как именно Евросоюз намерен помогать Греции, пока нет. Ожидается, что сегодня Греция объявит о сокращении бюджетного дефицита. Правительство расскажет о новых мерах, которые позволят ей сократить дефицит бюджета примерно на 4,8 млрд евро, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией. Вероятно, после этого Греция сможет получить помощь Еврсоюза, призывавшего ее ранее сделать больше для ограничения бюджетного дефицита. В понедельник европейский комиссар по вопросам экономической и монетарной политики Олли Рен после ряда встреч с руководством Греции призвал правительство этой страны "проработать дополнительные меры" для преодоления бюджетного кризиса и объявить о новых шагах "в ближайшие дни". Новые меры включают в себя повышение акцизов на табак и алкогольную продукцию, а также увеличение налога с продаж и более глубокие сокращения вознаграждений, выплачиваемых государственным служащим. 5 марта состоится встреча премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу и канцлера Германии Ангелы Меркель, на которой, возможно, вопрос о помощи Греции прояснится.
Куда податься евро
Однако, по мнению экспертов, не очевидно, что курс евро пойдет уверенно вверх даже после того, как Греции будет оказана помощь Евросоюзом. «Я не сторонник теории заговоров, но уверен, что хедж-фонды, являющиеся крупнейшими игроками на рынке Forex могут повлиять на курс валюты, – говорит член правления Национальной валютной ассоциации Дмитрий Пискулов. – Психология рынка такова, что игроки ориентируются друг на друга, создавая определенный тренд». «И конечно, главы фондов могли и могут в будущем собираться и обсуждать слабость евро. Однако доказать, что это был заговор и манипуляция рынков, весьма проблематично», – говорит эксперт. Впрочем, во многом основываясь на теории настроенности игроков рынка против евро, в в последнее время некоторые эксперты дают прогнозы, что евро может подешеветь до уровня доллара. «Думаю, что такое возможно только при условии фундаментальной слабости зоны евро», – говорит Дмитрий Пискулов. По словам эксперта, для начала в случае, если евро продолжит снижение, ему надо пробить фундаментальный уровень поддержки в 1,25–1,28/$1.
-
Beige book: Экономика США слабо укрепляется
Экономика США продолжила медленное укрепление, хотя этот процесс в ряде регионов был заметно подорван обильными снегопадами, случившихся в первой половине февраля. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня докладе Beige book, подготовленном Федеральным резервным банком (ФРБ) Канзаса на основе опросов бизнесменов и других внешних источников.
Во многих американских округах отмечается небольшое увеличение потребительских расходов, во многом сдержанное плохой снежной погодой. Промышленная активность возросла в большинстве районов страны, особенно в сфере высокотехнологичного оборудования, автопромышленности и металлургии, отмечается в докладе.
Рынок жилой недвижимости окреп в ряде округов США, хотя в районах, где наблюдались метель и снегопады, активность на нем замедлилась из-за погоды. В секторе коммерческой недвижимости изменений к лучшему либо нет, либо же наблюдается дальнейшее ухудшение ситуации.
Суровая зима продолжила негативно влиять на сельское хозяйство, зато укрепила сектор энергетики, особенно в части бурения скважин для добычи природного газа.
Спрос на кредиты в стране остается низким, а условия их выдачи – все еще очень жесткими, отмечается в докладе, основывающемся на собранных до 22 февраля с.г. данных.
Beige book (бейдж бук) производится двенадцатью Федеральными резервными банками США, и его данные используются на заседании комитета ФРС США по открытым рынкам, где принимается решение о возможном изменении учетной ставки. Доклад публикуется 8 раз в год, за две недели до очередного заседания Комитета по открытым рынкам (намечено на 16 марта с.г.). Доклад не отражает официальной точки зрения ФРС США, поскольку при его подготовке используются комментарии и данные из внешних источников.
С декабря 2008г. Федеральная резервная система США удерживает учетную ставку на рекордно низком уровне (0-0,25%). Однако в феврале с.г. ФРС неожиданно подняла дисконтную ставку на 0,25 процентного пункта, вызвав дискуссию о скором увеличении и другой – основной учетной – ставки.
-
Контроль для «Газпрома»
«Газпром» при обмене активами с «Интер РАО» хочет довести миноритарные доли в ряде генкомпаний до контрольных, сообщил гендиректор «Газпром энергохолдинга» Денис Федоров, не назвав активов. Также возможны временные схемы — передача долей в доверительное управление или включение представителей «Газпрома» в советы директоров. Интерфакс
-
Прогноз от Сечина
Добыча нефти в России в 2010 г. составит 495-496 млн т (в 2009 г. — 494,2 млн т), сообщил вице-премьер Игорь Сечин. Интерфакс, Ведомости
Почем газ для Китая
Китай достиг предварительной договоренности о цене на российский газ, заявил руководитель национальной энергетической администрации Жанг Гуобао (слова которого передает Bloomberg со ссылкой на интервью чиновника Xinhua News). Представитель национального энергетического управления КНР сообщил, что переговоры продолжаются, пока есть соглашение «лишь по некоторым аспектам цен». Стороны договорились только о «базовых принципах ценообразования», подтвердил «Газпром». Интерфакс, Reuters
«Татнефть» занимает
«Татнефть» планирует привлечь синдицированный кредит объемом $2 млрд для строительства комплекса нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса в Нижнекамске, сообщил премьер-министр Татарстана Рустам Минниханов. Интерфакс
-
Флюгер: «Распадская»
04.03.2010, 38 (2556)
«ВТБ капитал»
Аналитики «ВТБ капитала» повысили целевую цену акций «Распадской» на 20% до $8, сохранив рекомендацию «покупать». Причина пересмотра — скорректированная модель оценки из-за значительного повышения прогноза финансовых показателей на 2010-2011 гг. Прогноз EBITDA «Распадской» в 2010 г. повышен на 32% до $720 млн, а в 2011 г. — на 30% до $897 млн. Прогноз чистой прибыли на 2010 г. повышен на 36% до $470 млн, а на 2011 г. — на 31% до $610 млн.
Альфа-банк
Аналитики встретились с акционерами компании и познакомились с операционными активами и активами на стадии строительства. Несмотря на то что их мнение в отношении действующих месторождений подтвердилось, а планы выхода обогатительной фабрики «Коксовая» на плановую мощность оказались выше прогнозов, остались поводы для беспокойства. Аналитики Альфа-банка видят проблемы, связанные с производством, включая задержки ввода «Коксовой», проблемы безопасности, а также падение цен на коксующийся уголь. Учитывая это, аналитики понизили рекомендацию по акциям «Распадской» до «держать», целевая цена — $5,8.
Вчера в РТС акции «Распадской» выросли на 2,5% до $5,78, индекс РТС прибавил 1%.
-
"Газпром" избавится от посредников в Западной Европе
"Газпром" планирует реформировать свою систему экспорта газа в страны Европы, исключив из цепочки необоснованных посредников. Об этом сообщает "Интерфакс" со ссылкой на источники в руководстве монополии.
Сейчас система сбыта "Газпромом" продукции на европейском рынке является многоуровневой, причем, как считают в корпорации, деятельность многочисленных дочерних организаций не является прозрачной. Продукцию реализуют совместные торговые предприятия "Газпрома" и участников местных рынков - Wingas в Германии, GWH в Австрии, Promgas в Италии, "Югоросгаз" в Сербии и другие.
Одним из вариантов реформы стало предложение создать в "Газпроме" департамент по торговле на внешних рынках на базе существующего департамента внешнеэкономической деятельности.
"Газпром" собирается провести оценку обоснованности величины маржи посредников, а также оптимизировать систему возвращения прибыли. Благодаря этому затраты на маркетинг могут снизиться.
Вместе с тем, определение посредников, подлежащих исключению из списка, является непростой задачей, так как многие из них не только являются перепродавцами топлива, но и развивают газификацию на тех или иных рынках. Пока в компании решили понимать под посредниками тех, кто покупает и перепродает газ в одной и той же точке.
В 2009-2010 годах "Газпром" столкнулся со снижением доходов от экспорта в Западную Европу из-за падения цен на газ, а также сокращения потребления европейскими странами. Монополия пытается в новых условиях сократить издержки, чтобы сохранить высокую прибыльность.
-
2 марта 2010 года 17:37 | Лев Иванов
Россиянам готовят повышение подоходного налога
Зарабатывающие от 5 до 50 тысяч в месяц станут платить 15%, а рублевые миллионеры – 45%
В Государственную Думу внесен законопроект «О внесении изменений в статью 224 части второй Налогового кодекса Российской Федерации». Изменения предусматривают введение прогрессивной шкалы налога на доходы физических лиц, которая заменит плоскую шкалу налогообложения, введенную в 2001 году.
Автор законопроекта - депутат Госдумы, член комитета по финансам Алексей Багаряков. Он состоит во фракции КПРФ.
Как объяснил Алексей Багаряков «Свободной прессе», главный мотив такого нововведения, кроме пополнения доходов бюджета, «перестать быть страной третьего мира». «Плоская школа налогообложения – удел слаборазвитых стран. Ни одна страна «первого мира» не имеет ее», - говорит он.
Законопроект предполагает, что граждане, зарабатывающие менее 60 тысяч рублей в год, получат снижение подоходного налога до 5% (с нынешних 13%). Для доходов граждан от 60 до 600 тысяч рублей в год ставка налога повысится на 2 процентных пункта и составит 15%.
Основной же удар по кошельку придется на долю тех граждан, что зарабатывают в среднем за месяц от 50 тысяч рублей и выше. Так, на ежегодный доход от 600 тысяч до 3 млн рублей в год налог составит 25%, для доходов граждан от 3 до 12 млн в год - 35%, и для рублевых миллионеров, зарабатывающих от 12 млн рублей в год – 45%.
Как говорит Багаряков, именно за счет двух последних групп граждан и предполагается резко повысить доходы бюджеты. Так, прогрессивное налогообложение рублевых миллионеров должно принести в казну около 2 трлн рублей в год, а зарабатывающих от 3 до 12 млн в год – 85 млрд.
«В результате введения данного налога также следует ожидать снижения социальной напряженности в стране вследствие сокращения уровня дифференциации доходов среди населения», - говорится в пояснительной записке к законопроекту.
Также в этой записке говорится, что «резкое падение доходов бюджетов субъектов Российской Федерации угрожает их финансовой устойчивости. В течение 10 последних лет увеличивалась зависимость регионов от финансовых перечислений из федерального центра. Если еще в 2004 году безвозмездные перечисления составляли менее 10% бюджетных доходов в регионах, то уже к 2008 году эта доля достигла 20%, а в 2009 году превысила 25%».
Депутат обосновывает необходимость принятия такого закона и резким ростом обеспеченных граждан. «Количество лиц с доходами свыше 1 млрд рублей за 2005-2007 годы выросло в 2,3 раза: с 283 до 655», - сообщается в пояснительной записке.
Багряков рассказал, что в конце марта этот законопроект будет рассматривать бюджетный комитет ГД. «Три фракции – КПРФ, «Справедливая Россия» и ЛДПР уже решили голосовать за законопроект. Надеемся теперь уговорить «Единую Россию», - сообщил он.
Однако, как разъясняет «Свободной прессе» директор региональной программы «Независимого института социальной политики» Наталья Зубаревич, в случае принятия этого закона богаче станут только регионы-доноры – в первую очередь Москва, Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский округа. «Регионы сейчас выживают только за счет сбора налогов на доходы физических лиц – именно этот налог оставляет им федеральный центр. По моему мнению, бедные регионы, наоборот, станут еще беднее, поскольку миллионеров там почти нет, зато очень много бедняков, получающих те самые 5 тысяч рублей в месяц, по которым предлагается сделать ставку 5%», - говорит она.
В апреле 2009 года министр финансов России Алексей Кудрин сообщал, что «плоская шкала не будет пересматриваться еще минимум 3 года». Тогда же свое мнение по этому вопросу высказал и председатель правительства Владимир Путин: «Это не своевременно. Сейчас не нужно. Весь мир нам завидует, я вам точно говорю!»
Плоская шкала подоходного налога существует на Украине, в государствах Балтии, Чехии, Болгарии, Румынии и Черногории. Несколько стран – Андорра, Бахрейн, Кувейт, Катар, Каймановы острова и др. вообще не имеют подоходного налога.
В развитых странах подоходный налог прогрессивен, низший и верхний уровни отличаются, как правило, в 2-8 раз. Например, максимальный подоходный налог в Японии, Франции, Бразилии, Финляндии составляет соответственно 50, 45, 27,5 и 35% и применяется к доходам свыше 10 тысяч долларов США в месяц. Верхняя планка прогрессивного подоходного налога в США равна 39,6%, а минимальная - 15%.
-
Несколько стран – Андорра, Бахрейн, Кувейт, Катар, Каймановы острова и др. вообще не имеют подоходного налога.
Вот эти страны нам ближе. Надо с них брать пример перераспределения доходов от продажи нефти и др. полезных ископаемых, чем увеличивать налоги. Причём , получается как всегда - Хорошо что у соседа корову отберут, теперь у обоих коров не будет.
А ведь лучше чтоб у каждого была.
-
"Белон" отказывается от экспорта угля в пользу нового собственника – ММК
Как заявил генеральный директор угольной компании "Белон" Виталий Бахметьев, компания приняла решение полностью отказаться от экспорта добываемого ею угля в пользу своего нового собственника – Магнитогорского металлургического комбината.
Обеспеченность собственным стратегическим сырьем – немаловажная для ОАО "ММК" задача. Еще в марте 2008 года комбинат приобрел 50% акций компании Onarbay Enterprises Ltd., владеющей 82,6% акционерного капитала российской угледобывающей компании ОАО "Белон" – динамично развивающегося производителя угля и угольного концентрата. В октябре прошлого года доля ММК в компании Onarbay Enterprises Ltd. была увеличена до 100%. Комментируя это приобретение, председатель совета директоров ОАО "ММК" Виктор Рашников отметил: "Данная сделка выводит на новый уровень обеспеченность ММК в стратегически важном сырье. Мы уверены, что приобретение этого актива предоставит нам дополнительные конкурентные преимущества, как в текущей ситуации, так и в долгосрочной перспективе".
Что же касается инвестиций в развитие угольной компании, то только в 2010 году сюда планируется вложить около 4,7 млрд руб. Производственная программа предполагает добычу 8,21 млн тонн угля, из которых 5,11 млн тонн составят коксующиеся угли (в 2009 году добыто 3 млн 448 тыс. тонн).
Со временем "Белон" сможет закрыть потребности ММК в коксующемся угле на 70%.
-
извиняюсь за повтор, на случай если информация уже проскакивала.
вот тут рассказывается почему недавно акции сбера хорошо сливались, а затем выкупались.
у брокера Николая Максимова исчерпался лимит на плечи по этой бумаге, и ему пришлось распродать их и перейти в другие компании.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/03/02/227042
-
«Северсталь» довела свою долю в Lucchini SpA до 100%
«Северсталь» выкупила 20,2% пакета акций Lucchini SpA, ранее принадлежавшего семье Луккини, и довела, таким образом, свою долю в компании до 100%, говорится в сообщении компании на сайте Лондонской фондовой биржи, где торгуются акции «Северстали». Сумма сделки не называется.
-
Прогноз результатов Северстали за 4К09 по МСФО
Во вторник 9 марта Северсталь намерена первой среди российских производителей стали обнародовать отчетность по МСФО за 2009 год. Таким образом, показатели компании станут ориентиром для предстоящего сезона отчетности в отрасли и, вероятно, будут иметь некоторое значение для других компаний сталелитейного сектора.
Безусловно, мы уделим больше всего внимания показателям за 4К09, которые, как мы полагаем, заметно выросли относительно уровней предыдущего квартала. Этот рост, по нашим оценкам, обеспечили в основном российские предприятия Северстали. Совокупный объем выплавки стали на Череповецком МК в октябре—декабре сократился приблизительно на 2% к уровню 3К09, а укрепление рубля и подорожание сырья явно способствовали некоторому росту затрат, однако повышение отпускных цен на продукцию предприятия (за счет которого удельная выручка в расчете на тонну, по нашим оценкам, увеличилась более чем на $100), вероятно, было достаточным, чтобы обеспечить существенный рост рентабельности российского сталелитейного подразделения Северстали.
Горнодобывающее подразделение, вероятно, также поспособствовало хорошим консолидированным показателям, главным образом, благодаря повышению цен на его продукцию в России (железная руда подорожала на 16—22%, коксовый концентрат – на 44%), а также за счет исключительного роста добычи коксующегося угля на предприятиях PBS Coals (более чем на 220% к уровню 3К09).
Мы не столь оптимистичны в оценках финансовых показателей иностранных подразделений Северстали. Цены реализации заметно выросли у предприятий в США (цена за тонну продукции поднялась более чем на $100 по сравнению с уровнем 3К09), однако, это едва ли заметно отразилось на динамике доходов североамериканского подразделения компании ввиду того, что показатели за предыдущие периоды были скорректированы. Напомним, ранее Северсталь сообщила о значительных доходах по итогам переоценки складских запасов во втором и третьем кварталах. Эти изменения, как мы полагаем, были связаны, главным образом, с деятельностью североамериканских предприятий и привели к значительному искусственному завышению показателей. В четвертом квартале таких однократных изменений, по нашим оценкам, не было. В Европе же увеличение удельной выручки на тонну продукции (в основном за счет улучшения структуры продаж), возможно, было нивелировано ростом цен на сырье.
Чистая прибыль трудно прогнозируема, поэтому не исключены некоторые неприятные сюрпризы в связи с возможным списанием активов по итогам реструктуризации североамериканского бизнеса или в процессе подготовки к продаже Lucchini (которая, как мы надеемся, вскоре состоится). Впрочем, мы думаем, что рынок, вероятно, уделит основное внимание показателю прибыли, скорректированному на однократные статьи, и не будет обеспокоен “бумажными” убытками, оказывающими негативное влияние на итоговый финансовый результат. Хорошие показатели по итогам 4К09, по нашим оценкам, должны способствовать сохранению позитивной динамики котировок Северстали.
-
Чистая прибыль ВТБ за февраль 2010 года превысила 7,04 млрд руб.
ВТБ публикует неконсолидированные результаты по РСБУ за февраль 2010 года. Активы банка ВТБ по состоянию на 1 марта 2010 года составили 2444 млрд руб. по сравнению с 2590 млрд руб. на 1 февраля и 2673 млрд руб. на начало 2010 года.
Размер корпоративного кредитного портфеля банка превысил 1408 млрд руб. по сравнению с 1445 млрд руб. на 1 февраля и 1431 млрд руб. на 1 января 2010 года. Объем средств на счетах и депозитах корпоративных клиентов на 1 марта 2010 года составил 875 млрд руб. по сравнению с 981 млрд руб. на 1 февраля 2010 года.
Чистая прибыль банка за февраль 2010 года превысила 7,04 млрд руб. вследствие стабильного уровня доходов от основной деятельности.
-
Основные показатели ВТБ за февраль свидетельствуют о значительном сокращении депозитов юрлиц
Вчера ВТБ представил основные неконсолидированные показатели по РФСО за февраль. Минувший месяц, как и январь, был сравнительно удачным с точки зрения динамики доходов: чистая прибыль банка выросла на 14% к уровню января до 7,0 млрд. руб. ($235 млн.). По итогам января — февраля она сократилась на 21% к уровню годичной давности до 13,2 млрд. руб. ($440 млн.). По данным Коммерсанта со ссылкой на пресс-службу ВТБ, в феврале сокращение просроченной задолженности (с 7,1% в январе до 6,8%) позволило снизить темпы формирования резервов на возможные потери по ссудам. Вчера в интервью Коммерсанту член правления ВТБ Александр Ястриб сказал, что в планах на 2010 год увеличение резервов на 1,0–1,5 п. п., но это данные по РСБУ, и в оценку по международным стандартам их переводить нужно осторожно: по состоянию на конец сентября 2009 года резервные отчисления по РСБУ были эквивалентны 6,4% валовых кредитов, а по МСФО – 7,9%.
Вероятно, ВТБ в феврале продолжал возвращать депозиты Минфина, что и было основной причиной сокращения депозитов юрлиц в январе. Кроме того, в феврале банк выплачивал средства, привлеченные на рынках капитала, которые в соответствии с российскими стандартами отчетности частично отражаются как корпоративные депозиты, и вполне вероятно, что это вызвало значительное сокращение средств на счетах юрлиц. Высокая доля недепозитных источников в структуре фондирования банка затрудняет рост, столь необходимый для поддержания маржи в условиях снижения процентных ставок.
-
Связь-Банк открыл "Соллерс – Дальний Восток" кредитную линию объемом $150 млн
Связь-Банк открыл ООО "Соллерс – Дальний Восток" кредитную линию объемом $150 млн в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ сроком до конца 2015 года в рамках проекта, финансируемого совместно с государственной корпорацией "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)".
Выделенные средства планируется направить на приобретение машинокомплектов для сборочного производства широкой линейки корейских внедорожников SsangYong, японских коммерческих грузовиков ISUZU и спецавтомобилей для нужд социальной инфраструктуры Дальневосточного федерального округа на базе FIAT Ducato: маршрутных такси, автомобилей "скорой помощи", школьных автобусов, инкассаторских автомобилей и т.д. Также на новом заводе будет осуществляться сборка спецверсий внедорожников УАЗ.
Производственные мощности предприятия на первом этапе в 2010 году составят 15 тыс. автомобилей в год с дальнейшим расширением до 40 тыс. автомобилей в год к 2012 году. Проектом также предусмотрено создание производства автокомпонентов.
-
Энергопотребление в феврале превысило докризисный уровень
В феврале сохранилась позитивная динамика энергопотребления. Согласно вчерашнему сообщению Системного оператора, по итогам месяца этот показатель вырос на 5,7% к уровню годичной давности и составил 89,8 ТВт-ч, причем рост наблюдался во всех объединенных энергосистемах (ОЭС). Примечательно, что энергопотребление превзошло докризисный показатель – уровень февраля 2008 года превышен на 1,2%. Совокупная выработка электроэнергии в минувшем месяце увеличилась на 5,6% к уровню февраля 2009 года и достигла 91,1 ТВт-ч. Производство электроэнергии увеличилось во всех ОЭС, кроме ОЭС Северо-Запада, где зафиксировано небольшое снижение – на 0,9% к уровню годичной давности.
Выработка электроэнергии на тепловых и атомных электростанциях увеличилась соответственно на 7,4% и 11,2% к уровню годичной давности, а ГЭС сократили выработку на 8,5%. Для сравнения, в январе потребление электроэнергии в стране увеличилось на 7,2% по сравнению с январским показателем 2009 года.
Обнародованные Системным оператором показатели подтверждают наше предположение, что в ближайшие месяцы должна сохраниться позитивная динамика, хотя в дальнейшем темпы роста к уровням годичной давности, вероятно, будут сглаживаться. Отметим, что в феврале средняя температура воздуха в России была на 3,52 градуса ниже, чем годом ранее, и на 6,98 градусов ниже, чем в феврале 2008 года, что в значительной степени повлияло на динамику энергопотребления. Мы ожидаем, что по итогам 2010 года потребление электроэнергии в России вырастет на 1,5% по сравнению с показателем за минувший год.
Средняя цена на свободном рынке электроэнергии в ценовой зоне Европы и Урала по итогам февраля составила 875,83 руб. / МВт-ч ($29,04 / МВт-ч), снизившись в рублевом выражении на 2,3% по сравнению с январским показателем и на 47,4% к уровню годичной давности. В Сибири средняя цена электроэнергии за февраль составила 489,73 руб. / МВт-ч ($16,24 / МВт-ч), т. е. снижение в рублевом выражении было умеренным – на 1,5% по сравнению с ценой предыдущего месяца и на 1,1% к уровню годичной давности.
-
Fitch Ratings повысило рейтинг облигаций "Газпрома" с ВВВ+ до А-
Рейтинговое агентство Fitch Ratings сообщило о повышении рейтинга облигаций "Газпрома" с ВВВ+ до А-, прогноз по рейтингу "стабильный". Эксперты агентства объяснили свое решение поступлениями, которые газовый концерн получает от поставок газа по двум контрактам. Речь идет о соглашениях с итальянским импортером ENI Spa и нидерландским GasTerra.
-
Суд удовлетворил ходатайства «Росбанка» и ИФК «Надежда» об отзыве исков, а также ходатайства РБК о прекращении разбирательства по делам с ЗАО «Маросейка» и Олегом Родыгиным.
Еще в январе с кредиторами была достигнута договоренность о реструктуризации долга. В связи с этим сегодня в Арбитражном суде представители Росбанка, ЗАО «Маросейка», ИФК «Надежда» и частный кредитор Олег Родыгин, как и следовало ожидать, отозвали требования – о том, что кредиторы согласились отозвать свои ходатайства, представитель РБК сообщил в суде в середине февраля. Заседание по рассмотрению этих ходатайств было назначено на 5 марта. Только что Арбитражный суд Москвы прекратил производство по делу о признании банкротом «РБК Информационные системы».
http://adindex.ru/news/media/2010/03/5/41521.phtml (http://adindex.ru/news/media/2010/03/5/41521.phtml)
-
6 марта 10 08:51
Конгресс предрекает США рекордный бюджетный дефицит
Юрий Барсуков/Infox.ru
Согласно последнему прогнозу конгресса, совокупный дефицит бюджета США за 10 лет составит $9,8 трлн, что более чем на 20% превышает прогнозы правительства. А на обслуживание внешнего долга в 2020 году США будут тратить $1 трлн.
Дефицит США будет больше, чем рассчитывает Белый дом. К такому выводу пришла бюджетная комиссия конгресса. В докладе комиссии указывается, что в ближайшее десятилетие совокупный дефицит бюджета США составит $9,8 трлн, что на $1,2 трлн больше прогнозов администрации Барака Обамы. Прогнозы по сбору налогов в текущем финансовом году у комиссии конгресса также более пессимистичны, нежели у администрации. Это связано с тем, что законодатели прогнозируют более медленное восстановление экономики, нежели Белый дом.
1 февраля Белый дом предложил свой проект бюджета, который предполагает сокращение дефицита до 3% в течение пяти лет. Правда, в документе были обойдены чувствительные вопросы, связанные с основными тратами на реформу здравоохранения – финансирование программы Medicare для медицинского страхования пожилых людей и программы Medicaid, которая подразумевает страхование неимущих.
Также Обама объявил о создании межпартийной комиссии по сокращению бюджета. Однако республиканцы в свою очередь поспешили заверить президента, что не планируют участвовать в новом образовании и сотрудничать с политическими оппонентами. Дело в том, что демократы планируют увеличить доходы за счет повышения налогов, в особенности прогрессивного налога на прибыль, а республиканцы не хотят принимать такие непопулярные решения в преддверии выборов в конгресс летом этого года.
«В то время как президент собирается провести через конгресс новый триллионный проект здравоохранения, он, тем не менее, не слишком беспокоится о уже существующих непомерных расходах», — заявил республиканский конгрессмен от Висконсина Пол Райан. «Вместо этого он поручает задачу сокращения дефицита новой комиссии, которая до новых выборов даже не представит отчет», — возмущается Райан, передает Associated Press.
На текущий финансовый год бюджетная комиссия конгресса прогнозирует дефицит в $1,5 трлн, что несколько лучше прогнозов Белого дома, однако все равно составит 10% ВВП страны. Для сравнения, дефицит России в кризисном 2009 году составил 8,7% ВВП. По прогнозам конгресса, госдолг США за 10 лет увеличится почти в три раза – с $7,5 трлн в конце прошлого года до $20,3 трлн в 2020 году. А стоимость обслуживания долга, даже если процентные ставки по облигациям не будут пересмотрены в сторону повышения, учетверится – до $916 млрд через 10 лет.
В конце прошлого года рейтинговое агентство Moody's заявило, что может снизить текущий кредитный рейтинг США, если правительство продолжит увеличивать внешний и внутренний долг, а дефицит бюджета будет и дальше расти нынешними темпами. «Нынешний рейтинг «AАА» Соединенным Штатам не гарантирован», — сообщил ведущий аналитик американского департамента Moody's Стивен Хесс. «Если они в ближайшие три-четыре года не снизят дефицит бюджета до приемлемого уровня, их рейтинг будет под угрозой», — считает он.
Если рейтинг будет изменен, это отразится на стоимости американских облигаций: они подешевеют, а доходность по ним вырастет, что, в свою очередь, приведет к еще большему увеличению государственного долга США. При этом в снижении рейтинга США нет ничего невозможного. Слухи о подобном сценарии появились еще в начале 2009 года, когда агентство Standard & Poor's понизило прогноз рейтинга Великобритании со «стабильного» на «негативный».
Согласно последним данным, экономика США в четвертом квартале 2009 года показала рекордный рост — в годовом исчислении он составил 5,7%. Однако по итогам всего прошлого года экономика показала снижение в 2,4% — самое высокое с 1946 года.
-
Наша газовая дань Кремлю ("Ohtuleht", Эстония)
Игорь Грязин
05/03/2010
Незадолго до последних праздников (имеется в виду отмечавшаяся 24 февраля годовщина независимости – прим. перев.), сидя в холоде и темноте, мы получили отчет «Газпрома» за IV квартал. Из него выяснилось: с каждых 500 крон, уплаченных нами за комнатное тепло, мы дарим Москве 75 крон. Тем самым, например, дань среднего обитателя жилого района Мустамяэ крупной российской фирме составила 150 крон в месяц.
Причем – за эти деньги никто нигде ни минуты не отработал, это вынужденный, но все же переданный по доброй воле дар потребителей тепла в Эстонии. Тем самым, если мы не способны купить танк для своих вооруженных сил, то уж якорную цепь для российского атакующего корабля «Мистраль» наверняка.
Для Эстонии - самая дорогая цена
Дарим мы потому, что эстонский монополист – поставщик газа «Ээсти гаас» является собственностью «Газпрома», а тот определяет, исходя из своего настроения и внутреннего чувства, за какую цену он будет продавать Эстонии газ. На деле это, правда, немного сложнее: цену газа определяют по т.н. Роттердамской формуле. Согласно ей цена на газ для Эстонии определяется с задержкой от 6 до 9 месяцев.
Поэтому: цена на газ для Эстонии исходит не из мировой цены на газовом рынке, а из размышлений и вычислений «Газпрома». Последняя цена газа для стран Балтии – в четвертом квартале прошлого года – 280 долларов за 1000 кубометров, в то время как средняя по Европейскому союзу – 240-250. При этом три страны Балтии гораздо ближе к России (географически, а не душевно), чем, например, Германия, которая также наслаждается среднеевропейской ценой. Кстати: качая газ в Эстонию, у «Газпрома» нет никаких транзитных расходов, в то время как поставляя в Германию, нужно платить соответствующий взнос Белоруссии, Украине или Польше. Поэтому разница, о которой говорил выше, будет на деле еще более существенной.
Если же задуматься о мировой цене, то несколько месяцев назад США закупили в Египте (возьмите глобус и измерьте расстояние) сжиженный, то есть более дорогой газ по цене 112 долларов. И это на деле еще не самая мировая рыночная цена. Но и она подтверждает, что есть газ, который стоит намного дешевле, чем у «Ээсти гааса» и что он движется по миру. Проблема не в том, что у нас еще нет технологии превращения сжиженного газа в обычный, а в том, что нынешние хозяева «Ээсти гааса» и не хотят, чтобы такая возможность вообще появилась! Ибо кто тогда будет покупать их газ?
Переговоры по цене не ведутся
Почему мы все-таки платим Москве так много? Потому, что «Ээсти гаас» как торговая фирма «Газпрома» никогда не была заинтересована и не может покупать иной газ, кроме как «Газпрома». Причем, закупочная цена, разумеется, засекречена, поэтому ограничусь приблизительными расчетами, взятыми из открытых публикаций. То же самое происходит и Латвии, и в Литве, где комбинация из старых приятелей – «Рургаза», ITERA, «Газпрома», Gasum OY и прочих повторяется в том же самом составе, но с несколько иными обличиями.
У нас при производстве тепла речь идет о такой комбинации: «Газпром» бурит газ на российских залежах, пропускает по толстой трубе в Эстонию, и продает по более тонким трубам потребителям Эстонии, забирая за это все деньги, какие только набегают. Никакой альтернативы у Эстонии сейчас нет, а переговоры о цене не ведутся. И хотя в Эстонии есть только одна-единственная газовая сеть и она является стратегически важной, необходимо подчеркнуть: ни Эстонское государство, ни, по моим данным, ни один житель Эстонии не обладает ни частицей собственности «Ээсти гааса». Хотя бы для того, чтобы сказать: «Сдирайте с нас шкуру, но хоть немного имейте совесть!»
Если бы у «Ээсти гааса» был хоть один настоящий собственник, то он со своими требованиями уже давно был в суде и ждал объяснений – почему закупают самый дорогой газ и почему с ним ведут такой плохой бизнес? Но поскольку такого требования не выдвигают, то отсюда следует вывод: все участники срезают с диких продажных цен «Газпрома» только выгоду.
Крайне застенчивый намек Эстонского государства о переговорах с «Газпромом» затерялся в просторах Финского залива … там, где вскоре проляжет «Северный поток». Потому что у нас не хватило хватки принять в нем участия – вплоть до политического участия. Кстати – в повестку дня вскоре будет вновь поставлен вопрос о возврате морской границы, но для газовой темы это будет уже слишком поздно (автор является одним из наиболее активных сторонников увеличения морских территориальных вод с тем, чтобы перекрыть в Финском заливе проход для судов России – Х.С.)
Игорь Грязин, депутат парламента от ведущей правящей партии Реформ
Перевод: Хейно Сарап
Оригинал публикации: Õhtuleht
Опубликовано: 05/03/2010 15:00
-
5 марта 2010 г.
Нил Ирвин | The Washington Post
Долговой кризис Греции может вызвать проблемы у США и других стран
Экономисты и многие частные аналитики опасаются, что долговой кризис Греции повлечет за собой новую волну проблем для мировой экономики, пишет The Washington Post.
Инвесторы вкладывают средства в правительственные долговые обязательства по всему миру, считая это надежной инвестицией в нестабильное время. Это помогло сохранить процентные ставки в большинстве крупных стран на очень низком уровне и способствовало мировому экономическому выздоровлению. Но дефолт или угроза дефолта Греции может поколебать уверенность инвесторов, что приведет к нарастанию сомнений, надежны ли долговые обязательства других государств, включая Испанию и Италию и даже Великобританию и США, пишет автор статьи Нил Ирвин.
Осознав повышенный риск, инвесторы потребуют повышения процентных ставок по своим кредитам, что вызовет рост ставок и затихание экономического роста. Например, если ипотечные ставки будут расти, предприятиям будет сложнее найти средства для расширения бизнеса.
Некоторые аналитики боятся, что подобно тому, как низкокачественные ипотечные кредиты, на долю которых приходится незначительная часть мирового финансового ландшафта, вызвали мощный кризис в 2007 году, небольшая Греция может спровоцировать проблемы для гораздо более крупных и, возможно, более стабильных, стран по всему миру.
Одним из уроков глобального финансового кризиса стало то, что кризисы способны развиваться непредсказуемым образом, говорится в статье. Таким же был опыт конца 1990-х, когда опасения рынка по поводу внешней задолженности Таиланда заставили инвесторов усомниться в финансовом состоянии нескольких других государств Восточной Азии, что привело к азиатскому финансовому кризису 1997-1998 годов.
"Греция - как Таиланд в 1997 году и как низкокачественные кредиты в 2007 году", - утверждает Роберт Даггер, управляющий партнер консалтинговой фирмы Hanover Investment Group.
Источник: The Washington Post
-
http://www.inosmi.ru/asia/20100308/158491658.html
Ближний Восток : барабаны новой войны?("Русская служба RFI", Франция)
Алекс Гордин 08/03/2010
Если расположить в хронологическом порядке события последнего месяца, станет ясно, что возможность новой войны на Ближнем Востоке превратилась из гипотетической в реальную. Вслед за визитами в Израиль директора ЦРУ и председателя Объединенных штабов вооруженных сил США, в Америке побывал министр обороны Эхуд Барак, который через неделю едет в Москву по стопам главы правительства Биньямина Нетаньяху.
В минувшую субботу в кабинете Эхуда Барака прошло подготовительное совещание с участием его заместителя, отвечающего за тыл, командующего Службы тыла, начальника Управления чрезвычайных ситуаций, а также начальника Генштаба ЦАХАЛа, который сразу после совещания вылетел в США для встреч с командованием американской армии и старшими чиновниками Пентагона. А в понедельник в Израиль прибывает вице-президент США Джо Байден с призывом к израильскому руководству не атаковать Иран, что может привести к региональной войне.
……
УНИКАЛЬНЫЙ ОРКЕСТР
На заседании кабинета обсуждались и намеченные на май широкомасштабные учения Службы тыла под кодовым названием «Поворотная точка», призванные проверить координацию связей с муниципалитетами и их функционирование в случае войны. Один из министров с хорошей памятью, услышав, что Иран высылает из страны российских летчиков, вспомнил, как в канун войны Судного дня Египет выслал советских военных советников. Это воспоминание было встречено коллегами понимающим покачиванием головами. Первая партия в ближневосточном оркестре всегда доставалась барабанам войны. Вот и сейчас они слышны не только по всему региону, но и по всему миру: единственный в мире оркестр, состоящий только из барабанщиков и дирижеров.
Для Международного французского радио, Алекс Гордин, Тель-Авив.
Оригинал публикации: Radio France Internationale
Опубликовано: 07/03/2010 21:38
-
Дорогой интернет
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело против «дочки» «Связьинвеста» - «Дальсвязи», подозреваемой в установлении монопольно высоких цен на доступ в интернет. Ранее заместитель руководителя ведомства Анатолий Голомолзин обещал проверить интернет-тарифы и других компаний холдинга
Анастасия Голицына
Ведомости
09.03.2010, 40 (2558)
Антимонопольная служба подозревает «Дальсвязь» в поддержании монопольно высоких цен на услуги доступа в интернет и установлении разных тарифов на одну и ту же услугу на территории Дальневосточного федерального округа, сообщила пресс-служба ведомства. ФАС признала компанию доминирующей на рынке интернет-доступа в Приморском, Хабаровском, Камчатском краях, в Амурской, Сахалинской и Магаданской областях. Изучив тарифы, ФАС возбудила дело по признакам нарушения закона «О защите конкуренции». ФАС выяснила, что тарифы на доступ в интернет в Камчатском крае на 350-1700% выше московских и петербургских. А цена на эти услуги в Сахалинской области на 250% выше, чем в других городах Дальневосточного округа и на 1800-5100% больше, чем в Москве и Петербурге. По данным сайта «Дальсвязи», стоимость безлимитного интернета колеблется от 1899 руб. (скорость — 100 кбит/сек) до 5299 руб. (500 кбит/сек) в месяц. Абоненты «Стрима» в Москве платят за безлимитный интернет от 390 руб. (2560 кбит/сек) до 1180 руб. (10 240 кбит/сек) в месяц. Та же услуга для абонентов «Акадо» стоит от 100 руб. (800 кбит/сек) до 700 руб. (от 16 000 кбит/сек) в месяц.
Служба обещает рассмотреть дело 5 апреля. За злоупотребление доминирующим положением может быть наложен штраф от 1% до 1,5% от выручки на рынке оказания услуг по доступу в интернет, замечает заместитель начальника отдела юрфирмы «Частное право» Кирилл Чоркаев. Выручка «Дальсвязи» от услуг широкополосного доступа в интернет составила 2,75 млрд руб. за девять месяцев 2009 г. (за год компания еще не отчитывалась), т. е. штраф может составить от 27,5 млн руб. до 41,25 млн руб.
Необоснованное завышение цен может также препятствовать «реализации гражданами своих прав на получение государственных услуг в электронном виде», говорится в сообщении ФАС. Аналогичные дела могут быть возбуждены и против остальных операторов «Связьинвеста», говорил на днях заместитель руководителя ФАС Анатолий Голомолзин.
«Связьинвест» еще не получал претензий ФАС, говорит его представитель Игорь Пшеничников. Но этот федеральный округ отличается большой территорией и низкой плотностью населения, что требует значительных инвестиций, поэтому некорректно сравнивать местные тарифы со столичными, уверен он. Стоимость магистрального трафика на Дальнем Востоке в несколько раз выше, чем в других регионах, добавляет директор по развитию Frost & Sullivan в России Татьяна Толмачева. А сложные климатические и географические условия и низкая плотность населения повышают уровень вложений на одно домохозяйство.
-
Сбербанк может купить долю в турецком Garanti
Крупнейший в России кредитор Сбербанк планирует принять участие в конкурсе на покупку 20,85% акций турецкого банка Garanti Bank у американского концерна General Electric Co., передает Reuters со ссылкой на источник, близкий к переговорам. Пакет акций Garanti – наиболее популярного актива на Стамбульской бирже – стоит почти $3,7 млрд, исходя из нынешних рыночных котировок.
Американский гигант General Electric продает свою долю в турецком банке в рамках программы по сокращению финансового подразделения.
"GE доволен тем, что Сбербанк будет участвовать в конкурсе на покупку пакета акций Garanti наряду с другими четырьмя-пятью претендентами. GE рад, что в сложившейся (на рынке) ситуации к этому активу проявлен такой интерес", – сказал источник Reuters на условиях анонимности. По его словам, крайний срок подачи заявок назначен на 12 марта.
Подконтрольный государству Сбербанк стремится заявить о себе за границей. В 2008 году он объявил о планах в течение пяти лет добиться поступления 5-7% прибыли из-за рубежа.
В последние несколько лет Garanti выдвинулся в число самых успешных банков Турции. Его акции в 2009 году подорожали на 143%, обогнав в темпах роста как индекс банковского сектора, прибавивший 116%, так и индекс Стамбульской биржи в целом. Аналитики считают, что компания Dogus Group, владеющая 30,5%-ной долей Garanti, может попытаться ее увеличить за счет приобретения пакета у General Electric.
По данным турецких СМИ, в числе претендентов на покупку акций Garanti могут оказаться испанский Banco Santander, итальянский Intesa Sanpaolo и инвестиционный фронд из Персидского залива.
Источник на рынке в феврале сообщил Reuters, что британские банки HSBC Holdings Plc. и Standard Chartered Plc. также проявляют интерес к Garanti.
-
"Русагро" готовит IPO в РФ в мае на $250-300 млн
Один из крупнейших российских агрохолдингов – "Русагро" сенатора Вадима Мошковича – готовится к IPO в мае 2010 года, которое пройдет на российских биржах. В пятницу газета "КоммерсантЪ" сообщила, что размещение состоится в Лондоне. "Нет. Размещение будет полностью российским", – сказал источник Reuters. Другой источник в банковских кругах также подтвердил это. О планах "Русагро" провести нынешней весной IPO на российских биржах осведомлен топ-менеджер одного из крупных агрохолдингов.
"Это будут российские биржи. На IPO пойдет весь холдинг, включая Екатеринбургский жировой комбинат и "Белгородский бекон" (свиноводческий комплекс)", – сказал он.
Вырученные от размещения деньги "Русагро" намерена направить на покупку наиболее устойчивых сахарных заводов с земельными участками, чтобы увеличить объемы посева сахарной свеклы и собственную долю на этом рынке, добавил собеседник Reuters в отрасли.
Основной владелец "Русагро", сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович, отказался от комментариев, посоветовав обратиться к гендиректору компании Максиму Басову. Связаться с Басовым Reuters пока не удалось.
Организаторами размещения выступают банки Ренессанс Капитал, Альфа-банк и Credit Suisse, сказали Reuters источники на финансовом рынке. Представители этих банков отказались от комментариев. Вся группа оценивается андеррайтерами примерно в $1 млрд, а привлечь на бирже планируется около $250-300 млн.
-
Инвестпрограмма "РусГидро" на 2010 год составит 97,1 млрд руб.
Совет директоров ОАО "РусГидро" рассмотрел и утвердил инвестиционную программу общества на 2010 год. Общий объем инвестиций в 2010 году запланирован в размере 97,1 млрд руб.
Плановый объем инвестиций по программе ТПиР в 2010 году составит 12,2 млрд руб. Более 80% этих средств направляется на приобретение гидротурбинного, гидромеханического и вспомогательного оборудования, электротехнического оборудования, создание автоматизированной системы управления технологическим процессом (АСУТП), релейной защиты и автоматики (РЗА), создание систем безопасности на объектах. Кроме того, реализация программы технического перевооружения и ремонтов (ТПиР) в 2010 году позволит увеличить мощность действующих ГЭС ОАО "РусГидро" на 42 МВт.
Направления инвестиций по программе ТПиР ОАО "РусГидро" скорректированы с учетом выводов и рекомендаций Ростехнадзора, отраженных в Акте расследования технических причин аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. Реализация программы ТПиР позволит существенно повысить уровень технологической безопасности, надежности и эффективности эксплуатации объектов, благодаря обновлению основного и вспомогательного оборудования, а также за счет внедрения передовых систем мониторинга и контроля на гидростанциях компании.
Финансирование строящихся объектов компании запланировано в размере 64,6 млрд руб., из них 37,4 млрд руб. будет направлено на финансирование проекта БЭМО (реализуется на условиях 50х50 с ОК "Русал"), 15,4 млрд – на строительство Загорской ГАЭС-2.
Предельный объем средств, запланированный по программе восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, составит 16,1 млрд руб. В 2010 году будут восстановлены четыре гидроагрегата на Саяно-Шушенской ГЭС общей мощностью 2560 МВт: первый из них (6-й гидроагрегат мощностью 640 МВт) был пущен в работу 24 февраля, пятый гидроагрегат планируется пустить в работу в марте 2010 года, четвертый и третий гидроагрегаты планируется пустить до конца года.
Кроме того, инвестиционная программа "РусГидро" предполагает финансирование строительства берегового водосброса Саяно-Шушенской ГЭС в размере 3,5 млрд руб., готовность первой очереди которого планируется обеспечить к июню этого года.
В соответствии с утвержденной инвестиционной программой, на проектирование объектов, а также на финансирование прочих проектов будет выделено 3,1 млрд руб., в том числе, на реализацию проекта Южно-Якутского ГЭК (разработка проектной документации Канкунской ГЭС) – 2,7 млрд руб.
Финансирование проектов возобновляемых источников энергии (ВИЭ) увеличится на 28% и составит 973 млн руб.
-
Резиденты уходят за рубеж
// Клиенты российских брокеров предпочитают работать из-за границы
Объемы торгов ценными бумагами на российском рынке растут. Об этом свидетельствуют последние данные фондовой биржи ММВБ. При этом активность клиентов западных банков снижается, а у российских брокеров прибавляется иностранных клиентов. Впрочем, "иностранцами" эти клиенты становятся лишь номинально, для оптимизации налогообложения, считают участники рынка.
Фондовая биржа ММВБ подвела итоги работы в феврале 2010 года. Совокупный оборот по ценным бумагам составил 4,16 трлн руб., что в 1,4 раза выше, чем в январе, и в 2,4 раза выше февральского показателя 2009 года. Рост оборотов был достигнут прежде всего за счет увеличения операций репо как с акциями (до 1,01 трлн руб., рост на 48%), так и с корпоративными облигациями (до 1,02 трлн руб., рост на 58%). Фактически активность в секторе репо вернулась к значениям конца прошлого года, когда ежемесячные значения в каждом сегменте слегка превышали 1 трлн руб. Общий объем операций с акциями вырос на 33%, до 2,07 трлн руб., с корпоративными облигациями — на 61%, до 1,49 трлн руб.
Лидеры по объему сделок с акциями остались прежними. Однако ИК "Тройка Диалог" поднялась со второго на первое место (оборот 450 млрд руб., +63,7%), "Финам" опустился на второе место (403 млрд руб., +31,7%), БКС сохранил третье место (318 млрд руб., +33,9%). При этом "Тройка Диалог", сохраняющая лидерство по операциям репо с акциями, существенно увеличила их объем по сравнению с прошлым месяцем (до 310 млрд руб., +85%). Это и стало основной причиной роста общего объема операций с акциями у компании.
Крупнейшие российские брокеры увеличили свои обороты по акциям, причем в основном на 20-50%. Между тем крупнейшие зарубежные брокеры (среди которых "Кредит Свисс", "Дойче Секьюритиз", "Голдман Сакс", "Меррилл Линч Секьюритиз", "Морган Стэнли банк"), напротив, сократили свою активность. Общий объем операций с акциями десяти компаний и инвестбанков со 100-процентным зарубежным участием сократился по сравнению с январем на 6,6%, до 155 млрд руб. В ряде случаев снижение превышало 10%. Трейдер западного банка не удивлен снижением активности иностранных инвесторов, действующих через российские "дочки" зарубежных банков. "В январе многие фонды покупают ценные бумаги с горизонтом на год. После этого наступает неизбежное затишье",— поясняет он. Снижение активности нерезидентов на фоне подъема всего рынка (падение их доли в общем обороте биржи) происходило в феврале 2006 и 2008 годов.
Судя по статистике ФБ ММВБ, в феврале 2010 года на "дочки" иностранных банков приходится около 3,8% объема операций нерезидентов с акциями. Между тем полгода назад, в сентябре, на их долю приходилось более 4,2%, а уже в ноябре — около 4% всех операций с акциями. При этом в настоящее время на операции репо приходится не более 3,5% операций клиентов западных банков. Однако, согласно отчетности ФБ ММВБ, доля нерезидентов в общем обороте с акциями выросла вместе с общим ростом рынка (на 31%, до 1,49 трлн руб.). Аналогичная ситуация наблюдалась в августе прошлого года (см. "Ъ" от 8 сентября 2009 года). Тогда участники рынка объясняли аномалию в поведении нерезидентов открытием дополнительных лимитов на российских брокеров и, как следствие, ростом объема операций через них. Директор отдела международных продаж ИБ "Открытие" Александр Захаров отмечает рост оборотов нерезидентов через банк в прошлом месяце.
Участники рынка говорят, что во второй половине прошлого года наметилась тенденция ухода клиентов за рубеж. Как отмечает управляющий директор SI Capital Дмитрий Садовый, "увеличение объемов операций нерезидентов через российских брокеров можно отчасти объяснить увеличением операций со стороны компаний с российскими корнями". Об этом говорит президент "Ди Си Кэпитал" Дмитрий Джевала. По его словам, зарубежные клиенты предпочитают работать с российскими бумагами через зарубежные банки. Российские же клиенты, работающие через российских брокеров, все больше предпочитают использовать офшоры с целью оптимизации налогообложения, отмечает эксперт.
Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
Газета «Коммерсантъ» № 39/В (4339) от 09.03.2010
-
Глава МВФ призвал мир готовиться к следующему кризису
Миру нужно готовиться к следующему экономическому кризису, несмотря на начавшееся восстановление мировой экономики. Такое мнение высказал сегодня глава Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан, выступая в университете Йоханнесбурга перед студентами, изучающими бизнес.
По его словам, из-за начавшегося восстановления лидеры стран могут ослабить меры по проведению экономических реформ, в том числе в области регулирования и надзора за финансовыми рынками, что приведет к новому кризису.
Глава фонда подчеркнул, что не может предсказать сроки и природу следующего кризиса, однако выразил уверенность, что он неизбежен, передает Associated Press.
Говоря о китайской валюте, Доминик Стросс-Кан отметил, что юань "по-прежнему очень сильно недооценен", однако концентрация местных властей преимущественно на росте экономики может привести к изменениям курса национальной валюты "в ближайшие месяцы". "Кризис стал для китайской экономики импульсом для перехода к более традиционной модели экономического роста", - считает глава МВФ.
"Огромным изменением в мировой экономике" директор-распорядитель фонда назвал и рост уровня сбережений в США, который должен способствовать урегулированию структурных дисбалансов между Азией и США. Тем не менее, по мнению Д.Стросс-Кана, КНР и другие развивающиеся страны все еще очень далеки от того, чтобы перехватить у Штатов статус главного локомотива мировой экономики. "Не получится заменить американских потребителей азиатскими всего за несколько недель. Вам не изменить курс большого корабля, подобного этому, за одну ночь", - добавил Доминик Стросс-Кан.
09 марта 2010г.
-
ЕС намерен сворачивать антикризисные меры
Уже на следующей неделе министрами финансов стран ЕС может быть принято решение о сворачивании антикризисных мер поддержки банков, промышленности и рынка труда. Копия проекта соответствующего заявления попала в распоряжение агентства Reuters.
"Если эти меры будут действовать слишком долго, они могут навредить процессам естественной корректировки внутри секторов и между ними, - говорится в проекте заявления. - Они будут искажать ценовые сигналы и предоставлять нежелательные стимулы".
Заседание министров финансов 27 стран - участниц ЕС запланировано на 16 марта. На нем предполагается обсудить финансовые проблемы Греции и проблему выхода из антикризисного режима поддержки экономик (exit strategies). Меры фискального стимулирования в ЕС были согласованы в конце кризисного 2008г. и обошлись Европе в сотни миллиардов евро.
Экономисты и политики советуют европейским правительствам отыскать баланс - продолжать стимулирование экономик достаточно длительное время, чтобы не загубить начавшееся восстановление, и при этом вовремя свернуть эти меры, чтобы не утратить контроль над бюджетными дефицитами.
В проекте заявления говорится, что меры поддержки таких промышленных отраслей, как автопром, должны быть прекращены раньше всех. "Эти меры необходимо свернуть как можно раньше, учитывая сравнительно большие бюджетные расходы на них и риски того, что сохранение этих мер может повредить эффективному распределению ресурсов и, следовательно, помешать конкуренции и функционированию внутреннего рынка", - говорится в черновом документе.
С середины 2010г. европейские правительства должны начать сворачивание мер поддержки рынков труда. "От этих мер необходимо постепенно отказаться, когда экономическое восстановление будет уже гарантировано", - говорится в проекте. Что же касается финансового сектора, то меры стимулирования кредитования, скорее всего, будут свернуты в последнюю очередь, как следует из проекта заявления министров финансов.
09 марта 2010г.
-
Германия и Франция выступили инициаторами создания программы борьбы со спекулятивными сделками
ФРГ, Франция, Греция и Люксембург призывают страны G20 принять меры, ограничивающие масштабы спекулятивных сделок, от которых страдает государство, передает "Немецкая волна". Инициаторами создания программы борьбы со спекулятивными сделками выступили
Германия и Франция, сообщила вчера газета Suddeutsche Zeitung. Инициатива предусматривает ограничение или даже полный запрет на торговлю рядом ценных бумаг. Ее поддержали также глава Еврогруппы и премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер и глава правительства Греции Георгиос Папандреу.
ФРГ, Франция, Греция и Люксембург призвали запретить продажу акций без покрытия, установить контроль над торговлей биржевыми ценными бумагами, страхующими риски кредиторов, иначе называемые кредитными дефолтными свопами (CDS), и ограничить практику внебиржевых сделок, сообщает dpa. По мнению авторов проекта, именно подобные операции и спровоцировали кризис в Греции.
Как пишет Suddeutsche Zeitung, если данную инициативу не поддержат другие страны G20, а также США и Китай, А.Меркель, Н.Саркози, Ж.-К.Юнкер и Г.Папандреу готовы действовать в одиночку.
По сообщениям представителей правительств в Берлине и Париже, федеральный канцлер ФРГ Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози направили в адрес председателя Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу письмо с предложением поддержать инициативу.
В ответ на письмо Ж.М.Баррозу заявил, что нельзя допустить дальнейшего распространения кризиса, подобного тому, в котором оказалась Греция. Одной из причин разразившегося кризиса считают торговлю CDS. По словам председателя Еврокомиссии, сделки с CDS не спровоцировали напрямую кризис в Греции, однако ускорили его начало. "Это показывает необходимость фундаментальной реформы деривативного рынка", - считает Ж.М.Баррозу. Однако он скептически отозвался о действенности полного запрета на торговлю рядом ценных бумаг.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News, [08:55 10.03.2010]
-
ВТБ объявил о списаниях в 10 млрд рублей в IV квартале 2009 года.
Банк намеренно предупредил об этом инвесторов и аналитиков перед выходом годовой отчетности, которая будет опубликована 30 марта. Соответствующее сообщение опубликовано на официальном сайте ВТБ.
Первое списание в размере 6 млрд рублей возникло в результате переоценки инвестиционного портфеля банка. «С конца 2008 года в условиях отсутствия активного рынка группа применяла к некоторым долевым ценным бумагам в своем портфеле метод оценки на основе разработанных моделей. В связи с восстановлением финансовых рынков и в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности группа возобновила оценку принадлежащих ей долевых ценных бумаг, обращающихся на организованных рынках, на основе рыночных котировок. Группа ожидает, что это окажет единовременное негативное влияние в размере 6 млрд рублей на ее финансовый результат в четвертом квартале 2009 года», - поясняют в банке.
Вторая потеря – 4 млрд рублей – связана с приобретением контроля в ОАО «Система-Галс». ВТБ провел независимая оценка объектов недвижимости и проектов «Системы-Галс», которая показала обесценение гудвила, предварительно оцениваемое в 4 млрд рублей.
По мнению аналитиков, новость о списаниях довольно неприятна сама по себе. В то же время на фоне всего неудачного года списания IV квартала достаточно незначительные. Так, в III квартале ВТБ списал 14,6 млрд рублей вследствие реструктуризация кредитов, предоставленных строительной отрасли. В большей степени участников рынка сейчас интересует не то, сколько списал банк в последнем квартале, а прогнозы банка относительно 2010 года.
-
В.Путин предложил освободить ряд компаний от налога на прибыль
Председатель правительства РФ Владимир Путин предлагает освободить от уплаты налога на прибыль как минимум на 8 лет коммерческие организации, работающие в сфере образования и здравоохранения. Такое предложение премьер озвучил на совещании по основным направлениям налоговой политики на 2011-2013гг.
По мнению главы правительства, эта мера будет справедливой и повысит качество услуг в этой сфере. В этой связи В.Путин поручил Министерству финансов РФ подготовить поправки в Налоговый кодекс.
В.Путин напомнил, что подобная мера (освобождение от налога на прибыль) предусмотрена и для некоммерческих организаций в сфере науки, культуры и медицины.
10 марта 2010г.
-
У газа, добываемого традиционно, появляется серьезный конкурент
10 марта 2010 г. 17:58
Газ - как альтернатива газу. Такую стратегию выбрали ведущие топливные компании мира. Уже сейчас газ, извлекаемый из сланцев и угольных пластов, становится серьезным конкурентом традиционной добыче. Россия, помимо указанных вариантов, располагает большими запасами попутного нефтяного газа, который, зачастую, увы, сжигается в факелах. Почему полное освоение углеводородов до сих пор не работает в нашей стране, именующей себя энергетической сверхдержавой, вместе с экспертами разбирался обозреватель радио "Вести ФМ" Сергей Артемов.
Артемов: Эксперты говорят, что все современные конфликты происходят из-за передела топливных ресурсов. Между тем их основные участники не забывают и том, что находится буквально у них под ногами. Обширная программа добычи газа из сланцевых пластов развернулась в США, отмечает аналитик ООО "Агентство "Русэнерджи" Мизаил Крутихин:
Крутихин: Если в Америке 2 года назад добывали 20 кубов из сланцев, в прошлом году - 40, а через год будут 80. Это стало коммерчески выгодным.
Артемов: А это уже - пятая часть всего потребления газа в Америке. Обладая крупнейшими в мире сланцевыми запасами, Штаты через пять лет могут вовсе прекратить импорт газа. Даже при том, что себестоимость добычи из сланцев в три раза выше обычной - около 50 долларов за тысячу кубов, говорит аналитик по макроэкономике Инвестиционно-финансовой компании "Солид" Андрей Бородкин.
Бородкин: Месторождения расположены рядом с промышленными центрами. Разработчики – "ЭксонМобил" и "Тотал" – серьезно экономят на транспортировке, покрывая издержки того, что добыча дороже обходится.
Артемов: В России, вспоминает далее курс экономической географии Андрей Бородкин, пласты сланцев располагаются в основном на северо-западе, в Ленинградской области, но практически не используются.
Бородкин: Сланцевые запасы у нас есть, но разведкой их не занимаются, ГП занят Ямалом а у других нет на это ни денег, ни времени, потому наличие сланцев с метаном не доказано.
Артемов: Однако американский интерес разделили европейцы - Бритиш Петролеум и Ройял Датч Шелл ведут разведку в Австрии, Франции и Восточной Европе. По словам аналитика ООО "Агентство "Русэнерджи" Михаила Крутихина, потенциал сланцевого газа на континенте уже оценен.
Крутихин: В Европе запасы сланцевого газа настолько велики, что их может хватить на 50 лет снабжения всей Европы.
Артемов: Однако в Европе есть вопросы по земельной собственности, и это тормозит рост добычи. Что позволяет делать прогнозы насчет устойчивого положения Газпрома в ближайшие годы на европейском рынке. На рынке же России еще недавно за прорыв выдавались якобы найденные на полярном шельфе и на дне Байкала несметные запасы газогидратов - проще, замороженного сырья. Михаил Крутихин оценивает эти новости с долей иронии.
Крутихин: Без бурения дна на достойную глубину доказать, что там вообще есть какие-то запасы невозможно, исследований не проводилось, и чисто пропагандистские заявления покорителей полюса на экономику газовой добычи никак не влияют.
Артемов: Каждый, кто летел ночью над Сибирью, видел яркие всполохи огня - факелы попутного газа. Нефтяные компании сжигают, по разным оценкам - от 20 до 50 миллиардов кубов в год - это треть нашего экспорта газа в ту же Европу. Президент сегодня внес изменения в закон "Об электроэнергетике". Генераторы, работающие на попутном газе, должны получать первое право поставки энергии в электросети. Это, отмечает аналитик ООО "Агентство "Русэнерджи" Михаил Крутихин, уже не первое административное решение по рациональному использованию попутного газа.
Крутихин: Компании нефтяные, которые получают попутный газ, его бы с удовольствием коммерциализировали. Но препятствием остается ГП, какими бы мерами его ни заставляют - законодательными, административными - пускать в трубу этот газ, чтоб хоть на электростанции шел, если уж не очищать и не продавать, как нормальный газ. Но поскольку это монополия - пока она будет сохраняться - никакой попутный газ разрабатывать нефтяникам смысла нет.
Артемов: Отставание российских газовых компаний от мирового тренда добычи газа из всех возможных источников очевидно. О причинах можно говорить долго. Пока же Газпрому остается всеми силами защищать традиционные рынки сбыта, где конкуренты еще пару-тройку лет себя не проявят.
-
"Газпром" идет на уступки
Крупнейшие компании Европы - E.ON, Wingas, Botas, Eni, RWE, EconGas - потребовали от "Газпрома" снизить цены и смягчить условия контрактов
Москва. 10 марта. INTERFAX.RU - Падение спроса, вызванное мировым кризисом, и обрушение спотовых цен на газ, следствие "сланцевой революции" в США и перепроизводства СПГ, поставили "Газпром" перед необходимостью реформирования всей системы поставок газа и ценообразования. Снизить цены и смягчить условия контрактов от "Газпрома" потребовали E.ON, Wingas, Botas, Eni, RWE, EconGas.
Как уверяет Александр Медведев, гендиректор "Газпром экспорта", срок действия уже сделанных уступок ограничится лишь тремя годами.
Первым в открытое наступление на "Газпром" пошел германский E.ON Ruhrgas. Его руководители, еще не дождавшись завершения 2009 года, начали критиковать условия контрактов "бери или плати" (take-or-pay). Объем невыбранного по итогам 2009 года E.ON Ruhrgas удалось сократить до 550 млн кубометров благодаря дополнительной закупке в IV квартале прошлого года 632 млн кубометров, сообщил Агентству газовой информации (АГИ) источник в отрасли. Размер авансового платежа за невыбранный газ составил "двузначную миллионную сумму". Кроме того, глава Ruhrgas Бернхард Ройтерсберг заявил, что компания теперь будет получать свыше 10% контрактного объема по спотовым ценам.
По данным собеседника АГИ, венгерская дочка германского холдинга E.ON Foldgas Trade добилась от "Газпрома" сокращения контрактных объемов на период до 2015 года при неизменности цены.
Но не только традиционно "сложные" партнеры поставили перед "Газпромом" ультиматум пересмотра условий. WIEH и Wingas (совместные торговые предприятия "Газпрома" с BASF/Wintershall - пожалуй, самым его лояльным европейским партнером) также потребовали пересмотра контрактной цены с 1 января 2010 года по всем действующим контрактам. Представитель Wingas сообщил АГИ, что переговоры с "Газпромом" о новых ценовых условиях пока не завершены.
WIEH в IV квартале также нарастила закупки газа, сократив годовую невыборку до 361 млн кубометров, сообщил АГИ источник, знакомый с ситуацией.
"Как совместное предприятие Wintershall и "Газпрома", Wingas - часть российской корпорации. Кроме того, Wingas - один из самых важных каналов сбыта для Газпрома в Западной Европе. Учитывая, что мы являемся частью семьи "Газпрома", естественно, наши условия были не так плохи, как у других европейских импортеров. В 2009 году мы еще раз показали, как хорошо мы справлялись с конкуренцией: в 2009 Wingas получил больше новых клиентов, чем потерял", - заявил АГИ представитель Wingas Михаэль Зассе.
Еще одна компания с немецким участием - польская RWE Transgas отказалась платить штраф по условию take-or-pay и потребовала снизить планку минимального контрактного объема с 90% до 80% начиная с 1 января 2008 года.
Австрийская EconGas заплатила штраф по take-or-pay, но потребовала снизить уровень "бери или плати" с 83% до 50% и сократить минимальные суточные количества с 60% до 40%. В пресс-службе EconGas АГИ заявили, что постоянно находятся в переговорах со своими контрагентами, но принципиально не могут сообщать детали контрактов или переговоров с любым из своих партнеров.
Итальянская Eni была рекордсменом по недобору газа - 3,3 млрд кубометров, сообщил источник. Однако, как следует из ранее распространенного комментария "Газпром экспорта", Eni выполнила все свои обязательства за 2009 год в рамках обязательства take-or-pay. Однако цена поставок газа была "адаптирована", чтобы "укрепить конкурентоспособность российского газа на итальянском рынке".
Финская Gasum направила "Газпрому" требование о пересмотре контрактной цены в сторону понижения - оно обусловлено неконкурентноспособностью российского природного газа по сравнению с другими источниками энергии.
Словацкая SPP не выполнила условий take-or-pay, в связи с чем ей также был выставлен соответствующий счет. Встречный счет - за убытки во время транзитного кризиса - словаки выставили "Газпрому" в коммерческом арбитраже в Париже.
Турецкая Botas также не выбрала минимальный контрактный объем, но, по сообщению газеты Haber Turk, "Газпром" не стал требовать от нее выплаты штрафа в $160 млн. Кроме того, "Газпром" предоставил Турции 6,5%-ную скидку в цене на газ. По данным издания, скидку получил не только Botas, но и те участники местного рынка, которым были переуступлены часть контрактов на поставку российского газа: Avrasya Gaz, Shell Energy, Bosphorus Gas, Enerco Enerji. Ранее источник в "Газпром экспорте" сообщал, что также были пересмотрены и контрактные объемы - в сторону увеличения.
Одним из немногих клиентов, полностью выполнившим контрактные обязательства, оказалась польская PGNiG. Трейдер RosUkrEnergo не смог достать свой газ из украинских хранилищ и поставить его в Польшу. В результате поляки в 2009 году даже закупили у "Газпрома" дополнительно 0,7 млрд кубометров, чтобы закрыть дыру в своем газовом балансе. Впрочем, цена поставок российского газа в Польшу все же была снижена. Россия и Польша долгое время спорили о величине тарифа на прокачку газа. "Газпром" с 2006 года платил столько, сколько считал нужным - ниже ставки, которую определяли поляки. Часть требований польской стороны уже подтверждена решениями третейских и арбитражных судов в РФ. Однако взамен штрафов PGNiG получила 5-летнюю скидку в цене на газ.
-
«Газпром нефть» хочет снизить дивиденды
Reuters
10.03.2010, 19:39
Подконтрольный «Газпрому» нефтедобытчик «Газпром нефть» намерен снизить дивиденды по итогам 2009 г., направив на выплаты акционерам $553,2 млн, сообщил замгендиректора компании по финансам Вадим Яковлев в ходе телефонной конференции в среду.
Исходя из среднего соотношения курсов валют за 2009 г. эта сумма эквивалентна 17,5 млрд руб., или 3,7 руб. на акцию. Годом ранее «Газпром нефть» начислила в качестве дивидендов 25,603 млрд руб. — 5,4 руб. на акцию.
«Мы будем предлагать выплату в качестве дивидендов 20% от чистой прибыли по GAAP с корректировкой на одноразовые доходы и расходы», — сказал он, добавив, что скорректированная прибыль за 2009 г. составила $2,766 млрд.
«Газпром нефть», пятый по величине нефтедобытчик РФ, сообщила во вторник, что снизила чистую прибыль в 2009 г. на 35% до $3,01 млрд. Скорректированная чистая прибыль компании упала на 41%.
-
Ставка Уралкалий- возможно № 1 в мире.
Акции на посев
10 марта 2010 года, D' (Д-штрих), Элвис Марламов
Ставка инвесторов на металлы себя изжила, пора переключаться на более перспективные активы — удобрения.
2009 год запомнится инвесторам надолго. Избыток ликвидности в условиях сверхмягкой политики Федеральной резервной системы США привел к удорожанию основных биржевых товаров: нефти, меди, никеля, алюминия, палладия. В то же время спрос со стороны реального сектора на эти товары не вырос. Опасения фиксации прибыли в секторе промышленных металлов могут заставить инвесторов перейти в другие активы.
Изучив графики commodities, можно заметить, что цены на продовольствие выросли не так значительно, как, скажем, на золото или цинк. В то же время потребление пшеницы, риса, сои и кукурузы, которые также торгуются на биржах, растет из года в год. Дело не только в росте населения земного шара, которое вот-вот превысит 7 млрд человек. Фундаментальный сдвиг происходит в Азии: благодаря бурному росту экономик увеличилось благосостояние местного населения, что привело к серьезным изменениям в рационе. Растет потребление калорий на душу населения, увеличивается потребление мяса. Грубо говоря, средний китаец стал есть вместо одной чашки риса в день две, что радикально изменяет глобальный рынок этой сельхозкультуры.
Глобальная проблема в том, что население нашей планеты продолжает расти, в Азии стремительно растет средний класс, при этом посевные площади имеют естественный предел. Наша страна скатилась на девятое место по размеру населения, уступив место Индонезии, Бразилии, Пакистану, Бангладеш и Нигерии. Да и Китай, видимо, вскоре уступит пальму первенства Индии, благосостояние населения которой также может вырасти. Неизбежный рост потребления продовольствия – Клондайк для расчетливого инвестора. Уже сейчас понятно, что увеличить производство продовольствия и выжать по максимуму из имеющихся сельскохозяйственных площадей можно, лишь призвав на помощь удобрения. Акции производителей удобрений – "горячие пирожки" с претензией на серьезный рост. Цены на удобрения (в отличие от нефти или меди) сейчас на дне, и начинается новый цикл роста.
Не будем углубляться в агрохимические тонкости, а попробуем найти несколько привлекательных историй. Из теоретической части необходимо понимать, что удобрения бывают трех типов – фосфорные, азотные и калийные, плюс комбинации их смесей. Также стоит учитывать, что при дорогой нефти резко увеличивается производство биотоплива. А чтобы повысить производство сырья для изготовления этилового спирта (сахарный тростник, кукуруза и т. д.), производители не жалеют удобрений, следовательно, и рост здесь происходит с небольшим лагом по времени к нефти.
Калий
"Уралкалий" – главная российская минеральная "фишка", специализирующаяся на калийных удобрениях. Второй в России и шестой в мире производитель хлористого калия. Основной владелец Дмитрий Рыболовлев через Madura Holding Limited контролирует 65,63%, 15,78% принадлежит юридическим и физическим лицам, 18,59% – The Bank of New York.
В последние годы "приключения" "Уралкалия" на бирже сделали бумагу очень популярной и даже спекулятивной: затопление рудника номер один в 2006 году (кроме того, в июле 2007-го из-за затопления на одном из участков произошел провал грунта – в его зону попали железнодорожная ветка и объекты электроэнергетики) лишило компанию трети мощностей. Благо незадолго до этого было отменено SPO, иначе репутация была бы серьезно подпорчена. Удивительно, но ровно через год компании удалось разместить 12,75% акций по $3,5, что было почти на 50% выше, чем планировалось год назад. После этого началось ралли, в ходе которого акции выросли на 400%, а капитализация приблизилась к $40 млрд.
Уже осенью 2008 года компания получила удар под дых от министерства природных ресурсов: проверка пришла к выводу, что "Уралкалий" в результате аварии в 2006 году и последующего провала грунта нанес серьезный ущерб государству, в итоге акции рухнули в четыре раза менее чем за месяц. Пошли слухи о скорой национализации, паникеры с оптимистами спорили о том, что это "второй ЮКОС", а не "второй "Мечел". В итоге все обошлось: компания вызвалась частично компенсировать ущерб, причиненный провалом (выплатила государству 2,8 млрд руб. и выделила 5,5 млрд на строительство железной дороги).
Впрочем, 2010 год начался для "Уралкалия" не слишком удачно: в феврале заместитель председателя правительства РФ Игорь Сечин поручил Роснедрам, Ростехнадзору и Росприроднадзору предоставить расчет ущерба в связи со снятием с государственного учета запасов рудника БКРУ-1 ОАО "Уралкалий". Возобновление "дела "Уралкалия", по словам аналитиков, несет значительные риски для компании и способно коренным образом изменить отношение инвесторов к ее акциям. И это несмотря на то, что пока новые претензии формально не предъявлены.
Удивительно, но если про "Уралкалий" слышал каждый, то о его старшем брате "Сильвините" – почти никто. А ведь последний уже несколько лет опережает конкурента по таким показателям, как выручка, объемы добычи и чистая прибыль.
Главный минус "Сильвинита" – низкая ликвидность его акций. Торгуются они в районе 22-23 тыс. руб. за штуку, сделки совершаются редко, внутридневные обороты в 10-30 раз меньше, чем по "Уралкалию". В то же время менеджмент компании планирует провести сплит – раздробить акцию на 100. К плюсам можно отнести наличие у компании перспективных запасов: в 2008 году на аукционе был приобретен Половодовский участок, разработка которого значительно увеличит производство калийных солей в будущем. "Уралкалий" же не смог выиграть на двух других аукционах, уступив соседние участки "Акрону" и "Еврохиму" – новым игрокам в калийной отрасли.
Если разрешится ситуация с ликвидностью, то можно рассчитывать, что капитализация "Сильвинита" будет больше, чем у "Уралкалия". Более того, инвесторы ожидают в перспективе объединение обеих компаний, ведь до приватизации они были единым целым. Объединенная компания стала бы номером один в мире, сосредоточив 30% мировых запасов и почти 20% производства калийных удобрений. Дмитрий Рыболовлев уже собрал 25% акций "Сильвинита", контрольный пакет которого в руках менеджмента компании (один из них – член совета директоров ОАО "Сильвинит" Петр Кондрашов).
Азот
В отличие от калия, 90% мирового производства которого контролируют семь компаний, рынок азотных удобрений принципиально другой. Сырьем для производства является природный газ, стоимость которого внутри России в ближайшее время сравняется с мировыми ценами, что лишит ее конкурентоспособности. Да и игроков гораздо больше: пять химических холдингов и три независимых завода. На бирже ММВБ торгуются акции "Акрона" и "Дорогобужа", а также малоликвидные бумаги "Кемеровского азота". На РТС можно найти бумаги "Куйбышевазота", "Пермских минудобрений" и "Череповецкого азота". В ближайшее время на биржу планируют выйти крупные холдинги "Уралхим" и "Еврохим", владеющие несколькими химкомбинатами. Их размещение может вызвать интерес к акциям "Акрона", ведь инвесторы логично подумают: "А зачем покупать долю в компании на IPO дорого, если можно купить подобную, но на вторичном рынке и сравнительно дешево?"
В целом "Акрон" выглядит привлекательно не только для спекулянта, но и для долгосрочного инвестора. Первое, что бросается в глаза человеку, вооруженному калькулятором, – при капитализации 48 млрд руб. комбинат владеет долями в публичных активах – "Дорогобуже", "Сильвините" и "Апатите", рыночная стоимость которых составляет 28 млрд руб. А ведь есть еще и непубличные активы. В прошлом году "Акрон" продал миноритарную долю в "Сибнефтегазе" – теперь инвесторы ждут продажи других активов, прежде всего 8,1% голосующих акций в "Сильвините". Эта доля не приносит каких-либо устойчивых поставок калия, тем более что в будущем "Акрон" построит собственный калийный рудник, ведь в 2008 году на аукционе было заплачено, а точнее, переплачено 16,8 млрд руб. за Талицкий участок. В рамках получения сырьевой независимости от "Апатита" планируется ввести в строй и фосфорный рудник на месторождении Олений ручей (Северная фосфорная компания). Это все относится хоть и к относительно отдаленному будущему, но звучит заманчиво: "Акрон" планирует стать производителем сразу всех видов удобрений.
Владельцы комбината могут вернуться и к идее размещения акций в Лондоне. Напомню, летом 2008 года "Акрон" планировал предложить инвесторам свои бумаги в диапазоне $120-150, но финансовый кризис сорвал эти планы. Сейчас акции торгуются по $30-35, но если макроэкономическая ситуация будет стабильной, вряд ли лондонским инвесторам продадут акции дешево. Впрочем, компания имеет внутренние резервы роста и может продолжить реструктуризацию активов. Помимо продажи пакета в "Сильвините" менеджмент может вернуться к теме перехода на единую акцию с крупнейшей "дочкой" "Дорогобужем". В случае слияния на балансе "Акрона" окажется пакет собственных акций на 4 млрд руб.
Фосфор
Среди производителей фосфора бумаг крайне мало. На РТС можно купить акции производителя апатитового концентрата "Апатит" и бумаги череповецкого химкомбината "Аммофос". Оба эти производителя входят в холдинг "Фосагро". В настоящий момент внутри холдинга происходит реструктуризация и перетряска активов. Есть предположения, что центром компании станет именно "Аммофос": недаром "Фосагро" перевела на него часть акций "Апатита" и "Череповецкого азота". Сам "Апатит" стал своеобразным козлом отпущения: правительство "назначило" его монополистом, запретив завышать цены для внутренних потребителей, среди которых тот же "Акрон". Также был возвращен в госсобственность пакет 26,6% голосующих акций "Апатита". Если же его выставят на приватизационный аукцион, то можно ожидать настоящей схватки, ведь "Акрон" через компанию "Нордик Рус" уже владеет 10,3% голосов. Это приведет к удорожанию акций, но в планах приватизации на 2010 год пакет "Апатита" не фигурирует.
"Уралхим" объявил о возможности IPO – есть вероятность, что размещение состоится уже в текущем году, а в качестве площадки в компании рассматривают Лондонскую биржу. В рамках подготовки к IPO компания приводит свою структуру в порядок. Увеличена доля в "Воскресенских минудобрениях" с 75 до 90%, также в ФАС подана заявка на увеличение доли в "Пермских минудобрениях" (ПМУ) до 100%, но здесь придется побороться с конкурентом: у "Сибура" – 48% в ПМУ. "Дочка" "Газпрома" всегда хотела быть значимым игроком в секторе удобрений, но смогла закрепиться лишь на "Кемеровском азоте", который торгуется на ММВБ под тикером "Азот".
-
Экономист Сбербанка дает пессимистичный прогноз динамики банковского кредитования
Вчера экономист Сбербанка Ксения Юдаева представила текущую оценку перспектив развития экономики в 2010 году, а также прогноз динамики банковского кредитования.
Макроэкономический прогноз предполагает цену барреля Юралз в $73 (наша оценка – $70), дефицит бюджета – 6,2% (наш прогноз – 2,5%) и рост ВВП на 3,8% (мы ожидаем 5,2%). Экономические прогнозы Сбербанка традиционно консервативны – это заметно по представленным прогнозам динамики ВВП и моделируемому им бюджетному дефициту.
Комментарии Ксении Юдаевой по поводу динамики банковского кредитования, вероятно, также следует рассматривать в соответствующем контексте. Она высказала предположение, что объемы банковского кредитования в текущем году вырастут приблизительно на 8%, причем рост, по ее мнению, начнется лишь в третьем — четвертом кварталах. С учетом того, что этот комментарий обнародован вскоре заявления главы ВТБ Андрея Костина (на минувшей неделе), который также сказал, что рост кредитования, вероятнее всего, начнется в 3К–4К10, очевидно, что мнение Ксении Юдаевой выражает усиливающийся пессимизм руководства Сбербанка и ВТБ по поводу дальнейшей динамики кредитования в сравнении с прежними оценками. Отметим, что ранее ЦБ ожидал роста на 15—20%.
До сих пор руководство Сбербанка избегало детальных оценок динамики кредитования в 2010 году, однако на последней телеконференции в декабре 2009 года оно высказало предположение, что темпы роста кредитов в текущем году будут в целом соответствовать динамике депозитов в прошлом году, т. е., вероятно, составят 15—20%. ВТБ же ранее прогнозировал рост кредитования на 18% или около того (на 17% в корпоративном сегменте и на 23% в розничном).
Очевидно, что пока роста кредитования не наблюдается (в январе совокупный кредитный портфель банковского сектора сократился на 0,4% к уровню декабря 2009 года и на 7,8% относительно уровня годичной давности), несмотря на продолжающееся замедление темпов инфляции и снижения ставок ЦБ. Спрос на заемные средства по-прежнему невысок – корпоративные клиенты сокращают свою задолженность и откладывают привлечение заемных средств в расчете на дальнейшее снижение процентных ставок. Мы ожидаем услышать от представителей Сбербанка дополнительные соображения по этому поводу после публикации отчетности за 4К09 по МСФО, которая должна выйти 6 апреля, но отметим риск негативного пересмотра моделируемого нами для него на 2010 год чистого прироста кредитного портфеля (17%). Повышается риск пересмотра соответствующей оценки и для других освещаемых нами банков, для которых мы сейчас моделируем рост кредитных портфелей на 11—18%.
-
Суд обязал "Сильвинит" заключить долгосрочный контракт с "Дорогобужем"
Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск "Дорогобужа" о понуждении "Сильвинита" заключить с компанией пятилетний договор поставки хлористого калия на условиях потребителя. На 2010 год цена на хлоркалий определена исходя из цены, действовавшей в 2009 году (3955 руб. за тонну), увеличенной на индекс цен производителей промышленной продукции РФ в 2009 году. Ежегодный объем поставок хлористого калия по договору должен составить 150 тыс. тонн.
"Мы считаем новость нейтральной для "Сильвинита", так как цена реализации на хлоркалий для внутреннего рынка была уже озвучена ранее. Например, "Акрон" сообщал, что получает от "Уралкалия" хлоркалий по цене 3955 руб. за тонну. Объемы поставок, равные 150 тыс. тонн, являются незначительными для "Сильвинита", – отмечают аналитики RMG.
В то же время заключение долгосрочного контракта положительно для "Дорогобужа", так как это обеспечивает компанию поставками хлоркалия на длительный срок, а также способствует лучшей прогнозируемости затрат.
-
Акрон добился выгодного судебного решения по иску против Сильвинита
Вчера Московский арбитражный суд обязал Сильвинит заключить с Дорогобужем, дочерним подразделением Акрона, пятилетний контракт на поставку калийных удобрений. По решению суда, цена поставок на 2010 год зафиксирована на уровне 2009 года – $131 (3 995 руб.) за тонну, а в последующие годы она будет изменяться с учетом индекса цен производителей. Объем поставок установлен на уровне 150 тыс. т в год.
Мы ожидаем, что Сильвинит незамедлительно обжалует решение суда, но оно тем не менее создает прецедент для российского сектора калийных удобрений. Ранее по иску Акрона в 2006 году суд также обязал ФосАгро заключить пятилетний контракт на поставку фосфоритного концентрата на аналогичных условиях.
Вопрос цен и объемов поставок на российском рынке калийных удобрений, как всегда, весьма сложен, и мы по-прежнему считаем внутренние цены на калийные удобрения неоправданно низкими – на данный момент большинство сделок на мировом рынке заключаются по ценам в три раза выше. Сейчас такая разница в ценах на руку скорее производителям сложных удобрений, а не российскому сельскому хозяйству, и мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе внутренние цены на калийные удобрения неизбежно догонят мировой уровень. При этом если условия, утвержденные по решению суда в отношении Дорогобужа, останутся в силе и будут распространяться и на других потребителей (Акрон и Уралхим), это будет весьма благоприятно для них, а на чистой прибыли других российских производителей калийных удобрений заметно не отразится.
-
"Северсталь" опубликовала годовой отчет о миллиардных убытках, EBITDA компании сократился в шесть раз
"Северсталь" первой из металлургов опубликовала отчетность за 2009 год. По его итогам компания показала убыток в $1,03 млрд, несмотря на удачные третий и четвертый кварталы. Но в 2010 году на фоне роста цен на уголь и железную руду компания, обеспеченная собственным сырьем, точно окажется в прибыли, уверены аналитики.
Вчера "Северсталь" опубликовала отчет по МСФО за 2009 год. За прошлый год компания получила чистый убыток в размере $1,03 млрд против $2,02 млрд прибыли в 2008 году. Показатель EBITDA сократился более чем в шесть раз, до $844 млн, рентабельность по нему упала до 6,5% (в 2008 году — 23,9%). Выручка сократилась почти вдвое, до $13,05 млрд.
"Северсталь" также сообщила, что ее чистый долг на конец 2009 года снизился на $449 млн, до $4,28 млрд (из них краткосрочная задолженность — $1,48 млрд), а капзатраты в 2010 году вырастут на 40%, до $1,4 млрд. Объем денежных средств по состоянию на 31 декабря 2009 года составляет $2,95 млрд. Тем не менее дивиденды за последний квартал 2009 года компания платить не планирует.
Наибольший вклад в операционные показатели "Северстали" по-прежнему вносят российские предприятия, говорит аналитик Nomura Владимир Жуков. В 2009 году "Северсталь Российская сталь" заработала $1,3 млрд EBITDA (в 2008-м — $3,67 млрд), "Северсталь Ресурс" — $393 млн ($859 млн). Североамериканские и европейские активы группы сработали в убыток — $654 млн и $203 млн соответственно. Но компания не теряет надежды и ждет роста рентабельности заводов в Северной Америке, в том числе за счет запуска остановленных производств, оживления спроса на экспортных рынках и восстановления спроса со стороны автопрома США, заявил вчера в ходе conference call гендиректор "Северстали" Алексей Мордашов. "Перезапуск печей — важное решение, и если компания идет на это, значит, она уверена в своих возможностях",— отмечает Владимир Жуков. По прогнозу Nomura, спрос в США в текущем году вырастет более чем на 20%. О судьбе итальянской Lucchini, которую, по неофициальной информации, "Северсталь" планирует продать, господин Мордашов ничего конкретного не сказал.
По прогнозам инвестбанкиров, в этом году конъюнктура рынка железной руды продолжит улучшаться, что должно положительно сказаться на результатах "Северстали", владеющей собственной ресурсной базой. Цены на руду с прошлого года выросли почти вдвое, и динамика сохраняется, отмечает Дмитрий Смолин. Вчера производитель железной руды BHP Billiton сообщил о повышении контрактных цен на 55%, до $200 за тонну, повысить цены на железную руду на 80% планирует Vale. Вслед за мировым рынком последуют и российские горнодобывающие компании, полагает аналитик. Рост цен положительно скажется на рентабельности ресурсного дивизиона "Северстали", который и так имеет один из самых высоких показателей по группе — 21% по EBITDA.
В "Уралсибе" прогнозируют, что по итогам 2010 года "Северсталь" заработает $16,08 млрд выручки, EBITDA составит $2,1 млрд, а прибыль — $390 млн, несмотря на то что зарубежные активы останутся убыточными. У Nomura более оптимистичный прогноз: выручка — $22,5 млрд, EBITDA — $4,3 млрд, чистая прибыль — $2,2 млрд.
Источник:"Коммерсант"
-
"Транснефть" приступает к строительству нефтепровода Пурпэ – Самотлор
Сегодня компания "Транснефть" начинает строительство нефтепровода Пурпэ – Самотлор. Этот нефтепровод, мощностью 25 млн тонн в год с возможностью доведения до 50 млн тонн, длиной 430 км и стоимостью 40 млрд руб., планируется запустить в 2012 году. Пурпэ – Самотлор должен связать недавно запущенный нефтепровод ВСТО-1 с основной частью нефтепроводной системы "Транснефти", расположенной в западной части России.
-
"РусГидро" пересмотрит инвестсоглашение с "Русалом" по проекту БЭМО
ОАО "РусГидро" намерено пересмотреть условия инвестсоглашения с ОК "Русал" по проекту Богучанского энерго-металлургического объединения (БЭМО), добавив в него ряд условий, сообщил гендиректор "РусГидро" Евгений Дод.
"Мы хотим туда кое-что добавить. Во-первых, мы хотим, чтобы стало невозможным отменять принятые ранее решения по срокам и суммам, потому что почти весь прошлый год ушел на то, чтобы отменять результаты прошедших ранее тендеров и спорить о ценах. Во-вторых, мы хотим, чтобы "Русал" в инвестсоглашении четко обозначил дату ввода в строй Богучанского алюминиевого завода. Потому что нам важно понимать, кому мы будем продавать электроэнергию Богучанской ГЭС", – сказал Дод в интервью газете "Ведомости", опубликованном в четверг.
Проект БЭМО, о совместной реализации которого "РусГидро" и "Русал" договорились в мае 2006 года, включает строительство Богучанской ГЭС на Ангаре мощностью три тысячи МВт и Богучанского алюминиевого завода мощностью 600 тыс. тонн в год. Участники проекта долгое время не могли найти взаимопонимания по ряду вопросов, связанных с его реализацией, напоминают РИА "Новости".
Отвечая на вопрос, есть ли вероятность того, что в конце 2010 года Богучанская ГЭС не выдаст первую мощность, Дод отметил: "Эта вероятность очень и очень большая". "Хотя, думаю, на полную мощность она выйдет в 2012 году, как мы и планировали. В данном случае я не вижу тут никакой принципиальной разницы", – добавил он.
Комментируя причины затягивания проекта БЭМО в течение 2009 года, Дод отметил, что у "РусГидро" и "Русала", партнеров по проекту, разные задачи. "У "РусГидро", как у госкомпании, задача выполнить заказ государства, тем более что государство дает ей на это деньги. "Русал" руководствуется другими принципами. Когда у них появился огромный долг, цены на алюминий стали падать, естественно, они поняли, что сейчас ускоренно строить БЭМО нет никакого смысла. И начали притормаживать с платежами. В таком темпе мы и просуществовали почти год", – рассказал Дод.
По его мнению, опыт с "Русалом" в БЭМО показал, что "принцип паритета не работает". "У кого-то должен быть контроль", – убежден Дод. При этом он добавил, что ОАО "РусГидро" предлагало ОК "Русал" продать часть акций, чтобы получить контроль в БЭМО, однако "Русал", по его словам, "пока отказывается".
-
"Северсталь" опубликовала годовой отчет о миллиардных убытках, EBITDA компании сократился в шесть раз
....
ВТБ Капитал поднял оценку акций Северстали на 64%, подтвердив рейтинг "покупать" ;)
"ВТБ Капитал" повысил прогнозную стоимость акций ОАО "Северсталь" с $10,7 до $17,5 за штуку, сообщается в обзоре банка.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Северстали", основанный на оценках аналитиков 16 инвестиционных банков, составляет $14,35 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
Интерфакс, 11.03.2010
-
РусГидро станет крупнейшим продавцом электричества в РФ
Новое руководство «РусГидро» во главе с Евгением Додом и в этой компании продолжило практику консолидации госактивов, начатую еще в «Интер РАО», чей совет директоров возглавляет вице-премьер Игорь Сечин.
Если в «Интер РАО» господин Дод собирал генерацию, то в «РусГидро» начинает с энергосбытов. Компания планирует забрать у «РАО ЭС Востока» пять сбытов, включая московский и петербургский, с общим объемом продаж почти 200 млрд рублей. До сих пор Евгению Доду при поддержке Сечина удавалось реализовать все свои инициативы, пишет «Коммерсантъ».
Как рассказали два источника в отрасли, у нового руководителя «РусГидро» Евгения Дода есть идея забрать в управление у «РАО ЭС Востока» все доставшиеся ему после реформы РАО «ЕЭС России» энергосбыты.
Речь идет о 50,9% акций «Мосэнергосбыта», 57,4% акций Петербургской сбытовой компании, 100% акций «Алтайэнергосбыта», 64,04% акций «Саратовэнерго» и 56,01% акций Тамбовской энергосбытовой компании. Все они сейчас находятся на балансе специально созданной дочерней компании «РАО ЭС Востока» – Объединенной энергосбытовой компании (ОЭСК).
По словам одного из собеседников издания, сначала «РусГидро» планирует взять эти компании в управление, а затем «стать их собственником». Однако намерена ли компания заплатить за пакеты, источники не поясняют. В «РусГидро», Минэнерго и «РАО ЭС Востока» ситуацию не комментируют.
До сих пор Евгению Доду, который возглавил компанию в ноябре 2009 года, удавалось воплощать в жизнь свои идеи по консолидации государственных энергетических активов. На посту руководителя «Интер РАО» Дод собирал генерацию, причем по той же схеме. Компания получила в управление акции не проданной во время реформы ОГК-1, а затем и ТГК-11. Осенью 2009 года стало известно, что также «Интер РАО» планирует взять под свой контроль все оставшиеся не проданными во время реорганизации РАО ЕЭС пакеты в ОГК и ТГК. Ранее Дод сообщал, что к формированию этой идеи он тоже приложил руку.
«Мосэнергосбыт» и Петербургская энергосбытовая компания также не были проданы во время распродажи всех энергоактивов РАО ЕЭС, хотя эти компании считаются самыми лучшими на рынке. Первую энергохолдинг хотел продать за 1 млрд долларов, но покупателя не нашлось. Сбыт в Петербурге до начала финансового кризиса, по неофициальной информации, хотел приобрести «Газпром». Тогда энергосбытовая компания оценивалась примерно в 100 млн долларов. На остальные сбыты покупателей не нашлось в ходе проведенных аукционов.
В мае прошлого года «РАО ЭС Востока» объявило о создании ОЭСК, куда и передало все пакеты акций. Изначально планировалось продать их, как только рыночная конъюнктура будет более благоприятной, а деньгами от продажи профинансировать инвестпрограмму «РАО ЭС Востока», которая на 2009-2011 годы составляет 107 млрд рублей. То же самое собирались сделать ФСК и «РусГидро» с акциями непроданных ТГК и ОГК. Но «Интер РАО», по словам Евгения Дода, платить за акции генерирующих компаний деньгами не собирается. Они будут обменяны на собственные акции «Интер РАО».
Эксперты отмечают, что, получив сбытовые компании, «РусГидро» станет крупнейшим владельцем энергосбытового бизнеса в России, поскольку у него уже есть «Чувашэнергосбыт», «Красноярскэнергосбыт» и Рязанская энергосбытовая компания. Кроме того, «Мосэнергосбыт» и Петербургская энергосбытовая компания считаются самыми прибыльными и стабильными в стране, их капитализация на РТС в четверг составляла 11,1 млрд рублей. Совокупный доход всех пяти сбытов за прошлый год приближается к 200 млрд рублей.
-
Дешевые деньги для России
Интерес к российским гособлигациям резко вырос
В мае Минфин, планирующий выйти после многолетнего перерыва на рынок внешнего займа с евробондами, может получить там дешевые деньги. Интерес к российским гособлигациям резко вырос, отмечают брокеры Лондонской фондовой биржи. Вчера доходность по российским бумагам, выпущенным последний раз десять лет назад (срок погашения — 2030 год), достигла рекордного минимума — ниже 5%.
Процентная ставка по российским гособлигациям, выпущенным правительством в 2000 году в рамках погашения долга СССР Лондонскому клубу кредиторов, на момент закрытия бирж в Евросоюзе упала до 4,976%. За последние годы это рекордный минимум — в октябре 2008 года доходность по этим облигациям составляла 12,5%. В лондонском Сити уверены, что повышенный спрос на российские гособлигации создает благоприятный фон для запланированного в мае Минфином выпуска 30-летних евробондов.
Сумма, которую Минфин планирует привлечь на внешнем рынке, пока уточняется. Предельный объем заимствований, заложенный в бюджете этого года, — 17,8 млрд долл. Однако на деле правительство не будет стремиться исчерпать этот лимит, уверены в Минфине, возможно, придется занять всего 10—12 млрд долл.
Если цены на нефть резко не уйдут вниз, что скажется на бюджете, то в мае Россия вполне может занять деньги на внешнем рынке по нынешним минимальным ставкам, уверен главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик. «Для России сейчас крайне благоприятное время занимать, — говорит г-н Лисоволик. — Ожидания зарубежных аналитиков по восстановлению российской экономики даже оптимистичнее, чем у нашего правительства: они прогнозируют рост ВВП в 2010 году на уровне 4—5% против официального прогноза роста 1,5%».
Прямой взаимосвязи между макроэкономическими показателями России и спросом на гособлигации нет, считает старший аналитик ИК «Тройка Диалог» Антон Табах. «Государственные финансы почти всех стран прошли кризис хорошо, он коснулся других секторов экономики, — говорит г-н Табах. — Но ставки по гособлигациям всех стран привязаны к США. Там доходность по казначейским обязательствам колеблется в районе 3,5—4%. Если они скакнут выше 4%, то и для России деньги станут дороже нынешнего минимума».
Интерес к российским гособлигациям во многом подогревается еще и тем, что их сейчас на рынке мало. «В правительственных кругах бытует мнение, что если пистолет куплен, не обязательно из него стреляться, — говорит Антон Табах. — При нынешних ценах на нефть российскому правительству вовсе не обязательно делать этот выпуск евробондов. Вероятно, сумма привлеченных средств будет ниже заявленной в бюджете».
-
Суд Швейцарии наложил обеспечительные меры на активы "Уралкалия"
Суд республики и кантона Женева (Швейцария) наложил обеспечительные меры на активы ОАО "Уралкалий", за исключением участвующих в производственной и обычной коммерческой деятельности. Это связано с бракоразводным процессом между основным владельцем компании Дмитрием Рыболовлевым и его женой Еленой Рыболовлевой.
Пресс-служба "Уралкалия" уточнила, что постановление вынесено в отношении Дмитрия Рыболовлева, но оно распространяется также на активы "Уралкалия", за исключением участвующих в производственной и обычной коммерческой деятельности компании. В связи с этим "Уралкалий" не ожидает существенных последствий для своей деятельности.
Данные меры будут действовать до окончания бракоразводного процесса, если они не будут обжалованы и отменены в Федеральном суде Швейцарии. "Уралкалий" не является участником каких-либо судебных слушаний в Швейцарии, имеющих отношение к данному процессу.
-
Barclays Capital: Коррекция на фондовых рынках, которая происходила в начале года, закончена
"Мы следим за 74 важнейшими мировыми фондовыми индексами. И вот что важно: 9 из них, включая США, Бразилию, Японию и некоторые европейские страны, обновляют локальные максимумы. 10 из них – в одном проценте от локального максимума: это Филиппины, Сингапур, Таиланд и некоторые страны Ближнего Востока. Наконец, 43 индексам для обновления локальных максимумов осталось прибавить 5%. Одновременные позитивные движения на рынках во всех частях света свидетельствуют о том, что коррекция, которую мы видели в начале года, закончена", - отметил в прямом эфире CNBC старший технический стратег Barclays Capital Джордан Коутик.
12.03.2010
-
Министр финансов ФРГ конкретизировал идею создания Европейского валютного фонда
Министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле конкретизировал свое предложение о создании Европейского валютного фонда (ЕВФ) для помощи странам еврозоны, переживающим финансовые трудности. В статье, которую публикует в пятницу, Financial Times Deutschland, глава финансового ведомства отмечает, что Европейский валютный фонд мог бы предоставлять срочные кредиты оказавшимся на грани дефолта странам, чтобы предотвратить их неплатежеспособность.
При этом, сообщает "Немецкая волна", В.Шойбле считает, что подобная помощь должна оказываться только в случае самой крайней необходимости, когда возникает угроза "финансовой стабильности всей еврозоны", отмечает агентство dpa. Подобная помощь может быть "только крайним средством", подчеркивает немецкий министр.
Министр финансов Германии уверен, что возможность получения странами еврозоны в случае крайней необходимости экстренной помощи, которая будет увязана с жестким требованиями по корректировке их финансовой и экономической политики, укрепит доверие финансовых рынков, поможет в будущем предотвращать обострение финансовых кризисов и избавит страны еврозоны от необходимости обращаться за помощью в Международный валютный фонд.
/Финмаркет/, Источник - IFX-News, 12.03.2010
-
12.03.2010
О регистрации приказа ФСФР России «О внесении изменений в некоторые приказы Федеральной службы по финансовым рынкам»
Министерство юстиции Российской Федерации зарегистрировало приказ Федеральной службы по финансовым рынкам «О внесении изменений в некоторые приказы Федеральной службы по финансовым рынкам».
Приказом вносятся изменения в Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности, утвержденный приказом ФСФР России от 06.03.2007 № 07-21/пз-н.
Приказом исключены нормы, предусматривающие сокращение сроков рассмотрения документов и принятия решения о выдаче лицензии или о переоформлении бланков лицензий при наличии ходатайства саморегулируемой организации, а также установлены меры, принимаемые ФСФР России к возврату бланков аннулированных лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Также Приказом устанавливаются лицензионные требования, связанные с установлением обязанности для профессиональных участников уведомлять ФСФР России о смене единоличного исполнительного органа и контролера в случае принятия решения об избрании (назначении) нового единоличного исполнительного органа или временного исполнительного органа в случае досрочного прекращения полномочий единоличного исполнительного органа.
Изменения также касаются вступления в силу решений федерального органа исполнительной власти в случае аннулирования или приостановления действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.
Также приказом вносятся изменения в Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное приказом ФСФР России от 09 октября 2007 г. № 07-102/пз-н.
Приказом продлен период проведения торгов организатором торговли, в рамках основной торговой сессии, с 9:00 до 19:00 местного времени, а также продлен срок для представления реестра сделок каждому участнику торгов и срок представления участникам клиринга клиринговых отчетов на 1 час (до 20:00 местного времени).
Документ вступит в силу через 10 дней после официального опубликования.
-
"Уралкалий" выделит дополнительно 1 млрд руб на строительство обходной железной дороги Яйва-Соликамск
-
Совет директоров ОАО "Уралкалий" (URKA) /Березники Пермского края/ принял решение о добровольном выделении в рамках социальной ответственности дополнительных 1 млрд руб для компенсации расходов ОАО "РЖД" (RZHD03) на строительство 53-километрового железнодорожного участка Яйва-Соликамск в обход разрабатываемых участков Верхнекамского месторождения /Пермский край/.
-
ЗАО "Белорусская калийная компания" /БКК/ заключило с компанией IPL /Индия/ контракт на поставку хлористого калия по цене 370 долл/т на условиях CFR /поставка в порт покупателя/, говорится в сообщении "Уралкалия" /акционер БКК/.
Объем поставок - 900 тыс т. Срок поставки - апрель 2010 г–март 2011 г , сообщает ПРАЙМ-ТАСС.
IPL – крупнейший индийский импортер хлористого калия.
-
В это воскресенье, 14 марта, в Березниках пройдут выборы мэра города, в Городскую думу и дополнительные выборы депутата от березниковского округа в Законодательное собрание Пермского края. По данным краевого избиркома, на пост мэра Березников претендуют четыре кандидата: заместитель генерального директора ОАО «Уралкалий», кандидат от местного отделения партии «Единая Россия» Сергей Дьяков, помощник депутата Законодательного Собрания Пермского края, кандидат от местного отделения ЛДПР Олег Хавин, председатель Правления Березниковского отделения организации инвалидов Союз «Чернобыль» России Константин Бикетов и временно не работающий Андрей Федоров. За кресло в заксобрании края намерены побороться трое кандидатов: пенсионер Вадим Май, кандидат от местно отделения партии «Единая Россия», вице-президент по взаимодействию с органами власти ОАО «Уралкалий» Игорь Папков и кандидат от местного отделения ЛДПР, продавец-консультант Дмитрий Темников.
П.С.Вещует мне сердечко, что правдами-неправдами Березняки 14-го добавятся к активам Урки ;D
-
Германия и Франция выделят Греции 30 миллиардов евро
Правительства Франции и Германии работают над планом помощи Греции общим размером в 30 миллиардов евро, сообщает iMarketnews со ссылкой на австрийскую газету Kourier. Согласие оказать такую помощь уже дали Центробанк Европы (ЕЦБ) и немецкий Bundesbank.
Предположительно, Германия и Франция готовы выделить 20 и 10 миллиардов евро соответственно. Однако в правительствах этих стран рассчитывают потратить меньшую сумму, так как в случае обнародования информации о выделении помощи Греция сможет привлечь дополнительные средства на открытом рынке.
Детали потенциального соглашения пока не раскрываются. Сообщается лишь об одном из вариантов, согласно которому Германия предложит гарантии по греческим облигациям на сумму в 10 миллиардов евро посредством государственного банка Kreditanstalt fur Wiederaufbau (KfW).
Ранее канцлер Германии Ангела Меркель заявляла о том, что решение о выделении помощи Греции будет принято на неделе, предшествующей католической Пасхе (то есть, с 28 марта до 4 апреля).
Представители германского правительства в начале 2010 года заявляли о том, что не намерены оказывать поддержки Греции, которой необходимо рефинансировать около 20 миллиардов евро долгов только в текущем году. Суммарный государственный долг Греции сейчас составляет около 130 процентов от ВВП. Правительство страны уже приняло ряд экстренных мер для сокращения дефицита бюджета, включая повышение налогов и сокращение различных социальных выплат.
Источник - Lenta.ru, 12.10.03
-
Биржевая торговля - роботы против людей: обзор
(C) Interfax 20:09 12.03.2010
Москва. 12 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - На всех мировых биржах в последние годы
активно развивается торговля с использованием алгоритмических систем - роботов.
Эта тенденция распространяется и на российские площадки.
Мнения брокеров о биржевых роботах неоднозначны. Одни участники рынка
считают, что это благо - роботы создают дополнительную ликвидность на рынке,
защищают инвесторов от ошибок и повышают эффективность торговли. Они убеждены,
что за электронной торговлей будущее, и приводят в качестве примера победу
компьютера Deep Blue, созданного IBM, в матче с Гарри Каспаровым - в ту пору
чемпионом мира по шахматам. Другие считают, что торговля через роботов несет в
себе технологические риски и серьезную нагрузку на информационные системы бирж.
Так или иначе, многие уверены, что доля электронной торговли на биржах и дальше
будет расти, но она не сможет вытеснить человека, потому что именно он
закладывает свои идеи в алгоритмы, которые реализуют роботы.
БИРЖЕВЫЕ РОБОТЫ И ИХ МАСШТАБ
Существует несколько видов систем электронной торговли на бирже, в
частности, программы, направленные на зарабатывание денег, и вспомогательные
(сервисные) алгоритмы. В первом случае трейдер задает определенные параметры, в
соответствии с которыми робот совершает операции. Внутри этого алгоритма должна
быть идея, на которой можно заработать. Также это могут быть арбитражные сделки:
торговый робот отслеживает цены на локальные акции и депозитарные расписки на
них или цены срочного контракта и его базового актива, и берет позицию в тот
момент, когда возникает спред между ними, рассказывает руководитель группы
электронного трейдинга и исполнительный директор инвестиционной группы
"Ренессанс Капитал" Стас Суриков.
Сервисные роботы помогают более эффективно исполнять волю человека, но
никакого заработка при этом не приносят. Например, клиент хочет купить крупный
пакет ценных бумаг, ему нужно сделать это несколькими лотами, чтобы влияние на
цену актива на рынке было наименьшим. Это делает сервисный робот.
"Зарабатывающие алгоритмы - это удел умных людей, у которых есть ноу-хау на
рынке. По сути, это тот же процесс, что и инвестиционный менеджмент: человек,
который понимает, как инвестировать деньги, просто описывает это в виде
алгоритма", - пояснил Стас Суриков агентству "Интерфакс-АФИ". При этом он
обращает внимание на то, что алгоритм не может быть постоянно прибыльным или
постоянно одинаково прибыльным: меняются рыночные условия - меняется
прибыльность, поэтому программа постоянно дорабатывается, адаптируется, это
непрекращающийся процесс.
ММВБ сообщила, что сейчас на фондовом рынке работает 15 гиперактивных
торговых автоматов, они дают 50% заявок. Такие роботы выставляют в 500 раз
больше заявок, чем средний инвестор. За период наблюдения с августа 2008 по
конец января 2010 года доля гиперактиных роботов в общей активности рынка по
заявкам выросла с 14% до 50%, вклад в обороты вырос с 4% до 10%.
При этом активность среднего инвестора увеличилась за это время вдвое,
число инвесторов, выставляющих хотя бы одну заявку, на рынке тоже удвоилось. В
итоге - рост активности по полному числу заявок в 4 раза за полтора года.
На валютном рынке ММВБ работают всего три гиперактивных автомата, они
генерируют 91% заявок и 22% оборота (без учета сделок своп). За последние
полгода биржа не видит развития торговли при помощи роботов на валютном рынке.
Как сообщил "Интерфаксу-АФИ" директор департамента инфраструктурных
проектов РТС Сергей Замолоцких, доля роботов в обороте на срочном рынке РТС -
FORTS - составляет 35-40%.
По словам руководителя дивизиона "Инвестиционный" ИК "Финам" Дмитрия
Серебренникова, в абсолютном выражении у компании не так много клиентов, которые
используют алгоритмические торговые системы - около 2 тыс., при этом всего
клиентов порядка 100 тыс.
"Это очень небольшая прослойка, но она делают значительные обороты, до 25%", -
говорит он.
Исполнительный директор компании "Олма" Андрей Белинский отмечает, что
количество сделок, которые заключаются роботами, в общем обороте "Олмы"
составляет 60-70%, как правило, роботы торгуют небольшими лотами, поэтому
количество сделок у них большое. По объему на роботов приходится около 50%. В
основном это операции на рынках RTS Standard и FORTS.
Генеральный директор БКС Юрий Минцев сообщил, что алгоритмами пользуются
большинство профессиональных участников - клиентов компании.
"О том, что эта тенденция развивается, я могу судить по тому, что появился спрос
на более скоростное подключение клиентов к бирже, чем существует сейчас. Самый
большой спрос идет со стороны срочных торговцев", - добавил он.
ЧТО ДУМАЮТ БИРЖИ О РОБОТАХ
Биржи понимают, что роботизированная торговля продолжит развиваться,
поэтому работают над повышением уровня технологического обеспечения. Так, РТС
предоставляет брокерским компаниям возможность размещения промежуточного сервера
и сервера систем интернет-трейдинга на базе технического центра биржи. Это
позволяет повысить скорость передачи данных между клиентами брокера и серверами
торговой системы РТС, сообщил С.Замолоцких.
Помимо этого, любой участник рынка имеет возможность получения прямого
доступа к торгам. Для этого необходимо приобрести шлюз доступа в торговую
систему FORTS. В случае если используется система собственной разработки,
необходима ее предварительная сертификация и тестирование на игровом полигоне
FORTS.
Также в 2010 году группа РТС начала перевод рынков FORTS и RTS Standard на
новый протокол PLAZA II для повышения общей производительности торговой
платформы и увеличения скорости обработки транзакций ядром системы. Новый
протокол уменьшает время обновления рыночных данных, что повышает эффективность
операций торговых роботов.
Вице-президент ММВБ Игорь Марич сообщил, что в этом году биржа будет
предоставлять возможность брокерам устанавливать их серверы прямо на бирже для
более оперативной обработки заявок клиентов. Этот сервис уже работает в опытной
эксплуатации.
И.Марич считает, что доля операций с использованием алгоритмических систем
и дальше будет расти, и это будет мощным вызовом для бирж, поскольку от них
требуется обеспечить ликвидность и минимальное время отклика на заявку,
центральный контрагент и клиринговая организация должны обеспечивать надежность
торговли. Растущее количество роботов повышает требования к каналам связи, софту
и расположению серверов. Это главная тема для бирж на Западе, теперь она
обретает актуальность и в России.
По его словам, западные брокеры давно стремятся располагать серверы как
можно ближе к бирже, а еще лучше - на самой бирже, чтобы минимизировать время
прохождения заявки, чего требует алгоритмическая торговля.
Уже сейчас ММВБ дает возможность участникам подключения через серверы
GateWay - специфические серверы доступа, которые позволяют существенно снизить
время отклика на заявку.
Генеральный директор ФК "Открытие" Михаил Беляев отмечает положительные
изменения в позиции биржи по отношению к электронной торговле - раньше ММВБ
хотела ее ограничить.
"Желание ММВБ развивать свою технологическую базу, на мой взгляд, очень
серьезный позитив", - считает он.
Можно говорить, что это плохо и ставить ограничения, но мы прекрасно
понимаем, что все мировые тенденции идут в сторону увеличения производительности
технологических систем, и фактически попытка поставить те или иные ограничения -
это де-факто собственное внутреннее торможение, отметил М.Беляев.
"Мы одни из первых вошли в проект хостинга сервера прямо на ММВБ. У нас
интересные, своеобразные клиенты - крупные алгоритмические трейдеры, и мы должны
давать им сервис. У них есть свои стандарты по скорости прохождения заявок, и
они готовы инвестировать сами в эту инфраструктуру, потому что для них это
критично", - отметил М.Беляев.
"Финам", как финансовый супермаркет, предлагает услуги в области алгоритмической
торговли клиентам разного уровня - от подготовленных пользователей, которые сами
пишут программы, до тех, кто что-то слышал об электронной торговле, но не
использовал ее раньше - им компания предлагает варианты готовых решений.
Недавно "Финам" выделил у себя специальные клиентские серверы, чтобы
инвесторы могли разместить свои алгоритмические модели на них. Это повышает
надежность исполнения сделок, потому что исключается звено "компьютер клиента -
сервер компании". Когда биржа позволяет ставить серверы брокеров у себя, то не
остается и последнего звена "сервер компании - сервер биржи". А если сервер
биржи сломается, то тогда клиенты всех компаний будут в равных условиях, так как
уже ничьи заявки исполняться не будут.
РИСКИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РОБОТОВ И ПОЛЬЗА ОТ НИХ
"Электронная торговля дает больше ликвидности на рынке - это факт в мировом
масштабе. Это, конечно, не единственный драйвер ликвидности, но все же драйвер",
- говорит С.Суриков.
С ним согласны А.Белинский и М.Беляев.
"Роботы, безусловно, дают ликвидность, причем иногда в самых критичных
ситуациях, когда происходит снижение объемов и падение рынка. Они поддерживают в
этой ситуации рынки", - считает М.Беляев.
Говоря о роли роботов в осеннем падении котировок на биржах в 2008 году,
глава РТС Роман Горюнов, сказал, что они сами по себе не особо повлияли на
снижение котировок, поскольку роботы - это всего лишь автоматизированный способ
подачи заявок.
С.Суриков говорит, что во время кризиса некоторые роботы теряли, а какие-то
даже зарабатывали. Пока люди с ужасом видели обвальное падение и не успевали
ничего сделать, робот за несколько секунд успевал на тренде и продать свои
позиции, и купить их обратно раз десять с прибылью. Кроме того, спреды между
Москвой и Лондоном были очень большими в какие-то моменты, так что арбитражеры
были просто счастливы.
Единственное, что очень плохо влияло на роботов, это внеплановая остановка
торгов. Плановые остановки торгов робот может учитывать в алгоритме и не входить
в позиции, если прогнозирует падение или рост рынка выше установленных биржей
ограничений, либо выходить из них за секунды до остановки.
"Робот не превращает свинец в золото - это просто инструмент для реализации
торговых идей - правильных или неправильных", - сказал С.Суриков.
Некоторые игроки рынка отмечают технологические риски, связанные с
торговлей через алгоритмические системы, например, роботов может стать так
много, в том числе плохо написанных, что это ухудшит быстродействие всех
остальных участников рынка.
М.Беляев отмечает, что алгоритмическая торговля зачастую порождает
кросс-сделки, которые отклоняет биржа.
"У вас есть два клиента. Когда они делают сделки с определенной частотой, то
может сложиться ситуация, когда один клиент поставил заявку на продажу, а другой
- на покупку. Такие сделки биржа отклоняет, потому что они проходят внутри
одного брокера. Это одна из ключевых проблем, связанная с алгоритмической
торговлей, и она требует "подкручивания" на нормативном уровне ФСФР. Сейчас все
ищут обходные маневры, чтобы в случае появления кросс-заявок уйти от этого
конфликта", - сказал М.Беляев.
Развитие электронной торговли плохо для тех, кто торгует "руками", говорит
один из трейдеров, который не использует роботов.
"Я, например, ставлю котировку, и в течение одной десятой секунды меня накрывает
как в одну, так и в другую сторону. Я уже давно не могу ставить в первом
эшелоне, но теперь роботы живут даже во втором и третьем эшелонах. Торговать
должны люди", - считает он.
По его мнению, биржа должна вводить ограничения на роботов.
"Условно: заявка - рубль. Поставить какой-то объем бесплатных заявок, а за
остальные брать плату. Ведь это дополнительная нагрузка на сервер биржи", -
говорит он.
И.Марич считает, что от торговых роботов больше пользы, чем вреда. Другой
вопрос в том, насколько оптимально эти роботы работают. В связи с этим биржа
готова помогать участникам эти программы налаживать, чтобы они не создавали
препятствий в торгах.
По сути, робот делает то же самое, что и человек, просто быстрее, потому
что спреды на рынке сужаются, и человек их просто не успевает замечать, а робот
обрабатывает больший объем информации за то же время.
"Когда были огромные спреды и торговали люди, они делали все те же операции и
точно так же могли "заваливать" рынок, как и роботы, которые могут сделать это
сейчас", - говорит С.Суриков. Он отмечает, что электронная торговля не
прибавляет рисков, потому что существуют защитные механизмы рынка, самих роботов
и биржи.
Более того, с точки зрения управления рисками такие клиенты более
эффективны по сравнению с нероботизированными. Крупнейшие клиенты "Ренессанса" у
себя в алгоритмах учитывают торговые лимиты компании, и ей, по сути, не
приходится ликвидировать их позиции, они сами ликвидируются, повторяя модель
брокера. Алгоритмизированные системы торгуют быстрее, и с точки зрения
отслеживания своих рисков они эффективнее, чем человек.
СУДЬБА ЧЕЛОВЕКА НА БИРЖЕ
Торговля через роботы востребована там, где есть высокая ликвидность или
сложности в поддержании одновременно целого ряда котировок, например, на
опционах. При торговле низколиквидными инструментами приоритет все равно
остается за брокером, сказал А.Белинский.
С.Суриков согласен, что в торговле бумагами второго эшелона роботы вряд ли
будут активнее людей.
"Второй и третий эшелон - это компании малой капитализации, торговля ими
основана на личных знаниях о том, где есть ликвидность, где можно запустить
сделку. Этот рынок во всем мире никуда не делся от людей, а вот ликвидный рынок
все больше становится электронным", - считает С.Суриков.
Директор департамента Private Banking "Финама" Алексей Богданов убежден,
что за электронной торговлей будущее.
"Программа Deep Blue когда-то выиграла у Каспарова - лучшего шахматиста на тот
момент. Финансовый рынок - среда, в которой заключаются огромное количество
разных операций, человеческий мозг не в состоянии отследить их все и обработать,
поэтому программы будут развиваться", - убежден он.
По мнению С.Сурикова, возможно, развитие электронной торговли повлияет на
занятость трейдеров - сотрудников брокерских подразделений. Если говорить о
клиентах, которые торгуют на рынке "руками", то они никуда не денутся. Возможно,
также "умрут" скальперы, которые совершают операции вручную, потому что роботы
делают это эффективнее. Люди, которые имеют свое видение, никуда не денутся.
"Робот автоматически не зарабатывает - должна быть идея, на которой можно
поймать свои базисные пункты, поэтому нельзя сказать, что каждый робот, который
выйдет на рынок, будет успешным. Скорее всего, это будет так же, как и с
трейдерами, которые работают "руками" - большая часть из них со временем "умрет"
от неприбыльности", - считает С.Суриков. А.Белинский добавил, что человек также
анализирует риски и контролирует позиции роботов, в том числе в конце торгового
дня.
С.Суриков отмечает, что многие трейдеры уже переквалифицируются в
управляющих машинами. Наверное, будет какая-то категория людей, которая
останется без работы, так всегда происходит, но какого-то массового оттока
трейдеров не будет.
Они смогут заниматься в большей степени анализом рынка и изучением
тенденций, чем концентрироваться на том, как и где это купить - это будет
выполняться электроникой, считает он.
"Безусловно, электронная торговля будет развиваться и дальше. Поскольку многим
людям, привлекаемым романтизмом фондового рынка, кажется, что здесь есть некий
"Святой Грааль". И, как обычно бывает со всем новым и модным, будет заметный
прилив желающих использовать эти технологии. Но потом, когда станет ясно, что
роботы не дают гарантированный доход и многие разочаруются, будет отлив
"модников", - говорит Д.Серебренников.
Однако ни фундаментальный, ни технический анализ (а роботы больше относятся
к техническому анализу), ни какой-либо другой не позволяют исключить главный
фактор - неопределенность будущего.
"У нас есть очень много клиентов, которые делают руками много сделок, они не
доверяют машинам. У человека есть интуиция, которой нет у робота", - отметил
А.Белинский.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Россия: «горячие» рубли по-прежнему соблазняют иностранных инвесторов
("The Financial Times", Великобритания)
Пол Беттс (Paul Betts)
В 2006 году Россия отказалась от контроля над движением капиталов, рассчитывая сделать экономику более открытой и позволить курсу валюты свободно колебаться. И действительно, после этого в страну хлынул иностранный капитал. Однако всего пару лет спустя он столь же резко потек обратно после войны в Грузии и исхода иностранных инвесторов из развивающихся стран с нефтяными и сырьевыми экономиками.
От этого оттока Россия с ее тяжелой зависимостью от нефти и прочего сырья пострадала сильнее прочих лидеров развивающегося мира. Экономический кризис и резкий спад сырьевых цен вывели из равновесия основанную на добыче ресурсов российскую экономику и отправили российскую валюту – рубль – в неуправляемый штопор. У Москвы было искушение восстановить контроль над движением капиталов, чтобы ограничить их бегство – только в 2008 году из страны утекло 130 миллиардов долларов – и дальнейшую девальвацию рубля. Однако в итоге она удержалась от этого шага.
Сегодня некоторые официальные лица в Москве поговаривают, что пришло время опять взять движение капиталов под контроль. Причем на сей раз не потому, что рубль находится под ударом - совсем наоборот. Проблема в том, что, иностранные инвесторы сейчас охотно покупают рубли, в результате чего курс российской валюты к евро достиг самого высокого за 14 месяцев уровня.
Это вполне логично. Цены на нефть вновь поднялись и сейчас в среднем составляют более 80 долларов за баррель, в то время как кризис в Греции и предстоящие выборы в Британии подорвали позиции евро и стерлинга. Если учесть также практически нулевые процентные ставки в США, Британии и еврозоне и примерно 8,5-процентную ставку рефинансирования в России, не будет ничего удивительного в том, что наиболее рисковые из инвесторов покупают рубли.
Российский Центробанк этим недоволен, также как и местные крупные экспортеры нефти и прочих номинированных в долларах природных ресурсов. Укрепление рубля не только может осложнить неуверенное возрождение российской экономики, но и угрожает сделать страну заложницей валютных спекулянтов.
Для начала Россия начала сокращать ставку рефинансирования - за последние 12 месяцев она упала на 450 базисных пунктов, и осуществлять интервенцию на валютных рынках, скупая доллары и сдвигая с нарастающей регулярностью – 12 раз за последние три недели – границы плавающего коридора бивалютной корзины евро-доллар. В этом месяце Центробанк, по-видимому, снизит процентную ставку еще на 50-75 базисных пунктов после последнего февральского понижения на 25 базисных пунктов. Помимо снижения ставки и интервенции, Центробанк также, по слухам, рассматривает возможность повысить резервные требования в российской банковской системе.
Москву явно беспокоит растущая тяга спекулянтов к «горячим рублям». Впрочем, хотя она и ищет способы противодействовать спекуляциям на валютном рынке, она пока решила не следовать примеру Бразилии, взявшей движение капиталов под контроль, чтобы помешать укреплению бразильского реала. В прошлом октябре эта латиноамериканская страна сначала ввела налог на покупку местных акций и облигаций, а затем – через месяц - на ряд операций с американскими депозитарными расписками, выпущенными местными компаниями.
Однако, разумеется, это не означает, что российский премьер-министр Владимир Путин не прибегнет к тем или иным способам контроля над движением капиталов. Его правительство сейчас обсуждает этот вопрос, хотя оно, скорее, предпочло бы избежать мер, которые поставили бы под сомнение его декларируемую – пусть и не всегда воплощающуюся в реальность – приверженность принципам открытой экономики.
В любом случае, укрепление рубля говорит об одном: Россия по-прежнему остается частью группы развивающихся экономик БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай). В разгар кризиса, многие считали Россию, чрезмерно зависящую от нефти, самым слабым звеном в четверке. Безусловно, она им до сих пор остается, однако это не мешает спекулянтам относиться к рублю со здоровым – или, может быть, нездоровым – энтузиазмом.
Оригинал публикации: Russia's hot rouble keeps seducing foreign investors
Опубликовано: 12/03/2010 16:11
-
ФРГ опровергло информацию о предоставлении Греции пакета помощи ЕС в размере 25 млрд. евро
13.03.2010 15:23, Берлин. Министерство экономики и новых технологий ФРГ опровергло сообщения о предоставлении Греции пакета помощи государств Европейского союза в размере 25 млрд. евро для преодоления финансового кризиса.
Минэкономики ФРГ назвало спекуляциями информацию о том, что ЕС работает над предоставлением Греции финансовой помощи на 25–30 млрд. евро. "Нам об этом ничего не известно, - заявил в субботу представитель министерства Михаэль Оффер. – Греция также не обращалась с просьбой о помощи". По его словам, правительство Греции разработало убедительную программу снижения дефицита государственного бюджета, передает ИТАР-ТАСС. Официальный Берлин, подчеркнул Михаэль Оффер, продолжает исходить из того, что Греция в состоянии ее реализовать.
Не подтвердил он и переговоров между Грецией и государствами-членами ЕС на двустороннем уровне о предоставлении кредитов или государственных гарантий по кредитам. По словам Михаэля Оффера, недавно Греция успешно разместила на финансовом рынке государственный заем и получила свежие деньги.
-
Грузинское ТВ «устроило» российское вторжение
Грузинский телеканал "Имеди" спровоцировал панику по всей Грузии передачей о якобы произошедшем вторжении российских войск и убийстве президента страны Михаила Саакашвили, передает РИА «Новости».
По информации агентства, передача "Специальный репортаж" вышла в субботу вечером. Предупредив, что «Имеди» показывает сценарий возможных событий, «если грузинское общество не будет консолидировано против российского плана», телекомпания выдала в эфир «новости» о «вторжении» и якобы убийстве президента страны Михаила Саакашвили.
Как отмечает агентство, передача вызвала настоящую панику по всей стране, поскольку те зрители, кто не видел заставку, всерьез восприняли передачу. Люди со всех концов страны стали звонить друг другу и в студию телеканала, чтобы выяснить, что происходит в действительности.
По информации портала Грузия Online, в Гори большинство жителей покинули дома и вышли на улицы. Появились очереди у бензозаправочных станций, где горожане пытались запастись бензином. Из приконфликтных сел начали выводить женщин и детей. Единственные, кто не переходил на чрезвычайный режим, были силовики, отмечается в сообщении портала.
Радиостанция «Эхо Москвы», со своей стороны, сообщает, что «Имеди» передала в эфир фальшивый «специальный репортаж» без всяких предупреждений. Программа продолжалась полчаса и после сообщений «об ужасных бомбардировках аэропортов и морских портов Грузии» телекомпания, наконец, сообщила, что это был «специальный репортаж о возможном развитии событий», сообщает радиостанция.
Пресс-спикер президента Грузии Михаила Саакашвили Манана Манджгаладзе уже поспешила заявить, что реальной опасности вторжения России в Грузию нет.
«Провокации возможны, хотя могу с уверенностью сказать, что, по заявлению президента, такой реальной опасности, которая была представлена в передаче, транслируемой на протяжении 25 минут, на сегодняшний день у нашей страны нет», - цитирует РИА «Новости» слова Манджгаладзе.
Пресс-спикер выразила возмущение увиденным. По ее словам, она сама пропустила вступление, где было сказано, что это инсценировка.
-
На Россию и $900 миллионов не жалко
// Ее рынок обещает быть доходнее стран BRIC
Газета «Коммерсантъ» № 43 (4343) от 13.03.2010
Иностранные инвесторы с начала года вложили в фонды, работающие на российском рынке, более $900 млн, превысив показатели других стран BRIC. Чуть меньше половины этой суммы российские фонды привлекли за последнюю неделю. Российские акции привлекают зарубежных инвесторов своей дешевизной, а высокие цены на нефть вселяют в них уверенность в устойчивости экономического подъема.
По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю, закончившуюся 10 марта, приток средств в фонды, инвестирующие в Россию и страны СНГ, составил $410,6 млн. Этот показатель является максимальным с осени прошлого года и вторым результатом с мая 2008 года. С начала года фонды, инвестирующие на российском рынке, привлекли более $900 млн. Это почти в два раза больше, чем привлекли фонды других стран BRIC. С начала года в фонды Бразилии инвесторы внесли $444 млн, в фонды Китая и Индии — по $50 млн.
Эксперты объясняют популярность российских активов сочетанием двух факторов: высокими ценами на нефть и фундаментальной недооцененностью активов. По оценкам аналитика "Ренессанс Капитала" Ованеса Оганисяна, российские компании торгуются исходя из коэффициента P/E (отношение капитализации компании к чистой прибыли за 2010 год) на уровне 7,4. В то же время аналогичный показатель для бразильских компаний составляет 12,4, для китайских — 12,9, индийских — 15,8. "Дисконт по коэффициентам по отношению к компаниям развивающихся стран составляет 40-60%, тогда как в докризисные годы он находился на уровне 20-30%",— подчеркивает заместитель начальника аналитического департамента "Арбат Капитал" Алексей Павлов. По его словам, среднее значение P/E для российского рынка в 2006-2008 годах находилось в районе 12.
Вместе с тем цены на нефть сейчас находятся возле полуторагодовых максимумов. Вчера котировки нефти Brent составляли около $81 за баррель, а цена российской нефти Urals держалась возле отметки $78 за баррель. На фоне высоких цен на нефть отмечается стабилизация экономики страны. Промышленное производство за первый месяц года увеличилось на 7,8% к уровню годичной давности. "Значительный подъем в транспортной отрасли (11,3% к уровню годичной давности) также свидетельствует о дальнейшем восстановлении экономической активности",— отмечают аналитики "Тройки Диалог". Восстанавливается розничная торговля, ее оборот вырос на 0,3% к январю 2009 года впервые после 12 месяцев снижения. "Прогнозы на уверенное восстановление российской экономики оказывают значительное влияние на пересмотр теоретических цен и рекомендаций в отношении российских ценных бумаг со стороны западных инвестбанков",— отмечает управляющий активами ИК "Пилгрим Эссет Менеджмент" Ольга Изюмова.
Одновременно эксперты отмечают снижение привлекательности активов других развивающихся стран. "Российские активы оказались в более выигрышной ситуации из-за растущих макроэкономических рисков в других странах региона EMEA, в частности Турции, из фондов которой наблюдается заметный отток средств",— отмечает аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель.
По итогам недели российские фондовые индексы не выделялись на общем фоне. За отчетный период индекс РТС вырос на 1,8% — до отметки 1534,68 пункта. Индекс ММВБ прибавил всего 0,1%, поднявшись к отметке 1415,75 пункта. За это же время ведущие мировые индексы выросли в пределах 1-3,7%. Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Сергей Тюканько объясняет это техническими причинами: "На предшествующей неделе российский рынок опережал большинство зарубежных площадок".
При этом эксперты уверены, что привлеченные фондами средства поднимут российский рынок в ближайшее время. "Значительную часть средств управляющие держат в деньгах в надежде купить акции чуть дешевле,— считает Ольга Изюмова.— Но шансы коррекции невелики, и менеджеры фондов будут вынуждены покупать на текущих уровнях". И тем самым толкать котировки еще выше. Позитивным фактором будет и закрытие коротких позиций по российским ценным бумагам, считает директор департамента управления активами УК "Флеминг Фэмили энд Партнерс" Андрей Власенко. В результате, по его словам, весной российские фондовые индексы будут опережать индикаторы других развивающих рынков.
Виталий Гайдаев
-
Российские акции стали фаворитами у международных инвесторов. Фонды, ориентированные на компании из России и СНГ, за минувшую неделю привлекли $411 млн, а с начала года — почти $900 млн, сообщила EPFR Global
Алексей Рожков
Ведомости
15.03.2010, 44 (2562)
Предыдущий максимум притока средств был зафиксирован пять месяцев назад, говорит аналитик «Уралсиба» Андрей Богданович: с 15 по 21 октября фонды, ориентированные на Россию, получили $450 млн. А абсолютный максимум был достигнут весной 2008 г.: с 15 по 21 мая инвесторы купили российских акций на $541 млн. Сейчас ничто не предвещало рекорда. С 1 по 7 марта в Россию притекло $70 млн. Приток средств на минувшей неделе мог бы быть и больше, если бы не выходной 8 марта, отмечает Богданович.
Российские биржевые индексы тем временем перескочили на новые сотни. Индекс РТС с 4 по 10 марта вырос на 2,8% до отметки 1501,4 пункта, индекс ММВБ — на 1,7% до 1413,93 пункта. Индекс MSCI Russia за первые 10 дней марта прибавил 8%.
Деньги международных инвесторов приходили в Россию четвертую неделю подряд, а всего за последний месяц приток средств превысил $700 млн, констатирует стратег «ВТБ капитала» Иван Иванченко. Нетто-приток в российские фонды с начала 2009 г. составил $2,923 млрд, а с начала этого года превысил $900 млн. Общий объем средств под управлением российских фондов — $9,9 млрд, подсчитали аналитики Альфа-банка.
На этот раз приток средств наблюдался по гораздо большему кругу фондов, продолжают они. Такое поведение управляющих в Альфа-банке связывают с большей привлекательностью вложений в российские акции, которые сейчас оказались в более выигрышной ситуации из-за растущих макроэкономических рисков в других странах региона EMEA. В частности, в Турции, из фондов которой наблюдается заметный отток средств. Есть три базовые причины, поддерживающие интерес к акциям: нефть стоит дороже $80 за баррель, низкие процентные ставки в мире, хороший рост в Азии, считает вице-президент департамента торговых операций «Дойче банка» Сергей Суверов. Хотя объемы торговли на рынке пока довольны низки. Инвесторов интересуют конкретные бумаги — отдельные компании электроэнергетики, девелоперы, угольные компании, отмечает он.
Рост аппетита к риску со стороны международных инвесторов наблюдался по отношению ко всем развивающимся рынкам. Фонды всех развивающихся рынков привлекли с 4 по 10 марта $1,6 млрд ($239 млн неделей ранее), чуть менее половины этих денег обеспечил приток во все азиатские фонды ($754 млн), рапортует EPFR Global. В китайские фонды акций было вложено $90 млн, в бразильские — $47 млн, в индийские — $67 млн. Фонды региона EMEA получили $302 млн.
Статистика свидетельствует, что инвесторы верят в перспективы российского рынка, отмечают аналитики «Уралсиба». Они приводят данные EPFR Global, согласно которым доля инвестиций в Россию среди развивающихся рынков достигла максимума к июню 2008 г.: 12,12%. В январе прошлого года она опустилась до минимума в 5,2% и с тех пор постепенно увеличивалась. По итогам января она уже составляла 7,66%.
Все больше инвесторов считает, что рынки BRIC будут расти быстрее других, поэтому приток средств в фонды, ориентированные на эти страны, продолжится, ожидает гендиректор «Райффайзен капитала» Владимир Соловьев. Резкого спроса на российские акции со стороны этих фондов ждать не стоит, однако они могут придать уверенность рынку стабильным спросом в среднесрочной перспективе, особенно если кто-то из российских участников начнет резко продавать бумаги, полагает Соловьев.
К концу года индекс РТС может вырасти еще на треть, считают аналитики. Прогноз «Уралсиба» на конец года — 1950 пунктов, «Тройки диалог» — 2000 пунктов, «Ренессанс капитала» — 1900 пунктов.
Однако рост не заказан, приток средств в фонды не означает автоматическую покупку бумаг, предупреждает управляющий партнер «Эверест эссет менеджмента» Дмитрий Ивлюшин. Но если заявки на покупку бумаг последуют, можно ожидать стабильного спроса, который будет сильнее внешнего негатива, предрекает Ивлюшин. Но за приличным притоком всегда следует отток средств, а быстрый рост котировок чреват последующим падением. Сейчас вероятность такого сценария только повышается, отмечает он.
-
"НоваТЭК" увеличил долю в уставном капитале нескольких "дочек"
Второй по объему добычи отечественный газодобытчик "НоваТЭК" сообщил об увеличении долей в уставном капитале нескольких компаний: ООО "Ойлтехпродукт-Инвест", ООО "Петра Инвест-М" и ООО "Тайликснефтегаз" до 51%. Кроме того, компания приобрела 26% долей в обществах у United Capital Partners Oil and Gas Private Equity Fund, L.P., входящего в группу фондов под управлением United Capital Partners.
Данные компании владеют лицензиями на геологическое изучение с целью поиска и оценки месторождений углеводородного сырья в пределах Средне-Часельского, Северо-Русского, Западно-Тазовского, Аномального и Северо-Ямсовейского участков недр. Операторами по ведению геологоразведочных работ на этих лицензионных участках являются дочерние предприятия "НоваТЭКа" – "НоваТЭК-Таркосаленефтегаз" и "Новатэк-Юрхаровнефтегаз".
Итогом произведенных геологоразведочных работ стало открытие Западно-Часельского месторождения в пределах Средне-Часельского лицензионного участка. Компания планирует продолжить геологоразведочные работы в пределах остальных лицензионных участков.
-
ММВБ начала обеспечивать поставку по фьючерсам на акции со счетов фондового рынка
Группа ММВБ впервые обеспечивает поставку по фьючерсам на акции по новой технологии – со счетов фондового рынка, говорится в сообщении биржи. Это очередной шаг на пути перехода группы ММВБ к единой позиции и единому клирингу на фондовом и срочном рынках. В дальнейшем обязательства по поставке и оплате поставки, формируемые на срочном рынке, будут включаться в состав единого для фондового и срочного рынков нетто-обязательства.
Согласно новой технологии, внедренной по просьбам клиентов ММВБ, для осуществления поставки и расчетов используются торговые разделы счетов депо фондового рынка в НДЦ и торговые счета фондового рынка в РП ММВБ. Расчеты по поставке будут завершаться непосредственно после исполнения обязательств по поставке или после оплаты поставки (по окончании торгов на срочном и фондовом рынках в день исполнения фьючерса). Обеспечением исполнения обязательств является заранее внесенная участниками клиринга поставочная маржа, которая в случае недостаточности средств на счетах может использоваться в ходе поставки и расчетов (возможность частичной поставки).
Для реализации новой технологии группа ММВБ внесла изменения в правила клиринга фондового рынка и спецификации контрактов, а также совместно с клиентами провела работу по усовершенствованию программного обеспечения торговых систем срочного рынка и фондового рынка и соответствующих рабочих мест.
-
США перешли на летнее время, поэтому статистика и начало торгов переносится на 1 час раньше, т.е. торги начнутся в 16:30 по мск. !!!
-
Правды нет, есть только оправдания…
"Когда-то давно. В августе 2007. Евра тоже торговалась 1,37. А потом злой берданка устроил миру великий кризис. Он взял, дурачок, и срезал ставку. Сначала дисконтную попробовал на зуб – а какой будет эффект? Рынок как дасть! Ему понравилось. И тогда в сентябре, а было это 18 числа, он развязал войну. Сразу на 50 бп срезал fed funds. И евра тогда впервые пробилась выше $1,40. Месяца еще не прошло с тех пор, как нормализовали слегка дисконтную ставку, хотя до нормализации еще как до китая. И в прямом и в переносном смысле. Нормальный дифференциал между discount и fed funds rates 1 процентный пункт. А нормализовали всего лишь на четверть, и текущая разница между учетной ставкой, и ставкой, по которой Fed дает краткосрочные кредиты первичным дилерам, все лишь 0,5%. Так что на этой ниве еще можно долго нормализовать, хых.
Совсем недавно на рынке были разговоры о справедливой стоимости евры. Эту стоимость каждый день именно рынок и пытается найти. Вот сегодня с утра это 1,3737, такой баланс. Ну ладно, я понимаю о чем речь, так что давайте продолжим сравнивать. Итак, в америке 19 сентября 07 учетная ставка стала 5,00%, и доллар сильно упал за пару дней до 1,4290, против евры. А до фомс цены были в августе 1,38-34, а в сентябре, прямо перед фомс, был превышен текущий пик 3850, но максимум 3912. При 5,50% fed funds. И что же теперь? Теперь fed funds ноль целых и 25 сотых, а где евра? Ау? А там же, где она и была до 18/09/07. И давно она здесь. И только одна разница состоит в том, что ее текущий низ 3433 в этом диапазоне, а тогда он был 3367. Почему – вы на эти множества вопросов найдете еще больше ответов. Важно, что дальше будет при такой прыти, если фомс начнет fed funds нормализовать. Из моего опыта не начнет. Не в этом году. Но времена интересные, не дай Бог, какие времена. С них станется.
Глядя на дэйли евру после пятницы страшновато продавать, но это не значит, что она не может сделать новый низ, как минимум, или не упасть под паритет прямо отсюда. Не так ли. Если смотреть, что пробито маленькое, аккуратное блюдце. Если смотреть, что неделя закрыта выше линии RES даунтренда. И выше 23-ей текущей фибы. Не хочется продавать. Но если поставить 23-юю на все падение 1,5140-3433, то это будет 1,3835. Облако, как фактор сопротивления, с первого раза могут даже не достать. Вот опять параметры осени 07-года 3850-3912, ву а ля. Но готовых рецептов у меня пока нет. Глядя на час вижу – продолжит падать. А ставить на это деньги, ниже 1,3835-50, без внутридневной дивергенции даже? Слуга покорный. Для кого-то индикатор по доллару – канадец. Но он уже ушел из моего фокуса. В моем лично фокусе – золото. Если смотреть на текущую картинку, то нет направления – оно в облаке тумана. А если посмотреть, насколько типичное поведение сегодня относительно исторических аналогий, то ой-ой. А сегодня в облаке, и поддержано главной линией ишимоку. Это означает, что для продаж эту главную гадину надо пробить явно. А покуда не пробита – от поддержки дневной покупать. А если смотреть вообще, то в последние годы, как бы сильно золото не пробивалось под киджун, все бестолку. Оно все равно потом росло до новых пиков, и все равно потом этот тренд продолжался. Но золото смотрит на евру, а евра на золото. А обе вместе они смотрят на фонду. А Шанхай боится расти, потому что видит угрозу ужесточения монетарной политики. И если уже в главном фокусе китайская RRR, то вероятно правильнее смотреть не фомс вовсе даже, а вовсе даже в другую, очень далекую от америки строну? И не только по золоту, фонде и евре, но и по нефти тоже. В общем, я не понимаю до конца текущую логику, и поэтому я вам так скажу! Вы лучше монетку бросьте, чем искать логику там, где ее никто еще не знает. Мы не одни такие убогие. Весь рынок - такой. Никто ничего не "бычит". А евра под 3850-3912 пусть хотя бы диверок нарисует, чтобы продолжать. А пока нет предмета, и не надо его выдумывать. По всем кроссам ее продают, и только против доллара она лезет. Ну пусть лезет, я жду. Справедливым курс не бывает, потому что правды нет. Что для янки хорошо, то для немца смерть".
15.03.2010 10:41, Евгений Романов, TeleTRADE
-
Холдинг РАО ЕЭС Дальнего Востока передаст свои сбытовые активы под управление "РусГидро"
Холдинг РАО ЕЭС Дальнего Востока планирует перевести свои доли в сбытовых компаниях (в сумме около $130 млн) под управление "РусГидро". Холдинг получил доли в Московской сбытовой компании (50,9%), Петербургской сбытовой компании (49,0%), "Саратовэнерго" (48,36%), Тамбовской энергосбытовой компании (49,01%) и непубличной Алтайской энергосбытовой компании (100%), которые остались непроданными после реорганизации РАО ЕЭС.
-
Владимир Путин завтра отправится с рабочим визитом в Белоруссию, сообщает пресс-служба правительства. Премьер примет участие в очередном заседании Совета министров союзного государства. Путина будут сопровождать первый заместитель вице-премьер Шувалов, вице-премьеры Кудрин и Сечин, министр юстиции Коновалов, министр экономического развития Набиуллина, министр сельского хозяйства Скрынник, руководитель Федеральной таможенной службы России Бельянинов.
Планируется обсудить широкий круг вопросов. Сейчас реализуется около 40 межгосударственных программ и проектов в экономической, социальной и оборонной сферах. Объем финансирования программ и проектов в прошлом году составил Финансирование 4,87 млрд. российских рублей (65% взяла на себя Россия, 35% - Белоруссия).
С декабря 2006 года действует долгосрочный контракт (до 2011 года) который определил новые условия поставок российского природного газа через Белоруссию в Европу.
С января нынешнего года российская нефть для внутреннего потребления Белоруссии поставляется без пошлин. Потребность республики составляет 6,3 млн. тонн.
Объем взаимного товарооборота в 2009 году составил $23,4 млрд (в 2008 году - $34,2 млрд, в 2007 году - $26 млрд, в 2006 году - $19,9 млрд). Снижение объема товарооборота объясняется влиянием мирового финансово-экономического кризиса.
-
Россия сокращает долю в гособлигациях США
09:40 Росбалт
МОСКВА, 16 марта.
Россия продолжает сокращать свою долю в казначейских облигациях США (treasuries). Об этом сообщает РБК со ссылкой на данные, распространенные в понедельник министерством финансов США.
По итогам января 2010 года российский объем вложений в американские долговые обязательства сократился на $17,6 млрд до $124,2 млрд.
Чистый отток капитала из США в январе 2010 года составил $33,4 млрд. При этом в декабре 2009 года чистый приток капитала в США, по уточненным данным, составил $53,6 млрд (ранее сообщалось о притоке $60,9 млрд).
По итогам января текущего года Китай вновь стал безусловным лидером по объему вложений в государственные долговые бумаги США. Это произошло несмотря на то, что Пекин в очередной — седьмой — раз подряд сократил свои инвестиции в казначейские облигации, снизив их на $5,8 млрд (до $889 млрд).
При этом у Японии (второе место) этот показатель составляет $765,7 млрд по данным на декабре 2009 года.
Третьим номером следуют страны — экспортеры нефти ($218,4 млрд), четвертое место занимает Великобритания ($206 млрд).
Пятое, шестое и седьмое места занимают Бразилия, Гонконг и страны Карибского бассейна. Россия, как и прежде, удерживает стабильное восьмое место среди покупателей американских казначейских облигаций.
-
Ориентируются на рост
НЛМК намерен нарастить поставки на внутренний рынок и до конца 2010 г. выкупить 50% Steel Invest & Finance у давнего партнера — итальянской Duferco
В конце 2010 г. НЛМК может исполнить опцион на выкуп 50%-ной доли Duferco в люксембургской Steel Invest & Finance (SIF), сообщается в отчете «Уралсиба» по итогам встречи с менеджментом компании. Представитель НЛМК подтвердил «Ведомостям», что такая возможность рассматривается, однако решение не принято.
SIF создана НЛМК и Duferco в 2006 г. (на паритетных началах), опцион вступает в силу 18 декабря. По соглашению акционеров цена пакета рассчитывается «на основании изменения консолидированного акционерного капитала SIF с октября 2006 г. по дату исполнения опциона».
Когда СП создавалось, партнеры оценили его примерно в $1,6 млрд: Duferco в оплату своей доли внесла пакеты 22 компаний, а НЛМК вложил $805,5 млн.
После этого SIF купила за $211,6 млн американскую сталелитейную компанию Winner Steel (позже переименована в Duferco Farrell Corp.).
Несмотря на эту покупку, сейчас 50% SIF могут стоить меньше $805,5 млн, считают аналитики «Уралсиба»: последние годы люксембургская компания демонстрировала убытки, что снизило величину ее капитала. Дисконт будет существенным, согласен аналитик «Ренессанс капитала» Борис Красноженов.
Представители Duferco и НЛМК комментировать собственные оценки не стали.
Опцион — не единственная новость НЛМК в отчете «Уралсиба»: компания планирует на 20% увеличить выпуск продукции в этом году — до 12-12,5 т, отмечается в нем. Главная ставка — на внутренний рынок: доля продаж в России должна вырасти до 30-32% (против 26% в 2009 г.).
Логика проста, отмечает Красноженов: за рубеж идут полузаготовки, а на внутренний рынок — продукция с высокой добавленной стоимостью, российский клиент более доходен. Для сравнения: экспортная цена слябов — $480/т, отмечает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин, а прогноз по цене горячекатаного проката — $625.
Обезопасить себя от роста цен на уголь НЛМК собирается, возобновив разработку угольного месторождения Жерновское-1. «Руководство НЛМК обсуждает варианты строительства добывающих мощностей на месторождении», — говорит представитель компании. Кроме того, в завершающей стадии долгосрочный контракт на поставку угля из Северной Америки, что связано с дефицитом высококачественного сырья на российском рынке, добавляет представитель НЛМК. Компания собирается купить около 500 000 т по цене ниже спотовой.
Такая политика позволит НЛМК увеличить выручку в этом году до $8,98 млрд (+50% к прогнозному уровню 2009 г.), а EBITDA — до $2,56 млрд (+93%), отмечает Смолин. По оценкам Красноженова, выручка вырастет на 49%, EBITDA — более чем на 100%.
-
Пионер четвертого поколения
«Большая тройка» только собирается тестировать новейшую технологию четвертого поколения LTE, а «Связьинвест» уже готов построить сети этого стандарта в 39 регионах России. И частоты в отличие от сотовых операторов у госхолдинга есть
В феврале — марте компании «Связьинвеста» выиграли на конкурсах Роскомнадзора лицензии, позволяющие строить сети беспроводного широкополосного доступа в 39 регионах России. Им достались частоты в диапазоне 2,3-2,4 ГГц, которые Госкомиссия по радиочастотам (ГКРЧ) перед этим разрешила использовать для сетей WiMax (четвертое поколение мобильной связи, 4G).
Но «Связьинвест», скорее всего, будет строить сети 4G, используя другую технологию — LTE, рассказал «Ведомостям» источник в холдинге и подтвердил директор его департамента внешних коммуникаций Игорь Пшеничников.
Условий конкурса это не нарушает, ведь он был «технологически нейтральным», говорит замминистра связи и массовых коммуникаций Наум Мардер. В феврале ГКРЧ выделила для LTE другие диапазоны (700-900 МГц, 1,8-2,1 ГГц и 2,5-2,6 ГГц), но технологии LTE можно применять не только в них, уточнил представитель Минкомсвязи.
Компании «Связьинвеста» должны построить сети в 39 регионах уже в ближайшие полтора года. Им придется использовать только отечественное оборудование — это было одним из конкурсных требований. В России оборудование для LTE пока не производится, замечает представитель одного из операторов «большой тройки». Но источник в «Связьинвесте» уверяет, что наладить выпуск LTE-оборудования смогут российские производители оборудования для WiMax-сетей.
Сколько «Связьинвест» потратит на LTE, представитель холдинга не говорит. Когда создание сети на 2,3-2,4 ГГц обсуждалась комиссией по модернизации при президенте России, речь шла о 30 млрд руб. для строительства сети в 40 регионах. Источник в одной из сотовых компаний считает, что покрыть всю территорию лицензионных регионов сетью в диапазоне 2,3-2,4 ГГц «непомерно дорого»: для этого понадобится гораздо больше базовых станций, чем при постройке сети, например, в «цифровом дивиденде» (790-862 МГц, частоты, освобождающиеся при переходе с аналогового телевидения на цифровое). Менеджер другого оператора оценивает строительство сети LTE «с нуля» в $10-15 млрд на всю Россию.
Операторы сотовой «большой тройки» — МТС, «Вымпелком» и «Мегафон» — в конкурсах на частоты в этих 39 регионах не участвовали. Прописанные в конкурсных условиях метод радиодоступа, а также набор лицензий, который получит победитель, характерны именно для технологии WiMax, на которую «Вымпелком» не ориентируется, говорит его представитель. «Большая тройка» с прошлого года просит Минкомсвязи найти частоты для LTE; в феврале ГКРЧ пообещала выделить четыре опытные зоны для тестирования этой технологии. Как раз вчера Роскомнадзор передал в ГКРЧ предложения по организации этих зон, говорит представитель ведомства Михаил Воробьев. Представители операторов «большой тройки» официально комментировать планы «Связьинвеста» по развитию LTE не стали, отметив лишь, что сами планируют строить сети 4G, как только получат частоты.
-
Банки проявили к миллиардам ВЭБа двойное равнодушие
Внешэкономбанк в понедельник не смог разместить средства пенсионных накоплений на депозитах в банках. Аукцион был признан несостоявшимся ввиду того, что заявка была подана только одной кредитной организацией, говорится в сообщении ВЭБа.
На аукционе банк планировал разместить средства на 231 день (кредитные организации должны были вернуть средства 1 ноября 2010 года) под 6,1% годовых. Максимальный размер средств, размещаемых в кредитных организациях, должен был составить 10 млрд рублей. При этом минимальный размер одной заявки — 100 млн рублей.
Таким образом, пока ВЭБу удалось разместить средства пенсионных накоплений только на одном из трех прошедших аукционов: 29 декабря 2009 года кредитные организации под 7,7% взяли у ВЭБа половину из общего лимита в 13,5 млрд рублей, то есть 6,8 млрд рублей. Причем средневзвешенная ставка составила 8,34%. Ни на втором (22 января), ни на нынешнем аукционах ВЭБу не удалось разместить средства, хотя ставки отсечения были значительно ниже — 6% и 6,1% соответственно.
Эксперты говорят, что в нынешней ситуации, при отсутствии у банков проблем с ликвидностью, им просто нет смысла привлекать средства на условиях ВЭБа — они могут привлечь средства с межбанковского рынка по меньшей ставке. В госкорпорации это понимают, поэтому на особый спрос со стороны кредитных организаций и не рассчитывали.
Директор департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александр Попов в разговоре с BFM.ru пояснил, что ВЭБ не сам определяет условия размещения пенсионных средства на банковских депозитах: согласно постановлению правительства, ставка по депозиту не может быть ниже доходности ближайшей по дате погашения облигаций федерального займа (ОФЗ).
«Ставки на межбанковском рынке 1-го круга, на которые у нас установлены лимиты на срок до 1 года, составляет около 5%, доходность ОФЗ 25059 на дату объявления аукциона — 6,08%, — сказал Александр Попов. — Поэтому банкам не интересно принимать участие в аукционе. Соответственно, мы будем покупать другие инструменты, в том числе и ОФЗ».
Начальник аналитического отдела Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий полагает, что в дальнейшем ВЭБу придется или смягчить требования по допуску банков к аукциону или снизить минимальную ставку. Впрочем, проблем для ВЭБ отмена аукциона не создает. «Для ВЭБа новость нейтральна, так как в аукционе принимают участие не деньги банка, а средства российских пенсионеров», — говорит Максим Осадчий.
Аналитик банка «Траст» Владимир Брагин, повторив, что «ВЭБ предлагал средства крупным банкам, а у них сейчас нет проблем с ликвидностью», напомнил, что в последнее время аукционы Минфина по размещению временно свободных средств также оканчиваются безрезультатно.
Напомним, что возможность распоряжаться деньгами пенсионеров ВЭБ получил летом прошлого года, после подписания соответствующего закона президентом России. В результате ВЭБ получил право формировать два инвестиционных портфеля — «консервативный» и «расширенный». ВЭБ может размещать на депозитах в коммерческих банках до 80% находящихся в его распоряжении средств «молчунов».
-
Инвесторы возвращаются в хеджевые фонды
Хеджевые фонды по всему миру могут привлечь в этом году $222 млрд нового капитала, при этом чистый приток средств по итогам года будет первым с начала финансового кризиса в 2007 году, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные опроса, проведенного Deutsche Bank. Таким образом, совокупные активы в отрасли вырастут до $1,72 трлн.
По результатам опроса Deutsche Bank, 74% респондентов рассчитывают на рост мирового фондового индекса MSCI World в этом году, а 34% верят в подъем Standard & Poor's 500 на 5-10%.
Уверенность в том, что хедж-фондам в 2010 году удастся привлечь не менее $100 млрд новых средств, выразили 73% инвесторов. Чистый отток денег из отрасли прогнозируют менее 2% опрошенных.
Инвесторы возвращаются в хеджевые фонды, поскольку в 2009 году они продемонстрировали хорошие результаты, включая максимальную доходность инвестиций с 1999 года - в среднем в размере 20%.
FINMARKET.RU, 16.03.2010
-
Фонды теряют интерес к Европе, с оптимизмом смотрят на США
"Инвесторы вновь готовы вкладывать деньги в акции, но европейские компании вызывают у них заметно меньше энтузиазма, чем американские и японские, свидетельствует мартовский Опрос управляющих активами, проведенный BofA Merrill Lynch.
После некоторого падения в феврале интерес управляющих к акциям в марте вырос – 46 процентов опрошенных заявили об увеличении веса акций в портфелях по сравнению с 33 процентами месяцем ранее. Доля наличных в структуре портфелей оказалась на нейтральном уровне, тогда как в феврале 12 процентов респондентов сокращали свои вложения в наличные активы.
Наименьший интерес инвесторы проявляют к европейским компаниям. В марте 21 процент управляющих урезали долю вложений в акции европейских компаний при том, что еще в январе два процента участников опроса высказывались в пользу увеличения доли европейских бумаг в портфелях. Не менее значительным оказался рост привлекательности американских компаний. На них делают ставку 19 процентов опрошенных по сравнению с всего лишь одним процентом в январе. Япония также возвращает себе былую популярность. В марте шесть процентов управляющих увеличивали долю акций японских компаний в портфелях. Это наивысший показатель с августа 2007 года и явное свидетельство серьезного разворота тенденции – еще в январе 10 процентов респондентов уменьшали свои вложения в бумаги японских корпораций.
Глобальные инвесторы считают, что перспективы корпоративного сектора за пределами Европы являются предпочтительными. Сорок процентов принявших участие в опросе заявили, что из всех регионов именно европейские компании покажут наименьшую прибыльность.
"Опасения по поводу Греции уходят на второй план, но общая обеспокоенность в отношении суверенных европейских рисков не дает инвесторам с оптимизмом взглянуть на перспективы экономического роста на континенте", - сказал Гэри Бейкер /Gary Baker/, руководитель отдела по стратегии в области европейских корпоративных инвестиций BofA Merrill Lynch Research. – "Сдвиг предпочтений в пользу акций показывает, что инвесторы меньше боятся корпоративных рисков, чем суверенных", – заключил ведущий стратег по международным корпоративным инвестициям BofA Merrill Lynch Research Майкл Хартнетт /Michael Hartnett/.
Позитив на корпоративном фронте, негатив на макроэкономическом
На фоне общей обеспокоенности ростом государственного дефицита в разных странах инвесторы все более пессимистично смотрят на макроэкономические перспективы, в то время как оптимизм по поводу корпоративного сектора набирает силу.
Число европейских управляющих фондами, ожидающих роста экономики в своих странах в течение ближайших 12 месяцев, упало до 45 процентов с 72 процентов в январе, свидетельствуют данные опроса региональных менеджеров. И если подобного развития событий среди европейских инвесторов можно было ожидать, их заокеанские коллеги продемонстрировали не менее значительное падение энтузиазма по поводу американской экономики. Ее роста в ближайшие 12 месяцев ожидают 43 процента инвесторов, на 33 процента меньше, чем в январе.
Управляющие по обе стороны Атлантики надеются на рост корпоративных прибылей. Среди европейских респондентов 60 процентов – на 11 процентов больше, чем в феврале – ожидают улучшения показателей компаний в течение ближайших 12 месяцев. Их коллеги в США настроены еще более оптимистично – 72 процента опрошенных по сравнению с 52 процентами в феврале прогнозируют рост прибылей.
Как американские, так и европейские управляющие активно расстаются с наличными. За месяц в Европе число инвесторов с повышенным содержанием наличности в портфелях упало с 26 до 9 процентов. В США этот показатель составил соответственно 19 и 8 процентов.
Европейские респонденты увеличили вложения в циклические сектора, в том числе ресурсный и строительный. Несколько увеличился вес банков в их портфелях, хотя он все равно остается ниже нейтрального уровня. Американские инвесторы также расширили присутствие в циклических секторах, таких, как тяжелая промышленность и сырье первичного передела. Они, тем не менее, продолжили сокращать свои инвестиции в банковском секторе.
Разгон инфляции и повышение ставок все меньше пугают инвесторов
Ожидания роста инфляции и возможного роста процентных ставок продолжают снижаться. Из числа опрошенных глобальных инвесторов роста инфляции в следующем году ожидают всего 34 процента респондентов по сравнению с 46 процентами в феврале и 61 процентом в январе.
Резко упало число европейских инвесторов, ожидающих повышения ставок Европейским центральным банком /ЕЦБ/ до октября 2010 г. В этом месяце уже 85 процентов управляющих не ожидают изменения ставки до четвертого квартала 2010 г., тогда как в феврале их было всего 45 процентов.
Глобальные инвесторы все менее склонны опасаться нарушения макроэкономической стабильности в результате изменения монетарной политики властей. Менее половины респондентов /48 процентов/ считают, что экономические риски в связи с изменением монетарной политики находятся на уровне "выше среднего" по сравнению с 55 процентами в феврале. Увеличения ставок в долгосрочной перспективе ожидают 58 процентов глобальных инвесторов, на семь процентов меньше, чем в феврале".
Ринат Ронд и Томос Рис Эдвардс, BofA Merrill Lynch
16.03.2010г.
-
США грозят Китаю жесткими санкциями
16.03.2010 18:30, Пекин. США введут против Китая жесткие экономические санкции, если Пекин не укрепит курс своей национальной валюты. Об этом на совместной пресс-конференции заявили представители демократической и республиканской партий - Чарльз Шумер (Charles Schumer) и Линдси Грэхэм (Lindsey Graham), передает Reuters.
Американские законодатели рассмотрят сегодня законопроект, предусматривающий ввод мер экономического давления на Китай. Ранее документ был одобрен в Сенате, однако конгрессмены решили отложить его принятие после того, как Пекин начал готовится к укреплению юаня. С 2005 по 2008 годы китайские власти уже позволяли своей валюте расти.
В середине апреля текущего года Министерство финансов США выпустит полугодовой отчет, в котором должно точно обозначить позицию Вашингтона в отношении китайской валютной политики.
По мнению ряда экспертов, в настоящее время юань недооценен на 25-50%, что дает китайским компаниям нечестные преимущества в международной торговле.
Вчера на пресс-конференции по итогам завершившейся ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей премьер госсовета КНР Вэнь Цзябао (Wen Jiabao) не согласился с оценками экономистов о недооценке юаня. Аналогичное мнение сегодня высказал и представитель министерства торговли КНР Яо Цзянь (Yao Jian). В ходе плановой пресс-конференции он отверг аргумент о том, что большой профицит торгового баланса Китая с США вызван занижением курса китайской национальной валюты.
-
Деньги больше не проблема
Елена Шушунова
Ведомости http://www.vedomosti.ru/finance/news/2010/03/16/969667
16.03.2010, 17:13
Банки накопили рекордное количество свободных денег — кредитный рынок ждет борьба за клиента и удешевление кредитов.
Много денег из ничего
В пятницу чистая ликвидность банков, по расчетам НБ «Траст», достигла годового максимума, превысив 1,4 трлн руб. Этот показатель учитывает средства банков на счетах Центробанка (на корсчетах и в виде депозитов) и объем купленных ими облигаций Банка России за вычетом обязательств перед ЦБ и Минфином. «Сегодня уровень ликвидности чуть меньше 1,3 трлн руб. Это высокий уровень, обычно проблем со свободными средствами у банков нет, когда этот показатель превышает 700 млн руб.», — говорит аналитик НБ «Траст» Владимир Брагин.
Начавшееся на этой неделе перечисление налоговых платежей в бюджет слабо повлияло на стоимость денег на межбанковском рынке, что лишний раз подтверждает избыток свободных средств. «Выплаты налогов обычно приводили к повышению ставок на рынке на 1,5-2 процентных пункта, но на этой неделе ставки повысились лишь на 0,5 п. п. по однодневным кредитам. Это показательный факт, подтверждающий наличие избыточной ликвидности», — утверждает директор инвестиционно-торгового департамента «Абсолют банка» Сергей Михайлов. Вчера ставка MosPrime по трехмесячным кредитам снизилась до 4,51% годовых, последний раз так низко она опускалась в августе 2006 г. Значение MosPrime по однодневным кредитам сегодня подросло до 3,84%, это уровень первой половины 2008 г. — до начала острой фазы кризиса в России.
«Ставка MosPrime — индикативный показатель (по опросу 12 крупнейших банков), но ее динамика отражает реальное положение дел со стоимостью фондирования», — напоминает Брагин. По его мнению, основных причин накопления ликвидности две. Во-первых, это расходование средств резервного фонда для целей финансирования дефицита бюджета. Во-вторых, борьба ЦБ с укреплением рубля. «За время активных валютных интервенций с середины февраля, когда высокие цены на нефть и спекулятивный спрос начали толкать рубль вверх, Центробанк купил валюты примерно на $10 млрд», — отмечает Брагин. Михайлов напоминает, что банки в период нестабильности снизили объем кредитования как предприятий, так и частных лиц — это и лежит в основе увеличения запаса ликвидности.
Банки в поиске заемщиков
Затянувшийся период избытка ликвидности приведет к поиску альтернатив для размещения денег. Депозит в ЦБ стал одним из немногих вариантов вложения свободных средств, поддерживающим доходность банковских операций, говорит Михайлов. В последний месяц банки активно покупали российские облигации. Многие аналитики сходятся во мнении, что пока потенциал роста их котировок исчерпан, хотя инвесторы могут найти интересные предложения бумаг на первичном рынке.
«На улицах все больше рекламных щитов, банки пытаются активизировать потребительское кредитование, ипотеку. С пассивами у них все в порядке — теперь банкам надо зарабатывать, но с этим проблемы. Частные клиенты не спешат войти в одну реку дважды, и повторения кредитного бума ждать не стоит», — считает Брагин. В связи с этим эксперт прогнозирует жесткую конкуренцию за клиента и снижение ставок. «Теперь банки все активней проявляют интерес к корпоративным ценным бумагам, начинает оживать кредитование. Первыми активизировались госбанки, постепенно к ним присоединяются российские коммерческие банки, в том числе с иностранным капиталом. В частности, наш банк (»Абсолют«) в конце прошлого года — начале текущего перезапустил все ключевые кредитные продукты», — добавляет Михайлов.
Сигнал к старту активного кредитования предприятий дал сезон отчетности компаний по итогам девяти и 12 месяцев 2009 г., а также прояснение объемов просроченной задолженности, полагает Михайлов: «Банкам был нужен формальный повод». Брагин считает, что с кредитами компаниям банки по-прежнему будут осторожны и это направление активизируется не скоро. Михайлов отмечает, что предприятия также ждут дальнейшего снижения стоимости финансирования: «Около 80% займов по рынку — сроком до года, в том числе из-за того, что короткие кредиты значительно дешевле».
-
ЕС согласовал план спасения Греции - на всякий случай
http://top.rbc.ru/economics/16/03/2010/380797.shtml
Очередное заседание Еврогруппы не принесло радикального прорыва в разрешении греческой поблемы. Единственным существенным итогом заседания глав минфинов в Брюсселе можно считать лишь согласование плана оказания финансовой помощи Афинам странами, входящими в зону евро.
Однако в чем заключается план спасения и как он будет работать, толком никто из участников заседания не уточняет. Общая позиция такова: Греция движется в верном направлении, сокращая дефицит бюджета и принимая решительные меры по выходу из долговой ямы.
При этом соседи по блоку считают, что прямая финансовая помощь Афинам не понадобится. На этом фоне согласованный план Еврогруппы подается лишь как страховочная мера - как говорится, "на случай необходимости", в наступление которого в ЕС пока особо никто не верит.
В распространенном по итогам заседания заявлении говорится, что Еврогруппа согласовала технические детали, позволяющие в экстренном случае задействовать скоординированный план действий. При этом целью данного плана является "не предоставление финансирования по средним процентным ставкам еврозоны, а защита финансовой стабильности всей зоны евро в целом".
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер отметил, что Афины пока не обращались за финансовой помощью, и предположил, что вопрос о предоставлении помощи Греции не будет поднят вообще. Однако если материальную поддержку все-таки придется оказать, то в ней будут участвовать все страны зоны евро. Окончательное решение по этому вопросу должно приниматься на уровне лидеров стран ЕС.
Ж.-К.Юнкер также добавил, что в согласованный пакет помощи Греции не включены государственные гарантии по кредитам (такая возможность обсуждалась кулуарно до заседания), передает Reuters.
При этом и он, и еврокомиссар по финансовым вопросам Олли Рен на пресс-конференции по итогам заседания отказались озвучить конкретные суммы, которые могут быть предоставлены Афинам в рамках согласованного плана. В свою очередь министр финансов Австрии Йозеф Пролль сообщил, что на заседании Еврогруппы вообще не обсуждали суммы финансовой помощи для Греции.
Немного пролил свет на детали соглашения глава голландского Минфина Ян Кис де Ягер, предположивший, что условия предоставления помощи и кредитов Афинам будут сходны с теми, которые предъявляет Международный валютный фонд (МВФ) кредитуемым странам. Впрочем, и это было логично: подобно МВФ, ЕС в таком случае будет требовать от Греции вполне естественных в ее положении экономических реформ и наведения порядка с бюджетом.
В целом же в Европе пока довольны тем, как развивается ситуация вокруг Греции и ее долгов, и всячески поощряют ее - пока больше морально, но теперь и с перспективой поддержки материальной.
"Сейчас ситуация намного лучше, чем месяц назад. Они (греческое правительство) предпринимают шаги в верном направлении. Они приняли правильные решения насчет налогообложения и заслуживают сейчас поддержки", - прокомментировал нынешнее положение вещей министр финансов Швеции Андерс Борг. В свою очередь его бельгийский коллега Дидье Рейндерс заявил, что Брюссель готов участвовать в любой схеме оказания помощи Греции, если таковая понадобится.
В настоящее время Греция переживает серьезный долговой кризис. По итогам прошлого года дефицит бюджета страны достиг 12,7% от ВВП, тогда как предельно установленный ЕС "потолок" по этому показателю составляет 3%. Уже в этом году Афины должны сократить дефицит госбюджета до 8,7%.
В начале марта греческие власти представили детали плана спасения национальной экономики, призванного сократить дефицит бюджета на 4,8 млрд евро, что соответствует примерно 2% от ВВП. Власти основательно урезали свои расходы, при этом обложив налогами практически всех.
Тем не менее этих мер все равно недостаточно, чтобы провести заявленное сокращение дефицита бюджета на 4% от ВВП. В греческом Министерстве финансов заявляют, что правительство исчерпало все свои возможности и теперь рассчитывает на поддержку ЕС.
16 марта 2010г
-
В США заморожены активы россиянина, обвиняемого во взломе интернет-счетов брокеров
Власти США заморозили активы россиянина Валерия Мальцева и его компании BroCo Investment из-за обвинений во взломе брокерских интернет-счетов. Об этом сообщила американская Комиссия по контролю над операциями с ценными бумагами.
Заморожены все американские активы ответчиков, находящихся в России, включая счет, на котором хранится $500 тысяч.
Комиссия обвиняет «компанию, ее главу и его подельников во взломе брокерских счетов инвесторов. Ответчики «украли пароли для входа на эти интернет-ресурсы и совершили незаконные торговые сделки». Суд насчитал 38 подобных инцидентов в период с августа по декабрь 2009 года. Reuters
http://www.gazeta.ru/news/lenta/2010/03/16/n_1470668.shtml
-
Юрист «ЮКОСа» перебирается в «Роснефть»
17 марта 2010 12:34
СМИ пишут что он может выйти на работу уже в апреле
Дмитрий Гололобов, бывший глава правового управления «ЮКОСа» может занять пост вице-президента «Роснефти» по международно-правовым вопросам, сообщили СМИ. При этом Гололобов 5 лет назад сбежал в Лондон и объявлен в международный розыск.
По данным «Независимой газеты», Гололобов может вернуться в Москву и выйти на новое рабочее место уже в апреле. Для этого «Роснефть» сейчас пытается утрясти вопрос с Генпрокуратурой РФ по поводу обвинений Гололобова в причастности к незаконным сделкам с акциями "Восточной нефтяной компании". Гололобов не сможет пересечь границу России, пока с него не снято старое обвинение, предупреждает РИА «Новости».
Впрочем, как передает «Эхо Москвы», в последнее время отношения Гололобова с российскими властями заметно улучшились. Он сотрудничал с обвинителями по делам Светланы Бахминой и Василия Алексаняна. Кроме того, Гололобов не раз публично выступал с критикой своего бывшего начальника Михаила Ходорковского.
Если планы Гололобова и «Роснефти» претворятся в жизнь, и Гололобов станет вице-президентом «Роснефти», к нему перейдет часть полномочий другого вице-президента компании - Ларисы Каланды, которая сейчас курирует весь юридический блок.
-
"Аэрофлоту" могут отдать активы Ростехнологий
Авиационные активы, переданные указом президента РФ госкорпорации Ростехнологии, могут быть отданы в управление "Аэрофлоту" новым указом, сообщили Reuters несколько источников, близких к "Аэрофлоту", Ростехнологиям и правительству.
В этом случае Ростехнологии могут не получить акции "Аэрофлота". На прошедшем на днях совещании у первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова обсуждался вариант передачи активов Ростехнологий "Аэрофлоту" "через указ президента", слышал источник, близкий к Ростехнологиям.
Источник в секретариате первого вице-премьера подтвердил, что Шувалов провел совещание "по вопросам консолидации авиационных активов на базе "Аэрофлота" в целях создания национального перевозчика".
Предполагалось, что "Аэрофлот" заплатит Ростехнологиям за принадлежащие ему акции авиакомпаний своими акциями. Аэрофлот даже покупает у бизнесмена Александра Лебедева 25,8% своих акций за $400 млн.
Пока речь идет о передаче активов в управление "Аэрофлоту" по указу президента, говорит источник на авиарынке. В этом случае сами активы государство заберет у Ростехнологий на баланс Росимущества. "Есть такая тема", – сказал источник в правительстве, комментируя передачу активов Ростехнологий "Аэрофлоту" указом президента. По его словам, этой темой занимается Минэкономразвития. Но там от такого предложения "не в восторге", сказал источник. По его словам, в министерстве считают, что "глупо наращивать капитал неэффективной компании ("Аэрофлота")".
-
Первые коэффициенты по МРК будут обсуждаться в конце апреля
В сегодняшнем интервью газете "Коммерсантъ" генеральный директор "Связьинвеста" Евгений Юрченко сообщает, что "Дальсвязь" первой среди МРК официально заявит о предполагаемых коэффициентах конвертации ее акций в акции "Ростелекома". Это произойдет на совете директоров компании, намеченном на 26 апреля (возможно, раньше).
По словам Юрченко, оценщик направил банкам-консультантам индикативные оценки по всем МРК для получения их мнения. В частности сообщается, что предлагаемый дисконт для расчета коэффициентов для привилегированных акций одинаков для всех МРК и находится в диапазоне 15-25%. По состоянию на вчерашний день "префы" шести из семи МРК торговались в рамках этого диапазона, за исключением "префов" "Уралсвязьинформа", дисконт по которым равен 5%.
-
Крупные акционеры "Полюса" могут продать свои акции осенью
Акционеры "Полюс Золота", крупнейшего в РФ производителя этого драгметалла, могут осенью 2010 года вернуться к рассмотрению вопроса продажи части своих акций, чтобы поддержать ликвидность компании. "Если рынок и цена будут привлекательными, (акционеры) могут это рассмотреть", – цитирует Reuters гендиректора "Полюса" Евгения Иванова.
Он отказался комментировать вопрос о том, рассматривает ли компания до сих пор возможность обратного поглощения казахстанской KazakhGold для повышения ликвидности акций, о чем ранее сообщал источник, близкий к "Полюсу".
В ноябре 2009 года акционеры "Полюс Золота" Михаил Прохоров и Сулейман Керимов собирались продать до 5% акций компании из принадлежащих им пакетов. Но они отказались от сделки, сумма которой на тот момент могла составить $550 млн, не обнаружив ожидаемого спроса.
Группа "Онэксим" Михаила Прохорова, по официальной информации, владеет примерно 30% акций "Полюса", но, по заявлениям ее менеджеров, контролирует около 40%. Керимову принадлежат 37% акций компании, капитализация которой, по данным Reuters, за последние три месяца снизилась на 9%, до $9,39 млрд.
"Полюс", который изучает возможность слияния с неким мировым игроком, не имеет долга и собирается выплатить дивиденды за 2009 год.
-
ЛУКОЙЛ не планирует выкуп акций с рынка для роста котировок
ЛУКОЙЛ не планирует выкупать акции компании с рынка для поддержания их рыночной стоимости. Об этом сообщил сегодня журналистам в Москве президент компании Вагит Алекперов.
Он также отметил, что совет директоров компании в конце апреля рассмотрит вопрос о рекомендациях по выплатам дивидендов за прошлый год. Конкретную дату заседания совета президент ЛУКОЙЛа не назвал.
Вагит Алекперов также сообщил, что компания планирует начать бурение на месторождении "Западная Курна-2", расположенном в Ираке, уже в конце текущего года. "Первую разведочную скважину в рамках проекта "Западная Курна-2" мы планируем начать бурить в конце года", - подчеркнул глава ЛУКОЙЛа.
Отвечая на вопрос журналистов о возможном объединении усилий с акционерами проекта "Западная Курна-1" в рамках реализации двух проектов, В.Алекперов сказал, что компания пока не ведет переговоров с инвесторами этого проекта.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в России. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 81 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций.
В настоящий момент глава компании В.Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Леониду Федуну. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа владеет американская ConocoPhillips. Добыча нефти НК "ЛУКОЙЛ" в 2009г. с учетом долей участия в зависимых обществах и зарубежных проектах, по предварительным данным, превысила уровень 2008г. на 1,9% и составила более 97 млн т.
17 марта 2010г.
-
[О суверенных инвестиционных фондах (СИФ)]
Построить финансопровод
Александр Лившиц
Все плохое когда-то заканчивается. Нынешний кризис - не исключение. Экономика встает на путь восстановления. Туда же движется бюджет. Вместе со своими заначками. Снова будут наполняться. Именно здесь нужна реформа. Суть: резервы надо не только надежно хранить, но и преумножать. Как? Создав новый суверенный инвестиционный фонд (СИФ). Или расширив функции двух существующих - Резервного и ФНБ.
Тем более что дорога-то проторена. У самого старого СИФа, кувейтского, скоро юбилей - шестидесятилетие. У самого богатого, эмиратского, тоже есть повод для радости - объем активов приближается к 1 трлн долл. По бизнес-стратегии - упертые консерваторы. К контролю не стремятся. Главное - надежность. В разгар кризиса действовали предельно активно. По схеме "налетай, подешевело!". Сейчас уже можно утверждать: именно алчность СИФов спасла мировую экономику от куда более глубокого падения (выделено мноою - awk). Не обошлись, правда, и без потерь. Неудивительно. Глубину спада не смог предсказать никто. Даже аналитики суверенных фондов.
Они вкладывают деньги в американские небоскребы. Нигерийские нефтяные поля. Российскую энергетику. Зарубежные банки. Авиакомпании. Торговые сети. Компании по производству цемента. Фармацевтические фирмы. Завод по выпуску компонентов для истребителей ВВС США. Музей восковых фигур мадам Тюссо. Гостиницы. Цирки. Казино. Во все что угодно. Получают дивиденды. Отправляя денежки в бюджет. Где они растекаются по статьям расходов. А вот власти Аляски поступили по-другому. Все, что заработал местный СИФ, раздали жителям штата. Поровну. Пришлось приблизительно по 1600 долларов на человека в год. Казалось бы, пустяк. Но зато какой приятный.
В целом затея выглядит симпатично. Почему бы не попробовать? Тем более что такие планы были. В 2009 году Россия собиралась инвестировать за рубежом 25 млрд долл. Но тут нагрянул кризис и все испортил. Отменил. Сейчас ситуация меняется к лучшему. Так что уместна вторая попытка. Желательно побыстрее. Пока активы сравнительно дешевы и доступ к ним еще окончательно не перекрыт. Тут, замечу, есть и политическая сторона. Причем положительная. С иностранными хозяевами местные власти предпочитают не ссориться. В худшем случае. А в лучшем - дружить. Если, конечно, впустят к себе домой.
А вот с этим назревают немалые проблемы. В мире поднимается волна протекционизма. Не только торгового. Финансового тоже. В СМИ развитых стран чужие СИФы предстают в виде стаи клыкастых хищников. В любой момент могут пересечь границу. И сожрать какие угодно домашние активы. Такие милые. Беззащитные. Власти, как водится, готовы дать отпор. Немцы ограничили участие пришлых СИФов 20% капитала любой своей компании. Японцы - 10%. А за океаном так изменили законодательство, что теперь вправе послать любого. Куда подальше. В сущности без объяснения причин.
Однажды обсуждал эту тему с хорошим знакомым. Тот тоже когда-то был советником президента. Только американского. Пойми, объяснял он, отчаянно защищать своих у нас в крови. Национальная черта. Появилась давно. Когда еще сражались за независимость. И мне безразлично, кто и что об этом скажет. За каждым СИФом вдобавок стоит чужое государство. С неизвестными замыслами. Может быть, зловещими. Так что уместна повышенная бдительность... Я, помнится, подумал: надо бы поспешить. Пока дверь не закрыли.
Если действительно собираемся стать ведущей мировой державой, одними газопроводами не обойтись. Из-за ограничений по содержимому, длине и пропускной способности. А вот финансопроводы их не имеют. Что ежедневно демонстрируют американцы. С исчерпывающей полнотой. Накрыв сетью по сути весь земной шар. Среди основных веток - доллар как резервная валюта; лидерство в МВФ; масштабные инвестиции за рубежом; объемные программы помощи иностранным государствам и многое другое. Что сегодня мы можем противопоставить? Ничего. Только надо не отчаиваться, а строить свое. С чего начать? Да хотя бы с суверенного инвестфонда.
14:34 17.03.10 http://www.izvestia.ru/livshic/article3139711/
-
JP Morgan UBS и Deutsche Bank предстанут перед судом в Италии
Четыре крупных банка предстанут перед судом в Италии по делу о финансовых махинациях, связанному с торговлей производными финансовыми инструментами, сообщает 17 марта BBC News.
Банки JP Morgan Chase, UBS, Deutsche Bank и германский банк Depfa, а также 13 человек обвиняются в мошенничестве при отягчающих обстоятельствах. Обвинения связаны с продажей финансовых производных Милану. Банки отрицают ненадлежащие действия своих сотрудников.
Прокуратура отмечает, что судебный процесс, который должен начаться в мае, является важным прецедентом для сотен городов Италии, потерявших деньги в аналогичных сделках.
Соглашения между банками и городами, включая Милан, были призваны уменьшить процентные платежи по городским кредитам. В случае Милана четыре банка обвиняются в том, что они ввели власти города в заблуждение, договариваясь о сделке с производными финансовыми инструментами, связанной с кредитом размером 1,68 млрд. евро, в 2005 году. Сделка корректировала процентные платежи по кредитам, и Милан утверждает, что в результате ему грозят убытки размером 100 млн. евро.
-
Россияне в новом году стали меньше покупать иностранную валюту
После Нового года совокупный спрос населения РФ на наличную иностранную валюту (сумма купленной в обменных пунктах, полученной по конверсии и снятой с валютных счетов валюты) по сравнению с декабрем 2009г. уменьшился на 39%, до 4,6 млрд долл. Об этом говорится в обзоре внутреннего рынка иностранной валюты, подготовленном Банком России.
Впрочем, в ЦБ констатировали, что такое уже неоднократно происходило в начале года. Тем более что в январе снизились все показатели, характеризующие валютный рынок. Его емкость упала на 32% и составила 12,5 млрд долл., обороты межбанковского рынка уменьшились на 45%, а обороты операций физических лиц - на 41% (до 2,9 и 9,4 млрд долл. соответственно).
В январе населением было куплено в обменных пунктах и операционных кассах банков 2,4 млрд долл. наличной иностранной валюты, что на 41% меньше чем месяцем ранее. Количество операций по покупке физическими лицами наличной иностранной валюты сократилось по сравнению с предыдущим месяцем на 38% - до 1,6 млн сделок, средний размер сделки по покупке (1392 долл.) был меньше на 6%.
В обменных пунктах и операционных кассах уполномоченных банков в январе 2010г. населением было продано 1,9 млрд долл., что на 45% меньше, чем в предыдущем месяце. Количество сделок по продаже населением наличной иностранной валюты по сравнению с декабрем уменьшилось на 26% - до 1,8 млн, их средний размер также сократился на 26% и составил 1 тыс. 26 долл.
В итоге ЦБ констатировал, что на фоне значительного уменьшения как спроса, так и предложения рынок наличной иностранной валюты РФ в январе 2010г. находился в относительном равновесии: предложение превысило спрос всего на 100 млн долл.
17 марта 2010г.
-
Аналитики Citigroup ожидают смены лидера в ходе ралли, учитывая повышение индекса финансового сектора S&P 500 на 161% от 17-летних минимумов
В среду, 17 марта, индекс Dow Jones Industrial Average достиг максимального за 17 месяцев уровня закрытия после выхода данных о снижении индекса цен производителей, что ослабило инфляционные опасения и оказало поддержку акциям ведущих промышленных компаний, включая Alcoa, DuPont и Caterpillar.
Согласно отчёту Министерства труда, индекс цен производителей в США в феврале снизился на 0.6% по сравнению с январём против прогноза о снижении на 0.2%. За исключением цен на энергоносители и продукты питания индекс PPI core вырос на 0.1% по сравнению с январём, совпав с рыночными ожиданиями.
В случае ослабления рисков инфляции отпадает необходимость в повышении процентной ставки, поэтому данные индекса PPI убедили инвесторов в обоснованности принятого во вторник решения ФРС о намерении сохранять ставку по федеральным фондам на низком уровне в течение «продолжительного времени».
«Сейчас нет ничего, что могло бы остановить ралли, - заявил Джеймс Полсон, глава отдела инвестиционных стратегий компании Wells Capital Management. – Данные, вышедшие сразу после вчерашнего заявления ФРС, убеждают нас в том, что мы не должны волноваться, потому что инфляция не является проблемой».
Дополнительную поддержку рынку оказали сообщения о том, что Сенат большинством голосов принял законопроект о налоговых льготах для компаний, нанимающих новых сотрудников. В частности, до конца текущего года эти компании не будут платить налог на социальное обеспечение в 6.2%, удерживаемый из зарплат, а малому бизнесу будут снижены налоговые ставки в случае покупки нового оборудования.
Кроме того, компании получат дополнительный кредит в 1 тыс. долл, если новый сотрудник проработает один год. В целом на программу будет выделено 18 млрд долл. В ближайшие дни президент США Барак Обама должен подписать законопроект, после чего он перейдёт статус закона.
В среду продолжилась словесная перепалка между США и Китаем, начавшаяся после того, как премьер Госсовета Китая Вэнь Цзябао в ходе выступления в воскресенье сообщил, что Китай не намерен проводить укрепление курса юаня.
«Я не думаю, что ренминби недооценен, - сказал Вэнь Цзябао. - Мы выступаем против стран, указывающих пальцами друг на друга и даже вынуждающих другую страну изменить курс её валюты».
Реакция в США на выступление Вэнь Цзябао оказалась довольно резкой. Американские законодатели предложили повысить пошлины на китайский импорт с тем, чтобы компенсировать «несправедливое экспортное преимущество», которое получает Китай от недооцененной национальной валюты.
В ответ представители китайских властей заявили, что «мы не могли бы быть более точными», когда повторили о своей приверженности стабильному обменному курсу юаня.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10733.67, прибавив 0.45%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологического сектора Nasdaq Composite выросли на 0.58% (до 1166.21) и 0.47% (до 2389.09) соответственно.
Семидневное ралли индекса Dow Jones Industrial стало наиболее продолжительным более чем за год. Все три фондовых индекса в среду достигли максимальных с 2008 года уровней закрытия.
Индекс VIX, оценивающий рыночную волатильность, так называемый «индекс рыночного страха», снизился на 4.4% до 16.91 пункта, опустившись ниже 17 пунктов впервые с мая 2008 года.
В преддверии одновременного истечения в четверг и в пятницу срока действия различных опционных и фьючерсных контрактов торговая активность сохраняется на низком уровне. Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 8.64 млрд акций, оказавшись на 1.01 млрд ниже среднего дневного оборота за прошлый год.
По мнению торгового директора в операционном зале NYSE швейцарского банка UBS Арта Кашина, рынок может продолжить повышение, но при одном условии. «Многое будет зависеть от того, что случится с евро, - заявил Кашин в интервью CNBC. – Евро был единственным драйвером и золота, и нефти, и акций, таким образом, он стал главной валютой».
Пара EUR/USD к 23:00 мск достигла отметки 1.3740 против 1.3772 вечером во вторник, опустившись с внутридневного максимума 1.3818.
Давление на евро оказали комментарии канцлера Германии Ангелы Меркель, заявившей о необходимости разработать механизм исключения из Еврозоны при нарушении странами, входящими в валютный альянс, фискальных правил союза. По ее словам, данная мера должна применяться только в случае крайней необходимости, в частности, когда какая-либо из стран Еврозоны постоянно не соблюдает фискальные правила, зафиксированные в Маастрихтском договоре.
В свою очередь, премьер-министр Греции Йоргос Папандреу заверил в среду, что его страна не откажется от единой европейской валюты. «Возможность выхода (Греции) из Еврозоны нулевая», - сказал Папандреу после двусторонней встречи в Брюсселе с председателем Еврокомиссии Жозе Мануэлом Баррозу.
Поздно вечером представители греческого правительства сообщили, что Греция может обратиться за поддержкой к Международному валютному фонду в случае, если не получит помощи от Евросоюза. Напомним, что ранее президент ЕЦБ Жан-Клод Трише и другие финансовые чиновники ЕС проявляли явное нежелание вмешивать МВФ в решение финансовых проблем Еврозоны.
На следующей неделе состоится саммит Евросоюза, на котором, как ожидается, вопрос о финансовом участии европейских стран в программе помощи Греции будет решён окончательно.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 22 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции производителя алюминия Alcoa, подорожавшие на 4.8% на фоне роста цен на сырьевые товары после выхода данных о резком снижении индекса цен производителей США.
Акции химического концерна DuPont и производителя строительного оборудования Caterpillar выросли на 1.5% и 1.3% соответственно.
Акции крупнейших нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 1.19% и 0.93%, поддержанные повышением апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.23 долл (+1.5%) до 82.93 долл за барр.
Агентство Reuters в среду сообщило, что на следующей неделе нефтяная компания ConocoPhillips планирует объявить о продаже половины своей доли в российском ЛУКОЙЛе, составляющей 20.6%.
В свою очередь, глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов сказал журналистам, что компания не планирует выкупать свои акции на рынке для поддержания котировок. По данным Reuters, капитализация ЛУКОЙЛа в настоящий момент составляет около 46 млрд долл. Таким образом, продажа 10.3% акций ЛУКОЙЛА по текущей цене могла бы принести Conoco более 4.7 млрд долл. К закрытию NYSE акции Conoco прибавили 1.55%.
Акции производителя угля Massey Energy Co. подорожали на 5.8% после его сообщения о готовности приобрести своего конкурента Cumberland Resources Corp. за 960 млн долл, что позволит «увеличить прибыль, начиная с этого года».
Уверенный рост продемонстрировали акции финансовых компаний, включая бумаги ведущих банков JPMorgan Chase (+1.27%) и Bank of America Corp. (+1.41%).
В ходе состоявшегося в среду заседания Комитета по финансовым услугам Конгресса США, главной темой которого стала финансовая реформа, председатель ФРС Бен Бернанке яростно отстаивал полномочия Центробанка в вопросах регулирования банковской деятельности. По его словам, способность проникнуть в суть событий, которую Федрезерв мог бы получить в роли главного банковского регулятора, крайне важна для определения монетарной политики.
Отвечая на вопросы конгрессменов, Бернанке сообщил, что Центробанк не знал об использовании банком Lehman Brothers «неоднозначных сделок», которые позволили банку вывести со своего баланса порядка 50 млрд долл менее чем за год до банкротства.
У ФРС была «лишь пара сотрудников в компании, которые позволили удостовериться» в том, что Lehman выплатил деньги, полученные от Центробанка в качестве первичного дилера, заявил Бернанке.
Один из членов Комитета задал Бернанке вопрос, проверяет ли Центробанк бухгалтерские операции других крупных банков после появления информации о «неоднозначных сделках» Lehman. «Я не знаю, - ответил глава ФРС. – Сообщения появились лишь на этой неделе. Это наша ответственность, есть много вещей, которые нужно проверять».
Перед финансовым кризисом, разразившемся в 2008 году, главным регулятором, осуществлявшим надзор за Lehman Brothers и несколькими другими крупными брокерскими фирмами, была Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).
Индекс финансового сектора в S&P 500 к закрытию NYSE вырос на 1.1% после первоначального повышения на 1.5%. Некоторое давление на котировки оказало сообщение банка Citigroup (0%) о снижении рекомендаций по акциям мирового финансового сектора до «нейтрально» с «лучше рынка».
Аналитики мотивировали своё решение возможной сменой лидера в процессе ралли, учитывая рост индекса финансового сектора S&P 500 на 161% от 17-летних минимумов, зафиксированных 6 марта 2009 года.
Акции страховой компании Hartford Financial Services Group подорожали на 4.8% после её сообщения о намерении разместить допэмиссию акций и облигаций на сумму 2.38 млрд долл с целью привлечения дополнительного капитала для выплаты правительственного кредита, полученного в рамках программы TARP.
Акции ближайшего конкурента Hartford Financial, компании Lincoln National, прибавили 4.4% после повышения рекомендаций по ним до «покупать» аналитиками Bank of America Merrill Lynch.
Акции оператора кредитных карт Discover Financial Services выросли на 0.9% после его сообщения о планах выплатить кредит в объёме 1.2 млрд долл, полученный в рамках TARP.
Акции инвестиционного банка Greenhill & Co. подорожали на 5.2% после его сообщения о готовности приобрести австралийскую компанию Caliburn Partnership Pty, независимого финансового консультанта.
Акции финансовой компании CIT Group, недавно вышедшей из процедуры банкротства и назначившей Джона Тэйна на должность исполнительного директора, прибавили 4.4%. Во вторник CIT Group сообщила, что стоимость её чистых активов в расчёте на одну акцию составила 41.99 долл, превысив на 16% цену акций. По итогам 2009 года убытки CIT составили 3.8 млрд долл, однако объём собственного капитала вырос на 5%.
Акции инвестиционной компании BlackRock подорожали на 4.9% после повышения рекомендаций по ним до «лучше рынка» аналитиками Credit Suisse.
Рейтинговое агентство Standard & Poor's в среду снизило кредитный рейтинг производителя напитков PepsiCo Inc. (+0.76%) до «A» с «A+» и подтвердило рейтинги «А» бутилировщиков Pepsi Bottling Group Inc. и PepsiAmericas Inc., недавно приобретенных PepsiCo.
В свою очередь, агентство Moody’s Investors Service повысило кредитные рейтинги автоконцерна Ford Motor Co. и его дочерней компании Ford Motor Credit Co. с сохранением возможности дальнейшего улучшения рейтингов. Рейтинговые действия S&P повлияют на долговые обязательства обеих компаний на общую сумму 65 млрд долл.
Кроме того, агентство Moody's снизило корпоративный рейтинг британской авиакомпании British Airways до «B1» с «Ba3» с прогнозом «стабильный».
Акции технологической компании LSI Corp. подорожали на 8.9%, продемонстрировав максимальный рост в индексе S&P 500 после её сообщения о повышении прогноза по прибыли и доходам, а также о намерении выкупить собственные акции на сумму 250 млн долл.
Акции сети видео-прокатов Blockbuster Inc., ранее сообщившей об убытках в размере 855.9 млн долл, упали на 29% после заявления компании о возможном обращении к процедуре банкротства.
В четверг в 14:30 мск Управляющая ФРС Элизабет Дюк и глава Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) Шейла Бэйр выступят на саммите Американской ассоциации банкиров в Вашингтоне.
В 15:30 мск Бюро по статистике Министерства труда США опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: сокращение числа первичных обращений до 456 тыс. против 462 тыс. неделей ранее.
В 15:30 мск Бюро по статистике Министерства труда США опубликует данные индекса потребительских цен США за февраль. Прогноз: рост на 0.1% после повышения на 0.2% в январе.
В 15:30 мск Министерство торговли представит отчёт с данными платёжного баланса США за IV квартал. Прогноз: рост дефицита до 120 млрд долл против 108 млрд в III квартале.
В 15:30 мск президент ФРБ Канзас-Сити Томас Хоениг, президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лакер и президент ФРБ Кливленда Сандра Пианалто выступят на саммите Американской ассоциации банкиров в Вашингтоне. Тема выступления: «Роль банковского сектора в локальном экономическом росте».
В 17:00 мск Федеральный Резервный Банк Филадельфии опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона (Philadelphia Fed Manufacturing index) за март. Прогноз: сохранение индекса на прежнем уровне 17.6 пункта.
В 17:00 мск исследовательская компания Conference Board опубликует данные индекса опережающих экономических индикаторов США за февраль. Прогноз: рост на 0.1% после повышения на 0.3% в январе.
В 17:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго США (EIA) представит еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
Ипотечное агентство Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Wall Street Journal, Reuters и MarketWatch.
17.03.10
-
Убить евро
Ни одна мировая валюта в последние годы не подвергалась такой массированной атаке, какую сегодня испытывает евро. В один из дней февраля на рынке было выставлено аж 40 тысяч (!) контрактов на продажу единой евровалюты - абсолютный рекорд! Трейдеры, среди которых задавали тон американские хедж-фонды, за день продали евро на 7,6 миллиарда долларов. По сравнению с концом прошлого года курс евро обвалился на 10 процентов. Аналитики уверены: все это сильно походит на спланированную операцию.
Следуя конспирологической логике, цель "заговорщиков" должна быть такая: добиться распада европейского валютного союза, сбросить с корабля ЕС несколько "утопающих" в лице ряда государств, погрязших в долгах. А вот после освобождения от балласта обновленный валютный союз, куда войдут лишь самые мощные европейские экономики, заживет припеваючи. Ну а пока суд да дело, заинтересованные лица имеют возможность скупить подешевевшие евроактивы и заработать на скачках валютного курса. Причем это тот редчайший случай, когда "заговорщики" известны поименно.
Рецепт Доктора Фатума
"В перспективе, не в этом году и не два года спустя, нас может ожидать распад (европейского. - "Итоги") валютного союза". Это пророчество недавно изрек в Давосе американский экономист Нуриэль Рубини. Сказать, что в мире финансов он пользуется авторитетом, значит, не сказать ничего. Словам Рубини, получившего прозвище Доктор Фатум, верят, как Священному Писанию. А как иначе, если этот человек предсказал мировой кризис за два года до его начала. "Если вы будете использовать свой дом как банкомат, то это неизбежно приведет вас к разорению, именно такую картину мы наблюдаем в последние несколько лет... Взрыв ипотечного пузыря приведет к более широкому спектру проблем, связанных с банковской системой... Весь остальной мир не сможет избежать последствий этого взрыва, хотя, возможно, рецессия в других государствах будет проходить по отличной от США модели", - сказал Рубини на семинаре МВФ в сентябре 2006 года.
Профессор бизнес-школы Стерна при Нью-Йоркском университете является сегодня самым цитируемым специалистом в своей области. К его мнению прислушиваются не только деловые круги, но и политики. Бывший старший экономист по международным вопросам экономического совета Белого дома, директор управления по разработке и обзору политики при министерстве финансов США, постоянный инспектор и консультант МВФ и Всемирного банка - вот далеко не полный перечень должностей, которые занимал в разное время этот американец итальянского происхождения.
И вот теперь Рубини предсказывает кризис еврозоны. Для крупнейших хедж-фондов это однозначный сигнал к тому, что евро пора сбрасывать. Чем финансисты в последнее время и занимаются.
Кстати, о хедж-фондах. Доктор Фатум в отличие от большинства своих коллег-теоретиков решил капитализировать знания и научный авторитет. Рубини создал свой собственный хедж-фонд - Roubini Global Economics LLC. Естественно, эта финансовая компания инвестирует, исходя из прогнозов своего владельца. А значит, агрессивно играет против евро.
И примкнувший Баффет
Документальный фильм Питера Джозефа "Дух времени. Приложение" вышел на экраны 2 октября 2008 года - в самый разгар мирового кризиса. В нем шла речь о сотрудничающих с ЦРУ американских корпорациях, искусственной природе финансовых катаклизмов, якобы намеренно организованных ФРС США и рядом крупных финансистов. Если европейский валютный союз и правда распадется, Питер Джозеф получит возможность снять "Дух времени-2. Окончание". Благо конспирологического материала для него хватает уже сейчас. Ох, не случайно о больших проблемах евровалюты заговорил Джордж Сорос. Ему, напомним, приписывают обвал английского фунта стерлингов 6 сентября 1992 года. Серьезные экономисты, правда, говорят, что он просто воспользовался фундаментальной слабостью британской экономики и сумел точно просчитать, когда именно этот обвал произойдет. Но сути дела это не меняет. У Джорджа Сороса тоже есть хедж-фонд, причем куда более крупный, чем у Нуриэля Рубини.
К числу "заговорщиков" молва приписывает еще и Уоррена Баффета, чья финансовая компания вообще является одним из крупнейших инвестфондов в мире. Баффет тоже пророчит евровалюте крах и весь прошлый год активно скупал акции американских компаний, очевидно, в надежде заработать на укреплении доллара по отношению к евро. Почти восемь миллиардов долларов, которые трейдеры в один день поставили на падение евро, - сумма, сравнимая с той, которая понадобилась Соросу для того, чтобы обвалить фунт. Впрочем, тактика "заговорщиков" осталась прежней.
Нынешние проблемы еврозоны - практически зеркальное отражение ситуации в Британии начала 90-х. Тогда британская экономика находилась на нижней стадии цикла. При этом процентные ставки удерживались Банком Англии на высоком уровне. В стране наблюдались высокая безработица и падение производства. До этого английский фунт вошел в обновленную европейскую валютную систему. В ее рамках действовали практически фиксированные обменные курсы по каждой валютной паре. Для поддержания стабильности центральные банки сдерживали отклонение курсов и не давали им выходить за рамки определенного коридора. Точно так же как сейчас страны Евросоюза пытаются удержать в коридоре размеры бюджетных дефицитов. И это им удается с таким же, мягко говоря, переменным успехом.
Ситуацией просто грех было не воспользоваться. Сорос и воспользовался почти 20 лет назад. Сегодня он же, а также группа других финансистов не могут не видеть фундаментальной слабости евро. Единая валюта несет непосильный груз в виде слабых экономик многих стран ЕС с их огромным бюджетным дефицитом, давно вышедшим за рамки коридора, установленного Брюсселем. Кстати, долговые проблемы Греции и прочих аутсайдеров ЕС тоже возникли не на пустом месте. В том смысле, что к ним приложили руку те же силы, которые сегодня валят единую европейскую валюту.
Греческая трагедия
Согласно правилам ЕС дефицит бюджета каждой страны Союза должен находиться на уровне не выше 3 процентов ВВП. До поры до времени на бумаге все так и было. Для чиновников в Брюсселе стал шоком тот факт, что в течение ряда лет им банально вешали на уши лапшу. Причем правительства залезших в долги стран манипулировали статистикой при поддержке своих кредиторов в лице инвестиционных банков.
Пальму первенства в деле втирания очков держит Греция. Долгое время власти этой страны скрывали от Брюсселя реальные цифры, и лишь когда в дело вступил новый европейский аудитор - Евростат, - выяснилось, что бюджетный дефицит Эллады превышает европейскую норму аж в четыре раза - 12,7 процента ВВП. А внешний долг, по которому греки вот-вот объявят дефолт, составляет 300 миллиардов евро, что для страны с 11-миллионным населением сумма колоссальная. Причина всему - высокие ставки, по которым американские банки охотно кредитовали Грецию, желая заработать "легкие деньги" во время кризиса. Теперь в Еврокомисии заподозрили Уолл-стрит, в частности банк Goldman Sachs, в сговоре с греческим правительством c целью сокрытия данных об истинном размере дефицита и госдолга.
Игра велась беспроигрышная. Инвесторы приучили греческие власти жить в долг, выполняя раздутые социальные гарантии. Сократить бюджетный дефицит Афины не могут. Любая попытка урезать социальные расходы вызывает у эмоциональных эллинов бурю протеста, массовые забастовки и призывы к отставке правительства. Потому платить придется богатым странам Евросоюза. На экстренном саммите ЕС они уже пообещали поддержать Грецию, хотя пока и не определили параметры помощи. "Проблема этой страны - в плохой публичной политике, которая создает большие трудности, - сказал "Итогам" Элмар Брок, депутат Европарламента. - Банкротство Греции - проблема всех стран ЕС".
Французские и особенно немецкие политики настолько опасаются дальнейшего обесценивания евро, что готовы тратить деньги своих налогоплательщиков для оплаты греческого госдолга. Иного выхода у них нет, а значит, кредиторы в лице инвестфондов не только отобьют свои кровные с высокими процентами, но еще и заработают на скачках курса.
Проблема, впрочем, масштабнее отдельно взятой "греческой трагедии". Свинью европейской валюте подложили все страны PIGS (pig - "свинья") - Португалия, Италия, Греция и Испания. Эту аббревиатуру, как в свое время и BRIC, ввели в оборот аналитики все того же Goldman Sachs, объединив под ней государства Евросоюза, имеющие наибольшие бюджетный дефицит и долги.
По словам Альберта Эдвардса, главного стратега банка Societe Generale, страны PIGS, не говоря уже о еэсовских новобранцах из Восточной Европы, настолько слабы экономически, что не смогут выдержать условий ЕС, а сам союз имеет все шансы распасться. По крайней мере это касается еврозоны. "Любая помощь Греции лишь отсрочит неизбежный распад европейского валютного союза", - пишет Эдвардс в нашумевшем докладе. Например, по прогнозам на этот год дефицит бюджета Ирландии еще больше, чем у Греции, - 14,7 процента ВВП, у Испании - 10,1, у Португалии - 8 процентов ВВП.
На этом фоне заявление Нуриэля Рубини о грядущем крахе еврозоны - лишь констатация факта, на котором можно заработать. Логика проста. Рано или поздно Европейский центробанк придет на помощь Греции. Это будет означать эмиссионное финансирование погашения ее долгов. Дальше с протянутой рукой к ЕЦБ придут прочие страны ЕС , испытывающие бюджетные проблемы. Евровалюта начнет стремительно слабеть. Налогоплательщики "евродоноров" (прежде всего ФРГ и Франции) возмутятся. Уже сегодня согласно опросам 69 процентов французов испытывают ностальгию по старому доброму франку. В Германии также тоскуют по марке. В конце концов политики сильнейших стран Евросоюза поставят вопрос об исключении из еврозоны слабых экономик. После санации евро начнет восстанавливать позиции. Валютным же спекулянтам остается только внимательно следить за трендом, зарабатывая на курсовых скачках свои миллиарды. В этом в общем-то и состоит заговор Доктора Фатума и компании.
24.02.2010
-
(C) Interfax 10:19 18.03.2010
МИР-БРИК-ВАЛЮТА-РЕКОМЕНДАЦИИ
Goldman Sachs рекомендует покупать валюты БРИК, несмотря на их завышенные курсы
Лондон. 18 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Валюты Бразилии, России, Индии и Китая
будут дорожать, несмотря на то, что модель долгосрочной оценки их стоимости
свидетельствует о том, что они переоценены на текущий момент, сообщает агентство
Bloomberg со ссылкой на прогноз аналитиков Goldman Sachs.
Согласно выстроенной аналитиком Goldman Sachs Томасом Столпером модели,
рубль переоценен на 3%, юань - на 0,2%, индийская рупия - на 16%, а бразильский
реал - на целых 46%.
Аналитики инвестбанка считают целесообразной покупку российских акций с
целью воспользоваться преимуществами укрепления рубля. Кроме того, Goldman Sachs
рекомендует своим клиентам покупать реал в паре с долларом США и делать ставки
на рост курсов нацвалют развивающихся стран Азии, включая Индию, по отношению к
иене.
"Все валюты БРИК сейчас переоценены, - отметил Т.Столпер. - И все же мы ожидаем,
что они укрепятся еще больше".
Ралли на рынках валют emerging markets в 2009 году позволило рублю вырасти
на 18% по отношению к доллару, а бразильскому реалу - на 29%. Международный
валютный фонд ожидает, что совокупный ВВП emerging markets в этом году
увеличится на 6% по сравнению с подъемом на 2,1% в развитых странах.
"Разница в циклическом спросе может объяснить устойчивое отклонение от
справедливой стоимости. Усиление внутреннего спроса и сокращение различий в
объемах экономики приводит к завышенной оценке. Мы проявим пессимизм по
отношению к переоцененным валютам, лишь когда спрос замедлится", - говорится в
аналитической записке Т.Столпера.
По его мнению, есть три фактора, которые заставят валюты БРИК вернутся к
справедливому уровню стоимости: замедление темпов роста, увеличение потребности
в иностранном капитале или восстановление экономики США.
"На данный момент представляется, что ни один из этих трех факторов не применим
к странам БРИК", - считает Т.Столпер.
-
12:32:18 Доля просроченных кредитов в портфеле Сбербанка РФ по итогам 2009 г по МСФО составила 8,5 проц против 7,9 проц по итогам 9 месяцев 2009 г
12:13:55 Сбербанк в 2009г получил 12,1 млрд руб убытков от операций с валютными деривативами
МОСКВА, 17 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Доля просроченных кредитов /non-performing loans, NPL/ в портфеле Сбербанка РФ (SBER) по итогам 2009 г по МСФО составила 8,5 проц против 7,9 проц по итогам 9 месяцев 2009 г. Об этом говорится в материалах банка.
По данным на начало 2009 г, доля "неработающих" кредитов в кредитном портфеле составляла 1,8 проц.
Объем "неработающих" кредитов вырос в 4,9 раз - с 94,7 млрд руб на конец 2008 г до 464,2 млрд руб по итогам 2009 г.
В банке отмечают, что темпы роста доли "неработающих" кредитов снизились в 4-м квартале 2009 г, составив 0,6 проц пункта за квартал.
Отношение резерва под обесценение кредитного портфеля к "неработающим" кредитам составило 1,2 на конец 2009 г. Такой результат "Группа считает абсолютно приемлемым показателем", - говорится в сообщении банка. Резервы под обесценение кредитного портфеля в 2009 г выросли в 2,9 раз, составив 579,8 млрд руб по итогам 2009 г. Отношение совокупных резервов под обесценение кредитного портфеля к кредитам по итогам 2009 г составило 10,7 проц против 3,8 проц на начало года.
из прочего на тек. момент интересно следующее:
18.03.2010
05:59:29 *S&P: Китайские банки могут столкнуться с безнадежными кредитами, но кризис маловероятен
07:58:36 *Представитель Греции: Расхождения с Германией по поводу долгового кризиса углубляются
11:31:11 ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Citigroup понизил рейтинг мирового финансового сектора до “нейтрального” с “выше рынка”
12:31:09 *Чистая потребность государственного сектора в денежных средствах /PSNCR/ в Великобритании в феврале +7,7 млрд фунтов против +4,7 млрд фунтов годом ранее
12:30:37 *Чистые заимствования государственного сектора /PSNB/ в Великобритании в феврале +12,4 млрд фунтов против +8,8 млрд фунтов годом ранее, прогноз +13,3 млрд фунтов
12:36:39 *PSNCR в феврале стала самой высокой за всю историю наблюдений
12:35:54 *PSNB в феврале стали самыми значительными для этого месяца за всю историю наблюдений
09:16:13 Остатки средств коммерческих банков в ЦБ РФ 18 марта составляют на корсчетах 571,30 млрд руб, на депозитах 714,20 млрд руб
11:44:21 Международные резервы России за период с 5 по 12 марта 2010 г возросли c 437,1 млрд долл до 441,3 млрд долл – ЦБ РФ
-
МОСКВА, 18 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Председатель совета директоров ОАО "ЛУКОЙЛ" (LKOH) Валерий Грайфер считает, что "ЛУКОЙЛу" нужно выкупать 10 проц акций Conoco в случае их продажи.
"Разумеется, нужно", - сказал он журналистам.
Пока компания не рассматривала вопрос о выкупе акций.
По словам В.Грайфера, на следующем заседании совета директоров "ЛУКОЙЛа", которое состоится в Стамбуле, планируется рассмотреть ряд зарубежных проектов, а также вопрос о возможности выкупа акций у Conoco.
По информации ПРАЙМ-ТАСС, заседание совета директоров состоится в апреле.
Накануне стало известно, что американская ConocoPhillips в течение трех лет может сократить свою долю в "ЛУКОЙЛе" вдвое – до 10 проц.
-
В феврале в США зафиксирована нулевая инфляция
Инфляция (индекс CPI) в США в феврале не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства труда страны. Темпы инфляции оказались нулевыми впервые с марта прошлого года.
Потребительские цены в феврале в годовом исчислении выросли на 2,1%.
Аналитики, сообщает агентство Bloomberg, прогнозировали повышение цен на 0,1% относительно января и на 2,3% относительно февраля 2009 года.
Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI) в прошлом месяце выросли на 0,1% относительно января. В годовом исчислении рост показателя составил 1,3%. Эксперты ожидали повышения этих показателей соответственно на 0,1% и 1,4%.
18.03.10
-
Пошлины на экспорт хлористого калия могут пошатнуть позиции России как ведущего игрока на мировом рынке агрохимии
Пошлины на экспорт хлористого калия могут пошатнуть позиции России как ведущего игрока на мировом рынке агрохимии. С таким прогнозом выступил в авторской статье в «Российской газете» кандидат химических наук Владимир Иванов.
Пока в этом сегменте российские компании "Уралкалий" и "Сильвинит" контролируют 20 процентов мирового рынка. Возможная потеря конкурентоспособности и средств не позволит нашим калийщикам реализовать начатые инвестиционные проекты в стране общей стоимостью более 10 млрд долларов. При этом бюджет России потеряет гораздо больше денег, чем получит от введения экспортных пошлин, - считает Владимир Иванов.
Поводом для волнений среди производителей хлорида калия стало письмо главы Федеральной таможенной службы (ФТС) Андрея Бельянинова в высшие инстанции, датированное 20 января 2010 года, в котором предлагалось установить экспортную пошлину на хлорид калия. Аргументами в пользу такого далеко не бесспорного рыночного шага назывались якобы существующий дефицит этого вида сырья на внутреннем рынке, а также защита отечественных производителей минеральных удобрений и стимулирование экспорта продукции более высокой степени переработки и с большим весом добавленной стоимости. Судя по тексту письма, в ведомстве строили свои рекомендации на основе собственных данных о прохождении в 2009 году калия в количестве 3,5 млн тонн через границу России.
Так или иначе, но тема получила резонансную раскрутку в деловой прессе. Как водится, к дебатам подключились независимые и, что не менее важно, весьма информированные о ситуации в отрасли маститые эксперты. Оказалось, что в производстве хлористого калия действительно доминируют две компании - "Уралкалий" и "Сильвинит". Ежегодно они производят порядка 10 млн тонн калия, который аграрии используют как в чистом виде путем внесения в почву, так и в составе сложных минеральных удобрений. И в том, и в другом случае общий объем потребления хлорида калия отечественным агропромом составляет около 500-700 тысяч тонн. То есть всего 5-7 процентов от общего объема производства. Поэтому посыл о якобы существующем дефиците хлористого калия на внутреннем рынке выглядит странным, - пишет Владимир Иванов.
Сами калийщики подозревают, что инициатива возможного введения экспортных пошлин на хлористый калий исходит не столько от действительно радеющих за державу таможенников, сколько от производителей сложных удобрений, которые даже в разгар кризиса хорошо нагрелись на экспорте. Вся эта схема с заслоном на границе не имеет ничего общего с увеличением внутреннего потребления калия российскими аграриями. На самом деле преследуется совершенно очевидная цель - перераспределить экспортную прибыль калийщиков в пользу производителей сложных удобрений.
Самое любопытное, что атака на отечественных калийщиков предпринята в самое неподходящее для этого время, когда конкуренция на мировом рынке обострилась из-за отмены Китаем пошлин для своих экспортеров удобрений. На рынок сразу же хлынул поток относительно недорогих удобрений. В других странах власти также всеми доступными мерами поддерживают национальных производителей.
А ведь наш хлористый калий на мировом рынке в последнее время и без того торгуется достаточно сложно. На конкурентоспособности российского калия негативно отразился произошедший за последние годы рост тарифов на газ и железнодорожные перевозки, которые в итоге выросли соответственно на 20-25 и 30-40 процентов. Помимо того, производители калийных удобрений начали реализовывать дорогостоящие инвестиционные проекты в России. Достаточно сказать, что только "Сильвинит" потратил более 1,5 млрд долларов на покупку у государства лицензии на разработку Половодовского участка калийно-магниевого месторождения в Пермском крае. По итогам реализации проекта расходы компании составят почти 4,5 млрд долларов. В свою очередь "Уралкалий" реализует достаточно крупный инвестиционный проект по освоению Усть-Яйвинского участка калийного месторождения в том же регионе. "Еврохим" активно занимается освоением и разработкой Гремячинского месторождения калийных солей в Волгоградской области, где объемы инвестиций составят более 2,3 млрд долларов до 2014 года.
Российские компании даже в условиях кризиса и возросших рисков не испугались инвестировать в экономику страны такие деньги, о которых иностранцы даже думать боятся. К сожалению, в своем отечестве инвесторы не всегда в должном почете. А разглашение сведений, составляющих коммерческую тайну, у нас может запросто появиться в открытом доступе. Как это случилось 2 марта 2010 года, когда в прессе появилась информация о возможном введении пошлин на хлорид калия. Только за этот злополучный день капитализация производителей этой продукции упала почти на 9 процентов!, - напоминает Владимир Иванов.
«Столь странные национальные особенности ведения бизнеса можно было бы оправдать болезненным периодом роста. Если бы в бизнес-сообществе учились чему-нибудь на ошибках. Хотя бы чужих. Отнюдь, все повторяется из года в год и с участием одних и тех же персонажей, стремящихся разинуть рот на чужой каравай. Калийщики уже не скрывают, что фактическими соавторами пресловутого письма в правительство стали химические холдинги, производящие сложные удобрения. Которые в этом году отказались от заключения прямых договоров на поставку хлористого калия. Столь агрессивный метод пробивания своих частных интересов, похоже, изрядно утомил уже не только поставщиков. На этот раз калийщики с разъяснением рыночной ситуации обратились во все профильные министерства.
В письме вице-премьеру Игорю Сечину минпромторг сообщил, что по результатам проведенного анализа ситуации очевидно, что "ФТС России считает, что вывозные таможенные пошлины могут быть введены при наличии дефицита сырья на внутреннем рынке". При этом "Минпромторг России и ФАС России полагают, что дефицита сырья на внутреннем рынке не существует... В этой связи Минпромторг России и ФАС России не поддерживают предложение группы предприятий - производителей минеральных удобрений об установлении вывозных таможенных пошлин на хлорид калия".
Вот так легко и просто открывается ларчик. Вся эта суета с пошлинами на деле оказалась не чем иным, как попыткой прибрать к рукам экспортную прибыль конкурентов» - резюмирует Владимир Иванов.
-
Греция попала в замкнутый долговой круг
Греческая республика переживает в настоящее время самый глубокий экономический кризис за последнее десятилетие. Объем госдолга Афин достиг по итогам прошлого года почти 300 млрд евро, а дефицит бюджета вырос до рекордных 12,7%. При этом из-за своих же ошибок страна попала в замкнутый круг, который не может разорвать.
Дело в том, что для выплаты государственных долгов Греции приходится вновь выходить на рынок заимствований. Причем их стоимость для Афин рекордно высока - порядка 6-6,5%. В итоге, расплачиваясь со старыми долгами, Греция влезает в новые, и эксперты считают, что без помощи Евросоюза этой южноевропейской стране не обойтись, передает Reuters.
Большой обман греческих властей
В октябре прошлого года к власти в Греции пришло новое правительство, которое принялось разоблачать своих предшественников и пересмотрело всю государственную статистику. Оказалось, что на протяжении долгого времени кабинет министров во главе с Костасом Караманлисом умышленно занижал основные статистические показатели.
Вместо обозначенного ранее дефицита бюджета в 3,7% от ВВП возникла угрожающая цифра – 12,7%, а размер совокупного госдолга страны был оценен на уровне почти 300 млрд евро, или 110% от ВВП. Раскрытие этих показателей правительством Георгиоса Папандреу привело к резкому падению курса евро и даже породило слухи о выходе Греции из зоны евро. В свою очередь рынки наказали расточительных и нечестных греков резким повышением стоимости заимствований.
Дефолта не будет
Буквально сегодня глава греческого правительства Г.Папандреу подчеркнул, что Греция не сможет сократить дефицит бюджета до уровня ниже 3% к 2012г., если стоимость заимствований для страны сохранится на уровне 6-6,5%. В свою очередь ряд опрошенных участников рынка даже не исключают объявление Грецией дефолта и выхода этой страны из зоны обращения единой европейской валюты.
Правда, надо признать, что столь мрачным прогнозам сбыться, скорее всего, не суждено. Даже если уровень заимствований для Греции останется на уровне 6-6,5% (а именно по такой ставке месяц назад страна выпустила гособлигации), это не будет катастрофой. "Этот показатель означает всего лишь лишние 500 млн евро в год, что сопоставимо со стоимостью одной красивой подводной лодки. Очевидно, что это не та сумма, из-за которой Афины могут объявить дефолт", - иронизирует ведущий экономист EFG Eurobank и профессор University of Piraeus Гикас Хардувелис.
Занять, чтобы расплатиться по долгам
По итогам прошлого года суммарный долг Греции составил 272 млрд евро, а в этом году страна планирует занять еще 53 млрд. Парадокс заключается в том, что большая часть заимствований пойдет как раз на обслуживание уже существующего долга: только в апреле-мае Афинам предстоит расплатиться по долгам на сумму около 20 млрд евро. "Сейчас власти занимают примерно под 6,5% годовых. По нашим оценкам, средняя процентная ставка по оставшимся долгам страны вырастет с 4,3% в 2009г. до 5,5% в 2013г.", - говорит эксперт Capital Economics Бэн Мэй.
Таким образом, ежегодное обслуживание греческого госдолга в размере 300 млрд евро будет обходиться стране в 16,5 млрд евро ежегодно. Неприятно, но не критично для страны, ежегодный объем ВВП которой составляет около 240 млрд евро. В начале 90-х годов прошлого века стоимость заимствований для Афин была намного выше, но страна сумела пережить этот непростой период, добавляют участники рынка.
Без вмешательства Евросоюза не обойтись
Однако основной риск для страны сейчас заключается не в высоких процентных ставках, а в том, что действующее правительство Греции может не выполнить свои обещания по урезанию бюджетного дефицита, или что предпринимаемые меры спровоцируют резкое ухудшение экономических показателей. И в том и в другом случае нервозность инвесторов относительно Греции увеличится, что приведет к дальнейшему росту стоимости заимствований.
Именно по этой причине, считают эксперты, Афинам не удастся обойтись без помощи Евросоюза. Если в ближайшее время страны ЕС не разработают конкретную программу помощи этой южноевропейской стране, Греция не сможет выбраться из замкнутого круга: взять новый долг, чтобы отдать старый.
Подливает масла в огонь и социальная нестабильность в Греческой республике. Озвученные властями меры по сокращению дефицита бюджета и так привели к народным волнениям, и теперь у Г.Папандреу и его правительства осталось не так много времени, чтобы убедить граждан страны в эффективности предпринимаемых действий. "Нельзя принимать жесткие меры для урезания бюджетного дефицита, урезать зарплаты и пенсии, чтобы в конечном итоге получить еще более высокие процентные ставки", - говорит экономист Alpha Bank Микаэль Масуракис.
Аналогичной точки зрения придерживаются и другие участники рынка. По их словам, помощь Евросоюза в настоящее время просто необходима Греции, чтобы вернуть уверенность на рынки. "Как выбраться из этого замкнутого круга?" - задается вопросом экономист EFG Eurobank Платон Монокруссос. "Прежде всего необходимо успокоить рынки, а затем стабилизировать процентные ставки, добившись сокращения дефицита бюджета", - подчеркивает эксперт.
18 марта 2010г.
-
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил за неделю $253 млн
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, за период с 11 по 17 марта составил $253 млн против притока в размере $411 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
С 1 января по 17 марта 2010 года приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, достиг $1,180 млрд - это больше половины того, что инвесторы "принесли" в российские фонды в 2009 год ($2,0 млрд).
Как сообщается в обзоре инвестиционной компании (ИК) UniCredit Securities, фонды инвестиций в мировые развивающиеся рынки (Global Emerging Markets, GEM) также получили нетто-приток денежных средств, он составил $556 млн.
Финмаркет,IFX-News, 19.03.2010
-
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин предостерег инвесторов от рискованных вложений в сферу недвижимости. Об этом он сообщил, выступая на конференции "Банковская система России 2010: стратегии устойчивости и роста".
"Сфера недвижимости является самым заминированным полем в качестве активов", - сказал А.Кудрин.
Он пояснил, что с октября 2009 г снова наблюдается рост цен на недвижимость. "Конечно, это снова сделает сферу недвижимости привлекательной, сюда пойдет больше вложений", - сказал он.
Однако министр предостерег инвесторов, что "таких факторов, которые были до кризиса, чтобы цены на недвижимость выросли до того уровня, у нас не наблюдается. Если, тем не менее, на ажиотажном спросе мы увидим это, - это, скорее, настораживающий момент", - пояснил А.Кудрин.
А.Кудрин выразил уверенность в том, что докризисные цены на недвижимость не вернутся, даже в том случае, если внешнеэкономическая конъюнктура будет благоприятной. "Важно не втянуться в ралли, в котором можно потерять", - сказал он.
-
Ставку рефинансирования могут вновь понизить
Ставка рефинансирования Центробанка может быть вновь немного снижена, если к концу года будет достигнут целевой показатель инфляции в 6,5-7,5 процента, об этом сказал на банковской конференции министр финансов Алексей Кудрин. Он сообщил также, что прирост кредитов российских банков в этом году может составить пять, а, может быть, и 10 процентов - это оптимистичный прогноз.
Business FM, 19.03.10
-
Сбербанк представил отчетность за 4К09 и 2009 год по МСФО
В четверг Сбербанк опубликовал финансовую отчетность за 4К09 и 2009 год по МСФО и провел телеконференцию, посвященную представленным результатам. Основные выводы изложены ниже.
> Прибыль. Чистая прибыль Сбербанка в 2009 году сократилась на 75% и составила 2,4 млрд. руб. ($768 млн.). Этот показатель на 9% выше консенсус прогноза и на 3% ниже нашей оценки. Росту доходов в последнем квартале способствовал более высокий, чем ожидалось, доход от операций с ценными бумагами (28 млрд. руб.) и сокращение резервов (их объем уменьшился на 20% к уровню 3К09). Отрицательное влияние оказала переоценка собственности банка – негативная переоценка в отчете о прибылях и убытках составила 15 млрд. руб. Динамика операционного дохода до резервных отчислений соответствует прогнозам – этот показатель вырос на 41% к уровню годичной давности и снизился на 1% по сравнению с результатом за 3К09. В ходе телеконференции руководство кредитной организации подтвердило прогноз прибыли по РСФО на 2010 год – не менее 100 млрд. руб.
> Маржа. В этой части отчетности динамика показателей была хуже всего: чистая процентная маржа в октябре–декабре сократилась на 58 б. п. – до 8%, если исключить из расчета большую долю корреспондентских счетов. Такая динамика маржи обусловлена снижением доходности активов (на 73 б. п.) в результате сокращения кредитного портфеля на 3%. Кроме того, Сбербанк размещал ликвидность в ценные бумаги, объем таких вложений вырос на 51% и достиг более $35 млрд., а их доходность по итогам четвертого квартала составила в среднем 8,0%, для сравнения – доходность кредитов составила 13,4%. Руководство с большой степенью вероятности прогнозирует на 2010 год сокращение чистой процентной маржи на 50–100 б. п. (мы моделируем сокращение на 90 б. п.) – в банке полагают, что этому будет способствовать приведение стоимости фондирования в соответствие с дальнейшим снижением кредитных ставок, и банк при этом сможет сохранить долю на рынке депозитов на уровне 48–52%.
> Качество активов. Мы обратили внимание на заметное снижение темпов роста “просрочки” – в октябре–декабре объем просроченных займов увеличился всего на $860 млн., в то время как по итогам предыдущего квартала прирост составил $2,6 млрд. При этом соотношение просроченных ссуд и валового портфеля выросло с 7,9% до 8,5%. Коэффициент “резервы / валовые кредиты” вырос до 10,7%, а коэффициент резервного покрытия – до 125%. Впрочем, руководство Сбербанка считает, что диапазон последнего показателя в будущем может составлять 80–120%. Доля реструктурированных корпоративных кредитов выросла до 17%, доля “просрочки” по таким займам составляет 1%. Руководители банка подтвердили, что существенного высвобождения резервов следует ожидать лишь в 2011 и последующие годы.
> Расходы. Сезонный фактор спровоцировал рост расходов на 21% к уровню 3К09, однако по сравнению с показателем годичной давности совокупные расходы банка увеличились всего на 3%. При этом коэффициент “расходы / доходы” составил 35% за 2009 год. На текущий год Сбербанк прогнозирует рост расходов приблизительно на 10%, соотношение расходов и доходов на уровне менее 45%.
> Темпы роста. Руководство отметило весьма низкий уровень спроса на кредиты как со стороны розничных клиентов, так и со стороны юрлиц, и снизило прогноз темпов роста кредитного портфеля на 2010 год приблизительно до 10%.
> Дивиденды, опционы, программа депозитарных расписок и “префы”. Руководство Сбербанка не планирует повышать долю прибыли, направляемой на дивиденды, с текущего уровня – 10%. Банк предпочел бы упростить структуру своего акционерного капитала и даже отказаться от привилегированных акций, однако в ближайшей перспективе этого не произойдет. Опционная программа остается на повестке дня. Руководство по-прежнему выбирает наиболее оптимальный момент для запуска программы депозитарных расписок – предполагается, что это произойдет, когда рынки будут менее “перегретыми”.
В целом, представленные Сбербанком показатели нейтральны. Разочаровывает пересмотр в меньшую сторону прогнозируемых темпов роста кредитного портфеля, однако такое изменение нас не удивило и оно сможет быть уравновешено наметившейся возможностью для снижения моделируемой нами на текущий год нормы резервных отчислений.
-
Лукойл погасил дорогие кредиты, взятые у Сбербанка в 2009 году
Кредиты, взятые в разгар кризиса, оказались дорогим удовольствием для ЛУКОЙЛа. Ставка процента по некоторым из них достигала 14%. Погашение этих кредитов должно позитивно отразиться на финансовой стабильности компании.
В пятницу 19 марта компания ЛУКОЙЛ сообщила об успешном погашении двух кредитов на сумму всего около $1 млрд, взятых у Сбербанка в феврале 2009 года. Первый кредит на 17 млрд. рублей был взят по ставке 14%, а второй на $500 млн. по ставке 7,75%.
В условиях кризиса данные процентные ставки не выглядели завышенными и оказались даже ниже, чем у некоторых конкурентов ЛУКОЙЛа. Тем не менее, на текущий момент данные кредиты, выданные ЛУКОЙЛу, выглядели очень дорогими, и их скорейшее погашение было в интересах самой компании. Не исключено, что они были рефинансированы за счёт вновь привлечённых средств по более низкой процентной ставке, которая сейчас доступна на рынке.
Таким образом, мы ожидаем, что данное событие может позитивно отразиться на финансовой устойчивости ЛУКОЙЛа, а также на котировках акций компании. Наша рекомендация по акциям ЛУКОЙЛа – "Покупать", с целевой ценой $89,5 за акцию.
ФИНАМ, Ерёмин Александр, 19.03.10
-
Центральные банки в 2009 г увеличили запасы золота на 1,7 проц
Центральные банки мира в 2009 г увеличили запасы золота на 1,7 проц до 30,19 тыс т по сравнению с 2008 г, следует из сообщения Всемирного совета по золоту /World Gold Council, WGC/.
По данным WGC, ежемесячные продажи золота по второму Золотому соглашению Центробанков /Central Bank Gold Agreement/ в 1-м квартале 2009 г были примерно на том же уровне, что и в предыдущие четыре года. Исключением стала Швейцария, которая прекратила продажи в сентябре 2008 г. Однако в конце 2009 г продажи ослабли и составили 1,61 т против 43 т годом ранее.
4-й квартал 2009 г можно считать внебиржевым периодом лимитированных продаж Международного валютного фонда /МВФ/. Индия приобрела у МВФ 212 т золота, 12 т – Шри-Ланка и 2 т купила республика Маврикий. В феврале 2010 г МВФ выставил на продажу оставшиеся 191,3 т драгметалла.
Вне Золотого соглашения Центробанков находятся Россия и Китай, на которые WGC обращает особое внимание. Россия накапливает золото, в основном приобретая его на внутреннем рынке. Во второй половине года закупки были увеличены и золотые запасы России выросли на 87,1 т, в то время как за первое полугодие было куплено 30,6 т. В результате, к концу года Россия увеличила золотые запасы на 22 проц до 641,5 т и поднялась на 9-е место по запасам в мире /в 2008 г Россия занимала 10-е место/. Доля банка в золотовалютных резервах страны составляет 5,1 проц.
Народный банк Китая в апреле прошлого года сообщил о том, что прирастил запасы на 454 т благодаря приобретениям, сделанным начиная с 2003 г предположительно на внутреннем рынке. Таким образом, золотые запасы составили 1,054 тыс т. Китай в статистике WGC находится на 6 месте.
Первое место по объему золотых запасов в мире занимает США /8,134 тыс т/, на втором – Германия /3,407 тыс т/, на третьем – МВФ /3,005 тыс т/.
19 марта 2010г. /ПРАЙМ-ТАСС/.
-
Компания Berlin-Chemie инвестирует 30 млн евро в строительство фармацевтического завода в Калужской обл.
19.03.2010, Калуга 15:48:58 Немецкая компания Berlin-Chemie AG, входящая в итальянскую группу Menarini, сегодня подписала инвестиционное соглашение с Калужской областью о строительстве фармацевтического завода. Об этом говорится в сообщении пресс-службы Министерства экономического развития Калужской области.
Планируется, что Berlin-Chemie разместит свое производство рядом с заводом Volkswagen в технопарке Грабцево на земельном участке в 5 га. На первом этапе в 2013г. в Калуге будет запущена линия упаковки, а позже, в 2014г., запустится производство лекарственных средств. Общий объем инвестиций составит 30 млн евро.
В Калуге Berlin-Chemie планирует производить лекарства "Мезим", "Фалиминт", "Курантил", "Берлитион" и "Простамол". До сих пор производственных предприятий у Berlin-Chemie в России не было. Производственные линии группы предприятий Menarini расположены во Флоренции и Л'Аквиле (Италия), Барселоне (Испания), Берлине и Дрездене (Германия), а также Стамбуле (Турция).
"В настоящий момент Menarini является ведущей фармацевтической компанией в России с долей рынка около 4%. На некоторых рынках препаратов доля составляет до 90%. Расположение такого производства в Калуге стало важным шагом для развития фармацевтического кластера", - отметил губернатор Калужской области Анатолий Артамонов, говорится в сообщении.
Menarini Group является ведущей итальянской фармацевтической компанией в мире, с годовым оборотом в 2,77 млрд евро. Menarini Group обеспечила свое присутствие в основных терапевтических (лечебных) сферах, включая: сердечнососудистые и гастроэнтерологические средства, антибиотики и респираторные препараты, а также противовоспалительные, болеутоляющие и средства для лечения диабета. Продукция компании доступна пациентам более чем в 100 странах во всем мире. Menarini Group также представлена в РФ через своего аффилиата Berlin Chemie-Menarini с ассортиментом продукции более чем в 100 наименований 10 различных терапевтических групп. Годовой оборот Menarini в России составляет 240 млн евро.
-
НК "Роснефть" запустила на Ванкоре вторую нефтеперекачивающую насосную станцию.
19.03.2010, Москва 15:09:08 НК "Роснефть" запустила на Ванкорском месторождении нефтеперекачивающую насосную станцию (НПС-2), сообщила компания. НПС-2 расположена посередине магистрального нефтепровода Ванкор-Пурпе протяженностью 556 км. Станция запущена в режиме перекачки нефти Ванкорского месторождения. До этого на НПС-2 осуществлялся подогрев сырья.
НПС-2 обеспечит технологический режим транспорта нефти в планируемых на текущий год объемах нефтедобычи 12,5 млн т. После выхода на проектную добычу в 25,5 млн т в год перекачку этих объемов обеспечат четыре НПС.
В настоящее время добыча на Ванкоре идет с опережением графика на 50 тыс. т. Суточная добыча доведена до 35 тыс. т. Сегодня на этом месторождении задействовано 86 добывающих скважин.
Как сообщалось, "Роснефть" за два месяца 2010г. добыла на Ванкорском нефтегазовом месторождении свыше 1,34 млн т нефти. Всего с начала запуска проекта, состоявшегося 21 августа 2009г., на Ванкоре добыто 5 млн т нефти, суточная добыча составляет на сегодня 30,5 тыс. т нефти, количество добывающих скважин увеличено с 48 до 78. Планируется, что на пике разработки месторождения из его недр будет извлекаться около 25,5 млн т нефти в год.
Ванкорское нефтегазовое месторождение расположено в Туруханском районе Красноярского края. Его извлекаемые запасы оцениваются в настоящее время в 522,3 млн т нефти и 106 млрд куб. м газа. Разработкой месторождения занимается дочернее предприятие "Роснефти" - ЗАО "Ванкорнефть".
"Роснефть" получила лицензию на разработку месторождения в 2003г. вместе с приобретением Англо-Сибирской нефтяной компании. Общая стоимость проекта - от 4,5 млрд долл. до 6,5 млрд долл., выручка от его реализации, как ожидается, составит 80 млрд долл. Первоначально добычу первой нефти на Ванкоре "Роснефть" предполагала начать осенью 2008г., однако в сентябре 2008г. компания сообщила о переносе сроков ввода в эксплуатацию Ванкорского проекта на середину 2009г. Компания объяснила это решение планами по расширению проекта. В результате исследований, проведенных с 2003г. по 2008г., запасы Ванкорского месторождения были увеличены со 125 млн т до 515 млн т нефти.
-
ТГК-6 приобрела 100% акций Сормовской ТЭЦ.
19.03.2010, Нижний Новгород 16:16:34 ОАО "Территориальная генерирующая компания N6" (входит в дивизион "Генерация Центра", основной акционер - КЭС-Холдинг) приобрело 100% обыкновенных акций и 100% долей в уставном капитале ОАО "Сормовская ТЭЦ" (Нижний Новгород). Об этом говорится в сообщении ТГК-6.
Дивизион "Генерация Центра" КЭС-Холдинга создан для управления генерирующими и теплосетевыми активами ОАО "ТГК-6" на территории Владимирской, Ивановской, Нижегородской, Пензенской областей и Республики Мордовия. В состав дивизиона входят 14 ТЭЦ, одна ГРЭС, три котельные общей установленной электрической мощностью 3 тыс. 112,5 МВт, тепловой мощностью 10 тыс. 688,8 Гкал/ч.
-
Д.Медведев утвердил план развития ОПК до 2020г.
19.03.2010, Москва 16:44:12 Президент России Дмитрий Медведев утвердил основы государственной политики развития оборонно-промышленного комплекса до 2020г. и на дальнейшую перспективу. Об этом глава государства сообщил на встрече с вице-премьером Сергеем Ивановым.
С.Иванов отметил, что автором данного документа, разработанного по поручению президента, стало Министерство промышленности и торговли, которому помогали Министерство обороны, Роскосмос и другие профильные ведомства. "Документ определяет цели, стратегию, задачи и этапы развития оборонно-промышленного комплекса", - сказал вице-премьер. По его словам, в основах государственной политики "учтены все существующие документы, в частности военная доктрина, и возможные угрозы выполнению этого плана - как внешние, так и внутренние, с точки зрения недостатков нашей промышленности и экономики", передает радио "Маяк".
"В реализации документа примут участие 1729 предприятий, которые по официальному реестру входят в оборонно-промышленный комплекс", - доложил вице-премьер.
-
"Весна" на рынке IPO - инвесторам будет из чего выбрать
Ведущие аналитики фондового рынка еще в прошлом году заговорили о возможном буме первичных размещений акций в 2010 году. Обвал мировых площадок, а также высокая волатильность, которая не позволяла провести качественную оценку активов, "отменили" планы многих компаний по размещению своих бумаг на биржах в течение последних двух лет. В условиях стагнирующей экономики и недостатка ликвидности главной проблемой для компаний стали реструктуризация задолженности и привлечение долгосрочных инвестиций. Для решения текущих проблем, сохранения бизнеса или его дальнейшего развития компаниями чаще рассматривались возможности продажи долей стратегическим инвесторам, сделки по слиянию и поглощению. Хоть эти методы и несут определенные риски, но приносят гарантированные инвестиции, в то время как IPO является достаточно дорогой и сложной процедурой, а его результаты сложно предсказать.
Стоит также учитывать, рынок IPO во многом зависит от инвестиционного климата. Так, в 2008 году многие компании откладывали выход на биржи не только из-за неблагоприятной конъюнктуры, но и под впечатлением влияния критики премьер-министра Владимира Путина в адрес "Мечела", после чего капитализация компании сократилась в два раза, а российские индексы за три торговых дня потеряли более 8%. А западные инвесторы и без того всегда с опаской относились к российскому рынку, не имея полной ясности относительно соблюдении прав акционеров в стране.
Рынки готовы?
Российские финансовые власти заявили о том, что экономика страны начала выходить из рецессии в третьем квартале 2009 года. По последним прогнозам Минэкономразвития, рост ВВП РФ в текущем году составит 3-3,5%, но это консервативная оценка. По более реальным прогнозам, озвученным финансовыми властями, экономика вырастет на 4-4,5%. Признаки восстановления экономики не столь очевидны для участников рынка, однако сдержанные настроения инвесторов сменились позитивом - эта тенденция получила яркое выражение в темпах роста рынков. Так, если в 2008 году ключевые показатели российского рынка акций - индексы ММВБ и РТС - упали на 67,2% и 72,4%, то в 2009 году они показали рост на 121% и 129% соответственно. В прошлом году российский рынок стал одним из самых быстрорастущих в мире. Компании хотят успеть использовать восстановление фондовых площадок. Как отмечают эксперты, в 2010 году перспективы роста уже ограничены, и поэтому "инвесторы будут искать новые идеи". "А IPO - это всегда новая идея, если только размещение не проходит по завышенной оценке. Конечно, "неприлично дорого" продать мало что удастся (разве что не появится какой-либо новой экзотичной компании, наподобие "Института стволовых клеток"), но я не думаю, что столь же успешные IPO, которые прошли до кризиса (такие как ВТБ) будут в принципе возможны в ближайшие годы", - считает Денис Барабанов, начальник аналитического отдела ИК "Грандис Капитал". По мнению эксперта, российский рынок становится более зрелым, аппетит на риски в мире угас, "не факт, что Россия в будущем будет пользоваться такой же популярностью у глобальных инвесторов". Поэтому аналитик полагает, что сейчас вполне удачное время для размещения: "IPO - способ получить средства на дальнейшее развитие, а сейчас в экономике подходящие условия для роста".
Список компаний, намеревающихся воспользоваться неплохой ситуацией на рынке, довольно внушительный. По мнению Алексея Курасова, руководителя управления корпоративных финансов ИК "ФИНАМ", среди размещений инфраструктурных компаний интересным может быть IPO "Совкомфлота" - одной из крупнейших танкерных компаний в мире, которая занимается перевозками нефти и нефтепродуктов, сжиженного газа. В этом секторе также можно выделить давно ожидаемые IPO "дочек" РЖД - "Первую грузовую компанию" и "Трансконтейнер". В горнодобывающем сегменте инвесторам следует обратить внимание на одну из самых эффективных золотодобывающих компаний в мире - "Высочайший", а также на "СУЭК" - крупнейшей угольной компании РФ. Особенно любопытными будут размещения технологичных компаний: Yota - крупнейший оператор wimax в РФ, консалтинговая компания IBS - один из лидеров IT-рынка в стране, "Касперский" - крупнейший российских разработчик антивирусных программ мирового уровня. Из предстоящих размещений в химическом секторе Алексей Курасов отмечает "СИБУР" - крупнейший нефтехимический холдинг России. Кроме того, в данном сегменте ожидается уже давно планировавшееся размещение акций "Уралхима".
IPO во имя долгов
Многие компании, заговорившие сейчас об IPO, вынашивали эту идею довольно долго. И путь от слов к делу, действительно, бывает довольно долгим. Так, ОК "РУСАЛ", разместившая свои акции в январе на Гонконгской бирже, заявляла о намерении выйти на IPO еще в 2006 году, когда была зарегистрирована UC Rusal, объединившая заводы "РУСАЛа", СУАЛа и Glencore. В итоге выход компании на биржи был признан аналитиками в целом успешным, однако этому во многом способствовала поддержка государства. При этом акции "РУСАЛа" после размещения на гонконгской бирже в январе упали на 26%, а все привлеченные средства пошли на погашение долгов. "Можно предположить, что банки-кредиторы, которые пошли на реструктуризацию долгов, сами подталкивают своих клиентов на размещение акций, так как в настоящий момент это фактически единственная возможность получить обратно выданные ранее кредиты", - говорит Михаил Армяков, руководитель аналитического департамента ООО "Совлинк". Кроме того, по мнению г-на Армякова, в некоторых случаях речь может идти не о задолженности компании-эмитента, а "о желании контролирующего акционера использовать часть собственного пакета для погашения собственных долгов, либо долгов, образовавшихся в других бизнесах этого собственника". Другими словами, основной мотив большинства размещений - это снижение долговой нагрузки в том или ином виде.
Большую часть компаний, которые сейчас озабочены планами IPO, объединяет одно обстоятельство: они более других потеряли в выручке и рентабельности в период кризиса, - считает Евгений Дорофеев, начальник отдела портфельного анализа Банка "Петрокоммерц". Наибольшую активность в этом процессе эксперт отмечает в потребсекторе, машиностроении, металлургии. "Доступ к капиталам на протяжении нескольких последних кварталов для них был не просто дорог, а абсолютно закрыт. По мере же восстановления рынков капитала, доступной для инвестирования банковской ликвидности, а как следствие - роста аппетита инвесторов к риску - этот "отложенный спрос" на инвестиции стал реализовываться", - поясняет г-н Дорофеев.
В целом, круг компаний, готовящихся стать публичными, расширяется. Российский рынок все больше дифференцируется. "Собственно, планы компаний провести именно публичное размещение "подкрепляются" несколькими факторами: интерес к новым компаниям и секторам, надежда на сохранение притока капитала иностранных инвесторов", - говорит Денис Барабанов. По его мнению, особым спросом у нерезидентов будут пользоваться сырьевые компании, "так как Россия у них ассоциируется, в основном, с этим сектором, а на рынке сырья сейчас очередной бум". Местным же игрокам будут интересны размещения компаний тех секторов, которые слабо представлены на российских биржах и которые завязаны на ожидаемый рост экономики. "То есть это те же "Русагро", "Профмедиа", "Русское море"", - отмечает эксперт. "Не стоит также забывать и об "отложенном спросе" на выход к ликвидности и нынешних собственников этих компаний - так, в большинстве из перечисленных компаний нынешние собственники планируют выставить на IPO часть принадлежащих им акций и сократить свои доли в компании", - добавляет Евгений Дорофеев.
Эксперты отмечают, что на рынок могут пойти и те компании, которые с минимальным ущербом пережили кризис и видят для себя в посткризисной реальности перспективы быстрого развития. По оценкам Минэкономразвития, кроме улучшения внешнеэкономической конъюнктуры, важным внутренним фактором оживления российской экономики стал рост розничной торговли. Таким образом, вполне логично, что ожидаемый бум IPO может начаться именно с компаний потребсектора. Кроме того, на фоне благоприятной конъюнктуры мировых сырьевых рынков этот год является очень удачным для публичного размещения бумаг металлургических компаний.
"Аппетитный" ритейл
Ритейл в последнее время находится в центре внимания и властей, и инвесторов. Принятие закона "О торговле" усиливает конкуренцию в секторе, что, в свою очередь, заставляет компании все больше думать о каких-либо имиджевых шагах, а также о привлечении средств для "захвата" большей доли рынка. IPO в таком случае может помочь компаниям "убить двух зайцев". "Если говорить о компаниях потребсектора (особенно торговли и производства брендованных продуктов питания), то в условиях, когда развитие нового цикла роста потребительского спроса уже не вызывает сомнения, то здесь IPO - еще и способ добиться более-менее объективного позиционирования своего бизнеса на фоне уже довольно большого числа близких публичных конкурентов", - комментирует Евгений Дорофеев. По мнению эксперта, компании могут рассчитывать на активизацию внимания со стороны крупных международных инвестиционных фондов, - с их сохраняющимся спросом на российский потребсектор и, соответственно, с возможным в относительно скором будущем выходом российских эмитентов уже на крупное размещение своих активов у стратегических инвесторов. "Возможно, именно надежда на относительно скорое доразмещение акций с более высокой оценкой бизнеса и объясняет тот факт, что многие из российских компаний, планирующих в этом году IPO, ориентируются на продажу довольно небольших пакетов акций - до 10-15%", - заключает аналитик.
Одной из первых компаний потребсектора свои акции на рынке может предложить ГК "Русское море", производитель и поставщик рыбы и морепродуктов. ГК планирует провести IPO на российской площадке, чтобы привлечь около $200 млн. Также продать акции на бирже намеревается фармхолдинг "Протек". Стоит отметить, что российский фармрынок чувствовал себя в кризис достаточно неплохо. По данным исследования DSM Group, в 2009 году объем российского фармацевтического рынка составил 538 млрд рублей в ценах конечного потребления, что на 18% больше, чем годом ранее. Это создает благоприятный фон для выхода компаний сектора на IPO.
Много разговоров было о возможном IPO розничной сети ГК "Виктория", которая входит в первую десятку российских продуктовых ритейлеров. Однако компания, по последней информации, возможно, предпочтет как раз частное размещение акций среди институциональных инвесторов. "Это доказывает, что в настоящее время компании не рассматривают IPO/SPO как самоцель, расценивая его только как один из способов размещения собственности, - что и является фокусом проблемы", - отмечает г-н Дорофеев.
К интересным идеям аналитики относят планируемое в мае этого года размещение на российских площадках акций одного из крупнейших российских агрохолдингов - "Русагро" сенатора Вадима Мошковича. Холдинг, по различным оценкам, может привлечь на бирже около $250-300 млн.
Металлурги "ловят волну"
Удачное размещение "РУСАЛа" в Гонконге (а компании все же удалось продать акции ближе к верхней границе ценового диапазона) стало сигналом для многих российских горно-металлургических компаний, планировавших выход на биржу еще до кризиса. При этом, по слухам, Олег Дерипаска не собирается останавливаться и готовит несколько своих бизнесов к IPO. Так, стать публичной может еще одна компания сектора - ГК "Союзметаллресурс" (входит в "Базовый элемент"), крупнейший производитель ферромолибдена в России, по сообщениям СМИ, планирует привлечь в ходе IPO в Гонконге $200 млн во втором квартале 2010 года. Кроме того, компания "Евросибэнерго", консолидировавшая энергоактивы Олега Дерипаски в 2009 году, также рассматривает возможность выхода на биржи.
В первой половине 2010 года готовится провести IPO подконтрольный Алишеру Усманову "Металлоинвест". Как и в случае с алюминием, цены на железную руду сейчас находятся на высоких уровнях, которые поддерживаются спросом со стороны китайских потребителей. По мнению Дмитрия Баранова, ведущего эксперта УК "Финам Менеджмент", интерес к акциям "Металлоинвеста" могут проявить не только традиционные западные инвесторы, но и ближневосточные инвесторы. Ольга Митрофанова, аналитик ИФД "КапиталЪ" считает, что для холдинга выход на биржу является оптимальным решением проблемы рефинансирования долга - привлечение новых кредитов видится достаточно проблематичным.
Возможность IPO своих золотодобывающих активов в связи благоприятной динамикой цен на золото рассматривает "Северсталь". И в этом случае аналитики считают проведение IPO хорошей альтернативой для компании в плане привлечения средств для погашения долга компании и дальнейшего развития бизнеса. Состояние рынков золота возвращает к планам по SPO "Полюс Золото", которое планировалось осенью 2009 года. Тогда основные акционеры компании - группа "Онэксим" Михаила Прохорова и Nafta Moskva Сулеймана Керимова - планировали продать по 2,5% акций, но столкнулись недостаточным спросом со стороны инвесторов. Сейчас менеджмент компании считает вероятным размещение бумаг осенью этого года.
Цена успеха
Эксперты ожидают возвращения количества сделок по первичному размещению акций российскими компаниями в 2010 году к докризисным уровням. Однако добиться рекордных объемов, которые были достигнуты российскими компаниями в 2007 году (по данным ММВБ, общий объем IPO/SPO на отечественных и зарубежных площадках около $47 млрд), будет сложно. При сохранении благоприятной конъюнктуры рынков, успех будущих размещений будет зависеть в основном от предлагаемой цены. К примеру, как отмечает Михаил Армяков, повторить удачное размещение "РУСАЛа", который был оценен дороже своих конкурентов в алюминиевом бизнесе, будет крайне сложно. Пример "РУСАЛа" поднимает планку для всех остальных российских компаний, которым теперь, вероятно, придется убеждать инвесторов, что покупка их акций будет удачной сделкой.
Инвесторами могут выступить, прежде всего, инвестиционные фонды, которые постепенно наполняются деньгами, согласно данным EPFR, считает г-н Армяков. "Однако спросом будут пользоваться только такие размещения, где будет четко показано, как это предприятие планирует работать в текущих непростых экономических условиях, и если оценка стоимости предприятия, то есть стоимость предлагаемых к продаже акций, не является запредельной, а дает определенный потенциал роста", - резюмирует эксперт.
Таким образом, 2010 год может принести немало интересных размещений. При этом большинство экспертов сходятся во мнении, что инвесторы должны с осторожностью относиться к наступающей волне IPO. Неясно пока и какие компании не ограничатся разговорами о размещении акций и реально дойдут до биржи. Вероятно, более уверенными в своих планах все же будут представители тех секторов, которые первыми оживают после кризиса. В любом случае, несмотря на бурный рост фондовых площадок и радужные заявления властей о восстановлении экономики, выходя на рынок, бизнесы должны будут доказать свою состоятельность и уверенность в перспективах роста.
-
Росстат: Инвестиции в основной капитал в РФ в феврале 2010г. снизились на 8,7% - до 418,7 млрд руб.
19.03.2010, Москва 16:45:00 Инвестиции в основной капитал в России в феврале 2010г. снизились на 7,4% по сравнению с февралем 2009г. и составили 418,7 млрд руб. При этом по сравнению с январем 2010г. инвестиции в основной капитал выросли на 23,1%. Такая оценка приводится в оперативном докладе Федеральной службы государственной статистики РФ (Росстат).
Напомним, инвестиции в основной капитал в России в 2009г. снизились на 17% по сравнению с показателем 2008г. и составили 7 трлн 539,9 млрд руб.
Министерство экономического развития прогнозирует рост инвестиций в основной капитал начиная с текущего года. Такие данные МЭР опубликовало в Основных параметрах уточненного прогноза социально-экономического развития на 2010г. и плановый период 2011г. и 2012г. Уточненные параметры разработаны по двум основным вариантам - 1а (консервативный), 2 (умеренно оптимистичный) - и дополнительному варианту 2b. Рост инвестиций в 2010г. прогнозируется на уровне 1,1-4%, в 2011г. - на 3,6-9,4%, в 2012г. - на 8,6-12%.
РБК
-
Минфин и банкиры верят в возможность второй волны кризиса
Министр финансов РФ Алексей Кудрин, выступая на XII Всероссийской банковской конференции в Москве, заявил, что не исключает вторую волну рецессии и призвал банки создать "запас прочности". "Очень важно в финансовом секторе понимать, что могут быть дополнительные сложности, вторая волна кризиса, что вновь могут сократиться активы. У банков должен быть определенный запас прочности. Рисковать в стремлении заработать на подъеме надо только в пределах выверенных схем", - отметил Кудрин.
Министр финансов также подчеркнул, что видит причину возможной рецессии в нестабильности ряда отраслей экономики. "В прошлом году было более 500 дефолтов, - констатировал Кудрин. - Из которых только 15% - технические. Наименьшую платежеспособность проявили транспорт, пищевая промышленность, торговля и недвижимость, хотя до кризиса эти отрасли были как раз точками роста. Прирост кредитов в этих секторах - 20-30%, а в сфере недвижимости - 80%. Но сейчас неопределенность этих секторов экономики сохраняется".
Осенью прошлого года первый зампред Центробанка РФ Алексей Улюкаев заявил, что российские банки начиная с 2010 года смогут распускать резервы на возможные потери по ссудам. Однако сегодня Алексей Кудрин предостерег банкиров от этого шага. "Банки накопили резервы до 2 трлн рублей, они могут им потребоваться", - отметил министр.
Исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев также осторожно относится к прогнозам относительно роста экономики и не исключает ее падения. Банкир привел статистику роста просроченной задолженности у российских банков. "Официальные цифры "токсичных" активов - 5,6% (по корпоративным займам) и 6,4% - от кредитов, выданных физическим лицам. Реальная же картина иная - общий объем "просрочки" составляет 19% от общего кредитного портфеля. Эта цифра запредельная! И она выстрелит, если мы не будем принимать меры". По мнению г-на Мурычева, цифры экономического роста, которые сейчас во всех вселяют оптимизм - "ложные". "Они не характеризуют ничего, кроме того, насколько сжалась экономика в прошлом году, - отметил исполнительный вице-президент РСПП. - И экономические сложности в Испании и Греции - и это только начало".
Однако по словам Алексея Кудрина, прирост кредитного портфеля банков в 2010 году составит 5-10%. Правда министр назвал свой прогноз "оптимистичным" и призвал банки профессионально подходить к оценке кредитов. А глава АКБ "НРБанк" Александр Лебедев добавил, что банки также должны по возможности сообща решать проблему реструктуризации долгов компаний. "Вы заметили, как иностранные кредиторы "выстроились" в отношении реструктуризации долгов "Русала"! Я безуспешно пытался договориться о реструктуризации долгов одной компании со Сбербанком", - подчеркнул банкир.
Чтобы помочь банкам справиться с возможной второй волной рецессии, правительство совершенствует законодательную базу, в том числе и в части госрегулирования оценки активов. Заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин сообщил, что пакет поправок к закону "О банках и банковской деятельности", а также закон о национальной платежной системе будут рассмотрены в Госдуме уже в весеннюю сессию. А Алексей Кудрин уточнил, что Минфин подготовит этот пакет законов до 1 апреля.
-
Уралкалий» раскошелится на дивиденды
Эксперты уверены, что это свидетельствует о скорой продаже компании австралийской BHP Billiton
Березняковский «Уралкалий» выплатит рекордные как для себя, так и для всей отрасли дивиденды – 5,25 млрд руб., направив на это почти 100% чистой прибыли за 9 месяцев года. Тем самым компания только укрепила убеждение рынка в том, что ее готовят к скорой продаже. Потенциальным покупателем называется австралийская BHP Billiton. В компании версию о продаже не комментируют, между тем слухи о предстоящей продаже «Уралкалия» стали уже доброй традицией на рынке, помогая его капитализации быстро увеличиваться. С начала года «Уралкалий» уже подорожал в 2,5 раза, а вчера его акции взлетели сразу на 10%.
ОАО «Уралкалий» – крупнейший в России и один из крупнейших в мире производителей калийных удобрений. Около 90% своей продукции компания экспортирует, обеспечивая почти 13% мировых поставок калийных удобрений. В 2004 г. «Уралкалий» произвел 5,03 млн т хлористого калия. Компания реализует инвестиционную программу, предусматривающую увеличение объемов выпуска продукции до 10 млн т к 2016 г. Ее крупнейшим владельцем является пермский предприниматель Дмитрий Рыболовлев, контролирующий около 80% акций предприятия.
Выплату дивидендов, тем более в серьезных масштабах, в химической отрасли до сих пор вряд ли можно было назвать распространенной практикой. Березняковский «Уралкалий» одним из первых попытался сломать эту традицию. Еще по итогам 2003 г. компания выплатила 446 млн руб. (почти половину чистой прибыли), в следующем году заплатив уже 1,59 млрд руб. (54% прибыли). Тогда наблюдатели связывали это с тем, что крупнейшему собственнику предприятия Дмитрию Рыболовлеву потребовались деньги на новые проекты.
Теперь же «Уралкалий» превзошел себя. Как сообщила вчера компания, состоявшийся 22 ноября совет директоров предприятия рекомендовал направить 5,225 млрд руб. на выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2005 г. То есть акционерам будет выплачено более 99% чистой прибыли «Уралкалия» за этот период. Такой щедростью до сих пор могли похвастаться лишь единичные компании, в частности, «Сибнефть», которая всю полученную прибыль отдавала акционерам.
Эта гигантская цифра для отрасли: далеко не все предприятия, даже сумевшие за последние годы «нарастить жирок», спешат порадовать своих акционеров. «Сильвинит», второй российский производитель калийных удобрений, хотя и выплачивает регулярно неплохие дивиденды, пока не спешит соревноваться с «Уралкалием». Заработав за 9 месяцев 2005 г. 4 млрд руб. чистой прибыли, «Сильвинит» на дивиденды направил только 800 млн руб.
Своей щедростью «Уралкалий» лишь укрепил убеждение рынка в том, что компания готовится к продаже. «Это очень похоже на предпродажную подготовку. Так же было и в случае с «Сибнефтью», и с "Мегионнефтегазом"», – напоминает один из участников рынка. Слухи о продаже «Уралкалия» циркулируют на рынке уже несколько месяцев, а ожидаемым покупателем называется англо-австралийская BHP Billiton. Пока за прошедшие месяцы никаких официальных подтверждений эти сведения не получили. Вчера в «Уралкалии» также не смогли прокомментировать информацию о возможной продаже, как и объяснить причины собственной сверхщедрости. Председатель совета директоров «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев, чьи слова приведены в сообщении компании, назвал это решение соответствующим «миссии компании, направленной на увеличение доходов ее акционеров».
Впрочем, в том, что BHP Billiton всерьез рассчитывает проникнуть на российский рынок калийных удобрений, нет никакого секрета. В сентябре BHP Billiton, как и «Уралкалий», принял участие в аукционе по продаже лицензии на разработку Гремячинского месторождения калийных солей (Волгоградская область). При стартовой цене в 1 млн долл. австралийская компания была готова выложить за этот участок в несколько раз больше, однако не устояла перед натиском «ЕвроХима», заплатившего в итоге почти 106 млн долл.
«Первое, что приходит на ум, это то, что компанию готовят к продаже», – говорит аналитик компании «Антанта-Капитал» Александр Блохин. Но, считает он, решение о продаже столь доходного бизнеса именно сейчас выглядит немного нелогичным. Цены на калийные удобрения находятся на пике, что наконец-то позволило как компании, так и ее акционерам получать сверхприбыли. Кроме того, «Уралкалий» недавно сделал очень удачный шаг на перспективу, став учредителем Белорусской калийной компании (среди ее участников также «Беларуськалий» и «Сильвинит»), по сути, «калийного ОПЕК», контролирующего до 40% мировых продаж калийных удобрений. Эта мера во многом гарантирует березняковскому предприятию стабильно высокие доходы в ближайшие годы, и продажа компании в начале этого пути выглядела бы непродуманной. Впрочем, аналитики находят и другие возможные объяснения такой щедрости. Возможно, собственникам «Уралкалия» могли срочно потребоваться деньги на новые приобретения, предполагает Анастасия Андронова из Brunswick UBS.
Эта щедрость выглядит тем более нелогичной на фоне недавних заявлений «Уралкалия» о планах реализации масштабной инвестиционной программы. «Уралкалий» пообещал в течение ближайших 10 лет инвестировать 2,5 млрд долл., из которых около 1 млрд долл. будет потрачено на создание новых мощностей, рассчитывая удвоить производство к 2016 г. До 2003 г. он вообще не платил дивидендов, объясняя это тем, что полученная прибыль реинвестируется в развитие производства. Впрочем, отмечает Александр Блохин, за последние годы стоимость привлечения заемных ресурсов значительно подешевела. «Возможно, сейчас компания считает, что целесообразнее финансировать инвестпроекты за счет заемных средств, отдавая прибыль акционерам», – говорит г-н Блохин.
Стоит отметить, что рынок «продает» «Уралкалий» уже несколько лет. Сначала в попытке купить комбинат подозревались канадские и израильские конкуренты, затем, по слухам, «Уралкалием» интересовалась российская «Ренова» и даже нефтяная компания «ЛУКОЙЛ». При том, что эти слухи так и не материализовались, они активно толкали вверх капитализацию «Уралкалия», который только с начала года подорожал почти в 2,5 раза. Две недели назад капитализация компании «перевалила» за 2 млрд долл., а вчера акции производителя калийных удобрений подорожали еще на 10%.
-
сорри, не заметил.. Инфа ложная
-
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Сбербанк РФ (SBER) не планирует в ближайшей перспективе конвертировать привилегированные акции в обыкновенные. Об этом сообщил журналистам глава Сбербанка Герман Греф по итогам заседания наблюдательного совета.
Отвечая на вопрос, планирует ли Сбербанк конвертировать привилегированные акции в обыкновенные, Г.Греф сказал: "У нас нет планов на этот счет, по крайней мере, в обозримой перспективе". Он отметил, что один из миноритарных акционеров Сбербанка внес предложение рассмотреть этот вопрос на собрании акционеров. "Но сегодня наблюдательный совет принял решение не вносить этот вопрос в повестку дня общего собрания акционеров", - сказал Г.Греф.
-
ОАО "РБК Информационные Системы" извещает своих акционеров, предъявивших обыкновенные акции РБК к выкупу в связи с одобрением крупных сделок на внеочередном собрании акционеров 30 декабря 2009 года, о переносе сроков выкупа акций.
Как сообщается в пресс-релизе компании, вынужденная задержка связана с тем, что банковские расчетные счета ОАО "РБК Информационные Системы", находящегося в заключительной стадии реструктуризации долга, временно заблокированы. В связи с этим, несмотря на то, что операционные дочерние компании ОАО "РБК Информационные Системы" обладают достаточным объемом денежных средств, они не имеют возможности кредитовать ОАО "РБК Информационные Системы" до завершения процесса реструктуризации.
Как только ОАО "РБК Информационные Системы" завершит реструктуризацию долга и его счета будут разблокированы, компания в полном объеме исполнит свои обязательства перед акционерами. РБК рассчитывает, что это произойдет в ближайшее время, говорится в сообщении компании.
-
ВАРШАВА, 19 мар - РИА Новости, Леонид Свиридов. Поставки российского газа в Польшу важнее для страны, нежели идеологические споры с Москвой, заявил в пятницу премьер-министр Польши Дональд Туск, выступая в Сейме (нижняя палата парламента).
Премьер-министр Польши, отвечая обвинения оппозиции, сказал: "Главным является не идеологический спор с Россией, только то, чтобы когда зима, когда на улице минус 10 градусов, газ был в польских квартирах".
Туск отметил, что его правительство с самого начала считает приоритетной задачу "строительства стратегии энергетической безопасности", в том числе "с помощью реальной диверсификации поставок газа". Польский премьер подчеркнул, что год назад во время российско-украинского газового кризиса Варшава "получала российский газ".
В феврале этого года правительство Польши утвердило соглашение, подписанное 27 января между российской компанией "Газпром Экспорт" и польской нефтегазовой компанией PGNiG. Документ предусматривает продление контракта на поставку природного газа из Российской Федерации в Польшу до 2037 года, а также увеличение объемов поставок газа по действующему контракту с 2010 года, в соответствии со спросом на польском рынке, до 11 миллиардов кубометров в год.
-
Варшава, 20 марта. Евросоюз не намерен блокировать договор об увеличении поставок газа из России в Польшу, сообщает Reuters.
С таким заявлением выступил новый еврокомиссар ЕС по вопросам энергетики Гюнтлер Оттингер.
«Подписанию Польшей договора об увеличении поставок газа ничего не препятствует», - передает слова нового еврокомиссара ЕС по вопросам энергетики Гюнтлера Оттингера .
Отметим, ранее ряд польских СМИ распространили информацию о том, что Евросоюз будет возражать против подписания договора на том основании, что сделка якобы нарушает правила ЕС относительно доступа третьих сторон к транзиту газа.
Напомним, 11 февраля польское правительство утвердило газовое соглашение с Россией, касающееся увеличения поставок в Польшу российского газа.
Соглашение было подписано в конце января этого года между российской компанией «Газпром Экспорт» и польской государственной нефтегазовой компанией PGNiG. Оно предусматривает продление контракта на поставку природного газа из России в Польшу до 2037 года.
Помимо этого, будет увеличен объем поставок газа по действующему контракту (до 11 миллиардов кубометров в год, начиная с текущего года).
-
Ключевые моменты Ж
долг ОАЭ погасят к 30 мая.
2. Лидеры Европейского Союза намерены обсудить механизм оказания поддержки в Греции, когда они встретятся в Брюсселе 25-26 марта.
3. 15 апреля 2010г.Министерству финансов США предстоит решить, объявлять ли Китай валютным манипулятором (если Китай добровольно не согласится на ревальвацию юаня). Однако, "Валюта является суверенным
вопросом, а не предметом обсуждения между двумя странами, - заявил китайский министр. - Мы не считаем, что курс юаня занижен, но если США вынесут неверное решение в своих собственных интересах, мы займем выжидательную позицию". По словам Чен Дэмина, если за этим решением
последуют торговые санкции, Пекин не будет бездействовать
-
Еврокомиссия требует от Германии согласия на оказание помощи Греции
Председатель Европейской комиссии Жозе Мануэл Баррозу призвал канцлера ФРГ Ангелу Меркель поддержать меры финансовой помощи Греции на саммите ЕС, который 25 марта откроется в Брюсселе. "Сохранение стабильности европейского валютного союза в интересах Германии", - заявил Баррозу в интервью газете Handelsblatt. По словам главы Еврокомиссии, он уверен, что Германия сделает конструктивный вклад в преодоление нынешнего кризиса.
Европейская комиссия на саммите предложит "систему координированных кредитов Греции, которые страны еврозоны могут предоставлять ей на двусторонней основе", цитирует Баррозу агентство DAPD. При этом политик признал, что такая мера в Германии непопулярна. Однако, по словам Баррозу, Евросоюз должен как можно скорее решить греческую проблему, причем сделать это нужно независимо от внутриполитической повестки дня в той или иной стране ЕС.
Кроме того, отмечает "Немецкая волна", Баррозу отклонил требование канцлера Меркель о том, что нужно исключать из европейского валютного союза страны, оказавшиеся на грани банкротства. "В настоящее время обсуждать этот вопрос не имеет смысла, поскольку такая процедура не предусмотрена правовыми нормами Еврсоюза", - сказал глава Еврокомиссии. С учетом проблем, которые возникли при ратификации Лиссабонского договора, сейчас не стоит рассуждать о новых поправках в этом документе, считает политик.
Ранее Ангела Меркель заявила, что саммите Евросоюза в Брюсселе не будут приняты какие-либо конкретные решения касательно оказания финансовой помощи Греции.
22 марта 2010г. FINMARKET.RU
-
Экономика возобновила падение
08:07 GZT.RU
Очищенный от сезонных факторов ВВП в феврале сократился почти на 1% к январю
«Динамика ВВП с учетом сезонности составила —0,9% февраль к январю», — признала глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина в пятницу. Между тем еще в январе 2010 года был зафиксирован рост на 0,3%. До этого начиная с мая прошлого года от месяца к месяцу ВВП рос на столь же незначительные цифры, хотя в годовом выражении оставался в глубоком минусе.
Объем промышленного производства в РФ, очищенный от сезонности, в феврале тоже продемонстрировал сокращение на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. «По февралю с очищенной сезонностью мы видим динамику промпроизводства минус 0,6%», — сказала Набиуллина. В январе, по ее словам, рост промышленного производства после очистки от сезонного фактора составил 0,2%.
МЭР обеспокоено
По словам министра, в третьем и четвертом кварталах, а также в январе наблюдалась положительная динамика промпроизводства, а в феврале — отрицательная. «Это не говорит о тенденции спада, а говорит о неустойчивости признаков оживления, — сказала Набиуллина. — Надо смотреть на тенденцию: в третьем, четвертом кварталах и в январе динамика была положительной». По ее словам, к неустойчивым факторам относятся розничная торговля и инвестиции.
Несмотря на оптимизм, Министерство экономического развития (МЭР) обеспокоено ситуацией, сказала министр. «Отрицательная динамика в феврале показала, что не в полной мере заработали факторы, которые должны вывести экономику на рост», — отметила она. В частности, не растет инвестиционный и потребительский спрос.
По ее словам, для восстановления инвестиционного спроса предприятиям необходимо восстановить доходы, упавшие во время кризиса.
При этом МЭР на прошедшей неделе подняло прогноз годового роста ВВП по итогам 2010 года с 3,5 до 4,5%. От этого прогноза Набиуллина пока не отказывается, рассчитывая на сохранение положительного тренда.
Население осторожничает
Эльвира Набиуллина напомнила, что в 2009 году доходы населения практически не упали, поэтому можно ожидать, что в текущем году потребительский спрос будет расти. Большие надежды министр возлагает на то, что правительственные меры по его стимулированию, например льготное автокредитование, окажутся эффективными. Вместе с тем министр признала, что пока население ведет себя осторожно, откладывая крупные покупки.
Ничего страшного
Экономисты разделились в своей оценке итогов февраля, обнародованных министерством. Оптимистичный взгляд министра Набиуллиной разделяет Агван Микаелян, гендиректор компании «Финэкспертиза». «Ничего критичного не произошло, положительная динамика сохраняется, — говорит он. — Потребление товаров быстрого потребления растет, а это значит, люди поверили, что плохое позади».
Правда, не разрешена главная проблема, отмечает он: до сих пор нет кредитных денег. «Пока не будет кредитования, экономика не заработает, — отмечает Микаелян. — Пришло время государству включить свой административный аппарат и вывернуть руки банкам».
Новый прогноз МЭР по итогам года (рост ВВП до 4,5%) он считает вполне реалистичным. «Секторы, ориентированные на экспорт, — нефтянка, металлургия — ожили, — отмечает Федор Наумов, аналитик по макроэкономике УК “Капиталъ”. — Но отрасли, ориентированные на внутренний спрос, чувствуют себя плохо».
По мнению аналитика, ситуация исправится, когда деньги, пришедшие от экспорта подорожавшей нефти, начнут расползаться по экономике. «Это произойдет, когда банки начнут кредитовать реальный сектор», — говорит он.
Риски выше, чем когда-либо
С оптимистичными прогнозами категорически не соглашается директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев . «Никакого роста нет и не было, и говорить о том, что кризис закончился, рановато», — говорит он. По его словам, об этом свидетельствуют даже данные января, поскольку новая методология расчета ВВП прибавляет ему несколько «лишних» пунктов. Более показательным фактором он считает динамику инвестиций в основной капитал, которая в январе упала на 8,7% по сравнению с январем 2009 года.
«То есть даже эффект низкой базы не помогает, — говорит Николаев. — Это означает, что роста не будет, так как динамика инвестиций теснейшим образом связана с ростом ВВП».
Экономист склоняется к тому, что российская экономика продолжает лежать на дне. При этом некоторые индикаторы свидетельствуют, что не исключен новый спад. «К примеру, такой фактор, как разрыв между ставкой рефинансирования ЦБ и коммерческой ставкой кредитования, составляет минимум 5%, то есть он больше, чем год назад, — говорит Николаев. — Между тем это индикатор, который показывает риски в экономике».
Подробнее: http://news.mail.ru/politics/3543007/
-
У Берлина и Брюсселя разные взгляды на помощь Греции
Канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила в воскресенье, что не считает необходимым делать "греческую проблему" главной темой предстоящего саммита Евросоюза в Брюсселе, что стало новым свидетельством раскола внутри ЕС в отношении оказания финансовой помощи Афинам.
Греции необходимо самой решить свои проблемы, сказала она в интервью Deutschlandfunk, отметив, что Греция не обращалась за помощью, и никакого решения по вопросу предоставления ей финансовой поддержки Евросоюзом не принималось.
Между тем в пятницу председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу призвал страны Евросоюза, которые соберутся на саммит в Брюсселе, "как можно скорее" договориться о конкретном механизме оказания помощи Греции и не затягивать состояние неопределенности.
В субботу позицию Берлина по вопросу помощи Греции подверг критике греческий премьер Георгиос Папандреу. Он настаивает на прояснении ситуации вокруг помощи, чтобы рынки прекратили спекулировать по поводу большого долга Греции и смягчили условия по его рефинансированию.
Общественное мнение в Германии выступает против помощи Греции. Согласно опросам Financial Times, такого мнения придерживается более 60% немцев, при этом около 40% опрошенных считают, что ФРГ лучше чувствовала бы себя вне еврозоны.
В рамках ЕС идет также дискуссия о возможности участия в помощи Греции Международного валютного фонда (МВФ).
Как сказал в пятницу Ж.Баррозу, использование возможностей МВФ для оказания финансовой помощи странам - "это вопрос не престижа, а поиска наилучшего способа выхода из ситуации".
По его словам, сообщает агентство Bloomberg, механизм помощи Греции может строиться на "скоординированном двустороннем кредитовании" в рамках еврозоны, при этом само по себе создание подобного механизма не означает, что он должен быть немедленно приведен в действие.
Неопределенность вокруг механизма помощи Греции вызывала в пятницу снижение курса евро к доллару, за неделю он опустился на 1,7%, до $1,3530.
22 марта 2010г. FINMARKET.RU
-
Прогноз результатов ЛУКойла за 4К09 и 2009 год по US GAAP: вторая попытка
ЛУКойл должен опубликовать результаты за 4К09 и за весь 2009 год 24 марта. Мы полагаем, что EBITDA за 4К09 составила $3 712 млн., а чистая прибыль $2 097 млн. Гораздо больший интерес представляет телефонная конференция, назначенная на тот же день: мы ожидаем со стороны руководства компании определенных сигналов о намерении существенно увеличить денежные выплаты акционерам либо в форме дивидендов, либо в виде выкупа их акций. В противном случае, как нам кажется, хорошей динамики акций ЛУКойла ожидать не стоит, вне зависимости от уровня основных показателей его отчета о прибылях и убытках. Мы считаем, что рынок все сильнее ожидает от руководства компании признания причин слабой динамики ее акций в сравнении с сектором в целом, т. е. в этот раз реакция рынка может быть ощутимо более резкой, чем обычно.
> Что касается результатов, то мы ожидаем увидеть EBITDA ЛУКойла за 4К09 на уровне $3 712 млн., на 3,7% ниже чем в предыдущем квартале, что связано со снижением добычи нефти на 1,6% по сравнению с 3К09, с укреплением рубля и повышением операционных налогов. Как всегда, мы полагаем, что проблем на уровне отчета о прибылях и убытках не будет и намерены обратить больше внимания на отчет о движении денежных средств. При условии что оборотный капитал не претерпел значительных изменений, можно ожидать, что свободные денежные потоки компании составили $1,1–1,3 млрд., что близко к 3К09 и соответствует одному из самых высоких квартальных показателей в истории компании.
> Очевидно, что возможное объявление информации о денежных выплатах акционерам в ходе телефонной конференции затмит представленные результаты. Мы бы назвали такой подход концентрацией внимания на росте стоимости. Это была бы уже вторая попытка компании, первая была предпринята в ходе публикации результатов за 3К09 и оказалась не слишком успешной. На наш взгляд, отчет о достигнутом, о ресурсной базе, информация о перспективных проектах на Каспии или за рубежом больше не сработает в качестве катализатора роста котировок и вряд ли сможет воодушевить инвесторов. Более того, мы полагаем, что рынок отлично знает, что при цене на нефть около $70 / барр. компания способна генерировать более $4 млрд. свободных денежных потоков в год.
> В то же время следует различать способность генерировать денежные средства, остающиеся после вычета капитальных расходов, и готовность полностью распределять эти средства среди акционеров, и руководству компании придется поработать над существенным сближением этих двух понятий, если оно хочет добиться хорошей динамики акций. Соответственно, мы считаем, что акции ЛУКойла представляют интерес, только если генерированные денежные средства пойдут на выплату дивидендов акционерам, на выкуп акций (на рынке или у ConocoPhillips) или на сокращение долга (хотя мы бы не возражали против повышения долговой нагрузки компании за счет привлечения дешевых заемных денег с целью масштабного выкупа акций). Окончательное применение деньгам, например, в виде приобретения активов, т. е. для обеспечения неорганического роста, будет объектом пристального внимания на рынке, и руководству ЛУКойла тогда предстоит доказать, что приобретения будут оправданы с учетом текущей стоимости капитала.
-
Сбербанк объявил дивиденды: коэффициент дивидендных выплат прежний – 10%
Сбербанк планирует выплатить дивиденды за 2009 год в размере 0,08 руб. на обыкновенную и 0,45 руб. на привилегированную акцию. Об этом в прошлую пятницу сообщили информационные агентства. Датой закрытия реестра назначено 16 апреля, а годовое собрание запланировано на 4 июня.
Банк также объявил окончательный показатель чистой прибыли за 2009 год по РСФО. Она составила 21,7 млрд. руб. (ранее публиковался показатель чистой прибыли без учета корректировок – 36,2 млрд. руб.). Таким образом, среди акционеров будет распределено в виде дивидендов в общей сложности 2,17 млрд. руб. ($69 млн.). Соответственно, коэффициент дивидендных выплат прежний – 10%, так же как и в предыдущие три года.
Минимальные выплаты по привилегированным акциям должны составлять 15% от номинала (т. е. 0,45 руб. на одну акцию при номинале 3,00 руб.), как предусмотрено уставом Сбербанка. Это значит, что держатели привилегированных акций получат более 20% от распределяемой суммы против обычных 5–6%.
Как обычно, дивидендная доходность мизерная: по обыкновенным акциям она составляет 0,1%, по привилегированным 0,6%. Во время последней телефонной конференции руководство банка подтвердило, что не намерено повышать коэффициент дивидендных выплат.
-
Сильвинит выплатит дивиденды по привилегированным акциям в размере около 638 руб. ($21,8)
Если исходить из чистой прибыли за год по РСФО (16,6 млрд. руб.), опубликованной сегодня, то Сильвинит должен выплатить около 638 руб. ($21,8) дивидендов по привилегированным акциям за 2009 год, что совпадает с нашими ожиданиями.
Напомним, что уставом Сильвинита предусмотрено распределение среди держателей привилегированных акций компании не менее 10% чистой прибыли по РСФО, тогда как для всех других выплат (дивидендов по обыкновенным акциям и / или более высоких дивидендов по привилегированным бумагам) требуется получить одобрение крупнейшего кредитора компании, Сбербанка.
Таким образом, учитывая долговую нагрузку Сильвинита, мы полагаем, что он выплатит минимальный предусмотренный объем дивидендов по привилегированным акциям в размере 10% от чистой прибыли, что подразумевает дивидендную доходность в 5,4% с учетом текущих котировок этих акций ($407 за штуку).
Совет директоров компании традиционно выносит решение об окончательном размере дивидендов и дате закрытия реестра для их получения на заседании в апреле или начале мая.
-
Февральский импорт меди Китаем вырос на 12%
В феврале по сравнению с январем Китай увеличил импорт меди на 12%, однако снизил на 18,6% относительно февраля 2009 года, сообщает Bloomberg.
По данным Главного таможенного управления (ГТУ) КНР, импорт рафинированной меди в прошлом месяце составил 220,53 тыс. тонн против 196,926 тыс. тонн в январе.
Импорт первичного алюминия и рафинированного цинка в феврале снизился на 52% относительно предыдущего месяца, свинца - на 73% и никеля - на 25%.
22.03.10г. /Финмаркет/
-
"Русское море" выйдет на биржу, продав акции на $200 млн
Группа компаний "Русское море" объявило сегодня о намерении провести первичное публичное размещение обыкновенных акций (IPO) в размере до 200 млн долл. Размещение акций одного из ведущих российских производителей рыбной продукции пройдет на биржах РТС и MMВБ.
Привлеченные средства планируется инвестировать в производственные мощности, развитие аквакультуры, частичное погашение долга и увеличение оборотного капитала, необходимое для наращивания объемов продаж.
Комментируя принятое решение, генеральный директор компании Дмитрий Дангауэр отметил растущий спрос на рыбу и морепродукты в России, наблюдавшийся даже во время кризиса. "Восстановление экономической активности в сочетании со смещением потребительских предпочтений в сторону потребления рыбы и морепродуктов даст нам прочную основу для дальнейшего развития группы", - заключил он.
В ходе IPO продающий акционер Corsico Limited и компания будут предлагать размещенные обыкновенные акции инвесторам в Российской Федерации, а также за пределами РФ с некоторыми ограничениями. "ВТБ Капитал" и "Ренессанс Капитал" назначены совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами предложения.
В сообщении указывается, что компания в ходе IPO продаст свои обыкновенные акции, которые в настоящее время являются "казначейскими" акциями, и получит соответствующую часть чистых поступлений от предложения.
По завершении IPO компания планирует провести допэмиссию акций в пользу Corsico Limited, которая станет единственным участником закрытой подписки. При этом Corsico Limited использует часть чистых поступлений, полученных от IPO, для выкупа этой допэмиссии. В результате компания планирует получить примерно половину чистых поступлений от IPO.
Группа компаний "Русское море" была основана в 1997г. Группа выпускает розничную продукцию (консервы и пресервы из морепродуктов) под брендами "Русское море", "Гравлакс", "Аромалакс", "Каорими", "Красный шар", "Золотая линия", "Златоглавая", "Медитерана", "ДоМиРе", "Исландка", "Селедочка столичная", "Умайсаги".
В настоящее время в состав группы входят, помимо ЗАО "Русское море", ЗАО "Русская рыбная компания" (трейдер замороженной и охлажденной рыбы и морепродуктов), ООО "Русское море - Доставка" (дистрибьюторская компания), ООО "Русское море - Калининград" (удаленная производственная площадка), ООО "Управляющая компания "Русское море" (создано в октябре 2006г., консолидирует ряд функциональных областей по всем компаниям группы, таких как финансы, ИТ, персонал, юридические вопросы и т.д.), ООО "Русское море - Аквакультура" и ООО "Форелеводческое хозяйство "Сегозерское" (рыбоводческий бизнес ГК).
22 марта 2010г.
-
Конгресс США принял законопроект о реформе здравоохранения
Палата представителей Конгресса США приняла законопроект о реформе системы здравоохранения США, предложенной президентом Б. Обамой.
По итогам голосования в воскресенье, 219 членов конгрессменов поддержали реформу, 212 высказались против. Среди последних оказались все присутствующие в зале республиканцы, к которым присоединились 43 демократа.
Теперь законопроект должен пройти формальную процедуру "примирения" в Сенате, который должен одобрить уже рассмотренный им в декабре документ простым большинством голосов. Затем законопроект поступит на подпись президенту США.
Бюджет реформы здравоохранения составит 940 млрд долл, которые будут выделены в течение 10 лет.
Инициатором замены существующей системы здравоохранения стал новый президент США Б. Обама, предложивший снизить стоимость медстраховки, сделав тем самым медицинское обслуживание доступным для большинства американцев.
В настоящее время более 40 млн граждан страны, для которых стоимость медстраховки является непомерно высокой, не имеют возможности обратиться за врачебной помощью, в том числе в неотложных случаях.
Москва, 22 марта 2010г. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
-
Кредитная западня
Десятки банков из-за скромных заработков находятся на грани отлучения от системы страхования вкладов, предупредил ЦБ. Львиная доля прибыли съедается резервами, однако их активный роспуск вице-премьер Алексей Кудрин считает преждевременным
Татьяна Воронова
Анна Бараулина
Ведомости
22.03.2010, 49 (2567)
Перевод: Banks Could Be Excluded From Deposit Insurance System
Банкам срочно нужно проанализировать, насколько они соответствуют требованиям системы страхования вкладов, обратился в пятницу к банкирам первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. На начало года ее требованиям не соответствовали 49 банков — в основном по доходности, напомнил он. Убыточными по итогам года были 120 банков в России.
ЦБ должен запрещать прием депозитов банку, не получившему прибыль два квартала подряд. И если бы не мораторий, действующий до конца 2010 г., ЦБ так бы и поступил. Вполне возможно, что мораторий не будет продлеваться, поэтому банкам следует озаботиться повышением доходности, предупредил Меликьян. По предварительным данным, в марте кредитование продолжило сокращаться, сказал он. Тем не менее, считает Меликьян, банкам все равно будет тяжело снижать ставки, поскольку они набрали дорогих пассивов, которые мешают кредитовать и давят на прибыльность. «Из-за этого вы теряете хороших заемщиков», — попенял Меликьян банкирам. И все-таки, по его мнению, ситуация с доходностью банков в этом году будет лучше, чем в 2009 г.
С другой стороны, кредитные риски для банков остаются высокими, сказал он и призвал не ослаблять контроль за ними. ЦБ готовит изменения по оценке рисков, сообщил Меликьян. По его словам, больше всего проблем у банков вызвали операции с компаниями собственников и менеджеров, операции с ценными бумагами и операции, связанные с недвижимостью и строительством. ЦБ будет пересматривать резервирование по таким операциям, а также некоторые нормативы в связи с этим, заявил первый зампред ЦБ.
По словам Меликьяна, ЦБ пока обсуждает, как быть с послаблениями по резервированию, которые были даны банкам в разгар кризиса и действуют до середины 2010 г. Один из вариантов — оставить ослабленные требования по старым ссудам, а резервы по новым создавать уже в соответствии с более жесткими требованиями, отметил Меликьян.
Резервы превышают возможные потери банков, это очевидно, возражает гендиректор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников, гораздо страшнее сейчас для них не начать кредитование.
Вице-премьер Алексей Кудрин предостерегает банки от активного роспуска резервов. Они могут потребоваться в случае слабого роста экономики или повторной мировой рецессии. «Я знаю настроение распускать резервы, активнее показывать прибыль, но нужно быть очень осторожными. Конец года и весь следующий год будет сохраняться неопределенность в прогнозах и развитии секторов», — заявил Кудрин. Он отметил, что банки накопили 2 трлн руб. резервов, но это не очень значительная сумма: «В случае не такой уж благоприятной ситуации экономического роста или даже повторной мировой рецессии 2 трлн — это не так много, эти 2 трлн могут потребоваться», — подчеркнул Кудрин (цитаты по «Интерфаксу»).
Одним из первых резервы начал распускать ВТБ. К сентябрю 2009 г. его резервы достигли 101,7 млрд руб., а через три месяца сократились до 79,36 млрд руб. Однако в декабре резервы ВТБ превысили августовский уровень и продолжают расти, на конец февраля они достигли 111,4 млрд руб. Сбербанк за январь — февраль нарастил их на 33,6 млрд руб. — это больше чистой прибыли (24,4 млрд руб.), но в два раза меньше, чем банк зарезервировал в январе — феврале 2009 г. (68,6 млрд руб.).
-
Новая фаза в долговом кризисе 2007-2010 годов, - Ник Бикрофт, Saxo Bank
"Легкий доступ к кредитам надувал пузырь финансовых транзакций и цен на протяжении последний трех десятилетий. Проблема начала зарождаться в 1980-е и 1990-е годы. Спасение пострадавших от кризиса сбережений и кредитов в начале 1990-х годов, спасение Мексики в 1994, устранение последствий кризиса долгосрочного управления капиталом /LTCM/ в 1998 и, наконец, спасение экономик юго-восточной Азии после кризиса конца 1990-х. Эти меры сформировали безответственное отношение к долгам и спекуляции, что в результате привело к разрастанию долгового бремени по всему миру за счет падения стоимости кредитов до таких уровней, при которых уже невозможно компенсировать риски отказа от выплаты долга.
Рост ВВП в США и Еврозоне последние двадцать-тридцать лет был по большей части обусловлен потреблением и долгами. Каждый раз, когда экономика пыталась избавиться от последствий избыточного кредитного роста, это приводило к уменьшению процентных ставок и еще большему увеличению объема долгов. Недостаток такого подхода к решению проблем в том, что результат получается очень краткосрочным. Требуется постоянное и нарастающее вмешательство, чтобы избежать коллапса /который, по сути, является всего лишь восстановлением равновесия/. Поэтому и приходится постоянно снижать процентные ставки, чтобы продолжить функционирование экономики.
У меня очень плохое предчувствие в отношении следующей фазы долгового кризиса 2007-2010 годов. Наивно полагать, что западный мир сможет так легко избежать долговых проблем и их последствий, копившихся последние 20 лет. Идея массовой конвертации частных долгов в государственные казалась панацеей, но она уже дала трещину. Ярким свидетельством этого служат нынешние проблемы в Греции.
Мне кажется, что сейчас мы ходим по лезвию бритвы. Нынешнее неустойчивое равновесие продержится недолго. И на в этот раз не удастся отделаться традиционными последствиями кризиса на развивающихся рынках /как было раньше в Аргентине, Индонезии, Пакистане, России и т.д./, которые обычно выражались в девальвации и массовых дефолтах. Теперь пришла очередь развитых стран, которые по-прежнему будут эпицентром кризиса и неизбежно попадут в медленную спираль дефляции после внедрения мероприятий по снижению дефицита.
Опыт Греции выступает отличным примером. Недавнее "откровение" стран - лидеров Еврозоны о том, что они приветствуют привлечение Международного Валютного Фонда /эту меру греческое правительство рассматривало, как один из вариантов решения проблем/ развеяло веру в единство европейских государств, которая установилась после сообщений о поддержке, появившихся в начале этой недели. Суть в том, что богатые нации не хотят залезать в свой карман, чтобы обеспечить ранний и комфортный уход на пенсию греческих рабочих. Ведущие страны Еврозоны хотели ограничиться моральной поддержкой, надеясь, что эта "бесплатная" мера поможет Греции справиться с рефинансированием, предстоящим в апреле-мае.
Рынки спокойно отнеслись к этим заявлениям, хотя это может продлиться недолго. Цены на греческие контракты CDS и облигации правительства Германии упали незначительно. Этой информации может вполне хватить, чтобы представить будущее Греции в краткосрочной перспективе /и даже если все пойдет не так, то либо МВФ придет на помощь, либо богатые страны раскошелятся/. Но потом наступят реальные последствия бюджетных сокращений, когда щедрость всех потенциальных участников этого церемониального танца – инвесторов, МВФ и стран Еврозоны - станет чрезвычайно обременительной. А и без того слабая греческая экономика грядущим жарким летом начнет увязать в рецессии и дефляции в сопровождении весьма неприятных социальных волнений.
Подобный сценарий грозит и другим "виновникам" кризиса: Великобритании, Португалии, Испании, Италии и возможно Японии /которая и так уже вошла в спираль дефляции, но сочетание большого объема сбережений и гибкость валютного рынка еще могут спасти ситуацию/.
Кроме того, возможно мы увидим встряску Евро, которая может "вытряхнуть" некоторые слабые страны из Еврозоны. Возможно, именно этого и добивается Германия, как недавно предложил Вольфганг Мюнхау /Wolfgang Munchau/ на страницах Financial Times /"Сократить Еврозону или создать налоговый союз", 14 марта 2010/.
К сожалению, эти события могут привести к сокращению фондовых рынков, уменьшению государственных доходов в самых кредитоспособных странах и продолжению политики ультранизких процентных ставок. Возможно, учетная ставка по Евро будет снижена до уровня почти нулевой ставки в США. В условиях инфляции европейский Центральный Банк будет уже не способен сохранять хладнокровие перед лицом новой фазы долгового кризиса.
Таким образом, будущее представляется не таким драматичным, как во время предыдущих кризисов на развивающихся рынках. Будет наблюдаться медленное падение, последствия которого станут видны примерно через год", - Ник Бикрофт, старший консультант по валютным рынкам Saxo Bank
22.03.10г.
-
Греческий долговой кризис расколол еврозону на два лагеря
Еврозона переживает в настоящий момент самый глубокий кризис с момента своего основания. Долговые проблемы Греции не только обвалили единую европейскую валюту, но и поставили под сомнениие сам факт дальнейшего существования валютного союза, передает Reuters.
При этом ряд экспертов отмечают, что кризис в Греции практически расколол зону евро на два лагеря. Часть стран выступают за оказание помощи Афинам и исключают обращение за помощью к МВФ. Другие, наоборот, уверены, что Греция должна решить все свои проблемы сама, а в случае дальнейшего нарушения правил союза Афины должны быть исключены из зоны обращения единой европейской валюты.
Низкая инфляция и сильный евро
"Все эти споры по большому счету берут начало с момента создания еврозоны, и обнажились они лишь сейчас, спустя десятилетие после создания союза", - отмечает один из ведущих европейских экспертов по евроинтеграции Томас Кло.
С этим утверждением трудно не согласиться. При создании зоны евро крупные европейские государства действительно исходили из разных целей и задач. Германия согласилась на создание союза лишь на том условии, что евро будет такой же стабильной и сильной валютой, как немецкая марка. При этом еврозона, по мнению Берлина, должна ставить своим приоритетом низкую инфляцию и строгое соблюдение бюджетных правил.
Немцы настаивали на том, чтобы Европейский Центробанк (ЕЦБ) был свободен от политического влияния и ставил своей целью ценовую стабильность в регионе. При этом некогда один из самых влиятельных в регионе Центробанков – Bundesbank – предупреждал, что без уверенной политической и экономической политики регион будет очень уязвим.
Политический союз
Несколько иные цели преследовала Франция. Изначально еврозона была для Парижа политическим проектом, при помощи которого страна надеялась вывести европейский регион на совершенно новый уровень развития. Франция хотела увидеть евро стабильной, но гибкой валютой, курсом которой управляли бы министры финансов. При этом Париж настаивал на создании "европейского экономического правительства", которое стало бы противовесом ЕЦБ.
В итоге немцы получили стабильный евро, независимый ЕЦБ и жесткие правила регулирования бюджетной политики всех стран союза. Франции пришлось довольствоваться появлением Совета министров, который в теории может принимать решения относительно валютной политики, но никогда этим не занимался.
Перечеркнутое десятилетие стабильности
На протяжении десяти лет зона евро гордилась своей финансовой и валютной стабильностью, низким уровнем инфляции и низкими учетными ставками для всех стран региона. Однако долговые проблемы Греции перечеркнули все достижения союза, выявив его слабые места и недостатки, и фактически раскололи зону евро на два лагеря.
Германия заняла в отношении Афин довольно жесткую позицию: немцы отказываются помогать оказавшейся в долговой ловушке стране, а некоторые политики даже высказываются за исключение Греции из зоны евро. "Берлин считает, что "ленивые греки представляют опасность для финансового благополучия, заработанного трудолюбивыми немцами", - иронизирует представитель European Council on Foreign Relations Ульрик Герот. При этом ФРГ советует Афинам обратиться за помощью к МВФ, тогда как Франция воспринимает помощь от фонда как "унижение для всей зоны евро".
Казнить нельзя помиловать
Камнем преткновения в отношениях Берлина и Парижа также стал вопрос отношения к государствам, регулярно нарушающим дисциплину союза. Германия предлагает бороться с такими странами, забирая у них фискальную независимость или вообще исключая их из зоны обращения единой европейской валюты. Так, буквально неделю назад канцлер ФРГ Ангела Меркель предложила разработать механизм, который позволит исключать страны из союза. "В будущем необходимо внести в европейские соглашения пункт, который позволит в качестве крайней меры исключить из еврозоны государство, нарушающее условия валютного союза регулярно и в течение длительного времени", - подчеркнула она.
Париж придерживается абсолютной противоположной точки зрения. Уже не раз французы (которые, кстати, сами не являются образцом дисциплинированности) призывали помочь Греции деньгами. Правда, эксперты добавляют, что в таком случае помогать Греции придется как раз Германии, поскольку у Франции денег на помощь нет.
При этом президент Франции Николя Саркози категорически против того, чтобы Греция обращалась за помощью в МВФ. "Государство - член еврозоны, подвергающееся нападению спекулянтов, должно полагаться на поддержку остальных участников еврозоны", - заявлял он.
22 марта 2010г.
-
Греция: Немецким банкам выгодны финансовые проблемы Афин
Заместитель председателя правительства Греции Теодорос Пангалос, уже обвинявший Германию в развале греческой экономики, сегодня выступил с новыми упреками в адрес крупнейшего экспортера Европы.
Греческий вице-премьер заявил, что немецкие банки наживаются на бюджетных проблемах Афин, а экспортный сектор Германии молчаливо приветствует ослабление единой европейской валюты под влиянием греческого долгового кризиса.
"Пока Южная Европа находится под огнем, евро сотрясается и падает, а условия для экспорта Германии в третьи страны, напротив, только улучшаются", - сказал Т.Пангалос, чьи слова приводит агентство Reuters. Вдобавок Германия позволяет своим банкам принимать участие в спекулятивной игре против греческих гособлигаций, указал греческий вице-премьер.
Т.Пангалос также отметил, что, "если не принять экстренных мер, евро утратит свой смысл", а если падет общеевропейская валюта, достижения европейской интеграции будут отброшены "на много десятилетий назад".
В прошлом месяце Г.Пангалос на волне критических публикаций по Греции в немецкой прессе заявил, что германские нацисты в свое время "разрушили греческую экономику", поэтому Германия не имеет морального права критиковать Афины.
В Греции склонны видеть главную причину, по которой ЕС до сих пор не выработал четкой позиции по помощи, в нежелании Германии платить за Грецию "из своего кармана". Кроме того, аналитики действительно отмечают, что немецкой промышленности выгоден слабый евро, тем более что в прошлом году ФРГ уступила звание крупнейшего в мире экспортера Китаю.
22 марта 2010г.
-
Активы санируемых банков стоят 5—7% от заявленных сумм
В прошлую пятницу прошла конференция «Банковская система России 2010: стратегия устойчивости и роста», где министр финансов Алексей Кудрин призвал финансистов к осторожности. Первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян пожурил собравшихся банкиров за то, что они используют схемы и рисуют отчетность. И рисуют они ее, по всей видимости, неплохо. Так, глава Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Александр Турбанов сообщил, что активы санируемых банков сейчас стоят 5—7% от нарисованного в отчетности.
По словам Алексея Кудрина, прирост кредитного портфеля банков в этом году составит 5—10%. «Это оптимистичный прогноз», — сказал он. При этом отметил, что накопленные банковской системой резервы могут потребоваться в случае новой рецессии. «Банки накопили резервы до 2 трлн руб., они могут потребоваться», — предупредил Алексей Кудрин. По его словам, сейчас некоторые банки думают о том, чтобы начать распускать резервы на потери по ссудам и показывать большую прибыль, но «нужно действовать в нынешних условиях очень осторожно».
По мнению г-на Кудрина, с задачей прохождения пика кризиса финансовая система справилась, хотя и выявлено много нерешенных проблем. В свою очередь Александр Турбанов, говоря о результатах антикризисных мер, заявил, что «банкир должен быть консервативным и не идти навстречу радужным перспективам рынка». При этом он предложил ввести усиленный режим мониторинга деятельности крупных банков, так как они склонны к рискованным стратегиям и повышенным рискам.
Г-н Турбанов также сообщил, что общая сумма долгов 18 банков, подвергшихся санации, составила 450 млрд руб. При этом он подчеркнул, что рядом банков нормативы достигались за счет фальсификации отчетности. «Ситуация с достоверностью отчетности вызывает опасения. Активы санируемых банков сейчас стоят 5—7% от нарисованного в отчетности», — заявил Александр Турбанов.
Его поддержал Геннадий Меликьян, который, обращаясь к банкирам, заявил: «Вы же сами используете схемы, пририсовываете». По словам г-на Меликьяна, проблемы у некоторых банков начались еще до кризиса. Во-первых, у санируемых банков была высокая концентрация рисков на операциях с собственниками и менеджментом, «то есть на себе любимом». Во-вторых, серьезный риск представляли операции с ценными бумагами, и в-третьих — недвижимость и строительство.
Геннадий Меликьян отметил, что в настоящее время нормативам АСВ не соответствуют 49 банков, и только действующий мораторий позволяет им пока находиться в системе страхования вкладов. ЦБ будет требовать от банков формировать дополнительные резервы по возможным потерям по ссудам, а также повышать требования к капиталу.
КИРИЛЛ ЯЧЕИСТОВ
22.03.2010
-
Минэкономразвития: ВВП России за январь-февраль 2010г. вырос на 4,5%.
22.03.2010, Москва 18:50:43 ВВП России за январь-февраль 2010г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 4,5%. В феврале 2010г. в годовом сопоставлении рост ВВП составил 3,9%, сообщил на пресс-брифинге заместитель министра экономического развития РФ Андрей Клепач.
-
Трише: Греция получит кредит только на очень жестких условиях
23.03.2010 02:43, Брюссель. Помощь Греции, в случае ее необходимости, будет предоставляться в виде кредита на очень жестких условиях. С соответствующим заявлением выступил председатель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише. В своем выступлении перед Европарламентом в бельгийской столице Трише также отметил, что любая финансовая поддержка будет оказываться Афинам "только в случае крайней необходимости и угрозы для еврозоны в целом", передает агентство Reuters.
Председатель ЕЦБ также одобрил возможность принятия греческих гособлигаций в качестве залоговых ценных бумаг в том случае, если страна решит обратиться за кредитом к организации, несмотря на их рейтинг, заниженный на фоне экономического спада в стране. Между тем, Трише отказался рассматривать саму возможность выхода какого-либо государства из зоны евро. "Вы входим в зону обращения евро для того, чтобы разделять нашу общую судьбу", - заявил Трише.
-
Португалия: второе слабо звено
23.03.2010 09:02, Лиссабон. Послезавтра в парламенте Португальской Республики предстоят дебаты по только что представленной правительством « Программе стабилизации и развития («Programa de Estabilidade de Crescimento» РЕС).
В это кризисное время власти каждой страны, чья экономика в той или иной степени пострадала, рано или поздно приходят к сходным путям преодоления возникших проблем. Собственно, путь можно даже назвать единственным из возможных - строгая экономия на всем, на чем в принципе можно сэкономить. Совершенно очевидно, что тем, кому предстоит на практике исполнять это жесткое требование такая ситуация особого удовольствия не доставляет. Многочисленные протесты все чаще выливаются в массовые уличные демонстрации, а уж страсти в национальных парламентах, где заседают представители этих самых «исполнителей», кипят совсем уж нешуточные.
Вот и дебаты, предстоящие на этой неделе в португальском парламенте обещают быть весьма острыми. Например, Компартия и Блок левых уже заявили о том, что не поддержат документ, который, по их мнению, как всегда призывает «подтягивать ремни» только рабочий класс. Левые оппозиционные партии также категорически против приватизации стратегически важных предприятий страны — а их в документе аж 17.Возникла угроза и продолжению договоренности правящей в Республике Соцпартии с правыми оппозиционными силами: Социал-демократической партией (PSD) и Народной партией (CDS/PP), в свое время воздержавшимися при голосовании по бюджету, что позволило ему вступить в силу.
Главным образом, споры идут по поводу налогов. Правительство заявляет, что повышения налогов как такового не будет: мол, налоговые ставки остались неизмененными. Произошло лишь установление «потолков» для налоговых льгот — тех самых «скидок с налога», связанных с расходами на образование, здравоохранение и т.д., что, по мнению CDS/PP как раз на практике и является реальным повышением налогов.
Есть и еще одно обстоятельство, которое может завести предстоящие дебаты в тупик и об этом широко пишут португальские СМИ. Речь идет о предложениях правительства по сокращению социальных пособий и ужесточению порядка их выплат.
Ситуация, когда безработный теряет смысл поиска работы, потому что получаемое им пособие по безработице практически равно зарплате, которую он мог бы получать, будучи занятым целый рабочий день на производстве, хорошо знакома Германии, до недавних времени бывшей реально социальным государством. Такое положение дел действительно алогично - кто пойдет работать, если те же самые деньги можно получить сидя дома перед телевизором.
Причем, исправить сложившуюся ситуацию на самом деле не так просто, как кажется, потому что при малейших попытках стимули- ровать активность населения в поиске работы путем сокращения выплачиваемых пособий возникает активная волна противостояния, с удовольствием поддерживаемая ищущими дешевой популярности отдельными политиками.
В Португалии на данный момент ситуация еще в чем-то даже хуже немецкой. Получатель пособия тут может отказаться от предложенной работы, если зарплата ниже той, которую он получал до наступления состояния безработицы. А со вступлением в силу нововведений отклонить подобное предложение станет практически невозможно. Или, например, сегодня размер пособия не может быть меньше минимальной зарплаты, — а в будущем формула вычисления суммы может измениться. Комментируя подобные изменения, социалисты заявляют: решение было принято в связи с тем, что в центр занятости поступают огромное количество жалоб от предпринимателей — им с каждым днем все труднее конкурировать … с пособием по безработице. Особенно это касается фирм, осуществляющих свою деятельность в текстильном, обувном и металлургическом секторе, где средний заработок составляет 500 евро. А по данным Центрального банка страны, средняя сумма пособия по безработице — 520 евро. Кто согласится месяц работать за 500 евро, когда можно ничего не делать — практически за те же деньги.
В итоге уже сегодня в стране имеется около 19 тыс. рабочих мест, на которые никто не хочет идти работать.
Между тем, как бы то ни было, на какие компромиссы не пришлось бы идти правительству или оппозиционным силам, Португалия сейчас просто не может себе позволить разжигание политического кризиса.
С внешним долгом в 86% от ВВП и дефицитом в 9,3%, экономисты считают Португалию вторым — вслед за Грецией — «слабым звеном» зоны евро.
1. Тем временем, находясь с краткосрочным визитом на родине, в Португалии, глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Дурау Баррозу(порт. José Manuel Durão Barroso) заявил, что считает программу стабилизации и роста экономики (PEC), представленную правительством Португалии, «заслуживающей доверия». Он особо подчеркнул, что португальцам необходимо обсудить и одобрить документ «возможно более широким консенсусом», явно советуя оппозиционным партиям отнестись с ответственностью к обсуждению данной программы стабильности. «Наш первый анализ показал, что речь идет о документе, заслуживающем доверия, — заявил Баррозу. — Теперь мы ожидаем, что в ходе его выполнения будет проявлена решимость». Последнее обстоятельство станет ключевым для успеха PEC, подчеркнул глава Еврокомиссии: «Чтобы повысить доверие к программе, важно знать, особенно в международном плане, что данные меры — не только воля правительства или одной партии, но что они имеют общенациональную поддержку».
Задача, стоящая сегодня перед властями Португальской Республики почти не решаема. Как и в Греции, в ответ на любые попытки призвать людей жить по средствам в стране ширится волна протестов. По данным профсоюзов, в ближайшее время готовы возобновить акции гражданского неповиновения и забастовки младший медицинский персонал, учителя, пилоты авиакомпании ТАР.
Жить - хорошо, а хорошо жить – еще лучше. Фраза героя старой кинокомедии оказалась девизом многих в сегодняшней Европе. Но когда выясняется, что хорошая жизнь имеет свою конкретную цену, для некоторых европейцев , это, похоже, становится неприятным открытием.
-
Германия хочет навести порядок в Еврозоне
Политическая элита Германии, самой мощной экономики ЕС, в последнее время активно обсуждает возможные меры, которые следует применять к государствам-нарушителям правил валютного союза. Так, федеральный канцлер Ангела Меркель призвала разработать механизм исключения из еврозоны стран-участниц, оговорившись, однако, что такая мера должна применяться только в случае самой крайней необходимости. Президент ФРГ Хорст Кёлер, который в недавнем прошлом возглавлял Международный валютный фонд, также полагает, что необходима разработка механизма банкротства стран, опять же оговорившись, что он не имеет в виду Грецию. Ситуацию несколько сгладил в воскресенье еврокомиссар по валютной и финансовой политике Олли Рен в интервью немецкой газете Bild am Sonntag, который считает, что целью ЕС является не наказание, а принятие превентивных мер в рамках пакта стабильности. Другими словами, теперь Еврокомиссия хочет участвовать в планировании бюджета стран-участниц Европейского валютного союза.
Всем понятно, что причиной такого рода заявлений стала непростая финансовая ситуация в Греции - стране, которая больше других нарушает директивы ЕС, касающиеся финансовой стабильности бюджета. Государства-члены ЕС, входящие в валютный союз, обязаны следовать Маастрихстким критериям финансовой стабильности, которые предполагают, что дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП, госдолг должен быть не более 60% ВВП. Но мировой экономический кризис привёл к тому, что многие страны не соблюдают эти критерии. Например, бюджетный дефицит Греции достиг 12,5% ВВП, а госдолг - 112% ВВП.
Долговой кризис в Греции привел к невозможности и далее игнорировать системные противоречия евроинтеграции - существенные дисбалансы в экономическом развитии стран ЕС и отсутствие действующих механизмов централизованного регулирования бюджетной политики стран, входящих в валютный союз, отмечает Ольга Беленькая, зам. руководителя аналитического департамента ООО "СОВЛИНК". "Страны периферии еврозоны, не обладая экономическими ресурсами для обеспечения социальной защиты и уровня жизни, аналогичных уровню Западной Европы, принимались в ЕС, исходя из политических соображений. Получив доступ к дешевым ресурсам и возможности рефинансирования своих долгов, они сохранили фактический суверенитет в бюджетном планировании, что позволяло им в предкризисные годы проводить безответственную экономическую политику, сделав их весьма уязвимыми к кризису", - анализирует г-жа Беленькая.
Теперь же, когда странам-донорам ЕС (Германия, Франция) приходится ради сохранения проекта евроинтеграции за счет собственных налогоплательщиков поддерживать потенциально дефолтных соседей по еврозоне (первый кандидат - Греция, но на очереди и другие страны группы PIGS (Португалия, Италия, Греция, Испания), очевидно, придется существенно пересматривать основы регулирования ЕС, предполагает экономист. "Существенное расширение полномочий Еврокомиссии в вопросах бюджетно-долговой политики проблемных стран вполне вероятно. Косвенно это будет означать усиление "ядра" ЕС по отношении к его "периферии", - полагает Ольга Беленькая. - Что же касается принятия в еврозону новых членов, скорее всего, теперь оно будет происходить на гораздо более жестких условиях. Прежде всего, это относится к балтийским странам и ряду стран-кандидатов из Восточной Европы".
Однако риски изменения границ валютного союза в сторону уменьшения есть и они, по мнению главного экономиста УК "Финам Менеджмент" Александра Осина, высокие. "Что касается приема новых членов, то, во-первых, учитывая опыт Греции, они сами, возможно, не будут столь сильно, как раньше, стремиться войти в структуру, ограничивающую их возможности по управлению бюджетом, долгом и национальной экономикой в принципе. Во-вторых, критерии отбора таких государств в валютный союз, вероятно, ужесточатся", - полагает г-н Осин.
В будущем мы будем наблюдать отказ беднейших стран ЕС от части суверенитета в обмен на финансовую помощь богатейших стран ЕС, прогнозирует научный сотрудник Центра глобальных проблем МГИМО Кирилл Петров. "А пока Франция и Германия продолжат играть в доброго и злого следователей, чтобы по максимуму "отжать" бедные страны еврозоны с помощью новых институциональных правил бюджетного планирования, - считает политолог. - Теперь на позицию доброго следователя встала ещё и Еврокомиссия, она как бы говорит "мы никого не исключим, только подпишите здесь, здесь и здесь". Национальный политик не может просто сказать: "Дадим вам денег". Приходится учитывать настроение избирателей. Понятно, что немецкие налогоплательщики, которые голосуют за Ангелу Меркель, не хотят, чтобы их деньги шли на погашение греческих долгов. Но, так или иначе, помощь Греция получит - это политическая неизбежность проекта единой Европы. Вероятно, это ускорит процесс десуверенизации новых членов ЕС".
Вся эта паника вокруг возможного дефолта Греции приводит к интересному результату, отмечает г-н Петров. По факту евро ослабевает по отношению к доллару, что положительно скажется на экспортном потенциале Евросоюза в целом.
22.03.2010 19:26, Ермаченков Игорь (Finam.ru)
-
Совет директоров ТМК принял решение о размещении допэмиссии акций
Совет директоров ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) принял решение о размещении по открытой подписке допэмиссии 86 166 871 тыс. акций (10% уставного капитала) по цене 133 руб.
В результате размещения компания сможет привлечь $380 млн. Вероятно, эти средства будут направлены на снижение долговой нагрузки компании, составляющей $3,6 млрд.
-
"Аптечная сеть 36,6" объявила о новом SPO
"Аптечная сеть 36,6", крупнейший в стране фармацевтический ритейлер, приняла решение о размещении по открытой подписке 10 млн обыкновенных акций, передает Reuters.
Цена размещения будет определяться советом директоров после окончания срока действия преимущественного права.
В декабре 2009 года в ходе SPO "Аптечная сеть 36,6" привлекла 2,3 млрд руб., разместив 85,5 млн обыкновенных акций по цене 27,3 руб. за бумагу. Фармдистрибутор "СИА Интернешнл" купил 25% акций "Аптечной сети 36,6", став одним из крупнейших акционеров ритейлера. СИА получила 23,7 млн акций по 27,3 руб. за бумагу.
Наряду с СИА крупными бенефициарами "Аптечной сети 36,6" являются ее основатели Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, которым принадлежит пакет в 41,5% акций.
-
Прямая финансовая помощь Греции необязательна, Баррозо
Председатель Еврокомиссии Жозе Мануель Баррозо (Jose Manuel Barroso) заявил, что финансовая помощь Греции не обязательно должна предоставляться в форме прямого спасения.
В интервью Financial Times, опубликованном во вторник, Баррозо, надеясь успокоить рынки, также сказал, что он уверен в том, что правительство Германии выступит гарантом сделки по обеспечению финансовой стабильности в Греции. «Я знаю канцлера Меркель. Она является истинным европейцем, и я не сомневаюсь, что она при необходимости выступит в пользу предоставления Греции финансовой помощи», - заявил он.
Лидеры ЕС должны встретиться на 25-26 марта для урегулирования кризисной ситуации. Ангела Меркель уже подчеркнула, что нет необходимости обсуждать механизм помощи на саммите, так как Афины не обращались за финансовой поддержкой.
Стремясь к достижению европейского консенсуса, Баррозо повторил призыв к Германии, как крупнейшей экономике в регионе, обеспечить стабильность единого валютного пространства, которое является рынком сбыта номер один для немецких экспортных товаров. «Не существует никакой стабильности без солидарности и никакой солидарности без стабильности», - отметил председатель Еврокомиссии.
Баррозо подчеркнул, что помощь Греции не будет предоставлена в форме прямого спасения. По его словам, ЕС может предоставить Афинам поддержку в виде двусторонних кредитов.
23.03.2010 10:00
-
ФРС будет и дальше стимулировать рост экономики США
Неприемлемо высокий уровень безработицы и относительно невысокий уровень инфляции свидетельствуют о вероятности того, что стимулирующая экономическая политика продлится в США по меньшей мере на несколько месяцев дольше, чем ожидалось, сообщает Reuters.
Выступая перед журналистами в Шанхае, президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс (Charles Evans) заявил, что он решительно выступает за сохранение нынешней экономической политики до тех пор, пока инфляция остается под контролем.
"Я надеюсь, что наши компании будут удивлены уровнем спроса на свою продукцию в течение следующего года, и что они начнут создавать реальные рабочие места. Нынешняя денежно-кредитная политика, вероятно, продолжится в течение продолжительного периода времени", - отметил Эванс.
ФРС США ранее подтвердила свою приверженность сохранению процентной ставки на минимальном уровне в течение "длительного периода". По мнению Эванса, такая политика продлится по меньшей мере еще полгода.
Любое решение ФРС о сворачивании политики стимулов будет основано на анализе экономической ситуации, рынка труда и уровне инфляции. Эванс ожидает, что ожидаемый устойчивый рост в США приведет к сокращению уровня безработицы с нынешних 9,7% до примерно 5%. В то же время инфляция вырастет с 1,3% до 2% в год.
23.03.2010 11:37, Шанхай.
-
ЛУКОЙЛ не собирается снижать величину дивидендов
23 марта. FINMARKET.RU - Дивиденды ОАО НК "ЛУКОЙЛ" по итогам работы за 2009 год будут не хуже дивидендов за 2008 год, сообщил журналистам председатель совета директоров компании Валерий Грайфер.
"Они хуже, чем были, не будут. Вы знаете, сейчас сложилась сложная ситуация, но мы постараемся в ущерб нашим акционерам не работать", - сказал он.
Дивиденды "ЛУКОЙЛа" за 2008 год составили 50 рублей на акцию. Размер дивидендов был определен из расчета суммы, направляемой на выплату дивидендов, которая составляет 42 млрд 528 млн 163 тыс. рублей, что соответствует 15,8% от чистой консолидированной прибыли, рассчитанной в соответствии с US GAAP.
По итогам 2007 дивиденды компании были на уровне 42 рубля на акцию.
http://www.finmarket.ru/z/nws/news.asp?id=1448414
-
Минфин разместил в банках десятую часть предложенных бюджетных средств по средневзвешенной ставке 6,75%
23 марта. FINMARKET.RU - Минфин РФ во вторник разместил в банках на аукционе бюджетные средства на срок 3 месяца, говорится в сообщении министерства. Банки выбрали 7 млрд руб. из предложенных 70 млрд руб. Таким образом, размещено 10% предложенных средств. В отборе заявок принял участие один банк.
Ставка отсечения составила 6,75% годовых и совпала с минимально установленной. Средневзвешенная ставка составила также 6,75% годовых. Дата возврата депозитов - 23 июня 2010 года.
На предыдущем аукционе - 16 марта - Минфин разместил 13 млрд руб. из предложенных 50 млрд руб. на 6 месяцев, по ставке отсечения 6,75% годовых.
[14:03 23.03.2010]
p.s. денег море или будут ещё дешевле ? ;)
-
Пошлина на экспорт хлористого калия может составить 5%
Министерство экономического развития рассматривает возможность введения 5%-ной экспортной пошлины на хлористый калий, передает Reuters со ссылкой на источник в правительстве.
Cообщение агентства "Интерфакс" в начале марта о возможности введения 15%-ной экспортной пошлины на хлористый калий привело к обвалу котировок "Уралкалия" и "Сильвинита", однако позднее оно было опровергнуто источниками в правительстве.
"Цифра, которая прорабатывается в (профильном) департаменте (Минэкономразвития), – 5%... но не 15", – сказал источник журналистам, добавив, что были предложения и о 6%.
По его словам, вопрос о введении пошлины, которая могла бы помочь пополнить дефицитный бюджет, обсуждается, в том числе с "Уралкалием". Источник не уточнил возможные сроки введения пошлины, но добавил, что предложение было направлено министру экономического развития Эльвире Набиуллиной.
-
Японии грозит дефицит бюджета в $ 77 млрд.
24.03.2010 08:03, Токио. Через год дефицит бюджета Японии может достичь 7 трлн. иен (примерно $77 млрд. долл.). А значит, японские власти будут вынуждены увеличить объем выпуска гособлигаций или отказаться от ряда расходов, сообщает Reuters. Эксперты прогнозируют снижение рейтинга Страны восходящего Солнца, а оптимисты думают, что японскую экономику спасут рядовые граждане, чьи накопления сегодня сопоставимы размером экономики США.
Аналитики предсказывают, что рост количества гособлигаций снизит рейтинг Японии: Госдолг страны приближается к 200% от ВВП.
Международные рейтинговые агентства не однократно предупреждали Японию о возможном пересмотре ее кредитоспособности. Если суверенный кредитный рейтинг государства действительно будет понижен, Япония столкнется с резким увеличением стоимости кредитов и ростом недоверия со стороны инвесторов.
"Правительство сообщило, что представит бюджетный план в этом году и, если он окажется плохим, это может поспособствовать снижению рейтинга", - сообщил финансовый директор DIAM Asset Management Нобуто Ямазаки.
"Также есть вероятность, что правительство изменит свои предвыборные обещания, поскольку даже простой человек понимает, что то, что обещает правительство, невозможно", - добавил он.
В новом финансовом году, начинающемся 1 апреля, правительство Японии во главе с Демократической партией планирует выпуск облигаций на 44 трлн. иен ($ 487 млрд.). При этом эксперты добавляют, что это не предел. Возможно, объем выпуска гособлигаций придется увеличить в связи с ожидаемым дефицитом бюджета.
Однако некоторые аналитики настроены оптимистично, поскольку сбережения японских семей, составляющие сегодня около $15 трлн., практически равны размерам американской экономики.
"Япония годами справлялась с дефицитом бюджета, но это потому, что домашние хозяйства и корпоративный сектор финансируют государственный сектор", - считает главный экономист AMP Capital Investors Шэйн Оливер.
По данным японского Минфина, впервые со Второй мировой войны налоговые доходы госбюджета Японии запланированы в меньшем размере, чем новые госзаимствования. К концу 2010-2011 финансового года совокупный госдолг Японии, по оценкам финансового ведомства страны, достигнет 862 трлн. иен, или 180% ВВП.
-
Генеральные прокуроры 13-ти штатов подали иски к федеральному правительству после подписания президентом США закона о реформе здравоохранения.
Власти штатов считают, что изменения в системе здравоохранения являются неконституционными, поскольку принятие соответствующего закона будет нарушать закрепленные в конституции полномочия органов власти регионального уровня и вторгаться в суверенитет штатов.
Они опасаются, что федеральные власти переложат финансовую нагрузку по предоставлению медицинского страхования и обслуживания на плечи штатов без достаточной материальной поддержки из госказны. Представитель министерства юстиции Чарльз Миллер уже заявил, что администрация США готова отстаивать в судах конституционность закона о медицинской реформе и уверена в своей победе.
Исторический законопроект о медицинской реформе в стране президент Барак Обама подписал во вторник. Благодаря реформе медицинскими страховками будут обеспечены более 30 млн незастрахованных американцев. На эти цели в течение 10 лет будет выделено 938 млрд долларов.
Радио Маяк, 24.03.10г.
-
Германия может пойти на компромисс в отношении помощи Греции
Германия и Франции согласились на привлечение Международного валютного фонда (МВФ) к помощи Греции, при этом Берлин впервые выразил готовность поддержать выделение средств Афинам - но только на жестких условиях и в качестве последнего варианта на случай крайней необходимости, свидетельствуют сообщения СМИ.
Во-первых, Германия настаивает, сообщает The New York Times со ссылкой на заявления неназванного представителя немецкого правительства, что до предоставления какой-либо финансовой помощи Греция должна исчерпать собственные возможности для привлечения заимствований с рынка.
Во-вторых, считает Берлин, существенный вклад в помощь Греции должен внести МВФ. Изначально Брюссель был против привлечения средств МВФ для оказания помощи Греции, рассматривая это как косвенное признание неспособности ЕС решить собственные проблемы.
В третьих, необходимо ввести дополнительные механизмы контроля за бюджетной дисциплиной внутри ЕС.
Оппозиция со стороны Германии поставила под угрозу достижение соглашения по вопросу помощи Греции среди стран Евросоюза, лидеры которых собираются на саммит в Брюсселе. Однако при условии привлечения МВФ Берлин теперь готов подписаться под механизмом помощи Греции.
Сама Греция, хотя и не просит немедленной помощи, также настаивает на прояснении ситуации, чтобы рынки прекратили спекулировать по поводу большого долга Греции и смягчили условия по его рефинансированию.
Финмаркет, 24.03.2010
-
Франция и Германия ведут переговоры по греческой проблеме
Франция и Германия ведут переговоры с целью выработать совместную позицию по вопросу преодоления долгового кризиса Греции в преддверии саммита Евросоюза в Брюсселе 25 и 26 марта 2010г. Однако пока французская и немецкая стороны не определились с механизмом помощи Афинам и с ролью МВФ в разрешении долгового кризиса страны, передает Reuters.
Греция ждет от предстоящего саммита в Брюсселе позитивного решения по вопросу помощи и финансовой поддержки со стороны ЕС в сокращении бюджетного дефицита и государственной задолженности Афин. Однако лидеры ЕС пока не демонстрируют единства по данному вопросу.
Напомним, что накануне канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что Евросоюзу следует начать оказывать Греции помощь только тогда, когда страна будет находиться на грани банкротства. При этом канцлер высказала мнение, что банкротство Афинам "в настоящее время не грозит". Кроме того, А.Меркель напомнила, что на саммите ЕС, намеченном на 25-26 марта текущего года в Брюсселе, не следует в первую очередь обсуждать финансовые проблемы Греции.
В то же время премьер министр Италии Сильвио Берлускони полностью поддерживает инициативу Еврокомиссии по оказанию помощи Афинам.
Сегодня президент Франции Николя Саркози заявил, что Франция и Испания хотели бы, чтобы лидеры еврозоны встретились перед саммитом в Брюсселе и обсудили управление экономикой в зоне обращения евро в связи с долговым кризисом Греции.
В настоящее время Греция является очевидным "слабым звеном" в еврозоне, и ее фискальные проблемы вызывают опасения возможного дефолта страны и оказывают сильное давление на единую европейскую валюту. Дефицит бюджета Греции достиг по итогам минувшего года отметки в 12,7% от ВВП страны, тогда как базовые соглашения еврозоны предполагают, что бюджетные дефициты стран-участниц валютного союза не должны превышать 3% ВВП.
23 марта 2010г.
-
Данные о мировых запасах нефти завышены на треть, ее будет не хватать уже в 2014 г - ученые Оксфордского университета
Данные о мировых запасах нефти завышены на треть, спрос на нее превысит предложение уже в 2014 г, что вызовет рост цен на это сырье. С таким утверждением выступила группа британских ученых из Школы по изучению проблем предпринимательства и окружающей среды, действующей при Оксфордском университете.
Среди авторов опубликованного сегодня доклада - глава этой школы, профессор Оксфорда и Кэмбриджа Дэвид Кинг, который в 2000-2007 гг занимал пост главного советника британского правительства по вопросам науки.
По словам ученых, статистика мировых нефтяных резервов расходится с реальностью, поскольку страны-члены ОПЕК в 1980-е годы завышали официальные данные о своих запасах, чтобы добиться для себя максимально возможных квот на экспорт этого сырья.
Международные нефтяные компании также не заинтересованы в распространении реальных данных, поскольку не желают портить отношения с государствами, где они ведут добычу нефти, указывают авторы доклада. К тому же компании сами заинтересованы в завышении данных о запасах, поскольку это повышает стоимость их акций и рыночную капитализацию, передает ИТАР-ТАСС.
Ученые из Оксфорда считают, что официальная оценка мировых извлекаемых запасов нефти, составляющая 1150-1350 млрд баррелей, должна быть снижена. Реальная величина мировых запасов нефти, по мнению авторов доклада, составляет 850-900 млрд баррелей.
"Международное энергетическое агентство /МЭА/ работает за счет взносов входящих в него компаний, и оно должно удовлетворять интересы своих клиентов, - замечают ученые, имея в виду организацию, которая публикует статистику о мировом рынке нефти. - Жизненно важно осознать, что данные о запасах были преувеличены и что если принять это во внимание, мы должны говорить о том, что предложение не будет успевать за спросом уже в 2014-2015 годах", - говорится в докладе ученых из Оксфорда.
ЛОНДОН, /ПРАЙМ-ТАСС/, 23.03.2010
-
Conoco планирует продать пакет акций ЛУКОЙЛа в течение двух лет на рынке,
оценивает в $5 млрд
Нью-Йорк. 24 марта. ИНТЕРФАКС-АНИ - Американская ConocoPhillips планирует
продать акции российской НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) в течение двух лет на открытом
рынке, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на презентацию, подготовленную к
встрече аналитиков с главой ConocoPhillips Джеймсом Малвой.
Компания, основываясь на последних котировках, оценивает продаваемый пакет
в $5 млрд.
Согласно презентации, Conoco планирует использовать средства от продажи
акций "ЛУКОЙЛа" для выкупа собственных бумаг.
Ранее сообщалось, что Conoco планирует сократить долю в "ЛУКОЙЛе" с 20% до
10%.
Служба энергетической информации
-
ЧТПЗ и ММК обсудили перспективы сотрудничества (Челябинская обл.)
На Магнитогорском металлургическом комбинате (ММК) Челябинской области состоялся координационный совет ЗАО "Группа ЧТПЗ" и ОАО "ММК". Как сообщили корреспонденту ИА REGNUM Новости 24 марта в пресс-службе "Челябинского трубопрокатного завода", в рамках мероприятия партнеры подвели итоги работы в 2009 году и наметили перспективы дальнейшего сотрудничества.
Специалисты Группы ЧТПЗ презентовали коллегам с ММК строящийся трубоэлектросварочный цех Челябинского трубопрокатного завода - "Высота-239", один из крупнейших региональных инвестиционных проектов стоимостью 21 млрд рублей. Предполагается, что продукция ММК - стальной лист со "Стана-5000" - станет основным сырьем для нового производства ЧТПЗ.
Основное внимание на встрече было уделено качеству штрипса Магнитогорского металлургического комбината и условиям его поставки в адрес Челябинского трубопрокатного завода. Также участники совещания рассмотрели вопросы, связанные с логистикой, коммерческими взаимоотношениями.
Кроме того, в рамках координационного совета, стороны обсудили аттестацию производства труб для подводных трубопроводов по стандарту DNV. По словам исполняющего обязанности главного инженера ОАО "ММК" Сергея Ласькова, "данный процесс - сложный и длительный, но благодаря усилиям специалистов комбината в настоящее время процедура аттестации близка к завершению".
Для делегации Группы ЧТПЗ была организована экскурсия на "Стан-5000" с демонстрацией его производственных возможностей. Напомним, с лета 2009 года на стане "5000" ММК производиться толстолистовой прокат, из которого "ЧТПЗ" планирует делать трубы большого диаметра а новом цехе. Открытие производства запланировано на июль 2010 года.
http://www.regnum.ru/news/1266199.html
-
ЛУКОЙЛ раздаст акционерам более $1,5 млрд дивидендов
ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" планирует направить на выплату дивидендов за 2009г. более 1,5 млрд долл., сообщил на презентации финансовой отчетности компании по стандартам US GAAP вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун. Он добавил, что никаких крупных приобретений компания в текущем году не планирует.
Инвестиции НК "ЛУКОЙЛ" в ближайшие два года составят 8-8,5 млрд долл. в год, сообщил сегодня Л.Федун. При этом он уточнил, что большая часть средств будет направляться на развитие добычи.
В ближайшие три года планирует инвестировать в международные проекты в среднем по 3 млрд долл. Однако, как отметил сегодня на презентации ЛУКОЙЛа в Лондоне вице-президент "ЛУКОЙЛ Оверсиз" (оператор зарубежных проектов НК "ЛУКОЙЛ") Андрей Кузяев, эти инвестиции будут неравномерными. Так в 2011г. компания планирует инвестировать 3,5-4 млрд долл., в 2012г.- 2,5-3 млрд долл. и в 2013г. компания планирует инвестировать 1,5-2 млрд долл.
Компания рассчитывает увеличить ежегодную прибыль от реализации зарубежных проектов до 1,5 млрд долл. при мировой цене на нефть 70 долл./барр. В течение ближайших 5 лет планируется увеличить добычу за рубежом практически в два раза - до 160 млн барр. н.э.
Основными направлениями деятельности компании А.Кузяев назвал Узбекистан и Ирак. Кроме того, он сообщил, что в ближайшее время должен быть подписан контракт по проекту компании в Венесуэле. А.Кузяев также отметил, что "ЛУКОЙЛ" получил 612 млн долл. чистой прибыли в 2009г. от международных проектов против аналогичного показателя в 900 млн долл. годом ранее.
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в России. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 81 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. В настоящий момент глава компании Вагит Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Леониду Федуну. Еще 20% акций ЛУКОЙЛа владеет американская ConocoPhillips.
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа, рассчитанная по стандартам US GAAP, в 2009г. сократилась на 23% - до 7,07 млрд долл. Ранее компания заявляла, что будет выплачивать акционерам не менее 15% от чистой прибыли. Объем дивидендных выплат в 2008г. превысил 42,5 млрд руб.
РБК, 24.10.03г.
-
Лукойл из Ирана выдавили
14:50 24/03 DJMN: 2nd UPDATE:Russia's Lukoil Stops Iran Work Due To US Pressure
------------------------------
(Adds Lukoil comments.)
By Benoit Faucon
Of Dow Jones Newswires
LONDON (Dow Jones)--U.S. sanctions against Iran forced OAO Lukoil Holdings (LKOH.RS) to abandon a project in the Islamic Republic, the Russian oil company said Wednesday, as diplomatic pressure starts hurting investments from countries considered close to Iran.
In its consolidated financial statements for 2009, Lukoil said it booked an impairment loss of $63 million "for [the] Anaran project in Iran, which was abandoned due to international sanctions." The company said, however, that it may return to the project if international political conditions improve.
Lukoil's statement comes after a string of Western companies, including oil major Royal Dutch Shell PLC (RDSB) and industrial-parts maker Ingersoll-Rand Co. Ltd. (IR), said they would abstain from signing oil contracts as new sanctions against Iran loom. But now some oil companies from Russia--a country on better terms with Iran--are also keeping their distance, narrowing the range of alternatives available to the Islamic Republic for investment.
U.S. sanctions already barred investments of more than $20 million a year in Iranian exploration and production, but they are facing legal uncertainty in Europe when it comes to non-U.S. companies. However, legislation passed by U.S. lawmakers in late January would complicate any investment in Iran by expanding sanctions to financial institutions, insurers and export credit agencies aiding the Iranian oil sector.
Lukoil has stronger U.S. connections than most Russian companies. It has American Depositary Receipts traded in the U.S. and is 20%-owned by ConocoPhillips (COP), though it has said the U.S. oil major plans to sell half its shares in Lukoil.
It is unclear when Lukoil, which entered the Anaran onshore block in 2003 before a significant discovery in 2005, discontinued works there. But its partner in the block, Statoil ASA (STO) said last year that its own "work on this project has been stopped."
However, the head of Lukoil's overseas operations, Andrey Kuzyaev, said on a conference call, that "We're not saying goodbye to this project."
He said stopping works "doesn't mean we lose the right to this project.
"If the political and economical conditions improve, we will seek to return to this project," Kuzyaev said.
In November, Russian state-owned oil major OAO Gazprom Neft (SIBN.RS), signed a memorandum of understanding with Iran to develop fields in the Anaran block, which could have partly made up for Statoil's withdrawal. But more recent statements by Gazprom Neft cast doubt on its determination to enter the Islamic Republic.
The RIA Novosti news agency in February quoted Gazprom Neft Chief Executive Alexander Dyukov as saying it is no longer in talks with Iran to develop two other oil fields, North and South Azadegan.
Russia, along with China, are key negotiators with Iran over a stand-off with the West on its nuclear program. The European Union and the U.S. suspect it is a plan to develop nuclear weapons. Iran says the program has is for nuclear energy.
Company Web site: www.lukoil.com
-By Benoit Faucon, Dow Jones Newswires; +44-20-7842-9266; benoit.faucon@dowjones.com
(Jacob Pedersen in Moscow contributed to this report.)
Click here to go to Dow Jones NewsPlus, a web front page of today's most important business and market news, analysis and commentary: http://www.djnewsplus.com/access/al?rnd=t1lmvGnWCNhXEDGOrf1Byw%3D%3D. You can use this link on the day this article is published and the following day.
(END) Dow Jones Newswires
March 24, 2010 10:50 ET (14:50 GMT)
-
http://www.youtube.com/watch?v=tO-Oou62Wac
-
Всемирный банк поверил в Россию
Эксперты Всемирного банка предрекают российской экономике стабильное развитие. В своем очередном докладе по ситуации в России ВБ похвалил власти страны за успешную в целом деятельность по преодолению кризиса, которая позволила избежать серьезных социальных потрясений.
Более того, банк традиционно оказался оптимистичнее не только своих коллег из других международных финансовых институтов, но и российских властей. Его эксперты подсчитали, что в 2010г. ВВП РФ вырастет на 5,5%.
Справились хорошо
В первую очередь Всемирный банк отметил, что потери российской экономики оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. "Отчасти это произошло благодаря масштабному пакету антикризисных мер, предпринятых правительством", - говорится в отчете.
В качестве примера позитивного влияния правительственных мер (повышения зарплат, пособий по безработице и реализации программ соцподдержки) приводится ситуация с уровнем бедности. Он может вернуться к докризисному показателю в 12,5% в 2010г., т.е. на год раньше, чем прогнозировалось ранее. В 2009г. число бедных в РФ составило около 14%, а без государственных мер социально-экономической поддержки могло достигнуть 16,9%.
Кроме того, Всемирный банк приветствует начало "кропотливой работы" по реформированию банковской системы РФ, которая серьезно пострадала во время кризиса и оказала негативное воздействие на другие отрасли. Главными шагами в этой сфере ВБ считает изменение схемы банкротств банков, принимающих вклады от населения, приведение кредитного надзора в соответствие с международными нормами и улучшение правил раскрытия информации по кредитным инструментам розничным клиентам.
Так или иначе, Всемирный банк констатирует, что Россия начала этот год в условиях очень благоприятной внешней и внутренней конъюнктуры: возрастающего притока капитала, повышения внутреннего спроса и приостановки рецессии на рынке труда. Именно поэтому прогнозы экономического развития оказались столь оптимистичными.
Экономика уходит в рост
Оценивая самый главный макроэкономический показатель - ВВП, Всемирный банк полагает, что в 2010г. в РФ он может увеличиться на 5,5%. "Главным фактором экономического роста в 2010г. (особенно во второй половине года) будет потребление, в частности потребление домохозяйств", - говорится в докладе. Дополнительным источником роста может стать пополнение запасов материальных оборотных средств в течение двух первых кварталов 2010г.
В то же время, согласно прогнозу ВБ, увеличение инвестиций в основной капитал маловероятно ввиду избытка производственных мощностей и жестких условий кредитования. С начала кризиса коэффициент загрузки производственных мощностей снизился на 10 процентных пунктов - до 69% в сентябре 2009г. Кроме того, в 2010г. перестанет быть фактором роста чистый экспорт (как это было в 2009г.), и, скорее всего, его влияние будет отрицательным по мере опережающего роста импорта.
Стоит отметить, что ВБ оказался куда более смелым в своих прогнозах, нежели другие международные финансовые организации. Так, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) предсказывала рост ВВП РФ по итогам 2010г. на 4,9%, международное рейтинговое агентство Fitch - на 4,5%, Международный валютный фонд (МВФ) - лишь на 3,9%. При этом официальный консервативный прогноз Минэкономразвития РФ включает рост в 3-3,5%. И хотя замглавы ведомства Андрей Клепач называл оптимистичный вариант увеличения ВВП на 6%, позднее он сообщил "наиболее вероятный" сценарий в 4-4,5%.
Нефть поддержит бюджет
Уверенности в хороших перспективах российской экономики Всемирному банку придают высокие цены на нефть. По оценке ВБ, стоимость барреля нефти Urals в 2010г. составит 76 долл., тогда как в бюджете РФ заложена осторожная цифра в 58 долл. Впрочем, и российские власти в последнее время склонны пересмотреть ситуацию. В частности, глава Минфина Алексей Кудрин ранее заявлял, что оптимистичный прогноз экономических ведомств - около 70 долл.
При этом аналитики отмечают, что высокие цены на нефть обеспечат увеличение бюджетных поступлений РФ и, скорее всего, приведут к сокращению дефицита консолидированного бюджета. Этот дефицит в 2010г. может составить 3% ВВП с выходом на сбалансированный бюджет в 2011г., говорится в докладе. Между тем российские власти, наоборот, говорили о возможном незапланированном увеличении дефицита и надеялись удержаться в 2010г. хотя бы в рамках 6,8%.
Впрочем, и ВБ оговаривается, что его оптимистичные прогнозы не учитывают дополнительный объем средств, необходимого для финансирования растущего дефицита Пенсионного фонда РФ, что может прибавить еще 0,5-1 процентный пункт к общему дефициту бюджета. "Но если цены на нефть останутся на нынешнем уровне, то даже с учетом дополнительных социальных расходов общий дефицит консолидированного бюджета можно будет практически в полном объеме профинансировать из средств Резервного фонда", - говорится в докладе.
И инфляция в рамках
Рост потребительских цен оказался единственным макроэкономическим показателем, в отношении которого Всемирный банк был чуть более осторожным, чем власти РФ. ВБ сохранил прогноз по инфляции в стране в 2010г. на уровне 7-8%.
В докладе говорится, что риски высоких темпов инфляции связаны с возможным ослаблением бюджетной позиции из-за запланированного роста пенсий и зарплаты в госсекторе, а также возможным резким повышением цен на импортируемое продовольствие. "Существующее ослабление бюджетной позиции может создать излишнюю ликвидность в экономике и способствовать увеличению инфляции во второй половине 2010г. и особенно в 2011г., поскольку между увеличением денежной массы и инфляцией существует временной лаг", - говорится в докладе.
Напомним, официальный прогноз Минэкономразвития РФ по инфляции в 2010г. составляет 6,5-7,5%. Несколько дней назад премьер-министр правительства Владимир Путин сообщил, что рассчитывает на максимальный уровень в 7%.
24 марта 2010г.
-
Второй звонок
Вадим Пономарев, редактор отдела промышленности журнала «Эксперт Волга».
Министерство энергетики потребовало от новых владельцев оптовых (ОГК) и территориальных (ТГК) генерирующих компаний срочно вернуть все деньги на счета энергокомпаний, предназначенных на финансирование их инвестпрограмм.
По информации «Ведомостей», официальные письма с таким содержанием направлены в девять компаний: ТГК-2 (группа «Синтез» Леонида Лебедева) ТГК-4 («Онэксим» Михаила Прохорова), ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7, ТГК-9 (КЭС Виктора Вексельберга), ТГК-12 и ТГК-13 (СУЭК Андрея Мельниченко и Сергея Попова), а также ОГК-3 («Норильский никель» Владимира Потанина). Это уже второй звонок для частных владельцев тепловой генерации о том, что государство намерено ужесточить контроль за их деятельностью в части выполнения обязательств по строительству новых электростанций, которые они брали на себя, покупая в 2007−2008 годах у РАО «ЕЭС России» генерирующие активы.
Разговоры о том, что большинство новых владельцев тепловой генерации (в том числе и государственный «Газпром») под предлогом падения энергопотребления и недоступности дешевых кредитов стараются уменьшить или оттянуть сроки исполнения своих инвестобязательств, начались еще в конце 2008 года и вяло тянулись весь прошлый год. Тем более что Минэнерго «вдруг» обнаружило, что подписанные при купле-продаже генкомпаний договора о предоставлении мощности (ДРМ, на тот момент основной документ, где фиксировались обязательства покупателей по строительству новых мощностей) «юридически неполноценны» и не позволяют в полном объеме требовать от инвесторов безусловного выполнения ими своих обязательств.
Каково же было удивление отраслевых аналитиков, когда месяц назад, 24 февраля, на совещании по электроэнергетике на Саяно-Шушенской ГЭС премьер Владимир Путин в необычно жесткой форме потребовал от четырех частных владельцев тепловой генерации (они были указаны, за исключением СУЭКа, в нынешнем письме Минэнерго) выполнить то, на что они подписывались. Премьер напомнил, что существенная часть инвестпрограмм тепловых генкомпаний была обеспечена за счет допэмиссии их акций на сумму 450 млрд рублей. «По последним данным, тем не менее, из этой суммы непосредственно на реализацию инвестиционных проектов израсходовано только 270 млрд рублей, а 66 млрд рублей ушло на текущую деятельность компаний, на покупку разного рода непрофильных активов, не имеющих отношения к электроэнергетике, „проедались” или, прямо скажем, были направлены на спекулятивные цели», – сказал Владимир Путин, добавив, что еще почти 100 млрд до сих пор не использовано и лежит на счетах акционеров перечисленных им энергетических компаний.
Более всего «отвлекли» денег от допэмиссии (по информации «Ведомостей), которые сейчас Минэнерго требует вернуть назад, компании, управляемые КЭС-холдингом (29,9 млрд рублей) и ОГК-3 «Норникеля» (24,2 млрд рублей). Гендиректор ОГК-3 Владимир Колмогоров вчера подтвердил, что письмо такое получил. «Из Минэнерго поступило письмо за подписью замминистра Андрея Шишкина с требованием обеспечить возврат средств не позднее июля 2010 года», – сказал он.
В рамках допэмиссии эта компания получила 81 млрд рублей, что на тот момент соответствовало объему средств, необходимых ей для выполнения инвестпрограммы. Однако по решению акционеров 15,2 млрд рублей из этих денег было потрачено на приобретение 25% минус 1 акции компании «Русиа петролеум», которая владеет лицензией на Ковыктинское газоконденсатное месторождение в Иркутской области, 8,1 млрд рублей – на выкуп собственных акций, и 889 млн рублей – на покупку 37,7% акций американской компании Plug Power, занимающейся водородной энергетикой.
По словам Колмогорова, его компания уже вернула часть этих средств за счет продажи примерно за 3 млрд рублей 0,4% акций «Норильского никеля» в конце прошлого года. Кроме того, компания отказалась от покупки T-Invest за 1 млрд рублей из-за позиции антимонопольного регулятора. Ближе к июлю ОГК-3 надеется продать и долю в Plug Power. Самая тяжелая позиция – вернуть деньги за пакет «Русиа петролеум» (РП), который контролирует российско-британская нефтяная компания ТНК-ВР. Рыночная стоимость этого пакета сейчас более чем в два раза меньше, нежели в тот момент, когда акционеры ОГК-3 принимали решение о его покупке.
Ситуация усугубляется еще и тем, что лицензия РП на разработку Ковыкты сейчас находится на последней стадии отзыва, а без нее эта компания особого интереса не представляет. «Наши акционеры думают над этим вопросом. Обещаний пока никаких дать не можем», – прокомментировал вероятность получения денег за пакет «Русиа петролеум» Владимир Колмогоров. По сути, надежда на возврат этих денег заключается только в словах вице-премьера Игоря Сечина о том, что «вопрос с лицензией на Ковыкту должен быть решен с учетом затрат недропользователя, и речь не идет о грубой экспроприации».
А 23 марта один из основных акционеров ТНК-ВР, Виктор Вексельберг, заявил о том, что до конца года эта нефтяная компания планирует завершить сделку по продаже своей доли в проекте разработки Ковыктинского газоконденсатного месторождения государственному «Роснефтегазу» за сумму 700−900 млн долларов. «Никаких крайних мер приниматься не будет, поэтому общее напряжение должно быть снято. С „Роснефтегазом” обсуждаем тему, идет нормальная конструктивная работа», – сказал Вексельберг, что дает некоторую надежду и ОГК-3.
Сейчас, по словам гендиректора ОГК-3, на счетах этой энергокомпании находится свыше 40 млрд рублей, которых «вполне достаточно» для выполнения инвестиционных обязательств компании до 2012 года. Однако, судя по последним действиям федерального правительства, государство будет только усиливать нажим на новых владельцев тепловой генерации по поводу выполнения ими своих инвестпрограмм. И дело не только в необходимости обеспечивать электроэнергии будущий подъем экономики. С одной стороны, федеральные чиновники «расчищают» поле деятельности для государственного энергохолдинга «Интер РАО», который должен «подставить плечо» тем тепловым компаниям, собственники которых, по мнению государства, не могут или не хотят вкладывать деньги в развитие генкомпаний. С другой – показывает свои амбиции новый замминистра энергетики Андрей Шишкин. Да и сам вице-премьер Игорь Сечин, который в правительстве курирует ТЭК, никогда особо на скрывал, что ему не нравится то, как реформировал энергетику глава РАО «ЕЭС России» Анатолий Чубайс. Поэтому сейчас Сечин, как второй человек в правительстве, пытается перекроить карту постреформенной отрасли. А это значит, что третий звонок не за горами.
-
Китай предлагает России обменяться валютами
КНР предложила начать биржевую торговлю российскими рублями в Китае и, наоборот, юанями за рубли — в России, сообщает РБК daily. С идеей выступил замминистра коммерции КНР Гао Хучэн на встрече с членами российско-китайского делового совета. Зампред Банка России (БР) Виктор Мельников попросил коллег направить в БР официальное обращение от правительства КНР.Эксперты в России прроегнозируют удешевление поставок из Поднебесной, хотя и сомневаются в интересе биржевых спекулянтов к "рублю-юаню".
Как пояснил РБК daily Виктор Мельников, пока не ясно, будет ли котировка прямой, рубль — юань, или через курс доллара. «Это нужно обсуждать с китайскими властями», — подчеркнул г-н Мельников.
Предложение Хучэна прозвучало в ходе обсуждения возможности расчета в национальных валютах при проведении экспортно-импортных операций между КНР и Россией. По словам директора департамента группы компаний «Спортмастер» Сергея Агибалова, только его компании проведение расчетов с китайскими поставщиками в юанях, а не в долларах США, позволит удешевить экспортные поставки на 2—4%.
Экономист банка «Траст» Владимир Брагин полагает, что из-за жесткой привязки юаня к доллару США курс рубля к доллару в России будет жестко коррелировать с курсом рубля к юаню. «По этой причине биржевым спекулянтам игра на бирже с курсовой стоимостью рубля к юаню будет неинтересна, — считает Владимир Брагин. — Торговля китайской валютой на российской бирже может быть преимущественно клиентской».
По словам одного из банкиров — участников этой встречи, пожелавшего остаться неназванным, предложение г-на Хучэна означает готовность правительства КНР и Народного банка Китая устанавливать курс юаня к рублю, отмечает издание.
25.03.2010, Пекин.
-
Транснефть предлагает выпуск акций для привлечения финансирования под строительство трубопровода Заполярное-Пурпе
Президент Транснефти Николай Токарев заявил в среду, что предпочтительным вариантом финансирования строительства трубопровода Заполярное (ЯНАО) –Пурпе протяженностью 600 км и стоимостью 70 млрд. руб. ($2,4 млрд.) было бы размещение допэмиссии акций. Об этом сообщил Интерфакс. По словам президента компании, возможности для привлечения заемного финансирования на рынке исчерпаны после получения кредита от Китая на сумму $10 млрд. Николай Токарев предположил, что в качестве альтернативы создание инфраструктуры могли бы профинансировать нефтяные компании, но окончательное решение по этому вопросу примет Минфин.
Строительство этого участка начнется только после завершения прокладки магистрального трубопровода Пурпе–Самотлор, которое ожидается в 2012 году или позднее. В случае размещения допэмиссии, скорее всего, компания предложит только обыкновенные акции, единственным владельцем которых является государство, что будет означать размывание долей миноритариев. По текущей цене в $888 за акцию Транснефти пришлось бы разместить в пользу государства около 2,7 млн. обыкновенных акций, в результате чего доля миноритариев была бы размыта с 22% приблизительно до 16% от акционерного капитала.
Тем не менее в рамках подготовки допэмиссии возможно проведение независимой оценки, которая может определить стоимость акций Транснефти выше рыночной цены, как это было в преддверии объединения Транснефти и Транснефтепродукта в 2007 году. Тогда, по данным Интерфакса, привилегированные акции Транснефти были оценены в $2 127 за штуку, приблизительно на 20% выше их рыночной цены на тот момент. С тех пор не произошло ничего, что могло бы существенно снизить оценочную справедливую стоимость акций Транснефти (если не считать превышения запланированных расходов в ходе строительства первой очереди ВСТО). С тех пор рост тарифов на услуги компании ощутимо опережает темпы инфляции. Учитывая это обстоятельство, мы полагаем, что отдельные участники рынка могут позитивно воспринять заявление Николая Токарева, хотя допэмиссия в любом случае возможна лишь через несколько лет, а независимая оценка справедливой стоимости не обязательно будет столь же щедрой, как в 2007 году.
-
Не исключаем возможных провалов пары евро/доллар к уровням 1,3190 - 1,3240 - АКБ "Пробизнесбанк"
"Доллар продолжил укрепление на торгах в среду, поскольку крупные игроки предпочитали не рисковать в преддверии проведения саммита лидеров европейских государств, намеченного на сегодня и завтра. Неопределенность, сохраняющаяся в отношении предоставления финансовой помощи Греции со стороны Евросоюза, подталкивает участников рынка к повсеместному закрытию позиций в рисковых инструментах. Так, кроме исхода из основных валют, "медвежьи" настроения наблюдались на мировых фондовых и сырьевых площадках - снижались ключевые биржевые индикаторы Европы и США, а цена на "черное золото" вновь отступила от недавних годовых максимумов", - отмечают эксперты АКБ "Пробизнесбанк".
Градус опасений инвесторов своими последними заявлениями повысила канцлер Германии Ангела Меркель, а вчера с аналогичными комментариями выступил и министр финансов ведущей экономики Еврозоны, заявив о том, что "Германия не намерена принимать участие в каком-либо кредитовании Греции".
Несмотря на то, что председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу вчера поспешил заявить о своей уверенности в том, что Германия поддержит решения Евросоюза о предоставления пакета финансовой помощи Греции, однако, многие эксперты высказывают сомнения в отношении уступчивости Берлина в этом вопросе.
Эксперты замечают, что по результатам недавно проведенного опроса, две трети жителей Германии не поддерживают идею представления помощи Греции, причем свое несогласие выражают не только лидеры оппозиционных партий, но и члены правящей коалиции, ранее однозначно поддерживающие курс, проводимый Ангелой Меркель. Осознавая значимость текущей ситуации и возможные последствия принимаемых решений, в преддверии федеральных выборов, Меркель заявила о том, что сегодня "отсутствует даже необходимость обсуждать пакет финансовой помощи Греции".
"Любые затягивания вопроса помощи Греции могут иметь последствия, весьма глубокие для Еврозоны. Напомним, что уже в период между 20 апреля и 23 мая Греции необходимо рефинансировать долг около 16 млрд. евро. При этом, это будет лишь первый небольшой шаг, поскольку задолженность Греции в этом году, как прогнозируют экономисты, превысит уже 120% от объема национального производства за год, а дефицит бюджета, который достиг 12,9% от ВВП в 2009 году, пока сохраняет тенденцию к росту. А чтобы инвесторам стало "еще веселее", рейтинговое агентство Fitch вчера снизило кредитный рейтинг Португалии с уровня AA до AA- с негативными ожиданиями. Накануне в европейских СМИ была опубликована информация о том, что дефицит бюджета Испании в прошлом году достиг уровня 11,2%. При этом, эксперты напомнили о том, что объем экономики Испании почти в четыре раза превышает экономику Греции", - комментируют ситуацию специалисты АКБ "Пробизнесбанк".
В итоге, очевидно, что, как бы не были значимы публикации текущих макроэкономических показателей, "последнее слово" в определении вектора торгов останется за итогами саммита лидеров ЕС. Напомним, что такой опережающий экономический индикатор, как индекс деловой активности немецкого института IFO в Западной Германии за март, сохраняя поступательную динамику, оказался вчера заметно выше ожиданий экспертов, при прогнозе 95,6, и предыдущем значении 95,2, составив 98,1.
В тоже время, индекс промышленных заказов в Европе(16) за январь, напротив, разочаровал инвесторов. Показатель, при прогнозе +2,2% за месяц, +13,9% за год, и предыдущем значении +0,8% за мес, +9,5% за год, составил -2,0% за мес, +7,0% за год. Еще более удручающими оказались публикации из США, согласно которым, февральский уровень заказов на товары длительного пользования оказался почти в 2 раза ниже прогнозов, а количество продаж новых домов в США за февраль достигло нового рекордно низкого уровня.
"Не исключая возможных провалов пары евро/доллар к уровням 1,3190 - 1,3240, мы ожидаем начала "построения базы" в течение сегодняшнего и завтрашнего дня. Ожидаемое нами локальное "дно" позже позволит паре скорректироваться к отметке 1,3500, а затем и к 1,3650. Однако, следует заметить, что такая коррекция станет возможной лишь в случае нахождения компромисса на начинающемся сегодня саммите лидеров стран ЕС. Причем, в случае отсутствия конкретных решений, на наш взгляд, рынки вполне удовлетворятся даже обещаниями "о начале разработки пакета мер помощи" - это будет поводом для фиксации долларовых "лонгов" и последующего повышательного отката основных валют против доллара", - резюмируют эксперты.
25.03.10, АКБ "Пробизнесбанк"
-
Со вчерашнего дня американские инвесторы могут покупать бумаги Трубной металлургической компании (ТМК).
ADR компании были зарегистрированы для обращения в системе внебиржевой торговли США и допущены к торгам на электронной площадке OTCQX, сообщила ТМК. Объем программы ADR — до 100 млн шт., или 45,8% капитала (в одной распиcке — четыре акции).
В ADR будут конвертироваться глобальные депозитарные расписки — GDR (торгуются на Лондонской бирже, LSE), говорит представитель компании. Чтобы приобрести ADR ТМК, американский инвестор должен обратиться к брокеру, который купит для него нужное количество GDR на LSE, объяснил он. Конвертация расписок будет происходить в пропорции 1/1. Основной представитель ТМК на площадке OTCQX и депозитарий программы ADR — Bank of New York Mellon, сообщила компания.
В США российскую компанию знают: ей принадлежит один из крупнейших в Северной Америке производителей труб — Ipsco.
Внебиржевые торги в США повысят ликвидность ТМК, но не слишком: просто больший круг инвесторов сможет участвовать в торгах бумагами компании, отмечает аналитик Unicredit Securities Георгий Буженица. Зато это позволит ТМК стать более известной в США и сделать первый шаг для биржевых торгов ADR, отмечает он.
Впрочем, вчера на 21.30 МСК сделок с бумагами ТМК на американской площадке не было.
-
Franco-German deal reached over Greece's debts
Mrs Merkel says the priority is for Greece to put its house in order
France and Germany have reached a deal on a financing plan to help debt-laden Greece, which will include IMF help.
Officials in Brussels say the package - yet to be agreed by other eurozone states - will total 23bn euros (£21bn).
The French presidency said there would be "very precise conditions" under which the 16 eurozone countries "could be led to intervene" to help Greece.
Co-ordinated bilateral loans and IMF loans are envisaged. EU leaders are now poised to discuss the plan.
News of the deal broke as leaders of the 27 EU member states gathered for a two-day summit in Brussels.
Diplomats say the eurozone leaders may hold an additional meeting on Thursday evening to discuss how to help Greece.
So far the eurozone has avoided seeking an IMF loan for Greece, preferring a European solution and anxious to maintain global confidence in the euro.
Revision of rules?
Earlier on Thursday Germany's Chancellor Angela Merkel said the German government "will press for emergency aid combining IMF and joint bilateral aid from the eurozone but... only as a last resort". What seems to be emerging is that Germany wants to use the crisis with Greece to bend the eurozone more to its own image
Gavin Hewitt
BBC Europe editor
Blog: Stop cooking the books
She has signalled reluctance to offer Greece anything resembling a bail-out, which is not allowed under the single currency rules.
She said Greece was not insolvent, was acting to curb its deficit and was still able to raise money on international markets.
She also said she would press for the EU to amend its treaties to strengthen its ability to prevent future budget crises.
Stressing the need to learn lessons from the crisis, she wants a treaty change to allow sanctions to come into force should a eurozone country ever default on its debts.
Arriving at the summit, Greek Prime Minister George Papandreou urged EU leaders to act to stabilise the euro.
The euro hit a 10-month low against the dollar on Wednesday after a credit downgrade for Portugal, which is also struggling with heavy debts.
-
ИЗ теории заговоров статья "Ротшильды приветствуют вас." 8)
Может кому-то интересно это. ;)
Источник журнал D' (1-14 февраля 2010г.)
-
Вот интересно что будет теперь со связкой Россия - Иран - США
C) Interfax 22:12 25.03.2010
США-ИРАН-САНКЦИИ-СМЯГЧЕНИЕ
США согласны смягчить проект санкций против Ирана - газета
Вашингтон. 25 марта. ИНТЕРФАКС - Власти США согласны на смягчение
предложений о новых санкциях против Ирана, чтобы добиться поддержки по этому
вопросу в Совбезе ООН со стороны России и Китая, сообщила в четверг газета The
Wall Street Journalсо ссылкой на информированные источники.
США исключили из проекта резолюции по Ирану такие жесткие санкции, как
ограничение доступа Ирана к международным банковским услугам и фондовым рынкам,
а также введение запрета на зарубежные полеты иранских грузовых самолетов и
морские перевозки иранских судов.
Кроме того, американские власти отказались от запрета на сотрудничество
международных страховых фирм с некоторыми иранскими государственными компаниями,
а также от запрета на продажу ценных бумаг иранских компаний.
В настоящее время США добиваются консенсуса с остальными странами -
постоянными членами СБ ООН в вопросе о введении новых санкций против Тегерана.
По сообщению газеты, смягченные санкции будут введены против "крупных
центров власти в Иране, в особенности, против Корпуса стражей Исламской
революции".
По информации The Wall Street Journal, США намеревались ввести новые
жесткие санкции против Ирана в начале 2010 года, однако теперь им придется
отложить эти планы до лета.
-
ИЗ теории заговоров статья "Ротшильды приветствуют вас." 8)
Может кому-то интересно это. ;)
Источник журнал D' (1-14 февраля 2010г.)
А что там Ватикан крышует ? ???
-
ИЗ теории заговоров статья "Ротшильды приветствуют вас." 8)
Может кому-то интересно это. ;)
Источник журнал D' (1-14 февраля 2010г.)
А что там Ватикан крышует ? ???
А мне не ведомо, я же не Ротшильд и не даже не Рокфеллер... :'( ;D прочёл статью, стало интересно и выложил на форум... ::)
-
ИЗ теории заговоров статья "Ротшильды приветствуют вас." 8)
Может кому-то интересно это. ;)
Источник журнал D' (1-14 февраля 2010г.)
А что там Ватикан крышует ? ???
А мне не ведомо, я же не Ротшильд и не даже не Рокфеллер... :'( ;D прочёл статью, стало интересно и выложил на форум... ::)
прямая ссылка на статью вот - http://www.expert.ru/printissues/d/2010/02/chistilschiki/
-
ИЗ теории заговоров статья "Ротшильды приветствуют вас." 8)
Может кому-то интересно это. ;)
Источник журнал D' (1-14 февраля 2010г.)
А что там Ватикан крышует ? ???
А мне не ведомо, я же не Ротшильд и не даже не Рокфеллер... :'( ;D прочёл статью, стало интересно и выложил на форум... ::)
прямая ссылка на статью вот - http://www.expert.ru/printissues/d/2010/02/chistilschiki/
Там пин-код код требуют ! ))
-
ИЗ теории заговоров статья "Ротшильды приветствуют вас." 8)
Может кому-то интересно это. ;)
Источник журнал D' (1-14 февраля 2010г.)
А что там Ватикан крышует ? ???
А мне не ведомо, я же не Ротшильд и не даже не Рокфеллер... :'( ;D прочёл статью, стало интересно и выложил на форум... ::)
прямая ссылка на статью вот - http://www.expert.ru/printissues/d/2010/02/chistilschiki/
Там пин-код код требуют ! ))
Доброе утро!
Шурик, так потому отсканировал и выложил скан, а не электронный вариант, доступный только подписчикам. ;)
-
Сенат США одобрил исправленную версию закона о реформе здравоохранения
Американский Сенат одобрил исправленную версию закона о реформе здравоохранения, сообщила вчера газета Washington Post. Теперь этот документ направлен в Палату представителей для окончательного утверждения.
Как отмечает газета, члены Палаты представителей от демократов считают, что процедура голосования пройдет успешно, так как в закон были внесены лишь незначительные, технические изменения. Ожидается, что исправленная версия закона может быть одобрена уже через несколько часов.
Процедура переголосования по проекту закона связана с некоторыми нарушениями технического характера во время первого голосования.
Первое голосование в Палате представителей состоялось в воскресенье. "За" документ тогда высказались 219 конгрессменов, "против" - 212.
/Финмаркет/, 26.03.10
-
Страны ЕС согласовали план спасения Греции
Все 16 стран-членов Евросоюза согласовали план помощи Греции, предложенный Берлином и Парижем, пишет издание Deutsche Welle. Так называемый антикризисный пакет будет раскрыт в случае, если Афины на смогут найти средства для выплаты долгов на международных рынках. По данным источника издания, стороны утвердили следующую схему: сумма кредита, как и сообщалось ранее, составит от 20 до 23 млрд евро (27-30 млрд долларов). Две трети средств выделят члены ЕС, одна треть «ляжет на плечи» Международного валютного фонда.
Размер вклада каждой страны будет зависеть от доли ее инвестиций в капитал Центробанка Европы. Это значит, что вклад Германии (доля которой составляет 27%) в спасение Греции окажется самым значительным, отмечает издание. Накануне в СМИ появилась информация от высокопоставленного немецкого чиновника о том, что Германия готова предоставить Греции финансовую помощь только при условии участия МВФ.
Как передает BBC, греческий премьер-министр Йоргос Папандреу (George Papandreou) сообщил, что доволен шагом, на который пошли страны ЕС. Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу (Jose Manuel Barosso), в свою очередь, заявил, что участники переговоров приняли правильное решение, не дав Афинам «пасть».
Реклама
Напомним, что объем госдолга Греции превышает 294 млрд евро, а дефицит бюджета составляет 12,7% ВВП. Напомним, в декабре минувшего года был опубликован доклад Standard Bank, в котором говорилось о том, что ситуация в экономики Греции «неприемлема» для нахождения в зоне евро.
26 марта 2010 года, BFM.RU
-
Cаммит ЕС не решит проблему евро
Сегодня начинается саммит ЕС, на котором вместо заявленной темы будущего европейской экономики говорить будут снова о Греции. Задача руководителей стран зоны евро — убедить рынки, что пророчества вроде высказанных сегодня официальными представителями китайского Центробанка о том, что греческий кризис только начинается, не более чем слова.
«Мы не видим никаких решительных действий, которые показали бы нам, что рынок может справиться с происходящим», — заявил замглавы Центробанка Китая Жу Мин. После его комментариев евро обрушился до нового десятимесячного минимума по отношению к доллару и вызвал новые волнения среди инвесторов, которые уже достаточно напуганы вчерашним объявлением Fitch о снижении рейтинга Португалии.
Германия в преддверии кризиса продолжает настаивать на том, что Греции не стоит рассчитывать на пакет финансовой помощи до тех пор, пока не будут использованы все возможности заимствования на внешних рынках. Впрочем, свою позицию по отношению к помощи со стороны МВФ Германия смягчила. Французский президент Николя Саркози и вовсе перестал противиться возможности привлечения средств МВФ. Главное, по его словам, чтобы контроль над процессом помощи остался у европейских стран. Надо отметить, что еще неделю назад обе страны отказывались от возможности помощи со стороны МВФ, считая, что это подорвет доверие к крупнейшей объединенной экономике Европы и к ее способностям справиться с проблемами самостоятельно. Президент Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозо призвал членов ЕС найти механизм, который может быть использован для помощи Греции, но «только в том случае, если все другие возможности избежать кризиса будут исчерпаны».
Глубину экономического падения определяют по-разному. В Германии идут активные протесты против финансовой помощи Греции. Сама Греция этой помощи пока не просит, надеясь справиться самостоятельно. В итоге, по мнению некоторых аналитиков, саммит может закончиться очередными рассуждениями.
«Стратегия Германии на следующие несколько месяцев проста: предоставить достаточно позитивных новостей, чтобы инвесторы продолжили покупать греческие облигации. С другой стороны, в стране хотят с помощью этих же новостей удостовериться, что среди инвесторов достаточно сомнений, чтобы они требовали более высоких ставок по этим облигациям. Германия желает просто наказать Грецию», — заявил аналитик консультационного агентства по геополитическим рискам Stratfor Питер Зейхан.
Тем временем через несколько месяцев подходит срок выплаты греческого внешнего долга, который составляет 20 млрд евро.
Впрочем, на этой неделе появилась новая проблема, которая может оказаться гораздо серьезнее греческих финансовых сложностей. В среду рынок довольно прохладно встретил очередной выпуск американских пятилетних облигаций на сумму $42 млрд. Если подобное повторится, ставки должны будут вырасти. Но не из-за того, что экономика страны начнет скорее расти, а из-за того, что выпущено уже слишком много долговых обязательств. Начавшееся экономическое восстановление окажется под серьезной угрозой: ведь от ставок американских облигаций отчасти зависят ставки греческих. А основные покупатели все те же — Жу Мин и его коллеги. Вот почему убедить его в стабильности экономики еврозоны по итогам саммита особенно важно. :o
По материалам Financial Times, Dow Jones, Business Week, Татьяна Сейранян, Ведомости, 25.03.2010
-
Приток капитала в фонды, инвестирующие в
акции РФ и стран СНГ, за период с 18 по 24 марта составил $112 млн, при этом
неделей ранее приток составил $253 млн, по данным Emerging Portfolio Fund
Research (EPFR).
Таким образом, с 1 января по 24 марта 2010 года приток капитала в фонды,
инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, достиг $1,3 млрд.
"Негативный тренд отчетливо виден - приток средств в фонды России и СНГ
сократился. Впрочем, инвесторы продолжают закачивать средства в российские
фонды, и это заставляет предположить, что перспективы российского рынка лучше,
чем у других развивающихся рынков", - отмечает в обзоре аналитик финансовой
корпорации "Уралсиб" (РТС: USBN) Андрей Богданович.
Суммарный приток капитала на развивающиеся рынки за последнюю неделю
несколько сократился, составив $1,42 млрд против $1,76 млрд неделей ранее.
Значительные улучшения показали фонды инвестиций в мировые развивающиеся рынки
(Global Emerging Markets, GEM), у которых приток увеличился с $560 млн на
предыдущей неделе до $1,2 млрд.
-
Совет директоров Банка России принял решение о снижении с 29 марта ставки рефинансирования и процентных ставок по отдельным операциям Банка России на 0,25 процентного пункта.
В дальнейшем ЦБ РФ будет менять процентные ставки в зависимости от инфляционных тенденций. Условия для дальнейшего снижения процентных ставок Банка России обеспечиваются продолжившимся замедлением темпов роста потребительских цен (по состоянию на 22 марта годовая инфляция составила 6,9% по сравнению с 7,2% в феврале 2010 года) и отсутствием в текущем году предпосылок для существенного ускорения инфляции, говорится в сообщении департамента внешних и общественных связей Банка России.
Несмотря на определенные позитивные изменения в динамике макроэкономических показателей, отражающие восстановление экономической активности, этот процесс остается недостаточно устойчивым. Снижение процентных ставок по операциям Банка России направлено на уменьшение стоимости заимствований, повышение доступности кредитных ресурсов для субъектов экономики и создание условий для полноценного восстановления внутреннего спроса.
Учитывая сохраняющуюся неопределенность в развитии ситуации на внешних финансовых рынках, Банк России допускает вероятность повышения волатильности курса национальной валюты. Вместе с тем снижение процентных ставок Банка России, ограничивая стимулы к притоку краткосрочного капитала, должно способствовать повышению сбалансированности внутреннего валютного рынка.
Одновременно Банком России было принято решение о возобновлении проведения депозитных операций с кредитными организациями на фиксированных условиях overnight, ставка по которым установлена в размере 2,75%.
В дальнейшем решения о целесообразности изменения процентных ставок будут приниматься с учетом развития инфляционных тенденций, динамики показателей производственной и кредитной активности и состояния внутреннего финансового рынка.
Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос о процентных ставках, состоится в апреле 2010 года.
26/03/10, /Финмаркет/
-
http://www.gazeta.ru/news/business/2010/03/26/n_1475084.shtml
— 26.03.2010 15:04 —
«РБК-ТВ Москва» купит «Росбизнесконсалтинг»
Федеральная антимонопольная служба России рассмотрела ходатайство ЗАО «РБК-ТВ Москва» о приобретении 100% голосующих акций ЗАО «Росбизнесконсалтинг» и принято решение об удовлетворении данного ходатайства.
Также ФАС разрешила ЗАО «РБК-ТВ Москва» купить 74% уставного капитала ООО «РБК Мани», 100% уставного капитала ООО «Марка N 1», 100% уставного капитала ООО «БизнесПресс», 100% уставного капитала ООО «ИПК Медиа Продакшн».
-
Банкротство Греции обвалит курс евро на 10% - С.Берлускони
Возможное банкротство Греции может вызвать падение евро на 10%, считает премьер-министр Италии Сильвио Берлускони.
"Если Афины обанкротятся, это вызовет падение евро, которое обойдется в гораздо большую сумму по сравнению с той, что нас просят одолжить (Греции)", - цитирует Reuters заявление итальянского премьера.
Накануне представители Евросоюза достигли соглашения по предоставлению помощи Афинам. Так, страны ЕС готовы предоставить Греции двусторонний кредит. Однако решение о запуске механизма финансовой помощи Греции не принято. Выплата ссуды Греции будет строго обусловлена обязательством должника проводить определенную экономическую политику.
Размер ссуды будет определен Европейской комиссией и Европейским центральным банком. Что касается финансовой помощи, то необходимость в ее предоставлении будет решена только в том случае, если рыночное финансирование окажется недостаточным.
По сообщению других дипломатических источников, позднее будет объявлено о финансовой помощи Греции в объеме около 22 млрд долл. со стороны Европы и МВФ, основная доля помощи при этом будет приходиться на ЕС.
Отметим, что в настоящее время Греция является очевидным "слабым звеном" в еврозоне, и ее фискальные проблемы вызывают опасения возможного дефолта страны и оказывают сильное давление на единую европейскую валюту. Дефицит бюджета Греции достиг по итогам минувшего года отметки в 12,9% от ВВП страны, тогда как базовые соглашения еврозоны предполагают, что бюджетные дефициты стран - участниц валютного союза не должны превышать 3% ВВП. Афины уже объявили о повышении налогов и свертывании ряда бюджетных программ. За счет этих мер предполагается сэкономить 4,8 млрд евро.
26 марта 2010г, РБК
-
"...Меркель прекрасно понимает, что Греция – это только начало. Создай она прецедент, и завтра в очередь выстроятся Португалия, Ирландия, Испания, а там и Италия подтянется. Уже в начале этого года экономисты придумали новую аббревиатуру – PIGS (свиньи) – для обозначения группы стран - потенциальных банкротов. Входят в PIGS Португалия, Ирландия, Греция и Испания, причем место Ирландии в любой момент может занять Италия. Другие экономисты, махнув уже рукой на Грецию, говорят о «шестерке» STUPID (глупый), в которую входят Испания, Турция, Великобритания, Португалия, Италия и Дубай. Они в любой момент могут стать новыми грециями."
http://ej.ru/?a=note&id=9968
-
С 31 марта приостанавливаются торги на ММВБ обыкновенными акциями «Липецкая энергосбытовая компания».
МОСКВА, 26 марта (BigpowerNews) – С 31 марта 2010 г приостанавливаются торги в ЗАО «ФБ ММВБ» обыкновенными акциями ОАО «Липецкая энергосбытовая компания» (номер госрегистрации 1−01−65097−D от 19 апреля 2005 г). Об этом сообщает пресс-служба ММВБ.
Количество ценных бумаг, торги которыми приостанавливаются – 155 млн 521,950 тыс штук, номинальной стоимостью 0,22 руб за каждую акцию.
-
«Трололо», гимн современной эпохи("El Pais", Испания)
Эдуардо Родригальварес (Eduardo Rodrigálvarez)
Эдуард Анатольевич Хиль – русский певец. "Ну и что?" - ответите вы мне. Уж не собираетесь ли вы рассказывать нам биографию малоизвестного русского певца лишь потому, что он был двоюродным братом вашего дяди, когда-то жившего в Москве, и так далее… И всё же, Эдуард Хиль – русский певец, рождённый матерью англичанкой. Ну, я его не знаю, наверно, это он поёт про бурлаков на Волге (Эй, ухнем!), у него глубокий голос, типичный русский голос, каким поют солисты ансамбля Советской Армии. Так вот нет, уважаемый мой! Эдуард Хиль – это нечто гораздо большее. В свои 60 лет (так в тексте, на самом деле Хилю 75 лет - прим. перев.) он символизирует целую эпоху банальности и пустоты.
Вы можете собрать множество результатов социологических опросов, глубокомысленные размышления уважаемого мною Эдуардо Пунсета (Eduardo Punset), прекрасные произведения Камю (Camus), блистательные киноленты Куросавы, завораживающие песни Серрата (Serrat), немеркнущие стихи Анхеля Гонсалеса (Ángel González) или неповторимую игру Лео Месси (Leo Messi) на футбольном поле. Положите всё это рядом с мусорным ведром, поскольку символом нового общества, которое мы создали, является Эдуард Хиль со своей песенкой «Трололо», записанной на ужасающем видеоролике 60-х годов, где исполнитель, только что вышедший из подросткового возраста, предстаёт перед зрителями в гриме, ведь никакого «фотошопа» тогда и в помине не было.
Певец Эдуард Хиль неожиданную приобрёл всемирную популярность благодаря появившейся в интернете видеозаписи с вокализом (тролололо) давнишней советской песни, которую посмотрело уже более четырёх миллионов человек. Разве есть способ лучше проиллюстрировать ту серость, которая нас накрывает!
Песенка, превратившаяся в гимн пользователей интернета (не пугайтесь, бывали вещи и похуже!), не имеет текста, однако при этом имеет название "Я очень рад, ведь я наконец возвращаюсь домой". Согласитесь, это определённое знамение времени, отражение духа эпохи. Включите телевизор и вы увидите кривляющихся эстрадных певцов, потому что петь они не умеют, безграмотных телеведущих, развязных киноактёров, политиков с серьёзными лицами, заверяющими, что они предпринимают меры по борьбе с коррупцией, нескончаемые сериалы, священников-гомосексуалистов и Папу, который отводит взор в сторону, поскольку свет слепит ему глаза…
Не хватало только гимна, но спасибо Эдуарду Анатольевичу Хилю с его ничего не значащему «тролололо», хотя и имеющему при этом длинное название. «Тролололо», по сути, являет собой квинтэссенцию окружающего нас дебилизма, ужасающей людской никчёмности, отсутствия новых идей, празднословия. Это знамя целого легиона телепузиков, похабных шутников и кривляк, которые вытеснили из нашей жизни Камю, Серрата, Джаггера, Чаплина и Пикассо. Вот что мы имеем. И это имеет свой гимн: «Тролололо». Но корабль всё равно плывет, хотя, возможно, и в бездну.
http://www.inosmi.ru/social/20100327/158830212.html
ТРЕНД
Порука шарлатанства
Грызлов, защищая Петрика от мракобесов-ученых, сам не понимает, какую великую битву ведет. Ведь если один раз признать, что законы природы нельзя отменить начальственным приказом, то вслед за этим придется шаг за шагом признавать и массу других вещей, которые у нас давным-давно отменены.
Бедный Виктор Петрик! Человека травят за какие-то шарлатанские фильтры. Можно подумать, он один у нас шарлатан.
Если вы сейчас вспомнили о политике, то зря.
Правящая якобы партия, якобы выигрывающая якобы выборы, – это, конечно, тоже шарлатанство, и даже возведенное в куб. Но есть такие сферы, от которых, кроме жульничества, самозванства и ловкости рук, ничего ждать и не принято.
Вот экономика. Возьмем на пробу очередной свеженький казенный проект очередной «долгосрочной стратегии» – в данном конкретном случае «стратегии развития ипотечного кредитования». И узнаем, что в 2030 году ипотечных кредитов будет выдано в 20 раз больше, чем в 2009-м. Ясное дело, год неблизкий, можно гнать пургу вполне безнаказанно.
Но вот там же про сравнительно недалекий 2015-й дается понять, что жилья через пять лет будет возведено в два с лишним раза больше, чем в том же 2009-м, и вообще гораздо больше, чем когда-либо в истории. Шарлатанство? Да. Но очень респектабельное. Очень системное. Ничуть не большее, чем то, которым сотни тысяч солидных людей в ведомствах, структурах и конторах повседневно занимаются в порядке исполнения служебных обязанностей.
У нас установилась круговая порука шарлатанства, подкрепляемая выходом из строя всех привычных механизмов защиты от него.
Ведь любые наши учреждения, независимо от вывесок и официальных своих задач, сделались «хозяйствующими субъектами». В нашем, домашнем, понимании этих слов. То есть независимо от своего прошлого превратились сегодня в паразитических держателей каких-то имуществ, околоначальственных угодников и добытчиков государственных денег.
Отдельно взятые академики могут иметь смелость назвать шарлатанством продвигаемые властями коммерческие проекты, состряпанные людьми, отрицающими законы естествознания. Но Академия наук как целое, как структура, так поступить не рискует, по той простой причине, что она, во-первых, «хозяйствующий субъект» (и только), во-вторых, блюстительница уважения к законам мироздания.
Точно так же, как наши суды сначала «хозяйствующие субъекты» особого вида – и только во вторую очередь блюстители законов страны. Как профсоюзы – «хозяйствующие субъекты» и лишь в свободное от этого время заступники наемных работников. И так на всех наших этажах.
И поэтому в полной гармонии друг с другом оказываются профсоюзники, бьющиеся за интересы работодателей, судьи, обходящие формальные законы, ученые корпорации, осыпающие степенями и званиями малограмотных прохиндеев, и все прочие участники этой чудной игры.
В ушедшие нулевые стала былью великая мечта каждого «хозяйствующего субъекта»: живи сам (в смысле: дружи с начальством и хватай казенное) и давай жить (дружить и хватать) другим. Ловить друг друга на шарлатанстве – значит поступить неприлично, нарушить правила этой гуманной игры, такой нетрудной и такой для всех выгодной.
Одна беда. За какой-то чертой на одних участников этого взаимного сопроцветания все чаще начинают валиться последствия деятельности других его участников.
И поезда по недосмотру профильной структуры, для которой их безопасность не главное, летят под откос вместе со всеми пассажирами, включая самых истеблишментарных. И из фильтров, которые на самом деле не фильтры, течет ядовитая вода, которую пьют все, в том числе и начальство. И суды засуживают все больше номенклатурных людей, которым и в голову не приходило, что это коснется их, а не кого-то другого. Система входит в фазу самоедства. Дальше можно стиснуть зубы и жить по-прежнему. Но недолго. Или попробовать по-новому.
Чувствует ли Борис Вячеславович Грызлов, что сейчас лежит на весах? Ведь если Петрика с «Чистой водой» не удастся отстоять или хотя бы замять скандал, если шарлатанство будет официально признано шарлатанством, это станет не просто констатацией того, что законы природы не подчиняются ни начальству, ни даже коммерческой выгоде.
Одно ведь тянет за собой другое. Если признать, что существуют законы естествознания, то на каком-то следующем этапе придется признать, что существуют законы просто и что судить следует по ним.
А оттуда уже рукой подать и до общего признания реальной действительности, на отрицании которой построена вся наша система – может, и не самый дикий, но уж точно самый шарлатанский проект в истории страны.
http://www.gazeta.ru/comments/2010/03/24_a_3342274.shtml
P.S. Ниппель то теперь в сознании раскручивается !!!
-
О поступлении администрируемых ФНС России доходов в федеральный бюджет в январе-феврале 2010 года
Всего в январе-феврале 2010 года в федеральный бюджет поступило 573,8 млрд. рублей, что на 19% больше, чем в январе-феврале 2009 года, без учета поступлений ЕСН, зачисляемого в федеральный бюджет, - на 33%.
Основная масса администрируемых ФНС России доходов федерального бюджета обеспечена поступлениями НДС (49%), налога на добычу полезных ископаемых (39%) и ЕСН (4%).
Поступления налога на прибыль организаций в январе-феврале 2010 года составили 10,6 млрд. рублей, что в 2,6 раза меньше, чем в январе-феврале 2009 года.
Уменьшение поступлений в основном связано со снижением с 1 января 2009 года ставки для зачисления налога в федеральный бюджет с 6,5 до 2%. При этом, в соответствии с законодательством, ежемесячные авансовые платежи (за исключением платежей по фактически полученной прибыли) в I квартале 2009 года уплачивались по ставке 6,5%.
Поступления единого социального налога, зачисляемого в федеральный бюджет, в январе-феврале 2010 года составили 23,3 млрд. рублей и по сравнению с январем-февралем 2009 года снизились в 2,9 раза.
Снижение поступлений связано с отменой с 01.01.2010 единого социального налога и введением страховых взносов в государственные внебюджетные фонды.
Налога на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации, в январе-феврале 2010 года поступило 283,6 млрд. рублей, что на 13% больше, чем в январе-феврале 2009 года.
Налога на добавленную стоимость на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации из Республики Беларусь, в январе-феврале 2010 года поступило 5,0 млрд. рублей, что на 34% больше, чем в январе-феврале 2009 года.
Поступления по сводной группе акцизов в федеральный бюджет в январе-феврале 2010 года составили 19,2 млрд. рублей и выросли относительно января-февраля 2009 года в 1,8 раза, что связано с переходом с 01.01.2010 на уплату налога один раз в месяц (не позднее 25 числа месяца, следующего за налоговым периодом) вместо ранее действовавших 2 сроков (не позднее 25 числа месяца, следующего за налоговым периодом, и не позднее 15 числа второго месяца). Таким образом, в январе 2010 года платежи поступили по трем срокам (за ноябрь по сроку 15 января и за декабрь по срокам 25 января и 15 февраля).
Налога на добычу полезных ископаемых в январе-феврале 2010 года поступило 223,8 млрд. рублей, в том числе на добычу нефти – 203,5 млрд. рублей, газа горючего природного – 16,7 млрд. рублей, газового конденсата – 1,5 млрд. рублей.
По сравнению с январем-февралем 2009 года поступления НДПИ выросли в 2 раза, что обусловлено повышением цены на нефть (с 40,4$ в декабре 2008 года –январе 2009 года до 74,6$ в декабре 2009 года – январе 2010 года, или в 1,8 раза).
-
09:49 25.03.2010
Америка не готова к кризису
Михаил Хазин
Реформа здравоохранения — «барометр», показывающий состояние американского общества
Буквально пару дней тому назад Конгресс США одобрил предлагаемую Обамой реформу здравоохранения; соответствующий законопроект был тут же подписан президентом. Однако противники не дремлют: в тот же день несколько штатов оспорили реформу здравоохранения. Их Генеральные прокуроры подали иски к федеральному правительству буквально сразу после подписания президентом США закона о реформе здравоохранения. Они считают, что изменения в системе здравоохранения являются неконституционными. Иск подали прокуроры штатов Южная Каролина, Небраска, Техас, Мичиган, Юта, Пенсильвания, Алабама, Южная Дакота, Айдахо, Вашингтон, Колорадо, Луизиана и Флорида.
Что же вызвало такой гнев отдельных штатов, если реформа даст возможность большинству американцев получить медицинскую страховку? А дело в том, что она очень дорого стоит: на ее реализацию нужно выделить как минимум $938 млрд в течение 10 лет (на самом деле, скорее всего, даже больше). И получить эти деньги можно будет только за счет повышения налогов, что вызывает возмущение «успешных» граждан США, которые категорически не хотят платить за «лузеров». Кроме того, сама система страхования существенно усилит контроль государства над медицинской системой, что вызывает опасения в части снижения ее качества.
Почему же Обама так настаивает на этой реформе? Мне кажется, что дело тут в том, что он отлично понимает, что кризис не просто не кончился, но, по большому счету, и не начинался. Что реальные доходы большей части граждан США не растут с начала 70-х годов прошлого века, а рост спроса был только за счет повышения кредитной нагрузки на домохозяйства. Следовательно, США ждет мощнейшая волна снижения совокупного спроса и, соответственно, жизненного уровня населения.
Такая ситуация сделает невозможной покупку медицинской страховки не для 10% населения страны, как сейчас, а для существенно большей ее части. А т. к. в США базовая, первичная бесплатная система отсутствует, то это значит, что 20–25, а то и 30% населения страны останутся вообще без медицинской помощи. Обама, как ответственный лидер своей страны, допустить такого не может – и принимает все меры для того, чтобы заранее решить проблему.
А что же граждане? Они что, не понимают, что, возможно, именно они станут главными потребителями этой программы? А вот тут начинают работать как стереотипы (в США «лузеров» не жалеют, а презирают), так и государственная пропаганда. Которая уже много месяцев говорит о том, что «все хорошо, прекрасная маркиза», что кризис заканчивается, и строить планы, исходя из его продолжения, – глупость.
В любом случае, программа принята. И что будет теперь? Скорее всего, она вызовет обострение в американском обществе, которое будет нарастать по мере усиления кризисных процессов в экономике. Дело в том, что усиление налогов, накладывающееся на процессы падения жизненного уровня населения, будет вызывать все большее и большее раздражение, а денег на реформу будет нужно все больше и больше по мере того, как все большая часть населения будет «выпадать» из системы коммерческой страховки.
Что будет делать в этой ситуации государство – вопрос. Вариантов тут три. Первый – реформа будет свернута, полностью или частично (например, в части штатов). Это – личная катастрофа для Обамы и, в общем, серьезный удар по американскому обществу, поскольку невозможность получить медицинскую помощь для десятков миллионов человек – это будет сильный удар по престижу США.
Второй вариант – сокращение стандартов государственного страхования. Если даже сейчас в американской глубинке есть люди, которые ходят без зубов, поскольку стоматология для них – слишком дорогое удовольствие, то в аналогичной ситуации могут оказаться и граждане крупных городов, в которых падение экономики окажется слишком сильным.
Вариант третий – продолжение реформы «любой ценой». Я не исключаю, что по мере развития кризиса и осознания обществом его масштаба реформа медицинского обеспечения получит более существенную поддержку общества. Однако и тут могут возникнуть проблемы, поскольку цена реформы может слишком тяжким бременем лечь на кризисный бюджет страны.
Сегодня практически невозможно понять, как будут развиваться события, поскольку правительственные решения уже давно не вызывали такой конфронтации в обществе. Кроме того, очень много будет зависеть от качества исполнения реформы, что, с учетом ряда предыдущих государственных программ (например, программы полета на Луну, которая была принята Бушем-младшим, а недавно закрыта Обамой), выглядит спорным. В частности, потому, что любые масштабные государственные программы в условиях острого кризиса и большого дефицита бюджета имеют обыкновение постепенно свертываться.
Но, в любом случае, эта реформа – не просто ключевой элемент политики Обамы, который показал, что у него еще есть «порох в пороховницах», но и важнейший «барометр», показывающий состояние американского общества (и, в частности, его неготовность к серьезному кризису). И в этой ситуации проведение таких крупных реформ становится делом крайне рискованным и сложным – даже не по экономическим, а по социально-политическим причинам.
-
РБК-ТВ URKA
21:37 В фокусе. Рынок минеральных удобрений.
-
Обанкротится ли Америка
Аппетит к риску вырастет, и доллар останется привлекательным
Андрей Мовчан
Олигарх, которому я указал в 1996 году на проблемы с его банком, ответил: «Это финансово-промышленная группа. Припрет — обанкрочу банк и останусь с бизнесом». В 1998 году все так и произошло.
Сегодня можно услышать аналогичные прогнозы в отношении ФПГ куда большего масштаба — США. Мол, Америку ждет свой 1998 год с неминуемым банкротством ее «банка» и крахом доллара. Стоит этому верить? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно изучить баланс и отчет о доходах рассматриваемого конгломерата.
ФПГ «Америка» состоит из государственной машины, населения и компаний-корпораций. На 1 января 2009 года (пик падения стоимости активов) жители США владели 85% акций американских компаний общей стоимостью около $20 трлн. Совокупное их имущество оценивалось в $64 трлн, совокупные обязательства — в $14 трлн (из них $10,5 трлн — ипотека), или всего лишь 22% активов. В 1988 году этот показатель составлял 18%, в 2004-м — 20%. Разница невелика.
Годовой доход американцев превышает $9 трлн, или 65% от общей суммы долга, при средней стоимости обслуживания 5,5% годовых. Платежеспособность населения очевидна, и, даже если множество кредитов не будет гаситься, депозитная масса и залоговое имущество покроют убытки и банковская система выдержит.
Внешний долг США составляет $13,4 трлн, в том числе гособлигации — на $3,4 трлн, ценные бумаги — на $5,8 трлн, кредиты — на $4 трлн с лишним. Доля государства — всего $3,5 трлн, корпорации должны $10 трлн. Долг корпораций составляет 42% от их капитализации (примерно $23,5 трлн). Уровень высокий, но терпимый. Для сравнения: капитализация российского рынка акций — $483 млрд, а корпоративный внешний долг — $490 млрд, то есть 102%. Даже в кризисном 2009 году совокупная прибыль американских корпораций составила около $1,3 трлн. Это 13% долга при средней дюрации более 5 лет. Похоже, американские корпорации далеки от краха и даже могут наращивать долг.
Совокупный госдолг США составляет около $12,5 трлн, а дефицит бюджета США практически равен ВВП России! Такой дефицит бюджета образован за счет финансирования социальных программ и программ по выкупу активов. Последнее скорее хорошо: американская казна покупала бумаги в кризис, то есть дешево, и будет их продавать при росте цены. Это инвестиция, а не безвозвратные расходы. Тяжелым грузом лежат только социальные обязательства — особенно в свете старения поколения беби-бумеров. Прогнозы при сохранении динамики неутешительны — удвоение госдолга, суммарный накопленный дефицит $9 трлн к 2020 году. Так что в ФПГ США «банк» (государственная финансовая система) действительно самое слабое место.
Но так ли страшны эти цифры? Удвоение госдолга за 10 лет нивелируется инфляцией в 7%. Если меры Обамы сработают и инфляция начнет расти, США будут чувствовать себя комфортно. Даже при инфляции в 3% соотношение госдолг/ВВП составит через 10 лет 121%. Не так много: в Японии сегодня этот показатель 183%! Кроме того, США не раз демонстрировали, как можно безболезненно переходить от большого дефицита бюджета к профициту — и каждый раз без дефолта.
Важно также, что внешний госдолг США невелик: $3,5 трлн, и около 45% его держат две страны, Китай и Япония. Китай фактически кредитует США товарами и в обозримом будущем не сможет сменить стратегию развития. Значит, у США по крайней мере один крупный и очень верный клиент. Оставшиеся $1,8 трлн инвесторам особенно некуда переложить: золота мало, владение им затратно. Евро тоже не вариант: в некоторых странах еврозоны огромные проблемы. В других странах либо вкладывать не во что, либо власть такая, что лучше держаться подальше.
Теоретически векселя банка «США» под названием «доллары» должны дешеветь. На практике оснований для долгосрочного снижения стоимости доллара к мировым валютам нет. США озабочены не размером своего долга, а расходами на его обслуживание. Кроме того, стоимость доллара определяется спросом и предложением. Денежная масса М2 в Америке сокращается («разбрасывание долларов с вертолета» лишь частично покрывает снижение объемов неэмиссионных расчетных средств), а ситуация в других странах провоцирует спрос на доллар как надежный актив. Когда аппетит к риску вырастет, экономика США будет открыта для новых инвестиций, ставки поднимутся (в США раньше, чем в других странах) и доллар сохранит привлекательность.
Что получается? Банк «США» убыточен и очень много должен. Но должен в основном «предприятиям группы» и «сотрудникам», которые чувствуют себя неплохо. Внешние вкладчики не имеют разумных альтернатив. Ни крах, ни банкротство США не грозят.
Автор — управляющий партнер УК «Третий Рим»
-
"Газпром" намерен приобрести британский "Тоталь"
28 марта 2010, 16:21
"Газпром" намерен приобрести британский "Тоталь"
"Газпром" намерен поучаствовать в аукционе на покупку принадлежащих британской "Тоталь" сотен топливозаправочных станций и нефтезавода в Великобритании.
Предполагаемая стоимость активов "Тоталь" составляет более одного миллиарда фунтов стерлингов.
В тендере по приобретению этих объектов, на которых работают более 5 тыс служащих, помимо "Газпрома", будут участвовать индийская компания Essar Oil и американская нефтяная компания Valero Energy.
Если "Газпром" купит британский бизнес "Тоталь", то нефтегазовый гигант из России станет крупнейшим топливным поставщиком в Великобритании.
-
15:12, 28 Марта 10
«Газпром» может стать крупнейшим заправщиком в Великобритании
«Газпром» намерен приобрести одну из крупнейших сетей АЗС в Великобритании. Ожидается, что российский газовый гигант на предстоящей неделе сделает предложение о покупке сети из 800 заправочных станций и нефтеперерабатывающего завода в графстве Линкольншир.
Активы выставлены на продажу французской нефтяной компанией Total, которая привлекла инвестиционный банк JP Morgan, чтобы избавиться от бизнеса в Великобритании. Стоимость британских активов Total оценивается в 1 млрд евро ($1,48 млрд), пишет "The Sunday Times".
Как отмечает издание, предложение контролируемой Кремлем компании о покупке ключевого актива британской топливной инфраструктуры может серьезно обеспокоить правительство. Когда в 2006 году обсуждалась возможность покупки «Газпромом» британской газовой компании Centrica, министры специально собирались для обсуждения «возможных последствий любого поглощения крупного британского поставщика энергии».
В настоящий момент половина нефтеперерабатывающих мощностей, построенных в стране в 1960-х и 1970-х годах, выставлена на продажу по мере того, как крупные компании стремятся уйти с низкомаржинального и медленно растущего британского рынка. При этом наиболее вероятными покупателями таких активов будут становиться энергетические компании из развивающихся стран, ищущие выходы на европейские рынки, передает INFOX.ru.
-
«Газпром нефть» не планирует покупать НПЗ и заправки Total в Великобритании
28.03.2010 15:37, Лондон. «Газпром нефть», нефтяное подразделение российского газового монополиста, не планирует покупать НПЗ и заправки французской Total в Великобритании.
Представитель «Газпром нефти» Екатерина Стенякина прокомментировала Bloomberg статью в лондонской Sunday Times, которая сообщила, что «Газпром» может подать заявку на покупку этих активов. Total наняла JPMorgan Chase & Co консультантом по сделке, сумма которой может достичь $1,59 млрд, сообщает издание.
По сообщению Sunday Times, среди активов, которые могут быть проданы французской компанией, НПЗ Линдсей мощностью 221 тыс. баррелей в сутки в восточной Англии, а также трубопровод длиной 247 км, соединяющий завод со станцией Бансфилд (Buncefield) рядом с Лондоном. Топливохранилище снабжает реактивным топливом аэропорт Хитроу. Total принадлежат 800 АЗС в Великобритании.
Total, которая является крупнейшим переработчиком нефти в Европе, планирует продать европейский завод за пределами Франции мощностью 200 тыс. баррелей в сутки, сообщал ранее вице-президент компании по стратегии Жан-Жак Москони (Jean-Jacques Mosconi). \
На вопрос, планирует ли «Газпром» покупать активы Total, официальный представитель газового концерна Сергей Куприянов предложил обратиться за комментарием в «Газпром нефть». Представитель Total Поль Флорен отказался от комментариев.
-
Китайская компания Geely купила Volvo
Китайская компания Geely официально объявила о приобретении шведского бренда Volvo за 1,8 миллиарда долларов, сообщает AFP.
Сделка была совершена в штаб-квартире Volvo в Швеции. Официальный представитель Volvo Пер Ааке Фреберг (Per-Aake Froeberg) также подтвердил информацию о состоявшейся продаже бренда.
С 1999 года права на Volvo принадлежали американскому автоконцерну Ford, который приобрел шведскую марку за 6,4 миллиарда долларов. В последнее время из-за мирового экономического кризиса компания испытывала финансовые затруднения. Volvo стал убыточым брендом для Ford, поэтому для него было решено подобрать нового инвестора.
Ранее обеспокоенность продажей Volvo китайским автопроизводителем выразили шведские СМИ. Общее настроение публикаций сводилось к опасениям, что Geely пока не готова к серьезному соперничеству на мировом рынке, а в Китае Volvo может затеряться в массе дешевых местных марок.
-
Сбербанк: баланс сил
По итогам публикации на прошлой неделе отчетности Сбербанка за 4К09 по МСФО и телефонной конференции наши скорректированные прогнозы роста кредитов, чистой процентной маржи, резервов и расходов во многом взаимно компенсировали результат, и наш прогноз роста дохода на акцию банка на 2010-2012 годы по сути остался прежним (диапазон его корректировки составил от нуля до 2% в сторону понижения). Поскольку чистая процентная маржа банка за 4К09 вызвала разочарование у инвесторов, ухудшение показателя маржи вышло на первый план в числе факторов, способствующих неопределенности уровня прибыли, в дополнение к резервам. С каждым снижением прогнозной чистой процентной маржи за 2010 год на 50 б. п. прогнозная прибыль падает на $950 млн., тогда как каждое сокращение резервов на 50 б. п. увеличивает прибыль на $800 млн. Возможный риск снижения чистой процентной маржи может быть компенсирован снижением резервов, учитывая высокий коэффициент резервного покрытия банка. Краткосрочные катализаторы роста котировок Сбербанка представляются нам слабыми, но мы по-прежнему считаем его акции привлекательными в среднесрочной перспективе и сохраняем по ним рекомендацию ПОКУПАТЬ при целевой цене в $4,00 за акцию.
> Наш прогноз чистой процентной маржи снова понижен. Больше всего мы опасались, что в результатах банка проявится сокращение маржи. Наши опасения не были напрасными: чистая процентная маржа за 4К09 снизилась на 55 б. п. В ходе телефонной конференции руководство банка заверило, что ожидает снижения чистой процентной маржи в 2010 году ориентировочно на 50–100 б. п. В 4К09 сильная декабрьская динамика в сегменте депозитов, обеспечившая поквартальный рост активов, приносящих процентный доход, на 6% (тогда как кредиты сократились на 3%), оказалась недостаточной, чтобы поддержать маржу. Доходность кредитов более чем на 200 б. п. превышает докризисные уровни, при том что средняя стоимость депозитов находится почти на предкризисном уровне.. К тому же по мере снижения инфляции процентные ставки по кредитам придется еще больше снижать, чтобы стимулировать рост активности в сфере кредитования. Наш прогноз чистой процентной маржи на 2010 год понижен с 6,9% до 6,6%, что подразумевает ее годовое падение на 114 б. п. и возврат на докризисные уровни. Тем не менее мы ожидаем стабилизации этого показателя в 2011 году (снижение на 30 б. п.), когда последствия резкого снижения процентных ставок должны сгладиться.
> Но это обстоятельство компенсируется за счет улучшения прогноза просроченной задолженности. Замедление роста просроченной задолженности – он составил всего $860 млн. против $2,6 млрд. в 3К09 (при уровне просроченной задолженности в 8,5% от валовых кредитов), - а также наличие залогового имущества стоимостью $39 млрд., что с лихвой покрывает $15 млрд. суммарной просроченной задолженности, и очень комфортное соотношение резервов и просроченной задолженности в 125% позволяют нам снизить прогноз резервных отчислений на 300 б. п. в 2010 году и на 150 б. п. в 2011. Мы по-прежнему ожидаем частичного высвобождения резервов в 2011 году, однако следует заметить, что уровень резервных отчислений банка в 1999–2005 годах составлял 120 б. п., и нетто-начисления были отрицательными.
> Перспективы роста кредитов ухудшились, возможностей для контроля над расходами больше. Сбербанк снизил собственный прогноз роста кредитов до уровня чуть выше темпов инфляции. Учитывая по-прежнему слабую динамику этого показателя с начала года (за 2М10 кредиты снизились на 1%), мы снижаем прогноз роста кредитов банка на 2010-2011 годы соответственно до 10% и 17%. Мы предполагаем, что банк погасит субординированный кредит ЦБ в размере 500 млрд. руб. в середине года. С учетом отличных результатов контроля над расходами в 2009 году (они снизились на 3%) и сокращения штата на 7% руководство полагает, что в этом году увеличение расходов приблизительно на 10% можно считать разумным, поэтому мы снижаем прогноз роста расходов на 2010-2011 годы соответственно до 13% и 11%, ожидая стабильного уровня отношения расходов к доходам в 42-43%.
> Операции с акциями в пределах ценового диапазона, переход в акции ВТБ на ближайшую перспективу. С начала года котировки Сбербанка двигаются вровень с российским фондовым рынком (они выросли на 6%, тогда как Индекс РТС прибавил в весе 5%). Учитывая чрезвычайно медленное продвижение программ депозитарных расписок и опционов, мы не видим большого количества катализаторов, которые могли бы в ближайшее время помочь акциям банка решительно пробить потолок в $3. По коэффициентам “цена / капитал 2011о” в 1,6 и “цена / прибыль 2011о” в 8,4 Сбербанк на 2-3% дешевле аналогов зоны БРИК, однако его доход на средний капитал (22%) на 10% выше. В февральском обзоре банковского сектора мы рекомендовали акции Сбербанка, ожидая их опережающего роста по сравнению с ВТБ. С тех пор котировки Сбербанка повысились на 15%, а акции ВТБ – на 9%. В ближайшее время мы бы предпочли перейти в акции ВТБ в преддверии публикации его результатов за 4К09, которая ожидается 30 марта, т. к., если руководство банка не откажется от более оптимистичного прогноза прибыли на 2010 год, консенсус-прогноз прибыли банка (22 млрд. руб.), вероятно, может быть повышен.
Подробности – в нашем обзоре, который готовится к публикации.
-
Терпение лопнуло
Гендиректор ConocoPhillips Джим Малва рассказал, почему компания решила продать 10% акций «Лукойла»: все лакомые куски в нефтянке Россия отдает госкомпаниям
Екатерина Дербилова
Алексей Алексеев
Ведомости
29.03.2010, 54 (2572)
О продаже половины из 20%-ного пакета акций «Лукойла» Conoco объявила на прошлой неделе. Бумаги будут продаваться на рынке в течение двух лет, а деньги пойдут на выкуп акций Conoco для поддержания их котировок. В пятницу Малва объяснил Financial Times, почему для продажи был выбран именно этот актив.
Для разработки крупных месторождений российское правительство предпочло государственные «Газпром» и «Роснефть», а «Лукойл» оказался в неблагоприятном положении, признал он: «Новые возможности в России нам не удавалось использовать так быстро, как хотелось бы <...> крупнейшие стратегические возможности были зарезервированы для компаний, которые российские на 100%, мы это понимали».
Conoco работает в России с 1990 г. и, по ее оценке, с тех пор инвестировала более $11 млрд. Большая часть — $7,5 млрд — была потрачена на пакет «Лукойла» (вчера он стоил $9,4 млрд). Его акционером Conoco стала в 2004 г., а в 2006 г. довела долю до 20%. Тогда «Лукойл» добывал в России больше всех нефти, но уже в следующем году уступил первенство государственной «Роснефти», скупившей активы ЮКОСа (см. график).
«Усиление госкомпаний вызывает у нас озабоченность, — признал тогда президент и совладелец “Лукойла” Вагит Алекперов. — Мы бы не хотели, чтобы было разделение на государственные и частные компании». Есть национальные компании, которые работают в интересах страны, аргументировал он. Дальнейшее усиление государства в нефтянке «нецелесообразно», потому что может ударить и по отрасли, и по населению, примерно тогда же предупреждал и гендиректор «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов: без конкуренции «уже завтра» будет падение добычи, рост цен на нефть и нефтепродукты, а следом «и на все абсолютно».
Чиновники не прислушались к мнению частных компаний, и влияние государства на отрасль лишь выросло. С 2008 г. месторождения на континентальном шельфе могут получать только подконтрольные правительству компании, причем «Газпром» (у государства — 51%) и «Роснефть» (75%) — без конкурса. Газовая монополия по закону о газоснабжении без тендера может получить лицензии и на суше, чем активно пользуется (например, в 2008 г. взяла 10 лицензий с запасами 3,3 трлн куб. м газа и 143,3 млн т нефти и конденсата).
Представитель «Газпрома» не скрывает, что его компания пользуется преференциями: «Мы еще несколько лет назад провозгласили принцип для акционеров: «Инвестируй вместе с государством». Представитель «Роснефти» сказал лишь, что компания работала и работает в соответствии с законами и не просит больше того, что ей положено.
Иностранцы приспосабливаются к таким условиям. «Чему мы научились, так это тому, что в России надо работать только с крупными российскими партнерами», — говорил гендиректор Royal Dutch Shell Йерун ван дер Вир в 2007 г., после долгого конфликта уступив «Газпрому» контроль в «Сахалине-2». «В Риме веди себя как римлянин <...> чего хотят в России? Того же, что и на Ближнем Востоке: контролировать свои резервы <...> нельзя их [эти страны] винить. В таких условиях можно работать», — рассуждал в 2009 г. гендиректор Total Кристоф де Маржери (цитата по Petroleum Intelligence Weekly). По оценкам Conoco, 73% традиционных запасов нефти и газа в мире контролируются национальными компаниями, не допускающими приобретения иностранцами их акций, 20% приходится на страны (сюда относится Россия), где доминируют национальные компании, но участие чужаков разрешено, и только 7% запасов — на регионы со свободным доступом для иностранцев.
Да и Conoco не собирается отказываться от работы в России: она ведет переговоры о возможности добычи газа на Ямале, сохранит 10% «Лукойла». У Conoco есть и другие проекты в России: 30% в СП с «Лукойлом» — «Нарьянмарнефтегазе», 50% старейшего российско-американского СП «Полярное сияние» (партнер — «Роснефть»). «Думаю, появятся возможности для таких компаний, как наша, нам просто следует быть терпеливыми», — надеется Малва.
«Правительство в курсе заявления Малвы, но он же не раз говорил, что компания хорошо чувствует себя в России и что у нее нет претензий», — говорит представитель премьера Дмитрий Песков, отмечая, что «Лукойл» развивается, «прирастает новыми активами и месторождениями». Получить комментарии «Лукойла» не удалось. «Существует экспертное мнение, что Conoco продает этот актив, потому что ей нужны деньги, ведь “Лукойл” — лакомый кусочек и приносил американскому акционеру стабильный доход», — говорит Песков.
Conoco избавляется от тех активов, которые портят ее баланс, отмечает аналитик Argus Research Филипп Вайс: «У меня нет ощущения, что причина продажи акций “Лукойла” — российский инвестиционный климат».
-
Холдинг МРСК разместит около 1,9 млрд. новых акций по цене 4,14 руб. за штуку
В пятницу, 26 марта, совет директоров Холдинга МРСК принял решение о размещении новых акций с целью привлечь 7,96 млрд. руб. и двух выпусков облигаций объемом соответственно 5 млрд. руб. и 7 млрд. руб. Об этом компания сообщила в тот же день. Холдинг МРСК выпустит дополнительно 1 922,3 млн. обыкновенных акций, которые будут размещены по открытой подписке по цене 4,14 руб. за акцию. Акционеры, зарегистрированные в реестре на 26 марта, имеют право преимущественного выкупа акций допэмиссии. Средства, которые будут выручены от размещения допэмиссии, в том числе в пользу государства, будут направлены на финансирование проектов в Сочи в преддверии Олимпиады-2014. Крупнейший миноритарный акционер Холдинга МРСК, Газпром (10,5% акций) еще не решил, воспользуется ли он своим преимущественным правом в рамках данной допэмиссии, однако представители Газпрома проголосовали “за” допэмиссию, как сообщил Интерфакс со ссылкой на представителя Газпром энергохолдинга Марию Фролову. Облигации будут размещаться с целью рефинансирования краткосрочных банковских кредитов группы, как стало известно Интерфаксу от пресс-службы Холдинга МРСК.
Сам факт размещения допэмиссии и ее объем не стал для нас сюрпризом: ранее компания говорила о своих намерениях выпустить новые акции на сумму около 8 млрд. руб. и получить около 4,3 млрд. руб. из федерального бюджета 2010 года (на строительство объектов энергосети в Сочи) в рамках этого размещения. Оставшийся объем допэмиссии (около 4,0 млрд. руб.) пойдет на реализацию преимущественных прав миноритариев. Цена допэмиссии на 12,8% ниже текущей рыночной цены акций холдинга, что может привести к формированию несколько негативного настроя рынка по отношению к этим бумагам. Тем не менее дисконт сравнительно невелик по сравнению с тем, каким бы он был при минимально допустимой ценой акции допэмиссии (по номинальной стоимости акции в 1 руб.) и объем довольно небольшой – при условии что допэмиссия будет размещена полностью, она составит всего 4,5% от общего количества акций до размещения, и максимум половина этого объема может быть размещена среди миноритариев.
Напомним, что оценочный объем бюджетного финансирования Холдинга МРСК на 2010-2013 годы, выделяемого в связи с реализацией проектов для Сочинской олимпиады, составляет 18 млрд. руб. Объем объявленных акций в 33,56 млрд. руб. (33,56 млрд. акций по номиналу) получен исходя из минимально допустимой цены размещения (по номинальной стоимости акции в 1 руб.) и из того, что государство и миноритарии будут участвовать во всех плановых допэмиссиях. Тем не менее мы полагаем, что компания разместит гораздо меньшее количество акций. Ведь в целом она старается, чтобы цена размещения допэмиссии была как можно ближе к рыночной цене акций, и цена размещения допэмиссии в 2010 году свидетельствует именно о таком намерении, как мы полагаем. По коэффициенту “стоимость предприятия / ожидаемая iRAB” в 0,45 оценка Холдинга МРСК привлекательная, и мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ его акции.
-
Торг вокруг цен на калийные удобрения в России продолжается
В пятницу Уралкалий объявил, что установит цены на калийные удобрения на уровне 4 300 руб. ($143) за тонну для отечественных производителей сложных (азотно-фосфатно-калийных) удобрений до конца 2010 года, однако при соблюдении очень важного условия: эти цены будут действовать в случае нулевой экспортной пошлины на калийные удобрения.
Напомним, что ориентированные на экспортные рынки производители сложных удобрений в России, в том числе наиболее значительные, такие как Акрон и УралХим, пока пользуются разницей между ценами на калийные удобрения в России и за рубежом, где они превышают $400 за тонну. Соответственно, цены на калийные удобрения на внутреннем рынке уже довольно давно являются чрезвычайно спорным вопросом в отечественной отрасли. Предположительно, не так давно производители сложных удобрений даже обращались в правительство с предложением ввести экспортные пошлины на калийные удобрения, заявляя, что это необходимо для обеспечения достаточных объемов поставок калийных удобрений на внутреннем рынке. Мы считаем, что это утверждение не выдерживает никакой критики, т. к. объемов поставок вполне достаточно и вопрос заключается лишь в цене.
Оба производителя калийных удобрений, Уралкалий и Сильвинит, уже установили цену около $140 / т на прямые поставки отечественным агропредприятиям, и сейчас Уралкалий по сути предлагает сделку производителям сложных удобрений: гарантированно низкие цены на внутреннем рынке в обмен на нулевую экспортную пошлину на калийные удобрения. Несомненно, экспортные пошлины означают определенный источник дохода для федерального бюджета, однако мы приветствуем попытку прийти к компромиссу. Подчеркнем, что фиксированные цены были бы очень выгодны для Акрона, т. к. гарантировали бы ему хорошую чистую прибыль.
При этом мы все же считаем, что идеальным решением для отрасли был бы отказ от низких цен на калийные удобрений для отечественных производителей сложных удобрений с одновременным введением экспортных пошлин. Это гарантировало бы, что деньги от производителей калийных удобрений пойдут в бюджет, однако полагаем, что такой вариант решения вопроса маловероятен.
-
"Связьинвест" премировал миноритариев
Чтобы миноритарии "Связьинвеста" остались довольны и не сорвали его реорганизацию, государство готово выкупать их обыкновенные акции с премией от 33 до 75% стоимости. Как стало известно "Ъ", Ernst & Young рассчитала окончательные коэффициенты обмена акций дочерних компаний "Связьинвеста" на бумаги "Ростелекома", на базе которого будут консолидированы все ключевые активы госхолдинга. Наибольшую долю в новой компании получат "Центртелеком" (16,23%), "Уралсвязьинформ" (13,98%) и "Волгателеком" (10,99%).
"Ъ" удалось ознакомиться с коэффициентами обмена акций межрегиональных компаний "Связьинвеста" (МРК) на акции "Ростелекома", на базе которого будут консолидированы все ключевые активы госхолдинга (см. таблицу). Коэффициенты готовила Ernst & Young, источник знакомый с ходом их подготовки подтверждает, что документы отправлены банкам-консультантам — "ВТБ Капиталу", "Ренессанс Капиталу" и Morgan Stanley, нанятым "Связьинвестом" для проведения реорганизации госхолдинга, которая должна завершиться до конца марта 2011 года. Эту информацию на условиях анонимности подтвердили также несколько собеседников "Ъ", близких к банкам и ознакомившихся с заключением Ernst & Young.
Реорганизация "Связьинвеста" в виде консолидации ключевых активов госхолдинга на базе "Ростелекома" была одобрена правительством осенью прошлого года. Согласно расчетам Ernst & Young, государство в объединенном "Ростелекоме" получит 53,8%, еще до 4% оно может получить, выкупив акции у миноритарных акционеров, несогласных с реорганизацией и предъявивших бумаги к выкупу. Доля "Ростелекома" составит 30,14%.
Наибольшую премию к рыночной цене на прошедшую пятницу получат владельцы обыкновенных акций ЮТК (75%) и "Сибирьтелекома" (66,4%), наименьшую — "Дальсвязи" (33%). После реорганизации госхолдинга крупнейшими акционерами "Ростелекома" станут "Центртелеком" (16,23%), "Уралсвязьинформ" (13,98%) и "Волгателеком" (10,99%).
Источник, близкий к "Связьинвесту", поясняет, что если бы коэффициенты обмена оказались в пользу "Ростелекома", то "Связьинвест" рисковал бы не набрать необходимые 75% голосов в каждой МРК и реформа была бы заблокирована, а если определить коэффициенты в пользу МРК, тогда государство само не поддержало бы сделку, чтобы не оказаться в убытках.
В "Связьинвесте" от официальных комментариев отказались, добавив, что коэффициенты обмена будут рассмотрены на совете директоров компании во второй половине апреля, а далее будут вынесены на совет директоров и общее собрание акционеров каждой МРК и "Ростелекома". В этом списке первая МРК — "Дальсвязь", по словам гендиректора холдинга Евгения Юрченко, предварительная дата заседания совета директоров компании назначена на 26 апреля.
Оптимистичный бизнес-план "Связьинвеста" на 2010 год — суммарная консолидированная EBITDA семи МРК и "Ростелекома" — 93,5 млрд руб., суммарный чистый долг (с учетом финансовых вложений) — не выше 73 млрд руб. Исходя из этих данных, объединенная компания должна стоить 405,8 млрд руб. в 2010 году (EBITDA, умноженная на средний коэффициент для операторов фиксированной связи в Центральной и Восточной Европе (4,8), плюс синергетический эффект от объединения — 30 млрд руб. минус чистый долг). Исходя из доли "Ростелекома" в объединенной компании 30,14%, стоимость оператора составляет 122,3 млрд руб., оставшаяся доля всех МРК — 283,5 млрд руб.
Аналитик Unicredit Securities Надежда Голубева считает, что расчеты Ernst & Young должны устроить миноритариев. "Скорее у них могут возникнуть вопросы относительно оценок МРК по отношению друг к другу, нежели вопрос об их неодооцененности к рынку",— полагает госпожа Голубева.
-
Инвесторов накормят рыбой
Софья Инкижинова, корреспондент журнала «Эксперт».
ГК «Русское море», крупнейшая на российском рыбном рынке, объявила о выходе на IPO. Аналитики считают решение несколько поспешным для компании, однако для инвесторов акции будут привлекательны
Впервые в истории IPO на рынок выходит российская рыбная компания. Это знаковое событие для отрасли. «Русское море» первой из десяти тысяч структур, занимающихся оптовой торговлей и переработкой рыбы и морепродуктов в нашей стране, решила разместить свои акции на бирже. Правда, пока компания рассматривает только российский фондовый рынок.
Рыбное хозяйство
Группа компаний «Русское море» планировала выйти на IPO еще в прошлом году, но помешал кризис. Вообще, компания давно готовилась стать публичной: в 2007 году «Русское море» первым из предприятий рыбной отрасли осуществило выпуск дебютных облигаций на сумму 2 млрд рублей. Теперь «Русское море», опережая конкурентов, объявляет о выходе на фондовый рынок, где компания намерена разместить обыкновенные акции на 200 млн долларов. Организаторами размещения назначены «ВТБ Капитал» и «Ренессанс Капитал». Торги буду проходить на РТС и MMВБ.
Акции планируется размещать от имени двух структур — Corsico Limited, которой принадлежит около 95% акций группы, и компании «Русское море», владеющей остальными бумагам. Последней достанется около половины средств, вырученных от продажи акций. С помощью IPO «Русское море» намерено увеличить свой оборотный капитал, реструктуризировать имеющиеся долги, часть вырученных средств предполагается инвестировать в производственные мощности и развитие аквакультуры.
По предварительной информации, прошедшей в Reuters, аналитики оценивают стоимость «Русского моря» в 518–807 млн долларов. Для сравнения: крупнейшая в рыбной отрасли норвежская компания Marine Harvest, акции которой обращаются на бирже, имеет капитализацию 2,5 млрд долларов. А емкость всего российского рыбного рынка оценивается в 8–9 млрд долларов. По итогам 2009 года оборот ГК «Русское море» составил 17,3 млрд рублей (по текущему курсу — 596 млн долларов).
Сегодня «Русское море» развивает три направления бизнеса — производственное, торговое и рыбоводческое. Производственное направление включает переработку и продажу готовых к употреблению рыбопродуктов под брендом «Русское море». Продукция выпускается на собственном заводе в подмосковном Ногинске. Согласно данным Global Reach Consulting, в 2009 году на рынке готовой рыбной продукции и морских деликатесов на долю компании «Русское море» по выручке пришлось около 10,4%. При этом ближайшие конкуренты — РОК и «Балтийский берег» — производят продукции почти втрое меньше.
Отличительные черты «Русского моря» — ставка на бренд («Пожалуй, ни одна другая компания на рыбном рынке не делает так много по части брендинга», — отмечает Тимур Митупов, руководитель инвестиционно-аналитической группы ГК «Хладопродукт») и обилие собственных торговых марок («Исландка», «Селедочка столичная», «Медитерана», «Семь узлов», «Флоттика» и др.). В кризис компания сначала сокращала ассортимент производимой продукции, а затем пересмотрела товарную матрицу и добавила новые продукты экономкласса, прежде всего дешевые виды селедки. В 2010 году стратегия вновь стала меняться: в ближайшее время в ассортименте, наоборот, появятся высокомаржинальные продукты — морские деликатесы.
Отдельное направление бизнеса — дистрибуция охлажденной и свежемороженой рыбы, которое в группе развивает Русская рыбная компания (РРК), имеющая дистрибуторскую сеть из двадцати филиалов. На это направление приходится около 70% всего оборота группы; за 2009 год объем продаж превысил 180 тыс. тонн. В денежном выражении РРК занимала 12% рынка, что в три раза больше доли ближайших конкурентов — Atlantic Pacific и Defa. Компания импортирует свыше шестидесяти видов рыбы и морепродуктов из восемнадцати стран. Основные поставки идут из Норвегии — семга и форель, но преимущественно не на реализацию, а в собственное производство.
Третий бизнес компании, куда также планируется направить средства от продажи акций, пока только начинает развиваться. Предприятие «Русское море — Аквакультура» появилось всего два года назад, но на сегодняшний день имеет одно из крупнейших форелевых хозяйств в Карелии. В текущем году компания планирует вырастить более тысячи тонн собственной рыбы. Для сравнения: всего в Карелии выращивают восемь–девять тысяч тонн рыбы. Часть вырученных от планируемого IPO средств будет направлена как в само хозяйство, так и в инфраструктуру. Вся выращенная рыба продается Русской рыбной компанией.
Несмотря на то что основной оборот предприятия сегодня приходится на торговлю рыбой, это направление не является перспективным с точки зрения прибыльности бизнеса, поэтому развивать предполагается в первую очередь производство морских деликатесов и разведение рыбы.
Расчет на инвестиционный голод
Один из основных вопросов, которым задаются на рынке: не рано ли компания «Русское море» объявила о своем выходе на фондовую биржу? Если рассматривать отраслевые риски в целом (дефицит финансирования, сезонность, неразвитость инфраструктуры и проч.), то в последнее время они снижаются, а рынок выходит на новый уровень. Правда, пока речь больше идет не о качественном, а о количественном росте. Прошлый год сложился довольно удачно — несмотря на кризис, российская рыбная отрасль оказалась одной из тех немногих, что продемонстрировали высокие результаты. По данным Росстата, в 2009 году было выловлено 3,72 млн тонн, что почти на 13% больше, чем годом ранее; импортная зависимость снизилась с 33–35 до 30%; реализации рыбы выросла на 7%. Годовое потребление рыбопродукции конечными потребителями увеличилось с 15 до 18 кг на душу населения.
Что касается рисков компании «Русское море», прежде всего обращает на себя внимание зависимость бизнеса от иностранных поставщиков. Учитывая усиление протекционистских мер на российском рынке, вполне вероятно повышение стоимости импортной рыбы и, как следствие, уменьшение сбыта. Действительно, в основном компания является импортером: 70% ее оборотов дает торговля импортной рыбой. Однако, как ранее рассказывал «Эксперту» (сейчас по правилам размещения IPO сотрудники компании комментарии давать не могут) генеральный директор ГК «Русское море» Дмитрий Дангауэр, бизнес Русской рыбной компании диверсифицирован, доля импортной продукции в обороте пока больше, но компания начинает активнее работать и с российскими рыбаками, поэтому с каждым годом доля российской рыбы в продажах растет.
Продолжая тему рисков, необходимо упомянуть сезонность рыбного бизнеса: рыбаки не могут обеспечить равномерность своих поставок, что непосредственно влияет на работу «Русского моря».
К другим рискам относят возникающие форс-мажоры с добычей, связанные либо с неожиданной миграцией рыбы, либо с ее болезнями и проч. К примеру, когда в начале года была зафиксирована вспышка заболеваемости чилийского лосося, импортеры стали больше завозить лососевых из Норвегии. Впрочем, в этой ситуации у РРК было преимущество — компания является ключевым поставщиком из Норвегии, давно работает с норвежскими добытчиками на долгосрочной основе и, по сути, формирует рынок.
Один из факторов, подтолкнувший «Русское море» выводить акции на рынок, не дожидаясь более спокойных времен и восстановления спроса на фондовом рынке, — это потребность привлечения дополнительного финансирования. Как правило, такую возможность рассматривают многие средние предприятия, потому что ставки по кредитам остаются довольно высокими. В кризис компания «Русское море», как и большинство прочих российских предприятий, пыталась рефинансировать свою долговую нагрузку. Объем общего долга не разглашается, но источник, близкий к размещению, отмечает, что в настоящее время «Русское море» не закредитовано и имеет некритичный уровень долговой нагрузки. Другие источники говорят о том, что на конец 2009 года компания имела долг в размере 125 млн долларов.
В целом аналитики сегодня расценивают выход предприятий на IPO положительно — на рынке существует инвестиционный голод. При этом, по мнению финансового аналитика «Брокеркредитсервиса» Татьяны Бобровской, компании не будут завышать цены, и инвесторам может быть интересно купить акции за разумные деньги с перспективой роста. «Инвесторы сейчас обращают особое внимание на возможности компаний, производящих конечный продукт, в том числе и в потребительском секторе, — говорит Татьяна Бобровская. — Они будут рассматривать данное предложение, если потенциал роста в годовом исчислении составит как минимум 25–30 процентов».
Сегодня многие отечественные компании рассматривают возможность привлечения дополнительных средств за счет продажи акций, в том числе агропромышленный холдинг «Русагро», который в начале марта объявил о своем намерении разместиться на Лондонской бирже; торговая сеть «Виктория»; фармацевтическая компания «Протек», винная компания «Абрау-Дюрсо» и др. По данным «Тройки Диалог», всего в ближайшее время выход на IPO запланировало около трех десятков российских компаний из разных секторов экономики. Однако в текущем году сделок будет немного, большинство их следует ожидать не раньше 2012 года.
-
"Связьинвест" премировал миноритариев
// Ernst & Young рассчитала коэффициенты обмена их акций
Газета «Коммерсантъ» № 53/П (4353) от 29.03.2010
Согласно расчетам Ernst & Young, государство в объединенном "Ростелекоме" получит 53,8%, еще до 4% оно может получить, выкупив акции у миноритарных акционеров
Чтобы миноритарии "Связьинвеста" остались довольны и не сорвали его реорганизацию, государство готово выкупать их обыкновенные акции с премией от 24,8 до 43,1% стоимости. Как стало известно "Ъ", Ernst & Young рассчитала окончательные коэффициенты обмена акций дочерних компаний "Связьинвеста" на бумаги "Ростелекома", на базе которого будут консолидированы все ключевые активы госхолдинга. Наибольшую долю в новой компании получат "Центртелеком" (16,23%), "Уралсвязьинформ" (13,98%) и "Волгателеком" (10,99%).
"Ъ" удалось ознакомиться с коэффициентами обмена акций межрегиональных компаний "Связьинвеста" (МРК) на акции "Ростелекома", на базе которого будут консолидированы все ключевые активы госхолдинга (см. таблицу на стр. 12). Коэффициенты готовила Ernst & Young, источник знакомый с ходом их подготовки подтверждает, что документы отправлены банкам-консультантам — "ВТБ Капиталу", "Ренессанс Капиталу" и Morgan Stanley, нанятым "Связьинвестом" для проведения реорганизации госхолдинга, которая должна завершиться до конца марта 2011 года. Эту информацию на условиях анонимности подтвердили также несколько собеседников "Ъ", близких к банкам и ознакомившихся с заключением Ernst & Young.
Реорганизация "Связьинвеста" в виде консолидации ключевых активов госхолдинга на базе "Ростелекома" была одобрена правительством осенью прошлого года. Согласно расчетам Ernst & Young, государство в объединенном "Ростелекоме" получит 53,8%, еще до 4% оно может получить, выкупив акции у миноритарных акционеров, несогласных с реорганизацией и предъявивших бумаги к выкупу. Доля "Ростелекома" составит 30,14%.
Наибольшую премию к рыночной цене на прошедшую пятницу получат владельцы обыкновенных акций ЮТК (43,1%) и "Сибирьтелекома" (39,9%), наименьшую — "Дальсвязи" (24,8%). После реорганизации госхолдинга крупнейшими акционерами "Ростелекома" станут "Центртелеком" (16,23%), "Уралсвязьинформ" (13,98%) и "Волгателеком" (10,99%).
Источник, близкий к "Связьинвесту", поясняет, что если бы коэффициенты обмена оказались в пользу "Ростелекома", то "Связьинвест" рисковал бы не набрать необходимые 75% голосов в каждой МРК и реформа была бы заблокирована, а если определить коэффициенты в пользу МРК, тогда государство само не поддержало бы сделку, чтобы не оказаться в убытках.
В "Связьинвесте" от официальных комментариев отказались, добавив, что коэффициенты обмена будут рассмотрены на совете директоров компании во второй половине апреля, а далее будут вынесены на совет директоров и общее собрание акционеров каждой МРК и "Ростелекома". В этом списке первая МРК — "Дальсвязь", по словам гендиректора холдинга Евгения Юрченко, предварительная дата заседания совета директоров компании назначена на 26 апреля.
Оптимистичный бизнес-план "Связьинвеста" на 2010 год — суммарная консолидированная EBITDA семи МРК и "Ростелекома" — 93,5 млрд руб., суммарный чистый долг (с учетом финансовых вложений) — не выше 73 млрд руб. Исходя из этих данных, объединенная компания должна стоить 405,8 млрд руб. в 2010 году (EBITDA, умноженная на средний коэффициент для операторов фиксированной связи в Центральной и Восточной Европе (4,8), плюс синергетический эффект от объединения — 30 млрд руб. минус чистый долг). Исходя из доли "Ростелекома" в объединенной компании 30,14%, стоимость оператора составляет 122,3 млрд руб., оставшаяся доля всех МРК — 283,5 млрд руб.
Аналитик Unicredit Securities Надежда Голубева считает, что расчеты Ernst & Young должны устроить миноритариев. "Скорее у них могут возникнуть вопросы относительно оценок МРК по отношению друг к другу, нежели вопрос об их неодооцененности к рынку",— полагает госпожа Голубева.
Инна Ерохина
Компания Доля компании в новом "Ростелекоме", % Коэффициенты обмена Рассчитанная цена акции, руб. Биржевая цена акции при закрытии торгов 26.03.2010, руб. Премия к выкупу, %
"Уралсвязьинформ"
обыкновенные акции 11,74 90,28302 1,59 0,975 63
привилегированные акции 2,24 114,84000 1,25 0,855 46
"Северо-Западный телеком"
обыкновенные акции 6,81 4,23952 33,86 21,702 56
привилегированные акции 1,52 5,39256 26,62 18,365 44,9
"Сибирьтелеком"
обыкновенные акции 8,12 48,49662 2,96 1,778 66,4
привилегированные акции 2,08 61,60944 2,33 1,575 47,8
"Волгателеком"
обыкновенные акции 8,71 0,92541 155,12 97,020 59,8
привилегированные акции 2,28 1,17731 121,93 83,200 46,5
ЮТК
обыкновенные акции 4,81 20,18987 7,11 4,040 75
привилегированные акции 1,24 25,67979 5,59 3,625 54
"Дальсвязь"
обыкновенные акции 3,24 0,96569 148,65 111,700 33
привилегированные акции 0,83 1,22850 116,85 92,490 26,3
"Центртелеком"
обыкновенные акции 12,86 4,02101 35,70 22,780 56,7
привилегированные акции 3,37 5,11582 28,06 18,405 52,4
"Ростелеком"
обыкновенные акции 23,88 — 143,55 149,000 -3,7
привилегированные акции 6,26 — 112,83 79,200 42,4
ПРЯМАЯ ССЫЛКА к таблице http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1345355
-
Минфин США объявил о разгосударствлении Citigroup
Министерство финансов США, которое во время кризиса стало владельцем четверти акций крупнейшей в мире банковской группы Citigroup Inc., в понедельник объявило о скорой продаже своей доли. При этом американское правительство имеет все шансы зафиксировать прибыль от сделки, сумма которой оценивается в $34 млрд. Эксперты считают, что портфельные инвесторы с удовольствием купят акции банка, который долгое время считался потенциальным банкротом.
Правительство США намерено "в течение всего 2010 года" продавать пакет акций Citigroup. Детали будущей сделки не сообщаются: в официальном пресс-релизе Минфин США ограничился расплывчатыми формулировками. "Способ, объемы и сроки продажи зависят от целого ряда факторов", – говорится в сообщении. Организатором продажи назначен инвестбанк Morgan Stanley.
Американскому правительству принадлежит около 7,7 млрд акций Citigroup Inc., что составляет примерно 27%.
Продажа столь крупного пакета должно вернуть деньги американским налогоплательщикам, потраченные на спасение банка, отмечает агентство CNN. В начале месяца представители Минфина США заявляли в выступлениях перед Конгрессом, что ведомству удастся реализовать долю в Citigroup с прибылью.
Действительно, если акции компании будут проданы по цене, зафиксированной на открытии торгов в понедельник 29 марта ($4,38 за акцию), то весь пакет, принадлежащий сегодня правительству США, можно оценить примерно в $34 млрд. Это на $8,7 млрд больше, чем было потрачено государством при покупке пакета, т.к. с начала текущего года акции банка сильно выросли в цене по сравнению с прошлым годом – примерно на 25%, пишет CNN. И это несмотря на то, что по итогам четвертого квартала 2009 года чистый убыток Citigroup составил $7,58 млрд, а за весь 2009 год – $1,6 млрд.
Правительство США приобрело контрольную долю в Citigroup после того, как в компанию было влито $45 млрд госпомощи в рамках антикризисных мер по поддержке банковской системы. К необходимости такой меры предыдущая администрация США пришла после краха инвестбанка Lehman Brothers в сентябре 2009 г.
С "держать" на "покупать"
На Уолл-Стрите новости о скорой продаже акций были встречены с оптимизмом. Аналитик Мэтт Альбрехт из Standard & Poor’s поднял рейтинг акций компании с "держать" на "покупать".
Большинство трейдеров склонно считать, что для этого банка "худшее позади". Об этом говорит как сокращение убытков, так и новые источники прабыли. Глава банка Викрам Пандит заявил в марте, что инвестиционный и розничный бизнес банка имеют шансы заработать по итогам года $20 млрд. Впрочем, по ожиданиям аналитиков Thomson Reuters, первый квартал года принесет банку всего $180 млн дохода.
Продажа пакета будет осуществляться несколькими способами, считают аналитики. По мнению замруководителя аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марка Рубинштейна, большая часть акций будет продана портфельным и стратегическим инвесторам, а небольшая будет предложена на рынке.
В этом году продать пакет вполне реально, уверен Рубинштейн. Citigroup сегодня проводит активную проводит политику избавления от малопрофильных активов. "Инвесторам это нравится, потому что в итоге должна получиться более понятная для них финансовая организация", – отмечает аналитик.
Citigroup во время кризиса была одной из самых неудачливых финансовых корпораций, напоминает Рубинштейн, но сегодня ее перспективы выглядят оптимистично. "В целом перспективы глобальных финансовых компаний, в том числе американских, сегодня улучшились, – говорит эксперт. – Это связано с общим улучшением макроэкономической ситуации и общим оживлением объемов операций на финансовых рынках".
29.03.2010, Илья Зиненко, gzt.ru
-
С 1 апреля экспортная пошлина на нефть вырастет на $15 до $268,9 за тонну30.03.2010 09:27
Экспортная пошлина на нефть с 1 апреля составит $268,9 за тонну, следует из постановления правительства от 29 марта, опубликованного в "Российской газете". С 1 марта таможенная пошлина на нефть составляла $253,6 за тонну, таким образом, в следующем месяце экспортная пошлина вырастет на $15,3.
Пошлина на темные нефтепродукты с 1 апреля составит $104,2 за тонну против $98,7, на светлые нефтепродукты - $193,5 за тонну против $183,2 в марте.
Кроме того, правительство сохранило нулевую пошлину на нефть с 22 месторождений Восточной Сибири.
-
Станислав Дмитриев, управляющий активами ИК «Пингвин Капитал», констатирует: Российский фондовый рынок начал неделю ростом.
«Индекс ММВБ, благодаря подъему на 1,74%, преодолел сопротивление в 1420 пунктов и достиг следующего уровня предложения в 1440 пунктов. Объемы торгов в понедельник были средними, чего нельзя сказать о «втором эшелоне». Активизировавшийся спрос в телекоммуникационном секторе позволил показателю низколиквидных бумаг индексу РТС-2 выстрелить почти на 3%. Ранее здесь наблюдался медленный подъем на низких оборотах, и в такой ситуации резкий вынос вверх на высоком объеме может сигнализировать о близости разворотной точки.
Безусловным лидером рынка в понедельник стал сегмент телекомов. Феерический рост в «Уралсвязьинформе» на 19,08% позволил за одну сессию достигнуть важного рубежа в 1,20 руб. и сразу закрыть ряд гепов середины 2008 года. Развитие событий в бумаге еще раз подтвердило один из рыночных постулатов: для значительного изменения цены требуется время. Основные цели в секторе достигнуты, хотя последнее слово здесь еще не сказано и, скорее всего, оно будет за той «фишкой», от которой этого не ждут. Среди высоколиквидных бумаг расшевелился «Газпром»: спекулянты обратили внимание на наиболее отставшую от рынка «фишку» и решили на ней заработать. Получилось на 2,14%, правда, объем оставляет желать лучшего. Какой-то инерционный подъем здесь еще возможен, но стоит ли в нем участвовать? Когда аутсайдеры становятся вдруг лидерами, да еще на вершине рынка, - есть повод задуматься.
Вот некогда мощные фишки, такие как Сбербанк, явно сбавили обороты. Подъем бывшего лидера всего на 1,02% против роста индекса ММВБ10 на 2,25% - сигнал для покупателей далеко не позитивный. Прежде сильные бумаги сейчас своей слабостью сигнализируют о готовящейся смене тренда на рынке. Продолжился вынос «шортистов» в ГМК «Норильский никель»: бывший аутсайдер снова выстрелил, теперь уже на 4,52%. Чем все это заканчивается – напоминать не стоит.
Тем временем за океаном пыл покупателей явно остыл. Новых годовых максимумов не видно уже вторую сессию подряд, что как-то выбивается из колеи безоткатного восходящего тренда. Накануне Dow Jones и S&P500 на двоих прибавили меньше 1%: легкий негатив в банках с трудом удалось компенсировать довольно приличными покупками в местной нефтянке и металлургии. Между тем индекс фишек Dow Jones по-прежнему не может закрыть сессию выше 10900 пунктов, что говорит о постепенно нарастающей слабости покупателей. Новых покупок явно не достаточно для движения вверх: выше 10900 пунктов рынок аккуратно, чтобы не испугать раньше времени, сливают. В Европе пока на это мало обращают внимание. DAX на приличных продажах в банках радостно прибавляет 0,6%, FTSE был более осторожным: здесь в понедельник был зафиксирован незначительный подъем на 0,13%. Азия сегодня, если не считать Nikkei, который превысил отметку в 11000 пунктов, довольно сдержана.
Российский рынок во вторник в первой половине торгов еще может продемонстрировать инерционный рост, усилившийся вчера вечером на финише сессии. Но хватит ли у покупателей сил для атаки на ключевые сопротивления, в отсутствии внятной динамики у бывших лидеров, - вопрос скорее риторический, чем практический. Участников рынка продолжают водить за нос в широком коридоре по индексу ММВБ 1400-1450 пунктов, периодически пытаясь выйти за пределы очерченных границ. Чудеса консолидации продолжаются, но ждать осталось недолго».
БКС Экспресс
-
Минфин США объявил о разгосударствлении Citigroup
...
Власти США могут заработать $8 млрд на акциях Citigroup
Американские власти готовятся продать 27% акций банковского гиганта Citigroup, совершив тем самым одну из самых крупных продаж ценных бумаг в истории, передает ВВС.
Около 7,7 млрд акций банка, который в разгар мирового финансового кризиса три раза получал госпомощь, будут проданы несколькими пакетами в 2010 году, сообщил американский минфин.
Ожидается, что прибыль от продажи этих акций может достичь $8 млрд.
Citigroup, списавший более $100 млрд "плохих" активов, получил финансовую помощь от властей в 2008 и 2009 годах на общую сумму $45 млрд.
Ему были предоставлены $25 млрд государственных средств в обмен на 7,7 млрд акций.
Кроме того, двумя траншами банк получил кредит еще на $20 млрд, которые были возвращены государству в декабре прошлого года.
С конца 2006 года, когда котировки акций находились Citigroup находились на пике, ценные бумаги банка подешевели на 90%.
/Финмаркет/, 30.03.10г.
-
Мировое производство стали выросло на 24% в феврале 2010 года
Мировое производство стали в феврале 2010 года увеличилось на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщает Reuters со ссылкой на World Steel Association (WSA). По сравнению с январем 2010 года производство снизилось на 5,2%.
По информации ассоциации, восстановление мировой экономики немного подтолкнет рост спроса на металл, однако восстановление спроса будет происходить постепенно. Мировой спрос на сталь увеличится на 10% в 2010 году.
По словам главы WSA Яна Кристмаса (Ian Christmas), рост спроса на сталь в Китае будет восстанавливаться в рамках 10% в год. В Германии, по его мнению, рост составит порядка 27%, во Франции — 30%, в ряде других индустриальных стран рост может также достигнуть «двузначных показателей».
Однако он подчеркнул, что мировой кризис нанес огромный удар по сталелитейной промышленности Европы, в то время как быстрорастущие экономики Китая и Индии более активно развивают этот вид бизнеса. «Европа навсегда потеряла большую часть этой промышленности и уже не сможет вернуть себе этот рынок никогда», — считает глава WSA.
22.03.10
-
ММК в 2009 году увеличил прибыль в 2,7 раза
Чистая прибыль Магнитогорского металлургического комбината (ММК) по РСБУ в 2009 году выросла в 2,7 раза, до 27,406 млрд рублей. Об этом сообщила пресс-служба предприятия. Выручка ММК по итогам 2009 года составила 137,317 млрд рублей, что на 27,9% меньше, чем годом ранее.
ММК также отчитался за в IV квартал 2009 года, по итогам которого чистая прибыль завода увеличилась на 4% по сравнению с показателями III квартала 2009 года и составила 7,478 млрд рублей. При этом выручка снизилась на 5%, до 39,579 млрд рублей.
В сообщении комбината не дается объяснений причин изменения финансовых показателей.
30 марта 2010 года, 11:15
-
Прибыль «Сургутнефтегаза» за 2009 год снизилась на 20%
Одна из крупнейших российских нефтяных компаний ОАО «Сургутнефтегаз» сократила чистую прибыль по итогам 2009 года по РСБУ на 20,88% до 113,873 млрд рублей, сообщает РИА «Новости» со ссылкой на сообщение компании.
При этом в IV квартале прибыль компании выросла на 77,7% по сравнению с третьим кварталом и составила 23,428 млрд рублей. Стоимость активов «Сургутнефтегаза» в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 13,25% и составила 1,264 трлн рублей.
В 2010 году компания планирует увеличить дивиденды на 9% по сравнению с прошлым годом — до 118 млрд рублей и сохранить добычу нефти на уровне 2009 года — в объеме 59,5 млн тонн.
Напомним, что чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по РСБУ за 2008 год выросла на 62,4% до 143,9 млрд рублей.
-
Инвестиционная компания (ИК) UniCredit Securities рекомендует участникам рынка
фиксировать прибыль, по крайней мере, по 50% позиций акций региональных
операторов связи, учитывая существенное повышение их котировок на данный момент
и неопределенность дальнейшей доходности инвестиций в данные бумаги, говорится в
обзоре ИК.
"Акции региональных операторов связи в понедельник подорожали на 1,3-20,5% после
появления информации о предполагаемых коэффициентах обмена, рассчитанных
компанией Ernst & Young. Наиболее значительно - на 21% - поднялись акции ОАО
"Уралсвязьинформ", тогда как акции ОАО "Дальсвязь" подорожали наименее
существенно - на 1,3%. "Связьинвест" объявил, что коэффициенты обмена являются
"неофициальными", но и не опроверг их", - говорится в обзоре.
По мнению экспертов, для того, чтобы получить прибыль за счет конвертации акций
региональных телекомов в бумаги ОАО "Ростелеком" и последующей продажи
последних, инвесторам придется держать акции "Ростелекома" в течение около 12
месяцев, пока не начнутся торги акциями объединенной компании.
"При условии, что акции "Ростелекома" начнут торговаться с прогнозным
коэффициентом "EV/EBITDA на 2010 год" на уровне 4,5, акции региональных
операторов в настоящее время могут иметь потенциал роста стоимости на 34-51%, но
учитывая риски, связанные со сроками завершения консолидации, эти бумаги, по
нашему мнению, менее привлекательны, чем депозитарные расписки ОАО "Мобильные
Телесистемы" и ОАО "Вымпелком", имеющие потенциал роста котировок на 39% и 52%
соответственно", - говорится в заключение.
Настоящее сообщение содержит личное мнение специалистов инвестиционной
компании или банка, полученное Интерфакс-АФИ. Такое мнение предоставляется
исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки,
продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных
решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс-АФИ
ответственности не несет.
-
Начиная примерно с середины марта, многие нефтеналивные порты Мексиканского залива из-за сильного тумана не могли принять прибывшие танкеры, и в результате скопился довольно большой запас нефти, неучтенной в прошлом отчете по запасам.Достоверность этой информации подтверждается сообщениями от агентства Reuters еще от 15 марта! (A nine-hour bout of fog interrupted ship traffic at the oil ports of Houston, Texas City and Galveston on Monday, the U.S. Coast Guard said…Fog is a frequent problem in winter on the 53-mile (85-km) Houston Ship Channel, which serves all three ports and links Houston, the farthest inland to the Gulf of Mexico.With crude oil and refined product markets in surplus, and futures prices diving early Monday, a short traffic interruption has little or no impact on markets.)
Любопытно,что эта новость промелькнула совершенно незаметно на прошлой неделе,как раз за считанные дни до исполнения срочных контрактов на рынке.Как говорят наблюдатели,это сообщение таинственным образом исчезло с лент информагентств и появилось лишь позже.уже в архиве новостей.Такое впечатление,что кому то надо любой ценой удержать цены на нефть вблизи текущих значений.Есть предположение,чтобы успеть подписать контракт на поставку.
-
"Институт стволовых клеток человека" чистую прибыль по РСБУ в 2009 году до 23, 343 млн рублей, говорится в сообщении компании (6,469 млн рублей в 2008 году). При этом в 4 квартале 2009 года ИСКЧ получил 12, 843 млн рублей чистой прибыли, по сравнению с 6 253 млн рублей в 3 квартале этого же года.
Рост чистой прибыли ИСКЧ обусловлен ростом продаж в 4 квартале 2009 года, а также повышению эффективности деятельности и снижению затрат на ее осуществление
-
Китайские экономисты выступают за укрепление курса юаня
КНР следует в ближайшее время пересмотреть свою валютную политику и позволить юаню немного подрасти по отношению к ведущим мировых валютам. Такой точки зрения придерживаются китайские экономисты, новые члены комитета по денежно-кредитной политике Народного Банка Китая Хя Бин, Ли Даокуй и Чжоу Цирень.
"Стране следует вернуться к докризисной валютной политике, которая допускала колебания юаня по отношению к другим валютам", - приводит слова Хя Бина, являющегося также сотрудником научно-исследовательского института при китайском правительстве - Development Research Center, агентство Reuters.
Вторит ему и Ли Даокуй: "Для того, чтобы ослабить давление на Пекин со стороны Запада, Поднебесной необходимо самой принять решение о ревальвации национальной валюты", - полагает экономист. При этом он подчеркивает, что сделать это необходимо до сентября. "В противном случае, эти политические споры относительно курса юаня могут иметь далеко идущие последствия", - считает Ли Даокуй.
В свою очередь управляющий директор China International Capital Corp – крупнейшего в стране инвестбанка - Хуан Хайчжоу также выступает за изменение валютной политики Пекина, считая, что это пойдет на пользу экономике. "Укрепление национальной валюты КНР только пойдет на пользу экономике страны. Переоценка юаня сделает монетарную политику более гибкой, пойдет на пользу финансовым рынкам, повысит покупательную способность граждан и позволит сохранить баланс между инфляцией и учетной ставкой", - подчеркивает Хуан Хайчжоу.
Между тем давление на Пекин со стороны западного сообщества и США продолжает нарастать. Буквально через пару недель американское казначейство должно обнародовать ежегодный доклад, в котором Китай может быть назван "валютным манипулятором". В этом случае Вашингтон может применить в отношении китайских товаров ряд штрафных санкций и даже грозится развязать торговую войну.
Несколько спокойнее относятся к курсу юаня азиатские политики. Однако валютная политика Поднебесной может стать одной их основных тем при визите министра финансов Японии Наото Кан в Пекин.
Недооцененный юань дает конкурентное преимущество китайскому экспорту - драйверу экономического роста КНР. В то же время ревальвация юаня повысила бы покупательную способность китайских граждан и положительно повлияла бы на внутренний спрос.
В 2005г. Китай начал валютные реформы, отвязав обменный курс юаня от курса доллара и объявив о введении управляемого плавающего курса национальной валюты в привязке к валютной корзине. За три последующих года юань укрепился к доллару на 20%, однако в разгар мирового финансового кризиса китайские власти приостановили этот процесс, чтобы защитить своих экспортеров.
30 марта 2010г., РБК
-
Дивиденды на "префы" Сургутнефтегаза за 2009г могут снизиться на 18,5%, до 1,08 руб. - аналитики
Москва. 30 марта. ИНТЕРФАКС-АНИ - Аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные Агентством нефтяной информации (АНИ), прогнозируют сокращение дивидендов "Сургутнефтегаза" за 2009 год на привилегированные акции на 18,5% по сравнению с 2008 годом, до 1,08 рубля на акцию.
Дивиденды на обыкновенные акции ожидаются на уровне 0,63 рубля на акцию.
"Сургутнефтегаз" по итогам 2008 года выплатил дивиденды в размере 1,326 рубля на одну привилегированную акцию и 0,6 рубля на одну обыкновенную.
При этом Газпромбанк отмечает, что снижение размера дивидендов компании на привилегированные акции за 2009 год "не станет большим сюрпризом, так как это было ожидаемо рынком - исходя из отчетности РСБУ за 9 месяцев 2009 года".
"Сургутнефтегаз" во вторник сообщил, что чистая прибыль компании за 2009 год составила 113,873 млрд рублей, что на 20,88% меньше по сравнению с 2008 годом.
Компания еще не сообщала рекомендации по дивидендам за 2009 год, даты закрытия реестра и проведения годового собрания акционеров пока также неизвестны. Аналитики ожидают, что реестр акционеров "Сургутнефтегаза" будет закрыт по данным на середину апреля-май.
Ниже приводятся прогнозы аналитиков по дивидендам "Сургутнефтегаза" за 2009 год (рубля на акцию):
<%Isb%TableStart%>
Компания выплата на одну привилегированную акцию выплата на одну обычную акцию
Газпромбанк 1,05 0,47
RMG 1,05 0,47
JPMorgan 1,05 0,64
Тройка Диалог 1,05 -
UBS 1,05 0,8
Альфа-банк 1,05 0,73
ВТБ Капитал 1,2 0,9
Уралсиб 1,05 0,48
Unicredit 1,15 0,54
Консенсус 1,08 0,63
<%Isb%Table%>
Компания выплата на одну выплата на одну
привилегированную обычную акцию
акцию
Газпромбанк 1,05 0,47
RMG 1,05 0,47
JPMorgan 1,05 0,64
Тройка Диалог 1,05 -
UBS 1,05 0,8
Альфа-банк 1,05 0,73
ВТБ Капитал 1,2 0,9
Уралсиб 1,05 0,48
Unicredit 1,15 0,54
Консенсус 1,08 0,63
-
Резервный фонд сокращается быстрее прогнозов
Объем российской «заначки» сокращается быстрее, чем ожидалось. Как заявил сегодня глава Федерального казначейства Роман Артюхин, за март объем Резервного фонда сократился на 10%. «Мы изымаем деньги из Резервного фонда начиная с марта — всего потратили к настоящему моменту 169 млрд руб.», — передает РИА Новости заявление г-на Артюхина.
По различным экспертным оценкам, Резервный фонд в этом году месяц к месяцу будет пустеть в среднем на 150 млрд руб., однако сегодняшнее заявления главы Федерального казначейства превысило все ожидаемые прогнозы.
На 1 марта «копилка» насчитывала 1,764 трлн руб., однако даже несмотря на большие расходы, г-н Артюхин заверил, что на покрытие дефицита бюджета заимствования из Резервного фонда не превысят плановые 1,142 трлн руб. Причем растрата «кубышки» может даже оказаться ниже прогнозируемых темпов на 100—200 млрд.
О том, что в этом году Резервный фонд будет полностью исчерпан, неоднократно заявлял глава Минфина Алексей Кудрин. Главные потоки сохраненных средств от продажи энергоресурсов пойдут на покрытие дефицита бюджета, который, по различным прогнозам, может составить от 8 до 12% ВВП.
«Копилка» России наиболее стремительно начала сокращаться в прошлом году, однако темпы не сбавились и на начало 2010 года. Так, в феврале 2010 года «кубышка» потеряла 3,2%, за 2009 год Резервный фонд опустел ровно наполовину.
РБК DAILY
30.03.2010
-
Крупнейший гидрогенератор России — «РусГидро» постепенно восстанавливается после саяно-шушенской катастрофы. Вчера компания на 6% повысила прогноз выработки электроэнергии: этому способствовал досрочный запуск агрегатов аварийной ГЭС. В последние месяцы «РусГидро» «снабжает» рынок позитивными новостями, что отражается и на котировках ее акций — с ноября они подорожали на 50%. Биржевые игроки рассчитывают на сохранение тенденции в преддверии очередного этапа либерализации энергорынка.
В 2010 году «РусГидро» снизит выработку электроэнергии лишь на 12,5%, до 71,4 млрд кВт ч, следует из прогноза компании, опубликованного вчера. Это на 6% лучше предыдущего прогноза, подготовленного после аварии на Саяно-Шушенской ГЭС (СШГЭС), отмечает Reuters. Рассчитывая ранее запустить первые агрегаты восстанавливаемой станции в мае, компания планировала выработать в нынешнем году 67,3 млрд кВт ч против 81,6 млрд в 2009 году.
Основной причиной пересмотра прогноза стал досрочный запуск первых гидроагрегатов — №6 (февраль) и №5 (март), поясняет представитель «РусГидро». СШГЭС произведет в этом году 12,1 млрд кВт ч против 17,5 млрд в 2009 году (73% от среднегодового показателя, основные мощности остановились после аварии 17 августа). Кроме того, план выработки пересмотрен после получения данных о повышенной водности на Волжско-Камском каскаде и в результате усиленной «сработки» дальневосточных водохранилищ накануне паводка в первом квартале, пояснили вчера в пресс-службе «РусГидро». Стоит отметить, что ускоренный ввод СШГЭС пока не учтен в плане полезного отпуска энергии на второй квартал: процесс внесения изменений в нормативные планы оказался сложнее восстановления аварийных агрегатов.
Дополнительные 4,1 млрд кВт ч при текущих ценах на сибирском рынке могли бы прибавить к выручке «РусГидро» почти 2 млрд руб. Но основная часть этой энергии пойдет на алюминиевые заводы «Русала»: сейчас для выполнения обязательств по контрактам генератору приходится покупать электричество на свободном рынке и поставлять его металлургам по ценам договора. Так что увеличение выработки прежде всего приведет к снижению текущих затрат компании. Впрочем, частично «дополнительная» энергия все же окажется на свободном рынке, полагает аналитик «ВТБ Капитал» Михаил Расстригин. Исходя из представленных данных нынешний прогноз достаточно консервативен, фактическая выработка по итогам года может оказаться выше, добавляет он.
В последние месяцы «РусГидро» стабильно генерирует положительные новости, что положительно отражается на капитализации компании, отмечает аналитик UniCredit Securities Дмитрий Коновалов. С момента аварии котировки выросли на 37%, после смены руководства (в конце ноября «РусГидро» возглавил экс-руководитель «Интер РАО ЕЭС» Евгений Дод) — на 23,6%. При этом акции «РусГидро» достигли дна в начале ноября, после чего выросли уже на 50%. В последний месяц стоимость бумаг увеличилась на 16,6%, и рост продолжится, уверен г-н Коновалов. С 1 июля произойдет очередной этап либерализации свободного рынка — здесь будет продаваться уже 80% энергии, что позволит повысить выручку генераторов, особенно «РусГидро», поясняет эксперт мотивацию игроков.
Сергей Исполатов
30.03.2010
-
«Газпром» отговорил Словакию судиться за 180 млн долларов
Единственный иск, поданный к «Газпрому» за срыв поставок во время прошлогоднего газового кризиса, может не дойти до суда. Как стало известно РБК daily, чтобы не соз-давать прецедента, российская монополия согласилась снизить объемы поставок газа по невыгодным ценам в адрес словацкой компания Slovensky plynarensky priemysel (SPP). Это обойдется «Газпрому» примерно в 180 млн долл. в год.
Словакия больше всех пострадала от прошлогоднего газового кризиса. Украина тогда отказалась выплачивать «Газпрому» долги за газ, а когда холдинг прекратил поставлять ей сырье, начала изымать его из транзитной трубы. В ответ российская монополия вообще прекратила подачу газа. В результате несколько стран почти полностью лишились российского газа, некоторым другим странам объемы поставок были существенно снижены. Словакия недополучила тогда 300 млн куб. м и оказалась на грани энергетического кризиса.
Несмотря на заявления властей других стран — потребителей российского газа о готовности потребовать компенсации убытков, иск к российской монополии от SPP, последовавший почти полтора года спустя после происшествия, оказался единственным. О нем стало известно в начале текущего месяца. SPP обратилась с заявлением в Международный арбитражный суд в Париже. Сумма иска не разглашалась.
Как сообщил РБК daily источник, близкий к переговорам, стороны смогли договориться в досудебном порядке. За отзыв иска «Газпром» согласился на два года снизить для Словакии объемы закупаемого газа по контрактам take-or-pay на 10%. Притом в последующие четыре года уровень закупок поднимется на 5%. Сейчас для закрепления принципиальной договоренности улаживаются последние технические детали, сказал собеседник.
В SPP и «Газпром экспорте» отказались комментировать ход переговоров. Источник в «Газпром экспорте» отметил, что в достижении каких-либо договоренностей в досудебном порядке нет ничего необычного, это нормальный контрактный процесс.
В год Словакия закупает около 6 млрд куб. м газа. Отказавшись в будущем году от 600 млн куб. м по средней цене около 300 долл. за 1 тыс. куб. м, SPP сэкономит 180 млн долл. в год, подсчитал аналитик ИФК «Метрополь» Александр Назаров. Впрочем, подобная сумма не является для «Газпрома» критичной. Это вряд ли больше 0,3% от расчетной газовой выручки монополии за 2010 год.
«Газпрому» нужно было во что бы то ни стало договориться со Словакией в досудебном порядке, чтобы не создавать судебного прецедента, отмечают эксперты. Для Словакии это весьма выгодная сделка, а для «Газпрома» — вполне приемлемая, считает г-н Назаров. В данном случае словаки получают возможность покупать часть газа на более дешевом спотовом рынке или не покупать вообще. А через два года, вполне возможно, «Газпрому» придется полностью пересматривать систему своих долгосрочных контрактов.
Подобные уступки согласуются с политикой газовой монополии в отношении других европейских покупателей газа, отмечает аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. В условиях усилившейся конкуренции спотовых поставок «Газпром» уже многим согласился предоставить льготы по объемам контрактов или ценам, чтобы обеспечить сбыт газа в среднесрочной перспективе.
Сам «Газпром», оценивший свой ущерб от прекращения транзита в 2 млрд долл., подал иск в Арбитражный институт Торговой палаты Стокгольма к НАК «Нафтогаз Украины», но процесс так и не начался.
ЮЛИЯ НАЗАРОВА
30.03.2010
-
Кредиторы РБК дошли до ручек
РБК, которая с конца 2008 г. вела переговоры о реструктуризации долга на сумму свыше $200 млн, начала подписывать договоры с банками-кредиторами. Группа «Онэксим» Михаила Прохорова, претендующая на контроль в холдинге, рассчитывает договориться со всеми кредиторами в мае
Тимофей Дзядко
Ведомости
31.03.2010, 56 (2574)
Вчера кредиторы РБК[Image] начали подписывать договоры о реструктуризации задолженности, заявил «Ведомостям» директор по инвестициям «Онэксима» Владимир Пахомов. Какие банки поставили подписи первыми, он не уточнил. Источник в РБК подтвердил слова Пахомова, а менеджер одного из крупнейших кредиторов РБК сообщил: банк «находится в стадии подписания» договора с холдингом.
Кризис помешал РБК исполнить обязательства по облигациям и кредитам. С конца 2008 г. медиахолдинг ведет переговоры с кредиторами, а летом 2009 г. группа «Онэксим» предложила $80 млн за 51% акций РБК при условии урегулирования задолженности. Сейчас общий долг РБК оценивается в $230-240 млн, говорит источник, близкий к «Онэксиму». К концу сегодняшнего дня РБК подпишет договоры с пятью-шестью кредиторами, ожидает он, в том числе с крупнейшими — Альфа-банком (требует $28 млн по форвардным контрактам и еще 253,8 млн руб. по облигациям), МДМ-банком и «Тройкой диалог» (размер претензий не раскрывали). В ближайшее время переговоры завершатся, считает портфельный управляющий «Тройки диалог» Владимир Потапов. Представители Альфа-банка и МДМ-банка отказались от официальных комментариев.
Многие кредиторы медлили с подписанием договоров, предпочитая дождаться, пока подписи поставят крупнейшие, утверждает источник в «Онэксиме». Согласие крупных кредиторов — отправная точка для реструктуризации долга, убежден он. С ним соглашается менеджер банка, требующего от РБК около $7 млн.
По словам собеседника «Ведомостей» в «Онэксиме», условия реструктуризации не изменились по сравнению с теми, что большинство кредиторов принципиально одобрили еще в 2009 г. Половина долга ($115 млн) будет конвертирована в пятилетние облигации с доходностью 7% годовых, а другая половина — в восьмилетние под 6% годовых. В награду за терпение кредиторы получат деньгами еще 5% долга. Банкам и другим кредиторам, не готовым ждать так долго, предлагается часть второй половины долга получить деньгами, а остаток списать. Сразу «Онэксим» готов выплатить от 20% до 28,5% долга (при списании — 30% и 21,5% соответственно); второй вариант возможен, если на него согласятся держатели не более чем 65% второй половины долга (не более $74,75 млн).
Для завершения реструктуризации необходимо согласие держателей всех долларовых долгов и не менее чем 85% рублевых облигаций (в 2009 г. РБК должна была выкупить бумаги на 3 млрд руб.). «Онэксим» рассчитывает заручиться их согласием за месяц, говорит близкий к группе источник. К тому же в ближайшее время «Онэксим» планирует направить ходатайство в Федеральную антимонопольную службу о приобретении 51% акций «РБК ТВ Москва» — нового корпоративного центра холдинга. На рассмотрение ходатайства уйдет 30-40 дней, ожидает он.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/03/31/229759 (http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/03/31/229759)
-
Арбитраж рассмотрит иск ЛУКОЙЛа о признании незаконным предписания ФАС РФ.
Арбитражный суд Москвы проведет основные слушания по иску ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" о признании недействительным предписания Федеральной антимонопрольной службы (ФАС) РФ от 10 сентября 2009г. Определение о назначении даты заседания было вынесено 1 марта 2010г. по итогам предварительных слушаний.
Суд удовлетворил ходатайство истца о привлечении для участия в деле в качестве третьих лиц ряда дочерних структур ЛУКОЙЛа. В ходе заседания отмечалось, что Арбитражный суд Нижегородской области 8 февраля 2010г. удовлетворил иск ООО "ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез" о признании незаконным постановления ФАС РФ от 5 ноября 2009г. по делу об административном правонарушении и признании недействительным решения ФАС РФ от 10 сентября 2009г.
ФАС РФ 5 ноября 2009г. оштрафовала НК "ЛУКОЙЛ" на 6,545 млрд руб. за злоупотребление доминирующим положением на оптовом рынке нефтепродуктов. В ФАС пояснили, что речь идет об изъятии из обращения товара, что привело к росту цен в оптовом сегменте рынков нефтепродуктов. Кроме того, ЛУКОЙЛ обвиняется в создании дискриминационных условий при реализации нефтепродуктов отдельным контрагентам, что привело к ограничению конкуренции и ущемлению интересов других лиц. По данным ФАС, нарушения были допущены на оптовых рынках автомобильных бензинов, дизтоплива и авиационного керосина в первой половине 2009г.
Кроме того, утверждается, что нефтяная компания препятствовала проведению антимонопольного расследования, что выразилось в непредоставлении информации или предоставлении ее в ненадлежащем виде. По этим фактам ФАС возбудила 15 административных дел.
РБК, 31.03.2010
-
ВТБ идет на прибыль
После убытка прошлого года
Вчера группа ВТБ опубликовала итоги 2009 года по МСФО. За счет значительных отчислений в резервы группа получила чистый убыток в размере 59,6 млрд руб. Тем не менее за счет роста комиссионных доходов и операций с ценными бумагами уже в первом квартале текущего года группа ВТБ намерена выйти на прибыльность. По оценкам аналитиков, к концу года акции банка ВТБ могут подрасти до 11 коп. за штуку.
Как и прогнозировалось ранее, вчера группа ВТБ объявила о чистом убытке по МСФО, который составил 59,6 млрд против 7,2 млрд руб. чистой прибыли по итогам 2008 года. О том, что группа получит отрицательный результат по МСФО, предупреждал и глава ВТБ Андрей Костин, однако размера убытка не уточнял. Аналитики прогнозировали, что отрицательный финансовый результат группы ВТБ составит от 56,6 млрд (RenCap) до 65 млрд руб. (Goldman Sachs). Основная причина убытка, объясняет группа, заключается в создании значительных отчислений в резервы на возможные потери по ссудам в размере 154,7 млрд (5,7% от кредитного портфеля) против 63,2 млрд руб. (3,2%) в 2008 году.
В то же время остальные показатели банка оказались более радужными. Так, доход от основной деятельности за 2009 год вырос на 33%, до 173,2 млрд руб., чистый процентный доход — на 34%, до 152,2 млрд руб., чистый комиссионный доход — на 29%, до 21 млрд руб.
Соотношение расходов и доходов от основной деятельности снизилось до 44,1% по сравнению с 51,9% по итогам 2008 года. Лидерами по доходности среди дочерних структур группы оказались инвестиционный бизнес группы — «ВТБ Капитал» и розничный банк ВТБ 24. Так, «ВТБ Капитал» получил доналоговую прибыль в размере 16,4 млрд руб. в первый полный год операционной деятельности, а банк ВТБ 24 смог увеличил свою долю в чистом комиссионном доходе группы с 23 до 32% благодаря развитию комиссионных продуктов и растущему спросу на дистанционное банковское обслуживание.
«Прошедший год был непростым и для ВТБ, и для банковского сектора в целом, — цитируются в пресс-релизе слова Андрея Костина. — Но наши достижения создают хороший задел для успешной работы группы в условиях экономического роста в 2010 году». Так, чистую прибыль ВТБ рассчитывает получить уже в первом квартале текущего года, сообщил вчера финансовый директор банка Герберт Моос. По его словам, основными источниками прибыли будут комиссионные доходы и операции с ценными бумагами. Что касается итогов 2010 года, то, как и прогнозировалось ранее, группа планирует получить чистую прибыль по МСФО в размере 50 млрд руб.
«Финансовые результаты группы ВТБ превзошли ожидания рынка, — констатировал аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн. — Банк показал рекордную за всю историю банка чистую процентную маржу в размере 5,7%, доля банка по всем продуктам на рынке выросла с 8,8 до 10,2% на конец года, улучшилось и качество портфеля, просроченная задолженность в котором составила 9,8%, хотя многие предрекали уровень 15%». «Отчисления в резервы оказались несколько выше, чем мы ожидали. Но позитивно то, что увеличилась процентная маржа», — говорит аналитик ИК «КИТ Финанс» Мария Кальварская,
Вчера на ММВБ обыкновенные акции банка ВТБ подешевели на 1,6%, до 7,9 коп. за акцию. Тем не менее в связи с опубликованными результатами аналитики планируют пересмотреть свои прогнозы по данным банка на конец года. По словам Марка Рубинштейна, результаты ВТБ послужат тому, что акции банка после короткой консолидации продолжат расти. По прогнозу ИК «Метрополь», к концу года стоимость одной обыкновенной акции ВТБ может составить 11 коп., по прогнозу банка «КИТ Финанс» — 8 коп.
НАТАЛЬЯ СТАРОСТИНА
-
ОПЕК вышла из кризиса. Организация возобновляет отложенные проекты
Стабилизация нефтяных цен и начавшееся восстановление экономики после кризиса подтолкнули страны ОПЕК к возобновлению замороженных проектов по добыче. Крупнейшая страна – участница организации Саудовская Аравия решительно намерена восстановить свое лидерство в поставках сырья и объявила об увеличении добычи на 60%.
Генеральный секретарь нефтяного картеля Абдалла Салем аль-Бадри заявил вчера о возобновлении странами ОПЕК разработки отложенных на лучшие времена проектов. По его словам, в последние несколько месяцев вновь дан зеленый свет 35 замороженным проектам общей стоимостью 165 млрд долл., передает агентство БелТА. Это стало возможно после того, как цена барреля нефти увеличилась на 70% по сравнению с минувшим годом, до 82 долл. В прошлом году, когда стоимость нефти упала до 30 долл. за баррель, ведущие мировые экспортеры предпочли отказаться от реализации новых проектов.
«Мы надеемся на лучшие перспективы развития по сравнению с нынешним моментом», – сказал генсек картеля. Абдалла Салем аль-Бадри отмечает, что рост отрасли будет на 80% обусловлен развитием экономик Индии и Китая, Ближнего Востока и Азии в целом. А вот спрос в развитых странах снизится, по его прогнозам, на 4,4 млн барр.
Г-н аль-Бадри заверил, что страны – члены ОПЕК не позволят, чтобы цены на нефть росли слишком быстро. «Если мы увидим, что ее стоимость выходит из-под контроля, картель начнет действовать в интересах стабилизации рынка», – заявил он. Какая цена станет возможным сигналом к действию, он не сказал.
Между тем крупнейшая участница ОПЕК Саудовская Аравия уже готовится к агрессивной стратегии по ускорению собственной добычи. Министр нефти страны Али аль-Наими заявил, что страна может увеличить суточную добычу нефти на 4,5 млн барр. в день, до 12 млн барр., или на 60%, в связи с восстановлением спроса, сообщает Bloomberg. Когда это может случиться, министр не уточнил. При этом он отметил, что цена барреля в 70–80 долл. является для нынешней ситуации в мировой экономике «идеальной». Доля нефти Саудовской Аравии, обеспечивавшей в 2008 году около 17% всего нефтяного импорта США, сократилась в прошлом году до 10–11%.В феврале 2010 года стало известно, что Нигерия и Мексика обошли Саудовскую Аравию в списке главных поставщиков нефти на рынок США. А по итогам 2008 года добыча нефти в России превысила аналогичный показатель Саудовской Аравии. Это произошло впервые с конца 90-х годов.
ЕЛЕНА ШЕСТЕРНИНА
РБК, 31.03.2010
-
Мартовская инфляция в еврозоне составила 1,5%
Потребительские цены в еврозоне выросли в марте на 1,5% в годовом исчислении, что является максимальным повышением с декабря 2008 года, сообщает Bloomberg со ссылкой на предварительные данные статистического управления Европейского Союза. Аналитики ожидали повышения потребительских цен в этом месяце на 1,1%.
В феврале инфляция в регионе составляла 0,9%.
Ускорение инфляции в еврозоне отражает главным образом рост цен на нефть. Растущая безработица и слабый потребительский спрос в регионе ограничивают расходы населения.
Согласно прогнозу Еврокомиссии, инфляция в еврозоне в этом квартале составит в среднем 0,8% и ускорится до 1,3% во втором квартале 2010 года.
31 марта 2010г., /Финмаркет/
-
1 апреля в "Связьинвесте" вступает в силу положение об инсайде
Ранее положение было утверждено правлением компании.
Положение об инсайде включает в себя определение инсайдерской информации и инсайдера, порядок использования инсайдерской информации, меры ее охраны от неправомерного использования, а также требования к раскрытию инсайдерской информации и механизмы контроля процедуры раскрытия.
В настоящее время российское законодательство никак не регулирует общественные отношения, связанные с использованием инсайдерской информации.
"В условиях реорганизации группы компаний "Связьинвест" необходимость охраны инсайдерской информации от неправомерного использования становится особенно актуальной. При отсутствии в России закона об инсайде я приветствую появление в ОАО "Связьинвест" положения о порядке использования инсайдерской информации, которое ставит нас в один ряд с крупнейшими международными компаниями, имеющими подобные кодексы. Уверен, что наша инициатива позволит предотвратить использование корпоративной информации в личных целях и получит высокую оценку инвестиционного сообщества", – заявил генеральный директор ОАО "Связьинвест" Евгений Юрченко.
-
Финансовые и операционные результаты ОАО «Ростелеком» за 2009 год по РСБУ
Выручка ОАО «Ростелеком» за 2009 год составила 61 223,5 млн. рублей;
Показатель OIBDA* по итогам 2009 года составил 12 089,3 млн. рублей, рентабельность по OIBDA составила 19,7%;
Чистая прибыль Компании за 2009 год оставила 5 101,6 млн. рублей;
Доходы от услуг передачи данных и телематических служб составили 5 079,5 млн. рублей.
Москва – 31 марта 2010 года – ОАО «Ростелеком» (РТС и ММВБ: RTKM, RTKMP; OTCQX: ROSYY) сегодня объявляет аудированные результаты деятельности за 2009 год в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ).
Выручка ОАО «Ростелеком» за 2009 год составила 61 223,5 млн. рублей, сократившись по сравнению с предыдущим годом на 3,1% - в основном, вследствие снижения доходов в ряде традиционных сегментов. Вместе с тем, в рамках продолжающегося процесса диверсификации бизнеса, Компания продемонстрировала значительный рост доходов от услуг передачи данных.
По итогам 2009 года доля доходов от новых сервисов (услуг передачи данных, а также услуг интеллектуальной сети связи) составила 10% от общей выручки ОАО «Ростелеком».
По итогам отчетного периода объем междугородного (МГ) трафика составил 9 186,1 млн. минут, снизившись по сравнению с 2008 годом на 10,2%. Выручка Компании от услуг МГ связи и услуг присоединения к сети уменьшилась на 11,8% и составила
26 063,0 млн. рублей.
Исходящий международный (МН) трафик уменьшился по сравнению с 2008 годом на 13,5% до 1 751,6 млн. минут. Доходы от предоставления услуг МН связи российским клиентам составили 11 374,1 млн. рублей, что на 5,9% ниже аналогичного показателя предыдущего года.
На динамику МГ/МН трафика и доходов от услуг дальней связи российским потребителям оказал влияние экономический кризис, а также усиление конкуренции на рынке дальней связи наряду с миграцией междугородного и международного трафика конечных пользователей из фиксированных сетей в мобильные. Кроме того, для предоставления клиентам – как физическим и юридическим лицами, так и российским операторам – конкурентоспособных тарифов, Компания применяет гибкие методы ценообразования, что также отражается на динамике доходов от услуг МГ и МН связи.
Совокупный трафик от международных операторов вырос по сравнению с 2008 годом на 4,6% до 3 458,2 млн. минут. При этом МН трафик от зарубежных операторов, завершаемый на территории РФ, уменьшился в годовом сравнении на 4,7% - в том числе, вследствие конкуренции со стороны российских мобильных операторов, а также повышения расчетных такс для компенсации снижения курса иностранной валюты в течение 2009 года. Транзитный же трафик от международных операторов вырос в годовом сравнении на 29,7%, продемонстрировав за второе полугодие 2009 года уменьшение темпов роста вследствие политики повышения его маржинальности за счет отказа от стимулирования роста продаж посредством снижения цен. В итоге, суммарный доход от завершения на РФ и транзита МН телефонного трафика зарубежных операторов уменьшился на 2,6% и составил 6 281,0 млн. рублей.
Доходы от новых сервисов, включая услуги передачи данных и телематических служб, а также услуги интеллектуальной сети связи (ИСС), выросли на 41,8% и составили 6 139,8 млн. рублей. При этом доходы от услуг передачи данных и телематических служб выросли по сравнению с 2008 годом на 63,0% и достигли 5 079,5 млн. рублей.
Доходы от предоставления в пользование каналов связи уменьшились в годовом сравнении на 6,9% до 7 306,3 млн. рублей. Снижение данных доходов вызвано завершением строительства собственных сетей операторами мобильной связи, а также МРК, что не только уменьшило их потребности в аренде каналов, но также усилило конкуренцию в данном сегменте российского рынка телекоммуникаций. Помимо этого, продолжается переход с аналоговых линий на более дешевые цифровые, а также увеличивается потребление услуг VPN вместо аренды каналов со стороны корпоративных клиентов.
Расходы ОАО «Ростелеком» по обычным видам деятельности составили 53 710,4 млн. рублей, увеличившись по сравнению с 2008 годом на 1,2%. В 2009 году вследствие изменения валютных курсов и роста МН транзитного трафика увеличились платежи международным операторам. Также возросли платежи региональным компаниям за предоставление каналов вследствие роста продаж услуг Интернет и VPN. Однако по причине уменьшения МГ, исходящего МН и входящего МН трафика, завершаемого на территории РФ, значительно снизились платежи национальным операторам за инициацию и терминацию, что в итоге обеспечило снижение себестоимости услуг связи, и, соответственно, умеренность темпов роста операционных расходов Компании.
Амортизационные отчисления за 2009 год выросли по сравнению с предыдущим годом на 9,5% и составили 4 576,2 млн. рублей.
Показатель OIBDA уменьшился по сравнению с 2008 годом на 15,5% и составил 12 089,3 млн. рублей. Рентабельность по OIBDA составила 19,7% по сравнению с 22,6% за 2008 год.
Прибыль от продаж за 2009 год составила 7 513,1 млн. рублей, что на 25,9% меньше аналогичного показателя за 2008 год.
Результат от прочей деятельности за 2009 год составил (991,0) млн. рублей по сравнению с (576,3) млн. рублей годом ранее. На величину убытка от прочей деятельности в отчетном году, в основном, оказали влияние следующие факторы: отрицательный финансовый результат от продажи ценных бумаг в отличие от финансового результата в 445,6 млн. рублей (в том числе от продажи акций «Golden Telecom») годом ранее, рост отчислений в оценочные резервы, а также увеличение суммы отрицательных курсовых разниц по итогам 2009 года.
Таким образом, чистая прибыль ОАО «Ростелеком» по итогам 2009 года составила 5 101,6 млн. рублей, сократившись по сравнению с предшествующим годом на 27,9%.
-
Рынок и теракт: Фондовый диагноз
Олег Буклемишев
31.03.2010, 56 (2574) http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/03/31/229743
Перевод: Commentary: Market Reaction to Metro Bombings
Российский фондовый рынок отреагировал на взрывы в Московском метрополитене, обернувшиеся десятками погибших и раненых и тяжелым шоком для миллионов россиян… уверенным ростом. Тем самым совершенно очевидные логически угрозы нарастания политической напряженности, ухудшения делового климата в результате вполне вероятной чрезвычайщины и просто увеличения степени неопределенности рынком были начисто проигнорированы. Поскольку такая реакция имеет место уже далеко не в первый раз (точно так же случилось после взрывов в октябре — ноябре 2007 г.), ее можно признать в некоторой мере закономерной.
Каковы возможные объяснения этой странной закономерности?
Гипотеза первая. Офшорная.
Российский фондовый рынок сильнее всего зависит от краткосрочных по своей природе факторов, которые определяются за пределами нашей страны. Акции экспортеров следуют главным образом за котировками мировых сырьевых бирж, весь рынок — за настроениями на ведущих фондовых площадках мира, а также приливами-отливами иностранного спекулятивного капитала.
Более того, крупные российские компании в последние годы сделали многое для зарубежной диверсификации своего бизнеса и максимального отстранения от возможного негатива в собственной стране. Так, от проявлений криминала, а также коррупции правоохранительных органов защищают мощные внутренние службы безопасности, во избежание непредсказуемых проблем в отечественных судах серьезные сделки по возможности заключаются в рамках иностранных правовых систем, привлечение крупного финансирования в преобладающей степени также организуется за рубежом и проч.
Гипотеза вторая. Позитивно-административная.
Каждое катастрофическое событие национального масштаба вынуждает известную часть невероятно разросшейся в последние годы армии чиновников и силовиков отвлечься от привычного доения бизнеса (по данным свежего доклада РСПП, 69% предпринимателей оценивают свое общение с государством именно так, а число коррупционных наездов за последний год удвоилось) и переориентироваться — разумеется, только на время — на исполнение своих непосредственных обязанностей. Это, конечно, не означает, что бизнесу становится кардинально лучше, но определенное облегчение все-таки чувствуется.
Гипотеза третья. Экономико-теоретическая.
Существует так называемая сильная версия теории эффективных рынков (efficient market hypothesis), которая, правда, разделяется далеко не всеми экономистами. Согласно ей, в результате множества нескоординированных действий рациональных игроков рыночные цены, подобно суперкомпьютеру, консолидируют всю наличную информацию — как публично доступную, так и эксклюзивную. Иными словами, в нашем случае рынок не отреагировал, поскольку реальная возможность масштабного теракта, а также соответствующих последствий была заранее учтена рыночным консенсусом. Стало быть, проницательные инвесторы и так ждали чего-то подобного и реализация данного события привела лишь к относительному успокоению ситуации и, соответственно, росту курсов акций.
Пожалуй, не так уж и важно, которая из гипотез достоверней (тем более что в разное время они могли проявляться в самых разных сочетаниях) — в любом случае наш фондовый диагноз совершенно неутешителен…
Автор — главный аналитик компании «МК-аналитика»
-
Сорокалетняя инновация
Двигатель для советской лунной ракеты, созданный 40 лет назад, может использоваться для НАСА не менее чем до 2020 г.
Алиса Фиалко
Алексей Никольский
Ведомости
31.03.2010, 56 (2574) http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/03/31/229803
Успешные испытания ракетного двигателя НК-33, разработанного 40 лет назад советским конструктором Николаем Кузнецовым для лунной программы, открывают путь к заключению контракта с американской компанией Aerojet. Она собирается оснащать ими первую ступень ракеты-носителя Taurus II производства компании Orbital, у которой уже есть контракт с НАСА: по данным Orbital, снабжение Международной космической станции (МКС) до 2015 г. принесет ей $1,9 млрд.
Представитель Aerojet подтвердил, что компанию полностью удовлетворили результаты испытаний, сейчас идут дополнительные консультации, затем, возможно, будет заключен контракт. Объем закупок пока не определен. Вопрос цены не комментируется. Представитель Orbital от комментариев отказался.
Мы только сейчас начинаем понимать, какие возможности заложил Кузнецов в НК-33, восхищается исполнительный директор СНТК им. Кузнецова Николай Никитин. Сам Кузнецов не успел довести работу до конца: в начале 1970-х советская программа пилотируемых полетов на Луну была закрыта, и НК-33 отправили на склад. В феврале — марте на стенде СНТК под Самарой проведены три испытания: тяга НК-33 превысила на 108% прежде установленную, двигатель проработал 617 секунд, а для выведения американской ракеты на орбиту требуется работа в течение 227 секунд, знает Никитин.
В середине 1990-х Aerojet уже купила у СНТК около 40 двигателей НК-33 по $1 млн, и сейчас у нее 30 двигателей, 20 потребуются для 10 запусков (пять по твердому контракту и пять по опциону) к МКС, продолжает Никитин. При новых поставках стоимость двигателя следует значительно повысить, уверен он: химкинский «Энергомаш» продает в США аналогичные по тяге двигатели РД-180 более чем по $6 млн.
Американцы считают, что в 2016-2020 гг. им понадобится 71 двигатель НК-33, говорит Никитин. На СНТК хранится еще около 40 двигателей, так что не менее 20 НК-33, а с учетом их использования на носителе «Союз-1» — и больше, надо будет произвести заново. Возобновление производства обойдется в 4 млрд руб., прикидывает Никитин.
Шансы на возобновление производства НК-33 реальны, если российская ракета под них будет иметь значительный гарантированный заказ, говорит член-корреспондент Академии космонавтики Андрей Ионин, а говорить об этом еще рано. Тем не менее испытания НК-33 доказывают, насколько мощный и до сих пор востребованный потенциал был достигнут советской космонавтикой 40 лет назад, отмечает эксперт.
-
Идём к 84$ за баррель?
Свидетельства отсутствия особой нервозности в рядах покупателей и сохранение спроса на спадах воодушевило быков по нефти на дальнейшее наступление, и к настоящему времени они, преодолев сопротивление в районе $82.75, приблизились к $83.00, где, по словам трейдеров, активность продавцов усилилась. По слухам, выше находятся стопы, исполнение которых может придать стимул росту в направлении годовых максимумов вблизи $84, но, как считают аналитики Barclays Capital, рассчитывать на серьезные достижения пока рано. Они отмечают, что, пока нефть остается в диапазоне $78.86 - $83.47 и лишь рывок выше позволит говорить о потенциале для усиления восходящего тренда, при этом потеря опоры вблизи $81.45 будет сигналом о сохранении характера торгов, доминировавшего в последние несколько недель.
31/03/10, Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
-
Суд острова Джерси (находится под юрисдикцией Великобритании) заморозил активы трех зарегистрированных на острове дочерних структур "Роснефти": Shelf Limited, Rosneft Investments и Rosneft Marine Holdings Limited, сообщило накануне агентство Bloomberg. Действия суда связаны с иском Yukos Capital о получении компенсации от "Роснефти" на сумму 14 млрд руб. Весной 2009 года апелляционный суд Амстердама признал правомерность претензий Yukos Capital к "Роснефти", и с тех пор Yukos Capital занимается поиском путей получения компенсации с помощью судебных инстанций в различных юрисдикциях.
-
"Газпром" может объединить ОГК-2 и ОГК-6
"Газпром" может объединить ОГК-2 и ОГК-6 для оптимизации деятельности этих генерирующих компаний, сказал Reuters глава "Газпром-энергохолдинга" Денис Федоров. "Потенциально будет объединение генерирующих активов. Первый этап – это ОГК-2 и ОГК-6, как наиболее очевидный. Мы наняли консультанта, который готовит свои предложения по консолидации", – сказал глава холдинга, который управляет активами "Газпрома" в электроэнергетике.
По его словам, через месяц-полтора компания будет готова представить детали объединения этих двух активов.
Представитель "Газпром-энергохолдинга" Мария Фролова добавила, что возможная сделка позволила бы обеим генерирующим компаниям оптимизировать численность персонала и управленческие расходы.
ОГК-2 сообщила в четверг, что ее генеральным директором был избран Алексей Митюшов, являющийся также генеральным директором ОГК-6. Г-н Митюшов сменил на посту главы ОГК-2 Станислава Невейницына, о планах которого компания не сообщила.
-
"Протек" оценили к IPO в $2,0-2,4 млрд
Организаторы IPO группы "Протек" оценили ее в $2,0-2,40 млрд, сказал Reuters источник на финансовом рынке. По его словам, оценка "Ренессанс Капитала" составляет $2,120-2,380 млрд, UBS – $2,0-2,40 млрд.
Вчера группа компаний "Протек" объявила о намерении провести IPO на российских биржах и привлечь порядка $400 млн. Завершение сделки планируется в мае – начале июня. Долю размещаемых акций компания не сообщает.
Половину средств от размещения получат акционеры компании, остальное – сама компания, направив эти деньги на научные исследования, расширение брендового портфеля, а также развитие аптечной сети "Ригла" и на слияния и поглощения.
Это будет второе IPO российской компании в этом году. Неделей назад о размещении сообщил производитель рыбной продукции группа "Русское море".
Акции "Протека" будут размещены от имени компаний Tantarra Holdings Limited и Streitum Investments Limited, зарегистрированных в соответствии с законодательством Кипра. Tantarra заявила о намерении использовать часть поступлений от размещения для приобретения новых обыкновенных акций компании по закрытой подписке, которая будет проведена после размещения.
По данным на 31 декабря 2009 года, объем продаж компании вырос на 18% к 2008 году, превысив 91,5 млрд руб., консолидированная EBITDA – на 68%, до 5,837 млрд руб.
Чистый долг компании в 2009 году составил около $70 млн, являясь при этом краткосрочным.
-
Инвесторы возвращаются к традиционной валютной ориентации
Валюты развивающихся государств пользовались в прошлом году невероятной популярностью. На фоне относительной стабильности экономик этого региона инвесторы предпочитали национальные валюты Бразилии, Китая и других азиатских стран менее доходным валютам стран развитого мира, передает Reuters.
Однако в этом году интерес инвесторов к развивающимся валютам несколько поутих. Практически все валюты развивающихся стран начали год со снижения по отношению к американскому доллару, и эксперты считают, что в ближайшее время их привлекательность продолжит сокращаться.
Участники рынка говорят, что в этом нет ничего удивительного. В прошлом году трейдеры сделали состояние, используя стратегию carry trade - заимствование средств в национальной валюте государства, установившего низкие процентные ставки, конвертация и инвестирование их в национальной валюте государств, установивших высокие процентные ставки.
Однако в последнее время из-за возросшей волатильности мировых валютных рынков эта стратегия уже не приносит былой прибыли. "Рисковая торговля на развивающихся рынках перестала казаться привлекательной, - говорит исполнительный директор валютного подразделения Morgan Stanley Рон Ливен. – Причина – снижение ставок в развивающихся странах и увеличение волатильности мировых валютных рынков".
Свою роль сыграло и введение в некоторых странах налога для уменьшения притока капитала. Например, Бразилия ввела налоги на вложения иностранцев в локальные акции и облигации, а также в депозитарные расписки бразильских компаний. В итоге, говорят эксперты, привлекательность бразильского реала резко снизилась: если за прошлый год бразильская национальная валюта подорожала на 33% по отношению к доллару, то в этом году ее снижение составляет около 3%.
"Конечно, в настоящее время валюты развивающихся государств не так привлекательны, как полтора года назад, после банкротства Lehman Brothers. Например, бразильский реал сейчас стоит намного больше, чем год назад", - считает президент хеджевого фонда Argonaut Capital Management Дэвид Герштенхабер.
Нельзя, конечно, забывать и о том, что в ряде государств в происходящее на внутренних валютных рынках активно вмешиваются Центробанки. Этот факт также делает развивающиеся валюты все менее привлекательными для инвесторов. В частности, повышенная активность регуляторов зафиксирована в Мексике, Бразилии и ряде стран Юго-Восточной Азии.
Правда, даже несмотря на все вышеперечисленные факторы, участники рынка пока сохраняют оптимизм в отношении валют развивающихся государств. Портфельный менеджер хеджевого фонда GLC Астон Чан отмечает, что в ближайшее время экономики этих стран продолжат расти, и в этой связи можно ожидать дальнейшего укрепления развивающихся валют. "Цикл повышения ставок в Бразилии и Мексике начнется раньше, чем в странах "большой десятки", что приведет к росту их национальных валют", - подчеркивает А.Чан.
РБК, 01 апреля 2010г.
-
Цены на руду привели в ужас производителей стали
1 апреля 2010 года, 14:08
Представители европейской сталелитейной и автомобильной промышленности вчера обвинили горнодобывающие компании в применении несправедливой новой ценовой методики определения стоимости железной руды, которая в итоге ее удваивает, сообщает Financial Times.
Ассоциация Eurofer, представляющая интересы европейских сталелитейных компаний, обратилась в Европейскую комиссию с жалобой на предполагаемые злоупотребления со стороны горнодобывающих предприятий, указывая, что имели место явные признаки незаконного повышения цен и согласованного применения отдельных ценовых методик, а также давления на некоторых производителей стали для того, чтобы те приняли эти нововведения.
Жалобы последовали вслед за предупреждениями о том, что цены на сталь вырастут на треть после того, как горнодобывающие компании и сталелитейщики Японии и Китая согласуют цены на железную руду. Растущие цены на сталь в итоге приведут к тому, что начнут дорожать автомобили, строительные конструкции и предметы ежедневного потребления, указывали представители сталелитейных компаний.
Бразильская Vale и англо-австралийская BHP Billiton пересмотрели существующую в течение 40 лет систему заключения годовых контрактов в пользу квартальных контрактов, связанных с мировыми ценами на руду. Со старой системой разница между спотовыми ценами составляла примерно 100% на рынке с ограниченным предложением, и цены на железную руду удвоятся в ближайшее время. В рамках новой ценовой системы стоимость железной руды дойдет до 110–120 долларов за тонну в течение апреля-июня, повысившись с 60 долларов — с уровня, оговоренного в годовых контрактах 2009–2010 годов.
При этом один из собеседников издания заявил, что главные поставщики сырья на мировой рынок в ближайшей перспективе рассчитывают получить дополнительную прибыль от новой системы определения цены. Большая рудная тройка — Vale, Rio и BHP-Billiton — может увеличить прибыль на 5 млрд долларов уже в этом году.
Между тем, представители европейских сталелитейщиков считают, что рост цен на сырье в таком масштабе более чем неуместен. «Увеличение в два раза цены на железную руду — это оскорбление, — заявил Гордон Моффат (Gordon Moffat), глава Eurofer. Он утверждает, что три крупнейших производителя получили «ценовое могущество олигополии».
Девелоперские компании заявили, что строительство может стать дорогостоящим, и особенно сильно это ударит по коммерческому строительству. «Если подрядчики будут вынуждены перекладывать свои издержки на потребителей, это может «задушить» текущее восстановление, которое мы видим в строительной промышленности», — заявил Ноубл Фрэнсис (Noble Francis), директор по экономике Construction Products Association.
Вчера Брюссель заявил, что он «использует всю информацию, которой располагает, чтобы исследовать проблемы конкуренции, которые могут возникнуть в этом секторе. В отличие от Европы, китайские и японские производители стали поставляют свою продукцию на быстро развивающиеся рынки с уверенностью в том, что более гибкая ценовая система несет долгосрочные льготы.
Отметим, обращение поступило в Брюссель в достаточно горячее время: Европейская комиссия и антимонопольное ведомство Германии (Bundeskartellamt) в настоящее время занимаются рассмотрением заявки от Rio Tinto и BHP Billiton о слиянии их железорудной базы в западной Австралии. Rio и BHP уже заявляли ранее, что их совместное предприятие будет объединять инфраструктуру и бюджеты, но не станет влиять на цены.
-
«Силовые машины» увеличили годовую прибыль в 2,4 раза
1 апреля 2010 года, 15:24
Чистая прибыль российской энергомашиностроительной компании ОАО «Силовые машины» в 2009 году по МСФО составила 193 млн 281 тысяча долларов, превысив показатель 2008 года (79,6 млн долларов) в 2,4 раза. Об этом сообщила пресс-служба компании.
Выручка «Силовых машин» по итогам 2009 года выросла на 41% и достигла 1 млрд 852,6 млн долларов. Согласно сообщению, на рост финансовых показателей существенное влияние оказали диверсификация портфеля заказов, увеличение загрузки производственных мощностей и объема отгрузок изготовленного оборудования, а также реализация комплекса мероприятий, направленного на повышение производительности труда и снижение издержек.
«Силовые машины» — российский производитель и поставщик комплексных решений в области энергомашиностроения, включающих инжиниринг, производство, поставку, монтаж, сервис и модернизацию оборудования для тепловых, атомных, гидравлических и газотурбинных электростанций. Создана в 2000 году. Основным бенецифиаром компании является Алексей Мордашов.
-
«Дочка» «Газпрома» может объединить ОГК-2 и ОГК-6
1 апреля 2010 года, 14:53
«Газпром энергохолдинг», 100-процентная «дочка» «Газпрома», проработает вопрос объединения входящих в нее генерирующих компаний ОГК-2 и ОГК-6, сообщил РИА «Новости» анонимный источник в холдинге.
«В течение месяца будет выбран консультант по стратегии развития холдинга, который проработает вопрос объединения ОГК-2 и ОГК-6», — добавил собеседник агентства.
В прошлом «Газпром энергохолдинг» назывался ООО «Газоэнергетическая компания». Компания объединяет электроэнергетические активы «Газпрома».
ОГК-6 — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России». Она производит и продает электрическую и тепловую энергию потребителям. Суммарная установленная мощность компании составляет 9052 МВт. В состав ОАО «ОГК-6» входят: «Новочеркасская ГРЭС», «Каширская ГРЭС», «Рязанская ГРЭС», «Красноярская ГРЭС-2», «Череповецкая ГРЭС», ГРЭС-24».
В состав ОАО «ОГК-2», созданного в 2005 году, входят Псковская ГРЭС, Серовская ГРЭС, Ставропольская ГРЭС, Сургутская ГРЭС-1 и Троицкая ГРЭС. Общая установленная мощность ОГК-2 составляет 8695 МВт.
-
ну вот, все подписали. четыре месяца потерянного времени и упущенных денег. не входите "на все" в долгую :-)
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20100401163044.shtml (http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20100401163044.shtml)
Группа РБК подписала соглашения о реструктуризации долга с основными кредиторами.
01.04.2010, Москва 16:30:44 ОАО "РБК Информационные системы" (РБК ИС) и RBK Investment Cyprus (совместно с РБК ИС и аффилированными лицами - "РБК" или "Группа РБК") подписали юридически обязывающие соглашения об отступном с членами инициативной группы кредиторов РБК, в которую входят: ОАО "Альфа-банк", ОАО "МДМ банк", Deutsche Bank AG, CLN Recovery Limited и ЗАО "Газэнергопромбанк" (совместно "инициативная группа").
Соглашения являются ключевым инструментом реструктуризации долга РБК и предусматривают прозрачный механизм прекращения обязательств РБК перед кредиторами путем предоставления группой отступного в виде новых инструментов и денежного платежа в соответствии с условиями реструктуризации долга, согласованными группой "ОНЭКСИМ" и менеджментом РБК с кредиторами в сентябре 2009г. Новые инструменты включают в себя ноты участия в кредите (LPN), рублевые облигации c параметрами, идентичными LPN (для держателей обязательств РБК на сумму менее 200 тыс. долл., а также для кредиторов, имеющих регуляторные ограничения на инвестиции в зарубежные ценные бумаги), а также беспоставочные опционы на акции РБК, обеспечивающие кредиторам возможность участия в росте рыночной капитализации группы.
Подписание соглашений стало возможным после согласования с инициативной группой и международной юридической фирмой Baker&McKenzie, представляющей интересы кредиторов, комплексной документации, необходимой для выпуска новых инструментов.
Группа РБК планирует завершить реструктуризацию в течение следующих двух месяцев, в течение которых должны быть проведены следующие мероприятия:
1)подписание идентичных соглашений об отступном с остальными кредиторами;
2)размещение новых инструментов для целей предоставления кредиторам в качестве отступного. ЗАО "РБК-ТВ Москва", новая холдинговая компания группы, заключит договор займа с EMIS Finance B.V., который выступит эмитентом LPN и беспоставочных опционов;
3)консолидация активов группы в новом холдинге;
4)приобретение группой "ОНЭКСИМ" 51% акций в новом холдинге за 80 млн долл.;
5)расчеты с кредиторами путем предоставления новых инструментов и платежа.
В качестве следующего шага кредиторам и акционерам РБК будет обеспечена информационная и техническая поддержка, которая предусматривает рассылку материалов, необходимых для участия в реструктуризации, подготовку пошаговых инструкций, в том числе для кредиторов-физических лиц.
Условия реструктуризации предусматривают обмен 50% прав требования кредиторов к РБК (в том числе накопленный купон и дефолтный процент) на 5-летние LPN со ставкой купона 7%; оставшиеся 50% прав требования обмениваются по усмотрению кредиторов на любую комбинацию следующих двух вариантов: (1) 8-летние LPN со ставкой купона 6% и возможностью оферты через 5 лет и (2) денежная выплата в размере 57% или 40% (в зависимости от комбинации вариантов 1 и 2, выбранной кредитором) от основного долга, обмениваемого таким образом. При этом кредиторы получают единовременную денежную выплату в размере 10% от номинала получаемых 8-летних LPN, а также беспоставочные опционы из расчета 200 или 442 акции (в зависимости от комбинации вариантов 1 и 2, выбранной кредитором) на каждую 1 тыс. долл. основного долга, обмениваемого на LPN.
После завершения всех расчетов с кредиторами (ориентировочно до конца мая 2010г.) всем акционерам компании будет предложено обменять принадлежащие им акции ОАО "РБК Информационные системы" на акции нового холдинга (после завершения необходимых юридических процедур по преобразованию ЗАО "РБК-ТВ Москва" в открытое акционерное общество). Таким образом, после завершения всех процедур текущие акционеры компании получат 49% акций нового холдинга, вся финансовая задолженность которого будет полностью реструктурирована. Акции нового холдинга будут допущены к торгам на ММВБ и РТС.
"Подписание соглашений с инициативной группой свидетельствует о сохранении серьезной заинтересованности как ОНЭКСИМа, так и основных кредиторов РБК в успешном завершении реструктуризации, что должно обеспечить необходимый комфорт всем остальным кредиторам для участия в процессе. Завершение реструктуризации в ближайшее время на согласованных условиях гарантирует стабилизацию финансового состояния компании и обеспечит устойчивый рост в будущем", - отметил генеральный директор РБК ИС Герман Каплун.
"Завершение процесса согласования документации и начало подписания соглашений об отступном с кредиторами компании - это важнейший шаг на пути решения долговой проблемы компании. Это позволит РБК уже в ближайшее время привлечь необходимые инвестиции, завершить реструктуризацию и сосредоточиться на вопросах операционной деятельности. Группа "ОНЭКСИМ" видит большие возможности для ускоренного развития РБК и при вхождении в число акционеров компании рассчитывает в дальнейшем на существенное увеличение ее бизнеса и серьезный рост его стоимости", - заявил директор по инвестициям группы "ОНЭКСИМ" Владимир Пахомов.
Майкл Хаммонд и Нил Осборн, независимые директора компании, уверены, что процесс реструктуризации будет завершен в ближайшее время. В сочетании с привлечением инвестиции от группы "ОНЭКСИМ" это обеспечит РБК прочную финансовую основу и надежного партнера для роста в будущем.
-
....
РБК планирует подписать аналогичные соглашения с остальными кредиторами до конца апреля и завершить реструктуризацию за два месяца. Выпускать новые облигации и опционы будет ЗАО «РБК-ТВ Москва», в котором сконцентрируются основные активы РБК.
В среду Арбитражный суд Москвы снял арест c этих активов, рассказал «Ведомостям» его пресс-секретарь Дмитрий Тафинцев. Это была обеспечительная мера по иску УК Росбанка, еще летом 2009 г. оспорившей сделки, в результате которых РБК потеряла контроль над РБК-ТВ, агентством «Росбизнесконсалтинг», «РБК холдингом», «РБК медиа» (издает «РБК daily») и «РБК-рекламой». Обеспечение снято по ходатайству «Полюс золота», в конце 2009 г. получившего 11,5% РБК вместе с другими активами УК Росбанка, уточнил Тафинцев.
...
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/04/02/230167
-
КАРАКАС (Венесуэла), 2 апр - РИА Новости. ОАО "АвтоВАЗ" не планирует в ближайшие годы выплачивать дивиденды, заявил журналистам президент российского автогиганта Игорь Комаров.
"В ближайшие годы не будем платить дивиденды", - сказал он, добавив, что на операционную прибыль предполагается выйти лишь с 2011 года.
"Тогда у нас будут источники, но акционеры будут решать куда их направлять: на развитие или на дивиденды", - пояснил он.
Как заявлял Комаров в начале февраля, по итогам 2009 года "АвтоВАЗ" ожидает существенно большего убытка, чем в 2008 году, и несколько большего, чем по итогам трех кварталов прошлого года. Чистый убыток автогиганта по МСФО в 2008 году составил 24,7 миллиарда рублей, по РСБУ - 6,68 миллиарда рублей. По итогам трех кварталов 2009 года крупнейший российский производитель легковых автомобилей получил чистый убыток по РСБУ в размере 19,7 миллиарда рублей.
Комаров также сообщал, что "АвтоВАЗ" надеется в 2010 году выйти на нулевой показатель по операционной прибыли и получить положительный показатель EBITDA в размере 4,5 миллиарда рублей.
По итогам 2008 года "АвтоВАЗ" в связи с убытками не выплачивал дивиденды и вознаграждения членам совета директоров, ревизионной комиссии, членам комитетов совета директоров. За 2007 год дивиденды были выплачены в размере 0,29 рубля на акцию, общий объем выплат составил 536,5 миллиона рублей (13% от чистой прибыли за 2007 год).
ОАО "АвтоВАЗ" - одно из крупнейших предприятий автомобильной отрасли Восточной Европы. Производственные мощности позволяют выпускать свыше 800 тысяч автомобилей в год. В кризисном 2009 году продажи "АвтоВАЗа" снизились на 44% по сравнению с 2008 годом - до 349,49 тысячи машин.
Госкорпорация "Ростехнологии", "Тройка диалог" и Renault владеют по 25% плюс 1 акции "АвтоВАЗа".
источник - http://volga.rian.ru/economy/20100402/81846052.html
-
Кочка невозврата
Продажи автомобилей АвтоВАЗа перестали падать и подскочили на 13%
В марте впервые с начала кризиса АвтоВАЗ смог серьезно увеличить продажи в России — почти на 13%. Завод сделал это благодаря запуску госпрограммы выдачи утилизационных премий, через которую он продал в марте около трети автомобилей в России. Оживление продаж АвтоВАЗа может означать, что следом оживится российский авторынок в целом.
Вчера АвтоВАЗ опубликовал итоги продаж в марте. В России они выросли на 12,98%, до 34,2 тыс. машин. Около четверти продаж (8,4 тыс. машин) прошли в рамках госпрограммы выдачи утилизационных премий. Если бы не программа, АвтоВАЗ столкнулся бы с падением сбыта.
Продажи АвтоВАЗа выросли впервые с начала кризиса. Самым тяжелым месяцем стал январь, когда было продано всего 17 тыс. машин — вдвое меньше, чем продавалось в среднем даже в кризисные месяцы. На АвтоВАЗе не раз говорили, что рассматривают программу выдачи утилизационных премий ("Ъ" подробно описывал ее 9 марта) как один из главных способов нарастить продажи. Опубликованные цифры говорят о том, что надежды оправдываются, говорит аналитик ИК "Атон" Юлий Матевосов. Всего АвтоВАЗ планировал продать в 2010 году с помощью программы около 100 тыс. автомобилей, то есть практически 25% от сбыта 2009 года. Заявок в рамках программы уже собрано на 83 тыс. машин.
Разработчик программы утилизации Минпромторг не скрывал, что она направлена в основном на поддержку АвтоВАЗа. Во всяком случае, спустя неделю после запуска программы министерство опубликовало данные, из которых следовало, что половина ваучеров на скидку в 50 тыс. руб. для покупки нового автомобиля выдано на покупку Lada.
На АвтоВАЗе уточняли, что наибольшим спросом пользуется самая дешевая машина — заднеприводная "классика" (в розницу стоит не более 150 тыс. руб.).
Однако положительная динамика продаж АвтоВАЗа может говорить и о том, что российский авторынок в целом начинает оживляться, отмечает господин Матевосов. По его мнению, этому способствует как программа утилизации, так и сезонный фактор. Косвенно это подтверждает и сам АвтоВАЗ, который отмечает, что по сравнению с февралем смог увеличить вдвое (до 6,35 тыс. автомобилей) продажи в более дорогом сегменте — Lada Kalina.
По пессимистичному прогнозу, в 2010 году продажи автомобилей сохранятся на уровне 2009 года (1,5 млн — вдвое меньше, чем в 2008 году).
Но аналитики PricewaterhouseCoopers отмечают, что российский рынок непредсказуем, не давая однозначного ответа, будет он расти или падать. Теперь нельзя исключать, что рынок в 2010 году может вырасти на 10-15%, считает Юлий Матевосов.
Директор по маркетингу ОАО "Соллерс" Валерий Тараканов согласен, что по итогам 2010 года от российского авторынка можно ждать роста. По его оценкам, рост составит 9-10%, и обеспечат его автомобили, собранные в России, которые в том числе подпадают под программу утилизации.
АвтоВАЗ также прогнозирует рост рынка и собирается продать в 2010 году 450 тыс. автомобилей (в 2009 году — около 350 тыс.), из которых 50 тыс. должны пойти на экспорт. Для этого заводу придется продавать в среднем по 41 тыс. машин в месяц, то есть продолжить наращивать продажи. Но Владимир Беспалов из "ВТБ Капитала" полагает, что выйти на уровень продаж в 40 тыс. автомобилей в месяц будет крайне сложно — даже с учетом программы утилизации. Он отмечает, что в марте обычно наблюдается самый высокий по году уровень продаж автомобилей.
источник - http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1347291
-
Запасы меди в Китае снизились вторую неделю подряд
Запасы меди в Китае снизились вторую неделю подряд - на 1,2%, сообщает агентство Bloomberg.
Запасы металла на коммерческих складах, отслеживаемых Шанхайской фьючерсной биржей (Shanghai Futures Exchange), сократились на этой неделе на 1,876 тыс. тонн - до 153,589 тыс. тонн. Две недели назад они достигали максимального уровня с 2003 года.
Запасы алюминия, отслеживаемые Шанхайской биржей, а также в провинциях Гуандун, Чжэцзян и Цзянсу, выросли за неделю на 4,167 тыс. тонн - до 410,86 тыс. тонн, это максимум с 2003 года. Запасы алюминия увеличивались каждую неделю с 3 декабря.
Запасы цинка на коммерческих складах в Шанхае, а также провинциях Гуандун и Чжэцзян, выросли на 101 тонну - до 244,292 тыс. тонн, что является самым высоким уровнем с 2007 года.
/Финмаркет/ , 02.04.10
-
ФРС объявила о проведении 5 апреля заседания по дисконтной ставке
Федрезерв США сегодня объявил о проведении заседания в понедельник 5 апреля в 21.30 мск. для "для анализа и определения предварительной и дисконтной ставок, которые будут взиматься Федеральными резервными банками", говорится в пресс-релизе. Отсутствие подавляющей части ключевых игроков ограничило спекулятивную реакцию рынка. Проведение этого заседания ожидалось, однако названная дата стала полной неожиданностью.
"ФРС проведет заседание в понедельник, - говорит Валерия Беднарик, аналитик FXstreet.com. - Вероятность очередного повышения дисконтной ставки высока. Хотя сегодня реакции на рынке почти не было из-за закрытия рынков, эта новость может быть отыграна в азиатскую сессию понедельника".
-
ЦБ Китая видит скрытые риски в банковской системе Запада
Народный банк Китая (китайский Центробанк) видит новые угрозы мировой экономике в скрытых "плохих" долгах за балансами западных финансовых институтов и надувании глобальных "пузырей" на рынках активов. Об этом говорится в опубликованном сегодня докладе китайского ЦБ, посвященном мировым финансовым рынкам, сообщает Reuters.
Сверхмягкая монетарная политика, к которой в кризис прибегли ведущие Центробанки, позволила закачать в финансовый сектор огромные объемы ликвидности, что чревато возникновением новых экономических проблем, считает Народный банк Китая.
"Как только реальная экономика стабилизируется, высвобождающиеся объемы ликвидности наверняка приведут к усилению инфляционного давления", - предупреждает китайский ЦБ, добавляя, что мировые регуляторы просто обязаны предотвратить формирование "пузырей" цен на активы и раскручивание инфляции.
ЦБ Поднебесной также видит потенциальную угрозу в скрытых "токсичных" активах банков на Западе, раскрытие которых может подорвать восстановление мировой экономики.
По мнению регулятора, американский доллар в этом году укрепится, поскольку Федрезерв начнет возвращение к нормальной денежно-кредитной политике, а долговые проблемы в зоне евро сохранятся, "придавливая" общеевропейскую валюту. В то же время доллар "отскочит" не сильно, поскольку значительные дефициты бюджета и торгового баланса США будут ограничивать его рост, говорится в докладе Центробанка.
Говоря о стоимости драгметаллов и сырьевых товаров, Народный банк Китая ожидает умеренного роста мировых цен на золото и нефть в текущем году. "По-прежнему есть много факторов, которые толкают золото вверх, однако регулярное обновление ценовых рекордов рано или поздно ухудшит спрос на металл", - заявляет банк.
02 апреля 2010г.
-
Рост американской экономики будет медленным - ФРС США.
Ставка рефинансирования в США останется на рекордно низких отметках в течение некоторого времени. Однако Федеральная резервная система (ФРС) готова начать действовать, если инфляция начнет ускоряться. Об этом заявил президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли, передает Reuters.
Представитель Центробанка также считает, что рост американской экономики, скорее всего, будет медленным. "Учитывая сложности, вызванные коллапсом рынка недвижимости США, и ущерб, нанесенный им финансовой системе, кажется маловероятным, что восстановление будет таким сильным, как нам хотелось бы", - подчеркнул У.Дадли.
В свою очередь глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард подчеркнул, что это не означает, что Федрезерв перестал следить за вероятностью ускорения инфляции. "Мы применяем нетрадиционные меры из-за огромного потрясения, пережитого нами, - сообщил он. - Возможно, что инфляционные ожидания начнут выходить из-под контроля, и я думаю, если это случится, ФРС США придется принимать меры".
Правда Дж.Буллард не считает, что инфляционные ожидания выходят из-под контроля. Соглашается с ним и У.Дадли, называя долгосрочные ценовые ожидания "хорошо зафиксированными". Глава ФРБ Сент-Луиса полагает, что сегодняшний доклад об американском рынке труда покажет рост числа рабочих мест в марте в соответствии с прогнозами. "В целом восстановление идет быстро, и рынок труда будет улучшаться, но мы все хотели бы увидеть позитивные показатели и опираться на них в будущем", - подчеркнул представитель Федрезерва.
Однако возможный отказ ФРС от обещания удерживать низкую ключевую ставку долгое время будет не только следствием роста числа рабочих мест, подчеркнул Дж.Буллард. Следующее заседание Центробанка состоится в конце апреля, и "все будет зависеть от перспектив экономики", добавил он.
У.Дадли придерживается того же мнения. После завершения программы ФРС по выкупу кредитов, обеспеченных закладными, ставки по ипотеке выросли. На вопрос, заставит ли это Центробанк обдумать возвращение на рынок, он ответил уклончиво. Федрезерв оценивает все свои программы, основываясь на экономических условиях, отмечает он. Правда, при этом глава ФРБ Нью-Йорка добавил, что при нынешнем состоянии дел эта мера кажется неоправданной. То, что ФРС США работает над способами отмены денежно-кредитных стимулов, не означает, что она готова повышать ключевую ставку, заключил Уильям Дадли.
02 апреля 2010г., РБК
-
Михаил Прохоров снизил свою долю в "Полюс Золоте" до нуля
Председатель совета директоров "Полюс Золота" Михаил Прохоров сократил свою долю в компании до нулевой, говорится в официальных документах компании. Ранее г-ну Прохорову принадлежало 4,9% акций золотодобывающей компании.
Отметим, что Михаил Прохоров заявлял, что ведутся переговоры по объединению "Полюса" с одной из международных золотодобывающих компаний.
-
www.finam.ru/investments/
МТС: Результаты 2009 года лучше ожиданий
31 марта лидер российского сотового рынка, компания МТС, раскрыла операционные и консолидированные финансовые результаты за 2009 г., подготовленные в соответствии с нормами US GAAP. В целом, результаты оказались выше наших ожиданий, в связи с чем мы корректируем наши прогнозы и поднимаем целевую цену по обыкновенным акциям компании на конец 2010 г. на 14% до $13,9 за одну акцию. Потенциал роста курсовой стоимости бумаг с уровня текущих котировок составляет 60%. Наша рекомендация остается без изменения – “ПОКУПАТЬ”.
Падение выручки оказалось не столь существенным. Консолидированная выручка сотового оператора сократилась на 17% год к году и составила $9,8 млрд., тогда как мы ожидали увидеть падение до $8,6 млрд. Положительное влияние на конечный результат оказала консолидация результатов зависимых компаний оператора, а также относительно стабильный уровень доходов украинского бизнес-подразделения МТС - UMC, который снизился лишь на 10% год к году.
Списание стоимости финансовых вложений Комстар-ОТС. В 4 квартале 2009 г. Комстар-ОТС, 62% акций которого принадлежит МТС, показал в своей отчетности списание стоимости финансовых вложений в акции Связьинвеста в размере $349 млн. Консолидация результатов Комстара негативно сказалась на динамике чистой прибыли МТС. По итогам 2009 г. она сократилась вдвое, тогда как наши ожидания составляли -23% год к году. Скорректированная на величину разовых неденежных списаний (в т.ч. связанных с Комстаром) чистая прибыль МТС уменьшилась на 27% год к году, что также несколько хуже наших ожиданий.
Рентабельность на уровне ожиданий. Операционная рентабельность и рентабельность по OIBDA практически совпали с нашими ожиданиями. По итогам 2009 г. они составили 26% и 46% соответственно. Что касается чистой рентабельности, то существенное сокращение чистой прибыли вследствие бухгалтерских списаний привело к падению этого показателя с 17% в 2008 г. до 10% в 2009 г., тогда как наши ожидания основывались на стабильном уровне в 17%. В дальнейшем мы прогнозируем рост чистой рентабельности и закладываем в нашу модель уровень 21% в 2017 г.
Хорошая динамика операционных показателей. Если наши прогнозы по численности абонентской базы МТС практически совпадают с фактическими результатами (разница составила 0,2%), то весьма приятным сюрпризом для нас стала динамика средней выручки на одного абонента практически по всем регионам, где компания ведет свой бизнес. Наибольшее значение для нашей оценки имеют показатели по России, на которую приходится более 70% всех абонентов компании. По итогам 2009 г. ARPU составил $7,8, что на 5,4% превзошло наши консервативные прогнозы. Результаты по ARPU на Украине и в Армении оказались выше наших ожиданий на 41% и 34% соответственно. Переоценка операционных показателей компании повышает наш прогноз по выручке вплоть до 2017 г. в среднем на 10% относительно уровня наших предыдущих ожиданий.
-
Движение капитала: Интерес инвесторов к фондам РФ сохраняетсяQuote.rbc.ru 02.04.2010
На минувшей неделе приток западных инвестиций в фонды РФ продолжился, несмотря на трагические события в московском метро. Относительно предыдущих периодов приток капитала в отечественные фонды замедлился, однако он остается на высоком уровне, обеспечивая России статус лидера по поступлению капитала.
Как отмечает аналитик "Уралсиб Кэпитал" Андрей Богданович, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за неделю с 24 по 31 марта чистый приток капитала на развивающиеся рынки вновь сократился - до 600 млн долл. с 1,4 млрд долл. в предыдущую неделю. При этом наибольший объем денежных средств смогли привлечь фонды EMEA – 222 млн долл., то есть практически столько же, сколько и по итогам предшествующей недели. Следом за EMEA идут фонды GEM, получившие 198 млн долл., что значительно ниже показателя неделей ранее (1,2 млрд долл.). Тем временем приток капитала в фонды Азии усилился, составив за период 24-31 марта 174 млн долл. по сравнению с 44 млн долл. на предшествующей неделе. Замыкают список фонды Латинской Америки с наименьшей величиной притока - 7 млн долл., тогда как в предыдущий период их них наблюдался отток денег в размере 72 млн долл.
Как отмечает А.Богданович, приток капитала в РФ происходил, несмотря на теракты в московском метро. На российском рынке в течение прошедшей недели тоже наблюдалась позитивная динамика. Индекс РТС за период с 24 по 31 марта вырос на 4%. Причин такой динамики было несколько: прежде всего, макроэкономическая статистика США, в частности скорректированные данные о ВВП за 2009г., которые были опубликованы в пятницу, а также снизившееся количество обращений за пособием по безработице. В конце недели ослабление доллара способствовало подъему цен на нефть выше 83 долл./барр., что вызвало рост котировок российских компаний. Между тем активность инвесторов остается слабой, поскольку, во-первых, участники рынка опасаются вкладывать значительные объемы денежных средств после столь длительного периода без коррекции, а во-вторых, запас инвестиционных возможностей на развивающихся рынках близок к исчерпанию. В результате фонды Китая за прошедшую неделю вовсе не смогли привлечь новый капитал, а фонды Индии зафиксировали приток в размере 93 млн долл. Тем временем из фондов Бразилии наблюдался отток 57 млн долл. Фонды России и стран СНГ привлекли за 24-31 марта 69 млн долл. против 112 млн долл. в предшествующую неделю.
Как отмечает старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, данные о притоке средств в фонды развивающихся рынков свидетельствуют о сохранении интереса международных инвесторов к вложениям в Россию. "И хотя о рекордных объемах, как в начале марта, речь уже не идет, тем не менее, по данным EPFR, РФ сохраняет лидерство среди остальных рынков", - подчеркнула эксперт.
"В течение последних двух месяцев мы отмечаем значительное снижение инвестиционной активности. Многих инвесторов беспокоят перспективы роста - в этом и состоит основная причина, по которой мы уже почти забыли, что такое значительный приток капитала на рынки. Однако в данный период индексы либо остались на прежнем уровне, либо чуть выросли. Наша идея состоит в том, что если мы до сих пор не увидели заметной коррекции, то вполне возможен резкий рост. Мы уже наблюдаем признаки подобной динамики, например, превышение локальных максимумов некоторыми индексами развивающихся рынков. Если на биржах начнется рост, мы станем свидетелями внушительного притока капитала. Пока же динамика средств инвестфондов будет слабой", - заключил А.Богданович.
Quote.rbc.ru
-
09:24, 3 Апреля 10
РФ заплатит Венесуэле еще $1 млрд за допуск к месторождениям
Российская сторона готова выплатить Венесуэле еще 1 миллиард долларов в качестве бонуса в случае предоставления дополнительных месторождений для разработки, сообщил премьер РФ Владимир Путин по итогам переговоров с президентом Венесуэлы Уго Чавесом.
«Если вернуться к «Хунину», хочу вас проинформировать, что в соответствии с контрактом, подписанным между российскими участниками этого проекта и венесуэльской государственной компанией PDVSA, российские участники обязались выплатить так называемый «входной билет» за участие в этом проекте в размере 1 млрд долларов. Я хочу передать документы на первый транш этого бонуса в размере 600 млн долларов», - сказал Владимир Путин.
«Что касается «Хунин-6», то это одно из крупнейших месторождений в мире. Мы благодарны руководству Венесуэлы за предоставленное нам право работать на этом блоке. Более того, Россия создала даже специальный национальный консорциум из наших ведущих нефтяных компаний, и все они здесь сегодня представлены.
У нас там 40%, у венесуэльской стороны - 60%. Мы думаем, что работа на этом блоке будет продолжаться много десятилетий - лет 30, может быть, 40. И на пике добычи, в период промышленной добычи это будет где-то 400-450 млн баррелей в год - 5 тыс. баррелей в день. Это очень большой объем, большой дебет. Это хорошая большая работа», - отметил глава российского правительства.
60% в СП по разработке Хунина-6 будет принадлежать венесуэльской государственной нефтяной компании Petroleos de Venezuela (PDVSA), 40% - российскому Национальному нефтяному консорциуму в составе (в равных долях) "Газпрома", "Роснефти", ЛУКОЙЛа, "Сургутнефтегаза" и ТНК-BP.
По словам Путина, речь шла и о других блоках, и венесуэльские партнеры готовы расширить сотрудничество, потому что предложенные условия совместной работы их устраивают. Если работа пойдет, то российская сторона дополнительно выплатит бонус за вход в работу по этим блокам - еще 1 млрд долларов.
Как пояснил министр энергетики РФ Сергей Шматко, этот бонус может быть выплачен за блоки Айякучо-2, Айякучо-3 и Хунин-3, которые российские компании передадут в "Национальный нефтяной консорциум".
-
12:36, 3 Апреля 10
«ФСК ЕЭС» построит в Сочи 21 «олимпийский» энергообъект
С апреля 2010 года оперативные штабы ОАО «ФСК ЕЭС» по проектированию и строительству объектов энергетики, предназначенных для энергоснабжения объектов Олимпиады 2014 года в Сочи, станут еженедельными.
Оперативные штабы ОАО «ФСК ЕЭС» по проектированию и строительству «олимпийских» энергообъектов будут проходить еженедельно
Такое решение принято с целью обеспечения высокой степени надежности электроснабжения будущих спортивных объектов, соблюдения сроков строительства, экологических и природоохранных норм, а также придания объектам энергетики современных архитектурных форм и решений.
В работе Оперативных штабов принимают участие руководители и специалисты ОАО «ФСК ЕЭС», филиала компании – Магистральные электрические сети (МЭС) Юга, представители подрядных организаций. Председателем штаба является руководитель Дирекции по реализации программы «Электроснабжение Олимпиады-2014» ОАО «ФСК ЕЭС» Михаил Томашкевич.
Проведение Оперативных штабов позволяет в текущем режиме контролировать ход работ, выполняемых на строящихся и реконструируемых энергообъектах Сочинского региона. На заседаниях будут обсуждаться графики строительства, применяемые технические решения, вопросы минимизации воздействия объектов на окружающую среду. Ранее заседания штабов проводились ежемесячно, либо при необходимости срочного рассмотрения тех или иных вопросов. Однако с приближением времени проведения Олимпиады потребность в координации и согласовании действий всех компаний, участвующих в создании условий для электроснабжения олимпийских объектов, возросла.
Темой обсуждения первого апрельского штаба станет ход строительства подстанций 110 кВ Лаура и Роза Хутор, разметка и планировка площадок подстанций 110 кВ Имеретинская и Ледовый дворец, строительство 10 блочных трансформаторных подстанций и двух распределительных пунктов 10 кВ.
ОАО «ФСК ЕЭС» осуществляет проектирование, строительство и реконструкцию в Сочинском регионе 21 энергетического объекта, предназначенного для энергоснабжения Олимпийских игр 2014 года.
-
12:53, 3 Апреля 10
«ФСК ЕЭС» готовит электросетевые объекты к работе в грозовой и пожароопасный периоды
До начала грозового периода в ходе инженерных осмотров будет проверено состояние грозозащиты, портальных молниеотводов и заземляющих устройств электрооборудования подстанций.
При обследовании линий электропередачи особое внимание будет уделено наличию заземления грозотросов в проектных точках, исправности искровых промежутков и разрядников. Также до наступления грозового периода предстоит провести проверку состояния и условий эксплуатации молниезащитных и заземляющих устройств маслохозяйств, складов ГСМ, антенно-мачтовых сооружений связи.
До начала пожароопасного периода филиалам компании поручено организовать силами пожарно-технических комиссий проверку состояния территорий электросетевых объектов. Повышенные противопожарные меры будут приняты на распределительных устройствах, в вспомогательных зданиях, передвижных ремонтных мастерских и вахтовых машинах, размещенных на территориях подстанций. Все электросетевые объекты будут проверены на наличие первичных средств пожаротушения, свободного доступа к пожарным гидрантам, рабочего состояния систем пожаротушения маслонаполненного оборудования. Обследование оборудования подстанций в период высоких температур будет проводиться с применением тепловизоров.
В рамках реализации комплекса противопожарных мероприятий в охранных зонах линий электропередачи организована работа с органами государственной власти, местного самоуправления и собственниками земельных участков по оказанию содействия филиалам компании в соблюдении правил и порядка использования земельных участков, расположенных в границах охранных зон.
До конца апреля во всех филиалах Федеральной сетевой компании пройдут инструктажи о порядке действий в грозовой и пожароопасный периоды, а также внеочередные противоаварийные и противопожарные тренировки оперативного персонала.
-
15:53, 3 Апреля 10
На спасение мира от энергокризиса требуется $25 триллионов
25 триллионов долларов необходимо инвестировать в развитие энергетической сферы, говорится в итоговом заявлении 12-го Международного энергетического форума, прошедшего в мексиканском курортном городе Канкуне.
По мнению участников форума, столь внушительные инвестиции должны быть направлены к 2030 г. на разведку и освоение новых месторождений нефти и газа, а также на развитие ядерной энергетики, альтернативных и возобновляемых источников энергии. При этом только ОПЕК понадобится инвестировать в развитие новых месторождений от $70 до $170 млрд до 2013 года.
Собравшиеся на конференции эксперты были вынуждены признать, что необходимы новые механизмы для решения проблем. При этом два с половиной миллиарда землян не имеют доступа к современным видам топлива, а у почти полутора миллиардов нет даже электричества. Участники форума также подчеркнули, что к 2030 г. потребности в энергии вырастут в полтора раза.
Во вторник президент Мексики Фелипе Кальдерон заявил на открытии форума, что из-за нерационального использования энергоносителей к 2020 г. более трети населения Земли останутся без углеводородных ресурсов. Он призвал производителей и потребителей рационально использовать богатства планеты.
"Пришло время действовать совместно, если мы хотим ослабить эффекты изменения климата на Земле. Всем нам необходимо понять, что без использования энергосберегающих технологий и рационального использовании энергоресурсов не может быть экономического развития", - сказал мексиканский лидер. И напомнил, что глобальное потепление вызывает разрушительные стихийные бедствия.
На Международный энергетический форум съехались представители 66 стран, а также главы международных организаций и транснациональных энергетических компаний. Российскую делегацию возглавлял заместитель министра энергетики РФ Анатолий Яновский.
-
15:59, 3 Апреля 10
Россия установила новый рекорд по добыче нефти
Добыча нефти в России в марте 2010 года увеличилась на 0,4 процента до 10,12 миллиона баррелей в сутки, что является новым рекордом. В целом в марте нефтяные компании добыли в России 42,81 миллиона тонн нефти.
Об этом сообщает Reuters со ссылкой на данные Министерства энергетики. Предыдущий рекорд был установлен в декабре 2009 года, когда за месяц было добыто 42,49 миллиона тонн.
Добыча газа, между тем, снизилась на 6,4 процента до 1,94 миллиарда кубометров в сутки. Из этого объема 1,53 миллиарда составила добыча "Газпрома". Производство топлива монополистом сократилось на те же 6,4 процента.
Напомним, что по итогам 2009 года в России было добыто 494,2 миллиона тонн нефти. По сравнению с предыдущим годом рост составил почти 1 процент, хотя из-за падения цен и спроса на мировом рынке ожидалось снижение объема добычи.
Сейчас Россия является единственной страной в мире, добывающей более 10 миллионов баррелей нефти в день. В 2009 году по этому показателю РФ обошла Саудовскую Аравию, предыдущего мирового лидера нефтедобычи. Страны ОПЕК, куда входит и Саудовская Аравия, в 2008-2009 годах резко сократили объемы производства, пытаясь прекратить снижение цен.
-
На следующей неделе акции "Газпрома" будут выглядеть лучше рынка
Как отмечает Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", на следующей неделе динамика рынка акций будет зависеть от итогов заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по ставке, которое запланировано на 8 апреля. Учитывая глубину экономических проблем Греции, Испании, Португалии, Европейский центральный банк вынужден время от времени делегировать рынку позитивные сигналы. Например, в конце марта президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил о том, что уверен в стабильности евро ("евро сможет справиться с любыми сложностями"). Шансы на продолжение повышение курса евровалюты в ближайший месяц высоки, и этот факт будет оказывать поддержку нефтяным котировкам. На уровне 84.5-85 долл. по нефти (марки LC) находиться сильное сопротивление, которое быкам будет сложно пройти без дальнейшего укрепления евро.
"Мы считаем, что динамика акций "Газпрома" на следующей неделе будет "лучше рынка". Международный форум стран-экспортеров газа, который состоится 19 апреля, будет способствовать стабилизации цен на газ в ближайшие две недели, с технической точки зрения, на графике присутствуют бычьи дивергенции. На графике "Газпрома" находится зона сопротивления 178 – 182, после пробития, которой мы рекомендуем усиливать покупки "Газпрома", - отмечает Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
Общая динамика российского фондового рынка будет зависеть от того удастся или нет индексу ММВБ пробить отметку 1500 пунктов. Если "быки" преодолеют этот уровень, мы увидим дальнейший рост индекса до отметки 1550 пунктов. Сейчас отдельные сектора рынка выглядят перегретыми (например, металлургия или энергетика), поэтому стратегия покупки акций "широким фронтом" может себя не оправдать. Игрокам стоит внимательнее приглядеться к нефтегазовому сектору, который пока не перегрет, заключил Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
Версия для печати
-
АвтоВАЗ вернет 28 миллиардов рублей Сбербанку и ВТБ
5 апреля 2010 в 9:26
"АвтоВАЗ" договорился со Сбербанком и ВТБ о погашении долга на 28 миллиардов рублей (949 миллионов долларов) и получении пятилетних кредитов примерно на ту же сумму с льготной ставкой, пишут "Ведомости" со ссылкой на заявление президента завода Игоря Комарова.
Средства выделит акционер предприятия - "Ростехнологии" (владеет 25 процентами плюс одной акцией "АвтоВАЗа"). Корпорация уже получила эту сумму из бюджета и выделит деньги заводу после того, как его бизнес-план до 2020 года одобрит правительство. Ранее план был одобрен советом директоров предприятия и министерствами.
По данным Счетной палаты, на 1 октября 2009 года "АвтоВАЗ" был должен Сбербанку 14,2 миллиарда рублей (481 миллион долларов), ВТБ - 10,2 миллиарда рублей (345 миллионов долларов). Сообщается, что ВТБ также выкупал облигации "АвтоВАЗа" на четыре миллиарда рублей (135 миллионов долларов).
Не решен вопрос о реструктуризации еще 10 миллиардов рублей долга автопроизводителя. Большая часть этой задолженности приходится на Газпромбанк и банк "Глобэкс". На 1 октября 2009 года первому необходимо было вернуть 2,4 миллиарда рублей (81 миллион долларов), второму - 3,5 миллиарда рублей (118 миллионов долларов).
Комаров не раскрыл ставку новых кредитов. Он лишь отметил, что до 2020 года автогиганту в общем потребуется 43-45 миллиардов рублей (1,4-1,5 миллиарда долларов) займов на инвестиции.
-
В числе лидеров спроса сегодня стоит ждать бумаги Газпрома и акции Лукойла - Ай-Ти-Инвест - Проспект
"В пятницу западные рынки были закрыты. Вышедшие в этот день данные из США показали, что безработица в стране осталась на прежнем уровне - 9,7%, хотя компании наняли 162 тыс. новых сотрудников - максимальный прирост за последние три года. Но несмотря на это, вышедшую статистику можно назвать позитивной с натяжкой. Ведь 48 тыс. созданных рабочих мест в марте обусловлены проходящей переписью населения, т.е. фактически это временные рабочие места. Растущие сроки, в течение которых люди остаются безработными, показывают, что восстановление рынка труда проходит пока очень медленно", - отмечает руководитель аналитической службы Ай-Ти-Инвест - Проспект Александр Потавин.
В пятницу курс американской валюты укрепился против основных конкурентов (EUR/USD 1,3475) после публикации отчета Министерства Труда США. Плюс к этому поддержку доллару оказало известие о том, что 5 апреля состоится заседание ФРС по дисконтной ставке. Монетарные власти США, видимо, готовы повысить дисконтную ставку на 0,25%, но кардинальной смены настроений на биржевых площадках никто пока не ждет. Спекулянты продолжают разгон цен на рынке нефти. Сегодня утром цены на нефть марки Brent поднялись до отметки $84,8/барр., и это несмотря на то, что запасы нефти в США уже 6,5% больше, чем в среднем за пять последних лет. Рынки азиатско-тихоокеанского региона сегодня демонстрируют сдержанный подъем.
Открытие торгов на российских биржах в понедельник А. Потавин ожидает увидеть вновь в позитивной зоне. Сегодня биржевые "быки" будут черпать оптимизм от растущих цен на нефть и плюсующих фьючерсов на американские индексы (S&P +0,43%). Биржевые площадки Германии, Великобритании, Канады, сегодня остаются закрытыми в честь празднования Пасхи. Фондовые биржи континентального Китая и Гонконга в понедельник. "В этой связи мы ждем активности лишь в первые часы торгов на наших биржах, после чего рынок замрет, ожидая открытия вечером американского рынка акций. В числе лидеров спроса сегодня стоит ждать бумаги Газпрома (цель роста - 178 руб.), акции Лукойла (цель -1750 р.). На этом фоне индекс ММВБ, наконец, имеет все шансы обновить свой годовой максимум (1490 п.)", - предполагает эксперт.
В 18:00 ожидается выход в США мартовского индекса ISM в сфере услуг. В 18:00 будут опубликованы данные о количестве незавершенных сделок на рынке жилья.
/ИК "IT Invest"/
-
Генеральный директор "Связьинвеста" Юрченко продолжает скупать акции региональных операторов
Генеральный директор "Связьинвеста" Евгений Юрченко продолжает наращивать свои доли в региональных "дочках" группы. Об этом сообщило агентство РИА "Новости".
Топ-менеджер увеличил свою долю в ОАО "Сибирьтелеком" до 3,2560%, количество обыкновенных акций менеджера увеличилось до 2,8622%. До сделки Юрченко принадлежало 2,1807% в уставном капитале (2,7155% обыкновенных акций).
Кроме того, г-н Юрченко приобрел 0,73% уставного капитала (0,44% обыкновенных акций) другой "дочки" холдинга – ОАО "Дальсвязь". Ранее в марте Юрченко увеличил свои доли в других "дочках" холдинга: ОАО "Волгателеком" (1,93% уставного капитала, доля обыкновенных акций увеличилась до 2,57% с 1,95%), ОАО "Центртелеком" (5,82% уставного капитала, 7,42% обыкновенных акций).
-
Инвесторы вывели из России 13 миллиардов долларов за квартал
Чистый отток капитала из России в первом квартале 2010 года составил 12,9 миллиарда долларов. Это почти втрое меньше аналогичного показателя за 2009 год, свидетельствует статистика ЦБ России.
Напомним, что в четвертом квартале 2009 года был зафиксирован чистый приток капитала в частном секторе в размере 8,3 миллиарда долларов. При этом по итогам всего прошлого года чистый отток капитала из России составил 56,9 миллиарда долларов. В частности, российские банки в 2009 году вывели из России более 31 миллиарда долларов.
Руководитель Центробанка Сергей Игнатьев ранее указывал, что в 2009 году отток капитала был связан с переводом банками средств с валютных счетов ЦБ на счета иностранных кредитных организаций. Отток капитала приводит к дефициту ликвидности в банковской системе, что, в свою очередь, может стать причиной снижения объемов кредитования реального сектора экономики, и, следовательно, ВВП страны.
Отток капитала также означает, что инвесторы опасаются вкладывать средства в российскую экономику. По данным Росстата, объем прямых иностранных инвестиций в экономику России в 2009 году снизился на 41 процент по сравнению с годом ранее - до 15,9 миллиарда долларов.
-
О ставках … и в частности ставке по федеральным фондам и учетной ставке ФРС
В США ставка по федеральным фондам является той ставкой, по которой банки кредитуют друг друга - одалживают свои резервы, хранящиеся на счетах ФРС (поэтому они и называются "федеральными фондами"), в том случае, если эти резервы превышают нормативные минимумы, тем банкам, которым не хватает резервов для выполнения норматива, или тем, которые хотят занять денег для других своих целей. Например, банк может запланировать финансирование крупного промышленного проекта, но у него нет времени или желания ждать накопления депозитов или других поступлений. Тогда он может быстро найти нужные суммы на торгах федеральными фондами. Обычно такие кредиты выдаются на один день (overnight). В целом идет довольно активная торговля фондами, потому что ФРС не начисляет процент на излишки*, а с другой стороны, выводить их со счетов не всегда имеет смысл, так как балансы банков колеблются и резервные требования, соответственно, тоже, т.е. завтра может случиться так, что снова придется заводить. (Надо сказать, что банки могут держать резервы и у себя, в виде наличности (vault cash), но это не только не приносит доход, но и требует еще дополнительных расходов, так что предпочтительно все-таки хранение на счетах ФРС США). Средневзвешенная ставка по кредитным сделкам, заключенным в ходе дневной торговли, называется "эффективной ставкой". Федеральная Комиссия по открытым рынкам устанавливает целевую ставку по федеральным фондам, которую еще называют "номинальной ставкой". Когда в новостях сообщается об изменении ставки, почти всегда имеется в виду именно номинальная ставка по федеральным фондам, а не учетная ставка, как пишут. В реальной жизни номинальная ставка может наблюдаться только случайно, когда совпадет с эффективной или в отдельных межбанковсих сделках. Она служит в качестве цели, в диапазоне вокруг которой происходит торговля резервами. На графике внизу это хорошо видно.
ФРС добивается движения к целевой ставке путем проведения операций на открытом рынке; то есть купли или продажи банкам-дилерам правительственных ценных бумаг на открытых конкурентных аукционах. Когда ФРС агрессивно покупает бумаги, у банков-дилеров на счетах увеличиваются резервные остатки (тем самым увеличивается денежная база). Предложение резервов растет, ставки падают, деньги становятся дешевле и их становится больше, экономика растет. То есть, когда ФРС хочет снизить эффективную ставку до своей цели (номинальной ставки), она покупает бумаги. И наоборот - когда она хочет повысить эффективную ставку, уменьшить денежную базу, она продает бумаги банкам, связывая резервы (лишние, у кого они есть), и тем самым уменьшает денежную базу и предложение федеральных фондов (и далее денежной массы по всей финансовой системе). Ставки растут, экономика замедляется. Таким образом, ставка по федеральным рынкам и операции ФРС на открытом рынке - главные инструменты регулирования предложения денег в экономике США.
Благодаря тому, что существует реальный, активный спот-рынок федеральных фондов, на бирже CBOT (сейчас уже слившейся с CME - новая группа называется CME Group) очень активно торгуются фьючерсы на FFR. Используя котировки фьючерсов, можно рассчитать вероятность того или иного решения FOMC по ставке; с другой стороны, прогнозируя решения FOMC, можно спекулировать фьючерсами, или использовать их для хеджирования своей финансовой позиции (фьючерсы хорошо коррелируют с движением ставок ФРС, но они - для удобства - считаются как [100 минус соответствующая базисная ставка], поэтому на графиках корреляция обратная).
Банки также могут занимать напрямую у ФРС через т.н. "дисконтное окно". Эти займы контролируются Федеральной Системой жестче, под них, как правило, требуется залог в виде пакета первоклассных ценных бумаг, чаще всего государственных векселей или облигаций, и ставка (дисконтная, или учетная) в последнее время выше, чем по федеральным фондам, хотя и тесно коррелирует с ней. Обращение к "дисконтному окну" свидетельствует о том, что банк не может прокредитоваться в другом месте, и обращается к ФРС как "кредитору последней инстанции", что свидетельствует о его финансовых затруднениях; поэтому банки с большой неохотой пользуются этим кредитом.
Дисконтную ставку устанавливает ФРС, и ее часто путают корреспонденты и аналитики со ставкой на федеральные фонды. В последнее время ФРС держит учетную ставку выше FFR, чтобы с одной стороны, стимулировать торги на фед. фонды как основной монетарный инструмент, с другой - оставаться на рынке в качестве кредитора последней инстанции.
Некоторые другие ставки
Первоклассная ставка (прайм-рейт) Уолл-Стрит Джорнал (WSJ Prime rate) - важная банковская ставка, рассчитываемая журналом по опросам 30 ведущих банков США, на основе консенсуса. Когда ставку меняют 23 из 30 банков, WSJ меняет (пересчитывает)ставку прайм-рейт, которая начинает действовать с момента публикации. Это очень влиятельная банковская ставка, по которой банки кредитуют своих наиболее ценных, первоклассных заемщиков. Она тесно коррелирует с FFR, следуя за ней. В свою очередь, на прайм-рейт основываются многочисленные коммерческие ставки - ипотечные, автокредит, карточный кредит и прочие. Прайм-рейт обычно составляет FFR+3 процентных пункта. Прайм-рейт похожа на ставку LIBOR, которая более известна в мире и широко применяется в международных финансовых делах. LIBOR, как и WSI прайм-рейт - справочная ставка, расшифровывается как London Interbank Offered Rate - Лондонская межбанковская ставка предложения. Это ставка, по которой крупнейшие банки предлагают деньги на межбанковском рынке; она устанавливается ежедневно Британской Банковской Ассоциацией (ББА) как средняя среди ряда заранее отобранных банков. Ставка устанавливается на разные сроки, от 1 дня до 1 года. Самые известные - это 3-х и 6-месячные ставки. Они применяются как основа для различных производных (коммерческих банковских ставок; деривативов - фьючерсов и свопов, в том числе одного из самых популярных фьючерсов в мире - фьючерса на евродоллар, где базой служит 3-месячный LIBOR).
В заключение упомянем еще одну важную ставку, которая используется в США как справочная и базовая для большого числа ипотечных кредитов по всей стране. Это ставка COFI-11 (КОФИ-11), "индекс стоимости фондов 11-го Федерального округа". Это ставка (усредненная), которую платят вкладчикам по сберегательным и текущим депозитам (счетам, вкладам) банки 11-го округа, в который входят штаты Аризона, Калифорния и Невада. Устанавливается в конце месяца по итогам прошедшего месяца. На базе этой ставки в США выдаются ипотечные кредиты с плавающей ставкой, путем прибавления заранее оговоренного процента.
Подробнее о других ставках тут http://www.fedspeak.ru/rates.htm
Ставки real-time http://www.fedspeak.ru/rates-2.htm
-
14:55 05.04.2010]
Goldman Sachs ожидает роста спотовых цен на газ на Henry Hub, позитивно для газового сектора РФ
Goldman Sachs ожидает роста спотовой цены на природный газ в 2011 году на американской торговой площадке Henry Hub до $6 за млн британских тепловых единиц (около $210 за тыс. кубометров), говорится в обзоре Goldman Sachs.
Как полагают эксперты, спотовые цены на природный газ уже практически достигли "дна" и, скорее всего, начнут расти в ближайшие месяцы.
"Мы считаем, что спотовая стоимость природного газа на Henry Hub в 2011 году в среднем составит $6 за млн BTU и для этого у нас четыре причины. Во-первых, мы полагаем, что существует вероятность того, что продолжится замещение угля на газ в связи с более низкой стоимостью последнего. Во-вторых, мы ожидаем снижения количества активных буровых установок американскими газовым компаниями на 100-140 вышек. В-третьих, мы предполагаем, что объемы импортируемого в США сжиженного природного газа будут снижаться даже при ценах на уровне $5-5,5 за млн BTU (около $175-192,5 за тыс. кубометров). И, наконец, мы думаем, что спрос на газ в США будет увеличиваться по мере повышения производственной активности. Кроме того, американские газовые компании хорошо захеджировались от падения цен на газ в 2010 году, а вот для 2011 год уровень хеджирования значительно ниже, что также, скорее всего, окажет поддержку спотовым ценам на природный газ в следующем году", - говорится в обзоре.
Ожидания роста спотовых цен на природный газ на американской торговой площадке Henry Hub позитивно для российских газовых компаний, так как улучшение прогноза для одной части газового рынка является хорошим знаком для рынка в целом.
Текущая спотовая цена на газ на торговой площадке Henry Hub составляет $3,7 за млн BTU (около $129,5 за тыс
-
Прибыль НЛМК в 2009 году упала на 91%
НЛМК сообщил о снижении чистой прибыли в 2009 году по US GAAP на 91%, до $215 млн. Менеджмент компании ожидает восстановления показателей уже в этом году и прогнозирует 10%-ный рост производства.
По итогам прошлого года Новолипецкий металлургический комбинат зафиксировал $215 млн чистой прибыли по US GAAP. Это на 91% ниже уровня годовой давности – $2,279 млрд. Выручка группы сократилась на 48%, до $6140 млрд. На 68%, до $1,444 млрд, уменьшился показатель EBITDA, против $4,53 млрд в 2008 году. В результате маржа по EBITDA упала с 39% до 24%.
Производство стали в 2009 году на предприятиях группы выросло на 1% и составило 10,6 млн т, реализация продукции в прошлом году составила 10,6 млн тонн, что на 3% выше уровня 2008 года.
"Ухудшение мировой конъюнктуры, а также признание доли в убытках совместного предприятия Steel Invest and Finance S.A., составившей $315 млн, были основными факторами снижения прибыльности по сравнению с предыдущим годом", – говорится в сообщении компании.
При этом в четвертом квартале прибыль компании выросла на 80% и составила $294 млн против $164 в третьем. Выручка увеличилась на 4%, до $1,815 млрд, против $1,739 млрд. Показатель EBITDA укрепился на 9%, до $528 млн. Рентабельность по EBITDA выросла с 28% до 29%.
Совокупная долговая нагрузка компании на конец года составила $2495 млн, при этом показатель чистого долга составил $796 млн. Краткосрочная финансовая задолженность на конец 2009 года составила $557 млн, что на 48% ниже уровня 2008 года. Кроме того, в 2009 году процентные расходы снизились относительно 2008 года на 21%, до $171 млн. Руководство группы прогнозирует дальнейшее снижение процентных расходов в 2010 году до $130 млн.
Объем инвестиционной программы на этот год составит около $1,9 млрд против $1,1 млрд в 2009 году.
Менеджмент ожидает в 2010 году роста на 10% производства стали на предприятиях группы, до 11,6 млн тонн. Непосредственно в первом квартале 2010 года объем продаж сохранится на уровне предыдущего квартала и составит около 2,8 млн т. Рентабельность по показателю EBITDA в этом периоде, по предварительным оценкам, составит 20-25%.
-
Сегодня аналитики инвестиционного банка Morgan Stanley пересмотрели прогноз по ВВП Российской Федерации в сторону повышения в текущем году с уровня до 6.5%, с ранее прогнозируемого в 5.3%.
В исследовании говорится, что банк «ожидает сильное и устойчивое восстановление спроса в текущем году, драйвером которого станет значительное увеличение пенсионных отчислений, снижение инфляции и сокращение объемов сбережений на фоне снижения кредитных ставок».
Несмотря на то, что политика стимулирования экономики несколько запоздала, она, скорее всего, будет продолжена и в текущем году. Так, например, программа утилизации старых автомобилей здесь только началась.
В 2011 году Morgan Stanley ожидает рост российской экономики на 3,2% по сравнению с предыдущим прогнозом роста в 2,8%.
БКС Экспресс, 06.04.10
-
Минэнерго США обнаружило, что данные о добыче газа в стране завышались, и теперь разрабатывают новую методику подсчетов. Объявленный показатель может снизиться на 10-12%, и это шанс для России вернуть лидерство в добыче газа по итогам 2009 г.
Минэнерго США готовится радикально скорректировать данные о добыче природного газа в стране, поскольку установило, что показатели завышались, пишет The Wall Street Journal. В этом изданию признался Гэри Лонг, руководитель группы статистического агентства при минэнерго США, составляющей доклад о добыче газа. Чиновники выявили фундаментальные проблемы в методике подсчета. Они касаются в основном мелких производителей. Новая методика должна появиться в апреле и показатели в некоторых штатах могут оказаться «значительно» ниже прежних, отмечает газета.
Точных цифр минэнерго пока не называет. А эксперты, опрошенные WSJ, ждут корректировки итогов 2009 г. на 10-12%.
-
Дисконт «Связьинвеста»
Акционеры «дочек» «Связьинвеста», недовольные условиями их объединения, смогут избавиться от их акций, но с существенным дисконтом. Как стало известно «Ведомостям», за обыкновенные акции они получат на 28,5% меньше цены, исходя из которой рассчитаны коэффициенты обмена, а за привилегированные — на 9%
К маю 2011 г. семь межрегиональных компаний (МРК) «Связьинвеста», а также «Дагсвязьинформ» будут присоединены к «Ростелекому». Начиная с конца апреля 2010 г. советам директоров всех этих компаний предстоит утвердить договоры о присоединении, содержащие, в частности, коэффициенты обмена акций присоединяемых компаний на акции «Ростелекома» и цены выкупа акций у не согласных с реформой акционеров.
Вчера нанятый «Связьинвестом» оценщик — Ernst & Young — направил в холдинг окончательные цены акций его «дочек», рассчитанные для целей обмена и для целей выкупа, рассказал «Ведомостям» источник, близкий к госхолдингу, и подтвердил менеджер одного из банков-консультантов. «Ведомостям» удалось ознакомиться с этими расчетами (см. таблицу). Из них следует, что цены выкупа обыкновенных акций у несогласных миноритариев МРК будут в среднем на 28,5% ниже тех, исходя из которых будет происходить обмен, а для привилегированных акций дисконт составит 9%.
Особняком стоит «Дагсвязьинформ»: его акционеры, не согласные с присоединением компании к «Ростелекому», смогут продать обыкновенные акции с дисконтом около 34%, а привилегированные — с дисконтом в 16%. Бумаги «Дагсвязьинформа» гораздо менее ликвидные, чем у МРК, объясняет менеджер банка-консультанта.
Цены выкупа обыкновенных акций МРК на 8,6-16% ниже, чем их вчерашняя рыночная стоимость на ММВБ, а по обыкновенным акциям «Ростелекома» дисконт вчера составлял 41,7%. Другого никто из инвесторов и не ждал, говорит руководитель аналитического управления «Уралсиба» Константин Чернышев. Если бы акции выкупались по рыночной цене, «Связьинвесту» было бы сложнее убеждать миноритариев голосовать за реорганизацию, объясняет он.
Зато привилегированные акции некоторых «дочек» будут выкупаться даже с премией к вчерашней рыночной цене. Цена выкупа «префов» «Ростелекома» на 4,12% выше вчерашней рыночной, «Северо-Западного телекома» — на 3,2% выше, а «Сибирьтелекома» — на 2,8%.
Цены, исходя из которых акции МРК будут обмениваться на бумаги «Ростелекома», в целом выгодны миноритариям МРК, поэтому не так важно, по какой цене их будут выкупать у несогласных миноритариев, считает Дмитрий Тушунов, главный экономист УК «Лидер», член совета директоров «Уралсвязьинформа». Но это стандартная практика, когда цена выкупа ниже, чем цена обмена, добавляет он.
-
— 06.04.2010 15:34 —
НЛМК вложит $4 млрд в увеличение выпуска стали
Один из крупнейших в России производителей металлопродукции ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» планирует в течение трех лет потратить $4 млрд с целью увеличения объемов выпускаемой стали на фоне восстановления мирового спроса, сообщает агентство Bloomberg.
По словам президента компании Алексея Лапшина, большая часть средств будет направлена на строительство дополнительной доменной печи на главной площадке НЛМК в Липецке, а также небольшого сталелитейного завода в Калужской области.
Помимо этого, Лапшин заявил, что компания в текущем году может приобрести 50% СП Steel Invest and Finance S.A. у Duferco Group.
НЛМК планирует в 2010 году увеличить поставки слябов Steel Invest на 54% – до 2 млн тонн. По данным аналитиков, объем производства готовой продукции в 2010 году составит 4 млн тонн, а к 2012 году будет увеличен до 5 млн тонн.
-
КЭС может объединить энергоактивы на базе ТГК-9
"КЭС Холдинг" бизнесмена Виктора Вексельберга планирует объединить энергоактивы на базе ТГК-9, передает Reuters со ссылкой на главу компании Михаила Слободина. "Из всех возможных вариантов этот – наиболее правильный", – ответил г-н Слободин во вторник на вопрос, будет ли объединение генерирующих активов проводиться на базе ТГК-9.
По его словам, решение об этом фактически принято.
"КЭС Холдинг", получивший в результате энергореформы крупные пакеты акций генерирующих компаний ТГК-6, ТГК-7, ТГК-5 и контроль над ТГК-9, обсуждает консолидацию активов уже несколько лет, но до сих пор не завершил этот процесс. Кроме прочего, компания говорила о возможности IPO объединенной компании.
По неофициальным данным, в этом году КЭС нанял консультантов для оценки слияния генерирующих активов, среди которых Credit Suisse и ВТБ. Михаил Слободин отказался назвать сроки возможного объединения и его форму.
Сейчас КЭС обсуждает судьбу госдолей в ТГК-6 и ТГК-7, которые он купил в 2008 году и может потерять из-за того, что до сих пор не расплатился за них. Формально этими пакетами владеет государственная ФСК; по предложению вице-премьера Игоря Сечина, госдоли в этих компаниях могут быть переданы в государственный энергохолдинг "Интер РАО" вместе с другими непроданными госактивами в генерации.
-
06.04.2010, Москва 23:56:38 Российский газовый концерн "Газпром" начала укладку труб подводной части газопровода "Северный поток" (Nord Stream) по дну Балтийского моря, передает "Би-би-си" со ссылкой на компанию. Мероприятия, приуроченные к началу строительства газопровода, по которому поставки газа из России будут осуществляться в Европу, пройдут 9 апреля 2010г. в Выборге.
В марте 2010г. судно-трубоукладчик по проекту Nord Stream ("Северный поток") отправилось в Балтийское море, где вскоре должно начаться строительство российско-германского газопровода.
Трубоукладчик Castoro 6 принадлежит итальянской компании Saipem, которая, в частности, занималась прокладкой труб по дну Черного моря в рамках проекта "Голубой поток". Перед тем как начать трубоукладочные работы, экипаж судна проведет испытания оборудования в Балтийском море в рабочем режиме. Испытания будут проходить в присутствии персонала Nord Stream и независимых инспекторов из института сертификации DNV, отмечается в сообщении оператора.
Работы по укладке труб начнутся в исключительной экономической зоне Швеции, примерно в 60 км от побережья шведского о.Готланд. В ходе работ для прокладки труб будут использоваться еще два судна - Castoro 10 у берегов Германии и Solitaire в Финском заливе.
16 марта с.г. консорциум Nord Stream объявил о привлечении 3,9 млрд евро у акционеров проекта и международного консорциума банков. Это позволит приступить к укладке первой линии газопровода по графику, в апреле с.г.
Планируется, что строительство первой линии трубопровода "Северный поток" будет завершено в 2011г. и в том же году начнется параллельное строительство второй линии, завершение которого намечено на 2012г. Nord Stream в текущем году планирует повторно выйти на финансовые рынки для привлечения финансирования второй фазы строительства проекта.
12 февраля с.г. консорциум Nord Stream получил последнее из необходимых разрешений на строительство газопровода - от Регионального административного агентства Южной Финляндии. Ранее соответствующее разрешение выдало центральное правительство Финляндии, а до этого - Россия, Германия, Швеция и Дания.
Проект "Северный поток" реализует совместное предприятие Nord Stream AG, образованное с целью планирования, строительства и последующей эксплуатации морского газопровода. В настоящий момент доли в компании Nord Stream AG распределены следующим образом: ОАО "Газпром" - 51%, Wintershall Holding и E.ON Ruhrgas - по 20%, Gasunie - 9%.
"Северный поток" - принципиально новый маршрут экспорта российского газа в Европу. Газопровод пройдет через акваторию Балтийского моря от бухты Портовая (район г.Выборг) до побережья Германии (район г.Грайфсвальд). Протяженность газопровода составит около 1,2 тыс. км. Ввод в эксплуатацию первой нитки "Северного потока" производительностью 27,5 млрд куб. м газа в год намечен на 2011г. Строительство второй нитки газопровода приведет к увеличению его пропускной способности до 55 млрд куб. м.
-
06.04.2010, Москва 22:00:35 Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) России аннулировала лицензии семи профессиональных участников рынка ценных бумаг, сообщает пресс-служба ведомства.
В частности ФСФР приняла решение аннулировать лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами ООО "Управляющая компания "Про Финанс Груп". Данное решение принято в связи с неосуществлением обществом лицензируемого вида деятельности в течение более полутора лет со дня предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Также аннулированы лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг ООО "Трио Инвест" на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (Москва); лицензия ОАО "Сибирская земля" на осуществление брокерской и дилерской деятельности (Барнаул); лицензия ОАО "Триада Плюс" на осуществление дилерской деятельности (Мурманск). Данные решения приняты на основании заявлений обществ, а также документов, подтверждающих отсутствие у них неисполненных обязательств в рамках осуществления профессиональной деятельности.
ФСФР аннулировала лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами от 18 ноября 2008г. ООО "Инвестиционная компания "Альтернатива". Данное решение принято в связи с неоднократными нарушениями в течение одного года обществом законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Аннулированы лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами от 31 июля 2008г. ООО "Инвестиционно-финансовая компания "Фемили Инвестментс". Данное решение принято в связи с неоднократными нарушениями в течение одного года обществом законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Также аннулированы лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами, выданные 04 октября 2007г. ООО "Инвестиционная компания "Инвента". Данное решение принято в связи с неоднократными нарушениями в течение одного года обществом законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Помимо этого, Федеральной службой по финансовым рынкам принято решение об аннулировании лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами ООО "Управляющая компания "Дон-Агро-Строй-Инвест". Основанием для аннулирования лицензии послужили неоднократные в течение одного года нарушения законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Так, общество неоднократно не представляло в течение года в ФСФР России уведомления об изменении состава исполнительных органов в связи с назначением единоличного исполнительного органа. Компания не раскрывает информацию о расчете размера собственных средств на своем сайте в сети интернет. Лицо, замещающее должность единоличного исполнительного органа общества, не соответствует установленным федеральным органом по рынку ценных бумаг квалификационным требованиям и требованиям к профессиональному опыту. Общество не осуществляет лицензируемый вид деятельности в течение более полутора лет с момента предоставления лицензии.
-
РБК 06.04.2010, Москва 21:14:15 Фондовая биржа ММВБ утвердила новые базы расчета Индекса ММВБ и отраслевых индексов ММВБ. Об этом сообщает пресс-служба биржи ММВБ. Так, по итогам очередного пересмотра базы расчета Индекса ММВБ в индекс включены обыкновенные акции ОАО "Интер РАО ЕЭС" и исключены обыкновенные акции ОАО "Энел ОГК-5". Новый состав базы расчета Индекса ММВБ будет действовать в период с 26 апреля по 22 октября 2010г.
Кроме того, внесены изменения в базы расчета отраслевых индексов, период действия которых определен с 26 апреля по 23 июля 2010г. В частности, в базу расчета Индекса ММВБ - Электроэнергетика (MICEX PWR) включены обыкновенные акции ТГК-2, исключены - обыкновенные акции ОАО "МРСК Северного Кавказа" и ОАО "РАО ЭС Востока".
В базу расчета Индекса ММВБ - Телекоммуникации (MICEX TLC) включены обыкновенные акции "Дальсвязи" и привилегированные акции "Сибирьтелекома", из базы расчета индекса исключены обыкновенные акции ОАО "ЮТК".
В базу расчета Индекса ММВБ - Металлургия и горнодобыча (MICEX M&M) включены обыкновенные акции ОАО "Белон", исключены - обыкновенные акции ОАО "Челябинский трубопрокатный завод".
В базу расчета Индекса ММВБ - машиностроение (MICEX MNF) включены обыкновенные акции ОАО "ОАК", исключены - обыкновенные акции ОАО "Мотовилихинские заводы".
В базу расчета Индекса ММВБ - Финансы (MICEX FNL) включены привилегированные акции ОАО "Банк "Санкт-Петербург", исключены - обыкновенные акции банка "Таврический".
Из базы расчета Индекса ММВБ - Химия и нефтехимия (MICEX CHM) исключены обыкновенные акции КОАО "Азот".
Базы расчета Индекса ММВБ - Нефть и газ (MICEX O&G) и Индекса ММВБ -Потребительские товары и услуги (MICEX CGS) остались без изменений.
По итогам пересмотра баз расчета капитализационных индексов также внесены изменения в состав баз расчета индексов, которые будут действовать с 26 апреля по 23 июля с.г.
Так, в базу расчета Индекса ММВБ - Высокая капитализация (MICEX LC) включены обыкновенные акции ОАО "Северсталь" и ОАО "РусГидро", из базы расчета индекса исключены обыкновенные акции ОАО "Уралкалий" и ОАО "Полюс Золото".
В базу расчета Индекса ММВБ - Стандартная капитализация (MICEX MC) включены обыкновенные акции ОАО "Уралкалий", ОАО "Полюс Золото" и ОАО "Группа ЛСР", исключены - обыкновенные акции ОАО "Северсталь", ОАО "РусГидро" и ОАО "ВБД ПП".
В базу расчета Индекса ММВБ - Базовая капитализация (MICEX SC) включены обыкновенные акции ОАО "ОАК", ОАО "ВБД ПП", ОАО "Группа Черкизово" и ОАО "ТрансКредитБанк", из базы расчета индекса исключены обыкновенные акции ОАО "Группа ЛСР", ОАО "Дорогобуж", ОАО "Центр международной торговли" и ОАО "Северский трубный завод".
В состав базы расчета Индекса ММВБ 10, которая действует со 2 апреля по 1 июля 2010г., по итогам ежеквартального пересмотра включены обыкновенные акции ОАО "Северсталь", из базы расчета индекса исключены обыкновенные акции ОАО "ФСК ЕЭС".
В связи с очередным пересмотром баз расчета Индекса ММВБ, отраслевых и капитализационных индексов на основе цен акций за 22 апреля с.г. будут рассчитаны новые весовые коэффициенты акций, включенных в базы расчета указанных индексов. Кроме того, с учетом рекомендаций Индексного комитета актуализированы значения коэффициентов free-float акций, включенных в базы расчета индексов. Новые значения весовых коэффициентов и коэффициентов free-float будут использоваться для расчета индексов с 26 апреля 2010г.
Фондовая биржа ММВБ рассчитывает для рынка акций композитный индекс - Индекс ММВБ, индекс 10 наиболее ликвидных акций - Индекс ММВБ 10, отраслевые индексы - MICEX O&G, MICEX PWR, MICEX TLC, MICEX M&M, MICEX MNF, MICEX FNL, MICEX CGS и MICEX CHM, капитализационные индексы - MICEX LC, MICEX MC и MICEX SC, для рынка корпоративных облигаций - индекс MICEX CBI, для рынка муниципальных облигаций - MICEX MBI.
-
Слишком быстрое повышение процентных ставок может затормозить наметившееся оживление экономики, считают в ФРС США
В США руководители Федеральной резервной системы (ФРС) опасаются, что слишком быстрое повышение процентных ставок может затормозить наметившееся оживление экономики, свидетельствует опубликованный во вторник протокол последнего, мартовского заседания Комитета по открытым рынкам.
Как говорится в документе, опубликованном с традиционным 3-недельным лагом, риск слишком раннего начала ужесточения политики превышает риски, связанные с задержкой этого начала.
В частности, озабоченность руководителей американского ЦБ вызывает то, что у ФРС меньше, чем в 2007-2008 гг., рычагов влияния на экономику, если ее рост затормозится, отмечает The Wall Street Journal.
Участники заседания также пришли к мнению, что "в будущем рост доходов домохозяйств, скорее всего, будет продолжать сдерживаться слабым рынком труда, более низким уровнем стоимости жилья, ограниченностью кредита, медленным ростом доходов".
В этой ситуации руководители ЦБ хотели бы убедиться в устойчивости оживления, в частности, в укреплении рынка труда США, прежде чем начинать ужесточение политики, отмечает Bloomberg.
Между тем осторожность ФРС в отношении ужесточения денежно-кредитной политики разделяют не все ее руководители. Так, глава канзасского банка Томас Хоениг, указав на опасность роста инфляционных ожиданий, на том же заседании 17 марта высказался против формулы о сохранении процентной ставки на неизменном уровне на "продолжительный период времени".
Согласно протоколу того заседания, руководители ФРС не хотели бы переводить свою ставшую уже привычной формулу о "продолжительном периоде времени" в конкретные временные сроки (рынок считает, что ФРС в этом случае имеет в виду сохранение ставки неизменной еще минимум 6 месяцев).
Члены Комитета указали, что их решение об изменении ставки будет зависеть от изменения ситуации в экономике, а не от "прохождения некоего зафиксированного периода времени" , отмечает в этой связи MarketWatch.
Таким образом, нынешнее обещание не менять ставки в течение продолжительного периода времени не остановит ЦБ от повышения стоимости кредитов, если экономика начнет перегреваться. Эксперты указывают, что тем самым ФРС пытается выхолостить содержание формулы, ставшей в последнее время знаковой для рынка.
В протоколе также говорится, что руководители ФРС удивлены низкими показателями базовой инфляции, и они ожидают сохранения этой тенденции.
Очередное заседание ФРС пройдет 27-28 апреля, и рынок вновь не ожидает от него каких-либо изменений в политике ЦБ.
На мартовском заседании ФРС слегка улучшила оценку состояния экономики США и не стала продлевать действие масштабной программы по покупке ипотечных облигаций, которая являлась одним из ее важнейших инструментов по поддержке жилищного рынка. При этом ФРС вновь пообещала не поднимать процентные ставки еще в течение длительного периода времени, так как по-прежнему считает, что экономика США нуждается в ее поддержке.
ФРС удерживает ставку в целевом диапазоне от 0% до 0,25% годовых с декабря 2008 года.
Финмаркет, 07.04.2010
-
Инвестиционная компания "Тройка Диалог" начала анализ ОАО "Группа ЛСР", ОАО "Группа компаний ПИК" и AFI Development, сообщается в обзоре ИК.
"История сектора недвижимости на российском фондовом рынке была непростой, но сейчас циклические и структурные факторы благоприятны, и отдельные компании данного сектора должны получить хорошую прибыль. Больше всего нам нравится ЛСР. Прогнозы в отношении "ПИКа" пессимистичны. Среди остальных наш выбор - AFI Development", - говорится в обзоре.
Прибыль в сложившихся условиях девелоперам принесет правильная бизнес-модель, считают аналитики "Тройки Диалог".
"Вертикальная интеграция (наличие собственного производства стройматериалов) - единственная успешная бизнес-модель в отрасли. Акцент на спекуляциях с землей и аренде пока хороших результатов не давал, а жизнеспособность традиционного девелопмента до сих пор под вопросом. Например, у ЛСР оптимальная, по нашему мнению, бизнес-модель. Это вертикально интегрированная компания, специализирующаяся на строительстве объектов жилой недвижимости. GDR ЛСР - самая привлекательная ставка на восстановление рынка недвижимости как в краткосрочной перспективе (благодаря подъему производства стройматериалов), так и в более долгосрочной (благодаря девелоперскому бизнесу группы). ЛСР очень успешно расширяла бизнес - и органически, и путем приобретений", - говорится в обзоре.
Оценки и рекомендации аналитиков "Тройка Диалог" (цены в долларах США):
Прогнозная цена ЛСР - 11,15, (текущая цена ЛСР - 9,75), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена ПИК - 4,65, (текущая цена ПИК - 5,22), рекомендация - продавать,
Прогнозная цена AFI - 2,39, (текущая цена AFI - 2,30), рекомендация - держать.http://www.finmarket.ru/z/anl/anlpgv.asp?id=1462063
-
Россия потеряла на спасении "КИТ Финанса" миллиард долларов
Спасение пострадавшего от кризиса банка "КИТ Финанс" не только обошлось государству в рекордные 135 миллиардов рублей, но и принесло дополнительный убыток Агентству по страхованию вкладов (АСВ) и Внешэкономбанку (ВЭБ). Пакет акций "Ростелекома", который госкорпорации выкупили у "КИТ Финанса" в 2009 году, обесценился на миллиард долларов, пишет газета "Ведомости".
В 2009 году "КИТ Финанс" продал АСВ 29,9 процента акций "Ростелекома" за 50 миллиардов рублей. Еще 9,8 процента "Ростелекома" банк продал ВЭБу за 17,1 миллиарда рублей. Благодаря указанным сделкам "КИТ Финанс" сумел погасить часть накопившихся во время кризиса долгов.
Как пишут "Ведомости", перед тем, как АСВ и ВЭБ купили указанный пакет ценных бумаг, аудиторская компания Ernst & Young оценила одну акцию "Ростелекома" в 230 рублей. Однако недавняя оценка бумаг "Ростелекома", сделанная также Ernst & Young, меньше почти в два раза и составляет 120,53 рубля за акцию. Таким образом, исходя из новой оценки, пакет акций "Ростелекома" упал в цене более чем на 32 миллиарда рублей (почти миллиард долларов).
Ни АСВ, ни ВЭБ, скорее всего, не покажут в своей отчетности убыток от покупки акций "Ростелекома", отмечает издание. АСВ отчитывается только по российским стандартам, и отражает только цену приобретения акций, а не их рыночную стоимость. ВЭБ отчитывается по международным стандартам (МСФО) и обязан показать справедливую стоимость активов. Однако в случае если ВЭБ докажет, что оказывает влияние на деятельность "Ростелекома", то сможет отразить покупку его акций как инвестиции в ассоциированную компанию, то есть не как убыток.
В конце января 2010 года премьер-министр России Владимир Путин распорядился передать принадлежащие АСВ бумаги "Ростелекома" в управление ВЭБа. 6 апреля ВЭБ сообщил, что получил указанный пакет в управление.
-
Торги на РТС будут начинаться на полчаса раньше
С конца апреля торги на бирже РТС будут начинаться на полчаса раньше - с 10:00. Об этом пишет газета "Коммерсант".
В 2009 году РТС уже принимала меры по увеличению времени торгов, однако тогда менялось время закрытия площадки. С конца августа время завершения основной сессии перенесли с 18:00 на 18:45.
"Ведомости" отмечают, что руководство РТС решило синхронизировать начало торгов в РТС с открытием валютного рынка. Сейчас торги на валютном рынке ММВБ, конкурента РТС, проходят с 10:00 до 17:00.
В марте Минюст зарегистрировал приказ Федеральной службы по финансовым рынкам, продлевающий период проведения торгов бирж в рамках основной торговой сессии. Согласно приказу, российские биржи могут работать с 9:00 до 19:00.
Газета отмечает, что в перспективе РТС собирается работать круглосуточно, как это делает большинство мировых бирж. Сейчас у РТС уже есть вечерняя сессия, которая длится с 19:10 до 23:50.
На ММВБ основная торговая сессия длится с 10:30 до 19:00. Менять распорядок работы в ближайшее время ММВБ не планирует.
-
"Акрон" и "Дорогобуж" заключили с "Уралкалием" договоры на поставку хлористого калия на 2010 год[07.04.2010 14:21:00] Финам
ОАО "Акрон" и ОАО "Дорогобуж" заключили договоры с ОАО "Уралкалий" на поставку хлористого калия на 2010 год. В договорах зафиксирована цена 4 300 рублей за тонну сырья. Соглашения предусматривают поставку ОАО "Акрон" и ОАО "Дорогобуж" всего заявленного объема сырья, равного 450 тысячам тонн хлористого калия на весь 2010 год, что позволит полностью удовлетворить потребности предприятий в хлористом калии, говорится в пресс-релизе "Акрона".
Комментируя данное событие, председатель совета директоров ОАО "Акрон" Александр Попов заявил: "В процессе переговоров мы смогли определить параметры взаимовыгодного сотрудничества и достигнуть договоренностей, отвечающих интересам обеих сторон. Особенно хотелось бы отметить позицию профильных ведомств – Министерства промышленности и торговли и Федеральной антимонопольной службы – активно способствовавших достижению компромисса".
-
— 07.04.2010 15:06 —
Чистая прибыль «Аэрофлота» упала в четыре раза в 2009 году
Чистая прибыль крупнейшего российского авиаперевозчика ОАО «Аэрофлот» по РСБУ в 2009 году сократилась в 3,7 раза по сравнению с предыдущим годом – до 1,553 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
В 2008 году «Аэрофлот» получил чистую прибыль в размере 5,807 млрд рублей.
В сообщении поясняется, что уменьшение чистой прибыли вызвано созданием оценочного резерва по сомнительным долгам в объеме задолженности ЗАО «Аэрофлот-Карго» за товары, работы, услуги.
В марте по итогам совета директоров «Аэрофлота» было заявлено, что компания выполнила план по чистой прибыли в 2009 году, однако этот показатель еще не достиг уровня 2008 года, докризисного периода.
-
Агрохолдинг "Разгуляй" намерен производить высокомаржинальные продукты и покупает мясные активы в Оренбурге.
Для финансирования сделки компания может провести допэмиссию акций. Накануне менеджмент группы компаний "Разгуляй" провел пресс-конференцию, на которой были озвучены планы по покупке мясного бизнеса, который сейчас принадлежит основному акционеру компании Игорю Потапенко. Эти активы включают в себя птицефабрику в Оренбурге объемом производства 30 тыс. тонн мяса в год и Орский свинокомплекс на 50 тыс. голов.
"Мы пытаемся убедить других акционеров в том, чтобы присоединить к "Разгуляю" наш мясной бизнес, который находится в Оренбурге. Он генерирует более 4 млрд руб. выручки, имеет 10% рентабельности по чистой прибыли и является довольно крупным потребителем зерна",– рассказал в ходе телефонной конференции Игорь Потапенко.
-
Б.Бернанке: Проблемы на рынке недвижимости и высокий уровень безработицы в США - основные трудности сегодня.РБК 08.04.2010 06:49
Проблемы на рынке недвижимости в США, а также сохраняющиеся высокие показатели безработицы являются основными трудностями, с которыми сталкивается страна в настоящее время. С соответствующим заявлением выступил сегодня глава Федеральной Резервной Системы (ФРС) США Бен Бернанке. Кроме того, глава ФРС также отметил позитивные тенденции в национальной экономике, передает Associated Press. "После прохождения худшего с 1930-х гг. финансового кризиса экономика страны демонстрирует признаки восстановления с последующим ростом", - заявил Б.Бернанке в ходе конференции в г.Вашингтоне.
Тем не менее, Б.Бернанке предостерег от возможной переоценки ситуации в стране, заявив, что Соединенные Штаты еще далеки от полного восстановления после рецессии. По мнению главы ФРС, на рынке недвижимости все еще "не наблюдается устойчивого развития". В частности, в США до сих пор остаются проблемы с рынком коммерческой недвижимости. Касаясь ситуации на рынке труда, Б.Бернанке отметил, что, "несмотря на снижение показателей увольнений сотрудников, темпы найма новых рабочих все еще остаются крайне низкими".
-
Члены ФРС разошлись во мнениях по поводу ставки
Два представителя ФРС в среду предупредили, что экономике угрожают "пузыри активов", а один из них предложил повысить ключевую ставку, чтобы ограничить рискованные финансовые действия, которые могут спровоцировать новый взрыв, передает Reuters.
Однако глава ФРС Бен Бернанке сравнительно пессимистично оценил ситуацию в экономике во время выступления в Далласе, дав понять, что он не торопится ужесточать денежно-кредитную политику. Томас Хениг, президент ФРБ Канзаса, вновь выразил беспокойство о том, что сохранение крайне низкой ключевой ставки ФРС может иметь непредусмотренные последствия.
"Я уверен, что удержание ставки на неестественно низких уровнях в течение длительного времени провоцирует возникновение пузырей, поскольку поощряет брать кредиты, превышающие капитал, и тратить больше денег, чем есть в наличии", – сказал он.
"Поскольку мы не можем знать, где появится "пузырь", эти условия – если их не изменить – вызовут бум кредитования и неизбежный взрыв".
Президент ФРС Уильям Дадли отметил, что такие "пузыри" сложно идентифицировать, но они возникают достаточно часто и регуляторы должны действовать более агрессивно, чем в прошлом, чтобы предотвратить их появление. Проблема идентификации "пузырей" при их появлении "не может быть извинением для бездействия", добавил он.
"Недавние события подтверждают, что "пузыри активов" существуют, а их взрыв может нанести значительный ущерб" финансовым рынкам и экономике в целом, считает Дадли.
-
...Касаясь ситуации на рынке труда, Б.Бернанке отметил, что, "несмотря на снижение показателей увольнений сотрудников, темпы найма новых рабочих все еще остаются крайне низкими".
Руководители ФРС ждут снижения безработицы в США
Руководители Федеральной резервной системы (ФРС) пока не увидели значительного улучшения на американском рынке труда, и это означает, что они пока не готовы торопиться с повышением процентных ставок, сообщает агентство Bloomberg.
По словам главы Федерального резерва Бена Бернанке, выступавшего в среду в Далласе, в течение года экономический подъем должен привести к снижению безработицы в США. Однако он был осторожен в своих оценках и указал на то, что жилищный рынок остается в сложной ситуации, проблемы сохраняются также на рынке коммерческой недвижимости.
Как отметил Бернанке, рынок труда - это одна из самых сложных проблем. Он также высказал обеспокоенность высокой долей людей, не имеющих работы более полугода.
Как явствует из протокола мартовского заседания, руководители ФРС обеспокоены негативным влиянием безработицы на потребительский спрос в США.
Новый глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли в среду сказал, что пока руководители ЦБ "не видят такого роста числа занятых, который мы бы хотели иметь". В этой связи он заявил, ставка по федеральным фондам должна оставаться чрезвычайно низкой в течение длительного периода.
Однако не все в ФРС думают так же. Глава Федерального резервного банка Канзаса Томас Хоениг, мнение которого на последних двух заседаниях Комитета по открытым рынкам разошлось с точкой зрения большинства, высказался в среду за повышение в скором времени базовой процентной ставки американского ЦБ до 1% с нынешних 0-0,25%. Хоениг опасается, что нынешние сверхнизкие ставки могут привести к образованию пузырей на рынке.
Остальные руководители Федерального резерва опасаются, что слишком быстрое повышение процентных ставок может затормозить наметившееся оживление экономики США.
Члены Комитета указали, что их решение об изменении ставки будет зависеть от изменения ситуации в экономике, а не от "прохождения некоего зафиксированного периода времени".
Очередное заседание ФРС пройдет 27-28 апреля, и рынок вновь не ожидает от него каких-либо изменений в политике ЦБ. ФРС удерживает ставку в целевом диапазоне от 0% до 0,25% годовых с декабря 2008 года.
08.04.10, Финмаркет
-
«Греческие мифы» и реальность – инвесторы не спешат верить обещаниям Афин…
На торгах в среду евровалюты продолжали испытывать "медвежье" давление, причиной которого являлись опасения по поводу стоимости финансирования греческого долга, а также неопределенность ситуации относительно перспектив зоны евро.
Напомним, что час "X" в отношении европейского будущего Греции уже "не за горами" - следующая выплата по долгам предполагает наличие у Афин суммы порядка 30 млрд. евро уже к началу мая. На сегодняшний день пока не собрано и половины этой суммы, при этом общий долг Греции составляет около 300 млрд. евро, или 113% от ВВП, что значительно превышает лимит в 60%, установленный нормами ЕС.
Заметим, что, если даже не говорить о погашении основной суммы долга, то лишь проценты по нему в этом году достигнут 13 млрд. евро.
Информация о том, что Афины предпринимают усилия для того, чтобы, в обход Международного валютного фонда, изменить в лучшую сторону условия договоренностей о помощи с ЕС, не добавляют уверенности инвесторам в отношении греческих активов.
Напомним, что принятие финансовой помощи Греции от МВФ предполагает соблюдение жесточайших мер экономии, которые чреваты усилением протеста внутри страны. Однако, инвесторам очевидно также и то, что без поддержки МВФ возвращение Греции финансового здоровья врядли будет возможным.
В итоге, доходность 10-летних греческих облигаций - как самый лучший индикатор настроений инвесторов, вчера вновь выросла, что отражает сомнения рынка в отношении способности Афин выплатить свой долг.
При этом очередная волна продаж единой валюты наметилась после того, как вчера был опубликован доклад правительства Греции, в котором было указано, что для покрытия своих потребностей по кредитам в мае, власти намерены добиваться $5 - $10 млрд. от инвесторов США.
"Блажен кто верует...", - таков наш вердикт.
В итоге, пока Греция "бьется в долговых тисках", мировые инвесторы предпочитают не рисковать, методично "сливая" не только греческие бумаги, но и единую валюту заодно.
Так, "медвежий" тренд в евро возродили вчера азиатские хедж-фонды, а затем он был подхвачен и остальными участниками рынка.
В начале торгов в европейскую сессии "евробыки", на фоне позитивных показателей по деловой активности в сфере услуг в ведущих экономиках Еврозоны, попытались преломить негативные тенденции, однако, их успех оказался в итоге недолговременным.
Напомним, что, опубликованные вчера, мартовские индексы деловой активности в сфере услуг Италии, Франции, Германии и Европе(16), оказались не только лучше предыдущих значений, но и выше прогнозов экспертов.
В тоже время другие европейские показатели оказались не столь оптимистичными. Напомним, что окончательное значение индекса ВВП в Европе(16) за 4-й квартал 2009 года, при прогнозе +0.1% за квартал, -2.1% за год, и уточненном значении +0.1% за квартал, -2.1% за год, составило 0.0% за квартал, -2.2% за год.
А индекс промышленных цен в Европе(16) за февраль, при прогнозе +0.1% за месяц, -0.4% за год, и предыдущем значении +0.7% за месяц, -1.0% за год, составил +0.1% за месяц, -0.5% за год.
Заметим, что и заокеанские события не порадовали инвесторов своим позитивом. Так, глава ФРС США Бен Бернанке, подтвердив факт выздоровления экономики, заявил вчера о том, что восстановление "сталкивается со значительными трудностями", в частности, "с низкими объемами банковского кредитования", а также "тяжелой ситуацией на рынке недвижимости".
Также напомним, что президент ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли вновь напомнил рынкам, ставшую привычной, фразу о том, что "для поддержки экономики" процентные ставки в США должны "оставаться низкими в течении достаточно длительного времени".
Очевидно, что сегодня сложилась ситуация неустойчивого равновесия - объективным рыночным сигналам, указывающим на вероятность скорого разворота, противостоит однозначно негативный фундаментальный фон.
Также очевидно, что приближение развязки "греческого узла", когда в мае Афинам предстоит оплатить первый большой счет по долгам, уменьшает количество оптимистов в лагере "евробыков".
В тоже время рынок уже максимально "зарядился в шорты", что увеличивает вероятность обратного движения. Мы рекомендуем пока продолжать придерживаться выжидательных позиций - сегодня-завтра возможна реализация "бычьих" сигналов, а до их появления, любые попытки агрессивных покупок чреваты высокими рисками потерь.
Пробизнесбанк, 08.04.10
-
"Норильский никель" может продать Stillwater
"Норильский никель" сообщил, что изучает возможность продажи контрольного пакета акций компании Stillwater Mining Co., единственного производителя платины и палладия в США, цены на которые близки к двухлетним максимумам, передает Reuters.
В сообщении для Комиссии по ценным бумагам США "Норильский никель" сказал, что изучает стратегические варианты в отношении этой доли, включая продажу на открытом рынке или в ходе частных переговоров всего или части пакета акций Stillwater.
"Среди этих альтернатив может быть полная или частичная продажа пакета на открытом рынке, продажа посредством подписки на акции или частных сделок", говорится в материалах, направленных "Норильским никелем" и подконтрольными ему компаниями в Комиссию по ценным бумагам и биржам США вечером в среду.
После публикации сообщения "Норильского никеля", крупнейшего в мире производителя никеля и палладия, котировки акций Stillwater выросли на 5,3%, до $14,98.
"Норильскому никелю" с 2003 года принадлежит 51,3% акций Stillwater, которая показывала убыток четыре квартала подряд. Исходя из цены закрытия рынка в среду, стоимость этого пакета сейчас составляет около $750 млн. Семь лет назад "Норильский никель" перевел за этот пакет $100 млн денежных средств и 877 000 тройских унций палладия, что оценило всю сделку в $341 млн.
Аналитик JPMorgan Джон Бриджес считает, что для "Норильского никеля" лучшим вариантом будет продать долю в Stillwater другой горнодобывающей компании, которая потом может консолидировать всю компанию.
Stillwater принадлежат два месторождения в США. В 2009 году компания произвела 529 900 унций платины и палладия.
-
ФАС оштрафовала "Уралкалий" на 103 млн руб.
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) оштрафовала ОАО "Уралкалий" на 103 млн руб. за нарушение закона о конкуренции путем установления монопольно высокой цены на хлористый калий, передает "Интерфакс". ФАС также привлекла ОАО "Сильвинит" и ООО "Минерал Трейдинг" к административной ответственности в виде штрафов в размере 142,9 млн руб. и 18,06 млн руб. соответственно.
В декабре 2009 года ФАС признала три компании – "Сильвинит", "Минерал Трейдинг" и "Уралкалий" – виновными в согласованных действиях при попытке установления цен на хлористый калий с третьего квартала 2009 года. По мнению ФАС, политика этих компаний могла привести к возможному увеличению цены хлористого калия для российских производителей сложных минеральных удобрений до уровня 4750 руб. за тонну со второго полугодия 2009 года. Позже ФАС предписала компаниям считать индикативным ориентир в 3755 руб. за тонну для расчета цены на хлористый калий в 2010 году.
-
Свежий обзор от Станислава Дмитриева:
09.04.2010 10:15
Сильный тренд долго запрягает, но быстро мчится
Попытка продавцов перехватить инициативу на российском фондовом рынке накануне натолкнулась на выкуп со стороны покупателей, которые сейчас малейшее движение вниз рассматривают как возможность купить дешево. Это довольно порочная тактика в дальнейшем может оказать им "медвежью" услугу. Как-то очень быстро покупатели забыли события второй половины 2008 года. Из выкупа четверга можно сделать один важный вывод. Его суть заключается в том, что сформированные сейчас на пока еще легких откатах назад "длинные" позиции при смене тренда на рынке выступят в роли снежного кома, который будет все сметать на своем пути. Благодаря стараниям покупателей, индекс МММВБ, который еще накануне в моменте падал более чем на 1%, в итоге закрыл сессию снижением всего на 0,1%. Распределение объемов заключенных сделок внутри дня вновь было не в пользу покупателей.
Вот уже несколько сессий подряд аутсайдером рынка выступает "Сбербанк", демонстрирующий опережающую динамику. К падению среды на 2,6% добавилось снижение в четверг на 1,58%. Картинка на недельном и на дневном графиках не может не нравиться продавцам. "Лукойл" продолжили скидывать от важного сопротивления в 1770-1780 руб., "фишка" просела еще на 1,25% при нулевой динамике индекса ММВБ10. На дневном графике "Лукойла" сформирована классическая для данной бумаги, учитывая ее историю, разворотная фигура "голова и плечи". В случае ее реализации мало не покажется.
Интересными торги накануне были в обыкновенных акциях "Ростелекома". Воспользовавшись снижением рынка, бумагу уронили сразу на 2,16%, что ей явно не свойственно. Скорее всего, здесь окончательно отжали наиболее слабых покупателей, отобрав у них бумагу на проторгованной в течение очень долгого времени поддержке. Значит, для движения "фишка" готова, и это, пожалуй, сейчас единственная играющая идея на рынке. Следовательно, рынку на текущих высоких уровнях плавать осталось недолго. Продажу в "Сбербанке" и "Лукойле" удалось частично компенсировать за счет подъема в "Роснефти" и ГМК "Норильском никеле" на 1,47% и 0,79%. Покупателям становится все сложнее латать дыры в обороне. Того и гляди, Титаник скоро из-за собственной тяжести и перегруза пойдет ко дну.
За океаном тем временем движение вниз также развивается неспешно. Видимо, там тоже решили взять на вооружение старую поговорку: "Тише едешь - дальше будешь". Да и покупательский рефлекс, выработанный за период безоткатного подъема, дает о себе знать. В итоге Dow Jones отскочил на 0,27%, S&P500 после снижения среды отыграл половину, здесь плюс 0,34%, Nasdaq прибавил 0,23%. Провести более-менее приемлемый отскок вверх покупателям помогли бумаги банков. В это же время на валютном рынке пара евро/доллар сумела отскочить от годового минимума и пока удержалась выше уровня 1,33, что позволило нефти вернуться выше 85 долларов. На следующей неделе уверенное прохождение вниз парой отметки в 1,33 может обернуться обвалом на нефтяном рынке и возращением в старый коридор. Между тем в Европе ведущие индексы третий день подряд находятся под давлением: накануне FTSE и DAX вновь потеряли 0,86% и 0,81% соответственно.
"Геп" вверх на российском фондовом рынке сегодня снова может быть использован для очередного сброса бумаг. Когда еще продавать, как ни на максимумах по рынку? Индекс ММВБ может натолкнуться на продажи уже при подходе к сопротивлению в 1490 пунктов. Настораживает характер начавшегося движения вниз - оно развивается медленно и постепенно. Это достаточно четкий сигнал к тому, что падение может быть глубоким.
Удачи в делах!
Станислав Дмитриев,
Управляющий активами ИК "Пингвин Капитал"
-
(Рейтер) - Китай может повысить процентные ставки уже в этом месяце, однако Пекин, вероятно, не возобновит рост курса юаня, как только что, старшим экономистом, правительство заявило в пятницу.
China Китай
Another one-off currency revaluation looked unlikely, said Zhu Baoliang, chief economist at the State Information Center (SIC), a think-tank that comes under the National Development and Reform Commission, China's powerful planning agency. Другой-офф ревальвация валюты посмотрел маловероятно, сказал Чжу Baoliang, главный экономист Государственного информационного центра (НИЦ), мозгового, что происходит в рамках Национальной комиссии развития и реформ, мощный агентство планирования Китая.
"I believe a band widening is possible but another one-off revaluation is unlikely. The yuan might be pegged to a basket of currencies," he told Reuters. "Я считаю, что расширение группы возможно, но другой-от переоценки является маловероятным. Юань может быть привязан к корзине валют", заявил он Reuters.
Zhu's comments are a reflection of the constant lively discussion among researchers, academics and officials in Beijing about the appropriate policy mix to adopt at a given time. комментарии Чжу являются отражением постоянной оживленную дискуссию среди исследователей, ученых и официальных лиц в Пекине о соответствующих мер политики принять на данный момент времени.
Different ministries and agencies argue their corner, as they do in multi-party states, before top Communist Party leaders arrive at a consensus. Различные министерства и ведомства утверждают, что их угол, как это делается в многопартийных государств, до верхней лидеры коммунистической партии прийти к консенсусу. This is the process now unfolding with regard to the yuan, with a growing body of opinion in favor of ditching the yuan's dollar peg established in July 2008. Этот процесс в настоящее время разворачиваются в связи с юаней, с ростом тела мнение в пользу доллара канав юаней привязка создана в июле 2008 года.
A research note by China's Essence Securities on Friday said China might revalue the yuan modestly between June and October. Исследований записка Сущность ценных бумаг Китая по пятницу заявил, что Китай может ревальвировать юань скромно период с июня по октябрь.
Economists Gao Shanwen, Mo Qian and Gao Weidong noted that the Sino-US Strategic and Economic Dialogue will take place in China at the end of May, while the run-up to mid-term US Congressional elections on November 2 might put trade and exchange rate issues in the spotlight. Экономисты Гао Shanwen, Mo и Гао Цянь Вэйдун отметил, что китайско-американский стратегический и экономический диалог состоится в Китае в конце мая, а накануне и среднесрочной перспективе в Конгрессе США на выборах 2 ноября может поставить торговлю и обмен Скорость вопросы в центре внимания.
"So any time between the two will be politically the right time (for China) to reform the yuan regime," they wrote. "Таким образом, любое время между двумя будет политически правильное время (для Китая) по реформированию юаней режима", пишут они.
China might revalue the yuan again, as it did by 2.1 percent against the dollar in July 2005; and China might also widen the yuan's daily trading band against the dollar, they said. Китай может ревальвировать юань снова, как это было на 2,1 процента по отношению к доллару в июле 2005 года, и Китай также может расширить ежедневный торговый диапазон юаня по отношению к доллару, отмечают они.
But the economists added that any revaluation would be small, with cumulative appreciation in 2010 of 3 percent. Но экономисты добавил, что любая переоценка будет небольшой, совокупный признательность в 2010 году на 3 процента.
Benchmark dollar/yuan one-year non-deliverable forwards (NDFs) were bid at 6.6150 at midday, implying 12-month yuan appreciation of 3.19 percent measured from the Chinese central bank's daily mid-point. Уровень доллар / юань один год без результата вперед (НФБО) были ставку на 6,6150 в полдень, подразумевая, 12-месячный рост курса юаня по 3,19 процента при измерении от ежедневных середине китайского центрального банка точки.
China is very close to announcing a shift in its currency policy, including a "small but immediate" revaluation of the yuan, the New York Times reported on Thursday. Китай очень близко к объявляет изменения в своей валютной политики, в том числе "маленькие, но непосредственные" переоценки юаня, Нью-Йорк таймс "сообщила в четверг.
PROPERTY PRICE FEARS Страхи цен на недвижимость
Zhu with the SIC repeated his view that China would let the yuan resume its gradual rise at some point this year to help fight inflation, with a widening of the daily trading band. Zhu с НИЦ повторил свое мнение, что Китай позволит юаню возобновить постепенный рост какой-то момент в этом году, чтобы помочь бороться с инфляцией, с расширением торговой группы ежедневно.
The yuan is now permitted to rise or fall 0.5 percent a day against the dollar. Юаней в настоящее время разрешается подниматься или опускаться на 0,5 процента в день по отношению к доллару.
"I think if property prices continue to rise sharply, the central bank may have to raise interest rates as early as this month," he said. "Я думаю, что если цены на недвижимость продолжают расти, центральный банк может повысить процентные ставки уже в этом месяце", сказал он.
"Inflation expectations could grow due to surging property prices while the worsening drought may also have an impact on prices," he added. "Инфляционные ожидания могут расти в связи с Бушующие цен на недвижимость, а к усилению засухи могут также оказывать влияние на цены", добавил он.
As recently as Wednesday, Zhu was expecting the central bank to stand pat until July. Не далее как в среду, Чжу ожидал центральный банк стоит на месте до июля. He said he had brought his forecast forward because the property sector had showed no signs of cooling. Он сказал, что принес его прогноз вперед, потому что сектор недвижимости был не проявлял никаких признаков охлаждения.
Consumer price inflation in March could be lower than the 2.7 percent rate in February, but could reaccelerate to as high as 4 percent, Zhu predicted. Инфляция потребительских цен марта может быть ниже, чем процентная ставка 2,7 в феврале, но может reaccelerate подняться до уровня 4 процентов, Чжу предсказать.
(Reporting by Kevin Yao and Zhou Xin; Editing by Alan Wheatley ) (Отчетность Яо Кевин и Zhou Xin; редактирования, Алан Уитли )
корявый перевод on-line Google
источник тут: http://www.reuters.com/article/idUSTRE63814S20100409?feedType=RSS&
feedName=businessNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FbusinessNews+%28News+%2F+US+%2F+Business+News%29
-
HSBC продолжит расширение в Китае
HSBC Holdings Plc стремится расширить свой бизнес в Китае на фоне быстрого роста экономики КНР, а также реализуемой правительством программы развития финансовых услуг в сельских регионах страны, пишет американская газета The Wall Street Journal.
HSBC имеет 99 офисов в 23 городах материкового Китая. В 2006 году, за год до того, как Китай полностью открыл свой банковский сектор для иностранных банков, HSBC имел менее 30 офисов в КНР. В 2010 году банк планирует открыть 20 новых офисов в Китае.
"В прошлом году мы открыли 19 новых офисов, и в этом году намерены открыть, по крайней мере, столько же", - отметил главный исполнительный директор HSBC Bank (China) Co. Ричард Йорк.
HSBC является крупнейшим иностранным банком в Китае. Расширение бизнеса в КНР позволит ему не только воспользоваться быстрым подъемом экономики страны, но и оказывать услуги международным компаниям, стремящимся к развитию за рубежом, говорит Р.Йорк.
HSBC также рассматривает возможность получения листинга на китайской бирже. "Мы готовы к листингу. Как только регулирующее законодательство изменится, мы сделаем это настолько быстро, насколько возможно", - заявил Р.Йорк. В прошлом году сообщалось, что HSBC планирует привлечь порядка $5 млрд за счет проведения IPO в Шанхае, прежде чем получить листинг на этой бирже.
09.04.2010, Финмаркет
-
ФРБ Нью-Йорка: Крупные американские банки скрывали свои долги
Крупнейшие американские банки путем специальных финансовых ухищрений (таких как операции на рынке "репо") скрывали реальные размеры своих долгов в публичной отчетности на протяжении по меньшей мере пяти последних кварталов. Об этом сегодня пишут американские деловые СМИ, ссылаясь на закрытые для общественности материалы Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка.
По сведениям прессы, "находчивые" финансовые корпорации занижали подлинные уровни своих долгов в среднем на 42% в конце каждого отчетного периода, так чтобы их балансы смотрелись более надежными в отчетности для инвесторов и регуляторов, передает Reuters.
По неофициальным данным, такие манипуляции проводились по меньшей мере 18 банками, среди которых все ведущие игроки Уолл-стрит - Goldman Sachs Group, Morgan Stanley, J.P.Morgan Chase, Bank of America и Citigroup.
СМИ уточняют, что данная практика формально не является противозаконной, однако такое приукрашивание финансовой отчетности, безусловно, не прибавляет доверия к банковскому сектору со стороны инвесторов, надзорных органов и широкой общественности. Именно неадекватная оценка рисков в банковской системе стала в свое время одной из причин глобального финансового кризиса.
В настоящее время банки продолжают использовать "инвестиционные компании специального назначения", на балансах которых, возможно, укрыты "токсичные" активы еще на сотни миллиардов долларов.
Ранее об угрозе "плохих" долгов предупреждал Народный банк Китая. По мнению китайского Центробанка, раскрытие "токсичных" активов в банковской системе Запада может подорвать восстановление мировой экономики.
09 апреля 2010г.
-
ВТБ откроет кредитную линию на сумму 80 миллионов долларов подконтрольной банку девелоперской компании "Система-Галс".
Об этом "Интерфакс" сообщает со ссылкой на информацию девелопера. Ставка по кредиту составляет 9,5 процентов годовых. На какие цели предоставляются кредитные средства агентство не уточняет.
Весной 2009 году банк ВТБ в счет долга в размере 700 миллионов долларов за символические 30 рублей получил 19,5 процента акций ОАО "Система-Галс", которая на тот момент являлось подразделением АФК "Сиситема". Позднее ВТБ получил еще 31,5 процента акций девелопера. На конец марта 2010 года у "Системы" оставалось 27,6 процента акций принадлежали "Системе", 2,2 процента - члену совета директоров Феликсу Евтушенкову, остальные акции находятся в свободном обращении.
В феврале старший вице-президент ВТБ Павел Косов заявлял, что в 2010 году банк планирует предоставить девелоперским компаниям кредиты на общую сумму 20 миллиардов рублей. Около 70 процентов займов придется на проекты в сфере жилой недвижимости.
"Система-Галс" специализируется на строительстве офисных центров, многофункциональных комплексов, жилых домов и коттеджных поселков. С 1994 года компания реализовала 40 проектов в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Казани, Красноярске, Сочи и Ялте общей площадью порядка 340 тысяч квадратных метров. Из-за кризиса девелопер заморозил ряд проектов.
-
"Уралкалий" принял решение сохранить цену на поставки хлористого калия российским сельхозпроизводителям во втором полугодии 2010 года на уровне 4250 рублей за тонну (FCA, без НДС, без упаковки). Это решение компании является продолжением политики поддержки развития российского агропромышленного комплекса, говорится в сообщении "Уралкалия".
В декабре 2009 года, выполняя условия соглашения между "Российской ассоциацией производителей удобрений" (РАПУ) и "Агропромышленным союзом России", "Уралкалий" установил максимальный уровень цен для поставок калийных удобрений российским сельхозпроизводителям в первом полугодии 2010 года в размере 4550 рублей за тонну (FCA, без НДС, без упаковки). В марте 2010 года "Уралкалий" в целях поддержки отечественного АПК в период весенних полевых работ принял решение о снижении этой цены почти на 7% - до 4250 рублей за тонну (FCA, без НДС, без упаковки) до конца первого полугодия.
Согласно условиям соглашения между РАПУ и "Агропромышленным союзом России", "Уралкалий" должен объявить предельный уровень цен на второе полугодие на поставки продукции российским сельхозпроизводителям во втором полугодии до 15 мая 2010 года. Компания досрочно приняла решение сохранить для этой группы потребителей низкие цены на свою продукцию до конца текущего года
-
Fitch снизило рейтинг Греции до "ВВВ-" с "ВВВ+", прогноз - негативный
Афины. 9 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агентство Fitch снизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Греции в иностранной и национальной валютах до "ВВВ-" с "ВВВ+".
Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз рейтингов - "негативный".
Одновременно были подтверждены на текущих уровнях потолок суверенного рейтинга "ААА" и краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "F2".
Миноритарные акционеры "Транснефти" направили в компанию письмо, в котором попросили провести IPO голосующих акций для привлечения денег на финансирование инвестпрограммы, сообщает Рейтер со ссылкой на фонд Prosperity Capital Management.
В сообщении говорится, что письма от лица держателей 17% привилегированных акций "Транснефти" были адресованы членам совета директоров компании, главам Минэнерго и Минфина. "Дополнительные обыкновенные акции компании, будучи предложенными рынку в форме первоначального публичного размещения, могли бы привлечь интерес самого широкого круга российских и западных инвесторов", - цитирует агентство обращение акционеров.
В конце марта 2010 года президент "Транснефти" Николай Токарев завлял, что считает наиболее оптимальным финансирование строительства нефтепровода Заполярное-Пурпе за счет увеличения уставного капитала компании. Однако, при этом он подчеркивал, что окончательное решение этого вопроса остается за министерством финансов.
-
Государство сложит активы в "Интер РАО"
// и увеличит долю в нем до 82%
Газета «Коммерсантъ» № 62 (4362) от 09.04.2010
http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1351005&NodesID=4
Как и предполагал "Ъ", Минэнерго подготовило и передало в правительство проект указа о передаче "Интер РАО", чей совет директоров возглавляет вице-премьер Игорь Сечин, госпакетов акций энергокомпаний общей стоимостью $6,3 млрд. "Интер РАО" расплатится своими акциями. В результате доля в компании государства и подконтрольных ему структур может вырасти с 57% до 82%.
Проект указа о передаче "Интер РАО ЕЭС" находящихся в госсобственности пакетов акций энергокомпаний внесен в правительство, заявил вчера глава Минэнерго Сергей Шматко. По его словам, энергоактивы будут оплачиваться акциями одной или двух допэмиссий "Интер РАО", "принципиальное решение" об этом уже принято. Министр не пояснил, когда будет подписан указ, но сообщил, что после этого передача пакетов будет утверждена советами директоров госкомпаний, на балансе которых сейчас находятся энергоактивы.
Письмо с предложением о консолидации оставшихся в собственности государства пакетов акций генкомпаний было направлено Владимиру Путину 5 октября 2009 года вице-премьером Игорем Сечиным, занимающим пост председателя совета директоров "Интер РАО". Премьер согласился с этой идеей, после чего Минэнерго начало ее проработку (см. "Ъ" от 16 октября 2009 года). Речь шла о передаче акций, оставшихся после реформы РАО "ЕЭС России" на балансе "РусГидро", Федеральной сетевой компании ЕЭС (ФСК), у Росимущества и "Роснефтегаза". В частности, в список входили 26,43% акций ОГК-5 и 41% "Иркутскэнерго", сохранившиеся у Росимущества, а также 65,8% акций ОГК-1, 24,9% ТГК-6 и 34,21% ТГК-7, 30,54% ТГК-11, 20,24% "Кузбассэнерго", 21,27% "Башкирэнерго", 14,48% Сангтудинской ГЭС-1 (эти пакеты в различной пропорции разделены между ФСК и "РусГидро"), 100% Разданской ТЭС ("Роснефтегаз"). Единственная госдоля в генерации, которая не вошла в список консолидируемых активов,— это 25,1% акций ТГК-5, этот пакет включен в правительственный план приватизации на 2010 год.
"Интер РАО ЕЭС" — российский монополист по экспорту и импорту электроэнергии. Владеет около 8 тыс. МВт генерирующих мощностей в России и за рубежом. Основной акционер — "Росатом" (более 57%). К 2015 году "Интер РАО" планирует увеличить мощности до 30 тыс. МВт, стоимость — до $14 млрд. Компания управляет ОГК-1 и ТГК-11.
Часть активов "Интер РАО" уже успело получить. Компании переданы в управление доли "РусГидро" и ФСК в ОГК-1. Кроме того, "Интер РАО" в феврале собрало более 32,69% акций ТГК-11 и выставило оферту на приобретение остальных акций (в том числе и доли ФСК в 30,54%).
Параметры допэмиссии "Интер РАО", необходимой для консолидации всех госпакетов, пока не определены. В ФСК пояснили, что оценка энергоактивов, находящихся на балансе компании, еще не проводилась — совместная работа с "Интер РАО" уже ведется, но процесс находится на начальном этапе. В "Интер РАО" и "РусГидро" ситуацию комментировать отказались. Представители En+ (контролирует 50,19% акций "Иркутскэнерго") вчера были недоступны для комментариев. Но предправления "РусГидро" Евгений Дод, до ноября 2009 года возглавлявший "Интер РАО", в марте уверял "Ъ", что считает идею консолидации госпакетов генкомпаний "единственно правильной". Топ-менеджер отмечал, что полученные в обмен акции "Интер РАО" в дальнейшем можно будет выгодно продать и направить полученные средства на инвестпрограммы ФСК и "РусГидро".
По оценке старшего аналитика ИБ "Открытие" Павла Попикова, стоимость пакетов акций, предназначенных для "Интер РАО", вчера составляла около 184,6 млрд руб. (исходя из котировок ММВБ). Самыми дорогими являются доли в ОГК-1 (40,26 млрд руб.), "Иркутскэнерго" (37,5 млрд руб.), ОГК-5 (25,4 млрд руб.) и Волжской ТГК (17,5 млрд руб.). Текущая капитализация "Интер РАО" на ММВБ составляет 133,7 млрд руб. По расчетам господина Попикова, для обмена по рыночной цене потребовалась бы допэмиссия в размере 3,14 трлн акций.
Технически при наличии у государства контроля над "Интер РАО" и отсутствии блокпакета у другого акционера провести допэмиссию ничто не мешает, полагает Александр Селезнев из "Уралсиба". Доля государства в компании в результате может вырасти до 82%, уточняет Павел Попиков. По его расчетам, крупнейший пакет окажется у ФСК (31%), под контролем "Росатома" останется около 23% акций, Росимущество получит 19%, "РусГидро" — 7%, "Роснефтегаз" — 2%. Александр Селезнев считает, что крупные пакеты "Интер РАО" будут более ликвидны, чем небольшие доли в ТГК и ОГК, которые сейчас в основном принадлежат ФСК и "РусГидро". В дальнейшем, добавляет аналитик, акции "Интер РАО" могли бы быть проданы стратегическому акционеру.
Владимир Дзагуто
"РусГидро" и "Интер РАО" станут еще ближе
Советы директоров "Интер РАО ЕЭС" и "РусГидро" (компанию в ноябре 2009 году возглавил экс-председатель правления "Интер РАО" Евгений Дод) могут стать еще ближе по составу. Сейчас у компаний три общих директора — глава Минэнерго Сергей Шматко, президент СПбМТСБ Сергей Маслов и управляющий директор "Тройки Диалог" Андрей Шаронов. Все они вошли в список кандидатов в новый совет директоров "РусГидро". Также в списке зампред правления ВЭБа Анатолий Балло, Евгений Дод, новый председатель правления "Интер РАО" Борис Ковальчук, глава "РН Энерго" Вячеслав Кравченко и президент ВБРР Григорий Курцер (две последние компании — дочерние структуры "Роснефти", совет директоров которой, как и совет "Интер РАО", возглавляет вице-премьер Игорь Сечин). Все они входят в совет "Интер РАО". В целом в списке 22 человека (в совете 11 мест), из них четверо номинированы как независимые директора.
"Интерфакс" http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1351226
-
КЭС в течение 1-1,5 лет завершит консолидацию ТГК и сбытовых активов
Quote.rbc.ru 08.04.2010
КЭС-Холдинг в течение 1-1,5 лет планирует завершить процесс консолидации своих ТГК и сбытовых активов. Об этом сообщил сегодня журналистам на форуме "ТЭК России в XXI веке" президент холдинга Михаил Слободин. Он пояснил, что в ближайшие 2 месяца холдинг начнет корпоративные процедуры по объединению вышеупомянутых активов и менее чем за 2 года процесс консолидации будет завершен. После этого в течение трех лет объединенная компания может провести IPO или привлечь стратегического инвестора, сказал М.Слободин.
КЭС-Холдинг и ФСК примут решение по распоряжению пакетами ТГК-6 и ТГК-7 до конца апреля, сказал журналистам на форуме "ТЭК России в XXI веке" президент КЭС-Холдинга Михаил Слободин. Он пояснил, что до конца апреля будет "четко понятно", как быть с этими пакетами.
КЭС и ФСК совместно проинформируют бизнес-сообщество о достигнутых договоренностях. "Думаю, это будет позитивная новость для всех", - сказал М.Слободин.
КЭС-Холдинг приобрел пакеты акций ТГК-6 и ТГК-7 осенью 2009г. или 2008г., оплатив аванс. Впоследствии холдинг отказался оплачивать пакеты. Сейчас пакеты этих генерирующих компаний находятся на балансе ФСК, а управляет ими КЭС-Холдинг.
КЭС и ФСК обсуждают схему возврата выплаченных авансов и дальнейшую судьбу пакетов.
24 сентября 2009г. появилась информация о том, что ОАО "Федеральная сетевая компания" (ФСК) готово рассмотреть вариант возврата на свой баланс принадлежащих государству долей в ОАО "ТГК-6" и ОАО "ТГК-7", купленных ОАО "КЭС-Холдинг" у РАО ЕЭС в рассрочку в 2008г.
КЭС-Холдинг приобрел в рассрочку принадлежащие государству акции ТГК-6 и ТГК-7 в рамках реорганизации РАО "ЕЭС России" в 2008г. Однако КЭС оплатил только первоначальный взнос. Так, за 23,58% акций ТГК-6 было внесено 664,5 млн руб. при стоимости пакета в 11,2 млрд руб. За 32,14% ТГК-7 - 1,37 млрд руб. при стоимости пакета в 28,3 млрд руб.
ЗАО "Комплексные энергетические системы" (КЭС-Холдинг) создано в декабре 2002г. для реализации инвестиционных программ в российской электроэнергетике. Основным направлением энергетического бизнеса КЭС-Холдинга является управление ТГК-9 (71,89% акций) и ТГК-5 (46,14%), а также стратегическими пакетами акций в ТГК-6 (38,4%) и ТГК-7 (37,57%). Данные компании осуществляют деятельность в Поволжье, на Урале и в центральной части России. Суммарная установленная мощность генерирующих активов с участием КЭС составляет более 15 тыс. 767 МВт по электрической энергии и 67,8 тыс. Гкал/ч по тепловой энергии. КЭС-Холдинг входит в структуру группы "Ренова" Виктора Вексельберга.
Материал предоставлен службой новостей РБК
-
Дефицит бюджета заставил Болгарию отказаться от евро
Болгария отказалась от присоединения к системе образования валютных курсов ERM-2 (European Exchange Rate Meсhanism-2), которая является начальным этапом механизма перехода на евро. Об этом 9 апреля сообщил премьер-министр страны Бойко Борисов, передает Reuters. Таким образом, Болгария фактически заявила об отказе присоединения к еврозоне в сроки, запланированные ранее на конец 2011 года.
По словам Борисова, данное решение продиктовано ростом дефицита бюджета в 2009 году до 3,7 процента ВВП. Увеличение дефицита Борисов связал с тем, что прежнее правительство Болгарии, сменившееся в июле 2009 года, подписало десятки соглашений, которые не были учтены в бюджете.
Бойко отметил, что решение пока не вводить евро было также принято из-за опасений увеличить рост дефицита в дальнейшем. Премьер-министр Болгарии признал, что страна "фактически лгала о своей готовности присоединиться к зоне евро".
В июле 2009 года министр финансов Болгарии Симеон Дянков заявил, что правительство страны собирается в ноябре направить официальный запрос на присоединение к еврозоне. В течение двух лет после присоединения к ERM-2 страна должна была выполнять ряд макроэкономических нормативов Европейского Центробанка. При их исполнении страна получала возможность ввести евро.
-
Китай впервые за 6 лет столкнулся с дефицитом торгового баланса
Дефицит торгового баланса КНР, согласно официальным данным, распространенным Главным таможенным управлением, в марте 2010г. составил 7,24 млрд долл. Дефицит по итогам месяца в Китае зафиксирован впервые с апреля 2004г., когда он составил 2,26 млрд долл.
Кроме того, как сообщает Reuters, нынешняя цифра стала полной неожиданностью для экономистов, ожидавших, что дефицит торгового баланса составит 390 млн долл.
Объем китайского экспорта в марте 2010г. вырос на 24,3% - до 112,11 млрд долл., а импорт увеличился на 66%, составив 119,35 млрд долл.
Напомним, ранее министр торговли страны Чэнь Дэмин заявлял, что Китай в марте 2010г. может столкнуться с дефицитом торгового баланса. При этом, по его словам, регулирование стоимости национальной валюты - юаня - не сможет решить эту проблему. Как отметил министр, с 2005г. до 2008г. юань подорожал более чем на 20% на фоне увеличения профицита во внешней торговле Китая. В то же время в 2009г. юань оставался стабильным, однако профицит сократился на 34%.
Как сообщалось ранее, положительное сальдо торгового баланса КНР в феврале 2010г. составило 7,6 млрд долл., что на 57% выше профицита за аналогичный период годом ранее, но почти в два раза меньше профицита за предыдущий месяц, зафиксированного на уровне 14,2 млрд долл. Объем экспорта КНР вырос в феврале на 45,7% по сравнению с тем же периодом годом ранее, а объем импорта в страну увеличился на 44,7%.
10 апреля 2010г.
-
МВФ выделит Исландии кредит в размере 159 млн долл.
Международный валютный фонд (МВФ) и Исландия объявили о достижении соглашения относительно условий предоставления стране кредита в размере 159 млн долл. По словам представителя МВФ в Исландии Марка Фланагана, окончательное обсуждение вопроса о выдаче кредита запланировано на 16 апреля 2010г., передает Associated Press.
Кредит будет выделен в рамках оказания денежной помощи Исландии в размере 2,2 млрд долл. Ранее в рамках этой программы, утвержденной валютным фондом в ноябре 2008г. стране уже были предоставлены два займа.
Предоставление третьей части финансовой помощи откладывалось из-за конфликта, разгоревшегося между Исландией и странами-членами МВФ - Великобританией и Нидерландами.
Напомним, в январе 2010г. президент Исландии Олафур Рагнар Гримссон заявил, что Великобритания и Нидерланды использовали свое влияние в МВФ для того, чтобы убедить руководство этой организации прекратить выделение кредитов Рейкьявику.
Комментарий главы исландского государства последовал после того, как Лондон выразил недовольство решением О.Р.Гримссона наложить вето на закон о выплате Великобритании и Нидерландам долга исландского банка Icesave. Он обанкротился в 2008г. и был национализирован. Закон о выплате Исландией долга был ранее принят парламентом страны, однако для вступления его в силу необходима подпись президента.
Правительство Великобритании было вынуждено потратить 3,69 млрд долл. на компенсацию средств, потерянных британскими вкладчиками в результате краха Icesave.
10 апреля 2010г.
-
ЕС и МВФ готовы дать Греции кредит в 40 млрд евро
11.04.2010, Брюссель 21:27:09 Евросоюз готов предложить Греции кредитные средства на сумму в 30 млрд евро в текущем году. Аналогичная помощь со стороны Международного Валютного Фонда (МВФ) оценивается приблизительно в 10 млрд долл. С соответствующим заявлением выступил сегодня еврокомиссар по экономике и финансовым делам Олли Рен в ходе пресс-конференции в бельгийской столице г.Брюсселе, передает Associated Press. Однако по словам О.Рена, средства будут доступны только в случае соответствующего обращения со стороны Афин, которого до сих пор не поступало.
Кроме того, в ходе сегодняшней телеконференции с 16 министрами финансов стран еврозоны были согласованы и другие вопросы предоставления займа. В частности, Афинам предстоит, в случае получения кредита, выплачивать по нему процент в размере около 5% годовых. Такая ставка ниже средней рыночной величины, однако все же превышает процент, под который обычно выдает средства МВФ. "Определенно, речь идет не о субсидиях", - прокомментировал сложившуюся ситуацию О.Рен.
Тем не менее, еврокомиссар отметил, что уже 12 апреля представители ЕС и МВФ проведут совещание по греческому вопросу, на котором планируется достичь консенсуса относительно деталей предоставляемого Афина кредита. В особенности, если речь пойдет о займах на длительный срок.
Между тем, министр финансов Греции Георгиос Папаконстантину сегодня заявил, что цель Афин на сегодняшний день заключается в продолжении заимствования с внешних рынков без активировации механизма финансовой помощи со стороны ЕС.
Рынок продолжает оказывать давление на Грецию, приближая необходимость предоставления Афинам международной финансовой помощи. Накануне спрэды между доходностью греческих 10-летних гособлигаций и эталонных для еврозоны немецких бондов обновили рекордный максимум в истории еврозоны. Котировки кредитных дефолтных свопов (CDS) на греческий долг также выросли до рекордного значения.
Напомним, 26 марта текущего года государства еврозоны одобрили план предоставления Греции индивидуальных кредитных средств от каждой страны, а также возможность заимствования у Международного валютного фонда (МВФ). Данные меры будут использованы в том случае, если Афины окажутся не в состоянии самостоятельно справиться со своими финансовыми сложностями. При этом в текущем году Греции необходимо заимствовать около 54 млрд долл. Средства планируется привлекать, в частности, за счет продажи гособлигаций.
-
Миноритарии попросили провести IPO Транснефти
09.04.2010 22:35, Москва.
Миноритарии Транснефти попросили компанию провести первичное размещение голосующих акций для привлечения средств, необходимых для финансирования инвестиционной программы, сообщает Reuters со ссылкой на фонд Prosperity Capital Management.
Фонд представляет интересы держателей 17% привилегированных акций госкомпании.
Ранее Транснефть обращалась к государству, которое является единственным голосующим акционером, с просьбой предоставить ей средства на строительство новго нефтепровода в Сибири стоимостью примерно $2 млрд.
Фонд Prosperity отметил, что миноритарии направили письма членам совета директоров Транснефти, а также главам Минэнерго и Минфина с просьбой размесить акции компании на бирже.
"Дополнительные обыкновенные акции компании, будучи предложенными рынку в форме первоначального публичного размещения, могли бы привлечь интерес самого широкого круга российских и западных инвесторов. Статус публичной компании привел бы, по мнению акционеров, к повышению прозрачности и эффективности деятельности компании", - заявил фонд.
Государство контролирует все обыкновенные акции Транснефти, а 25% капитала выпущены привилегированные акции. Часть из них торгуется на бирже.
-
Приток западных инвестиций на российский рынок тянет индексы все выше к новым высотам.
По данным EPFR, за минувшую неделю приток средств в Россию составил 116 млн долл. и был обеспечен исключительно фондами инвестиций в акции. Капитал приходит в Россию уже восьмую неделю подряд. Причем это рекордный показатель с октября 2009-го. С начала года инвестиции достигли суммы в 1,5 млрд долларов.
"Приход такого объема капитала и обеспечил подъем российского рынка с конца февраля на 15%. Благодаря чему наш рынок и догнал по динамике американский фондовый и нефтяной рынки. При этом несмотря на такие суммы, наш рынок с трудом обновил свои максимумы на весьма скромных оборотах. И когда приход иностранных денег уменьшится, рынок может повторить динамику конца января-февраля", - резюмировал Эксперт БКС Евгений Немзоров.
БКС, 12.04.10
-
Ход торгов комментирует Станислав Дмитриев, управляющий активами ИК «Пингвин Капитал»:
«Подъем в Сбербанке в пятницу на 2,28% позволил российскому рынку в лице индекса ММВБ прибавить к концу недели 1,37% и еще раз протестировать отметку в 1500 пунктов. В то же время показатель динамики «голубых фишек» индекс ММВБ10 обошел вышеуказанный индекс почти на 1%. Данный факт говорит о том, что рынок вновь разогнали за счет двух-трех тяжеловесных «фишек». Очень показателен тот же пример со Сбербанком: бумага фактически стоит на одном месте и меняет предыдущий мощный тренд через консолидацию. Одновременно рынок пытается демонстрировать рост. Кстати, недельное закрытие индекса ММВБ не может не беспокоить потерявших всякую осторожность покупателей.
В пятницу удержаться вблизи годовых максимумов рынку помогла и «Роснефть», стремящаяся всеми силами закрыть геп от 22 января. Некогда бывший лидер рынка сейчас на вершине даже не может достичь максимальных показателей января. На дневном графике здесь, так же, как и у «Лукойла», классическая фигура «голова и плечи», с целью, при пробитии уровня поддержки в 215 руб., в районе июльских минимумов прошлого года. Продолжает натужно карабкаться вверх «ВТБ». Очередной задерг вверх в очередной раз был использован для сброса бумаг. Итоговый результат в плюс 1,7% преследует цель не напугать покупателей раньше времени. О ближайших негативных перспективах «Газпрома» говорит не только картина на дневном и недельном графиках, но и соотношение с динамикой в «Роснефти». Если в «Роснефти» в итоге будет реализована достаточно сильная разворотная «фигура», то «Газпрому» предстоит закрывать мартовский геп прошлого года, с которого и начался этот рост.
За океаном между тем бесшабашные гонки продолжаются. В пятницу впредверии сезона отчетности, стартующего в понедельник, американские спекулянты решили вновь устроить ралли. В итоге три основных показателя динамики американского фондового рынка обновили свои годовые максимумы. Dow Jones, S&P500 и Nasdaq дружно прибавили 0,64%, 0,67% и 0,71% соответственно. Причем основной подъем произошел в последний час торгов. Такая солидарность больше напоминает искусственное движение, которое может венчать собой завершение текущего роста.
Сегодняшний приличный «геп» вверх по паре евро/доллар не может не вызывать улыбку. Попытка через «геп», что для пары не характерно, тем более такой величины, выйти за пределы сформировавшегося среднесрочного нисходящего тренда уже сегодня может привести к резкому движению вниз. Примечательно, что цены на нефть практически проигнорировали «финт» на валютном рынке и уже близки к закрытию утреннего разрыва. Сигналом к началу продаж, в том числе и на отечественном рынке, может стать уход фьючерсов на нефть сорта Light ниже поддержки в $84.
Российский фондовый рынок воспользуется искусственно созданным позитивным внешним фоном и после краткосрочного инерционного движения вверх за счет покупок спешащих не опоздать может снова попасть под раздачу. Подарок в виде гепа вверх – чем не повод для очередного сброса бумаг? Индекс ММВБ уже во второй половине торговой сессии может начать откатываться назад и вряд ли удержит отметку в 1500 пунктов. Происходящая на вершине рынка активная перекладка бумаг в портфели инвесторов еще раз заставляет задуматься о величине и глубине потенциального падения».
-
Справедливая стоимость "префов" "Транснефти" сейчас полностью зависит от вопроса проведения IPO
Новость - Миноритарные акционеры "Транснефти" направили в компанию письмо, в котором попросили провести IPO голосующих акций для привлечения денег на финансирование инвестпрограммы, сообщает Рейтер со ссылкой на фонд Prosperity Capital Management.
Комментарий этой новости аналитиков Банка Москвы Дениса Борисова и Сергея Вахрамеева.
Мы отзываем наш таргет по привилегированным акциям Транснефти в связи сохраняющейся неопределенностью относительно проведения возможного IPO (SPO) компании, которое существенным образом способно повлиять на фундаментальную стоимость бумаг данного эмитента.
Мы уже отмечали, что логика покупателей привилегированных акций трубопроводной монополии основывается на следующем алгоритме действий: «решение об увеличении уставного капитала – участие в этом процессе частных инвесторов (публичное IPO) – справедливая оценка рынком стоимости компании». Собственно вопрос «справедливой» оценки привилегированных акций Транснефти является ключевым для понимания происходящего на рынке: бумаги TRNFP продолжают расти (с конца февраля прирост котировок составил 60 %, при этом объемы торгов в несколько раз превышают средние исторические значения). На практике существуют два базовых подхода для оценки «префов»:
- Метод DDM (дисконтирование будущих дивидендов);
- Метод привязки стоимости привилегированных акций к стоимости обыкновенных при помощи специальных коэффициентов.
Уникальность ситуации с Транснефтью заключается в том, что при отсутствии на рынке обыкновенных акций компании (при этом ранее государство как основной акционер отвергало возможность появления данных бумаг на бирже) «префы» имеют длительную историю торгов. Как следствие, при выставлении нашего таргета по TRNFP мы руководствовались методом DDM, полагая, что привязка стоимости привилегированных акций к гипотетическим котировкам обыкновенных является нерелевантной. Однако заявление главы компании Николая Токарева о возможном увеличении уставного капитала для строительства нефтепровода «Заполярное-Пурпе» дало участникам рынка повод (спекулятивный?) для покупки «префов» в расчете на рост их стоимости. Дело в том, что, по нашим оценкам, в настоящее время стоимость всей Транснефти составляет примерно $ 25-30 млрд. Как следствие, если IPO (на 70 млрд руб., требуемых для строительства новой трубы) состоится, то одну обыкновенную акцию компании можно оценить в районе $ 3 800-4 500, привилегированную (по методу привязки их к возможным котировкам «обычки») – $ 2 500-2 900. Для сравнения, по методу DDM (Транснефть никогда не отличалось щедростью по дивидендным выплатам, и нет никаких оснований полагать, что ситуация кардинальным образом изменится в будущем) мы оценивали таргет по TRNFP на уровне $ 589.
Таким образом, вопрос о возможном IPO (SPO) Транснефти является краеугольным в оценке стоимости привилегированных акций компании. Поскольку нет никаких однозначных оснований для того, чтобы утверждать о неизбежности IPO компании, приведем наши аргументы «за» и «против» возможной допэмиссии.
Аргументы «за»
Возможность беспроцентного привлечения капитала с рынка, который требуется для реализации новых проектов (в т. ч. это позволит сдерживать рост тарифов для нефтяников в ближайшие годы на уровне, не превышающем инфляцию).
IPO на 70 млрд руб. не приведет к потере государством контроля над компанией: по нашим оценкам, в случае выпуска новых обыкновенных акций капитал компании может вырасти на 7-9 %, при этом, если новые бумаги попадут на рынок, госпакет снизится до 71-73 %, хотя его доля все равно составит 90-91 % от голосующих акций компании.
Аргументы «против»
В последнее время акции компаний нефтегазового сектора как в РФ, так и в мире, не пользуются особой популярностью у инвесторов – как следствие, цена размещения может быть ниже ожиданий.
С учетом того что после завершения строительства всех проектов Транснефть не будет тратить значительных сумм на капитальные вложения, ее стоимость может значительно вырасти. В результате государство может провести IPO позднее, особенно с учетом того, что нынешнее соотношение показателя Чистый долг/EBITDA компании не превышает 2, т. е. Транснефть может продолжить привлечение заемных средств.
Незаинтересованность в IPO со стороны Правительства РФ
Таким образом, в связи с тем, что «справедливая» стоимость «префов» Транснефти полностью зависит от вопроса проведения IPO, мы (до появления окончательных разъяснений) отзываем наш таргет по данным акциям, отмечая, что спекулятивные идеи по TRNFP, которые появлялись раньше, не всегда подтверждались последующими фактами (например, сильные движения по бумагам весной 2006 г).
Финам, 12.04.10
-
Хедж-фонд из Далласа стал жертвой интриг в России
HBK Investments, хедж-фонд из Далласа (США), подал в суд на российскую инвестиционную компанию "Тройка диалог", столкнувшись с перспективой потери 27 млн долларов, инвестированных в российскую компанию "Еврокоммерц", сообщает заместитель редактора Forbes Натан Варди в блоге на сайте журнала. HBK обвиняет "Тройку диалог" в мошенничестве в связи со сделками с задолженностью "Еврокоммерц" - когда-то ведущей российской факторинговой компании, которую HBK теперь называет "колоссальной аферой".
В исковом заявлении, поданном в суд штата Нью-Йорк, HBK утверждает, что "Тройка диалог" рекламировала долги "Еврокоммерц", педалируя тот факт, что ее контрольный пакет принадлежит подразделению "Тройки", говорится в статье. Однако после приобретения долгов "Еврокоммерц" примерно на 40 млн долларов HBK, по его собственной версии, узнал, что "многие клиенты "Еврокоммерц" фиктивны", а "активы, доходы и прибыль компании значительно преувеличены", цитирует журнал исковое заявление.
В конце 2008 года "Еврокоммерц" объявила дефолт. Согласно иску HBK, холдинг, которому принадлежала компания, был принудительно ликвидирован, причем ликвидатор представил доказательства предполагаемой пропажи миллионов долларов и растрачивания имущества инсайдерами. Часть долгов "Еврокоммерц" HBK реализовал, но 27 млн долларов рискует потерять.
"Тройка диалог" заявляет, что иск, поданный 25 марта, еще не получен, называет обвинения безосновательными и обещает их оспорить, сообщает журнал.
Источник: Forbes
-
С 24 марта «префы» Транснефти подорожали на ММВБ на 44,5%до 37,45 тыс. рублей за акцию. Отраслевые аналитики отмечают, что причина роста в заявлении руководства компании о допэмиссии акций.
Именно 24 марта глава Траснефти Николай Токарев дал интервью телеканалу «Вести 24», где заявил, что для финансирования инвестиционной программы компания может провести дополнительную эмиссию. Компании нужны деньги на нефтепровод Заполярное — Пурпе, инвестиции которого оцениваются на уровне 70 млрд рублей. «И оптимальный вариант - это увеличение уставного капитала», - отметил тогда Токарев. Правда, глава Транснефти имел в виду эмиссию в пользу государства, оно владеет 100% обыкновенных акций компании с момента ее создания, а привилегированные (21,9% капитала) обращаются на рынке.
С этого дня, 24 марта, «префы» Транснефти подорожали на ММВБ на 44,5% (до 37 450 руб.). На минувшей неделе владельцев сменили 5,47% привилегированных акций компании.
В свою очередь, миноритарии Транснефти мечтают об IPO обыкновенных акций компании. В пятницу, 9 апреля, инвестиционные фонды Prosperity Capital Management, East Capital International и Vostok Nafta Investment, владеющие 17% привилегированных акций Транснефти, отправили главе совета директоров компании, министру энергетики Сергею Шматко и вице-премьеру Алексею Кудрину письмо с предложением провести IPO компании. «Если бы Транснефть разместила обыкновенные акции, от этого выиграли бы все: компания привлекла бы деньги, бюджет сэкономил бы, кроме того, за счет публичного статуса Транснефти ускорилась бы выработка «оптимальной модели» тарифов «к взаимной выгоде государства, нефтяных компаний и частных инвесторов», отмечают миноритарии», - комментирует Сергей Захаров, аналитик ИФК «Алемар».
Стоит отметить, что предложения о приватизации Транснефти звучали неоднократно, в том числе от нефтяников, которые были не прочь поделить между собой 49% монополии пропорционально объёму прокачки. «Государство всегда к этому относилось осторожно, - отмечает Захаров. - Хотя выпуск новых акций Транснефтью для финансирования инвестпрограммы мы считаем вполне вероятным событием, крайне сомнительно, что государство пойдет на потерю контроля над монополией».
По мнению аналитика, бумаги, скорее всего, будут размещены в пользу государства, и миноритариям нужно опасаться, чтобы размытие доли «префов» в капитале не сказалось негативно на дивидендах.
-
Цена золота может упасть на $50-60 за 3 месяца и вырасти до $1300 за унцию в 2010-2011 гг. - GFMS
В ближайшие 3 месяца золото может подешеветь на $50-60 за унцию, полагает исполнительный председатель британской исследовательской компании GFMS Филип Клапвийк, мнение которого приводит Bloomberg.
По словам эксперта, в наступающем трехмесячном периоде традиционно наблюдается сезонное снижение спроса. В то же время, эксперт ожидает, что в долгосрочной перспективе повышательная тенденция сохранится, и цены на золото могут преодолеть рубеж в $1300 за унцию уже в 2010 или в 2011 гг.
В текущий момент положительным фактором, поддерживающим высокий уровень цен, является спад напряженности в отношении Греции. Инвесторы ищут альтернативу своим инвестициям в греческие госбумаги на фоне снижения доходности этого вида бумаг.
В ходе сегодняшних торгов золото с немедленной поставкой в Лондоне подорожало на 0,7% - $1170 за унцию, что является максимальным уровнем с 4 декабря прошлого года.
Доходность греческих гособлигаций со сроком обращения 2 года упала на 135 базисных пунктов - максимум с 1998 года - до 5,81%. Доходность десятилетних госбумаг сократилась на 62 базисных пункта - до 6,6%.
Британская GFMS является крупнейшей исследовательской компании на рынке драгметаллов.
Финмаркет, 12.04.2010
-
Минэкономразвития недооценило силу российской экономики
Минэкономразвития планирует повысить прогноз по росту российской экономики в текущем году и оставить прежним прогноз по инфляции. Об этом сообщил журналистам замглавы ведомства Андрей Клепач.
"Думаю, что уточненный прогноз по ВВП будет выше 3,1%", - сообщил он. В прогноз 6,5-7,5% по инфляции Россия пока, по словам А.Клепача, укладывается. При этом он добавил, что министерство планирует внести уточненный прогноз в Минфин уже 26 апреля текущего года.
Ранее А.Клепач сообщал, что наиболее реальная оценка роста ВВП в 2010г. - 4-4,5%, но при определенных условиях Россия может получить рост экономики в размере 6%. "Если продолжится рост ВВП в III и особенно в IV квартале, то мы можем получить рост около 6%, но ряд рисков ставит серьезные рамки для оживления экономики", - отмечал А.Клепач в середине марта.
По его словам, устойчивый рост экономики России ожидается уже во второй половине текущего года даже при цене нефти Urals 66-75 долл./барр., "тем более при нынешней нижней планке в 70-75 долл./барр., а вероятно, и больше". Сдерживающими факторами, по мнению замглавы МЭР, являются снижение государственного спроса, а также стагнация банковского кредитования.
По мнению А.Клепача, у России есть большой потенциал роста экономики в 2012-2014гг. на 5,5-6%. "У России есть все предпосылки, чтобы в ближайшие три или даже пять лет стать динамично развивающейся страной", - подчеркнул замминистра, отметив, что дело лишь "в качестве роста".
По предварительным данным Росстата, опубликованным в начале февраля, объем российской экономики по итогам прошлого года составил 39,16 трлн руб., что на 7,9% меньше, чем годом ранее. В 2008г. прирост ВВП России составил 5,6%.
Официальный консервативный прогноз роста ВВП на 2010г. составляет 3-3,5%.
12 апреля 2010г
-
Стоимость меди выросла в понедельник до 20-месячного максимума
Медь подорожала в понедельник до максимального уровня за 20 месяцев на данных об увеличении китайского импорта, сообщает агентство Bloomberg.
Стоимость меди с поставкой в мае в системе электронных торгов подразделения
Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) Comex достигала в ходе торгов $3,68 за фунт
- самого высокого значения с июля 2008 года.
К 16:26 мск цена этих контрактов составляла $3,6125 за фунт, что на 0,6%
выше уровня пятницы.
Китай в марте увеличил импорт меди и медной продукции до 456,24 тыс. тонн,
что на 42% превышает уровень февраля и на 22% показатель марта 2008 года.
"Тот факт, что объем импорта вырос по сравнению с февралем, очень позитивен, -
отмечает аналитик VTB Capital в Лондоне Андрей Крученков. - Китайский фактор
позволяет играть на повышение цены".
Поддержку стоимости меди также оказывает ослабление доллара США
относительно других мировых валют, а также сокращение запасов меди.
U.S. Dollar Index, демонстрирующий отношение курса доллара к курсам валют 6
стран - торговых партнеров США, опустился в ходе торгов на 1,3%. Запасы меди на
складах, отслеживаемых Лондонской биржей металлов (LME), сократились в
понедельник на 0,2% - до 511,075 тыс. тонн. Заказы на отгрузку меди со складов
увеличились на 0,9%.
Медь с поставкой через три месяца на LME в понедельник подорожала до
$8043,75 за тонну - максимума с августа 2008 года.
Служба финансово-экономической информации interfax.ru, 12.04.10
-
Клиентам БКС в QUIK доступна онлайн информация по мировым финансовым рынкам
Уважаемый клиент,
ООО «Компания БКС» предлагает Вам воспользоваться бесплатным тестовым доступом к информации о котировках финансовых инструментов глобального рынка и значениях индексов основных мировых торговых площадок:
1) фьючерсы на индексы S&P500, DAX, FTSE100 и т.п.;
2) фьючерсы на нефть разных сортов – Brent Crude Oil, Light Crude Oil;
3) индексы Dow Jones, S&P500, DAX30, FTSE100, CAC40 и пр.;
4) мировые валюты;
5) цены металлов на Лондонской бирже металлов (LME);
6) ADR/GDR на российские ценные бумаги, торгующиеся, как на биржевых, так и на внебиржевых мировых рынках;
7) акции американских и европейских компаний.
Эта информация уже доступна для просмотра в Вашем торговом терминале QUIK.
После периода тестовой эксплуатации нами будет проведен опрос, исходя из которого, мы сделаем вывод о количестве подключений, необходимых для заказа у поставщика данных.
В соответствие с суммарным количеством подключений, выбранных клиентами БКС, будет определена стоимость данной информации для каждого отдельного клиента.
Цена может варьироваться в интервале от 100 до 450 рублей в месяц, в зависимости от общего количества подключившихся клиентов.
Данный сервис доступен на всех общедоступных серверах БКС.
Финансовые инструменты и индексы представлены в QUIK в следующих классах:
«ИНФО: ADR/GDR»;
«ИНФО: FOREX»;
«ИНФО: OTC ADR/GDR»;
«ИНФО: Индексы»;
«ИНФО: Мировые акции»;
«ИНФО: Мировые рынки (LME)»;
«ИНФО: Товарные фьючерсы»;
«ИНФО: Фьючерсы на валюту и индексы».
Для того чтобы подключить трансляцию описанной информации, Вам необходимо выбрать пункт меню Связь -> Списки и установить «галочки» на всех классах «ИНФО: …».
Далее нажать правой кнопкой мыши в области «Таблицы текущих параметров» и выбрать необходимый для трансляции инструмент из классов «ИНФО: …»
С уважением,
ООО «Компания БКС»
-
"ВТБ Капитал": Долгосрочный таргет по акциям РБК - 2,6 долл.
12.04.2010
По словам аналитика "ВТБ Капитала" Анастасии Обуховой, в акциях РБК, возможно, начали отыгрываться недавние позитивные новости. По мере появления известий бумаги на них не реагировали, сейчас же началось отыгрывание новостей. В долгосрочной перспективе у "ВТБ Капитала" стоит рекомендация "покупать" акции РБК, таргет - 2,6 долл., уже включая "размытие". В целом, по словам эксперта, РБК - интересная компания, она оперирует в перспективных сегментах - Интернет и ТВ. Неудачные финансовые вложения компании несут скорее репутационные риски. Но поскольку РБК концентрирует значительную часть баннерного рынка - более 20%, а ТВ-пенетрация компании в Москве - 80%, все это дает ей интересные перспективы роста.
http://quote.rbc.ru/research/comments/2010/04/12/32770676.shtml
-
Рефинансирование долгов АвтоВАЗа сулит предприятию 28 млрд рублей кредитов
Сбербанк, ВТБ и «Ростехнологии» подписали совместный меморандум о рефинансировании долгов АвтоВАЗа, сообщает ИА РБК со ссылкой на заявление заместителя главы Минэкономразвития РФ Андрей Клепача. По словам чиновника, банки после погашения долгов АвтоВАЗа выдадут концерну как минимум 28 млрд руб. Эти деньги пойдут на техническое перевооружение предприятий и запуск целого ряда проектов, связанных с созданием новых двигателей и модернизацией производства.
«Насколько я знаю, меморандум подписали», – заявил журналистам Андрей Клепач. Банки после погашения долгов предприятия выдадут ему 28 млрд руб. Всего АвтоВАЗ должен банкам 38 млрд руб. Основные кредиторы предприятия – Сбербанк и ВТБ. Ранее член правления ВТБ Валерий Лукьяненко заявлял, что 10 млрд руб. завод, возможно, погасит уже в марте–апреле.
По словам Андрея Клепача, в соответствии с меморандумом банки «выдадут после погашения накопленных краткосрочных кредитов с высокими процентными ставками длинные кредиты на ту же сумму, которые позволят профинансировать техническое перевооружение предприятий и запуск целого ряда проектов». Чиновник уточнил, что проекты касаются создания новых двигателей, а также модернизации производства.
Российские Минфин, Минэкономразвития и Минпромторг 22 марта этого года одобрили стратегию развития АвтоВАЗа до 2020 года, что позволяет госкорпорации «Ростехнологии» перечислить 28 млрд руб. автомобильному концерну, чтобы тот смог погасить часть задолженности и реструктуризировать долги перед банками. Однако этого будет недостаточно – инвестиционная программа АвтоВАЗа до 2020 года составляет 110 млрд руб.
РБК DAILY
12.04.2010
-
«Фармстандарт» купил долю в латвийском производителе кардиопрепарата «Милдронат»
Российский фармацевтический гигант «Фармстандарт» объявил о приобретении 11,3% акций латвийской компании «Гриндекс». Компании сотрудничают с 2008 года, когда российский игрок стал эксклюзивным дистрибьютором в России кардиологического препарата «Милдронат», разработанного в Латвии в середине 70-х годов. Год назад этот препарат, правда, производства не "Гриндекса", а одной российской компании, попал в скандальную хронику: в ампулах с надписью «Милдронат» оказалось другое вещество, из-за чего 23 человека пострадали и двое погибли.
В «Гриндексе» полагают, что продажа крупного пакета акций российской компании поможет латышам закрепиться на российском рынке. «Это однозначно укрепит позиции «Гриндекса» в России и откроет для нас новые возможности развития», – заявил председатель правления «Гриндекса» Янис Романовский. Главным акционером «Гриндекса» является семья Липман: 33,29% акций принадлежит бизнесмену Кирову Липману, еще 16,69% – его супруге Анне Липмане.
«Решение о приобретение акций компании «Гриндекс» является обдуманным и логичным шагом менеджмента, основанном на взаимовыгодном сотрудничестве двух ведущих фармацевтических компании», – прокомментировал гендиректор «Фармстандарта» Игорь Крылов. Как говорится в сообщении «Фармстандарта», за период сотрудничества с «Гриндексом» продажи препарата превысили 2,3 млрд руб. «Фармстандарт» уже объявил о планах начать производство «Милдроната» на собственных мощностях. Выпуск препарата начнется во второй половине 2010 года на заводе «Фармстандарт-УфаВИТА».
В «Фармстандарте» РБК daily заявили, что покупка акций «Гриндекса» осуществлена в рамках стратегического партнерства и не связана с планами по выпуску препарата «Милдронат» на уфимском заводе компании. На вопрос о возможности наращивания пакета акций латвийского производителя в «Фармстандарте» ответили, что от акционеров «Гриндекса» подобных предложений не поступало, но если они появятся, компания их обязательно рассмотрит. Публичных оферт на наращивание доли в «Гриндексе» «Фармстандарт» также не делал.
Компания «Фармстандарт» специализируется на выпуске лекарственных средств для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, сахарного диабета, дефицита гормона роста, гастроэнтерологических, неврологических, инфекционных заболеваний, нарушений обмена веществ, онкологических и других заболеваний. Из них 86 препаратов входят в «Перечень жизненно важных лекарственных средств». Главными брендами компании являются «Арбидол» и «Пенталгин».
ДЕНИС ПУЗЫРЕВ
-
http://mfd.ru/CommentFiles/2009/100412153633.pdf
-
На территории Израиля обнаружено одно из крупнейших месторождений газа
12.04.2010, 17:48:44
На левантийском побережье, которое располагается на востоке средиземноморского региона, обнаружено одно из крупнейших газовых месторождений в мире. Об этом сообщается в отчете, опубликованном на сайте Государственной геологической службы США (USGS). Левантийский бассейн включает побережья Израиля, Сирии и Ливана.
По данным отчета, неразведанные запасы месторождений в левантийском регионе могут достигать 3,43 триллиона кубометров. В сообщении отмечается, что годовое потребление газа на всей планете в 2008 году составило 3,11 триллиона кубометров.
Предполагается, что наиболее значительные месторождения газа находятся на территории Израиля.
Кроме того, в данном регионе было обнаружены запасы нефти. По прогнозам USGS, объем нефтяного месторождения оценивается в 1,7 миллиарда баррелей. В 2008 году общемировой объем потребления нефти составил 31 миллиард баррелей.
По предварительным данным справочника ЦРУ по странам мира, в 2008 году в Израиле объем добычи и потребления природного газа составил 1,19 миллиарда кубометров.
-
По оценкам аналитиков, выручка «Распадской» по МСФО за 2009 год увеличится до $345 млн12.04.10 20:50
Комментарий
Евгений Рябков, аналитик ИБ «КИТ Финанс».
Распадская покажет прибыль во 2П09.Распадская 14 апреля отчитается о финансовых результатах за 2П09 и весь 2009 г. по МСФО. Мы ожидаем существенного улучшения показателей компании по сравнению с 1П09. В частности, по нашим прогнозам, выручка увеличится на 133% до $345 млн, EBITDA – на 207% до $193 млн. Мы прогнозируем чистую прибыль Распадской на уровне $109 млн по сравнению с чистым убытком $11 млн в 1П09. Таким образом, в 2009 г., по нашим оценкам, выручка компании составит $493 млн, EBITDA – $256 млн, а чистая прибыль – $98 млн.
Рентабельность приближается к докризисным уровням. Как мы ожидаем, рентабельность EBITDA Распадской во 2П09 выросла на 13 п.п. до 56%, а в целом в 2009 г. составила 52% по сравнению с 72% в 2008 г. Отметим, что по этому показателю компания постепенно приближается к докризисным уровням (см. график). Улучшение финансовых результатов Распадской во 2П09, на наш взгляд, главным образом обусловлено ростом операционных показателей и увеличением цен на продукцию на фоне восстановления потребления со стороны сталелитейной отрасли. В частности, отпускные цены Распадской во 2П09 по сравнению с 1П09 увеличились на 45% до $70 за тонну концентрата. Продажи угольного концентрата выросли на 58% до 4.7 млн т.
Рынок может позитивно отреагировать на сильные результаты Распадской. В настоящее время мы пересматриваем нашу целевую цену по Распадской. Тем не менее, мы позитивно оцениваем перспективы компании в свете сильной конъюнктуры рынка коксующегося угля. Кроме того, сильная отчетность Распадской способна придать котировкам ее акций позитивный импульс. В то же время этот фактор частично может быть уже отыгран, поскольку Распадская озвучивала операционные результаты и цены реализации за 2П09. Публикация предварительных операционных показателей по итогам 1К10 будет представлять больший интерес для инвесторов.
-
13 апреля 2010, 00:14
Отчет ALCOA оказался хуже ожиданий аналитиков. Доходы компании увеличились до $ 4.89 млрд., по сравнению с $ 4.15 млрд. в 1 квартале прошлого года. Убытки на акцию составили $0.20 на акцию по сравнению с $ 0.61 на акцию годом ранее. Аналитики прогнозировали доход $5.2 млрд., и прибыль на акцию $0.13. Полностью отчет по ссылке. http://blogberg.ru/blog/news/9477.html
-
Попытки снижения нефти продолжают встречать интерес к покупке, однако в последние несколько дней восходящий импульс определенно ослаб, и сегодня "черное золото" вновь демонстрирует стремление скорректироваться ниже. Спрос вблизи минимумов прошлой недели в области $84.20/00 удержал цены от дальнейшего падения, но трейдер одного из американских инвестиционных банков считает, что динамика нефти не дает особых оснований рассчитывать на активное ралли в ближайшем будущем. По его мнению, рывок к свежим годовым максимумам в значительной степени стал отражением ликвидации накопившихся коротких позиций после того, как медведи оказались неспособны отстоять сопротивление около $82 и $84, и теперь нефть вполне может возобновить диапазонную торговлю с легким бычьим акцентом. Последний оправдывает общий позитивный настрой на фондовых рынках, обусловленный надеждами на восстановление мировой экономики, но быков по-прежнему смущают не самые позитивные фундаментальные факторы. В частности, рост запасов нефти наблюдается уже десятую неделю подряд, а их объем остается весьма высок. Аналогичная ситуация наблюдается и в части бензина - в преддверии автомобильного сезона в США объем запасов держится вблизи семнадцатилетних максимумов, а перспективы спроса выглядят не слишком оптимистичными.
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс, 12.04.10
-
Китай будет твердо придерживаться курса юаня, руководствуясь нуждами внутреннего экономического развития страны.
Об этом сообщил председатель КНР Ху Цзиньтао на встрече с президентом США Бараком Обамой.
Он уточнил, что "удорожание юаня не послужит балансу китайско-американской торговли". По его словам, это также "не решит проблему занятости в США", передает Би-би-си.
В то же время Ху Цзиньтао выразил уверенность, что "здоровое и стабильное развитие китайско-американских торгово-экономических отношений отвечает интересам Китая, США и способствует развитию глобальной экономики".
Напомним, США в последнее время ужесточили давление на Китай в отношении стоимости его национальной валюты - юаня. Вашингтон утверждает, что власти Китая искусственно удерживают юань на низком уровне, что способствует увеличению продаж китайских товаров на американском рынке и, наоборот, препятствует продажам американских товаров на китайском. Данная ситуация, по мнению американских политиков, приводит к возникновению дисбаланса в экономике и, как следствие, к значительному торговому дефициту США и профициту КНР. 4 апреля с.г. было объявлено о том, что Министерство финансов США отложило публикацию доклада о валютной политике Китая, чтобы избежать усиления напряженности в двусторонних отношениях.
РБК 13.04.2010 07:41
-
Б.Обама и Ху Цзиньтао договорились усилить давление на Иран в связи с его ядерной программой.
Президент США Барак Обама и председатель КНР Ху Цзиньтао договорились усилить давление на Иран. По словам представителей главы Белого дома, стороны дали указание своим дипломатам разработать санкции в отношении Тегерана, чтобы заставить его прекратить свою ядерную программу.
В Белом доме уточнили, что большую часть встречи на саммите по ядерной безопасности в Вашингтоне лидеры двух стран обсуждали иранскую проблему, передает Associated Press.
США и ряд других стран Запада подозревают Иран в разработке ядерного оружия под прикрытием программы мирного атома и настаивают на введении новых санкций против Тегерана. Совет Безопасности ООН в предыдущие годы уже принял несколько резолюций и наложил на Иран санкции, требуя отказаться от обогащения урана. Тегеран все обвинения отвергает, заявляя, что его ядерная программа носит определенно мирный характер.
РБК 13.04.2010 04:20
-
13 апреля 2010, 00:14
Отчет ALCOA оказался хуже ожиданий аналитиков.... :(
Alcoa снизила убыток по итогам 1-го квартала до $201 млн :P
Американский алюминиевый гигант Alcoa задал достаточно позитивный тон начавшемуся сезону квартальных отчетов, зафиксировав немного большую, чем ожидал рынок, прибыль за вычетом расходов на реструктуризацию и других разовых затрат и указав на продолжающееся улучшение конъюнктуры.
Alcoa получила по итогам квартала убыток в $201 млн, или 20 центов на акцию, по сравнению с убытком в $497 млн, или 61 цент, год назад.
За вычетом расходов на реструктуризацию и других разовых затрат компания зафиксировала бы прибыль в 10 центов на акцию при среднем прогнозе участников рынка, опрошенных агентством Bloomberg, в 9 центов.
Выручка Alcoa увеличилась на 18% - до $4,9 млрд - при среднем прогнозе аналитиков в $5,23 млрд.
"Положение компании продолжало улучшаться в первом квартале благодаря более высоким ценам реализации продукции и сильным показателям операционной деятельности, - заявил глава компании Клаус Клейнфелд. - Наши рынки продолжают постепенно улучшаться, и как общие тенденции, так и настроения потребителей способствуют спросу на алюминий".
Он прогнозирует рост спроса на металл в этом году на 10%.
/Финмаркет/, 13.04.10, 09:03
-
"Интер РАО" переходит на долгосрочные контракты с госкомпаниями Монголии
Отечественный оператор экспорта и импорта электроэнергии "Интер РАО" сообщил о продлении срока действия контрактов на поставку электроэнергии с государственной энергокомпанией Республики Монголия до конца 2015 года.
Таким образом, монгольская сторона приняла предложения российской компании, разработанные при непосредственном участии Минэнерго России и направленные на повышение прозрачности благодаря переходу на долгосрочные контракты.
С одной стороны, необходимость перехода на долгосрочные взаимоотношения продиктована появлением на российском оптовом рынке долгосрочных механизмов. Речь идет о запуске с 1 января 2011 года долгосрочного рынка мощности, а также об активном внедрении торговли финансовыми инструментами срочных сделок. Без перехода к долгосрочным отношениям у российского экспортера отсутствовали бы возможности по оптимизации условий покупки электроэнергии на российском оптовом рынке с целью последующего экспорта в Монголию. В сообщении компании отмечается, что на долгосрочную основу отвечает интересам и монгольских партнеров, так как создает основу для снижения стоимости импортируемой из России электроэнергии, которая во многом обусловлена сильно выраженной неравномерностью графика потребления электроэнергии в монгольской энергосистеме.
-
Дефицит государственного бюджета США в марте составил 65.4 млрд долларов против ожидавшихся 62 млрд долларов. При этом дефицит бюджета фиксируется 18-й месяц подряд (исторически рекордная серия)
-
Греция успешно разместила казначейские векселя на 1.2 млрд. евро
Греческое правительство сегодня успешно разместило 52 и 26 недельные казначейские векселя на сумму 1,2 млрд. евро, по ставке ниже рыночной.
Спрос был достаточно высок, доходность по 52 недельным составила 4,85% (против 2,2% еще в январе). Консенсус прогноз был 5,4-5,5%.
Доходность по 26 недельным векселям составила 4,55% (против 1,38% в январе). Прогнозировали доходность 4,6%.
Для евро это позитивные новости, краткосрочные риски снизились. Но уже 20 апреля грекам необходимо погасить облигации на 8,22 млрд. евро.
-
Греция успешно разместила казначейские векселя на 1.2 млрд. евро
Греческое правительство сегодня успешно разместило 52 и 26 недельные казначейские векселя на сумму 1,2 млрд. евро, по ставке ниже рыночной.
Спрос был достаточно высок, доходность по 52 недельным составила 4,85% (против 2,2% еще в январе). Консенсус прогноз был 5,4-5,5%.
Доходность по 26 недельным векселям составила 4,55% (против 1,38% в январе). Прогнозировали доходность 4,6%.
Для евро это позитивные новости, краткосрочные риски снизились. Но уже 20 апреля грекам необходимо погасить облигации на 8,22 млрд. евро.
Греция разместила облигации на 1,56 млрд евро
Греция разместила облигации со сроком обращения 26 недель на сумму 780 млн евро с доходностью 4,55%, объем заявок в 7,67 раза превысил объем предложения. Кроме того, сообщает агентство Bloomberg, были проданы новые 52-недельные облигации с доходностью 4,85% также на сумму 780 млн евро. Таким образом, Греция выручила свыше 1,5 млрд евро на долговом рынке, хотя рассчитывала получить всего 1,2 млрд евро.
По мнению аналитика Credit Agricole Corporate and Investment Bank Дэвида Кибла, аукцион прошел хорошо, так как обещанная Греции помощь восстановила доверие инвесторов.
Ранее сообщалось, что министры финансов еврозоны пообещали предоставить Греции помощь в виде двусторонних кредитов на 30 млрд евро под 5% годовых, пакет может быть дополнен также займом Международного валютного фонда на сумму около 15 млрд евро. После этого доходность 10-летних греческих облигаций снизилась на 0,48 процентного пункта - до 6,67%.
До конца мая Греции необходимо привлечь 11,6 млрд евро для рефинансирования задолженности. До конца года ей потребуется еще 20 млрд евро для выплаты процентов по кредитам и финансированию дефицита госбюджета этого года.
Финмаркет, 13.04.10, 14:39
-
План помощи Греции не спасет еврозону от дальнейших кризисов
Финансовые рынки хорошо отреагировали на программу помощи Греции, одобренную министрами финансов зоны евро в минувшие выходные. Общеевропейская валюта отыграла у доллара утраченные позиции, а доходность греческих гособлигаций снизилась впервые за последние несколько дней, передает Reuters.
Однако эксперты предупреждают, что эта программа помощи станет лишь временным решением создавшейся проблемы, в то время как вопросы относительно будущего зоны евро и всего Европейского союза еще актуальны. В частности, беспокойство инвесторов вызывают разногласия европейских политиков, а также медленные темпы роста большинства экономик ЕС.
Проблемы региона еще не решены
"Одобренный план помощи не спасет еврозону от дальнейших кризисов. Ситуация заключается в том, что на протяжении последних нескольких недель политики сопротивлялись неизбежному, и в конечном итоге министрам финансов зоны евро пришлось пойти на поводу у рынков и одобрить план спасения Греции", - считает аналитик научно-исследовательского института Centre for European Reform Симон Тилфорд.
По его словам, им удалось избежать непосредственной опасности, но проблемы региона пока не решены. "Возможно, такой план помощи и сработает для еще одной маленькой страны, но проблемы крупных государств, таких как Италия и Испания, он не решит", - подчеркивает эксперт.
Потускневший образ монетарного союза
Аналогичной точки зрения придерживается и ряд других экономистов, по мнению которых согласованный план помощи не вернет доверие инвесторов к зоне евро. "Образ монетарного союза тускнеет. Способ решения греческих проблем очень важен и будет влиять не только на будущее зоны евро, если, конечно, она выживет, но и на будущее всего Европейского союза", - полагает аналитик Centre for European Policy Studies Синция Альсиди.
В свою очередь, С.Тилфорд добавляет, что "весь мир с опаской относится к отсутствию стратегического мышления и сильного политического лидера" в еврозоне. "Совершенно непонятно, как страны ЕС собираются вернуться к высоким темпам роста и разобраться с существующими экономическими проблемами", - задается вопросом С.Тилфорд.
Отсутствие единого мнения
Эксперты говорят и о том, что властям зоны евро было непросто прийти к единому мнению относительно Греции. Больше остальных противилась оказанию Афинам помощи Германия. Согласно данным соцопросов, подавляющее большинство немцев высказывались против предоставления помощи этой южноевропейской стране, а около половины жителей ФРГ вообще выступали за исключение Греции из зоны евро. Ситуация осложняется тем, что в мае в Германии пройдут выборы в парламент земли Северный Рейн – Вестфалия, и канцлер Ангела Меркель просто не могла игнорировать мнение граждан в преддверии столь важного для нее голосования.
Хотя власти ЕС, конечно же, опровергают обвинения в отсутствии единого мнения по греческому вопросу и даже уверяют, что решение было принято в рекордно короткий срок из-за серьезности возникшей проблемы. "Госпожа А.Меркель в очередной раз продемонстрировала свою европейскую сущность, согласившись помочь Афинам", - отметил один высокопоставленный европейский чиновник после того, как страны Евросоюза в конце марта договорились помочь Греции.
Туманное будущее Греции
Правда, эксперты и участники рынка до сих пор уверены, что до майских выборов в Германии о выделении Греции денег и речи быть не может. "Я не представляю, как она (Ангела Меркель) сообщит о намерении выделить Афинам деньги после всего того, что она говорила про Грецию. Особенно в преддверии выборов, которые состоятся 9 мая", - отмечает аналитик European Council on Foreign Relations Ульрик Герот.
Многое будет зависеть и от того, сможет ли Греция следовать курсу на сокращение дефицита бюджета или просто займет денег для того, чтобы расплатиться с долгами и в конечном итоге окажется в еще более трудной ситуации. С.Альсиди считает, что в следующем году Афины столкнутся с более серьезными долговыми проблемами, а у Евросоюза пока нет никакой системы по разрешению такого рода сложностей. "Нам нужно больше чем временное решение проблем, нам нужно, чтобы Германия продемонстрировала солидарность с остальными государствами зоны евро", - заключила эксперт.
13 апреля 2010г.
-
Михаил Прохоров выберет кандидата на пост гендиректора медиахолдинга РБК в июне. В short-list попали руководитель проекта «Сноб» Владимир Яковлев, гендиректор медиагруппы «Живи» Юрий Кацман и советник президента инвестфонда ОНЭКСИМ Юрий Ровенский, утверждают источники на медиарынке. Акционер РБК Герман Каплун тоже заинтересован в продолжении работы на этом посту.
http://www.infox.ru/business/media/2010/04/13/Vladimir_YAkovlyev__.phtml (http://www.infox.ru/business/media/2010/04/13/Vladimir_YAkovlyev__.phtml)
-
"Полюс Золото" стало еще на один шаг ближе к иностранному статусу
Правительственная комиссия по иностранным инвестициям на сегодняшнем заседании одобрила ходатайство KazakhGold Group Limited о приобретении акций дочерних предприятий ОАО "Полюс Золото". Об этом сообщил глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) РФ Игорь Артемьев.
Таким образом, "Полюс Золото" стало еще на один шаг ближе к тому, чтобы получить статус иностранной компании. Теперь свое веское слово по этому процессу должны сказать миноритарии KazakhGold.
Согласно материалам комиссии, KazakhGold подал ходатайство о приобретении голосующих акций ЗАО "Полюс", ОАО "Рудник имени Матросова", ОАО "Южно-Верхоянская горнодобывающая компания", ОАО "Первенец", ЗАО "Тонода" и ООО "Амурское ГРП".
В настоящее время "Полюс Золоту" принадлежит контрольный пакет акций KazakhGold.
По мнению экспертов, KazakhGold планирует обратное поглощение "Полюс Золота", что позволит компании улучшить инвестиционную привлекательность. Подобно "Русалу", казахстанский золотодобытчик зарегистрирован на о.Джерси. Если же сделать "Полюс Золото" его дочерним предприятием, то российская компания получит регистрацию в Великобритании. Это даст ей возможность использовать собственные акции в качестве средства платежа в рамках любых международных сделок слияния и поглощения, что пока невозможно.
Кроме того, "Полюс" (а точнее, к тому моменту уже британская Polyus Gold) избавится от ограничения, накладываемого на нее сейчас российским законодательством, когда на иностранной бирже может быть размещено не более 30% акций компании. Став британской, один из ведущих золотодобытчиков России сможет разместить на Лондонской фондовой бирже существенно большую долю.
Нынешняя же ситуация, когда иностранная компания KazakhGold является дочерней структурой российского "Полюс Золота", не слишком удобна, особенно с точки зрения слияний-поглощений на международном рынке.
В России акции ОАО "Полюс Золото" торгуются на Фондовой бирже РТС и ММВБ, в Великобритании американские депозитарные расписки (АДР) первого уровня, представляющие обыкновенные акции ОАО "Полюс Золото", торгуются на основной площадке Лондонской фондовой биржи (LSE). В США акции "Полюс Золота" торгуются в рамках программы американских депозитарных расписок первого уровня на внебиржевом рынке.
ОАО "Полюс Золото" - производитель золота в России, входящий в число крупнейших мировых производителей этого драгметалла по рыночной капитализации, объемам сырьевой базы и производства. Портфель активов компании включает в себя рудные и россыпные месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Республике Саха (Якутия).
13 апреля 2010г. http://top.rbc.ru/economics/13/04/2010/393599.shtml
-
Китай решил ввести антидемпинговые пошлины на поставки катаной стали из России и США. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на сообщение министерства торговли КНР. Размер пошлин будет варьироваться от 6,3 до 64,8 процента.
Минимальные пошлины в размере 6,3 процента будут платить крупные поставщики стали из России - Новолипецкий металлургический комбинат и компания "ВИЗ-Сталь". Остальные российские поставщики заплатят налог, составляющий 25 процентов.
Антидемпинговая пошлина для двух американских компаний AK Steel и Allegheny Ludlum составит 7,8 и 19,9 процента соответственно. Остальным компаниям придется заплатить налог в размере 64,8 процента.
Введение пошлин на импортную катаную сталь вызвано желанием Китая поддержать отечественных производителей.
http://lenta.ru/news/2010/04/13/duties/
-
По мнению валютных стратегов Citigroup, евро/доллар может достичь многомесячных максимумов после закрытия выше линии "шеи" технической фигуры "двойное дно" ($1.3591). "В случае прорыва выше 55-дневной скользящей средней, проходящей в настоящий момент на $1.3630, следующей целью станет область 200-дневной средней около $1.4277", - говорит валютный стратег банка Арон Гера. - "Исторически, 55-дневная средняя является психологическим барьером для единой валюты. Например, когда пара закрылась ниже ее 7 декабря, падение продолжалось 4 следующих месяца, что стало самым протяженным во временем ралли доллара с ноября 2008".
14/04/10, Источник: Forexpf.Ru
-
По мнению валютных стратегов Citigroup, евро/доллар может достичь ...
...график для наглядности вот...
-
Гидроагрегаты СШ ГЭС выработали первый 1 млрд кВт/ч
Первый 1 млрд кВт/ч выработан на восстановленных после аварии гидроагрегатах Саяно-Шушенской ГЭС. В настоящее время 6-й гидроагрегат, включение в сеть которого состоялось 24 февраля 2010 года, работает в нормальном эксплуатационном режиме с нагрузкой 565 МВт.
Агрегат 5, запущенный 22 марта 2010 года, работает в сети в режиме подконтрольной эксплуатации также с нагрузкой 565 МВт. Как сообщила руководитель пресс-службы компании «РусГидро» Елена Вешнякова, «суммарная выработка двух восстановленных на СШ ГЭС агрегатов на 00:00 часов 13 апреля составила 1 млрд 69 млн 266 тыс. 927 кВт/ч электроэнергии».
По ее информации, «в эксплуатационной зоне машинного зала станции начался этап поэлементной сборки 4-го гидроагрегата. На третьем агрегате начаты работы по восстановлению поврежденных строительных конструкций гидроагрегатного блока. Практически завершен демонтаж и вывозка узлов гидроагрегата 2. Также продолжается демонтаж ротора генератора ГА 1, полностью демонтированы статор и обод ротора».
В соответствии с графиком, утвержденном Министерством энергетики РФ, до конца текущего года на СШ ГЭС будут введены в эксплуатацию еще два гидроагрегата - четвертый и третий, передает ИТАР-ТАСС.
-
«КЭС-холдинг» Виктора Вексельберга не выполнил предписание Федеральной антимонопольной службы (ФАС) по продаже части активов ТГК-6 и ТГК-7.
Нарушение грозит штрафом или даже расторжением сделок по покупке долей в обеих генерирующих компаниях
ФАС может возбудить дело об административном правонарушении в отношении «КЭС-холдинга», рассказал «Ведомостям» представитель службы Сергей Носкович. В феврале 2008 г. ведомство разрешило компании купить 100% акций ТГК-6 и ТГК-7. Но поскольку доля рынка КЭС в этих регионах после сделок составила бы 36-37%, то ФАС выставила покупателю поведенческие условия. Если КЭС купит более 50% акций этих компаний или сможет голосовать таким пакетом, она должна сообщить об этом в ФАС. А в течение года после уведомления КЭС должна продать 741 МВт мощностей ТГК. Если предписание не будет выполнено, ФАС может оспорить сделку в суде или оштрафовать КЭС на сумму до 500 000 руб., говорилось в документе.
Предписание вступило в силу в начале ноября 2008 г., рассказывает Носкович. КЭС до сих пор не собрала контрольные пакеты акций обеих компаний (в ТГК-6 — 38,4%, в ТГК-7 — 37,57%). Но еще с 2008 г. холдинг получил в управление доли ФСК, консолидировав таким образом почти 62% ТГК-6 и 69,7% ТГК-7 (представители КЭС и ФСК это не комментируют).
При этом КЭС так и не продала 741 МВт мощностей, говорит Носкович. В ноябре прошлого года холдинг уведомил службу, что не сделал этого из-за снижения своей рыночной доли, продолжает чиновник. Из-за падения спроса на электроэнергию доля обеих ТГК упала ниже 20%, а значит, уже не доминирует на рынке.
КЭС в 2009 г. законсервировала ряд энергоблоков, говорит представитель КЭС, их совокупная мощность больше 741 МВт. Сейчас компания вместе с ФАС уточняет свою долю рынка с учетом падения спроса на электроэнергию в прошлом году, продолжает он. По его мнению, это может повлиять на уточнение объема мощности, который компания должна продать. ФАС анализирует ситуацию, подтверждает Носкович.
Если в предписании консервация мощностей не предусмотрена как альтернатива их продаже, то оно считается неисполненным, говорит партнер Goltsblat Антон Ситников. Так что ФАС имеет право не только оштрафовать КЭС, но и через суд потребовать признать сделку по приобретению долей в ТГК-6 и ТГК-7 недействительной.
-
и одной из причин этого увеличения.
Оригинал: http://www.cnbc.com/id/36422316
Mortgage Defaults May Be Driving Consumer Spending
By: Diana Olick
CNBC Real Estate Reporter
Hate to be an "I told you so..."
Lender Processing Services just put out its "Mortgage Monitor Report," and we have a new record:
The nation's foreclosure inventories reached record highs. February's foreclosure rate of 3.31 percent represented a 51.1 percent year-over-year increase. The percentage of new problem loans also remains at a five-year high. The total number of non-current first-lien mortgages and REO properties is now more than 7.9 million loans. Furthermore, the percentage of new problem loans is also at its highest level in five years. More than 1.1 million loans that were current at the beginning of January 2010 were already at least 30 days delinquent or in foreclosure by February 2010 month-end.
Okay, so 7.9 million Americans are not paying their mortgages.
Are we really thinking about the implications of that?
I've already reported studies that show Americans are now far more likely to pay their other bills first before their mortgage (which is a big turnaround historically speaking.)
That means they pay off their credit cards, cable bills, car loans in place of their home loans. Some are forced to, while others are doing so strategically. Don't get me started again on strategic defaults...
Paul Jackson, publisher of Housingwire.com, wrote a fascinating article last week that put this into real cash perspective.
He cites an older stat of 7.4 million delinquent loans, but you'll get the picture.
First he describes a case study of someone who applied for the government's Home Affordable Modification Program.
The person had an $1,880.00 monthly mortgage payment on which they'd defaulted, but said person's monthly bank statement showed payments to a tanning salon, nail spa, liquor stores, DirecTV bill with premium charges, and $1,700.00 in retail purchases from The Gap, Old Navy, Home Depot, Sears, etc.
Writes Jackson:
Even if you assume that just half of the current 7.4 million currently delinquent mortgages fit this sort of ’spending profile’ (that is, they are spending their mortgage) and you assume a $1,000 median monthly mortgage payment for most U.S. homeowners — you get a $3.7 billion boost per month to consumer spending. It’s certainly enough spending to matter in the overall scheme of things.
Other studies have shown that borrowers are more likely to default on loans if they have friends or neighbors who have.
On top of that, the rate at which formerly current borrowers are defaulting now is rising. I guess it's just another, innovative way of using your home as your ATM. It currently takes well over a year, in some cases nearly two years, to go from missing a payment to being chucked out of your home.
That's a lot of time to go shopping.
-
Исследование: россияне мало работают и много зарабатывают
КПК/PDA Среда 14 апреля 2010, 13:15
Высшая школа экономики представила 13 апреля своё новое исследование: "Новый экономический прогноз: Рецессия и перегрев в "одном флаконе". В исследовании говорится, что Россия возвращается к прежней модели развития, которая полтора года назад привела страну к тяжелому кризису.
Признаком "возврата на старые рельсы" является тот факт, что производительность труда вновь растет меньшими темпами, чем зарплата населения. Эта тенденция началась осенью прошлого года и свидетельствует о приближающемся очередном "перегреве".
По данным Росстата, реальные располагаемые денежные доходы населения России выросли в январе 2010 года на 7,1% по сравнению с январем прошлого года.В номинальном сравнении доходы повысились в январе 2010 года на 12,5% и составили 12 577 рублей.
"Речь идет об устойчивом росте заработной платы, годовой темп которого составляет 1,8% в реальном выражении за период с декабря 2009 г. по февраль 2010", - говорится в исследовании экономистов ГУ-ВШЭ. Рост зарплат, как ни парадоксально, отмечается не в сырьевых, а в обрабатывающих секторах, а также сфере услуг.
В условиях стабильных нефтяных цен восстановление старой модели потребительского поведения может очень быстро привести к новому кризису, говорится в исследовании, данные которого приводит издание "Газета GZT.ru". Полученные деньги население тратит не на финансирование отечественной экономики, а либо относит их в банк на депозит, либо приобретают импортные товары.
По данным ЦБ, объемы импорта в январе-марте 2010 года выросли более, чем на 50%, по сравнению с прошлым годом. Импорт теснит с рынка отечественных производителей и ведет к снижению показателей ВВП.
"Растущее потребление населения на фоне укрепляющегося курса рубля приведет к быстрому сокращению сальдо текущих операций до нулевой отметки", - предупреждают в ГУ-ВШЭ. Как показывает история последних двух десятилетий нулевое сальдо текущих операций для России неизбежно оборачивается девальвацией рубля.
Кроме того, увеличение доли заработной платы в ВВП приводит к тому, что меньше средств остается на инвестиции и модернизацию экономики. "Быстрый рост доходов в 2010-2011 годах может обусловить временный отскок экономики, однако этот отскок не ознаменует переход к устойчивому росту", - говорится в исследовании.
Причиной сложившейся ситуации ВШЭ называет бюджетную политику российского правительства, в которой явно отмечается "перекос" в сторону социальных трат, не способствующих восстановлению экономики.
"Пока не восстановилось промпроизводство, люди могут покупать импортные товары, но нужно создавать условия, чтобы Россия в меньшей степени зависело от импорта", - говорит заместитель директора центра развития ГУ-ВШЭ Валерий Миронов.
"Государству стоило бы заниматься созданием рабочих мест, а не поднимать зарплаты бюджетникам, и тем более не увеличивать пенсии. Стимулирование потребления за счет увеличения доходов бюджетников - это мягко говоря, ошибка", - соглашается с выводами ГУ-ВШЭ гендиректор "Финэкспертизы" Агван Микаелян.
Возвращение к старой модели - один из признаков стагнации, которая ожидает Россию в ближайшие годы, прогнозирует Валерий Миронов из ГУ-ВШЭ: "после отрицательных и близких к нулю темпов роста в этом году" Россию ждет некоторый отскок до 4-5% в следующем году, а в дальнейшем - по 2-3-3,5% в год.
Мрачные прогнозы ГУ-ВШЭ расходятся с недавними оптимистичными предсказаниями Bank of America Merrill Lynch. По их прогнозам, который ожидает роста ВВП России в 2010 году на 7%.
"Задача BofA Merrill - выгодно продать российские активы иностранным инвесторам. Соответственно, чем лучше прогноз ситуации в экономике в России, тем легче продавать", - считает Сергей Алексашенко из ГУ-ВШЭ, возглавлявший одно время московское представительство Merrill Lynch. (NEWSru.com)
-
Немецкий борец с евро хочет оставить Грецию без помощи
Известный немецкий экономист Йоахим Старбэтти собирается оспорить решение о выделении Греции финансовой помощи в Конституционном суде. По его словам, согласованный в минувшие выходные механизм предоставления Афинам 40 млрд евро противоречит Маастрихтскому договору, сообщает агентство Reuters со ссылкой на немецкую прессу.
"Мы (совместно с юристом Вильгельмом Ханкелем) подаем иск в Конституционный суд касательно правомерности выделения денег Афинам", - сообщил Й.Старбэтти, являющийся также профессором университета Тюбингена (Германия).
По его словам, достигнутое соглашение противоречит законам зоны евро, поскольку Греция имеет возможность получить кредит по ставкам намного ниже рыночных. Таким образом, полагает Йоахим Старбэтти, эта финансовая помощь может расцениваться как субсидирование, что противоречит Маастрихтскому договору. Также, по его словам, нет никакого смысла помогать Афинам, поскольку "Греция выбрасывает деньги на ветер". "Желательно, чтобы эта страна добровольно покинула зону евро", - заключил экономист.
Здесь стоит добавить, что согласно Маастрихтскому договору, заключённому в 1992г., члены зоны единой валюты действительно не вправе оказывать друг другу финансовую поддержку. Однако страны валютного союза все же приняли решение поддержать Грецию деньгами, мотивируя это тем, что они не выплачивают за Грецию ее долги, а просто предоставляют стране кредит.
"Мы предпринимаем необходимые меры, чтобы обеспечить финансовую стабильность еврозоны в целом. Еврокомиссия активно работает со всеми членами валютного союза над созданием механизма, которым при необходимости могла бы воспользоваться Греция. Подобный механизм будет соответствовать нормам договора, в особенности той, которая запрещает финансовую поддержку", - отмечал еще в начале марта глава ЕК Жозе Мануэль Баррозу.
Между тем экономист Йоахим Старбэтти уже не первый раз пытается оспорить решения властей Евросоюза. Так, в 1997г. он был одним из тех, кто пытался через Конституционный суд ФРГ предотвратить введение евро. Тогда суд отклонил его иск и отверг аргументы профессора.
Напомним, в минувшие выходные Евросоюз и МВФ договорились о выделении Греции финансовой помощи в размере 40 млрд евро. Средства будут доступны только в случае соответствующего обращения со стороны Афин, которого до сих пор не поступало. Тогда же были согласованы и другие вопросы предоставления займа. В частности, в случае получения кредита Греции предстоит выплачивать по нему порядка 5% годовых. Такая ставка ниже средней рыночной величины, однако все же превышает процент, под который обычно выдает средства МВФ.
В настоящее время Греция переживает серьезный долговой кризис. Дефицит госбюджета страны достиг по итогам прошлого года 12,7% ВВП. Недавно появилась неофициальная информация, что этот показатель может быть пересмотрен в сторону еще большего увеличения - до 14% от ВВП. Однако уже к концу текущего года правительство страны должно сократить бюджетный дефицит на 4 процентных пункта, а к концу 2012г. этот показатель должен быть снижен до уровня ниже 3%.
14 апреля 2010г.
-
РТС открыла представительство в Европе RTS Exchange Europe Ltd.
ОАО "Фондовая биржа "РТС" сообщает об открытии 13 апреля 2010 года международного представительства в Великобритании.
В апреле 2010 года фондовая биржа "РТС" зарегистрировала представительство в Лондоне – дочернюю организацию RTS Exchange Europe Limited. Основными функциями представительства являются продвижение продуктов и услуг группы "РТС" для международных инвесторов и создание наиболее оптимальных условий работы для глобальных инвесторов на российском фондовом рынке.
Главой RTS Exchange Europe Ltd назначена Екатерина Трошинкина.
"Мы считаем, что привлечение иностранных инвесторов на российский рынок является одной из наших основных задач. Выход глобальных игроков будет способствовать росту ликвидности российского фондового рынка и повышению его значимости на международной арене", – прокомментировал событие председатель правления ОАО "РТС" Роман Гроюнов.
-
Эксперты: Доходы российских чиновников - отражение фондового рынка
Опубликованные на днях доходы членов правительства, чиновников президентской администрации и их членов семей не вызвали бурного общественного резонанса.Доходы и имущество равных по положению чиновников порой различаются в десятки раз, однако это легко объясняется их деловым прошлым - многие из нынешних сотрудников администрации и министров пришли в политику из бизнеса, сохранив за собой часть прежних заработков.
Газета "Известия", анализируя изменения доходов родственников высокопоставленных чиновников, считает, что в основном они прирастали не столько за счет полученной прибыли от ведения какого-либо бизнеса, сколько от умелого вложения накопленных ранее средств в акции ведущих российских компаний. Издание предполагает, что суммарный прирост денежных поступлений супругов правительственных чиновников почти в 500 млн рублей является не чем иным, как отражением общей ситуации на фондовом рынке.
Об этом говорят и эксперты, опрошенные газетой. Так руководитель Центра политических технологий Игорь Бунин предположил, что "основная причина роста доходов чиновников и их жен связана с общим ростом рынка ценных бумаг". "Поскольку мало кто из них занимается непосредственно бизнесом, скорее речь идет об инвестициях в акции, стоимость которых существенно выросла в 2009 году", - делает вывод политолог.
Стоит отметить, что акции российских компаний, в январе 2009 года опустившиеся по индексу РТС ниже 500 пунктов, к концу года поднялись почти до 1500 пунктов, и рынок вошел в тройку лидеров по темпам роста среди стран с развивающейся экономикой. Опередили нас только Бразилия и Индонезия, что демонстрирует общемировую тенденцию к росту фондовых рынков.
Министр природных ресурсов и экологии Юрий Трутнев, традиционно считающийся самым богатым чиновником правительства, не скрывает, что, продав бизнес, передал выручку в ПИФы. Но в 2009 году Ю. Трутнев, видимо, прогадал с управляющей компанией, поскольку его доход сократился на 214,8 млн рублей.
Рост доходов супруги первого вице-премьера Ольги Шуваловой наоборот совпадает с тенденциями российского фондового рынка. Ее доход за 2009 год составил 642 млн рублей, что почти в два раза выше доходов по итогам кризисного 2008-го (364,7 млн). "Известия" предполагают, что О. Шувалова предпочитает консервативный подход - портфельные инвестиции в ценные бумаги и правильно угадала "дно" рынка, момент, с которого биржевые котировки поползли вверх. Учитывая прошлогодний рост индексов РТС (на 128%) и ММВБ (на 121%), почти двукратному увеличению доходов инвесторов удивляться не стоит.
Впрочем эксперты полагают, что более смелоые инвесторы на росте фондового рынка могли заработать бы гораздо больше. "В 2009 году, - говорит президент исследовательского центра "Политическая аналитика" Михаил Тульский, - стоимость акций крупнейших российских компаний выросла в разы. Компании нефтяного сектора выросли в 4-5 раз, металлургические - в 3-4 раза, "Газпром" - в 3 раза, Сбербанк - почти в 10 раз. Аналогичная ситуация наблюдалась и на западных фондовых биржах. На этом фоне жен наших чиновников можно скорее назвать консервативными инвесторами, их состояния выросли не в такой пропорции". Слова политолога подтверждает Алексей Логвин, аналитик УК "Русь-Капитал": "Подъем портфельных инвестиций после кризисного года был велик. Несмотря на кризис, благодаря этому росту можно было увеличить капитал и более чем в два раза".
В процентном отношении жены Сергея Иванова, зампреда правительства России и Игорь Левитин, главы Минтранса за год преуспели даже больше.Ирина Иванова увеличила свое состояние с 2,3 млн до 7 млн рублей, а Наталья Левитина - с 23 тыс. до 515 тыс. рублей, т.е. почти в 4 и 22 раза соответственно. Не отстала от них и супруга первого заместителя руководителя администрации президента РФ Владислава Суркова. Наталья Дубовицкая в 2009 году заработала на 40 млн рублей больше, чем в 2008.
14 апреля 2010г
-
(C) Interfax 19:38 14.04.2010
МИР-ФРАХТ-ЦЕНА
Рост индекса Baltic Dry в среду был максимальным за месяц - 1,3%
Лондон. 14 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, по итогам торгов в среду вырос на максимальную величину почти за месяц -
на 1,3%, сообщило агентство Bloomberg.
По данным лондонской компании Baltic Exchange, индикатор за день прибавил
38 пунктов и составил 2966 пункта, что является максимальным уровнем с 6 апреля.
"По моему мнению, спрос - стабильный", - заявил директор Clarkson Securities
Ltd. Ян Багер.
Цена аренды судов класса capesize, которые обычно используют для
транспортировки железной руды и угля, подскочила в среду на 3,3% - до $25,479
тыс. в сутки. Стоимость фрахта кораблей класса panamax, которыми перевозят, в
частности, зерно, выросла на 0,6%, составив $32,361 тыс. в сутки.
Baltic Dry 20 мая 2008 года достиг рекордного уровня - 11793 пункта. Индекс
5 декабря того же года опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года.
По итогам 2008 года значение индикатора снизилось на рекордные 92%, а в прошлом
году он увеличился на 288%, что также стало историческим рекордом, но со знаком
"плюс".
Последние торги в 2009 году Baltic Dry завершил на уровне 3005 пункта.
Таким образом, снижение индекса в текущем году составляет 1,3%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
оь ак
-
X5 увеличила прибыль в 2009 году на 47,7%
X5 Retail Group N.V., управляющая российскими продуктовыми розничными сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель», увеличила аудированную чистую прибыль за 2009 год по МСФО на 47,7% по сравнению с предыдущим годом, до 165,4 миллиона долларов, говорится в сообщении компании.
По итогам 2008 года ритейлер получил чистую прибыль в размере $112 миллионов, однако с учетом неденежного списания нематериальных активов в четвертом квартале Х5 по итогам 2008 года получила чистый убыток в размере $2,1 миллиарда.
Консолидированная выручка Х5 за 2009 года увеличилась на 4% и составила $8,717 миллиарда. РИА «Новости»
-
«Полиметалл» увеличил добычу золота на 54% в I кварта
Российская горнорудная компания «Полиметалл» увеличила добычу золота в I квартале 2010 года до 100 тысяч унций
Продолжение статьи
Российская горнорудная компания «Полиметалл» увеличила добычу золота в I квартале 2010 года на 54% по сравнению с показателем I квартала 2009 года, до 100 тысяч унций. Как сообщила пресс-служба компании, показатель увеличился благодаря росту объемов переработки руды и содержания золота на месторождениях Дукат и Воронцовское, а также вкладу Варваринского месторождения в общий объем производства.
При этом добыча серебра выросла на 12% по сравнению с I кварталом 2009 года и достигла 4,9 млн унций, чему способствовал увеличение объемов переработки на Дукате, а также значительно более высокие содержания серебра на Лунном и Хаканджинском месторождениях. «Полиметалл» в минувшем квартале произвел 1 тысячу 16 тонн меди. Сопоставимые данные 2000 года, равно как и комментарий показателя добычи этого металла компания не приводит.
В отчетном квартале «Полиметалл» выручил от продажи продукции 175 млн долларов, что на 59% больше, чем в I квартале 2009 года.
В сообщении также говорится, что «Полиметалл» подтвердил ранее озвученные планы произвести в 2010 году 430-450 тысяч унций золота, 19-20 млн унций серебра и 4-5 тысяч тонн меди.
ОАО «Полиметалл» создано в 1998 году. Компания добывает золото и серебро в трех регионах России: Магаданская область (месторождения Дукат и Лунное), Хабаровский край (Хаканджинское месторождение), Свердловская область (месторождение Воронцовское). В 2009 году «Полиметалл» увеличил производство золота на 9%, до 9,7 тонн, серебра — на 1%, до 538 тонн
-
Институт стволовых клеток человека ожидает роста выручки в 2010г. более чем в 2 раза - до 330 млн руб.
15.04.2010, Москва 12:54:18 ОАО "Институт стволовых клеток человека" (ИСКЧ) ожидает роста выручки в 2010г. более чем в 2 раза - до 330 млн руб. Такой прогноз представил журналистам руководитель управления корпоративных финансов ЗАО "Алор Инвест" (организатор размещения акций ИСКЧ в рамках IPO и финансовый консультант института) Максим Дремин. В 2009г. выручка ИСКЧ по РСБУ выросла на 52% по сравнению с 2008г и составила 145,5 млн руб. Прибыль до налогообложения в 2009г. выросла в 3,4 раза - до 29,1 млн руб., чистая прибыль составила 23,34 млн руб. против 6,47 млн руб. в 2008г.
Генеральный директор ИСКЧ Артур Исаев сообщил, что по итогам 2009г. совет директоров компании будет рекомендовать общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в размере 30% от чистой прибыли. При этом принято решение начать работу по подготовке отчетности по стандартам МСФО за период 2007-2009гг. Помимо этого на годовое общее собрание вынесено обсуждение трех кандидатур независимых директоров, двое из которых войдут в новый состав совета директоров.
Напомним, в декабре 2009г. Институт стволовых клеток человека полностью разместил на ФБ ММВБ объем акций, предложенный инвесторам в рамках первичного размещения акций (IPO). В ходе IPO инвесторы приобрели 15 млн акций допэмиссии, или 20% уставного капитала института. Таким образом, институт привлек 142,5 млн руб.
До 2012г. Институт стволовых клеток человека планирует направить около 51 млн руб. на экспансию в страны СНГ и 32 млн руб. - в российские регионы. Затраты на исследования и коммерциализацию трех инновационных лекарственных препаратов оцениваются примерно в 45 млн руб. Еще свыше 15 млн руб. будет инвестировано в модернизацию лаборатории, а 144 млн руб. - в создание мощностей для производства инновационных препаратов.
ОАО "Институт стволовых клеток человека" создано в 2003г. для реализации проектов в области клеточных технологий. В настоящее время контрольным пакетом акций общества владеет генеральный директор института Артур Исаев. Выручка ИСКЧ в 2008г. составила 95 млн 719 тыс. руб.
-
Китай пугает мир ростом экономики
Китайский ВВП в первом квартале 2010 года вырос на 11,9% к аналогичному показателю прошлого года. Статистика превзошла прогнозы экспертов. Аналитики говорят о предпосылках для ужесточения денежно-кредитной политики Пекином во избежание перегрева экономики.
Темп роста в первом квартале был максимальным с 2007 года, пишет Reuters. В данном случае сказался эффект «низкой базы» при сравнении с показателем за аналогичный период прошлого года, когда ощущались последствия глобального финансового кризиса. Но, по словам экономистов, показатели, опубликованные Национальным бюро статистики КНР, безусловно, очень высокие, и на фоне такого подъема будет оправданным ужесточение экономической политики для подавления инфляции на корню.
Как писал BFM.ru, КНР сегодня также обнародовала данные об уровне инфляции в I квартале: цены выросли на 2,2%. В частности, в марте рост показателя составил 2,4%. Индекс цен производителей в Китае в марте подскочил на 5,9% по сравнению с уровнем годовой давности. В I квартале 2010 года показатель вырос на 5,2% в годовом выражении, сообщило агентство «Синьхуа».
Ввиду невысокой инфляции центробанк, возможно, не станет повышать ставки до июня, когда, как ожидается, индекс потребительских цен достигнет установленного правительством «потолка» в 3%, говорит Бен Зимпфендорфер (Ben Simpfendorfer), экономист Royal Bank of Scotland в Гонконге.
«Рост экономики чрезмерно ускоряется, требуется ужесточение политики, — заявил Reuters Зимпфендорфер. — Это опасное сочетание цифр».
С начала года китайский центробанк уже дважды повышал норму резервов по депозитам и активно выводил ликвидность из банковской системы, отмечает Reuters. Но в отличие от своих азиатских соседей, в том числе Индии и Малайзии, процентные ставки в Китае не повышались, несмотря на опережающий рост крупнейшей азиатской экономики по сравнению со всеми остальными странами мира. В отличие Сингапура, который в среду пересмотрел коридор валютного курса, Китай ревальвацию не проводил, несмотря на сильное давление со стороны США.
Последняя экономическая статистика подкрепляет уверенность в том, что ревальвация юаня и расширение коридора валютного курса является реальной и неизбежной перспективой, поскольку сдержанная инфляция не дает оснований для повышения ставок, заявил Reuters аналитик Societe Generale по Азиатско-Тихоокеанскому региону Гленн Магуайра (Glenn Maguire).
Китай заморозил курс юаня к доллару с 2008 года, чтобы поддержать экспортеров на фоне ослабления глобального спроса. Аналитики говорят, что Пекину необходимо укрепить юань, чтобы снять напряженность во внутренней экономике и повысить покупательную способность потребителей. Однако Китай не пойдет на такие шаги до тех пор, пока не укрепится экономический подъем и динамика внешней торговли. Сегодняшняя статистика подтверждает, что эти необходимые условия уже складываются, комментируют аналитики Associated Press.
В среду Госсовет Китая заявил, что будет по-прежнему придерживаться подобающей мягкой денежно-кредитной политики и активной бюджетно-налоговой стратегии, принятой изначально на пике финансового кризиса в конце 2008 года.
Однако изменение формулировок в заявлениях о состоянии экономики в прошлом году может говорить о том, что правительство готово рассмотреть ужесточение экономической политики: в последнее время регуляторы опускают привычный комментарий о том, что подъем пока еще не укрепился.
Уже совсем скоро по показателю ВВП Китай должен выйти на второе место в мире после США, напоминает Associated Press. Объем китайской экономики составляет 4,9 трлн долларов. Экономика Японии, удерживающей пока вторую позицию в мировом рейтинге, оценивается в 5,1 трлн долларов. Стоит отметить, что Токио пока не опубликовал статистику за первый квартал.
Из азиатских стран, помимо Китая, о росте экономике за первый квартал отчитался Сингапур, зафиксировавший максимальный темп подъема за 35 лет — 32,1%. Аналитики делают вывод, что регион оправился от последствий глобального спада
-
В США обострился кризис на рынке жилья
Кризис на рынке жилья в США, замедлившийся в минувшем году благодаря мерам, принятым администрацией Барака Обамы, возобновился с новой силой в текущем году. Число домов и квартир в стране, которые из-за неспособности жильцов возвращать ипотечные кредиты перешли в собственность кредиторов-банков, выросло в первом квартале текущего года на 35 процентов по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Количество объектов жилья, которым грозит отчуждение в пользу банков по той же причине, увеличилось на 16 процентов в эти же сроки и на семь процентов по сравнению с последним кварталом 2009 года.
Такие данные приведены в распространенном в четверг докладекомпании «РиэлтиТрэк». Она базируется в штате Калифорния и ведет мониторинг дефолтов , аукционов домов и смены их владельцев. «В настоящий момент страна выходит на годовой уровень более чем в миллион отчужденных объектов жилья», — предупредил вице-президент компании Рик Шарга.
Эксперты фирмы напоминают, что в прошлом году правительство США ассигновало 75 миллиардов долларов, чтобы облегчить долю американцев, которые из-за увольнения или сокращения доходов не могут вовремя возвращать ссуды под покупку жилья. В ряде штатов местные власти ввели временный мораторий на переход проблемных объектов жилья в собственность кредиторов. Благодаря этим мерам кризис на рынке жилья замедлился, но сейчас возобновился с новой силой. Временные ограничения истекли, банки дали ход скопившимся претензиям к должникам.
По оценке «РиэлтиТрэк», темп обострения кризиса наиболее высок в штатах Невада, Аризона, Флорида и Калифорния, сообщает ИТАР-ТАСС.
«Вести.Ru»
-
Подготовка к отказу
В понедельник страны — экспортеры газа соберутся в Алжире, чтобы обсудить ситуацию с ценами. Алжир уже предупредил: он будет просить крупнейших поставщиков (в основном Катар и Россию) снизить добычу, чтобы поддержать цены. И руководство «Газпрома» как раз вчера посетило Катар. Обсуждалась и стоимость газа, сообщает концерн, но деталей не раскрывает. Спотовые цены на газ и правда очень низки — почти в четыре раза меньше, чем на пике, в 2008 г., хотя нефть дешевле, чем тогда, всего в 1,7 раза. От этого страдают не только Алжир и Катар, но и «Газпром»: цены в его долгосрочных контрактах высокие, и потребители предпочитают других поставщиков. Но снижать добычу Россия вряд ли будет. В 2008 г. она отказала в этом даже нефтяной ОПЕК. Слишком серьезный шаг, говорят российские чиновники: общая добыча газа по стране только-только вернулась на докризисный уровень, а «Газпром» пока даже не дотянул до него.
-
Агентство Fitch присвоило России рейтинг "ВВВ"
КПК/PDA Четверг 15 апреля 2010, 16:54
Международное рейтинговое агентство Fitch присвоило России рейтинг "ВВВ" с прогнозом "стабильный".
Об этом говорится в распространенном 15 апреля сообщении для прессы Восточного комитета германской экономики - совместной инициативы экономических союзов и предприятий Германии, представляющей интересы германской экономики в странах Центральной, Восточной и Юго-Восточной Европы, передает ИТАР-ТАСС.
Несмотря на рецессию, "в России, по мнению Fitch, нет признаков банковского кризиса", а антикризисные меры российского правительства "были успешными", указывается в сообщении. (NEWSru.com)
-
Миноритарные акционеры «Дальсвязи» объединились, чтобы заблокировать присоединение компании к «Ростелекому»
их не устраивает оценка «Дальсвязи», проведенная Ernst & Young для реорганизации «Связьинвеста», рассказал зампред совета директоров дальневосточного оператора Михаил Кобищанов. Он утверждает, что пакет недовольных в сумме составляет не менее 25% уставного капитала «Дальсвязи»; Кобищанов оговаривается, что он представляет только часть этих миноритариев.
О появлении группы несогласных знает близкий к «Связьинвесту» источник. По его данным, в нее входит Prosperity Capital Management (см. врез). Но собеседник «Ведомостей» считает, что пакет недовольных не позволит им заблокировать присоединение «Дальсвязи».
Представитель «Связьинвеста» и директор Prosperity Capital Management Александр Бранис отказались от официальных комментариев.
Летом акционерам межрегиональных компаний связи (МРК) предстоит проголосовать за или против присоединения МРК к «Ростелекому». «Дальсвязь» проводит годовое собрание первой из МРК 2 июня. Сейчас одна акция «Дальсвязи» оценена для обмена в 128,35 руб., а для выкупа у проголосовавших против реорганизации — в 91,8 руб.
Менеджмент «Связьинвеста» обещал, что оценка будет проводиться преимущественно по методу дисконтированных денежных потоков, говорит Кобищанов. Однако в итоге этот метод получил только 50%-ную долю в общей оценке, а еще на 50% она зависит от рыночных цен, взятых за короткий период — последний квартал 2009 г., когда они были подвержены значительным колебаниям.
Крупный миноритарий «Дальсвязи», ИК «КИТ финанс» (доля не раскрывается, но ее представитель входит в совет директоров МРК), не видит поводов для беспокойства: «КИТ финанс» устраивает то, что происходит в холдинге, говорит управляющий директор компании Дмитрий Геркусов. Все МРК были оценены на уровне международных компаний, полагает аналитик «Тройки диалог» Евгений Голосной. «Тройка» рассчитала, что потенциал роста МРК, исходя из оценки Ernst & Young, составляет в среднем 36%, а «Дальсвязи» — 34%.
-
Сбербанк снижает ставки по всем кредитам и отменяет все комиссии
МОСКВА, 15 апр — РИА Новости.
Сбербанк с 19 апреля снизит на 0,5-3 процентных пункта ставки про всем кредитам для физических лиц и отменит все комиссии, заявил глава Сбербанка Герман Греф на встрече с премьер-министром Владимиром Путиным.
«Мы с понедельника, с 19 апреля — сегодня я уже могу об этом сказать, все решения приняты — снижаем процентные ставки по всем видам кредитов для физических лиц. Мы впервые на российской рынке, впервые в нашей истории приняли решение об отмене всех комиссий, а также о том, что ставка, которая объявлена по кредиту, будет эффективной ставкой, конечной ставкой для заемщиков», — сказал Греф.
«С 19 апреля мы не берем никаких видов комиссий, никаких видов платежей — только ставки по кредитам», — сообщил он.
«Ставки по кредитам в среднем снижаются еще на 0,5 — 1 процентных пункта. При том, что мы включили в них все ранее взимаемые комиссии для физических лиц», — подчеркнул глава Сбербанка, выразив надежду, что с тем самым будет простимулировано кредитование.
«Если говорить об эффективной ставке, то снижение по некоторым кредитным продуктам составляет 2,5%, а по некоторым — даже три процентных пункта», — отметил Греф.
-
ЛСР заключила очередной контракт на строительство в Москве
Группа "ЛСР" опубликовала пресс-релиз, в котором сообщила, что ее московское предприятие "Мосстройреконструкция" заключило инвестиционный контракт на строительство многофункционального комплекса бизнес-класса на юго-западе Москвы (в районе Ленинского проспекта) на участке площадью 4,7 га. Общая продаваемая площадь проекта ориентировочно составит 170 тыс. кв. м.
Он будет состоять из пяти жилых корпусов, подземного паркинга, ресторанов и торговых площадей. Предварительный объем инвестиций в реализацию проекта компания оценивает на уровне 18 млрд руб. ($620 млн).
Согласно условиям контракта, после завершения проекта "Мосстройреконструкция" получит в собственность 70% продаваемых площадей. Начало строительства намечено на 2011 год, срок реализации составит шесть лет.
-
"Русское море" разместилось по нижней границе ценового диапазона
Компания предложит инвесторам свои акции по нижней границе ценового диапазона. IPO принесет "Русскому морю" в два раза меньше запланированных средств.
ОАО "Группа компаний "Русское море", одна из крупнейших компаний на российском рынке продуктов питания, специализирующаяся на производстве, аквакультуре и дистрибуции рыбы и морепродуктов, сегодня объявляет цену первичного публичного предложения своих обыкновенных акций. Размещение прошло по нижней границе ценового диапазона – $6 за акцию.
"Мы удовлетворены тем приемом, который мы получили в ходе роуд-шоу, и позитивной реакцией на наше IPO, что отражает интерес инвесторов к российскому рынку в целом и к рынку продуктов питания в частности", – комментирует размещение генеральный директор ГК "Русское море" Дмитрий Дангауэр.
Компания предложила инвесторам 15 млн обыкновенных акций. Объем привлеченных в результате IPO средств составил $90 млн. Эта цифра расходится с первоначальными планами менеджмента компании. Изначально "Русское море" планировало привлечь в ходе IPO около $200 млн. Вся компания была оценена в $800 млн. Однако позднее инвестиционные консультанты "Русского моря" "ВТБ Капитал" и "Ренессанс Капитал" понизили оценку до $412-550 млн.
Доля акций в свободном обращении по завершении IPO составит около 18,9%. IPO "Русского моря" стало первым международным первичным публичным предложением российской компании на российском фондовом рынке с 2007 года.
-
Голдманы обвиняются в мошеничестве. Их акции упали на 7,5 %.
The government is accusing Wall Street powerhouse Goldman Sachs & Co. of defrauding investors in its disclosures about securities it sold tied to subprime mortgage securities as the housing market was faltering.
The Securities and Exchange Commission announced Friday civil fraud charges against Goldman Sachs and one of its vice presidents. The agency alleges that the company marketed complex subprime mortgage securities and failed to disclose to investors that a major hedge fund had bet against the securities.
Goldman Sachs shares fell 7.4 percent.
-
SEC подала иск против Goldman Sachs в связи с операциями с CDO
Нью-Йорк. 16 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Комиссия по ценным бумагам и биржам
США (SEC) подала официальный иск против инвестиционного банка Goldman Sachs и
одного из его вице-президентов по обвинению в злоупотреблении CDO, сообщает
агентство Bloomberg.
По мнению SEC, банк предоставлял своим клиентам ложную или неполную
информацию об использовании так называемых синтетических CDO - облигаций,
обеспеченных свопами на дефолт по кредиту, которые в конечном итога привязаны к
ипотечным облигациям subprime.
Ранее сообщалось, что многие крупные международные банки получили повестки
в суд от американских регуляторов, расследующих ситуацию на этом рынке
структурных финансовых инструментов во время финансового кризиса
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), в частности, направила
повестки таким банкам, как Goldman Sachs, Credit Suisse, Citigroup, Bank of
America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, UBS, Morgan Stanley и Barclays.
Расследование регулятора фокусируется на том, предоставляли ли банки,
выпускавшие синтетические CDO, точную и важную информацию инвесторам, или
каким-либо образом могли вводить их в заблуждение.
По словам источника, знакомого с ходом расследования, регуляторы особенно
интересуются тем, не могли ли банки, продававшие эти финансовые инструменты,
делать ставки против тех, кто купил их, выигрывая, таким образом, в случае
потерь инвесторов.
Рынок синтетических CDO обвиняется многими аналитиками в усугублении
финансового кризиса. Учитывая, что такие инструменты не обеспечены реальными
активами, например, кредитами и облигациями, а обеспечены деривативами, этот
рынок существенно рос во время кредитного бума, который завершился вместе с
кризисом на американском рынке жилья.
Поскольку многие синтетические CDO в конечном итоге привязаны к ипотечным
облигациям subprime, дефолты по кредитам заемщиков, имевших слабую кредитную
историю, оказали влияние на всю глобальную финансовую систему. Таким образом,
инвесторы обнаружили, что транши синтетических CDO, имевших рейтинги "AAA", на
самом деле ничего не стоили.
Служба финансово-экономической информации
-
Пресс-конференция
15.04 18:19
Михаил Корчемкин, президент East European Gas Analysis
Нужен ли Европе "Газпром"?
В условиях кризиса в мировой экономике спрос на газ в Европе значительно упал, в результате чего "Газпром" не досчитался миллиардов долларов прибыли. Кроме того, ЕС активно ищет способы избавиться от газовой зависимости от России. В частности, в Европе строятся терминалы для приема судов со сжиженным природным газом, который оказался дешевле трубопроводного газа "Газпрома". Еще одним способом снижения зависимости от России может стать развитие производства сланцевого газа – его запасы уже обнаружены в Польше. Сможет ли Европа обойтись без российского газа? Что нужно сделать российской компании, чтобы не потерять долю рынка? Куда "Газпром" может перенаправить свои экспортные потоки? Насколько оправдано строительство "Северного" и "Южного" потоков? На эти и другие вопросы читателей Ленты.Ру ответил президент консалтинговой компании East European Gas Analysis Михаил Корчемкин.
Орфография и пунктуация авторов вопросов сохранены.
Сеймуил Зильберштейн [09.04 16:37]
Здравствуйте,
мой вопрос касается, конечно же, добычи сланцевого газа - насколько реальна угроза для европейского рынка Газпрома? В чем преимущество сланцевого газа перед обычным (так сказать, "газпромовским")?
Благодарю!
Основное преимущество сланцевого газа заключается в том, что он добывается рядом с районами потребления. Высокие затраты на добычу компенсируются минимальными затратами на транспорт. Немаловажно и то, что для добывающей страны сланцевый газ - это "свой" продукт. Его добыча создает рабочие места и приносит доходы в бюджет.
Максим [09.04 14:53]
Здравствуйте, Михаил! Может ли данная ситуация пойти на пользу российской экономике в долгосрочном отношении? Приведёт ли это к стимулированию выхода на новые рынки сбыта в других регионах, например, к развитию партнёрства с Китаем; и поможет ли это диверсифицировать экономику России, о чём так много говорят российские верхи?
Рост добычи сланцевого газа уже помогает российской экономике - уменьшает зависимость страны от экспорта сырья и увеличивает продажи высокотехнологичной продукции. 12 апреля "Трубная металлургическая компания" сообщила буквально следующее: "Интенсивное развитие добычи сланцевого газа в США способствовало росту спроса на высокотехнологичную продукцию, используемую для данного типа месторождений, и позволило ТМК увеличить отгрузки трубной продукции. В первом квартале 2010 года объем буровых работ в США продолжал увеличиваться, а количество скважин выросло на 23 процента. Спрос на продукцию TMK IPSCO позволил обеспечить загрузку мощностей более 70 процентов." В общем, сланцевый газ помогает осуществлению программы модернизации России.
Роман [09.04 14:55]
1. В настоящее время часто слышны упоминания об альтернативных способах получения природного газа, например упомянутые выше сланцы. Существуют ли у вас данные о числовых характеристиках подобных альтернативных запасов? Ведь может оказаться, что они не идут ни в какие сравнение с западносибирскими запасами газа и просто не должны приниматься в серьез?
2. Не предопределяет ли исключительно выгодное с точки зрения возможности транспортировки газа в Китай положение западносибирских месторождений относительную независимость Газпрома от новых Европейских веяний, связанных с диверсификацией источников газа?
1. Oil & Gas Journal, Oil & Gas Financial Journal и другие профессиональные издания постоянно информируют о развитии добычи сланцевого газа, затратах, запасах и так далее. Есть разные оценки экономически извлекаемых запасов сланцевого газа. Например, Международное энергетическое агентство оценивает европейские запасы в 15 триллионов кубометров, что сопоставимо с запасами Ямала. Я думаю, результаты разведочного бурения появятся уже в этом году, что позволит более точно оценить запасы сланцевого газа в Европе.
2. Длина газопровода "Алтай" от севера Тюменской области до границы Китая составляет 2622 километра. Газпром тратит на 1 километр газопровода в разы больше, чем другие компании мира, и "Алтай" вполне может стать рекордно дорогим проектом. Цена на газ, при которой газопровод окупится, может оказаться непомерно высокой. Впрочем, заведомая убыточность какого-либо проекта никогда не была препятствием для "Газпрома".
Александр [09.04 22:59]
Здравствуйте, Михаил!
1. Правильны ли рассуждения некоторых аналитиков о экономической выгоде разработки сланцевого газа. Или западным странам всё же придётся строить дорогие атомные и грязные угольные электростанции?
2. Не лукавят ли "специалисты" от энергетики, говоря о дешевом сжиженном газе в противовес дорогому трубопроводному. Ведь невозможно представить себе, что на средних и крупных ТЭЦ (в больших городах)будут сжигать сжиженный газ?
3. Не столкнётся ли Россия в будущем с политической изоляцией от остального мира из-за "газового шантажа"? Может быть "Газпрому" поумерить экспансию на запад, а заняться газификацией России, снижением цен на газ для населения?
2. Сжиженный природный газ (далее СПГ) доставляют танкерами до импортных терминалов. Там его регазифицируют и получают обычный газ, отвечающий трубопроводному стандарту. Затраты на производство и транспортировку СПГ постоянно снижаются, тогда как затраты "Газпрома" постоянно растут.
Игорь [10.04 12:33]
Считаете ли Вы, что сланцевый газ в Польше способен конкурировать с российским газом? Не будет ли он являться дополнением к возрастающему потреблению энергоресурсов Европой?
Пока рано говорить. По словам американских специалистов, в мире нет двух одинаковых залежей сланца, а это значит, что затраты на добычу польского сланцевого газа (СГ) еще предстоит узнать. Думаю, первые результаты появятся уже этим летом. В Америке затраты на добычу 1000 кубометров СГ варьируются от 100 до 250 долларов США. При затратах в 250 долларов США польский СГ сможет конкурировать с импортным российским газом. При этом Россия все равно останется самым крупным поставщиком газа в Европу. Не думаю, что Россия получит треть рынка, но обеспечить четверть всех импортных поставок ей вполне по силам. Правда, этому может помешать несуразно большая программа "Газпрома" по строительству газопроводов.
Василий [11.04 22:16]
Михаил !
Где больше трудозатраты ? На добычу газа на севере + транспорт газа из Западной Сибири в Европу или при добыче сланцевого газа в Европе. Понимаю что цены имеют и спекулятивную составляющую поэтому спрашиваю про физические затраты труда.
С учетом инвестиционных затрат, добыча газа в Западной Сибири и его транспортировка требуют большего количества человеко-часов и машино-часов.
Obywatel Piszczyk [10.04 22:31]
Уважаемый Михаил,
(извините, не знаю, как величать вас по отчеству)
О запасах горючих сланцев в Польше известно давно; их добыча считается (или считалась до сих пор) нерентабельной. Даже при коммунистическом строе, который денег не считал.
Можете ли объяснить подробнее, что случилось, что полские сланцы вдруг стали такими рентабельными?
Или это очередной пропагандный трюк, вроде "залежей нефти" в Карлино?
С уважением
*anonymous* [12.04 07:01]
Здравствуйте.
"запасы уже обнаружены в Польше"
Скажите пожалуйста, когда были обнаружены запасы?
Сланцевый газ некоторых месторождений стал "экономически извлекаемым" в связи с появлением технологий горизонтального бурения и гидроразрыва пластов. Данных по затратам на добычу СГ в Польше пока нет, так как разведочное бурение началось только в апреле этого года. Американский опыт позволяет предположить, что СГ - это не трюк. Кстати, недавно "Газпром" начал добычу метана угольных пластов с применением той же самой технологии гидравлического разрыва.
Сергей [10.04 18:48]
Было сообщение, что Россия и Польша подписали долгосрочный (25-35 лет) договор на поставку газа в Польшу. Как это согласуется с желанием Польши добывать сланцевый газ, а также со строительством терминала для сжиженного газа?
Я не знаю условий российско-польского соглашения. Строительство терминала СПГ началось до подписания этого соглашения. Лицензии на разведку сланцевого газа были выданы тоже до этого события.
читатель [09.04 16:20]
Если я не ошибаюсь Вы проживаете в США, несмотря на то, что в названии Вашей фирмы упоминается Европа. Не могли бы Вы прокоментировать статью в Росбалте от 25.03.2010 г. "Сланцевый грипп" и привести конкретные цыфры и факты о действительных затратах в США на добычу этого газа. Ведь в прессе практически не пишут об этом и лично у меня сладывается впечатление что это делается намеренно.
Затраты на добычу СГ постоянно снижаются, и комментаторы порой отстают от современности. В открытом доступе свежие данные можно найти, например, в материалах конференции по сланцевому газу, прошедшей 9 марта в Вашингтоне (The Unconventional Gas Revolution - Policy, Strategic and Market Implications). Сланцевый газ, добытый в Европе даже по 200-250 долларов США за 1000 кубометров, вполне конкурентоспособен с российским трубопроводным газом, который сейчас продается примерно по 300 долларов США. Дело в том, что если европейский СГ будет добываться, то это произойдет в 50-150 километрах от мест потребления, и затраты на транспорт не превысят 10 долларов. Для сравнения, длина трубы от Ямбурга до Ужгорода составляет 4600 километров, а за Ужгородом "дальнее зарубежье" только начинается.
Василий [10.04 09:24]
Здравствуйте, Михаил.
Допустим запущены Южный и Северный потоки и условия транспортировки через Украину сохранились.
Куда пойдет газ? В каких пропорциях будут загружены потоки?
Понятно, что будет выбор самого дешевого варианта.
Какой из потоков выиграет?
Не получится ли ценовой конкуренции между ними?
Сергей [09.04 15:33]
В случае успешного завершения строительства "Северного" и "Южного" потоков какие сроки руководство Газпрома отводит на окупаемость оных проектов?
Наименее затратный маршрут доставки газа в Европу лежит через Белоруссию, затем подороже - через Украину, затем еще дороже - "Северный поток", и самый дорогой - "Южный поток". Цена на газ не зависит от маршрута его транспортировки (иначе, например, E.ON Ruhrgas не согласился бы на перевод пункта доставки из Вайдхауза в Грайфсвальд). "Газпрому" придется заполнить дорогие газопроводы и уменьшить загрузку на самых дешевых маршрутах. В общем, это ситуация, которая в домино называется "рыба".
Борис [09.04 16:47]
Вы в своем жж-дневнике заняли однозначно-негативную позицию по отношению к стратегии развития Гаспрома, в частности по отношению к проекту "Северный поток".
Вопрос: Вы считаете себя независимым экспертом?
В своем анализе корпоративной стратегии "Газпрома" я исхожу из принципа максимизации прибыли, который требует реализации самого выгодного для акционеров проекта. Увы, при наличии выбора "Газпром" всегда предпочитает самый дорогой вариант. На мой взгляд, в вопросе выбора новых экспортных маршрутов доминировали политические, а не экономические соображения. Газпром сделал ставку на перманентный конфликт России с Украиной. На сайте Kremlin.Ru можно найти такую новость от 27.10.2004: "Украина и Россия определили в качестве инвестиционной фазы работы по строительству газопровода Богородчаны – Ужгород на западе Украины протяженностью 240 километров и стоимостью около 300 миллионов долларов".
А вот, что говорило руководство "Газпрома" на брифинге 7 июня 2005 года (цитата из сайта "Газпрома"): "Принципиально, как первая стадия вопроса решения этого консорциума – это строительство газопровода "Богорочаны – Ужгород". Труба протяженностью 230 километров, которая позволит увеличить экспорт, если мы построим первый участок трубы порядка 55-60 километров, на 6 миллиардов кубических метров в год. А в дальнейшем, если труба эта будет построена, то порядка 20 миллиардов кубометров" (на сайтах kremlin.ru и gazprom.ru название Богородчаны написано по-разному).
Как говорится, зачем строить трубу за 300 миллионов, когда можно построить такую же за 7 миллиардов? 7 миллиардов долларов США стоит первая нитка "Северного потока".
По-моему, ставка на постоянный конфликт с соседями непродуктивна. "Газпром" собирается потратить на обход Украины много миллиардов долларов, а это очень большой риск. В 2009 году "Газпром" экспортировал в Европу 140 миллиардов кубометров, а самые оптимистичные планы на 2020 год называют уровень в 200 миллиардов кубометров. Пропускная способность действующих экспортных газопроводов составляет как раз 200 миллиардов кубометров в год, но "Газпром" собирается увеличить ее до 318 миллиардов. Понятно, что загрузка всей ГТС снизится, а это вызовет повышение расходов на транспорт газа (один заполненный газопровод лучше, чем два, заполненных наполовину). "Газпром" очень рискует. К сожалению, в России давно не проводится независимый анализ планов газовой монополии.
Рост будущих европейских продаж "Газпрома" находится под очень большим вопросом. С таким же успехом сейчас можно начать строительство "АвтоВАЗа"-2, исходя из предположения, что по окончании кризиса спрос на автомобили "ВАЗ" резко повысится.
Степан [10.04 21:12]
Насколько я знаю, Вы являетесь ярым противником Северного потока. Что же вам там не нравится? То что этот газопровод не проходит через страны с прозападной политикой? :)
Появление "Северного потока" вызвано не экономическими, а политическими соображениями. Для того, чтобы продавать в Европу и Турцию 189 миллиардов кубометров газа в год (столько составляют законтрактованные объемы, включая Nord Stream), новый газопровод не нужен. Большая часть мощностей "Северного потока" будет заполнена за счет сокращения украинского транзита. Я оцениваю проект исключительно с точки зрения максимизации прибыли, а Nord Stream дополнительной прибыли не принесет. Совсем не факт, что клиенты "Газпрома" полностью выберут законтрактованные объемы. "Газпром" продает едва ли не самый дорогой газ, а на рынке достаточно более дешевого газа, предлагаемого конкурентами. Очень вероятно, что после ввода в строй "Северного потока" объем продаж будет ближе к разрешенному контрактами минимуму, то есть 160-170 миллиардов кубометров в год.
-
Дармидонт [12.04 11:49]
Здравствуйте, Михаил! Вы можете утвердительно ответить, неужели ЕС и в правду ищет способы избавиться от газовой зависимости России? Что подвинуло их к таким радикальным мерам решения этой проблемы, закрытие вентиля в 1 января 2009 года? Какие условия торговли не устраивает ЕС, и связано ли это с политикой?
ALEXX [09.04 15:45]
Здравствуйте, Михаил! У меня сложилось мнение, что все разговоры о том "нужен ли Европе "Газпром?" распространяют обиженные страны, как Украина и Польша, через которые в скором времени может прекратиться транзит, и платить им за газ возможно, придётся дороже, чем например Германии?
Руководство ЕС прекрасно понимает, что Россия будет обеспечивать примерно четверть всех импортных поставок газа. "Газпром" хочет большего, но в реальной жизни надо думать о сохранении четверти рынка. "Газпрому" очень мешает снижение затрат на СПГ и в добыче сланцевого газа, но еще больше мешает неконтролируемый рост собственных затрат. Против этого роста устоять трудно, так как затраты "Газпрома" - это доходы его подрядчиков и посредников. Российский газ сейчас является одним из самых дорогих на европейском рынке. Снижение цен не сочетается с задачей обеспечения доходов подрядчиков и посредников.
Аркадий [09.04 23:14]
Какова на ваш взгляд должна быть стратегия развития Газпрома в Европе с чисто экономической точки зрения?
Возможен ли сегодня экономически возврат к экономическим критериям выбора путей развития монополии?
Снизив европейские цены в феврале этого года, "Газпром" принял очень правильное, но запоздалое решение. По старой формуле можно продать, в лучшем случае, минимальный объем, разрешенный контрактом take-or-pay ("бери или плати"). Лучше получить небольшую прибыль, чем вообще никакую. Я вполне допускаю возможность возвращения "Газпрома" к принципам максимизации прибыли. Главное, не опоздать с этим переходом и вовремя отказаться от строительства большей части запланированных газопроводов.
Дмитрий [09.04 16:24]
Здравствуйте!
Ряд историков приводит факты отрицательного влияния "трубы", возникшей в поздний советский период: "расслоение" труда и капитала, нефтедолларовая инфляция, отсталый рынок, жесткая зависимость бюджета от других игроков (например от США, политика которых направлена на управление ценами на нефть), экологические проблемы, деградация прочих отраслей промышленности, экспансия в обладающие ресурсами страны третьего мира.
Как бы вы обосновали необходимость Газпрома, прежде всего России?
"Газпром" помог выходу России из кризиса 1998 года. В то время газовые цены были заморожены на два года (причем цены в рублях, которые резко обесценились). "Газпром" понес убытки, но помог всей российской промышленности. Сейчас мы наблюдаем обратную ситуацию. Правительство регулярно повышает газовые цены, помогая "Газпрому" добывать средства на ненужные проекты и замедляя выход страны из кризиса.
Максим Козуб [09.04 17:10]
Михаил, а способен ли вообще "Газпром" к экономической самодостаточности? Понятно, что рынок энергоносителей, к сожалению, всегда в какой-то степени политизирован, но не слишком ли сильно зависит рыночная ситуация именно "Газпрома" от "покладистости" по отношению к России её соседей, и не только их?
Гипотетический пример: та же Украина, — но уже с какой-то новой, дееспособной властью, — вновь поворачивается "лицом к Западу" и начинает, затянув пояса, совместно с Польшей строить терминалы по приёму СПГ...
Или в "Газпроме действительно считают, что экспорта в Китай будет достаточно?
Из "Газпрома" пока еще можно сделать отличную компанию. Такого потенциала сокращения затрат нет больше ни у кого. Конечно, "Газпрому" очень не хватает гибкости и быстроты принятия решений, но это связано с тем, что компанией управляет премьер-министр, у которого есть огромное количество других дел и обязанностей. Я думаю, Европа останется главным экспортным рынком "Газпрома" на все время существования компании. Шансы на банкротство у "Газпрома" тоже есть, причем исключительно из-за чрезмерных расходов на строительство газопроводов.
Дмитрий Кузнецов [10.04 03:45]
Здравствуйте!
Скажите, кто в настоящее время представляет реальную конкуренцию России в плане поставок газа на мировой рынок?
И каковы планы "Газпрома" на ближайшие десятилетия, если говорить о внешнем рынке газа?
В Европе растет конкуренция Катара и Норвегии. В 2020 году "Газпром" сможет обеспечить примерно четверть европейского импорта газа, но для этого придется сократить расходы (и доходы посредников и подрядчиков). "Газпром" правильно расширяет мощности по производству СПГ на Сахалине. Это намного выгоднее, чем строительство завода во Владивостоке.
Александр Кондратьевич [10.04 12:46]
Россия уступила место штаб-квартиры Форума стран-экспортеров газа Катару. А что Россия получила взамен? Какую выгоду можно извлечь из того факта, что первые два года Форум будет возглавлять россиянин?
Я не вижу никаких выгод для "Газпрома". С момента образования Форума "Газпром" только проиграл своим конкурентам, в первую очередь - Катару. Координация добычи или поставок газа едва ли возможна. Я не могу представить, что "Газпром" добровольно согласится отдать Катару долю в будущих поставках на европейские рынки, а на обратное не согласится Катар. Повышение цены - это косвенная передача рынка конкурентам.
Сергей [12.04 03:33]
Михаил, здесь прозвучало, что вы живёте в США. Скажите, за время вашей жизни в этой стране вы хоть раз слышали, видели, или читали о том, чтобы президент США лично разрешал спорные вопросы нефтегазовой отрасли экономики (кроме альтернативных источников энергии и добычи нефти и газа на Аляске и в Мексиканском заливе) или определял курс страны в этой сфере. Почему, как Вы считаете, это является нормой в России? Спасибо.
Пожалуй, президент США определяет энергетическую стратегию своей страны не так детально, как премьер РФ. Наверно, это связано с тем, что Россия очень зависит от экспорта нефти и газа. На мой взгляд, опыт работы нефтегазового сектора России показал, что чем больше "ручного режима", тем хуже для компании и отрасли.
Николай [12.04 13:30]
1.Что будет с Россией если газпром как компания потеряет свою актуальность на рынке?
2.Для чего газпром в настоящее время создает частную армию?
3.Сколько лет жизни осталось газпрому по Вашим прогнозам?
1. Российская государственность возникла за тысячу лет до "Газпрома". Приход и уход компаний неизбежен. Как правило, страны живут намного дольше. Я думаю, доля "Газпрома" в российском валовом продукте и в налоговых сборах продолжит сокращаться, и это пойдет стране на пользу.
3. Газовые цены в Европе и во всем мире теряют связь с ценами на нефть. Это значит, что по старой ценовой формуле много не продать. Объективно существуют пределы роста цен на газ для российских потребителей - нельзя спасти "Газпром" за счет всей остальной промышленности России. Остановившиеся цены при постоянном росте затрат означают банкротство "Газпрома". Конечно, можно продлить жизнь за счет снижения налогов (то есть перекладывания налогов на другие предприятия и на граждан России). При успешном развитии новых технологий добычи и транспорта газа "Газпром" может обанкротиться уже во второй половине 2010-х. С другой стороны, ни у одной другой нефтегазовой компании нет такого потенциала сокращения затрат, как у "Газпрома". Все зависит от того, как скоро "Газпром" перестанет "кормить" своих посредников и подрядчиков и начнет руководствоваться экономическими, а не политическими интересами.
Алексей [09.04 22:52]
Здравствуйте!У Меня вопрос,который волнует большую часть населения России-почему Мы строим Южный и Северный потоки и распродаем газ в Европу,когда у самих в стране очень много населенных пунктов без газа?И второй вопрос-мы часто очень видим рекламу "ГазПром-национальное достояние"-в чем именно выражается это национальное достояние,если оно действительно национальное,а не частное?Спасибо большое!
С одной стороны, "Газпром" обеспечивает промышленность и граждан России пока еще дешевым, но быстро дорожающим топливом, которое добывается в трудных условиях севера Западной Сибири и транспортируется на тысячи километров по сложным газопроводным системам. С другой стороны, руководство "Газпрома" очень откровенно занимается максимизацией доходов подрядчиков и посредников. По-моему, в последние годы произошел перекос в пользу подрядчиков, и эта тенденция постоянно усиливается. Увлечение руководства "Газпрома" мегапроектами стало заметным для граждан России. Это видно по российской прессе, но пока отсутствует на телевидении.
Дмитрий [10.04 12:52]
Здравствуйте, Михаил, будет ли "Газпром" ускоренными темпами модерниировать и развивать газотранспортную сеть в России для привлечения новых потребителей? (ведь не секрет, что уголь и дрова до сих пор в обиходе у жителей частных домовладений). Спасибо.
Руководство "Газпрома" любит строить те газопроводы, на которых могут хорошо заработать подрядчики. Сейчас "Газпром" строит новый мощный газотранспортный коридор "Бованенково - Ухта" с продолжениями на запад в Торжок и на юго-запад в Починки. При этом существующий газотранспортный коридор, идущий от Уренгойского и Ямбургского месторождений, к 2020 году останется заполненным примерно наполовину из-за того, что добыча в Надым-Пур-Тазовском районе Западной Сибири падает. Лет пять назад "Газпром" планировал построить короткую перемычку "Бованенково - Ямбург", что позволило бы использовать высвобождающиеся мощности действующих газопроводов. Разница в затратах между старым и новым вариантами составляет 45-50 миллиардов долларов США. Эти самые миллиарды и предопределили выбор, сделанный руководством "Газпрома".
Это можно сформулировать так: старый план "Газпрома" предусматривал минимальное новое строительство и максимальное использование действующих газопроводных мощностей. Новый план предусматривает максимальные объемы строительства и минимальное использование существующих газопроводов Западной Сибири, Урала и Поволжья. По оценке самого "Газпрома", высказанной в Генсхеме развития газовой отрасли, новый план приведет к резкому снижению эффективности всей газотранспортной системы и отрасли в целом.
Михаил [12.04 09:25]
А выгоден ли жителям России Газпром?
1. Какова себестоимость добычи газа, включаю его транспортировку в центр России? Мне тысяча н. куб. метров газа, как жителю, обходится в 3225 руб (свыше 100 долларов). И входит ли сюда природная рента?
2. Какова составляющая природной ренты в цене энергоносителей (газ, нефть), идущих "за кордон"?
3. В чей карман идет разница между экспортной и внутренней ценой?
4. Не кажется ли Вам, что внутренние цены на энергоносители (газ, нефть) нельзя "привязывать" к международным? А то получается, что в банановой Республике эти самые бананы на вес золота.
1. Сюда входит налог на добычу полезных ископаемых в размере 147 рублей на 1000 кубометров. Согласно отчету "Газпрома" за 2008 год, средние затраты на доставку 1000 кубометров газа российским потребителям составили около 1473 рублей. Данных за 2009 год пока нет, но затраты заметно выросли. "Газпром" продает газ газораспределительным компаниям и крупным потребителям по ценам, регулируемым Федеральной службой по тарифам (подробные данные по областям есть на сайте ФСТ). В 2008 году средняя оптовая цена "Газпрома" для всех категорий российских потребителей составила 1636 рублей. Тарифы распределительных компаний тоже регулируются, и они варьируются в очень широких диапазонах. Конкретные цифры можно посмотреть на сайтах ФСТ или своего облгаза.
3. По данным за 9 месяцев 2009 года примерно 17 процентов экспортной выручки попадает в госбюджет в виде таможенных пошлин. Вообще-то, большая часть прибыли от экспортных и внутренних продаж инвестируется в проекты "Газпрома". Часть этих денег достается подрядчикам и посредникам.
4. Согласен. Даже сам "Газпром" утверждает, что "применение биржевых котировок в качестве рыночных индикаторов цены является одной из основных характеристик цивилизованного рынка газа" (это написано на сайте "Газпрома"). До декабря 2008 года в России действовала свободная газовая биржа, цены которой не дотягивали и до половины "равнодоходного" уровня. Поэтому "Газпром" эту биржу и прикрыл. "Газпром" исходит из ложного утверждения, что газ, поставленный потребителям России, можно продать в Европе по ценам, привязанным к нефтяным. Если бы это было так, то экспорт "Газпрома" в 2009 году должен был не сократиться, а вырасти. В общем, рыночную цену может и должен устанавливать рынок, а не какая-то формула. Да и неправильно, когда меньшие по объему европейские продажи "Газпрома" регулируют вдвое больший российский рынок.
Дмитрий [10.04 16:22]
Добрый день г-н Корчемкин,
пожалуйста, дайте Вашу оценку:
1. На сколько вероятна реализация единой политики ценообразования на газ в Европе "газовой ОПЕК"?
2. Каковы запасы природного газа в Катаре по отношению к Газпрому, и чем вы объясните откровенный демпинг на СПГ из Катара по отношению к ценам Газпрома?
1. Я считаю эту вероятность нулевой.
2. Справочник "ВР" считает, что запасы России составляют 23,4 процента, а Катара - 13,8 процента от мировых. Катар не демпингует, а продает свой газ с небольшой прибылью. Я считаю, что это очень грамотная стратегия. Qatargas пользуется медлительностью "Газпрома" и активно забирает себе новых потребителей, обеспечивая тем самым свои будущие прибыли. Лучше иметь небольшую, но постоянную прибыль, чем не иметь ее вообще. "Газпрому" трудно привыкнуть к мысли, что эпоха дорогого газа закончилась.
Виктор [09.04 16:48]
Уважаемый Михаил!
Альтернативные источники дорогие, атомная энергия опасна, токомаки и прочие дейтерии либо не оправдали себя либо их час ещё не пробил. Теперь вот сланцевый газ, который сделает Польшу второй Саудовской Аравией и спасёт всю Европу от красной угрозы. Несколько вопросов на ваш выбор:
Настолько ли страшна опасность для России и Газпрома как её малюют? Надо ли чиновникам наконец начинать работать или можно по прежнему лениво просиживать штаны?
Появится ли в перспективе 10-15 лет альтернатива отечественному газу и нефти? Отражено ли это каким то образом в энергетических стратегиях европейских стран?
Скажите, пожалуйста, каковы перспективы газохимии, например, на Дальнем Востоке - на Сахалине и в Приморском крае?
Спасибо.
Опасными были ложные представления о постоянном и одновременном росте цен и спроса на природный газ на фоне отсутствия технического прогресса в газовой отрасли. Интересно, что российское руководство тоже постоянно исключает возможности появления новых источников энергии. В свое время Ленин предсказывал новые мировые войны за угольные месторождения. Теперь в России часто предрекают войны за раздел арктического шельфа, хотя интерес к шельфу резко упал из-за появившейся технологии добычи относительно недорогого сланцевого газа и резкого снижения стоимости СПГ.
Andrey [11.04 12:05]
Добрый день, Михаил.
Я считаю, что развитие альтернативных источников энергии в Европе пойдет России только на пользу. Надеюсь наше правительство наконец поймет, что "энергетическая сверхдержава" - это путь к деградации страны. И начнет, наконец, заниматься развитием нормальной экономики...
Как вы считаете возможен ли такой вариант развития событий?
Александр [11.04 14:33]
А как же европейский термоядерный реактор ITER? Неужели ГазПром его заменит и тем самым остановит прогресс?
http://lenta.ru/articles/2009/05/29/iter/
Samuel [11.04 00:34]
Mr. Корчемкин, сейчас у вас в USA много разговоров про "альтернативный" газ. А не получиться с ним как с "альтернативными" биодизелями и этанолами?
Леонид [10.04 19:02]
Уважаемый Михаил! 9 апреля в специальном приложении к газете "Время Новостей" был опубликован материал профессора Джейкобсена, в соответствии с которым считается вполне реальным переход на возобновляемую энергию (ветер, солнце, гидроресурсы) уже к 2030 году. Не могли бы Вы дать комментарий к этой информации?
Алексей [10.04 23:31]
Здравствуйте Михаил!
Мой вопрос больше затрагивает аспект актуальности газовой темы, пусть примером будет аллюминий, когда его открыли он был дороже золота и высокое дворянство могло его себе позволить, а меньшие сословия ели серебром и золотом, может сейчас Европа, которую хотят поставить в зависимость от первостепенного природного ресурса тоже ест серебром и золотом, а в будущем обесценятся надувные принципы и Россия будет предлагать газ как свой кусок хлеба?
Рано или поздно запасы нефти и газа истощатся или станут никому ненужными. Тогда выиграют те страны, у которых этих запасов не было.
Владимир [12.04 13:35]
Уважаемый Михаил!
Вы долгое время позиционировались как эксперт по российской газовой промышленности для зарубежных компаний и организаций. В 90-е и начало 2000-х годов годы Ваше имя в России было мало известно российским специалистам, но хорошо известно западным. Практически все Ваши публичные выступления и публикации в то время были ориентированы на зарубежного потребителя. В последние годы Вы все больше позиционируетесь как эксперт по Газпрому для "внутреннего" российского потребления. С чем связана эта перемена?
До середины 2000-х я выступал только на отраслевых конференциях и почти не общался с прессой. Потом я перешел на выполнение multi-client reports (работы, выполняемые не для одного клиента, а для многих), исчезли ограничения договоров о конфиденциальности, и я получил возможность свободного общения с прессой.
Вадим [11.04 09:58]
Нам часто преподносят Газпром и крупные нефтедобывающие компании как локомотив, хребет Российской экономики, который в трудную минуту поможет стране продержаться на плаву. Но наступил кризис и эти компании оказались в наиболле уязвимом положении, они как гигантский пылесос стали тянуть деньги из госрезервов. Учитывая также низкую эффективность Газпрома, в чем смысл для страны иметь такого экономического монстра? Не лучше ли создать группу компаний на его основе, которые могут, по крайней мере за счет внутренней конкуренции, улучшить эффективность производства и быть более подготовленными к реалиям быстро меняющегося мирового газового рынка?
Я опасаюсь, что из-за сокращения экспортной выручки "Газпром" ускорит повышение газовых цен для российских потребителей, что плохо скажется на всей экономике России. В худшем случае "Газпром" по максимуму вложится во все заявленные газопроводные проекты, выполнив задачу максимизации доходов подрядчиков и посредников. Тогда компанию разобьют на куски, повесив долги на один или несколько из них (скорее всего, эти куски достанутся государству). Необремененные долгами части "Газпрома" будут работать во благо новых владельцев. Это плохой, но возможный сценарий. В лучшем случае "Газпром" станет руководствоваться принципом максимизации собственной прибыли и откажется от подавляющего большинства газопроводных проектов.
-
В США «лопнули» еще восемь банков 17 апреля 2010 года, 13:08 //
17 апреля2010 года // Финансы, Банки, Кризис, лицензия, США
В США «лопнули» еще восемь банков
Число обанкротившихся финансовых учреждений в стране с начала года выросло до 51
Регуляторы США закрыли еще восемь американских банков, передает телеканал ABC. Таким образом, число обанкротившихся финансовых учреждений в стране с начала года выросло до 51. Эсперты ожидают, что пик отбора лицензий у небольших банков придется именно на этот год. Для сравнения, к середине 2009-го лицензий лишились чуть более 60 финансовых учреждений США.
За минувшую неделю санкции регуляторов коснулись City Bank, штат Вашингтон (активы – около 1,1 млрд долларов), Tamalpais Bank of San Rafael, штат Калифорния (629 млн долларов активов), в этом же штате Innovative Bank of Oakland (284 млн долларов). Три банка «лопнули» во Флориде: First Federal Bank of North Florida (активы 394 млн долларов), AmericanFirst Bank, of Clermont (90,5 млн долларов), Riverside National Bank of Florida (3,42 млрд долларов). По одному в Массачусетсе - Butler Bank of Lowell (268 млн долларов) и в Мичигане - Lakeside Community Bank of Sterling Heights (активы в 53 млн долларов).
-
Освоение Штокмана начнется весной 2011 года
РИА Новости
Освоение Штокмановского месторождения начнется весной будущего года, заявил премьер-министр РФ Владимир Путин.
«Никто не отменял реализацию этого проекта. Весной следующего года должно быть инвестиционное решение, и сразу начнется работа по освоению этого месторождения», — сказал Путин на встрече с губернатором Мурманской области Дмитрием Дмитриенко.
Премьер подчеркнул, что подготовительные работы в этом направлении не прекращались и продолжаются в настоящий момент.
«Конечно, потребуется несколько лет для того, чтобы месторождение запустить, создать необходимую инфраструктуру, но это обязательно должно быть сделано», — отметил он.
По словам Путина, вопрос газификации Мурманской области в целом может быть решен только после запуска Штокмана.
«Мурманская область должна быть газифицирована, но, действительно, такие проекты носят долгосрочный характер, и принципиально вопрос в целом должен быть решен после запуска Штокмановского месторождения», — сказал премьер.
Путин напомнил, что начаты работы по созданию североевропейской газопроводной системы. «Газ будет поступать в эту трубопроводную систему в том числе и со Штокмана. В соответствии с этим будет решен и вопрос газификации Мурманской области и региона в целом», — сказал премьер.
Штокмановское газоконденсатное месторождение расположено в центре шельфовой зоны российского сектора Баренцева моря на расстоянии около 600 километров к северо-востоку от Мурманска. Глубина в этом районе Баренцева моря достигает 340 метров. По разведанным запасам природного газа Штокман является на сегодняшний день одним из крупнейших в мире. Запасы месторождения по категории C1+C2 составляют около 3,8 триллиона кубометров природного газа и порядка 37 миллионов тонн газового конденсата.
Лицензией на Штокмановском месторождении владеет ООО «Газпром нефть шельф» (прежнее название — ООО «Севморнефтегаз», 100-процентное дочернее общество ОАО «Газпром»). Партнерами «Газпрома» по реализации Штокмановского проекта являются компании Total (Франция) и Statoil (Норвегия).
-
Б.Обама: Кризис в США может повториться
Соединенным Штатам предстоит пережить очередной экономической кризис в том случае, если конгресс страны не утвердит законопроект о реформе финансовой системы США. С соответствующим заявлением выступил сегодня президент США Барак Обама.
В ходе конференции в Вашингтоне американский лидер в очередной раз призвал республиканцев поддержать демократов в вопросе принятия нового законопроекта, передает Associated Press.
"С каждым днем бездействия та система, которая привела к кризису и необходимости оказания государственной поддержки экономике за счет американских налогоплательщиков, по-прежнему функционирует. И если мы ничего не изменим, то будем обречены на повторение кризиса", - заявил американский президент.
23 марта банковский комитет сената США одобрил законопроект, предусматривающий реформирование системы финансовых регуляторов в стране. В ходе голосования за предложенный представителем Демократической партии в комитете Кристофером Доддом пакет документов проголосовали 13 членов комитета, в то время как 10 высказались против. После одобрения в комитете законопроект пойдет на голосование непосредственно в сенат, являющийся верхней палатой конгресса США.
Таким образом, сенаторам предстоит решить, стоит ли предоставить правительству страны право влиять на события, происходящие в американских компаниях финансового сектора при условии, что они представляют опасность для национальной экономики.
Кроме того, в случае принятия пакета мер, будет создано новое подразделение, призванное защищать права потребителей финансовых услуг и обладающее правом издавать новые нормативные документы по данному вопросу, обязательные к исполнению, а также штрафовать провинившиеся организации.
17 апреля 2010г.
-
"Голдман Сакс" подозревается в помощи Греции в сокрытии размеров дефицита госбюджета
17.04.2010, 18.40
ЛОНДОН, 17 апреля. /Корр.ИТАР-ТАСС Виталий Макарчев/. Расследование роли американского банка "Голдман Сакс" /Goldman Sachs/ в оказании помощи предыдущему правительству Греции в финансовом манипулировании в целях занижения данных о размере государственного дефицита страны будет "глубоким и тщательным". Об этом объявил сегодня по завершению работы в Мадриде встречи министров финансов стран ЕС еврокомиссар по валютной и экономической политике Олли Рен.
Он сообщил, что расследование на первом этапе будут вести Экофин и Евростат.
Как стало известно в минувшем феврале, "Голдман Сакс" за счет финансовых операций по обмену активами помогал предыдущему правительству Греции занижать размер государственного дефицита, что позволяло Афинам привлекать все новые кредиты.
В минувшую пятницу Федеральная Комиссия США по ценным бумагам и биржам предъявила американскому банку обвинения в мошенничестве, когда ряд его подразделений играли на понижение курсов ценных бумаг, выпускавшихся самим "Голдман Сакс" для своих инвесторов.
-
Банки и финансовые институты будут сами расплачиваться за свои ошибки - Обама
18.04.2010, 00.33
ВАШИНГТОН, 18 апреля. /Корр. ИТАР-ТАСС Андрей Суржанский/. Крупные банки и финансовые институты будут сами расплачиваться за свои ошибки. Именно на это направлена предлагаемая администрацией США реформа финансового регулирования, заявил в субботу президент Барак Обама в традиционном радио- и видеообращении к нации.
"Мы намерены ввести новые правила, согласно которым крупные банки и финансовые институты будут сами расплачиваться за свои ошибочные решения, - сказал он. - Говоря проще, это означает, что никто не будет больше спасать банки за счет средств налогоплательщиков".
Воодушевленный недавней победой в области реформы здравоохранения, Обама бросил все силы на то, чтобы добиться от Конгресса принятия нового законопроекта - о финансовом регулировании. По замыслу президента, реализация его планов приведет к подотчетности финансовой системы и гарантирует, что налогоплательщики больше не пострадают от безответственности крупнейших банков и финансовых организаций, как это случилось во время кризиса.
-
Украина настаивает на скидке на российский газ
17.04.2010, 15.58
КИЕВ, 17 апреля. /Корр. ИТАР-ТАСС Виталий Матарыкин/. Украина настаивает на скидке при определении цены на российский газ как крупнейший покупатель этого сырья. Об этом говорится в материалах компании "Нафтогаз Украины" к переговорам с РФ по газу, пишет сегодня издание "Зеркало недели".
"Существенно скорректировать цену газа можно за счет коммерческих скидок, используемых в европейских контрактах: скидки за объем поставки; сезонные скидки; скидки за уступленную долю внутреннего рынка", - отмечается в документе.
Россия может предоставить Украине скидку на газ в обмен на участие в энергопроектах. Об этом сообщил сегодня журналистам вице-премьер Игорь Сечин. "Один из вопросов, который действительно обсуждается, - это возможность предоставления скидок", - сказал он.
По словам Сечина, украинская сторона, по сути дела, "предлагает обмен" и здесь есть о чем поговорить. "У нас много интересов, в том числе в энергетике", - добавил вице-премьер.
Он отметил, что речь может идти об участии "в гидрогенерации на территории Украины, в атомном комплексе". "Есть у нас и стратегические интересы", - заявил Сечин.
-
Правительство Германии будет судиться с Goldman Sachs
Правительство Германии может начать судебный процесс против влиятельного американского банка Goldman Sachs.
Причина - в предполагаемом обмане инвесторов. Об этом сообщил представитель канцлера Германии Ангелы Меркель, передает Associated Press со ссылкой на немецкие СМИ. Он отметил, что "правительство запросит данные у американской стороны и после их тщательного изучения примет решение".
Суть претензий в том, что Goldman Sachs структурировал и выводил на рынок так называемые синтетические облигации CDO, доходность и риски которых зависели от базовых ипотек класса subprime. При этом банк не раскрывал важной информации для инвесторов об этих продуктах, которая могла повлиять на адекватную оценку рисков, заложенных в этих бумагах, когда рынок жилья в США уже начал проседать. А среди покупателей ценных бумаг был немецкий банк IKB.
Ранее по этой же причине комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) уже подала в суд на банк. SEC требует от Goldman Sachs возвращения незаконно полученной прибыли, выплаты процентов за период до вынесения судебного решения и уплаты штрафов. Напомним, что изначально кризис разразился в США в системе высокорисковых ипотечных кредитов категории subprime. В течение нескольких лет объемы выдачи этих кредитов в США непрерывно росли, а требования к заемщикам снижались. В начале 2007г. начался обвал на ипотечном рынке, число дефолтов и просрочек по кредитам subprime резко возросло. Параллельно шла коррекция на рынке недвижимости. Летом 2007г. ипотечный кризис перекинулся на финансовые рынки. Выяснилось, что на балансах ведущих банков находится значительное число сложных долговых инструментов, производных от ипотеки. Эти активы стали практически неликвидными, оказалось невозможным оценить их справедливую стоимость. Масштабные списания по ипотечным активам привели к дефициту ликвидности в мировой финансовой системе, банки стали неохотно перекредитовывать друг друга. Для борьбы с кризисом крупнейшие центробанки мира начали оказывать поддержку финансовому сектору, выделяя для этого значительные средства.
В конце 2008г. - начале 2009г. ФРС была вынуждена вложить десятки миллиардов долларов в ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac, выделить средства на спасение ряда инвестбанков и принять деятельное участие в их слиянии с другими участниками рынка, а также фактически выкупить целиком страховую компанию American International Group (AIG).
18 апреля 2010г.
-
Дубайский фондовый индекс упал до рекордного за неделю уровня
18.04.2010 13:02, Дубаи. Дубайский фондовый индекс упал до рекордного за неделю уровня на беспокойстве, что фонд Dubai World предлагает кредиторам процентную ставку, которая в 5 раз ниже рыночного уровня.
Arabtec Holding упала до самого низкого уровня с февраля, после того как The National сообщила, что подразделение строительной компании фонда не будет подавать заявку на строительство небоскреба высотой 1,1 км в Саудовской Аравии. Компания Emaar Properties, строящая самое высокое здание в Дубаи, подешевела на 4,7%. Dubai Financial Market General Index упал на 2,2%.
Dubai World, государственный холдинг, который занимается реструктуризацией долга в $24,8 млрд., предлагает кредиторам выплатить 1% по новым кредитам в рамках реструктуризации, по данным источника. Банки не хотят принимать новую ставку, предложенную 25 марта, так как она ниже рыночной ставки, которая составляет 5%, передает Bloomberg.
-
Т.Гайтнер: Экономика США растет быстрее, чем предполагалось
Министр финансов США Тимоти Гайтнер заявил в интервью телеканалу NBC, что экономика США растет быстрее, чем ожидала администрация президента США Барака Обамы.
По словам министра, частный сектор экономики демонстрирует стабильный рост. Кроме того, американцы в последнее время стали больше тратить. Как отметил Т.Гайтнер, все это говорит о скором выходе Штатов из кризиса.
В то же время министр финансов отметил, что, несмотря на все усилия государства, уровень безработицы может оставаться высоким - близким к отметке в 10%.
Т.Гайтнер сказал, что власти обеспокоены уровнем безработицы: в период рецессии было сокращено свыше 8 млн рабочих мест. Глава Минфина считает, что бизнес-сектор растет и экономика "будет снова создавать рабочие места".
Напомним, что официальный уровень безработицы в США в настоящее время составляет 9,7% от трудоспособного населения. Однако безработица в широком понимании (например, с учетом тех людей, которые вообще перестали искать работу, и тех, кто вынужденно трудится неполный рабочий день) в США гораздо выше и, по данным ряда экономистов, превышает 20%.
18 апреля 2010г.
-
Эквадор угрожает нефтяным гигантам
18.04.2010 21:55, Кито.
Правительство Эквадора пригрозило отобрать иностранные нефтяные концессии, если компании будут сопротивляться усилению государственного контроля в отрасли, сообщает 18 апреля BBC News.
Президент Эквадора Рафаэль Корреа (Rafael Correa) заявил, что каждый день нефтяные компании получают миллионы долларов, которые должно получать государство.
Правительство оказывает на компании давление, добиваясь отказа от концессий, дающих им долю прибыли в нефтяных месторождениях, и согласия на их замену сервисными контрактами.
В Эквадоре работают нефтяные компании из Испании, Бразилии, Китая и Италии.
Корреа заявил в телеобращении к нации: "Мое терпение лопнуло. Мы направляем в Конгресс законопроект об экспроприации нефтяных месторождений, если компании не захотят подписать новые контракты. В ближайшие недели будут предприняты очень важные действия. У меня нет уважения к компаниям, которые унижают нашу страну".
-
Министерство экономического развития оценило рост промпроизводства по итогам марта на уровне 0,1% в месячном исчислении. Такую оценку привела сегодня глава ведомства Эльвира Набиуллина , подчеркнув, что это сезонно очищенный показатель.
Между тем, по оценкам Росстата, промпроизводство в РФ в марте выросло на 15,3%. В годовом исчислении в марте зафиксирован рост на 5,7%, а по итогам I квартала промышленное производство в стране выросло на 5,8%, сообщило накануне статистическое ведомство. Таким образом, МЭР и Росстат разошлись в оценках промпроизводства по итогам марта в 153 раза.
-
Ставка на «Газпром»
Минэнерго ждет снижения доли независимых производителей газа. В прошлом году их добыча составила 21% от общероссийской. Прогноз на этот год — 17,7%, на 2011 г. — 18,7%, на 2012 г. — 19,1%, говорится в материалах министерства. Прайм-ТАСС
«Роснефть» и Yukos будут судиться только в Лондоне
Yukos Capital отозвала иск к «Роснефти» из окружного суда штата Нью-Йорк (по старым займам «Юганскнефтегаза»), говорится в базе данных суда. Сотрудники спорщиков сообщали, что теперь процесс будет идти только в Лондоне — вокруг долга на 425 млн фунтов; «Роснефть» предоставила обеспечение на такую сумму и ходатайства об аресте ее активов в других странах должны быть отозваны. Ведомости
Директорам — стабильный доход
«Газпром» планирует сохранить размер вознаграждения членам совета директоров, сообщил источник в отрасли. Два года подряд рядовые директора «Газпрома» (которые не являются госслужащими) получали по 15,1 млн руб., а Алексей Миллер, зампред совета, — 17,5 млн руб. Летом 2009 г. все директора пообещали направить эти деньги на благотворительность. Интерфакс
-
Улов со дна
Первое в этом году IPO на российских биржах прошло сдержанно: «Русское море» разместило акции по нижней границе коридора
Анфиса Воронина
Ведомости
19.04.2010, 69 (2587)
Три года назад председатель совета директоров и основной владелец «Русского моря» Максим Воробьев говорил «Ведомостям», что группа планирует провести IPO в 2009 г., чтобы меньше зависеть от него как от основного акционера. Кризис внес коррективы, но в пятницу группа объявила, что сделка состоялась.
Цена размещения составила $6 за акцию, продано 15 млн акций: 3,615 млн казначейских, еще 11,385 млн продала компания Corsico Limited Воробьева и менеджмента группы. Всего привлечено $90 млн.
Из них $65 млн получит группа, $25 млн — Corsico, сообщил управляющий директор «Ренессанс капитала» (координатор и букранер сделки вместе с «ВТБ капиталом») Максим Арефьев. Free float составит 18,9%, а капитализация после допэмиссии — $477,2 млн, говорится в сообщении группы. Corsico вернет часть денег в группу, выкупив допэмиссию (по расчетам «Ведомостей» — около 7,1 млн бумаг).
Размещение прошло по нижней границе ценового коридора: группа объявила его в $6-8 за акцию, планируя предложить инвесторам до 21,69 млн акций и привлечь $130,2-173,5 млн.
Тем не менее Воробьев заявил «Ведомостям», что доволен итогами размещения; от других комментариев он отказался, сославшись на тихий период. Группа удовлетворена «приемом в ходе роуд-шоу», говорит гендиректор «Русского моря» Дмитрий Дангауэр.
Объявленный ценовой диапазон был амбициозным, объясняет источник, участвовавший в роуд-шоу. «Компания разместилась дорого, на уровне лучших российских потребительских компаний. Найдена комбинация между ценой и хорошими долгосрочными инвесторами», — считает Арефьев.
Воробьев, по словам Арефьева, уверен, что у акций «Русского моря» есть потенциал роста, поэтому и уменьшил объем акций, который хотел продать.
Представитель «ВТБ капитала» отказался комментировать итоги IPO «Русского моря».
Аналитики «ВТБ капитала» и «Ренессанс капитала» ожидают, что EBITDA группы в этом году вырастет до $71 млн. Получается, инвесторы оценили группу в 6,72 прогнозируемой EBITDA 2010 г. Это сравнимо с оценкой других пищевых компаний: группа «Черкизово» в пятницу стоила на LSE $1,45 млрд (6,4 ожидаемой «Ренессансом» EBITDA-2010), алкогольная CEDC — $2,62 млрд (7,66), «Вимм-билль-данн» — $3,98 млрд (11,6).
«Инвесторам из Лондона сложно было объяснить этот бизнес — там брендированной рыбной продукции в магазинах почти нет. А вот фонды из Скандинавии и Северной Европы, где едят много рыбы, проявили большой интерес», — знает участник роуд-шоу. Интерес инвесторов был «очень сдержанным», говорит директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. «Компания, большую часть прибыли которой генерирует дистрибуция, претендовала на оценку компании-производителя. Результат закономерен, тем не менее компания оценена достаточно высоко», — считает он.
-
Власти Китая в очередной раз ужесточили регулирование сделок на рынке жилья
Пекин. 19 апреля. ИНТЕРФАКС - Власти Китая запретили банкам выдавать кредиты на покупку домов тем лицам, которые уже владеют двумя и более жилыми объектами, чтобы сдержать рост цен на рынке недвижимости, сообщает агентство Bloomberg.
Кроме того, органы местного самоуправления смогут дополнительно ограничить число покупаемых объектов недвижимости. Руководители на местах будут нести личную ответственность в случае дестабилизации цен на недвижимости, говорится в сообщении Госсовета КНР.
Цены на недвижимость в Китае выросли в марте на рекордные 11,7%, в некоторых городах скачок стоимости жилья доходил до 53%, что побудило регуляторов в очередной раз ужесточить правила совершения сделок.
Новое постановление Госсовета "содержит наиболее драконовские меры в истории рынка недвижимости Китая", утверждает главный экономист Deutsche Bank по Китаю Цзюнь Ма.
Как ожидается, цены на недвижимость в крупнейших городах Китая теперь снизятся на 10%, а стоимость дорогого жилья упадет на 20%. При этом число сделок в предстоящие месяцы может сократиться на 50%, отмечают эксперты.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
«Русал» может получить сотни миллионов долларов от продаж технологий по производству алюминия
Компания «Русал» готова продавать свои технологии предыдущего поколения, а доход от продаж может составить сотни миллионов долларов, сообщил директор по технологиям и техническому развитию «Русала» Виктор Манн.
«Технологические разработки компании – это ее конкурентные преимущества. Поэтому продавать самые последние инновации просто не выгодно. Но если раньше мы разрабатывали технологии исключительно для себя, то сейчас компания готова к тому, чтобы продавать технологии предыдущего поколения на сторону. Например, к нашей технологии сверхмощных электролизеров РА-400 уже есть большой интерес со стороны Индии», – отметил В.Манн.
«Пока мы только готовимся к выходу на внешние рынки, но я думаю, что доход от продаж технологий может составить десятки, а может быть и сотни миллионов долларов», – подытожил он. «Прайм-ТАСС»
-
Возможная допэмиссия Транснефти должна быть полностью выкуплена государством - Токарев
Москва. 19 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - Возможная дополнительная эмиссия акций АК "Транснефть" (РТС: TRNF) должна быть полностью выкуплена государством. Такое мнение в интервью Агентству нефтяной информации (АНИ) высказал президент компании Николай Токарев.
Он напомнил, что компания озвучивала различные варианты поиска источников финансирования для строительства нефтепровода Заполярное-Пурпе. "Но речь шла о том, что если и будет допэмиссия, то конечно ее выкупит государство, как единственный акционер, не имея ввиду никаких других вариантов - ни IPO, ни какой-либо продажи, ни конвертации", - сказал глава "Транснефти".
Говоря о причинах роста котировок привилегированных акций "Транснефти", Н.Токарев высказал мнение, что на ситуацию повлияли несколько факторов. Помимо реального развития компании, связанного со строительством новых объектов, которые капитализируют "Транснефть", "есть очень много спекулятивного в этом вопросе".
Президент АК сообщил, что получил письмо от трех компаний, управляющих пакетами привилегированных акций "Транснефти" в размере примерно 17%, которые предлагают рассмотреть перспективу допэмиссии для выхода на IPO. "Параллельно с этими письмами мы отмечаем всплеск этой темы в прессе. Плюс у нас на совете директоров вдруг внезапно это приобрело особое звучание. Поэтому я считаю, что здесь есть стремление создать какой-то определенный ажиотаж, поднять, насколько это будет возможно, стоимость "префов" и потом отфиксироваться", - пояснил он
Как сообщалось, управляющие компании Prosperity Capital Management (PCM), East Capital International и Vostok Nafta Investment направили членам совета директоров "Транснефти" и в министерство финансов предложение о проведении IPO компании в рамках возможной допэмиссии. Такой способ привлечения средств позволил бы РФ сохранить контрольный пакет без расходования бюджетных средств, считают миноритарии.
Ранее Н.Токарев говорил, что компания считает наиболее оптимальным финансирование строительства нефтепровода Заполярное-Пурпе за счет увеличения своего уставного капитала. Стоимость строительства оценивается в 45 млрд рублей.
Привилегированные акции "Транснефти" растут в цене уже не первую неделю. По данным базы данных "СПАРК", консенсус-прогноз цены привилегированных акций "Транснефти", основанный на оценках аналитиков 8 инвестиционных банков, составляет $1667,63 за штуку. На прошлой неделе бумаги компании котировались по $1240 за штуку.
Полный текст интервью будет размещен на сайте www.interfax.ru
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
ОБЗОР: Goldman Sachs как "жертва" SEC и причина падения мировых рынков
Нью-Йорк/Брюссель. 19 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) расследует операции ряда крупных банков, аналогичные проведенным Goldman Sachs, которые могли принести финкомпаниям до $1 млрд в виде комиссионных сборов, пишет газета The Wall Street Journal со ссылкой на заявление представителя SEC Роберта Кузами.
Пока не известно, в отношении каких именно банков SEC проводит расследование, однако сообщается, что похожие сделки совершали Deutsche Bank, UBS и Merrill Lynch, ныне принадлежащий Bank of America.
В то же время британские и германские регуляторы заявили в воскресенье, что намерены запросить у своих американских коллег подробную информацию по делу Goldman Sachs с тем, чтобы определить, не пострадали ли европейские банки от сделок с CDO.
SEC РАСКРЫЛА СЕКРЕТ ПОЛИШИНЕЛЯ
В пятницу стало известно, что SEC подала официальный иск против инвестиционного банка Goldman Sachs и одного из его вице-президентов по обвинению в злоупотреблении так называемыми синтетическими CDO - облигациями, обеспеченными свопами на дефолт по кредиту (CDS), которые в конечном итоге привязаны к ипотечным облигациям subprime.
Этим, отмечают эксперты, SEC обратила внимание рынков и инвесторов на то, о чем уже давно все знали, но предпочитали не задумываться. Как только стало ясно, что бум на американском рынке жилья пошел на убыль, крупнейшие финкомпании начали предлагать своим ключевым клиентам, в первую очередь хедж-фондам, инструменты, позволяющие делать ставки на крах этого рынка и, соответственно, наживаться на потерях по ипотечным облигациям.
По сведениям источников, владеющих информацией, Goldman Sachs обвиняется в том, что не только создавал неравные условия для разных клиентов, но и вводил инвесторов в заблуждение, не раскрывая им всей информации об участии хеджевого фонда Paulson & Co. в выборе объектов для включения в продаваемые Goldman Sachs CDO.
В конечном итоге от этого мог пострадать некогда крупнейший американский страховщик AIG, в 2005 году застраховавший сделки с ипотечными облигациями на сумму свыше $1 млрд. Спасение в виде кредитов, покупки проблемных активов, акций и других ценных бумаг AIG от краха обошлось американским налогоплательщикам в общей сложности в $182,3 млрд.
ЗНАЛИ, НО МОЛЧАЛИ
Как сообщалось ранее, расследование регулятора фокусируется на выяснении того, предоставляли ли банки, выпускавшие синтетические CDO, точную и важную информацию инвесторам или каким-либо образом могли вводить их в заблуждение. В частности, инвесторам, по-видимому, не было известно о том, что хедж-фонды делали ставки против рынка.
Предполагается, что банки и хедж-фонды совместно разрабатывали и использовали CDO, основанные на кредитных дефолтных свопах по ипотечным облигациям, делая ставки на падение их стоимости и подрывая, таким образом, доверие других инвесторов к жилищному рынку и усугубляя тем самым его крах.
К январю 2008 года рейтинги 99% облигаций, обеспечивавших CDO, созданные Goldman Sachs, были снижены аналитиками рейтинговых агентств. Аналогичная ситуация складывалась и с активами таких крупных компаний, как Deutsche Bank, UBS и Merrill Lynch.
Еще с 2005 года хедж-фонд Paulson помогал банкам выбирать активы для участия в программах CDO и заработал на крахе ипотечного рынка миллиарды долларов. По данным The Wall Street Journal, Paulson выбрал порядка 100 ипотечных объектов для Deutsche Bank, который не только продавал ряду своих клиентов CDS, но и сам покупал эти инструменты, чтобы хеджировать риски резкого падения стоимости ипотечных облигаций.
Разработанная Deutsche Bank программа CDO, называвшаяся Static Residential (START), предлагала клиентам делать ставки на рост на рынке недвижимости, в то самое время как хедж-фонды ожидали спада.
"МЫ САМИ СТАЛИ ЖЕРТВОЙ"
В 2007 году UBS выпускал CDO под названием "TABS 2007-7" на общую сумму $2,5 млрд. При этом банк утверждает, что его клиенты были предупреждены о том, что тот самый хедж-фонд, который формировал пакет активов для создания инструмента, делал ставки не только на рост на рынке ипотеки, но и одновременно на его падение. В результате своих денег лишились сотни владельцев этих CDO, включая небольшой калифорнийский банк и сам UBS. При этом хеджевый фонд Tricadia, занимавшийся подбором активов для выпуска этих CDO, получил многомиллиардную прибыль
-
Транснефть за 2009г может выплатить государству 25% от чистой прибыли в виде дивидендов, на "префы" - 10%
Москва. 19 апреля. ИНТЕРФАКС-АНИ - АК "Транснефть" (РТС: TRNF) по итогам работы в 2009 году может выплатить государству в виде дивидендов 25% от чистой прибыли, сообщил Агентству нефтяной информации (АНИ) президент компании Николай Токарев.
"Мы директивы уже получили, у нас единственный акционер - это государство, чьи интересы представляет Росимущество. Комментарий к этим директивам со стороны правительства тоже имеется. Думаю, что мы будем решать этот вопрос так, как нам предписал акционер. Акционер предписал платить", - сказал он.
"В прошлом году мы не платили, нас освобождали от уплаты дивидендов, а в этом году предложено выплатить государству 25% от чистой прибыли. По привилегированным акциям - 10% от чистой прибыли, как предусмотрено уставом", - уточнил глава компании.
Уставный капитал "Транснефти" составляет 7 млн 101 тыс. 722 рубля и разделен на 5 млн 546 тыс. 847 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая (78,1% от величины уставного капитала) и 1 млн 554 тыс. 875 штук привилегированных акций (21,9% от величины уставного капитала). Росимуществу РФ принадлежит 100% обыкновенных акций компании, привилегированные акции размещены среди частных инвесторов.
За 2009 год "Транснефть" получила чистую прибыль по РСБУ в размере 3,893 млрд руб., что на 5,7% больше по сравнению с 2008 годом.
Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом на годовом собрании акционеров "Транснефти" приняла решение по итогам работы в 2008 году не выплачивать дивиденды на обыкновенные акции, а из чистой прибыли в размере 3,682 млрд рублей направить на выплаты дивидендов на привилегированные акции 368,163 млн рублей, или 236,78 рубля на одну акцию. В прошлом году реестр закрылся 28 мая.
По итогам 2007 года "Транснефть" направила на выплату дивидендов на обыкновенные акции 750,04 млн рублей, или 135,22 рубля на одну акцию. На выплату дивидендов на привилегированные акции было направлено 401,857 млн рублей, или 258,45 рубля на бумагу. Таким образом, дивиденды "Транснефти" по итогам 2008 года на привилегированные акции сократились на 8,4%.
Полный текст интервью будет размещен на сайте www.interfax.ru
-
ВТБ формирует дивидендную политику, делая предсказуемым доход на акцию
ВТБ формирует новую дивидендную политику, которая предполагает в дальнейшем поддерживать величину дивидендов на акцию примерно на нынешнем уровне, сделав, таким образом, предсказуемыми доходы акционеров, сообщил РИА "Новости" заместитель президента-председателя правления банка Герберт Моос.
Нынешняя дивидендная политика компании устанавливает минимальный размер дивидендов на уровне примерно 10% от чистой прибыли по РСБУ. Теперь же планируется исходить из определенной суммы дивиденда на акцию. Такое решение может быть принято в рамках формирования новой дивидендной политики ВТБ, уточнил зампред второго крупнейшего банка РФ.
"Мы уверены в прибыльности банка ВТБ, поэтому планируем и впредь направлять на выплату дивидендов определенную сумму", – сказал г-н Мосс.
"Политика банка состоит в том, чтобы выплачивать акционерам предсказуемый доход; уверены, что это придаст инвесторам чувство уверенности и последовательности в финансовой политике ВТБ", – добавил он.
По результатам 2009 года наблюдательный совет ВТБ рекомендовал направить на дивиденды 0,058 коп. на акцию, что в сумме составит чуть более 6 млрд руб., или 25,5% чистой прибыли компании по РСБУ.
-
Прибыль группы ЛСР в 2009 году превысила 6 млрд рублей
Выручка группы ЛСР (диверсифицированная компания в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства) в прошлом году увеличилась на 2% и составила 51 млрд 024 млн рублей, EBITDA увеличилась на 12% и составила 14 млрд 732 млн рублей, чистая прибыль увеличилась на 15% и составила 6 млрд 71 млн. рублей, сообщает пресс-служба компании.
В 2009 году 70% выручки и 84% EBITDA обеспечило направление «Девелопмент, строительство и коммерческая недвижимость», направление «Общестроительные материалы, нерудные строительные материалы и строительные услуги» сгенерировало 30% выручки и 16% EBITDA группы.
«Мы продемонстрировали успешные финансовые результаты в 2009 году, особенно принимая во внимание сложные рыночные условия, через которые прошла наша отрасль», – заявил генеральный директор группы Игорь Левит. «Газета.Ru»
-
Террористы уводят деньги от России
Взрывы в метро заставили инвесторов пересмотреть список страновых рисков
После громких терактов в московском метро и в Ингушетии зарубежные инвесторы задумались о целесообразности вложений средств в Россию. Некоторые уже передумали инвестировать во «взрываемую» Россию. По мнению аналитиков «Уралсиба», инвесторы опасаются, что действия террористов могут привести к социальной и политической нестабильности в стране. Другие эксперты не соглашаются, отмечая, что коррупция и состояние судебной системы — гораздо более существенные инвестиционные риски, нежели террористическая угроза.
На минувшей неделе в Гонконге прошел российско-китайский экономический форум. На нем была представлена апрельская стратегия «Российские инвестиции», подготовленная финансовой корпорацией «Уралсиб». После цифровых и графических доказательств кризисного провала в России и экономических показателей, свидетельствующих о постепенном выходе из него, аналитики рассуждают о зарубежных инвестициях и о том, что мешает их поступлению в страну.
Основным внутренним риском для инвесторов главный стратег «Уралсиба» Крис Уифер признает «продолжающуюся террористическую кампанию, которая рискует привести к социальной и политической нестабильности в России». В кулуарах форума представители ряда китайских компаний признались корреспонденту РБК daily в том, что участившиеся в России теракты действительно заставили их задуматься о целесообразности дальнейших инвестиций в нашу страну. Более того, некоторые инвесторы уже приняли решение не в пользу России.
Кроме того, инвесторов настораживает более медленный, нежели прогнозировалось ранее, рост отечественных экономических показателей, рост инфляции, высокая доля заемных средств в российских компаниях и продолжающиеся судебные процессы по делу ЮКОСа. Главным внешним риском признается падение цены на нефть ниже запланированных правительством 65 долл./барр.
«Безусловно, терроризм должен присутствовать в списке инвестиционных рисков, но не на первом месте, — считает заместитель директора Центра развития ГУ-ВШЭ Валерий Миронов. — Куда существеннее для инвесторов — коррупция и высокая инфляция». «Терроризм, как бы это цинично ни звучало, бьет по рядовым гражданам, интересы бизнеса никак не затрагивая, — соглашается руководитель Агентства политических и экономических исследований Дмитрий Орлов. — Несоразмерно больше инвесторов отпугивают состояние российской судебной системы, особенности взаимоотношений бизнеса и власти, незащищенность капитала».
«К тому же нужно посмотреть, насколько высокий у нас уровень терроризма по сравнению с другими странами. Вероятно, в той же Индии этот показатель будет гораздо выше, — продолжает г-н Миронов. — Я думаю, что это скорее субъективное мнение «Уралсиба», нежели реальный риск оттока инвестиций из страны».
Впрочем, как пояснил РБК daily на условиях анонимности топ-менеджер одной из российских управляющих компаний, не исключено, что из-за участившихся терактов объем прямых инвестиций в Россию по итогам года несколько уменьшится: иностранные инвесторы могут приостановить зачисление средств на счета российских партнеров. По крайней мере до того момента, когда будут арестованы подозреваемые в этих преступлениях.
-
Черный отток
14 АПРЕЛЯ 2010 г. МИХАИЛ ДЕЛЯГИН
Движение частного капитала – одна из значимых характеристик современных открытых экономик. И хотя более 85% иностранных капиталов, приходящих в нашу страну, являются кредитами и инструментом краткосрочных спекуляций, это правило сохраняет для нас свою актуальность: приток капитала свидетельствует об улучшении хозяйственной репутации страны относительно других стран, отток – о ее ухудшении.
Максимальный уровень чистого оттока капитала – 18-25 млрд. долларов в год – наблюдался в России в 1996-2000 годах. Рекордный для того времени уровень – 24,8 млрд. долл. – был достигнут в 2000 году, когда постдефолтный шок еще владел душами российских и иностранных бизнесменов, а приток нефтедолларов и начавшееся восстановление экономики обеспечивали достаточно широкие возможности для заработка.
После этого, по мере роста коммерческого оптимизма в отношении России, масштабы оттока капитала стремительно падали, пока не достигли в 2003 году минимального за все время реформ уровня в 1,9 млрд. долларов.
«Дело ЮКОСа» смертельно испугало бизнес, обнажив перед ним новые «правила игры», и в 2004 году отток капитала вырос до 8,9 млрд. долл., превысив уровень 2002 и 1995 годов. Однако корпорации быстро поняли, что произвол силовой олигархии носит избирательный характер и служит выгодным для коллаборирующих с ним коммерсантов инструментом монополизации рынков, благодаря чему получаемых доходов хватает и на взятки, и на высокую прибыль.
Поэтому уже в 2005 году чистый отток частного капитала из России упал до символических 0,1 млрд. долл., после чего начался галопирующий приток: в 2006 году он составил рекордные 41,4 млрд. долл., а в 2007 увеличился почти вдвое – до 81,7 млрд.
Весьма интересна внутренняя динамика: первый удар кризиса, задевший и Россию, произошел в августе 2007 года, и за один месяц из страны ушло 6,8 млрд. долл. «чистыми». Однако устойчиво увеличивавшийся тогда приток нефтедолларов на время действительно превратил нашу страну в подобие пресловутого «островка стабильности» – и в сентябре чистый отток сократился до 2,1 млрд. долл., а затем чистый приток возобновился, составив за IV квартал 21,3 млрд. долларов.
Затем настроения инвесторов менялись, подобно маятнику: чистый отток I квартала 2008 года в размере 24,5 млрд. долл. был с лихвой компенсирован рекордным притоком II квартала в размере 40,2 млрд., продолжившимся еще и в июле, когда в страну пришло 17,2 млрд. долларов.
Однако затем мировой кризис перешел в открытую фазу, и чистый отток капитала начал стремительно нарастать – с 7,7 млрд. долл. в августе, 28,6 млрд. в сентябре и 130,5 млрд. за IV квартал, который один с лихвой «съел» весь приток предыдущих двух «тучных лет»!
Отток капитала держался на высоком уровне и в январе – 24,3 млрд. долл., но затем, по мере стабилизации ситуации, резко снизился, а в мае-июне даже сменился чистым притоком, составившим, соответственно, 0.6 и 5,3 млрд. долларов.
Июльская дестабилизация валютного рынка вызвала резкий отток капитала в III квартале, составивший 34,2 млрд. долл., однако уже в IV квартале 2009 года он сменился чистым притоком капитала в 8,3 млрд.
Правда, к концу прошлого года чистый приток частного капитала в Россию вновь сменился оттоком. Если в октябре наблюдался максимальный месячный чистый приток за все время после перехода кризиса в острую фазу (с июля 2008 года) – 9,5 млрд. долл., то в ноябре он снизился до 3,0 млрд. долл., а в декабре чистый отток составил 4,3 млрд. долларов.
Это было связано не с внутрироссийской ситуацией, но прежде всего с колебаниями глобальных рынков, менявших относительную привлекательность России все всякой связи с ее собственным состоянием; такова участь стран, открытых для внешнего влияния и не способных не только корректировать, но даже и просто учитывать его.
В I квартале 2010 года чистый отток составил 12,9 млрд. долл., однако практически весь он (около 13 млрд.) пришелся на январь; небольшой отток февраля был компенсирован столь же небольшим притоком марта, поэтому во II квартале следует ожидать чистого притока частного капитала в довольно заметных масштабах.
При этом банковский сектор, увеличив иностранные пассивы на 1,5 млрд. долл. при росте своих иностранных активов лишь на 0,7 млрд., обеспечил чистый приток капитала в 0,8 млрд. долларов.
Отток капитала был связан не с банковским, но с нефинансовым сектором. Необычной особенностью минувшего I квартала 2010 года является то, что легальные операции нефинансового сектора также примерно сбалансировали друг друга: увеличение иностранных активов на 11,9 млрд. долл. было в целом компенсировано ростом иностранных пассивов на 10,1 млрд. долларов.
Определяющий вклад в динамику движения частных капиталов внесли целиком и полностью нелегальные операции. Они не наблюдаемы даже частично, в результате чего можно учитывать лишь их суммарный результат, сальдо — в виде статьи платежного баланса, деликатно именуемой «пропуски и ошибки».
В I квартале 2010 года чистый отток «черных» капиталов из страны составил 11,8 млрд. долларов. Это максимальная квартальная величина за весь наблюдаемый период (то есть с 1994 года), которая превышает и все годичные показатели, кроме 2007 года (тогда – за целый год – чистый отток нелегальных капиталов из России составил 13,3 млрд. долларов).
В январе-марте текущего года характер движения частных капиталов в Россию и из нее впервые за все время реформ всецело определялся движением полностью нелегальных капиталов – даже не «серых» (к которым относятся, например, невозврат экспортной выручки, фиктивные импорт и операции с ценными бумагами), а целиком «черных»!
Это свидетельствует о снижении управляемости государством сферы капитальных операций и о растущей склонности бизнеса к нелегальным операциям, вызванной, вероятно, ростом как административного давления (в том числе со стороны силовой олигархии), так и общей неуверенности в завтрашнем дне.
Автор — директор Института проблем глобализации, д.э.н.
-
Уралвагонзавод и «Транснефть» создают совместное предприятие по перевозке нефти
19.04.10 17:15
Москва, Екатеринбург, Апрель 19 (Новый Регион, Елена Васильева) – Компания «Уралвагонзавод» и АК «Транснефть» создали совместное предприятие по перевозке нефти по железной дороге.
Как рассказал в интервью телеканалу «Россия 24» генеральный директор научно-производственной корпорации «Уралвагонзавод» Олег Сиенко, это глобальный проект, который затрагивает не только интересы трубопроводной системы, но и взаимоотношения нефтяных компаний и развитие рынка на Востоке.
«Проект требует колоссальных инвестиций, а также серьезной подготовки и большое количество времени, чтобы его завершить», – подчеркнул Олег Сиенко.
«Транснефть» довела свою трубопроводную систему до станции Сковородино и планирует до 2016 года осуществить прокладку нефтепроводов в порт Козьмино. За этот период времени для того, чтобы проект окупался, необходимо перевозить около 15 миллионов тонн нефти по железной дороге. «Минимально должно быть задействовано 8,5 тысяч цистерн. А самое главное, должен быть качественным подвижной состав», – констатировал Сиенко.
И «Уралвагонзавод», и «Транснефть» – это две государственные структуры, которые создали предприятие. По словам Олега Сиенко, для УВЗ – это, прежде всего, нормальные, планомерные заказы, которые рассчитаны на 1,5 года для того, чтобы построить парк для перевозки. Для «Транснефти» – это четкость и ритмичность поставок, а самое важное – окупаемость инфраструктуры, на которую потрачено более 7,5 миллиардов рублей, пояснил глава научно-производственной корпорации «Уралвагонзавод».
«Мы в данной ситуации очень планомерно, четко взаимодействуем с нашими партнерами – «Транснефтью», мы им благодарны за то, что мы сделали эту компанию», – резюмировал Олег Сиенко.
-
интересная статья http://www.finam.ru/analysis/newsitem48E62/default.asp
-
Отчетность Goldman Sachs во вторник внесет ясность в историю с SEC
Goldman Sachs Group Inc., обвиненная на прошлой неделе регуляторами в мошенничестве, может завтра продемонстрировать инвесторам, было ли ее доминирование в сфере долговых инструментов на Wall Street нивелировано конкурентами. Именно завтра нью-йоркское отделение Goldman Sachs опубликует свою отчетность за первый квартал этого года.
В прошлом году инструменты с фиксированной доходностью помогли Lloyd Blankfein, СEO в Goldman Sachs, сделать половину выручки компании, констатировав рекордную прибыль.
“Конкуренция снова становится жесткой, но результат не обязательно будет игрой с нулевой суммой", - говорит Howard Chen из Credit Suisse Group, который считает, что Goldman Sachs и Morgan Stanley должны обойти своих конкурентов в этой борьбе. “Мировые тренды для роста ВВП весьма позитивны, и платежеспособность клиентов кажется довольно неплохой", - считает он.
Тем не менее, конкуренты, которые в прошлом году отставали, могут сократить разрыв. Так, Morgan Stanley, нанявшая в прошлом году более 350 человек для восстановления продаж, 21 апреля также опубликует свою отчетность.
Аналитики считают, что иск Федеральной комиссии по ценным бумагам к Goldman Sachs может быть воспринят конкурентами как попытка к занятию доли на рынке. SEC подала иск 16 апреля по подозрению в мошенничестве со стороны Goldman Sachs, связанном инструментами CMO. Однако Goldman Sachs утверждает, что обвинения являются необоснованными как по факту, так и с законодательной точки зрения.
Одним из приоритетов Goldman Sachs всегда были интересы клиентов, но у SEC другие соображения на этот счет. Согласно данным комиссии, в компании продали клиентам обеспеченные залоговым имуществом долговые инструменты, скомпилированные хедж-фондом Paulson & Co, которые заранее знали о плохом качестве залогового обеспечения. И именно Paulson & Co, по мнению SEC, неплохо заработали на этом. Однако Goldman Sachs утверждает, что обвинения являются необоснованными как по факту, так и с законодательной точки зрения.
Что касается перспектив выхода из сложившейся ситуации, начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских отмечает, что, по большому счету, в сложившихся трудных условиях у финансовой элиты нет совсем хорошего выхода. Инфляционный сценарий, практиковавшийся последние полтора года, исчерпывает свой потенциал относительно безболезненного стимулирования. "Дальнейшее поддержание высокой ликвидности приведет к продолжению роста цен на нефть, базовые металлы и может перекинуться на продукты питания, что гарантированно обернется мощным ростом потребительской инфляции. Рост цен на металлы и нефть уже и так дает признаки роста инфляции издержек. Раскручивание инфляционной спирали даст множество негативных последствий. Одним из них может стать существенное напряжение системы фьючерской торговли. А обуздывать ее придется сильным поднятием процентных ставок, что станет губительным для экономики", – подчеркнул Н.Подлевских.
По мнению специалиста, для ее превентивного пресечения можно устроить еще одну дефляционную волну. Такой сценарий тоже не очень хорош и в будущем будет давать серьезные проблемы. Но если "виновником" начала второй волны кризиса будет государственный орган, то финансовая элита сможет избежать существенных негативных последствий, пытаясь во всем обвинить государство.
"А может быть, причина - в желании понизить у инвесторов аппетиты к риску?" - задается вопросом Н.Подлевских. В пятницу инвесторы активно "перекладывались" в казначейские облигации США. Ради снижения доходности КО перед предстоящими огромными (только для рефинансирования старых долгов) размещениями новых выпусков можно пойти и на такие игры. Предстоящие крупные размещения выпусков казначейских облигаций делают понятным выбор времени крупного "наезда" и дестабилизации рынков. Если ситуация по показательному наказанию "жирных котов" будет развиваться, то мы, скорее всего, увидим дальнейшие продажи на фондовых рынках, покупки облигаций, ослабление доллара, покупки европейских гособлигаций. Вероятно, для симметрии могут найти также "плохих парней" и в Старом свете.
По мнению Н.Подлевских, с оценками и прогнозами дальнейшего развития событий пока спешить не стоит. (Кстати, показательным будет поведение рынка после ожидаемого во вторник выхода отчетности Goldman Sachs.) Здесь еще есть возможности нахождения полюбовных решений, тем более что такие варианты бывают. Однако представляется, что их вероятность не очень высока, и она оценивается ниже 50%. "Государственным властям нужны достойные козлы отпущения. И то, что Goldman Sachs полностью отрицает предъявленные ей обвинения со стороны SEC, только усиливает интригу", – заключил эксперт.
Вместе с тем ведущему специалисту аналитического отдела "РИК-Финанс" Роману Ткачуку видятся возможными несколько сценариев развития событий. "Возможно, но маловероятно, что аналогичные иски будут предъявлены и прочим мировым инвестбанкам (Merryll Lynch, JP Morgan, Morgan Stanley), а также крупным хедж-фондам. Тогда на ожиданиях разбирательств и крупных штрафов будет закрытие long'ов инвесткомпаниями и падение мировых рынков на 20-30%", – отмечает эксперт. Более вероятным эксперту видится вариант, что в результате разбора серьёзные санкции к Goldman Sachs применены не будут, основное наказание получит хедж-фонд Paulson & Co, предложивший схему, а Конгресс США примет план Волкера, ограничивающий свободу действий для инвестбанков. "В этом случае рынки воспринимают ситуацию слишком негативно, и российские акции в этом случае находятся на привлекательных для покупок уровнях", – отметил Р.Ткачук.
По словам эксперта, в ближайшие дни пройдут допросы представителей Goldman Sachs – по их результатам станет понятно, в пользу какого сценария будет развиваться ситуация. Важной в этом отношении будет и выходящая завтра до открытия американских бирж отчётность Goldman Sachs за I квартал 2010г. – из нее станет понятно, за счёт чего получена основная прибыль банка.
По мнению управляющего директора "Арбат Капитала" Александра Орлова, "ситуация разрешится или уже через неделю, если мы правы и это лишь PR-активность властей, или это будет триггером второй волны кризиса, если они решат идти до конца и "убить" Goldman". По мнению эксперта, если эту проблему раскрутят до системного масштаба, это будет удар по крупнейшим инвестбанкам во всем мире, но прежде всего, конечно, по американским.
Ситуация вокруг Goldman Sachs неизбежно окажет влияние на все финансовые рынки. По словам Р.Ткачука, наибольшее влияние происходящие события оказали на котировки американских банков – акции Goldman Sachs рухнули на 12%, а JPMorgan и BoA – более чем на 5,5%. По словам эксперта, на курс евро/доллар происходящие события не оказали влияния – евро по прежнему находится под давлением из-за греческих долгов (20 апреля грекам предстоит погашение облигаций на 8,22 млрд. евро, и пока до конца не понятно, из каких средств это будет сделано). Как отмечает А.Орлов, доллар буде расти на первой стадии просто по причине своего защитного статуса, но в длительной перспективе вынос сора из избы может ухудшить перспективы американского рынка как места безопасного вложения капитала.
-
Дело Goldman Sachs может быть лишь верхушкой айсберга
19.04.2010 , Вашингтон.
Нынешнее расследование дела в отношении Goldman Sachs Group о махинациях при торговле облигациями, обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), может быть лишь верхушкой айсберга и началом серьезных проблем для банков Уолл-стрит, сообщает агентство Reuters.
Расследование интернет-портала ProPublica, касающееся игры чикагского хедж-фонда Magnetar против CDO в 2007 г. уже привело к обвинениям в конфликте интересов в отношении Deutsche Bank, Merrill и JPMorgan Chase. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявила, что будет серьезно рассматривать все подобные случаи.
Что касается дела самого Goldman Sachs, то тут возможны несколько сценариев. Во-первых, руководство банка, скорее всего, предпочтет заплатить штраф, даже в несколько сот миллионов долларов, нежели допустит долгосрочное расследование, которое серьезно повредит репутации компании.
С другой стороны, власти, учитывая политическую подоплеку дела, желание показать общественности то, что перед законом все равны, могут не согласиться на быстрое урегулирование. Кроме того, в этом случае Goldman придется столкнуться с многочисленными исками от пострадавших инвесторов, рассмотрение которых затянется на годы.
Худшим вариантом является то, что Goldman будет бороться с властями, следователи достанут на свет еще несколько проблемных сделок и обвинят еще нескольких руководителей. Судебные иски от клиентов будут накапливаться и ущерб вырастет многократно. И хотя уголовное дело рассматривается как маловероятный ход развития событий, его пока тоже
-
(C) Interfax 12:50 20.04.2010
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ-ПОТРЕБИТЕЛИ-ЦЕНЫ-2
Инфляция в Великобритании в марте превысила прогнозы
(добавлен текст после третьего абзаца)
Лондон. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Потребительские цены в Великобритании в
марте выросли на 3,4% в годовом исчислении после повышения на 3% в феврале,
сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные Национального статистического
управления страны.
Инфляция по сравнению с февралем составила 0,6%.
Аналитики в среднем ожидали повышения цен на 3,1% в годовом исчислении и на
0,3% относительно предыдущего месяца.
В январе инфляция в Великобритании составила 3,5% в годовом исчислении и
была максимальной за 14 месяцев.
Показатель базовой инфляции, не включающий цены на продукты питания и
энергоносители, вырос в марте до 3% с 2,9% месяцем ранее. Эксперты ожидали
снижения этого показателя до 2,8%.
Увеличению инфляции в Великобритании способствует повышение стоимости
импорта, обусловленное слабостью фунта стерлингов относительно доллара США.
"Падение курса фунта создает дополнительное давление на цены, - отмечает
экономист Investec Securities в Лондоне Дэвид Пейдж. - Рынки ждут ослабления
инфляции в Великобритании в течение оставшейся части этого года. Если этого не
произойдет в той мере, в которой ждет Банк Англии, появятся вопросы, касающиеся
того, что он намерен предпринять в ответ на рост цен".
Ускорение инфляции в Великобритании отражает рост цен на газ, другое
топливо, авиаперевозки и продукты питания. Инфляция в стране превосходит целевой
уровень британского ЦБ, составляющий 2%, в течение последних четырех месяцев.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Дело Goldman Sachs может быть лишь верхушкой айсберга
...
Инвесторы потеряли $1 млрд. из-за Goldman Sachs...
В прошлую пятницу крупнейший американский банк Goldman Sachs обвинили в махинациях. Курс акций ведущих банков упал.
Федеральная комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) обнаружила, что в результате нарушений банка инвесторы понесли убытки на миллиард долларов.
Суть конфликта в том, что незадолго до краха рынка недвижимости в США Goldman Sachs и хедж-фонд Paulson&Co разработали в апреле 2007 г. ипотечные облигации Abacus. Инвесторы полагали, что отбор ценных бумаг, под которые были выпущены облигации, проводила независимая компания ACA Management. В то же время хедж-фонд Paulson&Co играл на понижение стоимости ипотечных бумаг, имея при этом специальную страховку, которая позволила ему получить прибыль, когда цена на эти бумаги рухнула. Выпуск облигаций Abacus завершился 26 апреля 2007 г., а вскоре разразился кризис на рынке недвижимости, рейтинг 99% ипотечных кредитов в портфеле облигаций Abacus был понижен. По подсчетам SEC, потери инвесторов превысили $1 млрд. Примерно столько же на сделке заработал Paulson&Co. - грамотно! ;)
Обвинения, в частности, предъявлены топ-менеджеру банка Фабрису Турру, который курировал операции с долговыми обязательствами CDO, обеспеченными ипотекой. Расследование также проводится в отношении члена совета директоров Goldman Sachs Раджата Гупты, который входит в наблюдательный совет Сбербанка России.
Goldman Sachs отвергает все обвинения и собирается защищать свою репутацию. Однако американские власти подозревают, что случай не единичный. Регуляторы и юристы собираются рассмотреть и другие дела, связанные с Goldman. (и нажиться на этом не хило! 8))
На фоне информации об иске SEC к Goldman Sachs акции банка упали более чем на 12%, капитализация банка упала на $12 млрд. Эксперты полагают, что скандал с Goldman Sachs может навредить и другим крупным финансовым компаниям. Больше других от претензий к Goldman Sachs может пострадать российский банковский сектор, считают аналитики Финам.ру.
19.04.10
-
Россия впервые признала опасность сланцевого газа
Рост добычи сланцевого газа представляет проблему для "Газпрома" и России. Об этом заявил министр природных ресурсов Юрий Трутнев, сообщает Reuters. По словам чиновника, руководство "Газпрома" разделяет его озабоченность ситуацией на мировом газовом рынке. Заявление Трутнева стало первым признанием опасности сланцевого газа для российского концерна со стороны крупных российских государственных деятелей.
Трутнев также заявил, что масштабы трудностей, которые могут встать перед "Газпромом", добывающим около 80 процентов всего российского газа, оценить пока сложно. Ранее глава "Газпрома" Алексей Миллер заявлял, что сланцевый газ не сможет оказать существенного влияния на европейский рынок.
Сейчас ряд крупнейших нефтегазовых компаний мира получили лицензии на разведку запасов сланцевого газа в Европе. Если европейские страны сумеют увеличить свою газодобычу, то их потребность в топливе из России упадет.
В начале апреля стало известно, что большие запасы сланцевого газа открыты в Польше, сейчас являющейся крупным потребителем "Газпрома" (импортирует около 14 миллиардов кубометров российского газа в год). В целом не менее 40 нефтяных компаний начали в Европе поиски сланцевого газа.
В 2008-2009 годах США удалось достичь резкого увеличения производства природного газа из залежей сланца, заняв первое место по добыче газа в мире. В результате США смогли почти полностью удовлетворить свои потребности в топливе, из-за чего цены на мировом спотовом рынке резко снизились. В то же время "Газпром" поставляет газ в Европу по долгосрочным контрактам, тарифы в которых существенно выше.
-
India's central bank hikes key interest rates
NEW DELHI (AP) -- India's central bank Tuesday hiked key interest rates a quarter of a percentage point as it tries to contain inflation without undermining an economic recovery.
It also raised the cash reserve requirement for lenders to 6 percent from 5.75 percent. The new rate will be effective from Saturday, the Reserve Bank of India said in its annual policy statement for the fiscal year that began April. 1.
The increase in the reserve requirement is expected to mop up 125 billion rupees ($2.8 billion) from the financial system, the bank said in a statement.
The bank raised the benchmark repo rate -- at which the central bank makes short-term loans to commercial banks -- to 5.25 percent from 5 percent and raised the reverse repurchase rate -- the rate at which it borrows from commercial banks -- to 3.75 percent from 3.5 percent, with immediate effect.
Most economists expected the bank to raise key interest rates by a quarter point because of India's strong growth and persistently high inflation.
"The Reserve Bank will continue to monitor macroeconomic conditions, particularly the price situation, closely and take further action as warranted," it said in the statement.
Finance Minister Pranab Mukherjee said he supported the tightening.
"The well balanced measures ... each reflect a mature and balanced view of the needs of our economy," he said in a statement.
India's economy, Asia's third largest, has emerged from the global downturn faster than many expected. Exports have been rising and industrial output growth has been in the double digits for five months in a row. The central bank has pegged economic growth in the just ended fiscal year at 7.5 percent.
The bank forecast economic growth of 8 percent for the current financial year.
At the same time, inflation remains worrisome. March headline inflation came in at 9.9 percent, less than expected but still high. And it's no longer just high food prices, which skyrocketed because of the drought, that have policy makers worried. Global commodities prices are increasing, translating into politically-sensitive fuel price rises in India, and the cost of manufactured goods is going up too.
"In the emerging macroeconomic scenario, monetary policy management in 2010-11 will be dominated by the challenge of moderating inflation and anchoring inflation expectations, while remaining supportive of growth impulses," the central bank had said in a press statement ahead of its monetary policy announcement.
Mukherjee said the rate hikes and higher reserve requirment "should have a gentle impact in tightening money in the economy and should dampen further inflationary pressures."
"If nothing untoward happens on the weather front, my belief is that overall inflation has peaked and should be on a downward trajectory from now on," he said. Agricultural output has been hit by drought.
In March, the bank had unexpectedly hiked policy rates by a quarter percentage point, citing inflation concerns, its first increase since the global downturn. In January, it raised cash reserve requirements by three quarters of a percentage point, more than expected
-
"Система" может продать акции "Башнефти" на открытом рынке
Российский многоотраслевой конгломерат АФК "Система", получивший от своих недавно приобретенных нефтяных активов чистую прибыль в размере $307 млн в прошлом году, не исключает размещения акций на открытом рынке основного из них – "Башнефти", передает Reuters со ссылкой на главу "Системы" Леонида Меламеда.
"Система", которая в прошлом году купила шесть предприятий башкирского ТЭКа, ждет от добывающей компании "Башнефть" роста добычи на 9,5%, до 13,4 млн тонн нефти, в 2010 году с 12,2 млн тонн в прошлом году, говорится в презентации холдинга.
"АФК "Система" не исключает возможности публичного размещения акций "Башнефти" в качестве одного из инструментов реализации своей стратегии", – сказал журналистам глава Системы Леонид Меламед. Общий долг "Башнефти", которая стала центром консолидации нефтяных активов "Системы", на конец прошлого года составил 51,4 млрд руб.
Чистая прибыль всего нефтяного подразделения "Системы" со второго по четвертый квартал 2009 года по US GAAP составила $307 млн, выручка – $5,73 млрд, а показатель OIBDA – $1,086 млрд.
"Система" надеется, что дивидендный поток ее нефтяных активов будет сопоставим по объемам с ее основным телекоммуникационным бизнесом, говорится в стратегии развитии компании до 2013 года.
-
Налог на прибыль от продажи ценных бумаг может быть отменен
Прайм-ТАСС
20.04.2010, 13:39
Налог на прибыль от продажи ценных бумаг может быть отменен. Об этом заявил, выступая с отчетом правительства в Госдуме, премьер-министр РФ Владимир Путин. Он отметил, что это нововведение будет касаться тех случаев, когда бумаги находились во владении более 3 лет и обращаются на рынке.
-
Goldman Sachs увеличивает выплаты сотрудникам
Андрей Котов
Ведомости
20.04.2010, 16:16
Чистая прибыль Goldman Sachs в I квартале 2010 г. выросла на 91% до $3,46 млрд., существенно превзойдя прогнозы аналитиков. Несмотря на то, что банк обновил несколько собственных финансовых рекордов, эксперты считают, что отчет не успокоит инвесторов, встревоженных иском к Goldman.
В пересчете на акцию прибыль Goldman составила $5,59 на бумагу в то время как аналитики прогнозировали показатель на уровне $4,14 на акцию. Годом ранее банк, которого Комисссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила в мошенничестве, получил $1,81 млрд прибыли. Общая квартальная выручка банка $12,78 млрд.
Выручка Goldman Sachs от операций с долговыми инструментами, на которую в прошлом году пришлось более половины всей выручки банка, выросла на 13%, достигнув рекордного для компании показателя в $7,39 млрд. Аналитики Credit Suisse оценивали этот показатель в $5,95 млрд, Barclays Capital — в $6,56 млрд. Выручка инвестиционно-банковского бизнеса увеличилась на 44% до $1.18 млрд. Однако это на 28% меньше, чем в IV квартале 2009 г.
4 дня назад SEC подала против Goldman иск с требованием компенсации $1 млрд ущерба, нанесенного, как считают в Комиссии, инвесторам действиями банка/ Регуляторы такжетребуют наложить на банк штраф. В частности в SEC, считают, что банк и его вице-президент дезинформировали инвесторов относительно облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами, выпущенными банком: Goldman заявлял, что отбором инструментов занималась независимая компания ACA Management, в то время как на самом деле его проводил хедж-фонд Paulson&Co., ставивший на крах ипотечного рынка. Goldman заявил, что считает претензии регуляторов необоснованными и будет оспаривать их.
Акции банка выросли перед открытием торгов во вторник на 1,63%. В пятницу они рухнули на 13%.
«В свете последних событий, в которые оказалась вовлечена наша компания, мы ценим поддержку наших клиентов и акционеров, а также преданность и участие наших сотрудников», — прокомментировал иск SEC гендиректор Goldman Ллойд Бланкфейн. Преданность сотрудников отчасти объясняется максимальными на Уолл-Стрит заработками. Goldman зарезервировал 43% от квартальной выручки ($5,49 млрд) на выплат компесаций своим сотрудникам. Это на 17% больше $4,7 млрд, которые банк отложил на эти цели годом ранее.
Аналитики отмечают, что отчет банка вряд ли сможет снять неопределенность вокруг иска SEC и бизнеса банка. «Неизвестно, какой ущерб им это нанесло и какой еще нанесет в ближайшие 3 месяца. Нынешний отчет лишь проливает свет на то, как обстояли дела в прошлом», — цитирует Bloomberg вице-президента Ferguson Wellman Ральфа Коула.
-
Энергетические биржи мира
Крупнейшие площадки по торговле электроэнергией и мощностью в России и некоторых
странах Европы.
Крупнейшие площадки по торговле электроэнергией функционируют в ведущих странах Европы с момента завершения стопроцентной либерализации своих рынков электроэнергии (до 2000 года), в то время как в России рынок электроэнергии является пока частично либерализованным (с 1 января 2010 г. на 60%). Процесс либерализации оптового рынка электроэнергии в РФ был начат 1 сентября 2007 г.
В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 7 апреля 2007 г. № 250 о поэтапной либерализации оптового рынка электроэнергии, полная либерализация рынка электроэнергии и мощности запланирована на 1 января 2011 г. (для населения сохранится госрегулирование цен на электроэнергию). В отличие от стран Европы, в РФ существует два вида товара: электроэнергия и мощность. Рынок электроэнергии России
разделен на несколько ценовых зон: европейская часть и Урал (первая ценовая зона), Сибирь (вторая ценовая зона), неценовые зоны (Калининград, Дальний Восток, Коми, Архангельск), зона особого регулирования (Северная Осетия, Чечня, Дагестан, Ингушетия, Карачаево-Черкессия и Кабардино-Балкария).
Участники первой и второй ценовых зон в режиме «на сутки вперед» подают ценовые заявки на почасовые объемы производства/потребления электроэнергии. Для Концерна с низкими затратами на производство электроэнергии рынок «на сутки вперед» (РСВ) является основным источником получения дополнительного дохода, направляемого на реализацию инвестиционной программы компании.
Крупнейшие торговые площадки
Организацию торговли электроэнергии и мощности на оптовом рынке электроэнергии и мощности в России осуществляет коммерческий оператор — Администратор торговой системы (АТС).
АТС по объему торгов занимает одно из лидирующих положений в Европе среди организованных электроэнергетических площадок. Учрежденный в 2001 году АТС несет ответственность за организацию торговли:
•электроэнергией и мощностью по регулируемым договорам (РД);
•электроэнергией по конкурентным ценам (РСВ);
•электроэнергией по свободным договорам (СД);
• электроэнергией и мощностью по внебиржевым свободным договорам на электроэнергию и мощность (СДЭМ).
Кроме того, в настоящее время в России действует ОАО «Биржа «АРЕНА». ОАО «Биржа «АРЕНА»—первая и на сегодняшний день единственная электроэнергетическая биржа РФ. До декабря 2008 г. оказывала услуги по организации торгов электрической энергией, после декабря 2008 г. услуги по организации торгов электроэнергией и мощностью. C 25 января 2010 г. на бирже начались учебные торги фьючерсами на
энергетические индексы.
В Европе подобные функции выполняют крупные европейские операторы и биржи, такие как Nord Pool, OMEL, EEX и др. В отличие от России, основные торговые площадки Европы работают в условиях полностью либерализованного рынка электроэнергии, который стимулирует его участников к дальнейшему развитию конкуренции и связанных с ней процессов реформирования традиционных в энергетике структур и основ
регулирования отрасли.
1. Nord Pool (The Nordic Power Exchange) — единственная в мире многонациональная энергетическая биржа Скандинавии. Образованная в 1993 году как оператор электроэнергетического рынка Норвегии в 1996 году была реорганизована в объединенную норвежско-шведскую энергетическую биржу, а в 1998 году
объединилась с биржей Финляндии, в 2000 году—Восточной Дании. На бирже торгуются контракты:
• физическая поставка электроэнергии (Nord Pool Spot AS);
•балансирующий рынок на час вперед (БР);
•фьючерсы;
•форварды (годовые, сезонные, месячные, недельные);
•опционы;
•внебиржевые свопы;
•«на разницу цен» (Contracts for Difference — CfD);
•европейские разрешения на выбросы СО2;
•системные услуги.
Кроме того, Nord Pool предоставляет участникам необходимую информацию по рынку.
2. OMEL—оператор иберийского энергетического рынка — Испанский пул. Являясь оператором рынка электроэнергии, OMEL действует на основании Закона о секторе электроэнергетики№54 от 1997 года и Королевского декрета №2019 от 1997 года, согласно которым осуществляется руководство организацией и регулирование рынка электроэнергии Испании.
В Испании обязательна продажа 100%электроэнергии посредством OMEL. В число функций OMEL входит:
• организация торговли электроэнергией (РСВ + БР);
•проведение финансовых расчетов между участниками рынка;
•организация торговли производными финансовыми инструментами (фьючерсами, форвардами, опционами);
•предоставление участникам необходимых данных по рынку;
• краткосрочное и среднесрочное прогнозирование спроса на электроэнергию;
• координация использования производственных мощностей (осуществляется совместно с системным оператором);
• контроль соблюдения субъектами рынка правил действий на рынке и контракта о присоединении к рынку;
• торговля контрактами на системные услуги;
• обеспечение принципов независимости, прозрачности и объективности в работе
рынка.
3. ЕЕХ (European Energy Exchange) — энергетическая биржа Германии, образованная путем слияния в 2000 году Лейпцигской электроэнергетической биржи и Европейской энергетической биржи во Франкфурте. ЕЕХ является центральной стороной-участником каждой сделки на оптовом и фьючерсном рынках электроэнергии, принимая на себя отдельные риски участников торгов. На бирже осуществляется торговля:
• электроэнергией (РСВ) — спотовая;
• производными контрактами (фьючерсы и опционы);
• форвардами (годовыми, сезонными, месячными, недельными);
• внебиржевыми свопами;
• контрактами на системные услуги;
• разрешениями на выбросы СО2.
Помимо предоставления услуг, связанных с биржевой торговлей, ЕЕХ предоставляет клиринговые услуги по сделкам, заключаемым вне биржи (OTC Clearing).
Перспективы российского рынка
Сравнивая рынки электроэнергии в России и странах Европы, необходимо отметить различные периоды их функционирования в условиях либерализации. Этапы развития оптового рынка электроэнергии и мощности в России во многом повторяют и будут повторять этапы развития западных рынков электроэнергии, но, безусловно, с учетом российской специфики.
Кроме того, планируется расширение сегментов оптового рынка электроэнергии и мощности—рынки производных финансовых инструментов (сейчас проводятся тестовые торги фьючерсами на энергетические индексы), системных услуг и т. д.
В настоящее время реализуется проект «запуска» долгосрочного рынка мощности, который будет способствовать значительному продвижению процесса реформирования электроэнергетики РФ и привлечению инвестиций в ее развитие. Таким образом, у рынка электроэнергии и мощности России существуют огромные перспективы для дальнейшего становления с использованием позитивного опыта функционирования либерализованных рынков зарубежных стран.
Валентина СОШИНА, главный эксперт отдела маркетинга и планирования торговых операций на ОРЭМ ОАО «Концерн Росэнергоатом». [ http://www.rosenergoatom.info/index.php?view=article&catid=1%3A2009-11-01-11-18-41&id=141%3A2010-03-21-10-44-06&format=pdf&option=com_content&Itemid=60 ]
-
Выручка ФСК по РСБУ в 2009 г. выросла на четверть - до 85 млрд рублей(добавлен текст после 1-го абзаца)
Москва. 20 апреля. ИНТЕРФАКС - ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" (РТС: FEES) (ФСК) в 2009 году увеличило выручку по РСБУ на 24% по сравнению с 2008 годом - до 85 млрд рублей, говорится в материалах компании.
Рост выручки связан с увеличением тарифа на передачу электроэнергии (на 20,7% по сравнению с уровнем предыдущего года). Среднемесячный тариф для ФСК в 2009 году составил 58 тыс. 159 рублей за 1 МВт.
Прибыль ФСК от продаж выросла в 2009 году в 3 раза - до 15,9 млрд рублей.
Совокупные активы компании по итогам прошлого года уменьшились на 36 млрд рублей - до 660,5 млрд рублей. Это связано с проведением переоценки активов на балансе компании, доставшихся ей после реорганизации РАО "ЕЭС России", по текущей рыночной стоимости.
Как ранее сообщалось, ФСК из-за переоценки активов в конце 2009 года получила "бумажный" убыток по РСБУ за прошлый год в размере 59,9 млрд рублей. При этом без учета переоценки "реальная" чистая прибыль компании по РСБУ составила 5 млрд 667,7 млн рублей, увеличившись на 27% относительно 2008 года.
ФСК - государственная компания, владеет электросетевыми объектами Единой национальной электрической сети РФ.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
-
Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендует акционерам утвердить дивиденды за 2009 года в размере 52 руб. на акцию
Сегодня в Москве состоялось заседание совета директоров ОАО "ЛУКОЙЛ", на котором были приняты решения, связанные с проведением годового общего собрания акционеров.
В частности, на заседании было решено, что годовое общее собрание акционеров состоится 24 июня 2010 года в 11.00 мск в центральном офисе компании по адресу: Москва, Сретенский бульвар, дом 11. Установлено также, что список акционеров, имеющих право на участие в собрании, составляется на 7 мая 2010 года.
Совет директоров намерен рекомендовать акционерам принять решение о выплате дивидендов по итогам работы Компании за 2009 год в размере 52 руб. на одну обыкновенную акцию, что на 4% выше размера дивидендов предыдущего года (50 руб. по итогам работы за 2008 год). Размер дивидендов определен из расчета суммы, направляемой на выплату дивидендов, которая составляет 44 229 289 тыс. руб., что соответствует 20,86% от чистой консолидированной прибыли, рассчитанной в соответствии с ОПБУ США.
Акционеры также будут должны избрать совет директоров в количестве 11 человек из списка кандидатов, утвержденного советом директоров 4 февраля 2010 года. Совет директоров также утвердил критерии оценки деятельности совета директоров и его комитетов, разработанные ЗАО "КПМГ" специально для ОАО "ЛУКОЙЛ". Результаты оценки в соответствии с этими критериями будут объявлены на заседании совета директоров 21 мая 2010 года и будут включены в годовой отчет компании за 2009 год.
-
ФСК планирует не позднее 2011 г. провести листинг на зарубежных площадках
Москва. 20 апреля. ИНТЕРФАКС - ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" (ФСК) планирует не позднее 2011 года провести листинг на одной из зарубежных площадок, сообщил журналистам во вторник первый зампред правления компании Дмитрий Трошенков.
По его словам, принципиальное решение о размещении GDR уже принято. "Не думаю, что (размещение произойдет - ИФ) в 2010 году, но не позднее 2011 года", - заявил он. В настоящее время ФСК ведет анализ зарубежных площадок, рассматриваются Лондонская и Франкфуртская биржи. "Сравниваем преимущества (которые получит ФСК при листинге - ИФ)", - сказал Д.Трошенков.
ФСК - государственная компания, free float составляет около 20%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
— 20.04.2010 19:50 —
ВТБ выплатил бонусы топ-менеджменту в 3,2 млрд рублей за 2009 год
Группа ВТБ, головной структурой которой является второй по величине активов российский банк, выплатила в качестве вознаграждений топ-менеджменту за 2009 год 3,2 млрд рублей, говорится в отчетности банка по МСФО.
«В 2009 году общая сумма вознаграждения директорам и ключевым руководящим сотрудникам группы, включая пенсионные взносы, составила 3,2 млрд рублей», – говорится в сообщении. В 2008 году эта сумма составляла 2,6 млрд рублей, уточняется в документе.
К ключевым руководящим сотрудникам относятся члены наблюдательного совета ВТБ, правления, комитета по аудиту и ключевые руководящие сотрудники дочерних организаций.
Кредиты директорам и ключевым руководящим сотрудникам составили на 31 декабря 2009 года 0,3 млрд рублей против 0,5 млрд рублей на 31 декабря 2008 года. РИА «Новости»
-
«Новая американская революция»
Андрей ДИЕВ, эксперт Института геополитической информации «Энергия».
СОСТОЯНИЕ мировой экономики, о перспективах которой сегодня высказываются самые разные мнения, взаимосвязано с ситуацией на мировых рынках энергоресурсов, прежде всего нефти и природного газа. Для одних стран повышение цен на сырье – манна небесная, улучшающая их экономическое положение, для других, обделенных природными ресурсами, – дополнительные трудности. Установившиеся в этом десятилетии высокие цены на «черное золото» привели к изменению соотношения сил на мировой арене. Те же Иран и Венесуэла, как и ряд арабских стран, могут чувствовать себя достаточно уверенно в отношениях с традиционными центрами геополитического влияния благодаря накопленным золотовалютным запасам.
Между тем развитие технологий не стоит на месте, и новые разработки ученых и инженеров в сфере газодобычи позволяют вести речь о назревающей революции на мировых рынках энергоресурсов, что будет иметь не только чисто финансово-экономические, но и новые геополитические последствия. Толчок к этим изменениям дали США, где уже несколько лет стремительно наращивается производство сланцевого газа.
Наша справка. Сланцевый газ – это разновидность природного газа, который содержится в сланцевых породах. Традиционная добыча предполагает вертикальное бурение, чтобы извлекать «голубое топливо» из образовавшихся под землей природных резервуаров. Но они встречаются далеко не везде. Новые технологии (горизонтальное бурение и гидравлический разрыв пластов) позволяют создавать искусственные полости, в которых собирается газ. Сланцевые породы встречаются на всех континентах, т.е. при наличии современных технологий организовать собственную добычу «голубого топлива» смогут многие страны. Ресурсы сланцевого газа в мире, по мнению геологов, составляют до 200 трлн. кубометров.
В 2009 году США стали мировым лидером добычи газа (624 млрд. кубометров, из них свыше 40 процентов добычи – это сланцевый газ и метан из угольных пластов) и достигли уровня потребления в стране «голубого топлива». Запасы сланцевого газа там оцениваются в 24 трлн. кубометров, из которых технически извлекаемы около 3,6 трлн. Поэтому экономика США теперь мало нуждается в импорте сжиженного природного газа (СПГ).
Рост добычи сланцевого газа породили на Западе радужные настроения, некоторые экономические обозреватели стали даже вести речь о начавшейся «новой американской революции», которая радикально изменит ситуацию на мировых рынках энергоресурсов. «В США, – писала французская газета «Фигаро», – сейчас происходит настоящий бум добычи так называемого сланцевого газа. Последние три года производство этого непривычного газа растет по экспоненте. Дело дошло до того, что в прошлом году США заняли первое место в мире по объемам добычи газа, обойдя даже Россию».
Ряд экспертов, сообщает «Фигаро», полагают, что альтернативные источники газа, в число которых входит и сланцевый газ, дают США 100-летний запас «голубого топлива». К 2020 году доля альтернативных источников в производстве газа в США может достичь отметки в 64 процента.
Дэн Ергин, глава одной из крупнейших в мире консалтинговых и исследовательских компаний в области энергетики и автор монументальной монографии «Добыча. Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть», считает новые методы разработки нетрадиционных газовых запасов «крупнейшей инновацией в энергетической промышленности за десятилетие» и полагает, что эта технология распространится из Северной Америки по всему миру.
В АДМИНИСТРАЦИИ США рассматривают сланцевый газ как одно из средств обеспечения энергетической независимости страны и снижения ее зависимости от закупок нефти и сжиженного природного газа за рубежом. Как заявляют представители Белого дома, использование сланцевого газа «значительно повысит энергетическую безопасность США и поможет снизить загрязнение парниковыми газами».
Кроме того, президент Барак Обама предложил в марте с.г. снять запрет на добычу углеводородов у атлантического побережья Вирджинии и Флориды, а также на шельфе Мексиканского залива. По его словам, это – часть стратегии по переходу от экономики, работающей на ископаемых энергоносителях и иностранной нефти, к экономике с опорой на виды топлива, добываемые на территории США, а также «экологически чистую энергию». Конгресс, видимо, одобрит решение Обамы, так как оно отвечает настроениям не только нефтегазовых компаний, но и конгрессменов-республиканцев.
В качестве ответного шага республиканцы могут присоединиться к демократам, стремящимся добиться одобрения проект Барака Обамы по «экологически чистой энергетике», в которую США уже вложили миллиарды долларов. Ставка на возобновляемые источники энергии призвана изменить структуру потребления энергоресурсов. Нефть в перспективе будет в основном использоваться как сырье для нефтехимических производств, а не как топливо.
Наша справка. Запасы атлантического шельфа США оцениваются в 1,1 трлн. кубометров природного газа, а тихоокеанского шельфа – до 540 млрд. кубометров. Значительны и запасы «черного золота». В настоящее время объем потребления нефти в США составляет около 20 процентов от общемирового, 56 процентов нефти американцы импортируют.
Полностью отказаться от закупок нефти за рубежом американцы пока все же не смогут (в недрах США – не более 2 процентов от общемировых запасов), но добыча на атлантическом шельфе поможет экономике США в период ее перевода на альтернативные – экологически чистые и возобновляемые источники энергии в 2012–2017 годы.
По мнению иностранных аналитиков, новая энергетическая стратегия США приведет к середине будущего десятилетия к серьезным переменам на мировых рынках энергоносителей. Ведь очевидно, что примеру США последуют технологически развитые страны Евросоюза, Япония и отчасти Китай. Это приведет к появлению излишков нефти и СПГ. Эксперты ОПЕК считают возможным увеличение резервных мощностей по добыче «черного золота» на 12 млн. баррелей в сутки (600 млн. тонн в год) в ближайшие
5 лет, т.е. мировую экономику ждет значительное снижение цен на нефть. К этому же Ирак намерен стать крупнейшим производителем нефти в мире, увеличив в следующем десятилетии ее добычу с 2,4 до 10-12 млн. баррелей в день.
УЖЕ СЕЙЧАС из-за обретенной США самодостаточности в газовой сфере производители СПГ перенацелились на Евросоюз, Индию и Китай. Это предвещает ужесточение конкуренции за эти рынки, усиление «напора» арабского газа, прежде всего из Катара и Алжира. В конце 2009 года спотовая цена на газ (по разовым рыночным сделкам) в Германии была значительно ниже, чем по контрактам с «Газпромом» (соответственно 174 и 270 долларов за 1000 кубометров).
Наша справка. Катар расположен в северо-восточной части Аравийского полуострова. Запасы «голубого топлива» оцениваются в 26 трлн. кубометров, ежегодная добыча – 80 млрд. кубометров. СПГ импортируется в индустриально высокоразвитые страны.
Польша, традиционный импортер «голубого топлива» из России, уже договорилась с Катаром на поставку сжиженного природного газа. Это несколько снизит польскую зависимость от поставок газа по линии «Газпрома». Правда, катарский СПГ начнет поступать в Польшу только в 2014 году, и еще предстоит построить терминал по регазификации в порту Свиноуйсьце. Ежегодно в Польшу будет поступать из Катара 1 млн. т СПГ (1,46 млрд. кубометров).
Наша справка. Сейчас объем потребления природного газа в Польше составляет 13-14 млрд. кубометров, из них 7-8 млрд. кубометров покупается в России. Мощность первого терминала по приему СПГ составит
5 млрд. кубометров, чтобы обеспечить 30 процентов потребностей национальной экономики.
Примеру Польши последовала Румыния. В этом месяце в Бухаресте было подписано соглашение между Азербайджаном, Грузией и Румынией, в рамках реализации которого в Румынию начнет поступать азербайджанский СПГ. Предстоит построить завод по сжижению природного газа и терминалы по регазификации на побережье Грузии и румынском порту Констанца.
Таким образом, ситуация на мировых рынках энергоресурсов начинает меняться, что, по мнению некоторых аналитиков, повлечет за собой и геополитические последствия. США будут менее зависимы от поставок энергоресурсов из арабских стран, а Европа – от российского газа. Видимо, окажутся нереализованными намерения наладить поставки в США российского сжиженного природного газа с арктического Штокмановского газоконденсатного месторождения.
В РБК daily недавно появилось интервью с главой международного агентства Argus Эдрианом Бинксом, который прогнозирует изменение газового рынка: «Рынок газа меняется по нескольким причинам. Потребление газа резко сократилось из-за экономического кризиса. В то же время на рынке растет предложение сжиженного природного газа, а в последнее время появился еще и пластовой, и сланцевый газ, который уже привел к значительному падению цен в Северной Америке. В Европе нефтяные компании, такие как Exxon, активно скупают залежи сланцевого газа. Крупные потенциальные запасы в Польше и других странах Восточной Европы могут составить конкуренцию поставкам из России. Поэтому цены на трубопроводный газ в Европе будут находиться под давлением в ближайшие два-три года...»
В НЕДРАХ Европы действительно имеются запасы сланцевого газа. Но их оценки разнятся. Одни специалисты говорят, что они – примерно трети североамериканских, другие ведут речь о 15 трлн. кубометров. Международное энергетическое агентство оценивает европейские запасы нетрадиционного газа в 35 трлн. кубометров. В этом случае резервов хватит, чтобы на 40 лет заместить импорт газа при нынешнем уровне потребления.
Согласно появившимся сообщениям, добыча сланцевого газа может быть налажена в Австрии, Великобритании, Венгрии, Германии, Польше, Швеции и Украине.
Наша справка. Потребность стран Евросоюза в природном газе составляет в 2010 году 554 млрд. кубометров. Его добыча на собственной территории составляет примерно половину этого объема. Россия обеспечивает около 25 процентов потребности ЕС в «голубом топливе».
По мнению президента Российского газового общества Валерия Язева, экспортировать сланцевый газ крайне невыгодно. Стоимость транспортировки 1 тысячи кубометров составляет около 150 долларов США, и рентабельно использовать его только там, где он добывается (в США себестоимость добычи составляет около 100-120 долларов на 1.000 кубометров). Как отмечала уже цитировавшаяся французская «Фигаро», в газовых компаниях Старого света считают, что «Европа к сланцевому газу еще не готова». Доступность сланцевого газа в Европе может быть ощутимо ниже, так как для этого потребуется пробурить очень большое число скважин, причем нередко в населенных зонах.
Тем не менее в Польше намерены организовать добычу сланцевого газа. Освоение новых технологий добычи будет осуществляться при поддержке американских нефтегазовых компаний. Оценки потенциальных польских запасов в северных и центральных районах страны весьма оптимистичны. Местные эксперты сравнивают их с Южно-Тамбейским месторождением в России (газоконденсатное месторождение в Ямало-Ненецком автономном округе, запасы природного газа – 1,3 трлн. кубометров). В СМИ уже пишут о том, что общие запасы газа в Евросоюзе вырастут на 47 процентов, если данные геологов в отношении польского сланцевого газа подтвердятся, и что Польша сможет самостоятельно обеспечивать себя газом и даже экспортировать его в соседние страны.
«Добыча сланцевого газа в Европе может изменить ее энергетическую парадигму», – заявил в этом месяце министр иностранных дел Польши Радослав Сикорский. А польский министр окружающей среды Анджей Крашевский считает, что обнаружение в Польше сланцевого газа должно изменить климатическую политику страны и позволить ей увеличить электрогенерирующие мощности и снизить выбросы двуокиси углерода (пока польская электроэнергетика использует в основном каменный уголь).
Примечательно, что многие западные СМИ придают факту обнаружения в Польше запасов сланцевого газа не столько экономическое, сколько геополитическое значение с нескрываемым антироссийским контекстом. Британская газета «Таймс» пишет, в частности, о том, что «польский газ – сюрприз, способный положить конец российскому газовому господству». «Новая американская технология добычи сланцевого газа, – отмечает газета, – привела к тому, что крупнейшие нефтегазовые компании мира борются за право вести бурение в Польше, где, по мнению экспертов, располагаются обширные запасы нетрадиционного газа, способные ослабить энергетическую удавку России на поставках энергоносителей в Европу».
Аналогичную току зрения высказывает и другое британское издание – «Business New Europe». В нем читаем: «Большую часть «нулевых» годов европейские столицы волновались об энергетической безопасности и чрезмерной зависимости континента от России, особенно от российского газа, который Москва нередко использовала как политический рычаг во взаимоотношениях с европейскими правительствами. Подобно шахматному гроссмейстеру, Кремль рассчитывал ситуацию вперед, опережая медлительную Европу на два или три хода... Однако возникшая перспектива разработки с помощью новых технологий огромных нетрадиционных источников газа в сочетании с падением спроса на газ и ростом использования энергии из возобновляемых источников может в конце концов сделать длящуюся уже десятилетие борьбу за контроль над гигантскими газопроводами, по которым в Европу поступает российский и среднеазиатский газ, бессмысленной».
ЭЙФОРИЯ по поводу перспектив добычи сланцевого газа, надо заметить, может оказаться преждевременной. Не исключено также, что ажиотаж носит характер тщательно срежиссированной пиар-кампании. Некоторые аналитики указывают на то, что ряд американских компаний вложили в проект миллиарды долларов и сейчас нуждаются в притоке дополнительных инвестиций и займов. Американский нефтегазовый гигант «Экссон-Мобил», в частности, поглотил в декабре компанию «XTO Energy», специализирующуюся на разработке сланцевого газа, за 41 млрд. долларов!
Не все ясно с себестоимостью добычи сланцевого газа. В СМИ можно встретить небезосновательные утверждения, что американские компании специально занижают свои реальные затраты, чтобы завысить курс своих акций и «надуть пузырь» на биржах. Поэтому к утверждениям, что в долгосрочной перспективе стоимость производства сланцевого газа будет эквивалентна 35 долларам за баррель нефти, надо подходить очень осторожно.
До конца не выяснены и все экологические последствия применения технологии гидравлического разрыва пластов. Ведь организация добычи газа в сланцевых породах требует бурения многих десятков скважин на относительно небольшом участке территории, затем в скальные разломы под высоким давлением закачивают смесь воды и химических реагентов, а также песок, чтобы создать резервуары, в которых скапливается метан.
Наша справка. Американцы используют в одной операции гидроразрыва пласта до 4 тысяч тонн воды и 200 т песка (на каждой горизонтальной скважине в год проводится до трех таких операций). В год им требуются миллионы тонн песка и воды!
Западные экологи в связи с этим указывают, что вредно не столько использование больших объемов воды, сколько загрязнение водных источников. А самое опасное при операции гидроразрыва пластов – это инициирование техногенных подвижек недр, что в ряде случаев способно вызвать сейсмические явления.
Так или иначе, но тенденция к изменению ситуации на мировых рынках энергоресурсов налицо. Ее учет особенно важен для России, благополучие экономики которой исторически основано во многом на топливно-энергетическом комплексе, на экспорте нефти и газа. При этом известно, что себестоимость добычи углеводородов в нашей стране значительно выше, чем в Саудовской Аравии, Катаре или Ираке. Очевидно и то, что уменьшение зависимости США от импорта энергоресурсов из арабских стран объективно означает для американцев большую «свободу рук» на мировой арене. Это может сказаться на военно-политической ситуации на планете уже в ближайшие годы.
-
Сейчас в сети и СМИ раздувают очередной ужас рашки – сланцевый газ. Дескать, нашли способ резко удешевить его добычу и теперь 90% газа будут добывать из сланцев и Газпрому вместе с рашкой теперь точно хана!
Если вы помните, два года назад ходил прямо противоположный ужас рашки: нефть скоро кончится и тогда рашке точно хана!
Если вы помните, год назад ходил такой ужас рашки: нефти стало так много, что она подешевеет до 20 долларов за бочку и тогда рашке точно хана!
А вот теперь сланцевый газ.
Тезис про рашку, которой точно хана, воспроизводится с удручающим однообразием.
Но чёрт с этими заклинаниями пропагандонов, попробуем разобраться, откуда взялся сланцевый газ.
Сланцевый газ появился из-за Северного и Южного потока и кризисом с Набукко.
В СМИ намеренно противопоставляется сланцевый газ газпромовскому. Дескать, или один, или другой. Но сланцевый газ не может вытеснить скважинный. Разве только слегка потеснить.
Дело в том, что добыча сланцевого газа раза в четыре дороже скважинного. Несмотря на всё его удешевление. Всё дело в горизонтальных скважинах для его добычи. Тоесть, вначале бурят вертикальную скважину, заглубляя её на нужную глубину. А потом эту скважину направляют в горизонтальном и или наклонном направлении вдоль сланцевого пласта. Поскольку концентрация газа в пластах незначительна, дырявить пласт надо на большое расстояние. Дорого всё это. Это ещё надо правильно определить угол наклона пласта. Это большие вложения в геологоразведку с большим риском ошибиться. А если скважина пробьёт стенки пласта, то газ вообще может через эту дыру уйти в толщу земли и дебет скважины резко уменьшится.
Но и у обычного скважинного газа есть недостаток: он редко где есть. Надо строить длинные газопроводы или сжижать газ и возить танкерами. Что тоже не дёшево.
Так что вопрос, какой газ предпочтительнее, чисто экономический. Если скважинный газ далеко, а сланцевый пласт под ногами, то может оказаться выгодней добывать сланцевый.
Так что сланцевый газ не вытеснит скважинный, а составит ему конкуренцию на локальных рынках.
И то, если сланцевый газ это не просто способ надуть ещё один биржевой пузырь, который с треском лопнет как и многие другие.
Так как эффективность сланцевого газа ещё никто не доказал практически. Только рассуждения. И подозрительный ПиАр.
Причём здесь северно-южные потоки и набуки всякие и какое они имеют отношение к сланцевому газу? - спросите вы.
А вот какое: если вы жили в 80е годы, то помните, какой вой тогда подняли англосаксы по поводу нефтепровода из СССР в западную Европу. Тогда, правда, противопоставляли нефтепроводу не сланцевый газ, а нефть Северного моря. Но столь же рьяно. И даже ещё более рьяно. Даже першингами пугали. И корейский боинг подставили под нашу ПВО, чтобы предотвратить этот проект.
Проект предотвратить не удалось. Но лет на семь затормозили его осуществление.
А что же североморская нефть? А ничего. Она просто дополнила топливный баланс Европы, никак не помешав российской нефти, а вот теперь североморская нефть благополучно иссякает. В отличие от российской.
Так же будет и с газом.
Так к этому и относитесь.
Однако, впечатляет последовательная русофобия англосаксонской элиты. На протяжении 200т лет последовательно и изобретательно гадящей России, где только можно. Даже во вред себе. Что особенно ярко проявляется сейчас с этим сланцевым газом. Казалось бы, США только выгодно, если на её рынок поступит штокмановский сжиженный газ. Пусть конкурирует с тем же местным сланцевым и снижает цену.
Ан нет: уговорили французскую «Тоталь» выйти из Штокмана в обмен на долю в амер.газе. Причём было заявлено французам: или – или! Сочетать не получится!
Точно по пословице: «Не так жалко, что своя корова сдохла, как то, что у соседа жива!»
-
Goldman Sachs: вся вина за мошенничество лежит на ТурреGoldman Sachs Group заявляет, что расследование дела о мошенничестве в отношении компании касается действий лишь одного работника, вице-президента компании Фабриса Турре, сообщает Bloomberg.
Фабрис Турре обвиняется в том, что он ввел в заблуждение инвесторов по поводу ипотечных инвестиций в 2007 году. Как сообщалось ранее, Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании уже лишило Турре лицензии на работу в лондонском Сити.
Некоторые эксперты считают, что подобный поворот дела станет первым этапом на пути к публичному дистанцированию банка от своего топ-менеджера.
По данным агентства, это может уменьшить негативное освещение действий всей компании и в конечном итоге позволит проще уладить дело
-
Крупные компании США всерьез озаботились валютными рисками
Прибыли крупных американских компаний всегда очень сильно зависели от курсов ведущих мировых валют. В разгар финансового кризиса в 2008г. некоторые концерны понесли огромные убытки из-за большего, чем ожидалось, роста доллара, передает Reuters.
По итогам прошлого года валютный рынок мало повлиял на финансовые отчеты американских гигантов, но с началом 2010г. многие начали увеличивать расходы на страховку от валютных рисков. Причины – ожидаемая ревальвация китайской национальной валюты и опасения резкого роста волатильности на валютном рынке.
На протяжении всего 2009г. на мировых валютных рынках было зафиксировано снижение курса американской валюты. Дешевый доллар пошел на пользу крупным транснациональным компаниями США, поскольку делал их товары более дешевыми за границей и способствовал росту прибыли при пересчете на доллары. Однако в этом году тренд на ослабление валюты США был сломлен, и с начала года доллар прибавил по отношению к евро уже более 4%.
"Сейчас беспокойство практически всех крупных компаний вызывает волатильность мировых валютных рынков, особенно учитывая тот факт, что последние полтора года были не очень стабильными", - считает глава FIREapps (компании, которая производит ПО для управления валютными рисками) Вольфганг Кестер.
Особенно сильное беспокойство импортеров в настоящее время вызывает китайский юань. После споров КНР и США относительно стоимости юаня вероятность скорого повышения курса национальной валюты Китая резко возросла, и теперь американские транснациональные компании пытаются застраховать свою прибыль от валютных рисков.
Некоторые аналитики ожидают, что Пекин изменит курс юаня уже в ближайшие три месяца. "Рост национальной валюты КНР приведет к очередному росту затрат. Придется учитывать этот фактор при оценке стоимости нашей продукции", - отметил финансовый директор Mattel Кевин Фарр, добавив, что компания производит свою продукцию в Китае и рост юаня на 1% отнимет у компании порядка 5 млн долл.
Участники рынка говорят и о том, что крупные компании смогли вынести уроки из кризисного 2008г. и в этом году увеличили свои страховки от роста курса доллара. "В 2008г. был зафиксирован резкий рост американской валюты, в результате чего компании начали паниковать и в итоге в 2009г. застраховали свою прибыль от всех возможных рисков", - отмечает директор по развитию бизнеса GPS Capital Markets Дэвид Пирс.
В свою очередь менеджер Agilent Technologies Inc Донетт Блейк говорит, что в ближайшие несколько месяцев тренд на укрепление доллара, скорее всего, сохранится. При этом она добавляет, что пока рост курса американской валюты не особо отразился на прибыли Agilent, которая занимается производством электронного и измерительного оборудования.
Совершенно другая ситуация сложилась у компании Google, которая получает более половины своей выручки из-за рубежа. По итогам I квартала компания сэкономила 10 млн долл. благодаря страховке от валютных рисков. "Для нас это политика страхования от высокой волатильности мировых валютных рынков и от роста курса доллара", - отмечал финансовый директор компании Патрик Пишетт на прошлой неделе.
РБК, 21 апреля 2010г.
-
Россия и Украина договорились изменить газовый контракт
Российская монополия "Газпром" и украинская госкомпания "Нафтогаз" 21 апреля подписали дополнения к десятилетнему газовому соглашению на поставку и транзит газа из России на Украину. Об этом сообщает "Интерфакс". Документы подписаны по итогам встречи в Харькове президентов России и Украины Дмитрия Медведева и Виктора Януковича.
По словам Медведева, украинская сторона получит скидку на газ в 100 долларов за тысячу кубометров при цене в 330 долларов за тысячу кубов, передает РИА Новости. В случае, если цена будет ниже 330 долларов, то скидка составит 30 процентов от контрактной цены.
По сниженной цене "Нафтогаз" сможет закупить в 2010 году до 30 миллиардов кубометров газа, а в последующие годы - до 40 миллиардов кубометров.
Янукович добавил, что скидка на топливо будет действовать для Украины с апреля текущего года. Как отметили в "Газпроме", подписанные в среду дополнения к газовому контракту отменяют штрафные санкции для "Нафтогаза". При этом председатель правления российского концерна Алексей Миллер заявил, что изменения в контрактах "не ухудшают экономику 'Газпрома'".
Президент Украины отметил, что российская сторона согласилась почти со всеми предложениями Украины по газу. Кроме того, Янукович сообщил, что Россия инвестирует в газовую сферу Украины 40 миллиардов долларов в течение десяти лет. По его мнению, решения, принятые сторонами на встрече, "носят особый характер", а договоренности по газу "беспрецедентны".
-
"Северсталь" расширяет стратегический список
Газета "Коммерсантъ-СПБ" № 70 (4370) от 21.04.2010
В мае в постановление правительства Петербурга об инвестиционных стратегических проектах планируется внести четыре проекта ОАО "Северсталь" — к уже имеющемуся там проекту реконструкции листопрокатного цеха N 3 (ЛПЦ 3). Общий объем инвестиций компании составляет во все пять проектов 15,2 млрд рублей, что позволяет "Северстали" рассчитывать на обнуление на пять лет налога на имущество, а также снижение арендной платы земельного участка площадью более 120 га до уровня 20-30% от его рыночной стоимости. Таким образом, с получением статуса "Северсталь" только на аренде земли может сэкономить $24 млн в год. Экономия на затратах на инфраструктуру может быть еще существеннее.
В мае правительство Петербурга планирует принять изменения в постановление о стратегических проектах, куда включит четыре проекта ОАО "Северсталь": расширение ЛПЦ 3, сервисный металлоцентр, складской комплекс и железнодорожные пути. Об этом сообщили в комитете экономического развития, промышленной политики и торговли (КЭРППиТ).
В постановлении правительства Петербурга о стратегических инвестиционных проектах города уже есть реконструкция ЛПЦ 3 и завод по производству труб большого диаметра ЗАО "Ижорский трубный завод". Объем инвестиций в ЛПЦ 3 компании "Северсталь" составил 5,75 млрд рублей. Заявленные инвестиции в расширение ЛПЦ — 3-4,1 млрд рублей, в сервисный металлоцентр — 4,7 млрд рублей, в железнодорожные пути — 118,35 млн рублей, в складской комплекс — еще 550 млн рублей. Общий объем инвестиций составит 15,2 млрд. Общая площадь земельный участков под эти проекты — 121,63 га.
В комитете по инвестициям и стратегическим проектам (КИСП) отказались от комментариев.
"Северсталь" является также стратегическим инвестором города. Все компании, инвестирующие в основные средства в течение трех лет не менее 15 млрд рублей, получают две налоговые льготы: на пять лет обнуляется налог на имущество, налог на прибыль уменьшается на 4%. "Инвестор, который реализует стратегические проекты, имеет право на снижение платежей за аренду земельного участка на период проектирования и строительства объекта до размеров инвестиционной стоимости", — говорит первый заместитель председателя КЭРППиТ Сергей Фивейский.
В ОАО "Северсталь" сообщили, что земельные участки для реализации проектов предоставляются в соответствии с инвестиционным законодательством Санкт-Петербурга.
"Формирование инвестиционных условий, к числу которых относится арендная плата за участок, осуществляется на основе отчетов независимой оценки рыночной стоимости арендной платы за земельный участок. Размер арендной платы мы будем понимать после определения правительством СПб инвестиционных условий для предоставления нам земли", — сообщили в компании.
"Специалисты ГУП "ГУИОН" дали положительное заключение по отчету об оценке, предоставленному в ведомство на экспертизу", — сообщили в "Городском управлении инвентаризации и оценки недвижимости".
Директор по оценке активов ГК "Аверс" Михаил Ясногородский говорит, что, учитывая большую площадь земельных участков и важность для региона данного проекта, стоимость права аренды на период проектирования и строительства может составить от $10 за кв. м участков при рыночной стоимости права аренды от $30 за кв. м участков. Таким образом, экономия "Северстали" может составить $24 млн. По мнению Николая Казанского, генерального директора Colliers International, ставки аренды на земельные участки на инвестиционных условиях обычно составляют 20-30% от стоимости аренды. "Однако для инвестора гораздо более существенными являются даже не арендные платежи, а отчисления на инфраструктуру, которые могут распределяться на весь период строительства. Для стратегического инвестора, чьи проекты находятся в фокусе городских планов по развитию промышленных территорий, эти платежи могут быть уменьшены в случае освоения больших участков земли", — говорит он.
По словам директора по связям с общественностью "Дженерал Моторз СНГ" Сергея Лепнухова, благодаря тесному сотрудничеству с администрацией завод в Петербурге был построен за 2 года — быстрее строительства любого другого завода GM в мире.
-
Каждому инвестору свое время
Часть участников IPO «Русского моря» вынуждены со стороны смотреть, как дешевеют купленные ими акции: они еще не получили бумаги на свои счета
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
22.04.2010, 72 (2590)
Размещение акций «Русского моря» прошло в пятницу 16 апреля на фондовых биржах ММВБ и РТС по $6 за бумагу. В РТС первые сделки были заключены вчера по цене $5,9, на ММВБ — на день раньше: 20 апреля акции подешевели до 175,99 руб., вчера — до 173,79 руб. За два дня объем торгов составил 70 млн руб.
Участвовать в торгах могут не все инвесторы «Русского моря». Несколько частных клиентов «Финама», участвовавших в IPO, еще не получили акции на свои счета. Сообщения об этом появились на форуме «Финама».
«В ходе IPO “Русского моря” мы, как брокер, принимали заявки от своих инвесторов, которые хотели бы в нем участвовать, и 15 апреля передали их “Ренессанс капиталу” (организатор размещения вместе с “ВТБ капиталом”. — “Ведомости”) с просьбой, чтобы акции поставили в Национальный депозитарный центр (НДЦ, расчетный депозитарий ММВБ. — “Ведомости”)», — рассказывает руководитель управления корпоративных финансов «Финама» Алексей Курасов. «Ренессанс» 16 апреля подтвердил получение заявки, но сказал, что поставка будет осуществляться в режиме «расчеты на третий день» (Т+3) и только в Депозитарно-клиринговую компанию (ДКК, расчетный депозитарий РТС), продолжает он.
В среду «Ренессанс» поставил бумаги «Финаму», клиенты их получат в четверг и тогда могут совершать операции в РТС. Чтобы торговать на ММВБ, нужно еще несколько дней на их перевод в НДЦ, говорит Курасов. Поэтому клиенты «Финама» удивились, узнав о начале торгов бумагами «Русского моря».
«Я тоже удивился, что во вторник акции “Русского моря” начали торговаться на ММВБ, организаторы не предлагали нам опции поставить акции в НДЦ», — говорит сотрудник крупной управляющей компании, купивший акции на IPO. Обычно эмитент и организаторы просят синхронизировать начало обращения бумаг после IPO в РТС и на ММВБ, говорит сотрудник одной из этих бирж, но в случае с «Русским морем» таких просьб не было.
Это аномальная ситуация — что инвесторы не получают бумаги одновременно, уверен Курасов. По его словам, руководство «Финама» решило выкупить акции «Русского моря» у своих клиентов по цене размещения.
Из чуть более 100 клиентов «Финама», участвовавших в IPO, около 60 хотят, чтобы их заявки были отменены (на общую сумму около $90 000), считая, что их права нарушены, говорит Курасов.
«Сделки по поставке бумаг после IPO регулируются договорами купли-продажи, в которых определяются сроки, реквизиты депозитариев и реквизиты оплаты», — говорит представитель «Ренессанс капитала». По словам источника в инвестбанке, в случае с «Финамом» и акциями «Русского моря» все условия договора были исполнены. Поставлял ли «Ренессанс» акции «Русского моря» в НДЦ, представитель не говорит. «ВТБ капитал» от комментариев отказался.
Представитель ФСФР сказал лишь, что жалоб служба не получала.
-
Сбыты для «Русгидро»
Анна Перетолчина
Ведомости
22.04.2010, 72 (2590)
Энергосбытовая компания «Русгидро» (100% принадлежит «Русгидро») подала в антимонопольную службу (ФАС) ходатайства на покупку у «РАО ЭС Востока» контрольных пакетов акций нескольких сбытовых компаний, сказал представитель службы. Речь идет о 50,9% акций «Мосэнергосбыта», 57,4% Петербургской сбытовой компании (ПСК), 64,04% «Саратовэнерго», 56,01% Тамбовской ЭСК и 100% акций «Алтайэнергосбыта», а также 100% Объединенной энергосбытовой компании, управляющей пятью сбытами, отметил он. Владельцем этих компаний «РАО ЭС Востока» стала после ликвидации РАО «ЕЭС России» (энергохолдинг не смог продать активы). Предполагалось, что «РАО ЭС Востока» продаст доли в сбытах, а средства направит на инвестпрограмму. Но кризис изменил планы: цены на рынке упали в 2-3 раза, напоминает аналитик Unicredit Securities Дмитрий Коновалов.
Какой будет цена сделки, не ясно: представители «РАО ЭС Востока» и «Русгидро» от комментариев отказались. Сумму в ближайшее время определит независимый оценщик, заметил источник, близкий к одной из сторон. Скорее всего, цена будет близка к среднерыночным котировкам за последние полгода, думает Коновалов. Если исходить из капитализации на ММВБ за это время, только доли в двух крупнейших компаниях — «Мосэнергосбыте» и ПСК — могут обойтись «Русгидро» в 6,5 млрд руб. В 2008 г. РАО пыталось их продать за 16,3 млрд руб. (доля в ПСК была 49%).
Покупка выгодна «Русгидро», говорит аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин: присутствие на розничном рынке позволит ей увеличить прибыль в долгосрочной перспективе на $0,5-1 млрд.
Быстрый поиск: РАО ЭС Востока
-
Анализируй это! Уоллстрит Финансист Погода на рынке Дискуссии Интервью Рейтинги Периодика Д-штрих Финанс Профиль Itogi Open Economy FinTimes ВС Гражданская позиция Маркетнавигатор Финмаркет MarketWatch Российские финансовые коммуникации ММВБ ПРАЙМ-ТАСС FinamImarkets Бизнес Ньюс Медиа БКС eOil.ru TeleTRADE D.J Quote.ru ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент БФМ.РУ Thomson Reuters Статьи по трейдингу Статьи для анализа Торговые системы Технический анализ Управление капиталом Психологические аспекты трейдинга ПО спекулянта Обзор прессы РБК daily Ведомости Коммерсант Reuters Bloomberg NEWSru.com Пресса Эксперт Deutsche Welle BusinessFM InoPressa РБК Итоги Известия.Ru Правда.Ру Газета.Ru Финанс-онлайн FinMarket GZT.RU Spekulant.ru SLON.RU Архив Хроники Элитного Пособие по фьючерсам Разное Финансовые новости TV News Культ личности Макулатура Неделя на рынке (с) ET CONTENT Блог: UrsoBovo Блог: HaVard Блог: FinAlchemist - Ataman about trading | qxr1011 about trading | Innerworth / MarketWise статьи
[А] Абсолют Банк Адекта Акмос Трейд Алемар АЛОР Алтын Инвест Альпари Alpari Альфа Банк Альфа Групп Альфа Форекс Амити Инвестиционная Группа Ай Ти Инвест IT Invest Арбат Капитал АТОН Афина Action Forex ADAMAZ Admiral Markets Adrenalin Forex Advanced Currency Markets [Б|B] Баррель АК Барс Финанс Банк Глобэкс Банк Москвы Банк Зенит Бинбанк Битца-Инвест Брокеркредитсервис BHF-BANK Broco Investments Black Swan Capital [C] Capital Market Services Capital Forex Group Commonwealth Bank Crown Forex CurrencyThoughts [В|V] Ваш Инвестиционный Партнер Велес Капитал Вельдега ВТБ 24 Varengold Bank [Г|G] Газпромбанк Галлион Капитал GAIN Capital Group General Financial Company GCI Financial Global Forex Trading Global Trends Investments Grand Capital [Д|D] Делтасток Ди Си Кэпитал Джи Ай Ди Инвест Доходный Дом ДоходЪ Deutch Bank DailyFX Danske Bank Dealing City Derivative Expert DJN Market Talk [Е] Еврогрин Еврофинансы Евро-Траст Easy Forex Elliott Wave International [И|I] Инвестиционная Палата ИнвестКапитал ИнвестСберБанк Ингосстрах-инвестиции Инфина Ikon FX InterFin Group Investica [J] Jyske Bank [К] КапиталЪ КИТ Финанс КРОУФР KalitaFinance KBC Bank Kshitij Consultancy Service [Л|L] Лайф - Финансовая банковская группа Ланта-Банк КБ Легион Лефко-банк Линвест LiteForex Lloyds TSB LT Group [М] Мабико Максвелл Эссет Менеджмент Маркет-пульс Мегатрастойл Метрополь МДМ-Банк Европейский Трастовый Банк ММВБ Мосфинагентство Mataf.net MG Financial Group Merk Hard Currency Fund Mizuho Bank [Н|N] Национальный Резервный Банк Номос-Банк NetTrader NWFB [О] Обзоры независимых трейдеров Объединенные финансы Октан-Брокер Опцион Открытие Online Broker [П|P] Петрокоммерц Проспект ПР Банк Промсвязьбанк Паллада Эссет Менеджмент Profinance Service [Р|R] Райффайзенбанк Регион Ренессанс Капитал Ренессанс Онлайн Риком-Траст Росфинконсалтинг DMAX CAPITAL Русский Банк Развития Русь-Капитал RBC Financial Group Rcpl Forex [С|S] Связь-Банк Совлинк Спурт Банк Стройкредит Saxo Bank Strong Hedge SFO Magazine Standard Bank [Т] Транскредитбанк ТРАСТ Банковский Холдинг TRUST&TRADE Тринфико Триумф Капитал Тройка диалог Трейд инвест TeleTrade TD Bank Financial Group Trade The News Trading Education 2Trade TheLFB-Forex.com [У|U] Уником-Партнёр Уралсиб УРАЛСИБ Кэпитал UBS AG UniCredit Aton UMIS [Ф|F] Файненшл Бридж Финам.ru Финам Менеджмент Финанс-Инвест FinamImarkets Fibo Finotec Group Inc Forexite For Trader Forexyard Forex Украина Forex Club Fortis Bank FXDD FX Greece FxTeam FXTechstrategy FX Solutions FX4YOU [W] Wachovia Corparation Westpac Institutional Bank WFXAdvisor [X] Х-Тrade Ukraine [Ц] Центринвестсекьюритиз Церих Кэпитал Менеджмент [Э] Эдванст Аналитика Эксперт Online [Ю] ЮНИТИ ТРАСТ
Web По сайту
Введите условия поиска Отправить форму поиска
На повестке дня
УоллстритВ фокусеForex Club FinTimes.ruFibo Forex КРОУФР КоммерсантВедомостиGZT.RU АльпариQuote.ruСегодня, 07:48 Материал для анализа » Периодика » FinTimes.ru
«Газпром» возьмет внутри то, что не взять снаружи
Market Vision Планшет Биржевого Спекулянта
Сервис для работы с RU | EN новостными лентами + котировки ON - LINE
В последнее время «Газпром» был вынужден снижать цены газа для потребителей в Европе. Сегодня пришло известие о снижении цены для Украины на 30% от формульной цены.
Ясно, что с такими потерями прибыли на внешних рынках монополия мириться не захочет и попытается компенсировать их на внутреннем рынке. Эксперты давно предсказывали подобный ход событий. Так и случилось.
Совет директоров ОАО «Газпром» одобрил предложения компании об условиях и порядке перехода с 1 января 2011 года к ценообразованию на основе применения формулы цены, аналогичной для европейских потребителей. Правлению «Газпрома» поручено продолжить работу с федеральными органами исполнительной власти по подготовке и внесению в правительство РФ соответствующего проекта нормативного акта.
Эта формула предусматривает формирование цен на принципах равной доходности поставок газа на внешний и внутренний рынки, с учетом межтопливной конкуренции. При подписании договоров с большинством промышленных потребителей на поставку газа Газпром предусмотрел использование формулы цены с 2011 года на основании решения правительства РФ.
В ходе рабочих совещаний было выработано мнение о необходимости переходного периода (2011–2013 годы). В течение этого времени следует постепенно, к 2014 году, привести внутренние цены на газ к уровню равной доходности. В «Газпроме» был подготовлен проект постановления правительства РФ, который, в том числе, предусматривает применение понижающих коэффициентов, корректирующих определяемые по формуле оптовые цены до уровня, намеченного в сценарных условиях развития экономики России на 2011–2013 годы.
Переход к рыночным принципам ценообразования предусматривается только в расчетах с промышленными потребителями — при сохранении государственного регулирования оптовых цен на газ для населения. То есть, граждане отчасти могут спать спокойно. Отчасти – потому что повышение газовых цен все рано коснутся их опосредованно, через цены товаров и услуг.
Ранее ряд экспертов высказывали опасения, что реализация подобных планов правительства и «Газпрома» будет равносильной убийству отечественной промышленности. Похоже, «Газпром» это не очень-то и заботит.
Да и не всем гражданам повезло остаться со старыми ценами на газ — для некоторых они тоже станут «европейскими». Так, в конце 2011 года «Газпром» планирует ввести первую ветку газопровода Сахалин-Хабаровск-Владивосток. И уже сейчас компания начала переговоры о цене на газ с потребителями в этих регионах. По сведениям газеты «РБК daily», газовый холдинг хочет получить от продажи топлива баснословную прибыль, сравнимую с доходами от поставки газа в европейские страны. Так, для Хабаровска «Газпром» предложил цену 10-12 тыс. руб. за 1 тыс. кубометров, сообщил изданию источник в одной из дальневосточных энергокомпаний.
Такая цена окажется даже выше, чем для Европы. Аналитики прогнозируют стоимость российского газа для европейских стран в 2011 году на уровне 350 долларов (10,5 тыс. рублей) за 1 тыс. кубометров. Даже если дальневосточную цену удастся несколько сбить, все равно она будет одной из самых высоких в России. При такой стоимости топлива промышленность Дальнего Востока окажется неконкурентоспособной. Какие цены предлагаются для Сахалина и Приморья, неизвестно. В «Газпроме» отказались комментировать цену газа для Дальнего Востока.
Заоблачную цену «Газпром» назначил дальневосточным потребителям потому, что там нет регулируемых цен. Сейчас максимальная стоимость газа по регулируемым ценам – около 3,5 тыс. рублей за 1 тыс. кубометров. Средняя же цена газа для Европы в 2011 году вряд ли превысит 350 долларов (10,5 тыс. рублей).
Справка KM.RU
«Газпром» — государственная компания. Государству принадлежит контрольный пакет акций – около 50,002%. В совет директоров монополии входят министр экономического развития Эльвира Набиуллина, министр энергетики Сергей Шматко, председателем совета директоров «Газпрома» является первый вице-премьер Виктор Зубков. Следовательно, «Газпром» не делает ни шагу без ведома правительства.
http://elitetrader.ru/index.php?newsid=77665
-
На повестке дня
УоллстритВ фокусеForex Club FinTimes.ruFibo Forex КРОУФР КоммерсантВедомостиGZT.RU АльпариQuote.ruСегодня, 07:48 Материал для анализа » Периодика » FinTimes.ru
«Газпром» возьмет внутри то, что не взять снаружи
Market Vision Планшет Биржевого Спекулянта
Сервис для работы с RU | EN новостными лентами + котировки ON - LINE
В последнее время «Газпром» был вынужден снижать цены газа для потребителей в Европе. Сегодня пришло известие о снижении цены для Украины на 30% от формульной цены.
Ясно, что с такими потерями прибыли на внешних рынках монополия мириться не захочет и попытается компенсировать их на внутреннем рынке. Эксперты давно предсказывали подобный ход событий. Так и случилось.
Совет директоров ОАО «Газпром» одобрил предложения компании об условиях и порядке перехода с 1 января 2011 года к ценообразованию на основе применения формулы цены, аналогичной для европейских потребителей. Правлению «Газпрома» поручено продолжить работу с федеральными органами исполнительной власти по подготовке и внесению в правительство РФ соответствующего проекта нормативного акта.
Эта формула предусматривает формирование цен на принципах равной доходности поставок газа на внешний и внутренний рынки, с учетом межтопливной конкуренции. При подписании договоров с большинством промышленных потребителей на поставку газа Газпром предусмотрел использование формулы цены с 2011 года на основании решения правительства РФ.
В ходе рабочих совещаний было выработано мнение о необходимости переходного периода (2011–2013 годы). В течение этого времени следует постепенно, к 2014 году, привести внутренние цены на газ к уровню равной доходности. В «Газпроме» был подготовлен проект постановления правительства РФ, который, в том числе, предусматривает применение понижающих коэффициентов, корректирующих определяемые по формуле оптовые цены до уровня, намеченного в сценарных условиях развития экономики России на 2011–2013 годы.
Переход к рыночным принципам ценообразования предусматривается только в расчетах с промышленными потребителями — при сохранении государственного регулирования оптовых цен на газ для населения. То есть, граждане отчасти могут спать спокойно. Отчасти – потому что повышение газовых цен все рано коснутся их опосредованно, через цены товаров и услуг.
Ранее ряд экспертов высказывали опасения, что реализация подобных планов правительства и «Газпрома» будет равносильной убийству отечественной промышленности. Похоже, «Газпром» это не очень-то и заботит.
Да и не всем гражданам повезло остаться со старыми ценами на газ — для некоторых они тоже станут «европейскими». Так, в конце 2011 года «Газпром» планирует ввести первую ветку газопровода Сахалин-Хабаровск-Владивосток. И уже сейчас компания начала переговоры о цене на газ с потребителями в этих регионах. По сведениям газеты «РБК daily», газовый холдинг хочет получить от продажи топлива баснословную прибыль, сравнимую с доходами от поставки газа в европейские страны. Так, для Хабаровска «Газпром» предложил цену 10-12 тыс. руб. за 1 тыс. кубометров, сообщил изданию источник в одной из дальневосточных энергокомпаний.
Такая цена окажется даже выше, чем для Европы. Аналитики прогнозируют стоимость российского газа для европейских стран в 2011 году на уровне 350 долларов (10,5 тыс. рублей) за 1 тыс. кубометров. Даже если дальневосточную цену удастся несколько сбить, все равно она будет одной из самых высоких в России. При такой стоимости топлива промышленность Дальнего Востока окажется неконкурентоспособной. Какие цены предлагаются для Сахалина и Приморья, неизвестно. В «Газпроме» отказались комментировать цену газа для Дальнего Востока.
Заоблачную цену «Газпром» назначил дальневосточным потребителям потому, что там нет регулируемых цен. Сейчас максимальная стоимость газа по регулируемым ценам – около 3,5 тыс. рублей за 1 тыс. кубометров. Средняя же цена газа для Европы в 2011 году вряд ли превысит 350 долларов (10,5 тыс. рублей).
Справка KM.RU
«Газпром» — государственная компания. Государству принадлежит контрольный пакет акций – около 50,002%. В совет директоров монополии входят министр экономического развития Эльвира Набиуллина, министр энергетики Сергей Шматко, председателем совета директоров «Газпрома» является первый вице-премьер Виктор Зубков. Следовательно, «Газпром» не делает ни шагу без ведома правительства.
http://elitetrader.ru/index.php?newsid=77665
[/quote]
-
Отчетность без макияжа
Том Макгинти
Кейт Келли
Кейра Скэннелл
22.04.2010, 72 (2590)
Новой мишенью SEC стала практика банков искусственно понижать уровень долга перед публикацией отчетности. Поверенный Антон Валукас, работавший с документами Lehman Brothers, выяснил, что в конце квартала банк выводил с баланса порядка $50 млрд неликвидных активов, чтобы отчитаться о снижении долговой нагрузки.
После этого WSJ проанализировал статистику Федеральной резервной системы США (ФРС) по сделкам репо 18 первичных дилеров и обнаружил, что в конце каждого из пяти последних кварталов объем долга был в среднем на 42% ниже максимального значения в течение квартала. В число первичных дилеров входят брокерские подразделения JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of America.
Председатель SEC Мери Шапиро отметила, что комиссия собирает подробную информацию от крупных банков, «чтобы не было такого, что они принаряживали баланс к концу квартала, а в течение квартала был бы резкий рост [долга]». «Мы рассматриваем вопрос, нужны ли новые правила, чтобы помешать банкам маскировать долги или ликвидность в конце квартала, как это делал Lehman», — рассказала Шапиро.
По действующим правилам банковские холдинговые компании обязаны раскрывать объем непогашенной задолженности в годовых отчетах. SEC может распространить это требование на все компании и сделать раскрытие ежеквартальным, отмечает представитель комиссии.
По последним данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, за первую неделю II квартала 18 банков увеличили чистые заимствования на рынке репо на 8%. Банкиры отрицают махинации или отказываются от комментариев.
-
Валютный беспризорник
Антон Трифонов
Ведомости
22.04.2010, 72 (2590)
Рынок Forex может быть рассмотрен сквозь призму регулирования производных инструментов, считает руководитель ФСФР Владимир Миловидов. «Что же это за деятельность — дилер, брокер, клиринг, а может быть, организатор торговли?» — задается вопросом Миловидов в своем блоге. Он предлагает подумать и над «плечами»: «Сегодня займы населения регулируются через механизм оценок кредитного риска клиента кредитными организациями, используются бюро кредитных историй — а на финансовом рынке “плечи” могут с определенного размера или при определенных условиях попадать в такую же процедуру?» Служба также может проверить прозрачность формирования цен на валютные активы с целью избежать нарушений прав инвесторов посредством подтасовок и манипулирования ценами и отрегулировать контрактные права и обязательства сторон, написал Миловидов. Представитель ФСФР подтвердил позицию Миловидова.
Рынок Forex в России сейчас не регулируется, нет законодательной базы, согласен операционный директор Alpari Дмитрий Реннер. Нет и стандартов, в которых бы говорилось, каким требованиям должна отвечать компания, чтобы предоставлять подобные услуги, продолжает он. В основном на российском рынке представлены компании из зарубежных юрисдикций, тем более что офшорная схема наиболее удобная — как для компаний, так и для клиентов, говорит Реннер. Случаи откровенного обмана встречаются редко, а в крупных компаниях это исключения, настаивает он.
Регулирование этого рынка является компетенцией ФСФР, уверен замруководителя Федеральной антимонопольной службы Андрей Кашеваров. Представитель Роспотребнадзора от комментариев отказался.
-
FITCH ПРИСВОИЛО НОВЫМ ЕВРОБОНДАМ РФ РЕЙТИНГ "ВВВ"
-
(C) Interfax 16:41 22.04.2010
РОССИЯ-ПРЕМЬЕР-ГАЗ-ТРАНЗИТ-2
Российско-украинское соглашение обеспечивает надежный транзит газа в Европу - Путин
(добавлены 3-4 абзацы)
Москва. 22 апреля. ИНТЕРФАКС - Соглашение, заключенное между Россией и
Украиной, позволит гарантировать прокачку российского газа европейским
потребителям, заявил глава правительства Владимир Путин.
"Наши партнеры смогут в полном объеме закачать газ в подземные хранилища,
уверенно пройти осенне-зимний максимум и обеспечить надежную прокачку
российского природного газа европейским потребителям", - сказал В.Путин на
заседании правительства РФ в четверг.
Глава правительства напомнил, что "деньги, которые Украина недоплатит, а
Россия недополучит, останутся в Украине". "И из года в год эта сумма будет
накапливаться. Речь идет о десятках миллиардов долларов", - сказал премьер.
"Именно эти средства будут учтены как плата за пребывание российского военного
флота в Севастополе, начиная с 2017 года", - сказал В.Путин.
-
Компания African Aura Mining, одним из акционеров которой является ОАО "Северсталь", провела частное размещение акций, за счет которого привлечет 11,3 млн фунтов стерлингов (12,9 млн евро).
Компания разместила среди узкого круга инвесторов, в том числе своих директоров, 17,4 млн новых обыкновенных акций по цене 0,65 фунта за бумагу. Объем допэмиссии составит приблизительно 24,8% от увеличенного уставного капитала African Aura Mining, говорится в материалах компании.
African Aura Mining занимается геологоразведкой и разработкой железорудных и золотых месторождений в Западной Африке. Акции компании торгуются на бирже TSX Venture в Торонто и на площадке AIM в Лондоне.
Российская "Северсталь" владеет 4,73% акций African Aura Mining. Компании совместно разрабатывают железорудное месторождение Путу (Putu) в Либерии, причем "Северстали" принадлежит 61,5% в проекте. В декабре 2008г. "Северсталь" инвестировала в проект 30 млн долл. -- РосБизнесКонсалтинг-Санкт-Петербург
-
Кредиты выросли на акциях
«Ведомостям» стало известно, кто обеспечил рост розничного кредитования банковской системы в марте, заняв 10,7 млрд руб. в «Уралсибе». Это партнеры Николая Максимова, заложившие пакет акций Сбербанка
Гюзель Губейдуллина
Анна Бараулина
Ведомости
23.04.2010, 73 (2591)
В марте «Уралсиб» выдал нескольким физическим лицам 10,7 млрд руб. на срок до 30 дней под залог российских «голубых фишек».
Крупнейший заемщик — частный акционер Сбербанка Николай Максимов, бывший владелец металлургической «Макси-групп», который кредитовался под залог акций Сбербанка, рассказали «Ведомостям» сотрудник хедж-фонда и трейдер инвестбанка.
На вопрос, брал ли он кредит в размере примерно $400 млн в «Уралсибе» под залог акций Сбербанка, предприниматель ответил лишь: «Я не буду опровергать». Ранее он рассказывал, что переводит бумаги из «ВТБ 24» в «Тройку диалог» и другие компании.
В «Уралсибе» кредитовался не сам Максимов, а его партнер, который приобретает и держит акции в интересах Максимова, говорит источник, близкий к предпринимателю. Под залог акций Сбербанка в разное время взято несколько кредитов, часть из них пролонгированы, утверждает он. По его словам, бумаг, приобретенных Максимовым и в его интересах, в «ВТБ 24» практически не осталось: кроме «Уралсиба» они есть в «Тройке диалог» и «Ренессанс капитале» (их представители от комментариев отказались). Два источника в этих инвестбанках знают про кредит Максимова в «Уралсибе», добавляя, что с акциями, хранящимися в их банках, Максимов также проводит сделки репо. По словам одного из них, бизнесмен использует кредитное плечо примерно 1 к 2.
Объем сделок «Уралсиба» с акциями Сбербанка на ММВБ (основной режим) в марте резко вырос. В феврале, по данным Bloomberg, «Уралсиб» был на 6-м месте среди брокеров, торгующих акциями «Сбера», он сделал 0,47% совокупного оборота. В марте банк занял 4-е место — на него пришлось 4,76% оборота этих бумаг на ММВБ.
Руководитель инвестбизнеса ФК «Уралсиб» Марк Темкин объясняет этот рост высокой волатильностью акций Сбербанка и активным притоком клиентов. По поводу Максимова он от комментариев отказался. Так же поступила и представитель «Уралсиба» Анжела Грачева, сославшись на банковскую тайну.
«Уралсиб» давно работает с Максимовым, говорит менеджер банка: в 2006 г. банк организовывал облигационный заем «Макси-групп» (впоследствии предприниматель продал ее НЛМК) на 3 млрд руб.
Акции Сбербанка на ММВБ в марте выросли на 12,5% до 85,8 руб. (индекс — на 8,8%), а с начала апреля подешевели на 1,6% (индекс — на 0,5%).
Скупать акции Сбербанка Максимов начал весной 2009 г., когда они стоили 20 руб. В январе банк раскрыл, что новому инвестору принадлежит 1,6% голосующих акций. Сейчас, по словам Максимова, у него вместе с партнером менее 2% акций банка. По вчерашним котировкам на ММВБ этот пакет стоил 29,2 млрд руб.
-
Сошлись против Goldman Sachs
Претензии к Goldman Sachs раскололи SEC, но приблизили конгрессменов к согласию по реформе Уолл-стрит. Банк называет дело политичеcким, готовясь к обороне и оттоку клиентов
Татьяна Бочкарева
Ведомости
23.04.2010, 73 (2591)
Инициативы Барака Обамы по реформе финансового сектора, встреченные республиканцами-конгрессменами критикой, вскоре могут быть поддержаны ими. «Я с оптимизмом смотрю на перспективу принятия законопроекта, и это будет хороший законопроект, — заявил республиканец, член банковского комитета сената Ричард Шелби. — Мы еще не договорились, но ближе к этому, чем когда бы то ни было» (цитата по Bloomberg). Голосовать за реформу сенат будет на следующей неделе. Если законопроект будет одобрен, правительство получит возможность переводить в свое управление компании, близкие к банкротству, учредить регулятор, который будет заниматься финансовой розницей, увеличить полномочия и бюджет Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и сделать рынок деривативов более прозрачным.
Вчера Обама выступил в Куперовском союзе по развитию науки и искусства. «Я верю в способности свободного рынка, — заявил Обама, — но свободный рынок никогда не предназначался в качестве бесплатной лицензии, чтобы брать все, что можно взять любым возможным способом». На Уолл-стрит забыли, что «за каждым долларом, на который совершаются сделки или привлекается финансирование, стоит семья, которая хочет купить дом, заплатить за образование, открыть бизнес или накопить на пенсию», отметил он.
Иск SEC против Goldman с обвинениями в обмане инвесторов не был заранее согласован с правительством, утверждает Обама. По данным регулятора, в 2007 г. Goldman продал инвесторам, не предупредив их об этом, инструменты, на падение которых собирался играть его крупный клиент — хедж-фонд Джона Полсона. «SEC — совершенно независимое агентство, над которым у нас нет повседневного контроля», — утверждает Обама. Такой же ответ дала председатель SEC Мери Шапиро на запрос республиканцев, был ли иск к Goldman связан с планами Обамы по реформе финансового сектора. «Мы не станем предъявлять иск или воздерживаться от предъявления иска из-за политических последствий», — заявила она (цитаты по Bloomberg).
Гендиректор Goldman Ллойд Бланкфейн уверен в противоположном. Он обзвонил нескольких клиентов банка, и один из них рассказывает, что тон Бланкфейна был очень агрессивным. «Он чувствует, что цель правительства — уничтожить их, что они под ударом и все это дело полностью политическое». На этой неделе в юридическом отделе банка начал работать Грег Крейг — бывший советник Обамы в Белом доме.
Между тем несколько немецких компаний объявили, что прекращают сотрудничать с Goldman. В Германии у инвестбанка были всегда настолько сильные позиции, что общим местом стали слова: «За работу с Goldman не увольняют». Теперь же немецкое правительство хочет прекратить новый бизнес с Goldman, сообщает Bloomberg. Из-за иска SEC перестал сотрудничать с Goldman второй по величине немецкий госбанк — Bayerische Landesbank. Goldman консультировал его по вопросам структуры капитала и отделения рискованных активов. В начале года с Goldman прекратил сотрудничать производитель автокомплектующих Bosch из-за бонусной политики инвестбанка. Правда, Bosch не сильно зависит от банковского финансирования.
Близость к политике
Обама не станет возвращать почти $1 млн пожертвований, которые сотрудники Goldman собрали на его президентскую предвыборную кампанию в 2007–2008 гг. «Мы принимаем такие решения на основе конкретных случаев, а в этом случае мы не получали пожертвований от лиц, обвиненных в правонарушениях», – заявил представитель национального комитета демократической партии Хари Севуган. Больше Goldman на президентскую кампанию Обамы выделил только Калифорнийский университет.
В числе семи крупнейших доноров Обамы также Citigroup ($701 290) и JPMorgan Chase – ($695 132). Всего на предвыборную кампанию 2007–2008 гг. сотрудники Goldman пожертвовали $5,9 млн, три четверти этих денег предназначались кандидатам от демократов. Республиканский кандидат Джон Маккейн получил $228 695. Между тем традиционно у Goldman были сильны связи именно с республиканской партией. Так, Генри Полсон, проработавший в банке более 30 лет, в 2006 г. стал министром финансов в республиканском правительстве Джорджа Буша.
-
В один котел
«Интер РАО» ждет щедрый подарок от государства — активы стоимостью $6 млрд
Анна Перетолчина
Ведомости
23.04.2010, 73 (2591)
Стоимость активов, которые «Интер РАО» получит от государства, оценивается в $6 млрд, рассказал вчера предправления компании Борис Ковальчук (его слова передал «Интерфакс»). Перечень активов он не назвал. В собственность «Интер РАО» будут переданы пакеты акций энергокомпаний, которые сейчас находятся на балансе Росимущества, и организаций с государственным участием, уточнил представитель компании. Конкретные активы он не назвал.
Но еще осенью чиновники предложили передать «Интер РАО» доли в энергокомпаниях, которые не были проданы в ходе энергореформы и остались у ФСК и «Русгидро»: 61,9% ОГК-1, 23,6% ТГК-6, 32,1% ТГК-7, 27,45% ТГК-11 и 9,6% ОГК-6. Кроме того, ФСК должна была отдать 14,48% Сангтудинской ГЭС-1 и 22,3% «Башкирэнерго», а Росимущество — 25,1% акций ТГК-5 и 41% «Иркутскэнерго». Тогда чиновники оценивали эти пакеты в $3,4 млрд. Сегодняшняя оценка сделана по текущим котировкам и не соответствует справедливой стоимости активов, говорит аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин. По его мнению, доли стоят $7-7,5 млрд.
Консолидацию «Интер РАО» планирует завершить к концу 2010 г., уточнил Ковальчук, добавив, что указ о передаче госактивов практически согласован (связаться с представителем президента не удалось). Не исключено, что до передачи в собственность компания будет управлять обещанными ей пакетами акций (ОГК-1 и ТГК-11 уже у нее в управлении), сообщил Ковальчук. Как «Интер РАО» оплатит доли, он не уточнил, отметив, что, в частности, с «Русгидро» «возможны разменные схемы». Один из вариантов оплаты (в случае с ФСК и «Русгидро») — новые акции, говорит представитель «Интер РАО».
Еще одним совладельцем «Интер РАО» в ближайшей перспективе может стать французская EdF. Какой пакет интересен ей — не ясно, но, по словам Ковальчука, 10% «Интер РАО» сейчас оценивается в $400 млн, а после консолидации активов может стоить около $1 млрд, передал Reuters. EdF может оплатить акции долей в своей итальянской «дочке» Fenice, проектами для совместного участия или деньгами, рассказал Ковальчук. Впрочем, в какой момент состоится сделка с EdF — до или после передачи «Интер РАО» госактивов — не ясно. Представитель EdF от комментариев отказался.
-
Слишком большие банки: Слабость твердой руки
Главная проблема мировой экономики никуда не делась: крупнейшие американские банки по-прежнему слишком велики, чтобы рухнуть. Это значит, попади они в серьезные неприятности, государство снова будет вынуждено идти им на помощь, ведь последствия краха представляются слишком ужасными
Саймон Джонсон
23.04.2010, 73 (2591)
Существование этой проблемы признается не только чиновниками, но и самими банкирами. Воцарилось практически единодушное мнение, что преодоление этого вызова — главный политический приоритет. Даже могущественный глава огромного JPMorgan Chase Джеймс Даймон признает, что эпоха «слишком больших, чтобы рухнуть» банков должна закончиться. К сожалению, подход к этой проблеме, выбранный администрацией Обамы и поддержанный конгрессом, не сработает.
Сейчас в центре внимания билль о финансовой реформе сенатора Кристофера Додда. Он одобрен банковским комитетом сената и, по всей видимости, скоро будет вынесен на обсуждение в парламенте. Додд предлагает создать «твердую руку», т. е. государственное агентство, которое будет переводить под контроль государства и ликвидировать проблемные институты.
Сторонники этой идеи уверены, что в пользу такого предложения свидетельствует успех Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), которая давно занимается ликвидацией мелких и средних банков в США с минимальными негативными последствиями и без потерь для вкладчиков. В этом контексте твердость руки означает, что менеджеры банков лишаются работы, акционеры остаются без гроша, а незастрахованные кредиторы рискуют понести убытки.
По существу, это разновидность банкротства, но с более высоким уровнем административного произвола (и защитой для вкладчиков), чем если действовать через суд. Идея применить подобный подход к крупным банкам и финансовым институтам, которые формально банками не являются (и у которых нет застрахованных депозитов), кажется привлекательной только на бумаге. На практике она сталкивается с непреодолимыми трудностями.
Давайте представим сам критический момент принятия решения — когда мегабанк (возьмем тот же JPMorgan Chase, на балансе которого около $2 трлн) оказывается на грани краха. Вы — человек, принимающий решение, т. е. министр финансов или соответствующий советник президента. С биллем сенатора Додда в руках вы входите в зал заседаний с твердой решимостью не спасать проблемный банк. Или, на худой конец, спасти, значительно ущемив интересы (т. е. заставив понести потери) незастрахованных кредиторов. Тут кто-то некстати напоминает вам, что JPMorgan Chase — огромный, сложный и глобальный финансовый институт.
Билль Додда дает американскому правительству право выносить решения только по американскому банку. В десятках других стран, где JPMorgan работает через подразделения, произойдет обыкновенное банкротство, хотя некоторые государства могут использовать собственные специальные меры.
Последствия этой комбинации нескоординированных ответов затронут множество стран, будут ужасны и ввергнут нас в хаос. То есть будет то же самое, что произошло после банкротства Lehman Brothers в сентябре 2008 г. или перехода двумя днями позднее AIG под госконтроль (в ходе которого кредиторы понесли убытки).
Существование в США «твердой руки» не помогает ограничить ущерб или снизить панику в тех случаях, когда крупный международный банк попадает в неприятности. Банкротство такого института может быть проведено более упорядоченно только международным регулятором. Но такого не существует. Нет и шансов, что он появится в обозримом будущем. Власти других стран G20 дают ясно понять: никто априори не согласится с особым подходом к неплатежеспособным международным банкам.
В тот момент, когда JPMorgan Chase или любой другой из шести крупнейших американских банков окажется на грани краха, выбор встанет точно такой же, как в сентябре 2008 г.: спасти банк или позволить ему рухнуть — и иметь дело с хаосом на рынках и, возможно, спровоцировать повторение Великой депрессии?
Что же решит президент? Он или она может клясться, даже публично, что кредиторы понесут убытки, но что перед лицом опасности посоветуете президенту вы, его советник? Вы и впрямь будете настаивать, что президенту нужно действовать невзирая ни на что, обрекая миллионы людей (их работу, их дома, их семьи) на финансовый крах? Или сдадите назад и найдете какой-нибудь оригинальный способ сохранить банк и защитить его кредиторов, прибегнув к помощи госбюджета, ФРС или какой-нибудь еще могущественной силы?
Скорее всего вы сдадитесь. В трудную минуту спасти мегабанк гораздо спокойнее, чем дать ему рухнуть. Конечно, рынки прекрасно это понимают. Так что они ссужают JPMorgan Chase и других гигантов куда более дешевыми деньгами, чем банки размером поменьше, которые действительно могут рухнуть. В итоге крупные банки становятся еще больше. А чем они крупнее, тем спокойнее кредиторы. Вы понимаете, чем все это снова закончится?
Билль сенатора Додда в его нынешнем виде не решит проблему слишком больших банков. Как видно из названия моей новой книги «13 банкиров: поглощения на Уолл-стрит и последующий финансовый крах», последствия в мировом масштабе будут очень серьезными.
Автор — профессор школы менеджмента Слоун Массачусетского технологического института; основатель блога BaselineScenario.com; бывший главный экономист МВФ. Печатается с разрешения Project Syndicate.
-
NVision интегрируется в «Ростелеком»
Совет директоров «Ростелекома» одобрил покупку 25% системного интегратора NVision, сумма сделки не превысит $50 млн. Компания будет не только обслуживать IT-инфраструктуру оператора, но и продолжит работать на внешнем рынке
Олег Сальманов
Ведомости
23.04.2010, 73 (2591)
Об этом решении «Ведомостям» рассказал один из членов совета директоров «Ростелекома» и подтвердил первый заместитель гендиректора «Связьинвеста» (владеет 51% «Ростелекома») Александр Провоторов, также входящий в совет. Речь идет о покупке 25% дополнительного капитала компании, уточнил он.
В декабре 2009 г. «Ростелеком» и владельцы NVision заключили предварительное соглашение о продаже блокпакета компании, вчера представитель NVision отказался от комментариев.
По словам одного из членов совета директоров «Ростелекома», сумма сделки составит до $50 млн, она рассчитана исходя из стоимости компании в 4 показателя EBITDA за 2009 г. Это подтверждает другой член совета.
Это дешево, считает аналитик «Тройки диалог» Евгений Голосной. Ориентир для сделок в IT-секторе — не менее 5-6 показателей EBITDA, сказал он.
У «Ростелекома» будет два опциона, говорит член его совета: через год оператор сможет получить контроль в NVision, а еще через два года — стать его единственным владельцем. Цена этих сделок будет рассчитана независимыми оценщиками, нанятыми обеими сторонами. Для того чтобы обезопасить инвестицию, «Ростелеком» заключит с владельцами NVision специальное соглашение. Так, решения по ключевым вопросам должны будут приниматься советом директоров NVision единогласно, будет установлен низкий порог по сделкам, решения по которым менеджмент может принимать самостоятельно, а в случае невыполнения компанией бизнес-плана в течение двух кварталов подряд представители «Ростелекома» смогут инициировать смену менеджмента.
Деньги, вырученные от продажи блокпакета, пойдут на развитие компании, говорил ранее гендиректор NVision Алексей Нащекин: в частности, для создания будущей сети дата-центров «Ростелекома». Они могут быть израсходованы только с согласия представителей оператора, добавляет член совета директоров «Ростелекома».
Большинство крупных телекоммуникационных холдингов, владеющих IT-компаниями, которые не только обслуживают их IT-инфраструктуру, но и работают на внешний рынок, получают колоссальную синергию, утверждает Провоторов, ссылаясь на зарубежный опыт. Например, оборот T-Systems, принадлежащей Deutsche Telekom (DT), составляет около 8,8 млрд евро, 30% из которых приходится на DT. Одним из основных стратегических направлений развития NVision «Ростелеком» считает IT-аутсорсинг, говорит он. Сейчас идут переговоры о передаче NVision на аутсорсинг эксплуатации дата-центров «Ростелекома», что должно снизить расходы оператора, говорит источник, близкий к «Ростелекому».
NVision надеется увеличить выручку в 2010 г. до 20 млрд руб., в том числе благодаря участию в крупных проектах «Ростелекома»: строительстве сети дата-центров, а также в программе «Электронного правительства», генподрядчиком которой стал «Ростелеком», говорил недавно Нащекин. По его словам, у NVision есть необходимый опыт — она создавала систему «одного окна» в Москве, предполагающую объединение всех муниципальных услуг для населения в одном месте.
Неудачный опыт
У «Связьинвеста» уже был опыт создания IT-подразделения – компании «Связьинтек». Но этот пример нельзя назвать удачным, так как компания не работала на внешний рынок, превратившись в дотационную структуру «дочек» холдинга, считает источник, близкий к «Ростелекому». Чтобы избежать этих рисков, «Ростелеком» покупает пока только 25%, говорит он, внимательно наблюдая, как будет идти переформатирование NVision. Кроме того, NVision не будет единственным системным интегратором «Ростелекома».
ОАО «Ростелеком»
Оператор междугородной и международной связи
Акционеры – «Связьинвест» (50,7%), Внешэкономбанк (9,8%), Агентство по страхованию вкладов (около 30%).
Финансовые показатели
(2009 г., РСБУ): выручка – 61,2 млрд руб., чистая прибыль – 5,1 млрд руб.,
совокупная финансовая задолженность на 31 декабря 2009 г. – 3,87 млрд руб.
Капитализация в РТС – $4 млрд.
NVision (ЗАО «Энвижн групп»)
системный интегратор
акционеры: «Троман холдингс лимитед» – 49%, Антон Сушкевич – 22,3%, Дмитрий Тараба – 22,3%, Алексей Глотов – 5,5%, Анатолий Гончаров – 1%.
финансовые показатели (управленческая отчетность, 2009 г.): выручка – 12,9 млрд руб.
-
Власти США услышат голос Goldman Sachs
// Главу банка ждут в сенате уже на следующей неделе
Газета «Коммерсантъ» № 72 (4372) от 23.04.2010
На следующей неделе глава Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн может появиться на слушаниях в сенате США, чтобы дать показания в связи с продолжающимся расследованием в отношении банка, обвиняемого в мошеннических операциях на рынке ипотечных ценных бумаг. При этом от контрактов с Goldman Sachs уже начинают отказываться его контрагенты.
Глава банка Ллойд Бланкфейн на следующей неделе может дать показания на слушаниях в сенатском комитете по расследованиям. Об этом сообщило агентство The Associated Press и газета USA Today со ссылкой на неназванные осведомленные источники. Ожидается, что слушания состоятся в ближайший вторник, 27 апреля. По данным американских СМИ, помимо господина Бланкфейна в сенате может появиться и другой сотрудник Goldman Sachs — Фабрис Турре, упомянутый в иске SEC в отношении Goldman Sachs и у которого по запросу Goldman Sachs британские власти уже отозвали лицензию (см. вчерашний "Ъ").
Тем временем все новые европейские страны и компании делают выводы по делу Goldman Sachs. Поздно вечером в среду министр экономики Франции Кристин Лагард заявила, что управление по надзору за финансовым рынком Франции намерено провести предварительную проверку по обстоятельствам дела Goldman Sachs, чтобы выяснить, не имеют ли отношение к этому делу французские компании. Результаты французского расследования могут быть известны уже в конце апреля. Напомним, к американскому расследованию в отношении Goldman Sachs ранее присоединились финансовые регуляторы Великобритании и Германии, чьи банки (Royal Bank of Scotland и IKB соответственно), по данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США, понесли многомиллионные убытки от операций с ипотечными бумагами, в которых участвовал Goldman Sachs.
Вчера стало известно, что в Германии один из крупных клиентов Goldman Sachs — земельный банк BayernLB — отказался от одного из контрактов с Goldman Sachs. "Goldman Sachs работал с нами по одному из консалтинговых соглашений, и это соглашение было расторгнуто со стороны BayernLB",— заявили представители немецкого банка. От услуг обвиняемого в мошенничестве Goldman Sachs накануне призывали отказаться свои правительства некоторые политические деятели Великобритании и Нидерландов.
На фоне обостряющейся ситуации вокруг крупных клиентов Goldman Sachs руководство американского банка, по неофициальным данным, уже обсудило с некоторыми из них сложившуюся ситуацию. По информации Financial Times, Ллойд Бланкфейн в телефонном разговоре с неназванным клиентом сообщил, что дело в отношении Goldman Sachs является политически мотивированным и "нанесет ущерб Америке". Сообщается, что в ходе этих бесед Ллойд Бланкфейн дал понять своим клиентам, что намерен решительно отстаивать правоту банка и его репутацию.
Евгений Хвостик
-
В российской энергетике не нашли конкуренции
// Цены на мощность будут ограничены
Газета «Коммерсантъ» № 72 (4372) от 23.04.2010
"Совет рынка" предложил в 2011 году ограничить рыночные доходы энергокомпаний на большей части России. Регулятор считает, что конкуренция генерирующих компаний есть только в центре страны, и предлагает ФАС на остальной территории ввести для электростанций "потолок цен" на мощность, который близок к существующим тарифам. Энергокомпании опасаются, что им не хватит средств на оплату труда и проведение ремонтов.
НП "Совет рынка" (регулирует оптовый и розничный рынки электроэнергии) считает, что конкуренция генерирующих компаний существует лишь в центре европейской части России за вычетом Москвы и Подмосковья, рассказал вчера глава регулятора Дмитрий Пономарев. В регионе работают, например, ОГК-3, ОГК-6, ТГК-2, ТГК-4, "Росэнергоатом", ТГК-6. Эту оценку "Совет рынка" направил Федеральной антимонопольной службе (ФАС). Если ФАС согласится, то конкурентный отбор мощности (КОМ) на будущие годы будет проходить в условиях предельного уровня цены на действующую мощность (price-cap), добавил господин Пономарев.
Это означает, что большинство генкомпаний не смогут рассчитывать на значительный рост доходов. Правительство, принявшее на прошлой неделе правила долгосрочного рынка мощности (ДРМ), установило на 2011 год антимонопольный price-cap на уровне 118,1 тыс. руб. за 1 МВт в месяц в европейской ценовой зоне и 126,4 тыс. руб. в Сибири (см. "Ъ" от 19 апреля). Это близко к существующим регулируемым тарифам на мощность, отмечал "Ъ" старший аналитик ИФК "Метрополь" Сергей Бейден. Ранее генераторы при обсуждении проекта ДРМ добились отказа от price-cap на действующую мощность и рассчитывали на то, что цена на нее будет определяться по конкурентному принципу.
По правилам энергорынка оплата мощности должна компенсировать генкомпаниям условно-постоянные затраты на содержание электростанций (в частности, сюда включены расходы на оплату труда и ремонты оборудования). Ежемесячная выплата за мощность фиксируется заранее на конкурентном отборе, что позволяет компаниям оценивать свои будущие доходы. Топливные и другие переменные расходы энергетики компенсируют, дополнительно продавая выработанную электроэнергию.
ФАС пока не разработала окончательно методику, по которой будет определяться уровень конкуренции генкомпаний для конкурентных отборов мощности. Также было неясно, насколько активно ведомство намерено пользоваться этим инструментом. Президент КЭС (контролирует четыре ТГК в Поволжье и на Урале) Михаил Слободин описывал "Ъ" price-cap как "экстренный механизм, который должен вводиться в исключительных случаях". Но предложения "Совета рынка" превращают этот механизм из экстренного в повсеместный.
Представители инвесторов вчера негативно оценивали возможное повсеместное введение потолка цены. "Price-cap — абсолютно неверный подход",— говорил глава "Газпром энергохолдинга" (контролирует ОГК-2, ОГК-6, "Мосэнерго" и ТГК-1) Денис Федоров. По его словам, тарифы для действующей мощности индексируются ниже уровня инфляции и не позволяют покрывать увеличение фонда оплаты труда и необходимые ремонты. Михаил Слободин, занимающий также пост главы наблюдательного совета НП "Совет производителей энергии" (объединяет владельцев 90% тепловых электростанций страны), подтверждает, что генкомпании не получают тех тарифов на мощность, которые возмещали бы рост затрат на оплату труда. Господин Федоров высказал "Ъ" опасение, что при price-cap компании столкнутся с нехваткой средств на ремонт и модернизацию, что ухудшит состояние действующих мощностей. Но, по словам господина Слободина, методика введения price-cap еще будет дорабатываться в рамках рабочей группы под руководством заместителя министра энергетики Андрея Шишкина.
Но Павел Попиков из ФК "Открытие" полагает, что price-cap для ОГК в 2011 году не создаст существенных проблем. Их средний тариф на мощность в этом году составлял около 100 тыс. руб. за 1 МВт в месяц, тогда как price-cap на следующий год выше. Эффективность станций ТГК ниже, и тарифы для них обычно выше — около 160 тыс. руб. По оценке аналитика, выручка ТГК при применении price-cap уменьшится в 2011 году примерно на 5% по сравнению с текущими прогнозами. Однако компании смогут компенсировать это при продаже электроэнергии, считает господин Попиков. Кроме того, значительную долю доходов ТГК получают от продажи тепла.
Владимир Дзагуто
-
В ОГК-1 приглашают инвесторов
// Часть акций компании может быть продана на рынке
Газета «Коммерсантъ» № 72 (4372) от 23.04.2010
ОГК-1, подконтрольная "Интер РАО ЕЭС", может разместить часть своих акций во время предстоящей допэмиссии. Объем размещения, также как и его сроки, пока не определен. Компания еще со времен РАО ЕЭС считается одной из лучших на рынке. Однако, по мнению аналитиков, спрос на ее акции будет, только если инвесторам предложат цену ниже рынка, даже на фоне того, что ОГК-1 торгуется дешевле прочих энергокомпаний.
Часть допэмиссии акций ОГК-1, размещаемой в пользу "Интер РАО", может быть продана широкому кругу инвесторов. Об этом вчера сообщил исполнительный директор ОГК-1, член правления "Интер РАО" Сергей Толстогузов. Он не смог уточнить, какова будет доля "Интер РАО" в ОГК-1 по итогам размещения. "Есть определенные темы, связанные с оценкой выкупа, потому что если мы выкупаем допэмиссию — это один подход, если мы хотим еще продать на рынке, соответственно, уже другие параметры",— пояснил топ-менеджер. Сроки определения цены размещения он также не назвал, отметив лишь, что "Интер РАО" собирается участвовать в допэмиссии в рамках того объема, который предусматривает кредит ВЭБа для строительства Уренгойской ГРЭС,— около 21 млрд руб.
Решение о проведении допэмиссии по открытой подписке было одобрено акционерами ОГК-1 в декабре. Объем выпуска — 38 млрд обыкновенных акций номиналом 0,57478 руб. Сейчас уставный капитал компании составляет более 44,64 млрд обыкновенных акций. То есть при полном размещении допэмиссии он может увеличиться на 85%. Основной объем допэмиссии планирует выкупить "Интер РАО", оплатив акции деньгами, полученными от ВЭБа.
ОГК-1 со времен РАО "ЕЭС России" считается одной из лучших в отрасли (в компанию входит шесть ГРЭС по всей стране общей установленной мощностью 9,53 ГВт), и ее планировалось продать за самую высокую цену. Весной 2008 года РАО ЕЭС вела переговоры о продаже 74,9% акций ОГК-1 с консорциумом Виктора Вексельберга, Романа Абрамовича и Александра Абрамова. Они были готовы заплатить $4,2 млрд, то есть $430 за 1 кВт установленной мощности. Анатолий Чубайс был готов продавать по $500 за 1 кВт, то есть в целом за $5,2 млрд. Но на эту цену покупатели не согласились, а господин Чубайс не уступил.
После ликвидации РАО ЕЭС акции ОГК-1 перешли на баланс ОАО "Федеральная сетевая компания" (ФСК, 40%) и ОАО "РусГидро" (22%). Но ОГК-1 требовались деньги на финансирование инвестпрограммы, которая до конца 2012 года должна составить 102 млрд руб. В результате было принято решение передать компанию в управление "Интер РАО" с условием выполнения обязательств по инвестпрограмме и выдачей компании кредита на 2 млрд руб. Затем было принято решение о передаче ОГК-1 в собственность "Интер РАО".
Сейчас 1 кВт установленной мощности ОГК-1 стоит $233, хотя средняя цена ОГК на рынке — $300, говорит аналитик ФК "Открытие" Павел Попиков. Вчера "Открытие" оценивало потенциал роста акций ОГК-1 в 16%, но, отмечает аналитик, после принятия долгосрочного рынка мощности оценка бумаг будет увеличена. Если "Интер РАО" выкупит часть акций допэмиссии по рыночной цене, а оставшиеся разместит на рынке, доля компании в ОГК-1 составит 20,4% от увеличенного уставного капитала без учета госпакетов. Госпакеты размоются также примерно до 20%.
Аналитик "Финама" Дмитрий Терехов отмечает, что акции ОГК-1 очень быстро начали расти с января этого года и почти удвоились к началу апреля — рост составил 100%, примерно с 0,75 руб. до 1,5 руб. за акцию. Однако в последнее время бумаги стали корректироваться вместе с рынком и сейчас стоят уже 1,24 руб. По мнению аналитика, вопрос успешности размещения в основном зависит от цены, по которой будут предложены акции допэмиссии. "Если цена будет выше текущего рынка, наверное, это будет неинтересно рыночным инвесторам. Если же будет предложен существенный дисконт к текущей цене акций, такое предложение наверняка найдет своего покупателя",— говорит аналитик. Впрочем, он не исключает, что "Интер РАО" может и отказаться от идеи размещения по открытой подписке, поскольку "деньги на достройку Уренгойской ГРЭС компания уже получила и острой необходимости привлекать дополнительные средства нет".
Екатерина Гришковец, Владимир Дзагуто
-
КНДР ответила на новые $100 лавиной поддельных банкнот
24 апреля 07:06
Поддельные купюры достоинством в 100 американских долларов заполонили в последнее время приграничные районы КНДР и Китая. В частности такие купюры неоднократно были замечены в приграничном с Китаем городе Синыйчжу в провинции Пхеннан-Пукто.
Напомним, минфин США представил обновленную стодолларовую банкноту. Купюры, на которых появились новые защитные элементы, будут введены в оборот с февраля 2011 года.
Появление обилия подделок связывают с желанием северокорейских спецслужб избавиться от "запасов" после появления информации из Вашингтона о намерении выпустить 100-долларовую купюру нового дизайна.
Ранее неоднократно появлялась информация о том, что в КНДР хорошо налажено производство фальшивых американских долларов.
-
Главы минфинов G20: Мировая экономика выходит из кризиса быстрее, чем ожидалось, благодаря мерам господдержки.
24.04.2010, Вашингтон 09:40:48 Мировая экономика выходит из глубокой рецессии быстрее, чем ожидалось, причем темпы восстановления связаны в основном с размером государственных вливаний в национальные экономики, считают министры финансов стран "большой двадцатки" (G20). "Восстановление глобальной экономики идет быстрее, чем предполагалось ранее, в значительной степени благодаря беспрецедентным и согласованным политическим усилиям "большой двадцатки", - говорится в коммюнике, принятом по итогам встречи министров финансов и глав центральных банков стран G20. В то же время подчеркивается, что этот процесс происходит "с разной скоростью внутри и среди регионов", и в таких обстоятельствах "нужно применять различные ответные меры", сказано в заявлении, передает Би-би-си.
При этом подчеркивается, что страны "двадцатки" должны выработать надежные стратегии по сокращению расходов и стимулированию роста ультранизких процентных ставок до нормальных уровней. Министры финансов также обратились к Международному валютному фонду с просьбой детально проанализировать предложение обложить налогом крупные банки, чтобы снизить риски и заставить банки нести ответственность за возможные финансовые неудачи. Также обсуждался вопрос о "справедливом и значительном вкладе" финансового сектора в покрытие любых издержек, связанных с государственными мерами по восстановлению банковской системы, говорится в заявлении.
-
G20 не договорилась об усилении финансового регулирования
08:39 24/04/2010
ВАШИНГТОН, 24 апр - РИА Новости, Денис Ворошилов, Мария Табак. Страны "двадцатки" пока не договорились о мерах по усилению финансового регулирования, заявил глава Минфина РФ Алексей Кудрин.
"К ключевым мерам (по противодействию кризисам) относится финансовое регулирование, проект которого готовит Совет по финансовой стабильности. Мы обсудили эти принципы: часть стран поддержала идею налога на финансовые операции... У нас нет общей позиции. Страны БРИК больше сомневаются в необходимости такого регулирования, и мы решили провести дополнительный анализ этих предложений. Мы будем их обсуждать в июне на заседании "двадцатки", - сказал Кудрин на встрече с российскими журналистами после саммита "финансовой двадцатки" в Вашингтоне.
По его словам, речь идет о том, чтобы с помощью налога на финансовые операции собрать некий финансовый ресурс, который можно будет использовать в качестве экстренного резерва, не привлекая средств налогоплательщиков. "Понятно, что мы пережили не последний кризис... поэтому нужно быть готовым к тому, когда финансовый сектор будет требовать поддержки", - сказал министр.
Вторая роль этого дополнительного налога - регулятивная. Он призван снижать зависимость от спекулятивных операций, краткосрочных операций и накапливания рисков. "У нас нет и не было общей позиции по этим вопросам. Мы не договорились, - повторил министр. - Все согласились с тем, что те страны, которым это надо, могут такие решения принимать - это США, Великобритания, Франция, - но в других странах ситуация иная, и регулируется она иначе".
Глава Минфина РФ отметил, что, как и на прочих заседаниях в рамках G20, темой прошедшей "финансовой двадцатки" стали меры по укреплению мировой экономики и противостоянию возможным будущим кризисам.
"Это было предметом обсуждения. Не с точки зрения потребностей капитализации, а с точки зрения инструмента для реагирования в условиях кризиса. Когда мы говорим о механизме налога или государственной поддержки, это как раз вопрос или капитализации банков, или увеличения ликвидности и поиска этих ресурсов. Собственно, это всегда является предметом дискуссии. Но сейчас, в целом, у большинства стран пик этого напряжения в банковской сфере уже проходит, за исключением некоторых стран, где он может даже усилиться. В этом смысле в целом острота ситуации уменьшилась в мире", - отметил министр.
По его словам, в настоящее время мировая экономика переживает стадию выхода из кризиса. "Она предполагает необходимость соблюдения макроэкономических ограничений, параметров, очень аккуратного снижения долга. Из инструментов, которые должны способствовать этому, разработана программа обзоров, которая позволит выявлять проблему каждой страны и давать рекомендации по их преодолению. Такой механизм пока только вырабатывается, и сейчас идет его проработка. Мы обсуждали приложения к сегодняшнему решению двадцатки, и в них содержатся принципы такого обзора (состояния экономики стран)", - рассказал Кудрин.
-
Баффет всплыл в скандале с Раджатом Гуптой
Если бы SEC была так же слепа, как ФСФР, мы бы никогда не узнали про инсайдера Раджата Гупту
23.04.10 | 16:04
Опять Уоррена Баффета впутывают в скандал на Уолл-стрит: в качестве пассивного участника его фонд Berkshire Hathaway оказался замешан в скандале вокруг независимого директора Сбербанка Раджата Гупты и Goldman Sachs. Гупту подозревают в передаче инсайдерской информации о банке Goldman Sachs основателю Galleon Group Раджу Раджаратнаму. 23 апреля стало известно, какую именно информацию получали управляющие хедж-фондом: о сделке Berkshire Hathaway с акциями Goldman Sachs.
Баффет в сентябре 2008 года вложил в акции Goldman Sachs $5 млрд. Причем перед официальным объявлением о сделке акции банка падали, за несколько предшествовавших сделке дней снизившись на 40% до $86 к 18 сентября. В день же объявления о сделке они подскочили до $125. Радж Раджаратнам получил информацию об этой сделке до того, как о ней было объявлено официально. Причем, как пишет Wall Street Journal со ссылкой на источник, информация была получена от Раджата Гупты.
Это, конечно, сильный удар по репутации г-на Гупты. Уже сообщалось, что он покинет совет директоров Goldman Sachs из-за расследования. Более того, все новые открывающиеся подробности играют на руку Бараку Обаме в его реформе финансового сектора, о которой он в очередной раз говорил в четверг в колледже Юнион Купер в Нью-Йорке. Хотя Обама смягчил риторику и больше не называл банкиров «жирными котами», не грозился выйти с ними на бой, а напротив, призывал к совместной работе, уверяя, что реформа финансового сектора лишь укрепит его. Не забыл американский президент и про армии лоббистов, призвав финансистов не посылать их в Белый дом.
Чем сильнее разгорается скандал вокруг Goldman Sachs, тем меньше шансов у финансового лобби вмешаться в реформу, а события разворачиваются стремительно. И уже неважно, что расследование в отношении банка и хедж-фонда Paulson&Co, который играл против разработанных с его же участием ипотечных бумаг, имея специальную страховку на случай падения цен, является, скорее, политическим, чем экономическим: охоту на ведьм уже не остановить. Но это все в Америке. А у нас г-н Гупта как был независимым директором Сбербанка, так им и остается. Уходить он, как следует из заявлений главы Сбербанка Германа Грефа, никуда не собирается. Да и зачем? В России инсайд – скорее, норма, чем повод для расследования. Никто же не обращает внимания на сделки главы «Связьинвеста» Евгения Юрченко с бумагами МРК. Хотя нет, обратили было – ФСФР даже что-то проверяла, – но следов инсайда не обнаружила. Складывается ощущение, что если бы SEC (Комиссия по ценным бумагам) была так же слепа как ФСФР, мы бы никогда не узнали про инсайдера Раджата Гупту.
-
25 апреля 2010 года 10:49
Банк Goldman Sachs заработал на крахе рынка жилья, отмечают в личной переписке его сотрудники
Лондон. 25 апреля. INTERFAX.RU - В США обнародована электронная переписка топ-менеджеров банка Goldman Sachs, в которой они хвалились прибылью, полученной компанией в период краха рынка жилья в 2007 году, сообщает Би-би-си в воскресенье. Электронная переписка была обнародована постоянным подкомитетом Сената, занимающимся расследованием причин финансового кризиса, в преддверии слушаний, которые состоятся во вторник.
-
«РусГидро» продолжит осваивать гидроэнергетический потенциал Северного Кавказа
22.04.2010 , 15:15
ОАО «РусГидро» до 2015 года планирует направить на развитие гидрогенерации на Северном Кавказе более 60 миллиардов рублей. Председатель правления компании Евгений Дод подчеркивает, что поставлена задача до 1 июля 2010 года, разработать стратегию развития электроэнергетики региона в целом.
«Общий потенциал гидрогенерации на Кавказе – 4,5 тысячи мегаватт, и, конечно, грех его не осваивать, тем более что есть хорошие школы гидроэнергетиков в Дагестане, Северной Осетии и Кабардино-Балкарии», - сказал он.
В инвестиционную программу компании до 2015 года «вставлены серьезные инвестиции на достройку того, что уже начали осваивать энергетики, и на новые проекты».
«Я думаю, что государство нас поддержит. Мы планируем инвестировать в развитие гидрогенерации на Кавказе более 60 миллиардов рублей», - сообщил председатель правления «РусГидро».
Компания планирует до 2025 года построить в Северо-Кавказском федеральном округе гидроэлектростанции общей мощностью свыше 3 тысяч ГВт. На сегодня у компании в регионе 2,4 ГВт мощностей. Сообщает energo-news со ссылкой на РИА - Новости.
-
Министр финансов Греции уверен в помощи ЕС и МВФ
19:37 25/04/2010
АФИНЫ/ВАШИНГТОН, 25 апр - РИА Новости. Министр финансов Греции Йоргос Папаконстантину заявил в воскресенье, что уверен в предоставлении кредитной поддержки ЕС и МВФ.
"Механизм поддержки будет работать, нет никого в Европе, кто считал бы иначе", - сказал Папаконстантину на пресс-конференции в Вашингтоне, которую транслировали греческие телеканалы.
"Мы уверены, что все будет сделано вовремя, и мы сможем погасить госдолг без проблем", - заявил греческий министр.
Ранее ЕС и МВФ обещали Греции до 45 миллиардов евро под льготный процент для преодоления тяжелого бюджетного и долгового кризиса. Афины официально обратились за кредитами в пятницу на фоне резкого роста процента по греческим государственным облигациям и ухудшения статистических данных. Греции необходимо рефинансировать 8,5 миллиарда евро долга до 20 мая текущего года.
Оптимизм выразил и директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан.
"Я уверен, что мы завершим переговоры вовремя для того, чтобы ответить на нужды Греции... Мы знаем, насколько серьезна ситуация и какие героические усилия сейчас предпринимает греческий народ", - отметил он в заявлении для прессы.
"У меня была очень продуктивная встреча с министром. Я нахожусь под впечатлением от стремления греческих властей к принятию всех необходимых для восстановления экономики действий", - указал Стросс-Кан.
"С тех пор, как мы в пятницу получили запрос на оказание финансовой помощи, наши переговоры с греческими властями активизировались. МВФ, европейские партнеры и все, кто имеет отношение к этому вопросу, понимают необходимость быстрых действий", - подчеркнул глава МВФ.
"Германия движется тем же курсом, что и остальные европейцы", - заверил греческий министр, который ранее встретился в Вашингтоне с руководством Минфина США и Международного валютного фонда.
Ранее целый ряд германских политиков, включая канцлера Ангелу Меркель и министра финансов Вольфганга Шойбле, заявляли, что вопрос о выделении кредитов Греции нуждается в дополнительном рассмотрении.
-
Цены на шоколад вырастут
Радио "Маяк" | 16:30:34
Какао-бобы грозят превратиться в куда более дефицитное и дорогостоящее сырье, чем предполагалось еще недавно, что может значительно ускорить темпы роста мировых цен на шоколад.
Как сообщила сегодня газета Financial Times, на последних торгах на лондонской товарной бирже цены на какао-бобы достигли 33-летнего максимума в 2350 фунтов стерлингов за тонну на фоне старения плантаций "шоколадных деревьев" в Кот-д’Ивуаре. Эта страна, являясь в этой отрасли мировых лидером, обеспечивает 40% поставок какао на мировой рынок.
В этой связи эксперты предсказывают, что сезон 2009-2010 явится уже четвертым кряду, когда спрос на какао на нашей планете превзойдет предложение.
Постоянный адрес новости:
http://www.utro.ru/news/2010/04/24/890312.shtml
-
Сбербанк вычистил рост
Статистика по итогам марта скорее всего не зафиксирует роста кредитования экономики российскими банками. Новых кредитов все больше, однако их влияние нивелировал Сбербанк, перевесивший с баланса долгов почти на 128 млрд руб.
Даниил Желобанов
Алексей Рожков
Анна Бараулина
Ведомости
26.04.2010, 74 (2592)
В марте впервые с начала кризиса был отмечен рост объемов корпоративного кредитования в целом по системе: без учета Сбербанка объем кредитов, выданных нефинансовым организациям, у крупнейших 40 банков, по расчетам аналитиков Банка Москвы, вырос на 76,4 млрд руб. Однако включение в выборку крупнейшего банка страны резко меняет картину.
У Сбербанка объем корпоративного портфеля за месяц снизился на 127,9 млрд руб., следует из отчетности банка. Это в значительной мере связано с передачей части кредитов дочерней компании «Сбербанк капитал», специализирующейся на работе с проблемной задолженностью, говорится в комментариях банка.
Кредиты становятся более доступными. Средневзвешенная ставка по кредитам в рублях на срок до года, выданным банками (без учета Сбербанка) нефинансовым предприятиям, снизилась с 12,7% в феврале 2010 г. до 11,7% годовых в марте, что стало минимальным значением с июля 2008 г. (11,4%), констатирует Центробанк. Не отстает и Сбербанк. Он снижает ставки по корпоративным кредитам на 1-1,5 п. п., «чуть-чуть побольше на коротких периодах и чуть поменьше на длинных», заявил президент банка Герман Греф «РИА Новости».
У банков денег достаточно, а хороших клиентов мало — это сотни и тысячи компаний, но все-таки их круг сейчас ограничен. Поэтому банки вынуждены за них конкурировать, в том числе и ставками, считает управляющий директор Альфа-банка Илья Поз. Спрос на кредиты сократился, а избыточная ликвидность, которой государство залило рынок, увеличила предложение и у клиентов появилось больше возможностей для кредитования, согласен руководитель департамента корпоративных клиентов «Юникредит банка» Алексей Гренков.
Кроме набранных по господдержке кредитов у банков в 2009 г. был еще и огромный приток депозитов как от компаний, так и от частных вкладчиков, отмечает начальник анализа долговых рынков Банка Москвы Егор Федоров. «Банки с радостью навыдавали бы кредитов всем, но многие компании пока не проснулись от кризиса и в основном рефинансируют долги, реструктурируют и сокращают, т. е. это компании не хотят увеличивать портфели, а не банки», — говорит Федоров.
Улучшением ситуации в экономике объясняет мартовское сокращение портфеля на 13% и представитель Ситибанка. У клиентов, которым нужна была поддержка во время кризиса, сейчас дела идут хорошо и они смогли сократить либо полностью погасить задолженность по кредитам, поясняет соруководитель инвестиционного и корпоративного банкинга Citi в России Святослав Славинский. Сокращение портфеля корпоративных кредитов «Юникредит банка» в марте на 1% объясняется укреплением рубля (более 60% кредитного портфеля банка — в валюте), заверяет Гренков.
«Мы обнаружили, что в 2009 г. сократилась доля Сбербанка в краткосрочном корпоративном кредитовании — на срок до 18 месяцев, — говорит директор департамента финансов Сбербанка Александр Морозов. — Между тем именно это кредитование сейчас наиболее востребовано клиентами и в то же время подразумевает меньшие риски для банка, чем долгосрочные кредиты и проектное финансирование».
Банкиры обещают в апреле рост кредитования. Из-за девальвации рубля в конце 2008 г. — начале 2009 г. многим компаниям пришлось буквально работать только на обслуживание валютных кредитов, теперь же рубль укрепился, а ставки снизились — и предприятия опять могут себе позволить занимать, считает Федоров. Оживление кредитного рынка началось несколько месяцев назад, просто в начале весны было традиционное затишье из-за сезонного спада деловой активности, уверяет Поз.
По итогам года по системе рост портфеля корпоративных кредитов составит 10-15%, полагает Федоров. У Сбербанка прогноз скромнее, чем в целом по системе, но все равно позитивный: «В 2010 г. заимствование наконец начнет расти, и, в частности, к концу 2010 г. кредиты физлицам вырастут на 15%, а корпоративные ссуды — на 8-10%», — говорит Морозов, обещая помимо снижения ставок сокращение и упрощение процедуры оформления кредита.
-
«Северсталь» увеличила производство стали на 25%
Одна из крупнейших стальных компаний России «Северсталь» увеличила производство стали на 25% в первом квартале 2010 г. до 4,73 млн т, по сравнению с аналогичным периодом 2009 г.
В первом квартале 2009 г. компания произвела 3,8 млн т стали. По сравнению с четвертым кварталом 2009 г., когда было произведено 4,62 млн т, выработка стали увеличилась на 2%. «Северсталь» снизила производство стали на 13% до 16,75 млн т в 2009 г., передает Reuters 26 апреля.
-
ВТБ увеличил чистую прибыль в I квартале почти в семь раз
Банк ВТБ нарастил чистую прибыль по РСБУ в январе – марте 2010 года в 6,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2009 года – до 13,827 млрд рублей с 1,991 млрд рублей, свидетельствует отчетность банка, опубликованная в понедельник на сайте ЦБ России.
В январе – феврале второй по величине активов российский банк получил чистую прибыль по РСБУ в размере 13,2 млрд рублей (на 21% меньше аналогичного показателя прошлого года). Таким образом, чистая прибыль банка в марте составила всего 600 млн рублей. Для сравнения, в феврале ВТБ получил 7 млрд рублей чистой прибыли – на 94% больше, чем за тот же месяц прошлого года.
Чистая прибыль ВТБ за 2009 год с учетом событий после отчетной даты составила 23,75 млрд рублей, снизившись на 11,7% по сравнению с аналогичным показателем 2008 года. РИА «Новости»
-
А.Меркель: Греция получит кредит от Германии только в случае принятия жестких мер по сокращению дефицита бюджета.
РБК 26.04.2010 22:15
Шансы Греции на получение финансовой помощи от Германии сохранятся только в том случае, если Афины примут "жесткие меры" для сокращения бюджетного дефицита, заявила канцлер Германии Ангела Меркель. Она подчеркнула, что такой линии Греции придется придерживаться не один год, а на протяжении нескольких лет, передает Би-би-си.
Размер помощи со стороны Германии может составить 8,4 млрд евро. Канцлер не раз заявляла, что Германия заинтересована в реабилитации греческой экономики, поскольку чувствует на себе ответственность за стабильность курса евро и сохранение Евросоюза в нынешнем составе.
Аналитики сходятся во мнении, что греческое правительство не сможет или не захочет реализовать меры строгой экономии. Аналогичного мнения придерживается и министр иностранных дел ФРГ Гидо Вестервелле. На встрече глав МИД стран ЕС в Люксембурге он отметил, что выделение денежных средств может способствовать "расслаблению" Афин в вопросе принятия жестких мер, направленных на сокращение бюджетного дефицита.
-
Отдаст самое дорогое
Сбербанк через месяц надеется вернуть Центробанку субординированный кредит на 500 млрд руб. Другие банки, получившие такие ресурсы от ВЭБа, следовать его примеру не спешат
Анна Бараулина
Ведомости
27.04.2010, 75 (2593)
Сбербанк в пятницу обратился с письмом к председателю Центробанка, в котором сообщил о решении вернуть в ближайшее время всю сумму субординированного кредита, рассказал «Ведомостям» зампред правления банка Антон Карамзин. Сбербанку еще потребуется подать формальное заявление с пакетом документов в ЦБ для официального утверждения регулятором. Это будет сделано в ближайшие дни, уверяет Карамзин. Процедура утверждения регулятором существует для защиты банка-заемщика от возможного давления кредиторов по досрочному возврату, поэтому Сбербанк не видит препятствий для такого утверждения, говорит Карамзин: «Мы рассчитываем завершить полное погашение в минимальные сроки, это скорее всего вопрос нескольких недель».
Президент Сбербанка Герман Греф неоднократно сетовал, что субординированный кредит, полученный под 8% годовых на 11 лет, — самый дорогой пассив банка. Из-за стагнации кредитования большую часть этих средств Сбербанку приходилось держать в ОБР, доходность которых менее 5% годовых. Сохранить кредит для Сбербанка имело бы смысл только при снижении ставки до этого уровня, говорит его топ-менеджер. Однако недавно вице-премьер Алексей Кудрин заявил, что ставки по субордам снижаться не будут.
Получить комментарии ЦБ вчера не удалось.
Сейчас достаточность капитала у Сбербанка — 21%, если субординированный кредит будет погашен, останется 13%, посчитал аналитик «Юникредит секьюритиз» Рустам Боташев. Учитывая ожидаемую прибыль за этот год в размере 100 млрд руб. и низкий прирост кредитного портфеля — около 10% в этом году, Сбербанк будет нормально себя чувствовать и без субординированного кредита, считает аналитик. Достаточность капитала после возврата должна сохраниться на более чем комфортном уровне, превышающем 13%, подтверждает Карамзин.
Другим 17 получателям субордов от государства (их выдавал ВЭБ) нет смысла гасить их досрочно, отмечает аналитик «Ренессанс капитала» Максим Раскоснов. Средняя стоимость привлечения средств для Сбербанка составляет 5% годовых, для ВТБ в 2009 г. она была 7-7,5%, говорит он (предправления ВТБ Андрей Костин уже заявлял, что банк не намерен обращаться за разрешением досрочно погасить суборд на 225 млрд руб.). Остальным деньги обходятся еще дороже, а взять их на 10 лет практически неоткуда, заключает Раскоснов. Представители большинства этих банков подтвердили, что не рассматривают вопрос о досрочном погашении.
При досрочном погашении субордов минимум у шести банков могут возникнуть проблемы с нормативами достаточности капитала и риска на одного заемщика, отмечает начальник аналитического отдела БКФ-банка Максим Осадчий.
-
Брокер ловит на плечо
«Брокеркредитсервис» (БКС) начал бесплатно предоставлять новым клиентам кредитное плечо на три месяца
Антон Трифонов
Ведомости
27.04.2010, 75 (2593)
На каждый рубль, внесенный вами на счет, еще один вы получите от нас бесплатно«, — говорится на сайте компании. Правда, сумма кредита не превысит 100 000 руб.
Те, кто захочет поучаствовать в акции, должны пройти платный (5000 руб. за две недели) курс в учебном центре компании, открыть брокерский счет и зачислить на него не менее 50 000 руб. С 1 апреля обучение прошли 326 человек.
«Мы на эти грабли несколько раз наступали, особого эффекта [от таких акций] нет», — говорит представитель «Финама» Владислав Кочетков. Начинающие инвесторы смутно представляют, что такое плечи и их стоимость, добавляет Кочетков. Нынешние 10% годовых по бумагам и 14% по деньгам, по мнению «Финама», не накладывают серьезной нагрузки на инвесторов. Брокер деньгами не рискует, отмечает Кочетков: менеджеры не позволят завести клиента в минус. Удвоение его счета по акции идет по правилам маржинального кредитования — при потерях сперва списываются средства клиента и, как только на счету остается четверть от первоначального взноса, идет автоматическая продажа бумаг и брокер возвращает предоставленные средства, объясняет представитель БКС.
БКС не нарушает требований ФСФР, ограничивающей плечо величиной средств клиента, отмечает представитель службы. Руководитель ФСФР Владимир Миловидов не раз призывал брокеров осторожно пользоваться этим инструментом, особенно при работе с частными инвесторами, сетуя на их недостаточную финансовой грамотность.
-
Секреты Goldman Sachs
Вслед за нападками в адрес Goldman Sachs получила огласку история, бросающая тень на обвиняющего его регулятора, а также сотрудников SEC. А в пику демонизирующим его политикам банк раскрыл истории о трудовых буднях и страданиях его сотрудников
Татьяна Бочкарева
Ведомости
27.04.2010
Сегодня гендиректор Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн и бывший вице-президент банка Фабрис Турре примут участие в слушаниях сената. 16 апреля Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила Goldman Sachs и Турре в обмане инвесторов. По утверждению регулятора, в 2007 г. банк не сообщил инвесторам, что против инструментов, которые он им продавал, будет играть его крупный клиент.
В субботу же председатель подкомитета по расследованиям демократ Карл Левин на своем сайте выложил часть электронной переписки сотрудников Goldman Sachs 2007 г., до этого времени бывшей закрытой. В тот же день банк обнародовал комментарии к этим данным и некоторые внутренние документы. «Эти электронные сообщения свидетельствуют, что на Уолл-стрит существуют самые разные конфликты интересов, Уолл-стрит работает на клиентов и одновременно работает против них по одним и тем же токсичным инструментам», — заявил член банковского комитета сената демократ Шеррод Браун.
«Отдельные электронные сообщения без контекста могут произвести неправильное впечатление, но они не расскажут всю историю, — парирует представитель Goldman Sachs Люкас ван Прааг. — Мы не вели масштабную игру на падение рынка жилья, мы старались управлять бизнесом разумно» (цитата по Bloomberg).
Как следует из документов, переданных банком, в 2008 г. Goldman Sachs получил по ипотечным инструментам $1,7 млрд чистого убытка. В презентации к заседанию совета директоров банка 17 сентября 2007 г. собрано много статистики: география начинающегося кризиса, не замеченные рынком события, которые кризис усугубили, объем ипотечного бизнеса Goldman Sachs, возможности, открывающиеся в кризис, и т. д. Также есть статистика по объему рискованных ипотечных активов у банков и по крупнейшим андеррайтерам структурных инструментов (см. врез).
Внутренние документы Goldman Sachs создают картину повседневной жизни в банке. Среди них есть переписка Бланкфейна с ван Праагом о готовившейся публикации о Goldman Sachs в The New York Times. «Статья о том, как мы изворачивались с ипотечным мусором, должна выйти завтра, пока 95% шансов, что это обложка, — говорится в письме ван Праага. — Не думаю, что она будет сильно отличаться от статьи WSJ на ту же тему, которая вышла на прошлой неделе, хотя в ней будет больше красок и баек». Ван Прааг также отмечал, что одна из тем статьи — бывшие сотрудники Goldman Sachs. Журналистка, по его словам, делает акцент на том, что «Goldman Sachs управляет всем и вся».
Вчера в WSJ появилась большая статья о жизни трейдеров Goldman Sachs. Вряд ли она сильно отличается от жизни трейдеров другого инвестбанка, но ярких эпизодов хватает. В декабре 2007 г., после того как банк начислил трейдерам бонусы, десяток трейдеров решили посоревноваться в том, кто больше съест бургеров. Их коллеги, стоявшие рядом, делали ставки на то, кто сколько бургеров сможет съесть.
Рабочий день трейдеров длился с раннего утра до поздней ночи. В 7.30 руководитель ипотечного подразделения Дэниел Спарк уже был на рабочем месте. Вслед за ним появлялись его заместители — Майкл Свенсон и Дэвид Леман. «Я все еще на работе в 10 вечера, но я живу по такому расписанию уже шесть лет, так что какая разница», — жаловался Турре другу. «У меня такое ощущение, что я схожу с ума, а ведь мне всего 28!» — сетовал он. Турре — один из самых заметных персонажей в переписке трейдеров. В июне 2007 г., едва приземлившись в Бельгии, он сообщил подруге, что сумел продать несколько бондов Abacus «вдовам и сиротам, с которыми столкнулся в аэропорту».
В субботу произошло еще одно событие, формально не связанное с Goldman Sachs. Как оказалось, более 30 сотрудников комиссии за последние пять лет заходили на порносайты с рабочих компьютеров, сообщает Bloomberg. «Те, кто работает днем и ночью, чтобы восстановить доверие к SEC, заслуживают лучшего, чем это», — заявила председатель SEC Мэри Шапиро. Она пообещала, что «не потерпит подобного». В SEC работает 3600 человек, и расследование было начато несколько месяцев назад. Но об этом стало известно после того, как 22 апреля сенатор-республиканец Чарльз Грассли обнародовал его итоги. Западные СМИ отмечают, что едва ли это может быть случайным совпадением.
-
10:49 27.04.2010]
"Мечел" начинает публичное размещение "префов"
Семья бизнесмена Джеймса Джастиса (владеет 83,3 млн привилегированных акций ОАО "Мечел") предлагает инвесторам к приобретению 30% своего пакета (24 млн 976 тыс. 244 привилегированные акции), говорится в сообщении "Мечела".
Ценовой диапазон установлен в размере $21-27,6 за бумагу.
Кроме того, дополнительно привилегированные акции будут предложены российским и международным инвесторам в РФ.
"Мечел" летом 2008 года уже пытался разместить 55 млн "префов" по цене $50,5-60,5 за акцию и ADR - с премией к рынку. Однако критика со стороны премьера РФ Владимира Путина на совещании в Нижнем Новгороде, состоявшемся 24 июля, заставила компанию, потерявшую в результате более трети капитализации, отложить размещение. Осенью пришедший в реальный сектор экономики мировой финансовый кризис снова вынудил "Мечел" повременить с размещением. Затем компании удалось договориться о покупке угольного актива в США Bluestone Coal Co. у семьи бизнесмена Джеймса Джастиса за $436 млн и 83,3 млн привилегированных акций. Неразмещенные "префы" (55,5 млн бумаг) остались у дочерней структуры "Мечела" Skyblock Limited, став фактически казначейскими. По условиям соглашения, стороны должны осуществить публичное размещение "префов", как только появятся благоприятные условия на рынке.
Цена ADR "Мечела" на закрытие торгов в понедельник на Нью-йоркской фондовой бирже составила $27,49 за бумагу.
-
Квартальная чистая прибыль ТНК-BP выросла в 1,7 раза
Чистая прибыль ТНК-BP в 1-м квартале 2010 года выросла по отношения к аналогичному периоду прошлого года на 71% и составила $1,274 млрд по сравнению с $747 млн в 1-м квартале 2009 года. Рост чистой прибыли, говорится в сообщении компании, обусловлен увеличением EBITDA и влиянием постоянных затрат.
По отношению к 4-му кварталу прибыль почти не изменилась $1,282 млрд.
.Денежный поток от основной деятельности в 1-м квартале 2010 года составил $2 млрд, что на 67% выше аналогичного показателя за 1-й квартал 2009 года.
Чистый долг снизился на $0,4 млрд в первом квартале 2010 года и, как результат, коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился с 29% до 26%.Органические капитальные вложения составили $0,7 млрд.
Выручка увеличилась в 1,6 раза с $6,328 млрд до ;10?237 VKHL/
-
После первой допэмиссии "Интер РАО" доля ВЭБа составит 16-18%
27 апреля. FINMARKET.RU - Внешэкономбанк, по предварительной оценке, получит 16-18% в капитале ОАО "Интер РАО ЕЭС" после размещения первой допэмиссии акций компании.
Госкорпорация "Росатом", скорее всего, в размещении участвовать не будет, сообщил журналистам глава блока стратегии и инвестиций "Интер РАО" Ильнар Мирсияпов. По его словам, после размещения доля "Росатома", в настоящее время контролирующего порядка 57% компании, может снизиться. При этом госкорпорация, скорее всего, будет участвовать во второй допэмиссии "Интер РАО", которую компания рассчитывает объявить осенью.
В первой допэмиссии могут поучаствовать Внешэкономбанк и Росимущество - деньгами, а "Росатом" - деньгами и имуществом (акциями Сангтудинской ГЭС в Таджикистане).
"Пока у "Интер РАО" есть подтверждение участия ВЭБа, который внесет в капитал 21,278 млрд рублей на строительство Уренгойской ГРЭС (входит в ОГК-1). При этом банк рассматривал вопрос о возможном увеличении объема денежных средств, вносимых в оплату допэмиссии для того, чтобы получить 25% плюс одна акция "но решил, что это не принципиально", подчеркнул топ-менеджер "Интер РАО".
Предполагалось, что Росимущество внесет еще 4,5 млрд рублей, но для этого необходимо, чтобы эти средства были предусмотрены в госбюджете РФ. Пока соответствующего подтверждения нет.
"Росатом" для оплаты части допэмиссии акциями Сангтудинской ГЭС должен прежде оценить ее и эта оценка также должна пройти одобрение совета директоров "Интер РАО" и собрания акционеров компании, так как соответствующая сделка является сделкой с заинтересованностью.
"Интер РАО " в ближайшее время ожидает выхода распорядительного акта правительства РФ по передаче компании госактивов в электроэнергетике, оставшихся в собственности РФ после реорганизации РАО "ЕЭС России". "В рамках консолидации к нам придут активы на очень существенную сумму порядка $6-10 млрд", - сказал И.Мирсияпов.
-
— 27.04.2010 16:29 —
«Роснефть» может увеличить дивиденды-2009 на 20%
Совет директоров «Роснефти», крупнейшей российской нефтяной компании, рекомендовал акционерам принять решение о выплате за 2009 год дивидендов в размере 2,3 рубля на акцию, увеличив их на 20% по сравнению с выплатами за 2008 год, сообщила во вторник пресс-служба компании.
«Совет директоров НК «Роснефть» предварительно утвердил годовой отчет компании за 2009 год и рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение выплатить дивиденды по итогам 2009 года в размере 2,30 рубля на акцию, что на 20% превышает уровень 2008 года. Общая сумма начисленных дивидендов, в случае принятия акционерами рекомендованного советом директоров решения, составит 24,4 миллиарда рублей, или 11,7% от неконсолидированной чистой прибыли ОАО «НК «Роснефть» по российским стандартам бухгалтерского учета, а выплата дивидендов будет осуществлена до 31 декабря 2010 года», - говорится в сообщении.
Согласно решению совета директоров, годовое общее собрание акционеров «Роснефти» пройдет 18 июня 2010 года. РИА «Новости»
-
(C) Interfax 18:46 27.04.2010
США-БЮДЖЕТ-ДЕФИЦИТ-СТАВКА
Ставки ФРС могут вырасти, если дефицит бюджета не удастся сократить - глава ФРС
Вашингтон. 27 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - В случае если дефицит госбюджета США
не удастся сократить, ключевые ставки Федеральной резервной системы (ФРС) могут
быть повышены, что, в свою очередь, повредит восстановлению экономики, заявил
глава центробанка США Бен Бернанке, слова которого цитирует агентство Bloomberg.
Как говорится в заявлении, подготовленном для выступления в созданной Белым
домом Национальной комиссии по бюджетной ответственности и реформе, "достижение
цели стабильности в бюджетной сфере в долгосрочной перспективе будет трудной
задачей, но последствия провала в ее достижении могут быть чересчур высоки".
"Увеличение объемов государственного долга относительно размера экономики может
привести к повышению процентных ставок, что ограничит возможности привлечения
капитала, повредит росту производительности труда и может даже поставить под
угрозу наметившееся восстановление экономики", - отмечается в заявлении
Б.Бернанке.
В администрации президента США Барака Обамы полагают, что суммарный размер
дефицита госбюджетов в течение ближайших пяти лет вырастет до $5,1 трлн. В
текущем финансовом году, который заканчивается 30 сентября, дефицит госбюджета
достигнет рекордных $1,6 трлн. Дефицит госбюджета по итогам 2009 года сложился в
объеме $1,4 трлн, или 9,9% ВВП.
Национальная комиссия по бюджетной ответственности и реформе должна
представить правительству план сокращения дефицита госбюджета США, за
исключением процентных выплат по существующим долговым обязательствам, к 2015
году.
По мнению главы американского ЦБ, "большой объем долговых обязательств
также сокращает возможности правительства адекватно отвечать на потенциальные
вызовы будущих экономических и финансовых кризисов". "Потеря доверия инвесторов
в способность правительства достичь стабильности в бюджетной сфере сама по себе
может стать причиной значительной экономической и финансовой нестабильности", -
отметил Б.Бернанке.
Служба финансово-экономической информации
-
23 апреля РТС провела пресс конференцию, на которой представила грядущие изменения:
1. С 17 мая торги на ФОРТС и всех площадках РТС будут проводиться с 10:00 (с десяти часов утра ровно).
2. С 01 июля, вступают в силу новые положения ФСФР которые разрешают и регламентируют операции с инструментами срочного рынка российским открытым ПИФам и другим институциональным инвесторам. В связи с этим ожидается качественное изменения в структуре участников срочного рынка: теперь там будут не только спекулянты, арбитражеры и роботы всех мастей, но и крупные хеджеры.
3. Вводится единая денежная позиция по рынкам РТС-стандарт и ФОРТС, которая позволит торговать на обоих площадках без отвлечения и/или перемещения денежных средств. Позиции по акциям и облигациям на РТС-стандарт будут идти в счет гарантийного обеспечения на ФОРТС.
4. С марта вводится новый алгоритм расчета волатильности на рынке опционов.
5. 26 апреля года введена льгота по межконтрактным спредам на фьючерсах на Индекс РТС и Индекс RTS Standard. Для проведения арбитражных сделок по этой паре будет необходимо лишь 1 ГО.
6. Вновь вводится фьючерсный контракт на дизтопливо. Но в новой реинкарнации он уже расчетный, а не поставочный, как раньше.
7. Введена в эксплуатацию новая торговая система и протокол подачи-приема данных Plaza-II. РТС заявляет, что новая система быстрее.
8. Базовый размер ГО по фьючерсу на Индекс РТС будет 8,2% вместе прежних 7,5% от базового актива, т.е. ГО немного увеличится.
9. Кардинально меняется методика расчета вариационной маржи (ВМ) по фьючерсу на Индекс РТС и другим контрактам номинированным в валюте. Теперь курс рубля будет не по официальному курсу ЦБ на день, а динамический по внутридневным биржевым котировкам фьючерса на доллар. Таким образом, с середины мая ВМ будет учитывать внутридневные изменения курса рубля к доллару. Так же внутри дня будет динамически изменяться стоимость шага цены, в соответствии с изменяем курса рубля к доллару. Расчетный курс доллара будет транслироваться он-лайн в клиентский терминал. Для тех, кто удерживает позиции по фьючерсным контрактам в течение нескольких сессий подряд, будет достигнут эффект хеджирования валютного риска.
10. Более подробные спецификации и новости смотри на сайте РТС.
-
Чистая квартальная прибыль ММК составила 6,3 млрд рублей
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) в 1-м квартале 2010 года снизило чистую прибыль по РСБУ на 16% по сравнению с предыдущим кварталом - до 6,3 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
Снижение показателя компания объясняет в основном ростом цен на сырье и тарифов естественных монополий.
По отношению к к 1-му кварталу 2009 года чистая прибыль выросла на 62%.
Выручка ММК за 1 квартал 2010 года составила 42,143 млрд рублей, увеличившись на 6% по сравнению с 4-м кварталом 2009 г. и на 52% к 1-му кварталу 2009 года. Рост обусловлен увеличением объемов и средней цены реализации.
В 1-м квартале 2010 г. ММК произвел 2,453 млн т. товарной металлопродукции. "Увеличение объемов производства обусловлено освоением толстого листа на стане 5000 и ростом производства продукции глубокой переработки", - отмечается в сообщении.
В структуре пассивов увеличивается доля долгосрочных обязательств, а доля краткосрочных обязательств сокращается.
Долгосрочные кредиты и займы увеличились до 38,116 млрд руб. в связи с реализацией инвестиционной программы для расширения сортамента ММК и увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью.
Краткосрочные пассивы сократились до 26,074 млрд руб. за счет уменьшения краткосрочных кредитов и займов на 21% до 6,855 млрд руб.
Доля собственных средств в валюте баланса составляет 70%.
-
ЧЦЗ увеличил производство на 58,5% за первые три месяца
ОАО "Челябинский цинковый завод" (ЧЦЗ) в 1-м квартале 2010 года увеличило производство на 58,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 38,57 тыс. тонн цинка и цинковых сплавов, сообщила компания.
По сравнению с 4-м кварталом объем производства вырос на 5,1%.
Производство цинкового концентрата за 3 месяца сократилось по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на 11,1%, до 7,218 тыс. тонн, свинцового концентрата -18,5%, до 1028 тонн.
ОАО "Челябинский цинковый завод" - крупнейший в России производитель цинка, на его долю приходится около 64% российского производства этого металла.
-
На греческом фондовом рынке запрещены "короткие" продажи
Греческие регуляторы ввели запрет на "короткие" продажи на фондовом рынке. Это решение последовало за снижением кредитных рейтингов Греции, которое спровоцировало массовую распродажу греческих акций.
Мораторий на так называемые "шорты" на Афинской фондовой бирже будет действовать с 28 апреля по 28 июня, говорится в сообщении Греческой комиссии по рынкам капитала (Hellenic Capital Market Commission).
"Короткая" продажа (short-selling) предполагает продажу акций, взятых взаймы у брокера, в расчете на падение стоимости бумаг. В случае успеха инвестор возвращает брокеру акции, выкупленные по более низкой цене, закрывая "короткую" позицию с прибылью для себя. Как считают биржевые регуляторы, "короткие" продажи в периоды рыночных волнений лишь усиливают падение котировок.
Накануне международное рейтинговое агентство S&P снизило долгосрочные суверенные рейтинги Греции сразу на три ступени - до BB+. Это означает, что кредитоспособность Греции теперь оценивается в рамках так называемой "спекулятивной" категории (в противоположность "инвестиционной").
Громкое решение S&P обвалило греческий фондовый рынок: накануне он упал на 6%. Резко подскочили ставки по гособлигациям Греции и стоимость страховки от дефолта по греческих госбумагам.
По состоянию на 13:00 мск спрэд между доходностями греческих и эталонных для еврозоны немецких гособлигаций сроком на 10 лет превысил 10 процентных пунктов, тогда как еще днем ранее разрыв составлял 6,9 процентного пункта. Ставки по 2-летним греческим госбумагам достигли 20%. Котировки кредитных дефолтных свопов (CDS) на госдолг Греции стали самыми высокими в мире, превысив стоимость соответствующей страховки по долгу Венесуэлы
-
Мировые инвесторы готовятся к скорому дефолту Греции
На мировых фондовых рынках сегодня уже второй день подряд продолжается падение ведущих индексов. Как и накануне, основной причиной обвала котировок остаются долговые проблемы Греции и ряда других стран зоны евро.
В самой Греции на фоне понижения накануне агентством S&P рейтинга страны сегодня зафиксирован резкий рост доходности по греческим гособлигациям. Так, спрэд между доходностями греческих и немецких гособлигаций сроком на 10 лет превысил 10 процентных пунктов, тогда как еще днем ранее разрыв составлял 6,9 процентного пункта. Ставки по 2-летним бумагам достигли 23%.
Продолжает расти и стоимость страховки греческого госдолга. Котировки кредитных дефолтных свопов (CDS) на госдолг Греции стали сегодня самыми высокими в мире, превысив стоимость соответствующей страховки по долгу Венесуэлы. С начала апреля греческие CDS выросли более чем на 500 базисных пунктов, тогда как венесуэльские, наоборот, потеряли 100 пунктов.
Так, в настоящее время, по данным компании CMA Datavision, CDS на долг Афин превысили отметку в 910 базисных пункта, тогда как для Венесуэлы этот показатель зафиксирован на уровне 836 базисных пункта. Это означает, что вероятность скорого дефолта греческой экономики составляет более 50%, тогда как у Каракаса эта вероятность составляет "всего" 44,4%. Инвесторы платят сейчас более 900 тыс. евро за страхование греческих гособлигаций на сумму 10 млн евро.
"Вероятность скорого дефолта Греции растет не по дням, а по часам. Если МВФ и европейское правительство не предпримут что-нибудь в самое ближайшее время, падение рынков продолжится", - приводит агентство Reuters мнение экономиста KBC Securities Коэна Де Льюиса. По его словам, сейчас проблемы Греции затмевают практически все происходящее на финансовых рынках. "Инвесторы реагируют очень эмоционально на любую новость про Афины, и сейчас хорошей корпоративной отчетностью никого не удивишь", - подчеркнул эксперт.
28 апреля 2010г.
-
Китайские и корейские металлургические компании существенно поднимают цены на сталь с мая 2010 года
Posco повышает отпускные цены на 25% до $766 за тонну, о повышении цен также заявила китайская Baoshan Iron&Steel
28.04.2010 14:30 @ ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Крупнейшая сталелитейная компания Южной Кореи Posco повышает отпускные цены на сырье с мая текущего года. Цены на сталь Posco вырастут на 25% до $766 за тонну.
Помимо этого, о повышении цен на текущей неделе также заявила китайская Baoshan Iron&Steel.
Источник: Bloomberg
-
Заявление Комитета по открытым рынкам ФРС США
сегодня 22:32
Москва, 28 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Заявление Комитета по открытым рынкам ФРС США
Дата публикации: 28 апреля 2010 года.
Информация, полученная за период, прошедший после мартовского заседания Комитета, свидетельствует о том, что экономическая активность продолжила укрепляться и что ситуация на рынке труда начала улучшаться. Расходы домохозяйств недавно выросли, но остаются ограниченными на фоне высокой безработицы, умеренного роста доходов, уменьшения собственного капитала домохозяйств и жёстких условий кредитования. Расходы предпринимателей на оборудование и программное обеспечение существенно выросли; тем не менее, инвестиции в нежилые здания и сооружения сокращаются, и работодатели неохотно расширяют фонд заработной платы. Число закладок новых домов выросло, но остаётся на пониженном уровне. И хотя банковское кредитование продолжает сокращаться, конъюнктура на финансовых рынках остаётся благосклонной к экономическому росту. Несмотря на то, что темпы экономического восстановления, вероятно, будут умеренными некоторое время, Комитет ожидает постепенного возвращения к более высоким уровням потребления в контексте ценовой стабильности.
Учитывая, что значительные резервы ресурсов продолжают ослаблять ценовое давление, а также исходя из того, что долгосрочные инфляционные ожидания стабильны, инфляция, вероятно, останется подавленной на некоторое время.
Комитет будет сохранять целевой коридор для ставки по федеральным фондам на уровне от 0% до 0.25% и продолжает ожидать, что экономические условия, включая низкие ставки потребления, подавленные инфляционные тенденции и стабильные инфляционные ожидания, вероятно, будут служить основанием для сохранения ставки по федеральным фондам на исключительно низком уровне в течение продолжительного времени. Комитет продолжит отслеживать экономические перспективы и развитие финансовой ситуации и будет использовать свои политические инструменты по мере необходимости для обеспечения экономического восстановления и ценовой стабильности.
Учитывая продолжающиеся улучшения в функционировании финансовых рынков, Федрезерв закрыл все специальные программы по предоставлению ликвидности, созданные в целях поддержки рынков в период кризиса. Остающаяся программа - Программа срочного кредитования под залог обеспеченных активами ценных бумаг (TALF), как запланировано, будет завершена 30 июня для кредитов, залогом для которых служат новые выпуски ценных бумаг, обеспеченные коммерческой недвижимостью, и 31 марта для кредитов, обеспеченных другими видами залогов.
Голосовавшие за решение Комитета по монетарной политике: Бен Бернанке, председатель ФРС; Уильям Дадли, заместитель председателя ФРС; Джеймс Буллард; Элизабет Дюк; Дональд Кон; Сандра Пианалто; Эрик Розенгрен; Дэниэл Тарулло и Кевин Уорш.
Против решения Комитета проголосовал Томас Хоениг, который полагает, что продолжающееся выражение ожиданий чрезвычайно низкого уровня ставки по федеральным фондам в течение продолжительного времени более не гарантировано, потому что это может привести к наращиванию будущих дисбалансов и увеличивает риски для долговременного управления макроэкономической и финансовой стабильностью, ограничивая гибкость Комитета в вопросе начала умеренного повышения ставок.
-
"Связьинвесту" подтвердили коэффициенты // Связь
Газета «Коммерсантъ» № 76 (4376) от 29.04.2010
Совет директоров "Связьинвеста" рассмотрел вчера заключение Morgan Stanley, который подтвердил справедливость оценки стоимости акций межрегиональных компаний связи (МРК) для определения коэффициентов конвертации и выкупа акций у миноритарных акционеров, не согласных с реорганизацией "Связьинвеста" путем присоединения МРК к "Ростелекому". Ранее эта оценка была подготовлена независимым оценщиком Ernst & Young (см. "Ъ" от 29 марта).
Вчера также состоялся совет директоров Ассоциации по защите прав инвесторов. Он рекомендовал акционерам МРК и "Ростелекома" одобрить реорганизацию "Связьинвеста" на общих собраниях акционеров летом этого года. Анна Балашова
-
Пять нулей для «Тройки»
«Тройка диалог» решила не тратить силы управляющих и консультантов на клиентов, не готовых доверить компании более $100 000. Им остается довольствоваться ПИФами и интернет-трейдингом
Гюзель Губейдуллина
Ведомости
29.04.2010, 77 (2595)
Ритейл — не наша целевая клиентура. Конечно, мы хотим и в будущем предлагать такие услуги, как ПИФы и интернет-трейдинг, но ритейловым клиентам мы не планируем предлагать весь спектр продуктов и сервисов «Тройки диалог», — сказал в интервью корпоративному журналу The Troiker Жак Дер Мегредичян, главный исполнительный директор. «Тройка» решила сфокусироваться на частных клиентах, имеющих от $100 000, отмечает он. «Почему? У нас уже есть определенная клиентская база, и к тому же мы работаем на развивающихся рынках, где деньги могут делаться и теряться быстрее, чем на развитых. То есть клиент, имеющий сейчас $300 000, через несколько месяцев может принести в компанию уже миллионы», — пояснил Дер Мегредичян.
Есть стандартные продукты, которые после продажи не требуют постоянного общения, — например, ПИФы, финансовые инструменты с защитой капитала, интернет-трейдинг, а есть продукты, которые требуют постоянных отношений между клиентом и менеджером «Тройки», — например, брокерское обслуживание или операции по управлению счетом с использованием советов профессионалов, объяснил он. Эти услуги и будут предоставляться клиентам со $100 000 и более. А доверительное управление с персональным управляющим, например, доступно от $3 млн.
В«Тройке» должен быть отлажен треугольник: управление деньгами, доступ на рынки и коммерческий банкинг, резюмирует он. Отдачу Дер Мегредичян планирует увидеть только в следующем году, так как на проработку модели коммерческо-банковских услуг нужно время.
Услуги интернет-трейдинга «Тройки» доступны при размере инвестиций от 50 000 руб., паи ее ПИФов можно приобрести, обладая суммой в 30 000 руб. Эти пороги останутся неизменными, отмечает Дер Мегредичян.
Сегмент, в котором собирается работать «Тройка диалог», наиболее привлекателен, говорит Виктория Денисова, замгендиректора «Атона» по работе с частными клиентами: «Мы тоже собираемся на нем фокусироваться». По ее словам, сейлзы «Атона» нацелены на привлечение клиентов от $50 000, от инвесторов с меньшими активами компания тоже не отказывается, предоставляя им стандартные продукты. По оценке Денисовой, клиент с активами в $100 000 приносит компании прибыль в $2000-8000 в год, в $50 000 — $500-1500. Если долларовых миллионеров в стране 120 000-150 000, то клиентов c cостоянием в $100 000 — в пять-шесть раз больше, и это лакомый кусок для всех компаний. «Ренессанс капитал» не занимается ритейлом в сфере интернет-трейдинга, в доверительном управлении порог входа — $1 млн, сказал его представитель.
-
Goldman не признал вины
Сенаторы не смогли заставить менеджеров Goldman Sachs признать вину банка в действиях, которые легли в основу иска SEC
Татьяна Бочкарева
Ведомости
29.04.2010, 77 (2595)
Очередь из желающих посмотреть на слушания по делу Goldman Sachs во вторник растянулась на полквартала. Они продолжались почти 11 часов. В них участвовали гендиректор банка Ллойд Бланкфейн и еще шесть бывших и нынешних менеджеров. Добиться от них признания вины сенаторам не удалось. Капитализация Goldman Sachs во вторник увеличилась на $549 млн, в этот день банк оказался единственным из финансового индекса S&P 500, акции которого подорожали.
Одним из главных вопросов слушаний был выпуск синтетических CDO, обеспеченных пулом ипотечных инструментов. Goldman Sachs продал их инвесторам в 2007 г., не предупредив, что на падение этих CDO будет играть его крупный клиент. По утверждению Бланкфейна, по природе инвестбанковского бизнеса Goldman Sachs часто оказывается по другую сторону от клиентов и у маркет-мейкеров нет обязательств перед клиентами сообщать им о собственных позициях по конкретному инструменту. «То, что мы продаем клиентам, должно дать им тот риск, который они хотят», — заявил Бланкфейн. «Они приходят к нам не для того, чтобы представлять наши взгляды, наша точка зрения не должна волновать наших институциональных инвесторов», — отметил он (цитата по Bloomberg).
«А как насчет того, что вы продали инструменты на сотни миллионов, уже зная, что это дурнопахнущая сделка? Неужели вас это совершенно не беспокоит?» — спросил председатель подкомитета по расследованиям Карл Левин у бывшего руководителя ипотечного подразделения Goldman Sachs Дэниела Спаркса. Тот ответил, что не помнит такой продажи, а эпитет относился к результатам, которые показывали инструменты, а не к характеру выпуска.
Обе стороны получили, что хотели, полагает профессор университета Калифорнии Роберт Хиллман. «Сенат <...> вызвал представителей Goldman Sachs и поставил их в неловкое положение, — отмечает он. — У Goldman цель была продемонстрировать, что они не занимались мошенничеством и не нарушали закон, и, вероятно, они преуспели в этом». Вернувшись из сената, Бланкфейн записал голосовое сообщение для сотрудников банка. «Позвольте напомнить вам, что в обозримом будущем следует ожидать продолжения внимания со стороны к Goldman Sachs, — сказал он. — Пожалуйста, не позволяйте этому отвлекать вас от повседневных обязанностей» (цитаты по Bloomberg).
Регуляторы проверяют не только Goldman. Финансовый директор Deutsche Bank Штефан Краузе заявил, что банк не получал от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) уведомления о наличии оснований для предъявления гражданского иска. SEC заинтересовали некоторые операции хедж-фондов. По данным WSJ, юристы комиссии проверяют отчетность фондов за 2008 г., когда клиенты выводили средства, чтобы выяснить, как фонды раскрывали информацию о цене активов, которые они решали не продавать, пока рынки не восстановятся.
-
НОВАТЭК обошел "Газпром" // по дивидендной доходности
Газета «Коммерсантъ» № 76 (4376) от 29.04.2010
Акционеры крупнейшего в России независимого производителя газа НОВАТЭКа первыми в отрасли утвердили дивиденды за 2009 год. Компания заплатит акционерам 1,75 руб. на акцию за второе полугодие и 2,75 руб. на акцию по итогам года с учетом промежуточных выплат. Дивидендная доходность НОВАТЭКа (1,4%) превысит показатели "Газпрома" (1%), а норма выплат у компании осталась одной из самых высоких в нефтегазовом секторе. Но аналитики считают, что главный интерес для акционеров представляют не дивиденды, а быстрый рост акций.
Вчера НОВАТЭК первым из российских нефтегазовых компаний провел годовое собрание акционеров. Состав совета директоров НОВАТЭКа не изменился. Владельцы компании утвердили дивиденды в размере 1,75 руб. на акцию. С учетом выплаченных за полугодие промежуточных дивидендов (1 руб. на акцию) общие выплаты НОВАТЭКа за 2009 год составят 2,75 руб. на акцию. Всего компания направит на дивиденды за 2009 год 8,35 млрд руб. Из расчета чистой прибыли НОВАТЭКа по РСБУ в 2009 году на уровне 19,49 млрд руб. он выплатит акционерам 42,8% чистой прибыли. В 2008 году компания направила на дивиденды 7,65 млрд руб., или 2,52 руб. на акцию.
Виталий Крюков из ИФД "Капиталъ" рассчитал, что дивиденды НОВАТЭКа выросли на 9,1% на акцию к предыдущему году, немного отстав от роста консолидированной чистой прибыли компании по МСФО (рост на 13,7%). В результате коэффициент дивидендных выплат по МСФО снизился до 32% от чистой прибыли с 33% в 2008 году. Дивидендная доходность по итогам второго полугодия составила 0,9%. Но годовая доходность более высокая — 1,4%, отмечает Александр Назаров из "Метрополя". "Норма выплат у НОВАТЭКа одна из самых высоких в отрасли. Если смотреть по РСБУ, то выше показатели только у ТНК-ВР и "Татнефти"",— отмечает аналитик.
НОВАТЭК — крупнейший независимый и второй по объемам добычи производитель газа в России. Запасы в пересчете на С1 и С2 — 2 трлн кубометров газа. В 2009 году компания добыла 32,78 млрд кубометров газа. Крупнейшие акционеры — "Газпром" (19,39%), структуры Геннадия Тимченко (20,8%), глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон (менее 20%).
Годовое собрание акционеров "Газпрома", где будет утвержден размер дивидендов за 2009 год, состоится только 25 июня. Согласно рекомендации правления совету директоров, они могут составить 2,39 руб. на акцию (всего 58,9 млрд руб.). Исходя из котировок "Газпрома" на день рекомендации, дивидендная доходность монополии оказалась ниже, чем у НОВАТЭКа — чуть более 1%. При этом компания сообщила, что вернулась к традиционной дивидендной политике и отдаст акционерам 17,5% прибыли (что при чистой прибыли в 624,6 млрд руб. должно составить 109,3 млрд руб.). Однако при расчете дивидендов "Газпром" не учел доходы, полученные от переоценки стоимости акций "Газпром нефти".
В то же время, отмечает Виталий Крюков, акции НОВАТЭКа всегда были интересны с точки зрения роста курсовой стоимости, а не дивидендных выплат. "Бумаги компании представляют собой определенную ставку на ускоренный рост добычи газа при незначительных капвложениях в условиях стабильно растущих внутренних цен на газ и восстановления внутреннего спроса",— говорит аналитик. Он считает, что с приходом нового акционера в лице Геннадия Тимченко НОВАТЭК получил весомую административную поддержку, что порой является не менее важным фактором, чем эффективность бизнеса.
Александр Назаров добавляет, что акции НОВАТЭКа были в числе самых быстрорастущих в секторе как в 2009-м, так и в 2010 году. Так, в 2009 году они подорожали на 250,8%, с начала 2010-го — на 15,1%. Акции "Газпрома", например, в 2009 году подорожали на 68,6%, с начала 2010-го подешевели на 6,8%. При этом добыча НОВАТЭКа в 2009 году выросла на 6,2%, тогда как у "Газпрома" она снизилась на 16%.
Ольга Мордюшенко
-
ЛУКОЙЛ всплыл на Каспии // Но осваивать шельф дальше будет только при получении налоговых льгот
Газета «Коммерсантъ» № 76 (4376) от 29.04.2010
ЛУКОЙЛ запустил свой первый проект на шельфе Каспия — месторождение им. Юрия Корчагина, на котором в 2011 году планирует добыть 2,5 млн тонн нефти. Она позволит компенсировать падение добычи в традиционных регионах компании. К 2015 году ЛУКОЙЛ сможет добывать на Каспии 15 млн тонн в год, но только если получит налоговые льготы, аналогичные тем, что действуют в Восточной Сибири. Премьер Владимир Путин пообещал подумать о льготах, а Минфин — пересмотреть всю налоговую систему.
Вчера ЛУКОЙЛ приступил к разработке первого месторождения на шельфе Каспия — им. Юрия Корчагина. Добыча на месторождении будет вестись с ледостойкой буровой платформы, по итогам года планируется добыть 343 тыс. тонн нефти, в следующем году — 2,5 млн тонн нефти и 1 млрд кубометров газа. Всего, по данным ЛУКОЙЛа, затраты на освоение месторождения за последние пять лет составили 34,4 млрд руб.
Аналитик "Тройки Диалог" Валерий Нестеров отмечает, что освоение новых ресурсов поможет компании поддержать падающее производство в традиционных регионах — Западной Сибири (там добыча по итогам 2009 года упала на 5,7%) и Поволжье (падение на 6,3%). В целом в 2009 году ЛУКОЙЛу удалось увеличить добычу на 2,5%, до 97,62 млн тонн, за счет роста почти на 30% в Тимано-Печоре. Каспий — еще один новый регион, где с 1999 года ЛУКОЙЛ открыл шесть месторождений с общими запасами более 4,7 млрд баррелей нефти (640 млн тонн).
Но разработка шельфовых проектов затратна, а их рентабельность при нынешнем налогообложении крайне низка, жаловался вчера глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов премьеру Владимиру Путину, приехавшему на запуск месторождения. "Нужно приравнять освоение шельфа к той формуле, которая действует в Восточной Сибири",— просил господин Алекперов. Нефть, которая экспортируется из Восточной Сибири, не облагается экспортной пошлиной. В результате, по подсчетам Минфина, бюджет в этом году потеряет порядка 120 млрд руб. Но ЛУКОЙЛ в Восточной Сибири не работает. Единственные регионы, где он может нарастить добычу,— Тимано-Печора и Каспий.
Вице-премьер Игорь Сечин, курирующий в правительстве ТЭК, считает просьбу Вагита Алекперова обоснованной. Но Владимир Путин конкретного ответа не дал, пообещав "подумать, посмотрев экономику проектов". Премьер сообщил, что соответствующее поручение он уже дал Минфину, Минэкономики и Минэнерго. Месторождения Каспия уже освобождены от налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), напомнил премьер. При нынешних условиях ЛУКОЙЛ сможет сэкономить в этом году $33 млн, в следующем — $243 млн. Если пошлину отменят, экономия в 2011 году составит $710 млн.
Заместитель главы Минфина Александр Новак вчера пояснил, что, "скорее всего, налоговая система будет зависеть от экономики конкретных проектов, и инструменты (поддержки новых проектов.— "Ъ") могут быть разными". В начале года Минфин активно выступал против обнуления пошлин для Восточной Сибири, затем чиновники начали разрабатывать новую налоговую систему, которая не привязана к объемам добычи, как сейчас, а зависит от экономики проектов. Но какой именно будет новая система, пока неизвестно.
При действующей системе компаниям на шельфе работать нерентабельно, соглашаются аналитики ИФК "Метрополь". По их оценкам, Корчагинское месторождение сможет пользоваться льготой по НДПИ до 2014 года (льгота действует до накопления определенного объема добычи на месторождении), но этого недостаточно, чтобы добиться приемлемой для отрасли внутренней нормы доходности (ВНД). "Учитывая понесенные ЛУКОЙЛом затраты на разведку и освоение Северного Каспия, мы полагаем, что без дополнительных льгот ВНД Корчагинского может оказаться ниже 10%",— пишут аналитики в своем отчете.
По мнению замминистра энергетики Сергея Кудряшова, интенсивный вариант развития Каспия в целом потребует инвестиций в $27 млрд (срок не назывался), но сейчас такой вариант маловероятен "из-за невысокой инвестиционной привлекательности проектов". Второй вариант предполагает освоение только месторождений имени Корчагина и имени Филоновского ($6,7 млрд). Источник "Ъ", близкий к ЛУКОЙЛу, уверяет, что даже при оптимистичном варианте добыча на этих месторождениях в 2016-2017 годах составит около 14 млн тонн условного топлива в год.
Денис Ребров, Ольга Ягова, Петр Нетреба, Астрахань
-
"Северсталь Северная Америка" объявила о продаже части активов Northern Steel Group
"Северсталь Северная Америка" объявила о подписании соглашения с компанией Aurora Resurgence, частной инвестиционной компанией, о продаже части активов Northern Steel Group, которая является одной из крупнейших сетей сервисных центров на территории США.
В рамках соглашения Aurora Resurgence покупает Miami Valley Steel Service, Piqua, штат Огайо; Premier Resource Group, Lombard, штат Иллинойс; Electric Coating Technology, East Chicago, штат Индиана, и U.S. Metals and Supply, St. Louis, штат Миссури.
"Продажа части активов Northern Steel Group позволит нам полностью сосредоточиться на реализации нашей стратегии по построению конкурентоспособной и эффективной сталелитейной компании в Соединенных Штатах Америки,"— заявил Сергей Кузнецов, генеральный директор компании Северсталь Северная Америка.
Средства, полученные от продажи, будут направлены на общекорпоративные цели предприятий компании "Северсталь Северная Америка" в США, говорится в сообщении пресс-службы компании.
Остальные предприятия входящие в Northern Steel Group (Independent Steel, Valley City, штат Огайо, Sun Steel и Century Steel, Chicago Heights, штат Иллинойс, останутся в составе "Северсталь Северная Америка".
Ожидается, что сделка будет закрыта во втором квартале 2010 года после истечения или досрочного прекращения срока ожидания, предусмотренного законом Харта-Скотта-Родино и выполнения ряда условий покупателем, отмечается в сообщении.
При заключении сделки в качестве финансовых консультантов ОАО "Северсталь" выступали Lazard Freres & Co. LLC и Raymond James, в качестве юридического консультанта ОАО Северсталь –Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP
-
"Полюс" более чем в 5 раз увеличил годовую чистую прибыль по МСФО
По итогам 2009 года чистая прибыль ОАО "Полюс Золото" составила по МСФО $323,183 млн, что в 5,4 раза превышает аналогичный показатель 2008 года ($60 млн).
Выручка "Полюса" за 2009 год составила $1,225 млрд, увеличившись на 12,7% по сравнению с 2008 годом ($1,087 млрд). Выручка компании от реализации золота составила 1,199 млрд, увеличившись на 12,9%.
Себестоимость реализации золота составила $575,122 млн против $558,118 млн годом ранее.
Как свидетельствуют результаты финансовой отчетности компании за прошлый год, валовая прибыль выросла на 23,9% - до $624,561 млн. Валовая прибыль от реализации золота достигла $623,966 млн, что на 23,8% превышает показатель 2008 года.
Доналоговая прибыль увеличилась в 3,5 раза и составила $432,020 млн.
Показатель EBITDA составил $548,579 млн, что на 25,7% больше, чем в 2008 году. Рентабельность по EBITDA составила 44,8% по сравнению с 40,1% в 2008 году.
Объем производства золота предприятиями "Полюс Золота" вырос на 3,2% и составил в 2009 году 1,261 млн унций золота по сравнению с 1,222 млн унций в 2008 году.
-
Минфин скрывает информацию о доходах и расходах Резервного фонда
29.04.2010 , Москва.
Информация о доходах и расходах Резервного фонда РФ будет засекречена до 1 февраля 2012 года, сообщает сайт specletter.com, со ссылкой на директора Института проблем глобализации Михаила Делягина.
По его сведениям, соответствующее постановление правительства было подписано премьером Владимиром Путиным 21 апреля.
Согласно этому документу в ближайшие два года Министерство финансов не будет обязано публиковать в интернете данные о величине активов Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, сведения об объемах поступивших на их счета средств, о том, где они размещены и как используются. Кроме того, вплоть до 1 января 2013 года Минфин перестанет размещать на своем сайте и информацию о размерах и направлениях расходования нефтегазовых доходов бюджета.
По словам Делягина, это связано с тем, что сейчас начинается ускоренное поедание Фонда национального благосостояния и в первую очередь Резервного фонда. Кроме того, возможно, что с этими деньгами будут происходить какие-то неприятные вещи — они будут вкладываться во что-то непонятное, нерациональное. Чтобы ни перед кем не отчитываться, нужно это дело спрятать.
Доходность этих фондов прежде была достаточно высокой. И Минфин имел право вкладывать их средства в достаточно экзотичные ценные бумаги — вроде государственных облигаций Греции и Португалии. Сейчас они теряют рейтинг — особенно португальские. Вероятно, этот процесс будет продолжаться и дальше. По этим и многим другим причинам, скорее всего, прибыли российских фондов сменились убытками. Эти убытки властям не хочется показывать, не хочется объяснять, откуда они возникли. Поэтому, естественно, Минфин решил закрыть всю информацию, а правительство ему в этом помогает.
В пресс-службе Минфина по этому поводу заявили, что решение правительства вызвано тем, что до указанных дат пополнение Резервного фонда и ФНБ не предусматривается. Дескать, до 2012 года, собственно, и публиковать на сайте будет нечего.
"Судя по всему, правительство исходит из того, что фонды у нас тощают, а многие обязательства перед населением не выполнены. В правительстве иногда делают смелые заявления, что денег хватает. Но на самом деле их уже нет", - прокомментировал заместитель председателя Комитета Госдумы по конституционному законодательству и государственному строительству Виктор Илюхин. В этой ситуации власти явно не заинтересованы раскрывать данные об объемах средств в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния, опасаясь, что информация об их резком сокращении вызовет панику в обществе. Меньше знаешь — крепче спишь.
Известный финансист, бывший первый заместитель председателя правления Центрального банка России Сергей Алексашенко называет действия исполнительной власти "страусиной политикой". "Страус зарывает голову в песок и считает, что его не видно — говорит Алексашенко. — Так же и здесь: люди засекретили информацию и считают, что ее невозможно узнать. Но они ошибаются". По его словам, более-менее точно рассчитать размеры Резервного фонда можно на основе других источников.
Желание министерских чиновников скрыть эти сведения понятно: статистика использования Резервного фонда показывает реальный размер дефицита бюджета — то есть, сколько денег осталось у правительства. В то же время трудно сказать, почему информация закрыта до 1 февраля 2012 года. Возможно, прикинули, что к этой дате и Резервный фонд, и Фонд национального благосостояния будут окончательно исчерпаны.
-
Б.Обама нашел замену замглавы ФРС
Президент США Барак Обама выдвинул Джанет Йеллен, президента Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско, на пост заместителя председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США, передает Associated Press. Он также заявил претендентов на две другие вакантные должности в совете управляющих ФРС. Ими стали Сара Раскин, уполномоченный по финансовому урегулированию штата Мэриленд, и Питер Даймонд, экономист Массачусетсткого Технологического института.
Все три кандидатуры должны быть одобрены сенатом. В случае их утверждения останется занять 2 из 7 кресел совета.
Назначение нового состава совета управляющих пришлось на период ожесточенного противостояния ФРС различным политическим и экономическим вызовам, связанным в том числе с программой вывода страны из самого глубокого со времен 1930-х годов финансового кризиса. В связи с этим существуют опасения, что реструктуризация финансовой системы, которую неизбежно повлечет смена руководства, отчасти может лишить ФРС авторитета в некоторых важных вопросах.
Напомним, о намерении уйти в отставку с поста заместителя главы ФРС с июня 2010г. объявил в начале марта с.г. Дональд Кон. Он также сообщил о планах покинуть совет управляющих Федрезерва. Д.Кон проработал в ведомстве около 40 лет. Он был близким советником бывшего главы ФРС Алана Гринспена и его нынешнего преемника Бена Бернанке.
-
ФАС сработала на недобросовестность // "Тройка Диалог" ответит по всей строгости закона о конкуренции
Газета «Коммерсантъ» № 77 (4377) от 30.04.2010
Беспрецедентное разбирательство в отношении управляющей компании (УК) "Тройка Диалог" завершилось вчера беспрецедентным решением. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) признала действия компании недобросовестной конкуренцией, посчитав, что клиенты "Тройки Диалог" вводились в заблуждение в отношении "потребительских свойств" услуг. Кроме того, ФАС решила направить в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) информацию о составе группы лиц "Тройка Диалог". Это, считают эксперты, может стать причиной дополнительной проверки УК на предмет соблюдения лицензионных требований.
Административное дело в отношении УК "Тройка Диалог" ФАС возбудила в январе по жалобам граждан. Наталья Комарова, Нина Никитина, Андрей Шухардин и Анатолий Мирошниченко передали компании в доверительное управление миллионы рублей, но во время кризиса получили убытки, превысившие уровень падения биржевых показателей. Клиенты компании заявили, что получали от "Тройки Диалог" неполную или недостоверную информацию об операциях со своими активами. ФАС усмотрела признаки нарушения антимонопольного законодательства и создала комиссию, в состав которой вошли в том числе представители ФСФР.
Вчера комиссия ФАС объявила резолютивную часть решения. Действия УК "Тройка Диалог" по размещению информации о доверительном управлении активами признаны "актами недобросовестной конкуренции в части введения в заблуждение в отношении потребительских свойств оказания услуг доверительного управления активами" по п. 2 ч. 1 ст. 14 закона "О защите конкуренции". ФАС решила выдать "Тройке Диалог" предписание об устранении нарушений, а также направить в ФСФР информацию о составе группы лиц "Тройка Диалог" для рассмотрения этих материалов по существу "в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг". Заместитель руководителя ФАС Андрей Кашеваров сообщил вчера "Ъ", что после установления факта нарушения закона "О защите конкуренции" будет составлен протокол об административном правонарушении и вынесено решение о привлечении компании к ответственности в виде штрафа. Штраф за недобросовестную конкуренцию, предусмотренный ст. 14.33 Кодекса об административных правонарушениях, составляет от 100 тыс. до 500 тыс. руб.
Руководитель ФСФР Владимир Миловидов солидарен с решением ФАС. "Профучастники, нарушившие законодательство по финансовому рынку, ставят себя в неконкурентное преимущественное положение по отношению к добросовестным участникам рынка. Подобное поведение влечет нарушение закона о конкуренции",— сообщил он вчера. Господин Миловидов подчеркнул, что такое решение в отношении участника рынка ценных бумаг принимается впервые и является "знаковым".
По данным журнала "Деньги" на 31 декабря 2009 года, УК "Тройка Диалог" занимала пятое место в списке крупнейших управляющих компаний России. Под ее управлением находится 79,224 млрд руб.
Пресс-служба "Тройки Диалог" вчера заявила, что компания считает вынесенное решение необоснованным и не признает себя виновной в нарушении антимонопольного законодательства. "После ознакомления с описанием установленных комиссией ФАС нарушений УК примет решение о дальнейших действиях",— уточнили в пресс-службе. Обжаловать решение ФАС компания может в арбитражном суде Москвы. Там УК "Тройка Диалог" уже пытается обжаловать штраф около 500 тыс. руб., наложенный ФСФР 19 марта в связи с нарушениями при доверительном управлении денежными средствами Натальи Комаровой (см. "Ъ" от 13 апреля).
Клиенты УК "Тройка Диалог" параллельно с разбирательством в ФАС требуют возмещения убытков через суд. Наталья Комарова, дело которой Пресненский районный суд Москвы будет рассматривать 14 мая, надеется, что "решение ФАС поможет суду принять обоснованное решение по делу о взыскании убытков". В суде госпожа Комарова и другие истцы пытаются доказать, что УК в нарушение правил доверительного управления приобретала на деньги клиентов опционы офшорного фонда Troika Russia Fund (Каймановы острова). Истцы предполагают, что компании являются аффилированными. ФАС уже направила в суд информацию о лицах, входящих в группу Troika Dialog Group Ltd (зарегистрирована на Кипре),— эти документы ФАС получила 14 июля 2009 года от Стандарт банка, ходатайствовавшего о приобретении ряда компаний группы Troika Dialog (см. "Ъ" от 11 февраля). В числе компаний, входящих в группу, были названы ЗАО "Управляющая компания "Тройка Диалог"", ЗАО "Инвестиционная компания "Тройка Диалог"" и Troika Russia Fund.
Сейчас материалы о составе группы лиц "Тройка Диалог" ФАС решила направить в ФСФР, которой до сих пор не удавалось выявить аффилированность компаний. Вчера Владимир Миловидов сообщил, что "о дальнейших действиях ФСФР можно будет говорить только после того, как служба получит документы от ФАС". Партнер коллегии адвокатов "Гриднев и партнеры" Ян Дасгупта считает, что направление материалов в ФСФР "может стать причиной дополнительной проверки управляющей компании на предмет соблюдения лицензионных требований". Санкциями за их нарушения могут быть как штрафы, так и аннулирование лицензии.
Президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров считает, что для УК "Тройка Диалог" дело будет иметь негативные последствия в отношении имиджа. "Компании придется вложить немало сил и средств для удержания старых и привлечения новых клиентов",— говорит эксперт. Он также опасается, что на рынке доверительного управления "дело, скорее всего, осложнит отношения между компаниями и клиентами и не будет способствовать укреплению между ними доверия". Господин Александров, впрочем, отмечает, что в России мало управляющих компаний, способных работать на мировом рынке и взаимодействовать с иностранными компаниями.
Ольга Плешанова, Наиля Аскер-заде, Анна Занина
-
(C) Interfax 12:07 30.04.2010
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ-РЕЙТИНГ-GOLDMAN
Великобритания может утратить высший кредитный рейтинг "ААА" - Goldmans Sachs
Лондон. 30 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Нет никаких гарантий, что Великобритании
удастся сохранить кредитный рейтинг высшего уровня "ААА", полагают аналитики
Goldman Sachs.
Как сообщает агентство Bloomberg, одной из причин Goldman Sachs считает
отсутствие информации о конкретных планах британских партий по сокращению
бюджетного дефицита после выборов, которые пройдут на следующей неделе.
Вместе с тем экономисты Goldman Sachs Бен Бродбент и Адриан Пол оценивают
перспективы экономического роста и сокращения бюджетного дефицита в
Великобритании выше, чем в Испании.
"Все три рейтинговых агентства выразили озабоченность в отношении бюджетных
планов действующего правительства, и предвыборная кампания не пролила свет на
планы будущего правительства", - отмечают экономисты.
По данным статистического управления Евросоюза, бюджетный дефицит
Великобритании по итогам прошлого года составил 11,5% ВВП, госдолг - 68,1% ВВП.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
(C) Interfax 17:52 30.04.2010
РОССИЯ-ПУТИН-УКРАИНА-ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Путин предложил объединить Газпром и Нафтогаз Украины
Сочи. 30 апреля. ИНТЕРФАКС-АГИ - Премьер-министр РФ Владимир Путин
предложил объединить "Газпром" (РТС: GAZP) и НАК "Нафтогаз Украины", создав
такую же интеграцию, как в атомной сфере.
"Мы говорили об интеграции в атомной сфере. Тоже самое можно сделать и в газовой
сфере. Предлагаю объединить "Газпром" и НАК Украины", - заявил премьер-министр
РФ Владимир Путин по итогам российско-украинских переговоров.
-
Годовое собрание акционеров "Ростелекома" состоится 26 июня
© ComNews
30.04.2010
Совет директоров оператора дальней связи "Ростелеком" назначил годовое собрание акционеров на 26 июня 2010 г.
Пресс-служба оператора сообщила, что список лиц, имеющих право на участие в собрании, будет составлен по данным реестра на 7 мая 2010 г.
Чистая прибыль "Ростелекома" по РСБУ в 2009 г. составила 5,102 млрд руб., что на 27,9% меньше показателя 2008 г.
По итогам 2008 г. компания выплатила дивиденды в размере 1,941 руб. на обыкновенную и 2,9124 руб. - на привилегированную акции.
-
Иран: «Мы атакуем Израиль если он нападет на Сирию»
«Сирия и Иран стоят по одну сторону баррикад в противостоянии сионистскому агрессору, и мы готовы защитить наших сирийских братьев, — заявил заместитель Иранского президента на пресс-конференции, которая состоялась после его встречи с сирийским премьер-министром с глазу на глаз. Так Иран дает понять, что, если Израиль атакует Сирию, ему придется иметь дело не только с этой страной, но и с ним. Между тем, Иран — не единственная сила, на которую пытаются опереться сирийцы, готовя свой новый виток противостояния с Израилем. Сегодня заканчиваются совместные военные учения сирийской и турецкой армии, которые начались в четверг, 27 апреля. Договор о военном сотрудничестве между Сирией и Турцией был подписан еще в октябре прошлого года. Источник: zman.com
-
09:03 30.04.2010 Шломо Маоз: «Европа тонет. Израилю нужны новые партнеры» Углубление финансового кризиса в Европе начинает наводить на грустные мысли израильских экономистов — ведь Старый Свет является сегодня главным рынком сбыта израильских товаров. Некоторые из них полагают, что Израилю пришло время искать новых экономических партнеров. Об этом жестко заявил в интервью Первому каналу израильского телевидения известный экономист Шломо Маоз: «Пора расставаться с Европой, это гериатрический континент». Маоз обвинил в кризисе население европейских стран, каждой из которых приклеил оскорбительный ярлык. «Речь идет о лентяях, которые не хотят работать, по сравнению со старательными немцами, которые завоевали Европу. Пока экономика цвела, различие не бросалось в глаза, а сейчас, когда грянул кризис, слабаков стало видно, — сказал израильский экономист. — В Европе есть две крепкие страны: Германия, Четвертый рейх, заново покоривший Европу, на этот раз не военными, а экономическими средствами, и, в определенной степени, Франция». Вывод Шломо Маоза: экспорт Израиля в Европу будет снижаться. Надо искать новые рынки в странах третьего мира, которые будут стремительно вытеснять старых игроков мира первого. Источник: zman.com
-
08:25 29.04.2010 Поправка Джексона-Вэника может быть отменена в отношении России
Комитет по внешней политике Конгресса США провел слушания, на которых обсуждалась целесообразность отмены поправки Джексона-Вэника. Эта поправка на протяжении многих лет вызывает раздражение России, хотя ее реальное влияние на американо-российские торговые отношения минимально. Многие выступившие на слушаниях называли поправку «реликтом холодной войны» и призвали к ее отмене. Ранее заместитель госсекретаря США Уильям Бернс заявил, что администрация США предложит Конгрессу отменить поправку Джексона-Вэника. В последний раз аналогичная попытка была предпринята администрацией Джорджа Буша в 2003 году, однако в силу внешнеполитических причин Конгресс отказался рассматривать этот вопрос. Источник: служба новостей «Голоса Америки»
-
Греческое правительство с подачи Германии срочно переписывает соглашение с МВФ
01.05.2010 19:44, Афины. Греческое правительство соберется в воскресенье утром на свое экстренное заседание, сообщают местные СМИ.
Стабилизационное соглашение между правительством Греции и Международным валютным фондом (МВФ), которое удалось согласовать к пятнице, расстроено.
Правительство ФРГ в последний момент потребовало от Афин специального приложения к документу. Германия ждет от Греции графика реализации конкретных мер по жесткой экономии.
Теперь начат новый тур консультаций, сообщает Bloomberg со ссылкой на высокопоставленного представителя руководящих структур Евросоюза.
В воскресенье вечером по итогам заседания греческого правительства соберуться представители Минфинов стран еврогруппы, которые должны окончательно принять документ.
"Соглашение между Грецией и МВФ готово. Оно рассчитано на 3 года и предусматривает сумму в 160 млрд. долл". Его принятие было задержано по требованию Германии, настоявшей на принятии специального приложения - графика выполнения Афинами взятых на себя обязательств и предоставления дополнительных гарантий. "Сегодня будет сделана попытка разрешить данную проблему", - сказал представитель Евросоюза.
Среди обязательств, правительство Греции согласилось заморозить на 3 года зарплаты в госсекторе, повысить пенсионный возраст с 53 до 67 лет, увеличить налог на добавленную стоимость.
Без кредитных линий МВФ и стран Евросоюза Греции грозит дефолт уже в мае.
Впрочем, по сообщанию ВВС, опрос среди избирателей Греции показал, что каждый второй предпочитает дефолт, нежели введение в стране режима жесткой экономии по рекомендациям МВФ. В этой связи в крупнейших городах Греции отмечаются массовые беспорядки. В Афинах при попытке штурма демонстрантами здания греческого Минфина полиции пришлось применить слезоточивый газ.
Напомним ранее сегодня сообщалогсь, что Греция может получить от стран зоны евро и Международного валютного фонда (МВФ) финансовую помощь в размере от 100 до 120 млрд. евро. Об этом в субботу 1 мая заявила министр финансов Франции Кристин Лагард, передает Europe1.
Во время телефонного разговора между президентом Франции Николя Саркози и канцлером Германии Ангелой Меркель, состоявшегося в субботу днем, обсуждалась эта сумма.
Окончательное решение о помощи Греции, экономика которой без финансовой поддержки столкнется с дефолтом уже в мае, будет принято министрами финансов стран зоны евро 2 мая 2010 г.
Граждане Греции, тем временем, выступают против мер по сокращению госраходов, на которых настаивает МВФ. В столице страны Афинах проходит демонстрация с участием нескольких тысяч человек. Греки протестуют против резкого сокращения зарплат и повышения налогов.
-
02 мая 2010 г. 13:09
Греция выторговала 120 миллиардов евро в обмен на реформы
Беспрецедентный финансовый кризис даст экономике Греции возможность измениться в лучшую сторону, заявил премьер-министр страны Георгиос Папандреу на заседании правительства. Папандреу объявил о достижении стабилизизационного соглашения с ЕС и МВФ, которое позволит задействовать резервный кредитный механизм для помощи на сумму до 120 миллиардов евро в течение трех лет. Глава правительства заявил, что, если бы этого механизма не было, то "Греция смогла бы в лучшем случае рассчитывать на 10-20 миллиардов евро от Международного валютного фонда". "А ей требуется около 60 миллиардов евро в год", - сказал Папандреу.
Для предоставления беспрецедентных для мировых масштабов средств кредиторы "потребовали очень жестких мер, которые будут осуществлены", сказал премьер. ЕС и МВФ пообещали предоставить Греции до 120 миллиардов евро в 2010-2012 годах в обмен на резкое сокращение государственных расходов и повышению доходов. Это позволит снять проблему рефинансирования внешней задолженности Греции, достигающей 300 миллиардов евро.
По словам премьера, Греция сумела убедить своих партнеров, что обострившаяся проблема с заимствованием - не только греческая проблема, но угрожает всей зоне евро. "Решение о создании кредитного механизма, принятое 25 марта, - историческое не только для Греции, но и для Европы, - подчеркнул он. - Без этого механизма проблемы Греции были бы нерешаемы". "Пожар (кризиса) угрожает распространиться и нанести ущерб не только Греции, но и всей Европе и даже за ее пределами", - сказал он, подчеркнув, что кредит стал национальной необходимостью и необходим для того, чтобы избежать банкротства страны. Папандреу подчеркнул, что кризис даст государству возможность преобразиться. "К концу срока моего мандата Греция не будет банкротом и превратится в другую страну", - заявил глава правительства.
После выступления Папандреу министр финансов Греции Георгиос Папаконстантину изложил на пресс-конференции основные пункты документа, который был принят в субботу вечером после 10-дневных переговоров с миссиями Евросоюза, Европейского центрального банка и МВФ. Затем Папаконстантину отправился в Брюссель для участия в экстренном заседании Еврогруппы, которая, как ожидается, одобрит греческую программу оздоровления экономики и объявит о точных суммах кредитов, которые получит Греция в течение трех лет. Главы государств и правительств государств Еврозоны соберутся 7-8 мая в Брюсселе, чтобы официально одобрить предоставление многомиллиардной финансовой помощи Греции.
Режим строгой экономии, который обязуется ввести греческое правительство предполагает заморозку зарплаты в госсекторе на три года, увеличение налога на добавленную стоимость и повышение пенсионног возраста. Эти меры уже привели к массовым демонстрациям в стране. Накануне на улицы Афин вышли тысячи жителей - представители профсоюзов и оппозиции. Чтобы сдержать толпу, полиции пришлось применить слезоточивый газ.
-
Греки пожертвуют собой во имя евро
Кристина Павлова
Ведомости 16:46 02.05.2010
В воскресенье Греция достигла спасительного соглашения с Европейским Союзом и Международным валютным фондом, сообщил премьер-министр страны Йоргос Папандреу на заседании правительства. В общей сложности Греция теперь сможет получить $120 млрд, эта помощь позволит ей избежать дефолта и предотвратит распространение долгового кризиса на другие страны еврозоны.
«Мы создали механизм поддержки из ничего, — гордо заявил Папандреу, — всего несколько дней назад мы попросили запустить его — и вот уже ратифицируем. Это беспрецедентный пакет помощи, и он потребует беспрецедентных усилий от греческого народа».
Спекулятивная атака на евро теперь, по всей видимости, должна окончиться — греческий долговой кризис, надеются аналитики, преодолен. Это было тяжкое испытание для валютного союза, но и не только: под сомнение была поставлена сама стратегия европейской интеграции, действующая уже более полувека.
«Ситуация стремительно ухудшалась, — говорил Папандреу, — этот огонь горел все ярче и все сильней жег и Грецию, и другие страны еврозоны».
Греции придется изрядно помучиться, чтобы выполнить все условия соглашения. Социальные расходы бюджета на ближайшие 14 месяцев будут урезаны на 8 млрд евро; налог на добавленную стоимость будет повышен до 25%, увеличиваются акцизы на бензин, алкоголь и табак. Еще менее приятная деталь плана: греческих госслужащих теперь станет гораздо проще уволить, кроме того, им замораживаются зарплаты и отменяются все дополнительные выплаты (премии), достигавшие размеров двух окладов. Гигантские государственные расходы были одной из главных причин быстрого роста греческого долга.
Правительство также должно увеличить с двух до четырех процентов ежегодную квоту на увольнение работников частных компаний.
Папандреу прокомментировал это так: «Конечно, цена спасения Греции велика — но ноша, которую теперь должны будут нести греки, еще тяжелей! Мы были вынуждены прибегнуть к посторонней помощи, но от нас это потребует еще больших усилий и жертв.»
Общий эффект, которого Греция должна достичь за счет этих мер, — 24 млрд евро — это 10% греческого ВВП. За это ЕС выделит ей в этом году 45 млрд евро, а МВФ — от 10 до 20 млрд евро, чего хватит на все ее долги. В следующие два года помощь будет продолжать подаваться по мере необходимости.
По материалам Reuters
-
БРИК: путь к росту мировой экономики и место России в клубе ("Russia Now ", Великобритания)
Россия – единственная страна БРИК, экономика которой сократилась за время кризиса, но экономист Джим О'Нил считает, что инвестиции в нее могут дать большую отдачу, чем инвестиции в другие государства группы.
Тим Гослинг (Tim Gosling)
03/05/2010
Создав в 2001 году термин «БРИК», глава отдела глобальной экономики Goldman Sachs Джим О'Нил превратился в звезду в инвестиционно-банковских кругах. После ударов, которые нанес России текущий кризис, некоторые скептики предлагали убрать из аббревиатуры букву «р», однако О'Нил считает, что его исходный прогноз, согласно которому Бразилия, Россия, Индия и Китай будут все чаще бросать вызов развитым экономикам, сейчас ближе к воплощению в жизнь, чем когда-либо.
В сущности, О'Нил рассматривает страны БРИК – и в особенности нарождающиеся в них орды потребителей– как главный двигатель роста мировой экономики в обозримом будущем.
Фактически, кризис только послужил для этих стран катализатором процесса наверстывания. Шесть лет назад О'Нил предполагал, что экономики БРИК сравняются с «Большой семеркой» по размеру где-то в 2040 году или около того. Однако в связи с тем, что с тех пор, как в 2007 году начался кризис, группа обеспечивает 45 процентов мирового экономического роста, сейчас он предполагает, что равенство будет достигнуто уже к 2032 году.
«Сейчас выглядит очевидным, - говорит О'Нил в своем интервью, вывешенном на сайте компании, - что мировой кредитный кризис и его последствия причинили больше вреда основным развитым экономикам, чем БРИК».
«Если во всем происходящем и есть что-то неожиданное, это скорость роста экономик БРИК».
«В общей сложности на их долю приходится 16 процентов мирового ВВП. Выраженный в долларах ВВП каждой из этих стран по отдельности достиг уровня, который, как нам казалось, будет возможен только в 2015 году».
Китай однозначно выиграл от мирового спада, однако, по словам О'Нила, Бразилия и Индия тоже в заметном выигрыше. Плохие результаты, показанные Россией с начала кризиса «разочаровывают», однако, отмечает экономист, они лучше, чем многим кажется: средние темпы роста российского ВВП с 2003 года – даже с учетом более чем 7-процентного сокращения в 2009 году – лишь немногим отстают от спрогнозированных О'Нилом в 2003 году 5 процентов в год.
«Хотя России в кризис досталось, мы не видим причин для того, чтобы прекратить считать ее страной БРИК, и продолжаем верить, что она может обогнать Японию», - говорит О'Нил.
Потребители из стран БРИК спешат на помощь
Парадоксальным образом, кризис, по-видимому, пошел во благо Китаю, считает экономист, так как он заставил его осуществить давно назревший переход от роста за счет экспорта к концентрации на внутреннем потреблении как двигателе роста. То же самое относится и к Бразилии с Индией, хотя и в меньшей степени, убежден он.
«Если вспомнить о населении этих стран, окажется, что почти три миллиарда человек, то есть половина людей в нашем мире, фактически не были затронуты кризисом в том смысле, в каком об этом обычно говорят».
50 процентов земного шара обеспечивают столь необходимый рост, замещая уменьшившийся спрос со стороны развитых экономик в целом ряде секторов – в автомобильной промышленности, мобильной связи, сырьевой торговле.
О'Нил указывает, в качестве примера среднемесячное число новых контрактов на мобильную связь в Индии и Китае, в которых каждый месяц контракты заключают 32 миллиона человек.
Столько же контрактов заключается в Британии за два месяца.
«Это серьезное подспорье для мира, - полагает О'Нил, - потому что во многих отношениях потребители из стран БРИК перенимают у США эстафету ключевого двигателя роста».
Время инвестировать?
Несмотря на свои огромные ожидания от экономик БРИК, О'Нил предостерегает тех, кто хочет в этом году вложить средства в ценные бумаги стран группы за исключением России. Курсы бразильских, индийских и китайских акций настолько выросли за 2009 год, что в следующем году их прибыльность не будет столь очевидной.
Кроме того, ожидающееся в этих экономиках ужесточение кредитно-денежной политики с целью сокращения ликвидности может сделать вложение в их акции рискованным.
Отдельно от прочих экономик группы стоит Россия. Сильнее прочих пострадав от кризиса и медленнее восстанавливаясь, она сохраняет намного больший простор для роста курсов акций. Отставание российской экономики по темпам восстановления также означает, что в ее случае вопрос об ужесточение кредитно-денежной политики пока не стоит на повестке дня.
По этим причинам О'Нил считает, что в 2010 году из стран БРИК, следует отдать предпочтение «как раз той, которую многие до сих пор считают нужным исключить из группы, – то есть России».
Грядущие вызовы
Впрочем, при этом, по мнению О'Нила из всех стран БРИК перед Россией стоят самые серьезные проблемы. «Как показал кризис, Россия слишком зависима от цен на сырье, у нее по-прежнему проблемы с корпоративным управлением и слабая демография».
В остальном, он считает, что главная проблема Бразилии в том, чтобы привыкнуть к тому, что ее любят инвесторы. «Она сумела удержать инфляцию на относительно невысоком и стабильном уровне. Она привлекает много капиталов, но ввела ограничения, чтобы снизить их приток».
В свою очередь, перед Индией стоит трудная, но очевидная проблема: инфраструктура. «Новое правительство много говорит о росте темпов дорожного строительства», - отмечает О'Нил.
«Если они с этим справятся, это будет фантастически хороший вариант развития событий. Однако, как часто бывает, когда речь идет об индийском правительстве, вопрос в том, насколько серьезно они относятся к тому, о чем говорят».
Оригинал публикации: The Bric-built path to global growth and Russia's position in the club
Опубликовано: 30/04/2010 20:54
-
ЕЦБ приостановил рейтинговые ограничения по греческим облигациям
Европейский центральный банк (ЕЦБ) приостановил рейтинговые ограничения по греческим облигациям, участвующим в залоговых аукционах в евросистеме. Это означает, что все обращающиеся на рынке, а также будущие долговые инструменты, выпущенные или гарантированные правительством Греции, смогут приниматься в качестве залогов при кредитных операциях ЕЦБ, независимо от их рейтинга. ЕЦБ не указывает, на какой период снимаются рейтинговые ограничения по греческим госбумагам.
"Греческое правительство одобрило программу экономической и финансовой коррекции, выведенную в переговорах с Еврокомиссией и Международным валютным фондом, в коммуникации с ЕЦБ. Управляющий совет ЕЦБ дал оценку этой программе и расценивает ее как подходящую. Данная положительная оценка и надежные обязательства греческого правительства по реализации программы являются основой для приостановки действия залоговых требований для греческих госбумаг", - говорится в сообщении Европейского центробанка.
На прошлой неделе международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило суверенные кредитные рейтинги Греции сразу на три ступени, опустив их до так называемой спекулятивной категории. По общим правилам ЕЦБ, в случае понижения рейтингов Греции другими рейтинговыми агентствами - Moody's и Fitch, греческие госбумаги перестали бы приниматься в качестве залогов на кредитных аукционах Центробанка, что нанесло бы болезненный удар по ликвидности греческих банков.
03 мая 2010г.
-
Кабинет А.Меркель одобрил участие Германии в помощи Греции
Кабинет канцлера ФРГ Ангелы Меркель одобрил законопроект об участии Германии в международной программе финансовой помощи Греции на сумму 110 млрд евро. Об этом агентству Associated Press сообщил источник в немецком правительстве.
Теперь законопроект о взносе Германии в пакет финансовой помощи Греции отправляется на рассмотрение в немецкий парламент. В Берлине рассчитывают, что необходимое решение будет принято депутатами на этой неделе.
Германия, как крупнейшее государство-участник еврозоны, должна выделить Греции около 8,4 млрд евро в первый год кредитной программы.
Напомним, 2 мая Греция договорилась с Евросоюзом и МВФ о предоставлении ей финансовой помощи на 110 млрд евро в виде трехлетних кредитов по ставке около 5%. Взамен Греция обещала провести радикальную программу сокращения бюджетного дефицита, который по итогам 2009г. достиг запредельных 13,6% от ВВП страны.
В течение трех лет действия программы греческое правительство планирует сократить дефицит бюджета дополнительно на 30 млрд евро, чтобы к 2014г. снизить дефицит до менее чем 3% ВВП. Масштабное сокращение расходов не позволит Греции выйти из рецессии вплоть до 2011г. По прогнозам правительства, только в нынешнем году ВВП страны уменьшится на 4%.
03 мая 2010г.
-
Чистая прибыль ОАО "Мечел" за 1 квартал 2010 года по РСБУ увеличилась до 5 116 463,00 тысяч рублей по сравнению с 4 кварталом 2009 года, говорится в сообщении компании.
Увеличение чистой прибыли компания объясняет переоценкой финансовых вложений (акций) до рыночной стоимости. За 4 квартал 2009 года компания получила прибыль в размере 2 309 627,00 тысяч рублей
-
Стоимость ВСТО-1 составила 381 млрд рублей, ВСТО-2 планируется в 323 млрд рублей
Сочи. 4 мая. ИНТЕРФАКС - Стоимость первой очереди нефтепроводной системы Восточная Сибирь-Тихий океан (ВСТО-1) составила 381 млрд рублей, объем средств на вторую очередь запланирован в размере 323 млрд руб., сообщил президент АК "Транснефть" (РТС: TRNF) (TRNF) Николай Токарев на встрече с премьер-министром РФ Владимиром Путиным.
"Первая очередь обошлась в 381 млрд рублей. Мы даже сэкономили по сравнению с тем, что предусмотрено было сметным разделом госэкспертизы. Вторая очередь ориентирована на 323 млрд рублей. Все деньги в наличии есть. Мы в ВСТО уверены", - сказал он.
По его информации, на сегодняшний день уже 160 км трассы сварены, подготовлена линейная часть. "Работа идет в графике. Были проблемы с поставками трубы. Трубники немножко нас здесь подвели, но это говорит о том, что сегодня спрос на трубу есть, и работа разворачивается не только у нас", - добавил Н.Токарев.
Согласно плану, ввод в эксплуатацию второй очереди ВСТО предусмотрен в 2014 году. "В среднем в год мы планируем по 650-680 км линейной части вводить. Таким образом, за три года, как предусмотрено графиком, уложимся и сделаем", - уточнил он.
Кроме того, компания завершила строительство российской части отвода от ВСТО на Китай, завершается строительство подводного перехода под Амуром. "Наклонно-направленным бурением уже сделаны скважины, проложены трубы. К концу года мы должны по условиям контракта начать прокачку в Китай 15 млн тонн", - напомнил глава "Транснефти".
Одновременно компания занимается расширением первой очереди ВСТО - до 50 млн тонн. "Сегодня строится несколько новых насосных станций. Все объекты полностью обеспечены финансированием. Финансирование осуществляется за счет наших привлеченных ресурсов, плюс кредиты, которые предоставили китайские партнеры", - отметил Н.Токарев.
Президент "Транснефти" также сообщил, что компания уже завершает строительство линейной части второй очереди Балтийской трубопроводной системы (БТС-2). "Уже 70% ее сделано. Мы планируем к концу следующего года - со значительным опережением почти на полгода от сетевого графика - ввести нефтепровод в эксплуатацию. Сегодня мы не видим больших, серьезных трудностей. Проект также обеспечен финансированием", - сказал он. На первом этапе планируется перекачивать 30 млн тонн нефти в год с последующей возможностью увеличения. "На площадке в Усть-Луге работы тоже начаты, и мы синхронизируем работы с соседями, которые рядом строят свои продуктовые терминалы. Так что, надеемся, и на этом направлении будет все нормально", - доложил Н.Токарев.
В прошлом году компании удалось сэкономить порядка 25 млрд руб., которые были направлены на реализацию проекта строительства нефтепровода Пурпе-Самотлор. "Все нефтяники и отрасль требовали, чтобы у нас появилось это направление, поскольку Ванкорская провинция обеспечит добавку к общему уровню добычи в России в объеме 50 млн тонн", - пояснил Н.Токарев. "Мы сделали 40 км линейной части. Маршрут также обеспечен финансированием, строительными организациями. Сегодня работы ведутся полным ходом. Мы уверены, что к концу 2012 года эта перемычка позволит нам обеспечить маневр и на запад, и на восток", - добавил он.
"Мы полностью выполняем все обязательства по поставкам нефти на экспорт и на переработку внутри России. Серьезных сбоев, отставаний нет. Есть, конечно, некоторые проблемы с транзитом в Украину", - сообщил президент "Транснефти". Он пояснил, что "Укртранснафта" в конце прошлого года повысили тарифы на транспортировку на 30%, в связи с этим в этом году объем транзита и поставки на НПЗ Украины снизились ровно на 30%.
-
НЛМК в январе-марте увеличил чистую прибыль по РСБУ в 19 раз до 2,66 млрд руб
ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" /НЛМК/ в 1-м квартале 2010 г увеличило по РСБУ чистую прибыль в 19 раз до 2,66 млрд руб по сравнению с аналогичным периодом 2009 г, следует из сообщения компании. В 4-м квартале 2009 г НЛМК получил чистый убыток в 4,015 млрд руб
статья целиком
http://iguru.ru/deposits/show.aspx?id=%7BA19C786C-33CA-4486-BD7B-025FC6C62CEA%7D
-
Потребление труб в России возросло на 77,7%
Производство стальных труб за январь-март 2010 г. составило 2 099 тыс. т, на 46,5% выше уровня соответствующего периода 2009 г., говорится в материалах Минпромторга. Динамика производства труб по основным видам в январе-марте 2010 г. (к январю-марту 2009 г.) составила: труб сварных больших диаметров – 177,3%, тянутых общего назначения – 166,1%, водогазопроводных – 138%, катаных общего назначения – 136,3%, нефтепроводных бесшовных – 134,3%, нефтепроводных электросварных – 134,3%, тонкостенных электросварных – 126,6%, насосно-компрессорных – 121,1%, бурильных – 114%, обсадных –101%.
Приведенные данные свидетельствуют о том, что в I квартале 2010 г. потребление труб предприятиями нефтегазодобывающей промышленности, машиностроения и строительной индустрии возросло по сравнению с аналогичным периодом 2009 г.
Внутреннее потребление стальных труб в январе-марте 2010 г. составило, по оценке, 2 054 тыс.т., возросло по сравнению с январем-мартом 2009 г. на 77,7%.
Поставки труб отечественного производства на внутренний рынок составили, по оценке, 1 919 тыс.т. (увеличение на 91,1%), зарубежного – 135 тыс. т. (снижение на 13%).
Проблемы восстановления рынка труб и перспективы роста цен на трубную продукцию в новых условиях будут обсуждаться на конференции "Рынки плоского проката и труб-2010", которая пройдет 2 - 4 июня 2010 г. в Алуште (Крым, Украина).
-
По новой версии, вчерашнему обвалу мы обязаны HFT роботам и сотруднику Голдмана, который ошибся с ноликами и продал на миллиарды вместо миллионов.
Не секрет, что испытания этого робота проводились в прошлом году в Раше, когда точно такой же трюк он проделал на фьючерсе РТС, спровоцировав масштабный обвал)). Теперь новый уровень
С планкой тоже все понятно. Дело в том, что арбитражные роботы, не готовые к обвалу считают, что цена на планке очень привлекательная для индексного арбитража, и соответственно шортят.
На объемной картинке видно, что робот продолбил арбитражную поддержку на 1114 по ES, затем на отсутствии бидов рухнул, а потом еще больший объем был уже выброшен на 1126 (скриншот с VolFix)
07.05
Теперь долго нет смысла кукловодам ходить за стопами)))
Фарс.
Крепких всем нервов).
-
Обвал на рынках США: ошибка или печальная реальность?
07.05.2010 05:29, Нью-Йорк.
Сильный стресс пережили за минувший день фондовые рынки: торги в США в четверг 6 мая завершились падением фондовых индексов, и хотя оно было сравнительно небольшим, т.к. к закрытию индексы восстановили большую часть понесенных сегодня потерь, инвесторам все произошедшее напомнило ужас банкротства Lehman Brothers. Впрочем, уже после закрытия торгов в ряде СМИ стали появляться сообщения о том, что обвал котировок на торгах в США мог быть вызван ошибкой одного из участников торгов.
По неподтвержденным данным, падение показателей произошло из-за опечатки при проведении сделки с неназванным торгуемым индексным фондом, который объединяет наиболее привлекательные акции. Сделка, по всей видимости, была проведена на бирже Nasdaq, а к ошибочному вводу данных мог быть причастен сотрудник Citigroup.
В самом банке, однако, сразу заявили, что у них нет доказательств того, что ответственность за ошибочную операцию лежит на них, но информация проверяется.
Трейдеры и аналитики придерживаются разных точек зрения относительно произошедшего. Так, Берт Уайт - глава инвестиционного отдела LPL Financial в Бостоне - заявил агентству Bloomberg, что казус на фондовом рынке объясняется исключительно "паническими продажами" на обеспокоенности о том,что ситуация в Греции может заметно "остудить" мировой экономический подъем и заморозить кредитные рынки.
В свою очередь представитель Нью-Йоркской фондовой биржи Рич Адамонис (Rich Adamonis) заявил, что в ходе торговой сессии произошел "целый ряд ошибочных сделок" во время игры на понижение.
Уже появилась версия, что обвал на биржах был спровоцирован техническим сбоем в акциях Procter&Gamble, после чего торговые программы начали исполнять заявки на продажу. Акции компании в ходе торгов потеряли 37%, хотя к закрытию торгов падение составляло уже 2,3%. По данным канала CNBC, падение вызвала ошибка трейдера, который при выставлении заявки ввел "миллион" вместо "миллиард".
Версию об ошибке поддержал и главный операционный директор NYSE Euronext Ларри Лейбовиц, который в интервью Bloomberg предположил, что произошедшее стало "снежным комом", т.к. программа посылала запросы на продажу акций без конечных инвесторов, желающих эти акции купить.
"Тот факт, что падение произошло так быстро, дает основания полагать, что это была ошибка", - сказал Лейбовиц. "Когда система обрабатывает большое число запросов нет никакой возможности понять, что произошел сбой и замедлить торги, чтобы привлечь реальную ликвидность", - объяснил он произошедшее. По его словам, сделки из электронных торгов "докатились" до более медленной NYSE, где торги удалось замедлить.
В настоящий момент регулирующие органы проводят расследование произошедшего, однако не смотря на то, что вероятность ошибки крайне высока, многие американские эксперты все-таки считают произошедшее на биржах отражением реальной ситуации, придерживаясь мнения, что в последнее время индексы побывали на уровне долгосрочного максимума, и теперь ситуация будет становиться только хуже, и рынок пойдет вниз.
-
Фьючерсы на апокалипсис
Хлопнув дверью и не попрощавшись, ликвидность в спешке убежала с рынков. Может ли быть, что трех-дневная истерика была спланирована, а дату обвала на сайте SEC (Комиссии по ценным бумагам и рынкам США) опубликовали еще в конце февраля?
что это было??
на этой неделе (с 5 мая) вступили в силу новые правила SEC для money market funds. Отныне 30 проц активов (по итогам недели) они обязаны хранить в «высоколиквидных инструментах», к которым относятся cash и (!) долговые расписки правительства США aka treasuries. До 28 мая подотчетные фонды должны привести свои активы в соответствие стандартам и доложить о compliance.
www.sec.gov/rules/final/2010/ic-29132.pdf (полный текст)
www.sec.gov/news/press/2010/2010-14.htm (пресс-релиз/ анонс)
Изменения анонсируются как защищающие инвесторов и улучшающие ликвидность. На деле же — фонды денежного рынка, как студенты на картошку, в принудительном порядке отправляются затыкать дыру в американском бюджете, покупая облигации и сбивая доходности.
По данным на 6-е мая от Investment Company Institute, активы фондов денежного рынка = 2,853 трлн долл. 30 проц = 855 млрд долл.
В результате — колоссальный поток денег решением регулятора направлен из различных валют и инструментов — в доллар и трежериз, которые становятся единственными (+золото) «зелеными ростками» на красном фоне падающих рынков.
(http://)
Разумеется, приближенные банки в курсе и не заинтересованы стоять против такого движения. Более того — они уже месяц держат шорт по minisp500.
30-го апреля проходит встреча первичных дилеров с чиновниками из Казначейства, на которой операция «обвал» обсуждается досконально.
www.treas.gov/offices/domestic-finance/debt-management/dealer-agenda/May%202010%20Dealer%20Agenda%20FINAL.pdf
(см второй пункт повестки дня)
За день до операции Fitch выкидывает Грецию из инвестиционной категории — в результате продажи рисков становятся глобальными.
Так ли уж важно, кто и с чьей помощью нарисовал 8-процентный шип в американских индексах, прокатив слабых до стоп-лоссов и маржин-колов? Ошибка компьютера или паника толпы? Похоже, репетиция апокалипсиса состоялась. Рост доллара, бегство в трежериз, и ни одной заявки на покупку в стакане ртс-фьючерса.
Собираемость налогов в США плачевная:
(http://)
— роста по сравнению с провальным и кризисным 2009-м годом нет. А значит, казначейство США все больше зависит от своей понци-пирамиды, а первичные дилеры вынуждены в каждое крупное размещение пылесосить рынки на предмет оставшейся ликвидности, выкупая облигации на аукционах, когда у китайского центробанка нет аппетита… ЕЦБ еле хватает, чтобы подкармливать своих должников, ЦБ Японии вот-вот захлебнется в квадриллионах напечатанных иен. Когда Бернанке выступал перед конгрессом месяц назад у него дрожал голос. Если налоговые «удои» не повысятся, срежессированный апокалипсис, возможно, станет единственным выходом… старый добрый тренд — «бегом от рисков» топиться в «тихой гавани»
http://blogberg.ru/blog/tama/11078.html
-
Ошибка трейдера могла стать причиной обвала на Уолл-стрит
05:28 07/05/2010 [ http://www.rian.ru/economy/20100507/231488783.html ]
НЬЮ-ЙОРК, 7 мая - РИА Новости, Лариса Саенко. Обвал на Уолл-стрит в четверг, когда на объятой панике бирже индекс Dow Jones за считанные минуты рухнул почти на 1.000 пунктов - небывалую величину в истории финансовой столицы США, ведущие финансовые аналитики называют казусом, который еще предстоит расследовать.
За почти 15 минут финансовый рынок США потерял триллион долларов - так оценила воронку обвала компания Wilshire International, которая занимается статистикой Уолл-стрит.
"Это был крупнейший обвал индекса Dow Jones industrial average за всю его историю", - отметил сайт CNN Money.
Трейдеры в эфире канала MSNBC описали этот момент на бирже как охватившую всех панику, когда доминировало желание избавляться от акций любой ценой.
Рынок быстро пошел вверх, однако Dow Jones закрылся на 347 пунктов ниже предыдущего дня, широкий индекс Wilshire 5000 Total Market Index - на 4406,11 пункта ниже.
Ведущие аналитики не могут понять, как мог такой обвал произойти на Уолл-стрит без форсмажорных обстоятельств в самих США.
"Хотел бы я знать точный ответ (причины обвала)", - заявил Уильям Фитцпатрик, аналитик Optique Capital Management.
"Такое падение не могло быть продиктовано объективными причинами. На рынке плохо, но не так, чтобы падать на 1000 пунктов", - считает Джо Салуцци, со-управляющий трейдинговым департаментом в компании Themis Trading.
Случайность ценой в триллион долларов?
По горячим следам комментаторы объясняли панику плохими новостями из Греции, дестабилизирующими рынки, и пассивностью Европейского центробанка. Однако к вечеру появилась версия, что рынок послал в штопор один-единственный трейдер Citigroup из-за случайной ошибки.
"Каждый предполагал, что обвал Dow Jones на 998 пунктов в четверг после обеда отразил распространяющиеся со скоростью эпидемии опасения по поводу возможного дефолта суверенного долга Греции. Но по мере оздоровления рынка ближе к колоколу на закрытии, слухи стали гораздо более беспокоящими - трейдер на главном дилинге случайно ввел команду на продажу фьючерсов на 16 миллиардов долларов вместо 16 миллионов, как он того хотел, ввергнув рынок в хаос", - пишет веб-сайт Forbes.
В результате действий трейдера акции компании Procter & Gamble без видимых причин обвалились на 33%, потеряв по 20 долларов на каждой акции. Компания сообщала, что не понимает причин обвала своих акций.
"Так не бывает, чтобы акции "голубых фишек" падали вниз на 20 пунктов без всяких новостей. Все эти алгоритмы происходят из-за ошибок", - сообщил Фрэнк Ингарра, портфельный менеджер Hennessy Funds.
"Глюков" не было
Нью-Йоркская фондовая биржа в своем заявлении отметила, что в ее системе не было зафиксировано технических сбоев, которые могли бы спровоцировать сброс акций.
"Мы, как и остальные участники финансовой индустрии, проводим расследование для того, чтобы выяснить источник волатильности рынка сегодня. На текущий момент у нас нет подтверждений, что Citi был вовлечен в ошибочные транзакции", - говорится в заявлении биржи.
Некоторые аналитики допускают, что обвал рынка мог быть спровоцирован кем-то из крупных игроков.
"Вопрос в том, была ли это компьютерная ошибка, в то время как есть множество свидетельств в пользу того, что и другие силы были в игре", - отмечает Forbes.
Финансисты и эксперты требуют расследования инцидента.
"Троянский конь"
Однако, несмотря на экзотичную версию "случайной кнопки", ситуация в Греции останется главным фактором депрессии на финансовых рынках, считают эксперты.
По словам финансового аналитика Натана Варди, рынок останется подверженным панике, поскольку глава Европейского центробанка Жан-Клод Трише не прояснил ситуацию с Грецией, обнаружив нежелание покупать правительственные бонды страны.
"На рынке есть ощущение, что Трише не обеспечит достаточной ликвидности", - сказал Варди.
"Возможно, обвал рынка почти на 1000 пунктов произошел по ошибке одной из фирм на Уолл-стрит. Но реальные проблемы все-таки остаются в Греции", - отмечает аналитик.
За один день - четверг - Уолл-стрит потеряла 500 миллиардов долларов, а всего за последние три дня падения - 1,2 триллиона долларов, сообщила компания Wilshire, которая занимается статистикой 5 тысяч акций, обращающихся на биржах США.
"Это было крупнейшее падение с 20 апреля 2009 года - рынок потерял 4,43%", - отмечает Wilshire.
-
10.05.2010 10:26, Токио. На фоне финансовых проблем Греции центральный Японский банк принял решение присоединиться к соглашению между Федеральной резервной системой (ФРС) США и центробанками Европейского союза, Великобритании, Канады и Швейцарии об обмене крупными валютными средствами. Обмен необходим «для закачивания американских долларов на рынки» в интересах расширения объемов ликвидности и предотвращения кредитного коллапса, передает ИТАР-ТАСС
-
События в Европе спровоцировали приток капитала в Россию
Западные инвесторы занялись поиском альтернативы европейскому рынку капитала, в связи с чем уже в ближайшее время Россия может столкнуться с массивным притоком денег из-за рубежа. Власти, судя по всему, осознают это и призывают Банк России подготовиться противодействовать чрезмерному притоку капитала. Однако, по мнению главы Центра стратегических разработок Михаила Дмитриева, правительство не сможет решить все проблемы, вызванные «горячими» деньгами.
Приток капитала в Россию действительно ожидается в связи с событиями в Европе, сказал сегодня журналистам заместитель министра финансов России Сергей Сторчак. «В настоящее время имеется классический вариант труднопредсказуемой ситуации. На рынках наблюдается то ралли после принятых решений, то откат. Приток «горячих» денег, номинированных в евро, усилится в страны с формирующимися рынками, в том числе в Россию», – заявил он.
Зарубежные деньги могут стать причиной перекосов в макроэкономике, предупреждают эксперты. «Российский платежный баланс и внутренняя макроэкономическая стабильность, безусловно, будут подвержены риску», – цитирует агентство Bloomberg г-на Дмитриева. Власти тем временем уверены, что имеют достаточно рычагов, чтобы нивелировать негативные последствия притока капитала. Г-н Сторчак говорит, что Банку России придется противодействовать чрезмерному притоку капитала. Этому, по его словам, будут способствовать налоговые меры, а также резервирование.
http://blogberg.ru/blog/news/11351.html
-
Дефицит федбюджета США составил $82,69 млрд
Дефицит федерального бюджета США в апреле 2010г. составил 82,69 млрд долл., сообщило Министерство финансов страны. Экономисты прогнозировали, что дефицит бюджета США увеличится в апреле с.г. до 40 млрд долл. по сравнению с дефицитом в размере 20,9 млрд долл. в апреле 2009г.
Отметим, что в первых числах апреля глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке заявил, что дефицит бюджета страны угрожает восстановлению экономики, и правительство в ближайшее время должно принять меры по его сокращению. По его словам, экономике поможет "даже простое обсуждение плана по сокращению дефицита".
В свою очередь, представители администрации Барака Обамы утверждают, что пока американская экономика слишком слаба, чтобы выдержать налоговую нагрузку и сокращение расходов, связанных с программой по активному сокращению дефицита бюджета. Однако Бюджетное управление конгресса (CBO) предупреждает, что при продолжении текущей политики властей совокупный дефицит американского бюджета составит по итогам десятилетия почти 10 трлн долл.
Напомним, что по итогам февраля текущего года США зафиксировали дефицит бюджета на уровне 220,91 млрд долл. Показатель оказался на 13,9% больше бюджетного дефицита за февраль 2009г. Всего же за первые 5 месяцев 2009-2010 финансового года, завершившихся 28 февраля, дефицит федерального бюджета США составил 651,60 млрд долл.
Между тем, согласно оценкам Белого дома, дефицит американского бюджета по итогам текущего финансового года, который завершится 30 сентября, составит 1,56 трлн долл., или 10,6% от ВВП страны. Таким образом, текущий финансовый год станет уже вторым годом подряд, когда в США будет зафиксирован дефицит бюджета, превышающий 1 трлн долл.
http://top.rbc.ru/economics/12/05/2010/406033.shtml
-
Кризис в Европе пойдет по «русскому сценарию» /сорри - копирует с ошибками/
http://www.gzt.ru/topnews/economics/-krizis-v-evropy-poidet-po-russkomu-stsenariyu-/305361.html
-
Агрохолдинг сенатора Мошковича отложил выход на биржу
Группа компаний "Русагро", подконтрольная члену Совета Федерации Вадиму Мошковичу, решила отложить первичное размещение акций (IPO) из-за "волатильности фондовых рынков, наблюдающейся в последнее время". Об этом сообщает Reuters со ссылкой на пресс-службу компании. Неназванные источники агентства отметили, что острой необходимости в привлечении средств у "Русагро" не было.
О том, что "Русагро" намеревается провести IPO, стало известно в начале марта текущего года. Всего холдинг собирался продать инвесторам до 20 процентов акций и привлечь в результате размещения свыше 300 миллионов долларов.
В начале мая газета "Ведомости" сообщила, что "якорным" инвестором в ходе размещения акций "Русагро" готов стать Сбербанк. Финансовая организация уже подала заявку на выкуп ценных бумаг холдинга на сумму 200 миллионов долларов.
Группа компаний "Русагро" была создана в 2003 году и является одним из крупнейших в России агропромышленных холдингов. Компания развивает сахарное, масложировое, мясное и сельскохозяйственное направления. По итогам 2009 года выручка группы, по прогнозам, составила около 25 миллиардов рублей.
-
Выручка «Газпром нефти» за I квартал выросла на 33%
Выручка «Газпром нефти» по российским стандартам бухгалтерского учета в январе-марте 2010 года выросла на 32,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 133,052 млрд рублей, следует из отчета компании, сообщает «Нефть России».
Как сообщалось ранее, «Газпром нефть» в первом квартале 2010 года увеличила чистую прибыль по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на 79% - до 14,156 млрд рублей.
Согласно данным отчета, валовая прибыль сократилась на 16% - до 30,845 млрд рублей, прибыль от продаж - на 32%, до 16,602 миллиарда рублей. Однако прибыль до налогообложения выросла в 1,7 раза, до 17,639 млрд рублей.
Краткосрочная дебиторская задолженность компании с 1 января по 31 марта 2010 года сократилась до 220,659 млрд рублей с 230,286 млрд рублей. Краткосрочная кредиторская задолженность «Газпром нефти» увеличилась до 72,975 млрд рублей с 70,962 млрд рублей на начало года.
В отчете также приводятся финансовые показатели за 2009 год в целом. Ранее сообщалось, что чистая прибыль «Газпром нефти» в 2009 году по РСБУ снизилась на 21% - до 55,407 милрд рублей.
Согласно отчету, выручка «Газпром нефти» по РСБУ в 2009 году сократилась на 13,8% по сравнению с предыдущим годом - до 503,807 млрд рублей. «Газета.Ru»
-
НОВАТЭК зафиксировал пятикратный рост квартальной прибыли
14 мая. FINMARKET.RU - Чистая прибыль ОАО "НОВАТЭК" по МСФО за первый квартал 2010 года составила 11,182 млрд рублей по сравнению с 2,134 млрд рублей за тот же период 2009 года (выше в 5,2 раза), говорится в сообщении компании.
Компания объясняет пятикратный рост чистой прибыли в основном "ростом выручки от реализации и отражения дополнительной прибыли от курсовых разниц в размере 646 млн руб. по сравнению с убытком от курсовых разниц в размере 3 млрд 25 млн руб. в отчетном периоде 2009 года". "Кроме того, в первом квартале 2010 года мы получили прибыль от реализации актива, которая включает 776 млн руб. в результате продажи 49% доли владения ЗАО "Тернефтегаз" и 807 млн руб. в результате переоценки оставшейся 51% доли владения в этой компании", - сообщил "НОВАТЭК".
Выручка в первом квартале 2010 года увеличилась на 63,4% и составила 27,7 млрд рублей по сравнению с 17 млрд рублей в аналогичном периоде 2009 года.
Долгосрочные обязательства "НОВАТЭКа" за первый квартал 2010 года снизились на 7 млрд рублей - до 29,6 млрд рублей, а текущие обязательства выросли на 4,8 млрд рублей - до 28,5 млрд рублей.
-
График погашений облигаций странами Евросоюза
-
Тулеев признался, что во время беседы с инициативной группой жителей Междуреченска «узнал много интересного о деятельности руководства Распадской угольной компании». «Все факты проверяются», – сказал губернатор. В субботу в СМИ появились сообщения о том, что с дирекции шахты взята подписка о невыезде на время расследования уголовного дела по факту гибели людей на «Распадской». Правда, позже Следственный комитет при прокуратуре (СКП) опроверг эту информацию. «Расследование уголовного дела продолжается, но такого решения следователями не принималось», – сообщил официальный представитель СКП Владимир Маркин.
-
МРСК Центра и Приволжья удвоила чистую прибыль в I кв
Чистая прибыль ОАО “МРСК Центра и Приволжья”, осуществляющего транспорт электроэнергии на территории девяти субъектов РФ, по РСБУ в первом квартале выросла в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 695,197 миллиона рублей, сообщается в отчете компании.
“Рост показателей выручки и прибыли эмитента в первом квартале 2010 года по сравнению с первым кварталом прошлого года обусловлен ростом тарифов на услуги по передаче электроэнергии, установленных для эмитента органами тарифного регулирования, и увеличением полезного отпуска электроэнергии потребителям, в результате оживления экономической ситуации в стране и роста промышленного производства”, – говорится в отчете.
Согласно документу, выручка от продаж энергокомпании в январе-марте 2010 года выросла на 15,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 14,439 миллиарда рублей, себестоимость увеличилась на 14,1% – до 13,272 миллиарда рублей.
-
Медведев отказался от слияния "Газпрома" с "Нафтогазом"
Дмитрий Медведев заявил, что в настоящее время считает слияние "Газпрома" и украинской компании "Нафтогаз" нецелесообразным и "непродуктивным". Как передает в воскресенье, 16 мая, РИА Новости, об этом президент России заявил в интервью украинским СМИ, которое он дал накануне своего визита на Украину. Вместе с тем, Медведев не исключил возможности объединения отдельных активов газовых концернов.
По словам российского президента, речь идет о "создании совместных каких-то проектов, совместных предприятий, где бы объединялись различные газовые и газотранспортные активы не путем прямого соединения, а путем объединения, допустим, отдельных звеньев".
Медведев дал понять, что полноценное слияние "Газпрома" и "Нафтогаза" невыгодно российской стороне. "Напомню, что "Газпром" стоит около 150 (по самой нижней оценке) или 200 (по высокой оценке, относительно высокой) миллиардов долларов. "Нафтогаз" стоит поменьше, при всем уважении к нему", - пояснил свою позицию российский президент.
Что же касается объединения отдельных активов, то Медведев напомнил, что "Газпром" такие вещи практикует, и не только с "близкими соседями и близкими друзьями, такими, как Белоруссия, например", но и с европейскими компаниями.
В завершение Медведев подчеркнул, что, в любом случае, намерен обсудить ситуацию вокруг "Газпрома" и "Нафтогаза" с президентом Украины Виктором Януковичем.
О возможности объединения двух компаний заговорил в конце апреля 2010 года председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер. В дальнейшем эту идею поддержал премьер-министр РФ Владимир Путин.
Руководство Украины заинтересовалось этой идеей, в частности, президент Янукович заявил, что это один из "возможных вариантов сотрудничества с Россией в газовом вопросе". Позднее от уточнил, что объединение "Газпрома" и "Нафтогаза" возможно на паритетных началах.
-
Сбербанк уволил 13 тысяч человек за три месяца
В первом квартале 2010 года Сбербанк уволил больше сотрудников, чем за весь 2009 год. Газета "Коммерсант" отмечает, что если за весь прошлый год Сбербанк сократил 3 процента персонала (7,6 тысячи человек), то за первый квартал 2010 года - 5,1 процента (почти 13 тысяч человек).
На конец первого квартала в Сбербанке трудилось 239,4 тысячи человек. Стратегия развития Сбербанка до 2014 года предусматривает сокращение персонала на 20-25 процентов - до 200-220 тысяч человек. На начало 2009 года в Сбербанке работало 267 тысяч человек.
Аналогичная ситуация, отмечает газета, складывается и в ВТБ. За первый квартал второй по величине госбанк России сократил 2,5 процента персонала (236 человек), в то время как за весь прошлый год — меньше процента (88 человек). Сейчас численность сотрудников ВТБ составляет 9475 человек.
При этом зарплаты оставшегося персонала в течение года в Сбербанке и ВТБ выросли, а зарплаты топ-менеджеров сократились.
-
"Еврокапут": сценарии развала зоны евро
"Несмотря на все меры еврочиновников сдержать массовые продажи евро, успехом их действия пока не увенчались. И, по мнению некоторых экспертов, вряд ли нынешние усилия способны уже будут реанимировать столь масштабный, но, как оказалось, хрупкий проект под названием "Единая Европейская Валюта". Пока сторонников столь радикальной теории, как краха евро, не много, но с каждым днём аргументов в пользу реализации именно этого сценария всё больше.
Судите сами. Рынок практически проигнорировал новость о создании стабилизационного механизма ЕС-МВФ, предполагающего кредиты и гарантии государствам зоны евро почти на $1 трлн. Еще хуже реакция была на решение ЕЦБ начать интервенции на долговом рынке. В итоге спекулянты всех размеров и мастей с помощью различных деривативных технологий /в первую очередь "кредит-дефолтных свопов"/ продолжают массовые атаки на слабых членов Еврозоны, а вместе с ними и на главную валюту региона. В итоге уже появились слухи, что ведущие столпы европейской экономики – Германия и Франция практически "опустили руки" и уже подумывают о выходе из монетарного союза и отказе от евро. Так, на днях появились разговоры о том, Франция может покинуть зону евро, если другие члены блока не будут более активно участвовать в процессе спасения Греции. Еще более оригинальный слух появился в Германии, где якобы работники крупного банка видели уже новую напечатанную партию немецких марок. И хотя подобная информация кажется малоправдоподобной, дыма без огня, как правило, не бывает.
На этом фоне давайте представим себе на минуту, что может случиться, если вдруг наступит день, когда Еврозоны, а вместе с ней и единой валюты, в нынешнем её качестве и статусе, не станет.
Во-первых, необходимо рассмотреть несколько наиболее возможных сценариев развала валютного блока. Из них, наиболее реальным, нам представляется, скорее, не распад, а реорганизация союза, когда из состава блока будут исключены те самые слабые звенья, угрожающие стабильности всей системы.
В этих условиях, в зоне Евро могут остаться лишь наиболее конкурентоспособные страны с относительно высокой бюджетной дисциплиной. Такие же игроки как Греция, Испания, Португалия, Ирландия, и, возможно, даже Италия останутся за бортом "евро-корабля". Перечисленные государства вынуждены будут вернуться к прежним валютам, и за счет девальвации драхмы, песо, лиры и т.д. решать внутренние проблемы. "Новая" же Еврозона в своем сильном составе, вероятно, предпримет ряд политических и экономических мер для дальнейшей интеграции, в первую очередь, в области фискально-бюджетной политики. Помимо этого обновленный состав блока х соглашенийтной плитики, и попытается разработать более жесткий свод актов на базе ы, песо, лиры и тд.стабильности попытается разработать более жесткий свод правил на базе Маастрихтских соглашений, включая аудит и санкции к нарушителям, для предотвращения в будущем ситуаций подобных греческой истории.
В дальнейшем, ранее изгнанные государства вновь могут вступить в монетарный союз, но на этот раз на более жестких условиях, и лишь в случае искоренения предыдущих дисбалансов. Если анализировать поведение евро в случае реализации данного сценария, то наиболее вероятным, нам кажется краткосрочная паника и падение единой валюты на новостях об изгнании "провинившихся" стран, после чего наступит осознание правильности перемен, а за ним, и новый виток спроса на евро, как валюты экономически сильных и бюджетно дисциплинированных государств.
Подобное развитие событий, в частности принудительный выход из ЕМС и возврат некоторых государств к прежним валютам, не кажется столь уж нереальным, учитывая, что даже сейчас после почти десятилетия с момента ввода единой валюты, курсы драхмы, лиры, песо и т.п. по-прежнему котируются в Европе /правда, используются лишь при перерасчетах долговых обязательств, номинированных в прежних нацвалютах, т.е. в бухгалтерских целях/. Таким образом, механизм обратного перехода может быть не таким и сложным, по крайней мере, с технической точки зрения.
Менее радужный вариант развития событий– это полный развал Еврозоны, повсеместный отказ от евро, и переход все стран-участниц на национальные денежные единицы. Подобный расклад будет наиболее болезненным для всей мировой экономики. Паника и хаос на финансовых рынках может быть в разы сильнее, чем то, что мы наблюдали осенью 2008 года. Только представьте себе, валюта, доля которой в мировых резервах составляет 35%, в одночасье исчезает. Рынок еврооблигаций /как корпоративных, так и государственных/ умирает, впадают в "кому" и другие активы, номинированные в евро. Начинается политическая игра, "как?" /процедура/, и по какому курсу обменивать и учитывать долги, акции и другие активы, которые раньше были номинированы в единой валюте. В итоге экономическая активность в европейском регионе может быть подорвана на несколько лет. Впоследствии первыми из "руин" выберутся опять-таки наиболее сильные европейские страны /с положительным сальдо торгового баланса/, в то время как "периферийные" члены Европы могут на долгие годы погрузиться в стагфляцию.
Еще один сценарий развития событий, который отчасти можно считать частным случаем первого варианта, - это ситуация когда все страны валютного блока кроме Германии, отказываются от Евро. В итоге некогда единая европейская валюта становится немецкой национальной денежной единицей. В этом случае, инвесторы могут быть менее обеспокоены политическими и другими рисками, поскольку знают, что "стоит" за валютой. Как и в первом случае, после некоторой паники и продаж, евро впоследствии может вернуть ранее утраченные позиции. Вопрос только в том, захочет ли этого экспортноориентированная Германия, для которой дорогой евро – не есть благо.
При этом вне зависимости от того, по какому сценарию мог бы пойти раскол в Еврозоне, основного бенефициара от подобного события легко можно назвать уже сейчас. Массовое бегство капитала из Европы перенаправит огромные потоки средств в США, в первую очередь на американский долговой рынок. Таким образом, проблемы в том, как рефинансировать астрономический объем госдолга /свыше 13.трлн. долларов/ у американцев тут же отпадет. Более того, ставки по новым займам резко снизятся. В итоге США вновь будут контролировать практически всю мировую экономику", - считает Алексей Вязовский, аналитик ФГ "Калита-Финанс"
17.05.2010 19:48
-
Выручка МРСК Волги в I кв выросла в 1,4 раза
Выручка ОАО “МРСК Волги” по российским стандартам бухучета (РСБУ) в I квартале 2010г. увеличилась по сравнению с тем же периодом в 1,4 раза – до 10,744 млрд руб. Об этом говорится в отчете компании. При этом себестоимость продукции и услуг возросла на 38% – до 9,366 млрд руб., валовая прибыль – в 1,9 раза, до 1,377 млрд руб. Как уже сообщалось, чистая прибыль МРСК Волги по РСБУ в январе-марте с.г. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2009г. в 14 раз – до 204,7 млн руб.
Краткосрочные обязательства компании в течение отчетного периода увеличились на 10,4% и на 31 марта с.г. составили 9,821 млрд руб., долгосрочные – сократились на 27%, до 4,557 млрд руб.
-
Выручка Транснефти в I кв повысилась на 22,5%
Выручка АК “Транснефть” в первом квартале 2010 года по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) увеличилась на 22,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 92,355 миллиарда рублей, следует из отчета компании.
Валовая прибыль за три месяца повысилась на 8,43% – до 4,399 миллиарда рублей, прибыль до налогообложения увеличилась на 13% – до 774,7 миллиона рублей.
Как сообщалось, чистая прибыль “Транснефти” в первом квартале повысилась на 3% и составила 574,8 миллиона рублей.
АК “Транснефть” – крупнейшая в мире трубопроводная компания, владеет 48,7 тысячи километров магистральных нефтепроводов. Контрольный пакет акций “Транснефти” (78%) принадлежит государству и соответствует 100% голосующих акций. Привилегированные акции компании принадлежат частным владельцам.
В 2009 году “Транснефть” увеличила чистую прибыль по российским стандартам бухучета (РСБУ) на 5,7% – до 3,893 миллиарда рублей.
-
ТГК-5 увеличила выручку в I кв на 27,4%
Выручка ОАО “ТГК-5″ по российским стандартам бухучета (РСБУ) в январе-марте 2010г. увеличилась по сравнению с тем же периодом прошлого года на 27,4% – до 7,054 млрд руб. Об этом говорится в отчете компании. В том числе выручка от продажи электроэнергии выросла на 30,8% – до 3,634 млрд руб., от продажи тепловой энергии – на 23,4% – до 3,189 млрд руб.
При этом себестоимость продукции возросла на 38,2% – до 6,248 млрд руб., валовая прибыль сократилась на 20,2% – до 806 млн руб. Как уже сообщалось, чистая прибыль ТГК-5 по РСБУ уменьшилась в I квартале 2010г. по сравнению с тем же периодом прошлого года на 43% – до 511 млн руб.
Краткосрочные обязательства компании в течение отчетного периода увеличились на 6% и на 31 марта с.г. составили 10,247 млрд руб., долгосрочные – сократились на 0,8% – до 842,6 млн руб.
-
Сенат США проголосовал против помощи "проблемным" странам
[/color]
Сенат США проголосовал за законопроект, запрещающий Международному валютному фонду (МВФ) выделять кредиты странам, которые не могут подтвердить свою способность вернуть долг. В поддержку законопроекта, который внес на рассмотрение республиканец Джон Корнин, высказались 94 сенатора.
После окончательного согласования в сенате законопроект будет отправлен на подпись президенту США Бараку Обаме, передает Reuters.
Документ предполагает обязательную оценку правительством США кредитоспособности страны, обращающейся за помощью, если ее государственный долг превышает годовой ВВП. Если результаты проверки оказываются "неутешительными", МВФ следует отказывать ей в кредите.
Как подчеркнул Д.Корнин, США должны быть особенно осторожны в подобных вопросах, чтобы избежать "превращения в Грецию".
12 мая Греция получила первый транш финансовой помощи в размере 5,5 млрд евро в рамках пакета помощи, предоставляемого партнерами по Евросоюзу совместно с МВФ. Второй транш кредита в размере 14,5 млрд евро ожидается не позднее 18 мая.
Всего Афины получат порядка 110 млрд евро за три года от этих институтов. Взамен греческие власти были вынуждены сократить пенсии и зарплаты, а также поднять налоги.
18 мая 2010г.
-
Баффет сократил долю в нескольких американских компаниях
18 мая. FINMARKET.RU - Инвесткомпания Berkshire Hathaway, основателем и руководителем которой является миллиардер Уоррен Баффет, продала акции финансовых фирм и сократила доли в нескольких крупных компаниях США.
Berkshire рассталась с акциями страховщиков WellPoint Inc., UnitedHealth Group Inc. и Travelers Cos., а также SunTrust Banks Inc. Инвесткомпания снизила долю в компаниях потребительского сектора Kraft Foods Inc., Johnson & Johnson, Procter & Gamble Co. и Costco Wholesale Corp., а также в нефтепроизводителе ConocoPhillips и владельце газет Gannett Inc.
На американские акции в инвестпортфеле Berkshire на конец первого квартала приходилось 33% по сравнению с 39% годом ранее и 37% в 2008 году.
-
Выручка Енисейской ТГК в I кв выросла на 20,3%
Выручка ОАО “Енисейская ТГК” (ТГК-13) в I квартале 2010г. по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) выросла на 20,3% по сравнению с аналогичным периодом 2008г. и составила 6,711 млрд руб., говорится в отчете компании.
Себестоимость выросла на 14,5% – до 5,54 млрд руб., прибыль до налогообложения выросла в 9,5 раза с 470 млн руб. до 4,5 млрд руб. Долгосрочные обязательства за три месяца 2010г. выросли в 1,6 раза – до 689 млн руб., краткосрочные обязательства с 31 декабря 2009г. по 31 марта 2010г. сократились на 0,7% – до 4,75 млрд руб.
Как сообщалось ранее, чистая прибыль ОАО “Енисейская ТГК” (ТГК-13) по РСБУ в I квартале 2010г. составила 4,3 млрд руб., что почти в 12 раз выше, чем за I квартал 2009г., когда чистая прибыль составляла 348,9 млн руб.
Компания объяснила увеличение прибыли в I квартале с.г. отражением в учете дооценки до рыночной стоимости акций ОАО “Красноярская ГЭС” при передаче их в счет вклада в уставный капитал дочернего общества Power Assets Investments Ltd.
В марте с.г. стало известно, что ТГК-13 сократила долю в Красноярской ГЭС с 25% до 0,0196%. Изменение доли в ГЭС произошло 5 марта 2010г.
-
«Живу с чувством вины за кризис», — Алексей Кудрин, заместитель председателя правительства
Кризис 1998 г. задал тон всей макроэкономической политике прошедшего десятилетия, уверен министр финансов Алексей Кудрин
Евгения Письменная
Ведомости
18.05.2010, 88 (2606)
Ровно 10 лет назад, 18 мая 2000 г., первого замминистра финансов Алексея Кудрина назначили министром и вице-премьером правительства России. Указ подписал президент Владимир Путин. «Если использовать армейский сленг, то вас можно дедом называть. Дольше министром проработал только Сергей Шойгу», — с шутки начали беседу. Кудрин посмеялся, но поправил: «Это не так. Гордеев дольше проработал».
— Помните, как узнали, что вы министр?
— Да, сидел вместе с Германом Грефом в кабинете у главы бюджетного комитета Александра Жукова. Обсуждали бюджет. Мы Жукова убеждали согласиться с нашими доводами, а он все с нами спорил, никак не хотел соглашаться. Тут мне эсэмэска пришла, что указ о назначении подписан. И я шутя говорю Жукову: теперь ты разговариваешь с двумя министрами — экономики и финансов, пора соглашаться.
— Это произвело впечатление на Жукова?
— Мы посмеялись просто. Хотя, конечно, мы знали, что будем назначены. Предложение занять пост министра финансов президент Владимир Путин сделал раньше. Я согласился сразу, без раздумий, потому что для меня это была понятная работа. Я в Минфин пришел первым заместителем еще в 1997 г., когда министром финансов был Анатолий Чубайс, а вторым первым замом — Сергей Игнатьев. Первое, что мы предложили, — секвестр: равномерное уменьшение расходов на 20%. До сих пор слово «секвестр» ругательным считается, а это не так. На самом деле тогда секвестру бюджетополучатели были очень рады, потому что это им дало стабильность: все точно знали, сколько получат средств из бюджета. В то время бюджетные платежи были очень нестабильными: кому-то 100% назначенных средств перечисляли, а кому-то — 10%. Секвестр мы провели за год до кризиса 1998 г., но даже он не спас.
— Символично получается. Начали свою работу в Минфине с урезания бюджетных расходов и все 10 лет в ранге министра только и делали, что удерживали бюджетополучателей от лишних расходов. Не зря ж у вас эта шутливая копилка стоит с надписью «Деньги сюда». Создание копилки, а точнее, стабилизационного фонда, по сути, главный символ вашей работы все 10 лет. Долго создавали, накопили и уже, можно сказать, успели потратить.
— Резервный фонд не истратили еще. Он в следующем году только кончится. Кстати, получилось, как и говорил: резервных денег хватит на три года. Три года нужны для маневра, чтобы не урезать социальные обязательства, чтобы спокойно завершать начатые программы. Так и вышло. Останется еще небольшой резерв в виде фонда национального благосостояния (ФНБ), но его не надо бы тратить. Он создан для другого — выравнивания ямы в доходах Пенсионного фонда, которая скоро образуется из-за демографической проблемы. Так что со следующего года Россия окажется в той же экономической ситуации, как большинство других стран, только еще с риском снижения цены на нефть. Мы становимся как все, особые преимущества исчезают — это нам нужно уяснить. Правительство выполнило свою главную цель: сдемпфировало.
— Такое впечатление, что вы постоянно перестраховываетесь и подкладываете подушечки, чтобы падать не больно было.
— Кризис 1998 г. крепко запомнил. Все эти 10 лет живу с чувством вины за него.
— Почему?
— Финансовые власти и правительство не все предусмотрели, не проводили все необходимые меры. Надеялись, что пронесет. Тогда, в 1998 г., я увидел всю глубину проблем: как инфляция с 11% рванула на 84%. Жизненный уровень населения упал за два года на 26%, падение промышленности составило 5,2% за год. Я, как естествоиспытатель, увидел глубину влияния внешних шоков, сделал выводы и отдавал себе отчет, что к подобной ситуации мы должны быть готовы.
— Вас очень часто за глаза называют главбухом. Не обидно?
— Немного обидно. Но понимаю, откуда это идет: от недостатка знаний. В нашей стране плохо преподавались правила денежного обращения. Многие мои коллеги и руководители компаний, даже крупных, считают, что деньги берутся из бюджета и Центробанка. А на самом деле деньги берутся в других местах. Деньги появляются в результате работы денежного мультипликатора. Денежную базу дают монетарные власти, а рынок через работу финансовых институтов создает денежную массу. Мультипликатор кредита всегда больше того, что дает государство. Он растет, если хороший климат, если все спокойны за свои деньги, которые не бегают туда-сюда, а превращаются в длинные деньги. Доверие на рынке конвертируется в мультипликатор. Среда задается макроэкономикой, администрированием государства, защитой собственности. Почувствуйте разницу: у нас до кризиса мультипликатор был равен трем, в США — шести, а в Китае — 10. То есть у нас на рубль Центробанка 3 руб. генерирует рынок, а в Китае на 1 юань — 10, потому что там уверены в макроэкономической политике властей.
— Это слишком долго ждать, пока заработает мультипликатор, легче в очередь встать за дешевым кредитом в ВЭБ.
— Да, ВЭБ — институт развития. Но в год он может выдать 100 млрд руб. кредита — это его потолок. Если государственными деньгами накачаем, то он даст не 100 млрд, а 200 млрд или 300 млрд руб. Это тоже не много. А снижение ставки кредитования на рынке с 15 до 7% оставляет у предприятий более 900 млрд руб. Вот это я понимаю — масштаб поддержки! Причем кредит станет доступнее для каждого участника рынка, а не только для тех, кто ближе к власти или к ВЭБу. Вот какой выбор: дать всем 900 млрд руб. или 100 млрд избранным. Очень многие не понимают разницы. Нет же, приходят и говорят: давайте поднакачаем на решение таких-то задач. А получается, что из-за накачки утрачивается главная фундаментальная роль государства в экономике: создание условий, когда каждый участник рынка может получить доступный кредит.
— В общем, есть ошибки у антикризисной поддержки правительства.
— Все очень быстро происходило. И решения принимались срочно и быстро. В той ситуации это было оправданно. Сейчас стиль принятия решений будет меняться. Могу привести пример из другого времени. В 2000-е гг. в связи с тем, что мы использовали много нефтяных доходов, больше чем надо, началось сильное укрепление рубля. Но если бы мы его не укрепляли, то инфляция была бы не 9-13%, а 18-20%. Чтобы предотвратить избыточное вливание денег в экономику, ЦБ меняет курс и скупает доллары по другой цене: меньше дает рублей при скупке доллара. А если бы мы больше сберегли нефтяных доходов, то у ЦБ не было бы такой необходимости менять курс доллара. То есть он скупал бы доллары спокойно по тому курсу, который и был: не 24 руб. за доллар, а 30. И 30 было бы стабильно на протяжении всех 10 лет. Только это, только на одном изменении курса на 1 руб. за доллар предприятия бы получили в 2008 г. 460 млрд руб. А это сопоставимо с издержками по импорту, который из-за излишних нефтяных вливаний пришел в Россию. Если бы мы умерили наши аппетиты по госрасходам, то предприятия имели бы большую рентабельность и меньшие издержки, а это повысило бы их конкурентоспособность. И импорт не хлынул бы так в Россию, и мы бы так не жаловались на засилие импорта по сельхозпродукции, по потребительским товарам. Так бы не было. Но те люди, которые говорят «давайте потратим деньги», не знают этих законов.
— Но вы же сами шли на компромиссы. И позволяли тратить деньги. Создавали госкорпорации, запускали грандиозные планы инвестфонда и много чего еще. Наверное, так много денег не дали бы, если бы знали, как худо станет в 2008 г.?
— Действительно, компромиссы были. Они неизбежны. Конечно, я понимал, что кризис случится. Но если честно, мы готовились к кризису цены на нефть. Я понимал, что может быть циклический кризис в России. Вспомните, я все годы высоких цен на нефть говорил: мы уже стоим на той черте, когда мы получили все, что могли, готовьтесь к падению. Но, поскольку цена на нефть росла, мне никто не верил.
— Вообще-то вы говорили про то, что Россия — тихая гавань. Зачем же сказали, если знали, что это не так?
— Да, помню эти слова. Мне их теперь часто припоминают. Я их сказал в самом начале 2008 г., на экономическом форуме в Давосе. Напомню: мировой финансовый кризис начался в сентябре 2007 г., рушилась ипотека. И когда я говорил о гавани, мы уже полгода как жили в мировом финансовом кризисе, который на Россию не распространялся. У нас ипотеку особо не покупали и не продавали. Наша неразвитость оказалась нашей защитой. И мы стали считать, что если за полгода кризис не добрался до России, да и ключевые иностранные институты он тоже не подорвал, то беда нас обойдет стороной. Я искренне так считал в феврале 2008 г. И даже летом у всех были позитивные настроения: все считали, что все прошло.
— Но летом 2008 г. вы вдруг стали делать странные намеки. «Будет жаркая осень», — обещали вы. Это вы на что намекали?
— На кризис и намекал. Летом того года я провел очень много встреч с западными банкирами. Они рассказывали то, что происходит на самом деле, что они чувствовали, но что публично не говорили. Они признавались, что недостаточно прошло списаний по их плохим кредитам, которые они в основном просто пролонгировали. Они не показали свои проблемы на все 100%, боясь паники. Тогда я и предсказал жаркую осень. Но и тогда еще не понимал, что кризис приобретет такой масштаб и станет финансово-экономическим. Осознание масштаба пришло в сентябре 2008 г.
— Мы запомнили то ваше озарение, потому что им вы поделились на конференции «Ведомостей», где пообещали семь тощих лет.
— Да, мы тогда провели большой анализ. В этот момент были вскрыты крупные диспропорции избыточной ликвидности, которую накопили США. Я тоже запомнил ту конференцию — на ней я сказал, что Dow Jones упадет до 7500. В тот момент Dow Jones стоял на уровне 11 500, и мне никто не поверил. А уже в ноябре индекс упал до 7552.
— Сейчас многие страны лихорадит. Из-за сокращения госрасходов люди в Греции стали выходить на улицы. Новое правительство Великобритании объявило о сокращении бюджета и повышении налогов, не связанных с предпринимательской деятельностью. В Испании сокращают зарплаты. Это что, вторая волна?
— Такого глобального кризиса в истории просто не было, как и такого масштаба монетарных и фискальных мер поддержки. Мы имеем некую новую, уникальную ситуацию. Это кризис глобализации. Мы с вами живем в исторический момент — именно сейчас меняется архитектура мирового рынка и регулирования. И не во второй волне дело. Мы сейчас наблюдаем, как тестируется структура управления зоны евро. Сейчас ЕС выработает инструменты срочного характера защиты евро, а потом придут к долгосрочным инструментам — строгим инструментам макроэкономической, фискальной и налоговой политики.
— Какие уроки мы должны извлечь из истории с зоной евро?
— Эх! Очень горькие и непростые уроки. Не забывайте, что наша страна производит в два раза меньше продукта в пересчете на душу населения. Но у нас несовершенна структура экономики, несовершенно госуправление, несовершенно состояние сельского хозяйства, промышленности и услуг. Сама среда очень несовершенна. Другим странам за счет развитой среды будет восстанавливаться легче, чем России. На все это накладывается наша зависимость от добывающих секторов. Именно этот сектор оказался в мире самым неустойчивым по цене. Цена может сильно скакать: за несколько месяцев — в два раза. Зная все эти наши недостатки, мы должны по отношению к себе применять гораздо более строгие меры, чем другие страны. Если средний уровень долга государства — 60% ВВП, то в России — 30%. Если в других странах бюджетный дефицит должен составлять 3%, то у нас — 1% или даже ноль. И все это надо говорить при абсолютно гарантированной и стабильной цене на нефть — около $50-60 за баррель, не более. Если мы будем держать большой дефицит, то риски России будут помножены на этот большой дефицит. Большой дефицит — те самые расходы на поддержку экономики — скорее ударит по экономике, чем даст пользы. И ударит по инвестициям и процентным ставкам кредитов инфляцией.
— Зная все эти риски в прошлом году, вы все равно согласились на большие госрасходы за счет дефицита бюджета.
— Да, споры в прошлом году были жаркими. Я считал, что дефицит бюджета должен составлять 6%, а Эльвира Набиуллина — 10%. Владимир Путин принял позицию в 8%. Считаю, что эта позиция оказалась оправданной. Даже несмотря на то, что экономическая ситуация оказалась получше, чем мы ждали. В этом году дефицит составит не 8, а 6,8%.
— Владимир Путин на коллегии Минфина и Минэкономразвития в пятницу сказал, что дефицит бюджета должен быть нулевым. Когда?
— Понятно, что никто не требует от нас сегодня выйти на нулевой дефицит бюджета. Хотя для экономики это было бы гораздо лучше, но нельзя пренебрегать социальными обязательствами государства. Уменьшение фискального пакета — шок для страны. Так многие считают.
— Эльвира Набиуллина, например.
— В этом есть доля правды. Государство должно вести себя абсолютно последовательно, предсказуемо. Бизнес, ориентируясь на госзакупки, тоже строит свои планы. Так что нужно придерживаться своего графика: 4% достичь в 2011 г., 3% — в 2012-м. Дальше ежегодно снижать дефицит на процент и выйти в ноль к 2015 г. Но обязательно нужно сделать оговорку: такое возможно при цене на нефть не более $70 за баррель. Если будет больше, дефицит должен быть меньше.
— В 2004 г. вы говорили, что ваша мечта, чтобы инфляция в России составляла 3%. Сейчас из-за кризиса параметры мечты не поменялись?
— Низкая инфляция — самый главный фактор модернизации экономики. Если рост цен ниже 5% в год на протяжении 10 лет, то доверие к такой политике правительства растет невероятно. Именно низкая инфляция создает длинные деньги. Другие факторы длинных денег важны, но несут подчиненный характер. Масштаб возможностей настолько возрастает, что можно реализовывать любой модернизационный, высокотехнологический проект в России, базируясь на собственных талантах менеджеров по сокращению своих издержек и повышению производительности труда.
Так что моя мечта такая же — 3%. И это достижимо в ближайшее время: и в 2012 г., и в 2013 г. Такой шанс есть.
— Только связан этот шанс не с реализацией политики правительства, а с низким спросом.
— Действительно, сейчас спрос очень низкий. У нас на рынке сложился чрезмерный объем ликвидности. На корсчетах банков хранится лишних около 2 трлн руб. Точнее, банки их вкладывают в государственные и некоторые корпоративные бумаги. Но эти бумаги в любой момент могут быть проданы, и эта ликвидность выпрыгнет на рынок. Еще часть денег банки хранят на счетах ЦБ, в реальный сектор [деньги] не идут из-за рисков. Это уже некоторый элемент стерилизации. Но когда реальный сектор проснется, поползут вверх цены. Так что риски по росту цен остаются высокими.
— Вы так и не сказали, что нас ждет. Будете повышать налоги, как в Великобритании, или сокращать расходы, как в Испании? Тем более что вы говорите, что со следующего года Россия становится такой же, как все.
— Риск повышения налогов есть, об этом нужно говорить. Даже уже взятый объем обязательств и желание продолжать начатые программы могут потребовать увеличить фискальную нагрузку. Но пока мы эту тему не прорабатываем. В России есть другой резерв — неэффективные расходы государства. Мы можем исполнять то же количество задач, как сейчас, но при гораздо меньших расходах. Например, по оценке Всемирного банка, в сфере здравоохранения есть резерв в 30%. Я считаю, что при строительстве дорог — не меньше. При исполнении оборонного заказа, думаю, процентов 15-20. Так что если мы перейдем на качественное управление госрасходами, налоги повышать не придется. Вопрос в том, сможет ли правительство отадминистрировать эту задачу.
— Это вопрос к вам.
— Считаю, что у нас нет другого выхода. Но, конечно же, понимаю, что на этом пути будут свои сложности.
— Понятно, что будут сложности, ведь вы под программой эффективности бюджетных расходов предлагаете некую форму секвестра. Привет из 1997 г.
— Я бы не называл это секвестром. Государству действительно придется выполнять все те же задачи, но за меньшие деньги.
— Почему вы говорите о тех же задачах и экономии? Планы у властей очень амбициозные и кажутся очень затратными. Нам рассказывают, что 39 проектов, которые приняты на комиссии президента по модернизации, вы утвердили на 2010 г. Выделение из федерального бюджета 58,2 млрд руб., а в 2012 г. — 77,4 млрд.
— Порядок цифр верный. Мы рассматриваем заявки на 2010 г. — 29,15 млрд руб., на 2011 г. — 53,4 млрд руб., на 2012-й — 74,1 млрд руб. Хочу подчеркнуть: эти цифры пока не утверждены. Это просто заявки карт инновационных проектов, которые рассматриваются комиссией по модернизации. Заявки сейчас прорабатываются и проверяются. А кто вам сказал, что инновации затратны? Посмотрите, вся Европа работает по таким госпрограммам раскручивания инноваций. Есть программы «Инновационная Швеция», «Инновационная Норвегия». На них не выделяются миллиарды. Цель инновационной политики — не деньги потратить, а найти такой инструмент, который бы разбудил в предпринимателе интерес к внедрению инновации. У нас сейчас только 10% предприятий готовы заниматься инновациями, а в инновационных странах — свыше 50%.
— Как же не затратны инновационные проекты? Один инноград чего стоит.
— Если говорить про инноград, то идея сама по себе правильная. У меня есть опасения, что этот проект может оказаться затратным в тот момент, когда нам придется сокращать издержки для других похожих центров, которые сейчас уже созданы и генерируют идеи. Получится, что там, где есть институты, дома, школы и люди, не будет хватать средств на инструменты коммерциализации, а в это же время мы потратим очень много денег как раз на те самые дома, школы и дороги в новом иннограде. Нужно сбалансированно поддерживать как уже созданные научные центры, так и новые.
Если посчитать, то количество институтов инновационной экономики у нас не меньше, чем в инновационно развитых странах. У нас есть технопарки, ОЭЗ, венчурный фонд, малый инновационный бизнес, центры в закрытых городах. Мы все создали, что нужно, но оно работает неэффективно. Есть, по-видимому, какие-то дефекты в общей организации работы. Так что речь идет в основном об управлении, а не о больших затратах.
Опубликовано по адресу: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/05/18/234494
-
Сечин призывает россиян активно скупать акции госкомпаний
18 мая 2010 года, 20:08 // Финансы, акции, госкомпании, общество, покупка, Россия, Сечин Игорь Иванович
Вице-премьер РФ Игорь Сечин выступает за стимулирование участия населения в покупке акций госкомпаний Сечин призывает россиян активно скупать акции госкомпаний
Вице-премьер РФ Игорь Сечин выступает за стимулирование участия населения в покупке акций госкомпаний
Вице-премьер РФ Игорь Сечин выступает за стимулирование участия населения в покупке акций госкомпаний. «Надо в приватизации поддерживать участие населения», — цитирует чиновника РИА «Новости».
По его словам, стимул может быть в виде скидки в той или иной форме. «Я бы сделал для населения скидку по отношению к юрлицам при покупке акций», — предложил вице-премьер. Вице-премьер, возглавляющий также совет директоров «Роснефти», отметил, что в ходе IPO этой компании купившие ее акции физлица столкнулись с проблемой дорогих банковских услуг. Все полученные ими дивиденды уходили на то, чтобы покрыть обслуживание счетов и оплату услуг трейдеров, напомнил чиновник.
Сечин также заявил, что приватизация госпакетов акций «Роснефти» и «Интер РАО ЕЭС» является целесообразной, однако решение о продаже будет приниматься в зависимости от рыночных условий. «Я думаю, что целесообразно, но в зависимости от рынка», — сказал Сечин, отвечая на вопрос, возможна ли в будущем приватизация госпакетов акций «Роснефти» и «Интер РАО».
-
И.Сечин предложил приватизировать госпакеты "Роснефти" и РАО "ЕЭС"
Вице-премьер правительства РФ Игорь Сечин считает целесообразным приватизировать госпакеты акций НК "Роснефть" и ОАО "Интер РАО ЕЭС". Об этом он сообщил сегодня журналистам.
По словам вице-премьера, все будет зависеть от рынка. "Если мы еще не вышли из кризиса окончательно, наверное, надо посчитать перспективы роста капитализации компаний, максимально эффективно отработать", - заметил он.
По мнению И.Сечина, первый опыт, который государство получило в рамках размещения акций "Роснефти", "был очень позитивен". "Мы максимально дорого продали (акции "Роснефти"). Надо дождаться ценовых параметров рынка, которые были бы не хуже, и еще дороже продать", - заключил вице-премьер.
Напомним, в 2006г. компания провела "народное IPO", в результате которого около 15% ее акций находятся в свободном обращении. Доля государства снизилась до 75,16% акций (принадлежат государственному "Роснефтегазу"). Остальными акциями владеет широкий круг стратегических, институциональных и индивидуальных инвесторов. Чистая прибыль "Роснефти" в 2009г., рассчитанная по стандартам US GAAP, снизилась на 35,9% по сравнению с 2008г. и составила 6,51 млрд долл., выручка составила 46 млрд 826 млн долл., что на 32,1% ниже аналогичного показателя 2008г. НК "Роснефть" по итогам 2009г. добыла 112,5 млн т нефти, в 2010г. планирует добыть порядка 120 млн т.
18 мая 2010г.
-
[/quote]
-
Дата/Время: 19.05.2010 14:09
Агентство: Интерфакс
Рубрики: Интерфакс - Другое
Заголовок: Германия не смогла убедить другие страны присоединиться к введению запрета на короткие продажи
Текст: Амстердам. 19 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Германия не смогла убедить другие страны Европы последовать ее примеру и ввести запрет на необеспеченные короткие продажи для ряда финансовых инструментов, а также спекулятивные операции с облигациями стран региона.
Как сообщалось ранее, Германия со среды вводит запрет на необеспеченные короткие продажи для ряда акций, кроме того, запрещает покупать кредитные дефолтные свопы по облигациям европейских стран инвесторам, которые не владеют базовым активом. Запрет вводится до конца марта 2011 года и касается облигаций стран еврозоны, акций крупнейших банков и страховых компаний, таких как Deutsche Bank, Allianz, Commerzbank, Hannover Re, Munich Re.
Введение подобных мер по всей Европе "сомнительно", отметил глава Комитета европейских регуляторов рынков ценных бумаг (Committee of European Securities Regulators) Эдди Вимерш.
Нидерланды и Финляндия, в частности, заявили, что не планируют вводить подобные меры.
"До тех пор, пока к этим мерам не присоединятся Великобритания, США и остальные страны Европы, это пустая трата времени", - считает аналитик BGC Partners в Лондоне Дэвид Бьюик.
По словам Э.Вимерша, запрет германского финрегулятора на короткие продажи относится только к сделкам, исполняемым на германском рынке, а возможность ужесточения ограничений будет зависеть от того, "как сложится ситуация сегодня".
Представитель Управления по финансовым услугам Великобритании (FSA) Джозеф Эйр отмечает, что ограничения не затрагивают подразделения германских фининститутов, работающих за пределами Германии, в частности, в Великобритании.
FSA намерено оказывать поддержку германскому регулятору в случае необходимости, отметил он.
По словам представителя германского правительства в парламенте страны Ганса Михельбаха, Германия настаивала на том, чтобы Великобритании присоединилась к вводимым ограничениям.
Кроме того, возможность принятия подобных мер в других странах ЕС обсуждалась в Брюсселе во вторник с еврокомиссаром по финансовым услугам Михелем Барнье.
"Нам необходима поддержка других стран еврозоны и Великобритании, чтобы введенные меры были эффективными", - отметил Г.Михельбах.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Cнижение цен на нефть WTI не вызывает опасений, - Артем Кончин, UniCredit
"Мы считаем недавнее снижение цен на нефть сорта WTI скорее техническим, нежели фундаментальным, и не склонны соответствующим образом экстраполировать динамику котировок акций нефтегазовых компаний России и СНГ. Рынки панически отреагировали на увеличение дисконта сырой нефти сорта WTI по отношению к Brent выше отметки в USD 5/брр. в этом месяце. Однако данная ситуация не является беспрецедентной, несмотря на то, что цена WTI традиционно превышала цены на европейские сорта нефти примерно на USD 0.3/брр. с 2005 года. Мы не считаем данное обстоятельство фундаментальной причиной для кардинального пересмотра нашего отношения к российским нефтяным компаниям.
Запасы нефти в хранилищах на терминале Кушинг в Оклахоме достигли шестилетнего максимума, сообщил на прошлой неделе Департамент энергетики США. Американские НПЗ сократили объемы переработки нефти в связи с сезонными профилактическими работами, в том время как в страну были ввезены дополнительные объемы сырой нефти из Канады, сообщают зарубежные СМИ. По мере увеличения загрузки НПЗ в США перед началом летней активизации использования автотранспорта и возвращения запасов нефти в хранилищах Кушинга к привычному уровню, мы считаем, что спрэд, вероятно, вернется к исторически сложившемуся среднему уровню около USD 0.3/брр.
Однако данный процесс, вероятно, займет несколько недель, так как излишек нефти в хранилищах может сохраняться, если спрос на топливо окажется ниже ожидаемого уровня, а импорт сырой нефти будет оставаться высоким.
Мы прогнозируем среднюю цену нефти сорта Brent на 2010 год на уровне USD74.1/брр., существенно ниже текущего уровня. С начала этого года цена нефти сорта Brent составляла в среднем USD 79/брр., и хотя текущая цена остается выше наших оценок на год, мы оставляем в силе прогнозы макроэкономических показателей, заложенные в наши модели. Наше мнение о потенциальных перспективах динамики котировок акций российских нефтегазовых компаний во II квартале 2010 года в настоящее время определяется ситуацией с суверенным долгом стран ЕС и, главным образом, макроэкономическими показателями роста, как в России, так и в других развивающихся странах.
Мы отмечаем, что сорт нефти Brent как эталон имеет свои недостатки, так как добыча в Северном море сокращается, и в настоящее время для формирования и определения эталонного уровня цен используется добыча других месторождений. В целом, объем добычи в данном регионе колеблется около 1 млн. брр. в сутки, что соответствует примерно 10% совокупного объема добычи нефти российскими компаниями и, по оценкам, пятой части совокупного экспорта нефти из России. Однако в настоящее время мы не ожидаем радикальных изменений схем, которыми пользуются российские компании при определении цены производимой ими нефти сортов Urals, Siberian Light или ESPO. Мы ожидаем, что фьючерсы Brent останутся основным эталоном определения цен на рынке в обозримом будущем, так как относительно стабильный спрос на нефть данного сорта и гибкие логистические схемы защищают ее от проблем, подобных наблюдающимся в настоящее время с ценами на нефть сорта WTI.
19.05.2010 14:06
-
Сенаторы провалили план Б.Обамы по контролю над банками
Предложенный администрацией Барака Обамы законопроект по усилению контроля над финансовыми институтами не получил необходимой поддержки в сенате, передает Би-би-си.
"За" принятие закона высказались 57 законодателей, "против" - 42, в том числе два представителя Демократической партии.
Для принятия законопроекта требовались 60 голосов.
О планах по реформированию финансовой системы страны Б.Обама объявил в январе 2010г. Президент предложил наложить законодательные ограничения на размеры пассивов крупнейших банков, а также ограничить банковскую практику торговли ценными бумагами за счет собственных средств (proprietary trading), в том числе за счет вкладов граждан, застрахованных государством.
Также в числе мер финансового регулирования от Б.Обамы - лимитирование размеров финансовых корпораций и ограничение деловых связей банков с такими "теневыми" инвестиционными институтами, как хедж-фонды и фонды private equity.
20 мая 2010г. - РБК
-
“The market ticker”, США - 04 мая 2010 г.
"Does Anyone Remember 1931?"
Помнит кто-нибудь кризис тридцатых?
Ну конечно нет.
В 1930-ых было много всяких заявлений в стиле "у нас всё под контролем" и "процветание возвращается". Вот некоторые примеры этих идиотских заявлений:
"Финансовый шторм определённо закончился" - Бернард Барух (англ. Bernard Baruch (19 августа 1870 — 20 июня 1965) американский финансист, биржевой спекулянт, а также политический и государственный деятель. Состоял советником при президентах США Вудро Вильсоне и Франклине Д. Рузвельте), 15.11.1929
"Не вижу ничего в нынешней ситуации, что может являться угрозой или быть источником пессимизма... Я полностью уверен, что весной произойдёт восстановление активности, и что уже в этом году страна сделает впечатляющие успехи". - Эндрю Меллон (24 марта 1855, Питтсбург, Пенсильвания, США — 27 августа 1937, Саутгемптон, Нью-Йорк, США — американский банкир, министр финансов при президентах У.Гардинге, Кулидже и Г.Гувере. Посол США в Великобритании), 31.12.1929
"Я убеждён, что эти меры смогут восстановить уверенность", Герберт Гувер (англ. Herbert Clark Hoover, 10 августа 1874 — 20 октября 1964) — тридцать первый президент США с 1929 по 1933, от Республиканской партии), декабрь 1929.
"Следующий год (1930) станет годом впечатляющего количества вакансий на рынке труда" - Департамент Занятности, прогноз на следующий год, декабрь 1929.
"На ближайшее будущее, по крайней мере, запасов хватит", Ирвинг Фишер (англ. Irving Fisher; 27 февраля 1867, Согертис,шт. Нью-Йорк — 29 апреля 1947, Нью-Йорк — американский экономист, представитель неоклассического направления в экономической ауке. Окончил Йельский университет; доктор философии родного университета; с 1893 по 1935 г. преподавал там же. Президент Эконометрического общества (1931-34). Президент Американской экономической ассоциации в 1918 г.), начало 1930 года.
"Есть признаки, указывающие на то, что рецессия подошла к концу..." - Гарвардское экономическое сообщество (ГЭС), 18.01.1930
"В нынешней ситуации нет ничего, что должно вызывать беспокойство". - Эндрю Меллон, февраль 1930
"Весна 1930 ознаменует собой конец периода серьёзной обеспокоенности... Американская деловая активность уверенно возвращается на нормальный уровень благосостояния". - Джулиус Барнс (глава Национальной конференции по изучению бизнеса при президенте Гувере), 16.03.1930
"...Перспективы выглядят благоприятно..." - (ГЭС), 29.03.1930
"...Перспективы благоприятные..." - (ГЭК), 19.04.1930
"Хотя крах случился всего шесть месяцев назад, я убеждён, что худшее уже позади – и, продолжая совместные усилия, мы быстро восстановимся. Не случилось никакого значительного обвала в банковской или промышленной сфере. Эта опасность также уже позади" - Герберт Гувер, президент США, 1.05.1930
"...к маю или июню весеннее восстановление, предсказанное в наших прогнозах в ноябре и декабре, должно стать очевидным для всех..." - (ГЭС),17.05.1930
"Джентльмены, вы опоздали на шестьдесят дней, рецессия окончилась". - Гувер, отвечая делегации, запрашивающей от правительства социальную программу по занятости, чтобы ускорить восстановление, июнь 1930
"Дёрганые и противоречивые подвижки в большом бизнесе скоро должны уступить место спокойному восстановлению..." - (ГЭС), 28.06.1930
"...Нынешняя депрессия практически выдохлась..." - (ГЭС), 30.08.1930
"Сейчас мы уже находимся на стадии снижения депрессии" - (ГЭС), 15.11.1930
А потом последовали некоторые "незначительные" события 1931 года.
"Creditanstalt".
Банк Австрии. Большой, однозначно.
Он поглотил обременённого долгами конкурента во время разгара первого обрушения (звучит знакомо? Греция получила деньги от МВФ, но всё равно нет никакого реального выхода в том, как они будут расплачиваться) и обрушился весной 1931-го.
Паника распространилась на Германию, и началось паническое изъятие вкладов (знакомо звучит? - Греция получает планируемый пакет помощи, но CDS и рынки облигаций для всех, кого из всех сил тащили наверх, продолжат сдуваться?)
Бернанке заявляет, что был научен Великой Депрессией.
Но, как и Гувер в своё время, и наше федеральное правительство, во время кредитного коллапса оба - и администрация, и федеральное правительство, отказались усилить делевередж и признать потери; в действительности они поступили ровно наоборот - они инициировали программы, призванные лгать о состоянии активов и здоровье финансовых институтов.
Теперь скрытые банкротства, которые уже происходят, происходят в центре Европы, именно так, как я и ожидал, что будет происходить - что вторая волна начнётся не здесь, в Штатах.
Я говорил об этом на самом деле ещё около двух лет назад - когда ещё оставалось много времени, чтобы не совершать этих ошибок.
Но, как и в 1930, защита и опека сильных мира сего, которые лишили народ работы и благосостояния, является для политиков и законодателей более важными, чем служение своему народу.
А теперь мы вплотную подошли к реализации того, что в результате случилось в 1930-ых годах.
Делая то же самое и ожидая другого результата, можно определить одним общим словом - безумие.
Бен Бернанке и президент Обама безумны, и время на то, чтобы сменить курс - вышло уже или пройдёт в ближайшем будущем.
-
Украинский фондовый рынок обвалился за день на 10%
20.05.10 10:17
Киев, Май 20 (Новый Регион, Михаил Рябов) – Киевская деловая пресса в четверг обсуждает итоги вчерашних торгов на украинской бирже – за день фондовый рынок страны обвалился на 10%. А с начала мая 2010 года снижение индекса уже составило 27%.
Среди лидеров падения оказались акции Сумского машиностроительного НПО им. Фрунзе (-17,9%), Укрсоцбанка (13,6%) и «Укрнафты» (11,9%).
Последний раз снижение украинского рынка более чем на 10% было в апреле 2009 года.
Базовой причиной панических распродаж на отечественном рынке эксперты называют внешний негатив, заполонивший финансовые рынки мира, пишет газета «Дело». Из-за этого многие западные инвесторы стали сокращать вложения в рисковые активы на развивающихся рынках.
-
Российский рынок акций, пытающийся уже несколько сессий подряд изображать из себя обособленную от всего мира финансовую систему, в пятницу, тем не менее, все же не выдержал напора очевидного и непрекращающегося внешнего негатива и пошел вниз. Рынок падал по всем секторам и отдельным «интригам». Похоже, что те, кто хочет переждать текущее движение вниз в бумагах, могут смело присвоить себе гордый статут среднесрочного инвестора и позабыть об активных действиях на рынке. Так всегда и происходит в начале нисходящего тренда, на хаях, а вот на минимумах эти инвесторы не выдерживают психологически и по правилу «Уставшей позы» выходят из бумаг в самом низу. Такое шоу мы наблюдаем три-четыре раза ежегодно.
Несмотря на рекордные цены на нефть, упала нефтянка. Сургутнефтегаз и Роснефть, которые накануне многообещающе выросли (а на самом деле приняли в свои тесные объятия новую порцию наивных вкладчиков), на двоих теряли в моменте порядка пяти процентов. Для любого инвестора это уже сигнал тревожный, но они будут сидеть в бумаге до минимумов, а там уже выйдут, и бумага вновь пойдет в рост.
Лукойл сопротивлялся падению мужественнее всех. Совокупность нескольких позитивных драйверов: отчет, месторождение, НДПИ, подняла эту бумагу довольно прилично, и остаточный спрос (а Лукойл – бумага тяжелая и инерционная) еще какое-то время сдерживал напор продавцов. Падение в пятницу на процент – это всего лишь цветочки, а ягодки, размером с арбуз, будут впереди, ведь у нас на повестке дня еще коррекция от хаев нефти. Помнят ли об этом любители тарить по максимумам?
Банковский сектор в конце недели был самым слабым на рынке. Мы накануне предупреждали участников рынка, чтобы не увлекались там покупками, и терпеливо объясняли, что западные банки очень скоро покажут дурной пример нашим, а как известно, дурной пример заразителен. Ну и что же удивляться, что на очередном увеличении убытков пары крупнейших банков США наши Сбербанк и ВТБ упали на три с виполоной процента… Могут и продолжить.
Фон на сегодня смешанный, если не сказать мутный. Падать нам пора давно, а начали только в конце прошлой недели. Нефть балансирует под куполом цирка, но такое ощущение, что без шеста и страховки. Американские власти опять затеяли ролевые игры со всем миром, и есть основания полагать, что Штаты снова окажутся в выигрыше.
Управляемое падение – это высший пилотаж, а в Америке кадров достаточно, чтобы вновь заработать на всем остальном мире. Раз так, то в почтительном поклоне перед лидером мировой экономики, все рынки в который раз профинансируют очередной виток внешнего долга США, а американцы продолжат заниматься «экспортом инфляции».
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
начальник аналитического отдела ITinvest
14.4.2008
-
ПИР ВО ВРЕМЯ ЧУМЫ ИЛИ ВЕСЕЛЬЮ НЕТ ПРЕДЕЛА
Вторник для российского рынка акций стал днем роста. Росли все сегменты рынка, но особенно отличилась нефтянка. Цены на нефть летят вверх, не ведая преград. Конечно, качели летают в обе стороны, причем всегда, но кто же об этом думает, когда впереди только радость? Так или иначе, но вылет на 112 долларов за баррель сорта Brent, и без откатов, сейчас абсолютно наших отечественных покупателей не смущает.
Акции Сургутнефтегаза показали прирост почти на два процента, впрочем, его график пока адекватен общерыночному, а вот Лукойл явно переживает свои лучшие дни в этом квартале. Рост на 4% на таком внешнем негативе мы не вспомним с 2004 года. В моменте эта бумага сильно перегрета к рынку, но спрос идет на объемах, поэтому сегодня с утра мы увидим инерционный спекулятивный спрос.
Если крупный покупатель, которого мы наблюдаем уже три недели, близок к набору позиции, то целая армия спекулянтов, что сейчас летит на нефти вверх, скупая перегретую нефтянку подобно покупателям «народных IPO», на полгода-год станет инвесторами. Как тогда силен был банковский сектор, как «вовремя» тогда разместили ВТБ и как счастливы были приобретатели размещения. Теперь-то они понимают, зачем нужна спекуляция на рынке, а тогда рассуждали так: купил и жди полгода, да еще и дивы заплатят. Вот и ждут с подешевевшим на 30% портфелем, а кто с плечами брал, тому и ждать уже нечего.
Подобная ситуация повторяется довольно периодично из года в год. Профи знают об этом, и их задача не попасть в диссонанс с рынком. Лемминги об этом не знают и покупают в любом случае, главное, чтобы всем вместе – так не страшно. Их задача покупать и радоваться, и снова покупать, и в моменты эйфории вовлекать в рынок новые средства. Когда наступает критическая масса, мыльный пузырь лопается, сдувается и начинается всё сначала.
Мы не считаем Россию тихой гаванью, в которой можно переждать мировой кризис (наличие которого всем очевидно). Нам сюда достаются не лучшие инвестиции, скорее наоборот, а сливки снимают Китай и Бразилия. Так что это скорее не гавань, а болото. Поэтому до нас и доходит всё чуть позже. Неразвитость системы предполагает замедленные реакции, вот мы пока и «не замечаем» внешний негатив.
Довольно нелогичный рост у нас сейчас более напоминает пир во время чумы. Эдакий инвестиционный рай во время замедления темпов роста в мире и финансового кризиса в развитых странах. Как будто бы Россия - это натуральное хозяйство, полностью обособленное от других систем, торгующее с собой и производящее только для себя.
Другими словами, мы всё же не станем игнорировать внешний фон с рынков, а он пока далек от позитивного. Рекордно высокая нефть – фактор для нас сомнительный, всё хорошо в меру. Вероятно, в ряде развитых потребляющих экономик, в том числе Европе и США, на таком дорогом сырье вырастет инфляция и снизится спрос. А это уже удар по экономикам сырьевым.
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
начальник аналитического отдела ITinvest
16.4.2008
-
Бизнес по-русски
Российский рынок акций снижался вчера практически по всему спектру акций. Все сектора рынка снижались на общем внешнем фоне и в отсутствие внутренних причин для роста. Мы уже не раз писали о том, что видимая устойчивость российского фондового рынка – это вовсе не устойчивость, а неразвитость, в силу которой реакции происходят с запозданием. Вот теперь мы и наблюдаем, как объективная реальность расставила всё по своим местам. Еще недавно доморощенные нострадамусы пели нам про «тихую гавань», а сейчас, как ни в чем не бывало, пытаются делать хорошую мину при плохой игре.
Так что тихой гавани никакой не будет. В стране с низколиквидным фондовым рынком, на котором свободно и без оглядки на законы манипулируют крупные спекулянты, на фоне правительства, которое скармливает нам липовую статистику по инфляции, занижая ее втрое, с неразвитой и зависимой исключительно от сырья экономикой – в этой стране разговоры про «тихую гавань» не более чем разводка для наивных инвесторов, которым, как обычно, раздали бумаги по хаям. Мы же мировой сырьевой придаток – ну какая «тихая гавань»… Надо ли напоминать, что произошло с великим Советским Союзом, когда в начале 90-х рухнула нефть. А с тех пор наша зависимость от сырья не уменьшилась, а увеличилась.
Итак, на сегодняшний день мы видим следующую картину. На общем нефтяном ажиотаже российские аналитики убедили широкие массы в необходимости покупки акций по годовым максимумам, а кое-где – и по историческим. Несмотря на отсутствие фундаментальных причин, зазывалы от фондового рынка все же впарили наивным частным инвесторам российские акции по нечестным ценам. Вспоминаем IPO ВТБ. Ничего нового наши инсайдеры придумать не могут, и такое мы регулярно видим два-три раза каждый год.
Вот и вчера, Лукойл по 2350 рублей покупать что-то уже никто особо не хотел, а еще совсем недавно мы слышали крики аналитиков, что 2650 рублей – это дешево. Вот там и раздали леммингам. Сургутнефтегаз стоит уже почти 26 рублей… Какой бурный рост был в начале июня, хватали по 29 рублей, а за два последних дня – падение на пять процентов. Газпромнефть - лидер рынка и надежда инвестора? Пожалуйста – падение вчера на 3,40%. Роснефть – снижение на полтора процента, и это еще не конец.
Допустим, нефтянка устала жевать нефтяную жвачку, и ей надоело, что кроме нефти расти не на чем. Но ведь падают и остальные сектора рынка. Норильский Никель стоит уже почти шесть тысяч рублей, кто бы мог подумать об этом в декабре 2007… Связь и энергетика тоже летят вниз. Акции Уралсвязьинформа вчера упали на 2,76%, а Мосэнерго рухнули почти на десять! Тихая гавань? Газпром стоит 338 рублей и будет дешевле. Про наши банки писать не стоит. Лучше бы инвесторы в банковские акции положили деньги на самый дешевый депозит в те же банки – и то проку было бы больше. Вот такой у нас фондовый бизнес.
Наша цитата от 20 июня: «Разумеется, наши предыдущие рекомендации «работать от шорта» продолжают себя оправдывать. Мы их переносим и на сегодня». А игра от шорта отработала совсем неплохо.
Успешных трейдов.
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
начальник аналитического отдела ITinvest
26.6.2008
-
...Но, помимо нормального нисходящего движения, на рынке была одна довольно интересная аномалия. Сейчас многих беспокоит вопрос: а случайно ли ошибся Интерфакс, опубликовав сообщение о досрочном освобождении М.Ходорковского? Еще в четверг мы увидели на рынке три точечных крупных покупки, и были они как раз в нефтянке. Были они совершенно дурацкими, и мы решили их «зашортить», так как в пятницу ждали залив по рынку.
Но только без четверти полдень в пятницу мы поняли, что покупка была не просто дурацкой, но еще и спланированной. И спланированной по-дурацки, соответственно, будет носить краткосрочный характер. Новость об УДО Ходорковского подбросила рынок на полтора процента вверх, но он тут же вернулся обратно, получив спустя несколько минут опровержение. Конечно, для формирования движения этого было бы недостаточно, а вот раздать на ажиотаже всем желающим времени и цены хватило.
Мы еще раз увидели, как разводят мелкого частного инвестора в России, и вряд ли за это кто-то ответит. Слава богу, хватило опыта нам еще на этом подзаработать, но как быть обычному инвестору, который пришел на рынок с широко растопыренными ушами? К сожалению, у российского фондового рынка как такового и необходимого стало в пятницу еще меньше сторонников, и это довольно печально. В ситуации обязана разобраться ФСФР – иначе зачем она еще нам всем нужна, только аттестаты выдавать…
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
начальник аналитического отдела ITinvest
25.8.2008
-
Мысль материальна
Российский рынок акций продолжают добивать. Кто? А это уже интересно. На сегодняшний день существует всего два варианта: либо падение контролируется нашими властями (а значит, оно выгодно им), тогда грош цена заявлениям наших доблестных лидеров а ля «мы Юкос банкротить не будем» или «наша экономика от кризиса только выиграет», либо падение не контролируется властями, тогда становится совсем печально. Кто у власти? Руководить страной может любая кухарка, как говорил Ленин… Или не может?
Сейчас кризис ликвидности в развитых экономиках обратил в хаос работу на мировых фондовых площадках. Инвесторы в смятении и уже не способны здраво смотреть на вещи, они просто пытаются спасти хоть что-то. Выводят свои средства любой ценой, и цена это весьма высока. А что происходит у нас? Денег достаточно, экономика не сокращается (как в США, например), но фондовый рынок падает не слабее американского. В чем истинная причина такого падения?
Конечно, сейчас можно сказать о том, что брокерам нужны средства на расшивку платежей и они вынуждены… Да ничего они не вынуждены. Нагнетаемая паника заставляет финансовые институты суетиться по поводу этой самой расшивки платежей. Вот и банки прекращают кредитовать население. Конечно, листочки о сладких кредитах в офисах лежат, но реально получить сейчас кредит в банке нельзя. Все всего боятся, и этот страх начинает материализоваться.
Вчерашний российский рынок акций попытался оторваться от американского. Правда, в худшую сторону. Росли фьючерсы на индексы США, а вот наш рынок как падал, так и продолжил падение. Налицо неадекватная с негативным оттенком реакция игроков на нашем рынке на происходящие события и в мире, и в стране. Нам осталось только услышать от Путина «мы не будем национализировать экономику», и тогда можно будет сделать окончательный вывод.
Есть и другое мнение. Из акций высаживают лишних пассажиров, чтобы забрать активы в разы дешевле, а затем объявить об окончании кризиса. Такие примеры в мировой истории мы знаем, и даже у нас в России. Если так, то, не говоря о моральной стороне дела, для инвесторов, кто еще удерживает «лонги», это единственная надежда додержать их до профита.
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
начальник аналитического отдела ITinvest
9.10.2008
-
Возвращение к истокам
Существенное снижение процентных ставок рядом центробанков ведущих экономик мира повлияло на фондовый и валютный рынки по-разному. Доллар прекратил укрепление к евро, но вырос к японской валюте, впервые за месяц. Фондовые рынки Азии сейчас позитивно реагируют на снижения ставок в регионе и надеются, что американский кризис не повлияет на них так же сильно, как на Европу. Пока оптимисты в Азии стараются не обращать внимание на негативные сигналы из США, российский рынок акций вчера снова рухнул сильнее всех. Догоним и перегоним Америку… в падении.
Возможно, вчера, если бы торги не остановили, мы бы отскочили после утреннего слива, как это происходит обычно. Но Регуляторы продолжают удивлять своим непрофессионализмом. Их действия уже привели к «необязательным» минус 45% по рынку, и это без учета кризиса за океаном. Бессистемность действий ММВБ только дестабилизирует ситуацию на российских торговых площадках, добавляя к общему негативу неумение работать в кризисных условиях. Вчера торги были остановлены после того, как индекс ММВБ потерял 15% капитализации.
На российском рынке акций продолжается обвал, а вот рубль и банковский сектор пока держатся. Хотя объемы кредитования сократились, а ставки выросли. Диспропорция валютной силы рубля к доллару и несоответствие сегодняшней стоимости российских компаний их фундаментальной оценке и оценке зарубежных аналогов позволяет сделать вывод об исключительно спекулятивном и краткосрочном падении на российском фондовом рынке. Вероятно, мы стоим на пороге макроэкономического передела собственности в России. В первую очередь, удар наносится по владельцам предприятий, а уж спекулянты убивают сами себя, не понимая причин и предпосылок такого «неадекватного» по отношению к фундаменталу движения.
Поэтому плавного восстановления российского рынка может и не получиться, учитывая, что нынешние продавцы рассчитывают успеть зайти в акции после таких продаж. Рост в этом случае окажется куда более резким, ведь на рынке просто не останется продавцов, а окончание влияния финансов США на наш рынок вернет оценку компаний на исходные уровни почти сразу. В этой связи мы продолжаем удерживать «лонги», которые из краткосрочных позиций перешли в разряд среднесрочных, а вот по внутридневным операциям активность пока следует уменьшить.
Рынок в моменте практически непредсказуем, любая новость может сорвать котировки в ту или иную сторону на десяток процентов. В такой волатильности построить стабильную торговую систему невозможно, а значит, играем в среднесрочный тренд и тенденцию к позитиву до нового года. Мы уверены, что уже к концу ноября на рынке восстановится стабильный рост. И уже без мыльных пузырей, что является залогом качественного роста.
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
начальник аналитического отдела ITinvest
9.10.2008
-
Зерна от плевел
Такое ощущение, что на фондовом рынке, и правда, торгуют одни психи. После падения Америки на 7% наши форумы пестрят сообщениями о конце света. Всемирный потоп, Армагеддон и «соль да спички», а вот еще кэш-тушенка. Сейчас много ума не надо, чтобы написать про негатив на всемирных площадках и напугать оставшихся в живых инвесторов. Однако стоит отделить зерна от плевел.
Видимо, напуганные до смерти лемминги напрочь забыли или просто никогда не видели (в силу своего недавнего пребывания на бирже), как мы легко и просто росли вопреки падающей Америке. Как росли на снижающейся нефти или падали на растущей. И, тем не менее, зерна в России, а плевела в США. По нашим оценкам, российские власти принимали активное участие в добивании Америки на глобальном политическом уровне. И мы писали с месяц назад, что если янки не уймутся и не перестанут тыкать нам в лицо пальцами, то мы их просто добьем. Сейчас это пока еще не всем очевидно. Поговорим еще через месяц.
Но почему тогда мы падаем вместе с Америкой? Кризис ликвидности в мировых финансовых отношениях снижает инвестиционную активность. Также спекулянты, раскачивая волатильность, всегда придают движению еще большую динамику. Поэтому абсолютно закономерное падение американских фондов, которые сложены по принципу карточного домика и кроме мыльных пузырей ничего миру не дают, тянут вниз исключительно краткосрочно наши активы, российские, производящие и поставляющие ресурс. Принципиальная разница. Как между производными финансовыми инструментами и реальной выработкой предприятия.
На российском рынке сейчас практически нет покупателей. Одни либо держат, либо вынуждены продавать маржинальные позиции, чтоб сохранить основные счета. Зато есть продавцы. В основном это нерезиденты, которые выводят средства в спешке и все подряд, чтобы покрыть недостаток ликвидности у себя. Ожидание на западных площадках конца Великой Америки уже спровоцировало переход оставшихся средств в реальные активы, например, золото. Но напоминаем уважаемым психам, что нефть, газ, никель, алюминий и прочие продукты, которые добываются в России – активы не хуже золота, а в кризисных ситуациях – даже лучше.
По ряду признаков золото - металл конечно хороший, обладает рядом преимуществ перед другими металлами, чем и ценен. А еще ценен тем, что все договорились его ценить (как и доллар, несколько десятков лет назад). А что если Россия, обладая сейчас реальной силой как политической, так и экономической, введет новый стандарт? Договориться с Востоком мы можем, а Европа сделает так, как мы скажем, им деваться некуда. Например, не золотой, а урановый или платиновый. По крайней мере, это будет даже логичнее и приличнее, чем навязанные в свое время бумажки с зеленой спинкой.
На сегодня нелишним будет не открывать торги на российском рынке акций вообще. На фьючерсах пусть истерики сами себя хоть изнасилуют. А вот фонды надо сейчас сберечь. Акции Лукойла выросли вчера более чем на 20% и начнут торговаться только в понедельник. Вот и по остальным бумагам нужно сделать как минимум так же. Какой смысл сейчас в уничтожении оставшихся инвесторов? Мы еще раз вынуждены подчеркнуть: падение на площадках Запада и падение акций в России имеют разные причины, а значит, будут иметь и разные последствия. Движение центра экономического могущества началось в сторону от Запада, к Востоку, и на пути у этого движения стоит окрепшая и наделенная реальным ресурсом Россия. И в отличие от американских спекулянтов, которые владели фиктивными производными бумажками, мы владеем частью этих ресурсов. Или кто-то уже не владеет? Мы держим пока.
Дмитрий Пушкарев, к.э.н.
начальник аналитического отдела ITinvest
10.10.2008
-
Рубини: Акции продолжат агрессивное падение
21.05.2010 01:19, Нью-Йорк.
Акции, вероятно, продолжат агрессивное падение и потеряют еще 20% своей стоимости на фоне ослабления глобальной экономики, заявил 20 мая в интервью CNBC экономист Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini).
Рубини отметил, то слабость государств еврозоны и замедление в США и других промышленно развитых странах еще больше осложнит ситуацию для инвесторов в ближайшие месяцы.
"В глобальной экономике есть регионы, находящиеся в настоящее время под угрозой двойной рецессии, - сказал Рубини. - С нынешнего момента я предвижу ухудшения".
Удар, вероятно, придется по ценам акций и товаров, и инвесторы могут чувствовать себя в безопасности только в наличных средствах и других надежных гаванях. Рубини добавил, что инвесторы могут также использовать опционы, чтобы защититься от будущих рыночных рисков, которые, по его мнению, наверняка возникнут из-за ухудшения ситуации в США, Японии, Китае и многих странах Европы.
Рубини рекомендует инвесторам сосредоточиться на покупке долгов экономически крепких стран. "Помимо наличности, я инвестировал бы в краткосрочные государственные облигации стран, не имеющих серьезных долговых проблем, таких как Германия, может быть, Канада, несколько других развитых экономик, которые выглядят здоровее с бюджетно-финансовой точки зрения", - сказал он.
k2kapitel
-
ФАС разрешила “дочке” РусГидро приобрести пять энергосбытовых компаний
Федеральная антимонопольная служба разрешила ОАО “Энергосбытовая компания РусГидро” (”ЭСК РусГидро”, 100% дочерняя компания “РусГидро”) приобрести по 100% акций ОАО “Саратовэнерго”, ОАО “Алтайэнергосбыт”, ОАО “Мосэнергосбыт”, ОАО “Объединенная энергосбытовая компания” и ОАО “Тамбовская энергосбытовая компания”, говорится в сообщении ведомства, опубликованном в пятницу.
О планах руководства “РусГидро” забрать у “РАО ЭС Востока” все пять доставшихся ему после реформы РАО “ЕЭС России” энергосбытов, включая московский и петербургский, с общим объемом продаж почти 200 миллиардов рублей стало известно в марте 2010 года. Пакеты акций сбытов сейчас находятся на балансе специально созданной дочерней компании “РАО ЭС Востока” – Объединенной энергосбытовой компании (ОЭСК).
Источник в Минэнерго РФ сообщил в марте РИА Новости, что решение о передаче “РусГидро” энергосбытовых компаний от “РАО ЭС Востока” может быть принято не ранее мая. По словам собеседника агентства, это связано со внутрикорпоративными процедурами “РАО ЭС Востока”. Кроме того, необходимо проработать форму передачи. По словам источника, эти компании планируется передать сначала в управление “РусГидро”, а затем – в ее собственность. Еще один источник в энергоотрасли сообщил РИА Новости, что пока не решен главный вопрос – будет ли передача пакетов осуществляться за деньги.
“РАО ЭС Востока” в мае 2009 года объявило о создании ОЭСК, передало на ее баланс все пакеты акций энергосбытов. Предполагалось продать данные активы, как только рыночная конъюнктура будет более благоприятной, а деньгами от продажи профинансировать инвестпрограмму “РАО ЭС Востока”, которая на 2009-2011 годы составляет 107 миллиардов рублей.
Крупнейшая российская генерирующая компания ОАО “РусГидро” через “ЭСК РусГидро” контролирует пакеты акций розничных сбытовых компаний ОАО “Красноярскэнергосбыт” (51,75%), ОАО “Рязанская энергетическая сбытовая компания” (49%) и 100% акций ОАО “Чувашская энергосбытовая компания”. РФ принадлежит 60,38% капитала “РусГидро”.
ОАО “РАО ЭС Востока” создано 1 июля 2008 года в результате реорганизации ОАО “РАО “ЕЭС России”. ОАО “РАО ЭС Востока” на момент создания владеет пакетами акций дальневосточных энергокомпаний ОАО “ДВЭУК”, ОАО “ДЭК”, ОАО “АК “Якутскэнерго”, ОАО “Магаданэнерго”, ОАО “Камчатскэнерго”, ОАО “Сахалинэнерго”, а также ОАО “Передвижная энергетика” и ряда энергосбытовых и непрофильных компаний РАО “ЕЭС России”, переданных холдингу по разделительному балансу. 52% акций компании принадлежит Российской Федерации.
-
Цена электроэнергии в Европейской части РФ в 2010г вырастет на 21%
Цена электроэнергию на оптовом рынке в первой ценовой зоне (Европейская часть РФ и Урал) в среднем по 2010 году вырастет на 21% по сравнению с 2009 годом и составит 768 рублей за МВт.ч. Такие данные содержатся в материалах заместителя председателя правления некоммерческого партнерства “Совет рынка” Владимира Шкатова к докладу на четвертой ежегодной конференции “Российская электроэнергетика: новые условия развития”.
По его словам, цены во второй ценовой зоне (Сибирь) в 2010 году вырастут на 5,3% по сравнению с 2009 годом и в среднем составят 457 рублей за МВт.ч. При этом Шкатов отметил, что динамика цен на оптовом рынке в 2010 году будет аналогична ценовой динамике предыдущего года.
По мнению Шкатова в 2010 году потребление электроэнергии в РФ “в лучшем случае восстановится” и выйдет на докризисный уровень.
Электропотребление в РФ в 2009 году, по данным “Системного оператора”, осуществляющего оперативно-диспетчерское управление всеми объектами в составе энергосистемы РФ, снизилось на 4,6% по сравнению с 2008 годом и составило 964,4 миллиарда кВт.ч. Минэнерго в апреле 2009 года прогнозировало, что спрос на электричество в 2009 году снизится на 4,5%. НП “Совет рынка” предполагал, что спад потребления достигнет 8,5-9%.
Минэнерго РФ в апреле улучшило прогноз по электропотреблению в стране, ожидая теперь его роста в 2010 году на 2,6% вместо ранее прогнозировавшихся 0,4%.
-
Греция перевыполняет план по сокращению дефицита бюджета
Министерство финансов Греции сообщило, что на данный момент страна перевыполняет план по сокращению бюджетного дефицита. Согласно данным греческого ведомства, дефицит бюджета страны за период с января по апрель 2010г. сократился на 41,5% в годовом исчислении и составил 6,31 млрд евро против аналогичного показателя за предыдущий год в размере 10,79 млрд евро.
Тем самым правительство страны перевыполнило собственный план (в рамках программы стабильности и роста), согласно которому дефицит бюджета за отчетный период должен был сократиться только на 35,1%.
Соответствующая информация содержится в опубликованном сегодня пресс-релизе Министерства финансов Греции.
Греческое ведомство связывает полученные показатели с сокращением государственных расходов и повышением доходов. При этом Минфин отмечает, что представленные данные не отражают финансового влияния дополнительных мер по сокращению дефицита бюджета, принятых правительством в марте и мае 2010г.
В сообщении Министерства финансов Греции сказано, что чистая выручка бюджета увеличилась в годовом исчислении на 10% (при запланированных 11,7%): при этом 757 млн евро было получено от чрезвычайного налога на прибыль крупных компаний в 2008г., также было зафиксировано увеличение поступлений в госбюджет от акцизного налога и соответствующего налога на добавленную стоимость на топливо, алкоголь и табачные изделия, возврат налоговых платежей в годовом исчислении составил 475 млн евро.
В начале мая Греция договорилась с Евросоюзом и МВФ о предоставлении ей финансовой помощи на 110 млрд евро в виде трехлетней программы кредитования по льготным ставкам - значительно ниже рыночных. Взамен Афины обязаны проводить радикальную программу сокращения бюджетного дефицита, который по итогам 2009г. достиг запредельных 13,6% от ВВП страны. В течение трех лет действия программы греческое правительство планирует сократить дефицит бюджета дополнительно на 30 млрд евро, чтобы к 2014г. снизить дефицит до менее чем 3% ВВП.
Жители Греции выступают против жестких стабилизационных мер греческого правительства, принятых в обмен на помощь ЕС и МВФ. В стране то и дело проходят массовые беспорядки и забастовки госслужащих.
21 мая 2010г.
-
Германия внесла в фонд взаимопомощи ЕС 147,6 млрд евро
Президент Германии Хорт Келер подписал закон о внесении в общеевропейский стабилизационный фонд. Закон позволяет выделить в этот фонд до 146,7 млрд евро, передает Associated Press. Парламент ФРГ принял законопроект накануне.
Обязательная доля участия Германии в пакете составляет 123 млрд евро (в соответствии с долей ФРГ в уставном капитале Европейского центробанка). Речь идет не о "живых" деньгах, а о кредитных гарантиях, которые могут быть активированы без промедления в случае усугубления долгового кризиса в еврозоне.
Министры финансов Евросоюза 9 мая 2010г. приняли решение о создании европейского стабилизационного механизма объемом 750 млрд евро (почти 1 трлн долл.). Решение было принято после беспрецедентных 11-часовых переговоров в Брюсселе.
Данная мера стала ответом ЕС на греческий долговой кризис, непрекращающееся с начала года ослабление единой европейской валюты и угрозу распространения долговых проблем на Португалию, Испанию, Ирландию и Италию.
Государства ЕС выделят в стабилизационный механизм 500 млрд евро, из которых 60 млрд евро пойдут в антикризисный резервный фонд, а еще 440 млрд евро составят государственные гарантии по экстренным кредитам, которые могут быть потенциально выделены проблемным европейским странам в случае усугубления долгового кризиса. Кроме того, до 250 млрд евро могут поступить по линии Международного валютного фонда.
22 мая 2010г.
-
Citigroup установил рейтинг акций Группы Компаний ПИК "покупать"
http://iguru.ru/Shares/Show.aspx?id={2E014EC3-2A98-4187-8F85-9DA9FEB5C4DF} (http://iguru.ru/Shares/Show.aspx?id={2E014EC3-2A98-4187-8F85-9DA9FEB5C4DF})
-
Чего не смогут банки
Сенат США принял законопроект финансовой реформы, и теперь его нужно согласовать с палатой представителей. Но Уолл-стрит не хочет мириться с потерями миллиардов долларов
Татьяна Бочкарева
Ведомости
24.05.2010, 92 (2610)
Законопроект одобрили 59 сенаторов, выступили против — 39. Он предусматривает ограничение торговых операций банков на собственные средства, учреждение агентства финансовой защиты потребителей, а также возможность ликвидации финансовых компаний, которые сейчас считаются «слишком большими, чтобы обанкротиться». Законопроект также предполагает создание совета, в который будут входить регуляторы, для отслеживания рисков в экономике и ограничения на сделки с деривативами. «Когда проект превратится в закон, езда на Уолл-стрит с ветерком оборвется визгом тормозов», — говорит сенатор-демократ Гарри Рид (цитата по Bloomberg).
Прежде чем законопроект подпишет президент Барак Обама, версия сената должна быть согласована с законопроектом палаты представителей, одобренным в декабре 2009 г. «Обе версии очень похожи, и палата представителей готова к обсуждению, чтобы снять оставшиеся вопросы, — отмечает председатель комитета финансовых услуг конгресса Барни Фрэнк. — Я уверен, что очень скоро мы сможем представить законопроект на подпись Обаме».
Сенаторам и конгрессменам предстоит, например, согласовать вопрос о фонде со $150 млрд средств на покрытие расходов правительства на ликвидацию банкротов. Учреждение такого фонда предусматривает законопроект конгресса, тогда как сенаторы решили, что Уолл-стрит должен платить за банкротство конкурентов только после крушения компании. Фрэнк обещает не настаивать на идее создания фонда.
«Наша цель не в том, чтобы наказать банки, но в том, чтобы защитить экономику и американский народ от потрясений, которые мы наблюдаем последние несколько лет, — прокомментировал решение сената Обама. — И решение [сената] стало важным шагом к достижению этой цели». Закон может быть подписан до 4 июля.
Уолл-стрит сильнее всего обеспокоен грозящими ограничениями на операции с деривативами. JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley жалуются, что подобная мера лишит их возможности хеджировать риски от основного бизнеса — кредитования. По оценке Дэвида Хиршмана из Торговой палаты США, из-за финансовой реформы экономика страны может лишиться до $2 трлн кредита.
-
Заявление Путина снизило акции металлургических компаний
Лента.Ру
Отраслевые фондовые индексы, отслеживающие движение по акциям металлургических компаний, 24 мая стали лидерами падения на российских биржах. Падение металлургических индексов резко ускорилось после того, как премьер-министр Владимир Путин попросил антимонопольщиков выяснить причины резкого роста цен на металлургическую продукцию. В ФАС ответили, что уже завели одно дело на группу «Евраз».
Так, отраслевой индекс РТС «Металлы и добыча» упал к 15:00 по московскому времени на 1,12 процента. При этом все остальные отраслевые индексы РТС находятся в плюсе. Растет и основной индекс РТС — на 0,15 процента до 1300 пунктов.
На ММВБ индекс «ММВБ металлургия» упал уже на 1,68 процента. С начала года этот показатель поднялся более чем на 11 процентов, а за месяц — упал на 12,63 процента.
Стоит отметить, что металлургические индексы начали опускаться еще до заявления Путина, в начале торговой сессии. Однако после того, как информагентства передали слова премьер-министра, падение ускорилось.
Напомним, что Путину не впервой резко опускать акции металлургических компаний. В 2008 году он попросил Следственный комитет и ФАС разобраться с «Мечелом», в результате чего акции этого производителя упали на треть.
-
Известный инвестор предрекает американскому S&P 500 обвал на 10-15% в ближайшие полгода
25 мая. FINMARKET.RU - В ближайшие полгода один из основных американских фондовых индексов Standard & Poor's 500 может обвалиться на 10-15% , полагает известный инвестор и аналитик, издатель журнала The Gloom, Boom & Doom Report Марк Фабер. В середине апреля рынок был сильно перекуплен, и "S&P все еще сможет опуститься на 10%, может быть, на 15%", заметил он вчера в интервью Bloomberg Radio.
В марте М.Фабер спрогнозировал 20-процентное падение индикатора, если в ближайшее время тот достигнет очередного максимума. S&P 500 обвалился уже на 11% после того, как 23 апреля индекс достиг отметки в 1217,28 пункта - максимума с момента краха Lehman Brothers в сентябре 2008 года. Эксперт также рекомендовал инвесторам покупать американские акции после того, как 9 марта S&P 500 опустился до минимума с 1996 года.
Как полагает эксперт, "в краткосрочной перспективе, в июне-июле, мы еще можем немного подрасти", однако "новых высот не возьмем". "Вслед за этим последует очередной период слабости, который распространится на октябрь и ноябрь", - сказал М.Фабер.
-
:)GOLDMAN SACHS: THE SELL-OFF IS A BUYING OPPORTUNITY
24 May 2010 by Staff 6 Comments
The recent deterioration in the global economy and the Euro do not have Goldman Sachs shaking in its boots. Their analysts remain firmly in the bull camp and see the recent downturn as a buying opportunity. They see the recent downturn as being orderly and consistent with past downturns in the beginning periods of recoveries:
“Developments over the past two weeks have not altered our fundamental view. The market has plunged 12% in four weeks, but remains 60% higher than in March 2009. The pull-back has been consistent with sell-offs that occurred in recoveries following bottoms in 1974, 1982, 1987, 1990 and 2002. The correction has been orderly in that sector returns have been exactly in-line with beta-adjusted expected performance.”
Goldman is still very bullish. Their analysts believe the market could rally 21% by mid-year and will ultimately finish the year 17% higher:
“We expect the S&P 500 to rise to 1300 by mid-year (+21%), before ending 2010 at 1250 (+17%).”
Source: Goldman Sachs :) Ответ чемберлена :)
-
"ИнтepPAO" получит акции бoлee 40 энергокомпаний
Госэнергохолдинг "ИнтерРАО" готовит допэмиссию в объеме 13,8 трлн акций для получения в собственность долей государства в генерации, которые не удалось продать в ходе реформы электроэнергетики, передает Reuters со ссылкой на сообщение холдинга. Допэмиссия будет размещена по закрытой подписке в первом квартале 2011 года.
По словам исполняющего обязанности главы холдинга Бориса Ковальчука, в числе активов, которые "ИнтерРАО" надеется получить в результате этой допэмиссии, шесть энергосбытовых компаний, которые гидрогенерирующая корпорация "РусГидро" покупает у госэнергохолдинга РАО "ЭС Востока".
"РусГидро заканчивает корпоративные процедуры по приобретению (сбытов) и будет вносить в допэмиссию "ИнтерРАО", – сказал г-н Ковальчук журналистам.
Кроме этого, в списке вносимых активов находятся крупные и миноритарные пакеты более 25 генерирующих, 11 сбытовых и три инжиниринговые компании, в том числе крупнейший в России производитель котлов для электростанций "ЭМАльянс".
"По каким-то (активам) принято решение о передаче, по каким-то идут переговоры, по каким-то мы в начале пути, но завершим переговоры в течение (этого) года", – сказал Борис Ковальчук.
По его словам, предварительная суммарная стоимость передаваемых "ИнтерРАО" активов составляет около $10 млрд. Компания планирует провести их оценку с привлечением международных оценочных компаний.
"ИнтерРАО" рассчитывает начать размещение допэмиссии в четвертом квартале текущего года, и получить активы в собственность в первом квартале следующего года. Раннее г-н Ковальчук не исключал, что до закрытия сделки "ИнтерРАО" может управлять этими активами.
-
[18:35 25.05.2010]
25 мая. FINMARKET.RU - Министерство финансов Германии предлагает расширить запрет на короткие продажи, введенный на прошлой неделе.
Германия, начиная с 19 мая, запретила необеспеченные короткие продажи для ряда акций, а также запретила покупку кредитных дефолтных свопов по облигациям европейских стран инвесторам, которые не владеют базовым активом. Запрет коснулся облигаций стран еврозоны, акций крупнейших банков и страховых компаний, таких как Deutsche Bank, Allianz, Commerzbank, Hannover Re, Munich Re. Необеспеченными являются такие короткие продажи, когда инвестор сам не владеет ценными бумагами или инструментами, на снижение котировок которых он делает ставку. Считается, что подобные "голые" продажи стимулируют спекулятивную активность и кризисы подобные недавнему греческому.
Новый законопроект, предложенный германским Минфином, предполагает введение запрета на необеспеченные короткие продажи акций всех германских компаний, имеющих листинг на биржах страны, сообщает агентство Bloomberg.
Запрет также может коснуться покупки непокрытых кредитных дефолтных свопов, привязанных к облигациям европейских стран, и некоторых производных инструментов на европейскую валюту, говорится в проекте закона, распространенного Минфином.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
C подачи Т1000- Спасибо:
«Автомобильное лобби» в лице АвтоВАЗа, «Соллерса» и КамАЗа одерживает промежуточную победу в ценовом споре с российскими сталеварами
25 мая 2010, 19:36
Фото: РИА "Новости"
Текст: Дмитрий Киров
Во вторник «Северсталь» распространила сообщение о том, что полностью отгрузила АвтоВАЗу объем продукции за май. Это заявление можно рассматривать как промежуточную победу автоконцерна в ценовом споре с российскими металлургами – ранее компания из Тольятти сообщала о том, что «Северсталь» остановила отгрузку металлопроката АвтоВАЗу со своего склада на фоне того, что завод отказывался соглашаться на новые долгосрочные контракты, предполагающие увеличение стоимости металла на 25%.
Продолжение конфликта
Подробнее(сорри копирует с ошибками):
http://vz.ru/economy/2010/5/25/405213.html
-
: Некоторые крупные хедж-фонды начали делать медвежьи ставки против евро, что напоминает торговую деятельность на пике финансового кризиса в США.
Большие ставки возникли на встречах, подобных “идейному ужину”, который состоялся ранее в этом месяце, собравший таких хедж-фондовых гигантов, как SAC Capital Advisors LP и Soros Fund Management LLC. Как рассказали люди, приближенные к этому мероприятию, во время ужина, организованного небольшим инвестиционным банком в частном таунхаусе на Манхэттене, маленькая группа “звездных” менеджеров хедж-фондов решила, что евро может упасть до паритета с долларом.
“Это возможность сделать много денег”, - говорит Ганс Хувсхмид (Hans Hufschmid), бывший руководитель Salomon Brothers, который сейчас управляет GlobeOp Financial Services SA, хедж-фондом в Лондоне и Нью-Йорке.
Джордж Сорос, глава хедж-фонда, под управлением которого находится $27 миллиардов, публично предупредил на прошлой неделе о том, если ЕС не исправит финансовую ситуацию, “евро может развалиться”. Через пресс-секретаря Soros Fund Management он отказался прокомментировать свои слова для этой статьи.
Министерство финансов Греции отказалось от комментариев. Пресс-секретарь европейском комиссии сказал, что не комментирует слухи на рынке, добавив, что исполнительные органы ЕС будут стремиться к разработке правил для ужесточения регуляции и рисков.
Дональд Морган, глава хедж-фонда Brigade Capital, сообщил участникам о том, что по его мнению, греческий долг – это первые фишки в домино, падение которых коснется американских компаний, муниципалитетов и казначейских ценных бумаг. Эйнхорн, тем временем, который был среди первых и наиболее шумных “медведей” по Lehman, сказал о том, что он склонен к бычьим ставкам по золоту из-за инфляционных опасений. Эйнхорн отказался это прокомментировать.
Через неделю после ужина, по самым последним данным, размер медвежьих ставок против евро вырос до рекордного уровня в 60.000 фьючерсных контрактов, что стало самым высоким уровнем с 1999 года, согласно данным Morgan Stanley. Данные представляют собой объем фьючерсных контрактов, которые окупятся, если евро упадет до конкретного уровня в будущем.
-
Как стало известно «Ведомостям», в середине мая руководители «Роснефти» Сергей Богданчиков, «Лукойла» Вагит Алекперов, ТНК-ВР Герман Хан, «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов и «Газпром нефти» Александр Дюков написали письмо руководителю Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорю Артемьеву. Нефтяники обвиняют производителей труб (их названия не указаны) в ценовом сговоре, резком повышении цен и просят провести по этим фактам расследование. Так, с февраля трубы подорожали «на 15 и даже 20%», говорится в письме (копия есть у «Ведомостей»): «Такой рост не имеет под собой достаточных оснований, в отдельных случаях идет вразрез с контрактными обязательствами и носит общий характер, что говорит о возможных согласованных действиях со стороны ведущих производителей труб». Это угрожает крупнейшим инвестпроектам нефтяников и «скажется на стоимости реализуемых нефтепродуктов», резюмируют нефтяники. ФАС рассматривает письмо, подтвердил «Ведомостям» сотрудник службы.
Отдельную жалобу на всех трех крупнейших производителей труб — ОМК, ТМК и ЧТПЗ в ФАС написала ТНК-ВР, говорит чиновник. Компания недовольна ростом цен на трубы во II квартале. Служба начала проверку, добавляет он.
Трубники объясняют рост цен во II квартале подорожанием сырья: железорудного концентрата, стального лома, чугуна и трубной заготовки, электроэнергии, газа и проч., отмечает чиновник. А ТМК даже написала жалобу на Магнитогорский меткомбинат, сообщил он (представители обеих компаний это не комментируют). ТМК недовольна тем, что ММК поднял цены на полуфабрикаты в мае на 16-18%, а с конца 2009 г. и вовсе на 25-42%.
Похоже, теперь стоит ждать жалоб от сталелитейных компаний на угольщиков или производителей железорудного сырья — ведь именно эти отрасли стоят в начале производственной цепочки и с них начинается рост цен, предполагают сотрудник одной из металлургических компаний и чиновник ФАС.
С 2009 г. уголь подорожал больше чем в 2,5 раза до $130/т (см. графики на www.vedomosti.ru), отмечает аналитик «Ренессанс капитала» Борис Красноженов. Пока жалоб на угольщиков не поступало, утверждает чиновник ФАС. Впрочем, и без этого служба продолжает наблюдать за ситуацией на рынках коксующегося угля и железной руды, добавляет он.
По похожему сценарию развивались события в 2008 г. Нефтяники и «Транснефть» неоднократно жаловались на рост стоимости труб, трубники заявили, что виноваты металлурги, а последние переложили вину на поставщиков коксующегося угля. Закончилось все тем, что в июле 2008 г. Путин обвинил «Мечел» в продаже угля на экспорт дешевле, чем в России, и пообещал направить доктора Зюзину. Затем ФАС оштрафовала «Мечел» на 790 млн руб., компания с санкциями согласилась. А угольщики перешли с клиентами на долгосрочные контракты с формулой цены, которая ежеквартально пересматривается. Причем цены «Распадской», «Мечела» и Evraz Group («Южкузбассуголь») согласует ФАС. Так что теперь обвинить во всем угольщиков будет трудно, считают три сотрудника металлургических и угольных компаний. У производителей железной руды в большинстве своем длинные контракты с потребителями, да и цены на их продукцию росли не так сильно, отмечает сотрудник сталелитейной компании. Беспокоиться должны металлурги, уверен сотрудник трубной компании. Вряд ли — рост цен обоснован, подчеркивает сотрудник сталелитейной компании. По его мнению, все договорятся.
Пытаться регулировать цены на протяжении всей цепочки невозможно, уверен Красноженов. К тому же рост цен происходит во всем мире под влиянием объективных рыночных факторов и это нельзя игнорировать, добавляет он. Может быть, решением для сталелитейных компаний и их клиентов станут долгосрочные контракты с некоей формулой цены, привязанной к динамике на мировом рынке, резюмирует Красноженов.
Представители ТМК, ОМК, ЧТПЗ, «Газпром нефти», «Роснефти», «Лукойла», ТНК-ВР от комментариев отказались
-
"Протек" получает от своего акционера $188 млн от проведенного IPO
Москва. 26 мая. ИНТЕРФАКС - Акционер ОАО "Протек" - Tantarra Holdings Limited - заключил с компанией договор о выкупе акций по закрытой подписке.
Как говорится в сообщении "Протека", общая стоимость сделки составила $188 млн. Оплата акций должна быть осуществлена до 3 июня.
Такая схема позволит получить "Протеку" средства от проведенного в апреле IPO. Ранее сообщалось, что в рамках размещения акций акционеры компании выручили около $400 млн. Примерно половину из этой суммы - $188 млн - предполагалось направить на развитие компании за счет последующего выкупа допэмиссии по закрытой подписке.
"Протек" планирует направить эти средства преимущественно на финансирование роста розничного сегмента и на дальнейшее развитие производственного сегмента. Часть средств также пойдет в сегмент дистрибуции для модернизации складских помещений.
В рамках проведенного IPO капитализация "Протека" была оценена в $1,845 млрд. По итогам IPO венгерский фармконцерн Gedeon Richter увеличил долю в "Протеке" с 4% до 5,6079%.
В группу "Протек" входит ЦВ "Протек" - крупнейший оптовый дистрибутор фармацевтических препаратов в России, аптечная сеть "Ригла" - вторая по величине в России по объему выручки, а также четыре производственные компании, в том числе "Сотекс".
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
[11:02 26.05.2010]
США могут выиграть от кризиса в Европе – глава ФРБ Сент-Луиса
26 мая. FINMARKET.RU - Европейский долговой кризис, вероятно, не сорвет восстановление американской экономики, а также мировой экономики в целом, полагает президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Баллард.
"Есть несколько причин, по которым этот кризис не сможет стать глобальным шоком, - цитирует его слова агентство Bloomberg. - Суверенные кризисы случаются время от времени. Здесь нет ничего такого, что могло бы сделать их серьезной проблемой для мировой экономики".
Некоторые представители Комитета по открытым рынкам (FOMC) выразили опасения, что европейский долговой кризис ослабит восстановление мировой экономики и негативно отразится на финансовых рынках США.
В то же время руководство ФРС повысило прогноз роста ВВП США в этом году до 3,2-3,7% по сравнению с январским прогнозом в 3,15%.
"Восстановление американской экономики продолжается, - заявил Д.Баллард. - Рост ВВП, вероятно, продолжится в этом квартале и в течение года".
Он также отметил, что США могут выиграть от кризиса в Европе, учитывая "тенденцию к "полету в качество", которая способствует снижению процентных ставок американских гособлигаций".
Министр финансов США Тимоти Гайтнер проведет в среду и четверг переговоры с главами финансовых ведомств Великобритании и Германии, а также руководством Банка Англии и Европейского центрального банка. Основной темой переговоров Т.Гайтнера станут действия европейских денежных властей по нормализации ситуации.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Ходорковский рассказал о российской коррупции американской газете
Лента.Ру
Бывший владелец нефтяной компании «ЮКОС» Михаил Ходорковский написал статью о коррупции для американской газеты The Washington Post . В своей статье предприниматель, осужденный за финансовые преступления, называет коррупцию одной из главных проблем мира в целом и России в частности, а также сравнивает ее по важности с вопросом ядерного разоружения.
Обращаясь к читателям газеты, Ходорковский пишет, что недавно он закончил очередную голодовку в знак протеста против продления своего ареста по так называемому «второму делу 'ЮКОСа'». Он отмечает, что целью голодовки стала демонстрация, как в России инициативы президента по борьбе с коррупцией саботируются нижестоящими чиновниками. Речь идет об игнорировании судом нового закона , предложенного президентом Дмитрием Медведевым , в котором говорится о применении ареста для подозреваемых в экономических преступлениях только в исключительных случаях.
«В то время как мировые лидеры достигают соглашений по ядерному разоружению, им надо прикладывать гораздо больше усилий для борьбы с коррупцией», — пишет Ходорковский. По его мнению, коррупция «держит в заложниках целые народы и страны».
В качестве примеров коррупции в России он приводит ситуацию со строительством дорог. По словам Ходорковского, Россия является огромной страной с плохими дорогами, а это тормозит модернизацию экономики. Предприниматель пишет, что одна миля дороги стоит в России в три-четыре раза больше, чем в Европе в первую очередь из-за массовых взяток и откатов. Несмотря на высокую стоимость, качество дорог остается посредственным, а ремонтные работы открывают новые возможности для коррупционных действий. Также Ходорковский упоминает, что именно коррупция стала причиной уничтожения его компании «ЮКОС».
Михаил Ходорковский публикуется в иностранных изданиях не впервые. Так, 17 марта в британской газете The Independent был опубликован список вопросов, которые Ходорковский хотел бы задать на суде Владимиру Путину . Издание утверждало, что вопросы Путину Ходорковский передал The Independent через своих адвокатов.
Ходорковский в настоящее время отбывает наказание по первому делу «ЮКОСа» об уклонении от уплаты налогов и ряду других экономических преступлений, по которому он был приговорен в 2005 году к восьми годам тюрьмы. Еще до оглашения приговора было возбуждено второе дело , о хищении нефти, слушания по которому проходят в настоящее время в Москве.
По данным Transparency International, объем коррупционного рынка в России составляет 300 миллиардов долларов в год. В рейтинге восприимчивости к коррупции Россия занимает 146 место из 180.
-
[/quote]Дата/Время: 26.05.2010 14:49
Агентство: Интерфакс
Рубрики: Интерфакс - Другое
Заголовок: Регуляторы Европы не решились поддержать германский запрет на короткие продажи
Текст: Брюссель. 26 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Регуляторы из 27 стран Европейского союза отказались последовать примеру Германии и ввести запрет на необеспеченные короткие продажи гособлигаций и акций некоторых финансовых компаний, сообщает агентство Bloomberg.
На прошедшей во вторник встрече глав регуляторов стран Евросоюза было решено "в настоящее время воздержаться от введения запрета", заявил глава Комитета европейских регуляторов рынков ценных бумаг (Committee of European Securities Regulators) Эдди Вимерш на пресс-конференции в среду.
"Окончательное решение вопроса о введении общеевропейского запрета не является положительным, но оно не является и отрицательным, - отметил Э.Вимерш. - Регуляторы пока не смогли определиться, но единогласной поддержки германских шагов, очевидно, нет".
Германия с 19 мая запретила необеспеченные короткие продажи ряда акций, а также покупку кредитных дефолтных свопов по облигациям европейских стран инвесторам, которые не владеют базовым активом. Запрет коснулся облигаций стран еврозоны, акций крупнейших банков и страховых компаний, таких как Deutsche Bank, Allianz, Commerzbank, Hannover Re, Munich Re.
Необеспеченными являются такие короткие продажи, когда инвестор сам не владеет ценными бумагами или инструментами, на снижение котировок которых он делает ставку. Считается, что подобные "голые" продажи стимулируют спекулятивную активность и кризисы, подобные недавнему греческому.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
ай мв
-
[15:22 26.05.2010]
Восстановление "Распадской" может обойтись в сумму от 6 до 11 млрд рублей
26 мая. FINMARKET.RU - Затраты на восстановление шахты "Распадская" могут составить от 6 млрд до 11 млрд рублей. Об этом сообщил журналистам заместитель начальника департамента угольной и торфяной промышленности министерства энергетики РФ Сергей Шумков.
Само восстановление шахты может занять от 12 до 15 месяцев с момента завершения анализа нанесенного ущерба и реального состояния шахты, сказал С.Шумков, подчеркнув, что такие сроки называет менеджмент "Распадской".
В ночь на 9 мая на шахте "Распадская" произошел двойной взрыв, в результате которого погибли 67 человек, 23 до сих пор числятся пропавшими без вести, пострадали свыше 134 человек.
"Распадская" объединяет группу предприятий единого территориально-производственного угольного комплекса, который включает три добывающих предприятия - шахту "Распадская", шахту ОАО "МУК-96", ЗАО "Разрез Распадский", а также строящуюся шахту ЗАО "Распадская Коксовая", обогатительную фабрику ЗАО "ОФ "Распадская" и предприятия транспортной и производственной инфраструктуры.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Объем просрочки по кредитам в апреле вырос на 3%.
ЦБ зажат между кредитом и инфляцией
Татьяна Воронова
Ведомости
27.05.2010, 09:40
Банки все еще рассматривают кредитование как рисковый сектор, заявил сегодня председатель Центробанка Сергей Игнатьев. Они, утверждает он, больше склонны вкладывать свободные средства в ценные бумаги либо накапливать ликвидность.
И приводит в пример ипотеку — за четыре месяца 2010 г. объем выданной ипотеки вдвое выше, чем в 2009 г., но докризисных показателей банки пока не достигли. Банкиров можно понять — они столкнулись с правовым нигилизмом со стороны отдельных заемщиков, которые отказывались исполнять обязательства, взятые до обострения кризиса, напомнил вице-губернатор Санкт-Петербурга Михаил Осеевский.
Однако сейчас рост просроченных кредитов стабилизировался, отмечает Игнатьев, в апреле просрочка выросла на 3%, однако ее уровень не сильно превышает показатель декабря 2009 г.
Игнатьева беспокоит тот факт, что на фоне снижения инфляции наблюдается рост денежной массы. Инфляция за год (апрель 2009-апрель 2010 гг.) составила 6% из-за невысокого спроса на товары, но уже 24 мая она снизилась до 5,7%, а объем денежной массы за год — к 20 мая 2010 г. — увеличился на треть. ЦБ, по его словам, придется лавировать между стимулированием роста кредитования и удержанием инфляции на уровне 7%.
-
США запретят разведку нефти в Арктике
Реплика: Куда привел евреев Моисей, или почему Израиль отпугивает нефтегазовых инвесторов
Выставки: 13-я специализированная выставка АСТРАХАНЬ. НЕФТЬ И ГАЗ. ЭНЕРГО – 2010
«Нефть России», 27.05.10, Москва, 10:49 Министр внутренних дел США Кен Салазар 27 мая объявит о запрете на разведку нефти в водах Арктики, пишет The Los Angeles Times. Все операции по бурению будут отложены как минимум до 2011 года. Действие всех разрешений на бурение разведочных скважин в Чукотском море и море Бофорта будет приостановлено.
Запрет связан с опасениями, что разлив нефти в Арктике может иметь даже худшие последствия, чем тот, который уже произошел в Мексиканском заливе. За время, пока работы у побережья Аляски проводиться не будут, специалисты дополнительно изучат технологию бурения и проверят, могут ли США справиться с разливом нефти в Арктике.
Решение напрямую затронет интересы компании Shell, которая уже получила почти все необходимые разрешения на бурение пяти разведочных скважин; три из них должны были начать бурить уже летом 2010 года.
http://www.oilru.com/news/180523/
-
"Уралкалий" сбрасывают на дне
Вчера Dow Jones со ссылкой на источники сообщил, что владелец "Уралкалия" Дмитрий Рыболовлев (65,6%) ведет переговоры о продаже контрольного пакета в компании. Источник "Ъ" на рынке подтвердил факт переговоров. Точный размер пакета и сумму сделки он уточнить не смог, но заверил, что компания оценена выше текущих биржевых котировок. На LSE "Уралкалий" вчера стоил $6,86 млрд. Причину продажи источники "Ъ" и Dow Jones не называют. В самом "Уралкалии" ситуацию официально не комментируют.
"Уралкалий" — второй в России и шестой в мире производитель хлористого калия, занимает около 10% мирового рынка. В 2009 году производство "Уралкалия" снизилось в 1,8 раза — до 2,6 млн тонн калия, чистая прибыль по МСФО сократилась в 2,4 раза, до 9,1 млрд руб., выручка — в 1,9 раза, до 33,8 млрд руб., скорректированная EBITDA — в 2,5 раза, до 16,4 млрд руб.
Дмитрий Рыболовлев является председателем совета директоров "Уралкалия" с 1996 года, а контроль над компанией получил в 2000 году. В 2007 году "Уралкалий" первым среди российских химических компаний провел IPO на LSE. На размещении 14,38% акций компании Дмитрий Рыболовлев заработал около $1,07 млрд. Сейчас ему принадлежит 65,6% акций "Уралкалия".
Источник "Ъ" на рынке говорит, что Дмитрий Рыболовлев давно хотел продать свой пакет в "Уралкалии", но причины такого решения не называет. Собеседник "Ъ" уточнил, что переговоры идут несколько месяцев, но "конфигурация сделки постоянно меняется". Как рассказал другой источник "Ъ", компания предложена президенту группы ОНЭКСИМ Михаилу Прохорову, главе совета директоров АФК "Система" Владимиру Евтушенкову, главе совета директоров НЛМК Владимиру Лисину, члену Совета федерации Сулейману Керимову и президенту "Интерроса" Владимиру Потанину. По словам собеседника "Ъ", основные претенденты — господа Керимов и Потанин.
Михаил Прохоров передал "Ъ" через своего представителя, что действительно обсуждал возможность приобретения "Уралкалия", но решил отказаться от сделки. Связаться с представителями Сулеймана Керимова и Владимира Евтушенкова вчера вечером не удалось. Представители Владимира Лисина на запрос "Ъ" не ответили.
Владимир Потанин уже проявлял интерес к "Уралкалию". В начале 2008 года он включил компанию в список активов для консолидации с ГМК "Норильский никель" (у "Интерроса" 25% акций). Тогда же источники "Ъ" рассказывали, что бизнесмен обсуждал покупку "Уралкалия". Вчера источники "Ъ", знакомые с текущей ситуацией, сказали, что еще два месяца назад Владимир Потанин также вел переговоры о покупке "Уралкалия". "Но сейчас вопрос неактуален",— уточнил один из собеседников "Ъ". В "Интерросе" также заверили, что не планируют покупать "Уралкалий".
Михаил Стискин из "Тройки Диалог" считает, что "Уралкалий" будет интересен многим инвесторам. Но, по мнению аналитика, покупка компании по политическим соображениям возможна только российской стороной. "Я не вижу, кто, кроме ОНЭКСИМа, если учесть расчет деньгами, а не обменом активов, сможет купить контроль в "Уралкалии"",— говорит господин Стискин. Он отмечает, что у других российских компаний просто нет средств на сделку.
Фактором снижения цены могли бы стать проблемы "Уралкалия" с государством после аварии на Первом руднике компании в 2007 году, когда в зону провала грунта попали железная дорога, часть города Березники и объекты энергетики. Сначала комиссия Ростехнадзора признала, что причиной провала стала "ранее неизвестная геологическая аномалия". В сентябре 2008 года вице-премьер Игорь Сечин инициировал повторное расследование, в рамках которого компании грозил штраф за утраченные запасы в размере нескольких миллиардов долларов. Но комиссия решила, что причиной аварии стала совокупность геологических и технологических факторов, и конкретных претензий "Уралкалию" предъявлено не было. В итоге компания выплатила государству компенсацию в 2,8 млрд руб. и сама согласилась выделить еще 6 млрд руб. на строительство обходной железной дороги. Так что, по крайней мере внешне, конфликт сошел на нет. Кроме того, суд Женевы в рамках развода Дмитрия Рыболовлева с его женой Еленой наложил обеспечительные меры на активы "Уралкалия". Но в компании утверждают, что они не распространяются на ее производственную и текущую коммерческую деятельность.
Однако на рынке "Уралкалий" сейчас стоит очень дешево. В ходе IPO в 2007 году компания была оценена в $8,4 млрд, на пике конъюнктуры рынка стоила $33,5 млрд, но рухнула в ходе экономического кризиса. В начале года, когда рынок начал восстанавливаться после кризиса, от которого химики серьезно пострадали, капитализация "Уралкалия" вернулась к цене размещения. Максимально компания в этом году стоила $10,4 млрд. Сейчас ее капитализация снова серьезно упала и лишь ненамного превышает годовой минимум в $6,6 млрд.
Алексей Морозов из UBS отмечает, что при оценке такого крупного актива традиционно ориентируются не столько на рынок, сколько на общие параметры компании, так как колебания котировок на рынке очень серьезные. По мнению аналитика, каждый из названных претендентов теоретически сможет найти деньги на покупку, а с точки зрения консолидации бизнеса все они далеки от отрасли удобрений, тем более что калийная отрасль является уникальной и в мире не так много производителей этого продукта.
-
ВЭБ больше не будет пролонгировать кредиты на рефинансирование внешних займов - газета
(расширены 2-й и 3-й абзацы, добавлен 4-й абзац с комментарием ВЭБа)
Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Внешэкономбанк (ВЭБ) больше не будет пролонгировать кредиты, выданные в разгар кризиса на рефинансирование внешних займов ряду российских компаний и банков, сообщили в пятницу "Ведомости" со ссылкой на источник в наблюдательном совете ВЭБа.
В конце 2008 - начале 2009 годов ВЭБ из средств депозита ЦБ РФ предоставлял российским компаниям и банкам кредиты для рефинансирования внешних долгов. В качестве залога ВЭБу переходили активы, заложенные до этого в иностранных банках. В общей сложности в рамках реализации механизма рефинансирования из размещенных ЦБ на депозитах в ВЭБе $50 млрд были предоставлены кредиты на сумму $11,636 млрд.
Часть кредитов была погашена, остальные ссуды, предоставленные четырем заемщикам, по решению наблюдательного совета ВЭБа, принятому в минувшем октябре, были продлены на год. Сумма задолженности перед ВЭБом по состоянию на январь 2010 года составляла $7,76 млрд, на 1 апреля 2010 года - $7,78 млрд.
"Решения о пролонгации кредитов на один год были приняты осенью прошлого года, дополнительные решения по данному вопросу больше не принимались", - сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в пресс-службе ВЭБа в пятницу.
Еще прошлым летом премьер-министр Владимир Путин, возглавляющий набсовет ВЭБа, заявил, что пролонгация "не будет продолжаться вечно". "Они (заемщики - ИФ) должны выстраивать постепенно работу уже в нормальном режиме", - сказал он. Глава ВЭБа Владимир Дмитриев позднее косвенно подтвердил предположения о том, что пролонгации больше не будет. Он заявил, что правительство в своих предложениях об отсрочке погашения кредитов исходило из того, что многие заемщики находятся в стадии завершения реструктуризации задолженности перед зарубежными кредиторами и решение о продлении со стороны ВЭБа поможет переговорам.
Самый крупный кредит был предоставлен "РусАлу" ($4,5 млрд, для рефинансирования займа, привлеченного на покупку блокпакета ГМК "Норильский никель") (РТС: GMKN) - он пролонгирован до осени 2010 года. В обеспечение этого займа помимо блокпакета "Норникеля" также заложен небольшой пакет акций самого "РусАла". Еще один крупный должник ВЭБа - телекоммуникационное подразделение "Альфа-групп", заложившее в обеспечение своих обязательств перед госбанком 44% акций ОАО "Вымпелком" (РТС: VIMP) (затем залог был заменен на блокпакет другого сотового оператора - "Мегафон" (РТС: MEGF), размер обязательств перед ВЭБом - $1,5 млрд).
"РусАл" планировал обратиться в ВЭБ за очередной пролонгацией - об этом компания сообщила в декабре 2009 года в проспекте к IPO. Однако у компании уже на тот момент был резервный вариант - договоренность со Сбербанком РФ (РТС: SBER). Банк 23 декабря подписал с компанией соглашение, в котором зафиксировал обязательство с 1 августа по 1 сентября любого из годов в период с 2010 года по 2013 год включительно принять все права и обязательства по кредиту ВЭБа, если "РусАл" обратится с соответствующим обращением. Если такой случай наступит, Сбербанк обязуется пролонгировать кредит до 7 декабря 2013 года. Тогда же набсовет ВЭБа одобрил возможность совершения такой сделки в будущем. В качестве платы за согласие принять заем на свой баланс Сбербанк получит комиссию в размере 2% от суммы кредита.
Сам ВЭБ на тот момент считал высокой вероятность пролонгации кредита "РусАлу". Об этом В.Дмитриев сообщил в письме, направленном на фондовую биржу Гонконга, где "РусАл" проходил листинг. ВЭБ поддерживает финансовую стабильность "РусАла" и как кредитор, и как акционер, поэтому в случае обращения компании за новой пролонгацией займа будет содействовать в ее одобрении (окончательное решение принимает набсовет ВЭБа), говорилось в письме.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Северсталь подтвердила объем поставок АвтоВАЗу в размере 60% от его потребностей
Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС - ОАО "Северсталь" (РТС: CHMF) подтвердило поставки ОАО "АвтоВАЗ" (РТС: AVAZ) в размере 60% от потребностей автозавода, говорится в совместном пресс-релизе компаний.
"АвтоВАЗ" и "Северсталь" продолжат работать в рамках подписанного годового соглашения: с 1 июня 2010 года цены устанавливаются на достигнутом компромиссном уровне - далее цены будут пересматриваться в соответствии с методикой расчета, закрепленной годовым соглашением", - отмечается в сообщении.
Стороны договорились также, что "Северсталь" отгрузит с консигнационного склада дополнительно 10 тыс. тонн проката для обеспечения бесперебойной работы прессового производства и выполнения производственной программы автозавода. "Также подтвержден объем поставок металла "Северстали"- 60% от потребности "АвтоВАЗа", - отмечает "Северсталь".
Ранее в пятницу генеральный директор "Северстали" Алексей Мордашов сообщил журналистам, что компания достигло взаимной договоренности с "АвтоВАЗом" о дальнейших поставках металлопроката. "Договорились", - сказал он. На вопрос, будут ли продолжаться поставки, А.Мордашов ответил: "Да".
Ранее директор по внешним связям машиностроительной компании Игорь Буренков сообщал "Интерфаксу", что "Северсталь" остановила отгрузку металлопроката автозаводу со своего консигнационного склада.
"АвтоВАЗ" вынужденно - до окончательного урегулирования цен - согласился на предложения "Сверстали" и ММК, но металлурги требуют с 1 июня увеличения цены на 25% и сохранения ее до конца 2010 г., в противном случае - отказываются подписывать новые соглашения с (автозаводом - ИФ)", - пояснял он, отмечая, что "металла у "АвтоВАЗа" осталось всего на несколько дней".
Представители "Северстали", в свою очередь, заявляли, что "компания выполняет все свои обязательства перед "АвтоВАЗом", согласно подписанному долгосрочному соглашению".
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Фаворит иностранцев
Акции Сбербанка вызывают повышенный интерес у иностранных инвесторов: за прошлый год их доля в капитале банка увеличилась сразу на 7%. А Внешэкономбанк, напротив, сократил свои вложения в эти бумаги
Наиля Аскер-заде
Ведомости
27.05.2010, 95 (2613)
Несмотря на обсуждение в последнее время вопроса о выходе ЦБ из состава акционеров Сбербанка, ЦБ по-прежнему остается его контролирующим акционером с долей в 60,25% голосующих акций. А вот состав миноритариев банка, судя по данным реестра акционеров к годовому собранию «Сбера», претерпел изменения. Заместитель председателя правления Сбербанка Белла Златкис рассказала «Ведомостям» о заметном росте доли акционеров-нерезидентов: по предварительным данным реестра к собранию акционеров, эта доля превышает 31%. Год назад доля иностранцев в капитале банка была на 7% ниже, теперь же она заметно превышает средний показатель для банковской системы — 21,26%, по данным на начало года.
В предыдущие годы доля нерезидентов в структуре акционеров Сбербанка только снижалась. Так, в 2007 г. она составляла 28,9% и на момент закрытия реестра в 2008 г. упала на 0,8%, а к 2009 г. произошло снижение еще на 3,9%. «До 2008 г. Сбербанк занимал большую долю в портфелях фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, и в частности на Россию, — поясняет старший аналитик “Уралсиба” Леонид Слипченко, — поэтому, когда начался кризис, развивающиеся рынки оказались под давлением и нерезиденты быстрее сокращали эти бумаги в своих портфелях». Зато в посткризисный период, по его мнению, Сбербанк стал привлекательным объектом для инвестирования и нерезиденты активно вкладывались в эту ликвидную «фишку». Весной прошлого года бумаги Сбербанка скупал новозеландский инвестор Ричард Чендлер, его доля превышала 3% акций банка, однако Сбербанк никогда не раскрывал ее, поскольку акции переданы в номинальное держание. По итогам прошлого года акции Сбербанка подорожали на 263%, тогда как индекс РТС вырос на 128,6%. Обыкновенные акции Сбербанка последний год лидируют на ФБ ММВБ по объему торгов (вчера он превышал 35 млрд руб., объем торгов акциями «Газпрома», занимающими второе место по этому показателю, — более 17,6 млрд руб.).
Тем не менее другой государственный акционер «Сбера» — Внешэкономбанк за прошлый год сократил свой пакет акций. По данным неаудированной отчетности по МСФО на 30 июня 2009 г., доля ВЭБа в капитале Сбербанка составляла 3,17%. После этого ВЭБ не раскрывал данные об инвестициях на фондовом рынке, однако данные о своих акционерах с долей более 1% в начале года публиковал Сбербанк — и ВЭБа в их числе не было. Впрочем, в ВЭБе заявляли ранее, что банк частично сохранил купленные в кризис бумаги. Топ-менеджер одного госбанка уточняет, что доля ВЭБа в капитале «Сбера» составляет около 0,5%. В пресс-службе ВЭБа этот вопрос не комментируют.
В начале года Сбербанк исполнил требование Центробанка о раскрытии информации о бенефициарах и раскрыл сведения об акционерах, владеющих более 1% акций.
Тогда, по данным банка, помимо ЦБ у «Сбера» было еще два крупных миноритария — банк-депозитарий программы неспонсируемых GDR Deutsche Bank Trust Company Americas (2,26%) и Николай Максимов (1,6%), бывший владелец «Макси-групп». «В реестре 2010 г. мы не видим Николая Максимова, — сообщила Златкис, — возможно, его акции находятся в номинальном держании». В марте Максимов рассказывал «Ведомостям», что остается акционером «Сбера», однако его пакет частично куплен на заемные средства. Знакомый Максимова и инвестбанкир, работающий с бизнесменом, рассказывают, что сейчас пакет Максимова и его партнера Оксаны Озориной составляет «чуть менее» 2% акций. «Озорина напрямую владеет 1% акций банка, — рассказывает инвестбанкир, близкий к бизнесмену. — Остальная часть пакета находится в залоге у брокеров». Ранее Максимов рассказывал «Ведомостям», что работает с «ВТБ 24» и с «Тройкой диалог». По словам источника, близкого к бизнесмену, его акции Сбербанка также заложены в «Ренессанс капитале» и «Уралсибе». Сам Максимов вчера отказался от комментариев.
-
Прокуроры вышли на Сбербанк
Сергей Игнатьев отказывал себе в удовольствии штрафовать Германа Грефа
Банк России сквозь пальцы смотрел на многие нарушения Сбербанка — этот факт зафиксировала Генпрокуратура, проведя проверку деятельности ЦБ, и изложит это в письме председателю Сергею Игнатьеву. Видимо, эти нарушения и имел в виду его заместитель Сергей Голубев, сделавший 19 мая громкое заявление о нарушениях Сбера. Теперь регулятору придется признать, что высказывания г-на Голубева были недалеки от истины. А разгоревшийся скандал, по мнению экспертов, даст основательный толчок к передаче контрольного пакета Сбербанка из ЦБ в Росимущество для того, чтобы избежать прямой аффилированности банка с регулятором.
Проверив, как Банк России соблюдает законодательство, Генпрокуратура нашла много недочетов, в том числе касающихся взаимодействия регулятора со своей «дочкой» — Сбербанком. По словам источника РБК daily в Генпрокуратуре, в ходе проверки выяснилось, что Центробанк слишком лояльно относится к нарушениям со стороны Сбербанка. «В законе было четко прописано, что за такие нарушения нужно штрафовать кредитную организацию, а Банк России ограничивался письмами», — подчеркнул источник в Генпрокуратуре.
Проверка показала, что только по Волгоградской области ЦБ вынес свыше 400 предписаний региональному отделению Сбербанка за нарушения бюджетного законодательства, в частности из-за того, что некоторые предприятия держали свои средства на счетах в банке, хотя должны были держать их в РКЦ Банка России. Регулятор же вместо того, чтобы штрафовать банк и устранять нарушения, отделывался письмами в адрес его руководителей.
По данным источника РБК daily в Генпрокуратуре, аналогичные случаи встречаются в большинстве регионов, в том числе в Мурманской области. По итогам проверки, которые только-только подведены, первый заместитель генпрокурора Александр Буксман подпишет предписание главе Банка России Сергею Игнатьеву об исправлении всех нарушений. В Генпрокуратуре очень удивились, откуда РБК daily стало об этом известно: «Проверка только что завершилась, и никаких конкретных выводов по ее результатам пока нет. О результатах станет известно позднее».
Таким образом, слова выступавшего 19 мая перед студентами зампреда ЦБ Сергея Голубева о том, что «Сберегательный банк достаточно много нарушений допускает и мы сделать ничего не можем», имеют под собой основание. И заместитель г-на Игнатьева не заслужил последующих игривых комментариев в свой адрес. Первый зампред ЦБ Георгий Лунтовский тогда поспешил заверить общественность в том, что Сергей Голубев «оценивал все с научной точки зрения» и его мнение не отражает официальную позицию Банка России. А замминистра финансов Алексей Саватюгин предположил: «Наверное, Сергей Александрович расслабился перед студентками на лекции. Ну вы понимаете: лето, жара, белые ночи».
В Сбербанке не оспаривают фактов получения предписаний из ЦБ. Зампред возглавляемого Германом Грефом Сбербанка Белла Златкис сказала РБК daily, что на самом деле банк постоянно проверяется регулятором и тот никаких поблажек «сроду не давал» (см. РБК daily от 20.05.10). Вчера г-жа Златкис также упомянула, что она «получила устное заявление от Константина Шора (начальника МГТУ ЦБ) о том, что у него нет претензий (к Сбербанку)».
Нельзя исключать того, что результаты проверки Генпрокуратурой Банка России вновь разогреют дискуссию о противоречиях между ЦБ и Сбербанком как «мамой» и «дочкой», с одной стороны, и как регулятора с банком, с другой. «Сейчас картина выглядит совсем странно: получается, что Банк России проверяет сам себя», — отмечает президент Ассоциации региональных банков «Россия» Анатолий Аксаков.
Вчера Сергей Игнатьев на банковском форуме в Петербурге откровенно заявил, что Банк России готов в перспективе рассмотреть вопрос о передаче акций Сбера. Самым вероятным «преемником» акций Сбербанка эксперты считают Росимущество. «Скорее всего ЦБ передаст акции Сбера по балансовой стоимости, которая значительно ниже рыночной», — отметил председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин.
Однако торопиться г-н Игнатьев не намерен, поскольку считает, что «цена еще не та, по которой можно было бы продать». Отметим, что капитализация Сбербанка на РТС сейчас оценивается почти в 47 млрд долл. «Сергея Игнатьева можно понять: через пару лет цена акций Сбербанка вырастет в два раза», — считает Анатолий Аксаков. Он также отметил, что государству неплохо было бы вообще выйти из акционеров крупнейшего банка страны: «Это бы значительно оздоровило конкуренцию на рынке, избавив его от монополиста».
СЕРГЕЙ ЛАВРЕНТЬЕВ, ИВАН ПЕТРОВ, ИГОРЬ ПЫЛАЕВ
-
28 мая 2010 года 18:14
"Газпром" ждет от Белоруссии погашения долга за газ
Москва. 28 мая. INTERFAХ.RU - "Газпром" готов обсуждать дальнейшее сотрудничество с Белоруссией только после погашения долгов за поставки газа, заявил Агентству газовой информации (АГИ) представитель "Газпрома" Сергей Куприянов.
По его словам, "Газпром" дважды направлял в "Белтрансгаз" и правительство Белоруссии требования немедленно погасить накопившуюся задолженность. "Однако мы так и не получили ответа на простой вопрос: когда будет погашен долг? Считаем, что наши белорусские коллеги должны выполнять свои контрактные обязательства в полном объеме, и только на этой базе можно будет обсуждать предложения по дальнейшему развитию сотрудничества", - сказал Куприянов.
-
28 мая 2010 г. 17:22
"Газпром" и "Нафтогаз" могут создать СП
В центральном офисе "Газпрома" состоялась рабочая встреча Председателя Правления Алексея Миллера и Министра топлива и энергетики Украины Юрия Бойко.
На встрече обсуждались вопросы, связанные с проработкой предложения об объединении "Газпрома" и "Нафтогаза Украины". Стороны согласились, что этот процесс может быть поэтапным, говорится в сообщении российского концерна.
"Первым шагом может стать создание совместного предприятия двух компаний на паритетных началах - 50 на 50. Сейчас необходимо определиться с перечнем активов, которые могли бы быть внесены в совместное предприятие каждой из сторон", - отметил по итогам встречи Алексей Миллер.
-
Премьер Госсовета КНР предупредил о возможной второй волне кризиса
31.05.2010 08:50, Токио. Премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао считает, что мировая экономика все еще уязвима перед долговыми рисками и не исключает возникновения второй волны мирового финансового кризиса.
"Мировая экономика стабильна и начала восстанавливаться. Однако темпы восстановления медленны, существует много неясностей и дестабилизирующих факторов", - сказал он на встрече с японскими бизнесменами в Токио, где находится с официальным визитом.
В связи с этим указал на проблему крупной государственной задолженности у ряда государств. "Разве это феномен уже исчез? - задал он риторический вопрос. - Сейчас уже кажется, что все не так просто", - отметил он.
-
Венгрия хочет приобрести у "Сургутнефтегаза" его 21,2% MOL за $1,77 млрд.
31.05.2010 12:10, Будапешт. Новое правительство Венгрии провело переговоры с "Сургутнефтегазом" о приобретении 21,2% акций венгерской нефтегазовой компании MOL, передает Reuters со ссылкой на местные СМИ.
Cделка может стоить правительству 400 млрд. форинтов ($1,77 млрд.).
"Сургутнефтегаз" купил 21,2% MOL весной прошлого года, однако венгерские власти отказались одобрить сделку до предоставления дополнительной информации, в результате чего российская компания не была внесена в реестр акционеров и не попала на годовое собрание MOL в прошлом году.
Венгрия хочет приобрести у "Сургутнефтегаза" его 21,2% MOL за $1,77 млрд.
http://www.k2kapital.com/news/246158/
-
Goldman Sachs: Курс доллара к осени может находиться на уровне 28 руб.
31.05.2010 09:36, Москва. Аналитики американского банка Goldman Sachs прогнозируют, что через 3 месяца отношение курса американской валюты к российскому рублю составит 28 руб. и останется неизменным через полгода, а через год курс доллара сократится до 27,5 руб.
Такие цифры, по данным российских СМИ, говорится в майском прогнозе банка.
При этом эксперты считают, что такая динамика вероятна в случае неизменного соотношения курса европейской валюты к доллару на уровне 1,35.
При таком развитии событий курс евро к рублю через три месяца может составить 37,8, а через год снизится до 37,1.
Прогнозы Goldman Sachs основаны на ожиданиях роста цен на нефть, который не только повысит выручку от экспорта, но и будет способствовать возобновлению притока капитала.
По оценке Goldman Sachs, в 2010 году ВВП России может вырасти на 5,8%, а в 2011 - на 6,1%, инфляция к середине года может снизиться до 5%, а к концу текущего года превысить отметку в 6%.
http://www.k2kapital.com/news/245933/
-
Спекулянты бегут из России
Нерезиденты на бирже выводят капитал
Глава Банка России Сергей Игнатьев вчера сообщил, что не исключает чистого оттока частного капитала из России в мае текущего года. «Судя по динамике наших валютных интервенций, в мае может быть небольшой чистый отток частного капитала», — цитирует слова г-на Игнатьева РБК.
Ранее первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев говорил, что чистый приток капитала в Россию в апреле составил 3—4 млрд долл. «Март, апрель — два месяца подряд приток», — сказал г‑н Улюкаев. Он отмечал, что по итогам всего года вполне возможна реализация прогноза Минэкономразвития, по которому приток капитала соcтавит до 10 млрд долл.
В опубликованном на этой неделе обзоре финансового рынка ЦБ за 2009 год говорится, что в прошлом году под влиянием негативных новостей нерезиденты, осуществлявшие краткосрочные вложения в российские инструменты, выводили средства с российского рынка акций, хотя и в меньшем объеме, чем в острую фазу кризиса. По итогам года был зафиксирован чистый отток иностранного капитала с вторичного рынка акций ФБ ММВБ в размере 900 млн долл. (16,7 млрд долл. в 2008 году).
Также в обзоре указывается, что с начала кризиса и до апреля прошлого года доля операций нерезидентов в суммарном обороте вторичных торгов акциями на ФБ ММВБ продолжала сокращаться. С августа 2008 года эта доля упала вдвое к апрелю 2009 года, а с мая стала медленно увеличиваться и в декабре прошлого года составила 24,8%. По данным ФБ ММВБ, нерезиденты продолжали в текущем году наращивать свою долю в оборотах: по итогам апреля 2010 года их доля выросла до 30,2%. При этом по итогам четырех месяцев у нерезидентов преобладают продажи акций российских компаний.
-
Кто самый известный биржевой спекулянт XX века?
Выходец из бедной фермерской семьи Бенджамин Хатчинсон вошел в историю как первый человек, осуществивший "разворот рынка". Он начинал продавцом в лавке обуви, однако скоро стал торговать на Чикагской бирже, пишет Казах-ЗЕРНО.
Первый большой успех пришел к Хатчинсону в 1866 году. Узнав о грядущем неурожае пшеницы, он вложил все свои деньги в контракты на ее поставки. Прогнозы подтвердились, цены на пшеницу взлетели, и Хатчинсон распродал контракты втридорога. Вместе с $0,5 млн он заработал славу человека, ограбившего половину населения Чикаго. В 1888 году Хатчинсону впервые в истории удалось сломать биржевой тренд. Прогнозы на урожай этого года были оптимистичными, ничто не предвещало повышения цен. Тем не менее, Хатчинсон скупил все наличные запасы пшеницы, а также все контракты на ее поставки. После он смог диктовать цены: пшеница досталась ему по $0,87 за бушель, а продавать ее он стал за $2. Прибыль от операции составила $1,5 млн. Однако в конце жизни удача Хатчинсону изменила, и он разорился.
Железнодорожный магнат из США Джейсон Гулд, получивший прозвище Мефистофель, был крайне неразборчивым в средствах дельцом. Свою империю он расширял при помощи гангстеров, подкупа чиновников и спекуляций. В 1869 году Гулд задумал заработать на курсе золота. Летом он начал массовые скупки драгметалла, отчего его цена взлетела на 30%. 25 сентября 1869 года правительство попыталось сбить цены, выбросив на рынки большую партию золота, однако спекулянт узнал об этом заранее через подкупленных людей из окружения президента США. Перед тем как золото вернулось к прежней цене, магнат успел продать купленное. Прибыль Гулда составила около $17 млн. При этом его обложили судебными исками, а однажды чуть не линчевали на улице разоренные им мелкие инвесторы.
Американец Джесси Лауристон Ливермор знаменит тем, что смог несколько раз приобрести и затем потерять многомиллионные суммы. Свое первое состояние в $50 тыс., заработанное в 1901 году на спекуляциях на Уолл-стрит, он проиграл через год. В 1907 году Ливермор предугадал биржевой кризис ликвидности и заработал $1 млн, активно играя на понижение, из-за чего получил прозвище Великий Медведь. Увеличившийся вскоре до $3 млн капитал он в том же году спустил на неудачные операции с хлопком. В 1929 году в США разразился биржевой кризис, давший старт Великой депрессии. В разгар волнений тем же способом Ливермор заработал $100 млн, которые растратил на сомнительные сделки в течение четырех лет. Больше удача ему не сопутствовала. 28 ноября 1940 года, находясь в глубокой депрессии, Ливермор покончил жизнь самоубийством, выпив большую дозу снотворного.
Американский финансист Джон Маркс Темплтон прославился как самый дальновидный трейдер XX века. Его карьера началась в 1939 году с приобретения на заемные $10 тыс. акций 104 компаний, из которых 34 были банкротами. Через четыре года вложения дали пятикратную прибыль. В 1954 году он учредил первый в США диверсифицированный взаимный фонд Templeton Growth Fund. Почти 60% фонда он вложил в акции японских компаний, несмотря на то что экономика этой страны была в упадке. Крупные пакеты Fuji Film, Hitachi и Sumitomo, за которые Темплтон заплатил центы, спустя 40 лет принесли ему $2,3 млн. Позже он сформулировал главный принцип "медвежьей" игры — покупать в момент "наибольшего пессимизма". В 1992 году финансист отошел от дел и занялся благотворительностью.
В 1970 году богатые американские нефтепромышленники Нельсон Банкер и Уильям Герберт Ханты заметили, что спрос на серебро значительно превышает его производство, и решили монополизировать рынок. За десять лет они приобрели 150 млн унций серебра (примерно 15% мировых запасов). За это время цена на драгоценный металл выросла с $1,5 до $52,5 за унцию. Биржи, обеспокоенные спекулятивной деятельностью Хантов, ввели запрет на покупку новых фьючерсов. Когда 27 марта 1980 года цена на серебро упала до $10,8 за унцию, выяснилось, что у Хантов обязательства превышают активы на $1 млрд. В 1988 году братья объявили себя банкротами и оставили торговлю на бирже.
Джордж Сорос получил сомнительную славу лучшего спекулянта современности в 1992 году. В июле из-за несогласованных действий немецкого Бундесбанка и Банка Англии курс фунта стерлингов по отношению к немецкой марке начал снижаться. 15 сентября фонд Сороса Quantum Group принялся брать в долг фунты, покупая на них марки, что привело к обвалу английской валюты. Банк Англии пытался выкупать фунты, но ему не хватило резервов. За несколько дней валюта потеряла более 12% стоимости. Скупив подешевевшие фунты, Сорос вышел из игры с прибылью $1,5 млрд, а Великобритания вышла из Европейского валютного союза.
Разоривший старейший английский банк Barings Ник Лисон до 1995 года считался одним из лучших трейдеров. Попав в банк в 1989 году, он за три года прошел путь от клерка до главы операционного отдела на Сингапурской валютной бирже. В первый год он принес Barings £10 млн прибыли, однако потом ему перестало везти. Чтобы скрыть убытки, он использовал тайный счет, на котором к 1995 году накопилось £208 млн долгов. Пытаясь сократить эту сумму, Лисон совершал все более рискованные сделки. 16 января 1995 года он неудачно купил большое количество фьючерсных контрактов в расчете на скорый взлет иены. Однако японская валюта рухнула. Лисон пошел ва-банк, продолжая покупать фьючерсы в надежде переломить тренд. Однако в итоге он создал банку долг £827 млн, что вдвое превышало его капитал. В итоге Barings был продан за £1, а Лисон провел четыре года в сингапурской тюрьме.
-
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/06/01/236041 (http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/06/01/236041)
РБК готова к продаже «Онэксиму» Михаила Прохорова. Медиахолдинг договорился о реструктуризации долга почти со всеми кредиторами и завтра начнет с ними рассчитываться
Олег Сальманов
Ведомости
01.06.2010, 98 (2616)
Завтра, 2 июня, РБК начнет расплачиваться, рассказали «Ведомостям» менеджеры двух банков — кредиторов холдинга. По словам одного из них, расчеты должны быть завершены до конца недели, другой напоминает, что график расчетов у каждого индивидуальный. Менеджер третьего банка-кредитора говорит, что вероятность завершить сделку по обмену долгов к концу недели «велика».
Долг РБК составляет около $230 млн. На половину долга кредиторы получат пятилетние кредитные ноты со ставкой 7% годовых. Одновременно с их погашением в 2015 г. кредиторы получат разницу между рыночной ценой акций РБК и ценой $2. Форму погашения второй половины долга кредиторы могли выбрать — либо восьмилетние облигации под 6% годовых с таким же опционом, либо 20-28,5% от всего долга сразу деньгами, а 21,5-30% списывается. Наконец, дополнительные 5% от общей суммы долга РБК выплатит всем кредиторам сразу как компенсацию за терпение. Менеджер одного из банков-кредиторов говорит, что большинство предпочло первый, бумажный вариант.
Соглашение о реструктуризации подписали либо согласились подписать более 90% держателей облигаций и почти все банки-кредиторы, говорят менеджеры РБК, «Онэксима» и банков-кредиторов.
Как только долги РБК будут реструктурированы, группа «Онэксим» Михаила Прохорова должна приобрести 51% акций новой головной компании РБК — «РБК-ТВ Москва» за $80 млн. Такое предложение РБК и его кредиторы, с которыми холдинг ведет переговоры о реструктуризации с конца 2008 г., получили прошлым летом. Условием было согласие на реструктуризацию 85% держателей облигаций и всех банков, и теперь это условие почти выполнено.
Почти — потому что остается неясным, присоединится ли к реструктуризации Банк Москвы, которому РБК задолжала $17 млн и по иску которого Окружной суд Никосии в апреле 2009 г. арестовал активы РБК на Кипре (в том числе EDI Press, она контролирует ИД «Салон пресс»). Представители Банка Москвы, «Онэксима» и РБК отказались сказать, пришли ли они к соглашению. С Банком Москвы договоренность есть, слышал менеджер одного из кредиторов.
Он предполагает, что соглашение с банком будет подписано одновременно со сделкой между РБК и «Онэксимом». По словам менеджеров этих компаний, сделка состоится в ближайшие дни.
-
— 31.05.2010 19:46 —
«Северсталь» и Sollers договорились о ценах на прокат
Одна из крупнейших российских сталелитейных компаний ОАО «Северсталь» и российский автопроизводитель Sollers договорились об условиях дальнейших поставок проката, говорится в сообщении пресс-службы «Северстали». Согласно принятым решениям, компании продолжают работать в рамках подписанного годового соглашения. С 1 июня цены на прокат устанавливаются на достигнутом компромиссном уровне, далее они пересматриваются в соответствии с методикой расчета цен. Объем поставок подтвержден на уровне, составляющем более 70% от потребности Sollers в плоском прокате. Кроме того, компания «Северсталь-метиз», входящая в дивизион «Северсталь Российская Сталь», подписала протокол о намерениях с Sollers, определяющий основные направления сотрудничества на ближайшую перспективу. Партнеры взяли на себя обязательства развивать поставки текущего сортамента, а также новых видов продукции «Северсталь-метиза» на предприятия автопроизводителя. Кроме того, совместно с поставщиками металлургического сырья планируется развивать систему долгосрочных контрактов. РИА «Новости»
-
УРАЛСИБ Кэпитал: В условиях изобилия ликвидности не стоит ожидать событий, сопоставимых по драматичности и масштабу с банкротством Lehman brothers
[31.05.2010] УРАЛСИБ Кэпитал Полная версия
Казначейские облигации США
Наконец-то передышка
В последние два дня мировые рынки наконец двинулись вверх, что резко контрастировало с картиной, наблюдавшейся всю прошлую неделю, когда распродажи продолжались, при том что новых причин для этого не было: после обвала, вызванного запретом на «короткие» продажи в Германии, рынки покатились под гору (что само по себе представляется алогичной реакцией), хотя ни из Европы, ни откуда-либо еще не поступало новой негативной информации.
В целом наш взгляд на внешнюю ситуацию не изменился.
- В условиях изобилия ликвидности не стоит ожидать событий, сопоставимых по драматичности и масштабу с банкротством Lehman brothers.
- Вероятность суверенного дефолта одной из стран еврозоны в 2010–2011 гг. крайне невелика, поскольку кризис удалось погасить как минимум на краткосрочную перспективу при помощи стабилизационного фонда ЕС–МВФ в размере 750 млрд евро.
- Проблема суверенного долга далеко не решена: нам придется еще какое-то время жить с ней бок о бок, и в ближайшие месяцы мы станем свидетелями адаптации европейской бюджетной системы к новым экономическим условиям. Это сулит сокращение бюджетных расходов, реформу пенсионной системы, новые и более жесткие правила регулирования государственных финансов в странах Евросоюза.
- И в США, и в Европе наметились признаки устойчивого восстановления экономики, а инвесторов при этом время от времени охватывает беспокойство по поводу борьбы Китая с пузырями цен на недвижимость, но, простите, в данном случае речь ведь идет о борьбе с перегревом экономики.
Из этого следует вывод, что в краткосрочной перспективе проблемы носят не фундаментальный характер, а скорее относятся к области эмоций и страхов. С другой стороны, не исключены и реальные проблемы: если Европа не сможет привести в порядок свою финансовую систему или если вялый рост в будущем потребует еще более суровой бюджетной экономии, тогда мы и в самом деле увидим вторую волну кризиса, который можно с достаточной степенью условности прогнозировать на 2012 г.
Тем временем казначейские облигации США активно отреагировали на мировую волатильность, доказав, что, несмотря на огромное долговое бремя США, они остаются одним из основных резервных активов для всего мира. В момент самых активных распродаж на мировых рынках доходность десятилетней ноты пробила уровень поддержки – 3,35%, опустившись до 3,06%, а теперь поднялась до 3,32%. Отметка 3,35%, служившая ранее уровнем поддержки, а теперь ставшая уровнем сопротивления, остается знаковой, и теперь мы будем ждать, удастся ли доходности US10Y подняться выше в ближайшие дни. В краткосрочной перспективе мы считаем наиболее вероятным возвращение US10Y в диапазон 3,35%–4,1%, в котором бумага пребывала с начала 2010 г. В долгосрочной перспективе мы также придерживаемся «медвежьей» точки зрения на котировки US10Y, поскольку продолжаем считать текущий уровень доходности бумаги слишком низким – как с учетом ретроспективы, так и в контексте нынешней экономической ситуации.
Russia’30
Остается несомненно дешевой
После недавней волатильности цены российских суверенных еврооблигаций, в том числе Russia’30, остаются пониженными. Спред Russia’30 к US10Y равен 220 б.п. против 95 б.п. в апреле. То же самое относится к оценке российского бенчмарка в сравнении с аналогами развивающихся рынков: спред Russia’30 к Turkey’15 составляет 115 б.п. против 50 б.п. до начала распродаж. Спред к Mexico’19 достиг 70 б.п., тогда как несколько недель назад он был равен нулю. Премия к Brazil’17 расширилась до 100 б.п. с 50 б.п. в конце марта 2010 г.
С точки зрения спреда Russia’30 остается одной из самых дешевых российских бумаг. Об этом свидетельствует и G-спред в размере 262 б.п. против 241 б.п. и 223 б.п. у недавно размещенных Russia’15 и
Russia’20 соответственно. Таким образом, Russia’30 – бумага, «приятная во всех отношениях», в пользу чего говорят ее
- высокая относительная привлекательность
- отличные фундаментальные кредитные характеристики
- и очень высокая ликвидность – на рынке обращаются бумаги объемом почти 20 млрд долл.
Мы не видим причин, чтобы не купить Russia’30.
Обменный курс рубля
Временами было страшновато, но теперь все пришло в норму
В прошлых выпусках мы обсуждали удивительную стойкость рубля, который без особых потерь пережил снижение цен на нефть с 85 долл./барр. до 70 долл./барр. Торги 20 мая показали, что перед лицом мирового неприятия риска рубль все еще может дрогнуть, поскольку в самой активной фазе распродаж российская валюта буквально за пару часов подешевела примерно на 1 рубль (около 3%) по отношению к бивалютной корзине. Однако, когда ситуация чуть стабилизировалась, тренд быстро развернулся и корзина скорректировалась с пика на уровне 35 руб. до 33,8 руб. в пятницу.
О чем это говорит? Во-первых, – и это наиболее очевидное наблюдение – о сохранении зависимости рубля от цен на нефть (которые в настоящий момент также определяются преимущественно настроем инвесторов), во-вторых, о том, что уровень 70 долл./барр. вполне комфортен для рубля – более того, при этих ценах российская валюта еще может укрепляться.
Поскольку цена нефти в настоящий момент равна 75 долл./барр., наша точка зрения на рубль остается положительной. Национальная валюта чувствует себя на текущем уровне вполне комфортно – главным образом потому, что она все еще на 15% дешевле, чем до кризиса 2008 г.
Макроэкономическая ситуация в России
Динамичный рост промышленного производства в апреле
На прошлой неделе Росстат опубликовал напряженно ожидавшиеся рынком апрельские данные по объему промышленного производства, согласно которым по итогам месяца промпроизводство выросло на 10,4% относительно уровня годичной давности, тогда как консенсус-прогноз предполагал рост на 7,2%. Отметим и еще одно отрадное обстоятельство – самый большой вклад в этот результат внес обрабатывающий сектор (а не ресурсный, возглавивший рост в I квартале), который получил импульс от постепенно оживляющегося спроса. Этот результат укрепляет нас во мнении, что, хотя темпы роста ВВП по итогам I квартала оказались ниже нашего прогноза, показатели II квартала смогут компенсировать отставание и будут существенно более высокими. Наш прогноз роста ВВП по итогам 2010 г. остается без изменений – 5,5%. Промышленное производство, по нашей оценке, вырастет на 8,1%.
Российский денежный рынок
Лучше, чем когда-либо раньше
На прошлой неделе низкие ставки денежного рынка были главным источником поддержки цен российских активов. Тот факт, что даже 20 мая, когда рубль стремительно падал, на денежном рынке не наблюдалось ни малейших признаков сжатия, производит большое впечатление. Ставка по кредитам «овернайт» в настоящий момент ниже 3%, ставка MosPrime по трехмесячным кредитам снизилась до исторического минимума – 4,31%. Доходность контрактов NDF в последнее время, естественно, испытала несколько повышенную волатильность, но в худшие моменты ставка по месячным контрактам лишь незначительно превышала 4%, а в настоящий момент составляет 3,2%. В пятницу объем средств банков в ЦБ составлял 1,1 трлн руб. по сравнению с 1,3–1,5 трлн чуть ранее, но такое снижение совершенно закономерно в конце месяца, когда производятся налоговые платежи.
В последнее время обсуждается две темы. Первая: представители ЦБ сообщили о намерении провести совещание по вопросу о процентной ставке 31 мая. По итогам совещания ставка будет либо снижена на 25 б.п., либо оставлена без изменений. Ни то ни другое не может существенно изменить ситуацию на денежном рынке, поскольку краткосрочные ставки уже предельно низки – собственно говоря, они существенно ниже, чем базовые ставки ЦБ (ставка по однодневному РЕПО равна 5,25%).
Вторая тема – стратегия свертывания антикризисных мер. ЦБ планирует с 1 июля повысить норму резервирования для российских банков, чтобы начать вывод из системы избыточной ликвидности. Естественно, банковское лобби тут же подняло шум и стало рассказывать о том, сколь опасна эта мера.
По нашему мнению, сворачивать антикризисные меры, безусловно, необходимо, но ясно и то, что ЦБ не хочет раскачивать лодку, так что регулятор, вероятно, не будет совершать резких движений. Когда норма резервирования повысится, это может привести к уменьшению свободной ликвидности в системе на 100–150 млрд руб., что едва ли существенно повлияет на денежный рынок, по крайней мере в долгосрочной перспективе.
Таким образом, мы придерживаемся в целом положительного взгляда на денежный рынок.
Долгосрочные рублевые ставки
Коррекция открывает новые возможности
Если проблема суверенных долгов не окажет на рынок столь же разрушительного воздействия, как банкротство Lehman Brothers (что как уже говорилось, маловероятно), мы не видим фундаментальных причин, чтобы не покупать рублевых облигаций.
Доходности высококачественных корпоративных выпусков в настоящий момент на 100 б.п. выше апрельского уровня, а ставки денежного рынка (как мы же говорили), остаются на исторических минимумах. Например, спред между четырехлетним выпуском Газпром-11 и ставками MosPrime по трехмесячным кредитам в настоящий момент чуть ниже 400 б.п., тогда как в начале 2010 г. он составлял лишь 200 б.п.
Исходя из этого, мы рекомендуем аккумулировать длинные рублевые облигации, начиная с самых высококачественных, таких как Газпром-11, РЖД-23, РСХБ-3 и РСХБ-БО8/9, ВТБ-5 и ВТБ БО1/2/5, Газпром нефть-БО5, и ЛУКОЙЛ-4, а также ликвидные бумаги в дольней половине кривой Москвы. Мы также по-прежнему советуем обратить внимание на высокодоходные выпуски второго эшелона, например, Мечела, Башнефти и Акрона, и особенно риск Евраза: Евраз-1/3, и Сибметинвест-1/2. В банковском секторе мы рекомендуем покупку бумаг ХКФБ-7, МДМ-БО-1 Петроком-5, УРАЛСИБ Лизинг-2. Среди коротких выпусков заслуживают внимания бумаги с доходностью выше 8%: ТМК-3, МБРД-4 и РуСтанд-6.
комментарий
-
Ситуация вокруг иранской ядерной программы накаляется
МАГАТЭ выражает обеспокоенность по поводу того, что ядерная программа Тегерана может преследовать военные цели. По последним данным, Иран накопил 2,427 килограммов низко обогащенного урана — такого количества достаточно для создания двух ядерных боеголовок.
-
По оценкам ЕЦБ, в текущем году европейские банки спишут больше кредитов, чем в 2009 г.
01.06.2010 11:55
Европейский центральный банк в своем отчете по финансовой стабильности заявил, что в текущем году банки региона спишут еще больше кредитов, чем в 2009 г. Кроме того, эксперты ЕЦБ предположили, что правительства могут наложить ограничения на возможности европейских банков по продаже облигаций.
Вице-президент ЕЦБ г-н Пападемос отметил, что меры правительств по консолидации могут в краткосрочной перспективе оказать негативное влияние на темпы экономического роста и ситуацию на рынке труда.
-
01.06.2010 15:28, Москва. Российский миллиардер, член Совета Федерации Сулейман Керимов близок к покупке 66% акций "Уралкалия", передает "Интерфакс" со ссылкой на анонимный источник. По словам источника, сделка может быть закрыта уже к концу следующей недели.
Как сообщается, сделка должна состояться по цене $23 за депозитарную расписку (GDR), таким образом цена за акцию составит примерно $4,6. Исходя из этого, весь пакет обойдется Керимову примерно в $6,4 млрд., а стоимость всей компании составит $9,8 млрд., что выше ее рыночной стоимости.
http://www.k2kapital.com/news/247661/
-
[15:35 01.06.2010]
В апреле в стране стало на 68 убыточных банков больше- ЦБР
1 июня. FINMARKET.RU - На 1 мая 2010 года прибыльными в России были 826 кредитных организации, или 78,9% всех действующих российских банков (1047). Как свидетельствуют данные Банка России, за апрель число прибыльных кредитных организаций сократилось на 68, а по сравнению с началом года - на 112.
Убыток по итогам января-апреля 2010 года зафиксировал 221 банк, или 21,1% от всего количества кредитных организаций. За апрель убыточных банков стало на 68 больше, по сравнению с началом года - больше в 1,8 раза.
Совокупная доналоговая прибыль, полученная прибыльными банками, составила на 1 мая 2010 года 193,077 млрд руб. За месяц она выросла в 1,4 раза.
Совокупный доналоговый убыток убыточных банков РФ составил на 1 мая 29,147 млрд руб. За апрель убыток увеличился на 15,7%.
Сальдированная прибыль на 1 мая 2010 года составила 163,930 млрд руб., увеличившись за апрель в 1,4 раза.
/Финмаркет/
-
01.06.2010
Ольга ЧЕТВЕРИКОВА
Новое погружение в хаос: Европа накануне бильдербергской встречи
С 4 по 7 июня в Испании в гостинице Ситхес, в 30 км от Барселоны, пройдёт очередное ежегодное заседание Бильдербергской группы. Как всегда, информация о бильдербержцах исходит от Джеймса Такера и Даниэля Эстулина, которые сообщают, что группа обсудит проблемы глобальной рецессии и способы провоцирования таких экономических потрясений, которые станут предлогом для создания полноценного мирового экономического правительства.
Члены группы надеются сохранить глобальный спад как минимум в течение года, чтобы использовать это для формирования «всемирного министерства финансов» при ООН. Такое решение было принято еще на прошлогодней встрече группы в Греции, но выполнение решения было блокировано, как утверждает Такер, «националистами» Европы и США (для бильдербержцев это слово является ругательным, они обозначают им все национально ориентированные силы, выступающие против ликвидации национально-государственного суверенитета).
В течение всего года со времени последнего заседания Бильдербергского клуба представители глобального менеджмента не переставали убеждать мировую общественность в необхоимости «нового всемирного финансового порядка». Эта мысль постоянно звучала в речах Н.Саркози, Г.Брауна, новоиспеченного президента ЕС Г. Ван Ромпея и др. Однако это была всего лишь психологическая подготовка, проходившая на фоне спокойной фазы кризиса, не сопровождавшаяся практическими шагами. И как справедиво заметил Ж.Аттали в своей книге «А что после кризиса?», «вправе ли Европа требовать реформы международной финансовой системы, если она не в силах организовать учреждения, отвечающие ее нуждам?».
Поводом для решительных мер в этом направлении и стал долговой кризис в Греции, поставивший под вопрос стабильность всей финансовой системы Европы. И сам кризис, и принятые в связи с ним меры показали, как осуществляется на практике стратегия «упорядочивающего хаоса». Этот хаос очень хорошо регулируется финансовыми институтами, крупнейшими банками и хедж-фондами и, будучи созданным преднамеренно, является эффективным механизмом управления и осуществления общественных «перестроек».
Финансовая атака против Греции быстро обернулась наступлением против евро, выявив лишь отдаленную связь со структурными дефицитами самой греческой экономики. И какими бы алчными ни были аппетиты анонимных финансистов, только ими нельзя объяснить тот жесткий характер и ту интенсивность кризиса, которые в короткие сроки поставили под угрозу распада зону евро и сам союз 27-ми. За всем этим стояли другие, хорошо обдуманные цели, о смысле которых можно судить по высказываниям Дж.Сороса. Смысл их заключался в том, что причиной тупика, в котором оказался ЕС, является нежелание европейских политиков (и в первую очередь немецких) двигаться вперед, что, если Евросоюз не начнет развиваться дальше, появятся огромные проблемы и что необходимо создать «что-то вроде Европейского валютного фонда, который помогал бы бороться с дефицитом бюджета». Европейцев поставили перед выбором: либо крах зоны евро – либо централизация управления.
Конкретные же планы централизации были изложены все тем же Ж.Аттали: «Странам-членам Евросоюза пора иметь собственные структуры, отслеживающие деятельность финансовых операторов на своей территории… Потом надо обзавестись опять-таки европейским кредитором новейшей формации, который не имел бы связи ни с Европейским центральным и инвестиционным банками, ни с европейскими правительствами, но гарантировал бы жизнеспособным местным финансовым институтам помощь, участвовал бы в капитале и предоставлял ссуды на определенных условиях» (1). Ж.Аттали ратует за «создание Европейского министерства финансов, которому будет немедленно разрешено кредитовать от имени Союза, а также создание Европейского бюджетного фонда с мандатом на контроль за бюджетными затратами стран, чей долг превышает 80% от ВВП» (2). Он также предупреждает, что если этого не сделать, то грянет более тяжелый кризис.
В итоге под большим давлением из США А.Меркель согласилась на решительные меры (по некоторым данным, Саркози в случае её отказа грозился даже вернуться к франку), и в начале мая министры экономики и финансов ЕС подписали соглашение о механизмах бюджетной стабилизации зоны евро, предусматривающее создание чрезвычайного фонда объемом в 60 миллиардов евро, которые могут быть мобилизованы в кратчайшие сроки для срочной помощи странам, переживающим бюджетные трудности, и выделение 440 млрд. евро в качестве гарантированных кредитов. Наконец, МВФ обязался также при необходимости предоставить помощь в объеме 250 млрд. евро. Все эти средства пойдут на выкуп государственных долгов стран зоны евро, чем впервые в своей истории займется и Центральный европейский банк (ЕЦБ). О принятии мер по облегчению валютных операций объявили и другие центробанки мира, в первую очередь Федеральная резервная система США, которая выделит срочные кредиты в долларах Европейскому ЦБ, а также банкам Англии и Швейцарии.
Данные решения можно рассматривать как начальную стадию движения к единому европейскому финансовому управлению. Пока трудно понять, как непосредственно мыслят себе мировое финансовое правительство «великие архитекторы» и какую роль призваны будут играть уже существующие институты, в частности МВФ. Одни предлагают качественно новые структуры, другие, например Ж.Аттали, рассматривают МВФ как будущий «центр наднациональной регламентации» с соответствующими властными рычагами, подчиняющийся Совету управления, созданному на базе G-24.
Главное, однако, в другом - в очередной раз на наших глазах происходит отработка механизмов встраивания национальных экономик в структуры наднацинального управления, при которых кризис выступает в качестве главного стимула перемен, идущих в «нужном» направлении ускоренной интеграции ЕС, предварительно обязательной для построения спаянного западного блока.
Принятие европейского плана под диктовку узких финансовых кругов не только не служит лекарством от структурного бюджетного кризиса, но и является очередной ловушкой, ибо предлагает борьбу с долгами путем новых кредитов, что равнозначно тушению пожара с помощью огня и не может не усугубить в дальнейшем кризисные явления. Так, по данным Евростата, государственный долг в процентном отношении к ВВП в странах зоны евро возрастет в 2010 г. по сравнению с прошлым годом с 77,7% до 83,6% (3). Однако, по мнению ряда экспертов, текущий уровень задолженности Греции, Португалии и других европейских стран в значительной степени недооценен и не отражает истинные объемы их долгов.
Эксперты швейцарского банка Lombard Odier оценивают полный объем будущих необеспеченных обязательств Греции в размере 875% ВВП, и, следовательно, чтобы выполнить свои долговые обязательства Греции потребуется инвестировать бессрочно в материальные активы сумму, превышающую текущий ВВП в 8,75 раза. Еще хуже ситуация в Польше и Словении, чьи объемы государственных долговых обязательств превысят ВВП соответственно в 15 и 11 раз. Что же касается стран Еврозоны, то их государственный долг в среднем превышает ВВП в 4,34 раза (в США – в 5 раз) (4).
Не решая структурных проблем, принятые меры открыли путь к созданию тех наднациональных институтов, за которые так ратует мондиалист Ж.Аттали. 21 мая в Брюсселе министры финансов стран ЕС в присутствии президента ЕЦБ Ж.-К.Трише и председателя Евросовета Х. Ван Ромпея согласились на принятие немецкого плана по передаче центральным органам ЕС полномочий по бюджетному контролю, включающие применение санкций к странам, не соблюдающим общие бюджетные правила ЕС. Среди этих санкций – лишение права голоса стран с недопустимым бюджетным дефицитом или отлучение их от общеевропейских финансов, предоставляемых на развитие инфраструктуры и пр. Предлагается также проводить европейскую экспертизу проектов национальных бюджетов перед их обсуждением в парламентах стран ЕС (5). К 17 июня, то есть к саммиту ЕС будет подготовлен доклад «по выработке единой политики Еврозоны». Обсуждаются и другие проекты, которые идут еще дальше и предусматривают, что бюджеты стран евро будут полностью контролироваться и определяться триумвиратом, в который войдут Еврокомиссия, ЕЦБ и Еврогруппа.
Самой же страшной оказалась оборотная сторона новоявленной «помощи». Пугая население угрозой финансового краха, страны ЕС одна за другой стали переходить к крайне непопулярным, «драконовским» мерам режима жесткой экономии, означающим замораживание зарплат и пенсий в государственном секторе, сокращение госзатрат на социальные нужды, увеличение пенсионного возраста и т.д. В первую очередь это ударило по Греции, но за ней последовали все остальные.
Правительство Германии планирует со следующего года вплоть до 2016 г. ежегодно сокращать бюджетные расходы на 10 млрд. евро. Во Франции объявлено об отмене ежегодной пенсии наименее обеспеченным семьям (6). Под давлением МВФ Испания переходит к широкомасштабным «реформам» - отмене индексации пенсий, сокращению зарплаты и частичному увольнению работников бюджетных отраслей, отмене пособий на новорожденных и др. (7) То же происходит в Великобритании, Италии и других странах ЕС.
Трудно представить, каковы будут последствия этих мер, если и сейчас проблемы бедности и безработицы в Европе стоят очень остро (безработица, достигшая 10% экономически активного населения Европы, продолжает расти так же, как и бедность, которая охватила, по самым скромным подсчётам, 80 млн. человек).
Скорее всего, «теневое мировое правительство» (Бильдербергский клуб) попытается рассчитать такой масштаб социальных потрясений, который позволит правящей финансовой верхушке Запада, избавившись от «балласта», полностью сохранить свой контроль над ситуацией и направить энергию народного протеста в ложное русло.
Для России вывод очевиден: чем активнее её интегрируют в «свободную» Европу, тем больше она оказывается под жесточайшим финансовым и информационным контролем мировых элит, не мыслящих Россию в качестве самостоятельного геополитического целого.
-
Наш постмодернистский кризис
Йошка Фишер
2010-05-31
Если бы Греция объявила дефолт, это не только создало бы угрозу для Португалии, Испании и других не самых экономически сильных стран зоны евро, но и весь ЕС столкнулся бы угрозой для своих ценных бумаг. Это, в свою очередь, спровоцировало бы крушение банков и страховых компаний, казалось бы «слишком крупных, чтобы обанкротиться», ‑ не только в Европе, но и во всём мире.
Когда главы стран-членов ЕС встретились в Брюсселе для того, чтобы справиться с греческим кризисом, рынок межбанковских операций, являющийся решающим для ликвидности финансовых институтов, начал замораживаться, – точно так же, как было после краха банка Lehmann Brothers в сентябре 2008 г. Мировая финансовая система вновь оказалась на краю пропасти. Лишь объединив усилия и предоставив государственную финансовую помощь на сумму 750 миллиардов евро, страны-члены зоны евро и МВФ смогли предотвратить очередное системное крушение.
Но сколько ещё случаев финансовой помощи банкам за счёт государства вытерпит население западных демократических стран, прежде чем кризис глобальной финансовой системы превратится в кризис западной демократии? Ответ очевиден: не много.
Кризис пока что не проявил себя для большинства граждан Запада в устрашающей, масштабной форме 1929 г. Пока что финансовый кризис по-прежнему кажется довольно туманной опасностью: люди боятся инфляции, экономического застоя, безработицы, а также потери активов и статуса. Они ещё не думают, что тот мир, который они знают, доживает свои последние дни.
Более того, настроения на Западе колеблются между пониманием того, что кризис нельзя устранить без фундаментальных потрясений и изменений, и надеждой на то, что он будет устранён в нормальной, цикличной форме, которая была характерна для других кризисов (в Мексике, в Азии, кризис «мыльного пузыря» Интернета и т.п.), и что в недалёком будущем ситуация начнёт улучшаться.
Такое неясное отношение частично объясняет недостаточное стремление западных правительств извлечь реальные выводы из системных сбоев финансового сектора. Поэтому также создаётся впечатление, что правительства не знают, как вывести свои общества из данного сложного положения. Лидеры говорят о «системных рисках» и о необходимости государственной финансовой помощи финансовым институтам, но одновременно позволяют тем, кто ответственен за два последовательных системных сбоя, продолжать играть в своё мировое казино, которое уже дважды поставило мир на грань краха.
Шестьдесят лет назад такой глобальный кризис, свидетелями которого мы являемся сегодня, обладал бы потенциалом спровоцировать очередную мировую войну. К счастью, теперь такой вариант нереален. Реальность атомной бомбы предотвращает крупномасштабную войну между мировыми державами; правительства вмешиваются в экономику, согласно общемировым договорённостям, посредством крупномасштабной государственной финансовой помощи; к тому же, сегодняшние западные общества и новые быстро развивающиеся державы гораздо богаче стран, которые были опустошённы первой мировой войной. В 2007 г. мировые активы (включая акции, частные и государственные долги, а также банковские вклады) составили 194 триллионов долларов США – т.е. 343% ежегодного мирового ВВП.
К тому же, сбой глобальной финансовой системы произошёл в то время, когда экономическая мощь перемещается от Запада к Востоку. Сегодня надежды мировой экономики основываются на новых быстро развивающихся державах восточной и южной Азии, возглавляемых Китаем и Индией.
По всем данным причинам глобальный кризис не станет таким же разрушительным, какой была Великая депрессия. Вообще, наше сегодняшнее затруднительное положение обладает всеми чертами «постмодернистского кризиса». Но мы должны спросить себя, где и как прорвётся энергия, спровоцированная кризисом, потому что не может быть никаких сомнений в том, что она, так или иначе, прорвётся. В конце концов, имеющиеся на сегодняшний день свидетельства говорят о том, что кризис будет длительным и может иметь непредвиденные последствия, такие как последние неприятности в Греции и проблемы с евро, а также инфляция, экономический застой и восстания популистов.
Вообще, есть достаточные основания полагать, что движение «Чаепитие», возникшее в США и связанное с экономической катастрофой, последовавшей после краха банка Lehmann Brothers, является одним из каналов выброса энергии, высвобожденной кризисом. Последние события в Греции и Венгрии позволяют легко представить крах европейских государств в случае распада ЕС.
То, что текущий мировой кризис является постмодернистским, ничуть не делает его менее опасным. Постмодернистские кризисы вызывают постмодернистские риски, приводящие не к опасности классических войн, а к разъединению и к взрывному появлению вакуума власти. Но, видя поведение европейских правительств, возникает важнейший вопрос: неужели эти правительства не догадываются о том, чтó стоит на кону за тем столом, за которым они играют в рулетку с историей?
Copyright: Project Syndicate/Institute for Human Sciences, 2010.
www.project-syndicate.org
Перевод с английского – Николай Жданович
Йошка Фишер — немецкий политик из Партии зелёных. С 1998 года по 2005 год занимал пост министра иностранных дел Германии и вице-канцлера.
-
14:54 01.06.2010
G8 и G20 остается признать безнадежность ситуации
Михаил Хазин
И объявить о начале открытой дискуссии о будущем мира и возможных моделях экономики
Еще месяц назад перспектива обсуждения экономических проблем на июньских саммитах G8 и G20 казалась простой и безоблачной. Программы стимулирования экономики (читай: финансового сектора) заканчиваются, с осени можно начинать программы ужесточения денежной политики, «зеленые ростки» пробиваются на каждом углу… Лепота. Но в начале мая (как будто специально подгадали к 5 мая – дню рождения Карла Маркса) посыпались рынки, а за ним начались и проблемы с финансами и экономикой. И что теперь делать?
Вопрос не праздный. Давайте трезво посмотрим на ситуацию. В экономику последние пару лет только в США вливали эмиссионных денег на 12% от ВВП (как мы уже отмечали, цифра не случайная: она соответствует темпам спада экономики этой страны в кризис начала 30-х годов ХХ века). Как следствие, росли цены. Не везде, но в секторе базовых инвестиционных товаров за последние 12 месяцев они выросли в среднем больше, чем на 40%. Если бы программы поддержки были остановлены, потери реального сектора от роста издержек, которые не компенсируются ростом доходов (конечный спрос-то не растет!), можно было бы как-то компенсировать с течением времени. Но после резкого обострения месячной давности эмиссионные программы продолжили – а значит, с реальным сектором назревают серьезные проблемы.
Не исключено, что какие-то паллиативы будут придуманы: например, можно попытаться снизить мировые цены на нефть. Но это – именно что паллиативы, т. е. меры временные и недостаточные. А что делать с системной проблемой производства товаров и услуг для конечного пользователя? Повышать цены нельзя, а текущие не обеспечивают достаточной рентабельности для производителя.
В финансовом секторе тоже есть проблемы. Дело в том, что, в отличие от ситуации 80-летней давности, колоссальные долги накоплены не только у домохозяйств и корпораций, но и у государств. Платить в полном объеме они не могут (поскольку сломан механизм рефинансирования долга, на протяжении 30 лет опирающийся на постоянное снижение стоимости кредита), но и отказываться платить тоже не могут. Поскольку должны они финансовому сектору, который сегодня не только определяет политику (т. е. заказывает правила игры), но и находится в крайне сложном положении, ибо должен поддерживать колоссальную финансовую надстройку на все время сокращающемся базисе реального спроса.
Дурной пример, как известно, заразителен. Объяви сейчас Греция дефолт, и это тут же радостно сделают Испания, Италия, Португалия, Япония, Великобритания… Недостающее добавить по вкусу. И вся мировая банковская система разлетится в прах – вместе, отметим, с системой мировой торговли, да и много еще с чем. Это не просто страшно, это – катастрофа вселенского масштаба. И Греции дали денег. И другим попытаются дать – поскольку не Греции они пойдут, а банкам, горячо любимым нынешними политиками.
Ну хорошо, денег дали, а дальше? На всех-то точно не хватит. И потом, реальный-то сектор тоже накрывается, и когда народ пойдет на улицы, мало никому не покажется. Что делать в такой ситуации?.. Мне кажется, что политики в июне должны четко и внятно сказать, что делать с этой ситуацией. Сказать своим народам, сказать друг другу и сказать банкам и корпорациям. Иначе у них будут очень серьезные неприятности.
Напомним, что до сих пор говорить о кризисе можно было что угодно и где угодно. Было только одно принципиальное условие: категорически запрещалось обсуждать саму возможность разрушения существующего экономического миропорядка. Т. е. если у кого-то были идеи (реальные или мнимые), как этот миропорядок спасти – сколько угодно: трибуны, гранты, публичные дискуссии. Как только речь заходила о том, что миропорядок обречен… В лучшем случае – массовая критика, в худшем – жесткое игнорирование любыми (хотя бы минимально общественно признанными) структурами.
Но после майского обвала ситуация стала очевидной практически всем. Нравится это банкирам и политикам или нет, но сохранить действующую финансово-экономическую модель невозможно. А значит, нужно придумывать новую. Беда только в том, что время сильно упущено: разработать новую модель без долгих (подчас многолетних) публичных обсуждений невозможно. А обсуждать сегодня готовы буквально несколько десятков человек по всему миру, остальным же по этому вопросу просто нечего сказать.
Говорить об экономике на июньских саммитах бессмысленно: в рамках старой модели придумать уже ничего невозможно, а новой модели просто не существует. А политические саммиты – не место экспертных споров: саммиты оформляют уже разработанное в других местах. Значит, остается только одно: признать безнадежность ситуации и объявить о начале открытой и публичной дискуссии о будущем мира и возможных моделях экономики. Это все равно придется сделать, никуда тут не денешься, но чем раньше начнем, тем раньше закончим. С (возможными) минимальными потерями.
-
Сборщикам iPhone закрыли путь к самоубийствам
2 июня 2010 года, 10:23 //
Руководство завода Foxconn в Шеньчжэне, где собирают смартфоны iPhone, согласилось повысить зарплату рабочим
Руководство завода Foxconn в Шеньчжэне, где собирают смартфоны iPhone, согласилось повысить зарплату рабочим. В последнее время по предприятию прокатилась волна самоубийств, за год погибли 10 рабочих. В компании подозревают, что причиной стали тяжелые условия труда и низкие оклады.
Как говорится в заявлении владельца Foxconn компании Hon Hai Precision Industry, оклады рабочим будут в самое ближайшее время увеличены на 30%. Ранее профсоюз говорил о 20-процентном повышении, сообщает Reuters. Сейчас средняя зарплата составляет 900 юаней (около 130 долларов).
Топ-менеджмент полагает, что теперь доверие к нему со стороны рабочих повысится. Кроме того, руководство надеется, что возрастет и эффективность труда.
Реклама
Hon Hai Precision Industry также предупреждает, что их шаг скажется и на работе предприятиях других компаний на юге Китая, где рабочие недовольны условиями труда.
Заказчиком завода Foxconn являются Apple, Dell и другие корпорации. Глава Apple Стив Джобс накануне впервые прокомментировал ситуацию на сборочном предприятии iPhone. Он назвал ситуацию с суицидами «тревожной» и отметил, что завод Foxconn — это не «душегубка». «Трудная ситуация. Прежде чем вмешиваться, мы пытаемся разобраться, а уж потом говорить, что знаем решение проблемы», — сказал Джобс.
По словам аналитика из China Labour Bulletin, зарплата рабочего в Шеньчжэне должна составлять не менее 2 тысяч юаней. А на предприятиях индустриального района она, как правило, в два раза ниже.
Эксперты полагают, что с акциями протеста на китайских заводах (недавно из-за забастовки остановились 5 предприятий Honda) эра дешевой китайской рабочей силы заканчивается. Повышение зарплат вынудит предприятия повысить цены, сократить другие расходы и переносить заводы в еще более дешевые и неосвоенные районы Китая.
Смартфон iPhone был выпущен на рынок в 2007 году. В этом году Apple презентовала очередное изобретение — планшетник iPad. Его покупают активнее, чем iPhone. Первый миллион телефонов был реализован через 74 дня после их появления в продаже. По сообщению компании, первый миллион iPad был продан всего за 28 дней
URL: http://www.bfm.ru/news/2010/06/02/sborshhikam-iphone-zakryli-put-k-samoubijstvam.html
-
РОССИЯ-ИНВЕСТИЦИИ-ИССЛЕДОВАНИЕ-ПРОГНОЗ
РФ заняла 5-е место в Европе по привлекательности для прямых иностранных инвестиций в 2009г - исследование
Москва. 2 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Вопреки общей в 2009 году для стран
Восточной Европы тенденции снижения объема прямых иностранных инвестиций, в
России, на Украине и в Турции количество проектов увеличилось, при этом РФ
заняла пятое место в Европе по привлекательности для прямых иностранных
инвестиций, говорится в результатах исследования, проведенного компанией Ernst
& Young.
Кроме того, по данным опроса, проведенного среди более 800 руководителей
компаний относительно их будущих планов, эксперты пришли к выводу, что
инвестиционный климат проявляет признаки улучшения по сравнению с положением,
отмеченным год назад.
Более того, в долгосрочной перспективе инвесторы по-прежнему рассматривают
Центральную и Восточную Европу в качестве приоритетного региона для
осуществления прямых инвестиций: 59% инвесторов поставили его по инвестиционной
привлекательности в течение ближайших трех лет на третье место сразу после Китая
(66%) и Индии (61%).
"На долю России в 2009 году пришлось 170 проектов (на 19% больше, чем в 2008
году), что позволило ей выйти на пятое место в Европе по привлекательности для
прямых иностранных инвестиций. Инвесторы предпочитают осуществлять инвестиции в
российскую промышленность, которая производит товары для быстрорастущего
российского среднего класса", - отметил партнер компании "Эрнст энд Янг",
руководитель по работе с клиентами и отраслевому развитию в СНГ Александр Ивлев.
Как сообщается в обзоре, в целом, несмотря на глубокий экономический спад,
прямые иностранные инвестиции в европейские страны продолжались.
Было зарегистрировано 3 тыс. 303 новых инвестиционных проекта, что лишь на
11% уступает показателю предыдущего года, однако уровень инвестиционной
активности в разных странах существенно различался. При этом ведущие экономики
Европы показали в 2009 году сравнительно неплохие результаты в отношении
способности привлекать иностранные инвестиции. Количество инвестиционных
проектов в Великобритании сократилось лишь на 1%, в то время как во Франции,
Италии и Германии этот показатель вырос на 1%, 4% и 7% соответственно. Между тем
в наиболее тяжелой форме последствия экономического кризиса проявились в Польше,
Венгрии, Румынии и Чехии, где количество инвестиционных проектов в совокупности
упало на 40% вследствие ухода инвесторов на более стабильные рынки крупных стран
Западной Европы.
Как отметил партнер консультационной практики "Эрнст энд Янг" и автор
исследования Марк Лермитт, "инвесторы, как европейские, так и представляющие
другие регионы и страны, в частности, США и страны Дальнего Востока,
сосредоточили свое внимание на проверенных емких рынках. Бегство инвесторов на
более безопасные крупные рынки Великобритании, Франции и Германии привело к
резкому сокращению числа инвестиционных проектов в странах Центральной и
Восточной Европы и во многих менее крупных странах Западной Европы".
По данным исследования по вопросам инвестиционной привлекательности стран
мира, в 2009 году пострадали отрасли, нуждающиеся в масштабных инвестициях, и
те, которые переориентировались на страны Центральной и Восточной Европы, а
также те, которые в наибольшей степени связаны с развивающейся экономикой.
Существенно сократились инвестиционные проекты в автомобильной, горнодобывающей
и транспортной отраслях, снижение было также отмечено и в сфере бизнес-услуг и
программного обеспечения.
В то же время в других секторах, которые, возможно, менее подвержены
экономическому спаду, в частности, в пищевой и фармацевтической отраслях, а
также в сегменте производства электротоваров, количество инвестиционных проектов
увеличилось.
"Картина источников инвестиций в 2009 году была также неоднородной. США, на долю
которых по-прежнему приходится примерно четверть всех инвестиционных проектов в
Европе, отметили снижение инвестиций, как в абсолютном, так и в относительном
выражении. Аналогичная картина наблюдалась в Германии, Великобритании, Франции и
Японии, суммарная доля которых в инвестициях составляет также около 25%. При
этом некоторые страны в 2009 году инвестировали в экономику Европы больше
средств, чем в 2008 году. Особо следует отметить Китай, число инвестиционных
проектов которого увеличилось почти на 30% - с 87 до 111. Инвестиционные проекты
вывели Китай на третье место по количеству рабочих мест, созданных в Европе в
2009 году", - говорится в обзоре.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
ВЭБ снизил долю в Сбербанке с 4% до 0,46% акций.
02.06.2010, Москва 14:28:37 ВЭБ снизил долю в Сбербанке с 4% до 0,46% акций, сообщила зампред правления Сбербанка Белла Златкис.
-
14:51 02.06.2010]
Улюкаев предсказывает повышение волатильности курса рубля
2 июня. FINMARKET.RU - Потенциал линейного укрепления рубля в основном исчерпан, дальше будут происходить колебания как в сторону укрепления, так и в сторону его ослабления, заявил в интервью агентству "Интерфакс" первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
"Сейчас мы вступили в полосу большей волатильности, то есть движения то в сторону укрепления, то в сторону ослабления, и мы видим это на протяжении последних нескольких недель. И похоже, что нечто подобное будет продолжаться и дальше", - сказал он.
"Сейчас наступает время, когда наряду с внутридневной волатильностью будет волатильность, скажем, внутримесячная. В связи с этим предсказывать укрепление или ослабление курса становится очень сложно", - предупредил первый зампред ЦБ.
По его словам, в настоящее время меняется ситуация с платежным балансом - период роста товарных цен прекращается, физический объем экспорта вряд ли будет увеличиваться. С другой стороны, импорт растет довольно быстрыми темпами. В связи с этим положительное сальдо торгового баланса будет снижаться. Во втором квартале оно будет меньшим, чем в первом квартале.
"В этой ситуации завершается или завершился период, когда однозначно существует навес, избыток предложения валюты над ее спросом. Он будет сменяться ситуацией то избытка, то недостатка. Это означает, что курс рубля будет более волатильным, и не будет однозначного тренда ни в сторону укрепления, ни в сторону ослабления", - подчеркнул А.Улюкаев.
Ранее сообщалось, что реальный эффективный курс рубля к корзине валют государств - основных торговых партнеров России в 2009 году снизился на 3,8% по отношению к декабрю 2008 года. При этом реальный курс рубля к доллару США в 2009 году по отношению к декабрю 2008 года снизился на 0,6%, реальный курс рубля к евро - на 6,3%.
Реальный эффективный курс рубля к корзине валют в январе-апреле 2010 года вырос на 9,0% по отношению к декабрю 2009 года. При этом реальный курс рубля к доллару США в январе-апреле вырос на 4,8%, реальный курс рубля к евро - на 13,8%.
http://www.finmarket.ru/z/nws/news.asp?id=1515829&rid=1
-
Иран обменяет 45 млрд евро из валютных резервов на доллары и золото
Тегеран. 2 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Центральный банк Ирана начал первую фазу обмена 45 млрд евро из валютных резервов страны на доллары США и золото, говорится в сообщении, размещенном на сайте иранского телеканала Press TV.
В ходе первого этапа продажи, который уже начался, на доллары и золото планируется обменять 15 млрд евро.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Правительство Германии одобрило запрет на короткие продажи
Кабинет федерального канцлера Германии Ангелы Меркель одобрил сегодня законопроект о запрете на необеспеченные короткие продажи гособлигаций стран еврозоны, передает Reuters со ссылкой на источники в немецкой правящей коалиции. Законодательная инициатива должна получить одобрение обеих палат парламента ФРГ.
По сообщениям информагентств, законопроект предусматривает запрет на необеспеченные, или "голые", короткие продажи по любым облигациям, выпущенным федеральными, региональными и муниципальными правительствами стран, входящих в зону обращения единой европейской валюты.
Кроме того, предлагается распространить запрет необеспеченных коротких продаж на все акции немецких компаний, а также на деривативы, номинированные в евро и использующиеся исключительно в спекулятивных целях.
В частности, законопроект предлагает запрет на короткие продажи без обеспечения по кредитно-дефолтным свопам (CDS) на гособлигации еврозоны, если только продавец таких CDS не защищает себя непосредственно от рисков, связанных с госбумагами, лежащими в основе дериватива.
В середине мая немецкий финансовый регулятор BaFin объявил о моратории на необеспеченные короткие продажи гособлигаций стран еврозоны и соответствующих кредитных дефолтных свопов на эти облигации. Также организация наложила временный запрет на "голые" короткие продажи по акциям 10 немецких финансовых компаний, включая страховую группу Allianz, банки Commerzbank, Deutsche Bank, биржу Deutsche Boerse.
Регулятор объяснял свои действия, ставшие полной неожиданностью для финансовых рынков, чрезвычайной волатильностью государственных облигаций еврозоны и значительным расширением спрэдов CDS на фоне опасений суверенного дефолта в еврозоне.
Запрет в Германии на короткие продажи европейских госбумаг вызвал серьезную критику со стороны биржевых аналитиков и европейских партнеров Берлина. В частности, ряд стран Евросоюза выразили недовольство тем, что Германия ввела запрет, не проконсультировавшись с остальными членами ЕС. Эксперты также считают, что данный запрет будет малоэффективен, поскольку, во-первых, "голые" короткие продажи недостаточно транспарентны, а во-вторых, большинство сделок по CDS проходят в Лондоне и Нью-Йорке.
Короткая продажа (short-selling) предполагает продажу акций, взятых взаймы у брокера, в расчете на падение стоимости бумаг. В случае успеха инвестор возвращает брокеру акции, выкупленные по более низкой цене, закрывая короткую позицию с прибылью для себя. Необеспеченные ("голые") короткие продажи предполагают продажу акций, даже не взятых взаймы у брокера.
02 июня 2010г.
-
"Под пятой у банкрота" 8)
О Евро, о долларе, о Голдмане, о кукловодах, о суверенных долгах и о... ну Вы меня понимаете... ;)
-
BP продаст свои активы, чтобы покрыть затраты на устранение последствий утечки нефти
Корпорация BP возможно будет вынуждена продать некоторые из своих самых ценных активов, включая долю в крупнейшем в США месторождении нефти, сообщает агентство Bloomberg. По данным издания, средства, вырученные от продаж, пойдут на погашение многочисленных затрат, связанных с утечкой нефти на одной из платформ компании в Мексиканском заливе.
Источник сообщает, что претендентами на покупку 26% – ной доли в месторождении Prudhoe Bay, расположенном на Аляске, являются China National Petroleum Corp., Occidental Petroleum Corp. и Hess Corp.
-
16:03 03.06.2010]
Швейцария ужесточает банковское законодательство
3 июня. FINMARKET.RU - Швейцарский парламент, недовольный деятельностью двух крупнейших банков страны, UBS и Credit Suisse, в ходе начавшейся в понедельник сессии, как ожидается, одобрит целый ряд законопроектов, направленных на ужесточение регулирования в финансовом секторе.
Законодатели в соответствии с требованием швейцарских банкиров, подвергнувшихся давлению со стороны властей США, одобрят передачу данных о тысячах клиентов UBS налоговому ведомству США, что является отходом от многовековых традиций сохранения банковской тайны в Швейцарии. В свою очередь, парламент будет добиваться ограничения премиальных выплат сотрудникам и руководителям банков и объемов банковских рисков, сообщает Bloomberg.
Объем активов каждого из двух банков-гигантов превышает 1 трлн швейцарских франков ($863 млрд), что вдвое больше ВВП Швейцарии. Парламентарии требовали ужесточения требований к системообразующим банкам с 2008 года, когда правительство было вынуждено спасать UBS от кризиса.
Сегодня верхняя палата швейцарского парламента может одобрить передачу информации о 4450 счетах в UBS американским властям в рамках расследования дел об уклонении от уплаты налогов. В нижней палате этот вопрос будет обсуждаться 7 июня.
Кроме того, в ближайшие дни парламент Швейцарии рассмотрит законопроект о дроблении крупнейших банков в случае финансового кризиса.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
JP Morgan, рискнувший деньгами клиентов, оштрафован не рекордную сумму
03.06.2010 22:18, Лондон.
Британский финансовый регулятор, Управление финансового надзора (FSA), оштрафовал JP Morgan Securities на рекордную сумму в 33,32 млн. фунтов стерлингов, сообщает 3 июня BBC News.
Регулятор наказал финансовое учреждение за неспособность защитить деньги клиентов, которые оно объединило со своим капиталом на период около семи лет.
По правилам FSA, компании обязаны держать средства клиентов на отдельных счетах, чтобы защитить их в случае своей неплатежеспособности. Злоупотребление в JP Morgan было неумышленным, и никто из клиентов компании не понес убытки. Как только JP Morgan обнаружила ошибку, она немедленно сообщила о ней и сотрудничала с FSA в ходе расследования, отметил регулятор. В связи с этим первоначальная сумма штрафа, составлявшая 47,6 млн. фунтов, была снижена на 30%.
В течение почти семилетнего периода на балансе компании находилось $1,9 млрд. до $23 млрд., принадлежавших клиентам.
-
НОВАТЭК будет экспортировать газ через Газпром
4 июня. IFX-NEWS - "Газпром", по закону являющийся монополистом по экспорту
природного газа их России, будет экспортировать газ независимого производителя
"НОВАТЭКа".
В документах к годовому собранию "Газпрома" акционерам предлагается
одобрить сделку, согласно которой "Газпром" обязуется от имени "НОВАТЭКа" по его
поручению осуществлять декларирование природного газа, перемещаемого через
таможенную границу РФ трубопроводным транспортом.
А "НОВАТЭК" со своей стороны обязуется оплатить эти услуги в размере не
более 1,58 руб. за 1 тыс. куб. м на сумму до 42,7 млн руб. плюс НДС. Исходя из
размера предельной суммы, общий объем экспорта газа "НОВАТЭКа" возможен в объеме
22,9 млрд кубометров.
На этих новостях акции НОВАТЭКа на ФБ ММВБ на 13:20 мск выросли на 6,23% до
211,50 рубля.
-
(C) Interfax 14:07 04.06.2010
ГРЕЦИЯ-ДОЛГ-РУБИНИ-МНЕНИЕ
Греции нужно упорядоченно реструктуризировать долг в течение 6-12 месяцев - Рубини
Нью-Йорк. 4 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Греция должна провести упорядоченную
реструктуризацию своего долга в следующие 6-12 месяцев, чтобы избежать
разрастания проблем для мировой экономики, полагает профессор Нью-йоркского
университета Нуриэль Рубини.
"Что необходимо для того, чтобы избежать огромных потерь в финансовом секторе,
так это упорядоченная реструктуризация греческого долга", - цитирует агентство
Bloomberg слова Н.Рубини.
В случае объявления дефолта по долгу без упорядоченной реструктуризации
ущерб для европейской экономики может значительно вырасти, появится риск
распространения проблем в глобальном масштабе, отметил он.
По словам Н.Рубини, Греция может продлить срок обращения своих облигаций с
5 до 10 лет и сократить процентные выплаты по ним, оставив при этом неизменным
их номинал.
Эксперт также считает, что стране нужно сократить показатель отношения
долга к ВВП более значительно, чем предусматривает пакет помощи, предоставленный
ей Евросоюзом.
"Приведение этого показателя к уровню 145% не говорит о стабильности", - отметил
он.
Руководство ЕС и Международный валютный фонд в мае утвердили план помощи
Греции, который предполагает получение страной пакета льготных кредитов (под 5%
годовых) общим объемом в 110 млрд евро. Взамен Греция обязалась принять меры для
сокращения бюджетного дефицита.
Греция планирует сократить дефицит бюджета, достигший в 2009 году 13,6%
ВВП, до 8,1% ВВП в 2010 году, а к 2013 году довести его до 4,9% ВВП. В 2014
году, согласно планам греческого правительства, он будет ниже установленного в
ЕС лимита - 3% ВВП.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
пк мв
-
МОСКВА, 4 июн (Рейтер) - Госэнергохолдинг ИнтерРАО гарантировал себе возможность выкупа собственных акций у Внешэкономбанка, который получит долю в компании за счет текущей допэмиссии акций, сообщил Рейтер официальный представитель компании. Холдинг, который по закрытой подписке размещает допэмиссию акций более 70 процентов существующего уставного капитала для получения кредита от ВЭБ, заключил с ним опционное соглашение на выкуп своих акций, которые банк получит через допэмиссию, говорится в материалах энергокомпании, подготовленных к общему годовому собранию акционеров.
Опционное соглашение с ВЭБом заключила "дочка" энергохолдинга Silverteria Holding, зарегистрированная в Нидерладах, сказал представитель компании Антон Назаров.
"Срок опциона - три года", - сказал Назаров, не уточнив детали.
Источник, знакомый с деталями соглашения, сказал Рейтер, что согласно этому опциону, ВЭБ обязался не продавать инвесторам акции ИнтерРАО раньше чем через три года. При этом сам холдинг может воспользоваться правом выкупа этой доли раньше этого срока, а также имеет преимущественное право приобретения пакета после его истечения.
Исходя из приведенного в материалах количества акций банк может получить 13,5 процента ИнтерРАО.
ВЭБ собирается потратить на покупку акций ИнтерРАО около 21,3 миллиарда рублей, чтобы профинансировать достройку Уренгойской ГРЭС в Ямало-Ненецком округе.
ИнтерРАО собиралась завершить размещение этого выпуска в августе, рассчитывая, что акции появятся в котировальных списках бирж в октябре этого года. Сразу после этого холдинг намеревается начать подготовку к еще одной допэмиссии для консолидации госактивов, непроданных при реформе электроэнергетической отрасли.
-
Венгрия на грани дефолта
Гюзель Губейдуллина
Елена Шушунова
Ведомости
04.06.2010, 18:50
Венгерский фондовый индекс HCPI в пятницу упал на 4,8%, а в течение дня он терял 8,4%. Акции крупнейшего банка страны OTP подешевели на 12%. Венгерский форинт снизился до годового минимума, котировки акций и госбондов показали рекордное падение с ноября 2008 г.
Причина — высказывания Питера Сиярто, представителя нового премьер-министра страны Виктора Орбана, вступившего в эту должность в субботу. Сиярто сегодня на пресс-конференции в Будапеште сказал, что экономика страны находится «в очень трудной ситуации» «и скелеты продолжают выпадать из шкафа». Предыдущие руководители страны манипулировали цифрами и лгали о реальной ситуации, говорит Сиярто. Разговоры о дефолте по суверенным долгам «не преувеличение», добавил он.
Сегодня доходность по десятилетним госбумагам Венгрии выросла на 50 б. п. до 8%, констатирует аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин. Цена венгерских бондов уже приближается к цене сопоставимых греческих бумаг, которые сейчас торгуются с доходностью 8,3%, отмечает эксперт.
«Заголовки новостей объясняют все это [падение на рынках], — цитирует Bloomberg стратега по развивающимся рынкам Barclays Capital Кун Чоу. — Ситуация в Венгрии не так уж плоха на самом деле, но если кто-то из правительства говорит подобные вещи — это прямое приглашение шортить [играть на понижение]».
На этом фоне в пятницу упали все европейские индексы. Немецкий DAX упал на 1,54%, французский CAC 40 — на 2,3%. Евро тоже подешевел, сейчас он стоит $1,2043 против $1,2157 на вчерашнее закрытие.
-
ПРАВИТЕЛЬСТВО СНИЗИТ ТЕМПЫ РОСТА RAB-ТАРИФА СЕТЕВЫХ КОМПАНИЙ, ВКЛЮЧАЯ ФСК, В 2011 Г. ДО 15% - НАБИУЛЛИНА
МЭР снизило прогноз роста выручки ФСК в 2011 году до 15% с 30%
http://www.rian.ru/economy/20100603/242088802.htmlМОСКВА, 3 июн - РИА Новости. Рост выручки Федеральной сетевой компании (ФСК), владеющей магистральными линиями электропередачи, в 2011 году составит около 15% вместо планировавшихся ранее 30%, сообщила в четверг журналистам министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина.
"Решение по ФСК - мы растянем во времени эту программу, поэтому рост выручки составит не 31% в 2011 году, как предполагалось раньше, а где-то около 15%", - сказала Набиуллина по итогам заседания правительства.
По ее словам, аналогичные решения будут приниматься по МРСК.
"Кроме того, будут приниматься решения и о том, как регулировать рынок мощности и отдельные параметры ценовых пределов на рынке мощности", - добавила глава Минэкономразвития.
-
"Большая двадцатка" о проблемах выхода из кризиса
Мир восстанавливается после глобального экономического кризиса быстрее, чем можно было бы предполагать, утверждают министры финансов стран "Большой двадцатки".
При этом они предупреждают: преодолены пока далеко не все трудности.
В ходе своей встречи в Южной Корее главы финансовых ведомств и центральных банков 20 ведущих экономик мира подчеркнули: проблема огромных бюджетных дефицитов требует к себе незамедлительного внимания.
При этом они не пришли к какому бы то ни было компромиссу по вопросу о едином для всего мира банковском налоге.
Эта встреча проходит в рамках подготовки к саммиту "Большой двадцатки", который состоится в канадском Торонто 26-27 июня.
"Недавние потрясения финансовых рынков напоминают нам о том, что остаются существенные проблемы, и подчеркивают важность международного сотрудничества", - говорится в итоговом коммюнике, обнародованном по окончании встречи в Корее.
Справедливый вклад
Кроме того, отмечают авторы документа, все последние события свидетельствуют о том, что государственные бюджеты нужно поддерживать на стабильном и состоятельном уровне.
Министры финансов в своем заявлении отметили также, что финансовый сектор должен вносить "справедливый и заметный вклад" в договоренности о помощи, необходимость которых может возникнуть в будущем, - однако не упомянули ни о каких специальных банковских налогах.
Идея глобального налога на банки продвигается Соединенными Штатами и Европейским союзом, однако против нее выступают некоторые развивающиеся страны, а также Канада и Австралия.
В итоговом заявлении, тем не менее, содержатся положения, указывающие на необходимость более жесткого регулирования вопроса о размере сумм, которые банки должны иметь в качестве резервных.
Кроме того, министры финансов заявили о необходимости большей прозрачности, более четкого определения функций и контроля за работой хедж-фондов, кредитных агентств, а также за деятельностью в области компенсаций и деривативов.
-
Министры экономики G20 не договорились о международном налогообложении финансовых операций
Участники встречи министров финансов стран "большой двадцатки" в заключительном заявлении не упомянули инициативу ФРГ о налогообложении деятельности финансовых компаний на международном уровне.
Попытки Германии ввести международный налог на финансовые операции или на деятельность на финансовом рынке не увенчались успехом, сообщает 5 июня агентство Reuters. В заключительном заявлении по итогам встречи министров финансов стран "большой двадцатки" и глав ведущих мировых банков в южнокорейском городе Бусан эта инициатива не была упомянута, сказал источник, близкий к переговорным кругам.
В связи с этим немецкий министр экономики Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schäuble) заявил, что на саммите крупнейших экономически развитых стран мира в Торонто, намеченном на конец июня, необходимо будет принять решение по этому вопросу.
Необходима открытость и прозрачность финансовых рынков
В заключительном коммюнике, обнародованном после окончания двухдневной встречи, говорится о необходимости принятия целого ряда политических мер, направленных на то, чтобы банки несли свою долю расходов в предотвращении последующих финансовых кризисов. В заявлении также указывается, что фактором риска для мировой экономики могут стать проблемы с невыплатой государственного долга некоторых европейских стран, в частности Греции. Министры финансов крупнейших экономически развитых стран мира призывают к большей открытости и прозрачности финансовых рынков без отдельного упоминания зоны евро, пишет AFP.
Автор: Марина Барановская
-
Вице-премьер РФ не исключает, что рост ВВП в этом году может составить 5%
Сингапур. 6 июня. ИНТЕРФАКС - Рост ВВП в России к концу года может составить 5%, заявил вице-премьер правительства РФ Сергей Иванов в воскресенье на международной конференции в Сингапуре.
"С 2010 году в странах АСЕАН средний рост ВВП ожидается на уровне 7%. При этом Китай и Индия могут достигнуть уровня 9,5% и 8,3% соответственно. В других странах, включая Россию, где показатель роста к концу ожидается на уровне 5%, ситуация также продолжает улучшаться", - сказал С.Иванов.
-
НОВАТЭК: рано радовались
Copyright "НОВАТЭК"
Известие о том, что "Газпром" будет декларировать газ "НОВАТЭКа" на таможенной границе, взвинтило стоимость акций компании на бирже. Однако, как оказалось, инвесторы рано радовались - об экспорте газа "НОВАТЭКа" речи не идет
Москва. 4 июня. FINMARKET.RU - Новость о том, что "Газпром", который является единственной компанией, имеющей право экспортировать добываемый в России газ, будет декларировать газ "НОВАТЭКа" на таможенной границе, утром в пятницу возбудила инвесторов. Складывалось впечатление, что газ "НОВАТЭКа" пойдет на экспорт, а это сулит большую выгоду, поэтому котировки акций "НОВАТЭКа" резко пошли вверх. Однако во второй половине дня участников рынка ждало разочарование - "Газпром" разъяснил, что об экспорте речи не идет.
Как стало известно утром, в документах к годовому собранию "Газпрома" акционерам предлагается одобрить сделку, согласно которой "Газпром" обязуется от имени "НОВАТЭКа" по его поручению осуществлять декларирование природного газа, перемещаемого через таможенную границу РФ трубопроводным транспортом, а "НОВАТЭК" обязуется оплатить эти услуги в размере не более 1,58 руб. за 1 тыс. куб. м на сумму до 42,7 млн руб. плюс НДС.
Участники рынка восприняли эту новость следующим образом: "НОВАТЭКу" открывают дорогу к экспорту газа, что должно благоприятно отразиться на финансовом положении компании. "Выход на экспортные рынки может принести "НОВАТЭКу" дополнительно минимум $1-1,5 млрд операционной прибыли в 2011 году (при продаже всего объема на рынках бывшего СССР) благодаря более высоким ценам (например, внутренняя цена в 2009 году составила $60 за 1000 куб.м., в то время как средняя цена для бывших стран СНГ была на уровне $202, а европейская цена - $288)", - быстро подсчитали эксперты компании Rye, Man & Gor Securities.
Котировки акций на таких известиях за считанные минуты взлетели на 7,5% - если в начале дня они торговались на Фондовой бирже ММВБ в районе 200 рублей за бумагу, то после выхода новости они рванули к 215 рублям.
Однако рынок рано радовался. Как оказалось, об экспорте газа "НОВАТЭКа" речи не идет. Границу "голубое топливо" действительно будет пересекать, но затем благополучно вернется в Россию - просто кусок газовой трубы идет по территории Казахстана.
"Газпром" будет декларировать на таможне газ "НОВАТЭКа", идущий транзитом через Казахстан, пояснили журналистам в управлении информации "Газпрома".
"Газпром" заключил договор на оказание услуг по транспортировке газа с компанией "НОВАТЭК". "Используя имеющиеся газотранспортные маршруты, определенный объем газа "НОВАТЭКа" проходит через территорию Казахстана. В соответствии с договором, "Газпром" по поручению "НОВАТЭКа" будет декларировать газ, перемещаемый через таможенную границу РФ (территория Казахстана)", - объяснили в "Газпроме".
"Газпром" и "НОВАТЭК" не заключали договоров на экспорт газа "НОВАТЭКа". Газ, пройдя территорию Казахстана, вновь попадает на территорию РФ для дальнейшего потребления на внутреннем рынке", - подчеркивают в "Газпроме".
-
Иран не собирается продавать 45 млрд евро из своих резервов из-за ослабления валюты на фоне кризиса в Европе.
06.06.2010, Тегеран 12:37:52 Иран не намерен продавать 45 млрд евро из-за ослабления европейской валюты на фоне кризиса в Европе. Об этом сообщил глава Центрального банка страны Махмуд Бахмани. Таким образом он опроверг появившуюся ранее информацию о намерении Тегерана избавиться от 45 млрд евро из своих резервов в иностранной валюте, передает Associated Press. По словам главы ЦБ Ирана, эта информация "некорректна".
М.Бахмани также сообщил, что в мае 2010г. инфляция в Иране снизилась и оказалась меньше 10%, тогда как в апреле этот показатель составлял 10,4%. При этом глава ЦБ Ирана не указал точных цифр.
ссылка: http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20100606123752.shtml
-
Венгрия на грани дефолта
Госсекретарь Венгрии исключил возможность дефолта в стране
5 июня 2010, 18:51
Экономическая ситуация в Венгрии «стабильна» и оснований говорить о возможности дефолта в стране нет, заявил в субботу в Будапеште госсекретарь в венгерском правительстве Михай Варга.
В пятницу премьер-министр Виктор Орбан сделал неожиданное заявление о том, что национальная экономика «находится в очень тяжелом состоянии». В результате до четырехлетнего минимума упал обменный курс евро относительно доллара, а на финансовых рынках распространилась информации о возможных крупных потерях одного или нескольких французских банков из-за финансовых трудностей Венгрии.
В субботу госсекретарь фактически опроверг высказывания премьера, отмечают эксперты. «Любые сравнения Венгрии со странами, которые имеют более высокую стоимость страховых дефолтных облигаций, не правомерны», - подчеркнул Варга. «Подобные комментарии коллег на эту тему вызывают сожаление», - добавил он, передает ИТАР-ТАСС.
Вступивший неделю назад в должность главы правительства Виктор Орбан пытается сейчас добиться от руководства Евросоюза согласия на более значительный размер дефицита национального госбюджета. Однако пока Еврокомиссия, которая совместно с Международным валютным фондом предоставила Венгрии экстренный стабилизационный кредит в размере 20 млрд евро, не готова пойти на ослабление Будапештом финансовой политики.
-
Инвестиционному фонду Dubai International Capital грозит ликвидация
06.06.2010 22:57, Дубаи.
Амбициозные попытки Дубаи по созданию инвестиционной империи, способной конкурировать с крупнейшими частными инвестиционными фондами Европы, похоже, близятся к бесславному концу, пишет 6 июня Sunday Times.
Международному инвестиционному подразделению правительства Дубаи Dubai International Capital (DIC), возможно, придется ликвидироваться.
Долги DIC достигают $2,5 млрд. В июне предстоит вернуть $1,2 млрд. кредита, но фонд просит кредиторов об отсрочке платежей на три месяца. Ожидается, что кредиторы, в число которых входит банк HSBC, потребуют, чтобы фонд продал свои активы для привлечения капитала. Банки назначили своим консультантом аудиторскую фирму Deloitte. В число активов DIC входит несколько крупных британских компаний, включая сеть бюджетных гостиниц Travelodge и машиностроительную фирму Doncasters.
Правительство Дубаи вряд ли поможет DIC, поскольку ему самому грозит долговой кризис.
-
Михаил Прохоров накачал прессу
Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова закрыла сделку по покупке 51,1% ЗАО "РБК-ТВ Москва", головной компании холдинга РБК, за $80 млн. О сделке было объявлено еще прошлым летом: почти год ушел на уговоры кредиторов, которым предстоит ждать большую часть из $220-225 млн долга еще пять-восемь лет, а меньшую — списать.
Как рассказал "Ъ" гендиректор РБК Герман Каплун, до сделки 100% ЗАО "РБК-ТВ Москва" принадлежали кипрскому офшору Adnet, который контролируется самим ОАО "РБК Информационные системы". Adnet провел допэмиссию ЗАО, которую и выкупил ОНЭКСИМ за $80 млн. Позже оставшиеся 48,9% ЗАО будут распределены между нынешними владельцами "РБК Информационные системы". Таким образом, доля господина Прохорова даже превысит 51,1%, так как с декабря его золотодобывающая компания "Полюс Золото" владеет примерно 11,5% РБК (см. "Ъ" от 15 февраля).
Сделка уже получила одобрение Федеральной антимонопольной службы, утверждает господин Каплун.
В холдинг РБК входят газета "РБК Daily", телеканал РБК-ТВ, информационное агентство "Росбизнесконсалтинг", интернет-компания "Медиамир" и др. Крупнейшими акционерами ОАО "РБК Информационные системы", бывшей головной компании, являются основатели медиахолдинга Герман Каплун, Дмитрий Белик и Александр Моргульчик (совокупно — 19,85%), UniCredit Bank Austria (16,64%), "Полюс Золото" Михаила Прохорова и Сулеймана Керимова (около 11,5%). Капитализация на 4 июня — около $175 млн.
О покупке медиахолдинга ОНЭКСИМ объявил еще прошлым летом (см. "Ъ" от 22 июля 2009 года), почти год ушел на переговоры с кредиторами. Директор по инвестициям ОНЭКСИМа Владимир Пахомов добавляет, что на реструктуризацию долга РБК в $220-225 млн (в зависимости от курса) согласились банки-кредиторы и более 97% держателей всех облигаций, а именно это было главным условием со стороны господина Прохорова. Схема реструктуризации, которую объявят в понедельник, предусматривает, что 50% задолженности конвертируется в пятилетние облигации со ставкой 7% годовых. При этом кредиторы получают опционы call на акции РБК: $1 тыс. долга дает право на опцион на 200 акций РБК. Оставшиеся 50% долга могут быть выплачены тремя разными схемами. В первом варианте выплаты предусмотрены в виде восьмилетних облигаций со ставкой 6% годовых. Кредиторы также получают премию — 10% от половины общего долга РБК, которые будут конвертированы в опционы call ($1 тыс. долга равна 200 акциям). Второй вариант предполагает выплату 40% от половины общей суммы долга деньгами, то есть другие 10% просто будут списаны. Третий вариант предполагает разбивку второй половины долга на две части — 65% (из них 57% кредиторы получают деньгами) и 35% (конвертируется в восьмилетние облигации, дополнительно кредиторы получают 10% от этой 35-процентной доли деньгами). Господин Пахомов уточняет, что примерно половина кредиторов выбрали первый вариант, а еще половина — третий. Держатели облигаций — физические лица участвуют в реорганизации наравне с другими кредиторами, однако для них будут выпущены рублевые облигации.
Господин Пахомов уточняет, что РБК никак не будет интегрирована в группу JV, объединяющую медиаактивы господина Прохорова (журналы "Сноб", "Русский пионер" и др.). "Организационная структура РБК очень низкая, качество всех продуктов — невысокое, а смешение контента и рекламы колоссально усложняет управление и создает сложности в финансовом учете. Сделать из РБК цивилизованную компанию — крайне сложная задача, выжать деньги из бренда — существенно проще",— заявил гендиректор "Бизнес Ньюс Медиа" (издает газету "Ведомости") Михаил Дубик. По мнению гендиректора "Ньюс медиа-Рус" (с марта выпускает деловую онлайн-газету Marker.ru) Арама Габрелянова, основная сложность, с которой столкнется господин Прохоров,— это поиск новой команды для РБК. "Своими инвестициями в деловой проект я доволен, но, что будет делать господин Прохоров, я пока не понимаю, как не понимаю, каким образом он собирается зарабатывать на "Снобе"",— поясняет бизнесмен.
"Как контролирующий акционер мы заинтересованы в росте стоимости бизнеса РБК и намерены оказывать необходимую поддержку",— говорит гендиректор ОНЭКСИМа Дмитрий Разумов. Вхождение в капитал ОНЭКСИМа открывает перед компанией новые возможности на рекламном рынке — бюджеты могут быть пересмотрены в большую сторону, подчеркивает Герман Каплун.
-
ОАО "Северсталь" ввело в эксплуатацию трубопрофильный завод "Шексна", стоимостью $100 млн
6 июня. FINMARKET.RU - ОАО "Северсталь" ввело в эксплуатацию трубопрофильный завод "Шексна" ("ТПЗ-Шексна") в Вологодской области, передал корреспондент "Интерфакса". Мощности предприятия составляют 250 тыс. тонн продукции в год, выход завода на запланированную мощность ожидается во второй половине 2010 года. Численность персонала - 350 человек. Инвестиции в проект составили более $100 млн.
Завод будет производить круглые, квадратные и прямоугольные трубы диаметром сечения от 127 мм до 426 мм с толщиной стенок 3-16 мм и длиной от 6 м до 16 м. Кроме того, на стане будут производиться квадратные и прямоугольные профили, которые применяются в машиностроении и строительстве промышленных и коммерческих зданий.
"Северсталь" начала строительство завода по производству замкнутых сварных профилей в индустриальном парке "Шексна" (Вологодская область) в сентябре 2007 года. ЗАО "Трубопрофильный завод Шексна", 100% акций которого принадлежит "Северстали", было зарегистрировано в начале июня 2007 года
"Северсталь" имеет активы в России, Северной Америке, Европе, на Украине и в Казахстане. Основным бенефициаром компании является ее генеральный директор Алексей Мордашов, которому принадлежит более 82% акций, в свободном обращении находится около 18%.
-
В Огайо жертвами торнадо стали семь человек
Лента.Ру 7 часов назад
В воскресенье, 6 июня, штаты среднего запада США пострадали от торнадо и сильных гроз, сообщает CNN Жертвами стихии в Огайо стали семь человек. Все погибшие являлись жителями округа Вуд, расположенного к юго-востоку от столицы штата Толедо.
Всего по данным агентства AFP 5-6 июня над территорией Огайо образовалось семь торнадо.
В Мичигане от шторма пострадали 11 человек. Были также разрушены около 50 домов. Из-за повреждения внешней ограды автоматически прекратила работу атомная электростанция «Ферми 2». По имеющейся информации, станция продолжит выработку электроэнергии после того, как ремонтные бригады устранят повреждения.
Между тем по прогнозам синоптиков, существует довольно значительная вероятность возникновения новых торнадо на северо-западе США. В зону риска попадает территория от штатов Нью-Гемпшир и Вермонт до Вирджинии. В связи с угрозой торнадо штормовые предупреждения объявлены в Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Балтиморе и Вашингтоне.
-
Крупный израильский финансист спрыгнул с небоскреба
MIGnews.com | 17:41:37
Генеральный директор одной из ведущих израильских инвестиционных компаний Leader Capital Markets Дани Барак покончил жизнь самоубийством, выбросившись с 17-го этажа небоскреба Platinum Tower. У 48-летнего бизнесмена остались жена и четверо детей.
-
[11:51 07.06.2010]
Отказ Китая от политики стимулирования экономики зависит от обстановки в стране - ЦБ
7 июня. FINMARKET.RU - Китай может отказаться от проводимой правительством политики стимулирования экономики тогда, когда это позволят условия внутри страны, заявил председатель Народного банка Китая (китайской Центробанк) Чжоу Сяочуань.
"Некоторые направления политики определяются обстановкой внутри страны, или, говоря по-другому, они разрабатываются с учетом внутренней обстановки", - сказал он в интервью газете "Чжунго чжэнцюань бао" в ответ на вопрос, когда Китай откажется от политики стимулирования экономики.
Газета напоминает, что в ходе прошедшего в Пекине в мае 2010 года второго раунда китайско-американского стратегического и экономического диалога Чжоу Сяочуань отметил: "Хотя Китай и является страной, экономика которой в значительной степени ориентирована на внешний рынок, однако, в целом, он, как страна с 1,3-миллиардлным населением, должен в большей степени учитывать важнейшие внутренние факторы".
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
У ЦБ РФ есть бумаги Испании, но он сомневается в возможности ее дефолта
(добавлены 3-4 абзацы)
Москва. 7 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - В международных резервах РФ есть небольшое количество ценных бумаг Испании, сообщил глава департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов.
"У нас есть небольшие вложения в Испанию, но мы относимся к риску дефолта Испании как к близкому к нулю", - заявил глава департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов, выступая на совместном заседании двух комитетов Госдумы в понедельник.
Он отметил, что ЦБ не покупал ценные бумаги Греции.
"Озабоченностей в отношении кредитного риска у Банка России на сегодня нет", - сказал С.Швецов, отвечая на вопрос депутатов о вложениях резервов в бумаги европейских стран.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Интер РАО будет обсуждать с РусГидро обмен активами после окончания допэмиссии
Москва. 7 июня. ИНТЕРФАКС - Переговоры по обмену энергосбытовых компаний ОАО "РусГидро" (РТС: HYDR) на гидрогенерацию ОАО "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) начнутся после завершения допэмиссии по консолидации активов в "Интер РАО".
"Рассматривать различные варианты обмена активов возможно будет лишь после завершения дополнительной эмиссии акций и получения "Интер РАО" прав собственности по данным активам", - сообщил "Интерфаксу" официальный представитель "Интер РАО" Антон Назаров.
Он отметил, что переговоры с "РусГидро" в отношении обмена получаемых "Интер РАО" гидроэнергетических активов не начаты (в рамках допэмиссии "Интер РАО" должно получить 40% "Иркутскэнерго") (РТС: IRGZ).
"Предполагается, что пакеты акций сбытовых компаний, приобретенных "РусГидро" у "РАО ЭС Востока" (РАО "Энергетические системы Востока"), будут внесены в уставный капитал "Интер РАО ЕЭС" в рамках данной дополнительной эмиссии, то есть одновременно с принадлежащим государству пакетом акций "Иркутскэнерго", - сказал А.Назаров.
Ранее о возможности такого обмена заявлял менеджмент "РусГидро" и "Интер РАО", ее подтвердил и вице-премьер Игорь Сечин. Однако подробности обмена не сообщались.
"Интер РАО" может предложить "РусГидро" ряд гидростанций в соседних странах - Таджикистане, Армении и Грузии. Кроме того, в рамках допэмиссии "Интер РАО" должен перейти госпакет (40%) в "Иркутскэнерго", в составе которой несколько ГЭС, представляющих интерес для "РусГидро".
От "РусГиро" "Интер РАО" в ходе допэмиссии рассчитывает получить контрольные пакеты пяти энергосбытовых компаний, которые гидрогенерирующая компания в мае приобрела у РАО "Энергетические системы Востока" ("Мосэнергосбыт" (РТС: MSSB), "Петербургская энергосбытовая компания", "Алтайэнергосбыт", "Саратовэнерго" (РТС: SARE), "Тамбовская энергосбытовая компания") (РТС: TASB). При этом источник, близкий к сторонам сделки, ранее сообщал "Интерфаксу", что "РусГидро" может отдать "Интер РАО" только доли в "Мосэнергосбыте" и "Петербургской сбытовой компании" (РТС: PBSB).
"Интер РАО" рассчитывает в IV квартале 2010 года начать размещение 13,8 трлн акций по закрытой подписке в пользу РФ, ФСК, "РусГидро", "Росатома" и других приобретателей. Окончание допэмиссии - ориентировочно I квартал 2011 года.
Цена допэмиссии пока не определена. Ее должен утвердить совет директоров компании, который, как сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе "Интер РАО", состоится ориентировочно в конце осени 2010 года. Перед этим "Интер РАО" выберет консорциум банков для проведения рыночной оценки вносимых в оплату допэмиссии активов.
-
Огромное число выплат по кредитам на данный момент просрочено. «Маркеру» стало известно, какая доля выплат просрочена и на какое время задерживаются платежи. Эти данные предоставило одно из крупнейших в России бюро кредитных историй — НБКИ.Национальное бюро кредитных историй Из них следует, что восстановление кредитования частных лиц в России маловероятно. И даже не потому, что у банков нет денег, а заемщики неплатежеспособны. Дело в том, что банки не собираются смягчать требования к заемщикам, чтобы не увеличивать уровень просрочки. А из-за кризиса очень многие хоть ненадолго, но вынуждены были задерживать платежи ― эти люди теперь наверняка столкнутся с проблемой при получении очередного кредита из-за испорченной кредитной истории.
Просрочка выше официальной
По данным ЦБ РФ, объем просроченной задолженности физических лиц ― резидентов составляетна 1 марта 2010 г. в кредитном портфеле всех банков 257,4 млрд руб., или 7,3%. Но данные кредитных бюро, которые собирают истории должниковВ данном случае под кредитной историей НБКИ понимает историю одного кредита и продают их потом банкам, показывают совершенно иную картину. По состоянию на 1 апреля этого года на какой-то срок задержаны платежи по 37,4% кредитов ― это данные НБКИ. При этом больше 12% платежей просрочены более чем на два месяца, то есть являются для банков очень серьезной головной болью. Кредитные истории официально ведутся в России с 2005 гКредитная история хранится в течение 15 лет. НБКИ, по оценкам участников рынка, занимает около 40% российского рынка кредитных историйНБКИ вместе с «Эквифакс кредит сервисез», «Экспириан-Интерфакс» и БКИ «Русский стандарт» покрывают 98% информации о кредитных историях в России и хранит историй в общей сложности на 4 трлн руб.За весь период существования бюро с 2005 г., включая погашенные кредиты Результаты ЦБ и бюро кредитных историй нельзя прямо сравнивать, так как ЦБ считает процент от суммы кредитов, а бюро ― процент от количества кредитов. Тем не менее разница в цифрах бросается в глаза, и есть основания полагать, что реальная просрочка куда выше, чем та, о которой рапортует ЦБ.
Банки ужесточают критерии для заемщиков
Одним из главных оснований для отказа в кредите становится плохая кредитная история, то есть факт задержки платежей должником. За период кризиса требования настолько ужесточились, что просрочка в 2–3 дня, произошедшая пять лет назад, уже может помешать физлицу получить заем.по словам источников в банках О более пристальном внимании к заемщикам говорит хотя бы то, что количество запросов от банковНа банки приходится основной бизнес бюро кредитных историй. Количество банков-партнеров НБКИ превышает 700 в НБКИ за декабрь 2009 г.последние доступные данные превысило 2,5 млн — это выше аналогичного докризисного показателя более чем в два раза. Мало того, настороженно относятся не только к тем, кто задержал выплату на два дня, но и к гражданам, вообще не имеющим кредитной истории и берущим заем в первый раз. Сегодня в отношении 6,5 млн россиян банки затрудняются принимать решения о предоставлении кредита в связи с отсутствием личной кредитной истории. Это значит, что круг тех, кто без проблем может получить кредит, сократился в разы по сравнению с докризисными временами. А следовательно, восстановления кредитования, к которому призывает российское правительство, в ближайшем будущем не произойдет.
-
Б.Бернанке: США не грозит вторая волна рецессии
Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке считает, что США набрали достаточные темпы подъема экономики, чтобы избежать второй волны рецессии. По его словам, об этом свидетельствуют возрастающие траты потребителей и бизнеса. "Есть некоторые признаки, что частный сектор принял эстафету", - заявил глава ФРС в Вашингтоне.
Б.Бернанке также добавил, что, с учетом глубины недавней рецессии, восстановление экономики будет умеренным, а безработица будет уменьшаться весьма медленными темпами, передает Reuters.
На фоне оптимистичных комментариев главы Федрезерва США рынки испытали некоторое облегчение, а нефть подорожала почти до 72 долл./барр., хотя еще накануне за баррель не давали и 70 долл.
Глава ФРС также прокомментировал ситуацию в Европе, где долговой кризис некоторых стран еврозоны заставляет курс евро обновлять 4-летние минимумы едва ли не еженедельно. По словам Б.Бернанке, учрежденный в ЕС стабилизационный фонд в 750 млрд евро - "это куча денег", вполне достаточная, чтобы решить долговые проблемы Греции, Испании и Португалии вместе взятых на несколько лет вперед.
В то же время глава Федерального резерва предположил, что европейским правительствам придется выделить на решение этих проблем еще больше средств, поскольку создание стабилизационного механизма пока не успокоило инвесторов. "Европейские лидеры твердо намерены сделать все необходимое, чтобы сохранить евро, еврозону и сам проект единой Европы", - отметил он.
Говоря о взаимоотношениях с Китаем, Б.Бернанке признал пользу от основанного в начале кризиса формата стратегического и экономического диалога двух стран. Так, этот формат позволил странам немного отклониться от многолетних камней преткновения, о которые разбивалась любая дальнейшая дискуссия (например, вопрос о курсе юаня).
По словам главы ФРС, Китай на этих встречах признал "созависимость" от Соединенных Штатов (США являются крупнейшим торговым парнером Китая, а Китай - крупнейшим держателем американского госдолга), и обе стороны выразили желание тесно взаимодействовать. Подобный диалог, по мнению Б.Бернанке, сам по себе является важным достижением.
08 июня 2010г.
-
Китай увеличил экспорт в мае на 50% - источник
Пекин. 9 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Китай увеличил экспорт в мае в полтора раза, при этом объем новых кредитов вырос больше, чем ожидали аналитики, а инфляция составила 3,1%.
Данные поступили из источников, близких к правительству страны, сообщает агентство Bloomberg. Центробанк Китая, статистическое и таможенное управления отказались прокомментировать эти цифры.
Объем новых кредитов в прошлом месяце составил, по данным источников, 630 млрд юаней ($92,3 млрд).
Темпы роста фондового индекса Shanghai Composite в среду оказались самыми быстрыми более чем за две недели (2,8%) на информации о росте экспорта и кредитов.
Опрошенные агентством Bloomberg экономисты оценивают рост экспорта из Китая в мае в 32%, новые кредиты - в 600 млрд юаней.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Совкомфлот может провести IPO осенью 2010 года
Крупнейшее в РФ пароходство Совкомфлот, 100% акций которого принадлежит государству, может разместить акции на бирже или привлечь стратегического инвестора уже в конце 2010 года, передает Reuters со ссылкой на первого вице-премьера Игоря Шувалова.
Российские власти хотят приватизировать в 2010 году 20% Совкомфлота, говорила ранее министр экономики Эльвира Набиуллина, но глава компании Сергей Франк заявил в апреле, что Совкомфлот рассматривает возможность проведения IPO в 2011 году.
"Если в сентябре рынки будут более стабильны и будет интерес (к Совкомфлоту) со стороны стратегического инвестора, то почему бы не продать", – сказал Шувалов во вторник.
О каком пакете акций идет речь, Шувалов не уточнил.
-
АСВ хочет продать "Связьинвесту" 30% "Ростелекома"
Российское Агентство по страхованию вкладов (АСВ) готово продать "Связьинвесту" 30% "Ростелекома" по цене не менее 230 руб. за акцию и надеется определить условия опциона в течение лета, передает Reuters. На базе "Ростелекома" власти РФ хотят консолидировать все ключевые активы телекоммуникационного холдинга "Связьинвест", которому сейчас принадлежит 51% оператора дальней связи.
"Связьинвест" должен сделать предложение по опциону Внешэкономбанку, а Внешэкономбанк как доверительный управляющий должен его представить на согласование АСВ... Мы надеемся заключить договор в течение лета", – сказал журналистам первый замгендиректора АСВ Валерий Мирошников во вторник.
АСВ в прошлом году купило этот пакет за 50 млрд руб. у банка "КИТ Финанс" и передало его в доверительное управление на пять лет ВЭБу, который стал собственником еще 10% "Ростелекома".
По словам Мирошникова, АСВ хочет, чтобы в опционе были прописаны единые условия по срокам и сумме как для выкупа пакета у АСВ, так и для приобретения 10%-ного пакета у ВЭБа.
Мирошников сказал, что минимальная цена, по которой АСВ готово продавать пакет "Ростелекома", – 230 руб. за акцию, что сопоставимо с ценой приобретения этого пакета у "КИТ Финанса".
"Если рынок будет выше 230 руб., то мы реализуем пакет по выросшей цене на рынке, – сказал он. – Мы заинтересованы в том, чтобы был опцион"
-
ВБ предупредил о двойной рецессии в ряде стран
Двойная рецессия не исключена в ряде стран Европы и мира, если инвесторы потеряют доверие при попытках справиться с ростом долга. Об этом говорится в докладе Всемирного банка.
В то же время эксперты ожидают в 2010г. и 2011г. роста мировой экономики в пределах 3,3%. Что касается развивающихся экономик, то их рост в 2010-2012гг. ожидается в пределах 5,7-6,2% ежегодно. А уже развитые экономики будут расти на 2,1-2,3% в 2010г., и на 1,9-2,4% в 2011г.
Как отмечается в докладе ВБ, более медленный рост развитых экономик лишит эти страны здорового рынка товаров и снизит уровень инвестиций.
Эксперты Всемирного банка также призвали к существенной консолидации бюджетов развитых экономик, добавив, что имитационные модели, использованные ВБ, показали, что чем быстрее это произойдет, тем лучше для развивающихся экономик.
Экономист Всемирного банка Эндрю Бернс сообщил, что период экстремальных воздействий кризиса закончен.
10 июня 2010г.
-
09.06.2010
DJ БЕЖЕВАЯ КНИГА ФРС: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ УЛУЧШИЛАСЬ ВО ВСЕХ РЕГИОНАХ США
Состояние экономики в апреле и мае улучшилось почти во всех регионах США, однако темпы роста активности оказались умеренными. При этом ситуация на рынке труда немного улучшилась. Об этом свидетельствует отчет Федеральной резервной системы ФРС США Бежевая книга. В представленном отчете центральный банк отметил рост потребительских расходов. Активность в сфере туризма также выросла, но при этом были отмечены опасения относительно воздействия на эту сферу разлива нефти в Мексиканском заливе. Расходы компаний повысились, а занятость в США выросла. “Ситуация с экономической активностью продолжила улучшаться с момента публикации последнего отчета во всех 12 регионах ФРС, хотя многие регионы описали темпы роста активности как умеренные”, – сообщили в ФРС. Цены на готовую продукцию и услуги в целом были стабильными. “Рост закупочных цен не отразился на потребителях, и давление на заработные платы осталось минимальным”, – отмечается в отчете центрального банка. Отчет Бежевая книга был подготовлен Федеральным резервным банком Чикаго и основывается на данных, собранных 28 мая или ранее. В предыдущей Бежевой книге, которая была опубликована 14 апреля, ФРС заявила, что экономические условия улучшились в большинстве регионов США. В ФРС заявили о том, что ситуация в сфере нефинансовых услуг, в производственном секторе и в транспортном секторе весной продолжила постепенно улучшаться. Правительственные субсидии поддержали сектор жилищной недвижимости во многих регионах США. Срок действия налоговой льготы для покупателей жилья истек 30 апреля. В то же время состояние рынка коммерческой недвижимости осталось слабым. Активность в финансовом секторе осталась почти без изменений, хотя несколько регионов сообщили об умеренном росте кредитования. “Контактные лица в некоторых регионах выразили обеспокоенность возможным воздействием налогово-бюджетного кризиса в Европе на условия в финансовой сфере и условия для ведения бизнеса, а также сообщили о соответствующем усилении неопределенности и волатильности на финансовом рынке”, – отмечается в Бежевой книге. Что касается сельского хозяйства, то весенняя посадка в целом проходила более высокими темпами, чем обычно. Условия в секторе природных ресурсов различались в зависимости от региона. В ФРС-Атланта сообщили о том, что утечка нефти почти не оказала немедленного эффекта на производство нефти, но повредила рыболовецкой деятельности. В зону ответственности ФРС-Атланта входит Алабама, Флорида, Джорджия, а также части штатов Теннеси, Луизиана и Миссиссиппи. “Контактные лица указали на то, что потенциальное негативное воздействие на индустрию туризма на побережье Луизианы, Миссиссиппи, Алабамы и западной Флориды может оказаться существенным, – отмечается в отчете. – В некоторых случаях отказ от забронированных мест в гостиницах на время каникул был нивелирован заказами со стороны групп, занимающихся очисткой местности, подсобных рабочих и Национальной гвардии”. Контактные лица в гостиничном бизнесе в Атланте, Майями, Нэшвилле, Новом Орлеане, Орландо и Тампе сообщили, что показатели загрузки гостиниц оказались выше среднего по стране уровня. “Однако произошедший недавно разлив нефти в заливе и наводнения в Теннеси сделали перспективы в этих регионах более блеклыми”, – сообщается в отчете. В Бежевой книге сообщается, что американские граждане при совершении расходов были склонны к покупкам предметов первой необходимости, нежели к осуществлению дискреционных расходов. “Показатели продаж остались высокими для продуктовых магазинов и продолжили улучшаться для магазинов, торгующих мебелью и бытовой техникой”, – сообщили в регионе Сан-Франциско.
Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил в среду о том, что США рискуют столкнуться с такой же финансовой нестабильностью, которая сейчас поразила Грецию, если вскоре не будет разработан план сокращения громадного бюджетного дефицита страны. Выступая перед бюджетным комитетом палаты представителей, Бернанке отметил, что в случае утраты рынками доверия в способность США оздоровить государственные финансы процентные ставки могут резко вырасти, что повредит экономике в целом. Это даже может “породить финансовую нестабильность, подобную той, что мы наблюдали в Греции”, отметил он. Хотя до настоящего момента рынки выражали обеспокоенность проблемами, связанными с суверенным долгом еврозоны, США, вполне возможно, находятся в самой плохой ситуации. Бернанке заявил о том, что США все еще пользуются “уникально благоприятным положением” благодаря крупной и гибкой экономике, а также глубоким и ликвидным финансовым рынкам. По словам главы ФРС, доллар США, который по-прежнему остается доминирующей мировой резервной валютой, также получил поддержку со стороны стремящихся к безопасности инвесторов, обеспокоенных финансовыми проблемами Европы. Тем не менее, Бернанке отметил, что США необходимо в скором времени разработать среднесрочный план сокращения бюджетного дефицита, а такого плана в настоящее время нет. Хотя налоги сейчас не должны повышаться, потому что это может повредить восстановлению, любой дальнейший налогово-бюджетный стимул, на который пойдет Конгресс, должен сопровождаться конкретным планом оздоровления государственных финансов. “Политика будет эффективнее, если вы будете комбинировать дальнейшую налогово-бюджетную поддержку с другими мерами, которые убедят рынки в том, что мы можем контролировать дефициты в среднесрочной перспективе”, – сказал Бернанке.
June 09, 2010 14:48 ET (18:48 GMT)
-
Нынешний провал приравняли к дефолту 1998 года
Восстановление отечественного ВВП растянется на месяцы и годы
Вчера институт Егора Гайдара (Институт экономики переходного периода) опубликовал результаты сравнения нынешнего кризиса с последствиями дефолта 1998 года. Причем сравнение не в пользу сегодняшней ситуации. Кризис-2008 не только более глубокий, но и затяжной. Экспертам очевидно, что на полное восстановление экономики потребуются многие месяцы и даже годы. Для многих предприятий нынешний кризис оказывается чрезвычайно тяжелым, особенно на фоне кризиса-1998, который в сравнении с мировой депрессией 2009 года кажется мелким недоразумением.
Сравнивая два кризиса, аналитики Института экономики переходного периода (ИЭПП) отмечают первую принципиальную разницу: в кризис 1998 года российская промышленность втягивалась постепенно. Точнее, она пребывала в кризисе все 90-е годы прошлого века и в 1998 году лишь вышла в локальный минимум. При этом индекс промышленного оптимизма ИЭПП (который описывает настроения руководителей предприятий) ни разу не достигал в те годы положительных величин: его худшее значение было зарегистрировано в марте 1996 года (–40,5 пункта), лучшее – в октябре 1997 года (–9,9 пункта).
В 2008 году индекс начал падать с июля и за шесть месяцев потерял 49 пунктов. Только за ноябрь показатель оптимизма руководителей предприятий упал почти на четверть. Причем этот обвал опросы ИЭПП зарегистрировали 18 ноября, хотя первые официальные признания кризиса в российской экономике появились месяцем позже. Промышленность в 2008 году рухнула в кризис довольно быстро – считает заведующий лабораторией конъюнктурных опросов ИЭПП Сергей Цухло.
http://www.ng.ru/economics/2010-06-10/4_defolt.html
-
(C) Interfax 18:17 10.06.2010
МИР-ФРАХТ-ЦЕНА
Индекс Baltic Dry в четверг упал до минимума более чем за месяц
Лондон. 10 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс стоимости фрахта Baltic Dry,
отслеживающий цены на морские перевозки насыпных и навалочных грузов по всему
миру, в четверг опустился до минимума с 5 мая этого года.
По данным лондонской компании Baltic Exchange, индикатор за день потерял 91
пункт (2,6%) и составил 3423 пункта. Таким образом, снижение длится уже десятые
торги подряд, и за этот период индекс потерял почти 19%.
Цена аренды судов класса capesize, которые обычно используют для
транспортировки железной руды и угля, снизилась на 2% - до $46,679 тыс. в сутки.
Стоимость фрахта кораблей класса panamax, которыми перевозят, в частности,
зерно, упала на 4,5%, составив $28,53 тыс. в сутки.
По мнению аналитиков SinoPac Securities, до конца текущего года индекс
Baltic Dry упадет примерно на 7% из-за ослабления спроса на сырье со стороны
азиатских сталепроизводителей.
Среднее значение индикатора составит в 2010 году 3000 пунктов, приводит
прогноз компании агентство Bloomberg. Пока средний показатель составляет 3222
пункта с начала этого года.
Падение цен на сталь в Азии, долговой кризис в Европе, а также ожидаемое
повышение на 23% стоимости железной руды в третьем квартале и высокий уровень ее
запасов в Китае являются причиной падения индекса Baltic Dry, полагают в SinoPac
Securities. Кроме того, сталелитейные компании могут сократить импорт железной
руды в результате действия этих негативных факторов.
На железную руду приходится основная доля перевозок навалочно-насыпных
грузов морем - около трети.
Китай является крупнейшим потребителем железной руды в мире. В мае он
импортировал этого сырья на 6,2% меньше, чем в апреле.
Baltic Dry 20 мая 2008 года достиг рекордного уровня - 11793 пункта. Индекс
5 декабря того же года опускался до 663 пунктов - минимума с августа 1986 года.
По итогам 2008 года значение индикатора снизилось на рекордные 92%, а в прошлом
году он увеличился на 288%, что также стало историческим рекордом, но со знаком
"плюс".
Последние торги в 2009 году Baltic Dry завершил на уровне 3005 пункта.
Таким образом, повышение индекса в текущем году превышает 13,9%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
[09:03 11.06.2010]
Франция и Германия: различные взгляды на антикризисную политику ЕС
11 июня. FINMARKET.RU - Франция и Германия не могут прийти к соглашению по поводу антикризисной политики Евросоюза, сообщила в четверг германская газета Sueddeutsche Zeitung.
Президент Франции Николя Саркози отклонил предложение канцлера Германии Ангелы Меркель подвергнуть пересмотру договоры стран ЕС, отмечает издание.
Кроме того, в то время как А. Меркель полагает, что все 27 стран-участниц ЕС должны принимать участие в координации экономической политики ЕС, Н.Саркози считает, что этим вопросом должны заниматься лишь страны зоны евро.
Н.Саркози критически высказался также по поводу программы экономии, принятой на этой неделе в Германии. Однако А.Меркель отказалась от комментариев на этот счет, заявив, что каждая страна по-своему должна решать проблему дефицита бюджета.
Председатель Совета ЕС Херман ван Ромпей призвал Париж и Берлин прийти к соглашению и не углублять противоречия.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
(C) Interfax 11:59 11.06.2010
США-SEC-БИРЖИ-РЕГУЛИРОВАНИЕ
Глава SEC призывает ужесточить правила электронных торгов на фондовом рынке
Вашингтон. 11 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Волатильность на фондовом рынке в мае и
опасения относительно спекулятивных операций требуют новых мер контроля
электронных торговых систем, заявила председатель Комиссии по ценным бумагам и
биржам (SEC) США Мэри Шапиро.
По словам М.Шапиро, развитие новых форм электронной торговли, прежде всего,
появление компьютерных систем, оперирующих тысячами сделок на фондовом рынке в
секунду, может создать ложное ощущение ликвидности на рынке и поставить многих
инвесторов в невыгодные условия.
"SEC необходимо выяснить, следует ли регулировать скорость заявок и запросов на
фондовом рынке, чтобы было меньше причин ввязываться эту гонку за
микросекундами, которая может подорвать позиции долгосрочных инвесторов и
функцию рынка по формированию капитала", - приводит The New York Times текст
выступления М.Шапиро.
Комиссия решила разработать новые механизмы после событий 6 мая, когда
фондовые индексы США потеряли по итогам дня 3-4%, а в ходе торговой сессии обвал
доходил до 9% из-за неправильной регистрации данных в системе электронных торгов
или технических сбоев.
Начиная с пятницы, 11 июня, SEC в тестовом режиме запустит систему
прерывания торгов, которая создана для предотвращения подобных скачков. Торги
наиболее популярными акциями на основных рынках будут приостанавливаться, если
их стоимость снизится или повысится на 10% в течение 5 минут.
Кроме того, регуляторы считают, что некоторые трейдеры получают
несправедливое преимущество в силу того, что их компьютеры расположены в тех же
зданиях, что и серверы фондовых бирж, что позволяет минимизировать задержку при
передаче информации. SEC может предпринять дополнительные меры, включая запрет
на такое размещение компьютеров трейдеров.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Болгария выходит из проекта строительства нефтепровода Бургас-Александруполис, об этом сообщает сегодня болгарское Интернет-издание Novinite со ссылкой на премьер-министра Бойко Борисова.
Болгарский премьер опасается повторения ситуации, которая произошла в Мексиканском заливе, а также считает, что проект может оказаться экономически нерентабельным, отмечает издание.
На этой неделе глава Минэнерго РФ Сергей Шматко заявлял о необходимости определиться с дальнейшей судьбой проекта. "Мы должны до осени определиться с судьбой проекта Бургас-Александруполис: решить, как мы будем двигаться дальше. Может быть, мы будем вынуждены принять решение о заморозке проекта", - отметил тогда Шматко.
По проекту, маршрут нефтепровода должен пройти от болгарского Бургаса на берегу Черного моря до греческого Александруполиса на берегу Эгейского моря. Планировалось, что по данному трубопроводу российская нефть будет поставляться с морского терминала в Новороссийске, в Бургасе перегружаться с танкеров и далее по трубопроводу поступать в Грецию
-
Правительство Германии отказалось помогать «Опелю»
В среду, 9 июня, министр экономики Германии Райнер Брюдерле объявил о том, что просьба концерна General Motors предоставить государственную финансовую поддержку компании Opel отклонена, сообщает Automotive News. Американский производитель планировал получить от немецкого правительства 1,1 миллиарда евро для реструктуризации "Опеля", оценивающейся в общей сложности в 3,7 миллиарда евро.
Как отметил Брюдерле, свое решение он принял после того, как специальный управляющий комитет, оценивавший запрос концерна General Motors на предоставление госпомощи, не смог принять единогласного решения по этому вопросу. Также министр экономики Германии добавил, что он был уверен, что у американского производителя достаточно средств для реорганизации Opel и никакие дополнительные финансовые влияние ему не потребуются.
В свою очередь в GM удивлены решением немецкого правительства. "GM и Opel очень разочарованы. Мы действительно не понимаем причин подобного решения", - заявил генеральный директор "Опеля" Ник Рейли.
Отметим, что ранее оказать финансовую помощь "Опелю" согласилась Испания и Великобритания, которые предоставят компании по 300 миллионов евро. Также производителю обещают помочь Польша, Австрия и Венгрия.
Программа реструктуризации Opel включает в себя уменьшение объема производства автомобилей, сокращение рабочих мест на одну пятую, а также закрытие сборочного предприятия в Бельгии.
auto.lenta.ru , 11 июнь 2010, 21:09
-
Поезд сходит с рельсов на огромной скорости
"К настоящему моменту мы пришли к тому, что практически каждый банк в мире торгуется в зависимости от состояния госфинансов в его стране, которые обеспечивают обязательства банка. Это означает, что всем следует внимательно наблюдать за госфинансами, за их истинным положением.
Безусловно, существуют проблемы в странах группы PIIGS и в некоторых странах Восточной Европы, например, Румынии и Венгрии. Без действительно значимых и "трудно дающихся" реформ в этих странах вполне стоит ждать дефолта в не таком уж отдаленном будущем. Но даже если одна или несколько таких стран обанкротятся и реструктуризируют свой долг, то, при условии, что большинство стран "Большой десятки" сохранят устойчивую финансовую систему, все будет в порядке. Проблема в том, что этого не произойдет.
Непонимание этих проблем на политическом уровне и тот факт, что большинство политиков заражены болезнью расточительства кейнсианского моряка-пьяницы, фактически гарантируют, что дефициты бюджетов сохранятся еще как минимум 3-5 лет, а, возможно, и дольше.
Долговые рынки дошли уже до критической точки терпения, и это должно вызывать большое беспокойство, поскольку рынок начинает полностью вытеснять испанские банки из неиспанского межбанковского рынка. Игра "прибавляй и притворяйся" /extend and pretend game/ продолжается слишком долго, и уровень общей задолженности в западных экономиках значительно вырос во время кризиса. Действительно, ни одна из проблем не была решена:
• Потребители лишь незначительно сократили свои расходы. Соотношение потребления и ВВП в американской экономике по-прежнему колеблется в районе 70%. Это лишком много, чтобы гарантировать долгосрочный рост.
• Банки по-прежнему скрывают свои балансы, и мы вынуждены подозревать, что большинство из них неплатежеспособны. Американские банки неплатежеспособны из-за огромного количества невыполненных обязательств по ипотеке, а европейские банки неплатежеспособны частично по этой же причине, а частично из-за необдуманной зависимости от Южной Европы. Кроме того, в ближайшие десять лет банки вряд ли запустят машину секьюритизации/кредитования.
• Государственные расходы продолжают неумолимо расти, и попытки уменьшить их практически не предпринимаются. Очень щедрые программы социальной защиты лежат нетронутыми во многих европейских странах.
В рабочем документе Банка международных расчетов №300 /авторы Cecchetti, Mohanty и Zampolli/ была предпринята попытка спрогнозировать соотношение госдолга и ВВП в некоторых развитых экономиках по трем различным сценариям. Прогнозы коэффициентов были составлены в перспективе на 30 лет, и в большинстве случаев мы получали совершенно нереальный сценарий. В базовом сценарии /сохранение государственных программ социальной защиты и расходов на пенсионные отчисления/ в Великобритании соотношение госдолга и ВВП в 2040 году составит 540%. В США и Японии эти значения равны 450% и 600% соответственно.
Естественно, этого не произойдет. Каждое государство внесет небольшие или постепенные корректировки /сценарий №2/, или же они внесут небольшие и постепенные изменения и сохранят без изменения расходы на пенсионные отчисления /сценарий №3/. Если мы примем "промежуточный сценарий" /№2/ и используем его для прогнозирования соотношения госдолга и ВВП, и предположим, что соотношение долга домохозяйств и корпоративного долга к ВВП останется без изменения на уровне 2010 года, то мы получим ситуацию, отраженную ниже на графике. (см. его ниже)
Соотношение общего долга и ВВП может превысить 500% в восьми из представленных экономик, включая США, Великобританию и Японию, а также Испанию и Францию. В период с 1997 по 2040 гг. коэффициенты в среднем увеличатся на 66%, или более чем на 200 процентных пунктов к ВВП. Другими словами, через 30 лет все страны будут выглядеть как Япония. Пожалуй, нам стоит научиться готовить рис и поставить 75-летних стариков ухаживать за 100-летними стариками в домах престарелых.
НО ЭТОГО НЕ СЛУЧИТСЯ. Единственная причина, почему Японии удавалось до сих пор оставаться на плаву, заключается в высоком уровне сбережений домохозяйств. Догадываетесь, что происходит? Теперь это уже не действует, и в Японии начинается опасный период, когда было бы глупо ожидать, что внутренние инвесторы согласятся продлевать постоянно растущие долги под постоянно снижающиеся ставки доходности.
Но ни одна из других указанных стран не обладает достаточными внутренними сбережениями для финансирования такого расточительства в государственном секторе. Даже предположение о том, что правительства внесут "небольшие и постепенные изменения", звучит слишком грубо, поскольку существует очень мало примеров в истории, когда безрассудным властям действительно удавалось сократить государственные расходы. Маргарет Тэтчер, пожалуй, единственный политик, которому удалось серьезно изменить соотношение государственных расходов к ВВП за время своего пребывания у власти.
На обозримом политическом горизонте Европы подобных "тэтчеров" не видно, и, чтобы добиться развития событий по "промежуточному сценарию" с плановыми показателями BIS по соотношению долга к ВВП, необходимы непрерывные жесткие меры по сокращению дефицитов. Однако это может измениться, так как процентные ставки повсеместно растут, и "любители чаепития" /организации, критикующие деятельность администрации Обамы/ уже многого добились в США.
Европейские участники голосования и экономические власти, кажется, до сих пор не понимают всей величины этой проблемы и продолжают призывать к запрету "спекуляций" вместо того, чтобы сконцентрироваться на настоящей проблеме - дефициты бюджетов и огромные долги.
Убежища в Северной Европе
В связи с этим мы ожидаем, что Европа продолжит "в том же духе" до тех пор, пока рынки облигаций открыто не откажутся финансировать растущее государственное потребление. Разница процентной ставки с Германией вырастет, и финансовая устойчивость станет центральным фактором для рынка облигаций. Германия, Дания, Норвегия и Швеция будут и дальше выигрывать за счет своего статуса страны-убежища и прочного положения своих госфинансов. Наше "шокирующее предсказание" по доходности по 10-летним немецким бумагам на уровне 2,25% в 2010 году /см. наш Ежегодный прогноз/ с каждым днем выглядит все более реальным /текущий уровень 2,55%/. Между тем, спреды доходности между странами группы PIIGS и Северной Европой продолжат расти, как они делали в последнее время.
Такая тенденция подает важный сигнал. Предположим, что прогноз по инфляции/дефляции для Европы выглядит приблизительно также. Рост спреда доходности между 2-летними облигациями стран PIIGS и Германии и официальное согласие Германии и других на спасение стран PIIGS означает только то, что рынок облигаций игнорирует "пустые разговоры" и на самом деле верит, что Германия и другие в конечном итоге НЕ будут отвечать за долги стран PIIGS. Другими словами, они рассчитывают на реструктуризацию, и, судя по слухам, такая реструктуризация произойдет уже на ближайших выходных. Умоляю, не кричите на меня, если я не прав – это всего лишь слухи. Но это может иметь смысл, и, по моему мнению, это единственный выход из той долговой ловушки, в которую попала Греция.
Смотрите на восток…
Мы считаем, что тенденция продолжит постепенно перемещаться на восток /началось все в США в 2008 году в секторе субстандартных кредитов, затем в Великобритании во всем финансовом секторе, а теперь в Европе бушует долговой кризис в странах PIIGS/. Следующий удар придется по странам Восточной Европы, и рынок уже обеспокоен ситуацией в Румынии и Венгрии. Поскольку МВФ стеснен в наличных средствах, инвесторы будут ждать реструктуризации долгов Восточной Европы. Так как МВФ играет определяющую роль, стоит побеспокоиться и о странах Балтийского региона /в очередной раз/. Мы прогнозируем, что этот процесс продолжится этим летом. Не покупайте венгерский форинт /HUF/ и румынский лей /RON/.
Следующим пунктом в продвижении тенденции на восток будет Китай - мощная мировая "машина роста", которая потребляет между пятой и седьмой частями всего мирового сырья. Принимая во внимание то, что Китай в основном является "предельным" покупателем, нетрудно представить, что случится с сырьевым комплексом, когда остынут недопустимые сверхстимулы Китая. Мы ожидаем, что рост в Китае ослабнет до 5-6%, начиная с 2011 года и далее. Поэтому индекс CRB может протестировать минимум 2009 года на уровне 200 /20% от текущего уровня/.
Мы также рассматриваем /но не утверждаем/ возможность образования фигуры "голова и плечи" на фондовом рынке в 2010 году, правое плечо которой может сформироваться за счет вызванной высокими прибылями коррекции от этих уровней до 1150 и далее до 880 на фоне текущего замедления китайской экономики и масштабных программ строгой экономики в Европе /и США/.
Что нужно делать?
Экономические власти по всему миру мучительно медленно продвигаются в своих попытках сократить дефициты, но чтобы успокоить рынки много не требуется. Повышения пенсионного возраста на 2-3 года, сокращения зарплат государственных служащих на 5-10 процентов и социальных выплат на 5% будет вполне достаточно, чтобы уравновесить бюджеты во многих странах. Да, данные по ВВП несколько кварталов будут отвратительными, а реальный располагаемый доход для многих групп откатится к уровням 2001 года, но 2001 год годом массового социального захоронения не назовешь. Попробуйте представить себе рынок, если бы эти меры были реализованы. Фондовые рынки и рынки облигаций тут же стабилизировались бы. То же самое произошло бы с межбанковскими рынками, поскольку гарантии по банковским обязательствам уже не вызывали бы сомнений.
В общем, существует только два выхода из этого кризиса: либо реструктурировать долг /что придется сделать Греции/, либо сократить дефициты прямо сейчас. В этом смысле отрадно видеть, что Германия планирует провести сокращение в размере 3,5% ВВП. Хорошее начало, но этого недостаточно. Результатом промежуточных выборов в США, вероятно, станет увеличение мер экономии и уменьшение количества спасений. Будем надеяться, что Германия послужит хорошим примером для остальных европейских стран, несмотря на то, что до сих пор ни один политический лидер не дошел до того, чтобы обратится к нему /и к другим тоже/"
Дэвид Карсбол, главный экономист Saxo Bank, 11.06.2010 12:54
-
У "Газпрома" испортился спрос
// У его конкурентов — тоже
Газета «Коммерсантъ» № 104 (4404) от 11.06.2010
Спрос на газ, об активном восстановлении которого с начала года заявляли топ-менеджеры "Газпрома", снова упал. Глава монополии Алексей Миллер признает, что это произошло еще полтора месяца назад. В результате "Газпрому", скорее всего, придется снизить прогноз экспорта более чем на 10 млрд куб. м — до 150 млрд куб. м. Впрочем, у конкурентов монополии ситуация аналогичная: Катар останавливает мощности по производству сжиженного природного газа (СПГ).
Руководство "Газпрома" впервые с осени 2009 года признало, что спрос на газ в мире снова начал падать. Вчера председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер на Европейском деловом конгрессе в Канне сообщил, что тенденция роста спроса в Европе переломилась полтора месяца назад. "К сожалению, в настоящее время финансово-экономический кризис продолжает оказывать негативное влияние на потребление газа. Если в конце 2009 и первой трети 2010 года мы наблюдали динамичный рост спроса на газ в странах ЕС, то ситуация с его потреблением в мае ухудшит эту позитивную тенденцию,— пояснил Алексей Миллер.— Картина портится по крайней мере по отдельным странам".
В связи с этим в "Газпроме" намерены провести детальный анализ процесса снижения спроса и представить результаты на Петербургском экономическом форуме. В среду глава департамента по добыче компании Всеволод Черепанов подтвердил план добычи монополии в 2010 году на уровне 519 млрд куб. м. Ранее этот прогноз был скорректирован с 570 млрд до 530 млрд куб. м, а затем еще ниже. "Тем не менее,— заявил вчера Алексей Миллер,— мы уверены, что в долгосрочной перспективе спрос на газ в Европе будет только расти, при этом ее собственная добыча — стремительно падать". Он отметил, что независимые прогнозы показывают, что к 2020 году Европа столкнется с ростом импорта до 415 млрд куб. м в год, который к 2030 году увеличится до 500 млрд куб. м.
Россия стала не первой страной, признавшей новое падение спроса. Как сообщило вчера агентство Bloomberg, Катар объявил о сокращении экспорта газа: в стране в 2010 году будет остановлена работа на 66% предприятий, производящих СПГ. Два катарских производителя СПГ — Ras Laffan Liquefied Natural Gas и Qatar Liquefied Gas — последние два месяца проводили обширную программу технического обслуживания, из-за чего были закрыты шесть из двенадцати их производственных объектов. Еще два завода будут закрыты на ремонт и техобслуживание в течение лета. Эти предприятия производят в общей сложности 41 млн тонн СПГ в год. Катар экспортирует 61,5 млн тонн СПГ ежегодно.
Светлана Гризан из "ВТБ Капитала" считает, что при текущих тенденциях на рынке газа "Газпрому" придется пересмотреть свои планы по объемам экспорта и добыче. По ее прогнозам, вместо 161,7 млрд куб. м монополия сможет поставить за рубеж только около 150 млрд куб. м.
Основной причиной падения спроса на российский газ аналитики называют сохраняющуюся разницу между контрактными и спотовыми ценами. Вчера глава "Газпрома" отметил, что эта разница (в среднем около $320 за 1 тыс. куб. м у "Газпрома" против $230 за 1 тыс. куб. м на спотовом рынке) сохранится максимум до 2012 года. Он напомнил, что два-три года назад спотовые цены значительно превышали контрактные, при этом потребители не предлагали "Газпрому" изменить долгосрочную формулу цены, как не соответствующую рынку. "Сейчас в ряде случаев мы согласились учесть спотовую составляющую. Ну что же, через два-три года, когда рынок восстановится, даже не просите вернуть все обратно",— предупредил Алексей Миллер.
Но глава East European Gas Analysis (США) Михаил Корчемкин считает, что прогнозы "Газпрома" до сих пор излишне оптимистичны. Эксперт не видит оснований для роста газовых цен. Александр Назаров из "Метрополя" считает, что спотовые и контрактные цены могут сравняться только после 2014 года: когда сравняется спрос и предложение на нефть, тогда газ начнет рассматриваться в качестве замены нефти, что увеличит цены.
Ольга Мордюшенко, Алена Миклашевская
-
Энергетикам прописали инвестиции
// в размере двух третей от их доходов
Газета «Коммерсантъ» № 104 (4404) от 11.06.2010
Общий объем рынка электроэнергии в конечных ценах для потребителей в 2010 году Игорь Кожуховский оценил в 1,5 трлн руб., в 2011 году, по его мнению, он вырастет до 1,7 трлн руб.
Чтобы выполнить прогноз по вводу новых энергообъектов, заложенных в новую генеральную схему размещения объектов электроэнергетики, в отрасль придется за 20 лет вложить 20 трлн руб. Среднегодовой объем инвестиций в объеме 1 трлн руб. составляет до 66% средств, которые энергокомпании получают от потребителей. При этом правительство в июне приняло два взаимоисключающих решения: одобрив схему, предполагающую быстрый рост рынка за счет увеличения потребления и цен, оно решило на ближайшие три года резко ограничить рост стоимости электроэнергии.
Российским энергокомпаниям потребуется в 2010-2030 годах инвестировать около 20 трлн руб., чтобы исполнить скорректированный вариант генеральной схемы размещения объектов электроэнергетики до 2020 года (с перспективой до 2030 года), рассказал вчера гендиректор Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике Игорь Кожуховский. Эта сумма включает в себя 9,8 трлн руб. на развитие генерирующих мощностей АЭС, ГЭС, ТЭС и возобновляемых источников энергии, а также 10,2 трлн руб. на развитие энергосетевого хозяйства. Эти расходы учтены в базовом варианте генсхемы. Более оптимистический, "максимальный вариант" развития электроэнергетики предполагает рост капвложений до 24,2 трлн руб. (13,3 трлн руб. на генерацию и 10,9 трлн руб. на сети).
В базовом варианте предыдущей генсхемы, принятом в феврале 2008 года, фигурировали близкие цифры прогнозируемых капвложений — 20,7 трлн руб. Но эти инвестиции раскладывались на меньший срок — 15 лет, с 2006 по 2020 год. Средний объем ежегодных капвложений составлял около 1,38 трлн руб. При корректировании генсхемы инвестиции были снижены, но и сейчас по базовому варианту предусматривается вкладывать около 1 трлн руб. в год, по максимальному — около 1,2 трлн руб.
Генсхема размещения объектов электроэнергетики определяет места и сроки строительства новых электростанций и сетевых объектов, по закону корректируется раз в три года. Скорректированный вариант был одобрен правительством 3 июня. Базовый вариант основывается на прогнозе ежегодного роста энергопотребления в 2,2%, максимальный предполагает рост на 3,1%. Старая генсхема ориентировалась на показатель 4,1%.
Общий объем рынка электроэнергии в конечных ценах для потребителей в 2010 году господин Кожуховский оценил в 1,5 трлн руб., в 2011 году, по его мнению, он вырастет до 1,7 трлн руб. По данным Росстата, в 2009 году объем производства в секторе генерации и распределения электроэнергии составлял 1,72 трлн руб. Исходя из этих оценок, объем необходимых ежегодных инвестиций в 1 трлн руб. составляет примерно 58-66% от всех средств, собираемых сейчас энергокомпаниями с потребителей.
Правда, объем рынка электроэнергии, согласно генсхеме, будет расти, причем как за счет повышения цен, так и при увеличении энергопотребления. Предполагается значительный рост среднеотпускных цен для потребителей — с 1,71 руб. за 1 кВт ч в 2009 году до 2,65 руб. за 1 кВт ч уже к 2015 году и до 2,94 руб. за 1 кВт ч в 2020 году. Но, по мнению Игоря Кожуховского, стоимость электроэнергии для потребителей не превысит $0,1 за 1 кВт ч, что значительно ниже цен в странах Европы. При этом, исходя из прогнозов генсхемы, общий объем рынка электроэнергии в 2015 году составит около 3 трлн руб., в 2020 году — 3,8 трлн руб., в 2030 году — 4,8 трлн руб.
Но старший аналитик ИФК "Метрополь" Сергей Бейден обращает внимание на то, что правительство собирается сильно ограничить рост конечных цен на электроэнергию для потребителей в ближайшие три года. Напомним, что на прошлой неделе глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина пообещала "принять меры", чтобы цены на электроэнергию в 2011 году выросли лишь на 13-15%, в 2012 году — на 11-12%, а в 2013 году — на 10-11%. Это, по мнению господина Бейдена, может привести к тому, что "энергокомпании в отношении будущих инвестиций будут действовать достаточно осторожно". Судя по отчетам генкомпаний за 2009 год, размер их капвложений составляет примерно 30-50% от выручки, говорит Александр Селезнев из "Уралсиба". Тогда как операционная рентабельность генерации в 2010 году может составить всего около 16%, полагает господин Бейден. Оба аналитика сходятся на том, что сейчас прогнозировать развитие энергетики с горизонтом более пяти лет сложно. Господин Селезнев отмечает, что пока сохраняется неопределенность с регулированием отрасли, в частности с перспективами долгосрочного рынка мощности.
Владимир Дзагуто
-
BP погружается на дно
// Компания по стоимости откатилась в 1996 год
Газета «Коммерсантъ» № 104 (4404) от 11.06.2010
Ситуация вокруг BP, которая больше месяца не может ликвидировать аварию на скважине в Мексиканском заливе, обостряется. Акции компании после открытия торгов в Лондоне вчера подешевели на 15%, капитализация компании упала до $91 млрд — самого низкого уровня за последние 14 лет. Инвесторы опасаются, что ВР может не хватить денег на ликвидацию аварии, и не исключают, что она начнет распродажу своих активов, в том числе 1,3% акций "Роснефти", купленных в 2006 году. Сама ВР говорит, что средств у нее пока достаточно.
Вчера при открытии торгов на Лондонской фондовой бирже акции ВР подешевели на 15%. Накануне на Нью-Йоркской фондовой бирже они упали в цене на 16%, до $29,2 за штуку. Суммарно с момента происшедшей 20 апреля аварии в Мексиканском заливе компания стала стоить на 43% дешевле — $91 млрд. Примерно столько же компания стоила в 1996 году. Правда, вчера в США котировки частично отыграли падение, акции подорожали на 9%.
Реакцию рынка эксперты объясняют резким усилением критики руководства ВР со стороны властей США. В среду президент США Барак Обама заявил, что "уволил бы главу BP Тони Хейворда, если бы тот работал на него". Начальник береговой охраны США Тед Аллен в своем письме главе BP подчеркнул, что компания должна "предоставить более подробную информацию о том, как компания борется с непрекращающимися последствиями катастрофы, как рассчитывается и выплачивается материальный ущерб пострадавшим".
Представители американских властей призвали BP отменить выплату дивидендов за второй квартал до тех пор, пока катастрофа не будет полностью ликвидирована, а также прекратить рекламу по улучшению имиджа компании. По словам члена палаты представителей от Калифорнии демократки Лоис Кэпс, "если BP так озабочена своей репутацией, то пусть лучше занимается приостановкой разлива нефти, а не тратит деньги на рекламу". Представители администрации США также порекомендовали BP выплатить компенсацию работникам нефтяной отрасли, потерявшим работу на время действия моратория на разработку глубоководных месторождений.
Заявления американского руководства вызвали у инвесторов BP опасения по поводу дальнейшей финансовой стабильности компании. Известный аналитик нефтегазовой индустрии, бывший советник по энергетике в администрации Джорджа Буша-мл. Мэтт Симмонс в интервью Fortune не исключил, что в течение месяца компания может объявить о банкротстве: "У них могут кончиться наличные после всех судов, очистных работ и других затрат". По мнению фондового аналитика компании Miller Tabak Питера Буквара, "акции нефтяных компаний есть у многих, а из-за того что они сейчас идут ко дну, инвесторы начинают нервничать и продавать бумаги".
Банк JP Morgan в своем вчерашнем отчете уже начал оценивать активы ВР. Предприятия, задействованные в сфере переработки нефти, продажи нефтепродуктов и нефтехимические активы, по мнению аналитиков, стоят $63 млрд, еще $13 млрд можно получить за активы по сжижению газа (СПГ), а также "ликвидные вложения (например, 1,3% "Роснефти") и другие корпоративные активы", пишет банк. Как рассказали "Ъ" сотрудники нескольких инвестбанков, расчеты JP Morgan инвесторы и трейдеры восприняли как возможность продажи ВР акций "Роснефти", купленных в 2006 году за $1 млрд, когда российская компания проводила IPO. Вчера этот пакет стоил $990 млн.
Одна из западных нефтегазовых компаний, американская ConocoPhillips, уже приняла решение для привлечения дополнительных средств продать половину из принадлежащих ей 20% акций ЛУКОЙЛа, хотя первоначально и не собиралась включать эти бумаги в состав продаваемого имущества. Но ВР уверяет, что пока расставаться с активами не планирует. Вчера утром Тони Хейворд заверил инвесторов, что компания "по-прежнему сильна и располагает достаточным количеством финансовых возможностей" для преодоления последствий аварии.
Елизавета Кузнецова, Денис Ребров
-
Достаточно интересная статья от аналитика Business FM про "спор" США и Китая по поводу юаня. Достаточно длинная, потому ссылка:
http://ufc-capital.com/blog/beglaryan/2010/06/14/indikatory-rynka-061410-pobedit-drakonovili-put-gajtnera/
-
Россия в апреле продолжила избавляться от гособлигаций США
По итогам апреля текущего года в США зафиксирован чистый приток капитала в размере 15 млрд долл. Мартовский показатель был пересмотрен в сторону увеличения – до 26 млрд долл. Ранее сообщалось о притоке в размере 10,5 млрд долл. Такие цифры приводятся в материалах, опубликованных Министерством финансов страны.
При этом продолжила сокращать свою долю в американских гособлигациях (Treasuries) Россия. Так, по итогам апреля РФ сократила свои вложения на 7 млрд долл. – до 113,1 млрд долл. В марте доля России в американских Treasuries почти не изменилась.
Другие крупные государства в апреле, наоборот, предпочли нарастить свои вложения в американские бумаги. Самым крупным вкладчиком стала Великобритания, увеличившая долю в гособлигациях США на 42 млрд долл. – до 321,2 млрд долл. Китай увеличил этот показатель на 5 млрд долл. – до 900,2 млрд долл., а Япония купила в апреле 10,6 млрд долл., нарастив свои вложения в американские бумаги до 795,5 млрд долл.
Спрос на долгосрочные американские гособлигации со стороны иностранцев снизился по итогам апреля на 46,8 млрд долл. – до 110,9 млрд долл. Покупки иностранцами краткосрочных ценных бумаг и других денежных обязательств снизились на 12,3 млрд долл. – до 1,5 млрд долл.
Всего же отток капитала, образовавшийся от разницы принадлежащих американским и иностранным банкам денежных обязательств по итогам апреля составил 49,1 млрд долл., тогда как месяцем ранее был зафиксирован отток на уровне 108,3 млрд долл.
15 июня 2010г.
-
Испания признала кредитный кризис в банковском секторе
16.06.2010 00:36, Мадрид.
Испанские чиновники признают, что банки и компании страны испытывают трудности при кредитовании, сообщает The Wall Street Journal. Таким образом, Мадриду предстоит предпринять масштабные структурные реформы, чтобы вернуть доверие инвесторов, которых особенно беспокоит то, что правительство Испании не сможет при необходимости обеспечить банки ликвидностью без вмешательства Евросоюза и международного валютного фонда.
Последние несколько недель Испания изо всех сил старалась убедить игроков рынка, что она способна справиться с растущим дефицитом бюджета и с проблемами банковского сектора. Социалистическое правительство страны предприняло противоречивую реформу рынка труда, которая, как ожидается, должна решить проблему, которую многие экономисты окрестили болезнью экономики Центральной Европы: жесткое регулирование рынка труда и, вследствие этого, нежелание компаний инвестировать капитал.
В частности, большие опасения вызывает то, что банкам, все сложнее получить кредит у своих коллег на так называемом рынке межбанковского кредитования, который является важнейшим источником краткосрочных кредитов. Испанские банки, включая сбербанки, понесли огромные убытки в связи с резким спадом на локальном рынке недвижимости.
Испанские чиновники долго молчали о проблеме ужесточения кредитования, но выступая в понедельник на экономической конференции, министр финансов страны Карлос Окана наконец признал это.
«Без сомнения нам надо ослабить регулирование на рынках» – считает он.
На той же конференции председатель правления второго по размерам банка Испании Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Франциско Гонзалез заявил, что рынки заемного капитала до сих пор «закрыты» для многих компаний, и поторопил правительство с реформами. «В первую очередь, нам необходимо вернуть доверие рынков», – сказал он.
В ответ на предположения, что Испания может повторить судьбу Греции и обратиться за помощью к ЕС и МВФ, канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что, если потребуется, Испания может рассчитывать на поддержку Евросоюза. «В случае возникновения проблем, программа финансовой помощи будет запущена немедленно», – сообщила г-жа Меркель в ходе встречи с президентом Франции Нкиоля Саркози в Берлине.
В прошлом месяце одновременно с принятием программы помощи Греции стоимостью 110 млрд евро (133 млрд долл), ЕС и МВФ образовали чрезвычайный фонд финансовой помощи членам Еврозоны.
Европейская комиссия отрицает обсуждение плана финансовой помощи Испании. «Плана оказания финансовой помощи какой-либо из Европейских стран сейчас в обсуждении нет», – заявил в понедельник спикер Амадеу Алтафай. Комментируя сообщения немецкой прессы о том, что готовится план спасения Испании, главный спикер Еврокомиссии Пиа Френкильде Хансен сообщил, что «нет никаких приготовлений и никакого подобного плана».
Премьер-министр Испании также отрицает существования плана спасения, утверждая, что «страна не попросила ни единого евро».
В связи с кредитным кризисом в Европе самые слабые страны континента были вынуждены существенно ограничить государственные расходы, и искать новые способы ускорить восстановление. В свете того, что встал вопрос о жизнеспособности единой европейской валюты, Испания стала ключевой тестовой площадкой. Это четвертая по величине экономика Европы объемом 1 трлн евро. На нее приходится 11% производства региона. Для сравнения, на другие шаткие экономики вместе взятые, включая Грецию, Ирландию и Португалию, приходится примерно 6% производства.
По мнению многих экономистов, эти страны смогут наладить процесс восстановления экономики, только если чиновники ослабят рычаги регулирования, создав таким образом более благоприятные условия для бизнеса.
Испании «необходимо повышать конкурентоспособность, и один из немногочисленных способов этого – реформировать рынок труда», – считает Фернадо Фернандес, профессор экономики мадридской бизнес-школы IE Business School.
Как в Германии и Франции, испанский рынок труда состоит их двух классов. К первому классу относятся опытные высокооплачиваемые социально защищенные специалисты, ко второму – низкооплачиваемые молодые специалисты, которых легко можно уволить. Противники такой системы утверждают, что она ведет к высокой безработице среди молодежи и предлагают снизить контроль над первым классом, что, по их мнению, позволит создать больше привлекательных рабочих мест.
В 1997 г. Испания расширила перечень условий, когда можно заключать краткосрочный трудовой договор. Это позволило снизить уровень безработицы во время бума на рынке недвижимости, но в то же время создало ситуацию, когда работодатели активно нанимают рабочую силу в периоды роста, и не менее активно избавляются от нее в периоды спада.
Большая часть рабочих мест, созданных в Испании в период экономического роста, были краткосрочными. Многим людям приходилось постоянно менять работу, причем часто она была весьма низкооплачиваемой.
С наступлением кризиса пришел крах рынка труда. Список безработных, который в 2007 г. включал 1,7 млн человек, резко расширился к концу марта текущего года. Число безработных превысило 4,6 млн. Таким образом, уровень безработицы составил 20%.
При этом миллионы людей принимают на работу по старым законам. Защита, которую гарантирует трудовой договор, а также хороший соцпакет часто означает, что работодателю дешевле не увольнять сотрудника, чем выплачивать ему выходное пособие при увольнении в период экономического спада.
Согласно проекту правительства, размер выходного пособия будет снижен. Теперь оно будет выплачиваться не за 45, а за 33 дня каждого года, что работник отработал в компании. Эти поправки не распространяются на уже работающих граждан.
Чтобы работодатель реже прибегал к услугам временных сотрудников, приятельство также создает государственный фонд, который берет на себя обязанности по оплате выходного пособия за 8 дней работникам, нанятым по долгосрочному договору.
Сейчас правительство обсуждает проект реформы с профсоюзами, союзами работодателей, и оппозицией и планирует представить его парламенту на следующей неделе. Парламент может заблокировать законопроект, если заручится достаточной поддержкой оппозиции, как это было в мае, когда консерваторы чуть не помешали принятию 15-миллиардной программы экономии.
-
Сегодня утром по "Россия 24" сказали, что запасы нефти в США сократились, а официально об этом статистика выйдет как и положено сегодня вечером. Откуда можно узнать показатели статистики до их официального публикования?
-
МВФ, ЕС и Минфин США предоставят Испании кредит на ?250 млрд
Международный валютный фонд, Евросоюз и американское Министерство финансов рассматривают возможность открытия кредитной линии Испании. Как сообщили сегодня источники, близкие к ситуации, сумма экстренной помощи Мадриду может достигать 250 млрд евро.
Также отмечается, что вопрос предоставления Испании кредита обсуждался на специальном заседании совета директоров МВФ, а схема оказания экстренной помощи аналогична механизму спасения Греции, разработанному ЕС и МВФ, сообщает агентство Reuters со ссылкой на испанские СМИ.
Пока остается неизвестным, какую роль в новой схеме помощи очередной европейской стране играют Соединенные Штаты. Однако стоит отметить, что именно Вашингтон является основным "пайщиком" МВФ.
В свою очередь представители испанского правительства накануне сообщили, что на конец этой недели намечена встреча премьер-министра страны Хосе Луиса Родригеса Сапатеро с главой МВФ Домиником Стросс-Каном. В ходе переговоров стороны, как ожидается, как раз и обсудят варианты спасения Мадрида от долгового кризиса.
Уже сегодня представители Европейской комиссии опровергли сообщения о готовящемся механизме спасения Испании. Представитель ЕК Амадеу Альтафаж сообщил, что информация, появившаяся в СМИ, как минимум, "очень странная".
На прошлой неделе министры финансов Евросоюза достигли согласия по ключевым деталям стабилизационного механизма, учреждение которого было одобрено в прошлом месяце. Потенциальный объем механизма составляет 750 млрд евро. Европейская часть при этом состоит из резервного фонда ЕС в размере 60 млрд евро и потенциальных кредитных гарантий от 16 стран еврозоны на сумму 440 млрд евро.
Если какая-либо из проблемных стран Евросоюза (Испания, Португалия, Ирландия) столкнется с критическим ростом стоимости обслуживания своего долга, она сможет для начала обратиться к кредитной линии в объеме до 60 млрд евро. Если же этого окажется недостаточно, вступит в силу расширенный механизм.
Специальное юридическое лицо (SPV) выпустит облигации под гарантии 16 стран зоны евро и предоставит привлеченные на рынке средства нуждающейся стране. Предполагается, что SPV-компания будет заимствовать по низким ставкам, поскольку страны еврозоны обеспечат ей высший кредитный рейтинг. Для этого государства валютного союза согласились гарантировать 120% стоимости облигаций, а также обеспечить денежные резервы для SPV.
Испания – наряду с Грецией, Португалией и Италией – переживает сейчас не самые легкие времена. По итогам минувшего года дефицит испанского бюджета составил 11,2% от ВВП при установленной норме Евросоюза не более 3%. Чтобы сократить к 2011г. "дыру" в федеральном бюджете, правительство страны уже разработало целый пакет мер. В частности, планируется сократить зарплаты госслужащих на 5%, приостановить государственные инвестиции в социальные проекты, а также заморозиить пенсии.
В конце мая все эти шаги были одобрены парламентом страны. За счет замораживания зарплат и ряда других мер власти Испании планируют сократить дефицит бюджета почти на 2 процентных пункта в этом году и еще на 5 процентных пункта – по итогам следующего года.
16 июня 2010г.
-
Дж.Сорос: Новая рецессия в Европе почти неизбежна
Повторная рецессия в Европе в следующем году практически неизбежна, поскольку меры, принятые регуляторами в ответ на кризис в еврозоне, приведут к возникновению "замкнутого круга". Такую точку зрения высказал известный американский инвестор и миллиардер Джордж Сорос.
По его словам, сейчас как никогда стали особенно видны все недостатки общеевропейской валюты, и текущий долговой кризис может в конечном итоге спровоцировать развал Европейского союза, передает Reuters.
"Я полагаю, что учитывая нынешнюю политику, рецессия в Европе в следующем году практически неизбежна", - отметил миллиардер во время выступления на семинаре, организованном Европейским советом по международным отношениям и Центром европейских реформ. По его словам, политическая воля к созданию единой бюджетной политики отсутствует, и "кризис евро может действительно разрушить Евросоюз".
Говоря о причинах нестабильности банковской системы ряда европейских стран, Дж.Сорос подчеркнул, что банки Евросоюза покупали суверенные облигации ослабленной еврозоны на огромные суммы при крошечной разнице в ставке учетного процента. "Это одна из причин, почему у банков такая чрезмерная задолженность и почему немецкие и французские банки владеют испанскими облигациями. Сейчас у них на балансах непризнанные убытки, это снижает кредитоспособность этих банков, поэтому у банковской системы серьезные проблемы", - объяснил американский инвестор.
При этом роковой ошибкой объединенной Европы, полагает Дж.Сорос, может стать отсутствие механизма выхода слабых государств из зоны обращения единой валюты. В то же время, говорит он, Германия навязывает всем остальным государствам зоны евро свои стандарты - торговый профицит и высокую норму сбережений. "Истинная опасность сложившейся ситуации заключается в том, что требуя бюджетной дисциплины во время слабости банковской системы, вы на самом деле запускаете механизм замкнутого круга", - полагает Джордж Сорос, добавляя, что нельзя быть страной-кредитором с профицитом без того, чтобы у кого-то был дефицит.
При этом инвестор уверен, что слабый евро пойдет на пользу немецкой экономике, она "будет благоухать как роза". "В то же время остальная Европа попадет в порочный круг, и стагнация продлится многие годы. Возможно, она даже будет хуже, чем эта", - заключил миллиардер.
16 июня 2010г.
-
Chevron и «Роснефть» совместно освоят шельф РФ
МОСКВА (Рейтер) – Американская нефтяная компания Chevron в четверг подпишет соглашение о разработке нефтяного месторождения на российском шельфе Черного моря в партнерстве с госкомпанией «Роснефть», сообщили Рейтер два источника, близкие к переговорам.
«Это касается участка на шельфе Черного моря», – сказал один источник, а второй уточнил, что речь идет об одном из доставшихся Роснефти активов опального ЮКОСа – компании «Вал Шатского», которой принадлежит лицензия на разведку десятка перспективных структур на черноморском шельфе с перспективными ресурсами более 4,6 миллиарда баррелей нефти.
По информации одного из источников, в четверг будет подписан меморандум о взаимопонимании, а третий источник уверен, что речь идет о «конкретном соглашении».
«Роснефть» не комментирует эту информацию.
ООО «Вал Шатского» имеет лицензию на изучение Западно-Черноморского лицензионного участка. Крупнейшие структуры в пределах этой зоны – Северо-Черноморская, Мария и Склоновая с суммарными перспективными ресурсами более 3,6 миллиарда баррелей.
-
Interfax 11:57 18.06.2010
США-ГОСДОЛГ-ГРИНСПЕН
CША вскоре исчерпают возможности заимствований — Гринспен
Нью-Йорк. 18 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ — США могут вскоре столкнуться со
значительным ростом стоимости привлечения денежных средств, поскольку
возможности заимствования по текущим низким ставкам будут исчерпаны, утверждает
экс-председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Алан Гринспен. В своей статье, опубликованной в The Wall Street Journal, он призывает США и другие развитые страны к радикальному изменению бюджетной политики с тем, чтобы сдержать рост государственного долга.
«Представления об огромной кредитоспособности США ошибочны», — утверждает бывший глава ФРС.
«Несмотря на резкий рост федерального долга за последние 18 месяцев — до $8,6
трлн с $5,5 трлн — инфляция и долгосрочные процентные ставки (типичные
показатели бюджетных излишеств) остаются на удивление сдержанными, что
прискорбно, поскольку вселяет преступную беспечность, которая может иметь
чудовищные последствия», — пишет А.Гринспен.
Долгое время возможности США по привлечению кредитования намного превышали
госдолг, однако после банкротства Lehman Brothers этот спред начал быстро сужаться. Госдолг вырос до 59% ВВП к середине июня по сравнению с 38% ВВП в сентябре 2008 года.
«В настоящее время федеральное правительство набрало обязательства на три
десятилетия вперед, и выполнить их в реальных условиях оно не сможет», — говорится в статье. Экс-глава американского ЦБ проводит прямую аналогию между критической бюджетной ситуацией в Греции и проблемами США.
А.Гринспен считает необоснованными утверждения, что сокращение государственных расходов повредит экономике. Объем расходов необходимо снижать,
как и объемы эмиссии US Treasuries, подчеркнул он.
-
Транснефть просит ФСТ повысить с 1 июля тарифы на 3,5% - Токарев
Санкт-Петербург. 18 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - ОАО "Транснефть" (РТС: TRNF) направило в Федеральную службу по тарифам предложение о повышении тарифа на прокачку нефти по системе магистральных трубопроводов компании с 1 июля на 3,5%, сообщил журналистам глава "Транснефти" Николай Токарев.
-
Инвестиции Роснефти в программу утилизации ПНГ составят 112 млрд рублей
Санкт-Петербург. 18 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Инвестиции ОАО "НК "Роснефть" (РТС: ROSN) в реализацию программы утилизации попутного нефтяного газа составят 112 млрд рублей, сообщил глава компании Сергей Богданчиков на годовом собрании акционеров "Роснефти".
В 2009 году компания в рамках реализации этой программы уже инвестировала 26 млрд рублей. В то же время по итогам 2009 года объем сожженного попутного газа составил более 3 млрд кубометров.
В рамках программы предполагается выработка электроэнергии и тепловой энергии. Для этого компания уже строит 4 электростанции. Еще 3 станции уже введены в строй.
Кроме того, компания строится 7 компрессорных станций. Также идет строительство станций для подготовки сырья для поставки в систему "Газпрома" (РТС: GAZP), а также для закачки газа в нефтяные пласты для повышения нефтеотдачи.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
РОСНЕФТЬ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ НЕ ПЛАНИРУЕТ ДОПЭМИССИЮ - БОГДАНЧИКОВ
Роснефть сделает упор на модернизацию НПЗ и расширение сети АЗС
Санкт-Петербург. 18 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - НК "Роснефть" (РТС: ROSN) планирует сделать упор на модернизацию своих нефтеперерабатывающих заводов и расширение сети АЗС, сообщил президент компании Сергей Богданчиков на годовом собрании акционеров.
"Кризисный год выявил серьезную проблему в нашей нефтепереработке: наши недомодернизированные заводы не обеспечили той маржи и той прибыли, которую получили наши конкуренты", - сказал он.
"Нам нужно торопиться с модернизацией НПЗ и расширением сети АЗС", - добавил С.Богданчиков.
Он напомнил, что компании необходимо построить и модернизировать 53 установки общей стоимостью 260 млрд рублей. В 2009 году были введены 3 установки, в текущем планируется ввод 9 установок.
В настоящее время сеть АЗС компании составляет 1700 станций.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
-
[12:43 18.06.2010]
Morgan Stanley изменил приоритеты, отдав предпочтение акциям РФ, а не Китая
18 июня. FINMARKET.RU - Morgan Stanley изменил приоритеты на крупнейших фондовых рынках emerging markets и теперь отдает предпочтение российским, а не китайским акциям, рекомендуя инвесторам увеличить вложения в более рискованные активы.
В мае руководитель подразделения азиатских и развивающихся рынков Morgan Stanley Джонатан Гарнер произвел первое перераспределение активов в портфеле с июня 2009 года. Агентство Bloomberg сообщает, что Д.Гарнер придерживается мнения, что инвесторам следует наращивать инвестиции в акции развивающихся стран и сокращать запасы денежных средств, учитывая перспективы "сильного года" для мировой экономики.
Индекс MSCI Emerging Markets упал на 4,2% с начала этого года после рекордного ралли в прошлом году, составившего 75%.
Morgan Stanley повысил оценку "выше рынка" для России со 100 до 220 базисных пунктов, в то время как аналогичная оценка фондового рынка Китая была снижена с 220 до 125 базисных пунктов. Как говорится в докладе Д.Гарнера, таким образом, Россия присоединилась к Южной Корее в качестве "крупнейших рисковых позиций" брокера.
Между тем, первый вице-премьер Игорь Шувалов на этой неделе призвал инвесторов к осторожности с российскими акциями.
Российская модернизация требует времени, терпения и долгосрочных инвестиций, заявил первый вице-премьер. Пусть акции российских компаний недооценены, Россия не заинтересована в инвесторах, которые ищут "быстрых и легких денег".
В моделях Morgan Stanley Россия занимает первое место по перспективам роста прибылей и второе по недооцененности акций.
/Финмаркет/
-
Роснефть не изучает вопрос покупки Ковыкты - Богданчиков
Санкт-Петербург. 18 июня. ИНТЕРФАКС - НК "Роснефть" (РТС: ROSN) не изучает вопрос участия в покупке "РУСИА Петролеум" (РТС: PTRL), владеющей лицензией на Ковыктинское месторождение, сообщил президент компании Сергей Богданчиков журналистам в пятницу в Петербурге.
"Серьезных оснований для изучения этого вопроса у нас нет. Ресурсы мы на это не направляем", - сказал он.
Как сообщалось генеральный директор ОАО "РУСИА Петролеум" 2 июня подал заявление в Арбитражный суд Иркутской области об инициации процедуры банкротства. Эти действия генерального директора вызваны тем, что 14 мая ТНК-ВР, являющаяся основным кредитором "РУСИА Петролеум", предъявила требования о досрочном погашении части займов с целью реализации проекта разработки Ковыктинского месторождения.
По данным на 1 апреля, сумма непокрытого убытка "РУСИА Петролеум" составляет 1 млрд 184,59 млн рублей, чистый убыток по итогам 2009 года составил 914,71 млн рублей (рост по отношению к 2008 году на 6,3%).
Еще в 2007 году Роснедра заявили о возможности отзыва лицензии на Ковыкту за нарушение сроков ввода в эксплуатацию и недостаточные объемы добычи. ТНК-ВР вела переговоры с Роснедрами об изменении условий лицензионного соглашения, но успеха не добилась.
ТНК-ВР приняла решение о выходе из проекта и договорилась о продаже Ковыкты "Газпрому". Однако переговоры о деталях реализации сделки зашли в тупик. В 2008 году ход переговоров с "Газпромом" осложнил конфликт акционеров ТНК-BP (РТС: TNBP), в 2009 году - разразившийся финансовый кризис окончательно лишил "Газпром" (РТС: GAZP) интереса к этому активу. Во время переговоров о Ковыкте между ТНК-ВР и "Газпромом" речь шла о продаже актива за сумму в диапазоне $700-900 млн.
Весной 2010 года исполнительный директор ТНК-ВР Виктор Вексельберг сообщил, что ТНК-BP до конца года планирует завершить с "Роснефтегазом" сделку по продаже Ковыкты. Позже некоторые СМИ сообщили, что обсуждается возможность продажи Ковыкты со структурами совладельца нефтетрейдера Gunvor Геннадия Тимченко. Однако исполнительный председатель совета директоров ТНК-ВР Михаил Фридман опроверг эту информацию.
Вице-премьер РФ Игорь Сечин в свою очередь сообщал, что "Роснефтегаз" не планирует покупать "РУСИА Петролеум".
"РУСИА Петролеум" является владельцем лицензии на Ковыктинское газоконденсатное месторождение с запасами газа по категориям С1+С2 в 2 трлн кубометров.
Основными акционерами "РУСИА Петролеум" являются структуры ТНК-ВР (62,9% акций), ОАО "ОГК-3" (РТС: OGKC) (24,99% акций) и администрация Иркутской области (10,78% акций).
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
Первый вице-премьер России Игорь Шувалов посоветовал иностранным инвесторам остерегаться вкладывать в российский фондовый рынок.
Об этом он сообщил в интервью Bloomberg TV. Вице-премьер добавил, что правительство будет приветствовать "настоящих" инвесторов, которые будут вкладывать в строительство заводов, "в создание чего-то нового в этой стране".
Несмотря на то, что стоимость российских активов может быть занижена, государству не нужны "быстрые и легкие деньги", - отметил Шувалов. Государство предпочтет инвесторов, которые примут участие в приватизационных аукционах, используемых для привлечения иностранного капитала в инфраструктурные проекты, например, строительство дорог и электростанций.
"Если инвестор придет и скажет: 'Нам нужен такой-то актив, пожалуйста, проведите аукцион' - в таком случае не будет никаких задержек. Все будет сделано в течение 45 дней", - подчеркнул Шувалов.
По словам вице-премьера, модернизация России требует времени, терпения и долгосрочных инвестиций. Он отметил, что в ближайшем будущем темпы экономического роста не должны превышать 5 процентов, поскольку государство намерено сдерживать расходы и ЦБ не планирует отпускать рубль в свободное плавание, дабы не нанести ущерб отечественным производителям.
"Переход к экономике, основанной на знаниях, чрезвычайно сложен при экономическом росте в 7 процентов в год, - заявил Шувалов. - В таком случае будет наблюдаться большой приток капитала и все захотят увеличения социальных расходов. Рост не более 4-5 процентов поможет нам успешно модернизироваться".
Игорь Шувалов также посоветовал избегать сравнения России с другими странами группы БРИК из-за структурной разницы в их экономиках. По его словам, стране нужен "качественный", а не количественный рост.
Россия пока демонстрирует значительно более низкие темпы роста по сравнению с прочими государствами БРИК. В первом квартале рост ВВП РФ составил 2,9 процента, тогда как в Бразилии - 9 процентов, в Китае - 11,9 процента, а в Индии - 8,6 процента.
-
BP – о словах Медведева: компания остается сильной
Сванберг и Дадли
Роль Хейворда примет на себя Сванберг, а Дадли будет руководить операцией
Председатель совета директоров BP Карл-Хенрик Сванберг не согласился с предположением президента России Дмитрия Медведева, высказавшего мнение, что проблемы из-за утечки нефти в Мексиканском заливе могут привести к "аннигиляции" компании.
В интервью телекомпании Скай ньюс Сванберг заявил, что BP остается сильной компанией, несмотря на огромный удар, нанесенный ей аварией. По его словам, расходы на ликвидацию последствий утечки могут быть покрыты годовой прибылью BP.
Ранее, комментируя ситуацию в Мексиканском заливе для газеты Wall Street Journal, Нажать Медведев сказал, что России небезразлично происходящее с BP – не в последнюю очередь из-за наличия совместного предприятия ТНК-BP.
"Я не знаю, что будет, - сказал он. - Знаю лишь то, что BP в этом году придется потерять большое количество денег. Насколько они смогут переварить эти утраты, не приведет ли это к аннигиляции самой компании, к ее разделению на части, – это вопрос целесообразности".
"Мы бы хотели, чтобы все-таки, скажем прямо, интересы российских инвесторов, которые создавали совместный бизнес с BP, были каким-то образом застрахованы", - добавил российский лидер.
Смена тактики?
Карл-Хенрик Сванберг также подтвердил, что глава BP Тони Хейворд передаст руководство операцией по ликвидации последствий аварии в Мексиканском заливе региональному управляющему директору компании Роберту Дадли.
Мы не маленькие людишки и мы хотим, чтобы наша жизнь вернулась в нормальное русло
Барт Ступак,
член конгресса США
В России Дадли известен тем, что некоторое время руководил ТНК-BP. После обвинений в том, что он платит британским менеджерам больше, чем российским и предоставляет им лучшие условия труда, Роберт Дадли покинул свой пост.
За день до интервью Сванберга разгневанные американские конгрессмены Нажать обвинили Хейворда в том, что BP проигнорировала опасности, связанные с бурением в заливе.
Председатель совета директоров BP заявил, что комментарии главы компании "возмутили людей".
По словам Сванберга, Тони Хейворд приехал в США из Британии после аварии, чтобы заниматься операцией по ликвидации ее последствий, однако остановить утечку нефти по плану не удалось.
Интервьюировавший председателя совета директоров BP ведущий Скай ньюс Джефф Рэндалл уверен, что речь идет о смене тактики: роль Хейворда примет на себя Сванберг, который, впрочем, также подвергся критике в конгрессе.
Комментируя слова Карла-Хенрика Сванберга, посочувствовавшего "маленьким людям", живущим на берегах Мексиканского залива, конгрессмен Барт Ступак заявил в четверг: "Мы не маленькие людишки, и мы хотим, чтобы наша жизнь вернулась в нормальное русло".
В пятницу рейтинговое агентство Moody's снизило кредитный рейтинг BP на три пункта вслед за аналогичными действиями двух других рейтинговых агентств.
Как заявили представители Moody's, стоимость ликвидации последствий аварии повлияет на оборот компании на годы вперед.
"Всевозможные уловки"
На слушаниях, проходивших в американском конгрессе в четверг, глава комитет палаты представителей по энергетике и торговле Генри Ваксман заявил, что он был "поражен попустительством" BP накануне взрыва нефтедобывающей платформы 20 апреля.
Глава ВР Тони Хейворд
Несмотря на попытки BP устранить течь, нефть продолжает выливаться в залив
В ответ на обвинения в том, что в преддверии инцидента BP пыталась "пойти на всевозможные уловки" в целях экономии средств и времени, Тони Хейворд заметил, что делать окончательные выводы слишком рано, поскольку пока проводится расследование причин аварии.
Однако Ваксман немедленно обвинил главу BP том, что он уходит от ответа. "Вы не хотите взять на себя ответственность и пытаетесь переложить ее на других", - заметил он.
В результате взрыва и пожара на нефтедобывающей платформе Deepwater Horizon погибли 11 нефтяников и в Мексиканский залив вылились сотни тысяч баррелей нефти.
Несмотря на попытки BP устранить течь, нефть продолжает выливаться в залив. Это уже привело к экологической катастрофе, масштабы которой еще предстоит оценить, а побережье нескольких штатов по-прежнему находится под угрозой загрязнения.
$20 млрд компенсации
В среду под давлением со стороны администрации Барака Обамы, ВР согласилась создать независимый фонд в размере 20 млрд долларов для компенсации ущерба пострадавшим от разлива нефти.
Компания намерена до конца 2010 года внести в фонд 5 млрд долларов, остальная сумма будет выплачена в течение следующих трех лет.
На фоне этой новости прекратилось падение курса акций ВР, и они выросли более чем на 6%.
Ранее Карл-Хенрик Сванберг объявил, что совет директоров принял решение не выплачивать в этом году дивиденды акционерам.
-
Китай дает понять, что позволит юаню укрепиться
Юань
Курс юаня держится без изменений с середины 2008 года
Власти Китая дали понять, что центральный банк государства позволит юаню укрепиться по отношению к доллару и другим валютам ведущих западных стран.
Центробанк заявил, что сделает механизм установления обменного курса "более гибким", однако не предоставил другой информации о запланированных реформах.
С середины 2008 года Пекин удерживает курс юаня к доллару на уровне 6,83.
Западные страны во главе США считают, что стоимость китайской валюты намеренно занижается, чтобы обеспечить низкую стоимость произведенных в Китае товаров и их конкурентоспособность на западных рынках.
Центральный банк Китая заявил, что изменение механизма оценки юаня стало возможным, поскольку мир начал преодолевать последствия глобального финансового кризиса.
В то же время, китайские банкиры, судя по всему, исключают какие-либо радикальные шаги по укреплению юаня, отмечая, что "для серьезных колебаний и перемен нет оснований".
Президент США Барак Обама приветствовал решение Китая и назвал его "конструктивным шагом, который поможет обеспечить выход из кризиса и сделать мировую экономику более сбалансированной".
Шаг перед саммитом?
Министр финансов США Тимоти Гейтнер, в свою очередь, отметил, что Китай сделал "важный шаг", "но вопрос заключается в том, насколько быстро и какой степени [Пекин] позволит валюте укрепиться".
Как отмечает корреспондент Би-би-си в Пекине, нынешние шаги Китая можно расценивать как попытку предвосхитить возможную критику его валютной политики на грядущем саммите "большой двадцатки" в Канаде.
В последние годы Китай поддерживал низкий курс юаня, скупая на валютном рынке большое количество долларов.
Таким образом у Пекина образовались огромные золотовалютные запасы. Многие экономисты считают, что инвестиционная политика китайских властей стала важным фактором, способствовавшим международному финансовому кризису.
-
В 2010 Канада примет не только саммит "большой восьмерки", но и саммит "большой двадцатки"
По словам премьер-министра Канады Стивена Харпера, прием сразу двух важных международных саммитов даст Канаде "беспрецедентные возможности".
Харпер сделал свое заявление на саммите "большой двадцатки", проходящем в настоящее время в американском городе Питтсбург.
"Большая восьмерка" включает в себя США, Великобританию, Францию, Японию, Германию, Канаду, Италию и Россию. Это не имеющий статуса международной организации клуб стран с наиболее развитыми экономиками.
В "большую двадцатку" входят Аргентина, Австралия, Бразилия, Великобритания, Германия, Индия, Индонезия, Италия, Канада, Китай, Мексика, Россия, Саудовская Аравия, США, Турция, Франция, ЮАР, Южная Корея, Япония и Евросоюз. Эти страны производят в общей сложности около 90 процентов мирового ВВП.
С конца 2008 года саммиты "большой двадцатки" посвящены преодолению мирового финансового кризиса. 25 сентября 2009 года члены "двадцатки" сделали на саммите в Питтсбурге совместное заявление о том, что отныне не "большая восьмерка", а "большая двадцатка" должна считаться главным экономическим форумом в мире.
Оба саммита пройдут в городе Хантсвилл в июне 2010 года.
-
Список стратегических предприятий сократили за счет банкротов
Список стратегических предприятий, о сокращении которого впятеро объявил президент России, будет уменьшен за счет продажи неконтрольных пакетов в непривлекательных для инвесторов компаниях. Об этом пишет газета "Коммерсант", проанализировавшая текст указа президента.
Исключению из перечня подлежат организации с госучастием менее контрольного пакета, за исключением ОАО "Трансинжстрой", "Газпрома", РКК "Энергия" и "Первого канала". Стратегическими также перестали быть предприятия, находящиеся на различных стадиях банкротства без стратегии восстановления платежеспособности. Еще ряд организаций были исключены из списка, поскольку их акции уже были проданы на момент вступления в силу указа президента.
Таким образом, резюмирует издание, реальное высвобождение из списка стратегических предприятий, по сути, затрагивает лишь контрольные пакеты акций 15 аэропортов и предприятий телекоммуникационной сферы, а также блокпакеты морских и речных портов, речных пароходств и отраслевых НИИ.
О решении президента сократить число стратегических предприятий России в пять раз стало известно 18 июня в ходе выступления Дмитрия Медведева на Петербургском экономическом форуме. Президент заявил, что число стратегических акционерных обществ уменьшается с 208 до 41, федеральных унитарных предприятий - с 230 до 159.
Позднее в Минэкономразвития сообщили, что оценивают доходы от приватизации в 2010 году, с учетом принятого президентом решения, на уровне 72 миллиардов рублей. Поскольку указ президента вышел только что, то ряд компаний, которые предполагались к продаже в этом году, могут быть приватизированы только в 2011 году. Ранее в Минэкономразвития полагали, что смогут выручить до 100 миллиардов рублей.
-
"Новатэк" получил право на экспорт газа из России
Второй по объемам добычи российский производитель газа "Новатэк" добился права самостоятельно экспортировать топливо за рубеж, сообщает "Коммерсант". В пятницу компания заключила с "Газпромом" долгосрочное агентское соглашение по экспорту сжиженного природного газа (СПГ) с проекта "Ямал СПГ".
Таким образом, формально монополия "Газпрома" на транспортировку газа из страны, прописанная в законе, соблюдена. Однако владельцем СПГ теперь становится "Новатэк".
Соглашение о сотрудничестве, подписанное главами "Газпрома" и "Новатэка" Алексеем Миллером и Леонидом Михельсоном, оговаривает параметры взаимодействия компаний в создании завода по производству СПГ на базе Южно-Тамбейского месторождения на Ямале.
Как отмечают "Ведомости", после запуска мощностей завода "Газпром" будет только оформлять пересечение газом "Новатэка" границы как комиссионер. Размер комиссии точно не известен, однако издание сообщает, что он будет "символическим". Ранее "Газпром" требовал комиссии в два процента.
-
Китай не изменил курс юаня вопреки обещаниям
Центробанк Китая в понедельник сохранил средний дневной курс юаня к доллару неизменным по сравнению с уровнем пятницы на отметке 6,8275 после заявления о готовности позволить валюте стать более гибкой, передает Reuters.
Рынки акций, сырья и некоторые азиатские валюты подскочили на утренних торгах после новости о переоценке, появившейся в субботу, но затем отступили вниз, разочарованные тем, что юань так и не вырос.
Народный банк Китая в субботу сообщил, что намерен реформировать курсовую политику и сделать обменный курс юаня гибким, "отвязав" его от уровня 6,83 за доллар США, на котором он находился с середины 2008 года.
"Люди будут немного озадачены тем, что они не позволили этому движению начаться сегодня, – сказал Эндре Педерсен из MFC Global Investment Management. – Но они не должны смотреть на это как на однодневную операцию. Это дело многих месяцев. В ближайшие недели мы будем ждать постепенного укрепления юаня к доллару".
Большинство аналитиков полагают, что переоценка юаня будет медленной и незначительной. Китай заявил, что юань будет "привязан" к корзине валют, но не сообщил никаких подробностей. В воскресенье Центробанк сообщил, что валютная реформа будет постепенной, исключив как существенный рост валюты, так и однократную переоценку. Банк также указал, что новый валютный режим будет во многом похож на прежний.
Заявление Китая о вероятной реформе юаня, судя по всему, направлено на то, чтобы разоружить критиков перед саммитом "Большой двадцатки", который состоится на ближайших выходных в Канаде. Но США требуют, чтобы Китай подробнее описал новую валютную политику.
-
Китай не изменил курс юаня вопреки обещаниям
Центробанк Китая в понедельник сохранил средний дневной курс юаня к доллару неизменным по сравнению с уровнем пятницы на отметке 6,8275 после заявления о готовности позволить валюте стать более гибкой, передает Reuters.
(C) Interfax 17:10 21.06.2010
КИТАЙ-ЮАНЬ-КУРС-РОСТ
Курс юаня к доллару в понедельник достиг максимума с 1993 года
Шанхай. 21 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Курс юаня к доллару в понедельник вырос на
максимальную величину за пять лет, при этом он достиг самого высокого уровня с
1993 года. Причиной этого стало решение Китая повысить гибкость обменного курса
юаня.
За день стоимость китайской нацвалюты поднялась почти на 0,5% по отношению
к американской и составляла 6,7909 юаня/$1 против 6,8275 юаня/$1 в пятницу,
пишет MarketWatch.
Народный банк Китая в субботу сообщил, что намерен продолжить
реформирование курсовой политики и повысить "гибкость" обменного курса юаня. В
заявлении банка говорится, что установленные границы колебания юаня (0,5% в
день) сохранятся неизменными. В то же время ЦБ намерен "сделать упор на
отражении рыночного спроса с учетом корзины валют".
Участники рынка расценили заявление китайского ЦБ, в котором не содержится
ясных указаний на планируемые банком конкретные изменения, как свидетельство
того, что Пекин отказывается от введенной два года назад, в начале кризиса,
жесткой привязки юаня к доллару.
Служба финансово-экономической информации
-
Дмитрий Медведев дал "Газпрому" необходимые указания в связи с решением президента Белоруссии перекрыть транзит газа22.06.2010 16:52
Президент России Дмитрий Медведев дал все необходимые указания, в том числе руководству компании "Газпром", в связи с решением Белоруссии перекрыть транзит российского газа в Европу. Как сообщает пресс-служба Кремля, сегодня состоялся телефонный разговор Дмитрия Медведева с председателем правления компании "Газпром" Алексеем Миллером.
Президент Белоруссии Александр Лукашенко в ходе встречи с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым в Минске заявил, что распорядился перекрыть транзит российского газа через Беларусь, сообщает Белорусское телеграфное агентство (БЕЛТА). По словам Лукашенко, на сегодняшний день "Газпром" должен Беларуси $260 млн за транзит газа. "Я приказал сейчас правительству перекрыть транзит через Беларусь, пока не заплатит за транзит "Газпром". Они нам за эти полгода ни копейки не заплатили. До какого цинизма и абсурда можно дойти, когда ты должен мне $260 млн, я тебе - $190 млн, и ты начинаешь мне за это заворачивать вентиль", - сказал глава государства.
Он подчеркнул, что проблема не в том, что Беларусь не выполняет контракт. "Это они не выполняют контракт. Мы молчали, мы об этом не говорили, они там мямлили устами пресс-секретаря, что мы что-то не подписываем и так далее", - сказал президент.
Беларусь предлагала России произвести взаимозачет с выплатой разницы, однако этого российская сторона не захотела. "Хорошо, перечисляйте нам $260 млн, и мы вам мгновенно перечислим $192 млн. Нет, и этого не хотим. Значит здесь уже неприкрытое давление. Я только не понимаю, зачем оно нам", - отметил президент Беларуси.
-
22.06.2010 23:29, Новый Орлеан. Федеральный судья Нового Орлеана отменил 6-месячный запрет на проведение буровых работ в Мексиканском заливе. Судья Мартин Фелдман посчитал, что Министерство внутренних дел, в ведении которого находится решение таких вопросов, "не смогло предоставить вразумительных доводов для сохранения моратория".
Судья счел, что запрет, по всей видимости, действует лишь потому, что "раз на одной буровой платформе произошла авария, то и другие сразу стали представлять опасность".
В свою очередь, Белый дом посчитал решение судьи поспешным, администрация США в ближайшее время намерена опротестовать его.
Президент США Барак Обама "уверен, что продолжение буровых работ на таких глубинах не зная, что же в действительности привело к аварийной ситуации, подвергает опасности как экологию залива, так и рабочих".
С просьбой об отмене моратория на глубоководное бурение в Мексиканском заливе обратились власти Луизианы и компании, чья деятельность связана с добычей нефти.
Обама ввел мораторий на бурение на глубине более 500 метров в Мексиканском заливе 27 мая 2010 года после аварии на платформе BP, которая привела к экологической катастрофе.
-
WASHINGTON (MarketWatch) — The Federal Open Market Committee released the following statement after its closed-door meeting in Washington.
For immediate release
Information received since the Federal Open Market Committee met in April suggests that the economic recovery is proceeding and that the labor market is improving gradually. Household spending is increasing but remains constrained by high unemployment, modest income growth, lower housing wealth, and tight credit. Business spending on equipment and software has risen significantly; however, investment in nonresidential structures continues to be weak and employers remain reluctant to add to payrolls. Housing starts remain at a depressed level. Financial conditions have become less supportive of economic growth on balance, largely reflecting developments abroad. Bank lending has continued to contract in recent months. Nonetheless, the Committee anticipates a gradual return to higher levels of resource utilization in a context of price stability, although the pace of economic recovery is likely to be moderate for a time.
Prices of energy and other commodities have declined somewhat in recent months, and underlying inflation has trended lower. With substantial resource slack continuing to restrain cost pressures and longer-term inflation expectations stable, inflation is likely to be subdued for some time.
The Committee will maintain the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and continues to anticipate that economic conditions, including low rates of resource utilization, subdued inflation trends, and stable inflation expectations, are likely to warrant exceptionally low levels of the federal funds rate for an extended period.
The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and will employ its policy tools as necessary to promote economic recovery and price stability.
Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; James Bullard; Elizabeth A. Duke; Donald L. Kohn; Sandra Pianalto; Eric S. Rosengren; Daniel K. Tarullo; and Kevin M. Warsh. Voting against the policy action was Thomas M. Hoenig, who believed that continuing to express the expectation of exceptionally low levels of the federal funds rate for an extended period was no longer warranted because it could lead to a build-up of future imbalances and increase risks to longer-run macroeconomic and financial stability, while limiting the Committee's flexibility to begin raising rates modestly.
-
Президента "Роснефти" отстранили от управления компанией
Российские власти не смогли подобрать нового кандидата на пост президента "Роснефти", который в настоящий момент занимает Сергей Богданчиков. Газета "РБК-daily" пишет, что вице-премьер Игорь Сечин и совладелец нефтетрейдера Gunvor Геннадий Тимченко, лоббирующие своих кандидатов на этот пост, не захотели уступать друг другу. При этом самого Богданчикова уже практически отстранили от принятия стратегических решений в "Роснефти".
Источники "РБК-daily" не исключили, что Богданчиков, контракт которого истекает 29 июня, продолжит исполнять эти функции, но лишь до тех пор, пока преемник не будет найден.
Предполагалось, что вопрос о новом президенте "Роснефти" будет рассмотрен советом директоров компании 18 июня, но этого не произошло. Сам Богданчиков предложил "спокойно подождать" до 29 июня, а Сечин заявил, что пока никаких иных кандидатур кроме Богданчикова на пост президента компании не рассматривается.
На пост президента "Роснефти" претендуют заместитель министра энергетики Сергей Кудряшов (его предлагает Сечин), бывший глава "Стройтрансгаза" Александр Рязанов и первый вице-президент "Роснефти" Эдуард Худайнатов. Последних двух кандидатов продвигает совладелец компаний Gunvor (экспортирует сырье "Роснефти") и "Стройтрансгаза" предприниматель Геннадий Тимченко, которого, как принято считать, связывают дружеские отношения с премьер-министром Владимиром Путиным.
Поскольку Сечин и Тимченко не смогли найти компромисс, то контракт с Богданчиковым может быть продлен. Для этого достаточно не уведомить его за три дня до истечения договора. Впрочем, решение об его уходе может быть принято в любой момент, хотя он может остаться в совете директоров госкомпании. Окончательное решение о смене руководства в "Роснефти", отмечает издание, примет Путин.
Слухи о возможном уходе Богданчикова из крупнейшей нефтяной госкомпании появились еще в июне 2009 года. Тогда СМИ называли его возможным преемником Рязанова, до 2006 года работавшего зампредом правления "Газпрома" и президентом компании "Газпром нефть".
В прошлом году собрание акционеров "Роснефти" одобрило поправки в устав компании. Согласно поправкам, срок полномочий президента "Роснефти" был уменьшен с пяти до трех лет, а назначаться он будет советом директоров, а не собранием акционеров, как раньше.
-
[18:41 24.06.2010]
В мае банки РФ сократили вложения в облигации, увеличив вложения в акции - Симановский
24 июня. FINMARKET.RU - В мае вложения российских банков в облигации сократилось на 1,6%, сообщил журналистам директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ РФ Алексей Симановский. "По долговым обязательствам 98,4% по отношению к 1 мая, то есть снижение в мае на 1,6%", - сказал он.
Между тем вложения банков в акции выросли в мае на 2,7%. А инвестиции кредитных организаций в учтенные векселя в мае сократились на 6,3%.
-
[15:27 25.06.2010]
Законопроект о реформе финсистемы согласован палатами конгресса США
25 июня. FINMARKET.RU - Совместный комитет палаты представителей конгресса США и сената после 2-недельной работы одобрил окончательный вариант законопроекта, предусматривающего самое значительное реформирование системы финансового регулирования в США, по крайней мере, с 1930-х годов.
Теперь законопроект будет направлен на раздельное голосование в обе палаты парламента, которое может состояться уже на следующей неделе. В случае одобрения документ будет направлен на подпись президенту к 4 июля.
Целью законопроекта, который получил название билль Додда-Фрэнка (по именам главы комитета по финансовым услугам палаты представителей конгресса Барни Фрэнка и сенатора Кристофера Додда, возглавляющего банковский комитет верхней палаты конгресса) является защита потребителей финансовых услуг от появления рискованных продуктов, сокращение рисков для финансовой системы, более тщательное отслеживание новых угроз для рынков и предоставление регуляторам больших полномочий по надзору за банкам и финансовыми учреждениями с целью избежать в будущем ситуаций, в которых потребуется их спасение за счет налогоплательщиков.
-
Верховный суд Нидерландов отклонил кассацию "Роснефти" на решение о взыскании 418 млн долл. в пользу Yukos Capital.
26.06.2010, Амстердам 01:46:56 Верховный суд Нидерландов отклонил кассацию "Роснефти" на решение о взыскании 418 млн долл. в пользу Yukos Capital, передает Associated Press.
В сентябре 2006г. Международный суд коммерческого арбитража постановил, что "Роснефть" должна выплатить Yukos Capital порядка 13 млрд руб. (418 млн долл.) за предоставленные ранее кредиты. После этого "Роснефть" оспорила данное решение в российском суде, который отменил решение международного суда.
Однако Апелляционный суд Амстердама 28 апреля 2009г. постановил, что решения российского суда об аннулировании арбитражного решения не могут быть признаны, так как они "не были независимыми и беспристрастными".
25 июня Верховный суд Нидерландов признал правоту Yukos Capital. Теперь эта компания может использовать решение суда Нидерландов и требовать 418 млн долл. Решение суда является окончательным и обжалованию не подлежит.
Yukos Capital - подразделение нефтяной корпорации "ЮКОС", которое сохранилось после объявления в 2007г. главной компании банкротом.
"Роснефть" - крупная российская нефтяная компания. Занимается добычей нефти, владеет рядом перспективных нефтяных месторождений. Кроме того ей принадлежит сеть нефтеперерабатывающих заводов и бензозаправок. Председателем совета директоров этой организации является Игорь Сечин - заместитель председателя правительства России.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews.shtml?/20100626014656.shtml
-
Вот подо что могут опускать Газпром:
"Глава Газпрома Алексей Миллер не исключает появления у холдинга глобального стратегического партнера.
«У Газпрома – здесь, конечно же, не нужно говорить о временных рамках, – появится глобальный стратегический партнер», – сказал он. Миллер добавил, что это могут быть «максимум одна–две компании», сообщает РИА «Новости».
Он не исключил, что партнерами могут стать европейские компании или компании из Персидского залива."
http://www.vz.ru/news/2010/6/25/413459.html
-
Финансовая реформа обойдется американским банкам и хедж-фондам в $19 млрд
Дмитрий Дмитриенко
Ведомости
25.06.2010, 11:23
Издержки американских банков и хедж-фондов, связанные с реализацией финансовой реформы, обсуждение которой завершается в конгрессе США, составят примерно $19 млрд. Для банкиров и управляющих фондами это стало неприятным сюрпризом. Подсластить пилюлю должно разрешение оставить за банками право инвестировать средства в хедж-фонды. Об этом в пятницу пишет The Financial Times.
Сумму в $19 млрд озвучил в ходе обсуждения реформы в конгрессе председатель комитета по финансовым услугам палаты представителей США Берни Франк. Как отмечает издание, она была определена исходя из размера возможных убытков бюджета в связи с оказанием помощи банкам в разгар кризиса.
По данным издания, основной статьей расходов для банков и хедж-фондов в рамках планируемой реформы станет налог на крупные финансовые учреждения (на банки с активами более $50 млрд и фонды, под управлением которых находится более $100 млрд), размер которого пока не известен. Кроме того, банкам будет запрещено торговать ценными бумагами за счет собственных средств и допускать конфликт интересов при работе с ними.
В то же время конгрессмены согласились с доводами о необходимости сохранить за банками право инвестировать свои средства в хедж-фонды. На это право, однако, будет наложено ограничение: банки смогут инвестировать в хедж-фонд до 3% своего капитала уровня tier 1. Эту инициативу банкиры и управляющие восприняли с энтузиазмом, так как в настоящее время примерно такие суммы и инвестированы банками в хедж-фонды и им не придется серьезно перетряхивать свои инвестиционные портфели.
Нерешенным остался вопрос о выделении из структуры банков подразделений занимающихся своповыми операциями. Он, как ожидается, будет обсуждаться в начале пятничной сессии американского парламента. Судьбоносное голосование по реформе Уолл-стрит намечено на будущую неделю.
-
Немецкий концерн E.On планирует продать акции "Газпрома"
Немецкий концерн E.On рассматривает возможность продажи 3,5 процента акций "Газпрома". Об этом в пятницу рассказали анонимные источники агентства "Интерфакс" в финансовых кругах.
По данным источников, выкуп акций самим "Газпромом" маловероятен, скорее всего, контрагентом по сделке выступит российская структура с прямым или косвенным государственным участием. Продавать пакет на открытом рынке немецкий концерн не станет, говорят эксперты, так как это может вызвать падение котировок и испортить отношения с "Газпромом".
Предполагается, что о сделке будет объявлено до конца июня. Рыночная стоимость пакета в объеме 3.5 процента акций "Газпрома" на данный момент составляет чуть более 4 миллиардов долларов, отмечает агентство.
В правительстве РФ "Интерфаксу" сообщили, что не рассматривали вопрос о возможном приобретении пакета. Государство через Росимущество и "Роснефтегаз" является главным акционером "Газпрома".
Как напоминает агентство, долг E.On на конец 2009 года составил 44,6 миллиарда евро. Концерн объявил, что намерен продать в 2010 году активы на общую сумму 10 миллиардов евро, а в апреле стало известно, что его бизнес в США будет продан за 7,6 миллиарда долларов. Ранее E.On владел 6-процентным пакетом акций "Газпрома", однако в 2009 году за 3 процента акций немецкая компания получила долю в Южно-Русском месторождении
-
Страны G20 договорились вдвое сократить дефицит бюджета
Представители стран G20 на саммите в Торонто договорились вдвое сократить дефицит своих бюджетов к 2013 году. Об этом 27 июня сообщает AFP.
Как рассказала журналистам канцлер Германии Ангела Меркель, обязательство о сокращении дефицита будет внесено в итоговую резолюцию саммита. Также решено с 2016 года начать погашение долгов. "Это больше, чем я ожидала. Это успех", - заявила канцлер.
Власти Германии и некоторых других европейских стран выступают за сокращение бюджетного дефицита, в то время как США и еще несколько государств считают, что это решение может сдержать рост экономики.
Кроме того, директор департамента международных финансовых отношений Минфина РФ Андрей Бокарев сообщил агентству "Интерфакс", что участники саммита G20, скорее всего, откажутся от идеи единого налога на финансовый сектор. Этот налог будут применять лишь на национальном уровне с учетом ситуации в экономике каждой страны.
http://lenta.ru/news/2010/06/27/deficit/
-
ВР заложила «Роснефть»
BP не стала продавать долю в «Роснефти», а отдала ее в обеспечение кредита. Завтра гендиректор ВР Тони Хейворд встретится с куратором российской энергетики и председателем совета директоров «Роснефти» вице-премьером Игорем Сечиным
Владислав Новый
Ведомости
28.06.2010, 116 (2634)
Расходы BP на ликвидацию последствий разлива нефти в Мексиканском заливе достигли $2,35 млрд, сообщила компания в пятницу. Еще $20 млрд она зарезервировала по требованию американских властей.
К 16 июня ВР располагала $15 млрд, сообщала пресс-служба. Но вскоре компания нашла еще $5 млрд, сообщила в пятницу The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники: в середине июня компания договорилась о необеспеченной кредитной линии на $3 млрд и привлекла еще $2 млрд под обеспечение ряда активов, в том числе 1,25% акций «Роснефти» (этот пакет стоит $840 млн).
Заем под залог акций «Роснефти» предоставила на позапрошлой неделе Credit Suisse Group, утверждают источники WSJ.
В это время акции «Роснефти» вели себя странно. 17 июня они подешевели на ММВБ на 5,5% при объеме торгов втрое выше среднего (индекс ММВБ потерял всего 1%). Рынок тогда был взбудоражен слухами о том, что ВР в поисках денег продает акции «Роснефти». ВР делала это через Credit Suisse, говорил «Ведомостям» один из инвестбанкиров. Связаться с представителями Credit Suisse, «Роснефти» и ВР вчера не удалось.
Гендиректор BP Тони Хейворд на этой неделе собирается встретиться c Сечиным, чтобы убедить правительство России в стабильности компании, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Хейворд будет в Москве 28-29 июня и 29-го встретится с Сечиным, подтвердил «Ведомостям» пресс-секретарь премьер-министра Владимира Путина Дмитрий Песков, но в графике премьера нет встречи с Хейвордом. Нет ее и в графике президента Дмитрия Медведева, говорит его пресс-секретарь Наталья Тимакова. Инициатива встретиться исходила от Хейворда, сказал представитель Сечина, но комментировать возможные темы разговора отказался.
Представитель ВР в России Владимир Буянов отказался комментировать график деловых поездок главы компании: «Российские активы занимают важное место в портфеле ВР, и Хейворд регулярно приезжает в Москву с рабочими визитами».
BP постарается убедить правительство, что она продолжит работу по высшим стандартам качества, полагает стратег лондонского офиса «ВТБ капитала» Андрей Крюченков (цитата по Bloomberg).
Банкир, знакомый с планами ВР, заявил WSJ, что у BP есть несколько вариантов продажи активов. Главный — 60% аргентинской нефтегазовой компании Pan American Energy, а также активы в Колумбии и Венесуэле. BP может избавиться от части шельфовых газовых месторождений и нефтяных месторождений поздней стадии разработки, считает аналитик ING Джейсон Кинни.
-
(C) Interfax 18:14 28.06.2010
США приостановили проекты в сфере ИТ на $3 млрд
28 июня. IFX-NEWS - Бюджетное управление США приостановило проекты в сфере
информационных технологий общей стоимостью $3 млрд, кроме того, рассматривается
возможность отказа от контрактов на поставку информационных услуг и оборудования
еще на $10 млрд.
Директор бюджетного управления США Питер Орзаг, планирующий уйти в отставку
в ближайшие недели, приказал полностью пересмотреть структуру государственных
расходов в сфере ИТ, составивших в прошлом году $80 млрд. Власти намерены
выяснить, не привели ли слишком мягкие правила в этом сегменте к значительному
перерасходу средств, задержкам поставок и внедрению устаревших систем.
Правительство США - крупнейший покупатель информационных технологий в мире.
Как отметил контролер Административно-бюджетного управления США Дэнни Верфел,
государственные контракты заключены с такими отраслевыми гигантами, как
Accenture, IBM, Oracle и SAP, при этом все компании пройдут обязательную
проверку.
-
(C) Interfax 21:14 28.06.2010
"РусАл" недоволен результатами выборов в совет директоров "Норникеля", будет
созывать новое собрание акционеров
28 июня. IFX-NEWS - ОК "РусАл", крупнейший в мире производитель алюминия и
владелец 25% акций ГМК "Норильский никель", заявляет, что прошедшие во вторник
выборы в совет директоров "Норильского никеля" нарушают паритет между
акционерами "Норильского никеля".
"Это стало возможным в результате манипуляций акциями ГМК, принадлежащими
компании. В частности, менеджмент компании перевел квази-казначейские акции на
оффшорные компании и проголосовал ими против Александра Волошина, чья
кандидатура была согласована РусАлом и Интерросом и поддержана государством.
Вместо этого менеджмент компании, используя акции, предварительно перевешанные
на оффшорные структуры, провел в совет директоров менеджеров ГМК, подконтрольных
и подотчетных генеральному директору "Норильского никеля", - говорится в
сообщении "РусАла".
"В этой связи "РусАл" будет созывать внеочередное собрание акционеров, и мы
ожидаем, что эта инициатива будет поддержана Интерросом, с которым у "РусАла"
достигнута и действует договоренность о сотрудничестве в отношении ГМК
"Норильский никель", - подчеркивается в пресс-релизе.
Компания отмечает, что считает данные действия грубым нарушением процедур
корпоративного управления публичной компанией, принципов прозрачности и
соблюдения интересов всех акционеров. "РусАл" также намерен инициировать
юридическую процедуру, которая дала бы правовую оценку действиям менеджмента
"Норильского никеля" по выводу акций ГМК на оффшорные структуры, а также
обеспечила защиту интересов "РусАла" как миноритарного акционера.
Как сообщалось, в понедельник собрание акционеров "Норникеля" избрало новый
состав совета директоров. В него вошло по 3 представителя ОК "РусАл" и "Кольской
ГМК" ("дочка" "Норникеля") и 4 представителя "Интерроса". Так, от "РусАла" в
совет вошли Олег Дерипаска, директор по корпоративному развитию Максим Соков и
первый заместитель гендиректора Владислав Соловьев. От "Интерроса" избраны
управляющий директор Андрей Бугров, директор юридического департамента Марианна
Захарова и вице-президент Андрей Клишас. Кроме того, в совет вошел Борис Бакал,
который номинировался еще будучи управляющим директором Citigroup Venture
Capital International, однако теперь занимает должность консультанта Interros
International Investments.
"Норильский никель" в совете представляют гендиректор Владимир Стржалковский,
первый заместитель гендиректора Олег Пивоварчук и руководитель блока экономики и
финансов Дмитрий Костоев.
Кроме этого, в совет директоров "Норникеля" избраны первый зампредправления
ВТБ Василий Титов, независимые директора Брэдфорд Миллс и Джерард Холден.
Александр Волошин, возглавлявший совет в прошлом году, в этом году в его
состав не вошел. А.Волошин был выдвинут "РусАлом" по согласованию с ВЭБом,
который держит в залоге по кредиту принадлежащий алюминиевой компании пакет
акций ГМК.
При этом совет директоров возглавил первый заместитель председателя
правления ВТБ Василий Титов (был предложен "Интерросом"). Как сообщил В.Титов
журналистам, итоги голосования по совету директоров были неожиданными, в том
числе для членов совета. "Так сложилась ситуация", - сказал он.
Отвечая на вопрос, не противоречат ли итоги голосования по составу совета
директоров соглашению между "РусАлом" и "Интерросом", В.Титов сказал: "Насколько
мне известно, процедура прошла в строгом соответствии с соглашением".
-
Алексей Кириенко
Биржевое мясо
Чтобы компенсировать потери на комиссиях и скрытых издержках, частному инвестору нужно зарабатывать минимум 86,4% годовых
ы когда-нибудь задумывались, во сколько раз отличаются комиссионные для частных биржевых игроков и для профессионалов? В два, три? Как мелко берёте. А может быть, вы еще и на «Форексе» торгуете? Говорите, там нет комиссий? Неужели? А сколько «пипсов» у вас bid-ask спред? Не помните? Да это и не важно. Для вас.
Средний срок жизни активного частного брокерского счёта – 6 месяцев. Как ни странно, в большинстве случаев «обнуление» депозита обусловлено не ошибочной стратегией торговли. Более того, если бы брокер и биржа не брали с клиента комиссионные вознаграждения за каждую сделку, то проиграть стало бы вообще сложно.
Приведу пример с рынка фьючерсных контрактов в США. Предположим, что у нас есть типичный начинающий трейдер – Джон. На только что открытом торговом счету Джона находятся $10 000 (у многих брокеров это минимальная сумма, необходимая для открытия счёта). За каждую сделку с фьючерсом с Джона будут брать от $2 у дисконт-брокеров до $10 у контор с аналитикой, красивыми графиками и прочими, крайне важными атрибутами успешной торговли. Для простоты наших расчётов остановимся на комиссии в $5 за контракт.
Итак, Джон разработал стратегию, продумал тактику. Уверен, что все, кто сам торговал, согласны, что «купи и сиди» – не самая интересная тактика: 10 лет ждать прибыли большинство из нас не готово, да и срок в год выглядит совсем не привлекательно – нужно что-то предпринимать. А вариантов действий на рынке всего два – покупать или продавать.
Наш Джон, начинающий спекулянт, наторговал за месяц 20 фьючерсных контрактов, а это примерно 1 контракт в день, мизерный оборот для активного спекулянта. Итак, месяц закончился, посмотрим на баланс счёта Джона, точнее, ту его часть, которая касается расходов. Было $10 000, после чего мы произвели 20 покупок и столько же продаж. Итого, 40 сделок, за каждую из которых мы отдали $5 только брокеру. Далее не забываем, что нужно поделиться с биржей, она тоже не бесплатно работает. Это, в среднем, $1 за каждый купленный или проданный контракт на биржах США и Европы. И, на десерт, помним про разницу между ценой покупки и ценой продажи (bid-ask спред). По её вине мы теряем на каждой сделке около $12 (фьючерс S&P 500). Итого, 40 сделок, где на каждой мы теряем $18, дают Джону на выходе минус $720 по итогам месяца.
Таким образом, чтобы компенсировать потери на комиссиях и таких скрытых издержках, как разница между ценой покупки и ценой продажи, и «выйти в ноль», Джону нужно зарабатывать минимум 7,2% от капитала в месяц, или 86,4% годовых. Реально ли это? Тут всё строго индивидуально. Я бы посоветовал биржевым игрокам меньше уповать на удачу и больше на математический расчет.
http://slon.ru/blogs/kirienko/post/418916/
-
Минфин увеличит налог на добычу газа на 130%
Минфин предлагает повысить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на газ в ближайшие три года на 130%. Об этом пишет сегодня РБК daily.
НДПИ на газ остается неизменным уже несколько лет, что вызывает резкое недовольство нефтяников, налоговое бремя на которых регулярно увеличивается. Минфин ежегодно поднимает вопрос о повышении налога на добычу газа, но каждый раз газовый гигант Газпром "выторговывает" себе очередную отсрочку. В прошлом году ведомство Алексея Кудрина было вынуждено снова поступиться своими планами из-за финансового кризиса. Однако на этот раз помешать Минфину монополии будет сложно, тем более что налоги повышаются и для нефтяников.
А.Кудрин сообщал ранее, что за счет роста НДПИ на нефть и газ бюджет должен дополнительно получить до 0,5% от ВВП. Как рассказал газете источник, близкий к Газпрому, финансовое ведомство предлагает в 2011г. увеличить НДПИ на газ в два раза - со 147 до 294 руб. за 1 тыс. куб. м, на 15% в 2012г. - до 338 руб., еще на 15% в 2013г. - до 389 руб. В Минфине эту информацию прокомментировать не смогли.
Газпром уже подсчитал свои потери от таких нововведений. По словам собеседника, согласно существующему проекту бюджета и инвестпрограммы монополии в 2011-2013гг. она потеряет 61,3 млрд, 80,9 млрд и 106,8 млрд руб. соответственно. То есть в сумме Газпром недосчитается около 260 млрд руб., это порядка 33% от его чистой прибыли за 2009г. Для сравнения: убытки от введения нулевой экспортной пошлины для нефти с месторождений Восточной Сибири Минфин оценивал в 120 млрд руб. в год. Между тем, по прогнозу, в ближайшие три года у газового холдинга и так будет дефицит финансирования инвестпроектов в размере 955,6 млрд, 323,1 млрд и 229,8 млрд руб. соответственно по годам, сообщил собеседник.
Повышение НДПИ на газ - давно ожидаемая и обоснованная мера, считает гендиректор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин. Сейчас газ приносит в бюджет значительно меньше налогов, чем нефть. Однако это может повлечь дополнительный рост цен на газ для российских потребителей.
Скорее всего, на этот раз Газпрому не удастся увернуться от повышения НДПИ, говорит аналитик ИК "Тройка Диалог" Валерий Нестеров. По его прогнозам, чистая прибыль компании в ближайшие три года будет на уровне примерно 900 млрд руб., так что его ежегодные потери от роста налога окажутся не особенно трагичными, а вот в бюджете сейчас солидная дыра.
02 июля 2010г.
-
Nord Stream пересек Балтику
05.07.2010 17:14
Первая нитка газопровода «Северный поток» достигла материка у немецкого города Лубмин, сообщает пресс-служба компании Nord Stream AG.
«Этот этап строительства был важным и увлекательным в техническом смысле. Более того, он исполнен символики; ведь только что «Северный поток» впервые достиг европейского материка, а здесь, в Лубмине, подошел к тому пункту, в котором ВИНГАЗ проектирует и уже строит станцию сдачи-приемки газа, а также сухопутные газопроводы OPAL и NEL», - отметил руководитель проекта с германской стороны Георг Новак.
Выход второй нитки на сушу намечен на середину июля. Осенью 2011 года начнется подача газа из «Северного потока» на строящуюся сейчас станцию сдачи-приемки, пишет БалтИнфо.
-
Москва. 6 июля. ИНТЕРФАКС-АГИ - Газпромбанк за последний год продал акции
"Газпрома" почти на четверть миллиарда долларов, свидетельствует отчетность
газовой монополии.
За период с 8 мая 2009 по 7 мая 2010 года (даты закрытия реестра акционеров
к годовом собраниям "Газпрома") пакет Газпромбанка в капитале концерна похудел с
0,19821261% до 0,019399635%. Исходя из средневзвешенной цены акций "Газпрома" за
этот период ($5,65), проданный пакет может стоить $239 млн.
Другая кредитная "дочка" монополии - Газэнергопромбанк - за истекший год
продала акций на $8,6 млн.
Как свидетельствует последний список аффилированных лиц "Газпрома", с мая
2009 по май 2010 года руководители дочерних компаний "Газпрома" практически
только покупали акции концерна.
Крупнейшие покупки осуществили генеральный директор ООО "Газпром добыча
Оренбург" Сергей Иванов ($6,4 млн), гендиректор "Газпром добычи Ямбург" Олег
Андреев ($2,4 млн) и генеральный директор ООО "Газпром трансгаз Санкт-Петербург"
Георгий Фокин (почти $1 млн).
Продали акции лишь начальник юридического департамента "Газпрома" Николай
Дубик ($300 тыс.) и гендиректор "Газпром переработки" Юрий Важенин ($2,2 млн).
Акции "Газпром" (РТС: GAZP) 8 мая 2009 года стоили $5,3, 7 мая 2010 года
снизились до $5,15.
Также "Газпром" сообщил, что переименовал "дочку" ООО "Кап-Инфин"
(участвовала в покупке акций "Дальтрансгаза") в "Газпром капитал".
Служба энергетической информации
-
07.07.2010 10:56, Киев. Рейтинговое агентство Fitch 6 июля повысило рейтинг Украины по обязательствам в иностранной валюте до «В» с «В-минус», с учетом последних договоренностей украинских властей с МВФ о новой программе сотрудничества.
Прогноз рейтинга «стабильный», передает Reuters.
В прошлые выходные МВФ сообщил, что миссия фонда порекомендует совету директоров предоставить Украине кредит на общую сумму в $14,9 млрд.
«Повышение рейтинга Украины последовало за соглашением с МВФ о новой программе в 14,9 млрд долларов», - говорится в сообщении Fitch
http://www.k2kapital.com/news/282474/
-
«Мечел» приобрел турецкого трейдера Ramateks
07 июля 2010, 16:36
OAO «Мечел», ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, сообщает о приобретении 100%
акций турецкой металлоторговой группы Ramateks компанией Mechel Service Global B.V., которая осуществляет управление розничными металлосервисными сбытовыми активами «Мечела».
«Мечел» продолжает реализацию стратегии, направленной на расширение собственной металлосервисной сбытовой сети «Мечел-Сервис». 6 июля 2010 года завершилась сделка по приобретению 100% акций турецкой металлоторговой группы Ramateks компанией Mechel Service Global B.V. Сумма сделки составила 3 миллиона долларов. Долг компании Ramateks, который принимает на себя группа «Мечел», не превышает 13,8 миллионов долларов, основную часть которого (77%) составляет торговое финансирование.
Основной деятельностью группы Ramateks является дистрибуция проката из конструкционной и нержавеющей стали, а также других видов металлопродукции. Складские мощности группы расположены в г. Стамбуле и в г. Кония (Konya). Также компании
принадлежит оборудование для резки металлопродукции.
Ramateks обладает широкой диверсифицированной клиентской базой и реализует продукцию как на внутреннем рынке Турции, так и на внешнем. В собственности компании находится 10 тысяч квадратных метров складских площадей, еще 4,5 тысячи квадратных метров арендуется. Суммарный объем складского хранения составляет 21 тысячу тонн металлопродукции. Ожидается, что Ramateks, работая в составе компании «Мечел», к 2014 году сможет увеличить объемы своих продаж более чем в 2,5 раза.
Выручка компании Ramateks в 2009 году составила порядка 33 миллионов долларов.
«Мы расширяем деятельность «Мечел-Сервиса» в Балканском регионе, поскольку видим там перспективные рынки с серьезным потенциалом роста. Сегодня Восточная Европа – одно из приоритетных направлений нашего развития. Только на территории Румынии успешно работают девять подразделений компании «Мечел-Сервис Румыния». В 2009 году дочерние компании нашей сервисно-сбытовой сети были также открыты в Сербии и Болгарии. Все они преимущественно реализуют продукцию румынских предприятий «Мечела».
В первом квартале 2010 года отгрузки восточно-европейских подразделений «Мечел-Сервиса» более чем в три раза превысили показатели за аналогичный период 2009 года. Такой результат обусловлен как расширением географии сбытовой сети, так и повышением эффективности уже действующих подразделений. Мы продолжаем активную работу в Восточной Европе для того, чтобы к моменту окончательного восстановления экономики в регионе создать эффективную и диверсифицированную сбытовую инфраструктуру, подготовить персонал, найти новых клиентов. Все это в будущем позволит «Мечел-Сервису» стать крупным игроком в области металлоторговли и металлосервиса в Восточной Европе», - прокомментировал событие Управляющий директор Mechel Service Global B.V. Андрей Пономарев.
-
(C) Interfax 10:47 08.07.2010
РОССИЯ-РУСАЛ-ИНТЕРРОС-2
Интеррос не видит оснований для смены совета директоров Норникеля
(добавлен текст после 1 абзаца)
Москва. 8 июля. ИНТЕРФАКС - "Интеррос" не видит оснований для прекращения
полномочий избранного совета директоров ОАО "ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN)
и пересмотра итогов собрания акционеров, говорится в сообщении компании.
Более того, как говорится в заявлении "Интерроса", компания считает
действия ОК "РусАл", настаивающей на проведении внеочередного собрания
акционеров ГМК и перевыборах совета директоров, "деструктивными и направленными
против интересов "Норильского никеля" и его акционеров".
Позиция "Интерроса" состоит в том, что степень участия "РусАла" в
управлении ГМК должна быть ограничена размерами его миноритарной доли в
компании. ""РусАл" навязывает "Норникелю" свою активную роль в оперативном
управлении компанией, необоснованно апеллирует к государству и втягивает
правительство в поддержку своих интересов в ущерб остальным акционерам. В
сложившейся вокруг ГМК ситуации деструктивные действия "РусАла" противоречат
интересам остальных акционеров", - говорится в пресс-релизе.
"Интеррос" удовлетворен результатами состоявшегося годового собрания акционеров
ГМК, считая, что оно прошло в полном соответствии с нормами законодательства и
корпоративными правилами ГМК. "В этой связи "Интеррос" не видит оснований для
прекращения полномочий избранного совета директоров и пересмотра итогов собрания
акционеров. Развязанная кампания по дискредитации "Норильского никеля" и ее
акционеров представляется нам недопустимой", - говорится в сообщении
"Интерроса".
Действия "РусАла" в сообщении характеризуются, как "разрушительная политика
в отношении ГМК". "Представители "РусАла" голосовали на совете директоров
компании против утверждения бюджета на 2010 год, впоследствии "РусАл" требовал
выплаты дивидендов, размер которых превышал чистую прибыль ГМК и шел вразрез с
кредитными обязательствами "Норильского никеля". Очевидно, что "РусАл" пытается
решить свои долговые проблемы за счет "Норильского никеля", - считают в
"Интерросе".
Также сообщается, что заявления "РусАла" о необходимости избрать других
независимых директоров в совет ГМК были сделаны, как только независимые
директора, избранные миноритарными акционерами, выступили против слияния
алюминиевой компании с "Норникелем" и одобрили результаты состоявшегося собрания
акционеров. В этой ситуации "Интеррос" будет поддерживать миноритарных
акционеров в их праве иметь представителей в совете директоров ГМК. "Мы исходим
из того, что независимые директора Брэдфорд Миллс и Джерард Холден действуют и
выступают в интересах "Норильского никеля", - утверждается в сообщении
"Интерроса".
Служба финансово-экономической информации
-
Что такое VIX Индекс: Читаем настроение рынка
Posted by stockinfocus.ru on Янв 25, 2010 // Comments are off for this post
CBOE (Чикагская биржа опционов) создает и следит за индексом VIX, который основан на волатильности опциона на индекс S&P 500 . В этой статье разговор пойдет о VIX, как контр-рыночном индикаторе. О том как с помощью VIX можно определить настроения институциональных игроков, и то какие позиции занимают на путы VIX , короткие или длинные.
На протяжении столетия, инвесторы пытались выявить настроения больших игроков и следовать им. Мелкие инвесторы пытаются определить где крупные игроки накапливают или же распродают акции, чтобы использовать свой маленький масштаб и вскочить в движение которое будет следствием этих действий. Индекс VIX показывает где фонды и остальные крупные игроки страхуют свои портфели. Важно помнить о том что большие игроки, как огромный океанский лайнер – для того чтоб изменить направление им необходимо время. Если институционалы думают что рынок развернулся и принял медвежью сторону, они не могут быстро разгрузить стаки; вместо этого, они покупают пут-опционы и/или продают кол-опционы, чтобы возместить некоторые ожидаемые потери.
VIX помогает мониторить настроения институционалов на основе put/call ratio (отношение кол-ва проторгованных пут-опционов, к кол-опционам). Опционный контракт может состоит из внутренней и внешней стоимости.
Внутренняя стоимость (intrinsic value) представляет собой разницу между текущей рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона (страйк).
Внешняя стоимость опциона – разница между внутренней стоимостью опциона и ценой, которую покупатель готов уплатить за опцион в ожидании повышения курса базового актива. Она является временной стоимостью и уменьшается по мере истечения срока опциона.
Итак, VIX – это подразумеваемая волатильность опционов S&P500. Цена исполнения (страйка) и премии настолько велики, что для мелкого инвестора, использование таких опционов становиться очень дорогим удовольствием. Поэтому они используют более дешевые варианты хеджирования своих портфелей, пользуясь опционом на SPY (ETF индекса S&P500). Если у институционалов преобладают медвежьи настроения, то они будут покупать ПУТЫ.
VIX растет в результате увеличения спроса на ПУТ, но и надувается т.к. рост спроса на ПУТы вызывает рост волатильности. Как и в любое время дефицита на любой продукт, цена будет двигаться вверх, поскольку спрос резко опережает предложение.
Есть такая поговорка «When the VIX is high, it’s time to buy. When the VIX is low, look out below!» что в переводе означает : «Когда VIX вверху, надо покупать. Когда VIX внизу, надо продавать!».
«If the VIX is high, it’s time to buy» – это значит что настроение у участников рынка стало медвежьим, и подразумеваемая волатильность достигла своей мощности. Что в свою очередь означает вероятность разворота рынка в бычью сторону, и падение волатильности . Оптимальная стратегия состоит в том чтоб delta была положительной, а vega отрицательной. То есть шорт ПУТов будет самым приемлемым шагом. (примечание автора: Buy PUT = позиция шорт по базовому активу. Short PUT = позиция лонг по базовому активу).
Положительная delta означает что рост цены базового актива также влечет за собой рост цены опциона, в то время как отрицательная vega переводит в позицию которая извлекает выгоду из падающей волатильности.
«When the VIX is low, look out below!» говорит нам , что рынок собирается упасть, а волатильность возрасти. При ожидании роста волатильности, выгодная медвежья стратегия заключается в том чтоб delta была отрицательной, а vega положительной. То есть лонг ПУТов будет самым приемлемым шагом.
Но следует заметить, что есть периоды когда между VIX и индексом S&P 500 возникает положительная корреляция. Это происходит в то время, когда крупные игроки начинают волноваться по поводу того что рынок становится перекупленным, в то время как мелкие инвесторы и другая мелкая публика находится в состоянии сумасшедшей продажи или покупки. Это может сигнализировать нам о том что крупные игроки застраховались слишком рано, или не в то время. Однако следует помнить о том, что крупные игроки остаются неправыми очень недолгое время. Поэтому положительную корреляцию нужно рассматривать как предупреждение о том что рынок настраивается на разворот.
Можно сделать вывод о том что использование VIX, как контр-рыночного индикатора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
-
"ФСК ЕЭС" увеличит уставный капитал путем допэмиссии акций на более чем 14 млрд руб.
29 июня. FINMARKET.RU - ОАО "ФСК ЕЭС" увеличит уставный капитал путем допэимиссии 28 288 776 589 обыкновенных акций (номинальная стоимость каждой 50 коп.)на общую сумму 14 млрд 144 млн 388 тыс. 294,5 рублей. Соответствующее решения принял вчера совет директоров компании, прошедший в заочной форме, говорится в сообщении ФСК.
Размещение акций по открытой подписке планируется начать в сентябре 2010 года после госрегистрации решения о выпуске и проспекта ценных бумаг Федеральной службой по финансовым рынкам.
Цена размещения дополнительных акций (в том числе, лицам, имеющим преимущественное право приобретения размещаемых дополнительных акций)определена в размере 50 коп. за 1 акцию. Оплата акций предполагается денежными средствами, которые по итогам эимиссии будут направлены на реализацию инвестиционной программы компании.
Согласно закону о федеральном бюджете на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 гг., предусмотрено внесение бюджетных ассигнований в уставный капитал ОАО "ФСК ЕЭС" в 2010 году в сумме 11 млрд 189 млн рублей. Еще 2 млрд 955 млн руб. - максимально возможная сумма, которая может быть внесена в оплату акций миноритарными акционерами, имеющими преимущественное право приобретения акций.
Все акционеры ОАО "ФСК ЕЭС" имеют преимущественное право приобретения дополнительных акций в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им обыкновенных именных акций компании. Список указанных лиц будет составлен на основании данных реестра акционеров на 28 июня 2010 года (дата принятия решения Советом директоров ОАО "ФСК ЕЭС", являющегося основанием для размещения дополнительных акций).
-
Alcoa moves to 2Q profit on improved demand
DENVER (AP) -- Alcoa says it posted a profit in the second quarter as it sold more aluminum to the commercial vehicles, packaging and construction markets.
The Pittsburgh manufacturing giant kicked off the earnings season with a net income of $136 million, or 13 cents share, for the quarter ending June 30. That compared with a loss of $454 million, or 47 cents a share, a year ago.
Revenue rose to $5.19 billion from $4.24 billion.
The company said improved demand in a number of areas offset a 1 percent drop in realized aluminum prices.
Alcoa also raised its estimate for growth in global aluminum consumption this year to 12 percent from 10 percent.
-
Alcoa Profit Tops Analysts' Estimates as Prices Rise
Alcoa Inc., the largest U.S. aluminum producer, reported second-quarter profit that topped analysts’ projections as higher metal prices boosted sales.
Earnings from continuing operations were 13 cents a share, exceeding the 11-cent average estimate of 17 analysts surveyed by Bloomberg. Net income of $136 million, or 13 cents a share, compared with a net loss of $454 million, or 47 cents, a year earlier, New York-based Alcoa said today in a statement. Sales rose 22 percent to $5.19 billion.
Aluminum for delivery in three months increased 39 percent, on average, in the second quarter from a year earlier on the London Metal Exchange. The price today was still down more than 40 percent from the July 2008 high, before the global economic recession cut demand for the metal used in everything from jet planes to beer cans. After prices fell and global inventories rose, Chief Executive Officer Klaus Kleinfeld idled 20 percent of Alcoa’s aluminum-smelting capacity.
“We like the significant amount of costs that management has cut from the business and we like the investments that management is making in low-cost production,” Anthony Rizzuto, managing director of Dahlman Rose & Co. in New York, wrote in a July 7 report. “We remain concerned that the sluggish economic recovery will cap the upside in aluminum prices over the near- term.”
During the second quarter, the union representing 6,000 workers at 11 of Alcoa’s U.S. plants agreed to avoid a strike and accept a labor contract under which employees share a greater portion of health-care costs.
Alcoa, the first company in the Dow Jones Industrial Average to report earnings for the three months through June, fell 7 cents to $10.87 at 4:15 p.m. in New York Stock Exchange composite trading. The shares have dropped 33 percent this year, the largest decline in the 30-member Dow.
---BLOOMBERG---
-
[14:56 13.07.2010]
Греция разместила казначейские векселя на 1,6 млрд евро
13 июля. FINMARKET.RU - Греция во вторник успешно разместила казначейские векселя сроком обращения 26 недель на общую сумму 1,625 млрд евро, говорится в сообщении Агентства по управлению государственным долгом Греции.
Доходность бумаг при размещении составила 4,65%.
Книга заявок была переподписана в 3,64 раза, сообщает агентство Bloomberg.
-
Инвесторы променяли США на развивающиеся рынки
Только 7% управляющих инвестиционными фондами считают США приоритетным регионом для инвестиций против 20% в мае. 34% инвесторов, опрошенных Bank of America Merrill Lynch, предпочитают вкладывать средства в акции компаний развивающихся стран
Продолжение статьи
Только 7% управляющих инвестиционными фондами в настоящее время считают США приоритетным регионом для инвестиций против 20% в мае. Такие данные демонстрирует исследование, проведенное Bank of America Merrill Lynch. 34% опрошенных инвесторов предпочитают вкладывать средства в акции компаний развивающихся стран.
В то же время 48% готовы инвестировать в подобные активы в ближайшие 12 месяцев, что превышает майский результат более чем в 2 раза. Беспокойство инвесторов в отношении перспектив акций американских компаний достигло наивысшей точки с ноября 2006 года: 14% опрошенных собираются уменьшить долю таких вложений.
За последние два месяца в инвестиционных портфелях респондентов сократилось количество акций глобальных корпораций в пользу облигаций. Доля приверженцев акций снизилась с 30 до 11%. Более того, только 15% опрошенных остерегаются вкладывать средства в облигации. В мае их было на 14% больше.
В отношении перспектив мировой экономики и корпоративных прибылей инвесторы прониклись пессимизмом впервые с февраля 2009 года. 12% участников исследования прогнозируют всеобщий спад в ближайшие 12 месяцев. По мнению 4% респондентов, в этот год следует ожидать снижения доходов корпораций.
Вместе с ослаблением надежд на экономический рост произошло резкое снижение беспокойства в отношении инфляции. 12% инвесторов прогнозируют на следующий год падение темпов инфляции. 40% опрошенных исключают повышение базовой ставки Федеральной резервной системой США до июля 2011 года. Нынешний размер ставки не менялся с декабря 2008 года, он составляет 0-0,25%.
В опросе приняли участие 202 управляющих инвестиционными фондами. Общая стоимость активов, которые находятся в их распоряжении, составляет 530 млрд долларов.
В апреле приток чистых инвестиций нерезидентов в финансовые активы США упал до 83 млрд долларов. Объем иностранных вложений достигал двухлетнего максимума в ноябре 2009 года. Тогда этот показатель составил 126,8 млрд долларов.
-
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг инвестиционной компании "Броко Инвест".
Об этом пишет "Коммерсант". В свою очередь, компания утверждает, что отказалась от лицензии сама, поскольку ее больше интересует не российский фондовый рынок, а американский.
По словам главы ФСФР Владимира Миловидова, основным нарушением "Броко Инвест" стало несоответствие требованиям к объему собственного капитала, хотя перед отчетными датами фирма доводила его до необходимого размера.
"Броко Инвест" входит в американскую группу компаний BroCo, которую в США преследовали за финансовые махинации. В частности, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила структуру в том, что она и ее руководитель незаконно использовали информацию о логинах и паролях к онлайн-счетам своих клиентов. BroCo приобретала активы со своего счета, а через несколько минут без ведома владельца с его счета делала заявки на покупку этих же бумаг по более высоким ценам
SEC потребовала признать прибыль компании недействительной. В марте 2010 года счета ее были заморожены, а от компании потребовали репатриировать сумму в 400 тысяч долларов. Эти деньги BroCo выплатила клиенту, который участвовал в подозрительных операциях.
По словам президента группы BroCo Валерия Мальцева, его компания отказалась от работы на российском фондовом рынке самостоятельно в связи с нерентабельностью российского подразделения структуры. Он также пообещал создать новую фирму, которая будет заниматься операциями в России.
BroCo специализируется на услугах на рынке Forex. В 2008 году ForexExpo присвоила компании звание лучшего онлайн-брокера России.
-
Когда повысят рейтинг России?
Рынки живут слухами о предстоящем пересмотре суверенного рейтинга
15.07.10 | 17:21
Начало роста российских фондовых индексов, поднявшихся с начала июля на 10%, совпало с появлением слухов о том, что кто-то из тройки ведущих агентств (Standard & Poor's, Moody's и Fitch) готовит повышение суверенного рейтинга России. Слухи возникли не на пустом месте. Выступая на международном инвестиционном форуме финансово-банковского Совета СНГ – как раз в начале июля, – министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что ожидает повышения рейтингов России после выхода из кризиса.
В качестве аргументации министр использовал спрэды по доходности российских ценных бумаг к американским. Они упали до меньших значений, чем по некоторым странам, имеющим более высокие рейтинги, чем Россия. Кроме того, Россия смогла разместить евробонды в текущем году: пятилетние – по ставке 3,75% годовых и десятилетние – по ставке 5% годовых. И это произошло тогда, когда Греция начала создавать риски в мировой финансовой системе.
Масло в огонь подлило недавнее заявление агентства Moody's о том, что в 2010 г. оно может пересмотреть прогноз развития банковской системы РФ с «негативного» на «стабильный». И агентство, по-видимому, не смущается долговых проблем «Межпромбанка» и недавнего снижения рейтинга банка «Траст» коллегами из Fitch.
В 2009 году все основные агентства понижали на одну ступень рейтинг России и его прогноз на фоне кризиса, вызвавшего падение мировых цен на нефть примерно до $40 за баррель и массированный отток капитала из страны. Однако по мере затухания первой волны прогноз рейтингов был повышен и теперь, по версии «большой тройки», он стабилен. Сам же рейтинг по займам в иностранной валюте находится на второй ступени так называемой инвестиционной группы рейтингов – BBB (по версии S&P и Fitch) и Baa2 (по версии Moody«s).
В качестве аргументов для дальнейшего повышения оценки суверенного рейтинга России эксперты называют активную позицию российского правительства в отношении бюджета. Так, внимания заслуживают планы по увеличению доходов. В частности, помочь в этом смогут планируемый рост НДПИ на нефть и газ – основные добываемые в России полезные ископаемые. С другой стороны, рейтинговые агентства должны заметить и меры по сокращению госрасходов, что должно сдержать бюджетный дефицит в приемлемых рамках.
Наконец, макроэкономические показатели российской экономики находятся в лучшем состоянии по сравнению с некоторыми странами, имеющими более высокий суверенный рейтинг. Впрочем, по оценкам некоторых аналитиков, макроэкономические данные, конечно, вещь хорошая, показательная. Однако S&P, Moody's и Fitch, принимая решения по рейтингу России, больше смотрят на котировки «черного золота» на мировом рынке. По-видимому, этот показатель нашел прочную поддержку около $70 за баррель. У него есть ориентир в виде максимума текущего года около $90 за баррель. В рамках ожидаемого роста основной валютной пары до $1,3 за евро повышение нефтяных цен также выглядит вполне вероятным.
Таким образом, ожидания повышения инвестиционной оценки оправданы. Кто станет первым? Наверное Moody's. Во-первых, именно это агентство позитивно смотрит на банковский сектор России, чего не скажешь, например о Fitch. Standard & Poor's, в свою очередь, традиционно считается самым консервативным в тройке ведущих оценщиков.
Между тем, рейтинговые агентства довольно инертны в своих поступках, и ожидать скорых решений от них вряд ли стоит. Да и сама процедура подразумевает, что вначале будет повышен не сам рейтинг, а его прогноз – до позитивного. После этого может пройти еще несколько месяцев до решения по самому рейтингу. Таким образом, Алексей Кудрин, наверное, прав, что ожидает повышения после выхода из кризиса. Впрочем, возможно, что подвижки в вопросе присоединения России к ВТО, ожидаемые осенью, ускорят этот процесс независимо от того, придет ли вторая волна кризиса или нет.
-
Сенат США одобрил реформу регулирования финансового сектора, документ отправляется на подпись к Б.Обаме.
15.07.2010, Вашингтон 23:09:40 Сенат США одобрил реформу регулирования финансового сектора, которая призвана защитить американских потребителей, при этом 60 человек проголосовало "за", 39 - "против". Теперь документ отправляется на подпись к президенту Бараку Обаме, передает Associated Press.
Напомним, 1 июля законопроект о реформе регулирования финансового сектора страны одобрила палата представителей конгресса США. Как сообщили представители властей, "за" отдали свои голоса 237 человек, тогда как "против" - 192 конгрессмена. В своем письменном обращении по случаю принятия документа Б.Обама назвал это решение конгрессменов "победой каждого американца", которого затронули кризис, обвал рынков и сокращения рабочих мест.
В рамках реализации финансовой реформы, в частности, вводится так называемое "правило Волкера" (Пол Волкер - бывший глава Федеральной резервной системы США и нынешний экономический советник Б.Обамы), которое предполагает ограничения на банковскую практику торговли ценными бумагами на собственные средства (proprietary trading). Таким образом, "правило Волкера" разделяет одновременное ведение коммерческой и инвестиционной деятельности финансовых организаций для предотвращения связанных с этим рисков. Банковские организации также будут обязаны выделять средства для создания специального фонда на случай новых финансовых "катаклизмов".
Еще одним нововведением финансовой реформы станет сокращение размеров выплат, взимаемых банками с ритейлеров при оплате покупателем товара или услуги с помощью дебетовой карты (эквайринговые услуги).
Кроме того, финансовая реформа обязует хедж-фонды и инвестиционные компании создавать "книги отзывов", содержимое которых будет проверяться финансовыми регуляторами.
Реформа также предполагает создание специального Агентства по защите потребителей финансовых услуг. Новое агентство будет действовать при Федеральной резервной системе США и защищать ипотечных заемщиков, держателей кредитных карт, а также пользователей различных финансовых продуктов.
В целом же ужесточение надзорных функций в сфере банковского регулирования, по замыслу инициаторов реформы, обеспечит более качественный анализ ситуации на рынке, что позволит заранее отслеживать компании с высоким уровнем риска, представляющим опасность для системы, и принимать превентивные меры по предотвращению возможных последствий.
-
Goldman Sachs выплатит $550 млн за мошенничество
Один из крупнейших американских банков Goldman Sachs & Co. выплатит 550 млн долл. для урегулирования судебной тяжбы. Банк обвиняют в обмане граждан США, покупавших ипотечные кредиты.
Их этих 550 млн долл. 300 пойдет на оплату штрафа, который определила американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), а оставшиеся деньги - на компенсацию материального ущерба клиентам банка, передает Associated Press.
16 апреля 2010г. SEC подала против банка гражданский иск, обвинив его в мошенничестве с ценными бумагами. По сведениям SEC, в 2004-2007гг., во время бума на кредитном рынке, Goldman Sachs предлагал клиентам так называемые синтетические облигации, которые были обеспечены ипотечными кредитами и кредитами сектору коммерческой недвижимости.
Регулятор американского рынка ценных бумаг утверждает, что этот продукт был разработан хедж-фондом Джона Полсона, который одновременно играл на падении рынка недвижимости, что влекло за собой существенные риски для клиентов банка. По мнению работников SEC, об этих рисках клиенты Goldman Sachs & Co. не были должным образом проинформированы.
Goldman Sachs категорически не признавал своей вины, утверждая, что не обманывал клиентов.
16 июля 2010г.
-
Китай станет очередным "падшим ангелом", считает эксперт
16.07.2010 03:30, Шанхай.
Трейдер Ларри Вилльямс, который правильно спрогнозировал ралли на рынках 1982-1987 годов, заявил, что "медвежьи" настроения в сфере обыкновенных акций Китая могут продлиться до по меньшей мере 2012 года, сообщает в пятницу агентство Bloomberg.
Четырехкратный рост на Шанхайской фондовой бирже с 2006 по 2007 год напоминает Вильямсу поведение японского индекса Nikkei 225 Stock Average в 80-х годах и американского Nasdaq Composite Index в конце 90-х. И Nikkei 225, и Nasdaq, по мнению трейдера, создали модели "падших ангелов" - сначала они резко выросли, а затем, будучи не в состоянии продолжить ралли, также резко снизились.
Ларри Вильямс выиграл чемпионат мира по торговле фьючерсами в 1987 году, превратив $10 тыс. в $1,15 млн. за один год.
"Мы видели мощный рост в Японии, мы видели это и в Nasdaq, а теперь мы увидим это и в Шанхайском индексе", - сказал Вильямс.
Совокупный индекс курсов ценных бумаг на Шанхайской фондовой бирже на момент закрытия торгов в четверг, 15 июля, составил 2424,30 пункта, понизившись на 46,14 пункта или 1,87% по сравнению с показателем предыдущей торговой сессии. Индекс акций группы А составил 2540,75 пункта, упав на 48,40 пункта или 1,87%. Индекс акций группы Б снизился до 220,97 пункта, потеряв 1,52%.
-
США по-прежнему охвачены рецессией; Великая Депрессия уже на пороге
Рабочая сила в США сократилась на 652 000 в июне, одно из самых сильных снижений за все время. Часовые заработки снизились на 0,1%. Уровень зарплаты находится на грани дефляции.
«Экономика все еще может впасть в Великую Депрессию - говорит Роберт Рейх, бывший министр труда США. – Все «стартовые ракеты», которые должны это предотвратить, пока не работают».
«Продажи жилья снизились. Розничные продажи снизились. Производственные заказы в мае обвалились максимально с марта прошлого года. И что мы по этому поводу делаем? Менее чем ничего», отметил он.
Калифорния сокращает расходы быстрее, чем Греция. Зарплата работников госсектора снизилась на 14% в этом году из-за вынужденных отпусков. Губернатор Арнольд Шварценеггер сократил зарплату 200 000 работникам госсектора до минимума $7.25 в час, чтобы покрыть свой дефицит в $19 млрд.
В Иллинойсе еще не все так плохо? Дефицит штата $12 млрд., из них $5 млрд. составляет дефицит расходов на школы, дома престарелых, детские учреждения и тюрьмы. «Ситуация ухудшается с каждым днем, - заявил контролер штата Дэниел Хайнз. – Мы не платим за все самое необходимое. Это просто отвратительно».
Примерно миллион американцев выбыли с рынка труда за последние 2 месяца. Это одна из причин, почему основная ставка б/р не достигла послевоенных максимумов.
Давайте будет честными. США все еще находятся в рецессии после того, как продержали ставку на уровне возле нуля полных 18 месяцев, введения политики количественного смягчения и принятия мер финансового стимулирования, которые вызвали рост дефицита до значения более 10% от ВВП.
Доля трудоспособного населения США, имеющего работу, в июне снизилась от 58,7% до 58,5%. Это реальный показатель стресса. Это соотношение составляло 63% три года назад. Было потеряно 8 миллионов рабочих мест.
Среднее время, которое требуется на то, чтобы найти работу, увеличилось до рекордного значения 35,2 недели. Ничего подобного мы не видели за всю послевоенную эру. Джефф Венингер, представитель Harris Private Bank, заявил, что это можно сравнить с пиком в 21,1 неделю во время рецессии начала 1980-х при Волкере.
«Целые легионы работников остались с частично потерянной квалификацией и практически без надежды найти серьезную работу и без пособия по б/р. По нашим данным, количество человек, не получающих пособие, достигает 9,2 млн.».
Республиканцы в Капитолии пытаются состряпать законопроект, позволяющий выплатить пособие примерно 1,2 млн. безработных, которые вскоре должны перестать его получать. Дин Хеллер из Вермонта называет их «бомжи». Ситуация в самом деле начинает напоминать 1932 год.
Средства антикризисного фонда Вашингтона начинают истощаться. Стимулирование достигло своего пика в 1 квартале, но даже тогда рост экономики составил всего 2,7%. После выхода из рецессии 1980-х в течение 4-х кварталов рост был 5,1%, 9,3%, 8,1% и 8,5%.
Рынок жилья уже начинает обваливаться по мере того, как государство сворачивает меры стимулирования. Завершение срока действия налоговых льгот на покупку жилья вызвало 30% падение количества покупателей, подписавших контракты в мае. «Это просто катастрофа», заявил Дейвид Блум, представитель HSBC.
Повышение федеральных налогов уже заложено. Бюджетное управление Конгресса заявило, что финансовая политика к концу 2011 приведет к сокращению ВВП на 2% вместо роста. Штатам и округам, возможно, придется понизить расходы на $180 млрд.
Инвесторы начинают рассматривать ужасную возможность, что восстановление американской экономики просто остановится, как только рост Азии замедлится. Индекс сектора обрабатывающей промышленности Китая снижается с января, в июне он снизился до 50,4, что всего лишь немного выше отметки 50, отделяющей рост от падения. Рост, кажется, замедляется по всем показателям везде, начиная от разрешений на строительство Австралии, экспорта Турции и заканчивая объемом пром. производства Японии.
В пятницу Жак Кайу, представитель RBS, предупредил Европу о возможности там рецессии с двойным дном. «Риск растет быстро. Если не будет проведено эффективной политической интервенции, которая позволит справиться с долговым кризисов периферийных стран в ближайшие месяцы, европейская экономика достигнет двойного дна в 2011», отметил он.
Совершенно очевидно, какой политики должна придерживаться Европа, Америка и Япония. Если бюджеты планово сократятся за несколько лет, как они и должны сократиться, чтобы избежать спирали суверенного долга, тогда Центробанкам придется смягчать удар и удерживать монетарную политику ультра мягкой столько, сколько потребуется.
Федрезерв уже вновь начинает поглядывать на печатный станок. «Стоит подумать о том, что бы мы сделали в случае реализации дефляционного сценария, - говорит Денис Локхарт, представитель ФРБ Атланты. Его коллега Кевин Уорш заявил, что все плюсы и минусы расширения программы покупки облигаций необходимо взвесить. Я считаю этот комментарий подтверждением того, что внутри FOMC идут споры на тему продолжения программы количественного смягчения.
Возможно, это наивно, но я все еще надеюсь, что у Центробанков есть достаточно инструментов, чтобы предотвратить катастрофу. Вопрос в том, сделают ли они это достаточно быстро или даже пожелают ли они противостоять целому хору противников подобного подхода. На прошлой неделе Банк международных расчетов призвал Центробанки совместно ужесточить финансовую и монетарную политику, присоединив свой голос к сторонникам дефлирования долга и массовой безработицы. Если даже BIS не понимает, что происходит, да поможет нам Бог.
Амброуз Эванс-Причард
The Telegraph
http://promo.akmos.ru/news.php?id=2&from=smi2_nid2
-
Газовая промышленность: стратегия и перспективы
16.07.10 09:27
Будущее мировой энергетики – за газом. Его запасы обеспечат бесперебойную поставку, как минимум на 100 лет вперёд. Так считают эксперты 8-го Российского нефтегазового конгресса.
Представители крупнейших газодобывающих компаний – «Газпром» и «Statoil», Международного газового союза/IGU, а также вице-губернатора Ямало-Ненецкого округа обсудили проблемы отрасли, пути их решения и перспективные направления в добыче, переработке и доставке «голубого топлива» потребителям.
С точки зрения собравшихся, для сохранности окружающей среды природный газ является идеальным топливом, и потому XXI век – век газа.
Ключевые проблемы газовой отрасли России обозначил в своём выступлении Всеволод Черепанов, член Правления, начальник Департамента по добыче газа, газового конденсата, нефти ОАО «Газпром».
Основные запасы, обеспечивающие более 90% добычи газа в России приходятся на 19 месторождений Ямало-Ненецкого автономного округа (Надым-Пур-Тазовской регион). Сегодня основная часть месторождений Надым-Пур-Тазовского региона находится в стадии падающей добычи и приходится на месторождения со значительной выработанностью (к 2020г. на месторождениях со сроком эксплуатации 20-30-40 лет доля добычи газа возрастёт на 17,4%, в то время как новые месторождения к тому же сроку дадут прирост объёмов добычи всего на 6%). В этой связи будущее газовой отрасли в ОАО «Газпром» видят в модернизации, реконструкции и техническом перевооружении объектов добычи газа.
«По оценкам отраслевого института ООО «Газпром ВНИИГАЗ», - заявил в своём выступлении Всеволод Черепанов, - реализация мероприятий по модернизации и реконструкции скважин, газосборных сетей, оборудования УКПГ и ДКС позволяет предотвратить снижение уровней добычи газа в объеме 12 млрд. м3 ежегодно».
В ОАО «Газпром» разработан целый ряд комплексных программ, направленных на модернизацию, реконструкцию и перевооружение. Их действие распространяется на месторождения, которые позволят обеспечить к 2015 году около 50 % от общей добычи по ОАО «Газпрома». Объём требуемых инвестиций с 2011до 2015 гг. оценивается в 240 млрд. руб.
Помимо модернизации, реконструкции и перевооружения в сложившихся условиях встаёт вопрос повышения эффективности управления основными фондами. Все работы, направленные на повышение эффективности использования основных фондов предусмотрены «Комплексной программой реконструкции и технического перевооружения объектов добычи газа.
Отдельного рассмотрения также требует проблема разгрузки мощностей в период падающей добычи (это вопросы диагностики, отбраковки, складирования и повторного использования оборудования, а также проблемы ликвидации объектов).
Реконструкция объектов добычи углеводородного сырья решает стратегическую задачу ОАО «Газпром» по обеспечению энергетической безопасности России 2011-2015 годов, а вот в Ямало-Ненецком округе, где открыто 232 месторождения углеводородов и намечаются блестящие перспективы в газодобывающей отрасли, существует целый ряд других проблем. Одна из них - недостаточный объём геолого-разведочных работ: с начала 90-х годов в 9 раз сократились объёмы бурения и в 3 раза объёмы сейсморазведки.
Другая проблема – добыча и использование низконапорного газа, - не является проблемой для мировой газовой отрасли в целом, но для Ямало-Ненецкого округа с его огромными запасами низконапорного газа, эту задачу только предстоит решить.
«При действующих налоговых и ценовых правилах, - считает Владимир Владимиров, первый заместитель губернатора Ямало-Ненецкого округа, - при существующих технологиях добычи и использования, низконапорный газ не может быть использован в полной мере ни для газохимии, ни в качестве топлива для газогенерирующих мощностей.
Другая нерешённая задача – производство сжиженного природного газа (СПГ), -препятствует расширению рынков сбыта и увеличению импортных операций. По разным оценкам рынок СПГ растёт от 4% до 6% ежегодно, но доля российского сжиженного газа составляет не более 4-5% от мирового производства.
«В Северной части Ямала открыто 10 газоконденсатных месторождений с суммарными запасами 10,5 триллиона м3. Эти месторождения, - считает Владимир Владимиров, первый заместитель губернатора Ямало-Ненецкого АО, - позволят создать в этом регионе большой центр по производству СПГ порядка 70 млн. т/год с дальнейшим расширением».
Чтобы решить эту задачу, а также попутно диверсифицировать транспортную логистику, необходима государственная поддержка, которую оказывают своим компаниям правительства Великобритании, США и Норвегии.
Крупнейшая норвежская компания Statoil сегодня занимает второе после «Газпрома» место по объёмам реализации газа на европейском рынке. Несмотря на неблагоприятную ситуацию, в условиях снижения спроса Statoil, тем не менее, по итогам 2009г. увеличила свою прибыль за счёт улучшения маркетинга и трейдинга.
«В долгосрочной тенденции газовую отрасль ждёт подъём в энергетическом балансе всего мира, - считает Бенкт Ли Хансен, директор Statoil в России. – Очень важно, чтобы нормативная среда в нашей отрасли обеспечивала конкуренцию между различными источниками энергоносителей. Это значит, что никаких субсидий не должно предоставляться конкурирующим источникам энергоносителей, должно быть одинаковое поле для конкурентной борьбы. И только в этом случае все ресурсы будут использованы наилучшим образом».
«Этого недостаточно для продвижения отрасли. Мало увеличивать объёмы продажи и снижать выбросы СО2 в атмосферу, улучшая качество жизни. Надо улучшать имидж отрасли», - считает Джанет Ван Делен, советник Секретариата Международного газового союза / IGU, который популяризирует использование природного газа в качестве основного и самого чистого из энергоносителей топлива ХХI века с точки зрения охраны окружающей среды.
Ещё одна из стоящих перед отраслью задач – это энергобезопасность. Не только с точки зрения технологии добычи, транспортировки и хранения топлива. «Энергетическая политика, - считает Джанет Ван Делен, - должна поддерживать безопасность спроса. Вы не можете ожидать, чтобы отрасль инвестировала в поставку, если отсутствуют условия для разумного уровня доходности на сделанные инвестиции. Поставщик должен гарантировать определённый объём покупки. Это имеет критическое значение для инвестиций в инфраструктуру».
На новые явления в системе ценообразования обратил внимание Торштейн Индребо, Генеральный секретарь, Международный газовый союз/IGU: «Мы видим, что газовые цены всё более «отцепляются» от индексирования к нефтяным ценам. Например, спотовые цены сейчас ниже тех, что установлены в привязке к нефтяным ценам, и это имеет для производителя свои последствия».
Обсуждая различные аспекты перспектив развития газовой отрасли, участники дискуссии затронули одну из главных проблем отрасли – запасы природного газа, как правило, далеки от рынков сбыта, и это является одним из главных вызовов отрасли. Отчасти решить эту проблему сжиженный природный газ (СПГ), который за счёт своей гибкости с точки зрения выбора точки доставки демонстрирует свои выгодные конкурентные отличия от трубопроводного транспорта.
Нетрадиционные газовые источники и, в первую очередь, сланцевый газ, который вызвал бурные дискуссии в газовом сообществе, не могут не оказывать влияние на мировой газовый рынок и его развитие. И это влияние надо пристально изучать, считают участники дискуссии. Даже, несмотря на то, что будущее (по крайней мере, ближайшие сто лет) останется за традиционным газом. И подтверждением тому является повышенный и стабильный спрос на газ для выработки электроэнергии.
Завершая обсуждение, крупнейший в мире авторитет в области газа Бенкт Ли Хансен, директор Statoil в России, сформулировал критерий успеха отрасли на ближайшие десятилетия: «Горизонты нашего мышления должны работать на 20-30-40 лет вперёд. Очень важно уделять внимание тому, что газовый бизнес развивается в партнёрстве по всей цепочке создания продукта – от пласта до рынка. Очень важно подчеркнуть необходимость сотрудничества между различными странами».
Геннадий ШЛЯХОВ, EnergyLand.info
Инвестиции в модернизацию, реконструкцию и техперевооружение объектов добычи углеводородного сырья ОАО «Газпром» в 2011-2015 гг. направлены в первую очередь на:
- повышение эффективности функционирования основных
фондов объектов добычи газа;
- поддержание проектных объемов добычи газа;
- обеспечение требуемого уровня надежности и безопасности эксплуатации промыслов.
-
Россия и Болгария подписали дорожную карту по «Южному потоку»
13:50, 17 Июля 10
В Болгарии (Варна, резиденция Евксиноград) состоялись российско-болгарские переговоры по проекту «Южный поток» и обсуждение дорожной карты по разработке ТЭО болгарского участка проекта «Южный поток».
Российскую делегацию возглавил министр энергетики России Сергей Шматко, болгарскую - министр экономики, энергетики и туризма Республики Болгарии Трайчо Трайков.
С российской стороны во встрече приняли участие представители ОАО «Газпром» и ООО «Газпром экспорт» во главе с заместителем председателя правления ОАО «Газпром», генеральным директором ООО «Газпром экспорт» Александром Медведевым.
С болгарской стороны в переговорах участвовали председатель Совета директоров «Булгартрансгаз» Георги Гегов, исполнительный директор ЕАО «Булгаргаз» Димитр Гогов, исполнительный директор ЕАО «Болгарский энергетический холдинг» Мая Христова.
Дорожная карта содержит план приоритетных мероприятий, необходимых для разработки ТЭО болгарского участка и создания российско-болгарской СПК, а также устанавливает сроки реализации данных мероприятий и ответственных исполнителей. Подписание состоялось в присутствии премьер-министра Болгарии Бойко Борисова.
В соответствии с дорожной картой, подготовка технико-экономического обоснования (ТЭО) болгарского участка проекта будет осуществляться исходя из пропускной способности морского участка газопровода 63 млрд куб. м, без внесения изменений в межправительственное соглашение от 18.01.2008 г.
Сергей Шматко выразил уверенность, что своевременное выполнение мероприятий дорожной карты позволит перейти к следующему этапу - разработке проектной документации болгарского участка.
Проект строительства газопровода «Южный поток»имеет важное значение для обеспечения диверсификации направлений поставок природного газа из России европейским потребителям и повышения энергетической безопасности, а также способствует укреплению позиции Болгарии в качестве ключевого центра транзита газа в Европе.
«Болгария является стратегическим партнером России в Юго-Восточной Европе. Наши страны объединяют перспективы сотрудничества по ряду ключевых энергетических проектов - строительству газопровода «Южный поток», нефтепровода «Бургас-Александруполис», АЭС «Белене», а также поставки российского природного газа в Болгарию», - отметил Сергей Шматко.
-
Пять или шесть лет - слишком оптимистичный прогноз для восстановления США
17.07.2010 04:55, Вашингтон.
Пять или шесть лет. Именно столько, как ожидает Федеральная резервная система США, потребуется, чтобы экономика вернулась к тому состоянию, которое было до того, как такие слова, как "субстандартные ипотечные кредиты", "Берни Мэдофф" и "TARP", стали частью повседневного лексикона, пишет Кэтлин Мэдиган в колонке Dow Jones Newswires.
Что самое плохое, так это то, что пять или шесть лет - это, возможно, оптимистичный прогноз.
Как показали проколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (ФРС), прошедшего 22-23 июня, руководство ФРС думает, что потребуется "некоторое время", чтобы вернуться к темпам экономического роста, безработице и инфляции, которые будут соответствовать целевым уровня центрального банка. "Большинство ожидает, что этот процесс займет не более 5-6 лет", - говорится в протоколах.
Вот это да. Хотя восстановление, вероятно, продолжается уже год, экономика не вернется к "нормальному" состоянию до 2014-2015 года. Это указывает на то, как глубоко мы сами себя закопали: Бюджетной управление Конгресса США полагает, что в I квартале экономика функционировала на 5,8% ниже своего потенциала.
Бюджетное управление прогнозирует, что потенциальный реальный ВВП - показатель оптимального роста экономики с коррекцией на инфляцию - должен вырасти до $15,8 трлн к 2015 году с текущих $13,2 трлн. Для достижения такого показателя ВВП должен расти почти на 4% каждый год в течение следующих пяти лет.
Это не невозможно: средние темпы роста ВВП после рецессии 1981-82 года составляли 4,4%.
Одним из основных отличий является то, что в 1980-х годах государственные расходы внесли весомый вклад в экономический рост. Теперь же сторонники сокращения дефицита бюджета критикуют расходы федерального правительства, а властям штатов и местным властям предписано сбалансировать свои бюджеты. Таким образом, государственный сектор вряд ли внесет значительный позитивный вклад в рост ВВП в следующие пять лет. Возможно, его вклад будет негативным.
Если экономический рост не станет сильнее, то рынкам труда будет трудно вернуться к нормальной ситуации к 2015 году.
-
Великая китайская цена
// Китай вложился в курс евро
Газета «Коммерсантъ» № 128 (4428) от 17.07.2010
Вчера курс евро относительно доллара поднимался выше уровня десятинедельной давности — $1,3/?, на ММВБ евро вырос на 29 коп., до 39,48 руб./?. К прежним причинам укрепления евро — мерам Евросоюза по снижению бюджетных дефицитов на фоне снижения оценки темпов роста экономики США — неожиданно добавился "китайский фактор". Размещенные на прошлой неделе гособлигации стран Южной Европы активно скупал Китай, поддержав тем самым курс евро, полагают участники рынка.
Третью неделю подряд курс европейской валюты закончил ростом по отношению к американскому доллару. На пятничных торгах курс евро достигал $1,3007, максимальной отметки с 10 мая. За неделю он вырос на 2,6%, а относительно начала июня рост составил более 9%. В последний раз такими темпами курс евро укреплялся только в мае 2009 года. Тогда инвесторы избавлялись от долларовых активов из-за спекуляций на пересмотре рейтинга США (см. "Ъ" от 23 мая 2009 года). Укрепил свои позиции евро и на российском рынке. В ходе вчерашних торгов на ММВБ курс европейской валюты поднимался до 39,525 руб./?, максимального значения с 14 апреля. Торги закрылись на отметке 39,48 руб./?, что на 29 коп. выше закрытия четверга.
Основная причина избавления от американской валюты остается прежней — у инвесторов сохраняются опасения замедления восстановления экономики США. "Макроэкономическая статистика из США в последнее время не радовала участников рынка",— отмечает начальник аналитического отдела УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. "Оценки роста экономики по сравнению с началом года ухудшились, что говорит о легких опасениях рецессии",— подчеркнул главный директор по инвестициям "Газпромбанк — управление активами" Андрей Зокин.
Зато европейские страны на минувшей неделе успешно размещали госзаймы. Первой на рынок публичного долга вышла Португалия, которая во вторник разместила двухлетние облигации на ?877 млн и девятилетние бумаги на ?803 млн. Доходность по длинным бумагам была установлена на уровне 5,304%. На следующий день Греция разместила полугодовые ноты на ?2 млрд с доходностью 4,65% годовых. При этом спрос почти в четыре раза превысил предложение (см. "Ъ" от 15 июля). В четверг Испания разместила 15-летние облигации на ?3 млрд с доходностью 5,11% годовых, спрос в 2,6 раза превысил предложение. "Все страны получили отличный спрос со стороны инвесторов",— отметила партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура. По ее словам, инвесторы позитивно восприняли комплекс принимаемых в Европе мер по снижению бюджетных дефицитов.
Долговые бумаги стран еврозоны активно скупал Китай, говорят участники рынка. Обсуждается информация об активном участии КНР в аукционах по госбумагам Португалии, Греции и Испании, говорит госпожа Кучура. После отказа от жесткой привязки курса юаня к доллару (см. "Ъ" от 22 июня) Китай стал гораздо интенсивнее избавляться от казначейских обязательств США и перекладываться в европейские и японские долговые бумаги, что толкает вверх курсы евро и иены, говорят эксперты. В свою очередь, китайский премьер-министр Вэнь Цзябао заявил вчера, что евро был и будет важнейшим объектом инвестиций для Китая.
Уверенность участников рынка по поводу судьбы единой европейской валюты активно поддерживают и европейские чиновники. Вчера премьер-министр Франции Франсуа Фийон заверил инвесторов, что ничто не представляет опасности ни для Европейского союза, ни для единой европейской валюты. "Это не был кризис евро, это был кризис суверенного долга, который сейчас разрешается",— подчеркнул премьер.
"Если факт китайской покупки бондов стран Евросоюза подтвердится, то евро, скорее, продолжит рост в ближайшие пару месяцев",— прогнозирует Оксана Кучура. По ее оценке, курс евро может превысить уровень $1,36. Впрочем, по словам Андрея Зокина, рост курса евро носит, скорее, спекулятивный характер, учитывая недостаточно хорошие макроэкономические данные еврозоны.
Виталий Гайдаев
-
Россия увеличила вложения в облигации США
Вложения России в облигации американского казначейства (US Treasuries) выросли за май 2010 года на 12% — до $126,8 млрд, подняв ее на восьмое место среди крупнейших кредиторов США.
Крупнейшим инвестором в гособлигации США остается Китай, сокративший за месяц свой портфель на $32,5 млрд, до $867,7 млрд. Япония снизила вложения на $8,8 млрд, с $795,5 млрд до $786,7 млрд, у занимающей третье место Великобритании этот показатель вырос на $28,2 млрд, до $350 млрд. Первый зампред Банка России Алексей Улюкаев говорил в июне 2010 года, что регулятор практически не увеличивал долю гособлигаций США в резервах, передает 16 июля Reuters.
-
Сенат США одобрил финансовую реформу
Верхняя палата Конгресса США одобрила 60 голосами законопроект о финансовой реформе, против выступило 39 сенаторов. Ранее документ был принят Палатой представителей и теперь будет передан на подпись президенту Бараку Обаме.
Законопроект, изложенный на 2,3 тыс. страниц, предусматривает серьезное ужесточение правил регулирования финансового рынка, что станет самой значительной реформой сектора со времен Великой депрессии. Голосование в Сенате ярко продемонстрировало степень поляризации политических сил в США — вместе с 55 демократами за реформу проголосовало лишь трое республиканцев. При голосовании в Палате представителей 30 июня 2010 года документ был принят 237 голосами против 192, передает 15 июля AFP.
-
В Китае продолжится строгое проведение кредитной политики относительно покупки второго жилья
Китайские коммерческие банки должны неуклонно соблюдать кредитную политику относительно покупки частными лицами второго и большего количества жилья. Об этом заявили накануне ответственные сотрудники Китайского комитета по контролю и управлению банковской отраслью.
"Требования и стандарты к дифференцированному ипотечному кредитованию не претерпели никаких изменений", - отметили в вышеупомянутом комитете, комментируя сообщения некоторых СМИ о всестороннем ослаблении в ряде регионов страны кредитной политики в отношении покупателей третьего жилья.
Госсовет КНР 17 апреля обнародовал циркуляр с требованиями к коммерческим банкам соблюдать более жесткое дифференцированное ипотечное кредитование в целях обуздания спекуляции на рынке жилой недвижимости. Согласное решению Госсовета, покупатели первого жилья должны оплатить первоначальный взнос в размере не менее 30 процентов от стоимости жилья, если его площадь превышает 90 кв. м. Первоначальный платеж при покупке в рассрочку второго жилья должен составить не менее 50 процентов от стоимости жилья, процентные ставки по кредитам должны составить не менее 1,1 раза от базисных. Коммерческим банкам предписано заметно повысить ставки по ипотечному кредитованию в отношении лиц, желающих приобрести третье жилье. При этом будет значительно повышен первоначальный взнос.
За период претворения в жизнь новых мер по регулированию и контролю за развитием сферы недвижимости на рынке жилой недвижимости наблюдалось сокращение объемов выданных ипотечных кредитов и некоторое снижение продажных цен на жилье в крупных городах.
источник: http://russian.cri.cn/881/2010/07/16/1s345699.htm
И ЕЩЕ маленькая заметочка:
Экономический вестник
Эксперты Академии наук Китая считают, что по стоимости рабочей силы Китай по-прежнему остается конкурентоспособным на мировом рынке
2010-07-06 16:12:51 Международное радио Китая
Несмотря на краткосрочные последствия глобального финансового кризиса отразившиеся на количестве рабочих мест в Восточном Китае, менее чем за год направление и интенсивность рабочей миграции в Китае практически не изменились. Это подтверждает, что Китай по стоимости рабочей силы остается конкурентоспособным на мировом рынке. Об этом сказал руководитель комиссии Китайской Академии наук по исследованию стратегии устойчивого развития Ню Вэньюань.
Выступая с докладом на международном симпозиуме по вопросам миграции и урбанизации, он отметил, что в настоящее время стоимость рабочей силы в США составляет 3,1; в Японии - 3,0; в ОАР Сянган - 2,9; в ЮАР - 2,6; в Индии - 1,3, а в Китае – всего - 1,0. С учетом того, что Китай имеет обширную территорию, доля населения, занятого в первичных отраслях промышленности, достаточно велика, поэтому существует большое пространство для действий в рамках промышленного перехода. Даже если в развитых восточных регионах страны будут отмечены признаки дефицита рабочей силы, и в сфере использования демографических дивидендов страна по-прежнему сохранит большой потенциал.
В докладе говорится, что в настоящее время среди 210 млн. сельских жителей Китая около 90 млн. человек фактически проживают в городах, 65% сельских рабочих отправляются в города восточной части Китая, 30% - центральной, 5% - западной. 80% доходов сельского населения Китая получено в городах. Это является важным фактором в сокращении разрыва в уровне доходов и повышении благосостояния крестьян.
Ню Вэньюань считает, что по мере изменения механизма распределения доходов значительно увеличилось вознаграждение рабочей силы, сменился учет доли социальных иждивенцев от подсчета процентной доли к учету количества человек. Можно сказать, что Китай по-прежнему пользуется демографическими дивидендами.
В Китае недавно прошел международный симпозиум по вопросам миграции населения и урбанизации, организованый Госкомитетом по демографическим вопросам и плановому деторождению, Немецкой организацией технологического сотрудничества, Международной организацией по миграции и Китайско-европейским проектом по сотрудничеству в области социального обеспечения. Это был первый подобный форум на высшем уровне, проходивший в Китае.
-
Победа над «Газпромом»
Минфин, похоже, пробил оборону «Газпрома». С 2011 г. НДПИ на газ впервые за пять лет может повыситься, хотя и не вдвое, как хотело министерство
Оксана Гавшина
Алена Чечель
Ведомости
19.07.2010, 131 (2649)
Увеличить НДПИ на газ Минфин пытается уже четыре года: последний раз ставка индексировалась в 2005 г. Но каждый раз «Газпрому» удавалось избежать роста налога: монополию спасала то теплая зима и снижение доходов, то кризис, то прежний председатель совета директоров Дмитрий Медведев или премьер Владимир Путин. Но в этом году «Газпрому» придется уступить. «Со следующего года НДПИ на газ будет увеличен», — рассказал «Ведомостям» сотрудник Минэкономразвития; таков итог трех совещаний, прошедших с пятницы у первого вице-премьера Игоря Шувалова и вице-премьера Игоря Сечина. НДПИ вырастет, хотя и «незначительно», подтверждает чиновник Белого дома. По его словам, вчера Сечин докладывал об индексации налога премьеру Владимиру Путину, обсуждаемый уровень — 10-15%. Пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков не стал комментировать это, отметив лишь, что «вопрос еще прорабатывается».
Сам «Газпром» просчитывает несколько вариантов: ставка остается неизменной (147 руб. за 1000 куб. м), растет на уровень инфляции (прогноз на 2011 г. — 5,5-6,5%) или на 15% (ожидаемый уровень роста оптовых цен «Газпрома» в следующем году). Все это менеджмент концерна выносит завтра на обсуждение совета директоров, говорит сотрудник «Газпрома». Те же данные передает «Интерфакс». Какой сценарий «Газпром» считает базовым, представитель монополии комментировать не стал, подтвердив лишь, что вопрос НДПИ будет рассматриваться на совете. В июне зампред правления монополии Андрей Круглов говорил, что «Газпром» ведет консультации с правительством о сохранении действующей ставки. И с тех пор позиция монополии не изменилась, отмечает чиновник Минфина: компания опасается, что при росте налоговой нагрузки реализация рекордной инвестпрограммы (1,7 трлн руб. на 2011 г.) окажется под угрозой.
Индексация НДПИ в пределах 15% едва ли пробьет брешь в бюджете «Газпрома», считает аналитик Альфа-банка Павел Сорокин. Ежегодные расходы концерна по НДПИ на газ — около 80 млрд руб. При прогнозном уровне добычи на 2011 г. (535 млрд куб. м) затраты по действующей ставке составят 78,6 млрд руб., а с 15%-ным повышением — всего на 11,8 млрд руб. больше, посчитал аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Для «Газпрома» это некритичная нагрузка, отмечает он. Для сравнения: ежегодные операционные расходы компании превышают 2 трлн руб.
Минфин хотел большего — он предлагал удвоить газовый НДПИ с 2011 г.; Минэкономразвития — увеличить на 61% (что принесло бы казне дополнительные 78,6 млрд руб. и 48 млрд руб. соответственно).
Небольшая индексация налога может стать компромиссом, считает Сорокин: для Минфина важно переломить четырехлетнее сопротивление «Газпрома» и запустить процесс повышения НДПИ.
-
08:48 19.07.2010]
Доступ Венгрии к $25-миилиардной антикризисной кредитной линии заморожен
19 июля. Миссия Международного валютного фонда (МВФ) не смогла достичь соглашения с правительством Венгрии из-за разногласий по вопросам бюджета. Поэтому доступ Венгрии к $25-миилиардной антикризисной кредитной линии будет на время заморожен. "Несмотря на широкую общность взглядов, ряд вопросов остается открытыми. В связи с этим миссия возвращается в Вашингтон", - говорится в сообщении фонда, распространенном на выходных.
Сообщения о безрезультатном завершении миссии могут встревожить финансовые рынки, вызвать снижение венгерского форинта и облигаций, говорят наблюдатели.
МВФ настаивает на выполнении новым венгерским кабинетом, сформированным в результате выборов, прежней задачи по снижению бюджетного дефицита до 3,8% ВВП в 2010 г и менее 3% в 2011 г., а также на проведении связанных с этим жестких мер.
Кредитная программа объемом $25,9 млрд была сформирована в конце 2008 года для поддержки венгерской экономики, сильно пострадавшей от мирового кризиса.
ВВП Венгрии, по прогнозу МВФ, вырастет в этом году на 0,6%, в 2011 г. - на 2,5-2,75%.
-
[10:50 19.07.2010]
Moody's понизило рейтинг Ирландии
19 июля. FINMARKET.RU - Агентство Moody's Investor's Service снизило рейтинг по государственным долговым обязательствам Ирландии с "Аа1" до "Аа2", прогноз рейтинга "стабильный", говорится в сообщении мнждународного рейтингового агентства.
В числе основных причин ухудшения рейтинга Moody's называет постепенное, но существенное ослабление финансовой стабильности, которое отражается в значительном увеличении отношения государственного долга к ВВП и снижении доступности заимствований.
Кроме того, прогнозы роста Ирландии снизились в результате резкого спада в сфере финансовых услуг и недвижимости, а также продолжающегося сокращения объемов кредитования в частном секторе.
"Moody's изменило прогноз по рейтингам правительства Ирландии на "стабильный" с "негативного", поскольку рейтинговое агентство считает повышательные и понижательные риски равновесно сбалансированными на данном уровне рейтинга", - отмечается в пресс-релизе.
Таким образом, рейтинги Ирландии опустились ниже регионального потолка по долговым обязательствам и банковским депозитам еврозоны ("Ааа"), однако подобное снижение не повлияет на рейтинги еврозоны, утверждает Moody's.
В то же время Moody's подтвердило краткосрочный рейтинг эмитента Ирландии на уровне "Prime-1" со "стабильным" прогнозом.
Рейтинг ирландского Национального агентства по управлению активами (National Asset Management Agency, NAMA), долговые обязательства которого полностью безусловно гарантированы правительством Ирландии, был также снижен с "Аа1/негативный" до "Аа2/стабильный".
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Ведущий банк Германии провалил стресс-тест
Ведущий немецкий банк, работающий на рынке недвижимости Hypo Real Estate и спасенный от банкротства правительством ФРГ, не сумел успешно пройти стресс-тест, передает Reuters со ссылкой на неназванные информированные источники.
Представители немецкого банка, а также федерального органа финансового надзора BaFin и фонда по спасению банков от банкротства Soffin отказались комментировать это сообщение.
Между тем немецкие СМИ отмечают, что для Hypo Real Estate проваленный стресс-тест останется без последствий. Это вызвано тем, что в настоящее время этот банк расстается с "плохими" и нестратегическими активами на общую сумму свыше 210 млрд евро, чтобы обезопасить себя от связанных с ними рисков.
По завершении этого процесса фонд Soffin определит, сколько еще миллиардов евро дополнительного собственного капитала должен получить этот национализированный банк. Hypo Real Estate уже получил от государства гарантии на 103,5 млрд евро, а также капитал в размере 7,7 млрд евро.
9 июля для банка был создан банк проблемных активов. Новая структура получила название FMS Wertmanagement и была создана при поддержке правительственного фонда помощи банкам. Hypo Real Estate намерен передать в новую структуру нестратегические активы и рискованные позиции во второй половине 2010г. Ожидается, что FMS Wertmanagement сможет принять до 210 млрд евро.
Напонмим, Hypo Real Estate Holding AG - ведущий немецкий банк, работающий на рынке недвижимости. Компания оказалась в критическом положении, после того как ее дочернее предприятие Depfa Bank, базирующееся в Дублине (Ирландия), заявило о неплатежеспособности. В 2008г. правительство Германии выделило 52 млрд евро на поддержку банка, еще 3 млрд евро были выделены банку в ноябре 2009г.
21 июля 2010г.
-
BP продаст Apache активы в США, Канаде и Египте на сумму $7 млрд.
21.07.2010, Хьюстон/Лондон 02:15:59 Британская нефтегазовая компания BP продаст свои активы на сумму 7 млрд долл. американской Apache Corporation. Apache приобретет у BP газовые месторождения в Техасе и Нью-Мексико за 3,1 млрд долл., на западе Канады - за 3,25 млрд долл. и в Западной пустыне Египта - за 650 млн долл., сообщается в пресс-релизе американской компании.
Ранее сообщалось, что в рамках сделки с Apache BP намеревалась также продать ей значительную долю в месторождении Prudhoe Bay - крупнейшем нефтяном месторождении в Северной Америке.
Как передает Associated Press со ссылкой на заявление, распространенное штаб-квартирой BP в Лондоне, британская компания также продаст принадлежащие ей месторождения природного газа в Пакистане и Вьетнаме. По оценкам независимых экспертов, их совокупная стоимость достигает 1,7 млрд долл. По словам представителей ВР, речь идет об активах компании, не имеющих для нее стратегического значения.
Напомним, расходы BP на ликвидацию последствий нефтяной катастрофы в Мексиканском заливе достигли 3,95 млрд долл. В эту сумму входят затраты на сбор нефти, бурение разгрузочных скважин, выплату компенсаций американским прибрежным штатам и внесудебное урегулирование исков.
Ранее администрация президента США Б.Обамы выставила BP очередной счет, размер которого составил 99,7 млн долл. По заявлению Белого дома, три предыдущих счета, объем которых составил 122,2 млн долл., BP оплатила полностью. В заявлении президентской администрации вновь подчеркивалось, что нефтяная компания должна полностью взять на себя ответственность по ликвидации последствий экологической катастрофы, включая как технические работы по остановке утечки нефти, так и все связанные с этим расходы, в том числе и на долгосрочное восстановление экологии пострадавшего региона.
По оценке американского инвестиционного банка Goldman Sachs, расходы, которые понесет BP на ликвидацию последствий утечки и выплату компенсаций, могут достигнуть 70 млрд долл.
С 20 апреля, когда на буровой платформе BP произошел взрыв, в Мексиканский залив вылилось, по различным оценкам, от 504 тыс. до 800 тыс. барр. нефти.
-
Нападение на ГЭС в Кабардино-Балкарии: есть погибшие
В результате нападения неизвестных на Баксанскую ГЭС в Кабардино-Балкарии погибли двое охранников, пострадали еще два человека.
По разным данным, на ГЭС произошло от одного до трех взрывов.
Как сообщили в компании "РусГидро", которая управляет электростанцией, примерно в 04:20 по московскому времени на территорию станции проникли неизвестные.
Представитель компании заявил Би-би-си, что взрывов было три. Южный региональный центр МЧС сообщает, что было два взрыва, по данным МВД - один.
Госпитализированы двое сотрудников станции, заявили в "РусГидро".
После одного или нескольких взрывов на станции начался пожар, но приехавшие пожарные не сразу смогли приступить к его тушению, поскольку нападавшие заминировали машинный зал и вначале саперам пришлось его разминировать, сообщили агентству РИА Новости источники в правоохранительных органах.
По последней информации, пожар локализован и его тушение заканчивается.
Как передает агентство, повреждены два генератора из трех, проверяется информация о минировании третьего.
На месте взрыва работают экстренные службы, ФСБ и МВД.
Сейчас затворы ГЭС открыты, вода сбрасывается вхолостую. Сообщается о планах временно остановить станцию.
ГЭС на реке Баксан была построена в 1930-1936 годах, ее установленная мощность - 25 МВт.
-
Рейтинговые агентства отказываются рейтинговать гособлигации США
Татьяна Сейранян
Ведомости
21.07.2010, 10:26
Три крупнейших агентства США попросили правительство страны не использовать их рейтинги при выпуске гособлигаций. Такая необычная просьба с их стороны прозвучала до ожидающегося сегодня подписания президентом США Бараком Обамой законов, являющихся частью финансовой реформы, сообщает The Wall Street Journal.
Все произошло довольно внезапно. В первоначальной версии законопроекта, переданного в Сенат США, речи об ответственности агентств не было. Закон Додда-Фрэнка был принят 30 июня. А поправки, так напугавшие рейтинговые агентства, приняли 15 июля. Еще во время пресс-конференции 21 апреля глава Moody's Реймонд Макдэниэл предупреждал, что «компании придется подумать, насколько ей выгодно будет давать рейтинги большому количеству небольших или маргинальных компаний». Но все предупреждения рейтинговых фирм о том, что новый закон может заставить их уйти из некоторых секторов рынка, не остановил законодателей.
В итоге Standard & Poor's, Moody's Investors Service и Fitch Ratings не разрешили публиковать свои рейтинги в документации, касающейся выпуска новых гособлигаций. Об этом каждое из агентств сообщило в собственных пресс-релизах. В качестве объяснения своих действий агентства ссылаются на то, что не желают нести ответственность, которая может наступить в соответствии с новым законом. Ведь теперь любой совет рейтинговых агентств, опубликованный в официальных документах при размещении облигаций, будет считаться «экспертным». Подобная формулировка делает агентства ответственными за их работу. То есть если облигации оказались не соответствующими своему рейтингу, засудить компании станет намного проще. По заявлению агентств, до тех пор пока их юристы не разберутся в том, какие финансовые обязательства ждут их за их ошибки, они отказываются разрешать эмитентам использовать свои рейтинги.
Все это может нанести серьезнейший удар по рынку облигаций. Ведь некоторые бонды, в частности те, которые выпускаются на основании потребительских кредитов, обязаны иметь рейтинги в своей документации. Другими словами, продажи новых облигаций на рынке, объем которого оценивается в $1,4 трлн, могут внезапно приостановиться. На этой неделе новых облигаций выпущено еще не было. Для сравнения, на прошлой неделе было продано облигаций на сумму $3 млрд. Несколько компаний уже заявили о том, что решили «на неопределенный срок» отложить выпуск новых облигаций, сообщил Том Дойч, управляющий директор American Securitization Forum.
Единственным решением для эмитентов станет частный выпуск облигаций. То есть агентства будут предлагать свои рейтинги только во время выпусков, которые не будут регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и не будут предлагаться широкой публике. Однако частный рынок намного меньше публичного.
-
"Северсталь" увеличила долю в Crew Gold до 40,38%21 июля 2010, 11:03
ОАО "Северсталь" увеличило свою долю в британской золотодобывающей компании Crew Gold Corp. до 40,38%.
"Дочка" "Северстали" - компания Severstal Gold N.V., зарегистрированная в Нидерландах, приобрела 19 июля 2010 года 88 млн 918 тыс. 500 акций Crew Gold на внебиржевом рынке на сумму около 178,1 млн норвежских крон (21,83 млн евро) при цене в 2,003 норвежской кроны за одну акцию (0,24 евро).
Таким образом, Severstal Gold в настоящее время владеет 863 млн 442 тыс. 660 акциями Crew Gold, что составляет приблизительно 40,38% акций компании.
Предыдущая сделка по увеличению доли в Crew Gold прошла 7 июля 2010 года, когда Severstal Gold увеличила свою долю в Crew Gold с 26,59% до 36,22%
-
Мировой экономикой управляет алкоголь
Пьяные деньги
http://www.izvestia.ru/economic/article3143833/index.html
Евгений Арсюхин
Стивен Перкинс, знаменитый "пьяный брокер" из Великобритании, купивший в угаре треть мирового запаса нефти, уличен, уволен, но на днях нашел новую работу. Трезвого биржевика, как сантехника, - не найдешь, так зачем людьми разбрасываться? Властелины мира сего, игроки с Уолл-стрит, сами признаются, что пьют с утра, живут - в бреду и так рулят мировой экономикой. Возможно, пресловутая "непредсказуемость" рынка, резкие взлеты и кризисы - это лишь причуды невменяемых людей?
Стивен Перкинс "нагрел" компанию, в которой работал, PVM Oil Futures, на 10 миллионов долларов, при том что она за весь год заработала 12 миллионов. Но этого мало, он еще и мировой рынок раскачал. Уже на миллиарды. Чем и прославился. Нефть взлетела на 3,5%, на биржах началась паника.
Пьяный тренд
Делом Перкинса занялось Управление по финансовым услугам Великобритании. Расследование тянулось год. Трудно отделаться от ощущения, что "следователи" судорожно искали в поступке брокера некую "божью искру". В самом деле, нефть и после эксцесса продолжила дорожать. Отметку, до которой ее рывком поднял бедолага-брокер, рынок вскоре побил. Может, Перкинс что-то "предвидел"? Но кающийся делец честно признался, что был "просто невменяем". Итог - штраф в 72 тысячи фунтов стерлингов и запрет на профессию на пять лет.
А дальше - чудеса. Суровое заключение британского финансового управления - "в пьяном состоянии представляет для рынка большую угрозу" - не смутило компанию Starsupply Renewables SA из Швейцарии. Она приютила буяна всего через неделю после того, как на Перкинсе, казалось, поставили несмываемый крест.
- Мы считаем, что Стив хороший человек, который совершил глупый поступок, - заявляет новый работодатель.
Отчего вдруг такое человеколюбие? На самом деле, не такой уж Перкинс "козлище в стаде агнцев". Британские газеты заглянули за фасады офисов и ужаснулись: биржевики пьют поголовно, часто принимают наркотики. И в рабочее время, и по выходным. Пресса сгущает краски, ворчат чиновники, призванные следить за рынком. Чиновников можно понять: под сомнение ставится вменяемость "мозга", отдающего команды всей мировой экономике.
Впервые британское Управление по финансовым услугам признало проблему лишь в 2008 году, и то потому, что отпираться было бессмысленно. Дэвид Редмонд из Morgan Stanley в погожий февральский день где-то пропадал с часу до четырех. Вернувшись, "пьяным не выглядел", однако же наоткрывал кучу биржевых позиций, потом судорожно принялся их гасить и "нагрел" родной банк на 10 миллионов долларов. Такие, как он, выяснила газета Daily Telegraph, в разгар дня балуются шампанским. Но не фужерами - бутылками. Треть лондонских "белых воротничков" два раза в неделю мучаются похмельем, половина - раз в неделю, разузнала газета. И через руки этих людей проходят суммы, которых хватило бы на коренное переустройство жизни в странах вроде Зимбабве.
В России на фондовом рынке, конечно, деньги не те. Так, может, хоть алкоголиков меньше?
- Трейдеры - не самая пьющая профессия в России, - говорит член Индексного комитета ММВБ Сергей Суверов. - Ведь безработных биржевиков хоть отбавляй, есть смысл держаться за место. К тому же заниматься математическими расчетами, техническим анализом на "больную" голову - трудно.
- Пьянство у нас - дело обычное, - не соглашается с Суверовым брокер, просивший не афишировать его имя. - На самом деле в нашем ремесле нет никакой науки. То, что трейдеры могут что-то на рынке предсказывать, - миф. Они в состоянии лишь уловить тренд и встроиться в него, но создать тренд под силу лишь фигурам вроде Сороса, да и то раз-другой в жизни. Отсюда - упование на фарт. А где фатализм, там излишества, загулы. Бытуют мифы, практически как у игроков казино: пьяному трейдеру везет.
Многие слетают "с катушек", попадают в больницы с психозами. Из профессии вылетают, конечно. Да и не беда! У ворот бирж уже стоят люди, возомнившие себя гениями после пары удачных ставок на "Форексе".
С помощью виски
Жалобы на пьющего начальника - частые темы в "живых журналах" офисных клерков.
- Топ-менеджеры российских компаний пьют уже с обеда, ну если не все, так половина точно, - рассказывает руководитель крупной отечественной корпорации, просивший не раскрывать инкогнито. - Мешает ли это работе? Что-то не замечал. Даже креативнее выходит. Правда, и пьют не в хламину. Но держат себя весь день в тонусе с подпором вискаря - это факт.
- Далеко не всегда это состояние "вечной эйфории" на пользу бизнесу, - не согласен другой наш собеседник, работник российской компании с разветвленной сетью филиалов по всей стране. - Как-то шеф отдал указание: пусть директор краснодарского офиса поедет в Казань, разберется, "что там творится". В этот момент шеф, что говорить, был крепко "дат". Человек срывается из Краснодара, едет на Волгу и выясняет, что ждали вообще-то специалиста из Красноярска. Перепутал малость начальник. Потеряли неделю времени, в деньгах - тысяч 30 долларов.
Но уж если шеф трезвенник, под него подстраиваются все. Скажем, в РАО "ЕЭС" был негласный сухой закон, причем установленный безо всяких репрессий.
- Борисыч (Чубайс. - "Известия") этого не любил, остальные смотрели на него - и кто боялся, кто стыдился, - рассказывает бывший высокопоставленный менеджер этой компании.
Топ-менеджеры российских компаний пьют уже с обеда, ну если не все, так половина точно. Мешает ли это работе? Даже креативнее выходит. Правда, и пьют не в хламину. Но держат себя весь день в тонусе с подпором вискаря - это факт
Другая интересная закономерность: пьют те богатеи, кто сделал деньги быстро, на взятках и подношениях, а то и на прямом воровстве. Бизнесмены, которые шли к своему богатству шаг за шагом, дорожат нажитым.
- Взятка не побуждает тебя ходить в спортзал и есть морковку, - уверен известный инвестбанкир. - Интерес к здоровому образу жизни пробуждается, если у тебя стабильный, прозрачный доход выше ста тысяч долларов в месяц. Тогда ты говоришь себе - ага, мне надо беречь себя!
Аграрии лучше своей репутации
Рейтинги "пьющих" профессий исследовательские компании составляют часто, но воспринимаются они как курьез. На самом деле, важен не род занятий, а форма собственности, уверены опрошенные "Известиями" топ-менеджеры. В лидерах по употреблению алкоголя - государственные компании, а также фирмы, менеджеры которых вышли из силовых структур.
- Нравы, с одной стороны, жесткие, отсюда стрессы, - делится впечатлениями сотрудник одной фирмы, которая сочетает оба этих свойства. - С другой - мягкие в том, что касается терпимости к пьянству. Это воспринимается как дань традиции. Приглашение к директору на "возлияния" - знак признания твоих заслуг.
Если все-таки говорить о профессиях, дурную славу снискали нефтяники. Но и тут все непросто. В московских офисах - строгости, а вот на буровых... Причем чем меньше компания, тем жарче "жгут".
Почти не найдешь пьяниц в банках, но привилегия жить "под мухой" есть, как правило, у директора и его замов.
Вопреки мифам весьма умеренны аграрии.
- Вот вы спросили: кто пьет? Да все пьют, была моя первая реакция, - смеется руководитель крупного агрохолдинга. - А как стал вспоминать, кто именно, так и не припомню никого конкретно. Я сам, пока был трактористом, конечно, закладывал, а взял хозяйство - и времени не стало.
Тут же, правда, наш собеседник вспоминает забавный случай. Не про себя - про коллег:
- Как-то два российских моряка сошли на берег в Италии. Да так загуляли, что очнулись где-то в деревне и понять не могут, как туда пришли. Осмотрелись - ферма, выращивает виноградных улиток. Оказывается, их едят! Поговорили с хозяином (опять же не без застолья), вернулись в Россию, уволились с флота и сделали похожий бизнес. Продукт поставляют во Францию. О флотских повадках и думать забыли.
Изжил себя миф и о тотальном пьянстве среди журналистов. В 80-90-е годы все было: "пьяная" верстка, загулы после удачного текста, рассказывают коллеги. А в "нулевые" как рукой сняло. Правда, на телевидении проблема осталась, уверяют некоторые. Отнюдь, возражают сами телевизионщики, пятьдесят граммов перед эфиром - это в прошлом, сейчас чуть ли не в трубку дуть заставляют. Хотя "за кадром" случается всякое.
И по всем исследованиям выходит, что в печальных лидерах - так называемые "продажники", люди, которые встречаются с клиентом с целью ему что-то продать. Поначалу им выпивка даже помогает, установили ученые из Калифорнийского университета. Они приносят в свою компанию на 10-15% больше денег, чем "правильные" труженики. Ведь там, где трезвенник думает, с чего начать разговор, адепт алкоголя просто глумливо подмигивает. Но столь же верно, что рано или поздно такие люди спиваются, и их цинично выбрасывают на тротуар, заменяя новыми балагурами.
География борьбы за трезвость
Во Франции (занимает 10-е место по пьянству в мире) правительство требует ввести в штат крупных компаний должность врача-гигиениста (даже не нарколога). Корпорации на словах проблему признают, но от гигиениста открещиваются: и платить ему не хочется, и "коллективный дух" пострадает. В Эстонии (первое место по алкоголизму в ЕС) Союз врачей обратился к политикам: не пейте публично. В Литве готовятся поправки в законы: за пьянство на рабочем месте штраф до 100 долларов США, начальнику за попустительство - до тысячи. В Латвии убытки от пьянства больше, чем бюджет здравоохранения этой страны.
На Украине борьба с пьянством обернулась конфузом: политики принялись уличать друг друга, потрясая на телеэкранах "подлинными" анализами конкурентов. Говорили даже, что гимн этой страны написан подшофе. Но успокоились политические страсти - и пить "перестали". А в Перу Конституционный суд запретил увольнять пьяниц с работы. Иск подал дворник Пабло Кайо Мендоc, которого "ушли" с должности, и суд установил: раз Пабло "мог говорить и писать", значит, был вменяем, за что же тогда увольнять? К тому же он "никого не убил".
Болезнь налицо, лекарства нет
Считается, что мировой ВВП теряет от производственного пьянства примерно 1,3%. Потери каждой конкретной фирмы еще больше. Работодатели пытаются найти способы отсеять алкоголика на собеседовании, но тут поможет только детектор лжи, говорят специалисты по найму, а его использовать без согласия испытуемого нельзя.
Стихийно сложились две стратегии. Если за воротами предприятия - вечная очередь страждущих, пьяниц просто вышвыривают, и на их месте в тот же день работает другой человек. Зачем тогда и на штатного нарколога тратиться? А вот если персонал на вес золота (отдаленный регион, высокие требования к качеству сотрудников), могут и сухой закон ввести, как это уже случилось на ряде российских горнодобывающих предприятий. Там не пьют даже топ-менеджеры, заезжающие по делам из столицы.
Но лишь в считанных компаниях заводят врачей, практикуют периодические тесты и анализы, создают условия, когда на работе выпить просто негде. Почти нет в России и обществ анонимных алкоголиков. Считается, что образ жизни - это личный выбор человека. Оступился - пожалеют. Встретят на скамейке у подъезда - нальют. Посудачат. Пойдут дальше.
Подслушано в интернете
"У нас в штате был сотрудник, у которого в трудовой книжке стояло "третий". Должность такая, - пишет в "Живом Журнале" работник одной компании. - Хозяева у нас - какие-то арабы, в московском офисе два человека, скучно, а тут подвернулся просто идеальный собутыльник. Правда, делать ничего не умеет. Вот мы и предъявили иностранцам ультиматум: нужен нам такой или сворачивайте бизнес. Что интересно, согласились".
13:39 21.07.10
-
Fed chief open to new steps to keep recovery going
Bernanke: Fed stands ready to take new steps to bolster recovery if economy worsens
.
Topics:Economy, Government & Policy.Jeannine Aversa, AP Economics Writer, On Wednesday July 21, 2010, 2:33 pm
WASHINGTON (AP) -- Federal Reserve Chairman Ben Bernanke told Congress Wednesday the economic outlook remains "unusually uncertain," and the central bank is ready to take new steps to keep the recovery alive if the economy worsens.
Testifying before the Senate Banking Committee, Bernanke also said record low interest rates are still needed to bolster the economy. He repeated a pledge to keep them there for an "extended period."
Bernanke downplayed the odds that the economy will slide back into a "double-dip" recession. But he acknowledged the economy is fragile.
Given that, the Fed is "prepared to take further policy actions as needed" to keep the recovery on track, he said. He didn't mention specific action being explored by the Fed policymakers. But they still have options beyond holding rates at record lows -- including reviving some crisis-era programs.
Bernanke is trying to send Congress, Wall Street and Main Street a positive message that the recovery will last in the face of growing threats. At the same time, he wants to assure Americans that the Fed will take new stimulative actions if necessary.
Wall Street wasn't convinced. Shortly before Bernanke spoke, the Dow Jones industrial average was up about 20 points. Within minutes, stocks began falling and the Dow was down more than 100 points.
The recovery, which had been flashing signs of strengthening earlier this year, is losing momentum. And fears are growing that it could stall.
Consumers have cut spending. Businesses, uncertain about the strength of their own sales or the economic recovery, are sitting on cash, reluctant to beef up hiring and expand operations. A stalled housing market, near double-digit unemployment and an edgy Wall Street shaken by Europe's debt crisis are other factors playing into the economic slowdown.
"In short, it look likes our economy is in need of additional help," said the committee's chairman, Sen. Chris Dodd, D-Conn. And, Sen. Richard Shelby of Alabama, the highest-ranking Republican on the panel, said the economic outlook has become a "bit more clouded."
With little appetite in Congress to provide a major new stimulus package, more pressure falls on Bernanke to keep the recovery going.
Bernanke and his Fed colleagues have cut their forecasts for growth this year.
If the recovery were to flash serious signs of backsliding, the Fed could revive programs to buy mortgage securities or government debt. It could lower the interest rate paid to banks on money left at the Fed or cut the rate banks pay for emergency Fed loans. The Fed also could create a new program to spark more lending to businesses and consumers in a bid to lure them to ratchet up spending and grow the economy.
Bernanke said the debt crisis in Europe, which has rattled Wall Street, played a role in the Fed's "somewhat weaker outlook." Although financial markets have improved considerably since the depth of the financial crisis in the fall of 2008, conditions have become "less supportive of economic growth in recent months," he explained.
As a result, Bernanke said progress in reducing the nation's unemployment rate, now at 9.5 percent, is now expected to be "somewhat slower" than thought. Unemployment is expect to stay high, in the 9 percent range, through the end of this year, under the Fed's forecast.
High unemployment is a drag on household spending, Bernanke said, although he believed both consumers and businesses would spend enough to keep the recovery intact.
Bernanke also said it would take a "significant amount of time" to restore the nearly 8.5 million jobs wiped out over 2008 and 2009.
And, Bernanke said the housing market remains "weak" and noted that the overhang of vacant or foreclosed houses are weighing on home prices and home construction.
Given the weak recovery, inflation is not a problem, Bernanke said. However, Bernanke didn't talk about deflation, a prolonged and destabilizing drop in prices for goods, the values of stocks and homes and in wages. Although most economists think the prospects of deflation are remote, some Fed officials have expressed concern about it.
To strengthen the economy, many economists predict the Fed will hold a key bank lending rate at a record low near zero well into 2011, or possibly into 2012. Doing so, would help nip any deflationary forces.
And keeping that bank rate at super low levels also would mean rates on certain credit cards, home equity loans, some adjustable-rate mortgages and other consumer loans would stay at their lowest point in decades.
Ultra-low lending rates, however, haven't done much lately to rev up the economy. Consumers and businesses are cautious and aren't showing an appetite to spend as lavishly as they usually do in the early stages of economic recoveries.
Bernanke, meanwhile, welcomed Congress' new revamp of financial regulations signed into law by President Barack Obama on Wednesday. The new law, he said, "will place our financial system on a sounder foundation and minimize the risk of a repetition of the devastating events of the past three years."
http://finance.yahoo.com/news/Fed-chief-open-to-new-steps-apf-498737816.html?x=0
-
США обязали Россию побороть пиратство ради вступления в ВТОINFOX.ru, 4
© INFOX.ru
Власти США назвали условия для вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО). По их словам, стране необходимо побороть проблему интеллектуального воровства и пиратства.
«Мы ясно даем понять российскому правительству, что ужесточение законов, регулирующих права на интеллектуальную собственность, приведет к вступлению в ВТО», — рассказала Reuters координатор по законодательству в сфере интеллектуальной собственности Виктория Эспинель. Не единственная проблема
Больше недели назад заместитель госсекретаря США Филипп Гордон заявил, что решения одной лишь проблемы пиратства недостаточно. По словам чиновника, прежде чем претендовать на вступление в ВТО, Россия должна разрешить некоторые вопросы со своими южными соседями.
«В Вашингтоне заинтересованы во вступлении России во Всемирную торговую организацию, поскольку это важно для мировой торговли и экономики США. „При этом мы осознаем, что у Грузии с Россией есть нерешенные вопросы, которые должны быть решены“, — сказал тогда Гордон, пояснив, что речь идет о запрете на ввоз в Россию грузинских вин. Мечты о ВТО
В июне президенты США и России заявили, что Вашингтон будет оказывать России всяческую поддержку и консультативное содействие в скорейшем завершении процесса вступления во Всемирную торговую организацию. Представители Грузии, возражающей против членства России в ВТО, сообщили, что на их позицию это не повлияет.
Российская заявка на вступление в ВТО рассматривается уже почти 17 лет. Страна завершила двусторонние переговоры с 60 государствами-партнерами, но ЕС и США продолжают выдвигать новые условия. Основные условия вступления в ВТО — отказ от поддержки сельского хозяйства и снижение пошлин на импортные товары.
Новость на сайте «INFOX.ru»
-
Ситуация в экономике США "непривычно неопределенная" - глава ФРС
Вчера глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке, выступая в сенате, назвал ситуацию в экономике США "непривычно неопределенной" (unusually uncertain) и выразил готовность поддержать ее, если ситуация ухудшится, не обозначив при этом своей решимости действовать уже сейчас.
Доклад Б.Бернанке, посвященный состоянию экономики страны и денежно-кредитной политики ЦБ, вызвал снижение акций. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился по итогам дня на 1,1%, или на 109,43 пункта.
Инвесторов встревожили слова главы ФРС о неопределенности ситуации в экономике и отсутствие в его выступлении описания конкретных шагов, которые ФРС может и хочет предпринять в случае необходимости.
ФРС по-прежнему ожидает, что экономика США будет расти умеренными темпами, несмотря "на несколько ухудшившиеся перспективы". Б.Бернанке также указал, что особое беспокойство ФРС вызывает рынок труда.
Он сказал, что ФРС по-прежнему готова предпринять дальнейшие шаги в сфере денежно-кредитной политики, необходимые для стимулирования возвращения экономики к полной занятости и полному использованию ресурсов при стабильной и низкой инфляции, .
Как заметил Б.Бернанке, экономическая экспансия, начавшаяся в середине прошлого года, продолжается умеренными темпами.
Глава ФРС обрисовал три сценария по дополнительной поддержке экономики. ФРС может подчеркнуть свое намерение не менять ставки в течение еще более длительного времени; снизить процент по резервам банков в ЦБ; инвестировать поступления от погашаемых облигаций, находящихся в его портфеле, в новые бумаги (то есть не сокращать баланс ФРС).
"Если мы посчитаем, что восстановление экономики буксует, тогда мы рассмотрим как минимум все имеющиеся варианты. Пока мы еще не сделали такую работу в полном объеме", - сказал он, указав, что все обсуждаемые варианты имеют свои недостатки и свою цену.
Инвесторы посчитали, что Б.Бернанке все же хотел бы избежать новых шагов по смягчению монетарной политики.
Рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения процентной ставки ФРС до апреля 2011 года всего на уровне 30%.
22 июля 2010г, FINMARKET.RU
-
Минфин предлагает повысить НДПИ на газ на 61%
Минфин предлагает повысить ставку НДПИ на газ на 61% – со 147 руб. до 237 руб. за 1 млн куб. м, в соответствии с поступившим ранее предложением Минэкономразвития. Об этом представитель Минфина заявил вчера "Интерфаксу". Впоследствии налог планируется повышать в соответствии с темпами инфляции. Ранее Минфин предлагал повысить НДПИ вдвое, а "Газпром" настаивает на неизменной ставке налога. Как пишут "Ведомости" со ссылкой на источник в правительстве, решение может быть принято до 29 июля, но может и быть отложено до осени, когда Минфин опубликует среднесрочные макроэкономические прогнозы.
-
Moody's пересмотрело прогноз рейтинга финансовой устойчивости Сбербанка
Международное рейтинговое агентство Moody's пересмотрело прогноз рейтинга финансовой устойчивости Сбербанка D+ на "стабильный" с "негативного", говорится в сообщении агентства. Долгосрочные депозитные рейтинги крупнейшего банка РФ в местной и иностранной валюте A3/Baa1 и рейтинги приоритетного и субординированного долга A3/Baa1 подтверждены. Прогноз изменения депозитных и долговых рейтингов – "стабильный". Рейтинговое действие отражает постепенную стабилизацию финансовой базы Сбербанка.
-
[09:34 23.07.2010]
Необходимо начать реализацию exit strategy прямо сейчас - Трише
23 июля. FINMARKET.RU - Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише выступает за немедленную реализацию всеми развитыми странами мер по бюджетной консолидации, считая ошибочным мнение о необходимости сохранения или даже расширения мер по поддержке экономики.
В статье, опубликованной в Financial Times в пятницу, глава Европейского ЦБ пишет: "Оглядываясь назад, мы видим, сколь неудачным и упрощенным был призыв к бюджетному стимулированию".
США, в отличие от европейцев, как известно, по-прежнему считают необходимым сохранять меры по поддержке экономики, и эта позиция нашла отражение, в частности, в выступлении главы Федерального резерва Бена Бернанке на этой неделе.
"Сегодня настало время восстановить бюджетную устойчивость", - настаивает Ж.-К. Трише, напоминая, что долг стран еврозоны вырос более чем на 20 процентных пунктов за 4 последних года, в США и Японии - на 35-35 процентных пунктов.
По словам Ж.-К. Трише, все едины в том, что необходимо реализовать вызывающие доверие меры по сворачиванию антикризисной политики. Однако существуют разногласия в отношении сроков exit strategy. По мнению главы ЕЦБ, необходимо избежать ненужных колебаний и начать реализацию exit strategy сейчас.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Программа стимулирования продаж грузовиков может быть запущена в 2011 г. – Минпромторг РФ
Москва. 23 июля. ИНТЕРФАКС - Государственная программа стимулирования продаж грузовых автомобилей за счет премии при утилизации старых автомобилей может быть запущена не ранее 2011 года, сообщил директор департамента автомобильной промышленности и сельскохозяйственного машиностроения Минпромторга Алексей Рахманов журналистам в пятницу.
"До конца 2010 года точно не будет запущена", - сказал он, комментируя вопрос о возможности запуска программы утилизации "грузовиков".
"Все зависит от результатов работы рабочей группы, в которой участвуют представители заинтересованных министерств и ведомств, а также автопроизводители. Пока говорить о том, как будет работать эта схема, преждевременно, слишком много нюансов", - сказал А.Рахманов, добавив, что "например, нам нужно четко понимать, что происходит с парком и какой будет спрос".
"Программа, эффективно работающая для физических лиц, не обязательно будет также эффективно работать для юридических лиц. Без четкого анализа специфики предлагать универсальную программу, которая наткнется на неработающие правила, нам, конечно, не хочется", - отметил представитель Минпромторга.
Ранее сообщалось, что Минпромторг планирует включить в программу утилизации грузовых автомобилей продукцию ОАО "КАМАЗ" (РТС: KMAZ) , завода "ГАЗ" (РТС: GAZA) , "Урал", "ЗиЛ" (РТС: ZILL) и российских предприятий Volvo Truck, Scania и Isuzu.
В начале июля сообщалось, что Минэкономразвития поддерживает идею по запуску программы утилизации грузовых автомобилей и автобусов, размер программы может составить 2-3 млрд рублей в год,
"Принципиально поддерживаем идею программы утилизации грузовиков и автобусов", - сказала министр экономического развития Эльвира Набиуллина.
В настоящее время обсуждается возможный размер премий при утилизации грузовых автомобилей и автобусов - от 60 тыс. до 350 тыс. рублей в зависимости от типа транспортного средства.
Весной президент Ассоциации международных автомобильных перевозчиков Евгений Москвичев предложил идею утилизировать грузовики старше 15-20 лет с компенсацией их владельцам 100-150 тыс. рублей. По его оценкам, в РФ из примерно 1 млн грузовых автомобилей более 50% имеют возраст более 15 лет, ежегодно в рамках программы можно будет обновлять порядка 10% парка. Тогда эту идею поддержал вице-премьер РФ Сергей Иванов.
Между тем, в середине июня министр промышленности и торговли Виктор Христенко заявил, что его ведомство пока не планирует распространять программу утилизации автомобилей на грузовики, заметив, что "это не очевидная тема", и сейчас главной задачей является отработка механизмов программы для легковых автомобилей.
Тем не менее, на "КАМАЗе" надеялись, что программа утилизации грузовиков все-таки будет запущена. "Мне бы хотелось, чтобы (решение - ИФ) было принято", - заявлял в кулуарах Петербургского экономического форума гендиректор компании Сергей Когогин.
Позднее глава госкорпорации "Ростехонологии", председатель совета директоров "КАМАЗа" Сергей Чемезов заявил, что с предложением запустить в РФ программу утилизации грузовиков компания обратилась к премьер-министру Владимиру Путину. "Рассчитываем, что на будущий год она будет работать", - добавил он.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Reuters: Россия планирует продать активы на $29 млрд.
24.07.2010 18:30, Москва.
Россия планирует крупнейшую с начала 1990-х годов продажу государственных активов для привлечения более $29 млрд., которые позволят ликвидировать нехватки в бюджете в течение трех ближайших лет, сообщает 24 июля Reuters со ссылкой на источники в министерстве финансов РФ.
Источники Reuters утверждают, что план по продаже миноритарных пакетов акций 10 крупных компаний в 2011-2013 годах был обсужден и одобрен на предварительном заседании под председательством премьер-министра Владимира Путина.
В план продажи включены 27,1% акций "Транснефти", 24,16% акций "Роснефти", 24,5% акций ВТБ, 9,3% акций Сбербанка, 25% минус одна акция "Российских железных дорог".
Россия стремится снизить дефицит бюджета до 4% ВВП в 2011 году и до 2,9% ВВП в 2012 году. В настоящее время дефицит бюджета составляет около 5% ВВП, или $80 млрд.
"Министерство финансов предлагает провести в 2011-2013 годах приватизацию, которая позволит привлекать около 300 млрд. рублей в год, - заявил один из источников Reuters. - Доли в крупнейших компаниях будут выставлены на продажу, но контрольные пакеты останутся у государства. Предложения были рассмотрены и признаны реалистичными".
-
Oil Futures Exodus Biggest Since Lehman on Recovery Unease: Energy Markets
By Alexander Kwiatkowski and Grant Smith - Jul 23, 2010
Email Share
Investors are exiting the oil- futures market at the fastest pace since the collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. amid evidence the global economic recovery is slowing.
Bets on West Texas Intermediate crude slumped 13.2 percent in the 60 days through July 20 to the lowest level since November, data from CME Group Inc.’s New York Mercantile Exchange and London’s ICE Futures Europe exchange show. The last time open interest fell more was the 13.7 percent decline over the similar period through Oct. 7, 2008, three weeks after Lehman filed for the biggest bankruptcy in U.S. history.
“There’s very little conviction among our customer base in terms of where we are in the global economic cycle,” Sabine Schels, a commodity strategist at Bank of America Merrill Lynch, said in an interview in London. “The flows are very low, and I think it has to do with the fact that the macro environment is very uncertain right now.”
More Americans filed applications for unemployment benefits last week than analysts surveyed by Bloomberg estimated, Labor Department figures showed yesterday. China’s economy expanded 10.3 percent in the second quarter, from 11.9 percent in the January-to-March period, the National Bureau of Statistics said on July 15. Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke said on July 21 the U.S. economic outlook is “unusually uncertain.”
Open interest in WTI futures fell to 1.80 million lots on the Nymex and the ICE exchange as of July 21 from 2.18 million on May 13. The lots include physically and financially settled contracts held by traders betting on prices rising and falling.
‘Could Work’
“This is a very significant de-leveraging that bares comparison to the 2008 investment outflows,” Olivier Jakob, managing director of Petromatrix GmbH in Zug, Switzerland, said in a report. “The current trend of divestment could work against the sustainability of a price rebound.”
Crude prices fell 9.7 percent in the three months through June, after rising for five consecutive quarters, as investors bet widening European government budget deficits would dent the recovery. Seven European Union banks failed the region’s stress tests with a combined capital shortfall of 3.5 billion euros ($4.5 billion), according to the Committee of European Banking Supervisors, which coordinated the tests.
“There’s a lot of uncertainty regarding the European sovereign debt crisis, regarding the state of the Chinese economy in terms of a hard versus soft landing, and finally whether it’s going to be a jobless recovery in the U.S.,” said Schels of Merrill Lynch.
Reduced Incentive
Investors are also shunning oil as prices trade in line with equities, reducing the incentive to invest in crude as an independent asset class, according to Jakob. Oil’s correlation to the Standard & Poor’s 500 Index is 81 percent compared with 54 percent at the end of March, Bloomberg data show.
“When the correlations between crude and the S&P index are running at such a high level, there is little added value in trading crude on its own,” Jakob said. “That is chasing away some market interest.”
Investment flows into commodity indexes, typically used to hedge financial market risk, fell to $4 billion in the second quarter, the lowest since the first three months of 2009, according to Barclays Capital research.
“There are a number of issues giving commodity investors pause for thought,” Barclays analysts including Kevin Norrish wrote in a report today. The bank identified some these as “increased volatility and linkages with other assets, as well as concerns about the outlook for commodity fundamentals and prices in the wake of the credit crunch.”
Oil Prices Gain
Crude for September delivery rose $2.74, or 3.6 percent, to $79.30 a barrel on the Nymex yesterday, as stocks rallied after EBay Inc. and Caterpillar Inc. reported earnings that beat analysts’ estimates. Oil is little changed this year and was at $78.64 a barrel as of 5:42 p.m. London time.
Oil has climbed more than 5 percent during the two-month period that open interest decreased, partly as traders bought back contracts sold earlier to close out bearish short positions, according to Harry Tchilinguirian, the London-based head of commodity-markets strategy at BNP Paribas SA.
“When you have over a period of time a decline in open interest and rise in prices, the implication is that short positions were covered,” he said. “The further technical implication of short covering is that the price increase has weak support, in contrast to a situation where both open interest and prices rise together.”
To contact the reporters on this story: Alexander Kwiatkowski in London at akwiatkowsk2@bloomberg.net; Grant Smith in London at gsmith52@bloomberg.net
-
[10:29 26.07.2010]
Moody's повысило рейтинг Индии, прогноз - "позитивный"
26 июля. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Moody's повысило рейтинг Индии по долговым обязательствам в национальной валюте до "Ba1" с "Ba2", прогноз - "позитивный", сообщается в пресс-релизе агентства.
Moody's также подтвердило рейтинг страны по обязательствам в иностранной валюте - "Baa3" со "стабильным" прогнозом.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
UBS начал анализ ПИКа и ЛСР, рекомендует "покупать" GDR ЛСР
Москва. 26 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инвестиционный банк UBS начал анализ ОАО "Группа ЛСР" (РТС: LSRG) и ОАО "Группа компаний ПИК" (РТС: PIKK), сообщается в обзоре банка.
Фаворитом аналитиков UBS среди этих компании является группа ЛСР, для глобальных депозитарных расписок (GDR) которой они дали рекомендацию "покупать".
В то же время для GDR "ПИКа" эксперты дали рекомендацию "держать".
Оценки и рекомендации аналитиков UBS (цены в долларах США):
Компания Текущая цена Прогнозная цена Потенциал роста Консенсус-прогноз цены* Рекомендация Консенсус-прогноз*
ЛСР 7,75 11,70 51% - покупать -
ПИК 3,30 3,60 10% 4,98 держать держать
<%Isb%Table%>
Компания Текущая Прогнозн Потенциал Консенсус Рекоменда Консенсус-
цена ая цена роста -прогноз ция прогноз*
цены*
ЛСР 7,75 11,70 51% - покупать -
ПИК 3,30 3,60 10% 4,98 держать держать
-
Минфин РФ ждет "зеленый свет" на продажу госсобственности
Министерство финансов РФ подготовило проект масштабной приватизации крупных госкомпаний и банков, чтобы залатать пробитые кризисом бреши в бюджете. По данным источников, речь идет о продаже крупных долей в таких компаниях, как "Роснефть", "Российские железные дороги" (РЖД), ВТБ, Сбербанк и других.
В некоторых случаях ведомство предлагает продать по 25-28% акций, а в совокупности Минфин планирует выручить за них чуть менее 900 млрд руб. Однако и список компаний, и другие параметры не окончательные и могут претерпеть изменения, сообщил РБК источник в Минфине.
"Предложения Минфина будут обсуждаться на правительстве в четверг. После заседания список компаний и предлагаемые параметры приватизации могут претерпеть изменения", - отметил источник.
Сформированный черновой план Минфина, согласно сообщениям СМИ, включает в себя продажу 24,16% акций "Роснефти" (доля государства в настоящее время составляет 75,16%), 27,1% акций "Транснефти" (78,1%), 25% минус одна акция РЖД (100%), 28,11% акций ОАО "ФСК ЕЭС" (79,11%), 9,38% "РусГидро" (60,38%), 25% минус одна акция "Совкомфлота" (100%), 49% акций Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК, 100% акций), 49% акций Россельхозбанка (100%), 24,5% акций ВТБ (85,5%), а также 9,3% акций Сбербанка РФ (60,3% акций).
По расчетам министерства, в результате продажи указанных активов в федеральный бюджет РФ может быть дополнительно привлечено 298 млрд руб. в 2011г., 276,1 млрд руб. в 2012г. и 309,4 млрд руб. в 2013г. (в сумме - более 880 млрд руб.)
26 июля 2010г.
-
"Фармстандарт" планирует купить "Виндексфарм" до конца 2010 года
Крупнейший российский производитель медикаментов "Фармстандарт" планирует приобрести фармкомпанию "Виндексфарм" до конца 2010 года, сообщил генеральный директор "Фармстандарта" Игорь Крылов. ЗАО "Виндексфарм" – производственная и научно-исследовательская фирма, основной актив которой – права на товарный знак препарата Аципол, регулирующего равновесие кишечной микрофлоры. Федеральная антимонопольная служба ранее разрешила "Фармстандарту" приобрести 100% акций компании. В портфеле "Фармстандарта" уже есть несколько известных безрецептурных брендов: Арбидол, Амиксин, Пенталгин и Афобазол. На них традиционно приходится большая часть продаж производителя.
-
Государство может выкупить казначейские акции "Норильского никеля"
Государство, возможно, рассмотрит вопрос о приобретении 8,5% акций "Норильского никеля" стоимостью в $2,7 млрд, сообщает Reuters.
-
Хватит стимулировать, пора ужесточать - вот оно чё ;)
В текущих финансовых трудностях всех индустриальных стран нет ничего удивительного. Наши экономики восстанавливаются после самого ужасного экономического кризиса со времен Второй мировой войны, поэтому если центральные банки быстро не примут надлежащие меры при значительной поддержке налогово-бюджетной политики, мы погрузимся в глубокую депрессию. Сейчас пришло время вернуться к устойчивости налогово-бюджетной сферы. Мы наблюдаем беспрецедентное по масштабу и географическому охвату ослабление налогово-бюджетной политики. К концу этого года государственный долг стран зоны евро вырастет более чем на 20 % за период всего в четыре года, с 2007 по 2011 гг. Соответствующие показатели для США и Японии составляют примерно 35-45 %.
Рост государственного долга вызван тремя факторами: резким снижением налоговых доходов из-за рецессии; увеличением расходов, включая затраты на предупредительные меры по борьбе с рецессией; и дополнительными мерами, призванными предотвратить крушение финансового сектора. Нам удалось предотвратить катастрофический сценарий финансового краха, поэтому третий фактор не потребует от стран больших расходов. Однако по подсчетам Европейского центрального банка, сумма средств налогоплательщиков, предназначенная для поддержки финансового сектора, включая все виды действий - рекапитализацию, гарантию, токсичные активы и т.п., - достигла целых 27% от валового внутреннего продукта. Причем, что удивительно, такое огромное соотношение наблюдается по обе стороны Атлантического океана.
С учетом этого политики всего мира должны объединить свои усилия, чтобы справиться со слабостью налогово-бюджетной сферы. К счастью, удалось прийти к единому мнению относительно необходимости надежных стратегий по сворачиванию стимулирующих мер и кардинальной реформы финансового сектора. Но пока ведутся споры по поводу сроков. В лагере сторонников кто-то утверждает, что хорошо бы сохранить или даже усилить налогово-бюджетное стимулирование, чтобы не ставить под угрозу экономическое восстановление. Другие считают, что консолидация бюджета отрицательным образом скажется на мировой экономике, подорвав рост. Я не согласен с этими точками зрения. Необходимо предотвратить формирование перекоса между резким ослаблением и необоснованным оттягиванием сокращения расходов. Есть три причины, почему индустриальным странам пришла пора заняться консолидацией бюджета и укрепить текущее восстановление.
Во-первых, у нас был опыт консолидации в налогово-бюджетной сфере при более спокойных обстоятельствах, который раскрыл долгосрочные преимущества устранения бюджетных дисбалансов. Этот опыт также показал, что если консолидация проводится вкупе с комплексной реформой, краткосрочные расходы на экономический рост, как правило, невысоки или крайне ограничены. Успех консолидации бюджета зависит от преследуемых целей. Обычно лучшей стратегий является корректировка расходов в сочетании со структурными реформами, нацеленными на долгосрочный рост, особенно если ко всему этому добавляется устойчивая долгосрочная консолидация бюджета.
Во-вторых, из-за огромного размера годовых бюджетных дефицитов и непогашенного государственного долга, стандартные экономические модели, которые использовались для прогнозирования влияния бюджетного ограничения или стимулов, теряют свою надежность. В экстренных ситуациях экономика близка к нелинейным феноменам, например, быстрой потере доверия домохозяйствами, бизнесом, вкладчиками и инвесторами. Как мне кажется, большинство индустриальных стран сейчас как раз находится на незнакомой территории, где на кон может быть поставлено доверие. Консолидация - это обязательное условие при таких обстоятельствах.
В-третьих, системная экономическая стабильность и, следовательно, устойчивый рост, зависят от способности государственных финансов прийти на помощь в условиях кризиса. Финансовые вливания играют жизненно важную роль, когда экономики находятся в стандартном цикле деловой активности. Еще больше они нужны, когда экономика находится в чрезвычайном положении. Если бы государственные финансы не были надежными в момент увеличения долгового времени до 27% от ВВП, нам бы не удалось избежать финансового краха и второй Великой депрессии. Мы делаем все возможное, чтобы избежать будущей экономической катастрофы, вызванной серьезными сбоями в работе финансового сектора. И я уверен, что мы добьемся успеха. Но даже после самой лучшей финансовой реформы в странах Большой двадцатки останется еще много причин для экономических и финансовых неурядиц. Другие чрезвычайные события, включая природные катаклизмы, могут потребовать экстренного финансирования. Надежные государственные финансы - это решающий компонент экономической стабильности и устойчивого роста мировой экономики.
Оглядываясь назад, мы видим, сколько несчастий принесли всем индустриальным странам налогово-бюджетные стимулирующие меры, внедряемые под лозунгом: "стимулируй", "активизируй", "трать"! К счастью, у многих государств было место для маневров, у некоторых такого место было мало, а у остальных - не было вообще. И последние уже должны были начать консолидацию. Стратегии должны разрабатываться с учетом особенностей той или иной экономики. Но нет никакого сомнения, что среднесрочная консолидация бюджета требуется для всех стран.
В кризисные времена, начиная с 2007 года, центральные банки по обе стороны Ла-Манша, Тихого и Атлантического океанов и в других странах продемонстрировали удивительную способность анализировать предыдущий опыт и принимать верные решения. Они направили свою монетарную политику на поддержание стабильности цен на фоне инфляционных и дефляционных рисков. Внедрили временные нестандартные меры, направленные на улучшение функционирования отдельных сегментов финансового рынка. А также объединились в порыве беспрецедентного международного сотрудничества. ЕЦБ, который активно действовал с самого начала финансовых беспорядков 9 августа 2007 года, внесет свой вклад в создание надежной экономической среды, поддерживая стабильности цен в Еврозоне. Мы ожидаем, что правительства подтвердят свое намерение консолидировать государственные бюджеты. Сегодня это намерение так же важно для реализации стратегии развития стран Большой двадцатки, которая связана с "устойчивым, надежным и сбалансированным" ростом, как и принятые ими вчера смелые решения, позволившие избежать депрессии.
28.07.10 21:49
Жан-Клод Трише, председатель Европейского центрального банка
-
Новое «эпохальное» событие на финансовом рынке- премия между долговыми бумагами Казначейства США (Treasuries) и долговыми бумагами федеральных ипотечных агентств (Mortgage Bonds) сократилась до рекордных значений.
По итогам сегодняшней торговой сессии, разрыв в доходности между этими инструментами с фиксированной доходностью, сократился до 0.55%.В данном случае, традиционный ориентир для рынка, это разница в ценах между 10-year Treasuries и 30-year fixed-rate Mortgage Bonds(выпускаются федеральными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac.Подобная аномалия уже наблюдалась весной нынешнего года, когда 29 марта, за считанные дни до окончания действия программы ФРС США направленной на выкуп финансовых активов (помимо всего прочего, ФРС выкупал ипотечные бумаги у банков, в совокупности было приобретено активов на сумму $1.25 триллиона).Тогда премия сократилась до 0.59%, что можно было обосновать большим спросом со стороны Федерального Резерва.На этот раз, причина аномалии вполне банальна.
Инструментов с низким уровнем риска(государственные бумаги, или гарантии правительства) для инвестиций почти не осталось, а учитывая нестабильную обстановку на долговом рынке в Европе, стало еще меньше.В результате капитальные потоки переориентировались на вложения в ипотечные бумаги США, благо по этим активам действуют государственные гарантии, что в итоге и перевесило риски связанные с рынком жилья в США(долговые бумаги Fannie Mae и Freddie Mac обеспечены закладными на недвижимость).Н едавний отчет Казначейства США подтвердил данную тенденцию.По итогам мая, чистые покупки со стороны иностранных участников, в том числе и Центробанков, увеличились до $ 18 миллиардов.
Иными словами, политика Федерального Резерва сейчас смещается в сторону еще большего снижения стоимости заимствования на ипотечном рынке, так как снижение процентных доходов по 30-year fixed-rate Mortgage Bonds будет оказывать влияние на падение ипотечных ставок.Чем ниже будут падать ставки доходности по Treasuries, тем больше желающих будет вложить деньги в покупку ипотечных бумаг, снижая процентные ставки еще и еще.
Основным фактором, который двигает вниз ставки доходности, является уверенность инвесторов в том, что ключевая процентная ставка самого Федерального Резерва будет оставаться вблизи нулевых значений, как минимум несколько лет.Об этом свидетельствует так называемый индекс «measuring expectations for interest-rate volatility»( измерение ожидания процентных ставок и волатильности), который рассчитывает банк Barclays.Этот индекс уже упал более чем на 20% за какие то несколько недель, и падение только усилилось, как только Председатель Бернанке, произнес свою знаменитую фразу о «необычайной неопределенности»которую участники рынка расценили как сигнал к бесконечному сохранению процентной ставки на уровне 0%.
Одновременно продолжились аномалии и на денежном рынке.Так называемые своп-спрэды(разница цен, между различными финансовыми инструментами), снова стали отрицательными.По крайне мере отрицательная разница своп-спрэдов по 10-year Treasuries достигла 0.03% и пока продолжает сжиматься дальше.
Аналогичные тенденции падения своп-спрэдов к области отрицательных значений наблюдаются и по 7-year Treasuries, хотя до отрицательных значений, здесь дело еще не дошло.Иными словами, на данный момент, инвесторы увсе больше верят в неизменность политики нулевых процентных ставок со стороны ФРС, но одновременно повышают оценку рисков по долговым бумагам Казначейства.
Парадокс, но это факт.Долговые бумаги и обязательства банков, сейчас оцениваются выше, чем государственные долги и ценные бумаги.Это еще одна аномалия, когда стоимость государственных бумаг растет в цене (падает в доходности) из-за высокого инвестиционного спроса, но одновременно, так же стремительно растут и риски по этим же бумагам.
Обосновать это можно тем, что государство становится кредитором последеней инстанции, но при этом берет на себя чрезмерную долговую нагрузку частного сектора.По всей видимости, денежно-кредитная политика ФРС пока будет игнорировать подобные аномалии, так как стратегический расчет американских монетаристов, основан на идее, что дальнейшее сокращение процентных ставок на рынке государственного долга, будет поощрять вложения в ипотечные бумаги, что поспособствует дальнейшему падению ставок по ипотечным кредитам.Это может возобновить бум рефинанирования(когда ипотечный заемщик, переоформляет ранее взятый кредит, на более низкую процентую ставку) и позволит банкам снова наращивать прибыль за счет операций по рефинансированию.Более того.Падение ставки доходности по долгосрочным бумагам Казначейства, в теории, должно стимулировать банки снижать ставку по кредитам для предприятий и потребительским кредитам.В принципе, рынок прекрасно понимает, что для осуществления всех планов, правительству придется в любом случае поддерживать потребителей, что может привести к возникновению новых стимулирующих программ, но при этом увеличить нагрузку на бюджет.В данном варианте этот разрыв в бюджете придется покрывать за счет наращивания выпуска новых долговых бумаг.Учитывая, что стратегия Казначейства смещается в пользу выпуска более длинных по срокам погашения бумаг, рынок начинает переоценивать качество самых надежных 30 летних бондов Казначейства.В результате, разница в доходности между 10 и 30 -year Treasuries, увеличилась до максимальных показателей с октября 2002 года.В результате такого сдвига премии между инструментами долгового и денежного рынка, так называемые кривые доходности идут то резко вниз, то снова начинают расти.На данный момент «кривая доходности» на рынке векселей Казначейства и Treasuries, снова направлена вверх, на этот раз на «длинной кривой доходности».
Еще один парадокс состоит еще и в том, финансировать и поддерживать долговй рынок, будут все те же банки, которые и будут вкладывать в бумаги Казначейства свои избыточные резервы, скопившиеся сейчас, на счетах ФРС.Стратегической целью, этой «гениальной» операции Федерального Резерва, является создание дополнительног стимула для потребителей, так как теоретическое сокращение издержек(за счет снижения процентов по обслуживанию долга) поможет создать лишний доход, который может быть направлен на потребительский рынок.Одним словом, ФРС все делает строго по учебнику.Если потребитель не хочет тратить, не хочет брать кредиты, а банки не хотят, и не могут, давать кредиты с низкой процентной ставкой, их всех надо заставить сделать это в «добровольно-принудительном» порядке.Что видимо Федеральный Резерв и намерен делать.Вопрос только в том, получится ли на практике, реализовать то, что написано в теории.Практика пока показывает, что психология перевешивает все «мудрые и гениальные» меры американских монетаристов.Потребитель продолжает копить любой «лишний цент» для того чтобы расплачиваться по старым долгам, а банки до сих пор использовали любую возможность снижения стоимости денег, лишь для осуществления еще более изощренных финансовых схем, сулящих баснословную прибыль(при теоретически мизерных рисках).Вряд ли Федеральному Резерву удастся переломить эту ситуацию.
Пытаясь идти против процесса, логического «сжатия» стоимости активов,(который носит необратимый характер), Федеральный Резерв все больше напоминает искателя сокровищ, не зная при этом в каком месте эти сокровища лежат.Все может закончиться вполне банально.Полным хаосом на валютном рынке, усилением дисблансов во всех сегментах финансового рынка, что автоматически приведет к перекосу во всей глобальной экономике.Бюсь, что сам господин Председатель вполне отдает себе отчет в том, чем рискует он сами, и, какой риск несет подобная авантюристическая политика для экономики и рынков.Но Председатель бессилен против политиков.А эти господа, готовы идти на все.Благо отвечать будут другие.
Полностью с графиками - здесь
http://www.bloom-boom.ru/blog/bloomboom/359.html
-
Греция распродает жилье
Стоимость недвижимости в стране упала на 45%
Греция, испытывающая снижение потока отдыхающих в этом году, вынуждена снижать государственные расходы и поднимать налоги. Ее жители в это время распродают самое ценное — недвижимость буквально даром, пишет Bloomberg. Например, виллу на известном своими пляжными дискотеками острове Миконос можно купить за 2 млн евро, тогда как еще в декабре прошлого года ее предлагали на полмиллиона евро дороже. Апартаменты с тремя спальными комнатами на острове Корфу стоят всего 750 тыс. евро — вдвое дешевле, чем годом ранее. По данным риэлторов, стоимость некоторых видов жилья упала на 45%.
Недвижимость в Греции стремительно дешевеет, после того как в стране повысились налоги на недвижимость, например владельцев домов или квартир стоимостью более 5 млн евро обложили дополнительными налогами, такие же меры были приняты и в отношении владельцев недвижимости стоимостью более 400 тыс. евро. Местные власти говорят, что таким образом хотят заставить местных толстосумов поучаствовать в борьбе с финансовым кризисом. Инициатива по дополнительному налогообложению исходит от премьер-министра страны Георгиоса Папандреу. Однако местные эксперты считают, что таким образом власти целенаправленно влияют на стоимость жилья, при этом многие девелоперы, и без того задолжавшие, будут разорены.
Несмотря на солидное снижение стоимости недвижимости, новых покупателей пока не видно. «Это трудный год. На рынке большое предложение, но покупателей почти нет», — говорит Яннис Полумис, гендиректор риэлторской компании «Плумис Ситропулис». По его словам, цены упали даже в элитных районах. Например, вилла в престижном пригороде Афин площадью 450 кв. м была продана всего за 2 млн евро, при том что изначальный ценник был выше на 48%.
Покупателей из-за рубежа, как и туристов, отпугивает политическая нестабильность в Греции. Как говорят эксперты, потенциальные покупатели присматривают дома в других странах и ситуация на рынке жилья улучшится, только когда наступит экономическая стабильность. Между тем дела в экономике Греции пока идут неважно. Страна столкнулась с нехваткой бензина на заправках после трехдневной забастовки водителей грузовых автомобилей. Из-за чего местные автозаправки остались без топлива и местные власти были вынуждены объявить гражданскую мобилизацию автоцистерн.
http://www.rbcdaily.ru/index4.shtml
МАКСИМ ШАХОВ
29.07.2010
-
Moody's изменило прогноз по рейтингам Исландии со "стабильного" на "негативный".
30.07.2010, Лондон 01:54:55 Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service изменило прогноз по рейтингам Исландии со "стабильного" на "негативный". Прогноз по предельным значениям для рейтингов облигаций и банковских депозитов в местной и иностранной валюте (на уровне Baa2 и Baa3 соответственно) также был пересмотрен аналитиками агентства в сторону понижения - со "стабильного" на "негативный", говорится в пресс-релизе Moody's.
Данные действия агентства вызваны недавним решением Верховного суда Исландии в отношении нескольких банков, согласно которому кредиты, привязанные к курсам иностранных валют, были выданы этими кредитными организациями незаконно. Подобное решение суда может означать, что заемщики по этим кредитам будут обязаны вернуть лишь основную сумму долга в кронах, а кредиторы понесут убытки по долговым обязательствам, вызванные колебаниями валютных курсов, в связи с чем возникнет необходимость в дополнительной правительственной поддержке банковской системы.
Второй причиной стали трудности, испытываемые правительством страны в разрешении спора с правительствами Великобритании и Нидерландов касательно банка Icesave. Правительство Исландии должно гражданам Великобритании и Нидерландов 5,7 млрд долл. Отказ правительства Исландии от выплаты долга разорившегося Icesave 2 февраля 2010г. (фактически равносильный суверенному дефолту) привел к тому, что Международный валютный фонд отказался предоставить Рейкьявику второй транш кредитов. Однако ранее в этом месяце Министерство финансов Исландии распространило заявление о возобновлении переговоров с Великобританией и Нидерландами по вопросу долгов банка Icesave.
Правительственный долг Исландии в 2007-2009гг. вырос в 4 раза - до 124% ВВП.
Icesave был подразделением исландского банка Landsbanki, который работал на территории Нидерландов и Соединенного Королевства. На территории обоих государств у банка было около 400 тыс. вкладчиков. После своего банкротства Landsbanki 7 октября 2008г. перешел под контроль правительства Исландии вместе со всеми его обязательствами.
-
Новое «эпохальное» событие на финансовом рынке- премия между долговыми бумагами Казначейства США (Treasuries) и долговыми бумагами федеральных ипотечных агентств (Mortgage Bonds) сократилась до рекордных значений.
...............
Полностью с графиками - здесь
http://www.bloom-boom.ru/blog/bloomboom/359.html
Скачал там же / Спасибо за ссылку Иван/
29 июля 2010, 14:56
САН-ФРАНЦИСКО, 29 июл (Рейтер) — Губернатор Калифорнии Арнольд Шварценеггер в среду ввел режим жесточайшей экономии расходов в попытке сократить огромный дефицит бюджета штата.
Дефицит за прошлый отчетный год, который закончился в конце июня, составил 22 процента, или около $19 миллиардов.
В частности, губернатор издал указ о введении трех неоплачиваемых выходных в месяц, начиная с августа, для десятков тысяч государственных служащих, чтобы сэкономить на зарплатах и расплатиться с долгами штата.
Законодатели штата должны были подготовить бюджет на следующий финансовый год еще 5 недель назад. Аналитики говорят, что может пройти еще несколько недель, прежде чем губернатор-республиканец и демократы в законодательном собрании штата достигнут соглашения о бюджете. Задержка чревата снижением кредитного рейтинга штата, который и так находится всего в нескольких шагах от «бросового».
«Без нового бюджета, который бы решил проблему перерасходов на $19 миллиардов, каждый день просрочки приближает Калифорнию к финансовому краху», — сказал Шварценеггер.
«Финансовая ситуация в нашем штате не оставляет мне иного выбора, кроме как в очередной раз ввести дополнительные выходные для госслужащих, пока законодательный орган штата не подготовит бюджет, который я смогу подписать».
Калифорния известна продолжительной историей бюджетных баталий.
В прошлом году разработка бюджета настолько затянулась, что финансовому контролеру штата пришлось выдавать поставщикам долговые расписки, чтобы сберечь реальные деньги на важнейшие расходы, включая расходы на образовательные программы и выплаты держателям облигаций штата.
-
МВФ провел стресс-тесты американских банков
Международный валютный фонд (МВФ) вслед за европейскими банковскими стресс-тестами оценил финансовое состояние и перспективы банковского сектора США. Фонд провел собственное стресс-тестирование 53 крупнейших банковских холдинговых компаний США, включая десяток иностранных банков.
Как говорится в материалах МВФ, при так называемом "базовом" сценарии развития американской экономики в 2010-2014гг. в зону риска попадают 12 из 53 банков, которым потребуется дополнительный капитал на сумму 14,2 млрд долл. При "неблагоприятном" сценарии стресс-тесты не проходят уже 17 компаний, что, впрочем, относительно немного. Совокупный дефицит капиталов этих банков, по оценкам МВФ, составит 44,6 млрд долл.
Критерием прохождения стресс-тестов для МВФ служило пороговое значение капитала первого уровня (Tier 1) в 6%. Банки, которые не смогут поддерживать этот показатель, определяемый как отношение собственного капитала к активам, взвешенным по степени риска, на уровне не менее 6% до 2014г., считаются не прошедшими стресс-тест.
Базовый сценарий МВФ предполагает рост американской экономики в соответствии с текущими прогнозами фонда: на 3,1% в 2010г. и на 2,4-2,6% в последующие четыре года. Согласно базовому сценарию, уровень безработицы в США составит 9,8% по итогам 2010г., 8,9% - в 2011г., а к 2014г. опустится до 5,5%.
При неблагоприятном сценарии реальный ВВП Соединенных Штатов Америки прирастает в 2010г. на 2,3%, а в 2011г. экономический рост замедлится до 0,8%. Безработица продолжит держатся и в 2011г. на уровне около 10%. Цены на недвижимость в крупнейших городах страны продолжат снижаться в 2010-2011гг. Общий долг американского правительства к 2012г. перейдет за отметку 80% от ВВП.
В целом МВФ отмечает, что состояние крупнейших финансовых институтов США в настоящее время не вызывает серьезных опасений. По мнению фонда, господдержка, оказанная банкам во время острой фазы кризиса, помогла успешно стабилизировать финансовую систему и устранить бреши в капиталах ведущих банков. Однако наибольшей уязвимостью характеризуются региональные средние и мелкие банки Америки, которые продолжают нести потери по кредитам под залог жилой и коммерческой недвижимости. "Даже при умеренно неблагоприятном сценарии важные части финансовой системы - особенно региональные и малые банки - могут столкнуться с дальнейшими трудностями", - говорится в докладе МВФ.
-
РусГидро выступит поручителем по кредиту
ВЭБа в случае срыва сроков ввода БоГЭС.
Условия предоставления кредита
"Внешэкономбанка" (ВЭБ) на проект БЭМО
(Богучанское энерго-металлургическое
объединение) предусматривают поручительство
ОАО " РусГидро" по выплате кредита при
нарушении сроков ввода Богучанской ГЭС,
сообщила пресс-служба гидрогенерирующей
компании. Накануне набсовет ВЭБ принял
решение о выделении проектного финансирования
проекта БЭМО, реализуемого на паритетных
началах " РусГидро" и ОК "РусАл", в объеме 50
млрд. рублей. Из них 28,1 млрд рублей будет
предоставлено на достройку ГЭС, а 21,9 млрд.
рублей - на строительство Богучанского
алюминиевого завода. Срок кредитования
достройки БоГЭС - 16 лет, БоАЗ - 14 лет. Средства
будут выданы в долларах США. Партнеры в
четверг сообщили, что обеспечением по кредитам
станут имущество и акции проектных компаний -
ЗАО "БоАЗ" и ОАО "БоГЭС" (в каждой партнеры
владеют по 50%). Погашение кредита будет
осуществляться из денежных потоков объектов,
входящих в проект БЭМО, формируемых за счет
выручки от продажи электроэнергии и алюминия за
минусом издержек на их реализацию.
-
Керимов купит крупнейшего производителя калия в России
Группа инвесторов, действующая в интересах бизнесмена Сулеймана Керимова, намерена выкупить контрольный пакет "Сильвинита", крупнейшего в России производителя калийных удобрений. Об этом пишет газета "Ведомости". Выкуп Керимовым "Сильвинита" приведет к тому, что все производство калия в России будет сосредоточено в одних руках.
Газета утверждает, что сейчас 52,4 процента акций "Сильвинита", стоимостью более чем в 70 миллиардов рублей, контролирует член совета директоров компании Петр Кондрашев. Он, впрочем, всегда отрицал, что контролирует компанию. Напрямую Кондрашев владеет лишь 2,7 процентами акций "Сильвинита".
Сделка будет проведена через группу инвесторов, чтобы Керимову, уже владеющему 25 процентами акций "Сильвинита", не пришлось получать одобрение Федеральной антимонопольной службы. В июне Керимов уже стал совладельцем "Уралкалия", конкурента "Сильвинита". Газета утверждает, что в планах бизнесмена - объединение "Сильвинита" и "Уралкалия". Получившаяся компания будет единственным производителем калия в России.
Финансировать сделку по покупке этого пакета акций будет один из госбанков - ВТБ или Сбербанк.
"Сильвинит" и "Уралкалий" являются единственными производителями калия в России. Оба предприятия расположены в Пермском крае и разрабатывают одно месторождение - Верхнекамское. Более того, до середины 1980-х годов они составляли единое предприятие.
О закрытии владельцем "Уралкалия" Дмитрием Рыболовлевым сделки по продаже контрольного пакета акций структурам Керимова, Александра Несиса и Филарета Гальчева стало известно 14 июня. Компания Рыболовлева Madura Holding реализовала около 53,2 процента акций "Уралкалия", после чего Керимов с долей в 25 процентов стал крупнейшим акционером компании.
Производство хлористого калия сосредоточено в 13 странах мира, а на долю крупнейших производителей - Канады, России и Белоруссии - приходится 2/3 от общемирового производства и 85 процентов мировых запасов.
-
Август традиционно считается в России несчастливым месяцем. Конец лета с пугающей регулярностью отмечается терактами, техногенными или природными катастрофами.
19 августа 1991 года группа высокопоставленных чиновников СССР образовала Госкомитет по чрезвычайному положению и совершила неудачную попытку госпереворота.
14 августа 1992 года грузинские войска вторглись в Абхазию, началась грузино-абхазская война, в которой с обеих сторон активно участвовали российские граждане.
1 августа 1993 года убит глава временной администрации в Северной Осетии и Ингушетии Виктор Поляничко.
4 августа 1994 года арестован Сергей Мавроди, рухнула "пирамида МММ". 7 августа в Башкирии из-за прорыва водохранилища погибли 29 человек, несколько сот остались без крова.
24 августа 1995 года обвалился рынок межбанковских кредитов, 28% российских банков прекратили свою работу.
6 августа 1996 года боевики захватили чеченскую столицу Грозный, убиты сотни военных и мирных жителей. 29 августа на Шпицбергене разбился российский Ту-154, погибли 129 пассажиров и 12 членов экипажа.
18 августа 1997 года в центре Санкт-Петербурга застрелен вице-мэр, глава комитета по управлению городским имуществом Михаил Маневич.
17 августа 1998 года власти РФ объявили о дефолте.
7 августа 1999 года отряды чеченских боевиков вторглись в Дагестан, началась вторая чеченская война.
8 августа 2000 года взорвалась бомба в переходе на Пушкинской площади, погибли 13 человек. 12 августа в Баренцевом море затонула подлодка "Курск" со 118 моряками. 27 августа произошел пожар на Останкинской телебашне.
19 августа 2001 года взрыв на Кировском рынке в Астрахани унес жизни 8 человек, 58 пострадали.
8 августа 2002 года в результате наводнения и смерча в Новороссийске погибли 59 человек. 19 августа в Чечне сбит военный вертолет Ми-26, погибли 127 военных.
1 августа 2003 года террорист-смертник взорвал военный госпиталь в Моздоке. Погибли 50 человек. 30 марта в Баренцевом море затонула подлодка К-159 с 9 моряками.
24 августа 2004 года в Тульской и Ростовской областях террористами взорваны самолеты Ту-134 и Ту-154, жертвами стали 90 человек. 31 августа смертница подорвала себя возле метро "Рижская" в Москве. Десять человек убиты.
4 августа 2005 года в бухте Березовая (Камчатка) не смог всплыть батискаф АС-28 ВМФ России. Семерых подводников спасли британские и американские специалисты.
21 августа 2006 года националисты взорвали бомбу на Черкизовском рынке в Москве, погибли 13 человек. 22 августа на Украине попал в грозу и разбился российский Ту-154. В авиакатастрофе погибли 170 человек.
-
Со 2 августа 2010 года в ОАО "ГМК "Норильский никель" вводится должность президента. Президент будет работать в прямом подчинении генеральному директору Владимиру Стржалковскому. В соответствии с приказом генерального директора на эту должность назначается Андрей Клишас.
В функции президента будут входить вопросы разработки и реализации корпоративной стратегии компании, совершенствования корпоративного управления и проведения мер, направленных на рост рыночной капитализации ГМК и ее акций. Кроме того, президент будет курировать проведение возможных сделок по слияниям и поглощениям.
"Руководство компании высоко оценивает профессиональные качества и опыт А. Клишаса. При этом хочу отметить, что данное назначение следует трактовать не как укрепление позиций одного из акционеров ГМК "Норильский никель" - ХК Интеррос, но как усиление управленческой команды ГМК. Если угодно, его также можно считать восстановлением паритета в совете директоров компании, в который теперь входят по три представителя основных акционеров, ХК Интеррос и ОК РУСАЛ, три независимых директора и четыре представителя топ-менеджмента ГМК", - заявил генеральный директор - председатель правления ГМК "Норильский никель" Владимир Стржалковский.
-
LBMA закрывает доступ к информации о торгах ключевых золотослитковых банков
02.08.10 10:18 Экономика
Не исключено, что триггером следующего большого бэмца окажется не суверенный дефолт одной из развитых стран, а аналог банковской паники на рынках "физического золота". Потенциал есть.
**********************
LBMA Closes Off Public Access To Key Bullion Bank Trading Data
From GATAs Adrian Douglas
Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (The London Bullion Market Association, LBMA) недавно предприняла в высшей степени необычные меры по блокированию доступа к статистике, касающейся торговой деятельности ее членов - золотослитковых банков. Эта информация была постоянно доступна широкой публике начиная с 1997 года, но с этой недели она доступна только членам ассоциации (смотри http://www.lbma.org.uk.) Я недавно опубликовал о LBMA серию основанных на собственных данных ассоциации разоблачительных материалов (см ссылки с 1 по 4 ниже), показывающих, что золотослитковые банки LBMA действуют на основе системы частичного резервирования. Мой анализ показывает, что золотослитковые банки обладают только одной реальной унцией золота на каждые 45 унций, ими проданных, то есть имеют всего 2.3 процента резерва.
25 марта, на публичных слушаниях доклада Агенства по регулированию рынков сырьевых фьючерсов (U.S. Commodity Futures Trading Commission, CFTC), по состоянию рынка фьючерсов драгоценных металлов я, опираясь на собственные данные LBMA, показывал, что неассигнованные золотые счета ("unallocated gold" accounts) золотослитковых банков являются примером финансовой пирамиды. (см. ссылку 3 ниже). На заседании присутствовали представители золотослитковых банков, но они не высказали возражений по этому поводу. Слушания были записаны и опубликованы на интернет сайте CFTC, но золотослитковые банки не сделали ни одного публичного заявления, опровергающего то, что я сказал. Более того, на этих слушаниях Джефри Кристиан, генеральный директор CPM Group, признал, что то, что часто называют рынком “физического металла” в реальности по большей части является “бумажным рынком”, на котором золото и серебро торгуются так, как если бы это были финансовые активы, а не физический металл. Кристиан указал, что на каждую имеющуюся унцию физического золота продается 100 унций золота бумажного.
Когда LBMA впервые начала публиковать статистику по своим торгам в январе 1997 года, наблюдатели и аналитики были шокированы. (см. ссылку 5 ниже). Никто не мог ни согласовать данные этой статистики с другими данными рынков, ни понять, как золотослитковые банки могут продавать в нетто выражении более 240 тысяч тонн золота ежегодно, при том, что вся мировая добыча золота составляла только 2.4 тысячи тонн в год. С годами фурор улёгся и не возобновлялся до 2009 года, когда я начал публиковать свои исследования, показывая, что статистика ассоциации согласуется с остальными рыночными данными в том случае, если золотослитковые банки ведут операции на основе частичного резервирования, при этом имея безрассудно низкий уровень резервирования. Я также показал, как в результате этого цена золота снижается, вследствие того, что спрос на 45 унций золота покрывается покупкой только одной унции реального метала. Если бы вместо этого золотослитковым банкам нужно было найти и купить все 45 унций, цена на золото в разы бы превысила текущую.
Обычно, первой реакцией людей, замешанных в разгорающемся скандале является попытка укрывательства. Как наиболее известные пример того: Никсоновская администрация, подчищающая записи в ходе Уотергейта, и руководство компании Артур Андерсен, уничтожившее миллионы страниц документов, касающихся аудита Енрон.
Теперь LBMA начала укрывательство данных по торговым операциям ее членов, закрыв доступ публики к этим данным. Но судя по всему это не единственный пример сокрытия информации на рынке золота.
Годами МВФ делал сенсацию даже из неопределенных намерений продать какую то часть своего золота, действительные же продажи фондом тем более широко рекламировались. Но с февраля этого года МВФ исподтишка продает большие количества золота каждый месяц, но сведения об этих продажах теперь могут быть найдены только в самых дебрях его финансовой отчетности, и даже там не раскрываются покупатели золота. (см ссылку 6 ниже). Остается только удивляться почему теперь МВФ всячески избегает привлекать внимание к своим продажам золота.
Сходным образом недавно было обнаружено, что Банк международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS) не посчитал необходимым объявить о своей роли в крупнейшей своп операции за всю историю, (было обменено 346 тонн). (см ссылку 7 ниже). Вместо этого своп BIS был выкопан рыночным аналитиком в примечаниях к финансовым отчетам этой организации.
Всё это тоже имеет признаки сокрытия информации.
Обнародованная в июне статистика продаж LBMA за май 2010 года показала что ежедневные нетто продажи золота банками, членами ассоциации подскочили на целых 50 процентов по сравнению со значениями предыдущего месяца, с 16 миллионов унций в день до 24 миллионов унций в день. Это равносильно ежегодному обороту в 7.5 триллионов долларов. Когда все операции подпираются тонким как игла резервом, такое скачкообразное изменение объема часто становится фатальным. Представляется, что паника на рынке золотослитковых банков началась.
Мы имеем сокрытие информации о закулисном вливании ликвидности в физическое золото, и вот теперь LBMA пытается скрыть информацию о торгах.
Ранее мы видели много дебатов о том как инвесторы, политики и регуляторы не увидели приход финансового кризиса в 2008 году, и недостаток прозрачности приводился как центральная причина этого. Но сейчас очевидно, что все, ответственные за манипуляции на рынке золота пытаются спрятаться в тень. Им есть что прятать.
Пусть в 2008 году инвесторы могли быть захвачены врасплох, но сейчас любой, кто не видит “письмён на стене” (Meneh, meneh, tekel, upharsin), о том, что происходит на рынке золотых слитков - просто глуп. Золотослитковые банки продали намного больше метала, чем они могут поставить, и всё больше и больше покупателей запрашивают поставку. Это приводит к закулисным бэйл-аутам и их сокрытию..
Каждому, кто имеет “неассигнованный” слиток, должно обеспокоиться. Сама LBMA определяет владельцев “сертификатов на неассигнованные слитки” как “необеспеченных кредиторов”. Это означает, что владельцы сертификатов не имеют ни обеспечения, ни прав на какой либо слиток.
Неассигнованный счет золотослиткового банка в случае невозможности поставки требует от банка только выплаты наличными. Это значит, что когда нехватка золота и серебра, которая развивается в настоящее время приведет к взрывному росту текущих цен, владельцы “неассигнованных” металлических счетов не только не получат никаких слитков, но и эквивалента их стоимости в соответствии в превалирующих на момент выплаты ценах.
Я расцениваю меры LBMA по установлению секретности как признак того, возможности получить реальный метал быстро исчезают.
-
Еще одна статья на эту тему.
Золотая пирамида
03.08.10 08:58 Экономика
Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (LBMA) недавно заблокировала доступ к статистике, касающейся торговой деятельности ее членов - так называемых золотослитковых банков.
Эта информация была постоянно доступна любому желающему начиная с 1997 года, но с этой недели она предоставляется только членам ассоциации.
Причина, как видится, очень проста - относительно недавно благодаря анализу этой самой статистики выяснилось, что эти самые "золотослитковые банки" торгуют фактически бумажками, за которыми нет реального золота. Точнее, золотослитковые банки обладают только одной реальной унцией золота на каждые 45 унций, ими проданных.
Это, как вы понимаете, в чистом виде "торговля воздухом" и жульничество. Вот представьте - например, Вы покупаете у некоей фирмы "XYZ" 450 литров бензина, которые вам нужны как запас на случай катастрофы. Вам выписывают бумажку, в которой написано - "вы теперь собственник 450 литров бензина", и обещают выдать бензин со склада в любой нужный вам момент. То же самое получают и остальные.
И вдруг вы узнаёте - таких бумажек выдано уже на 45 миллионов литров, а физически на складе только 1 миллион литров. То есть за 44 миллиона литров фирмой XYZ получены, а бензина нет и никогда не было.
Что это такое? Правильно - это классический кидок на пирамиде и многократной продаже. Лохам много раз продали один и тот же товар. Помните - у нас так очень любили делать с квартирами в строящихся домах, продавали их множеству людей, так что потом, когда люди собирались въехать в построенный дом - оказывалось, что у каждой квартиры по нескольку владельцев, и каждый заплатил за нее полную цену.
Уже сейчас официально признано U.S. Commodity Futures Trading Commission, что так называемые "неассигнованные золотые счета" ("unallocated gold accounts") золотослитковых банков являются примером финансовой пирамиды.
Еще с 1997 года внимательные люди, читая статистику LBMA, не могли понять, как золотослитковые банки могут продавать в нетто выражении более 240 тысяч тонн золота ежегодно - при том, что вся мировая добыча золота составляла только 2.4 тысячи тонн в год.
Джефри Кристиан, генеральный директор CPM Group, признал на слушаниях U.S. Commodity Futures Trading Commission, что то, что обычно называется "рынком физического металла", в реальности по большей части является "бумажным рынком", и указал, что в случае золота на каждую имеющуюся унцию физического золота продается 100 унций золота "бумажного".
Это, разумеется, оказывает критическое влияние на цену золота. Банкиры, продавая 100 тонн "бумажного" золота, фактически покупают лишь 1 тонну золота настоящего - то есть исскуственно занижают спрос на реальное золото, отоваривая идиотов вместо реального золота бумажками с обещанием "предоставить золото как только, так сразу".
Больше того - сейчас даже таких бумажек уже не дают. Та же LBMA определяет владельцев сертификатов на "неассигнованные золотые счета" ("неассигнованное золото") как "необеспеченных кредиторов". Это означает, что владельцы сертификатов не имеют ни реального обеспечения, ни прав на какой-либо реальный слиток золота.
Таким владельцам LBMA обещает выплатить "денежную компенсацию вклада". Но это отнюдь не означает, что при взрывном росте цены на золото владелец "золотого секртификата" получит в деньгах текущую цену обещанного ему золота - ха-ха, он получит лишь сумму своего вклада на момент покупки сертификата, да и то в теории.
Статистика продаж LBMA за май 2010 года показала, что продажи золота (нетто) подскочили в полтора раза по сравнению с предыдущим месяцем. Добыча реального золота, естественно, никак не увеличилась - то есть в ход пошла еще более оголтелая накачка рынка "бумагой".
А затем, как вы знаете, статистику LBMA просто прикрыли.
Какой же вывод - спросите вы меня? А он очень простой: возможности вложить "виртуальные" деньги в золотой, серебрянный или платиновый эквивалент больше не существует. "Золотые банки" продают такие же точно бумажки, как и все остальные - и стремительно движутся к собственному банкротству.
Причем банкротство это ими уже ЗАПЛАНИРОВАНО - именно поэтому они сейчас лихорадочно набирают у лохов их денежки в обмен на ничем не обеспеченные "золотые" бумажки. Банкротство всё спишет, а организаторы "золотой пирамиды" всплывут потом где-нибудь в другой части света с "честно нажитыми" миллиардами.
Владимир В. Федоров
Источник: BAD NEWS
-
Еще один топ-менеджер Интер РАО снизил долю в компании
Москва. 3 августа. ИНТЕРФАКС - Член правления, руководитель географического дивизиона "Европа" ОАО "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) Дангирас Микалаюнас сократил свою долю в компании с 0,118% до 0,0879%, говорится в сообщении энергкомпании.
"Интер РАО" стало известно об изменении доли Д.Микалаюноса в понедельник. Тогда на закрытии торгов пакет, проданный менеджером - 0,1001% - стоил на ММВБ около $3,3 млн.
Д.Микалаюнас стал владельцем 0,118% акций "Интер РАО" в июле этого года, когда несколько действующих и бывших топ-менеджеров компании в рамках опционной программы приобрели бумаги "Интер РАО". Рыночная стоимость 0,118% акций компании составляла на тот момент примерно $3,8 млн.
Опционная программа "Интер РАО" была одобрена советом директоров компании в 2008 году, под реализацию программы было выделено 2% акций (чуть менее половины пакета казначейских акций - 4,3%), а ее участниками стали порядка 150 сотрудников. Общая стоимость опционной программы "Интер РАО" - около 330 млн рублей, поясняли ранее в компании.
По условиям опционной программы на долю экс-предправления Е.Дода приходится 15% от всей программы, еще 35% - это доля шести членов правления. Оставшиеся 50% распределяются между другими топ-менеджерами и сотрудниками.
"Интер РАО" планирует разработать новую опционную программу для менеджмента после того, как завершит консолидацию активов (конец 2010 - начало 2011 года).
ОАО "Интер РАО ЕЭС" - подконтрольная государству компания, обеспечивает экспорт-импорт электроэнергии, а также контролирует ряд генерирующих и распредсетевых активов в России и за рубежом. Суммарная установленная мощность электростанций в собственности и под управлением "Интер РАО" составляет около 18 ГВт. "Интер РАО" контролируется государством через госкорпорации "Росатом" и ВЭБ.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
-
МВФ призвал Россию поднять процентные ставки
Международный валютный фонд призвал Россию на ближайшем заседании Центробанка поднять процентные ставки. Такое мнение выразили большинство представителей Исполнительного совета МВФ.
В то же время некоторые из них назвали призыв преждевременным, передает Reuters.
В своем ежегодном отчете об экономической ситуации в России аналитики МВФ выразили мнение, что обменный курс в стране в целом соответствовал реалиям.
Позиции представителей МВФ относительно гибкости валютного курса России разделились. Одни уверены, что данная мера удерживает от вливаний спекулятивного капитала. В то же время ряд представителей отмечают, что экономика страны не справится с возросшей нестабильностью, к которой приведет гибкость курса.
МВФ также прогнозирует рост экономики Российской Федерации на 4,25% в 2010г. Представители МВФ уточнили, что ожидают "умеренные" темпы роста экономики страны. Они отметили, что российские власти продемонстрировали "мощную реакцию" на рецессию, постигшую экономику в прошлом году.
Что касается роста экономики, то он во многом будет обусловлен постепенным ростом реальных доходов населения и снижением уровня безработицы. Будет иметь влияние и "эффект низкой базы". В то же время специалисты отмечают, что в 2011г. рост замедлится до 4%. Говоря об инфляции, аналитики полагают, что она составит 6% к концу 2010г. и 5,5% к концу 2011г.
РБК, 03 августа 2010г.
-
Ближний Восток оказался на грани войны векаGZT.RU, 1 час назад, 03 авг 2010, 17:17
© AFPНа Ближнем Востоке сложилась парадоксальная ситуация: никогда еще стабильность региона не была столь взрывоопасной, считают аналитики International Crisis Group. Исламские экстремисты планомерно пополняет свой ракетный арсенал, считая это единственным способом защититься от израильской атаки. Израиль следит за их действиями, наращивая свою оборону. Однако как только одна из сторон нажмет на спусковой крючок, в регионе начнется война, которая затронет Израиль и всех членов ближневосточной «оси сопротивления»— Сирию, Ливан, Иран и Палестину.
В свежем докладе под названием «Барабаны войны: Израиль и „ось сопротивления“ эксперты некоммерческой независимой международной организации International Crisis Group утверждают, что сложившаяся на Ближнем Востоке ситуация в отсутствие полноценного диалога между всеми участниками политического процесса с неизбежностью в ближайшее время приведет к новой войне. Она будет более разрушительной и масштабной, чем все конфликты Израиля с соседями XXI века.
Отсутствие связей между Западом и ближневосточными радикалами объясняет, почему премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон, один из последних гостей Белого дома, на прошлой неделе отправился в Турцию, чтобы призвать Анкару сохранить свои связи с Израилем, чтобы хоть как-то воздействовать на Сирию в случае вооруженного конфликта. Запад, как и Израиль, осуждает Турцию за восстановление дипломатических отношений с Сирией, Ираном и «Хамас».
Визит Кэмерона стал молчаливым признанием того, политика отказа от взаимодействия с «радикалами» резко снизила способность США и Европейского союза влиять на развитие событий на Ближнем Востоке. Насколько удачной будет попытка Запада найти точки соприкосновения с «осью сопротивления», пока неясно.
-
Торговая война между США и Китаем неизбежна
03.08.2010 22:47, Нью-Йорк.
Торговая война между США и Китаем неизбежна, пишет Dow Jones Newswires. К другому выводу прийти сложно, если достаточно долго изучать страны, на которых держится баланс мировой экономики.
В своем последним исследовании эксперт облигационного фонда Pimco Пол МакКалли определил проблему, хотя в основном он рассуждал о той катастрофе, которая нависла над развитыми экономиками в связи с внедрением правительствами развитых стран программ экономии.
Говоря вкратце, согласно общему балансу, сумма финансовых балансов домохозяйств, бизнеса, государства и внешнеторгового баланса должна равняться нулю. Сократите дефицит бюджета, и профицит домохозяйств и корпоративного сектора упадет. При этом мы принимаем внешнеторговый баланс за неизменный.
Конечно, компании получали колоссальную прибыль благодаря росту фискального стимулирования. Но ситуация изменится. Другими словами, с сокращением или при полном сворачивании фискального стимулирования прогноз по их прибылям явно будет неутешителен. Но дело не только в корпоративном секторе - реакция домохозяйств также последует. В этом случае ставки по вкладам частных лиц, которые только-только начали подниматься с исторического дна, куда они спустились во время рецессии, снова направятся вниз.
Ни то, ни другое не вселяет оптимизма.
Итак, сокращению дефицита бюджета – в случае с США скорее за счет сокращения фискального стимулирования, чем за счет мер экономии – может помешать профицит торгового баланса. Но сейчас слишком мало предпосылок для такого развития событий. Сокращение внешнеторгового баланса США, которое на протяжении последнего года сопровождало рецессию, уже набрало существенную скорость за счет скачка объемов импорта и снижения экспорта.
Рост дефицита внешнеторгового баланса США напрямую связан с решением Китая привязать курс юаня к доллару. США не могут пойти на девальвацию собственной валюты, чтобы снизить образовавшийся дефицит. Это можно сделать только через дальнейшее замедление экономики страны. Но даже тогда есть все основания полагать, что Китай будет поддерживать экспорт на высоком уровне, как это было в кризисные времена. И в любом случае, китайский спрос на французские вина, сумки Луи Витон и люксовые немецкие автомобили будет только активнее поддерживать чистый внешнеторговый профицит с США на высоком уровне.
Правительство США, где уровень безработицы достигает 10%, развитие корпоративного сектора замедляется, а домохозяйства никак не могут привести в порядок свои бюджеты, и которые имеют жадного торгового партнера, зафиксировавшего курс собственной валюты, поймет, что выход из сложившейся ситуации только один – обложение китайских товаров пошлинами.
Да, рост цен ударит по американскому потребителю. Но, невзирая на разбалансированность глобальной экономики, внешняя торговля составляет лишь малую часть американской экономики. А вот для Китая последствия будут серьезными.
http://www.k2kapital.com/news/309422/
-
Федрезерв США продолжит тестирование инструмента для окончательного отзыва стимулирующих мер
Сегодня Федеральный резервный банк (ФРБ) Нью-Йорка вновь начнет проводить небольшие по объему трехсторонние сделки обратного репо, продолжив тестирование одного из инструментов для окончательного отзыва стимулирующих мер, пишет The Wall Street Journal. Однако, как говорится в сообщении ФРБ, тестирование инструментов не подразумевают каких-либо изменений в нынешней кредитно-денежной политике.
Сделки обратного репо являются одним из инструментов, имеющихся в распоряжении Федеральной резервной системы (ФРС), которые могут позволить ей сократить свой баланс тогда, когда станет очевидно, что экономике больше не нужны стимулы. В рамках этих операций ФРС продает первичным дилерам ценные бумаги за наличные с обещанием выкупить их позже по более высокой цене.
ФРС работала над операционными аспектами этих операций совместно с участниками рынка с конца прошлого года, чтобы убедиться, что инструмент будет готов к использованию в случае, когда американский ЦБ посчитает необходимым его применить.
В ноябре 2009 года ФРС объявила о проведении серии небольших по объему сделок обратного репо с первичными дилерами, в которых использовались казначейские облигации и долговые обязательства правительственных агентств.
И сегодня ФРС начнет осуществлять аналогичные сделки, используя все бумаги, принимающиеся под обеспечение кредитов, включая ипотечные облигации.
04/08/10 августа, FINMARKET.RU
-
Против BP возбужден коллективный иск на 10 млрд долларов
Около двух тысяч человек подали коллективный иск к нефтяной компании BP на сумму более 10 миллиардов долларов с требованием компенсировать вред их здоровью, нанесенный выбросом потенциально опасных химикатов на заводе компании в штате Техас весной этого года, сообщает РИА "Новости" со ссылкой на газету Houston Chronicle.
В иске, поданном во вторник в суд города Галвестон, содержатся обвинения компании в "халатности". BP подвергла рабочих, местных жителей и других людей вблизи города Техас-Сити воздействию токсичных химических веществ, отмечается в тексте искового заявления.
Пострадавшие от выброса требуют компенсации за "нанесенный их здоровью вред, включая появление симптомов, приписываемых воздействию бензола".
Выброс на нефтезаводе BP, по данным Комиссии по качеству окружающей среды Техаса (Texas Commission on Environmental Quality), произошел между 6 апреля и 16 мая. В воздух попало около 244 тонн химикатов, включая около 7,7 тонны потенциально канцерогенного бензола. Причиной выброса стала остановка работы установки по производству водорода в результате пожара.
По данным BP, две системы мониторинга состояния воздуха не показали возросшее содержание вредных веществ.
Истцы утверждают, что компания должна была остановить работу оборудования завода до тех пор, пока не удалось бы починить водородную установку, однако вместо этого производилось сжигание газов. При этом было известно, что это приведет к выбросу вредных веществ в атмосферу.
Под иском, возможно, подпишутся еще около четырех тысяч человек, утверждающих, что пострадали от выброса, сообщил адвокат истцов Энтони Базби.
BP заявила, что не видит оснований для выплаты компенсаций и что компания в настоящее время не осуществляет никаких выплат, связанных с выбросом на заводе.
Выброс произошел на заводе, где в 2005 году произошел взрыв, унесший жизни 15 человек. Тогда BP выплатила штраф в размере 50 миллионов долларов за несоблюдение норм техники безопасности
В апреле 2007 года на этом же заводе произошла утечка ядовитых веществ. Всего в связи с инцидентом в суд обратились более 100 сотрудников BP, которые тогда получили отравления различной степени тяжести.
В настоящее время BP борется с последствиями ликвидации последствий разлива нефти в Мексиканском заливе. Управляемая BP платформа Deepwater Horizon затонула в Мексиканском заливе у побережья штата Луизиана 22 апреля после 36-часового пожара, последовавшего вслед за мощным взрывом, унесшим жизни 11 человек. Утечка нефти, которая началась следом, уже нанесла ущерб американским штатам Луизиана, Алабама, Миссисипи, Техас и Флорида и обернулась для региона крупнейшей экологической катастрофой.
По соглашению BP и администрации президента США Барака Обамы был создан компенсационный фонд компании размером в 20 миллиардов долларов.
-
[08:25 05.08.2010]
Власти КНР пытаются снизить стоимость жилья за счет новых стресс-тестов для банков
5 августа. FINMARKET.RU - Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая в июле обязала кредитные учреждения страны пройти очередной раунд стресс-тестов, которые на этот раз предусматривают падение стоимости жилья на 50-60%, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Пессимистические сценарии предыдущих проверок предусматривали падение цен на жилье в городах, где их повышение в предшествовавший период было чрезмерным, лишь на 30%. Результаты этих тестов показали, что в случае 30%-ного снижения стоимости жилья доля дефолтных ипотечных займов увеличилась бы на 2,2 процентного пункта, а ставки по ипотечным кредитам в целом выросли бы на 108 базисных пунктов. В результате доналоговая прибыль банков сократилась бы в среднем на 20%, отмечают источники.
Ужесточенные требования акцентируют внимание инвесторов на том, что выданный в прошлом году рекордный объем новых кредитов в $1,4 трлн мог спровоцировать формирование пузыря на рынке недвижимости. По данным британской Knight Frank, в первом квартале текущего года стоимость жилья в Китае взлетела относительно аналогичного периода прошлого года на 68%.
С середины апреля власти Китая приняли ряд мер, направленных на предотвращение формирования пузыря на рынке недвижимости и кредитования, в частности, запретив банкам выдавать кредиты на покупку домов тем лицам, которые уже владеют двумя и более жилыми объектами, а также повысив нормы резервирования на случай потерь по ссудам.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Правительство не будет вводить экспортные пошлины на хлористый калий, следует из основных направлений бюджетной политики на 2011-2013 гг., утвержденных правительством (копии документов есть у «Ведомостей»). А ведь еще в июле Минфин планировал с 1 января 2011 г. ввести 5%-ную пошлину на их вывоз. По расчетам ведомства, это принесло бы бюджету в 2011 г. 4,4 млрд руб., в 2012 г. — 4,3 млрд руб., в 2013 г. — 4,2 млрд руб.
Калийные удобрения в России производят только «Уралкалий» и «Сильвинит», экспортируя 80-90% продукции. 5%-ная пошлина на экспорт калия действовала в течение года, с марта 2008 г. по апрель 2009 г. На ее введении тогда настоял первый вице-премьер Виктор Зубков после жалоб российских аграриев на дороговизну удобрений. «Мы подняли экспортные пошлины на минеральные удобрения, и если те, кто производит их, так и не поймут, что село нельзя загонять в такую ситуацию, то мы примем и другие меры — сделаем квотирование минеральных удобрений. Тогда они часть удобрений будут отдавать бесплатно!» — заявлял Зубков (цитата по «Интерфаксу»). То, что действие пошлины закончилось весной 2009 г., оказалось для производителей удобрений очень кстати — прошлый год был самым тяжелым для отрасли. В первом полугодии 2009 г. спроса на калийные удобрения не было, к тому же цены рухнули почти в два раза (летом 2008 г. цены на калий доходили до $1000/т).
О возврате пошлины чиновники заговорили этой весной. Обсуждалась возможность введения 15%-ной ставки, рассказывал представитель Минпромторга. Потом руководитель ФАС Игорь Артемьев называл 8,5%. А Минфин в июльской презентации предлагал 5%-ную ставку. Но от этого предложения решили отказаться, говорит чиновник Минэкономразвития: колебания цен на мировых рынках не позволяют вводить пошлину. Впрочем, чиновники могут вернуться к обсуждению этого вопроса до конца года, добавил он.
Отсутствие пошлин — хороший подарок калийной монополии, которую пытается создать Сулейман Керимов. В июне он с партнерами Александром Несисом и Филаретом Гальчевым купил у Дмитрия Рыболовлева контрольный пакет «Уралкалия», а теперь почти договорился о выкупе контрольного пакета «Сильвинита». Знакомые Керимова и источники, близкие к «Уралкалию», говорят, что конечная цель этих сделок — объединение компаний. К тому же, говорили собеседники «Ведомостей», Керимов присматривается к «Беларуськалию», который правительство Белоруссии собралось приватизировать (см. врез).
И у «Сильвинита», и у «Уралкалия» масштабные проекты по строительству новых рудников, а цены на калийные удобрения по-прежнему на дне ($300-350/т), так что правительство поступает совершенно правильно, говорит аналитик Банка Москвы Юрий Волов. Отсутствие экспортных пошлин, «безусловно, положительно скажется на всей отрасли, а также позволит компаниям-производителям реализовать инвестиционные программы в полном объеме», соглашается представитель «Уралкалия». Представитель «Сильвинита» на звонки не отвечал.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/08/05/242686#ixzz0vgzCOV17
-
Кувейту предложили купить часть ВТБ
Правительство России до конца 2010 года намерено продать до 10 процентов госбанка ВТБ. Газета "Ведомости" пишет, что долю во втором по величине госбанке России уже предложено купить инвестиционному фонду Кувейта. Сейчас этот пакет акций стоит на рынке более 2,7 миллиарда долларов.
Источники издания сообщили, что министр нефтяной промышленности Кувейта и член правящей семьи Ахмад Абдалла Ас-Сабах 3 августа встречался с президентом ВТБ Андреем Костиным. Никаких конкретных договоренностей на встрече достигнуто не было. "Ведомости" отмечают, что предложения о покупке акций ВТБ сделал и другим иностранным инвесторам.
Сейчас России принадлежит 85,5 процента ВТБ. Минфин планирует снизить долю государства в госбанке на 24,5 процента.
Банк ВТБ, созданный в 1990 году, является второй по величине активов финансовой организацией в России. В 2007 году ВТБ провел "народное IPO".
26 июля стало известно о том, что Минфин собирается реализовать трехгодичный план приватизации. В ходе продажи акций госкомпаний планируется выручить до триллиона рублей и направить их на погашение бюджетного дефицита, который будет постепенно снижаться с 4 процентов ВВП в 2011 году до 2 процентов в 2013-м.
-
Суд отказался снимать с "Тройки Диалог" обвинение в нарушении прав инвесторов
Арбитражный суд Москвы отказал в удовлетворении иска инвесткомпании "Тройка Диалог" о признании недействительными предписания ФСФР относительно обслуживания клиентов фирмы. Об этом сообщает РИА Новости. "Тройка" настаивала на том, что не обязана была информировать ФСФР о сделках с нерезидентами.
Ранее в службу по финансовым рынкам обратилась клиентка "Тройки" Наталья Комарова. По ее заявлению была проведена проверка, в результате которой удалось выявить несколько нарушений компании при привлечении средств частных инвесторов.
Так, Комаровой с более чем полугодовым запозданием предоставили запечатанный конверт с логином и паролем для доступа в "личный кабинет". Из-за этой задержки клиентка не получила информацию о том, что ее вложения обесценились более чем в два раза.
Предписание ФСФР пока не имеет никаких последствий для компании, являясь лишь механизмом фиксации нарушения. Вопрос об административной ответственности "Тройки" будет рассматриваться в отдельном процессе.
Сейчас в производстве московского арбитража находится также иск "Тройки Диалог" о признании недействительным решения ФАС от 29 апреля 2010 года. Напомним, ФАС на основании обращения четверых граждан обнаружила множественные нарушения в деятельности управляющей компании.
Эти клиенты передали УК миллионы рублей в доверительное управление, однако во время кризиса получили убытки, которые превысили уровень падения биржевых показателей. Клиенты "Тройки" пришли к выводу, что компания вводила их в заблуждение, предоставляя с запозданием финансовые отчеты.
ФАС возбудила против "Тройки" административное дело. Согласно существующему законодательству, за недобросовестную конкуренцию инвесткомпании грозит от 100 до 500 тысяч рублей штрафа.
-
Conoco во II квартале продала акции ЛУКОЙЛа на $391 млн
Москва. 5 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Американская ConocoPhillips во втором квартале 2010 года продала 6,7 млн акций российской НК "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH) на $391 млн, говорится в материалах Conoco, направленных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Чистая прибыль от сделки составила $99 млн. В результате продажи доля Conoco в "ЛУКОЙЛе" по данным на 30 июня 2010 года составила 19,21%.
На момент закрытия Лондонской фондовой биржи 30 июня акции "ЛУКОЙЛа" стоили $51,9 за штуку. Таким образом, рыночная стоимость пакета Conoco составляла $8,479 млрд.
Как сообщалось, Conoco в I квартале 2010 года объявила о намерении сократить свою долю в "ЛУКОЙЛе" с 20,09% до 10% до конца 2011 года. В апреле Conoco продала акции "ЛУКОЙЛа" на $274 млн, сократив долю до 19,9%.
Conoco и "ЛУКОЙЛ" 28 июля достигли соглашения, по которому российская компания выкупит 7,6% (64 млн 638 тыс. 729 акций) собственных акций за $3,44 млрд. Эти акции составляют 40% от пакета, принадлежащего Conoco (163,3 млн штук). LUKOIL Finance Ltd. (100% дочерняя структура "ЛУКОЙЛ") подписала договор с Springtime Holdings Ltd. (аффилированное лицо ConocoPhillips) о приобретении у нее обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" по цене $53,25. Завершение сделки по договору купли-продажи должно состояться 16 августа 2010 года.
Кроме того, договор также предусматривает опцион на приобретение до 26 сентября 2010 года акций "ЛУКОЙЛа" в форме депозитарных расписок в количестве до 98 млн 728 тыс. 900 (11,61%). Цена опциона определена в $56 за акцию.
Conoco также сообщало о возможности продать часть акций "ЛУКОЙЛа" на свободном рынке до конца 2011 года. В соответствии с соглашением, цена продажи акций "ЛУКОЙЛа" на свободном рынке до 27 сентября 2010 года должна быть не меньше $55 за акцию, после этого периода и до 1 января 2011 года - не меньше $53,25. В договоре уточняется, что максимальный объем продажи акций "ЛУКОЙЛа" через биржу не должен превышать 5 млн бумаг ежемесячно. При этом "ЛУКОЙЛ" имеет преимущественное право выкупа этих бумаг.
Американская компания стала акционером "ЛУКОЙЛа" в 2004 году, приобретя на аукционе по продаже оставшегося госпакета 7,6% акций НК за $2 млрд. Стороны заявили о создании стратегического альянса. При этом новый партнер сообщил о намерении довести в течение года свою долю до 10%, а в последствии - и до 20%, что и сделал к концу 2006 года.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
К 30 сентября Китай закроет 2087 заводов и фабрик - сталеплавильных, цементных, алюминиевых других производств с высоким потреблением энергии.
В рамках обещанной борьбы за повышение энергоэффективности и снижения потребления угля власти перекроют "кислород" этим предприятиям - займы, экспортные кредиты, лицензии, земля - все будет отозвано. Если потребуется - отключат электричество.
В том числе будут закрыты: 762 цементных завода, 279 бумажные фабрики, 175 металлургических, 84 по обработке кожи.
http://www.nytimes.com/2010/08/10/business/energy-environment/10yuan.html
-
RUSAL подал иск к "Интерросу" в Лондонский международный арбитражный суд
МОСКВА, 11 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. UC RUSAL, крупнейший в мире производитель алюминия и владелец 25 проц акций ГМК "Норильский никель" (GMKN), объявляет о подаче иска в отношении "Интерроса" в Лондонский международный арбитражный суд.
RUSAL считает, что "Интеррос" нарушил соглашение, достигнутое между компаниями в ноябре 2008 г в отношении ОАО ГМК "Норильский никель", направленное на восстановление справедливой стоимости ГМК в интересах всех акционеров компании, избрание сбалансированного совета директоров "Норильского никеля", создание четких механизмов по обеспечению независимого состава совета директоров.
В соответствии с соглашением, RUSAL и "Интеррос" договорились обеспечить прохождение в совет директоров "Норильского никеля" "равное количество представителей от обеих компаний". Кроме того, обе компании должны были обеспечить прохождение и избрание Александра Волошина в качестве независимого председателя совета директоров.
Прошедшие на последнем годовом собрании акционеров /ГОСА/ выборы в совет директоров нарушили договоренность. По результатам голосования на ГОСА, состоявшемся 28 июня 2010 г, в совет директоров "Норильского никеля" были избраны всего 3 представителя RUSAL, 2 независимых иностранных директора и 5 представителей "Интерроса". А.Волошин, за которого RUSAL проголосовал в соответствии с действующим соглашением, в совет директоров не вошел. При этом "Интеррос" до сих пор не предоставил RUSAL информацию о том, как он проголосовал своими акциями.
RUSAL намерен добиваться восстановления баланса в cовете директоров "Норильского никеля" и защиты своих прав в соответствии с действующим соглашением, говорится в пресс-релизе.
11.08.2010 08:54
-
"Распадская" может начать добычу через месяц - Тулеев
«Нефть России», 11.08.10, Москва, 14:54 Губернатор Кемеровской области Аман Тулеев заявил о возможности начать добычу на "Распадской", остановленную после майской аварии, уже через месяц, что позволит этой крупнейшей в России угольной шахте выйти на половину доаварийной мощности.
"Мы приняли решение запустить досрочно лаву 9 (подземная горная выработка - ред.). Если сделаем это в течение месяца, то половину угля, который добывала шахта, будем выдавать на-гора", - сказал Тулеев во вторник в ходе совещания по ситуации на шахте "Распадская", которое в режиме видеоконференции с Новокузнецком провел премьер-министр РФ Владимир Путин.
Тулеев попросил ускорить соответствующую экспертизу, побыстрее прислать на шахту соответствующих специалистов. "Госэкспертиза должна поскорее подключиться", - подчеркнул он.
"Чем больше мы тянем с восстановлением шахты, тем больше расхолаживаем людей: появляется иждивенчество - можно не работать и получать по 40 тысяч", - заявил глава региона, - передает РИА "Новост
-
Проблемы ирландских банков вновь заставляют инвесторов нервничать
Дублин. 13 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Спустя месяц после публикации стресс-тестов европейских банков, ослабивших опасения экспертов в отношении состояния банковской системы еврозоны, проблемы ирландских банков вновь заставляют инвесторов нервничать, пишет газета The Waal Street Journal.
На этой неделе Ирландия получила одобрение Еврокомиссии на вливание дополнительного капитала в размере 10 млрд евро в государственный банк Anglo Irish Bank, помимо 14,3 млрд евро, уже предоставленных ему ранее.
В среду Банк Ирландии, 36% которого принадлежит государству, объявил, что зафиксировал в первом полугодии доналоговый убыток, который вдвое превзошел показатель того же периода прошлого года.
Стоимость заимствований для Ирландии растет, свопы на дефолт по кредиту (CDS), привязанные к долговым обязательствам страны, подскочили с начала августа на 36%.
Вновь возникшие опасения в отношении банковской системы Ирландии позволяют говорить о том, что проведенные стресс-тесты не достигли своей основной цели - они не смогли устранить опасения инвесторов в отношении устойчивости финансовых институтов еврозоны.
Европейские регуляторы 23 июля опубликовали результаты стресс-тестов, согласно которым лишь семи банкам из 91 может понадобиться дополнительный капитал при развитии ситуации в экономике по наихудшему сценарию. Эти оптимистичные данные были хорошо приняты рынками, акции банков дорожали, CDS, привязанные к их бондам, снижалась.
Однако затем акции банков вновь начали дешеветь, подындекс Stoxx Europe 600, в расчет которого входят бумаги финкомпаний, за последние две недели упал на 8%. Стоимость привлечения банками средств выросла, что является сигналом обеспокоенности инвесторов ситуацией в секторе.
Банки Южной Европы все больше полагаются на Европейский центральный банк (ЕЦБ) как источник привлечения средств. Греческие банки увеличили заимствования у ЕЦБ в июле на 2,5% по сравнению с июнем, португальские банки - на 21%, итальянские - на 12%.
В настоящее время проблемы ирландских банков вышли на первый план. В четверг правительство страны разместило шести- и восьмимесячные облигации на общую сумму 1 млрд евро. При этом доходность по шестилетним бондам составила 2,458% годовых по сравнению с 1,367% годовых, выплаченных на прошлом аукционе, состоявшемся три недели назад.
Доходность десятилетних бондов Ирландии выросла до 5,367% годовых, что на 2,94 процентного пункта выше процентной ставки германских бондов с аналогичным сроком обращения. За неделю доходность ирландских бондов поднялась на 0,5 п.п.
По словам профессора экономики Trinity College в Дублине, тот факт, что Anglo Irish Bank требуется дополнительный капитал, вызывает опасения.
Тем не менее он отмечает, что "на рынке может начаться паника, однако трудно сказать, будет ли она оправдана реальной ситуацией в Ирландии".
Проблемы в банковском секторе Ирландии связаны с крахом сферы коммерческой недвижимости. Именно на этом рынке присутствие Anglo Irish Bank было очень велико.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
ЛУКОЙЛ занял полтора миллиарда долларов для выкупа своих акций
13.08.2010 11:36
Компания ЛУКОЙЛ привлекла синдицированный кредит на сумму 1,5 млрд долларов. Срок привлечения кредитных средств - 1 год.
Банками-кредиторами выступили Bank of Tokyo-Mitsubishi UfJ, Citibank, N.A., London branch, ING Bank N.V., London branch, NATIXIS, Royal Bank of Scotland N.V., WESTLB AG, London branch. Агентом по сделке выступил Citibank International PLC. Гарантом по кредиту выступило ОАО "ЛУКОЙЛ".
Компания пояснила, что привлеченные денежные средства будут использоваться на общекорпоративные цели, передает РБК. Ранее в пресс-службе ЛУКОЙЛа РБК сообщили, что компания ведет переговоры с пулом зарубежных банков о привлечении необеспеченного кредита для выкупа 7,6% акций компании у ConocoPhillips.
Напомним, в марте ConocoPhillips объявила, что планирует сократить свою долю в капитале ЛУКОЙЛа с 20% до 10% путем продаж на открытом рынке. Однако в прошлом месяце американская компания неожиданно объявила, что полностью выйдет из капитала ЛУКОЙЛа до конца следующего года.
-
http://www.peoples.ru/state/rich/buffett/
-
Спасет ли золото инвесторов
Золото по оттимистичным прогнозам может подорожать до 1300 долл. за тройскую унцию. Фото: РИА НовостиСможет ли золото стать убежищем для инвесторов, если экономика США не восстановит экономический рост и скатится в рецессию? По оптимистичным прогнозам цена драгметалла может вырасти до 1300 долл. за тройскую унцию
Золото давно стало излюбленным убежищем инвесторов от инфляции, но сейчас игроки пытаются с его помощью избежать и других рисков. С начала финансового кризиса в конце июня 2008 года драгоценный металл прибавил в цене около 80% и достиг цены 1258,3 доллара за унцию, пишет издание MarketWatch. Декабрьский фьючерс на золото в ходе пятничных торгов в Нью-Йорке на Comex торговался на уровне 1216,5 доллара за тройскую унцию.
Однако на предыдущих торгах контракт на золото вырос на максимальные с 17 июня 1,5% до 1216,7 доллара за унцию. В ходе торгов фьючерс достигал отметки в 1218,5 доллара, максимальных с 13 июля. Всплеск интереса к драгметаллу был вызван слабыми данными по рынку труда США и негативными новостями из еврозоны, где промпроизводство снизилось на 0,1% в июне.
В 2008 году с крахом Lehman Brothers котировки золота вместе с остальными пошли вниз. Когда в марте 2009 года фондовые и другие рынки начали постепенно входить в ралли, золото продолжало рост, тогда как доллар дешевел. В период финансового коллапса национальная валюта США была главным убежищем, и как только доллар откатился, золото пошло в рост, как и другие номинированные в долларах сырьевые товары.
Однако, когда в начале этого года, рынки взволновал европейский кризис, стало похоже, что золото играет все более значимую роль в качестве инструмента хеджирования против резких колебаний валютных курсов. На фоне падения евро золото, как и доллар, показывало рост с конца апреля по июнь. Июльский сезон отчетностей поддержал фондовый рынок, и золото, как и доллар, отошли для инвесторов на задний план, потеряв к концу июля почти 8% по сравнению с пиковыми значениями предыдущего месяца.
Сейчас сигналы замедления экономического роста США и ожидания, что Федеральная резервная система снова пойдет на стимулирующие вливания, в теории, должны оказать давление на доллар. Как заявил на днях крупнейший в мире облигационный фондовый менеджер PIMCO, в США растет риск дефляции, что грозит ростом цен на гособлигации и может негативно отразиться на ценах на недвижимость и акциях.
В заявлении Федрезерва по итогам последнего заседания Комитета по открытым рынкам, говорится, что восстановление американской экономики может быть «более умеренным», чем ожидалось ранее. Аналитики Goldman Sachs Group считают, что с вероятностью в 25-30% экономика США может вновь вернуться к рецессии. По мнению главы инвестфонда Pacific Investment Management Co. Мохаммеда эль-Эриана, вероятность дефляции и рецессии в американской экономике составляет 25%. Как считает MarketWatch, золото в этом случае — не лучший выбор для тех, кто ищет «тихую гавань», особенно в сравнении с гособлигациями.
Однако инфляционные сценарии гораздо более знакомы экономистам. Примеров тому, как золото вело себя в условиях дефляции в крупнейшей экономике мира, не так много. Аналитик Casey Research Джефф Кларк считает, что ключ можно найти в истории Великой депрессии. «Мы знаем, что случилось с фондовым рынком в 1929 году, и во время первоначального шока золото также упало. Затем большинство активов начало расти до апреля следующего года, включая котировки золота. А потом индекс Dow Johns неуклонно ехал вниз в течение двух с половиной лет», — напоминает Джефф Кларк в авторской колонке на ресурсе Investing Contrarian.
Что же стало с золотыми активами? С 1929 по начало 1933 годов акции Homestake Mining, крупнейшего золотодобытчика на тот момент в США, подорожали на 474%. Крупнейший канадский производитель Dome Mines прибавил в цене 558%. «Несмотря на то, что тогда цены на золото были фиксированными, золотые активы резко росли», — указывает эксперт.
«Если бы вы купили акции двух золотодобытчиков по цене 1929 года, через пять лет это принесло бы 1000%, — говорит эксперт Casey Research. — И это еще не все: обе компании выплачивали большие дивиденды в разгар Великой депрессии. Homestake Mining платил от 7 до 15 долларов на акцию, а Dome Mines от 1 доллара до 1,8 доллара».
Индекс Dow Johnes Industrial Average потерял за тот же период 73%.
Что касается самого желтого металла, то 5 апреля 1933 года Франклин Рузвельт распорядился доставить (то есть конфисковать) золото, принадлежащее частным лицам, для правительственных нужд, уплатив за него по фиксированной цене в 20,67 доллара за унцию. Менее девяти месяцев спустя денежная компенсация за изъятый металл была поднята до 35 долларов.
С оптимистичным взглядом эксперта Casey Research согласны и эксперты Goldman Sachs. По их прогнозам, в течение ближайших шести месяцев на фоне низких процентных ставок мировых Центробанков и перспектив возобновления количественного стимулирования в США на рынках может снова начаться «золотая лихорадка», а цена за тройскую унцию — дойти до 1300 долларов.
Наталья Ищенко, BFM.ru, 16 августа 2010 года, 08:07
-
Экспортную пошлину на нефть в России поднимут еще на $10
16.08.2010 13:03, Москва. С 1 сентября 2010 года экспортная пошлина на российскую нефть может увеличиться на $9,7 и составить $273,5 за тонну. Об этом свидетельствуют расчеты по формуле, которая установлена законом России о таможенно-тарифном регулировании.. С 1 августа ставку пошлины установили на уровне в $263,8 за тонну, увеличив ее по сравнению с предыдущим месяцем на $15.
Отмечается, что пошлина на светлые нефтепродукты может быть увеличена до $196,5 за тонну, а на темные - до $105,9. В настоящее время ставка пошлины на светлые нефтепродукты составляет $190, а на темные - $102,4 за тонну.
Кроме того, с 1 сентября увеличится ставка экспортной пошлины на нефть из Восточной Сибири - до $87 за тонну.
-
Сбербанк снизил ставки по рублевым вкладам на 0,6-1,5 п.п.
© РИА Новости. Руслан Кривобок 21:20 16/08/2010
МОСКВА, 16 авг - РИА Новости. Сбербанк снизил ставки по рублевым вкладам с 16 августа на 0,6-1,5 процентного пункта в зависимости от срока и объема средств, сообщил РИА Новости представитель крупнейшего российского банка.
Сбербанк на 1 июля аккумулировал свыше 48% вкладов населения РФ. На 1 августа Сбербанк привлек 4,226 триллиона рублей средств физлиц.
"Ставки понижены с сегодняшнего дня только по вкладам в рублях. Меньше всего снизились ставки по пенсионным вкладам", - добавил он.
Сбербанк продолжает курс на постепенное снижение ставок депозитов, начавшийся в июне 2009 года. Затем он еще несколько раз снижал ставки как по валютным, так и по рублевым вкладам. Последнее снижение по рублевым депозитам банк провел в мае - на 0,25-1,5 процентного пункта.
Вместе с тем, в начале августа Сбербанк повысил ставки по валютным вкладам физических лиц на 0,25-0,85 процентных пункта для удержания доли валютных депозитов в своем портфеле на уровне 14-15%, говорил РИА Новости представитель пресс-службы банка.
Например, по вкладу "Доверительный" ставки находились в диапазоне 7-7,25% годовых и этот депозит был самым "дорогим". Теперь ставка по нему уменьшена до 5,25-6% годовых. По вкладу "Накопительный" ставки снижены до 3,85-6% годовых с 4,75-6,75% годовых.
http://www.rian.ru/economy/20100816/265884133.html
-
Китай отдает предпочтение евро перед долларом
Пекин. 17 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Китай, располагающий самыми большими валютными резервами в мире ($2,45 трлн), в последнее время отдает явное предпочтение активам в евро и иенах перед долларовыми бумагами, утверждает бывший консультант Народного банка КНР (ЦБ страны) Юй Юндин.
По словам эксперта, власти Китая активно скупают европейские гособлигации.
Ранее министерство финансов Японии сообщило, что в первом полугодии Китай купил на 1,73 млрд иен ($20 млрд) японских госбумаг больше, чем продал, что является самым значительным приростом за последние пять лет.
"Диверсификация должна быть основным принципом" управления резервами, заявил Юй Юндин в интервью агентству Bloomberg. Китай в последние месяцы не продавал европейскую валюту и облигации, но продолжил покупку этих активов, добавил он.
Как утверждают аналитики, занятая Китаем позиция может осложнить восстановление стоимости доллара, которая упала на 10% с пика этого года, зафиксированного в июне.
Центральные банки других стран Азии, включая Южную Корею, Малайзию и Индию, также постепенно сокращают долларовые вложения и переключаются на евро. В целом валютные резервы государств Азии составляют около 60% от мирового объема.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Китай отдает предпочтение евро перед долларом
Пекин. 17 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Китай, располагающий самыми большими валютными резервами в мире ($2,45 трлн), в последнее время отдает явное предпочтение активам в евро и иенах перед долларовыми бумагами, утверждает бывший консультант Народного банка КНР (ЦБ страны) Юй Юндин.
По словам эксперта, власти Китая активно скупают европейские гособлигации.
Ранее министерство финансов Японии сообщило, что в первом полугодии Китай купил на 1,73 млрд иен ($20 млрд) японских госбумаг больше, чем продал, что является самым значительным приростом за последние пять лет.
"Диверсификация должна быть основным принципом" управления резервами, заявил Юй Юндин в интервью агентству Bloomberg. Китай в последние месяцы не продавал европейскую валюту и облигации, но продолжил покупку этих активов, добавил он.
Как утверждают аналитики, занятая Китаем позиция может осложнить восстановление стоимости доллара, которая упала на 10% с пика этого года, зафиксированного в июне.
Центральные банки других стран Азии, включая Южную Корею, Малайзию и Индию, также постепенно сокращают долларовые вложения и переключаются на евро. В целом валютные резервы государств Азии составляют около 60% от мирового объема.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
Новости рынка с forexpf.ru
Ходят разговоры о том, что один крупный китайский участник рынка произвел крупные продажи пары евро/доллар США за 15 минут до 5.00 мск с уровня 1,3130, передает Dow Jones Newswires.
В результате чего пара снизилась до 1,3090, говорит один дилер в Сингапуре.
На момент написания статьи пара евро/доллар торговалась по 1,3103.
...и было это 11.08.2010 05:24
...с 11.08.10 пара сходила на 4 фигуры вниз, а Вы говорите отдаёт предпочтение евро, что-то тут не так ;)
-
"Северсталь" увеличила долю в High River до 70,38%.
ОАО " Северсталь" увеличило долю в канадской
золотодобывающей High River Gold до 70,38% за счет
использования варрантов, сообщила HRG. "Severstal Gold
N.V. приобрела 40 млн 674,54 тыс. обыкновенных акций
High River Gold по цене 0,64 канадского доллара за
ценную бумагу в результате исполнения варрантов,
приобретенных в ноябре 2009 года", - говорится в
сообщении. По итогам этой сделки " Северстали"
принадлежит 591 млн. 362,172 тыс. акций High River, что
составляет 70,38% уставного капитала. "Северсталь"
использовала все принадлежавшие ей варранты,
представляющие 4,84% от увеличенного уставного
капитала компании. High River Gold на территории РФ
принадлежит 84,9% акций " Бурятзолота" (рудники
"Ирокинда" и " Холбинский"), 99% золотого рудника
"Березитовый" и 50% в компании, обладающей лицензией
на серебряное месторождение "Прогноз" в Якутии. Кроме
того, дочерняя компания HRG разрабатывает
месторождение Taparko в Буркина-Фасо, HRG также
владеет правами на геологоразведку золотого
месторождения Бисса в этой стране.
-
(C) Interfax 20:53 17.08.2010
ИРАН-США-УГРОЗЫ
Иран угрожает блокировать Ормузский пролив в случае американского удара
Тегеран. 17 августа. ИНТЕРФАКС - Тегеран в случае угрозы нападения на него со стороны США возьмет под полный контроль Ормузский пролив, блокирует американские базы в Афганистане и Ираке и нарушит мир в Израиле, заявил иранский военачальник.
"Вооруженные силы Ирана приведены в полную боевую готовность", - сказал во вторник глава оперативного управления объединенного командования начальников генштабов армии бригадный генерал Али Шадемани, которого цитирует во вторник иранский государственный телеканал "Пресс ТВ".
По его словам, в Иране "разработаны три меры для пресечения потенциальной агрессии против страны". "Первым шагом станет взятие под полный контроль Ормузского пролива с тем, чтобы блокировать там любые передвижения кого-либо", - отметил военачальник.
Кроме того, по его словам, иранские военные "внимательно следят за всеми американскими военными базами в Афганистане и Ираке". "При малейшем признаке действий против Ирана мы парализуем дислоцированные на этих базах войска и не позволим им никаких передвижений", - заявил А.Шадемани.
Третья мера, по его словам, касается Израиля. "Израиль - это задний двор США, и мы нарушим там мир", - сказал генерал, добавив, что "США и Израиль прекрасно знают, что мы в состоянии это сделать".
Как сообщалось ранее, ситуация вокруг Ирана обострилась на этой неделе, когда появилась информация о том, что физический пуск АЭС в Бушере начнется 21 августа.
Бывший замгоссекретаря США Джон Болтон предупредил, что если Израиль хочет лишить Иран работающей атомной электростанции, то военным следует нанести удар по АЭС "Бушер" в ближайшие дни. Он пояснил, что как только АЭС "Бушер" начнет работу, нанести по ней удар будет невозможно из-за опасности распространения радиации.
Бывший чиновник признал, что вероятность нанесения подобного удара по "Бушеру" невелика. Однако, по его словам, запуск этой АЭС станет проблемой как для Израиля, так и для США.
+ и почему нефть еще не 80+ ???
-
Состав MSCI Russia остался неизменнымРынок10:01 МСК · 18.08.2010
MSCI оставила состав индекса MSCI Russia неизменным по итогам квартального пересмотра.
Предположения аналитиков по поводу включения в индекс бумаги МРСК Холдинг и ММК, а также об исключении Распадской не подтвердились.
БКС Экспресс
-
S&P изменило прогноз по рейтингам Газпрома
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) изменило прогноз по рейтингам ОАО "Газпром" с "негативного" на "стабильный", говорится в сообщении агентства. Долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги подтверждены на уровне ВВВ/А-3.
"Пересмотр прогноза отражает стабилизацию собственных показателей Газпрома, поскольку мы ожидаем, что увеличение денежного потока и умеренное приобретение активов в 2010г. будут способствовать снижению финансового рычага", - заявила кредитный аналитик S&P Елена Ананькина.
"Мы также пересмотрели свою оценку вероятности предоставления экстренной государственной поддержки Газпрому с "высокой" до "очень высокой", что предполагает более низкую вероятность понижения рейтингов Газпрома - в соответствии с нашими критериями присвоения рейтингов организациям, связанным с государством", - пояснила она.
В сообщении отмечается, что рейтинги Газпрома основаны на классификации S&P бизнес-профиля группы как "удовлетворительного" и профиля финансовых рисков как "значительного", в результате чего характеристики собственной кредитоспособности группы оцениваются на уровне ВВ+.
По мнению S&P, положительное влияние на кредитоспособность Газпрома оказывают огромные доказанные запасы газа, большой объем добычи газа, вертикальная интеграция и прочное положение на европейском рынке газа. Основными факторами, сдерживающими уровень рейтингов, являются значительный объем долга (включая большой объем краткосрочных долговых обязательств) и агрессивное приобретение активов на протяжении длительного времени. По состоянию на 31 декабря 2009г. скорректированный долг Газпрома составлял 1,557 трлн руб. (51,4 млрд долл.), EBITDA - 1,1312 трлн руб. (35,6 млрд долл.).
"Стабильный" прогноз отражает ожидания S&P, что Газпром будет иметь возможность и желание финансировать капитальные расходы и дивиденды за счет операционного денежного потока до изменений в оборотном капитале, а не за счет увеличения скорректированного долга и что масштабы приобретения новых активов в 2010-2011гг. будут умеренными, говорится в сообщении агентства. "Мы ожидаем, что увеличение денежного потока и деконсолидация банков также будут способствовать снижению финансового рычага и улучшению показателей ликвидности к концу 2010г. Мы считаем, что Газпром будет поддерживать долг, соответствующий отношению "FFO / скорректированный долг" на уровне более 50%, в соответствии с нашим ценовым сценарием 65 долл./барр. (64% в 2009г.)", - отмечается в сообщении.
S&P подчеркивает также, что вероятность повышения рейтингов в настоящее время невелика, а в среднесрочной и долгосрочной перспективе может быть связана с повышением суверенного рейтинга.
Давление на рейтинги может возникнуть, если очень крупные приобретения активов, финансируемые за счет долга, окажут давление на характеристики собственной кредитоспособности Газпрома, которые снизятся до уровня ниже ВВ-, если этот фактор не будет нейтрализован увеличением государственной поддержки.
18 августа 2010г.
-
Приятная новость-------------------------------------ВЕНА, 19 авг (Рейтер) - Квартальные финансовые показатели сталелитейщика Voestalpine превзошли ожидания аналитиков, и компания призвала умерить "истерию" относительно прогнозов мировой экономики. Voestalpine получила операционную прибыль 203,3 миллиона евро в первом квартале финансового года, завершившемся в июне, по сравнению с убытком 26,3 миллиона евро за этот же период прошлого года, а выручка выросла на 22 процента до 2,56 миллиарда евро. Аналитики прогнозировали выручку 2,44 миллиарда и прибыль 196 миллионов. "Мы предполагаем, что операционная прибыль 2010-2011 финансового года существенно превысит показатель прошлого года", - говорится в сообщении компании. Voestalpine, которая в прошлом году произвела 6 миллионов тонн стали, отметила быстрое восстановление почти всех основных рынков сбыта и сообщила, что приближается к докризисным уровням спроса и производства. Производитель высококачественной стали для автомобилей, железнодорожного транспорта и труб не видит причины беспокоиться по поводу будущего мировой экономики и исключает возможность двойной рецессии. "Традиционные сезонные колебания не следует считать предвестниками очередной рецессии. Стоит умерить истерию и добавить реализма", - говорится в сообщении.
-
Прямые иностранные инвестиции в РФ в I полугодии упали на 11%, до $5,4 млрд - Росстат
Москва. 19 августа. ИНТЕРФАКС - Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в первом полугодии 2010 года, составил $30 млрд 384 млн, что на 5,5% меньше, чем за тот же период 2009 года, сообщила в четверг Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
В том числе прямые иностранные инвестиции в Россию в январе-июне составили $5,423 млрд, снизившись на 11% по сравнению с I полугодием 2009 года (в I полугодии 2009 года упали на 45% к I полугодию 2008 года).
Портфельные иностранные инвестиции в Россию в первом полугодии 2010 года составили $700 млн, что на 19,9% меньше уровня I полугодия 2009 года, в том числе инвестиции в акции и паи - $286 млн (снижение на 2,2%).
Прочие инвестиции в Россию составили $24,261 млрд, что на 3,8% меньше соответствующего показателя января-июня 2009 года. В том числе торговые кредиты составили $6,777 млрд, увеличившись на 33,0%, прочие кредиты - $15,685 млрд, они упали на 21,2%.
Больше всего иностранных инвестиций в I полугодии было направлено в обрабатывающие производства - $10,911 млрд (в том числе из Швейцарии - $1,631 млрд, из Германии - $1,369 млрд).
В сферу добычи полезных ископаемых поступило $6,730 млрд, в том числе из Германии - $3,101 млрд, из Нидерландов - $1,520 млрд).
В сферу оптовой и розничной торговли, на ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования было направлено $4,620 млрд иностранных инвестиций (в том числе из Китая - $1,101 млрд, Германии - $1,014 млрд), в транспорт и связь - $3,082 млрд (в том числе из Нидерландов - $1,203 млрд, из Ирландии - $807 млн), в операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг - $2,553 млрд (в том числе с Кипра - $747 млн, из Люксембурга - $680 млн).
В целом накопленный объем иностранных инвестиций в российской экономике к концу первого полугодия 2010 года составил $262,6 млрд, он повысился на 8,3% по сравнению с тем же периодом 2009 года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,2% (на конец июня 2009 года - 56%), доля прямых инвестиций составила 40,6% (39,2), портфельных - 4,2% (4,8%).
Лидером по инвестициям в РФ в I полугодии 2010 года стала Германия - $5,802 млрд. Далее следуют Нидерланды - $4,175 млрд, Кипр - $3,117 млрд, Великобритания - $2,368 млрд.
Объем российских инвестиций за рубежом в первом полугодии 2010 года составил $51,1 млрд, что на 17,5% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $47,1 млрд, что на 23,6% больше, чем год назад.
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня равнялся $69,4 млрд. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом $48,853 млрд составляют прямые инвестиции, $2,920 млрд - портфельные, $17,634 млрд -прочие.
Наибольшие накопленные инвестиции поступили из России в экономику Кипра ($16,552 млрд), Нидерландов ($16,007 млрд), США ($6,744 млрд), Швейцарии ($6,330 млрд), Виргинских островов ($5,346 млрд), Великобритании ($2,838 млрд), Белоруссии ($2,798 млрд), Австрии ($1,650 млрд).
Больше всего инвестиций из России в I полугодии 2010 года поступило в Швейцарию ($30,970 млрд). В Австрию в I полугодии российские инвестиции составили $6,855 млрд, в Нидерланды - $2,715 млрд, на Кипр - $2,103 млрд, в Белоруссию - $2,160 млрд, на Виргинские острова - $1,217 млрд, в Великобританию - $1,174 млрд.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
ОГК-5 молодцы,мда
НЕФТЬ И ГАЗ
> Газпромнефть увеличила прибыль до $747 млн во II кв 10/09г
> Новатэк снизил прибыль на 0,5%, не дотянув до прогноза
> СургутНГ увеличил прибыль почти в 6 раз до 47,7 млрд руб во II кв 10/09г
> ТНК-ВР снизила прибыль, получит нового директора
> Роснефть увеличила прибыль, ждет ясности с налоговым режимом
ЭНЕРГЕТИКА
> ОГК-5 удвоила чистую прибыль в I пол 10/09гг, превысив прогноз
БАНКИ
> Прибыль банка Возрождение упала вдвое, но превысила прогнозы
> Сбербанк увеличил прибыль до 77 млрд р в янв-июл 10/09 гг
ТЕЛЕКОМЫ, IT, МЕДИА
> СТС ждет роста выручки и расходов в 10г после отчета за 2 кв
АВТОПРОМ
> Камаз стал прибыльным во 2 кв 10 г -- Daimler
НЕДВИЖИМОСТЬ
> AFI закончила полугодие с убытком из-за переоценки проектов
> Девелопер Mirland стал прибыльным в 1 пол 10 г
ХИМИЯ
> Акрон увеличил чистую прибыль в 2,3 раза в I пол 10/09
-
SEC обвинила штат Нью-Джерси в мошенничестве с муниципальными бондами
Вашингтон. 19 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США обвинила штат Нью-Джерси в мошеннических действиях с ценными бумагами, включая введение инвесторов в заблуждение и сокрытие важной информации по выпускам муниципальных бондов штата на миллиарды долларов.
В частности, власти штата "забыли" сообщить инвесторам о недофинансировании в двух крупнейших пенсионных фондах, говорится в сообщении SEC.
Нью-Джерси стал первым штатом США, который SEC обвинила в нарушении федеральных законов о ценных бумагах. Властям Нью-Джерси удалось заключить мировое соглашение с SEC без выплаты штрафа или признания вины. Судебные издержки также были небольшими - юрфирма Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP выставила властям штата счет всего на $7,9 млн.
Однако эксперты полагают, что "дело Нью-Джерси" - лишь первая ласточка, и вскоре SEC примется и за другие штаты.
За период с августа 2001 года по апрель 2007 года власти штата Нью-Джерси разместили 79 выпусков муниципальных бондов на общую сумму $26 млрд. Проспекты эмиссии создавали у инвесторов ложное впечатление, что финансирование двух крупных пенсионных фондов - Teachers" Pension and Annuity Fund (TPAF) и Public Employees" Retirement System (PERS) - было адекватным, в то время как на самом деле штат не мог обеспечить их работу без повышения налогов или сокращения некоторых услуг. В результате инвесторы не могли должным образом оценить финансовое положение штата и влияние недофинансирования пенсионных фондов на его бюджет.
"Все эмитенты муниципальных ценных бумаг, включая штаты, обязаны предоставлять инвесторам необходимую информацию для оценки существенных рисков. Штат Нью-Джерси не дал инвесторам в муниципальные бумаги равных возможностей, удержав и представив в ложном свете важную информацию о своем финансовом положении", - утверждает глава отдела правоприменения SEC Роберт Хузами, слова которого приводятся в сообщении ведомства.
Регулирование эмиссии долговых обязательств штатов и органов самоуправления в США намного мягче, чем аналогичные правила для корпораций. Например, с 1975 года SEC не может требовать от них предоставления эмиссионных документов до размещения бондов, как это должны делать публичные компании. Кроме того, федеральное законодательство не налагает на госэмитентов обязанности соблюдать стандарты бухгалтерского учета. Раскрытие информации штаты проводят не напрямую, а через банки, которые организуют размещение их ценных бумаг.
Регуляторы долгое время пытались бороться с таким положением вещей, поскольку слишком мягкое регулирование создает излишние риски на рынке муниципальных облигаций, объем которого в США превышает $2,8 трлн. Пока эти попытки были безрезультатными, но после "дела Нью-Джерси" ситуация может измениться, отметил юрист McDermott Will & Emery LLP Стив Скоулз, ранее работавший в SEC.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
07:04 МСК · 20.08.2010
В четверг президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, предостерег ФедРезерв от того, чтобы необдуманно приниматься за дальнейшее стимулирование экономики при помощи денежно-кредитной политики. «Конечно, перспективы американской экономики ослабли, а базовая инфляция снизилась, но с этим можно справиться».
Буллард предположил, что сдержанных мер ФРС в этом направлении, принятых на прошлой неделе, пока достаточно. Любые дополнительные меры количественного смягчения, предпринятые Комитетом по операциям на открытом рынке, должны быть дисциплинированной реакцией на дальнейшие дезинфляционные риски, не входящие в рамки текущей ситуации с низкой инфляцией, с которой "можно справиться".
"Крупные и внезапные покупки редко бывают оптимальными, - сказал он, - «Шок и трепет» почти никогда не бывает хорошим вариантом действий».
Его комментарии прозвучали спустя неделю после того, как ФРС заявила о сдвиге в денежно-кредитной политике, пообещав реинвестировать средства, вырученные от ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, в казначейские облигации США и таким образом удерживать баланс стабильным на уровне $2,05 трлн.
-
Россия среди стран БРИК демонстрирует наименьшие темпы роста ВВП - Росстат
Москва. 20 августа. ИНТЕРФАКС - Россия среди стран БРИК демонстрирует наименьшие темпы роста ВВП в 2010 году, говорится в докладе Росстата.
Так, рост ВВП РФ во II квартале 2010 года по сравнению со II кварталом 2009 года составил 5,2%. ВВП Китая в I полугодии 2010 года вырос на 11,1% по сравнению с I полугодием 2009 года. ВВП Индии и Бразилии подсчитаны пока только за I квартал - в Бразилии ВВП вырос на 8,9% к I кварталу 2009 года, а в Индии - на 11,3%. При этом надо учитывать, что незначительные темпы роста ВВП в РФ отмечаются на фоне низкой базы сравнения прошлого года - в 2009 году экономика РФ упала на 7,9%, Бразилии - снизилась на 0,2%, Индии - выросла на 5,7%, Китая - выросла на 8,7%.
По сравнению с крупнейшими развитыми странами темпы роста экономики РФ воспринимаются более оптимистично. Так, ВВП США во II квартале 2010 года вырос на 3,2% по сравнению со II кварталом 2009 года, ВВП Германии - на 3,7%, ВВП Японии - на 1,9%, ВВП Франции - на 1,7%, ВВП Великобритании - на 1,6%, ВВП Италии - на 1,1%.
Инфляция в РФ была на достаточно низком уровне относительно стран БРИК: в июне 2010 года уровень годовой инфляции (к июню 2009 года) в РФ составил 5,8%, в Бразилии - также 5,8%, в Индии - 13,7%, в Китае - 2,9%.
Среди крупнейших развитых стран максимальная инфляция в июне в годовом выражении наблюдалась в Великобритании - 3,2%. Во Франции годовая инфляция в июне равнялась 1,5%, в Италии - 1,3%, в США - 1,1%, в Канаде - 1,0%, в Германии - 0,9%. В Японии в июне была зафиксирована дефляция по сравнению с июнем 2009 года - 0,7%.
Уровень безработицы в РФ в середине 2010 года был даже ниже показателей развитых экономик, за исключением Японии. В РФ безработица в июне 2010 года равнялась 6,8%. Минимальная безработица среди развитых стран в июне была зафиксирована в Японии - 5,3%. В Германии безработица в июне равнялась 7,0%, в Канаде - 7,9%, в Италии - 8,5%, в США - 9,5%, во Франции - 10,0%. В Великобритании безработица считается за квартал - во II квартале 2010 года она равнялась 7,8%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
13:23 МСК · 20.08.2010
В связи с трудным финансовым положением США, школьные округа вынуждены увольнять учителей и увеличивать количество платных услуг, пишет CNN.
Новый учебный год в Америке начинается не очень радостно – родителей школьников ждет ряд неприятных изменений. Национальный экономический спад опустошил государственную казну, что в свою очередь, сказалось на выделении средств школьным округам и муниципалитетам. Комплекс мер по стимулированию экономики Обамы смягчил ситуацию, однако многие районы все равно вынуждены сокращать свои расходы. Несмотря на то, что на прошлой неделе Конгресс США выделил штатам дополнительные $10 млрд для сохранения 140 тысяч рабочих мест в сфере образования, все же число учителей, которые могут потерять работу в этом году, может достигнуть 135 тысяч.
Нехватка учителей означает, что многие школьники должны будут разделить свои классы со своими сверстниками. Например, в Калифорнии чиновники уже одобрили 23 запроса из школьных округов об увеличении максимального количество учеников в классах, и еще ожидается более 30 запросов. Также в связи с урезанием бюджета многие дошкольные учреждения вынуждены теперь брать плату за прием детей до $200 в месяц, а школы вынуждены отменять транспортные услуги, для того чтобы сэкономить.
БКС Экспресс
-
МОСКВА, 20 авг (Рейтер) - Инвесторы могут собрать неплохой урожай российского риска грядущей осенью: на рынок еврооблигаций готовится выйти крупнейший частный банк РФ Альфа-банк, присматриваются нефтяная компания Татнефть и российские госбанки, сообщили Рейтер источники в банковских кругах. "Альфа-банк уже назначил Deutsche Bank и UBS организаторами выпуска евробондов, размещение запланировано на осень", - сказал один из банкиров. Другой источник, близкий к сделке, подтвердил, что сделка готовится, но отказался сообщить подробности. Альфа-банк отказался от комментариев. В июле президент Альфа- банка Петр Авен говорил, что банк хочет в ближайшее время занять на западных рынках около $1 миллиарда . "Осенью на рынок хотят вернуться крупные госбанки... И Сбербанк , и Газпромбанк смотрят на эту возможность", - говорит еще один банкир. "На тему займов с банками разговаривает Россельхозбанк", - сказал он, но будут ли это евробонды или синдикация, банк еще не определился. "Теоретически банк рассматривает возможность выпуска еврооблигаций осенью этого года, следит за рынком, но решения пока нет", - подтвердил источник, близкий к РСХБ. Получить комментарий этих банков Рейтер пока не удалось. О планах изучить возможность выпуска еврооблигаций в сентябре- октябре уже заявил ВТБ . Потенциальным заемщиком на рынке еврооблигаций может стать Татнефть, которая весной этого года отложила выпуск , пишет IFR. Получить комментарий Татнефти, которая в июне привлекла кредит на $2 миллиарда , не удалось. Банкиры советуют российским заемщикам выходить на рынок осенью, опасаясь, что в следующем году ставки на рынке могут пойти вверх. "Сейчас на рынке сложилась очень благоприятная ситуация, но не известно, насколько долго она продлится... Если есть необходимость в деньгах, лучше взять их сегодня", - сказал один из банкиров. "Рынок действительно неплохой, ликвидности много, ставки достаточно низкие", - говорит еще один банкир. Информация о размещенных и планируемых выпусках евробондов доступна по коду
-
Москва. 20 августа. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - Совет директоров ОАО "Связьинвест"
в пятницу рассмотрел обращение советника президента РФ Леонида Реймана, который
заявил о риске утраты государством контроля в "Ростелекоме" (РТС: RTKM), на базе
которого объединяются активы госхолдинга.
"На состоявшейся в этой связи на заседании совета директоров дискуссии
многими членами совета было отмечено, что риск сокращения доли государства
отсутствует", - говорится в сообщении "Связьинвеста".
Совет директоров принял к сведению обращение Л.Реймана и поручил
менеджменту "Связьинвеста" "подготовить соответствующую информацию для
заинтересованных лиц".
Правлению компании поручено изучить возможности предупреждения рисков,
которые могут возникнуть в результате реорганизации, сообщил "Интерфаксу" один
из участников совета.
Обращение Л.Реймана было рассмотрено советом по инициативе Росимущества,
отметил "Связьинвест".
Как сообщалось, советник президента РФ в письме на имя гендиректора
"Связьинвеста" заявил, что доля государства в уставном капитале "Ростелекома"
после присоединения восьми дочерних компаний холдинга путем конвертации акций
будет меньше контрольной.
Дело в том, что государственному "Связьинвесту" принадлежит в "Ростелекоме"
и присоединяемых компаниях по 38% уставного капитала и более 50% голосующих
акций. Привилегированные акции присоединяемых компаний будут конвертированы в
обыкновенные акции "Ростелекома", но с дисконтом - и доля "Связьинвеста" в
объединенной компании составит около 43%.
В то же время с учетом акций "Ростелекома", принадлежащих Внешэкономбанку
(ВЭБ) и "Агентству по страхованию вкладов" (АСВ), доля государства в
"Ростелекоме" вырастет до 53,2%.
С учетом акций, предъявленных к выкупу миноритариями (2,7% от уставного
капитала объединенного "Ростелекома"), доля, контролируемая государством,
составит 55,9%, говорится в сообщении "Связьинвеста".
Однако Л.Рейман считает, что доли ВЭБа и АСВ нельзя приравнивать к
государственным.
АСВ и ВЭБ, владеющие в "Ростелекоме" до реорганизации, соответственно,
29,9% и 9,8% обыкновенных акций, а после реорганизации получающие около 10%
акций, в соответствии с их организационно-правовой формой являются
госкорпорациями, созданными в соответствии с законом "О некоммерческих
организациях", пояснял ранее "Интерфаксу" позицию Л.Реймана знакомый с ней
источник.
Форма собственности, на основе которой госкорпорации владеют имуществом,
"не является ни частной, ни государственной, ни муниципальной, а относится к
иным формам собственности, "в том смысле как это установлено пунктом 2 статьи 8
Конституции", - отмечал ранее собеседник агентства.
"Связьинвест" считает долю ВЭБа и АСВ государственной. "Члены совета
директоров отметили, что организационно-правовая форма "государственная
корпорация" полностью позволяет государству контролировать пакеты акций
"Ростелекома", приобретенные Внешэкономбанком и АСВ", - отмечается в сообщении
холдинга.
Кроме того, "Связьинвест" заключил с ВЭБом (АСВ передало свой пакет
"Ростелекома" ВЭБу в доверительное управление) акционерное соглашение, по
которому госкорпорация обязалась голосовать на заседаниях совета директоров и
собраниях акционеров "Ростелекома" по ключевым вопросам на основании
рекомендаций "Связьинвеста".
В итоге, по мнению менеджмента "Связьинвеста", риск потери государством
контроля над объединенным "Ростелекомом" полностью отсутствует.
-
интересно:
..
Бегларян Григорий↑↓
+1 20 августа 2010, 00:49вряд ли кто то сейчас что то определенное скажет.фодирование в баксах снова дошло до абсурда.скоро ставки на межбанке в доллрах сравняются с йеной и франками.пространство для построения всяческих хитроумных схем просто море.раз ликвидность дешевая то никакой нужды в распродаже активов нет.любая позиция что в акциях.что в сырье.может удерживаться сколь угодно долго.пока ставки ползут вниз.тут вообще ответ на то.что будет с рынками очевиден.при очередном скачке волатильности который неизбежен.непременно кто то из фондов накроется(я так подозреваю.что кто то уже еле дышит) и тогда межбанк взлетит очень быстро.если по класике.то когда уровень рисков вообще не закладывается в ставки по кредитам.а банки тупо продают с плечом.индексы на волатильность.это возводит эти самые риски в куб.а тут просто по логике и необратимости самих рыночных процессов.провал сам по себе наступит.думаю что будет скачок в сентябре.а где то ближе к 20 числам когда наступит время возврата клиентских денег.тут то и всплывет тот самый черный лебедь в виде обвала какого то из фондов.сейчас дыры в балансе думаю не у одного десятка найдется.сипи неизбежно провалят до 850 в течение 4-5 недель.
..
STANISLAV↑↓
0 20 августа 2010, 01:05Спасибо Григорий… Значит мы с вами всеми правдами и не правдами сошлись что провал возможен осенью. Только мне кажется что попозже сентября. Интересно вот, загонят ли РТС до залива на 1600 например? По логике что бы хорошею почву подготовить нужно выше 1700 задрать, но после майской коррекции, тренд тухлый и бессильный какой- то) К октябрю-ноябрю такими темпами только.
..
Бегларян Григорий↑↓
+1 20 августа 2010, 01:13да нет.думаю что 1800 можем увидеть.но в следующем году.в этом просто похоже сил нехватит.просто нет идей и у всех в портфелях полно всяко разных бумаг и есть огромное желание от этих бумаг избавиться.рано или поздно кто то из крупных клиентов обязательно захочет перевести свои бумаги в деньги и переложить в другой актив.тогда просто все сыпнется.пока по прикидкам должны по рублю успеть до 32-33 сходить.а нефть все таки по логике ниже 60 успеет опуститься.локально пока так.отсюда опять выкупят ну а на 11 год намечен пукки-ралли.может сдуру и покажут 100 баксов по нефти.но это сути не меняет.агония она и есть агония.скоро тему индии начнут активно продавать.на этой инвест идее можно еще порезвиться
..
STANISLAV↑↓
0 20 августа 2010, 01:23мне кажется по любому в 11 ралли и скорее выше 1800 будет.
Вот если сейчас мы осенью будем получать улучшение в макростате США, тогда все ломануться из трежерей в бумаги. Значит задерг может быть выше хаев 2010г. Тут и выборы у штатников! Потом все понимают что стимулирующие меры номер 2 под большим вопросом и получаем осенний залив! Но тогда позже чем сентябрь. А 2011 думаю сраллируем на усилившемся восстановлении экономики… Возможен такой сценарий или полная глупость? Как по вашему?
..
STANISLAV↑↓
0 20 августа 2010, 01:25если без нюансов… то вроде логично. Из трежерис по любому будут выходить.
..
Бегларян Григорий↑↓
+1 20 августа 2010, 01:52ну я бы сказал так- вход в трежерис рупь, выход 5.оттуда мало кто выйдет, разве что гросс успеет.они настолько нить натянули что даже непонятно кк вылезать теперь, ведь каждый всплеск надежды на лучшше будет сопровождаться сбросом трежерис, а в этом случае акции будут нервно реагировать.поэтому не будем загадывать про ртс, если прольют до цели в 980 пунктов(к февралю предположим) тогда и 1500 мечтой будет казаться
http://www.bloom-boom.ru/blog/bloomboom/873.html /
-
«Газпром» продолжает мечтать
Монополия надеется, что цены на газ достигнут докризисного уровня
Пострадавший от мирового экономического кризиса «Газпром» не теряет оптимизма. Глава экспортного подразделения монополии Александр Медведев уверен, что зависимость Евросоюза от поставок российского голубого топлива в ближайшие годы только усилится, а цены к 2012 году удвоятся. Российские аналитики не разделяют позитивного настроя «Газпрома», считая ожидаемые показатели завышенными и необоснованными.
Генеральный директор «Газ пром экспорта» Александр Медведев предсказывает резкое подорожание газа. «По нашему мнению, до 2012 года цены достигнут докризисного уровня», — заявил он в интервью немецкому изданию The Financial Times Deutschland. Фактически это означает, что цена на газ увеличится вдвое. В пиковый период, в июне 2008 года, цена в среднем поднималась до 600 долл. за 1 тыс. куб. м. В настоящее время она не превышает 300—310 долл.
Уже сейчас на европейском рынке «Газпром» оказался в сложной ситуации, поскольку его основной конкурент, норвежский концерн Statoil Hydro, готов продавать по актуальным спотовым ценам до 30% объемов экспортируемого газа. А это на 25% ниже стоимости, заложенной в контрактах российского монополиста. В начале года ряд покупателей «Газпрома» настоял на скидках, и в течение трех лет E.ON и GDF Suez будут получать газ по ценам на 15% ниже договорных. Монополия идет на уступки неохотно, настаивая на выполнении условий долгосрочных контрактов.
«Если иметь в виду планируемый запуск шельфовых проектов и, как следствие, увеличение затрат на добычу и транспортировку, то «Газпрому» необходим дорогой газ», — считает аналитик УК «Универ» Дмитрий Александров. Условия долгосрочных контрактов «Газпрома» корректируются формулой зависимости от цены нефти. «В поведении рынка пока не прослеживается роста спотовых цен и не видно оснований для скачка нефтяных котировок», — говорит г-н Александров.
Кроме того, Александр Медведев предположил, что в долгосрочной перспективе спрос на газ будет увеличиваться, как в России, так и за рубежом. По его оценкам, к 2020 году доля «Газпрома» на европейском рынке составит более 30%. В период «до кризиса», к которому стремится вернуться монополия, этот показатель не превышал 26%.
Эксперты сомневаются, что «Газпром» сможет дорасти до озвученных высот. Пострадавший в мировой экономический кризис рынок восстанавливается, и показатели спроса на топливо в России растут ускоренными темпами. В Европе восстановление идет более плавно. «Коррекция в сторону увеличения спроса очевидна, и примерно к 2011 году можно достичь докризисных показателей», — заключает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Андрей Полищук.
Тем не менее оптимизм г-на Медведева относительно 30‑процентной доли на европейском рынке не обоснован. Слишком велика конкуренция как со стороны других поставщиков голубого топлива, так и сжиженного газа. Кроме того, Европа не раз декларировала принцип снижения газозависимости от России. Хотя в ближайшие десять лет аналитики предполагают некоторое снижение предложения дешевого газа со стороны Норвегии и Африки. «Но даже в этом случае причин для роста потребления именно российского газа не видно», — говорит г-н Полищук.
ЕЛЕНА НИКОЛАЕВА
26.08.2010
http://www.rbcdaily.ru/2010/08/26/tek/505488
-
Отток средств из мировых фондов акций за неделю составил $7,1 млрд
27 августа. FINMARKET.RU - Отток средств из мировых фондов акций за неделю, завершившуюся 25 августа, составил $7,1 млрд. Об этом свидетельствуют данные EPFR Global. При этом фонды, инвестирующие в облигации, зафиксировали приток средств в размере $5,2 млрд.
Фонды американских акций потеряли за неделю $5,4 млрд, приток средств в акции emerging markets был минимальным за 13 недель.
Согласно данным EPFR, фонды, инвестирующие в облигации стран с развивающейся экономикой, привлекли за это время $1 млрд, в американские бонды - $2,5 млрд.
Индекс MSCI AC World, который отслеживает движение рынков акций как стран с развивающейся экономикой, так и развитых стран, снизился в августе на 4,2% на фоне сигналов ослабления темпов роста в США, Китае и Японии.
Опасения в отношении перспектив мировой экономики заставляют инвесторов перекладывать средства из акций в более надежные инструменты, включая облигации. На этом фоне процентные ставки двухлетних US Treasuries и 30-летних германских облигаций выросли на этой неделе до рекордных минимумов.
Фонды акций Европы и Японии также зафиксировали отток средств по итогам прошедшей недели.
-
ФРС будет делать все возможное для обеспечения продолжения роста экономики - Бернанке
Джексон-Хоул. 27 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) будет делать все возможное для обеспечения продолжения восстановления экономики США, сказал глава американского ЦБ Бен Бернанке, выступая на ежегодном симпозиуме Федерального резерва на горнолыжном курорте Джексон-Хоул (штат Вайоминг).
Также он обозначил меры, которые могут быть предприняты в случае замедления темпов экономического подъема.
"Комитет по открытым рынкам (FOMC) готов к предоставлению дополнительного денежно-кредитного регулирования с помощью нетрадиционных мер, если будет необходимо, особенно если экономический прогноз существенно ухудшится", - сказал глава ФРС.
Он отметил, что рост экономики в течение прошедшего года был слишком слабым, а безработица слишком высокой. Переход от финансовых стимулов и пополнения запасов компаниями к потребительским расходам и инвестициям бизнеса, "похоже, идет полным ходом", цитирует его слова агентство Bloomberg.
Б.Бернанке также отметил, что есть предпосылки для повышения ВВП США в 2011 году.
Он сообщил, что риски "нежелательного ускорения инфляции или существенной дальнейшей дезинфляции выглядят низкими". По его словам, ФРС может использовать различные средства в случае, если рост цен затормозится или рынок труда будет стагнировать, включая изменение структуры стратегии реинвестирования средств.
По итогам августовского заседания FOMC было объявлено, что ФРС намерена реинвестировать поступления от погашаемых ипотечных облигаций, находящихся в ее портфеле, в US Treasuries.
Министерство торговли США в четверг пересмотрело оценку увеличения экономики во втором квартале в сторону ухудшения - до 1,6% в годовом выражении с предварительно объявленных 2,4% - из-за более существенного дефицита внешней торговли, а также медленного накопления запасов компаниями.
"Поступающие данные подтверждают, что восстановление производства и уровня занятости в Соединенных штатах замедлилось в последние месяцы до темпов, которые несколько ниже, чем большинство участников FOMC ожидали в начале этого года, - заявил Б.Бернанке. - Потребительские расходы могут продолжить рост относительно медленными темпами в краткосрочной перспективе".
Как сообщалось ранее, потребительские расходы, на долю которых приходится около 70% американской экономики, в апреле-июне выросли на 2% в годовом исчислении против предварительно объявленных Минторгом 1,6%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Бернанке: Комитет по операциям на открытом рынке готов прибегнуть к дальнейшему нетрадиционному стимулу в случае необходимости
Председатель Федеральной резервной системы / ФРС / США Бен Бернанке заявил в пятницу о том, что готов сделать все возможное для того, чтобы поддержать восстановление экономики, которое выдыхается. Однако он не стал уточнять, станет ли ФРС принимать меры.
В ходе выступления с подготовленной речью в начале двухдневной встречи руководителей мировых центральных банков Бернанке заявил о том, что ожидает дальнейшего роста экономической активности в 2011 году и следующих годах. Таким образом, он просигнализировал о том, что дальнейшее принятие мер со стороны ФРС, возможно, не потребуется.
Вместе с тем председатель ФРС подчеркнул, что центральный банк США примет меры в случае, если " неожиданное развитие событий " застопорит восстановление экономики или начнет раскручиваться представляющая опасность дефляционная спираль.
" В частности, Комитет / по операциям на открытом рынке / готов провести дополнительное смягчение денежно — кредитной политики при помощи нетрадиционных мер, если это будет необходимо, особенно, если перспективы / экономики / существенно ухудшатся ", — Бернанке сказал.
Руководители центральных банков и ученые проводят встречу в критический для мировой экономики период. Восстановление экономики, которое началось более года назад, выдыхается, а замедление роста экономической активности в США, крупнейшей мировой экономике, вызывает особое беспокойство. После понижения краткосрочных процентных ставок до уровня, близкого к нулю, ФРС и несколько других ведущих мировых центральных банков, похоже, обладают небольшими возможностями для того, чтобы оказать поддержку своим экономикам.
В этом месяце ФРС заявила о том, что предотвратит сокращение своего портфеля ценных бумаг стоимостью в 2,05 трлн долларов в то время, когда восстановление экономики страны замедляется. Инвесторы ждут сигналов, которые прояснят, было ли это заявление небольшим шагом в сторону возобновления масштабных покупок активов. Однако в ходе своего выступления в пятницу Бернанке не стал ничего обещать.
Председатель ФРС заявил о том, что у центрального банка все еще остается несколько альтернативных возможностей для оказания поддержки экономике, но при этом отметил, что у каждого из этих вариантов есть свои преимущества и недостатки. По его словам, представители ФРС не пришли к согласию в отношении того, что станет спусковым механизмом для принятия дальнейших мер.
У руководителей центральных банков сохраняется возможность приобретать государственные облигации и другие ценные бумаги для оказания поддержки экономике. Именно такую тактику успешно проводили ФРС и Банк Англии, одновременно способствуя понижению долгосрочных процентных ставок в рамках мер, направленных против финансового кризиса в 2008 и 2009 годах.
Тем не менее, эффективность приобретения активов в рамках дальнейших мер по стимулированию экономики сомнительна, так как долгосрочные процентные ставки уже находятся на очень низких уровнях. Вместе с тем подобная стратегия, возможно, представляет собой единственный оставшийся в арсенале центральных банков инструмент. Правительства стран мира, включая США, похоже, не склонны осуществлять дополнительные расходы и проводить дальнейшее снижение налогов.
/ Продолжение /
Чтобы побороть финансовый кризис, ФРС осуществила приобретения ценных бумаг на сумму 1,7 трлн долларов в рамках программы, которая была завершена в марте. Эти покупки оказали поддержку экономике, поспособствовав сохранению ипотечных и других долгосрочных ставок по займам на низком уровне.
По словам Бернанке, новые приобретения долгосрочных ценных бумаг приведут к дальнейшему смягчению финансовых условий. Вместе с тем он добавил, что эти действия сопряжены с некоторыми рисками. Как заявил Бернанке, ФРС может также просигнализировать о том, что сохранит краткосрочные процентные ставки на уровне, близком к нулю, в течение более длительного периода времени, чем сейчас ожидают участники валютного рынка.
В ходе своего выступления Бернанке придал меньше важности эффективности третьего инструмента в рамках политики, который предполагает снижение процентной ставки, выплачиваемой ФРС банкам за хранение их избыточных резервов в центральном банке. Он отверг идею о том, что ФРС может повысить целевой уровень инфляции, так как, по его мнению, этот вариант является слишком затратным в более долгосрочной перспективе.
Вместе с тем председатель ФРС, похоже, считает, что принятие подобных мер не потребуется. " Несмотря на наблюдающееся в последнее время замедление роста экономической активности, есть основания, однако, ожидать некоторого ускорения роста в 2011 году и последующие годы ", — он заявил.
Согласно опубликованной в пятницу второй предварительной оценке правительства, во 2- м квартале ВВП США вырос лишь на 1,6% годовых. Хотя показатель был пересмотрен в сторону понижения по сравнению с первой оценкой, которая предполагала рост экономической активности на 2,4%, рост ВВП во 2- м квартале оказался более значительным, чем ожидали экономисты. Безработица в США остается на высоком уровне, однако представленный в четверг отчет по числу заявок на пособие по безработице также оказался более позитивным, чем прогнозировалось.
" В случае необходимости принятия дальнейших мер доступные инструменты могут обеспечить дополнительное стимулирование экономики, — Бернанке заявил. — Любое использование этих возможностей требует аккуратного сопоставления выгод и затрат ".
- Автор Luca Di Лео, Dow Jones Newswires
-
Наследник Алекперова
Президентом нефтяной компании может стать Андрей Кузяев
Основатель и совладелец крупнейшей российской частной нефтяной компании ЛУКОЙЛ Вагит Алекперов собирается покинуть пост ее президента. Как стало известно РБК daily, это может произойти уже на этой неделе, после 1 сентября, когда г-н Алекперов отметит свое 60-летие. В компании он намерен возглавить совет директоров. О своем решении он уже сообщил правлению ЛУКОЙЛа. Наиболее вероятным его сменщиком является глава «ЛУКОЙЛ Оверсиз» Андрей Кузяев.
Как рассказал РБК daily источник в ЛУКОЙЛе, о своем решении Вагит Алекперов объявил в минувшую пятницу. В этот день в компании состоялось совещание по вопросам добычи нефти на Каспии, после которого правление и главы департаментов собрались уже в более узком кругу. Там Вагит Алекперов и объявил о намерении уйти с поста президента, одновременно возглавив ее совет директоров.
Собеседник подчеркнул, что вопрос о преемнике на встрече с топ-менеджментом в пятницу не поднимался. Однако несколько источников РБК daily в отрасли говорят, что, вероятнее всего, место г-на Алекперова займет молодой руководитель зарубежного подразделения компании «ЛУКОЙЛ Оверсиз» Андрей Кузяев. Среди возможных кандидатов рассматривались также вице-президенты Равиль Маганов и Леонид Федун.
Но, по сути, выбор делался между г-ном Кузяевым и г-ном Магановым, говорят в окружении г-на Алекперова. Леонид Федун, хоть и считается вторым лицом в ЛУКОЙЛе после Вагита Алекперова, а также является совладельцем компании с долей около 10%, в «силу своего характера» не может быть назначен на пост президента. «Кроме того, у него есть другие бизнес-интересы помимо ЛУКОЙЛа», — напоминает аналитик ФК «Метрополь» Алексей Кокин.
Источник РБК daily в правительстве также знает, что после дня рождения Вагит Алекперов займет пост председателя совета директоров ЛУКОЙЛа. «Валерий Грайфер это кресло покинет, так как находится в преклонном возрасте. Алекперов хочет отдохнуть, он уже много лет работает без единого выходного», — подчеркнул собеседник в профильном ведомстве.
В окружении президента ЛУКОЙЛа также рассказывают, что в последнее время Вагит Алекперов стал часто «жаловаться на большую загруженность, которая не позволяет проводить достаточное время с семьей». Тем более он смог «выстроить такую систему управления компанией, которая будет прекрасно работать и без него». Собеседники в правительстве слышали, что возглавить ЛУКОЙЛ предложено Андрею Кузяеву.
Вагит Алекперов занимает пост президента ЛУКОЙЛа с момента его основания в 1993 году За это время он создал крупнейшую в России частную нефтяную компанию. Ему принадлежит 20,54% ее акций. Как ранее писала РБК daily, ему недавно предлагали оставить руководство ЛУКОЙЛом и возглавить Минэнерго, где в настоящее время планируется смена руководства. Но он отклонил предложение. 1 сентября ему исполняется 60 лет.
Его предполагаемый сменщик Андрей Кузяев — один из самых молодых топ-менеджеров ЛУКОЙЛа, ему 45 лет. После окончания Пермского университета и аспирантуры он в 1990 году создал и возглавил Пермскую товарную биржу. Через пять лет он стал во главе пермской «дочки» ЛУКОЙЛа. В 2000 году г-н Кузяев был назначен руководителем «ЛУКОЙЛ Оверсиз», компании — оператора международных апстрим-проектов ЛУКОЙЛа, а в 2005 году стал вице-президентом ЛУКОЙЛа.
Кандидатуры г-на Кузяева и г-на Маганова вполне подходят для поста президента ЛУКОЙЛа, отмечает Алексей Кокин. Однако каждый из них представляет разный вектор развития компании. В отличие от г-на Кузяева Равиль Маганов — человек с чисто нефтяным прошлым. Он работает в компании Вагита Алекперова с 1993 года, куда пришел сразу на менеджерские позиции. Сейчас первый исполнительный вице-президент ЛУКОЙЛа отвечает за разведку и добычу.
По мнению г-на Кокина, огромный опыт работы г-на Маганова в добыче скажется на развитии ЛУКОЙЛа. Компанию при нем будет отличать консервативная политика, желание сосредоточиться на развитии современных технологий добычи в Западной Сибири без расширения ресурсной базы за пределами России. ЛУКОЙЛ в таком случае будет максимально напоминать бизнес ТНК-ВР.
В этом контексте гораздо в более выигрышной ситуации находится глава «ЛУКОЙЛ Оверсиз» Андрей Кузяев, у которого совсем другой, глобальный образ мышления, считает г-н Кокин. У него есть свои «минусы». Так, в Саудовской Аравии, куда пришел ЛУКОЙЛ, не нашлось газа, а то, что нашли в Египте, оказалось меньше ожиданий. Но Западная Африка — это настоящий джекпот, говорят участники рынка.
«Равиль Маганов очень компромиссный человек. Андрей Кузяев моложе, он будет расставлять своих людей. Случится небольшая кадровая революция», — считает Алексей Кокин.
Получить официальный комментарий представителя ЛУКОЙЛа в воскресенье не удалось.
АНАСТАСИЯ КАШЕВАРОВА,ЕВГЕНИЯ КОРЫТИНА
30.08.2010
http://www.rbcdaily.ru/2010/08/30/tek/506274
-
Уже опровергли предыдущее сообщение
Сегодня российская газета «РБК daily» опубликовала статью о якобы планируемых изменениях в руководстве ОАО «ЛУКОЙЛ».
В этой связи пресс-служба компании официально заявляет, что данная информация абсолютно не соответствует действительности.
В соответствии с законом о СМИ, компания потребует от газеты публикации опровержения данной статьи.
-
Структура Всемирного банка инвестирует в Россию более миллиарда долларов
Международная финансовая корпорация (IFC) в текущем финансовом году (июль 2010 - июнь 2011) собирается инвестировать в российские проекты около 1,1-1,2 миллиарда долларов. Об этом, как сообщает РИА Новости, заявил вице-президент IFC Юрки Коскело.
По словам Коскело, в прошлом финансовом году инвестиции в Россию составили 1,1 миллиарда долларов. При этом он подчеркнул, что половина из них поступила в страну через финансовые институты. В этом году IFC также планирует около 50 процентов инвестиций направить через банки.
Вице-президент IFC отметил, что около 80 процентов вложений будут направлены на развитие энергоэффективности России. Коскело также заявил, что корпорация планирует провести дополнительную капитализацию банковских структур, которые, в свою очередь, смогут вкладываться в предприятия малого и среднего бизнеса (МСБ). Именно МСБ, по мнению Коскело, в будущем обеспечит россиян новыми рабочими местами.
Кроме того, IFC собирается помочь банкам в избавлении от просроченных кредитов, выкупая их у финансовых структур. Для этого корпорация вместе с компанией EOS учредила специальный фонд, объем средств которого составил 100 миллионов долларов. Фонд будет проводить сделки на территории Центральной и Восточной Европы, включая Россию.
IFC также намеревается вкладывать средства в развитие российской инфраструктуры. В частности, как отмечает агентство, корпорация заинтересована в проектах, которые вместе спонсируют государство и частный сектор, – например, аэропорт Пулково в Санкт-Петербурге.
Коскело отметил, что IFC намерена увеличить сроки инвестиций до 5-7 лет, а также вкладываться в акции. IFC не исключает покупку миноритарных пакетов акций компаний, что позволит ей участвовать в стратегии развитии бизнеса предприятий.
10 августа текущего года стало известно, что IFC рассматривает возможность финансирования строительства сети отелей в различных регионах России. Корпорация может предоставить строительной компании "Кеско", курирующей проект, кредит на сумму 40 миллионов долларов.
Международная финансовая корпорация является организацией группы Всемирного банка, которая специализируется на инвестициях в частный сектор в развивающихся странах. Задачи IFC – обеспечить стабильный экономический рост, а также улучшить условия жизни людей в этих странах.
-
Рост ВВП Индии во II квартале был рекордным за 2,5 года
Нью-Дели. 31 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Темпы роста ВВП Индии во втором квартале были рекордными за 2,5 года, это усилило давление на центральный банк страны.
Индийская экономика увеличилась в апреле-июне на 8,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года после повышения на 8,6% в первом квартале, говорится в сообщении Центральной статистической организации. Это совпало со средним прогнозом опрошенных агентство Bloomberg экспертов.
Увеличение темпов экономического роста в Индии повышает вероятность очередного подъема ключевой процентной ставки центробанком страны. Возможности Индии в плане сдерживания темпов ужесточения кредитно-денежной политики ограничены, учитывая высокую инфляцию в стране, отмечают эксперты.
ЦБ Индии, возможно, будет вынужден пойти на повышение процентных ставок для охлаждения инфляции даже на фоне расширения денежного стимулирования в Японии и сигналов из США о том, что они могут предпринять дополнительные шаги, в случае необходимости, для предотвращения еще одной рецессии. На долю экспорта приходится менее пятой части ВВП Индии, поэтому растущие зарплаты и потребительские расходы жителей страны защищают экономику страны от спада в развитых государствах.
"Инфляция по-прежнему будет оставаться проблемой для политиков Индии, - полагает экономист Motilal Oswal Securities Дипанкар Митра. - Хотя неопределенность в мире усиливается, Индия находится в хорошем положении для того, чтобы противостоять этому благодаря сильному внутреннему спросу".
Промышленное производство, на долю которого приходится около четверти ВВП Индии, подскочило в апреле-июне на 11,6% по сравнению с 3,9% во втором квартале 2009 года.
В то же время наиболее свежие данные указывают на негативное влияние замедления темпов экономического роста в мире на экономику Индии. Так, товарный экспорт Индии в июле вырос на 13,2%, что стало самым незначительным повышением за последние полгода.
По итогам прошлого финансового года, который завершился 31 марта, ВВП Индии взлетел на 8,5%, что стало наибольшим повышением за 3 года. Темпы увеличения оптовых цен с января этого года находятся в районе 10%. На прошлой неделе Банк Индии заявил, что приоритетом для него является сдерживание роста потребительских цен.
Ключевая процентная ставка индийского ЦБ - ставка по сделкам обратного РЕПО - в настоящее время составляет 4,5% годовых, прямого РЕПО - 5,75% годовых.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Один из брокеров раздает СРОЧНИКАМ по 5 000 рубоей для привлечения "мяса".
Инвестиционная компания "ФИ*АМ" объявляет о начале регистрации участников конкурса "Инвест Старт", который пройдет с 1 сентября по 30 ноября 2010 года при технической поддержке фондовой биржи "РТС". В рамках конкурса начинающие инвесторы получат уникальную возможность заработать реальные деньги без вложения собственных средств. Победителям конкурса в качестве приза достанется сумма, которую им удастся заработать сверх 5 тысяч рублей, изначально зачисленной на их счёт инвестиционной компанией "ФИ*АМ".
Победителями конкурса будут считаться все участники, на счёте которых сумма активов на конец торгового дня ОАО "РТС" 30 ноября 2010 года превысит 5000 рублей с учётом предстоящих расчетов по сделкам, заключенным до указанного момента времени.
-
Путин призывает разработать справедливую формулу расчета пошлин на никель и медь с учетом колебаний цен
Норильск. 31 августа. ИНТЕРФАКС - Премьер-министр Владимир Путин призвал разработать справедливую формулу расчета экспортных пошлин на никель и медь с учетом колебаний мировых цен.
Выступая на совещании в Норильске во вторник, он напомнил, что в период кризиса государство помогло "Норникелю" (РТС: GMKN), отменив экспортные пошлины на никель и медь. Сейчас, когда конъюнктура стабилизировалась и мировые цены находятся на достаточно высоком уровне, обеспечивающем рентабельную работу ГМК, по мнению В.Путина, вновь стал вопрос о пошлинах.
"Давайте повнимательнее эту проблему обсудим. Есть идея разработать гибкую формулу, согласно которой при повышении или понижении мировых цен будет колебаться фискальная нагрузка. Но нужно, чтобы эта формула была справедлива и учитывала колебания мировых цен", - сказал премьер.
Он предупредил, что "если эта формула не будет проработана, тогда мне придется согласиться с мнением моих коллег, которые предлагают свои решения, которые могут не понравиться" менеджменту "Норникеля".
-
Долгие проводы
В ближайшие дни может быть объявлено об отставке Сергея Богданчикова с поста президента «Роснефти», который он занимает 12 лет
Екатерина Дербилова
Ирина Резник
Ведомости
01.09.2010, 163 (2681)
О готовящейся отставке Богданчикова «Ведомостям» рассказали семь человек: банкиры, работающие с «Роснефтью», знакомые Богданчикова и председателя совета директоров госкомпании, вице-премьера Игоря Сечина. Об этом может быть объявлено в ближайшие дни, говорят они.
Представители «Роснефти» и Сечина от комментариев отказались, связаться с Богданчиковым вчера не удалось — он был в командировке.
Контракт Богданчикова истек 29 июня, но решений о его отставке или утверждении на новый срок не принималось. Чтобы заменить президента «Роснефти», нужна директива правительства. По данным одного из собеседников «Ведомостей», она уже подготовлена. Подтвердить это не удалось: представителю премьера Владимира Путина Дмитрию Пескову, а также чиновникам Минэкономразвития и Росимущества, с которыми удалось поговорить «Ведомостям», об этом не известно.
Слухи о возможной отставке Богданчикова будоражат рынок несколько лет. Причина — плохие отношения с Сечиным, говорили их знакомые. Он, по сути, руководит «Роснефтью», инициировал отставки нескольких ключевых сотрудников из команды Богданчикова, но сместить руководителя госкомпании ему не позволял Путин, рассказывали источники «Ведомостей».
Не факт, что получится и на этот раз, предупреждают несколько собеседников «Ведомостей». Один из них ждал объявления об отставке Богданчикова в понедельник.
В последнее время Сечин уходит от ответов на вопрос об отставке Богданчикова. Лишь в июне он заявил, что «кандидатур — сменщиков» Богданчикова не рассматривается.
В котировки «Роснефти» уже отчасти заложена информация о возможной отставке руководителя, говорит управляющий фондом «Дашевский и партнеры» Стивен Дашевский, но если это произойдет, то будет негативным сигналом для инвесторов, ведь «Роснефть» в нынешнем виде создал именно Богданчиков: «Он возглавил компанию в предбанкротном состоянии с добычей чуть больше 12 млн т. И если покупка «Юганскнефтегаза» — результат банкротства ЮКОСа, то Ванкор — это достижение самой «Роснефти».
Президентом «Роснефти» Богданчиков стал в октябре 1998 г. «Там была аховая ситуация, — вспоминает его бывший соратник. — “Пурнефтегаз” был выведен (38% акций продали за $10 млн), акции добычных “дочек” заложены, Туапсинский завод почти банкрот, а в Комсомольском НПЗ потеряна управляемость». Правительство попыталось продать 75% плюс 1 акция «Роснефти», но не нашло покупателей. К 2000 г. команда Богданчикова вернула основную часть активов.
С тех пор «Роснефть» была агрессивной, покупая активы, которые, казалось, были ей не по зубам: в 2003 г. — «Северную нефть» за $600 млн, в 2004 г. — «Юганскнефтегаз» за $9,4 млрд. В 2007 г. она заняла $22 млрд на активы ЮКОСа. Компанию критиковали за большие долги, но Богданчиков рисковал и выигрывал, отмечает другой его знакомый. Характер Богданчикова проявился во время противостояния с «Газпромом»(см. врез).
Председателем совета директоров «Роснефти» тогда уже был Сечин, но роль Богданчикова в той истории была очень велика, говорят его знакомые. А вот народное IPO «Роснефти» в 2006 г. было скорее делом Сечина, рассказывали менеджеры компании.
Большинству источников «Ведомостей» не известно имя преемника Богданчикова. Если замену ему найдут не сразу, исполнять обязанности президента «Роснефти» скорее всего будет один из двух первых вице-президентов — Эдуард Худайнатов или Павел Федоров. Второй пришел в компанию в апреле и до сих пор в отсутствие Богданчикова «Роснефтью» чаще управляет Худайнатов, рассказывает сотрудник компании. Связаться с ним вчера не удалось — он в командировке. Худайнатов — один из главных кандидатов на должность президента, говорят его знакомый и источник из окружения Богданчикова.
В числе кандидатов называли Сергея Кудряшова, замминистра энергетики, несколько лет работавшего заместителем Богданчикова. Он был единственным новичком в списке кандидатов в совет директоров госкомпании в этом году, но избран не был, а позже говорил, что не получал предложений возглавить «Роснефть».
Худшим вариантом для инвесторов будет отсутствие информации о преемнике Богданчикова, рассуждает Дашевский. Компания уже в подвешенном состоянии, сетует знакомый менеджеров «Роснефти»: руководители «дочек» не знают, кого слушать и как действовать.
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/244816/dolgie_provody#ixzz0yDTR45Hb
-
*Лукойл разработает новую стратегию развития после ухода
ConocoPhillips
*Инвестиции составят до $10 млрд в год, фокус на добыче
*Лукойл получит льготу на экспорт нефти Каспия с 11г
*Алекперов будет руководить компанией еще минимум 5-7 лет
Екатерина Голубкова МОСКВА, 31 авг (Рейтер) -
Основатель и бессменный президент нефтяного гиганта Лукойл <LKOH.MM> Вагит
Алекперов разрабатывает для компании новую стратегию развития без стратегического инвестора с упором на добычу и намерен руководить Лукойлом, пока хватит здоровья. Многолетний партнер Лукойла, американская ConocoPhillips <COP.N>, решила полностью выйти из капитала российской компании, продав ей 7,6 процента ее акций за $3,44 миллиарда.
Лукойл также имеет опцион на покупку еще 11,61 процента своих акций ориентировочной стоимостью $5 миллиардов до 26 сентября [ID:nKA2821936]. Алекперов, крупнейший акционер Лукойла с долей в 20,6 процента, сказал, что первый пакет его компания пока оставит на балансе, а выкуп второго пакета он не поддерживает. "Я считаю.., чтобы структурировать акционерный капитал,
приобретение дополнительных акций на баланс не требуется.... Я заинтересован в том, чтобы больше акций было на рынке, чтобы ликвидность компании повышалась. Какое решение будет принято советом директоров в конце сентября - пока сложно
сказать", - сказал он, добавив, что Conoco не планирует выходить из совместного предприятия Нарьянмарнефтегаз с годовой добычей нефти в 7,5 миллиона тонн. Вице-президент Лукойла Леонид Федун, говорил Рейтер в июле, что компания может выкупить лишь часть опциона, чтобы в будущем погасить акции или направить их на сделки . Алекперов считает оптимальным продажу второй части доли
Conoco "небольшими пакетами" на рынке без появления нового крупного акционера. "Сегодня мы не рассматриваем, что у нас должен появиться стратегический партнер... Если бы покупал менеджмент или работник Лукойла - я был бы только за... Я каждый год на дивиденды компании приобретаю акции Лукойла..," - сказал Алекперов.
ДРУГАЯ ЖИЗНЬ Общая добыча нефти Лукойла выросла почти на 2 процента в
2009 году до более 97 миллионов тонн, из которых на российские проекты пришлось 92,2 миллиона тонн . В том же году компания переориентировала стратегию с роста добычи на увеличение свободного денежного потока, однако президент Лукойла хочет совместить в новой стратегии все предыдущие наработки. "16 августа (когда ConocoPhillips продала первый пакет в 7,6 процента) мы стали другие, поэтому мы надеемся, что к концу ноября разработаем новую стратегию, которая будет
учитывать цели.., Это - рост капитализации компании, ее эффективности, концентрация на проектах upstream", - сказал Алекперов. По его словам, превращение компании в независимую сняло ограничения на инвестиции в стратегические месторождения в
России, и Лукойл будет участвовать в конкурсе на крупные месторождения имени Требса и Титова в Ненецком автономном округе. "Мы бы хотели из-за того, что будут снижаться инвестиции в downstream, увеличить инвестиции в upstream. В пределах $10
миллиардов в ближайшие годы она (инвестпрограмма) будет сохранена, только будет распределение из одной отрасли в другую", - сказал Алекперов.
ТОЧКИ РОСТА Лукойл считает для себя одной из основных добывающих
провинций Каспий, для разработки которой премьер-министр Владимир Путин обещал компании льготы, публично умыв лицо нефтью из первого каспийского проекта Лукойла в апреле . "Совещание в Белом доме проведено, принято решение по Корчагинскому месторождению с 1 января предоставить такую льготу, по Филановскому есть еще четыре года до момента ввода в эксплуатацию, решено отложить решение до
следующего года. Даже Минфин согласился с нашими доводами", - сказал Алекперов, добавив, что льгота будет действовать по примеру Восточной Сибири и учитывать
понижающий коэффициент 0,45 при цене отсечения $50 за баррель. Глава Лукойла назвал "наиболее интересным регионом" вне России шельф Западной Африки, сказав, что компания не будет работать с Ираном до снятия международных санкций и надеясь, что конфликт вокруг крупного Карачаганакского проекта в Казахстане разрешится до конца года с приходом государства. "Это может быть пропорциональное снижение (долей всех четырех участников в пользу Казахстана), это может быть частичная продажа за реальную стоимость, комбинированный вариант. Мы надеемся, что до конца года эти вопросы согласуем... Думаю, не более 10 процентов (будет передано
Казахстану)", - сказал Алекперов. Лукойл также рассчитывает поставить на баланс часть запасов гигантского месторождения Западная Курна-2 в Ираке "пропорционально своей доле" и заключить соглашение о партнерстве с китайской CNPC, с которой
обсуждается в том числе вариант поставок продукции в Китай,
сказал Алекперов.
ОСТАТЬСЯ НА ВЫБОРЫ В среду Алекперову, ветерану нефтяной отрасли, создавшему
Лукойл с нуля, исполнится 60 лет, однако он не намерен уходить с работы, позволившей ему занять шестое место в российском списке Forbes состоянием в $10,6 миллиарда. "У нас будут выборы в 2012 году президента (России), и роль руководителя компании достаточно существенна... Думаю, что большой период времени я буду необходим своей компании", - сказал Алекперов, добавив, что намерен руководить Лукойлом еще минимум 5-7 лет. "А дальше будет зависеть от здоровья и тех кадров, которые
я подготовлю". Алекперов сказал, что не будет продавать свой пакет в компании, и не намерен участвовать в масштабной распродаже госактивов, планируемой государством ради латания бюджета. "Нет, я как частный инвестор участвую в капитале Лукойла. Мне неинтересны портфельные инвестиции, они все
сосредоточены в одной компании. Лукойлу портфельные инвестиции тоже неинтересны, мы операционная компания, мы заинтересованы в приобретении активов", - сказал он. (Редактор Александр Ершов)
-
Северсталь объявит результаты по МСФО за I полугодие 6 сентября
Москва. 1 сентября. ИНТЕРФАКС - ОАО "Северсталь" (РТС: CHMF) объявит консолидированные финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2010 года в понедельник, 6 сентября, сообщила компания.
Телефонная конференция для инвесторов и аналитиков состоится в тот же день в 17:30 мск.
Консенсус-прогноз основных показателей будет опубликован в пятницу, 3 сентября.
В I полугодии 2009 года "Северсталь" получила $944 млн чистого убытка по МСФО при выручке в $5,6 млрд и отрицательной EBITDA в $161 млн. В целом за прошлый год чистый убыток составил $1,04 млрд.
В I квартале 2010 года компания получила $785 млн чистого консолидированного убытка, при этом, как сообщалось, убыток от прекращения деятельности европейских предприятий составлял $855 млн. Выручка по итогам квартала составила $3,142 млрд, EBITDA - $492 млн.
"Северсталь" имеет активы в России, Северной Америке, Европе, Африке, Казахстане и на Украине. Основным бенефициаром компании является ее генеральный директор Алексей Мордашов, которому принадлежит более 82%, в свободном обращении находится около 18%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
В Мексиканском заливе взорвалась нефтеплатформа
Лента.Ру, 1 час назад, 02 сен 2010, 19:43
© AFP
На нефтяной платформе в Мексиканском заливе произошел взрыв неустановленного характера, передает Associated Press со ссылкой на Службу береговой охраны США.
Первым о взрыве на нефтеплатформе сообщил экипаж коммерческого вертолета, пролетавшего в районе ЧП. Это произошло в четверг, 2 сентября, около 9:30 по местному времени (17:30 по Москве). По состоянию на данный момент в районе ЧП наблюдается дым. К месту взрыва направлены семь спасательных вертолетов, два самолета и четыре судна.
Как отмечает луизианский телеканал WDSU, взорвавшаяся буровая вышка принадлежит хьюстонской компании Mariner Energy. В момент взрыва, по данным канала, на нефтеплатформе находилось 13 человек. После взрыва они оказались в воде. Один из них числится пропавшим без вести. По данным CNN, все люди, работавшие на вышке, обнаружены, но пока не извлечены из воды.
По информации американской береговой службы, вышка, на которой произошел взрыв, расположена в 130 километрах к югу от залива Вермилион у побережья Луизианы. Как отмечает AP, это сравнительно недалеко от нефтеплатформы BP Deepwater Horizon, взрыв на которой привел к самой масштабной экологической катастрофе в истории США.
-
Сделка «Уралкалия» и «Сильвинита» заинтересовала власти Китая
Китай может начать антимонопольное расследование в связи с предполагаемым слиянием двух российских производителей калийных удобрений, «Уралкалия» и «Сильвинита».
Крупнейший акционер «Уралкалия» Cулейман Керимов получил контроль над «Сильвинитом» и имеет все ресурсы для того, чтобы объединить две компании, создав крупнейшего в мире производителя хлористого калия. Объединенная компания станет лидером мирового рынка калийных удобрений с производственными мощностями 11,5 млн тонн в 2011 году и 13 млн тонн в 2012 году. Совместно с «Беларуськалием» она будет контролировать 42-45% мирового рынка калийных удобрений, посчитал «Ренессанс Капитал». Также Китай может провести антимонопольное расследование в связи с предложением горнодобывающей компании BHP Billiton о приобретении канадского производителя калийных удобрений Potash Corp. Все это свидетельствует о том, что Китай, крупнейший в мире импортер калия, озабочен консолидацией отрасли, передает 1 сентября Reuters со ссылкой на газету China Business News
http://www.kommersant.ru/news.aspx?DocsID=1496575&NodesID=4
-
ТРАНСНЕФТЬ В 2011Г НЕ ПЛАНИРУЕТ ПОВЫШАТЬ ТАРИФЫ – ТОКАРЕВТранснефть не планирует резкого увеличения дивидендов после завершения ВСТО-2 и БТС-2
Москва. 3 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - АК "Транснефть" (РТС: TRNF) не планирует резкого увеличения дивидендов после завершения строительства вторых очередей систем Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО-2) и Балтийской трубопроводной системы (БТС-2), сообщил журналистам президент компании Николай Токарев.
Завершение "Транснефтью" проектов ВСТО-2 и БТС-2 приведет к увеличению объемов услуг и, соответственно, прибыли. "Увеличение прибыли естественным образом произойдет, но есть же еще и инфляция, и другие факторы, которые влияют на прибыль. Но могу сказать только одно, что резкого увеличения дивидендов не произойдет, это однозначно", - сказал он. "Наш акционер - государство директивно нам определяет нормы дивидендов, которые мы должны выплачивать каждый год, в пределах 15-25%, может быть и больше", - напомнил И.Токарев.
В то же время он подчеркнул, что дивидендная политика компании в отношении владельцев привилегированных акций меняться не будет. "Что касается выплат по привилегированным акциям, то я абсолютно уверен, что мы не станем превращаться в дойную корову для владельцев привилегированных акций. И планов таких у нас нет - увеличивать дивиденды на привилегированные акции", - заявил глава компании.
Как сообщалось, "Транснефть" по итогам работы в 2009 году выплатит дивиденды в общей сумме 973 млн 352 тыс. 671,88 руб. В том числе, на обыкновенные акции (5 млн 546 тыс. 847 штук) будет выплачено 584 млн 27 тыс. 520,63 руб. (105,29 руб. на одну акцию), на привилегированные акции (1 млн 554 тыс. 875 штук) - в размере 389 млн 325 тыс. 151,25 руб. (250,39 руб. на одну акцию). По итогам работы в 2008 году было принято решение не выплачивать дивиденды на обыкновенные акции, а из чистой прибыли в размере 3,682 млрд рублей направить на выплаты дивидендов на привилегированные акции 368,163 млн рублей, или 236,78 рубля на одну акцию.
Уставный капитал "Транснефти" составляет 7 млн 101 тыс. 722 рубля и разделен на 5 млн 546 тыс. 847 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая (78,1% от величины уставного капитала) и 1 млн 554 тыс. 875 штук привилегированных акций (21,9% от величины уставного капитала). Росимуществу РФ принадлежит 100% обыкновенных акций компании, привилегированные акции размещены среди частных инвесторов.
За 2009 год "Транснефть" получила чистую прибыль по РСБУ в размере 3,893 млрд руб., что на 5,7% больше по сравнению с 2008 годом. Таким образом, на выплату дивидендов на обыкновенные акции будет направлено 15% от чистой прибыли.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
Cлужба кредитных рейтингов Standard & Poor's изменила прогноз по рейтингам крупнейшей российской нефтяной компании ОАО "Нефтяная компания "Роснефть" ("Роснефть") со "Стабильного" на "Позитивный".
Одновременно подтвержден долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ-", сообщается пресс-релизе агентства.
-
Чистая прибыль «Уралкалия» выросла более чем на 100%Рынок
18:48 МСК · 03.09.2010
«Уралкалий» опубликовал финансовую отчетность по МСФО за I полугодие 2010 года.
Финансовые показатели компании (по сравнению с аналогичным периодом 2009 года)
Выручка - $911 млн (+118%)
Операционные расходы - $486 млн (+151%)
EBITDA - $425 млн (+87%)
Маржа EBITDA – 46,6% (54,4%)
Чистая прибыль - $280 млн (+109%)
Комментарий Юрия Волова, аналитика Банка Москвы:
«Благодаря заключению китайского контракта в конце 2010 году и общей активизации спроса на рынке калийных удобрений в первой половине года «Уралкалий» продемонстрировал резкий рост операционных показателей, увеличив экспортные продажи по сравнению с предыдущим полугодием на 89 %, а по сравнению с прошлогодним уровнем – почти в 4 раза.
Цены реализации, которые в калийной отрасли часто бывают важнее объемов (хотя, конечно, не настолько, чтобы нейтрализовать 4-кратный рост экспорта), продолжили снижаться: средняя цена реализации на экспорт (включая транспортные расходы), по нашим расчетам, составила $353 за тонну против $459 в предыдущем полугодии и $554 годом ранее. Частично снижение цен удалось компенсировать сокращением удельных издержек, которые на фоне резкого роста выпуска снизились (без учета транспорта) с $149 за тонну в предыдущем полугодии до $94.
Несмотря на рост оборотного капитала, компании удалось увеличить свой операционный денежный поток до $298 млн за полугодие, 2/3 из которого, впрочем, было потрачено на финансирование инвестиционной программы ($201 млн), а почти вся оставшаяся часть ($76 млн) – на выплату дивидендов за прошлый год. В результате чистый долг «Уралкалия» за полгода практически не изменился, составив $325 млн по сравнению с $322 млн на конец 2009 года.
На наш взгляд, отчетность компании является вполне ожидаемой и не окажет какого-либо заметного влияния на котировки ее акций, более важным событием для которых является развитие ситуации с возможным объединением с «Сильвинитом» и ожидания роста цен на удобрения вслед за увеличением мировых цен на продовольствие в последние месяцы».
БКС Экспресс
В Березняках снова аварияБизнес
19:19 МСК · 03.09.2010
В четверг, 2 сентября, поздно вечером в городе Березники на ТЭЦ-2 произошло частичное самообрушение верхней части неработающей дымовой трубы. Первым об этом сообщил губернатор Пермского края Олег Чиркунов в своем блоге.
«Высота трубы более ста метров, обвалилась примерно половина. Объект находится вне зоны выработки калийных удобрений. Значит с аварией на «Уралкалии» это не связано. ТЭЦ-2 принадлежит ТГК-9. Причина не ясна. В дневное время, возможно, появятся новые детали. По трубе есть заключение экспертизы о ее пригодности до 2013 года», - написал чиновник.
Пресс-служба ТГК-9 сообщила, что для выяснения причин случившегося создана специальная комиссия, куда помимо специалистов Березниковской ТЭЦ-2 и ОАО «ТГК-9» вошли представители Ростехнадзора и МЧС.
Как пишет пермский портал Properm.ru, эксперты говорят о том, что обычно трубы разрушаются длительно, начиная с верхней части, с оголовков. А вот неожиданное разрушение половины трубы могло произойти только по техногенной причине. Например, из-за деформации фундамента.
Кстати, компанию «Уралкалий» губернатор упомянул не случайно. 17 октября 2006 года именно в Березниках на одном из участков Перового рудника, где вел разработку «Уралкалий», произошла авария. Там был зафиксирован повышенный неконтролируемый приток подземных вод. Работа Первого рудника была прекращена, а дальнейшие производственные планы компании пересмотрены. В результате этого пришлось переносить участок железной дороги, объекты ТЭЦ-10, а также переселять жителей города Березники.
Сразу после аварии было проведено техническое расследование, его результаты показали, что причиной стала ранее неизвестная геологическая аномалия.
Однако в ноябре 2008 года правительство затеяло новое расследование. В результате «Уралкалий» добровольно заплатил штраф в размере около 5 млрд рублей.
Елена Калиновская, БКС Экспресс
-
ГРАФИК ПО РЫНКУ ТРУДА МОЖНО ПОСМОТРЕТЬ ПО ЭТОЙ ССЫЛКЕ ИЗ ГАЗЕТЫ «THE WALL STREET JOURNAL»
online.wsj.com/article/SB10001424052748703946504575470001733933356.html?mod=e2tw
-
Интервью главы "Транснефти" Николая Токарева
http://www.vesti.ru/videos?vid=297863&p=1&sort=1&cid=6
ТРАНСНЕФТЬ В 2011Г НЕ ПЛАНИРУЕТ ПОВЫШАТЬ ТАРИФЫ – ТОКАРЕВ
ТРАНСНЕФТЬ НЕ ПЛАНИРУЕТ РЕЗКОГО УВЕЛИЧЕНИЯ ДИВИДЕНДОВ ПОСЛЕ ЗАВЕРШЕНИЯ ВСТО-2 И БТС-2 – ТОКАРЕВ
Глава Транснефти уверен, что гос-во не допустит распродажи компании
-
Goldman Sachs закрывает одно из подразделений после принятия "правила Волкера"
(техповтор с исправлением опечатки в первом абзаце)
Нью-Йорк. 6 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Goldman Sachs Group Inc., самый прибыльный инвестиционный банк Уолл-стрит, закрывает подразделение, занимающееся проведением торговых операций на рынке с использованием собственных средств банка (так называемое proprietary trading).
Как сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники, владеющие информацией, решение о закрытии этого подразделения было принято в связи с проводимой в США широкомасштабной реформой финансовой системы, которая, в частности, подразумевает введение так называемого "правила Волкера".
Это правило, названное по имени предложившего его бывшего главы Федеральной резервной системы Пола Волкера, предусматривает, что возможности банков по проведению торговых операций на рынке на собственные средства (proprietary trading) будут серьезно ограничены.
Лишь пять из 70 сотрудников подразделения получат новые должности в других отделах банка, в то время как большая часть служащих расформированной группы будут вынуждены искать новое место работы. По данным источников, сотрудники азиатской группы этого подразделения могут создать новый хедж-фонд.
Торговые операции на собственные средства приносят Goldman Sachs около 10% ежегодной выручки.
На прошлой неделе о закрытии подразделения proprietary trading на сырьевом рынке объявил JPMorgan Chase & Co., второй по величине активов банк США.
Закон о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, получившего название акт Додда-Фрэнка (по именам главы комитета по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса Барни Фрэнка и сенатора Кристофера Додда, возглавляющего банковский комитет верхней палаты Конгресса) дает американским инвестбанкам и финансовым компаниям 4 года для приведения своих операций в соответствие с новыми требованиями. Однако, отмечают эксперты, большинство финкомпаний, вероятно, предпочтут решить этот вопрос возможно скорее, чтобы сохранить наиболее ценных сотрудников.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Рубини: Защиты от двойной рецессии нет
05.09.2010 21:00, Рим.
США, Япония и многие страны Европы исчерпали свои арсеналы и беззащитны против двойной рецессии, заявил профессор Университета Нью-Йорка и автор пессимистичных экономических прогнозов Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini) на ежегодной конференции Ambrosetti, проходящей в Италии, сообщает 5 сентября Sunday Telegraph.
"Дальнейшие приобретения облигаций Федеральной резервной системой США ничего не изменят. Доходность векселей уже снизилась до 2,5%, а кредитные спреды опять увеличиваются. Монетарная политика может поддержать ликвидность, но она не решает проблемы платежеспособности", - сказал Рубини.
По прогнозу Рубини, темпы роста экономики США во втором полугодии этого года составят менее 1%, несмотря на самое значительное стимулирование в истории страны - снижение процентных ставок с 5% до нуля, дефицит бюджета в 10% ВВП и $3 триллиона на спасение финансовой системы.
"Мы достигли момента, когда любой шок может вновь столкнуть нас в рецессию. При росте межбанковских спредов может возникнуть порочный круг, как в 2008-2009 годах", - сказал Рубини, назвавший ситуацию, когда реальная экономика и кредитная система вредят друг другу, процессом с автоматическим питанием.
Рубини отметил, что у американских компаний хватает наличности, но они извлекают прибыль, проводя "подсечно-огневую" политику в сфере затрат на рабочую силу. "Мы потеряли 8,4 млн. рабочих мест, а если добавить к этому еще и потерю рабочих часов, эта цифра увеличится на 3 млн. Чтобы вернуть потери, нам надо ежемесячно создавать 450 тысяч рабочих мест в течение трех лет", - заявил он.
По оценкам Рубини, государственный долг богатых стран к 2015 году вырастет в среднем до 120% ВВП, не оставив возможности для дальнейшего стимулирования экономик. Если они начнут испытывать судьбу, им грозят облигационные кризисы, подобные тому, который в этом году пережила южная Европа.
k2kapital.com
-
Риск дефолта Греции по-прежнему остается значительным - Pimco
Афины. 6 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Риск дефолта Греции по-прежнему остается значительным, поскольку правительство не сможет погасить госдолг после завершения программы поддержки этой страны, срок действия которой истекает через три года, считает управляющий Pacific Investment Management Co. (Pimco) Эндрю Босомуорт.
"Греция неплатежеспособна, - цитирует слова эксперта агентство Bloomberg. - Я вижу существенный риск того, что эта страна в конечном итоге объявит о дефолте или реструктуризации долга".
По словам Э.Босомуорта, госдолг Греции в этом году увеличится до 150% ВВП. Как отмечает эксперт, программа поддержки страны членами еврозоны предполагает, что в течение срока ее действия Греция привлечет у инвесторов 82 млрд евро, а "этого достичь будет очень трудно".
"Расходы правительства страны на обслуживание долга значительно вырастут, особенно если текущий уровень процентных ставок не снизится", - говорит Э.Босомуорт.
Доходность десятилетних облигаций Греции в понедельник составляет 11,24% годовых. Спред доходности этих бумаг и доходности германских долговых обязательств с аналогичным сроком обращения в настоящее время составляет 902 базисных пункта (б.п.) по сравнению с 785 базисных пунктов на конец июня.
Для испанских облигаций спред доходности относительно германских бондов составляет 173 б.п., для португальских - 331 б.п., для ирландских - 340 б.п. Премия к доходности испанских и ирландских бумаг выросла по сравнению с 10 мая, когда руководство ЕС утвердило план спасения стран региона, которые могут оказаться в затруднительном положении.
В случае, если стоимость привлечения средств другими странами еврозоны "останется на тех же уровнях, что и сейчас, они также могут столкнуться с проблемами", считает Э.Босомуорт.
"Есть риск распространения проблем, и до тех пор, пока мы точно не узнаем, каким образом этот риск будет сдерживаться, вложение средств в облигации этих стран является рискованной стратегией", - сказал он.
По оценкам Еврокомиссии (ЕК), дефицит бюджета Греции в прошлом году составил 13,6% ВВП, долг - 115,1% ВВП. В этом году госдолг страны может увеличиться до 124,9% ВВП, прогнозируют в ЕК.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Дом того не стоит
Завтра администрация президента США Барака Обамы представит программу помощи ипотечным заемщикам, у которых сумма кредита превышает стоимость жилья в залоге
Ник Тимираос
06.09.2010, 166 (2864)
Новая инициатива Белого дома распространяется на граждан, исправно выплачивающих кредит, но рискующих дефолтом. Число таких заемщиков, по оценке чиновников, составляет около 0,5-1,5 млн человек. В соответствии с новой программой кредиторы, списывающие сумму кредита до уровня ниже стоимости жилья, могут продать эти ссуды правительству. Они будут рефинансированы и получат гарантии федерального управления США по жилищным вопросам. Объем ссуд, по которым может быть объявлен дефолт, оценивается в 20%, и с учетом этого из фонда TARP было зарезервировано $14 млрд.
Это не первая правительственная программа помощи ипотечным заемщикам. Но все они пока идут трудно. Программа модификации доступного жилья рассчитана на 3 млн человек, по ней обратились за реструктуризацией кредита 1,3 млн человек, половина из которых не смогла квалифицироваться. Лишь треть смогла добиться изменений условий на весь срок кредита. Ситуация на рынке жилья тоже оставляет желать лучшего. Ставки по ипотечным кредитам находятся на минимальном уровне за последние 50 лет — 4,43% для 30-летних ссуд (данные ассоциации ипотечных банков США).
По оценке CoreLogic, у 11 млн заемщиков, или 23%, сумма кредита превышает стоимость жилья в залоге. 62-летняя Айрин Герлофф, работающая секретарем, беспокоится, что через пять лет не сможет обслуживать кредит на дом в Калифорнии. Сейчас по условиям ссуды она выплачивает только проценты. Сумма ее кредита составляет $292 000, стоимость дома — менее $200 000. «Если до 2015 г. ситуация не изменится, от дома придется отказываться», — говорит она.
источник: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/245060/dom_togo_ne_stoit#ixzz0yhHMd37m
-
Газпром энергохолдинг ожидает рост выручки Мосэнерго в I полугодии на 24%
Выручка ОАО “Мосэнерго” по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I полугодии 2010г. ожидается на уровне 74 млрд руб., что на 24% превышает показатель за аналогичный период прошлого года (59,689 млрд руб.). Об этом говорится в презентации ООО “Газпром энергохолдинг” (управляет энергетическими активами ОАО “Газпром”) для инвесторов и аналитиков.
При этом показатель EBITDA “Мосэнерго” по МСФО за 6 месяцев с.г. ожидается около 10 млрд руб., что практически соответствует уровню прошлого года (9,7 млрд руб.).
Напомним, чистая прибыль “Мосэнерго” по МСФО увеличилась в I квартале 2010г. по сравнению с тем же периодом прошлого года на 20% – до 5,627 млрд руб., выручка выросла на 34% – до 50,727 млрд руб., показатель EBITDA снизился на 1,5% – до 9,002 млрд руб.
-
ОАО “Иркутскэнерго” намерено к 2020 году увеличить собственную установленную мощность на 10%, до 25 ГВт, сообщает в понедельник пресс-служба Байкальского экономического форума со ссылкой на гендиректора энергокомпании Евгения Федорова.
По его словам, увеличение мощности ожидается за счет модернизации уже действующих тепловых электростанций, а также за счет строительства крупной парогазовой электростанции мощностью 1200 МВт в городе Усть-Куте, строительства мини-ТЭЦ в Братске и в Иркутске. По предварительным оценкам, на эти цели потребуется около 5 миллиардов долларов.
“Все эти проекты требуют детальной проработки. К реализации некоторых из них “Иркутскэнерго” планирует приступить уже в 2011 году”, – сказал Федоров на бизнес-форуме “Российско-корейский диалог”, прошедшем в рамках Байкальского форума.
-
Fortum продает “Интер РАО” 31% акций Петербургской сбытовой компании
Финский энергоконцерн Fortum и ОАО “Интер РАО ЕЭС” подписали соглашение, по условиям которого “Интер РАО” получит 31% акций ОАО “Петербургская сбытовая компания” (ПСК), принадлежащих финской компании. Об этом сообщается в пресс-релизе Fortum. Стороны договорились не раскрывать стоимость сделки. Как отмечает Fortum, решение о выходе из акционерного капитала ПСК согласуется с его стратегией, предусматривающей концентрацию преимущественно на генерирующих активах в России.
Финский концерн Fortum владеет 31,015% уставного капитала ОАО “Петербургская сбытовая компания”, следует из материалов ПСК.
Петербургская сбытовая компания была создана в 2005г. путем выделения из ОАО “Ленэнерго” в рамках осуществления государственной программы по реформированию электроэнергетики. С апреля 2010г. функции единоличного исполнительного органа ОАО “Петербургская сбытовая компания” принадлежат управляющей организации – ОАО “Объединенная энергосбытовая компания”.
Напомним, что в прошлом месяце ОАО “РусГидро” передало в доверительное управление “Интер РАО ЕЭС” пакеты акций шести сбытовых компаний: ОАО “Мосэнергосбыт” (50,9% акций), ОАО “Алтайэнергосбыт” (100%), ОАО “Саратовэнерго” (64,04%), Петербургской сбытовой компании (57,4%), Тамбовской энергосбытовой компании (56,01%) и управляющей указанными обществами Объединенной энергосбытовой компании (100%).
“Интер РАО” консолидирует на базе компании государственные пакеты в генерирующих компаниях, которые не были проданы и после ликвидации РАО “ЕЭС России” в 2008г. оказались у госкомпаний ОАО “ФСК ЕЭС” и ОАО “РусГидро”, а также у Росимущества. В общей сложности в списке вносимых активов находятся крупные и миноритарные пакеты более 25 генерирующих, 11 сбытовых и трех инжиниринговых компаний, в том числе крупнейшего в России производителя котлов для электростанций “ЭМАльянс”. Как заявляло руководство “Интер РАО”, на базе полученных активов энергосбытовых компаний планируется сформировать соответствующий профильный холдинг.
-
03.09.2010
.: Китайские производители сортового проката начали повышать экспортные цены
Китайские экспортеры сортового проката, которые неделю назад вынуждены были пойти на уступки, чтобы продержаться до конца августа и хоть немного "расшевелить" покупателей, с приходом сентября вновь обрели уверенность в завтрашнем дне и начали продвигать повышение цен. Данный курс был принят исходя из ожидаемого в текущем месяце роста интереса к закупкам со стороны металлотрейдеров из стран Юго-Восточной Азии на фоне увеличения темпов реализации строительных проектов по завершении сезона дождей.
Таким образом, несмотря на удешевление ж.р.с. на спотовом рынке и высокий уровень складских запасов в стране, китайские производители подняли нижнюю планку предложения арматуры марки gr. 460B по BS4449 и катанки марки SAE1008B по ASTM A510 для внешних направлений на 10 $/т, до 600-610 $/т fob. В итоге катанка производства Beitai Steel диаметром 6,5 мм котируется для внешних направлений по 605 $/т fob.
Тем не менее, в настоящее время зарубежные контрагенты все еще малоактивны, потому трейдеры решили пока не предпринимать активных действий и выставили цены на сортовой прокат на уровне недельной давности – 600-610 $/т fob. В частности, предложения катанки марки SAE1008B по ASTM A510 диаметром 6,5 мм во Вьетнам поступают по 605 $/т fob (625-630 $/т c&f).
-
Обама предлагает направить $50 млрд на инфраструктурные проекты
Вашингтон. 7 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Президент США Барак Обама предлагает потратить $50 млрд в следующие шесть лет на модернизацию автомагистралей, аэропортов и железных дорог. Это еще одна попытка поддержать американскую экономику, и она сразу столкнулась с оппозицией сенаторов-республиканцев, пишет газета The Wall Street Journal.
"Это не только создаст рабочие места в ближайшее время, но и улучшит ситуацию в экономике в долгосрочной перспективе", - заявил Б.Обама.
В предложении Белого Дома отмечается, что возможностью финансирования проекта без повышения дефицита федерального бюджета является отмена налоговых вычетов для производственных компаний и скидок с налога на истощение недр для нефтяных компаний.
Выступая в рамках празднования Дня Труда в США в понедельник, Б.Обама заявил, что инициатива его администрации является лишь частью более широкой программы, предполагающей ремонт порядка 150 тыс. миль автомобильных дорог, прокладку или капитальный ремонт 4 тыс. миль железных дорог, а также реконструкцию 150 миль взлетно-посадочных полос аэропортов. Программа также включает в себя создание новой системы воздушной навигации.
Инициатива Б.Обамы предполагает и формирование "инфраструктурного банка", который инвестировал бы в критически важные для экономики проекты.
Этот банк должен объединить частный, государственный капитал и капитал местных органов власти, "для инвестиций в проекты наиболее важные для экономического прогресса американской экономики", говорится в сообщении Белого Дома.
Б.Обама выступит в среду в Кливленде, где обнародует новую программу поддержки экономики.
Инициатива Б.Обамы, однако, встретила сопротивление сенаторов-республиканцев.
"Нам не нужно новое государственное стимулирование экономики", - заявил конгрессмен от штата Огайо Джон Бохнер.
По словам законодателя из Кентукки Митча МакКоннелла, "новый план, предполагающий сбор $50 млрд за счет очередного повышения налогов, не сможет изменить того, что американцы не уверены в способности руководства страны оказать поддержку экономике".
Как ожидается, в среду Б.Обама также предложит расширить налоговые льготы, предназначенные для стимулирования инвестиций компаний в оборудование. Предложение американского президента предполагает, что 100% новых инвестиций компаний в предприятия и оборудование будут исключаться из налогооблагаемой базы в 2011 году. Этот план, по оценкам экономистов Белого Дома, сократит налоги для бизнеса примерно на $200 млрд в течение двух лет.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Стресс-тесты европейских банков недооценили риски по гособлигациям - WSJ
Лондон. 7 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Результаты стресс-тестирования европейских банков, опубликованные в июле, недооценивают связанные с вложениями в гособлигации риски, показало исследование The Wall Street Journal.
В рамках стресс-тестов 91 крупнейший банк Европы должен был раскрыть объемы вложений в государственные бумаги европейских стран по состоянию на 31 марта. Однако анализ раскрытой информации показал, что не все банки предоставили полные данные.
Некоторые из банков, например, Barclays Plc и Credit Agricole SA, исключили из отчетности ряд категорий облигаций, другие не стали учитывать стоимость открытых ими "коротких" позиций. Поэтому достоверно оценить риски банков по портфелям гособлигаций достаточно сложно, и ограниченный объем информации, предоставленный регуляторам, оказал негативное влияние на точность стресс-тестов в целом, считают аналитики WSJ.
Учитывая, что основной целью стресс-тестов было восстановление доверия инвесторов и банкиров к финансовой системе Европы за счет повышения транспарентности банковской системы, недостаточный объем раскрытия информации может иметь негативные последствия для стабильности рынков.
Позитивные результаты стресс-тестов (лишь семь банков не выполнили критерии, и объем необходимого им дополнительного капитала был оценен всего в 3,5 млрд евро) сначала успокоили рынки. Однако с приходом осени опасения инвесторов возобновились. В частности, это подтверждается ростом стоимости страхования банковских и государственных облигаций Португалии, Ирландии, Греции, Италии от дефолта выше уровней до проведения стресс-тестов.
Расхождения в оценке рисков по итогам стресс-тестов и квартального исследования Банка международных расчетов (BIS) огромны. Так, общие риски французских банков в сегменте испанских гособлигаций на 31 марта оценены в рамках стресс-тестов в 6,6 млрд евро, тогда как BIS приводит число в 34,7 млрд евро. Риски по португальским облигациям составляют 4,9 млрд евро, по данным стресс-тестов, и 15,1 млрд евро, по информации BIS.
Одной из причин столь значительных расхождений стало отсутствие надлежащей процедуры раскрытия подобной информации, отмечают эксперты.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
[Image]
РБК объявляет об итогах реструктуризации долга перед кредиторами
Москва, 7 сентября 2010 года. — Сегодня ОАО «РБК-ТВ Москва» (далее «Компания») сообщает о результатах реструктуризации финансовой задолженности группы РБК.
По состоянию на начало сентября полностью завершены расчеты с 98,5% кредиторов группы РБК. В результате всех осуществленных действий, текущая финансовая задолженность группы сократилась с 261 млн. долл. (с учетом накопленных процентов) до 214 млн. долл. и состоит из следующих инструментов:
# 5-летние облигации на сумму 127 млн. долл., в т. ч. российские облигации на сумму 3,8 млн. долл.
# 8-летние облигации на сумму 83 млн. долл., в т. ч. российские облигации на сумму 2,4 млн. долл.
# 5-летние варранты – 20,6 млн. шт., в том числе опционы-колл – 196 тыс. шт.
# 8-летние варранты – 18,2 млн. шт., в том числе опционы-колл – 246 тыс. шт.
....
http://www.rbcinfosystems.ru/press/pr_20100907.shtml (http://www.rbcinfosystems.ru/press/pr_20100907.shtml)
-
Безработица в США может вновь превысить 10% из-за слабого роста экономики - эксперты
Нью-Йорк. 8 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Безработица в США в ближайшие месяцы может вновь подняться до отметок выше 10% на фоне замедления темпов роста американской экономики, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на прогнозы экономистов BofA Merrill Lynch.
Количество рабочих мест в частном секторе экономики США в августе выросло на 67 тыс., в то время как в июле увеличение составило 107 тыс., свидетельствуют данные министерства труда США, опубликованные 3 сентября. Кроме того, замедлился рост американского ВВП: 1,6% в годовом исчислении во втором квартале против 3,7% в январе-марте.
С начала этого года работодатели, включая правительственные организации, открыли 723 тыс. вакансий. Это указывает на то, что экономике США потребуются годы, чтобы восстановить все 8,4 млн рабочих мест, потерянных в ходе кризиса.
"Рост экономики слишком слаб, чтобы уровень безработицы мог снижаться, - заявила старший экономист BofA Merrill Lynch Мишель Мейер. - На данной стадии, спустя год после начала восстановления, рост количества рабочих мест все еще был очень слабым".
По прогнозу BofA Merrill Lynch, уровень безработицы достигнет пика в 10,1% в следующем году, ранее эксперты банка ожидали, что средний уровень безработицы в 2011 году составит 9,5%. Прогноз роста ВВП в 2011 году был понижен с 2,3% до 1,8%.
Главный экономист Credit Suisse в Нью-Йорке Нил Сосс 3 сентября также понизил прогноз роста американской экономики в третьем квартале с 2,5% до 2% в годовом выражении, заявив, что безработица к концу 2010 года окажется на уровне 9,6%, в то время как в предыдущем прогнозе вероятной считалась цифра в 9,2%.
По прогнозам Bloomberg, уровень безработицы, в октябре 2009 года достигший 26-летнего максимума в 10,1%, к концу 2011 года составит 9%.
В августе так называемая неполная занятость - показатель, который включает граждан, занятых неполный рабочий день, но желающих найти место с полным рабочим днем, а также тех, кто хотел бы найти работу, но прекратил безуспешные поиски, - выросла до 16,7% с 16,5% в июле.
Во вторник президент США Барак Обама предложил в следующие шесть лет потратить $50 млрд на инфраструктурные проекты. Это, по мнению Белого дома, будет способствовать созданию рабочих мест и общему оживлению экономики.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.r
-
Концерн «Газпром» намерен перевести свои генерирующие энергокомпании, купленные им у РАО «ЕЭС России», на единую акцию в рамках специально созданного подразделения «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) и вывести их на IPO. Об этом было заявлено на встрече топ-менеджеров газового монополиста с аналитиками инвестиционных компаний.
Напомним, что в процессе реформы энергетики «Газпром» обрел контроль над «Мосэнерго», ОГК-2, ОГК-6 и ТГК-1, став тем самым крупнейшей энергокомпанией страны по установленной мощности своих электростанций — 36 ГВт. Следующим этапом станет объединение в 2011 году ОГК-2 (Псковская, Серовская, Ставропольская, Троицкая ГРЭС и Сургутская ГРЭС-1) и ОГК-6 (Рязанская, Новочеркасская, Киришская, Череповецкая ГРЭС и Красноярская ГРЭС-2). В результате этого в России образуется крупнейшая тепловая компания общей мощностью 17,7 МВт, а синергетический эффект от слияния, по оценкам «Газпрома», будет выражен в 18−процентном сокращении операционных расходов и 25−процентном росте фундаментальной стоимости консолидированной компании. С объединением же территориальных генерирующих компаний — «Мосэнерго» (Москва) и ТГК-1 (Северо-Запад страны) — пока решили обождать. «Решение о консолидации двух ОГК было очевидным с момента их покупки. Территориальные же генерирующие компании сложно будет консолидировать с точки зрения управления, плюс существуют еще и крупные миноритарные акционеры обеих компаний. Кроме того, в “Мосэнерго” и ТГК-1 основу бизнеса составляет тепло. Это совершенно другая ситуация. Однако можно консолидировать часть функций, например осуществление закупок», — пояснил позднее эту ситуацию Reuters глава ГЭС Денис Федоров.
Тем не менее принципиальное решение о переходе на единую акцию всех энергокомпаний холдинга и проведения IPO объединенной структуры принято, подчеркнули представители «Газпрома», уточнив, что конкретные сроки будут озвучены в декабре, когда совет директоров ГЭХ одобрит стратегию развития энергокомплекса до 2020 года. «На наш взгляд, встреча с руководством “Газпрома” не дала ответ на наиболее интересный вопрос — сроки и параметры объединения энергоактивов. До сих пор неясна целевая структура будущей объединенной компании и активы, которые в нее войдут. В качестве положительных моментов встречи мы выделяем нацеленность руководства на внешнее привлечение капитала и отказ от допэмиссий, которые могут размыть доли миноритарных акционеров», — заметил по этому поводу аналитик Банка Москвы Михаил Лямин.
После двухлетних препирательств с правительством по поводу сроков и объемов строительства новых электростанций инвестиционная программа холдинга в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ) выглядит следующим образом: до 2016 года «Газпром» должен ввести в строй почти 9 ГВт новых мощностей на сумму 365,5 млрд рублей. Мощности «Мосэнерго» будут увеличены с 11,9 до 13,5 ГВт, ТГК-1 — с 6,3 до 7,8 ГВт (при этом «Газпром» особо подчеркнул, что не будет выделять из этой компании гидрогенерацию и продавать ее кому-либо), ОГК-2 — с 8,7 до 10,6 ГВт, а ОГК-6 — с 9,1 до 10,6 ГВт. Кроме того, 2,3 ГВт в это время будут введены по проектам самого «Газпром энергохолдинга».
Обращает также внимание то, что правительство, по сути, исполнило все пожелания газового монополиста в части переноса сроков и объемов строительства новых мощностей в рамках ДПМ. В ОГК-2, например, вдвое (на 1,5 ГВт) уменьшены обязательства по вводу новых мощностей на Троицкой, Серовской и Ставропольской ГРЭС, поскольку «Газпром» утверждал, что на их электроэнергию не будет спроса. А оставшийся энергоблок на 420 МВт на Ставропольской ГРЭС «Газпрому» разрешили ввести аж в конце 2016 года. Зато «Мосэнерго», к этому времени практически уже выполнившая обязательную инвестпрограмму, получила три крупных дополнительных проекта в столице (ПГУ на ТЭЦ-12,16 и 20) мощностью более 1 ГВт. И это тоже объяснимо: несмотря на кризис, энергопотребление в Москве и Московской области растет ускоренными темпами. А включение этих проектов в список обязательных при подписании новых ДПМ автоматически гарантирует «Газпрому» возврат вложенных средств (как, впрочем, и по тем проектам, которые «Мосэнерго» уже осуществило, — они тоже получат «задним числом» приоритет на долгосрочном рынке мощности, который правительство вводит в начале следующего года). Кроме того, в список ДПМ «Газпрома», подлежащий обязательному строительству и оплате, включены Адлерская ТЭС в Краснодарском крае и проекты реконструкции на Новочеркасской и Рязанской ГРЭС (ОГК-6).
Для реализации этой инвестпрограммы с учетом уже вложенных денег «Газпрому» потребуется 211 млрд рублей. Сумма немалая, но «Газпром энергохолдинг» рассчитывает, что к 2015 году рентабельность генерирующих активов газового монополиста по EBIT будет составлять 15% и на столько же ежегодно будет прирастать их выручка. Кроме того, по мнению аналитика ТКБ «Капитал» Евгении Дышлюк, ГЭХ готов рассмотреть выход в новые секторы электроэнергетики, включая распределение электроэнергии и предоставление услуг ЖКХ, в том числе и за рубежом. Одной из значительных «точек роста», на ее взгляд, может стать рынок тепла, особенно в свете его возможного перехода на RAB-регулирование и значительного увеличения доли рынка компаний, которыми владеет в этом сегменте «Газпром энергохолдинг».
-
Сбербанк РФ проведет road show в Сингапуре, Гонконге и Лондоне 14-16 сентября
Москва. 8 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Сбербанк РФ (РТС: SBER) проведет встречи с инвесторами, вкладывающими средства в инструменты с фиксированным доходом, в Сингапуре, Гонконге и Лондоне 14-16 сентября, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в банковских кругах.
Мандаты на организацию road show получили Barclays Capital, BNP Paribas и ING.
-
Китайское издания "Securities Times".
Местные регуляторы намерены провести тщательное расследование в отношении причин роста цен на промышленные металлы и каучук, что произвело эффект разорвавшейся бомбы. Дело в том, что еще не было случая, чтобы регуляторы напрямую увязывали рост котировок сырья на китайских биржах, со спекулятивными операциями. В первую очередь, регуляторы намерены проверить торговлю на рынке каучука, так как подозревают, что некоторые китайские фонды, аккумулировали слишком большой объем позиций в этом сегменте сырьевого рынка и имеют возможность манипулировать ценами, а также провоцируют дальнейший рост цен. Газета сообщает, что готовится целый комплекс мер, направленных на пресечение спекулятивной активности на рынке сырья, в том числе могут быть проведены расследования в отношении рыночных позиций китайских фондов в сегменте промышленных металлов и железной руды.
Учитывая, что несколько недель назад, представители Таможенной Службы Китая, фактически уже выдвинули обвинение в адрес спекулянтов, обвинив местных торговцев железной рудой в «финансализации» рынка, можно сделать предположение, что в Китае действительно готовится целая компания для ограничения спекуляций. Если информация о том, что регуляторы хотят ввести ограничение на биржевом рынке, запретив удерживать объем открытых позиций больше определенных лимитов (регуляторы рассматривают вопрос о введении лимитов при торговле сырьем) это может существенно ограничить возможности для спекуляций и даже спровоцировать ликвидацию избыточных позиций. Интрига состоит еще и в том, что буквально на днях, аналогичные меры по ужесточению, были озвучены и регуляторами американского сырьевого рынка. Комиссия по Фьючерсной Торговле США потребовала от участников рынка соблюдать лимиты на открытую позицию и собирается ввести дополнительный контроль над биржевой торговлей сырьем.
Металлы вроде вниз пошли.
-
«Нефть России», 09.09.10, Москва, 17:40 Пакет акций Сбербанка РФ в размере 9,3% уставного капитала может быть продан не ранее 2011 года. Об этом сообщил президент - председатель правления банка Герман Греф журналистам в четверг, передает "Финмаркет".
Согласно предложению Минфина и Минэкономразвития по изменению программы приватизации, предлагается продать 9,3% акций Сбербанка.
Как подчеркнул Г.Греф, многое будет также зависеть от выбранного способа продажи пакета акций Сбербанка. Он отметил, что если будет продажа на рынке, то это потребует длительного времени.
Глава Сбербанка добавил, что для продажи этого пакета необходимо внесение изменений в программу приватизации.
-
ФРС США все ближе к дополнительному стимулированию экономики
11.09.2010 02:45, Сент-Луис.
Президент Федеральной резервного банка в Сент-Луисе Джеймс Буллард заявил в пятницу о том, что центральный банк еще больше приблизился к дополнительному стимулированию экономики посредством приобретения активов, но при этом отметил, что не ожидает, что в таких действиях возникнет необходимость.
Хотя экономический рост, вероятно, ускорится в 2011 году и есть некоторые признаки завершения заминки в восстановлении, которая наблюдалась этим летом, власти "должны быть готовы" к неожиданным событиям, сказал Буллард в ходе интервью с журналистами и редакторами Dow Jones Newswires и The Wall Street Journal.
Комментируя принятое в прошлом месяце Комитетом по операциям на открытом рынке решение сохранять размер баланса на прежнем уровне, Буллард сказал: "Я думаю, ФРС приняла меры, чтобы иметь возможность действовать в случае необходимости, чтобы принять дальнейшие меры, дальнейшие меры по смягчению политики".
"Приобретение долгосрочных казначейских ценных бумаг - это самая многообещающая мера, которую мы можем принять", - добавил он.
"Если ФРС действительно примет дальнейшие меры, я не думаю, что это должно быть шоковой терапией", - сказал Буллард. Вместо этого он предпочитает более постепенный подход к покупке казначейских ценных бумаг, который может согласовываться с поступающими данными.
"Я думаю, мы должны быть готовы действовать, и я думаю, что комитет гораздо ближе к тому, чтобы быть готовым, чем, скажем, в июне или мае этого года", - сказал Буллард.
"Я не думаю, что будет необходимо принимать дополнительные меры", - добавил он.
-
Кудрин не исключает продажи части госпакета акций ВТБ в 2010 г
ПРАЙМ-ТАСС
Вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин не исключает продажи части госпакета акций ВТБ (VTBR) в 2010 г. Об этом он сообщил журналистам.
"В этом году у нас есть планы по приватизации отдельных компаний, возможно ВТБ, если будет готово и ситуация на рынке будет позволять это сделать", - сказал А.Кудрин. Вместе с тем, он отметил, что "обязательств по продаже в этом году у нас нет". Окончательное решение, по его словам, будет принято позже.
08.09.2010 12:31:10
-
Америка размечталась до ВТБ
// 10% акций российского госбанка могут быть проданы инвестфонду TPG
Газета «Коммерсантъ» № 169 (4469) от 14.09.2010
В ближайшее время о себе может заявить новый миноритарий ВТБ № 1
Фонд прямых инвестиций TPG Capital может стать крупнейшим миноритарным акционером банка ВТБ. Как стало известно "Ъ", американский фонд ведет переговоры с правительством РФ о приобретении 10% акций ВТБ, которые государство планирует продать до конца этого года. Вчера эта сделка, от реализации которой правительство сможет выручить $2,4-3,1 млрд, обсуждалась на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова. Если стороны договорятся, сделка по продаже части госпакета акций второго по величине российского банка пройдет в обход приватизационного законодательства РФ.
О том, что фонд TPG Capital близок к покупке 10% акций ВТБ, "Ъ" рассказал источник в правительстве. По его словам, вчера состоялось совещание у первого вице-премьера Игоря Шувалова, на котором обсуждались детали готовящейся сделки по продаже стратегическому инвестору части госпакета акций ВТБ (государству принадлежит 85,5% акций). "В ходе совещания прозвучало имя потенциального стратега ВТБ — фонд TPG Capital, который намерен привлечь к сделке группу из почти сорока соинвесторов",— говорит собеседник "Ъ". Вчера представитель секретариата господина Шувалова подтвердил "Ъ" факт проведения совещания. Прокомментировать его ход и итоги он отказался, сославшись на то, что "мероприятие носило закрытый характер".
Впервые с идеей продажи госпакета акций ВТБ для покрытия дефицита бюджета выступил на форуме в Давосе Алексей Кудрин в ответ на инициативу главы Сбербанка Германа Грефа начать продажу госактивов со Сбербанка (см. "Ъ" от 29 января). В начале сентября замминистра финансов Алексей Саватюгин заявил, что правительство РФ может уже в 2010 году продать 10% акций ВТБ стратегическому инвестору, а затем в течение трех лет реализовать из своего пакета еще 25%.
Как рассказал "Ъ" один из участников совещания, в августе президент ВТБ Андрей Костин обратился к премьер-министру Владимиру Путину, попросив разрешения продать 10% акций банка группе инвесторов во главе с TPG Capital на условиях частного размещения. "Премьер написал на письме Андрея Костина резолюцию "согласен"",— говорит собеседник "Ъ". По его словам, вчера в Белом доме обсуждались детали готовящейся сделки. В частности, как добиться того, чтобы сделка не подпадала под действие федерального закона "О приватизации государственного и муниципального имущества". Предполагается, что она будет санкционирована распоряжением правительства РФ, говорит собеседник "Ъ". Кроме того, ряд ведомств, в частности Минэкономразвития, поддержали требование инвестора составить контракт на продажу акций ВТБ, исходя из норм английского права. "Дискуссия развернулась вокруг кандидатур инвестбанков, которым правительство может поручить роль организатора сделки",— говорит другой участник совещания. Так, по его словам, Минэкономразвития настаивает на привлечении к продаже госпакета акций ВТБ Merrill Lynch либо "ВЭБ-Капитал". От официальных комментариев в министерстве вчера отказались.
О готовящейся сделке знает источник "Ъ" в Минфине, глава которого Алексей Кудрин также принял участие во вчерашнем совещании. По его словам, Росимуществу уже дано указание подготовить проект контракта, интересы ведомства представляет адвокатское бюро "Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры". Управляющий партнер компании Дмитрий Афанасьев от комментариев отказался. Информацию о готовящейся сделке "Ъ" подтвердил источник, близкий к ВТБ. Официально же в пресс-службе банка "Ъ" заявили следующее: "ВТБ работает с большим кругом потенциальных инвесторов и активно изучает спрос. Решение о продаже акций ВТБ и сроках ее проведения будет принимать государство как основной акционер банка". Официальный представитель TPG от комментариев отказался.
TPG (Texas Pacific Group) — один из крупнейших частных инвестфондов мира, который управляет активами в размере $40 млрд. Основан в 1992 году бывшим адвокатом Дэвидом Бондерманом и финансистами Джеймсом Коултером и Уильямом Прайсом. Они же являются ее владельцами. Управляет активами в размере $40 млрд.
TPG уже работал в России. В 1998 году создал фонд TPG Aurora объемом $225 млн вместе с ЕБРР и российскими инвестбанкирами. TPG Aurora в разное время владел 38% пивоваренной компании ПИТ, миноритарными пакетами в "MTV-Россия", "Аптечной сети 36,6", СИДАНКО, "Штерн-цементе" и "Версателе" (оператор кабельного телевидения Divo-TV). К 2005 году TPG избавился от всех российских активов, но в 2007 году он вновь вернулся в Россию, попытавшись приобрести 65% компании "7К-инвестхолдинг", контролирующей "Седьмой континент". Однако сделка сорвалась. С прошлого года у группы ВТБ с TPG Capital есть совместный проект: американский фонд и "ВТБ-Капитал" владеют в общей сложности 30,8% акций "Ленты" (пятый по величине продуктовый ритейлер в России).
"Заявленные менеджментом темпы роста в наиболее доходных сегментах бизнеса банка могут привести к реальному повышению уровня рентабельности собственного капитала (ROE) ВТБ до 14-16% , что может позволить разместить акции с коэффициентом 1,3-1,5 P/BV",— подсчитал директор практики "Оценка и корпоративные финансы" юридической компании Sameta Михаил Кленин. В свою очередь, аналитик ИК "Совлинк" Ольга Беленькая уверена, что при оценке 10-процентного пакета акций ВТБ стоит отталкиваться от рыночных котировок. "Возможная премия к рынку будет незначительной",— отмечает эксперт. По состоянию на 1 августа собственный капитал ВТБ составлял 561,2 млрд руб. ($18,3 млрд.). Исходя из вчерашних котировок на ММВБ, капитализация банка составила $30,6 млрд. То есть в настоящий момент ВТБ торгуется с коэффициентом 1,7 к собственному капиталу. Таким образом, от продажи 10% акций ВТБ государство сможет выручить $2,4-3,1 млрд.
Управляющий партнер юридической компании "Вегас-Лекс" Альберт Еганян отмечает, что сделки по отчуждению госпакетов акций должны проходить в соответствии с приватизационным законодательством РФ, а именно через приватизационный аукцион. "Вместе с тем могут быть использованы иные варианты: например, акции могут быть переданы госкорпорации или компании с крупной долей госучастия для их дальнейшей перепродажи. Обойти процедуру приватизации также можно через череду постановлений правительства",— говорит эксперт.
Управляющий партнер адвокатского бюро "Карабаев и партнеры" Сергей Карабаев считает, что применение иностранного права к такой сделке создает риски втягивания РФ в судебный процесс в чужом суде и лишает Россию суверенной защиты. "Понятно, что иностранному покупателю выгодно настаивать на иностранном праве, чтобы создать для себя преимущество в случае спора с Россией, но все разумные пожелания покупателя в таких сделках вполне можно учесть и в российском праве",— говорит эксперт, подчеркивая, что данная сделка является прецедентной, поскольку ранее крупные активы не отчуждались в обход приватизационного законодательства. "Опасно, если будет создан прецедент с повышенным риском для национальных интересов",— резюмирует господин Карабаев.
Елена Киселева
-
Европа преодолела газовый кризис
// "Газпром" — пока нет
Газета «Коммерсантъ» № 169 (4469) от 14.09.2010
"Газпрому" не удается восстановить свои позиции на европейском газовом рынке, хотя сам рынок уже обогнал докризисные объемы потребления
В первом полугодии Европа превысила докризисный уровень потребления природного газа. Из отчета Международного энергетического агентства (МЭА) следует, что страны Западной и Центральной Европы плюс Турция увеличили импорт газа из-за пределов Евросоюза на 8% к тому же периоду 2008 года. Одновременно закупки ими газа у "Газпрома" снизились на 14% при росте поставок со стороны, например, норвежской Statoil и катарского Qatar Gas. В "Газпроме" продолжают настаивать на том, что его проблемы на европейском рынке — временные.
МЭА опубликовало очередной статистический отчет за июнь и первое полугодие 2010 года. Данные приводятся по странам Европы из Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). За первые шесть месяцев европейские страны и Турция, входящие в эту международную экономическую организацию, потребили газа на 1% больше, чем в первом полугодии докризисного 2008 года. Импорт газа за тот же период вырос на 8%. Однако, как и планировала Еврокомиссия, в ходе преодоления финансово-экономического кризиса Европа начала диверсифицировать источники поставок газа и снижать зависимость от России. В результате закупки газа у "Газпрома" в январе—июне 2010 года снизились на 14% к первому полугодию 2008 года, тогда как норвежская Statoil (Норвегия экспортирует почти весь газ за пределы страны) поставила на 28% больше газа, чем в 2008 году, а катарский Qatar Gas — на 363%.
"Похоже, что 2010 год будет для России хуже, чем кризисный 2009-й по экспортным показателям,— полагает глава East European Gas Analysis Михаил Корчемкин.— "Газпром" проигрывает основным конкурентам на европейском рынке. В основе падения продаж лежат не объективные, а субъективные факторы: ошибки руководства "Газпрома"". По мнению эксперта, все поставщики газа пересматривают формулу цены в долгосрочных контрактах. Норвегия привязала 25-30% объема продаж газа к спотовым ценам. В результате, если в июне 2008 года Европа потребила 5,75 млрд кубометров норвежского газа и 10,66 млрд российского, то в июне 2010 года поставки из этих стран почти сравнялись: Норвегия — 7,68 млрд кубометров, Россия — 8,83 млрд. "Если пару лет назад Норвегия поставляла на 46% меньше России, то сейчас разница всего в 13%. Норвегия скоро догонит "Газпром"",— отмечает Михаил Корчемкин. На некоторых рынках доля "Газпрома" уже упала, например, в Италии. Европейские потребители предлагают и "Газпрому" изменить формулу цены в контрактах, но монополия пока на это не соглашается (см. "Ъ" от 31 августа).
Я вообще-то оптимист, но ситуация в еврозоне у нас оптимизма не вызывает
— Алексей Миллер, глава "Газпрома", в конце июня о перспективах экспорта российского газа в Европу
В "Газпроме" к отчетности МЭА относятся спокойно. "Если посмотреть картину продаж за восемь месяцев, то мы имеем большой плюс к тому же периоду прошлого года",— поясняет топ-менеджер монополии. Данные МЭА подтверждают, что в первом полугодии "Газпром" понемногу восстанавливал позиции: Европа импортировала газа на 22% больше, чем за тот же период 2009 года, причем из России на 26% больше, а из Норвегии — на 18%. Но в июне глава "Газпрома" Алексей Миллер признал, что наблюдается вторая волна падения спроса, выражая уверенность, что "в долгосрочной перспективе спрос на газ в Европе будет только расти на фоне стремительного падения собственной добычи". Тем не менее 2 сентября "Газпром" объявил об очередном снижении прогноза экспорта газа по итогам года — до 140-145 млрд кубометров (в 2008 году — 179 млрд кубометров).
Летом о сокращении объема производства объявлял также Катар, намеревавшийся приостановить заводы по производству сжиженного природного газа (СПГ) на 66%. Два катарских производителя СПГ — Ras Laffan Liquefied Natural Gas и Qatar Liquefied Gas — в апреле—мае проводили обширную программу техобслуживания, из-за чего были закрыты шесть из двенадцати их производственных объектов. Еще два завода должны были быть закрыты на ремонт в течение лета.
Газовые трейдеры Европы даже начали подозревать "Газпром" в сговоре с Катаром на предмет договоренностей о плановом сокращении объема продаж с целью повысить биржевые цены при заключении спотовых сделок. Как подтверждение этого, в августе разница между долгосрочными контрактными ценами "Газпрома" и спотовыми на площадке Зебрюгге составляла всего $50 за тысячу кубометров, тогда как в мае она была более $100. Но несмотря на объявленные планы и опасения европейских трейдеров, Катар экспортировал в первом полугодии на рынки ОЭСР Европы на 233% больше, чем за тот же период 2009 года.
Наталия Гриб
-
Гвинейское золото
Али Алиев, специальный корреспондент «Эксперт Online»
Severstal GoldN.V., дочерняя структура российской «Северстали», пришла к соглашению о покупке 43% акций золотодобывающей компании Crew Gold у канадского фонда Endeavour Financial Corporation за 215 млн долларов.
Завершение сделки ожидается в течение ближайших нескольких дней. По состоянию на конец июля «Северсталь» владела 50,17% акций Crew Gold. Таким образом, в результате сделки доля «Северстали» в Crew Gold превысила 90%.
Crew Gold ведет добычу золота на месторождении Lefa в Гвинее (запасы — около 3 млн унций, ресурсы — 5,2 млн унций). Скупать акции Crew Gold «Северсталь» начала еще в начале года — в феврале российской компании удалось собрать 26,59% акций, потратив на это около 90 млн долларов, а к лету доля «Северстали» в Crew Gold выросла до 40,38%. К концу июля «Северсталь» купила около 10% акций Crew Gold примерно за 71 млн долларов. Таким образом, с учетом предстоящей сделки российская металлургическая компания потратила на акции Crew Gold примерно 460 млн долларов.
Другой крупнейший акционер Crew Gold, канадский фонд Endeavour Financial Corporation тоже скупал акции золоторудной компании — в июле под его контролем было 43,21%. Борьба за Crew подстегнула котировки ее акций — с января по март компания подорожала в пять раз. Конкуренция ослабла только в июле, когда «Северсталь» довела свою долю в до 50,17%.
И фонд, и «Северсталь» жаловались друг на друга канадскому регулятору, требуя запретить скупку акций, но в итоге решили помириться. В начале июня компании договорились о новом составе совета директоров. В него вошли четверо представителей Endeavour, трое — от «Северстали» и два директора, представляющих интересы остальных акционеров
По мнению директора департамента НКГ «2К Аудит – Деловые консультации» / Morison International Александра Штока, обе компании выиграли от крупной сделки. «Endeavour получила чистую прибыль в 80,5 млн долларов, продав свои активы именно сейчас, в стратегически подходящий момент, а не ранее, когда цена на активы была значительно ниже, — считает аналитик. — «Северстали» удалось еще более нарастить свои активы в золоте и закрепиться в отрасли. Золотодобывающее направление в компании выглядит весьма неплохо в соответствии с мировыми показателями. Выручка по итогам первого полугодия 2010 составила около 301 млн долларов. В связи с этим «Северстали» было бы нецелесообразно оставлять на позиции миноритарного акционера крупную компанию (соответственно, и Endeavour логично было получить прибыль от продажи). Таким образом, затраты «Северстали» вполне адекватны рыночной конъюнктуре».
Дмитрий Баранов, ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент», считает, что вряд ли стоит рассматривать эту сделку, как спортивный матч, где обязательно есть победитель и проигравший. «Каждая из компаний стремилась к установлению контроля над Crew Gold, раньше это удалось сделать «Северстали», но канадский фонд не является проигравшим, потому что он получит деньги за акции компании, причём продаст их с премией к рынку, — говорит он — Так что здесь обе компании получат выгоду — одна в виде актива, другая в виде денежных средств».
«Северсталь» очень хотела приобрести этот актив и поэтому была готова платить за него. Тут вряд ли можно применять термин «справедливая цена», потому что за компанию шла борьба и определённая переплата была неизбежна, так как она требовалась для достижения главной цели – установление контроля над активом, — говорит Дмитрий Баранов. — Безусловно, средства, вложенные в приобретение компании окупятся, но сроки окупаемости зависят от мировых цен на золото и общего состояния мировой экономики».
-
«Нефть России», 15.09.10, Москва, 15:00 Крупнейшая российская частная нефтяная компания ОАО "НК "ЛУКОЙЛ" будет участвовать в конкурсе на месторождения имени Требса и Титова в Тимано-Печорской провинции самостоятельно через дочернюю структуру ООО "ЛУКОЙЛ-Коми", которое уже оплатило целевой сбор для участия в конкурсе, но еще не подало заявку, сообщил РИА Новости представитель пресс-службы нефтяной компании.
"Заявку мы еще не подавали, но "ЛУКОЙЛ-Коми" оплатило сбор за участие в конкурсе", - сказал он, добавив, что ЛУКОЙЛ будет участвовать в конкурсе самостоятельно.
Ранее в среду стало известно, что ЛУКОЙЛ предоставит ООО "ЛУКОЙЛ-Коми" заем на 250 миллиардов рублей сроком до 31 декабря 2040 года включительно с правом досрочного погашения.
В конце августа вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун заявлял, что компания собирается участвовать в конкурсе на месторождения Требса и Титова в Ненецком автономном округе. Ранее ЛУКОЙЛ не исключал, что может пойти на конкурс в альянсе с партнером. Однако теперь компания утверждает, что привлечение партнеров может ей не понадобиться. По словам Федуна, ЛУКОЙЛ может пойти на конкурс самостоятельно, так как свободный денежный поток позволяет компании это сделать.
Месторождения Требса и Титова будет выставлены на аукцион 2 декабря по стартовой цене в 18,171 миллиарда рублей. Срок подачи заявок истекает 23 сентября.
Одним из условий конкурса станет переработка не менее 42% от добытого углеводородного сырья на мощностях участника и реализация не менее 15% углеводородного сырья на товарно-сырьевой бирже в России.
Месторождения Требса и Титова считаются одними из наиболее перспективных в Тимано-Печорской провинции. Запасы месторождения имени Требса оцениваются в 78,9 миллиона тонн нефти по категории С1, месторождения имени Титова - 63,4 миллиона тонн нефти по категории С1.
Интерес к месторождениям проявляют "Роснефть", ЛУКОЙЛ, "Газпром нефть", "Башнефть" и "Зарубежнефть", однако о поданных заявках пока никто не сообщал.
-
Рублю грозит серьезная девальвация
Алексей Щеглов
Девальвацию рубля может вызвать сочетание целого ряда неблагоприятных факторов, среди которых огромные предстоящие выплаты по внешним долгам, рост импорта и подскочившая инфляция.. Девальвацию рубля может вызвать сочетание целого ряда неблагоприятных факторов, среди которых огромные предстоящие выплаты по внешним долгам, рост импорта и подскочившая инфляция. Риск дестабилизации макроэкономической ситуации довольно высок, но в случае плавного развития событий девальвация даже может пойти на пользу экономике.
Угрозу 20%-ой девальвации рубля к доллару разглядел экс-зампред ЦБ Сергей Алексашенко, который назвал нынешнее состояние рынка «затишьем перед бурей». Свой прогноз он опубликовал в бюллетене Центра развития Высшей школы экономики, обратив внимание экспертного сообщества, что к декабрю может сложиться очень неприятная ситуация.
«Что будет в декабре, когда российским властям, банкам и компаниям предстоит выплатить нерезидентам максимально высокую с начала года сумму в 15,8 миллиарда долларов? А если к этому добавить ожидаемое сокращение сальдо текущих операций? Наш прогноз: новая плавная девальвация рубля в такой ситуации станет неизбежной», — пишет в своем последнем экономическом обзоре Сергей Алексашенко, который в настоящее время является директором по макроэкономическим исследованиям ВШЭ.
Сокращение сальдо текущих операций означает текущий дефицит в стране иностранной валюты, который возникает из-за превышения импорта над экспортом и оттока капитала. Рост импорта, по мнению экономистов ВШЭ, можно считать «предвестником кризиса».
В августе стоимость импорта из стран дальнего зарубежья, по предварительным данным ФТС, подскочила до 19 млрд долларов, то есть выросла в годовом выражении на 62% против роста на уровне 30–50% в предыдущие пять месяцев. В результате сальдо торгового баланса сократилось в этом месяце до 8 млрд долларов против 11 млрд в июле. Поскольку дефицит неторговых операций в российском платежном балансе является устойчивым составляет 6–6,5 млрд долларов в месяц во втором полугодии, экономисты Центра развития ВШЭ не исключают, что к концу года Россия может столкнуться с дефицитом счета текущих операций, что и приведет к девальвации рубля.
Директор департамента финансово-экономической экспертизы компании 2trade.ru Дмитрий Пушкарев также видит риск реализации такого сценария, но предпочитает не драматизировать ситуацию, поскольку плавное ослабление рубля сделает российский экспорт более дешевым. А это при сохранении качества продукции позволит стимулировать внутреннее производство, что повысит темпы роста российской экономики. «В четвертом квартале текущего года мы ожидаем ослабления рубля на 15,3%. С учетом инфляции, которая, по нашим оценкам, составит 4,8%, рубль подешевеет к основным валютам примерно на 20%. Такой курс рубля при текущих ценах на нефть и другие значимые товары российского экспорта обеспечит сбалансированность текущего счета платежного баланса России», — говорит эксперт.
Директор аналитического департамента инвестгруппы «Норд-Капитал» Владимир Рожанковский, в свою очередь, считает, что Сергей Алексашенко прав, а учитывая огромный опыт экс-зампреда ЦБ, его анализ заслуживает самого серьезного рассмотрения. Действительно, декабрьские выплаты по внешним долгам огромны, а пожар инфляционных процессов властям очень сложно потушить, тем более что всерьез с инфляцией никто не борется. При этом все целевые ориентиры по инфляции на 2010 год были выбраны уже в предыдущие месяцы, а бороться с ней возможностей нет, так как инфляционные процессы во многом связаны, как и в 2008 году, с происходящим на мировом продуктовом рынке, воздействовать на уровень цен на котором российским властям не под силу. Поэтому даже при сохранении текущего уровня цен на нефть давление на рубль к концу года может стать очень серьезным.
С другой стороны, указывает экономист, ЦБ может принять определенные профилактические меры. Он напомнил, что Центробанк давно не проводил валютных интервенций, поэтому может пойти на эти шаги и посмотреть, какое это окажет воздействие на рынок и курс рубля.
Но возможен и второй сценарий, при котором текущие негативные экономические процессы в России могут и не трансформироваться в девальвацию. Сценарий не исключен, если в дальнейшем произойдет укреплением евро, что потянет за собой удорожание нефти, а далее — российской национальной валюты. А цены на нефть, хотя они и носят спекулятивный характер, для курса рубля, как известно, являются самым лучшим бустером.
Будущее вероятное укрепление евро к доллару может стать следствием проблем в американской экономике. Угроза стагнации в США на сегодня отошла на второй план и статистика носит позитивный характер (безработица, производство и т. д.), но, как напомнил Владимир Рожанковский, буквально сегодня стало известно, что на ближайшем заседании ФРС будет обсуждаться вопрос об увеличении баланса средств, которые гарантируют сохранение доходности американских краткосрочных векселей. Дело в том, что с начала года число нерезидентов на этом рынке упало вдвое (прежде всего, за счет ухода китайских инвесторов), поэтому для поддержания ставок и доходности этих бумаг ФРС потребуются дополнительные средства. Как полагает эксперт, на первых порах Бен Бернанке попросит сравнительно небольшую сумму — порядка 50 млрд долларов. Но для поддержания рынка потребуется не менее чем 500 млрд долларов.
Но сейчас инвесторы очень болезненно относятся к увеличению американского дефицита, поэтому любые шаги в подобном направлении немедленно отразятся на рынке и потянут вверх курс евро. «Заставить китайцев снова вкладываться в treasuries ФРС не состоянии, поэтому у Бена Бернанке выбора нет, кроме как просить сенат выделить дополнительные средства. Это так же объективно, как и инфляция на продуктовом рынке. И если эта идея будет озвучена, то рынок воспримет это очень негативно», — сказал BFM.ru Владимир Рожанковский. При этом ситуация осложняется тем, что европейские монетарные власти открестились от подобного способа решения проблем и Жан-Клод Трише видит свою задачу в уменьшении уровня госдолга в еврозоне. Поэтому ФРС остается в одиночестве и это осложнит ведомству решение проблем.
«У нас сложилась плохая комбинация факторов, но наши проблемы не так грандиозны, как у США, где у ФРС нет сил удержать тех, кто долгое время держал курс их валюты. Поэтому если этот сценарий начнет реализовываться, то Россия в силу собственных меньших масштабов и финансовой значимости будет следовать в кильватере происходящего на мировом валютном рынке, и рубль начнет укрепляться», — заключил Владимир Рожанковский.
URL: http://www.bfm.ru/articles/2010/09/15/rublju-grozit-sereznaja-devalvacija.html
-
Кудрин: выборы президента несут риски для экономики РФ
15 сентября 2010 года, 15:39
Глава Минфина РФ Алексей Кудрин заявил, что внутренние риски для российской экономики связаны с большим объемом заимствований и стремлением к увеличению расходов перед предстоящими в 2012 году президентскими выборами, передает РИА «Новости».
«Внутренние риски связаны с тем, что мы имеем все-таки большой объем заимствований, которые нам нужно осуществлять в ближайшие годы», — сказал Кудрин на саммите Рейтер.
По данным Минфина, в 2011 году Россия займет 1,5 трлн рублей на внешнем и внутреннем рынках. К 2012 году планируется сократить эту сумму до 1,3 трлн рублей.
«Мы находимся в предвыборном периоде, когда есть давление на расходы в сторону их увеличения», — пояснил Кудрин.
По мнению главы Минфина, дальше увеличивать расходы нельзя, несмотря на то, что перед выборами «есть желание какие-то вопросы социального характера еще решить».
Кудрин напомнил, что Россия имеет перспективы умеренного экономического роста в пределах 4% в год на ближайшие три года. «Это в целом соответствует нашему потенциалу», — полагает он.
Для того чтобы этот потенциал повысить, необходимы структурные реформы, повышение конкуренции, улучшение работы важнейших институтов государственного управления и судебной системы, считает Кудрин.
Накануне глава СКП РФ Александр Бастрыкин заявил, что России необходимо реформировать Уголовный кодекс в сфере экономических правонарушений. По его мнению, действующий документ излишне криминализирует некоторые деяния, однако не предусматривает всего спектра новых общественно-опасных инициатив в финансовом секторе.
-
Транснефть обратилась в правительство с просьбой исключить компанию из списка приватизируемых
“Транснефть” обратилась в правительство с просьбой исключить компанию из списка приватизируемых, заявил президент “Транснефти” Николай Токарев. Ответа пока нет. Токарев напомнил, что сейчас в частных руках все привилегированные акции “Транснефти”; их владельцы – три управляющие компании, а “за ними – три очень известных в России человека”, добавил он, но имен не раскрыл. Официально о владении “префами” “Транснефти” заявляли только фонды Prosperity Capital, East Capital и Vostok Nafta (в сумме 21% бумаг), – пишут “Ведомости”.
-
Interfax 10:32 16.09.2010
РОССИЯ-ВВП-FITCH-ПРОГНОЗ
Fitch прогнозирует рост ВВП России в 2010г на 4,3%, в 2011-2012гг - в среднем на 4%
Москва. 16 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международное рейтинговое агентство
Fitch Ratings прогнозирует рост внутреннего валового продукта России в текущем
году на уровне 4,3%, сообщается в пресс-релизе агентства.
В то же время в сообщении отмечается, что в 2011 и 2012 годах рост
российской экономики замедлится и вряд ли превысит 4% в год.
-
ЦБ Индии поднял процентные ставки в 5-й раз в этом году для сдерживания инфляции
Мумбаи. 16 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Резервный банк Индии (ЦБ страны) в четверг повысил процентные ставки в пятый раз с начала года, поскольку ускорение экономического роста грозит стране усилением инфляционного давления.
Как говорится в пресс-релизе ЦБ, процентная ставка по операциям прямого РЕПО повышена с 5,75% до 6%, обратного РЕПО - с 4,5% до 5%.
Значительное большинство экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ожидали повышения обеих ставок на четверть процентного пункта.
Экономические статданные из Индии за прошедшую неделю указывают на ускорение роста. Так, объемы промышленного производства увеличились на 13,8% в июле по сравнению с тем же месяцем 2009 года, вдове превысив июньский подъем.
Экспорт товаров из Индии вырос в августе на 22,5% в годовом выражении - до $16,6 млрд.
Темпы инфляции замедлились в прошлом месяце до 8,5% с 9,8% в июле, однако все еще остаются чрезмерно высокими.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
ЭКСПОРТНАЯ ПОШЛИНА НА НИКЕЛЬ И МЕДЬ С НОЯБРЯ МОЖЕТ СОСТАВИТЬ 10% - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ
-
Регуляторы США намерены ужесточить требования к отчетности банков и финкомпаний
Вашингтон. 16 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Регуляторы США в ближайшее время могут предложить новые правила составления отчетности для банков и финкомпаний, направленные на противодействие так называемому "window dressing", практике резкого временного снижения объема долгов незадолго до обнародования отчетности с его последующим восстановлением до прежнего уровня.
Как пишет газета The Wall Street Journal, "window dressing" (дословно - "украшение витрин") - это действия, направленные на придание финансовой отчетности желаемого вида, т.е. на создание видимости более хорошего финансового положения, чем оно есть на самом деле.
В частности, исследование, проведенное самой The Wall Street Journal, показало, что 18 крупнейших банков США регулярно снижали уровень долговых обязательства непосредственно перед обнародованием отчетности в конце каждого из последних шести кварталов, при этом в среднем объем долговых обязательств сокращался на 42% с пиковых значений за квартал.
Обсуждение этого вопроса произойдет на заседании Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США в пятницу. Как ожидается, по итогам заседания SEC представит общественности свои предложения.
В марте SEC уже проводила расследование в отношение примерно 24 крупных американских финансовых компаний, которые при составлении финансовой отчетности предположительно допускали нарушения, аналогичные тем, которые использовались Lehman Brothers.
Изучение обстоятельств краха Lehman Brothers выявило свидетельства того, что менеджмент банка одобрял вводившую в заблуждение финансовую отчетность и применял уловки для выравнивания квартальных показателей.
Махинации включали в себя использование сделок репо, которые позволяли Lehman снизить видимый уровень кредитной задолженности, лучше выглядеть в глазах рынка и иметь более высокие рейтинги. В 2008 году банк не раскрыл использование финансовых операций, которые позволяли ему держать $50 млрд на забалансовых счетах.
Lehman использовал схему, получившую название "репо 105", при которой краткосрочный заем в отчетности отражается как продажа неких активов. На самом деле в ходе этой сделки компания продает часть активов с обязательством обратного выкупа, использует полученные средства для погашения долга, а после выхода отчетности вновь выкупает проданный ранее актив, применяя новые заемные средства.
Такая практика не является противозаконной, но вводит инвесторов в заблуждение относительно реальной долговой нагрузки банка.
Происходит это потому, что в настоящее время банки обязаны раскрывать средний объем заимствований только на ежегодной основе, тогда как нефинансовые компании вообще не обязаны обнародовать такую информацию.
В августе группа членов Сената США во главе с представителем штата Нью-Джерси демократом Робертом Мендезом потребовала от SEC обязать компании раскрывать больше информации, чтобы инвесторы могли лучше оценить ее результаты.
Их инициатива была поддержана председателем SEC Мэри Шапиро, которая заявила: "Вместо того, чтобы полагаться на тщательно спланированные квартальные и ежегодные отчеты, инвесторы и кредиторы должны иметь доступ к всеохватывающей картине финансовой жизни компании, отображаемой в реальном времени".
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
ФРС США отказалась прокомментировать интервенцию со стороны Японии
ФРС США отказалась прокомментировать интервенцию со стороны Японии Dow Jones - Prime-Tass, Dow Jones - Prime-Tass DJS_Макроэкономика_и_политика ВАШИНГТОН, 15 сентября. /Dow Jones/. Федеральная резервная система США заявила во вторник вечером о том, что она никак не может прокомментировать валютную интервенцию, к которой прибегли японские власти с целью ослабления иены. Министерство финансов Японии сообщило о том, что оно провело интервенцию в сотрудничестве с Банком Японии, чтобы ограничить "чрезмерные колебания валютных курсов". Правительство Японии испытывало давление в сторону принятия мер против роста иены по отношению к доллару США, который негативно отражается на зависимой от экспорта экономике страны. Японские власти дали понять, что могут последовать дальнейшие действия. Остается неясным, насколько эффективными окажутся принятые Японией меры. Хотя Министерство финансов отказалось обнародовать объем потраченных средств, трейдеры полагают, что размер интервенции составил 200-300 млрд иен /2,4-3,5 млрд долларов/. Это лишь капля в море, учитывая что ежедневный объем торговли по паре доллар/иена составляет 586 млрд долларов. Для эффективной интервенции в конечном итоге, вероятно, потребуется сотрудничество с другими странами, особенно с США. Министерство финансов США также отказалось прокомментировать действия японских властей. -Автор Luca Di Leo, Dow Jones Newswires, luca.dileo@dowjones.com; перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com. Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС
-
Стресс-тесты греческих банков отложены до конца октября
Афины. 20 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Международный валютный фонд (МВФ), Еврокомиссия (ЕК) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) согласились отложить тестирование платежеспособности банковского сектора Греции до конца октября, пишет газета Financial Times.
Проведение стресс-тестов в октябре позволит экспертам оценить показатели банков за девять месяцев этого года, а также результат привлечения капитала в размере 1,7 млрд евро крупнейшим банком Греции - National Bank of Greece, завершение которого запланировано на октябрь.
"Успешное привлечение капитала National Bank of Greece повысит доверие инвесторов. Оно также повысит активность в сфере слияний и поглощений", - отмечает топ-менеджер одного из греческих банков.
Аукцион по размещению трехмесячных векселей Греции, который пройдет во вторник, покажет, насколько страна сумела убедить инвесторов в надежности ее долговых обязательств, пишет газета.
На прошлой неделе Греция привлекла более 1 млрд евро на рынках капитала, выпустив долговые обязательства впервые за два месяца. Третья часть облигаций была выкуплена иностранными инвесторами, тогда как раньше спрос на эти бумаги обеспечивали в основном местные банки.
По словам представителей греческого правительства, рост спроса со стороны международных инвесторов является позитивным сигналом для страны, несмотря на сохранение высоких процентных ставок по этим бумагам.
Доходность десятилетних облигаций Греции на конец прошлой недели составила 11,54% годовых после повышения в течение трех дней. В сентябре прошлого года доходность бумаг составляла 4,5%.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Рынок избавился от спекулянтов
Рубль вернул часть утерянных в среду и четверг позиций — в пятницу бивалютная корзина подешевела на 43 коп. до 35,24 руб.
Антон Трифонов
Ведомости
20.09.2010, 176 (2874)
Курс доллара просел на 37 коп. до 30,97 руб., евро похудел на 42 коп. до 40,45 руб. (расчеты «завтра»). Игроки сидели в коротких позициях и ждали, что стоимость корзины за счет валютной выручки и положительного торгового сальдо окажется на уровне нижней границы ЦБ и регулятор будет скупать валюту, отмечает директор казначейства банка МФК Станислав Черняков. Все наращивали спекулятивные позиции, считая, что за четыре месяца, когда игроки не продавали валюту ЦБ, образовался положительный навес примерно на $40 млрд. «Но люди недооценили сезонный фактор и переоценили объемы продаж валюты со стороны экспортеров, — говорит Черняков. — Навеса не оказалось, и на это наложилось сокращение торгового баланса». Игроки стали резать короткие позиции и просто разорвали рынок, отмечает он.
В пятницу серьезных покупок не наблюдалось, были продажи со стороны спекулянтов, открывавших позиции, когда рубль сильно ослаб, — эти игроки закрыли часть позиций и рынок не провалился ниже, говорит начальник отдела торговых операций банка ING Станислав Ярушевичюс. По его мнению, на этой неделе продажа валюты экспортерами скорее всего продолжится и, если не будет массированной скупки, рынок вернется на привычные уровни. «Рубль может заметно вырасти в ближайшем будущем, так как ослабление последних дней связано с разовыми событиями и к середине недели их влияние пройдет», — полагают аналитики «Ренессанс капитала».
Колебания рубля не привели к ажиотажным покупкам валюты со стороны граждан, говорит начальник отдела банкнотных операций Альфа-банка Римма Измайлова: «Без явной тенденции спрос массовым не будет».
Ослабление рубля краткосрочно, поскольку предстоящие размещения ОФЗ Минфина должны привести к сокращению рублевой ликвидности, а приватизация госактивов — к притоку иностранной валюты в страну, рассуждает вице-президент «Дойче банка» Сергей Суверов. Но долгосрочные риски для рубля сохраняются: через несколько месяцев сальдо платежного баланса может стать негативным, если сохранится тенденция опережающего роста импорта над экспортом.
До конца года рубль может укрепиться, а если Минфин или госбанки будут размещать евробонды, это повлечет приток капитала, говорит Ярушевичюс. По мнению Чернякова, сейчас рынок очистился от спекулянтов и доллар скорее всего пойдет вниз, к уровням 34,6-34,7 руб. за корзину.
После продаж рубль вернется на прежние уровни, а стоимость бивалютной корзины снизится до 34,6 руб., считают в «Ренессансе».
-
Осторожно — российские IPO!
Стивен Дашевский, управляющий партнер «Дашевский и партнеры»
20.09.2010, 00:03
Российские IPO — способ потерять деньги? Предложенная тема звучит банально — за последние годы опубликовано большое количество аналитики, где математически доказана повышенная вероятность потери денег в результате покупки акций в ходе IPO, как в России, так и за рубежом. Однако, иногда даже самые известные и прозаичные явления принимают такие новые причудливые формы, что требуется полное переосмысление исходных знаний. Нечто подобное происходит в этом году с российским рынком IPO.
Против попыток играть в рулетку с российскими бизнесменами, продающими миноритарные пакеты в своих компаниях инвесторам, был еще Билл Браудер, управляющий ныне почти забытым, а некогда одним из крупнейших российских фондов Hermitage. Главным объяснением его стратегического отказа от участия в любых IPO была информационная ассиметрия участников процесса — хозяева бизнеса знают о нем все, а инвесторы — только то, что хозяева захотят им рассказать в проспекте эмиссии (это в случае, если инвестор доберется до чтения последнего).
Как вы думаете, у кого больше шансов проиграть в такой игре? Время крайне убедительно доказало правоту Браудера. Однако даже он вряд ли мог бы предположить, до какого уровня дойдет эта ассиметрия в наши дни, и какие убытки будет приносить инвесторам.
Мы даже не будем говорить об IPO UC Rusal, чьи акции упали на 15% с момента размещения. Люди, покупавшие простую сырьевую историю по очевидно завышенной оценке у человека, который выписал себе премию в $60 млн за успешное IPO своей собственной компании, должны сами нести ответственность за свои поступки.
Мы поговорим о двух компаниях нового типа, двух компаниях, работающих на потребительском рынке, двух историях настоящего российского предпринимательства — в общем, двух настоящих success stories российского рынка.
Поговорим о «Протеке» и «Русском море». Обе компании успешно разместились на российских площадках в конце апреля этого года, получив от инвесторов суммарно около полумиллиарда долларов. Доходность этих IPO на сегодняшний день? «Протек» — минус 45% в рублях, «Русское море» — минус 55%. Индекс РТС за этот же период — минус 8%. Иными словами, за какие- то пять месяцев инвесторы потеряли около половины вложенных средств.
Что произошло? В своих первых же отчетах инвесторам в статусе публичных компаний, «Протек» и «Русское море» вдруг обнаружили неожиданные операционные проблемы, которые снизили их прибыли чуть ли не вполовину по сравнению с прогнозами времен IPO. У «Протека» «неожиданно» упала прибыль в результате введения новых законов об обороте лекарств, а у «Русского моря» — не смейтесь — уплыл норвежский лосось, а вместе с ним и доходы инвесторов. Прямо-таки представляешь себе, как косяк рыбы медленно опускается на дно, утягивая за собой график цены акций «Русского моря», или как прибыли Протека медленно растворяются, как таблетка Coldrex в стакане воды…
На самом деле это, конечно, не смешно. Для подобных ситуаций нет оправданий. Если менеджмент действительно в конце апреля ничего не знал о ключевых трендах своего бизнеса в первом и втором квартале 2010 года, то это чудовищная некомпетентность. А если знал…
В любом случае, если раньше компании-дебютанты рынка держали в запасе хотя бы один-два квартала хороших новостей для своих инвесторов, то теперь перчатки сняты, и компании пытаются выхватить деньги с рынка любой ценой, ничуть не заботясь о своей долгосрочной репутации.
Как долго будут портфельные инвесторы в российские IPO нести свой крест «вечного лоха»? Думаю, не очень долго. Два последних российских IPO — «Русагро» и «Уралхим» — уже сорвались из-за низкого спроса инвесторов, и любое новое российское IPO ожидает тернистый путь в гору, в том числе и из-за последних «неожиданностей» в «Протеке» и «Русском море».
В общем, я тоже объявляю бойкот российским IPO. Более того, советую вам по возможности их «шортить» — с учетом поведения новейших российских публичных компаний, ваши шансы заработать деньги очень высоки
http://www.vedomosti.ru/
-
Игра без защиты
Американские инвесторы бойко расхватывают «бросовые бонды»: с начала года объем размещений побил результат всего 2009 года, ставшего рекордным
Каррик Молленкамп
Марк Гондолф
Алин ван Дейн
21.09.2010, 177 (2875)
За январь — сентябрь компании США разместили на $172 млрд облигаций, не имеющих инвестиционного рейтинга (данные Dealogic). Это больше, чем за весь 2009 год, результат которого был рекордным — $164 млрд. Расчет инвесторов основан на снижающемся уровне корпоративных дефолтов в США и ожиданиях, что, если обойдется без рецессии, их число будет сокращаться и дальше. В августе уровень дефолтов по «мусорным бондам» составил 5,1% по сравнению с 13,2% годом ранее (данные Moody's). К концу года, по прогнозу Moody's, этот показатель должен снизиться до 3%. По данным Barclays Capital, сейчас доходность займов компаний со слабыми кредитными рейтингами на 6,2 процентного пункта превышает доходность казначейских облигаций с аналогичным сроком обращения по сравнению с 20 п. п. в 2008 г.
Одна из причин падения доходности «бросовых облигаций» — недостаточное предложение. Несмотря на масштабные займы минфина США и нефинансовых компаний в последние два года, общий объем долга, находящегося в обращении в США, на $700 млрд меньше, чем в I квартале 2009 г., когда он достигал максимального уровня (данные Федеральной резервной системы США).
Из-за высокого спроса на долговые инструменты компании продают инвесторам облигации, имеющие меньшую защиту. «Инвесторы уже обожглись» на размещениях 2005-2007 гг., поскольку условия контрактов не защищали их интересы, говорит основатель исследовательской фирмы Covenant Review Адам Коуэн. «Они говорили “никогда в жизни”, а теперь на горячем долговом рынке люди снова покупают [инструменты] с недостаточными ковенантами, и они снова непременно обожгутся», — отмечает он.
Некоторые компании сокращают в условиях контракта защиту инвесторов от продажи компании, значительного увеличения долговой нагрузки и расходования денежных средств, например на вознаграждение менеджерам. По данным Covenant Review, из 58 выпусков «мусорных бондов», размещенных в 2010 г., 57% сократили ковенанты.
Читайте http://www.vedomosti.ru/
-
ФРС США сохранил ставки на прежнем уровне
ФРС констатировал замедление экономики в последние месяцы и готов предпринять дополнительные меры, если потребуется.
For immediate release
Information received since the Federal Open Market Committee met in August indicates that the pace of recovery in output and employment has slowed in recent months. Household spending is increasing gradually, but remains constrained by high unemployment, modest income growth, lower housing wealth, and tight credit. Business spending on equipment and software is rising, though less rapidly than earlier in the year, while investment in nonresidential structures continues to be weak. Employers remain reluctant to add to payrolls. Housing starts are at a depressed level. Bank lending has continued to contract, but at a reduced rate in recent months. The Committee anticipates a gradual return to higher levels of resource utilization in a context of price stability, although the pace of economic recovery is likely to be modest in the near term.
Measures of underlying inflation are currently at levels somewhat below those the Committee judges most consistent, over the longer run, with its mandate to promote maximum employment and price stability. With substantial resource slack continuing to restrain cost pressures and longer-term inflation expectations stable, inflation is likely to remain subdued for some time before rising to levels the Committee considers consistent with its mandate.
The Committee will maintain the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and continues to anticipate that economic conditions, including low rates of resource utilization, subdued inflation trends, and stable inflation expectations, are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate for an extended period. The Committee also will maintain its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings.
The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and is prepared to provide additional accommodation if needed to support the economic recovery and to return inflation, over time, to levels consistent with its mandate.
Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; James Bullard; Elizabeth A. Duke; Sandra Pianalto; Eric S. Rosengren; Daniel K. Tarullo; and Kevin M. Warsh.
Voting against the policy was Thomas M. Hoenig, who judged that the economy continues to recover at a moderate pace. Accordingly, he believed that continuing to express the expectation of exceptionally low levels of the federal funds rate for an extended period was no longer warranted and will lead to future imbalances that undermine stable long-run growth. In addition, given economic and financial conditions, Mr. Hoenig did not believe that continuing to reinvest principal payments from its securities holdings was required to support the Committee’s policy objectives.
-
API: Запасы нефти и бензина увеличились в США
22.09.2010 00:37, Вашингтон.
Запасы нефти, а также бензина и дистиллятов в США за последнюю неделю выросли на фоне практически неизменной загруженности нефтепереработки, сообщил Американский институт нефти (API).
По данным API, запасы "черного золота" увеличились на 2,231 млн баррелей. Запасы бензина подросли на 2,422 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 2,509 млн баррелей.
Загруженность нефтепереработки в США за отчетный период составила 85,4% против 85,6% на предыдущей неделе.
-
Deutsche Bank прогнозирует чистый убыток на III квартал
Франкфурт. 22 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Крупнейший из зарегистрированных на бирже германских банков - Deutsche Bank AG - прогнозирует чистый убыток по итогам третьего квартала 2010 года в связи с переоценкой инвестиций в Deutsche Postbank AG, долю в котором он намеревается увеличить.
Как пишет The Wall Street Journal, Deutsche Bank отразит в отчетности за III квартал расходы в размере 2,3 млрд евро на увеличение пакета акций Postbank с текущих 29,9%. В этом году Deutsche Bank планирует провести полную консолидацию Postbank.
Вместе с тем Deutsche Bank подтвердил прогноз годовой доналоговой прибыли на 2011 год в размере 10 млрд евро.
Ранее сообщалось, что Deutsche Bank намеревается привлечь около 10,2 млрд евро в рамках крупнейшей дополнительной эмиссии акций в Европе в этом году для финансирования инвестиций в Postbank.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Главный экономический советник Белого Дома Лоуренс Саммерс решил оставить свой пост.
Лоуренс Саммерс заявил, что до конца 2010 года он покинет свой пост и вернется на свою работу учителя в Гарвардском университете. Саммерс уходит на фоне критики экономической политики администрации США, в результате чего из первоначальной команды экономистов Барака Обамы останется лишь министр финансов Тимоти Гейтнер. Республиканцы обвиняют администрацию Обамы в неспособности справиться с проблемами на рынке труда и дефицитом бюджета. Президент Барак Обама заявил, что благодарен Саммерсу за проделанную работу. Также он добавил что, продолжит «обращаться к экономисту за советами на неофициальном уровне», пишет Reuters.
Саммерс стал уже третьим экономистом администрации Обамы, который покидает свой пост. В июне текущего года ушел в отставку начальник управления бюджетом США Питер Орзаг, а затем в начале сентября уволилась глава группы экономистов Белого Дома Кристина Ромер. Ромер в настоящее время является профессором Калифорнийского университета, а Орзаг работает в газете New York Times..
-
АПИ выступает против внесения в устав Ростелекома поправки о
дивидендах на привилегированные акции.
Мы считаем, что призыв АПИ, адресованный миноритарным акционерам
Ростелекома, голосовать против внесения поправки в устав компании,
которая позволила бы существенно увеличить доходность по
привилегированным акциям, значительно повышает риск того, что эта
поправка вновь не будет внесена, что является негативным для держателей
префов Ростелекома.
Ассоциация по защите прав инвесторов (АПИ), которая представляет интересы
миноритариев Ростелекома и МРК, рекомендует акционерам Ростелекома
голосовать против внесения в устав компании поправки о дивидендах на привилегированные акции. Ассоциация объясняет свою позицию тем, что резкий
рост дивидендных выплат по привилегированным акциям (по нашим подсчетам,
дивидендные выплаты могут вырасти с 2,1 руб. на акцию по результатам 2009 г.
до 16 руб. на акцию и более по итогам 2011 г.) снижает справедливую стоимость
обыкновенных бумаг компании и, таким образом, ущемляет интересы их
владельцев, а также интересы всех акционеров МРК, чьи бумаги будут
конвертированы в обыкновенные акции Ростелекома.
Мы полагаем, что сделанное АПИ заявление может оказать давление на
биржевые котировки привилегированных акций Ростелекома, поскольку риск того,
что ряд крупных миноритарных акционеров будут голосовать против поправки и
что кворум по данному вопросу вновь не наберется, существенно возрастает. Для
держателей привилегированных акций Ростелекома вышедшую новость мы
оцениваем негативно.
-
Безработица растет в 27 штатах СШАСтраны14:24 МСК · 22.09.2010
В некоторых штатах США уровень безработицы продолжает расти, пишет CNN.
Министерство труда США выпустило очередной доклад, в котором сообщается, что наблюдается довольно мрачная картина по числу рабочих мест в некоторых штатах Америки. В общей сложности 27 штатов сообщают о росте уровня безработицы в августе, тогда как в июле рост показателя наблюдался лишь в 14 штатах США.
Если в целом по стране уровень безработицы в августе остался на прежнем уровне 9.6%, то в Неваде, Мичигане и Калифорнии он вырос. Самый высокий уровень безработицы в Неваде – 14.4%, которая является самым плохим штатом на рынке труда уже четвертый месяц подряд. В Мичигане этот показатель составил 13.1% в августе, а в Калифорнии он вырос до 12.4% с 12.3% в июле.
Также в августе в список штатов, где растет безработица, были включены Кентукки и Джорджия. Самый низкий уровень безработицы наблюдается в Северной Дакоте (3.7%), Южной Дакоте (4.5%) и штате Небраска (4.6%).
Стоить отметить, что во вторник, 21 сентября, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) выпустила доклад об экономике США. В отчете ОЭСР прогнозирует, что уровень безработицы в США как минимум до 2013 года не снизится до докризисного уровня.
-
Информация промелькнувшая в пятницу на ленте информагенства BLOOMBERG как то оказалась в тени того новостного потока, который потоком хлынул на финансовый рынок на этой неделе.Тем более, что в пятницу неожиданные новости по Ирландии вообще не позволяли обращать внимание на что либо иное, к тому же в заголовках материала о котором идет речь, не было хлесткого заголовка наподобие того, что стоит в оглавлении этого поста.Тем не менее, новость почти сенсационная.Крупнейший хеджевый фонд мира CITADEL INVESTMENT GROUP ощущает острую нехватку ликвидности, из-за предыдущих убытков(еще в 2008 и первой половине 2009 года) и отсутствие притока свежих клиентских средств.Естественно, руководство фонда предпринимает все необходимые меры по нормализации ситуации, а обычно начинают с оптимизации издержек.Однако в данном случае, издержки решили сокращать за счет существенного урезания премии для тех немногих талантливых управляющих CITADEL которые и приносили основной доход для этой организации.Теперь можно не сомневаться, что эти управляющие окажутся очень скоро в других инвестиционных компаниях.
www.bloomberg.com/news/2010-09-17/citadel-said-to-consider-cutting-fees-as-hedge-fund-industry-seeks-clients.html
-
Приватизация «под напряжением»
Москва. 23 сентября. FINMARKET.RU — В России грядет время большой приватизации — государство рассматривает возможность выручить в течение 5 лет около $50 млрд. Вскоре должен быть окончательно утвержден список лакомых для инвесторов активов на продажу. В нем есть многое из того, что может удовлетворить самого притязательного инвестора — от крупнейших нефтяных компаний до банков. Не исключено, что государство может «пожертвовать» и частью своей доли в электроэнергетике.
Летом 2008 года прекратила свое существование крупнейшая российская монополия — РАО «ЕЭС России». В результате реорганизации энергохолдинга было создано более двух десятков компаний, которые занялись производством, передачей и сбытом электроэнергии. Государству из империи РАО ЕЭС достались, в частности, распределительные сети. Так, ОАО «Холдинг МРСК» объединяет большинство распредсетей РФ, которые разделены между 11 МРСК, подконтрольными госхолдингу. По прошествии более чем двух лет встал вопрос, по какому пути будет выстроено управление распределительными сетями. Не исключено, что одним из них станет приватизация распредсетей.
Как сообщил «Интерфаксу» источник в электроэнергетической отрасли, в сентябре на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова обсуждалась возможность приватизации распредсетевых компаний.
Продажа МРСК частным инвесторам будет возможна после 1 января 2011 года, то есть по истечении переходного периода в электроэнергетике, предусматривающего запрет на снижение доли государства в «Холдинге МРСК» ниже контрольной.
Реформа РАО «ЕЭС России» предполагала, что с 2011 года в распредсетевой комплекс придут частные инвесторы. Вместе с тем, в 2009 году глава «Холдинга МРСК» Николай Швец сообщал, что МРСК, напротив, могут перейти на единую акцию, правда, при этом отмечал, что данный процесс потребует длительных согласований с миноритарными акционерами.
Новая структура распредсетевого комплекса должна быть прописана в стратегии развития «Холдинга МРСК», которую компания планировала представить на утверждение правительства этой осенью. Помимо перехода на единую акцию и приватизации, руководство холдинга озвучивало еще два варианта. Один из них предусматривает объединение холдинга с одной из МРСК. Как поясняли в компании, этот вариант позволил бы решить проблему с недостатком средств у самого холдинга, который самостоятельную операционную деятельность не ведет. Во втором случае рассматривается привлечение сторонних компаний к управлению МРСК. «Холдинг МРСК» уже сделал шаг в этом направлении, подписав весной этого года соглашение с сетевой «дочкой» французской EDF — ERDF, в котором прописана возможность ее участия в управлении одной из распредсетевых компаний. Условия сотрудничества стороны планировали проработать в течение 2010 года. О вхождении ERDF в капитал МРСК при этом не говорилось.
Привлекательность МРСК для частных инвесторов связана, в том числе, с переходом сетевых компаний на новую систему тарифного регулирования — RAB, позволяющую обеспечить возврат инвестированных средств. Процесс перехода МРСК на RAB, согласно законодательству, должен завершиться в начале 2011 года. Средства необходимы МРСК прежде всего для обновления существующего фонда сетей, изношенность которых достигает 70%. «Холдинг МРСК» оценивает затраты на реновацию в 2,85 трлн рублей в течение 8-10 лет. Причем RAB не может полностью покрыть эти расходы — примерно 1 трлн рублей холдинг рассчитывал получить из госбюджета.
Сейчас «Холдинг МРСК» на 52,69% принадлежит государству. Компания, в свою очередь, контролирует 11 МРСК, образованных в ходе реформирования РАО «ЕЭС» и объединяющих распределительные сети в 69 регионах РФ.
Подробнее: http://news.mail.ru/economics/4480106/
-
Снижение роста в emerging markets будет сигналом к покупке акций Китая, Индии и Бразилии - эксперт
Лондон. 24 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Замедление темпов экономического роста в emerging markets станет сигналом для покупки акций компаний таких стран, как Китай, Индия и Бразилия, полагает главный инвестиционный директор компании Kleinwort Benson, управляющей активами состоятельных клиентов, Джереми Беквит, сообщило агентство Bloomberg.
(А мы уде?(
"Я направлю в эти рынки больше средств, когда станет понятно, что темпы роста замедляются, - заявил Д.Беквит. - Это вопрос ближайшего будущего".
Китай, экономика которого обошла в этом году Японию и стала второй по величине в мире, ужесточает финансовую политику, чтобы охладить экономический рост, в частности, за счет сокращения объемов банковского кредитования и введения ограничений на сделки с недвижимостью. В прошлом году китайский ВВП увеличился на 9,1%.
Индия повышала ключевую процентную ставку уже шесть раз в этом году (до 6% годовых) на фоне роста экономики в апреле-июне на 8,8%.
Бразилия увеличивала базовую ставку трижды, однако в сентябре приняла решение не менять ее в связи с сигналами замедления темпов экономического роста до устойчивого уровня.
Индекс MSCI Emerging Markets поднялся в этом месяце уже на 8% - до максимума с июля 2008 года на фоне притока средств инвестфондов в азиатские рынки.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
Жители США переселяются из частных домов в квартиры
24.09.2010 16:51
Ключевым сегментом рынка жилой недвижимости США всегда являлись частные дома на одну семью. Однако теперь, когда этот сегмент стагнирует, спрос на покупку и аренду квартир набирает обороты.
Согласно статистике исследовательской компании Marcus & Millichap, объемы сделок в сегменте квартир составили во II квартале $7,1 млрд. Это на 32% больше, чем за аналогичный период прошлого года. По данным Real Capital Analytics, объемы завершенных продаж квартир достигли в августе $2,6 млрд, что является самым высоким показателем за последние два года.
Спрос на аренду квартир также растет. В I полугодии он стал самым высоким за последнее десятилетие, говорит управляющий директор Marcus & Millichap Хессам Наджи. Наибольшим спросом пользуются объекты в новостройках с развитой инфраструктурой (к примеру, наличие фитнес-клуба или бассейна), а наиболее активными рынками являются Нью-Йорк, Вашингтон, Бостон, Чикаго, Сан-Франциско и Лос-Анджелес, пишет The Wall Street Journal.
«Конечно, это не "американская мечта"», - замечает аналитик по инвестициям Гендель Сен-Жюст, - «однако людям надо как-то приспосабливаться».
Напомним, что уровень вакантности квартир в США снизился с 8% в I квартале до 7,8% во II квартале. Хотя уровень I квартала стал самым высоким за все 30 лет ведения статистики, а темпы снижения вакантности не столь значительны, сам факт уменьшения числа пустующих квартир является позитивным признаком для рынка. Ожидается, что к концу 2011 года данный показатель опустится до отметки 5,5%.
Высокий интерес к квартирам и дефицит нового предложения «подогревает» цены на них, что, в свою очередь увеличивает инвестиционную привлекательность многоквартирных зданий. Доходность такой недвижимости довольно высока. Арендные ставки остаются стабильными, а в наиболее привлекательных объектах растут. В целом стоимость аренды квартир поднялась в апреле-июне на 0,6% относительно предыдущего трехмесячного периода.
Наблюдаются и крупные инвестиционные сделки. Так, в этом месяце компания UDR приобрела пять построенных и один строящийся жилой комплекс, которые в сумме насчитывают более 1600 квартир. Совокупный объем вложений составил $455 млн.
В целом ситуация на рынке жилья США остается крайне нестабильной. Количество объектов жилья, изъятых в августе за долги по ипотеке, стало рекордным, а уровень безработицы по-прежнему высок.
http://orsn.rambler.ru/info/analytics/54452
-
ПРЕСС-РЕЛИЗ
26.09.2010
ОАО «ЛУКОЙЛ» РЕАЛИЗУЕТ ПРАВО ИСПОЛНИТЬ ОПЦИОН НА ПРИОБРЕТЕНИЕ СВОИХ АКЦИЙ У КОНОКОФИЛЛИПС
ОАО «ЛУКОЙЛ» совместно с группой инвесторов и банком Unicredit, который выступил организатором, приобрели 42,5 млн. обыкновенных акций в форме АДР в соответствии с соглашением с компанией КонокоФиллипс.
Сделка по исполнению опциона проходит в рамках программы по повышению доходов акционеров путем выкупа акций с рынка, принятой на Совете Директоров. «Совершая эту сделку, мы целенаправленно реализуем программу повышения инвестиционной привлекательности Компании. Данная сделка позволяет поддержать котировки на стабильном уровне, т.к. совершается за счет собственных средств группы и, соответственно, не увеличивает общий долг Компании», – сказал Вице-президент ОАО «ЛУКОЙЛ» Леонид Федун.
ЛУКОЙЛ - вертикально-интегрированная нефтяная компания, занимает 3-ое место в мире по размеру доказанных запасов углеводородов и 5-ое место в мире по объему добычи товарных углеводородов среди крупнейших мировых частных нефтяных компаний. На долю Компании приходится пятая часть общероссийской добычи и общероссийской переработки нефти. ЛУКОЙЛ – это крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой более 80 млрд долларов и чистой прибылью более 7 млрд долларов.
Пресс-служба ОАО "ЛУКОЙЛ"
-
Компания «Лукойл» и группа инвесторов, возглавляемая банком UniCredit, выкупили у американской ConocoPhillips 42,5 миллиона акций «Лукойла». Об этом 26 сентября сообщает РИА Новости.
Акции были выкуплены на сумму 2,4 миллиарда долларов. «Совершая эту сделку, мы целенаправленно реализуем программу повышения инвестиционной привлекательности компании», — сообщил агентству «Интерфакс» вице-президент «Лукойла» Леонид Федун.
Ранее, 16 августа, «Лукойл» уже выкупил у ConocoPhillips 64,6 миллиона своих акций за 3,44 миллиарда долларов. После этого у американской компании осталось 98 миллиона 728 тысяч 900 акций российской корпорации. «Лукойл» получил опцион на покупку этих акций до 26 сентября.
Ценные бумаги, не выкупленные в рамках опциона, могут быть реализованы на свободном рынке до конца 2011 года. Однако у «Лукойла» останется преимущественное право выкупа этих акций.
-
Золото коснулось $1300 за унцию, что дальше?
Цены на золото в последние месяцы уверенно росли. В результате, с конца июля (менее чем за 2 месяца) она повысилась более чем на 12%, вплотную приблизилась к рекордно высокой отметке в $1300 за тройскую унцию и даже попыталась ее превысить.
Корреляция.
Заметной стала обратная пропорциональная зависимость между динамикой курса доллара и стоимостью золота. Например, за этот же период курс доллара против иены упал почти на 6%, пока не вмешался Банк Японии, валютными интервенциями резко поднявший курс американских денег почти на 3 фигуры.
Фондовый рынок в течение исследуемых неполных 2-х месяцев демонстрировал "боковую" динамику. Так, индекс S&P 500 смог подняться за этот период только на 4%.
Таким образом, в который раз подтвердился статус золота как защитного инструмента инвестирования в периоды снижения у инвесторов аппетита к риску и установления на рынке периода неопределенности.
Причины роста.
Обновление стоимостью золота рекордно высоких уровней в последние дни сопровождало несколько событий.
В частности, на рынке со ссылкой на представителей Goldman Sachs появились сообщения о возможной новой программе выкупа ФРС американских treasuries на сумму до $1 трлн. Эти ожидания подогревались информацией о том, что Федрезерв в следующем месяце купит treasuries на $27 млрд, что примерно вдвое превышает показатель сентября.
Кроме того, представители ФРС, после решения 21 сентября оставить учетную ставку на прежнем рекордно низком уровне в 0-0,25% годовых, заявили о сохранении проблем в экономике и о готовности предпринять новые шаги, направленные на поддержку национальной экономики и процесса ее восстановления. Меры по количественному смягчению могут быть все же усилены.
Впрочем, до проведения 2 ноября промежуточных выборов в конгресс США (накануне которых американские избиратели уделяют экономической тематике большое внимание) Федрезерв решил все же занять выжидательную позицию.
Таким образом, слабость крупнейшей в мире экономики налицо, ожидания по поводу выплескивания на рынок нового объема "спасительных" долларов и по поводу их дальнейшего обесценивания высоки.
Однако даже в этих условиях цены на нефть не идут вверх, более того, стоимость фрахта танкеров снижается в цене. Инвесторы уже не уверены в будущем повышении стоимости "черного золота" (стоимости ближних и дальних нефтяных фьючерсов очень близки) и концентрируются только на настоящем золоте.
Перспективы.
В то же время, этот актив остается довольно волатильным на фоне игры крупных спекулянтов. На рынке есть мнение, что слишком высокая стоимость золота невыгодна крупным финансистам-промышленикам, поскольку в моменты обострения опасений по поводу состояния экономики отмечается существенное падение стоимости производственных активов и рост цен на желтый металл. В таких условиях эти активы могут быть куплены за бесценок даже мелкими владельцами "физического золота", что вряд ли устраивает крупных игроков, поделивших рынки.
Кроме того, рост цен на золото не выгоден государствам с развитой экономикой, и в первую очередь США, ныне активно печатающим бумажные деньги, поскольку он означает уход инвесторов от кредитных обязательств правительств в "вечные ценности".
В то же время, нет прямой зависимости между ценой на золото и восстановлением мировой экономики. Котировки желтого металла, скорее всего, не станут снижаться тогда, когда наметится ее рост, а будут жить "своей жизнью".
Впрочем, пока все-таки более рационально склоняться к фундаментальным факторам при оценке перспектив динамики стоимости золота. Коррекционное снижение после 2-месячного роста цен и серии обновления рекордно высоких уровней вполне вероятно. Однако нормальная коррекция лишь заложит фундамент для дальнейшего роста, который позволит цене закрепиться выше $1300 за унцию, и, скорее всего, дойти до $1500 за унцию. После этого оптимисты предрекают возможный рост и до $2000 за унцию. Впрочем, это все равно меньше $2500 за унцию – цены, которая была достигнута в 1980г., если в ней учесть инфляционную составляющую за 30 лет.
Комментарий: (не мой ;))
Цена на золото растет 17 лет подряд в сентябре... Есть ещё один важный фактор роста золота. Золото растет из - за сезонного увеличения спроса на него со стороны покупателей золотых изделий. Традиционно во всем мире осенью увеличивается спрос на золотые украшения , так как у многих стран существуют исторические традиции проводить свадьбы осенью. Самым крупным покупателем золотых украшений является Индия с населением более 1 миллиарда человек...
-
"ЛУКОЙЛ" закроет сделку по выкупу 4,99% своих акций у Conoco 29 сентября
«Нефть России», 27.09.10, Москва, 14:49 Крупнейшая российская частная нефтяная компания ОАО "НК ЛУКОЙЛ" проведет расчеты для закрытия сделки по выкупу у американской ConocoPhillips в рамках реализации опциона 42,5 миллиона своих акций (4,99% капитала) 29 сентября, говорится в сообщении российской компании.
ЛУКОЙЛ в воскресенье сообщил, что вместе с группой инвесторов во главе с банком UniCredit приобрел 42,5 миллиона акций у ConocoPhillips. Согласно сообщению, опубликованному в понедельник, процесс приобретения акций был осуществлен между дочерней структурой ЛУКОЙЛа - LUKOIL Finance Limited и дочерней компанией ConocoPhillips - Springtime Holding Limited, одновременно LUKOIL Finance Limited продала акции UniCredit.
"Сделка будет непосредственно урегулирована Springtime с UniCredit 29 сентября 2010 года", - говорится в сообщении.
В пресс-службе ЛУКОЙЛа РИА Новости пояснили, что банк выполняет только финансовую функцию и 29 сентября проведет расчеты с ConocoPhillips, а акции поступят на баланс самого ЛУКОЙЛа.
В рамках соглашения с Conoco до 26 сентября ЛУКОЙЛ мог приобрести 98,728 миллиона своих акций, что соответствует 11,61% капитала компании. Цена выкупа за акцию составляла 56 долларов. Таким образом, сумма сделки составила порядка 2,4 миллиарда долларов.
ЛУКОЙЛ 16 августа уже выкупил у ConocoPhillips 7,6% своих акций за 3,442 миллиарда долларов (по 53,25 доллара за акцию). Таким образом, в настоящее время на руках у ConocoPhillips остается 6,62% акций российской компании, а ЛУКОЙЛ выкупил из ее почти 20-процентного пакета уже 12,59%.
В воскресенье ЛУКОЙЛ отмечал, что сделка по исполнению опциона проходит в рамках программы по повышению доходов акционеров путем выкупа акций с рынка, принятой на совете директоров ОАО "ЛУКОЙЛ". При этом вице-президент компании Леонид Федун добавил, что сделка позволяет поддержать котировки на стабильном уровне, так как совершается за счет собственных средств группы и, соответственно, не увеличивает общий долг компании.
Глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов 17 сентября заявил, что компания ведет переговоры с инвесторами, которые могут стать крупными акционерами НК в рамках реализации опциона, срок которого истекал 26 сентября. По его словам, очень многие инвесторы "изъявляют желание стать крупными акционерами ЛУКОЙЛа".
Ранее Федун говорил, позиция ConocoPhillips предусматривает продажу не более 0,5% акций в одни руки, если пакет не будет выкуплен ЛУКОЙЛом.
Согласно договоренностям, в случае, если ЛУКОЙЛ не выкупит акции во время опциона, ConocoPhillips намерена продать оставшуюся долю на открытом рынке до конца 2011 года. В соответствии с соглашением, цена продажи акций ЛУКОЙЛа на свободном рынке до 27 сентября 2010 года должна была быть не менее 55 долларов за акцию, после этого периода и до 1 января 2011 года - не менее 53,25 доллара. В договоре уточняется, что максимальный объем продажи акций ЛУКОЙЛа через биржу не должен превышать 5 миллионов бумаг ежемесячно. При этом ЛУКОЙЛ имеет преимущественное право выкупа этих бумаг.
-
"Газпром" и CNPC подписали расширенные условия поставок газа в Китай в объеме 30 млрд куб. м в год
«Нефть России», 27.09.10, Москва, 13:23 ОАО "Газпром" и китайская нефтегазовая компания CNPC сегодня в Пекине подписали расширенные основы условий поставок газа в Китай. Об этом говорится в пресс-релизе российской компании. По данным Газпрома, в документе зафиксированы ключевые коммерческие параметры предстоящих поставок российского природного газа на рынок КНР: объем и сроки начала экспорта, уровень "бери или плати", период наращивания поставок, уровень гарантированных платежей. Документ носит юридически обязывающий характер, уточняют в Газпроме.
Подписание экспортного контракта ожидается в середине 2011г. Начало поставок запланировано на конец 2015г. Согласно достигнутым договоренностям, срок действия контракта составит 30 лет, объемы поставки - 30 млрд куб. м в год.
-
Только "Башнефть" и "Сургутнефтегаз" допущены к конкурсу на Требса и Титова - МПР
«Нефть России», 27.09.10, Москва, 13:14 Межведомственная конкурсная комиссия допустила к участию в конкурсе на стратегические месторождения имени Требса и Титова только две компании из шести, подавших заявки: "Башнефть" и "Сургутнефтегаз", сообщили в понедельник РИА "Новости" в пресс-службе Минприроды России. "По результатам комиссии приняты заявки "Сургутнефтегаза" и "Башнефти", - сказал собеседник агентства.
Таким образом, к конкурсу оказались не допущены желавшие побороться за актив ТНК-BP (через "дочку" "Самотлорнефтегаз"), ЛУКОЙЛ (через "ЛУКОЙЛ-Коми"), "Газпром нефть" и индийская ONGC (через "Норд Империал").
Причины, по которым были отклонены эти четыре заявки, представитель Минприроды не назвал.
-
Рубини: повтор рецессии в США более чем вероятен .
27 сентября 2010, 22:17
Вероятность повторной рецессии в экономике США сохраняется на высоком уровне, считает известный экономист, профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, передает Bloomberg.При этом Рубини, который еще в начале 2007 года предсказал наступление глобального финансового кризиса, прогнозирует «анемичное» состояние экономики Японии.Китайская экономика может также пострадать от замедления экономического роста в США и Европе, отметил Рубини, выступая на конференции в Куала-Лумпуре.
Этот экономист прогнозирует пересмотр показателя динамики ВВП США за второй квартал в сторону снижения из-за плохих данных с рынка недвижимости.
Бюро экономического анализа Министерства торговли США в четверг обнародует третью, окончательную оценку динамики ВВП страны во втором квартале текущего года. Аналитики, опрошенные информационно-аналитическим интернет-порталом dailyFX.com, ожидают, что показатель экономического роста за апрель-июнь будет пересмотрен в сторону повышения — до 1,8% на поквартальной основе по сравнению со второй оценкой в 1,6%, передает РИА «Новости».
Предпринимаемые в развитых странах меры жесткой экономии оказывают давление на уровень доверия домохозяйств и бизнеса к данным экономикам и заставляют потребителей откладывать расходы. Развивающимся странам, возможно, придется привыкнуть полагаться на внутренний спрос на фоне низких темпов экономического роста в развитых странах, полагает Рубини.
Ситуация во втором полугодии будет хуже, чем в первом, из-за последствий трансформации государственной поддержки в меры экономии, заявил эксперт. «Наиболее вероятным сценарием является анемичное восстановление экономики, но я не исключаю возможность второй волны кризиса (в США)», — сказал Рубини.
В конце августа Рубини заявлял, что рост экономики США в третьем квартале будет значительно ниже 1%, а вероятность очередной рецессии в стране составляет 40%. При наиболее благоприятном сценарии развития рост экономики США в течение многих лет будет ниже нормального уровня и не будет напоминать по траектории букву U.
А в начале сентября экономист рассказал, что мировая экономика беззащитна перед повторной рецессией.
«У США закончились патроны», — констатировал Рубини на ежегодном форуме Амброзетти в итальянском курортном городе Черноббио. «Дальнейшие меры количественного смягчения ФРС (покупка облигаций) ничего не изменят. Доходности казначейских облигаций уже снизились до 2,5%, но кредитные спреды снова увеличиваются. Меры денежно-кредитной политики могут повысить ликвидность, но это не поможет решить проблему платежеспособности», — объяснил профессор свои слова.
По словам Рубини, темп роста экономики США во втором полугодии может упасть ниже 1%, несмотря на самую масштабную программу стимулирования в истории, включавшую снижение процентных ставок с 5% до 0, наращивание госрасходов и финансовые вливания в объеме 3 млрд долларов для поддержки финансовой системы.
полностью здесь: http://www.bloom-boom.ru/blog/hotmarcket/1998.html
-
Утащил с другого сайта:
"Прошла информация, что на Кипре арестованы счета оффшоров Керимова и Ko, и именно эти оффшоры владеют контрольными пакетами Уралкалия и Полюс-Золота."
Видимо скажется на цене акций.
-
Утащил с другого сайта:
"Прошла информация, что на Кипре арестованы счета оффшоров Керимова и Ko, и именно эти оффшоры владеют контрольными пакетами Уралкалия и Полюс-Золота."
Видимо скажется на цене акций.
Я тоже утащил с коммерсанта :)
Газета «Коммерсантъ» № 179 (4479) от 28.09.2010
Суд Кипра продлил арест активов российского миллиардера Сулеймана Керимова по иску депутата Госдумы Ашота Егиазаряна и назначил следующие слушания на 17 ноября. Об этом сообщил председатель окружного суда Никосии Михалис Кристодолу. Господин Егиазарян обвиняет господина Керимова и совладельца СМП-банка Аркадия Ротенберга в захвате его доли в реконструируемой гостинице "Москва". В качестве обеспечительных мер кипрский суд наложил арест на принадлежащие Сулейману Керимову акции "Уралкалия" (через Kaliha Finance контролирует 25%) и "Полюс Золота" (27% через Wandle Holdings). Арестованы также 51% акций владельца гостиницы "Москва" ОАО "Декмос", которые принадлежат господам Керимову, Ротенбергу и Голощапову. Ранее эту долю контролировал Ашот Егиазарян. Ущерб от действий ответчиков господин Егиазарян оценивает примерно в $2 млрд.
Bloomberg, Pravo.ru
-
Фундамент тяжелого роста. С фундаментальной точки зрения «голубые фишки» выглядят дешево.
Российский рынок все лето прибывал в «боковике», но игроки с неохотой расставались с бумагами, уповая на осеннее ралли. Еще бы: отечественные индексы изменились не сильно, а доходность вложения в акции при всех рисках уступает даже «безрисковому» депозиту в Сбербанке. Казалось бы, почему бы российскому рынку взять и не вырасти до конца года на 40–50%? Однако на поверку встает вопрос: за счет каких эмитентов будет происходить это повышение?
Индекс ММВБ состоит из акций 30 компаний. Но задача отчасти упрощается тем, что в индексе первые десять компаний имеют 78% веса. В результате для остальных требуется совершенно фантастический рост, чтобы оказать минимальное воздействие на индикатор. Десять акций чемпионов — это «Газпром», «ЛУКойл», Сбербанк, ГМК «Норильский никель», «Роснефть», «Сургутнефтегаз», «Русгидро», МТС, «НоваТЭК» и «Татнефть». Анализ этих бумаг позволяет предположить, есть ли у индексов потенциал для роста.
Стоит отметить, что перечисленные нефтяные компании (включая привилегированные акции «Сургутнефтегаза») занимают в индексе ММВБ 50%, и фактически в большинстве случаев именно этот сектор определяет динамику российских биржевых индикаторов. Доля ненефтяных компаний из первой десятки — 30%.
Так или иначе попробуем с фундаментальной точки зрения рассмотреть эти компании и определить, будет ли ралли и за счет каких эмитентов.
Недорогой напатум
Нефтяной сектор — самый тяжелый в индексе ММВБ. На первый взгляд отрасль выглядит крайне недооцененной, однако российские нефтяники требуют огромного дисконта при их оценке.
Во-первых, это связано с тем, что компании из индекса ММВБ в ближайшее время вряд ли будут поглощены кем-либо, поэтому продать акции стратегу в обозримой перспективе, скорее всего, не удастся. Миноритарию чтобы отбить свои кровные, стоит надеяться лишь на дивиденды, однако более или менее заметные выплаты у «ЛУКойла», «Татнефти» и «Сургутнефтегаза», но добыча нефти у них стагнирует, что негативно сказывается на выручке и повышает издержки. К тому же все относительно, и высокие дивидендные выплаты у российских нефтяников оказываются не такими уж большими по сравнению с международными компаниями. Рост добычи демонстрирует лишь «Роснефть», и она заметно дороже конкурентов, но дивидендные выплаты — кот наплакал.
Во-вторых, заметное давление на сектор оказывает неутомимый Минфин, который поставил крест на докризисных льготах при разработке дорогих восточносибирских месторождений. В первую очередь от этого пострадали «Роснефть» и «Сургутнефтегаз». Помимо общих проблем нестабильности налогового режима у каждой компании есть свои частные проблемы, мешающие росту капитализации.
Для «ЛУКойла» основной новостью в этом году стал выход Conoco из его капитала (американской компании принадлежало 20% акций). Российская же выкупила 7,6% своих акций. Судьба оставшегося пакета пока неясна, но из-за угрозы выброса на рынок большого количества бумаг (Conoco по соглашению с «ЛУКойлом» может продавать 0,59% акций в месяц) прогноз по бумагам неутешительный. В лучшем случае они будут находиться в том же боковом коридоре, что и последний год: любые попытки к росту будут гаситься акциями, принадлежащими Conoco.
Бумаги «Сургутнефтегаза» на текущий момент превышают уровни мая 2008 года, когда нефть на товарных биржах стоила в два раза дороже, и это несмотря на падающую не первый год добычу нефти. При этом хронические болезни сохраняются: закрытость финансовой отчетности и непрозрачная структура собственности. Бумаги компании из Сургута уже сейчас стоят дорого, и потенциал дальнейшего роста у них скорее отрицательный.
«Татнефть» на текущий момент одна из самых проблемных нефтяных компаний. Ввязавшись в строительство огромного нефтехимического комплекса в Нижнекамске, она вынуждена направлять на строительство большую часть денежного потока. Кроме того, расходы компании на разведку одни из самых низких среди ВИНК, что дает стагнацию по добыче. В итоге бумаги «Татнефти» имеют скорее склонность к снижению, нежели к росту.
Самая дорогая нефтяная компания в России — «Роснефть», но именно она и может «стрельнуть» осенью: с финансовой точки зрения у нее все отлично, растущая денежная позиция и снижающийся чистый долг. Поводом для роста акций может стать возврат налоговых льгот на Ванкорское месторождение нефти — цена вопроса для «Роснефти» около $3,5 млрд в год.
Тем не менее, даже если акции «Роснефти» достигнут годового максимума на отметке 271 руб. (рост — 35%), то индекс ММВБ повысится от этого лишь на 2% — этого явно недостаточно для ралли. Возможно, рынок вырастет за счет других эмитентов?
Разный газ
Драйвером российского фондового рынка остается «Газпром». Его бумаги имеют заметный вес в индексах, и рост их стоимости мог бы самым благоприятным образом сказаться на капитализации российского рынка. Однако акции «Газпрома», судя по их котировкам, неинтересны ни стратегическим инвесторам (в силу известных причин), ни миноритарным акционерам (ввиду низкой дивидендной доходности). Более того, даже спекулянты-краткосрочники после кризиса предпочитают играть бумагами Сбербанка, что сказалось на объемах торгов. Конечно, с точки зрения инвестиционных коэффициентов «Газпром» выглядит очень дешевым (см. таблицу), однако и этому есть свои объяснения.
Акциям «Газпрома», чтобы выровняться по показателю EV/EBITDA с национальными энергетическими гигантами, нужно вырасти на 50%. Однако последние не имеют таких проблем, как «Газпром», а именно: цены на газ снижаются, и монополии приходится идти на уступки, чтобы сохранить свою долю, в частности, европейского рынка. В России же на газовый концерн наступает правительство, планируя повышение НДПИ на газ.
Помимо внешних факторов есть и внутренние — последняя отчетность зафиксировала интересную тенденцию: доля негазовых бизнесов составила треть выручки «Газпрома». Компания распыляет свои денежные потоки на множество направлений, а основной бизнес — газовый — находится в состоянии стагнации.
Таким образом, текущие коэффициенты выглядят справедливо: слабость рынков натурального газа будет оказывать давление на финансовые показатели компании, поэтому краткосрочно акции компании для инвестирования выглядят не очень интересными. Тем не менее мы рискнем предположить, что бумаги «Газпрома» при самом оптимистичном сценарии (заметное повышение стоимости нефти) смогут вырасти до отметки 200 руб., что дает апсайд 20% от текущих цен — для индекса ММВБ это будет рост на 3%.
Более оптимистично дела обстоят у двуликого Януса: конкурента и «дочки» «Газпрома» — «НоваТЭКа». У компании и отличные финансовые результаты, и рентабельность, и хороший контроль за издержками. Добыча газа увеличивается, а в ближайшие годы может вырасти еще сильнее вследствие реализации проектов на Ямале. Кроме того, компания договорилась с «Газпромом» об экспорте газа через ГТС монополии, что может дать более $1 млрд выручки с 2011 года. Единственный минус — уже очень дорого. С учетом этого фактора прогнозируемая динамика акций в лучшем случае нейтральная.
Таким образом, сектор газодобычи в совокупности нам может дать 3% к росту индекса, поищем недооцененность в других местах.
Перспективный гамак
В сравнении с нефтяными и газовыми компаниями перспективы акций ГМК «Норильский никель» намного выше. Во-первых, в отличие от той же нефти на рынках меди, платины и палладия цены вернулись к уровню 2008 года, что крайне позитивно сказывается на результатах «Норникеля». Сейчас компания возвращается к былым показателям рентабельности, и самым серьезным катализатором для роста (или падения) является конфликт между Владимиром Потаниным и Олегом Дерипаской. «Русал» и «Интеррос» владеют по 25% акций «Норникеля», и для них главный вопрос — дивиденды и места в совете директоров. Кроме того, негатива добавила и угроза премьер-министра РФ Владимира Путина вернуть пошлины на никель, но не настолько серьезно, чтобы это стало критичным для инвестиционной привлекательности акций ГМК.
Бумаги «Норникеля» имеют заметный вес в индексе, и их взлет на 50%, до исторического максимума (7620 руб.), может дать прирост индекса ММВБ на 4,5%, и это самая лучшая инвестидея на текущий момент.
Зеленый великан
С точки зрения финансовых мультипликаторов в банковском секторе также заметна существенная недооцененность (см. таблицу). Возникает резонный вопрос: почему Сбербанк еще не «выстрелил», ведь при сравнении с китайскими или индийскими лидерами финансовой отрасли российский банк имеет потенциал роста от 10 до 50%? Ответ прост: экономика России растет заметно медленнее остальных стран BRIC, и в этих условиях отечественным банкам будет достаточно трудно наращивать свои портфели, сохраняя прежнее качество. Даже несмотря на то, что Сбербанк начал выходить из кризиса и его финансовые результаты восстанавливаются вследствие роста кредитования и стабилизации доли просроченных кредитов, маржинальность бизнеса все-таки снижается.
Таким образом, возможно, российскую банковскую отрасль стоит оценивать как нечто среднее между банками из развитых и развивающихся экономик. Если посмотреть на российские финучреждения с этой точки зрения, то их текущие цены на акции вполне справедливы.
Тем не менее Сбербанк — любимая бумага большинства российских инвестдомов, и они дают по ним существенный апсайд. Их старания в конечном итоге могут заметно «подтянуть» котировки банка. Но даже если бумаги Сбербанка вырастут на 25%, до исторического максимума 107 руб., то для индекса ММВБ это даст прирост 3,5%.
Красные яйца и бешеные турбины
Еще одна компания, столкнувшаяся с проблемой роста, — МТС. Великолепные финансовые показатели нивелируются достижением потолка роста: компании тесно в России, а международная экспансия не клеится. Да и политика мажоритария (АФК «Система») в первую очередь нацелена не на развитие МТС, а на превращение компании в «дойную корову».
Тем не менее МТС остается заметно недооцененной по финмультипликаторам, однако по уровню дивидендной доходности ей очень далеко до западных компаний (см. таблицу). По ее бумагам вполне возможен рост на 10–30%, однако в самом лучшем случае для индекса ММВБ это будет означать повышение на 1,5%.
Ну и последняя, десятая компания — «Русгидро» — является лидером среди энергетиков по весу в индексе. Однако при сравнении ее мультипликаторов с западными аналогами получается, что «Русгидро» на текущий момент уже достаточно дорогая (см. таблица), при этом, в отличие опять же от западных аналогов, она не платит дивидендов. Поэтому «Русгидро» вряд ли возглавит рост, да и заметно повлиять на индекс она не сможет.
Не разгонишься
Рассмотрев десять самых «тяжелых» в отечественных индексах компаний, на выходе получаем, что предстоящую волну роста могут возглавить: ГМК «Норильский никель» (в самом оптимистичном случае бумаги этой компании дадут 4,5% прироста индекса ММВБ), Сбербанк — 3,5%, «Роснефть» — 2%, МТС — 1,5%. Возможно, перечисленным акциям компанию составят бумаги «Газпрома», которые повысят индекс на 3%. Таким образом, в потенциальном осеннем ралли индекс ММВБ может вырасти на 11,5–14,5%, что дает конечную цель в районе 1600–1650 пунктов.
В принципе это на 70–120 пунктов выше предыдущего максимума (1530 пунктов), однако тогда потенциал роста на 2011 год будет полностью исчерпан, а это чревато: сделав шаг наверх этой осенью, рынок еще годик постоит на месте. Остается лишь уповать на нефть.
Тимур Вильданов, Евгений Огородников, 24.09.2010. Д-штрих
-
интересное мнение:
Сколько заработает Газпром на поставках газа в Китай? - Александр Назаров, ИФК "МЕТРОПОЛЬ"
"Заместитель председателя правления ОАО "Газпром" Александр Медведев заявил сегодня в интервью журналистам, что Китай может предоставить "Газпрому" значительный займ в качестве части сделки по продаже газа между "Газпромом" и Китаем.
Во время визита Президента РФ Дмитрия Медведева в Китай компания договорилась о поставке 30 миллиардов кубов газа ежегодно на протяжении 30 лет.
Напомним, что в прошлом году Китай уже предоставлял кредит 25 млрд.долларов "НК "Роснефть" (ROSN) и АК "Транснефть" (TRNFP) в обмен на поставки нефти в течение 20 лет. Соответственно возможно, что похожая схема может быть применена и в этот раз. Впрочем, не размер кредита, не сроки пока не обсуждаются.
Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что данная сделка не принесет "Газпрому" (GAZP) значительных выгод. Дело в том, что есть уже договоренность между Туркменией и Китаем о поставках газа, соответственно, ценовое ограничение в данном случае будет достаточно серьезным. Вряд ли Китай захочет платить за российский газ гораздо больше, чем за туркменский, а туркменский газ стоит как минимум в 2 раза дешевле, чем платят "Газпрому" его европейские пользователи. Таким образом, значительных заработков для "Газпрома" за поставку газа в Китай мы не ожидаем.
Кроме того, теперь, так как выбран маршрут через газопровод "Алтай", который ещё предстоит построить, становится непонятным назначение большей доли мощности газопровода "Сахалин-Хабаровск-Владивосток", который так же строился с прицелом на поставки в Китай. После того как был выбран западный маршрут, собственно вызывает вопрос, а зачем нужно было строить такой мощный газопровод. Дело в том, что потребности дальневосточного региона России в газе примерно в несколько раз меньше, чем предполагаемая мощность этого газопровода".
29.09.2010 14:01
-
28 сентября LUKOIL Finance Limited (100% дочернее предприятие ОАО "ЛУКОЙЛ") приобрело ноту, выпущенную "ЮниКредит Банком", в отношении 17,5 млн АДР (каждая АДР представляет одну обыкновенную акцию компании). Общая сумма сделки составила $980 млн. Ноты при определенных обстоятельствах могут обмениваться на АДР, отмечается в сообщении "ЛУКОЙЛа".
Ранее "ЛУКОЙЛ" совместно с группой инвесторов и банком "ЮниКредит", который выступил организатором сделки, приобрели 42,5 млн обыкновенных акций в форме АДР в соответствии с соглашением с компанией ConocoPhilips.
27 сентября американская компания сообщила о получении уведомления о намерении "ЛУКОЙЛа" реализовать опцион на выкуп 42,5 млн собственных депозитарных расписок. Цена выкупа составила $56 за акцию. Предполагается, что в результате сделки Conoco получит $2,38 млрд (без учета налогов). Средства от продажи акций будут получены ConocoPhilips 29 сентября
-
"Полиметалл" сплавляется в Лондон
// Компания хочет разместить акции за рубежом
"Полиметалл" хочет повысить ликвидность своих акций путем размещения их за рубежом. В качестве основного варианта рассматривается создание новой головной структуры в Великобритании и IPO 25% ее акций либо приобретение уже торгуемой в Лондоне компании и проведение обратного выкупа — по аналогии с планируемым объединением "Полюс Золота" и KazakhGold. В результате "Полиметалл" надеется облегчить сделки по приобретению новых активов в обмен на акции, а также привлечение средств.
Сегодня в Петербурге пройдет заседание совета директоров ОАО "Полиметалл". Как рассказал "Ъ" источник, знакомый с повесткой дня, будет обсуждаться повышение ликвидности акций компании и упрощение доступа к ним инвесторов. По словам собеседника "Ъ", рассматривается четыре основных варианта. Это проведение вторичного размещения акций (SPO) в США или Канаде, объединение с публичной компанией, сделка обратного выкупа c публичной компанией (RTO; по аналогии с планируемым объединением "Полюс Золота" и KazakhGold Ltd) или же регистрация новой головной компании в Великобритании с заведением на нее активов "Полиметалла".
Другой источник "Ъ" подтвердил эту информацию, отметив, что вряд ли сегодня будет сделан выбор одного из сценариев, хотя тема обсуждается не первый месяц, и "если сегодня совет выразит потенциальный интерес, менеджменту будет дано поручение более детально рассмотреть возможные варианты и представить на дальнейшее изучение". Собеседник "Ъ" уточнил, что наиболее реалистичными выглядят схемы RTO и регистрации новой головной компании за рубежом. Представитель "Полиметалла" подтвердил "Ъ", что заседание совета состоится сегодня, но его повестку комментировать отказался.
Собеседник "Ъ" пояснил, что "Полиметалл", по сути, сегодня проанализирует схему, которую хотела реализовать компания "Полюс Золото", когда в апреле получила одобрение комиссии по стратегическим инвестициям на выкуп активов подконтрольного KazakhGold Ltd (Джерси).
"Полюс" планировал объединиться с KazakhGold, чтобы создать компанию Polyus Gold с листингом на LSE и капитализацией $11 млрд — 30 июня было объявлено о начале сделки. Но за день до этого "Полюс" вступил в открытый конфликт с семьей Асаубаевых, обвинив бывших владельцев KazakhGold в фальсификации отчетности, завышении стоимости акций и выводе средств из компании. Общая сумма ущерба, которую "Полюс" пытается взыскать в Высоком суде Лондона, оценена в $450 млн, сделка RTO отложена.
"Полиметалл" — крупнейший в РФ производитель серебра. Выручка компании, по прогнозам аналитиков девяти банков, за шесть месяцев 2010 года могла вырасти с $220 млн до $423 млн, показатель EBITDA — с $92 млн до $192 млн. В первом полугодии 2010 года компания увеличила продажи золота на 61% — до 207 тыс. унций, серебра — на 20%, до 9,6 млн унций. Вчера "Полиметалл" стоил $6,3 млрд, с начала года подорожал в 1,7 раза.
Несмотря на отрицательный опыт коллег, собеседник "Ъ" говорит, что именно обратный выкуп акций дочерней компании кажется менеджменту "Полиметалла" наиболее предпочтительным, хотя есть и другой вариант. Он предполагает создание или приобретение в Великобритании компании, в которую войдут активы "Полиметалла", то есть его акционеры смогут обменять свои бумаги на акции новой британской компании. В результате либо "Полиметалл" получит листинг автоматически (если приобретет торгуемую компанию), либо проведет IPO примерно 25% акций.
"Британское юридическое лицо даст возможность повысить ликвидность, получить доступ к западным финансовым институтам на выгодных условиях и выгодно приобретать зарубежные активы в обмен на акции",— говорит собеседник "Ъ". Аналитики с этим согласны. За последнее время "Полиметалл" сильно развил ресурсную базу и теперь ищет выходы на другие регионы, говорит аналитик "Уралсиба" Николай Сосновский. А так как "Полиметалл" преимущественно приобретает активы за собственные акции, для международных сделок ему нужны более интересные бумаги, подтверждает аналитик. Лондонский листинг также расширяет инвестиционную базу компании: после смены прописки "Полиметалл" может войти в международные индексы, добавляет аналитик "ВТБ Капитала" Александр Пухаев.
Аналитики полагают, что "Полиметалл" без труда сможет купить небольшую компанию с листингом в Лондоне. Но интереснее было бы сразу купить хороший актив, чтобы заодно расширить ресурсную базу, полагает Николай Сосновский. Для этого требуется время, уточняет Александр Пухаев. По его словам, процедура регистрации новой компании в Великобритании также длительная. Наиболее быстрым вариантом повышения ликвидности аналитик считает SPO акций "Полиметалла".
-
GOLDMAN SACHS В СРОЧНОМ ПОРЯДКЕ ПРОДАЕТ АКЦИИ ICBC ОБЪЕМОМ $2.04 МЛРД C ДИСКОНТОМ 3-5%
подробно здесь: http://www.bloom-boom.ru/blog/breakingnews/2069.html
-
Коммерческие банки Китая прекратят выдачу кредитов покупателям третьего жилья
2010-09-29 20:05:06 | Russian.News.Cn
Пекин, 29 сентября /Синьхуа/ -- Соответствующие министерства и госкомитеты Китая на днях обнародовали меры по дальнейшему регулированию и контролю за развитием рынка недвижимости и содействию его здоровому развитию. Одной из этих мер является прекращение коммерческими банками выдачи кредитов частным лицам, желающим приобрести в собственность третье и последующее жилье
-
Доходы домохозяйств США сократились на 2% в 2009г - Бюро переписи населения
Вашингтон. 30 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Средний доход американских домохозяйств сократился в 2009 году на 3%, до $50,221 тыс. Падение доходов продолжилось уже второй год подряд на фоне рецессии, сообщается в докладе Бюро переписи населения США.
В 2009 году реальные доходы населения сократились в 34 штатах и выросли лишь в Северной Дакоте. Число американцев, находящихся за чертой бедности, увеличилось в 31 штате.
Четвертый год подряд лидером по величине доходов домохозяйств остается Мэриленд - $69,272 тыс. в 2009 году против $70,545 тыс. годом ранее.
Самый низкий уровень доходов уже пятый год демонстрирует штат Миссисипи - $36,646 в 2009 году.
Кроме того, Бюро переписи населения сообщило о сокращении средней продолжительности рабочей недели в США на 36 минут в прошлом году - с 39 часов до 38,4 часа.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
-
мнение:
Конкурс по месторождениям им. Требса и Титова может продемонстрировать противостояние разных групп сил в верховной власти страны30.09.10 16:40
Новость
ТНК-BP выражает несогласие с решением конкурсной комиссии, не допустившей дочернее предприятие компании - ОАО "Самотлорнефтегаз" - к участию в конкурсе по месторождениям им. Требса и Титова, следует из сообщения компании.
По мнению ТНК-BP, поданные компанией документы для участия в конкурсе полностью соответствовали условиям конкурса и требованиям действующего законодательства.
ТНК-BP считает, что основания, по которым компания не была допущена к участию в конкурсе, носят формальный характер и не могут являться причинами для отказа. ТНК-BP намерена оспорить решение комиссии в установленном порядке.
Заявки на участие в конкурсе по месторождениям им.Требса и им.Титова подавали шесть компаний: ОАО "НК "ЛУКОЙЛ", ТНК-ВР, ОАО "Газпром нефть", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "АНК "Башнефть" и "дочка" индийской ONGC - ООО "Норд Империал". Однако по итогам заседания конкурсной комиссии к следующему этапу борьбы за стратегические месторождения были допущены только две из них - "Сургутнефтегаз" и "АНК "Башнефть".
Комментарий
Сергей Захаров, аналитик ИФК "Алемар".
Трое из 4 претендентов на стратегические углеводородные месторождения имени Романа Требса и Анатолия Титова в Ненецком автономном округе, которых не допустили к конкурсу по данным участкам недр, могут обжаловать это решение конкурсной комиссии в суде. Глава совета директоров второй нефтяной компании страны ОАО ЛУКОЙЛ Валерий Грайфер ещё во вторник заявил, что НК собирается оспаривать "решение по всех инстанциях". Третья в отрасли ТНК-ВР также собирается оспорить решение межведомственной комиссии: "Не могу сказать, какова будет стратегия оспаривания, но мы намерены это сделать",— заявил вчера заместитель председателя правления, будущий руководитель британо-российского нефтегазового холдинга Максим Барский. Также компания разместила сообщение на своём сайте, где говорится, что она выражает несогласие с решением конкурсной комиссии, не допустившей дочернее предприятие компании — ОАО Самотлорнефтегаз— к участию в конкурсе. В ТНК-ВР полагают, что предоставленные документы "полностью соответствовали условиям конкурса и требованиям действующего законодательства", а основания для отказа "носят формальный характер и не могут являться причинами для отказа". М. Барский уточнил, что ТНК-ВР по-прежнему не рассматривает возможность разработки месторождений в рамках совместного предприятия, а "собирается восстановить свои права". Примеру ТНК-ВР может последовать и пятая нефтяная компания страны ОАО Газпром нефть. Источник в "дочке" российского газового монополиста вчера сообщил СМИ, что она рассматривает возможность оспорить в суде отклонение заявки.
В складывающейся вокруг конкурса скандальной ситуации просматриваются 2 сценария дальнейшего развития событий. С одной стороны, это может означать фактическое предопределение его победителя. Многие считают, что недра достанутся дочерней фирме российского многоотраслевого холдинга ОАО АФК Система - ОАО АНК Башнефть, к которой у конкурсной комиссии оказалось меньше всего вопросов. С другой стороны, есть версия, что неучастие в конкурсе лидера отрасли ОАО НК Роснефть объясняется не столько стратегическими взглядами компании, сколько её неспособностью вовремя подготовить заявочные документы. В такой ситуации конкурс, по многочисленным жалобам, может быть отменён, и назначен новый. Первый сценарий нам представляется более вероятным, но оспаривание недопуска компаний к конкурсу в суде вполне возможно, и исход этого дела не столь очевиден. Мы не исключаем, что он может ярко продемонстрировать противостояние разных групп сил в верховной власти страны. Для рынка, который отыграл недопуск претендентов, ситуация пока остаётся нейтральной, но напряжённой. Направление дальнейшего движения котировок компаний будет определяться судьбой конкурса и перспективой его судебного оспаривания.
-
Chairman Ben S. Bernanke
Regulatory Reform Implementation
Before the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, U.S. Senate, Washington, D.C.
September 30, 2010
Chairman Dodd, Ranking Member Shelby, and other members of the Committee, thank you for the opportunity to testify about the Federal Reserve's implementation of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010 (Dodd-Frank Act).
In the years leading up to the recent financial crisis, the global regulatory framework did not effectively keep pace with the profound changes in the financial system. The Dodd-Frank Act addresses critical gaps and weaknesses of the U.S. regulatory framework, many of which were revealed by the crisis. The Federal Reserve is committed to working with the other financial regulatory agencies to effectively implement and execute the act, while also developing complementary improvements to the financial regulatory framework.
The act gives the Federal Reserve several crucial new responsibilities. These responsibilities include being part of the new Financial Stability Oversight Council, supervision of nonbank financial firms that are designated as systemically important by the council, supervision of thrift holding companies, and the development of enhanced prudential standards for large bank holding companies and systemically important nonbank financial firms designated by the council (including capital, liquidity, stress test, and living will requirements). In addition, the Federal Reserve has or shares important rulemaking authority for implementing the so-called Volcker Rule restrictions on proprietary trading and private fund activities of banking firms, credit risk retention requirements for securitizations, and restrictions on interchange fees for debit cards, among other provisions.
All told, the act requires the Federal Reserve to complete more than 50 rulemakings and sets of formal guidelines, as well as a number of studies and reports, many within a relatively short period. We have also been assigned formal responsibilities to consult and collaborate with other agencies on a substantial number of additional rules, provisions, and studies. Overall, we have identified approximately 250 projects associated with implementing the act. To ensure that we meet our obligations in a timely manner, we are drawing on expertise and resources from across the Federal Reserve System in areas such as banking supervision, economic research, financial markets, consumer protection, payments, and legal analysis. We have created a senior staff position to coordinate our efforts and have developed project-reporting and tracking tools to facilitate management and oversight of all of our implementation responsibilities.
The Federal Reserve is committed to its long-standing practice of ensuring that all its rulemakings be conducted in a fair, open, and transparent manner. Accordingly, we are disclosing on our public website summaries of all communications with members of the public--including banks, trade associations, consumer groups, and academics--regarding matters subject to a proposed or potential future rulemaking under the act.
In addition to our own rulemakings and studies, we have been providing technical and policy advice to the Treasury Department as it works to establish the oversight council and the related Office of Financial Research. We are working with the Treasury to develop the council's organizational documents and structure. We are also assisting the council with the construction of its framework for identifying systemically important nonbank financial firms and financial market utilities, as well as with its required studies on the proprietary trading and private fund activities of banking firms and on financial-sector concentration limits.
Additionally, work is well under way to transfer the Federal Reserve's consumer protection responsibilities specified in the act to the new Bureau of Consumer Financial Protection. A transition team at the Board, headed by Governor Duke, is working closely with Treasury staff responsible for setting up the new agency. We have established the operating accounts and initial funding for the bureau, and we have provided the Treasury detailed information about our programs and staffing in the areas of rulemaking, compliance examinations, policy analysis, complaint handling, and consumer education. We are also providing advice and information about supporting infrastructure that the Bureau will need to carry out its responsibilities, such as human resource systems and information technology.
Well before the enactment of the Dodd-Frank Act, the Federal Reserve was working with other regulatory agencies here and abroad to design and implement a stronger set of prudential requirements for internationally active banking firms. The governing body for the Basel Committee on Banking Supervision reached an agreement a few weeks ago on the major elements of a new financial regulatory architecture, commonly known as Basel III. By increasing the quantity and quality of capital that banking firms must hold and by strengthening liquidity requirements, Basel III aims to constrain bank risk-taking, reduce the incidence and severity of future financial crises, and produce a more resilient financial system. The key elements of this framework are due to be finalized by the end of this year.
In concordance with the letter and the spirit of the act, the Federal Reserve is also continuing its work to strengthen its supervision of the largest, most complex financial firms and to incorporate macroprudential considerations into supervision. As the act recognizes, the Federal Reserve and other financial regulatory agencies must supervise financial institutions and critical infrastructures with an eye toward not only the safety and soundness of each individual firm, but also overall financial stability. Indeed, the crisis demonstrated that a too narrow focus on the safety and soundness of individual firms can result in a failure to detect and thwart emerging threats to financial stability that cut across many firms.
A critical feature of a successful systemic or macroprudential approach to supervision is a multidisciplinary perspective. Our experience in 2009 with the Supervisory Capital Assessment Program (popularly known as the bank stress tests) demonstrated the feasibility and benefits of employing such a perspective.1 The stress tests also showed how much the supervision of systemically important institutions can benefit from simultaneous horizontal evaluations of the practices and portfolios of a number of individual firms and from employment of robust quantitative assessment tools. Building on that experience, we have reoriented our supervision of the largest, most complex banking firms to include a quantitative surveillance mechanism and to make greater use of the broad range of skills of the Federal Reserve staff.
A final element of the Federal Reserve's efforts to implement the Dodd-Frank Act relates to the transparency of our balance sheet and liquidity programs. Well before enactment, we were providing a great deal of relevant information on our website, in statistical releases, and in regular reports to the Congress. Under a framework established by the act, the Federal Reserve will, by December 1, provide detailed information regarding individual transactions conducted across a range of credit and liquidity programs over the period from December 1, 2007, to July 20, 2010. This information will include the names of counterparties, the date and dollar value of individual transactions, the terms of repayment, and other relevant information. On an ongoing basis, subject to lags specified by the Congress to protect the efficacy of the programs, the Federal Reserve also will routinely provide information regarding the identities of counterparties, amounts financed or purchased and collateral pledged for transactions under the discount window, open market operations, and emergency lending facilities.
To conclude, the Dodd-Frank Act is an important step forward for financial regulation in the United States, and it is essential that the act be carried out expeditiously and effectively. The Federal Reserve will work closely with our fellow regulators, the Congress, and the Administration to ensure that the law is implemented in a manner that best protects the stability of our financial system and strengthens the U.S. economy.
http://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/bernanke20100930a.htm
-
От редакции: Валютная эпидемия
01.10.2010, 185 (2883)
Министр финансов Бразилии Гвидо Мантега решился публично заговорить о том, что очевидно для политиков и финансистов: мир стоит на пороге глобальной валютной войны. Правительства наперегонки ослабляют национальные валюты, чтобы повысить конкурентоспособность своих товаров. В ход идут все средства — от прямых интервенций центробанков до налогового стимулирования.
В среду в бой вступила тяжелая артиллерия: палата представителей конгресса США одобрила законопроект, позволяющий вводить компенсационные таможенные пошлины в отношении товаров из тех стран, которые манипулируют курсом национальной валюты. Имеется в виду в первую очередь Китай, по мнению американцев получающий преимущества на мировом и американском рынках за счет недооцененного юаня. Американцы убеждены, что юань нужно укрепить минимум на 20% в течение двух лет. Эксперты теперь предрекают торговую войну между китайцами и американцами. Если компенсационные пошлины и правда будут введены, китайцам есть чем ответить: автомобильный рынок этой страны по объему обогнал американский, запретительные пошлины больно ударят по американским производителям. Как и барьеры на пути американских куриных окорочков, например.
Но надо понимать, что в эту войну будут вовлечены не две страны, а гораздо больше. Свыше половины китайского экспорта — это продукция иностранных компаний, разместивших свое производство на территории Китая. А в китайском импорте существенную долю составляют сырье, материалы и комплектующие для производства экспортной продукции. Поэтому дешевый юань — это условие выгодного бизнеса для сотен американских, японских, корейских, тайваньских, российских и других иностранных компаний. И торговые барьеры больно ударят по экономике всех этих стран.
Но даже торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира кажется не столь серьезной проблемой по сравнению с тем, чего опасается бразильский министр финансов: с каждым днем все больше стран считают слабый курс своей валюты лучшим способом поднять темпы роста национальной экономики. И каковы будут глобальные последствия этой эпидемии, трудно представить. Обозреватель Financial Times Мартин Вулф констатирует: в эпоху всеобщего недостатка спроса правительства, которые выпускают резервные валюты, берут на вооружение монетарную экспансию, а остальные отвечают им валютными интервенциями. Те, кто не относится к первым и боится копировать политику вторых (валютные резервы-то могут быстро кончиться), в ужасе наблюдают стремительное укрепление национальной валюты в ущерб родным экспортерам и экономике.
Только на прошлой неделе центробанки Японии, Южной Кореи и Тайваня прибегли к массированным валютным интервенциям, чтобы не позволить своим валютам укрепиться. Китай тоже упорно продолжает сдерживать укрепление юаня, несмотря на давление со стороны США.
Правительственные источники Сингапура заявили, что будут сдерживать курс своей валюты. Интервенции проводят Малайзия, Бразилия, Колумбия и Перу. Председатель МВФ Доминик Стросс-Кан сказал Reuters, что попытки стран искусственно девальвировать валюты будут обсуждаться на заседании МВФ в Вашингтоне 8-9 октября и на саммите «двадцатки» в Южной Корее в ноябре: «В последние дни этот вопрос вызывает все больше беспокойства». Почему манипулирование валютой стало таким популярным?
После кризиса развитые экономики сильно страдают от сниженного спроса. Ни в одной из стран с самым большим подушевым доходом — США, Японии, Германии, Франции, Великобритании и Италии — ВВП не вернулся на докризисный уровень. Один из самых важных индикаторов, показывающих переизбыток предложения, — это дефляция. В США и странах еврозоны инфляция близка к 1%. Причем не важно, какой у страны торговый баланс — дефицитный (как у США) или профицитный (как у Германии и Японии). Эти страны очень рассчитывают на то, что их экономики оживит экспорт. Но это произойдет, только если развивающиеся экономики будут наращивать импорт и свой дефицит торгового баланса. Вот и аргумент для ослабления валюты.
У развивающихся экономик тоже есть свои экспортеры и свои интересы, которые заставляют их противодействовать укреплению национальных валют. К тому же у многих стран есть финансовые возможности для интервенций: совокупные международные резервы центробанков выросли на $1,32 трлн до $8,38 трлн всего лишь за период с февраля 2009 г. по май 2010 г.
Знаменитая фраза «Это наша валюта, но ваша проблема», которая принадлежит министру финансов США Джону Конелли, похоже, становится международным лозунгом.
Быстрый поиск: Мартин Вулф
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/246839/valyutnaya_epidemiya#ixzz11311ubLV
-
с форума
полностью http://www.bloom-boom.ru/blog/hotmarcket/2123.html
АМЕРИКАНСКИЙ КОММУНИЗМ ИЛИ ЗАЧЕМ ПЛАТИТЬ ЗА ЗАЛОЖЕННЫЙ ДОМ ЕСЛИ ЕГО ОТБЕРУТ ТОЛЬКО ЧЕРЕЗ 2 ГОДА .
30 сентября 2010, 16:52
Сегодня две интересные статьи были опубликованы Bloomberg. В обеих речь шла о рынке недвижимости в США. Дело в том что подскочившая безработица лишила многих дохода, под который брались кредиты и покупалась недвижимость. Казалось это уже вчерашний день и ничего нового тут нет. Но дело тут в том что как стало известно сотрудница JPMorgan Chase и не только она подписывала множество займов, даже не проверяя кредитную историю. Но в этой истории самое интересное и то что перед тем как продать недвижимость банк обязан получить подтверждение суда, а из за накопившихся невозвратов рассмотрение дел о выкупе банком недвижимости теперь занимает 25 месяце в сравнении с 17 на начало 2007 года. Многие понимая сложившуюся ситуацию перестают платить вообще зная что до момента рассмотрения дела в суде после чего банк сможет забрать недвижимость пройдет не менее 25 месяцев. Остается только предположить что ждет дальше рынок недвижимости США, и как эта проблема будет решаться. Рабочие места продолжают сокращатся, доходы не растут. Рынок продолжает плыть в некуда.
Материалы на эту тему:
news.yahoo.com/s/nm/20100930/us_nm/us_usa_housing_foreclosuresales
http://www.zerohedge.com/article/its-really-jpm-tells-cnbc-it-systematically-reviewing-foreclosures
http://www.zerohedge.com/article/are-250000-foreclosure-sales-q2-about-be-reversed
http://www.businessweek.com/magazine/content/10_41/b4198044021962.htm
http://www.businessweek.com/news/2010-09-30/distressed-homes-sell-at-26-discount-in-u-s-as-supply-swells.html
-
Ряд топ-менеджеров и бывший глава Интер РАО снизили доли в компании
Москва. 1 октября. ИНТЕРФАКС - Несколько топ-менеджеров и бывший глава ОАО "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) снизили свои доли в капитале компании.
Как сообщило "Интер РАО", свою долю снизил бывший председатель правления компании, а ныне член ее совета директоров и глава ОАО "РусГидро" (РТС: HYDR) Евгений Дод - с 0,3034% до 0,2385%.
Также долю снизили два заместителя предправления компании: руководитель блока трейдинга Вячеслав Артамонов (с 0,0879% до 0,0691%) и руководитель блока капитального строительства и инжиниринга Юрий Шаров (с 0,118% до 0,0928%). Кроме того, снизилась доля ряда членов правления "Интер РАО": руководителя блока производственной деятельности Сергея Толстогузова (с 0,067% до 0,0525%); руководителя географического дивизиона "Европа" Дангираса Микалаюнаса (с 0,077% до 0,0605%); финансового директора Дмитрия Палунина (с 0,0087% до 0,0068%).
Как пояснили "Интерфаксу" в компании, доли сократились в связи с тем, что топ-менеджеры и глава "РусГидро" продали акции для погашения кредитов, взятых для покупки акций "Интер РАО" в рамках опциона компании.
"Интер РАО" узнало об изменениях в уставном капитале 30 сентября. В этот день торги по акциям "Интер РАО" на ММВБ закрылись на отметке 5,14 коп. за бумагу. Исходя из этой цены, общая стоимость реализованных акций составляет порядка 165,75 млн руб.
Накануне акции "Интер РАО" взлетели почти на 8% на новостях о подписании президентом РФ Дмитрием Медведевым указа о передаче компании ряда госактивов в электроэнергитике. Крупнейшие из них, которые в настоящее время находятся в собственности Росимущества, - 40% акций ОАО "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) и 26,43% ОАО "Энел ОГК-5" (РТС: OGKE).
"Интер РАО" в настоящее время контролируется государством через госкорпорацию "Росатом" и ВЭБ. Компания планирует консолидировать ряд активов в отрасли через допэмиссию в пользу РФ, ФСК, "РусГидро", "Росатома" и других приобретателей, которые по согласованию с "Интер РАО" захотят передать холдингу свои энергоактивы.
Исторически основной бизнес компании - экспорт-импорт электроэнергии, где "Интер РАО" является монополистом. Кроме того, в собственности "Интер РАО" находятся генерирующие активы в России и за рубежом.
Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru
-
Покупка "Сбербанком" доли в группе "Тройка Диалог" может стать интересным шагом, способным создать дополнительную стоимость для банка01.10.10 11:41
Комментарий
Андрей Клапко, аналитик ОАО "Газпромбанк".
РБК со ссылкой на источник в Тройке Диалог сообщил, что Сбербанк в ближайшее время подпишет соглашение о покупке 32-33%-ной доли в группе компаний "Тройка Диалог" за 450-500 млн долл. Сбербанк выкупит половину доли каждого из сотрудников компании, входящих в партнерство. На втором этапе, ориентировочно в 2012 г., предполагается, что Сбербанк увеличит свой пакет до контрольного. В данный момент помимо менеджмента долю в группе компаний имеет также южноафриканский Standard Bank, который сохранит за собой свой пакет в 36,4%. Обязательным условием заключения договора является продолжение работы 20 ключевых менеджеров Тройки в течение ближайшего года - двух.
Исходя из представленных ориентиров, оценка всей компании составила 1,4-1,5х капитала, что меньше текущей оценки самого Сбербанка (2,1х капитала), но выше той оценки, по которой в капитал Тройки вошел Standard Bank (1,3х капитала). На наш взгляд, приобретение Тройки Диалог выглядит интересным шагом, который способен создать дополнительную стоимость для Сбербанка как за счет синергии Тройки и Сбербанк Капитала, так и за счет, на наш взгляд, привлекательной цены, которая не сильно отличается от кризисных оценок. Риском здесь выступает лишь возможный отток ключевых сотрудников компании (после истечения обязательного, согласно условиям договора, периода), а вместе с ним и бизнеса Тройки, однако, на наш взгляд, этот риск несущественен в данном случае.
-
На американских биржах продается по семь миллиардов акций в день
Lenta.ru: Новости: http://lenta.ru/news/2010/10/04/billions/
04.10.2010, понедельник, 21:31:35
В третьем квартале 2010 года инвесторы на американских биржах покупали и продавали приблизительно по 7,1 миллиарда акций в день. Об этом пишет газета The Wall Street Journal со ссылкой на данные New York Stock Exchange, Nasdaq Stock Market и American Stock Exchange. По сравнению со вторым кварталом объем торгов упал на 25 процентов, а в среднем в 2010 году в США продается по 8,8 миллиарда акций за 24 часа.
Столь невысоких объемов торгов в США не было с 2008 года. Трейдеры объясняют это тем, что люди предпочитают вкладываться в более надежные инструменты, например, в облигации. Кроме того, часть инвесторов теперь покупает фьючерсы, а не сами акции, или торгует на зарубежных площадках.
Примечательно, что объемы торгов с использованием роботов, которые могут продавать и покупать акции гораздо быстрее, чем обычные люди, упали больше, чем средний показатель по рынку. Сейчас высокочастотная торговля в США составляет 53 процента от общего объема. Для сравнения, в прошлом году этот показатель составлял 61 процент.
Ранее сообщалось, что сентябрь оказался для индекса S&P 500 лучшим с 1939 года. Однако данные по объемам торгов показывают, что эти показатели были достигнуты с помощью небольшого числа сделок. Это создает риск для обвала индекса.
-
SEC назвала виновных в майском обвале фондовых индексов США
Lenta.ru: Новости: http://lenta.ru/news/2010/10/04/sec/
04.10.2010, понедельник, 21:39:07
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США назвала причины рекордного падения американских фондовых индексов на торгах 6 мая. Об этом говорится в официальном пресс-релизе, опубликованном 1 октября на сайте SEC.
В отчете ведомства, занимающем свыше ста страниц, говорится, что основным толчком к обвалу биржевых показателей стала сделка по продаже акций на 4,1 миллиарда долларов. При запуске механизма продажи покупателями стали так называемые высокочастотные трейдеры, которые практически сразу же избавлялись от купленных ценных бумаг, усиливая тенденцию на снижение.
При этом, как отмечается в отчете SEC, в указанный день на фондовых рынках страны уже сложилась достаточно напряженная ситуация на фоне негативных новостей из Европы. Поэтому для обвала, пусть и краткосрочного, хватило всего одной крупной операции.
Напомним, 6 мая в течение примерно 20-30 минут фондовые индексы в США рухнули более чем на девять процентов, а по итогам сессии снизились на три процента. В частности, Dow Jones за день обвалился на 8,2 процента, или почти на тысячу пунктов, чего не происходило за все время существования индекса. Сразу после обвала сообщалось, что он мог быть вызван техническим сбоем в системе торгов или опечаткой.
-
Минэкономразвития выступает за сохранение льгот для Ванкора
Минэкономразвития, скорее всего, поддержит сохранение льготной экспортной пошлины на нефть с Ванкорского месторождения. Об этом сегодня сообщила журналистам глава ведомства Эльвира Набиуллина.
"Вопрос находится в проработке, наше отношение к этой льготе будет оцениваться исходя из финансового характера проекта. Много зависит от того, какая будет доходность на вложенный капитал - она должна быть сопоставимой с доходностью на внешнем рынке, поскольку компания ("Роснефть") - международная", - сказала она.
Нулевая пошлина на Ванкорское и еще 22 месторождения Восточной Сибири действовала до июля этого года. Затем было принято решение заменить эту схему льготным налогообложением. В настоящее время ставка экспортной пошлины на восточносибирскую нефть составляет 82,1 долл. за тонну, а общая ставка пошлины на нефть зафиксирована на отметке 273,5 долл. за тонну.
Минфин настаивает, что Ванкор, как крупнейший участок Восточной Сибири, должен заработать на общих основаниях уже со следующего года. Однако "Роснефть" попросила правительство продлить налоговые льготы для Ванкора, в частности, снизить экспортную пошлину на нефть до 100 долл. за тонну как минимум на 2 года.
Сразу же после просьбы "Роснефти", озвученной ее главой Эдуардом Худайнатовым, глава российского правительства Владимир Путин поручил Минфину и МЭР проработать этот вопрос. По неофициальным данным, срок этого поручения истек 1 октября.
06 октября 2010г.
http://top.rbc.ru/economics/06/10/2010/477552.shtml
-
Россия вернулась в 1998 годBFM.RU, 4 часа назад, 06 окт 2010, 13:55
Фото: bfm.ruЗаместитель министра экономического развития Андрей Клепач, выступая на форуме «ВТБ Капитала», удивил инвесторов мрачными прогнозами. В случае падения цен на нефть и газ рост экономики России в ближайшие три года может сократиться почти вдвое: с ожидаемых 3,9%-4,5%, о которых накануне говорил премьер-министр Владимир Путин, до 2%.
Экономисты услышали в заявлении чиновника не реальные опасения возможного обвала нефтяных котировок, а констатацию того, что структура экономики не готова к бурному росту. Это сигнал участникам рынка не рассчитывать на оптимистичный сценарий развития, сетуют аналитики.
В ближайшие три года экономический рост России может сократиться вдвое, предупредил Андрей Клепач: «Если ухудшится ситуация с ценами на газ и на нефть, то темпы роста ВВП могут опуститься до 2% в 2011–2013 годах».
Продолжение выступления Андрея Клепача оказалось еще более резким. «Сейчас зависимость от мировой конъюнктуры, цены на нефть, от притока капитала возросла, чего не было еще в 1998 году. И в этом плане уязвимость экономики к этим колебаниям даже возросла», — опасается замминистра.
Накануне министр финансов Алексей Кудрин, также выступая на форуме «ВТБ Капитала», заявил, что «текущий год будет менее успешным, чем первоначально ожидалось, но ситуация в экономике держится в пределах умеренного фактора роста». Несмотря на то, что главу Минфина часто называют «главным пессимистом» в правительстве, темпы роста ВВП, по его словам, в ближайшие три года составят 4%.
В прогнозе социально-экономического развития, который взят за основу нового бюджета, рост экономики в 2011–2013 году прогнозируется на уровне 3,9%-4,5%. По словам Андрея Клепача, в ближайший финансовый трехлетний цикл стране придется полагаться на внутренние источники роста. «Так как роста на энергоносители не будет в ближайшие 3–4 года, то внешних стимулов для роста мы не получим, — подчеркнул он. — То же самое с точки зрения притока капитала — мощные подпитки ожидать не придется».
Экономисты подозревают, что пессимистичный прогноз Клепача связан не с реальными опасениями падения цен на энергоресурсы. «Такое заявления — сигнал рынку, чтобы участники не рассчитывали на оптимистичный сценарий развития», — полагает главный экономист «Альфа банка» Наталья Орлова. Она отмечает, что в экономике по-прежнему много институциональных ограничений: недостаток инвестиций, слабый рост потребления, и, как результат — низкие темпы роста ВВП.
«Внутренних источников для роста тоже пока нет: федеральный бюджет слишком социально ориентирован, частный сектор также не очень активно инвестирует, поскольку непонятно, как будет обстоять дела с налоговой нагрузкой, — рассуждает она. — Все это причины слабого внутреннего роста экономики, что впоследствии даст серьезное сжатие». По прогнозам Натальи Орловой, темпы роста ВВП в ближайшие годы не превысят 3%.
Исполнительный директор Центра развития Наталья Акиндинова также уверена, что заявление Андрея Клепача стало сигналом: не надо рассчитывать на скорое возвращение докризисной ситуации в экономике. «В мировой экономике не все риски преодолены, ожидается сценарий стагнации, — говорит она. — Клепач, по существу, признал, что в нашей экономике нет источников роста, которые могут автономно поддерживать ее в условиях не самой благоприятной конъюнктуры. Сейчас институциональная среда и структура экономики не готовы к бурному росту».
Новость на сайте «BFM.RU»
-
Раньше срока
ConocoPhillips, похоже, решила перевыполнить план по продаже акций «Лукойла». Только за две последние недели, по данным самого «Лукойла», американский акционер сократил долю почти на 2%
Александр Тутушкин
Ведомости
07.10.2010, 189 (2887)
Думаю, что в ближайшее время [ConocoPhillips] со всеми акциями расстанется. У нее уже около 4% всего осталось«, — заявил вчера вице-президент и совладелец «Лукойла»Леонид Федун. Хотя еще 27 сентября, по данным самой ConocoPhillips, ее пакет в «Лукойле» составлял 6,15%. Выходит, меньше чем за две недели американская компания продала почти 2%. А это порядка $1 млрд по вчерашним котировкам.
Как и кому Conoco продала бумаги, Федун не уточнил, отметив лишь, что американская компания «каждый день продает по 1 млн акций» (0,12%). Хотя в июле «Лукойл» и Conoco договорились, что та не будет продавать на рынке больше 0,59% в месяц, чтобы не обвалить котировки российского холдинга. Кроме того, перед каждой продажей Conoco должна предлагать «Лукойлу» купить акции и продавать их на рынке, только если он откажется выкупить бумаги по цене, предложенной другими инвесторами.
Были ли такие предложения от Conoco, представитель «Лукойла» сказать затруднился. Не стал он комментировать и июльское соглашение, отметив лишь, что распродажа Conoco «Лукойл» не беспокоит: «Наши акции продолжают оставаться самыми ликвидными среди российских бумаг, а котировки в последнее время только растут» (см. график).
Телефон пресс-службы ConocoPhillips вчера не отвечал, на запрос «Ведомостей» представитель компании не ответил.
....
Будет ли «Лукойл» и дальше покупать собственные бумаги, топ-менеджер также не сказал, отметив лишь: «Это сложная схема. Пока середина процесса, он еще не закончен».
А вот один из вариантов применения бумаг, похоже, найден. Уже в 2011 г. «Лукойл» намерен выйти на биржу Гонконга или Сингапура, сообщил Федун. Речь о возможном обращении уже имеющихся акций, добавил он, «Лукойл» проводит отбор банков-консультантов. А объем размещения будет зависеть от интереса со стороны потенциальных инвесторов.
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/247214/ranshe_sroka#ixzz11c4TlPbM
-
Ведомости
07.10.2010, 189 (2887)
Роснедра подготовили проект распоряжения правительства, по которому «Роснефть» может получить лицензии на три участка в Охотском море — Магадан-1, Магадан-2 и Магадан-3. Документ уже проходит согласование в профильных ведомствах. И вопрос с Примагаданским шельфом может решиться до конца года. Все это сообщила вчера пресс-служба администрации Магаданской области
Читать подробнее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/247218/doroga_v_magadan#ixzz11eXLUOck
-
Сорос: валютная система может рухнуть
Татьяна Сейранян
Ведомости
08.10.2010, 13:04
Сознаем мы это или нет, Китай стал настоящим мировым лидером. И если страна не сможет в полной мере вынести бремя ответственности лидера, вся глобальная система взаимодействия курсов валют может рухнуть, пишет сегодня известный миллиардер Джордж Сорос в своей колонке в Financial Times. При этом шансы положительного исхода невелики, считает инвестор.
Первым о начале валютной войны всего несколько недель назад заговорил министр финансов Бразилии Гуидо Мантега. И то, что тогда могло показаться лишь фразой, сегодня все больше похоже на точное описание реальности.
«Преобладающая система обменных курсов сейчас кривая», — пишет Сорос. Китай, по существу, привязал свою валюту к доллару, в то же время большинство остальных валют колеблется более или менее свободно. В итоге у Китая есть система, в которой капитальный счет строго управляется. Это делает китайскую валюту перманентно недооцененной и позволяет Китаю поддерживать постоянный профицит торгового баланса, говорится в колонке экономиста. «Сегодня не будет преувеличением заявление, что с момента начала финансового кризиса Китай сидит на месте водителя автомобиля мировой экономики», — пишет Сорос.
Далеко ходить за доказательствами не приходится. Когда евро начало трясти на мировых валютных рынках, Китай занял позицию наблюдателя. Отсутствие этой крупной экономики в очереди покупателей способствовало снижению курса европейской валюты. Когда евро опустился до отметки $1,20, Китай начал покупать. Так страна сохранила валюту Европейского союза.
Теперь же настает момент, когда стране действительно пора решаться на укрепление юаня. Однако для этого нужно не только желание самого Китая и США, но и всей мировой валютной системы. Надо отметить, что Китай только выиграет: люди в стране будут удовлетворены укрепившимся курсом валюты, экономический рост немного замедлится, пострадают лишь экспортеры, пишет Сорос. Укрепление не должно быть очень сильным, вполне будет достаточно и 10% от сегодняшнего уровня. Проблема в одном: Китай только сам может инициировать процесс укрепления своей валюты.
Аналитики инвестбанка Goldman Sachs убеждены: подобного решения со стороны Китая в ближайшие 12 месяцев ждать не стоит. «По отношению к корзине основных валют китайский юань укрепится на 2%», — пишут аналитики в сегодняшнем прогнозе на следующий год. Доллар, по их мнению, продолжит снижаться: по отношению к корзине валют он потеряет по меньшей мере 4,7%, а к евро — опустится на 13%.
-
Аганбегян устроил революцию
ММВБ модернизируется в ожидании иностранных эмитентов
08.10.10 | 23:18
Не прошло и полугода как Рубена Аганбегяна назначили руководить ММВБ, как он устроил революцию. А что делать? Родина сказала: нужен мировой финансовый центр, финансисты сказали «есть!». Что отрадно – в этот раз без гигантских бюджетных расходов. В пятницу биржа представила новые правила листинга, которые предлагает внедрить уже через год, после обсуждения с регулятором и участниками рынка. Предложения весьма радикальны.
Первым делом с биржи исчезнет детище Чубайса – столь активно пропагандируемый при предшественнике Аганбегяна Константине Корищенко сектор «И», а бумаги компаний, которые сейчас размещаются здесь, попадут в общий список с подозрительными и проблемными эмитентами, решение о допуске к торгам которых будет приниматься специальным комитетом по лизингу, который оценит уровень риска. Делается это, чтобы избежать появления МММ – небольшие компании выходят на биржу с разными целями: кто-то действительно делает бизнес и ищет деньги для развития, а кто-то строит различные схемы, лишь бы срубить бабла и скрыться. Впрочем, сектор «И» будет ликвидирован не специально, а в процессе модернизации списков.
Сейчас на ММВБ пять списков (А1, А2, Б, В и И) и обширный внесписочный сектор – такая внебиржевая торговля, пристроившаяся к бирже. На этой «небирже в бирже», к слову сказать, торгуется 63% всех ценных бумаг. Более того, здесь же торгуются «Газпром» и «Сургутнефтегаз» – «голубые фишки», которым не хватает чуть-чуть для включения в списки. «Газпрому», например, не хватает одного независимого директора. Чтобы эти компании попали туда, где им место – в список А – биржа меняет требования к компаниям и вводит скоринговую оценку эмитента. Она позволит достойной компании, у которой не хватает одного независимого директора, компенсировать этот недостаток за счет других достоинств, например, капитализации. Оценивать будут по капитализации, безубыточности, уровню рейтинга, объемам торгов, отсутствию дефолтов и прочим критериям, выставляя оценки.
В соответствии с полученной оценкой эмитенты после реформы будут попадать в один из трех оставшихся списков: А, Б и В. Бумаги, попавшие в сектор А и Б, будут доступны всем инвесторам, а в сектор В – всем, кроме «институционалов» (пенсионных фондов, ПИФов, управляющих компаний). И никакого внесписочного сектора: иностранцы, которых мы так мечтаем заманить на российские площадки, не понимают, как такое чудо может быть. Впрочем, чтобы его ликвидировать, придется менять законодательство: во внесписочном секторе торгуются бумаги компаний, не заключивших договор с биржей о листинге. ММВБ предлагает отменить заключение договора вообще, но с этим не очень соглашается ФСФР: договор с биржей все же дисциплинирует эмитентов в деле раскрытия информации, – сомневается глава ФСФР Владимир Миловидов.
Впрочем, у Миловидова есть и своя маленькая революция в запасе, и касается она делистинга, который сегодня происходит просто по факту. ММВБ предлагает ввести трехмесячный «санитарный» период: от момента объявления до даты совершения – с тем, чтобы инвесторы могли решить, хотят ли они избавиться от бумаг или остаться с неторгуемыми. Регулятор гораздо более радикален: он предлагает обязательный выкуп, по аналогии с офертой – компания, решившая провести делистинг, должна будет направить держателям акций обязательное предложение о выкупе. Миловидов специально оговаривается, что решение еще не принято, идею предстоит обсудить с инвесторами и эмитентами. Легко предсказать, что инвесторы будут за, а эмитенты – против.
Впрочем, это они еще обсудят. Но очевидно, что с назначением Аганбегяна отцы российского финансового центра не ошиблись: как бывший инвестбанкир он видит слабые места, а как сильный топ-менеджер решительно ликвидирует их. Жаль только, что увеличить ликвидность российских фондовых площадок не в его власти – а это ведь главная причина отсутствия здесь иностранных эмитентов. Капитализация всего российского рынка – около $750 млрд. Всего в два с небольшим раза больше капитализации Exxon Mobile (около $300 млрд). Были бы деньги, а эмитенты справятся с любыми, даже самыми запутанными правилами листинга. Да даже поймут, что такое «небиржа в бирже».
Елена Тофанюк
-
Россия вошла в тройку стран с наилучшими перспективами экономического роста - доклад ОЭСР
ЛОНДОН, 11 октября. /ПРАЙМ-ТАСС/. Лучшие перспективы для экономического роста сложились сейчас в России, Германии и Японии. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом говорится в опубликованном сегодня докладе Организации по экономическому сотрудничеству и развитию /ОЭСР/.
Согласно докладу, экономики Китая, Бразилии, Великобритании, Италии, Франции и Канады оказались в ситуации смены тенденций и замедления роста. При этом США достигли в нынешней фазе пиковых показателей экономического роста и, видимо, в ближайшее время они сократятся.
В докладе организации, объединяющей 33 ведущих индустриальных государства Запада, отмечается, что в экономиках стран-членов ОЭСР проявились признаки замедления роста. "В августе 2010 года композитный индекс экономического роста зоны ОЭСР сократился на 0,1 проц. Таким образом, уже четвертый месяц подряд страны организации демонстрируют негативный или незначительный рост", - отмечается в документе. При этом в зоне евро ЕС произошел застой и экономический рост оставался в августе на неизменном уровне третий месяц подряд.
-
QE2 может иметь трагические последствия для мировой экономики,
- Николай Кащеев, Сбербанк
"По причине праздничных дней в некоторых мировых финансовых центрах, а также из-за стремительного отыгрыша прежних торговых идей, а, точнее, одной идеи – QE2, пауза на рынках продолжилась и в понедельник, что закономерно вызвало пока еще микроскопическую коррекцию. Мы писали о том, как опять верно сработал "гуманитарный" индикатор: стоит крупнейшим инвестиционным институтам начать массово пропагандировать /раскручивать/ некую торговую идею в открытых ресерчах – жди окончания движения. На этот раз идея была настолько очевидной, что ее массовая дальнейшая раскрутка была более чем красноречивой.
В итоге иена отошла от рекордной высоты 81,4 за доллар, хотя и совсем недалеко – на 81,8, евро – до 1,384 долл. с 1,40, причем пара EUR/USD, в отличие от иены успела нарисовать целую фигуру разворота возле сопротивления на 1,40. S&P500 уперся в сопротивление 1,160 /точнее, 1165/, так и не дотянув пока до позднеапрельского пика. В этих условиях поднялись опасения о том, что ФРС может-таки пойти на попятную и проявить нерешимость в деле введения в действие QE2, тогда как позиции открыты в сторону новых мер смягчения массированные и по многим видам активов.
Трезвые наблюдатели говорят о том, что QE2 может иметь трагические нежелательные последствия: не оказав решающего влияния на экономику, находящуюся в процессе ликвидации избыточного кредита, QE2 может в теории разрушить систему свободно плавающих валют. QE практически неизбежно вызывает падение доллара, оно на деле эквивалентно ослаблению американской валюты, и ответ на это экспортирующих стран, пытающихся сохранить статус-кво, может стать еще более решительным.
Национальные валюты будут массово привязываться к доллару с помощью интервенций центробанков.
По всему миру, и в РФ тоже, в таких условиях будет наблюдаться обвальное падение ставок денежного рынка, рост стоимости сырья и взрывы аппетитов к риску со стороны краткосрочных спекулянтов. История с пузырями может быстро повториться, тогда как исправление глобальных дисбалансов, вроде глубокого дефицита счета текущих операций США, будет отложена. Возможна – в ответ на такое развитие событий – эскалация мер прямого протекционизма, разлад мировой торговли и т.п.
Повторение событий второй половины Великой депрессии становится пугающе реальной перспективой. Проблема фундаментальна: дисбаланс между Азией, экспортирующими сырьевыми странами с одной стороны и мировыми потребителями – с другой, выгоден первым и совершенно невыгоден вторым. "Экспортирующий мир", кажется, готов сопротивляться, не очень стремясь при этом заглядывать на шаг вперед, где, в случае ухудшения ситуации в странах потребления, их ждет быстрое ответное заражение их собственных экономик от страдающих тяжелыми заболеваниями стран "золотого миллиарда". Точно так оно было в 2008 году, так же будет и в будущем", - Николай Кащеев, Сбербанк
12.10.2010 11:47
-
Государство передало "Роснефти" пять участков на шельфах Баренцевого, Карского и Черного морей
Премьер-министр РФ Владимир Пути подписал распоряжение о передаче ОАО "НК "Роснефть" Южно-Русского участка на шельфе Баренцевого моря, а также участков "Восточно-Приновоземельский-1", "Восточно-Приновоземельский-2", "Восточно-Приновоземельский-3" на шельфе Карского моря. Также "Роснефти" передан Южно-Черноморский участок на шельфе Черного моря, передает РБК.
В соответствии с распоряжением, ОАО "Газпром" получило право пользования участком Харасавэй-море на шельфе Карского моря.
-
Проверка ипотечного рынка США «медвежит» банкиРынки
07:39 МСК · 15.10.2010
Все 50 американских штатов заявили о начале проверок на рынке ипотечного кредитования. На этом фоне прошли резкие продажи акций банков накануне в четверг. Эксперты опасаются замедления продаж домов, на которые были наложены банковские взыскания. Если в ходе проверок будут найдены нарушения, дома находящиеся на балансе не будут проданы. Существенная часть активов банков будет заморожена, что может пошатнуть хрупкое восстановление американского рынка недвижимости.
Государственные прокуроры ищут в банках нераскрытую должным образом информацию или неправильно оформленные документы с целью выселения задолжавших заемщиков, как это было во время кризиса рынка заложенной недвижимости.
-
"РУСАЛ" намерен проверить законность перевода 7-процентного пакета акций ГМК "Норильский никель" в АДР
15.10.2010 13:34
ООО "ОК РусАл Управление инвестициями" направило письма в адрес Генеральной прокуратуры РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), а также Федеральной антимонопольной службы (ФАС) с просьбой проверить законность перевода 7,2341% акций ОАО "ГМК "Норильский никель" в АДР. Речь идет о бумагах, которые ранее принадлежали Corbiere Holdings Ltd. и Raleigh Investments Inc., структурам ГМК.
"РУСАЛ", как свидетельствуют письма, имеющиеся в распоряжении редакции Finam.ru, просит также установить новых собственников данного пакета акций: компания подозревает, что бумаги отчуждены в пользу третьих лиц, не аффилированных с ГМК, возможно, иностранных юридических лиц.
-
Динамика продаж мобильного контента на российском рынке
Данный индекс характеризует динамику продаж мобильного контента на российском рынке и позволяет увидеть влияние сезонных и экономических факторов на потребительский спрос.
«Пульс рынка» отражает совокупный объем продаж мобильного контента, осуществленных через печатные СМИ. За основу для анализа берется несколько СМИ с фиксированным тиражом и постоянным объемом рекламы.
Цифры, представленные на графике, являются условными показателями, основанными на объемах продаж. Из расчета исключены сезонные распродажи, т.к. они искажают реальную рыночную ситуацию.
Индекс рассчитывается ежемесячно: первого числа за предыдущий месяц. Расчет ведется с июля 2008 г.
-
Сто самых убыточных компаний по итогам 2009 года.
http://slon.ru/articles/472172/?list&by=PROPERTY_CP_2009&sort=DESC#ff
-
Ура, дождались :)
РТС запускает первый в России опцион на нефть
Reuters
РТС запускает с 18 октября торги первыми в России опционными контрактами на нефть сорта Brent, предоставляя возможность участником спотового рынка обезопасить себя от изменения цен на сырье, а финансовым игрокам — расширить круг инструментов.
На срочном рынке РТС, FORTS, сейчас обращаются два вида фьючерсных контрактов: на нефть Brent, эталон на европейском рынке нефти, и на российскую нефть сорта Urals. Биржа решила сначала опробовать торговлю опционами на более ликвидные фьючерсы. Новые опционные контракты будут исполняться, как и базисный актив — фьючерсы на нефть Brent, каждый месяц.
-
ВТБ обманывает с отчетностью
банк манипулирует на рынке ценных бумаг
В распоряжении «Ведомостей» оказался представленный наблюдательному совету отчет контролера профдеятельности ВТБ на рынке ценных бумаг за IV квартал 2009 г. В документе указано, что выборочные проверки выявили семь видов нарушений, а также клиентские сделки с признаками манипулирования на рынке ценных бумаг.
Например, банк по поручению клиента «Дистрибьюторская компания Мираторг» регулярно заключал сделки купли-продажи облигаций эмитента «Мираторг-финанс». Анализ показал, что встречные сделки с этими бумагами подпадают «под признаки манипулирования ценами с целью искусственного поддержания котировок ценных бумаг на вторичном рынке», указывает контролер, но ему сотрудники банка о подозрительных сделках не сообщали — в нарушение требований. Контролер рекомендовал инвестиционному блоку и президенту «ВТБ капитала» рассмотреть вопрос о применении дисциплинарного взыскания к работникам инвестблока, а также их руководителям.
Как следует из проспекта эмиссии ВТБ, управление внутреннего контроля банка — самостоятельное подразделение и его руководитель подотчетен наблюдательному совету банка. Совет же рассматривает и ежеквартальные отчеты контролера.
«Случай, когда контролер выявляет манипулирование, достаточно редкий», — отмечает председатель правления МДМ-банка и бывший руководитель ФСФР Олег Вьюгин. По его словам, внутренний контролер банка обычно обнаруживает нарушения раньше, чем ФСФР, и, как правило, банк их исправляет. «Но такие факты, как манипулирование, уже нельзя исправить», — добавляет Вьюгин. Сейчас в Уголовном кодексе за манипулирование рынком предусмотрено наказание в виде штрафа в размере 300 000-1 млн руб. или до семи лет лишения свободы.
При проведении мониторинга операций ВТБ на финансовых рынках контролер отметил неоднократные нарушения сроков и правильности отражения сделок и поручений клиентов в регистрах внутреннего учета; порядка ведения бухучета в части определения текущей справедливой стоимости ценных бумаг; установленных лимитов на проведение операций с ценными бумагами и управления ценовым риском. Основными причинами этих нарушений стали невнимательность работников, невыполнение ими требований нормативных актов, недоработки и ограниченные возможности используемого в ВТБ программного обеспечения, говорится в отчете контролера.
При проверке автоматизации операций с ценными бумагами «выявлен ряд значительных нарушений порядка эксплуатации программного обеспечения», используемого в процессе осуществления операций на рынке ценных бумаг. Например, выявлены расхождения в данных о стоимости вложений в ценные бумаги в учетных системах фронт-офиса и бэк-офиса, что приводит к невозможности корректного осуществления контроля использования лимитов на вложения в ценные бумаги и лимитов максимальных потерь, констатирует контролер.
При поверке брокерской деятельности ВТБ тоже обнаружились нарушения. Например, 25 декабря прошлого года в отсутствие соответствующих полномочий и поручений клиента — госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) — ВТБ ошибочно приобрел на ММВБ 31 000 облигаций ОФЗ по цене 96,10% от номинала.
Вместо собственного счета банк указал счет АСВ, а причиной этой ошибки дилера стало несоблюдение обособления подразделений банка, считает контролер. Впрочем, ВТБ исправил ошибку и договорился с АСВ об обратной операции по цене 96,25% от номинала. «ВТБ — давний уважаемый партнер АСВ. Это была его единственная ошибка за все время нашего сотрудничества, которая была незамедлительно исправлена, — сообщил вчера “Ведомостям” сотрудник центра общественных связей АСВ. — В агентстве к произошедшему отнеслись с пониманием, так как от технических ошибок не застрахован никто».
Даже в размещении сотрудников в офисе контролер обнаружил недостатки. ВТБ «не соблюдает принципы функционального обособления подразделений банка»: например, в одном помещении на ул. Лесной, 6, были размещены дилеры, совершающие сделки на собственную позицию, и дилеры, заключающие сделки по поручениям клиентов. Более 80 человек работает по совместительству и в инвестблоке ВТБ, и в «ВТБ капитале». Это, говорится в отчете, порождает операционные риски, связанные с конфликтом интересов и неправомерным использованием служебной информации. Впрочем, в нынешнем году ВТБ начал постепенно переводить своих сотрудников в башню «Запад» комплекса «Федерация». Тем не менее в ходе переезда «предполагается размещение дилеров/трейдеров инвестблока банка ВТБ и “ВТБ капитала” в одном дилинговом зале, что сохранит отмеченные нарушения и риски», сетует контролер. Во-вторых, в банке нет ограничений использования мобильных средств связи в дилинговых залах и трейдинговых десках, хотя «в мировой практике предусмотрен запрет».
По словам Вьюгина, в серьезных организациях, как правило, соблюдается запрет на использование работниками мобильной связи в дилинговых залах и трейдинговых десках. «Переговоры дилеров друг с другом, с клиентами и партнерами записываются на случай, чтобы можно было провести расследование», — поясняет Вьюгин.
«В Сбербанке предусмотрены все эти ограничения и они достаточно жестко регламентируются», — отмечает вице-президент Сбербанка Андрей Голиков. «Сделки на собственную позицию у нас ведет отдельный трейдер, все остальные клиентские сделки совершают другие маркетмейкеры», — рассказывает председатель совета директоров «Тройки диалог» Рубен Варданян.
По результатам проведенных проверок контролер направил многочисленные рекомендации различным подразделениям банка (инвестблоку и лично президенту «ВТБ капитала» Юрию Соловьеву, департаменту по обеспечению безопасности, казначейству, департаменту информтехнологий) по проведению мероприятий, устраняющих нарушения и их повторение. В ВТБ и «ВТБ капитале» вчера не смогли оперативно дать информацию о выполнении рекомендаций контролера. Но сотрудник пресс-службы ВТБ сказал «Ведомостям», что руководители банка серьезно относятся к работе внутреннего контроля и всегда принимают необходимые меры по устранению выявленных нарушений и недостатков. Действительно, в отчете контролера за IV квартал 2009 г. уже не упоминаются нарушения, выявленные в начале прошлого года, хотя контролер и указывает в документе, что его предыдущие рекомендации «не выполнены в установленные сроки и в полном объеме». «В мире в целом и в России в частности мелкие и разовые нарушения происходят нередко, потому что система и люди не идеальны», — отмечает управляющий партнер УК «Третий Рим» Андрей Мовчан. По его мнению, важно, чтобы нарушения своевременно выявлялись в результате сверки и чтобы клиенты не пострадали в результате этих нарушений.
Руководитель ФСФР Владимир Миловидов вчера отказался комментировать перечисленные в отчете внутреннего контроля ВТБ нарушения, ссылаясь на то, что он не видел данные документы. Но в случае получения запроса ФСФР будет изучать эти материалы, отметил Миловидов.
-
Emerging markets проиграли валютную войну еще до ее начала - Societe Generale
Париж. 19 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Страны с развивающейся экономикой (emerging markets) уже проиграли мировую валютную войну, и усилия Бразилии и других государств из этой группы предотвратить укрепление курсов своих нацвалют принесут крайне ограниченные результаты, считают аналитики второго по величине банка Франции Societe Generale SA.
"Они проиграли войну еще до ее начала. Деньги нужно куда-то вкладывать, а доходность сейчас сосредоточена на развивающихся рынках. Этот процесс нельзя остановить, если одновременно не положить конец масштабному ослаблению доллара", - заявила аналитик emerging markets в лондонском офисе Societe Generale Гаэль Бланшар.
Близкие к нулевому уровню процентные ставки в развитых странах способствовали росту популярности операций carry trade: инвесторы брали кредиты в странах с низкой процентной ставкой и приобретали активы с более высокой доходностью, за счет этого спреда они фиксировали прибыль. Доллар США и японская иена - самые популярные средства финансирования операций carry trade, поскольку ставки ЦБ Японии и США являются самыми низкими среди развитых стран мира (диапазон от нуля до 0,1% годовых в Японии и 0-0,25% в США).
При этом развивающиеся страны не могут позволить себе занижать процентные ставки и удерживать их на низком уровне в течение длительного периода, поскольку это может привести к формированию "мыльных пузырей" на рынках.
"Простого решения для emerging markets не существует, решение следует искать в укреплении доллара и экономики США", - считает Г.Бланшар.
Бразильский реал подорожал в паре с долларом на 38% с начала 2009 года, южноафриканский рэнд - на 36%, что негативно сказалось на экспорте обеих стран.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Китай повысил базовые процентные ставки впервые с декабря 2007г Пекин. 19 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Народный банк Китая (НБК, ЦБ страны) во вторник повысил базовые процентные ставки по кредитам и депозитам впервые с декабря 2007 года.
Повышение составило 25 базисных пунктов, изменения вступят в силу с 20 октября, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на сообщение НБК.
Ставка по кредитам ЦБ сроком на 1 год была увеличена с 5,31% до 5,56%, по депозитам - с 2,25% до 2,5%.
С сентября по декабрь 2008 года ЦБ КНР несколько раз снижал базовые процентные ставки для поддержки экономики. В этом году НБК перешел к ужесточению кредитно-денежной политики с целью предотвратить формирование "мыльных пузырей" на рынках активов и перегрев экономики.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
-
Продать на триллионы
За пять лет правительство планирует продать 900 предприятий и заработать почти 2 трлн руб. Инвесторам будет из чего выбирать, им предложат, в частности, «Роснефть», Сбербанк, ВТБ, РЖД, «Совкомфлот», «Аэрофлот»
Вчера на совещании у премьера Владимира Путина обсуждались планы по приватизации до 2015 г. Правительство собирается выставить на продажу около 900 предприятий и заработать 1,8 трлн руб., сообщил после совещания первый вице-премьер Игорь Шувалов. Назвал он и самые крупные активы, с которыми государство готово расстаться.
Сырье и энергетика
В 2012-2015 гг. может быть продано до 15% акций «Роснефти» (госдоля снизится до 60%), решение зависит от рынка, сообщил Шувалов. До 2013 г. будут проданы 8% «Русгидро», добавил он, а 4,11% ФСК приватизируют, как только акция подорожает до 50 руб. с нынешних 36 руб. (госдоли уменьшатся до 51 и 75%). Предложения Минфина о продаже долей в «Транснефти» и «Зарубежнефти» не одобрены, сообщил Шувалов.
Не нужно торопиться и с продажей «Роснефти», считает Денис Борисов из Банка Москвы: нефтяные компании — не в числе фаворитов фондового рынка, для «Роснефти» ситуация усугубляется возможной отменой налоговых льгот для Ванкорского месторождения, капитализация компании с начала года снизилась почти на 25%. Для успешной продажи госпакета на бирже нужны новые идеи, например новая налоговая система, полагает он.
«Русгидро» можно будет продать уже в 2011 г., полагает Михаил Расстригин из «ВТБ капитала»: с 1 января в России полностью либерализируется рынок электроэнергии и должен заработать рынок мощности. Это позволит увеличить стоимость компании примерно на 40%, отмечает он. Акции ФСК можно продать и раньше — на стоимость будут влиять тарифы на 2011 г., объясняет Расстригин. Пакеты в этих компаниях, по его мнению, могут быть интересны крупным иностранным фондам.
Банки и село
Среди крупных приватизируемых активов — 9,3% акций Сбербанка(у государства остается 51%), 20-25% ВТБ(65,5-60,5%) и 25% Россельхозбанка (75%). Правительство готово расстаться даже с контрольным пакетом ВТБ, если будут «серьезные портфельные инвесторы и капитализация банка повысится», сказал Шувалов. Пока же государство собирается продать 10% ВТБ в 2011 г. и еще 10-15% через год.
Такая масштабная приватизация — сигнал мировому сообществу, что российская банковская система адаптирована и устойчива, ведь в кризис во многих странах доля государства в банковском секторе выросла, отмечает зампред правления Сбербанка Белла Златкис. Для Сбербанка приватизация — это возможность увеличить free float, говорит она. Сейчас более 60% у ЦБ, значительная часть акций — у консервативных инвесторов, которые держат их по нескольку лет, сетует Златкис: «Низкий free float повышает волатильность бумаг».
В планах правительства поделиться с активами и в сельском хозяйстве. На продажу могут быть выставлены 100% Объединенной зерновой компании, 50% минус 1 акция «Росагролизинга» (останется контроль), сообщил Шувалов.
Транспорт
До 2013 г. госдоля в «Совкомфлоте» уменьшится до 50% плюс 1 акция, с 2013 по 2015 г. планируется продать 25% минус 1 акция в РЖД (сейчас у государства по 100%). Готово правительство и к приватизации полностью принадлежащего ему «Шереметьево», сообщил Шувалов, не назвав доли: судьба аэропорта будет решена после рекомендаций консультантов о развитии Московского авиаузла. А акции «Аэрофлота»правительство согласилось бы продать стратегическим инвесторам (у государства 51,17%), сказал Шувалов.
Минтранс поддерживает приватизацию «Совкомфлота» и «Шереметьево», говорится в письме ведомства министру экономики Эльвире Набиуллиной (копия есть у «Ведомостей»). Минтранс советует продать 5-10% «Шереметьево» управляющей компании, а 40-45% — на рынке. К продаже остальных акций можно вернуться не раньше 2013 г., считает Минтранс. «Совкомфлот» — одна из крупнейших танкерных компаний мира, она будет интересна как иностранным инвесторам, так и сырьевым компаниям или трейдерам, рассуждает Георгий Тараканов из «ВТБ капитала».
Но Минтранс против приватизации «Аэрофлота» и РЖД. Продажа 51,17% акций «Аэрофлота» пока невозможна, категоричен Минтранс. Один из аргументов — реорганизация «Аэрофлота», которому будут переданы акции шести авиакомпаний: «России», «Владивостокавиа», «Саратовских авиалиний», «Сахалинских авиатрасс», «Кавминводыавиа» и «Оренбургских авиалиний». Передача активов увеличит долги «Аэрофлота», что снизит его капитализацию, предупреждает Минтранс, продажу госпакета следует обсуждать не ранее 2015 г.
РЖД через несколько лет станет только инфраструктурной компанией, отмечает Минтранс, продавать нужно «дочки» — Первую и Вторую грузовые компании, а также «Трансконтейнер». Инвестиции в РЖД могут быть не очень интересны частным инвесторам, ведь их цель — прибыль, говорит Владимир Савчук из Института проблем естественных монополий: «А у государства в РЖД могут быть другие задачи — например, поддержка через нее промышленности».
Бюджета ради
Одобренные к продаже до 2013 г. активы попадут в программу приватизации на ближайшие три года. Доходы от нее станут одним из основных источников покрытия дефицита бюджета. В 2011 г. приватизация должна принести 298 млрд руб., в 2012 г. — 276 млрд, в 2013 г. — 309 млрд.
Такая масштабная приватизация даст деньги на финансирование дефицита и позволит государству меньше занимать, отмечает Златкис. Приватизация крупных компаний занимает много времени, отмечает замдиректора Межведомственного аналитического центра Юрий Симачев, нужны долгосрочные планы. Широкий перечень позволяет приостановить продажу одного актива и заменить его другим без ущерба для бюджета, резюмирует эксперт.
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/248120/prodat_na_trilliony#ixzz12w1uVALP
-
21 октября. FINMARKET.RU — Сбербанк РФ получил принципиальное согласие ЦБ РФ на опционную программу, сообщил сегодня журналистам президент — председатель правления Сбербанка Герман Греф. По его словам, принципиальных возражений нет ни со стороны Минфина, ни ЦБ.
Глава Сбербанка отметил, что осталось расставить последние точки, и можно будет начинать внедрение этой программы.
«Сейчас вроде как возражающих нет. Мы соберемся на совещание, где все обсудим», — сказал он, добавив, что после этого можно будет опционную программу) выносить на наблюдательный совет.
Г.Греф также напомнил, что Сбербанк предварительно согласовал общие подходы по этой программе с ВТБ.
-
Москва. 21 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Приватизация Сбербанка (РТС:SBER) должна предусматривать продажу 3-4% акций на рынке, заявил президент — председатель правления банка Герман Греф журналистам в четверг.
Он считает, что продажа пакета акций Сбербанка в ходе приватизации должна быть комбинированной, часть бумаг должна быть продана стратегическому или институциональному инвестору, а часть — на рынке.
«Я думаю, что это (приватизация 9,6% акций Сбербанка — прим. ИФ-АФИ) — значительный пакет. Возможна комбинированная продажа, часть на рынок, а часть стратегическому или институциональному инвестору.
»Важно, чтобы увеличился объем free float, поэтому продавать в одни руки не очень хорошо. Было бы хорошо, чтобы еще 3-4% акций пошло на рынок", — сказал Греф.
-
ctober 19 – Bloomberg: “Moves by the U.S. Federal Reserve to print cash would spur capital flows into China, hampering the Asian nation’s efforts to damp inflation and counter yuan gains, said Yu Yongding, a former central bank adviser… Cash is pouring into China to profit from economic growth that’s averaged more than 10% for the past five years and accelerating yuan gains… The nation’s foreign-exchange reserves jumped by $100 billion in September to a record $2.65 trillion, the biggest increase since Bloomberg began tracking the data in 1995, and the inflation rate hit a 22-month high of 3.5% in August.”
October 18 – Bloomberg: “China’s stocks may extend this month’s rally as record household deposits pave the way for more investment into Asia’s second worst-performing equity market this year. ‘We’ve seen money chasing real estate, commodities, art and even garlic this year,’ said Leo Gao, who helps oversee $600 million at APS Asset Management Ltd. in Shanghai. ‘If you look around, nothing is cheaper than stocks.’ … household deposits increased 1.04 trillion yuan ($156 billion) in September, the biggest rise in seven months, to 29.9 trillion yuan.”
-
Tentative Outright Treasury Operation Schedule
Across all operations in the schedule listed below, the Desk plans to purchase approximately
$32 billion. This is the amount of principal payments from agency debt and agency MBS expected to be received between mid-October and mid-November.
Printer version
Operation Date1 Settlement Date Operation Type2 Maturity Range
October 15, 2010 October 18, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 10/31/2014 – 9/30/2016
October 18, 2010 October 19, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 10/31/2016 – 8/15/2020
October 20, 2010 October 21, 2010 Outright TIPS Purchase 1/15/2011 – 2/15/2040
October 22, 2010 October 25, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 4/15/2013 – 9/30/2014
October 26, 2010 October 27, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 2/15/2021 – 8/15/2040
October 28, 2010 October 29, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 4/15/2012 – 3/31/2013
November 1, 2010 November 2, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 4/15/2013 – 9/30/2014
November 4, 2010 November 5, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 10/31/2014 – 9/30/2016
November 8, 2010 November 9, 2010 Outright Treasury Coupon Purchase 10/31/2016 – 8/15/2020
The next release of the approximate purchase amount and tentative outright Treasury operation schedule will be at 2 p.m. on November 10, 2010.
______________________________
1Operations are tentatively scheduled to begin around 10:15 AM and close at 11:00 AM.
2Nominal coupon operations are specified as “Outright Treasury Coupon Purchase” and TIPS operations are specified as “Outright TIPS Purchase”
На выделенные цветом ожидаются самые большие объемы!
А у нас праздники....
-
А это кусочек из Ж20
Germany Says U.S. Federal Reserve Heading `Wrong Way' With Monetary Easing
By Rainer Buergin and Rebecca Christie - Oct 23, 2010
The U.S. Federal Reserve’s push toward easier monetary policy is the “wrong way” to stimulate growth and may amount to a manipulation of the dollar, German Economy Minister Rainer Bruederle said.
Fed Chairman Ben S. Bernanke yesterday gave Group of 20 finance ministers and central bankers meeting in Gyeongju, South Korea an overview of the U.S. central bank’s efforts to jumpstart the world’s largest economy. His strategy, which investors expect will soon include greater asset purchases, drew criticism at the talks, said Bruederle.
“It’s the wrong way to try to prevent or solve problems by adding more liquidity,” Bruederle told reporters yesterday, saying that emerging-market officials were among the critics. Bruederle, a member of the Free Democratic Party, the junior partner in Chancellor Angela Merkel’s government, stepped in for hospitalized Finance Minister Wolfgang Schaeuble at the meeting.
The debate over the Fed’s strategy comes as the G-20’s advanced nations sought to alleviate concerns over big swings in capital flows to emerging markets by promising to be “vigilant against excess volatility” in exchange rates. The U.S. central bank completed purchases of about $1.7 trillion of debt in March to support the recovery. The policy-setting Federal Open Market Committee next meets Nov. 2-3.
Bill Gross, Pacific Investment Management Co.’s co-founder and manager of the world’s biggest mutual fund, said Oct. 8 on Bloomberg TV the central bank may buy about $100 billion in government debt a month, or $1.2 trillion over the next year.
‘Indirect Manipulation’
“Excessive, permanent money creation in my opinion is an indirect manipulation of an exchange rate,” Bruederle said. The minister has taken a pro-market stance in his first year in office, criticizing state intervention in cases such as providing aid for General Motors Co.’s German Opel unit.
U.S. Treasury Secretary Timothy F. Geithner dismissed prospects of mounting criticism of the Fed’s approach in his press conference after the G-20 meeting yesterday. When asked whether he expected Germany’s criticisms to gain steam, he replied: “I do not.”
The Treasury chief declined to comment directly on the Fed’s policy, while also saying that major economies like the U.S. need to make growth a top priority. One of the global imbalances is the disparity between rapidly expanding emerging- market economies and too-slow growth in developed nations, he said.
Strengthen Recovery
“We are going to continue to try to strengthen the recovery under way so we can dig out of this as quickly as we can,” Geithner said.
European Central Bank President Jean-Claude Trichet said that the G-20 made “no particular conclusion” after some members expressed concern about proposals for further quantitative easing in the U.S.
“The remark was made that the accommodating policy vis-a- vis the U.S. might mean problems for the emerging economies, at least in terms of inflation,” he said. “The point was made that it was much more complicated than that” and that combating deflation “was also a contribution to global prosperity. It was an exchange of views, with no particular conclusion.”
Bernanke said in an Oct. 15 speech that “the risk of deflation was higher than desirable” and that U.S. inflation rates are too low. He said the central bank could expand asset purchases or change the language in its statement, without offering details on how the Fed would undertake those strategies at its November meeting. The central bank already decided in August to keep its balance sheet from shrinking.
Asset Bubbles
Low interest rates and weak recoveries in industrialized economies such as the U.S. have forced investors to flood emerging markets with capital, providing resources for growth yet also threatening to spur inflation, asset bubbles and over- valued exchange rates. Such concerns have prompted economies from South Korea to Brazil to take steps to slow the inflow of speculative cash.
“I’m not a friend of this but I can understand” why Brazil introduced capital controls, Bruederle said.
Emerging-market equity mutual funds attracted more than $60 billion this year and bond funds lured $41 billion, both on pace for record annual inflows, according to data compiled by EPFR Global, a Cambridge, Massachusetts-based research firm. Forty- nine percent of money managers are now overweight developing- markets equities, the highest level since 2009, according to a BofA Merrill Lynch survey released this month.
To contact the reporters on this story: Rebecca Christie in Gyeongju, South Korea at rchristie4@bloomberg.net; Rainer Buergin in Gyeongju, South Korea at rbuergin@bloomberg.net .
-
Инвесторы выбирают Бразилию и Турцию вместо России
Антон Трифонов
Ведомости
25.10.2010, 201 (2719)
По итогам недели, завершившейся 20 октября, фонды российских акций привлекли лишь $37 млн, сообщила EPFR Global. В предыдущие две недели они привлекали соответственно в два ($72 млн) и четыре ($129 млн) раза больше. Приток фондов Китая составил на прошедшей неделе $318 млн, Бразилии — $525 млн. Индийские фонды показали отток средств. Чистый приток средств в глобальные фонды развивающихся рынков за неделю составил $3,7 млрд против $2,1 млрд на предыдущей неделе. Фонды развивающихся рынков вновь привлекли солидный объем средств, однако эти деньги опять обошли стороной российские фонды — и такая картина наблюдается с начала июля, пишут в обзоре аналитики «Уралсиб-кэпитал». По их мнению, сырьевую тему инвесторы отыгрывают в Бразилии, а в смежном с Россией регионе отдают предпочтение Турции, которая на минувшей неделе привлекла $160 млн и привлекает больше средств с начала лета. Скачок притока средств в российские фонды акций, наметившийся в конце сентября — начале октября, был связан с ценой на нефть, которая за этот период выросла примерно с $75 до $83 за баррель, но с тех пор не двигалась, считает стратег «Тройки диалог» Андрей Кузнецов. Серьезных внутренних факторов, которые могли бы спровоцировать приток капитала в Россию, в последний месяц не было, поэтому пока рынок четко следует за нефтью, добавляет он. Причем притоку не способствовали даже новости о масштабной приватизации: «когда начнется продажа госпакетов, тогда приток возможен, но сами по себе новости не являются драйвером». Турция — лидер этого года, положительный сюрприз с точки зрения динамики фондового рынка, и во многом это связано с положительной макроэкономической динамикой, хотя в последнее время больше носит характер общей инерции, отмечает стратег «ВТБ капитала» Алексей Заботкин. «Турецкий рынок долгое время торговался с серьезным дисконтом к развивающимся рынкам, в этом году дисконт полностью закрылся, и возникло серьезное опережение к другим рынкам. И сейчас Турция — это горячая тема», — говорит он. Россия недополучает средства в силу того, что крупнейшие компании — нефтегазовые и они в силу специфики налогообложения и невысокого роста добычи не представляют большого интереса для инвесторов, рассуждает управляющий портфелем ценных бумаг Fleming Family and Partners Asset Management Андрей Власенко.
-
Расписки ждут приватизации
Сбербанк не будет запускать программу депозитарных расписок в этому году. А в следующем они необходимы для успешной продажи госпакета
Наиля Аскер-заде
Ведомости
25.10.2010, 201 (2719)
В этом году Сбербанк не будет запускать программу депозитарных расписок, рассказали три топ-менеджера банка. Зампред правления Антон Карамзин уточнил, что запуск программы занимает чуть больше шести недель. «Если бы мы сейчас приняли решение о немедленном запуске, то он пришелся бы на вторую половину декабря, а это, возможно, не лучший момент с точки зрения рыночной конъюнктуры», — говорит он.
До конца года Сбербанк объявит о примерной дате запуска программы расписок, уверяет Карамзин. Банк соответствует всем требованиям, необходимо лишь выполнить ряд технических и формальных процедур, уточняет он. Другой топ-менеджер банка говорит, что решение о запуске программы зависит от того, какой пакет будет приватизироваться.
Чиновники говорили о возможной продаже более 9% акций Сбербанка. Президент банка Герман Греф считает, что часть бумаг должна быть продана стратегическому или институциональному инвестору, а часть — на рынке. Рыночный пакет Греф оценил в 3-4% акций. Сейчас он стоит $2,2-2,9 млрд.
Не решено, последует ли выпуск расписок до продажи госпакета или одновременно с ним, говорит Карамзин. «Когда речь идет о продаже части госпакета Сбербанка, нам не обойтись без программы расписок, которая расширила бы группу потенциальных покупателей, поскольку внутрироссийский рынок вряд ли способен переварить такие объемы», — объясняет Карамзин. Он отмечает, что размер программы расписок должен быть достаточным для реализации госпакета и достаточной ликвидности расписок.
Логичнее сначала запускать программу расписок, это обеспечит рост котировок и позволит дороже продать госпакет, полагает руководитель аналитического отдела JPMorgan Алекс Кантарович. Запуск расписок поднимет капитализацию Сбербанка на 15%, полагает аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко.
Под расписки надо депонировать крупный пакет акций и госпакет очень удобно использовать для этой цели, ведь допэмиссию банк не предполагает, рассуждает вице-президент департамента торговых операций «Дойче банка» Сергей Суверов. Но менеджер банка уверяет, что найти инвесторов, готовых задепонировать акции под расписки, труда не составит.
-
U.S. Yield Curve Widens to Steepest Since September on Easing Speculation
By Susanne Walker - Oct 23, 2010
The difference between yields on 2- and 10-year Treasuries widened to the greatest amount since September on trader speculation about how much debt the Federal Reserve may buy if it resumes purchases of U.S. securities.
Government notes maturing in five years and less were little changed as St. Louis Fed President James Bullard said the size of asset buys in a strategy known as quantitative easing should be based on economic conditions, starting with $100 billion next month. Some previous forecasts have topped $1 trillion for the next year. The U.S. will sell $109 billion in notes and Treasury Inflation Protected Securities next week.
“People have been pushed into a corner with all the debate and uncertainty about QE2,” said Paul Horrmann, a broker in New York at Tradition Asiel Securities Inc., an interdealer broker. “It will be a tough time with the volatility until we find out more about what’s going on.”
The yield curve, the gap between 2- and 10-year yields, steepened to 2.204 percentage points, the most since 2.273 percentage points on Sept. 17.
The benchmark 10-year note yield fell less than one basis point, or 0.01 percentage point, to 2.55 percent in New York, from 2.56 percent on Oct. 15. It reached a 2010 high of 4.01 percent in April. The 2.625 percent security due in August 2020 traded at 100 19/32, according to BGCantor Market Data.
The two-year note yielded 0.35 percent, near the record low of 0.327 percent set Oct. 12. The seven-year yield fell two basis points to 1.86 percent, while the 30-year bond yield dropped five basis points to 3.93 percent, after touching a 2010 high of 4.86 percent in April.
Stocks Beat Treasuries
Treasuries returned 0.25 percent this week and lost 0.06 percent for October, according to a Bank of America Merrill Lynch index. That compared with gains of 0.6 percent and 3.7 percent by the Standard & Poor’s 500 Index.
Alan Blinder, former vice chairman of the Fed, said yesterday policy makers are improvising as they debate easing, “making it up as they go along.” They probably won’t announce a “shock-and-awe” purchase effort next month and will more likely “dribble it out” by buying in smaller increments, Blinder said in an interview on “Bloomberg Surveillance” with Tom Keene.
Investors have been debating how much debt the Fed may buy to spur inflation and employment since Chairman Ben S. Bernanke said Oct. 15 there appears to be a “case for further action.” The central bank completed purchases of about $1.7 trillion of debt in March to support the recovery, including $300 billion in Treasuries in 2009. The policy-setting Federal Open Market Committee next meets Nov. 2-3.
‘What Is Left?’
“The problem that the Fed faces is that if this doesn’t work, then what is left?” Kevin Giddis, president of fixed- income capital markets at the brokerage firm Morgan Keegan Inc. in Memphis, Tennessee, wrote in a note to clients. “The Fed has some big decisions to make.”
The central bank will say after its policy meeting it will acquire securities at a rate of $100 billion per month for an initial total of $500 billion to $700 billion, Citigroup strategists led by Amitabh Arora in New York wrote in a research note yesterday. The firm is one of 18 primary dealers that trade with the Fed.
Bill Gross, Pacific Investment Management Co.’s co-founder and manager of the world’s biggest mutual fund, said Oct. 8 on Bloomberg TV the central bank may buy about $100 billion in government debt a month, or $1.2 trillion over the next year.
“The Fed should definitely try and expand its balance sheet a lot -- at least $1 trillion or so if they want to make a dent on the lack of liquidity,” Dominic Konstam, global head of interest rates research in New York at primary dealer Deutsche Bank AG, said yesterday in an interview on Bloomberg Radio.
Note Auctions
The U.S. will auction $35 billion in two-year notes, an equal amount of five-year securities and $29 billion in seven- year debt in sales that begin Oct. 26, the Treasury said Oct. 21. While the $99 billion package is bigger than the $97 billion forecast in a Bloomberg News survey, it’s $1 billion smaller than the last offering of the maturities in September.
The Treasury will also sell $10 billion of five-year inflation-indexed securities on Oct. 25.
Global demand for U.S. stocks, bonds and other financial assets rose in August, a report showed Oct. 18, as investors bought Treasuries in anticipation of more Fed bond purchases. Net buying of long-term equities, notes and bonds totaled $128.7 billion in August compared with net buying of $61.2 billion in July, according to data from the Treasury Department.
Total foreign purchases of Treasury notes and bonds were $117 billion in August, compared with purchases of $30 billion in July, the data showed.
‘Forward Guidance’
Bullard of the St. Louis Fed proposed Oct. 21 that the central bank acquire long-term Treasuries next month and consider more purchases later in units of $100 billion.
“We could give forward guidance for the next meeting that would suggest how likely the committee thinks we would continue these purchases,” Bullard said at a conference.
Some investors are betting Fed efforts to spur the economy will lead to faster inflation, yields indicate.
The difference between the rate on 30-year bonds and Treasury Inflation Protected Securities, a gauge of trader expectations for consumer prices, widened to 2.54 percentage points yesterday from 2.12 percentage points on Oct. 1. The five-year average is 2.40 percentage points.
To contact the reporter on this story: Susanne Walker in New York at swalker33@bloomberg.net
-
Supertankers Face Two-Year Losing Streak as Frontline Shuns Oil
By Alaric Nightingale - Oct 25, 2010
Supertanker owners are facing the longest stretch of unprofitable rates in 17 years as the supply of new vessels increases nine times faster than demand for oil.
Shipping companies are making $3,155 a day for a single voyage, 90 percent below the $30,900 Frontline Ltd., the biggest operator, says it needs to break even. Morgan Stanley estimates the tanker fleet will expand almost 13 percent next year and the International Energy Agency says oil use will grow 1.4 percent.
Ships ordered before rates plunged from $177,036 in July 2008 are swelling the fleet of about 526 supertankers. Owners have responded by cutting average speeds 9 percent since March and anchoring 24 percent more vessels since January, ship- tracking data compiled by Bloomberg show. John Fredriksen, the chairman of Frontline, said last month there “won’t be much money to earn” in shipping in the next two to three years.
“Investing in tankers right now is a bad idea,” said Pablo Mastragostino, a broker at Riverlake Shipping SA in Geneva. “When people say oil-consumption has increased by some tiny amount, I laugh. It corresponds to a minuscule amount of extra ships, and there’s far more coming out of the yards.”
The global oil-tanker fleet will expand by 86.5 million deadweight tons in the next two years, equal to about 27 percent of existing capacity, Morgan Stanley estimates. The extra ships, being built by yards including Shanghai Waigaoqiao Shipbuilding Co. and Dalian Shipbuilding Industry Co., would exceed the previous record of 79.8 million deadweight tons set in 1974 and 1975, according to the research unit of Clarkson Plc, the world’s largest shipbroker.
Freight Derivatives
Forward freight agreements traded by brokers and used to speculate or hedge are trading no higher than $28,285 through 2012, data from Imarex ASA show. Single-voyage daily rates slumped 92 percent to $3,155 this year, according to data from the Baltic Exchange.
Six of eight shipbrokers and owners surveyed by Bloomberg say unprofitable rates for supertankers, each bigger than the Chrysler Building, will last at least two years.
That would be the longest losing stretch since one that ended in 1995, when the fleet also had too many ship orders, according to Martin Stopford, a director at Clarkson and author of “Maritime Economics,” now in its third edition.
Freight derivatives and brokers have proved wrong about previous slumps. In June, derivatives were pricing in a third- quarter average of $44,944 when the price turned out to be $13,526. Second-quarter hire costs were forecast at $28,758 in an April survey by Bloomberg of 13 analysts, traders and shipbrokers. They traded 71 percent higher.
Price Swings
Part of the explanation lies in price swings. Rates moved 20 percent or more in seven of the last eight quarters, according to data from the London-based Baltic Exchange. The S&P GSCI Spot Index of 24 commodities last moved more than 20 percent in the second quarter of 2009 while the MSCI World Index of stocks did it once in the last decade.
“At these very low rates, I doubt many owners will continue to run the service of delivering crude,” said Hugo De Stoop, chief financial officer of Euronav NV, an Antwerp, Belgium-based tanker operator. “Normally the winter should trigger an uptick in rates.”
Most owners lease vessels in the single-voyage market, or for longer-term accords, some of which remain profitable. While one-year contracts are trading at a daily rate of $30,000, five- year charters are at $39,000, London-based Clarkson estimates.
“I’m sure there will be small spikes soon, but they will only lift the market to levels that are still difficult for owners,” said Martin Sommerseth Jaer, an analyst at Arctic Securities ASA in Oslo.
Delays, Cancellations
The collapse in rates encourages owners to delay and cancel orders. Missed deliveries ran at about 30 percent in the past two years, said Axel Styrman, an analyst at Carnegie ASA in Oslo. The fleet expansion may also diminish as ships with single hulls get scrapped, he said. Companies are phasing out the vessels which are “more accident prone,” according to the European Union.
“Everything is not doom and gloom,” said Jens Martin Jensen, chief executive officer of Frontline’s management unit. The order book is “relatively large, but I don’t think it will be of the magnitude we see on paper.”
Even if fleet growth falls short of forecasts, shipowners will still have to contend with a slowing economy. Global growth will drop to 4.2 percent in 2011, from 4.8 percent this year, the International Monetary Fund said Oct. 6. The U.S., the world’s biggest oil consumer, will expand 2.5 percent, from 2.7 percent in 2010, according to the median estimate of as many as 74 economists surveyed by Bloomberg.
Tanker Operators
World trade may also be slowing. An index compiled by the Hamburg Shipbrokers’ Association reflecting rates for six types of container ships fell for four consecutive weeks through Oct. 22, the longest losing streak in almost a year.
Equity analysts’ estimates for next year will probably have to be cut, Pareto Securities AS analysts led by Martin Korsvold in Oslo said in a report Oct. 20. The team reduced its 2010 earnings estimates on 11 tanker companies.
Shares of Bermuda-based Frontline, rated “buy” or “hold” by 19 of 26 analysts tracked by Bloomberg, fell 5.4 percent in Oslo trading this year. While the mean estimate for the company’s 2010 earnings per share dropped to $2.68 from as much as $3.26 in August, that’s still twice last year’s profit, data compiled by Bloomberg from 20 analyst forecasts show.
Third-Quarter Loss
Overseas Shipholding Group Inc., the biggest U.S. tanker operator, is rated “buy” or “hold” by 15 of 18 analysts tracked by Bloomberg. Shares of the New York-based company fell 24 percent this year in New York. Euronav reported a third- quarter loss on Oct. 19 and said it was “cautious” about 2011.
Euronav anchored some of its suezmaxes, which have half the capacity of supertankers, in the third quarter because rates were too low, the company said Oct. 19. Frontline’s Jensen told investors in August that he was shunning some business because it made more sense to anchor ships, cut speeds and let the crew “do some fishing.”
The fleet was swollen this year by the return of vessels that had been used to store oil or refined products. Banks, oil companies and traders used record numbers of ships in the final months of 2009 to profit from longer-dated energy futures trading at a premium to contracts for immediate delivery, SSY Consultancy & Research Ltd. said at the time. The trade was profitable so long as the difference between energy contracts exceeded the cost of storage, insurance and financing.
Brent Oil Contracts
The spread between the first and sixth Brent oil contracts traded on the London-based ICE Futures Europe narrowed to an average of $1.93 a barrel in the third quarter, from $5.48 at the start of 2009, spurring traders to remove almost all the fuel stored at sea and returning ships to compete for business. The spread has narrowed to $1.81 so far this quarter.
“It doesn’t look good over the next few years,” said Glenn Lodden, an Oslo-based analyst at DnB NOR Markets, which has “sell” ratings on Frontline, Overseas Shipholding and Euronav. “We’re not expecting any significant tightening of the market any time soon.”
To contact the reporter on this story: Alaric Nightingale in London at Anightingal1@bloomberg.net
-
Bernanke Asset Purchases Risk Unleashing 1970s Inflation Genie
By Craig Torres - Oct 26, 2010
For the second time since he became chairman in 2006, Ben S. Bernanke is leading the Federal Reserve into uncharted monetary territory.
Bernanke next week is likely to preside over a decision to launch another round of large-scale asset purchases after deploying $1.7 trillion to pull the economy out of the financial crisis, comments from policy makers over the past week indicate. This time, with interest rates already near zero, the Fed will be aiming to increase the rate of inflation and reduce the cost of borrowing in real terms. The goal is to unlock consumer spending and jump-start an economy that’s growing too slowly to push unemployment lower.
Estimates for the ultimate size of the asset-purchase program range from $1 trillion at Bank of America-Merrill Lynch Global Research to $2 trillion at Goldman Sachs Group Inc., with economists at both firms agreeing the Fed will likely start by announcing $500 billion after the Nov. 2-3 meeting. The danger is that once the Fed kindles price increases, inflation will be difficult to control.
“By reducing real interest rates and trying to break the psychology of ‘Why spend today when I can buy goods cheaper tomorrow,’ they are hoping to drive growth that would be more commensurate with a pickup in employment,” said Dan Greenhaus, chief economic strategist at Miller Tabak & Co. in New York. “The risk is a late 1970s type of scenario where the inflation genie gets out of the bottle.”
The U.S. Treasury Department yesterday sold $10 billion of five-year Treasury Inflation Protected Securities at a negative yield for the first time at a U.S. debt auction as investors bet the Fed will be successful in sparking inflation. The securities drew a yield of negative 0.55 percent.
‘Unacceptable’ Inflation
William Dudley, president of the New York Fed and vice chairman of the Federal Open Market Committee, yesterday repeated that current levels of inflation and a 9.6 percent unemployment rate are “unacceptable” and said the Fed needs to take action, even though expanding the balance sheet isn’t a “perfect tool.”
“To the extent that we can do things to improve the economic environment, we certainly owe it to the millions of people who are unemployed to do so,” Dudley said in response to audience questions after a speech in Ithaca, New York. Policy makers haven’t yet decided whether to buy additional assets, he said.
A second jolt of monetary stimulus would expand the Fed’s $2.3 trillion balance sheet to a record and likely work through the exchange rate as well as interest rates, said former Fed governor Lyle Gramley. A weaker dollar would boost U.S. exports and push prices higher as the cost of imported goods rises.
Competitive Exports
“It is a channel that works not only from the standpoint of encouraging more growth and making exports more competitive, but if you’re worried about inflation getting too low, this tends to put a little upward pressure” on it, said Gramley, a senior adviser at Potomac Research Group in Washington.
An index of the dollar versus six major currencies is down 5.2 percent since Sept. 20, the day before Fed officials concluded their last meeting by saying inflation measures were “somewhat below those the Committee judges most consistent, over the longer run, with its mandate to promote maximum employment and price stability.” The Standard and Poor’s 500 Index is up 3.8 percent since then.
A 10 percent decline in the dollar in the first six months of next year would push the economy above estimates of trend growth, moving indicators on inflation and employment more rapidly toward the Fed’s policy goals, according to a simulation run by Macroeconomic Advisers LLC on their model of the U.S. economy.
Effect on GDP
Gross domestic product would rise 1.1 percentage points more than the St. Louis-based firm’s baseline forecast for next year, to 4.8 percent. In 2012, growth of 5.7 percent would exceed the baseline forecast by 1.3 percentage points.
Unemployment would fall to 7 percent by the end of 2012, 1.4 points lower than the firm’s baseline forecast. The consumer price index, minus food and energy, would rise 0.4 percent and 0.7 percent more each year.
A continuing rally in stocks could also provide an added lift to growth, the firm’s simulation showed.
The firm, co-founded by former Fed governor Laurence Meyer, predicts the Wilshire 5000 stock index will jump 14 percent next year and 16 percent in 2012. The index tracks the impact of rising asset prices on household net worth. An additional 10 percent gain in the stock index in the first half of 2011 boosts growth by 0.1 percentage point and 0.3 percentage point more than the firm’s baseline forecast.
‘Transmission Mechanism’
“The transmission mechanisms are risk assets and a lower dollar,” said Steven Einhorn, who helps manage $5 billion at hedge fund Omega Advisors Inc. in New York. “Exports will respond over the next six to 12 months, and a further lift in risk assets will have benefits in more consumer spending as it lifts households’ net worth.”
A weaker dollar won’t be welcomed by U.S. trading partners concerned about the danger of competitive devaluations as nations seek to boost exports and growth.
Bernanke received “criticism” at a meeting of Group of 20 central bankers and finance ministers in South Korea last weekend, said German Economy Minister Rainer Bruederle.
“It’s the wrong way to try to prevent or solve problems by adding more liquidity,” Bruederle told reporters. “Excessive, permanent money creation in my opinion is an indirect manipulation of an exchange rate.”
$500 Billion
Economists Jan Hatzius at Goldman Sachs and Ethan Harris at Bank of America predict the Fed will spread an initial $500 billion in asset purchases over six months. That is the figure mentioned in the Oct. 1 speech by Dudley, who said $500 billion in purchases could have the same effect as cutting the benchmark federal funds rate by as much as a 0.75 percentage point.
The FOMC’s meeting next week could be contentious, with regional bank presidents such as Charles Plosser of Philadelphia and Richard Fisher of Dallas expressing concern in public remarks about a second round of asset purchases. Neither is a voting member of the FOMC this year.
Plosser told reporters Oct. 20 that high unemployment may not be “amenable to monetary-policy solutions” and added that he was “less inclined to want to follow a policy that is highly concentrated on raising inflation and raising inflation expectations.”
Fisher said central bank officials must be mindful of the effect their actions are having on the dollar.
Dollar Impact
“We need to be aware of the impact whatever we do has on other variables, and one of the variables is the dollar, the value of the dollar against other currencies,” Fisher said in an Oct. 22 interview in New York.
The prospect of an easier policy for a long period could prompt foreign investors to use Fed purchases as an opportunity to unload longer-term Treasuries, said Vincent Reinhart, former director of the Fed Board’s Division of Monetary Affairs.
“This might put more pressure on the exchange value of the dollar than the Fed is willing to tolerate,” said Reinhart, a resident scholar at the American Enterprise Institute in Washington.
Some commodity prices have already started to move up in anticipation of further Fed stimulus. Gold futures traded on the Comex in New York have risen 22 percent this year to $1,338.90 an ounce, while silver is up 40 percent.
“The Fed would like to talk up as many asset classes as it can,” said Scott Minerd, the Santa Monica-based chief investment officer at Guggenheim Partners LLC, who helps oversee $76 billion.
Asset Bubbles
“The history of the Fed, over the last 20 years, is one of bubble to bubble: one bubble deflates to create another bubble,” Minerd said. “We are certainly heading into the mother of all bubbles with commodities and gold.”
Another danger for the Fed is that its policy fails to have the intended effect, damaging the central bank’s credibility, Reinhart said.
“What happens if they bulk up the portfolio by another $500 billion in the next six months and there is no material change in markets or the outlook,” he said. “Presumably, the Fed will double-down and buy some more, but at some point, people will ask, ‘Is that all there is?’”
U.S. central bankers cut the benchmark lending rate to zero in December 2008. Seeking more stimulus, they launched a $1.7 trillion program to buy mortgage-backed securities, housing agency debt and U.S. Treasuries. The purchases ended in March.
Jackson Hole
Bernanke told central bankers in Jackson Hole, Wyoming, in August that those purchases “pushed investors into holding other assets with similar characteristics,” lowering interest rates on a broad range of debt.
While a second round of Treasury purchases would also lower nominal rates, the FOMC has been explicit about the need to lower real interest rates through higher inflation, minutes of its Sept. 21 meeting show.
The personal consumption expenditures price index, minus food and energy, rose at a 1.4 percent annual rate in August. That’s below the Fed’s long-run preference range of 1.7 percent to 2 percent. The year-over-year increase in consumer prices jumped as high as 14.8 percent in 1980 during the Carter administration.
Even moderate rates of inflation can shift wealth through the economy. Companies can make more money because their prices rise faster than wages. Households can also benefit as incomes eventually rise while costs on fixed-rate debt stay the same.
Chipotle Mexican Grill Inc. chief financial officer John Hartung told Bloomberg Television Oct. 22 that he expects inflation to be in the low-single to mid-single digits next year. “We would welcome modest inflation along with the continued pickup in consumer demand,” Hartung said.
To contact the reporters on this story: Craig Torres in Washingtont ; or Scott Lanman in Washington at slanman@bloomberg.net.
-
ФСФР отследит подозрительные сделки на фондовом рынке
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) запустила систему отслеживания необычных сделок на фондовом рынке, заявил глава ФСФР Владимир Миловидов.
"Фактически в тестовом режиме она уже запущена в службе. По сути, со вчерашнего дня она практически уже введена в рабочую версию. Понятно, что она будет еще дорабатываться, но в целом она уже дает свои результаты", - отметил Миловидов и пояснил, что система уже выявила ряд подозрительных сделок на фондовом рынке, сообщает "Интерфакс". Система разработана для ФСФР компаниями "Фан", Actimize и "Прогноз" и внедрена при поддержке Всемирного банка.
Ядром системы служит программное обеспечение (ПО) компании NICE Actimize - Actimize Intelligence Server. Это ПО уже используют финансовые службы Голландии, Британии и других стран, крупные международные финансовые институты, в частности, Societe Generale, HSBC, Barclays.
С помощью новой системы ФСФР рассчитывает в режиме реального времени отслеживать сделки на фондовом рынке, которые представляют собой манипулирование ценами, удерживание цен, а также сделки, не имеющие экономического смысла, торговлю в опережение рыночных событий и выставление фиктивных заявок.
Система способна обрабатывать до 10 млн сделок в день. В России при работе в тестовом режиме максимальное число сделок составляло 1,2 млн в день.
По словам Миловидова, основываясь на данных системы, ФСФР проверит те или иные сделки, которые вызывают подозрения. Глава службы не исключает, что на выяснение обстоятельств и затребование документов потребуются месяцы. "Все эти сделки - их же нужно доказать. Время потребуется - месяц, месяцы. Я здесь иллюзий не питаю", - пояснил глава ФСФР.
Сейчас служба рассматривает несколько подозрительных случаев, связанных с манипулированием рынком. "Я не исключаю, что в ближайшее время такие случаи будут объявлены, по ним будут вынесены решения", - отметил Миловидов и добавил, что имеет в виду не только случай с резким ростом цен на акции "АвтоВАЗа" в сентябре.
http://www.vesti.ru/doc.html?id=402487
-
ФСФР отследит подозрительные сделки на фондовом рынке
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) запустила систему отслеживания необычных сделок на фондовом рынке, заявил глава ФСФР Владимир Миловидов.
"Фактически в тестовом режиме она уже запущена в службе. По сути, со вчерашнего дня она практически уже введена в рабочую версию. Понятно, что она будет еще дорабатываться, но в целом она уже дает свои результаты", - отметил Миловидов и пояснил, что система уже выявила ряд подозрительных сделок на фондовом рынке, сообщает "Интерфакс". Система разработана для ФСФР компаниями "Фан", Actimize и "Прогноз" и внедрена при поддержке Всемирного банка.
Ядром системы служит программное обеспечение (ПО) компании NICE Actimize - Actimize Intelligence Server. Это ПО уже используют финансовые службы Голландии, Британии и других стран, крупные международные финансовые институты, в частности, Societe Generale, HSBC, Barclays.
С помощью новой системы ФСФР рассчитывает в режиме реального времени отслеживать сделки на фондовом рынке, которые представляют собой манипулирование ценами, удерживание цен, а также сделки, не имеющие экономического смысла, торговлю в опережение рыночных событий и выставление фиктивных заявок.
Система способна обрабатывать до 10 млн сделок в день. В России при работе в тестовом режиме максимальное число сделок составляло 1,2 млн в день.
По словам Миловидова, основываясь на данных системы, ФСФР проверит те или иные сделки, которые вызывают подозрения. Глава службы не исключает, что на выяснение обстоятельств и затребование документов потребуются месяцы. "Все эти сделки - их же нужно доказать. Время потребуется - месяц, месяцы. Я здесь иллюзий не питаю", - пояснил глава ФСФР.
Сейчас служба рассматривает несколько подозрительных случаев, связанных с манипулированием рынком. "Я не исключаю, что в ближайшее время такие случаи будут объявлены, по ним будут вынесены решения", - отметил Миловидов и добавил, что имеет в виду не только случай с резким ростом цен на акции "АвтоВАЗа" в сентябре.
http://www.vesti.ru/doc.html?id=402487
На Кукла накинули смирительную рубашку?
С 25 октября 2010 года начала работать в боевом режиме система мониторинга финансовых рынков ФСФР. Цель системы – выявление подозрительных сделок, установление фактов манипуляции ценами и использование инсайдерской информации...
В 2011 году вступает в силу закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». В соответствии с ним система мониторинга будет нацелена на выявление пяти типов нарушений:
• Манипулирование ценами (Market price manipulation);
• Удерживание цен (Floors/ceilings in price);
• Сделки без экономического смысла (Wash transactions);
• Инсайдерская торговля (Trading ahead of market events);
• Фиктивные заявки (Fictitious orders).
Установленная система приобретена у британской компании NICE Actimize, аналогичный продукт использует FSA (UK), Financial Industry Regulatory Authority (USA), AMF (Nederland), а также коммерческие структуры (Societe Generale, HSBC, Barclays и другие).
ФСФР уже получает данные о ходе торгов от российских бирж, включая конфиденциальную информация о контрагентах по сделкам. По сути система мониторинга является скоринговой системой оценки событий в выдачей «алертов», если параметры тех или иных сделок превышают допустимые значения. Системы оценки рисков банков работают аналогично – алгоритм является «черным ящиком», настройки которого не раскрываются.
Кроме того, что некую опасность для инвесторов несут в себе операции с низколиквидными акциями, ФСФР намерена контролировать биржевых роботов, алгоритмы которых могут быть заточены непосредственно на извлечение прибыли с использованием, например, фиктивных заявок. Решения о признании тех или иных сделок неправомерными, будут приниматься ФСФР самостоятельно без участия какого либо экспертного совета. Ответственность за правонарушения зафиксирована в УК.
На вопрос о том, каковы масштабы явлений с которыми необходимо бороться и какова цель ФСФР, руководитель службы Владимир Миловидов ответил следующим образом:
«Эти явления, связанные с манипулированием, существуют на всех развитых рынках. Но там регулятор находится в равной ситуации с участниками рынков. Он знает что и как происходит, что находится за гранью закона в рамках тех скоррингов, которые позволяют сказать, что это не манипулирование, а цивилизованное кукловодство. У нас ФСФР находится в неравном положении с рынком – мы не имели возможности видеть то, что на нем в течение дня происходит. Я сам не слежу за тем, что происходит на финансовом рынке, та как это невозможно. Даже внимательный и сообразительный человек сидящий перед компьютером не сможет отследить. Эта система восполняет наши технические возможности. И теперь рынок понимает, что мы его видим. Далее мы либо оставляем все как есть, либо начинаем вмешиваться.
Система страшна? Да, она страшна с точки зрения того, что колосс на глиняных ногах, и еще толком не зрячий (ФСФР – прим автора). У нас в России сложилась уникальная ситуация. Мне кажется, что в 2008 году традиционный иностранный инвестор ушел. Сегодня массированного иностранного инвестора, который бы определял динамику на российском рынке нет. Сегодня инвестор, к счастью для нашего российского рынка, другой. На нем появились весьма сообразительные ребята, которые пусть на коленке, но делают алгоритмические системы. Они пришли, научились и далее учатся зарабатывать деньги со всеми «шипами» и «гэпами». При этом мы не отказываемся от того, что на рынок будут приходить цивилизованные инвесторы, и эта система направлена на то, чтобы создать комфорт и для них тоже».
Автор: Константин Илющенко
http://algoritmus.ru/?p=3269
-
Цена золота в 2011 году снизится до 1050 долл
В результате коррекции, начавшейся в конце июня и продолжавшейся почти до конца июля 2010 г, цены золота упали в район 1150 долл/унция: по мере того как росла уверенность инвесторов в восстановлении мировой экономики, фонды переходили в более рискованные активы и активы, обладающие более высокой прибыльностью.
По мнению экспертов французского инвестиционного банка Natixis, в этот период значительное преимущество получили рынки акций, а также энергоносителей и промышленных металлов.
Однако в августе снова усилились опасения по поводу хрупкости экономики развитых стран. Мировые индексы деловой активности снизились к отметке в 50 пунктов, вызвав опасения по поводу второй волны рецессии. Эти факторы позволили ценам на золото снова устремиться вверх.
Цены золота не могут расти бесконечно, и рынок достигнет поворотной точки намного скорее, чем ожидается, полагают аналитики Natixis.
И причина этого - в неблагоприятных фундаментальных показателях желтого металла, отмечают в банке. Сейчас, в отличие от периода до 2008 г, добыча золота растет, а производственные затраты на новых мощностях намного ниже текущих цен золота, даже если проводить расчеты на основании "все включено". Как только AngloGold Ashanti завершит дехеджирование, собственно хеджирования практически не будет в золотодобывающей индустрии.
Инвестиционный спрос стал неотъемлемой частью рынка. Он удерживает цены золота на высоких уровнях, вопреки растущему разрыву между предложением и фундаментальными источниками спроса. Пока существуют опасения по поводу рецессии и дефляции и пока крупные центробанки готовы увеличивать свои балансы за счет печатания денег, цены на золото продолжат получать поддержку, считают в Natixis.
Постепенный возврат к нормальным экономическим условиям, когда суверенные объекты приведут свои финансовые компании в порядок путем урезания бюджетных расходов, а не с помощью увеличения денежной массы и когда экономический рост, процентные ставки и инфляция вернутся к докризисным уровням, вызовет снижение привлекательности золота.
Период финансовой расточительности в Европе сменяется финансовым аскетизмом. Если меры, предпринимаемые в связи с этим, смогут привести к желаемой цели, не разрушив структуру европейской экономики, это станет первым шагом к нормальным экономическим условиям. Впереди еще длинный путь, однако, предоставляя инвесторам "тихую гавань" и средство сбережения ценностей, рынок золота закладывает в котировки весьма дорогостоящий обвал мировых финансовых рынков.
В ювелирном секторе Индия совместно с Китаем, демонстрирующим устойчивый спрос, не смогут полностью компенсировать снижение спроса, вызванного ростом цен, мировым кризисом и изменением вкусов, как бы не впечатляла нас способность Индии адаптироваться к растущим ценам. Если цены золота значительно снизятся, спрос в таких регионах, как Ближний Восток, несомненно, восстановится, полагают в Natixis. Однако в банке не уверены, что возможен возврат к высокому спросу на ювелирные изделия, такому, какой наблюдался в начале прошлого десятилетия.
Значительную поддержку ценам на золото оказывают центробанки, которые в Европе отказались от продаж золота, а в развивающихся странах по-прежнему являются чистыми покупателями. "Старые" центробанки Европы и США все еще держат значительно больше золота, чем в развивающихся странах в абсолютном и особенно в реальном выражении.
Если крупные развивающиеся страны решат увеличить свои золотые запасы, никакого роста поставок не хватит, чтобы удовлетворить их нужды, за исключением непосредственного перевода из западных центробанков. В связи с этим аналитики Natixis ожидают, что спрос центробанков на золото будет по-прежнему пропорционален росту валютных резервов, основным драйвером которых в свою очередь является активное сальдо торгового баланса. Таким образом, основными факторами, определяющими динамику спроса развивающихся стран на золото, станут устойчивый дисбаланс мировой торговли и воздействие на этот дисбаланс дальнейшей ревальвации китайской валюты.
Постепенно бремя установления равновесия на рынке золота ляжет на инвесторов. В Natixis отмечают, что если сдержанно позитивные ожидания в отношении дальнейшей судьбы мировой экономики себя оправдают, то это создаст трудности для рынка золота. В частности, когда мировые биржи начнут двигаться к нормальным условиям, процентные ставки - расти, а альтернативные инвестиции - приносить более привлекательный доход, нулевая доходность золота, если учитывать затраты на хранение и неоднозначные перспективы роста капитала вызовут потерю интереса со стороны инвесторов.
В течение 2011 г цены на золото, будут медленно снижаться, так как мировая экономика продолжает восстанавливаться, и инвесторы обращают внимание на другие, более прибыльные, категории активов.
Рекордно высокие цены на золото способствуют росту его добычи и производству из ломов и отходов. Вместе с тем, столь высокие цены снизили спрос в ювелирной промышленности. Поэтому, дальнейшее ценовое ралли будет зависеть от инвестиционного спроса.
"Мы полагаем, что одного инвестиционного спроса в конечном итоге окажется недостаточно, так как реальные процентные ставки уже не находятся на негативной территории и традиционные инвестиции начинают приносить более высокую прибыль", – рассуждают аналитики банка.
В Natixis прогнозируют, что в 2011 г средняя цена золота будет в районе 1050 долл/унция.
В тоже время, средняя цена на серебро составит 16,8 долл/унция. Цены на серебро, будут снижаться, также как и цены золота, после ралли в этом году, которое было связано с инвестиционным, а не промышленным, спросом.
Более оптимистичны аналитики Natixis в отношении цен на платину и палладий. По их мнению, средние цены на эти металлы составят в 2011 г 1650 долл и 520 долл/унция соответственно.
Рост продаж автомобилей в развивающихся странах окажет поддержку спросу на эти металлы, которые используются при производстве каталитических нейтрализаторов, предназначенных для снижения выбросов выхлопных газов в окружающую среду.
Использован перевод РБК
18.10.2010 18:12
-
Правила сбоя
Любой сбой на биржах должен вызывать остановку торгов минимум на полчаса, предлагает ФСФР. А неверное уведомление о нем грозит не менее жесткими санциями, чем за саму неполадку
Наиля Аскер-заде
Даниил Желобанов
Наталия Биянова
Ведомости
29.10.2010, 205 (2723)
Биржам запрещается что-либо менять или обновлять в программном обеспечении менее чем за два часа до начала торгов, а если площадка не в состоянии открыться по расписанию, информация должна появиться на ее сайте как минимум за 15 минут до этого. Таковы требования, изложенные в проекте приказа Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Это предложения для обсуждения, говорит руководитель ФСФР Владимир Миловидов.
Миловидов инициировал такой документ после недавнего сбоя в РТС. Площадка объяснила его заминкой при обновлении программного обеспечения, а некоторые участники торгов жаловались, что их несвоевременно уведомили.
Теперь биржа по замыслу ФСФР будет обязана проинформировать о сбое не позже пяти минут после того, как он случится. А запустить торги раньше чем через полчаса не получится — как минимум за 30 минут надо анонсировать время возобновления торгов. И пока до возобновления торгов остается более 10 минут, участники вправе отозвать поданные заявки.
Приказ сделан для того, чтобы вооружить участников рынка всей необходимой информацией по поводу ведущихся на биржах технических работ, которые могут сопровождаться техническими задержками, сбоями, говорит Миловидов. Когда накануне участникам рынка известно, что ведутся технические работы, они могут по-своему оценить свои действия — например, при переходе через выходные закрыть свои позиции, объясняет Миловидов.
Гораздо легче работать, если информация о проблемах поступает из одного источника — с сайта, а не с форума трейдеров, как на прошлой неделе, доволен управляющий директор корпорации «Открытие» Григорий Романюк.
Если биржа готова продолжать торги, то пауза в полчаса — достаточно большой срок, особенно при торговле акциями, было бы оптимально 10-15 минут, считает начальник управления по торговле акциями «ВТБ капитала» Олег Ачкасов. А вот главный трейдер «Тройки диалог» Тимур Насардинов не стал бы сокращать предложенный срок: при серьезном сбое участникам может потребоваться время для подготовки к запуску, закачки заявок и изменений в своих системах. 10 или 30 минут — не принципиально, лишь бы была верная информация, резюмирует трейдер «Уралсиб кэпитал» Валентин Егоров.
За сбой привлечь биржу к ответственности нельзя, а несоблюдение порядка информирования в случае сбоя может быть расценено как нарушение, которое не только карается штрафом, но и со временем может стать основанием для аннулирования лицензии, предупреждает предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев.
После необходимой детализации приказа оповещение о сбоях станет частью автоматизированной системы, уверяет представитель РТС. Но более важно, подчеркивает он, оповещение брокеров в торговом терминале, поскольку оттуда ретранслируется информация их клиентам. На ММВБ не стали комментировать предложения ФСФР.
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/248642/pravila_sboya#ixzz13gcQb3Mx
-
Новый Уолл-Стрит: нет пузырей – нет прибылей
28.10.2010 22:44, Нью-Йорк.
Дела на Уолл-Стрит должны идти лучше некуда по многим причинам, пишет Dow Jones Newswires.
Банки спасены, рынок сильно консолидирован, конкуренция упала. Вашингтон нанес удар по финансовому сектору в виде Закона Додда-Фрэнка, однако он не предполагает коренного передела этой область экономики и не отрицает поддержку крупных игроков. Экономика не то что бы ожила, но рынок вырос, процентные ставки низкие, а сделки продолжают совершаться.
Однако глядя на отчетность крупнейших банков, нельзя сказать, что наступила эра больших возможностей. Большинство крупных игроков, таких как Bank of America Corp. (NYSE:BAC) , Citigroup Inc. (NYSE:C) и J.P. Morgan Chase & Co. (NYSE:JPM) завершили квартал с прибылью, но получена она была, в основном, за счет покрытия безнадежных долгов из специально заложенных для этой цели средств, когда ситуация на рынке кредитования была наиболее мрачная. Но эта маленькая финансовая хитрость свое отработала.
Крупные брокерские агентства, в том числе Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) и Morgan Stanley (NYSE:MS), сообщили о сокращении показателей по сравнению с прошлым годом, поскольку объем их собственных операций уменьшился, а инвесторы предпочитают оставаться вне рынка. Таким образом, торговля стала приносить низкий доход.
Некоторые могут сказать, что последний квартал ознаменовал упущенную возможность, или сослаться на действие аномальных рыночных сил, направленных против банков.
Но они ошибаются. Финансовый сектор сделал все от него зависящее. Если Goldman со всем его влиянием, будь оно воображаемым или реальным, не может изменить ситуацию, значит что-то идет не по плану.
Чего-то не хватает. А не хватает пузыря, без которого Уолл-Стрит выглядит мрачновато. Есть ли прибыль? Да. Но может ли финансовый сектор похвастаться такими же результатами, какие он демонстрировал в 2000-е гг., сейчас, без пузыря, созданного из полумертвых Интернет-проектов и ипотечных займов, по которым вот-вот объявят дефолт? Вот в чем вопрос.
Обратите внимание на Goldman Sachs. В 2007 г. его прибыль составила 11,6 млрд долл. Это были последние солнечные деньки на рынке обеспеченных ипотечных кредитов. По оценкам экономистов, его прибыль в текущем году составит всего 8 млрд долл, и это только в том случае, если ему удастся возродить тот уровень бизнеса, который мы все наблюдали в начале года.
Практически то же самое можно сказать и про крупные банки. Считается, что из всех гигантов банковского сектора, лучше всего пережить кризис удалось J.P. Morgan. Его прибыль в 2007 г. составила 15,37 млрд долл, а в 2010 г., она, вероятно, снизится как минимум на 1 млрд долл. Избавившись от безнадежных долгов, банк может получить около 10 млрд прибыли. Данный показатель более красноречив.
В отличие от других банков J.P. Morgan не мог взять у ФРС фактически бесплатные деньги и раздавать их в виде кредитов со ставкой не менее 3% годовых. Прибыли гигантов банковского сектора продолжали снижаться, даже когда произошел разворот в сегменте инвестиционного банкинга.
После неудачного 2009 г. доходы банков подскочили до 47 млрд долл за первые три квартала текущего года. Объем сделок на рынке слияний в последнем квартале составил 750 млрд долл. По данным агентства Dealogic, увеличились объемы выпускаемых облигаций, число размещений на фондовом рынке росло с 2009 г., рынок кредитования в корпоративном секторе достиг пика своего развития с 2008 г.
Возможно, то, что плохо для Уолл-Стрит, хорошо для экономики. До 1985 г. доля финансового сектора в экономике никогда не превышала 16%. За те десять лет существования пузыря финансовый сектор принес 41% прибыли от всех предприятий США.
Факторов было множество, но главный из них – это создание иллюзии богатства: существовали переоцененные компании с состоянием, нарисованным на бумаге, и секьюритизация ипотечных кредитов, смысл которой был примерно такой же.
Между тем, Уолл-Стрит заплатил себе за пузырь, не за бумагу. Несмотря на что, что в текущем году результаты деятельности финансового сектора оказались скромнее, бонусный бюджет приближается к рекордной сумме в 144 млрд долл. По сравнению с предыдущим годом его рост составил 4%. По данным исследования издания Wall Street Journal, бонусы растут быстрее доходов. Ни в одной другой области вы не найдете ничего подобного. Объем выплат должен сокращаться с падением доходов и прибыли. Но Уолл-Стрит – это Уолл-Стрит. Это, фактически, автомат по выплате премий. Если всего 10% премий были бы выплачены в соответствии с прибылью, многие компании приблизились бы к результатам, которые в начале десятилетия демонстрировали они сами и их инвесторы.
Хорошо, что инвесторы, кажется, это поняли. За последние полгода индекс KBW (DOW:BKX) просел более чем на 18%, индекс Amex Securities Broker/Dealer Index (NYSE:XBD) упал на 11%, а S&P 500 (MARKET:SPX) – лишь на 2%.
По мнению рыночных аналитиков, в некоторой степени, падение произошло ввиду атмосферы неопределенности, создавшейся вокруг новой реформы. Но учитывая, каковы показатели, у инвесторов есть множество причин перестать доверять Wall Street, и они не связаны с предстоящими процедурами отчуждения имущества в пользу банков.
В здоровой экономической среде банки и брокеры не зарабатывают. Они бы с радостью убедили всех в обратном, но инвесторам больше не нужны пузыри.
-
A presidency heading for a fiscal train wreck
By Nouriel Roubini
Published: October 28 2010 20:48 | Last updated: October 28 2010 20:48
What has been the fiscal performance of President Barack Obama? He inherited the worst economic crisis since the Great Depression, as well as a budget deficit that – after much needed bail-outs and a series of reckless tax cuts – was already close to $1,000bn. His stimulus package, together with a backstop of the financial system, low rates and quantitative easing from the Federal Reserve, prevented another depression. Mr Obama also deserves credit that the US, alone among advanced economies, currently supports a “growth now”, rather than an “austerity now” path.
But this is but one half of the picture; we must also judge his first two years on his ability to anticipate what the economy will need tomorrow. Here the picture is much less positive. Given the likely path of fiscal policy after next Tuesday’s election – with the expiration of existing stimulus and transfer payments, and even with most of the 2001-03 tax cuts being kept – the US economy will soon experience serious fiscal drag just when it needs a further boost. Problematically, the administration’s failures leave it relying on the Fed, which is bent on further QE, likely to be announced next Wednesday. But studies show this will have little effect on US growth in 2011, so fiscal policy should be doing some of the lifting to prevent a double dip recession.
In an ideal world Mr Obama would also have been able to move towards reforming and reducing entitlement spending, with commitments to measures that could be phased in over the next few years, therefore avoiding short-term fiscal pain. He would also have committed to increase, gradually over the next few years, less distortionary taxes such as a VAT and a carbon tax. This would have reduced the fiscal deficit, and created a climate in which no investor would worry about additional stimulus.
Sadly, this has not happened. In fact the opposite will now take place. The term stimulus is already a dirty word, even within the Obama administration. After the Republicans make significant electoral gains further stimulus is even less likely. Medium-term consolidation, meanwhile, will be all but impossible as the 2012 presidential election begins to loom large.
In truth the only window of opportunity is 2011. Here the president deserves credit for setting up a bipartisan debt commission, which is most likely to propose a sensible combination of entitlement spending cuts and increases in taxes. But sadly the chance that these recommendations will be implemented in 2011 is close to zero. Republicans will veto any tax increase, while Democrats will resist unpopular entitlement reform.
The upshot is that the current gridlock in Congress will soon get much worse. Of course, Mr Obama cannot entirely be blamed for his limited progress, when the Republicans take that Leninist approach of “the worse the better”, and offer no co-operation on any issue. That they now see Mr Obama as a one-term president will soon mean the worst open warfare inside the Beltway in 30 years.
The coming stalemate will only be made worse by the lack of a reason to act on the deficit. The bond vigilantes are asleep, while borrowing rates remain unusually low. Near zero rates will continue as long as growth and inflation are low (and getting lower) and repeated bouts of global risk aversion – as with this spring’s Greek crisis – will push more investors to safe dollars and US debt. China’s massive interventions to stop renminbi appreciation will mean purchasing yet more treasuries too. In short, kicking the can down the road will be the political path of least resistance.
The risk, however, is that something on the fiscal side will snap, and the bond vigilantes will wake up. The trigger could be a debt rollover crisis in a major US state government, or perhaps even the realisation that congressional gridlock means bipartisan solutions to our medium-term fiscal crisis is mission impossible. Only then will our politicians suddenly remember that, on top of our federal debt, the US suffers from unfunded social security and Medicare liabilities, state and local government debt, and public pension bills that add up to many multiples of US GDP.
A bond market shock is thus the only thing likely to break the impasse. Mr Obama may take some comfort from the fact that the worst of the coming fiscal train wreck will be prevented by the Fed’s easing. But the risk is he will then preside not over a bout of inflation but a Japanese style stagnation, where growth is barely positive, and deflationary pressures and high unemployment linger.
The Obama administration did the right thing early, and avoided another depression. He is still doing the right thing now in pointing out the risks of early austerity. And he is limited by an unco-operative Republican party trapped in a belief in voodoo economics, the economic equivalent of creationism. Even so, he and his party have been unwilling to tackle long-term entitlement spending. Two years in, and this means the US remains on an unsustainable fiscal course.
The result will soon be the worst of all worlds: neither short-term stimulus nor medium-term fiscal sustainability. Fiscally the only light at the end of the tunnel may be that which causes the upcoming crisis. With two years of gridlock in prospect, it will fall to the next president in 2013 – whoever he or she may be – to start fixing America’s fiscal mess. Whether that is Mr Obama or not, that he may leave this challenge may become the worst of his legacy.
The writer is chairman of Roubini Global Economics, Professor at the Stern School of Business, NYU and co-author of Crisis Economics
Copyright The Financial Times Limited 2010. You may share using our article tools. Please don't cut articles from FT.com and redistribute by email or post to the web.
-
В Китае станет вдвое меньше госкомпаний
В Поднебесной принята соответствующая экономическая программа. Сейчас в стране существует 123 крупные компании, управляемые государством. Этот показатель сократится до 30-50 компаний. В госсобственности останутся лишь те предприятия, которые владеют брэндами, получившими широкую известность. Кроме того, государству сохранит контроль и над фирмами, имеющими высокую конкурентоспособность на международном рынке и обладающими существенной интеллектуальной собственностью.
Напомним, что с января по сентябрь 2010 г. прибыль, реализованная крупными промышленными предприятиями КНР, выросла на 53,5% относительно показателя за аналогичный период 2009 г. Темпы роста снизились на 2,8 процентного пункта, по сравнению с первыми восемью месяцами текущего года. Статистика основана на данных крупных предприятий Китая, годовой доход которых - каждого в отдельности - превышает 5 млн юаней ($750 000). В денежном выражении прибыль, реализованная этими предприятиями, составляет 2,49 трлн юаней ($3 млрд). Если сравнивать достижения августа и сентября, то за месяц прибыль госпредприятий увеличилась на 6,8%. Наибольшую прибыль в сентябре 2010 г. показали предприятия сталелитейной, машиностроительной, строительной и табачной отраслей. Однако прибыли нефтехимических и транспортных предприятий в течение последнего месяца немного снизились.
http://www.chinapro.ru/rubrics/1/5227/#
-
Press Release
Federal Reserve Press Release
Release Date: November 3, 2010
For immediate release
Information received since the Federal Open Market Committee met in September confirms that the pace of recovery in output and employment continues to be slow. Household spending is increasing gradually, but remains constrained by high unemployment, modest income growth, lower housing wealth, and tight credit. Business spending on equipment and software is rising, though less rapidly than earlier in the year, while investment in nonresidential structures continues to be weak. Employers remain reluctant to add to payrolls. Housing starts continue to be depressed. Longer-term inflation expectations have remained stable, but measures of underlying inflation have trended lower in recent quarters.
Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. Currently, the unemployment rate is elevated, and measures of underlying inflation are somewhat low, relative to levels that the Committee judges to be consistent, over the longer run, with its dual mandate. Although the Committee anticipates a gradual return to higher levels of resource utilization in a context of price stability, progress toward its objectives has been disappointingly slow.
To promote a stronger pace of economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate, the Committee decided today to expand its holdings of securities. The Committee will maintain its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings. In addition, the Committee intends to purchase a further $600 billion of longer-term Treasury securities by the end of the second quarter of 2011, a pace of about $75 billion per month. The Committee will regularly review the pace of its securities purchases and the overall size of the asset-purchase program in light of incoming information and will adjust the program as needed to best foster maximum employment and price stability.
The Committee will maintain the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and continues to anticipate that economic conditions, including low rates of resource utilization, subdued inflation trends, and stable inflation expectations, are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate for an extended period.
The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and will employ its policy tools as necessary to support the economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate.
Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; James Bullard; Elizabeth A. Duke; Sandra Pianalto; Sarah Bloom Raskin; Eric S. Rosengren; Daniel K. Tarullo; Kevin M. Warsh; and Janet L. Yellen.
Voting against the policy was Thomas M. Hoenig. Mr. Hoenig believed the risks of additional securities purchases outweighed the benefits. Mr. Hoenig also was concerned that this continued high level of monetary accommodation increased the risks of future financial imbalances and, over time, would cause an increase in long-term inflation expectations that could destabilize the economy.
http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20101103a.htm
-
Statement Regarding Purchases of Treasury Securities
November 3, 2010
On November 3, 2010, the Federal Open Market Committee (FOMC) decided to expand the Federal Reserve’s holdings of securities in the System Open Market Account (SOMA) to promote a stronger pace of economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate. In particular, the FOMC directed the Open Market Trading Desk (the Desk) at the Federal Reserve Bank of New York to purchase an additional $600 billion of longer-term Treasury securities by the end of the second quarter of 2011.
The FOMC also directed the Desk to continue to reinvest principal payments from agency debt and agency mortgage-backed securities into longer-term Treasury securities. Based on current estimates, the Desk expects to reinvest $250 billion to $300 billion over the same period, though the realized amount of reinvestment will depend on the evolution of actual principal payments.
Taken together, the Desk anticipates conducting $850 billion to $900 billion of purchases of longer-term Treasury securities through the end of the second quarter. This would result in an average purchase pace of roughly $110 billion per month, representing about $75 billion per month associated with additional purchases and roughly $35 billion per month associated with reinvestment purchases.
The Desk plans to distribute these purchases across the following eight maturity sectors based on the approximate weights below:
Nominal Coupon Securities by Maturity Range*
TIPS**
1½ -2½Years 2½-4 Years 4½-5Years 5½-7Years 7-10Years 10-17Years 17-30Years 1½-30Years
5% 20% 20% 23% 23% 2% 4% 3%
*The on-the-run 7-year note will be considered part of the 5½- to 7-year sector, and the on-the-run 10-year note will be considered part of the 7- to 10-year sector.
**TIPS weights are based on unadjusted par amounts.
Under this distribution, the Desk anticipates that the assets purchased will have an average duration of between 5 and 6 years. The distribution of purchases could change if market conditions warrant, but such changes would be designed to not significantly alter the average duration of the assets purchased.
To provide operational flexibility and to ensure that it is able to purchase the most attractive securities on a relative-value basis, the Desk is temporarily relaxing the 35 percent per-issue limit on SOMA holdings under which it has been operating. However, SOMA holdings of an individual security will be allowed to rise above the 35 percent threshold only in modest increments.
Purchases associated with balance sheet expansion and those associated with principal reinvestments will be consolidated into one set of operations to be announced under the current monthly cycle. On or around the eighth business day of each month, the Desk will publish a tentative schedule of purchase operations expected to take place through the middle of the following month, as well as the anticipated total amount of purchases to be conducted over that period. The schedule will include a list of operation dates, settlement dates, security types to be purchased (nominal coupons or TIPS), the maturity date range of eligible issues, and an expected range for the size of each operation.
The Desk expects to conduct the November 4 and November 8 purchase operations that were announced on October 13, and it plans to publish its first consolidated monthly schedule on November 10 at 2:00 p.m.
Purchases will be conducted with the Federal Reserve’s primary dealers through a series of competitive auctions operated through the Desk’s FedTrade system. Consistent with current practices, the results of each operation will be published on the Federal Reserve Bank of New York’s website shortly after each purchase operation has concluded. In order to ensure the transparency of our purchase operations, the Desk will also begin to publish information on the prices paid in individual operations at the end of each monthly calendar period, coinciding with the release of the next period’s schedule.
http://www.newyorkfed.org/markets/opolicy/operating_policy_101103.html
-
«Нефть России», 03.11.10, Москва, 10:07 Работа в тестовом режиме нефтепровода "Россия-Китай" признана успешной. Об этом заявил представитель крупнейшей китайской нефтегазовой компании PetroChina Ма Чжисян, назвавший нефтепровод "эффективным и экономичным" путем доставки российской нефти в КНР. До сих пор эти поставки осуществлялись преимущественно по железной дороге.
Накануне первая технологическая нефть из России по ответвлению от трубопровода "Восточная Сибирь-Тихий океан" (ВСТО) поступила в приграничный китайский город Мохэ (северо-восточная провинция Хэйлунцзян). Теперь, сообщает сегодня ИТАР-ТАСС со ссылкой на агентство "Синьхуа", она должна достичь Дацина - ключевой китайской базы по переработке нефти. Специально для российской нефти там сооружено 18 нефтехранилищ общим объемом 100 тыс. куб м.
Компания "Транснефть" начала в понедельник заполнение трубопровода технологической нефтью. Коммерческие поставки нефти, согласно двустороннему соглашению, начнутся с 1 января 2011 г. Отвод на Китай от ВСТО построен в соответствии с условиями межправительственного соглашения о сотрудничестве в нефтяной сфере, которое было подписано в феврале 2009 г. Согласно этому документу, "Роснефть" и "Транснефть" получает от китайской стороны кредиты на 15 млрд и 10 млрд долл, соответственно, в обмен на гарантии поставок нефти в течении 20 лет (2011-2030 гг.) в объеме 15 млн тонн в год, пишет "Право ТЭК".
-
Ireland Leads Surge in Sovereign Risk to Record on Budget Woes
By Abigail Moses and Kate Haywood - Nov 5, 2010
Ireland led a surge in the cost of insuring sovereign debt to a record as the government struggles to convince investors it can avert a European Union-led bailout.
Credit-default swaps on Ireland rose for a ninth day, soaring 18 basis points to 587, according to data provider CMA. The Markit iTraxx SovX Western Europe Index rose 6.5 basis points to a record 171.5.
Austerity measures in Europe’s so-called peripheral countries are failing to reassure investors that fiscal crises are under control. Ireland yesterday accelerated plans to cut its budget to avoid the fate of Greece, which was rescued earlier this year, and Portugal is suffering higher borrowing costs after agreeing the biggest spending cuts since the 1970s.
“Peripheral Europe is burning again,” said Sanjay Joshi, who oversees about $500 million as a money manager at London & Capital Group Ltd. “Ireland talking about more austerity cuts, it just makes the whole situation worse, not better.”
Sentiment also weakened after a report showed Spanish growth stalled in the third quarter, as the deepest austerity measures in three decades undermined the economic recovery.
Credit swaps on Spain increased 18 basis points to 251.5, according to CMA. Contracts on Greece jumped 14.5 basis points to 866, Italy rose 10 to 192 and Portugal climbed 8 to 447.5. A basis point on a contract insuring $10 million of debt for five years is equivalent to $1,000 a year.
Credit-default swaps pay the buyer face value in exchange for the underlying securities or the cash equivalent should a borrower fail to adhere to its debt agreements. An increase signals deterioration in perceptions of credit quality.
Sovereign Focus
“European sovereign debt remains in the focus,” Markus Ernst, a Munich-based strategist at UniCredit SpA, wrote in a note to investors. “Sovereign credits in Europe, in particular Irish debt, remain under pressure.”
Sovereign concerns also weighed on European banks. The Markit iTraxx Financial Index linked to the senior debt of 25 lenders and insurers rose 3 basis points to 128, and the subordinated index was 4 higher at 198, according to JPMorgan Chase & Co.
The cost of protecting Ireland’s lenders rose to records. Contracts on the senior debt of Allied Irish Banks Plc jumped 51 basis points to 585.5, Irish Life & Permanent Group Holdings Plc. climbed 45 to 753 and Bank of Ireland Plc rose 38 to 683.
Swaps on Rolls-Royce Group Plc, maker of the engine that blew up on a Qantas Airways Ltd. Airbus SAS A380, jumped 19.5 basis points to 95, CMA prices show. That’s the biggest daily increase this year and the highest since July 5.
The Markit iTraxx Crossover Index linked to 50 companies with mostly high-yield credit ratings fell 8 basis points to 426 after U.S. payrolls rose more than forecast in October.
To contact the reporter on this story: Abigail Moses in London at Amoses5@bloomberg.net
-
Backlash against Fed's $600B easing
By Alan Beattie, Kevin Brown and Jennifer Hughes
November 5, 2010 -- Updated 0301 GMT (1101 HKT)
(FT) -- The US Federal Reserve's decision to pump an extra $600bn into the economy has galvanized emerging market central banks into preparing defensive measures and sparked criticism from leading global economies.
The Fed's initiative, in response to rising concern about the weakness of the US economy, has fuelled fears of a sharp drop in the dollar and a fresh flood of capital inflows into emerging markets.
China, Brazil and Germany on Thursday criticised the Fed's action a day earlier, and a string of east Asian central banks said they were preparing measures to defend their economies against large capital inflows.
Guido Mantega, the Brazilian finance minister who was the first to warn of a "currency war", said: "Everybody wants the US economy to recover, but it does no good at all to just throw dollars from a helicopter."
Mr Mantega added: "You have to combine that with fiscal policy. You have to stimulate consumption." Germany also expressed concern.
An adviser to the Chinese central bank called unbridled printing of dollars the biggest risk to the global economy and said China should use currency policy and capital controls to cushion itself from external shocks.
"As long as the world exercises no restraint in issuing global currencies such as the dollar -- and this is not easy -- then the occurrence of another crisis is inevitable, as quite a few wise Westerners lament," Xia Bin wrote in a newspaper under the Chinese central bank.
Korn Chatikavanij, Thailand's finance minister, said the Thai central bank had told him it was "in close talks" with regional central banks over measures "to prevent excessive speculation."
The renewed tension is likely to complicate US efforts to get leaders of the world's leading economies countries meeting in Seoul next week to press China to sign up to a new accord promising to limit current account balances.
Dan Price, partner at the law firm Sidley Austin and formerly George W. Bush's White House representative at the G20, said: "The US may find it increasingly difficult to galvanize countries to push China on [renminbi] appreciation when many think the Fed's quantitative easing policy is itself a major contributor to currency misalignment and imbalances."
Neither the Federal Reserve nor the US Treasury commented on Thursday. The tension over exchange rates has created fears of a wave of protectionist trade and investment actions in response, a reaction that so far has been markedly absent from the global economy during the recession and recovery.
The World Trade Organisation, in association with other international institutions, released a regular report which said that new restrictions on trade, direct investment and capital flows had remained subdued.
But blocks on trade imposed since 2008, such as "anti-dumping" duties on imports deemed to be unfairly priced, are largely still in place.
The WTO said that the percentage of G20 imports now covered by such restrictions had crept up to 1.8 per cent. Pascal Lamy, director-general, warned on Thursday that tensions over currency could be the issue which finally unleashed a real surge in protectionism.
The Fed's initiative, however, boosted markets, with equities rising in Europe, London and the US following the lead set in Japan, where the Nikkei 225 Average gained 2.2 per cent -- its best day in nearly two months.
"The no-asset-market-left-behind approach is officially endorsed," said Steven Englander, at Citigroup. "If the intention is that US households and investors buy US assets, there is also little to stop them from buying foreign assets as well."
Oil hit a six-month peak above $86 a barrel and gold rallied to $1,883.7, just shy of its all-time peak. The euro hit $1.428, its highest since January. Measured against its major trading partners, the dollar has fallen more than 3 per cent this week.
Treasuries, the actual target of the $600bn, endured the most mixed trading. Initially sold in disappointment that the Fed was not buying more, they began to rally as analysts digested the Fed's plans, which will involve it buying more seven- to 10-year notes than the Treasury will actually sell. Yields on benchmark 10-year Treasuries were down 7.7 basis points at 2.49 per cent.
-
Japan's Bonds Decline for Second Day as Stocks Gain After U.S. Job Report
By Masaki Kondo - Nov 8, 2010
Japanese bonds fell for a second day as domestic shares advanced after a report showed U.S. employers added more jobs than economists predicted, reducing demand for the refuge of government debt.
Ten-year futures declined as the spread between 10-year U.S. and Japanese yields approached the narrowest level in 18 months after the Federal Reserve said last week it would buy more debt to lower borrowing costs. Japan’s bonds also dropped as the yen traded near a four-week low against the U.S. currency, boosting the earnings outlook for exporters.
“The U.S. economy is recovering faster than market participants have thought,” said Akio Yoshino, who helps oversee the equivalent of $36 billion as chief economist at Amundi Japan Ltd. in Tokyo. “Expectations for the yen’s appreciation against the dollar are peeling off, boosting stocks and prompting investors to sell bonds.”
The yield on the benchmark 10-year bond added 2.5 basis points to 0.955 percent as of 3:12 p.m. in Tokyo at Japan Bond Trading Co., the nation’s largest interdealer debt broker. The 1 percent security due September 2020 fell 0.227 yen to 100.405.
Ten-year bond futures for December delivery declined 0.25 to 142.86 at the 3 p.m. close of the Tokyo Stock Exchange.
The Nikkei 225 Stock Average gained 1.1 percent. The Standard & Poor’s 500 Index rose 0.4 percent on Nov. 5. after Labor Department data showed U.S. employers hired 151,000 workers in October, beating all estimates in a Bloomberg News survey.
Inflation Expectations
The yen traded at 81.24 per dollar. It depreciated to 81.99 on Oct. 27, the lowest level since Oct. 13. A weaker local currency bolsters overseas earnings at Japanese companies.
The difference in yield between U.S. and Japanese 10-year debt was 159 basis points. The spread shrank to 145 basis points on Sept. 7, the least since April 2009, according to data compiled by Bloomberg.
“Ten-year yields are overvalued,” Akihiko Inoue, chief market analyst in Tokyo at Mizuho Investors Securities Co., wrote in a report today. “Relative to U.S. bonds and stock prices, room for correction is big.”
The difference between yields on Japan’s five-year inflation-linked bonds and conventional debt, a gauge of expectations for consumer prices over the life of the securities, is minus 0.868 percentage points, the highest on a closing basis since Feb. 9, according to Bloomberg data.
Deflation, or a general drop in prices, enhances the purchasing power of the fixed payment from debt.
Recovery ‘Pausing’
Declines in bonds were tempered after the Bank of Japan said the nation’s recovery is “pausing.” BOJ Deputy Governor Hirohide Yamaguchi today said the central bank is ready to increase the size of its asset-purchase fund if downside risks become more apparent.
The BOJ will buy 150 billion yen ($1.85 billion) of Japanese government bonds on Nov. 11, it said today. The bank announced last month that its 5 trillion-yen fund will buy about 3.5 trillion yen in government debt and the remainder will be used to purchase assets such as commercial paper, exchange- traded funds and real-estate investment trusts.“Japan’s economy still shows signs of a moderate recovery, but the recovery seems to be pausing,” the central bank said in the monthly assessment released today. Exports and industrial production have been “more or less flat,” the bank said.
To contact the reporter on this story: Masaki Kondo in Tokyo at mkondo3@bloomberg.net.
-
Кто продаст ВТБ
Как стало известно «Ведомостям», первую сделку новой волны приватизации — продажу 10% акций ВТБ — правительство поручило Bank of America Merrill Lynch
Максим Товкайло
Наиля Аскер-заде
Ведомости
09.11.2010, 210 (2728)
Правительство поручило BofA Merrill Lynch продать от своего имени 10% ВТБ — такое распоряжение подписал премьер Владимир Путин и в ближайшее время оно будет опубликовано, рассказали «Ведомостям» несколько сотрудников аппарата правительства.
Государство до 2016 г. планирует сократить свои доли в Сбербанке, «Роснефти», «Русгидро», ФСК, РЖД и других крупных компаниях, сохранив контроль (утвердить программу приватизации планируется 17 ноября). Для этих сделок правительство в октябре отобрало 10 инвестбанков, и Merrill Lynch — один из них (см. врез).
«Merrill Lynch лучше всего соответствовал критериям, которые определило правительство для этой сделки», — объяснил выбор пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков, но критерии не раскрыл. У него есть опыт приватизации крупных банков других стран, объяснил один из чиновников. Merrill Lynch обладает сильной экспертизой в этом секторе и принимал участие в приватизации многих финансовых институтов на развивающихся рынках — Agricultural Bank of China, бразильского госбанка, польского банка, говорит финансовый директор ВТБ Герберт Моос. По его словам, ранее ВТБ не сотрудничал с Merrill Lynch по крупным сделкам.
Это первый случай, когда продавать актив будет не Росимущество, а специально нанятый агент. Необходимость привлекать инвестбанки к продажам обсуждалась давно, однако это стало возможным только летом, когда были приняты поправки в закон о приватизации, рассказывает директор департамента Минэкономразвития Алексей Уваров. У инвестбанков богатый опыт консультирования и проведения крупных сделок, это поможет государству эффективнее провести приватизацию, например привлечь стратегических инвесторов, отмечает он.
В ближайшее время Росимущество заключит с Merrill Lynch агентский договор, затем инвестбанк в течение месяца подготовит предложения о способах продажи и потенциальных покупателях, рассказывает Уваров. «Окончательные параметры сделки — как, кому и за сколько, а также размер вознаграждения Merrill Lynch — будут утверждены еще одним распоряжением правительства», — добавляет он.
Размер вознаграждения продавца публиковаться не будет, это коммерческая тайна, добавляет сотрудник аппарата Белого дома. Оно будет минимальным, уверен топ-менеджер одного из инвестбанков. Банки участвуют в таких сделках за символическую плату, чтобы получить места в league tables, подтверждает руководитель другого инвестбанка. В 2007 г. Credit Suisse и JPMorgan размещали акции Сбербанка объемом 230 млрд руб. менее чем за 250 млн руб. (0,08% от объема сделки).
Продается второй по величине банк страны, но как отбирался продавец, рынку не известно, сетует топ-менеджер одного их инвестбанков. Уровень компетенции иностранных банков, попавших в список правительства, по его мнению, одинаковый. В июне руководитель подразделения глобальных рынков Bank of America Merrill Lynch Андреа Орчел общался с Моосом и убедил его привлечь Merrill Lynch для этой сделки, рассказывает руководитель другого инвестбанка, отмечая хорошие отношения Орчела с главами многих банков и фондов. Моос переговоры с Орчелом не комментирует.
ВТБ в кризис в ходе допэмиссии получил от правительства 180 млрд руб. и должен вернуть хотя бы часть этих средств, объяснял спешку с приватизацией госбанка бывший правительственный чиновник. 10% акций ВТБ могут быть проданы в этом году минимум за $3 млрд, говорил в октябре первый вице-премьер Игорь Шувалов. Вчера этот пакет в РТС стоил $3,6 млрд. Исходя из этого цена в $3 млрд — заниженная, полагает руководитель аналитического отдела JPMorgan Алекс Кантарович. Биржевые котировки — не единственный индикатор определения цены, говорит Моос, одна из задач государства — продолжение роста капитализации ВТБ, и оно может выбрать, максимизировать стоимость акций сейчас или в долгосрочной перспективе.
Покупателям 10% акций ВТБ может стать пул инвесторов во главе с американским инвестфондом TPG, говорил в интервью WSJ президент ВТБ Андрей Костин: у TPG мандат на привлечение группы из 8-10 инвесторов, каждый из которых выкупит 1-1,5% акций ВТБ, а потенциальные участники сделки — суверенные фонды стран Азии и Ближнего Востока, объяснял он.
Привлечение инвестбанков к приватизации оправдано, считает замдиректора межведомственного аналитического центра Юрий Симачев: «Выставляемые на продажу активы — товар штучный, а инвестбанки смогут лучше презентовать его потенциальным покупателям, чем Росимущество». Но критерии выбора потенциальных продавцов и конкретного инвестбанка под сделку непонятны, признает он: «Критерии можно не разглашать, но мотив — почему выбрали тех, а не этих — должен быть объяснен».
Представитель Merrill Lynch заявил, что банк не комментирует клиентские сделки.
-
Сергей Иванов велел представить план сохранения «Ростелекома» за государством
http://www.marker.ru/news/2589#content
«Маркеру» стало известно, какие решения приняты были приняты по итогам состоявшегося 12 октября у вице-премьера Сергия Иванова совещания по вопросу реорганизации «Связьинвеста». Иванов поручил Минкомсвязи совместно с Минэкономразвития и другими заинтересованными госструктурамиМинфином, Внешэкономбанком (ВЭБ) и Агентством по страхованию вкладов (АСВ) представить в правительство огласованный план дальнейших действий по реорганизации ОАО «Связьинвест» и формированию объединенной компании ОАО «Ростелеком» так, чтобы в ней сохранился госконтроль. Об этом говорится в протоколе№ СИ-П 10-23пр, который оказался в распоряжении «Маркера». Кроме того, вице-премьер распорядился провести экспертизу отчета компании «Эрнст энд Янг ― оценка» для подтверждения объективности коэффициентов обмена (конвертации)при создании объединенной компании путем присоединения МРК к «Ростелекому» акций межрегиональных компаний (МРК) «Связьинвеста» на акции ОАО «Ростелеком». Эти решения приняты несмотря на неоднократные заявления менеджмента «Связьинвеста» о необратимости текущего хода реформирования холдинга.
......Протоколом постановляется, кроме того, принять во внимание позицию Минэкономразвития о целесообразности приостановки всех процедур присоединения МРК «Связьинвеста» к «Ростелекому» до рассмотрения различных сценариев расчета размера долей акционеров в ОАО «Ростелеком» после ликвидации «Связьинвеста»............
-
Признаки начала гиперинфляции
В конце августа я утверждал, что сигналом к началу гиперинфляции послужит набег на казначейские облигации. Я описал, как это может произойти и утверждал, что в случае потери казначейскими облигациями статуса тихой гавани их место займут товарные ресурсы. Скупка ресурсов, продолжал я, неизбежно приведет к росту цен и уровня потребительской инфляции, который первоначально будет прочтен монетарными властями, правительством и «комментариатом» как позитивное явление. Как признак «экономического выздоровления» и возвращения к «норме».
Я также утверждал, что в действительности рост инфляции будет не признаком выздоровления, а преддверием катастрофы. Я сделал вывод, что, как и стагфляция 1979 года, рост инфляции довольно быстро достигнет двузначных цифр. Но ситуация будет отличаться от 1980 года, когда глава ФРС Пол Волькер (Paul Volcker) взвинтил процентные ставки, чтобы остановить инфляцию, так как в сегодняшней тяжелой макроэкономической ситуации такие методы не применимы.
Поэтому я прогнозировал, что инфляция выйдет из-под контроля и превратится в гиперинфляцию американского доллара. Многие говорили, что я написал это после приема наркотиков. Сейчас они так уже не считают.
В первых моих материалах я утверждал также, что у инвесторов настанет момент просветления и владельцы американских облигаций поймут, что эта бумага – Новый и Улучшенный Токсический Актив, а у федерального правительства нет никакой возможности расплатиться по своим обязательствам, так как они слишком велики.
Я предположил, что в момент коллективного осознания этого очевидного факта рынком, случится облигационная паника, которая приведет к скачку цен на товарные ресурсы.
Однако я больше не уверен, что облигационная паника произойдет. Бенни «Подпорка» так искусно подпирает облигации и держит их доходность на таком низком уровне, подпольная монетизация была так эффективна, арбитраж между окошками ликвидности Феда и доходностью казначейских облигаций так прибылен, а рынок облигаций так убежден в готовности и способности Бена защищать казначейские облигации, что я больше не верю в неизбежность такой паники.
Но это не означает, что вторая часть моего тезиса, рост ресурсов, который вызовет инфляцию, которая превратится в гиперинфляцию, не подтвердится.
На самом деле это происходит сейчас.
Два в последнее время активно растущих ключевых ресурса – это нефть и зерновые культуры, особенно пшеница, кукуруза и корм для скота. См. Отчет мин труда об индексе оптовых цен на ресурсы здесь.
Зерновые выросли на 33% за годовой период, а очищенные нефтепродукты на чуть менее 13%, включая рост цен на мазут на 18%. Другими словами, еда, бензин и отопление выросли в двузначных цифрах с 2009 года, а зима в северном полушарии только начинается.
Мой друг SB, товарный трейдер, обратил мое внимание на то, что крупные пользователи ресурсов застрахованы (хеджированы) от роста цен на них. Вот что он написал в своем письме: «Мы иногда забываем, что рынки ресурсов существуют не только для спекуляции. Большинство фьючерсных контрактов покупается компаниями, которые используют эти ресурсы для собственных нужд и таким образом страхуют себестоимость своих продуктов».
Очень точно: Но SB также отметил, что в не зависимости от того хеджированы они или нет, тайм лаг между сельскохозяйственными ресурсами и рынками составляет в среднем 6-9 месяцев. Поэтому он подумал, что рост зерновых, который начался в июне-июле, достигнет магазинных полок в январе-марте.
Он также сказал, что с более высокими ценами на ресурсы и сниженным уровнем потребления, бизнесы оказываются между Сциллой и Харибдой. Если вероятность появления новых клиентов мала, вам придется брать с существующих более высокую цену.
Помимо роста цен есть еще и продолжающиеся валютные войны: Америка, несмотря на заявления министра финансов Тимоти Гайнтнера (Timothy Geithner), пытается испортить доллар, чтобы увеличить привлекательность американского экспорта. Отсюда напряжение Америкой и Китаем, Европой и развивающимися рынками.
Монетарная политика по принципу «сделать лучше себе за счет соседа» подходит для малых стран, пытающихся выбраться из ямы, которую сами себе и выкопали. Она не подходит для крупнейшей экономики мира с мировой резервной валютой в середине Глобальной Депрессии.
Такая политика вызывает только отрицательные последствия – сегодняшний скандал с Китаем из-за редкоземельных металлов лишь начало. Он может усугубиться неуклюжими политиками и превратиться в полномасштабную торговую войну.
Что плохого в торговой войне, спросите вы? Да, в общем, ничего, если вы готовы платить втридорога за импортные товары. Если так, то задайте им китаезам! Не забывайте, что они все еще коммуняки!
Вспомним также политику Федеральной Резервной Системы, грядущее количественное смягчение (КС) 2 и деятельность главы ФРС Бена Бернанке: на финансовых рынках растет ощущение, что Бен «Подпорка» и его Леденцовая банда не имеют ни малейшего представления о том, что они делают.
Брюс Крастинг (Bruce Krasting) только что выпустил точнейший анализ пробных шаров, запускаемых ФРС по поводу второго раунда количественного смягчения: проще говоря, Бернанке, через свой рупор Wall Street Journal заявил, что Федеральная Резервная Система будет проводить второй раунд в аккуратной, поэтапной манере: «Пару сотен миллиардов за раз». «Самый кончик пальца, чтобы попробовать». (На 02.11 – размер КС составит $600 млрд до середины 2011 года. – Ред.).
Но затем с другой стороны, только вчера (27.10. – Ред.) Тайлер Дерден (Tyler Durden) из Zero Hedge устроил оправданную истерику из-за того, что Федеральный Банк Нью-Йорка (один из филиалов ФРС. – Ред.) спросил первичных дилеров их мнение по поводу правильного размера КС: $250 млрд? $500 млрд? Триллион? Триллион раз в полгода? (Или как сказал Тайлер, $2 трлн на 2011 год.)
Это все равно, что спрашивать наркоманов, сколько дури они хотят на следующий год – полкило? Кило? Два кило?
Как вы думаете, что вам ответят наркоманы?
Если сложить мнения Крастинга и Тайлера, то мы получим явное противоречие: Фед будет добавлять ликвидность на рынки по капельке, всего каких-нибудь пару сотен миллиардов долларов и одновременно Фед говорит Первичным дилерам: «Мы вас ребята осчастливим огромной дозой КС»!
Противоречия не успокаивают финансовые рынки, наоборот, они заставляют рынки одновременно презирать Бернанке и Фед и очень бояться того, что они в конце концов предпримут.
Что случается, когда финансовые рынки действительно не знали, что собирается делать Центральный банк и подозревают, что центральные банкиры сами в этом не уверены?
Догадайтесь.
Резюмируем ситуацию:
• Рост цен на товарные ресурсы, последствия чего (из-за хеджирования) будет особенно сильно ощущаться в январе-марте 2011 года.
• Монетарная политика по принципу «сделать лучше себе за счет соседа», вызывающая валютную войну, которая, в свою очередь, может привести к торговой войне и росту цен на импортные товары.
• ФРС не ведает, что творит касательно второго раунда КС, что заставляет финансовые рынки нервничать по поводу способности ФРС исполнять свою роль – охранять американский доллар.
• Американская экономика находится на грани краха, и, несмотря на процентные ставки в 0,25%, инвестиции и рост не проявляют признаков жизни, что не позволит ФРС повышать ставки даже в случае надобности.
• Ежегодный американский фискальный дефицит близится к отметке 10% ВВП и дальше так продолжатся не может, особенно принимая во внимание, что суммарный американский фискальный дефицит уже куда больше 100% ВВП.
Все эти факторы указывают на одно: неизбежный валютный крах.
Поэтому я уверенно прогнозирую следующее:
• К марту 2011 года, как только более высокие цены на ресурсы достигнут магазинов, ежемесячный уровень потребительской инфляции составит не менее 5% в годовом исчислении.
• К июлю 2011 года, ее уровень будет не менее 8% в годовом исчислении.
• К октябрю 2011 года, не менее 10%.
• К марту 2012 года, уровень потребительской инфляции пересечет гиперинфляционный порог в 15%.
После этого ее уровень будет расти очень быстро, как в 1980 году.
В момент, когда инфляция достигнет порога в 5% в конце зимы, комментаторы из крупных СМИ, Фед и правительство будут несказанно рады: «Вернулись счастливые деньки! Люди снова тратят! Экономика выздоравливает!»
Однако к началу следующего лета люди начнут понимать, что происходит и Федеральный Резерв будет сначала не готов резко поднять процентные ставки, чтобы утихомирить инфляцию.
На самом деле Фед не сможет поднять ставки, по крайней мере не так как это смог сделать Волькер в 1980 году: американская экономика будет слишком слаба и баланс федерального правительства в ужасной форме с $1,5 трлн дефицита. Поэтому в начале Феду придется оставить в покое растущую инфляцию и всеми усилиями пытаться интерпретировать ее как «знак экономического выздоровления».
Как только Фед осознает, что растущая инфляция НЕ есть признак улучшения ситуации, а симптом краха доллара, будет запущена инфантильная схема « по борьбе с инфляцией», состоящая в небольших увеличениях процентных ставок, как это уже делал Вильям Миллер (William Miller), глава Феда с января 1978 по август 1979 гг., не добившись успеха.
2012 будет плохим годом. Я прогнозирую, что первая стадия гиперинфляции начнется не позднее первого квартала 2012 года. С этого момента события будут развиваться все быстрее. К концу 2012 года меня не удивит уровень потребительской инфляции в 30%.
К тому времени вся остальная экономика – безработица, ВВП и т.д. рухнет в пропасть. К тому времени вся остальная экономика уже не будет иметь значения: рушащийся доллар сделает 2012 очень, очень плохим годом продолжающейся Глобальной Депрессии, что кажется нам несколько забавным.
Это забавно, потому что я, как вы знаете, консервативный католик и не воспринимаю серьезно дурацкую идею о том, что «Майя предсказали, что наша цивилизация закончится в 2012 году», все это полная чушь, по моему мнению.
То, что 2012 год станет годом краха доллара и самоуничтожения всех крупных экономик мира, является одной из самых грандиозных космических шуток.
Статья опубликована 28.10.2010.
источник http://goldenfront.ru/articles/view/priznaki-nachala-giperinflyacii
p.s. "думайте сами, решайте сами..." (с) ;)
-
Вот такой расклад на месяц.
-
сегодня 02:28
Состав индекса MSCI Russia после пересмотра остался без изменения
МОСКВА, 11 ноя - РИА Новости. Агентство MSCI Barra по итогам проведенного 10 ноября полугодового пересмотра не изменило состав индекса MSCI Russia, следует из материалов MSCI Barra.
Как и ранее, в индекс MSCI Russia вошли ценные бумаги "Газпрома", ЛУКОЙЛа, Сбербанка (акции обыкновенные и привилегированные), "Норильского никеля", МТС (американские депозитарные расписки, ADR), "Роснефти", "НОВАТЭКа" (глобальные депозитарные расписки, GDR), "Татнефти", "Сургутнефтегаза" (обыкновенные и привилегированные акции), "РусГидро", "Магнита" (GDR), ВТБ, "Уралкалия", "ФСК ЕЭС", ADR "Мечела", GDR Новолипецкого металлургического комбината, АФК "Система" (GDR), "Северстали", "Полюс Золото", ОГК-4, "Полиметалла", ADR "Вимм-Билль-Данна", GDR "Комстара-ОТС", "Интер РАО ЕЭС", GDR ТМК и бумаги "Распадской".
Агентство MSCI Barra является оператором индекса MSCI Russia, рассчитываемого международной аналитической компанией Morgan Stanley Capital International. Состав индикатора, входящего в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets, пересматривается ежеквартально.
MSCI Russia служит ориентиром многим иностранным инвестиционным фондам.
источник http://mfd.ru/News/View/?ID=1575610
-
сегодня 02:28
Состав индекса MSCI Russia после пересмотра остался без изменения
Вдруг кто интересуется: http://www.mscibarra.com/eqb/licensing/derive/russia_const.html
;)
-
Инфляция в Китае зашкалила прогнозный уровень
"(Рейтер) - Китайский инфляции ускорился до 25-месячного максимума в октябре и банковского кредитования взорвали прошлых ожиданий, подчеркивая задача, стоящая перед Пекином как бои сохранить запрет на увеличение цен."
первожу как умею (школьная пора :))
подробнее тут http://www.reuters.com/article/idUSTRE6AA0P020101111?pageNumber=1
-
Ставка на «Транснефть»
Антон Трифонов
Ведомости
12.11.2010, 213 (2731)
Агентство MSCI Barra анонсировало полугодовые изменения в индексе MSCI Russia, которые вступят в силу 30 ноября.
Попавшие в индекс бумаги «Транснефти» вчера на ММВБ к закрытию прибавили 6,83%, став одним из лидеров роста. Объем торгов составил около 4,68 млрд руб. Это больше, чем объемы «Лукойла» (1,8 млрд), «Роснефти» (2,2 млрд), «Газпром нефти» (131 млн) и «Новатэка» (84 млн), вместе взятых. Сам индекс потерял 1,16%, снизившись до 1556 пунктов. «Думаю, это не предел, обычно эффект включения работает примерно три недели, поскольку индексным фондам необходимо время, чтобы подстроиться под изменения в MSCI», — прогнозирует вице-президент департамента торговых операций «Дойче банка» Сергей Суверов. По его мнению, бумага прибавит не менее 20%. Это не окончательное движение, оно продолжится, солидарен стратег «Ренессанс капитала» Ованес Оганисян. Он отмечает, что «Транснефть» ранее уже включалась в индекс (с лета по осень 2009 г.) и в прошлый раз ее бумаги на аналогичной новости прибавили около 20%. По оценке «Ренессанса», в ближайшие три недели на покупку привилегированных акций «Транснефти» может быть направлено около $200-250 млн. По оценке Суверова — $150-160 млн
-
Обещание «Газпрому»
У «Газпрома» появился шанс добиться льгот для гигантских проектов на шельфе и Ямале. Премьер Владимир Путин поручил Минфину подумать о нулевом НДПИ для всех новых газодобывающих регионов
Елена Мазнева
Ведомости
13.11.2010, 214 (2732)
Пока нулевой НДПИ обещан только одному газовому проекту — «Ямал СПГ» «Новатэка». Другие льготы не обсуждаются, заявлял в октябре замминистра финансов Сергей Шаталов. Это было всего за час до совещания под председательством Владимира Путина. Но, оказалось, по его итогам Минфину все же поручили подумать о других льготах.
В декабре министерство должно представить предложения по вопросу обнуления НДПИ на газ и конденсат для новых газодобывающих регионов — Восточной Сибири, Дальнего Востока, полуострова Ямал и континентального шельфа, говорится в протоколе октябрьского совещания (текст есть у «Ведомостей»).
Ровно таких льгот и просил у Путина предправления «Газпрома» Алексей Миллер. Правда, он предлагал также снизить экспортные пошлины на газ из новых центров добычи. Но про пошлины в протоколе нет ни слова.
Не факт, что Минфин сочтет такие льготы целесообразными, говорит чиновник одного из ведомств, которое участвует в обсуждении вопроса.
Работа над поручением идет, будет выполнена в установленные сроки, отмечает представитель Минфина, но деталей не раскрывает. Так что возможная экономия «Газпрома» даже при положительном решении пока не понятна.
СПГ-проекту «Новатэка» на Ямале установили нулевой НДПИ на газ и конденсат до достижения накопленной добычи в 250 млрд куб. м и 20 млн т, но в пределах 12-летнего срока. С 2011 г. ставка НДПИ на газ должна вырасти на 61% (до 237 руб. за 1000 куб. м); поправки в бюджет уже прошли первое чтение в Госдуме. И если брать в расчет именно эту ставку, то «Новатэк» может сэкономить до 59 млрд руб. за 12 лет только на газе.
Крупнейшие проекты «Газпрома» в новых регионах, которые планируется ввести в ближайшие 10 лет, — Бованенковское месторождение на Ямале (должно заработать в 2012 г.), Штокман на шельфе Баренцева моря (2013-2017 гг.), Харасавэйское на Ямале (2014-2019 гг.), «Сахалин-3» (2015-2023 гг.), Чаяндинское в Якутии (2016-2027 гг.). Если сложить их пиковую добычу, выйдет 303 млрд куб. м в год. Когда каждый из проектов выйдет на пик, не ясно. Детали известны только по Штокману: в 2016-2017 гг. мощность первой фазы проекта должна составить 23,7 млрд куб. м в год. И если считать экономию по аналогии с «Новатэком», выйдет около 6 млрд руб. в год.
-
18.11 16:29 «Интер РАО» определит ценовые параметры планируемой допэмиссии на 388 млрд руб. до конца года
Совет директоров «Интер РАО» (IUES) до конца текущего года примет решение по ценовым параметрам допэмиссии компании, планируемой в целях консолидации активов, сообщил журналистам в четверг председатель правления «Интер РАО» Борис Ковальчук.
ФСФР ранее зарегистрировала допэмиссию «Интер РАО» объемом 388 млрд руб.
«Совет директоров будет у нас до конца этого года с соответствующими ценовыми параметрами. Собрание акционеров - в первом квартале 2011 г.», - сказал Ковальчук, отметив, что «объективно - это февраль месяц».
Всего по дэпэмиссии будет размещено 13,8 трлн акций номинальной стоимостью 0,02809767 рубля каждая.
Дополнительному выпуску акций был присвоен государственный регистрационный номер 1-03-33498-Е-002D.
Ранее сообщалось, что в списке потенциальных приобретателей ценных бумаг 17 позиций: Росимущество, ФСК ЕЭС, ООО «Индекс энергетики - ФСК ЕЭС», ОАО «РусГидро», ООО «Индекс энергетики - ГидроОГК», ОАО «Роснефтегаз»), «Росатом», ОАО «НК «Роснефть», ООО «Нефть-Актив», ОАО «РАО Энергетические системы Востока», ЗАО «Интер РАО Капитал», ООО «Интер РАО Инвест», ОАО АНК «Башнефть», ОАО «Газпромбанк», ООО «УК «АГАНА, Vadifin Consulting Limited (Кипр) и также зарегистрированная на Кипре Audurn Investment Limited.
В качестве оплаты допэмиссии принимаются денежные средства или акции.
В списке компаний, акциями которых будет оплачиваться допэмиссия: «РусГидро», ФСК ЕЭС, ОГК-1, ОГК-2, ОГК-3, ОГК-4, ОАО «Энел ОГК-5», ОГК-6, ТГК-1, ТГК-2, «Мосэнерго», ОАО «Квадра», ТГК-6, ОАО «Волжская ТГК», ТГК-9, ОАО «Фортум», ТГК-11, ОАО «Кузбассэнерго», ТГК-13, ТГК-14, ОАО «РАО Энергетические системы Востока», ОАО «Иркутскэнерго», ОАО «Новосибирскэнерго», ОАО «Башкирэнерго», ОАО «Саратовэнерго», ОАО «Кубанская генерирующая компания», ОАО «Объединенная энергосбытовая компания», ОАО «Петербургская сбытовая компания», ОАО «Мосэнергосбыт», ОАО «Алтайэнергосбыт», ОАО «Тамбовская энергосбытовая компания», ОАО «Томская энергосбытовая компания», ОАО «Кубаньэнергосбыт», ЗАО «Новосибирскэнерго», ТГК-11 Холдинг, ОАО «Томскэнергоремонт», ОАО «ЭМАльянс», ОАО «Институт Гидропроект», ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» (Таджикистан), ОАО «РазТЭС», АО ОЭС «ГрузРосэнерго» (Грузия), Stusara N.V. и RES Holdings B.V.
Также ранее сообщалось, что «Интер РАО» в ходе допэмиссии получит находящиеся в федеральной собственности акции ряда электроэнергетических компаний, а допэмиссия компании планируется в конце 2010 г. - начале 2011 г.
Источник: РИА Новости
http://www.openutilities.ru/lenta.asp?lnt=1&id=51208&pg=1
-
http://www.kommersant.ru/factbook/object.aspx?objectid=28348
Консолидация рынка шин.
-
Штаб-квартира Народного банка Китая. Фото ©AFP
Китай посоветовал США продать золотой запас
Эксперт Народного банка Китая (ЦБ КНР) Ся Бинь предложил США снизить расходы и продать часть своего золотого запаса, сообщает Bloomberg. Таким образом страна может частично решить проблему двойного дефицита - государственного бюджета и торгового баланса, отмечает аналитик.
"У США более 8 тысяч тонн золота. Почему бы им не продать часть запасов, если они хотят получить средства на восстановление экономики, но не увеличивать бремя бюджета?", - задался вопросом Ся. Он не сказал, захочет ли сам Китай покупать золото у американцев.
Сейчас США владеют самыми большими запасами золота в мире - 8143 тонны. Для сравнения, Китай имеет только 1054 тонны. Правительственные эксперты считают, что КНР должна наращивать свой золотой запас. Китай держит в американских казначейских обязательствах около 880 миллиардов долларов. По текущим рыночным ценам на эти деньги можно было бы купить около 20 тысяч тонн золота.
По словам Ся, США не сможет решить свои экономические проблемы, если будет полагаться на печатание денег. Он отметил, что с ликвидностью на американских финансовых рынках и так все в порядке, однако в реальную экономику деньги попасть не могут.
Ранее стало известно, что Федеральная резервная система запускает новую программу так называемого "количественного смягчения", суть которой состоит в покупке у банков гособлигаций на сумму 600 миллиардов долларов. Китай и ряд развивающихся стран выразили недовольство принятием этой программы, поскольку, по их мнению, средства пойдут не на восстановление американской экономики, а на спекуляции на фондовых рынках.
Китай, в свою очередь, сейчас страдает от чрезмерного притока "горячего" капитала, в том числе и из США. Этот приток разгоняет инфляцию внутри страны, провоцируя неадекватный рост стоимости активов.
25.11.2010,
-
Eurosibenergo (объединяет энергоактивы Олега Дерипаски) готова купить у «Норникеля» около 79% акций ОГК-3. Письмо с таким предложением председатель совета директоров компании Андрей Лихачев направил вчера гендиректору «Норникеля» Владимиру Стржалковскому и председателю ее совета директоров Василию Титову (копия есть у «Ведомостей»). Eurosibenergo готова приобрести долю «Норникеля» за $2 млрд, говорится в письме. Правда, эта сумма может быть скорректирована по итогам комплексной проверки ОГК-3 покупателем.
Пакет оценен по рынку, объясняет источник, близкий к Eurosibenergo. Вчера на закрытие торгов на ММВБ 79% акций ОГК-3 стоили 62,8 млрд руб. ($2 млрд).
Финансировать сделку Euro-sibenergo собирается за счет кредитов, говорит собеседник «Ведомостей». Он утверждает, что заинтересованность в этом выразили два крупных банка. Детали собеседник «Ведомостей» раскрывать отказался.
Если предложение Euro-sibenergo будет принято, продавец не должен «участвовать в обсуждении или переговорах о продаже, отчуждении или обременении акций» с какой-либо третьей стороной, указывается в письме Лихачева.
«Норникель» стал акционером ОГК-3 в 2006 г. Покупка обошлась ему более чем в $4,2 млрд. «Норникелю» не раз приходилось фиксировать убытки от обесценения энергетической «дочки». Акционеры компании обсуждали схему продажи или выделения ОГК-3, но безуспешно. Недавно выяснилось, что «Норникель» договорился обменять долю ОГК-3 на 10-15% акций «Интер РАО». Ждать, когда ОГК подорожает, нет смысла. Лучше обменять ее акции на более ликвидные бумаги «Интер РАО», объяснял ранее «Ведомостям» источник, близкий к «Норникелю». Рассмотреть вопрос об обмене акций ОГК-3 совет директоров «Норникеля» должен был 2 декабря. Но, по словам двух источников, близких к акционерам «Норникеля» и самой компании, заседание будет перенесено. Причин они не знают.
Идея обмена не понравилась другому акционеру «Норникеля» — UC Rusal Олега Дерипаски. «Мы считаем, что обмен одного непрофильного актива на другой непрофильный актив нецелесообразен», — говорит представитель UC Rusal. Кроме того, алюминиевая компания резко критиковала «Норникель» и ОГК-3 за выкуп у «Интерроса» Владимира Потанина осенью 2008 г. 25% «Русиа петролеум» за $576 млн.
Интересно, что месяц назад Потанин предложил купить у UC Rusal 25% «Норникеля». Спустя несколько дней алюминиевый холдинг отклонил это предложение.
ОГК-3 интересна Euro-sibenergo по нескольким причинам, говорит источник, близкий к холдингу Дерипаски. Сделка позволит стать Eurosibenergo крупнейшей энергокомпанией страны (см. врез). К тому же две из шести ГРЭС ОГК-3 (Гусиноозерская и Харанорская), как и главный актив Eurosibenergo — «Иркутскэнерго», расположены в Восточной Сибири. Электричество оттуда можно поставлять в Китай. И наконец, Eurosibenergo сможет поставлять уголь на часть станций ОГК-3, объясняет собеседник «Ведомостей».
Решение продать ОГК-3 сейчас, скорее всего, политическое, считает аналитик БКС Екатерина Трипотень. Она напоминает, что в переговорах об обмене актива на бумаги «Интер РАО» участвовал лично вице-премьер Игорь Сечин. Предложение Eurosibenergo выгоднее, уверена она. Ведь Дерипаска предлагает живые деньги. Но его предложение, скорее всего, будет отвергнуто. Потанин не станет продавать актив оппоненту, резюмирует Трипотень.
Титов отказался комментировать инициативу Euro-sibenergo, передал «Ведомостям» представитель ВТБ. Так же поступили представители Eurosibenergo, «Норникеля» и «Интерроса». «У нас есть договоренность с “Норникелем” о покупке пакета в ОГК-3. Сделка должна состояться после одобрения совета директоров ГМК, который пройдет в ближайшие две недели», — говорит представитель «Интер РАО».
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/250909/deripaska_vmesto_sechina#ixzz16pjkIORChttp://www.vedomosti.ru/newspaper/article/250909/deripaska_vmesto_sechina
-
На этой неделе, 1 декабря, крупнейший частный брокер «Финам» начинает акцию «Утилизация». Старые счета, с которых клиенты торговали на российском рынке, компания предлагает перевести в Finam limited (Кипр) для торговли контрактами на акции в системе MetaTrader. Тех, кто согласится, ждет премиальный бонус в размере 10% счета, возможность торговать с плечом 1 к 20 и освобождение от комиссии брокеру сроком на два месяца. Акция проводится в преддверии очередного повышения тарифов и ориентирована на тех, кому они кажутся разорительными. Однако заманчивое на первый взгляд предложение многие инвесторы восприняли как утилизацию самих клиентов: CFD – инструмент, которым предлагается торговать, – имеет устойчивую репутацию уничтожителя инвестиционных капиталов.
Недовольные повышением тарифов на работу с российскими биржами, клиенты «Финама» сразу вспомнили о том, где бывает раздача бесплатного сыра. Обсуждая акцию на форуме компании они обвинили брокера во всех возможных грехах. Подозрительной им кажется и добровольно-принудительное вытеснение за рамки российского правового поля, и сама Finam limited, зарегистрированная в юрисдикции, которая еще недавно была офшором, и много чего еще. В том числе – торговля не настоящими акциями, а производными инструментами на них; слишком большое плечо, которое при снижении котировок на 5% ведет к обнулению счета; внебиржевой характер сделок, при котором клиент играет против брокера (и часто ему проигрывает); и даже торговая система, изначально создававшаяся под рынок форекс.
Почему Finam limited стала для отдельных клиентов, негодующих на форуме компании, олицетворением лохотрона, можно понять. А вот чем руководствовалась компания, затевая столь неоднозначную акцию? «С 1 января мы меняем тарифную сетку, теперь с клиентов будет ежемесячно взиматься фиксированная плата за ведение счета 150 рублей (177 руб. с НДС) если они пользуются электронным документооборотом и в два раза выше для тех, кто им не пользуется. При таких тарифах клиент для нас является безубыточным. Но примерно 2 500 клиентов из почти 100 000, которые у нас имеются, сейчас приносят меньший доход. В качестве компенсации за повышение тарифа мы предложили им перейти на услугу торговли CFD на льготных условиях», – объясняет президент-предправления инвестиционного холдинга «Финам» Владислав Кочетков.
Выгода, казалось бы, очевидна: при внебиржевой торговле контрактами на акции затраты брокера на обслуживание клиента оказываются в 2–2,5 раза ниже чем при биржевой торговле, рассказывает Владислав Кочетков. Кипр уже не оффшор, напоминает он, а Finam limited – лицензированный брокер, член Франкфуртской биржи. Ее клиентские счета застрахованы на сумму до 20 000 евро на случай разорения брокера или отзыва лицензии. Что касается сделок с контрактами на акции, то они лучше защищены именно на Кипре, тогда как в России они находятся вне правового поля. Если же у клиентов появятся серьезные претензии к работе Finam limited, они все равно смогут пожаловаться на материнскую структуру в ФСФР, успокаивает Кочетков.
Контракты на разницу цен (Contracts For Difference – CFD) – это производный инструмент, который позволяет участвовать в торговле акциями или индексами, не предоставляя права собственности на базовый актив. По сути, это сделка пари, котировки контрактов не отличаются от реальных цен, по ним даже начисляются «дивиденды» – при выплате курсовых разниц между контрагентами делается поправка на дивидендную доходность. Изначально эти контракты понадобились инвесторам для того, чтобы уходить от налога, которым в начале 90-х британцы обложили регистрацию ценных бумаг на нового собственника. Однако спустя десять лет благодаря активности форексников CFD получили распространение среди частных инвесторов Европы. И все-таки отношение к инструменту неоднозначное – в Австралии у него статус биржевого, а вот в США он для частных инвесторов запрещен.
В России тема CFD получила новое развитие в кризис, когда маржинальная торговля была ограничена, обороты снизились и доходы брокерских компаний из-за этого упали. Тут то и проявились все последствия ценовых войн предыдущих лет – оказалось, что частные инвесторы брокерам часто вместо прибыли приносят убытки. Особенно тем из них, кто гнался за количеством, а в результате набрал слишком много маргинальных клиентов с небольшим размером счета. В прошлом году компании дружно повысили тарифы, чем привлекли внимание антимонопольной службы, активнее начали продвигать менее затратную торговлю CFD, о предложении подобных услуг стали задумываться даже госбанки.
«Финам» запустил торговлю CFD перед самым кризисом и сейчас сделки с ними совершают 8000 клиентов, которым доступны контракты на 20 российских акций, а также на индексы и акции, торгующиеся на зарубежных биржах. Это активные трейдеры с небольшим или средним депозитом, чьи торговые стратегии направлены на краткосрочные спекуляции, говорится на сайте компании. «Финам» рассчитывает, что в результате акции «Утилизация» к ним присоединятся 1500 – 1800 клиентов из тех 2 500, которых сейчас брокер вынужден обслуживать себе в убыток. Остальные либо будут платить больше либо уйдут к конкурентам, но в компании больше надеются на первое нежели на второе. В течение недели после объявления акции только шесть клиентов официально заявили об уходе, «процент отказников стремится к нулю», – радуется президент.
«Этим клиентам совершенно необязательно пользоваться плечом. Кроме того они могут следовать стратегии «купи и держи» и никто с них не возьмет за это денег. Комиссия за перенос на следующий день в размере 13% годовых (покупка) действует только для маржинальных позиций», – объясняет Кочетков и добавляет, что все сделки у них реальные. Контрагентом по контракту является брокер, но все позиции обеспечены и захеджированы. Открытые позиции, которые не «схлопываются», перекрываются сделками от имени компании с внешними контрагентами – российскими и международными банками. На рынке, впрочем, сильно убеждение, что плата за пользование заемными средствами – фикция, ведь их стоимость может покрываться депозитами разорившихся игроков.
«Финам» – не монастырь и не богадельня, откуда тогда такой щедрый бонус за перевод клиентского счета, недоумевают участники рынка. Но все дело в том, что премиальный бонус ограничен максимальной суммой в 10 000 рублей и по условиям акции его нельзя вывести – он может служить только депозитом клиента в его игре. Из расчета 10 000 руб. на каждого, весь бюджет акции можно оценить в полмиллиона долларов. Не так уж много при консолидированной выручке холдинга в $2,5 млрд., который активно заключает сделки на рынке прямых инвестиций и год назад приобрел новый офис поблизости от Тверской улицы площадью 7500 кв. м. Средства, предоставленные в качестве бонуса, нельзя обналичить и они все равно вернутся компании. Есть также вероятность, что в силу специфики торговли CFD, они вернутся в большем размере.
Нищебродам с крошечным размером счета, пребывающим во власти иллюзий относительно высокомаржинальных краткосрочных спекуляций, стоит заглянуть на страницу конкурса РТС «Лучший частный инвестор». Промежуточные итоги впечатляют: с потерями 12 млн руб. по абсолютным убыткам среди 1200 игроков лидирует клиент «Финама» под ником fortunately, играющий на срочном рынке. Лидирует «Финам» и в конкурсе брокеров-аутсайдеров. От него играет в полтора раза меньше участников, чем у тройки лидеров, но у них самый крупный убыток – почти десять миллионов рублей на полторы сотни участников. До окончания конкурса остается чуть более двух недель, но основной расклад сил уже очевиден. Профессиональные алгоритмические системы, дающие доходность более 1000% оказались по зубам лишь восьми игрокам брокеров-конкурентов. В минусе половина игроков и только четверть за 2,5 месяца, пока длится конкурс, смогли набрать более 10% годовых.
-
http://kommersant.ru/news.aspx?DocsID=1549633&NodesID=4
-
Рынок газа в Еропе
-
С первого декабря власти КНР ликвидировали последние льготы, которыми пользовались в стране иностранные компании: теперь их заставят платить налоги на содержание городского хозяйства и на строительство, а также сборы в образовательный фонд, который раньше они не платили. По оценке China Daily, это приведет к росту налоговой нагрузки на них на 10%, однако, поскольку о повышении налогов было известно давно, вряд ли это тяжело отразится на действующем в стране иностранном бизнесе.
Теперь налоговая система в КНР стала унифицированной и не предлагающей никаких особых льгот иностранным инвесторам. Это результат планомерной политики, проводимой уже на протяжении нескольких лет. Самым крупным шагом в этом направлении стало уравнивание с начала 2008 года ставок налога на прибыль для иностранных и китайских компаний на уровне 25% (до этого иностранцы платили 18%, китайцы — 33%).
-
РТС обзавелась собственным «индексом страха»
07/12/2010 14:24 Наталья Ищенко
РТС запустила 7 декабря расчет и публикацию Российского индекса волатильности (RTSVX). Расчет будет осуществляться на основе текущих котировок опционов на индекс РТС каждые 15 секунд в период торгов. В дальнейшем РТС может ввести фьючерс на RTSVX
Во вторник, 7 декабря, РТС запустила расчет и публикацию Российского индекса волатильности (RTSVX), который, как ожидается, будет отражать ожидания участников торгов по индексу РТС и по фондовому рынку России в целом.
Расчет будет осуществляться на основе текущих котировок опционов на индекс РТС каждые 15 секунд в период проведения торгов, сообщает биржа.
Как показывает опыт ведущих мировых бирж, индикатор волатильности служит ориентиром рыночных рисков на ближайшую перспективу и отражает уровень неопределенности и волнения инвесторов на фондовом рынке, заявил директор департамента срочного рынка РТС Евгений Сердюков.
Самый известный индекс волатильности — VIX — рассчитывает Чикагская фондовая биржа с 1993 года. Этот индикатор отражает ожидания трейдеров по индексу широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней. Он называется также «индексом страха» инвесторов. Так, 24 октября 2008 года, в разгар финансового кризиса, индикатор VIX достиг внутридневного максимума в 89,53 пункта.
Кроме того, существуют индексы VXN (отражает ожидания по высокотехнологичному Nasdaq 100) и VXD (по Dow Jones Industrial Average). На основе методологии расчета VIX европейская площадка Euronext в сентябре 2007 года запустила три индекса волатильности: Индекс волатильности AEX, BEL 20 и CAC 40.
Российская биржа РТС хотела запустить индикатор волатильности еще в 2008 году, рассказывал в мае текущего года президент РТС Роман Горюнов, но из-за низкой ликвидности на рынке планы пришлось скорректировать. «В настоящее время ликвидность восстановилась, и репрезентативность данного индикатора стала нормальной…Возможно, осенью уже запустим», — заявлял Горюнов полгода назад.
К моменту запуска индекса волатильности российский фондовый рынок достиг рекордно высоких значений. В понедельник, 6 декабря, индекс РТС дорос до докризисных показателей августа 2008 года и закрылся на отметке в 1711,44 пункта (+1,4%). Индекс ММВБ дорос до 1672,57 пункта. Индекс волатильности РТС к 12:45 мск рос на 4,16%, индекс РТС прибавлял в это время 1,16%.
Рост российского рынка обеспечен спекулятивными факторами, — говорит BFM.ru Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS. — Скорее всего, волатильность в краткосрочной перспективе будет расти».
По мнению эксперта, «рынок явно перегрет, и не исключено, что разворот может произойти еще до конца года или же в январе после того, как спекулянты начнут закрывать прибыльные позиции и фиксировать хорошие результаты».
Российский индекс волатильности будет интересен и инвесторам для хеджирования рисков, и спекулянтам как инструмент с высокими рисками и высокими прибылями, считает ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS. Новый индекс РТС предоставит трейдерам дополнительный инструмент прогнозирования, говорит Business FM директор департамента клиентского обслуживания управляющей компании «Атон-менеджмент» Сергей Шихалеев. «Падение рынков на фоне роста индекса волатильности может говорить о том, что близится смена тренда, и что рынки должны начать скоро расти. И наоборот: рост рынков на фоне падения индекса волатильности может сигнализировать о предстоящей смене повышательного тренда на фондовых рынках на падение», — рассуждает эксперт.
[ http://www.bfm.ru/articles/2010/12/07/rts-obzavelas-sobstvennym-indeksom-straha.html ]
-
Баррель за унцию! :o
Вот так вот... 8)
-
НОвое расписание
Tentative Outright Treasury Operation Schedule
Так что лонги можно переносить через НГ :)
http://www.newyorkfed.org/markets/tot_operation_schedule.html
-
China's Inflation Fight May Widen as Growth Withstands Tightening Measures
By Bloomberg News - Dec 12, 2010 China’s economic data for November showed growth is withstanding government curbs and extra measures may be needed to tame the highest inflation rate in more than two years.
Industrial-output gains accelerated to 13.3 percent last month from a year earlier, exceeding economists’ median estimate, a statistics bureau report showed in Beijing yesterday. Consumer prices rose a more-than-forecast 5.1 percent, the most since July 2008.
The world’s fastest-growing major economy is maintaining momentum after an interest-rate increase in October, curbs on energy consumption and a crackdown on real-estate speculation. So far, officials have held off on the rate increase predicted for this weekend by firms including UBS AG. Instead, the central bank boosted lenders’ reserve requirements on Dec. 10.
“With both inflation and growth figures surprising on the upside, Beijing can and will focus on fighting inflation whole- heartedly,” said Qu Hongbin, an economist at HSBC Holdings Plc in Hong Kong. An “immediate” increase in rates is likely and lenders’ reserve ratios may keep climbing, Qu said.
China’s leaders pledged tonight to give a greater priority to stabilizing prices in 2011 and better manage liquidity, in comments reported by the Xinhua News Agency after an annual conference in Beijing to set economic policy guidelines.
Curbing Investment
The government will also seek to prevent officials “blindly” starting investment projects as the government’s next five-year plan takes effect, Xinhua said.
London-based Capital Economics Ltd. said Dec. 10 that a rate increase after the economic policy meeting “cannot be ruled out.” The Politburo has already announced that the nation will officially switch next year to a tighter, “prudent” monetary stance.
Besides industrial output, urban fixed-asset investment also grew at a faster pace, climbing 24.9 percent in the first 11 months of 2010 from a year earlier, the report showed. Retail sales gained 18.7 percent in November from a year earlier.
Bank of America-Merrill Lynch economist Lu Ting said that industrial-production growth may settle at about a 13 percent annual rate, satisfying policy makers and leaving “more room to fight against CPI inflation and asset bubbles.”
Inflation Target
Inflation for the first 11 months was 3.2 percent, more than the government’s full-year target of 3 percent. Producer prices climbed 6.1 percent in November, more than any of 28 economists surveyed by Bloomberg News had estimated.
China, which overtook Japan as the world’s second-largest economy in the second and third quarters, lags behind Asian countries including Malaysia and South Korea in boosting borrowing costs.
November’s consumer prices rose by more than the 4.7 percent median forecast of analysts. In October, inflation was 4.4 percent. Yesterday’s data leaked ahead of the announcement, with the Economic Information Daily reporting the inflation number on Dec. 10.
“Inflation is shaping up to be the primary challenge facing policy makers in coming months, and it makes sense for them to bring out the big guns,” Brian Jackson, a Hong Kong- based analyst at Royal Bank of Canada, said before yesterday’s data. Tools may include a faster pace of yuan appreciation, as well as higher rates by year-end, he said.
Food Costs
Food prices rose 11.7 percent in November from a year earlier, the most in more than two years, and residence-related costs such as charges for water, electricity and rent were also a key driver of inflation, the statistics bureau said. Overall consumer prices rose 1.1 percent from the previous month.
The jump in producer prices topped analysts’ median forecast of a 5.1 percent increase. Costs of manufacturers’ raw- materials such as cement, steel, fuel and cotton have surged, a survey of purchasing managers indicated Dec. 1.
The benchmark one-year deposit rate stands at 2.5 percent, less than the annual pace of inflation, and the lending rate is 5.56 percent. The Shanghai Composite Index of stocks has fallen 10 percent from a Nov. 8 high, extending this year’s loss to 13 percent, on concern tighter monetary policy will cut economic growth and profits.
On Dec. 10, the central bank announced a 50 basis point increase in reserve ratios, effective Dec. 20. A basis point is 0.01 percentage point. That move may lock up about 350 billion yuan ($53 billion), according to Barclays Capital Asia Ltd.
Price Controls
Besides monetary policy, Wen is using administrative tools, such as sales of state food reserves, to cool prices.
Signs of inflationary pressure have included McDonald’s Corp., the world’s biggest restaurant chain, pushing up prices, citing rising costs. The southwestern city of Kunming has imposed temporary price ceilings on “daily necessities,” telling retailers such as Wal-Mart Stores Inc. and Carrefour SA to report any planned price rises.
Cash flowing into the economy from trade, foreign direct investment and bets on gains by the yuan has added to a domestic credit boom in exacerbating inflation risks. The trade surplus was $22.9 billion in November and, in addition, banks extended a more-than-estimated 564 billion yuan of local-currency loans.
Broad money supply, or M2, rose last month by 19.5 percent, the fastest gain in six months, the People’s Bank of China reported Dec. 10. M2 has surged 55 percent over the past two years and outstanding yuan-denominated loans have climbed to 47.4 trillion yuan, 60 percent more than in November 2008.
Officials are seeking slower credit growth and economists, including at Societe General SA, expect the government to set a lower loan ceiling for 2011 than this year’s target of 7.5 trillion yuan.
Inflation may have peaked in November and will probably soften this month as “price intervention” takes effect and the impact of earlier price increases washes out of year-on-year comparisons, Wang Qing, a Hong Kong-based economist at Morgan Stanley, said in Dec. 6 note.
--Li Yanping. With assistance from Jay Wang. Editors: Paul Panckhurst, Jim McDonald.
To contact Bloomberg News staff for this story: Li Yanping in Beijing at +86-10-6649-7568 or yli16@bloomberg.net
-
ПЕКИН, 11 дек - РИА Новости, Мария Чаплыгина. Инфляция в Китае в ноябре достигла рекордного за 28 месяцев показателя в 5,1% в годовом выражении, публикует в субботу агентство Синьхуа данные государственного статистического управления.
Показатель ноября, таким образом, на 0,7 процентных пункта превысил данные прошлого месяца (4,4%) и даже прогнозы. Ряд ведущих китайских финансовых компаний ожидал, что ноябрьская инфляция составит 4,7% - 4,8%.
Инфляция стала главной головной болью китайских властей. В октябре она достигла рекордного за 25 месяцев показателя в 4,4%.
По оценкам аналитиков, индекс роста потребительских цен по итогам 2010 года может превысить прогнозируемый правительством страны показатель в 3%. Местные экономисты прогнозируют, что в 2011 году инфляционное давление только усилится, и ИПЦ может достигнуть 4%.
-
Fed Retains $600 Billion Bond-Purchase Program (Update2)
By Scott Lanman - Dec 14, 2010 Federal Reserve officials kept their plan to expand record monetary stimulus, saying the economic expansion hasn’t been strong enough to reduce joblessness.
The Fed’s $600 billion of Treasury purchases are aimed at boosting a recovery that has been “disappointingly slow” and keeping prices stable “over time,” the Federal Open Market Committee said in a statement today in Washington. The central bank repeated its pledge to leave the benchmark interest rate low for an “extended period.”
Chairman Ben S. Bernanke is bucking criticism from top Republican lawmakers by sticking with unconventional efforts to lower an unemployment rate persisting near a 26-year high. Gains in manufacturing, retail sales and inflation expectations indicate asset purchases may be helping. The strengthening dollar has defied skeptics who said the policy would weaken the currency.
Stocks held gains and 10-year Treasuries declined after the statement. The Standard & Poor’s 500 Index climbed 0.2 percent to 1,243.34 at 2:48 p.m. in New York. The yield on the 10-year Treasury note rose to 3.45 percent from 3.28 percent late yesterday.
The recovery “is continuing, though at a rate that has been insufficient to bring down unemployment,” the Fed statement said. “Household spending is increasing at a moderate pace, but remains constrained by high unemployment, modest income growth, lower housing wealth, and tight credit.”
Rate Target
Fed officials left their target for the federal funds rate, which covers overnight interbank loans, in a range of zero to 0.25 percent, marking two years of the policy. The central bank is likely to wait until the first quarter of 2012 to raise the rate, based on the median estimate in a Dec. 2-8 Bloomberg News survey of economists.
“The unemployment rate is elevated, and measures of underlying inflation are somewhat low, relative to levels that the Committee judges to be consistent, over the longer run, with its dual mandate,” the Fed said, repeating language from last month’s statement.
Republican lawmakers, including Indiana Representative Mike Pence, want to jettison the half of the Fed’s legislative mandate that focuses on maximum employment so as to concentrate on stable prices alone.
“Measures of underlying inflation have continued to trend downward,” the statement said.
Hoenig Dissent
Kansas City Fed President Thomas Hoenig, the longest- serving policy maker, voted against the FOMC decision for the eighth straight time, reiterating his view that the “continued high level of monetary accommodation” may eventually “destabilize the economy.” He tied former Governor Henry Wallich’s record in 1980 for most dissents in one year.
The $600 billion of purchases are in addition to long-term Treasuries the Fed is buying by reinvesting proceeds from maturing mortgage debt, a policy begun in August. Combined purchases through June will total $850 billion to $900 billion, or about $110 billion a month, the Fed said Nov. 3. Policy makers reiterated they will “regularly review” the purchase program and adjust it as needed.
The central bank has bought $114.1 billion of Treasuries since Nov. 12, when it began purchases under the program dubbed QE2 for the second round of so-called quantitative easing. The Fed bought $1.7 trillion of mortgage debt and Treasuries in the first round through March 2010.
Thirty-eight of 39 analysts in a Bloomberg News survey taken Dec. 7-8 forecast the Fed would leave its bond-buying program unchanged. Eight of 37 said the Fed would ultimately buy more than the $600 billion planned through June, and two said it would buy less.
Signs of Strength
Signs of economic strength, along with prospects for additional fiscal stimulus, have pushed Treasuries lower, with the 10-year yield rising to 3.28 percent yesterday from 2.57 percent on Nov. 3, the day of the action. The Standard & Poor’s 500 Index has risen 3.6 percent through yesterday, while the dollar has climbed 3.8 percent against a basket of six currencies.
Inflation expectations for the next five years, as measured by the breakeven rate between nominal and inflation-indexed bonds, rose to 1.58 percent yesterday from 1.47 percent on Nov. 3.
Some data point to the U.S. recovery gaining strength in the sixth quarter since the end of the worst recession in seven decades. Sales at U.S. retailers last month rose more than forecast, a government report showed today. Manufacturing expanded for a 16th consecutive month in November, and a measure of consumer confidence increased in December to a six-month high.
‘Clear’ Recovery
The global economy is in a “clear” recovery that is boosting confidence in the trucking industry, Richard Giromini, chief executive officer of truck maker Wabash National Corp., said in an interview yesterday on Bloomberg Television’s “InBusiness With Margaret Brennan.”
At the same time, employment remains stalled. Payrolls expanded by 39,000 jobs in November, and the jobless rate jumped to 9.8 percent from 9.6 percent, compared with the median analyst forecasts for an addition of 150,000 and no change in an unemployment rate that has stayed at 9.4 percent or higher since May 2009.
In 2008, people “would have called you a lunatic” if you said U.S. interest rates would be at zero for two years, said Paul Dales, U.S. economist at Capital Economics Ltd. in Toronto. Now, “it’s not too hard to see doing it for another two years.”
Core Prices
Inflation excluding food and fuel costs, as measured by the personal consumption expenditures price index, fell to 0.9 percent in October, the slowest pace since records began in 1960. Central bankers prefer a long-run rate of 1.6 percent to 2 percent for the so-called core PCE gauge.
“Given the current economic environment, most restaurant companies, including ours, have been reluctant to take the kind of price increases that would be necessary to offset the commodity inflation that has occurred this year,” Andrew Puzder, chief executive officer of CKE Restaurants Inc., operator of the Carl’s Jr. and Hardee’s hamburger chains, said on a Dec. 8 conference call. CKE, based in Carpinteria, California, was bought in July by an affiliate of Apollo Management LP.
Bernanke, who turned 57 yesterday, said in a Nov. 19 speech that there are limits to what the Fed can do alone and called for “a fiscal program that combines near-term measures to enhance growth with strong, confidence-inducing steps to reduce longer-term structural deficits” as a complement to central bank actions.
Tax Compromise
The Fed chief may get the first part. Congress this week is voting on an estimated $858 billion compromise tax package that would temporarily keep Bush-era tax cuts for all Americans. That may reduce the odds of the Fed expanding Treasury purchases beyond $600 billion, Michael Feroli, chief U.S. economist at JPMorgan Chase & Co., said last week.
Pacific Investment Management Co., which manages the world’s biggest bond fund, raised its forecast for growth next year in response to the stimulus, Chief Executive Officer Mohamed El-Erian said last week. It now sees the economy growing 3 percent to 3.5 percent in the fourth quarter of next year from the same period of this year, up from 2 percent to 2.5 percent growth, El-Erian said.
That’s in line with the median projections of Fed policy makers last month. Central bankers see an unemployment rate of 8.9 percent to 9.1 percent in the fourth quarter of 2011.
Republican Letter
The Fed’s purchases will do more harm than good to the U.S. economy, John Boehner, the Ohio Republican nominated to be House speaker, and the three other top Republicans in the House and Senate said in a Nov. 17 letter to Bernanke.
Bernanke responded by sitting for a interview with CBS Corp.’s “60 Minutes” program that aired Dec. 5, his first televised sit-down with a news organization since July 2009.
“We’re not very far from the level where the economy is not self-sustaining,” Bernanke said. It’s possible the Fed may expand bond purchases beyond $600 billion, he said.
The tension sets the stage next year for clashes between Bernanke and Republican lawmakers, who won control of the House and reduced Democrats’ Senate majority in the November midterm elections.
Representative Ron Paul of Texas, author of the book “End the Fed,” will chair a House subcommittee overseeing the central bank. The House Oversight Committee will be led by California Republican Darrell Issa, who is aiming for increased Fed transparency, such as shortening the five-year delay on releasing FOMC meeting transcripts.
“The cost of independence for the Fed is, at some point you’ve got to be a whipping boy,” said Vincent Reinhart, a former Fed monetary-affairs director who’s now a resident scholar at the American Enterprise Institute in Washington.
To contact the reporter on this story: Scott Lanman in Washington at slanman@bloomberg.net.
-
Стратегия: Источники капитала в России: где же деньги? – Бонд Кингсмилл и Андрей Кузнецов, ИК "Тройка Диалог"
Мы проанализировали активы и пассивы частных лиц, компаний, государства, банков, институциональных и иностранных инвесторов, а также изучили природу рынков акций и облигаций, чтобы выявить наиболее неожиданные аспекты российских рынков капитала.
Иностранцы – важнейший источник долгосрочного капитала. Иностранные инвесторы обеспечивают основной финансовый капитал на рынках акций /75%/, еврооблигаций /70%/ и синдицированных кредитов /100%/. При этом их доля в совокупной структуре финансового капитала в России составляет 44%. Следовательно, есть основания полагать, что восприятие страны иностранцами – весьма значимый фактор для местного фондового рынка.
Основной источник внутреннего капитала – депозиты. Доля депозитов в структуре доступного для анализа внутреннего финансового капитала составляет 82%. Банки конвертируют вклады в рублевые кредиты, причем очень незначительная часть этих средств доступна для долгосрочных инвестиций.
Институциональный капитал в России весьма ограничен. Совокупный объем средств в российской пенсионной системе составляет 3% ВВП, средства ПИФов – 1%, страховых фондов – 1%. Это несопоставимо мало по сравнению с аналогичными показателями в Восточной Европе. Если есть намерение превратить Москву в финансовый центр, необходимо обеспечить рост этих источников капитала, т. е. направить развитие финансовой системы вглубь, как это было сделано в других странах.
Корпоративная задолженность уже достаточно высока. С учетом того, что другие компоненты финансовой системы пока недостаточно развиты, инвесторам следует быть сравнительно более осторожными по отношению к корпоративному долгу, совокупный объем которого достигает 48% ВВП.
Иностранные инвесторы – ключевой источник нового капитала. Поскольку большая часть депозитов используется банками для финансирования кредитов, а институциональный капитал растет медленно, важнейшим источником капитала для вложений в новые выпуски долговых инструментов и акций будут иностранные инвесторы. Поскольку положительное сальдо счета текущих операций сокращается, а долговой капитал сейчас привлечь сложнее, чем раньше, это должно способствовать повышению стандартов корпоративного управления и процентных ставок.
Важно не оказаться в плену иллюзий. Теоретически, государство, олигархи и собственники жилья владеют активами огромной ценности. Однако дефицит внутреннего капитала означает, что оценка этих активов отнюдь не бесспорна, поскольку реализовать их не так просто. Следовательно, инвесторам следует избегать участия в программах привлечения капитала, инициированных при отсутствии абсолютно четких стандартов корпоративного управления.
Кто контролирует рынок акций? Совокупный объем акций в свободном обращении составляет около $250 млрд. Из этого объема, по нашим оценкам, иностранным фондам с долгосрочным горизонтом инвестирования принадлежат активы на сумму $120 млрд. Доля российских ПИФов составляет всего $4 млрд., банков – $19 млрд., пенсионных фондов – $10 млрд., а розничных инвесторов – возможно, около $25 млрд. Остальное принадлежит олигархам или хедж_фондам.
В какие активы вложены средства населения? По нашим расчетам, 84% сбережений частных лиц инвестировано в недвижимость, 12% размещено на банковских вкладах, а вложения в другие финансовые активы составляют всего 4 проц".
http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7B25A5EEA0-A4AC-431B-B99C-589B3DD2E6A0%7D.uif
-
Знаки вокруг нас...
"Знаки вокруг нас. Однако, как показывают вчерашние комментарии аналитиков, далеко не все способны их прочитать. На наш взгляд, происходящие в последние дни события однозначно указывают, что на заседании 24 декабря ЦБ повысит свои основные ставки, и возможно, сразу на 50 б. п. Роли в спектакле под названием "повышение ставок" уже распределены, актеры и зрители заняли свои места в зале, и только среди статистов /к коим относимся и мы, аналитики/, еще, видимо, остались не понимающие, что происходит. Итак, о каких знаках идет речь?
Знак первый. Глава ЦБ Сергей Игнатьев 8 декабря говорит о том, что ставки ЦБ могут быть скоро повышены.
Знак второй. Сразу после завершения роуд-шоу к несостоявшемуся размещению рублевых евробондов Минфина, министр финансов А. Кудрин также высказывается о возможности скорого повышения ставок ЦБ.
Знак третий. Еще в конце прошлой недели, как свидетельствует выступление замминистра финансов Д. Панкина на Конгрессе по долговому рынку, Минфин хотел увеличить программу внутренних займов на декабрь до 200 млрд руб., однако вчера директор департамента госдолга К.Вышковский заявляет, что произошло непонимание и декабрьская программа внутренних займов останется в прежнем объеме. Но ведь вряд ли можно предположить, что заместитель Кудрина на прошлой неделе фантазировал. Вероятно, планы по увеличению программы действительно были, но произошло нечто, из-за чего от них пришлось отказаться.
Знак четвертый. Несостоявшийся вчера "вопреки ожиданиям аналитиков" аукцион по размещению ОБР-16 на сумму 150 млрд руб. Таким образом, вернувшиеся вчера из ОБР-14 200 млрд руб., на которые все так рассчитывали, не пошли ни в ОФЗ, ни обратно в ОБР, а предпочли остаться на межбанке под 2,5%. Почему?
О чем все эти знаки говорят в совокупности? На наш взгляд, не нужно быть гением, чтобы сложить этот "пазл". Руководством ЦБ и Минфина были даны четкие сигналы о том, что в ближайшее время ставки будут повышены, а распорядители больших денег, хранившихся в ОБР-14, услышали эти сигналы и предпочли смотреть на спектакль повышения ставок из зала, а не участвовать в нем своими деньгами, покупая бумаги прямо накануне ужесточения политики ЦБ.
Отдельный вопрос, почему повышение ставок вдруг поддержал министр финансов А. Кудрин, который, казалось бы, заинтересован в максимизации заимствований и минимизации ставок. Но и тут мы думаем, что ответ довольно прост. Согласию Кудрина на повышение ставок могли способствовать результаты роуд-шоу по несостоявшемуся размещению рублевых евробондов. Судя по всему, в условиях сочетания нынешней слабости рубля и растущей инфляции иностранные инвесторы могли потребовать совершенно другие уровни доходности. На которые, скорее всего, придется согласиться".
Павел Пикулев, Газпромбанк, 17.12.2010 11:19
-
THE #1 REASON TO BE SCARED RIGHT NOW….
13 December 2010 by TPC 16 Comments
The fact that no one else is. The VIX is fast approaching levels that are consistent with very high complacency. I know, stocks don’t go down, the economic recovery is here, it’s a “win win” market, etc. But the VIX sinking below 17 is a sign that investors are increasingly confident removing hedges and leaving their portfolios exposed to greater risk. Many of of the most brutal sell-offs in recent years were accompanied by the exact same environments – government had intervened to save the economy, all was well in the world, and on and on. The market has a way of fooling the majority of investors the majority of the time. Right now looks like a good time to be hedged – not necessarily because you’re bearish, but because it’s the contrarian play….
-
SEC, Department of
Justice expand
probe into HP
Updated 1d 16h ago
NEW YORK (AP) — The U.S. Justice Department and
the Securities and Exchange Commission are
expanding their probe into possible kickbacks on
the part of computer maker Hewlett Packard, a
regulatory filing says.
The agencies have already been investigating the
Palo Alto, Calif. company for possibly bribing
authorities in Russia and Germany. Now, the
agencies are also investigating similar improprieties
in Austria, Serbia, the Netherlands and the
Commonwealth of Independent States. The bribes
are said to date back 10 years.
No charges have been filed. However, if HP is ever
found guilty of violating the Foreign Corrupt
Practices Act, it faces a penalty of $500,000 per
bribe. Criminal penalties could exceed $2 million.
HP says it is cooperating with these investigations.
-
«У всех без исключения рыло в пуху», — Михаил Прохоров, президент группы «Онэксим»
России не угрожает безработица. А что на самом деле ей угрожает? Почему быть богатым в России — это бремя? Об этом Михаил Прохоров рассказал, приехав в «Ведомости»
...
«ИЗ КРИЗИСА МЫ ВЫШЛИ ОСЛАБЛЕННЫМИ»
— Кризис преодолен?
— Очевидно, что стабилизация в стране наступила: банковская система, заводы, фабрики работают. Не важно, как это было сделано, но работают. Вопрос в другом: мы из кризиса вышли усилившимися или ослабленными? На мой взгляд, к сожалению, мы вышли ослабленными. В кризис слились три негативные тенденции: уменьшение населения, падение заработков, снижение производительности труда. По этому показателю мы отстаем в 4-6 раз по разным отраслям. В машиностроении — в 20 раз. Происходит конкурентное вымывание — квалифицированные сотрудники идут в отрасли, где больше платят. В целом в стране складывается неконкурентная среда. На Западе происходит технологизация образования. В России в этом смысле ситуация очень плохая, ее надо переламывать, если мы хотим делать рывок.
— Возможно увеличить производительность труда, не усугубляя проблему безработицы?
— У нас в стране огромное количество фетишей. Например, большая безработица. У нас безработица около 6%, она не высокая — нормальная. Плюс у нас 12 млн трудоспособного населения работает в серой зоне — т. е. не известно, чем они занимаются. Нашей стране угрожает не безработица, а низкая квалификация. При малейшем развитии у нас не хватит высококвалифицированных кадров, потому что нет грамотной системы их подготовки. А уменьшение рождаемости отражается на всей модели трудовых ресурсов. Рынок труда нельзя рассматривать отдельно от стратегии страны. Должна быть четкая понятная стратегия, заявленные цели, механизмы ее реализации. Нужно молодому поколению объяснить, какие профессии при заявленных целях будут востребованы. Я со школьниками иногда встречаюсь — они не знают, какие профессии в реальном секторе будут востребованы в ближайшие 5-10 лет.
— Почему вам не удалось убедить президента, премьера в полезности предложения о 60-часовой рабочей неделе?
— Тут дело не в 60 часах, а в целом комплексе поправок, подготовленных в рамках нашей комиссии в РСПП. 60 часов — это лишь одна техническая поправка, далеко не самая важная в ряду предложенных. К тому же правки еще не выносились на уровень правительства и тем более президента, так что говорить, что поправки отвергнуты, нельзя. Мы их внесем до конца года в трехстороннюю комиссию с участием представителей государства, работодателей и работников. Они будут являться продуктом консенсуса. Сейчас работник имеет право на своем рабочем месте отработать 40 часов в неделю и еще на полставки 20 часов в неделю в другой организации. Получается всего 60 часов. Мое предложение простое: если работник не хочет после основной работы идти работать в другую организацию, пусть пишет об этом своему работодателю и работает на одной работе 50 или 60 часов. Никто при этом не собирается отменять сверхурочные за работу свыше 40 часов. Я считаю эту поправку технической, есть другие — гораздо важнее. Срочные договоры гораздо важнее для бизнеса. Мы хотим существенно расширить [их применение]. Например, дать работодателю возможность заключать срочные договоры с пенсионерами и молодежью. Ведь, нанимая на работу выпускника, начальник не знает, как он себя проявит. На бюро РСПП обсуждали срочные договоры — тема актуальная. У нас готов второй, третий, четвертый пакет поправок в законодательство. Пока не скажу о чем.
«МОЯ ЗАДАЧА — БОЛЬШЕ В СЫРЬЕ НЕ ВКЛАДЫВАТЬСЯ»
— Какие у вас сейчас отношения с Владимиром Потаниным?
— Нейтральные. Развод окончен, считаю — очень удачно. Я получил свой дом обратно. Хожу, чувствую — мой дом. К сожалению, мы не подали пример цивилизованного развода, оба виноваты. Но эта страница перевернута.
— Насколько это разные ощущения — когда есть равноправный партнер и когда вы самостоятельный бизнесмен? Может быть, у вас появились новые партнеры?
— Ощущения одинаковые. За три с небольшим года генеральный директор группы Дмитрий Разумов стал менеджером высочайшего уровня, мегазвездой. Соответственно, по каждому из направлений у меня есть младшие партнеры, которые занимаются управлением. Если происходят события, которые требуют как-то изменить эту стратегию, мы совместно это обсуждаем. Такая интересная форма коллективного разума. Каждый в своем роде один из лучших или лучший на рынке. Я, например, раз в три месяца приглашаю всех руководителей бизнесов группы «Онэксим», мы просто ужинаем, обсуждаем, что в мире происходит, и не было случая, чтобы мы 3-4 интересные идеи на стыке нескольких бизнесов не нашли.
— Какова стратегия группы «Онэксим»?
— Стратегия группы — не вкладываться в портфельные инвестиции. Мы покупаем либо сами, либо с партнером только контрольный пакет в тех видах бизнеса, где видим потенциал взрывного роста. Таких объектов относительно немного. Во-вторых: нужно держать 10-20% активов в кэше. Это важнейшая подушка безопасности, которая позволяет в нужный момент удержать свой бизнес на плаву или что-то купить. В момент кризиса мы перешли в другую стратегию — «малые дела в традиционных бизнесах и великие дела в инновационных». Около 70% моих активов — это сырье (акции UC Rusal, «Полюс золота», «Интергео») с высоким потенциалом роста. «Полюс» при выходе на Лондонскую биржу и слиянии с другой, западной, компанией имеет потенциал роста еще 50%. UC Rusal в случае удачной реализации пакета «Норникеля» будет стоить сразу за $30 млрд. «Интергео», по которой уже доделывается международный аудит, стоит минимум $3 млрд. Мы понимаем, как сделать из этой компании хит, такой мини-«Норникель». Поэтому моя задача — больше в сырье не вкладываться. У меня была возможность войти в «Уралкалий», но это тоже сырьевой цикл. Нужно наращивать другие направления.
— Почему же вы лично взяли на себя оперативное управление «Полюсом»?
— Предстоит в ближайшее время много сделать в компании. Некоторые важные проекты потребуют моего личного сильного вовлечения. Вывод «Полюса» на международный уровень — надо определиться с партнером на поглощение, качественно провести сделку. Когда мы с Потаниным разбирались, менеджмент «Полюса» только и был занят выяснением: а ты с кем — с этим или с другим? Были допущены некоторые ошибки, недоработки — сейчас их исправляем. Чувствую частичную вину, что не дал менеджменту нормально работать. Исторически в «Полюсе» объединились две группы менеджеров — из самой компании и те, что пришли из «Норникеля», они тяжело притираются друг к другу. Мне лучше, чем кому бы то ни было, удастся объединить команду. На фоне работы по выводу компании на международный уровень становится критически важным сделать это в кратчайшие сроки.
— Какие несырьевые направления наиболее перспективны?
— Мы контролирующий акционер в энергетической компании «Квадра». Мы в этом году ввели воронежскую станцию, вводим курскую. В следующем году построим еще четыре станции, не считая котлов. Энергетика сейчас очень важна, это самая недооцененная отрасль. Важно, что после раздела у меня осталась ОПИН («Открытые инвестиции»). Земельный фонд — 40 000 га, уникальная площадка для консолидации различных больших активов, которые остались после кризиса у многих банков, компаний. У группы есть отдельные очень хорошие объекты: здание на Тверском бульваре (там, в частности, расположен офис Михаила Прохорова. — «Ведомости»), земли на Рублевке. Мы их в ближайшее время внесем в ОПИН. У группы еще есть земельный банк, но мы пока не решили, передавать его в ОПИН или нет. У нас большие планы, компания имеет возможность взрывного роста. Появятся новые акционеры. Думаю, провести листинг в Лондоне в 2012 г. вполне реально.
«ХОТИТЕ КУПИТЬ? ДАЙТЕ ЦЕННИК!»
— Почему началась борьба между акционерами «Норильского никеля»?
— Бизнесмены тоже живые люди — у них разные характеры, привычки. И иногда, как у всех нормальных людей, иррациональные решения оказываются выше рациональных. А люди они все неординарные.
— Вы считаете, UC Rusal нужно продавать пакет «Норникеля»?
— В связи с тем что акционеры [UC Rusal и «Норникеля»] по разным причинам не хотят объединяться, лучшим вариантом было бы прекратить эту бойню. Пусть кто-нибудь кого-нибудь выкупит или третья сторона придет, которая одинаково видит будущее [«Норникеля»] с оставшейся стороной.
Сейчас наконец пошли нормальные оценки. Между $12 млрд и $15 млрд, думаю, акционеры договорятся. Когда будет серьезная оферта, «Онэксим» воспользуется своим правом акционера вынести этот вопрос на совет директоров UC Rusal.
— Один из ваших новых проектов — воссоздание банка МФК. Каковы цели? Что уже удалось сделать?
— Многое. Например, МФК открыл красноярский филиал, который окупился за девять месяцев и имеет портфель больше, чем головной офис на первоклассных заемщиках.
— МФК проявлял интерес к санации Межпромбанка. Он сохраняется? Какие перспективы вы видите в работе с этим активом?
— Интерес сохраняется. Для квалифицированных менеджеров МФК вижу перспективы по реструктуризации банка. И пара-тройка идей у меня еще есть.
— Почему вы решили привлечь в качестве акционеров МФК олигархов, которые хорошо знают корпоративный сектор, но не банковский?
— Это репутационная вещь. Мы объединили свои усилия на не самом приоритетном для каждого из нас направлении. Но важно, что мы сделали клуб, где мы обсуждаем много вопросов помимо самого банка. В МФК такое общение — самое главное. Люди тратят свое личное время на встречи, мы обсуждаем банковские дела, а потом много всего интересного, что происходит вокруг. Во время таких встреч возникает много новых интересных идей для бизнеса. Стараюсь либо совместно с партнерами по МФК, либо индивидуально их реализовывать. В следующем году клуб должен расшириться — все акционеры считают, что это необходимо.
— Как вы оцениваете деятельность «Ренессанс капитала» и Стивена Дженнингса?
— У нас нет никаких управленческих противоречий со Стивеном. То, что делал «Ренессанс» последние пять лет, — выстраивал сети полуглобального банка — это уникальная модель, абсолютно правильная. Мы — часть мировой глобальной экономики, и, когда какой-то фонд открывается, он хочет сразу иметь покрытие капитала 60-70% на развивающемся рынке. Вот эту сеть нам удалось построить. Еще одну покупку сделаем — и у нас сеть будет полностью готова. У нас пошли огромные заказы на развивающиеся рынки из крупных частных фондов, потому что мы покрываем там 70%. Дженнингс правильно делает, что меняет команду в банке: набирает новых людей, которые отлично разбираются в нынешних тенденциях. Пример: в России нет деривативов, а во всем мире основной драйвер роста — деривативный рынок. Он есть в Африке, Азии, и заказы идут от фондов. Дженнингс набрал звезд, которые отлично понимают, как работает этот рынок.
— До сих пор ходят слухи, что вы во время кризиса получили долю в «Ренессанс капитале» за долги.
— Это неправда. Никаких денег в «Ренессансе» у меня не было. Мы купили банк за деньги, оплатили допэмиссию.
— На рынке есть ощущение, что Дженнингс хочет из «Ренессанса» выйти, он ведет переговоры с потенциальными покупателями, в частности со Сбербанком.
— У меня такого ощущения нет. По акционерному соглашению никто из нас не может продать свою долю в «Ренессансе» без согласия другого. И нам никто никаких предложений не делал. Знаете, когда у нас какой-то крупный банк, особенно если он государственный, думает кого-бы купить, он говорит: а мы и вас хотим купить. Что в этом случае можно сделать? Хотите купить? Дайте ценник! И тогда начинается клоунада: продается актив или не продается, никто не знает, но новость об этом уже есть на рынке. Предметный разговор — это оферта, а оферты [нам] не было.
«ДЕНЬГИ ЕЩЕ ЕСТЬ, ПОВЕРЬТЕ!»
— Вы владеете медиагруппой «Живи!», у вас есть журнал «Сноб». В этом году стали владельцем РБК. Чем вызван интерес к СМИ? Как планируете развивать медийные активы?
— Мировой кризис традиционных СМИ очевиден: жизнь очень ускорилась за счет развития интернета, а глубина [освещения событий] пропала. Мы хотим попробовать сделать площадку, которая будет доминировать не сейчас, а через 5-7 лет. В следующем году «Сноб» выйдет на коммерческую окупаемость. Мы продаем журнал в Англии, Америке, не меняя его содержания. В этом году стали собирать подписку с английского и американского рынков, рекламные сборы растут. Вся концепция новая и по структуре, и по модели распространения. Как развивается группа «Живи!», мне нравится: интересно, много довольно нового. В этом году «Русский пионер» стал зарабатывать деньги. Все идет по плану.
— Что будете делать с РБК?
— Если правильно развивать конкурентное преимущество, компания имеет огромный потенциал роста. У нас есть четкий план, что делать с РБК, но расскажу не все, мазками. РБК — интереснейший проект, мы не будем придумывать велосипед, потому что за нас его придумали другие, и мы будем его исследовать. Mail.ru оказался очень успешен в той нише, которую он открыл и занял. Надо использовать возможности РБК и развивать их в этом направлении. Если вы посмотрите на группу Mail.ru, то мы от них в части количества пользователей интернета составляем чуть меньше 50%. Капитализация, число пользователей и огромное количество трафика, который проходит через РБК, — все это нужно правильно конвертировать в доходы, одновременно расширяя объемы бизнеса. Нужны небольшие инвестиции, но деньги еще есть, поверьте. (Общий смех.) Мультимедийную площадку нужно дополнить — что-то купить, что-то самим открыть. Например, что нравится западным инвесторам? Наличие западного кусочка.
«ЭТО ЛИЧНО МОЙ РИСК»
— А ваши инновационные проекты, в частности «Оптоган», — насколько важная часть группы?
— Важная. В некотором смысле это проверка нашей способности выйти на новый уровень. За инновационные проекты мы беремся, только если они носят системообразующий характер и могут конкурировать с себе подобными в России и в мире. «Оптоган» затрагивает системное развитие страны, власть поддержала логику, что нужно переходить на энергоэффективность. Введение нашей технологии дает в стране огромный эффект. В таких регионах, как Норильск и Якутия, где стоимость 1 кВт огромная, лампочки окупаются за три месяца. Мы запустили «Оптоган» за два года. Но для страны одного предприятия недостаточно. Мы планируем занять 10% рынка, в целом оцениваем рынок в $10 млрд. Остальное будем продавать на экспорт — уже начались продажи в Азии, есть контакты в Америке.
— Самый ваш инновационный, одиозный проект — Ё-мобиль. Выпуская на дороги новую машину, которую придумали люди, не спроектировавшие ни одного серийного автомобиля, вы берете на себя ответственность за жизни людей, которые будут в них ездить. Вы к этому готовы?
— Конечно. Пройдены стендовые испытания. Для безопасности надо пройти сертификацию. Если сертификацию не пройдем, вопросов нет, выпускать не будем. Мы создали мощную интернациональную команду, которая занимается изучением и развитием, а строить планы завода и саму систему конвейерной сборки будут иностранные люди, которые имеют опыт запуска серии в России. Эксперимент, естественно, рискованный, но он находится в продвинутой стадии, я не прошу ни у кого денег, это лично мой проект и мой риск. Мы сделали конструкцию, которая содержит ряд уникальных инноваций — мотора, конструкционных материалов, которые мы запатентовали. Этот автомобиль в 2,5 раза более эффективный, чем существующие. Эта такая смешанная вещь, которая должна взорвать рынок. Один чиновник на презентации машины смешно выступил: потрогал корпус, спрашивает — не металл, пластик? А как мигалку ставить?
— Ваш проект много критикуют. Например, говорят, что за двигатель, который был придуман чуть ли не 100 лет назад, но так и не нашел серийного применения.
— Что касается движка — приехал парень из Сибири, привез роторно-лопастный двигатель и показал, как можно сделать так, чтобы цилиндры не касались поршня. Это значит, что масло можно заливать один раз. Мы тихо обалдели. Теперь он наш партнер, все у него хорошо в жизни — он будет иметь процент от продаж. А если получится сделать керамический поршень, то масло вообще не нужно будет. Это важная история, но звучит сказочно. Вообще, бытует мнение, что я сошел с ума, что я конкретно вкладываюсь в проекты, которые не несут денег. Поверьте мне, я не вкладываю в проекты, которые не несут денег — кроме хобби. Просто масштаб, возможности и интеллектуальный ресурс группы таковы, что мы можем, пока все зализывают раны от кризиса, делать такие проекты, которые могут обеспечить колоссальный прорыв в части стоимости и оказаться полезными стране
-
Глобальный сбой у Skype: пользователи испытывают проблемы с подключением
Популярный сервис интернет-телефонии Skype в настоящее время может быть недоступен для миллионов пользователей по всему миру, сообщает "Интерфакс" со ссылкой на британский отраслевой веб-сайт ZDNet UK.
Сбой подтверждают и сами пользователи, многие из которых не могут авторизироваться в системе. А в официальном Twitter сообщается следующее: "Некоторые из вас могут иметь проблемы с подключением к Skype - мы исследуем проблему и мы приносим извинения за помехи в общении".
По данным ZDNet, в среду вечером за полчаса по всему миру число активных пользователей сервисом упало с 21 млн до 12,5 млн человек. Жалобы на проблемы с сервисом поступают, в частности, из Европы и из Северной Америки.
В настоящее время в Skype пытаются определить причину возникшей проблемы.
Напомним, компания Skype базируется в Люксембурге. Она появилась в 2003 году. Система позволяет совершать аудио- и видеозвонки, равно как и вести текстовую переписку.
-
Индекс S&P500 установит исторический максимум
Бен Бернанке, пользуясь своим обязательством "гарантировать рост на финансовых рынках", в 2011 году продолжит накачивать систему ликвидностью. Совершенно очевидно, что единственная стратегия, которой нужно следовать, это - покупать на спадах. Но тактика, хотя и представляет собой карточный дом, в действительности работает на ФРС, так как американский потребитель начинает увеличивать расходы, глядя на то, как улучшается его портфель акций, и прощая все своему инвестиционному менеджеру.
Однако корпоративный сектор Америки не покупается на эту эйфорию и не считает, что высокая цена акции является индикатором роста, и продолжает предпринимать меры по сокращению доли заемных средств - увеличение маржи, осторожный подход к расходам и управлению балансом, рефинансирование долга под почти нулевые ставки и прочее. Далее начинается настоящее восстановление, и основной индекс США оставит позади максимум 2007 года на пути к отметке 1600 пунктов.
Подробнее тут: http://finance.rambler.ru/news/economics/83020025.html
-
Ну вот и СОТ.
[info]vmilovidov
December 22nd, 8:18
В ходе обсуждения темы опционов возникло предложение ввести на срочном российском рынке отчетность, аналогичную СОТ. fenix напсиал так: "Хотите открытости - решение простое. Все давно придумано вашими коллегами из CFTC (федерального агентства по надзора и регулированию рынка фьючерсов и опционов на фьючерсы). COT собирается и публикуется десятилетиями с 1962 года!" http://vmilovidov.livejournal.com/13394.html?thread=533330#t533330
Идея показалась интересной и нашла отражение в новой редакции положения о деятельности по организации торговли, которое вчера размещено на сайте службы. http://www.ffms.ru/ru/legislation/documents/projects/index.php?id_3=6877&year_30=2010&month_30=12
Вот что пишет кратко Коммерсант: "Документ обязывает биржи публично раскрывать информацию о заключенных опционных договорах в виде установленного вида таблицы — количество контрактов, цена исполнения, сумма исполнения. Данная информация будет показывать ожидания рынка по изменению цены актива опциона в будущем. Кроме того, биржи должны будут раскрывать данные об открытых позициях по производным финансовым инструментам с разбивкой на физических и юридических лиц. Эта информация схожа с раскрытием данных бирж в США — Commitment of Traders, которые показывают настрой спекулянтов и хеджеров по отношению к определенному активу". http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1562163
Кроме этого в положении отражены вопросы тех.сбоев и кросс-сделок.
LJ В.Миловидова.
-
China Raises Interest Rates by 25 Basis Points in Bid to Curb Inflation
By Bloomberg News - Dec 25, 2010 China raised interest rates for the second time in just over two months after consumer prices jumped the most in 28 months and the government forecast “relatively high” inflation in the first half of 2011.
The benchmark one-year lending rate will rise by 25 basis points to 5.81 percent and the one-year deposit rate will climb by the same amount to 2.75 percent, effective tomorrow, the People’s Bank of China said in a one-sentence statement on its website today.
Bank lending and a higher-than-forecast trade surplus have pumped more cash into an economy already awash with money. Today’s rate increase may not be the last as Premier Wen Jiabao shifts the nation’s monetary policy to a tighter stance and focuses on slowing gains in property and inflation that are making it harder for families to buy homes and pay for food.
“This demonstrates how determined the government is to control inflation,” said Wang Qing, a Hong Kong-based economist with Morgan Stanley. “Interest rates on medium and long-term loans are adjusted by banks at the beginning of every year so by raising rates now, this will have a much greater tightening effect than it would have in January.”
Wang said he expects three more interest-rate adjustments of 25 basis points each in the first half of next year. Ken Peng, an economist at Citigroup Inc. in Hong Kong said today he forecasts increases totaling 100 basis points next year.
Tighter Policies
Today’s interest-rate increase is the first since Chinese leaders on Dec. 3 announced a shift to a “prudent” monetary policy from the “moderately loose” stance adopted to support the economy amid the global financial crisis.
The move is aimed at reining in inflation expectations and narrowing the gap between gains in consumer prices and savings rates, Ba Shusong, a government researcher and an adviser to the People’s Bank of China, told state television today.
The new benchmark one-year deposit rate of 2.75 percent and the five-year rate of 4.55 percent compare with inflation of 5.1 percent in November.
Concern that the government would increase interest rates to slow expansion in the world’s fastest-growing major economy spurred an 11 percent selloff in the benchmark Shanghai Composite Index of stocks in November. The index jumped 2.9 percent on Dec. 13, the biggest gain in 8 weeks, after the central bank ordered lenders to set aside more money as reserves to control liquidity rather than boosting borrowing costs.
Price Pressures
Copper fell from a record in London on Dec. 14 on concern China, the world’s largest metal consumer, will take more steps to curb inflation.
“A rate hike is not normally on the wish-list for Santa Claus but in China’s case this is a prudent move,” said Brian Jackson, a Hong Kong-based senior strategist at Royal Bank of Canada. “It is increasingly clear that using quantitative measures such as the reserve requirement ratio to rein in liquidity and credit hasn’t been enough and that adjusting the price of credit is needed to get price pressures under control.”
China is tightening after a record expansion of credit to counter the effects of the world financial crisis. The broadest measure of money supply, M2, has surged by 55 percent over the past two years and outstanding yuan-denominated loans have climbed 60 percent to 47.4 trillion yuan after the government loosened monetary policy to support the economy during the global financial crisis.
Lagging Behind
The country is lagging behind counterparts across Asia that took steps earlier to raise borrowing costs from global recession lows. Malaysia boosted its benchmark rate three times, starting in March, Taiwan began in June and South Korea in July. The PBOC last increased the benchmark one-year lending and deposit rates on Oct. 19, the first gain since 2007.
The government is taking a “very prudent approach” to boosting interest rates because of an unstable and rapidly changing global environment, central bank Governor Zhou Xiaochuan was cited as saying by the official China Daily on Dec. 17. Today’s move may indicate that policy makers now see curbing inflation a more pressing job as price increases extend beyond seasonal fluctuations in food prices.
Residence-related costs, including charges for water, electricity and rent, jumped 5.8 percent last month from a year earlier, the most in more than two years, and consumer goods prices rose 5.9 percent, the biggest gain since August 2008, according to statistics bureau data.
‘Long-term Battle’
China raised gasoline and diesel prices by as much as 4 percent on Dec. 22 to reflect higher global costs of oil. Still, the increase was less than half of the gain in crude prices over the previous month and the nation’s planning agency said it limited the rise because of the “rapid increase in overall prices.”
The nation must prepare for a “long-term battle” against price increases, Peng Sen, vice chairman of the National Development and Reform Commission, told state television on Dec. 21. The root causes of inflation have yet to be resolved, he said, citing domestic supply shortages, gains in global commodity prices and excessive liquidity.
Inflation is expected to reach 3.3 percent for the whole of this year, breaching the government’s target of 3 percent, Peng said. The commission raised its expectation of average gains in consumer prices next year to 4 percent, state television reported on Dec. 14.
‘Relatively High’ Inflation
Consumer price increases could accelerate to more than 6 percent in coming months, Ben Simpfendorfer, a Hong Kong-based economist at Royal Bank of Scotland Plc, said in a Dec 11 note. Inflation will remain “relatively high” in the first half of next year, especially the first quarter, as the impact of rising costs in October and November feeds through to the data, the NDRC said on Dec. 11.
The government has been reluctant to raise interest rates, preferring to increase the amount of deposits banks must set aside as reserves to curb liquidity that’s fueling gains in food and asset prices. The People’s Bank of China has increased the reserve ratio six times this year, including three times since November.
Policy makers are concerned that raising interest rates could “encourage hot money inflows,” Paul Cavey, a Hong Kong- based economist at Macquarie Securities Ltd. said. “Raising interest rates has far more implications” than ordering lenders to set aside more of their deposits as reserves, as it may affect the ability of local governments and companies to pay their debts.
Hot Money
PBOC adviser Ba Shusong told state television today that the government will step up regulation of capital inflows, without specifying measures that will be taken.
The nation’s foreign-exchange regulator this month published a list of companies involved in illegal currency deals including the use of fake contracts as part of its crackdown on hot money inflows, the official Xinhua news agency reported on Dec. 10.
The Ministry of Commerce said last month it is stepping up supervision of foreign investment in real estate to crack down on speculation after a 48 percent jump in overseas fund inflows to the industry in the first 11 months of the year.
Policy makers may also allow faster gains in the yuan to help curb inflation from higher prices of imported commodities, according to analysts’ forecasts. The currency, which has risen 2.85 percent since the central bank dropped its dollar peg in June as the economy rebounded from the financial crisis, can strengthen at a faster pace if gains are “controllable,” Li Daokui, a central bank adviser, said in a Dec. 3 interview.
The yuan closed 0.2 percent higher against the dollar on Dec. 24 at 6.6320.
--Li Yanping. With assistance from Sophie Leung in Hong Kong and Fan Wenxin in Shanghai. Editors: Paul Panckhurst, Nerys Avery
To contact the Bloomberg News staff on this story: Li Yanping in Beijing at yli16@bloomberg.net
-
Всем, кто помнит торговлю с голоса, помнит арбитраж МТБ и МЦФБ, помнит Российский брокерский дом и... посвящается! 8)
Как в любой сказке в статье есть доля сказки, но главное, что это было на самом деле (почти всё) :)
P.S. да-да, было-было, говорю с уверенностью потому как сам - ВНУК ;)
-
Ну и окончание статьи. :)
Всех с наступающим Новым годом!
8)
-
Минфин США планирует активно занимать в январе... у ФРС
В первый месяц 2011 года правительство США должно погасить облигаций и векселей на $546.1 млрд., а выпустить бумаг планируется на сумму около $650-$655 млрд. Власти США планируют занять значительно больше, чем в январе прошлого года, когда они заняли всего $373.7 млрд. Treasury Bills (до года) будет погашено на $480.2 млрд., Treasury Notes (облигации со сроками погашения 2-10 лет) необходимо погасить на $54.7 млрд. и на $11 млрд. будет погашено TIPS-ов. Взамен погашенным будет размещено (суммы приблизительные) Treasury Bills на $470 млрд., приблизительно $160 млрд. планируется привлечь в бумаги сроком погашения 2-10 лет, около $13 млрд. составит выпуск обычных тридцатилетних облигаций и ещё на $10 млрд. планируется выпустить защищенных от инфляции тридцатилетних облигаций. Чистые заимствования составят около $105 млрд. (ровно столько ежемесячно покупает ФРС, т.е. они выкупят весть новый выпуск облигаций Казначейства в январе), причем чистые займы на открытом рынке за последние 12 месяцев составят около $1.76 трлн., что станет рекордом с осени 2009 года. Даже если откинуть $200 млрд., которые привлечены и заморожены на счету в ФРС, годовой объем займов останется крайне высоким, (см. pic 1)
Конкретно по размещениям и ситуация выглядит примерно так, что основной объем новых займов будет в середине и конце месяца. (см. pic 2)
-
Президент России Дмитрий Медведев подписал федеральный закон "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части регулирования выплаты дивидендов (распределения прибыли)", принятый Госдумой 21 декабря 2010 года и одобренный Советом Федерации 24 декабря 2010 года, сообщает пресс-служба Кремля.
Федеральным законом уточняются положения федеральных законов "Об акционерных обществах" и "Об обществах с ограниченной ответственностью", определяющие регулирование правоотношений, связанных с обращением акционера (участника) к обществу с требованием о выплате объявленных дивидендов (части распределенной прибыли).
Федеральным законом устанавливаются единые требования к определению срока и порядка выплаты указанных дивидендов и распределения указанной прибыли. Согласно Федеральному закону, данные требования и порядок могут содержаться в уставе общества или решении общего собрания о выплате дивидендов (распределении прибыли между участниками), при этом срок выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия такого решения.
Кроме того, в уставе общества может быть установлен срок, в течение которого акционеры (участники) вправе обратиться к обществу с требованием о выплате им объявленных дивидендов (части распределенной прибыли). Такой срок не может быть менее трех и более пяти лет. По истечении этого срока объявленные и невостребованные дивиденды (распределенная и невостребованная часть прибыли) восстанавливаются в составе нераспределенной прибыли общества.
Федеральным законом вносятся корреспондирующие изменения в Налоговый кодекс Российской Федерации.
Кроме того, законом предусматривается, что общество не вправе предоставлять преимущество в сроках выплат дивидендов отдельным владельцам акций одной категории (типа), а выплата объявленных дивидендов по акциям каждой категории (типа) должна осуществляться одновременно всем владельцам акций данной категории (типа)
www.rg.ru, 05.01.2011
-
В Бангладеш приостановили торги после рекордного обвала фондового индекса
Торги на фондовой бирже в Дакке (Dhaka Stock Exchange), крупнейшем городе Бангладеш, 10 января были приостановлены после того, как основной фондовый индекс биржи упал на рекордные 9,25 процента. Как отмечает Agence France-Presse, в прошлом году индекс вырос на 80 процентов, но за последние три недели на бирже случилось несколько обвалов.
До какого времени будут приостановлены торги, пока не сообщается. Днем ранее, 9 января, местный регулятор принял несколько решений для снятия ограничений на торговлю на фондовой бирже, но эти меры не помогли остановить падение индекса. Об этом сообщает "Синьхуа".
AFP отмечает, что тысячи инвесторов уже вышли на улицы, выражая протест против резкого обвала индекса. К зданию биржи были стянуты полицейские с водометами.
Биржа в Дакке была основана в 1954 году, к середине 2010 года на этой торговой площадке котировались акции 750 компаний, суммарная капитализация которых составляла более 50 миллиардов долларов. Одной из отличительных особенностей биржи является то, что торги на ней проводятся и по воскресеньям.
http://www.lenta.ru/news/2011/01/10/fall/
-
Новая МММ или "Мы можем многое" :o
Создатель финансовой пирамиды "МММ" Сергей Мавроди в разместил в своем блоге видеообращение, в котором объявил о начале новой аналогичной акции под названием "МММ-2010", или "Мы можем многое".
Знаменитый махинатор пообещал гражданам, которые вложат свои деньги в проект, ежемесячную прибыль в 20%. При этом пенсионеры и инвалиды будут получать еще больше – до 30% прибыли. В этот раз С.Мавроди планирует использовать для денежных операций систему электронных платежей WebMoney.
В этой системе вкладчики будут открывать счета в долларах США. По словам бывшего бизнесмена, участниками акции "МММ-2010" могут стать жители любого государства. С.Мавроди также отметил, что он сам не будет иметь отношения к выплатам процентов: они будут осуществляться самими участниками проекта.
Основатель "МММ", которому в настоящий момент запрещена предпринимательская деятельность собирается нанять управляющего. С.Мавроди уверен, что его новая система "абсолютно неуязвима, непотопляема, неуничтожима", и переживет даже его самого. По словам бизнесмена, он совершенно бескорыстно помогает людям.
Напомним, в 1990-х годах от деятельности МММ пострадали от 10 до 15 млн человек, а нанесенный компанией ущерб оценивается в несколько миллиардов долларов. Тем не менее, потерпевшими по делу были признаны лишь чуть более 10 тыс. человек, поскольку жалобы от жертв мошенников почти сразу перестали приниматься.
;)
10 января 2011г., РБК
-
Очень интересные графики в стратегии UBS на 2011 год. Страниц много, потому ссылка.
http://www.scribd.com/doc/46650066/Ubs-Technical-Strategy-2011
-
НПФ "Сургутнефтегаз" выставил оферту на выкуп 44,32% акций "ЮТэйра"
[14.01.2011 19:06] FinamBonds
Негосударственный пенсионный фонд "Сургутнефтегаз" выставил оферту на выкуп 255 808 131 акции (44,32%) ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр", говорится в сообщении НПФ.
Напомним, что в конце прошлого года НПФ "Сургутнефтегаз" стал владельцем 55,68% акций "ЮТэйра". При этом компания ООО "Полинт" сократила долю, принадлежавших ей акций авиакомпании с 18,8% до 4,99%, ООО "Крайел" сократило долю акций с 17% до 4,99%, ООО "Ла-Манш" с 19,99% до 4,99% и ООО "Трисэлтко" с 19,84% до 4,99%.
-
Конгрессмен требует от властей США проверить сделку "Роснефти" и ВР
Депутат палаты представителей конгресса США от демократической партии Эдвард Марки, который также является заместителем председателя палаты по природным ресурсам, требует от американских регуляторов "немедленно проверить" сделку российской нефтяной компании "Роснефть" и британской ВР.
Э.Марки призвал также "осуществлять контроль" за соглашением между компаниями и от Госдепартамента США. Об этом сообщает телекомпания CNBS.
Конгрессмен часто критиковал ВР за неэффективные, по мнению политика, действия компании, направленные на устранение последствий аварии в Мексиканском заливе, произошедшей 20 апреля 2010г. и приведшей к экологической катастрофе.
Напомним, ранее сообщалось о том, что BP и "Роснефть" договорились о сделке по взаимному обмену акциями компаний, а также о совместном освоении участков континентального шельфа в Карском море. Для реализации проектов в Арктике "Роснефть" и BP создадут совместное предприятие (СП), в котором 67% будет принадлежать "Роснефти", а 33% - BP.
Кроме того, в рамках сделки будет произведен взаимный обмен акциями компаний. "Роснефть" получит 5% обычных голосующих акций в ВР, а британская компания взамен получит контроль над 9,5% акций "Роснефти".
15 января 2011г.
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/15/01/2011/527778.shtml
-
14 января 2011
Агентство Bloomberg приводит данные британской консалтинговой компании Maplecroft, занимающаяся анализом рисков. В своем ежегодном исследовании, опубликованном в четверг, она назвала Россию "одной из самых рискованных стран в мире для инвестиций частного бизнеса".
По материалам http://www.rususa.com/news/news.asp-nid-66548
-
Новый конгресс обещает Обаме трудные времена ::)
В США приведен к присяге и приступил к работе новый, 112-й по счету, состав конгресса, избранный в ходе промежуточных выборов в ноябре прошлого года.
На тех же выборах Республиканская партия получила подавляющее большинство мест в палате представителей, положив конец четырехлетнему доминированию демократов. Однопартийцы президента Барака Обамы сохраняют незначительное большинство лишь в верхней палате конгресса, сенате.
Открывая первое заседание в новом составе, новоизбранный спикер нижней палаты республиканец Джон Бейнер, сменивший на этом посту демократку Нэнси Пелоси, заявил, что "законодателям предстоит принять ряд тяжелых экономических решений".
Он также отметил, что основная задача республиканцев - заставить правительство, наконец, обратить свои взоры на простых американцев, вернуть уважение и доверие американских граждан к власть имущим посредством ведения открытой и честной политики.
"Мы больше не можем пускать все на самотек. Люди проголосовали за перемены, и сегодня мы приступаем к исполнению их ожиданий", - заявил Бейнер.
Как сообщают из Вашингтона, при новых раскладах конгресс, вероятнее всего, станет полем для невиданных доселе идеологических баталий.
Лидеры Республиканцев обещают сократить расходную часть федерального бюджета на 100 млрд долларов, пересмотреть трудовое законодательство, реформировать налоговую систему страны, ужесточить меры борьбы с нелегальной иммиграцией, сократить объемы международной помощи, а также досконально проанализировать деятельность президентской администрации.
Уже на следующей неделе республиканское большинство в конгрессе намерено предпринять шаги, направленные на аннулирование самого амбициозного проекта Барака Обамы за все время его президентства - реформы системы здравоохранения.
Кроме того, предсказывают аналитики, нельзя забывать о разногласиях между республиканцами и демократами в таких важных вопросах как меры борьбы с бюджетным дефицитом и госрасходы.
Так что, указывают эксперты, начало работы нового конгресса знаменует собой старт очень непростого политического сезона в Соединенных Штатах.
По материалам: www.rususa.com
-
18 января 2011, 20:46
Росбанк приобрел два дочерних банка BSGV
Куплены 100% акций банков Русфинанс и DeltaCredit
Текст Росбанк приобрел 100% акций банков Русфинанс и DeltaCredit, сообщает пресс-служба финорганизации. Они входят в состав финансовой группы Societe Generale.
«Таким образом завершился важный этап плана консолидации российских активов группы Societe Generale с целью извлечения максимальной выгоды от синергии различных бизнес-направлений и усиления операционной эффективности, о котором было объявлено в феврале 2010 года», — отмечается в сообщении.
Полностью процесс трансформации должен завершиться объединением Росбанка и BSGV в единую структуру к середине 2011 года.
-
Влияние денежной массы и уровня монетизации на фондовые индексы и котировки валют - I
Перефразируя Плутарха, можно утверждать, что «в дни, последовавшие за новогодними праздниками, большинство торговцев на российском фондовом рынке думало лишь о себе и только немногие – благороднейшие из римлян, а также несколько греков, прямого участия в сражении не принимавшие, – стали задумываться о том, почему растут котировки акций».
Если какому-то терпеливому аналитику пришло бы в голову суммировать мнения на этот счёт своих коллег, то он обнаружил бы, что мнения эти, сложенные воедино, не дали бы пытливому уму ответа на данный вопрос. На рис. 1 вы видите динамику индекса ММВБ за последние три с половиной года.
При поверхностном взгляде кажется, что рост индекса ММВБ, начавшийся в 2009 г., вызван случайным сочетанием благоприятных факторов, среди которых в первую очередь можно упомянуть о цене на нефть и конъюнктуре мировых фондовых рынков. Можно также вспомнить и о волнах Эллиота, воскресив при этом в своём сознании идею о том, что колебаниям цен на организованных рынках присущ некий внутренний закон.
Рис. 1. Индекс ММВБ недельного масштаба с полугодовой (голубая линия) и годовой (красная линия) средними за период с середины 2007 г. по начало января 2011 г. Источник: расчеты автора в программе «Атон-лайн» (см. ниже...)
Однако можно двинуться по другому пути, обратив внимание на макроэкономический фон, который сложился у нас в стране после кризиса. Один из важнейших показателей, характеризующих состояние финансового рынка, – количество денег, наличных и безналичных, находящихся в обращении. Вторичный рынок акций можно рассматривать как подсистему финансового рынка, следовательно, количество обращающихся там денег должно оказывать определённое влияние на котировки акций, а вместе с этим – и на динамику фондовых индексов.
Экономисты уже давно выделили показатель, который нас интересует: так называемый денежный агрегат М2. Согласно определению Центрального банка Российской Федерации, денежный агрегат М2 «представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации» [1].
По сути, это и есть количество наличных и безналичных денег в стране. Данный показатель можно посмотреть на официальном сайте Центрального банка http://www.cbr.ru/ в разделе «Статистика», в подразделе «Денежно-кредитная и финансовая статистика», в колонке «Показатели денежно-кредитной и финансовой статистики» (статья «Денежная масса»).
Данные в помесячной таблице обновляются с некоторым запозданием, то есть информация об агрегате М2 по состоянию на 1 января 2011 г. появится в конце января или в начале февраля. Кроме того, для этого показателя характерны сезонные скачки: в начале года он всегда сильно уходит вверх, а потом плавно снижается.
Но всё это детали. Главное же состоит в том, что в периоды роста котировок индекса ММВБ мы можем наблюдать уверенную корреляцию этого показателя с денежным агрегатом М2 (рис. 2... см. ниже).
Рис. 2. Сравнительная динамика денежного агрегата М2 и индекса ММВБ за период 2008–2010 гг. Левая шкала – значения агрегата М2, правая – индекса ММВБ. Источник: расчеты автора в программе “Excel” на основании информации [1].
Судите сами. С февраля 2009 г. денежный агрегат М2 начал расти и тогда же начал расти индекс. В предыдущем предложении я упомянул сначала о денежном агрегате, а только потом об индексе. И это не случайно, так как рост количества денег, обращающихся в экономике, обусловливает рост количества денег, обращающихся на финансовом рынке, а это, в свою очередь, обусловливает рост котировок индекса. Так что динамика денежного агрегата М2 – это причина, а динамика индекса ММВБ – следствие.
Почему это так? Надо понимать, что рост котировок акций на вторичном рынке, какие бы внешние или внутренние «драйверы» его ни толкали, не происходит сам по себе, на чистых эмоциях участников торгов. Также мы не наблюдаем чисто механической взаимосвязи между некоторым макроэкономическим показателем (например, ценой на нефть) и динамикой акций. В основе роста котировок – поведение людей с деньгами. Причём чем больше таких людей захотят купить акции и чем больше у них окажется денег, тем сильнее будет рост. Данное положение непосредственно выводится из устройства вторичного рынка акций. Следовательно, мы можем сформулировать довольно простое, но важное положение: для сильного роста нужно много денег. А как эти деньги могут попасть на рынок?
Не секрет, что на вторичный рынок акций деньги попадают, если так можно выразиться, в последнюю очередь, ибо человек в первую очередь удовлетворяет потребности в еде, одежде, жилье, образовании, отдыхе, средствах передвижения и так далее. И только после того, как все эти «ниши» заполнены, он выделяет средства для вложения в акции. Иногда, правда, встречаются исключения из правил: дома шаром покати, зато все деньги в бумагах. Но это исключения. Примерно это можно сказать и про предприятия и банки: прежде чем выделить кругленькую сумму для инвестиций в акции, директор завода профинансирует горячие проекты, выплатит премии работникам и залатает дыры в бюджете (если таковые имеются).
На рынке FOREX ситуация аналогичная. Ни одно мало-мальски значимое движение котировок валютных пар не произойдёт без наличия у группы торговцев серьёзных финансовых ресурсов. Механизм прихода денег на валютный рынок несколько иной, однако, и здесь мы имеем важное правило: чтобы сдвинуть котировки, нужны деньги. В этом отношении центральным банкам гораздо легче, чем частным торговцам: последние ведь не имеют права на эмиссию…
Но вернёмся на рынок фондовый. На основании вышесказанного мы можем сформулировать следующий базовый для понимания динамики индексов принцип: чтобы индексы росли, экономика и финансовый рынок должны быть насыщены деньгами, потому что в условиях общей нехватки денег субъектам экономической жизни будет не до инвестиций в акции. На это обстоятельство указал Я. М. Миркин в своей капитальной работе [2].
Отсюда следует, что аналитик, занимающийся оценкой стратегических перспектив движения как отдельных акций, так и всего рынка в целом, обязательно должен учитывать динамику денежного агрегата М2. Давайте ещё раз посмотрим на рис. 2. Нетрудно заметить, что до кризиса индекс ММВБ вплотную подходил к отметке 2000 пунктов, а значение денежной массы находилось в районе 13,0–14,5 трлн руб. Но после кризиса, в конце 2010 г. денежный агрегат М2 вырос до отметки 18,0 трлн руб., существенно превысив докризисный уровень, а значения индекса подтянулись до уровня только 1500–1600 пунктов.
Отсюда можно сделать довольно простой вывод: если оперировать докризисными пропорциями, то котировки индекса ММВБ выглядят значительно недооценёнными. Если, скажем, при денежной массе 13 трлн руб.. индекс стоял на уровне 1900 пунктов, то при сегодняшнем значении денежного агрегата М2 18 трлн руб. индекс может находиться в районе 2600 (!) пунктов.
И если он действительно, как говорят аналитики, «собрался» туда идти, то наблюдаемое повышение курса акций не выглядит чем-то необъяснимым…
Источники информации: 1. http://www.cbr.ru/; 2. Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2002.
http://www.spekulant.ru/magazine/Pochemu_rastut_kotirovki_akcij_rossijskogo_rynka_CHast_I.html
-
Банк России хочет заполнить резервы китайскими юанями
Российский Центробанк хочет диверсифицировать свои золотовалютные резервы за счет покупки юаня. С таким заявлением выступил на пресс-конференции Deutsche Bank в Лондоне зампредседателя Банка России Алексей Улюкаев, добавив, что это произойдет после отмены КНР ограничений на капитальные операции.
Говоря об уровне инфляции в России по итогам 2011г., А.Улюкаев назвал трудновыполнимым достижение амбициозной цели властей снизить этот показатель до 6-7% по итогам года. По его словам, риски ускорения инфляции в первой половине текущего года выше, чем риски замедления экономики страны, передает Reuters.
В этой связи Банк России в своей политике будет использовать и резервные требования, и процентные ставки, и другие инструменты, пообещал А.Улюкаев, добавив, что он в большей степени обеспокоен перспективой не оттока, а притока капитала в страну в 2011г., поскольку именно приток может стать для Центробанка "головной болью" в борьбе с инфляцией.
Комментируя информацию о возможной покупке европейских гособлигаций, А.Улюкаев сообщил, что РФ не собирается приобретать бумаги Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), поскольку ей это запрещает закон.
Ранее на этой неделе министр финансов Алексей Кудрин озвучивал прямо противоположную точку зрения, говоря, что Россия может заинтересоваться этими облигациями. "В настоящее время мы не знаем условия и порядок выпуска таких инструментов, но предполагаем, что они будут достаточно привлекательны и вполне могут иметь статус, который нас заинтересует", - сообщил он 18 января.
Напомним, в рамках проведения аукционов размещения гособлигаций Евросоюз планирует привлечь средства на поддержку проблемных государств сообщества. Часть вырученных финансов пойдет на помощь Ирландии. Первый этап продажи гособлигаций на общую сумму около 3-5 млрд евро состоится в январе 2011г. Ранее интерес к покупке облигаций EFSF уже проявила Япония. Сообщалось, что в январе 2011г. Токио может потратить на покупку около 100 млрд иен (930 млн долл.).
РБК, 20 января 2011г.
-
China vs. JPMorgan: The Battle Over Gold and Silver
By Jason Hamlin
Jan 24 2011 2:07PM
www.goldstockbull.com
Gold is down 6% and silver 12% since the start of 2011. This is the sharpest decline in precious metals since June of last year and with technical support broken at the 50-day moving averages, many are concerned of a deeper correction ahead. While there are a myriad of factors driving the prices, two of the major opposing forces are Chinese demand for physical gold on the long side and JPMorgan paper schemes on the short side. Which force prevails in the short term remains to be seen, but in the long run the paper shorts will eventually be squeezed, pushing the price for both gold and silver much higher.
Corrections are a healthy and normal part of any secular bull market, allowing the bull to rest its legs, shake out weak hands and prepare for the next phase up. Every correction in precious metals over the past decade has brought so-called "experts" out of the woodwork to proclaim an end to the gold bull market. They were wrong when gold hit $500, $800, $1,000 and will be wrong many times again before gold finally does peak somewhere above $5,000 per ounce.
But the recent slide in gold and silver prices seems like more than the usual correction and profit taking. Congress passed the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act during July of 2010 and many metals analysts believed it would lead to the CFTC implementing sensible position limits. In addition, the passing of the Volker rule and closing of prop trading desks seemed to jump start precious metals into an impressive and steady advance. Many gold bugs believed they were witnessing the end of the fraudulent gold and silver manipulation that has been occurring so blatantly over the past several years. This manipulation has been painstakingly exposed GATA over the years, was detailed in an earlier article that I published and has led to a series of lawsuits against JPMorgan and others</a>.
Gold and silver posted impressive gains in 2010, with gold up 30%, while silver rocketed more than 80% higher! But these advances came to an abrupt halt at the start of 2011 and the decline worsened a few weeks later when the CFTC announced the details of it proposed position limits. First off, the proposed limits were way too high to curb and more importantly, JPMorgan, HSBC and other large investment banks were granted an exemption to the new position limit rules by being "grandfathered.” The CFTC absolutely caved to the interests of JPMorgan and the price of gold and silver both proceeded to tank and drop through key levels of support.
To what degree the CFTC decision is driving the decline in precious metals is unclear. Gene Arensberg recently pointed out that the large commercial banks have actually been covering their short positions lately and that the swap dealers are the ones that have been uncharacteristically piling on the paper shorts. Regardless, big money has certainly been helping to push prices lower, even as the dollar has weakened significantly in the past few weeks.
While the paper market has been driving the spot price lower, the physical market appears to be as robust as ever. Sales of silver eagle coins for the month of January have already, with ten days still left in the month. Furthermore, silver demand in China has quadrupled versus last year, as the emerging Chinese middle class looks for a hedge against inflation and the Chinese government encourages its citizens to buy gold and silver. This is a relatively new phenomenon in Chinese culture, as ownership of precious metals was illegal just a few short years back. But this has all changed as China has become the largest producer of gold in the world and is expected to surpass India as the largest consumer of gold as well.
Demand from China is not only coming from the citizens though, as the Chinese government has been accumulating massive amounts of gold and silver for their reserves. After not reporting gold reserves for six years, the Chinese government in 2009 made a surprise announcement that they had doubled their gold reserves to over 1,000 tons. They have been doing this quietly via buying up the production from Chinese mining companies, as well as making purchases in the open market via intermediaries.
China announced annual gold production of 314 tons in 2010 and this number is expected to be around 320 tons in 2011. If the suspicion that China is buying up most of the country's gold production is true, there could well be another 600 tons or more moved into ‘unofficial' reserves before the next announcement. Add in purchases in the international market, and it is conceivable that China's reserves could effectively be doubled again by the end of 2011 to some 2,000 tons.
In December, central bank adviser Xia Bin publicly commented that China should consider adding to its gold reserves and diversifying away from dollars as a long-term strategy to pave the way for the Yuan’s internationalization. With $2.7 Trillion in foreign-exchange reserves, even a small portion of this going into gold could send prices skyward. All of this is extremely supportive to the gold price and could explain why the dips in the past year have been so shallow.
Furthermore, the World Gold Council has stated that China could exhaust its gold reserves in the next six years, as. If China has to go into the open market for a greater percentage of their gold needs, the robust gains we have seen in the past few years could suddenly look insignificant.
But China is not alone in their moves to aggressively increase gold reserves. Russia, India, Saudi Arabia, Dubai and central banks around the world are buying up as much gold as they can. Russia increased reserves by 169 tons and Saudi Arabia casually announced in 2010 that it had made 'an accounting adjustment' that upwardly revised their gold reserves from 143 tons to 343 tons, more than doubling the previous estimate!
So with robust physical demand from both citizens and governments around the world, the current correction should be short-lived, absent increased meddling from Wall Street banks. And even with increased meddling, there will come a time when the real buyers overwhelm the paper game and force a massive short squeeze and/or default on the rigged exchanges. The disconnect between the paper and physical market in precious metals appears to be deepening as premiums are increasing and silver is now in both.
If you still aren't convinced about the shortages and illiquidity in the silver market, consider that run out of silver due to high demand. Furthermore, it took Sprott Asset Management over two months to take delivery of the 22 million ounces of silver they ordered for the Sprott Physical Silver Trust.
Frankly, we are concerned about the illiquidity in the physical silver market," said Eric Sprott, Chief Investment Officer of Sprott Asset Management. "We believe the delays involved in the delivery of physical silver to the Trust highlight the disconnect that exists between the paper and physical markets for silver."
On a more local level, one of my premium subscribers in Hawaii reported that the only coin shop in his area had committed to selling all of the silver it could procure to one wealthy customer. The shop had officially stopped selling to anyone else, as 100% of its ongoing supply has already been claimed! This further demonstrates the degree of demand in the market and potential for more extreme shortages in the near future. Wise investors are stocking up on physical gold and silver while it is still accessible and relatively inexpensive to acquire.
The snake oil salesman at the corrupt investment banks were not punished for misleading investors and selling mortgage-backed paper derivative instruments they knew were doomed to fail. This has created incredible moral hazard that persists today in the offices of JPMorgan, HSBC and others. These scam artists are making more money than any industry today by finding ways to rip off smaller and less-savvy investors, all while providing absolutely zero contribution to society. They aren't making anything of value and in this zero-sum gain, they are only helping to destroy the middle class and further concentrate the world's wealth in the hands of a select few. They that are supposed to be policing their fraud and are to this day continuing to use the same paper schemes and tactics that precipitated the last financial crash and will likely lead to the next.
As honest investors lose faith in these institutions and grow weary of a default on the COMEX, price discovery may need to occur in the free market, between private buyers and sellers that aren't using massive leverage and concentrated short positions to move the price to their advantage. I wonder if we might be more likely to use Ebay than Kitco to track the true price of gold and silver in the near future.
In the meantime, the financial shenanigans taking place in the precious metals sector are offering investors a temporary gift of artificially suppressed prices. As some point, the gig will be up and there will be a massive upward revision to the prices for gold and silver. So by all means, we should be using this current correction as another buying opportunity handed to us by Jamie Dimon and company. They may be able to buy off the CFTC and change the rules of the game to their advantage in the short term, but you can avoid this trap by simply rejecting all paper forms of gold and silver in favor of buying the actual physical metal and keeping it in your possession. I'm not sure if this approach will Crash JPMorgan but it will certainly make their manipulation more difficult, while providing true protection for your wealth.
If you would like to receive my monthly contrarian newsletter, buy/sell email alerts and access to the GSB model portfolio. The cost is only $35 and you can cancel at anytime if it does not prove valuable. My focus is on junior mining companies, agriculture stocks, rare earth miners, uranium and energy plays. I have a lengthy background in analytics with the world's largest research firm and I don't accept any compensation to pump stocks. I spend hours looking for companies undervalued relative to their peers and only recommend stocks that I believe in and invest in myself.
Go here to get started now! - https://www.goldstockbull.com/members/signup.php
-
China vs. JPMorgan: The Battle Over Gold and Silver
By Jason Hamlin
Jan 24 2011 2:07PM
www.goldstockbull.com
...
Доброе утро!
Да простит меня Владислав, приведу корявый (машинный) перевод его поста.
Ну не все форумчане владеют в совершенстве аглицким и прочими языками как он, к оным и я сам отношуся. :)
Статья показалась мне интересной (к золоту не равнодушен сам), потому и перевёл её в Lingvo... ;)
Вот собственно перевод:
"китай vs. jpmorgan: борьба над золотом и серебром
jason hamlin jan 24 2011 2:07pm
www.goldstockbull.com
золото - вниз 6% и серебро 12% с тех пор как начало 2011. это - лучший спад в драгоценных металлах с июня прошлого года и с технической поддержкой разбитой в 50- дне, перемещающем средние числа, многие обеспокоенные более глубокой коррекции вперед. пока есть мириады показателей, управляющие ценами, два из майора, противопоставляющих силы являются китайским спросом на физическое золото на длинной стороне и jpmorgan бумажных схемах на короткой стороне. какое усилие преобладает в коротких остатках срока увиденных, но в конце концов бумажные шорты в конечном счете будут сжаты, выталкивая цену как за золото так и серебро значительно выше.
коррекция является здоровой и нормальной частью любого векового рынка быка, позволяющей быка ставить свои ноги, трясти слабые руки и готовиться для следующей фазы по. каждая коррекция в драгоценных металлах прошлым десятилетием привела так называемых "экспертов" из деревянных частей, чтобы провозгласить конец на золотой рынок быка. они были неправильными когда золото поражало $500, $800, $1,000 и быть неправильным много раз снова прежде, чем золото наконец сделает пик где-нибудь выше $5,000 за унция.
но последнее скольжение в золотых и серебряных ценах кажется подобно более, чем обычной коррекции и прибыльной. конгресс прошел dodd- откровенную реформу уолл-стрит и потребительское действие защиты в течение июля 2010 и много аналитиков металлов верили, что он должен провести к cftc, осуществляющему значительные пределы позиции. кроме того, прохождение volker правил и закрытия подпорка, торгующие столами казавшимися, чтобы перепрыгнуть стартовые драгоценные металлы в впечатляющий и устойчивый аванс. много золотые жуки верили, что они свидетельствовали концу мошеннического золота и серебряной обработки, которые происходили так крикливо прошлым несколько лет. эта обработка тщательно была подвергнута gata годами, была описана подробно в более ранней статье, что я опубликовал и проведен к серии судебных процессов против jpmorgan и others</a>.
золото и серебро объявили впечатляющие прибыли в 2010, с золотом по 30%, пока серебро rocketed более, чем 80% более высокое! но эти авансы приходили на внезапный останов в начале 2011 и спад ухудшился через несколько недель когда cftc заявлянный детали, это предлагало пределы позиции. сначала, предлагаемые пределы были путем слишком высоко, чтобы обуздать и более важно, jpmorgan, hsbc и другим большим инвестиционным банкам предоставляли освобождение на правила предела новой позиции "grandfathered.” cftc совершенно caved на интересы jpmorgan и цены золота и серебро как приступало на бак так и каплю через ключевые уровни поддержки.
на который степень, решение cftc управляет спадом в драгоценных металлах неясное. ген arensberg недавно отметил, что большие коммерческие банки действительно были покрывая их короткие позиции за последнее время и, что дилеры обмена - те, что было uncharacteristically piling на бумажных шорты. независимо от, большие деньги несомненно были помогая выталкивать цены более низкие, ровные как доллар ослабел значительно в течение прошлого несколько недель.
пока бумажный рынок управлял уменьшать цены точки, физический рынок оказывается - как прочный как всегда. распродажа серебряных монет орла в течение месяца января имеют уже, с десятью днями все еще оставленными в течение месяца. кроме того, серебряное требование в китае учетверять против прошлого года, хотя возникающий китайский средний класс ищет хедж против инфляции и китайское правительство содействует своим гражданам, чтобы покупать золото и серебро. это - сравнительно новый феномен в китайской культуре, как собственность на драгоценные металлы была незаконных точных несколько коротких лет. но это имеет все измененные как китай стал самым большим производителем золота в мире и ожидается, что превзойдет индию как самого большого потребителя золота также.
требование из китая не только исходит из граждан все-же, так как китайское правительство накапливало огромные суммы золота и серебра для их резервов. после того, как не сообщить золотые резервы в течение шести лет, китайское правительство в 2009 сделало неожиданное объявление, что они удвоили свои золотые резервы свыше 1,000 тонн. они делали это тихо через покупку по производстве с китайских mining компаний, а также делая приобретения на открытом рынке через посредник.
китай заявлял годовое золотое производство 314 тонн в 2010 и ожидается, что это число будет около 320 тонн в 2011. если подозрение, что китай покупается по большинство золотого производства страны - истина, могла хорошо быть другие 600 тонн или более перемещенных в ‘неофициальный' резервы перед следующим объявлением. добавьтесь на приобретениях на международном рынке, и это возможное, что фарфоровые резервы могли эффективно быть удвоены снова к концу 2011 около 2,000 тонн.
в течение декабря, центральный банковский xia бункер консультанта публично комментировал, который китай должен решать добавляться на свои золотые резервы и разнообразиться прочь из долларов как долгосрочная стратегия, чтобы проложить путь для yuan’s интернационализация. с $2.7 триллион в резервах иностранной валюты, даже небольшая часть этого вступающего в золото могла бы послать цены в небо. все это чрезвычайно отзывчивое на золотой цене и могло бы объяснить почему погружения в течение прошлого года были такими поверхностными.
кроме того, мировой золотой совет установил, что китай мог бы исчерпать свои золотые резервы в течение следующих шести лет, как. если китай должен вступить в открытый рынок для большего процента их золотых потребностей, прочные прибыли, мы увидели в течение прошлого несколько лет могло бы вдруг выглядеть незначащим.
но китай - не только на их перемещениях, чтобы энергично увеличить золотые резервы. россия, индия, саудовское аравия, дюбай и центральные банки повсеместно покупают вверх столько золота сколько они могут. повышенная россия резервируется 169 тоннами и саудовское аравия случайно заявляло в 2010, что оно сделало ' счетная установка', что вверх пересмотренное их золото резервируется из 143 тонн на 343 тонн, более, чем удвоение предшествующей оценки!
так с прочным физическим требованием как из граждан так и правительств повсеместно, текущая коррекция должна быть недолговечным, отсутствующим повышенным вмешиваться из банков уолл-стрит. и даже с повышенным вмешиваться, там придет время когда реальные покупатели захватывают бумажную игру и заставляют огромную перемычку сжимать и/или нарушение оснащенные биржи. разъединяться между бумажным и физический рынок в драгоценных металлах оказывается углубляет так как оплаты возрастают и серебро - теперь в обоих.
если Вы все еще не убеждаетесь о нехватке и illiquidity на серебряном рынке, рассматривайте, что испытывать недостаток серебра из-за высокого требования. кроме того, это брало sprott управление актива свыше двух месяцев, чтобы взять поставку 22 миллион унция серебра, которую они заказали для физического серебряного траст sprott.
откровенно, мы обеспокоенные illiquidity на физическом серебряном рынке," сказавшее эрик sprott, главное инвестиционное должностное лицо sprott управления актива. "мы верим задержкам включенным в поставке физического серебра на траст световое разъединять, что существует между бумагой и медицинский осмотр реализуется для серебра."
на более локальном уровне, один из моих подписчиков оплаты в гавайи сообщали, что единственный магазин монеты в его области приняли обязательство о продаже всего серебра, которую он мог бы приобрести, чтобы один богатый клиент. магазин официально перестал продаваться чему-нибудь еще, как 100% своей постоянной поставки уже были предъявлены! это продвигать демонстрирует степень требования на рынке и потенциале для более крайней нехватки в ближайшем будущем. мудрые инвесторы являются чулком по на физическом золоте и серебре тогда как он - все еще доступен и сравнительно недорогой, чтобы приобрести.
змеиный масляный продавец в продажных инвестиционных банках не был наказан за рассогласование инвесторов и продажа возвращала бумажные производные инструменты закладной, которые они знали, обрекались, чтобы потерпеть неудачу. это создал невероятный моральный риск, который упорствует сегодня в офисах jpmorgan, hsbc и другие. эти художники мошенничества делают более деньги чем любую промышленность сегодня получая доступ, чтобы ободрать меньших и менее-интеллектуальных инвесторов, все при обеспечении совершенно нулевого вклада на общество. они не делают чему-нибудь ценный и на этой нулевой сумме прироста, они только помогают уничтожать средний класс и продвигать концентрировать всемирное богатство в руках выбора несколько. они, что предполагать охранять свое мошенничество и - на этом дне, продолжающем использовать те же бумажные схемы и тактику к которым привели последнюю финансовую аварию и вероятно проведут к другому.
так как честные инвесторы теряют веру в этих учреждениях и выращивают утомительный нарушения comex, открытие цены возможно нужно произойти на свободном рынке, между частными покупателями и продавцы, что не использовать огромное использование в качестве рычага и сконцентрировавшее короткие позиции, чтобы переместить цену на их преимущество. я удивляюсь если мы могли быть более вероятно, чтобы использовать ebay чем kitco, чтобы проследить цену истины золота и серебра в ближайшем будущем.
между тем, финансовые чудачество происходящие в драгоценном секторе металлов предлагают инвесторам временный талант искусственно подавленных цен. так как некоторая точка, гарпун будет по и найдется огромное вверх исправленное издание на цены за золото и серебро. так во что бы то ни стало, мы должны использовать эту текущую коррекцию как другую покупку возможности передался на нас jamie dimon и компанией. они могут смочь купить cftc и изменять правила игры на свое преимущество в коротком сроке, но Вы можете избегать этой ловушки просто отвергая все бумажные формы золота и серебра в пользу покупки фактического физического металла и хранения это в вашем владении. я не уверен если этот метод разрушит jpmorgan но, он несомненно сделает их обработку более трудно, при обеспечении защиты истины для вашего богатства.
если Вы хотели получать мое ежемесячное contrarian информационное письмо, купите/продавать email предупреждает и имейте доступы на gsb портфеле модели. стоимость - только $35 и Вы можете отмениться в в любое время если это не доказывается ценный. мой фокус находится на младших mining компаниях, акциях сельского хозяйства, редких земных шахтеров, урановых и энергетических игр. у меня есть длительный фон в аналитических со всемирной самой большой научно-исследовательской фирмой и я не принимаю любую компенсацию, чтобы качнуть акции. я трачу часы ищущие компании недооценился относительно их сверстников и только рекомендовал акции, что я верю в и инвестируюсь в себе." 8)
-
Антуан ван Агтмаель: Как лучше всего инвестировать на развивающихся рынках
Антуан Ван Агтмаэль инвестирует на развивающихся рынках уже более 35 лет. Председатель совета директоров и главный инвестиционный директор находящейся в Арлингтоне(штат Вирджиния) компании Emerging Markets Management LLC (под управлением которой находится около $13 миллиардов) придумал термин «развивающиеся рынки» в 80-е годы прошлого века и написал несколько книг по данной тематике.
Ван Агтмаель (работавший в свое время экономистом во Всемирном Банке) недавно дал интервью ответственному редактору журнала The Institutional Investor Трейси Тьяден о перспективах 2011 года и об угрозе возникновения «пузыря» на рынках.
Вы согласны с утверждением, что развивающиеся рынки сейчас стали более развитыми?
Еще не полностью.Все зависит от страны. Пока их состояние можно было бы охарактеризовать, как «рынки-тинэйджеры». Они «взрослеют», но пока не достигли той стадии, когда их можно было бы назвать развитыми: либо по показателям экономического развития, либо стандартам корпоративного управления, либо по параметрам регулирования рынков, либо по тому, как люди инвестируют на местных рынках. Так что простор для совершенствования пока остается.
Как вам видится 2011 год?
Я не делаю никаких прогнозов. Но я бы сказал, что шансы развивающихся стран показать в этом году более удачные результаты, чем развитые страны, более высоки, чем показать более слабые результаты. Это не означает, что данный год будет одним из выдающихся( с точки зрения доходности) лет, поскольку мировая экономика по-прежнему находится в достаточно слабом состоянии.
Что по вашему мнению узнали инвесторы о развивающихся рынках в последние годы?
Если они пришли на рынок в конце 2008 года, то думают, что развивающиеся рынки – это просто превосходное место. Если же они начали инвестировать в 2007 году, то думают, что развивающиеся рынки – это рынки с наиболее высокой (какую только можно вообразить) волатильностью. Если же они работают на этих рынках в течение 23 лет (как наша компания, например), то понимают, что мы только что прошли через некоторую череду взлетов и падений. На этот раз все эти колебания на развивающихся рынках были вызваны в большей степени событиями, напрямую не связанными с самими развивающимися рынками.
Как вы производите текущее размещение активов на развивающихся рынках?
Инвесторы следят за индексом MSCI AC World IMI. Развивающиеся рынки составляют 13 % всех активов доступных для инвестиций (согласно этому индексу). Я считаю, что такой подход абсолютно неверен. Целый ряд активов не попадают в категорию активов, доступных для инвестирования. Многим инвесторам просто даются неправильные инвестиционные ориентиры. Совокупная рыночная капитализация развивающихся рынков на самом деле близка к 28% рыночной капитализации всех мировых рынков. Goldman Sachs недавно выпустил обзор, в котором указывает, что этот показатель составляет 31%. Это то, о чем я говорил многие годы.
Давайте предположим, что крупнейшие инвесторы мира прочитают эту статью и немедленно поднимут долю развивающихся рынков в своих активах с 6 до 30%. Это приведет к тому, что рынки выйдут из-под контроля и мы быстро получим «пузырь».Но я не думаю, что это произойдет слишком быстро.Насколько я представляю себе ситуацию, мы не находимся сейчас с ситуации «пузыря». Лучший способ инвестирования на развивающихся рынках – это постоянно усредняться…с постепенным увеличением доли развивающихся рынков в ваших портфелях на несколько процентов каждый год.
Считаете ли вы, что люди переоценивают риски инвестиций в развивающиеся рынки?
В октябре 2008 года ходили разговоры не о развивающихся, а о «погружающихся» рынках. Идея была в том, что если в развитых странах все плохо – в развивающихся должно быть еще хуже. Это оказалось не так. Я не говорю, что здесь нет рисков. Весь вопрос в восприятии риска.
Что вы имеете в виду?
Ситуация оказалась лучше, чем ожидали инвесторы, на развивающихся рынках, но хуже – на развитых. Это вызвало значимые изменения в оценке инвесторами не только возможностей рынков, но и рисков.
Считаете ли вы, что развивающиеся рынки должны торговаться с дисконтом по отношению к развитым?
Нет. Такой подход уже не работает. Ситуация улучшается повсеместно.Вы несете более высокие риски, связанные с корпоративным управлением, но меньшие риски, связанные с экономическим ростом. Вы принимаете несколько большие рыночные риски, связанные с волатильностью(которая сейчас лишь немного выше, чем ранее).Но если вы не сделаете этого – вы упустите возможность принять участие в росте бизнеса в наиболее динамичных и растущих частях мира.
Если учесть вашу позицию относительно того, что доля развивающихся рынков в портфелях инвесторов слишком мала, означает ли это, что в 2011 году все большее количество управляющих пенсионными фондами заговорят об увеличении доли этих активов в своих портфелях?
Это даже не вопрос. Все понимают, что опоздали с этим. Процесс увеличения сумм для инвестиций на развивающихся рынках будет идти и далее. Я только надеюсь, что все это не будет происходить слишком быстро. Думаю, мои дети сочтут странной ситуацию, когда через 10 лет в их портфелях акций доля развивающихся рынков будет меньше 50%.
Если отношение к развивающимся рынкам через 10 лет будет таким, как обозначили вы, не столкнемся ли мы с надуванием «пузыря»?
Да. Вероятность этого высока. Особенно если процесс роста рынков будет идти слишком быстро. Затем может последовать обвал. Мой совет: постоянно усредняйтесь. И вы не ошибетесь. Если вы хотите увеличить долю развивающихся рынков в портфеле, допустим, с 6 до 40% в течение 10 лет (34%), вам необходимо увеличивать свои активы на этих рынках в среднем на 3.4% в год. Не паникуйте и избавьтесь от чрезмерного оптимизма. Когда все начинают с повышенным интересом относиться к тем или иным активам, вы знаете, что надувается «пузырь», поэтому разумнее приостановить активные действия и подождать полгода- год. Когда рынок упадет, вы снова приступите к инвестициям и в течение нескольких лет удвоите темпы приращения доли развивающихся рынков в своих портфелях.
Это достаточно структурированный подход и он требует определенной дисциплины. Даже более, чем дисциплины – сознательного игнорирования своих животных инстинктов. Не давайте им выхода.
На какой регион вы советуете обратить внимание в 2011 году?
На Ближний и Средний Восток. Это – достаточно дешевый «генератор» денежной наличности. Вес компаний региона в моих портфелях превышает вес этих компаний в индексах. Показатели P/E этих компаний намного ниже, чем где бы то ни было. У них хорошие перспективы роста. И они выигрывают от того, что у них есть деньги и они используют их. Иногда инвестиционный бум заходит слишком далеко(как это было в Дубае). Но в общем в долгосрочной перспективе все работает отлично.
Вы инвестируете в Африке дольше, чем многие. Как вам видится ситуация в этом регионе сейчас?
Мы (если можно так сказать) – «охотники за доходностью инвестиций», а не «собиратели активов». Наш африканский фонд существует уже 17 лет и его результаты в несколько раз лучше, чем у фондов, инвестирующих на развивающихся рынках. При этом волатильность была в два раза ниже, чем волатильность других развивающихся рынков.
Сейчас активы фонда составляют более $800 миллионов. Мы являемся крупнейшими инвесторами в Африке(причем речь не идет об инвестициях в ЮАР).
Во что вы инвестируете?
В основном мы инвестируем в акции. Я всегда говорю: пиво, банки и золотые слитки. Но это звучит, возможно, немного несерьезно. У нас в портфелях есть несколько горнодобывающих компаний и производителей сырьевых товаров. Мы стараемся инвестировать в ряд компаний, которые являются прибыльными местными подразделениями глобальных лидеров по производству той или иной продукции(Guiness и Unilever, например).
Мы не настолько безрассудны, как вы можете подумать.То, что делаем мы, сравнимо с инвестированием во времена Дикого Запада. Только мы инвестируем не в местного золотоискателя, а в местного бакалейного ритейлера.При этом может оказаться так, что компания эта будет весьма прибыльной и купить ее вы сможете за полцены.
Три наших сотрудника занимаются инвестициями в Африке. Они постоянно посещают страны « черного континента».Наш африканский портфель состоит из 60 компаний. Мы исповедуем bottom-up подход к оценке компаний. Прежде всего вы находите компанию(акцию), а не страну. И вы должны знать эту компанию. Мы не ориентируемся на индексы.
Что вы думаете о Китае?
Я далек от двух крайностей.Я не думаю, что Китай обладает какими-то сверхвозможностями (прежде всего экономического характера). Но в тоже время не разделяю мнения, что ситуация в стране близка к катастрофической. Я думаю, что Китай станет основной экономикой мира, потеснив с первого места США. Экономический рост в Китае замедлится, но он по-прежнему будет достаточно серьезным. Страна находится на стадии устойчивого подъема и идет к тому, чтобы стать мировой супердержавой. И идет она к этому своим особым путем…например, создавая высокоскоростные железнодорожные магистрали и активизируя производство электромобилей.
Будем ли мы продолжать видеть рост торговых и инвестиционных потоков между самими развивающимися рынками?
Да. И в этом то все дело. Это знаменует значительный сдвиг в политическом и экономическом равновесии в пользу развивающихся стран.
-
Press Release
Release Date: January 26, 2011
For immediate release
Information received since the Federal Open Market Committee met in December confirms that the economic recovery is continuing, though at a rate that has been insufficient to bring about a significant improvement in labor market conditions. Growth in household spending picked up late last year, but remains constrained by high unemployment, modest income growth, lower housing wealth, and tight credit. Business spending on equipment and software is rising, while investment in nonresidential structures is still weak. Employers remain reluctant to add to payrolls. The housing sector continues to be depressed. Although commodity prices have risen, longer-term inflation expectations have remained stable, and measures of underlying inflation have been trending downward.
Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. Currently, the unemployment rate is elevated, and measures of underlying inflation are somewhat low, relative to levels that the Committee judges to be consistent, over the longer run, with its dual mandate. Although the Committee anticipates a gradual return to higher levels of resource utilization in a context of price stability, progress toward its objectives has been disappointingly slow.
To promote a stronger pace of economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate, the Committee decided today to continue expanding its holdings of securities as announced in November. In particular, the Committee is maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings and intends to purchase $600 billion of longer-term Treasury securities by the end of the second quarter of 2011. The Committee will regularly review the pace of its securities purchases and the overall size of the asset-purchase program in light of incoming information and will adjust the program as needed to best foster maximum employment and price stability.
The Committee will maintain the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and continues to anticipate that economic conditions, including low rates of resource utilization, subdued inflation trends, and stable inflation expectations, are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate for an extended period.
The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and will employ its policy tools as necessary to support the economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate.
Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; Elizabeth A. Duke; Charles L. Evans; Richard W. Fisher; Narayana Kocherlakota; Charles I. Plosser; Sarah Bloom Raskin; Daniel K. Tarullo; Kevin M. Warsh; and Janet L. Yellen.
-
Прекращение программы SFP даст рынкам 200 млрд. долларов ликвидности
http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=583
Одиннадцать месяцев назад, когда стали считать, что экономике стало лучше, и Феду стало казаться, что ликвидность избыточна, одним из ключевых механизмов для вывода ликвидности должна была стать Supplementary Financing Program (SFP) Казначейства. По этой программе Казначейство каждую неделю проводило аукционы по размещению 56-дневных казначейских облигаций с потолком в 200 млрд. долларов.
Таким образом, с одной стороны создавался некий буфер по госдолгу, с другой стороны, с рынка забиралась избыточная ликвидность.
25 января на Блумберге появилась статья с вызывающим названием: «Казначейство возможно сократит заимствование для Феда на 98%, если уровень долга достигнет потолка» ( Treasury May Shrink Fed Borrowing by 98% as Debt Limit Bumps Into Ceiling)
Программа SFP по сообщению этой статьи возможно будет уменьшена с 200 млрд. долларов в настоящее время до 5 млрд ( т.е. практически сведена на нет), как мера с целью задержать наступление дефолта бюджета США. Казначейство США возможно уменьшит свои заимствования в пользу Федрезерва, пока администрация Обамы и конгресс воюют по поводу увеличения потолка бюджета США.
Шеф Казначейства США заявил, что набор чрезвычайных мер, таких, например, как использование ресурсов государственных пенсионных фондов США или приостановление некоторых видов межправительственного кредитования задержит достижение потолка государственного бюджета лишь на несколько недель. В этом случае, он сказал, у правительства не останется законных и разумных мер, которые смогли бы задержать наступление дефолта США.
Когда казначейство продает bills по воле Феда, оно выводит резервы из банковской системы и таким образом облегчает работу ЦБ по контролю за процентными ставками.
Возможно, что время выхода из программы SFP настало (восстановление американской экономики закончилось....), но по мнению Zero Hedge существует некоторый риск, что Казначейство завершит ее безо всякого предварительного уведомления. Притом независимо от того, будет увеличен потолок долга США или нет, если программа SFP будет прекращена, то это вызовет мощный приток капитала на рынки.
На рисунке мы видим, что на 20 января 2011 года Supplementary Financing Program Account составлял 199962 млн. долларов, т.е. был размещен практически полный объем облигаций.
Легко представить, что будет в том случае, если Казначейство США объявит о решении прекратить аукционы. В этом случае в следующие 8 недель на рынки поступят 200 млрд. долларов, которые пополнят банковские резервы и приведут к сильному росту абсолютно всех активов.
Это между прочим 25 млрд. долларов в месяц и соответствует примерно размеру программы POMO. Таким образом в течение 8 недель мы будем иметь не одну, а две программы POMO. Возможно это одна из скрытых причин роста евро в последние недели.
Так когда может поступить сигнал?
SFP программа включена в список тем официальной встречи 18 праймдилеров, назначенной на 28 января, перед объявлением заявления казначейства по проведению денежно-кредитной политики. казначейство должно сообщить о новой стратегии заимствования 2 февраля.
Zero Hedge в связи с этим пишет: « Мы уверены, что Казначейство США объявит, что с начала недели 14 февраля оно больше не будет продолжать аукционы по 56-дневным Cash Management Bills, что означает, что в последующие 8 недель, по четвергам около 200 млрд. долларов возрастающей ликвидности затопят рынки и и возможно отправят в стратосферу акции, commodities и... все, что «не прибито к полу».
«Вместе с POMO они доведут избыточные банковские резервы до 1,7триллионов долларов в ближайшие 4 месяца, что на 70% выше, чем сейчас. Если кто-то беспокоится насчет низкой инфляции... подождите до июня. И это не считая заявление о QE2+, которое определенно будет. Поскольку представляется совершенно нереальным, что Indirects смогут взять на себя покупку 3-4 трлн. долларов американских трежерей в ближайшие 2 года. У Феда нет другого выхода, как продолжать монетизировать свой долг».
По мнению Zero Hedge в этом случае очень вероятно повторение параболического роста до середины апреля 2010 года с последующем обвалом, подобным 6 мая прошлого года, который проложит путь новой программе количественного смягчения.
-
Прекращение программы SFP даст рынкам 200 млрд. долларов ликвидности
http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=583
комментарий С. Егишянца к этому:
Это возможно, но совсем не обязательно - более того, маловероятно: дело в том, что вложения в казначейские облигации считается безрисковым, а в акции, товары и т.д. - рисковым, поэтому инвесторы вкладываются в последние типы активов значительно осторожнее, чем в первые. Иначе говоря, не может быть и речи, чтобы вся высвобожденная сумма (или хотя бы значительная её часть) ушла на рынки рисковых активов - а если такое бы и случилось, то вызвало бы лишь надувание краткосрочного пузыря, который бы вскоре с грохотом лопнул.
относительно QE2+ :
Прошло очередное заседание ФРС США. Ставки остались на месте - и подтверждено, что они сохранятся в районе нуля на "длительный период". Оценка экономики в тексте меморандума более оптимистична, но ненамного; появились лёгкие намёки на выделение инфляционных проблем - подтекст таков, что, мол, сейчас всё нормально, но что-то базовые цены больно галопируют, надо бы последить за ними. Сказано, что программа количественного смягчения со сроком истечения в конце июня будет выполнена - и всё: никаких намёков на продолжение в будущем. Видимо, последние два момента составили компромисс Бернанке с ястребами - и последние не стали диссидентствовать: за текст меморандума всё правление высказалось единогласно.
-
China vs. JPMorgan: The Battle Over Gold and Silver
Вот еще гладкий перевод
Китай против JPMorgan: битва за золото и серебро
27 января 2011
Золото подешевело на 6%, а серебро на 12% с начала 2011 года. Это самое резкое падение цен на драгоценные металлы с июня прошлого года и, принимая во внимание, что технический уровень поддержки на 50-дневном скользящем среднем пробит, многих беспокоит грядущая еще более серьезная коррекция.
Хотя есть мириады причин влияющих на цену золота, две важнейшие из них – это спрос Китая на физическое золото на длинной стороне и бумажные махинации JPMorgan на короткой. Кто победит в краткосрочной перспективе мы увидим, но в дальнейшем бумажные короткие позиции, в конце концов, испытают сжатие и толкнут цены на серебро и золото значительно выше.
Периодические падения цен – это здоровая и нормальная составляющая любого нециклического бычьего рынка, дающие отдохнуть ногам быка, сбросить слабаков, и приготовиться к следующей фазе роста. Каждая коррекция на рынке драгоценных металлов в последние десять лет заставляла «экспертов» провозглашать конец бычьего рынка золота. Они ошибались, когда золото достигало $500, $800, $1,000 и ошибутся еще много раз прежде чем золото не достигнет своего пика выше $5,000 за унцию.
Но недавнее падение цен на золото и серебро кажется чем-то большим, чем обычная коррекция и фиксация прибылей. Конгресс принял закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей в июле 2010 года и многие аналитики металлов посчитали, что это заставит Комиссию по срочной торговле (CFTC) принять более разумные пределы позиций. К тому же принятие правила Волькера и закрытие бутафорских трейдинговых департаментов казалось привело к рывку на рынке драгоценных металлов.
Многие золотые жуки верили, что они стали свидетелями конца мошеннических манипуляций ценами на золото и серебро, так бесстыдно проводившихся последние несколько лет. Это мошенничество детально освещается GATA уже многие годы, его нюансы подробно описаны в одной из мною недавно опубликованных статей и привело к началу серии судебных процессов против JPMorgan и других.
Золото и серебро показали отличные результаты в 2010 году – золото выросло на 30%, а серебро на целых 84%! Но все это внезапно закончилось в 2011 году и падение усилилось несколькими неделями спустя после того как CFTC обнародовала детали своего предложения по ограничению позиций. Но предложенные ограничения позиций оказались слишком высоки для того, чтобы ограничить манипуляции и, что еще более важно, JPMorgan, HSBC и другим крупным инвестиционным банкам было даровано освобождение от новых правил. CFTC пошло на поводу у интересов JPMorgan и цены на золото и серебро рухнули и прошли через критические уровни сопротивления.
В какой степени решение CFTC является определяющим в падении цен на драгоценные металлы не ясно. Джин Арнсберг (Gene Arensberg) недавно отметил, что на самом деле в последнее время крупные коммерческие банки закрывают свои короткие позиции, тогда как своповые дилеры – это те, кто ведет себя необычно и накапливает бумажные короткие позиции. В общем, большие деньги без сомнения помогли опустить цены на золото, даже несмотря на значительное ослабление доллара в последние несколько недель.
В то время как бумажный рынок загоняет спотовую цену ниже, рынок физический находится в отличной форме. Продажи монет серебряный орел в январе уже поставили новый исторический рекорд, хотя месяц еще не закончился (4724000 на 26 января. – Ред.). Более того спрос на серебро в Китае вырос в четыре раза по сравнению с прошлым годом, по мере того как растущий китайский средний класс ищет страховки от инфляции, а китайское строительство побуждает граждан покупать золото и серебро.
Этот феномен относительно новый в китайской культуре, так как владение драгоценными металлами было вне закона еще несколько лет назад. Но все изменилось, так как Китай стал крупнейшим золотодобытчиком в мире и ожидается, что он займет место Индии как крупнейший потребитель золота в мире.
Спрос из Китая – это не только покупки граждан, так как китайское правительство накапливает огромное количество золота и серебра в своих резервах. Оно не раскрывало информацию о своих резервах в течение шести лет, а в 2009 году заявило, что почти удвоило их размеры, доведя их до более чем тысячи тонн. Они провели эту операцию незаметно с помощью покупки объемов добычи китайских компаний, а также покупая золото на открытом рынке через подставных лиц.
Китай объявил о добыче 314 тонн в 2010 году, а на 2011 год прогнозируется добыть 320 тонн. Если подозрение о том, что Китай покупает большую часть объемов добычи страны, верно, то можно ожидать, что еще около 600 тонн будет добавлено в «неофициальные» резервы до следующего объявления. Добавим покупки на международном рынке и станет вполне реальным ожидать, что размер китайских резервов вырастут вдвое к концу 2011 года до 2 тыс тонн.
В декабре советник центрального банка Китая Ксиа Бин (Xia Bin) публично заявил, что Китаю следует рассмотреть возможность увеличения своих золотых резервов и диверсификации из доллара, в качестве долгосрочной стратегии интернационализации юаня. Китайские золотовалютные резервы насчитывают $2,7 трлн и если потратить даже небольшую их часть на покупку золота, то цены на него взлетят ввысь. Все это чрезвычайно позитивно для цен на золото и может служить объяснением того, почему спады в прошлом году были такими небольшими.
Более того Всемирный золотой совет заявил, что Китай может исчерпать свои золотые резервы в следующие шесть лет, так спрос вырастет вдвое, а добыча замедлится. Если Китаю придется выйти на открытый рынок для удовлетворения большей доли своих нужд, то отличный рост, который мы наблюдали за последние несколько лет, покажется умеренным.
Китай не одинок в своем стремлении увеличить объем золотых резервов. Россия, Индия, Саудовская Арабия, Дубаи и центральные банки других стран покупают столько золота, сколько могут. Россия увеличила резервы на 169 тонн, а Саудовская Арабия объявила в 2010 году, что она сделала «бухгалтерскую поправку», пересмотрев размер своих золотых резервов со 143 до 343 тонн, увеличив вдвое предыдущие оценки!
Учитывая здоровый спрос на физическое золото, как со стороны граждан, так и со стороны правительств всего мира, текущая коррекция должна быть короткой, если забыть о вмешательстве банков с Уолл-стрит. И даже если вмешательства будет еще больше, неизбежно наступит время, когда покупатели физического металла одержат вверх над бумажной игрой и вызовут к жизни гигантское короткое сжатие и/или дефолт на мошеннических биржах. Разрыв между бумажным и физическим рынками заметно углубляется, по мере того как наценки растут, а серебро находится в кратко и долгосрочной баквардации.
Если вы все еще не убеждены в том, что на физическом рынке серебра существует дефицит и он не ликвиден, то знайте, что в BullionVault.com закончилось серебро из-за высокого спроса. Более того Sprott Asset Management потребовалось более двух месяцев для того, чтобы поставить 22 млн унций серебра, заказанных для Sprott Physical Silver Trust.
«Честно говоря, нас беспокоит отсутствие ликвидности на физическом рынке серебра», сказал Эрик Спротт (Eric Sprott), директор по инвестициям Sprott Asset Management. «Мы считаем, что задержки поставок физического серебра для Trust акцентируют потерю связи между бумажным и физическим рынком серебра».
На местном уровне один из моих подписчиков из штата Гавайи сообщил, что единственный монетный дилер в его районе решил продавать все серебро, которое он может достать, единственному богатому покупателю. Дилер официально прекратил продажи кому-либо еще, так как весь его склад уже куплен! Это еще лучше показывает уровень спроса на рынке и потенциал для еще большего дефицита в ближайшем будущем. Мудрые инвесторы накапливают физическое золото и серебро пока его еще можно купить и сделать это не очень дорого.
Шарлатаны в коррумпированных инвестиционных банках не были наказаны за то, что вводили инвесторов в заблуждение и продавали деривативы с ипотечным обеспечением, которые были заранее обречены на крах. Это вызвало к жизни моральный риск, все еще живущий в офисах JPMorgan, HSBC и т.д.
Эти наперсточники зарабатывают сегодня больше денег, чем любая другая индустрия, с помощью изобретения новых способов обдирания менее опытных розничных инвесторов и не приносят никакой общественной пользы. Они не производят ничего полезного в этой игре и лишь помогают уничтожить средний класс и еще более сконцентрировать капитал в руках немногих избранных. Они контролируют правительство и регуляторные органы, в обязанность которых входит слежение за фактами мошенничества, и до сего дня продолжают использовать те же бумажные схемы и тактику, приведшие к последнему финансовому краху и которые, скорее всего, приведут к следующему.
По мере того как честные инвесторы теряют веру в эти институты и устают ждать дефолта на COMEX, механизм открытия цены начнет работать на свободном рынке между частными покупателями и продавцами, не использующими огромных плеч и концентрированных коротких позиций, чтобы изменить цену в свою пользу. Интересно, не начнем ли мы использовать Ebay вместо Kitco, чтобы отслеживать истинную цену золота и серебра в ближайшем будущем.
Тем временем финансовые махинации в секторе драгоценных металлов дают инвесторам временное преимущество в виде искусственно заниженных цен на золото и серебро. В какой-то момент пляски закончатся, и произойдет массивный пересмотр этих цен вверх. Поэтому нам следует всеми способами использовать текущую коррекцию в качестве еще одного шанса для покупки, врученного нам Джейми Даймоном (Jamie Dimon) и Co
Они имеют возможность купить CFTC и менять правила игры в свою пользу на короткий срок, но этой ловушки можно избежать, если вы не используете никаких бумажных форм золота и серебра, а покупаете физический металл и храните его сами. Я не уверен, что этот подход «Обрушит JPMorgan», но он совершенно точно затруднит их манипуляции, одновременно защищая ваш капитал.
-
Не знаю куда поместить US долги, но мне понравилось
http://www.usdebtclock.org/
-
Сценарий Мирового кризиса!!!
(равнение на США)
Фаза 1. Спекулятивный кризис (весна 2007 - начало 2008) Первая фаза падения ФР и рынка недвижимости, бегство из акций и недвижимости в товарные фьючерсы и золото. Девальвация бакса, замедление инфляции.
Фаза 2. Экономический спад (начало 2008 - середина 2008). Продолжение падения рынков, стагнация производства, начало снижения товарных рынков, движение баксов в ГКО, снижение доходности ГКО, ревальвация бакса, нулевая инфляция.
Фаза 3. Потребительский кризис (середина 2008-конец 2008). Массовые дефолты и банкротства населения, резкое сокращение расходов, схлопывание потребительского рынка, дефляция, ускорение ревальвации бакса.
Фаза 4. Кризис производства (начало 2009-середина 2009). Промышленный кризис, инвестиционный кризис, массовые банкротства, массовые увольнения и сокращения зарплат, усиление потребительского кризиса. Продолжение падения всех рынков - фондовых, товарных, недвижимости. Ускорение дефляции, ускорение ревальвации бакса.
Фаза 5. Бюджетный кризис (середина 2009-начало 2010). Попытка остановить экономический коллапс и компенсировать резкое падение налогов за счет стремительного роста гос. расходов на основе пирамидальных внешних займов, некоторое оживление экономики, некотрое торможение дефляции, стабилизация курса бакса.
Фаза 6. Гиперинфляционный шок. Начало геополитического конфликта (второй кв. 2010-начало 2011). Искусственная раскрутка гиперинфляции. Обесценивание прямого государственного долга, обесценивание пенсионных обязательств, значительное сокращение реальных бюджетных расходов, значительное снижение долгового бремени населения, снижение стоимости персонала и повышение рентабельности бизнеса, концентрация всей национальной собственности в руках финансовой элиты. Обвал американских ГКО. Временный рост фондовых и товарных рынков, рынка недвижимости. Гиперинфляция, многократная девальвация бакса.
Фаза 7. Глобальный экономический коллапс. Развитие глобального геополитического конфликта. (середина 2011 - 2013-14) Коллапс национальных экономик, обвал или физическая остановка всех рынков (Доу - 2500-3600, если доживет), разрушение международных экономических связей, крах ямайской валютной системы, региональные и гражданские войны, Третья Мировая.
Подскользнулся, упал, потерял сознание, очнулся - гипс...
Фаза 6. Гиперинфляционный шок. Начало геополитического конфликта.
Примерно через 8-12 месяцев после начала бюджетного кризиса, в конце 2009 - первой половине 2010, естественный ход вещей подведет США к последнему рубежу перед экономическим и политическим крахом. Если не будет предпринято никаких экстраординарных мер, то в течение недель произойдет дефолт по внешим и внутренним государственым обязательствам, финансовая система Америки рухнет, США выпадут из мировой экономики, начнется массовое банкротство бизнеса и населения, в стране все более мощными волнами будет развиваться кризис производства и потребления, безработица и нищета приобретут повальный характер, система социальной защиты перестанет существовать, произойдет вспышка бандитизма, начнутся гражданские волнения и пр. В общем, повторится Великая Депрессия 1929-37, только в большем масштабе. США на много лет, если не на десятилетия войдут в состояние экономической, политической и общественной кататонии.
По моему мнению, ни финансовая, ни политическая власть этого не допустят. Обдумав все pro и contra, я считаю, что во избежание дефолта и дефляционного коллапса, финансовые власти США начнут реализовать программу гиперинфляционной "терапии". Ее главными целями являются: а) радикальное оздоровление экономики и финансовой системы и б) консолидация значительной части национального и мирового богатства в руках американской финансовой элиты. Список конкретных задач этой стратегии включает:
- Обесценивание прямого государственного долга;
- Коррекцию денежной массы;
- Обесценивание пенсионных и социальных обязательств;
- Значительное сокращение реальных бюджетных расходов;
- Обесценивание долговых обязательств населения - вызволение людей из кредитной кабалы;
- Снижение реальной стоимости персонала и повышение рентабельности бизнеса;
- Концентрацию национальной собственности в руках финансовой элиты;
- Индукцию мирового экономического коллапса;
- Получение прямого контроля над значительно частью мировых активов.
Ценовой ориентир
Для начала попробуем хотя бы примерно сориентироваться, к какому целевому уровню гиперинфляционного обесценивания доллара должны стремиться финансовые власти США. Чтобы не перегружать статью, я обойдусь без детальных рассчетов - при необходимости, их можно будет сделать в другой работе.
Начнем с реальной экономики и кредитоспособности населения. На сегодняшний день американский персонал абсолютно неконкурентоспособен по своей цене к себестоимости производимого им продукта практически во всех сферах. Даже для того, чтобы сравняться по относительной себестоимости с европейцами, канадцами или японцами, реальные зарплаты американского персонала должны быть снижены минимум в полтора раза. С другой стороны, при рассмотрении кредитных обязательств населения, мы выяснили, что отношение долга населения к доходам составляет более 140%. По окончании кризисного периода конца 60-х - начала 70-х этот показатель был чуть больше 60%. Это значит, что для восстановления кредитоспособности населения доллар должен быть обесценен минимум в 2.3-2.5 раз. При том, что, при номинальном росте, реальные доходы населения должны быть снижены по меньшей мере в полтора раза, получается, что реальную стоимость доллара придется снижать минимум в 3.5-4.5 раза.
Второй ориентир - прямой государственный долг и денежная масса. Уже сегодня оба эти показателя вышли далеко за границы управляемости, практически достигнув отметки в 150% ВВП - 82% M3 и 65% госдолг. А к концу бюджетного кризиса, как мы выяснили выше, эта цифра достигнет примерно 200% ВВП - 100% M3 и 100% госдолг. С моей точки зрения, наиболее разумным будет снижение совокупного объема госдолга и денежной массы к уровню конца Великой Депрессии 1937-38, т.е. ниже 50% ВВП. Таким образом, возврат к начальным условиям векового роста 20-го века потребует снижения цены доллара по меньшей мере в 4 раза, а с учетом спада экономики - раз в пять.
Третий ориентир - пенсионная и медицинская система (Social Security & Medicare). На текущий момент обязательства государства по программам пенсионного и медициского страхования составляют около $39 триллионов. На сенатском бюджетном комитете в начале 2007 Бен Бернарке озвучил прогноз, что расходы по системе сициального обеспечения вырастут к 2030 с нынешних 8.5% ВВП до 15% ВВП, т.е. почти вдвое. (Сходные оценки предлагают собственные эксперты фондов. Они ожидают, что к 2020 на покрытие дефицита социальной системы должно будет выделяться 26.6% доходов федерального бюджета, а к 2030 - 49.7%.) Естественно, что в своих оценках он никак не учитывал наступающий кризис, который, в зависимости от его силы, уменьшит реальный фонд оплаты труда и поступления в социальные фонды на 20-40%. Опираясь на эти оценки, а также вспомнив, что дефицит социальных фондов даже сегодня составляет более 7%, нетрудно посчитать, что в уже 20-25 летней перспективе дефицит Social Security, Medicare и Medicaid фондов составит 50-65% от их собственных доходов. Следовательно, чтобы решить проблему финансирования социальных программ и сделать их бездефицитными хотя бы на ближайшие 50-60 лет, их реальные обязательства должны быть снижены минимум в 3-3.5 раза.
Четвертый ориентир - бюджет. За вычетом расходов и доходов Social Security и Medicare, дефицит бюджета составляет сегодня более 20%. Грядущий кризис к 2015 сократит базу федеральных налогов минимум на 15-20%, а при настоящем суперкризисе - на все 35-40%. При сохранении сегодняшней структуры расходов, дефицит бюджета вырастет до 45-55%. А с учетом изменения государственных расходов, которые предполагаются во время бюджетного кризиса, дефицит составит от 60% до 70%. Следовательно, для приведения дефицита бюджета к нормальному состоянию в 2-3%, потребуется сниение стоимости доллара в 2.5-3.5 раза.
Итак, на основе оценки различных сторон национальной финансовой системы, мы получаем, что целевой уровень внутренней цены доллара должен состалять максимум 25-30% его сегодняшней стоимости, а наиболее вероятный диапазон - 20-25%. Попросту говоря, в США доллар должна быть обесценен в 4-5 раз.
Механизм гиперинфляции
Для технической реализации гиперифляционного сценария в распоряжении США будет несколько методов и, скорее всего, все они будут использованы.
1. Массированное наращивание государственных расходов за счет прямой эмиссии
Это самый очевидный и простой механизм. Правительство начинает кратно увеличивать свои расходы, причем финансирует их не из налогов или средств, привлеченных на открытом долговом рынке, а за за счет прямых займов в ФРС. Использоваться эти деньги будут самыми разными способами: для увеличения штата и повышения зарплат государственных служащих, для бюджетного финансирования медицины и образования, на военные заказы и научные исследования, на всевозможные консалтинговые услуги и т.п. Хлынув на внутренний рынок, лавина ничем не обеспеченных денег начнет стремительно раскурчивать цены.
2. Сырьевой шок.
Следующий способ раскрутить гиперинфляцию - резко поднять цены на все сырье, в первую очередь на нефть. Это можно было бы сделать и на уровне государственного ценового регулирования, однако это создаст дополнительные, крайне неприятные перекосы во внешней торговле. Поэтому, я думаю, что метод реализации будет стандартным - дестабилизация нефтяного рынка путем прямой военной агрессии, организации посреднических конфликтов или спонсирования гражданских войн в нефтедобывающих и транзитных странах. Вероятнее всего, под раздачу попадет Саудовская Аравия, как главный поставщик нефти. Заодно может достаться Ирану, ОАЭ, Алжиру, транзитной Турции, Анголе, Нигерии. В отличие от США, где взлет цен на сырье будет трансформирован в гиперинфляцию, в большинстве развитых и развивающихся стран, он, наоборот, окажет угнетающее воздействие на экономику. Это понятно - поскольку ни ЕС, ни Китай, ни Япония не готовы к гиперинфляции у себя, то он попытаются обуздать рост цен за счет подавления ликвидности, что станет первым шагом на пути к депрессии.
3. Тотальный выкуп национальных активов
Самый неожиданный ход, который можно было бы посчитать фантастикой, если бы он не сулил столько выгод - это тотальная скупка активов. В разгар бюджетного кризиса стоимость всех активов упадет так сильно, что напрочь отобьет у всех желание их покупать. На продажу может быть выставлено около 15 млн. единиц жилья, не считая тех миллионов домов, которые люди и хотели бы продать, но даже не пытаются, видя какой кошмар творится кругом. На рынке будет болтаться огромное количество невостребованной коммерческой и индустриальной недвижимости. Будет продолжаться неудержимое падение акций, грозящее разорить весь бизнес. И тут появляется спаситель Америки - Некто, весь в белом и с чемоданом денег в руках. Одним взмахом бумажника он выкупает всю лишнюю недвижимость, вагоны акций и корпоративных облигаций, заводы и шахты, железные дороги и порты, фермы и миллиарды акров пашен и лесов, сырьевые запасы и т.п. Цены на все активы немедленно стабилизируются и начинают расти. А десятки миллионов людей и компаний, которые совсем уже отчаялись выручить за свою собственность хоть какие-то деньги, получают на руки триллионы долларов наличными. Когда часть этих денег хлынет на рынок, они, естественно, придадут новый импульс гиперинфляции. Это вынудит людей и бизнес немедленно тратить остальные деньги, врученные от продажи активов, пока они в конец не обесценились, что еще сильнее подхлестнет ценовую истерику.
Но кто окажется этим спасителем? Естественно тот, кто может рисовать деньги в любых количествах. Тем не менее, я не думаю, что скупкой займется непосредственно ФРС или государство, на деньги ФРС. Вероятнее всего, будет отобрано несколько "достойных" банков, которые получат неограниченный сверхдешевый и сверхдлинный кредит от ФРС для выкупа любых активов. Вероятнее всего этот Клуб будет, в основном, укомплектован банками учредители самого ФРС - Rothschild Bank, Chase Manhattan, Warburg Bank, Lazard Brothers, Goldman Sachs, Israel Moses, Lehman Brothers и Kuhn Loeb Bank, т.е. фамильными центрами управления династических кланов Ротшильдов, Ворбургов, Шиффов, Рокфеллеров, Хариманов, Морганов и пр. Между ними и ФРС, то ими же самими, будет заключен пакт о целевом уровне обесценивания доллара, который необходим и достаточен для обновления экономики. При этом план управления ценой доллара позволит построить стратегию выкупа активов с наименьшими издержками.
Планируемые результаты
Итак, первым результатом гиперинфляционного шока будет радикальное оздоровление американской экономики и создание предпосылок для реального экономического роста в течение десятилетий. Гиперинфляция обесценивает все долги и обязательства государства - прямые займы, пенсионные обязательства, социальные программы, зарплаты государственных служащих и пр., а денежная масса снова становится управляемой. Одновременно, гиперинфляция вызволяет население из долговой кабалы - номинальные зарплаты вырастают почти втрое, а номинальные кредиты остаются прежними. В условиях галопирующих цен, предприятия получают возможность наращивать отпускные цены намного быстрее чем расходы на оплату труда, а потребитель до предела ускоряет оборот средств и переходит на более дешевую национальную продукцию. Это стабилизирует потребительский рынок, через него - производство, а, следовательно, и рынок труда. Т.е. происходит устранение всех перекосов от сегодняшнего искусственного богатства населения и создаются условия для восстановление экономики, причем с новым многолетним потенциалом. Правда уровень жизни населения значительно снизится, но далеко не так катастрофически, как если бы процесс развивался по сценарию дефляционного кризиса.
Второй результат заключается в консолидации почти всей национальной собственности и значительной части мирового богатства в руках Клуба - наиболее влиятельных финансовых кланов. Технически это будет выглядеть примерно так. В самом начале гиперинфляционного процесса Клуб получает в свои руки подавляющую часть американских активов по сильно скорректированной цене. За счет массированного выкупа активов, американские рынки снова начинают расти - единственные в мире. На них устремляется подавляющая часть мировой ликвидности, пытаясь воспользоваться быстрым спекулятивным ростом рынков, чтобы сохранить свою ценность, и вытягивает их еще выше. При этом, основным продавцом, естественно, будет Клуб, который получит на этом первый кусок прибыли. Сначала на американские рынки поступят все свободные зарубежные доллары. Затем туда поступят доллары, полученные в результате выкупа американским правительством собственных ГКО, значительно подешевевших в результате гиперинфляции. В результате, объем долларовой ликвидности зарубежом резко упадет, что вызовет внешнюю ревальвацию доллара на фоне внутренней гиперинфляции (!!!). Дополнительный спрос на подорожавшие доллары со стороны нерезидентов удовлетворяется Клубом, который поставляет их в обмен на наиболее перспективные иностранные активы, которые к этому времени драматически подешевеют. Когда поток ликвидности из-за рубежа иссякнет, Клуб поможет американским рынкам снова рухнуть, на этот раз до катастрофических уровней. Выкупать дешевеющие активы, естественно, снова будет Клуб. В результате этой операции в руках его членов будет состердоточено порядка 60-70% всего национального богатства и значительная часть мировых активов. При этом, следующий виток гиперинфляции сократит финансовые обязательства Клуба перед ФРС до размера, который легко обслуживается из дивидентов от приобретенных активов. А резкое исчезновение внешнего спроса на доллар приведет к его взрывной девальвации до уровня внутренней стоимости, т.е. в 4-5 раз за несколько месяцев.
Третим результатом будет подавление экономик большинства зарубежных стран и ликвидации внешней конкуренции Клубу. Во-первых, в большинстве стран будет развиваться свой кризис, похожий на американский. Резкий рост цен на сырье в условиях жесткой монетарной и бюджетной политики окажет дополнительный подавляющий эффект на деловую и потребительскую активность. А уход ликвидности на рынки США еще усилит внутреннюю дефляцию, спад инвестиций, потребления и производства. Все вместе, это столкнет большинство развитых и развивающихся стран в жесткий дефляционный кризис, а остальные страны - в гиперинфляционный. При этом мировая ликвидность будет, в основном, стерилизована американским гиперинфляционным насосом в сочетании с управляемым обвалом рынков - попросту говоря, большая часть крупных зарубежных капиталов перестанет существовать, что лишит большинство стран того горючего, которое могло бы быстро вытянуть их экономики при замедлении кризиса.
http://lemur-911.livejournal.com/1039.html
http://www.avanturist.org/
Tags: Авантюрист (Избранное)..., МЭК...
-
Инвесторы выбирают США и Россию
Ъ-Online, 28.01.2011
Развивающиеся рынки перестали привлекать инвесторов своей дешевизной. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), западные инвесторы вывели из фондов категории GEM рекордный за последние три года объем средств. Лишь российский фондовый рынок вызывает интерес со стороны западных инвесторов. Однако объемы привлечений значительно сократился по сравнению с рекордным показателем, установленным неделей ранее.
Последние данные EPFR свидетельствуют о резком падении интереса западных инвесторов к развивающимся рынкам. За неделю, закончившуюся 26 января, фонды GEM потеряли свыше $2,3 млрд. Больший объем средств фонды теряли за неделю только три года назад. В январе 2008 года инвесторы вывели из фондов более $3 млрд. Одновременно фонды BRIC на минувшей неделе испытали отток средств в объеме $184 млн, фонды Китая потеряли около $245 млн, Индии — $140 млн, Бразилии — $77 млн.
При этом сохраняется приток средств в фонды, работающие на развитых рынках, который оценивается $1,1 млрд. «Отток средств из фондов GEM можно объяснить тем, что произошел переток средств на развитые рынки, и в первую очередь США,— отмечает аналитик “Ренессанс Капитала” Ованес Оганисян.— Это происходит несмотря на то, что компании развивающихся рынков торгуются с дисконтом по отношению к компаниям США». Так, по данным «Ренессанс Капитала», компании региона GEM торгуются исходя из коэффициента P/E (отношение капитализации компании к прогнозной чистой прибыли за 2011 год) на уровне 11,6, тогда как у американских компаний этот показатель находится на уровне 13,4. Аналитики агентства Thomson прогнозируют рост доходности компаний развивающихся стран на 16,3%, в то время как доходность американских компаний вырастет только на 14,9%.
В исключительном положении остаются российские фонды, которые продолжают привлекать инвесторов. По данным EPFR, за прошедшую неделю фонды, инвестирующие в Россию и страны СНГ, привлекли, $169 млн. Этот объем в четыре раза ниже рекордного показателя, установленного на предыдущей неделе (см. “Ъ” от 21 января), однако находится выше среднего уровня предшествующих четырех месяцев непрерывного притока средств на российский рынок. В общей сложности только с начала года фонды привлекли почти $1,2 млрд, а с конца сентября прошлого года объем привлечения составляет почти $2,5 млрд. «Несмотря на уверенный приток средств, российские компании продолжают торговаться с дисконтом в других развивающихся странах. По мультипликатору P/E он превышает 40% (против 20% в среднем за период с 2004 года). Таким образом, потенциал роста у российских акций сохраняется, что частично объясняет устойчивость рынка акций»,— отмечают аналитики «ВТБ Капитала». Продолжающийся приток средств положительно отражается на динамике фондовых индексов. С начала года индексы РТС и ММВБ (в пересчеты в доллары) прибавили 7–8%, тогда как ключевые индикаторы западных стран лишь 3,5–4%. «Прирост индекса РТС в январе составляет уже 8%, что в шесть раз выше среднестатистического показателя этого месяца в предшествующие годы»,— отмечает аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель.
-
Gold and Silver Progress Report
Commodities / Gold and Silver 2011
Jan 29, 2011 - 03:57 AM
By: Peter_Degraaf
This chart courtesy Federal Reserve Bank of St. Louis shows the increase in M2 money supply is speeding up again after a somewhat slower rise during the past year. This represents monetary inflation, which precedes price inflation, which in turn provides energy for gold, silver and many other commodities.
Charts presented in this report are courtesy Stockcharts.com unless indicated.
“The central economic problem plaguing this country since 1913, has been the presence of the federal Reserve System. Without the FED’s debt-currency scheme having effectively supplanted the constitutional monetary system based upon silver and gold, would have been impossible – not simply improbable, or difficult, but impossible – for politicians in the public sector and speculators in the private sector to have amassed the staggering level of un-payable, unconstitutional, and unconscionable debt that now bear down upon this country.” Dr. Edwin Viera, Jr. (from: ‘Going to the roots of the Problem’).
Featured is the daily gold price chart. The blue arrows point to buying opportunities. The 50DMA is in positive alignment to the 200DMA (green oval), and the latter is rising. This is bullish action. Price is turning up while the supporting indicators are at support levels (green lines). Gold and silver usually suffer a seasonal decline in January or February, and Wednesday most likely mared the end of that decline. The Gold Direction Indicator rose up from 28% on Tuesday to 71% on Wednesday.
CBO's Revised Budget Sees 2011 Deficit Rising By $500 Billion To $1.5 Trillion; $4 Trillion In Deficit Through 2013 Guarantees QE3+
This news item by itself should make you want to buy silver and gold. The strongest foundation beneath the bull market in precious metals is budget deficits. This fact was emphasized in the 1970s by James Blanchard III at his New Orleans hard money conferences. Budget deficits are never closed by cutting government services ( token cuts are merely symbolic). They are covered by borrowed money and by monetary inflation.
Featured is the index that compares gold to the US dollar. Price is carving out a bullish flag formation. The current pullback appears quite normal within the ongoing bull market. A breakout at the blue arrow will be very bullish for gold. The supporting indicators are at support levels (green lines).
During the 1970 – 1980 inflationary period the ‘asset protectors’ were: silver, gold, oil, diamonds and farmland. Stocks and bonds did not keep pace.
Featured is the COT gold report courtesy Cotpricecharts.com. The ‘net short position’ of commercial traders dropped 18,000 contracts, to 207,000 as of Tuesday Jan. 18th. This is the lowest number since August 21 2008! Gold on that date was $952 and over the next 5 months it rose 19% to $1138. If a new COT report were to be released today, it would actually turn out to be lower still, because gold has dropped in price since the release of the latest report. As it is, the ‘net short’ position (purple bar), and the ‘net long’ position of large speculators (grey bar), are the most bullish of any week in this chart! The next COT report is due out this Friday Jan 28th and is expected to be even more bullish than this one!
This chart courtesy Kitco.com shows the gold price to be a bargain for buyers in India. They are able to buy gold at the same price as back in November. Indians love bargains!
This chart courtesy Kitco.com shows the gold price in Chinese Yuan. The buyer in China is able to buy gold at the same price as back in October. The Chinese also love a bargain, and this comes just in time for the New Year celebrations that begin on Feb 3rd 2011 AD. The Chinese are well aware of price inflation and the need to protect themselves from this inflation by buying gold.
Featured is the daily silver chart. Price became overbought at the end of December and the Fibonacci target for the pullback is at 26.02. Price turned up on Wednesday while the supporting indicators are oversold (green lines). A close above the blue arrow turns the trend bullish again. The 50DMA is in positive alignment to the 200D (green oval), and both are rising.
Fundamentals for silver are very bullish. In the 1950s an estimated 10 billion ounces were stockpiled around the world. In 1965 the US government owned a strategic stockpile of over 6 billion ounces. By 1980 the worldwide supply of silver was down to an estimated 3.5 billion ounces. Today estimates range between 500 million and at most 1 billion ounces. Silver is being used up faster than mines can produce silver, and the ‘easy to find’ silver from Peru and Mexico is ‘long gone’. Mines are expensive to build, and rising fuel prices cut deeply into miners profits. Meanwhile the industrial uses for silver continue to rise. Silver is used in cell phones, computers, TVs, refrigerators, electrical applications, medicine, weapons, satellites, water filters just to name some of the applications. Whereas gold gets recycled, the amount of silver used in industry is primarily in small amounts and ends up in landfill. The ratio between gold and silver (currently at 48), could one day end up being even!
This chart courtesy Cotpricecharts.com shows the ‘net short’ position of commercial silver traders to be the lowest since March 2010. Back then silver was 17.37 and it rose during the following two months to 19.34, an increase of 11%, (66% annualized). The total ‘net short’ position as of Tuesday Jan. 18th is 45,000, compared to 47,000 the week before, and this does not reflect the action from Thursday Jan 29th, when silver was knocked down to the tune of -1.20. Once that action is added to the data, (as it will be in the report that is issued this Friday), the ‘net short’ position is very likely to be the most bullish in several years!
Featured is the daily Platinum chart. Platinum is telling investors in gold and silver: “don’t worry – be happy – follow me.”
Featured is the TIP bond fund that consists of bonds that are indexed to inflation. The people who buy these bonds are trying to protect themselves from price inflation. An uptrend in the fund indicates that those who believe price inflation is occurring, are in the majority.
Featured is the CCI Commodity Index, weekly chart. Price broke out to a new all-time high this past week. The expectation is that the breakout at the green arrow will be tested, and if the test is successful, commodities will have blue sky above. The RSI and MACD are positive and the 50D is in positive alignment to the 200D while both are rising.
A few bullish factors to be considered:
Newly mined gold is not keep pace with newly printed money.
As oil prices rise, mining costs increase – especially the cost of building a mine from scratch.
Food prices are rising in a number of countries. This is one of the results of monetary inflation, as it produces price inflation.
Chinese New Year begins February 3rd and runs for 15 days. It is a season of gift giving, and this year the number of millionaires has increased again over last year. Chinese people love gold and whereas the government prohibited gold ownership for many years, it now openly encourages its citizens to own gold.
Central Banks are continuing to buy gold, instead of selling gold into the marketplace – as they did for years.
Since the last gold rush in the late 1970s, the number of people on the planet has increased by several billion. 40% of these new citizens live in China and Asia.
“Chinese gold and silver demand has been phenomenal ahead of the New Year holiday,” said Adrian Ash, head of research at BullionVault.com, a leading online service for gold bullion trading and ownership, citing comments from dealers among others. Shipments have been “heavy” and they began very early, in mid-December, he said.
Western governments continue to run deficits. These deficits are covered with borrowed money and with printing press money.
The US government is destroying the value of its currency and the nations against which the US dollar is compared in the US dollar index, are destroying their currencies in lock-step, in order to remain competitive in the market place. The only way you can measure this ongoing destruction is in the price of gold, silver and other scarce resources.
Quantitative easing is here to stay, for to stop now guarantees the various economies would dive off a cliff.
The multi-trillion dollar time-bomb of OTC derivative instruments is still bogging down progress in the world’s major banks. Central banks are printing money to shovel into these banks to keep the bottom line from showing too much red ink. Meanwhile some of the banks are using part of this money to reward their employees. This widens the gap between rich and poor and sets the stage for civil unrest.
When government spending rises while revenues are dropping, the resulting gap begins to widen exponentially instead of arithmetically.
A pull-quote from the latest article by economist Daniel R. Amerman: “The truly big picture for both the United States and most other major developed nations is that population growth has been shrinking, long term promises to current and future retirees have been extravagant, and for the most fundamental of demographic and economic reasons, the nations simply can't afford to pay for those promises. On a global basis, governments are left with a choice between breaking promises by openly reneging on their legal commitments on a massive scale, possibly having to actually declare bankruptcy in many cases (effectively) - or they can follow the time-honored route that almost every nation which has found itself in the situation and has had the ability do so has done: they can pay their promises in form, but not in substance. They can inflate away the value of their national currency, and pay everything in full, but that currency will only be worth a fraction of what it is right now”.
Since 2005, the January through March period has seen China’s private household gold demand average a rise of 22% from the previous nine months, according to a BullionVault analysis, based on GFMS data courtesy of the World Gold Council.
“Long term, that has meant Chinese households have put an ever-greater proportion of their fast-growing annual savings into gold,” said Ash, with that portion growing from 0.8% of retained income in 2001 to a forecast of more than 1.7% in 2010.
Until a major fiat currency becomes trustworthy, there is no alternative store of value that compares with gold and silver.
Premiums for gold bars in China jumped to their highest level in two years.
Precious metals dealers in China report very strong demand for gold from China. Refiners cannot meet the demand.
The World Gold Council preliminary report shows gold sales into India will be the highest in its history.
Eric Sprott, chief investment officer of Sprott Asset Management, after having difficulty locating enough bullion for their new silver fund was quoted : "Frankly, we are concerned about the illiquidity in the physical silver market. We believe the delays involved in the delivery of physical silver to the Trust highlight the disconnect that exists between the paper and physical markets for silver."
Sales of silver Eagles set a new record in January, by the 19th of the month. Already, 4.6 million coins have been sold, an all-time monthly high since the coin's release in 1986.
Gold and gold mining stocks represented 26% of all global assets in 1981 (high inflation), and 20% in 1932 (high deflation). Today, gold and gold mining shares represent about 1% of global assets
John Embry of Sprott Investments, in a recent article for Investors Digest expressed doubts that all of the gold in the gold ETFs is physical, (suspecting that some of it consists of Comex contracts).
Mr. Embry further observes that gold is re-establishing itself in its historical role as money.
Happy trading!
By Peter Degraaf
К сожалению все графики сюда не прикладываются из-за ограничений....
-
Продолжение вложений
-
29 января 2011. Президент Египта Хосни Мубарак назначил вице-президентом начальника разведки Омара Сулеймана, сообщают «Коль Исраэль» и «Аль-Джазира» со ссылкой на египетские информационные агентства. Согласно сообщению, Омар Сулейман уже приведен к присяге и приступил к исполнению своих новых обязанностей.
В 17:00 Мубарак созвал совещание высшего руководства страны для обсуждения ситуации. Несмотря на комендантский час, объявленный в субботу с 16:00, на улицах и площадях Каира, Александрии, Суэца и других городах продолжаются демонстрации с требованием отставки президента Мубарака.
Как сообщили в субботу египетские медики, за пять дней волнений в уличных боях погибли 74 человека, более 1,000 ранены.
Отмечается, что Хосни Мубарак тридцать лет управлял страной без вице-президента, и единственный практический смысл назначения Омара Сулеймана на этот пост — подготовка президента Египта к уходу с поста в ближайшие дни. Омар Сулейман имеет обширные связи и авторитет во всем мире, включая Израиль. Его назначение интерпретируется комментаторами как попытка египетской правящей элиты сохранить власть после отставки Мубарака.
Аналитики выражают сомнение в том, что передача президентского поста Омару Сулейману успокоит всбунтовавшийся народ Египта.
Между тем, сообщение МИД о том, что семьи израильских дипломатов останутся в Каире, оказалось дезинформацией, под прикрытием которой была проведена эвакуация родственников дипломатов. Организованный для этого спецрейс уже прибыл в аэропорт Бен-Гурион, сообщает «Коль Исраэль». Израиль стал первым государством, предпринявшим эвакуацию из Египта семей своих дипломатов.
http://news.israelinfo.ru/world/35972
-
Как золото вновь стало политически правильным
«Когда десятилетия спустя будет написана монетарная история подходящего к концу года, заголовки о европейском валютном кризисе и принятии КС-2 Федеральным резервом могут оказаться простыми сносками в более масштабной истории: 2010 год мог быть точкой перелома, отмечающей начало конца западно-ориентированной, основанной на долларе валютной системы», Рэндалл Форсайт (Randall Forsyth), Barron’s.
«Мы хотим привлечь внимание не ко всем, а к некоторым «страхам», мешающим нам спать по ночам, и проиллюстрировать, почему текущий момент не является заключительным актом золота. 2011 год может быть годом взрывного роста этого блистательнейшего из металлов… Мы полагаем, что, учитывая отсутствие стандартизации для золота, оно занимает устойчивое положение в современном управлении инвестиционным портфелем и в организации бухгалтерского учета». - HindeCapital, None Shall Sleep 2011.
...
Вариант №2 – Европейская модель переоценки по рынку
Более вероятной и, вероятно, более предпочтительной тактикой правительств является использование золота так же, как это с 1999 года – введения евро – делает Евросоюз. Роберт Манделл (Robert Mundell), лауреат Нобелевской премии по экономике и «интеллектуальный отец евро», рекомендовал Европейскому Центробанку (ЕЦБ) использовать золото как часть резервов. Таким образом, доказывал он, банк сможет предотвратить риски девальвации национальных валют. Иными словами, он посоветовал ЕЦБ иметь золото по той же самой причине, по какой это делал бы любой человек.
Евросоюз внял его совету. Его золотые запасы оказались оплотом и примером на фоне обвала валюты во время скачка золота с €246 за унцию в 2001 году до €1055 в конце 2010 года. Доля золота в чистых международных резервах Евросистемы выросла с 30,5% в 1999 году до 67,1%, что способствовало относительной стабильности европейской валюты, несмотря на проблему государственной задолженности в союзе.
...
«… если посмотреть на мировые валюты, то привлекательных возможностей не так уж много. И вот почему я говорю, что если миру предстоит отказаться от долларов и евро, то он, вероятно, вернется к старинной надежной опоре, то есть золоту. И под золотом я не имею в виду управляемый правительством золотой стандарт, как было в 19-м веке. Это политически невозможно. Правительства никогда не захотят вновь действовать в зависимости от твердого актива… Так как же золото может возродиться в виде международных денег? Что ж, нам больше не нужен правительственный золотой стандарт… так как люди всегда доверяли золоту как долгосрочному средству сохранения капитала, то нет причины, из-за которой оно не сможет выполнять эту функцию».
Что дальше?
Как вы можете видеть сами, призывы к возвращению золота связаны вовсе не с золотым стандартом, но ролью золота как альтернативного, свободного от условий валютного резерва. Что же будет означать подобное изменение официальной роли золота для обычного гражданина, который также случайно оказался владельцем физического металла?
Во-первых, золото превратится из врага государства в его друга. Для некоторых ключевых центральных банков оно вместо парии станет почетным гостем. ЦБ прекратят продавать золото и сдавать его в аренду, а вместо этого будут накапливать его, и особенно это касается государств с недостаточным запасом драгоценного металла (например, Индия, Китай и Япония).
Короче говоря, все то, что с чем золото боролось последние десятилетия, вдруг исчезнет. В последующие годы эта перемена образа мышления может оказаться одним из важнейших результатов финансового кризиса как для законодателей в экономике, так и обычных инвесторов.
Томас Каплан (Thomas Kaplan) из Tigris Financial Group так пишет об этом в авторской статье в FinancialTimes под заголовком «Готовьтесь к идеальному золотому шторму»:
«Я думаю, что переоценка управления рисками находится еще только в стадии зарождения, и что золото, как и акции и облигации, вернет свое относительно небольшое, но значительное историческое положение в мировых инвестиционных фондах. Учитывая крошечный размер рынка золота, последствия возможного возвращения в крупнейшие мировые портфели огромны. Ведь, в отличие от акций и облигаций, чье предложение может увеличиваться в соответствии со спросом, предложение золота не столь велико, чтобы цены на него оставались на сегодняшнем уровне».
Возможно, именно в связи с предчувствием подобного изменения международной финансовой динамики некоторые из наиболее авторитетных управляющих хедж-фондов в мире – Джордж Сорос (George Soros), Пол Тюдор Джонс (Paul Tudor Jones), Джон Полсон (John Paulson), Дэвид Айнхорн (David Einhorn), Эрик Миндич (Eric Mindich) – начали накапливать физическое золото в виде слитков. В некоторых хедж-фондах, таких как Soros Fund Management, золото занимает крупнейшую позицию в общем объеме активов. Фонды с крупными физическими запасами, по сути, позиционируют себя как будущие золотые банки. Среди прочих возможных результатов, если мировые национальные государства согласятся на предложение Стайла и Зеллика, есть и такой: золото может оказаться объектом такого спроса, из-за которого его цена выйдет на следующий уровень – и это обстоятельство освежает в памяти древний афоризм: «у кого есть золото, тот и устанавливает правила». Это касается не только набитых золотом хедж-фондов, но и занимающих выгодное положение частных владельцев.
-
Как золото вновь стало политически правильным
«Когда десятилетия спустя будет написана монетарная история подходящего к концу года, заголовки о европейском валютном кризисе и принятии КС-2 Федеральным резервом могут оказаться простыми сносками в более масштабной истории: 2010 год мог быть точкой перелома, отмечающей начало конца западно-ориентированной, основанной на долларе валютной системы», Рэндалл Форсайт (Randall Forsyth), Barron’s.
«Мы хотим привлечь внимание не ко всем, а к некоторым «страхам», мешающим нам спать по ночам, и проиллюстрировать, почему текущий момент не является заключительным актом золота. 2011 год может быть годом взрывного роста этого блистательнейшего из металлов… Мы полагаем, что, учитывая отсутствие стандартизации для золота, оно занимает устойчивое положение в современном управлении инвестиционным портфелем и в организации бухгалтерского учета». - HindeCapital, None Shall Sleep 2011.
...
Вариант №2 – Европейская модель переоценки по рынку
Более вероятной и, вероятно, более предпочтительной тактикой правительств является использование золота так же, как это с 1999 года – введения евро – делает Евросоюз. Роберт Манделл (Robert Mundell), лауреат Нобелевской премии по экономике и «интеллектуальный отец евро», рекомендовал Европейскому Центробанку (ЕЦБ) использовать золото как часть резервов. Таким образом, доказывал он, банк сможет предотвратить риски девальвации национальных валют. Иными словами, он посоветовал ЕЦБ иметь золото по той же самой причине, по какой это делал бы любой человек.
Евросоюз внял его совету. Его золотые запасы оказались оплотом и примером на фоне обвала валюты во время скачка золота с €246 за унцию в 2001 году до €1055 в конце 2010 года. Доля золота в чистых международных резервах Евросистемы выросла с 30,5% в 1999 году до 67,1%, что способствовало относительной стабильности европейской валюты, несмотря на проблему государственной задолженности в союзе.
...
«… если посмотреть на мировые валюты, то привлекательных возможностей не так уж много. И вот почему я говорю, что если миру предстоит отказаться от долларов и евро, то он, вероятно, вернется к старинной надежной опоре, то есть золоту. И под золотом я не имею в виду управляемый правительством золотой стандарт, как было в 19-м веке. Это политически невозможно. Правительства никогда не захотят вновь действовать в зависимости от твердого актива… Так как же золото может возродиться в виде международных денег? Что ж, нам больше не нужен правительственный золотой стандарт… так как люди всегда доверяли золоту как долгосрочному средству сохранения капитала, то нет причины, из-за которой оно не сможет выполнять эту функцию».
Что дальше?
Как вы можете видеть сами, призывы к возвращению золота связаны вовсе не с золотым стандартом, но ролью золота как альтернативного, свободного от условий валютного резерва. Что же будет означать подобное изменение официальной роли золота для обычного гражданина, который также случайно оказался владельцем физического металла?
Во-первых, золото превратится из врага государства в его друга. Для некоторых ключевых центральных банков оно вместо парии станет почетным гостем. ЦБ прекратят продавать золото и сдавать его в аренду, а вместо этого будут накапливать его, и особенно это касается государств с недостаточным запасом драгоценного металла (например, Индия, Китай и Япония).
Короче говоря, все то, что с чем золото боролось последние десятилетия, вдруг исчезнет. В последующие годы эта перемена образа мышления может оказаться одним из важнейших результатов финансового кризиса как для законодателей в экономике, так и обычных инвесторов.
Томас Каплан (Thomas Kaplan) из Tigris Financial Group так пишет об этом в авторской статье в FinancialTimes под заголовком «Готовьтесь к идеальному золотому шторму»:
«Я думаю, что переоценка управления рисками находится еще только в стадии зарождения, и что золото, как и акции и облигации, вернет свое относительно небольшое, но значительное историческое положение в мировых инвестиционных фондах. Учитывая крошечный размер рынка золота, последствия возможного возвращения в крупнейшие мировые портфели огромны. Ведь, в отличие от акций и облигаций, чье предложение может увеличиваться в соответствии со спросом, предложение золота не столь велико, чтобы цены на него оставались на сегодняшнем уровне».
Возможно, именно в связи с предчувствием подобного изменения международной финансовой динамики некоторые из наиболее авторитетных управляющих хедж-фондов в мире – Джордж Сорос (George Soros), Пол Тюдор Джонс (Paul Tudor Jones), Джон Полсон (John Paulson), Дэвид Айнхорн (David Einhorn), Эрик Миндич (Eric Mindich) – начали накапливать физическое золото в виде слитков. В некоторых хедж-фондах, таких как Soros Fund Management, золото занимает крупнейшую позицию в общем объеме активов. Фонды с крупными физическими запасами, по сути, позиционируют себя как будущие золотые банки. Среди прочих возможных результатов, если мировые национальные государства согласятся на предложение Стайла и Зеллика, есть и такой: золото может оказаться объектом такого спроса, из-за которого его цена выйдет на следующий уровень – и это обстоятельство освежает в памяти древний афоризм: «у кого есть золото, тот и устанавливает правила». Это касается не только набитых золотом хедж-фондов, но и занимающих выгодное положение частных владельцев.
http://goldenfront.ru/articles/view/kak-zoloto-vnov-stalo-politicheski-pravilnym
-
Извиняюсь за повтор, исправить не могу. Может быть, Админ сможет убрать повторное сообщение?
-
Про серебро
интервью Эрика Кинга (Eric King): «Все слитки по 100 унций будут распроданы в течение нескольких дней»
King World News взял интервью у одного из крупнейших золотых и серебряных дилеров в США по поводу дефицита на рынке серебра. Билл Хейнс (Bill Haynes) – президент и совладелец CMI Gold & Silver и вот что он сказал по поводу дефицита серебра:
«Все основные поставщики слитков весом в 100 унций распродали запасы на недели или месяцы вперед, некоторые даже не принимают заказов. Я беседовал с несколькими их клиентами, мне пришлось порыться в информации и некоторые из них сообщили, что, похоже, что есть проблемы у аффинажеров – они не могут получить сырье.
Дефицит особенно резко проявляется в секторе слитков по 100 унций, который является важным для клиентов покупающих серебро в инвестиционных целях. Меня это удивило, потому что мы не наблюдали ажиотажа как в 2008 или 2009 гг., когда наши сейфы были полностью освобождены от слитков по 100 унций, и мне казалось, что требовался именно такой спрос, чтобы появился дефицит крупных серебряных слитков.
Мне недавно удалось достать слитки по 100 унций, а затем я позвонил другим поставщикам и заказал еще, а они мне заявили, что поставки по сегодняшним заказам будут произведены только через месяц. Другие люди мне сказали, что не принимают заказов на слитки по 100 унций до мая.
Вот что произойдет в ближайшее время на этом рынке и выбросит из него очень многих. Во-первых, все слитки по 100 унций будут распроданы в течение дней. Затем клиентам придется делать предоплату и ждать недели или месяцы своей поставки. Им также придется заплатить более высокую наценку, так как этого требует рынок – ведь падение цен опустошило сейфы по всей стране».
-
Извиняюсь, редактировать сообщения не получается.
Интервью про серебро было опубликовано
January 27, 2011
All 100 Ounce Silver Bars Will be Gone in a Matter of Days
-
Commerzbank – прогноз цен на золото в 2011 г.
Драгметаллы в 2011 г продолжат следовать повышательной тенденции по множеству причин. Золото будет пользоваться огромным спросом, в то время как на серебро, платину и палладий позитивно повлияют восстановление мировой экономики и рост промышленного спроса.
Согласно анализу Commerzbank, к концу 2011 г цены на драгметаллы покажут очень хороший рост после умеренной коррекции во II квартале.
ЗОЛОТО
За 2010 г цена золота выросла на 30 проц, до рекордных 1431 долл/унция.Скорее всего эта тенденция продолжится и в наступившем году, так как инвесторы по-прежнему нуждаются в активе-убежище. Смягчение кредитно-денежной политики в США и опасения по поводу инфляции также окажут поддержку золоту.
Вялотекущий долговой кризис в периферийных странах Евросоюза заставляет инвесторов искать защиту. Это подтверждают растущие вклады в биржевые индексные фонды /ETF/. Значительные инвестиции в ETF ожидаются и в 2011 г.
Спрос на монеты и слитки из золота также будет высоким. Ликвидность на рынке стимулирует инфляционные опасения. Низкие процентные ставки также повысят привлекательность золота как альтернативной валюты. Кроме того, свой вклад в рост цен на желтый металл внесли спекулятивные инвесторы, резко сократив длинные позиции.
Спрос на ювелирные изделия из золота хорошо адаптировался к высоким ценам, это видно по объемам импорта у крупных потребителей. Например, по данным Бомбейской ассоциации золота /Bombay Bullion Association/, Индия импортировала в 2010 г 700 т драгметалла, что на 25 проц больше, чем в 2009 г. Импорт золота вырос и в Турции – третьем в мире потребителе золота после Индии и Китая. В 2011 г эти страны продолжат закупки.
В Китае рынок золота становится более либеральным. Заинтересованность частных инвесторов в золоте растет с каждым днем благодаря улучшению уровня жизни в стране.
В 2011 г, как уже отмечалось, Центральные банки окончательно перейдут в статус покупателей золота. В конце 2010 г Международный валютный фонд /МВФ/ завершил продажу 403,3 т золота, одобренную советом директоров фонда в сентябре 2009 г. Государственные банки стран Азии станут в 2011 г основными покупателями золота для диверсификации своих резервов – в отличие от западных банков, золото почти не присутствует в их резервах.
По ожиданиям Commerzbank, цены на золото достигнут 1600 долл/унция к концу 2011 г, а к концу 2012 г – 1700 долл/унция. Риск укрепления американской валюты существует, но это положительно скажется на стоимости золота в евро.
СЕРЕБРО
В 2010 г серебро вошло в список лучших товарных инвестиций. За год оно выросло в цене на 83 проц и побив рекорд в 30 долл/унция. Серебро отбрасывает огромную тень на своего старшего брата - золото. Соотношение золота и серебра значительно упало во второй половине прошедшего года.
Более привлекательным серебро делает его гибридный характер - драгметалл, промышленный металл и актив-убежище. Поэтому нет ничего удивительного в том, что с начала финансового кризиса серебро обогнало не только золото, но и медь.
По данным GFMS, промышленный спрос на серебро в 2010 г вырос на 18 проц в сравнении с 2009 г. Однако в других секторах подобной динамики не замечено. Спрос на ювелирные изделия и столовое серебро падает из-за высоких цен, спрос в фотоиндустрии в прошедшем году упал на 11 проц.
В последнее время растут объемы переработки лома серебра. Но несмотря на недавние рекорды, цена серебра по-прежнему остается слишком низкой для того, чтобы значительно увеличить переработку серебряного лома.
Ожидается, что мировая экономика, в частности развивающиеся рынки, окажет поддержку промышленному спросу на металл. Стоит отметить, что Китай, в прошлом наиболее крупный экспортер серебра, стал его главным импортером. Кроме того Центральный банк Китая больше не намерен сокращать госрезервы драгметалла.
Крупнейший серебряный ETF в прошлом году закупил 45,9 млн унций серебра, тем самым увеличив свои резервы на 15 проц до 351 млн унций. Спрос на монеты и слитки из серебра вырос на 23 проц. Ожидается, что инвестиционный спрос на серебро будет расти и в 2011 г.
Во-первых, драйвером для инвесторов выступят назревающие опасения относительно возможной девальвации мировых валют;
Во-вторых, крайне низкие процентные ставки также благоприятны для серебра, так как альтернативные издержки минимальны;
И наконец, рост цен приведет к своеобразной эйфории среди участников финансового рынка, за исключением ювелиров и промышленных потребителей.
Многие финансовые инвесторы следуют за тенденцией и некоторые из них уже оказали воздействие на цены. Подобное влияние будет расти, так как рынок серебра небольшой по объему. На сегодняшний день стоимость ежегодного потребления серебра оценивается в 25 млрд долл, что составляет одну седьмую от стоимости рынка золота /175 млрд долл/.
В целом рынок серебра впечатляет. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе возможна коррекция цены, все же долгосрочный прогноз - оптимистичен. К концу 2011 г цена серебра достигнет 35 долл/унция.
ПЛАТИНА
Платина за год увеличилась в цене на 21 проц, и проявила себя хуже остальных драгметаллов. Однако она обладает существенным ценовым потенциалом.
По ожиданиям Johnson Matthey, профицит платины продолжит снижаться, за 2010 г резервы драгметалла сократились наполовину, или на 290 тыс унций. Это связано с растущим спросом со стороны автопрома Европы и Северной Америки, где популярностью пользуются дизельные двигатели.
В прошедшем году промышленные спрос на платину вырос на 51 проц. Спрос со стороны ювелирного сектора будет расти умеренно наравне с инвестиционным из-за высоких цен.
По данным Johnson Matthey, инвестиционный спрос значительно упал в 2010 г. Однако платиновые ETF прирастили свои запасы на 500 тыс унций до 1,2 млн унций. Мировое потребление платины останется на уровне 6 млн унций, но существуют и риски. Особенно в ЮАР /76 проц от мирового производства/, где компаниям приходится бороться с трудными геологическими условиями, забастовками и отключением энергии, а также с устойчивой южноафриканской валютой. Все это может привести к росту цен на драгметалл.
Во II квартале 2011 г ожидается умеренная коррекция цены, после чего цены вырастут до 1900 долл/унция, а к концу 2012 г достигнут 2000 долл/унция.
ПАЛЛАДИЙ
Лучше всех в 2010 г себя показал палладий, увеличившись за 12 месяцев в цене на 97 проц. Рост не прекратился даже в начале 2011 г и был побит рекорд 10-летней давности – 800 долл/унция.
По данным Johnson Matthey, предложение превысило спрос на 45 тыс унций, в то время как уровень профицита составлял 780 тыс унций в 2009 г. Избыточное предложение стало возможным только благодаря тому, что Россия продавала госзапасы на открытом рынке. Доли России и ЮАР в общемировом производстве палладия - 52 проц и 35 проц соответственно.
Однако, по мнению аналитиков Johnson Matthey, этот источник /Гохран РФ/ предложения уже исчерпал себя.
В то же время в автомобильной промышленности наблюдается рост спроса на металл. В частности, спрос на автокатализаторы в 2010 г вырос на 27 проц. Продажи автомобилей, особенно в Китае, увеличились значительно, в 2010 г было продано 13,8 млн машин, что на 33 проц превышает 2009 г.
Инвестиционный спрос, играющий огромную роль, останется высоким в 2011 г. Огромной популярностью пользуются ETF, которые в 2010 г купили 1,125 млн унций палладия, что составляет 16 проц от мирового ежегодного потребления.
И в краткосрочной, и в долгосрочной перспективах цена на палладий будет расти. Однако не исключена и коррекция, которая ожидается во II квартале. В результате, палладий возобновит рост и к концу 2011 г достигнет 850 долл/унция.
24.01.2011 17:51
-
Сегодня на торгах Национальной товарной биржи начинается реализация зерна интервенционного фонда. Для проведения торгов подготовлены семь биржевых площадок в Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске, Самаре и Нижнем Новгороде.
На торгах будет реализовываться ежемесячно по 500 тысяч тонн зерна до конца июня 2011 года. Около 100 тыс. тонн из этого объема будет приходиться на фуражное зерно, остальное - пшеница урожая 2005-2008 годов. Стартовая цена - 6 тысяч рублей за тонну. Торги будут проходить еженедельно. Суммарно за этот период будет продано 2,5 млн тонн зерна. К слову, сейчас в государственном интервенционном фонде хранится 9,6 млн тонн зерна.
Реализация зерна интервенционного фонда от имени государства будет осуществляться агентом, уполномоченным Минсельхозом России - Объединенной зерновой компанией. Принять участие в биржевых торгах могут зарегистрированные на территории России юрлица или индивидуальные предприниматели, видом экономической деятельности которых выступает "Животноводство", "Растениеводство в сочетании с животноводством", "Производство готовых кормов для животных" и "Производство продуктов мукомольно-крупяной промышленности".
Реализация этого проекта позволяет решить ряд важных задач. Во-первых, сформировать репрезентативные цены на зерно, в том числе получить ценовой индикатор на рынке зерна, который можно использовать при формировании параметров государственной ценовой политики на рынке сельхозпродукции. Во-вторых, обеспечить участникам рынка возможность страхования рисков неблагоприятных изменений цен на зерно, оптимизировать финансовое планирование хозяйственной деятельности, в том числе при кредитовании сельскохозяйственных товаропроизводителей банками. В-третьих, повысить конкурентоспособность отечественных сельскохозяйственных товаропроизводителей при осуществлении ВЭД. И, разумеется, привлечь к биржевым торгам в России участников зернового рынка из Казахстана и Украины, создать дополнительные условия для формирования единой экспортной политики в рамках стран СНГ.
В последние годы Россия вошла в число стран - крупных экспортеров зерна, поэтому сейчас начинает играть одну из ведущих ролей на мировых рынках продовольствия. Использование биржевых механизмов для страхования ценовых рисков, в первую очередь производных инструментов, - распространенная практика на международном зерновом рынке.
-
Иск о банкротстве ОАО "Аптечная сеть 36,6" оставлен без движения до 28 февраля
МОСКВА, 2 фев - РИА Новости, Дмитрий Щитов. Арбитражный суд Москвы продлил до 28 февраля срок оставления без движения заявления предпринимателя Константина Юшкова о признании банкротом ОАО "Аптечная сеть 36,6", сообщил Российскому агентству правовой и судебной информации (РАПСИ) представитель суда.
В декабре суд оставил этот иск без движения до 11 января 2011 года. В определении суда отмечалось, что в заявлении о банкротстве не указаны регистрационные данные должника. Кроме того, к заявлению не приложена выписка должника из единого государственного реестра юридических лиц с указанием сведений о месте нахождения должника.
Однако суд вынес определение о продлении срока оставления иска без движения, так как в материалах дела отсутствуют доказательства надлежащего извещения заявителя по делу о банкротстве.
Суть претензий истца пока не разглашается. В соответствии с российским законодательством, содержание иска может быть обнародовано либо в ходе первого заседания по делу, либо самим заявителем. Лицам и организациям, не участвующим в деле, до рассмотрения заявленного иска детальная информация о нем судом не предоставляется.
В июле 2010 года Арбитражный суд Москвы прекратил производство по делу о банкротстве ОАО "Аптечная сеть 36,6". Суд удовлетворил ходатайство заявителя по делу (индивидуальный предприниматель Кирилл Кубушка) об отказе от заявления. По словам заявителя, задолженность перед ним была погашена должником. Сумма долга составляла около 1,5 миллиона рублей и включала в себя основной долг, проценты и госпошлину.
ОАО "Аптечная сеть 36,6" управляет более чем тысячей аптек в 29 регионах и 90 городах России. Также в ее структуру входит один из крупнейших российских фармацевтических производителей ОАО "Верофарм". Акции "Аптечной сети 36,6" включены в котировальный лист "Б" РTC и допущены к торгам на ММВБ. За 2009 год компания снизила неаудированную консолидированную выручку за 2009 год на 19,1% по сравнению с предыдущим годом - до 21,06 миллиарда рублей.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://www.rian.ru обязательна.
-
Russia Moving to Gold Standard?
New American
JANUARY 28, 2011
With the value of the U.S. dollar exponentially declining since the establishment of the Federal Reserve Bank in 1913, it comes as no surprise that many world leaders and international economists have expressed their desire for a new world reserve currency. In light of the global financial crisis, Russia may be moving toward a sound economic solution — gold.
On Monday, January 24, the First Deputy Chairman Georgy Luntovsky of the Central Bank of Russia (CBR), announced plans to purchase over 100 metric tons of gold every year — increasing the bank's gold reserves by 13 percent in 2011.
Last year alone, the CBR expanded its gold holdings by 23.9 percent to 790 tons. Why the sudden increase? “The current set of reserve currencies and the main reserve currency — the U.S. dollar — have failed to function as they should,” Russian President Dmitry Medvedev told a Shanghai Cooperation Organization summit on June 16, 2009, adding that he would like to see the Russian ruble become a global reserve currency.
Medvedev’s desire for the ruble to be a global reserve currency, or part of a new economic world order, may not be the only reason for the sudden gold increase. With the signing of the Customs Union treaty last month, the leaders of Russia, Belarus, and Kazakhstan agreed to establish a free-trade zone among themselves with a common currency. The Customs Union — set go into effect on January 1, 2012 — has been regarded as the economic restoration of the Soviet Union.
A new gold ruble could serve as the basis for a common currency between the three old Soviet republics, much as the former Soviet ruble once was.
Between 1924 and 1947, the fourth Soviet ruble was regarded as a gold ruble. During this period the State Bank of the Soviet Union minted gold coins and printed paper currency backed by gold, though individual Soviet citizens were barred from exchanging their paper rubles for gold — a policy emulated by President Franklin Roosevelt in his 1933 Executive Order 6102, which forbade U.S. citizens from “the hoarding of Gold Coin, Gold Bullion, and Gold Certificates.”
It would appear that Moscow is now taking a page from the past as it seeks to strengthen its monetary unit.
The idea of a gold ruble as an anchor world currency was first brought up in 2009 by the Kremlin’s chief economic adviser, Arkady Dvorkevich, who declared that Russia would favor a new world reserve currency backed by gold. Discussing a new economic order, he stated, “We could also think about [a] more effective use of gold in this system.”
The last international arrangement to be based on gold was the Breton Woods system, which came into effect in the wake of World War II. With the British Empire in ruins, world leaders and international economists gathered in 1944 at Breton Woods, New Hampshire, where they made the decision to replace the British pound sterling with the U.S. dollar as the world reserve currency. The dollar was chosen because at that time it was believed to be “as good as gold” — an estimation far from true today.
Under the Breton Woods system, gold would be available only to foreign investors, not U.S. citizens. The partial gold-exchange standard, as it was unlike the pure gold standard of the 19th century and pre-World War I era, came to an end on August 5, 1971, when President Richard Nixon discontinued the U.S. dollar’s parity to gold, which in turn prohibited foreign investors from redeeming their U.S. dollars into gold.
Since then the world has relied on the purely fiat U.S. dollar as the world reserve currency, which economists in Russia and China have now realized can no longer sustain the global economy.
As the value of gold continues to rise throughout the world, it is evident that no new sound economic solution can be found for any country without that precious metal commodity. Even here in the United States, Representative Ron Paul (R-Texas) has been the loudest voice for a return to a domestic full gold standard, though his idea has as yet fallen on deaf ears.
A newly invigorated Russian ruble based on gold may just be the key for that country's rise as an economic power, which could in turn tip the balance of power in favor of Moscow and its newly formed Customs Union.
By means of capitalism and sound economics, Russia is moving itself out of the global recession. The question now is, what will the United States do next?
-
ОАО "Институт стволовых клеток человека" сообщает о решении совета директоров созвать внеочередное общее собрание акционеров в форме заочного голосования с датой окончания приема бюллетеней для голосования 17 марта 2011 года.
Согласно решению совета директоров, в повестку дня внеочередного общего собрания акционеров включен один вопрос – об одобрении крупной сделки по отчуждению имущества, вносимого в качестве вклада в уставный капитал ООО "СинБио".
Как говорится в сообщении компании, целью данной сделки является первоначальная консолидация активов, связанных с разработкой и внедрением новых лекарственных препаратов в рамках подготовки к реализации совместного проекта ИСКЧ и "Роснано". Отчуждаемое имущество, вносимое в качестве вклада в уставный капитал ООО "СинБио", включает нематериальные активы ИСКЧ, связанные с интеллектуальной собственностью, а также принадлежащую ИСКЧ долю в компании SymbioTec GmbH (Германия). Общая рыночная стоимость отчуждаемого имущества определена советом директоров на основании отчета об оценке и составляет 506,944 млн руб. В соответствии с произведенной переоценкой перечисленные активы будут поставлены на баланс ОАО "ИСКЧ" по новой стоимости.
Совет директоров также определил цену выкупа акций ОАО "ИСКЧ", требования о выкупе которых могут быть предъявлены акционерами, не принимавшими участия в голосовании или проголосовавшими против предложенной к одобрению сделки. Цена выкупа утверждена в размере 14,17 руб. за одну обыкновенную акцию ОАО "ИСКЧ".
Датой составления списка лиц, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании акционеров ОАО "ИСКЧ" (дата закрытия реестра), решением совета директоров определено 3 февраля 2011 года.
Бюллетень для голосования, а также уведомление о наличии права требовать выкупа акций будут направлены лицам, имеющим право на участие во внеочередном общем собрании акционеров ОАО "ИСКЧ", не позднее 24 февраля 2011 года. С полным комплектом материалов к собранию указанные лица могут ознакомиться в период с 24 февраля по 17 марта 2011 года по адресу: г. Москва, ул. Губкина, д.3, стр.2.
-
February 3, 2011
Egypt: Preview of America in 2015
[/color]
The rioting and looting currently taking place in Egypt is primarily a result of massive food inflation and shows what all major cities in the United States will likely look like come year 2015 due to the Federal Reserve's zero percent interest rates and quantitative easing to infinity. On December 16th, 2009, NIA named Time Magazine's 2009 'Person of the Year' Ben Bernanke our 'Villain of the Year', saying he created "unprecedented amounts of inflation in unprecedented ways" and "When it costs $20 for a gallon of milk in a few years, Americans will have nobody to thank more than Bernanke."
What started out a few weeks ago as protests in Algeria with citizens chanting "Bring Us Sugar!" and five citizens being killed, quickly spread to civil unrest in Tunisia which saw 14 more civilian deaths, and has now spread to riots in Egypt where 300 Egyptian citizens have been killed. Food inflation in Egypt has reached 20% and citizens in the nation already spend about 40% of their monthly expenditures on food. Americans for decades have been blessed with cheap food, spending only 13% of their expenditures on food, but this is about to change.
NIA was the first to predict the recent explosion in agricultural commodity prices in our October 30th, 2009, article entitled, "U.S. Inflation to Appear Next in Food and Agriculture", which said we have a "perfect storm for an explosion in agriculture prices". A couple of months later in 'NIA's Top 10 Predictions for 2010' we predicted "Major Food Shortages" and said, "Inventories of agricultural products are the lowest they have been in decades yet the prices of many agricultural commodities are down 70% to 80% from their all time highs adjusted for real inflation". Over the past year, agricultural commodities as a whole have outperformed almost every other type of asset, with silver being one of only a few other assets keeping pace with agriculture. (On December 11th, 2009, NIA declared silver the best investment for the next decade at $17.40 per ounce and it has so far risen 64% to its current price of $28.39 per ounce).
The world is at the beginning stages of an all out inflationary panic. Wheat, which NIA previously called on 'NIAnswers' its favorite investment besides gold and silver, is now up to a new 30-month high of $8.63 per bushel and has doubled in price since June of last year. Algeria bought 800,000 tonnes of wheat this past week, bringing their total purchases for the month of January up to 1.8 million tonnes, which was quadruple expectations. Saudi Arabia is also beginning to stockpile their inventories of wheat. Rice futures have gained 8% during the past few days with Bangladesh and Indonesia placing extraordinary large orders. Indonesia's latest rice order was quadruple its normal allotment and Bangladesh plans to double rice purchases this year. Meanwhile, the U.S., which is the world's third largest exporter of rice, is expected to cut production by 25% in 2011.
NIA considers rice to be one of the world's most undervalued agricultural commodities at its current price of $15.96 per 100 pounds and forecasts a move back to its 2008 high of $24 per 100 pounds as soon as the end of 2011. NIA believes cotton, at its current price of $1.80 per pound, may have gotten a bit ahead of itself in the short-term. In NIA's first ever article about agriculture on February 17th, 2009, we said that cotton's "upside potential is astronomical" at its then price of $0.44 per pound. NIA pointed to increasing sales to textile companies in China and the fact that cotton was down 70% from its all time high as reasons to be very bullish on cotton at $0.44 per pound. Early NIA members could have made 309% on cotton, but today we see much bigger potential in rice. The recent spike in cotton reminds us of the 2008 spike in oil. Although we believe cotton will ultimately rise above $3 per pound later this decade, we coul d possibly see a dip to below $1.40 per pound first.
Many people in the mainstream media have been criticizing NIA's recent food inflation report, claiming that agricultural commodity prices have very little to do with prices of food in the supermarket. CNBC's Steve Liesman, in particular, claims that "rising commodity prices won't cause inflation". Liesman has it backwards. NIA has never claimed that rising commodity prices cause inflation. Soaring budget deficits that the U.S. government can't possibly pay for through taxation causes inflation when the Fed is forced to monetize the debt by printing money.
Rising commodity prices are only a symptom of inflation. The reason NIA was so bullish on agricultural commodities going back two years ago when we produced our first documentary 'Hyperinflation Nation', is because while gold is the best gauge of inflation and is often the best tool for predicting future money printing, agriculture is where the majority of the monetary inflation ends up going after the Fed's newly printed money trickles down to the middle-class and poor. With gold prices already surging two years ago when we produced 'Hyperinflation Nation', NIA said in the documentary "food prices have the potential to surge most during hyperinflation".
One thing NIA is almost 100% sure of is that come year 2015, middle-class Americans will be spending at least 30% to 40% of their income on food, similar to Egyptians today. As NIA warned in its latest documentary 'End of Liberty', if you don't have enough money to accumulate physical gold and silver, it is important to begin establishing your own food storage, and store enough food to feed you and your family for at least six months during hyperinflation. Many store shelves in Egypt are now empty after recent panic buying, with shortages of nearly all major staple items throughout the country.
The U.S. Treasury is getting ready to sell $72 billion in new long-term bonds next week, as the U.S. rapidly approaches its $14.29 trillion debt limit. The debt limit is now expected to be reached by April 5th and Treasury Secretary Geithner warned the U.S. will see "catastrophic damage" if it isn't raised. With the Federal Reserve now surpassing China and Japan as the largest holder of U.S. treasuries, the real "catastrophic damage" ahead will be hyperinflation as a result of the U.S. government doing absolutely nothing to dramatically reduce spending. It is an absolute joke that Obama during his State of the Union address announced $400 billion in spending cuts over the next 10 years, but then the very next day, the Congressional Budget Office increased its 2011 budget deficit projection by $400 billion to $1.48 trillion.
Not raising the debt limit would be a good thing, as it would force Washington to live within its means. Sure, the stock market would collapse and the U.S. economy would enter into its next Great Depression, but at least it would save the U.S. dollar from losing all of its purchasing power. In fact, the standard of living for middle class Americans might actually improve if the government allowed the free market to put our economy into a depression, because goods and services would get cheaper.
The U.S. economy has become a drug addict that is dependent on cheap and easy money from the Federal Reserve. While Wall Street bankers took home a record $135 billion in total compensation in 2010, up 5.7% from $128 billion in 2009, this money was stolen from middle-class and poor Americans through inflation. The more monetary inflation (heroin) the Federal Reserve creates in order to satisfy the (in the words of Gerald Celente) "money junkies" on Wall Street, the more middle-class and poor Americans become dependent on unemployment checks and food stamps just to survive. Millions of American students are graduating college with hundreds of thousands of dollars in debt but no jobs. Luckily for them (but not holders of U.S. dollars), NIA is hearing reports from both unemployed and underemployed college graduates with student loans that the government is reducing their required monthly payments by sometimes 90% or more based on their current incomes.
China and Japan recently saw their credit ratings downgraded, while the U.S. credit rating remains at "AAA". NIA believes it would make far more sense for the world's largest debtor nation to be downgraded instead of the world's two largest creditor nations. The Federal Reserve's second round of quantitative easing has yet to even reach the halfway point and the Fed already holds about $1.11 trillion in U.S. treasuries. By the time QE2 is over at the end of June, the Fed will own $1.6 trillion in U.S. treasuries, about what China and Japan own combined. Shockingly, Kansas City Fed President Thomas Hoenig is already dropping hints about QE3. According to Hoenig, the Fed may consider extending treasury purchases beyond June 30th, 2011, (the scheduled completion date for QE2) if U.S. economic data looks disappointing.
With the Fed taking over as the largest holder of U.S. treasuries, China is beginning to rapidly move away from the U.S. dollar and into gold. In just the first 10 months of 2010, China imported 209 metric tons of gold compared to 45 metric tons in all of 2009, a stunning five-fold increase. While the western world is downplaying the threat of inflation as much as possible, Asian countries understand that hyperinflation is the most devastating thing that can possibly happen to any economy. The demand for gold in Asia right now is the most intense it has ever been, as they look to tackle rising inflation before it becomes hyperinflation.
The Chinese are so smart that families are now giving each other gold bullion as gifts instead of traditional red envelopes filled with cash. China is now on track to soon surpass India as the world's largest consumer of gold. The China Securities Regulatory Commission recently gave Beijing-based Lion Fund Management Co. approval to create a fund that will invest into foreign gold ETFs.
U.S. stock mutual funds saw $6.7 billion in net inflows during the past two weeks, the most in any two week period since May of 2009. The rioting, looting, and civil unrest in Egypt is now making the U.S. look like the safe haven of the world, even though it should be considered the riskiest place to invest. From the Dow's low in August until now, about $38 billion was actually removed from U.S. stock mutual funds, despite the stock market rising 20%. The Dow Jones has been rising from September until now solely due to the Federal Reserve printing around $350 billion out of thin air. When central banks print money, stock markets often act as a relief valve due to there being too much inflation going into the hands of financial institutions.
The U.S. M2 money supply surged by $46.6 billion during the week ending January 17th to a record $8.8623 trillion, following a rise during the previous week of $7.6 billion. The rise in the M2 money supply over the past two weeks of $54.2 billion equals an annualized increase of 16%. The M2 multiplier now stands at 4.218 compared to a long-term average of 10. When QE2 is complete, the Fed's monetary base will likely stand at $2.59 trillion. A return to the long-term average M2 multiplier of 10 means we are due to see a 192% increase in the M2 money supply and that is not even including a possible QE3 and QE4.
The U.S. economic ponzi scheme could unravel very quickly in the years ahead, with the velocity of money increasing much faster than anybody expects. As more Americans learn about NIA and become educated to the truth about the U.S. economy and inflation, a complete loss of confidence in the U.S. dollar could occur very suddenly. It is important for all Americans to prepare as if hyperinflation will be here tomorrow. At least in Egypt, their currency still has purchasing power and their citizens are trying to implement a regime change before it is too late. By 2015 in America, it will already be too late and the civil unrest here has the potential to be many times worse.
It is important to spread the word about NIA to as many people as possible, as quickly as possible, if you want America to survive hyperinflation. Please tell everybody you know to become members of NIA for free!
-
Статья 1967 года
Алан Гринспен о золоте
Золото достигает все новых ценовых высот, так что я подумал, что сейчас самое время разместить статью о предмете, написанную в 1967 году не кем иным, как бывшим председателем Федеральной резервной системы Аланом Гринспеном (Alan Greenspan). В своей статье Гринспен, бывший золотой жук, красноречиво рассказывает о роли золота в экономике, хотя спорно, можно ли назвать его бывшим золотым жуком. Я, например, думаю, что он никакой не бывший. Вот что он сказал в своей недавней речи на инвестиционной конференции в Нью-Йорке:
«Что меня восхищает, так это то, как золоту удается господствовать над финансовой системой в качестве основного источника платежа».
а также
Рост ценных металлов и другое сырье – «признак очень ранней стадии попытки уйти от бумажных валют».
Недавно некоторые комментаторы на www.zerohedge.com начали задаваться вопросом, были ли действия Гринспена намеренными. Прочитав статью ниже и учитывая тот факт, что он является поклонником Айн Рэнд (Ayn Rand), действительно трудно доказывать, что Гринспен не ведал, что творит. Конечно, кто-то может сказать, что вносить изменения таким способом – ужасно, но факт остается фактом: Гринспен не совершал того, чего в любом случае не произошло бы – он просто ускорил процесс, выдав коррумпированным банкирам (контролирующим все, включая Фед) достаточно длинную веревку, чтобы повеситься. Также, по моему скромному мнению, люди не меняются, пока не дойдут до отчаяния. Хорошая сторона этого – в том, что народ не только больше узнает о нашей финансовой системе и о таких непрозрачных понятиях, как кредитно-денежная политика, но и сам требует перемен – к примеру, ликвидации Феда (американского ЦБ.– Ред.), возвращения к здоровым деньгам и так далее. Как вы думаете, могло ли это произойти, если бы все были богаты и счастливы, пользуясь системой необеспеченных денег, контролируемой коррумпированным Федом? Думаю, нет. Вносить изменения можно и более надежным способом – к примеру, с истоков, то есть не навязывая необходимых мер сверху, что почти всегда приводит к ошибкам. На самом деле лучшей защитой против такой преступной организации, как Федеральная резервная система, которая довлеет над обществом, является информированность и бдительность граждан. Прочтите это и решите для себя, является ли этот человек тем, кто ненавидит золото или не понимает его. Гринспен может на самом деле быть Джоном Галтом (John Galt, таинственный герой романа Айн Рэнд) – человеком, остановившим двигатель мира.
Золото и экономическая свобода
Почти истерическое неприятие золотого стандарта является пунктом, объединяющим государственников всех мастей. Кажется, что они чувствуют (возможно, более явно, чем многие последовательные защитники свободной торговли), что золото и экономическая свобода неразделимы, что золотой стандарт – это инструмент свободной конкуренции, и что каждое из этих понятий подразумевает и требует другого.
Чтобы найти источник этого антагонизма, важно вначале понять специфическую роль золота в свободном обществе.
Деньги – это обычная мера всех экономических операций. Именно этот товар служит средством обмена и является универсально приемлемым всеми участниками рыночной экономики в качестве оплаты за товары или услуги, и может поэтому быть использован в качестве стандарта рыночной стоимости и хранителя ценности, то есть способа сбережений.
Существование такого сырья является условием, обеспечивающим разделение труда в экономике. Если бы у людей не было некоего товара, объективная стоимость которого в общем смысле принимается как деньги, им пришлось бы прибегнуть к примитивному натуральному обмену или жить на самообеспечениии и упустить неоценимые преимущества специализации. Если бы люди не владели таким способом сохранять ценность, то есть откладывать, никакое долгосрочное планирование или обмен были бы невозможны.
Средство обмена, приемлемое для всех участников экономики, определяется не произвольно. Во-первых, средство обмена должно быть долговечным. В примитивном обществе со скудным капиталом зерно может служить средством обмена, так как обмен производился лишь во время и сразу после сбора урожая, и хранить было особенно нечего. Но когда имеет значение фактор прибавочной стоимости, как это бывает в более богатых и цивилизованных обществах, средство обмена должно быть долговечным товаром, и обычно это металл. Металл, как правило, выбирается потому, что он однороден и одновременно делим: все единицы равнозначны, и их легко можно соединить или привести к любому количеству. К примеру, драгоценные камни не являются ни однородными, ни делимыми. Что еще более важно, товар, выбранный в качестве средства, должен воплощать собой роскошь. Человеческая страсть к роскоши не имеет границ, и поэтому предметы роскоши всегда пользуются спросом и всегда будут желанными. Зерно является роскошью в недоедающих цивилизациях, но не в процветающем обществе. Сигареты обычно не служат в качестве денег, но они выполняли такую роль в послевоенной Европе, где считались роскошью. Термин «предмет роскоши» подразумевает редкость и высокую стоимость товарной единицы. При высокой цене такой товар легко переносить; к примеру, унция золота равна по стоимости половине тонны чугуна.
На ранних стадиях развития денежной экономики могли использоваться несколько средств обмена, так как вышеуказанным условиям могли удовлетворять разные товары. Однако один из товаров постепенно вытеснит все остальные, потому что его будут принимать все чаще. Предпочтения по поводу того, в чем хранить ценности, будут отданы наиболее широко приемлемому товару, что, в свою очередь, расширит сферу его применения. Этот переход будет продолжаться до тех пор, пока этот товар не станет единственным средством обмена. Применение одного средства дает большие преимущества по тем же причинам, по каким денежная экономика превосходит экономику бартера: обмен может происходить на неисчислимо широком уровне.
Будет ли это золото, серебро, морские раковины, скот или табак – зависит от контекста и развития данной экономики. На самом деле, все из них послужили средством обмена в свое время. Даже в нашем веке два главных товара, золото и серебро, использовались как международное средство обмена, при этом первенство перешло к золоту. Золото, обладая художественным и функциональным применением и будучи относительно редким, имеет значительные преимущества над всеми другими средствами обмена. С начала Первой мировой войны оно было практически единственным международным стандартом обмена. Если за все товары и услуги нужно было бы платить золотом, было бы сложно производить крупные выплаты, и это привело бы к ограничению общественного разделения труда и специализации. Таким образом, логическое продолжение создания средства обмена – это развитие банковской системы и кредитных инструментом (банкнот и депозитов), которые работают в качестве заменителя золота, но могут быть обращены в него.
Свободная банковская система, основанная на золоте, способна расширить кредит и создавать, таким образом, банковские билеты (валюту) и депозиты, согласно экономическому спросу. Лицам, владеющим золотом, предлагают разместить свое золото в банке под проценты (в счет него они могут выписывать чеки). Но так как редко бывает так, что все вкладчики вдруг захотят забрать свое золото в одно и то же время, банкиру нужно хранить лишь часть всего объема депозитов в золоте в качестве резерва. Это позволяет банкиру одалживать больше, чем у него есть в качестве депозитов (это означает, что в качестве обеспечения своих депозитов он хранит требования на золото, а не само золото). Но объем займов, который он может себе позволить выдать, не произвольный: он должен рассчитывать его в соответствии с объемом своих резервов и согласно состоянию своих инвестиций.
Когда банки одалживают деньги на финансирование продуктивных и прибыльных проектов, займы выплачиваются быстро, и банковский кредит по-прежнему общедоступен. Но когда предприятия, финансируемые банковским кредитом, менее прибыльные и медленно достигают прибыльности, банкиры вскоре обнаруживают, что объем непогашенных займов превышает золотые резервы, и они начинают сокращать объем нового кредитования, обычно путем взимания более высоких процентных ставок. Это может привести к ограничению финансирования новых предприятий и требует, чтобы существующие заемщики улучшили свою прибыльность, чтобы они могли получить кредит на дальнейшее расширение. Таким образом, согласно золотому стандарту, свободная банковская система обеспечивает стабильность и сбалансированный рост экономики.
Когда золото принимается в качестве средства обмена большинством государств, свободный международный золотой стандарт способствует развитию мирового разделения труда и расширению международной торговли. Даже если единицы обмена (доллар, фунт, франк и т.д.) разнятся от страны к стране, когда все обозначается относительно золота, экономики разных стран работают как одно целое – до тех пор, пока не возникает ограничений на торговлю или движение капитала. Кредит, процентные ставки и цены стремятся следовать одинаковым моделям во всех странах. К примеру, если банки одной страны слишком либерально увеличат объем кредитования, то процентные ставки в этой стране будут тяготеть к снижению, побуждая вкладчиков перемещать свое золото в иностранные банки с более высоким процентом. Это немедленно вызовет недостаток банковских резервов в стране «доступных денег», потребует ужесточения кредитных стандартов и возврата к конкурентному повышению процентных ставок.
До совершенно свободной банковской системы и полностью единого золотого стандарта дело пока не дошло. Но до Первой мировой войны (ПМВ) банковская система США (и большинства стран) базировалась на золоте, и даже несмотря на периодические вмешательства со стороны правительств банкинг был скорее свободным, нежели контролируемым. Периодически в результате чрезмерно быстрой кредитной экспансии объем кредитов, выданных банками, превышал лимит их золотых резервов, процентные ставки быстро росли, новый кредит урезался, и экономика входила в резкую, но кратковременную рецессию. (По сравнению с депрессиями 1920 и 1932 годов спад в бизнесе до ПМВ проходил действительно мягко.) Именно ограниченные золотые резервы тормозили несбалансированные экспансии деловой активности, до того как они превратились в послевоенную катастрофу. Периоды корректировки были краткими, экономики быстро возвращались к здоровому состоянию, и рост возобновлялся.
Но процесс излечения приняли за болезнь: если недостаток банковских резервов вызывал спад в бизнесе, доказывали сторонники экономического вмешательства, почему бы не придумать источник увеличения резервов для банков, который бы никогда не иссякал! Если банки смогут бесконечно кредитовать, как утверждали тогда, то и спадов в бизнесе не будет. Так в 1913 году была создана Федеральная резервная система, состоявшая из 12 региональных банков Федерального резерва, владельцами которых номинально были частные банкиры, но фактически они спонсировались, контролировались и поддерживались правительством. Кредит, предоставляемый этими банками, на практике (на самом деле незаконно) поддерживался правом федерального правительства на обложение налогом. Технически мы оставались при золотом стандарте; частные лица могли иметь золото, и оно по-прежнему использовалось в качестве банковского резерва. Но теперь, кроме золота, кредиты, выданные банками Феда («бумажные резервы»), могли служить в качестве законного средства выплаты вкладчикам.
Когда экономика США слегка пошатнулась в 1927 году, ФРС создала еще больше бумажных резервов в надежде предотвратить возможный дефицит банковских резервов. Однако еще большей катастрофой стала попытка ФРС помочь Великобритании, чье золото утекало к нам, потому что Банк Англии отказался допустить рост процентных ставок, когда этого потребовали рыночные силы (это было политически недопустимо). Власти рассуждали тогда так: если ФРС вольет чрезмерные бумажные резервы в американские банки, процентные ставки в США упадут до уровня, соразмерного со ставками Великобритании, а это поможет остановить потери золота Британией и избежать политического конфуза, связанного с вынужденным повышением ставок.
Действия Феда увенчались успехом; потери золота прекратились, но в процессе это едва не разрушило мировую экономику. Избыток кредита, который ФРС влила в экономику, пошел на фондовый рынок, вызвав фантастический спекулятивный бум. Руководство Феда слишком поздно попыталось впитать чрезмерные резервы, и в конце концов смогло затормозить бум. Но поезд ушел: к 1929 году спекулятивный дисбаланс распространился так широко, что попытка вызвала резкое снижение и последующий подрыв делового доверия. В результате американская экономика рухнула. В Великобритании дела пошли еще хуже, и вместо того чтобы принять все последствия своей предыдущей глупости, она совсем отказалась от золотого стандарта в 1931 году, разрушив остатки уверенности и вызвав серию банкротств мировых банков. Мировая экономика погрузилась в Великую депрессию 1930-х годов.
Руководствуясь той же логикой, что и предыдущее поколение, государственники доказывали, что в кредитном кризисе, который привел к Великой депрессии, виноват золотой стандарт. Если бы его не было, считали они, отказ Британии от уплаты золотом в 1931 году не вызвал бы крах банков во всем мире. (Ирония заключается в том, что с 1931 года мы пользовались уже не непосредственно золотым стандартом, а тем, что можно определить как «смешанный золотой стандарт»; но вину все же свалили на золото.) Но возражения против золотого стандарта в любой форме – от сторонников государства всеобщего благосостояния – исходили из более тонкого понимания: осознания того, что золотой стандарт несовместим с хроническим дефицитным расходованием (отличительный признак такого государства). Отбросив научные термины, можно сказать, что государство всеобщего благосостояния – не более чем механизм, с помощью которого правительства конфискуют капитал у продуктивных членов общества, чтобы поддерживать широкий ряд социальных программ. Значительная часть отъема средств производится путем налогообложения. Но сторонники всеобщего благосостояния быстро распознали, что если они хотят удержать политическую власть, объем налогов нужно ограничивать, и им пришлось прибегнуть к программам массивного дефицитного финансирования, то есть делать займы путем выпуска государственных облигаций, чтобы финансировать крупномасштабные расходы.
Согласно золотому стандарту, объем кредита, который может поддерживать экономика, определяется ее материальными активами, так как каждый кредитный инструмент первоначально является требованием на какой-то материальный актив. Но правительственные облигации не поддерживаются реальным капиталом, а лишь обещанием правительства производить выплаты из будущих налоговых доходов, и не могут быть просто поглощены финансовыми рынками. Большой объем новых правительственных облигаций может быть продан публично лишь при прогрессивно более высоких процентных ставках. Таким образом, правительственное дефицитное финансирование строго ограничивается режимом золотого стандарта. Отказ от золотого стандарта предоставил сторонникам государства всеобщего благосостояния возможность использовать банковскую систему как средство неограниченного кредита. Они создали бумажные резервы в виде правительственных облигаций, которые путем серии сложных шагов банки принимают вместо осязаемых активов и относятся к ним так же, как если бы это были реальные вклады, то есть к эквиваленту того, что ранее было золотым депозитом. Владелец правительственной облигации или банковского депозита, созданного бумажными резервами, верит в то, что он обладает действительным требованием по реальному активу. Но суть в том, что сейчас существует больше непогашенных требований, чем реальных активов. Закон спроса и предложения не обманешь. Так как предложение денег (требований) увеличивается относительно предложения материальных активов в экономике, цены должны постепенно расти. Таким образом, сбережения продуктивных членов общества теряют свою ценность в товарном отношении. Когда отчетность экономики сбалансирована, получается, что эта потеря ценности представляет собой товары, приобретенные правительством для социальных программ или других целей на средства, вырученные от продажи правительственных облигаций, обеспеченных путем расширения банковского кредита.
При отсутствии золотого стандарта нет и способа защитить сбережения от конфискации с помощью инфляции. Не существует безопасного способа сохранения ценностей. Если бы он был, правительству пришлось бы сделать владение ими нелегальным, как было с золотом. Если бы все решили, к примеру, обратить все свои банковские вклады в серебро или медь или любой другой товар, а потом отказались бы принимать чеки в качестве оплаты за товары, банковские депозиты потеряли бы свою покупательную способность, и созданный правительством банковский кредит стал бы бесполезен в качестве требования на товары. Финансовая политика государства благосостояния требует, чтобы владельцы капитала не могли защитить себя.
Такова суть нападок на золото. Дефицитное финансирование – это просто программа конфискации капитала. Золото мешает этому тайному процессу. Оно защищает право собственности. Если понять это, то несложно будет понять и выступления государственников против золотого стандарта.
Алан Гринспен
1967
Источник: http://www.usagold.com/gildedopinion/greenspan.html
-
Five reasons silver glitters more than gold
WSJ, Market Watch
JANUARY 15, 2011
ROCKVILLE, Md. (MarketWatch) — There are several reasons to love gold right now. From the twin specters of a weak dollar and commodity inflation, to the recent all-time highs north of $1,430 an ounce, to returns that doubled the broader market in 2010.
Yet investors who focus on gold and ignore silver could be missing an even better bet. Demand and performance numbers show that silver is beating gold handily right now and has been for a while. What’s more, a look at the uses and possible supply bottlenecks of silver shows that this metal could have an upside gold may not enjoy in the new year.
While both gold and silver have rolled back recently — a 5% decline for silver and a 3% decline for gold since Dec. 31 — there’s no doubt many investors are considering the drawback little more than a pause before the commodities skyrocket once more.
Don’t be fooled by gold’s glitter —- here are five reasons silver may be a better play for your portfolio — and several investments to capitalize on the metal’s run.
Silver’s performance
Silver has lapped gold’s gains better than three times over the past year, with appreciation of about 79% compared with 24% for gold. Silver also has better long-term performance, with three times gold’s run in the past 20 years. Specifically, silver has posted gains of about 637% since early 2009 compared with 255% for gold in the same period.
Remember, past performance is no guarantee of future results. But a look at just about any time frame over the past few decades shows that silver has outperformed gold. Another annual gain of nearly 79% may be a bit unrealistic, but if you think precious metals are on the rise, you should bank on silver instead of gold.
Silver production bottleneck
According to historic estimates, about a century ago there were about 12 billion ounces of unmined silver. In 1990, commodities research firm CPM Group pegged that figure at 2.2 billion ounces. But today, that figure has fallen to less than 1 billion ounces in above ground refined silver — a number that’s shrinking every day. Recycling is common for silver, but the dwindling supply of metal in the ground is creating a bottleneck. Read About Six Mining Stocks To Sell Immediately On InvestorPlace.
Silver demand increase
What’s more, a shift in who owns silver has contributed to a bottleneck. Stockpiles of silver were for decades largely part of Commodity Exchange warehouse inventories. COMEX inventories were mostly commercial holdings, with a small portion being held for investment purposes — peaking at around 280 million ounces in the early 1990s, according to a report by Ted Butler.
Then a funny thing happened — after the introduction of silver Exchange-Traded Funds, there was a profound shift in the location and structure of world visible silver inventories. Rather than being a commercial stockpile, investment holdings have overshadowed conventional-use silver by 4 to 1.
Given the long-term nature of ETF investment holdings and the current silver boom, it’s highly unlikely this new floor for silver prices will go anywhere. That skews the chart upward for silver. Read About Eight Dividend Stocks Likely To Boost Yields On InvestorPlace.
Silver is useful
Not to get all scientific on you, but silver is an amazing element. The substance has the highest electrical conductivity of all metals, even copper. That means it’s useful in electronics, from high-end speaker wire to computer keyboards to circuit boards. Silver oxide and silver-zinc batteries are also used in many applications due to their long life and impressive energy-to-weight ratio. In short, you can use silver — and while gold is also highly conductive and used in a limited manner in industrial and electronic applications, it is cost-prohibitive and in many ways inferior to the conductivity silver provides.
About 700 million ounces of silver are mined each year, and Silver Insights figures about 75% of that metal is going to industrial and commercial use — including 15% to photography alone. Another 20% goes to jewelry and other goods like silverware. That leaves a mere 5% for coinage, investing and “speculation.” This built-in demand by consumers and businesses provides silver a much stronger floor than gold in the opinion of many commodity investors. Read About The 10 Best Stocks For 2011 On InvestorPlace.
Silver’s behavior in the last boom
Silver and Gold gains
1-YEAR GAIN
3-YEAR GAIN
10-YEAR GAIN
20-YEAR GAIN
Silver
79%
105%
568%
637%
Gold
24%
64%
412%
255%
The last time silver went parabolic was in the inflationary environment of 1979-1980. In the first nine months of 1979, inflation surged to an annualized rate of more than 10%, thanks to skyrocketing prices of commodities such as oil. Silver and gold went on a tear as a result.
If you believe that inflation is in the works again due to a weak dollar, runaway federal deficits and other macroeconomic factors — a common mindset right now — then check out the peak prices and valuation of silver versus gold during the last boom:
If you believe the headline dollar amount of the peak, you’ll see silver has some significant room to run above the low $30s. Secondly, if you buy into the valuations versus gold then silver has ground to make up even if gold flatlines. Specifically, to achieve a 37-to-1 ratio with gold at current prices, silver would be priced at $37.50 or so — a 22% upside.
Of course, one person’s boom is another’s bubble so even if those prices are achieved you have to know when to say when and bail out at the top. Also, there’s the fact that the Hunt brothers tried unsuccessfully to corner the silver market 30 years ago and helped make silver’s surge even more obscene.
Silver and gold in the boom years
JAN. 11, 2011
1980 HIGH
1980 AVERAGE
1979 AVERAGE
Silver
$29.54
$49.45
$16.39
$21.79
Gold
$1,374.00
$850.00
$612.56
$306.68
Ratio
46.5
17.2
37.4
14.1
Still, the numbers show silver isn’t yet near its historic ceiling when it comes to raw prices or valuation versus gold. And by the way, these are raw numbers that aren’t adjusted for inflation. Based on that, silver’s peak was actually around $130 an ounce in today’s dollars.
Таблички развалились :(
http://goldsilver.com/article/five-reasons-silver-glitters-more-than-gold/
-
В Бангладеше инвесторы вышли на улицы, протестуя против нового падения индекса фондовой биржи
После нового падения индекса фондовой биржи в столице Бангладеша Дакке на улицу в знак протеста вышли мелкие и средние инвесторы, которые находятся на грани разорения.
Индекс фондовой биржи в воскресенье упал на 5.7%, таким образом резкое падение котировок акций в этой стране продолжилось.
Сотни инвесторов продемонстрировали свое недовольство происходящем и перекрыли движения в деловых кварталах Дакки.
«Я вложил все свои сбережения на фондовые рынки, но потерял все. Теперь я нищий», – сказал разоренный мелкий инвестор.
Это уже не первые протесты инвесторов на улицах Дакки. В январе тысячи инвесторов и брокеров вышли на улицы столицы Бангладеша с антиправительственными лозунгами.
Цена акций на бангладешской бирже за 2010 год снизилась вдвое и в новом году спад продолжился. С декабря 2010 по февраль 2011 года индекс фондовой биржи в Дакке снизился на 24%.
Правительством страны недавно был создан комитет, который должен в течении двух месяцев расследовать причины резкого падения цен на акции. Reuters
-
Якорь для ВТБ
Одним из стратегических инвесторов при покупке госпакета ВТБ может стать итальянская страховая группа Generali. За 10% ВТБ правительство надеется выручить не менее $3,5 млрд
Сегодня начнется роуд-шоу находящихся в федеральной собственности 10% акций ВТБ, сообщило правительство. Участник переговоров по сделке говорит, что роуд-шоу пройдет в США, Великобритании, странах Скандинавии, Германии и Москве и завершится 11 февраля.
У правительства и банка есть якорные инвесторы, которые могут стать покупателями части пакета, главным стратегическим инвестором может стать крупный итальянский финансовый институт — Generali, рассказывают два участника консультаций по сделке. Один из них знает, что Generali купит менее половины 10%-ного пакета.
Приватизация 10% ВТБ была запланирована на 2010 г. ВТБ в кризис продал правительству допэмиссию за 180 млрд руб. и должен вернуть хотя бы часть этих средств, объяснял спешку с приватизацией госбанка бывший правительственный чиновник. Покупателем 10% акций ВТБ может стать пул инвесторов во главе с американским инвестфондом TPG, говорил в прошлом году президент ВТБ Андрей Костин: у TPG мандат на привлечение группы из 8-10 инвесторов, каждый из которых выкупит 1-1,5% акций ВТБ, а в сделке могут принять участие суверенные фонды стран Азии и Ближнего Востока. Агентом по продаже правительство назначило банк Merrill Lynch.
Но сейчас условия продажи изменились. Сбор предложений будет вести Merrill Lynch совместно с Deutsche Bank и «ВТБ капиталом», говорится в сообщении правительства. Появление новых консультантов собеседники «Ведомостей» объясняют тем, что изменился формат сделки: предполагалось частное размещение, а теперь оно будет публичным — это экономически выгоднее. В октябре прошлого года первый зампред правительства Игорь Шувалов говорил, что 10% акций ВТБ могут быть проданы минимум за $3 млрд. Сейчас продажа будет с дисконтом к рыночной цене, говорит один из собеседников «Ведомостей», в пятницу на ММВБ 10% акций ВТБ стоили $3,6 млрд.
По словам трех участников консультаций по сделке, обсуждается сумма не менее $3,5 млрд. Сумма может оказаться и другой — идут согласования на уровне администрации президента, знает один из них. В пресс-службе Минэкономразвития оценку не комментируют. В ВТБ отказались от комментариев.
Может измениться и роль TPG. По словам одного из финансистов, TPG может вообще прекратить участие в сделке. Другой собеседник «Ведомостей» говорит, что вопрос о том, будет TPG организатором или якорным инвестором, решится в течение недели. Собеседники «Ведомостей» сообщают, что помимо Generali может появиться еще один стратегический инвестор.
Завершение сделки ожидается в феврале 2011 г. Правительство в пятницу объявило, что не планирует продавать дополнительные пакеты акций ВТБ в течение как минимум трех месяцев с момента завершения сделки. «В этом году мы будем свидетелями продажи 20% акций ВТБ», — говорил на прошлой неделе министр финансов Алексей Кудрин.
Один из собеседников «Ведомостей» говорит, что в 2011 г. правительство не будет продавать более 10% акций банка. Другой утверждает, что второй продажи, по крайней мере публичной, в этом году не будет. Вполне возможно, что в 2011-2012 гг. ВТБ потребуется дополнительный капитал — банк собирается участвовать в капитале других кредитных организаций, — и ему придется проводить размещение допэмиссии акций в свою пользу, говорил в январе первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Собеседники «Ведомостей» утверждают, что вариант с допэмиссией теоретически возможен и в нынешнем году, если за счет поглощений капитал ВТБ уменьшится.
Сейчас ВТБ покупает Транскредитбанк и ведет переговоры о приобретении Банка Москвы. «На покупку Транскредитбанка у ВТБ достаточно средств», — полагает руководитель аналитического отдела JPMorgan в России Алекс Кантарович, а хватит ли у ВТБ капитала для покупки Банка Москвы, зависит от цены сделки — она может быть в диапазоне $6-10 млрд за 100% и, если цена будет у верхней границы этого диапазона, банку надо будет привлечь допэмиссию на $1-2 млрд. Но он полагает, что ВТБ удастся избежать допэмиссии акций.
На российском рынке у Generali есть только страховые активы: в России работают «Дженерали ППФ страхование жизни» и «Дженерали ППФ общее страхование». Их акционер — Generali PPF Holding (Generali Group принадлежит 51% в этом СП, остальные 49% контролирует чешская группа PPF). Главный российский актив партнера Generali на российском рынке, PPF, — розничный «Хоум кредит энд финанс банк» (ХКФ). В прошлом году на рынке активно обсуждалась информация о вхождении ВТБ в капитал этого банка.
В пресс-службе ВТБ и PPF Group интерес ВТБ к ХКФ опровергают. Старший аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко полагает, что интерес Generali к ВТБ не связан с ХКФ, тем более что ВТБ сейчас покупает два других банка. По его мнению, вхождение Generali в капитал ВТБ может носить отчасти политический характер: между Россией и Италией установились партнерские отношения.
Советник Xenon Capital Partners Дэвид Хекстер полагает, что идеальный якорный инвестор для ВТБ — инвестор с долгосрочной стратегией, который не будет продавать акции с целью получения спекулятивного дохода. «Для Generali возможное вхождение в капитал ВТБ может быть стратегической покупкой, потому что они представлены на рынке страхования жизни и пенсионных денег, т. е. у них долгосрочный портфель», — полагает Кантарович.
Получить комментарии в Generali вчера не удалось.
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/254481/yakor_dlya_vtb#ixzz1DFtFrRat
-
Компания Corbiere Holdings Limited, входящая в группу компаний ОАО "ГМК "Норильский никель", приостановила действия по завершению приобретения бумаг "Норникеля" в рамках buyback, в том числе подписание и осуществление расчетов по договорам купли-продажи акций и осуществление выплат акционерам по договорам купли-продажи акций, которые уже заключены, сообщила Corbiere. Данный шаг связан с вынесенным судом определением о принятии обеспечительных мер по ходатайству компании United Company Rusal PLC и ООО "ОК РусАл Управление Инвестициями".
-
Цены на зерно "взращивают" котировки "Разгуляя"
Рост цен на зерно и среднесрочная стратегия развития компании помогают акциям "Разгуляя" сохранять лидерские позиции на фондовом рынке с начала года. Однако аналитики обращают внимание инвесторов на то, что реальные результаты стратегии стоит ждать не ранее 2014 года, а долговая нагрузка "Разгуляя" по-прежнему остается одной из самых высоких в отрасли.
Бумаги агрохолдинга "Разгуляй" вновь демонстрируют опережающий рынок рост. В то время, как индекс ММВБ в середине дня в понедельник опускается на 0,290%, до 1761,41 пункта, акции компании прибавляют в цене 7,1%, до 80,91 руб. В целом с начала года котировки "Разгуляя" выросли на 61,4%.
Эксперты считают, что, несмотря на внушительную "прибавку в весе" с начала года, акциям компании еще есть куда двигаться. Так, по расчетам аналитика ИФК "Метрополь" Татьяны Бобровской, потенциал роста для акций "Разгуляя" до конца 2011 года составляет около 20%, так как сейчас бумаги компании торгуются с мультипликатором 7 EV/EBITDA до конца 2011 года, тогда как аналогичный мультипликатор для акций агрохолдингов развивающихся стран – 8,5 до конца 2011 года. Эксперт придерживается позитивного взгляда на бумаги компании и рекомендует инвесторам "входить" в акции в случае их коррекции.
"Одним из основных драйверов роста для акций "Разгуляя" с конца прошлого – начала текущего года является среднесрочная стратегия развития группы, позитивные результаты которой и показала годовая управленческая отчетность "Разгуляя", опубликованная в четверг", – поясняет Татьяна Бобровская. Так, в декабре прошлого года менеджмент "Разгуляя" при участии нового акционера компании – фонда Avangard Asset Management, который приобрел 21,4% акций группы у основного акционера компании Игоря Потапенко в октябре 2010 года, представил стратегию развития группы до 2015 года. Основной акцент компания будет делать на производстве сахара, риса и молочном животноводстве, в то время как трейдинговые операции будут сокращаться. Кроме того, "Разгуляй" намерен продать элеваторы в удаленных регионах, а также продать часть земель в регионах с низкими операционными показателями, оптимизируя таким образом структуру собственных активов. Вырученные от продаж средства "Разгуляй" намерен потратить на сокращение долговой нагрузки.
В целом аналитики позитивно оценивают основные моменты представленной стратегии. "Мы полагаем, что прогресс с продажей непрофильных активов и сокращение долговой нагрузки компании будут служить катализаторами для акций группы "Разгуляй", – комментирует аналитик Банка Москвы Виталий Купеев.
В "Рай, Ман энд Гор Секьюритиз" считают рост бумаг компании с начала года в большей мере спекулятивным, несмотря на позитивную оценку намерения менеджмента сократить трейдинговые операции с зерном и сократить долговую нагрузку. "Мы считаем, что пока рано говорить о каких-либо реальных результатах стратегии, так как она рассчитана на долгосрочную перспективу. Рост котировок компании может быть объяснен недостатком ликвидности бумаг или покупкой бумаг новым акционером".
В ИК "Атон" придерживаются мнения, что спрос на акции "Разгуляя" вызван скорее благоприятной рыночной конъюнктурой, чем представленной стратегией. "Пшеница в зависимости от класса подорожала в 2010 году на 100–130%, до 6–7 тыс. руб. за тонну, а сахар – на 70%, до $1211 за тонну по состоянию на 4 февраля 2011 года, – отмечает аналитик компании Иван Николаев. – Это основные продукты, которые производит "Разгуляй". В "Атоне" на текущий момент рекомендация по бумагам "Разгуляя" стоит на пересмотре из-за представленной стратегии развития группы.
При этом стратегия развития компании уже дала свои плоды. Так, в конце прошлой недели акции компании "набрали" 18,5% после публикации управленческой отчетности по итогам 2010 года. Согласно представленным данным, компания впервые за два года вышла на уровень прибыльности – чистая прибыль агрохолдинга по управленческой отчетности составила около 100 млн руб., тогда как в 2008–2009 годах компания получала убытки. Показатель EBITDA увеличился до 4,4 млрд руб. против 3,1 млрд руб. в 2009 году. Следовательно, рентабельность возросла с 10% до 17%. "Участники рынка ожидали, что "Разгуляй" получит убыток в размере $10 млн, а он получил более $3 млн прибыли. – комментирует Татьяна Бобровская. – В целом отказ от трейдинговых операций, продажа элеваторов, наращивание земельного банка и создание вертикально интегрированного холдинга будет поддерживать котировки "Разгуляя" и в дальнейшем".
Дополнительным драйвером роста для акций "Разгуляя" в 2011 году станет и ситуация на рынке зерновых продуктов, считают в ИФК "Метрополь", так как цены на продовольствие на мировых рынках продолжают расти. Так, по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (Food and Agriculture Organization), индекс цен на продовольствие увеличился в январе на 3,4% по сравнению с декабрем 2010 года и достиг 231 пункта, а в годовом сопоставлении рост составил 28%. Как отмечают в FAO, этот показатель стал самым высоким за последние двадцать лет. При этом индекс цен на зерно вырос в январе на 3% по сравнению с декабрем, составив 245 пунктов, а индекс цен на сахар – на 5,4%, до 420 пунктов. Это благоприятно отразится на акциях "Разгуляя", так как компания планирует увеличивать посевные площади с нынешних 324 тыс. га земли до 500 га к 2012 году. "На текущий момент тонна пшеницы, в зависимости от региона и условий поставки, в среднем стоит 7,5 тыс. руб. – отмечает г-жа Бобровская. – Мы считаем, что 2011 год будет таким же удачным, как для "Разгуляя", так и для сектора в целом, с точки зрения цен на продукцию, как и 2010 год".
В "Атоне", напротив, считают, что цены на зерно и сахар не останутся на нынешних уровнях и скорректируются ближе к апрелю – тогда может назреть и коррекция в акциях "Разгуляя". "Такая же засуха, как летом 2010 года, вряд ли повторится, – считают аналитики. – При этом идею развития стратегии группы для бумаг "Разгуляя" мы считаем нейтральной, так как она рассчитана на долгосрочную перспективу, а проблема высокого долга компании до сих пор не решена". Так, на конец 2009 года долг составил 24,8 млрд руб. Для сравнения, общий долг конкурента "Разгуляя", компании "Русагро", составлял 12,6 млрд руб. на конец 2009 года. "Для покупки новых земель компании нужны деньги, – комментирует Иван Николаев. – Нарашивание долга будет для нее в этой связи негативным, а проведение допэмиссии – нецелесообразным, так как сейчас акции компании стоят около $2,5, тогда как при размещении стоили около $7".
Именно высокую долговую нагрузку и фактор того, что результаты от оптимизации активов "Разгуляя" могут быть видны не ранее 2014 года, эксперты "Атона" считают основным риском при покупке акций "Разгуляя". На этом же фоне аналитики "Рай, Ман энд Гор Секьюритиз" рекомендуют "держать" акции "Разгуляя".
-
(C) Interfax 13:33 08.02.2011
МОЛНИЯ
ЦБ КИТАЯ ПОВЫСИЛ БАЗОВЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ НА 0,25 ПРОЦЕНТНОГО ПУНКТА
-
Саудовская Аравия завышает данные о своих запасах нефти на 40%
Запасы крупнейшей нефтедобывающей страны мира - Саудовской Аравии - могут быть меньше заявленных на 40%, следует из дипломатической переписки, ставшей достоянием общественности с помощью WikiLeaks. Работающие в Эр-Рияде американские дипломаты в частных разговорах с саудовскими партнерами выяснили, что реальные запасы нефти королевства могут оказаться на 300 млрд барр. ниже официальных.
В связи с этим американские дипломаты предупреждали Вашингтон в 2007-2009гг. о том, что Саудовская Аравия может не справиться с задачей насыщения рынка нефтью и сдерживания нефтяных цен, пишет британская Guardian.
Согласно рассекреченным данным, бывший глава государственной нефтяной компании Aramco Садад аль-Хусейни встречался в указанные годы с генеральным консулом США и сообщил, что страна сможет выйти на уровень добычи в 12 млн барр. в сутки через 10 лет. Однако до уровня 12,5 млн барр./день страна едва ли дотянет, констратировал он. Вместе с тем к этому времени мировой пик добычи будет уже пройден: по оценкам чиновника, это произойдет уже в 2012г. Эти факторы в совокупности не позволят Саудовской Аравии остановить рост цен собственными силами, признался он. С.аль-Хусейни также не согласился с текущими официальными оценками запасов, заявив, что они завышены минимум на 300 млрд барр.
Хотя заявления бывшего главы Aramco расходились с официальной точкой зрения, у американского генерального консула не было оснований не доверять ему, учитывая его огромный опыт. В докладной в Вашингтон генконсул отмечает, что партнеры из Саудовской Аравии определенно имеют долгосрочный вес на рынке и могут влиять на цены, повышая их. Однако в способности сдержать и опустить их дипломат серьезно сомневался, что следует из его депеш.
09 февраля 2011г., РБК
-
«Газпром» снова в моде
Стивен Дашевский, управляющий партнер «Дашевский и партнеры»
Мне всегда казалось, что между миром моды и инвестиционным бизнесом много общего. В смысле того, что новое — это хорошо забытое старое. В моде ведь как: в одном сезоне носим широкие брюки, во втором — клеш, в третьем — супер-узкое, а в четвертом — опять широкие, и так по кругу, с различными вариациями цветов и материалов (кашемир, потом джинса, потом вельвет, потом снова кашемир и т.д). С акциями тоже самое — напишут аналитики, например, про скорые перемены корпоративного управления в «Транснефти», акции на ожиданиях вырастут. Потом года два-три ничего не происходит, акции медленно себе стагнируют. Проходит пару лет, и очередной законодатель моды на фондовом рынке заглянет в чулан идей, найдет там дедушкину «Транснефть» — и вуаля, новый хит сезона уже в продаже! От «Сургутнефтегаза» до РКК «Энергия» до «Татнефти» — таких старых новых идей на фондовом рынке пруд пруди.
К чему это я? А вот к чему: встречайте новый хит инвестиционного сезона «весна-лето 2011», акции ОАО «Газпром»!
С начала этого года, акции «Газпрома» выросли на 16%, более чем в два раза опередив индекс РТС и обогнав многие крупнейшие российские голубые фишки. Акции «Новатэка», для сравнения, упали на 3% за тот же период. Каждый день в Лондоне на акции «Газпрома» наблюдается уверенный спрос вне зависимости от того, что происходит с рынком в целом, и зачастую акция растет даже когда российский и мировые рынки снижаются.
Самое простое объяснение очевидно — «Газпром» просто наверстывает упущенное. Последние два года бумага серьезно отставала от рынка и аналогов. С конца 2008 г. индекс РТС вырос в три раза, «Новатэк» — более чем шесть, а «Газпром» — «всего» в два. По сравнению с докризисными значениями, «Новатэк» уже превысил свои вершины 2008 г., индекс РТС торгуется на 20% ниже своего пика, а цена акций «Газпрома» — по-прежнему лишь половина от своих докризисных максимумов. Масла в огонь также подлили растущие цены на нефть и отсутствие акций «Газпрома» в портфелях многих инвесторов. Ведь последние два года не иметь акций «Газпрома», на который приходится 15-30% от ключевых российских фондовых индексов, было самым простым рецептом эти индексы обогнать. А когда же спящий вулкан проснулся и стал обгонять рынок, инвесторы бросились увеличивать долю «Газпрома» в портфелях, толкая котировки все выше и выше.
Я думаю, все инвесторы понимают, что назвать «Газпром» настоящей публичной компанией, принадлежащей акционерам, можно лишь с очень большой натяжкой. Компания такого масштаба не только в России, но и практически в любой стране мира, выполняет прежде всего политические и социальные задачи, а уж потом беспокоится у прибыли инвесторов. Ну и риски корпоративного управления, которые в «Газпроме» прямо пропорциональны масштабу компании, никто не отменял.
Но с другой стороны, в отличии от Petrochina или Petrobras, здесь хоть недорого берут: один доллар денежного потока «Газпрома» оценивается в $4 доллара капитализации против $6-8 у международных аналогов.
Плюс — и это то, почему мы купили акции «Газпрома» для наших клиентов — у компании в запасе есть целый ряд потенциально интересных новостей, от возможных изменений в менеджменте до увеличения минимальной доли дивидендов в прибыли до возможного запуска проекта Nord Stream. На изменениях в менеджменте стоит остановиться отдельно.
Контракт нынешнего предправления Алексея Миллера заканчивается этим летом и здесь вполне возможно повторение сценария с «Роснефтью» в прошлом году. Хотя Миллеру (и руководству компании) можно поставить в безусловную заслугу возврат целого ряда активов в «Газпром» в начале 2000-ых гг., эффективность компании и особенно ее капиталовложений оставляет, мягко говоря, желать лучшего в последнее время. К тому же, все активы, которые «Газпрому» предначертано было потерять, он, похоже, уже потерял. В этой связи любые изменения в руководстве компании, нацеленные на хотя бы незначительное повышение эффективности, могут быть крайне позитивно восприняты рынком. Фантазии? Возможно. Но произошло же ведь это со Сбербанком, например.
А в целом, к акциям, как и к моде, не стоит относиться слишком уж серьезно. Как подиумный наряд Etro, чем-то «Газпром» хорош, чем-то плох. Главное, что он, похоже, нравится публике, его нет в гардеробах — простите, портфелях — многих инвесторов и поэтому его наперебой заказывают байеры — простите, управляющие — инвестиционных бутиков. Да и к тому же ценник вполне себе разумный — 50%-я скидка к уровню дефиле 2008 г. Кто как, а я себе купил. Планирую носить — то есть держать в портфеле — до конца летнего сезона. А там, глядишь, придет новая коллекция. То есть идея.
-
Кто интересуется спредом по нефти, велком
Сюда не выложить из-за размера и многих графиков и таблиц
http://www.marketoracle.co.uk/Article26178.html
-
Египет: Предвестник Америки 2015 года
Статья NIA — Национальное агентство инфляции (США)
Беспорядки и грабежи последнего времени в Египте в основном в результате роста цен на продовольствие показывают, вероятно, как будет выглядеть ситуация во всех крупных городах в Соединенных Штатах к 2015 году в связи с нулевыми процентными ставками ФРС и количественным ослаблением до бесконечности.
То, что началось несколько недель назад в качестве протеста в Алжире с гражданами, скандирующими: «Принеси нам сахар!», быстро распространилось на гражданские беспорядки в Тунисе, и в настоящее время распространилась на беспорядки в Египте, где 300 египетских граждан были убиты. Продовольственная инфляция в Египте достигла 20%, а граждане страны уже тратят около 40% своих ежемесячных расходов на продукты питания. Американцы десятилетиями были благословлены дешевой пищей, расходы на питание сосатвляют только 13% своих доходов, но это скоро изменится.
NIA первым предсказал недавний взрыв цен на сельскохозяйственную продукцию в статье 30 октября 2009. Несколько месяцев спустя в «Топ 10 NIA Прогнозы на 2010 год» предсказывали: «Запасы сельскохозяйственной продукции являются самыми низкими за последние десятилетия с учетом реальной инфляции ». За прошедший год, сельскохозяйственные товары в целом обогнали почти все другие виды активов, кроме серебра (11 декабря 2009 года заявил NIA, что серебро — лучшая инвестиция в течение следующего десятилетия с $ 17,40 за унцию, и до сих пор оно выросло до 64% к своей текущей цене $ 28,39 за унцию (11 февраля серебро $30 за унцию)).
Мир находится на начальных стадиях инфляционной паники. Пшеница, которую NIA ранее назвала своей любимой инвестиций, кроме золота и серебра, в настоящее время доросла до нового 30-месячного максимума в $ 8,63 за бушель и удвоилась в цене с июня прошлого года. Алжир купил 800 тысяч тонн пшеницы на прошлой неделе, в результате чего их общий объема закупок в январе возрос до 1,8 млн т. Саудовская Аравия также начала накапливать запасы пшеницы. Фьючерсы риса выросли на 8% в течение последних нескольких дней после размещения Бангладеш и Индонезией необычайно большого объем заказов. Тем временем, США, который является третьим по величине в мире экспортером риса, как ожидается, сократит производство на 25% в 2011 году.
NIA считает, рис является одним из наиболее недооцененных сельскохозяйственных мире товаров на ее текущей цене $ 15,96 за 100 фунтов и дает прогноз вернуться к ценам 2008 года $ 24 за 100 фунтов к концу 2011 года. Раннее члены NIA могли бы сделать 309% на хлопке, но сегодня мы видим гораздо больший потенциал в рисе. Недавний скачок в хлопке напоминает нам о всплеске 2008 года в масле.
Рост цен на товары является только симптомом инфляции. Причина, по которой NIA был так оптимистичен в ценах на сельскохозяйственные товары два года назад, в том, что в то время золото — лучший калибровочный инстрмент инфляции и предсказания будущего печатания денег. Денежная инфляция последней достигает сельского хозяйства после того, как вновь напечатанные деньги ФРС достигают среднего класса и бедных. NIA говорит, что с бушующими ценами на золото цены на продукты питания имеют самый большой потенциал перенапряжения во время гиперинфляции
Одно NIA почти на 100% уверен в том, что к 2015 году, средний класс американцев будут тратить по крайней мере от 30% до 40% своих доходов на питание, похожие на сегодня египтян. Как NIA предупредила в своем последнем документальном фильм «Конец свободы», если у вас нет достаточно денег, чтобы накопить физического золота и серебра, важно приступить к созданию собственного запасов продуктов питания, и хранить достаточно продовольствия, чтобы прокормить вас и вашу семью по крайней мере шесть месяцев, в течение гиперинфляции. Многие полки магазинов в Египте в настоящее время пусты после недавних покупок на панике, с дефицитом почти всех основных базовых продуктов по всей стране.
Казначейство США готовится продать 72 млрд. долл. США новых долгосрочных облигаций на следующей неделе, а США быстро приближается к пределу $ 14290 млрд долга. Лимиты задолженности в настоящее время ожидается, будут достигнуты в апреле. Федеральная Резервная Система сейчас превосходит Китай и Японию в качестве крупнейшего держателя казначейских облигаций США, реальный «катастрофический ущерб» будет впереди в результате гиперинфляции. Правительство США не делает абсолютно ничего, чтобы резко сократить расходы.
Неизменение лимитов долга будет хорошо, так как оно заставит Вашингтон жить по средствам.Конечно, фондовый рынок рухнет и экономика США вступит в свою следующую Великую депрессию, но по крайней мере можно было бы сохранить доллар США от потери всех его покупательной способности. В самом деле, уровень жизни для среднего класса американцев, может быть на самом деле лучше, если правительство разрешит свободный рынок, чтобы положить нашу экономику в депрессию, потому что товары и услуги будут дешеветь.
Экономика США стала наркоманом, который зависит от дешевых и легких денег от Федеральной резервной системы. Банкиры Уолл-стрит взяли в свой карман рекордные $ 135 млрд в 2010 году, эти деньги были украдены у среднего класса и бедных американцев за счет инфляции. Чем более денежная инфляция (героин) Федеральной резервной системы создается в целях удовлетворения (по словам Джеральда Celente) «наркоманов» на Уолл-стрит, тем больше среднего класса и бедных американцев попадают в зависимость от безработицы, выжить можно только с чеками и талонами на питание. Миллионы американских студентов окончивают колледжи с сотнями тысяч долларов долга, но нет работы.
Китай и Япония недавно увидели снижение своих кредитных рейтингов, в то время как кредитный рейтинг США остается «AAA». NIA полагает, что было бы гораздо больше смысла для крупнейшего должника — нации в мире, быть пониженным вместо двух крупнейших в мире стран-кредиторов. Второй тур количественного ослабления Федеральной резервной системы до сих пор не достигает даже полпути и ФРС уже содержит около $ 1,11 трлн казначейства США. Ко времени окончания QE2 в конце июня, ФРС будет владеть $ 1,6 трлн казначейства США, как Китай и Япония, вместе взятые. Член ФРС Канзас-Сити Томас Хениг уже намекает на QE3.
С момента вступления ФРС в должность крупнейшего держателя казначейских облигаций США, Китай начинает быстро отходить от доллара США в золото. Всего за первые 10 месяцев 2010 года Китай импортировал 209 тонн золота по сравнению с 45 тонн в весь 2009 год, потрясающий пятикратное увеличение. Хотя западный мир преуменьшает угрозу инфляции, азиатские страны понимают, что гиперинфляция является самым разрушительным, что может случиться в любой экономике. Спрос на золото в Азии в настоящее время право является наиболее интенсивным, чем когда бы то ни было, и это выглядят решением при растущей инфляции, прежде чем станет гиперинфляция.
Китайцы настолько умны, что семьи, в настоящее время дают друг другу золото в слитках в качестве подарков, а не традиционные красные конверты, заполненные наличными деньгами. Китай в настоящее время на пути в ближайшее время превзойти Индию в качестве крупнейшего в мире потребителя золота (прим. — уже стал сейчас). Комиссия по ценным бумагам Китая недавно дала поручение создать фонд, который будет инвестировать в иностранные ETFs золота.
Американские фондовые паевые инвестиционные фонды увидели 6,7 млрд. долл. чистого притока в течение последних двух недель, больше любых двух недель с мая 2009 года. Беспорядки, грабежи, и гражданские беспорядки в Египте в настоящее время предлагают смотреть на США как мировое убежище, хотя США следует считать рискованным местом для инвестиций. В Dow Jones был рост с сентября до сих пор исключительно за счет печати Федеральной резервной системы около $ 350 миллиардов из воздуха. Когда центральные банки печатают деньги, фондовые рынки часто выступают в качестве предохранительного клапана из-за наличия слишком большой инфляции в руках финансовых институтов.
Американские деньги агрегат М2 увеличился на $ 46600 млн в течение недели, закончившейся 17 января до рекордных $ 8862300000000, после роста в течение предыдущей недели в 7,6 млрд. долл. США. Рост денежной массы М2 в течение последних двух недель в размере 54200 млн равен годовому росту на 16%. М2 множитель в настоящее время составляет 4,218 по сравнению с долгосрочным средним 10. Когда QE2 закончится, денежная база ФРС, вероятно, стоит на $ 2.59 трлн. Вернуться к долгосрочным средним M2 мультипликатор 10 означает, что мы должны видеть, 192% увеличение денежной массы М2 и это даже не включая возможные QE3 и QE4.
Экономики США финансовой пирамиды могли разгадать очень быстро в ближайшие годы, с скорость обращения денег растет гораздо быстрее, чем кто ожидает. Поскольку все больше американцев узнают о NIA и становятся образованными, и узнают правду об экономике США и инфляции, полная потеря доверия к доллару США может произойти очень неожиданно. Это важно для всех американцев подготовиться, как будто гиперинфляция будет здесь завтра. По крайней мере, Египет и его валюта по-прежнему имеет покупательную способность и у него есть граждане, которые пытаются осуществить смену режима пока не стало слишком поздно. К 2015 году в Америке, это будет уже слишком поздно, и вероятность гражданских беспорядков здесь имеет потенциал, чтобы быть во много раз хуже.
Оригинал здесь www.inflation.us/egyptpreviewamerica.html
-
Не продешевили
«Ведомостям» стали известны итоги продажи 10% акций ВТБ. Бумаги ушли по рыночной цене, государство получит за них $3,268 млрд. Поддержав банк в кризис, оно заработало более 45 млрд руб
Сегодня будет обнародовано постановление правительства, объявлена цена и объем размещения бумаг ВТБ, инвесторы получат бумаги в четверг. В пятницу ВТБ завершил формирование книги заявок на покупку принадлежащих правительству 10% минус 2 акции. По словам трех источников «Ведомостей», знакомых с ходом размещения, книга заявок была переподписана почти вдвое — спрос составил $6,25 млрд.
В субботу в правительстве прошло совещание, в ходе которого обсуждалось размещение ВТБ. Было решено установить цену на уровне 9,146 коп. за акцию и $6,25 за GDR (2000 акций). Это близко к рыночным котировкам: в пятницу торги на Лондонской бирже закрылись на отметке $6,27 за GDR, на ММВБ — 9,46 коп. за акцию (дисконт составил 0,3 и 3,3% соответственно).
Правительство продает акции ВТБ почти вдвое дороже, чем покупало в ходе антикризисной поддержки в сентябре 2009 г. Тогда государство выкупило допэмиссию ВТБ на 180 млрд руб., а бумаги размещались по 4,8 коп. Сейчас размещено 27,9% от той эмиссии и на продаже этого пакета государство зафиксировало прибыль более 45 млрд руб., подсчитали «Ведомости» на основе документов ВТБ.
Бюджет получит $3,268 млрд, уточняют собеседники «Ведомостей», а доля правительства в капитале банка сократится с 85,5 до 75,5% плюс 2 акции. Эти деньги правительству в четверг перечислят поровну «ВТБ капитал» и «Дойче банк», совместные андеррайтеры размещения, сегодня они подпишут такое обязательство, говорят собеседники «Ведомостей» (андеррайтеры это не комментируют).
Все риски по сделке взял на себя «ВТБ капитал», в том числе увеличение разрыва между ценами акций и GDR, добавляют они. Правительство продавало акции, а основной объем заявок был в расписках, и до четверга, когда пройдут расчеты, соотношение между ними может измениться. «ВТБ капитал» принял и риск изменения курса доллара к рублю за эти дни, а также расчетный риск, что бумаги не будут поставлены в срок; в этом случае он обязался заплатить разницу в цене бумаг с четверга до дня поставки.
Риски «ВТБ капитала» минимальны, уверяет источник, близкий к банку, все его обязательства захеджированы.
Правительство обязуется не продавать акции ВТБ в течение минимум трех месяцев после завершения сделки, говорится в меморандуме ВТБ. Оно решило не продавать дополнительных пакетов акций ВТБ посредством публичного предложения в течение 2011 г., сказал на прошлой неделе вице-премьер Алексей Кудрин. Частные размещения тоже не планируются, говорят несколько источников, близких к ВТБ: банку хватит капитала для покупки и Транскредитбанка, и Банка Москвы.
Вопрос о приобретении Банка Москвы наблюдательный совет ВТБ обсудит сегодня.
«В нынешних рыночных условиях, когда многие компании переносят IPO и происходит отток с развивающихся рынков, переподписку в 2 раза и размещение с небольшим дисконтом к рыночной цене можно считать очень успешным», — полагает управляющий директор «Зенон кэпитал партнерс» Дамир Мусин. О переносе IPO объявили Nord Gold, «Кокс» и Челябинский трубопрокатный завод. «Переподписка — это подтверждение того, что есть здоровый спрос, который обусловливается перспективами сделки с Банком Москвы, — полагает руководитель аналитического отдела JPMorgan в России Алекс Кантарович. — Это самый очевидный и мощный катализатор для фундаментальной привлекательности, что и должно было явиться основным козырем при продаже акций». Он полагает, что за счет более чем 60%-ного увеличения free float вес ВТБ в индексах, например MSCI, должен вырасти.
Организаторами размещения были «ВТБ капитал», «Дойче банк» и Merrill Lynch. «ВТБ капитал» собрал 41% заявок, «Дойче банк» — 30%, 29% — Merrill Lynch, рассказывает один из собеседников «Ведомостей». Спрос на бумаги распределился следующим образом: 41% заявок — от инвесторов, зарегистрированных в Британии, 22% — от европейских, 15% — от российских, 17% — от американских, 5% пришлось на инвесторов из других стран, в том числе из Австралии. Большая часть заявок была от фундаментальных инвесторов — долгосрочных фондов (40%), на хедж-фонды пришлось 15%. Заявку на участие в размещении подавал и известный американский фонд Harvard Endowment. В размещении также приняли участие четыре суверенных фонда, в том числе из Северной Европы, Азии и Персидского залива. Итальянская финансовая группа Generali и инвестфонд TPG Capital могут приобрести в общей сложности 11% размещаемых бумаг. Если их заявки будут удовлетворены, доля Generali в капитале ВТБ может составить 0,86%, TPG Capital — 0,29% (связаться с представителями перечисленных инвесторов в выходные не удалось). Но крупнейшими после правительства акционерами ВТБ станут не они, а другой инвестор с долей примерно 1%, уточняет один из собеседников «Ведомостей».
-
Как ВТБ государству $200 млн принес
Наиля Аскер-заде, корреспондент отдела «Финансы»
14.02.2011, 12:42
Размещение 10-процентного госпакета ВТБ оказалось для банка и правительства задачей не из легких.
Еще в прошлом году у всех была уверенность в том, что якорный инвестор TPG найдет инвесторов на все 10% акций. Но цена с 25-процентным дисконтом к рынку не устроила правительство и было решено отказаться от частного размещения. На помощь ВТБ пришел давний партнер банка — Дойче банк, который нашел якорного инвестора Generali и предложил проводить публичное размещение вместо частного.
Хотя появившийся спаситель в лице Generali раскошелился и забросил свой якорь лишь на $300 млн. В след за Generali некогда якорный инвестор TPG также решил купить бумаги банка. Однако фонд проявил себя как якорный скупердяй и согласился купить акции ВТБ лишь на $100 млн. Рыночные условия размещения для ВТБ были не самыми удачными — один за другим отменили свои IPO Nordgold, «Кокс» и «Челябинский трубопрокатный завод».
Начало у роуд шоу ВТБ было оптимистичным — в понедельник инвесторы активно подавали свои заявки. Во второй и третий день они заняли выжидательную позицию и книга заявок практически не увеличилась.
В четверг появились слухи, что размещение отменяется, потому что спроса нет.
Но у организаторов была уверенность, что сделка есть — стоял лишь вопрос цены и объема, хотя спрос был в основном ниже $6 за расписку.
В последний день подписки мнения инвестбанкиров разделились. Дойче банк и Merrill Lynch были уверены, что устанавливать цену выше $6 за расписку не надо, что нужен дисконт 6-7% к рынку. В соответствии с пожеланиями правительства спасать ВТБ вызвалась его дочка — ВТБ капитал. «Из общения с инвесторами они знали о наличии потенциального спроса по цене $6.25, но скрывали это от остальных участников сделки», — рассказывает один из организаторов. ВТБ решил пойти на риск и поднять цену.
«Они сказали, что заявки по цене ниже $6,25 за расписку и объемом меньше $10 млн приниматься не будут», — рассказывает один из участников процесса. Это был риск, потому что расписки торговались по цене $6,24, хотя книга перевалила за $5 млрд. Но заявок по цене $6.25 было лишь на $1 млрд. «После этого у некоторых началась паника, — рассказывает один из участников сделки, — Руководители всех трех банков вели горячие дискуссии».
После этого со ссылкой на источники в СМИ появилась информация о том, что размещения ниже $6,25 не будет. Это была сумасшедшая игра, вспоминают банкиры. Полчаса после него была тишина, было ощущение приближающейся грозы, — говорит один из консультантов по сделке. А потом случилось то на что рассчитывало правительство и ВТБ — почти все инвесторы перешли на $6.25, а расписки на бирже закрылись по цене $6,27. Хотя некоторые инвесторы не перешли и убрали ордера. Для того, чтобы все инвесторы перешли на $6.25 пришлось даже на час продлить сбор заявок.
За счет этого итоговый объем размещения вырос на $200 млн.
В выходные споры продолжались. При переподписке в два раза каждый банк-организатор бился за своих клиентов. «Вторые сутки идет драка и каждый отстаивает своего клиента», — рассказывали мне вчера замученные от недосыпания и еле стоящие на ногах инвестбанкиры.
А что было бы если бы инвесторы не перешли на $6,25? Риск был высок. Тогда возможно либо была бы снижена цена либо размещение вовсе было бы отменено, говорят банкиры. Но думаю, этот вариант даже не рассматривался.
Инвесторы могли пойти на рынок и купить там бумаги дешевле. Но ведь купить на $3 млрд акции, оборот по которым в день составляет $200 млн по той же самой цене невозможно. Если инвестор решит купить расписки ВТБ на $100м млн по цене $6,25, то он двинет цену на 3-4% вверх, а если выйти с $3 млрд то акция будет стоить $10. Да и такого объема на рынке нет.
Вот так в итоге правительство заработало почти $200 млн, а ВТБ вернул часть полученных в кризис бюджетных средств.
-
Сбербанк рассчитывает провести приватизацию во II полугодии
Прайм-ТАСС
14.02.2011, 13:18
Сбербанк рассчитывает провести приватизацию своих акций во II полугодии 2011 г., сообщил в понедельник президент Сбербанка Герман Греф. «Вопрос, в каком объеме, пока еще не решен и остается открытым: весь пакет сразу или часть пакета в этом году, а часть в следующем. Это мы сейчас обсуждаем», — сказал Греф.
В план приватизации был включен пакет акций Сбербанка в размере 7,58%. Греф отметил, что стоимость этого пакета очень велика, она в 2 раза превысит стоимость 10%-ного пакета акций ВТБ, размещенного сегодня. Поэтому пока не решено, стоит ли размещать его единовременно.
-
Канадский экономист Джефф Рубин (www.jeffrubinssmallerworld.com) объяснил, почему нефть WTI в США стоит существенно дешевле (менее качественной) североморской нефти Brent. Нефть марки WTI, которая в течение долгого времени использовалась как ценовой эталон благодаря своей связи с фьючерсными контрактами биржи NYMEX, оказалась оторвана от общемирового спроса. Именно поэтому мы сегодня наблюдаем рекордный ценовой спрэд между WTI и другими марками. В особенности это касается сорта Brent, который сегодня фактически захватывает роль мирового эталона.
Одна из причин отрыва WTI от мирового спроса – это канадская история. На терминал Кушин (шт. Оклахома) стала поступать «синтетическая» нефть, полученная из битуминозных песков в канадской провинции Альберта. В результате поток нефти оказался больше пропускной способности НПЗ, расположенных на Среднем Западе США. Между тем если нефть пришла в Кушин, ей оттуда некуда деваться. А хранилища переполнены.
Отмечу, что нефть марки Brent можно поставить практически на любой НПЗ мира. Эта марка реально отражает общемировой спрос. Интересно будет посмотреть, сколько времени в Северной Америке будут продолжать цитировать котировки WTI. Даже если посмотреть на спрэд внутри США, например с ценой нефти Sweet Louisiana Light, он окажется примерно таким же, как спрэд с нефтью Brent.
Распространённость котировок WTI, как я уже сказал, связана с тем, что все контракты на поставку нефти на бирже NYMEX (поставка или покупка) исполняются только через терминал Кушин. Через пару месяцев ситуация усугубится тем, что компания TransCanada подведёт в Кушин новую трубу Keystone Pipeline, по которой в сутки будет поступать ещё 150 тыс. баррелей канадской «синтетической» нефти. Так что запасы окажутся ещё более раздутыми. Проблема в том, что нет технической возможности переправить нефть из терминала Кушин туда, где потребность в ней оказалась существенно выше.
Ситуация разрешится, например, когда компания TransCanada сможет дотянуть нитки нефтепроводов до побережья Мексиканского залива, где расположено большинство американских НПЗ. К сожалению, до 2013 года это маловероятно. Так что в ближайшее время разрыв между Brent и WTI будет нарастать.
Как видите, дорогие читатели, американская финансово-биржевая система постепенно теряет контроль над мировыми ценами энергоносителей. Одновременно на месторождения углеводородов приходят новые хозяева. Так, на прошлой неделе стало известно, что китайская нефтегазовая компания PetroChina намерена за 5,4 млрд долл. приобрести 50%-ную долю в канадском газовом месторождении Cutbank Ridge, принадлежащем корпорации Encana.
-
Золото опять растет
Январская коррекция на рынке золота в феврале 2011 г вновь сменилась ростом. Достигнув в конце прошлого месяца локального минимума - 1318 долл/унция, котировки драгметалла медленно, но верно восстанавливаются до уровня, зафиксированного в середине января.
Во вторник, 8 февраля, на COMEX в Нью-Йорке апрельские фьючерсы подорожали почти на 16 долл до 1364,1 долл/унция. Лондонский вечерний фиксинг 9 февраля - 1365 долл/унция.
Возрождение "бычьих" настроений на золотом рынке, в первую очередь, связано с революционной ситуацией в Египте. Причем дело не в этой конкретной африканской стране, а в общей угрозе нарастания политической нестабильности в арабском мире. События, которые произошли в Тунисе и Египте, могут перекинуться на другие исламские государства Ближнего Востока – например, Йемен.
Арабский регион играет немаловажную роль на мировом рынке драгметаллов – в частности, эмират Дубай является одним из международных центров торговли золотом. Поэтому эскалация политических и экономических рисков в регионе, естественно, "разогревает" золотые котировки.
Однако помимо беспорядков в Каире, существуют фоновые предпосылки для роста цен на золото. Главные сигналы по-прежнему посылает крупнейшая экономика мира – США.
Так, 3 февраля глава ФРС Бен Бернанке заявил, что в стране сохраняются тяжелая ситуация на рынке труда, а также высокий уровень инфляции. А значит, поддержка американской экономики со стороны ФРС остается суровой необходимостью. В тот же день котировки апрельских фьючерсов на COMEX выросли почти на 21 долл до 1353 долл/унция.
Продолжение ФРС программы скупки государственных облигаций, которая завершится в июне текущего года, нагнетает опасения, связанные с ростом потребительских цен в США. "Все по-прежнему связано с инфляцией, куда бы вы ни посмотрели", - считает Джордж Джеро, вице-президент RBC Capital Markets Global Futures.
Станет ли повышательный тренд, наметившийся в секторе золота, устойчивым, или он носит временный характер? Средние годовые цены на металл в 2011 г достигнут нового рекордного уровня благодаря мощному росту инвестиционного спроса, полагают аналитики Morgan Stanley.
"Спрос на золото неустанно растет, - отмечает Арам Шишманьян, руководитель Всемирного золотого совета /WGC/. - За последние пять лет цена на него увеличилась на 300 проц. Золото всегда рассматривалось как безопасное вложение капитала. Пенсионные фонды начали покупать золото, поэтому спрос на него в 2010 г вырос на 360 т". По мнению главы WGC, котировки металла в 2011 г могут повыситься до 1500 долл/унция.
Исполнительный директор золотодобывающей компании Newmont Ричард О'Брайан также считает, что в этом году цены на металл достигнут полуторатысячной отметки.
Эксперты Лондонской Ассоциации золотого рынка /LBMA/ на прошлой неделе дали прогноз, согласно которому золото в слитках и золотые монеты в 2011 г подорожают до 1457 долл/унция.
По информации Reuters, банк J.P.Morgan 7 февраля объявил, что теперь будет принимать золото в качестве обеспечения. Такое решение подчеркивает статус желтого металла как альтернативной валюты доллару США. "Это укрепляет тренд, в котором золото возвращает себе роль денежного или финансового актива", - убежден Карлос Санчез, аналитик CPM Group.
На фоне увеличения спроса некоторые эксперты отмечают тенденцию к дефициту металла на рынке, который также приведет к дальнейшему росту цен. "Цены на золото определяются соотношением спроса и предложения. Я думаю, продажи золота закончились, и февраль станет месяцем возобновления роста. Цена унции идет к отметке 2000 долл", - считает американский тележурналист Джим Крамер.
Еще одним локальным фактором, который активизировал процесс удорожания золота в феврале, стали новогодние праздники в Китае. Влияние Поднебесной на мировую золотую индустрию, судя по всему, в этом году будет неуклонно расти.
Financial Times пишет, что китайский импорт желтого металла в период Нового года по восточному календарю может вырасти более чем в два раза по сравнению с прошлым годом. В 2011 г КНР сможет претендовать на роль крупнейшего мирового импортера золота, отодвинув Индию на второе место.
Tрейдеры на Лондонской и Гонконгской биржах были ошеломлены объемами золотых закупок Китая в прошлом месяце. А на финансовом рынке Гонконга в марте 2011 г должны начаться торги золотыми слитками, деноминированными в китайских юанях - пишет китайская газета South China Morning Post.
Для Вестника Золотопромышленника Илья Максимов, SOGRA, 14.02.2011 16:37
-
Gold For Valentine's Day
Commodities / Gold and Silver 2011
Feb 15, 2011 - 03:31 AM
By: Anthony_J_Stills
"Be ashamed to die until you have won some victory for humanity." ~ Horace Mann (1796 - 1859)
Today the White House sent its budget to Congress and it will hit US $1.6 trillion for 2011, well above the previous US $1.3 trillion estimate. The proposed budget deficit for 2012 is US $1.1 trillion. In spite of cutting US $1.5 trillion over the next decade, at no time is the deficit projected to be less than US $655 billion over the next nine years. Don't forget that these are "estimates" and the government is always too low. Now both parties will start to bargain and fight for their respective pork as the deadline to extend the debt ceiling is less than sixty days away. If both parties fail to agree, government would have to shut down operations and that would have a detrimental affect on the US economy. I predict that it will be very difficult for both sides to come to an agreement and that just might prove to be the outside influence that rattles the markets and brings and end to all the exuberance regarding the so-called recovery.
I want to focus on gold because I have the feeling that it is about to take center stage. I have resisted the influence of the crowd and I've insisted that gold is going higher in spite of a lot of press to the contrary. Notable analysts like Marc Faber have called for a correction down to as low as 1,100.00 while some like Elliot Wave's Robert Prechter keep calling for an end to the bull market in the yellow metal. The naysayers turned up the volume when gold recently fell from its all-time high of 1434.10 on December 7th to an intraday low of 1,309.10 on January 28th but the yellow metal seems to finding its way back to higher prices.
During the decline close to 200,000 contracts were liquidated as all the big funds and Johnny-come-lately's abandoned their positions. Now that gold is on the rebound many are calling this a dead cat bounce before the big decline and I think it's a worthwhile exercise to separate fact from fiction. In order to do this I want to first look at the decline from the last all-time closing high and then the rebound that has followed. Unless otherwise mentioned I will be talking about the April gold futures contract. The all-time closing high for April contract was 1,425.10 on January 11th and was followed by a 7.4% decline down to January 27th closing low of 1,319.80. That is a drop of 105.30 over seventeen sessions and compared to past reactions it is in line with the 5.0% to 7.5% seen on previous occasions.
Using intraday numbers, gold fell from the December 7th intraday high of 1,434.10 to the January 28th intraday low of 1,309.10 over an exceptionally long period of 36 days. This was a decline of 125.00, or 8.80%, and is exceptionally shallow given the length of time that it took to find a bottom. In the past all significant declines began with a big drop of 10% to 15% over a short period of time and then gold would slowly trend lower losing another 5% to 7% along the way as it tortured the bulls. This is certainly not the case today. Below I have posted a five-month daily chart for the April contract and I have highlighted the intraday high, the all-time closing high and the recent move higher:
So far, so good! Now let's look at the rebound that has followed. The April gold closed at 1,360.4 on Friday and traded as high as 1,369.70 that same day so it has moved exactly 60.00 up from the intraday low and its done so in just eleven sessions. That means that April gold has recovered almost fifty percent of the decline from the all-time intraday high to the January 28th intraday low in just a quarter of the time that it took for the fall. That is extremely bullish behavior and you won't read that any place else.
Now I want you to take a look at a weekly chart for the April gold that goes back almost two years:
Here you can see that top and bottom bands of the ascending trend lines and you'll note that at no time has gold violated the bottom band. In other words the secondary trend has remained bullish at all times. What's more I have drawn in a line that shows gold breaking out yet again to the high side and gold's reaction used that line as support; another very bullish indicator for those with unbiased eyes willing to see.
Next I've posted a monthly chart for the same April gold futures contract:
Here it is clear to see that the primary trend going back to is intact and the secondary trend higher that began in late 2008 is also intact. What's more there is an additional trend line that connects the two previous significant highs and with April gold trading at 1,365.00 today it is now back above that trend line.
Finally I want you to look at a chart posted in the Weekend Report that shows gold's "rounded top":
A rounded top will not be the end of the story
Note the series of marginally higher all-time closing highs and the rounded top. You can go back to the 1999 low of 252.50 that marked the beginning of the bull market and you will not find one single instance of gold forming anything even close to a significant high in such a manner. Gold always, without exception, has a big spike to the upside that leads to and exhaustion followed by a significant reversal in direction.
Given everything that I've said there is no doubt that gold will work itself up to yet another new closing all-time high and it will probably do so this month although that is just a timing guess on my part. The spot gold has significant Fibonacci resistance at 1,372.80 and again at 1,447.50 and we've been close to the latter on three separate occasions. Below I have posted a series of Fibonacci numbers, support as well as resistance, so that you can follow along:
Once gold moves beyond 1,449.10 in the April contract, and I am convinced it will, there is nothing to stop it until it hits 1,522.20 and then it's good to go until 1,596.90. I am convinced that gold will rally to a minimum of 1,522.20 and could very well reach 1,600.00 and it will do so in a violent spike higher that will leave all of those waiting for a correction on the sidelines. That spike will produce and exhaustion and the exhaustion will be followed by a significant reaction of no less than 17.50% and no more than 25%. Then it's off to US $2,000.00 and beyond. Of course there could always be some external event that causes gold to explode to US $2,000.00 straight away and that's why I sit tight through any and all corrections. With gold you just never know!
Anthony J Stills Steve Betts
as@theablespeculator.com sb@theablespeculator.com
-
МОСКВА, 15 фев - РИА Новости. Акции крупнейшего российского производителя грузовиков ОАО "КАМАЗ" подскочили на ММВБ во вторник почти на 8% на новости о том, что государственная корпорация "Ростехнологии" предложила Белоруссии объединить КАМАЗ и Минский автомобильный завод (ОАО "МАЗ") в одну компанию, следует из данных биржи.
Согласно предложению "Ростехнологий", КАМАЗ может стать владельцем 100% акций МАЗа, а власти Белоруссии получат пакет акций КАМАЗа.
На 14.40 мск акции КАМАЗа выросли на ММВБ на 8,09%. Индекс ММВБ поднялся к этому времени лишь на 0,25%.
"Ростехнологии" являются основным акционером КАМАЗа с долей 49,9%, концерну Daimler принадлежит 11% акций, "Тройке Диалог" - 27,26%, ЕБРР - 4%. МАЗ на 100% принадлежит правительству Белоруссии.
По словам главы "Ростехнологий", Сергея Чемезова, предполагается провести допэмиссию акций КАМАЗа. Затем власти Белоруссии получат в акционерном капитале КАМАЗа пакет акций в обмен на 100% акций МАЗа. Чемезов добавил, что вряд ли это будет блокпакет. Все будет зависеть от того, во сколько будет оценен МАЗ, при этом российская сторона пока оценку не проводила.
Госкомимущество Белоруссии ранее во вторник заявило, что стоимость всего пакета акций МАЗа составляет 2,5 миллиарда долларов.
Чемезов отметил, что акционеры КАМАЗа Daimler и ЕБРР не против такого объединения.
В конце прошлого года стало известно, что "Ростехнологии" ведут переговоры с руководством Белоруссии о приобретении КАМАЗом мажоритарного пакета акций МАЗа. По словам гендиректора КАМАЗа Сергея Когогина, планируется приобрести либо контрольный пакет акций, либо 100% белорусского предприятия.
По словам Когогина, КАМАЗ с помощью сделки с МАЗом может увеличить объем производства агрегатной базы, в частности, двигателей, коробок передач и мостов.
Чемезов отметил, что покупкой МАЗа интересуются также китайские компании. Гендиректор МАЗа Александр Боровский, со своей стороны, в конце прошлого года заявлял, что на покупку предприятия претендуют российские автопроизводители КАМАЗ и группа ГАЗ, а также итальянская Iveco и ряд венесуэльских компаний.
МАЗ производит седельные тягачи, бортовые автомобили, самосвалы, лесовозы, сортиментовозы, автомобили повышенной проходимости, автомобили-шасси под комплектацию спецоборудования и установок, а также автобусы и троллейбусы.
КАМАЗ занимает 11-е место среди ведущих мировых производителей тяжелых грузовиков и восьмое место - среди производителей дизельных двигателей. В единый комплекс компании входят 13 крупных специализированных подразделений по разработке, производству, сборке автомобильной техники и автокомпонентов, а также сбыту готовой продукции. Всего в группу КАМАЗ входят 96 предприятий. Продажи КАМАЗа увеличились в 2010 году на 24,7% - до 32,29 тысячи грузовиков.
-
Ряд штатов США может перейти на новую валюту :o
Американский штат Южная Каролина продолжает политику, направленную на усиление независимости от правительства США. Сенатор-республиканец Ли Брайт предложил ввести в обращение новую валюту.
В штате могут появиться свои деньги - настоящие золотые и серебряные монеты. Сторонников такой идеи довольно много, они считают, что появление новых денег позволит штату избежать серьезных экономических потерь в случае обрушения ФРС при наступлении очередного финансового кризиса.
"Раз люди теряют веру в доллар, нам стоит подстраховаться", - заявил Ли Брайт в интервью американским СМИ.
Новый законопроект вполне осуществим, так как, согласно законам США, штаты имеют право использовать собственную валюту. Кроме того, с похожей инициативой по защите финансовой системы также выступают законодатели штатов Вирджиния, Джорджия и Миссури.
Однако, если инициатива Ли Брайта воплотится в жизнь, Южная Каролина станет первым штатом США, который вернет в страну валюту, привязанную к стоимости золота или серебра.
РБК, 16 февраля 2011 г.
Провокация? или начало? 8)
Юрий, это ни начало и не провокация. Это бред сумасшедшего (читай политика). Это хороший ньюсмейк, но плохой финансовый ход. Я еще понимаю, если ряд штатов объединились бы под одной новой валютой. Но если будет - кто в лес , кто по дрова - вот тогда им в одиночку быстрее настанет сами знаете чего. прим. Админа
-
Элдер в живую
http://firmbook.ru/SpecialEvents/finam_elder
-
Джеймс Терк: "Следите за отношением золото/серебро"
В периоды бычьих рынков драгоценных металлов серебро всегда показывает лучшие результаты. Цена на него растет быстрее цены на золото и падает тоже глубже, чем цена на золото. График (вложение ниже) отношения золото/серебро демонстрирует этот феномен.
На пике прошлого рынка драгоценных металлов в январе 1980 года требовалось 17,4 унций серебра для покупки одной унции золота. Затем отношение развернулось и стало расти. К февралю 1991 года одна унция золота стоила 101,8 унций серебра. Серебро стоило только $3,50 за унцию, подешевев на 93% с предыдущего пика бычьего рынка.
В то время серебро было «дешевле грязи», но дешевле оно уже не будет. Оно начало наступление, так как покупатели ценности поняли, что цены на него бросовые. С тех пор цены на серебро двигались вверх и с большей скоростью, чем отлично растущее золото. В результате родился долгосрочная понижательная тенденция в отношении золото/серебро. То есть с 1991 года серебро показывало лучшие результаты, чем золото.
На прошлой неделе отношение достигло отметки в 45 и закончило пятницу (12 февраля) на 45,3. Это было самое низкое закрытие с февраля 1998 года, а это очень интересная дата. Именно в этот месяц Воррен Баффет (Warren Buffett) объявил о том, что он купил 130 млн унций серебра. Его следы видны на графике.
Мы знаем из его собственных откровений, что она начал покупать серебро по $4 в июле 1997 года. Отношение тогда находилось в середине 70-х. Но посмотрите, что с ним произошло, когда Баффетт начал накопление своего клада в следующие несколько месяцев, создав эффектную кульминацию своим публичным объявлением о покупке. Отношение упало почти на 50%, то есть только 41,3 унции серебра требовались для покупки унции золота. Серебро очевидно показывало лучшие чем золото результаты, как и в последние несколько месяцев, что наглядно демонстрирует падение отношения на графике.
Отношение достигло важной точки. Оно прорывается через линию поддержки, выделенную низкой красной линией на графике.
Несколько предыдущих попыток пробиться через линию поддержки потерпели неудачу, и в результате отношение находилось в ожидании, в спектре обозначенном двумя параллельными красными линиями в течение многих лет. Этот торговый спектр сейчас выглядит зрелым и готовым «к сбору урожая».
Конечно, никто не может знать как рынки поведут себя в будущем. Но я ожидаю, что отношение в конце концов пробьет поддержку, чего я терпеливо ожидал уже много лет.
Если я прав и отношение прорвется через нижние 40-е и ниже точки Баффета, то оно потеряет какие-либо точные краткосрочные цели. Учитывая мощный импульс графика и бычьи фундаментальные факторы, влияющие сегодня на серебро, например беспрецедентную баквардацию, то падение до, по крайней мере, нижних 30-х кажется очень вероятным, но я не исключаю возможность еще более низкого падения.
Моя долгосрочная мишень для этого отношения равняется 17. Это приблизительно тот средний уровень, на котором эти два драгоценных металла обменивались в течение сотен лет до начала эпохи бумажных валют в 1971 году. Я считаю, что отношение 17:1 вполне достижимо к 2013-2015 гг., но учитывая то, что на нас надвигается нам, наверное, не придется ждать так долго.
Беспрецедентная баквардация в серебре дает лишь один ясный сигнал. Увеличивается потенциал для огромного короткого сжатия. Если оно произойдет, а я считаю, что это все более вероятно, то нельзя с уверенностью сказать насколько быстро мы достигнем цели в 17:1
-
Группа Разгуляй: молодые побеги, - Наталья Загвоздина и Ульяна Ленвальская, ИК "Ренессанс Капитал"
Мы возобновляем аналитическое освещение деятельности Группы Разгуляй и даем по акциям компании рекомендацию ПОКУПКА /ранее на пересмотре/ с теоретической ценой USD3.6.
Снижение доли заемных средств. Группа Разгуляй планирует продать активы на сумму 7-20 млрд руб. /в основном земли и элеваторы в регионах, которые компания не считает для себя приоритетными/ с целью погашения части значительного долга в 24.7 млрд руб. и снижения мультипликатора Долг/EBITDA с 5.9 на данный момент до 3.4 на конец 2013 г. Успешная продажа менеджментом Группы Разгуляй активов по привлекательной цене будет катализатором как для оценок стоимости компании, так и для ее акций. В своей модели мы закладываем снижение долга группы в среднем на 1.7 млрд руб. ежегодно в 2011-2015 гг.
Реорганизация бизнеса: капиталоемкий процесс. Как мы уже отмечали, Группа Разгуляй озвучила новую пятилетнюю стратегию по реорганизации и оптимизации бизнеса: компания планирует продать 200 тыс. га земель и элеваторы в тех регионах, где у группы нет мощностей по производству сахара, а вырученные средства будут направлены на погашение части долга и приобретение 376 тыс. га земель в непосредственной близости от существующих мощностей по выпуску сахара для достижения 75%-ного уровня самообеспеченности сахарной свеклой. Кроме того, компания намерена инвестировать средства в модернизацию сахарных заводов: планируется увеличить перерабатывающие мощности по сахарной свекле с 4.4 млн тонн в настоящий момент до 6.0 млн тонн и повысить коэффициент выхода продукции до 14% против 12.8% в прошлом году. Таким образом, мы прогнозируем капитальные затраты на уровне 18.5 млрд руб. на период 2011-2015 гг. Бизнес группы будет в большей степени сконцентрирован по региональному признаку, а основной акцент группа сделает на производстве сахара и риса, тогда как возделывание зерновых культур и их переработка станут сопутствующими направлениями для этих двух дивизионов.
Оценочные коэффициенты говорят о наличии у эмитента потенциала. Несмотря на 82%-ный рост цен на акции компании /после публикации 23 декабря новой среднесрочной стратегии/ и сохранение повышательного тренда по ценам на сахар и зерно, акции группы по-прежнему недооценены относительно сопоставимых международных компаний и торгуются с дисконтом в 7-33% по прогнозным P/E на 2011-2012 гг
-
Gazprom: On the Surface, And What's Underneath It All
February 20, 2011
A few Gazprom (OGZPY.PK) stories have stacked up on my desk in the last 10 days or so.
The first one is that
Putin told Gazprom to open its pipelines to independent users:
Prime Minister Vladimir Putin lashed Russia’s largest and most powerful company Gazprom on Wednesday for its failure to share its natural gas pipelines with independent producers.
Putin’s criticism of the world’s largest natural gas firm came during a meeting in which Gazprom reported disappointing export numbers that showed a small 2010 decline.
Gazprom deputy chief executive Valery Golubev said the company’s gas exports fell 1.5 percent to 138.6 billion cubic metres last year.
The company attributed the drop to lower European demand but Putin accused Gazprom of being inefficient.
“You either work in an efficient manner or we will be forced to change the existing rules and move in favour of a change in the legislation,” the RIA Novosti news agency quoted Putin as saying.
In some respects, it's a mystery why Gazprom doesn’t exploit its status as a pipeline monopoly by merely charging a monopoly price for the pipeline, and letting anybody that wants to pay the monopoly price use the pipeline. To the extent that other gas producers (or potential gas producers) have lower costs of gas production than Gazprom, or can market some gas more efficiently than the former Ministry of Gas, the company could earn a higher profit this way than by transporting and marketing only its own gas.
I suspect that this alternative is less attractive to Gazprom management because the present system permits them to engage in various corrupt tunneling schemes built around the marketing of gas, particularly through various intermediaries. Such tunneling would be much harder to do through the sales of transportation services.
The politics of this are also interesting. Why would Putin speak to Gazprom only slightly more politely than the way he addressed Mechel oligarch Igor Zyuzin back in the summer of 2008? I see Sechin’s fingerprints on this one.
The FT asked Gazprom CEO Alexander Medvedev about this issue, but the question was lame, and the answer was even lamer and totally unresponsive.
The second story is that major European gas consumers are pushing for a move to spot pricing for gas, in lieu of long term contracts indexed to oil:
E.ON AG (EONGY.PK), Germany’s biggest gas importer, asked suppliers last year to sell it fuel at spot-market rates rather than at prices tied to oil products, two people with knowledge of the matter said this week. GDF Suez SA, operator of Europe’s largest natural-gas network, said in September it was negotiating a stronger link to spot prices for long-term purchases. North Sea Brent crude costs $55 a barrel more than U.K. gas, the most since May 3, according to data compiled by Bloomberg.
. . . .
“If E.ON is pushing for 100 percent spot indexation it suggests they believe the entire European market is moving to a fully liberalized structure as already exists in Britain and North America,” said Patrick Heren, a London-based consultant who founded Heren Energy Ltd., the European price-information service bought by Reed Business Information Ltd. to form ICIS Heren.
This would be a big deal for Gazprom, as the gap between the oil-linked price and the spot price could be on the order of 25 percent. The increase in gas output worldwide, combined with rebounding demand for oil and stagnant production, has driven a wide wedge between oil and gas prices.
One of the objections to moving to spot pricing is that the spot market on the continent is relatively small and undeveloped. Legal and regulatory changes, along the lines of what was done in the U.S. in the 1980s and early-1990s could facilitate market development. But there’s also a chicken-and-egg aspect to the situation. Part of the reason that the spot market is small is that most gas is marketed under long term deals. Moving to spot pricing would help kickstart the spot market, leading to increased volumes, increased liquidity, and more reliable prices.
One of the major sources of high gas supplies and depressed prices is shale. CEO Miller is trying to cast doubts on the long-run impact of shale. No wonder.
Medvedev says that shale gas is “a bubble.” He predicts a gas price of $8/mmBTU, whereas the forward curve out 5 years is below $6. Since he’s talking his book, I’d discount what he says heavily.
One interesting thing in this article: Medvedev is sticking to his projection that Gazprom will supply 10 percent of the U.S. market by 2020 (the magic year in virtually all Russian forecasts: It will soon be kicked out to 2030, I would wager). He says, moreover, that he will supply the U.S. from the Shtokman project, and that this project is on schedule to start deliveries in 2017.
The Russian government, however, is apparently of a different opinion:
Russia’s energy giant Gazprom may decide to delay the launch of its troubled Shtokman gas field by two more years because of the United States’ rapid development of shale gas, a report said Thursday.
The Barents Sea project has experienced repeated delays caused by the 2008 global financial crisis and the subsequent development of shale gas in the United States, Canada and other Western countries.
Originally due to go online in 2013, the field might now be only commissioned in 2018, Pyotr Sadovnik, the deputy head of Russia’s subsoil usage agency, was quoted as saying by RIA Novosti.
“There are questions being asked about delaying it until 2018, but there has been no final decision,” said Sadovnik.
“There is a risk that there will be no demand for the gas” produced at the giant field, Sadovnik said.
But here’s the really interesting part:
A source familiar with the matter told AFP that shareholders at the international joint venture in charge of the project where deadlocked over how to proceed.
“Everything is blocked,” said the source. “The (project) participants cannot make a decision on anything.”
Those shareholders would be Norway’s Statoil (STO), French Total, (TOT) and Gazprom.
Not that I’m surprised. That’s something to keep in mind when evaluating the prospects for the BP (BP)-Rosneft (RNGZY.PK) tie up in the Arctic.
In a post titled “NOC! NOC! Who’s There?” I wrote in the summer of 2007 about the difficulties of joint ventures between national oil companies (NOCs) that control access to resources and the international oil majors that have the expertise and technology to develop challenging projects. Interesting to read that Shtokman is supporting this analysis. I put good odds on the BP-Rosneft collaboration providing more corroboration.
-
Что значит агрессивная продажа 100000 контрактов по евродоллару в пятницу?
Очень интересное происшествие случилось в пятницу на рынке процентных ставок и возможно оно дает нам подсказку на дальнейшее поведение рынков. Примерно в 12.00 по Нью-Йорку – это 20.00 по Москве, кто-то очень агрессивно продал 100000 контрактов мартовского фьючерса по евродоллару.
Евродоллар не имеет ничего общего с валютной парой euro/usd и еврозоной; этот инструмент связан с трехмесячной ставкой Libor.
Евродоллары – это временные депозиты в долларах, размещенные в банках за пределами США. Хотя в своем первоначальном значении этот термин использовался как обозначение депозитов в долларах, размещенных в европейских банках, но с таким же успехом он служит для обозначения депозита в долларах, размещенного в Токио или Пекине – главное, что не в США.
Фьючерсы евродоллара основаны на этих депозитах и торгуются на CME. Фьючерсы евродоллара являются для банков и компаний способом зафиксировать процентную ставку на сегодня для денег, которые они хотят занять или дать взаймы в будущем. Эти фьючерсы являются наиболее торгуемыми фьючерсными контрактами на процентную ставку и имеют календарную экспозицию на 10 лет.
Цена исполнения контракта определяется, как 100 минус официальная ставка 3-month LIBOR Британской банковской ассоциации (British Bankers Association), зафиксированная на дату истечения контракта. Например, если если 3-месячный LIBOR 14 марта составит 0,34% на дату истечения контракта, то ценой исполнения станет 99,66.
Чем это примечательно?
Поскольку размер контракта составляет 1млн. долларов, то это означает, что кто-то открыл позицию, и сделал, таким образом, ставку на снижение трехмесячного Libor размером в 100 млрд. долларов. Это очень крупная сделка для этого финансового инструмента, возможно самая крупная за все время существования еврозоны.
Таким образом, кто-то поставил почти 100 млн. долларов (если точно – 82,5 млн. долларов), что в первой половине следующего месяца что-то произойдет, поскольку контракт истекает 14 марта 2011 года и не может быть роллирован. Как мы видим, эта сделка составляет практически 10% от всего открытого интереса по этому контракту.
Поскольку цена фьючерса на евродоллар очень тесно связана с 3 – месячным Libor, следовательно кто-то рассчитывает на то, что 3-месячный Libor в ближайшее время скакнет вверх. Libor – это функция монетарной политики и отражение короткой стороны кривой доходности, которая почти исключительно определяется ставкой федеральных фондов Федрезерва. Она также определяется внешними рисками кредитной системе, такими, например, как возникли в 2008 году, когда произошло банкротство Lehman и ставка Libor взлетела в небеса.
Это может быть ставка на то, что:
1. ставка федеральных фондов до 14 марта повысится. Средняя ставка сейчас составляет 0,17% (номинальная, устанавливаемая ФОМС, равна 0-0,25%). Не думаю, что имеющийся здесь апсайд в 0,08% устроил бы совершившего эту сделку игрока
2. изменится в положительную сторону текущая разница между ставкой федеральных фондов США и фондов еврозоны
3. какой-то инсайд, связанный с тем, что какой-то банк или другое институциональное учреждение оказалось в затруднительном положении
4. какие-то другие проблемы в в Америке или еврозоне
Возможно, это был краткосрочный хедж от понижения всего рынка (при таких-то объемах) – страховка принятых рисков.
Если посмотреть на график euro/usd, то это произошло вскоре после пробоя нисходящего канала и попадания цены выше 1,37 – зону, где располагаются стопы тех, кто открывал короткие позиции по euro/usd в течение всей недели. Сразу после этого euro/usd развернулся вниз.
На мой взгляд существует очень большая вероятность, что пробой окажется ложным, и euro/usd двинется вниз, а в 20.00 в пятницу по Москве были зафиксированы локальные максимумы по euro/usd.
Стоит заметить, что за последние три недели центральные банки по всему миру сделали большое число комментариев, повлиявших на ожидания относительно предстоящего повышения процентных ставок в этом году.
Впервые, рынок стал положительно оценивать повышение на 0,25% ставки Федрезерва. Еще месяц назад никакого повышения ставки не ожидалось. Почти на 70 пунктов ожидается повышение процентной ставки банком Англии. За это время повысились также ожидания повышения ставки Европейским Центральным Банком и банком Канады: на 75 пунктов с 50 пунктов.
Очень большие изменения за три недели и они должны слегка остудить пыл быков.
С графиками и таблицами на http://mfd.ru/News/Articles/View/?ID=592
-
Николай, я Вам могу сказать, что это именно и чего именно ожидает этот игрок. Могу прямо здесь, на Форуме трейдеров:
ожидается повышение ставок. ;)
"машины времени у Пушкарева нет" (с)
и проблем никаких не будет ни в Америке, ни в Европе. Просто заканчивается период дешевых денег.
Другими словами, у нас есть еще пара-тройка недель, чтоб нормально выйти в валюту. В прочем, я в валютной ветке свое видение уже написал вчера.
-
Шокирующие предсказания на 2011 год
17.02.2011 18:17 | Информационное агентство "Финмаркет"
FINMARKET.RU - Каждый год Saxo Bank публикует "Шокирующие предсказания". Это попытка экономистов и аналитиков банка выявить редкие, но обладающие большой силой воздействия события, которые выходят за рамки обычных рыночных ожиданий (так называемые "черные лебеди").
Как отмечают авторы, эта публикация представляет собой интеллектуальное упражнение, возможность для инвесторов протестировать свой портфель на прочность в случае возникновения рыночных катаклизмов. "Именно эти катаклизмы мы и пытаемся спрогнозировать с надеждой, что они все же не произойдут (тем не менее, в 2010 мы оказались правы в 3 случаях из 10). В этом году мы рассуждаем о судьбе доллара, цене на нефть, а также впервые в истории "предсказаний" говорим о России", - говорится в обзоре.
Итак, "шокирующие предсказания":
Конгресс США заблокирует третий раунд количественного смягчения
По мере приближения второй половины 2011 года политики и ученые значительно преуспеют в том, чтобы выставить Федеральную резервную систему (ФРС) главным виновником в крахе жилищного рынка и долговой катастрофе в США. Между тем, крупнейшие банки снова окажутся в затруднительном положении: их платежеспособность будет под угрозой по причине некачественных ипотечных портфелей.
Председатель ФРС Бернанке соберет вокруг себя членов Комитета по открытому рынку (FOMC), чтобы объявить о дополнительном существенном расширении денежно-кредитной политики и в очередной раз спасти пострадавшие банки и правительства. Однако поддерживаемый политическими тенденциями вызов, брошенный Роном Полом власти ФРС, может привести к тому, что конгресс лишит ФРС возможности увеличивать свой баланс, и это в конечном итоге поставит под угрозу двойной мандат ФРС по занятости и инфляции.
Компания Apple купит Facebook
Как бы вы поступили, если бы вам захотелось стать лидером потребительского рынка электронных и мобильных устройств, но вам не хватало бы значимого присутствия в социальных сетях? А еще на все про все у вас есть $51 млрд? Вы купите Facebook - колыбель всех социальных сетей. По оценке сайта sharespost.com Facebook стоит $43 млрд. В интервью генеральный директор компании Apple Стив Джобс заявил, что Apple обсуждала с Facebook возможности сотрудничества, но переговоры так ни к чему и не привели. По словам Джобса, Facebook выдвинула обременительные условия. На конференции Web 2.0 Summit основатель Facebook Марк Цукерберг призвал Apple сбавить обороты в своем стремлении интегрировать Ping и Facebook.
Вообще-то Стив Джобс может купить Facebook целиком. Это более чем логично. Facebook не конкурирует с Apple и "не пасует" перед Google, что нравится Джобсу, учитывая, что Google стал его новым врагом номер один.
Apple и Facebook - союз, заключенный на небесах. Гигантская база пользователей Facebook на 500 миллионов человек встраивается во все продукты и услуги, и каждый пользователь Facebook автоматически получает аккаунт в iTunes Store, а чат FaceTime интегрируется в чат Facebook. А это - огромное количество устройств ввода и вывода.
Индекс доллара вырастет на 25%
Какое-то время траектория экономического роста в 2011 году в большинстве стран мира покажется благоприятной, по крайней мере, везде, кроме Европы и Японии. Но тут возникают проблемы в Китае, где новый 12-й пятилетний план, призванный улучшить потребление относительно производственной и строительной активности, не срабатывает. Принимая во внимание, что в связи со сменой политики, промышленная база Китая растет все медленнее или не растет совсем, экономики стран-спутников, зависящих от китайского спроса, могут серьезно пострадать.
Это приведет к резкому сокращению мирового спроса на высокорискованные активы; а, учитывая то, что японская экономика испытывает серьезные трудности, а в еврозоне царит хаос, американский доллар уже не кажется таким плохим выбором, как раньше. Отношение меняется и потому, что рынок активно продавал валюту в начале года. В результате сокращения коротких позиций к концу третьего квартала 2011 года индекс доллара вырастет на 25%.
Про доллар это они не иначе как у Пушкарева взяли. Пусть читают Архив Форума :) прим. Админа
Доходность по 30-летним облигациям США упадет до 3%
Политика девальвации доллара, которая берет свое начало в валютных войнах 2010 года, вынуждает развивающиеся рынки использовать свободные доллары для покупки государственных казначейских облигаций. Экономика США балансирует на краю "японизации" в условиях замедления темпов инфляции. Меры ФРС по количественному смягчению не принесли ничего хорошего, кроме того, что облегчили проблемные балансы американских банков. Налогоплательщик получил только рост цен на акции.
Кроме того, для полноценного восстановления экономики не хватает стимулов. А еще есть еврозона, где ЕЦБ, ЕС и МВФ не могут справиться с проблемами в периферийных странах группы PIIGS (Португалия, Италия Ирландия, Греция, Испания), что заставляет взволнованных инвесторов вкладывать деньги в безопасные активы дяди Сэма. Во второй половине 2010 года позитивные настроения в США увеличились, но в 2011 году они исчезнут, и доходность по 30-летним облигациям упадет до 3%.
Курс австралийского доллара к фунту стерлингов упадет на 25%
Британцы возвращаются к старым ценностям: больше работают, больше экономят. И вот в 2011 году неожиданно начинается мощное восстановление, и посаженная на диету страна бросает вызов скептикам.
Рынки обозлятся на Великобританию, принимая во внимание повсеместные ожидания того, что темпы развития экономики замедлятся по мере реализации мер премьер-министра Кэмерона по сокращению расходов в системе. Однако сокращения не повлияют на потребительские настроения, и в результате положительного влияния реальной экономии на производство, британская экономика восстановится во второй половине 2011 года и по итогам года станет лидером роста в Европе.
Австралия, напротив, переживет спад, так как Китай все сильнее будет давить на педаль тормоза, чтобы не дать инфляции выйти из-под контроля. К этому добавляется еще и австралийский рынок недвижимости, который в лучшем случае нуждается в сдерживающих мерах, а в худшем напоминает пузырь, который вот-вот лопнет. Все это создает условия для падения курса австралийского доллара к фунту на 25%.
Цена на нефть взлетит, но потом отыграет треть
Нефть, поддерживаемая макроэкономическими ожиданиями инвесторов, продолжит расти, и в начале 2011 года превысит $100 за баррель на фоне эйфории от того, что американская экономика освободилась от оков. В отличие от 2008 года, стимулов для продолжения роста не будет. Инвесторы ощутят уныние и замешательство. Во второй половине года начнется сильная коррекция, которая приведет к снижению цены на нефть на одну треть.
Цена на природный газ вырастет на 50%
Начало 2011 года будет характеризоваться избытком запасов газа, так как из-за спада в мировой экономике, предложение газа в течение двух лет превосходило спрос. Это и стало причиной двузначных убытков на протяжении двух лет. Но в течение 2011 года фундаментальные факторы для торговли на бирже Henry Hub значительно улучшатся. Увеличение промышленного спроса в условиях восстановления американской экономики, историческая дешевизна относительно нефти и угля, выравнивание форвардной кривой и реализация предложений по увеличению экспорта газовых резервов США - все это приведет к тому, что пассивные инвестиции в газ станут более прибыльными. Кроме того, из-за необычайно сильного похолодания запасы будут стремительно истощаться. В связи с этим в 2011 году на бирже Henry Hub ожидается рост цен на природный газ на 50%, что происходит раз в 25 лет.
Цена на золото поднимется до $1800 на фоне обострения валютных войн
Валютные войны вернутся в 2011 году. Этому поспособствует улучшение состояния американской экономики, а не необходимость стимулировать экономическое восстановление. Дефицит торгового баланса в США увеличится, так как потребители и администрации отдельных штатов снова достанут свои кошельки. В условиях роста дефицита план президента Обамы "увеличить экспорт в два раза в течение ближайших пяти лет" все больше напоминает пустую фантазию. Давление на Китай увеличится, и инвесторы будут вкладывать средства в металлы в поисках стабильности. Золото подорожает до $1800 за тройскую унцию.
Индекс S&P500 установит исторический максимум
Бен Бернанке, пользуясь своим обязательством "гарантировать рост на финансовых рынках", в 2011 году продолжит накачивать систему ликвидностью. Совершенно очевидно, что единственная стратегия, которой нужно следовать, это - покупать на спадах. Но тактика, хотя и представляет собой карточный дом, в действительности работает на ФРС, так как американский потребитель начинает увеличивать расходы, глядя на то, как улучшается его портфель акций, и прощая все своему инвестиционному менеджеру.
Однако корпоративный сектор Америки не покупается на эту эйфорию и не считает, что высокая цена акции является индикатором роста, и продолжает предпринимать меры по сокращению доли заемных средств - увеличение маржи, осторожный подход к расходам и управлению балансом, рефинансирование долга под почти нулевые ставки и прочее. Далее начинается настоящее восстановление, и основной индекс США оставит позади максимум 2007 года на пути к отметке 1600 пунктов.
Индекс РТС достигнет 2500 пунктов
В 2011 году для российского индекса РТС сложатся идеальные условия. В начале года начнет надуваться очередной глобальный экономический пузырь, и это спровоцирует рост цены на нефть выше $100 за баррель. Среднестатистическому американскому инвестору ничего не останется делать, как только покупать на спадах акции на американском рынке, а фанаты российского фондового рынка осознают ценность этого индекса при коэффициенте P/E (отношение капитализации к прибыли) в перспективе одного года на уровне 8,6 и коэффициенте P/B на уровне 1,26. Индекс РТС в 2011 году вырастет почти в два раза до уровня 2500 пунктов. По оценке рынка опционов, существует один шанс из двенадцати, что это произойдет. Индекс РТС достиг таких уровней лишь однажды - в середине 2008 года.
ссылка http://finance.rambler.ru/news/economics/83020025.html
-
Silver Fractal Analysis Suggests May-June Target of $52-$56
Commodities / Gold and Silver 2011
Feb 22, 2011 - 07:25 AM
By: GoldRunner
Dollar Inflation remains the driver of the pricing environment for almost everything denominated in U.S. Dollars as long as the Fed continues to monetize debt. The debt monetization creates Dollar Inflation that results in Dollar Devaluation. As the Fed ramps up the QE II that they have announced will end in June, I expect Gold, Silver, and the PM stocks to aggressively rise.
In previous articles I have shown that fractal analysis suggests that:
Gold could reach $1860 into the May/ June period based on the late 70’s Fractal. I have also shown the potential for Gold to rise even higher if the market psychology is volatile enough - up to $1975, or even up to $ 2250.
The HUI at from HUI 940 to 970 by mid-June is a distinct possibility and we will discuss the fractal considerations for the PM stock indices further in the next editorial.
Silver could reach $52 - $56 into May – June of 2011 as explained in this article.
Fractal analysis provides us with:
decent target estimates in price and in time,
decent reference points to keep us on track and, most importantly,
decent expectations for the quality of potential price moves.
Let's look at the potential for the next intermediate-term move in Silver in relation to the 2006 fractal period and then in relation to the 1979 fractal period using ratio analysis.
The Silver Chart From 1977 – 1978
The chart below is a “line chart” of the 1979 portion of the long-term Silver bull and because it does not show the spikes in price inherent in a Silver bull the true upward run in price would be higher than what is actually shown.
The circled area on the Silver chart is analogous, in fractal terms, to where we are today. The chart shows that the run out of the analogy to today’s correction was a bigger run than the price move up into it. The estimated time to the next intermediate top measures to May/ June of 2011 which matches the stated current program of QE II in effect by the Fed.
Today’s Silver Price vs. the 2006 Fractal Move Suggests the Next Top at 52.8
- The black lines in the chart below show the approximate slope for the current intermediate-term move as related to the similar fractal move in 2006.
- The red dotted lines off of the previous tops show a general range of where the next intermediate-term top might lie based on the symmetry of previous old top history series.
- The fib indicator is placed the same in both fractal periods - off of the last intermediate low with the 50% line off the top of the “recent high” (at black arrow) and the .618 fib off of the low that followed. This fib placement fit the next intermediate-term top (at red arrow) in the 2006 Silver Fractal. Today, an equivalent fractal top for Silver would come in around 56 into the May/ June 2011 time period at the RED ARROW. In the 2006 Silver Fractal, the next intermediate-term top came on a rise 65% above the last recent top. A similar target for May/ June would be to 52.8. This difference between fractal periods appears to be logical since we have reached a more aggressive portion of the parabolic rise on the chart, today, versus 2006.
Red arrows and black arrows have been placed at analogous points on the chart. We can see similar formations that have formed on the Technical Indicators in the RSI, ADX, and Slow Stochastics.
In summary, the black line in the current period reaches the red angles lines in an area where the lower red dotted line will be around $48 to $49 into the late May/ June period and the upper red dotted line will be in the $55 to $57 area in that same approximate period. Considering all of the above, I will be looking for a potential top in Silver into May/ June 2011 to around $52 with the potential to see a spike up to as high as $56.
Another Silver 2006 Fractal Chart
The chart below should clarify the work I did annotating the chart above.
To estimate the timing and the eventual price level of the next intermediate top in silver off the 2006 fractal, I have noted in both the current and 2006 periods:
The last high before break-out for the last aggressive run
The last bottom before that run as POINT A
Cluster top equivalent of the recent high as POINT B
The recent hammer bottom and 2006 equiv off the cluster tops
The double top 2006 equivalent of our next expected intermediate-term top.
I have done a rough count in terms of "time" from Point A to Point B. The current ratio in terms of time for "A to B" versus the 2006 period is around 1.8. Using the ratio times the 2006 time periods yields a range of ~ 18 to 23 weeks to each of the double tops of 2006. That estimate in time would put us into late May to early June.
In terms of price, my confidence in the use of the 2006 fractal comes from how closely the 05/ 06 fractal worked off of the "recent prime 2002 fractal." The move from point B to Point C in 2006 was almost precisely 2 times the rise from Point A to Point B. Thus, we would expect the coming run up into the next intermediate term high to be about 2 times the rise from the last bottom before break-out up to the recent high. The current period "A to B" is approximately ~ 14. So, 2 times 14 = 28 added to 31 gives us a potential rise, spikes included, up to about $59 for the coming intermediate term top. This is only a comparison off of 2006.
I would be quite happy to see a rise up to $48 to $52 yet the move in Silver in the 1979 parabolic move suggests a spike to a point a bit higher as the psychology of a parabolic move would suggest.
Gold Denominated in South African Rand
If Gold priced in Rand rises out of the ascending triangle to the upside as shown in the chart below, then
SA gold stocks could start to rise in a momentum run analogous to their runs in early 2002 and in 2005/ 2006. The RSI has already broken out while price sits at the top of the huge ascending triangle. It is "3 touches and out for the PM sector” (as per Ciga Eric), and if so, this is the 4th attempt at the top of the triangle. In the 2006 fractal period I showed with Silver, above, Gold in Rand rose sharply higher out of a triangle formation sending the SA Gold Stocks into an upward momentum run which, historically, have very large 3rd wave runs that tend to move in sync with the HUI Index.
Conclusion
The PM sector upside looks like it could be explosive in the coming months just as in the 1979 fractal. I think is time to get positioned to take full advantage of the comin
-
Хорошая статья по цикличности рынка с прогнозами
К сожалению сюда никак... размер и количество иллюстраций не позволяют
http://www.marketoracle.co.uk/Article26455.html
-
Русская служба ВВС
Банк ВТБ получил контроль над Банком Москвы
Один из крупнейших банков России ВТБ купил долю правительства в Банке Москвы и пакет акций Столичной Страховой Группы за 103 млрд рублей. Аналитики считают, что доля в Банке Москвы будет включена в программу приватизации ВТБ.
ВТБ - крупнейший среди российских банков после Сбербанка
Государственный банк ВТБ выкупил доли правительства Москвы и Столичной страховой группы, получив контроль над Банком Москвы.
ВТБ купил 46,48% акций Банка, которые принадлежали правительству Москвы, а также 25% плюс одну акцию в Столичной страховой группе, которая также является акционером Банка Москвы.
Ранее ВТБ заявлял, что выкупит 100% акций банка до конца первого полугодия, а сделку по приобретению доли московского правительства закроет до конца марта. Однако эксперты отмечают, что не ожидали, что первый этап сделки будет завершен так быстро.
"Даже сам Банк Москвы не ожидал такой скорости, потому что они вставляли палки в колеса совету директоров, - говорит директор департамента финансово-экономической экспертизы 2trade.ru Дмитрий Пушкарев. - И не назначали человека из ВЭБа, а ВЭБ - союзник ВТБ".
На прошедшем в понедельник собрании акционеров в совет директоров Банка Москвы было избрано пять кандидатов от ВТБ, а кандидат от Внешэкономбанка в совет не прошел. В ВЭБе это назвали нарушением договорных обязательств со стороны Банка, которому ВЭБ в период финансового кризиса выдал кредит. Этот кредит до сих пор полностью Банком не выплачен.
Руководство Банка Москвы vs. ВТБ
"Сам [президент Банка Москвы Андрей] Бородин и миноритарные акционеры были готовы объединиться с Банком Москвы, чтобы противостоять ВТБ и ВЭБу, а теперь ВТБ их опередил", - объясняет Дмитрий Пушкарев.
Андрей Бородин, который всегда находился в дружеских отношениях с бывшим московским мэром, руководил Банком Москвы с 1995 года. Однако после того, как Лужков был отправлен в отставку и начались разговоры о продаже Банка Москвы ВТБ, некоторые российские издания написали, что вопрос об отставке Бородина будет обсуждаться на первом же собрании совета директоров.
При этом сам Бородин в переговоры о продаже своего пакета (он вместе со Львом Алалуевым владеет 20,36% акций Банка) с ВТБ не вступал.
"Бородин колебался между тем, чтобы продать свои акции ВТБ подороже и миноритарными акционерами, такими как Goldman Sachs, с тем, чтобы объединить их в одну кучу и сделать цену ВТБ выше", - говорит Пушкарев.
ВТБ приобрел пакет правительства Москвы и Столичной Страховой Группы за 103 млрд рублей. По оценке аналитика ИФД "КапиталЪ" Кристины Лядской, исходя из этой сделки, весь банк оценивается почти в 203 млрд рублей.
Цена вопроса
Ранее ВТБ говорил, что готов заплатить 90 млрд рублей за 46,48% акций Банка Москвы, то есть 100% акций Банка оценивалось почти в 180 млрд рублей. С такой оценкой не было согласно руководство Банка, которое настаивало на сумме в 240-280 млрд рублей. Эту сумму многие эксперты называли завышенной.
Кристина Лядская говорит, что команде Бородина все равно удалось сохранить большинство в совете директоров, так что в случае оферты, они могут рассчитывать на выгодное предложение по цене.
"Банк Москвы достаточно неликвидный, так что можно ждать резкого изменения в котировках", - говорит Кристина Лядская.
Однако по мнению Дмитрия Пушкарева, ВТБ выкупит акции Бородина и миноритариев по цене ниже, чем он заплатил за долю правительства Москвы, сделав оферту в рынок.
Это означает, объясняет эксперт, что ВТБ назначит определенную цену за долю руководства Банка и у акционеров будет выбор или отказаться от предложения, но рисковать, что их доля может быть размыта в результате допэмиссии, или соглашаться на предложение ВТБ, потому что других предложений не будет.
Кроме ВТБ Банком Москвы интересовалось еще как минимум два покупателя - "Альфа-Банк" и фонд Marimba. Когда стало известно, что претендентов на покупку Банка несколько, участники рынка заговорили о необходимости проведения аукциона. Идею проведения аукциона поддерживали и министр экономического развития Эльвира Набиуллина, председатель ЦБ Сергей Игнатьев и советник президента по экономическим вопросам Аркадий Дворкович.
Однако эксперты объясняют, что ни одному из ранее заинтересованных потенциальных покупателей миноритарная доля в Банке Москвы теперь интересна не будет, так как их интересовал только полный пакет акций.
"Они не смогут ни посадить своих представителей в совет директоров, ни принимать блокирующи решения", - говорит Дмитрий Пушкарев.
-
Будет ли серебро выгоднее золота?
Saville, Steve
Многие аналитики убеждены, что серебро будет показывать лучшие, чем золото результаты, и так будет еще многие годы. Правы ли они?
Мы не знаем. Но мы точно знаем, что:
Большая часть комментариев о серебре концентрируется на его повышательном потенциале и не упоминают или едва касаются понижательного риска белого металла.
Серебряные быки игнорируют отношение между отношением золото/серебро и проблемой экономического роста.
Два эти вопроса связаны в том смысле, что понижательный риск серебра прямо зависит от потенциального краха «торговли роста».
Для того чтобы дополнить наши объяснения мы представляем вашему вниманию понедельный график, сравнивающий отношение золото/серебро с отношением медь/золото (зеленый) и индекс S&P500 (синий). Он показывает, что за последние 12 лет серебро показывало лучшие, чем у золота результаты тогда, когда рос широкий фондовый рынок, то есть в моменты, когда спекуляция ориентированная на рост набирала популярность. График также демонстрирует, что серебро показывало очень плохие результаты относительно золота, когда спекуляция на рост теряла статус фаворита, особенно в период финансово/банковского кризиса.
График говорит, что вам следует быть серебряным энтузиастом по отношению к золоту в среднесрочной перспективе, если вы уверены в экономике и серебряным медведем по отношению к золоту в среднесрочной перспективе, если вы пессимист по поводу экономической ситуации и положения финансовой системы.
Мы всегда говорили, что у серебра есть хорошие шансы переиграть золото на всем протяжении бычьего рынка драгоценных металлов, просто потому, что серебряный рынок несравненно меньше рынка золота и поэтому обладает потенциалом для достижения непропорционально более высокого роста, реагируя на растущий инвестиционный спрос. Однако, мы также сказали, что благосклонно смотрим на золото из-за меньшей вероятности его понижения.
Именно вопрос риска относительно потенциального вознаграждения, а не просто размер самого потенциального вознаграждения, определяет уровень прибыльности любой спекуляции. Риск здесь в том, что будущий банковский кризис и/или сильный страх дефляции будет точно также влиять на отношение золото/серебро, как и в последние три таких эпизода (в начале 1990-х, 2000-х и 2007-2008 гг.), когда серебро подешевело относительно золота до уровня, на котором для покупки унции золота требовалось 80-100 унций серебра.
Если вы считаете, что риск того, что в ближайшие несколько лет произойдет банковский кризис или дефляционная паника очень мал, то вы определенно должны отдавать предпочтение серебру вместо золота.
-
Желающие могут поучаствовать :)
Ted Butler Urges Everyone To Submit A Response To The CFTC On Silver Manipulation Schemes
Submitted by Tyler Durden on 02/25/2011 14:36 -0500
Commodity Futures Trading Commission
By Ted Butler of Silver Seek
Speak Up and Be Heard
On several occasions over the past couple of years, thousands of you have taken the time to write to The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) concerning the issue of position limits in COMEX silver. Now the CFTC has solicited your opinion again for what will be the last time. The current open comment period, through March 28, is the culmination of all the public hearings and commentary over the past two years. Your comments on silver position limits make a difference. Private legal counsel and even sources within the Commission have assured me that there can be serious consequences for the CFTC should they ignore the will of the public, when that public opinion is reasonable.
The silver market has been manipulated by a concentrated short position. You can’t have a manipulation without a concentrated position. The only effective way to prevent concentration is by enacting legitimate speculative position limits. The key is to set the speculative position limits at the right level; not too high, so that speculators control the market, not too low as to restrict trading liquidity.
The proposed position limit for silver comes out way too high, over 5,000 contracts. It’s too high because it gives speculators too much dominance over real world producers and consumers. 5,000 contracts is the equivalent of 25 million ounces of silver. There are only three mining companies in the world who produce more than 25 million ounces of silver a year. In addition, there are only a handful of silver consumers in the world who consume more than 25 million ounces a year. There are hundreds of important miners and consumers who produce or consume less than 25 million ounces of silver a year. Therefore, it makes no sense to empower any speculator who comes along with the ability to hold, long or short, more than the amounts most of the important world producers and consumers make or use in a year.
The proper level for position limits in silver is about 1500 contracts or 7.5 million ounces. That amount is still larger than what the vast majority of the world’s silver producers and consumers make or use in a year. If you agree, please make your opinion known to the Commission. It’s crucial that you do.
Here’s my letter. Use any part of it or just the last sentence on a copy/paste basis if you wish.
Dear Chairman Gensler and fellow Commissioners:
I urge you to approve the staff’s proposal on position limits, including limiting exemptions to bona fide hedgers. I would ask you, however, to readjust the proposed formula in silver. The current formula would result in a position limit of over 5,000 contracts for any single speculator, on an all-months-combined basis. 5,000 contracts is the equivalent of 25 million ounces of silver. This is too high of a threshold in light of the realities of the world silver market.
There are only three mining companies in the world who produce more than 25 million ounces of silver per year and only a similar number of industrial consumers using more than that amount. Any speculator holding an amount of silver derivatives greater than what 99% of the world’s silver producers and consumers make or use in a year would have inordinate pricing power. The purpose of speculative position limits is to prevent such a circumstance.
Please institute a 1500 contract (7.5 million ounce) position limit for silver.
Respectfully submitted,
Ted Butler
The instructions for submitting a comment can be found here http://comments.cftc.gov/PublicComments/CommentForm.aspx?id=965 All that is required is your first and last name and email address (repeated) and to use the validation code before submitting your comment. Your email address will not be published, but you will receive a confirmation that your comment was recorded. If you have difficulty entering your comment electronically, you can mail it in, but I just did it and I’m not a computer maven.
Please remember that your comments and name will be published for the record. Accordingly, please be professional and limit your comments to position limits, the issue at hand. Also, please comment only once, but be sure to comment. It is important that the Commission knows your opinion on this matter. You can view the public comments on position limits here http://comments.cftc.gov/PublicComments/CommentList.aspx?id=965
Ted Butler
February 23, 2011
-
Каким товарам будет позволено расти?
Натолкнулся на интересный взгляд на основные товарные группы с точки зрения воздействия на экономику. Рост каких товаров менее всего отрицательно влияет на мировую экономику и мировой порядок при слабеющем долларе?
...Перенесемся в сегодняшний день.
Мубарак. Каддафи. Халифа. Аль-Саид. Бен Али. И т.д. Нет недостатка в потрясениях прямо сейчас… Но доллар не стал убежищем в условиях мировой нестабильности, в то время как золото, серебро, и некоторые валюты, как швейцарский франк растут. Это представляет собой значительный сдвиг в том, как рынок оценивает риски. Инвесторы уже не оценивают доллар в качестве безопасного убежища.
Так что же происходит дальше?
В конечном итоге, закон единой цены будут преобладать: многомиллионные (в долларах) дома в Малибу не будут равны эквиваленту заработной платы за шесть месяцев в Швейцарии… или, новый Corvette не будет равен цене электрического велосипеда в Сингапуре.
А что будет с товарами? Инвесторы, ищущие убежище могут выбрать товары, такие как нефть и пшеница, которые имеют функциональное значение… но я подозреваю, что правительства будут долго сопротивляться, прежде чем мы увидим нефть по $ 200.
По иронии судьбы, это делает драгоценные металлы одной из самых привлекательных в плане убежища альтернатив, потому что они не имеют никакого реального влияния на состояние экономики.
Как предостережение, жалобы от золотых медведей (золото не имеет функции, вы не можете есть золото, вы не можете заполнить топливный бак золотом, не существует способа определить стоимость золота и т.д.) могут оказаться полезными.
Но просто потому, что вы не можете есть золото, не можете заполнить топливный бак золотом, и т.д., правительства будут более озабочены регулированием высоких цен на нефть, пшеницу и сою. Если золото не имеет никакой реальной пользы для масс, политические последствия высоких цен на золото являются менее значительными.
Другими словами, $20 за бушель пшеницы означает кровь на улицах. $2000 за унцию золота только приведет к содержательным заголовкам, но это легко сбросить со счетов.
Simon Black: «The Market Is Telling Us That The Dollar Is Finished»
-
ВЭБ готовит распродажу
Внешэкономбанк готовится продать портфель ценных бумаг российских компаний, костяк которого сформирован в ходе кризисных интервенций. Портфель в 300 млрд руб. несет больше угрозы капиталу ВЭБа, а не рынку, ведь распродажа займет не один месяц
Антон Трифонов
Ведомости
02.03.2011, 36 (2802)
Статья
Отзывы
Цель продажи — получение дохода и дальнейшее финансирование деятельности банка, рассказал председатель ВЭБа Владимир Дмитриев. «ВЭБ готов представить наблюдательному совету программу постепенного выхода из ценных бумаг, зафиксировать доход по ним», — заявил он. Представитель банка сообщил лишь, что продажа ценных бумаг — это «не вопрос сегодняшнего дня».
На 30 июня 2010 г. суммарный портфель ценных бумаг ВЭБа, включая акции и облигации всех типов, составлял около 340 млрд руб., говорится в его отчетности по МСФО. Из них акции занимали 153,2 млрд руб. Единственное серьезное изменение с тех пор — покупка ВЭБом 2,7% акций «Газпрома», говорит вице-президент Moody's Евгений Тарзиманов. По вчерашнему закрытию на ММВБ такой пакет стоил около 133,65 млрд руб. Таким образом, суммарный объем портфеля акций под управлением ВЭБа может составлять около 300 млрд руб.
Существенная его часть была сформирована во время кризиса: в октябре 2008 г. 175 млрд руб. из средств фонда национального благосостояния были размещены Минфином в ВЭБе на пятилетний депозит. Перед госкорпорацией была поставлена задача поддержать на эти деньги быстро падавший российский рынок. ВЭБ инвестировал в голубые фишки, покупая в том числе акции «Газпрома», Сбербанка, ВТБ, «Норильского никеля», «Сургутнефтегаза» и «Лукойла». Позднее банк также участвовал в IPO UC Rusal. В начале 2010 г. ВЭБ продал пакет в Сбербанке, а в конце августа того же года премьер Владимир Путин заявил, что ВЭБ продал пакет в «Норникеле», заработав на этом 15 млрд руб. Летом 2010 г. госбанк также принимал участие в размещении допэмиссии 1,6 трлн обыкновенных акций «Интер РАО», перечислив в июне 21,2 млрд руб. В распоряжении банка также есть 10% оператора «Ростелеком».
«Достаточность капитала ВЭБа упадет ниже 10%, если рынок ценных бумаг упадет на 70%, массивные вложения в акции — это негативный фактор для кредитоспособности любого банка», — отмечает Тарзиманов.
Приходить с таким огромным пакетом на ММВБ было бы ошибочно: рынок шаткий и «такой пакет образует на нем серьезный навес, так не делается», считает начальник торгового отдела Rye, Man & Gor Securities Павел Дородников. По его мнению, логично было бы предложить часть этих акций институциональным инвесторам. Такое количество акций не может не повлиять на рынок, солидарен гендиректор брокерского дома «Открытие» Евгений Данкевич: «Если все будут готовы продавать и будут ждать сигнала, то это может послужить спусковым крючком для серьезных продаж, если наоборот, то они начнут продавать, цена просядет, но сразу же будут покупки».
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/255896/veb_gotovit_rasprodazhu
-
08:22 pm - Рынок Саудовской Аравии
PERFORMANCE SUMMARY
Date Close Open High Low Total Volume Total Turnover # of Trades
2011/03/01 5,538.72 5,941.63 5,995.37 5,441.94 235,935,921 5,119,484,821.30 106,551
2011/02/28 5,941.63 5,950.64 5,982.21 5,835.70 211,690,787 4,727,898,464.95 91,357
2011/02/27 5,950.64 6,263.79 6,294.99 5,918.92 236,864,173 4,919,706,975.85 107,961
2011/02/23 6,263.79 6,277.03 6,364.84 6,257.08 163,437,599 3,729,466,299.00 81,226
2011/02/22 6,277.03 6,298.85 6,298.85 6,202.46 149,609,093 3,147,589,727.00 74,081
2011/02/21 6,298.85 6,333.91 6,352.89 6,279.13 134,138,819 3,056,530,647.40 71,286
2011/02/20 6,333.91 6,383.88 6,420.96 6,323.81 153,410,785 3,547,036,694.75 79,467
2011/02/19 6,383.88 6,486.83 6,486.83 6,295.13 173,409,294 3,987,778,004.00 87,355
2011/02/16 6,486.83 6,606.05 6,606.05 6,472.26 186,984,410 4,066,539,472.90 94,108
2011/02/15 6,606.05 6,624.20 6,627.02 6,597.32 147,354,537 3,127,741,395.85 76,133
2011/02/14 6,624.20 6,626.89 6,636.70 6,586.54 150,359,908 3,205,845,496.95 75,476
2011/02/13 6,626.89 6,635.86 6,649.09 6,608.09 146,360,376 3,275,920,325.00 72,558
2011/02/12 6,635.86 6,611.60 6,669.43 6,610.22 152,092,107 3,550,939,800.95 76,330
2011/02/09 6,611.60 6,602.15 6,620.40 6,593.13 136,604,948 2,887,361,409.20 69,538
2011/02/08 6,602.15 6,616.41 6,632.67 6,581.82 164,462,796 3,692,543,982.00 81,963
2011/02/07 6,616.41 6,584.85 6,623.20 6,584.85 178,953,598 3,470,347,921.60 76,499
2011/02/06 6,584.85 6,531.28 6,586.36 6,531.05 147,335,910 3,219,176,048.45 74,067
2011/02/05 6,531.28 6,513.28 6,548.20 6,505.12 125,962,073 2,822,020,942.45 63,260
2011/02/02 6,513.28 6,373.17 6,516.18 6,373.17 176,428,714 4,216,774,388.10 81,628
2011/02/01 6,373.17 6,358.03 6,403.31 6,333.51 127,110,749 2,968,444,326.40 65,267
Вопрос: что на фоне растущей нефти продает саудовский рынок - нефть или саму Саудовскую Аравию?
Напомню, что 01.02.11 Брент стоил 101,62 доллара, а сегодня - уже 113.
Нефть выросла на 11%, рынок Саудовской Аравии упал на 13%.
Версия рынок продает Саудовскую Аравию.
На 11 марта намечены народные волнения.
Порядка двухсот видных саудовцев из числа научно-технической интеллигенции выступили на днях за реформу власти и превращение страны в конституционную монархию.
Если США и пр. вторгнутся в Ливию, то это вызовет серьезный рост антиамериканских настроений в Саудовской Аравии, а помножено это будет на общий революционный порыв у соседей.
Версия рынок продает нефть.
Мы это уже наблюдали в 2008 году, когда рынок упал на 15% на фоне роста нефти на 30%.
А вот сегодня российский рынок:
Автоваз
2.96%
Аэрофлот 1.67%
ВТБ -2.98%
Газпром -0.79%
Лукойл -0.75%
МТС -0.26%
НорНикель 0.31%
ПолюсЗолото -0.13%
Роснефть -1.36%
Ростелеком 3.06%
РусГидро -1.41%
Сбербанк -2.11%
Северсталь -2.46%
Сургутнефтегаз -0.69%
Уралкалий 2.29%
Найдите странность.
Безотносительно к странности - если саудовский рынок продает не нефть, а саму Саудоскую Аравию, то средства с этого рынка должны частично перетечь на рынок России, которая в данный момент представляет собой политически стабильную Саудовскую Аравию. И вызвать на нем рост. Который будет бороться с влиянием из США.
-
Китай напал на доллар
Китай позволит всем экспортерам и импортерам урегулировать свои трансграничныe расчеты с помощью юаня в этом году, заявил в среду Банк Китая, в рамках планов роста международной роли юаня.
В заявлении на своем веб-сайте www.pbc.gov.cn, Центральный Банк заявил, что будет реагировать на зарубежныйспрос на юань в качестве резервной валюты. Он добавил, что также позволит юаню более легкий доступ обратно в Китай.
Это незаметное объявление, но оно имеет огромный потенциал, баланс сил на валютном рынке мира постоянно меняется — Китай усиливает международную роль юаней. Все экспортеры и импортеры будут в этом году иметь возможность вести бизнес со своими зарубежными партнерами в юанях, заявили в среду в Пекине.
Это будет указывать на растущее значение юаня в качестве мировой резервной валюты. «Рыночный спрос на трансграничное использование юаня повышается», сказал Центральный банка. Тест, это было в прошлом году 67 000 предприятий в 20 провинциях разрешено вести свой бизнес за рубежом в юанях. Объем торгов составил эквивалентно 56 млрд. €.
Теперь количество юаней, может быть расширено, с ним следует обращаться гораздо больше бизнеса в китайской валюте — и в меньшей степени в долларах США. Китайские торговые компании в настоящее время часто ведут расчеты в долларах, и они, таким образом, зависят от решений Федрезерва США, платить при растущих ценах на нефть, и вынуждены платить более высокую плату сделки, чем это необходимо. Эта ситуация должна сейчас изменилась.
Китай планирует пойти еще дальше. Она хочет постепенно сделать юань свободно конвертируемой валютой мира.
-
04.02.10 10:26
Из-за аномально низких температур ТГК-1 не только увеличит производственные показатели, но и сможет улучшить финансовые, за счет высоких цен на энергорынке.
По сообщению представителя ОАО "ТГК-1" (РТС: TGKA), станции компании в январе 2010 года увеличили выработку электроэнергии на 10,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 2 917 млн. МВт.ч. Выработка тепловой энергии за отчетный период выросла на 17,2% - до 4,88 млн. Гкал.
Опубликованная динамика производственных показателей за январь выглядит достаточно позитивно, особенно на фоне снижения выработки электроэнергии ТГК-1 в 2009 году на 0,6%. Основной причиной роста выработки электроэнергии и тепла в январе 2010 года стали аномально низкие температуры атмосферного воздуха. Из-за этого в ОЭС Северо-Запада – регионе функционирования ТГК-1 – в январе была превышена величина исторического максимума энергопотребления. Стоит также отметить, что из-за холодной зимы одновременно с ростом выработки электроэнергии наблюдается рост цен на энергорынке, что в совокупности позитивно отразится на финансовых показателях генерирующей компании.
-
Ряд штатов США может перейти на новую валюту :o
Американский штат Южная Каролина продолжает политику, направленную на усиление независимости от правительства США. Сенатор-республиканец Ли Брайт предложил ввести в обращение новую валюту.
В штате могут появиться свои деньги - настоящие золотые и серебряные монеты. Сторонников такой идеи довольно много, они считают, что появление новых денег позволит штату избежать серьезных экономических потерь в случае обрушения ФРС при наступлении очередного финансового кризиса.
"Раз люди теряют веру в доллар, нам стоит подстраховаться", - заявил Ли Брайт в интервью американским СМИ.
Новый законопроект вполне осуществим, так как, согласно законам США, штаты имеют право использовать собственную валюту. Кроме того, с похожей инициативой по защите финансовой системы также выступают законодатели штатов Вирджиния, Джорджия и Миссури.
Однако, если инициатива Ли Брайта воплотится в жизнь, Южная Каролина станет первым штатом США, который вернет в страну валюту, привязанную к стоимости золота или серебра.
РБК, 16 февраля 2011 г.
Провокация? или начало? 8)
Юрий, это ни начало и не провокация. Это бред сумасшедшего (читай политика). Это хороший ньюсмейк, но плохой финансовый ход. Я еще понимаю, если ряд штатов объединились бы под одной новой валютой. Но если будет - кто в лес , кто по дрова - вот тогда им в одиночку быстрее настанет сами знаете чего. прим. Админа
В Техасе прошел митинг за независимость штата
Перед зданием Конгресса (парламента) США в столице штата Техас Остине прошла демонстрация с требованием независимости штата. Причиной этого собравшиеся в первую очередь называли растущий национальный долг США, передает Associated Press. Демонстрация была приурочена ко дню независимости Техаса.
Организатором акции выступила малочисленная, но активная политическая организация "Республика Техас". При этом сообщается, что в акции принимали участие и республиканцы, и демократы.
В 1836г. Техас стал независимым от Мексики государством. В 1845г. он заключил договор с США о вхождении на правах очередного штата в эту страну. Интересно, что уже в гражданской войне между северными и южными штатами 1861-1865гг. Техас участвовал на стороне южан, выступив против Вашингтона.
Члены "Республики Техас" считают, что в 1845 эта территория была незаконно аннексирована Вашингтоном и в настоящее время находится под его оккупацией. Участники движения сформировали собственные правительство, судебную систему и правоохранительные органы. Кроме того, они подали судебные иски на крупные суммы против правительства США за "подрыв благосостояния Техаса".
Переизбранный в 2010г. на второй срок губернатор штата Рик Перри еще весной 2004г. давал понять, что не исключает выход Техаса из состава США. "У нас много сценариев, - заявил он тогда. – У нас великая страна, и у нас нет ни одной причины распускать наш союз. Но если Вашингтон продолжить совать нос в дела народа США, понятно, какой может быть итог всего этого. Техас – уникальное место, весьма независимое по своему духу".
РБК, 06 марта 2011г.
P.S. опять провокация? ::)
-
CNBC Kudlow Report — 4th March 2011. The US state of Utah introduces a bill to legalise gold and silver as their alternative currency — moving away from FIAT money. If they succeed it could be the end to FIAT money in the US.
Не мог не добавить по теме штатов. Хотя серьезно это все воспринимать на мой взгляд еще не стоит.
-
CNBC Kudlow Report — 4th March 2011. The US state of Utah introduces a bill to legalise gold and silver as their alternative currency — moving away from FIAT money. If they succeed it could be the end to FIAT money in the US.
Не мог не добавить по теме штатов. Хотя серьезно это все воспринимать на мой взгляд еще не стоит.
Не мог не перевести: "США, штат Юта вводит законопроект о легализации золота и серебра в качестве альтернативной валюты - переход от бумажных денег. Если им удастся это может быть конец бумажных денег в США." Пусть даже коряво... :)
-
США готовятся открыть стратегические запасы нефти
Администрация президента США Барака Обамы рассматривает необходимость раскупоривания стратегических запасов нефти. Как сообщили представители американских властей, причина в росте цен на топливо из-за снижения объема поставок "черного золота" из стран Ближнего востока.
По словам главы администрации Б.Обамы, бывшего исполнительного директора JPMorgan Уильяма Дейли, правительство рассматривает различные возможности, и "тема резервов является одной из рассматриваемых". Он отметил, что "это то, что происходит в исключительных ситуациях".
Напомним, стоимость барреля нефти уже превысила 100 долл. в связи с беспорядками в ряде стран-поставщиков.
На прошлой неделе уже третий по счету сенатор-демократ Джей Рокфеллер обратился к Белому дому с требованием открыть стратегические запасы страны.
В письме президенту сенатор отметил, что ограниченное использование государственного резерва, насчитывающего более 700 млн баррелей, может защитить национальную безопасность и может предотвратить или сократить надвигающийся топливный дефицит.
РБК, 07 марта 2011 г.
-
Бред какой-то... Кушинг под завязку забит....
-
CNBC Kudlow Report — 4th March 2011. The US state of Utah introduces a bill to legalise gold and silver as their alternative currency — moving away from FIAT money. If they succeed it could be the end to FIAT money in the US.
Не мог не добавить по теме штатов. Хотя серьезно это все воспринимать на мой взгляд еще не стоит.
Не мог не перевести: "США, штат Юта вводит законопроект о легализации золота и серебра в качестве альтернативной валюты - переход от бумажных денег. Если им удастся это может быть конец бумажных денег в США." Пусть даже коряво... :)
Спустя примерно 80 лет после прекращения хождения в США золотых монет как средства платежа и через 40 лет после ликвидации Золотого Стандарта, драгоценные металы возвращются в США, начиная со штата Юта.
В четверг, 3 марта 2011, конгресс штата проголосовал за законопроект, позволяющий считать золотые и серебрянные монеты, выпущенные федеральным правительством в качестве законного платежного средства в Юте. Монеты не заменят бумажные деньги, а будут иметь параллельное хождение.
Законопроект разрешает жителям штата уплачивать налоги золотом, а также поручает рассмотреть возможность введения альтернативной валюты штата. Также продажа золота освобождается от налога на прирост капитала
-
CNBC Kudlow Report — 4th March 2011. The US state of Utah introduces a bill to legalise gold and silver as their alternative currency — moving away from FIAT money. If they succeed it could be the end to FIAT money in the US.
Не мог не добавить по теме штатов. Хотя серьезно это все воспринимать на мой взгляд еще не стоит.
Не мог не перевести: "США, штат Юта вводит законопроект о легализации золота и серебра в качестве альтернативной валюты - переход от бумажных денег. Если им удастся это может быть конец бумажных денег в США." Пусть даже коряво... :)
Спустя примерно 80 лет после прекращения хождения в США золотых монет как средства платежа и через 40 лет после ликвидации Золотого Стандарта, драгоценные металы возвращются в США, начиная со штата Юта.
В четверг, 3 марта 2011, конгресс штата проголосовал за законопроект, позволяющий считать золотые и серебрянные монеты, выпущенные федеральным правительством в качестве законного платежного средства в Юте. Монеты не заменят бумажные деньги, а будут иметь параллельное хождение.
Законопроект разрешает жителям штата уплачивать налоги золотом, а также поручает рассмотреть возможность введения альтернативной валюты штата. Также продажа золота освобождается от налога на прирост капитала
Интересно, монеты будут приниматься как платёжное средство по номиналу или по ??? ;)
-
Судя по всему золото и серебро дорожает что штаты его на монеты покупают ;D
И действительно где они физически металл собираются в таких объемах брать? Золото ацтеков -давно реквизировано ;D
-
УК «Тройка Диалог» провела сделку с использованием инструментов срочного рынка FORTS — ПИФы выходят на фортс. Ликвидность скоро увеличится значительно. :o
-
Судя по всему золото и серебро дорожает что штаты его на монеты покупают ;D
И действительно где они физически металл собираются в таких объемах брать? Золото ацтеков -давно реквизировано ;D
Австралия с Канадой обеспечат. ;)
-
Крупнейший в мире ПИФ избавился от гособлигаций США
Крупнейший в мире ПИФ PimcoTotal Return, имеющий в своем распоряжении 236,9 млрд долл., впервые с 2008г. свел к нулю долю государственных долговых бумаг США в портфеле материнской инвестиционной компании Pacific Investment Management (Pimco).
Среди главных причин - увеличение инфляционных ожиданий и завершение программы "количественного смягчения" (QE-2) ФРС, пишет сегодня "РБК daily".
В фонде указали, что благодаря QE-2 ФРС фактически стала одним из главных кредиторов США. То есть с начала запуска программы ФРС скупила 70% выпущенных гособлигаций, тогда как на иностранных инвесторов, в том числе КНР и Японию, пришлось всего 30%. При этом общая сумма вложений ФРС достигнет 1,645 трлн долл.
В связи с завершением программы прогнозируется снижение спроса на американские госбумаги.
Эксперты отмечают, что продолжат вкладывать в госдолг США иностранные центробанки и пенсионные фонды, но вот объемы этих вложений пока не ясны.
Избавившись от казначейских облигаций, портфель активов Pimco Total Return представлен теперь ипотечными залогами, корпоративными бондами и высокодоходными бондами развивающихся стран. Эксперты прогнозируют, что до лета фонд продолжит наращивать долю наличных.
РБК, 11 марта 2011 г.
-
Золото - Спрос и предложение 2010г.
Мировой спрос на золото в 2010 г вырос на 9 проц до 3,8 тыс т /122,6 млн унций/ по сравнению с 2009 г /3,5 тыс т/, сообщает World Gold Council.
В денежном выражении спрос на металл составил 150 млрд долл, что на 38 проц превышает 2009 г. Спрос вырос за счет азиатских рынков /Индия и Китай/ и официального сектора, а также благодаря высокому ювелирному спросу.
Спрос на золото:
тонн 2010 2009
Ювелирные изделия 2 059,6 1 760,3
Промышленное потребление 419.6 373.2
Розничные инвестиции 1 333,1 1 359,9
Вложения в ETF 338.0 617.1
ВСЕГО спрос 3 812,2 3 493,4
Спрос на ювелирные изделия из золота в 2010 г увеличился на 17 проц до 2,06 тыс т /56,6 млн унций/ в сравнении с 2009 г и оценивается в 81 млрд долл. Основным двигателем роста ювелирного сектора стала Индия, показавшая рост спроса на 65 проц до рекордных 918 т. Стоит отметить, что основной бум пришелся на ноябрь, когда в стране проводился национальный фестиваль Девали.
В Китае значительный ювелирный спрос наблюдался в IV квартале – потребление золота выросло на 26 проц до 399,7 т. В стоимостном выражении - 106 млрд юаней /16 млрд долл США/, что вдвое превышает уровень 2007 г. В Гонконге ювелирный спрос достиг 10-летнего рекорда - 20,6 т драгметалла, в основном, благодаря туристам с материка.
Спрос на ювелирные изделия из золота в России вырос в 2010 г на 12 проц до 67,5 т. В частности, в IV квартале спрос составил 19,6 т, что на 8 проц больше, чем за аналогичный период 2009 г. Однако стоит отметить, что в IV квартале 2007 г ювелирный спрос в РФ находился на уровне 28,7 т.
Инвестиционный спрос снизился в сравнении с 2009 г на 2 проц до 1,3 тыс т /42,9 млн унций/; инвестиции в биржевые индексные фонды /ETF/ сократились на 48 проц до 338 т по сравнению с рекордными 617,1 т по итогам 2009 г.
Первые недели 2011 г на золотом рынке характеризовались делением на Запад и Восток. Коррекция цены на золото на 6 проц в январе привела к изменению инфляционной позиции на западных рынках вместе с уменьшением золота в ETF и сокращением длинных позиций на COMEX.
Противовесом этому послужил значительный рост спроса на азиатских рынках. По мнению экспертов, в текущем году останется сильным инвестиционный спрос на золото как на основной портфельный актив, защищающий от рисков и инфляции. На помощь также придет неуверенность относительно восстановления мировой экономики и финансово-бюджетных диспропорций, а также опасения по поводу инфляции.
Стоит отметить, что инвестиционный спрос на физическое золото в виде слитков и монет в Европе может показать значительный рост на фоне долгих опасений относительно способности обслуживать государственный долг.
В Китае спрос на физический металл также будет сильным. По итогам 2010 г китайских спрос на слитки и монеты вырос на 70 проц до 179,9 т. Существенный вклад в рост инвестиционного спроса сделал и Таиланд - 51,2 т золота против 10 т в 2009 г.
Совсем недавно золото стало популярным среди финансовых институтов: банк JP Morgan объявил о своей готовности принимать драгметалл в качестве залога по кредитам и покупке ценных бумаг, что в очередной раз доказало привлекательность золота как альтернативной валюты.
Предложение золота в 2010 г составило 4,1 тыс т /132,1 млн унций/, что на 2 проц выше, чем в 2009 г. В дальнейшем предложение будет увеличиваться, так как инвестиции за последнее десятилетие в геологоразведку уже начинают приносить плоды. Однако рост будет носить умеренный характер, в частности, из-за низкого уровня потребления со стороны официального сектора.
В 2010 г официальный сектор впервые за 21 год стал покупателем золота. С 1989 г по 2007 г продажи золота госбанками в среднем составляли 400-500 т в год. Затем, в 2008 г, продажи сократились почти наполовину и к 2009 г упали до 30 т.
Развивающиеся рынки с быстро растущей экономикой являются постоянными покупателями. Основная причина этого - желание восстановить баланс между иностранными валютами и золотом, который был размыт увеличившимися вкладами в американский доллар. В результате, приобретение золота развивающимися рынками сильно повлияло на снижение объемов драгметалла, ежегодно поставляемого официальным сектором на рынок.
Европейские центральные банки, имеющие значительные объемы золота в своих валютных резервах, на волне финансового кризиса потеряли интерес к продажам. Перед кризисом ЕЦБ инициировали ряд программ по продаже золота, чтобы уравновесить свои валютные портфели и увеличить объем иностранной валюты. Как бы то ни было, вслед за финансовым кризисом в Европу пришел долговой кризис, в результате чего ЕЦБ пришлось изменить свою политику.
Все это сократило поставки золота на рынок. Подобная тенденция в дальнейшем продолжится, так как Центральные банки развитых стран стремятся уйти от риска, в то время как банки развивающихся государств продолжают наращивать свои золотые резервы. Таким образом, маловероятно, что официальный сектор снова станет основным источником поставок золота.
Вестник Золотопромышленника, 02.03.2011 11:47
-
России везет
Страна, несмотря на все слабости ее модели развития, воспринимается как экономически поднимающееся государство с перспективой стать еще более экономически мощным в будущем
Сергей Караганов, декан факультета мировой экономики и мировой политики Национального исследовательского университета - Высшей школы экономики
________________________________________
Волна бунтов и революций на Большом Ближнем Востоке опять надолго подняла цены на нефть. Моя реакция: черт, моей стране снова везет.
И захотелось написать чуть более серьезно о почти беспрецедентном феномене в истории России последних ста лет. Ей начало везти. Но везение это обоюдоострое.
Почти весь двадцатый век - с 1914 года Россия переживала историческую катастрофу и ее последствия. 2000 год в ретроспективе, возможно, будет сочтен поворотным в ее истории. России начало везти. Феноменальную и долгосрочную популярность президента Владимира Путина, а теперь Дмитрия Медведева невозможно объяснить ни их личными качествами, ни просто экономическим подъемом, ни пропагандистским манипулированием, ни устранением конкурентов. России начало везти. Она начала одерживать победы. Пусть и символические и, может быть, в перспективе пирровы. Но раньше была череда поражений, унижений и главное - нищеты.
Из быстро деградирующей, находившейся на грани развала страны, к которой справедливо относились с плохо скрытым пренебрежением, Россия превратилась в третью державу мира. Весящую на "мировых весах" в разы больше, чем предполагают доля ее ВНП в мировом масштабе, количество и качество населения, уровень технологического развития, многие другие формальные показатели.
Разумеется, подспудно поворот вспять катастрофы начался с революционных 1990-х, которые вначале эту катастрофу чуть не довели до логического конца. Распалась историческая Российская Империя, и могла распасться и сама Россия. Но 90-е гг. заложили выход России из тупиковой экономической системы, губительной конфронтации почти со всем остальным миром. И при этом России удалось сохранить - поблагодарим Бориса Ельцина и многих его соратников, тысячи беззаветно преданных стране граждан - ученых инженеров, военных, дипломатов - ключевые внешние показатели мощи - место в Совете Безопасности ООН, ракетно-ядерный потенциал. Не был отдан в иностранное владение и управление и газо-нефтяной комплекс, ставший основой для экономического подъема в следующем веке. А его сдача казалась вполне возможной. Хотя нынешняя эффективность его управления и использования средств, получаемых от него, и не радует знающих его состояние россиян.
Слабость Европы, снизившая ее магнетизм, ослабила и модернизаторские импульсы в России
За Россией остались и другие традиционные показатели мощи - ее история великой европейской державы, одно время даже сверхдержавы. Никто из других наследников СССР не смог унаследовать эту историю. За Россией осталась и великая культура, которая создавалась всеми народами Российской Империи. Величайшим русским прозаиком, по моему по крайней мере мнению, является украинец Н.В. Гоголь. Правда, нынешний российский руководящий класс, видимо, далек от этой культуры и не может активно использовать ее. Но пассивно она продолжает подпирать международные позиции России. За Россией остался, хотя и сократил сферу применения один из главных мировых языков - русский.
Частично восстановление страны в "нулевые" было во многом рукотворным. Правда, цена возрождения оказалась высокой. Чиновничеству было, похоже, сказано: воруйте, но возрождайте развалившееся государство. Оно его частично возродило, породив нынешнюю коррупцию в системе власти.
Москва, проиграв первую чеченскую войну политически, выиграла вторую. Хотя опять же чудовищной ценой. В эту "победу" мало кто верил. В мире почти все прочили поражение и очень многие хотели его. Но Чечня осталась в составе России. Цепная реакция распада была предотвращена. А Россия доказала свою волю и способность защищать свою территориальную целостность, право на то, чтобы называться государством. К тому же Россия победила в начале тысячелетия, в котором все великие державы, ввязавшись в войны, терпели поражения. К концу десятилетия в августе 2008 г. Россия еще раз победила. На этот раз задешево. Разгромив Грузию, за которой стояли США и НАТО, Россия доказала политическую способность жестко противостоять агрессорам. Остановив к тому же дальнейшее расширение НАТО, угрожавшее большими неприятностями, если не большой войной.
Весьма умелой стала и остается российская дипломатия. В начале "нулевых" она подавила в себе стремление к открытому реваншу за унижения 1980 -1990-х гг. После 11 сентября 2001 г. США была протянута рука помощи. Сближение было предложено и Евросоюзу. Но одновременно шла жесткая и в целом последовательная ревизия правил игры, которые были навязаны России в годы ее революционного развала. Кульминацией этой ревизии стала мюнхенская речь Владимира Путина 2007 г. и жесткий ответ Дмитрия Медведева в августе 2008 г. Но уже до них дипломатия стала не ревизионистской, а цинично-прагматичной. Какой и остается по сей день.
Государство, немного разбогатев, уменьшив через ограничение демократии возможности населения и политических сил требовать раздела доходов, расплатилось с долгами, создало третьи в мире запасы финансовых ресурсов, получило возможность тратить их на помощь, субсидии. Началась реальная военная реформа, обещающая в случае даже частичного успеха создание боеспособных сил общего назначения у государства, доказавшего готовность их использовать. Это опять же стало подспудно усиливать позиции России.
Ну а дальше возвращению России в высшую лигу способствовало редкое везение. Новый виток глобализации, качественное - на миллиарды людей и десятки стран - расширение мирового капиталистического рынка, и в результате длинный экономический подъем, новая индустриальная революция в Азии привели к резкому росту спроса и цен на энергоносители, другие минеральные ресурсы, металлы - традиционные товары современного российского экспорта. Сменившие совсем уже традиционные смолу, лен, пеньку, соболей, корабельный лес, сало. Увеличился и будет увеличиваться спрос на продовольствие. Россия получила рынок, стала экспортером. И может, из-за наличия запасов плодородной почвы и воды стать одним из двух-трех главных производителей и экспортеров продовольствия в мире.
Увеличение спроса на энергоносители, минеральное сырье, продовольствие, нарастание дефицита пресной воды сделало территорию, на или под которой находятся или могут находиться эти ресурсы, снова ценным геополитическим активом.
В 1980-е и 1990-е казалось и создавалось такое впечатление, что главное - это исключительно люди и способность производить высокотехнологичные товары, даже одну информацию. Территория казалось уже не нужной или преподносилась такой. Даже в России появились теоретики, всерьез рассуждавшие о целесообразности избавиться от "территориального проклятья", даже о желательности раздробления страны.
К двухтысячным лопнул NASDAQ - биржевой индекс высокотехнологичных фирм. Выяснилось, что новому миру нужны и традиционные товары и ресурсы. Территория снова начала становиться источником силы, а не слабости.
Первый раз в истории у России нет внешних врагов, угрожающих ее существованию
Благодаря росту мирового спроса на сырье и экологию в России начался экономический подъем, который, несмотря на повальные мздоимство, лихоимство и казнокрадство, привел к росту жизненного уровня населения, которое смогло после 90 лет лишений насладиться хотя бы и скромным потребительством. Укрепилась социальная основа власти. И соответственно ее восприятие во внешнем мире.
На протяжении большей части прошедшего десятилетия - до 2008-2009 гг. - Россия, несмотря на все слабости ее модели развития, известными специалистами воспринималась как экономически поднимающаяся страна с перспективой стать еще более экономически мощной в будущем.
Повезло России и в том, что ослабли традиционные конкуренты. В прошедшее десятилетие вышла на поверхность слабость Европы Евросоюза. Европейский интеграционный проект вступил в очередной кризис. Внешнеполитическое влияние ЕС стало стремительно слабеть. Поскольку Россия и ЕС находились в стадии активной конкуренции за советское наследство, ЕС пытался сохранить модель учитель-подмастерье, сложившуюся в 1990-е гг., а Россия активно меняла эту модель, слабость Евросоюза оказалась тактически выгодной России. На фоне внешнеполитически беспомощного Брюсселя, связавшего руки великим европейским столицам, Москва, восстановившая суверенитет, очевидно, выигрывала. Хотя это везение обернулось и проигрышем и может превратиться в невезение. Слабость Европы, снизившая ее магнетизм, ослабила и модернизаторские импульсы в России. Еще более ослабла партия российских европейцев - модернизаторов, которой уже был нанесен тяжелый удар волнами расширения НАТО.
В прошедшее десятилетие ослаб и другой игрок, воспринимавшийся главным традиционным конкурентом. На волне "головокружения от успехов" США влезли в две войны и политически проиграли их. Эти войны связали им руки, а проигрыши обесценили их огромные инвестиции в военную мощь, воспринимавшуюся как подавляющую.
Затем последовал кризис 2008 года, резко ослабивший привлекательность американской модели развития самих США. Виртуальный урон, который потерпела Америка, был гораздо более мощным, чем реальные потери.
К тому же США, ввязнув в несколько почти безнадежных конфликтов - не только вокруг Афганистана, Ирака, но и ядерной программы Ирана, зашедшего в очередной тупик застарелого арабо-израильского, - стали серьезно нуждаться в помощи России, что еще более увеличило международный вес последней.
Источником увеличения влияния Москвы стала слабость других.
Но везение этим не заканчивается. Похоже, на руку нашей стране играет пока даже резкое усиление Китая. С этой страной у России установлены дружественные отношения. Другие державы опасаются дальнейшего сближения Москвы и Пекина. Это увеличивает поле российского маневра. Сложилась уникально удачная ситуация. Все конкуренты либо ослаблены, либо дружественны. От России зависит решение многих ныне важных для них вопросов.
Наконец, просто невероятное везение. Западная элита через свою прессу во многом справедливо обвиняет Россию в том, что она проводит дипломатию XIX века, оперирует устаревшими понятиями и методами. Эта критика в чем-то лицемерна. Старые методы и понятия, маскируя, применяют все. И "сферы особых интересов", не называя их так, создают и поддерживают.
Но главное в другом. Российская во многом старомодная политика оказывается не устаревшей, а пост-модернистской, соответствующей реалиям XXI века.
Глобализация сделала человека, корпорации гораздо более уязвимыми к внешним воздействиям. И общества, бизнес бросились за поддержкой государствам, несмотря на то, что они ослабели. Они стали выглядеть не атавизмом, как предрекали, а ключевым инструментом и игроком мировой политики и экономики. Началась ренационализация международных отношений. Ей содействует и подъем новой Азии. Ведь это - подъем континента национальных государств.
К тому же ощутимо слабеют старые органы наднационального управления. В прошлое ушли мечты о мировом правительстве, предсказания о грядущем всевластии транснациональных корпораций или наднациональных негосударственных организаций.
Не получилось даже нового "концерта наций" - директории наиболее мощных государств по примеру того, который существовал в Европе в XIX веке и к которому призывали некоторые реакционные романтики. В их числе и я.
Государства стали гораздо менее всевластными, чем прежде, действуют в иных условиях. Но действуют в основном по-старому. И в этом новом старом мире старомодная политика России оказывается гораздо более эффективной, чем можно было бы предположить, оценивая ее саму или ее ресурсную базу.
Наконец, России везет в самом главном. Вся ее история проходила под знаком защиты от внешней угрозы. Эта угроза фактически явилась главной движущей силой формирования страны.
И вот в первый раз в истории у России нет внешних врагов, угрожающих ее существованию. Это везение имеет и оборотную сторону. Без внешней угрозы, с деньгами, сыпящимися с неба, российский правящий класс, да и часть населения расслабились до самозабвения и до забвения интересов и будущего страны. Весь XX век России не везло. Во многом по нашей собственной вине. Наш народ совершил революцию и терпел, и поддерживал античеловеческий режим, который систематически уничтожал миллионы лучших, втянул страну в системное противостояние с большинством передовых и богатых государств в мире. Страна частично распалась. Но на рубеже XXI века России, пусть и уменьшившейся в размерах, начало везти.
Остается надеяться, что везение не изменит нашей страны до того, как общество и его правящий класс не очнутся и не начнут проводить осмысленную политику по возрождению народа и страны. Пока оправдывается русская поговорка "дуракам везет". Но мы, русские, прекрасно знаем, что нам везет не всегда. В прошлом веке не везло.
Опубликовано в РГ (Федеральный выпуск) N5425 от 10 марта 2011 г.
[ http://www.rg.ru/2011/03/06/vezet-site.html ]
-
Richard Lehmann: China May Corner Gold Market
Thursday, 10 Mar 2011 11:58 AM Article Font Size
By Dan Weil
China has likely begun a campaign to convert its dollars to gold that could end up with the nation cornering the gold market, says Richard Lehmann, editor of the Forbes/Lehmann Income Security Investor newsletter.
China is alarmed about potential weakness for the dollar, he says in an interview with Steve Forbes.
So “I’m concerned that basically China is probably already on a program to diversify the dollar into gold. I don’t think they want any other fiat currencies or want to minimize that amount.”
Gold bars If China buys enough gold, at some point it can simply dictate the price, Lehmann says. And it has the means to do so, given that Chinese currency reserves total almost $3 trillion, and the world’s gold supply is now worth about $5 trillion, he says.
So China could “in one stroke, basically take control of the gold market and tie the dollar to gold so that effectively, if every six months the dollar deteriorates 5 percent, they can just upgrade the stated price at which they wanted to buy gold and thereby upgrade and up-value their gold reserves, but also keep the dollar in check.”
With plenty of other investors buying gold too, many experts expect it to continue rising. Richard Russell, author of the Dow Theory newsletter, says in a commentary obtained by King World News that the precious metal may reach $6,000 an ounce.
Spot gold was at $1,407.40 an ounce near midday Thursday.
http://www.moneynews.com/StreetTalk/Investment-Guru-Lehmann-China/2011/03/10/id/389022#ixzz1GDhx1K50
-
Richard Lehmann: China May Corner Gold Market
Thursday, 10 Mar 2011 11:58 AM Article Font Size
By Dan Weil
China has likely begun a campaign to convert its dollars to gold that could end up with the nation cornering the gold market, says Richard Lehmann, editor of the Forbes/Lehmann Income Security Investor newsletter.
China is alarmed about potential weakness for the dollar, he says in an interview with Steve Forbes.
So “I’m concerned that basically China is probably already on a program to diversify the dollar into gold. I don’t think they want any other fiat currencies or want to minimize that amount.”
Gold bars If China buys enough gold, at some point it can simply dictate the price, Lehmann says. And it has the means to do so, given that Chinese currency reserves total almost $3 trillion, and the world’s gold supply is now worth about $5 trillion, he says.
So China could “in one stroke, basically take control of the gold market and tie the dollar to gold so that effectively, if every six months the dollar deteriorates 5 percent, they can just upgrade the stated price at which they wanted to buy gold and thereby upgrade and up-value their gold reserves, but also keep the dollar in check.”
With plenty of other investors buying gold too, many experts expect it to continue rising. Richard Russell, author of the Dow Theory newsletter, says in a commentary obtained by King World News that the precious metal may reach $6,000 an ounce.
Spot gold was at $1,407.40 an ounce near midday Thursday.
http://www.moneynews.com/StreetTalk/Investment-Guru-Lehmann-China/2011/03/10/id/389022#ixzz1GDhx1K50
Корявый и несинхронный перевод вышесказанного :)
Ричард Леманн: Китай мая Корнер рынке золота
Четверг, 10 Март 2011 11:58 утра
По Дэн Вейля
Китай, скорее всего, начали кампанию по конвертировать свои доллары в золото, что может в конечном итоге с народом поворотах рынок золота, говорит Ричард Леманн, редактор Forbes / Леманн Доходы бюллетень безопасности инвесторами.
Китай встревожен потенциальной слабости доллара, говорит он в интервью Стив Форбс.
Таким образом, "Я обеспокоен тем, что в основном Китай, возможно, уже на программу по диверсификации доллара в золото. Я не думаю, что они хотят любой другой валюты Fiat или хотите, чтобы минимизировать эту сумму. "
Золотые слитки Если Китай покупает достаточно золота, в какой-то момент он может просто диктовать цены, говорит Леманн. И она имеет средств для этого, учитывая, что китайские валютные резервы составляют почти $ 3 трлн, и поставку золота в мире в настоящее время стоит около $ 5 трлн, говорит он.
Таким образом, Китай может "одним махом, в основном взять под контроль рынок золота и галстук доллара к золоту, чтобы эффективно, если каждые шесть месяцев доллар ухудшает 5 процентов, они могут просто обновить заявил, цена, по которой они хотели купить золото и таким образом обновление и до стоимости своих запасов золота, а также держать доллар в узде ".
С множеством других инвесторов покупать золото тоже, многие эксперты ожидают, что будет продолжать расти. Ричард Рассел, автор информационного бюллетеня Теория Доу, говорится в комментарии получить королем World News, что драгоценный металл может достичь $ 6000 за унцию.
Спот золото составил $ 1,407.40 унцию около полудня в четверг.
-
Землетрясение в Японии перетряхнет и мировую экономику
Японию ждут рецессия и острейший долговой кризис. Это чревато замедлением темпов роста мирового ВВП и новым раундом нестабильности на финансовых рынках планеты
Тяжелейшее за полтора столетия землетрясение и чудовищное цунами ударили по одной из трех крупнейших индустриальных держав планеты — Японии. Мощь и богатство этой страны могут породить иллюзию, будто последствия произошедшей природной катастрофы окажутся для глобальной экономики не столь уж существенными и даже скорее положительными, чем отрицательными. Мол, деловитые японцы, похоронив многочисленных погибших, быстро возьмутся за восстановление разрушенной инфраструктуры, и это вызовет всемирный бум во всех отраслях, так или иначе связанных со строительством.
Дальнейшее сокращение японского ВВП неминуемо
На самом же деле именно потому, что удар пришелся по одному из ключевых игроков в мировой экономике, землетрясение в Японии с народнохозяйственной точки зрения является несравнимо более опасным, чем, скажем, недавняя трагедия на Гаити. Сейчас, когда пишутся эти строки, с момента подземных толчков у берегов Страны восходящего солнца прошло совсем немного времени, а потому пока никто не имеет даже приблизительных представлений о подлинных масштабах нанесенного стихией материального ущерба. Тем не менее уже сейчас ясно: разрушения настолько серьезные, что могут привести в этом году к снижению темпов роста всей мировой экономики.
Дело в том, что волны цунами накрыли самого ослабленного и неустойчивого из экономических гигантов. Из Токио буквально за день до землетрясения пришли уточненные официальные данные о динамике валового внутреннего продукта в четвертом квартале 2010 года, и они оказались еще хуже, чем предварительные оценки: японский ВВП впервые за последние пять кварталов сократился, причем весьма существенно. Вызванные землетрясением разрушения и временный паралич важнейших частей народнохозяйственного механизма, будь то транспортные артерии, порты или заводы Sony, вызовут, несомненно, дальнейшее падение ВВП в текущем квартале. Таким образом, можно исходить из того, что Япония уже в рецессии. Это — весьма неблагоприятная ситуация для проведения широкомасштабных восстановительных работ, точнее говоря — для их финансирования.
У Токио — астрономические долги
Однако ключевая проблема даже не в этом, а в астрономическом долге Японии, по сравнению с которым европейские бюджетные грешники выглядят прямо-таки образцами бережливости. Обязательства японского государства составляют в настоящее время примерно 200% от ВВП — ничего подобного близко нет ни в одной другой индустриально развитой стране, даже в Соединенных Штатах, масштабы задолженности которых стали уже притчей во языцех.
Иными словами, у японского государства попросту нет денег. Их нет ни на что, тем более на крупномасштабное восстановление целых регионов. Значит, теперь придется еще глубже залезать в долги, еще больше подрывая при этом уже изрядно подмоченную репутацию надежного должника. Как бы это ни было трудно с морально-этической точки зрения, международным рейтинговым агентствам следовало бы уже в ближайшие дни резко снизить оценку японской кредитоспособности. Ведь после трагедии 11 марта шансы на то, что Япония когда-либо расплатится со всеми своими долгами, заметно снизились.
Новый очаг «острой финансовой нестабильности»
Таким образом, на нашей планете вслед за еврозоной образовался еще один очаг «острой финансовой нестабильности». Мы не знаем, откуда и на каких условиях японское правительство будет брать деньги на восстановление, мы не знаем, выдержат ли случившееся японские страховые компании, мы также не знаем, в какой мере с произошедшим в буквальном и переносном смысле слова землетрясением справится банковский сектор страны. Зато мы знаем, что у Центрального банка в Токио практически нет возможностей поддержать государство и частных заемщиков снижением процентных ставок, потому что они и так находятся на нуле. Единственным утешением могло бы стать существенное снижение курса иены, что повысило бы международную конкурентоспособность японских экспортеров.
Так что мировому бизнесу лучше не тешить себя надеждами на скорый строительный бум в Японии. Скорее стоит настроиться на то, что потребительская активность в Стране восходящего солнца еще больше снизится, поскольку покупательная способность значительной части населения из-за разгула стихии наверняка упадет, а многие рядовые японцы, судя по всему, за считанные минуты просто обнищали, потеряв дома, квартиры, суда, автомобили и прочую собственность. В какой мере им смогут помочь страховки, мы пока не знаем.
Страховые компании могут дестабилизировать рынки
Однако уже сейчас можно с большой долей уверенности предсказать, что землетрясение в Японии ввергнет в тяжелый кризис весь мировой страховой бизнес, в частности — европейский. Например, крупнейшие на планете перестраховочные общества находятся в Германии и Швейцарии. Компания Münchener Rück не далее как 10 марта сообщила своим акционерам, что всего за два месяца исчерпала бюджет в один миллиард евро, выделенный на весь этот год для покрытия ущерба от природных катаклизмов. Причем львиную долю этой суммы поглотили страховые случаи в связи с землетрясением в Новой Зеландии. Вспомните, что случилось в феврале в городе Крайсчерч, и сравните с масштабами нынешних разрушений в Японии, где имеется очень развитый страховой рынок: вы поймете, какое финансовое цунами обрушится на европейских страховщиков и перестраховщиков сразу после того, как их японские клиенты разберут первые завалы.
Беда ведь не в том, что какие-то богатые страховые компании останутся без прибыли и не смогут выплатить дивиденды своим акционерам. Эти компании в поисках ликвидных средств для латания неожиданно возникших дыр могут начать распродавать на биржах свои активы, а это чревато серьезным падением курсов всевозможных акций и облигаций.
Новые сомнения в безопасности атомной энергетики
Итак, после землетрясения в Японии мировой экономике грозит рецессия в одной отдельно взятой, но очень важной для народнохозяйственного здоровья планеты стране, что повлечет за собой определенное охлаждение мировой конъюнктуры. Падение нефтяных котировок 11 марта показывает, что такой ход событий представляется рынкам вполне реалистичным. Всем нам грозят также нестабильность на финансовых рынках и новый раунд беспокойства по поводу долговых проблем развитых государств. Ну а если, не дай Бог, одна из пострадавших атомных электростанций не выдержит-таки последствий подземных толчков и Япония вслед за Хиросимой и Нагасаки получит еще и Чернобыль, то нам предстоит также ожесточеннейшая глобальная дискуссия о безопасности ядерной энергетики с очередным отказом ряда стран от этой технологии.
Впрочем, пока все это теоретические сценарии, которые могут и не сбыться. А вот горе японцев — оно уже реально. Поэтому хочется выразить им глубокое сочувствие и искреннее сострадание.
12 марта 2011, 09:23 Андрей Гурков, экономический обозреватель Deutsche Welle
[http://www.bfm.ru/articles/2011/03/12/zemletrjasenie-v-japonii-peretrjahnet-i-mirovuju-ekonomiku.html ]
-
Gold and Silver Price, Beware What You Read!
Commodities / Gold and Silver 2011
Mar 14, 2011 - 11:14 AM
By: Julian_DW_Phillips
It has become a media tradition for moves in the gold price to be related to some political event or a civil war or a major tragedy such as the earthquake in Japan, when the events have a negligible effect on those markets. We find it unfortunate that this happens because it is misleading. For instance, this morning we were informed that the gold price had risen in the dollar, because of Japan's earthquake and tsunami. In fact it was almost entirely accounted for by the fall in the dollar against the euro. The gold price shows its market movements most clearly in the euro, not in the U.S. dollar. A glance across the euro gold price of the last week reinforces that statement, whereas the gold price in the dollar clearly shows the movements in the euro plus the moves of the U.S. dollar against the euro.
This piece looks at some of the worst of the misleading statements that may confuse or misdirect gold and silver investors, should they add credence to these statements. It also looks at what pieces of news will move gold and silver prices.
What does not affect the gold and silver prices?
Investors should stop for a moment when they read a headline attributed to affecting the gold price and ask, "what investors will go into the gold market, sell his currency and buy or sell gold or silver, because of a demonstration in the Yemen, or a bomb in Bali?" How will that event feed through to cause this unrelated market to react to such news through the buying or selling of that metal? The event must initially cause a financial ripple causing uncertainty globally or instability, to the extent that it will affect the global centers of finance. No matter what sympathies one may or may not have with the cause involve, unless they feed through to global financial markets, they will not cause an investor to buy or sell any unrelated financial product.
Today, in Japan, the company that owns the nuclear reactors is down 23% in price. Companies that make cars and rely on the power company for power are down 6%+ , because they have closed down. This identifies clearly how the ripple of disaster will cause those companies in losses. Thus the damage is priced in reasonably. However, does Japan's disaster affect the Dow Jones or the FTSE or the CAC40? No, of course not, so why should it affect the gold and silver prices? This is what you the investor must filter out.
How could Japan's disaster affect the gold and silver prices? To the extent the disaster affects the value of the Yen in international markets, yes, it may prompt investors to place some Yen investments into gold, but we believe this will depend on the impact the additional liquidity the Bank of Japan has pumped into the markets and its cheapening affect on the Yen, more than the disaster itself. It sounds callous, but sad to say money has little emotion if any.
What news does affect the gold and silver prices?
The U.S. dollar exchange rate moves against the euro produce an almost immediate change in the dollar gold price. The same will apply to the gold price in local currencies against the dollar and in turn the euro. This is because the market records real changes in gold prices in the euro not in the U.S. dollar.
The same is true of gold prices in any other currency, although they tend to reflect the change against the U.S. dollar, which then moves against the euro.
Many used to believe that the oil price was a gold price determinant, until the oil price popped its cork and ran up to $145 in 2007. It was then realized that the oil price, insofar as it measured instability or uncertainty, affected the gold price, but not in a direct, fixed ratio. Of course, had the demonstrations in Egypt led to the closure of the Suez Canal, an oil crisis across the globe would have been precipitated. Riots in Yemen, where there is no significant oil will not affect the oil price, nor precious metals. But if the riots in Bahrain affect oil production there, or lead to them crossing the causeway into Saudi Arabia and led to a cut in oil production there, then there would be a global oil crisis and all global financial markets would react strongly. This is because of the volume of oil that could not be produced and the ripple through to the global economy. The precious metal prices would then soar for as long as the crisis remained unresolved.
Should high oil prices persist and not simply be a 'spike', then they will heavily impact inflation worldwide. This will cause gold and silver to rise as money cheapens.
The switch from the pricing of oil from only the dollar to any currency or even a basket of selected currencies would undermine the U.S. dollar in the monetary world and lead to a strong upward rise in the gold and silver prices.
A significant purchase of gold by a signatory of the Central Bank European Gold Agreement would change the world's perspective on gold in the monetary system.
Any news that directly affects the structure of the global monetary system would have a rapid and deep impact on precious metal prices.
Confirmation of the decay in the global monetary system [such as a failure of Ireland to renegotiate its 'bailout' terms] would indicate that Irish debt would have no market and threaten the stability of the Eurozone. This would prompt precious metal buying to escape the damaging impact on the euro and on the future of the global monetary system.
China selling U.S. Treasuries on a persistent ongoing basis would do the same as this would directly indicate the slow demise of the U.S. dollar as a credible global reserve currency.
As to day to day news, much as it may make an appealing story, most supposed drivers of day to day gold and silver prices do not drive people to buy gold or silver.
In the Far East the emerging [India, China, etc] more than the developed nations[Japan ] look at gold and silver as financial security, some way above government or bank investments or equity investments. There, the ongoing realization that gold and silver are real money, drive gold and silver markets more than any sudden event.
However, there are times when an investor may rely on the emotional appeal of a piece of news rush into the gold market only to find the market did not react subsequently. The media are there to 'sell' stories, but investors have to discern the impact if they are to maximize profits. Here's to successful investing!
-
Нефть и газ скоро станут не нужны
Алексей Буланов.
Об особенностях шведской энергетической модели «Эксперту» рассказала министр энергетики Швеции Мод Улофссон
Швеции удалось создать такую энергетическую систему, которая оптимально сочетает экологичность с экономической эффективностью. Благодаря внедрению передовых технологий и системному хозяйственному мышлению зависимость этой страны от нефти и газа ежегодно сокращается, несмотря на холодный климат.
— Североевропейская энергетическая система продвинулась дальше других по пути либерализации. Дает ли это ей какие-то конкурентные преимущества? Можно сказать, что электроэнергия для компаний, работающих в Северной Европе, дешевле, чем в остальных частях ЕС?
— Единый североевропейский рынок электроэнергии действительно имеет целый ряд преимуществ. Прежде всего, общие производственные мощности используются более эффективно. Ведь когда у вас есть большая географическая площадь потребления и, соответственно, много различных источников производства электроэнергии, то есть возможность очень четко балансировать производство и потребление. Например, в настоящее время в водохранилищах норвежских и шведских ГЭС мало воды (гидроресурсы — один из основных источников электроэнергии в Швеции. — «Эксперт»), и польза от общего рынка североевропейского рынка электроэнергии очевидна: наш собственный дефицит восполняется возможностью использовать электроэнергию, выработанную в соседних странах.
Если говорить о стоимости электричества для потребителей, то трудно прямо соотнести динамику роста цен с процессом дерегулирования и создания единого рынка. В целом можно сказать, что цены плавно повышаются с 2002 года. Но рыночная цена электроэнергии на североевропейской бирже определяется скорее такими факторами, как степень эксплуатации ядерных электростанций, количество осадков, цены на квоты на выбросы, на уголь, нефть, газ и так далее.
— Сколько тратит на оплату электроэнергии средняя шведская семья? Если сравнить эти цифры с теми, что были пять или десять лет назад, то какова будет динамика? Субсидируются ли государством траты на электричество?
— Трудно привести точные цифры, так как сумма счетов будет зависеть от того, в доме или квартире живет семья, от того, подключен ли дом к системе центрального теплоснабжения. Жители отдельного дома, отапливаемого электричеством, сегодня тратят чуть больше 15 тысяч шведских крон(2357 долларов. — «Эксперт») в год. При этом за последние 10 лет сумма счета выросла в среднем на 50 процентов. Если же дом отапливается с помощью городского центрального отопления, то ежегодные затраты составляют чуть больше 9 тысяч шведских крон (1414 долларов. — «Эксперт»), и при такой схеме плата за электроэнергию для семьи за последние 10 лет выросла примерно вдвое.
Государство прямо не субсидирует такие расходы. Однако существует дифференциация налога на электроэнергию между некоторыми муниципалитетами на севере Швеции и остальной страной, что по факту является субсидированием регионов с более холодным климатом. Для потребителей, которым не по средствам платить за электроэнергию и за другие продукты первой необходимости, существует закон о социальной службе: таким потребителям оказывается помощь для компенсации необходимых расходов.
— Как устроена система отопления крупных городов? Насколько она эффективна?
— Централизованное теплоснабжение — это преобладающая форма отопления в шведских городах. Свыше 80 процентов квартир в Швеции имеет такое отопление. В случае с маленькими односемейными домами самая распространенная альтернатива отопления — электрическая, чаще всего с применением теплового насоса.
— Насколько нефть и газ сегодня важны для энергетической системы Северной Европы, и Швеции в частности?
— За последние 40 лет потребление природного газа и нефти в шведской энергетической системе сократилось на 45 процентов. Данное сокращение произошло одновременно в жилищно-коммунальном хозяйстве, сфере услуг и в промышленности. Сегодня углеводородные энергоносители используются в первую очередь в транспортном секторе в виде бензина и дизельного топлива. При этом на нефть приходится около трети общего потребляемого объема энергии в Швеции, а на газ — всего несколько процентов (в 2009 году — 2,3 процента от общего объема потребления энергии). И какие-либо планы крупномасштабного расширения системы использования газа в домах и на предприятиях для нас сегодня неактуальны.
К этому надо добавить, что, согласно обнародованным долгосрочным целям правительства, к 2030 году парк транспортных средств Швеции не должен будет зависеть от ископаемых видов топлива. Проводимая правительственная политика постепенно делает ископаемые виды топлива все менее конкурентоспособными.
— Сегодня много говорится об использовании альтернативных источников энергии. Сколько процентов от общего энергопотребления в ЕС покрывается за счет альтернативной энергетики? Какова динамика процесса? Каковы эти цифры в Северной Европе и конкретно в Швеции?
— Общая доля возобновляемых источников энергии в Швеции выросла с 33 почти до 45 процентов в 2009 году. Швеция имеет самую большую долю возобновляемой энергии по отношению к объему конечного потребления энергии во всем Евросоюзе. Такое положение дел объясняется не только большими запасами возобновляемых источников энергии (широко используется гидроэнергетика. — «Эксперт»), но и проводимой в этой области активной политикой.
В 2008 году на возобновляемые виды энергии во всем ЕС приходилось 10,8 процента от общего объема потребляемой энергии. При этом была поставлена общеевропейская цель — достичь к 2020 году 20 процентов. Для каждой страны-участницы установлена ее собственная обязательная цель: для Швеции это 49 процентов, самый высокий показатель в ЕС.
— Реален ли, на ваш взгляд, полный переход на альтернативную энергетику?
— Это зависит от того, какую перспективу рассматривать. В настоящее время использование биотоплива для отопления — это очень эффективный способ с точки зрения затрат. В области выработки электроэнергии из возобновляемых источников в настоящее время происходит масштабное развитие ветровой энергетики на суше в рамках системы электросертификатов. На более отдаленную перспективу есть и другие многообещающие технологии выработки топлива и электроэнергии. Для достижения поставленной цели, конечно, необходимы государственные инвестиции в развитие технологий и в их демонстрацию.
— Как поощряется производство альтернативной энергии? Насколько бы она была дороже без государственных субсидий?
— Высокая доля энергии, получаемой из возобновляемых источников, — это результат применения целого ряда рычагов управления, где налог на углекислый газ является одним из самых значительных. Со времен нефтяных кризисов 1970-х годов в принципе все потребление нефти и угля в централизованных сетях теплоснабжения заменено на биотопливо — остаточные продукты и отходы предприятий лесного хозяйства и деревоперерабатывающей промышленности. Использование биотоплива не облагается энергоналогом, в отличие от других видов топлива.
Недавно правительство и парламент Швеции приняли решение о необходимости уменьшить зависимость страны от гидроэнергетики и ядерной энергетики за счет создания «третьей ноги» системы энергоснабжения — возобновляемых источников электроэнергии, не считая гидроэнергетики. Главный инструмент для достижения этой цели — введенная в 2003 году система электросертификатов. Эта модель поддержки создана таким образом, чтобы не просто давать деньги компаниям, производящим электроэнергию из альтернативных источников, а чтобы максимально задействовать рыночные механизмы и сделать эти производства эффективными с точки зрения затрат.
«Зеленым» производителям электроэнергии Шведское энергетическое агентство выдает право на продажу электросертификатов, а все компании, занимающиеся передачей и распределением электроэнергии, и промышленные потребители обязаны покупать такие сертификаты по специальной квоте, для них установленной. Ежегодно энергетическое агентство проверяет все компании на предмет того, соответствует ли количество купленных электросертификатов тому объему энергии, который компания потребила или передала. При этом покупать эти сертификаты не обязательно непосредственно у производителей «зеленой» энергии. Создан вторичный рынок, где компании, у которых таких сертификатов в избытке, могут их продавать. Обычно цена составляет 0,15–0,25 кроны за киловатт-час. В 2009 году средняя дополнительная трата для отдельного потребителя электричества составила 0,073 кроны за киловатт-час.
Система нейтральна к используемой технологии и приводит к развитию наименее затратных способов выработки электричества из возобновляемых источников. В настоящее время это ветровая энергетика на суше. Кроме того, ведутся переговоры с Норвегией о создании единого рынка электросертификатов: рынок предполагается открыть уже в начале следующего года.
— В последние десять лет Россия занималась перестройкой своей энергетической системы. Как вы считаете, насколько правильно был выбран путь и насколько эффективно это было сделано?
— В принципе каждая страна должна выбрать стратегию в области энергетики, исходя из своих собственных условий. В то же время все страны мира сталкиваются с общими вызовами в области экологии. На фоне глобальных экологических вызовов большое значение имела ратификация Россией Киотского протокола. Хорошо также, что на фоне острых экологических вызовов Россия ставит серьезные задачи в области энергоэффективности и использования возобновляемых источников энергии. Но я думаю, что было бы полезно, если бы в России придавали еще большее значение вопросам энергоэффективности, возобновляемым источникам энергии и сокращению выбросов в энергетическом секторе.
— Россия сегодня озабочена вопросами модернизации своей экономики, в том числе и энергетики. Может ей быть полезен шведский опыт?
— Проекты, реализованные на северо-западе России под эгидой Североевропейской финансовой компании (NEFCO), показывают, что наш опыт в области повышения энергоэффективности может быть востребован и в России. Другие возможные сферы для сотрудничества — это выработка тепловой энергии из биотоплива и отходов.
-
Цена на нефть может подскочить до 200 долл./барр.: Кудрин.
События в Японии и на Ближнем Востоке способны спровоцировать краткосрочный спекулятивный рост цены на нефть, считает министр финансов Алексей Кудрин. По его словам, не исключено, что цена на «черное золото» может подскочить до 150—200 долл./барр.
16 марта, выступая на банковской конференции, вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин не исключил, что мировые цены на нефть могут пробить отметку 150—200 долл./барр. Основными драйверами роста, по его словам, станут события в Японии и на Ближнем Востоке. «Будем на рынке нефти иметь волатильность или повышение нефти», — заявил Кудрин (цитата по РИА Новости).
Комментируя ситуацию на нефтяном рынке в связи с событиями в Японии, Кудрин ответил, что «на нефтяном рынке противоречивое влияние». Кроме того, министр финансов отметил, что на ближневосточных рынках не происходит улучшения.
Впрочем, он отметил, что цены не могут расти бесконечно. А при увеличении стоимости нефти больше отметки 110 долл./барр. существенно повышаются издержки в экономике. «Однако рост до 150—200 долл. может быть спекулятивным и краткосрочным», — сказал Алексей Кудрин. Он также добавил, что для среднесрочных тенденций говорить о существенном росте цен не следует.
Цены на нефть растут с начала этого года на фоне эскалации политического конфликта на Ближнем Востоке и в Северной Африке. В частности, напряженная обстановка продолжает сохраняться в Ливии, где оппозиционеры требуют ухода Муамара Каддафи, также протестные настроения назревают в Саудовской Аравии и других странах региона. Кроме того, в последние дни нефть несколько подешевела под давлением новостей из Японии.
11 марта в Японии произошла серия землетрясений, сила самого мощного из них составила 8,9 балла по шкале Рихтера. Стихия спровоцировала глобальную катастрофу на японских островах, помимо разрушений вследствие подземных толчков на остров Хонсю обрушились мощные волны цунами высотой до 10 м. В результате разрушенными и поврежденными оказались десятки промышленных объектов страны. Так, накануне североморская нефть Brent упала до 113,84 долл./барр., а стоимость апрельских фьючерсов на американскую марку WTI снизилась до 101,16 долл./барр.
РБК daily, 12:26
-
«Газпром» может не дождаться равнодоходности цен на внутреннем и внешнем газовых рынках к 2014 году. Эксперты, работающие над обновлением Стратегии-2020 по заказу правительства, пришли к выводу, что при отсутствии здоровой конкуренции и доступа к газопроводам независимых производителей либерализация газового рынка бессмысленна. В противном случае цены на газ в России вырастут почти в три раза.
Либерализация рынка природного газа России не нужна. Такие выводы следуют из доклада завлабораторией экономических проблем энергетики ЦЭМИ РАН Сергея Чернавского «Российский рынок природного газа и перспективы его либерализации». Документ опубликован на сайте экспертной группы «Реформа естественных монополий», работающей в рамках заказа на обновление Стратегии-2020. Сегодня он будет обсуждаться на заседании группы, говорит гендиректор Института естественных монополий и председатель группы Юрий Саакян.
По мнению эксперта, сейчас в России отсутствует согласованная, научно обоснованная политика в отношении реформирования газовой отрасли. При сохранении целостности основного игрока рынка — «Газпрома» — только двухсекторный рынок газа может быть эффективным. Основную роль должен играть регулируемый сектор, где поставщиком является монополия. Свободный сектор может быть представлен независимыми производителями и поставщиками газа.
Как уже писала РБК daily, с этого года «Газпром» планировал применять новую формулу цены на газ. Она предусматривает формирование цен на принципах равной доходности поставок на внешний и внутренний рынки с 2014 года, а не с 2011 года, как это было предусмотрено ранее. Таким образом, «Газпром» вводит переходный период, когда будут действовать понижающие коэффициенты для потребителей. Ранее оптовую стоимость газа на внутреннем рынке определяла ФТС, что мешало «Газпрому» получить желаемую рентабельность производства. В результате убытки компания покрывает за счет экспорта.
В отсутствие здоровой конкуренции, как считает г-н Чернавский, полная либерализация рынка газа в России приведет к значительному росту цен на голубое топливо. Поэтому целесообразно регулирование этого рынка. Привести к снижению цен может допуск независимых компаний на свободный рынок. Правда, для этого необходимо, чтобы мощности производителей были достаточно велики и они имели бы приоритетный доступ к газотранспортной системе. И когда независимые производители смогут удовлетворить потребности внутреннего рынка на равных с «Газпромом». Пока этого не произошло, государство должно устанавливать тарифы.
В качестве примера Сергей Чернавский приводит опыт США. Там либерализация началась в 1998 году после 40 лет регулирования. На американском рынке работают 8 тыс. независимых добывающих компаний, очень разветвлена сеть газопроводов, которая находится в собственности десятков крупных и сотни мелких независимых компаний. В 90-х годах в США был создан единственный в мире конкурентный рынок газа, на котором работают 29 торговых площадок. В Европе и Великобритании власти пошли по другому пути — они разделили добывающие и транспортные активы крупных концернов, сократили сроки действия газовых контрактов и отменили запрет на перепродажу газа.
К сожалению, в России «Газпром» — доминирующая компания на рынке (осуществляет 85% поставок), а согласованная, научно обоснованная политика в отношении реформирования отрасли отсутствует, указывает эксперт. Несмотря на видимую конкурентность рынка, газовый концерн может устанавливать более высокие цены, чем в случае абсолютно конкурентного рынка.
«Правительство использует самые эффективные и рациональные предложения экспертов. Что касается газового сектора, насколько мне известно, вопросы этой отрасли еще не обсуждались», — сказали РБК daily в секретариате вице-премьера Игоря Шувалова. В «Газпроме» не стали комментировать выводы экспертов. Отказались в комментариев и в Минфине. Запрос РБК daily в Минэкономразвития остался без ответа.
Путину предложат отменить либерализацию газового рынка
«Газпром» будет противиться решению об отмене принципа равнодоходности, если оно будет поддержано на уровне премьер-министра, считает аналитик ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров. С другой стороны, российский газ не должен быть дорогим настолько, чтобы не подрывать конкурентоспособность российских металлургов и химиков — по-другому это невозможно из политических соображений.
По подсчетам Дмитрия Лютягина из «Алор Инвеста», при равнодоходных ценах внутренняя стоимость тысячи кубометров газа в России к 2015 году составит от 192 до 200 долл. с учетом европейских спотовых цен в 310 долл. и контрактной стоимости в 360 долл. К этому времени цена газа на внутреннем рынке вырастет в два-три раза, в зависимости от нефтяных котировок.
Читать полностью: http://www.rbcdaily.ru/2011/03/18/tek/562949979882766
-
Из-за суровой зимы Россия снова столкнется с нехваткой зерна
Правительство России озадачено проблемой нехватки зерна. Десятая часть всех озимых погибла, а это, как следствие, может нанести серьёзный удар по потребителям и производителям.
Как заявил первый вице-премьер Виктор Зубков на селекторном совещании в пятницу, в 2011 году урожай зерновых составит примерно 84-85 миллионов тонн, а сахарной свеклы - 35 миллионов тонн. При этом, весной текущего года предстоит пересевать 4,5 миллиона гектаров зерновых, так как десятая часть всех озимых погибла, пишет информационное агентство РБК.
По данным правительства, из 15,5 миллиона гектаров озимых, засеянных прошлой осенью, 1,5-1,6 миллиона гектаров в ряде регионов РФ зимой погибли. В связи с этим Минсельхоз планирует, что наступившей весной площадь ярового сева зерновых будет увеличена до 30 миллионов гектаров. Данный шаг должен частично компенсировать снижение озимого сева и получить не менее 85 миллионов тонн зерна.
В связи с возможным дефицитом зерновых, премьер-министр России Владимир Путин выделил дополнительные средства в размере 5 млрд рублей на поддержку сельскохозяйственной отрасли. Данная сумма будет направлена на сохранение численности крупного рогатого скота в условиях дефицита корма. Выделены они будут тем сельхозпроизводителям, которые после засухи 2010 года в условиях дефицита кормов сохранили поголовье крупного рогатого скота.
По словам Владимира Путина, дополнительные средства в этом году в размере 12,5 млрд рублей могут быть выделены на поддержку животноводства, для субсидирования производства мяса птицы и свинины.
Помимо этого премьер выразил недовольство ростом цен на ГСМ, и потребовал от правительства остановить махинации и спекуляции в этом сегменте. Премьер-министр также поручил Минэнерго, ФАС и ФСТ в ближайшее время разобраться с ситуацией по тарифам на электроэнергию, рост которых не должен был превышать в 2011 году 15%.
По данным Минэнерго, отмечает NEWSru.com, рост среднеотпускного тарифа на электроэнергию в 2011 году превысит 15% в 38 субъектах РФ. При этом в 33 регионах среднеотпускной тариф вырастет на 15-25%, в пяти субъектах - более чем на 25%. В частности, в Астраханской области в 2011 год рост тарифа составит 46,7%, в Калмыкии - 26,8%, Курской области - 33,1%, Тюменской области - 27,7%, в Хакасии - 41,6%.
Дарина Рудакова
РБК, 21.03.11
-
Бывший посол в Ливии назвал 4 вещи, которыми М.Каддафи не угодил Западу
Вмешательство западных стран в дела Ливии оценил бывший посол в Ливии, ведущий научный сотрудник Центра арабских исследований Института востоковедения РАН Алексей Подцероб.
По его мнению, вмешательство Запада выглядит очень странно. "Да, была принята резолюция Совета безопасности, введена беспилотная зона. Эту зону нарушили повстанцы, их самолет взлетел в воздух, атаковал правительственные позиции и был сбит. По логике вещей, в соответствии с резолюцией, нужно было удар наносить по повстанцам. Вместо этого удар нанесли по системам ПВО и по ливийской авиации. Что будет дальше… Я, конечно, не в штаб-квартире НАТО, не могу этого предполагать, но, судя по сообщениям западных СМИ, которые транслируются нашим телевидением, дальше предполагается вывести из строя авиацию, ПВО, боевую технику, затем вывести из строя личный состав правительственной армии. Дальше я не знаю, что они будут выводить из строя. Возможно, собак и кошек, поскольку те царапаются и кусаются и представляют угрозу для мирного населения", - полагает А.Подцероб.
Он уверен, что эти действия будут сопряжены с жертвами среди мирного населения. "Так происходило в Афганистане, так было в Ираке в 2001 и 2003гг., так было во время агрессии против Югославии в 1999г.:ошибки пилотов, сбои техники, ошибки в разведданных - и мирное население, которое надо защищать, гибнет", - напоминает он.
Востоковед считает, что есть возможность перехода гражданской войны в длительную фазу: "Так или иначе, войска М.Каддафи подавляются, оппозиция занимает Триполи, М.Каддафи и его сторонники отходят на юг, и затем начинается длительная гражданская война - с одной стороны между Киренаикой и Триполитанией, с другой стороны между различными ливийскими племенами, и с третьей стороны между исламистами и сторонниками М.Каддафи. То есть Ливия может превратиться во второе Сомали. Если европейцы хотят, чтобы в центре Средиземноморья было второе Сомали, то, видимо, они действуют правильно".
Если бы не были введены войска, М.Каддафи бы справился с ситуацией, полагает бывший посол. "Он бы просто подавил антиправительственные выступления, восстановив, кстати говоря, в стране конституционный порядок. Поскольку на его стороне была регулярная армия, было превосходство в силах, и, как выяснилось, повстанцы не могут ему оказывать серьезного сопротивления", - взвесил шансы на успех эксперт.
Кроме того, по впечатлениям востоковеда, ливийский лидер продолжает пользоваться поддержкой большинства населения Триполитании и Феззаны, потому что М.Каддафи очень много сделал для своей страны: "Доходы от нефти использовались в интересах страны. Великолепные дороги, которым может позавидовать Европа, бесплатное образование, бесплатное медицинское обслуживание, дотации тем, кто мало зарабатывает, квартиры молодоженам, кредит с огромной рассрочкой и без процентов… Бензин, когда я там работал, стоил 3 цента за 1 л. В этом один из секретов, если не главный секрет того, что М.Каддафи находился у власти с 1969 г.".
Хотя проблемы, конечно, были: коррупция в госаппарате, авторитаризм режима. Кроме того, военная и гражданская верхушка страны, зарабатывавшая огромные деньги, выставляла свое богатство напоказ, что противоречит бедуинской этике. А ведь ливийцы совсем недавно стали оседать на земле и все еще руководствуются ею.
На причины начала ливийских событий у А.Подцероба имеется свой взгляд: "Я не хочу никого обвинять. Да, внутренние причины, но давайте сопоставим несколько фактов. Когда М.Каддафи пошел на уступки перед Западом, на то, чтобы выплатить по 100 млн долларов семьям жертв теракта над Локерби, когда был взорван самолет компании PanAmerican, и взрыва в западноберлинском кабаре Lа Belle. Когда он вернул кое-какие концессии американским и западным нефтяным монополиям, когда он отказался от разработки программ оружия массового поражения, от него ждут следующего хода - приватизации национальной нефтяной корпорации. Это огромная государственная компания, которая контролирует большую часть добычи нефти. Приватизации и выставления на торги, чтобы ее купили западные монополии. Но М.Каддафи от этого отказался. Это первый момент.
Второй момент, он заявил, что пересмотрит соглашение о концессиях и что западные компании будут получать не более 20% добываемой нефти. Сейчас они получают от 20% до 52%. Наши сырьевые компании, которые там работают, получают 10,5% и считают, что это нормально.
Третий момент. М.Каддафи вынудил французскую нефтяную компанию Total выплатить 500 млн долларов компенсации. За что, я сразу скажу, не знаю, видимо, какие-то причины были.
Четвертый момент. Он предпочел по поставкам специмущества Россию Франции. Разве не достаточно причин, чтобы М.Каддафи стал плохим парнем?" - анализирует ситуацию востоковед.
На днях стало известно, что посол России в Ливии Владимир Чамов был неожиданно отправлен в отставку. Однако А.Подцероб не смог прояснить ситуацию с его коллегой: "Я сейчас не в МИДе, и я просто ничего не могу в этой связи сказать. Но, понимаете, В.Чамов был переведен в Ливию из Ирака, и его срок пребывания уже просто подходил к концу в рамках ротации дипломатических кадров. Это все, что мне известно", - поделился имеющимися сведениями научный сотрудник Центра арабских исследований.
21 марта 2011 г., РБК
-
U.S. Dollar End Game
Currencies / US Dollar
Mar 21, 2011 - 06:55 AM
By: Toby_Connor
For months and months I've been warning investors that the dollar was going to come under extreme pressure sometime this year. I expected it to probably happen in the spring. Many people thought I was nuts. They were sure it was the Euro that would collapse, despite the fact that the EU is doing everything they can to protect their currency while Bernanke is doing everything he can to destroy ours.
On Friday the last confirmation occurred to signal the final collapse is now underway. On Friday the November yearly cycle low was violated. Cyclically this event is a major catastrophe.
We are now going to see the dollar get absolutely hammered for the next couple of months. The viability of the dollar as a currency will be questioned. There is a decent chance it may start to lose its status as the world's reserve currency. (Coincidentally about the time everyone becomes convinced the dollar is going to hyper inflate that will be the point where the three year cycle low will bottom and we will see an explosive rally, along the same lines as what happened in the latter half `08.)
This is what all the top pickers in gold and silver fail to understand. They are all trying to call a top based on charts without any understanding of what is happening to the currency.
In a currency collapse the market will flee into assets that will retain their purchasing power. Four weeks ago we went past the point of the stock market being able to protect one from Ben's printing press any longer. So buying stocks as protection is no longer a viable solution.
Four weeks ago spiking inflation rose to the point where profit margins are now being hit. Ben will no longer be able to prop up the stock market by further debasing of the currency. Stocks have now decoupled from their inverse correlation with the dollar and will now follow the dollar down.
The more Ben prints and the faster the dollar collapses, the faster the stock market is going to fall...and the quicker the economy is going to roll over into the next recession.
What will happen is that liquidity will rush into the commodity markets as the only true protection against the accelerating currency crisis.
This is why one has to ignore the top pickers and chartists. Overbought oscillators and stretched conditions are meaningless in a currency collapse. This is all about fundamentals. It's about protecting your purchasing power. You can't do that by exiting the one sector fundamentally best suited to protect you during this storm, which are the precious metals.
Now isn't the time to be selling your gold, silver or mining stocks, it’s time to be buying more.
For the next couple of days I am going to run a special on the 6 month subscription at 20% off the normal price.
6 months should be long enough to get investors through the currency crisis, allow you to ride the final parabolic spike in gold and silver (C-wave finale), avoid the inevitable crash (D-wave correction) that always follows a parabolic move, and then get long again at the bottom in preparation for the next major wave up in gold.
Toby Connor
Gold Scents
-
U.S. Dollar End Game
Currencies / US Dollar
Mar 21, 2011 - 06:55 AM
By: Toby_Connor
...
Toby Connor
Gold Scents
Попытался перевести автоматическим переводчиком... Получилось очень коряво... :(
Смысл сей речи: продавай бакс - покупай золото и серебро? ???
-
Gold & Silver; the Running of the Bulls - Part II
By Gary Wagner
Mar 21 2011 12:06PM
www.thegoldforecast.com
Part one of this commentary last week looked at the resistance found at 1432 in gold. That resistance proved to be the top and end of the first impulse wave in this impulse phase. Last week’s low of 1380 concluded corrective wave 2 and began the second impulse wave (wave 3). That same commentary also looked for gold prices to climb to 1475/1500 during this current impulse phase. It's seems that I could have greatly underestimated gold’s intermediate upside price target. Based upon the wave count below gold should trade above $1500 during this rally (wave 3).
Chart 1 (below) is a daily bar chart with the Elliott wave count. Beginning at 1308, at the end of January we began this current impulse phase (IV-C). From this low gold would run to a high of 1444, a move of $136. This would complete wave one, the first of three bullish impulse waves (1,3,5). We are currently at the beginning of wave 3.
Wave one provides us a benchmark to calculate and forecast the upcoming waves. All subsequent impulse waves (waves 3 & 5) will be compared to wave 1. Wave 2 will also be compared to wave 1. One basic wave model looks for wave 2 to be approximately .61% the length of wave 1.
W1 = 136: 1444 – (136x.61)= 1362. The actual bottom of 1380 was a 50% retracement of wave 1.
An unbreakable rule is that wave 3 can never be the smallest of the three impluse waves. However it does not have to be the largest (1.61 times that of wave 1). In commodities such as gold, it is typically the fifth wave which is the largest of the three impulse waves. This current impulse wave 3 should be at least equal to wave 1; and gold prices should exceed $1500 per ounce.
Chart 3 (above) is a daily silver (in average format) showing that silver is also in an intermediate impulse phase and like gold is in wave three. One big difference is the dollar amount or percentage silver gained on this last rally. Also the correction from wave 1 to wave 2 was only a 23% retracement, a much shallower correction than we saw gold. However a 23% correction is sizable when you consider the over $10 price move in silver's last rally. Again based upon Elliot wave models if this next rally (wave 3) is simply equal to wave one then we could see silver trade beyond $43 per ounce.
Robert F. Kennedy quoting a Chinese saying once said "… May he live in interesting times. Like it or not, we live in interesting times..." Sadly the fundamental factors which are currently driving gold prices can definitely be characterized as that. European Union debt, United States debt, quantitative easing, the tragic catastrophe in Japan, and the crisis in Libya; these are indeed “most interesting times”.
-
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/256955/rekord_dlya_pfr
-
Сбербанк снизил ставки по вкладам в валюте. Примеру последуют все госбанки, и доходность депозитов окажется ниже инфляции, уверены аналитики. Но у большинства вкладчиков нет альтернатив: единственный вариант – тратить, а не копить.
Сбербанк продолжает снижать ставки по вкладам. С 21 марта проценты по валютным депозитам снижены на 0,4–1,25%. Предыдущий раунд снижения проходил в августе 2010 года. Теперь, чтобы получить максимальную долларовую ставку в 3,75% по вкладу «Депозит Сбербанка России», необходимо положить на счет $100 тысяч на три года, остальные ставки ниже. «Снижение ставок по вкладам населения в долларах США объясняется текущей конъюнктурой рынка вкладов в долларах, а также тем фактом, что рыночные ставки в долларах продолжительное время находятся на исторически минимальном уровне и, согласно рыночным ожиданиям, в ближайшее время не прогнозируется перелома данной тенденции», – говорится в сообщении банка. Решение было принято уже давно, подчеркнул глава Сбербанка Герман Греф на брифинге 21 марта.
Действия Сбербанка вызваны избыточной ликвидностью банка в данный момент: коэффициент «кредиты/депозиты» составляет 81% по итогам девяти месяцев 2010 года, что свидетельствует об избытке денежных средства на балансе, говорит аналитик «Атона» Сергей Казарян.
«Действия Сбербанка в отношении процентных ставок обычно далее распространяются на весь сектор, поэтому ставки по депозитам в других банках также могут снизиться», – уверен он.
Решение притормозить поток вкладов выглядит вполне разумным, заметил начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. Сбербанк не успевает размещать поступающие вклады на кредитном рынке, говорит он.
По данным на 1 марта 2011 года, средства физических лиц в Сбербанке выросли за год на 1 трлн рублей (25,9%) – с 3,8 трлн рублей до 4,8 трлн рублей, средства юридических лиц – на 83,6 млрд рублей. За тот же период кредит экономике вырос всего на 800 млрд рублей. Кроме того, говорит Осадчий, активизация карточных программ позволяет Сбербанку получать «почти бесплатный ресурс» – остатки на карточных счетах, которые выросли за февраль на 26,4 млрд рублей, а за 12 месяцев на 183,5 млрд рублей.
При этом доля Сбербанка в общем объеме сбережений физических лиц плавно снижается. В конце 2008 года показатель составлял 52,3%, сейчас 48%. «К 2011 году, думаю, наша доля депозитов останется на уровне 48%. Это комфортный уровень», – считает Греф.
Греф уверяет, что текущее снижение ставок по депозитам – это не переориентация на кредитование. «Банк не может заниматься кредитованием без привлечения средств. Дальнейшее снижение ставок по кредитам будет зависеть от макроэкономических показателей. Если инфляция будет снижаться, мы будем снижать ставки, если расти – повышать», – говорит он.
Но основной целью Сбербанка является именно увеличение объема кредитования, поясняет руководитель продуктового направления банка «Глобэкс» Алексей Крюков. «Ситуация избыточной ликвидности и недостаточно высокого спроса на кредитные ресурсы сжимает маржу и вынуждает банк снижать ставки по привлекаемым вкладам», – говорит он.
Вслед за Сбербанком ставки по валютным вкладам снизят крупнейшие банки с государственным участием, считают эксперты. «Снижение ставок Сбербанком традиционно служит сигналом для других – следовательно, ставки могут опуститься ниже уровня инфляции. Это будет способствовать тому, что население станет активнее тратить и меньше сберегать», – отмечает директор по стратегическому маркетингу банка «Открытие» Татьяна Черникова.
Альтернатив традиционным вкладам для населения нет, говорит Осадчий: «Рынок недвижимости до сих пор не восстановился после кризиса, а фондовый рынок остается по-прежнему непривлекательным для населения».
Читать полностью: http://www.gazeta.ru/financial/2011/03/21/3560625.shtml
-
Народный банк Китая поддержит золото
"Несмотря на локальное снижение цен, золото и серебро продолжают поддерживаться макроэкономической и геополитической нестабильностью.
Инфляция, кризис суверенных долгов Еврозоны, война в Ливии и ядерная катастрофа в Японии – факторы, говорящие в пользу того, что золото продолжит обновлять номинальные максимумы по всем валютам. Новые максимумы цен, отмеченные в прошлый четверг /24 марта/ были практически оставлены без внимания со стороны нефинансовой прессы.
Косвенно свидетельствует о том, что "домохозяйки" в массе своей пока не являются активными участниками на рынке физического металла. В свою очередь, это повод говорить о том, что пока явного пузыря в драгоценных металлах нет.
Доллар США и Швейцарский франк "провалились" на 1 и 2,5% соответственно, а GBP и JPY потеряли по 2% по отношению к золоту. Народный банк Китая выпустил годовой отчет по финансовым рынкам, в котором озвучил очень позитивное мнение относительно цен на желтый металл. В то же время, в докладе отмечается озабоченность по поводу растущих рисков фиатных валют /в первую очередь по доллару и евро/ и возможных "пузырях" в эквити из-за увеличивающегося уровня ликвидности.
Динамика цен на золото.
Китайский Центробанк в качестве основного риска видит усиление инфляции в мировых экономиках /что небезосновательно, принимая во внимание, собственно инфляционные ожидания в самой Поднебесной/. Относительно США – инфляция начинает разгоняться и темпы ее роста не скрывает даже "креатив" в подсчете этих статданных. В то же время, коррекции в цветных металлах, которые некоторые относят на счет стресс-сэйлов, исключать не стоит и рассматривать их как шанс для входа в рынок или наращивания позиций. Фундаментально, в средне- и долгосрочной перспективе /1/ инфляционные риски и /2/ инвестиционный спрос – основные драйверы.
Похоже, что ЦБ Китая всерьез намеревается стать прямым конкуреентом ФРС США. Если сложить все кусочки паззла воедино, то получается, что Китай, помимо конкуренции с ФРС идет к тому, чтобы сделать рэнминби/юань альтернативной резервной валютой: неофициальные утечки о существенном наращивании золотого запаса и возможность расширения допуска к межбанковскому рынку бондов тому косвенное свидетельство.
Скептиков на рынке много в последнее время стало – все чаще и чаще разговоры идут о пузырях и заговорах. Я и сам люблю пофантазировать по поводу короткого сжатия по физическому серебру. Тем не менее – скептицизм-скептицизмом, но попробуйте противопоставить сколь-нибудь вменяемый аргумент против дальнейшего роста драгмета. Пока на ум приходят только ставки и остановка QE. То, что золото весь март бьется в уровень сопротивления /$1440/, постепенно двигая его выше и выше, также говорит о том, что мы можем скоро увидеть сильное движение по металлу. Факторов за то, что движение будет вверх – много. За коррекцию – мало.
В банк за физическим золотом можно не бежать – все можно сделать намного изящнее: при помощи производных инструментов РТС FORTS, используя фьючерсы на золото. Более того, в отличии от ОМС/физического металла, данный способ позволяет при достаточном внимании и опыте моментально захеджировать позицию по металлу, в случае форс-мажора. Локальный таргет по металлу: $1550/ozt".
28.03.11, Максим Лобада, Инвесткафе
-
Commitments of Traders (СОТ) теперь и на российском рынке
В конце прошлого года возникла тема СОТ. Обсудили, подготовили проект приказа: http://vmilovidov.livejournal.com/14513.html. И вот наконец-то 25 марта Министерство Юстиции зарегистрировало Приказ ФСФР России от 28 декабря 2010 года № 10-78/пз-н "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг".
Согласно Приказу фондовые биржи теперь должны раскрывать информацию об опционных договорах, заключаемых на фондовой бирже, а также об отрытых позициях по производным финансовым инструментам. Рассчитываю, что эти данные позволят повысить информационную насыщенность нашего финансового рынка и сформировать для участников рынка удобные рыночные ориентиры.
В ближайшее время текст будет официально опубликован. Надеюсь этот приказ станет очередным позитивным шагом в развитии нашего рынка производных финансовых инструментов, дополняющим ранее принятые поправки в закон "О рынке ценных бумаг" и Налоговый Кодекс.
ЖЖ В.Д. Миловидова
-
Иностранцы решили сыграть на укреплении рубля
Укрепление российской валюты продолжает оставаться одной из наиболее популярных инвестиционных идей. Вчера о своем интересе к рублевым бондам заявила крупнейшая управляющая компания Кореи Mirae Asset Global Investments. До этого за рубль уже выступили Goldman Sachs Asset Management, Pacific Investment Management и GLG Partners.
Вчера Mirae Asset Global Investments, под управлением которой находятся активы на 40 млрд долл., объявила о покупке российских бондов на фоне информации о том, что рубль продолжит показывать одну из лучших динамик валют, сообщает Bloomberg. «Россия войдет в число лучших рынков облигаций, поскольку ее валюта укрепляется, а цены на нефть остаются высокими, — сказал глава направления инвестиций на глобальных долговых рынках Mirae Asset Хо Чжун Хек. — У цен на сырье на развивающихся рынках хорошие перспективы. Нам нравятся нефтедобывающие страны, которые сильно зависят от цен на нефть».
В любви к рублю признались и финансисты, собравшиеся на конференцию хедж-фондов в Лондоне. Председатель совета директоров Goldman Sachs Asset Management Джим О’Нил сообщил, что российские активы дешевы и являются лучшим выбором среди развивающихся рынков. Укрепление рубля — «одна из лучших торговых идей», отметил в ходе той же конференции соуправляющий директор американского хедж-фонда GLG Partners Барт Тертлбум. Директор по портфельным инвестициям в корпоративные бонды Pimco Марк Кизел (управляющий крупнейшим в мире фондом облигаций) также рекомендует вкладывать в бонды компаний из России, ну и Бразилии, а также других развивающихся стран.
Рубль вырос с начала года к доллару на 7,7% и демонстрирует отличную динамику, особенно на фоне того, что цена бразильского реала за этот период почти не изменилась, а индийской рупии — снизилась. Ставки по рублевым бондам лидируют по темпам роста в BRIC, с начала года поднялись на 2,4%, в то время как китайские облигации — на 0,8%, индийские — на 1,5%, бразильские — 1,4%, свидетельствуют данные JP Morgan Chase.
В то же время рост рубля привел к тому, что он стал объектом стратегий carry-trade, чему Банк России активно противодействует. Руководитель казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев отмечает, что ЦБ пытается препятствовать притоку размещаемых на короткий срок денег. В то же время г-н Агарзаев отмечает, что российские бонды продолжают пользоваться огромным спросом, особенно после того, как Банк России оставил ставку рефинансирования без изменения.
rbcdaily.ru, 2011/03/30, Антон Вержбицкий
-
http://news.kremlin.ru/news/10777
По государственным закупкам. Наши госкомпании тратят на приобретение товаров, работ и услуг для своих нужд, как правило, намного больше, чем их зарубежные конкуренты. Знаю об этом не понаслышке. К сожалению, чем-то иным, кроме коррупции, объяснить это зачастую почти невозможно. В наших крупнейших компаниях – в «Транснефти», в «Газпроме», в «РЖД», в ряде других контролируемых государством компаний – должно быть обеспечено снижение материальных затрат минимум на 10 процентов в год в течение трёх последующих лет в расчёте на единицу продукции, и это должно быть ключевым критерием оценки эффективности топ-менеджеров. Ну а все, кто с этим не справится, должны будут покинуть свои должности.
Шестое. Миноритарным акционерам публичных компаний надо обеспечить доступ к информации о деятельности этих компаний и о возможности влияния на их эффективность на уровне лучших мировых стандартов, лучших мировых практик. Для этого нужно сделать более конкретными нормы законодательства о правах миноритарных акционеров, поменять существующую на сегодняшний день практику регулирования и надзора в этой сфере, а также процедуру работы компаний, в которых сохраняется государственный контроль. Ведь, как правило, если этим самым миноритариям не предоставляется вся информация, это одно означает – это означает, что есть что скрывать, конечно, кроме случаев, когда запрос информации связан с откровенным манипулированием своими правами, – это тоже существует.
Но в любом случае любой факт нарушения прав миноритариев в последующем может быть рассмотрен как пример неэффективной работы менеджеров. Эту работу, кстати, должен будет вести недавно реорганизованный орган регулирования и надзора на финансовых рынках.
Уже к середине лета должен быть создан российский фонд прямых инвестиций, его главная задача – привлечение прямых иностранных инвестиций. Из фонда будут софинансироваться вложения средств со стороны зарубежных фондов, со стороны крупных компаний в значительные с точки зрения российской экономики инвестиционные проекты. Государство не должно принимать участие в управлении таким фондом и обязано гарантировать свой выход из капитала компании где-то через семь-восемь лет, может быть, чуть больше. Управлять фондом будет команда, которая должна быть собрана из лучших профессионалов инвестиционного рынка. Фонд, как мы и договаривались, будет учреждён Внешэкономбанком с первоначальным объёмом не менее 2 миллиардов долларов и последующим гарантированным доведением этого объёма до 10 миллиардов долларов по мере формирования портфеля проектов этого фонда.
Доля фонда во всех проектах должна колебаться в пределах от 10 до 25 процентов. Перед управляющей командой этого фонда будет поставлена задача обеспечить приток новых инвестиций в объёме, превышающем размер фонда, во всяком случае, не менее чем в пять раз. Это амбициозная задача, конечно. Но я думаю, что с учётом масштабов нашей экономики эта задача реализуема
-
МАГНИТОГОРСК, 30 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Глава Сбербанка России (SBER) Герман Греф заявил, что его банк «не будет размещать американские депозитарные расписки, а будет продавать акции». Таким образом, он ответил на вопрос о планах приватизации части акций Сбербанка.
Г.Греф уточнил, передает ИТАР-ТАСС, что разработка программы приватизации будет завершена в течение трех месяцев.
Отвечая на вопрос, не планирует ли Сбербанк приобретать акции одной из российских фондовых бирж, Г.Греф напомнил, что Сбербанк уже является участником ММВБ, а кроме того, войдет в РТС. «Мы поддерживаем вектор слияния, создание единой биржи и видим себя в качестве двителя этого процесса», — отметил Г.Греф.
-
Гиперболическая траектория золота
Джеймс Терк:
Я не математик, но смыслящие в математике люди объяснили мне разницу между параболой и гиперболой. Я пропущу математику, чтобы поговорить о сути. Гиперболический рост цен – это куда быстрее, чем параболический.
Различие важно, потому что цена на золото в последние несколько лет росла с гиперболической скоростью, как это показывают графики ниже.
Графики в разных валютах с начала 2000 года подготовлены с использованием логарифмической шкалы, чтобы расстояние, например, между $250 и $500 равнялось расстоянию $750 между $1500. График с арифметической шкалой не аккуратно отражает процентные изменения, тогда как логарифмическая шкала их изображает отлично, а это важно. Ведь, если актив которым вы владеете, вырастет вдвое, то именно рост в процентах покажет относительное увеличение вашего капитала.
Графики:
Золото в долларах США с 03.01.2000 до 25.03.2011
Золото в британских фунтах с 03.01.2000 до 25.03.2011
Золото в евро с 03.01.2000 до 25.03.2011
Золото в швейцарских франках 03.01.2000 до 25.03.2011
-
Гиперболическая траектория золота
Джеймс Терк:
Я не математик, но смыслящие в математике люди объяснили мне разницу между параболой и гиперболой. Я пропущу математику, чтобы поговорить о сути. Гиперболический рост цен – это куда быстрее, чем параболический.
Различие важно, потому что цена на золото в последние несколько лет росла с гиперболической скоростью, как это показывают графики ниже.
Графики в разных валютах с начала 2000 года подготовлены с использованием логарифмической шкалы, чтобы расстояние, например, между $250 и $500 равнялось расстоянию $750 между $1500. График с арифметической шкалой не аккуратно отражает процентные изменения, тогда как логарифмическая шкала их изображает отлично, а это важно. Ведь, если актив которым вы владеете, вырастет вдвое, то именно рост в процентах покажет относительное увеличение вашего капитала.
Графики:
Золото в долларах США с 03.01.2000 до 25.03.2011
Золото в британских фунтах с 03.01.2000 до 25.03.2011
Золото в евро с 03.01.2000 до 25.03.2011
Золото в швейцарских франках 03.01.2000 до 25.03.2011
-
Гиперболическая траектория золота
Извиняюсь за повтор, редактировать или удалять не получается
-
FED начинает изымать избыточную ликвидность
Говоря о ликвидности, следует отметить, что пятница ознаменовалась двумя событиями: рынок не увидел новых денег в виде уже ставшего традиционным POMO, в то время как Федеральный резерв изъял $1.75 миллиарда путем 3-дневного обратного репо - TOMO. Таким образом, последний торговый день недели стал первым за многие месяцы, когда наблюдался чистый отток ликвидности. Интересен и тот факт, что объем заявок первичных дилеров составил целых $3.09 миллиарда, чуть более чем половина из которых и была удовлетворена по средней ставке 0.09%. По нашему мнению, эта операция - не более, чем тест на прочность финансовой системы со стороны американского ЦБ, так как, примерно, год назад предпринимались аналогичные попытки откачки избыточной ликвидности. Тогда это закончилось майско-июньским обвалом рынка акций, но в этот раз желание некоторых первичных дилеров разместить лишние средства даже под 0.04% - минимальный бид пятничного аукциона - может стать сигналом о том, что в этом году дальнейшее изъятие ликвидности пройдет более успешно.
Источник: Forexpf.Ru, 05/04/11
-
Даже самое негативное развитие событий в Ливии и ряде других государств региона не приведет ни к коллапсу мирового нефтяного рынка, ни к краху крупнейших нефтедобывающих стран Ближнего Востока. Такое мнение в интервью ИТАР-ТАСС высказал сегодня председатель Совета Союза нефтегазопромышленников РФ Юрий Шафраник.
На вопрос о последствиях североафриканских событий для цен на нефть, которым некоторые эксперты уже предрекают 200-долларовый рубеж, Шафраник ответил, что «никакой катастрофы на рынке не предвидится».
«Вспомните события 1972–73 годов на Ближнем Востоке и 1990–91 годов (вторжение Ирака в Кувейт), тогда многие также говорили о неизбежном коллапсе рынка, а затем и крахе современного мироустройства, – сказал эксперт. – Рынок, который состоит из двух взаимосвязанных половин – поставщиков и потребителей, достаточно быстро адаптировался к новым вводным и пошел развиваться дальше. Так и на сегодня: нефть есть, мировой нефтяной рынок достаточно насыщен, и нефть по-прежнему нужна. И хотя очаги политической нестабильности в регионе подпитывают рыночные колебания, они не способны переломить фундаментальные факторы».
«Кстати, даже политический опыт таких событий, как захват Кувейта и известная развязка этой истории, является мощной прививкой от излишне резких виражей для главных рыночных игроков», – считает Шафраник. «Даже если в Ливии дойдет до уничтожения нефтедобывающей инфраструктуры, для мирового рынка я не предвижу ни трагизма, ни даже драматизма, – продолжил он. – В Кувейте, где была уничтожена вся нефтедобыча, хватило года, чтобы все восстановить (да еще на более высоком технологическом уровне) и стабилизировать рынок».
При этом, полагает Юрий Шафраник, «раз Египет, Алжир, Йемен, Ливию заколыхало, то во всем арабском мире нестабильность будет продолжаться несколько лет по синусоиде, то вспыхивая, то затухая». «Но я уверен, что главные нефтеэкспортеры преодолеют эти проблемы. Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ смогут устоять. В Ираке уже этим «вирусом»
переболели, избрано правительство Аль-Малики и сделан огромный шаг к политической консолидации, так что под вопросом остается только
Иран», – подчеркнул эксперт.
Мировой рынок, конечно, будет лихорадить достаточно долго, считает он.
«Цены будут достаточно высоки, но не запредельны; мировая экономика, наверное, немного пострадает, но для российской экономики эта ситуация, в общем, создает достаточно комфортные предпосылки, которыми, правда, еще надо суметь воспользоваться», – подчеркнул глава Совета Союза нефтегазопромышленников.
http://www.itartass-sib.ru
-
Интервью от 7 апреля
King World News взяли интервью у др. Марка Фабера (Marc Faber). На вопрос о похожести цикла 70-го года на сегодняшнюю ситуацию он ответил так: «Ну, я действительно думаю, что в 70-х цены на ресурсы росли очень быстро и во многих случаях они оказались значительно выше, чем за последние десять лет. Без сомнения, финансовая ситуация в США сегодня куда хуже, чем тогда. В 70-х объем кредитов в проценте от ВВП равнялся лишь 140%, тогда как сегодня он находится на отметке в 379% и к тому же есть необеспеченные обязательства, которых тогда не было. Можно сказать, что финансовая позиция Америки равномерно ухудшается последние 30 лет».
По поводу предлагаемых сокращений бюджетных расходов США на $5,8 трлн Фабер сказал следующее: «Думаю, что размеры сокращений, которые они обсуждают, слишком малы, но главная проблема в том, что они многие расходы сократить вообще не могут, так как они жизненно важны. Другими словами, программы социального и медицинского страхования вы порезать не можете. Также и с военным бюджетом, - его сократить нельзя, потому что лоббисты американского ВПК обладают огромным влиянием».
О серебре: «Мой друг Эрик Спротт говорит, что есть подлинный дефицит серебра, и это, наверное, так, поэтому серебро может еще вырасти … Теперь с потерей покупательной способности доллара и других валют люди, у которых есть миллион или миллиард долларов, начинают волноваться о том, что ценность этих долларов в один прекрасный день превратится в ничто. Поэтому приходится инвестировать во что-то, и они смотрят на недвижимость, акции и, конечно, медленно начинают осознавать, что золото и серебро – это не товарные ресурсы, а валюты. Драгоценные металлы – это просто на просто честные валюты, потому что вы не можете бесконечно увеличивать их предложение. На рынке золота не может быть КС-2, КС-3, КС-4.
… Если вы печатаете деньги, то все подоражает … и теперь эти деньги не идут в недвижимость, потому что у нас ее слишком много, а в акции, и, к несчастью г-на Бернанке, в ресурсы. И это увеличивает стоимость жизни для среднего домохозяйства в США … Г-н Бернанке – убийца, он убийца среднего и рабочего класса».
Эрик Кинг: Уничтожение среднего класса – это огромная проблема для Соединенных Штатов. По мере того как разрыв между бедными и богатыми растет, нас ждут гражданские беспорядки. Я подозреваю, что в конце концов Фабер окажется прав и Бернанке так и продолжит быть убийцей среднего класса. Он станет «великим разрушителем» уровня жизни для большинства американцев.
-
На минувшей неделе стало известно о том, что вблизи Березников возник риск образования нового провала. Ученые обеспокоились резким повышением скорости оседания грунта. Кроме того, пермское ГУВД коснулись очередные кадровые перестановки. Главной экономической новостью Прикамья стала информация о том, что ФАС разрешила слияние «Уралкалия» и «Сильвинита».
Грунт вблизи Березников вновь может просесть
«Уралкалий» сообщил о возникновении риска нового проседания грунта. На минувшей неделе компанию об этом уведомил Уральский научно-исследовательский и проектный институт ОАО «Галургия» (г.Пермь). В частности, на территории дочернего предприятия «Березниковское шахтостроительное управление» (БШСУ) произошло однократное резкое повышение скоростей оседания грунта.
В зону возможного проседания грунта попадает одно из зданий БШСУ. Оно является нефункционирующим, поскольку ранее зона в районе БШСУ отмечалась как потенциально опасная. Все ближайшие производственные и транспортные объекты, в том числе железная дорога, находятся на удалении от района оседаний и в зону риска не попадают.
На минувшей неделе также было принято решение о ликвидации провала, образовавшегося 25 ноября. Проектом ликвидации воронки поручено заняться ОАО «Уралкалий» – при участии специалистов железной дороги. На следующем заседании комиссии по ЧС рассмотрит график выполнения проекта.
Горным институтом УрО РАН разработано заключение по геолого-геохимической ситуации в районе парка Г на территории железнодорожной станции. Согласно заключению, признаков возможных проседаний почвы на этой территории не установлено.
В настоящий момент размеры воронки составляют 112 на 64 метра.
-
Уралкалий "споткнулся" об индийский контракт
Затянувшаяся пауза в пролонгации контракта по поставкам хлористого калия в Индию может оказаться серьёзной проблемой для объединившихся ОАО "Уралкалий" и ОАО "Сильвинит". По информации аналитического департамента Банка Москвы, отказ Индии от закупок калийных удобрений в ближайшие месяцы является неприятной новостью для калийщиков, передаёт корреспондент ИА REGNUM.
"Без собственного производства хлористого калия, переговорные позиции Индии, несмотря на крупные объемы закупок, обычно достаточно слабы и в этом году практически никто из участников рынка не ожидал проблем с заключением индийского контракта. В 2010 году на долю Индии приходилось около 16 % продаж "Уралкалия" и "Сильвинита": отсутствие поставок в эту страну способно оказать негативное влияние на производственные показатели компаний в ближайшие месяцы, а также отразиться на продажах других рынков, где производителям в последнее время удалось добиться заметного роста цен", - пояснил аналитик банка Юрий Волов.
По его словам, если заключение нового контракта с Индией (старый истек в марте) затянется до середины лета, это может вызвать "цепной эффект" на переговорах с Китаем, текущий контракт которого рассчитан лишь до середины года.
Напомним, 11 апреля отраслевая ассоциация минеральных удобрений Индии сообщила, что страна имеет достаточно запасов калийных удобрений на сезон дождей (июнь-сентябрь) и не нуждается в импорте. Между тем, Индия является крупнейшим импортером хлористого калия, закупая этот продукт по годовым контрактам с ключевыми производителями. Уже 11 апреля на новостях из Индии акции "Уралкалия" выглядели хуже рынка и отсутствие положительных новостей по вопросу пролонгации договора может оказать дальнейшее давление на котировки бумаг компаний сектора.
Постоянный адрес новости: www.regnum.ru/news/economy/1393822.html
14:09 12.04.2011
-
интерфакс.
Путин не исключает как своего участия в президентских выборах, так и Медведева.
-
Москва. 13 апреля. INTERFAX.RU - Премьер-министр РФ Владимир Путин не исключил как своего участия в президентских выборах, так и Дмитрия Медведева.
"По-моему, мы уже научились однообразно на это отвечать. Повторю еще раз: ни я, ни Дмитрий Анатольевич не исключаем, что каждый из нас может пойти на выборы", - заявил Путин журналистам.
При этом он подчеркнул, что до выборов еще почти год. "И вот эта суета вокруг выборов - она не способствует нормальной организации работы", - сказал премье
-
"Ребята, мы возвращаемся в Советский Союз, у нас регулируемая цена на бензин"
Леонид Федун о топливе и футболе
Газета "Коммерсантъ", №65 (4606), 14.04.2011
В этом году ЛУКОЙЛу предстоит начать строить свой бизнес без стратегического партнера — американская ConocoPhillips, которой принадлежало около 20% акций российской нефтекомпании, вышла из ее капитала. По какому пути теперь будет развиваться ЛУКОЙЛ, согласится ли компания с политическими решениями правительства, в интервью "Ъ" рассказал ее вице-президент и совладелец ЛЕОНИД ФЕДУН.
— В прошлом году ЛУКОЙЛ лишился своего стратегического партнера — американской ConocoPhillips. Как теперь будет развиваться компания?
— Теперь наша основная задача — развернуть ЛУКОЙЛ в сторону науки. Основой дальнейшего роста компании должны стать научные разработки и научные открытия.
Сейчас стали очень модными слова — "модернизация", "инновация". При этом почему-то за скобками остается обсуждение вопросов модернизации нефтяной и газовой промышленности, отрасли. В чем основная проблема, с которой сегодня сталкиваются все российские нефтяные компании? Мы не занимаемся производством собственных технологий — мы целиком покупаем все технологии на Западе. Именно поэтому подписываем соглашения с ВР, Chevron, ExxonMobil и другими обладателями технологических ноу-хау. Все ведущие западные сервисные нефтекомпании работают в России. А ведь когда-то поставщиком технологий была именно Россия. Та же идея гидроразрывов пластов была разработана советскими инженерами. В год ЛУКОЙЛ получает 20-30 патентов, в то время как мировые мейджоры — где-то 1000.
Другой момент — это нетрадиционные энергоресурсы, такие как, например, сланцевый газ. В принципе углеводороды есть везде. Но раньше считалось, что извлекать запасы можно только из тех месторождений, где есть хорошие коллекторы. Например, есть нефтяные и газовые залежи в сланцевых отложениях с очень низкой проницаемостью, но теперь выяснилось, что и оттуда можно добывать сырье, формируя искусственные коллекторы. В этом и есть смысл энергетической революции, которая произошла в США, скоро произойдет в Европе и Китае. Нефть и газ можно будет добывать везде, это лишь вопрос цены и технологий. Вот, допустим, у нас есть баженовская свита в Западной Сибири, где нефть залегает в глине. Там гигантские запасы, но при тех технологиях, которые есть у нас,— нефть оттуда неизвлекаема. И требуется потратить десятки, а может и сотни миллиардов долларов для того, чтобы получить технологический доступ к этим ресурсам. При этом отдача будет в лучшем случае лет через 20. Если баженовская свита — это будущее, то неразрабатываемые традиционные ресурсы — это наше настоящее.
Сегодня наша компания располагает более 1 млрд тонн так называемых доказанных неразбуренных запасов. Почему они неразбуренные? Потому что при сегодняшней налоговой системе и сегодняшних технологиях — эти месторождения нерентабельны. Поэтому та стратегическая программа, которую мы будем презентовать инвесторам, основана на том, что для нас "инновация" и "модернизация" — это не просто слова, а внутренние стимулы для развития деятельности компании, для превращения этих запасов в товарную нефть с применением новейших технологий.
— А каким образом можно стимулировать развитие технологий внутри страны?
— Необходимо создание внутренних экономических мотивов. В первую очередь, конечно, нужны налоговые льготы. Сегодня все, что мы делаем в этом направлении, финансируется из чистой прибыли. А у всех мировых нефтяных компаний все средства, которые затрачены на исследования, освобождаются от налогов. Благодаря этому нефтяные компании очень активны в этом направлении.
— А как, на ваш взгляд, должна быть изменена налоговая система? Когда это необходимо сделать?
— Я думаю, что реальное изменение налоговой системы пройдет примерно в 2015 году. По моим расчетам, к этому времени добыча в традиционных районах начнет снижаться и новых проектов уже будет недостаточно для того, чтобы ее компенсировать. Потеря Россией лидирующих позиций по уровню добычи нефти к этому времени будет очень серьезным вызовом для правительства. Сейчас регулирование происходит при помощи индивидуальных решений по новым регионам или месторождениям — в то время как необходима новая налоговая среда.
Чем была хороша система, которая действовала в 90-е? Все компании конкурировали благодаря своим технологиям, интеллектуальным ресурсам, желанию работать. Но сейчас этот механизм сломан. Выигрывает тот, кто достучался, пробился, получил доступ. И это неправильно. Должны быть долговременные программы поощрения инвестиций. При этом не только для новых регионов, но и для той же Западной Сибири. Необходимо сформировать программу стимулирования нефтяных компаний на работу с нетрадиционными ресурсами углеводородов.
— ЛУКОЙЛ выглядел наиболее подходящей компанией для разработки месторождений имени Требса и Титова: в регионе у компании много активов, в том числе и вся инфраструктура для транспортировки нефти. Однако конкурс выиграла "Башнефть". Почему, на ваш взгляд, в правительстве было принято именно такое решение?
— Вы задаете вопросы, на которые знаете ответ. Мы старались объяснить, что единственная компания, для которой этот проект может быть рентабельным,— это ЛУКОЙЛ. Однако нас не услышали...
— А почему вы не спорите с такими решениями?
— Недра принадлежат государству. Есть политическая власть, которая все решает. Решили, например, в Бразилии, что все подсолевые запасы принадлежат компании "Петробраз". Это их право. Такие условия деятельности хозяйствующих субъектов в этой стране. Зачем с этим спорить?
— А вы все-таки войдете в проект разработки месторождений имени Требса и Титова?
— Вопрос в том, что в "Башнефти" просто посчитали и увидели, что без нас это будет очень дорого и неэффективно,— вот и все. Потому что у нас построен терминал, у нас проложены трубы. Есть вся инфраструктура. И мы готовы к сотрудничеству.
— ЛУКОЙЛ выкупил у ConocoPhillips около 13% своих акций. Что собираетесь делать с пакетом?
— На мой взгляд, наиболее логично было бы провести SPO на одной из азиатских бирж. Все знают, что сегодня основной поставщик денег — это Китай. И если он сохранит такие темпы экономического роста, то через некоторое время юань начнет вытеснять доллар. И мы хотим, чтобы ЛУКОЙЛ был первым, кто окажется на пути денег из Китая. Пока же наша задача-максимум в течение года получить листинг на Гонконгской бирже. Я был в Гонконге десять лет назад и сравниваю с тем, что стало сейчас. Это просто гигантские изменения. Конечно, обидно за Россию: мы как-то недооценивали китайцев, но на сегодня они совершили гигантский рывок именно в том направлении, о котором мы говорим. Это направление новых технологий, инноваций и т. д.
— При этом вы явно были против того, чтобы китайские компании стали прямыми инвесторами в ЛУКОЙЛе...
— Да, такой вариант развития событий мы не рассматривали.
— К ЛУКОЙЛу у государства есть много претензий из-за роста стоимости топлива. Почему?
— Стоимость бензина в нашей стране — это стоимость налогов. Налог на добычу полезных ископаемых привязан к мировой цене на нефть. В этом году государство также повысило и размер акцизов, но компаниям было сказано: "Ребята, мы вам налоги повышаем, но вы не перекладывайте их на плечи потребителей". Хотя более честно было бы сказать следующее: "Ребята, мы возвращаемся в Советский Союз, у нас регулируемая цена на бензин, он должен стоить не больше 25 руб.".
Кроме этого рост стоимости топлива связан исключительно с гигантским спросом на дизельное топливо за рубежом, поэтому отправлять его на экспорт стало выгоднее. А это вполне ожидаемо вызвало и дефицит на внутреннем рынке.
А в итоге цены решили снижать административным путем: дали команду снизить и снизили. Сейчас опять будет снижение — на этот раз для сельхозпроизводителей. Вопрос стоимости бензина очень болезнен для общественного мнения — депутаты, корреспонденты газет, телеобозреватели, все каждый день заправляют свои машины. Но все объясняется очень просто. В США налоги, если не ошибаюсь, составляют 30% от стоимости топлива, и цена такая же, как в России. В Европе налоги 80% — и цена выше. У нас налоги — 60%.
Еще следует отметить, что с 2008 года инфляция превысила 21%. Если бы мы были госмонополией, как "Газпром" или ОАО РЖД, то ФСТ уже повысила бы для нас цены на нефтепродукты процентов на 20. Но этого не произошло. При этом обсуждался и такой вариант: государство каждый год определяет размер повышения цены на нефтепродукты с учетом инфляции. Но потребителю будет только хуже, и государство этого не сделает, потому что окажется ответственным за такую ситуацию. Госмонополии каждый год повышают цены и тарифы. Кто-то возмущался по этому поводу? А цена на бензин — это уже политико-информационный вопрос.
— Изначально предполагалось, что ценообразование рынка нефтепродуктов рыночным сделают их продажи через биржи, но этого так и не произошло. Почему?
— Выгода от такого шага прослеживается только для тех, кто эти биржи организовывает. Логика в биржевых продажах может быть только для госзакупок.
— Будет ли ЛУКОЙЛ продолжать снижение добычи? Пока вам удается ее увеличивать только по углеводородам в целом: падение в нефти удается компенсировать ростом в газе.
— Наша ближайшая задача — за два-три года стабилизировать добычу в России. В целом наша десятилетняя программа предполагает рост добычи углеводородов на 2-3% в год благодаря использованию новых технологий. Дело в том, что сегодня текущий КИН (коэффициент извлечения нефти) у ЛУКОЙЛа — 19%, а максимальный КИН, по нашим расчетам, составляет 32%. Но мы ставим задачу увеличить КИН до 40%, то есть на 9 млрд баррелей дополнительных извлекаемых запасов.
— ЛУКОЙЛ — самая активная на международных рынках российская нефтекомпания. В каком регионе, на ваш взгляд, наибольшие перспективы для развития бизнеса?
— Мы действительно работаем почти во всех регионах мира. Сейчас приступаем к бурению в Гане, готовились к работе в Кот-д`Ивуаре, хотя сегодняшняя политическая обстановка в этой стране не позволяет нам начать активную работу, закончили разминирование контрактной территории на Западной Курне-2 в Ираке, активно работаем на Балканах. Другими словами, нам интересны все регионы, где есть возможность заниматься нефтяным бизнесом.
— ЛУКОЙЛу принадлежит ТГК-8. Видите ли вы перспективы развития энергетического бизнеса?
— Нет, для нас эта покупка — попытка создать независимый рынок потребления газа. Например, на Каспии мы будем добывать порядка 8-9 млрд кубометров газа, и эти объемы будут использоваться для наших потребностей. А в целом мы видим для себя перспективы развития энергобизнеса как в России, так и за рубежом.
— Насколько вы заинтересованы в дальнейшем развитии своего финансового бизнеса? В конце 2009 года вы снизили долю в банке "Петрокоммерц" с 88,68 до 79,39% акций. Можно ли это квалифицировать как повторную попытку выйти из банковского бизнеса?
— Снижение доли в конце 2009 года связано не с желанием выйти из капитала банка, а с необходимостью вкачивать в него после кризиса дополнительные средства, как это делали многие, в результате чего доля всех акционеров, кроме "ИФД-Капитала", который финансировал докапитализацию, уменьшилась. Всего мы в банк вложили почти $400 млн, что в кризис являлось распространенной практикой не только для частных банков, но и для государственных.
— То есть вы остаетесь в банке?
— Да. Недавно мы обсудили новую стратегию развития банка "Петрокоммерц" и считаем, что у него есть хороший потенциал для устойчивого роста и расширения его бизнеса на рынке банковских услуг. В целом кризис подтвердил, что банк "Петрокоммерц" — это надежный и успешный финансовый институт.
— Может ли в банк придти стратегический партнер? Или проведено IPO?
— Могут быть всякие варианты, скорее всего, IPO через некоторое время.
— Например, какое?
— Это достаточно консервативный инструмент, чтобы строить какие-то оперативные планы. В ближайшие два-три года.
— Зачем столько ждать? Многие банки, имевшие соответствующие планы до кризиса, начинают их реализовывать уже сейчас.
— Нельзя так быстро, надо проанализировать рынок, хорошо подготовиться, подготовить новую стратегию.
— Опять? Вы же недавно ее уже меняли — собирались сделать акцент на розницу?
— Мир-то меняется, в 2007-2008 годах были розовые очки. А оказалось, что не все так сладко. Теперь нужно более трезво подойти. Согласно готовящейся стратегии, акцент будет как на розницу, так и на малый и средний бизнес, как и раньше.
— А чем крупный бизнес плох? Или его весь отобрали за время кризиса госбанки?
— Не весь, но его мало. "Петрокоммерц" является кредитором, например, и "Роснефти", и "Газпром нефти", и "Газпрома", его аффилированных структур. Но крупные качественные заемщики действительно поделены. Они так же диверсифицируют своих кредиторов, как и банки должников. Поэтому остается как раз малый и средний бизнес, надо же куда-то размещать ликвидность, увеличивать долю розничного кредитования.
— Вы считаете, это повысит привлекательность банка в ходе IPO за счет снижения степени его кэптивности?
— Он не кэптивный: от бизнеса ЛУКОЙЛа "Петрокоммерц" зависит мало, его баланс не позволяет обеспечивать потребности в кредитовании такого гиганта, как ЛУКОЙЛ. Кредитов нефтекомпании в портфеле банка — меньше 1%.
— Но пассивная-то база завязана. Какова доля счетов компаний, связанных с ЛУКОЙЛом, в общем объеме обязательств "Петрокоммерца"?
— Около 40%, но это не счета компаний, а счета физических лиц — сотрудников компаний, зарплатных клиентов, которые более или менее стабильны. А доля ЛУКОЙЛа в расчетных счетах — около 20%.
— Но ведь если банк будет продан, то уйдут компании — зарплатные клиенты, уйдут физические лица — VIP-клиенты. А зачем потенциальному инвестору такие оттоки?
— Поэтому мы и не рассматриваем вариант продажи... Здесь проблемы нет, а риск ее потенциального возникновения устранит смена стратегии. Малый и средний бизнес, в отличие от крупных клиентов, разбавит базу фондирования за счет достаточно стабильных и диверсифицированных источников. Плюс к этому возможны специальные договоренности со стороны акционеров банка по сохранению его финансовых пассивов.
— А вы готовы "принести" инвесторам свои акции в ходе IPO?
— Да, конечно, в какой-то степени я буду продавать свой пакет при публичном размещении, но какой именно — пока рано говорить.
— Вы производите впечатление прагматичного человека. Зачем вы занимаетесь футболом? В рамках социальной ответственности или просто дорогая игрушка?
— Я энтузиаст, а игрушки бывают и более дешевые. Но на самом деле здесь сложный комплекс вопросов. Во-первых, я люблю футбол, искренне люблю. Второе — было чрезвычайно обидно, когда "Спартак" начал проигрывать, хотя носил на груди логотип ЛУКОЙЛа. Хотелось что-то поменять, потому что я видел, что те люди, которые там находятся, не справляются.
— Что, на ваш взгляд, надо изменить в российском футболе?
— К сожалению, в целом проблема нашего футбола в том, что есть три группы команд. Существуют полностью частные: "Спартак", ЦСКА и теперь еще "Краснодар". Есть команды, которые живут за счет госкомпаний,— "Зенит", "Локомотив". А есть команды, у которых вообще ничего нет, и они готовы зарабатывать любым путем.
Наиболее показательна ситуация, которая произошла в прошлом году с двумя подмосковными клубами, у которых было по одному особенному болельщику,— и все. Нельзя создавать искусственный интерес, искусственных зрителей. Нельзя прятать балансы клубов — вся отчетность должна быть на виду. Необходима жесткая антикоррупционная политика, которая вкупе с другими мерами через пять-шесть лет приведет к оздоровлению. И тогда ситуация изменится во всем, в том числе и с повышением общественного интереса к футболу, и, следовательно, с его финансовым благополучием.
При этом необходимо работать с молодежью. Мы сейчас вложили $40 млн в спортшколу. Проблема не в том, что у нас очень мало талантливых ребят. Хотя у нас такие, как Козлов или Паршивлюк, пока еще очень редки. Проблема в том, что у нас не занимаются нормально футболом — круглый год, как во всем мире, а играют по шесть-семь месяцев, а потом тренируются в убогих залах.
Поэтому мы первым делом модернизировали манеж, сделали всепогодные поля — и это означает, что ребята, которые сейчас приходят в нашу академию, имеют базу для того, чтобы играть, как играют их сверстники в других странах мира,— в Европе, Бразилии, заниматься футболом круглый год. Если есть талант, то у него будет возможность для реализации. Вот это самое главное.
— А еще некоторая часть российской молодежи предпочитает собираться на Манежной площади, в том числе и под флагом "Спартака", и откровенно пропагандировать фашизм...
— Единственное место, где собираются 50-60 тыс. человек вместе — это футбол. Больше — нигде. Единственное место, где могут быть представлены самые экстремистские настроения,— это футбол. Когда с трибуны скандируют "Русские, вперед! Русские, вперед!", хотя играют бразильцы или африканцы, логики в этом нет. Это типичный национализм, а часть нашей молодежи склонна к экстремизму, это факт. Мальчишки могли выбегать на поле, жечь сиденья, устраивать драки — ничего за это не было. Поэтому необходимы специальные законы, как в Англии, где эту проблему решили. Необходимы превращение футбола в коммерческое предприятие, искоренение коррупции и, конечно, системная работа с фанатскими группировками. Сегодня в "Спартаке" мы взаимодействуем с двумя десятками таких группировок. Делаем совместные программы — например, соревнования по борьбе без правил. Но с экстремистскими группами мы бессильны — это вопросы деятельности госорганов и их спецслужб.
Интервью взял Кирилл Мельников
-
(C) Interfax 20:19 14.04.2011
РОССИЯ-МОНОПОЛИИ-ТАРИФЫ-ПРАВИТЕЛЬСТВО
Правительство РФ 18 апреля вернется к вопросу тарифов монополий на 2012-14 гг
Москва. 14 апреля. ИНТЕРФАКС - В правительстве России 18 апреля пройдет
совещание, на котором планируется обсудить темпы роста тарифов на услуги
монополий в 2012-2014 годах, сообщил "Интерфаксу" источник в одном из ведомств.
Совещание по тарифам состоялось в четверг под руководством первого
вице-премьера РФ Игоря Шувалова, однако, по словам источника, было принято
решение продолжить обсуждение на следующей неделе.
"Обсуждение заложенных в прогнозе Минэкономразвития тарифов на электроэнергию,
газ, тепло и железнодорожные перевозки продолжится на следующей неделе", -
сказал источник.
Во внесенном в начале апреля на рассмотрение ведомств прогнозе
социально-экономического развития РФ до 2014 года предлагалось не корректировать
утвержденные ранее темпы роста тарифов и цен на услуги естественных монополий в
2011-2013 гг. Исключение коснулось только цен на газ для населения. Вместо роста
на 15% ежегодно с 1 января 2012 г. министерство предложило проводить индексацию
в два этапа: на 5% с 1 января и на 9,5% с 1 апреля.
Федеральная служба по тарифам (ФСТ) уже поддержала предложение
министерства. Как заявил глава службы Сергей Новиков, необходимость
двухступенчатой индексации вязана с тем, что на зимние месяцы приходится пик
потребления газа населением. "Необходимо более равномерно по году распределить
платежную нагрузку на население с учетом потребления. Перед пиком потребления, в
зимние месяцы платежная нагрузка должна быть меньше, затем весной ее уже можно
повысить", - сказал глава ФСТ.
Есть неопределенность с темпами роста цен на газ для промышленности. В
начале апреля руководитель управления регулирования нефтяной и газовой отраслей
ФСТ Денис Волков не исключил, что цены на газ для промышленности в 2012 г. могут
быть проиндексированны менее чем на 15%.
Самым спорным остается вопрос с индексацией тарифов на грузовые
железнодорожные перевозки в 2012 г. Минэкономразвития во внесенном прогнозе
заложило планировавшийся ранее рост на 7,4%. При этом РЖД предлагают
проиндексировать грузовые железнодорожные тарифы на 11,7% с выделением 40 млрд
рублей субсидий из федерального бюджета. До этого компания настаивала на 80 млрд
рублей (на эту сумму предлагала выпустить инфраструктурные облигации), но,
получив отказ в правительстве, выразила готовность самостоятельно изыскать 40
млрд рублей.
Субсидию в 40 млрд рублей РЖД готовы выделить на инвестиционные проекты,
связанные с энергоэффективностью, ресурсосбережением и закупкой тягового
подвижного состава.
На пресс-конференции в начале недели замглавы Минэкономразвития РФ Андрей
Клепач заявил, что министерство исходит из тех тарифных решений, которые были
приняты в отношении РЖД ранее. "Это рабочая версия прогноза и мы с ними это
сейчас обсуждаем, возможны определенные корректировки, но наша позиция в том,
чтобы тариф РЖД не менять", - заявил замминистра.
Прогноз цен и тарифов на услуги и продукцию естественных монополий до 2015
г.:
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г.
Рост цен на электроэнергию для всех категорий потребителей (в %) 15-16 7,5-8,5 11-12 9-10
Рост цен на электроэнергию для населения (в%) 10 10 10 12
Тепловая энергия (в%) 12-14 10-12 10-11 9-10
Предельный рост цен на газ для промышленности (индексация в % на начало периода) 15 15 15 14
Рост цен на газ для населения (в %) Янв. 5 Апр.9,5 Янв. 5 Апр.9,5 Янв. 5 Апр.9,5 Янв. 5 Апр.9,5
Индексация грузовых железнодорожных перевозок (в %) 8 7,4 6,4 6,2
Индексация пассажирских железнодорожных перевозок (в %) 10 10 10 10
Источник: прогноз Минэкономразвития РФ.
Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
аб ас ак
-
К размышлению ............
«ГУДБАЙ, АМЕРИКА! ТЕБЯ УЖЕ ОТПЕЛИ!» (ИНФОРМАЦИОННАЯ ВОЙНА МЕЖДУ КЛАНАМИ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭЛИТ И ОТПЕВАНИЕ АМЕРИКИ)
ЛИНДСИ УИЛЬЯМС
СПРАВКА. Баптистский священник, рукоположенный на миссионерское служение на Аляске в 1971 г. С начала 70-х служил капелланом на Аляске в период строительства там протяжённого трубопровода. Якобы близко сошёлся с некоторыми представителями мировой элиты. С тех пор ему (на смертном одре, по телефону и в ходе личных встреч) регулярно «сливают» информацию о планах мировой «элиты» с указанием ключевых событий и некоторых макропоказателей (разброс % роста цен, величина цен на сырьё и т.п.). По словам «рефери», ведущих учёт корректности оглашаемых им прогнозов, 75-80% из них сбываются.
Линдси Уильямс (Lindsey Williams - http://www.prophecyclub.com/)
Линдси Уильямс, в частности предсказал падение цен на нефть до 10$ (это было его первое предсказание – ещё в 1980-х). Из недавних прогнозов по нефти – предсказал падение цен со 147$ до 50$, и то, что примерно 2,5 года цена будет держаться в рамках 50-80$. Действительно, во второй половине 2008-го – падение остановилось на уровне 44$; временно-ценовые рамки прогноза также были выдержаны.
Предсказал он и события на Ближнем Востоке в 2011-м (в ходе радиопередачи 5/11/2010 спрогнозировал «ближневосточный кризис через 4-5 месяцев» – что и сбылось через 3 месяца; хотя конкретную страну(ы) ему не называли). В прошлом всякий раз СМИ и публика ему не верили, но он всегда оказывался прав. Поэтому сейчас его интервью являются «горячей темой». Характерно, что Уильямс призывает зрителей свободно распространять его информацию, и намеренно не защищает её авторским правом, так что она имеется в свободном доступе в интернете.
...
Что касается американского природного газа, то его запасов в Америке столько, что хватит на 200 лет. Разработка этого месторождения тут же была запрещена, его существование – засекречено, а тема «раскупоривания» замалчивается – до тех пор, пока цена на нефть не выйдет в диапазон 150-200$. Кстати, одним из идеологов политики закупок нефти за рубежом за зелёную бумагу (доллары) был Г. Киссинджер (его Уильямс упоминает неоднократно)
....
Некоторые прогнозы Линдси Уильямса (некоторые пункты озвучивались им ещё 35 лет назад):
- Доллар станет «трупом» к 2012 году. Процесс этот полностью управляемый и реализуется постепенно. Доллар будет существовать, но перестанет быть мировой резервной валютой. [«Лягушка в медленно нагреваемой кастрюльке». Благодаря тому, что закулисью удалось провернуть аферу с триллионными вливаниями в банковскую и ипотечную системы, начало острой фазы кризиса/коллапса было отодвинуто ей примерно на год – о чём ранее уже говорил инсайдер Джордж Грин (кстати, многие из его сообщений хорошо стыкуются с прогнозами Уильямса). Однако по цене на нефть можно будет чётко судить, в какой фазе находится процесс.]
- Китай занимает место США («Китай станет главным»). Китай заключил договор с Россией по поставке энергоносителей (нефти и газа). При этом РФ вышла на 1-е место по запасам и добыче Саудовскую Аравию. При этом РФ и Китай ведут подготовку по созданию региональных валют. Поскольку доллар перестаёт быть резервной валютой, то быстро формируются рынки, которые заменят средний класс США (страны БРИКС). [Китай уже объявил о планах по повышению благосостояния китайского народа, т.е. в Китае будет формироваться свой средний класс.] На фоне беспорядков и гражданской войны на Ближнем Востоке Линдси Уильямс предостерегает: «Смотрите не туда [не на главные новости дня: это дымовая завеса!]; смотрите на Китай и Россию. Там будет происходить главные события [вероятно установление НМП – через новый вариант социализма]». Дженерал Моторс сейчас производит в Китае больше, чем в США.
- В 2011 проблемы с количеством еды не будет, но люди будут голодать [вилка роста цен (падение уровня жизни в США) – 30-50%; о событиях на Фукусиме Уильямс ничего не говорит. Год назад давал совет: съездите отдохнуть с семьёй, побудьте с близкими вам людьми, потому что потом ситуация будет такой, что уже не сможете себе этого позволить].
- Идёт подготовка к обрушению Нью-йоркской фондовой биржи; инсайдеры массово выходят из ценных бумаг (10-14 января 2011 было распродано акций на 163 млн $, и не куплено ни одной – впервые за историю). Высвободившиеся деньги вложили в драгметаллы. Но ситуация такова, что купить серебряные монеты в США уже нельзя: всё раскуплено. Такая динамика идёт с сентября 2010-го. [Китай и Индия скупают всё имеющееся в продаже золото.] Официальный госдолг США уже 17 трлн $. (март 2011). Китай ссудил другим странам денег больше, чем Всемирный банк. Китай становится более влиятельным, чем слабеющие США. [Т.е. как предвещал Сорос, Китай поднимется, Штаты рухнут. В Штатах растёт ужас перед поднимающимся Китаем, это хорошо видно в СМИ и интернете].
Любопытный факт. Недавно всего за один день ФРС выпустила (напечатала) 1 трлн $. Если сложить стопки 100$ бумажек почти в человеческий рост, то слева в углу человек 1,80м ростом, а остальное футбольное поле – это баксы. После объявления об эмиссии такого масштаба цена на золото за 18ч подскочила на 75$ за унцию. Инвесторы массово выходят из доллара. Доллар – в клинической смерти в реанимации. Осталось дождаться объявления в сводке новостей… (см. с отметки 1:02:00)
- Элита признаёт только реальные активы (недра с их содержимым: нефть, вода, металлы, недвижимость и пр.). На фоне контролируемого обвала доллара и евро цена на золото дойдёт в 2011 до 2000$, а затем и до 3000$ за тройскую унцию. Серебро дойдёт до 300$. Нефть – до 200$ за бочку.
- Задачи дестабилизации Ближнего Востока [и прочих поставщиков нефти в регионе]: из-за прекращения или нестабильности поставок энергоносителей в ЕС и США цена на топливо зашкалит, и мировая экономика войдёт в ещё более глубокий кризис; рухнет евро; в Европе начнутся социальные и национальные волнения. [Произойдёт передел собственности и власти.] Если через 2-3 недели после начала падения евро владельцы акций не избавятся от европейских ценных бумаг, они потеряют всё. Акции будут стоить не больше бумаги, из которой они сделаны. Индустрия авиаперевозок будет работать с большими перебоями (цена на топливо высока, а покупательная способность низка).
[Очевидная цель также: обвалить банковскую экономику и солидарность/единство арабского мира, и использовать это на пользу Израилю. Что характерно: Уильямс не раз упоминает Израиль, но намеренно не затрагивает ситуацию с сионистским государством в окружении «Мусульманских братьев», хотя даёт намёк на приход радикалов с законами шариата на смену прозападных правительств; тогда ситуация упростится до предела, и Израиль «проявится во всей красе».]
- Пока не придёт черёд Саудовской Аравии и её королевской семьи, ситуация более-менее ясна, но как только начнутся события в этом королевстве, «пристегнитесь, мало не покажется». Саудовская Аравия – главный поставщик нефти в США. Как только она «закачается», в США начнутся события кардинальные, мирового значения.
- Войны с Ираном ближайшие 1,5-2 года не будет: ещё не пришло время. Но кризис на Ближнем Востоке будет распространяться стремительно от страны к стране. Нужно «завалить» арабский средиземноморский регион, перекрыть Суэцкий канал (для этого и начали с Египта) и загнать цены на уровень 200$/баррель. Цена за галлон бензина при этом достигнет 7$. Однако, создав кризис, элита уже имеет наготове «решение проблемы». Начнётся разработка американской нефти, [и срочно развернётся производство биотоплива], а все прежние «нефтяные короли» останутся не у дел.
[Собственно, неграмотных бедуинов лишь временно сделали богатыми: для того, чтобы через потоки бумажных долларов управлять геополитикой этого региона, и в итоге добиться развала Советского Союза, как неприемлемого для «закулисы» "проекта" (слишком уж социального, неугодного и политически опасного). Теперь арабов вернут в их исходное состояние (инвест-рейтинг той же Ливии уже обнулён). И тут вполне уместно вспомнить о планах сионистов по расширению Израиля до границ Земли Обетованной - от Нила (центрального Египта) до Евфрата (нынешнего Ирака). Они просто ждут своего часа, вооружаются и готовятся.
Скорее всего, Китай с Россией останутся «при своих», пока арабы будут противостоять реализации антикоранической стратегии через устранение Израиля (Коран ведь не зря сожгли). Тема биотоплива из водорослей в выступлениях Л. Уильямса остаётся за скобками; говорить о ней священнику ещё не поручали.]
- В течение 2 лет США неузнаваемо изменятся. Ссылаясь на инсайдерскую информацию от Джанет Наполитано (министр национальной безопасности США) призывала своих друзей делать минимум полугодовой запас продуктов (долгого хранения) и воды, а также «налички» (снять всё с банковских счетов). В роли резервных средств платежей выступят золотые и серебряные монеты [рекомендуется перевести «нал» и «безнал» в реальные ликвиды], т.к. ни банки, ни магазины работать не будут; рухнет вся система. «Непременно имейте крышу над головой, за которую всё заплачено». Иначе останетесь на улице. [Корпоративное государство станет главным работодателем американцев.] Важно также иметь при себе огнестрельное оружие [а 90% американцев уже давно вооружены стволами разных калибров]. Важно также, что элита уже выехала с территорий, в которых будет небезопасно. «Вы станете настолько бедными, что уже ничего с этим не сможете поделать!» (сказано Уильямсу в 2009-м с поправкой в 1 год; т.е. к 2012 с деятельным населением Штатов всё будет кончено).
...
http://kpe.ru/sobytiya-i-mneniya/ocenka-tendencii-s-pozicii-kob/2345-information-war-between-clans-of-global-elite-and-burial-service-of-america
-
В Китае не исключают повторной мировой рецессии в 2012г.
Мировая экономика в 2012г. может замедлить рост или даже погрузиться в повторную рецессию, считает глава китайского фонда национального благосостояния. "Мы настроены относительно оптимистично насчет этого года, но в 2012г. допускаем сильное замедление экономического роста и даже рецессию", - сказал Лоу Цзивэй, председатель китайского суверенного фонда China Investment Corp., на Азиатском экономическом форуме.
По мнению эксперта, развитые западные страны могут отказаться от стимулирующей экономической политики в IV квартале текущего года, что навредит темпам экономического роста, передает Reuters.
Кроме того, продолжающиеся волнения в Северной Африке и на Ближнем Востоке окажут негативное влияние на поставки нефти на мировой рынок, указал Лоу Цзивэй.
В развивающихся странах власти также начнут ужесточать монетарную политику, поднимая процентные ставки, что затормозит темпы роста, считает глава суверенного фонда КНР.
Китайский госфонд China Investment Corp. был учрежден в 2007г. с целью инвестирования части колоссальных золотовалютных резервов страны в высокодоходные активы. В 2008г. фонд получил отрицательную доходность в минус 2%, однако в 2009г. заработал 12% на своих глобальных инвестициях. Данных по результатам работы фонда в 2010г. пока не приводится. Под управлением China Investment Corp. находится около 300 млрд долл.
Официальные международные резервы КНР на конец I квартала 2011г. превысили 3 трлн долл.
16 апреля 2011 г., RBC.RU
-
Серебро дорожает только из-за спроса инвесторов
В текущем году рынок серебра демонстрирует выдающуюся динамику: его цена растет на фоне ослабления инвестиционного спроса на золото и активного ухода от рисков. С начала 2011г. цена серебра выросла более чем на 38%, обогнала остальные драгоценные металлы и в настоящий момент продолжает решительно двигаться вперед, даже не оглянувшись на мимоходом пройденную психологическую отметку 40 долл./унция.
"Рост спроса инвесторов на серебро стал результатом действия нескольких факторов, - считает аналитик по рынку драгоценных металлов BNP Paribas Анна-Лаура Трембле. - Во-первых, серебро является более дешевой альтернативой золоту, которое торгуется на исторических максимумах, поэтому спрос на серебро растет. В равной степени высокий спрос на серебро отмечается на спотовом рынке, в особенности в Китае. И, наконец, импульс к росту металлу придает "стадное чувство", создающее дополнительный инвестиционный интерес".
В этих условиях далеко позади остались фундаментальные показатели рынка, которые сейчас вряд ли способны оправдать текущий уровень цен. Так, в 2010г. рекордных уровней достигли объемы добычи серебра. И это не предел. В Barclays Capital ожидают, что в 2011г. поставки серебра с горнодобывающих предприятий в восьмой раз подряд обновят годовые рекорды. Нового максимума достиг объем предложения серебряного лома, что стало реакцией на восстановление промышленности и значительное увеличение поставок из правительственных запасов. В противоположность недавним тенденциям склонность хеджировать поставки в 2010г. начали проявлять производители. В отношении спроса наблюдается менее позитивная картина. Хотя потребление серебра в промышленности показало положительные сдвиги, оно так и не достигло предкризисных уровней.
Таким образом, на данный момент рынок серебра практически полностью полагается на поддержку инвесторов. "Лучшая, чем у золота, динамика серебра вызывает удивление с фундаментальной точки зрения, если принять во внимание значительный и продолжающий расти избыток последнего. Однако она отражает предпочтения инвесторов, которые используют серебро как более дешевое (но обладающее такой же, как и золото, способностью сохранять ценность) средство для хеджирования рисков. На фоне высокого спроса на рынке спот такое изменение рейтинга серебра вряд ли является временным явлением", - полагают аналитики Morgan Stanley, которые значительно повысили прогнозы цены серебра (с 26 до 31,39 долл./унция на 2011г. и с 24 до 28,3 долл./унция на 2012г.).
Более осторожны в оценке перспектив рынка серебра другие эксперты. "Мы несколько обеспокоены той мерой, в какой белый металл по динамике опередил золото, - указывают аналитики консалтинговой компании GFMS. - Мы скептически относимся к утверждению, что сложилась новая парадигма, которая оправдывает дальнейшее снижение соотношения золото/серебро. Более того, мы осознаем тот факт, что значительную долю недавних инвестиций в серебро занимает спекулятивный капитал, который в случае изменения условий может быстро выйти из рынка. В этой связи мы бы остерегались любых признаков замедления роста промышленного спроса, поскольку это может вызвать крупную краткосрочную коррекцию цен, которая, возможно, приведет динамику серебра в большее соответствие с золотом".
"В 2012г. на рынке серебра произойдет резкая коррекция, поскольку рост цены золота будет ограничен из-за повышения процентных ставок в США, - в свою очередь предупреждает аналитик BNP Paribas А.-Л.Трембле. - Однако участники рынка могут учесть эту возможность раньше, что приблизит начало коррекции по сравнению с текущими ожиданиями".
Quote.rbc.ru, 18.04.2011, Валентина Гаврикова
-
S&P изменило прогноз по рейтингу США на негативный
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз по суверенному рейтингу Соединенных Штатов Америки на уровне Aaa со стабильного на негативный, говорится в сообщении S&P.
Одновременно были ухудшены прогнозы по рейтингам Федеральной резервной системы (ФРС), а также Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка. Одна из основных причин изменения рейтинга - неспособность американских законодателей прийти к компромиссу по поводу решения бюджетных проблем страны, говорится в релизе S&P.
"Американская экономика очень гибкая и диверсифицированная, а монетарная политика властей США направлена на поддержание темпов роста ВВП страны и на сдерживание инфляционного давления. Однако по сравнению со своими коллегами по рейтингу у США огромный дефицит бюджета и растущая неопределенность по поводу способов решения данной проблемы. Учитывая вышесказанное, мы приняли решение изменить со стабильного на негативный прогноз по долгосрочному суверенному рейтингу США", - говорится в документе.
"Хотя мы полагаем, что указанные сильные стороны американской экономики пока перевешивают экономические и бюджетные риски страны, мы подозреваем, что в ближайшие два года их может и не хватить для компенсации кредитных рисков для рейтинга на уровне AAA", - комментирует решение аналитик агентства Никола Дж. Свонн. Он отмечает, что более чем через два года с начала кризиса американские законодатели так и не смогли придумать способ борьбы с ухудшением бюджетной ситуации.
Стоит отметить, что агентство пересмотрело в сторону понижения прогноз по рейтингу американской экономики впервые за долгие годы. Текущий рейтинг (Aaa) был присвоен США 1 января 1941г.
"Заголовок от S&P может иметь шоковое значение. Первоначальная реакция - снижение любых долларовых активов", - приводит Reuters мнение рыночного стратега Лоу Брайена из компании DRW Trading.
Сразу после выхода новости о пересмотре прогноза по суверенному рейтингу США фондовые индексы в Европе и Америке резко снизились, курс доллара упал, а нефть подешевела.
В 2003-2008гг. дефицит бюджета США находился в диапазоне 2-5% ВВП. Будучи уже значительно выше, чем у других стран аналогичной рейтинговой категории (Ааа), бюджетный дефицит США в 2009г. составил уже более 11%.
13 апреля президент США Барак Обама представил среднесрочный план фискальной консолидации, призванный сократить дефицит федерального бюджета на 4 трлн долл. за 12 лет. В ближайшие два месяца администрация Б.Обамы и конгрессмены должны достичь договоренности по программе, чтобы достичь этих целей. Программа президента предусматривает сокращение бюджетного дефицита как за счет урезания расходов, так и за счет увеличения поступлений в бюджет.
Как отмечает агентство, договоренности по программе фискальной консолидации в США достичь нелегко, так как различия в позициях партий слишком обширны. Соответственно, существует риск того, что дискуссии в конгрессе не смогут привести к договоренности по среднесрочной фискальной стратегии до осени 2012г., когда состоятся президентские выборы и выборы в конгресс. В этом случае первые шаги по сокращению дефицита бюджета будут согласованы лишь к принятию бюджета на 2014г. (на финансовый год, который начнется 1 октября 2013г.), возможно и дальнейшее промедление, отмечают в S&P.
"Негативный прогноз по рейтингам США сигнализирует вероятность как минимум на уровне 33%, что мы можем понизить долгосрочный рейтинг США в ближайшие два года, - заявил Н.Свон. - Установленный по суверенным рейтингам США прогноз отражает возросшие риски того, что политические дискуссии относительно вопросов среднесрочных и долгосрочных фискальных проблем будут продолжаться как минимум до национальных выборов в 2012г.".
РБК, 18 апреля 2011 г.
-
ФРС США придется пойти на увеличение процентных ставок, считает бывший зампред ЦБ РФ.
РБК 18.04.2011 21:04
Федеральной резервной системе (ФРС) США придется пойти на некоторое увеличение процентных ставок и отойти от политики количественных смягчений. Такое мнение высказал в программе РБК-ТВ "Диалог с Михаилом Хазиным" бывший первый заместитель руководителя Центробанка РФ Александр Хандруев, ныне первый заместитель Ассоциации региональных банков. "Я думаю, что ФРС придется все-таки пойти на некоторое увеличение процентных ставок, отойти от политики количественных смягчений. С другой стороны мне представляется, что нужны дополнительные усилия по рассасыванию проблемной, невозвратной задолженности", - сказал он.
В свою очередь ведущий программы М.Хазин, руководитель компании экспертного консультирования "Неокон", добавил, что в конце апреля 2011г. США должны принять принципиальное решение. "С одной стороны у них нарастают стагнационные эффекты, падает рынок недвижимости, падает уровень потребительской уверенности, то есть нужно смягчать денежную политику, то есть уменьшать стоимость кредита и продолжать программы эмиссии. С другой стороны у них начинается рост потребительской инфляции, она за последние пять месяцев уже выросла в пять раз - с 0,1% в октябре минувшего года до 0,5% в месяц в феврале 2011г.", - сказал он. При этом М.Хазин подчеркнул, что это "фактически такая точка бифуркации: нужно или идти на ужесточение, или на уменьшение стоимости кредита".
Говоря о том, что в мире назрела необходимость смены модели кредитования, А.Хандруев отметил: "Тут надо иметь в виду, что есть две модели: есть модель развивающихся стран - Китая, Индии - где надо, наоборот, ограничивать кредитование, у них оно развивается слишком высокими темпами. В других странах, таких как США, надо выбираться из трясины экономической рецессии, и, соответственно, надо как-то стимулировать кредитование". "Но что стимулировать, если задолженность предприятий и населения США так велика, что очень проблематично выдавать новые кредиты", - задал он риторический вопрос.
Кроме того, А.Хандруев обратил внимание на то, что низкие процентные ставки, политика количественного смягчения "стимулирует движение спекулятивного капитала, так называемый carry trade". По его словам, от низких процентных ставок, как ни парадоксально, экономика не выигрывает, кредитование не растет, от этого выигрывают валютные и фондовые спекулянты.
Как отметил М.Хазин в ходе беседы, за последние 30 лет в темпы роста совокупного кредитного портфеля стали особенно велики, доля финансового сектора в общей прибыли корпораций, доля финансового сектора в структуре ВВП сильно возросла, например, в США - больше чем в два раза - с 20 до 50%. "Если начать ужесточение денежной политики, увеличение стоимости кредита, то это приведет к тому, что эта доля неминуемо начнет уменьшаться. То есть фактически речь идет о том, что тот сектор, который определял всю экономическую политику, в России, в том числе начнет снижаться. Это же повлечет за собой очень сильные изменения", - сказал он.
В свою очередь А.Хандруев высказал мнение, что "модель кредитования с учетом глобального финансового кризиса, той ситуации, которая сейчас сложилась, будет развиваться в таком направлении, что виды кредитования, несущие в себе потенциальные высокие риски, будут ограничиваться регуляторами, которые будут требовать создания против них очень больших резервов". "Тем самым банки будут уходить в те ниши, которые для банков не связаны с формированием значительных резервов", - сказал экс-зампред ЦБ.
В заключение М.Хазин отметил, что "проблема модели кредитования на сегодня с точки зрения развития и мировой, и российской экономики представляется самой главной, потому что нужно одновременно решить две противоположные по сути задачи". "Первая состоит в том, что нужно сохранить и очень аккуратно разбираться с накопленными объемами долгов. А с другой стороны, нужно переходить от системы рефинансирования этого долга к его возврату целиком, что существенно затрудняет выдачу новых кредитов и тем самым стимулирование экономики", - добавил он.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/stocks/fond/2011/04/18/33252743.shtml
-
Пересмотр прогноза по рейтингу США шокировал американцев и обрушил российский рынок
Случилось то, о чем раньше боялись всерьез говорить: отсутствие внятной стратегии сокращения дефицита бюджета и госдолга заставило рейтинговые агентства впервые с 1941 года усомниться в кредитоспособности США. Standard & Poor’s вчера изменило прогноз по американскому суверенному рейтингу AAA со «стабильного» на «негативный», отметив, что шансы снижения самой кредитной оценки равны один к трем. Экономисты считают, что до урезания самого рейтинга дело не дойдет, и ждут, что действия S&P заставят администрацию президента-демократа Барака Обамы и республиканцев договориться о путях оздоровления госфинансов.
Основная причина пересмотра прогноза — неуверенность в том, что американские политики смогут согласовать план сокращения дефицита бюджета. «Мы понизили наш прогноз по долгосрочному рейтингу со «стабильного» на «негативный» из-за того, что США имеют, в сравнении с другими странами, располагающими рейтингами AAA, то, что мы рассматриваем как очень высокий дефицит бюджета и растущую государственную задолженность. И пути решения этих проблем нам не ясны», — пояснили в S&P свое решение. В 2003—2008 годах дефицит бюджета США колебался в пределах 2—5% ВВП, в 2009 году подскочил до 11% и в настоящее время равен 9,8% (1,5 трлн долл.).
Сам рейтинг крупнейшей экономики мира пока остался в неприкосновенности, но в S&P полагают, что он может быть пересмотрен в ближайшие два года с вероятностью один к трем. Аналитики агентства высказывают опасение, что демократы и республиканцы не смогут согласовать свои предложения по бюджетной консолидации до осенних выборов 2012 года. Соответственно, практических шагов в этой сфере не последует до 2013 года. На прошлой неделе Барак Обама предложил сократить госрасходы на 4 трлн долл. за 12 лет, в то время как республиканцы в палате представителей одобрили сокращение гострат на 5,8 трлн долл.
«Глобальные рынки уже год наиболее пристальное внимание уделяют проблемам еврозоны, но США также не застрахованы от долговых проблем. Это и продемонстрировало изменение прогноза. При этом стоит учесть огромную величину дефицита бюджета страны, а также общую задолженность (практически 100% от ВВП)», — сказал РБК daily аналитик Commerzbank Энтони Каридакис.
Рынки отреагировали снижением котировок и ростом доходности долгосрочных американских гособлигаций: для 10-летних бондов она выросла на 2 б.п., до 3,43%, 30-летних — на 4 б.п., до 4,51%. Доллар первоначально подешевел к евро и иене, однако позднее отыграл потери. Золото подорожало почти на 1%, до 1497 долл. за унцию. Индекс S&P начал торги снижением на 1,5%, индекс MSCI World упал на 2%. «Приглушенная реакция рынка понятна, учитывая, что бюджетные проблемы США хорошо известны и, вероятно, уже были учтены инвесторами», — считает главный экономист Capital Economics по США Пол Эшворт.
А вот российский рынок акций вчера рухнул: индекс ММВБ подешевел на 3,72%, индекс РТС — на 3,95%. «Понятно, что у США и Японии существуют серьезные проблемы с фондированием и огромный бюджетный дефицит. Рынок пытается закрывать на это глаза, пока кто-то не напишет это черными буквами. Для российского рынка это проявится в том, что доллар будет расти. Рейтинговые агентства опаздывают с тем, что рынок понял уже давно. Падение доллара в последние шесть месяцев свидетельствует о том, что ситуация назревала», — сказал РБК daily директор хедж-фонда Quorum Asset Management Игорь Даниленко.
Сами американские власти недовольны действиями рейтингового агентства. «Мы убеждены, что негативный прогноз S&P недооценивает способности американских лидеров объединить усилия для разрешения сложных фискальных вызовов, стоящих перед нацией», — заявила замминистра финансов США по финансовым рынкам Мэри Миллер. Главный экономический советник г-на Обамы Остан Гулсби считает, что S&P высказало «политическое суждение», которое в администрации считают «неправильным» и не заслуживающим «слишком большого внимания». «Время этого шага кажется нам немного странным, учитывая, что политики с обеих сторон начали всерьез говорить о значительном сокращении дефицита бюджета», — согласен Пол Эшворт.
В S&P считают, что даже если удастся достичь межпартийного компромисса по стабилизации госфинансов, реализация конкретных мер займет какое-то время. По базовому сценарию, предполагающему рост ВВП США на 3% в год, дефицит бюджета снизится в 2013 году до 6% ВВП, а госдолг составит 84% ВВП. По оптимистичному сценарию, экономика будет расти на 4%, дефицит сократится до 4,6% ВВП, но госдолг по-прежнему будет около 80%. При пессимистичном сценарии, предусматривающем мягкую однолетнюю рецессию в 2012 году, дефицит бюджета будет на уровне 9,1%, а госдолг превысит 90%.
«Сохраняющаяся невозможность выработать адекватную среднесрочную программу бюджетных реформ увеличит стоимость заимствований всех сегментов американского общества, подорвав таким образом инвестиции, занятость и рост. Это снизит аппетит иностранцев увеличивать и без того высокие позиции в американских активах, и это ослабит доллар. США также рискуют подорвать свое положение в центре глобальной монетарной системы», — отметил Financial Times гендиректор PIMCO Мохаммед Эль Эриан. По его мнению, это может привести к потере эффективности по всему миру, политической и финансовой фрагментации.
В агентстве тем не менее исходят из базового сценария, предусматривающего компромисс между администрацией и республиканцами и его выполнение к 2013 году, и не исключают, что прогноз по американскому суверенному рейтингу может стабилизироваться. Напротив, отсутствие компромисса или дальнейшее ухудшение госфинансов может привести к снижению рейтинга.
Аналитики считают, что до пессимистичного сценария дело не дойдет и рейтинг США останется на уровне AAA. «Понижение прогноза вполне справедливо. Но крайне маловероятно, что дело дойдет до снижения самого рейтинга. Администрации и республиканцам придется найти компромисс. Они могут намекать на все, что угодно, но они не снизят рейтинг, так как в этом нет необходимости», — убежден старший стратег BGC International Говард Уилдон. Главный экономист IHS Global Insight Нариман Беравеш считает, что изменение прогноза усилит давление на политиков в конгрессе. «Если растущая угроза снижения рейтинга ускорит дебаты о бюджетном сокращении, действия S&P можно рассматривать как позитивные», — полагает Пол Эшворт.
РБК, 19.04.11, Андрей Котов, Татьяна Глазкова, Антон Вержбицкий
-
Министр финансов США не согласился с негативным прогнозом Standard & Poor's, обрушившим рынки
Министр финансов США Тимоти Гейтнер не согласен с оценками рейтингового агентства Standard & Poor's, которое накануне опубликовал свой пессимистический прогноз.
Standard & Poor's подтвердило рейтинг США на отметке ААА и изменило прогноз по рейтингу со «стабильного» на «негативный».
Гейтнер заявил, что нет риска, что США потеряют высокий кредитный рейтинг на уровне ААА. «Такого риска нет», – сказал он в интервью Fox Business Network. По поводу понижения прогноза по рейтингу он сказал, что Вашингтон серьезно относится к разработке программ, которые должны помочь сократить дефицит бюджета.
«Если вы внимательно наблюдаете за тем, что происходит в Вашингтоне, вы видите людей по обе стороны – демократов и республиканцев – соглашающихся с президентом, о том что мы должны ввести в действие ряд реформ в настоящее время, чтобы сократить долгосрочный дефицит бюджета», – добавил он.
По мнению аналитиков Standard & Poor's, США столкнутся с трудностями при обслуживании гигантского долга в $14 трлн. В связи с этим агентство сменило прогноз по рейтингу страны со «стабильного» на «негативный». После этого рынки рухнули, инвесторы начали скупку золота, так как в американские гособлигации вложены валютные резервы большинства стран мира, в том числе почти треть российских резервов.
Гайтнер в интервью Bloomberg Television сказал, что как внутренние, так и иностранные инвесторы по-прежнему уверены в долговых обязательствах США и сильных перспективах роста экономики США. Он также добавил, что считает возможным для администрации Обамы заключить сделку с демократами и республиканцами в конгрессе, чтобы определить цели и механизмы для сокращения дефицита бюджета на $ 4 трлн в течение следующих 10–12 лет. Reuters
-
О том, что такое опционы, зачем они нужны и из чего складывается их цена.
Торгуя акциями, трейдер имеет дело с несложной схемой: он может приобретать бумаги, рассчитывая на повышение их цены, или сбывать, полагая, что они будут дешеветь. Но привлекательная простота системы исчерпывается, когда возникают вопросы, почему стоит покупать или продавать, когда фиксировать прибыль или убытки.
Опционы, будучи более сложными инструментами, нежели акции, позволяют выйти за рамки альтернативы купить–продать, расширяя возможности трейдинга в двух направлениях. Первое – ограничение рисков. Например, можно хеджировать опционными контрактами позицию по акциям либо фьючерсам или же открыть позицию, нейтральную по отношению к рынку, при помощи комбинации опционов разного типа. Второе – создание высокорисковых стратегий с потенциально высоким доходом, если у вас небольшое количество денег. В этом случае рынок опционных контрактов следует рассматривать как альтернативу Forex, с его большими "плечами". И это привлекательный вариант, потому что, покупая опционы, можно контролировать размер вероятных убытков – об этом речь пойдет ниже.
Однако прежде чем начать торговать здесь, нужно хорошенько разобраться, что же такое опцион. К примеру, если вы не знаете, что одной из составляющих его цены является его временная стоимость, которая постепенно улетучивается, то вы, вполне вероятно, легко потеряете свои деньги. Попробуем максимально просто рассказать о том, что необходимо знать, работая с опционами.
Типы опционов
На российском рынке опционы котируются на срочном рынке FORTS. Наиболее ликвидны опционные контракты на фьючерс на индекс РТС, здесь также есть контракты и на наиболее популярные фьючерсы на акции, и на сырьевые фьючерсы. Подробную информацию обо всем этом можно почерпнуть на сайте РТС, ознакомившись со спецификацией опционов. Рассмотрим самое основное, чтобы в дальнейшем не возникало затруднений в типичных терминах и обозначениях.
Опционы бывают двух типов: put (пут) и call (колл). По первым буквам их названия (колл – купить, пут – продать) легко запомнить, что, покупая колл, мы приобретаем право купить базовый актив, а приобретая пут — продать его. И тот и другой опцион позволяет нам заключить сделку с базовым активом по заранее оговоренной цене. Параметр опционного контракта, который фиксирует ее, если покупатель предъявит опцион к исполнению, называется ценой страйк.
Покупка колл-опциона – это эквивалент внесения предоплаты за приглянувшийся товар, с фиксацией его стоимости. Если в другом месте вам предложат приобрести такую же вещь дешевле, то вы просто забудете о предоплате и не станете заключать сделку. В этой ситуации продавец (продавец опциона) просто получит свою премию (цену опциона). Покупку пут-опциона можно сравнить с приобретением страховки. Страховой полис вам нужен на тот случай, если произойдет что-то неприятное. В рыночном эквиваленте – это риск падения цены. Если она снизится, то у вас будет возможность исполнить опцион и потребовать купить у вас базовый актив по цене страйк, даже когда его рыночная стоимость окажется намного ниже. Продавец опциона пут (страховщик) надеется, что подобного не произойдет, и он получит премию.
Все возможные цены страйк отмечены в спецификации опционного контракта. Обычно там указывается шаг от одного страйка к другому. Например, в опционах на индекс РТС он равняется 5 тыс. пунктов. Это значит, что в спецификации обозначаются страйки 195 тыс., 200 тыс., 205 тыс. и т. д., а также 190 тыс., 185 тыс., 180 тыс. и т. д. Все вероятные цены страйк для конкретного инструмента наглядно представлены на опционных досках, которые можно открыть в торговом терминале или на сайте РТС (см. график 1).
Биржевые опционы имеют стандартные сроки. В настоящий момент на FORTS торгуются месячные и трехмесячные опционные контракты. Дата окончания их действия называется датой экспирации. Трехмесячные опционы завершаются в марте, июне, сентябре и декабре, а конкретное число – та самая дата экспирации – указывается в названии контракта. Чаще всего оно приходится на середину месяца.
Особое значение при работе с опционами имеет их цена. Обычно она называется премией. Выплатив ее, покупатель получает право в любое время в течение действия контракта исполнить опцион, то есть потребовать от продавца продать или купить базовый актив по цене страйк. Это касается "американских" опционов, к числу которых относятся все опционные контракты, обращающиеся на FORTS. Но для извлечения прибыли при работе с опционом совсем не обязательно дожидаться даты экспирации или исполнять его в течение срока обращения контракта. Покупатель может просто продать выросший в цене опцион, как это делается в случае фьючерсов или акций. А продавец, в свою очередь, может выкупить проданные контракты, дождавшись снижения их цены, и спать спокойно.
Сколько стоит опцион
При работе с опционами важно понимать, из чего в момент их покупки или продажи складывается премия. Самым простым и очень важным параметром, влияющим на нее, является удаленность цены страйк от стоимости базового актива. Когда они находятся рядом, об опционе говорят, что он "около денег". Если исполнение опционного контракта в данный момент выгодно покупателю, то есть страйк ниже, чем цена базового актива на рынке для опциона колл (для опционов пут ситуация обратная), то он называется опцион "в деньгах". Контракт, исполнение которого невыгодно покупателю (страйк опциона колл находится выше, чем рыночная цена), именуется опционом "без денег". Он оказывается существенно дешевле, чем опцион "в деньгах", его стоимость растет по мере приближения цены базового актива к страйку. Если опцион уже "в деньгах", то в его премию входит разница между ценой страйк и стоимостью базового актива.
Рассмотрим, к примеру, поведение фьючерса на обыкновенные акции Сбербанка, в зависимости от которого меняется цена опционов колл и пут (см. график 2). В течение трех торговых сессий с 17 по 21 марта фьючерс демонстрировал восходящую динамику, подорожав с 9,4 тыс. до 10,2 тыс. руб. (примерно на 8,5%). В то же время опцион пут со страйком 10 тыс., находившийся в начале движения "глубоко без денег" и стоивший 160 руб., вырос до 400 руб. (на 150%), оказавшись на 200 руб. "в деньгах". При этом пут со страйком 9,5 тыс., который в начале торговой сессии 17 марта был на 100 руб. "в деньгах" и стоил 400 руб., оказался опционом "глубоко без денег", опустившись до 100 руб. (падение на 75%). В данной ситуации имело место достаточно сильное и однонаправленное движение цены базового актива, которое, в основном, и повлияло на изменение стоимости опционов.
Помимо описанного в основную модель ценообразования опционов – модель Блэка–Шоулза – в качестве переменных входят: текущая процентная ставка (ставка без риска), время до экспирации и подразумеваемая волатильность. Мы учитываем первую из них, считая, что в течение месяца или трех она будет постоянной. Высокая процентная ставка снижает цену опциона и наоборот, но ее влияние не оказывается определяющим. Более существенную роль здесь играет время, оставшееся до экспирации: чем больше срок, тем более вероятно существенное движение в выгодную покупателю сторону и, следовательно, дороже опцион.
Чистую временную стоимость опционного контракта вычисляют, вычитая из уплаченной за него премии ту сумму, на которую он находится "в деньгах". Это затраты на владение им. Опционы "около денег" и "без денег" полностью состоят из временной стоимости. Чем ближе экспирация, тем дешевле опционный контракт. Этот процесс называется распадом временной стоимости опциона, на нем и зарабатывает продавец. Если цена базового актива существенным образом не меняется, то опционы постепенно дешевеют. Иными словами, время играет против покупателей. Чем меньше его остается до экспирации, тем быстрее идет процесс временного распада.
Однако еще большее влияние на цену опционов, как правило, оказывают движения самого базового актива (см. график 2). Если бы движение фьючерса Сбербанка произошло перед экспирацией опционов, изменение их цены в процентном отношении стало бы на порядок существеннее. Опцион колл со страйком 10 тыс. в начале роста можно было бы приобрести практически даром, а в конце рассматриваемого периода его временная стоимость равнялась бы нулю и цена зависела от того, насколько он "в деньгах". Пут со страйком 9,5 тыс. в начале роста был бы дешевле 400 руб., потому что временной стоимости в нем оставалось мало, а к моменту предполагаемой экспирации он потерял бы 100% цены.
Волатильность
Самый интересный и существенный параметр, влияющий на премию опциона, – это волатильность, мера предполагаемого колебания цены: чем больше вероятность значительного изменения последней, тем волатильность выше. Она выражается в процентах и указывает на то, переплачивают покупатели за опционы или нет. Если разброс цен находится в узком диапазоне – волатильность низкая. О ней обычно судят по прошлым изменениям стоимости базового актива, но в опционах она носит несколько иной характер. Здесь волатильность называется подразумеваемой и отражает, насколько сильное движение в базовом активе ожидают участники рынка, независимо от того, как тот торговался раньше.
Перед появлением важных новостей, в периоды нестабильности на рынках, на уровнях поддержки или сопротивления, на внутренней информации от компаний опционы могут существенно дорожать с учетом возможности значительного движения в будущем. На практике полезно бывает "прокручивать пленку" в обратном направлении: если цены на опционы растут, значит, биржевые игроки предвидят существенные движения. Если волатильность низкая, от рынка ничего не ждут. Действует также общее правило: если волатильность высокая и опцион "дорогой", то его выгоднее продавать, чем покупать. Но у этого подхода есть и обратная сторона: если в условиях эффективного рынка что-то "дорого", то тому есть причины, и ситуацию можно использовать для прогнозирования направления движений и их силы (см. график 3).
Таким образом, подразумеваемая волатильность опционов может быть хорошим инструментом для анализа рынка. Полезно четко представлять, каково на текущий момент ее численное значение по торгуемым контрактам, и насколько оно выше наблюдаемого в недалеком прошлом. РТС публикует теоретическую цену опциона для текущей волатильности, а изменение премии в зависимости от ее значения всегда можно уточнить, используя специальное программное обеспечение.
Чтобы ориентироваться в пространстве опционов, важно разобраться с их спецификациями, понять основные термины опционной торговли, настроить доску опционов по интересующим базовым активам, на которой будут выведены все торгуемые страйки, стоимость опционных контрактов, текущая волатильность, теоретическая цена и заявки на покупку и продажу. Необходимо также всегда помнить о дате экспирации и не забывать о том, что чем она ближе, тем дешевле окажутся опционы. Когда инфраструктура готова, можно переходить к изучению основных принципов торговли опционными контрактами.
Операции с опционами
Всего есть четыре возможные операции с опционами: купить пут, продать пут, купить колл, продать колл. В случае игры на повышение можно не только приобрести колл-опцион, но и продать пут. А играя на понижение – приобрести пут или продать колл. Продажа меняет направление сделки. Разница между покупкой колла и продажей пута в том, что в первом случае мы рискуем только премией, выплаченной за опцион. Если же при покупке колла "без денег" цена базового актива снижается или остается на месте, опцион потеряет всю свою стоимость к экспирации. Когда цена базового актива повышается, потенциальная прибыль неограниченна – все зависит от того, насколько сильным будет движение, и как глубоко опцион окажется "в деньгах". Проще говоря, положение покупателя довольно выгодно: убытки лимитированы, а прибыль – нет.
При продаже опционов складывается обратная ситуация: прибыль определяется полученной премией, а риск неограничен – если опцион оказывается "в деньгах", то позиция продавца по базовому активу становится убыточной. Однако распространено мнение о том, что на рынках зарабатывают именно продавцы опционных контрактов, а покупатели в большинстве своем проигрывают. При взгляде на доску опционов незадолго до экспирации идея эта, как правило, подтверждается: большинство купленных коллов и путов окажутся в состоянии "без денег", а цена базового актива расположится таким образом, что "в деньги" попадет наименьшее количество контрактов. Это часто встречающаяся ситуация, но она повторяется не всегда: если на рынке развиваются сильные движения, то опционы "залезают в деньги", а продавцы несут убытки.
В разнообразных пособиях по торговле опционными контрактами речь постоянно ведется об операциях с базовым активом. По крайней мере, с этого начинают. Оно и понятно – такова теория. В действительности спекулянты, работающие с опционами, редко дожидаются экспирации, чтобы получить возможность купить или продать базовый актив. Позицию по купленным или проданным опционным контрактам можно удерживать совсем непродолжительное время. В моменты значительных движений на рынке опционы сильно меняются в цене. Прибыль по выросшим контрактам просто зафиксировать, продав их. В то же время подешевевшие проданные опционы можно откупить, положив разницу между продажей и покупкой себе в карман. Иными словами, торговля опционами часто не отличается от работы с акциями и фьючерсами – это называется направленной торговлей опционами, когда прибыль или убыток зависит от того, в какую сторону базовый актив совершит движение.
Нужно также помнить об особенностях ценообразования опционов: за неделю "боковика" они могут сильно подешеветь из-за временного распада или снижения подразумеваемой волатильности. Поэтому, используя направленные опционные стратегии, нужно не только определить ход будущего движения, но и время его начала: есть вероятность потерять все, правильно определив первое, но не угадав со вторым. Цены опционов гораздо более волатильны, чем стоимость акций, и чем ближе дата экспирации, тем значительнее они меняются в зависимости от поведения базового актива.
В ходе торговой сессии опционный контракт способен как удвоиться в цене, так и потерять половину своей стоимости. Чтобы ограничить риски, используются различные комбинации опционов. Например, рассчитывая на сильное движение в неизвестном направлении, можно одновременно купить пут и колл "без денег" – такая позиция называется стрэнглом. Покупка или продажа опционов пут и колл с одним и тем же страйком называется стрэддлом.
Преимущества опционной торговли заключаются в том, что создание комбинированных позиций позволяет регулировать потенциальный доход и риск. Если покупка опционов колл "без денег" в расчете на сильное движение вверх – это крайне рискованное мероприятие, то одновременное приобретение пут-опционов снижает риски, уменьшая в то же время и потенциальную доходность позиции. Трейдинг можно рассматривать как процесс, состоящий из двух этапов, каждый из которых предполагает особый тип торговли. Первый этап – это угадайка при больших рисках и потенциальных доходах в ситуации, когда у торговца нет больших денег. Для второго этапа жизненно необходимы значительные средства – капитал вкладывается и работает при минимальных рисках и ограниченных в процентном отношении доходах. Гибкость опционных стратегий в плане соотношения первых и вторых делает их небесполезными в обоих случаях.
Подписи к графикам
1. Доска маржируемых месячных опционов на июньский фьючерс индекса РТС
2. Корреляция июньского фьючерса на обыкновенные акции Сбербанка с колл-опционом со страйком 10 тыс. и пут-опционом со страйком 9,5 тыс., экспирирующимися в апреле
3 Подразумеваемая волатильность опционов на фьючерс индекса РТС
-
О том, что такое опционы, зачем они нужны и из чего складывается их цена.
22 апреля 2011 года, D' (Д-штрих)
О том, что такое опционы, зачем они нужны и из чего складывается их цена
Андрей Крупенич (Lowrisk.ru), Сергей Валитов
-
http://www.election2012.ru/reports/1/8.html
«Власть Семей-2011. Правительство. Часть 1.» / Трутнев Юрий Петрович
Место работы: правительство РФ
Должность: с 2004 г. – министр природных ресурсов и экологии России
Участие в бизнесе: В 1988 г. вместе с партнёрами создал кооператив «Контакт», который занимался разработкой и производством спортивных тренажёров. С 1990 г. – генеральный директор предприятия «ЭКС Лимитед» (заместителем гендиректора был Олег Чиркунов), которое занималось поставкой продуктов в Пермь из-за рубежа (в частности, шоколадок «Нестле»). Как писал журнал «Профиль», немалую роль в успехах Трутнева сыграли его приятельские отношения с местным милицейским начальством, прежде всего с тогдашним заместителем начальника УВД Пермской области и будущим президентским полномочным представителем в Уральском федеральном округе Петром Латышевым.
Состоял членом Совета директоров банка «Заря Урала». Именно с этим банком не смогла расплатиться за кредит фирма Трутнева «ЭКС Лимитед».
В 1996 г. на базе «ЭКС Лимитед» была создана АО «Э.К.С. Интернэшнл», объединившее предприятия группы «ЭКС», президентом которой стал Юрий Трутнев.
8 декабря 1996 г. Трутнев выиграл выборы мэра Перми. Предвыборная команда была сформирована из ближайших соратников компании «ЭКС Лимитед». Московские и пермские СМИ называли предвыборную кампанию Трутнева агрессивной, обвиняли его команду в нарушениях, в частности – в силовом давлении сотрудников компании «ЭКС Лимитед» на сторонников главного противника Трутнева, действующего мэра города Владимира Филя.
В октябре 2000 г. Трутнев выставил свою кандидатуру на выборах губернатора Пермской области, которые выиграл в декабре. Как утверждали СМИ, поддержку оказывали крупнейшие бизнесмены области: глава компании «Уралкалий» Дмитрий Рыболовлев и гендиректор компании «ЛУКойл-Пермь» Андрей Кузяев, также входивший в состав инициативной группы по выдвижению пермского мэра на губернаторских выборах.
В 2004 г., согласно официальной декларации о доходах, среднемесячный доход Трутнева составил $317 198. «Ведомости», опубликовавшие эти данные, со ссылкой на представителя Минприроды указывали, что министр ежегодно получает деньги за акции группы компаний «Экс». Он продал их в рассрочку после того, как стал госслужащим. В 2004 г. Трутнев получил за бумаги «Экса» $3,5 млн., что составило 92 процента от его годового дохода. В 2005 г. министр получил наибольший доход среди других членов правительства, заработав за год 211 млн. 403 тыс. 810 руб. В 2006 г. личное содержание снизилось на треть – до 133 млн. 605 тыс. руб. В 2008 г. Трутнев получил почти 370, в 2009 – 155 млн. руб.
В настоящий момент существуют несколько предприятий, относящихся к группе «ЭКС»: ООО «Э.К.С. Интернешнл», ООО «Управляющая компания «ЭКС», ООО «Управление недвижимости «ЭКС» и др.
Согласно данным ЕГРЮЛ на сентябрь 2010 года, ООО «Э.К.С. Интернешнл» владеют Светлана Геннадьевна Кузьмич, Олег Анатольевич Чиркунов (губернатор Пермского края), а также швейцарская фирма «Норпексаль Холдинг СА» (76,42%). «Э.К.С. Интернешнл» является учредителем более 50 пермских компаний (в основном, занимающихся торговой деятельностью).
Влияние на бизнес: В декабре 2008 г. министр природных ресурсов Юрий Трутнев вступился за компанию «Уралкалий», принадлежавшую его давнишнему другу Дмитрию Рыболовлелву. Компанию могли признать виновной в аварии на одной из ее шахт в Березниках в 2006 г. Авария повлекла за собой обвал грунта. В конце того же года специальная комиссия Ростехнадзора решила, что техногенная авария произошла по причинам, не зависящим от «Уралкалия». Однако в октябре 2008 г. на совещании у заместителя председателя правительства РФ Игоря Сечина было принято решение о создании новой комиссии и возобновлении расследования. В 2009 г. правительство определило окончательную сумму, которую «Уралкалию» придется выплатить в качестве компенсации за аварию в Березниках. Всего компания должна перечислить 7,8 млрд. руб., из них 5 млрд. «Уралкалий» передаст на строительство обходного железнодорожного пути вокруг всех участков Верхнекамского калийного месторождения – общей длиной 53 км.
Семья:
Сын от второго брака Дмитрий Юрьевич Трутнев, бизнесмен. В 2003-05 гг. – коммерсант, в 2006-07 гг. – помощник генерального директора НП «Институт корпоративного развития». С 2007 г. – финансовый советник в «Центральном кооперативный банке» (Болгария). Является членом совета директоров ОАО «Страховая компания "Итиль» (Казань), АКБ «ТатИнвестБанк» (Казань). Обе эти компании принадлежат нескольким гражданам Болгарии.
-
ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК ОТ REUTERS:ПОСЛЕ КОРРЕКЦИИ ЦЕНЫ НА СЕРЕБРО МОГУТ ВЫРАСТИ ДО $ 54 ЗА УНЦИЮ
Традиционно свой обзор состояния рынков дает технический аналитик агенства Reuters господин Wang Tao.По его мнению, рассуждая о движении на рынке серебра, можно отметить сохранение восходящей тенденции.Уровень подержки по серебру находится на отметке в $43.84.
SINGAPORE, (Reuters) — Spot silver may reach $54.78 per ounce over the next four weeks, based on its wave pattern and the current strong bullish momentum. The current super bull cycle could have started from a low at $3.53 in 1993, with the following rise to the 2008 high at $21.24 labeled as a wave «A», and the subsequent sharp drop to the 2008 low at $8.42 labeled as a wave «B. The metal is riding on the wave „5“ of a fierce „C“, and the wave „5“ seems to have extended. After breaking the two strong resistances at $37.07 and $43.84 levels, the 161.8 percent and 200 percent Fibonacci projection levels of the wave „C“ target, there will be no strong resistance before the metal touches $50.61-- the 238.2 percent level. However, given the current strong bullish momentum, the upside could be easily extended to $54.78, the 261.8 percent Fibonacci projection level. Support is at $46.40, a fall below which will extend to $43.84. ** Wang Tao is a Reuters market analyst for commodities and energy technicals. The views expressed are his own. No information in this analysis should be considered as being business, financial or legal advice. Each reader should consult his or her own professional or other advisers for business, financial or legal advice regarding the products mentioned in the analyses.
http://www.bloom-boom.ru/blog/lab/13875.html
-
Бизнес хочет слабый рубль
Российские экспортеры "заинтересованы в определенном ослаблении рубля". Премьер Владимир Путин поручил ЦБ, Минфин и Минэкономразвития провести консультации с бизнесом поэтому вопросу
На фоне стремительного роста цен на сырье и продовольственные товары мировая "гонка девальваций", всерьез беспокоившая экспертов всего несколько месяцев назад, сошла на нет. Однако именно теперь российский бизнес просит власти подумать о том, как можно сдержать рост курса нацвалюты в целях поддержки экспорта. Впрочем, инициатива эта исходит от Олега Дерипаски, а неприятие основным владельцем "РусАла" "эксперимента по укреплению рубля" известно еще с докризисных времен.
"Премьер-министр дал поручение ЦБ, Минфину, Минэкономики совместно с представителями бизнеса провести в кратчайшие сроки консультации на площадке Минфина и ЦБ для того, чтобы взвесить все соответствующие ресурсы и возможности, связанные с определенным разумным уровнем влияния на тот рациональный уровень нашей национальной валюты, который необходим для поддержки экономики", - рассказал владелец "Реновы" Виктор Вексельберг на брифинге в Белом доме по итогам встречи главы правительства с руководством Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).
"На встрече встал вопрос о курсе рубля. На фоне высокой цены на нефть сегодняшний курс рубля неизбежно оказывает определенное давление на экспортные сектора в нашей экономике, и с определенным опозданием он, безусловно, скажется и на обрабатывающих секторах. Поэтому тема, связанная с рациональным уровнем нашей валюты по отношению к тем преференциям, которые сегодня есть, она прозвучала сегодня очень остро", - заявил он.
Отвечая на уточняющий вопрос, В.Вексельберг отметил, что "безусловно, экспортеры заинтересованы в определенном ослаблении рубля, но это должно быть осмысленно". "Механизмы, связанные с влиянием на курс рубля, ограничены, именно поэтому дано поручение премьер-министром провести очень детальное обсуждение", - добавил он.
В свою очередь глава РСПП Александр Шохин отметил, что "главная задача, которая очевидна для всех - это не допустить чрезмерную волатильность обменного курса".
"Но вот границы той волатильности, которую нужно ограничивать - это тоже предмет обсуждения. Мы понимаем, что сейчас рубль укрепляется по причинам, не зависящим от российского монетарного руководства. В то же время все прогнозы говорят о том, в том числе от нашего Минфина, что цена на нефть может упасть. Отсюда надо определить коридор колебаний, который возможен, и посмотреть, какие инструменты есть для удержания курса так, чтобы он по стенкам коридора не бился чересчур сильно, чтобы голова не болела у отечественных производителей", - сказал А.Шохин.
В.Вексельберг отметил, что глава ЦБ Сергей Игнатьев пообещал провести такие консультации для того, чтобы выработать определенные рекомендации. По словам А.Шохина, предложение было сделано о том, чтобы консультации прошли "в режиме почти научной дискуссии с тем, чтобы и предприниматели на цифрах могли показать, как курс влияет на ту или иную отрасль". Отвечая на уточняющий вопрос про таргетирование инфляции, А.Шохин заявил, что "мы считаем, что нужно таргетировать и инфляцию, и курс, а вот как сочетать этих ужа и ежа, пока еще ответа нет".
Сергей Игнатьев, комментируя "Интерфаксу" эти предложения, отметил, что "их некоторых (бизнес) беспокоит укрепление рубля". Отвечая на вопрос, как это может отразиться на задаче по таргетированию инфляции, С.Игнатьев сказал: "это инициатива в основном Олега Дерипаски, вот его и спросите". По словам главы ЦБ, такие консультации с бизнесом пройдут, скорее всего, в мае. "Это, видимо, будет в мае, они должны будут подготовить расчеты", - сказал он.
Крупнейший владелец "РусАла", действительно, в последние годы неоднократно полемизировал с денежными властями и публично выступал с критикой курсовой политики. Еще осенью 2006 года О.Дерипаска призывал правительство и Центральный банк отказаться от продолжения "эксперимента по укреплению рубля".
"ЦБ РФ пятый год проводит этот эксперимент. У нас в университете, если проводился эксперимент, то подводили его итоги, а если они признавались неудачными, то эксперимент сворачивался", - говорил он.
Весной 2007 года О.Дерипаска также заявлял, что "основная проблема для нас это не инфляция, а укрепление рубля". "Темпы укрепления рубля ничем не оправданы, их никто объяснить не может", - подчеркивал бизнесмен.
Напомним, что проблема "конкурентных девальваций", или "валютных войн", активно обсуждалась осенью прошлого года. По итогам встречи министров финансов G20, которая состоялась в конце октября 2010 года в Кенджу (Южная Корея), страны договорились не использовать девальвацию валют для поддержки национального экспорта. При этом первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев отмечал, что "Центральный банк России не участвует в "валютных войнах", мы мирная организация и призываем к миру всех наших коллег"." Это игра с отрицательной суммой, в которой нельзя выиграть, но совершенно точно можно проиграть глобально", - говорил он.
Российские предприниматели просят об ослаблении нацвалюты, когда мировые "войны" утихли на фоне растущей угрозы инфляции. Впрочем понять бизнес можно - только в первом квартале текущего года доллар снизился на ММВБ сразу на 2 рубля 21 копейку (7%), евро потерял за этот период 39 копеек (около 1%).
Тем временем помощник президента РФ Аркадий Дворкович заявил, что искусственных завышений курса валют не должно быть.
"Я считаю, что крепкий рубль - это хорошо. Курс любой валюты не должен быть искусственно завышен", - заявил А.Дворкович на брифинге в Москве.
В связи с этим помощник президента подчеркнул, что Центробанк РФ проводит сбалансированную политику и не допускает излишних колебаний валюты. "Я думаю, что у нас нет в этой сфере больших рисков", - сказал он.
22.04.11, 10:44, /Финмаркет/
-
МЭР: К концу года доллар может подешеветь до 24 рублей
Рубль к концу года может укрепиться до 24–25 руб. за доллар в случае сохранения цен на нефть на уровне 115–120 долл./барр., заявил замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач в рамках конференции "Россия после кризиса".
«Мы делали такой расчет, что он может вернуться к 24–25 руб. за доллар со всеми вытекающими отсюда последствиями, с точки зрения динамики импорта и всего остального. Это вероятный сценарий к концу этого – началу следующего года в случае притока капитала и в случае, если цены останутся на уровне 115–120 долл./барр.», – цитирует слова г-на Клепача РИА Новости.
В МЭР считают, что для промышленности и платежного баланса укрепление курса рубля до 24–25 руб. за доллар будет означать выход в отрицательное сальдо по счету текущих операций платежного баланса. Г-н Клепач напомнил, что, согласно прогнозу Минэкономразвития, отрицательное сальдо счета текущих операций могло сложиться в 2014 году. Тем не менее Россия может прийти к такой ситуации уже к концу 2012 – началу 2013 года, в случае если курс российской валюты будет укрепляться подобными темпами.
Заместитель начальника казначейства, валютного и денежного рынка Металлинвестбанка Сергей Романчук отмечает, что сценарий МЭР вполне возможен, учитывая, что сейчас наблюдается тренд ослабления доллара ко всем валютам и в частности к евро.
«С точки зрения таргетирования рубля, как это делает ЦБ, рубль может укрепиться и к корзине валют, потому что цены на нефть продолжают быть высокими, а доллар ослабевает не только к валюте и сырью, но и по отношению ко всем активам», – отметил г-н Романчук. Он отметил, что все будет зависеть от того, как ЦБ будет проводить интервенции. «Даже если ЦБ не будет сильно менять политику, а оставит ее в текущих пределах, то у рубля есть потенциал к укреплению», – добавил г-н Романчук.
По прогнозам аналитика UFG Wealth Management Антона Толмачева, можно ожидать продолжения укрепления рубля, к концу года – плюс 5–7% от текущих уровней, при сохранении текущего тренда ослабления доллара и роста сырьевых товаров.
26.04.11, 15:43, Марина Максимова, РБК
Вот такой ответ МЭР на просьбу бизнеса об ослаблении рубля (см. пост выше) ;)
-
Алекперов: «Лукойл» планирует IPO в Гонконге после стабилизации цен
«Лукойл» считает разумным разместить свои акции на бирже в Гонконге после стабилизации цен на нефть, сказал президент и крупнейший акционер компании Вагит Алекперов. В апреле вице-президент и совладелец «Лукойла» Леонид Федун говорил, что компания рассчитывает получить листинг Гонконгской биржи в течение одного-полутора лет.
«Рынок очень нестабильный, цена на нефть сегодня очень волатильна, присутствует большой спекулятивный капитал в стоимости нефти. Поэтому мы бы хотели дождаться этой стабильности — когда рынок стабилизируется и окончательно выйдет из финансового кризиса, начнется динамичное развитие промышленности», — сказал Алекперов в интервью телеканалу Russia Today в среду.
В октябре компания, выкупившая в прошлом году свои акции у бывшего американского акционера ConocoPhillips, обещала разместить часть этих бумаг на одной из торговых площадок в Азии — в Гонконге или Сингапуре, ставших популярными у российских компаний после IPO UC Rusal. «Для нашей компании этот восточный рынок сегодня новый. Там присутствует мало компаний, поэтому для нас он очень интересен», — сказал Алекперов.
Он считает справедливой цену на нефть, которая сложилась сегодня на американском рынке. «Это $111, $112, $110 за баррель — это та цена, которая реально отражает сегодняшние затраты и сегодняшнюю ситуацию на рынке», — сказал Алекперов.
-
ФРС отмечает улучшения в экономике, но обещает держать ставку на "исключительно низком уровне" в течение "длительного времени"
Федеральная резервная система (ФРС) США, сохранив целевой диапазон базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых, вновь повторила, что будет удерживать ставку на "исключительно низком уровне" в течение "длительного времени".
Кроме того, американский ЦБ сообщил о сохранении программы выкупа казначейских обязательств США на сумму $600 млрд до конца второго квартала 2011 года.
В сообщении Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС говорится о сохранении умеренного восстановления экономики США.
"Информация, полученная после заседания FOMC в марте, предполагает продолжение восстановления экономики умеренными темпами, и условия на рынке труда в целом постепенно улучшаются", - говорится в сообщении.
"Расходы домовладельцев и инвестиции бизнеса в оборудование и программное обеспечение продолжают расти. Однако инвестиции в нежилое строительство по-прежнему слабы, и жилищный сектор остается в подавленном состоянии", - отмечается в документе.
"Цены на сырье существенно выросли с лета прошлого года, и опасения относительно мировых поставок нефти привели к дальнейшему повышению нефтяных цен после мартовского заседания Комитета. Инфляция ускорилась в последние месяцы, однако долгосрочный прогноз инфляции остается стабильным", - утверждает FOMC.
Базовая инфляция сейчас находится несколько ниже, а безработица - выше уровней, согласующихся с теми, которые комитет считает наиболее соответствующими его обязанности способствовать ценовой стабильности и максимальному трудоустройству населения.
"Комитет ожидает постепенного возвращения к более высоким уровням использования ресурсов в контексте ценовой стабильности", - отмечается в сообщении.
"Для содействия более сильным темпам экономического восстановления и для того, чтобы помочь в обеспечении возвращения инфляции со временем до уровня, согласующегося с обязанностью Комитета (способствовать ценовой стабильности и максимальному трудоустройству населения), сегодня FOMC принял решение продолжить расширение своего портфеля ценных бумаг, как было объявлено в ноябре", - отмечается в сообщении.
"В частности, комитет продолжит поддерживать нынешнюю политику реинвестирования средств, поступающих от погашения принадлежащих ему ценных бумаг, и завершит выкуп $600 млрд долгосрочных Treasuries до конца текущего квартала", - говорится в документе. В апрельском пресс-релизе FOMC выбрал более решительную формулировку о завершении выкупа активов, чем в январе и марте.
При этом FOMC будет регулярно пересматривать "объемы и структуру ценных бумаг в его распоряжении в свете поступающей информации и готов корректировать эти активы так, как необходимо, для способствования максимальной занятости и ценовой стабильности".
"Комитет будет сохранять целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 0-0,25% и по-прежнему ожидает, что экономические условия, по-видимому, являются основанием для исключительно низких уровней базовой процентной ставки на длительное время", - отмечает FOMC, принимая во внимание низкие уровни потребления, слабую инфляционную тенденцию и стабильный долгосрочный прогноз по инфляции.
"Комитет продолжит оценивать экономический прогноз и финансовое развитие и готов применять дополнительные инструменты денежно-кредитной политики в случае необходимости для поддержания экономического восстановления и возвращения со временем инфляции к уровню, согласующемуся с обязанностью комитета (способствовать ценовой стабильности и максимальному трудоустройству населения)", - говорится в заключение.
FINMARKET.RU, 27.04.2011, 21-16
-
ВАШИНГТОН (Рейтер) - Федеральный резерв США заявил в среду, что не торопится отменять существенную поддержку американской экономики, и ожидает, что ралли цен на товарное сырье закончится.
Отвечающий за денежно-кредитную политику Комитет по открытому рынку Федеральной резервной системы по итогам двухдневного заседания сообщил, что завершит программу скупки госдолга на $600 миллиардов в июне, как и планировалось изначально.
Решение ФРС оправдало ожидания финансовых рынков, которые приготовились к тому, что программа будет доведена до конца, а ставки не будут повышаться, пока уровень безработицы не начнет стабильно снижаться.
Несмотря на некоторые трудности, центральный банк США считает, что экономика восстанавливается умеренными темпами, а риск укоренения инфляционной психологии небольшой.
"Инфляция ускорилась в последние месяцы, но долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными, а показатели базовой инфляции по-прежнему низкие", - заявили регуляторы.
Через несколько часов после публикации заявления глава ФРС Бен Бернанке впервые за 97-летнюю историю Федрезерва проведет пресс- конференцию, на которой будет отвечать на вопросы журналистов.
Федрезерв понизил процентные ставки почти до нуля в декабре 2008 года и скупил долгосрочных гособлигаций примерно на $1,4 триллиона, чтобы поддержать восстановление экономики из тяжелейшей рецессии, что применительно к США означает падение ВВП два квартала подряд.
После того как в прошлом году темпы восстановления замедлились, центробанк запустил новую программу скупки госдолга - еще на $600 миллиардов.
После ожидаемого заявления ФРС цены на американские гособлигации ненадолго ускорили падение.
-
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/259346/cena_promedleniya (http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/259346/cena_promedleniya) Права собственности: Цена промедления
Олег Вьюгин
28.04.2011, 76 (2842)
Сегодня большинство долгосрочных институциональных инвесторов — к ним относятся фонды, управляющие пенсионными накоплениями, страховыми резервами и средствами неквалифицированных инвесторов, — покупают и продают ценные бумаги российских эмитентов на Лондонской фондовой бирже. На нашем фондовом рынке основные объемы сделок с этими ценными бумагами делают хеджевые фонды, роботы и индивидуальные инвесторы, все они — краткосрочные инвесторы. Получается, что ликвидность наших акций не просто разделена между площадками здесь и за рубежом, она разделена по очень неприятному принципу: инвесторы там, спекулянты здесь.
Соответственно, российские компании стремятся разместить свои акции на Лондонской фондовой бирже в виде депозитарных расписок — специальной ценной бумаги, выпущенной назначенным банком-эмитентом под обеспечение обыкновенных акций, зарегистрированных под российской юрисдикцией. Сегодня в своем стремлении привлечь глобальных институциональных инвесторов к своим размещениям отечественные компании пошли дальше и начали регистрировать холдинговые компании в европейской юрисдикции и размещать обыкновенные акции этих компаний на той же Лондонской фондовой бирже. Уход отечественных эмитентов под иностранные холдинги — путь в одном направлении. Если депозитарная расписка, вторичный инструмент, базовый актив которого зарегистрирован и регулируется российской юрисдикцией, может быть конвертирована в обыкновенную акцию, то обыкновенная акция, выпущенная в обращение за пределами страны в чужом международном финансовом центре, никогда не будет торговаться в России. Получается, что все разговоры про международный финансовый центр (МФЦ) в нашей стране сильно расходятся с тем, что в реальности происходит. Пока мы активно помогаем развитию МФЦ в чужих юрисдикциях, предлагая там акции искусственно созданных холдингов.
Такое положение вещей во многом объясняется тем, что регуляторы других стран расценивают существующую в нашей стране систему учета прав собственности на ценные бумаги как не соответствующую удовлетворительным требованиям надежности. По этой причине они не рекомендуют институциональным фондам под их регулированием совершать сделки на российских торговых площадках, т. е. покупать и хранить здесь акции российских эмитентов. По российскому законодательству право собственности на ценную бумагу подтверждается записью на счете в реестре регистратора — частной компании, которая уполномочена эмитентом вести реестр. Инвестор может открыть счет в депозитарии для расчетов или хранения ценных бумаг. В этом случае депозитарий открывает свой счет номинального держания в реестре и тоже может подтвердить право собственности. Однако остается неясным, как быть, если по каким-либо причинам возникает несовпадение количества бумаг на клиентских счетах депозитария и на счете номинального держания в реестре. Сегодня в этой ситуации приоритет отдается регистраторам. Однако регистратор действует в интересах эмитента, так как эмитент, принимая решение о держании своих ценных бумаг в том или ином реестре, дает бизнес регистратору. Депозитарий защищает интересы инвестора, так как инвестор, принимая решение об открытии счета, дает ему комиссионный бизнес. Это противоречие позволяет юридическим консультантам отмечать риск утери прав на ценные бумаги в существующей конструкции учета и хранения ценных бумаг в нашей стране.
С целью снижения этого риска иностранным инвесторам, желающим купить обыкновенные акции российских эмитентов, выпущенные в обращение в российской юрисдикции, сегодня предлагается дорогая и весьма нетрадиционная схема заключения сделок, которая использует в качестве хранителей ценных бумаг российские депозитарии, принадлежащие крупнейшим международным банкам. Схема опирается на ответственность кастодиана, по этой причине дорога и все равно не дает гарантий сохранности купленных ценных бумаг, так как кастодиан ведет счета в большом количестве реестров и зависит от их действий. Естественно, что для многих серьезных глобальных инвестиционных фондов такая схема инвестирования является ущербной с точки зрения стоимости, рисков сохранности ценных бумаг и репутации перед вкладчиками, поэтому их кредитные комитеты устанавливают очень маленькие лимиты на такой вид бизнеса. Покупая депозитарные расписки на Лондонской фондовой бирже, инвестор заплатит только комиссию брокеру и за депозитарное хранение, а права на купленные ценные бумаги будет подтверждать не десятки регистраторов в России, а один центральный депозитарий CREST, признанный регуляторами развитых стран как eligible, т. е. пригодный с точки зрения гарантий сохранности ценных бумаг.
Для того чтобы сделать учет прав на ценные бумаги простым и надежным, а также упростить и удешевить расчеты на успешно работающих фондовых рынках, приемлемых для международных инвесторов, созданы централизованные институты учета и хранения прав на купленные ценные бумаги, так называемые центральные депозитарии. В стандартной общепринятой в мировой практике конфигурации торговых систем именно центральный депозитарий, а не регистратор обладает эксклюзивным правом обеспечивать финализацию расчетов по сделкам с ценными бумагами, совершенным на бирже, и тем самым гарантировать для инвесторов сохранность ценных бумаг. Регуляторы в зарубежных юрисдикциях не разрешают институциональным инвесторам приобретать акции на рынках, где отсутствует институт центрального депозитария, справедливо полагая, что в раздробленных системах учета риски утери прав собственности не контролируются.
Для создания такого института в нашей стране достаточно законодательно придать расчетному депозитарию биржи приоритетность записей по отношению ко всем остальным записям, в том числе и в реестре акционеров. Необходимо предусмотреть четкий механизм своевременного выявления расхождений по состоянию счетов в центральном депозитарии и реестрах, а также ответственность за утерю ценных бумаг. В этой конструкции центральный депозитарий оказывается для инвестора единственно выгодным и наиболее надежным контрагентом по расчетам и хранению ценных бумаг, обращающихся на бирже, имеющим законодательно подтвержденные полномочия обеспечивать гарантии сохранности ценных бумаг.
Такие предложения содержались в законопроекте о центральном депозитарии, прошедшем первое чтение в Государственной думе еще в 2007 г. После чего движение этого закона застопорилось, потому что он противоречил коммерческим интересам регистраторов. Правительство, точнее, чиновники, которые отвечают в правительстве за эти вопросы, в течение четырех лет так и не высказали своей позиции. Цена промедления оказалась огромной — сегодня российские эмитенты всеми правдами и неправдами навсегда уходят в зарубежные финансовые центры за капиталом, оставляя наш рынок на откуп спекулянтам.
Автор — Председатель совета директоров МДМ-банка
-
Банк UBS
Don't turn your back oncommodities
Market review
The Dow Jones UBS Composite Index (DJUBSCI) has increased by more than6% since the beginning of the year. The run-up in commodity prices wasnot smooth. The earthquake in Japan on 11 March triggered a sharp butonly short-lived sell-off. A substantial part of the commodity performanceyear to date can be attributed to broad-based USD weakness, however.On a trade-weighted basis, the USD dropped by 5%. Sector-wise, preciousmetals followed by energy dominate the performance ranking, up almost10% and 7%, respectively. Inflation concerns and supply outages related toLibya gave the two sectors a boost. The worst performer has been livestockfollowed by industrial metals. China's tightening measures to cool downthe economy and the earthquake in Japan did not bode well for basemetals prices. That said, getting the sector allocation right was not the mostimportant factor for 1Q. The performance of individual commodities withineach sector diverged sharply. While crude oil price moved up by almost15% (WTI), US natural gas was the second-worst performer on a spot basis.Only sugar did worse by sliding almost 15%. Cotton, on the other hand,soared more than 40%. Similar performance divergences were also visiblewithin precious metals. Silver was able to rise 30% ytd, while palladiumhas been struggling to hold levels as production outages at Japanese automakers dented the story.
Focus
The end of QE2 and implications for commodities
The second round of quantitative easing (QE2) measures in the US has beenone of the key price drivers for commodities. Since September last year,when QE2 was expected by markets, the DJUBSCI increased by around30%. With QE2 nearing its end in June, the question arises whether thereturn outlook for commodities is turning negative. We think this is not thecase. History tells us that commodities tend to perform well after a sharpincrease in money growth. As the economy expands further and spare ca-pacity starts to narrow, production cost pressures build up on higher com-modity demand. Hence, this should go hand in hand with higher commod-ity prices.The global economic recovery this time, at least in the developed world, isclearly special. We have witnessed that the first quantitative easing programin the US was not enough to keep economic momentum going. So whyshould it work this time? Firstly, gross fixed capital formation in the US isfinally driven by true investment rather than soaring inventories, as we sawin the first three quarters of 2010. We think this is an encouraging sign.Secondly, the labor market in the US is improving and should continue todo so in the coming quarters. Both these factors, and the very large fiscalspending program, should secure economic growth in the US.
Далее http://www.scribd.com/doc/52925104/Ubs-Commodities
-
А что если ФРС ошибается насчет инфляции?
Михаил Оверченко, редактор отдела «Финансы» Vedomosti.ru
Выступая позавчера на первой пресс-конференции руководителя ФРС за 98-летнюю историю центробанка США, Бен Бернанке в очередной раз заявил: ускорение инфляции — явление временное. Оно — результат роста цен на продовольствие и энергоносители, а не агрессивной денежной политики Федеральной резервной системы. ФРС повысила прогноз совокупной инфляции в 2011 г. с 1,3-1,7% до 2,1-2,8%, но ожидает, что в 2012 и 2013 гг. она снова будет ниже 2%. Базовая инфляция, не учитывающая цены на продукты питания и энергоресурсы, составит в этом году 1,3-1,6% (предыдущий прогноз — 1-1,3%).
Один из мандатов ФРС — удерживать низкую инфляцию, но в своей политике ФРС ориентируется на базовую инфляцию, считая цены на продовольствие и энергоресурсы слишком волатильными. Бернанке признал, что цены в США растут, но этот подъем, по его словам, практически целиком определяется высокими ценами на нефть. И ФРС ничего не может с этим поделать, так как нефть дорожает из-за нестабильности на Ближнем Востоке и высокого спроса со стороны развитых стран. «ФРС не может создать больше нефти, — сказал Бернанке. — Не мы определяем темпы роста развивающихся экономик». Это, безусловно, так, но в связи с упорным нежеланием ФРС учитывать в своей политике ситуацию с ценами на продовольствие и энергоресурсы возникает вопрос: а что если ФРС не права?
Именно так, например, считает финансовый директор PepsiCo Хью Джонсон. «Это [продукты питания и энергоресурсы] большое исключение. Реальность заключается в том, что продовольствие и топливо сильно разогревают инфляцию», так как компании всерьез размышляют о том, в какой степени они могут переложить возросшие затраты на потребителей, заявил он на днях. На прошлой неделе McDonald’s заявила, что повысила цены в американских ресторанах из-за роста стоимости говядины. Вот и замедление роста ВВП США до 1,8% в I квартале (данные опубликованы вчера) аналитики объясняют, в частности, сокращением потребительских расходов из-за роста цен.
Согласно данным министерства труда США, цены на продукты питания за год выросли на 3%, а на бензин — почти на 30%. Базовая инфляция за тот же период составила всего 1,2%.
В марте, когда председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли на конференции в Нью-Йорке пытался объяснить, почему цены на продовольствие и топливо не имеют существенного значения, его прервали выкриками из зала. Один из слушателей спросил, когда Дадли в последний раз заглядывал в продовольственный магазин, а другой поинтересовался, можно ли употреблять iPad (новая, более функциональная версия которого, как отметил Дадли, продается по той же цене, что и старая) в пищу.
В неинфляционный сценарий развития американской экономики после закачки в нее триллионов долларов и при долге более $14 трлн (а с учетом пенсионных и социальных обязательств — $75 трлн) не верят даже те, кто зависит от рынка облигаций — инструментов, напрямую связанных с инфляцией и процентными ставками. «Я уверен, что наша страна не исполнит своих обязательств по долгу; нет, это не будет обычный дефолт, однако карманы будут опустошены менее явными… методами — инфляцией, девальвацией и низкими и отрицательными реальными процентными ставками», — пишет в апрельском письме инвесторам Билл Гросс, управляющий директор PIMCO, компании по управлению крупнейшим фондом облигаций в мире.
Инвесторы, доведшие цену золота до $1500 за тройскую унцию, тоже не верят ФРС. Какая была цена золота в конце 2008 г., когда ФРС снизила процентные ставки до нуля? $750.
-
ЦБ РФ с 3 мая повышает ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до 8,25%.
РБК. 29.04.2011, Москва 12:57:56
ЦБ РФ принял решение с 3 мая 2011г. повысить ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до 8,25%. Об этом сообщает Банк России.
-
http://lenta.ru/news/2011/05/02/cds/
Европейская комиссия проверит деятельность крупнейших банков мира на рынке кредитных дефолтных свопов (CDS; финансовые инструменты, страхующие инвесторов от неуплаты по обязательствам). Об этом сообщает BBC News.
Основные фигуранты расследования - банки Barclays, Goldman Sachs, Deutsche Bank и Citigroup. Антимонопольщики из ЕС подозревают, что эти банки вели операции по CDS через клиринговую компанию ICE Clear Europe на "особых условиях", в том числе, по заниженным комиссионным сборам. Пять других банков, которые также подозреваются в монопольном сговоре - Bank of America, Credit Suisse, JP Morgan Chase, Morgan Stanley и UBS.
Договоренность между банками и ICE Clear Europe, передает BBC News, заведомо ставила другие клиринговые компании в невыгодные условия.
Параллельно с этим расследованием власти ЕС проверят взаимоотношения 16 банков с информационным агентством Markit Group Ltd. - лидером по предоставлению финансовой информации на рынках CDS. Антимонопольная служба предполагает, что 16 банков, которые являются совладельцами Markit Group, предоставляют полную информацию о сделках по CDS только своей компании.
Доля подпавших под подозрение банков на мировом рынке межбанковских операций составляет 90 процентов. В эту группу, помимо перечисленных выше 9 банков, относятся BNP Paribas, Commerzbank, HSBC, Royal Bank of Scotland, Wells Fargo, Credit Agricole и Societe Generale.
Глобальный рынок CDS оценивается в 28 триллионов долларов. Этот инструмент рассматривается как эффективное страхование рисков неуплаты по обязательствам держателей ценных бумаг.
P.S. насчет рубля... хоть он и укрепляется, цены в мазинах все равн растут как-то быстро :-(
-
Silver Price Forecast to Trend to $83
May 05, 2011 - 12:50 PM
By: Joseph_Russo
Though Markets often Rhyme they rarely repeat:
With everyone and their grandmother calling a blow-off top in Silver we thought it prudent to present an alternate perspective.
Above is a continuation chart of Silver dating back prior to the Hunt-Brother top at 50.36 in January of 1980. Though at first glance the parabolic rise into the 1980 high looks similar to our current advance in 2011, they are by no means the same.
The big bang from 1975-1980 was “J” shaped meaning that there was at first a slow unassuming rise then a more abrupt and persistent short-lived parabolic explosion, which came out of nowhere. The rally from 10.70 in September of 1979 to the 50.36 print high in January of 1980 took all of 5-months to blow its top.
In contrast, the rally from the November 2001 low of $4.01 is defined by distinctive wave structure and consolidation periods. Rather than a short-lived five-month rocket launch without notice, the current move in Silver has lasted for ten years, and has telegraphed its intentions rather generously along the way.
The large uptrend channel drawn from the prospective cycle-degree [A] and waves of 1980 and 2001 is divided by a dashed mid-channel.
The monthly bar segment presented above right shows the gap-down open and subsequent decline in May breaching this mid-channel line of would-be support. In light of its failure, there is another dashed mid-channel of support resting just below near the $35 level.
Above is the weekly continuation chart of Silver from its most recent $8.53 print low in 2008. Consolidating to the tune of 58% from its journey north of $20 in March of 2008, Silver resumed an otherwise orderly advance in October of that same year.
Two years later in November of 2010, Silver broke above 26.70, which is the halfway point between its $3.05 low and the historic Hunt-Brother high. After printing a high of $31.09 in early 2011, it pulled back nearly 14% and retested the milestone within the month and began what many now perceive as a three-month parabolic blow-off top just shy of the historic high.
As noted in the long-term monthly chart that began this article, Silver has at least two remaining upside targets that are quite viable going forward. In our contrary technical assessment, Silver maintains an upside price target window that opens at 52.58, and closes at 82.91. The general timeframe for that window spans from June 2011 through 2021.
If such targets are to be achieved, the wave count resident in our weekly bar chart above is the count most likely to be in force. Such a count suggests that the recent print high was that of an intermediate (3) wave, and the current move down will don the eventual (4) wave label.
Given that fifth waves tend to extend in the commodity arena, and that Silver may be approaching only that of an intermediate 4th wave decline, one must not ignore the possibility that Silver’s primary 5th wave advance may jettison the poor man’s gold to $82 dollars per ounce. At that stage, a blow-off rally might then witness Silver lunge for the $100 mark and possibly fail.
Whatever you do, don’t bet the ranch on another 21-year bear market following Silver’s April 2011 print high just south of $50.
By Joseph Russo
Chief Publisher and Technical Analyst
-
By Using False and Incomplete Information, You Will Make Bad Decisions About Gold and Silver
May 5, 2011 By Patrick A. Heller
Back in January 1980, when the Hunt brothers pushed up the price of silver to $50, many politically well-connected Wall Street firms were facing massive losses. Suddenly, the COMEX changed the rules for trading specifically to punish the Hunts and help these Wall Street firms recoup some of their losses.
Among the most outrageous rule changes was a prohibition against new purchases of long silver contracts on the COMEX. Parties who already owned long silver contracts were restricted to only one option—to sell it to a party holding a short position. Prices quickly collapsed.
When the December 2010 and March 2011 COMEX silver contracts matured, the available COMEX registered inventories were hopelessly inadequate to meet delivery commitments. So, as COMEX rules permit, unusually large numbers of these contracts were settled for cash. There were multiple reports of March contracts being settled for cash at prices more than 30% above the spot price.
As I wrote in CoinUpdate.com last week, there is also a developing shortage of available physical silver outside of the COMEX. The condition has only worsened in the days since.
On Friday last week, another squeeze was developing with the maturing May silver contracts. Gold looked poised to jump to $1,600 and silver to surpass $50. Neither made it. In fact, silver has dropped nearly 30% from its peak in April and gold is down about 6%.
It looked to me that the Wall Street firms that have huge short positions in gold and silver were on the brink of default on these contracts, if not outright bankruptcy. So, it is not a total surprise to me that there have been numerous rule changes in the past two weeks by the COMEX and some trading houses to force down the silver price (in particular) and gold.
Many people make investments borrowing money to leverage their results. As prices rise, it is sensible for the exchanges to raise margin requirements. However, the COMEX has now raised margin requirements for silver contracts five times over a two week period! Before these hikes, the minimum margin per contract was $8,700. On May 9, when the fifth increase takes effect, it will take more than $21,000 minimum per contract! Note that the last four margin requirement hikes occurred after the price of silver was falling—which does not make sense unless the real purpose is to suppress prices!
Some Wall Street firms have raised the margin requirements for their own customers to as high as $30,000 (see my May 3 column at Numismaster.com for details).
The net effect of these rule changes is that it has left many leveraged investors unable to meet these margin calls. As a result, a significant number of long contracts have been liquidated this week without regard to the price.
In addition, the mainstream media has given more coverage to the silver market this week than it seems like they have given it over the past few years. Virtually all of this coverage is along the lines that there are major sellers out there, everyone is taking profits, the “bubble prices” of gold and silver have peaked, and the like.
Each of these themes is filled with incomplete or inaccurate information. If you refer only to these stories, you will run a high risk of making an incorrect decision about whether to buy, hold, or sell gold and silver.
For instance, one of the stories is that Carlos Slim, the current richest man in the world, has presold more future gold and silver production from the mines that he owns. I have not seen one story reminding people that Slim’s companies last October reported that they had pre-sold 27% of anticipated gold production through the end of 2013 at an average price of $1,189 per ounce and 43% of expected silver production through the end of 2013 at an average price of $18.71 per ounce. Although Slim is apparently savvy enough to own such mining interests, he is obviously getting bad advice or making poor decisions on how to maximize his profits in these markets.
Much has been made of George Soros reporting that he has sold a significant chunk of his gold holdings, while little has been reported that John Paulson’s much larger holdings are being held until gold reaches $4,000 per ounce. Among my own customers, there are those who have sold seven figures worth of paper silver contracts above $49 per ounce on the anticipation that they would be able to replace them with physical silver at lower prices. These customers of ours expect gold and silver prices to be much higher than they reached in April. They were not getting out of the market, they were just trying to maximize profits.
As for the claims that the “bubble” has burst, the quantity of open COMEX contracts in the gold and silver markets proves that to be false. When a bubble market starts to tumble, the quantity of open contracts drops sharply. The number of COMEX gold and silver contracts has only dipped slightly.
As prices started to fall, some unleveraged owners also opted to take some profits and reduce their holdings or get out of the gold and silver markets. Because of the heightened volatility, other potential buyers have chosen to do nothing for the time being. Although these actions helped push prices down further, the main force behind falling prices was the COMEX and Wall Street firms’ increases in margin requirements.
As you might imagine, I have been deluged with visitors, callers, and emails this week asking me what is happening and what will happen in the future.
I do not know where the current bottom will be for silver, but I do expect it to reach bottom soon. One theory is that the silver market has touched bottoms in recent years when the amount of leverage in commodity contracts is only 7 or 8 to 1. If this holds, that would point to $34 as being the bottom for silver. Another theory is that the bottom will be reached when silver gets down to its 200-day moving average. Right now, that points to a bottom of about $28.00.
I don’t think it is a matter of if, but when silver will recover. When it does, it will recover quickly, though maybe not as fast as it has declined this week. It is obvious that the US government, its trading partners, and allies have decided to try to cap the price at $50. I have little doubt that this will eventually be surmounted—almost certainly this year.
Above all, remember that the fundamental reasons for owning gold and silver for protection against calamities affecting the value of paper assets such as currencies, stocks and bonds have not changed at all as a result of this week’s decline in prices.
Here are just some of the reasons why you should hold and consider adding to your precious metals position:
The US government is still running such huge budget deficits that it now has to borrow 43 cents of every dollar it is spending!
During all of this turmoil, the value of the US dollar has continued to decline almost every day except today!
US Treasury debt is so unpopular among foreign and domestic investors at current low interest rates that the Federal Reserve is now purchasing 85% of all long-term issues!
State and local governments (including public school districts) have not really done anything to cope with the more than $1 trillion in unfunded retirement liabilities.
I have not seen the prices of any food products or gasoline drop by 30% this week! In fact, worldwide food costs are rising at a faster pace this year than ever before!
The US government is faced with an impossible resolution of its inflation of the money supply (also called Quantitative Easing 2) program that ends June 30. The government has to make a decision which of two methods it will choose to further destroy the value of the US dollar—either by stopping quantitative easing or by continuing with a new program.
The jobs market continues to be horrible. As I understand it, the US needs to create 115,000 new jobs every month so that the rising population’s unemployment rate will be unchanged. Even if the Bureau of Labor Statistics reports a higher number of jobs, you have to back out this figure and also the number of double-counted new jobs attributable to the birth/death adjustment.
Residential housing prices have now declined lower than the so-called market bottom in March 2009. In the latest report, 34.5% of homes sold were bank-owned properties, a much higher proportion than in the past. Don’t be surprised of home prices continue to fall.
I could go on, but I think you get the picture.
If you make your decisions about what to do about gold and silver on the basis of accurate fundamental information rather than misleading and incomplete mainstream media reports, you will obtain better future results. There have been numerous short term price drops over the past decade, none of which lasted.
What we are seeing this week, in my judgment, is actually more like a desperate last ditch effort to delay the inevitable explosion in gold and silver prices. The extremity of these recent actions leads me to expect soaring prices sooner rather than later.
P.S. One last tip—if you purchase physical metals and don’t leverage your purchases, you won’t find yourself forced out of the market against your will.
http://coinupdate.com/
-
By Using False and Incomplete Information, You Will Make Bad Decisions About Gold and Silver
May 5, 2011 By Patrick A. Heller
...
http://coinupdate.com/
С разрешения Владислава приведу машинный перевод этой статьи, потому что, не каждый владеет английским языком в таком совершенстве, как он сам. (в том числе и я...)
"Используя Ложные или неполные Сведения, Вы Будете Делать Плохие Решения О Золота и Серебра
5 Мая 2011 года По Патрик А. Хеллер
Еще в январе 1980 года, когда Охота brothers привел к росту цен на серебро до $50, многие политически хорошо связанный Уолл-Стрит фирмы сталкиваются с огромными потерями. Вдруг, COMEX изменил правила для торговли, специально, чтобы наказать Охотится, и помочь этим Уолл-Стрит фирмы возместить часть своих потерь.
Среди наиболее резкие изменения правил был запрет на покупку новых длинные серебристые контрактов на COMEX. Партии, которые уже имели длинные серебристые контракты были ограничены только один вариант-продать его в лицо держать короткую позицию. Цены, быстро рухнули.
Когда декабря 2010 и Марш 2011 COMEX серебро контрактов, повзрослев, доступные COMEX зарегистрированные запасы были безнадежно недостаточно, чтобы выполнить обязательства поставки. Так, как COMEX правила разрешения, необычно большое количество этих контрактов были поселились на деньги. Было множество сообщений о мартовских контрактов решаются за денежные средства по ценам, более чем на 30% выше спотовой цене.
Как я писал в CoinUpdate.com на прошлой неделе, есть также развивающихся нехватка физической серебра на COMEX. Условие лишь ухудшилась в дни с тех пор.
В пятницу на прошлой неделе, еще можно было начинать с зреть Может серебра контрактов. Золото смотрел, готовый прыгнуть на уровне $1600 и серебра, чтобы превысить $50. И не сделал этого. В самом деле, серебра снизилась почти на 30% от своего пика в апреле и золота снижается примерно на 6%.
Она смотрела на меня, что Уолл-Стрит фирмы, которые имеют огромные короткие позиции в золото и серебро были на грани дефолта по этим контрактам, если не полное банкротство. Так что, это не для меня сюрпризом, что там было много изменений в правила в течение двух последних недель на COMEX и некоторых торговых домов заставить вниз, цена серебра (в частности) и золото.
Много людей делают инвестиции заимствования денег, чтобы использовать их результаты. Если цены растут, это разумно для обменов повысить требования к марже. Однако, COMEX повысила требования маржи для серебра контрактов пять раз за две недели! До этих походов, минимальная маржа по контракту составила $8,7 тыс. 9 Мая, когда пятый увеличение вступит в силу, это займет больше, чем $21000 минимум за контракт! Заметьте, что последние четыре маржи походов произошло после того, как цена серебра упала-что не имеет смысла, если реальная цель-подавить ценам!
Некоторые фирмы Wall Street повысили требования маржи для своих клиентов, чтобы достигать $30,000 (см. мои Мая 3 колонки на Numismaster.com для более подробной информации).
Чистый эффект этих изменений в правила является то, что он оставил много привлечь инвесторов в состоянии удовлетворить эти margin calls. Как результат, значительное число долгосрочные контракты были ликвидированы на этой неделе, не обращая внимания на цену.
Кроме того, средства массовой информации дал больше охват рынка серебра на этой неделе, чем это кажется, как они делали это в течение последних нескольких лет. Практически все из этого охвата вдоль линии, что существуют серьезные продавцы там, все с прибылью, "пузырь цен на золото и серебро достигли предела, и тому подобное.
Каждая из этих тем не заполнены с неполной или неточной информации. Если вы смотрите только, чтобы эти истории, вы будете работать высокий риск принятия неверного решения о том, нужно ли покупать, держать или продавать золото и серебро.
Например, один из рассказов в том, что Карлос слим, в настоящее время самый богатый человек в мире, имеет запроданы более будущем производство золота и серебра из рудников, что он владеет. Я не видел одну историю напоминать, что Slim компании в прошлом октябре, сообщили, что они были заранее проданы 27% ожидаемых производство золота до конца 2013 года по средней цене $1,189 за унцию и 43% ожидаемых производство серебра до конца 2013 года по средней цене $18.71 за унцию. Хотя Slim, по-видимому, хватит здравого смысла, чтобы владеть такой добычи интересы, он, очевидно, получать плохие советы или делать плохие решения о том, как максимизировать свою прибыль на этих рынках.
Много было сделано Джорджа Сороса о том, что он продал значительную часть своих золотовалютных резервов, в то время как не сообщается, Джон Полсон очень крупные холдинги проходят до золота достигает 4000 долларов за унцию. Среди моих клиентов есть те, кто продали семь цифр на бумаге серебро контрактов выше $49 за унцию в ожидании того, что они могли бы заменить их с физической серебра по более низким ценам. Эти наши клиенты ожидают цены на золото и серебро, которые будут гораздо выше, чем они достигли в апреле. Они не были выходить на рынок, они были просто пытается максимизировать прибыль.
Как для утверждает, что "пузырь" лопнул, количество открытых COMEX контрактов на золото и серебро рынков доказывает, что, чтобы быть ложным. Когда пузырь на рынке начинает падать, количество открытых контрактов резко падает. Число COMEX золото и серебро контрактов не только на чуть-чуть.
Так как цены начали падать, некоторые unleveraged владельцы также решили взять некоторую прибыль и сократить свои запасы или выйти из золота и серебра рынках. Из-за повышенной волатильности, другие потенциальные покупатели решили ничего не делать на время. Хотя эти действия помогли дальнейшему снижению котировок, основной силой падения цен был COMEX и Уолл-Стрит фирмы"возрастает в маржинальные требования.
Как вы можете себе представить, я был deluged с посетителями, телефону, и по электронной почте на этой неделе спрашивать меня, что происходит и что произойдет в будущем.
Я не знаю, где тока внизу будет для серебра, но надеюсь, что это, чтобы достигнуть дна в ближайшее время. Одна теория состоит в том, что рынок серебра коснулся дн в последние годы, когда количество рычагов в товарных контрактов составляет только 7 или 8 к 1. Если это имеет место, что бы указывало на $34, как внизу, на серебро. Другая теория заключается в том, что дно будет достигнуто, когда серебро получает до своей 200-дневной скользящей средней. Прямо сейчас, что указывает на дно около $28.00.
Я не думаю, что это вопрос, если, но когда серебро будет восстановить. Когда это произойдет, это будет быстро восстановить, хотя, возможно, не так быстро, как он упал на этой неделе. Очевидно, что правительство США, ее торговые партнеры, а союзники решили попробовать ограничить цену в $50. Я немного сомневаюсь, что это будет в конечном итоге преодолеть-почти наверняка в этом году.
Прежде всего, следует помнить, что фундаментальных причин для владеющих золота и серебра для защиты от бедствий, влияющие на стоимость бумажных активов, таких как валюта, акции и облигации не изменились в всего в результате этой недели снижение цен.
Вот только некоторые из причин, почему вы должны держать и рассмотреть вопрос о включении в ваших драгоценных металлов должность:
Правительство США по-прежнему работает такой огромный дефицит бюджета, что теперь он должен взять 43 центов от каждого доллара, это расходы!
В этой суматохе, стоимость доллара США продолжил снижаться почти каждый день, за исключением сегодня!
Долгов Казначейства США настолько непопулярным среди иностранных и отечественных инвесторов на текущие низкие процентные ставки, что Федеральный Резерв сейчас покупке 85% всех долгосрочных проблем!
Государственные и местные органы власти (в том числе школьных округах) не действительно сделали ничего, чтобы справиться с более чем $1 триллион в нефондированных пенсионных обязательств.
Я не видел цен на все продукты питания и бензин упали на 30% на этой неделе! В самом деле, во всем мире цен на продовольствие растут более быстрыми темпами в этом году, чем когда-либо прежде!
Правительство США столкнулись с невозможным разрешение его вздутие денежной массы (также называемого Количественного Ослабления 2) программы, который заканчивается 30 июня. Правительство должно принять решение, какой из двух методов, это будет выбирать для дальнейшего уничтожения стоимости доллара-либо останавливать количественного смягчения или, продолжая с новой программой.
Рынок труда продолжает быть ужасным. Как я понимаю, НАМ нужно создать 115 тыс. новых рабочих мест каждый месяц, так что рост населения, уровень безработицы останется неизменным. Даже если Бюро Трудовой Статистики сообщает о более высокой количество рабочих мест, вы должны вернуться из этой цифре, а также номер double-число новых рабочих мест за счет рождения/смерти настройки.
Жилой корпус цены уже сейчас снизилась ниже, чем так называемое дно рынка в Марте 2009 года. В последнем докладе, 34.5% домов были проданы банк собственности, гораздо больший процент, чем в прошлом. Не удивляйтесь, "цены на жилье продолжают падать.
Я мог бы продолжать, но я думаю, вы получите картину.
Если вы делаете свои решения о том, что делать с золотом и серебром на основе точных, фундаментальную информацию, а не вводить в заблуждение и неполной массовой информации отчетов, вы получите лучшее будущее результаты. Там были многочисленные краткосрочные падения цен за последние десять лет, ни один из которых длился.
То, что мы видим на этой неделе, по моему мнению, на самом деле больше похоже на отчаянные последнее усилие, чтобы отсрочить неизбежное взрыв цен на золото и серебро. Конечности эти последние действия приводит меня ожидать рост цен, скорее раньше, чем позже.
P.S. и последний совет-если вы покупаете физического металла и не использовать ваши покупки, вы не найдете себя вытеснены с рынка против вашей воли."
P.S. получается пузырь не слохпнулся, а его принудительно схлопнули, дела... 8)
-
Против Ирана могут провести военную акцию - Экс-глава "Моссада"
Бывший глава израильской разведслужбы "Моссад" Дани Ятом не исключает проведения "военной акции" против Ирана. Он сказал, что подобная "акция" может быть проведена, если все другие меры в отношении Тегерана не принесут успеха, передает телеканал Press TV.
Ранее источник, близкий к радикальному иракскому религиозно-политическому лидеру Муктаде ас-Садру, заявил журналистам, что израильские военно-воздушные силы провели учения на американской базе, расположенной в провинции Анбар в Ираке, в программе которых была отработка ударов по иранским объектам.
В учениях участвовали истребители-бомбардировщики F-15, F-16, F-18, F-22 а также самолеты-заправщики KC-10.
Д.Ятом руководил "Моссадом" с 1996 по 1998гг. С его именем связан один из крупных провалов этой спецслужбы, когда она организовала неудачное покушение на председателя "политбюро" палестинского радикального движения "Хамас" Халеда Машаля.
В сентябре 1997г. агенты "Моссада" впрыснули яд ему в ухо на одной из улиц Аммана, но были схвачены охраной Х.Машаля. По требованию иорданских властей Израиль предоставил противоядие и освободил из заключения духовного лидера "Хамас" Ахмеда Ясина. Взамен израильские агенты были освобождены от наказания и отпущены в Израиль.
РБК, 09 мая 2011
-
Gold Transition to the D-Wave
Commodities / Gold and Silver 2011
May 09, 2011 - 06:32 AM
By: Toby_Connor
Don't let the title fool you, for reasons I've outlined in this weekend's report I think gold likely has one more move to new highs before the D-wave begins.
However the action in the dollar and silver this week has probably taken the parabolic phase of this C-wave off the table. Rather than the normal sharp spike up it appears that this C-wave is going to end with a more modest move than prior C-waves. That being said it did last much longer and gain just as much above the prior C-wave top as any other C-wave. So in terms of duration and magnitude this C-wave has fulfilled every expectation.
I've noted in the past that a D-wave is a regression to the mean, profit taking event. That regression tends to be most severe when the C-wave ends with a parabolic move. Action and reaction.
However this time it appears there will likely be no parabolic rally to top the C-wave. In that case the D-wave will probably be milder than prior D-waves. As a point of reference every D-wave so far has retraced at least 62% of the prior C-wave advance.
Without the parabolic stretch I think it's likely that the impending D-wave will only retrace roughly 50% of this C-wave. If gold pushes up to a marginal new high slightly above $1600 (in the weekend report), then it will probably only drop to around $1250 which just happens to mark the upper boundary of last summer’s consolidation zone.
What should follow after that is a fairly strong A-wave surge. A-waves usually test but don't break to new highs. At that point gold will enter a long sideways period to consolidate the massive gains made during this last C-wave. During this period it will get very tough to make money in the precious metals market.
However there is still some upside potential once gold puts in the daily cycle low that is trying to form now. Great potential during the D-wave if you know how to use puts and excellent upside potential during the A-wave next fall, before the metals sink into the consolidation doldrums.
This year still has great opportunities left and of course we still have the next C-wave to look forward to in 2013. That one should make this C-wave look puny in comparison.
To read the rest of the report click here to access the premium website, then click on the Apr. 16 link.
Toby Connor
Gold Scents
-
Debunking Anti-Gold Propaganda
Ходят слухи, что золото – это пузырь, и что мудрому инвестору самое время продавать. По-моему, это нелепая чушь. И, конечно, преждевременная.
При анализе инвестиции важно сохранять максимальную объективность. Люди склонны влюбляться в класс активов, особенно потому что он так хорошо к ним относился. Мы видели, как это бывает – последний раз с акциями Интернет-компаний в конце 1990-х и с жильем до 2007 года. Инвестиционные пузыри, в первую очередь, стимулируются за счет эмоций, хотя в эмоциях всегда есть рациональная основа. Странным образом, когда речь идет об инвестициях, здравый смысл обычно используют, чтобы обеспечить прикрытие для азарта и предрассудков.
Точно так же по непонятной причине люди склонны ненавидеть какие-то виды инвестиций, обычно на дне медвежьего рынка, после того, как они потеряли большие суммы денег, а мысли об активе напоминают о боли и утрате.
Но мне на ум приходит только одна инвестиция, которую люди либо любят, либо ненавидят рефлекторно, почти безотносительно рыночных показателей – это золото. И, в меньшей степени, серебро. Странно, что эта два металла провоцируют настолько мощные психологические реакции – особенно среди тех, кому они не нравятся. Никто не испытывает инстинктивной ненависти к стали, меди, алюминию или кобальту. Причина этого, конечно, состоит в том, что золото всегда использовали в качестве денег. А люди всегда принимают деньги близко к сердцу. Попробуем рассмотреть, как золотые реалии вписываются в психологию нынешнего рынка.
Что такое золото – и почему его ненавидят
Во-первых, позвольте мне сообщить, что я всегда благосклонно относился к золоту, просто потому что я думаю, что деньги – это хорошо. Однако не все так думают. Некоторые идеалисты полагают, что деньги и коммерческая деятельность в целом унизительны и ниже достоинства «лучших» людей – хотя они слабо себе представляют, как человечество вышло за рамки житья впроголодь и собирания кореньев и ягод. Некоторые считают, что это «мать всех пороков» - такое мировоззрение отражает определенное отношение к материальному миру в целом. Некоторые (те, кто читал послание Апостола Павла) уверены, что любовь к деньгам – это корень зла. Другие осознают пользу денег, но думают, что их нужно как-то контролировать – как будто только соответствующие власти знают, как управлять этим опасным веществом.
Однако с точки зрения экономики, деньги – это просто средство обмена и сбережения. Попытки превратить их в политический футбол неизменно являются признаком скрытого замысла или, возможно, психологического отклонения. Но, тем не менее, помимо экономического значения деньги обладают моралью. И важно, чтобы это все понимали. Я считаю, что деньги – это высокоморальный товар. Они символизируют все, что вы хотели бы иметь, делать и обеспечить в будущем. В некотором смысле, это суть жизни. Вот почему так важно иметь здоровые деньги, не подверженные политическим махинациям.
Веками в качестве денег использовались многие предметы, особенно примечательными были коровы, соль и морские раковины. Аристотель (Aristotle) размышлял об этом в 4-м веке до нашей эры и вывел пять характеристик хороших денег:
Они должны быть долговечными (вот почему, скажем, пшеница не подходит – она гниет).
Они должны быть делимыми (вот почему произведение искусства не подходят – «Мону Лизу» не порежешь на кусочки для обмена).
Они должны быть удобными (вот почему свинец не подходит – его нужно слишком много, чтобы он стал ценным).
Они должны быть единообразными (это одна из причин, почему земля не может быть деньгами – каждая ее часть различна).
И они сами должны обладать ценностью (вот почему бумажные деньги ведут к беде).
Из 92 элементов, существующих в природе, золото (на втором месте – серебро) лучше всего подошло для этой роли. Это не больше магия или суеверие, чем то, что сталь оказалась лучшим материалом для строительства мостов, а алюминий – для строительства самолетов.
Конечно, сегодня в качестве денег мы пользуемся бумагой, но только потому, что в последнее время она служила квитанцией на реальные деньги. Бумажные деньги (валюта) исторически имеют период полураспада, обусловленный рядом факторов. Но они редко существуют дольше правительственной эмиссии. Золото – это лучшие деньги, потому что оно не должно «основываться на вере» или зависеть от правительства.
На эту тему можно сказать гораздо больше, и важно уяснить самое главное о золоте, чтобы понимать суть спора о том, пузырь золото или не пузырь. Но это не место для обширного объяснения.
Однако помните обо всем этом, слушая болтовню телевизионщиков о том, куда движется золото. Большинство из них – просто журналисты, репортеры, повторяющие как попугаи то, что они услышали от кого-то еще. А этот «кто-то еще» - это обычно политический апологет, работающий на правительство. Или наемный экономист, работающий на банк, МВФ или подобную организацию, заинтересованную в сохранении сложившейся ситуации на несколько поколений. Все, что вы слышите о финансах или экономике в популярных масс-медиа, надо воспринимать как развлечение.
Так что давайте возьмем пару недавних заявлений, уверений и мнений, появившихся в СМИ, и проанализируем их. Я был поражен, насколько они некомпетентны и даже глупы. Но так как они циркулируют в инфосфере, я думаю, что стоит их рассмотреть.
Дезинформация
Золото дорого стоит.
Это рассуждение стоит рассмотреть – для любого актива. На самом деле, оно очень важное. Сегодня мы довольно просто можем определить цену почти всему, но вычислить цену золота труднее, чем когда-либо. С момента основания США до 1933 года доллар стоил 1/20 унции золота. С 1933 года его переоценили до 1/35 унции. После девальвации 1971 года официальная цена металла поднялась до $42,22 – но эта официальная цифра ничего не значит, потому что никто не покупает и не продает металл по этой цене. Более того, люди привыкли оценивать золото в долларах, а не доллар относительно золота. Но это другой вопрос.
Вот где собака зарыта. До создания Федерального резерва в 1913 году 20-долларовая банкнота была только квитанцией на депозит унции золота в Казначействе. Официальная денежная масса США более или менее соответствовала количеству золота. Теперь же доллары создаются триллионами, и никто в действительности не знает, сколько еще их появится.
Сложно определить стоимость чего-то, когда деления на вашем мериле все время перемещаются ближе друг к другу.
Умные инвесторы давно избавились от золота.
Мне кажется, что это интересное утверждение основано на пустом месте. Кто такие эти умники в действительности? Откуда вы это знаете? И откуда вы точно знаете, что у них есть (обычно об этом сообщает по прошествии многих месяцев) или что они планируют продать или купить? Известно, что очень немногие миллиардеры (самым известным из них, вероятно, является Джон Полсон (John Paulson)), обнародовали крупные позиции на металлы. Золото и золотые акции, как показывает следующий график, составляют крошечную долю мировых финансовых активов, либо в абсолютном значении, либо относительно того, где они были в прошлом:
Золото рискованное.
Риск – это, по большей части, функция цены. И, как правило, чем выше цена, тем выше риск, просто потому что предложение, скорее всего, вырастет, а спрос упадет – что приведет к снижению цены. Так что да, сейчас, при цене в $1400, золото более рискованное, чем оно было при $700 или $200. Но даже когда оно стоило $35, был такой известный финансовый аналитик по имени Элиот Джейнвей (Eliot Janeway) (я всегда считал его дураком и трепачом), который утверждал, что если бы американское правительство не поддерживало цену золота на этом уровне, она бы упала до $8.
В любом случае, риск относителен. В наше время акции очень рискованны. Облигации сверх-рискованны. Недвижимость находится в медвежьем рынке. А доллар на пути к достижению своей фактической стоимости.
Да, при стоимости $1400 золото рискованно. Но, на самом деле, оно менее рискованно, чем большинство альтернатив.
Золото не приносит дохода.
Это похоже на правду. Но только в том смысле, что стодолларовая банкнота не приносит процентов. Доход можно получить со всего, что функционирует как деньги, если его выдать взаймы. Доход – это временная наценка денег. Вы не получите дохода ни со ста долларов, ни с золота до тех пор, пока вы не одолжите их кому-либо. Но как доллары, так и золото принесут доход, если вы отдадите их взаймы. Проблема в том, что как только вы выдаете кредит (даже банку в форме сберегательного счета), вы можете не вернуть свою основную сумму, не говоря уже о процентах.
Золото не приносит дивидендов.
Конечно, не приносит. Оно не приносит и шоколадного сиропа. Это смехотворное утверждение, потому что дивиденды выплачивают только корпорации. Это то же самое, что ожидать дивидендов от вашей «Тойоты» на дорожке возле дома, когда это может сделать корпорация в Японии. Но если вы хотите дивидендов, связанных с золотом, вы можете купить акции успешной золотодобывающей компании.
Золото требует затрат на страховку и хранение.
Вероятно, это правда. Но это, по сути, софистская дезориентация, с которой многие люди слепо соглашаются. Не исключено, что вы захотите захотеть застраховать и профессионально хранить свое золото. Как и ювелирные изделия, предметы искусства и самые ценные вещи. Это касается и сертификатов на акции, которые у вас могут быть, а также активов в вашем инвестиционном фонде (где вы платите за ответственное хранение, а также комиссию за управление).
Избежать этих затрат на страховку и хранение можно, поместив золото в надежное место – но эта мера не подходит для большинства других ценных активов. Но, возможно, в реальности вы не захотите хранить и страховать свое золото, потому что правительство может оказаться большей угрозой, чем любой обычный вор. А если вы будете платить за страховку и хранение, они точно узнают, сколько его у вас и где оно находится.
Золото никак не используешь.
Это высказывание происходит от недостатка знаний по базовой химии, а также экономике. Да, конечно, люди всегда любили украшения из золота, и это его естественное применение. Оно также подходит для стоматологии и создания микросхем. Однако обладатели бумажных денег в десятках стран сотни раз убеждались в их абсолютной бесполезности.
Дело в том, что золото применимо благодаря лучшей ковкости, пластичности и устойчивости к коррозии по сравнению со всеми остальными металлами. Это означает, что оно находит новые применения буквально каждый день. Оно также находится на втором месте по тепло- и электропроводности, а также по отражающей способности (после серебра). По этим причинам золото – это высокотехнологичный металл. Оно может делать то, на что не способны другие вещества, и в том числе по этой причине ваш компьютер так хорошо работает.
Но все эти причины строго вторичны, потому что в основном золото всегда использовалось (и держу пари, что так будет снова) в качестве денег. Деньги – это его высшее и лучшее применение, а также чрезвычайно важное.
США могут продать свое золото для выплаты задолженности, вызвав спад на рынке.
Этот сценарий я считаю совершенно нереалистичным. Правительство США сообщает, что оно владеет 265 млн унций золота. Скажем, сейчас оно стоит около $400 млрд. Боюсь, в сегодняшнем мире это капля в море. Это всего лишь четверть федерального дефицита этого года. Это всего лишь половина годового внешнеторгового дефицита. Это соответствует лишь 5% от всего объема долларов за пределами США. Американское правительство может быть крупнейшим владельцем золота в мире, но оно обладает менее 5% от 6 млрд унций добытого металла.
С 60-х годов до примерно 2000 года большинство западных правительств продавали золото из своих запасов, действуя в соответствии с убеждением, что золото – это «варварский пережиток». С тех пор правительства стран развивающегося мира – Китая, Индии, России и многих других в прошлом социалистических государств – скупали колоссальные объемы.
Почему? Потому что их основным валютным активом являются доллары США, и они поняли, что это доллары являются необеспеченным обязательством обанкротившегося правительства. Они становятся «горячей картошкой», колодой карт. Но чем можно заменить доллары? Государственные инвестиционные фонды пользуются ими для покупки ресурсов и предприятий, но это не деньги. А в руках бюрократов ими гарантированно управляют неверно. Я думаю, что в ближайшие несколько лет правительства всего мира скупят много золота. И в долларовом выражении оно сильно подорожает.
Высокие цены на золото приведут к росту объема добычи, что вызовет падение стоимости.
Это утверждение демонстрирует полнейшее непонимание природы рынка золота. Объем золотодобычи составляет 82,6 млн унций в год и в последнем десятилетии стремится к снижению. Частично это связано с тем, что при высоких ценах добывающие компании имеют обыкновение добывать менее качественную руду. А частично – с тем, что мир активно исследовался, и большинство крупных, качественных, легко разрабатываемых ресурсов уже пущены в производство.
Но новая добыча мизерна относительно уже добытого объема в 6 млрд унций, который увеличивается всего лишь на 1,3% ежегодно. Золото не потребляется как зерно или даже медь; оно просто потихоньку продолжает увеличиваться как капитал в целом. На самом деле цену золота контролирует желание людей обладать им – или другими вещами – объем добычи оказывает на это весьма незначительное влияние.
Но это не значит, что ситуация не может измениться. На астероидах полно тяжелых металлов, включая золото; освоение космоса откроет доступ к ним. Гигантские объемы золота содержатся в морской воде и, возможно, когда-нибудь его можно будет экономично извлекать с помощью биотехнологий. Сегодня возможно преобразовывать металлы – сбылась мечта алхимиков; вероятно, когда-то это будет выгодно и для золота. А, может быть, нанотехнологии вскоре позволят выгодно извлекать золото из залежей со сверхнизким содержанием металла. Но это не должно нас волновать в течение этого бычьего рынка.
Достаточно иметь небольшой запас золота, на всякий случай.
К этому доводу прибегают те, кто думает, что золото пригодится только в том случае, если рухнет цивилизация, когда оно станет последним активом в этой критической ситуации. Тем временем делайте со своими деньгами что-нибудь полезное…
Это плохая спекулятивная теория. Умный инвестор размещает свои средства туда, где они способны принести наибольшую прибыль в соответствии с необходимым профилем риска, ликвидности и волатильности. Бывает так, что приходится перегружать портфель каким-то одним классом активов – иногда это акции, иногда – облигации, иногда – недвижимость и тому подобное. За последние двенадцать лет было мудро перегружать портфель золотом. Вам всегда хочется купить немного золота, потому что это наличные в самой базовой форме. Но я подозреваю, что через десять лет оно уйдет в минимум. Сейчас оно в максимуме. Идея о том, чтобы держать золото в портфеле в постоянном, но незначительном объеме, мало меня впечатляет.
Ставка рефинансирования на нуле; золото подешевеет, когда она вырастет.
В принципе, когда растут ставки, люди склонны стремиться к валютным депозитам. Так что они имеют обыкновение продавать другие активы, включая золото, чтобы получить наличные, которые приносят доход. Но здесь действуют и другие факторы. Что, если номинальная ставка процента составляет 20%, но темп обесценения валюты при этом достигает 40%? Тогда реальная процентная ставка – минус 20%. Примерно это и наблюдалось в конце 1970-х, когда и номинальная ставка, и золото выросли. Прямо сейчас правительства по всему миру подавляют ставки, даже при сильном увеличении объема выпущенных в обращение денег; постепенно (читай: скоро) это приведет к росту процентных ставок и общего уровня цен. В какой-то момент высокие реальные ставки приведут к окончанию нынешнего бычьего рынка золота, но это случится через много месяцев или лет в будущем.
Золото достигло исторического максимума.
Хотя цена золота в номинальном выражении достигла максимума, она все еще не приблизилась к высшей точке в реальном выражении, которая составляет около $2500 (в зависимости от того, насколько можно доверять правительственной статистике по индексу потребительских цен) и была достигнута в 1980 году. Широкая публика не особенно расположена к золоту; большая ее часть едва знает о его существовании.
Некоторые журналисты любят подчеркивать, что если в мире есть несколько аппаратов по продаже золота (штук пять), и один из них находится в США, то надвигается золотая мания. Это смешно, хотя это говорит о том, что народ начинает постепенно интересоваться активами.
Журналисты также считают многочисленные объявления по ночному ТВ о продаже старых золотых украшений (обычно на 50% ниже стоимости металла) признаком золотого пузыря. Но это еще более нелепо, потому что эти объявления рассчитаны на бедных простаков, чтобы те продавали металл, а не покупали его.
О максимальном узнавании золота вы узнаете, когда крупные брокерские конторы будут раскручивать только что отчеканенные золотые продукты, а на обложке журнала «Slime Magazine» (если он еще существует) появится золотой телец, разрывающий Нью-Йоркскую фондовую биржу. До этого еще далеко.
Акции золотодобывающих компаний рискованны.
Это абсолютная правда. В целом добыча – это ужасный бизнес. Он требует гигантских основных фондов на постройку рудника, но только после получения многочисленных, дорогостоящих и непредсказуемых разрешений. После этого рудник становится недвижимым имуществом и подвержен любым возможным политическим рискам, в число которых не так уж редко входит национализация. Прибавьте к этому постоянные и сложные всевозможные технические проблемы, усугубляющиеся непредсказуемыми колебаниями цены конечного продукта. Добыча – жуткий бизнес, и вы никогда не увидите, чтобы инвесторы, руководствующиеся стратегией стоимости, покупали акции этих компаний.
Однако все эти проблемы (и многие другие, неуместные в этой краткой статье) время от времени делают из них отличные спекулятивные инструменты.
Акции разведывательных компаний очень, очень рискованны.
И это полная правда. Существуют тысячи небольших публичных компаний, и некоторые из них недалеко продвинулись с тех времен, когда геологоразведчики ездили на мулах. Есть и довольно развитые и высокотехнологичные. Разведывательные компании часто ставят в один ряд с добывающими, но это совершенно другие конторы. Они не столько занимаются ведением бизнеса, сколько участвуют в очень дорогостоящей охоте за сокровищами с малыми шансами на победу.
Это плохая новость. Хорошая новость состоит в том, что они не только рискованные, но и чрезвычайно волатильные. Максимальная доля потерь составляет 100%, но рынок циклически растет от 10 к 1, а некоторые акции скачут от 1000 к 1. Такая волатильность может быть вашим лучшим другом. Однако спекуляции на этих акциях требуют как опыта, так и чутья в трендах. Но. Вероятно, именно они окажутся в эпицентре пузыря золота, когда тот начнется – даже с учетом того, что мало у кого из них есть какое-то золото, кроме как в названии.
-
Окончание предыдущего сообщения
Воррен Баффетт (Warren Buffett) – колоссальный золотой медведь.
Это правда, но несущественно – за исключением страдания от логической ошибки под названием «авторитетное мнение». Тем не менее, когда самый успешный в мире инвестор говорит, стоит прислушаться. Вот что Баффетт недавно сказал о золоте в интервью с Беном Стайном (Ben Stein), еще одним золотоненавистником: «Если взять все когда-либо добытое золото, оно уместится в куб со стороной 67 футов. При нынешних ценах на золото за него можно купить все – не немного, а все – сельхозугодия в Соединенных Штатах. Кроме того, можно купить 10 компаний Exxon Mobil, и еще останется $1 триллион на карманные расходы. Или оставить себе большой металлический куб. Что бы вы выбрали? Что принесет больше прибыли?»
Я долго считал Баффетта умственно дефективным – гением в покупке акций, но ни в чем ином. Его высказывание довольно меткое, но совершенно бессмысленное. То же самое можно сказать о долларовой денежной массе США – или даже о мировом запасе стали и меди. Эти вещи обладают потенциалом, но сами по себе не являются бизнес - или производственными активами. Баффетт определенно не глуп, но он бессовестный и интеллектуально нечестный софист. И хотя он является великим инвестором, при этом он не экономист и не сторонник свободного рынка.
Золото – это религиозное учение.
В действительности, так как большинство религий ориентированы на духовность, то они хотя бы скрытно (а часто и явно) настроены против золота. Но некоторые сторонники золота и впрямь похожи на проповедников. Но это можно сказать обо всех «правоверных», независимо от направленности их веры. На самом деле, от некой религиозной истерии страдают, скорее, золотоненавистники, которые яро верят в коллективизм в целом и в государство в частности, невзирая на контраргументы. Тот, кто понимает, почему золото – это деньги и почему оно сейчас является хорошим спекулятивным инструментом, едва ли руководствуется религиозными соображениями – скорее, он применяет научный подход к экономике и думает сам за себя.
Так к чему же мы пришли?
Итак, вот некоторые из неопровержимых доводов, выдвигаемых сегодня против золота. Большинство из них предъявляются мошенниками, дураками или несведущими.
Мое собственное мнение должно быть понятно по моим ответам. Но позвольте мне еще кое-что прояснить. Исторически – на самом деле, вплоть до конца Первой мировой войны, когда правительства начали выпускать бумажную валюту безотносительно золота – металл ежедневно использовался в качестве наличных. Я считаю, что в весьма близком будущем так будет снова.
Вопрос в следующем: при какой цене это произойдет относительно других вещей? Это не только вопрос цены в долларах, потому что относительная стоимость многого другого – жилья, еды, товаров, труда – исказилась в течение длительного периода валютной инфляции, завышенных налогов и очень обременительного регулирования, которое началось с последней депрессии. С учетом фантастических технических продвижений и будущих достижений сложно быть уверенным в том, как скорректируются цены после окончания Величайшей депрессии. И мы не можем знать, как она в точности закончится. Особенно с учетом подъема Китая и Индии.
Прогнозы? Я думаю, что цена дойдет до $5000 за унцию в сегодняшних долларах. И мне очень нравится это число, особенно если посмотреть на нынешний бычий рынок золота. Классические бычьи рынки проходят три стадии. Мы давно вышли из «тихой» стадии – когда мало кто помнил о существовании золота, а те, кто помнил, высмеивали идею владения им. Мы близки к выходу из стадии «беспокойства», когда люди замечают его, и побеждают то быки, то медведи. Я предполагаю, что в следующем году мы войдем в стадию «мании» - когда все, включая правительства, скупают золото из жадности и страха. Но и из предосторожности.
Действия Бернанке (Bernanke) и Обамы (Obama) – да и любого другого центрального банка и правительства в мире – не просто ошибочны. Эти люди совершают абсолютно не то, что стоит делать для решения проблем, накопившихся за десятилетия. Одним из последствий их действий будет толчок для множества пузырей на различных рынках и в разных странах. Я ожидаю, что самый большой пузырь будет на рынке золота, а самый бесконтрольный – на рынке акций добывающих и разведывательных компаний.
Когда я продам свое золото и золотые акции? Конечно, на пике рынка никто не звонит в колокол. Но я думаю, что стану продавцом на стадии пузыря, мании во всем, что касается золота. Есть шанс, что это совпадет с какой-то степенью реального дна традиционных акций. Я не знаю, что в этот момент будет с индексом Доу-Джонса, но, думаю, средняя доходность дивидендов составит 6-8%.
Суть в том, что золото и его друзья больше недешевы, но у них все впереди – как во времени, так и в цене. До окончания этого роста я предлагаю вам быть в теме и не сдавать позиций.
-
Ограбление по-чекистски
20.05.2011, Ведомости
Один из богатейших людей России (45-е место в рейтинге Forbes с личным состоянием $2,1 млрд), совладелец Национального резервного банка (НРБ) и «Новой газеты» Александр Лебедев во вторник вывесил в своем блоге разоблачительное видео. Провисев пару часов, оно исчезло. Но скопированный ролик тут же появился в другом блоге.
Ролик рассказывает о скандальной истории санации банка «Российский капитал», которой занимался НРБ. В ходе санации обнаружилось, что перед кризисом бывшие владельцы «Российского капитала» вывели из него свыше 5 млрд руб. В апреле 2009 г. НРБ проинформировал об этих фактах ФСБ, МВД, Следственный комитет и прокуратуру, но везде получил отказ — никто не хотел заниматься расследованием. Зато в ноябре 2010 г. правоохранительные органы нагрянули с обысками уже в НРБ, спровоцировав отток вкладов в 1,5 млрд руб.
Об этом, впрочем, не раз писали газеты. Видеоролик же добавляет выводы Лебедева: отсутствие интереса правоохранительных органов к выводу денег из «Роскапитала» он объясняет тем, что высокопоставленные офицеры ФСБ были «крышей», а сам банк — «отмывочной конторой». Банкир считает, что из 950 банков страны «500-600 — отмывочные конторы», и называет имена генералов ФСБ, по его мнению причастных к этому. В один из дней, рассказывает Лебедев, в банк пришел высокопоставленный офицер ФСБ и сказал: «Слушайте, ребят, вот эти векселя на этом юрлице на 130 млн руб. — они мои». Он, видимо, был «крышей», делает вывод Лебедев. По словам банкира, для отмывочной схемы необходима «крыша» не только в ФСБ, но и в Центробанке.
Лебедев — далеко не первый российский банкир, пострадавший от действий правоохранительных органов. Но чуть ли не единственный, кто отстаивает свои права публично, пусть и с ограничениями. Нечто похожее делает разве что директор инвестфонда Hermitage Capital Билл Браудер.
Жаль, что смелости банкира хватило ненадолго. И вдвойне жаль, что в нашей стране нечего противопоставить силовикам, кроме пиара.
-
Транснефть» не намерена передавать протоколы совета директоров своему миноритарному акционеру, блогеру Алексею Навальному. Президент «Транснефти» Николай Токарев заявил газете «Известия», что решение суда, по которому «Транснефть» должна предоставить Навальному информацию, будет оспорено.
«Мы ничего проходимцам не передаем и передавать не собираемся», — заявил Токарев газете. В «Транснефти» уверяют, что не собираются «безоглядно разбрасываться документами», которые содержат в том числе конфиденциальную информацию. «Пусть он кого-нибудь другого чморит, но мы себя всегда сможем защитить», — заявил Токарев, добавив, что «выдавать инсайд людям, которые могут его использовать в корыстных коммерческих целях, никто не собирается».
«Мне очень жаль, что наши СМИ дружно пытаются делать героя из человека, которого выгнали из 'Яблока' и Явлинский при этом назвал его фашизоидным типом. Его выгнали из СПС за подозрения в растрате 90 миллионов рублей, выделенных на рекламную кампанию партии. Его выгнали с телевидения за скинхедовское сборище, организованное им в студии. Он стрелял в людей из травматического оружия на публичной тусовке, пребывая в непонятном состоянии. В отношении него возбуждено уголовное дело по его мутному бизнесу, связанному с лесом в Кировской области», — заявил «Известиям» Токарев, добавив, что Навального «облизывает и Национальный демократический институт Мадлен Олбрайт — всем известно, насколько Россия ей ненавистна».
В феврале 2011 года суд обязал «Транснефть» выдать протоколы заседаний советов директоров нефтяной компании Навальному. Блогер, отметив, что «Транснефть» «была жестоко нахлобучена», пояснил, что еще ранее «Транснефть» отказалась подписывать с ним мировое соглашение и предоставить протоколы совета директоров добровольно.
Навальный является миноритарным акционером не только «Транснефти», но и других госкомпаний, в том числе «Роснефти», ВТБ и Газпрома. В начале 2010 года он предложил в порядке эксперимента затребовать у десяти российских корпораций протоколы заседаний совета директоров. В итоге «Транснефть» и «Роснефть» отказались предоставить Навальному эти документы, хотя должны были сделать это по закону. В итоге блогер обратился в суд.
Вице-президент «Транснефти» Михаил Барков пояснил «Известиям», что судебное решение компания будет исполнять. «Но, в рамках закона, мы постараемся не давать документы», — в то же время отметил он. По словам Баркова, одна из целей Навального — «отработать в интересах тех, кто за бесценок обманным путем» скупил привилегированные акции «Транснефти» и теперь спекулирует на них, «выдавая себя за инвестора».
«Это решение суда не последней инстанции. Оно будет оспариваться. Сейчас мы готовим кассацию… Будем бороться дальше. Если решение по кассации будет не в нашу пользу, пойдем в Высший арбитражный суд. Можем и в Конституционный суд пойти, если надо будет», — отмечает Барков. По его словам, «вываливать перед человеком, который действует во вред» всю кухню компании менеджмент «Траннефти» не собирается. По словам Баркова, Навальному принадлежат привилегированные акции «Транснефти», а не голосующие, поэтому смотреть документы с заседания совета директоров компании у блогера нет оснований.
Сам Навальный заявил газете, что отправил в «Транснефть» письма с требованием предоставить документы. «Штурмовать офис 'Транснефти' мы не можем, будем добиваться выдачи через службу судебных приставов, уже выписали исполнительный лист», — заявил он.
На фоне судебного разбирательства относительно протоколов нефтяной компании Навальный в конце 2010 года опубликовал в блоге материал «Как пилят в 'Транснефти'». В материале содержались документы «Транснефти», подготовленные ею в ответ на запрос Счетной палаты. Он касался расходования средств на строительство нефтепровода «Восточная Сибирь — Тихий океан». В своем сообщении Навальный сделал вывод о том, что в ходе осуществления проекта государству был нанесен ущерб в размере около 4 миллиардов долларов.
-
Деньги уходят из России
Ведомости
20.05.2011
По итогам недели, закончившейся 18 мая, из инвестирующих в Россию фондов произошел крупнейший за последние пять лет отток средств — $353 млн, или 1,7% суммарных активов под управлением страновых фондов, говорится в отчете EPFR Global. Неделей ранее отток составлял $71 млн. Таким образом, за две недели из ориентированных на Россию фондов утекло более $420 млн.
Страновые биржевые фонды (ETF), которые в 2011 г. выступали одним из основных источников притока новых средств на российский рынок, на этот раз стали лидерами по объему погашений, которые составили $310 млн, или 88% совокупного оттока инвестиций по итогам прошлой недели, пишут аналитики «Уралсиба». То, что львиная доля выведенных средств из фондов России забрана из фондов ETF, возможно, выдает разочарование инвесторов в перспективах размещения ресурсов на первичных рынках, точно так же, как и в перспективах самих размещений, рассуждает старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель. Суммарный отток из фондов развивающихся рынков за неделю составил $1,6 млрд.
-
Дефолт, которого никто не боится
10:42 20.05.11
Мэлор Стуруа
Вашингтонская администрация с ужасом ожидает наступления 2 августа. Ужас ее объял после известия о том, что на этой неделе правительство США достигло потолка разрешенного ему законом федерального долга в 14,3 триллиона долларов. Эту астрономическую сумму Америка задолжала urbi et orbi - городу и миру.
Второе августа - крайний срок, определенный американским казначейством конгрессу США для снятия с казны долгового лимита.
Теперь администрация вынуждена будет находить средства в размере 125 миллиардов долларов ежемесячно, чтобы страна не встала. Казначейство считает, что ему удастся избежать кризиса, по крайней мере, до августа. У него есть для этого солидная "заначка": 100 миллиардов долларов наличными, депонированных в Федеральной резервной системе - ФРС; 232 миллиарда долларов, отложенных на "черный" день; 261,5 тройской унции золота, оцениваемого в 402 миллиарда долларов; нефть на 81 миллиард долларов; портфель кредитов в 923 миллиарда долларов, а также сделанные в период недавней рецессии инвестиции в "Дженерал моторс", AIG и в банки.
Выглядит солидно. Однако дело в том, что только две первые "заначки" могут быть использованы. Все остальное остановит дефолт. Министр финансов США Тимоти Гайтнер в недавнем послании конгрессу предупредил, что, когда все эти ресурсы будут исчерпаны, правительство окажется вынужденным объявить дефолт. Это будет означать, предупреждал Гайтнер, что солдатам не будут платить жалованье, безработным - пособия, остановят выплаты по социальному и медицинскому страхованию и по налоговой рекомпенсации.
Катастрофические последствия для населения наложатся на финансы. Долги казначейства станут рискованными для инвесторов, и потребуется резкое повышение обслуживания кредитов. Так считает среди многих и председатель ФРС Бен Бернанке. Следует учесть, что только на вторую половину текущего года казначейство намерено взять в долг 405 миллиардов долларов. Если даже цена кредита повысится всего лишь на одну десятую процента, это будет означать добавочный рост долга на 405 миллионов долларов в год. Конечно, можно будет и не платить. Но американский дефолт равнозначен мировому кризису. "Никто на рынках не будет покупать наши долги, если мы объявим дефолт. Рынки обвалятся", - говорит заместитель министра финансов США Мэри Миллер.
Но вот что любопытно. Инвесторы пока не паникуют. Они исходят из опыта прошлого, когда в шаге от дефолта конгресс США капитулировал и поднимал планку федерального долга. Нынешнюю истерику в Вашингтоне многие инвесторы называют "театральным представлением". Два слова об опыте прошлого. В 1995-1996 годах инвесторы требовали увеличения кредитной ставки на полпроцента. В 2003-2004 годах - меньше, а в 2005-2006 годах - вообще не было требований "премий за риск" (данные профессора Пи Лиу, финансового эксперта Арканзасского университета).
Почему?
Дефолт. Обвал. Кризис. Катастрофа... Страшные слова. Они висят дамокловым мечом над Соединенными Штатами. Но меч этот в ножнах. Обнажить его никто не смеет - ни Китай, ни Индия, ни ЕС, ни Россия. Этот финансовый дамоклов меч - как водородная бомба. Применение его равно самоубийству. Финансово-экономическая катастрофа Америки означала бы мировую катастрофу. Это хорошо понимают и главные соперники, и злейшие противники США. Поэтому их "танго смерти" с Вашингтоном доходит до края пропасти и там останавливается. В этом танце шантажируют оба партнера. Одни грозят сбросить Америку в пропасть, именуемую мусорной корзиной истории. Другие - США - отвечают, что в подобном случае потянут за собой всех остальных.
Метод шантажа действует и во внутренней политике Вашингтона. В начале 1996 года, например, правительство президента Билла Клинтона потребовало у конгресса повышения потолка федерального долга. Конгресс ответил отказом. Тогда президент пригрозил, что прекратит выплачивать населению по чекам социального обеспечения. Конгрессмены капитулировали. Потолок долга был поднят. И с тех пор постоянно поднимается!
Ну, и пусть себе поднимается - можете сказать вы. Однако вспомним сравнение финансового дамоклова меча с водородной бомбой. Пока ядерное оружие имеется в наличии, существует и угроза его применения. Но ядерное оружие сокращается; создана целая система договоров, сковывающих его, организован международный контроль за его распространением. В отношении финансового дамоклова меча таких мощных сдержек не существует, хотя ставки тоже ох как велики.
[ http://www.izvestia.ru/comment/article3155400 ]
-
Обзор Johnson Matthey "Платина и палладий 2011"
Поставки в 2010 г на мировой рынок 31 т палладия из Гохрана РФ не смогли компенсировать рекордно высокий спрос, который увеличился на 23 проц до 299,4 т в сравнении с 2009 г. Об этом в ежегодном обзоре Johnson Matthey "Платина 2011".
В прошлом году общемировое производство добытого палладия выросло на 5,9 т до 226,7 т. Поставки первичного палладия на рынок "Норникелем" выросли на 2 проц до 89 т.
Несмотря на увеличение производства палладия из утилизированных ломов и отходов почти на треть до 57,4 т в 2010 г наблюдался дефицит в 15,2 т из-за высокого спроса на палладий в автомобильной промышленности и высокого инвестиционного спроса на физический металл.
Всего в 2010 г в мировом производстве легковых автомобилей спрос на палладий вырос на 35 проц до 169,5 т. Стремительный рост производства легковых автомобилей в Китае обусловил увеличение спроса на 42 проц до нового максимума в 30,3 т.
В остальной промышленности спрос на палладий увеличился на 2,2 т до 76,8 т. В том числе - в химической промышленности на 22 проц.
Спрос на палладий для ювелирной промышленности в 2010 г упал на 20 проц до 19,3 т, в основном за счет снижения потребления Китаем. Видимый инвестиционный спрос на палладий в 2010 г увеличился на 74 проц до 33,7 т благодаря активным инвестициям в американские ETF.
Johnson Matthey прогнозирует, что соотношение спроса и предложения продолжит поддерживать цену на палладий в диапазоне 715- 975 долл/унция в следующие 6 месяцев, а средняя цена за этот период составит 825 долл/унция по сравнению с 762 долл/унция за период с ноября 2010 г по апрель 2011 г.
Общемировое производство добытой платины в 2010 г увеличилось на 0,6 проц до 188,5 т, выпуск платины из утилизированных ломов и отходов вырос почти на треть до 57,2 т в сравнении с 2009 г.
Общий спрос в 2010 г на платину увеличился на 16 проц до 245,1т благодаря возобновлению роста мировой экономики. Восстановление автомобильного производства и промышленного сектора обеспечили сбалансированность рынка - профицит составил всего 0,6 т по сравнению с 19,8 т в 2009 г.
Поставки на мировой из Южной Африки в 2010 г сохранились на уровне предыдущего года в 144,2 т платины. Отгрузки из России увеличились на 5 проц до 25,7 т. Объем поставок из Зимбабве вырос почти на четверть до 8,7 т благодаря расширению добычи.
Спрос на платину для автокатализаторов вырос на 43 проц до 97,2 т в связи с восстановлением объемов производства в автопроме после кризисного 2009 г. Наиболее значительным было увеличение спроса в Европе, где этот металл в основном применяется для дизельных двигателей.
Спрос на платину для промышленного применения /кроме автопрома/ вырос в 2010 г на 48 проц до 52,6 т. Восстановление экономик развитых государств и высокие темпы роста экономик в развивающихся странах обусловили увеличение выпуска продукции электротехнической, стекольной и химической отраслями промышленности. Кроме этого произошло резкое повышение использования платины в производстве экранов для телевизоров и дисплеев электроники.
JM отмечает, что закупки платины ювелирной промышленностью сократились в 2010 г на 14 проц до 75,1т после исключительно активных закупок в 2009 г. Спрос в китайской ювелирной промышленности сохранялся на высоком уровне в 51,3 т, однако был значительно ниже 2009 г, что обусловлено ростом цен на металл и высоким уровнем складских запасов.
Низкие ставки кредитования и оптимистичные прогнозы баланса спроса и предложения способствовали сохранению в 2010 г высокого инвестиционного спроса на платину на уровне 20,2т, аналогичном предыдущему году. Инвесторы активно вкладывались в новый биржевой индексный фонд /ETF/ с обеспечением физической платиной, запущенный в Северной Америке. Инвестиции в более зрелые европейские ETF несколько сократились.
Johnson Matthey прогнозирует среднюю цену на платину на ближайшие 6 месяцев в 1870 долл/унция по сравнению со средней ценой в 1762 долл/унция за 6 предыдущих месяцев /ноябрь 2010 - апрель 2011/.
При благоприятном балансе спроса и предложения и продолжающемся росте мировой экономики цена на платину в этот же период может достигать 2000 долл/унция. При возможных различных негативных факторах цена вряд ли упадет ниже 1750 долл/унция.
-
С ленты новостей.
Credit Suisse понижает цель по акциям Газпрома с $8,5 до $5,3.
То есть в рублях цель по акции Газпрома составляет примерно 150 рублей — потенциал снижения 25%.
рекомендация понижена с «Нейтрально» до «Хуже рынка»
Почему рекомендация по акциям Газпрома понижена?
Понижение отражает растущую неопределенность по тарифам на газ на внутреннем рынке
Повышение налоговой нагрузки на газовую отрасль
Сокращение рентабельности из-за добычи дорогого газа на Ямале, к-й должен компенсировать падение добычи в Западной Сибири.
На европейском рынке газа избыточное предложение, европейские цены останутся под давлением.
Экспортные объемы Газпрома должны начать резко сокращаться со 2-й половины 2011 года.
Правительство должно принять окончательное решение по повышению НДПИ на газ на 100%, а увеличение газовых тарифов индексировать в соответствии с инфляцией.
Газпром должен анонсировать в начале 2-го полугодия о существенном улучшении программы капзатрат, на 300-350 млрд. руб.
Дисконт оценки Газпрома по P/E=5 оправдан из-за неопределенности по поводу налогов и тарифов.Мы не видим положительных катализаторов для акций Газпрома в краткосрочной перспективе.
-
Goldman Sachs Global Economics, Commodities and Strategy Research
May 23, 2011
Global
Energy Watch
After the correction, a more bullish trajectory for oil prices
While near-term downside risk remains as the oil market negotiates the slowdown in the pace of world economic growth, we believe that the market will continue to tighten to critical levels by 2012, pushing oil prices substantially higher to restrain demand.
We remain structurally bullish on the oil market
With world economic growth continuing to drive world oil demand growth
well in excess of non-OPEC production growth, the oil market continues to
draw on inventories and OPEC spare capacity in order to balance. In our
view, it is only a matter of time until inventories and OPEC spare capacity
will become effectively exhausted, requiring higher oil prices to restrain
demand, keeping it in line with available supplies.
We think the recent pullback provides a good entry point for long
positions in crude oil
The recent pull back in oil prices brings the market back towards levels
more consistent with the global economic growth story that was being
priced before events in Libya and the MENA region forced the oil market
into pricing a supply-shock environment. Although the growth
environment is clearly slower than the one before the unrest began and
downside risks remain in the near-term, we expect oil prices to move
substantially higher over the next 18 months, and are introducing a
trade recommendation to be long December 2012 ICE Brent crude
oil futures.
Events in the Middle East and North Africa are having a persistent
impact, which leads us to increase our oil price targets
We expect that the ongoing loss of Libyan production and disappointing
non-OPEC production will continue to tighten the oil market to critically
tight levels in early 2012, with rising industry cost pressures likely to be felt
this year. We are now embedding in our forecasts that Libyan production
losses will lead to the effective exhaustion of OPEC spare capacity by early
2012. Consequently, we are raising our Brent crude oil price forecast
to $115/bbl, $120/bbl, and $130/bbl on a 3, 6, and 12 month
horizon.
Hedging and trading recommendations
Petroleum
Hedging recommendations
Consumers: With world economic growth continuing to drive oil demand growth well in
excess of non-OPEC production growth, the oil market continues to draw on inventories
and OPEC spare capacity in order to balance. In our view, it is only a matter of time until
inventories and OPEC spare capacity will become effectively exhausted, requiring higher
oil prices to restrain demand, keeping it in line with available supplies. Consequently, we
believe the recent market correction provides a good opportunity for consumers to begin
to hedge their forward oil exposure.
Refiners: Refining margins have recently shown counter-seasonal strength. However, this
strength largely owes to the local weakness in WTI. As we expect the spread between WTI
and Brent will narrow from current levels, we also expect product cracks to weaken.
Further, we maintain that refining margins will remain under pressure owing to the large
increase in refining capacity in Asia. As a result, we view any renewed rise in long-dated
refinery margins in 2011 as a selling opportunity for refinery hedgers. For 2012 and beyond,
we believe that crude will be the bottleneck in the system, rather than refining; this would
squeeze margins from the crude side through backwardation, suggesting that refiners
should also look for potential time-spread hedges.
Producers: While the risk-reward trade-offs for producer risk management programs have
diminished with the recent market correction, additional economic disappointments could
generate more downside in the near term. We recommend that producers look at option
strategies to hedge against this risk. However, we expect supply-demand balances to
continue to tighten to critically tight levels in 2012, with prices above recent levels by next
year. Consequently, we think opportunities for producer hedging longer-term are less
attractive.
Trading recommendations
Opening: Long ICE Brent December 2012 contracts (initial price $105.16/bbl)
We recommend opening a long position in the ICE Brent December 2012 contract, as we
expect that the market will continue to tighten to critical levels by 2012, pushing oil prices
substantially higher to restrain demand.
After the correction, a more bullish trajectory for oil prices
We remain structurally bullish on the oil market. With world economic growth continuing
to drive world oil demand growth well in excess of non-OPEC production growth, the oil
market continues to draw on inventories and OPEC spare capacity in order to balance. In
our view, it is only a matter of time until inventories and OPEC spare capacity will become
effectively exhausted, requiring higher oil prices to restrain demand, keeping it in line with
available supplies.
While it is simply a matter of time, however, timing does remain critical. This was evident
in the recent market correction, which has brought crude oil prices down $15/bbl from the
April highs. As we argued in April, concerns over the potential for further crude oil supply
disruptions in the Middle East and North Africa pushed prices ahead of near-term
fundamentals, leaving the market vulnerable to a substantial correction (see our Energy
Weekly: Prices return to Spring 2008 levels but fundamentals not there yet. April 12, 2011).
When signs that the higher oil prices were likely slowing economic and oil demand growth
became more evident in May, it also became apparent that the market had been too
focused on further oil supply shocks following the loss of Libyan crude oil production and
not concerned enough about the potential for these high prices to slow economic and oil
demand growth, leading to a sharp correction similar to the one experienced in May 2010
Time to re-establish long positions: We are introducing a trade recommendation
to be long December 2012 Brent crude oil futures
-
В США раскрыли аферу на рынке нефти
Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) предъявила обвинения в манипулировании на рынке нефти трем компаниям и двум трейдерам. Они подозреваются в том, что во время всплеска цен на нефть в 2008 году аккумулировали значительные объемы физической нефти, создав видимость дефицита, и заработали на этом через фьючерсы 50 млн долл.
Во вторник CFTC направила в суд претензии к американскому нефтетрейдеру Parnon Energy и аффилированным с ней лондонской Arcadia Petroleum и швейцарской Arcadia Energy. Обвинения в манипулировании на рынке нефти также предъявлены сотрудникам этих компаний — австралийцу Джеймсу Дайеру и калифорнийцу Николасу Уайлдгузу. Все упомянутые компании принадлежат норвежскому миллиардеру Джону Фредриксену (состояние 10,7 млрд долл., 72-е место в рейтинге мировых богачей Forbes).
CFTC предъявила обвинения в рамках начатого еще в 2008 году расследования возможных манипуляций на рынке нефти. Это всего лишь второе подобное дело. Примечательно, что CFTC обратилась в суд спустя три недели после того, как президент США Барак Обама создал новую рабочую группу, поручив ей «искать все случаи мошенничества и манипулирования на рынке нефти» на фоне нового ценового скачка.
Регулятор предполагает, что Parnon Energy, Arcadia Petroleum, Arcadia Energy и их сотрудники скупали значительные объемы нефти в Кашинге, нефтяном хабе, который выступает пунктом поставки топлива по фьючерсным контрактам на марку WTI. В частности, в январе 2008 года они выкупили 4,6 млн барр. нефти, или две трети от всего ее объема, доступного по контрактам на февральские фьючерсы. В марте они купили 6,3 млн барр., или 84% от всего доступного объема по фьючерсам на апрель.
Эти покупки создали впечатление дефицита нефти и привели к росту стоимости фьючерсов на WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX. Фьючерсы были куплены загодя: подозреваемые рассчитывали сыграть на повышение. И несмотря на то что махинации увеличили цену на нефть лишь на 1 долл., за счет больших объемов фигуранты смогли получить значительную прибыль. Для сравнения, с января по апрель 2008 года нефть подорожала на 20 долл., а в июле достигла исторического максимума 147 долл. за барр.
Однако на этом афера, как утверждают в CFTC, не закончилась. Собрав сливки с роста на рынке нефтяных фьючерсов, мошенники открыли короткие позиции, рассчитывая заработать на снижении цен. После этого они неожиданно для рынка продали выкупленную ранее физическую нефть.
В общей сложности Parnon Energy и другие упомянутые в иске компании заработали 50 млн долл. CFTC требует вернуть эту незаконно полученную прибыль и компенсировать нанесенный ущерб в трехкратном размере. Таким образом, общий объем финансовых претензий может достичь 200 млн долл.
«Вероятно, обвинения будут доказаны: у CFTC, похоже, достаточно доказательств манипулирования ценами. Однако в любом случае это не очень значительный фактор для рынка в целом. Он действовал лишь короткое время, и не думаю, что он привел к какому-либо серьезному движению нефтяных котировок», — сказал РБК daily президент Strategic Energy and Economic Research Майкл Линч. По его словам, политики хотят показать свою активность и найти виновного в росте цен на нефть. Однако, например, нынешнее подорожание «черного золота» вызвано волнениями на Ближнем Востоке и фундаментальными факторами, отметил г-н Лин.
26.05.11, РБК, Андрей Котов
-
Юрий... надеюсь хоть Вы видите вектор США на снижение нефтяных цен. Есть и политическая воля, и экономическая целесообразность и правовые механизмы. То, что я пытался донести до Михаила несколько дней назад, а он мне упорно "интерпретировал" Голдманов про прогнозы на удорожание нефти до 130 долларов.
-
О причинах и возможных последствиях
второй волны глобального кризиса
А. А. Акаев, А. В. Коротаев, А. А. Фомин
Выражаем свою признательность главному научному сотруднику Санкт-Петербургского горного института С. В. Цирелю за бесценные советы и консультации по методикам расчета времени обострения и поиску необходимых для этого эмпирических данных.
[ИСТОЧНИК: «ВЕСТНИК МГУ. СЕРИЯ “ГЛОБАЛИСТИКА”». 2011. Т. 1. № 1. В печати.]
http://cliodynamics.ru/download/%C0%EA%E0%E5%E2_%CA%EE%F0%EE%F2%E0%E5%E2_%D4%EE%EC%E8%ED_3_%CF%D0%CE%C3%CD%CE%C7%DB_%D1%C1%DB%C2%D8%C8%C5%D1%DF_%C8_%D1%C1%DB%C2%C0%DE%D9%C8%C5%D1%DF.pdf
[Часть1]
Введение
Многие видные эксперты в последнее время говорят о приближении второй волны мирового кризиса. В качестве источников риска они указывают: на высокую безработицу и низкую потребительскую активность в США, а также слабость рынка жилья в этой стране; на проблемы, связанные с увеличивающимся бюджетным дефицитом и высокой долговой нагрузкой США и ряда стран Европы; на нарастающий рост мировых цен на продовольствие, энергоносители и другое сырье, способные вызвать социально-политическое напряжение и замедление экономического роста. О возможности повторной рецессии недавно заявил Нобелевский лауреат по экономике профессор Джозеф Стиглиц. Свое мнение он обосновал тем, что правительства стран Евросоюза преждевременно сократили расходы на поддержку экономической активности, дабы снизить бюджетные дефициты. Известный эксперт – профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини считает, что США, а также Япония и многие страны Евросоюза исчерпали свои арсеналы и теперь беззащитны против двойной рецессии. Это означает, что возможности для дальнейшей масштабной поддержки экономики за счет политики стимулирования стали ограниченными, а в ряде случаев уже невозможными.
Экономики развитых стран не готовы к саморазвитию, поскольку они не претерпели кардинальных реформ. Остался неизменным долговой характер западной модели экономики. Долги гасятся по традиционной схеме – за счет новых займов. Банковское кредитование реальной экономики и домохозяйств сокращается, а их условия становятся жесткими. Вместо кредитования мелкого и среднего бизнеса – мотора экономического подъема – банки предпочитают торговать деривативами и кредитными дефолтными свопами, приносящими немалые прибыли. Деньги в основной массе идут на товарные биржи, надувая «сырьевые пузыри», которые уже негативно сказываются на развитии мировой экономики, вызывая ее нестабильность и замедление. Наблюдавшиеся в последние месяцы в мир-системном центре незначительный рост и слабое оживление – это всего лишь закономерные явления, практически всегда следующие за глубоким и продолжительным спадом и совершенно не исключающие второй рецессии.
1. Причины второй волны кризиса
Лауреат Нобелевской премии по экономике профессор Милтон Фридман, основатель монетаристского направления в макроэкономике, утверждал, что финансовый кризис необходимо залить массовым вливанием денег в банковскую систему. Он критиковал ФРС США за то, что это не было сделано в 1930-е годы, следствием чего и стала Великая депрессия. Возможно, что он был прав в отношении бездействия ФРС после банковского кризиса 1929 года. Поговорка о том, что «генералы всегда готовятся к прошлой войне» оказалась справедливой и для экономистов с финансистами. После финансово-экономического кризиса 2008 года, власти США, следуя рекомендации М. Фридмана, уже залили в кризис триллионы долларов, но пока не получили желаемого позитивного эффекта в виде реального оздоровления экономики.
Благодаря гигантским вливаниям ликвидности были спасены системообразующие банки, и они получили доступ к дешевым денежным потокам, щедро «печатаемым» ФРС. Обильный денежный дождь, падающий на финансово-кредитные учреждения в США, позволил спасти практически всю финансовую систему, однако возродить былую нормальную деятельность кредитных институтов пока не удалось, или, как принято выражаться в финансовых кругах, не удалось «влить кровь в сосуды реальной экономики». Поэтому ситуация в экономике США, а также мировой экономике, остается нестабильной и неопределенной. Зато негативных последствий гигантской долларовой эмиссии для мировой экономики оказалось немало, что и стало предметом анализа в настоящей работе.
Итак, только со стороны США, после финансового кризиса 2008 года, были задействованы беспрецедентные за всю историю масштабы стимулирующих мер, включающих 3 трлн долларов, потраченных на спасение финансовой системы, снижение учетных ставок с 5% до нуля и увеличение бюджетного дефицита до 11% ВВП. Столь высокий бюджетный дефицит в США наблюдался только в период Второй мировой войны (1939–1945 гг.). Более того, ФРС США спасал также ведущие европейские банки, снабжая их долларами. В целом европейские банки получили от ФРС США займов на сумму свыше 0,8 трлн долларов. Таким образом, ФРС США фактически превратилась в мировой резервный банк. Действия ФРС продиктованы отнюдь не альтруизмом американцев, а желанием усилить позиции доллара как основной мировой резервной валюты и укрепить господство США.
Плохо то, что все эти триллионы долларов – деньги, не имеющие твердого обеспечения. Это безответственно со стороны США, поскольку доллар является главной резервной валютой мира, основной валютой для расчетов в мировой торговле, и поэтому оказывает влияние на мировую экономику, на экономики больших и малых стран мира. Например, Китай за последние 2,5 года напечатал 6 трлн юаней (примерно 1 трлн долларов), но юань не является мировой резервной валютой и поэтому она представляет проблему только для торговых партнеров. Китай, как и многие другие развивающиеся страны, готов до последнего занижать курс национальной валюты, чтобы сохранить свои конкурентные преимущества. Евросоюз также предпринял большую эмиссию денег в экономику.
Власти США настолько усердно спасали финансовую систему и экономику с помощью грандиозных денежных вливаний, что даже дружественный Евросоюз указал на то, что снижение процентных ставок и накачивание экономики ничем необеспеченными деньгами могут вызвать неприемлемый рост бюджетного дефицита и ускорение инфляции. Однако США целенаправленно извлекают из этого большую выгоду. Во-первых, США обесценивают госдолг при помощи инфляции и облегчают его погашение. А ведь госдолг, равный размеру ВВП, – это огромная сумма, превышающая 14 трлн долларов. Во-вторых, ФРС провела два раунда так называемого количественного смягчения монетарной политики QE (quantitative easing) – вливания средств в экономику через выкуп финансовых активов, в том числе государственных долговых обязательств – казначейских бондов. Во время первого раунда были выкуплены активы на 1,7 трлн долларов, в том числе казначейские облигации на 0,3 трлн долларов, а до июня 2011 г. ФРС выкупит еще на 0,6 трлн долларов казначейские бонды. Большинство экспертов, включая столь выдающегося экономиста, как профессор Дж. Стиглиц, убеждены в том, что QE не поможет восстановлению экономики США, но оно вызовет нестабильность на развивающихся рынках. Действительно, например, Китай опасается, что выкуп казначейских облигаций в столь крупном размере может повлиять на глобальную инфляцию, что вынудит Народный банк Китая к дальнейшему повышению процентных ставок. А это ведет к замедлению темпов роста экономики.
Вместе с тем, эксперты полагают, что в ближайшие годы доллар, а также инвестирование в американские казначейские облигации, остаются наиболее надежным размещением денежных средств. Однако в долгосрочной перспективе мир ждет крах этой величайшей долговой пирамиды, который пройдет через гиперинфляцию. К вопросу о том, когда это может произойти, мы еще вернемся ниже. А пока доллар постепенно обесценивается. Покупательная способность доллара за последнее десятилетие сократилась на 20%.
Безудержное печатание денег в неограниченном количестве, длящееся уже несколько лет и охватившее множество стран, с одной стороны, обесценивает бумажные деньги, а с другой стороны, обеспечивает невиданный рост мировых цен на сырье. Обилие денежной массы в экономике, в условиях повышенных инвестиционных рисков, заставляет инвесторов вкладывать средства не в производство, а в приобретение существующих товаров и запасов, а также в сырьевые ресурсы. Увеличивающийся спрос на минеральные ресурсы очевиден – но столь же очевидна и стремительно падающая ценность бумажных денег. Этому способствует «война девальваций», начатая со стороны США. США нужен слабый доллар, еврозоне – слабый евро, Китаю – слабый юань, экономика Японии находится в наихудшем положении за последние 15 лет. Поэтому, сразу после катастрофического землетрясения в районе Фукусимы, Банк Японии сбросил на финансовый рынок свыше 35 трлн иен (0,4 трлн долларов) и объявил о сохранении нулевой процентной ставки. Вслед за Японией, ФРС США также объявила, что решила сохранить процентную ставку на уровне в 0% годовых. Девальвационная гонка может привести к торговым войнам, и это один из основных рисков, стоящих перед глобальной экономикой.
В качестве альтернативы бумажным деньгам в последнее время все активнее предлагается золото. Очевидно, что требуется реформа существующей мировой денежной системы, которая могла бы обеспечить дальнейший экономический рост и сбалансировать глобальную экономику. Мир движется к созданию мультивалютной денежной системы, в которой доллар будет лишь одной из основных резервных валют, наряду с евро, иеной, юанем и фунтом стерлингов, с гибкими обменными курсами, привязанными к золоту. Одно из предложений стран G20 состояло в том, чтобы на переходном этапе увеличить роль специальных прав заимствования (SDR). Профессор Дж. Стиглиц даже предлагал использовать его в качестве резервной валюты. SDR – это практически валюта, эмитируемая МВФ. Сегодня SDR привязана к корзине из доллара (42%), евро (36%), фунта стерлингов и иены. Однако SDR эмитировано всего на 40 млрд долларов – капля в море мировой денежной массы, чтобы играть роль резервной валюты. Конечно, требуется подключить к этой корзине еще ряд национальных валют, по крайней мере – юань, а также радикально реформировать МВФ, чтобы SDR стали мировой резервной валютой.
По мнению экспертов, евро и юань будут способны заменить доллар в качестве основной резервной валюты только лет через десять. А пока, по данным МВФ, долларовые активы составляют по-прежнему примерно 2/3 всех международных резервов, тогда как в евро хранится лишь 1/4 резервов.
Переход к золотому стандарту привел бы к безусловному ограничению инфляции доллара и евро, однако, эти ограничения не выгодны США, поэтому они не пойдут на это до окончания депрессии. Инвесторы же свой выбор уже сделали. Они продолжают вкладывать в золото рекордно большие суммы, тем самым страхуя риск обесценения бумажных денег и разгоняя цены на золото. Уже в декабре 2010 г. за золото давали столько сколько оно не стоило с 1983 года – 1430 долларов за тройскую унцию. 20 апреля 2011 г. цена на золото преодолела новый рекордный рубеж – 1500 долларов за тройскую унцию и продолжает уверенно расти. Спрос на золото наращивает также рост мировой ювелирной промышленности. Золото дорожает уже десятый год, что не может длиться бесконечно. Многие инвесторы в последнее время почувствовали образование пузыря на рынке золота, который в случае схлопывания может привести к неприятным последствиям. Завершается образование пузыря обычно финальным скачком цен.
А пока динамика цен на золото идет по взрывному сценарию (см. Рис. 1): .
Рис. 1. Динамика цен на золото на Лондонской бирже по дням, 12 мая 1973 года –3 мая 2011 года (долл. США за тройскую унцию). Источник данных: база данных USA Gold Reference Library. URL: http://www.usagold.com/reference/prices/history.html.
Вполне очевидно, что мы имеем здесь дело с надуванием очередного ценового пузыря (во многом аналогичного тому, что лопнул на нисходящей фазе предыдущего кондратьевского цикла [см., например: Акаев 2010; Акаев, Садовничий 2010; Акаев, Садовничий, Коротаев 2010, 2011; Гринин, Коротаев 2010: 212–252; Коротаев, Халтурина, Божевольнов 2010: 188–227; Коротаев, Цирель 2010а, 2010б; Akaev et al. 2010; Korotayev, Tsirel 2010]).
Проделанный нами анализ динамики цен на золото путем аппроксимации фактических данных по ценам на золото за последние годы (вплоть до апреля 2011 г.) степенной функцией с квазиобострением и наложенным на нее лог-периодическим ускоряющимся колебанием (о данной методике анализа см.: Сорнетте 2008; Акаев, Садовничий, Коротаев 2011; Akaev et al. 2010) дал следующие результаты (см. Рис. 2):
Рис. 2. Лог-периодические колебания в динамике мировых цен на золото, в постоянных долларах 1982 г. с учетом инфляции, 11 июня 2003 г. – 12 апреля 2011 г.
Ломаная линия соответствует эмпирическим данным, толстая плавная черная кривая сгенерирована следующим уравнением со значениями параметров, определенными методом наименьших квадратов:
p(t) = 1070,586 – 420,177 (2011,505 – t)0,3361 {1 – 0,0105 cos[6,326 ln(2011,505 – t) – 47,407]}.
Как известно, наибольший интерес в данном уравнении представляет параметр «точки сингулярности» tC (= 2011,505), так как он указывает на время «лопанья» соответствующего ценового пузыря. Отметим, что 2011,505 соответствует 2 июля 2011 г. Это говорит о том, что «золотой пузырь» должен лопнуть уже в июне – июле этого года. Определенный интерес представляет и параметр p0 (= $1070,59). В уравнении этот параметр указан в постоянных долларах 1982 г. В текущих долларах это будет соответствовать $1980. Это говорит о том, что обвал цен на золото произойдет до того, как они достигнут указанного значения. Наиболее вероятный диапазон, где это произойдет – 1600–1900 долларов, хотя уже и достигнутый к концу апреля уровень выше $1500 является очень рискованным.
Аналогичная картина наблюдается по другим драгоценным металлам (но при этом отнюдь не только по драгметаллам). Драгметаллы по старинке играют роль «вечной ценности». Инвесторы обращаются к ним, поскольку падает доверие к доллару. В последние месяцы особо стремительно росли цены на серебро, по темпам роста опережая даже цены на золото, хотя здесь также существенную часть спроса формирует промышленность. Цены на серебро в апреле 2011 г. покорили рубеж в 40 долларов за тройскую унцию и устремились к новому рубежу – 50 долларов.
Проведенный нами в середине апреля анализ динамики цен на серебро путем аппроксимации фактических данных по ценам на серебро за последние месяцы (вплоть до апреля 2011 г.) степенной функцией с квазиобострением и наложенным на нее лог-периодическим ускоряющимся колебанием дал следующие результаты (см. Рис. 3):
Рис. 3. Лог-периодические колебания в динамике мировых цен на серебро, в долларах США, 21 октября 2008 г. – 19 апреля 2011 г.
Ломанная линия соответствует эмпирическим данным, толстая плавная черная кривая сгенерирована следующим уравнением со значениями параметров, определенными методом наименьших квадратов:
p(t) = 277,735 – 259,298 (2011,336 – t)0,0321 {1 – 0,00693 cos[4,59 ln(2011,336 – t) + 4,237]}.
Источник данных: база данных ФОРЕКС. URL: http://www.forexpf.ru/chart/silver/.
Как мы видим, наш анализ (предварительно опубликованный, отметим, более чем за неделю до конца апреля [Фомин 2011]) показал, что точка сингулярности (tC) в этом случае приходилась на 2011,336, что соответствует 1 мая 2011 г. Из этого вытекало, что обвальное падение цен на серебро должно было начаться несколько раньше схлопывания других ценовых пузырей, в самом конце апреля – начале мая 2011 г. Дальнейшие события полностью подтвердили правильность нашего прогноза – обвальное падение цен на серебро произошло именно в самом конце апреля – начале мая 2011 г. (см. Рис. 4):
Рис. 4. Динамика цен на серебро, в долларах США.
Источник данных: база данных ФОРЕКС. URL: http://www.forexpf.ru/chart/silver/.
Таким образом, можно сказать, что первый из надувшихся сырьевых пузырей лопается прямо сейчас (когда заканчивается написание этой статьи). За этим (хотя и с промежутком в несколько недель) должны лопнуть и другие ценовые пузыри, что может знаменовать собой начало второй волны глобального кризиса.
-
О причинах и возможных последствиях
второй волны глобального кризиса
А. А. Акаев, А. В. Коротаев, А. А. Фомин
Выражаем свою признательность главному научному сотруднику Санкт-Петербургского горного института С. В. Цирелю за бесценные советы и консультации по методикам расчета времени обострения и поиску необходимых для этого эмпирических данных.
[ИСТОЧНИК: «ВЕСТНИК МГУ. СЕРИЯ “ГЛОБАЛИСТИКА”». 2011. Т. 1. № 1. В печати.]
http://cliodynamics.ru/download/%C0%EA%E0%E5%E2_%CA%EE%F0%EE%F2%E0%E5%E2_%D4%EE%EC%E8%ED_3_%CF%D0%CE%C3%CD%CE%C7%DB_%D1%C1%DB%C2%D8%C8%C5%D1%DF_%C8_%D1%C1%DB%C2%C0%DE%D9%C8%C5%D1%DF.pdf
[Часть 2]
Но пока бум на сырьевых рынках продолжается. Прежде всего, это рост цен на продовольствие и энергоносители. Высокие цены на продовольствие создали социальную напряженность во всем развивающемся мире, а в странах Ближнего Востока и Северной Африке они стали спусковым крючком для социальных революций и потрясений (естественно, во взаимодействии с целым рядом других факторов [см., например: Коротаев, Зинькина 2011а, 2011б; Korotayev, Zinkina 2011a, 2011b]) (см. Рис. 5):
Рис. 5. Динамика цен на продовольствие в последние годы.
Источники данных: IMF. Primary Commodity Prices. Monthly Data. URL: http://www.imf.org/external/np/res/commod/index.asp; FAO ANNUAL REAL FOOD PRICE INDICES. URL: http://typo3.fao.org/fileadmin/templates/worldfood/Reports_and_docs/Food_price_indices_data_deflated.xls.
Напряженность на мировом продовольственном рынке сохраняется, несмотря на отсутствие реального дефицита продовольствия. В последнее время наблюдается заметный рост спекулятивных мировых цен на пшеницу, кукурузу, сахар, масло и рис. Большинство экспертов в мире считают, что виновной в нынешнем росте цен на продовольствие, наряду с прочими факторами, в первую очередь, является финансовая политика США. Именно эмиссионные триллионы долларов, которые ФРС США закачивал и продолжает закачивать в рынки, привели к нынешнему непомерному росту цен. Таким образом, именно США ответственны за создание нынешнего «сырьевого пузыря». Причем, нынешний цикл подъема цен прогнозируется значительно более коротким, чем предыдущий, длившийся с 2001 по 2008 г. К тому же высокие цены на продовольствие – в интересах Вашингтона, поскольку эмиссионный доллар рассасывается и в итоге укрепляется. Однако такая политика бьет по бедным странам, увеличивая там уровень бедности и политическую нестабильность. По данным Всемирного Банка ООН (Poverty Reduction and Equity Group 2011: 7), общая численность бедных в мире достигла 1,2 млрд человек, т.е. пятая часть населения планеты!
Динамика бурного роста цен на нефть также объясняется не фундаментальными, а спекулятивными факторами. Ссылаются на революции в странах Ближнего Востока и Северной Африки, но это лишь повод, поскольку сбой в добыче нефти из Ливии с лихвой перекрывается дополнительным его производством в других странах ОПЕК, у которых достаточно резервных мощностей. С середины 2009 г. по конец ноября 2010 г. цена нефти Brent колебалась в диапазоне 70–90 долларов за баррель, который считался комфортным как для производителей, так и для потребителей нефти. Но в последнее время цена нефти подскочила до 130 долларов/баррель (см. Рис. 6):
Рис. 6. Динамика цен на нефть марки Brent по дням, 12 мая 1973 года –26 апреля 2011 года (долл. США за баррель).
Источник: база данных U. S. Energy Information Administration. URL: http://tonto.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=PET&s=RBRTE&f=D.
Если такая цена удержится продолжительное время, то она окажет негативное влияние на экономический рост как в развитых, так и развивающихся странах.
Дешевеющий доллар может взвинтить цены на нефть и до 140 долларов/баррель и выше, поскольку товарные рынки становятся тихой гаванью для циркулирующей по всему миру долларовой ликвидности. Однако рост цен на нефть не может быть длительным, поскольку мировая экономика, пребывающая до сих пор в депрессивном состоянии, этого не сможет выдержать. Поэтому на этой фазе можно уверенно прогнозировать падение спроса на нефть. В ходе нового витка мирового финансового кризиса цены на нефть могут опуститься до минимальных значений в коридоре 40–50 долларов/баррель, что близко к уровню рентабельности производства. А это уже ударит по нефтедобывающим странам.
Даже развитые страны не смогут постоянно покупать нефть по цене свыше 120 долларов/баррель. Если же нефть подорожает до 130–140 долларов/баррель, то в экономиках развитых стран начнется рецессия, а в развивающихся экономиках – сильное замедление. Расчеты показывают, что в этом случае рост мирового ВВП замедлится вдвое, а Евросоюзу грозит рецессия, равная примерно – 0,9%. Приемлемой ценой на нефть в среднесрочной перспективе был бы диапазон 100–110 долларов/баррель. Так что спекулятивный фактор цены на нефть не сможет работать долго. Только сильный доллар может переманить на свою сторону спекулянтов, которые сейчас активизировались на рынке черного золота. Следовательно, когда ФРС США начнет повышать учетную ставку и доллар начнет крепчать, тогда и произойдет падение цен на нефть.
Отметим, что проделанный нами анализ динамики цен на нефть путем аппроксимации фактических данных по ценам на нефть (после предыдущего обвала) степенной функцией с квазиобострением и наложенным на нее лог-периодическим ускоряющимся колебанием (расчеты были произведены по модифицированной методике, дать описания деталей которой мы здесь не имеем возможности из-за ограниченности объема данной статьи) дал значение времени обострения (tC) равное 2011,5693, что соответствует 26 июля 2011 г. и дает возможность для предположительного прогноза о том, что обвальное падение цен на нефть начнется вскоре (через 2–3 недели) после того, как начнет «лопаться» золотой ценовой пузырь. Отметим, что близость времени обострения, полученная по нескольким временным рядам, говорит, по всей видимости, о том, что мы имеем здесь дело с единым процессом в рамках определенной фазы циклов Кондратьева и Жюгляра (подробнее об этих циклах см.: Акаев 2010; Акаев, Садовничий 2010; Гринин, Коротаев 2010; Коротаев, Цирель 2010а, 2010б).
2. Последствия второй волны кризиса
Таким образом, как показал вышеприведенный анализ, гигантские денежные вливания в рынок привели к взрывному росту мировых цен на продовольствие, энергоносители, золото и драгоценные металлы. В результате сложились предпосылки для инфляции на развивающихся рынках. Например, Китай уже встретился с реальной угрозой усиления инфляции. В марте 2011 г. индекс розничных цен вырос на 5,4% в годовом исчислении. Это самый крутой взлет за последние три года, если учесть, что в прошлом десятилетии она составила в среднем 1,8% в год. Нельзя также исключать взрыва пузыря инвестиций в самом Китае, в частности, в сфере элитного жилья. Поэтому правительство КНР старается не допустить перегрева экономики, чтобы не подорвать внутреннюю стабильность в стране. Так, Центральный Банк Китая в апреле потребовал от крупнейших банков страны значительного увеличения нормы резервирования, чтобы уменьшить объемы кредитования и обуздать инфляцию. Вслед за Китаем и другие страны БРИКС, играющие сегодня роль локомотива мировой экономики, будут вынуждены ужесточить монетарную политику, и их экономический рост может значительно замедлиться.
Экономический спад на развивающихся рынках, в свою очередь, ударит по экспортно ориентированной экономике Германии, которая является локомотивом экономики еврозоны. Спрос в периферийных странах Евросоюза также будет стагнировать из-за предпринимаемого масштабного сокращения бюджетного дефицита. Возможные дефолты отдельных стран Евросоюза, в частности, Греции, Ирландии, Португалии и Испании вполне могут стать катализаторами нового экономического спада. Тем более, что история экономического развития свидетельствует, что за банковским кризисом, как правило, следует кризис государственного долга. Поэтому экономику Германии ожидает спад, а периферийные страны Евросоюза могут с очень высокой вероятностью погрузиться в повторную рецессию.
Итак, спусковым механизмом для начала второй волны кризиса вполне может стать ускорение инфляции в развивающихся странах, которые уязвимы в этом аспекте. Ведь спрос и предложение на товарных рынках не отражают реальной ситуации в экономике, так как настоящих контрактов там заключается всего несколько процентов, а все остальное – результат спекулятивной игры. Между тем именно такие спекулятивные игры могут разогнать инфляцию до критического уровня. С другой стороны, масштабные антикризисные меры высвободили огромное количество спекулятивного капитала, который тут же хлынул на рынки развивающихся стран. Ряд стран в мире ввели налог на приток капитала, чтобы сдержать инфляцию и предотвратить раздувание пузырей. Однако большинство стран ограничились интервенциями на валютных рынках. Очевидно, что обе меры окажутся малоэффективными при дальнейшем усилении давления.
Экономическое положение США – мирового лидера – вызывает самое серьезное беспокойство. Агентство Standart&Poor's (S&P) в апреле 2011 г. снизило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга США со «стабильного» на «негативный», пусть даже в рамках высшего рейтинга ААА. Это весьма тревожный сигнал, ведь рейтинг США не менялся 70 лет. Если США не изменят пагубной для всей мировой экономики финансовой политики, то в ближайшие 2 года может быть понижен уже сам рейтинг, предупреждает S&P. Государственный долг США в этому году превысит 15 трлн долларов, т.е. 100% ВВП, а дефицит бюджета должен превысить 1,65 трлн долларов, что составляет беспрецедентный уровень для США – почти 11% ВВП. Как бороться с бюджетным дефицитом – общеизвестно: требуется сокращать расходы и повышать налоги. Но идти по этому пути США не желают, они ищут легкие пути. Ситуация в реальной экономике стала гораздо хуже, чем в докризисный период.
Основными драйверами роста американской экономики были «финанциализация» экономики и потребительское кредитование. Финанциализация экономики заключалась в создании объемного рынка финансовых деривативов, который обеспечивал приток капитала со всего мира и концентрацию его в американских финансовых центрах. А это, в свою очередь, обеспечивало легкий доступ к ликвидности, которая позволяла американским компаниям динамично развиваться, осуществляя масштабные инвестиции в инновации и экспансию на внешние рынки. Для многих стран мира финанциализация стала действенным двигателем экономического роста, который на протяжении четверти века обеспечивал более высокие темпы, чем прежняя модель. Однако главным негативным следствием финанциализации стал рост глобальной задолженности, бурное развитие «долговой модели» экономики. Последние 20 лет в этом смысле можно назвать эпохой займов. После кризиса 2008 года все громче звучат требования к ужесточению регулирования финансовых рынков. А это непременно приведет к уменьшению роли финансового сектора в экономике.
Власти США пытаются пробудить в своих гражданах докризисную тягу к потреблению на заемные деньги. Однако, американцы неохотно прибегают к новым займам, зато усердно погашают старые и к тому же больше копят. Американцы стали намного бережливее, чем до кризиса, и рассчитывать на возобновление прежнего потребительского бума не приходится. А ведь потребительские расходы – это 70% ВВП США. Рынок жилья также демонстрирует спад, который негативно скажется на росте всей экономики США, так как индустрии строительства и обустройства домов производят суммарно порядка 15% ВВП страны.
Таким образом, признаки замедления роста американской экономики умножились, увеличивая вероятность второй рецессии. Реальная перспектива экономики США на ближайший период – это стагнация, похожая на японский сценарий экономического развития в 90-е годы прошлого года. Инфляция в США также, с большой вероятностью, существенно вырастет.
Снижение потребительских расходов в США еще больше замедлит рост экспорта из Китая – второй крупнейшей экономики мира. Поэтому нельзя исключать сценарий, предусматривающий одновременную стагнацию в экономиках США и Китая – локомотивах мировой экономики. Снижение темпов роста экономики Китая сильно отразится на мировой экономике, поскольку Китай потребляет пятую часть мировых сырьевых ресурсов.
Несмотря на последние заявления главы ФРС Бена Бернанке и министра финансов США Тимоти Гайтнера о заинтересованности в сильном долларе, прозвучавшие в апреле 2011 г., практические их действия свидетельствуют о сохранении мягкой денежной политики даже в случае роста инфляции за пределы установленного таргета, т.е. политики, направленной на постепенное обесценивание доллара и облегчения долговой нагрузки. Однако наши исследования показывают, что есть пределы такой политики и ее неограниченное продолжение может нанести самый серьезный удар в конце-концов по экономике и финансовой системе самих США.
Отметим, что проделанный нами анализ долларовой инфляции путем аппроксимации фактических данных степенной функцией с квазиобострением и наложенным на нее лог-периодическим ускоряющимся колебанием (к сожалению, мы не имеем здесь возможности привести детали этих расчетов из-за ограниченности объема данной статьи) дал значение времени обострения (tC) равное 2012,5069, что соответствует 3 июля 2012 г. Таким образом, имеются некоторые основания прогнозировать, что «долларовый пузырь» может лопнуть уже в середине будущего года!
Вместе с тем, недостаточно очевидно, соответствует ли эта сингулярность началу окончательного краха долларовой долговой пирамиды или какому-то мощному потрясению на пути к этому краху.
Выводы
1. Мягкая денежная политика США привела к надуванию пузырей на сырьевых рынках, вследствие чего в настоящее время наблюдается взрывной рост мировых цен на продовольствие, энергоносители, золото и драгметаллы. А это, в свою очередь, оказывает мощное инфляционное давление на развивающиеся рынки и провоцирует вторую волну глобального кризиса в мировой экономике.
2. Вторая волна кризиса, которая по нашим расчетам наступит в середине 2011 г. (возможные более точные расчетные датировки приведены нами выше), вызовет повторную рецессию в экономиках большинства стран Евросоюза (возможно, исключая Германию) и приведет к существенному замедлению быстрорастущих экономик стран БРИКС, а также к стагнации экономики США. Вторая волна кризиса будет похожа на кризисы 1970-х годов, которые были вызваны чрезмерно мягкой монетарной политикой, наводнившей экономику деньгами, и чрезмерным участием государства в экономике. Так что существует также риск возвращения стагфляции. А стагфляция, как показал опыт кризиса 1970-х годов, резко снизит инвестиционную активность и сократит спрос. Поэтому выход из следующей рецессии будет медленным, а рост вялым.
3. В посткризисный период с 2012 по 2015 гг. будут наблюдаться глобальная социально-экономическая напряженность и экономическая нестабильность, которые могут вызвать новые социальные революции и геополитические конфликты.
Литература
Акаев А. А. 2010. Современный финансово-экономический кризис в свете теории инновационно-технологического развития экономики и управления инновационным процессом. Системный мониторинг глобального и регионального развития / Ред. Д. А. Халтурина, А. В. Коротаев. М.: Либроком/URSS. С. 230–258.
Акаев А. А., Садовничий В. А. 2010. О новой методологии долгосрочного циклического прогнозирования динамики развития мировой и российской экономики. Прогноз и моделирование кризисов и мировой динамики / Ред. А. А. Акаев, А. В. Коротаев, Г. Г. Малинецкий. М.: ЛКИ/URSS. С. 5–69.
Акаев A. А., Садовничий В. А., Коротаев А. В. 2010. О возможности предсказания нынешнего глобального кризиса и его второй волны. Экономическая политика 6: 39–46.
Акаев А. А., Садовничий В. А., Коротаев А. В. 2011. Взрывной рост цен на золото и нефть как предвестник мирового финансово-экономического кризиса. Доклады Академии наук 437/6: 727–730.
Гринин Л. Е., Коротаев А. В. 2010. Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история подъемов и кризисов: от Ликурга до Алана Гринспена. М.: Либроком/URSS.
Коротаев А. В., Зинькина Ю. В. 2011а. Египетская революция 2011 г.: структурно-демографический анализ. Политические исследования (Полис). ЭкстраТекст 1: 3–37.
Коротаев А. В., Зинькина Ю. В. 2011б. Демографические корни Египетской революции. Демоскоп 459–460: 3–35.
Коротаев А. В., Халтурина Д. А., Божевольнов Ю. В. 2010. Законы истории. Вековые циклы и тысячелетние тренды. Демография. Экономика. Войны. 3-е изд. М.: ЛКИ/URSS.
Коротаев А. В., Цирель С. В. 2010а. Кондратьевские волны в мировой экономической динамике. Системный мониторинг глобального и регионального развития / Ред. Д. А. Халтурина, А. В. Коротаев. М.: Либроком/URSS. С. 189–229.
Коротаев А. В., Цирель С. В. 2010б. Кондратьевские волны в мир-системной экономиче-ской динамике. Прогноз и моделирование кризисов и мировой динамики / Ред. А. А. Акаев, А. В. Коротаев, Г. Г. Малинецкий. М.: ЛКИ/URSS. С. 5–69.
Сорнетте Д. 2008. Как предсказывать крахи финансовых рынков: критические события в сложных финансовых системах. М.: И-трейд.
Фомин А. А. 2011. 1 мая может лопнуть серебряный ценовой пузырь. Cliodynamics.ru 22.04.2011. Режим доступа:
http://cliodynamics.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=281&Itemid=49.
Akaev A., Fomin A., Tsirel S., Korotayev A. 2010. Log-Periodic Oscillation Analysis Forecasts the Burst of the “Gold Bubble” in April – June 2011, Structure & Dynamics 4/3: 1–11.
Korotayev A., Tsirel S. 2010. A Spectral Analysis of World GDP Dynamics: Kondratieff Waves, Kuznets Swings, Juglar and Kitchin Cycles in Global Economic Development, and the 2008–2009 Economic Crisis. Structure and Dynamics 4/1: 3–57. URL: http://www.escholarship.org/uc/item/9jv108xp.
Korotayev A., Zinkina J. 2011a. Egyptian Revolution: A Demographic Structural Analysis. Entelequia. Revista Interdisciplinar 13 (2011): 139-169.
Korotayev A., Zinkina J. 2011b. Egyptian Revolution: A Demographic Structural Analysis. Middle East Studies. Vol.2. N5. 2011. P. 57–95.
Poverty Reduction and Equity Group. 2011. Food Price Watch April 2011. Washington, DC: World Bank.
-
СБЕРБАНК МОЖЕТ ЗАПУСТИТЬ ПРОГРАММУ ВЫКУПА СВОИХ АКЦИЙ С РЫНКА ДЛЯ ПОДДЕРЖКИ КОТИРОВОК
Крупнейший банк России — государственный Сбербанк, заработок которого в этом году может достичь $10 миллиардов, рассматривает возможность запуска программы выкупа собственных акций с рынка, чтобы поддержать котировки ценных бумаг в ходе приватизации, сказал глава Сбербанка Герман Греф в интервью Рейтер. «Сейчас это комментировать не готов. Мы не исключаем такой возможности, но это будет ясно только в ходе нашей подготовки к приватизации», — сказал он. Источник в банковских кругах сказал Рейтер, что банк хочет иметь такую опцию, чтобы «в случае чего поддержать котировки». В новой редакции устава, которую предлагается одобрить на собрании акционеров банка 3 июня, включен пункт о том, что банк может приобретать размещенные акции не только по решению общего собрания, как это было в предыдущей редакции, но и по решению наблюдательного совета. Сбербанк, капитализация которого превышает $76 миллиардов, готовится к приватизации осенью 7,6-процентного пакета акций из 57,6 процента, принадлежащих Банку России. ЦБР на прошлой неделе начал отбор банков — финансовых консультантов по продаже акций Сбербанка .
По словам источника, банки должны представить свои предложения до 2 июня, потом какое-то время уйдет на рассмотрение заявок. До приватизации — к июлю 2011 года — Сбербанк собирался запустить программу американских депозитарных расписок первого уровня объемом до 25 процентов капитала. Расписки банка будут торговаться на Лондонской и Франкфуртской фондовых биржах. Греф сказал, что банк постарается сделать так, чтобы его миноритарии не почувствовали на себе приватизации 7,6 процента акций Сбербанка. «Мы постараемся продать весь пакет акций, но все будет зависеть от рыночной конъюнктуры… для нас приоритет — интересы миноритарных акционеров, если это будет возможно без нарушений рыночной конъюнктуры, постараемся продать все». По его словам, осенью возможна и частичная продажа пакета. Сбербанк, который прогнозировал чистую прибыль в этом году 230- 250 миллиардов рублей, может превысить прогноз и заработать около $10 миллиардов. «Мы для себя пока ставим ориентир 250 миллиардов рублей — это около $10 миллиардов. Мы не исключаем, что будет и такая цифра, но пока об этом говорить рано», — сказал Греф.
-
РФ и КНР разобрались с долгом за нефть и почти договорились по газу
МОСКВА, 31 мая - РИА Новости. Россия и Китай в рамках открывшегося во вторник седьмого раунда энергодиалога преодолели разногласия по поставкам нефти: КНР признала задолженность и, как стало известно во вторник, погасила его большую часть. Это послужило стимулом к прорыву в переговорах по газовым поставкам - стороны договорились о принципиальных вопросах, и к 10 июня подготовят для подписания 30-летний контракт.
Объемы поставок по нему увеличены более чем вдвое - до 68 миллиардов кубометров газа в год с прежних 30 миллиардов кубометров в год. Осталось расставить точки над i в последнем принципиальном вопросе, согласовав формулу цены на экспортируемый в Китай газ.
Долги почти уплачены
По итогам встречи вице-премьера РФ Игоря Сечина и вице-премьера КНР Ваня Цишаня стало известно о разрешении спора между российскими компаниями и китайской CNPC по поводу уменьшения суммы выплат за поставки российской нефти.
Россия с 1 января этого года начала поставлять нефть в Китай по нефтепроводу "Восточная Сибирь-Тихий Океан". Ответвление для этого построено в соответствии с контрактом между "Роснефтью", "Транснефтью" и CNPC. Согласно этому документу, китайская сторона предоставила компаниям из РФ кредит в размере 25 миллиардов долларов (15 миллиардов долларов "Роснефти" и 10 миллиардов долларов "Транснефти"). Российская сторона, в свою очередь, дала обязательства поставок нефти по нефтепроводу.
По контракту покупатель должен платить за эту нефть рыночную цену. Но в конце марта российские компании заявили, что китайская сторона в одностороннем порядке снизила оплату. По оценкам "Транснефти", задолженность КНР за российскую нефть приближалась к 250 миллионам долларов.
Заговорили о возможном обращении в суд, но этого удалось избежать - во вторник стало известно, что Китай начал погашать долг, суммарно выплатив обеим компаниям 195 миллионов долларов.
Представитель "Транснефти" Игорь Демин сообщил, что с учетом поступившей суммы на сегодняшний день долг китайской стороны перед "Транснефтью" составляет порядка 20 миллионов долларов.
Соглашение по газу: дата названа
Ранее российская сторона обещала, что урегулирование корпоративного спора российских компаний с китайским партнером по ценам на нефть, поставляемую в Китай, будет способствовать ускорению переговоров по заключению договора на поставку газа в КНР.
Так и произошло - по словам пресс-секретаря премьер-министра РФ Дмитрия Пескова, стороны договорились о принципиальных вопросах по долгосрочным поставкам российского газа в Китай. Вице-премьер Сечин, курирующий ТЭК, уточнил, что "Газпром" и CNPC подготовят к подписанию в ходе визита в РФ председателя госсовета КНР Ху Цзиньтао 10 июня соответствующий контракт на 30 лет.
Базовым вариантом для поставок является газопровод "Алтай", который соединит газовые месторождения Западной Сибири с Китаем. Его строительство "Газпром" готов начать в середине 2011 года, поставки по нему - в конце 2015 года. Сечин сообщил, что западный маршрут будет реализован первым. В тоже время министр энергетики Китая Лю Тенань заявил, что восточное и западное направление поставок газа в Китай будут развиваться параллельно.
По западному и восточному маршрутам в общей сложности предполагается поставлять 68 миллиардов кубометров газа в год. Договоренность о 30-летнем сроке действия контракта была достигнута ранее, а вот объемы поставок предполагались лишь в размере 30 миллиардов кубометров в год.
При этом кредитные соглашения не будут частью этих договоренностей, как было в случае с поставками нефти. Замглавы российского газового холдинга Александр Медведев подчеркнул, что "Газпром" не собирается брать у КНР кредит для реализации проекта поставок, поскольку проблем с финансированием нет.
По цене согласия нет
Стороны обсуждают вопросы финансового сопровождения поставок. При этом в главном - цене газа для Китая - точки над i еще не расставлены. На прошлой неделе российский газовый холдинг сообщал, что стороны согласовали основные параметры формулы цены; разрыв в предложениях по цене составляет менее 100 долларов.
Песков во вторник указал, что формулу цены еще предстоит досогласовать.
Юридически обязывающий документ по основным условиям поставок был подписан 27 сентября 2010 года по итогам визита в КНР президента РФ Дмитрия Медведева.
Параллельно Китай проявляет интерес и к газу из Туркмении, занимающей четвертое место в мире по его запасам. В частности, в Поднебесную планируется поставлять газ с туркменского месторождения Южный Елотен-Осман, запасы которого оцениваются от 4 до 14 триллионов кубометров.
Сечин заверил, что Россия считает это нормальной рыночной практикой и не опасается конкуренции. "Я думаю, что "Газпром" вполне конкурентоспособен в этом плане", - констатировал он.
Благие намерения
Участники очередного раунда энергодиалога выразили уверенность, что сотрудничество РФ и Китая по газу будет иметь системный характер и охватывать все сферы, начиная от добычи и заканчивая сбытом, как это происходит сейчас с нефтью.
К концу года стороны могут договориться о создании совместного НПЗ. Страны намерены расширять и сотрудничество в сфере розничной продажи нефтепродуктов, в том числе, путем создания совместной сети АЗС.
Между тем, Сечин сообщил, что Россия не видит в китайских компаниях возможную замену британской ВР в несостоявшейся сделке с "Роснефтью", предполагавшей взаимный обмен акциями и совместную работу на шельфе. "Мы такого предложения от китайских партнеров не получали. А значит, и не рассматриваем", - сказал он.
-
Речь Бернанке в Атланте (полный текст)
Full speech below:
The U.S. Economic Outlook
I would like to thank the organizers for inviting me to participate once again in the International Monetary Conference. I will begin with a brief update on the outlook for the U.S. economy, then discuss recent developments in global commodity markets that are significantly affecting both the U.S. and world economies, and conclude with some thoughts on the prospects for monetary policy.
The Outlook for Growth
U.S. economic growth so far this year looks to have been somewhat slower than expected. Aggregate output increased at only 1.8 percent at an annual rate in the first quarter, and supply chain disruptions associated with the earthquake and tsunami in Japan are hampering economic activity this quarter. A number of indicators also suggest some loss of momentum in the labor market in recent weeks. We are, of course, monitoring these developments. That said, with the effects of the Japanese disaster on manufacturing output likely to dissipate in coming months, and with some moderation in gasoline prices in prospect, growth seems likely to pick up somewhat in the second half of the year. Overall, the economic recovery appears to be continuing at a moderate pace, albeit at a rate that is both uneven across sectors and frustratingly slow from the perspective of millions of unemployed and underemployed workers.
As is often the case, the ability and willingness of households to spend will be an important determinant of the pace at which the economy expands in coming quarters. A range of positive and negative forces is currently influencing both household finances and attitudes. On the positive side, household incomes have been boosted by the net improvement in job market conditions since earlier this year as well as from the reduction in payroll taxes that the Congress passed in December. Increases in household wealth--largely reflecting gains in equity values--and lower debt burdens have also increased consumers' willingness to spend. On the negative side, households are facing some significant headwinds, including increases in food and energy prices, declining home values, continued tightness in some credit markets, and still-high unemployment, all of which have taken a toll on consumer confidence.
Developments in the labor market will be of particular importance in setting the course for household spending. As you know, the jobs situation remains far from normal. For example, aggregate hours of production workers--a comprehensive measure of labor input that reflects the extent of part-time employment and opportunities for overtime as well as the number of people employed--fell, remarkably, by nearly 10 percent from the beginning of the recent recession through October 2009. Although hours of work have increased during the expansion, this measure still remains about 6-1/2 percent below its pre-recession level. For comparison, the maximum decline in aggregate hours worked in the deep 1981-82 recession was less than 6 percent. Other indicators, such as total payroll employment, the ratio of employment to population, and the unemployment rate, paint a similar picture. Particularly concerning is the very high level of long-term unemployment--nearly half of the unemployed have been jobless for more than six months. People without work for long periods can find it increasingly difficult to obtain a job comparable to their previous one, as their skills tend to deteriorate over time and as employers are often reluctant to hire the long-term unemployed.
Although the jobs market remains quite weak and progress has been uneven, overall we have seen signs of gradual improvement. For example, private-sector payrolls increased at an average rate of about 180,000 per month over the first five months of this year, compared with less than 140,000 during the last four months of 2010 and less than 80,000 per month in the four months prior to that. As I noted, however, recent indicators suggest some loss of momentum, with last Friday's jobs market report showing an increase in private payrolls of just 83,000 in May. I expect hiring to pick up from last month's pace as growth strengthens in the second half of the year, but, again, the recent data highlight the need to continue monitoring the jobs situation carefully.
The business sector generally presents a more upbeat picture. Capital spending on equipment and software has continued to expand, reflecting an improving sales outlook and the need to replace aging capital. Many U.S. firms, notably in manufacturing but also in services, have benefited from the strong growth of demand in foreign markets. Going forward, investment and hiring in the private sector should be facilitated by the ongoing improvement in credit conditions. Larger businesses remain able to finance themselves at historically low interest rates, and corporate balance sheets are strong. Smaller businesses still face difficulties in obtaining credit, but surveys of both banks and borrowers indicate that conditions are slowly improving for those firms as well.
In contrast, virtually all segments of the construction industry remain troubled. In the residential sector, low home prices and mortgage rates imply that housing is quite affordable by historical standards; yet, with underwriting standards for home mortgages having tightened considerably, many potential homebuyers are unable to qualify for loans. Uncertainties about job prospects and the future course of house prices have also deterred potential buyers. Given these constraints on the demand for housing, and with a large inventory of vacant and foreclosed properties overhanging the market, construction of new single-family homes has remained at very low levels, and house prices have continued to fall. The housing sector typically plays an important role in economic recoveries; the depressed state of housing in the United States is a big reason that the current recovery is less vigorous than we would like.
Developments in the public sector also help determine the pace of recovery. Here, too, the picture is one of relative weakness. Fiscally constrained state and local governments continue to cut spending and employment. Moreover, the impetus provided to the growth of final demand by federal fiscal policies continues to wane.
The prospect of increasing fiscal drag on the recovery highlights one of the many difficult tradeoffs faced by fiscal policymakers: If the nation is to have a healthy economic future, policymakers urgently need to put the federal government's finances on a sustainable trajectory. But, on the other hand, a sharp fiscal consolidation focused on the very near term could be self-defeating if it were to undercut the still-fragile recovery. The solution to this dilemma, I believe, lies in recognizing that our nation's fiscal problems are inherently long-term in nature. Consequently, the appropriate response is to move quickly to enact a credible, long-term plan for fiscal consolidation. By taking decisions today that lead to fiscal consolidation over a longer horizon, policymakers can avoid a sudden fiscal contraction that could put the recovery at risk. At the same time, establishing a credible plan for reducing future deficits now would not only enhance economic performance in the long run, but could also yield near-term benefits by leading to lower long-term interest rates and increased consumer and business confidence.
The Outlook for Inflation
Let me turn to the outlook for inflation. As you all know, over the past year, prices for many commodities have risen sharply, resulting in significantly higher consumer prices for gasoline and other energy products and, to a somewhat lesser extent, for food. Overall inflation measures reflect these price increases: For example, over the six months through April, the price index for personal consumption expenditures has risen at an annual rate of about 3-1/2 percent, compared with an average of less than 1 percent over the preceding two years.
Although the recent increase in inflation is a concern, the appropriate diagnosis and policy response depend on whether the rise in inflation is likely to persist. So far at least, there is not much evidence that inflation is becoming broad-based or ingrained in our economy; indeed, increases in the price of a single product--gasoline--account for the bulk of the recent increase in consumer price inflation.1 Of course, gasoline prices are exceptionally important for both family finances and the broader economy; but the fact that gasoline price increases alone account for so much of the overall increase in inflation suggests that developments in the global market for crude oil and related products, as well as in other commodities markets, are the principal factors behind the recent movements in inflation, rather than factors specific to the U.S. economy. An important implication is that if the prices of energy and other commodities stabilize in ranges near current levels, as futures markets and many forecasters predict, the upward impetus to overall price inflation will wane and the recent increase in inflation will prove transitory. Indeed, the declines in many commodity prices seen over the past few weeks may be an indication that such moderation is occurring. I will discuss commodity prices further momentarily.
Besides the prospect of more-stable commodity prices, two other factors suggest that inflation is likely to return to more subdued levels in the medium term. First, the still-substantial slack in U.S. labor and product markets should continue to have a moderating effect on inflationary pressures. Notably, because of the weak demand for labor, wage increases have not kept pace with productivity gains. Thus the level of unit labor costs in the business sector is lower than it was before the recession. Given the large share of labor costs in the production costs of most firms (typically, a share far larger than that of raw materials costs), subdued unit labor costs should remain a restraining influence on inflation. To be clear, I am not arguing that healthy increases in real wages are inconsistent with low inflation; the two are perfectly consistent so long as productivity growth is reasonably strong.
The second additional factor restraining inflation is the stability of longer-term inflation expectations. Despite the recent pickup in overall inflation, measures of households' longer-term inflation expectations from the Michigan survey, the 10-year inflation projections of professional economists, the 5-year-forward measure of inflation compensation derived from yields on inflation-protected securities, and other measures of longer-term inflation expectations have all remained reasonably stable.2 As long as longer-term inflation expectations are stable, increases in global commodity prices are unlikely to be built into domestic wage- and price-setting processes, and they should therefore have only transitory effects on the rate of inflation. That said, the stability of inflation expectations is ensured only as long as the commitment of the central bank to low and stable inflation remains credible. Thus, the Federal Reserve will continue to closely monitor the evolution of inflation and inflation expectations and will take whatever actions are necessary to keep inflation well controlled.
Commodity Prices
As I noted earlier, the rise in commodity prices has directly increased the rate of inflation while also adversely affecting consumer confidence and consumer spending. Let's look at these price increases in closer detail.
The basic facts are familiar. Oil prices have risen significantly, with the spot price of West Texas Intermediate crude oil near $100 per barrel as of the end of last week, up nearly 40 percent from a year ago. Proportionally, prices of corn and wheat have risen even more, roughly doubling over the past year. And prices of industrial metals have increased notably as well, with aluminum and copper prices up about one-third over the past 12 months. When the price of any product moves sharply, the economist's first instinct is to look for changes in the supply of or demand for that product. And indeed, the recent increase in commodity prices appears largely to be the result of the same factors that drove commodity prices higher throughout much of the past decade: strong gains in global demand that have not been met with commensurate increases in supply.
From 2002 to 2008, a period of sustained increases in commodity prices, world economic activity registered its fastest pace of expansion in decades, rising at an average rate of about 4-1/2 percent per year. This impressive performance was led by the emerging and developing economies, where real activity expanded at a remarkable 7 percent per annum. The emerging market economies have likewise led the way in the recovery from the global financial crisis: From 2008 to 2010, real gross domestic product (GDP) rose cumulatively by about 10 percent in the emerging market economies even as GDP was essentially unchanged, on net, in the advanced economies.3
Naturally, increased economic activity in emerging market economies has increased global demand for raw materials. Moreover, the heavy emphasis on industrial development in many emerging market economies has led their growth to be particularly intensive in the use of commodities, even as the consumption of commodities in advanced economies has stabilized or declined. For example, world oil consumption rose by 14 percent from 2000 to 2010; underlying this overall trend, however, was a 40 percent increase in oil use in emerging market economies and an outright decline of 4-1/2 percent in the advanced economies. In particular, U.S. oil consumption was about 2-1/2 percent lower in 2010 than in 2000, with net imports of oil down nearly 10 percent, even though U.S. real GDP rose by nearly 20 percent over that period.
-
Окончание речи Бернанке
This dramatic shift in the sources of demand for commodities is not unique to oil. If anything, the pattern is even more striking for industrial metals, where double-digit percentage rates of decline in consumption by the advanced economies over the past decade have been overwhelmed by triple-digit percentage increases in consumption by the emerging market economies.4 Likewise, improving diets in the emerging market economies have significantly increased their demand for agricultural commodities. Importantly, in noting these facts, I intend no criticism of emerging markets; growth in those economies has conferred substantial economic benefits both within those countries and globally, and in any case, the consumption of raw materials relative to population in emerging-market countries remains substantially lower than in the United States and other advanced economies. Nevertheless, it is undeniable that the tremendous growth in emerging market economies has considerably increased global demand for commodities in recent years.
Against this backdrop of extremely robust growth in demand, the supply of many commodities has lagged behind. For example, world oil production has increased less than 1 percent per year since 2004, compared with nearly 2 percent per year in the prior decade. In part, the slower increase in the supply of oil reflected disappointing rates of production in countries that are not part of the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC). However, OPEC has not shown much willingness to ramp up production, either. Most recently, OPEC production fell 1.3 million barrels per day from January to April of this year, reflecting the disruption to Libyan supplies and the lack of any significant offset from other OPEC producers. Indeed, OPEC's production of oil today remains about 3 million barrels per day below the peak level of mid-2008. With the demand for oil rising rapidly and the supply of crude stagnant, increases in oil prices are hardly a puzzle.
Production shortfalls have plagued many other commodities as well. Agricultural output has been hard hit by a spate of bad weather around the globe. For example, last summer's drought in Russia severely reduced that country's wheat crop. In the United States, high temperatures significantly impaired the U.S. corn crop last fall, and dry conditions are currently hurting the wheat crop in Kansas. Over the past year, droughts have also afflicted Argentina, China, and France. Fortunately, the lag between planting and harvesting for many crops is relatively short; thus, if more-typical weather patterns resume, supplies of agricultural commodities should rebound, thereby reducing the pressure on prices.
Not all commodity prices have increased, illustrating the point that supply and demand conditions can vary across markets. For example, prices for both lumber and natural gas are currently near their levels of the early 2000s. The demand for lumber has been curtailed by weakness in the U.S. construction sector, while the supply of natural gas in the United States has been increased by significant innovations in extraction techniques.5 Among agricultural commodities, rice prices have remained relatively subdued, reflecting favorable growing conditions.
In all, these cases reinforce the view that the fundamentals of global supply and demand have been playing a central role in recent swings in commodity prices. That said, there is usually significant uncertainty about current and prospective supply and demand. Accordingly, commodity prices, like the prices of financial assets, can be volatile as market participants react to incoming news. Recently, commodity prices seem to have been particularly responsive to news bearing on the prospects for global economic growth as well as geopolitical developments.
As the rapid growth of emerging market economies seems likely to continue, should we therefore expect continued rapid increases in the prices of globally-traded commodities? While it is certainly possible that we will see further increases, there are good reasons to believe that commodity prices will not continue to rise at the rapid rates we have seen recently. In the short run, unexpected shortfalls in the supplies of key commodities result in sharp price increases, as usage patterns and available supplies are difficult to change quickly. Over longer periods, however, high levels of commodity prices curtail demand as households and firms adjust their spending and production patterns. Indeed, as I noted earlier, we have already seen significant reductions in commodity use in the advanced economies. Likewise, over time, high prices should elicit meaningful increases in supply, both as temporary factors, such as adverse weather, abate and as investments in productive capacity come to fruition. Finally, because expectations of higher prices lead financial market participants to bid up the spot prices of commodities, predictable future developments bearing on the demands for and supplies of commodities tend already to be reflected in current prices. For these reasons, although unexpected developments could certainly lead to continued volatility in global commodity prices, it is reasonable to expect the effects of commodity prices on overall inflation to be relatively moderate in the medium term.
While supply and demand fundamentals surely account for most of the recent movements in commodity prices, some observers have attributed a significant portion of the run-up in prices to Federal Reserve policies, over and above the effects of those policies on U.S. economic growth. For example, some have argued that accommodative U.S. monetary policy has driven down the foreign exchange value of the dollar, thereby boosting the dollar price of commodities. Indeed, since February 2009, the trade-weighted dollar has fallen by about 15 percent. However, since February 2009, oil prices have risen 160 percent and nonfuel commodity prices are up by about 80 percent, implying that the dollar's decline can explain, at most, only a small part of the rise in oil and other commodity prices; indeed, commodity prices have risen dramatically when measured in terms of any of the world's major currencies, not just the dollar. But even this calculation overstates the role of monetary policy, as many factors other than monetary policy affect the value of the dollar. For example, the decline in the dollar since February 2009 that I just noted followed a comparable increase in the dollar, which largely reflected flight-to-safety flows triggered by the financial crisis in the latter half of 2008; the dollar's decline since then in substantial part reflects the reversal of those flows as the crisis eased. Slow growth in the United States and a persistent trade deficit are additional, more fundamental sources of recent declines in the dollar's value; in particular, as the United States is a major oil importer, any geopolitical or other shock that increases the global price of oil will worsen our trade balance and economic outlook, which tends to depress the dollar. In this case, the direction of causality runs from commodity prices to the dollar rather than the other way around. The best way for the Federal Reserve to support the fundamental value of the dollar in the medium term is to pursue our dual mandate of maximum employment and price stability, and we will certainly do that.
Another argument that has been made is that low interest rates have pushed up commodity prices by reducing the cost of holding inventories, thus boosting commodity demand, or by encouraging speculators to push commodity futures prices above their fundamental levels. In either case, if such forces were driving commodity prices materially and persistently higher, we should see corresponding increases in commodity inventories, as higher prices curtailed consumption and boosted production relative to their fundamental levels. In fact, inventories of most commodities have not shown sizable increases over the past year as prices rose; indeed, increases in prices have often been associated with lower rather than higher levels of inventories, likely reflecting strong demand or weak supply that tends to put pressure on available stocks.
Finally, some have suggested that very low interest rates in the United States and other advanced economies have created risks of economic overheating in emerging market economies and have thus indirectly put upward pressures on commodity prices. In fact, most of the recent rapid economic growth in emerging market economies appears to reflect a bounceback from the previous recession and continuing increases in productive capacity, as their technologies and capital stocks catch up with those in advanced economies, rather than being primarily the result of monetary conditions in those countries. More fundamentally, however, whatever the source of the recent growth in the emerging markets, the authorities in those economies clearly have a range of fiscal, monetary, exchange rate, and other tools that can be used to address any overheating that may occur. As in all countries, the primary objective of monetary policy in the United States should be to promote economic growth and price stability at home, which in turn supports a stable global economic and financial environment.
Monetary Policy
Let me conclude with a few words about the current stance of monetary policy. As I have discussed today, the economic recovery in the United States appears to be proceeding at a moderate pace and--notwithstanding unevenness in the rate of progress and some recent signs of reduced momentum--the labor market has been gradually improving. At the same time, the jobs situation remains far from normal, with unemployment remaining elevated. Inflation has risen lately but should moderate, assuming that commodity prices stabilize and that, as I expect, longer-term inflation expectations remain stable.
Against this backdrop, the Federal Open Market Committee (FOMC) has maintained a highly accommodative monetary policy, keeping its target for the federal funds rate close to zero and further easing monetary conditions through large-scale asset purchases. The FOMC has indicated that it will complete its purchases of $600 billion of Treasury securities by the end of this month while maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings. The Committee also continues to anticipate that economic conditions are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate for an extended period.
The U.S. economy is recovering from both the worst financial crisis and the most severe housing bust since the Great Depression, and it faces additional headwinds ranging from the effects of the Japanese disaster to global pressures in commodity markets. In this context, monetary policy cannot be a panacea. Still, the Federal Reserve's actions in recent years have doubtless helped stabilize the financial system, ease credit and financial conditions, guard against deflation, and promote economic recovery. All of this has been accomplished, I should note, at no net cost to the federal budget or to the U.S. taxpayer.
Although it is moving in the right direction, the economy is still producing at levels well below its potential; consequently, accommodative monetary policies are still needed. Until we see a sustained period of stronger job creation, we cannot consider the recovery to be truly established. At the same time, the longer-run health of the economy requires that the Federal Reserve be vigilant in preserving its hard-won credibility for maintaining price stability. As I have explained, most FOMC participants currently see the recent increase in inflation as transitory and expect inflation to remain subdued in the medium term. Should that forecast prove wrong, however, and particularly if signs were to emerge that inflation was becoming more broadly based or that longer-term inflation expectations were becoming less well anchored, the Committee would respond as necessary. Under all circumstances, our policy actions will be guided by the objectives of supporting the recovery in output and employment while helping ensure that inflation, over time, is at levels consistent with the Federal Reserve's mandate.
-
Ху из Ху? Ху первый - и еще Ху
Ху Цзиньтао родился в 1942 году в Шанхае. Вот здесь и начинаются загадки. Он
действительно родился в Шанхае, а вырос в Тайчжоу (провинция Цзянсу), где закончил
школу. Но официальная биография называет местом рождения Ху Цзиньтао деревню Цзиси
провинции Аньхой. Там жили его предки, и для китайца эта земля священна. На вопрос,
откуда ты родом, китаец называет родовой дом. А предки Ху были людьми неординарными.
Известно, что среди них были знаменитые ученые, которые еще в пору Минской династии
(1368–1644) преуспевали в дворцовых экзаменах, которые проходили под наблюдением
самого императора (в соответствии с результатами присваивались ученые степени). Самый
известный из прямых предков генсека Ху Цзунсянь победил японских пиратов, за что
император пожаловал ему пост, эквивалентный министру обороны, и назначил учителем
кронпринца. Но нашелся завистник, которому не давало покоя положение Ху Цзунсяня при
дворе. Он подделал подпись императора на декрете, и Ху был брошен в тюрьму, где умер в
1565 году. Следующий император, обнаружив подлог, посмертно реабилитировал Ху
Цзунсяня и увековечил его память за «бесценные заслуги перед династией».
Эта трагическая история передается из поколения в поколение. И на регулярных встречах
клана Ху ее приводят как образец служения государству и намек на необходимость быть
осторожным в этом мире интриг. Есть и другие истории. В этом семействе очень любили
дракона – символ удачи, богатства, энергии, высшей земной силы. К тому же, гласит легенда,
рыба, прошедшая ущелье Драконьи Ворота, вверх по течению Хуанхэ превращается в
дракона, а с такой рыбой с давних пор сравнивали счастливцев, успешно сдавших экзамен и
обеспечивших себе карьеру. А таких в клане Ху было немало. Но ведь дракон считался
символом императорской власти, и Сын Неба мог жестоко покарать того, кто смел
претендовать на сходство с мифическим монстром. Изобразить его на фасаде было опасно. И
тогда пошли на хитрость: высекли девять драконов на деревянных колоннах внутреннего
дворика кланового дома. Они были невидимы постороннему глазу. Амбициозность и
осторожность были свойственны людям клана Ху.
Впрочем, не все Ху были учеными и государственными мужами. Многие предпочли
коммерцию и, получив лицензию от императора, успешно торговали солью. Прадед Ху
Цзиньтао Ху Юнюань 100 лет назад переселился в Тайчжоу и открыл там лавку, где
основным товаром был чай. Но семья сохраняла привязанность к деревне предков. На
окраине деревни Цзиси стоят могилы отца и деда генсека. Отец, учитель средней школы,
умер в годы «культурной революции». Он был приверженцем традиций, против которых
бунтовали хунвейбины.
В 1965 году Ху Цзиньтао окончил престижный пекинский университет Цинхуа по
специальности гидротехника. За год до этого он вступил в партию, когда Мао Цзэдун
требовал не забывать о классовой борьбе ежеминутно. В годы хаоса и бедствий «культурной
революции» территория университета стала полем битвы между соперничавшими
группировками хунвейбинов, но будущему генсеку, работавшему преподавателем, удалось
избежать неприятностей. Затем его направили в провинцию Ганьсу на строительство ГЭС в
верховьях реки Хуанхэ. Там начиналась его партийная карьера. В начале 80-х он стал первым
секретарем китайского комсомола. В 1985–92 годах возглавлял парткомы в провинции
Гуйчжоу, одной из беднейших в Китае, и тревожном Тибете. Кстати, когда-то Мао Цзэдун
послал на отсталый Юго-Запад Дэн Сяопина, после чего тот начал делать карьеру.
Шли годы, но будущий лидер держался в тени. Он хорошо усвоил жестокую природу
китайской политики. Политологи, следящие за его карьерой, называют его «суньцзы» –
внуком, отмечая умение держать дистанцию в отношениях со старшими. Таковы традиции
политической культуры Китая, особенно в переходный период: фавориты, чтобы остаться
фаворитами, предпочитают следовать китайскому изречению: «Высокое дерево скорее будет
сметено ураганным ветром». Бывший генсек Ху Яобан отличался независимыми суждениями
и строптивым нравом, за что и попал в опалу в пору лидерства Дэн Сяопина.
Восхождение
Пять лет назад Цзян Цзэминь сделал первый намек – на заседании политбюро заметил: «Годы
идут, мы стареем, пора выдвигать молодые кадры». И дал понять, что хотел бы видеть своим
преемником Ху Цзиньтао. А вскоре после этого китайским парламентариям предстала такая
картина: на платформу, где восседает президиум, Ху Цзиньтао шел впереди Цзян Цзэминя.
Символика на Востоке – штука серьезная.
Умея выслушивать чужое мнение, будущий лидер редко высказывал свое. Отсюда ореол
таинственности, который, видимо, ему уже надоел. В прошлом году во время официального
визита в США он заметил журналистам: «В средствах массовой информации меня называют
загадочным, непостижимым. Разве это справедливо?» Американские собеседники отметили
его фотографическую память, умение внятно формулировать свою позицию, отличное знание
деталей, искусство проявлять твердость, не загоняя партнера в угол. И, если надо, польстить
хозяевам. «Марки американских фирм повсюду в Китае. Ваша продукция стала частью
ежедневной жизни китайцев», – заявил он бизнесменам. Американцы оценили и такой его
пассаж: «Дни, когда мы видели друг в друге либо союзника, либо врага, ушли в историю».
Искусство посредничества, умение совмещать разные точки зрения – конек Ху Цзиньтао. Как
считает хорошо информированный синолог Вилли Во Лап Лам из Гонконга, посредническое
искусство Ху Цзиньтао простиралось и на сближение позиций главы парламента Ли Пэна и
премьера Чжу Жунцзи. Эти лидеры нередко по-разному оценивают ситуацию, и Ху,
выслушивая обоих, пытается смягчить конфликт. В Военном совете, где он занимает вторую
позицию в руководстве, Ху играет роль координатора между гражданскими и военными
руководителями, отношения между которыми не всегда складываются гладко. Генералы не
сразу приняли и Цзян Цзэминя, председателя Военного совета, человека сугубо гражданского
в отличие от Дэн Сяопина, который прошел испытания антияпонской и гражданской войн и
был своим среди генералов. Они пытались блокировать назначение Ху Цзиньтао вице-
председателем, но Цзян был неумолим, соблюдая заветы Дэн Сяопина. К тому же к этому
времени он тонкими ходами обрел опору в армии: улучшил продовольственное обеспечение,
расширил жилищное строительство для военнослужащих, начал решительную модернизацию
армии.
Биографы отмечают скромность Ху Цзиньтао, импозантность, хорошие манеры. Свои
выступления готовит сам и никогда не говорит по бумажке. Хорошо танцует, в студенческие
годы даже солировал, неплохо играет в настольный теннис. Наблюдатели отмечают его
способность убеждать, проявляя, если необходимо, тактическую гибкость. Сильная черта Ху
Цзиньтао – умение уважать чужую точку зрения. В духе мудрости Конфуция: «Даже в
обществе двух человек непременно найду, чему у них научиться: достоинствам постараюсь
подражать, на недостатках буду учиться».
-
США уже перестали платить по своим долговым обязательствам в полной мере. Об этом, как сообщает Agence France-Presse, заявили в китайском рейтинговом агентстве Dagong Global Credit Rating Co. В нем считают, что власти США позволили курсу доллара упасть, и это привело к сокращению фактических выплат по долгам.
В 2011 году курс доллара к евро действительно падает. Годовой максимум доллара был достигнут в самом начале года и составил 1,28 доллара за евро. К 10 июня курс вырос до 1,45 доллара за евро.
Президент национального банка Китая Ли Даокуй (Li Daokui) еще 8 июня предупредил США, что технический дефолт нанесет ущерб всей мировой экономике. На следующий день министр иностранных дел Китая Хонг Лей (Hong Lei) призвал американское правительство принять меры по снижению государственного долга, сообщает Reuters.
Китай является самым крупным иностранным кредитором США, однако уже на протяжении 5 месяцев подряд уменьшает долю вложений в американские ценные бумаги. В октябре 2010 года инвестиции составляли 1,18 триллиона долларов, а к марту снизились до 1,15 триллиона долларов.
Допустимый размер государственного долга США составляет 14,28 триллиона долларов, но на 9 июня он уже вырос до 14,42 триллиона долларов. Для того, чтобы продолжать платить по счетам, американское казначейство было вынуждено ввести специальные меры, которые будут действовать до 2 августа. К этому сроку Конгресс США должен принять новый законопроект, который увеличит предел заимствований, либо страна объявит дефолт.
США пока сохраняют максимальный рейтинг трех крупнейших агентств в мире - Fitch, Moody's и S&P. Тем не менее, все три агентства уже предупредили США, что могут пересмотреть рейтинг, если долговой потолок в стране не будет увеличен до 2 августа. S&P в апреле изменило прогноз по кредитному рейтингу США на "негативный", а немецкое агентство Feri 8 июня снизило рейтинг страны на одну позицию до "АА".
(с) http://lenta.ru/news/2011/06/10/default/
-
Минэкономразвития, Минфин, Минэнерго и Минсельхоз в течение недели представят в правительство предложения по увеличению пакетов акций ВТБ, "Роснефти", Россельхозбанка и "Русгидро", которые государство будет продавать, рассказали "Ведомости".
Правительство прошлой осенью одобрило программу приватизации, согласно которой доля государства в этих активах должна быть снижена до контрольной. Но на прошлой неделе Медведев поручил Белому дому рассмотреть возможность отказа от контроля в этих активах.
Поручение представляет собой письмо президенту его помощника Аркадия Дворковича с предложением отказаться от контроля в указанных активах и резолюцией Медведева: "Действовать нужно решительнее!"
Правительство уже обсуждало возможность снижения доли государства до блокпакета в перечисленных президентом активах. Долю в ВТБ предлагалось снизить до блокирующей в 2014-2015 годах, в "Роснефти" - после 2016 года, в "Русгидро" отказ от контроля возможен "только при наличии надежного инвестора, способного обеспечить долгосрочное развитие общества". Снижение доли государства в Россельхозбанке ниже 50% не обсуждалось.
Сотрудник администрации президента заявил изданию, что не исключен полный выход государства из компаний, в том числе из ВТБ и "Роснефти". Однако пока никакие решения не приняты, а идея ускорить приватизацию только рассматривается.
http://www.newsru.com/finance/10jun2011/sale_vtb.html
-
Евро умирает медленной смертью. Политики не смогут принять меры, необходимые для устранения фундаментальных факторов, спровоцировавших текущий кризис. Соответственно, Еврозона развалится на отдельные страны. Чтобы понять всю глубину и тяжесть кризиса евро, достаточно лишь взглянуть на спрэды по свопам на дефолт по кредиту (CDS) для периферийных стран Еврозоны. CDS - это, своего рода, форма страховки против дефолта или реструктуризации. Чем выше спрэд CDS, тем прочнее уверенность инвесторов в дефолте государства. В первые недели июня спрэды на пятилетние CDS Греции держались на уровне 1495 базисных пунктов, Португалии - 708, Ирландии 650, а Испании 255. При этом в Исландии, которая пережила внутренний дефолт всего два с половиной года назад, своп на дефолт составляет 200 базисных пунктов. Кризис евро разрастается не только на благодатной почве неумелой политики, но и питается за счет несбалансированных экономик, закостенелого рынков труда, товаров и услуг, лопнувших пузырей на рынке недвижимости и шатких уровней государственного и частного долга. В последние недели какофония голосов в ЕС, требующих диаметрально противоположных подходов к решению греческого кризиса, лишь подчеркнула тяжесть ситуации. Учитывая устойчивые дисбалансы в Еврозоне и неизбежность реструктуризации долгов в Греции, Португалии и Ирландии, кризис евро может закончиться либо фискальным союзом, либо развалом Еврозоны. Третьего не дано.
Два решения: фискальный союз или развал
Фискальный союз, подразумевающий гармонизацию фискальной политики в странах Еврозоны - это решительный шаг, который повлечет за собой серьезные перемены, в том числе и создание общего министерства финансов для всей Еврозоны. Он будет включать в себя буфер, смягчающий экономические потрясения, связанные с различиями между странами. Возможно, им станет небольшой бюджет для фискальных трансфертов от богатых стран в пользу бедных, выпуск еврооблигаций, или создание комплексного европейского министерства финансов. Один из наиболее влиятельных лидеров ЕС, председатель Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, выступая 2 июня, предложил создать единое европейское министерство финансов, которое будет проводить интервенции и, при необходимости, регулировать внутреннюю экономическую политику стран. Трише может безнаказанно делать подобные заявления, отчасти, потому что ему можно не думать о предстоящих перевыборах. Но даже он выразил некоторое сомнение о приемлемости и своевременности этой идеи, задавшись вопросом о том, не слишком ли рано думать о министерстве финансов для Союза в контексте завтрашнего или даже послезавтрашнего дня. Едва он успел произнести эти слова, как комментаторы по всему миру назвали его идею полным безумием. Между тем, развал Еврозоны приведет к серии дефолтов, банкротств в банковском секторе, контролю над движениями капитала и периоду отлучения стран (и их банков) от свободных рынков. Кошмар обещает быть комплексным. Более того, мир потеряет один из своих основных рынков, поскольку Еврозона в совокупности отвечает за 15% от мирового ВВП (по США этот показатель чуть ниже 20%). С экономической точки зрения фискальный союз кажется меньшим из зол, чем уничтожение Еврозоны. Однако его формирование - это исключительно политическое решение, но никак не экономическое.
Фискальный союз: взгляд из центра и из периферии
На данном этапе, даже имея очень богатое воображение, сложно представить, что лидеры центральных и периферийных стран Еврозоны примут политическое решение о формировании фискального союза. Неприемлемость такого решения наиболее очевидна в Германии и Финляндии. В Германии правящая партия канцлера Ангелы Меркель терпит поражения на всех региональных выборах, поскольку немцы не довольны программами финансовой помощи. Это удивительно, поскольку экономика Германии за последние годы сумела чудесным образом воспрянуть из пепла. Немецкие избиратели сурово наказывают правящую партию и ее партнера по коалиции Свободную демократическую партию (FDP) за финансовую помощь периферийным странам Еврозоны, в этой ситуации нельзя и помыслить о том, что Германия подпишется по чем-то, что хотя бы отдаленно напоминает фискальный союз. Еще одно препятствие, не позволяющее немцам одобрить фискальный союз - это конституционный суд Германии, согласно которому передача управления фискальной политикой Брюсселю незаконна. Финские лидеры также решительно против фискального союза. На всеобщих выборах в середине апреля партия «Истинные финны» с популистской программой, сумела выбраться в лидеры, делая ставку против финансовой помощи другим европейским странам. Социально-демократическая партия (SDP) поддержала их протест против программы помощи Португалии.
Фискальный союз станет проклятием для Ирландии
На периферии Еврозоны также не пользуются популярностью ни программы помощи, ни фискальный союз. Страны уже попросту устали от фискальных ужесточений, ограничений и затягиваний поясов. В последние две недели эта тенденция стала наиболее очевидной в Греции, где недовольные граждане вышли с протестами на Площадь конституции напротив парламента, чтобы выразить правительству свое недовольство планами ЕС, ЕЦБ и МВФ (так называемой «тройки») по урегулированию кризиса в Греции. На этот раз демонстранты на Площади Конституции не группировались в политические или торговые союзы, что нехарактерно. Напротив, их всех объединяло общее недовольство правительственными мерами фискальной консолидации. Ирландия может одобрить изменения в договоре, подразумевающие формирование фискального союза в той или иной форме, только путем референдума. Маловероятно, что ирландские избиратели, разочарованные европейской политикой, проголосуют за.
Кризис постигнет все правительства Европы
Нынешние лидеры центральных и периферийных стран явно не склонны двигаться по направлению к фискальному союзу. Большинству из них недолго осталось находиться у руля, что весьма печально для Еврозоны. Кризис евро уже обрушился на головы правящих партий Ирландии, Финляндии, Португалии и Голландии, вынудив их уйти в тень и уступить место оппозиции. Скорее всего, аналогичная судьба уготована практически всем правительствам Европы без исключения. Греческое правительство уже висит на волоске, в Испании запланированы выборы на март 20102 года. По данным опросов право-центристская оппозиционная партия, скорее всего, победит правящую партию социалистов - впервые за последние восемь лет. Саркози, возможно, удастся выиграть на выборах в следующем году, и то только потому что Доминик Стросс-Кан ушел со сцены. Но Ангела Меркель, судя по опросам общественного мнения, должна будет уйти в 2013 году. Лево-центристское коалиционное правительство социал-демократов (SPD) и Зеленых в Германии пока проявляет терпение по отношению к финансовой помощи кризисным странам, но на фискальный союз они не согласятся.
Люди будут настроены против программ финансовой помощи
В ближайшие два года к власти придет новое поколение лидеров, как в центральных, так и в периферийных странах. Они придут к власти в условиях жесткого неприятия каких бы то ни было программ финансовой помощи. Новый политический класс в центральных странах, взращенный электоратом, которому надоело платить за безрассудство недобросовестных периферийных стран, не будет стремиться к разработке новых программ финансовой помощи и уж тем более фискального союза. Между тем новые лидеры периферии, агрессивно настроенные в отношении фискальной консолидации, и недовольные потерей своего суверенитета в пользу «тройки», будут еще популярнее в массах, особенно, через несколько лет жестких ограничений и лишений. Сложно себе представить, что нынешние политики у власти смогут настоять на переходе к фискальному союзу, а через несколько лет эта идея вообще покажется нам чем-то из области научной фантастики. Между тем без такого союза Еврозона обречена.
Меган Грин
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist
-
The Wall Street Journal: Китай и Россия не смогли закрыть газовую сделку
Из-за сохраняющихся разногласий по поводу цены Китай и Россия не смогли достичь финального соглашения по поставкам природного газа через два крупных газопровода, принципиальная договоренность о котором была достигнута два года назад.
До последнего времени были сильны надежды на то, что две страны смогут выработать детали, и самое важное, договориться о цене, которую Китай будет платить за импортируемый природный газ, вовремя, чтобы красиво, под фанфары объявить об этом во время государственного визита председателя КНР Ху Цзиньтао в Россию в четверг.
Но начиная с прошлой недели чиновники с обеих сторон начали снижать уровень ожиданий того, что соглашение будет достигнуто вовремя. В четверг вечером переговоры между господином Ху и российским премьер-министром Владимиром Путиным в штаб-квартире ОАО «Газпром» закончились безрезультатно.
Потенциальные ставки высоки. Планируемое строительство двух трубопроводов, которые протянутся от месторождений природного газа в Восточной и Западной Сибири в китайские города, предположительно, обойдется в сто миллиардов долларов, а экспорт газа по ним может составить до 2% от российского валового внутреннего продукта ежегодно, по расчетам Нейла Бевериджа (Neil Beveridge), аналитика в Sanford Bernstein.
«Это будет одна из крупнейших сделок в области энергетики, которые когда-либо заключались», — сказал г-н Беверидж. Разница всего в несколько процентных пунктов в ценах на природный газ, добавляет он, подразумевает на самом деле миллиарды долларов.
Газпром и китайская государственная нефтегазовая компания China National Petroleum Corp. (CNPC) подписали рамочное соглашение в 2009 году, которое подразумевало поставки 70 миллиардов кубометров российского газа в Китай каждый год. Но Газпром хочет, чтобы цены на этот газ были такими же, по которым его газ получают в Европе, в то время как CNPC требует скидки, особенно на газ из Восточной Сибири, который, как считает китайская сторона, пропадет впустую, если не отправится на китайский рынок.
Природа двух компаний, обе из которых имеют статус контролируемых государством титанов в своих странах, возможно, также вносит свой вклад в трудности задачи прийти к компромиссной позиции, говорит г-н Беверидж.
«Это две компании, которые очень привыкли поступать по-своему», — говорит он.
Вопрос цены является особенно чувствительной темой для CNPC, потому что она сталкивается с ценовым контролем государства за природным газом, реализуемым на внутреннем китайском рынке. Компания платит европейского уровня цену за природный газ, импортируемый по трубе из Туркмении, что означает, что она, весьма вероятно, продает его с убытком на внутреннем рынке, считают аналитики.
Сделка остается настоятельно необходимой и привлекательной для обеих сторон, если они смогут преодолеть разногласия относительно цены. Для России подобная сделка предлагает путь для диверсификации, выхода за пределы европейского рынка, а также возможность монетизировать удаленные восточные запасы газа.
Китай, уже являющийся второй по величине экономикой мира, и по-прежнему растущий быстрыми темпами, отчаянно нуждается в стабильных поставках энергоресурсов отовсюду, откуда он только может их обеспечить, и импорт природного газа дает возможность двигаться дальше, сокращая масштабы использования загрязняющего окружающую среду угля. Китайский спрос на природный газ, как ожидается, вырастет с уровня, соответствующего уровню спроса в Германии в 2010 году, до уровня, соответствующего уровню спроса во всем Европейском Союзе, в 2035 году, согласно расчетам Международного энергетического агентства (МЭА).
-
Корпорация Shell создает совместное предприятие с китайским госконцерном CNPC. СП займется добычей сланцевого газа. Соглашение подписано на фоне безуспешных попыток заключить контракт на поставку в Китай газа из России.
Китайская госкорпорация CNPC договорилась с концерном Shell о создании совместного предприятия по добыче газа в КНР. Компании получат в СП равные доли, Shell должна предоставить технологии для добычи газа из сланца, которые опробовала в Северной Америке. В частности, речь идет об автоматизированном бурении наклонно направленных скважин.
В сообщении Shell говорится, что СП «станет частью мирового альянса между крупнейшими нефтегазовыми компаниями Европы и Азии».
Спрос на газ в Китае стремительно растет (в прошлом году — на 20%),так как КНР старается снизить долю угля в своем энергобалансе (65—70%) за счет газа. Китай заключил договоры на поставки сжиженного газа из Австралии и Йемена, активно сотрудничает с Туркменией и Ираном (в частности, КНР не присоединилась к эмбарго, наложенному на Иран, и продолжила работы на газовом месторождении Южный Парс), но этим меры не покроют растущее потребление.
В связи с этим Китай развивает собственное производство газа. К 2015 году КНР планирует увеличить добычу на 30—50 млрд кубометров, причем в основном именно за счет сланцевого газа: по оценке министерства энергетики США, сланцевые месторождения в Китае могут содержать в 12 раз больше газа, чем традиционные. По экспертным оценкам, они могут достигать 26 трлн кубометров. Для сравнения, мировые запасы газа оцениваются в 170—200 трлн кубов, около 24% (40—50 трлн кубов) из них располагаются на территории России.
Россия и Китай уже несколько лет пытаются договориться о поставках российского газа.
Предполагалось, что соглашение будет заключено в ходе Санкт-Петербургского международного экономического форума, но делегации так и не смогли договориться о цене. «Газпром» настаивал, что цена должна быть не ниже, чем для Европы (прогнозная средняя цена в этом году — $352 за 1 тыс. кубов). Китайские партнеры предлагают $235 за 1 тыс. кубометров, настаивая на том, что они без российского газа могут обойтись.
«Мы не подписали соглашение на экономическом форуме в Санкт-Петербурге, но я не вижу в этом ничего страшного, — заявил в ходе видеомоста Москва — Пекин глава комитета по энергетике Госдумы Валерий Язев. — Два таких газовых гиганта, как CNPC и «Газпром», могут позволить себе иметь четкую позицию и отстаивать свои интересы». Он отметил, что цена, предлагаемая российской стороной, является реалистичной, и Китай должен признать ее справедливость, тем более что в ближайшее время европейские цены на газ могут превысить $400.
Язев уверяет, что у России нет проблем с рынками сбыта: к 2030 году Европа, по оценкам экспертов, будет потреблять на 150 млрд кубов больше, чем сейчас, при этом собственная добыча стран ЕС сократится. «Китаю же к 2030 году потребуется порядка 250 млрд кубометров газа. Так что сотрудничества с Россией ему не избежать», — заявил Язев.
Ведущий эксперт Союза нефтегазопромышленников России Рустам Танкаев приводит другие цифры. «Если Китай будет развиваться такими же темпами, как сейчас, его потребление газа к 2030 году вырастет до 2 трлн кубов в год — это 2/3 нынешнего мирового потребления, — говорит Танкаев. — Добывать сланцевый газ Китай может и будет, но его в любом случае не хватит, и КНР в любом случае придется договариваться с Россией — мы сейчас используем свои запасы лишь на 60%, а могли бы добывать около 1 трлн кубометров в год. И это только на уже существующих месторождениях».
Танкаев признает проблемы газовой отрасли Восточной Сибири со сбытом: технология добычи нефти на восточносибирских месторождениях выстроена таким образом, что на 1 тонну нефти приходится примерно 700 кубометров попутного газа. «Чтобы заполнить первую очередь нефтепровода ВСТО (30 млн тонн в год), нужно добыть около 21 млрд кубов газа, который надо куда-то направлять. Сжигать такие объемы невозможно, собственное потребление Восточной Сибири составляет 6—7 млрд кубов».
За счет этого позиция России в переговорах с Китаем ослаблена. По мнению Танкаева, проблема может быть решена строительством завода по сжижению газа на Дальнем Востоке. «Рынки сбыта есть, причем ненасыщенные, — говорит эксперт. — Это Япония, которая после аварии на «Фукусиме-1» наращивает потребление газа, и Южная Корея, которая за счет газа снижает в своем энергобалансе долю нефти». По словам Танкаева, даже решение о строительстве завода СПГ на Дальнем Востоке значительно усилило бы переговорные позиции России в споре с КНР по ценам на газ.
Читать полностью: http://www.gazeta.ru/business/2011/06/21/3670241.shtml
-
Сланцевый газ и загадка Путина ("The Wall Street Journal", США)
Все жалуются на Россию. Но есть шанс изменить ситуацию.
Сталин умер в постели от инсульта в возрасте 73 лет, и фактически никто не оказал ему медицинскую помощь, потому что помощники стояли вокруг и спорили, правильно ли будет звать врача, не получив указание от хозяина. Учитывая возраст Путина (58 лет) и современные показатели продолжительности жизни, пройдут десятилетия, прежде чем у его приспешников появится аналогичная возможность для бездействия.
Напряженный момент наступил в 2008 году, когда президент Путин столкнулся с конституционным запретом на третий президентский срок подряд. Он решил эту проблему, став премьер-министром и организовав избрание одного из своих доверенных помощников президентом. И все пошло как раньше. Сейчас он может на неопределенный срок остаться премьер-министром либо принять в будущем году участие в президентской гонке.
Итог таков: не исключено, что миру и России придется жить с Путиным еще долгое время.
Он поднялся на вершину власти, отправив своего старого наставника в невидимую отставку. Так же поступил Саддам Хусейн. Путин начал войну в Чечне. Саддам начал войну с Ираном. Каждый из этих режимов стал известен насилием над своими критиками и неудобными людьми. Саддам находился у власти настолько долго, и его так долго окружали поддакивающие прихвостни, что его последний просчет был почти неизбежен. Прецедент получился не из приятных. Падение Саддама обошлось довольно дорого.
У Путина будет масса оправданий, если он в один прекрасный день совершит похожий просчет. Захват ЮКОСа и арест его руководителя Михаила Ходорковского, приведшие, между прочим, к изгнанию миноритарных западных акционеров компании, остались безнаказанными, и никаких упреков при этом не звучало. Также почти не было упреков и по поводу гибели журналистов, проводивших репортерские расследования, по поводу убийств любопытных депутатов, по поводу отравления полонием критика Александра Литвиненко на британской земле, что было ядерным терактом.
Западные страны не проявляют особой смелости в отношениях с путинской Россией. Но несмотря на это, Господь недавно одарил нас своей благосклонной улыбкой в виде сланцевого газа.
Во-первых, благодаря неожиданному скачку добычи сланцевого газа в США, те суда со сжиженным природным газом, что планировалось направить в Америку, поплыли искать новых покупателей. Результат: европейским потребителям удалось избавиться от долгосрочных российских контрактов, привязанных к ценам на нефть.
Россия утверждает, что перенасыщение рынка газом это явление временное. Она пытается нанести ответный удар, проталкивая соглашение о поставках газа в Китай. Но эти переговоры зашли в тупик из-за того, что Пекин нашел – догадайтесь, что? Оказывается, в Китае могут находиться самые богатые запасы сланца.
Эти удары будут сыпаться и дальше, нарушая динамику ценового роста и снижая европейскую зависимость, которая вполне устраивала Россию (а также, по общему признанию, вполне устраивала некоторых ее покупателей, особенно немецкие энергетические компании).
В Европе идет «захват земель», говорится в новом исследовании Европейского центра энергетической и ресурсной безопасности (European Center for Energy and Resource Security). Упустив шанс воспользоваться сланцевым бумом в США, ExxonMobil ведет буровые работы в Германии, начиная с 2008 года. Во Франции Toreador Resources и ее партнер Hess Corp. готовы искать нефть и газ прямо под Эйфелевой башней. Польша, чье энергетическое рабство и зависимость от России вызывает особую досаду, может сидеть прямо на огромных запасах сланцевого газа, которых хватит лет на 300. Chevron и ConocoPhillips оказались в ряду тех компаний, которые уже ведут там буровые работы.
Хотя все это топливо, добываемое при помощи метода под названием гидроразрыв пласта или ГРП, появится на рынке не раньше 2025 года, сланцевый газ уже вносит свои изменения в глобальную энергетическую политику.
Однако европейская политика может растратить эти божьи дары по пустякам. Французский антиглобалист Жозе Бове (Jose Bove), не сумевший выгнать из Парижа McDonald's, теперь давит на Польшу, пытаясь помешать ей разрабатывать свои месторождения. Недавно он вручил президенту этой страны снятый в США документальный фильм под названием «Gasland» с польскими субтитрами, который направлен против применения ГРП в газодобыче.
В мае ГРП запретила Франция. Польша это антипод Франции; она готовится стать председателем Евросоюза в следующем месяце и твердо намерена использовать этот способ добычи. Тайной, завернутой в загадку, остается Германия, поспешно решившая отказаться от своих атомных электростанций и вложившая большие деньги в дружно прокладываемый вместе с Россией газопровод «Северный поток». Совет директоров консорциума, занимающегося строительством газопровода, возглавляет бывший канцлер Германии Герхард Шредер.
Возможно, препятствиям экологического и политического характера, стоящим на пути освоения сланцевых месторождений, придается слишком большое значение, поскольку на кону стоит огромное богатство. Опросы показывают, что солидное большинство французских избирателей выступает за разработку, поскольку это приведет к снижению цен на энергоресурсы. В интервью Bloomberg депутат французского парламента Изабель Вассер (Isabelle Vasseur), страстно поддерживающая мораторий, торопливо заявила: «У Франции могут быть колоссальные запасы энергоресурсов, поэтому закрывать эту дверь навсегда мы не должны».
А в России тем временем якобы разгорается президентская гонка между Путиным и его протеже президентом Дмитрием Медведевым, которые везде таскает с собой свой iPad. Путин на прошлой неделе с насмешкой говорил о «либеральных экспериментах», а Медведев заявляет, что Россия не должна так сильно зависеть от нефтяного и газового экспорта. Он говорит о необходимости модернизации, либерализации страны: Россия должна более дружелюбно относиться к иностранным инвестициям, ей надо укрепить власть закона, покончить с кумовством.
Не надо делать ставку на Медведева. Ставьте на грубую логику сокращающейся энергетической мощи России. Запад в своей политике должен в полной мере этим воспользоваться, чтобы добиться от Москвы более пристойного поведения.
Оригинал публикации: Shale Gas and the Putin Puzzle
-
первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев сообщил, что отток капитала по итогам 2011 года сохранится на уровне 35 млрд. долл. Об этом говорят и текущие показатели: в мае чистый отток капитала из России замедлился с 7,8 млрд. в апреле до 5 млрд. долл. В то же время вице-премьер, министр финансов России Алексей Кудрин полагает, что по итогам года чистый отток капитала из России может оказаться ниже прогноза ЦБ в 30–35 млрд. долл. «Не больше, чем предлагает ЦБ, скорее всего меньше», – уточнил Кудрин в субботу, добавив, что во втором полугодии этого года ожидает замедления оттока капитала из России.
Мнения опрошенных «НГ» экспертов по данной проблеме разделились. Как уверен директор Департамента финансово-экономической экспертизы компании 2trade.ru Дмитрий Пушкарев, коррупция в стране прогрессирует. «Создана административная надстройка, которую бизнесу кормить с каждым годом все тяжелее, – отметил он. – При этом коррупция осталась – только вход в нужное место подорожал примерно раз в десять. К тому же есть чисто финансовая причина – на Западе для бизнеса есть возможность получить более выгодные для работы условия. Например, в Германии можно получить кредит на развитие под 4% годовых, в США – 5,6%, в Японии – 6,2%, тогда как в России – от 15% и выше. Корпорации выводят средства за рубеж, берут под них кредиты и строят свой бизнес именно там». И к тому же цифры оттока, которые называют чиновники, можно считать слишком заниженными, поскольку в реальности вывозится из страны «в разы больше». Резюмируя, Пушкарев отметил, что главные причины растущего оттока – все-таки именно коррупция и бюрократия. «Ставки по кредиту и уровень инфляции в конце концов можно заложить в конечную стоимость продукта, так что это явно не главные причины оттока», – продолжает аналитик.
Однако далеко не все считают коррупцию главной причиной бегства капиталов. «Ситуация с коррупцией и бюрократией за последние несколько лет изменилась мало, – говорит он. – Проблема в том, что на сегодняшний момент есть ощущение неопределенности и бизнес оценивает политические риски довольно высоко. Для него любой итог выборов – это появление новой команды и возможная смена правил игры. Как только станет ясно, кто из тандема идет на выборы, кто станет президентом и расклад сил в Госдуме, этот процесс остановится», – считает гендиректор компании «ФинЭкспертиза» Агван Микаелян. К тому же, как отмечает Микаелян, отечественный рынок становится все менее популярным для спекулянтов.
Подробнее: http://www.ng.ru/economics/2011-06-20/1_5reasons.html
-
The Wall Street Journal
Распечатаны мировые запасы нефти
В четверг США и еще 27 стран договорились выпустить на рынок 60 млн баррелей нефти из стратегических запасов, сообщает The Wall Street Journal. "Эта неоднозначная попытка поддержать хрупкую мировую экономику привела к временному снижению цен на нефть до минимума за последние четыре месяца", - отмечают журналисты Кит Джонсон и Гай Чейзан. Цены упали ниже 90 долларов за баррель.
Белый дом заявил, что решение распечатать стратегические запасы (всего лишь третье за всю историю) принято, чтобы частично компенсировать дефицит ливийской нефти (за три месяца конфликта в Ливии не было добыто 140 млн баррелей), а также увеличить предложение в летний сезон пикового спроса.
"Это вмешательство было раскритиковано нефтяными компаниями, ассоциациями бизнесменов и конгрессменами-республиканцами. Обаму обвиняют в том, что он из политических соображений транжирит стратегические запасы вместо того, чтобы внять предложениям республиканцев по стимулированию добычи нефти в США", - говорится в статье.
Между тем решение распечатать запасы может принести США и их союзникам дополнительные выгоды - например, усилится давление на Иран, который благодаря дороговизне нефти финансирует ядерную программу и меры по расширению своего влияния.
Цены на нефть и до решения снижались после весеннего пика, но в Международном энергетическом агентстве отмечают, что идея распечатать запасы приобрела популярность после того, как страны ОПЕК 8 июня не смогли договориться об увеличении объемов добычи.
"Примерно половина из 60 млн баррелей поступит из США, 30% - из Европы, 20% - из стран Азии. По сообщению МЭА, эти партии, составляющие менее 4% от стратегических запасов (1,6 млрд баррелей), должны поступить на рынок к концу следующей недели", - говорится в статье.
По данным издания, Обама, зная, что Саудовская Аравия традиционно выступала против использования стратегических нефтяных запасов США, предварительно обсудил идею с королем Абдаллой, а делегация США тайно посетила Саудовскую Аравию, ОАЭ и Кувейт. На саммите "большой восьмерки" в Довиле Обама призвал к действиям других лидеров. "По словам американских чиновников, в июле США будут следить за рынками нефти и, возможно, вновь распечатают стратегические запасы", - говорится в статье.
Между тем некоторые аналитики озадачены. Переориентация на других поставщиков взамен Ливии уже произошла, заметил Гай Карузо из Center for Strategic and International Studies (США).
В апреле Обама распорядился создать рабочую группу, которая разоблачала бы спекуляции на рынке нефти, напоминают авторы. "Но если в четверг МЭА стремилась вытеснить с рынка хедж-фонды и других инвесторов из мира финансов, то, возможно, для некоторых этот шаг был предпринят слишком поздно", - пишет газета, поясняя, что с апрельского пика цены и без того упали на 18 с лишним долларов.
Вчерашний обвал цен на нефть - реакция не только на решение МЭА, но и на тревоги в связи с рынком труда в США, состоянием китайской экономики и намерениями ФРС воздержаться от мер по стимулированию, считает Дейв Четтертон из Powerline Petroleum (США). "Все это вкупе дало крупным спекулянтам сигнал, что пора уходить с рынка", - добавил он.
По мнению издания, последствия того, что стратегические запасы раскупорены, будут скорее психологическими, чем реальными: 60 млн баррелей не хватит миру и на один день потребления.
Между тем рост цен на нефть, особенно резкий, вредит экономическому росту. Для многих развивающихся стран это двойной удар: импортное топливо дорожает, а на внутреннем рынке его приходится субсидировать. В богатых странах меняется структура потребления: люди тратят на бензин деньги, которые могли бы потратить на другие цели, говорится в статье.
-
Итак, мы имеем дело с предвыборным падением цены на нефть. Речь идет о выборах президента США, которые состоятся в ноябре 2012 года. 4 доллара за галлон бензина, которые еще недавно платили американцы – слишком высокая цена для популярности Обамы. Цену на бензин к началу предвыборной компании надо снизить. До некоей приемлимой цифры – скажем в 2 доллара за галлон. Или меньше. Но вряд ли больше.
ОДИН ЭТАП ИЛИ ДВА?
Поскольку снижение цены – предвыборный проект, то встает вопрос: во сколько этапов оно пройдет, в один (т.е. все закончится в 2011 году) или в два – когда вторая часть случится перед самыми выборами и целиком и полностью будет заслугой лично Обамы (это позволит набрать максимум очков). Если в два этапа, то в 2011 цена остановится в диапазоне 60-75 долларов. А в 2012 упадет еще на 40-50%. Если в один, то в 2011 году она зафиксируется в диапазоне 35-65 долларов (наиболее вероятно 45-55) и пробудет столь низкой минимум до ноября 2012 года. С точки зрения конспирации – то еще минимум квартал-два после того. Если все проходит в один этап, то минимум мы должны увидеть уже в первой половине ноября с.г.
ДЛИТЕЛЬНОСТЬ
Как бы то ни было, основное отличие в том, что цена на нефть 75 или меньше долларов за баррель нефти Брент продержится в нашем случае до конца 2012 года или даже больше. А не полгода, как в 2008-2009.
ДОДД-ФРАНК ИЛИ 10 МЕСЯЦЕВ НА РАЛЛИ
С 14 июля вступает в силу принятый в июле прошлого года закон Додда-Франка который фактически запрещает спекуляции на рынке «бумажной» нефти. Причем в США уже начались первые дела против спекулянтов – трейдеров (причем за 2008 год). 14 июля – символичная для рынка нефти дата. Именно в этом день, в 2008 году началось падение цены на нефть. Причем через месяц после принятия Додда-Франка (23.07.10) началось второе сильнейшее за последние 25 лет ралли на рынке нефти, которое закончилось ровно за месяц до вступления в силу этого закона. Стоит отметить важный факт – закон Додда-Франка это фактор, ДОЛГОСРОЧНО ограничивающий рост цены на нефть.
НЕФТЬ И QE-3
В предвыборный период на мажорный лад американцев настраивает серьезный рост цен на акции. Таковой в наше сложное кризисное время вызывается искуственно – с помощью накачки рынка ликвидностью. Ликвидность эмитирует ФРС в ходе т.н. количественных увеличений (КУ И КУ-КУ) Если оставить цены на нефть высокими, то при третьем, предвыборном КУ-2012, они вырастут еще больше, т.е. будет уже не 120, а 150 или больше. Это вызовет грандиозное удорожание бензина в самый разгар предвыборной компании и в планы Обамы явно не входит – в отличии от снижения цены бензина в разы.
Таким образом, удержание низких цен на нефть является залогом проведения КУ-2012, а значит – предвыборного ралли на рынке акций. Что обрушить цену на нефть – не вопрос, мы знаем по 2008 году и еще раз в том убедимся в ходе нынешнего снижения. Вопрос в том, как ее удержать низкой в ходе КУ-2012? Просто – административными методами с помощью закона Додда-Франка.
Куда хлынет в таком случае хлынет спекулятивный капитал, который не будь Додда-Франка пошел бы в рынок нефти? Правильно – еще больше денег придет в акции и в … продовольствие. Так что недаром Всемирный банк посоветовал странам-импортерам продовольствия запасаться страховками на случай его резкого роста (хеджировать риск роста его стоимости).
НЕФТЯНЫЕ КОМПАНИИ
Цена в 55-65 долларов за баррель более чем устроит нефтяные компании. И в том и было одно из призваний ралли-2010/2011. Внешне цена нефти, а с ней бензина упадет вдвое, а нефтяные компании практически не пострадают. Все довольны – народ голосует за поборовшего высокие цены на нефть Обаму, а нефтяные компании не понесли практически никаких потерь против ситуации лета 2010 года. Т.е. цель – снизить цену нефти без ее реального снижения.
ОПЕК ИЛИ КТО В ДОМЕ ХОЗЯИН
В этом году в ОПЕК председательствует Иран. При этом сложилась следующая ситуация: практически все страны ОПЕК добывают нефть на пределе своих мощностей и лишь Саудовская Аравия использует их всего на 75%. В цифрах: свободные мощности Саудовской Аравии – 3,2 млн. баррелей, свободные мощности остальной ОПЕК – 1 миллион баррелей. Саудовская Аравия предложила на июньской сессии ОПЕК увеличить добычу – фактически речь шла о том, что ее увеличит сама Саудовская Аравия.
Но Иран собрал коалицию остальных – тех, кто уже добывает все что может и сорвал решение об увеличении добычи. С Саудовской Аравией остались лишь ее самые ближние союзники – маленькие страны Персидского залива. Фактически Иран стал вторым центром силы в ОПЕК. При этом Саудовская Аравия «потеряла» лицо перед США, ведь она открыто обещала увеличение добычи = снижение цены.
А потеря лица для Аравии – это серьезный субъективный фактор, поскольку потерял его по факту король Саудовской Аравии. Хуже того – оказалось, что СА теперь не способна гарантировать уровень добычи и следовательно цену. Что за руль теперь держится еще и Иран. А это недопустимо. Устами бывшего начальника разведки Саудовская Аравия 22.06. уже пообещала Ирану, что использует «политические, экономические и даже военные» методы для того, чтобы наказать его.
И именно поэтому я учитываю возможность эксцесса – падения цены на нефть до 35 или даже ниже долларов – как метода наказания Ирана и приведения «в чувство» остальных поддержавших его членов ОПЕК.
Максим Авербух
http://stockinfocus.ru/2011/06/25/predvybornoe-padenie-ceny-na-neft/
-
Чего боится Бен Бернанке
Александр Зотин 27.06.2011 10:02
Второй раунд поединка ФРС с кризисом завершается. Но за ним может последовать третий: США не решатся отобрать у экономики один из двух костылей, на которых она сейчас держится.
Великая депрессия 1929–1933 годов в США была вызвана неправильной политикой ФРС. Точнее, ее неспособностью отреагировать на резкое сокращение денежной массы из-за широкомасштабных банкротств в финансовой системе и сокращения объема кредитов бизнесу и населению. Это привело к многолетней дефляции, безработице и экономическому спаду. Таков был вывод американских экономистов Милтона Фридмана и Анны Шварц, обративших внимание на денежную природу Великой депрессии в вышедшей в 1963 году и ставшей впоследствии «библией» монетаризма книге A Monetary History of the United States, 1867–1960. Молодой ученый Бен Бернанке в середине 1990-х подтвердил выводы Фридмана и Шварц. Исследуя роль золотого стандарта в преддепрессионной экономике, он показал, что чем раньше страны выходили из системы золотого стандарта, получая возможность увеличить денежную массу, тем быстрее они выходили из депрессии*. Работы Бернанке на эту тему стали классикой в западных университетах, а сам он стал считаться одним из лучших знатоков самой большой экономической травмы США, да и всего мира, в ХХ веке. Причем вполне заслуженно.
Клятва Бернанке. Будучи уже членом Совета управляющих ФРС, в 2002 году в речи, посвященной 90-летию Фридмана, Бернанке сказал: «Как представитель ФРС, я хочу сказать Милтону и Анне: в отношении Великой депрессии вы правы – это мы допустили ее. Мы очень сожалеем об этом. Но благодаря вам мы никогда больше не повторим этого» **.
Всего через шесть лет судьба предоставила ему случай использовать свои обширные теоретические познания на практике. После коллапса инвестбанка Lehman Brothers осенью 2008 года, США, а вместе с ними и весь мир, столкнулись с беспрецедентным за всю послевоенную историю кризисом. Реакция Бена Бернанке на охвативший финансовую систему и экономику ступор – острый кризис межбанковского кредитного рынка, всплеск дефолтов по долгам, практический отказ банков от кредитования, стартовавшую дефляцию – была вполне в духе данного им обещания. После того, как все доступные методы смягчения денежной политики были исчерпаны (целевая ставка ФРС была снижена фактически до нуля в декабре 2008 года), Бену Бернанке пришлось выискивать нетрадиционные способы борьбы с надвигающейся рецессией. Надо было не допустить сокращения денежной массы и дефляции, как это произошло во время Великой депрессии.
Монетарные рычаги. В условиях нормально функционирующей экономики объем денежной массы достаточно надежно контролируется центральным банком, который напрямую регулирует величину денежной базы, ключевые процентные ставки в экономике и величину обязательных резервов банков. В нормальной ситуации увеличение денежной базы влечет за собой соответствующее увеличение денежной массы. ФРС осуществляет операции на открытом рынке (open market operations), покупая либо продавая ценные бумаги, прежде всего, краткосрочные US Treasuries, для регулирования уровня ликвидности в банковской системе. Посредством этих операций осуществляется таргетирование реальной ставки ФРС по федеральным фондам (она почти всегда несколько отличается от целевой). Чем выше ставка, тем больший доход приносят держателям краткосрочные гособлигации и, следовательно, тем выше и все остальные ставки в экономике. Покупая ценные бумаги, ФРС эмитирует деньги, которые банки могут направить на кредитование – чем ниже ставка, тем дешевле кредит. В свою очередь, заемщики банков направляют полученные кредиты на покупку товаров и услуг, а производители вновь кладут полученные ими деньги на депозиты, способствуя их общему росту в банковской системе. Далее цикл повторяется. Однако банки не могут направлять все депозиты на кредитование, они ограничены нормой обязательного резервирования: какой-то процент остается на счетах центробанка. Чем выше норма резервирования, тем короче потенциальный цикл кредитной эмиссии банков.
Объем денежной массы, которая в основном и состоит из депозитов (наличные деньги плюс депозиты, плюс некоторые второстепенные инструменты) всегда находится под пристальным вниманием экономистов: именно от этого показателя зависит уровень цен, ВВП и многие другие параметры. Отношение между денежной массой и изначально влитым в систему объемом ликвидности называется денежным мультипликатором.
В конце 2008 года вышеописанная система рухнула. Привычное мультиплицирование создаваемой ФРС денежной базы обвалилось – банки вместо роста кредитования резко его снизили, заемщики также не проявили былой прыти. В итоге мультипликатор стал отрицательным. Такое происходит, когда, к примеру, на добавленные в систему $10 денежная масса реагирует увеличением всего на $5.
Таким образом, традиционные методы влияния ФРС на объем денежной массы – учетная ставка и норма резервирования – оказались недостаточными во время тяжелого кризиса. Проблема с банковской системой созвучна известной английской пословице: You can drive a horse to a water, but you can’t make it drink («Вы можете подвести лошадь к воде, но не можете заставить ее пить»). Бен Бернанке в рамках традиционных действий ЦБ подвел банковскую систему к идеальным условиям для кредитования, но он не мог заставить ее кредитовать, а заемщиков – брать кредиты. Просто потому, что существующая долговая нагрузка и так слишком велика, чтобы ее еще больше наращивать.
Только не падай! Пришлось пойти на нетрадиционные, суперрадикальные меры. Политика количественного ослабления, стартовавшая в марте 2009 года и позже возобновленная в ноябре 2010-го, технически заключалась в скупке ФРС ипотечных облигаций (в рамках QE1) и долгосрочных гособлигаций на открытом рынке. Американский ЦБ напечатал для реализации этих программ колоссальный объем денег – денежная база выросла почти в 3 раза.
Многие считают, что беспрецедентная эмиссия в рамках программ количественного ослабления привела к избытку денег на рынках, что стало создавать инфляционное давление. Реальность, однако, по мнению известного специалиста по политике центробанков Ричарда Ку из Nomura, несколько иная. Если нормализовать и принять объемы денежной массы, денежной базы и кредитования в США в августе 2008 года за 100, то, несмотря на то что до кризиса все три параметра шли в унисон, сейчас мы имеем ситуацию совсем не по учебнику. К 2011 году денежная база возросла до 300, денежная масса – всего лишь до 115, кредитование же предсказуемо сократилось до 90. Все, чего добился Бен Бернанке за счет своего чудовищного по масштабам разбрасывания денег «с вертолета», – это то, что рост денежной массы остался на своей линии докризисного тренда, ничего более. Почему так? Все просто: никто не хочет брать новые кредиты, все по возможности погашают старые, а политика количественного ослабления лишь нивелирует негативный эффект делевериджа. Правда, если бы ФРС не пошла на двойное QE, обвал денежной массы был бы вполне сопоставим с тем, что произошло во время Великой депрессии. Но история не имеет сослагательного наклонения, так что благодарности Бен Бернанке вряд ли дождется.
Ставка на ребалансировку. Кроме удержания привычных докризисных темпов роста денежной массы, глава ФРС, по мнению того же Ричарда Ку, поставил перед собой еще одну цель – добиться за счет QE1 и QE2 роста стоимости американских активов. «Эффект богатства» – люди, обладающие дорогими активами, чувствуют себя богаче, тратят и берут в кредит больше, предъявляя дополнительный спрос – создает предпосылки для роста экономики. Фактически Бернанке заставил инвесторов пойти по пути ребалансировки своих портфелей. С ноября 2010-го по июнь 2011 года ФРС скупила долгосрочных гособлигаций на $600 млрд, то есть практически весь выпуск за этот период. Покупки ФРС означают, что в сумме частные инвесторы не смогли повысить объем своих портфелей гособлигаций за это время. С другой стороны, тот факт, то в США заемщики пытаются расплатиться по уже существующим долгам, а о новых и не помышляют, означает, что инвесторы также не увеличивают свои портфели частного долга. Оба этих обстоятельства оставили инвесторов перед достаточно ограниченным выбором, а именно – перед покупкой акций и commodities. Третья потенциальная опция (недвижимость) не рассматривается из-за затоваривания рынка – и без того большого объема этого добра на балансах банков в результате дефолтов ипотечных заемщиков и плохих перспектив роста стоимости.
Именно таков инициированный с помощью QE механизм запуска роста стоимости акций и товарных рынков. Является ли он пузырем? Вероятно, Бен Бернанке надеется на то, что запущенный им рост рынка посредством эффекта богатства приведет к оживлению спроса и, соответственно, экономики. Тогда со временем повысится фундаментальная стоимость компаний, то есть пузырь не образуется, либо он постепенно рассосется сам. Логика в этом есть, но быть уверенным в реалистичности этой схемы не стоит – слишком слаба сейчас американская экономика, и на срабатывание стимуляторов можно только надеяться.
Не монетаризмом единым. Но какой будет дальнейшая политика ФРС после завершения очередной масштабной эмиссии в рамках QE2 и ждет ли нас новый раунд, QE3? Неизвестно. В этой связи стоит обратить внимание на другой элемент антикризисной политики в США, а именно на не входящую в компетенцию Бена Бернанке фискальную и бюджетную политику.
До Великой рецессии бюджетная политика не рассматривалась в качестве действенной антикризисной меры, ее инструменты считались пережитками кейсианства. Алан Гринспен в свое время говорил, что борьба с рецессиями – исключительно его прерогатива, бюджетная политика тут ни при чем. Великая рецессия, однако, возродила кейнсианский подход в США и почти во всех других странах. Резкий рост государственных расходов должен был поддержать эстафетную палочку спроса, выпавшую из рук частного сектора. Нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман написал на эту тему книгу The return of Depression Economics («Возвращение Великой депрессии?»), в которой показал, что в периоды, когда спрос в экономике падает слишком сильно, одной денежной политикой уже не обойтись – приходится молиться и Фридману, и Кейнсу.
Хилый рост денежной массы в США поддерживается не только с помощью QE, ему нужен еще и второй костыль – огромные по объему государственные расходы, доведшие дефицит бюджета США до 10% ВВП. Как они работают в экономике? Очень просто: банки кредитуют государство, покупая у него облигации, государство платит больше пенсий, пособий и т.д., и часть из этих денег оседает на депозитах населения либо тратится и попадает на депозиты производителей товаров и услуг. Мягкая фискальная политика поддерживает рост денежной массы и не дает экономике скатиться в дефляцию и рецессию.
Американская экономика сейчас подобна инвалиду, стоящему на двух костылях – завершающейся в июне политике QE2 и госрасходах, раздувших дефицит бюджета. Стоит убрать хотя бы один из костылей – и больной может упасть. Именно этого и боится Бен Бернанке: планы по сокращению дефицита, активно обсуждаемые сейчас в Конгрессе, – это попытка убрать фискальный костыль, и вряд ли стоит полагать, что в этой ситуации ФРС уберет свой, монетарный. Это значит, что нас, скорее всего, будут ждать QE3, QE4 и так далее в надежде, что произойдет некое чудо и экономика сможет, наконец, расти без всяких стимуляторов. У Бена Бернанке, по сути, нет выбора, ему нужно выполнять данное Милтону и Анне обещание.
-
Даты роста определены :)
Exclusive: S&P to deeply cut U.S. ratings if debt payment missed
Wed, Jun 29 2011
By Walter Brandimarte
NEW YORK (Reuters) - The United States would immediately have its top-notch credit rating slashed to "selective default" if it misses a debt payment on August 4, Standard & Poor's managing director John Chambers told Reuters.
Chambers, who is also the chairman of S&P's sovereign ratings committee, told Reuters on Tuesday that U.S. Treasury bills maturing on August 4 would be rated 'D' if the government fails to honor them. Unaffected Treasuries would be downgraded as well, but not as sharply, he said.
"If the U.S. government misses a payment, it goes to D," Chambers said. "That would happen right after August 4, when the bills mature, because they don't have a grace period."
Fears of a technical default have been rising after budget negotiations between Democrats and Republicans fell apart in Washington earlier this week. Even a brief default by the United States would immediately increase the country's borrowing costs, weighing on the fragile economic recovery and eroding the dollar's status as a reserve currency.
On August 4, the Treasury Department is due to pay off $30 billion in maturing short-term debt.
With the debt talks stalled, new ideas are surfacing such as prioritizing debt payments. But Treasury Secretary Timothy Geithner warned lawmakers on Wednesday that such a move would still cause investors to shun U.S. Treasury securities.
Geithner said that because the United States now borrows roughly 40 cents of every dollar it spends, prioritizing payments with no debt limit increase would require cutting 40 percent of all government expenditures.
S&P is not the first agency to say it will downgrade the United States if a payment is missed. Rival credit rater Moody's on June 2 was the first to say it would downgrade the United States shortly after a possible ceiling-related default, but not as deeply -- to the Aa range.
Chambers insisted that the likelihood of a U.S. default is "extremely low," as S&P expects a last-minute increase to the country's debt ceiling just like it has happened for more than 70 times since the 1960s.
He also noted a default on U.S. Treasuries -- a benchmark against which all other debt is measured -- would dwarf any worries about U.S. credit ratings as global markets would crumble.
Chambers made clear, however, that S&P is more worried about the ability of the U.S. government to meaningfully cut its deficit over the next two years, with presidential elections in 2012 making a bipartisan agreement much tougher.
S&P is so far the only of the big-three credit ratings agencies to revise the outlook on the U.S. AAA credit rating to negative. It has said it sees a one-in-three chance of a downgrade within the next two years.
Moody's Investors Service and Fitch Ratings have expressed concern about the pace of budget negotiations in Washington, but still maintain a stable outlook on U.S. ratings.
Yet they have been more vocal about the risks of a "technical default" in August. Fitch said earlier this month it would cut U.S. issuer ratings to "restricted default" if the government misses a more substantial debt payment on August 15.
The U.S. Treasury reached the country's $14.3 trillion debt limit on May 16 and has been making use of extraordinary measures to keep servicing its debt since then. It will run out of alternatives to avoid a default on August 2, Geithner has said.
-
Федеральное правительство подготовило очередной закон, помогающий пережить домовладельцам (некоторым) трудные времена.
Потерявшим работу (под программу попадет до 30ти тысяч человек), и имеющим ипотеку, предоставляется займ до 50ти тысяч на 2 года. Процент нулевой. Деньги уплачиваются ежемесячными платежами банку, в котором взята ипотека.
Через два года начинается самое интересное. За каждый год, прожитый в этом же доме, с регулярно оплачиваемой ипотекой, счастлицам (то есть халявщикам) прощается 20% долга. Через 5 лет можно уже ничего не возвращать.
"Простые американцы" в комментариях к новости негодуют.
http://finance.yahoo.com/blogs/daily-ticker/newest-govt-solution-housing-mess-free-money-struggling-174512407.html
-
Сезонность в июле
Опубликовано 01.07.2011 автором trendsurfer
История индекса РТС насчитывает 15 июлей. Месяц этот, так уж сложилось, «никакой». Своеобразная передышка после тяжелого июня перед еще более тяжелым августом. 10 из 15 раз РТС закрывал июль в плюсе. Средняя доходность в июле за 15 лет составила +0,8%.
-
Финансовый апокалипсис сегодня. Или пока еще нет?
Евгений Гавриленков, главный экономист «Тройки диалог»
30.06.2011, 18:57
В последние недели рынки снижались на фоне пессимистических предположений о грядущем крахе еврозоны. Уже более года прогнозы возможного (а по мнению некоторых комментаторов, неизбежного) краха евро возникают с такой же регулярностью, как и пророчества о конце света — так, американский пастор Гарольд Кемпинг обещал, что апокалипсис наступит в мае. Но его пророчество пока не сбылось, высшие силы пощадили даже землю Эллады, и конец света вновь откладывается, на сей раз, по прогнозам пастора, до октября текущего года.
Евро жив и прекрасно себя чувствует
Нынешний мир, измученный погодными аномалиями, протестами в Греции, революциями в странах Северной Африки, безвкусными генетически-модифицированными продуктами, фастфудом и кофе в бумажных стаканчиках может казаться не таким приятным местом, как 20 или 30 лет назад. Но мир все еще существует. Как и евро. Это может удивлять тех, кто предсказывал кризис евро, но факт остается фактом: в последние месяцы курс евро к доллару колебался около отметки в $1,45. Даже принятое 23 июня беспрецедентное решение США и Международного энергетического агентства распечатать стратегические запасы нефти и поставить на рынок дополнительно 60 млн барр., на которое болезненно отреагировали все рынки, привело к тому, что курс единой европейской валюты временно отступил лишь до $1,41-1,42.
Это резко противоречит мрачным предсказаниям приближающегося дефолта Греции, который, по мнению многих экспертов, включая бывшего главу ФРС Алана Гринспэна, практически неизбежен. Чуть больше года назад, когда рассуждения о долговых проблемах Греции (а также Португалии, Испании, Ирландии и вообще европейской периферии) были еще в новинку, курс евро падал ниже $1,2. Тогда некоторые аналитики утверждали, что курс доллара к евро достигнет паритета, но за последний год евро укрепился относительно доллара на 20%. Причем за последние 12 месяцев относительно доллара выросли и рубль, и бразильский реал, и корейская вона — последняя более чем на 10% в номинальном выражении, а реальное укрепление составило 15-20%, т. е. примерно столько же, как и в случае с евро.
То, что в какой-то момент евро прекратит свое существование, не вызывает практически никаких сомнений, как и наступление рано или поздно конца света. Апокалипсис может произойти вследствие как естественной эволюции Вселенной, так и человеческой глупости (если случится слишком рано). Таким образом, основной вопрос не в том, произойдут ли упомянутые события, а в том, когда именно — через месяц, через пару лет, на нашем веку или еще позже — и как именно.
Многое зависит от правительств
Многое будет зависеть от действий правительств. Так, недостаточно согласованные действия государств по ряду вопросов могут привести не только к краху европейской валюты, но и к гораздо более разрушительным событиям. До сих пор лидеры Евросоюза не демонстрировали достаточную готовность к сотрудничеству и поиску взаимовыгодных решений.
До недавнего времени США могли без особых проблем повышать предельно допустимый уровень своей задолженности: ФРС сравнительно легко увеличивала свой баланс и закачивала большие средства для спасения американской экономики и рынков. Однако это приносило лишь временное облегчение. Неудивительно, что сейчас увеличение предельно допустимого объема долга становится несколько более проблематичным, так как конгресс хочет получать более точную информацию о том, насколько и когда именно удастся сократить дефицит бюджета и снизить соотношение госдолга к ВВП. При этом возникает впечатление, что европейский и американский стили принятия решений становятся все более похожими, поскольку оперативность принятия решений в США может начать снижаться.
Почти полтора года назад стало очевидно, что Греция представляла неверные данные об истинном положении дел в сфере государственных финансов. При этом не было секретом, какие именно инвестиционные банки помогали правительству водить мир за нос. Уже в прошлом году стало очевидно, что Греция не сможет обслужить или погасить долг без его реструктуризации, но год назад эмоции по поводу утраты ею платежеспособности были не столь бурными, как сейчас. В прошлом году ни одно рейтинговое агентство не грозилось истолковывать реструктуризацию долга как дефолт, и по какой-то загадочной причине этот вопрос был поднят только сейчас. Трудно понять, чем реструктуризация долга хуже количественного ослабления — и то и другое представляет собой прямое вмешательство государства.
На рынках царят спекулянты и эмоции
Если посмотреть на динамику индекса Euro Stoxx с мая 2010 г. по май 2011 г., то легко убедиться, что за периодами резкой коррекции следовали не менее резкие отскоки. Это наглядная демонстрация того, как спекулятивно вел себя рынок и как регулярно его участники фиксировали прибыль. Похожая форма кривой была и у британского индекса FTSE 100, а кривая движения американских рынков была значительно более ровной. Отчасти это можно объяснить разницей во времени: торговая сессия в США заканчивается уже после закрытия европейских бирж. Таким образом, внутридневная волатильность американских торгов может быть более высокой, но к концу дня эмоции стихают и рынки восстанавливают понесенные потери. Европе же для восстановления требуется, по крайней мере, еще один день. Наглядная иллюстрация этого — реакция рынков на решение МЭА поставить на рынок дополнительные объемы нефти, что незамедлительно вызвало примерно 2%-ное снижение индексов по обе стороны Атлантики, но к самому закрытию торгов в США рынки успокоились, что позволило им отыграть большую часть утренних потерь (индекс DJIА в итоге снизился лишь на 0,49%). Однако разница во времени лишь частично объясняет такую разницу в рыночной динамике.
В целом складывается впечатление, что в условиях повышенной ликвидности на динамику рынков основное влияние оказывают эмоции, которые зачастую могут быть ошибочными, а также спекуляции и в значительно меньшей степени фундаментальные факторы. Также возросла значимость непреднамеренных рыночных манипуляций, возникающих в результате заявлений и действий регуляторов и комментариев рейтинговых агентств.
К примеру, несмотря на то что Греция совершенно точно либо объявит дефолт по своим обязательствам, либо проведет их реструктуризацию и что последствия обоих действий для всей еврозоны остаются весьма туманными, рынки по обе стороны Атлантики уверенно пошли вверх на фоне итогов парламентского голосования о доверии премьер-министру Греции Георгиосу Папандреу. Поднялись они и после принятия парламентом плана бюджетной экономии на 28 млрд евро. Инвестиционное сообщество пришло к единодушному мнению, что дефолт или реструктуризация в Греции в любом случае состоится (хотя неясно, когда и как именно это произойдет). В связи с этим снизилась вероятность возникновения немедленного финансового хаоса в еврозоне, вызванного проблемами Греции. Итак, рассуждения о греческих трудностях могут выйти из моды — по крайней мере, на время.
Внимание на США
Судя по всему, в будущие несколько месяцев очередной животрепещущей темой для разговоров станет экономическая ситуация в США. Так, решение МЭА высвободить часть стратегических запасов нефти косвенно подтверждает, что ситуация в Соединенных Штатах не так хороша, как пытались в начале текущего года изобразить ФРС и Белый дом. Сейчас прогноз темпов экономического роста на 2011 г. понижен до 2,8 с 3,5%. Дорогая нефть и сравнительно слабый доллар отрицательное сказались на внутреннем спросе: высокие цены на моторное топливо привели к снижению потребительской уверенности. Дефицит госбюджета огромен и растет примерно вдвое быстрее, чем номинальный ВВП. Неуклонно увеличивается отношение долга к ВВП, при этом нет никакой ясности в отношении того, каким образом эта ситуация может стабилизироваться. Рост экономики замедляется, а между тем приближаются выборы. В целом на протяжении всего периода, последовавшего после краха Lehman Brothers, темп восстановления американской экономики не отличался стабильностью, поскольку он достигнут в основном за счет государственного стимулирования, и слабость доллара относительно других валют служит тому подтверждением.
События последних недель косвенно свидетельствуют о том, что, вероятнее всего, правительства США и других стран будут стараться все активнее влиять на происходящее: например, страны ОПЕК могут попробовать противодействовать мерам МЭА и ограничить добычу нефти. Неизвестно, каким будет итог этой весьма запутанной игры, как не вполне понятно и то, как именно Европа сможет решить свои проблемы. В целом же европейские трудности представляются нам менее острыми, чем проблемы, с которыми сейчас сталкиваются США. Безусловно, долговые проблемы Европы очень велики, но в США они ничуть не менее (а, может быть, и более) серьезны. Так, по критериям текущей экономической динамики и долговой нагрузки многие европейские страны, такие как Германия, Франция, Австрия, находятся в лучшем состоянии, чем США. Таким образом, волатильность на рынках будет сохраняться, и на этот раз особое внимание будет уделяться США и проблеме замедления их экономического роста, а также тем условиям, которые конгресс потребует соблюдать в случае дальнейшего повышения уровня допустимого долга и принятия прочих политических мер.
Если дисбалансы в экономике США (такие как двойной дефицит: бюджета и счета текущих операций) останутся столь же существенными, как сейчас, то едва ли стоит рассчитывать на укрепление доллара. По этой же причине маловероятным кажется и существенное снижение цены нефти (скажем, до $70-80 за баррель, как год назад), даже несмотря на то что в нынешних обстоятельствах сырьевые рынки могут оставаться под давлением, по крайней мере, еще несколько месяцев. Если цена барреля опустится ниже $100 и приблизится к отметке в $90, это будет в целом благоприятно для России, так как поможет умерить пыл сторонников увеличения госрасходов и послужит дополнительным аргументом для Минфина, настаивающего на ограничении расходов в 2012 г. и последующих годах и на снижении рисков, связанных с высоким уровнем цены нефти, при которой бюджет может быть сбалансированным.
-
NEW YORK/WASHINGTON, July 4 (Reuters) — The United States sold more than 30 million barrels of crude from the Strategic Petroleum Reserve in its largest-ever auction of emergency supplies on Friday, naming independent refiner Valero the top buyer. The Department of Energy listed winning bidders for 4.2 percent of the 727 million barrels it keeps in salt caverns in Texas and Louisiana to respond to supply disruptions. The oil should be released in July or August, it said. In an indication of high demand for light, sweet crude, favored for gasoline and diesel production, the DOE said all of the oil on offer had been sold.
Overall, 15 companies committed to pay $3.3 billion for 30.6 million barrels on offer from the SPR, preliminary results showed. Final results are due by July 11, but are unlikely to differ much from those released on Friday, a DOE source said. The average successful bid was $107.19 per barrel, about $3 below European benchmark Brent oil prices on Friday. The top buyer is leading U.S. independent refiner Valero, which won 6.9 million barrels. Other buyers included integrated oil major Shell, Swiss-Dutch oil trading giant Vitol [VITOLV.UL], and Wall Street bank JP Morgan Chase, according to preliminary results. For a factbox on the bidders, click here: [ID:nN1E7600RX] LITTLE PRICE REACTION «The SPR (oil) to be released from this bidding will increase supply and that will put a little price cap on the upside, but that will be quickly digested and there should be little impact on demand,» said Tom Knight, a trader at Truman Arnold in Texarkana, Texas. Brent for August delivery fell on Friday, finishing down 71 cents at $111.77 a barrel. In U.S. cash crude markets — a closer gauge of physical crude demand — premiums weakened slightly. Light Louisiana Sweet premiums declined 45 cents, selling for $13 a barrel over WTI, the U.S. light, sweet benchmark. On average, the SPR barrels will be sold for a discount of $5.58 a barrel to LLS prices, JP Morgan analysts said in a research note, adding that the crude should enter physical markets in late August. Another analyst said markets had already factored the SPR sales into world oil prices. «In the context of the U.S. market, the 30 million barrels to be released is not such a big volume,» said Gene McGillian of Tradition Energy in Connecticut. MAKING UP FOR LOST SUPPLY Increasing world oil demand, coupled with supply disruptions in Libya and other Middle East unrest, boosted Brent prices to more than $125 a barrel by the end of April, threatening a fragile global economic recovery. This week's successful SPR auction «increases the possibility of another tender in the coming months as the market has readily absorbed the barrels on offer», JP Morgan said. The bank added that «these additional light sweet crude supplies will help alleviate the tightness in the Atlantic Basin crude market». U.S. and IEA officials have said they will reassess the market in mid-July to determine whether more releases are warranted. CONTROVERSIAL MOVE In a controversial move, IEA members agreed to tap strategic reserves after the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) opted for no production increase when it met on June 8. Top OPEC producer Saudi Arabia, however, has pledged to boost its own output. Most Saudi crude is heavier and more acidic than the SPR crude. «People seem to want the lighter oil and it should now pressure down Brent, at least more than U.S. crude. Barrels that were going to be imported to the United States from West Africa should be diverted toward Europe,» MF Global's Meir said. Charles Ebinger, senior fellow at the Brookings Institution, said it was not surprising that companies snapped up the high-quality reserve oil, but the Obama administration's decision to release the crude set a bad precedent. With unrest still spreading in the Middle East, it would have been more prudent to save the reserves for a major emergency, he said. It was a «good business decision for the oil companies, not necessarily a good political decision for the United States», Ebinger said. OIL FOR STORAGE? The new volumes could slash U.S. demand for imported crude and keep a lid on world oil prices in the short term. A trader said the country usually imported around 800,000 barrels a day of sweet crude into the Gulf Coast. With an estimated extra 1 million bpd of similar crude to be released, some of the surplus is likely to be stored in onshore tanks or offshore tankers, he said. U.S. oil industry group API, which has also criticized the administration's release of emergency reserves, said some buyers may plan to store the crude instead of processing it right away. «Our inventories are in good shape and our markets are well supplied here in the United States,» said Rayola Dougher, an API economic adviser in Washington. «It may be that our refiners are buying it to store up.» San Antonio, Texas-based refiner Valero bid for 6.9 million barrels of crude at prices between $105.62 and $109.76 per barrel, according to the DOE website.
-
Германия строит энергетику будущего
Власти ФРГ планируют полностью отказаться от генерации на атомных станциях и удовлетворять потребности за счет возобновляемых источников, а также угольных и газовых электростанций. Как считают в ведущих энергоконцернах страны, E. ON и RWE, использовать газ сейчас не рентабельно. Эксперты утверждают, что возобновляемые источники пока неэффективны.
30 июня нижняя палата парламента Германии проголосовала за отказ страны от использования атомной энергетики. Эта радикальная мера была предложена канцлером Ангелой Меркель после аварии на АЭС "Фукусима" в Японии.
Семь АЭС, построенных до 1980 года, а также возведенная в 1984 году АЭС "Крюммель", остановленная из-за сбоев в работе оборудования, выводятся из эксплуатации немедленно.
Остальные АЭС будут постепенно выведены до 2017 года. По данным министерства экономики и технологий страны, общая мощность АЭС в Германии достигает 21 млн 497 тыс. мегаватт.
В RWE полагают, что планы замещения мощностей отключаемых от сети АЭС путем возведения газовых электростанций нереальны. Интересно, что ранее в СМИ появлялась информация о том, что RWE и "Газпром" рассматривают возможности реализации проекта по строительству газовых электростанций.
Курирующий вопросы стратегического развития компании член правления RWE Леонхард Бирнбаум заявил в Берлине в четверг, что "в настоящий момент условия рынка инвестициям в газовые электростанции не способствуют", пояснив, что с учетом уровня оптовых цен на электроэнергию и издержек на приобретение квот на выброс СО в атмосферу строительство газовых электростанций экономически не оправдано, пишет РБК-Daily.
По расчетам Бирнбаума, оптовая цена должна быть примерно 75-80 евро за 1 МВт/ч, а в реальности его стоимость на 2012 год составляет всего 57 евро. "При уровне цены электричества ниже 60 евро строить новые станции вы однозначно не в состоянии", — утверждает Бирнбаум.
В концерне E. ON также скептически оценивают газовые перспективы с точки зрения именно низкого уровня оптовых цен на электричество.
Концерны связаны долгосрочными контрактами по поставкам газа, что затрудняет возможности для снижения цен. Цена газа на спотовом рынке вновь упала и клиенты немецких концернов готовы платить именно рыночную цену.
Сейчас Германия потребляет 87 млрд кубометров газа в год. Она является вторым по объемам европейским покупателем российского газа. Поставки из России покрывают 40% газовых потребностей Германии.
В то же время, рост спроса на газ поднимет его цену, в том числе на спотовом рынке. Япония, резко увеличившая объемы закупки сжиженного газа и нефти, подняла цены на азиатском рынке LNG, в результате чего цена достигла до $570 за 1000 кубометров.
В немецких бизнес-кругах полагают, что отказ от атомной энергетики в ФРГ будет содействовать росту цен на электроэнергию и может поставить под угрозу энергоснабжение крупнейшей европейской экономики.
Сейчас предполагается, что вместо АЭС в Германии будут действовать две параллельные энергосистемы. До тех пор, пока генерация из альтернативных источников энергии не будет полностью перекрывать атомную, выработку обеспечат угольные и газовые ТЭЦ. Они же будут помогать в период пикового потребления.
Кроме того, планируется построить специальные энергохранилища с запасами энергии для сглаживания колебаний. Запасов существующих ныне в стране хранилищ хватит на 39 минут, сообщает ИТАР-ТАСС.
Сейчас энергия с АЭС обеспечивает 23% генерации, в то время как возобновляемые источники только 17%. К 2020 году долю альтернативных источников в энергоснабжении планируется нарастить вдвое — с нынешних 17 до 35%.
Это крайне амбициозные планы, которые могут превратить Германию в технологического лидера и сделать основным экспортером оборудования и технологий для "зеленой" энергетики. А к 2017 году идея с закрытием всех атомных станций может благополучно отмереть — как не самая удачная. И останется Германия с атомными станциями, высокими технологиями и максимально диверсифицированной энергетикой.
На данный момент немецкая ветроэнергетика, на которую весьма рассчитывали в Германии, обеспечивает лишь 5,9% генерации. Что немаловажно, по эффективности ветроэнергетика Германии отстает от других европейских стран.
В 2010 году коэффициент использования установленной мощности (КИУМ) в стране составил лишь 15,7%, против 24,6% в Испании и Дании, 25,1% в Великобритании Учитывая, что угольные станции менее экологичны, правительство Германии делает ставку именно на возведение газовых электростанций. Угольная станция выглядит нерентабельной из-за необходимости закупки дополнительных квот на выбросы. Газовая электростанция стоит дешевле, однако высокие цены на природный газ в конечном итоге делают их дороже и угольных станций, и АЭС.
Однако Россия может продать Германии и электроэнергию. Например, со строящейся в Калининградской области Балтийской атомной станции. Об этом в интервью немецкой газете Frankfurter Allgemeine Zeitung заявил заместитель генерального директора госкорпорации "Росатом" Кирилл Комаров.
"У нас есть потребности в Калининградской области, но, естественно, мы рассматриваем и Прибалтику, и Польшу, и Германию", — цитирует Комарова Reuters. Строительство первого блока на Балтийской АЭС планируется завершить в 2016 году, второго — в 2018 году.
-
Министерство финансов предлагает избавить профучастников от уплаты НДС на оказание брокерских, депозитарных и андеррайтерских услуг, а также услуг по управлению активами. Об этом говорится в проекте основных направлений налоговой политики на следующие три года, опубликованном на сайте министерства. У профучастников рынка ценных бумаг суммы НДС, уплаченного поставщикам, в большинстве своем полностью относятся на расходы, таким образом, финансовые услуги российских лиц на 18% дороже, чем у иностранных конкурентов, отмечается в документе. Изменения предлагаются с целью повышения конкурентоспособности российских организаций, оказывающих финансовые услуги.
Сейчас НДС перекладывается на клиента и отмена налога позволит сделать брокерские комиссии более привлекательными, рад президент «Финама» Владислав Кочетков. При этом стоит учитывать, что бизнес, связанный с посредничеством на рынке ценных бумаг, в России отличается относительно невысокой рентабельностью, добавляет Кочетков, в итоге фактическое снижение конечных тарифов будет меньше 18%, часть сэкономленных денег пойдет в пользу брокеров, что позволит нарастить инвестиции в маркетинг и развитие инфраструктуры, повысив тем самым их конкурентоспособность. «Прекрасно, если с нас не будут брать НДС, стоимость услуг может стать немного дешевле при сохранении качества, — солидарен Евгений Данкевич из “Открытия”. — Можно ожидать снижения услуг на 5-8% в зависимости от ситуации и типа клиентов». Для некоторых категорий клиентов, говорит он, снижение может составить и все 18%.
«Не исключаю, что все налоговые снижения будут переданы клиентам», — говорит исполнительный вице-президент Газпромбанка Анатолий Милюков. В игре остались только крупные организации и для них гораздо важнее вопрос роста клиентского интереса, чем то, что они зарабатывают, а высокие комиссии мешают притоку клиентского интереса и управляющие с удовольствием отдадут все налоговые льготы клиентам, прогнозирует он. Для управляющей компании «Финама» НДС входит в число крупнейших статей затрат, отмечает Кочетков.
Снижение налога на финансовые услуги поставит российские и иностранные инвестбанки в равные условия в борьбе за клиентов на рынке публичных размещений и приведет к удешевлению инвестбанковских услуг в целом, что полезно как для эмитентов, так и для инвесторов, говорит управляющий директор УК «Тройка диалог» Антон Рахманов.
Газета Ведомости
-
http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/212614
"Напоминаем, что 27 июня 2011 года вступили в силу новые Правила проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» (далее - Правила торгов) и Правила осуществления клиринговой деятельности ЗАО ММВБ на рынке ценных бумаг. Одновременно с этим начала функционировать новая версия торговой системы.
...
В новой редакции Правил торгов и торговой системы появилась новая разновидность лимитной заявки - лимитная заявка со скрытым количеством, получившая неофициальное название айсберг-заявка. В айсберг-заявках предусмотрена возможность указания «видимого количества ценных бумаг», которое и отражается в очереди заявок (котировках), оставшееся количество ценных бумаг в заявке не раскрывается Участникам торгов в очереди заявок, т.е. является скрытым. При этом подача айсберг-заявки возможна только по заявкам с акциями и российским депозитарным распискам в течение торгового периода в Режиме основных торгов и Режиме торгов «Квал.Инвесторы - Режим основных торгов». Для айсберг-заявок в соответствии с Распоряжением ФБ ММФБ № 698-р от 23.06.11 установлено максимальное допустимое отношение значения «видимого количества ценных бумаг» к «скрытому количеству ценных бумаг» в размере 1:100. Выставить айсберг-заявку можно только в случае, если минимальный объем «видимого количества ценных бумаг» составляет более 30 тыс. рублей. Обращаем Ваше внимание, что для подачи Участником торгов айсберг-заявки необходимо обновление версии программного обеспечения, используемого для доступа к торговой системе, в целях корректного отражения информации о количестве указанных в айсберг-заявке ценных бумагах на рабочих местах самого Участника торгов, т.к. прежние версии не поддерживают в полном объеме данный функционал. Для этого Вам необходимо обратиться к разработчику используемого Вами программного обеспечения. Обновление рабочего места MicexTradeSE, связанного с реализацией нового функционала производится автоматически.
..."
-
Societe Generale "Новый Мировой Порядок" - что изменится в ближайшие 20 лет
Societe Generale опубликовал мировой прогноз на ближайшие 20 лет, сравнивая с прошедшими 20 годами. По своей сути, SocGen сравнивает период, который только что закончился, в котором мировой рост был обусловлен расширением поставок, против нового, который будет зависеть от взрыва спроса.
Привожу ссылку на PDF, поскольку скопировать сюда не получается
http://www.scribd.com/doc/59489177/When-Demand-Outstrips-Supply-Copy
-
Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявил, что готов нести ответственость за неудачную покупку Банка Москвы, проведенную без должного анализа. В ВТБ утверждают, что сделать его было невозможно, но почему в таком случае свершилась сделка, пояснить не могут.
Ни Банк России, ни менеджмент ВТБ не знали, с какими проблемами столкнется последний при покупке Банка Москвы, сообщил вчера Алексей Улюкаев. «...Конечно, здесь могут быть претензии, и существенные, к менеджменту ВТБ. Конечно, приобретению должна была сопутствовать более длительная и обстоятельная процедура изучения активов, due diligence. Этого сделано не было, — заявил Алексей Улюкаев в интервью газете «Московские новости». — В этом смысле менеджеры банка ВТБ с недостаточной ответственностью отнеслись к сделке. И я готов разделить эту ответственность как член наблюдательного совета ВТБ. Я голосовал за это решение».
Алексей Улюкаев признался, что ВТБ сейчас находился бы в лучшем положении, если бы не купил Банк Москвы. «Но хочу отметить. Если бы это не было сделано, ситуация для банка ВТБ была бы значительно лучше, но для российской банковской системы она оставалась бы точно такой же», — заявил г-н Улюкаев.
Другие представители наблюдательного совета ВТБ не готовы взять на себя ответственность по примеру Алексея Улюкаева. Председатель наблюдательного совета ВТБ Сергей Дубинин через своего помощника передал, что когда принималось решение о покупке Банка Москвы, он не входил в совет директоров ВТБ — его в то время возглавлял министр финансов Алексей Кудрин.
Член наблюдательного совета ВТБ Григорий Глазков сообщил, что тоже голосовал за покупку Банка Москвы, но на это были объективные причины. «Затягивание покупки несло риски для банковской системы», — считает г-н Глазков. На вопрос о том, готов ли он разделить ответственность за эту сделку вместе с топ-менеджерами ВТБ, Григорий Глазков не смог дать четкого ответа.
«Мы принимали решение о поэтапной покупке Банка Москвы на основании той информации, которая имелась в наличии. Отчетность банка показывала, что его состояние вполне приемлемо и соответствует всем требованиям Банка России. А она оказалось недостоверной», — сообщил РБК daily член наблюдательного совета ВТБ Павел Теплухин. По его словам, перепроверить десятки тысяч кредитных договоров и каждого заемщика невозможно — нельзя же с автоматом стоять перед каждым операционистом. «Если речь идет о не очень дружественном поглощении, как в случае с Банком Москвы, то возможности для проведения due diligence ограничены. В этом случае покупатель берет на себя определенный риск», — рассуждает г-н Теплухин. Однако и в текущей ситуации он находит положительные моменты: при известной информации о проблемах в Банке Москвы на покупку его дополнительных акций ВТБ может потратить меньше денег.
В банке ВТБ РБК daily сообщили, что не имели возможности провести due diligence Банка Москвы до покупки. «Весной 2011 года ВТБ сделал максимум возможного для проведения due diligence, на основе всех данных, которые тогда были доступны. Однако прежний топ-менеджмент сознательно искажал и подделывал отчетные документы, — сообщили в пресс-службе банка ВТБ. — Достоверная информация скрывалась даже от ключевого акционера Банка Москвы — правительства столицы».
РБК daily от 13.07.11
-
Если завтра - дефолт: что будет, когда США перестанут платить
Призрак дефолта по гособлигациям США, невообразимый еще несколько месяцев назад, с каждым днем становится все отчетливее. Неспособность республиканцев и демократов договориться оповышении потолка госдолга понятна - идет предвыборная гонка, и у оппонентов Барака Обамы слишком силен соблазн посадить его в экономическую лужу. Тем временем, "час икс" все ближе, и 2 августа (день, когда США могут объявить технический дефолт) неумолимо надвигается на рынки.
В настоящее время США занимают по 125 млрд долл. ежемесячно. Администрация Б.Обамы хочет поднять потолок госдолга на 2 трлн долл., что позволит стране продержаться на свежих займах до конца выборов 2012г. И хотя большинство экспертов склоняется к тому, что сторонам все-таки удастся договориться к указанному дедлайну, Министерство финансов США лихорадочно готовится к тому, что может стать тем самым злополучным айсбергом для "Титаника" американской экономики.
Lehman Brothers покажется цветочками
Многие задаются вопросом – что же будет, если политики все-таки дотянут крупнейшую экономику мира до технического дефолта? Немногочисленные оптимисты верят, что ничего страшного не произойдет. Однако большинство экспертов строят самые мрачные прогнозы – от повторной рецессии до нового витка глобального экономического кризиса.
В администрации Б.Обамы опасаются, что паника инвесторов в связи с дефолтом 2 августа приведет к последствиям, которые с легкостью переплюнут эффект от крушения Lehman Brothers образца 2008г. Это может поставить крест на политической карьере Б.Обамы, однако есть и чисто экономические моменты остановки платежей, грозящие сурово сказаться на американской финансовой системе.
Больно и дорого
Первым прямым эффектом от технического дефолта станет увеличение доходности гособлигаций Минфина США (т.н treasuries). Процентные ставки резко скакнут вверх, что еще более усугубит обслуживание и без того гигантского внешнего долга США.
Пока инвесторы верят, что конгресс решит дело миром, и доходность по 10-летним бумагам находится на уровне 3,09%. Однако этот показатель будет увеличиваться в арифметической прогрессии ежедневно, если дефолт все-таки состоится.
Кроме того, treasuries потеряют привлекательность и в глазах крупнейших иностранных инвесторов, которые просто перестанут давать в долг, даже когда занимать станет можно. Сейчас на руках иностранцев находятся американские гособлигации на 4,45 трлн долл., львиная доля которых приходится на центральные банки. Однако Китай и другие крупные держатели уже сейчас приостановили их покупки, опасаясь дефолта. Если же он произойдет, то репутационные потери до сих пор безупречного американского госдолга будет трудно даже подсчитать.
Цепная реакция
После шока на рынке treasuries инвесторы, скорее всего, начнут избавляться от всех американских активов. В первую очередь это коснется ликвидного рынка акций, который в такой ситуации быстро покатится под гору. Это, в свою очередь, может вызвать волну т.н. margin call"ов – ведь многие кредиты берутся под залог акций, а их стоимость может упасть до уровня, не обеспечивающего займ.
Для простых американцев дефолт тоже не несет ничего хорошего – взлетят процентные ставки по ипотеке и кредитам, что надолго свяжет потребительскую активность. Худшего сценария для страны, где на потребительские расходы приходится до двух третей ВВП, а жилищный рынок до сих пор лежит в коме после шока 2008г., и придумать нельзя.
Нетрудно догадаться, какие потрясения подобные события принесут и на мировые рынки, по горло завязанные на системе treasuries и во многом зависящие от рынка американского.
Секретный "план Б"
Как стало известно агентству Reuters из осведомленных источников, в Минфине США сейчас срочно изучают все возможности для спасения репутации страны как надежного должника. Для этого отрабатываются сразу три направления, которые позволят смягчить последствия грядущего технического дефолта.
Так, если до 2 августа сторонам не удастся договориться полюбовно, Белый дом может прибегнуть к 14-ой поправке, гласящей, что госдолг США "не может быть подвергнут сомнению". Широкая трактовка этой поправки подразумевает, что США ни при каких обстоятельствах не могут объявить дефолт по своим долговым обязательствам, а значит, могут поддерживать выплаты любой ценой – например, наплевав на сенат и продолжив займы, как ни в чем не бывало.
Другим вариантом является обращение к постановлению Главного бюджетно-контрольного управления США от 1985г., в котором провозглашается право Минфина расставлять приоритеты платежам в случае дефолта. Таким образом, у администрации Белого дома появится шанс перенаправить денежные потоки так, чтобы оплачивать в первую очередь самое необходимое.
Третьим способом хоть временно спасти положение является перенос платежей на более поздний срок. Для этого Минфину придется пойти на непопулярные, но хоть как-то предохраняющие от бегства инвесторов и финансового краха меры. В частности, придется остановить автоматическую систему выплат, действующую сейчас, и перепрограммировать ее так, чтобы платежи были совершены через какое-то время. Сложность заключается в том, что это крайне трудно сделать технически (Минфин производит около 3 млн операций выплат ежедневно), ну а политические последствия задержки пенсий и зарплат и вовсе выглядят печальными.
Право хранить молчание
Впрочем, на официальном уровне чиновники отрицают существование какого-либо "плана Б", подчеркивая, что единственным способом разрешить ситуацию является увеличение потолка госдолга.
"Наш основной план заключается в том, чтобы конгресс одобрил повышение планки госдолга. Запасной план состоит в том, чтобы конгресс все равно проголосовал за повышение планки госдолга. Ну и на случай, если не сработает этот запасной вариант, у нас есть еще один страховочный план - чтобы конгресс все-таки утвердил повышение планки госдолга", - безапелляционно заявил недавно министр финансов США Тимоти Гейтнер.
И это неудивительно – даже намек на альтернативное решение может снизить интенсивность переговоров: осознание некритичности ситуации лишь отодвинет сроки принятия решения, и в Белом доме этого явно не хотят.
Теги: дефолт США, Обама, экономический кризис
14 июля 2011 г.
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/14/07/2011/605525.shtml
-
США и Индия помогут Вьетнаму побороть Китай
Вьетнам не остался одинок в условиях разгорающегося территориального спора с Китаем. В ближайшее время в Южно-Китайское море прибудут индийские боевые корабли. Речь идет о группе эсминцев УРО (управляемая ракетная оборона).
Но и это еще не все: в конце июня из Дели поступали сообщения о том, что индийский ВМФ намерен обосноваться в Южно-Китайском море всерьез и надолго. Индийская сторона рассчитывает установить там свое постоянное военное присутствие.
Согласно официальной правительственной версии Индии, "с выполнением этой задачи военный флот Индии будет играть более заметную роль в регионе Юго-Восточной Азии, через который проходят стратегические судоходные линии".
Тем самым Индия, как один из главных конкурентов Китая в регионе, намерена помешать далеко идущим планам Поднебесной по расширению сферы своего влияния. Не секрет, что китайская сторона намерена установить полный контроль над всеми островами в Южно-Китайском море.
В данный момент она контролирует Парасельские острова, захваченные в 1974 году у Южного Вьетнама, а также меньшую часть архипелага Спратли. Острота спора объясняется не только важностью судоходных путей из Тихого в Индийский океан, но и богатством биоресурсов Южно-Китайского моря и, самое главное, крупными запасами углеводородов на шельфе.
В частности, вьетнамская сторона предоставляет для захода индийских боевых кораблей военно-морские базы в Нхатранег и Халонге. В дополнение к этому Индия предлагает Вьетнаму помощь в увеличении его военно-морской мощи за счет постройки кораблей и подготовки вьетнамских военных моряков.
Версия для печати Шрифт Послать другу Дело в том, что самостоятельно Ханой не может противостоять китайскому напору на море. Это наглядно показали события 1988 года, когда китайцам удалось захватить часть архипелага Спратли и одержать убедительную победу в столкновении с вьетнамским ВМФ.
С этого времени разрыв между китайским и вьетнамским ВМФ увеличился в разы не в пользу последнего. Несколько лет назад руководство Вьетнама приняло меры для его сокращения. В частности, в России закупили шесть дизельных подводных лодок. Тем не менее, их наличие не могло остановить китайцев, обладающих на порядок более мощным ВМФ.
И в последние полгода они активно демонстрируют свои мускулы не только вьетнамцам, но и филиппинцам, также претендующим на часть архипелага Спратли. Острота в территориальном споре достигла такого накала, что недавно Манила обратилась за заступничеством в Вашингтон, а также попыталась выработать единый фронт с Вьетнамом в плане противостояния "китайской угрозе".
Впрочем, ВМФ Поднебесной сейчас решительно превосходит боевой флот Вьетнама и Филиппин, вместе взятых, и в случае боевого столкновения шансы Манилы и Ханоя на море минимальны.
В последнее время вероятность такого сценария заметно возросла. В конце мая напряженность по линии Китай - Вьетнам и Китай - Филиппины резко возросла. Стороны направили в проблемные зоны дополнительные силы ВМФ. Вьетнамский премьер Нгуен Тан Зунг 14 июня в связи с этим издал декрет о порядке военного призыва моряков на случай дальнейшего обострения конфликта с Китаем.
Впрочем, последний, исходя из расстановки сил, этого явно не боится и демонстрирует решимость установить полный контроль над архипелагом Спратли. Дополнительный импульс этому придают высокие мировые расценки на углеводороды, с одной стороны, и отсутствие прогресса в российско-китайских переговорах по цене на газ, с другой.
Правда, установление полного контроля со стороны Китая над островами Южно-Китайского моря создает огромные проблемы для стран Южной и Юго-Восточной Азии. Даже в Индонезии, не говоря уже о Малайзии и Филиппинах, растут опасения относительно того, что Китай может использовать Спратли в качестве плацдарма для рывка в Страны южных морей.
Что касается Индии, то растущая китайская экспансия в регионе вызвала столь резкое противодействие с ее стороны и по другой причине. Ведь незадолго до этого ее противник Пакистан решил предоставить китайцам военно-морскую базу на своем побережье. А в случае дальнейшего укрепления Поднебесной в Южно-Китайском море Индия рисковала оказаться в крайне невыгодном с точки зрения стратегии положении.
Впрочем, говоря о переполохе, наделанном китайской активностью, не следует забывать и про "певца за сценой". Не последнюю роль в выстраивании антикитайского союза с участием Индии играют США.
Так, с декабря 2007 года влиятельные американские государственные деятели, до шефа ЦРУ включительно, совершают регулярные поездки в тот же Вьетнам. В условиях растущих угроз со стороны Китая стороны демонстрируют намерение забыть былые обиды. Это лишний раз подчеркивает, что на фоне ожидающейся военной демонстрации Индии в самое ближайшее время к вьетнамским берегам прибудут американские военные корабли.
Они не ограничатся "визитами вежливости" и проведут с вьетнамским ВМФ учения. Разумеется, это уже вызвало нервную реакцию Китая, который призвал США "не вмешиваться в территориальные споры в Южно-Китайском море". Однако этот окрик вряд ли способен испугать американцев, которые параллельно усилению активности Поднебесной в регионе будут только усиливать меры по ее сдерживанию. В противном случае они уступят китайцам стратегически важную в плане геополитики территорию.
Об этом пишет pravda.ru, как передает www.centrasia.ru.
-
Felix Zulauf - Collapse Will Cause Governments to Change Rules
О направлении, в котором движется мир финансов: «Я просто не знаю, потому что за всю свою жизнь я не видел ничего подобного и полагаю, что даже за последние 100 лет ничего такого не случалось. Мы видели как несколько развивающихся стран обанкротились в недавнем прошлом и эти экономики и правительства всегда в конце концов поступали правильно.
Они разрешали участникам рынка обанкротиться, реформировали свои валюты, сокращали долг до управляемого уровня, но все это было очень, очень болезненно и многие потеряли все свои деньги. Все это делало их только сильнее. Например, Бразилия сегодня – это очень сильная экономика, но 15 лет назад она была банкротом. Бразилия сократила объемы долгов, создала новую валюту и начала все заново.
Индустриальный мир сегодня пытается все это предотвратить. Им это все равно не удастся, а попытки избежать этого только гарантируют, что все это произойдет. Но они все откладывают, откладывают и откладывают и тем самым только значительно усугубляют проблему и создают угрозу финального краха. Обычно системный крах происходит через валюту, - она падает в пропасть. И я думаю, что у нас больше не будет свободного движения капитала.
Есть риск того, что мы окажемся в ситуации, когда одна крупная организация начнет рушиться и со свободным движением капиталов будет покончено. Мы окажемся в новом мире, в котором будет царить центральное планирование и государственный контроль.
Правительства меняют правила, законы и все остальное. Соответственно новый мир будет больше напоминать порядки в старом коммунистическом блоке. Вот чего я очень боюсь.
Вы не увидите никакого краха на так называемом свободном рынке западного мира, - они такого не допустят, этого просто не случится. Я думаю, что правительства вмешаются и изменят правила. Мы получим экономику, контролируемую государством, все индивидуальные свободы исчезнут и мир станет очень неприятным местом, это уж точно».
О рисках продолжения печатания денег: «США и Великобритания так и будут поступать, у меня нет никаких сомнений в том, что их ЦБ продолжат печатать деньги, чтобы помочь своим правительствам сбалансировать бюджеты. В течение какого-то времени, - возможно дольше, чем многие ожидают, - это не вызовет инфляции, так как они просто заполняют дыры в разрушенной бумаге, которую пришлось списать. Пока все это не до конца заполнится, инфляции ждать не стоит.
Инфляция появится, когда мы сделаем вливание дополнительной ликвидности, а такой момент еще не наступил. Поэтому сочетание сверх инфляционной монетарной политики с крайним дефляционным давлением внутри системы продолжится. Уровень потребительской инфляции останется на относительно низких отметках и процентные ставки для длинных облигаций также останутся на исторических минимумах.
Все это может продлится несколько лет, но в какой-то момент все изменится и тогда появятся реальные инфляционные риски».
-
Boehner Debt Plan Seeks Boosts of $1T, $1.6T
House Speaker John Boehner and Senate Majority Leader Harry Reid are offering competing plans for Congress to lift the U.S.’s $14.3 trillion debt ceiling and avert default before an Aug. 2 deadline.
Boehner’s two-step plan would raise the U.S. borrowing limit by up to $1 trillion and later by $1.6 trillion while requiring larger spending cuts, according to Republican aides.
Reid’s proposal would cut $2.7 trillion in spending and give President Barack Obama the full $2.4 trillion in additional borrowing authority he seeks, enough to get through the 2012 elections.
Reid, a Nevada Democrat, said he hopes Republicans “will still know a good deal when they see it.”
Reid’s 10-year plan includes $1.2 trillion in cuts to defense and non-defense discretionary spending -- programs whose budgets are set in Congress’s appropriations process.
The plan would include $1 trillion in savings from winding down the wars in Iraq and Afghanistan. It would include $100 billion in mandatory program savings, including $30 billion in Fannie Mae and Freddie Mac changes, $40 billion in savings from eliminating waste and fraud, $15 billion from spectrum auction sales and telephone universal service changes and $10 billion to $15 billion in cuts in agriculture subsidies.
Interest savings from cutting projected spending would produce $400 billion. The proposal would create a bipartisan committee of 12 members to recommend future savings, with a guaranteed vote in Congress. The committee would produce recommendations to be voted on by Congress this year.
‘Responsible Compromise’
White House press secretary Jay Carney called Reid’s plan “a responsible compromise.”
If Republicans “refuse this offer, it simply means they want to default,” said Senator Chuck Schumer, a New York Democrat.
Boehner’s plan would require $1.2 trillion in spending cuts in the first phase and up to $1.8 trillion in the second step. A committee would be created to identify cuts, and Congress would be required to vote by the end of this year on a constitutional amendment for a balanced budget.
Reid called Boehner’s plan a “non-starter” that wouldn’t give financial markets the assurances they need. Republicans are more interested in “trying to embarrass the president” than doing what is right for the country, Reid said.
House Republicans
Boehner met with House Republicans this afternoon on his plan and called a news conference for 4 p.m. Washington time. Reid will meet with Senate Democrats at 6 p.m., an aide said.
Under Boehner’s proposal, Congress could face a replay of the debt-ceiling drama early next year if it didn’t reduce the debt by at least $1.6 trillion this year.
The Boehner plan calls for a joint committee to report by Nov. 23 on a deficit-cutting package and enact it by Dec. 23 for Obama to receive the remainder of the borrowing authority he has requested.
The $1.2 trillion in spending cuts over the next decade would be achieved through statutory caps on discretionary spending, the portion subject to annual appropriations by Congress. If the caps were exceeded, there would be across-the- board cuts.
The measure would tie the second installment of borrowing authority to enactment of a deficit-cutting package that slashed up to $1.8 trillion from the debt. If the debt-reduction plan stalled in Congress, Obama would face another debt deadline in February or March.
Charges of Intransigence
The Obama administration and Boehner’s office exchanged charges of intransigence today.
Boehner’s office called Obama’s request for a longer-term extension “purely political and indefensible” in a blog posting. Carney responded to Boehner, saying Republicans risk “our economy by refusing to compromise” and that Boehner has “walked away twice from fair deals,” in a message sent out by Twitter.
Democratic Senator Mark Warner, who helped write a bipartisan “Gang of Six” $3.7 trillion deficit-cutting plan, said he is concerned Boehner’s plan falls short and won’t satisfy credit rating agencies, such as Standard & Poor’s.
Warner of Virginia said in an interview on Bloomberg Television that Standard & Poor’s said “if we simply kind of lurch along with these short-term debt extensions, that could lead to a downgrade.”
Stocks Fall
U.S. stocks fell. The Standard & Poor’s 500 Index fell 0.4 percent to 1,339.35 at 3:16 p.m. in New York, after paring a 1 percent loss to as little as 0.1 percent. The Dow Jones Industrial Average lost 74.36 points, or 0.6 percent, to 12,606.80.
Treasury two-week yields reached a two-week high after Mohamed A. El-Erian, whose Pacific Investment Management Co. runs the world’s biggest bond fund, said the U.S. may lose its AAA debt rating even if lawmakers reach a plan to avoid a default.
Thirty-year bond yields increased six basis points, or 0.06 percentage point, to 4.31 percent at 3:20 p.m. in New York, according to Bloomberg Bond Trader prices. They touched 4.34 percent, the highest level since July 8.
El-Erian said in an interview today on Bloomberg Television that it will be a “big, big mess” if the U.S. defaults, spurring a sell-off in equities, the U.S. dollar and commodities excluding gold. El-Erian is the Newport Beach, California-based chief executive officer and co-chief investment officer at Pimco.
‘No Other Country’
“Remember there is no other country that can step in to replace the U.S.,” he said. “The U.S. is the supplier of the reserve currency. The U.S. is the provider of a financial system that intermediates other people’s savings and investments. The U.S. is a AAA. The question is whether the U.S. can maintain a AAA.”
This year’s vote would be the 101st time since 1940 that the debt limit has been changed. Congress last raised the federal debt limit by $1.9 trillion in February 2010. The then Democratic-controlled House approved the increase by a vote of 233-187. The Democratic-run Senate approved the increase in January 2010 by a vote of 60-39.
The conflict carried political peril for both parties. Boehner is laying the groundwork for the task of corralling Republicans -- including the Tea Party-supported freshmen who swept him into power in campaigns that spotlighted their zeal for spending cuts -- to back a debt-ceiling increase that is likely to contain far smaller reductions than they favor.
CNN Poll
A CNN/Opinion Research Poll July 18-20 found that 52 percent believe Obama has behaved responsibly in the debt ceiling talks, compared with 46 percent who don’t. Two-thirds said Republicans hadn’t. In the poll of 1,009 adults, 51 percent said they would blame Republicans if the debt ceiling weren’t raised, compared with 30 percent who would blame Obama. It had a margin of error of plus or minus 3 percentage points.
Yet the president also has much at stake in the event of a debt-limit disaster at a time when the public is already unhappy with his performance and handling of the economy. According to Gallup, 43 percent approve of the job Obama is doing while 49 percent disapprove.
-
Закон Додда-Франка
К разочарованию одних и к радости других долгожданный закон о финансовой реформе США «Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (the Dodd-Frank Act)» наконец-то был подписан 21 июля 2010 г.
После выхода в свет этого документа многие представители финансового сектора были серьезно озадачены тем, какие же все-таки сферы деятельности и чьи интересы он затронет. Безусловно, большинство предложений касаются финансового сектора США и его структурных особенностей, однако некоторые из них вполне применимы к финансовой системе в глобальном масштабе.
Сложно сказать, пострадает ли конкурентоспособность американских банков в связи с появлением этого закона. Самые крупные международные кредитные организации уже перестраивают свою деятельность таким образом, чтобы продолжать развиваться в новом, более ограниченном пространстве. Менее крупные, нацеленные на работу на внутренних рынках игроки после введения новых правил могут пострадать больше, т.е. изменения варьируются в зависимости от размера, типа бизнеса и расположения кредитной организации. В любом случае внутри сектора финансовые институты столкнутся со значительным ростом стоимости капитала и необходимостью соответствия регулятивным правилам.
Несмотря на свой внушительный объем (более 2300 страниц), данный акт содержит в себе всего три основных составляющих: снижение рисков финансовой системы, принятие дополнительных мер по защите потребителей и «регулирование нерегулируемого».
В целом ожидается, что этот документ затронет деятельность крупных инвестиционных институтов, которые считаются виновниками финансового кризиса.
Многие аспекты закона Додда-Франка являются пока только предложениями или рекомендациями, описанными в общих чертах, а предполагаемые сроки внедрения для некоторых областей закона составляют 5 лет после организации перехода и выпуска более подробных документов.
Основная цель данного закона – снижение рисков финансовой системы, при этом значительная часть текста также посвящена надзору за системообразующими институтами. Стоит отметить, что законом предусмотрено создание Совета по надзору за финансовой стабильностью (Financial Stability Oversight Council – FSOC), который будет выявлять возрастающие риски финансовой системы в целом и предпринимать меры по их снижению. Как федеральный орган власти совет будет иметь значительные полномочия, чтобы осуществлять деятельность в качестве регулирующего органа для всех холдинговых компаний и небанковских финансовых организаций, подпадающих под категорию системообразующих. Таким образом, FSOC может потребовать увеличения капитала и ликвидности, изменения системы риск-менеджмента или предъявить иные требования. Более того, совет также может ограничить рост крупных институтов, в случае если возникнет угроза финансовой системе.
-
The Similarities Between Risk and Sex
Eric Falkenstein
The payoff of sex depends more on context than quantity. The same investment, or sex partner, has a different value to different people. Investments that pay off have a synergy with an individual investor's particular human capital, which is why finding alpha is just as much a process of self-discovery as it is of raw ambition. If you simply allocate your money into objectively risky investments you will lose money because in general investments are like banner-ad business opportunities that play on people's naive hopes to get rich.
Картинка 1
Obviously sex has different values depending on what, when, where, and especially who. Consider Jack and John, who have different utility payoffs of sex with the same people, sometimes even having negative value in certain cases--the sign in our utility function flips. While almost all humans enjoy sex and it is necessary for our species, the amount of sex in equilibrium is the result of millions of individual, carefully chosen transactions. Doubling it would not be an improvement even though everyone talks about how much they like it, though clearly there are institutional and ethical norms that could improve the average person's sex life. In general, sex is essential and omnipresent, but its payoff is not linear in some universal quantity metric.
Картинка 2
Risk is also contextual. For John, who has a plausible strategy and some discipline, day trading may be a great idea, but for Jack it just churns money. CNBC-type chatter that discusses investment strategies, and companies offering trading programs, primarily churn money too, highlighting that the vast majority of information related to investing encourages bad investing (if it worked they wouldn't give it away for anything less than hundreds of thousands of dollars). For some investments like investing in broad ETFs, the returns are the same, yet these are exceptions, not the rule. Risk taking, like sex, is essential and omnipresent, and its payoff is not linear in any universal quantity metric either.
The standard theory is that risk--properly defined as the omnipresent, non-diversifiable, priced risk---is something that generates a linear payoff for everyone. If you take 2 units, you will receive 2 units of the risk premium regardless of who you are. Thus, if you think the equity risk premium is 5%, then investing in stocks with twice the equity beta should generate a 10% annualized premium, and stocks with a 0.5 beta should generate half the beta. Properly defined, it's all about the quantity of the dollar betas at work. After 45 years of intense search, no one has found a beta that has this property.
Картинка 3
Consider that for equities, future returns are negatively correlated with inflows so that on average, investors are poor at market timing. Further, stock substitutes have the patina of a risky asset that has demonstrated a positive return, though in general they are sucker plays. This makes the simple arithmetic average of the S&P 500 a best-case scenario for your average investor, who also face taxes and significant transaction costs when he trades a lot.
Just look at the total returns to the ProShares ETFs, highly popular trading vehicles that allow one to short and lever all sorts of sectors. For 90 funds with data since Jan 2010, the average return through July 2011 has been -4% while the boring SPY was up 21%. When you look at all the ways to invest, people are adversely selected by hucksters, as they always have been and always will be. Risk takers need a realistic contingent strategy (including exit and a way to lever that strategy if it works). That's quite different than saying that once you've identified risk, anyone and everyone will get the same linear return based on how much money they throw into it.
-
Карта суверенных рейтингов Standard & Poor’s
-
ОАО «РБК» и Bloomberg Television (Bloomberg TV) объявляют о том, что, начиная с 2 августа, Bloomberg TV становится главным поставщиком деловых и финансовых новостей и тематических видео-сюжетов по западным рынкам для РБК-ТВ – крупнейшего российского делового телеканала. РБК-ТВ ведет круглосуточное вещание на русском языке для более 90 миллионов зрителей в России и ближнем зарубежье.
«Мы рады предложить подборку ежедневных оригинальных видео, интервью и репортажей Bloomberg TV зрителям РБК-ТВ, - заявил Малколм Фрид, главный редактор Bloomberg Television в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. - «Бизнес-элита во всем мире полагается на Bloomberg TV с целью получения достоверных, точных и последних деловых новостей, а теперь и русскоязычные зрители также смогут воспользоваться доступом к нашим интервью и репортажам, удостоенным наград».
«Являясь лидирующим российским бизнес-СМИ, РБК-ТВ постоянно расширяет свою аудиторию, которая состоит из лиц, принимающих решения и влияющих на экономику России. Им необходимо широкое и профессиональное освещение трендов, которые преобладают на рынках за пределами России. Благодаря партнерству с Bloomberg TV мы сможем предоставить нашим зрителям доступ к самой последней и полной финансовой и новостной информации о крупнейших рынках мира», - заявил генеральный директор ОАО «РБК» Герман Каплун.
В рамках соглашения, телеканал Bloomberg TV, который в круглосуточном режиме передает информацию о компаниях, людях и идеях, влияющих на рынки, будет предоставлять оригинальные интервью, новостные репортажи и другие программы, которые ежедневно будут переводиться на русский язык для использования на РБК-ТВ. Bloomberg TV имеет студии в Нью-Йорке, Лондоне и Гонконге. Штат компании насчитывает более 2 300 медиа-профессионалов, в более чем 146 бюро в 72 странах для всестороннего освещения деловых, экономических и политических новостей.
-
Глава ЕЦБ пообещал банкам ликвидность в ответ на кризис еврозоны
Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) пообещал выделить банкам кредиты сроком на 6 месяцев в качестве ответа на кризис, усугубляющийся в зоне евро. Ликвидность будет предоставляться в привязке к ставке рефинансирования на всем протяжении срока займа, сообщил он на пресс-конференции.
Глава ЕЦБ также призвал к скорейшему выполнению программ ЕС и МВФ, разработанных для Греции, Португалии и Ирландии, а других членов еврозоны - к структурным реформам, которые бы усилили потенциал роста и гибкость их экономик.
Комментируя экономическую ситуацию в зоне евро, Ж.-К.Трише признал, что темпы роста ВВП действительно замедлились во II квартале. Однако это замедление было ожидаемо, уточнил он, и в целом тенденция сохраняется позитивной, несмотря на рост цен. По инфляции же глава ЕЦБ ожидает явного превышения целевого уровня в 2% в ближайшие месяцы.
На пресс-конференции Ж.-К.Трише, как и месяц назад, пообещал "внимательно отслеживать" инфляционные риски и следить за развитием событий, передает Reuters.
Ранее сегодня ЕЦБ сохранил учетную ставку на уровне 1,5%, полностью оправдав ожидания рынка. В течение этого года ЕЦБ повышал ставку рефинансирования дважды - в апреле и июле (оба раза на 25 базисных пунктов). До апреля с.г. базовая ставка ЕЦБ удерживалась на рекордно низком уровне в 1% в течение почти трех лет.
РБК, 04.08.11
-
Программа выкупа ЕЦБ госбумаг продолжает действовать
Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжает программу выкупа госбумаг, несмотря на то что с марта 2011г. регулятор не приобретает облигации проблемных стран. Такое заявление сделал председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише на очередной пресс-конференции, передает Reuters. Напомним, 4 августа ЕЦБ оставил учетную ставку без изменений - на уровне 1,5%.
"Программа продолжает действовать", - констатировал Ж.-К.Трише, развеяв ранее озвученные некоторыми обозревателями опасения. Проанализировав последние комментарии сделанные управляющими ЕЦБ, аналитики предположили, что программа фактически была свернута.
В конце июля 2011г. на экстренном саммите еврозоны было принято решение о предоставлении Греции второго пакета финансовой помощи сверх действующей программы на 110 млрд евро. Лидеры еврозоны договорились, что Евросоюз и МВФ предоставят Афинам дополнительное финансирование в размере 109 млрд евро, причем Европа выделит свою часть через стабилизационный фонд EFSF на более длительные, чем сейчас, сроки и под более низкий процент. Кроме того, соглашение делегирует EFSF право выкупать гособлигации на вторичном рынке по рекомендации ЕЦБ или открывать проблемным странам кредитные линии для непредвиденных целей.
Среди прочего, Ж.-К.Трише подтвердил внимательное отслеживание регулятором ценовых рисков. Он сообщил, что банки смогут получить в ЕЦБ шестимесячный заем в случае усугубления бюджетно-долгового кризиса в зоне евро, ставки по которому будут привязаны к ставкам рефинансирования на весь срок действия кредитной линии.
РБК, 04.08.11
-
Жаль что я не банк...
Сразу скажу, что очень легко зарабатывать деньги на страхе, хотя еще больше денег, можно на эйфории.Жаль что я не банк.Если бы я был банком (желательно американским) то тоже бы заработал за эти дни, деньги из воздуха.Конечно кто-то может возразить, что американские банки итак зарабатывали деньги из воздуха.Может быть, но даже в этом случае, им пришлось потрудиться.А тут клиенты, сами просят банк, чтобы он заработал на воздухе. Совершенно добровольно просят.Речь идет об информации, которая прошла почти незамеченной рынком. Хотя на фоне тотального падения стоимости активов по всему миру, естественно, что людям было не до этой новости.Хотя упомянутая информация, напрямую связана с нынешней рыночной паникой.На примере одного американского банка, можно показать, как зарабатывать на страхе и делать деньги из воздуха.
По этой ссылке: www.ft.com/intl/cms/00487faa-beba-11e0-a36b-00144feabdc0.pdf можно прочитать меморандум из BoNY о системе приема вкладов на депозиты.
Ситуация следующая: розничные клиенты инвестиционных компаний США, выводят в панике огромное количество своих средств с брокерских счетов и выводят деньги из палевых фондов. Естественно, что деньги надо переводить с инвестиционного счета на банковский.
На фоне такого ажиотажа,BoNY принял решение, что все деньги которые будут храниться на счетах начиная с 8 августа, (которые превышают обычный лимит по депозитному счету), будут облагаться своеобразной пошлиной. Кроме платежа в 0.13%, клиенты буду еще доплачивать банку, если ставки по казначейским векселям будут отрицательными(сейчас как раз отрицательные).Просто ситуация такова, что банк обязан такие краткосрочные депозиты закачивать в месячные векселя Казначейства.
Также банк уведомляет о том, что такое колличество кэша, который сейчас клиенты переводят в банк, является краткосрочным явлением. И как только рынки успокоятся, эти деньги опять уйдут.То есть для банка возникнут риски.Иными словами,BoNY аргументирует свое решение взимать деньги с клиентов за открытый депозит тем, что не исключает рыночной лихорадки еще несколько недель, то есть отрицательной процентной ставки по казначейским векселям в течение 30 дней (как уже отметил, панические покупки векселей Казначейства США, привели к тому, что ставки стали отрицательными, как в 2009 году на пике кризиса доверия).
С одной стороны, трактовать данную информацию можно как сигнал к тому, что банки (в данном случае BoNY) ждут(вернее сказать, не исключают) новой волны провала стоимости финансовых активов.Но с другой стороны, эта новость подразумевает, что на денежном рынке скопилось феноменальное количество свободной ликвидности, и к тому же, эта ликвидность принадлежит не крупным фондам, а розничным клиентам и мелким фондам, которые по традиции, капитулируют всегда в том момент, когда рынок приблизился к разворотной точке (данную традицию неплохо подтверждают всевозможные индексы оптимизма или пессимизма инвесторов).
С точки зрения оценки будущего движения рынков, можно упомянуть решение ЕЦБ предоставить европейским банкам неограниченное фондирование сроком на 6 месяцев, что означает появление нового «очага ликвидности», а также недавние меры Центробанков Японии и Швейцарии, накачать свои денежные системы большим количеством франков и иен.Иными словами, сейчас на финансовом рынке в большом избытке есть и доллары, и евро, а также иены и франки.Очень важно отметить, что в отличие от паники 2008-2009 годов, кредитные рынки функционируют без сбоев, а доступ к ликвидности имеют почти все финансовые институты и корпорации нефинансового сектора.
Бегларян Григорий, smart-lab.ru, 05/08/11
-
&P понизило кредитный рейтинг США из-за проблем с госдолгом
.06 августа 2011 года 05:22 версия для печати
Лондон. 6 августа. ИНТЕРФАКС - Рейтинговое агентство Standard and Poor's впервые в истории понизило кредитный рейтинг США с уровня ААА до АА+ с негативным прогнозом, передает британская телерадиовещательная корпорация Би-би-си.
Тем временем представитель правительства США прокомментировал это решение рейтингового агентства как ошибочное.
Standard and Poor's объяснило, что понизило кредитный рейтинг страны из-за растущего государственного долга, а также из-за того, что правительство США не принимает достаточно эффективные меры для решения проблемы долга.
-
Text of S&P downgrade of U.S. rating
“TORONTO (Standard & Poor’s) Aug. 5, 2011–Standard & Poor’s Ratings Services said today that it lowered its long-term sovereign credit rating on the United States of America to ‘AA+’ from ‘AAA’. Standard & Poor’s also said that the outlook on the long-term rating is negative. At the same time, Standard & Poor’s affirmed its ‘A-1+’ short-term rating on the U.S. In addition, Standard & Poor’s removed both ratings from CreditWatch, where they were placed on July 14, 2011, with negative implications.
The transfer and convertibility (T&C) assessment of the U.S.–our assessment of the likelihood of official interference in the ability of U.S.-based public- and private-sector issuers to secure foreign exchange for debt service–remains ‘AAA’.
We lowered our long-term rating on the U.S. because we believe that the prolonged controversy over raising the statutory debt ceiling and the related fiscal policy debate indicate that further near-term progress containing the growth in public spending, especially on entitlements, or on reaching an agreement on raising revenues is less likely than we previously assumed and will remain a contentious and fitful process. We also believe that the fiscal consolidation plan that Congress and the Administration agreed to this week falls short of the amount that we believe is necessary to stabilize the general government debt burden by the middle of the decade.
Our lowering of the rating was prompted by our view on the rising public debt burden and our perception of greater policymaking uncertainty, consistent with our criteria (see “Sovereign Government Rating Methodology and Assumptions,” June 30, 2011, especially Paragraphs 36-41). Nevertheless, we view the U.S. federal government’s other economic, external, and monetary credit attributes, which form the basis for the sovereign rating, as broadly unchanged.
We have taken the ratings off CreditWatch because the Aug. 2 passage of the Budget Control Act Amendment of 2011 has removed any perceived immediate threat of payment default posed by delays to raising the government’s debt ceiling. In addition, we believe that the act provides sufficient clarity to allow us to evaluate the likely course of U.S. fiscal policy for the next few years.
The political brinksmanship of recent months highlights what we see as America’s governance and policymaking becoming less stable, less effective, and less predictable than what we previously believed. The statutory debt ceiling and the threat of default have become political bargaining chips in the debate over fiscal policy. Despite this year’s wide-ranging debate, in our view, the differences between political parties have proven to be extraordinarily difficult to bridge, and, as we see it, the resulting agreement fell well short of the comprehensive fiscal consolidation program that some proponents had envisaged until quite recently. Republicans and Democrats have only been able to agree to relatively modest savings on discretionary spending while delegating to the Select Committee decisions on more comprehensive measures. It appears that for now, new revenues have dropped down on the menu of policy options. In addition, the plan envisions only minor policy changes on Medicare and little change in other entitlements, the containment of which we and most other independent observers regard as key to long-term fiscal sustainability.
Our opinion is that elected officials remain wary of tackling the structural issues required to effectively address the rising U.S. public debt burden in a manner consistent with a ‘AAA’ rating and with ‘AAA’ rated sovereign peers (see Sovereign Government Rating Methodology and Assumptions,” June 30, 2011, especially Paragraphs 36-41). In our view, the difficulty in framing a consensus on fiscal policy weakens the government’s ability to manage public finances and diverts attention from the debate over how to achieve more balanced and dynamic economic growth in an era of fiscal stringency and private-sector deleveraging (ibid). A new political consensus might (or might not) emerge after the 2012 elections, but we believe that by then, the government debt burden will likely be higher, the needed medium-term fiscal adjustment potentially greater, and the inflection point on the U.S. population’s demographics and other age-related spending drivers closer at hand (see “Global Aging 2011: In The U.S., Going Gray Will Likely Cost Even More Green, Now,” June 21, 2011).
Standard & Poor’s takes no position on the mix of spending and revenue measures that Congress and the Administration might conclude is appropriate for putting the U.S.’s finances on a sustainable footing.
The act calls for as much as $2.4 trillion of reductions in expenditure growth over the 10 years through 2021. These cuts will be implemented in two steps: the $917 billion agreed to initially, followed by an additional $1.5 trillion that the newly formed Congressional Joint Select Committee on Deficit Reduction is supposed to recommend by November 2011. The act contains no measures to raise taxes or otherwise enhance revenues, though the committee could recommend them.
The act further provides that if Congress does not enact the committee’s recommendations, cuts of $1.2 trillion will be implemented over the same time period. The reductions would mainly affect outlays for civilian discretionary spending, defense, and Medicare. We understand that this fall-back mechanism is designed to encourage Congress to embrace a more balanced mix of expenditure savings, as the committee might recommend.
We note that in a letter to Congress on Aug. 1, 2011, the Congressional Budget Office (CBO) estimated total budgetary savings under the act to be at least $2.1 trillion over the next 10 years relative to its baseline assumptions. In updating our own fiscal projections, with certain modifications outlined below, we have relied on the CBO’s latest “Alternate Fiscal Scenario” of June 2011, updated to include the CBO assumptions contained in its Aug. 1 letter to Congress. In general, the CBO’s “Alternate Fiscal Scenario” assumes a continuation of recent Congressional action overriding existing law.
We view the act’s measures as a step toward fiscal consolidation. However, this is within the framework of a legislative mechanism that leaves open the details of what is finally agreed to until the end of 2011, and Congress and the Administration could modify any agreement in the future. Even assuming that at least $2.1 trillion of the spending reductions the act envisages are implemented, we maintain our view that the U.S. net general government debt burden (all levels of government combined, excluding liquid financial assets) will likely continue to grow. Under our revised base case fiscal scenario–which we consider to be consistent with a ‘AA+’ long-term rating and a negative outlook–we now project that net general government debt would rise from an estimated 74% of GDP by the end of 2011 to 79% in 2015 and 85% by 2021. Even the projected 2015 ratio of sovereign indebtedness is high in relation to those of peer credits and, as noted, would continue to rise under the act’s revised policy settings.
Compared with previous projections, our revised base case scenario now assumes that the 2001 and 2003 tax cuts, due to expire by the end of 2012, remain in place. We have changed our assumption on this because the majority of Republicans in Congress continue to resist any measure that would raise revenues, a position we believe Congress reinforced by passing the act. Key macroeconomic assumptions in the base case scenario include trend real GDP growth of 3% and consumer price inflation near 2% annually over the decade.
Our revised upside scenario–which, other things being equal, we view as consistent with the outlook on the ‘AA+’ long-term rating being revised to stable–retains these same macroeconomic assumptions. In addition, it incorporates $950 billion of new revenues on the assumption that the 2001 and 2003 tax cuts for high earners lapse from 2013 onwards, as the Administration is advocating. In this scenario, we project that the net general government debt would rise from an estimated 74% of GDP by the end of 2011 to 77% in 2015 and to 78% by 2021.
Our revised downside scenario–which, other things being equal, we view as being consistent with a possible further downgrade to a ‘AA’ long-term rating–features less-favorable macroeconomic assumptions, as outlined below and also assumes that the second round of spending cuts (at least $1.2 trillion) that the act calls for does not occur. This scenario also assumes somewhat higher nominal interest rates for U.S. Treasuries. We still believe that the role of the U.S. dollar as the key reserve currency confers a government funding advantage, one that could change only slowly over time, and that Fed policy might lean toward continued loose monetary policy at a time of fiscal tightening. Nonetheless, it is possible that interest rates could rise if investors re-price relative risks. As a result, our alternate scenario factors in a 50 basis point (bp)-75 bp rise in 10-year bond yields relative to the base and upside cases from 2013 onwards. In this scenario, we project the net public debt burden would rise from 74% of GDP in 2011 to 90% in 2015 and to 101% by 2021.
Our revised scenarios also take into account the significant negative revisions to historical GDP data that the Bureau of Economic Analysis announced on July 29. From our perspective, the effect of these revisions underscores two related points when evaluating the likely debt trajectory of the U.S. government. First, the revisions show that the recent recession was deeper than previously assumed, so the GDP this year is lower than previously thought in both nominal and real terms. Consequently, the debt burden is slightly higher. Second, the revised data highlight the sub-par path of the current economic recovery when compared with rebounds following previous post-war recessions. We believe the sluggish pace of the current economic recovery could be consistent with the experiences of countries that have had financial crises in which the slow process of debt deleveraging in the private sector leads to a persistent drag on demand. As a result, our downside case scenario assumes relatively modest real trend GDP growth of 2.5% and inflation of near 1.5% annually going forward.
When comparing the U.S. to sovereigns with ‘AAA’ long-term ratings that we view as relevant peers–Canada, France, Germany, and the U.K.–we also observe, based on our base case scenarios for each, that the trajectory of the U.S.’s net public debt is diverging from the others. Including the U.S., we estimate that these five sovereigns will have net general government debt to GDP ratios this year ranging from 34% (Canada) to 80% (the U.K.), with the U.S. debt burden at 74%. By 2015, we project that their net public debt to GDP ratios will range between 30% (lowest, Canada) and 83% (highest, France), with the U.S. debt burden at 79%. However, in contrast with the U.S., we project that the net public debt burdens of these other sovereigns will begin to decline, either before or by 2015.
Standard & Poor’s transfer T&C assessment of the U.S. remains ‘AAA’. Our T&C assessment reflects our view of the likelihood of the sovereign restricting other public and private issuers’ access to foreign exchange needed to meet debt service. Although in our view the credit standing of the U.S. government has deteriorated modestly, we see little indication that official interference of this kind is entering onto the policy agenda of either Congress or the Administration. Consequently, we continue to view this risk as being highly remote.
The outlook on the long-term rating is negative. As our downside alternate fiscal scenario illustrates, a higher public debt trajectory than we currently assume could lead us to lower the long-term rating again. On the other hand, as our upside scenario highlights, if the recommendations of the Congressional Joint Select Committee on Deficit Reduction–independently or coupled with other initiatives, such as the lapsing of the 2001 and 2003 tax cuts for high earners–lead to fiscal consolidation measures beyond the minimum mandated, and we believe they are likely to slow the deterioration of the government’s debt dynamics, the long-term rating could stabilize at ‘AA+’.
On Monday, we will issue separate releases concerning affected ratings in the funds, government-related entities, financial institutions, insurance, public finance, and structured finance sectors.”
-
Длинные волны против печатного станка
В анализе “длинных волн», который с некоторыми оговорками включает волны Кондратьева, волны Элиота и Четвертый поворот Вильяма Страуса (William Strauss) и Нила Хау (Neil Howe) и демонстрирует как различные общества проходят повторяющиеся культурные/психологические/финансовые стадии, действительно поражает то, что, несмотря на различия в используемых в них методологиях, они все пришли к одинаковому выводу: нам конец.
2000 год стал теоретическим концом Великого волнового суперцикла Элиота и еще большей волны, начало которой лежало в Средневековье…
Рис. 1 фокусируется на последнем этапе тысячелетний волны.
Рис. 2 показывает ее во всем великолепии, которое делится на три этапа: тысячелетний цикл (с 1000 г. от РХ), великий суперцикл (с 1775) и суперцикл (с 1932).
…началом Кондратьевской зимы…
Рис. 3.: Волна Кондратьева.
Красная линия – уровень действительных американских оптовых цен.
Синяя линия – идеальная длинная волна.
…и началом Четвертого «кризисного» поворота. Как писали Страус и Хау в 1997 году:
«Около 2005 года +- несколько лет, внезапная искра вызовет к жизни Кризисное настроение. Остатки старого социального порядка исчезнут вместе с политическим и экономическим доверием. Наступят действительно тяжелые времена, когда важное место займут вопросы класса, расы, нации и империи… В какой-то момент до 2025 года, Америка пройдет через важнейший этап в своей истории, сравнимый по значимости с американской революцией, гражданской войной и двойными трагедиями Великой Депрессии и Второй мировой войны… Риск катастрофы будет очень велик. Нация может пережить восстания и гражданское насилие, развалиться на части или превратиться в диктатуру. Если начнется война, то это будет тотальная война…»
Но в этот раз случилась забавная вещь на пути к Более Великой Депрессии: мы начали надувать пузыри, сначала в недвижимости, а потом в государственном долге. И на первый взгляд, кажется, что снова хорошо – так думает большинство инвесторов и экономистов. Так значит волновой анализ нас подвел? Нет, просто раньше правительства не имели возможности печатать деньги сколько им вздумается, потому что золото и серебро не печатаются. В условиях нормальной монетарной системы, когда объемы долгов достигают опасного уровня, они ликвидируются и после десятилетней депрессии наступает шестидесятилетний бум.
Печатный станок позволяет сегодня играть в бумажные игры чуть дольше, чем раньше, но закончиться все как обычно. Дополнительные триллионы долларов долгов, выдутые из воздуха за последние 10 лет, сделают неизбежную ликвидацию еще более болезненной.
-
&P понизило кредитный рейтинг США из-за проблем с госдолгом
.06 августа 2011 года 05:22 версия для печати
Лондон. 6 августа. ИНТЕРФАКС - Рейтинговое агентство Standard and Poor's впервые в истории понизило кредитный рейтинг США с уровня ААА до АА+ с негативным прогнозом, передает британская телерадиовещательная корпорация Би-би-си.
Тем временем представитель правительства США прокомментировал это решение рейтингового агентства как ошибочное.
Standard and Poor's объяснило, что понизило кредитный рейтинг страны из-за растущего государственного долга, а также из-за того, что правительство США не принимает достаточно эффективные меры для решения проблемы долга.
Интересно....
Разбор позиции по состоянию на август 2011
Понижение кредитного рейтинга США. Решение ФРС США о сохранении «нулевой» ставки до середины 2013 г. «Норвежский стрелок». Уйгурские сепаратисты в китайском Синьцзяне. Борьба с мятежниками-суннитами в Сирии. Беспорядки в Великобритании.
Стратегическая оценка международной обстановки по западной модели «Великой шахматной доски» глобальной политики возможна в следующих координатах: Партия за контроль над мировыми ресурсами (шахматная доска) ведется между атлантистами (Белые) и тихоокеанцами (Черные).
Атлантисты – это Белые англосаксонские протестанты (WASP) в США и Британском содружестве наций, тяжелыми фигурами которых выступают воротилы бизнеса, с условным именем «группа Рокфеллеров» (Банк оф Америка, Сити Груп, Дж.П. Морган Чэйз). Эта группа управляет, в основном, нефтяным и оборонно-промышленным комплексом. В мировых финансах они контролируют эмиссию Федеральной Резервной Системой США «бумажного» доллара, в 1972 г. оторвавшегося от золотого стандарта.
Тихоокеанцы – это сделавшие в 1972 году ставку на Китай еврейские круги «Сынов Завета» (Бнай Брит), тяжелые фигуры которых составляют так называемую «группу Ротшильдов» (HSBC, Стэндард Чартеред, Голдмэн Сакс) Финансового интернационала. Эта группа, в основном, контролирует банковское золото, рынок бриллиантов (Де Бирс), оборот наркотиков.
Партию 2011 года Белые начали ударами по авторитарным режимам в Северной Африке, на Ближнем Востоке и в Центральной Азии. Ибо подрыв устоявшейся «вертикали власти» в станах Мира Ислама освобождает силы религиозного экстремизма, национального сепаратизма и международного терроризма. Освободившись от «тирании продажных диктаторов», эти «три зла» естественным ходом вещей, так или иначе, начинают давить на Черных. Будь то окруженное арабами еврейское государство Израиль (особая роль здесь отведена Сирии и Ирану). Или населенный тюркскими народами стратегический тыл Китая (нападения уйгур на ханьцев в Хотане и Кашгаре).
Ответными действиями Черных можно считать беспрецедентный акт возмездия «норвежского стрелка» по тем силам демократии на Западе, которые выступают против Израиля. Об этом намекнули контролируемые «Сынами Завета» мировые СМИ, показав парадную фотографию «стрелка» в масонском фартуке. А также фотографию норвежской молодежи перед норвежским министром в злополучном лагере с лозунгом «бойкот Израиля».
Позиционной борьбой Белых с Черными следует считать и дебаты вокруг проблемы государственного долга США. Где Белым удалось поднять планку эмиссии USD и держать базовую учетную ставку ФРС в диапазоне 0-0,25% до середины 2013 года. Тогда как Черные ответили понижением кредитного рейтинга США, снижением цены на нефть и угрозой падения рынков.
Контрнаступлением Черных следует считать и инспирированные через социальные сети Интернет волнения, в основном темнокожей молодежи, в бедных районах Лондона и других городах Великобритании. Эти волнения дают лидерам белой англо-американской элиты сигнал предупреждения о том, что в эндшпиле удар может быть нанесен по безопасности и престижу лондонской Олимпиады-2012.
По всем признакам конец текущей партии (эндшпиль) будет разыгран до середины 2013 года. При этом Белые будут идти на обострение ситуации. Основное давление (которое уже проявилось в форме санкций ООН) будет оказываться на «авторитарный режим в Сирии». Ибо угроза режиму Асада активизирует его покровителя – Исламскую республику Иран. А именно с сирийского направления Иран и весь непримиримый ислам шиитского толка сможет нанести удар по государству Израиль. Так исподволь начнется полномасштабная война, которая позволит США списать долги и удержать «бумажный» USD в роли единой учетной единицы мирового богатства.
Черные будут перехватывать инициативу мирными средствами, запуская вторую «штормовую волну» мирового кредитно-финансового кризиса. Будут выводить Китай с его громадными запасами металлического золота в лидеры мировой экономики. И переносить центр активной геополитики XXI века из Евро-Атлантической в Тихоокеанскую зону.
Что же касается России, то позиция Белых была ясно озвучена вице-президентом США Дж. Байденом в Москве 10.03.11. В беседе с российскими друзьями Америки Байден откровенно сообщил, что «на встрече с Путиным сказал тому о нецелесообразности выдвижения на новый срок. Россия, по мнению американского вице-президента, устала от Путина, и эта усталость будет нарастать и неизбежно приведет к событиям, аналогичным тем, что происходят в арабском мире». Таким образом, путинская «вертикаль власти» подводится Белыми протестантами под общий знаменатель с Ливией, Сирией, Ираном и другими фигурами на стороне Черных.
Примечательно, что такой разбор позиции на Великой шахматной доске глобальной политики соответствует пророчествам о «Битве Конца». Которая по Писанию начнется из-за беспечности государства Израиль ударом по нему с севера. Продлится примерно один год. Ликвидация последствий займет ещё примерно семь лет. А примерно через 30 лет придет тысячелетие «нового неба и новой земли», когда мир невидимый (путем схождения нано-био-инфо и когнитивных технологий) станет видимым. Ученые называют этот переход «антропологическим поворотом». Он связан с седьмым технологическим укладом NBIC-конвергенции, и ожидается как раз через 30 лет в 40-ых годах XXI века.
Специально для активистов диалога цивилизаций
Исполнил Андрей Девятов
No186 от 10.08.201
http://www.razumei.ru/news/2011/08/10/1233
-
&P понизило кредитный рейтинг США из-за проблем с госдолгом
.06 августа 2011 года 05:22 версия для печати
Интересны и перспективы ФР на основе данной информации
-
Делать рынок
15 Авг, 2011 at 4:03 AM
За всю историю существования биржи США за прошлые пару недель был самый зловейший и мощный выход из длинных позиций, если смотреть по объемам торгов, даже немного превзошли худшую неделю в 2008. Кстати, если смотреть по волатильности, то за 100 лет было лишь 3 аналога. Это 30-е годы во времена Великой Депрессии, это 87 во время известного биржевого краха и разумеется 2008 год, а по частоте внутридневных колебаний только 2008 год может сравниться. Вот так! )) По силе и быстроте падения вновь 87 год лидер, несколько дней в 2002 и 2008 и сейчас август 2011. За пару недель было смыто не менее 7 трлн долларов мировой капитализации фондовых рынков, многие рынки обновили рекорды по быстроте падения и достигли низших показателей с 2009 года – тот же CAC40. Поэтому август 2011 – это историческое событие и запомните это время надолго. По сути, август 2011 это самое знаменательное биржевое событие за 50 лет! Что заставляет инвесторов, которые не обременены маржинальными обязательствами, сбрасывать акции?
Я бы выделил 3 фактора.
1. Это общее подавленное состояние у многих инвесторов и у некоторых, даже на подсознании ощущение грядущей бури, беспокойства за будущее. Такая неопределенность, неуверенность в будущем. Размытые перспективы и опасения второй волны кризиса приводят к тому, что при малейшем дуновении ветерка готовы расстаться с нажитым быстро и без колебаний. Т.е. нет крупных покупателей на рынке, не считая банков. Нет их. Не кому выкупать рынок. Либо денег нет, либо бояться рисковать, либо сбрасывают при первой возможности. Раньше, лет 5 назад были более спокойные.
2. Это пузырь ликвидности. Т.е. столь мощное падение рынков, в принципе, подтверждает тезис о том, что рост рынков в эти 9 месяцев был основан на монетарных факторах и не имел фундаментальной основы, в отличие от роста, например, в 2004-2006 годах. Бах, приток денег закончился в системе и пузырик лопнул.
3. Рост доли алгоритмических систем, роботов и краткосрочных спекулянтов, которые хоть и не формируют тренд, но усиливают движение.
Ну, а теперь, главное! Давно хотел обсудить одну тему и внести ясность. Возможно, многие пройдут мимо и забудут, а некоторым это отформатирует мозг по полной программе ))) Итак, понеслась!
Отношение общественности к теме манипуляций на финансовых рынках вводит меня в шок и трепет. Меня несколько удивляет, когда своими глазами вижу, когда умные, взрослые и на вид адекватные люди ставят железобетонную преграду перед этой темой. Объявляют табу, запрет на любые разговоры, касаемые манипуляций в финансовой системе. Даже те, кто умом понимает, что это возможно и допустимо, но все равно стесняется на общественности показывать это. Даже Егор Сусин, как умнейший и талантливый экономист и аналитик в России все равно старается опускать эту тему. Факт в том, что широкая общественность не принимает это. А в научной среде тем более, кроме того могут принять за сумасшедшего того, кто на полном серьезе говорит про нечто, что противоречит классическим экономическим законам и аксиомам. Так что не советую даже пробовать! ))
Обычно противники манипуляций все сводят к тому, что типа раньше люди не могли объяснить некоторые природные, физические явления и все сводили к божеству, мифологии, а сейчас несовершенство в знании и понимании происходящего списывается на кукловодов и так далее.
Нет никаких богов, есть деньги и власть, а теперь все по порядку! ))
Но если рассмотреть этот вопрос с обывательской точки зрения, то получается забавный казус. Ну, например, вы же не будете спорить с тем, что существуют наркоторговцы, проституция, бизнес по торговле оружием, в конце концов, - коррупция. Уж кому, а русскоязычным читателем тема коррупция знакома более, чем хорошо и фактов достаточно, как со слов знакомых, так и на собственном опыте. Никого, например, не удивляет, как банд.группировка может контролировать районного участкового или местное отделение милиции, никого не удивляет, как чиновники могут покрывать откровенные факты жульничества и воровства госсобственности и так далее. Вы спросите, к чему вся эта написанная ересь? Вас не удивляет и вы привыкли к тому, что видите своими глазами каждый день, но в выше перечисленных примерах речь идет о миллионах долларов, миллиардах, а в случае с наркотиками десятки миллиардов долларов, но финансовая система более, чем в ТЫСЯЧУ раз больше всего этого и требует других методов воздействия и контроля.
Банки можно разделить на традиционные, консервативные, которые имеют прибыль с выдачи кредитов и с комиссии по платежам и переводам, а есть банки, которые существуют за счет распределение денег в финансовой системе и это распределение – их бизнес, их территория. Было бы наивностью считать систему «чистой» и «законопослушной», где объем ликвидности превышает десятки триллионов долларов, не считая позиций по производным инструментам.
Опять же, задача крупнейших банков заключается в том, чтобы на легальных основания разработать, внедрить и эксплуатировать механизм по успешному распределению ликвидности, которая формально им не принадлежит. Единственный доходный инструмент, не считая кредитной маржи и комиссионных - это инвестиционное подразделение, которое в свою очередь делятся на десятки направлений, начиная от арбитража, консервативных инвестиций, комбинированием стратегий на опционах и фьючерсах, заканчивая сверх рискованными позициями и игры на курсовой разнице.
Приняв во внимание размер банков, то они не имеют возможности торговать по методам и принципам, которые применимы ко всем остальным участникам системы. В принципе, рынки сейчас достаточно ликвидны для того, чтобы любой фонд мог зайти в рынок с минимальным проскальзыванием в максимально короткое время. Это применимо для фонда, который оперирует суммой от 1 до 10 млрд баксов на инструмент или сегмент рынка, но не применимо для тех, у кого денег на несколько порядков больше.
Если бы крупнейшие инвест.банки следовали по широко распространенной торговой парадигме, согласно которой растет-покупай, падает-продавай, то они бы всегда, подчеркиваю – всегда были бы в убытках. Заход в рынок 100-200 млрд баксов вызовет мощный восходящий импульс, после которого средняя цена покупки банка будет близка к максимальным рыночным ценам и без возможности реализовать такой объем на продажу. Убытки были бы всегда!! Поэтому крупнейшие банки продают исключительно на росте рынка и покупают на падении. Если они говорят иначе, то они врут. Это рыночный закон для любого крупного игрока. Продажи при ралли, покупки при обвале.
Как это реализовать - думаю понятно всем и каждому. При ралли должен быть достаточный внешний спрос, при обвале достаточный поток ордеров на продажу. Если на конкретном примере, то смотрим график S&P 500 и фазы рынка.
1. Фаза аккумуляции позиций. Май-август 2010. Обычно несколько месяцев, учитывая объем средств у первичных дилеров. Обычно период сопровождается максимальным страхом на рынке. Многие ждут второй волны кризиса и продают.
2. Фаза первичного роста рынка и активация наиболее проницательных и рисковых фондов. Сентябрь –октябрь 2010. Здесь со стороны первичных дилеров включается механизм «рыночного буйка». Это когда рынок выкупает и поддерживается, чтобы не происходило. Задача очень проста. Я бы назвал это "смещение магнитных полюсов". Т.е. вызвать дезориентацию среди инвесторов и нарушение причинно-следственных цепочек. Иными словами, чтобы интерпретация новостного фона шла только в одном направлении – рост всегда, чтобы ни произошло. Плохие новости – рост, хорошие новости – также рост. Важно, чтобы новая идеология, новая нормальность рынка выработалось у участников торгов на рефлекторном уровне. Чтобы у всех прочно засело в голове, что рынок бычий, он выкупается, и главное, что рынок растет всегда. Кто был в то время, то хорошо помнят.
3. Фаза вторичного роста. Вход в рынок консервативных инвесторов и фондов. На графике S&P – это ноябрь 2010 – февраль 2011. 4 месяца. Происходят основные покупки. Обычно фонды действуют с некоторым лагом. Спросите у любого управляющего и он скажет, что они тарят портфель в лонг по полной программе, когда тренд станет устойчиво восходящим, когда новостной фон нейтрально-положительный, когда пробиты все сопротивления и рынок растет. В этой фазе первичные дилеры уже не выкупают рынок! Их задача в том, чтобы «рыночный буек» стал самоподдерживающим механизмом и функционировал сам на рыночной толпе. Чтобы рынок сам выкупал коррекции.
4. Фаза консолидации. Обычно используется для мяса, т.е. для ритейла. Март 2011-июнь 2011. Это время, когда профессионалы выходят с рынка. В эту фазу первичные дилеры обязаны закрыть все свои позиции, которые были открыты в момент зарождения тренда. Именно этот период заключительный и именно здесь формируется конечная прибыль. Рынок все еще сильный, но за счет того, что продажи растянуты во времени и поддерживаются через приток бидов со стороны спекулянтов и мелких фондов
5. Фаза возврата. На графике июль-август 2011. Здесь и происходит все самое интересное. Обычно рынок начинает спускаться стремительными темпами. Первичные дилеры отпускают поддержку рынка, которая существовала раньше и усугубляют новостной фон для более агрессивного сброса позиций. Для них крайне важно, чтобы в этот момент фонды и долгосрочные инвесторы были загружены по полной программе в лонг. Для этого и было нужно столь затяжное и нужное ралли. Максимальная загрузка в лонг провоцирует максимально мощный сброс позиций на дне. Это и требуется! Тот самый мощный поток ордеров на продажу, который провоцируется через массовые маржин коллы, поддержанные рыночным страхом и ужасом.
А потом все повторяется вновь. Я пишу это, просто потому, что многие совсем забыли, как работают рынки. Многие в панике сбрасывали позиций, беспорядочно шортили на дне или делали прочие глупости. Если следовать этой концепции, то после беспорядочных продаж будет консолидация рынка. Обычно несколько месяцев, где банки будут скупать рынок на лоях, готовясь к новому ралли, т.е. после отскока можем тестить снова дно. Дело в том, что сейчас крупные лонги фондов ушли с рынках и еще не скоро вернуться. После такого обвала рынок будет еще слабым некоторое время, но краткоросрочно могут поймать на шорт сквиз.
Кстати, для многих могу подкинуть интересную тему. Ради интереса, то соотносите график ДОУ или СИПИ с новостным фоном. Достаточно взять заголовки крупнейший информагентств из архива и вы увидите подозрительную штуковину. В момент максимальной паники вылезает все говно наружу, буквально все. Иногда думаешь, ну откуда столько дерьма достали?! )) Тут и политический кризис в США, с дебатами на пол года, тут и пересмотр рейтинга S&P, тут и долговой кризис, очередная атака на Италию и Испанию, плюс многое другое. Тут возникнет вопрос, а какая причинно-следственная связь?
Может рынок падает как раз из-за плохих новостей?! Но, посмотрите и поймёте, что корреляция иная и новости лишь поддерживают падение, а не провоцируют его и стоит рынку развернуться, как все новостное говно и страхи исчезнут. Тут многие воскликнут, что рынок типа на ожиданиях все делает и заранее. И снова промах! Просто нет времени расписывать, то все кому интересно сделают это сами. Т.е. я к тому, что рынок формирует новости, а не новости рынок. Идет цена и уже по ней выходит новость, а не наоборот, прошу не путать это!
Друзья, это огромный бизнес, триллионы баксов. Если с примером про мелкую районную гоп. группировку и местного участкового все просто и понятно, то здесь более сложные методы и существенно более большие деньги. Тут за день пролетает на торгах ВВП США! )) Круто, да?! )) Если в наркоторговле поставят раком несколько чиновников, отстегнув им на карманные расходы, то в этой среде раком ставят политиков и президентов. Политики – они тоже люди, хотят есть, пить и отдыхать и им тоже нужны деньги. Не нужно удивляться тому, что Wall St контролирует суды, законодательную и исполнительную власть, не нужно удивляться, что Конгресс, ФРС и президент пляшут под дудку банкиров. Не нужно этому удивляться. Это суровая правда жизни. Это больно понимать и признавать, но деньги и власть много в этом мире решают. За 100 баксов готовы убить в подъезде, а за 1 трлн устроят мировую войну. Просто другие ставки и другие суммы.
Они ни перед чем не остановятся, защищая свою власть и влияние. Тот, кто эмитируют деньги – ему плевать на законы. Он и есть единственный закон и у него вся власть. Это мир монетарной системы. Суровой, жестокий, со своими традициями и правилами. Другой мир. Они устроили кризис, ради собственного выживания и прибыли и организуют еще один, если сочтут нужным. Так что опасная публика. Банковская система – это не благотворительная организация, это бизнес со сверх высоким оборотом ликвидности со своими законами и правилами, которые далеки от того, что принято считать в общественности.
Ну, а что касается механизмов воздействия на рынок, то технически это хоть и сложно, но выполнимо. Вы спросите, можно ли такой крупный рынок, как в США остановить и развернуть с точностью до 1 пункта? Да, можно и это делается примерно так.
Раньше, этого не было в силу технических причин. Не было интернет торговли, не было мощных компов и дата центров. Но сейчас примерно так:
У дилеров есть дата центры, штат математиков и программистов. Там нет ни одного экономиста! )) Короче задача в том, чтобы собрать рыночный профиль и статистически его обработать. Что это? Сегментированные анализ рынка. Кто, с какой суммой и в какую сторону стоит в режиме реального времени. Они же брокеры и знают все позиции по рынку.
Знать, сколько позиций в лонг, которые по CFTC каждую пятницу это не говорит ни о чем. Важно знать, во-первых кто стоит и каким объемом. Одно дело 10 тыс спекулянтов с одним контрактов (=10 тыс контрактов), что представляет собой мало предсказуемый хаос, подобно стае мотыльков, а другое дело крупный пердун с 10 тыс контрактов. Таким образом, можно оценить вероятное движение рынка после спровоцированного движения против или по позиции этого крупного пердуна. Даже не для прогноза рынка, а для того, чтобы оценить сколько бабла нужно, чтобы провалить или опустить рынок и сколько нужна денег, чтобы рынок развернуть. Обладая картой, профилем рынка, зная счета всех клиентов и их действия, то нафиг не нужна никакая инсайдерская информация, т.к. это и есть грааль-инсайд. Т.е. они точно знают на каких уровнях будут маржин коллы и от кого именно и могут оценить силу внешнего воздействия. Иными словами точно знают появиться ли какой нибудь крупный покупатель со стороны. Вся эта информация позволяет достаточно легко манипулировать рынками. Маркетмейкеры. Переводится, как делать рынок и по сути так и есть! Они этот рынок держат и они его делают.
-
Чавес национализировал золотодобывающую индустрию страны.
Президент Венесуэллы, безусловно, личность эпатажная, но вчера он сделал нечто, что имеет прямое влияние на рынки драгметаллов. Чавес национализировал золотодобывающую индустрию страны (в Венесуэлле в следующем году пройдут президентские выборы, кстати). Единственная крупная компания в стране – Rusoro, имеющая листинг в Торонто и принадлежащая семье Агаповых. В прошлом году Rusoro добыла около 100К унций золота… Кроме того, Чавес, решил репатриировать в страну физический металл. Это означает, что банки США, Англии, Швейцарии и Канады должны будут упаковать слитки и переправить их в Венесуэллу. Физического золота там на $12,18 млрд по текущим ценам или 211 тонн (из 365 тонн). Золото Чавеса хранится в том числе в JPM, Barclays, Standard Chartered, Bank of Nova Scotia и Bank of England.
...
Чем это может обернуться для рынка? С одной стороны, ничего страшного не произошло, но с другой – в ближайшие несколько дней может случиться очень нехорошее событие (для Чавеса). Если вдруг какой-нибудь банк/фонд под каким-либо предлогом откажет в репатриации физического металла (или начнет затягивать), рынок будет буквально взорван. Пока же цены замерли в ожидании перед отметкой $1800 за 31,1 грамм металла.
18.08.11
-
DIMON67, хорошая работа! Так оно и есть, похоже. "И всё по кругу, снова, снова" (Лепс).
«Русал» обвинил «Интеррос»,«Норильский никель» и грозит уголовным преследованием
August 16th, 2011 (07:51 pm)
«Озвученное на заседании совета директоров поручение менеджменту ГМК сделать очередную оферту на выкуп доли «Русала» до объявления оферты всем акционерам является дополнительным доказательством того, что предлагаемый обратный выкуп изначально не был направлен на повышение капитализации ГМК, как заявлялось «Интерросом», а лишь преследует цель получения «Интерросом» полного контроля над ГМК и его денежными потоками, используя баланс самого «Норильского никеля», - говорится в пресс-релизе алюминиевой компании.
Напомним, что в минувший вторник состоялось очередное очное заседание совета директоров «Норникеля», в повестке дня которого был единственный вопрос - об объявлении публичной оферты о приобретении ценных бумаг ГМК у акционеров общества и владельцев АДР по цене, определенной с учетом предложения в адрес «Русала». По итогам рассмотрения совет директоров большинством голосов признал объявление публичной оферты целесообразным.
Как говорится в сообщении ГМК, по предложению генерального директора компании Владимира Стржалковского менеджменту компании до реализации вышеуказанного решения было поручено не позднее, чем через 10 дней с момента заседания совета директоров, направить в адрес «Русала» предложение о приобретении акций «Норникеля». При этом количество и цену предлагаемых к приобретению акций, определенную на основании заключения независимых экспертов, до направления предложения вынести на рассмотрение совета директоров компании и установить срок действия предложения 10 дней с момента его получения.
В «Русале» считают, что «Интеррос» в данной ситуации либо хочет выкупить долю алюминиевой компании за деньги ГМК, либо, в случае отказа продать свою долю, он планирует реализовать на баланс ГМК акции, выкупленные в начале года у самой же компании, получив значительную прибыль. «Убыток «Норильского никеля» от реализации пакета квазиказначейских акций и серии последующих выкупов, где данные акции были проданы обратно на компанию, может составить более 1 млрд долларов США», - говорится в материалах «Русала».
Сделки «Интерроса» вызывают сомнения не только у «Русала», напоминают в алюминиевой компании. «Аудиторы компании KPMG не смогли подтвердить бенефициарных владельцев компаний Delmonico Group Ltd и Crelios Investments Ltd, которые выкупили квазиказначейские акции у дочерних обществ ГМК. Trafigura, которая по заявлениям компании якобы выкупила квазиказначейский пакет в декабре 2010 года, также не смогла подтвердить, что данные компании действовали в ее интересах, - говорится в пресс-релизе «Русала». - В этой ситуации обе компании Crelios и Delmonico были ликвидированы 4 августа этого года, причем заявления на ликвидацию обеих компаний были поданы 19 июля 2011 года. Отдельного внимания заслуживает тот факт, что ликвидацией указанных компаний занимались юристы кипрской сервисной компании Chrysses Demetriades & Co., которые также обслуживают около 30 компаний группы «Интеррос».
В алюминиевой компании полагают, что срочность ликвидации указанных компаний «Интерросом», которые якобы принадлежали Trafigura, была вызвана необходимостью скрыть следы всех операций, связанных с обратным выкупом акций ГМК в начале этого года, а также возникшим вопросом об аффилированности этих компаний с группой «Интеррос», в результате чего KPMG добавил квалификацию к аудиторскому заключению в отношении отчетности «Норильского никеля» по МСФО за 2010 год. «Все эти сделки осуществляются за счет средств «Норильского никеля», которые должны идти на развитие компании, - говорится в сообщении. - В сложившейся ситуации «Русал» будет вынужден защищать свои права любыми правовыми способами, включая уголовное преследование группы «Интеррос» и руководства «Норильского никеля».
С конца 2010 года и в 2011 году структуры «Норникеля» скупили акции ГМК с рынка на 3,3 млрд долларов, а затем еще на 1,2 млрд, ссылаясь на программу повышения капитализации. В октябре 2010 года глава «Интерроса» Владимир Потанин предлагал за русаловский блокпакет «Норникеля» 9 млрд долларов. В декабре «Норникель» предложил за эти акции 12 млрд долларов, а в феврале 2011 года ГМК готов был выложить 12,8 млрд долларов за 20%. Однако «Русал» отверг эти предложения, заявив, что считает акции ГМК стратегическим вложением и не собирается их продавать.
Начальник управления инвестиций УК «СОЛИД Менеджмент» Сергей Захаров считает, что оферта ГМК, с чисто финансовой точки зрения, выгодна для любого акционера, предъявившего акции к выкупу. «Однако, скорее всего, «Русал» не будет предъявлять бумаги к оферте, - считает аналитик. - По большому счету, данное предложение отвечает интересам основного акционера - группы «Интеррос». Исходя из этого, можно говорить о том, что «Интеррос» готовится получить контрольный пакет, и «Русалу» будет тяжело противостоять данному ходу событий.
Цель получения «Интерросом» полного контроля над ГМК и его денежными потоками, используя баланс самого «Норильского никеля», не вызывает никакого удивления, отмечает начальник отдела производственного аудита АКГ «МЭФ-Аудит» Александр Победаш. «Если бы «Русал» обладал свободными ресурсами, то есть если бы у него отсутствовала столь значительная долговая нагрузка и ряд крупных инвестиционных проектов, таких, как ТАЗ и БоАЗ, то алюминиевый гигант, возможно, направил бы свои ресурсы на реализацию стратегии по увеличению контроля над ГМК, - считает он. –Соответственно, «Интеррос» использует слабые стороны «Русала» для реализации своих планов».
По мнению аналитика, принятие оферты, если она будет, задаст положительную динамику для роста котировок акций «Русала» и ГМК. «Принятие оферты позволит алюминиевой компании снизить долговую нагрузку, реализовать начатые инвестиционные проекты, реконструировать свои предприятия флагманы, реализовать проекты по освоению новых, в т.ч. экологически эффективных, технологий, снижению себестоимости производимой продукции, увеличить влияние на энергетическом рынке Сибири, что также позволит компании укрепить свои лидерские позиции по себестоимости AL-сырца среди конкурентов», - говорит Александр Победаш.
В тоже время, по его словам, предыдущая оферта нашла поддержку у Михаила Прохорова и Виктора Вексельберга, но не была принята. Следовательно, «Русал» имеет стратегические планы на «Норникель». К тому же «Русал» и Сбербанк России согласовали основные условия изменения действующего кредита на сумму 4,58 млрд долларов. В соответствии с измененными условиями срок кредита будет продлен на пять лет с даты подписания дополнительного соглашения (до 2016 года) со снижением ставки на 0,5% (с LIBOR+5% до LIBOR+4.5%). Кроме того «Русал» возможно получит 40 млрд. рублей сроком на 15 лет от ВЭБа для строительства Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области.
В случае очередного buy-back «Норникеля» и погашения акций, «Интеррос» и дружественный ему менеджмент будут совместно контролировать более половины акций ГМК. Александр Победаш считает, что избежать подобного развития событий «Русалу» вряд ли удастся. «Наверняка «Русал» инициирует судебные разбирательства по указанным событиям, но их перспектива весьма туманна, - говорит он. - Менеджмент «Интерроса» ясно осознает, что сложившаяся ситуация с «Русалом» позволяет им действовать не дожидаясь момента, когда алюминиевая компании окончательно оправится от кризиса, снизит долговую нагрузку, получит новый кредит от ВЭБа и вырастут цены на алюминий сырец».
При этом Константин Астафьев, партнер адвокатского бюро «Корельский, Ищук, Астафьев и партнеры" не видит оснований для привлечения менеджмента ГМК и «Интерроса» именно к уголовной ответственности. «Данный спор, если таковой получит свое дальнейшее развитие, будет находиться в гражданско-правовой, но не уголовной плоскости, и будет рассматриваться в арбитраже», - считает юрист.
«Думаю, что на данном этапе это можно расценивать как сообщение о намерениях. Если ситуация будет развиваться в невыгодном для «Русала» русле, вполне можно ожидать и обращения в суд», - полагает в свою очередь аналитик ИК «ФИНАМ» Анна Мишутина.
«Исходя из достаточно резких комментариев со стороны «Русала» по данному вопросу, компания не намерена принимать участие в одобренной советом директоров «Норникеля» публичной оферте, - говорит она. - Это свидетельствует о том, что о прекращении конфликта акционеров, негативно отражающемся на деятельности «Норильского никеля» и его репутации в инвестиционном и бизнес-сообществе, говорить по-прежнему рано».
Аналитик согласна с тем, что действия «Русала» свидетельствуют о том, что компания не заинтересована выходить из акционерного капитала ГМК. «Острой потребности компании в финансовых средствах, которая могла бы подтолкнуть «РУСАЛ» к участию в оферте, в принципе нет. Финансовые результаты компании, например, по итогам 1 квартала 2011 г. по МСФО показали хорошую динамику: выручка выросла почти на 30%, EBITDA – более чем на 40%, а чистая прибыль – более чем втрое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - напоминает Анна Мишутина. - С учетом текущей конъюнктуры на рынках работы «Русала», следует ожидать сохранения высоких темпов роста финансовых показателей и по итогам 1 полугодия текущего года. Согласно ранее озвученным заявлениям менеджмента компании, позитивные результаты ожидаются и по итогам всего 2011 года благодаря ожидаемой благоприятной рыночной конъюнктуре, в частности, росту цен на сырье».
Принятие оферты «Русалом» будет означать выход компании из бизнеса ГМК и фактическое поражение в затянувшемся корпоративном конфликте, в чем акционер «Норникеля», конечно же, не заинтересован, отмечает аналитик. «Анализ сообщения от «Русала» свидетельствует о глубоком понимании происходящих в ГМК процессов, а указание на возможное судебное отстаивание своих интересов может свидетельствовать о наличии уверенности компании в правильности выбранной позиции и готовности обосновать свои доводы, - говорит Мишутина. - В то же время, если говорить непосредственно о «Норильском никеле», то разрешение корпоративного конфликта, будь то принятие оферты «Русалом» или продажа пакета «Интерроса», было бы благом для операционной деятельности ГМК».
www.uncle-fedor.livejournal.com/317467.html
Чем обернется для стоимости акций ГМК полный контроль со стороны Интерроса? Потерей интереса к активу или стабильности и лучшим дивидендам? Кто знает?
-
Чавес национализировал золотодобывающую индустрию страны.
...
Пока же цены замерли в ожидании перед отметкой $1800 за 31,1 грамм металла.
18.08.11
Президент Венесуэлы Уго Чавес 23 августа 2011г. в ходе заседания совета министров, которое транслировали в прямом эфире местные теле- и радиостанции, подписал указ о национализации золотодобывающей отрасли страны. Положения декрета вступили в силу немедленно, передает "Синьхуа".
В действительности золотодобывающая отрасль в Венесуэле была национализирована еще в 1965г. Однако нынешний декрет дает местным властям дополнительные полномочия по борьбе с частниками, которые занимаются нелегальными разработками. При этом компания Rusono Company, которая добывает золото по договоренности с государством, продолжит свою работу.
В своем телеобращении У.Чавес подтвердил решение о репатриации всего национального золотого запаса, который хранится в иностранных банках. Первая партия слитков должна прибыть в Венесуэлу уже на следующей неделе. По словам президента республики, он пошел на такие меры по двум причинам: неустойчивое положение экономик Западной Европы и США, а именно там пока находится большая часть золотовалютных резервов Венесуэлы, а также ливийский прецедент, когда иностранные государства сначала замораживают, а потом начинают финансировать оппозицию за счет правительственных средств.
"Золото Венесуэлы было вывезено олигархией", - заявил У.Чавес. Теперь он намерен вернуть его на родину.
Правда, ранее венесуэльский президент уточнял, что возвращенное золото может быть вновь отправлено за рубеж, но уже в дружественные страны – Россию, Китай или Бразилию. Стоит отметить, что глава МИДа России Сергей Лавров уже заявил, что Москва готова принять золотовалютные резервы Венесуэлы, если поступит соответствующее обращение.
Подробности тут - http://top.rbc.ru/economics/24/08/2011/611946.shtml
24.08.11
P.S. во как..., за 6 дней с 18 авг. по 23 авг. золото пробило 1800, дошло до 1900 и стоит на 1850... вот и думайте господа... ;)
-
Казахстан будет выкупать в резервы все золото, идущее на экспорт
С начала следующего года Казахстан намерен выкупать все очищенное золото, предназначенное для экспорта за рубеж, сообщил сегодня Национальный банк. Таким образом, золотодобывающие предприятия получают на ближайшие годы гарантированного покупателя в виде казахского ЦБ, подчеркивает регулятор.
"Национальный банк Республики Казахстан в целях пополнения золотовалютных активов намерен в полном объеме осуществлять реализацию приоритетного права государства на приобретение аффинированного золота в слитках", - говорится в пресс-релизе Нацбанка и Ассоциации горнодобывающих и горно-металлургических предприятий страны.
Нацбанк Казахстана также предложил инициативы по выравниванию налоговых условий для реализации золота за рубеж и внутри страны. В настоящее же время казахским золотодобытчикам выгоднее направлять свою продукцию на экспорт, нежели продавать ее внутри страны.
Решение казахского ЦБ было принято на фоне галопирующего роста цен на золото - на этой неделе стоимость унции этого металла установила очередной рекорд, преодолев отметку в 1900 долл. К увеличению доли золота в резервах подталкивает и общемировая ситуация: евро и доллар сдают позиции (из-за долгового кризиса еврозоны и проблем экономики США), резервы "худеют", а центробанки мира все чаще смотрят в сторону защитных механизмов, способных скомпенсировать эти процессы.
Казахстан является одним из лидеров по добыче золота в СНГ и находится в первой десятке стран-золотодобытчиков в мире. В январе-июле 2011г. в стране добыто 21,43 т необработанного и полуобработанного золота.
подробнее тут - http://top.rbc.ru/economics/24/08/2011/612007.shtml
24.08.11
-
В Европе могут продлить запрет на "шорты" еще на месяц
Европейские биржевые регуляторы могут продлить еще на месяц (до конца сентября) срок действия запрета на короткие продажи во избежание дальнейшего снижения котировок финансового сектора, передает Reuters со ссылкой на итальянские СМИ.
"Я лишь могу подтвердить, что все страны ведут переговоры, в том числе переговоры с ESMA (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам), по поводу отмены или продления запрета. Окончательное решение пока не принято", - сообщила представитель испанского фондового регулятора CNMV.
Во французском надзорном органе сообщили, что решение будет обнародовано после окончания сегодняшней сессии, их коллеги в Бельгии уточнили, что запрет введен бессрочно, а следовательно, продлевать его нет необходимости.
Четыре европейских регулятора ввели 12 августа с.г. запрет на короткие продажи по ряду ценных бумаг кредитных организаций в целях обуздания высокой волатильности, начавшейся после выхода сообщений о возможном снижении суверенного кредитного рейтинга Франции.
Франция запретила "короткую" игру по акциям 11 финансовых компаний на 15 дней, Испания - по 16 бумагам также на 15 дней. Бельгия запретила "шортить" четыре инструмента в течение неопределенного периода, а соответствующий запрет в Италии покрывает 29 наименований акций в банковском и страховом секторах.
Короткая продажа (short-selling) предполагает продажу акций, взятых взаймы у брокера, в расчете на падение стоимости бумаг. В случае успеха инвестор возвращает брокеру акции, выкупленные по более низкой цене, закрывая короткую позицию с прибылью для себя. Необеспеченные же ("голые") короткие продажи предполагают продажу акций, даже не взятых взаймы у брокера.
Многие эксперты и участники рынка сомневаются в эффективности запретов на короткие продажи, которые повсеместно вводились во время финансового кризиса 2008-2009гг.
РБК, 26.08.11
"Принуждение" к росту?! :o ;)
-
Уважаемые Клиенты информируем Вас о том, что с 1 сентября 2011 года ММВБ расширит временные рамки торгов на фондовом рынке.
Участники фондового рынка ММВБ смогут заключать сделки с 9:30 по московскому времени. Окончание торговой сессии – 19:00.
С 9:30 будут начинаться торги в режимах РПС и РЕПО.
Предторговый период Режима основных торгов переносится с 10:15 на 9:45, а начало торгового периода Режима основных торгов – наиболее значимого периода для ценообразования– с 10:30 на 10:00 соответственно.
-
ЦБ РФ начал принимать золото в слитках в залог по кредитам
Банк России осваивает новые виды кредитования банков. Теперь коммерческие банки смогут занимать деньги у ЦБ, оставляя в залог золото в слитках. Ставка по кредитам, обеспеченным таким образом, установлена в размере 7% годовых, сообщает департамент внешних и общественных связей Банка России. Ранее ЦБ РФ не кредитовал банки под этот вид обеспечения.
Банк России сообщил о готовности к началу операций по предоставлению таких кредитов коммерческим банкам. Кредиты выдаются на срок до 90 дней.
Согласно положению ЦБ, банкам под обеспечение золотом выдаются внутридневные кредиты - при платежах с корсчетов и субсчетов банков сверх остатка средств на них, кредиты овернайт - в сумме непогашенных внутридневных кредитов, кредиты по фиксированной процентной ставке, а также кредиты, предоставляемые по результатам проведения кредитного аукциона. Для получения кредитов банки заключают с ЦБ генеральные кредитные договоры.
Стоимость слитков золота, используемых в качестве обеспечения, определяется исходя из учетной цены на золото, установленной ЦБ РФ и скорректированной на поправочный коэффициент.
О намерении рефинансировать банки под залог золота ЦБ РФ объявил еще в мае 2009г. Однако на тот момент не было нормативной базы и условий для таких операций.
РБК, 26.08.11
... и зачем это нашему ЦБ?! ;)
-
Рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило сегодня суверенные кредитные рейтинги Российской Федерации на уровне BBB/A-3 со "стабильным" прогнозом. Однако аналитики агентства также предупредили о том, что запасы прежних "тучных лет" иссякают и долги страны уже в следующем году превысят размер ее активов, превратив ее в нетто-должника.
полностью: http://top.rbc.ru/economics/31/08/2011/613290.shtml
-
В среду, 31 августа доходность годовых греческих бондов превысила внушительную цифру в 60%.
Ситуация с греческими долгами продолжает усугубляться, несмотря на то, что ЕС и МВФ в июле одобрили новый пакет помощи для страны в размере 109 млрд евро, кроме того 106 млрд евро должно быть предоставлено частными кредиторами. Однако Финляндия воспротивилась этому плану, и переговоры до сих пор не могут сойти в мертвой точки.
Инвесторы явно не верят в то, что Греция сможет погасить свои задолженности – доходность гособлигаций со сроком погашения в 2012 году вчера достигла 61%.
Эксперты считают, что дефолт Греции уже неизбежен, причем случиться это может в течение года. Доходность 10-летних бондов выросла до 17.81%.
Между тем, проблемы банковского сектора Греции также будут создавать дополнительные проблемы. Сегодня крупнейший греческий банк Piraeus Bank SA заявил, что спишет стоимость своих бондов на 1 млрд евро. Кроме того, банк собирается восполнить недостаток наличных средств с помощью займа в специальном фонде ЦБ Греции, пишет The Wall Street Journal. За первое полугодие 2011 года Piraeus зафиксировал убыток в размере 820 млн евро
с сайта БКС
-
Власти США выиграли суд против 17 крупнейших банков
Федеральное агентство по финансированию жилья США выиграло иск против 17 крупнейших кредитных организаций по делу о неправомерной выдаче субстандартных займов на сумму около 200 млрд долл., передает Reuters.
В списке основных проверяемых организаций были агентства ипотечного кредитования Fannie Mae и Freddie Mac, в 2008г. фактически национализированные государством. Котировки ценных бумаг этих компаний, еще не оправившихся после кризиса, начали заметно проседать на торгах, сверх этого, потери усугублялись судебными издержками.
Вместе с названными агентствами в иске фигурируют Bank of America, Countrywide и Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Goldman Sachs, J.P.Morgan Chase и Royal Bank of Scotland и другие организации, которые искажали результаты проверки ипотечных облигаций, а затем от "токсичных активов" избавлялись с гарантированными обязательствами для проведения секьюритизации ценных бумаг с хорошим рейтингом.
По оценкам экспертов, без такой махинации ценные ипотечные облигации не смогли бы продаваться на рынке, так как по критерию обеспеченности гарантий не удовлетворяли никаким требованиям инвесторов.
"Fannie Mae и Freddie Mac - яркий пример изощренных инвестиций. Выпустив триллионы в виде ипотечных облигаций, они раздували пузырь, докупая еще сотни миллиардов долларов", - говорится в заявлении Моуры Хупер, адвоката Deutsche Bank.
Судебные иски к крупнейшим на американском рынке банкам выглядят следующим образом: Bank of America - на сумму более 57 млрд долл., J.P.Morgan - 33 млрд, Royal Bank of Scotland - 30,4 млрд долл.
Финансовый кризис, разразившийся с проблем на рынке ипотечного кредитования США в 2008г., стал причиной крупнейшей за последние годы рецессии в мировой экономики.
РБК, 03 сентября 2011 г.
-
Газпромбанк предложил Внешэкономбанку для погашения субординированного кредита в размере 90 млрд рублей выпустить акции допэмиссии и передать их ВЭБу. Письмо с таким предложением направил председатель правления Газпромбанка Андрей Акимов премьеру Владимиру Путину, который возглавляет наблюдательный совет ВЭБа. По информации источника газеты «Ведомости», Путин наложил резолюцию «согласен» и поручил проработать этот вопрос.
Источник, близкий к ВЭБу, подтвердил, что такой вариант обсуждается по инициативе Газпромбанка, однако решение пока не принято.
ВЭБ предоставил Газпромбанку кредит на 90 млрд рублей в 2009 году в рамках мер правительства по поддержке банковской системы. В июне 2011 года руководители Газпромбанка оценивали его стоимость в 13-15 млрд долларов, когда готовились продать «Газпрому» 16,7% акций банка, отмечают «Ведомости». Газпромбанк предлагает ВЭБу конвертировать в акции весь долг. Если брать за основу оценку банка, данную в июне, госкорпорация может получить 17-19% от увеличенного капитала Газпромбанка. Схожую оценку — порядка 15% — называет и источник газеты, близкий к руководству Газпромбанка.
Газпромбанк, основанный в 1990 году, является головным банком одноименной группы, объединяющей банковские, нефтехимические и медиа-активы (группа Газпромбанка). Газпромбанк имеет 43 филиала и пять дочерних и зависимых банков, участвует в капитале трех зарубежных банков - Белгазпромбанка (Белоруссия), Арэксимбанка (Армения) и РКБ в Цюрихе (Швейцария).
Чистая прибыль группы Газпромбанка по итогам 2010 года по МСФО выросла на 12,8%, составив 66,3 миллиарда рублей против 58,8 миллиарда рублей годом ранее.
Объем уставного капитала ОАО «Газпромбанк» — 19 млрд 998 млн рублей.
Согласно материалам, размещенным на сайте банка, «Газпром» владеет 41,73% акций кредитной организации. Негосударственному пенсионному фонду «Газфонд» принадлежит контрольный пакет акций (50% + 1 акция). 6,58% акций Газпромбанка контролируются ООО «Новые финансовые технологии». Топ-менеджменту Газпромбанка принадлежат остальные 1,69% акций. Активами НПФ «Газфонд» управляет УК «Лидер» подконтрольная Юрию Ковальчуку (контролирует питерский банк «Россия», является доверенным лицом премьера Владимира Путина).
По данным источника "Ведомостей", крупнейшие акционеры Газпромбанка - "Газпром" и НПФ "Газфонд" - согласны на конвертацию долга перед ВЭБом. Совет директоров "Газпрома" должен рассмотреть этот вопрос до конца года.
-
Тридцать крупнейших российских банков помогли вывести из России две трети от общего оттока капитала из страны. Такие банки во главе со Сбербанком и Банком Москвы содействовали выводу из России 20 млрд долларов, сообщил заместитель директора департамента финансовой стабильности российского Центробанка Сергей Моисеев, передает РИА «Новости». Всего по итогам первых шести месяцев чистый отток капитала из России, по оценке ЦБ, составил 31,2 млрд долларов.
-
The current massive overvaluation of the Swiss franc poses an acute threat to the Swiss economy and carries the risk of a deflationary development.
The Swiss National Bank (SNB) is therefore aiming for a substantial and sustained weakening of the Swiss franc. With immediate effect, it will no longer tolerate a EUR/CHF exchange rate below the minimum rate of CHF 1.20. The SNB will enforce this minimum
rate with the utmost determination and is prepared to buy foreign currency in unlimited quantities.
Even at a rate of CHF 1.20 per euro, the Swiss franc is still high and should continue to weaken over time. If the economic outlook and deflationary risks so require, the SNB will take further measures.
...и установил предельный курс франка к евро на уровне 1.2, на такой радостной новости (видимо не без поддержки ЦБ) курс EURCHF взлетел с 1.12 до 1.21 (евродоллар подскочил с 1.41 до 1.425). По сути курс франка привязали к евро, только по нижней границе, но все же это достаточно жесткая привязка. По доллару никакой привязки нет, а это означает, что швейцарский ЦБ будет опять же оказывать поддержку евро по всему спектру рынка. В общем-то это ещё одно подтверждение того, что августовские метания евро, в значительной мере, заслуга швейцарского ЦБ, который держит курс франка зубами и ногами...
-
Центральный банк Швеции оставил свою базовую процентную ставку без изменений и прогнозирует ее снижение в ближайшие годы из-за ухудшения перспектив глобального экономического роста.
Riksbank, как и ожидалось, оставил ставку РЕПО на уровне 2% и прогнозирует, что в третьем квартале 2012 года она составит около 2,4%, а не 2,9%, как ожидалось в июле. Для третьего трехмесячного периода 2013 года Центральный банк пересмотрел базовую ставку в сторону понижения с 3,4% до 3%.
В своем заявлении банк отметил рост озабоченности по поводу государственных финансов за рубежом и ухудшение перспектив роста мировой экономики, поэтому замедление национальной экономики будет более выраженным, чем прогнозировалось в июле.
Центральный банк также понизил прогноз среднегодового роста валового внутреннего продукта с 2,2% до 1,7% в 2012 году и прогноз среднегодового изменения индекса потребительских цен с 2,7% до 2,1%.
-
Рост розничного кредитного портфеля Сбербанка составил за 8 месяцев 17%
В январе-августе Сбербанк России увеличил розничный кредитный портфель на 16,75%, сообщила сегодня журналистам директор управления розничного кредитования Сбербанка Наталья Карасева. По ее словам, кредитный портфель Сбербанка составляет 1 трлн 519 млрд руб., с начала года он вырос на 218 млрд руб., что в 3,6 раза больше, чем за 8 месяцев 2010 года.
Н.Карасева сообщила, что Сбербанк РФ за 8 месяцев 2011 года выдал 685 млрд руб. розничных кредитов.
При этом она отметила, что банк сохраняет свой прогноз по росту портфеля кредитов физлицам на 2011 год в размере 20-25%. "Пока оставляем свой прогноз в 20-25%, но видим, что портфель растет еще более быстрыми темпами", - подчеркнула она. Н.Карасева добавила, что Сбербанк за август увеличил розничный кредитный портфель на 41,1 млрд рублей, за месяц было выдано 101,2 млрд руб.
Директор управления также подчеркнула, что Сбербанк сохраняет свой прогноз по доле просроченной задолженности в кредитном портфеле на конец 2011 года на уровне 3,5%. Она отметила, что просрочка по кредитному портфелю физлицам на 1 сентября снизилась до 3,5% с 3,9% на начало года.
-
Из только что опубликованной «Бежевой книги» ФРС следует, что, в целом, «экономическая активность продолжила расти умеренными темпами, однако в некоторых округах отмечается смешанная или негативная динамика. Некоторые региональные банки ФРС также отметили, что недавняя волатильность на фондовом рынке и рост экономической неопределенности заставили многие компании пересмотреть краткосрочные прогнозы в сторону понижения». Потребительские расходы несколько выросли, а розничные продажи, за исключением продаж автомобилей, остались неизменными или несколько сократились. Несмотря на плохую погоду, туристическая активность остается высокой. Ситуация на рынке жилья остается слабой, спрос на займы стабильным. Рынок труда стабилен, рост зарплат минимален. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
-
МВФ снова снизил прогноз по росту мировой экономики
Международный валютный фонд снизил свой прогноз по росту мировой экономики в 2011 году с 4,2% до 4%. Такое сообщение появилось в среду в итальянских СМИ, передает Reuters.
По данным прессы, информация о снижении рейтинга содержится в черновике доклада МВФ World Economic Outook. В окончательном виде он будет опубликован 20 сентября. Если информация подтвердится, это станет уже вторым снижением прогноза роста за последние несколько месяцев.
Согласно информации итальянских СМИ, в черновике доклада отмечается, что МВФ также снизил прогноз по росту мировой экономики в 2012 году. По обновленным данным фонда, показатель составит 4,2%, тогда как ранее организация ожидала роста на 4,3%.
Кроме того, ухудшены прогнозы МВФ относительно экономического роста в зоне обращения евро. Фонд ожидает, что в 2011-м показатель составит 1,7%, а в 2012-м — 1,3%. Ранее МВФ прогнозировал рост экономики в еврозоне на 1,9% и 1,4% соответственно.
В последний раз МВФ обновлял свой прогноз по росту мировой экономики в июне: тогда он был снижен из-за последствий землетрясения в Японии, более слабой, чем ожидалось, экономической активности в США и перебоев с поставками нефти из стран Ближнего Востока и Северной Африки, охваченных революциями.
-
Национальное собрание Франции одобрило участие страны в финансовой помощи Греции
Национальное собрание (нижняя палата парламента) Франции в среду одобрила вклад Парижа в новый план финансовой помощи Греции, в рамках которого страны еврозоны, МВФ и держатели греческих облигаций выделят 159 млн евро в качестве долгосрочной помощи этой стране, объявил вице-председатель Национального собрания Марк ле Фюр.
Депутаты проголосовали за вторую статью поправок к бюджету за 2011 год, в которой идет речь о европейском плане помощи Греции. За этот план голосовали депутаты парламентского большинства, в то время как оппозиционная Социалистическая партия воздержалась от голосования, а коммунисты выступили против.
В четверг законопроект поступит на утверждение французского сената. Если верхняя палата одобрит поправки, Франция станет первой из стран еврозоны, одобрившей план помощи Греции на законодательном уровне.
Ранее премьер-министр Франсуа Фийон заявил, что помощь Греции увеличит государственную задолженность Франции на 15 млрд евро к 2014 году. В свою очередь, министр финансов Франции Франсуа Баруан, выступая перед парламентариями, отметил необходимость помощи Греции для сохранения доверия финансовых рынков.
Противники этой меры, сторонники суверенной финансовой политики, критикуют «выбрасывание на ветер» 15 млрд евро. По их словам, отказ от помощи Греции избавил бы французов от необходимости оплачивать государственную программу по сокращению дефицита. Эта программа, по данным правительства, призвана сэкономить 12 млрд евро за 2011—2012 годы.
-
"Русал" готов сдать "Норникель"
ОК «Русал» впервые начинает переговоры о продаже своей доли в ГМК «Норильский никель», причем по собственной инициативе. Переговоры с руководством ГМК, уже трижды делавшей оферту о выкупе бумаг и получавшей твердый отказ, будет вести совладелец «Русала» Виктор Вексельберг. По данным источников «Ъ», против продажи теперь выступает только Олег Дерипаска (47,41% акций «Русала»). Остальные акционеры готовы обсуждать сделку, причем довольно спешно — на днях «Норникель» должен объявить новый buy back акций, который может ослабить позиции в компании «Русала».
Глава совета директоров «Русала» Виктор Вексельберг предложил менеджменту «Норникеля» обсудить продажу доли компании в ГМК (25,13% акций), сообщил вчера Bloomberg. «Ъ» это подтвердил представитель «Русала», отказавшийся от дополнительных комментариев, а также источник, близкий к господину Вексельбергу. Поручение начать переговоры о продаже пакета ГМК дал совет директоров «Русала» 5 сентября, тогда же письмо с предложением было направлено главе «Норникеля» Владимиру Стржалковскому, уточнил источник, близкий к ГМК. В Sual Partners Виктора Вексельберга (15,8% акций «Русала») от комментариев отказались. Телефоны представителей En+ Group Олега Дерипаски (47,41%), группы ОНЭКСИМ (17,02%) и Glencore (8,75%) вчера вечером не отвечали.
В письме Владимиру Стржалковскому конкретной цены пакета нет, это предмет переговоров, говорит источник, знакомый с текстом документа. Цена должна отражать фундаментальную стоимость "Норникеля", которая "в несколько раз выше текущей ($11,96 млрд)", говорит источник, близкий к акционерам "Русала". По его словам, рост стоимости может достигаться разными способами: "Это может быть реструктуризация бизнеса ГМК, смена менеджмента, изменение стратегии развития компании". "Но если есть другой способ, то ее акционеры готовы обсуждать предложения",— добавил собеседник "Ъ". По словам другого источника "Ъ", переговоры "Русала" с "Норникелем" должны начаться на следующей неделе.
Одной из причин решения акционеров "Русала" быстро вступить в переговоры может быть решение "Норникеля" о новом buy back акций компании. О возможности обратного выкупа стало известно в понедельник, а вчера появились параметры предложения. "Норникель" планирует выкупать акции по $306 (на 22,3% дороже текущих котировок), потратив на это $4,5 млрд. Совет директоров ГМК должен одобрить параметры 13 сентября. Если сумма будет выбрана полностью, "Норникель" получит 7,7% собственных акций, которые крупнейший акционер компании, холдинг "Интеррос" Владимира Потанина (около 30% акций), предлагает погасить. В таком случае доля альянса "Интерроса", менеджмента "Норникеля" (по сути, контролирует 9,2% нынешних квазиказначейских акций ГМК) и лояльного им трейдера Trafigura (8%) превысит 50%.
Аналитик "ВТБ Капитала" Николай Сосновский сомневается, что в такой ситуации "Норникель" захочет дорого выкупать свой пакет у "Русала". Наоборот, из-за погашения принадлежащий компании блокпакет может "потерять часть потенциальной премии". Источник "Ъ", близкий к "Норникелю", добавляет, что новых оферт "Русалу" компания делать не будет, а ждет уже от него "предложения с понятной ценой".
-
Сбербанк России подписал соглашение о приобретении 100% восточноевропейского подразделения австрийской банковской группы Oesterreichische Volksbanken AG (OVAG) — Volksbank International (VBI), говорится в сообщении OVAG на Пражской фондовой бирже.
Сбербанк покупает VBI, за исключением румынского подразделения, по цене от 585 до 645 миллионов евро. Цена сделки зависит от финансовых результатов VBI по итогам 2011 года.
В случае успешного завершения сделки, это будет первое для Сбербанка приобретение в странах дальнего зарубежья. Крупнейший российский банк имеет «дочек» в Белоруссии, Казахстане и на Украине. Сеть VBI расположена в девяти странах Центральной и Восточной Европы.
Volksbank International контролируется OVAG (51% акций). Кроме того, его акционерами являются немецкие DZ bank и WGZ bank, которым принадлежит 24,5% акций. Таким же пакетом акций владеет французский Banque Populaire Caisse d«Epargne.
-
Deutsche Bank снизил прогноз индекса РТС на конец 2011г на 300 пунктов до 2000
Москва. 8 сентября. ИНТЕРФАКС — Deutsche Bank понизил прогнозный уровень индекса РТС на конец 2011 года с 2300 пунктов до 2000 пунктов, сообщае6тся в обзоре банка.
В то же время в обзоре отмечается, что новый прогноз для индекса РТС предполагает 20%-ный потенциал его повышения с текущих уровней, так как эксперты Deutsche Bank считают, что у российского фондового рынка до конца текущего года появится несколько драйверов для роста.
«В связи с неблагоприятными условиями на мировых рынках и риском реальной рецессии в еврозоне и США мы понизили прогноз по индексу
РТС на конец 2011 года до 2000 пунктов. В то же время мы считаем, что у фондового рынка есть драйверы для роста в текущем году. Во-первых, до конца 2011 года, вероятно, исчезнет политическая неопределенность, во-вторых, в преддверии выборов увеличатся
госрасходы и повысится ликвидность в IV квартале и, наконец, РФ, скорее всего, вступит в текущем году в ВТО», — говорится в обзоре.
Между тем аналитики банка подчеркивают, что в настоящее время риски остаются высоким. В первую очередь это касается долговых проблем в еврозоне и потенциального ухудшения экономической ситуации в развитых странах.
-
Речь председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке
The following is a text of Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke’s remarks to the Economic Club of Minnesota in Minneapolis:
Good afternoon. I am delighted to be in the Twin Cities and would like to thank the Economic Club of Minnesota for inviting me to kick off its 2011-2012 speaker series. Today I will provide a brief overview of the U.S. economic outlook and conclude with a few thoughts on monetary policy and on the longer-term prospects for our economy.
The Outlook for U.S. Economic Growth
In discussing the prospects for the economy and for policy in the near term, it bears recalling briefly how we got here. The financial crisis that gripped global markets in 2008 and 2009 was more severe than any since the Great Depression. Economic policymakers around the world saw the mounting risks of a global financial meltdown in the fall of 2008 and understood the extraordinarily dire economic consequences that such an event could have. Governments and central banks consequently worked forcefully and in close coordination to avert the looming collapse. The actions to stabilize the financial system were accompanied, both in the United States and abroad, by substantial monetary and fiscal stimulus. Despite these strong and concerted efforts, severe damage to the global economy could not be avoided. The freezing of credit, the sharp drops in asset prices, dysfunction in financial markets, and the resulting blows to confidence sent global production and trade into free fall in late 2008 and early 2009.
It has been almost exactly three years since the beginning of the most intense phase of the financial crisis, in the late summer and fall of 2008, and a bit more than two years since the official beginning of the economic recovery, in June 2009, as determined by the National Bureau of Economic Research's Business Cycle Dating Committee. Where do we stand? There have been some positive developments over the past few years. In the financial sphere, our banking system and financial markets are significantly stronger and more stable. Credit availability has improved for many borrowers, though it remains tight in categories--such as small business lending--in which the balance sheets and income prospects of potential borrowers remain impaired. Importantly, given the sources of the crisis, structural reform is moving forward in the financial sector, with ambitious domestic and international efforts under way to enhance financial regulation and supervision, especially for the largest and systemically most important financial institutions.
Nevertheless, it is clear that the recovery from the crisis has been much less robust than we had hoped. From recent comprehensive revisions of government economic data, we have learned that the recession was even deeper and the recovery weaker than we had previously thought; indeed, aggregate output in the United States still has not returned to the level that it had attained before the crisis. Importantly, economic growth over the past two years has, for the most part, been at rates insufficient to achieve sustained reductions in the unemployment rate, which has recently been fluctuating a bit above 9 percent.
The pattern of sluggish economic growth was particularly evident in the first half of this year, with real gross domestic product (GDP) estimated to have increased at an annual rate of less than 1 percent, on average, in the first and second quarters. Some of this weakness can be attributed to temporary factors, including the strains put on consumer and business budgets by the run-ups earlier this year in the prices of oil and other commodities and the effects of the disaster in Japan on global supply chains and production. Accordingly, with commodity prices coming off their highs and manufacturers' problems with supply chains well along toward resolution, growth in the second half looks likely to pick up. However, the incoming data suggest that other, more persistent factors also have been holding back the recovery. Consequently, as noted in its statement following the August meeting, the Federal Open Market Committee (FOMC) now expects a somewhat slower pace of recovery over coming quarters than it did at the time of the June meeting, with greater downside risks to the economic outlook.
One striking aspect of the recovery is the unusual weakness in household spending. After contracting very sharply during the recession, consumer spending expanded moderately through 2010, only to decelerate in the first half of 2011. The temporary factors I mentioned earlier--the rise in commodity prices, which has hurt households' purchasing power, and the disruption in manufacturing following the Japanese disaster, which reduced auto availability and hence sales--are partial explanations for this deceleration. But households are struggling with other important headwinds as well, including the persistently high level of unemployment, slow gains in wages for those who remain employed, falling house prices, and debt burdens that remain high for many, notwithstanding that households, in the aggregate, have been saving more and borrowing less. Even taking into account the many financial pressures they face, households seem exceptionally cautious. Indeed, readings on consumer confidence have fallen substantially in recent months as people have become more pessimistic about both economic conditions and their own financial prospects.
Compared with the household sector, the business sector generally presents a more upbeat picture. Manufacturing production has risen nearly 15 percent since its trough, driven importantly by growth in exports. Indeed, the U.S. trade deficit has narrowed substantially relative to where it was before the crisis, reflecting in part the improved competitiveness of U.S. goods and services. Business investment in equipment and software has also continued to expand. Corporate balance sheets are healthy, and although corporate bond markets have tightened somewhat of late, companies with access to the bond markets have generally had little difficulty obtaining credit on favorable terms. But problems are evident in the business sector as well: Business investment in nonresidential structures, such as office buildings, factories, and shopping malls, has remained at a low level, held back by elevated vacancy rates at existing properties and difficulties, in some cases, in obtaining construction loans. Also, some business surveys, including those conducted by the Federal Reserve System, point to weaker conditions recently, with businesses reporting slower growth in production, new orders, and employment.
Why has this recovery been so slow and erratic? Historically, recessions have tended to sow the seeds of their own recoveries as reduced spending on investment, housing, and consumer durables generates pent-up demand. As the business cycle bottoms out and confidence returns, this pent-up demand, often augmented by the effects of stimulative monetary and fiscal policies, is met through increased production and hiring. Increased production in turn boosts business revenues and increased hiring raises household incomes--providing further impetus to business and household spending. Improving income prospects and balance sheets also make households and businesses more creditworthy, and financial institutions become more willing to lend. Normally, these developments create a virtuous circle of rising incomes and profits, more-supportive financial and credit conditions, and lower uncertainty, allowing the process of recovery to develop momentum.
These restorative forces are at work today, and they will continue to promote recovery over time. Unfortunately, the recession, besides being extraordinarily severe as well as global in scope, was also unusual in being associated with both a very deep slump in the housing market and a historic financial crisis. These two features of the downturn, individually and in combination, have acted to slow the natural recovery process.
Notably, the housing sector has been a significant driver of recovery from most recessions in the United States since World War II, but this time--with an overhang of distressed and foreclosed properties, tight credit conditions for builders and potential homebuyers, and ongoing concerns by both potential borrowers and lenders about continued house price declines--the rate of new home construction has remained at less than one-third of its pre-crisis peak. Depressed construction also has hurt providers of a wide range of goods and services related to housing and homebuilding, such as the household appliance and home furnishing industries. Moreover, even as tight credit for builders and potential homebuyers has been one of the factors restraining the housing recovery, the weak housing market has in turn adversely affected financial markets and the flow of credit. For example, the sharp declines in house prices in some areas have left many homeowners "underwater" on their mortgages, creating financial hardship for households and, through their effects on rates of mortgage delinquency and default, stress for financial institutions as well.
As I noted, the financial crisis of 2008 and 2009 played a central role in sparking the global recession. A great deal has been and continues to be done to address the causes and effects of the crisis, including extensive financial reforms. However, although banking and financial conditions in the United States have improved significantly since the depths of the crisis, financial stress continues to be a significant drag on the recovery, both here and abroad. This drag has become particularly evident in recent months, as bouts of sharp volatility and risk aversion in markets have reemerged in reaction to concerns about European sovereign debts and related strains as well as developments associated with the U.S. fiscal situation, including last month's downgrade of the U.S. long-term credit rating by one of the major ratings agencies and the recent controversy surrounding the raising of the U.S. federal debt ceiling. It is difficult to judge how much these events and the associated financial volatility have affected economic activity thus far, but there seems little doubt that they have hurt household and business confidence, and that they pose ongoing risks to growth.
While the weakness of the housing sector and continued financial volatility are two key reasons for the frustratingly slow pace of the recovery, other factors also may restrain growth in coming quarters. For example, state and local governments continue to tighten their belts by cutting spending and reducing payrolls in the face of ongoing budgetary pressures, and federal fiscal stimulus is being withdrawn. There is ample room for debate about the appropriate size and role for the government in the longer term, but--in the absence of adequate demand from the private sector--a substantial fiscal consolidation in the shorter term could add to the headwinds facing economic growth and hiring.
The prospect of an increasing fiscal drag on the economy in the face of an already sluggish recovery highlights one of the many difficult tradeoffs currently faced by fiscal policymakers. As I have emphasized on previous occasions, without significant policy changes to address the increasing fiscal burdens that will be associated with the aging of the population and the ongoing rise in health-care costs, the finances of the federal government will spiral out of control in coming decades, risking severe economic and financial damage. But, while prompt and decisive action to put the federal government's finances on a sustainable trajectory is urgently needed, fiscal policymakers should not, as a consequence, disregard the fragility of the economic recovery. Fortunately, the two goals--achieving fiscal sustainability, which is the result of responsible policies set in place for the longer term, and avoiding creation of fiscal headwinds for the recovery--are not incompatible. Acting now to put in place a credible plan for reducing future deficits over the long term, while being attentive to the implications of fiscal choices for the recovery in the near term, can help serve both objectives.
The Outlook for Inflation
Let me turn now from the outlook for growth to the outlook for inflation. Prices of many commodities, notably oil, increased sharply earlier this year. Higher gasoline and food prices translated directly into increased inflation for consumers, and in some cases producers of other goods and services were able to pass through their higher costs to their customers as well. In addition, the global supply disruptions associated with the disaster in Japan put upward pressure on motor vehicle prices. As a result of these influences, inflation picked up significantly; over the first half of this year, the price index for personal consumption expenditures rose at an annual rate of about 3-1/2 percent, compared with an average of less than 1-1/2 percent over the preceding two years.
However, inflation is expected to moderate in the coming quarters as these transitory influences wane. In particular, the prices of oil and many other commodities have either leveled off or have come down from their highs. Meanwhile, the step-up in automobile production should reduce pressure on car prices. Importantly, we see little indication that the higher rate of inflation experienced so far this year has become ingrained in the economy. Longer-term inflation expectations have remained stable according to the indicators we monitor, such as the measure of households' longer-term expectations from the Thompson Reuters/University of Michigan survey, the 10-year inflation projections of professional forecasters, and the five-year-forward measure of inflation compensation derived from yields of inflation-protected Treasury securities. In addition to the stability of longer-term inflation expectations, the substantial amount of resource slack that exists in U.S. labor and product markets should continue to have a moderating influence on inflationary pressures. Notably, because of ongoing weakness in labor demand over the course of the recovery, nominal wage increases have been roughly offset by productivity gains, leaving the level of unit labor costs close to where it had stood at the onset of the recession. Given the large share of labor costs in the production costs of most firms, subdued unit labor costs should be an important restraining influence on inflation.
Monetary Policy
Although the FOMC expects a moderate recovery to continue and indeed to strengthen over time, the Committee has responded to recent developments--as I have already noted--by marking down its outlook for economic growth over coming quarters. The Committee also continues to anticipate that inflation will moderate over time, to a rate at or below the 2 percent or a bit less that most FOMC participants consider to be consistent with the Committee's dual mandate to promote maximum employment and price stability.
Given this outlook, the Committee decided at its August meeting to provide more specific forward guidance about its expectations for the future path of the federal funds rate. In particular, the statement following the meeting indicated that economic conditions--including low rates of resource utilization and a subdued outlook for inflation over the medium run--are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate at least through mid-2013. That is, in what the Committee judges to be the most likely scenarios for resource utilization and inflation in the medium term, the target for the federal funds rate would be held at its current low level for at least two more years.
In addition to refining our forward guidance, the Federal Reserve has a range of tools that could be used to provide additional monetary stimulus. We discussed the relative merits and costs of such tools at our August meeting. My FOMC colleagues and I will continue to consider those and other pertinent issues, including, of course, economic and financial developments, at our meeting in September and are prepared to employ these tools as appropriate to promote a stronger economic recovery in a context of price stability.
Conclusion
Let me conclude with just a few words on the longer-term prospects for our economy. As monetary and fiscal policymakers consider the appropriate policies to address the economy's current weaknesses, it is important to acknowledge its enduring strengths. Notwithstanding the trauma of the crisis and the recession, the U.S. economy remains the largest in the world, with a highly diverse mix of industries and a degree of international competitiveness that, if anything, has improved in recent years. Our economy retains its traditional advantages of a strong market orientation, a robust entrepreneurial culture, and flexible capital and labor markets. And our country remains a technological leader, with many of the world's leading research universities and the highest spending on research and development of any nation. Thus I do not expect the long-run growth potential of the U.S. economy to be materially affected by the financial crisis and the recession if--and I stress if--our country takes the necessary steps to secure that outcome. Economic policymakers face a range of difficult decisions, and every household and business must cope with the stresses and uncertainties that our current situation presents. These are not easy tasks. I have no doubt, however, that those challenges can be met, and that the fundamental strengths of our economy will ultimately reassert themselves. The Federal Reserve will certainly do all that it can to help restore high rates of growth and employment in a context of price stability
-
Обама предложил потратить $447 млрд на борьбу с безработицей и стимулирование экономики
Президент США Барак Обама обнародовал новый план по борьбе с безработицей, поддержке малого бизнеса и стимулированию национальной экономики. Программа объемом $447 млрд включает сокращение налоговой нагрузки на предприятия малого бизнеса, поддержку безработных и финансирование модернизации инфраструктуры. Представители администрации США заявляют, что реализация плана не приведет к увеличению бюджетного дефицита, конгресс обещает тщательно изучить документ.
«Я посылаю конгрессу план, который вы должны принять прямо сейчас… Никаких противоречий относительно этого законопроекта быть не может. Все включенные в него пункты получили поддержку и демократов, и республиканцев, в том числе тех, кто сидит сейчас передо мной. И на все в этом законопроекте будут средства. На все», — сказал Обама, выступая в четверг вечером перед обеими палатами конгресса.
«Обама запрашивает $65 млрд на поддержку малого бизнеса. Эта сумма включает уменьшение налогов для работодателей наполовину — до 3,1% с каждых первых $5 млн фонда заработной платы компаний. Эта мера затронет 98% малых предприятий», — сказал представитель администрации.
Президент также предлагает ввести налоговые каникулы сроком на один год для компаний объемом фонда заработной платы до $50 млн для того, чтобы бизнес смог нанимать новых работников и поднимать зарплаты уже нанятым, отметил представитель Белого дома.
План Обамы предусматривает облегчение налогового бремени для физических лиц. «Для 160 млн американских рабочих в следующем году будут сокращены налоги на заработную плату. Это позволит каждой американской семье высвободить дополнительные $1500 из расходной части бюджета», — говорится в справке, распространенной Белым домом после телефонной конференции.
Также Обама предлагает законодательно утвердить возможность для американцев рефинансировать ихипотечные кредиты по ставке в 4%, что позволит, по мнению администрации, каждой американской семье сократить ежегодные траты на $2000.
$49 млрд выделяется на годовое продление истекающих в этом году пособий по безработице, $35 млрд на финансирование сохранения рабочих мест учителей, пожарных и полицейских и $30 млрд — на модернизацию школ. Еще $15 млрд будут направлены на перестройку и перепланировку опустевших и заложенных домов, $5 млрд — на финансирование временной и сезонной работы для молодых людей.
Обама также предложил инвестировать $50 млрд в инфраструктуру страны. «Все знают, что состояние наших дорог и мостов стремительно ухудшается. Наши автомагистрали перегружены пробками. Воздух в нашей стране — один из самых загрязненных в мире. Это непростительно», — сказал Обама.
Как ожидается, через полторы недели Обама ознакомит с подробностями своего плана специальную комиссию конгресса по снижению бюджетного дефицита. Администрация США заявляет, что предложенный Обамой план не увеличит дефицит.
-
Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ и СНГ, продолжился и составил $128 млн.
Москва. 9 сентября. ИНТЕРФАКС — Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ и стран СНГ, продолжился и составил за период с 1 по 7 сентября $128 млн против $39 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, с начала 2011 года по 7 сентября общий объем притока в российские фонды составил $1,767 млрд. «Основную часть оттока из российских фондов, как и в предыдущие недели, составили средства пассивно управляемых фондов ETF (exchange traded funds — фонды, паи которых обращаются на бирже), которые в совокупности вывели с российского рынка $110 млн», — говорится в обзоре финансовой корпорации (ФК) «Уралсиб». Как отмечается в обзоре, общее направление инвестиционного тренда на развивающихся рынках не меняется по мере того, как инвесторы возвращаются из отпусков. Участники рынка главным образом вкладываются в фонды GEM (глобальные фонды развивающихся рынков) — нетто-приток за неделю составил $162 млн — без привязки к конкретным регионам, в результате в большинстве категорий региональных фондов по итогам недели вновь зафиксирован отток. Эксперты «Уралсиба» подчеркивают, что отток инвестиций из фондов ЕМЕА (Europe, Middle East, Africa — Европа, Ближний Восток и Африка) наблюдается уже 18 недель подряд. По их мнению, период негативного отношения инвесторов к данному региону несколько затянулся, а его доля в портфелях уже опустилась ниже исторической нормы.
-
Заявление G7
Agreed terms of reference by G7 Finance Ministers and Central Bank Governors
We met at a time of new challenges to global economic recovery, with significant challenges to growth, fiscal deficits and sovereign debt, stemming from past accumulated imbalances. This is reflected in heightened tensions in financial markets. There are now clear signs of a slowdown in global growth. We are committed to a strong and coordinated international response to these challenges.
We are taking strong actions to maintain financial stability, restore confidence and support growth. In the US, President Obama has put forward a significant package to strengthen growth and employment through public investments, tax incentives, and targeted jobs measures, combined with fiscal reforms designed to restore fiscal sustainability over the medium term. Euro area countries are implementing the decisions taken on July 21 to address financial tensions, notably through the flexibilisation of the EFSF, reaffirming their inflexible determination to honor fully their own individual sovereign signatures and their commitments to sustainable fiscal conditions and structural reforms. Japan is implementing substantial fiscal measures for reconstruction from the earthquake while ensuring the commitment to medium-term fiscal consolidation.
Concerns over the pace and future of the recovery underscore the need for a concerted effort at a global level in support of strong, sustainable and balanced growth. We must all set out and implement ambitious and growth-friendly fiscal consolidation plans rooted within credible fiscal frameworks. Fiscal policy faces a delicate balancing act. Given the still fragile nature of the recovery, we must tread the difficult path of achieving fiscal adjustment plans while supporting economic activity, taking into account different national circumstances.
Monetary policies will maintain price stability and continue to support economic recovery. Central Banks stand ready to provide liquidity to banks as required. We will take all necessary actions to ensure the resilience of banking systems and financial markets. In this context we reaffirm our commitment to implement fully Basel III.
We reaffirmed our shared interest in a strong and stable international financial system, and our support for market-determined exchange rates. Excess volatility and disorderly movements in exchange rates have adverse implications for economic and financial stability. We will consult closely in regard to actions in exchange markets and will cooperate as appropriate.
We look forward to working with our colleagues in the G20 and the IMF in the coming weeks to rebalance demand and strengthen global growth. As previously agreed, structural reforms will make an important contribution in this regard.
-
Герман Греф и Алексей Кудрин поставили диагноз мировой экономике
Глава Сбербанка Герман Греф и вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин в субботу побывали на 20-летии Леонтьевского центра, где рассказали о своем видении текущей ситуации в мировой экономике. По мнению г-на Грефа, сейчас есть несколько вариантов ее развития, но ни один здравомыслящий политик пока не готов взять на себя смелость выбрать тот или иной путь. Вероятность второй волны кризиса в такой ситуации повышается, дополнил его Алексей Кудрин. Тем более что для политиков всего мира главный вопрос не в том, что и как делать, а как после сделанного переизбраться на новый срок, уверен предправления крупнейшего банка в России. И возможно, для ответа на него им понадобится помощь «стрелочников».
Вторая волна
По мнению Германа Грефа, основной проблемой текущей ситуации в мировой экономике является боязнь принятия решений и неясность того, как будет развиваться ситуация в будущем. «Все правительства мира сейчас как первокурсники, которым придется сдавать экзамены», — заявил глава Сбербанка. Причем в отличие от предыдущих кризисов сейчас наименее предсказуема ситуация в развитых, а не развивающихся странах.
Так, перед руководством Евросоюза стоит дилемма — помогать или нет южноевропейским странам, в частности Греции. «Проблема юга Европы — это проблема наступления коммунизма до того, как они прошли стадию социализма, лозунгом которого было: «С каждого по способностям, каждому по труду», — иронизирует г-н Греф. В южноевропейских странах был отмечен колоссальный рост потребления на фоне стагнации в странах-донорах: доходы населения в той же Греции росли быстрее, чем в Германии. Однако, по мнению Алексея Кудрина, именно сейчас Евросоюзу все же не стоит отказывать в помощи Греции. Ведь в этом случае станет непонятно, «кто будет следующей страной, которую не будут спасать», — Ирландия, Италия или Испания. «ЕС должен консолидироваться вокруг спасения своих стран, иначе вполне возможен более глубокий кризис», — предупреждает министр финансов.
Источником мировых проблем выступают не только экономики Старого Света. «Если в Европе проблемы более острые, то в США они более фундаментальные», — поделился оценкой Алексей Кудрин. Соединенные Штаты не изменили модель своего развития, «мотор американской экономики пока не заработал и находится под капельницей». «У мировой экономики сейчас нет якоря», — соглашается Герман Греф. Именно поэтому прогнозы развития ситуации у российских реформаторов нерадужные. Так, Алексей Кудрин считает, что вероятность второй волны кризиса сейчас выше, чем летом. «Если летом на Петербургском экономическом форуме я оценивал вероятность второй волны кризиса в 25%, то сейчас этот процент больше», — отмечает глава Минфина. Правда, насколько больше, он говорить не стал.
Профессия «стрелочник»
России в таких условиях придется смириться с двумя факторами. Во-первых, не рассчитывать на дальнейший рост цен на нефть. Во-вторых, в условиях отсутствия профицита бюджета Центральному банку придется кардинально менять свою политику. ЦБ не сможет предлагать ликвидность рынку только за счет скупки валюты, говорит Герман Греф. В таких условиях экономический рост в РФ возможен только с ростом инвестиций, а для этого необходимо создание привлекательного инвестклимата.
Перед правительством России, которое будет сформировано после президентских выборов и будет работать шесть лет, стоит два принципиальных вопроса, отмечает глава Сбербанка. «Первый: понятно ли, что нужно делать? В отличие от ситуации 1998 года мы это очень хорошо понимаем», — ответил он. А вот на второй вопрос — понимаем ли мы, кто является бенефициаром этих реформ, — положительного ответа нет, продолжает глава Сбербанка. Реформы рынка труда, медицинской помощи, пенсионной системы столкнутся с жесточайшим противодействием населения. Поэтому главный вопрос, который стоит перед политиками, — как после сделанного переизбраться на новый срок, заключает г-н Греф.
Находить ответ на этот вопрос в России, да и, похоже, не только в ней уже давно научились. «В нашей стране есть самая главная профессия за довольно длительный исторический период времени. Это человек, который отвечает за все, — говорит Герман Греф. — Эта профессия — нет, не президент, а... «стрелочник». «Очень надеюсь, что популярность этой профессии упадет», — с надеждой закончил свое выступление предправления Сбербанка.
Алексей Кудрин был менее оптимистичен: «Если у нас что-то не получится, будут искать «стрелочников».
Андрей Жуков, Санкт-Петербург
Бюджет балансируется при 109 долларах за баррель нефти
Цена сбалансированности российского бюджета — 109 долл. за баррель нефти, заявил в субботу министр финансов Алексей Кудрин. Он напомнил, что ранее предполагалось, что бюджет 2011 года будет сведен с дефицитом 1,3%, однако «с учетом хорошей работы экономики, дополнительных доходов, причем не только нефтяных», предполагается, что бюджет 2011 года будет бездефицитным.
Алексей Кудрин также отметил, что ранее предполагалось, что бюджет РФ на 2011 год будет сбалансирован при цене на нефть 115 долл. за баррель. В 2012 году предполагается снижение цены на нефть до 100 долл. за баррель, в 2013 году — 1,6% ВВП, в 2014‑м — 0,7%. В 2015 году планируется переход к бездефицитному бюджету и при более низких ценах на нефть.
По данным Алексея Кудрина, зависимость российской экономики от мировых цен на нефть растет последние десять лет. Если в 2000 году ненефтегазовый дефицит (то есть дефицит, посчитанный без учета доходов от продажи углеводородного сырья) составлял 1% ВВП, то в 2005 году он был уже 3,5% ВВП, в 2008-м — 6,5%, а в 2009—2010 годах — 12% ВВП.
РБК, 12.09.11
-
США к 2013г. больше не смогут поддерживать экономику - мнение Михаила Хазина
У США к 2013г. не останется ресурсов для поддержания экономики. Такое мнение в ходе передачи "Диалог с Михаилом Хазиным" на РБК-ТВ высказал сам ведущий, российский экономист, публицист, глава компании экспертного консультирования "Неокон" М.Хазин.
По его мнению, до существенного спада осталось не более полутора лет. "По некоторым прикидкам, этой осенью США организуют массовый вывод своих капиталов из Бразилии, Европы, России, Африки и Ближнего Востока, дотянут до весны. Весной запустят новую эмиссионную программу, она даст позитивный эффект под выборы в ноябре 2012г. Не важно, переизберут Барака Обаму или нет, важно, что к концу 2012г. - началу 2013г. у США не останется уже никаких ресурсов для поддержания современной финансовой системы и, соответственно, всей мировой экономики", - сказал М.Хазин, добавив, что к этому времени необходимо будет предъявлять какие-то решения по конфигурации новой системы.
Гость программы, вице-президент Ассоциации политических экспертов и консультантов (АСПЭК) Александр Нагорный, в свою очередь отметил, что США для выхода из кризиса нужно сократить уровень жизни населения, свернуть социальные программы. Нынешняя ситуация, по его словам, "связана со сверхпотреблением, которое домашние хозяйства вели в последние 15-20 лет".
М.Хазин высказал предположение, что такое поведение США может привести к серьезному конфликту с Китаем, государствами Европы и рядом других стран, "потому что почти весь мир производит для американского потребления". На вопрос ведущего, как в таком случае страны будут договариваться, А.Нагорный ответил, что никто договариваться не станет, страны будут действовать, исходя из собственных интересов. По его мнению, в итоге, вероятнее всего, мир распадется на несколько "мегакусков".
Рассуждая о том, кто первым ступит на путь сокращения расходов и снижения уровня жизни населения, А.Нагорный предположил, что пионером станет Европа, "потом это перекинется на США". "Но самые тяжелые последствия будут у КНР и у России. Китай может с этим справится благодаря мощной административной машине и благодаря тому, что он переводит систему на внутренние крупные проекты. А вот сможет ли справиться РФ, я не знаю", - сказал эксперт.
По его словам, необходимость выработки нового консенсуса значит, что "представители крупных игроков в мировой экономике должны сесть за круглый стол и показать, что они имеют". "И тогда все увидят, что США, которые сейчас обладают 70-80% в этом "акционерном пуле", реально имеют 15-20%. А это не подходит для Штатов и это моментально сказывается на социальной напряженности внутри страны. Как выходить из этого тупика, американцы не знают", - говорит А.Нагорный.
При этом эксперт заключает, что пока кризис не войдет в свою самую острую фазу, реальных изменений не будет, "все будут оттягивать свой конец до бесконечности".
Программа "Диалог с…" выходит в эфир РБК-ТВ по будням в 20:35, повтор - на следующий день в 13:35 и в выходные. В роли ведущих выступают профессиональные финансисты, знаковые фигуры российской экономики: Михаил Хазин (понедельник), Виктор Геращенко (вторник) и Сергей Алексашенко (четверг). "Диалог с…" - это разговор о самых острых и злободневных вопросах российской финансовой жизни. Именно здесь можно узнать из первых уст, какова действительная расстановка сил в российской экономике, каковы перспективы развития и кризисные явления в мире.
РБК, 13.09.11
-
напишу скоро в посольство США:
"ребята, дайте уже Хазину визу - пусть посмотрит что такое Штаты, а то всё армагеддонами грезит, мучается. Поди совсем сон потерял."
а эта фраза вообще, ни о чем: При этом эксперт заключает, что пока кризис не войдет в свою самую острую фазу, реальных изменений не будет, "все будут оттягивать свой конец до бесконечности".
ну тогда накой ты кукарекаешь, коль до бесконечности... до бесконечности кукарекать собрался?
сорри, музыкой навеяло, не удержалсо :)
аналитики... это просто чудо :) особенно боксеры-заочники
-
...
аналитики... это просто чудо :) особенно боксеры-заочники
Доброе утро!
Дмитрий, по-моему для Хазина эти выступления просто: бизнес и самопиар. А насчёт его предсказаний, на мой взгляд он выбрал медвежеармагедонскую позицию и просто постоянно придерживается её, авось когда-нибудь и сбудется его прогноз, ну хоть отчасти. Так же например делает и его апнтипод ещё один "аналитик"-бык Станислав Дмитриев, помнится одно время он был на 2trade.
-
При снижении цен на нефть до 60$/барр. доллар взлетит до 40 руб. - мнение А.Клепача
В случае снижения цен на нефть до 60 долл./барр. курс российского рубля может опуститься на треть - до 40 руб./долл. Такую точку зрения высказал в интервью агентству Reuters заместитель министра экономического развития Андрей Клепач.
"Центробанк считает, что все будет под контролем. Два раза мы это уже проходили, можно попытаться и в третий раз, но результат будет почти такой же. Я никаких плавных девальваций никогда в жизни не наблюдал", - отметил замглавы ведомства.
По его словам, сейчас курс российского рубля является завышенным, что рано или поздно приведет к отрицательному счету текущих операций из-за роста импорта. "Точек зрения у всех очень много, доказать можно все что угодно, но наша позиция заключается в том, что курс рубля завышенный. Как минимум на 10%, - подчеркнул замглавы Минэкономразвития. - Учитывая тот огромный разрыв между импортом и отечественным производством, учитывая более долгосрочные риски, мы все равно уйдем к отрицательному сальдо по текущим операциям".
Говоря об оттоке капитала из страны, А.Клепач сообщил, что ведомство ожидает отток по итогам года на уровне 40 млрд долл. "Сейчас пока трудно сказать. Видимо, в июле притока нет, а в августе нет оттока", - рассказал чиновник. По подсчетам Минэкономразвития, в I полугодии 2011г. чистый отток капитала из страны составил 31,2 млрд долл. "На существенный приток, на который мы раньше рассчитывали во второй половине года, мы сейчас не рассчитываем", - добавил замминистра.
Что касается инфляции, уже в сентябре экономическое ведомство ожидает ее возвращения. "В сентябре дефляция и закончится. Дальше цены должны ускориться", - отметил А.Клепач, подчеркнув, что по итогам года темпы инфляции могут оказаться ниже запланированных 6,5-7%. Дефляция - редкое для России явление - была зафиксирована в августе впервые с 2005г. благодаря хорошему урожаю.
Правительство накануне утвердило сценарии роста тарифов монополий в следующем году, предложив заморозить их на полгода для всех, кроме РЖД. Этот шаг будет способствовать замедлению среднегодовой инфляции в 2012г., но приведет к ее ускорению в 2013г. "Когда какие-то повышения с 1 января передвигаются на 1 июля, на соотношение декабрь к декабрю это никак не влияет, но среднегодовая инфляция действительно понизится. Эти решения приведут к тому, что среднегодовая инфляция в 2012г. понизится, в 2013г. - увеличится", - заключил чиновник.
РБК, 15.09.11
-
Центробанк РФ устраивают границы коридора бивалютной "корзины".
Об этом сообщил журналистам первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев. По его словам, в настоящее время коридор находится на уровне 32,15-37,15 руб.
РБК, 16.09.11
-
Европейский суд по правам человека 20 сентября огласит решение по самому дорогостоящему иску в своей истории. Акционеры компании ЮКОС требуют почти $100 млрд с России за незаконный, как они считают, отъем собственности. Суд думал над решением почти полтора года.
Европейский суд по правам человека (ЕСПЧ) готов огласить решение по иску акционеров компании ЮКОС к России. Решение будет озвучено 20 сентября, говорится в сообщении суда, опубликованном на его официальном сайте в понедельник вечером. Юкосовцы требуют от России более $98 млрд, это самый дорогостоящий иск за всю историю ЕСПЧ.
«Компания-истец жалуется на то, что была избрана целью атак российского правительства через предвзятость налоговых процедур, что в конечном итоге завершилось ее ликвидацией в ноябре 2007 года»,
— говорится о сути иска в сообщении суда. Акционеры ЮКОСа считают, что действия российских налоговых органов нарушили сразу несколько статей Европейской конвенции о защите прав человека, среди которых право на справедливое судебное разбирательство, право на эффективное средство правовой защиты, право на защиту от дискриминации, право на назначение наказания на основании закона и т. д. По мнению истцов, доначисление налогов ЮКОСу за 2000—2003 годы, удвоившее налоговое бремя компании, было безосновательным, а уголовное преследование — «избирательным и волюнтаристским».
Акционеры ЮКОСа во главе с бывшими топ-менеджерами Стивеном Тиди и Брюсом Мизамором обратились в Страсбург в 2004 году, в 2009 году иск был сочтен приемлемым, несмотря на возражения российской стороны, указывавшей на то, что такой компании уже не существует по причине свершившегося банкротства.
Единственные публичные слушания по делу прошли в марте 2010 года.
Россия, как и акционеры ЮКОСа, наняла английских адвокатов. Решения ждали сразу после оглашения приговора по второму уголовному делу в отношении бывших руководителей ЮКОСа Михаила Ходорковского и Платона Лебедева (в декабре прошлого года они были приговорены к 14 годам заключения по обвинению в хищении всей нефти ЮКОСа и легализации части средств от ее реализации).
Как сообщал в прошлом году журнал «Русский Newsweek», вынося решений по делу «ЮКОС против России», ЕСПЧ будет ориентироваться на ранее рассмотренное дело «Король Константин против Греции». Бывший король оспаривал отъем трех родовых поместий, где были похоронены его предки, и выиграл. Правда, в выплате компенсации в $1 млрд суд ему отказал, предложив Греции самой назначить выплату.
Акционеры ЮКОСа сами суммы своего иска не определяли, его определил независимый оценщик, выбранный ЕСПЧ,
поясняла ранее официальный представитель ЮКОСа Клэр Девидсон. В то, что будет назначена такая огромная компенсация, эксперты не верят, однако указывают на определяющее значение самого факта признания судом избирательного характера преследования ЮКОСа. Это может иметь принципиальное значение для другого процесса, инициированного ЮКОСом, — в Гаагском арбитраже, где речь идет о действительно огромных суммах — около трети российского бюджета.
Читать полностью: http://www.gazeta.ru/politics/2011/09/13_a_3765985.shtml
-
Б.Обама заставит каждого американца заплатить по справедливости
Президент США Барак Обама в ходе своего еженедельного обращения к нации заявил, что для погашения бюджетного дефицита американцам придется заплатить по справедливости. Данное заявление американский лидер сделал на фоне готовящихся к рассмотрению конгрессом поправок об увеличении налогообложения для состоятельных граждан, передает Reuters.
"В понедельник я обнародую план, по которому мы будем действовать, объясню, из каких средств мы будем его финансировать, и каким образом будем снижать дефицит бюджета, а именно - жить по средствам и обязать каждого заплатить по справедливости", - заявил Б.Обама.
План президента включает налоговые послабления для рабочих и малого бизнеса, а также выделение дополнительных ассигнования в размере 447 млрд долл. для решения вопроса высокой безработицы.
Что касается поправок налогового регулирования, то перед конгрессом стоит задача, через вносимые поправки, за 10 лет, сократить расходы на 1,2 трлн долл.
Представители Республиканской партии США уже отреагировали на речь президента, выразив свое недовольства его предложениями. По мнению оппозиционеров, увеличение налогов на крупный бизнес неизменно повлечет проблемы с трудоустройством, так как это два тесно связанных вопроса. По мнению политологов, противники демократов специально идут на обострение конфликтов в финансовых вопросах из-за желания подорвать рейтинг доверия действующему президенту.
"Белый дом превратился в фабрику по производству "красной ленты" (сленговое название бюрократизма), уже "намотано" 4000 законных актов, сотни из которых высасывают из экономики по 100 млн долл. ежегодно", - заявил конгрессмен-республиканец Питер Роскэм. В своей речи он также обвинил действующую администрацию в имитации настоящей работы и уклонению от решения реальных проблем, а также порекомендовал демократам прислушаться к словам оппозиции.
Напомним, в настоящее время США испытывают серьезные финансовые трудности из-за проблем с большим размером государственного долга.
РБК, 17.09.11
-
Греция готовит референдум по отказу от евро
Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу намерен вынести на референдум вопрос о выходе Греции из еврозоны и возвращении национальной валюты. Это решение было принято под давлением зарубежных кредиторов и граждан страны, недовольных мерами жесткой экономии, пишет греческая газета Kathimerini.
Глава правительства рассчитывает, что итоги всенародного голосования позволят кабинету министров успешно продолжить преодоление дефицита бюджета и погашение внешнего долга за счет непопулярных среди населения Греции мер.
Законопроект о проведении референдума по поводу возможного отказа Греции от евро будет внесен на рассмотрение в парламент страны в ближайшие дни.
Члены правительства обсудили референдум на экстренном заседании в воскресенье, 18 сентября. Министр внутренних дел Харрис Кастанидис выразил мнение, что если греки проголосуют за возврат к национальной валюте, в стране придется объявлять досрочные выборы. Министр сельского хозяйства Костас Скандалидис, в свою очередь, призвал референдум не проводить, а сразу перейти к досрочным выборам.
Напомним, 19 сентября международные кредиторы Греции - Евросоюз и МВФ - предоставили властям этой страны список из 15 мер по сокращению бюджетного дефицита, реализацию которых необходимо ускорить, чтобы Греция смогла получить следующий кредитный транш по программе финансовой помощи на 110 млрд евро.
Согласно документу Греция должна провести сокращения бюджетников, урезать или хотя бы заморозить оклады госслужащих и сократить расходы на здравоохранение. Кроме того, ЕС и МВФ настаивают на повышении тарифов на тепловую энергию, ликвидации убыточных госпредприятий и ускорении программы приватизации.
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/20/09/2011/616286.shtml
-
Стратегия по России от Морганов
Russia: Bumping near the bottom
Alex Kantarovich
AC
(7-495) 967 3172
alex.kantarovich@jpmorgan.com
J.P. Morgan Bank International LLC
Issues over the last 12 months
Russian stocks have significantly underperformed other GEM majors in the last 6 monthsas investors preferred the safety of South Africa and Turkey, thus validating our UW callon Russia. Global macro and risk aversion have been the overriding themes: the sell-off was more pronounced in Financials, Telecoms and Steels (hit by association with global peers) as well as Consumers and Utilities (less liquid); on the same note, small caps haveunderperformed large caps. In essence,the Russian market has been squeezed between arock and the hard place of negative external factors (EU debt crisis and the US macroissues) and internal [political] risk.
Outlook and recommendations
The aggregate 2011EP/E of 5.6x (MSCI Russia Index) looks almost unrealistically cheap betraying the lack of confidence about earnings but the surprising resilience of oil price(the key external variable for Russia) suggests limited downside to already reducedforecasts. Earnings trends in static, the question should be whether Russia’s proverbiallyhigh risk premium would start normalizing. The EU problems remain the main externalrisk. Subject to European politicians starting to work out a sensible solution to the peripheral debt problem, we would be hopeful that the market may soon find the “hard” bottom. The range bound market remains our main scenario for the next month or two;with no rush to buy on the cards we would remain defensive.
Themes:
(1)The risk on/off trade hinges on the gold vs. cyclical pair trade, we would stay defensive for now with preferences for liquidity at the expense of second tiers;
(2)The domestic political development (such as finding clarity on who will be the next President) remains in focus.The announcement of the intention to run (from either Putin or Medvedev) may come atany moment before December. The election-sensitive sectors include Energy, Utilities and Financials.
(3) Privatization placements (Sberbank and VTB): the recent postponement of Sberbank’s placement (until the market stabilizes by year-end or in 2012) underscores thelack of confidence creating lasting overhang for the sector and, perhaps, the market ingeneral.
(4)Regulation: in utilities our preferences are squarely for generation at theexpense of overly-regulated distribution
Portfolio
Longs: Rostelecom, post inclusion into MSCI may see inflow from index-huggers;Globaltrans for diversified base offering stability and visibility, Polyus Gold (exposure togold still the best defense) and E.ON RU (formerly OGK4) as the most attractivegeneration name;
Avoids: (1) CTC on advertising pricing risks and possible changes tostrategy and M&A dilution risk; (2) MRSK Holding on persisting regulatory risk to tariff
-
The following is the text of the Federal Reserve’s decision Wednesday to swap $400 billion of holdings into longer-term debt:
“Information received since the Federal Open Market Committee met in August indicates that economic growth remains slow. Recent indicators point to continuing weakness in overall labor market conditions, and the unemployment rate remains elevated. Household spending has been increasing at only a modest pace in recent months despite some recovery in sales of motor vehicles as supply-chain disruptions eased. Investment in nonresidential structures is still weak, and the housing sector remains depressed. However, business investment in equipment and software continues to expand. Inflation appears to have moderated since earlier in the year as prices of energy and some commodities have declined from their peaks. Longer-term inflation expectations have remained stable.
To support a stronger economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with the dual mandate, the Committee decided today to extend the average maturity of its holdings of securities. The Committee intends to purchase, by the end of June 2012, $400 billion of Treasury securities with remaining maturities of 6 years to 30 years and to sell an equal amount of Treasury securities with remaining maturities of 3 years or less. This program should put downward pressure on longer-term interest rates and help make broader financial conditions more accommodative. The Committee will regularly review the size and composition of its securities holdings and is prepared to adjust those holdings as appropriate.
To help support conditions in mortgage markets, the Committee will now reinvest principal payments from its holdings of agency debt and agency mortgage-backed securities in agency mortgage-backed securities. In addition, the Committee will maintain its existing policy of rolling over maturing Treasury securities at auction.
The Committee also decided to keep the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and currently anticipates that economic conditions--including low rates of resource utilization and a subdued outlook for inflation over the medium run--are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate at least through mid-2013.
The Committee discussed the range of policy tools available to promote a stronger economic recovery in a context of price stability. It will continue to assess the economic outlook in light of incoming information and is prepared to employ its tools as appropriate.
Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; Elizabeth A. Duke; Charles L. Evans; Sarah Bloom Raskin; Daniel K. Tarullo; and Janet L. Yellen. Voting against the action were Richard W. Fisher, Narayana Kocherlakota, and Charles I. Plosser, who did not support additional policy accommodation at this time.”
-
По словам главы центрального банка Бельгии и члена совета управляющих ЕЦБ Люка Коэна (Luc Coene), центральный банк еврозоны готов предпринять решительные шаги уже в следующем месяце, если макроэкономическая статистика разочарует.
По словам Коэна, ЕЦБ никогда не принимает решений заблаговременно, поэтому в том случае, если данные в начале октября укажут на то, что ситуация хуже, нежели ожидалось, центральный банк рассмотрит варианты решения данной проблемы.
мой комментарий: это позитив, который поведет рынки вверх. Для начала движения нужен ждем импульс.
-
министр финансов Японии утром заявил о том, что его страна готова предоставить больше финансовых средств для поддержки Европы, что может выразиться или в покупке европейских бондов, или в кредитовании Международного валютного фонда.
-
24 сентября 2011 года 13:29 версия для печати
Москва. 24 сентября. INTERFAX.RU - Президент РФ Дмитрий Медведев предложил "Единой России" поддержать кандидатуру премьер-министра страны Владимира Путина в качестве будущего президента России. "Я считаю, что было бы правильно, чтобы съезд поддержал кандидатуру председателя партии Владимира Путина на должность президента страны", - заявил Д.Медведев на съезде партии.
-
Путин уверенно идет вперед в президентской гонке ("Reuters", Великобритания)
22/09/2011
Если Путин объявит о своем решении слишком рано, то один из них, особенно Медведев, может превратиться в «хромую утку». Но откладывая решение, он продлевает неопределенность для иностранных инвесторов, которые не спешат вкладывать капиталы, поскольку не знают, кто будет командовать в следующем году.
...Несмотря на молчание руководства, среди политических аналитиков растет единодушие и уверенность в том, что Путин хочет остаться у власти... «Мне кажется, Путин решение принял. Вопрос в том, хочет он вернуться в качестве президента или в роли еще более влиятельного премьер-министра», - говорит эксперт по России Александр Рар
Путин и Медведев: кто пойдет в президенты? ("Stratfor", США)
23/09/2011
По мере приближения назначенного на 23-24 сентября партийного съезда «Единой России» усиливаются предположения и слухи о том, будет ли российский премьер-министр Владимир Путин баллотироваться в президенты, или он позволит действующему президенту Дмитрию Медведеву сохранить свое кресло. Путин стоит на самом верху вертикали власти в России, и в конечном счете его титул не имеет значения. Однако некоторые знающие люди из Кремля считают, что с приходом Путина на пост президента укрепятся международные позиции России.
Путин возвращается в Кремль ("The Financial Times", Великобритания)
...Новость положит конец неопределенности, которая окружала вопрос преемственности и поможет стабилизации российской политической элиты во время внутренних и глобальных экономических потрясений.
В краткосрочной перспективе новости должны быть хорошими для финансовых рынков России, что не в последнюю очередь, возможно, замедлит отток капитала, который уходит из страны в периоды политической нестабильности в течение последних двух десятилетий.
Чарльз Робертсон (Charles Robertson) из Renaissance Capital, говорит в своей записке: «При меньшей политической неопределенности власти могут надеяться, что отток капитала уменьшится, и кое-кто может вернуть капитал в ближайшие месяцы, чтобы воспользоваться более дешевыми ценами на активы».
Но в долгосрочной перспективе многое будет зависеть от того, станет ли Путин при новом президентстве придерживаться современной стратегии экономики, основанной на ресурсах или, наконец, выберет более трудный путь диверсификации экономики.
Wall Street Journal
Газета отмечает, что перемены в российской политической жизни, вероятно, знаменуют собой регресс в отношениях администрации Обамы с Москвой: американский Белый дом тщательно выстраивал свои отношения с Медведевым, уделяя ему куда больше внимания, чем Путину. В Белом доме, однако, не склонны драматизировать ситуацию.
«Люди могут сказать, что «перезагрузка» завершена, поскольку Путин возвращается, – заявил источник в администрации Обамы. – Но на самом деле он всегда был там (в центре российской власти)».
-
Западные СМИ о решении В.Путина баллотироваться в президенты
На Западе известие о том, что Дмитрий Медведев предложил выдвинуть кандидатуру Владимира Путина на президентских выборах, было воспринято неоднозначно. Некоторые иностранные СМИ считают, что если нынешний премьер вновь возглавит государство, для России это станет очередным отступлением от демократических принципов.
"Решение Владимира Путина добиваться президентства в будущем году означает возможность продления его пребывания у власти вплоть до 2024 года", – пишет The Washington Post. По мнению американских журналистов, во время правления Д.Медведева премьер искусно использовал возможности федеральных телеканалов, чтобы ни у кого не оставалось сомнений в том, кто является главной политической фигурой страны.
"В случае победы на выборах Путин вернется на пост президента еще более могущественным, чем когда он его покидал", – отмечает издание, подчеркивая, что отношения США с Россией в этом случае существенно осложнятся.
Вашингтонскому изданию вторит The New York Times: "Возвращение Путина на пост президента означает, что он может остаться главой государства до 2024г. Это ставит его в один ряд с Брежневым или Сталиным по продолжительности правления". Авторы статьи уверены, что этот шаг "положит конец годам неопределенности как в России, так и вне ее".
"Приход Путина к власти совпал с "заправленным нефтью" ростом доходов, и большинство россиян не испытывает ностальгии по хаосу политического плюрализма 90-х годов. Тем не менее, оппозиция правительству Путина крепнет в крупных городах – таких, как Москва, жители которой черпают информацию из Интернета и не так зависят от социальных выплат", – считают журналисты NY Times.
"Путин определенно станет президентом России в 2012 году, а страна де-факто останется однопартийным государством с "Единой Россией", контролирующей государственные СМИ и ключевые посты на всех уровнях власти", – отмечает британская газета The Telegraph.
"Выборы в России теперь просто формальность. "Единую Россию", занимающую 315 из 450 кресел в нижней палате парламента, похоже, ждет очередной триумф, а мистер Путин в отсутствие нормального политического соревнования должен одержать полную победу на президентских выборах", – заключили авторы статьи.
Напомним, 24 сентября на съезде партии "Единая Россия" Д.Медведев предложил В.Путину баллотироваться в президенты РФ на выборах 2012г. Нынешний глава государства заявил, что, возглавив федеральный список "Единой России" на думских выборах, сам он сосредоточится на партийной деятельности и работе в правительстве.
РБК, 25/09/2011
-
Кудрин признался в разногласиях с Медведевым
Министр финансов Алексей Кудрин заявил, что откажется работать в правительстве в том
случае, если премьер-министром станет нынешний глава государства Дмитрий Медведев.
"Я не вижу себя в новом правительстве. Дело не только в том, что мне никто и не предлагал, но я думаю, что те разногласия, которые у меня есть, не позволяют мне идти в это правительство", - передает информационное агентство РБК слова Алексея Кудрина.
По словам Кудрина, у него есть ряд разногласий с Д.Медведевым по экономической политике. "Они, прежде всего, касаются существенных расходов на военные цели", - подчеркнул министр финансов.
Он также выразил мнение, что Владимир Путин в случае победы на выборах президента страны будет более активен в проведении реформ, чем Медведев. Кудрин считает, что после кризиса необходимость в реформах "стала более очевидной".
"Путин очень серьезно чувствует проблемы и реагирует на них. В этом смысле, надеюсь, он также будет чувствовать то, что необходимо для повышения потенциала экономического роста", - добавил вице-премьер.
24 сентября на съезде партии "Единая Россия" Медведев предложил Путину баллотироваться в президенты на выборах 2012г. Нынешний глава государства заявил, что, возглавив федеральный список "Единой России" на думских выборах, сам он сосредоточится на партийной деятельности и работе в правительстве.
РБК, 25.09.11
-
Еврокомиссия придумала новый способ избежать дефолта периферийных стран, грозящий обвалом всей европейской банковской системы. Государства с наивысшим кредитным рейтингом возьмут кредиты, но не для себя, а для стран-должников – тем самым снизив стоимость обслуживания этих долгов.
ЕК придумала новый план преодоления финансового кризиса: создать союз из шести европейских стран с наивысшим кредитным рейтингом «ААА». В него войдут Германия, Франция, Люксембург, Австрия, Нидерланды и Финляндия.
«Государства с высоким рейтингом могут взять на себя риски, что позволит странам-должникам платить более низкие проценты по кредитам»
Они могли бы сформировать основу европейского рынка заимствований, что оказало бы положительное воздействие на финансовые рынки, заявила в интервью газете Hannoversche Allgemeine Zeitung замглавы Еврокомиссии Вивиан Рединг, передает Deutsche Welle.
В отличие от планов выпуска так называемых евробондов, создание подобного союза стран с наивысшим долговым рейтингом не потребует пересмотра основных соглашений ЕС, отмечает Рединг. Взятые этими государствами заимствования, согласно планам Еврокомиссии, в последующем могли бы передаваться партнерам по еврозоне, испытывающим финансовые затруднения, например, Греции.
Еврокомиссия полагает, что государства с высоким рейтингом могут взять на себя риски, что позволит странам-должникам платить более низкие проценты по кредитам.
По словам Вивиан Рединг, раздробленность европейского рынка заимствований приводит к тому, что отдельные государства могут легко становиться объектами атак. В то же время создание общего рынка заимствований странами, имеющими рейтинг «ААА», способствовало бы стабилизации ситуации. «Было бы сформировано ядро Европы, способное придать новый импульс дальнейшему развитию», – убеждена замглавы Еврокомиссии.
Экономисты считают, что эта мера может не только стать эффективной, но и оказать положительное влияние на фондовые рынки, на которых уже второй день подряд отмечается обвал.
«Проблемы периферийных стран существенны, доходность по греческим облигациям зашкаливает, что говорит о том, что рынки воспринимают греческие облигации как очень рискованные. Механизм, предложенный Рединг, поможет периферийным странам, прежде всего – Греции. С одной стороны, страны с сильной экономикой дадут деньги тем странам еврозоны, которым они нужны, с другой – это уменьшит для них стоимость обслуживания долгов», – отмечает экономист ФК «Уралсиб» Алексей Девятов.
По его мнению, каждая из шести стран будет занимать деньги для помощи периферийным странам от своего имени, а уже объемы они будут координировать между собой. «В отличие от еврооблигаций, где плательщиком выступает Евросоюз, в этом случае плательщиком будет выступать каждая отдельная страна», – говорит Девятов.
«Это позитивная новость, правда, слегка запоздавшая. Было бы лучше услышать ее до обвала фондовых рынков. Но я думаю, что сейчас эта новость способна немного успокоить рынки. Инвесторы очень боятся, что произойдет дефолт какой-то из европейских стран, той же Греции, и вся европейская банковская система обвалится по цепочке. Ведь облигации периферийных стран находятся на балансе многих европейских банков. Предложенный механизм существенно снижает эти риски», – считает эксперт.
При этом новый план не требует изменений законодательства и может быть реализован достаточно оперативно, указывает начальник аналитического отдела Rye, Man & Gor securities Алексей Минаев. «Однако основная проблема здесь в том, смогут ли эти страны договориться и реализовать этот план. Кроме того, что страны все очень разные, на них оказывают давление избиратели, которые выражают объективное недовольство тем, что ресурсы их страны используют для помощи другим европейским странам, явно в ущерб интересам собственной страны», – предупреждает Минаев.
По его мнению, оказать поддержку бедствующим развитым странам еврозоны могли бы развивающиеся страны БРИКС (в том числе Россия), которые за время кризиса накопили «кубышку» денег и могли бы помочь. На прошлой неделе как раз обсуждалась возможность того, что БРИКС могут увеличить покупки гособлигаций, номинированных в евро, чтобы помочь Европе. «Это было бы самой лучшей действенной мерой», – считает Минаев.
Однако страны БРИКС совместно оказать помощь еврозоне технически не могут, так как «государственные процедуры не допускают принятия подобных решений», заявил в пятницу замминистра финансов РФ Сергей Строчак.
Напомним, что Еврокомиссия провела стресс-тесты финансовых организаций, их не прошли восемь банков ЕС. Финансовое положение еще 16 банков ЕС является «хрупким», передает The Wall Street Journal со ссылкой на данные Еврокомиссии. Названия этих неустойчивых банков Еврокомиссия оглашать не стала. Власти Европы хотели бы, чтобы эти банки были рекапитализированы с помощью частных инвесторов, заявил представитель ЕК. При этом им может потребоваться и помощь государства. Между тем, восемь банков ЕС, которые не прошли стресс-тесты, должны получить поддержку как можно быстрее, считают в ЕК.
На днях министр Франции по делам Европы Жан-Пьер Жуйе говорил, что в докапитализации нуждаются 15–20 европейких банков. МВФ оценил недавно потери банков от долгового кризиса еврозоны в 200 млрд евро. Если кризис будет разрастаться, отметили эксперты МВФ, то ущерб может вырасти еще на 100 млрд евро.
-
Медведев предложил Путину стать президентом
Последнее обновление: суббота, 24 сентября 2011 г., 14:24 GMT 18:24 MCK
Владимир Путин и Дмитрий Медведев объявили, что поменяются после президентских выборов местами: Путин вернется на президентский пост, Медведев же уйдет в правительство. По словам Медведева, они договорились об этом уже очень давно.
О том, что Путин будет баллотироваться в президенты, на съезде партии "Единая Россия" объявил Дмитрий Медведев.
"Я считаю, что было бы правильно, чтобы съезд поддержал кандидатуру председателя партии Владимира Путина на должность президента страны", - сказал Медведев.
Этим словам съезд аплодировал почти минуту.
По словам Медведева, решение о такой ротации они с Путиным приняли давно.
"Мы обсуждали этот вариант развития событий еще в тот период, когда сформировался наш товарищеский союз", - сообщил президент.
Официально кандидатуру Путина "Единая Россия" собирается выдвинуть после декабрьских выборов в Госдуму.
Сам Медведев готов работать в правительстве. По его словам, это будет "кардинально обновленное правительство", которое сформирует "партия-победительница", то есть "Единая Россия".
Перед выступлением Медведева Владимир Путин в недлинной речи предложил, чтобы список кандидатов "Единой России" на выборах в Госдуму возглавил Медведев.
"У нас в последние годы сложилась практика, согласно которой предвыборный список "Единой России" возглавляет президент. Считаю, что не нужно эту традицию нарушать", - сказал Путин.
"Мы считаем, что это далеко не главное - кто чем будет заниматься и кто на каких местах будет сидеть. Гораздо важнее другое: как мы все с вами работаем, каких результатов добиваемся", - сказал Путин.
"Чудовищный удар"
"Чудовищный удар по институту президентства, авторитет которого Путин ранее восстановил", - так в интервью bbcrussian.com охарактеризовал решение Путина и Медведева политолог Глеб Павловский.
"Путин приходит на место, которое, теперь, оказывается, торгуется", - сказал Павловский. Он считает события на съезде ЕР "политической капитуляцией Медведева".
По мнению Павловского, Медведев хотел баллотироваться на второй срок, и это считали естественным и "Единая Россия", и лояльный власти электорат, но на президента "оказали давление".
"Не ожидал, что Медведев окажется таким ничтожеством", - сказал bbcrussian.com политолог из фонда ИНДЕМ Юрий Коргунюк.
До сих пор Коргунюк предполагал, что во властных кругах идет серьезная борьба между либеральной "партией Медведева" и консервативной "партией Путина", и промежуточным итогом этой борьбы будет то, что Медведев пойдет на второй президентский срок, а Путин станет спикером Госдумы, чтобы с помощью думского большинства "Единой России" обезопасить себя от "медведевских".
"При Медведеве акценты несколько сместились, и, хоть Путин и оставался во многом на первых ролях, общая либерализация все-таки имела место. А тут нас саданули. Непонятно чем, но очень больно. Вдруг выяснилось, что все это была видимость", - сокрушается Коргунюк.
"Выяснилось, что есть люди, неспособные решительно ни на что", - добавил политолог.
Назначение Медведева первым номером в избирательном списке "Единой России" в глазах Коргунюка выглядит "полным издевательством".
"Ну куда такой человек, который - никто, который - ноль, может привести партию. Понятно, что никуда, понятно, что все будет строиться исключительно на фальсификациях, что власти уже и не рассчитывают при помощи каких-то политтехнологических манипуляций поднять рейтинг "Единой России", - говорит Коргунюк.
"Робкие посылы"
Политолог Дмитрий Андреев допускает, что возвращение Путина на президентский пост - это "абсолютный реванш чиновничьего большинства, которое отторгало Медведева".
С другой стороны, предполагает Андреев, сейчас пост президента на следующие шесть лет займет "новый Путин", который должен будет учитывать то, что делалось в "медведевский" период.
"Он должен будет учитывать все те робкие, слабые, неуверенные либеральные посылы уходящего президента, посылы, которые воспринимались активным социальным меньшинством общества как позитивные, вызывали бурю восторгов и давали право на ожидания, что будет второй срок Медведева и будут перемены", - сказал Андреев Русской службе Би-би-си.
Впрочем, все это - гадание на кофейной гуще, признает Андреев, а в реальности все колебания политического курса в России зависят от мировой экономической конъюнктуры, в первую очередь - от цен на энергоносители.
Юрий Маловерьян, Би-би-си, Москва
-
Плана на случай дефолта Греции нет - Джордж Осборн
Последнее обновление: суббота, 24 сентября 2011 г., 18:53 GMT 22:53 MCK
Всемирный банк и Международный валютный фонд так и не выработали план на случай дефолта Греции. Об этом заявил министр финансов Великобритании Джордж Осборн в субботу на встрече мировых финансовых лидеров в Вашингтоне.
По мнению Осборна, шаги по решению проблем мировой экономики были предприняты, и весь мир готов помогать еврозоне. Однако никто не внес предложений на случай, если Греция не сможет заплатить по долгам.
"Никто здесь не предложил план на случай дефолта Греции. У Греции есть своя программа, отвечающая ее условиям, очевидно однако, что еврозоне необходимо будет действовать решительно если возникнут проблемы, и, я думаю, на этой встрече мы увидели что представители еврозоны это понимают. Они – эпицентр этого глобального долгового кризиса. Они вступили в новую опасную фазу, и чем быстрее мы это решим, тем лучше для всей глобальной экономики", - сказал Осборн.
-
Кристин Лагард: денег МВФ не хватит на кризис
Последнее обновление: суббота, 24 сентября 2011 г., 18:38 GMT 22:38 MCK
Денег МВФ не хватит на решение проблем, которые могут возникнуть из-за кризиса, заявила глава фонда Кристин Лагард.
"Наши возможности в почти 400 млрд долларов выглядят достаточными сегодня, но бледнеют в сравнении с потенциальными финансовыми нуждами нестабильных стран и наблюдателей во время кризиса", - сказала Лагард.
Кристин Лагард выступила в Вашингтоне, где проходила встреча лидеров мировых финансовых министерств.
-
Пресса Британии: Медведев выглядел как временная фигура
Последнее обновление: суббота, 24 сентября 2011 г., 17:00 GMT 21:00 MCK
Британская пресса восприняла новость о выдвижении Путина сдержанно, но с изрядной долей пессимизма
Печатные издания британских субботних газет, конечно же, не успели отразить новость о выдвижении Владимир Путина на съезде партии "Единая Россия" кандидатом в президенты страны, но на их сайтах информации немало.
"Перспектива того, что Владимир Путин будет возглавлять Россию до 2024 года стала более реалистичной", – пишет Guardian.
"Мало для кого в Москве новость стала неожиданностью", – отмечает Financial Times.
"Медведев всегда воспринимался не более чем, как временная фигура", – сообщает Independent, хотя и признает, что он "пытался позиционировать себя в качестве реформатора", призывая усовершенствовать "печально известную своей необъективностью судебную систему и предпринимая усилия по борьбе с извечной в России коррупцией".
Отношения с западом ухудшатся?
При всей сдержанности тон первых оценок и комментариев в британских газетах скорее пессимистический.
"Возвращение Путина [на высший пост в государстве] вызывает серьезную озабоченность в связи с отсутствием демократии и ростом авторитаризма в стране" – пишет Guardian.
Financial Times отмечает, что "возвращение Путина скорее всего осложнит отношения России с Западом, в особенности политику "перезагрузки" с США, запущенную главным образом благодаря хорошим личным отношениям президента Медведева с западными лидерами, в особенности с Бараком Обамой".
В то же время Financial Times указывает, что "Путин считается единомышленником Медведева в части либеральных экономических реформ", а переход Медведева на пост главы правительства оставит возможность внедрения декларированной им программы модернизации российской экономики.
"Я рассчитываю, что сформированный Путиным кабинет будет действовать в интересах бизнеса и реформы", – приводит FT слова Криса Уифера, главы стратегического отдела инвестиционного банка "Тройка Диалог".
При этом FT предостерегает, что "Россия еще больше отодвинется от общества, основанного гражданском на праве, и вся общественная жизнь в стране будет крутиться вокруг культа личности доминантного лидера".
"Модернизация в современном мире означает в первую очередь обновление власти. Рокировки внутри тандема не имеют с этим ничего общего", – приводит FT слова лидера партии "Яблоко" Сергея Митрохина.
Человек без очевидных политических убеждений
Журнал Economist без обиняков называет происходящее в Москве "фарсом".
"Несмотря на то, что номинально Путин занимал подчиненный пост премьер-министра, он, несомненно, оставался самой могущественной фигурой в российской политике", – пишет издание.
"Вернувшись на пост президента, Путин, человек без очевидных идеологических убеждений, может решить, что единственный путь для него сохранить власть в более или менее отдаленной перспективе – устранить сырьевую зависимость экономики, искоренить коррупцию и начать проводить новую политику в отношении регионов страны, – отмечает Economist. – В отличие от сегодняшнего объявления, это стало бы для России настоящей новостью".
"Или же он может предпочесть оставить все как есть. В таком случае Россию ждет новая, более опасная глава в ее истории", – заключает издание.
-
Рунет обсуждает политическую рокировку Путина-Медведева
Последнее обновление: воскресенье, 25 сентября 2011 г., 14:34 GMT 18:34 MCK
"От перестановки слагаемых сумма не меняется", - считают многие блогеры
Российская блогосфера активно обсуждает прошедший в субботу съезд партии "Единая Россия", на котором были оглашены планы правящего тандема: премьер-министр Владимир Путин будет вновь баллотироваться в президенты, а действующий глава государства Дмитрий Медведев должен возглавить правительство.
У подавляющего большинства блогеров новость вызвала разочарование. Многие сравнивают мероприятие со съездами КПСС брежневских времен, повторяют слово "застой", говорят о политической катастрофе и необходимости срочно переезжать за рубеж.
Впрочем, многие сходятся в том, что в России ничего принципиально не изменится, потому что "от перестановки слагаемых сумма не изменяется", а некоторые даже рады предстоящей политической рокировке, так как это, по их мнению, лишь укрепит стабильность в стране.
Так или иначе, в русскоязычном сегменте блогосферы именно эта тема лидирует с большим отрывом: из 30 самых популярных и наиболее активно комментируемых записей заявлениям Путина и Медведева посвящены 13.
"Крутой парень"
Свой фоторепортаж со съезда "Единой России" фотограф Илья Варламов (zyalt) традиционно оставляет без каких-либо оценок или комментариев, заметив лишь, что пообщаться с делегатами ему не удалось, потому что "прессу водили в зал под конвоем".
Из 30 самых популярных обсуждений в блогах 13 посвящены заявлениям Путина и Медведева
Читатели варламовского блога активно комментируют как сами фотографии, так и произошедшее на съезде главное событие - объявление о предстоящей политической рокировке. Многие из них высмеивают президента Медведева, публично заявившего, что хотел бы видеть на своем посту Владимира Путина.
"А Медведев-то в историю входит, - язвительно замечает по этому поводу Aspix. - Переименовал милицию, да и еще первый в этой стране, кто царствовал один срок".
"Фарс", - вторит ему Даниил Соколов (Daniil Sokolov). "Одна из самых грустных новостей за последние месяцы", - сокрушается Zimoveiskov.
"Раз предложил, так, значит, надо, - спорит с ними Ququruzza. - Тем более, речь Путина была насыщена громкими заявлениями. Я думаю, что это рывок в будущее".
"Отличная новость, - поддерживает решение Медведева Gorod54. - Путин - самый сильный политик современности. Почитайте, что пишут о Путине западные СМИ. Там только о том, что Путин делает сильную Россию. Российское влияние растет. И ни слова о том, что Путин разворовывает Россию. То есть в глазах Запада Путин хочет сделать из России сильную державу".
При этом многие комментаторы пишут, что вовсе не удивлены новостью о выдвижении Путина в президенты и ожидали именно такого развития событий.
"Практический опыт подсказывает, что если какой-нибудь крутой парень в первой части драмы обещает: "I'll be back", то в ее третьей части он непременно возвращается и произносит нечто вроде: "Мне нужна твоя одежда, сапоги и мотоцикл...", - пишет Сергей Баркас (sergey_barkas), намекая на известную сцену из "Терминатора".
"На выборы уже можно не идти, - считает t80u. - Отдавай голос, не отдавай - все уже решено, человек выбран. И это демократия?!"
В свете сделанного объявления некоторые также вспоминают бывшего главу компании "ЮКОС" Михаила Ходорковского. "Ходорковский, я так понимаю, тоже пойдет на третий срок?" - задается вопросом Pycckuu_onoccym.
"Пустое место"
Известный блоггер Антон Носик (dolboeb) расстроен выдвижением Путина в президенты так, что у него "язык не поворачивается выразить по этому поводу сожаление".
"Мне кажется, так даже лучше; иллюзии в нынешней ситуации — лишнее. Остается понадеяться, что Медвед не будет премьером. Все же Кудрин — не пустое место, в отличие от [Медведева]", - пишет Носик.
"За Медведева даже как-то стыдно. Да и за страну тоже", - соглашается с ним Bor_odin.
"Медведева размазывали на протяжении всего срока. Сегодня услышали коду: действующий президент, имеющий право на второй срок, предлагает вместо себя кого-то другого. Застрелиться да и только", - удивляется Alex44.
"В цирке в паузе всегда выступают клоуны", - едко замечает Benena.
Smixer смотрит на это с другой точки зрения: "Медведев этим честно признался, что президент из него не получается. Такое мужество заслуживает уважения. Не каждый политик в России способен на такие признания".
"Медведев - размазня, - соглашается Branyl. - Четыре года хаоса и стагнации экономики. Быстрее бы Путин перестал быть хромой уткой".
При этом многие читатели Носика пишут, что давно обдумывают возможность уехать из России, и перспектива третьего срока президента Путина окончательно убедила их покинуть родину.
"Да, очень похоже, что ПРИДЕТСЯ уезжать, - пишет Mikes68. - Куда угодно: хоть в Украину или на какие-нибудь Каймановы острова - лишь бы не ощущать, что живешь в стране, где главой подобный типаж. Лишь бы не чувствовать полное отторжение от того, что называется государством, публичной политикой, законодательством и т.п."
Экономическая катастрофа?
Популярный пользователь El_Murid, который, если верить его журналу, живет в Исландии, делится своим анализом ситуации.
"Теоретически интрига заключалась в том, будет ли возвращение Путина на первую роль формализовано в действующей властной конструкции, либо под него будет переформатирована конституция, создав немецкую модель, в которой канцлер обладает всеми полномочиями при номинальном картонном президенте. Решили не усугублять, а пойти в лоб - без всяких изменений", - пишет El_Murid.
"На самом деле это стагнация в чистом виде - вертикаль оказалась неспособной продуцировать сколь-либо знаковые фигуры, поэтому избранный курс на закрепление колониального cтатуса под маркой энергетической псевдосверхдержавы продолжится", - считает он, предсказывая России экономическую катастрофу.
По мнению блогера, патриотическая риторика Путина не сопровождается столь же эффектными экономическими результатами. Происходит стремительное расслоение людей по доходам, узкая прослойка приближенных стремительно богатеет, национальные ресурсы вывозятся за рубеж. Поэтому будет продолжаться отчуждение населения от власти и озлобленность.
"Я не скажу, что огорчен известием - оно более чем ожидаемое. Однако радоваться тому, что Медведев уже не наш президент, я бы не спешил. То что Медведев был никчемным руководителем, никак не означает того, что Путин - это наше все", - резюмирует блогер.
"Полагаю, избрание Путина будет психологической катастрофой для России, - соглашается с ним Ampir. - Не потому, что он плохой правитель (в наши времена вполне на уровне), а потому, что он всем надоел. На этом обстоятельстве горят все, кто пересиживает во власти оптимальный срок: хоть де Голля возьми, хоть Каддафи, да примеров много - тот же Саддам".
Известный блогер Avmalgin в своем блоге также предрекает России неминуемую экономическую катастрофу.
"Нет сомнений, что в понедельник российский рынок рухнет. А в оставшиеся до президентских выборов полгода российский бизнес выведет из страны миллиарды. Все понимают, что работать в условиях несменяемой чекистской власти невозможно, и улетят на запасные аэродромы. Вариантов не оставлено", - пишет он.
Впрочем, несколько пользователей пытаются с ним спорить, ссылаясь на то, что рынки любят стабильность, и приводят в пример авторитарный, но экономически процветающий Китай.
"Рынок не рухнет, - уверен Kotkin_Egor. - Потому что чекистский режим, ментовской произвол и ворье-чиновники - это ни для кого не новость. А вот то, что Путин наконец раскрыл карты и теперь всем понятны расклады на ближайшие шесть лет минимум - это, наоборот, позитивно. Вернее, конструктивно. Понятно хоть, что будет и как дальше жить, - а тем, кто сумел построить/сохранить за последние 10 лет в этой стране бизнес, правила игры давно известны".
Взгляд в будущее
По мнению Максима Александрова (ma79), выдвижение Путина на пост президента - "это прекрасная новость".
"Понимаете, из-за этой жуткой неопределенности с тем, кто именно будет с весны на каком посту, возникала такая напряженность, что в последний год с государевыми людьми было трудно иметь дело - они только и думали о том, возвращается ВВП весной на президентский пост или нет. Ну вот, теперь он их всех успокоил. Надеюсь, теперь они почувствуют себя увереннее и позволят себе вкладываться в долгоиграющие проекты всерьез", - пишет он, добавляя, что есть и еще один повод для радости.
"Существует такая давняя русская традиция: в преддверии большого кризиса назначать на роль председателя кого-нибудь, кого не очень жалко. Так в 1998 году, незадолго до кризиса, на пост премьера назначили "киндер-сюрприза", Сергея Кириенко. Так на время кризиса-2008 страной поуправлял Медведев. А раз Путин возвращается - значит, видать, все будет хорошо", - считает блогер.
"Уж лучше Путин, чем Кукла", - резюмирует в своем ЖЖ популярный блогер и известный актер Станислав Садальский.
-
Рубль на минувшей неделе стремительно сдавал доллару и евро свои позиции. В результате всего за пару дней курс американской валюты достиг двухгодичного максимума, превысив отметку 32 рубля. Не отставал от него и евро: впервые с ноября 2010г. валюта еврозоны поднялась выше 43 рублей.
В моменты столь значительного снижения курса рубля многие россияне так или иначе начинают задумываться над тем, достаточно ли поводов для беспокойств и куда нести "свои кровные". Конечно, на фоне масштабной девальвации белорусского рубля эти размышления могут показаться праздным интересом. Однако напуганные дефолтом 1998г. россияне до сих пор склонны к паническим настроениям. Попробуем разобраться в этих страхах и приоткрыть завесу тайны над будущим российского рубля.
Падение вопреки всему (?, ой ли вопреки? ;))
Как и всегда, в проблемах России и российского рубля в этом году вновь оказались виноваты внешние обстоятельства. Волнения на мировых рынках начались еще в начале августа, когда международное агентство S&P понизило рейтинг США. Это решение спровоцировало обвал на фондовых рынках и так называемое бегство инвесторов "в качество". Парадокс заключается в том, что несмотря на ухудшение ситуации в США, именно в американскую твердую валюту и "бегут" инвесторы, дабы спасти свои сбережения от нестабильности.
Падение курса рубля к бивалютной корзине на прошлой неделе также было вызвано внешним негативом. Причем одним из катализаторов падения вновь стали действия международных рейтинговых агентств. Буквально за несколько дней они приняли сразу ряд важных решений: Moody's понизило рейтинги трех крупнейших американских банков и восьми греческих, а S&P опустило кредитный рейтинг Италии - третьей по размеру экономики Евросоюза. Наконец, последней каплей для и так перепуганных инвесторов стало заседание Федеральной резервной системы, которая неожиданно предупредила о значительных рисках ухудшения состояния американской экономики.
Естественно, российская валюта не могла не отреагировать на все эти события. Правда, на этот раз снижение курса рубля имеет свои особенности. Многим может показаться странным тот факт, что курс рубля падает на фоне относительно высоких цен на нефть – выше 100 долл. за баррель марки Brent. Раньше дорогое черное золото всегда поддерживало российский рубль. Некоторые эксперты объясняют этот очередной парадокс тем, что инвесторы закладывают в ожидаемую стоимость рубля неблагоприятные прогнозы по ценам на нефть на случай возникновения нового глобального кризиса.
Страшно, но не очень
Как бы то ни было, единственное, что беспокоит сейчас большинство россиян – не закончится ли все происходящее очередной девальвацией. Это страшное слово знакомо жителям нашей страны не понаслышке. В 1998г. всего за полгода курс рубля по отношению к доллару упал более чем втрое – c 6 руб./долл. до 21 руб./долл.
Несколько менее жесткой встряской для россиян стала девальвация 2008-2009гг. На фоне усилившегося оттока капитала Центробанк в ноябре 2008г. начал постепенно расширять границы коридора бивалютной корзины, что на практике означало "плавную девальвацию" рубля. В результате с ноября 2008г. по январь 2009г. рубль ослаб по отношению к доллару и евро более чем на 20%, а всего с начала кризиса в августе 2008г. рублевая стоимость бивалютной корзины выросла примерно на 40%.
После этого на протяжении почти двух лет курс рубля уверенно рос и по отношению к доллару, и по отношению к евро. Однако события последних двух месяцев вновь заставили россиян вспомнить об угрозе новой девальвации. Власти при этом пытаются успокоить граждан, уверяя, что падения курса рубля ждать не стоит. Например, министр экономического развития Эльвира Набиуллина буквально в конце прошлой недели заявила, что повторения кризиса 2008г. ждать не стоит. "Повторения 2008г. в чистом виде в любом случае не будет. Причины разные", - подчеркнула министр, заверив всех, что Минфин и Банк России уже принимают необходимые меры.
Аналитики между тем смотрят на сложившуюся ситуацию не так оптимистично и в большей степени, чем чиновники, отмечают риски повторения событий 2008г. Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова указывает, что цены на нефть, на которые по-прежнему ориентируется курс российского рубля, в значительной степени зависят от развития событий в США и зоне евро. "Очевидно, что ситуация несет в себе очень большие риски", - считает экономист.
Руководитель группы прогнозирования Института "Центр развития" НИУ ВШЭ Максим Петроневич также отмечает схожесть ситуации с 2008г. Согласно догадкам эксперта, атаку на рубль сейчас, как и в 2008г., организовали коммерческие банки. Только тогда кредитные организации конвертировали в иностранную валюту средства, полученные в кредит от Центробанка, а сейчас, по словам эксперта, основным источником ликвидности является Министерство финансов. Только за последнюю неделю российский Минфин разместил на депозитах в банках 375 млрд руб. или примерно 12 млрд долл. "Я думаю, что все они, или большая часть из них оказалась на валютном рынке", - предполагает М.Петроневич.
Туманное будущее
Наверное, все же гадать, повторится в России кризис 2008г. или нет, не стоит. Что же касается конкретных цифр, то прогнозы чиновников и опрошенных экспертов по курсу доллара на конец 2011г. сильно различаются - от 27 до 34 руб.
Например, замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач на прошлой неделе сообщил, что в настоящее время нет никаких предпосылок для значительного снижения курса рубля. "С точки зрения торгового или платежного баланса у нас есть все условия, чтобы курс рубля был выше, крепче, чем то, что есть: примерно 27-28 руб. за доллар", - сказал он. Правда, еще неделю назад чиновник давал несколько иные прогнозы, уверяя, что курс рубля в настоящее время завышен минимум на 10%.
Чуть более высокий курс доллара - на уровне около 29 руб. – считает оптимальным заместитель министра финансов Сергей Сторчак. По его словам, такой курс соответствует ценам на нефть в 80-100 долл./барр. и является комфортным как для экспортеров, так и для импортеров.
Эксперты несколько иначе оценивают перспективы российской валюты. По мнению Н.Орловой, текущий курс доллара в 32 руб. ориентирован на цену на нефть в 90 долл./барр. "Если цена на нефть снизится до 80 долл./барр., значит, курс будет равен 34 руб. Если нефть будет на уровне 100 долл./барр. – доллар скорректируется и будет в районе 30 руб.", - прогнозирует экономист.
Старший экономист инвестиционной компании "Тройка диалог" Антон Струченевский также считает, что при ценах на нефть в районе 100 долл./барр. курс рубля к бивалютной корзине к концу 2011г. укрепится относительно нынешнего уровня. По прогнозу эксперта, доллар может стоить 30-31 руб., евро - 41-42 руб. При этом, добавляет А.Струченевкий, повышенная волатильность на валютном рынке останется надолго.
Непростой выбор
Так в какой валюте лучше хранить свои сбережения в ситуации, когда будущее рубля столь неопределенно? Мнения экспертов в этом вопросе разошлись. Но многие из них советуют следовать старому мудрому правилу – "не класть все яйца в одну корзину". Говоря современным языком, гражданам следует диверсифицировать свои сбережения. Тогда хотя бы часть из них сохранится, а возможно, даже преумножится.
Российский бизнесмен Михаил Прохоров еще в середине августа на фоне снижения курса национальной валюты советовал гражданам, у которых есть серьезные сбережения, перевести в доллары и евро все накопления, оставив себе лишь рублевый запас, рассчитанный на два года личного потребления.
Замруководителя аналитического департамента ООО "Совлинк" Ольга Беленькая в текущей ситуации также видит смысл в увеличении доли валюты в сбережениях. Вместе с тем, по ее мнению, накопления в рублях в будущем могут оказаться более выгодными даже в случае затяжной девальвации. "Если тенденция к девальвации продолжится, скорее всего, это будет постепенно учитываться и в ставках по рублевым депозитам. То есть они должны начать расти, и сбережения в рублях могут стать более доходными и компенсировать курсовые разницы", - отмечает эксперт. Поэтому совсем отказываться от рублевых сбережений пока не стоит.
Если же больших сбережений нет, то экономист Н.Орлова рекомендует гражданам хранить деньги в той валюте, в которой планируется их тратить. "Можно не успеть продать или купить валюту по выгодному курсу. Рынки очень быстро меняются. Люди, которые не работают на финансовых площадках, как правило, не успевают за изменениями валютных курсов", - отмечает эксперт.
Еще одним антикризисным способом хранения денег является покупка золота. Во время шторма на валютном рынке эксперты традиционно советуют присмотреться к этому благородному желтому металлу. В кризисном 2008г. банки по всему миру отмечали резкое увеличение спроса на золотые слитки, монеты, а также на открытие металлических счетов.
В конце августа и начале сентября этого года мировые цены на золото не раз обновили исторический максимум, достигнув отметки 1900 долл. за унцию. Всего же с начала 2011г. цены на золото выросли более чем на 20%. Правда, последние три недели золото дешевеет – в конце прошлой недели стоимость унции этого металла опустилась ниже отметки 1750 долл./унция.
Тем не менее М.Петроневич из "Центра развития" рекомендует россиянам и сейчас часть сбережений хранить в золоте. По его словам, даже если цены на золото будут снижаться, рублевая стоимость этого драгметалла как минимум сохранится на исходном уровне. Примерно такой же точки зрения придерживаются и западные эксперты, по оценкам которых драгоценные цены еще возобновят рост и уже до конца года могут достичь отметки в 2 тыс. долл. за унцию.
Мария Привалова, РБК, 26/09/2011
P.S. 261-ая фиба ~38,60 по БВК, текущая цена 37,40... грубо 38,60/37,40~3.20%... брент на утро 102,40... 102,40-3,20%~99$/барр... реально?
-
Валютный коридор сдвинулся до 32.35-37.35 после роста объемов интервенций ЦБ на прошлой неделе
Согласно сообщениям в СМИ, ЦБ в пятницу мог продать до $2 млрд иностранной валюты, что привело к сдвигу валютного коридора ЦБ с 32.15-37.15 до 32.35-37.35. Несмотря на ожидаемое нами расширение валютного коридора, чиновники ЦБ подтвердили свою политику активных интервенций для защиты границ коридора в будущем.
В пятницу давление на рубль усилилось, заставив ЦБ продать до $2 млрд резервов. В сочетании с $500-700 млн, проданными за предыдущие дни, это означает, что за прошлую неделю границы коридора сдвинулись с 32.15-37.15 до 32.35-37.35. Между тем, заместитель главы ЦБ Сергей Швецов подтвердил коридор корзины на уровне 5 руб, а также подтвердил действующее правило сдвига границ корзины на 0.05 руб после продажи $600 млн. Его комментарий является сигналом рынку о том, что регулятор готов продолжать интервенции на валютном рынке, чтобы сгладить обесценение рубля. В то же время, СМИ сегодня упомянули, что розничные клиенты банков присоединились к бегству из рубля в конце прошлой недели. В этой ситуации рынок, скорее всего, продолжит тестировать границы валютного коридора, особенно если снижение цен на нефть продолжится.
26.09.2011 12:03, Аналитики (Альфа-Банк)
-
Президент России Дмитрий Медведев предложил министру финансов страны Алексею Кудрину подать в течение дня в отставку
Медведев предложил Кудрину уйти из-за «болтовни»
прикол дальше:
Глава государства пообещал, что вплоть до сложения полномочий в мае следующего года будет пресекать «любую безответственную болтовню» чиновников.
Алексей Кудрин со своей стороны заявил, что перед принятием решения об уходе должен посоветоваться с главой правительства Владимиром Путиным.
;D называется "меня так просто не уйдут" . Дарю на цитаты (с) Классик
-
ЦБ не наблюдает признаков системного дефицита ликвидности в России.
Центральный банк РФ не наблюдает признаков системного дефицита ликвидности в России, но в случае необходимости готов пересмотреть параметры по текущим инструментам. Об этом сообщил журналистам заместитель директора департамента финансовой стабильности Банка России Сергей Моисеев.
Он пояснил, что признаками системного дефицита ликвидности могут послужить напряжение и давление на денежном рынке. По его словам, об этом может свидетельствовать, в том числе, увеличение процентной ставки на межбанковском рынке до верхней границы процентного коридора ЦБ РФ. "То есть эта ставка сравняется со ставками по РЕПО, и мы будем наблюдать непрерывное рефинансирование, то есть отрицательное сальдо операций", - сказал он. Кроме того, свидетельством напряжения на денежном рынке может также послужить сжатие его объемов, увеличение краткосрочных депозитных ставок. "Эти признаки отсутствуют", - указал С.Моисеев, добавив, что напряженность с ликвидностью может возрасти к концу 2011г.
По его словам, в случае необходимости могут быть приняты такие меры, как включение в ломбардный список ценных бумаг, которые удовлетворяют текущим требованиям, но пока отсутствуют в списке. С.Моисеев оценил объем таких бумаг в 500 млрд руб. Кроме того, по словам представителя ЦБ РФ, может быть снижен дисконт по ценным бумагам, принимаемым в залог. Также одной из мер повышения ликвидности может стать включение бумаг системно значимых предприятий РФ в ломбардный список, снижение требований по рейтингу, а также введение операций РЕПО с акциями. Если же указанных мер не хватит для ликвидации дефицита ликвидности, то может обсуждаться возврат к необеспеченному рефинансированию, отметил С.Моисеев. По его словам, для того, чтобы возникла такая необходимость, объем рефинансирования должен превысить несколько триллионов рублей
РБК 26.09.2011, Москва 16:27:46
-
Азаров: Россия согласилась пересмотреть газовый контракт
26 сентября 2011, 20::02
Москва пошла на пересмотр газового контракта с Киевом, заявил украинский премьер Николай Азаров в понедельник в ходе встречи с членами делегации Парламентской ассамблеи Совета Европы.
«Наконец-то достигнута договоренность с Россией о пересмотре газовых контрактов», - цитирует Азарова государственное агентство «Укринформ», передает РИА «Новости».
По его словам, Россия согласилась создать с Украиной и ЕС консорциум по управлению украинской ГТС.
Азаров заявил, что такой трехсторонний консорциум позволит повысить надежность транзита энергоресурсов в Европу.
Как сообщала газета ВЗГЛЯД, ранее в понедельник Азаров заявил, что на встрече президентов Украины и России Виктора Януковича и Дмитрия Медведева была достигнута договоренность о понижении тарифа на транспортировку газа по территории Украины до уровня себестоимости. В свою очередь Россия снизит цену на газ для потребностей Украины в двух сферах: бюджетной и социальной.
-
Сможет ли Россия гнать газ в Сеул через Северную Корею?
Люси Уильямсон
Би-би-си, Сеул
Последнее обновление: понедельник, 26 сентября 2011 г., 09:53 GMT 13:53 MCK
Планируемый газопровод доставит в Сеул долгожданное голубое топливо при условии, что Пхеньян не будет перекрывать кран
Если взглянуть на карту, все выглядит довольно просто. Одного из самых крупных в мире поставщиков энергоресурсов и страну, которая входит в число самых нуждающихся в этом отношении, разделяет чуть меньше 700 км.
Россия продает природный газ, Южная Корея не прочь его закупить. Строительство газопровода между двумя странами кажется таким очевидным решением, что эта проблема уже не первый год находится в стадии обсуждения.
И не первый год она все еще остается предметом обсуждения по одной простой причине – эти решающие несколько сотен километров проходят через Северную Корею, которая технически до сих пор в состоянии войны со своим южным соседом.
И какое государство захочет, чтобы ключевой энергетический маршрут пролегал через территорию, контролируемую врагом? Оказывается, такие страны есть. В данном случае, Южная Корея.
Президент Ли Мун Бак – как и его предшественники – в последнее время активно поддерживает эту идею. Однако впервые сторонником этого проекта выступил его коллега из Северной Кореи Ким Чен Ир.
В прошлом месяце господин Ким обсудил проект с российским президентом во время встречи в Сибири. С тех пор официальные СМИ Северной Кореи полны радужными материалами о перспективах сотрудничества с Россией в экономической сфере.
Откуда такой неожиданный интерес?
Соперничество в регионе
Как отмечает Миккал Херберг, эксперт по энергоресурсам в Национальном бюро азиатских исследований (NBR), идет борьба за энергетические рынки Азии.
"Азия стала "отправной точкой" глобальных энергетических рынков", - такое мнение этот эксперт высказал в прошлогоднем отчете.
"С ростом потребностей Азии в нефти и газе возросло и региональное соперничество за доступ к будущим источникам этих ресурсов, как и интенсивная конкуренция за установление контроля над транспортными маршрутами и инфраструктурой", - продолжает Херберг.
Лидеры России и Северной Кореи на переговорах в Сибири
В центре внимания нечастых переговоров между лидерами России и Северной Кореи в прошлом месяце был планируемый газопровод
На этом фоне Южная Корея испытывает острую потребность в обеспечении источников энергоресурсов и их защите. 96% энергии, на которой Сеул построил свою 800-миллиардную экономику, импортируется из-за рубежа.
Привыкшая рассчитывать на поставки из стран Ближнего Востока, Южная Корея все чаще смотрит в сторону России с ее огромными запасами природного газа.
В прошлом году импорт газа в Южную Корею составил 15% общего объема энергетических поставок. По данным министерства научной экономики, речь идет о сжиженном газе, поставляемом сюда на танкерах. В прошлом году Сеул заплатил за эти поставки 17 млрд долларов.
Газопровод из России позволили бы Южной Корее сэкономить немалые средства.
Однако более важным является стремление Сеула обеспечить источники энергоресурсов "ближе к дому", - считает эксперт Миккал Херберг.
"Их волнует прежде всего диверсификация методов доставки: они не хотят полностью зависеть от морских маршрутов. 80% поставок нефти в Южную Корею поступает с Ближнего Востока. В течение 20 лет они старались изменить такое положение вещей", - поясняет он.
Президент Южной Кореи, выступая в прямом эфире национального телевидения, заявил, что ожидает более быстрого, чем ожидалось, прогресса на переговорах по газопроводу. По его словам, это будет выгодно всем трем сторонам - обеим Кореям и России.
Высокопоставленный южнокорейский чиновник, пожелавший остаться неизвестным, пошел в своих высказываниях дальше президента: "Это не только даст толчок экономическому сотрудничеству трех стран, но и позитивно отразится на мирном процессе в Северо-Восточной Азии".
Однако, как признался этот представитель Сеула, "самую большую обеспокоенность, когда речь идет о Северной Корее, вызывает ее непредсказуемость... Без заверений в том, что они сдержат свое слово, не обойтись".
Политическое давление
Северная Корея тем временем все чаще заявляет о своих потребностях в доходах извне и инвестициях.
Курорт в горах Северной Кореи
Зарубежные инвестиции в Северную Корею - в этот горный курорт, например - становились поводом для политических разногласий
Профессор Андрей Ланьков из Университета Кунмин в Сеуле говорит, что идея газопровода привлекает руководство Северной Кореи, так как "им нужны деньги, но таким образом, чтобы не осуществлять реформ и не привносить в страну иностранный опыт".
Даже железнодорожная ветка, по словам Ланькова, будет означать, что жители этой страны будут видеть составы с большими, яркими контейнерами, проносящиеся каждые несколько минут у них перед глазами. "А газопровод в этом смысле идеален, так как нет никакого взаимодействия или влияния".
Вместе с тем аналитики отмечают, что, несмотря на экономическую выгоду проекта, есть и возможность его использования Пхеньяном как рычага для политического или иного давления.
Пэк Кхын-Вук, специалист по азиатской энергетике в Королевском институте международных отношений в Лондоне, называет такую возможность "очень серьезной угрозой".
По мнению Миккала Херберга, "уже в который раз власти Северной Кореи доказывают, что руководствуются только краткосрочной перспективой – им безразличны нужды Сеула в сфере безопасности".
Нынешняя политическая ситуация, говорит Херберг, остается как никогда напряженной. "Я думаю, Северная Корея не прочь пойти на трюк, который позволит им выглядеть готовыми пойти на сотрудничество без уступок по стратегическим вопросам".
Как заявил президент Ли, он уже обсудил с российскими партнерами схемы компенсации в случае срыва поставок газа.
"Я знаю, что многие жители Южной Кореи обеспокоены этим, - сказал президент Ли. – Люди переживают из-за того, что газопровод может быть перекрыт. Но неужели вы думаете, что мы не задавались этим вопросом?"
По словам южнокорейского лидера, газ, доставленный из России, обойдется Сеулу на 30% дешевле, чем нынешние поставки сжиженного газа по морю.
"Если газопровод выйдет из строя по вине Северной Кореи или России, то газ все равно будет доставляться по этой же, низкой цене, даже если придется перевозить его на танкерах", - сказал президент Ли.
И, как отмечает Андрей Ланьков, не только Северная Корея сможет использовать этот газопровод в качестве рычага давления на соседей. Более консервативные представители правительства в Сеуле – или даже в Вашингтоне – могут не устоять перед искушением лишить северного соседа источника легких доходов.
Настоящая цель – китайский рынок
Несмотря на потенциальные "подводные камни" и ловушки, руководство всех стран видит политическую составляющую сближения Пхеньяна с Москвой как баланс для слишком тесных связей Северной Кореи с Китаем.
Что приводит к, пожалуй, самому интересному вопросу нашей истории: чем этот проект интересен самой России?
С первого взгляда, любой импортер энергоресурсов нуждается в потребителях энергии. По мнению Андрея Ланькова, интерес России к проекту - вполне понятная попытка усилить свое влияние в регионе и закрепить экономические позиции на дальнюю перспективу. Иными словами, "поставить зарубку" для более стабильного будущего полуострова.
Однако, как говорит доктор Пэк, речь идет о более крупной игре, развернувшейся в Северо-Восточной Азии.
По его мнению, обсуждаемый проект можно назвать "корейской картой" России – попыткой оказать давление на Китай, чтобы Пекин согласился закупать российский газ по более высокой цене.
"Корейский рынок не так уж и велик", - говорит доктор Пэк. – Чего они хотят на самом деле – это установить определенный ценовой стандарт с Кореей, чтобы потом использовать его и на китайском рынке".
Уже несколько лет Россия и Китай ведут переговоры о расценках на поставки газа. Однако в июне эти консультации, к разочарованию обеих сторон, закончились ничем, добавляет эксперт.
Со времени переговоров с Северной Кореей, прошедших в августе, Пекин объявил о резком увеличении импорта природного газа из Туркменистана. По мнению доктора Пэка, "игра Газпрома неожиданно привела к обратным результатам".
Тем временем, Газпром активно продвигает корейскую сделку. В этом месяце ожидается обнародование более подробного плана ее осуществления. По информации некоторых корейских СМИ, возможно, что в ходе подготовки к реализации проекта могут быть списаны миллиардные долги Пхеньяна.
Тем не менее, Миккал Херберг согласен с тем, что главная цель всего проекта – все-таки не Корея. "Объемы сделки не впечатляют", - говорит он.
"России нужно выйти на китайский рынок, но Пекин чувствует себя достаточно обеспеченным уже существующими поставками газа. Я думаю, что русские уже выбыли из игры", - резюмирует эксперт.
-
26.09.2011, 17:23
Кто инвесторам важнее: Кудрин или тандем
Елена Тофанюк
Как отреагировали международные инвесторы на заявления «большого политического уикэнда», смогут ли развивающиеся экономики процветать на фоне мировой рецессии и почему Кудрин важнее Путина и Медведева вместе взятых. На эти вопросы отвечает управляющий директор «Тройки Диалог» Антон Рахманов – по телефону из Сингапура, где проходит Российско-сингапурский инвестиционный форум:
– Вы сейчас находитесь в Сингапуре, в окружении азиатских инвесторов. Мы знаем, как европейские и американские инвесторы реагируют на происходящие в мировой экономике события – довольно негативно, а как смотрят на все это азиатские инвесторы?
– Примерно так же. Естественно, они очень внимательно смотрят на происходящее на мировых финансовых рынках и с глобальными компаниями, потому что понимают, что несмотря на то, что азиатские экономики показали довольно серьезный рост и оторвались от всех остальных за счет роста в первую очередь на внутреннем потреблении, они все равно интегрированы в мировую финансовую систему. Все, что происходит на развитых рынках, их, безусловно, волнует.
– Какие основные идеи вы сейчас обсуждаете на форуме? Что больше всего волнует инвесторов?
– Мы обсуждаем, насколько сильным может оказаться замедление на развитых рынках и насколько развивающиеся экономики самодостаточны. Могут ли они заместить падение внешнего спроса на продукцию своих экспортных компаний внутренним спросом либо увеличением объемов торговли между развивающимися странами. Пытаемся понять, смогут ли развивающиеся экономики, в первую очередь, азиатские, за счет бума внутреннего потребления развиваться независимо от замедления в развитых странах. У России эта позиция существенно более прочная. Если азиатские экономики будут показывать такой же рост, какой они показывали раньше, Россия сможет переориентировать потоки своей внешней торговли на Азию – не полностью, но в определенной степени.
– Вы хотите сказать, что падения спроса на сырье со стороны азиатских стран не наблюдается?
– Нет, не наблюдается. Более того, спрос на сырье в Азии остается стабильным, а иногда даже подрастает. В Китае идут серьезные программы увеличения инвестиций как во внутренний спрос, так и во внутренние инфраструктурные проекты. Индонезия сказала, что им также необходимо привлекать инвестиции в инфраструктурные проекты, а следовательно, спрос на сырьевые товары со стороны Азии должен оставаться на достаточно высоком уровне.
– Политические события, произошедшие в России, отражаются на настроениях инвесторов?
– Конечно, любая неопределенность сейчас добавляет негатива. Те события, которые произошли в России, и в частности заявление министра финансов Алексея Кудрина, говорят исключительно о том, что Россия входит в очередной период неопределенности. Это настораживает инвесторов. Россия и так воспринимается как рискованный рынок с высокой волатильностью. И когда один из ключевых членов правительства, министр финансов говорит о том, что он не согласен и собирается уйти, это, естественно, не воодушевляет международных инвесторов.
– Вы хотите сказать, что заявление Кудрина перевесило заявление тандема, которое, по идее, должно добавить определенности?
– На самом деле, заявление тандема особой определенности не добавляет. Всем и так было понятно, что президентом будет либо Путин, либо Медведев. А заявление Кудрина инвесторами воспринимается негативно.
– Некоторые наши читатели считают, что уход Кудрина, напротив, может привлечь инвестиции. Это не так?
– Пока мы этого не видим и не слышим.
-
Эксперты: рынки негативно ответят на отставку Кудрина
Последнее обновление: вторник, 27 сентября 2011 г., 00:58 GMT 04:58 MCK
Известные западные и российские экономисты заявили, что громкая отставка российского министра финансов Алексея Кудрина вызовет крайне негативную реакцию рынков и, возможно, приведет к ускорению оттока капитала из России.
Некоторые эксперты также заключают, что скандал с уходом Кудрина, сопровождавшийся публичной перепалкой министра с президентом Дмитрием Медведевым, несколько нарушил сценарий российских властей по плавной передаче президентского поста в руки премьер-министра Владимира Путина.
Кудрин подал в отставку после того, как Медведев публично поставил его перед ультиматумом: или глава Минфина отказывается от слов о несогласии с политикой президента, или пишет заявление об уходе.
Так президент отреагировал на слова Кудрина о том, что он не видит себя в будущем правительстве, если во главе кабинета будет стоять Медведев. Это заявление министр сделал, находясь с визитом в Вашингтоне.
Во время заседания президентской комиссии по модернизации, которое проходит в Ульяновской области, Медведев прямо спросил, будет ли Кудрин писать заявление об отставке, но глава Минфина в ответ сообщил, что посоветуется по этому вопросу с премьер-министром Путиным.
В ответ на эту реплику Медведев сообщил, что Кудрин может советоваться "с кем угодно".
"Негативное давление"
Большинство западных экономистов оценивают уход Кудрина как отрицательный сигнал для инвесторов.
"Трудно сделать какой-либо другой вывод, кроме того, что отставка Кудрина будет негативной для рынков, - считает Нил Ширинг, глава отдела развивающихся экономик в лондонском исследовательском центре Capital Economics.
"Мы надеялись, что субботнее решение о судьбе поста президента может помочь возвращению капитала в Россию, но это только усилит негативное давление", - говорит Чарльз Робертсон, главный экономист компании Renaissance Capital.
Журналисты отмечают, что Кудрина на Западе рассматривали как фигуру, которая помогла России не только провести экономические реформы, но и относительно благополучно пережить глобальный финансовый кризис 2008-09 годов.
Именно ему ставят в заслугу создание стабилизационного фонда, который, по выражению агентства Ассошиэйтед пресс, появился "вопреки серьезному сопротивлению других министров, желавших тратить деньги".
"Как бы горячо Медведев не говорил о необходимости прогресса и рыночных реформ, но не исключено, что Кудрин сыграл более серьезную роль при восстановлении российской экономики из пепла рублевого кризиса 1998 года", - передает Рейтер слова Ширинга.
Главные опасения инвесторов связаны с тем, что российским властям будет крайне трудно найти фигуру, сопоставимую с Кудриным – человеком, который, по выражению Антона Струченевского из инвестиционной компании "Тройка Диалог", был "сдерживающим фактором против популистской политики" в России.
Особые отношения
Разногласия президента Медведева и министра финансов Кудрина
Военные расходы
После того, как Дмитрий Медведев принял решение об увеличении военных и связанных с ними расходов на 1,5% ВВП, Кудрин в июне 2011 года заявил о готовности записаться на прием к президенту, чтобы обсудить этот вопрос.
Пенсионный возраст
Кудрин в октябре 2010 года высказал мнение, что пенсионный возраст мужчин может быть повышен до 62 лет, а женщин приближен к 60. Президент месяц спустя сказал, что пенсионный возраст в России в ближайшее время повышаться не будет.
Распределение доходов между бюджетами
В ноябре 2010 года Дмитрий Медведев поручил правительству подготовить предложения по изменению пропорции доходов между бюджетами разных уровней.
Министр финансов заявил, что перераспределение средств в бюджете с федерального на региональный уровень будет достаточно проблематично.
Ассошиэйтед пресс идет еще дальше и отмечает, что, "по мнению некоторых рыночных аналитиков, отставка Кудрина может иметь даже большее влияние на российскую экономику, чем сами президентские выборы 2012 года".
Помимо исключительно экономической составляющей скандала вокруг отставки Кудрина, западные экономисты замечают и политическую сторону конфликта.
Как пишет британская деловая газета Financial Times, "неприятный политический скандал стал очередным свидетельством того, что знаменитая своей надежностью политическая система Путина начинает буксовать".
"[Особые отношения Путина и Медведева] пали жертвой перераспределения власти в российском правящем тандеме", - отмечает в своем аналитическом материале Рейтер.
"Видимо, Путин решил, что голова Кудрина – подходящая цена для его плавного возвращения к президентству, - цитирует это агентство Тима Эша - главу отдела развивающихся экономик в британском банке RBS. – Теперь рынки будут опасаться, что относительная фискальная осмотрительность, стержнем которой считался Кудрин, накроется медным тазом".
Впрочем, некоторые представители российских властей, в том числе первый вице-премьер Игорь Шувалов, заверяют, что Кудрин останется в руководящей команде после президентских выборов в марте 2012 года.
С аналогичным заявлением выступил и пресс-секретарь российского премьер-министра Дмитрий Песков.
Кто сменит Кудрина?
"Нет сомнений, что Алексей Кудрин останется в команде Путина", - сказал Песков в воскресенье. По его словам, вопрос о том, будет ли глава минфина в дальнейшем работать в правительстве, должен решать его работодатель.
Между тем, Financial Times не исключает, что сейчас претендентами на должность министра финансов являются вице-премьер Игорь Шувалов и экономический советник Медведева Аркадий Дворкович. При этом издание отмечает вероятность сценария, при котором министерство получит "временного" руководителя, который сменится постоянным после президентских выборов 2012 года.
Рейтер также называет в числе кандидатов на пост главы Минфина министра обороны Анатолия Сердюкова, заместителя министра финансов Татьяну Нестеренко, главу банка ВТБ Михаила Задорнова, главу министерства здоровья и социального развития Татьяну Голикову, а также еще одного заместителя министра финансов – Александра Новака.
Алексей Кудрин, после работы в команде Собчака в Петербурге, в 1996 году стал заместителем руководителя администрации президента. В следующем году он занял пост заместителя министра финансов, а с 2000 года возглавил это ведомство и занял пост заместителя председателя правительства.
-
Россия и КНР согласовали формулу цены на газ для Пекина
Последнее обновление: вторник, 27 сентября 2011 г., 03:56 GMT 07:56 MCK
Российский газовый монополист "Газпром" и его китайские партнеры согласовали формулу цены на российский газ, сообщил журналистам заместитель председателя правления "Газпрома" Александр Медведев.
Он оговорился, что пока решены не все вопросы.
"При уже согласованной формуле цены [на газ] остался вопрос, какова отправная точка [применения] этой формулы", - отметил Медведев на пресс-конференции в рамках форума "Нефть и газ Сахалина", проходящей в Южно-Сахалинске.
"Газпром" планирует поставлять в Сеул 12 млрд кубов газа
Последнее обновление: вторник, 27 сентября 2011 г., 04:16 GMT 08:16 MCK
Россия и Южная Корея обсуждают возможность поставок в Сеул до 12 млрд кубометров газа в год, сообщил заместитель председателя правления "Газпрома" Александр Медведев.
Он отметил, что раньше обсуждалась другая цифра - 10 млрд кубометров.
800-миллиардная (в долларовом эквиваленте) экономика Южной Кореи импортирует 96% энергии. Газовые поставки составляют 15% от общего объема энергетического импорта.
-
Рекомендации от Ситибанка
The Return of the Master
The Implications of a New Putin Presidency
Putin is coming back — Over the weekend, Vladimir Putin was approved as the
Presidential candidate of the United Russia party, Dmitry Medvedev was approved to
head the party list in the Duma elections and possibly become the next Prime Minister,
and Alexei Kudrin said that he would not serve under Medvedev. Given his popularity,
Putin seems highly likely thus to return as President for a further six years in 2012.
Incremental reform is still on the agenda — Putin’s acceptance speech implied that
he intends to continue with the plan to drive modernisation of Russia, which we see as
incremental reform rather than stagnation or radical change.
Positives for the market — The market will likely be pleased that the political
uncertainty is over three months sooner than expected (this announcement was only
expected in mid December), and optimists will be hopeful that Putin will make good on
his pledge to increase Russia’s growth rate to 7%.
Negatives for the market — The return of Putin was widely anticipated, but the
possible departure of Kudrin is likely to cause the market most concern. Moreover, we
have thus far seen few new ideas to back up the laudable idea to increase Russia’s
growth rate, and there is little sign that Putin will adopt the radical change that some
had hoped for.
Market call — The real driver for the Russian market on Monday is likely to be
developments in Europe, but overall we would expect the market to take the news
slightly negatively as a result of disappointed hopes of Kudrin as Prime Minister.
Sector calls – buy infrastructure and defence and sell metals and mining — Putin
called for equal taxes for those exploiting ‘natural resource rents’ and higher spending
on infrastructure and defence. As such we believe the key market call is to buy
infrastructure stocks such as Globaltrans and sell the undertaxed metals and mining
stocks, where tax levels at the same level as the oil sector would have a dramatic
impact for investors.
Market implications
As outlined above, we expect that the market reaction will be mildly negative, not on
the news of Putin, but on the fear that Kudrin might leave the government.
However, we would caution that there is a long time to go until the next Prime
Minister needs to be chosen, and there will be little necessity for Putin to propose
Medvedev as Prime Minister once he has the popular mandate.
However, we believe that Putin will continue down the route of incremental reform
as there are strong forces pushing him in that direction. On the one hand, the ever
rising fiscal oil price breakeven; on the other hand, the falling popularity of United
Russia, and the risk of a popular protest movement in the event the oil price stays
low for an extended period.
Putin specifically mentioned a plan to have one set of tax rules for raw material
extraction companies which were just, in his words, extracting ‘rent’. As we pointed
out in our piece on Russia as a rentier economy, the levels of taxation paid by
different rent extracting sectors vary very greatly. The lowest taxation payments are
made in the metals and mining sector, with companies such as Uralkali, Rusal, and
steel stories like Evraz enjoying highly favourable treatment. These are all
companies we believe are likely to be damaged by the recent news.
The other aspect of Putin’s plan of interest for investors is the idea to increase
investment in infrastructure and defence. Companies such as Globaltrans are likely
to benefit accordingly.
Putin mentioned higher taxation on the rich and on real estate. This is likely to
damage some real estate companies in the short term; however, as the need for
real estate remains so large and as they are clearly engaged in a part of the
economy that is favoured, we expect that this will prove temporary.
From a political perspective, we expect outperformance from those companies
where investors believe their interests and those of the circle around Putin are most
aligned. These include Novatek and Globaltrans. Few if any major listed
companies openly supported Medvedev rather than Putin, so we find it hard to
identify obvious losers from this angle.
Greater clarity on the next leader should help those sectors which have been held
back by a lack of regulatory decisions. Foremost amongst these are mobile
telecoms.
-
Глава Банка России Сергей Игнатьев считает нынешний момент неудачным для продажи запланированного к приватизации пакета акций Сбербанка в 7,6%. Такое мнение он высказал на брифинге во вторник.
Предполагалось, что пакет крупнейшего российского банка будет продан в сентябре, однако не было известно, целиком или частично. Вместе с тем, как напомнил Игнатьев, продажа может состояться и в этом, и в следующему году.
"Сейчас неудачное время для продажи чего бы то ни было. Неправильно продавать по очень низкой цене, они (акции) могут стоить гораздо дороже", - сказал глава ЦБ.
Банк России является мажоритарным акционером Сбербанка с пакетом свыше 57%.
Вместе с тем Игнатьев не исключил, что продажа может все же состояться в этом году. Ранее аналогичную позицию совета директоров Сбербанка озвучил глава банка Герман Греф.
-
БЕРЛИН, 27 сен - РИА Новости.
Премьер-министр Греции Йоргос Папандреу, находящийся во вторник с визитом в Германии, подтвердил намерение своей страны выполнить взятые обязательства по сокращению расходов бюджета.
Как передает агентство DPA, перед встречей с канцлером Ангелой Меркель Папандреу заявил, что "в Греции есть огромная воля к перемене".
Ранее канцлер заявила, что Германия готова поддерживать Грецию, но обязательства, данные руководством страны европейскому сообществу, должны быть выполнены.
Так, Греция обязалась сократить бюджетный дефицит в 2011 году до 7,6% ВВП, однако эта цель оказалась под угрозой из-за роста расходов и падения доходов. После того, как кредиторы из ЕС и МВФ пригрозили не выдать Греции новый 8-миллиардный транш кредитов, правительство страны пошло на ряд новых мер. Кроме налога на недвижимость, греков ждут новые сокращения зарплат и пенсий, а 30 тысяч госслужащих будут отправлены "в резерв" с выплатой 60% зарплаты.
Греция в настоящее время финансирует 350-миллиардный долг за счет помощи ЕС и МВФ.
-
"Газпром" пока не готов комментировать обыски в ЕС
Последнее обновление: среда, 28 сентября 2011 г., 06:03 GMT 10:03 MCK
Еврокомиссия по сути обвинила "Газпром" в нарушении правил свободной конкуренции
"Газпром" пока не готов комментировать ситуацию с обысками в офисах своих дочерних компаний в Европе.
Официальная позиция будет сформулирована позже в среду, сообщили Русской службе Би-би-си представители компании.
Во вторник инспекторы Еврокомиссии провели обыски в нескольких крупных европейских концернах в связи с подозрениями в нарушении европейского антимонопольного законодательства.
Сообщается, что среди предприятий, заинтересовавших следователей, были две "дочки" "Газпрома": Gazprom Germania и чешская Vemex s.r.o.
Агентство Bloomberg также сообщило об обысках в офисах компаний E.ON Ruhrgas, RWE, OMV, PGNiG на территории Австрии, Польши, Германии.
Представитель германской RWE сказал Bloomberg, что обыски в офисах в Эссене и в Чехии связаны с контрактами с "Газпромом".
Между тем источник в компании "Газпром экспорт" подтвердил Русской службе Би-би-си факт проверок в офисах компаний Группы "Газпром" в странах ЕС.
"Подобные проверки являются стандартной практикой в рамках законодательства о конкуренции в странах ЕС. Они неоднократно проводились, в том числе, в крупнейших европейских энергетических компаниях", - подчеркнул собеседник Би-би-си.
Брюссель обеспокоен отсутствием конкуренции
Ранее в Еврокомиссии заявили, что без предварительного уведомления были начаты инспекции в компаниях, осуществляющих поставку, транспортировку и хранение природного газа в нескольких странах Евросоюза.
"У Еврокомиссии есть опасения, что компании могли быть вовлечены в деятельность, мешающую свободной конкуренции, что нарушает антимонопольное законодательство ЕС, либо эти компании могут располагать информацией о такой деятельности", – заявили в Брюсселе.
Как пишет в среду британская Financial Times, Брюссель обеспокоен отсутствием серьезной конкуренции в энергетической сфере, которое может привести к росту цен на газ и электричество.
Четверть всего газа, используемого Европой, поступает из России, пишет FT. "В европейских странах прекрасно помнят ситуацию января 2009 года, когда из-за конфликта по поводу цен между Россией и Украиной газ перестал доставляться европотребителю", - добавляет газета.
Евросоюз добивается либерализации рынка газа не только для того, чтобы контролировать цены, подчеркивают журналисты Financial Times, но и для улучшения ситуации со своей энергобезопасностью.
По данным газеты, одной из причин обысков могла стать позиция Литвы. В январе этого года Вильнюс пожаловался в Брюссель на то, что "Газпром" устанавливает для Литвы завышенные цены на газ. Тогда российская компания отвергла эти заявления.
По сообщению РИА Новости, на среду намечено рассмотрение в вильнюсском суде иска министерства энергетики Литвы в отношении компании Lietuvos dujos, основного литовского поставщика газа, более чем на 37% принадлежащего российскому "Газпрому".
Между тем Wall Street Journal отмечает, что за последние несколько лет ситуация на энергорынке Европы изменилась в сторону либерализации.
Именно появление конкуренции привело, по мнению журналистов издания, к ухудшению отношений между Москвой и Брюсселем, потому что оно нарушило лидирующие позиции "Газпрома" как экспортера газа в Европу.
-
Экономический кризис в Греции: возможные сценарии
Последнее обновление: вторник, 27 сентября 2011 г., 16:27 GMT 20:27 MCK
Продолжаются переговоры между Грецией и ее кредиторами. "Тройка" займодателей – Евросоюз, Международный валютный фонд и Европейский центральный банк – призывают Афины ввести ряд болезненных и жестких мер экономии.
Однако в этом случае страну могут захлестнуть массовые протесты и беспорядки, а правительство может утратить контроль над ситуацией и потерять поддержку в парламенте – еще в июне предложенные властями меры по ужесточению экономии поддержали лишь 155 из 300 парламентариев.
Сейчас на кону стоит очередной транш кредитов на сумму 8 млрд евро, необходимый Греции для предотвращения дефолта.
В представленном ниже графике вы можете проследить основные варианты развития событий для Греции и всей Европы.
-
Морган Стенли не выплатил должное своему контрагенту по пут-опциону. Выплата не сильно большая, около 9 миллионов, но сам факт того, что банк продает контракт, и потом сам же его не выполняет, едридмадрид, вызывает желание взять большую базуку и стрельнуть в сторону банкстера. Напомним, что ремесло банка кредит, от слово "кредо", то есть верю, доверяю.
http://www.businessinsider.com/hedge-fund-sues-morgan-stanley-for-93-million-over-sino-forest-2011-9
Речь идет о том, что хедж-фонд купил у банка некотируемые (Over The Counter - OTC) пут-опционы на фирму-однодневку, которая еще и мошенничала в своем бухучете. Фирма обанкротилась, и торги ее акциями были прекращены. Тот хедж-фонд про это как-то заранее узнал, поэтому и зашортил через ОТС. Для инфы, такие инструменты являются просто-напросто контрактами с банком, такими же, как и любое кредитное соглашение, ипотека, гарантия и т.д.
И Морган Стенли в этой ситуации просто отказался выплачивать выигрыш своему контрагенту под надуманным предлогом. О чем это говорит? Только о том, что банки окончательно и бесповоротно превратились в разбойников с большой дороги, которые также любым путем бессовестно отбирают нажитое непосильным трудом.
-
Как бездействием (по умыслу или недомыслию) Правительства РФ, буквально из ничего можно организовать кризис?
«Кончаются дрова – огонь гаснет». Прекращается паника – кончается кризис.
Центробанк РФ безответственно (или, напротив индивидуально заинтересованно) подбрасывает «дровишек в огонь» - дает рубли банкам. Те, на них спекулятивно скупают валюту. - Валютный курс от спроса растет.
У биржевиков-спекулянтов, деньги которых не участвуют в созидательном процессе, а болтаются в игре на бирже, как «д… в бочке» - начинивается паника.
Безголовые СМИ, вслед за спекулянтами повторяют всякие вымышленные глупые небылицы «объективных» причин кризиса. Население и предприятия, встревоженное «умными речами», непонятными «научно-финансовыми терминами» (черт их поймешь) - закрывает в банках депозиты и счета, покупает валюту и несет её хранить подальше от ненадежных банков.
Банкиры в "наваре", но их банки без средств "лопаются". - Промышленность встает.
Государство вынужденно тратит на поддержку банков запасы из резервных фондов.
Банки и население в панике, на эти средства опять бросаются накупать иностранных фантиков. - Курс растет больше. Продукты от этого много дорожают.
Резервы государства исчерпаны. Государство - банкрот.
Страна с остановившейся промышленностью, с толпой бездельников – спекулянтов, с коллекцией обесценивающихся в США и в Европе "бумажек" оказывается на пороге потрясений.
Так - на пустом месте: от древних развалин в Афинах, от падающей итальянской башни в г. Пиза, от чиха пингвина в Антарктиде, от «разрухи в головах», от идиотизма в СМИ - Россию начинает "колбасить".
Только, потом, получив изрядно «по лбу», все задним умом понимают - а, ведь ни каких оснований для паники и не было.
Вот, если бы были "мозги", если бы не слушали паникеров спекулянтов, не паниковали – ничего бы и не было... - А, так, «без царя в голове», одна беда…
Ни единого основания для ослабления рубля в России – нет!
http://www.razumei.ru/lib/article/1270
-
Турецкая компания Botas уведомила ООО "Газпром экспорт" (экспортная "дочка" ОАО "Газпром") о прекращении контракта на поставку российского газа в Турцию по "западному маршруту". Об этом РБК сообщили в "Газпром экспорте".
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/02/10/2011/618274.shtml
-
Может кому и пригодится... :)
Отчеты заседаний Центральных Банков мира ждут практически все трейдеры, инвесторы и финансисты. Уровень процентной ставки влияет на множество сфер экономической деятельности страны, а также на интерес инвесторов к государству в целом, не говоря уже о движениях национальных валют до и после проведения заседаний. На данной странице вы найдете расписания проведения заседаний Центральными Банками основных стран мира, а также графики публикации отчетов по ним.
Федеральная резервная система США (ФРС, Federal Reserve, Fed)
График проведения заседаний ФРС в 2011 году: 26 января, 15 марта, 27 апреля, 22 июня, 9 августа, 20 сентября, 2 ноября, 13 декабря.
Публикация решений по процентной ставке США происходит в 14:15 (EST) в день проведения заседания или на следующий день, если заседание состоит из двух дней. Официальный протокол прошедшего заседания ФРС (Minutes of meeting) публикуется спустя три дня после его проведения.
Напомним, что решение о дальнейшей кредитно-денежной политике государства принимает Комитет открытого рынка (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС США в ходе заседаний, которые проводятся 8 раз в год традиционно по вторникам. Первое и четвертое заседания ФРС состоят из двух рабочих дней – вторника и среды. В состав FOMC входят 12 человек: 7 членов Совета Управляющих (Board of Governors), президент Федерального резервного банка Нью-Йорка (Federal Reserve Bank of New York), оставшиеся 4 места попеременно занимают президенты Федеральных резервных банков 11 Штатов.
Банк Англии (Bank of England, BoE)
График проведения заседаний Комитета по денежной политике Банка Англии на 2011 год: 13 января, 10 февраля, 10 марта, 7 апреля, 5 мая, 9 июня, 7 июля, 4 августа, 8 сентября, 6 октября, 10 ноября, 8 декабря.
Расписание публикаций протоколов предыдущих заседаний Комитета по денежной политике Банка Англии (Minutes of meetings) на 2011 год: 26 января, 23 февраля, 23 марта, 20 апреля, 18 мая, 22 июня, 20 июля, 17 августа, 21 сентября, 19 октября, 23 ноября, 21 декабря.
Расписание публикаций ежеквартального отчета Банка Англии (Inflation report) на 2011 год: 16 февраля, 11 мая, 10 августа, 16 ноября.
Решение о дальнейшей монетарной политике Великобритании, а также уровне процентных ставок принимает Комитет по денежной политике Банка Англии (Monetary Policy Committee) ежемесячно. Заседания проходят в течение двух дней, чаще всего в среду и четверг первой полной недели месяца. Публикация решения Банка Англии о кредитно-денежной политике государства публикуется в 12:00 по Лондонскому времени во второй день заседания.
Отчет Банка Англии (Inflation report) публикуется раз в квартал и в нем рассматривается общее экономическое состояние страны и даются прогнозы на будущие периоды. Данный отчет оказывает большое влияние на решение Банка Англии о процентных ставках.
Европейский центральный банк (ECB, ЕЦБ)
Расписание проведения заседаний Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) на 2011 год: 13 января, 3 февраля, 3 марта, 7 апреля, 5 мая, 9 июня, 7 июля, 4 августа, 8 сентября, 6 октября, 3 ноября, 8 декабря.
Решение о кредитно-денежной политике региона и процентных ставках Европейского Союза принимает Управляющий совет Европейского центрального банка (Governing Council). Заседания ЕЦБ проходят ежемесячно в первый четверг, если он не попадает на праздничный день или отпускные каникулы Центрального Банка.
Банк Японии (Bank of Japan, BoJ)
Расписание заседаний Управляющего совета Банка Японии на 2011 год: 24 января, 16 февраля, 14 марта, 6 апреля, 27 апреля, 19 мая, 13 июня, 11 июля, 16 августа, 14 сентября, 12 октября, 15 ноября, 13 декабря.
Расписание публикаций ежемесячного отчета Банка Японии на 2011 год: 26 января, 18 февраля, 16 марта, 8 апреля, 23 мая, 15 июня, 16 августа, 15 сентября, 14 октября, 14 ноября, 13 декабря.
Ежемесячно Управляющий совет (Policy Board) Банка Японии проводит свои заседания, принимая решения по кредитно-денежной политике страны и уровне процентных ставок. Кроме того, спустя два дня после проведения заседания Банка Японии публикуется его отчет, в котором ЦБ описывает текущее экономическое состояние страны, инфляционное давление и прогнозы на будущие периоды.
Национальный Банк Швейцарии (Swiss National Bank, SNB)
График проведения заседаний Национального Банка Швейцарии на 2011 год: 17 марта, 16 июня, 15 сентября, 15 декабря.
Заседания SNB проходят 4 раза в год ежеквартально. В ходе данных заседаний обсуждается монетарная политика страны, а также происходит пресс-конференция, на которой представители Центробанка Швейцарии рассказывают о состоянии экономики страны и сообщают свое решение об уровне процентной ставки.
Банк Канады (Bank of Canada, BOC)
Расписание заседаний Управляющего совета Банка Канады на 2011 год: 18 января, 1 марта, 12 апреля, 31 мая, 19 июля, 7 сентября, 25 октября, 6 декабря.
Резервный Банк Австралии (Reserve Bank of Australia, RBA)
График проведения заседаний Управляющего совета Резервного Банка Австралии на 2011 год: 31 января, 28 февраля, 4 апреля, 2 мая, 6 июня, 4 июля, 1 августа, 5 сентября, 3 октября, 31 октября, 5 декабря.
Резервный Банк Новой Зеландии (Reserve Bank of New Zealand, RBNZ)
Расписание проведения заседаний Управляющего совета Резервного Банка Новой Зеландии на 2011 год: 26 января, 9 марта, 27 апреля, 8 июня, 27 июля, 14 сентября, 26 октября, 7 декабря.
P.S. конечно, всем это известно (давно), но чтобы вот собрана была в одном документе вся инфа сразу - таки я упервый раз это ухлядел. :)
-
Интервью Стива Джобса «Плейбою» (1985 г.)
Предлагаем вам один из довольно редких материалов, найденный в архивах журнала Playboy. Это интервью главы Apple Стива Джобса, которое он дал мужскому журналу в 1985 году. Тогда ему было 29 лет, и миру только что был официально представлен новый компьютер Macintosh. На тот момент он был самым молодым американцем, вошедшим в список Forbes, и одним из семи фигурантов этого списка, которые нажили свои состояния самостоятельно.
Интервью взял у Джобса лично основатель журнала Playboy Хью Хефнер во время вечеринки с участием множества знаменитостей. Предположительно, это был день рождения сына музыканта Мика Джаггера, на котором присутствовали такие знаковые фигуры как художник Энди Уорхол и граффитист Кит Хэринг. Итак, предоставляем слово мистеру Хефнеру.
Интервью было уже почти готово, когда я встретил Джобса на селебрити-вечеринке в Нью-Йорке, на которой праздновался день рождения одного звездного ребенка. Наблюдая за Джобсом, я видел, как он отвел в сторонку девятилетнего виновника торжества и вручил ему привезенный из Калифорнии подарок – компьютер Macintosh. Я наблюдал за тем, как он показывает ребенку, как рисовать с помощью графической программы этого компьютера. Позднее в комнату вошли два других знаменитых гостя и начали заглядывать Джобсу через плечо. «Мммм, – сказал один из них, художник Энди Уорхол. – Что это такое? Кит, посмотри. Это восхитительно!». Второй гость, граффитист Кит Хэринг, тоже подошел, чтобы поглазеть на это чудо техники. Уорхол и Хэринг попросили разрешения тоже с ним поиграться, и когда я уходил из комнаты, я услышал восторженный голос Уорхола, манипулировавшего мышью: «Боже мой! Я нарисовал круг!».
Однако сцена, которую я наблюдал после вечеринки, была еще более примечательна. Когда все гости уже давно разошлись, Джобс остался, чтобы обучить ребенка азам работы с Mac. Позднее я спросил его, почему ему было намного приятней общаться с мальчишкой, чем с двумя знаменитыми художниками. Его ответ совсем не походил на подготовленный: «Взрослые люди подходят и спрашивают: что это такое? А ребенок спрашивает: что я могу на нем делать?».
Как Джобс побрился налысо
Джобс: Я гулял по Гималаям и случайно забрел на какой-то религиозный фестиваль. Там я увидел «бабу», священного человека, которого воспевали на этом фестивале. Я почувствовал запах вкуснейшей еды. Я давно уже не наслаждался вкусной пищей, и поэтому решил подойти, чтобы выразить свое почтение и отведать кушанья.
По какой-то причине этот баба, увидев меня сидящего за столом, сразу же подсел рядом и начал надо мной смеяться. Он плохо говорил по-английски, и я почти не знал хинди, но он попытался завязать со мной беседу, не прекращая хохотать. Потом он взял меня за руку о повел по горной тропе. Это было довольно смешно, поскольку там присутствовали сотни индусов, которые проехали тысячи миль, чтобы хотя бы несколько секунд пообщаться с этим человеком, а я только заглянул на обед и почему-то удостоился прогулки с ним по горной тропе.
Через полчаса мы добрались до вершины годы, где я увидел небольшой пруд. Он погрузил мою голову в воду, достал из кармана бритву и обрил меня наголо. Я был совершенно поражен. Мне 19 лет, я иностранец, стою на коленях в Гималаях, и какой-то нелепый индийский баба завел меня на вершину горы и побрил налысо. Я до сих пор так и не понял, зачем он это сделал.
Любимое занятие супервайзера из HP
Playboy: Вы в свое время успели поработать в Hewlett-Packard. Как это произошло?
Джобс: Когда мне было 12 или 13 лет, я что-то там конструировал, и мне нужны были запчасти. Я решил позвонить Биллу Хьюллету (Bill Hewlett), его номер я нашел в телефонной книжке города Пало Альто. Он взял трубку и к моему удивлению оказался очень любезным. Я помню, что мы проболтали с ним около 20 минут. Он совсем меня не знал, но в итоге дал мне необходимые детали, а потом даже устроил на работу на завод Hewlett-Packard. Я должен был стоять у конвейера и собирать частотомеры. Работа была тяжелой, но это неважно: тогда я чувствовал себя в раю.
Я помню мой самый первый день, когда мое лицо излучало блаженство и энтузиазм, и мне назначили супервайзера по имени Крис. Тогда я сказал ему, что самым моим любимым занятием является электроника. В ответ на мой вопрос о том, чем больше всего любит заниматься он, супервайзер взглянул на меня и сказал: «Е*аться!» (смеется). Да, в то лето я узнал много нового».
О расставании со Стивом Возняком
Playboy: Как время сказалось на вашем сотрудничестве с Возняком?
Джобс: Дело в том, что Воз никогда не был заинтересован в Apple как в компании. Он просто хотел создать Apple II на основе печатной платы и доставить его в свой компьютерный клуб так, чтобы по дороге не оборвать провода. В итоге ему это удалось, и он решил переключить свое внимание на другие дела. У него были другие идеи.
Playboy: Например, рок-концерт и компьютерное шоу в рамках US Festival, когда он потерял что-то вроде 10 миллионов долларов.
Джобс: Ну, я с самого начала считал, что US Festival – безумие, но Воз в него твердо верил.
Playboy: Какие теперь у вас с ним отношения?
Джобс: Когда ты работаешь с кем-то настолько тесно и проходишь вместе с ним через такие жизненные испытания, через которые прошли мы, эти внутренние связи остаются на всю жизнь. Какими бы ни были у вас разногласия, эти связи остаются. И даже если этот человек не является сегодня твоим лучшим другом, между вами все равно присутствует что-то, что в некотором смысле важнее даже дружбы. Воз сегодня живет своей жизнью. Уже почти пять лет он не работает в Apple. Но то, что он создал, уже вошло в историю. Сегодня он часто посещает компьютерные мероприятия и выступает на них. Ему это нравится.
Джобс о мыши
Playboy: Сегодня большинство компьютеров для ввода данных используют нажатия клавиш, однако в Macintosh им на смену пришло нечто под названием «мышь» – маленькая коробочка, которая катается по вашему столу и управляет компьютером при помощи стрелочки на экране. Многим людям, привыкшим к использованию клавиатуры, будет сложно перейти на такой тип интерфейса. Так почему мышь?
Джобс: Если я хочу сказать вам, что на вашей рубашке пятно, я не буду выражать свою мысль лингвистически: «На вашей рубашке находится пятно, расположенное в 14 сантиметрах ниже воротника и в трех сантиметрах правее пуговицы». Если у вас пятно, я скажу: «Смотрите!» (тыкает пальцем). Мы знаем, что указание это метафора. Мы провели множество исследований и пришли к выводу, что с помощью мыши все функции выполняются намного быстрее, особенно вырезание и вставка. Пользоваться ей не легче, но зато это более эффективно.
О «Маке» за 1000 долларов
Playboy: Вот как критики описывают вашу стратегию: сначала привлекаете фанатов и продаете им продукцию по высоким ценам, а потом снижаете цены для всего остального рынка.
Джобс: Это просто неправда. Мы снижаем цены, как только у нас есть возможность, чтобы это сделать. Наши компьютеры действительно сегодня не такие дорогие, как несколько лет назад. Но то же самое можно сказать и про IBM PC. Наша цель состоит в том, чтобы обеспечить компьютерами десятки миллионов человек. И чем дешевле мы сможем их сделать, тем легче мы с можем добиться этой цели. Я был бы счастлив, если бы удалось снизить цену Macintosh до 1000 долларов.
О качестве и мотивации
Playboy: Действительно ли человек должен быть безумным, чтобы создавать безумно прекрасные вещи?
Джобс: На самом деле, создание безумно прекрасного продукта во многом зависит от процесса разработки этого продукта, а также от того, как мы умеешь узнавать о новых идеях и технологиях и адаптировать нужные идеи, отфильтровывая ненужные. А вообще люди, создавшие Mac, пожалуй, являются безумцами.
Playboy: Но как отличаются люди, обладающие безумно прекрасными идеями, от тех, кто реализует эти безумно прекрасные идеи?
Джобс: Рассмотрим это на сравнении с IBM. Как вышло так, что группа Mac создала Mac, а люди в IBM произвели PCjr? Мы думаем, что Mac будет продаваться в огромных количествах, однако мы не создавали Mac для кого-либо еще. Мы создавали его для самих себя. Право судить о том, хорош он или нет, мы доверили самим себе. Мы не занимались никакими исследованиями рынка, а просто желали сделать лучшее из того, что мы были в состоянии создать. Если ты хороший плотник и делаешь красивую тумбочку, ты не будешь прибивать сзади фанеру, даже несмотря на то, что задняя часть повернута к стене, и никто ее не видит. Ты будешь хорошо спать ночью, только если тебе удалось воплотить в своем произведении эстетическую красоту и качество.
Playboy: Вы намекаете на то, что люди, создавшие PCjr, не обладают таким чувством гордости за свой продукт?
Джобс: Если бы им было свойственно это чувство, они отказались бы от производства PCjr. Для меня совершенно очевидно, что они разрабатывали его на основании результатов исследования конкретного рыночного сегмента и для конкретного демографического типа потребителя. Они надеялись, что если они создадут этот компьютер, его купят многие люди, и они заработают большие деньги. Вот в чем различаются наши мотивы. Люди в группе Mac хотели создать лучший компьютер из тех, что они когда-либо видели.
Что общего между IBM и Frito-Lay
Джобс: Давайте взглянем на такой пример: Frito-Lay (производитель закусок, в том числе чипсов Lay’s и Cheetos – AppleInsider) является очень интересной компанией. В каждом уважающем себя магазине обязательно есть лоток Frito-Lay, а в супермаркетах и вовсе есть отдельные стеллажи для ее продукции. Самая большая проблема для Frito-Lay состоит в браке, то есть некачественных чипсах. В настоящий момент в компании занято 10 000 сотрудников, которые занимаются тем, что отфильтровывают некачественный продукт и заменяют его качественным. Они общаются с руководством конкретных подразделений и следят за тем, чтобы все было в порядке. Благодаря такому обслуживанию и поддержке в настоящий момент они контролируют 80 процентов своего сегмента рынка. И никто не в состоянии прийти туда и что-то изменить. Пока они работают так, как работают, никто не сможет отобрать у них эти 80 процентов, поскольку у них трудится такой большой штат в отделах продаж и поддержки. Ни одна другая компания не сможет этого сделать, потому что она не сможет себе этого позволить. А позволить она себе этого не сможет, потому что не обладает 80-процентной долей на рынке. Вот такой получается замкнутый круг. И никто не сможет прийти и разрушить эту систему.
При этом у Frito-Lay нет серьезной необходимости в инновациях. Они просто замечают какую-нибудь новую идею, сгенерированную более маленькой компанией, изучают ее в течение года, и еще через год выдают эту идею за свою, дополняя ее убийственной поддержкой и обслуживанием. В результате этот новый продукт тоже захватывает 80 процентов рынка.
IBM играет в ту же самую игру. Если вы посмотрите на рынок потребительских компьютеров, вы увидите, что с того момента, как IBM 15 лет назад начала доминировать на этом рынке, от нее практически перестали поступать какие-либо инновации. В фундаментальном плане IBM PC не привнес в отрасль никакой новой технологии. Это был простой ребрендинг и небольшое усовершенствование Apple II, но им захотелось иметь все. Они хотят иметь абсолютно все.
Рынок компьютеров постепенно сводится к противостоянию двух компаний, хотим мы того или нет. Мне это не особо нравится, но все идет к соперничеству между Apple и IBM.
О терроре в третьем классе
Playboy: Долина, в которую переехали ваши родители, с тех пор называется Кремниевой. Каково было расти там?
Джобс: Это был пригород, который ничем не отличался от других пригородов в США. Я вырос в квартале, где было полно детей. Моя мать научила меня читать, прежде чем я пошел в школу, поэтому в школе мне было скучно, и я устроил там настоящий террор. Вам нужно было видеть наш третий класс! Мы практически довели нашу учительницу до ручки, выпуская в классе змей и взрывая бомбы. Но в четвертом классе все уже было по-другому. Одним из главных святых в моей жизни является женщина по имени Имоджин Хилл (Imogene Hill), которая была моей учительницей в четвертом классе. Благодаря тому, что она воспитала во мне тягу к обучению, за один год я, казалось, выучил больше, чем другие учат за несколько лет. В результате на следующий год меня хотели сразу перевести в старшую школу, но моим родителям хватило мудрости не позволить этого сделать.
О применении Apple II в ядерном оружии
Playboy: Вы думаете, компьютеры смогут помочь развитию человечества?
Джобс: Я расскажу вам одну историю. Недавно я увидел видеопленку, которую мне не следовало было видеть. Она была подготовлена для руководителей Генштаба. Так вот, просмотрев эту пленку, мы обнаружили, что как минимум несколько лет назад каждое тактическое ядерное оружие в Европе, обслуживаемое персоналом из США, работало под управлением компьютера Apple II. Мы никогда не продавали компьютеры военным. Видимо, они приобретали их через дилеров. Но нам было очень неприятно узнать, что наши компьютеры используются для управления ядерным оружием в Европе.
Дело в том, что инструменты, которые мы изобретаем, не всегда используются для тех целей, для которых нам хотелось бы. И использование этих инструментов для положительных и созидательных целей является объектом мудрости человека, а не самих инструментов.
Жить как художник, а не как бизнесмен
Джобс: Я всегда буду связан с Apple. Я надеюсь, что нить моей жизни и нить Apple будут переплетаться друг с другом, сплетая что-то наподобие гобелена. Возможно, будут годы, когда меня не будет в Apple, но я обязательно вернусь (в том же году совет директоров Apple уволит Стива Джобса из компании, а в 1997 году он вернется в нее – AppleInsider). Главное, что стоит помнить обо мне, это то, что я по-прежнему студент, и я по-прежнему нахожусь в учебном лагере. Если кто-нибудь может читать мои мысли, то я сохраню эту мысль в своей голове. А вообще не стоит воспринимать все это настолько серьезно. Если ты хочешь жить творчески, как художник, не следует часто оглядываться назад. У тебя должно быть желание взять все то, что ты сделал, и все то, чем ты стал, и выбросить все это. Кто мы такие, в конце концов? Большею частью, мы – просто совокупность симпатий и неприязней, привычек, штампов. Внутри же нашей сущности находятся наши ценности, а также принимаемые нами решения, которые отражают эти ценности. Вот почему так трудно давать интервью и появляться в СМИ: ты растешь и меняешься, и чем сильней внешний мир пытается принудительно слепить твой образ, основанный на его представлении о тебе, тем сложней получается оставаться художником. Именно поэтому очень часто художнику следует говорить: «Пока, мне нужно идти. И я сойду с ума, если побыстрей отсюда не выберусь». После этого он отправляется в спячку, и возможно, когда он появится на публике вновь, он уже будет немного другим.
О филантропии
Playboy: Что на самом деле значат для вас деньги?
Джобс: Я до сих пор не могу понять. Иметь больше денег, чем ты можешь потратить за всю свою жизнь, это большая ответственность. В то же время я чувствую, что должен их тратить. Если ты умираешь, вряд ли ты захочешь оставить своим детям крупную сумму денег, поскольку это только разрушит их жизни. А если ты умираешь без детей, то все деньги уйдут к государству. Многие люди думают, что могли бы вложить эти деньги во благо человечества более эффективно, чем это делает правительство. Проблема состоит в определении того, как бы вложить эти средства в мир: просто раздать их или сделать эти инвестиции выражением своих ценностей.
Playboy: Так что же делаете вы?
Джобс: Это часть моей жизни, и я бы не хотел о ней распространяться. Когда у меня будет время, я открою общественный фонд. Пока я кое-что делаю, но это личное.
Playboy: Вы можете провести всю свою жизнь, тратя деньги.
Джобс: Да, это так. Но я убежден в том, что потратить доллар с пользой сложней, чем заработать доллар.
О тридцатилетии
Playboy: Вы знаете, чем хотите заниматься в остаток своей жизни?
Джобс: Периодически мне на ум приходит изречение одного старого индуиста: «Первые 30 лет своей жизни вы формируете свои привычки. Вторые 30 лет вашей жизни ваши привычки формируют вас». Так как в феврале мне исполнится 30, эта мысль не покидает моей головы.
-
Банк Англии запускает второй раунд программы стимулирования экономики на 75 млрд фунтов
КПК/PDA Четверг 6 октября 2011, 15:18
Банк Англии на заседании в четверг принял решение о запуске второго раунда программы количественного смягчения (QE2), первоначальный объем которого составит 75 миллиардов фунтов стерлингов, говорится на сайте финрегулятора.
Таким образом, общее количество активов на балансе регулятора вырастет до 275 миллиардов фунтов стерлингов. В рамках первого раунда программы количественного смягчения, проведенного в 2009 году, Банк Англии выкупил активов на 200 миллиардов фунтов стерлингов.
Решение принято на фоне слабых статистических данных по стране и ухудшения кризиса суверенных долгов в еврозоне. (ПРАЙМ-ТАСС)
-
http://www.fondsk.ru/news/2011/10/06/podgotovka-usa-k-globalnoj-konfiskacii-molodyh-deneg-i-nb-rossii.html
-
[ .... ] : ТЕКСТ: Заявление А.Кудрина
Москва. 27 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - А.Кудрин, уволенный в
понедельник с поста вице-премьера, министра финансов, обнародовал
заявление, посвященное ситуации со своей отставкой. Ниже следует его
полный текст.
"В связи с многочисленными комментариями моей отставки хочу прояснить
следующее.
Мое заявление относительно того, что я не вижу себя в составе
кабинета министров образца 2012, является продуманным и взвешенным.
Первое. На протяжении нескольких месяцев, несмотря на мои
многочисленные возражения, в том числе публичные, в сфере бюджетной
политики принимались решения, без сомнения увеличивающие риски исполнения
бюджета. А бюджетные риски, связанные, прежде всего, с завышенными
обязательствами в оборонном секторе и социальной сфере, неминуемо
распространились бы на всю национальную экономику.
В феврале этого года желание уйти в отставку я обсуждал с
Председателем Правительства. Тогда отставка была признана нежелательной, в
том числе из-за остроты ситуации, связанной с тем, что в этом году на
бюджетный процесс накладывался процесс избирательный. При этом мое участие
в будущей конфигурации исполнительной власти РФ не обсуждалось.
Второе. 24 сентября определилась структура власти в нашей стране на
длительную перспективу. Определился и я, объяснив свою позицию. Эмоции
здесь абсолютно не при чем.
Третье. Якобы существовавшая возможность возглавить "Правое дело" на
самом деле для меня отсутствовала. Я не рассматривал для себя перспективу
участия в искусственном проекте, по факту дискредитирующем
либерально-демократическую идею.
Четвертое, но не последнее. Я благодарен всем тем, кто выражает мне
сегодня поддержку. Также благодарен и тем, кто подарил мне за последние
два дня неоценимый аппаратный, политический и жизненный опыт".
- Sep/27/2011 14:00 GMT
-
Центробанк Британии вбросит в экономику 75 млрд фунтов
Банк Англии заявил, что вбросит в экономику дополнительные 75 млрд фунтов путем количественного смягчения.
Ранее британский Центробанк уже выпустил 200 млрд фунтов, покупая правительственные долговые обязательства, пытаясь таким образом стимулировать кредитование со стороны коммерческих банков.
В то же время Банк Англии впервые прибегает к программе количественного смягчения с 2009 года, реагируя на призывы вмешаться, чтобы помочь робкому подъему экономики.
Британский центробанк также оставил учетную ставку на рекордно низком уровне в 0,5%.
В среду были опубликованы статистические данные, согласно которым экономика Британии в период между апрелем и июнем 2011 года выросла на 0,1% - это меньше, чем ожидалось.
В Нажать заявлении центробанка отмечается, что на ВВП оказывают влияние различные временные факторы, однако базовые темпы экономического роста явно снизились.
В свете смещения балансов риска и для того, чтобы удержать в среднесрочной перспективе инфляцию на уровне заявленных 2%, было решено вбросить в экономику страны дополнительные денежные средства, говорится в заявлении Банка Англии.
Британия и проблемы еврозоны
Организация британских производителей заявляет, что предпринимаемые в настоящее время шаги - перед обнародованием данных о ВВП в третьем квартале - свидетельствуют о том, что Банк Англии решил сработать на опережение с тем, чтобы попытаться предотвратить появление неблагоприятных экономических показателей.
Конфедерация британской промышленности и Торгово-промышленная палата Великобритании приветствовали решение банка, однако отметили, что как таковая эта мера будет иметь ограниченную эффективность.
Отмечается, что полное восстановление экономики может наступить только после того, как закончатся Нажать проблемы еврозоны.
В то же время в среду британский премьер-министр Дэвид Кэмерон заявил, что он не позволит втянуть Британию в бесконечные попытки вытащить страны еврозоны из долгового кризиса.
Выступая на ежегодной конференции Консервативной партии, Кэмерон сказал, что угроза мировой экономике остается такой же серьезной, какой она была в самые острые моменты банковского кризиса 2008 года.
По словам британского лидера, правительства должны сократить свои расходы и жить по средствам, несмотря на замедление темпов развития экономики.
При этом ранее Кэмерон в интервью Би-би-си заявлял, что европейские политики должны принять срочные меры для стабилизации ситуации в европейских банках и "выстроить необходимую защиту, чтобы еврозона могла справиться со своими долговыми проблемами".
-
http://www.bbc.co.uk/russian/uk/2011/10/111006_uk_quantitative_easing.shtml
-
Золото в 2012 году достигнет новых ценовых рекордов - Morgan Stanley
Золото в следующем году может подорожать до очередного рекорда на фоне стремления инвесторов защитить свои активы в условиях ослабления темпов глобального экономического роста, прогнозируют аналитики Morgan Stanley. Эксперты убеждены, что драгоценный металл может продемонстрировать наилучшую динамику среди сырьевых товаров.
Прогноз цены золота на 2012 год был повышен экспертами на 35% - до $2200 за тройскую унцию.
Кроме того, Morgan Stanley ожидает увеличения стоимости серебра.
Аналитик Morgan Stanley Хусейн Аллидина отметил: "С учетом того, что ситуация в экономике позволяет ожидать ослабления спроса, мы стали более избирательно подходить к инвестициям в сырьевые товары. Золото и серебро являются нашими фаворитами среди всех видов сырья в прогнозах на 2012 год".
Стоимость золота увеличилась в третьем квартале 2011 года на 8,2% и может завершить подъемом 11-й год подряд.
В Morgan Stanley отмечают, что золото и в меньшей степени серебро считаются активами "тихой гавани". Золото было наиболее гибким видом сырья в периоды прошлых рецессий, отмечают аналитики.
Эксперты Credit Suisse AG и Goldman Sachs также ожидают продолжения ралли на рынке золота в следующем году.
Цена золота с немедленной поставкой выросла в пятницу на $7,44 (0,5%) - до $1658,86 за тройскую унцию.
Серебро с немедленной поставкой торгуется на уровне $32,0425 за унцию. Согласно прогнозу Morgan Stanley, цена этого драгметалла в 2012 году составит $50.
07 октября 2011 года, Финмаркет
-
Уважаемы клиенты! 28.09.2011 года компания «Norilsk Nickel Investments Ltd.» объявила о намерении приобрести 14 705 882 акции ОАО «ГМК «Норильский никель» по цене 306 долларов США за одну акцию.
В целях облегчения вашего участия в вышеуказанном выкупе, ОАО «АЛЬФА-БАНК» предлагает физическим лицам – клиентам Альфа-Директ услуги по предъявлению акций ОАО «ГМК «Норильский Никель» к выкупу в соответствии с офертой компании «Norilsk Nickel Investments Ltd.».
Для этого Вам необходимо:
- оформить нотариально заверенную доверенность на сотрудника Банка (загрузить бланк доверенности) и предоставить ее в любое отделение Банка.
- подписать в отделении Банка специальное поручение, оформленное сотрудником Банка.
Оплата за оказание данной услуги (5 000 руб) будет удержана с брокерского счета. В качестве реквизитов для зачисления денег от выкупа акций будет указан Ваш брокерский счет. С момента подачи поручения и предоставления доверенности вами должно быть обеспечено наличие на счете депо количества акций ОАО «ГМК «Норильский никель» не менее чем указано в поручении на продажу.
Внимание!
- Акции, купленные на заемные средства, не могут быть предъявлены к выкупу.
- Внесение каких-либо изменений в доверенность на сотрудника Банка увеличит риск вашего неучастия в выкупе!
- Предоставить доверенность и подписать поручение в отделениях Банка в Москве можно до 24 октября 2011 г. включительно, в остальных отделениях – до 20 октября 2011г. включительно.
Отмена поручения не предусмотрена.
Полная информаций о выкупе размещена на специальном сайте: http://nnbuyback.com В связи с возможностью изменения условий и сроков исполнения оферты убедительно рекомендуем регулярно просматривать новости на сайте Альфа-Директ.
Консультации можно получить по телефонам:
(495) 7864888, (495) 7864886, (495) 7953648
Юридическим лицам – клиентам Альфа-Директ, желающим воспользоваться услугой Банка по выкупу Акций необходимо обратиться в Отдел администрирования клиентских счетов.
-
есть ощутимая вероятность, что нас скоро ждёт война на несколько государств.
http://el-murid.livejournal.com/345260.html
-
The U.S. economy is struggling. More than two years after the end of the recession, unemployment is stuck at more than 9 percent. Analysts are lowering their estimates of growth, which they now forecast will be even slower than the disappointing pace of 2011’s first half.
President Barack Obama’s approach is to double-down on the failed strategy that brought the U.S. to this point. More temporary tax breaks, targeted at favored constituencies. More infrastructure spending, destined to arrive in time for the 2014 midterm elections. More bailout dollars for states. Another destined-to-fail layer on the labyrinthian federal jobs-training program. In short, more than $400 billion -- and another partisan fight in Washington.
Why not try a new direction in economic policy? There is bipartisan consensus that the private sector -- not the government -- is the key to more jobs and faster growth. Obama is on record saying the private sector needs to be “the main engine of job creation.” Similarly, House Speaker John Boehner and Majority Leader Eric Cantor argue that “we must dedicate ourselves to pro-growth policies that help create middle-class jobs, make it easier for existing businesses to thrive and allow more start-up companies to flourish.”
Force for Growth
So it is mysterious that Congress and the president haven’t done more to unleash a potent force for faster economic growth: a reduced tax on repatriated earnings, or the profits U.S. companies are holding abroad that are exempt from federal income taxes. One proposal, the House Freedom to Invest Act of 2011, would reduce the tax on repatriated dollars to a maximum of 5.25 percent (from 35 percent). A similar bill was introduced in the Senate yesterday by Republican John McCain and Democrat Kay Hagan that would let companies bring profits back to the U.S. at an 8.75 percent tax rate, or 5.25 percent if they increase their payrolls by a specified amount.
Repatriation can be thought of as a private-sector approach to stimulus. The Obama administration’s proposed stimulus would be built on using federal-government cash flows to support new hiring, purchases of investment goods; as well as research and development. In the same way, a reduced tax on repatriated earnings would generate cash flows that would put resources in the hands of workers, their families and companies.
At the same time, some corporations may decide to use the money to retire debt, pay dividends or repurchase shares -- an action that is viewed as a fatal flaw by critics of a 2004 tax repatriation holiday. Research shows that 24 percent of those funds went to capital investment, and 23 percent supported job creation.
Not Good Enough
Not good enough, say critics. But these critics don’t cast their investigative net wide enough. In analyzing the U.S. government’s $787 billion stimulus of 2009, the Congressional Budget Office said “estimating the law’s overall effects on employment requires a more comprehensive analysis than can be achieved using the recipients’ reports.” In the same way, focusing narrowly on what individual companies do with their repatriated earnings misses the larger picture.
A more-thorough analysis recognizes that those financial transactions have two effects. First, they put resources in the hands of other businesses, households, pension plans and investors, who continue the chain of purchases and financial transfers. Second, actions such as share repurchases tend to raise stock prices. The increase in valuations provides wealth that supports household spending and consumer demand.
One approach to quantifying these effects is to use a formal macroeconomic model that captures the interconnections of demands and financial flows, just as the CBO did when assessing the impact of the stimulus bill.
JPMorgan’s Estimate
In short, a repatriation tax policy is desirable from several perspectives. First, cash otherwise trapped overseas -- perhaps even permanently -- would flow back into the U.S. JPMorgan Chase & Co. estimated that at least $1.4 trillion in undistributed foreign earnings is locked up abroad; Moody’s Investors Service warns that U.S. tech companies might hold as much as 79 percent of their cash overseas by 2013. I estimate that the short-run stimulus provided by repatriated dollars would speed the pace of economic recovery, increasing gross domestic product by roughly $360 billion and creating about 2.9 million new jobs.
Second, a reduced tax on repatriated earnings is a step toward a territorial tax system -- one with a permanent zero or very low tax on repatriation. This is exactly the tax system adopted by our international rivals. For the U.S. to remain out of step condemns our best workers and companies to a reduced ability to compete.
Finally, a new repatriation tax policy would contribute to a lower overall corporate-tax burden at a time when the high U.S. corporate-tax rate harms economic growth, the amount and quality of domestic investment, and the wages of American workers.
More rapid economic growth should be the top national priority, and the consensus in Washington is that the focus should be on private-sector initiatives. Repatriation meets today’s need for more jobs and tomorrow’s demand for a competitive tax code.
(Douglas Holtz-Eakin, who was the director of the Congressional Budget Office from 2003 to 2005, is the president of the American Action Forum, a public-policy institute. The opinions expressed are his own.)
-
http://www.bbc.co.uk/russian/rolling_news/2011/10/111010_rn_kudrin_medvedev_announcement.shtml
-
Уважаемы клиенты! 28.09.2011 года компания «Norilsk Nickel Investments Ltd.» объявила о намерении приобрести 14 705 882 акции ОАО «ГМК «Норильский никель» по цене 306 долларов США за одну акцию.
В целях облегчения вашего участия в вышеуказанном выкупе, ОАО «АЛЬФА-БАНК» предлагает физическим лицам – клиентам Альфа-Директ услуги по предъявлению акций ОАО «ГМК «Норильский Никель» к выкупу в соответствии с офертой компании «Norilsk Nickel Investments Ltd.».
Для этого Вам необходимо:
- оформить нотариально заверенную доверенность на сотрудника Банка (загрузить бланк доверенности) и предоставить ее в любое отделение Банка.
- подписать в отделении Банка специальное поручение, оформленное сотрудником Банка.
Оплата за оказание данной услуги (5 000 руб) будет удержана с брокерского счета. В качестве реквизитов для зачисления денег от выкупа акций будет указан Ваш брокерский счет. С момента подачи поручения и предоставления доверенности вами должно быть обеспечено наличие на счете депо количества акций ОАО «ГМК «Норильский никель» не менее чем указано в поручении на продажу.
Внимание!
- Акции, купленные на заемные средства, не могут быть предъявлены к выкупу.
- Внесение каких-либо изменений в доверенность на сотрудника Банка увеличит риск вашего неучастия в выкупе!
- Предоставить доверенность и подписать поручение в отделениях Банка в Москве можно до 24 октября 2011 г. включительно, в остальных отделениях – до 20 октября 2011г. включительно.
Отмена поручения не предусмотрена.
Полная информаций о выкупе размещена на специальном сайте: http://nnbuyback.com В связи с возможностью изменения условий и сроков исполнения оферты убедительно рекомендуем регулярно просматривать новости на сайте Альфа-Директ.
Консультации можно получить по телефонам:
(495) 7864888, (495) 7864886, (495) 7953648
Юридическим лицам – клиентам Альфа-Директ, желающим воспользоваться услугой Банка по выкупу Акций необходимо обратиться в Отдел администрирования клиентских счетов.
самое удивительное в этом невероятно жуликоватом предприятии (Альфа-...), дальше....
К примеру после подачи поручения, в доверенности по норникелю: "распоряжаться всеми принадлежащими мне обыкновенными именными бездокументарными акциями ОАО "ГМК "Норильский никель", попросту отсутствует обязательная формулировка-дополнение "в моих интересах". Как всегда при обращении с этой компанией, вы получаете, что вы достойны получить, а именно доверяете делать что угодно и отказываетесь от своих прав.
-
Россия может помочь еврозоне в борьбе с долгами
Россия в случае необходимости может оказать помощь Европе в решении долгового кризиса, заявил в понедельник помощник российского президента Аркадий Дворкович.
Речь идет о возможном выкупе долговых бумаг Испании, которая сейчас также, как Греция и Португалия, переживает экономический кризис из-за проблемы госдолга.
Однако, как подчеркнул Аркадий Дворкович, пока решение о выкупе облигаций не принято.
Первый зампредседателя российского Центробанка Алексей Улюкаев прокомментировал заявление Дворковича следующим образом: "Насколько я понимаю, речь идет о резервных фондах правительства России - о Резервном фонде и Фонде будущих поколений.
Относительно этих фондов Банк России выступает оператором, если будет это решение и появится соответствующая запись в инвестиционной декларации, то конечно, мы исполним эту волю собственника".
При этом он отметил, что вопрос оценки рисков, связанный с суверенным долгом весьма непростой, и что его надо рассматривать в комплексе с решением долговых проблем еврозоны.
7 октября международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг Испании на два пункта с "АА+" до "АА-".
По данным Банка Испании, государственный долг страны достигает 702,8 млрд евро, что составляет 65,2% от ВВП. Это более чем на 5% превышает предельно допустимый показатель, установленный Евросоюзом.
БРИКС спешит на помощь?
"Мы ожидаем, когда европейские страны объявят конкретную, понятную стратегию выхода из кризиса. Если в рамках этой стратегии будет необходима поддержка со стороны России и других стран БРИКС, мы готовы эту поддержку оказать", - заявил в понедельник в Москве помощник президента России Дворкович.
Возможное участие России в преодолении европейского долгового кризиса ранее уже обсуждалось на переговорах Алексея Кудрина, бывшего тогда министром финансов России, и главы МИД РФ Сергея Лаврова с министром экономики и финансов Испании Еленой Сальдаго.
В июне скупить долги стран единой валюты евро на сумму в несколько миллиардов евро пообещал Китай. В конце сентября глава правительства КНР Вэнь Цзябао повторил свое предложение, заявив, что Пекин готов "протянуть руку помощи" Европе, но в ответ призвал ЕС признать Китай страной свободной рыночной экономики.
http://www.bbc.co.uk/russian/russia/2011/10/111010_euro_debt_dvorkovich_kudrin.shtml
-
Details from the UK Guardian
France and Germany have reached agreement to boost the eurozone's rescue fund to €2tn as part of a «comprehensive plan» to resolve the sovereign debt crisis that the eurozone summit should endorse this weekend, EU diplomats said.
The growing confidence that a deal can be struck at this Sunday's crisis summit came amid signs of market pressure on France following the warning by ratings agency Moody's that it might review the country's coveted AAA rating because of the cost of bailing out its banks and other members of the eurozone. The leaders of France and Germany hope to agree a deal that will assuage market uncertainties or, worse, volatility in the run-up to the G20 summit in Cannes early next month.
France would now have to pay more than a full percentage point – some 114 basis points – more than the price paid by Germany to borrow for 10 years as the gap between the two country's bond yields widened to their highest level since 1992.
On Tuesday stock markets and foreign exchanges reacted uneasily to the damping down of expectations, notably out of Berlin, about the prospects of a full-scale deal although EU diplomats close to the talks say the Franco-German agreement covers boosting the financial firewalls for eurozone members to withstand the threat of a «credit event» or sovereign debt default in weaker countries.
This takes two forms. First, the main bailout fund, the European financial stability facility, will be given additional levers enabling it to offer first-loss guarantees for bondholders, be they private or public. Senior diplomats say this will deliver a fivefold increase in the fund's firepower – giving it more than €2tn compared with the current €440bn lending capability. The EFSF will effectively become an insurer, thereby overcoming European Central Bank resistance to the idea of turning into a bank.
Second, Berlin and Paris have agreed that Europe's banks should be recapitalised to meet the 9% capital ratio that the European Bank Authority is demanding following its re-examination of the exposure levels of between 60 to 70 «systemic» banks. The EBA has marked these exposures much closer to current market values.
It is said that the overall recapitalisation required will be closer to €100bn rather than the €200bn talked about by Christine Lagarde, IMF managing director, and others. French and German banks, senior sources said, can meet the new capital ratio target on their own without recourse to state funds, let alone the EFSF. Other countries' banks, however, may need financial support from the state or the EFSF.
Berlin and Paris are also said by those close to the negotiations to be edging nearer to agreeing on the increased scale of private sector involvement in the second rescue package (€109bn) for Greece. This was set at a voluntary 21% «haircut» in the July package but, under worsening overall economic conditions and a likely restructuring of Greek debt, Germany has been pushing for losses of up to 50%. France, backed by the ECB, has resisted the idea while EU officials have clearly indicated that a range of 30 to 50% is being considered.
Senior EU officials admit that technical details remain to be settled. Some of these will be agreed by finance ministers who meet on Saturday while others will await final agreement in the run-up to the G20 summit in Cannes. «It's a huge agenda,» senior officials said of the plan of work for the summit. «But there will be a number of breakthroughs.»
They added: «We thought the [Greek] package of 21 July was a big step but obviously it was not enough and now we're pretty confident that markets will say that these people really mean what they say and will ensure stability.»
-
"Серьезные иностранцы" скупили акции "Сбербанка" примерно на 1 млрд долларов
КПК/PDA Вторник 25 октября 2011, 13:46
iPhone 4S от 39'900 до 49'900
Низкие цены. Все модели. Бесплатная доставка. Год беспрецедентной гарантии.
Адрес и телефон · www.viphone.ru · МоскваApple iPad 2 iPad Smart Cover
Apple iPad 2 iPad Smart Cover Polyurethane Blue Original MC942 -1500 руб
www.citrade.ru · МоскваФотоаппарат Nikon 10Mp 1990р.
Суперцена до 31 октября! Широкий выбор. Доставка. Самовывоз. Гарантия.
www.citilink.ru · МоскваЧехлы для Apple iPad2
Оригинальные чехлы для Apple iPad / iPad2 от - 1390руб.
Адрес и телефон · www.buy-gadget.ruiPad 2 в наличии все модели
iPad 2 64Gb 3G - 32.990р. Год гарантии, бесплатная доставка, техподдержка
ruapplestore.ruЯндекс.ДиректВсе объявления
Акции "Сбербанка" последние две недели пользуются аномальным спросом на ММВБ, заметила газета "Ведомости". Она утверждает, что сделок с 10 октября заключается "необычно много": 24 октября они обеспечили около 45% объема торгов всеми бумагами, входящими в расчет индекса ММВБ, а несколько раз за это время превышали половину, тогда как обычно доля "Сбербанка" вдвое меньше.
Эксперты теряются в догадках: одни говорят, что "нагнать объемы" вполне могли роботы и частные инвесторы, другие, что частным, которые занимают 10% рынка, это не под силу и что была "крупная покупка" "серьезными иностранцами".
Брокеры оценивают объем покупки примерно в 1 млрд долларов, или чуть больше 1% акций исходя из текущей капитализации. Сперва покупал JPMorgan, говорят источники газеты, потом покупка пошла и через Deutsche Bank.
Весной 2009 года бумаги банка скупал новозеландский инвестор Ричард Чэндлер. По оценкам участников рынка, его доля в капитале банка превышала 3%.
Тогда также и дневной оборот по бумагам "Сбербанка" на ММВБ превысил 1 миллиард долларов, что стало ре (NEWSru.com)
-
а где можно получать новости от блумберга?
простите если не по теме.
-
“Daily Mail”, Великобритания - 29 октября 2011 г.
"Europe at war 2018"
Европа в 2018 году - ВОЙНА!
29 октября 2018 года, самый мрачный день для Британии - на европейском театре военных действий разгромлены наши войска.
В импровизированных концлагерях на континенте, томятся тысячи британцев, молодых мужчин и женщин, являя собой живое свидетельство краха наших амбиций.
Повсюду, от усеяных мертвыми телами полей Бельгии, до превращённых в руины улиц Афин, континент продолжает кровоточить. А, на востоке, русский медведь неумолимо усиливает свою железную хватку, старая империя вздымается над обломками европейской мечты.
Вчера, после серии военных поражений не имеющих себе равных в нашей истории, премьер-министр подал в отставку. Идут разговоры о национальном правительстве, но ни у кого нет никаких иллюзий о том, что где-то ждёт своего часа ещё один Черчилль.
В эти холодные осенние дни, по всей Великобритании, на пригородных улицах, старики и неоперившиеся подростки роют оборонительные позиции. Но без техники и боеприпасов, ополчение едва ли продежится больше недели.
А в это время, за Ла-Маншем, вражеские войска заканчивают свои последние приготовления к неизбежному вторжению. Некоторые говорят о капитуляции, и никто не говорит о победе. Менее лишь десяти лет назад, миллионы людей верили в мирную, единую Европу. Как мы пришли к этому?
Когда будущие историки оглянутся назад, на наше унижение, они, безусловно, сочтут, что переломный момент произошел в октябре 2011 года.
Почти забытое сегодня, главное событие произошло на одном из бесконечных европейских саммитов в Брюсселе - 14-я (за всего лишь 20 месяцев) попытка «спасти евро".
Надеясь обеспечить поддержку Германии массивному (один триллион евро) пакету спасения европейской валюты, канцлер ФРГ Ангела Меркель обратилась к своим парламентариям с жутким пророческим предупреждением.
"Никто не должен считать, что Европе будет дано ещё полвека мирной жизни - это не так" сказала она.
"Поэтому я говорю еще раз: если рухнет евро, рухнет и Европа. Это не может не произойти".
В то время многие наблюдатели издевались над ней, называя её слова мелодраматическим абсурдом. Но, сегодня, спустя семь лет, никто больше не смеется.
Полностью читайте (не хочется занимать очень много места здесь):
http://perevodika.ru/articles/19963.html
-
ФСФР предлагает изменить правила приостановки торгов акциями
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) России собирается изменить существующий порядок приостановки торгов акциями, поддержав предложение объединившихся бирж ММВБ и РТС.
Новые правила предполагают отказ от приостановки торгов до конца дня, которая сейчас применяется при резких колебаниях цены. Вместо этого для сглаживания котировок биржа введет механизм дискретного аукциона.
Проект приказа ФСФР опубликован на веб-сайте службы. Он предполагает переход на новые правила с 19 декабря.
Новые правила предполагают, что, если цена акции изменяется на 20%, торги на бирже приостанавливаются и начинается дискретный аукцион до тех пор, пока ситуация на рынке не стабилизируется.
При этом предусмотренный сейчас часовой перерыв в торгах отдельными акциями ФСФР считает целесообразным сократить до 30 минут. Инициатива бирж предусматривала сокращение интервала до 15 минут.
Ограничения для изменения ключевых индексов оставлены в силе.
Согласно действующим правилам, биржа приостанавливает торги на час при изменении основных биржевых индексов, РТС и ММВБ, на 15% в течение 10 минут подряд по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Если индексы растут или падают на 25% в течение 10 минут, торги прекращаются до конца торгового дня.
С введением новых правил при достижении индексами нижней планки у биржи будет возможность вместо остановки торгов проводить дискретный аукцион. Сейчас приостановки торгов на час — как всеми акциями, так и отдельными бумагами — не могут осуществляться после 16:00 по местному времени.
Несмотря на обвал котировок, начавшийся в августе, падение индексов не достигало крайних значений, и биржам пока не приходилось прибегать к крайним мерам.
-
Известный китайский экономист откровенно заявил о приближающемся крахе экономики КНР
сегодня в 16:18 Гайдпаркер: Путаник nl
[ http://gidepark.ru/post/article/print/id/459001 ]
Лекция известного экономиста из Гонконга профессора Лан Сяньпина вызвала настоящее «цунами» обсуждений после публикации в Интернете. Экономист без обиняков прямым текстом высказал, что экономика страны на грани краха, статистика сфабрикована и что принимаемые правительством меры неэффективные.
22 октября Лан прочитал 4-часовую лекцию по экономике Китая в городе Шэньяне провинции Ляонин. Он попросил не делать аудио и видеозаписей, а также ничего не конспектировать и не распространять из его слов, пояснив это так: «Я сегодня буду говорить правду, а при нынешней политической системе в КНР, говорить правду нельзя».
Однако слушатели не удержались и сейчас аудиозапись этой лекции в сопровождении с текстом, уже обошла весь китайский Интернет. Её нестандартное для КНР содержание уже вызвало бурные обсуждения и поддержку.
Модераторы некоторых сайтов уже начали удалять эти посты из-за слишком «политически-чувствительного» содержания, а партийные Интернет-пропагандисты стараются своими пояснениями смягчить влияние лекции на умы граждан.
Ниже приводится сокращенный перевод лекции, сделанных профессором Ланом основных выводов:
Власти КНР сверху донизу фабрикуют ложь. Все данные статистики фальшивые. Все новости подвергаются строгой цензуре. Если только там есть отрицательное содержание, то их сообщать запрещено. В настоящее время контроль над СМИ в Китае самый жесткий за все 90 лет с момента основания коммунистической партии.
Не думайте, что сейчас в Поднебесной всё спокойно, на самом деле просто ни о чем плохом нельзя сообщать. Те, кто делает телепрограммы, испытывает большие мучения. Если только сообщение касается правительства и его действий, то надо быть крайне осторожным.
Все вы в курсе, что недавно четырём местным правительствам было разрешено выпустить облигации. Наверно вы считаете, что это хорошая новость. Но я вам скажу, это - конец. Наше правительство уже почти полный банкрот.
Долги местных властей у нас составляют 36 трн юаней ($5,5 трлн, прим. ред.), они их никогда не вернут. Премьер министр Вэнь Цзябао совсем не разбирается в экономике, его уровень в этой области очень низкий.
Во всём мире только в нашей стране инвестиционный рынок можно описать как одновременно ледяной и огненный. Ни в одной стране нет такого, чтобы фондовый рынок непрерывно снижался, а другие рынки, например, недвижимости, автомобилей, предметов роскоши, антиквариата, продолжали большими темпами расти. Это ясно отражает серьёзную болезнь экономики страны.
Государственное статупрвление сообщило, что рост экономики составляет 9,1%, а инфляция достигла 6,2%. На самом деле никакого роста уже нет, а инфляция составляет минимум 16%. В настоящее время вся политика правительства призвана любыми способами спасать больную экономику от перегрева.
Во всём мире первой в застой войдёт именно экономика КНР. Начиная с июля, индекс деловой активности в Китае начал резко снижаться. В то же время в США он превышает 50%.
СМИ Штатов сообщают только отрицательную информацию о себе, а наши СМИ наоборот только положительную. Коэффициент цена/прибыль акций наших банков, который никак не повышается, является предвестником экономического цунами.
Многочисленные специалисты постоянно советуют, как лучше поступить, чтобы спасти ситуацию, но наши чиновники, опьянённые властью, неспособны услышать никаких других мнений, кроме своих. Если ты говоришь что-то не согласующееся с его мнением, то он считает, что ты против него.
Согласно статистике, наши электростанции, горнорудные и другие отрасли в больших долгах. Такое положение возникло из-за кризиса производства.
Наша промышленность, горный промысел и сельское хозяйство не имеют ценовой зоны, вся их прибыль подчистую забирается, что является современной войной без дыма. И после этой войны наша страна может стать самой нищей.
Промышленность в Китае лишена ценообразования, плюс к этому ряд ошибочных действий властей. Всё это ввергает промышленность в кризис.
Одна из самых крупных ошибок властей, это постоянное увеличение количества и ставок налогов. Сейчас в Китае все прямые и косвенные налоги предприятий составляют 70% прибыли до налогообложения. Это один из самых высоких показателей в мире.
У нас также существует и американский ипотечный кризис. Настоящая причина этого кризиса в крахе фидуциарной ответственности. Но даже если бы и не было этого ипотечного кризиса, развитие экономики Китая всё равно пришло бы к такому плачевному результату. Поэтому проблем у нас гораздо больше, чем в Европе и Великобритании.
Я по-настоящему люблю Китай и считаю, что чем раньше сказать правительству, тем больше вероятности принятия им мудрых решений.
В Китае кризис перепроизводства и если однажды американцы из-за их экономических проблем не захотят покупать наши товары, у нас вспыхнет настоящий взрыв перепроизводства. Наше внутреннее потребление составляет всего 30%, мы абсолютно не в состоянии сбыть весь этот товар внутри страны. Даже страшно себе представить, что может произойти, когда крупные предприятия начнут закрываться одно за другим.
Я сильно беспокоюсь по этому поводу. Я постоянно с замиранием сердца слежу, сможет ли американское правительство спасти рынок. Если вдруг США потерпят крах, мы не сможем занимать позицию простого стороннего наблюдателя и посмеиваться над «глупыми» американцами, нам придётся заплатить за это гораздо большую цену, чем им.
В настоящее время в мире все финансовые проблемы будут усугубляться в виде увеличения долгов и наши товары наверняка уже не будут востребованы как раньше, поэтому я и говорю, что Китаю не избежать беды.
-
11 ноября. FINMARKET.RU - С 3 по 9 ноября приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, составил всего лишь $2 млн против $56 млн притока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Таким образом, с начала 2011 года по 9 ноября общий объем притока в российские фонды составил $416 млн.
Как говорится в обзоре "Уралсиб Кэпитала", судя по данным отчета EPRF за неделю со 2 по 9 ноября, инвесторы по-прежнему с чуть большей благосклонностью смотрят на развивающиеся рынки, чем на развитые. Так, фонды России зафиксировали пусть и незначительный, но все же, приток капитала в размере $1,7 млн, при этом неделей ранее эти фонды привлекли $55,7 млн. "Примечательно, что приток средств в фонды ETF (exchange traded funds - фонды, паи которых обращаются на бирже), составивший за последнюю неделю $17,5 млн, компенсировал отток из традиционных фондов активного управления средствами, оказавшийся за аналогичный период на уровне $15,8 млн", - отмечают эксперты.
Как считают аналитики "Уралсиб Кэпитал", учитывая тот факт, что инвестиционные потоки со стороны ЕТF остаются довольно высокими, можно говорить о том, что волатильность российского рынка еще какое-то время сохранится.
В то же время после длительного периода, на протяжении которого инвесторы активно выводили средства из российских активов, основная часть оттока, по мнению аналитиков, уже позади и дальнейший потенциал снижения локальных биржевых индексов, скорее всего, ограничен.
/Финмаркет/
Источник - IFX-News
-
Стратегия Тройки Диалог ноябрь 2011
-
рейтинговые агентства снизили прогнозы по рейтингу Венгрии до "негативного"
-
[11:27:32] Anzhelika: По сведениям из осведомленного источника, правление итальянского банка UniCredit может одобрить продажу акций на сумму 7,5 млрд евро ($10,3 млрд) с целью улучшения состояния капитала.
Итальянский Unicredit собирается закрыть лондонское подразделение продаж и торговли на рынке акций
-
Доходность облигаций Италии снова превысила семь процентов
КПК/PDA Вторник 15 ноября 2011, 18:04
Ставки доходности по облигациям Италии во вторник, 15 ноября, поднялись до 7,039 процента. Как сообщает Agence France-Presse, с закрытия торгов в понедельник ставки по итальянским долговым бумагам выросли на 0,338 процентного пункта. В понедельник доходность по десятилетним облигациям Италии составляла 6,701 процента. Разрыв между ставками доходности итальянских и германских (самых надежных в еврозоне) облигаций составил 527,8 базовых пункта (5,278 процентного пункта).
Рекордной доходности - 7,483 процента - итальянские облигации достигли в среду, 9 ноября. После этого доходность облигаций начала снижаться на фоне принятия антикризисного плана парламентом Италии и отставки премьер-министра страны Сильвио Берлускони. Его на посту главы правительства сменил экономист Марио Монти.
Кроме итальянских, резкий рост продемонстрировали долговые бумаги Испании. С понедельника доходность испанских облигаций выросла на 0,309 процента - с 6 процентов до 6,309 процента. Последний раз доходность испанских облигаций превышала 6 процентов в августе 2011 года.
План сокращения бюджетных расходов, принятый парламентом Италии 12 ноября, предполагает приватизацию государственной собственности на сумму более 15 миллиардов евро, повышение налогов, увеличение пенсионного возраста до 67 лет. На принятии законопроекта, который должен сократить внешний долг Италии, настаивали многие политики Евросоюза.
Уровень в семь процентов СМИ называют "точкой невозврата". Высокая доходность по облигациям Италии говорит о неуверенности инвесторов в платежеспособности страны в будущем. Государственный долг Италии - самый большой в еврозоне - составляет 1,9 триллиона евро, что равняется 120 процентам ВВП. (Lenta.ru)
-
В Европе запаниковали вкладчики
24.11.2011, 13:24 Добавь комментарий
Частные лица и компании вывели миллиарды евро с депозитов в банках проблемных стран еврозоны. Ухудшение ситуации может стать угрозой для банковского сектора, отмечают эксперты.
Европейские банки столкнулись с оттоком средств клиентов с депозитов, что усиливает давление на банковскую систему региона, угрожая лишить финкомпании ключевого источника финансирования, сообщает Finmarket.
Частные лица и компании за последние несколько месяцев вывели миллиарды евро с депозитов в банках проблемных стран еврозоны, включая Испанию и Италию, свидетельствуют данные банков и исследования аналитиков.
Ряд крупных итальянских и испанских банков недавно объявили о сокращении средств на депозитах корпораций и других институциональных клиентов, темпы которого выражались двузначными числами в процентном отношении. Общие темпы оттока средств с депозитов были менее значительными благодаря более слабому снижению объема средств на депозитах частных лиц.
Депозитная база испанских банков сократилась в третьем квартале 2011 года на 48 млрд евро, или на 2%, свидетельствуют данные Банка Испании.
Отток средств клиентов с депозитов происходит одновременно с увеличением объемов заимствований банков у Европейского центрального банка (ЕЦБ) до рекордного с начала 2009 года уровня. Во вторник финансовые институты привлекли кредиты ЕЦБ сроком на одну неделю на сумму 247 млрд евро, что превзошло предыдущий максимум 2011 года, составлявший 230,3 млрд евро.
Между тем банки в таких странах, как Испания, Португалия и Италия, стремятся сохранить своих клиентов и привлечь новых, предлагая рекордно высокие ставки по депозитам, что делает более дорогим финансирование ими собственных операций.
По данным итальянского Центробанка, средний уровень ставки по депозитам в стране поднялся в сентябре до 2,6%, что почти вдвое выше ставки, предлагавшейся в начале год. Банки вынуждены проявлять креативность в своих рекламных акциях, чтобы привлечь средства на депозиты.
Опасения в отношении финансового состояния европейских стран и банков усиливаются, и доступ банковского сектора к рынкам капитала все больше ухудшается, при этом крупные инвесторы отказываются кредитовать европейские банки.
Эксперты отмечают, что на депозитах в банках по-прежнему хранятся миллиарды долларов, кроме того, фининституты имеют возможность привлечь средства в ЕЦБ, предоставив в обеспечение госбумаги или другие активы.
Тем не менее ухудшение ситуации может стать угрозой для банковского сектора, отмечают эксперты. По их оценкам, в следующем году европейским банкам предстоит погасить облигации на сумму порядка 800 млрд евро. Если банки не смогут рефинансировать эти долги либо за счет размещения облигаций, либо за счет привлечения средств на депозиты, им придется сократить объемы кредитования, что является негативным сигналом как для регуляторов, так и для политиков и инвесторов.
-
2 видео сюжета на одну и туже тему:
28.11.2011 17:40
Черные брокеры вывели за рубеж 100 миллиардов
Столичные оперативники МВД и ФСБ пресекли деятельность черных брокеров, которые за год вывели из страны более 100 миллиардов рублей. В хитроумной схеме, которую придумал организатор группы Роман Недялков, были задействованы банки, биржи, брокерские и депозитарные компании.
http://www.vesti.ru/videos?vid=379334&cid=8 (http://www.vesti.ru/videos?vid=379334&cid=8)
http://www.vesti.ru/videos?vid=379345&cid=8 (http://www.vesti.ru/videos?vid=379345&cid=8)
Журналисты как всегда "мощно задвинули". Сюжеты напомнили фильм Бабло... С другой стороны, хотелось бы понять куда ветер дует и будет ли шторм.
-
Календарь европейских политических и финансовых событий до конца 2011 года
29 November: German Constitutional Court to rule on EFSF amendment law. Several weeks ago the Constitutional Court imposed a temporary injunction on Germany’s EFSF amendment law, overruling the government’s proposed 9-person parliamentary committee for taking rapid action decisions on EFSF deployment. If this ruling is upheld, the government will have to table an amendment and vote it through. We view this as technical only and do not anticipate problems. The 41-person parliamentary budget committees will make the decisions instead. This will be slightly less efficient.
29 November: Italy auction. Bonds.
29 November: Belgium auction. Bills.
29 November: Portuguese Budget. The final vote on the 2012 budget is due in parliament.
29-30 November: Eurogroup/ECOFIN Finance Ministers meetings. As of now, this is the last scheduled EU finance ministers meeting of 2011. On the formal agenda are bank capital requirements and the 9 December European Council meeting, specifically as regards economic policy.
December
December (tbd): New Greek loan programme to be approved. The 26 October statement from the European Council (heads of state) claimed the new loan programme would be approved by the end of the year and the bond exchange would take place at the beginning of 2012.
1 December: Draghi at European Parliament. ECB President Mario Draghi will present the 2010 ECB Annual Report to the European Parliament. This will be an opportunity to listen to the new ECB President’s views on the crisis, its resolution and the role the ECB can play.
1 December: Greek strike. The ADEDY and GSEE union bodies will hold the latest 24-hour strike against austerity measures.
1 December: Spain auction. Bonds.
1 December: France auction. Bonds.
2 December: Anglo-French summit. French President Sarkozy and British PM Cameron to hold annual summit meeting.
3 December: Greek budget. Discussion of 2012 Budget in parliament.
4 December: Slovenian parliamentary elections. After the defeat of the centre-left coalition, led by the Social Democrats (SD), in a confidence vote in September, opinion polls indicate a race between the centre-right Slovenian Democratic Party (SDS), under the previous PM Janez Jansa, and two new parties: a centre-left party led by the mayor of Ljubljana, and a centrist party (Citizens' List) led by Gregor Virant, a former SDS minister of public administration. Virant who turns out second after SDS in most polls suffered a setback this week. It became public that he received unemployment compensation available to former ministers in the year after his term, despite earning a substantial income from consulting and lecturing. Although he redeemed extra payments immediately and legal consequences seem unlikely, his party may lose ground and put SDS in a clear lead. Election campaigns are dominated by domestic issues as Slovenia faces pressing structural reforms and a very weak recovery. High corporate indebtedness and sluggish growth weigh on the domestic banking sector. After recording a loss of EUR 113.9 m during the first 9 months of 2011 the largest domestic bank is heading for a third year of losses. It is under pressure to raise fresh capital and aims to collect EUR 400 m until early 2012. If private sources remain closed it may have to resort to the government which already holds a 45% share in the bank. Despite a general public sentiment opposing bail-outs in Europe, the country's weakness make open political opposition to closer European corporation unlikely
5 December: France auction. Bills.
6 December: Ireland’s 2012 Budget to be presented in parliament. The prior planned EUR3.6bn adjustment has increased to EUR3.8bn according to recent press reports, including a 2% increase in the standard VAT rate to 2%, a flat rate EUR100 household levy, but no income tax hikes. Revenue increases would yield EUR1.6bn. The majority of the fiscal manoeuvre will come from spending cuts.
7 December: Greek budget. Vote on 2012 Budget.
7-8 December: EU conservative party leaders meeting. Sarkozy, Merkel as well as the heads of Finland and Ireland, among others, will attend.
7 December: Portugal auction. Bills.
8 December: ECB Governing Council meeting. We expect the next rate cut to 1.0% to come in January, but the risk of back-to-back cuts, with the second cut in December already, cannot be ruled out given the speed at which the data flow is deteriorating. Updated staff macroeconomic projections will be published, including 2013 numbers for the first time.
9 December: European Council summit. The EU leaders will be due to hold their final scheduled summit meeting of 2011. EU President Herman Van Rompuy is expected to deliver proposals on limited EU Treaty change. These changes will most likely address Economic Policy Coordination (Articles 120 to 126 TFEU). One key element could be a closer monitoring of national fiscal policies by the European Commission.
12 December: Italy auction. Bills.
12 December: France auction. Bills.
13 December: Spanish parliament reconvenes.
13 December: Greece auction. Bills.
13 December: Spain auction. Bills.
14 December: Italy auction. Bonds.
14 December: Spain auction. Bonds.
15 December: France auction. Bonds.
20 December: Greece auction. Bills.
20 December: ECB longer term refinancing operations (LTROs) announcement date. This is the second of the two LTROs announced by the ECB on 6 October, this will have a maturity of approximately 13 months, to be conducted in December 2011. The allotment date is 21 December. The operations will be conducted as fixed rate tender procedures with full allotment.
21 December: Portugal auction. Bills.
24 December: Spain auction. Bills.
27 December: France auction. Bills.
28 December: Italy auction. Bills.
29 December: Italy auction. Bonds.
19-31 December: Greek redemptions. E8.1bn of Greek government debts are due with E5.2bn consisting of a 3-year, zero-coupon special bond issued by the Hellenic Republic to support the liquidity of Greek banks (Law 3723/2008) in Dec 2008 (lending facility to draw liquidity from the ECB). These securities are not payable by the Greek state hence not include in public debt (or PSI v1). Therefore the true financing need from bond redemptions is E2.8bn (E8.1bn less E5.2bn).
-
стоить.
По данным итальянского издания Quotidiano.net, в Германии уже разработан план выхода страны из валютного содружества. Называется даже автор — профессор Гамбургского университета имени Гельмута Шмидта Дирк Майер. Согласно его сценарию, проснувшись однажды утром, жители и гости Германии обнаружат, что все местные банки закрыты. А на следующий день вместо привычных евро появятся новые купюры, отличительной чертой которых станут специальные магнитные полосы. Ввозить в страну денежные знаки старого образца будет строжайше запрещено. И через пару месяцев Германия, а вслед за ней Франция, Нидерланды и некоторые другие страны объявят о том, что они покидают еврозону.
Команда Майера подсчитала, что такое постепенное убийство евро обойдется дешевле, чем попытки его сохранить. По их данным, потери для банков и страховых компаний в результате осуществления этого сценария могут составить от €225 млрд до €340 млрд (от 10% до 14% ВВП Германии), тогда как усилия по поддержке евровалюты оцениваются в сумму, превышающую €560 миллиардов. Правда, механизм подсчета не уточняется.
-
Пристегните ремни, кризис начинается
В западных банках огромные очереди - клиенты снимают деньги со своих счетов миллиардами. Мы - на очереди
Правительство России готово к тому, что ситуация в мировой экономике будет меняться в худшую сторону, заявил исполняющий обязанности министра финансов РФ Антон Силуанов на финансовом форуме, организованном газетой «Ведомости». По его словам, сейчас кабинет министров рассматривает сценарии возможного ухудшения ситуации, и у правительства есть необходимые инструменты для защиты бюджета и экономики страны в случае кризиса.
«Наш бюджет связан с рисковой зоной, зависит от внешнеэкономической конъюнктуры, и если произойдет снижение мировой экономики, снижение спроса, соответственно, будет и снижение экспорта товаров и поступлений в бюджет. Поэтому мы в правительстве серьезно подходим к формированию бюджета и финансовой политики на следующий год», - передает слова Силуанова информагентство «Финмаркет».
Зампред Центробанка Алексей Симановский также ожидает, что следующий год будет непростым для банковской системы страны и всей экономики. Но он считает, что к этому нужно относиться спокойно. «Здесь ситуация как в полете, когда никто не нервничает, когда командир корабля говорит: наш самолет попал в зону турбулентности, пристегнитесь, а к выходу мы вас пригласим», - образно пояснил Симановский. И добавил, дескать, все пассажиры исходят из того, что будет посадка и выход. То же самое касается и банковского сектора, заключил зампред.
Однако Симановский считает маловероятным повторение в Европе ситуации, аналогичной той, что случилась с американским банком Lehman Brothers в 2008 году, когда после его банкротства рухнула вся мировая финансовая система. «Я полагаю, что вероятность такого исхода мизерная и по эту сторону океана, и по другую», - заявил зампред. Правда, он тут же поправился, что это его личное мнение, и он не готов утверждать, что такой ситуации не будет.
Тем временем в Европе уже запаниковали вкладчики, европейские банки и без того неустойчивые теряют миллиарды евро с депозитов бизнеса и частных лиц. А Греции до дефолта осталось всего 19 дней, и последствия этого для всей Еврозоны никто не берется предсказать. Так что российское правительство начало готовиться к кризису не зря. Вот только поздновато и как-то странно.
В море кризиса, с камнем на шее
Главная надежда правительства в случае «турбулентных процессов» в мировой экономике, как выяснилось со слов Силуанова, это использование Резервного фонда и даже «неприкасаемого» Фонда национального благосостояния (ФНБ). Что ж, никаких новых «сценариев» со времен министра Кудрина в Минфине не придумали.
К концу года Резервный фонд может составить 1,7 трлн рублей, а ФНБ - 2,6 трлн рублей, но надо учитывать, что это в два раза меньше, чем было в докризисный период. Тогда общий объем двух фондов достигал 16% ВВП, а сейчас всего 8%. К тому же, надо иметь в виду, что в прошлый кризис расходовались только деньги Резервного фонда, который был вдвое больше, а ФНБ правительство трогать не решалось. Потому что изначально предполагалось, что этот фонд предназначен для нужд будущих поколений россиян, и «проедать» его сейчас – последнее дело. Но на сей раз, правительство, видимо, решило, что «раз пошла такая пьянка, режь последний огурец».
«Но это не говорит о том, что Россия подвержена большим рискам в следующем году, просто нам нужно будет принимать более жесткие меры в случае ухудшения ситуации», - оптимистично заявил Силуанов. И напомнил, что в 2009 году в то время, как некоторые страны сокращали свои расходы, Россия, напротив, их наращивала, «то есть, мы шли на контрциклическую политику».
Вот именно об этой «контрциклической политике» правительства и хочется поговорить. На самом деле, в кризис не только Россия, но и правительства многих стран увеличивали свои бюджетные расходы, стараясь поддержать платежеспособный спрос, но потом они снизили их. И только Россия – единственная страна, которая не снизила расходы после пика кризиса и даже наоборот – еще и повысила неснижаемые социальные обязательства, такие как пенсии, пособия, стипендии студентам, зарплаты бюджетникам и военным.
Нет, конечно, повышать все эти выплаты нужно, но в бюджете 2012 года они рассчитаны, исходя из цены нефти в 100 долларов за баррель. По мнению большинства экспертов, эта цена нереальна даже без кризиса. А если будет кризис, то нефть упадет не на один доллар. А ведь возможные потери бюджета от снижения цены на нефть на каждый доллар составят до 3 млрд долларов или около 100 млрд рублей по нынешнему курсу.
И потом будет уже нельзя отказаться платить пенсионерам обещанные пенсии, стипендии студентам, зарплаты бюджетникам или повышать выплаты военным. Взять эти обязательства легко, но отказаться от них невозможно, к тому же, эти расходы вовсе не стимулируют экономическую активность, предупреждают эксперты.
Ко всему этому добавляются еще и непродуктивные мегапроекты, такие как Олимпиада в Сочи, чемпионаты мира и саммит АТЭС, которые нам будут явно не по карману. И в итоге расходы консолидированного госбюджета в следующем году достигнут 38% ВВП, что является верхним пределом для стран нашего уровня развития, предупреждает руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич. По мнению, проблема в том, что «принятые обязательства зачастую не встраивались в стратегию развития страны, и государство не просчитывало, как будет исполнять взятые обязательства хотя бы через пятнадцать лет». К примеру, пенсионную реформу, по словам эксперта, необходимо было просчитывать на полвека вперед.
Кроме расходования средств резервных фондов правительство предусмотрело также возможность использования государственных гарантий на общую сумму 110 млрд рублей для поддержки отдельных предприятий без внесения изменений в бюджет. И еще до 200 млрд рублей правительство сможет использовать для поддержки граждан и крупных системообразующих предприятий, которые попадут в сложную ситуацию, также без изменений в бюджете. А уж если развитие событий пойдет по самому пессимистическому сценарию, правительство готово внести соответствующие поправки в бюджет для сокращения расходных статей, заявил Силуанов, но о каких именно статьях идет речь не объяснил.
Если цена на нефть будет падать до 93 долларов за баррель, то просто не будет пополнения Резервного фонда, а на доходах бюджета это не отразится, пояснил исполняющий обязанности министра финансов. А если нефть упадет ниже этой планки, то тогда пойдут в ход деньги Резервного фонда. Однако, если в Европе начнется полномасштабный финансовый кризис, как ожидают эксперты, то производство войдет в стагнацию и нефть может упасть и до 60 долларов за баррель. При такой цене нефти бюджет потеряет 120 млрд нефтедолларов или 3,7 трлн рублей – треть от запланированных 11,8 трлн рублей доходов бюджета на 2012 год. Учитывая, что расходы бюджета запланированы на уровне 12,7 трлн рублей, образуется бюджетная дыра в 4,6 трлн рублей, и чтобы закрыть ее 4,3 трлн рублей двух фондов уже не хватит. Вот такие последствия «контрциклической политики» правительства могут ожидать Россию в будущем году.
Однако высшее руководство страны предпочитает рекламировать российскую экономику как «цельную и сильную». Президент Дмитрий Медведев во время встречи с прессой даже пообещал начать пропаганду российской экономики, чтобы улучшить инвестиционную привлекательность России. А премьер-министр Владимир Путин уверен, что к началу 2012 года Россия преодолеет кризисный спад в экономике. Но, как считает глава кабинета министров, страна должна жить по средствам, «иначе под тяжестью внешних долгов может рухнуть вся экономика». И очень интересно, что несмотря на это заявление, правительство продолжает постоянно повышать планку расходов на социальные обязательства.
Тем временем в Европе кризис уже начался, об этом говорит ситуация с европейскими банками, которые столкнулись с массовым оттоком средств клиентов с депозитов. Это усиливает давление на банковскую систему еврозоны, угрожая лишить финкомпании ключевого источника финансирования, пишет The Wall Street Journal.
Как свидетельствуют данные банков и исследования аналитиков, частные лица и компании за последние несколько месяцев вывели миллиарды евро с депозитов в банках проблемных стран еврозоны, включая Испанию и Италию. Крупные итальянские и испанские банки объявили о сокращении средств на депозитах корпораций и других бизнес–клиентов, исчислявшемся двузначными процентами. Не отстают и частные лица, размеры выведенных средств которых, конечно, не так велики.
Дальнейшее ухудшение ситуации с оттоком вкладчиков из банков может стать угрозой для всего банковского сектора еврозоны, отмечают эксперты. Кроме того, в следующем году европейским банкам предстоит погасить облигации на сумму порядка 800 млрд евро, а таких денег у них нет. И если банки не смогут рефинансировать эти долги за счет выпуска новых облигаций, или за счет привлечения средств на депозиты, Европу может ожидать череда банкротств. А там и до Lehman Brothers недалеко…
25/11/11, Олег Гладунов, "Свободная пресса"
-
Виктор Спрогис на телеканале РБК-ТВ: "Мы полагаем, что тренд в 12-м году на платиноиды будет повышательным"
В: Ну, и сначала, наверное, о приятном. То, что хочу напомнить, что компания «Норильский никель» — она признана лауреатом премии «Компания года» в 2011 году, ну, естественно, в номинации «Металлургия», «Металлоплатиновые группы». К нам звонят очень много телезрителей, спрашивают, с чем все-таки связана такая аномальная ситуация на рынке драгоценных металлов, и все говорят о том, дифференциале или разнице в цене между платиной и золотом. Платина на удивление всем наход… цена на платину ниже цены на золото — и уже долгое время. Вот хотелось бы узнать ваш взгляд на это.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Безусловно, ситуация, которая сегодня существует на рынке, с одной стороны, она непривычна. Те, кто следят за развитием этого рынка какой-то промежуток времени, они уже привыкли к тому, что платина стоит дороже золота. И когда это соотношение изменилось, безусловно, это вызывает вопросы, почему и насколько долго такая ситуация может продлиться на рынке. Я думаю, чтобы ответить на этот вопрос надо понять, что составляет на сегодняшний момент цену золота, или что влияет на цену золота и что влияет на цену платиноидов. Потому что все-таки я бы говорил именно о платиноидах, т.е. и о платине, и о палладии, при сравнении золота с металлами именно этой группы, металлоплатиновой группы. Итак, что составляет цену. Золото — на сегодняшний момент можно говорить о том, что фундаментальная составляющая этой цены, она в общем случае минимальна, т.е. основная, насколько мы видим, составляющая цена золота, это стоимость инвестиционного бренда…
В: То есть золото — это своеобразный бренд.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Ну, в общем, да, потому что когда телезрители покупают какую-то вещь, часть денег они платят за качество, часть денег они платят за имя, ну, или за бренд. И иногда, если мы говорим, например, там, о винах или еще о каких-то вещах, стоимость бренда может составлять значительную долю стоимости вещи, а иногда и долю, превышающую 90%. То есть нам видится, что на сегодняшний день именно это основная составляющая цены золота. У платиноидов такой составляющей нету, т.е. если говорить о двух других брендах, то это бренд промышленный, т.е. платиноиды являются промышленными металлами, и их потребление равно или даже превышает их производство. И еще один бренд ювелирный, т.е. насколько хорошо эти металлы известны, как представители некоего сегмента лакшери…
В: Я бы назвал даже, социального статуса.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Да, то есть, ну такой вот ювелирный бренд. условно это можно назвать. И на сегодняшний день нужно говорить о том, что, скорее всего, стоимость инвестиционного бренда для платиноидов она значительно меньше инвестиционной стоимости бренда золота. Ну, сказать стремиться к нулю, может быть, было бы довольно грубо, хотя наш опыт и наши встречи с достаточно серьезными инвесторами показали, что во многом это так.
…
ТЕЛЕФОННЫЙ ЗВОНОК1: Здравствуйте. Алексей, Москва. Вот меня интересует себестоимость палладия в компании «Норильский никель».
В: Себестоимость палладия в компании «Норильский никель». Ну, что же, очень интересный вопрос. Не знаю только, как… на него будет ответить, наверное, очень непросто.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Да нет, как раз очень просто.
В: Ну, хорошо.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Как раз очень просто. Себестоимость палладия в компании «Норильский никель» является величиной для участников рынка незначимой, потому что «Норильский никель» является компанией, которая производит большой объем металлов и себестоимость рассчитывается по методике, которая принята в мире, а именно все расходы, связанные с процентом производства делятся пропорционально выручке, получаемой от основных металлов. Основных металлов в «Норильском никеле» производится 4: никель, платина, палладий и медь. И остальные металлы, которые называются побочным продуктом, вычитаются из соответственно суммы расходов, и таким образом получается некая финансовая величина, которая к анализу рынка платиноидов не имеет никакого отношения. Гораздо более интересно и гораздо более правильно анализировать и говорить о себестоимости тех компаний, которые производят только платиноиды, в отличие от «Норильского никеля», то есть…
В: То есть здесь это металл является профилирующим, основным?
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): То есть о южноафриканских компаниях. С точки зрения абсолютно правильно смотреть на себестоимость, но неправильно смотреть на себестоимость нашей компании, надо смотреть на себестоимость компании из Южно-Африканской Республики.
В: Хорошо. У нас еще один телефонный звонок. Здравствуйте. Представьтесь и задавайте вам вопрос.
ТЕЛЕФОННЫЙ ЗВОНОК2: Добрый день. Андрей, Максим, Москва беспокоит.
В: Здравствуйте, Максим.
ТЕЛЕФОННЫЙ ЗВОНОК2: Хотел бы узнать мнение вашего уважаемого гостя. Вот на следующий год компания «Норильский никель» какую цену среднегодовую на платину прогнозирует? Спасибо большое.
…
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Абсолютно. И в силу этого наши прогнозы — они делаются достаточно по консервативной традиционной методике. Мы смотрим, что происходит с точки зрения себестоимости, если происходит увеличение — насколько. Потому что мы считаем, что это является уровнем фундаментальной поддержки. По крайней мере, себестоимость тех производителей, которые: а) востребованы, б) являются наиболее затратными. Дальше, безусловно, мы смотрим на баланс спроса и предложений и после этого мы смотрим на, скажем, такие величины, которые мы уже обсуждали, некую стоимость бренда инвестиционного. То есть на инвестиционную активность. Мы полагаем, что, несмотря на все те макропроцессы, которые происходят, что платиноиды, я именно говорю о платиноидах, потому что мы это рассматриваем как единую группу, а не только платину. Что цены на платиноиды будут в следующем году на уровне. То есть, мы не ожидаем какого-то сильного значительного роста. Да, они будут в диапазоне тех цен, которые мы уже видели, но, тем не менее, полагаем, они будут выше средних цен 2011 года. Вот такой достаточно консервативный прогноз, я не хочу бросаться цифрами, я не хочу их называть, но мы полагаем, что тренд в 12-м году на платиноиды будет повышательным, по сравнению — где средняя цена за 12-й год будет выше средней цены за 11-й.
В: Но могу только сказать, что у нас в гостях был и представитель компании Johnson Matthey, тоже очень ваш… важного участника рынка металлов платиновой группы. Они тоже придерживаются такой же точки зрения. У них такой сдержанный оптимизм, но все-таки оптимизм. Поэтому они и возобновляют свое производство в России, надеясь на то, что спрос все-таки будет и он будет выше, чем в текущем году. Виктор, возвращаясь к нашему разговору по поводу инвестиционной составляющей, мы вроде бы здесь обсудили, что инвестиционная составляющая в золоте, она гораздо больше, чем в металлах платиновой группы, в частности в платине. А что-нибудь может изменить эту ситуацию? То есть восприятие участниками рынка платиноидов как выгодную инвес… как выгодную инвестицию, вот что может их сподвигнуть на это? По вашему мнению, конечно.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): На это участников рынка могут сподвигнуть знания о том, что такое есть платиноиды.
В: Вот давайте для наших телезрителей вкратце постараемся это объяснить.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Знаете, если попробовать выразить одной фразой, что такое платиноиды, то я бы сказал бы так, что платиноиды более драгоценные, чем золото, и более промышленные, чем медь. То есть это уникальная группа металлов, которая объединяет в себе преимущества как золота, в частности, низкую стоимость владения для инвесторов, что является проблемой, если говорить о промышленных металлах, стоимость владения. Это с одной стороны. И с другой стороны, она в себе содержит те преимущества, которые есть у промышленных металлов, а именно фундаментальная поддержка цены в виде себестоимости, потому что золото, безусловно, является крайне рискованным активом. Если на сегодняшний день произойдет что-то на рынке и цена упадет ниже себестоимости производства и производство золота прекратится вообще, то мы как потребители этого не почувствуем следующие 100 лет.
В: Запасов достаточно много.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Накоплено запасов.
В: Это золото, золото есть везде практически.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): То есть мы с вами не почувствуем неудобства. Мы с вами не будем готовы платить больше, потому что нам чего-то не хватает. С платиноидами совершенно другая история. Если цена уходит ниже неких уровней поддержки фундаментальной, а именно себестоимости, то нам начинает этого не хватать. Мы понимаем, что.
В: В чем это выражается, вот нехватка этого?
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Промышленное потребление по платиноидам, опять же по Johnson Matthey, по другим аналитикам, по палладию она даже выше, чем производство, по платине на уровне находится производства, то есть все, что производится и потребляется. Потребляет кто? Потребляем мы, да. Потребляем потребители. Безусловно, основное, где потребляются платиноиды, где они абсолютно уникальные, это устройства очистки, катализаторы другими словами и здесь мы ожидаем рост, потому что все больше и больше люди заботятся о той среде, которая их окружает.
В: Прежде всего — автокатализаторы.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Прежде всего, автокатализаторы, но не только.
В: Но не только.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Но не только, потому что вводятся стандарты в ряде стран, знаете, эти катализаторы будут стоять даже на бензокоси… на сенокосилках или травокосилках, как их правильно назвать, я не знаю. То есть требования ужесточаются, и, соответственно, потребление в этой отрасли этих металлов этой группы металлов — оно возрастает. Ну, и сам по себе как бы образ такого зеленого металла или зеленой группы металлов, безусловно способствует общим симпатиям людей именно к металлам платиновой группы. Поэтому, соответственно, вот мы видим примерно так то, что будет происходить, а что будет расти. Не только себестоимость, кстати, она будет расти значимо, но и баланс производства потребления будет также в пользу укрепления этого рынка.
В: Мы говорили о фундаментальных факторах поддержки это издержки связанные с производством. Здесь, естественно, упоминаем Южную Африку. Основной производитель той же самой платины. С палладием несколько иная ситуация. Вот я в силу своих интересов мне более близок все-таки рынок золота. И сейчас мы видим, что в Южной Африке серьезная ситуация. Там падение добычи золота и падение очень серьезное. Я думаю, что в этом году мы даже можем обогнать ЮАР по объему производства золота. Ну, это такой…
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Дай Бог.
В: Да, такое очень может быть смелое несколько прогноз. Вот что у нас с производством металлоплатиновой группы в ЮАР и насколько велики издержки?
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Безусловно, каких-то, к сожалению, методик, которые позволяют прогнозировать с большой степенью точности себестоимость или как вы называете, издержки производства методик таких на длительный период времени не разработана. Но, тем не менее, тут же важно не точные цифры, с точностью до доллара, а направление.
В: Да, совершенно верно.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): То есть говоря о тренде и говоря опять же о неких платиновых единицах, то есть не о платине или палладии, а платиновой единице, которые в себя объединяют в некой пропорции то и другое. Компания производит платиновые единицы. Можно говорить о том, что себестоимость платиновой единицы в ЮАР будет в ближайшие там 5-7 лет может превысить уровень 2 тысячи долларов за унцию.
В: Объясню сразу, нашим телезрителям, которые собираются инвестировать на долгий срок, 2 тыс. долларов за унцию. Ну и соответственно смотрите текущие цены. Это себестоимость.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Да, единственное.
В: Почему мы говорим о платиновой единице, еще здесь очень важно. Надо понимать, что ведь руда и там соответственно содержится и палладий и платина. Где-то больше одного металла, где-то больше другого.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Платиновая единица, потому что процесс производства, он един. И разделение происходит только на конечных этапах производства. Да. Поэтому если мы говорим о себестоимости, то конечно более корректно говорить о себестоимости платиновой единицы. Единственное, что я хотел бы уточнить, чтобы не вводить в заблуждение телезрителей. Когда я говорю о росте себестоимости, я говорю о росте себестоимости у высокозатратных производителей. Именно вот эта группа, условно — 10% наиболее высокозатратных производителей, при условии, что весь производимый материал востребован, он потребляется, определяет уровень поддержки. Не среднеотраслевая себестоимость.
В: То есть уходит 10% с рынка и тут же меняется ценовая ситуация на рынке.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): И тут же мы с вами начинаем ощущать нехватку. Тут же мы с вами, ну, как тут же. То это безусловно.
В: Нет какой-то промежуток во времени, я понимаю. Это же все происходит не сразу.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Мы с вами начинаем ощущать нехватку чего-то, и мы с вами готовы платить. Мы готовы платить выше, что бы эти уважаемые высокозатратные производители, вернулись назад и порадовали нас своим высокозатратным производством.
В: Да, и притом здесь вопрос не только эффективности производства. Но и состояние там рудника, я не знаю месторождение, содержание. Здесь очень много факторов, которые действительно очень трудно учитывать.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Конечно. Но что важно — что рост себестоимости значительно опережает инфляцию. Потому что инфляционная составляющая, там тоже есть. Но помимо этого, прежде всего такой рост определяется ухудшением качества руды. Ухудшением условий добычи руды. Ну, грубо говоря, если содержание в руде упало в 2 раза, чтоб произвести такое же количество надо в 2 раза больше добыть, в 2 раза больше переработать. Вот вам абсолютно на пальцах понятный двукратный рост себестоимости одной единицы готовой продукции.
В: Теперь, наверное, перейдем все-таки по отдельности посмотрим на платину и палладий. Все-таки я хотел бы начать с палладия, почему, ну, понятно, что вы являетесь очень серьезным не игроком, а серьезным участником, участником рынка. Давайте посмотрим на рынок палладия. Нынешние ценовые уровни. Все-таки надо признать, что палладий, вот если я специально посмотрел до выпуска, палладий подешевел меньше, чем платина. Там, наверное, таких серьезных все-таки вот такого обвала как был на рынке платины нет. Что я имею в виду. Учитывая то, что рост до этого был очень серьезный, мы каждый год росли на 100%, то есть с 2009 года подорожало на 400%, подорожал палладий на 400%. Поэтому ожидать в этом году каких-то феноменальных взлетов, ну это было бы, наверное, наивно. Любому аналитику это понятно. Что у нас на рынке палладия и, в частности, что у вас с палладием, с объемом производства и как вы оцениваете этот рынок?
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Ну, безусловно, палладий это наш любимый продукт потому, что его доля или доля «Норильского никеля» в производстве этого продукта является самой большой. Ну, например, никеля примерно 20% мирового производства, а палладия 40, да. Естественно.
В: Делайте выводы, да.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Естественно нам не может это не нравиться и нам нравится этот металл. Чтобы ответить на этот вопрос я все-таки, наверное бы, какое-то время ваше занял неким таким обзором истории вопроса. И возможно, телезрители спрашивали себя, возможно, нет, почему все знают платину. Почему блондинки, например, платиновые, а не палладиевые, да, вот почему.
В: Хороший вопрос.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): И здесь надо смотреть да, вот здесь надо посмотреть в историю вопроса, потому что опять же два металла — близнецы. Да они абсолютно одинаковые, по качеству, по производству по потреблению, по объемам. То есть ну вот по свойствам. Но, тем не менее, один хорошо известен, второй нет. Что такое. В ЮАР соотношение платины и палладия, условно, 3 к одному. То есть основной продукт для компаний ЮАР является платина. У нас обратное соотношение.
В: Просто содержание в руде как раз таки.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Просто содержание в руде. У нас в России соотношение другое. И компании ЮАР используют, может быть там опыт «Дибирса» и другой опыт накопленный. Несколько десятилетий назад они стали предпринимать системные усилия по развитию бренда платины, прежде всего — ювелирного бренда платины. В этот процесс были инвестированы, за этот период времени, миллиарды долларов.
В: Вот опять мы возвращаемся все-таки к бренду.
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Да. Они инвестировали в создании ювелирного бренда, платины, они не занимались созданием инвестиционного бренда. Они не занимались развитием промышленного бренда. Они занимались развитием ювелирного бренда. Но так как ювелирные изделия это то, что наиболее может быть близко, к массовому потребителю. Это и получило такое широкое распространение. Платина получила широкое распространение, и дальше там пошли не только блондинки, но и карточки и все остальное-прочее. То есть люди системно работали и много денег и усилий было на это потрачено. То есть это то, что сделано человеческими руками. И спасибо им за это да. Молодцы. Палладий, Советский Союз, я говорю сначала о временах Советского Союза, когда говорил, что процесс начался несколько десятилетий назад. Он на мировой рынок, если и поступал, то в незначительных количествах, в основном накапливался. И безусловно Советский союз не предпринимал никаких усилий для развития бренда палладия. Более того, палладий в силу тех свойств, которые, я уже говорил, в силу того, что он замещает платину в 80% потребления.
В: Вынужден вас прервать, потому что у нас уже заканчивается время. Мне вот только хотелось бы узнать, дефицит сохранится палладия в этом году и следующем?
ВИКТОР СПРОГИС (ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»): Да.
http://rbctv.rbc.ru/archive/markets/562949982185160.shtml
-
Стратегия. Ежемесячный обзор. Декабрь 2011 - 2012: Неведомая страна
-
С другого ресурса, но что-то в этом есть:
"...на истину совсем не претендую:
На досуге, пока закрыты шорты, но для лонгов не вижу прочной основы на данный час, немного о рынке общими словами.
Почему я думаю, что фондовый рынок РФ покажет один из худших результатов из всех развивающихся рынков по итогам первого полугодия 2012 (этот взгляд подкрепляется в т.ч. долгосрочными графиками РИ в системе). Можно дискутировать, что первично графики или события,но это скорее отдельная большая тема.
Причины почему плохо:
1) Большие западные деньги ушли в массе своей и не придут до выборов нового президента. Ни один управляющий не придет сюда сейчас при всем том фоне, что в западной прессе о РФ. Это системный риск.
2) Может кто то и пришел бы, но ликвидности в мире мало (пока, и это основная причина текущего падения рынков), а системно менее рискованных возможностей много (начиная от дакса и никкея, заканчивая бовеспой)
3) Начавшееся на прошлой неделе (с Китая, ЕЦБ и ждем Фед.) КУ приведет к росту рискованных активов, безусловно; но в РФ будут играть только внутренние, полугосударственные деньги, это однозначно недостаточно для уверенного ап тренда.
4)Деньги российский олигархов, все менее уверенные (а риск стал больше после показательной думской кампании) в будущем, не польются стремительно на ФРФ (посмотрите на рекордный отток капитала)
5) Большим «кукловодам» нужно закупиться а)надолго, б) недорого. Январские уровни 160-170 вряд ли вызовут приступ бай, поэтому скорее нас ждет мучительный боковик.
6) Закупка будет происходить во втором квартале 2012 на уровнях ок.125 +-.
Вот так коротко.
Денис, Декабрь 6, 2011 14:01"
репост отсюда http://bytrend.ru/?p=4279
-
Болгария отказалась от трубопровода
Болгария окончательно отказалась строить нефтепровод "Бургас-Александруполис"
Владимир Кузьмин, София
В среду правительство Болгарии в ходе своего заседания приняло решение об окончательной остановке реализации проекта нефтепровода "Бургас-Александруполис". Об этом сообщил в Софии вице-премьер, министр финансов страны Симеон Дянков.
По его словам, Болгария предлагает участникам проекта, то есть России и Греции, добровольно расторгнуть договоренности. В Москву и Афины из Софии уже в четверг будут направлены письма с предложениями о расторжении всех достигнутых договоренностей "по взаимному согласию". В противном случае Болгария в течение 12 месяцев в одностороннем порядке выйдет из межправительственного соглашения о строительстве нефтепровода по причине отсутствия возможности обеспечить проектное финансирование.
При этом, по заявлению министра Дянкова, в Софии не боятся наложения каких-либо санкций со стороны России и Греции, так как "нами были проведены многочисленные консультации с международными юристами и опасности наложения на Болгарию каких-либо санкций не существует". Министр также подчеркнул, что рассчитывает на понимание болгарской позиции в Москве и Афинах.
Его коллега, министр экономики и энергетики страны Трайчо Трайков прямо обвинил Россию и Грецию в "неисправности", что, по его словам, и послужило причиной отказа Болгарии, которую "нельзя обвинить в невыполнении договоренностей".
Идея строительства нефтепровода в обход Босфора и Дарданелл, который бы связал болгарский порт Бургас и греческий Александруполис, начала разрабатываться еще в далеком 1993 году. До 15 марта 2007 года она находилась в подвешенном состоянии. В марте 2007 года представители России, Болгарии и Греции подписали трехстороннее соглашение о начале строительства трубы и создании совместной компании. Проект стронулся с мертвой точки. С российской стороны в качестве исполнителя стала компания "Транснефть". Труба была рассчитана на прокачку 35 миллионов тонн нефти в год, с возможностью увеличения до 50 млн.
Однако почти сразу нефтепроводу начали усиленно вставлять палки в колеса. В первую очередь, в Болгарии начались многочисленные придирки к экологическим параметрам проекта. После смены в 2009 году власти в Софии и прихода к ней правительства Бойко Борисова натиск усилился. Даже проведенные неоднократные оценки с международным участием, свидетельствующие об отсутствии рисков для экологии не смогли убедить болгар, хотя министерство экологии РБ подтвердило выводы экспертов. Общественности усиленно внушалось, что в случае аварии под угрозой окажется весь туристический бизнес Болгарии, трубопровод будет обслуживать только интересы России и Греции и т. д.
Одной из основных претензий была низкая прибыль, которою Болгария смогла бы получать от эксплуатации трубопровода и получаемых транзитных такс. Одновременно с выдвижением многочисленных претензий, болгары не выплачивали свою часть взносов в капитал созданной совместной компании. В итоге все разумные сроки были сорваны.
Так что решение правительства Болгарии стало вполне логичным завершением саги о "Бургас-Александруполисе", одном из трех крупных российско-болгарских энергопроектов последнего времени.
Между тем
По-прежнему остается неясной судьба еще двух проектов с российским участием. Это строительство АЭС "Белене" и газопровода "Южный поток". По ним болгарская сторона также избегает прямого диалога, предпочитая выдвигать все новые и новые требования России. Не постигнет ли и их судьба "Бургас-Александруполиса"?
Опубликовано на сайте "Российской Газеты" 7 декабря 2011 г.
-
Dark Pool - новый продукт фондового рынка Группы ММВБ-РТС
08.12.11 14:00
С 12 декабря на фондовой бирже ММВБ вводится новый режим торгов, который предназначен для торговли крупными пакетами ценных бумаг. Аукцион с пулом темной ликвидности, так называемый Dark Pool, где будет применяться система скрытой книги заявок, позволит заключать крупные сделки по ценам, сформированным на основании режима основных торгов.
Для чего биржа вводит новый режим торгов крупными пакетами ценных бумаг? Как будет определяться цена заключения сделок? Как это повлияет на ход основных торгов? Как скажется нововведение на инфраструктуре рынка? Что думают участники рынка о торгах крупными пакетами и какие преимущества дает им отдельный режим торгов?
Участники конференции:
Сергей Харитонов, вице-президент ММВБ
Анна Кузнецова, вице-президент, руководитель Центра фондового рынка ММВБ
Сергей Матвеев, директор по проектам ММВБ
Яков Лебедев, начальник управления по развитию фондового рынка ММВБ
Виталий Федин, руководитель направления продвижения проектов фондового рынка ММВБ
Презентация Dark Pool ММВБ
-
ЦБ попросил банки не завышать ставки по валютным вкладам
Как стало известно РБК daily, ряд московских банков получили письма Банка России с рекомендациями снизить ставки по валютным вкладам. В ЦБ опасаются того, что население начнет перекладываться из рублей в доллары и евро. Это может увеличить и валютные риски кредитных организаций, и давление на рубль.
МГТУ Банка России стало рассылать по кредитным организациям письма с рекомендациями снизить чрезмерно высокую доходность депозитов в валюте. В одном из таких документов (есть в распоряжении РБК daily) указывается, что валютные ставки определенного банка превышают среднерыночный уровень, поэтому ему предлагается снизить доходность депозитов в долларах и евро. Получение подобных рекомендаций РБК daily подтвердили в нескольких банках.
Мониторинг ставок по рублевым вкладам ЦБ начал в кризис, при этом у банков всегда был четкий ориентир: максимальная ставка не должна превышать ставку банков из топ-10 более чем на 1,5 процентного пункта. Подобных четких формулировок для валютных депозитов пока еще нет. В разосланных в банки письмах специалисты МГТУ указывают конкретные вклады и ставки, вызвавшие нарекания. Банкам рекомендуется довести ставки до «среднерыночного уровня, предлагаемого лидерами рынка ритейла региона».
ЦБ просит кредитные организации дать пояснения относительно уровня ставок, а также предоставить информацию о мероприятиях, планируемых по части ставок с учетом стратегии банка на 2012 год. «Получив письмо, мы запросили у регулятора формулу расчета максимальных ставок, однако ответа не было. Сравнив себя с конкурентами, мы так и не смогли прийти к внятным выводам по поводу замечаний ЦБ — неясно, каков максимальный порог», — рассказал РБК daily источник в одном из банков.
«В конце сентября ЦБ действительно обращал внимание банка на высокие ставки по вкладам по сравнению с ближайшими конкурентами по масштабу бизнеса», — сообщила начальник отдела развития депозитных и розничных продуктов Московского кредитного банка Наталья Розенберг. По ее словам, сейчас ставки банка находятся на среднерыночном уровне. «Мы внимательно следим за рынком и при формировании предложения по размещению средств физлиц учитываем рекомендации, данные регулятором», — отметила г-жа Розенберг.
Как рассказал РБК daily заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников, в АСВ не исключают возможности в будущем проводить свой собственный мониторинг ставок по депозитам в валюте. «Сейчас мы этого не делаем, поскольку после кризиса 2008 года доля вкладов в долларах и евро была не так велика. Однако с сентября объем валютных вкладов растет, если такая динамика продолжится, мы можем начать свой собственный мониторинг», — отметил он.
По мнению г-на Мельникова, действия ЦБ связаны с желанием ограничить риски: «При привлечении валютных вкладов образуется не только процентный, но и курсовой риск». Интерес ЦБ к ограничениям валютных вкладов может быть связан с желанием увеличить объем рублевой ликвидности, рассуждает главный экономист HSBC Александр Морозов. «Против валютных пассивов должны быть и валютные активы. Если же банк привлекает деньги в валюте, но кредитует в основном в рублях, риски резко возрастают», — считает эксперт.
Источник РБК daily в одном из банков, получивших письмо МГТУ, полагает, что «ЦБ не хочет, чтобы население сберегало деньги в валюте, — письма из Банка России начали поступать именно в сентябре, когда рубль начал слабеть». Хотя пожелания ЦБ по депозитам в валюте носят рекомендательный характер, скорее всего, банкам придется в любом случае исполнить волю регулятора.
РБК, 02.11.2011, Екатерина Белкина
-
Европейские банки готовят план Б
08.12.2011, 15:24
Некоторые центральные банки в Европе начали создавать запасные планы в случае, если какая-то страна будет вынуждена покинуть еврозону или если валютный союз развалится, пишет Wall Street Journal со ссылкой на анонимные источники.
За пределами зоны евро резервный план был рассмотрен для центральных банков Швейцарии и Британии, также Черногории и Боснии и Герцеговины. Представитель банка Латвии заявил, что они не учитывают в планах крах евро, но если ситуация так сложится, центральный банк Латвии готов к сотрудничеству с европейскими банками.
Wall Street Journal сообщает, что это вовсе не значит, что европейские банки готовятся к краху евро. Но альтернатива должна быть обдумана, обращая внимание на то как сильно измеилась ситуация в Европе.
-
Смотрел сейчас ночные новости по Первому каналу, там сюжет про американский телеканал Fox News, который рассказал о волнениях в Москве и показал сюжет как греческие демонстранты забрасывают отряды полиции камнями и бутылками...на фоне пальм ;D
-
Pain trade hurts big hedge fund managers
The industry has suffered its second worst year since 1990, write
Sam Jones and
Dan McCrum
Hedge fund managers who have lost their shirts, if not their sense of humour, have a name for their performance this year: the pain trade.
With reason, too. Barring something of a market miracle in the coming weeks, 2011 is shaping up to be the industry’s second-worst year since 1990 – trumped only by 2008, when the world’s banking system teetered on the edge of total collapse.
According to data from Hedge Fund Research released on Wednesday, the average hedge fund has lost 4.37 per cent so far this year – not a huge amount, but enough to trouble managers used and expected to making big absolute returns.
Moreover, while in 2008 disaster struck more or less all at once in the final quarter, this year the tumult has been seemingly interminable.
HFR data show the average hedge fund has lost money in six of the past seven months. Only in October did the industry see performance gains, with the average fund clawing back 4.89 per cent.
The pain has come in two forms: investments moving in tandem with one another and extreme shifts, up and down, in price.
“Markets have been dominated by high correlations and continue to behave based on political decisions,” says Jeff Holland, managing director of Lion-gate Capital, a fund of hedge funds which has $3.2bn invested for its clients. “It is sentiment, rather than fundamentals, that has driven markets this year.”
The eurozone crisis has, for many managers, been the biggest cause of difficulties. Its effects have been felt around the globe, and contrary to what some EU politicians may think, has damaged hedge funds far more than it has allowed them to make money.
“The biggest risk is investing in a market that is uncertain. Guys who have tried to predict the political events in Europe are the guys who have got their fingers burned this year,” says Mr Holland.
Indeed, some of the world’s biggest macro hedge fund managers, which aim to profit by trading around such global economic dislocations, have been careful to steer well clear.
Brevan Howard, Europe’s biggest macro fund manager, has repeatedly told clients it is steering clear of outsize eurozone bets, according to an investor. The firm’s $24bn flagship fund is up 13 per cent so far this year, thanks primarily to a huge wager on US Treasuries in August. Many managers have found themselves repeatedly knocked out of eurozone trades as a result of sudden market reversals, say brokers.
With the exception of Brevan, most macro fund managers, restricted by their own in-house risk limits, have struggled to make money.
The flagship fund of Louis Bacon’s Moore Capital was down 2 per cent for the year as of November 10, while Paul Tudor Jones’ flagship fund at Tudor Investment Corporation was up just 2 per cent over the same period.
For whole swathes of the industry, performance has been much worse.
The $32bn Paulson & Co, for example, best known for its totemic bet against the US housing market in 2007, has seen its flagship fund drop 46 per cent over the past eleven months.
Philippe Jabre, the former GLG Partners trading star and one of Europe’s best-known managers, has seen his flagship fund drop 22.4 per cent over the same period, having failed to recover losses from the Japanese earthquake.
Mr Jabre, like several prominent managers, was lured to increase portfolio risk early in the year by seemingly attractive prices in equities.
“At the beginning of the year, a lot of the equity looked cheap, but making money out of that never materialised. Markets stayed correlated and moved back and forth a lot,” says Hans Hurschler, the head of portfolio management at Man Group’s fund of funds business, which has $14.5bn invested in hedge funds.
Managers themselves can easily reel off plenty of examples. “At the start of the year, Ford was selling for four times its earnings, excluding cash,” says one. “Why would I have thought the shares would be down 35 per cent this year?”
Equity long/short managers piled into long bets in the US, UK and Europe in the first quarter. According to HFR, the average equity long/short manager has lost 7.1 per cent.
“Long/short equity has been a complete train wreck this year,” says says Troy Gayeski, portfolio manager at fund of funds SkyBridge.
“You can be the best stockpicker on the planet, but in an environment dominated by extremely high equity correlations, it doesn’t work as a strategy. Add in the risk-on, risk-off environment and it becomes even more difficult.”
After such a trying period, traders across the industry are now sitting tight. Cash balances most hedge funds hold with their banks are higher than they have been all year, report brokers, and leverage is sharply down.
Big bets are off. “To make money, you have to be small and nimble,” says Mr Hurschler. “It is an environment that does not favour large positions.”
-
Кризис ЕС: сколько будет стоить спасение евро
Первый день саммита ЕС по спасению евро в Брюсселе можно признать неудачным. Европейские рынки упали в среднем на 2% после того, как Европейский центробанк отказался скупать гособлигации, на что так надеялись инвесторы, которые, по мнению многих экспертов, уже начинают терять терпение.
Другим результатом первого дня саммита стал Нажать отказ британского премьера Дэвида Кэмерона принять изменения договора ЕС, которые предлагали Николя Саркози и Ангела Меркель. Они настаивали на ужесточении контроля за расходованием бюджетных средств и объемов госдолгов всех стран-членов ЕС.
Как сообщает Financial Times со ссылкой на высокопоставленного чиновника ЕС, накануне саммита глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу обзвонил лидеров всех стран и предупредил о серьезных последствиях принятия нового договора.
В результате после изнуряющих переговоров 17 стран еврозоны, к которым присоединились еще шесть стран ЕС, подписали пакт, имеющий статус межправительственного соглашения, а не договора Евросоюза.
Британия наотрез отказалась подписать его, а еще три страны - Венгрия, Швеция, Чехия - взяли тайм-аут.
Для рынков самым негативным сигналом стал отказ главы Европейского центробанка Марио Драги покупать гособлигации проблемных стран - с тем, чтобы снизить стоимость заимствований для Италии и Испании. В частности, инвесторы рассчитывали на то, что ЕЦБ разрешит центробанкам в отдельных странах через МВФ или стабилизационный фонд давать деньги правительствам проблемных стран на то, чтобы те справились с кризисом.
Драги эту идею отверг, повторив, что ЕЦБ запрещает национальным центробанкам финансировать правительства.
Усталые инвесторы
Такой же позиции придерживалась и Германия, напомнил в интервью Би-би-си главный экономист ING Group Марк Клифф. "Германия не хочет, чтобы ЕЦБ переходил грань между денежно-кредитной и фискальной политикой", - подчеркивает Клифф. Фискальная политика обычно проводится государством, а денежно-кредитная - центробанком страны.
"Однако, чтобы успокоить инвесторов, ЕЦБ нужно дать позитивный сигнал, - говорит Клифф. - Например, пообещав покупать гособлигации".
"Кризис в Европе длится уже три года", - напоминает Дэвид Бьюик из BGC Partners. Инвесторы начинают уставать от того, что ЕЦБ отказывается идти на покупку долговых облигаций, считает эксперт.
Речь шла о 200 млрд евро, из которых 150 млрд - деньги стран, входящих в зону евро, а 50 млрд - деньги стран-участников ЕС, не входящих в еврозону.
Скупать гособлигации - значит включить печатный станок и увеличить инфляцию. По оценке PricewaterhouseCoopers, при этом сценарии "рост инфляции будет намного выше планового показателя в 2%, а евро обесценится".
Среди других сценариев развития ситуации в еврозоне, по мнению PwC: плановые дефолты стран с большой долговой нагрузкой (в этом случае рецессия затянется на три года) и выход Греции из еврозоны (рецессии в этом случае в еврозоне не избежать, но она закончится быстрее, зато в Греции после возвращения национальной валюты резко вырастет инфляция).
Алексей Голубович, председатель совета директоров "Арбат капитал", тоже не исключает выхода Греции из состава зоны евро.
"Возможно, что Греции и придётся выйти из еврозоны. Но выход крупной страны, тем более Германии или Франции, представляется почти невероятным, так как это разрушит сложившиеся торговые связи и навредит промышленности, особенно – экспортерам, а значит – приведет к росту безработицы и падению ВВП", - полагает эксперт.
Миллиарды на спасение банков
Часть денег также должна быть направлено на увеличение капитализации европейских банков.
Ранее Евросоюз предложил Нажать ужесточить требования по капитализации к европейским банкам, чтобы избежать их банкротства в случае дефолта отдельных стран. Отношение всех активов банка к рискованным не должно превышать 9%, предлагает ЕС.
Это оказалось строже условий, на которые банки рассчитывали изначально. К середине 2012 года европейским банкам в совокупности надо увеличить свой капитал на 270 млрд евро.
Эта регулирующая мера сразу же подверглась критике многих экономистов: во-первых, найти деньги на рынке во времена финансового кризиса не так просто, во-вторых, требования к увеличению капитализации банков должны выдвигать правительства отдельных стран, а не ЕЦБ, и, в-третьих, если уж и требовать увеличения капитализации, то на большую сумму, потому что 270 млрд евро будет недостаточно.
На данный момент, по подсчетам Европейской банковской ассоциации, недостаток в капитализации европейских банков составляет почти 115 млрд евро, из которых греческим банкам не хватает 30 млрд евро, испанским - 26 млрд евро, итальянским - 15 млрд.
Настоящим сюрпризом для ассоциации стали данные по Германии, в которой еще в октябре недостаток в капитализации составлял 5 млрд евро, а к декабрю он вырос до 13 млрд.
По мнению Алексея Голубовича из "Арбат капитала", евро до конца года будет дорожать, отчасти благодаря усилиям Марио Драги, "который делает все возможное, чтобы повысить цены европейских суверенных облигаций перед концом года и улучшить тем самым балансы банков еврозоны, которые нуждаются в сотнях миллиардов евро дополнительного капитала в 2012 году".
Екатерина Дробинина, Би-би-си, 9 декабря 2011 г.
-
ОМ ЭЛЛИОТ
09.12.2011 17:02:42
JP MORGAN ASSET MANAGEMENT
"Мы пока не можем назвать решения в Брюсселе провалом, хотя и назвать их удачным исходом тоже сложно — все еще слишком неясно и непрозрачно. Отношения между европейскими правительствами и ЕЦБ можно сравнить с игрой — я вам покажу свои карты, если вы покажете мне свои. Вместо этого правительства говорят ЕЦБ — давайте мы вам покажем не карты, а что-то другое. Это вряд ли успокоит рынки. К тому же совершенно неясно, как будут работать новые межгосударственные механизмы вне рамок ЕС. Пока что эти соглашения подозрительно напоминают известный Пакт о росте и стабильности, который заключался при создании евро. И мы хорошо помним, что именно Франция и Германия были среди первых стран, которые его нарушили".
-
ТОМ ЭЛЛИОТ
09.12.2011 19:03:49
JP MORGAN ASSET MANAGEMENT
Мы не покупаем периферийные облигации
"Я думаю, что самым эффективное, что мог бы сейчас сделать ЕЦБ — это объявить сейчас о начале количественного смягчения в стиле Федрезерва и Банка Англии. Я думаю, что если бы ЕЦБ сделал бы такую операцию в масштабе где-нибудь около 2 трлн евро, то как процент от ВВП это было бы вполне сопоставимо с англосаксонскими показателями. Вот тогда бы на рынке началось реальное движение. ЕЦБ мог бы таргетировать итальянскую доходность на уровне 3.5%, это бы достаточно быстро успокоило бы рынки. Но пока этого всего нет, мы не покупаем периферийные облигации. И пока нет ясности со всеми новыми планами, мы и не будем их покупать".
-
Пекин обещает избавиться от торгового дисбаланса
11.12.2011 15:02
Китай намерен лучше балансировать торговые отношения с другими странами, заявил глава КНР Ху Цзиньтао в своем выступлении по случаю 10-й годовщины вступления Китая во Всемирную торговую. По его словам, страна намеренно не стремится к превышению экспорта над импортом и в ближайшие годы сосредоточится на расширении импорта. Ху Цзиньтао отметил также, что объем импорта Китая в ближайшие пять лет превысит $8 триллионов. Отметим, что некоторые крупные торговые партнеры Китая, и в особенности – Соединенные Штаты, обвиняют Пекин в том, что он намеренно ослабляет свою валюту, чтобы добиться для себя преимуществ в торговле.
Ежедневная электронная газета
утро.ru
http://www.utro.ru/news/2011/12/11/1016320.shtml
-
12 декабря 2011 года ММВБ-РТС и Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) подписали соглашение о сотрудничестве в области совершенствования корпоративного управления в Российской Федерации (OECD-Russia Corporate Governance Roundtable). Официальная процедура подписания состоялась в Минэкономразвития России в рамках визита генерального секретаря ОЭСР Анхеля Гуррия в Москву.
Программа сотрудничества ММВБ-РТС и ОЭСР, рассчитанная на три года, предполагает поиск решений в области развития корпоративного управления в России посредством диалога, исследования и использования международного опыта, а также повышение уровня знаний в области российского корпоративного управления и проводящихся реформ.
Одной из важных задач программы сотрудничества будет справедливое позиционирование в международном инвестиционном сообществе принципов корпоративного управления, применяемых российскими компаниями.
В рамках международных круглых столов и семинаров исследования будут представлены российскими и иностранными экспертами, в том числе ведущими иностранными практикующими специалистами, занимающимися оценкой, развитием и внедрением лучшего опыта в сфере корпоративного управления.
Совместная работа ОЭСР и ММВБ-РТС, органов власти и участников рынка создаст благоприятные условия для формирования в Москве международного финансового центра....
-
— 19.12.2011 08:09 —
Южнокорейский фондовый рынок рухнул на 4% после сообщения о смерти Ким Чен Ира
Фондовый рынок Южной Кореи в понедельник днем рухнул более чем на 4% после сообщения о смерти лидера КНДР Ким Чен Ира, сообщает Reuters.
Индекс KOSPI снизился на 4,1% и составил 1764,42 пункта. Азиатские рынки также заметно упали. Японский Nikkei 225 упал 0,84% – до 8331 пункта. Австралийский S&P/ASX потерял 2,32%, составив до 4062,90 пункта.
Гонконгский Hang Seng снизился на 1,94%, достигнув 17930,17 пункта. В Шанхае индекс SSE Composite потерял 2,57%. Центробанк Южной Кореи в настоящий момент проводит экстренное совещание в связи со складывающейся ситуацией.
Ким Чен Ир умер еще в субботу в возрасте 69 лет. «Газета.Ru»
-
Десять тучных лет
Китай выиграл от вступления в ВТО во многом потому, что смог обеспечить для своих проблемных отраслей скрытую государственную поддержку. Однако с каждым годом сохранять ее становится все труднее
"От вступления Китая в ВТО выиграли 1,3 миллиарда китайцев, а также люди в других странах мира", — заявил на прошлой неделе председатель КНР Ху Цзиньтао, выступая на форуме в Пекине. Десять лет назад КНР официально приняли в ВТО, и сейчас в Пекине отмечают круглую дату с чувством глубокого удовлетворения. За десять лет Китай превратился в крупнейшую торговую экономику мира (6-е место в 2001 году), приток иностранных инвестиций значительно увеличился и превысил 100 млрд долларов в 2010 году (менее 50 млрд в 2001-м). Наконец, стремительный рост китайского экспорта в середине 2000-х был во многом связан именно со снижением странами-импортерами пошлин на продукцию с лейблом Made in China. Вряд ли могут жаловаться на жизнь и те иностранные инвесторы, которые поставили на бурный рост Китая. По данным исследования американского университета Santa Cruz, доходность американских инвестиционных проектов в КНР с начала 2000-х составляла в среднем 13,5% годовых по сравнению с 9% в других странах мира.
Десять лет назад будущее казалось далеко не столь радужным, критики говорили, что страна платит слишком высокую цену за членство в престижном клубе. Китай обещал снизить пошлины и отменить квоты более чем на 7 тыс. наименований товаров и открыть для иностранных компаний целый ряд секторов национальной экономики. Эксперты предупреждали, что в сельском хозяйстве и автомобильной промышленности потеряют работу десятки миллионов человек, а местные бренды исчезнут под натиском международных гигантов. Особую тревогу вызывали китайские банки, которые должны были проиграть конкуренцию с западными финансовыми институтами, получавшими право на операции с юанями с физическими и юридическими лицами.
Сегодня очевидно, что все эти прогнозы не оправдались. В 2011 году китайские национальные компании чувствуют себя намного увереннее, чем в 2001-м, причем и на китайском, и на международном рынках. Секрет китайского успеха в ВТО — сочетание удачной макроэкономической конъюнктуры с активной государственной поддержкой местного бизнеса способами, на первый взгляд не противоречащими принципам этой организации. Китаю удалось вступить в ВТО, сохранив основы государственного капитализма, но теперь это перестало устраивать его основных торговых партнеров.
Задержка в либерализации
Китай не зря торговался со странами ВТО целых пятнадцать лет, Пекину удалось выторговать себе переходный период в целом ряде секторов экономики — либерализация финансовой сферы, сельского хозяйства и автопрома была отложена до второй половины 2000-х. Уже потом выяснилась, что эти пять-шесть лет оказались ключевыми для местной промышленности.
Так, пошлины на импортные автомобили были снижены с 80–100% до 25% в 2006 году, а в 2005-м Китай отменил квоты на импорт автомобилей. Однако иностранные производители не могли себе позволить ждать несколько лет, китайский автомобильный рынок рос на 20–40% в год, и было крайне важно первым застолбить на нем себе место. К тому времени, когда пошлины были снижены, у основных иностранных автоконцернов уже были совместные предприятия внутри КНР, где производить автомобили было явно проще и дешевле, чем импортировать их из-за границы. Снижение пошлин помогло снизить цены лишь на модели класса люкс, производство которых оставалось за пределами Китая, однако в этом сегменте у иностранных производителей в любом случае не было (да и до сих пор нет) китайских конкурентов.
Замедленная либерализация наложилась на крайне удачную для китайских производителей макроэкономическую конъюнктуру. В стране ежегодно появлялись миллионы новых покупателей автомобилей, которые могли себе позволить лишь более дешевые машины отечественных марок, качество которых с каждым годом становилось все лучше. Китайцы не стеснялись учиться у своих иностранных конкурентов-партнеров. Крупнейший китайский автосалон в Шанхае посещают сотни «туристов» с видеокамерами, которые тщательно фиксируют мельчайшие детали интерьеров и экстерьеров наиболее удачных моделей иностранных автомобилей.
Примерно в то же время в Китай пустили работать и иностранные банки, первые отделения стали открываться в 2007 году. Здесь на руку сыграл глобальный финансовый кризис 2008 года. С одной стороны, он немного притормозил экспансию иностранных банков, с другой — подорвал доверие китайцев к финансовым институтам Запада. «Они увидели, что в случае проблем центральные офисы будут пытаться выживать за счет региональных подразделений, а значит, их вклады далеко не в такой безопасности, как они думали», — рассказывает «Эксперту» источник в китайских финансовых кругах. Потому закономерно, что сегодня на иностранные банки приходится менее 2% рынка, а реальную работу с розницей ведут лишь HSBC, Standard Chartered и Сitibank. Неофициально представители банков жалуются на сложности при открытии новых отделений. «Нам говорят, что, если мы хотим открыться в провинции, нам нужно начать активно кредитовать малый и средний бизнес — делать то, что не очень любят и умеют делать крупные китайские госбанки», — жалуется информированный сотрудник представительства крупного иностранного банка в Китае.
Столь же скромны в КНР и успехи иностранных страховых компаний, для которых китайский рынок тоже был открыт. В страховании жизни на совместные предприятия (по соглашению у иностранцев в них не может быть более 50%) приходится лишь 6% рынка. Еще хуже дела обстоят в других видах страховки — тут у иностранцев лишь 1%. Это также, видимо, связано с тем, что рост благосостояния в Китае не концентрировался в нескольких крупных городах, а более или менее равномерно распределялся по нескольким крупным регионам, для работы с которыми у иностранцев не хватало ни навыков, ни сил.
Наконец, несмотря на снижение пошлин по целому ряду сельскохозяйственных позиций, это не привело к падению доходов в деревнях — государство продолжило субсидировать цены на ряд основных продуктов питания, выкупая их у крестьян по установленным ценам. А начиная с 2005 года развитие деревни вообще стало одним из главным приоритетов китайской внутренней политики: за последние восемь лет в нее было вкачано сотни миллиардов долларов.
Госкапитал в действии
Активное участие китайского государства в экономике сегодня не нравится ряду других членов ВТО. «Некоторые элементы экономической системы КНР не соответствуют принципам ВТО, основанным на рыночной экономике. Партнеры Китая прощали это ему в первые годы, но в будущем мы увидим все больше претензий», — говорит профессор Ван Цзянюй из Государственного университета Сингапура.
Действительно, главное, что китайцам удалось отстоять на переговорах с ВТО, — это общая структура экономики КНР, в которой доминирующее положение осталось у государственных и аффилированных с ними предприятий. В финансах, энергетике, телекоммуникациях крупнейшие игроки остаются в государственных руках и располагают в силу этого такими возможностями и связями, о которых и мечтать не могут их иностранные конкуренты.
«Китайский госкапитализм подпитывает сам себя. Государство поручает китайскому банку выдать кредит китайской госкомпании, которая его распределяет по аффилированным структурам. Для других компаний, тем более иностранных, в этой системе места нет», — говорит «Эксперту» профессор гонконгского университета Джон Леунг. Вопрос государственных закупок пока жестко не регулируется в рамках ВТО, однако в конце года в этой организации решили, что государственная поддержка национальным компаниям будет рассматриваться как элемент «недобросовестной конкуренции», а значит, претензий к Китаю будет все больше.
Государство зеленеет
Не стоит забывать и о спорах вокруг «справедливого» курса юаня, который в последнее время на Западе все чаще пытаются увязать с правилами ВТО. «Китай хакнул правила ВТО и стал использовать их в свою пользу. Самым вредным инструментом в арсенале Пекина можно считать манипуляции с курсом валюты», — заявил в середине декабря на специальных слушаниях в Конгрессе США сенатор Шеррод Браун.
Очередная битва между Китаем и Западом, скорее всего, развернется вокруг государственной помощи новым отраслям промышленности. Власти КНР оказывают государственную поддержку компаниям, развивающим «зеленые» технологии, критики же Пекина на Западе считают это «недобросовестной конкуренцией». США уже начали расследование в отношении китайских солнечных панелей после того, как с заявлением об ущемлении прав обратились американские производители. Несмотря на это в начале декабря в Пекине заявили, что в ближайшие годы здесь собираются вложить 1,7 млрд долларов в развитие «новых стратегических отраслей».
В ответ на действия американцев в Пекине в лучших традициях торговых войн инициировали расследование в отношении одного из американских производителей. По словам представителей ВТО, внутри самой организации китайцы тоже довольно уверенно прибегают к имеющимся механизмам защиты и нападения. «Наши пошлины в среднем ниже, чем у Бразилии или Индии, да и условия вступления для нас были жестче, чем для многих других стран», — говорит экономист Ба Шисун из Центра исследования развития при Госсовете КНР. В Китае явно готовы защищать свои интересы и в рамках ВТО, и вне этой организации.
-
Китаю не светит мировое господство
23 декабря, 07:31 | Екатерина ТРОФИМОВА
Кризис перетасовал политическую колоду мира, и влияние развитых стран слегка пошатнулось. Особенно в сфере экономики. На фоне долгового кризиса в Европе и внутренних проблем в США заинтересованные взгляды инвесторов все чаще устремляются на Восток. О том, насколько серьезны эти тенденции и какое место в данных процессах занимает Россия, "Yтро" беседует с заместителем директора Института США и Канады Виктором Супяном.
"Yтро": Можно ли сегодня говорить о том, что основные акценты мирового экономического развития переместились в Азию?
Виктор Супян: Процесс перемещения центров экономической силы в Азию происходит, но экономикой номер один остаются США. Даже по чисто количественным параметрам, таким как совокупный ВВП, экономики американского континента (США, Канады и Мексики), то есть НАФТА, более сильные, чем экономики Китая, Японии и Южной Кореи. Хотя, несомненно, наблюдается ускорение развития в Азии, прежде всего, китайской экономики. Ее темпы роста несопоставимы с темпами роста экономики США, на которую к тому же кризис оказал очень негативное влияние. Но количественные показатели – это далеко не все. И даже если через 15 – 20 лет китайский объем ВВП превысит американский, КНР не станет экономикой номер один, потому что гораздо важнее показатели качественные. Экономика США гораздо более наукоемкая, имеет гораздо больше прогрессивных отраслей. А китайская экономика по-прежнему остается в основном традиционной, хотя и быстро развивающейся.
"Y": Но азиатские страны тоже делают ставку на развитие высокотехнологичных отраслей.
В.С.: Да, делают. Более того, в прошлом году Китай вышел на второе место в мире по расходам на науку. Но, опять-таки, если мы сравним эти показатели с американскими, то увидим, что в этом году США потратили на науку $405 млрд, это 34% от мировых расходов. Китай вышел на второе место в мире, потратив примерно $155 млрд, это составляет 13,9%. Япония переместилась на третье место. А если уж посмотреть на результативность научного потенциала, на технологические нововведения, Китаю потребуются десятилетия, чтобы приблизиться к нынешнему уровню США. Но при этом США-то тоже не будут стоять на месте. Китай прилагает гигантские усилия и поступает очень мудро, наращивая научно-технические расходы, но пока его экономика – экономика имитационная. Она прекрасно повторяет то, что сделано в США и отчасти в Западной Европе и Японии. Своего потенциала создавать новые знания пока маловато. Потому что самый инерционный процесс, самый длительный – это создание научных школ, а они довольно поздно начали это делать.
"Y": То есть, как минимум, в ближайшие 10 – 15 лет США, несмотря на все очевидные проблемы, останутся номером один как в экономическом, так и в политическом плане?
В.С.: Да, я считаю, что США останутся страной номер один. Кончено же, их доминирование уже не будет таким абсолютным и всеобъемлющим, как это было до недавнего времени, пока Китай не начал бурно развиваться и не достиг существенных успехов. Любопытно, что, если посмотреть на несколько веков назад, мы увидим, что был уже период, когда именно Китай являлся самой промышленной державой мира. Потом началась его колонизация, и доля Китая резко упала, а доля Запада выросла. Сейчас вот новый виток, Китай набирает обороты. Но, повторюсь, не количественные параметры и даже не темпы роста определяют положение страны, а прежде всего уровень развития научного и человеческого потенциала. И не ресурсы, хотя они играют важную роль, конечно же. Но без науки, без новых технологий, без инноваций страна не может претендовать на какие-либо ведущие позиции. Вот китайцы это понимают. Они стараются войти в группу лидеров.
"Y": Относительно положения Китая и США есть две противоположные версии: одни говорят, что он со временем станет противовесом Америке, как некогда СССР, другие отмечают, что Китай слишком зависит от США, чтобы такое было возможно. Какой точки зрения придерживаетесь вы?
В.С.: Я бы прямой аналогии, конечно, не проводил между прошлой ролью СССР и нынешней ролью Китая, хотя бы потому, что степень взаимозависимости Китая и США, действительно, очень велика. Ничего подобного в эпоху Советского Союза не было. Никакой взаимозависимости не существовало между нашими странами, кроме угрозы взаимного уничтожения, поскольку обе страны имели примерно аналогичный ракетно-ядерный потенциал. Сейчас ситуация между США и Китаем абсолютно иная.
Китай постепенно превращается в сборочный цех Америки, куда выводятся, и уже выведены, многие традиционные отрасли. Иногда даже говорят, что Америка потеряла свою обрабатывающую промышленность, вся она в Китае и в других странах. Но это расхожий миф, который не подтверждается фактами. Последние 30 лет США сохраняют примерно одинаковую долю в мировой обрабатывающей промышленности – 21%. Это самая большая обрабатывающая промышленность в мире, она равна обрабатывающей промышленности Китая, Индии и Бразилии вместе взятых.
Но она стала другой, чем 20 – 30 лет назад. Американцы выводят традиционные отрасли: грязные производства, металлургическое, текстильное, часть химической промышленности, простое машиностроение. И даже высокотехнологичные товары второго, третьего эшелона, то есть массовую бытовую продукцию – телевизоры, компьютеры, фотоаппараты... А вот самые передовые технологии они оставляют у себя – военное производство, фармацевтическое, авиакосмическое, медицинское оборудование. Но сегодня Китай производит большую часть того, что продается на потребительском рынке в США. У Китая же, в свою очередь, нет другого рынка, куда бы он мог поставлять всю эту продукцию. Отказавшись от экспорта в США, китайцы подорвут собственную экономику. И это делает отношения двух стран сложными, противоречивыми. Они заинтересованы друг в друге, но ищут и взаимные слабости.
Конечно, развитие Китая уже начинает американцев беспокоить. Во-первых, высокие темпы роста. Во-вторых, КНР сейчас активно перевооружает армию. Огромный потенциал населения – 1,3 миллиарда. Попытка создать более или менее конкурентоспособный технический потенциал. Активно идет экспансия Китая, пока экономическая, в другие страны. Например, в Африке они вкладывают инвестиции в добычу полезных ископаемых. Добавим сюда несправедливый, по мнению США, курс юаня. И хотя на данном этапе по всем качественным параметрам Китай уступает, американцев эта ситуация не может не тревожить с точки зрения их геополитического доминирования.
"Y": Стоит ли России переориентировать свои основные экспортные потоки на Восток?
В.С.: Мне кажется, что это сделать невозможно, да и не нужно. Надо не переориентировать, а разнообразить наши экономические связи. У нас налажены экономические отношения с Европой, мы поставляем туда нефть и газ, туда идут несколько трубопроводов, для нас очень важных. Пока ничего подобного с азиатскими странами нет: все либо в стадии строительства, либо в стадии проектов. Но, конечно, мы были бы весьма заинтересованы в диверсификации, чтобы рынок наш не ограничивался Европой. Это важно и по политическим соображениям, поскольку все время раздаются обвинения, что Россия использует поставки нефти и газа как внешнеполитическое оружие, как инструмент давления и т.д. И европейцы тоже предпринимают попытки разнообразить свои источники нефти и газа.
"Y": Существуют ли на сегодняшний день какие-либо серьезные потенциальные противоречия или латентные конфликты между странами АТЭС, помимо США и Китая?
В.С.: Конечно, есть вещи более серьезные. Допустим, в АТЭС в качестве полноправного участника входит Тайвань, который себя считает самостоятельной страной. А Китай считает, что это часть КНР. И это потенциальный конфликт интересов. Все пока проявляют осторожность, никто не предпринимает резких шагов. Но всем очевидно, что США поставляют оружие и поддерживают этот регион, что очень не нравится Китаю.
Есть и другие внутренние противоречия. Скажем, США давно выступают за то, чтобы создать на базе АТЭС зону свободной торговли. Ведь пока форум – лишь место, где встречаются страны, которые высказывают свои пожелания. На последнем саммите в Гонолулу США инициировали и подписали с рядом стран Транстихоокеанское партнерство, куда Китай не приглашен, и именно по причинам вот этой конкурентной борьбы. Россию, кстати, тоже не звали, но объективно нам это сейчас и не выгодно, потому что мы слабее, чем многие участники. У нас другой интерес – нам надо привлекать инвестиции, развивать инфраструктуру дальневосточного региона. А торговать нам пока особо нечем с этими странами.
"Y": Что может дать России саммит АТЭС, который в следующем году пройдет на нашей территории?
В.С.: Наш Дальний Восток страшно недоразвит, хотя имеет огромный потенциал и сырьевых ресурсов, и лесных. Проводя саммит, мы получаем шанс подтянуть этот регион, который находится в состоянии запустения, возможность вложить туда деньги. Деньги немалые, но они окупятся, если в этот район пойдут инвестиции и если мы на базе созданной инфраструктуры сможем его экономически развить. Высказываются опасения, что и миграция в этот регион может быть слишком большой со стороны соседних стран. Но дело-то в том, что сейчас там часто просто некому работать – ни нашим гражданам, ни приезжим, люди оттуда уезжают.
Еще одна вещь, которую можно упомянуть, – так называемый транспортный коридор, соединяющий Европу и Азию. Здесь Россия тоже могла бы сыграть свою роль. Мы видим, что в некоторых ситуациях, как, например, в ходе войны в Афганистане, возможности России для транспортировки грузов туда оказывают огромную помощь американцам. Если учесть, что вся зона азиатских стран вдоль наших южных границ является неспокойной, создание мощного экономического центра развития с транспортной инфраструктурой было бы очень выгодно, если бы в этом были заинтересованы не только мы, но и развитые страны.
"Y": А может ли транспортный коридор между Европой и Азией пройти не по территории России, а, допустим, по территории Казахстана и Китая?
В.С.: Теоретически может. Но у нас все-таки уже есть некая инфраструктура в виде основной железной дороги – Транссиба, хотя он, конечно, нуждается в реконструкции. И я что-то не слышал, чтобы прямо вот так вопрос стоял: давайте строить эту дорогу как альтернативу России. Пока во всех обсуждениях Россия рассматривается как наиболее удобный, наиболее надежный транспортный коридор.
"Y": Каков ваш прогноз относительно дальнейших отношений между Россией и США?
В.С.: Сейчас ситуация весьма неясная, связанная прежде всего с внутренними процессами в обеих странах. У нас бурлит, и трудно делать какие-то однозначные прогнозы. У них не меньше проблем. До сих пор политика явно доминирует в наших отношениях. И мне кажется, что это препятствует развитию и торговли, и инвестиционного взаимодействия. Так что многое будет зависеть от того, кто будет у власти в США и как будет развиваться внутренняя ситуация в России.
"Y": Могут ли наши страны стать противниками в новой холодной войне или каком-то ином политическом противостоянии?
В.С.: В таком ключе ставить вопрос, мне кажется, не очень корректно. Во-первых, не надо забывать, что Россия – не СССР. Нет идеологического противостояния. Мы стали страной с рыночными отношениями, пусть и не вполне зрелыми, и с развивающимися пока, находящимися в стадии становления демократическими институтами. То есть ничего похожего на то, что было основой для противостояния, нет. Есть, конечно, различные геополитические интересы, которые могут быть противоположны и служить фактором противоречий. Но холодная война в прежнем варианте мне представляется малореальной по простой причине – наш ВВП в десять раз меньше американского. Мы не можем позволить себе ту гонку вооружений, которую позволял себе Советский Союз.
"Y": Каким вы видите международное будущее России через пять – десять лет?
В.С.: Опять-таки об этом можно говорить только с приставкой "если". Все будет зависеть от того, насколько внутренние процессы в стране не будут ограничивать ее международную роль - и политическую, и экономическую. Если мы продолжим нормальное развитие по демократическому пути, развитие политических институтов, то постепенно догоним другие развитые страны, уже прошедшие этот путь. Гораздо более сложным является вопрос об экономической роли России. Потому что пока мы стали фактически сырьевым придатком развитых стран. Можно, конечно, называть себя великой энергетической державой, и наличие природных ресурсов действительно играет очень большую роль в современных международных отношениях. Но не это определяет позиции страны. Уже довольно давно у нас говорят об инновациях, о необходимости развития науки и т.д. Но пока заметных перемен в структуре экономики не наблюдается. Так что, говорить о том, что через 10-20 лет мы станем "родиной слонов", я бы не рискнул.
[ http://www.utro.ru/articles/2011/12/23/1018807.shtml ]
-
Эксперты назвали геополитические риски 2012г.
Японский инвестиционный банк Nomura выступил с оценкой основных геополитических рисков, которые ждут мир в 2012г. В докладе Global FX Outlook 2012 перечислены 10 геополитических вопросов, которые будут двигать рынки в новом году. Среди них - президентские выборы в России и новый курс Владимира Путина, угроза распада еврозоны и возможное повторное понижение кредитного рейтинга Соединенных Штатов.
На 10-м месте в рейтинге геополитических рисков по версии Nomura - досрочные парламентские выборы в Малайзии, за которыми может последовать национальный политический кризис. На 9-м месте - очередное обострение классовой войны в Таиланде, где победа сестры опального экс-премьера Таксина Чинавата на выборах летом 2011г. лишь на некоторое время утихомирила враждующие социально-политические лагеря.
На 8-м месте президентские выборы в России и ожидаемое возвращение В.Путина в Кремль. "Иностранные инвесторы и западные правительства будут настороженно следить за возможными изменениями политического курса в России, если, как ожидается, В.Путин будет вновь избран президентом 4 марта 2012г.", - говорится в докладе японских аналитиков.
Седьмым геополитическим риском банк называет возможную смену власти на Тайване, где действующему президенту на выборах составит конкуренцию кандидат от оппозиции. Далее следуют угроза нападения пакистанских террористов на Индию и ухудшение обстановки на Корейском полуострове вслед за смертью Ким Чен Ира и в преддверии президентских выборов в Южной Корее, которые состоятся в декабре 2012г.
На 4-е место Nomura ставит все еще сохраняющийся риск "жесткой посадки" китайской экономики. Вероятность такого развития ситуации в экономике КНР банк оценивает в 33%, отмечая, что государство сделает все, чтобы не допустить потрясений во время передачи власти пятому поколению коммунистических лидеров в 2012-2013гг.
Отголоски "арабской весны" 2011г. и ее последствия для нефтяного рынка - на 3-м месте в рейтинге геополитических рисков Nomura. Сирия все еще может разделить участь Туниса, Египта и Ливии, где режим сменился революционным путем. Кроме того, в 2012г. продолжится нагнетание ситуации вокруг ядерной программы Ирана.
Однако главные риски для мира, по версии Nomura, исходят из США и Европы, тем более что в Америке в ноябре 2012г. состоятся президентские выборы. Банк полагает, что конгресс США может отказаться продлять "налоговые каникулы" для работающего населения и чрезвычайную программу выплат безработным, а рейтинговое агентство Moody's вслед за S&P может понизить кредитный рейтинг страны.
Подлинным кошмаром для инвесторов станет распад еврозоны, который может начаться в 2012г., если Германия и Европейский Центробанк (ЕЦБ) не предпримут экстраординарных усилий по спасению евро. Единственный шанс избежать этого сценария - позволить ЕЦБ печатать деньги для скупки активов по примеру Федеральной резервной системы США, считают аналитики.
РБК, 04.01.11
-
Швейцарские банкиры подготовили список "вероятных сюрпризов" 2012 года
Швейцарский прайват банк Sarasin заверил своих клиентов, что 2012 год будет если не лучше, чем они считали, то уж точно интереснее. В банке уверены, что самые пессимистичные прогнозы вряд ли сбудутся, но сюрпризов - приятных и не очень - год может преподнести много:
1. Долговой кризис не приведет к распаду еврозоны, напротив, из конфедерации независимых государств она превратится в единое федеральное государство. Кризис остановит Европейский центробанк: он станет гарантом по новым выпускам долгов, а страны смогут без всякий ограничений выпускать единые еврооблигации.
2. США, Европа и Япония хотят, чтобы банки и другие финансовые институты взяли на себя часть долгового бремени. Законодательно их обяжут выкупать часть суверенных долгов. Они будут вынуждены «добровольно» удерживать отрицательные ставки по кредитам, удлинять выдаваемые кредиты и ограничивать ликвидность.
3. Реальные процентные ставки окажутся на рекордно низком уровне, а средняя инфляция в мире увеличится до 3%. Доходность по облигациям для стран с наивысшим рейтингом окажется ниже. Именно таким образом и будет снижаться долговая нагрузка на развитые страны.
4. Негативные ставки по облигациям вгонят инвесторов в отчаяние, и они вновь обратятся к акциям. Рынки ценных бумаг вырастут на 30-40% в этом году – это будет «ралли безысходности». Самый заметный рост покажут рынки, наиболее пострадавшие в 2011 году.
5. Китай не сможет избежать кризиса: его затянет туда банковский сектор и лопнувший пузырь на рынке недвижимости. В ответ власти попытаются потушить пожар с помощью резервов, а часть банков национализируют. Эффект от китайского кризиса на мировом финансовом рынке будет краткосрочным, а Китаю придется ввести более жесткое банковское регулирование.
6. Начнется еще один военный конфликт на Ближнем Востоке. Иран проигнорирует требования МАГАТЭ. В ответ вооруженные силы Запада и Израиля разрушат реакторы на его территории. Это подтолкнет цены на нефть до $150 за баррель.
7. Американские избиратели вновь выберут Обаму, а это означает, что США не выйдут из политического тупика: демократы и республиканское большинство в палате представителей не смогут договориться по финансовым вопросам. Зато это будет на руку некоторым игрокам финансового рынка.
8. Негативные ставки по кредитам и опасения из-за новых вооруженных конфликтов на Ближнем Востоке запустят цены на золото к новым вершинам – до $2500 за унцию.
9. Доллар США покажет заметный рост. Например, он будет стоить столько же, сколько швейцарский франк, одна из самых надежных валют в этом году. Швейцарскому банку для этого даже не понадобится проводить интервенции.
10. Один из самых больших и сложных роботов, которых люди когда-либо посылали на Марс, сделает великое открытие – он найдет доказательства существования жизни на планете. Практическая выгода от этой находки еще непонятна, зато вырастет престиж НАСА. Интерес к экспедициям на Марс будет расти.
По крайней мере, у последнего прогноза есть теоретические шансы сбыться в этом году: робот, запущенный НАСА, приземлится на Марсе в конце июля и приступит к поискам внеземной жизни.
FINMARKET.RU, 13 января 2012г.
:) ;)
-
Расписание заседаний ФРС в 2012-м году
В соответствии с регламентом ФРС США, её заседания в 2012-м году пройдут в следующие дни:
- 24-25 января,
- 13 марта,
- 24-25 апреля,
- 19-20 июня,
- 31 июля,
- 12 сентября,
- 23-24 октября,
- 11 декабря.
Результаты заседания озвучиваются в 14.15 часов по времени Атлантического побережья США (часовой пояс Нью-Йорк). Соответственно это 22.15 или 23.15 по московскому времени.
Board of Governors of the Federal Reserve System
Наткнулся и решил коллег предупредить. ;)
-
ТОП-13 самых золотых стран мира на 2012 год.
-
Западные рынки закрылись даже для Сбербанка :o
Похоже, что второй виток кризиса не за горами. Вчера глава Сбербанка Герман Греф признал, что для его кредитной организации западные рынки заимствований закрылись. И призвал Банк России расширить инструменты кредитования российских банков. Деньги отечественным финансистам ой как нужны: они уже готовы закладывать в ЦБ даже пулы автокредитов и ипотеку.
Над российскими банками снова нависла угроза нехватки ликвидности. Вчера на гайдаровском форуме «Россия и мир: 2012—2020» Герман Греф посетовал на то, что долговые проблемы в ряде европейских стран закрыли внешние рынки заимствований для Сбербанка. «Даже для лучших заемщиков, таких как мы, сегодня европейские и американские рынки закрыты», — констатировал Герман Греф. И добавил, что такая ситуация может длиться не менее полугода.
С ним согласна и первый вице-президент Газпромбанка Екатерина Трофимова: «Ситуация с финансированием на западных рынках очень тяжелая, и нет причин ожидать значительных улучшений в ближайшие несколько месяцев». При этом она отмечает, что редкие «окошки возможностей» для заимствования у российских заемщиков будут. Глава управления долгового финансирования по России и СНГ «Ренессанс Капитал» Эдуард Джабаров говорит, что рынок евробондов частично может быть открыт сейчас только для эмитентов с квазигосударственным кредитным качеством, таких как «Газпром», «Роснефть» и Сбербанк, но для этого сейчас не лучшее время из-за положения в Европе.
«О том, что внешние рынки закрыты, известно уже давно, видимо, просто недавно они закрылись и для Сбербанка. Другие российские банки и предприятия уже давно ничего не могут занять за рубежом. Отток капитала из страны — это погашение внешних займов, которые не удается рефинансировать», — отмечает директор по макроэкономическим исследованиям Высшей школы экономики, бывший первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко. В ответ на вопрос РБК daily, когда внешние рынки могут открыться для российских заемщиков, Сергей Алексашенко рассмеялся.
Спасти российские банки, наполнив их ликвидностью, по мнению Германа Грефа, может Банк России, но для этого ему следует расширить меры поддержки. «При всем наличии остатка инструментов образца 2008 года сегодня их недостаточно для того, чтобы обеспечить нормальную, секьюритизированную, долгосрочную систему ликвидности для финансового сектора», — заявил г-н Греф. Он предлагает расширить перечень беззалоговых инструментов, снизить дисконты, открыть лимиты по беззалоговым инструментам.
Банкиры соглашаются с тем, что Банку России нужны дополнительные инструменты для насыщения рынка ликвидностью. «Было бы неплохо, чтобы Банк России предоставлял ликвидность под залог пула розничных кредитов и ипотечных закладных», — говорит председатель правления Райффайзенбанка Сергей Монин. Первый зампред правления Росбанка Игорь Антонов считает хорошей возможность получать кредиты ЦБ под залог автокредитов.
Руководитель блока «казначейство» Альфа-банка Игорь Князев говорит, что для него внешние рынки не закрыты: «Мы в конце декабря прошлого года привлекли с переподпиской синдицированный кредит в размере 250 млн долл. по ставке Libor + 175 б.п.». Пока мы даже не использовали имеющиеся возможности привлечения ресурсов ЦБ». В то же время г-н Князев полагает, что имеет смысл увеличить срочность инструментов ЦБ до одного года с нынешних шести месяцев.
В то же время инвестиционные банкиры считают, что не все так плохо, поскольку госбанки будут решать проблемы с ликвидностью за счет выпуска облигаций. Руководитель управления рынков долгового капитала компании «ВТБ Капитал» Андрей Соловьев не исключает того, что уже во втором квартале можно будет увидеть некоторые размещения крупных российских компаний и госбанков на европейских площадках. «В пользу этих эмитентов играет наличие у них достаточно высоких инвестиционных рейтингов и то, что иностранные инвесторы уже знакомы с их бумагами, — отмечает г-н Соловьев. — Показательной будет ситуация на внутреннем долговом рынке. Не исключено, что уже в ближайшее время мы увидим ряд размещений в рублевых облигациях у крупных эмитентов. Локальный рынок оживает».
РБК, 19.01.12
-
— 22.01.2012 02:57 —
Частные кредиторы Греции улетели из Афин, не договорившись о реструктуризации долгов
Переговоры кабинета министров Греции о реструктуризации долга с частными кредиторами так и не привели к соглашению в субботу, они решили покинуть Афины уже к ночи воскресенья, сообщает Reuters.
Компромисс, как утверждал в пятницу министр финансов Греции Эвангелос Венизелос, ожидалось достигнуть в субботу. Обе стороны считали именно этот день крайним сроком.
Кредиторов на переговорах с правительством представлял Чарльз Даллара, который возглавляет Институт международных финансов (IIF). Эта организация представляет большинство из частных кредиторов Греции. Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос провел в пятницу две встречи с кредиторами. Греческий премьер Лукас Пападимос, который ранее был зампредом ЕЦБ, также участвовал в переговорах.
Достижение договоренности с частными кредиторами откроет для Греции возможность получения новых кредитов от международных финансовых институтов на десятки миллиардов евро. «Газета.Ru»
-
Сбербанк упраздняет «Тройку диалог»
Более чем 20-летняя история одного из известнейших брендов на российском финансовом рынке подходит к концу. «Тройка диалог» после объединения со Сбербанком лишится своего названия
Антон Трифонов
Vedomosti.ru
23.01.2012
Свобода и независимость во всем — и в бизнесе, и по жизни — такова одна из ценностей бренда «Тройки диалог», как обозначено на ее сайте. После продажи инвестиционной компании Сбербанку (сделка закрывается сегодня) «Тройки диалог» как бренда в инвестиционно-банковском бизнесе не останется, рассказал в интервью «Ведомостям» (см. стр. 05) председатель совета директоров компании Рубен Варданян: «В этом нет никакого смысла — если мы хотим развивать услуги группы Сбербанка, правильнее назваться Сбербанком».
«Тройка диалог» — легендарный бренд, один из самых сильных на российском рынке, в краткосрочной перспективе его исчезновение станет весьма досадным, но в долгосрочной перспективе это правильное решение, считает зампредправления ФК «Открытие» Алексей Карахан.
«Тройка» — сильный, узнаваемый бренд, но существовать под разными брендами сложно, не будет полноценного объединения коллективов, так что, в принципе, решение правильное, уверен гендиректор «Атона» Андрей Шеметов: нельзя развивать одновременно два бренда, если они не связаны друг с другом. Для финансовых компаний бренд не столь важная составляющая, продолжает он: больше значения имеют капитал, надежность, доступ на разные рынки. Если бренд сильный, он дает больше возможностей развиваться, входить в партнерские отношения и в этом смысле совершенно не очевидно, что бренд Сбербанка слабее, заключает Шеметов.
Если посмотреть, под каким из двух брендов удобнее развивать инвестиционный бизнес, то, конечно, это «Тройка» — бренду 20 лет, его знают за рубежом, считает управляющий директор BrandLab Александр Еременко, в то же время это вопрос перспективы: если 5-10 лет, лучше так, если дольше, то переход под бренд Сбербанка оправдан. По мнению Еременко, в решении упразднить бренд «Тройки» сильна политическая составляющая: Сбербанк хочет быть всеобъемлющим, ассоциироваться не только с розничным, но и с инвестиционно-банковским бизнесом, и отказ от бренда «Тройки» благотворно скажется и на стоимости бренда самого Сбербанка, и на его репутации. По оценке Еременко, бренд «Тройки» стоит $300-500 млн. «Тройка» внутренней оценки бренда не проводила, говорит ее представитель. Все нематериальные активы компания в 2009 г. оценила в $13 млн.
В ежегодном рейтинге 500 самых дорогих брендов мира консалтинговой компании Brand Finance (март 2011 г.) самым дорогим российским брендом признан Сбербанк — $12 млрд; он единственный из российских компаний вошел в первую сотню этого рейтинга.
Среди банковских брендов Сбербанк 19-й по стоимости в мире. Лидирует в банковском списке Brand Finance Bank of America (стоимость бренда оценена в $30,619 млрд), второй — Wells Fargo ($28,944 млрд), третий — HSBC ($27,632 млрд). Для финансовых компаний бренд важнее, чем для потребительских, поскольку речь идет не об узнаваемости, а о доверии, отмечает Карахан: «Потребитель может пить воду, название которой видит впервые, но едва ли он понесет деньги в банк, про который ничего не знает».
-
(ЕЦБ) в четверг провел покупку португальских гособлигаций. Данная сделка призвана сдержать рост их доходности, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на нескольких лиц, знакомых с ситуацией.
Доходность эталонных 10-летних бондов Португалии к 16:04 мск увеличилась на 31 базисный пункт (б.п.) по сравнению с результатами торгов в среду - до 14,91%. Перед вмешательством ЕЦБ прирост доходности бумаг составлял 47 б.п.
Представитель ЕЦБ во Франкфурте отказался прокомментировать эту информацию.
-
The U.S. economy grew 2.8% in the final three months of 2011, propelled by increases in consumer spending and business inventories, according to a preliminary government estimate. The increase in gross domestic product was the fastest in a year and a half. Economists surveyed by MarketWatch projected GDP would rise 3.0%. Inventory spending surged to an estimated $56 billion after a $2 billion decline in the third quarter, the Commerce Department reported. Consumer spending rose 2.0%, compared to 1.7% in the third quarter. Government spending fell at all levels. Exports climbed 4.7% while imports rose 4.4%. Real final sales, which exclude imports and inventories, rose just 0.8% after a 3.2% increase in the third quarter. Inflation as measured by the consumer PCE index rose 0.7%, but that was down sharply from a 2.3% increase in the third quarter. Excluding food and energy, the index rose 1.1% compared to 2.1% in the third quarter. Real disposable income edged up 0.8% in quarter and the personal savings rate fell to 3.7% from 3.9%
Обсуждение:
The US economy grew at a 2.8% annualized pace in the supposedly blistering fourth quarter, yet the number was a disappointment not only in that it missed estimates of 3.0% (and far higher whisper numbers) but when one looks at the components, where a whopping 1.94% of the upside was attributable to a rise in inventories as restocking took place. And as everyone knows in this day and age a spike in inventories only leads to sub-cost dumping a few months later. In other words, the economy grew at a 0.8% pace ex inventories
-
[14:59:20] Anzhelika: Сегодня свопы на дефолт по кредиту (CDS), привязанные к долговым обязательствам Португалии, выросли до рекордного уровня, сообщает Bloomberg
[14:59:34] Пушкарев Дмитрий Владимирович: вот! это негатив. Хорошо.
[14:59:41] Anzhelika: Такая цена соответствует мнению инвесторов о 71-процентной вероятности дефолта страны в течение 5 лет.
-
достаточно мрачное рассуждение о перспективах России в БРИК и вообще в мире.
Увы, много буков, дам только ссылку. Надеюсь Дмитрий не осерчает.
http://www.gazeta.ru/column/mikhailov/3979005.shtml
-
России угрожает «сланцевая» революция
Роман Авдеев, бизнесмен, член наблюдательного совета Московского кредитного банка
Президент США Барак Обама, выступая во вторник перед Конгрессом, сообщил, что распорядился разрешить бурение на более чем 75% нефтяных и газовых месторождений на американском шельфе. Что, по словам Обамы, позволит снизить зависимость США от иностранных энергоресурсов и увеличить количество рабочих мест.
Между тем, согласно недавней статистике, приведенной The Wall Street Journal, только за прошлый год цены на газ в США упали на 32% (ниже $100 за тысячу кубометров), что стало следствием роста добычи на 10%. Издание отмечает, что к росту производства и, как следствие, снижению цен привел «сланцевый бум» — активное освоение залежей природного газа в сланцевых породах с помощью технологий горизонтального бурения и гидроразрыва.
Так зачем же Америке размораживать свои шельфовые запасы?
Некоторые наблюдатели тут же выдвинули конспирологическую версию, что это сделано с целью давления на Россию, которая не спешит поддерживать США в их борьбе с Ираном. Дескать, если Москва рассчитывает, что эскалация напряженности между Вашингтоном и Тегераном приведет к взлету цен на главный российский экспортный товар, то этого все равно не произойдет. Крупнейший потребитель энергоносителей распечатает «заначку», но от своих «геополитических принципов» не отступится.
Однако я бы не стал путать тактику и стратегию. Скорее всего, Обама просто играет по правилам высокого политического сезона. Он обязан нравиться избирателям, которые очень чувствительны как к теме создания новых рабочих мест, так и к ценам на бензин. А с другой стороны, опять же в силу внутриполитических раскладов, от антииранской риторики ему тоже нельзя отказываться. Иными словами, «шельфовая тема» все-таки рассчитана на американского, а не российского (или какого бы то ни было еще) потребителя.
Совсем другое дело — упомянутая газовая статистика. За этими отвлеченными цифрами, на мой взгляд, кроется один не очень приятный для России вывод: мы находимся на пороге эпохальных экономических изменений.
Я вспоминаю, что еще в 1970-е годы, когда я учился в школе, газеты писали, что запасов нефти у нас осталось на 20 лет, а угля — на 40 лет. Что нужно искать какие-то альтернативные источники энергии, желательно термоядерной, после чего началась эпоха развития атомных электростанций.
Вокруг этой темы было сломано немало копий и потрачены миллиарды долларов. Но ничего более-менее путного из этих альтернативных поисков не вышло. Напротив, нашлись новые технологии добычи традиционных нефти и газа. В том числе из сланцевых пород.
Не хочу утомлять читателя описанием технологии гидроразрыва и горизонтального бурения, они достаточно сложны, но один из результатов налицо: американский рынок, самый крупный по потреблению газа в мире, практически перешел на самообеспечение. По оценке Energy Information Administration, добыча товарного газа в Штатах за девять месяцев прошлого года составила 505,4 млрд кубометров против 490,5 млрд в России.
Более того, сланцевые нефть и газ присутствуют практически везде. Например, в Китае. Если раньше мы полагали, что он будет крупнейшим импортером российского газа, то теперь только доказанных запасов сланцевого газа в Поднебесной на 20 лет добычи всего нашего «Газпрома». А разведка этих запасов только началась.
Нужно ли говорить о том, что через 2–3 года это неминуемо приведет к падению мировых цен на нефть и газ. Если принимать во внимание цены на газ в США, то, исходя из энергоемкости сгорания газа и бензина, моторное топливо должно стоить порядка 2,5 рубля за литр. И это рано или поздно станет понятно всем.
Конечно, сейчас американцы не могут экспортировать свой газ в товарных объемах, понятно, что у них для отопления домов чаще используется дизельное топливо, но никто не мешает им доработать технологии и перейти на газ.
И еще. До недавнего времени крупнейшим поставщиком газа для Америки являлся Катар. Теперь его мощности в этом направлении останутся невостребованными. И куда он перенаправит свои потоки? Ответ очевиден — в Европу. И как тогда быть «Газпрому», заявленная себестоимость добычи газа которого выше, чем та цена, по которой американцы покупают голубое топливо на своем внутреннем рынке? Показательны в этой связи и вчерашние заявления украинского премьер-министра Николая Азарова о необходимости «всё меньше потреблять дорогого импортного газа и всё больше добывать собственного». А чуть ранее подчиненный Азарова, министр энергетики Юрий Бойко заявил, что украинское правительство готово устанавливать партнерские отношения с компаниями, способными наладить добычу сланцевого газа.
Понятно, что такие глобальные сдвиги не случаются в одночасье, но если в России не произойдет второй индустриализации и не будет увеличено производство импортозамещающих товаров, то мы, я думаю, быстро придем в состояние, в котором находился Ближний Восток до Первой мировой войны. Там жили арабские племена, у них были какие-то свои события, но с точки зрения мировой политики никто на них особого внимания не обращал. Как и сегодня, если где-нибудь в Центральной Африке происходит мятеж, то это не становится новостью для первых полос газет.
У России, конечно, перспективы все-таки получше, но это серьезный звоночек о том, что пришло время, когда нужно вести не политические дебаты о каких-то пусть и благородных, но отвлеченных вещах, а заниматься конкретным делом. Если через 3–4 года мы не сумеем ответить на новые вызовы, то будущее отечественной экономики лично у меня оптимизма не вызывает.
[http://www.izvestia.ru/news/513203 ]
-
И еще один взгляд на наше будущее. На ближайшее.
Выдержка из интервью Кудрина:
Давосский форум обсуждал, как не допустить нового обострения мирового финансового кризиса. Но последние данные за IV квартал 2011 года в целом по мировой экономике неплохие: в Китае на 5% увеличились продажи автомобилей, в Индии после нескольких месяцев спада в ноябре был зафиксирован промышленный рост на 5,9%. В США уровень безработицы снизился до 8,5%, а в декабре прирост рабочих мест составил 200 тысяч. Может быть, мировая экономика начинает оживать?
Все эти данные на самом деле мало о чем говорят. В рамках общей волатильности, царящей сейчас на рынках, какие-то цифры будут то выше, то ниже. Но в целом в наступившем году будет наблюдаться тенденция к ухудшению ситуации во всей мировой экономике. Согласно последнему прогнозу Международного валютного фонда, экономику Евросоюза ожидает спад на 0,5% — значит, скорее всего, мы увидим в этом году рецессию еврозоны. Даже ведущая экономика Европы — Германия — выросла в прошлом году на 3%, а официальный прогноз на этот год — всего лишь 0,8–0,9%. У остальных стран еврозоны дела обстоят еще хуже. Европейская рецессия ударит по США, да и вообще везде в мире станет хуже. В том числе и в России. Если по итогам 2011-го рост нашего ВВП — 4,2–4,5% (официальная цифра еще не подсчитана), то ожидания на 2012 год нашего Минэкономики — 3,7%, а МВФ и того ниже — 3,3%.
-
Москва. 3 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Приток капитала в фонды, инвестирующие в
акции РФ, возобновился и составил с 26 января по 1 февраля $237 млн, что стало
самым значительным притоком в российские страновые фонды с 13 апреля 2011 года,
по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Таким образом, с начала 2012 года по 1 февраля общий объем притока в
российские фонды составил $240 млн.
"Инвесторы наконец отреагировали на относительно высокую динамику
российских акций в начале года, результатом чего стало резкое увеличение
инвестиций в фонды, ориентированные на российский рынок. Стоит между тем
отметить, что из $273 млн, поступивших в фонды, инвестирующие в акции РФ, 84%
было инвестировано через индексные фонды, что, вероятнее всего, стало
результатом реакции инвесторов на относительно сильную динамику российского
рынка в январе и стабильно высокие цены на нефть. Если сложить объем притока в
российские страновые фонды с вложениями в российский рынок через более крупные
фонды EM, совокупный приток на российский рынок за прошедшую неделю составит
$414 млн", - говорится в обзоре инвестиционной компании "Тройка Диалог" (РТС:
TROY).
Более того, как сообщается в обзоре компании "Уралсиб Кэпитал", в фондах
глобальных развивающихся рынков (GEM) тенденция к интенсивному притоку средств
за последнюю неделю не только сохранилась, но и усилилась.
Совокупный приток средств в фонды GEM достиг $2,6 млрд, что также стало
рекордом с начала ноября прошлого года.
"Динамика притока в фонды GEM в настоящее время больше всего напоминает
энтузиазм инвесторов в отношении развивающихся рынков в третьем квартале 2010
года, когда фонды данной категории месяц за месяцем фиксировали чистый приток,
прежде чем он начал иссякать в конце января 2011 года. Исторические данные
позволяют предположить, что, если макроэкономическая ситуация будет и дальше
преподносить приятные сюрпризы, положительная динамика движения средств в
фондах развивающихся рынков сохранится в среднесрочной перспективе. В этом
случае российские фонды, которые традиционно показывали лучшие результаты в
конце подобных циклов, смогут показать их и по итогам текущего квартала", -
говорится в обзоре компании "Уралсиб Кэпитал".
-
пузырь сланцевого газа начинает лопаться. И себестоимость велика, и время жизни скважины никакое, и банальные приписки компаний к своим запасам.
http://mikle1.livejournal.com/2403855.html
-
0 08.02.2012, 17:59
Чудеса фондового рынка: как кинуть мажоритария
Дмитрий Майоров
Люди, работающие на фондовом рынке, креативны, хитры на выдумку, и никогда не упустят случая заработать. Миноритарии «Распадской», владеющие примерно 20% акций угольной компании, умудрились обвести вокруг пальца контролирующих акционеров, используя пробелы в законодательстве. Это первый случай в истории российского фондового рынка, когда миноритариям удалось «кинуть» мажоритариев.
Многие из них, как уже известно, воспользовались тем, что акции, подаваемые к оферте, не замораживались на счетах, и «крутили» свои деньги, регистрируя акции и тут же их подавая, что позволило им на одни и те же деньги подать заявки от себя и своих близких. В результате, одни и те же акции были предъявлены к выкупу по нескольку раз – заявок было подано больше, чем существует акций (130% уставного капитала). При этом мажоритарии (Evraz и менеджмент «Распадской»), контролирующие 80%, оказались менее мобильными в этом смысле и подали заявки только на свой пакет и только один раз.
Это неприятный сюрприз для мажоритариев и менеджмента, которые рассчитывали расстаться с 10% своих пакетов (около 8,8% «уставняка») по очень выгодной цене (150 руб. против текущих 112 руб. на ММВБ-РТС). Однако коэффициент выкупа был установлен на уровне 7,7% от пакета (10/130). Таким образом, мы имеем едва ли не первый случай в истории buy back, когда специально ли, случайно ли, но миноритарии своими действиями «кинули» мажоритариев. В результате, последние не досчитались 23% ожидаемой выручки от продажи акций, которая оказалась «перераспределена» в пользу «ушлых» миноритариев, – для тех, кто подал несколько заявок на одни и те же акции, коэффициент выкупа составил по 11,5% (2,3% недополученной мажоритариями выручки от уставного капитала делим на долю миноритариев в 20%), дополнительно к 7,7% на брата, – итого 19,2% – ловко!
В итоге получаем: коэффициент в 7,7% для 80% мажоритариев и коэффициент в 19,2% для 20% миноритариев (всего 10% уставного капитала). Если посчитать в деньгах, то из 11,7 млрд руб., приготовленных к выплате, мажоритариям и менеджменту не достантся около 2,15 млрд руб., они получат только 7,21 млрд руб. Миноритарии получат 4,49 млрд руб. вместо ожидавшихся 2,34 млрд руб.
Регулятор уже заинтересовался сложившейся ситуацией и заявил, что направит ОАО «Распадская» запрос о предоставлении документов и пояснений о том, как был определен коэффициент выкупа акций. Между тем, сама компания пока придерживается заявленного ранее меморандума и на сайте уже проводит запись акционеров для оформления договора купли–продажи акций.
Кстати, еще одно интересное замечание о buy back «Распадской». В конце прошлого года некоторые брокеры агитировали клиентов заработать на обратном выкупе приличные проценты. Так, 16 ноября прошлого года на сайте ИФК «Солид» было опубликовано предложение поучаствовать в выкупе «Распадской» с обещанием 100% годовых. Там говорилось: «Коэффициент выкупа может достичь 20–50%. Для рядового инвестора это может означать, что при инвестиции в 5 000 000 руб. его доход составит до 1 250 000 руб. за три месяца, или 100% годовых (при условии, что рыночная цена акций сохранится на текущем уровне)».
Однако, как показывает итог приема заявок, эти проценты на деле оказались не такими уже и заоблачными, – если только вы не подавали несколько заявок на одни и те же акции. Хотя разница между ценой выкупа и ценой покупки (на момент объявления акции стоили 100 рублей за штуку, выкуп производится по 150 рублей) действительно впечатляет, то коэффициент выкупа (7,7%) сводит его на нет. На задействованные в операции денежные средства получается лишь 0,077*0,5=0,0385 или 3,85%. А если добавить сюда комиссию посредника и другие риски, то выходит, что не стоила овчинка выделки.
Видимо, агитаторы в качестве рекламы хотели использовать случай с недавним (также очень выгодным по цене) buy back акций «Норильского никеля», в котором помощь посредников была ой как нужна инвесторам в условиях больших препятствий на этапе подачи заявки. Однако, там у миноритариев выкупали полностью пакеты до 100 акций, и поэтому игра стоила свеч…
В случае же с «Распадской» выиграли только те, кто активно «крутил» свои деньги, подавая заявки на себя и своих близких, а также те, кто регистрировал на себя акции, купленные с «плечом», и тут же продавал их, чтобы не «морозить» деньги. Теперь они могут спокойно откупить необходимое количество акций (в соответствии с коэффициентом) и предъявить их к выкупу.
-
АФИНЫ, 10 фев - РИА Новости, Алексей Богдановский.
Голосование по соглашению Греции с ЕС перенесено на понедельник
Греческий парламент проголосует по кредитному соглашению с ЕС в понедельник, 13 февраля, в тот же день ожидаются перестановки в правительстве, сообщает в пятницу греческое государственное телевидение со ссылкой на источники в кабинете.
Ранее предполагалось принять соглашение в воскресенье.
Шесть членов правительства подали в отставку в четверг и в пятницу в знак протеста против мер по сокращению расходов, которые требует "тройка" международных кредиторов в обмен на 130-миллиардную кредитную поддержку. Одна из трех партий, поддерживающих коалицию - националистическая ЛАОС - полностью отозвала своих представителей из правительства.
-
Иран прекратил поставки нефти Британии и Франции
Иран прекратил поставлять нефть британским и французским компаниям, заявил представитель министерства нефти Ирана.
"Продажа нефти британским и французским компаниям приостановлена", - сообщил пресс-секретарь министерства Али Реза Никзад Рахбар в официальном заявлении на сайте ведомства.
Статьи
На сайте приводятся также его слова, что Иран "будет продавать нефть новым клиентам".
Ранее страны-члены Европейского союза договорились о прекращении импорта иранской нефти с 1 июля...
BBC, 19 февраля 2012 г., 18:22 MCK
...подробнее тут http://www.bbc.co.uk/russian/international/2012/02/120219_iran_oil_britain_france.shtml
-
Сеанс конспирологии с разоблачением. Часть 1.
[ http://expert.ru/expert/2012/04/seans-konspirologii-s-razoblacheniem/ ]
Евгения Обухова, Евгений Огородников
Почему инвесторы хуже спекулянтов, у кого забирают деньги успешные игроки и какая связь между биржей и баскетболом
Независимый аналитик, прогнозист и к тому же успешный трейдер на российском фондовом рынке явление достаточно редкое, а уважаемых прогнозистов, чьи предсказания сбываются, вообще можно пересчитать по пальцам. Один из самых известных — Иван Чурилов. Его блог (ник Ивана — Vanutar) в социальной сети Comon.ru пользуется большой популярностью. Ежедневно публикуемые Иваном до открытия торгов заметки с прогнозами собирают по 1,5–2 тыс. комментариев в день и по 3,5–4 тыс. уникальных просмотров. Vanutar оказывает заметное влияние на других биржевых игроков, часть которых действует в строгом соответствии с его прогнозами, о чем и сообщает в комментариях.
Чурилов довольно точно предсказал и снижение российского рынка с августа 2011 года, и мощный отскок в октябре-ноябре. Конечно, не все его прогнозы сбываются. В частности, в начале 2012 года Иван Чурилов ожидал подъема рынка на 8–10% до 16–18 января, а затем падения с обновлением минимумов 2011-го, но, как мы знаем, пока волна роста не иссякает. Чурилов тем не менее ждет падения рынка и сам торгует в логике своих прогнозов. Мы беседуем с Иваном Чуриловым о том, что происходит на фондовом рынке и как можно предсказывать его движения.
— Для начала расскажи подробнее о себе — чем ты торгуешь и что прогнозируешь?
— Я играю только на российском рынке и только на «голубых фишках». Мои ежедневные прогнозы в блоге состоят из трех частей: в первой я оцениваю, что происходит на зарубежных рынках, и прежде всего на американском, во второй — что происходит со значимыми для нашего рынка параметрами — например, с ценой на нефть. Третья часть посвящена тому, чем завершились торги на нашем рынке, и тому, что, на мой взгляд, будет происходить с ним в течение ближайшего дня.
Если я в понедельник даю прогноз на неделю, то в течение недели я его веду. Важно видеть, сбывается он или же мы уходим от этого прогноза. Эти заметки выходят каждый день начиная с 2007 года на сайте Quoteforum.ru. Последний год я размещаю свои прогнозы также и на сайте Comon.ru, сейчас они стали самыми популярными на этом ресурсе.
— И каковы твои торговые результаты?
— Я закончил 2011 год с хорошим плюсом, причем каждый квартал мой доход становился выше. Так, я предполагал, что рынок обвалится в августе, потом правильно определил дно в начале октября. С середины ноября я снова ждал отката вниз, который также сыграл успешно. В первые месяцы 2012-го я жду серьезного падения, потому что на рынок давит необходимость закончить коррекцию после мощного роста, начавшегося в 2009 году.
Моя сильная сторона — это определение ценовых диапазонов, то есть границ движений в рамках различных тайм-фреймов (имеется в виду график изменения цены во времени: минутный, пятиминутный, часовой и так далее. — «Эксперт»). Определив границы диапазона, я могу сказать, где с большой вероятностью будет дно, а где вершина краткосрочного и среднесрочного движения цены, и таким образом могу определить время начала игры против тренда.
— На какую доходность ты ориентируешься? Получается делать сотни процентов в год?
— Чтобы думать о сотне процентов в год, надо быть инвестором. Я думаю о 0,5 процента в день и о том, чтобы закрыть неделю в плюсе. В итоге это дает больше пресловутых 100 процентов годовых. Смысл моей торговой системы — войти в позицию с расчетом, что в ближайшее время возникнет колебание в плюс-минус 0,5 процента от уровня средневзвешенной цены открытия моей позиции. При этом минус 0,5 процента я переживу, а если будет плюс 0,5 процента — получу прибыль.
У меня пять счетов. На четырех я веду внутридневную торговлю. Пятый счет — это резерв, на нем небольшие среднесрочные позиции. Иметь несколько счетов выгодно потому, что с их помощью можно выстраивать «лесенку» (доводить позицию до нужного размера в несколько этапов и одинаковым числом контрактов, если цена движется в нужном направлении. — «Эксперт»).
Физики и акулы
— Почему твои прогнозы сбываются — возможно, ты просто угадываешь? Ведь известно, что предсказать поведение рынка невозможно.
— Правильно, рынок предсказать невозможно, потому что невозможно обладать всей полнотой информации. Но можно предсказать поведение людей, реагирующих на те или иные события. То есть если приподняться над рынком, то «с высоты птичьего полета» можно увидеть закономерности, которые нередко сопровождают смену тенденции. Самая простая взаимосвязь: прошел ураган — начинают падать акции. В чем закономерность? Возникли убытки, которые будут покрывать страховые компании, и им, соответственно, придется распродать свои активы, чтобы произвести выплаты. В это время кто-то уже играет на опережение, нередко создавая коррекцию к текущему импульсу. На финансовых рынках эти закономерности создают сами игроки, имеющие определенные рычаги, чтобы помогать своей игре.
— Кто именно?
— Всегда есть люди, которые знают, что на рынок придут деньги — интервальных ПИФов, пенсионных накоплений, западных фондов, заранее утверждающих лимиты на Россию. Понятно, что эти инвесторы будут вынуждены купить по любым ценам. Именно в ожидании таких покупателей «с обязательствами» и начинается рост: за месяц бумаги поднимаются на 10–20 процентов. После чего происходит ожидаемая сделка, и фактически с помощью крупного покупателя продавцы бумаг фиксируют свою прибыль. Тут-то и начинается самое интересное. Представьте, что в роли такого удачливого продавца была крупная управляющая компания или финансовый пул, созданный несколькими компаниями. Если бумаги выросли на 20 процентов и УК зафиксировалась — это не значит, что у нее есть прибыль, ведь управляющая компания должна быть в бумагах. Только если она купит, условно говоря, по 10, потом продаст на 20 процентов дороже, а потом снова купит по 10 те же акции, только после этого у нее появляется заработанная прибыль. То же самое справедливо и по отношению к западным фондам. Именно поэтому бесполезно ждать роста в 30–50–100 процентов. Суть рынка в повторяемости уровней.
— Если кто-то получает прибыль — значит, кто-то теряет при этом деньги. И считается, что теряют как раз частные инвесторы.
— Это, кстати, большое заблуждение, что на максимумах рынка покупают несчастные физические лица, физики, что акулы рынка загоняют их в активы на максимальных ценах. На самом деле, если посмотреть на объемы торгов, возникают совсем другие вопросы. Кто в течение одного часа покупал на 100 миллионов долларов акции ГМК «Норильский никель» и «Газпрома» на максимумах прошлого года, после чего цена бумаг упала на 20–30 процентов за месяц? Это что, бедные-несчастные физики? Активных физиков — 10 тысяч человек. У каждого счет на 100–500 тысяч рублей. То есть физические лица владеют в совокупности где-то тремя миллиардами рублей. Это капля в море. Биржевая индустрия откусывает на самом деле у больших денег, для которых эти укусы почти нечувствительны. То есть на рынке идет передача выросших активов тем, кто должен был купить эти активы по любой цене в определенное время, — так и создаются тренды.
Есть еще одно заблуждение: если кто-то проигрывает на рынке, то в этот самый момент эти самые деньги кто-то выигрывает. На самом деле это не так, рынок — не замкнутая система. В любой момент может появиться игрок, например ПИФ или западный фонд, который проявит интерес, скажем, к «ЛУКойлу» и поставит себе цель купить в диапазоне плюс 20–30 процентов к текущей цене.
— И ему продадут.
— Да, причем выглядеть это будет так. Когда цена вырастет на 5 процентов, ему продадут все интрадейщики, то есть те, кто должен купить и продать бумагу в течение одного биржевого дня. На плюс 10 процентах — те, кто торгует на недельных движениях. На плюс 20 процентах сдадутся все среднесрочники. На плюс 30 процентах ему продадут почти все, кто сидел в этой акции год или два. В итоге цена остановится на плюс 30 процентах, и все выйдут с прибылью. То есть на росте продают всегда одним и тем же людям — институциональным инвесторам, самым крупным игрокам рынка, в первую очередь пенсионным фондам и ПИФам.
Так, например, в марте 2010 года вверх понесся ГМК «Норильский никель». Два месяца акции агрессивно росли на 25–30 процентов. Все удивлялись, что случилось? Потом оказалось, что внесли изменения в регламент пенсионных фондов — теперь они могут покупать ГМК. В день появления этой новости ГМК начинает падать и за неделю теряет 20 процентов. Произошло то, о чем я говорю: акцию разогнали под идею продать пенсионным фондам. То есть мощные движения рынка по 20–30 процентов делаются обязательно целенаправленно, вдумчиво, согласовано, подконтрольно, с понимаем того, кто купит в конце этого движения выросшие активы и на какой объем.
— Это же конспирология.
— Понимаете, есть теория управления активами, фундаментального анализа. А есть реальность — создание на рынках движений с целью извлечения дополнительных прибылей. Все хорошие трейдеры немного криптологи, они определяют и используют в своей торговле скрытые закономерности, а тем, кто этого не умеет, кажется, что такие трейдеры занимаются чистой конспирологией. Ну вот, например, известный случай: в 2008 году «Сургутнефтегаз» имел на своих счетах денег больше, чем стоила вся компания на бирже. Это невозможно объяснить с точки зрения фундаментального анализа. Но рынок все равно играл так, потому что фонды продавали «Сургутнефтегаз» и покупали «Газпром». Потом они стали продавать «Газпром» и покупать «Сургутнефтегаз». Именно поэтому нужно искать мотивы в действиях людей, которые разыгрывают годичную или двухгодичную комбинацию.
Я читал исследование о том, как зависит поведение бумаг от отчетности компаний. Оказалось, что корреляция между стоимостью акций и данными отчетов очень слабая. Гораздо сильнее, к примеру, желание одних управляющих навредить другим. Узнав, что какой-нибудь банк увеличил позицию в той или иной акции, против него начинают играть. Так поступили с «КИТ-Финанс», когда он собрал огромную позицию по «Ростелекому», и во многом на этом его и обанкротили. Так поступили с «Фольксвагеном» и «Порше». Все это отдельные истории, но, по большому счету, определенные группы крупных игроков забирают деньги у других групп еще более крупных игроков.
(продолжение следует ...)
-
Сеанс конспирологии с разоблачением. Часть 2.
[ http://expert.ru/expert/2012/04/seans-konspirologii-s-razoblacheniem/ ]
Евгения Обухова, Евгений Огородников
200 процентов годовых
— Если ценовые движения определяются скрытыми интересами игроков, то как на этом можно заработать?
— Последние данные ученых о возможностях нашего правого полушария, ответственного за интуицию, показывают, что человек с высокой точностью может предсказать действия других людей и намного хуже — события и явления. Если я вижу, что сейчас крупным игрокам выгодно покупать, потому что логично приобретать именно в этот момент, значит, я должен играть на опережение. Я куплю раньше их, а когда они еще будут покупать, я уже продам.
Самое важное на рынке — это тайм-фрейм: масштаб доходности, торговый период, в течение которого игрок намерен получить прибыль. Вся торговля на рынке заключается в том, что один тайм-фрейм опережает в своих действиях другой. При этом многие классики технического анализа обманывают начинающих инвесторов, говоря, что надо сначала научиться распознавать образы на графиках, а потом брать любой актив и играть с жесткими ограничениями на убыток — все это советы в никуда. На самом деле человеку нужно определиться, в каком тайм-фрейме он торгует и на каком рынке, потому что в зависимости от тайм-фрейма правила торговли меняются полностью, иногда на противоположные.
Например, в книгах всегда советуют играть по тренду. Но тренд нужен для крупных игроков, обычный интрадейщик знает, что даже в среднесрочном тренде есть несколько ударных дней, когда цена меняется на пять и более процентов. В итоге за пару месяцев актив вырастает в цене на 20–25 процентов, но при этом на самом деле цена росла лишь в течение трех сессий, сменяющихся консолидацией с размашистым боковиком на младшем тайм-фрейме. И вот именно в эти дни консолидации можно вполне играть контртрендовые стратегии, идеальные для боковика, в котором большинство крупных игроков теряет.
— Почему тогда игра против тренда считается априори убыточной?
— По большому счету, все книги по трейдингу пишут теоретики. Они выводят свои советы из проанализированных ими действий крупных институциональных игроков. Но за последнее время в связи с ростом интернет-торговли появилась форма интрадей — на этих коротких временных интервалах правила торговли сильно отличаются. Ну как авторы книг могут советовать закрывать позиции при убытке максимум в 2 процента от счета, если для инвестора 2 процента счета — это одна величина, а для интрадейщика — совершенно другая? Для меня 2 процента от счета — это очень серьезный убыток, для меня даже потеря в 0,5 процента от размера счета — уже заметный убыток, так как я должен заработать в день 0,5 процента, а это, в конечном счете, оборачивается 200 процентами годовых. Это возможно, так как цена акции несколько раз в день меняется в пределах 0,5–1 процента.
Интрадей — это квинтэссенция торговли. Ты должен понимать действия участников торгов разного типа. Я смотрю недельные и месячные графики, пытаюсь понять действия крупных игроков. Будут ли они закрывать месяц ростом? Может быть, им выгодно закрыть его падением, создав пессимизм на рынке, после чего наступит мощнейший отскок?
Так было в октябре 2011 года, например. Я давал прогнозы, что будет мощнейший рост, что и произошло. Я тогда смог заработать 40 процентов за месяц — только за счет того, что правильно спрогнозировал.
— То есть суть биржевой торговли в правильном прогнозе?
— Самая простая и надежная стратегия на рынке основана на том, о чем я уже говорил: люди хотят купить дешевле, чем продали, и продать дороже, чем купили. Именно поэтому появляется повторяемость уровней. Именно поэтому всегда после падения идет отскок вверх и наоборот.
Дальше вопрос в вероятностях. Если цена упала на 5 рублей, то вероятность, что обратно она отскочит на рубль, очень велика. Что отскочит на 2 рубля — тоже приличная, отскок на сумму больше 50 процентов от величины падения — уже 50 на 50. А отскок до той же величины, откуда упало, — крайне редкий сценарий. Человек, который ждет, что цена актива восстановится полностью, идет против статистики. Тогда как его задача — определить, где примерно будет дно и какой отскок от этого дна наиболее вероятен.
Например, интрадейщику всегда стоит аккуратно покупать после того, как цена упала на 5 процентов. Да, вполне вероятно, что после этого актив упадет еще на 1 или на 2 процента. Но крайне маловероятно, что после мощного снижения не произойдет коррекции вверх. Напомню, при движении вниз страдает масса людей. И все эти люди заинтересованы в том, чтобы цена вернулась к прежним уровням. Поэтому отскоки неминуемы.
— Как распознать намерения крупняка?
— Характеристика любого тренда — это мощный ударный день, который переводит цену в новый диапазон, а дальше покупка акций на любых просадках, с продвижением цены все выше и выше. Это значит, что появился игрок, который что-то хочет. После этого на рынок начинают выходить люди, которые примыкают к этому росту, рассчитывая, что повышение цены будет продолжаться вечно. А на самом деле у этого покупателя конечное количество денег и конечные желаемые уровни для продажи купленного, и половину пути цена может пройти в первые два торговых дня.
То есть этот игрок собрал самый большой объем именно в первые день-два, когда никто не верил в рост. Теперь же у него задача — подкупить немного бумаг так, чтобы ничего не упало, чтобы новые покупатели устали ждать отката и начали покупать все выше и выше.
Или бывает так, что впереди ценовое сопротивление, и на этом сопротивлении все будут продавать. Поэтому нужно ударить всеми силами по сопротивлению и превысить его. Тогда биржевая толпа кинется поддерживать рост, а игрок в это время будет уже продавать. Крупным трейдерам нужно несколько дней для всех своих операций. И такой преобладающий продавец или покупатель почти всегда виден именно на маленьких тайм-фреймах, для интрадейщика он виден как на ладони.
Почему роботы не победят
— Как устроен сейчас наш рынок, какие ты видишь на нем группы частных трейдеров?
— Формально сейчас в стране 700 тысяч частных трейдеров. На ММВБ в основном люди приходят не торговать, а вложиться в акции из своих сбережений. Это могут быть военные, вышедшие на пенсию, успешные «белые воротнички». Часто это бизнесмены или люди с хорошим окладом, бухгалтеры, финансисты, то есть те, у которых есть излишек средств. Это люди, которые где-то чего-то добились и которые полагают, что раз они добились успеха в своей области, то благодаря своим качествам по тем же правилам они смогут добиться и успеха на бирже, ведь они умные, настойчивые, рисковые.
Отдельная история — это игроки с рынка деривативов. В основном молодежь, которая группой торгует за одним компьютером, заведя скромные счета по 30–50 тысяч рублей. Растет целое поколение, которое зазывают на Forts, — оставить там свои деньги, как на поле чудес.
— А когда настанет власть торговых роботов?
— Раньше деление было такое: либо трейдер системный, либо интуитивный — торгующий без системы. Но на самом деле интуитивные трейдеры торгуют по системе, просто каждый раз сами принимают решение об объеме позиции, об уровнях входа и выхода. То есть торгуют достаточно гибко, при этом такой трейдинг обязан быть системным. А есть трейдинг, когда решение принимает торговый робот согласно заложенному в него алгоритму, исходя из того, что на графиках возник сигнал для входа. Многие считают, что они хорошие «роботоделы», что они создали высший разум, контролирующий рынки. Их трудно переубедить, хотя их роботы зарабатывают три копейки. Именно эти трейдеры говорят, что не надо прогнозировать рынок, ведь самое главное — включить машину. Это все самообман. На самом деле робот никогда не может подстроиться под рынок. У него всегда будут длительные периоды, когда он будет терять деньги. Чем больше роботосистема подстроена под разные рынки и их формы и состояния, чем больше она учитывает самые разные нюансы, тем меньше у нее доходность. Я сейчас не говорю о высокочастотных роботах, реализующих арбитражные стратегии, — это другая история, это отдельный бизнес, который трудно потянуть частному трейдеру, обычно этим занимается специально созданная команда специалистов.
— То есть нет никакого вреда от спекулянтов, о засилье которых так любят говорить?
— Есть разный взгляд на группы игроков. Так, инвестор у нас — благородное понятие, а вот спекулянт — якобы нарыв на теле экономики, который надувает пузыри.
Но обвалы и пузыри на самом деле устраивают инвесторы. Спекулянту же нужны лишь колебания в плюс-минус 20 процентов.
Если мы возьмем обычный актив без пузыря, то на нем 20 процентов — спекулятивная пенка. Если выходят плохие новости, то цена падает на 10–20 процентов, если хорошие — вырастает на 10–20 процентов. Это обычное поведение любого актива. Пузыри возникают, когда актив начинают покупать инвесторы. Когда цена выросла на 20 процентов, все спекулянты его уже продали. В итоге инвесторы торгуют друг с другом.
Реальный пример участия инвесторов в пузырях. Как показало недавнее расследование причин роста цены нефти до 137 долларов в 2008 году, которое провела Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC), активную торговлю фьючерсами вели не только финансовые корпорации и профильные энергетические компании, но и широкий круг инвесторов. В их числе Йельский университет, инвестиционное подразделение Билла Гейтса Cascade Investment, правительство Сингапура, пенсионные фонды учителей Техаса и рабочих Дании. Это инвесторы, и даже институциональные. И почему они покупали нефть по 137 долларов — непонятно. Это же фьючерс, это даже не актив.
Инвесторы виноваты и в обвалах, которые случаются, если у них срабатывают технические или фундаментальные стоп-лоссы. Они начинают выходить на самых низких уровнях, когда цены упали более чем на 20 процентов.
— Судя по тому, что ты интрадейщик, ты не веришь в длительное инвестирование?
— Верю, но не считаю его эффективным. Еще одно важное различие между спекулянтом и инвестором. Инвестор готов терять время, чтобы заработать деньги. Но чем меньше тайм-фрейм, тем сильнее меняется приоритет. Интрадейщику важно, напротив, не потерять время. И здесь нужно зафиксировать убыток, чтобы получить время для новых сделок. Каждый день в каждой ликвидной акции происходят движения, которые дают 0,5–1 процент за 20–30 минут. Получать прибыль от таких движений можно, и притом на значительный объем средств. И тут стоит сказать, что достоинства краткосрочников перед долгосрочниками в том, что их доходность будет многозначной.
У Майкла Джордана были феноменальные показатели: средний результат за игру 32 очка. Этот результат сохранялся на протяжении 13 лет. У него спросили: как вам это удается? Он ответил: конечно, 32 очка — это очень много. Но если я думаю о 8 очках за четверть, то мне кажется, что это немного, это всего лишь четыре броска. Так вот интрадей — это как раз те четыре броска.
-
К вопросу кто есть кукл http://www.kpe.ru/sobytiya-i-mneniya/ocenka-mneniy-v-smi/3022-lord-james-blekhitsky-about-the-mysterious-transfer-of-15-trillion-at-hsbc
-
21:44 24/02/2012
АФИНЫ, 24 фев - РИА Новости, Алексей Богдановский.
Греция предложила частным инвесторам в пятницу условия обмена гособлигаций в рамках согласованной программы частичной реструктуризации долга (PSI), сообщило министерство финансов страны.
Сделка, принятая представителями кредиторов и одобренная на текущей неделе Евросоюзом, предусматривает списание долга на руках частных инвесторов на 53,5% от номинала, или на 107 миллиардов евро.
-
20:45 27/02/2012
БЕРЛИН, 27 фев - РИА Новости, Татьяна Фирсова.
Парламент Германии (бундестаг) в понедельник одобрил второй пакет помощи Греции, передает корреспондент РИА Новости.
За принятие законопроекта проголосовали 496 депутатов из 591 присутствовавшего на голосовании.
Вторая программа поддержки греческой экономики включает в себя кредиты от Международного валютного фонда (МВФ) и стран Евросоюза в объеме 130 миллиардов евро взамен на обязательства Греции провести структурные реформы - сократить дефицит бюджета и уровень госдолга.
-
В продолжение конспиралогических теорий о глобальном делевередже, вот статья из инета, где без масонства сценарий в общих чертах:
"Сейчас бытует мнение о том, что ликвидности в мире много и она не даст упасть реальным активам в цене. Это поверхностное мнение, поскольку в действительности важно то сколько денег не вообще, а сколько их в обороте.
Давайте прикинем, сколько всего первичных дебетовых долларов. Думаю чтобы выделить именно чистый дебет нужно сложить М1 и баланс ФРС. То есть примерно 1,5 трлн М1 и 2,5 трлн. баланса ФРС, именно это и будет первичным выпуском долларов.
Всего 4 трлн. долларов в обороте, сумма приличная. Учитывая мировой ВВП 68 трлн. долларов и ВВП США в 15 трлн., кажется что такого объёма денег более чем достаточно. Но не все так просто, да мир имеет 4 трлн. выпушенных из стен ФРС баксов, вопрос - сколько из низ реально доступны и циркулируют в системе.
К примеру, почти триллион долларов вернули в ФРС в виде депозитов, еще 1,7 трлн. наглухо запакованы в виде кэша на балансе американских банков. Всего остается 1,3 триллиона, также стоит учесть, что не только американские банки держат доллары в кубышке. Поэтому в реальности вероятно сейчас в циркуляции находиться не более 1 триллиона долларов.
Исходя из того, что в системе только 1 трлн. долларов, в последствии, тем более если американские банки продолжат наращивать объем кэша на своем балансе, может возникнуть ситуация схожая с дефляционным шоком 2008 года. То есть денег как бы много, но по факту их нет. А это в свою очередь может привести к падению стоимости всех активов по всем фронтам. Причем вероятно, что при развитии такого сценария, инвесторы решать что раз денег как бы много, можно смело покупать с уровня 1100 по S&P500, но падение не остановиться, а продолжится. Следовательно, начнет развиваться накопительство долларов, что приведет к еще большему изъятию денег из оборота и еще большему дефляционному коллапсу.
Такое падение может остановиться только тогда, когда американские банки начнут покупать и высвобождать накопленный за два года КЭШ. А по логике, начнут они это делать лишь на очень низком уровне рынка, по очень дешёвым ценам.
Далее после того как банки США начнут покупать, система начнет наполняться долларами, за счет их высвобождения из кубышки. Так же ФРС благодаря падению рынка найдет отличный повод для запуска нового QE и может выдать к примеру триллион новой ликвидности, а может и больше. В итоге банки вкачают в систему 1,5 трлн /закупятся на эту сумму/, а ФРС даст еще триллион. Как итог количество свободных первичных дебетовых долларов резко возрастет с 1 триллиона, до 3,5 и возможно более.
Катализатором движения вниз, может стать, пересмотр статистики по США в негативную сторону и дефолт Греции в Европе.
В итоге, США смогут в течении всего 2012 года успешно продавать свои долговые бумаги ввиду нового витка ухода в качество. Статус доллара как резервной валюты и вера в него окрепнет, банки смогут купить очень дешевые активы на самых низах /в 2008 они не смогли это сделать/. Инфляция будет полностью нивелирована, ФРС получит простор для маневра в деле новой накачки ликвидностью экономики.
Вероятно, сегодняшнее не совсем адекватное поведение рынка, есть ни что иное как раздача дорогих активов. И далее нас ждет не просто коррекция рынка, а полноценный обвал.
Ради коррекции нет смысла устраивать цирк в масштабах всего мира, раздавать дорогие бумаги имеет смысл лишь перед сильным падением.
Все вышесказанное конечно же просто вариант возможных событий, а не точный прогноз. И конечно же он очень апокалиптический и в него сложно поверить. Но цинизм и расчет может сотворить то что эмоции даже вообразить себе не могут".
-
«Ъ»: рост инвестиций в Россию образовался за счет труднообъяснимых кредитов из Швейцарии
Из $191 млрд инвестиций из-за рубежа, «посетивших» Россию в 2011 году, $83 млрд оказались краткосрочными кредитами из Швейцарии, зафиксированными в разделе «финансовая деятельность», утверждает «Коммерсантъ», ссылаясь на данные Росстата.
Подобных операций со Швейцарией не наблюдалось до 2010 года, когда их объем впервые за всю историю наблюдений Росстата увеличился за год более чем в 13 раз, составив практически $38 млрд. До 2010 года подобное «кредитование» наблюдалось из США, но в гораздо меньших объемах.
Швейцарские кредиты, объем которых сопоставим с выручкой экономики России от экспорта нефтепродуктов в 2011 году и за год увеличился вдвое, согласно методологии статистиков, к банковским операциям не относятся.
Как и полгода назад, опрошенные «Ъ» аналитики не могут объяснить смысл этих операций, предлагая лишь гипотезы — от «перераспределения ресурсов» и «прибыли сырьевиков» до «статистических манипуляций Росстата».
Суть этих операций «Ъ» не смогли объяснить и в правительстве: владельцев денег по официальной статистике источник «Ъ» в кабине министров проследить не сумел, предположив, что средства предназначались для сделок по слияниям и поглощениям крупных российских госкомпаний.
«Газета.Ru»
-
29.02.2012 22:06 Михаил Хазин
ЕЦБ провел аукцион ликвидности
Как и было обещано, 29 февраля Европейский центробанк провел размещение эмиссионной ликвидности среди европейских коммерческих банков и, в общей сложности, дал им на три года, в рамках программы LTRO 529.5 млрд. евро. Что, примерно, соответствует 650 миллиардам долларов или всему объему программу QE2. Если учесть предыдущее размещение, состоявшееся в декабре, всего получается существенно более триллиона долларов.
Сумма колоссальная, скорее всего, сравнимая с общим объемом денежной массы в Евросоюзе (напомним, что до начала кризиса баланс ФРС был менее триллиона долларов, сейчас – чуть меньше 2.5 триллионов), точно сказать достаточно сложно, поскольку в Европе «ходят» и национальные валюты, и ценные бумаги, номинированные в долларах. И возникает естественный вопрос – а куда все эти деньги деваются, пусть даже на короткое время, почему не возникает быстрой инфляции?
Ответ достаточно простой – они заменяют «плохие» активы банков, по которым возврата уже точно не будет. Но они-то откуда берутся? Ведь спад в ЕС, по официальным данным, во всяком случае, совсем незначительный? Ответ кроется, во-первых, в пресловутом «частичном резервировании» - собственные капиталы банков обеспечивали до недавнего времени от силы 4-5% активов (ЕЦБ, правда, обещает в скором времени довести эту цифру до 9%, но сколько банков погибнет в этом процессе – большой вопрос). Так что как только у какого-то из банков начинаются серьезные неприятности, он сам погасить свои проблемы не может – и начинается «цепная реакции», поскольку все банки связаны друг с другом.
Во-вторых, понятно, что активов в мире больше, чем денег и стоимость их определяется путем купли-продажи совсем незначительной их части (какой объем недвижимости одновременно выставляется на продажу?). Но по мере нарастания кризиса, объем предложения активов растет, а количество желающих их купить не увеличивается. Это, конечно, не касается спекулятивных биржевых активов, ну так они не играют в активах банков серьезной роли – слишком это опасно. В результате, падает цена этих активов, то есть, банки не могут получить от их продажи ожидаемую цену.
Ну и, в-третьих, само происхождение активов связано с тем, что где-то там, на конце цепочки продаж, стоит конечный спрос. Который оценивается по некоторым критериям и на какой-то срок. Так вот, по мере развития кризиса падает и оценка активов, и срок, на который они капитализируются. Что, естественно, резко снижает реальные возможности банков в части ликвидности и получения необходимых для них средств.
Вот эти самые активы, фактически, и выкупает ЕЦБ – заменяя, тем самым, будущий частный спрос. В реальности это соответствует тому, что увеличивается спрос текущий, что, в случае рыночной ситуации, неминуемо должно было бы вызвать рост цен на те активы, которые остались на рынке. Однако, этого не происходит.
Теоретически, тут может быть три эффекта. Первый – сочетание роста цен (из-за увеличения денежной массы) и его падения из-за продолжающегося кризиса, связанного с падением естественного частного спроса. Второй – нерыночные цены, по которым выкупает активы ЕЦБ (фактически, он кредитует под залог «плохих» активов, но по их балансовой стоимости). Третий – то, что банки держат полученные деньги на своих балансах, не выкидывая их в реальный сектор.
Точное сочетание всех этих факторов установить достаточно сложно, если вообще возможно, однако не вызывает сомнений, что первый из них, связанный с понижением спроса, активно нивелируется такой политикой центрального банка, причем не только в Евросоюзе. Напомним, что нынешний глава ФРС Бернанке получил в свое время прозвище «Беня-вертолет», за свою готовность сбрасывать деньги с вертолета, лишь бы не было дефляции.
Таким образом, остается только один вопрос – можно ли пройти по узкой тропке между инфляцией и дефляцией, то есть печатать ровно столько денег, сколько нужно для того, чтобы компенсировать падающий частный спрос. И вот здесь выясняется, что есть одна очень серьезная проблема: спрос-то падает у домохозяйств, а деньги выделятся банкам. Если бы они могли заменить частный спрос, например, покупали бы еду и одежду, то такую проблему, может быть, и можно было бы решить, но вот что делать в реальной ситуации ...
Банки отказываются кредитовать «физиков» - поскольку риски сильно выросли, а без этого компенсировать дефляционные тенденции в реальном секторе не получается. А поскольку деньги-то печатаются исходя из падения частного спроса (и сроков его капитализации), то в результате мы имеем два практически независимых эффекта: дефляцию в реальном секторе и инфляцию в финансовом. Что хорошо видно по росту цен на нефть и акции.
Разумеется, сами эти сектора не независимые, поэтому реальная дефляция маскируется номинальной инфляцией – то есть в реальном выражении цены падают, хотя и медленнее, чем падает спрос, но в номинальном они растут. При этом в разных секторах экономики это происходит с разными темпами, статистики серьезно ошибается и запаздывает, так что дать более или менее точную картинку становится все более и более затруднительно.
И не только нам, но и центральным банкам. В результате, они все больше и больше ориентируются не на реальное состояние экономики, а на те показатели, которые можно легко увидеть – например, на просьбы банков. Так, на последней «раздаче» денег, ЕЦБ дал их всем, кто просил – и, скорее всего, больше, чем нужно. Последнее, впрочем, скорее фигура речи, поскольку никакой более или менее внятной политики денежные власти ЕС и зоны евро не ведут.
А все это значит, что негативные процессы, сочетающие инфляцию в финансовом секторе, падение частного спроса и стагнацию в секторе реальном будут продолжаться. Ну. Разве что, чуть-чуть побыстрее, поскольку банки, все-таки, часть напечатанных денег будут передавать в реальный сектор.
-
Квартира в центральной части Нью-Йорка была приобретена не бизнесменом Дмитрием Рыболовлевым, как ранее писали СМИ, а его дочерью Екатериной. Об этом заявил представитель Рыболовлевой, передает "Газета.ru".
Напомним, накануне британская газета The Daily Mail сообщила, что Рыболовлев приобрел квартиру в центральной части Нью-Йорка за 88 млн долларов, это, по данным издания, самая дорогая сделка в истории продаж недвижимости на Манхэттене.
"Компания, связанная с Екатериной Рыболовлевой, дочерью известного предпринимателя Дмитрия Рыболовлева, подписала контракт о приобретении апартаментов по адресу 15 Central Park West, Нью-Йорк. Апартаменты являются кондоминиумом, который сейчас принадлежит семье Сэндорфа Уэйла", - сказал ее представитель.
По его словам, Рыболовлева сейчас является студенткой одного из университетов в США.
"Она планирует использовать приобретенные апартаменты для проживания во время своих визитов в Нью-Йорк", - подчеркнул ее представитель. Как он сообщил, Рыболовлева родилась в России, сейчас является резидентом Монако, а последние 15 лет проживала в Монако и Швейцарии.
Отметим, что ее отец, экс-владелец "Уралкалия" Дмитрий Рыболовлев, также является жителем Женевы, причем одним из богатейших. А в 2008 году он сам установил рекорд на рынке недвижимости США, купив особняк Дональда Трампа за 100 млн долларов. Это поместье во Флориде у него уже несколько лет пытается отсудить его экс-жена Елена Рыболовлева, с которой они находятся в процессе развода. Причем этот развод может стать самым дорогим разводом в мире.
-
Голландская Партия Свободы призывает отказаться от евро. Согласно заказанному ими отчету потери для страны больше потенциальных выгод от нахождения в зоне евро.
Партия достаточно влиятельна, так что к их призыву могут и прислушаться.
http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9124815/Dutch-Freedom-Party-pushes-euro-exit-as-2.4-trillion-rescue-bill-looms.html
-
Греция дает 1000% годовых в евро
Отсутствие роста не решить вливанием евро
Сегодня курс евро на Forex находится под давлением. Игроки распродают валюту, и к 13:30 мск его курс составил 1,317 долларов США. Игроки бегут от рисков в зоне евро на фоне предстоящей "добровольной" реструктуризации долгов Греции.
Доходность по бондам вновь пошла вверх, хотя о критических уровнях пока речи не идет. Так, "десятилетки" Италии дают 4,97% годовых, Испании – 5,03%, Португалии – 13,9%. Что интересно, так это то, что доходность по итальянским бондам находится ниже испанских. То есть участники торгов всего за пару-тройку месяцев полностью переоценили риски, и теперь им кажется, что платежеспособность Италии выше, чем Испании. Хотя еще в ноябре–декабре именно итальянские долги вызывали основную тревогу.
Греческий вопрос вновь стал актуальным
Главной темой на рынке остается греческий долг. В четверг, 8 марта, Греция должна объявить итоги реструктуризации. В частности, остается интересным вопрос о том, какая доля кредиторов согласится на добровольную реструктуризацию долга.
Если доля сказавших "да" предложенной реструктуризации превысит 90% от общей массы, то остальным Греция конвертирует долг принудительно. Если доля составит 75-90% - то Греция будет консультироваться с представителями "тройки" (ЕЦБ, МВФ, ЕС) кредиторов. Если же доля согласившихся на добровольный обмен составит менее 75% - то реструктуризацию долгов южной страны можно будет считать проваленной. Европа вновь окунется в долговой кризис. Именно этот пункт вызывает на текущий момент массу беспокойств на рынке.
Например, накануне доходность по греческим однолетним бондам превысила 1000%. То есть игроки уже видят, как страна объявляет дефолт.
Статистика слаба
По уточненным данным, ВВП в зоне обращения единой европейской валюты (евро) в IV квартале 2011г. снизился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Такую информацию опубликовало сегодня европейское статистическое бюро Eurostat. Аналитики прогнозировали снижение этого показателя на 0,3%.
Хотя данные и совпали с прогнозами аналитиков, ничего хорошего они не несут. Стагнация в зоне евро продолжается, при этом долги и не думают уменьшаться. Все это делает проблемы в зоне евро по-прежнему острыми, и их необходимо решать. Аукционы ликвидности от ЕЦБ лишь на время отложили остроту проблем, но корень зла по-прежнему прорастает по все экономике Европы: отсутствие экономического роста делает этот регион взрывоопасным с финансовой точки зрения, а евро лишь в начале своего пути вниз.
Quote.rbc.ru
-
Если бы НЕ
•Толпы трейдеров, массово вышвыривающихся из окон, при малейшем изменении фьючерса не в их сторону;
•Огромные плечи на фьючерсных рынках;
•Душещипательные истории о том, как стать богатым и успешным, ничего не делая «из серии торговать на форексе очень просто»;
•Бесчисленные, но абсолютно бессмысленные попытки аналитиков подогнать новостной фон под рынок;
•Инвестбанки, «вовремя» выпускающие «правдоподобные» ресерчи о недооцененности акций на самом ценовом максимуме перед беспощадном сливом.
То … а я даже не знаю, чтобы мы делали без всего этого! ))
Но если отложить шутки на потом, но популяция трейдеров медленно, но верно вымирает, теряя интерес к рынку. По крайней мере, это видно по отчетам западных банков и фондов, которые рапортую об уходе клиентов. Совсем скоро их станет настолько мало, что смогут по количеству соревноваться с инопланетянским артефактом и определенно должны быть занесены в красную книгу, как редкий и вымирающий вид.
В былое время stupid money (дебилко-деньги) завозили на рынки оптом на вагонах и направляли на «скотобойню» сразу и без церемоний в промышленном масштабе. Эти чудо времена для бангстеров закончились вместе с началом кризиса. У народа смылась пелена с глаз, появилось много других забот, например таких банальных, как расплатиться по долгам и не умереть с голоду (раньше об этом даже не задумывались).
Хотя, стоить отметить, что фондовый рынок всегда привлекал народ в любой исторический период. Это как казино, забава, игрушка с иллюзиями быстрой и легкой наживы. В единичных случаях бывало, что получалось, а те, кто выживал - становился профи и продолжал работу, но большая часть людей уходили в горести и отчаянии. Однако важен масштаб прихода. В России дела обстоят чуть лучше, т.к. рынок еще молодой, но в Японии или США энтузиазм угасает. Нет, конечно, в абсолютном значении емкость рынка очень высока и объемы торгов в десятки раз больше, чем в России, но в относительном сравнении темпы притока упали до нуля, а сейчас даже отток. Так вот, большая часть долгосрочных игроков ушла, и на рынок хлынули бесстрашные и отважные спекулянты.
Вооружившись до зубов книгами «играть на бирже просто и легко», они взяли на себя смелость вступить в схватку с бангстерами - за что были нещадно биты ))) Маркетмейкеры их проглотили и не подавились. В особо запущенном случае наиболее упрямые индивиды закладывали на бирже под гарантийное обеспечение почки, жен и квартиры, пытаясь вернуть «украденное». Как правило, теперь окучивают привокзальные площади, злобно вспоминая семинары всяких там форекс контор и дуремар брошюры о «легком и быстром» обогащении.
В этих книгах бангстеры забыли им упомянуть о том, что мир финансового разврата настолько сложен и неоднороден, что сможет отпугнуть любого корифея, не говоря уже о студентах и домохозяйках. Но сказали бы такое и кто бы пошел « за легким и быстром обогащением»?
И вот мы подходим к главному. Популяция трейдеров сокращается после самого циничного и беспощадного налета на карманы большинства лохов всей бангстерной мощи, а деньги у бангстеров множатся после активизации в аварийном режиме всех электронных типографий мира. Аж на 4.5 трлн центральные банки напечатали за 3.5 года!
Здесь не нужно быть нобелевским лауреатом, чтобы понять простую вещь – маркетмейкерам становится не об кого крыться. Раньше для этого они использовали в активном режиме всех вновь прибывших (мясо), а теперь количество разочаровавшихся становится больше, чем количество желающих испытать судьбу. Своего рода финансовая матрица становится все больше отрезана от реального мира. Явный и очевидный дисбаланс. Сейчас деньги у лохов в совокупности во много раз меньше, чем деньги у бангстеров. Как работать в таких условий, как платить бонусы и поддерживать на плаву всю финансовую махину? Все это на фоне сокращения кредитования.
В принципе, остается отнимать от себеподобных особо изощренным способом – сначала подчистить всех, кто помельче, потом крупнее. Но в любом случае изобретательность и степень манипулятивности в СМИ и на рынке повышается с каждым месяцем. У них нет другого выбора, им никак не прогнать в рынке триллионы долларов, если бы они не имели стадо тех, кто играет против них. Им нужно успеть разгрузиться на ралли и войти на падении. Не управляя рынком и медийным фоном, сделать это едва ли возможно, поэтому атрибут развода присущ этой системе чуть менее, чем полностью.
Роман, а кто автор этого эссе? прим. Админа
-
Двадцатка богатейших людей мира потеряли в совокупности $11,3 млрд за сутки из-за падения бирж
Двадцать богатейших людей мира потеряли накануне потеряли в совокупности $11,3 млрд на фоне падения на мировых фондовых биржах после сообщений о снижении экономического роста в Европе и опасений инвесторов по поводу успеха реструктуризации госдолга Греции, свидетельствуют данные индекса агентства Bloomberg.
Состояние американского инвестора Уоррена Баффета сократилось на $407,3 млн за день до $43,9 млрд.
Глава мирового лидера сталелитейной промышленности ArcelorMittal Лакшми Миттал выбыл из двадцатки в связи с тем, что потерял за день $918 млн и его состояние теперь оценивается в $22,3 млрд.
Состояние основателя Microsoft Билла Гейтса снизилось до $61,3 млрд, за день он потерял $805,4 млн.
Основатели Google Сергей Брина и Ларри Пейдж вместе потеряли $560 млн, акции корпорации сократилась на 1,5%.
«Газета.Ru»
-
Охренеть. наши втихаря предложили японии два острова отдать.
http://www.bbc.co.uk/russian/rolling_news/2012/03/120308_rn_japan_noda.shtml
-
На сайте Вести Экономика:
В руководстве Федеральной резервной системы (ФРС) США рассматривают новый вариант программы выкупа гособлигаций, разработанный специально для снижения темпов роста потребительских цен одновременно со стимулированием экономики.
Согласно новому подходу, ФРС будет печатать свежие банкноты для выкупа долгосрочных ипотечных бумаг, а также казначейских гособлигаций. Главное отличие от привычного выкупа заключается в том, что покупки будет носить так называемый стерильный характер. Это означает, что ведомство Бена Бернанке планирует не просто вбрасывать ликвидность в финансовую систему, а давать деньги в долг на короткий срок под низкий процент.
На практике подобная стратегия приведет к тому, что возможности банкиров по использованию привлеченных средств будут ограничены. Компании смогут использовать деньги только в определенных целях, что позволит избежать чрезмерного вброса денег в экономику и, как следствие, роста потребительских цен. Иными словами, с корпорациями будет заключаться договор об обратном выкупе по полученных от ФРС средствам. Планируется, что выкуп будет проводиться в течение 28 суток.
По мнению аналитиков, этот вариант количественного смягчения окажется более эффективным, чем эффект от операции ТВИСТ по ротации краткосрочных трежерис на долгосрочные в объеме $400 млрд. Процедура подходит к концу уже летом, что заставляет ФРС искать новые, еще более ухищренные инструменты монетарного стимулирования.
-
Fitch понизило суверенный рейтинг Греции до "RD"
Последнее обновление: пятница, 9 марта 2012 г., 15:31 GMT 19:31 MCK
Международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный рейтинг Греции до "ограниченного дефолта" после сделки Афин с частными инвесторами по обмену долговых обязательств.
Агентство понизило долгосрочный рейтинг страны в иностранной и национальной валюте до с преддефолтного уровня "С" до "RD" ("ограниченный дефолт").
-
Держатели 85,8% греческих гособлигаций в частном секторе согласились добровольно обменять их на новые бумаги с потерей большей части своих вложений. Стране не хватило совсем немного, чтобы избежать применения вызвавшего столь много споров положения о коллективных действиях. Рейтинговые агентства расценили этот шаг как дефолт, что приведет к исполнению страховых контрактов CDS. Однако, даже несмотря на самую крупную реструктуризацию госдолга в истории, шансы Греции на безоблачное будущее ничтожно малы.
Обмен в стиле инквизиции
Переговоры об обмене представителями частного сектора существующих греческих гособлигаций на новые продолжались четыре месяца и сопровождались шантажом и угрозами потерять все вложения в случае отказа. В итоге инвесторы, участвовавшие в программе, заявляли неофициально, что она «такая же добровольная, как испанская инквизиция». Как бы то ни было, заявки на участие в обмене к вечеру четверга подали держатели облигаций номиналом 152 млрд евро, выпущенных по греческим законам (85,8% от общей суммы), и держатели бумаг еще на 20 млрд евро, выпущенных по международным законам. После применения положения о коллективных действиях (могло быть использовано после согласия на сделку держателей не менее 75% греческих госбумаг) доля гособлигаций, участвующих в обмене, достигла 95,7% от их общего объема на балансах компаний частного сектора.
Инвесторы, согласившиеся простить Греции 53,5% от ее номинального долга, получат на каждые 100 евро старого долга 15 евро надежных краткосрочных облигаций европейского стабфонда EFSF и 31,5 евро в виде новых греческих облигаций со сроком погашения от 11 до 30 лет. Страны — кредиторы Греции выделили на эти цели 35,5 млрд евро. В результате обмен поможет Греции снизить общее долговое бремя на 105 млрд евро с текущих 368 млрд евро, до 120,5% ВВП к 2020 году. Для этого грекам предстоит убедить владельцев выпущенных по международным законам бумаг еще на 5,2 млрд долл., которые, по оценке греческого министра финансов Евангелоса Венизелоса, отказались от участия в обмене. Афины дали им возможность пересмотреть свое решение до 23 марта. «Впервые Греция не добавляет, а убирает долг со спин своих граждан», — объявил в телеобращении премьер-министр Греции Лукас Пападимос.
Сама по себе реструктуризация госдолга Греции и последующее выделение второго пакета помощи — позитивные подвижки, однако кредиторы исходят из чрезмерно оптимистичных прогнозов, поэтому максимум, что было достигнуто, — Греция и зона евро только выиграли какое-то время, считает экономист Capital Economics Бен Мэй.
Дефолт запустит страховые выплаты
Реакция рейтинговых агентств на обмен греческих облигаций с принуждением несогласных была однозначной — «дефолт». Такой вердикт в пятницу вынесло агентство Moody’s. Fitch тогда же объявило об «ограниченном дефолте», а Standard & Poor’s присвоило Греции рейтинг SD («выборочный дефолт») еще в конце февраля. Агентства обещали повысить кредитную оценку Греции после завершения обмена. Реакция рынков на греческий дефолт, возможность которого держала их в напряжении более года, в пятницу была очень сдержанной. Ощутимо просел только евро, подешевевший в пятницу к доллару на 1,2%.
Тем не менее Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) признала обмен греческих облигаций «кредитным событием», которое приведет к страховым выплатам в рамках кредитно-дефолтных свопов (CDS). По данным Depository Trust & Clearing Corp., общий объем чистых выплат по греческим гособлигациям по контрактам CDS может достичь 3,16 млрд долл. Однако на деле он, скорее всего, будет ниже, так как владельцы греческих гособлигаций потеряют не все свои вложения. Для сравнения, выплаты по контрактам CDS после банкротства Lehman Brothers составили 5,2 млрд евро.
По оценке Европейской банковской администрации (EBA), больше всего на CDS рискует потерять итальянский UniCredit, который может выплатить в рамках исполнения CDS 240 млн евро (данные на сентябрь прошлого года). Выплаты Deutsche Bank могут достичь 77 млн евро, BNP Paribas — 74 млн евро. Напротив, главными получателями выплат по CDS могут стать британские HSBC (194 млн евро) и RBS (177 млн евро).
Тем не менее история с реструктуризацией греческого долга и проволочкой с вынесением вердикта ISDA, в управляющий комитет которой входят в том числе банки, участвующие в обмене греческих бондов, подорвет доверие к рынку CDS, убежден управляющий Pimco Билл Гросс. «Правила здесь изменились. Неприкосновенность их контрактов определенно снизилась», — полагает он.
Помощи не видно конца
Реструктуризация греческого госдолга открывает путь для выделения второго пакета помощи стране на 130 млрд евро, который, как ожидается, будет окончательно одобрен министрами финансов стран зоны евро уже в понедельник. Президент Франции Николя Саркози поспешил заявить в пятницу, что «проблема решена», однако министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отметил, что считать так было бы «большой ошибкой». И он не одинок в своем пессимизме.
Даже после реструктуризации гособлигаций уровень суверенного долга Греции снизится к 2020 году лишь до текущих показателей Португалии — второго слабого звена зоны евро. Безработица в Греции в результате постоянного сокращения госрасходов достигла 21%, а экономика, как стало известно в пятницу, в прошлом году сократилась даже не на 7, а на 7,5%. Перспективы возвращения страны к экономическому росту туманны. При этом нет никакой уверенности, что после выборов, которые пройдут в апреле-мае, новые греческие власти будут придерживаться достигнутых договоренностей. В этом случае помощь может быть отозвана, полагает Бен Мэй. Еврокомиссия намерена направить сразу четырех своих сотрудников в Афины, чтобы они контролировали деятельность греческих властей и заранее предупредили бы страны-кредиторы об отклонении страны от выбранного курса.
Рынки также не верят в то, что проблемы Греции закончились. Трейдеры еще в пятницу провели тестовые торги с целью определить будущую доходность новых греческих облигаций. По 11-летним бумагам она, скорее всего, будет в диапазоне 18—21%. Это вдвое меньше 39%, которые требуют держатели существующих 10-летних бумаг, но все равно больше 14-процентной доходности аналогичных бондов Португалии. «Я боюсь, что Греции может потребоваться новая помощь в этом году и в следующем и еще через год. И ей также может потребоваться новая реструктуризация», — цитирует The Financial Times главного стратега по рынкам JP Morgan Asset Management Ребекку Паттерсон.
По данным черновой версии последнего доклада тройки международных кредиторов о текущей ситуации в Греции, которые приводит Der Spiegel, в период с 2015 по 2020 год Греции может потребоваться еще один пакет помощи в 50 млрд евро. При этом после обмена облигаций главным кредитором Греции станут другие европейские страны и межгосударственные структуры, на частный сектор будет приходиться лишь около 63 млрд евро от всего долга страны. Поэтому любая новая реструктуризация греческого долга ударит уже не по инвесторам, а по странам-кредиторам.
Читать полностью: http://www.rbcdaily.ru/2012/03/11/world/562949983209071
-
http://www.zerohedge.com/news/china-dumps-100-billion-usts-december-revised-tic-data-uk-now-russias-shadow-buyer
"And while many may have been expecting the revision to show that contrary to Zero Hedge claims China has in fact been building up its Treasury stake (following the now traditional transfer of UK purchases to China), the reality is that not only has China indeed been dumping US exposure (first reported by us previously when we observed the plunge in holdings in the Fed's custodial account), selling over $100 billion in Treasurys in December alone (bringing its total to $1152 billion, and down 12% from its June total of $1307 billion) but that probably far more curiously, the UK is no longer a shadow buyer of Chinese bond accumulation and instead has become a secret accumulator of Russian holdings. "
мы потихоньку скупаем через Лондон американские трежери.
-
Дефицит бюджета РФ в феврале вырос в 14 раз - до 245 млрд рублей
16:46 13/03/2012
МОСКВА, 13 мар - РИА Новости. Дефицит федерального бюджета РФ в феврале 2012 года вырос на 227,4 миллиарда рублей, или в 13,7 раза, до 245,34 миллиарда рублей по итогам двух месяцев с 17,95 миллиарда рублей по итогам января, сообщил во вторник Минфин.
В процентном соотношении к ВВП дефицит за январь-февраль оказался на уровне 3%, в феврале дефицит составил 6,4% ВВП.
Доходы бюджета в январе-феврале сложились в объеме 1,866 триллиона рублей, или 15,8% от плана на 2012 год, кассовое исполнение расходов - 2,111 триллиона рублей, или 16,7% к плану на текущий год.
Первичный дефицит в январе-феврале составил 182,75 миллиарда рублей.
-
Российский фондовый рынок столкнулся с новым видом манипуляции. В среду 7 марта, в канун длинных выходных, в социальной сети трейдеров comon.ru, на трейдерских форумах сайтов denpanas.ru и mfd.ru была распространена ссылка на клон сайта Соликамского магниевого завода. На сайте-клоне говорилось, что совет директоров якобы решил произвести обратный выкуп акций СМЗ по цене 28,75 тыс. рублей. При этом котировки на бирже на тот момент составляли менее 10 тыс. рублей.
Реклама на сайте >
Акции «Соликамского магния» тут же взлетели и достигли предела роста, установленного биржей: +40%. Но продержаться на этой отметке долго им не удалось. Уже через несколько минут трейдеры начали понимать, что сообщение сфальсифицировано, и бумаги устремились вниз.
После закрытия торгов все ссылки на ресурс-клон стали нерабочими. Объем торгов акциями СМЗ 7 марта оказался близким к историческому максимуму, но не все, кто купил бумаги после выхода ложной новости, успели их продать. Теперь эти трейдеры вынуждены терпеть убытки и надеяться на рост акций. С фундаментальной точки зрения потенциал у бумаг СМЗ действительно колоссальный, но после столь наглой манипуляции их популярность упадет.
Такая форма мошенничества с целью манипулирования котировками в первый раз применяется на российском рынке, хотя на Западе ложные «новости» уже появлялись неоднократно. Реакции ФСФР до выходных не последовало.
http://expert.ru/expert/2012/10/aktsii-smz-razognali/
-
Fitch подтвердило рейтинг Великобритании на уровне 'AAA', прогноз изменен на "негативный"
МОСКВА, 15 мар - ПРАЙМ. Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг Великобритании на уровне "AAA", однако изменило прогноз со "стабильного" на "негативный", сообщается в опубликованном в среду релизе агентства.
Подтверждение рейтинга объясняется успешными действиями Лондона по бюджетной и налоговой консолидации.
Тем не менее, бюджетный дефицит Великобритании по размерам уступает только США, отмечается в релизе.
Существует вероятность 50%, что в течение следующих двух лет произойдет снижение рейтинга, передает РИА Новости.
15.03.2012 08:44
-
Фондовый рынок подвергся падению
За несколько минут его обвалили на 6%
Вчера фондовый рынок пережил самый трагичный час с начала года — ради выгодной экспирации фьючерса на индекс "Украинской биржи" один из торговцев всего за несколько минут обвалили рынок почти на 6%. И лишь покупки остальных торговцев удержали рынок от катастрофических потерь. Физические лица—инвесторы заявляют о готовности уйти с рынка, репутация которого окончательно испорчена.
Экспирация мартовского фьючерса на индекс UX вчера закончилась скандалом. За час до закрытия торговой сессии — в 16.29 — один из торговцев выставил на продажу 330 тыс. акций "Укртелекома", общей стоимостью 119 тыс. грн, тогда как за все время торгов с утра было заключено сделок всего на 24,6 тыс. грн. Из-за этого бумага просела на 10,24%. Спустя 8 мин. стоимость компании рухнула на 33,7%, потянув за собой индекс UX — минимальное значение составило 1353,99 пункта (-5,86%). Обвалить рынок с помощью "Укртелекома" было несложно, поскольку бумага, которой почти никто не торгует уже несколько месяцев, занимала в индексе более 10%. "Сразу был просто шок. Стоп-лосы не успели сработать",— рассказал интернет-трейдер Богдан Вантух. После этого в 16.30 начались массовые распродажи по другим ценным бумагам, занимающим более 10% индекса — "Азовстали" (-4,97% при максимальном падении) и "Центрэнерго" (-4,07%). Удержалась лишь "Мотор Сич" (-3,36%). "У акций "Мотор Сич" есть хорошая поддержка, и после падения их быстро выкупили",— сказал заместитель директора департамента торговых операций ИК Dragon Capital Денис Мацуев.
Активные продажи были вызваны стремлением заработать на фьючерсе, говорят участники рынка. "Не секрет, что у одной компаний в "шортах" была крупная позиция по фьючерсу",— говорит операционный директор брокерского дома "Открытие" Михаил Сущик. Обваливая индекс UX перед самим закрытием торгов, компания зарабатывала на том, что исполнение контракта осуществлялось по цене ниже, чем рынок должен был закрыться на фоне роста зарубежных индикаторов. "Это нельзя назвать цивилизованным рынком. Это следствие того, что рынок очень тонкий и при помощи 100 тыс. грн можно развернуть индекс на 40 пунктов",— считает управляющий директор ИГ "Универ" Алексей Сухоруков. Показатель экспирации определяется как среднее значение индекса UX с 16.30 до 17.30 в последний торговый день фьючерсного контракта. Исполнение контракта состоялось по показателю 1391,74 пункта, хотя рынок закрылся на уровне 1409,95 пункта (-1,95%), ведь торговцы были не против купить подешевевшие бумаги. Всего было исполнено 37,066 тыс. контрактов на общую сумму 51,5 млн грн.
Опрошенные "Ъ" торговцы указывают, что продажи проводила ИК "Тройка Диалог Украина". В компании не отрицают, что падение рынка было связано с экспирацией фьючерса, но свою вину в этом отрицают. "При предыдущей экспирации происходило то же самое. Кроме того, дополнительные продажи на рынке связаны со вступающим в силу 16 марта исключением пяти бумаг из индексной корзины. Более того, на динамику рынка повлияло и понижение прогноза S&P по рейтингу Украины со стабильного на отрицательный. Касательно целей работы на этом рынке, стремление всех трейдеров — зарабатывать деньги",— ответил "Ъ" трейдер ИК "Тройка Диалог Украина" Владимир Ткачук.
Председатель правления "Украинской биржи" Олег Ткаченко сказал, что рост волатильности в период экспирации существует всегда и на всех рынках: "На развивающихся рынках, к которым относится и украинский фондовый рынок, волатильность в периоды экспирации проявляется особенно резко. По мере роста ликвидности нашего рынка волатильность в моменты экспирации снизится". В связи с этими событиями биржа усовершенствует правила и положения, но расследовать факты манипуляции индексом не обещает. "В ближайшее время мы разработаем предложения, которые обсудим с фондовым сообществом и подадим на утверждение регулятору",— сказал господин Ткаченко.
Некоторые инвесткомпании предупреждали своих клиентов не торговать фьючерсом в день экспирации, но очень многие интернет-трейдеры понесли потери. "Одна компания "кинула" половину рынка на большие деньги. Те, кто держал индекс с плечом один к пяти, за одну секунду потеряли четверть капитала,— возмущен Богдан Вантух.— Если биржа не начнет рассчитывать экспирацию за последний день, а не за последний час, то с рынка уйдет треть участников. Это мой последний день торгов". По мнению Алексея Сухорукова, если будет изменена система расчета экспирации фьючерса, будет сложно так сильно опускать стоимость акций: "Это будет сделать намного дороже".
Николай Максимчук
-
Янукович: Украина не может платить такую цену за газ
Последнее обновление: суббота, 17 марта 2012 г., 16:31 GMT 20:31 MCK
Украина не может платить существующую цену за российский газ, и этот вопрос должен найти взаимоприемлемое для обеих стран решение, заявил президент Украины Виктор Янукович в интервью телеканалу"Россия 24", сообщает пресс-служба главы государства.
По словам президента, сейчас цена на газ остается единственным нерешенным вопросом в традиционно дружеских отношениях Украины и России.
"Я верю, что у нас хватит политической воли, мудрости, решить этот вопрос", - сказал Янукович.
По данным компании "Нафтогаз", цена на российский газ для Украины в первом квартале 2012 года составляет 416 долларов за тысячу кубометров, во втором и третьем кварталах составит 418 долларов, в четвертом - 413 долларов за тысячу кубометров.
-
16:16
Болгария обвинила ЛУКОЙЛ и ряд компаний в ценовом сговоре
В течение 30 дней компании должны представить в Комиссию по защите конкуренции свои доводы
Болгария обвиняет дочек российского ЛУКОЙЛа, румынской Rompetrol, австрийской OMV и болгарскую Naftex Petrol в ценовом сговоре на оптовом рынке бензина и дизельного топлива. Об этом, как пишет болгарская газета «Дневник» dnevnik.bg, сообщили антимонопольные органы страны.
Компаниям дано 30 дней на то, чтобы предоставить письменные возражения и свои доводы, которые будут рассмотрены на специальном открытом заседании Комиссии по защите конкуренции.
20 февраля ЛУКОЙЛ выплатил штрафы в размере 600 млн рублей, сообщает Федеральная антимонопольная служба России. Тогда компания «ЛУКОЙЛ-Ухтанефтепереработка» перечислила 161,9 млн рублей, «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез» заплатила 203,4 млн рублей, «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» — 243,8 млн рублей. ФАС оштрафовала нефтяную компанию за нарушение закона о защите конкуренции. По данным антимонопольной службы, ЛУКОЙЛ в последнем квартале 2010 года установил и поддерживал монопольно высокие цены на дизельное топливо.
-
ДД коллеги! Поприсутствовав на Вашем форуме стал больше читать различной прессы, и вот что сегодня попалось:
Почему банкиры бегут с корабля с такими ошеломляющими темпами?
Источник http://www.activistpost.com/2012/03/why-are-bankers-jumping-ship-in-record.html (http://www.activistpost.com/2012/03/why-are-bankers-jumping-ship-in-record.html) перевод для mixednews – molten
16.03.2012
Шестого марта 2012 года я написал статью под названием «Массовые банковские отставки сигнализируют о начавшейся чистке?» в которой обсуждалось большое число отставок в банковском секторе по всему миру. На время публикации статьи количество отставок достигало 122-х.
За прошедшую неделю происходили дальнейшие высокопоставленные отставки.
Полный список отставок, изначально собранный независимым блогом American Kabuki, породил у читавших этот список (в том числе и у автора этой статьи) ряд вопросов. Что и не удивительно, потому как, читая о таком количестве высокопоставленных отставок, естественным образом возникает вопрос – почему.
На первый взгляд, количество отставок кажется большим. Однако, учитывая количество банков и финансовых бизнес-предприятий по всему миру, может оказаться и так, что 122 отставки (на момент перевода статьи их уже 358 http://americankabuki.blogspot.com/p/131-resignations-from-world-banks.html (http://americankabuki.blogspot.com/p/131-resignations-from-world-banks.html); прим. mixednews) могут и не являться масштабным бегством из отрасли, как могло казаться сначала. Короче говоря, одним из базовых вопросов, которым следует задаться при обсуждении последних отставок, является следующий – «действительно ли это большая цифра?».
Недавний пост American Kabuki может пролить некоторый свет на этот вопрос.
Согласно блогу, из-за Закона о торговле ценными бумагами от 1934 года, все публичные компании должны сообщать в SEC (Комиссию по ценным бумагам) об отставках должностных лиц или членов совета директоров со своей занимаемой должности. Эта информация публикуется через базу данных под названием EDGAR.
American Kabuki заявляет, что после исследования базы данных по словам «Отставка, ушёл в отставку» они смогли получить некоторые данные, которые выглядят, по меньшей мере, интересными. Поглядите на показатели, представленные American Kabuki:
Как бы то ни было, следовало бы рассматривать эту статистику с долей здорового скептицизма. Во-первых, как пишут в блоге, эти результаты отставок не были разбиты по секторам промышленности. Каждая отставка проходит в рамках Стандартной индустриальной классификации. Это означает, что показатели в графике не обязательно представляют отставки только банковского сектора, а скорее, отставки всей индустрии в целом.
Во-вторых, по-видимому, EDGAR округляет показатели при выдаче отчётов.
Я сам не смог проверить подлинность этих данных. Тем не менее, если этим статистическим данным можно верить, то число отставок среди крупных банков\корпораций и других образований подскочило до небес всего за несколько кварталов. Поскольку все эти образования так взаимосвязаны друг с другом, определение «Стандартная индустриальная классификация», в любом случае, является весьма точным.
Если данные статистики American Kabuki действительно являются точными, возможно, следует задаться вопросом, почему все эти люди оставляют свои посты с такими ошеломляющими темпами. Может быть потому, что боятся приближающегося расследования их деятельности? Или потому, что видят, что коллапс мировой финансовой системы находится прямо за углом?
Или это что-то ещё?
На данный момент, все, что у нас есть, это ещё больше вопросов. И может быть, было бы хорошей идеей начать искать ответы как можно раньше. В конце концов, похоже, что много кто знает что-то, чего не знаем мы.
-
Приток средств в фонды, инвестирующие в Россию, за неделю с 15 по 21 марта 2012 г. достиг $131 млн по сравнению с $58 млн неделей ранее, свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), говорится в аналитическом обзоре «Уралсиб кэпитал». Это означает, что с начала 2012 г. в российские фонды поступило уже свыше миллиарда долларов ($1,061 млрд). Из общего объема привлечения $88,5 млн пришлось на традиционные фонды, приток новых денег в фонды ETF составил $42,6 млн.
«Российские страновые фонды, по данным EPFR, смогли продемонстрировать лучшие показатели среди других страновых фондов, что подтверждает нашу точку зрения о том, что инвесторы продолжат отдавать предпочтение российским бумагам после выборов», — отмечают аналитики «Уралсиб кэпитал».
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/finance/news/1556452/pritok_sredstv_v_investiruyuschie_v_rf_fondy_s_15_po_21#ixzz1pvSHQcNt
-
На неделе, завершившейся 28 марта, приток средств в акции российских компаний вырос почти вдвое по сравнению с предыдущим периодом — до 203 млн. долл. За неделю, закончившуюся 21 марта результат составил $131 млн. Таким образом, с начала года в российские фонды поступило уже $1,263 млрд. Текущий приток — второй по величине с начала года. Больший интерес к России инвесторы проявляли только в середине февраля (тогда приток составил $ 237 млн. за неделю).
-
Подготовка к чемпионату мира по футболу в 2018 году дополнительно увеличит ВВП России на 527 миллиардов рублей. Об этом в номере от 3 апреля пишет газета «Ведомости» со ссылкой на расчеты оргкомитета «Россия-2018».
-
Вот понравился комментарий на статью про просадку рынка после заявлений ФЕДа :
"This shows how pathetic the market is. It is as if the cocaine was taken off the table, and the guests confusingly stumble for the door knocking over various items. Is this the kind of casino market we want. Can't we do better? The press has now been hijacked. Is anyone honest anymore???"
http://www.bloomberg.com/news/2012-04-03/u-s-stock-index-futures-drop-before-factory-orders-data.html
-
Часть интервью Кудрина газете МК:
— О вашем несогласии со многими ключевыми экономическими решениями — пенсионная реформа, создание госкорпораций, уровень участия государства в экономике — было известно давно. Что такого случилось в 2011 году, что вы подняли открытый «бунт на корабле»?
— За период после кризиса 2008 года мы перешли на абсолютно новый уровень зависимости от нефти. Я об этом не раз предупреждал и говорил: если политика не изменится, я не смогу продолжить свою работу в правительстве. Но если этот курс и менялся, то только в худшую сторону. Именно так я, например, воспринял решение о резком увеличении оборонных расходов. Правительство в течение нескольких лет поднимет общие расходы бюджета на 4% ВВП, в то время как их надо было сокращать. При такой зависимости мы всегда теперь имеем впереди опасность шока в экономике. И эта опасность гораздо выше, чем это было в 2008 году.
— И что может вызвать этот шок?
— Это может быть вызвано, например, падением цены на нефть. Цена на нефть в принципе непрогнозируема. Но снижение до 60 долларов вероятно, может быть и ниже. А для нас проблемы с учетом нынешнего состояния экономики начинаются при уровне ниже 100 долларов. Ниже 80 долларов — мы уже будем переживать шок. Государство будет вынуждено резко сократить расходы, и это ударит по экономике второй раз. В 2008 году мы увеличили расходы, смягчили силу кризиса. Но после нового шока мы будем вынуждены их сокращать. У нас не будет своих ресурсов, а на мировом рынке нам этих ресурсов не дадут. На своих ресурсах мы сможем продержаться только год. Если снижение цены на нефть будет небольшим, то два года.
Сейчас идут очень плохие вести из Европы. Я уверен, что ключевые страны не справятся со своими долговыми проблемами. Полагаю, что будет задействован максимум средств Европейского стабилизационного фонда и ресурсов Европейского центрального банка. Но даже при этом условии может сложиться так, что долговой кризис не будет преодолен. Тогда будет тяжелый экономический кризис, который может перекинуться и на другие страны.
— И когда это может произойти?
— Я думаю, что это середина следующего года. Средств всех этих фондов хватит на год. И сейчас кризис оттягивается. Но кризис не расшивается. Он только оттягивается. Оттягивать его смогут еще год, от силы полтора.
— А как именно кризис в Европе может обрушить нашу экономику — только через падение цен на нефть?
— Да, главное — цены на нефть. Но прибавьте к этому еще отток капитала. Сейчас отток капитала из России на три четверти связан с экономической ситуацией в мире. Средства, которые в свое время вкладывались в нас, сейчас продаются, чтобы мобилизовать ресурсы для борьбы с кризисом в Европе. Но если мы еще и сами ухудшаем свое экономическое положение, мы повышаем риски. И от наших бумаг и активов будут освобождаться еще быстрее.
— В 2008 году нам тоже сулили страшный кризис по образцу Великой депрессии 1929 года. Но страшилки не осуществились. Может, и на этот раз все обойдется?
— Сравнительно мягкий исход кризиса 2008 года был связан с тем, что в тот момент были массированно задействованы бюджеты. Были резко увеличены бюджетные дефициты. Они были доведены до уровня 5–8%. А в некоторых странах даже до 9%. Тогда этот ресурс еще работал. Но сейчас он иссякает. И более того, он стал причиной новых проблем. Еще в момент кризиса четырехлетней давности были задействованы все возможные схемы смягчения денежной политики. Этот ресурс еще есть. Но он или не дает должного эффекта, или тоже заканчивается. Одним словом, механизмы избегания кризиса 1929 года могут превратиться в механизмы его повторения. Все может быть.
— А реально ли спрогнозировать, как новый кризис может поменять страну?
— Страна уже проходила такой, вызванный снижением цен на нефть, кризис в 1990 году и в 1998 году. Это завершилось, по сути, сменой всей власти в государстве. Так может случиться вновь.
— В 1990 году это завершилось не просто сменой власти, а распадом государства, разве не так?
— В тот момент, когда СССР подошел к кризису цен на нефть, он был уже слабым. И этот кризис только добил уже предельно ослабленную систему власти. Распад, может быть, нам и не грозит. Но нам угрожают серьезные проблемы, в том числе и межрегионального характера. У нас Россия — это в какой-то определенной степени мини-СССР. Мы должны понимать: у нас в истории всегда будет присутствовать угроза раскола. И только грамотная экономическая политика элиты и властей сможет консолидировать общество. Как только мы начинаем делать большие ошибки — а, на мой взгляд, мы уже начали их делать, — мы всегда будем стоять перед угрозой раскола.
— А если новое правительство будет действовать в русле ваших рекомендаций, спасет ли это нас от кризиса?
— Кризиса нам и в этом случае не избежать. Но в этом случае мы пройдем его легче. Радикальное изменение курса позволит нам пройти кризис хотя бы так, как мы это сделали в 2008 году. Мы тогда не подталкивали экономику вниз, резко сокращая расходы. Мы повысили расходы и удержали спрос.
— А что отвечает Путин на вашу аргументацию?
— В последние 3–4 месяца у нас было мало подробных и содержательных обсуждений этих вопросов. Мы больше говорили на другие темы. Но, думаю, Путин отчасти все это понимает. Но, наверное, ему требуется более ярко показать грозящие нам сценарии.
— Вы помните момент, когда у вас впервые появилось ощущение, что страна идет в неверном направлении?
— Ощущение того, что мы чего-то недоделываем, у меня появилось достаточно рано. Оно уже было и в 2003-м, и в 2005 году. Однако понимание того, что ожидания от президентства Медведева не реализуются, появилось у меня уже в 2007 году, когда он был первым вице-премьером и мы начали существенно увеличивать расходы. Но тогда это все было на уровне ощущений. Однако через год работы Медведева на посту президента я понял: мы как минимум серьезно теряем время.
— С вашей точки зрения, Медведев не смог или не захотел?
— Считается, что свобода действий Медведева была очень сильно ограничена. Но я был свидетелем выработки и принятия многих ключевых решений. И я могу вас заверить: не являлся Путин таким ограничителем, каким его считают. Да, есть сферы, где они с Путиным принимали решения только вместе. Однако у Медведева было немало возможностей и свободы. Он мог бы сделать существенно больше. Возьмем, например, реформу МВД. Медведев ее проводил в значительной степени так, как хотел. Почему он не смог перестроить реальные механизмы работы полиции? Я считаю, что в силу нехватки опыта и умения. Он оказался неспособен увидеть главное в этом процессе. Это же проявилось и в других реформах.
— А ваши личные отношения с Медведевым когда начали портиться?
— Они всегда были сложными, но конструктивными. Я всегда обращал внимание на то, что многие принимаемые им решения были плохо проработаны. Не уделялось времени на их реальное обсуждение. Все делалось с наскоку.
Думаю, что водоразделом в наших отношениях стал кризис 2008 года, когда страна заглянула в пропасть. Я уже до этого в 1998 году пережил подобное в Минфине, будучи тогда первым заместителем министра. Я знал, как это бывает, когда на глазах разваливается финансовый сектор, когда обесцениваются вклады населения, когда рубль девальвируется в 3 раза, а жизненный уровень целых групп населения падает на 50%.
И когда, не ожидая этого, мы в 2008 году получили кризис, я решил: теперь и другие тоже знают, как это бывает. Оказалось, однако, что это не стало серьезным уроком. В условиях, когда мы и так подсели на нефть, мы увеличиваем расходы на 4% ВВП. Я, как экономист, могу сказать: это не только неэффективно, это еще и нереалистично. В какой-то момент за это придется чем-то расплатиться — например, обрушением доходов и уменьшением расходов.
— Ваша главная претензия к Медведеву — резкое увеличение расходов на оборону. А вы можете доказать, что это увеличение не является абсолютно необходимым с точки зрения безопасности страны?
— Конечно, могу. Скажу только о двух ключевых вещах, хотя там есть и третье, и четвертое. Предложенная Медведевым программа носит долгосрочный характер. Но если эти расходы через 2–3 года не будут обеспечены новыми источниками, их придется сократить или даже просто прекратить. Когда придет осознание того, что нам не хватает денег на расходы типа зарплаты учителей, эту программу в таком объеме придется свернуть.
Кроме того, масштаб увеличения таков, что промышленный сектор просто не может качественно подготовиться к такому расширению. Там по ряду изделий предусмотрено расширение за 3–4 года. В среднем за три года планируется расширение в два раза. Весь оборонный комплекс должен за 3 года удвоить выпуск! Это невозможно. Это можно сделать с одним предприятием. При особых обстоятельствах — с пятью. Но не со всем сектором, который тесно переплетен между собой и страдает от острого дефицита кадровых ресурсов и технологий.
— А насколько морально возражать против повышения довольствия военным на несколько сотен долларов на фоне того, что политическая элита и бизнес просто купаются в деньгах?
— Хороший вопрос. Я считаю, что элита должна быть более строго ограничена в отношении прибыли и налогообложения. Например, это касается газового комплекса. Он недоплачивает налоги. Поднять налоги на газовую отрасль надо очень существенно. Теперь о довольствии военных. Во всех развитых странах лейтенант получает либо среднюю зарплату по экономике, либо зарплату на двадцать процентов выше средней. А у нас сейчас зарплату лейтенанта предлагают сделать в 2,5 раза выше, чем средняя зарплата по экономике. У нас средняя зарплата в стране 23 тысячи, а лейтенант будет получать 50 тысяч без надбавок. Он выпустился, еще не начал работать, а у него уже 50 тысяч. Такого нигде нет в развитом мире! И это сразу породило перекосы в системе зарплат бюджетного сектора. Сразу стали поднимать зарплаты и другим. Но это иллюзия, что мы можем это себе позволить. Мы можем себе это позволить только до тех пор, пока цена на нефть 120 долларов.
— Но почему у нас такое чудовищное расслоение: одним все, другим ничего?
— Как я написал в одной статье: нефтяные деньги проливаются на экономику неравномерно. Когда мы подсаживаемся на нефтяные деньги, мы уже не можем адекватно проконтролировать возникновение и развитие институтов рынка. Эти институты, собственно, особо и не нужны. Деньги не надо зарабатывать. Они и так валятся на тебя сверху. Спрос в экономике расширяется автоматически. Можно по-прежнему производить старые товары, не озадачиваясь улучшением их качества. Создается иллюзорное ощущение успешной работы страны и ее экономики. А в это время целые сектора — например, сектор высоких технологий — прозябают. Они не могут подняться хотя бы в силу высоких ставок кредитов. И начнет все это меняться только тогда, когда мы сумеем снизить зависимость нашей экономики от нефти и газа. Бороться с неравномерным распределением доходов от нефти внутри страны можно только через увеличение сбережения в резервном фонде. Рост экономики должен происходить не в зависимости от цены на нефть, а от увеличения производства, повышения производительности труда.
— А как так получилось, что страна вновь оказалась в нефтяном капкане? И чувствуете ли вы свою ответственность за это как многолетний министр финансов?
— Перелом, когда мы подсели на нефть, произошел в 2005–2006 годах. До этого еще никто не верил в долгосрочное движение цен на нефть вверх. Всем казалось: это временно. Нам повезло. Это дает нам немного кислорода. Это правильно, что бизнес вкладывает деньги в свою модернизацию. Но когда цена на нефть стабильно пошла вверх, все успокоились. Даже 2008 год никого ничему не научил.
Теперь о моей ответственности. Да, я ее чувствую. Некоторые мои коллеги-экономисты говорят мне: твой Резервный фонд не дал экономике перестроиться. Он сохранил на плаву всех, включая неэффективных. Я, однако, считаю, что мы действовали правильно. Но нам надо было больше сберегать, чтобы избежать ресурсного проклятия. Фонд, который я создал, значительно меньше, чем он должен был быть. Но решения такого рода принимает высшее руководство страны. А во время споров об этом на нас троих — меня, Центральный банк или кого-то из экспертной группы — всегда приходилось 10 человек, которые говорили: «Наверное, эти ребята жестковаты! Наверное, экономика должна работать все-таки не так!».
-
Рамблер:
За четыре года своего правления президент Дмитрий Медведев не смог решить ни одной структурной проблемы российской экономики. Впрочем, как и его предшественник за оба своих предыдущих срока. И новая рокировка в тандеме вгоняет экономистов в печаль — на сегодняшний день нет никаких предпосылок к тому, что власть в конце концов не на словах, а на деле захочет проводить столь необходимые стране реформы.
Неутешительные итоги «медведевской эпохи» стали темой обсуждения на очередном заседании экономического клуба ФБК. По оценкам компании, по основному макроэкономическому показателю — ВВП — Россия показала прирост за 4 года в 5,5%. А инвестиции в основной капитал, по данным Росстата, за этот период увеличились на 4%. Реальные располагаемые денежные доходы населения выросли на 11,8%. «Это были непростые для экономики страны годы. Первая волна мирового финансового кризиса (2008–2009 гг.) пришлась как раз на данный период, — говорит директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. — Тем не менее, российская экономика показала более чем скромный рост, что подтверждается результатами сравнительного странового анализа».
По данным ФБК, по росту ВВП за 4 года Россия занимает 11-е место среди стран G20 и последнее место в БРИКС. Лидирует по обеим группам Китай, прирост ВВП которого за тот же период составил 44,2%. «Сравнение со странами СНГ по динамике ВВП также оказывается не в пользу России — только 9-е место. Лидирует Туркменистан — прирост ВВП 52,4%. Хуже России Украина — падение ВВП за 2008–2011 гг. на 4,5% и Армения — снижение на 2,1%», — отмечает Николаев. Наблюдается и ухудшение позиций России по большинству общепризнанных мировых рейтингов. В частности, по Индексу конкурентоспособности страна опустилась на 66 место в рейтинге 2011–2012 гг. по сравнению с 51 местом в рейтинге 2008–2009 гг.
-
КТО ТАКИЕ МАССОНЫ 2012?! :)
Рейтинг Time 100 — ста самых влиятельных людей мира — впервые опубликован журналом Time в 1999 году; с 2004 года обнародуется ежегодно. Последние годы рейтинг составляется на основе голосования на сайте журнала, однако окончательный список ста персон формирует редакция Time. Блогер Алексей Навальный стал единственным российским фигурантом списка самых влиятельных персон 2012 года.
В списке 2012 года помимо господина Навального также оказались президент США Барак Обама и кандидат на это кресло Митт Ромни, глава корпорации Apple Тим Кук, поп-певица Рианна, теннисист Новак Джокович и хакерская группировка Anonymous. При этом Барак Обама вошел в рейтинг Time уже в седьмой раз; больше него фигурантом Time 100 становилась только телеведущая Опра Уинфри.
-
Кусочек Газпрома или Сбербанка в подарок :)
Приходите на курсы в Финам, размещайте деньги у них на депозит 50тыр или 30тыр и получите 1 лот газика или 1 лот сберкассы "в подарок". Это они так скидку делают ~4% и 3% соответственно.
"...В период с 09 апреля по 14 мая включительно слушатели курса могут принять участие в акции «Портфель ценных бумаг в подарок», которую проводят Учебный центр «ФИНАМ» и ЗАО «ФИНАМ» в Москве. Для успешного старта при открытии брокерского счета компания «ФИНАМ» дарит своим слушателям пакет акций ОАО «Газпром» или ОАО «Сбербанк России»..."
Да, дожили, блин, перешли на натуральный обмен денег на бумажки... ;D
Что ещё будет... ;)
-
Интересные даты для тех, кто следит за Газпромом:
Публикация годового финансового отчета за 2011 г. по требованиям FSA, включая финансовую отчетность по МСФО за 2011 г. 26 апреля
Телефонная конференция с инвесторами по финансовой отчетности Группы «Газпром» по МСФО за 2011 год 26 апреля (в день публикации)
Дата закрытия реестра акционеров 10 мая конец дня
Публикация Годового отчета ОАО «Газпром» и финансовой отчетности по российским стандартам
За 20 дней до даты проведения годового Общего собрания акционеров ОАО «Газпром»
Годовое общее собрание акционеров ОАО «Газпром»
29 июня
;)
-
Дмитрий Медведев посоветовал экс-министру финансов Алексею Кудрину не играть в Нострадамуса, а заниматься собственной карьерой. Так глава государства отреагировал на прогнозы Кудрина, что Россию ждет тяжелый кризис, если своевременно не будут приняты серьезные, но непопулярные меры.
«Он все-таки не Ванга и не Нострадамус, чтобы делать такие предсказания. Пусть лучше занимается своей будущей карьерой, это, мне кажется, более благодатная тема», — заявил он в интервью российским каналам. Прямую трансляцию вели сайт Вести.Ru и телеканал «Россия 24».
-
Занятный обзор наглаза попался от 2007 года:
Фондовый рынок: возвращение "леммингов"
Источник: DP.ru - Деловые новости
Майские злоключения российского фондового рынка, кажется, подошли к концу. Вчера индексы РТС и ММВБ подросли более чем на 3%, а сегодня утром, вопреки мнению скептиков, рост продолжился — хотя и не такими высокими темпами. Классическая поговорка трейдеров "Пришел май — продавай!" в этом году оправдалась на все 200%. Традиционный весенний "релакс" биржи плавно перешел в затяжное...
Майские злоключения российского фондового рынка, кажется, подошли к концу. Вчера индексы РТС и ММВБ подросли более чем на 3%, а сегодня утром, вопреки мнению скептиков, рост продолжился — хотя и не такими высокими темпами.
Классическая поговорка трейдеров "Пришел май — продавай!" в этом году оправдалась на все 200%. Традиционный весенний "релакс" биржи плавно перешел в затяжное падение, повергшее в недоумение специалистов. Казалось бы — нефть снова дорожает, с мировых площадок потянулись хорошие новости, ан нет: понять умом российский рынок оказалось невозможно. Два наших основных индекса продолжали падать, пробивая все новые и новые отметки.
При этом правило "Покупай на слухах, продавай на фактах" работать отказалось наотрез. Напротив, стоило министру финансов Кудрину заикнуться: мол, "нефтянка" свой век отжила, как нервные инвесторы-новички косяком потянулись на выход из бумаг наших сырьевых компаний. И даже сплошной позитив в отрасли не мог их заставить вернуться обратно, получив приличный профит. Подобное повторялось не раз, и столь сюрреалистическая картина вновь заставила экспертов вспомнить о "теории заговора". Впрочем, есть и иные мнения.
Дмитрий Пушкарев, начальник аналитического отдела компании ITinvest:
Чтобы купить что-то хорошее по хорошей цене, надо сначала сказать что-то не очень хорошее про этот актив. Вот мы и слышали, что де, "Лукойл" по 1900 рублей никому не нужен, и покупать его не надо. Что "Газпром" по 240 рублей надо срочно продавать. Что "Сургутнефтегаз" должен стоить не больше доллара за акцию, и прочий бред.
А может и не бред, а прекрасно спланированная кампания по отъему акций у наших наивных доморощенных леммингов, которые, прилипнув ушами ко всем возможным источникам звука, жадно хватали чужие советы. Мы являлись свидетелями уже не новой тактики "черного пиара". Цена после такой подготовки обычно или падает, или растет медленно.
Что самое смешное — все вроде очевидно: это шитая белыми нитками, грубая провокация, и все равно находятся толпы идиотов, которые этому верят. Более того, когда мы придем к мощным среднесрочным линиям сопротивления (по индексу РТС это 2222 пункта), эти же рейтинговые агентства и их ангажированные аналитики, начнут менять свои рекомендации на "покупать" и "все отлично". Это заговор? Или это нормальный жесткий бизнес, когда одни зарабатывают на других? Скорее, второе.
Елена Чернолецкая, начальник отдела аналитики КБ "Европейский трастовый банк".
Если сегодня котировки заставят индекс РТС продолжить подъем, это будет означать выход к главной цели роста — 1940-1970 пунктов по индексу РТС, что, в свою очередь, может привести к долгосрочному развороту рынку в сторону падения.
Но на пятницу и следующую неделю мы настроены оптимистично. До конца квартала осталось две недели, и инвесторам необходимо "нарисовать" высокую доходность по портфелям. После этого (в последние дни этого квартала или в первые дни нового) могут начать серьезные продажи — такая же ситуация на рынке была в первые дни года.
Александр Потавин, начальник отдела аналитики для розничных клиентов "Антанта-Капитал".
Ситуацию на нашем рынке можно охарактеризовать, как достаточно оптимистичную. Периодически проходящие по мировым фондовым рынкам волны распродаж усиливают нервозность инвесторов, но пока большим деньгам нравится расти, они будут это делать. В этой ситуации мы рекомендуем нашим клиентам избрать старейшую рыночную тактику: сокращать позиции в бумагах на росте, не дожидаясь сверхприбылей, и покупать бумаги на падении.
Там и про май, и про... в общем, прочтите :)
-
шикарные выкладки про пузырь сланцевого газа.
http://el-murid.livejournal.com/547357.html
-
Холдинг МРСК прекратит существование
Потеряв надежду добиться эффективности от Холдинга МРСК, власти решили свернуть реформу по разделению электросетей на магистральные и распределительные. Правительство намерено передать межрегиональные распредсетевые компании (МРСК) под управление Федеральной сетевой компании (ФСК). Управлявший ранее МРСК холдинг, очевидно, будет ликвидирован, а вот дальнейшая судьба самих распредсетевых структур пока неизвестна — определить ее поручено специальной рабочей группе, которую возглавит замглавы Минэнерго Андрей Шишкин.
До 1 июля Холдинг МРСК будет передан в управление ФСК, рассказал РБК daily источник, знакомый с ситуацией. Информацию подтвердили собеседники, близкие к обеим компаниям, а также источник в правительстве. Директивы (есть в распоряжении РБК daily), предписывающие проголосовать госпакетом на годовом собрании акционеров Холдинга МРСК за передачу полномочий единоличного исполнительного органа Федеральной сетевой компании, 8 мая подписаны и.о. председателя правительства Виктором Зубковым. Еще одна директива за подписью Владимира Путина от 6 мая дает рекомендацию членам совета директоров холдинга проголосовать за избрание председателем совета Георгия Бооса. Официально в ФСК и Минэнерго от комментариев вчера отказались. Представитель Холдинга МРСК не ответил на звонок РБК daily.
Работа Холдинга МРСК признана неэффективной — управляющей компании не удалось решить ключевые проблемы распредсетевых структур, прежде всего перекрестного субсидирования и «последней мили», а также приватизации региональных подразделений, объясняет логику властей один из источников РБК daily. «Создавалось ощущение, что филиалы МРСК живут одной жизнью, а управляющая компания другой», — добавил он. Объединение сетевых структур также позволит решить вопрос деления тарифного пирога: ранее ФСК и МРСК ежегодно боролись за увеличение своей доли в едином «котловом» тарифе на передачу энергии.
Передача холдинга в управление ФСК должна быть оформлена решениями советов директоров обеих компаний, после этого вопрос будет вынесен на годовые собрания акционеров, где их утвердят за счет голосов основного собственника — государства. Совет директоров МРСК пройдет 15 мая, говорит источник, близкий к руководству компании.
Таким образом, процесс передачи МРСК в управление должен завершиться до начала лета. Двухуровневую систему управляющих компаний власти допускать не намерены, исполнительный аппарат Холдинга МРСК будет ликвидирован, временно компания может остаться только на бумаге, говорит источник в правительстве. Некоторым сотрудникам, возможно, предложат перейти в ФСК, другие отправятся в региональные МРСК.
Объединение магистральных и распределительных сетей фактически означает сворачивание реформы сетевого хозяйства. Разделение не принесло реальных результатов, частные инвесторы так и не пришли в наиболее затратный распределительный комплекс. Принятие столь принципиального решения является позитивным сигналом: власти обратили пристальное внимание на сектор, отмечает аналитик «ВТБ Капитала» Михаил Расстригин. Однако принципиальной является дальнейшая судьба МРСК: смена названия управляющей структуры не решает ни одной ключевой проблемы сектора, хотя и может привести к сокращению управленческих затрат, добавляет он.
Механизма, как будет функционировать объединенная структура, пока нет, его предстоит выработать в течение ближайших месяцев. Сейчас перед властями есть два направления. Первое — продолжить нынешнюю систему госуправления распредсетевым комплексом, сменив название компании и оптимизировав ее штаты. Это «путь в никуда», так как он не несет структурных улучшений, отмечает г-н Расстригин. Второй вариант — ФСК сосредоточится на ситуации в наиболее «трудных» МРСК, например Северного Кавказа (испытывающего трудности неплатежей) и Сибири (основная проблема — отказ крупных потребителей, прежде всего ОК «Русал», от договоров «последней мили»), одновременно начав полномасштабную приватизацию прочих МРСК. Привлечение частных инвесторов в сектор — единственный путь эффективной модернизации и развития сетей низкого напряжения, единодушны эксперты рынка.
Но пока никакого принципиального решения в правительстве нет. Объединение ФСК и Холдинга МРСК начато без определения дальнейшей стратегии. Ее выработка поручена рабочей группе, которую возглавит замминистра энергетики Андрей Шишкин, рассказывают два собеседника РБК daily. Таким образом, в дальнейшем может быть принято решение не только о передаче в управление, но и о фактическом слиянии двух сетевых структур. Этот вариант не исключен, подтверждает источник в правительстве. Однако и это не решает основной дилеммы — приватизация или госуправление.
Читать полностью: http://www.rbcdaily.ru/2012/05/11/tek/562949983796431
-
"Не важно где, важно когда!" есть такой постулат на рынке.
1250 отметка не исключена, вопрос как мы к ней подойдем:
- сразу в течении текущего движения. Я сказал: "Это вряд ли";
- либо через коррекцию. Я сказал: "Это так и будет".
(Д.В. Пушкарев, программа Рынки, РБК эфир от 14.05.2012)
-
Дмитрию Медведеву непросто формировать кабинет: многие из тех, кого он пригласил, не хотят работать в правительстве.
Формирование кабинета затянулось, вице-премьеров и министров могут назвать 21 мая.
Сначала президент и кандидат в премьеры два месяца совещался с премьером и кандидатом в президенты, потом — до последнего дня отведенного Конституцией срока — проводил переговоры с кандидатами в вице-премьеры и министры. Теперь новый президент тщательно изучает список избранных новым премьером и проводит с ними переговоры.
Владимир Путин тоже не спешит: состав правительства будет оглашен после саммита «восьмерки» в Кемп-Дэвиде 18–19 мая. Путин туда не поехал, сославшись на занятость как раз из-за формирования правительства. «Легенда должна стать правдой, поэтому правительство сформируют только после Кемп-Дэвида», — шутит сотрудник Кремля.
В понедельник, 21 мая, список будет оглашен, уверены все опрошенные чиновники.
Никто не помнит, чтобы так долго формировался кабинет министров, это обсуждают чиновники в Кремле и правительстве. «Дмитрию Анатольевичу труднее, чем Владимиру Владимировичу, — оправдывает затяжку сотрудник Кремля, — когда Путин стал премьером, у него уже была своя крепкая команда, а у Медведева нет, ему приходится долго подбирать людей».
Переговоры по составу правительства шли трудно, рассказывают люди, следившие за ними, — многие отказались. Причины разные: кого-то не устраивала расстановка сил, кто-то не хотел уходить из бизнеса, а кто-то просто устал, говорит сотрудник Кремля. «Ведомости» нашли несколько человек, которые отказались войти в кабинет Медведева.
Вице-премьерами не захотели работать гендиректор «Росатома» Сергей Кириенко и кандидат в президенты Михаил Прохоров. Первый не стал вице-премьером по ТЭКу, второй — по отраслям промышленности.
Кириенко объяснил отказ тем, что болеет за атомную отрасль и хочет ее сохранить, рассказывает его знакомый. Чиновник правительства полагает, что, хотя Сечин уходит из правительства, все думают, что он продолжит оказывать влияние на ТЭК и косвенно его контролировать. «А быть вице-премьером под Сечиным, сами понимаете, не с руки как-то», — объясняет он.
Причину отказа Прохорова «Ведомостям» выяснить не удалось. Он не занят партстроительством, у него много энергии и знаний, которые он мог бы приложить к развитию промышленности, сетует чиновник Кремля: «Его ценит президент как приличного человека и эффективного менеджера».
Не будет министром экономического развития Эльвира Набиуллина, говорят два человека, знакомые с результатами ее переговоров с Медведевым. Она объяснила отказ тем, что устала от работы в правительстве, говорит один из них, не пошла и на пост социального вице-премьера.
На начальной стадии отверг предложение стать министром энергетики гендиректор СУЭК Владимир Рашевский, сказал его знакомый: «Даже резюме не прислал».
Ректор Высшей школы экономики Ярослав Кузьминов активно работает в «открытом правительстве», но стать министром образования отказался, знают два федеральных чиновника.
С представителем Росатома связаться не удалось, все остальные перечисленные отказники не стали комментировать «Ведомостям» переговоры и сделанные им предложения.
Отказников было больше, знает знакомый с ходом переговоров человек, но не хочет называть их имен: некоторые перейдут в администрацию президента.
Сейчас все стремятся работать в Кремле, говорит другой собеседник «Ведомостей», центр принятия решений перемещается туда: «Президент любит заниматься экономикой и принимать решения, так что он и сформирует настоящее правительство». Но правительство не будет теневым или страховочным, настаивает он: «Оно будет именно настоящим». Многие из прежних руководителей правительства перейдут в администрацию президента, знает сотрудник Кремля.
Появление «второго» кабинета министров усложняет и ухудшает систему управления государством, говорит политолог Борис Макаренко: министры и вице-премьеры будут действовать с оглядкой на того, кто обладает правом последнего слова, но не несет конкретной ответственности. «Если исполнительная власть себя так формирует, то как же она будет работать? С какой эффективностью и скоростью?» — риторически спрашивает он.
Бюрократическая машина будет работать в два раза медленнее, чем сейчас, прогнозирует партнер ФБК Игорь Николаев: «Разумеется, никто не хочет идти в правительство к Медведеву, ведь все понимают риски в экономике».
Рамблер, 18.05.2012
-
Дмитрий Медведев сбросил на фондовый рынок атомную бомбу
Призрак холодной войны посетил вчера иностранных инвесторов в России. Новый премьер-министр страны Дмитрий Медведев вчера вспомнил о применении ядерного оружия. Российские фондовые индексы показали цену таким заявлениям — они рухнули на 3%.
Падение российского рынка началось с утра, после того как агентство Bloomberg сообщило, что инвесторы покидают Россию из-за негативной политической обстановки на фоне проходящих в Москве митингов оппозиции. Подлило масла в огонь и выступление премьер-министра Дмитрия Медведев на Международном юридическом форуме в Санкт-Петербурге, где он заявил, что вмешательство во внутренние дела того или иного государства может привести к полномасштабной войне, в том числе с применением ядерного оружия.
«Последствия скоропалительных военных операций в иностранных государствах обычно заканчиваются приходом к власти радикалов, — говорил премьер-министр. — В какой-то момент такие действия, которые подрывают государственный суверенитет, могут закончиться вполне себе такой полноценной региональной войной и даже, никого не хочу пугать, применением ядерного оружия».
После этих слов в 13.00 российский фондовый рынок пошел вниз с новой силой. Инвесторы начали закрывать позиции. По итогам торгов имеющий наибольший объем в индексах Сбербанк рухнул на 7,1% (его префы — на 7,8%). Привилегированные акции «Транснефти» упали на 6,7%, «РусГидро» — на 5%, ВТБ — на 4,3%, ЛУКОЙЛа — на 4%. Индексы ММВБ и РТС снизились на 3,5 и 4,4% соответственно.
Главный экономист по России и СНГ Merrill Lynch Владимир Осаковский говорит, что при нынешней ситуации на рынке любой повод хорош для того, чтобы что-то продать. Ускорение падения связано с принудительными продажами и маржинколами, а также продолжающимся оттоком из фондов, говорит директор департамента по управлению активами УК «Альянс РОСНО Управление активами» Михаил Акрамовский. По его словам, продажи были от фондов, ориентированных на Россию и emerging markets, например из Люксембурга, с Каймановых островов и Джерси. «В условиях нарастания рисков и того новостного фона, что сейчас идет, все стараются занимать как можно более консервативную позицию и многие хотят сработать на опережение», — полагает г-н Акрамовский.
«Один из трейдеров покупал акции Сбербанка с плечом, неделю назад у него было бумаг на 500 млн долл. Сегодня, когда акции стали падать, его длинные позиции режут несколько брокеров. Полагаю, что по итогам сессии у него не будет ни одной акции Сбербанка», — цитирует Reuters трейдера крупной российской инвесткомпании.
По мнению аналитика IHS Global Insight Лилит Геворгян, кризис зоны евро оказывает определенное влияние на ситуацию, но это не главная причина для беспокойства. «Ощущение коррумпированности российского рынка, где царит слабая рыночная конкуренция, усиливает нежелание многих инвесторов вкладываться в Россию, — говорит г-жа Геворгян. — Политические риски остаются важными факторами, влияющими на прямых и портфельных инвесторов в Россию, а Кремль очень часто пытается заявить, что некоторые сложности в политической системе слишком преувеличены, но тогда непонятно, почему российские инвесторы, привыкшие к осуществлению вложений в условиях российской действительности, выводят свои капиталы в другие страны».
Директора стратегического анализа ФБК Игоря Николаева удивляет, как с такой достаточно воинственной риторикой можно ставить задачи по подъему в рейтинге условий ведения бизнеса со 120-го места на 20-е. Он уверен, что предупреждения можно и нужно делать, но в данном случае форма крайне неудачная, а с такими терминами, как ядерная война или ядерное оружие, вообще стоит обращаться крайне аккуратно.
«Иронично, что одним из обоснований рокировки Владимира Путина и Дмитрия Медведева как раз и была попытка сохранить уверенность инвесторов, показав, что власть находится под контролем и что никаких существенных изменений в нынешнем курсе не произойдет. Однако текущая утечка капитала показала, что эта попытка оказалась тщетной», — отмечает г-жа Геворгян.
rbcdaily.ru
-
шикарные выкладки про пузырь сланцевого газа.
http://el-murid.livejournal.com/547357.html
Спасибо, Игорь! Очень познавательно, есть над чем подумать... Коли сланцевый газ не конкурент Газпрому и Катару, чего же его так пиарит Михаил Леонтьев, вроде он как бы государственник и за наших? ;)
-
шикарные выкладки про пузырь сланцевого газа.
http://el-murid.livejournal.com/547357.html
Спасибо, Игорь! Очень познавательно, есть над чем подумать... Коли сланцевый газ не конкурент Газпрому и Катару, чего же его так пиарит Михаил Леонтьев, вроде он как бы государственник и за наших? ;)
ну, rusanalit (Максим Авербух) тоже говорит что всё, жопа всем наступет раз сланец есть. Время рассудит. Ибо "давайте обсуждать вкус анчоуса с теми, кто его ел". А так, мы все "спецы", с уклоном в ту сторону что первую прочитали в интернете :-).
А Газпром от Катара пострадает и без всякого сланца. Слишком упёртый в уверенности своей незаменимости. Слишком большие деньги тратит на распилы на своих проектах...
(будет смешно после вступления в ВТО пустить на наш рынок СПГ из Катара :-) )
-
шикарные выкладки про пузырь сланцевого газа.
http://el-murid.livejournal.com/547357.html
Спасибо, Игорь! Очень познавательно, есть над чем подумать... Коли сланцевый газ не конкурент Газпрому и Катару, чего же его так пиарит Михаил Леонтьев, вроде он как бы государственник и за наших? ;)
вот еще, правда на английском. Но в целом пересекается. http://cluborlov.blogspot.com/2012/05/shale-gas-view-from-russia.html
Насчёт государственника - мало у нас таких товарищей? Кто искренне, кто за деньги :-)
Вон сегодня отчудил беспилотник израильский, что наши купили на пробу - по своей программе, или с перехваченным управлением, отснял Новосибирскую лабораторию с сибирской язвой, передал всю инфу на сторону и приземлился там же. Думаю наши в понедельник скажут что так и было запланировано, учения, мол. Да и Израиль открестится - нафиг им так топорно дискредитировать свой товар, да и вообще поставки высокотехнологичного оружия (Иран 10 раз молодец что сам вынужден почти всё делать - и то взлома центрифуг урановых не избежал)
-
шикарные выкладки про пузырь сланцевого газа.
http://el-murid.livejournal.com/547357.html
Спасибо, Игорь! Очень познавательно, есть над чем подумать... Коли сланцевый газ не конкурент Газпрому и Катару, чего же его так пиарит Михаил Леонтьев, вроде он как бы государственник и за наших? ;)
ну, rusanalit (Максим Авербух) тоже говорит что всё, жопа всем наступет раз сланец есть. Время рассудит. Ибо "давайте обсуждать вкус анчоуса с теми, кто его ел". А так, мы все "спецы", с уклоном в ту сторону что первую прочитали в интернете :-).
А Газпром от Катара пострадает и без всякого сланца. Слишком упёртый в уверенности своей незаменимости. Слишком большие деньги тратит на распилы на своих проектах...
(будет смешно после вступления в ВТО пустить на наш рынок СПГ из Катара :-) )
Добрый день!
Бизнес есть бизнес. :) Значит скоро или не очень наступит время дешёвого газа, за этим последует переход с бензина на газ в автомобилях и прочие радости для общества потребления. Остаётся нам лишь дождаться их (радостей) и получить ответ на вопрос куда же денется освободившаяся денежная масса. ;) Но это уже другой вопрос. 8)
-
шикарные выкладки про пузырь сланцевого газа.
http://el-murid.livejournal.com/547357.html
Спасибо, Игорь! Очень познавательно, есть над чем подумать... Коли сланцевый газ не конкурент Газпрому и Катару, чего же его так пиарит Михаил Леонтьев, вроде он как бы государственник и за наших? ;)
Здравствуйте Юрий!
вот здесь есть ссылочка на сберовский отччет по газу, и комментарий к нему (ибо отчет - просто компиляция с разных источников). Обратите внимание на 4. страницу, график по Европе - сильно падение трубопроводного газа и наращивание СПГ.
ну, rusanalit (Максим Авербух) тоже говорит что всё, жопа всем наступет раз сланец есть. Время рассудит. Ибо "давайте обсуждать вкус анчоуса с теми, кто его ел". А так, мы все "спецы", с уклоном в ту сторону что первую прочитали в интернете :-).
А Газпром от Катара пострадает и без всякого сланца. Слишком упёртый в уверенности своей незаменимости. Слишком большие деньги тратит на распилы на своих проектах...
(будет смешно после вступления в ВТО пустить на наш рынок СПГ из Катара :-) )
Добрый день!
Бизнес есть бизнес. :) Значит скоро или не очень наступит время дешёвого газа, за этим последует переход с бензина на газ в автомобилях и прочие радости для общества потребления. Остаётся нам лишь дождаться их (радостей) и получить ответ на вопрос куда же денется освободившаяся денежная масса. ;) Но это уже другой вопрос. 8)
-
блин, а мой текст куда-то делся :-)
Юрий, гляньте сберовский анализ по газу (анализа там правда почти нет - компиляция зарубежных источников). http://www.sbrf.ru/common/img/uploaded/files/pdf/analytics/pg1.pdf
-
блин, а мой текст куда-то делся :-)
Юрий, гляньте сберовский анализ по газу (анализа там правда почти нет - компиляция зарубежных источников). http://www.sbrf.ru/common/img/uploaded/files/pdf/analytics/pg1.pdf
Спасибо. Читаю... :)
-
Вялое IPO компании Facebook породило страхи относительно нового технологического пузыря
В ходе пятничного первичного размещения акций (IPO) крупнейшей социальной сети Facebook удалось привлечь $16 млрд., а ее 28-летнему создателю Марку Цукербергу — стать 29-м богатейшим человеком мира. Тем не менее данное IPO разочаровало инвесторов
Выход Facebook на биржу позволил отцу компании Марку Цукербергу стать богаче основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина
Первый день торгов на бирже NASDAQ акции Facebook закончили ростом всего на 0,6%. При стартовой цене в $38 за акцию их стоимость, по итогам пятницы, увеличилась до $38,23. Результаты Facebook выглядят бледно по сравнению со скачком стоимости акций интернет-поисковика Google на 18% в день размещения в 2004 г., а также с ростом бумаг платежного сервиса Visa в 2008 г. на 28% и взлетом котировок социальной сети LinkedIn на 109% в мае 2011 г.
«Главным сюрпризом оказалось то, что котировки акций Facebook не продемонстрировали скачок вверх, который многие ждали»,— констатировал эксперт аналитической группы Sterne Agee Арвинд Батиа.
Несмотря на вялый рост биржевых котировок, масштаб торгов акциями Facebook оказался беспрецедентно велик. Инвесторы оценили компанию в $104,8 млрд., почти уравняв рыночную стоимость социальной сети и самой дорогой российской компании — «Газпрома», капитализация которого составляет около $106 млрд. В ходе IPO социальная сеть привлекла для своего развития $16 млрд. наличности, что стало рекордом для технологической компании.
«Дебют Facebook произошел в неподходящий момент. Акции социальной сети, очевидно, оказались под давлением общего спада на фондовом рынке. Если бы компания провела IPO пару недель назад, результат первого дня торгов был бы гораздо лучшим»,— комментирует аналитик инвестбанка Morningstar Джеймс Крапфел.
Из-за возросших опасений относительно финансовой стабильности в Европе акции торгующихся на бирже NASDAQ компаний упали в пятницу в среднем на 1,24%, причем в секторе Facebook наблюдался особо сильный спад. Конкурирующая с ним социальная сеть LinkedIn потеряла в цене 5,65%, интернет-радио Pandora Media подешевело на 7,13%, сервис скидок Groupon — на 6,69%, а производитель игр для соцсетей Zynga — на 13,42%.
По словам управляющего инвестфонда Bahl&Gaynor Мэтта МакКормика, IPO Facebook сопровождалось чрезмерным шумом, но, после того как ожидания инвесторов на рост акций этой соцсети не оправдались, они принялись фокусироваться на других рынках.
Ажиотаж вокруг гигантского IPO, как писали «i», сопровождался феноменальным ростом стоимости связанных с ней компаний на интернет-рынке. Надежды инвесторов на то, что другие сервисы могут столь же быстро разрастись до размеров Facebook, привели к неожиданным сделкам. На днях стоимость сайта закладок Pinterest подскочила с $200 млн. до $1,5 млрд., после того как этот ресурс привлек $100 млн. инвестиций. По словам эксперта калифорнийской аналитической компании Enderle Group Роба Эндерли, аппетиты инвесторов на рынке социальных сетей достигли уровня, напоминающего пузырь доткомов, который лопнул в марте 2000 г., обанкротив сотни интернет-компаний.
Крупнейший акционер Facebook Марк Цукерберг, по итогам IPO, еще больше увеличил свое состояние. Имеющийся у него пакет ценных бумаг компании и опционов на их приобретение теперь оценивается в $19,1 млрд. Это позволило господину Цукербергу занять 29-ю строчку в рейтинге богатейших людей мира Bloomberg, потеснив с этой позиции основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина.
На следующий день после IPO самый молодой обладатель $19-миллиардного капитала женился. Супругой Марка Цукерберга стала 27-летняя Присцилла Чан, с которой они встречались в течение девяти лет со времен учебы обоих в Гарвардском университете.
____________________________
Социальная сеть Facebook была создана 21-летним студентом Гарварда Марком Цукербергом в 2004 г. В настоящее время она является одним из самых популярных сайтов мира: ежедневно Facebook посещают до 500 млн. человек, а всего в ней зарегистрировано около 900 млн. пользователей. Годовая выручка Facebook, получаемая на баннерной рекламе, ссылочном маркетинге и казуальных играх, в завершившемся 31 марта 2012 г. финансовом году, достигла $4,04 млрд., а прибыль составила $973 млн.
http://world.eizvestia.com/full/vyaloe-ipo-kompanii-facebook-porodilo-strahi-otnositelno-novogo-tehnologicheskogo-puzyrya
-
Состав нового правительства - 2012:
Председатель правительства — Дмитрий Медведев.
Первый заместитель председателя правительства Игорь Шувалов.
Заместитель председателя правительства, руководитель аппарата правительства — Владислав Сурков.
Заместитель председателя правительства — Дмитрий Козак.
Заместитель председателя правительства — Дмитрий Рогозин.
Заместитель председателя правительства — Ольга Голодец.
Заместитель председателя правительства, полпред в Северо-Кавказском федеральном округе — Александр Хлопонин.
Заместитель председателя правительства — Аркадий Дворкович.
Министр финансов — Антон Силуанов.
Министр внутренних дел — Владимир Колокольцев.
Министр по делам гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных бедствий — Владимир Пучков.
Министр иностранных дел — Сергей Лавров.
Министр обороны — Анатолий Сердюков.
Министр юстиции — Александр Коновалов.
Министр здравоохранения и социального развития — Вероника Скворцова.
Министр культуры — Владимир Мединский.
Министр образования и науки — Дмитрий Ливанов.
Министр природных ресурсов и экологии — Сергей Донской.
Министр промышленности и торговли — Денис Мантуров.
Министр регионального развития — Олег Говорун.
Министр по развитию Дальнего Востока, полпред президента в Дальневосточном федеральном округе — Виктор Ишаев.
Министр связи и массовых коммуникаций — Николай Никифоров.
Министр сельского хозяйства — Николай Федоров.
Министр спорта —Виталий Мутко.
Министр транспорта — Максим Соколов.
Министр экономического развития — Андрей Белоусов.
Министр энергетики — Александр Новак.
Министр труда и соцзащиты — Максим Топилин.
Министр по связям с открытым правительством — Михаил Абызов.
-
Рабочая группа Еврогруппы (специальный комитет, ответственный за подготовку заседаний министров финансов еврозоны) приняла решение, что каждая страна валютного союза должна разработать отдельный план на случай выхода Греции из еврозоны, сообщает Reuters со ссылкой на неназванных чиновников валютного блока. Договоренности о фактическом начале подготовки к выходу Греции из еврозоны были достигнуты в ходе телеконференции рабочей группы 21 мая 2012г.
Один из источников уточнил, что на уровне еврозоны в целом никаких планов, направленных на предупреждение возможных последствий выхода Греции из блока, на данный момент не подготовлено "из-за опасений утечки информации".
Reuters также ознакомилось с конфиденциальным документом одной из стран еврозоны, в котором отмечается, что выход Греции из валютного союза, если он станет неизбежен, должен быть оформлен как "полюбовное расставание". При этом Афинам должна быть оказана соответствующая финансовая помощь со стороны Евросоюза и Международного валютного фонда.
Ранее сегодня курс евро к доллару в ходе торгов на мировом валютном рынке Forex опускался до минимума за 21 месяц на фоне усилившихся опасений по поводу выхода Греции из еврозоны. В середине дня котировки европейской валюты на торговой платформе EBS снижались до отметки 1,2615 долл./евро - самой низкой с августа 2010г.
Впоследствии евровалюта частично восстановила утраченные позиции: по состоянию на 16:57 мск за один евро на Forex дают 1,2671 долл.
Распродажу евро на Forex спровоцировало заявление бывшего главы временного антикризисного правительства Греции Лукаса Пападимоса о том, что еврозона, возможно, готовит меры упреждающего характера на случай, если Греция покинет валютный союз.
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/23/05/2012/651770.shtml
--------------
Никодиму в копилку:дата 21 мая 2012 ;)
-
Четвертый по величине испанский банк Bankia намерен запросить на собственное спасение у испанских властей 19 млрд финансовой помощи, которые будут направлены на покрытие обязательств, связанных с недвижимостью.
Ранее банк уже получил помощь от Мадрида на сумму в 4,5 млрд евро. Таким образом, общий объем вливаний составит 23,5 млрд евро. На днях сообщалось, что Bankia запросит у Мадрида сумму в чуть более 10 млрд евро, однако затем СМИ со ссылкой на источники в отрасли повысили прогноз до скромных 15 млрд бюджетных вливаний.
Как говорится в сообщении банка, новая команда менеджеров BFA-Bankia Group пришла к соглашению насчет плана финансового структурирования и рекапитализации группы. Принятие плана было необходимо для выполнения соответствующих регулирующих требований и противостояния возможному ухудшению макроэкономической ситуации. Наибольшие трудности у банка возникли в связи с ухудшением ситуации по кредитам и несоответствиями с отчетностью.
Следом за этим пришла новость, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг пяти банков Испании. Так, долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинг Bankia понижен с BBB-/A-3 до BB+/B. Долгосрочный кредитный рейтинг BFA понижен с BB- до B+. Снижены также долгосрочные и краткосрочные рейтинги Banco Popular Espanol с BBB-/A-3 до BB+/B. Банку Bankinter рейтинг изменился с BBB-/A-3 на BB+/B. Для Banca Civica долгосрочный рейтинг снижен с BB+ до BB, краткосрочный рейтинг приравнен к B.
Напомним, 27 апреля с.г. S&P понизило суверенный рейтинг Испании на две ступени - до уровня ВВВ+. Комментируя сложившуюся ситуацию, глава МИД Испании Хосе Мануэль Гарсия-Маргальо заявил, что его страна оказалась на пороге кризиса "огромного масштаба".
В мае 2012г. Испания уже провела частичную национализацию Bankia, направленную на стабилизацию финансового положения кредитной организации. По условиям соглашения, государству отойдет 45% Bankia, а также контроль над родительской компанией кредитной организации - BFA.
Эксперты обращают внимание, что даже выделение 19 млрд евро может не спасти банк, ведь ранее кредитная организация инвестировала порядка 30 млрд евро в проблемные кредиты, выданные девелоперам.
Читать полностью: top.rbc.ru/economics/26/05/2012/652221.shtml
-
Перенос сроков выплаты очередного кредитного транша Афинам в размере 4,2 млрд евро в рамках второй программы экстренной помощи не приведет к плачевным последствиям, так как Греция в настоящий момент не испытывает потребности в экстренном финансировании, заявил официальный представитель немецкого Министерства финансов Мартин Коттхаус.
"По имеющимся у меня сведениям, Афины не будут испытывать потребность во внешнем финансировании до II полугодия 2012г., и перенос сроков выплаты очередного транша на несколько недель не станет проблемой", - сказал представитель немецкого Минфина, передает Reuters.
Ранее сообщалось, что в отсутствие финансирования извне Греция может остаться без средств к существованию еще до конца июня 2012г. Страна не сможет покрыть обязательства по выплате зарплат чиновникам и по различным социальным программам. Афины полностью зависят от второй кредитной программы "тройки" (Евросоюз, Европейский центральный банк, Международный валютный фонд) объемом 130 млрд евро. Перечисление средств программы, в свою очередь, зависит от выполнения Грецией целевых показателей программы бюджетной консолидации. Прогресс в исполнении согласованных мер по сокращению дефицита бюджета оценивается специальной миссией "тройки".
Стоит отметить, что 17 мая МВФ принял решение не направлять очередную миссию в Грецию для оценки прогресса страны в вопросе исполнения программы фискальной консолидации. В МВФ пообещали вернуться к вопросу предоставления Греции следующего кредитного транша после выборов, намеченных на 17 июня.
В тот же день международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг Греции с B- до ССС, сославшись на возросший риск выхода Греции из зоны евро. Fitch подчеркнуло, что выход Афин из еврозоны приведет к масштабным дефолтам в частном секторе, а также дефолту по государственным греческим облигациям, номинированным в евро.
Между тем на днях из неофициальных источников стало известно, что Еврогруппа призвала страны еврозоны разработать индивидуальные планы на случай выхода Греции из валютного блока. Сообщалось, что договоренности о фактическом начале подготовки к выходу Греции из еврозоны были достигнуты в ходе телеконференции рабочей группы 21 мая 2012г.
Напомним, перспективы дефолта и выхода из зоны евро для Греции вновь стали реалистичными после парламентских выборов 6 мая с.г. Пришедшие к власти политические силы не смогли договориться по вопросу антикризисных мер, реализация которых является необходимым условием получения Грецией финансовой помощи от международных кредиторов. Греческие партии даже не смогли сформировать коалиционное правительство и прийти к консенсусу по инициативе президента Греции Каролоса Папульяса о формировании неполитического правительства "технократов". В Греции было сформировано временное правительство и назначена дата досрочных выборов - 17 июня 2012г.
Читать полностью: top.rbc.ru/economics/25/05/2012/652162.shtml
-
В пятницу, 25 мая, евро нашел поддержку на фоне статистики, вышедшей в Германии. К 12:00 мск цена европейской валюты достигла 1,258 долл. В то же время негативный фон продолжает создавать европейский долговой кризис.
Потребительское доверие растет
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в июне 2012г. по отношению к предыдущему месяцу не изменился и составил 5,7 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики прогнозировали, что значение индекса за июнь 2012г. составит 5,6 пункта.
В мае 2012г. индекс потребительского доверия, по пересмотренным данным, - 5,7 пункта. Ранее сообщалось, что значение этого показателя в мае 2012г. составило 5,6 пункта. В апреле 2012г. значение индекса было 5,8 пункта. В ходе исследования потребительского доверия GfK были опрошены около 2 тыс. респондентов.
Moody's напоминает…
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service накануне подтвердило "негативный" прогноз по суверенному кредитному рейтингу Франции, находящемуся на высшем уровне - AAA. По мнению агентства, избрание президентом Франции социалиста Франсуа Олланда не меняет оценку рисков для кредитоспособности республики, передает Reuters.
Moody's планирует составить более полную и ясную картину новой финансово-экономической программы французского правительства в течение второго полугодия с.г. При этом особое внимание будет уделено расстановке сил, которая сложится после парламентских выборов в июне с.г., отмечается в материалах рейтинговой службы.
В феврале текущего года Moody's изменило прогноз по суверенному рейтингу Франции со "стабильного" на "негативный", сохранив сам рейтинг на уровне AAA. Основанием для ухудшения прогноза послужили "растущие финансовые и макроэкономические риски, обусловленные кризисом еврозоны".
7 мая 2012г., после того как стало известно о победе Ф.Олланда на президентских выборах во Франции, два других рейтинговых агентства - Standard & Poor's (S&P) и Fitch - заявили, что перемены в Елисейском дворце сами по себе не затрагивают кредитный рейтинг республики. В частности, Fitch отметило, что Ф.Олланд будет вынужден решать те же задачи, что и его предшественник - Николя Саркози, а именно - укрепление бюджетной устойчивости, повышение потенциала экономического роста и защита от последствий финансового кризиса еврозоны.
В настоящее время долгосрочный кредитный рейтинг Франции от S&P находится на уровне AA+ (прогноз - "негативный"), от Fitch - на уровне AAA (прогноз - "негативный"). Инвесторы позитивно восприняли победу Ф.Олланда на президентских выборах: доходность по 10-летним гособлигациям республики опустилась до минимума с октября 2010г., а последнее размещение 5-летних облигаций прошло при рекордно низкой доходности в 1,72%.
Рейтинг Франции остается острым вопросом для евро в целом, хотя пока внимание приковано к Греции и Испании. Но если Испания обратится за помощью к институтам Евросоюза, то атака начнется и на долг Франции. Все это маленькие кирпичики в большой фундамент краха евро как валюты. Фундамент разрастается с каждым днем, что, в общем-то, и отражает текущий низкий курс евро.
Читать полностью: top.rbc.ru/economics/25/05/2012/652117.shtml
-
В пятницу, 25 мая, американские индексы открылись около нулевой отметки: Dow Jones теряет 0.10%, S&P 500 вырос на 0.17%, Nasdaq прибавляет 0.11% (на 17:56 мск).
Рабочая неделя на американском фондовом рынке завершается с неопределенностью, в основном негатив продолжает исходить из Европы, где каждый день выходят противоречивые известия о долговых проблемах периферийных стран. Сегодня взгляды инвесторов вновь обратились на Испанию – фондовый индекс страны опустился ниже уровней 2009 года, а торги акциями национализированного банка Bankia были приостановлены из-за сильного падения. Кроме того, испанский регион Каталония обратился к властям за помощью из-за проблем с финансированием.
После начала торгов был опубликован индекс делового доверия Мичиганского университета за май – показатель вырос с 77.8 до 79.3 пунктов, хотя эксперты не прогнозировали изменений. Данные довольно важные, поэтому они вполне могут изменить расклад на рынке в пользу «быков».
Европейские индексы, которые росли в первой половине дня на фоне неплохой статистики из Германии и Франции по индексам потребительского доверия, исчерпали запаса оптимизма и опустились в «красную» зону.
Корпоративный сектор
Явным аутсайдером на американском рынке является ритейлер Talbots, акции которого обрушились на 34% после того, как стало известно, что компания Sycamore Partners передумала покупать его.
Американский финансовый сектор выглядит слабо из-за проблем банков Европы – Bank of America теряет 0.50%, JP Morgan просел на 0.1%.
Нефтяная компания Chesapeake Energy (+2.5%) второй день показывает положительную динамику после того, как она заявила о расширении продаваемых земель с месторождениями. За ними растут и бумаги Exxon Mobil на 0.2%.
Вновь в центре внимания участников рынка акции социальной сети Facebook, которая очень успешно разместила свои акции, однако показала крайне негативную динамику в первые дни торгов. Сегодня бумаги вновь упали на 1.9% до $32.4, а эксперт Марк Хулберт считает, что справедливая цена Facebook и вовсе составляет $13.8 за акцию.
-
Главная газета (точнее, официальное печатное издание ЦК КПК) Китая «Жэньминь жибао» опубликовало аналитический материал на тему развития экономики России. «Что делать Путину в новой и сложной России?» – спрашивают руководители КНР, обеспокоенные перспективами РФ. По их мнению, страна столкнулась с шестью ключевыми проблемами, простых решений которых нет. И, по мнению Пекина, у Путина нет другого выбора, кроме срочного изменения модели развития России.
Китайцы пишут, что за свой президентский срок Дмитрий Медведев не смог решить данные проблемы. Теперь их груз ложится на плечи Путина. «Перед трудными проблемами на пути модернизационного процесса Путин не имеет другого выбора, кроме ускорения реформы и изменения модели развития России», – делают вывод китайцы.
В общем, по сути нельзя не согласиться, хотя вопросы выборов тут стоят особняком, что касается экономики, я бы даже назвал еще несколько принципиальных проблем. Однако тут возникает другие вопросы. А именно – почему именно сейчас Китай решил столь откровенно высказаться на эту тему, какие он при этом преследует цели? И вот здесь у меня есть несколько соображений.
Прежде всего, как мне кажется, китайская элита, в отличие от российской, понимает, что мы вступили во время быстрых изменений политической и экономической карт мира. Разрушение стереотипов, обвинение инвестиционных банков в проведении «аморальной» политики, откровенные агрессии против суверенных стран, попытки нащупать «правильный» путь реформирования капитализма – все это свидетельствует о том, что процесс, как говаривал известный агент мирового империализма, пошел ...
При этом Китай активно играет на этом поле – уже объявлено о том, что скоро банк HSBC начнет продавать на мировых финансовых рынках ценные бумаги, номинированные в юанях. Первые подобные бумаги за пределами собственно Китая. А если учесть, что одним их главных источников прибыли на финансовых рынках, после того, как юань станет конвертируемым, станет рост его курсовой стоимости, то влияние Китая резко вырастет. Как раз в той сфере, в которой он пока достаточно слаб.
А это значит, что масштаб противодействия росту его влияния будет только нарастать. С учетом принципиального изменения относительной роли отдельных регионов мира и, как следствие, необходимости для США сохранять гарантию своего доминирования (от чего они не откажутся до конца), давление на Китай будет только усиливаться. В частности, его будут окружать со всех сторон, базами, американскими сателлитами и так далее, и тому подобное. В подобной ситуации для Китая принципиальнейшим вопросом является позиция России.
При этом, пока, во всяком случае, Китай не собирается оккупировать Россию или ее части. В рамках противодействия США Россия для Китая является глубоким тылом – и ему нужно только одно, чтобы она не становилась на сторону главного противника. Вроде бы, перед выборами у нас в стране, антилиберальная и патриотическая (которые у нас практически автоматически приобретают, по известным причинам, антиамериканский оттенок) риторика в России брали верх, однако сразу после выборов ситуация резко изменилась.
База в Ульяновске, многочисленные проамериканские материалы по телевидению, выступления будущего президента – все это не могло не показаться китайскому руководству крайне опасным. И ждать тут Китай не может – если Россия сделает серьезный ход в сторону США, то есть, против Китая, то последний получает в нашем лице не глубокий тыл, а врага, с которым нужно что-то делать. То есть тратить ресурсы и время, в том числе – на поиск новых союзников.
При этом нынешняя российская элита, в общем, крайне низкого уровня, слабо отличающаяся от мелких лавочников и жуликов, тонких намеков не понимает. Ей нужно все говорить прямым текстом, в том чисел, нанося, фактически, серьезные оскорбления. Никак иначе такую статью в главном издании Китая, фактически, накануне инаугурации нового президента, назвать нельзя.
Отметим, что, как я уже писал, для самого Путина, который явно хотел получить мандат от общества, продолжение либеральных реформ означает потеря этого мандата и серьезные проблемы. И продолжать такие действия он может только под жесточайшим давлением элиты, которая до безумия боится потерять свои капиталы, складированные на Западе.
Китаю, российскому обществу и некоторым другим силам, эти капиталы не очень интересны (получить их обратно в нашу страну, скорее всего, будет невозможно), но российская элита «никому ничего не должна», как это следует из ее интерпретации либеральной идеологии. Ну, разумеется, за исключением Запада, которому она должна все, просто потому, что иначе тот не отдаст хранимые там деньги.
По этой причине предупреждение Китая должно быть жестким и понятным: если вы (в смысле, российская элита) посмеете игнорировать наши интересы, то мы сумеем их защитить, в частности, нанося удары по вашим болевым точкам. Которые и обозначены в статье в Жэньминь Жибао. Ну, и по некоторым, которые не были обозначены.
Какой будет реакция – я пока не знаю. Не исключено, что наша либерастическая чиновная рать сделает вид, что ничего вообще не произошло. Но, немного представляя себе Китай, могу уверенно сказать, что если реакции не последует, Китай продолжит свое давление.
Более убедительными и конкретными методами. Я его здесь не осуждаю - он в своем праве, а наши чиновники и представители элиты настолько себя дискредитировали, что работу китайских товарищей по их воспитанию можно только приветствовать. Другое дело, что для страны это начнет создавать проблемы – с которыми потом придется разбираться.
worldcrisis.ru/crisis/971070
-
Рамблер:
Доля газа среди потребляемых в мире энергоносителей достигнет к 2035 г. 25%, а США станут его крупнейшим производителем в мире вместо России, прогнозирует Международное энергетическое агентство.
-
Рамблер:
Заводы автомобильной компании Ferrari приостановили работу в регионе Эмилья-Романья из-за землетрясения, жертвами которого стали уже 15 человек. Об этом пишет Corriere dello Sport со ссылкой на гонщика команды Ferrari Фернандо Алонсо. Разрушений или повреждений на фабрике нет, а решение временно закрыть ее было принято из соображений безопасности.
Завод итальянского производителя мотоциклов Ducati в Болонье также был закрыт, пишет OmniMoto. Всех сотрудников эвакуировали после того, как из-за подземных толчков в здании завода выбило несколько окон. Руководство предприятия решило отпустить работников по домам и дождаться, пока полиция проведет осмотр здания.
-
Дэвид Стокман о тройном ударе конца 2012 года, Уолл-стрит и политике ФРС
29 мая 2012
Подготовлено Карен Роше (Karen Roche) и JT Long из The Gold Report. «Парализованный» Федеральный резервный банк, доживающий «последние деньки» и оказавшийся заложником «роботизированных» торгов на «искусственно поддерживаемых» рынках, - это лишь часть печальных наблюдений, которыми делится Дэвид Стокман (David Stockman), бывший конгрессмен-республиканец и глава Административно-бюджетного управления 1981–1985 (в годы правления Рейгана). Он также является партнером-учредителем Heartland Industrial Partners и автором книг «Триумф политики: Почему провалилась революция Рейгана» (The Triumph of Politics: WhyReagan's Revolution Failed) и «Великая деформация: Как псевдо-капитализм коррумпирует свободные рынки и демократию» (The Great Deformation: How Crony Capitalism Corrupts Free Markets and Democracy), которая выйдет в ближайшее время. Представители The Gold Report встретились со Стокманом для этого эксклюзивного интервью на недавней конференции Проверка восстановления в реальных условиях (5 апреля 2012 года).
The Gold Report: Дэвид, вы говорили и писали о влиянии, которое оказывают на фондовый рынок подогретые долгом расходы за счет бюджета. Каковы будут реальные последствия количественного смягчения?
David Stockman: Мы наблюдаем завершающий этап очень плохой игры. Мы имеем дело с окончанием 30-летнего долгового супер-цикла и последствием нежизнеспособного пузыря.
Количественное смягчение усугубляет ситуацию, стимулируя увеличение заимствований государственного сектора и предотвращая ликвидацию долга в частном секторе – на мой взгляд, эти оба шага ошибочны. Федеральное правительство не наводит порядок в своих финансах. Мы находимся на грани кризиса на рынках облигаций. Это уже случилось в Европе, скоро дойдет и до нас.
TGR: В чем должна состоять роль Федерального резерва?
DS: Убраться с дороги и не вести себя как главный валютный плановик экономики объемом в $15 триллионов. Нельзя так поступать.
Фед разрушает рынок капитала, привязывая и манипулируя рыночным ссудным процентом и заемным капиталом. Процентные ставки больше ни о чем не сигнализируют, потому что они равны нулю. Кривая доходности тоже больше ни о чем не говорит, потому что она полностью контролируется Федом. Сама идея политики снижения долгосрочных ставок и повышения краткосрочных кощунственна.
Рынки капиталов составляют основу капитализма, и они не работают. В тот момент, когда мы отчаянно нуждаемся в сбережениях, вкладчиков подавляют. Федеральное правительство влезает в долги, будучи банкротом. Уолл-стрит использует кредитно-денежную политику Феда в своих целях, получая суточные кредиты под 10 базисных пунктов, вкладывая их в 10-летние казначейские облигации с доходностью в 200 базисных пунктов, получая прибыль и зарабатывая там, где другим это казалось невозможным. Фед стал пленником трейдеров и роботов на Уолл-стрит.
TGR: Если мы находимся на финальном этапе долгового супер-цикла, что выступит в качестве катализатора, который приведет к финалу?
DS: Думаю, вероятным ускорителем будет обвал рынка американских казначейских облигаций. Это основа рынка инструментов с фиксированной готовностью и, таким образом, мирового финансового рынка.
Вследствие управления Феда и фиксирования процентной ставки рынок живет на искусственном поддержании жизни. Все ставки и спреды искусственные. Кривая доходности не диктуется рынком. Предложение и спрос на сбережения и инвестиции, учет инвесторами будущего риска инфляции – ни одна из этих рыночных сил не имеет значения. Рыночный ссудный процент устанавливает ФРС, а Уолл-стрит просто пытается опередить каждый ее шаг.
До тех пор, пока трейдеры хедж-фондов и участники сверхскоростных торгов считают, что Фед способен удерживать все на привязи, мы можем влачить свое жалкое существование. В тот момент, когда они лишатся этой уверенности, они закроют свои позиции.
С другой стороны, никто не владеет казначейскими облигациями; вы получаете их взаймы. Эти облигации на триллионы долларов финансируются по договору РЕПО: вы покупаете казначейские облигации на $100 миллионов и сразу же размещаете их в качестве залога для получения межсуточных кредитов на $98 миллионов. Трейдеры могут прикарманивать разницу до тех пор, пока цена облигации остается стабильной или повышается, как это и было на протяжении последнего года или двух. Если облигация подешевеет на 2%, спрэда не будет.
Если это случится, колоссальные сделки РЕПО – то есть долг, принадлежащий еще большему долгу – начнут закрываться и создадут панику на рынке казначейских облигаций. Люди начнут понимать, что король-то голый.
TGR: Это и произошло в 2008-м?
DS: Проблемы 2008 года касались рынка операций РЕПО с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, обязательств по невозвратам кредитов и тому подобного. В 2008 году у нас была генеральная репетиция того, что бывает, когда некий класс активов, купленных на однодневные кредитные деньги, резко дешевеет. Происходит оглушительный обвал.
С тех пор сделки РЕПО сохранились на рынке казначейских облигаций и других высококачественных активов, потому что субстандартные и низкокачественные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, уже мертвы.
TGR: Давайте рассмотрим гипотетический вариант: что произойдет, когда трейдеры потеряют веру в способность Феда сохранить спред?
DS: Они вынуждены начать продавать, чтобы ликвидировать свои операции кэрри-трейд, ведь кредиторы по РЕПО нервничают и хотят получить свои деньги назад. Однако когда начнется кризис, количество частных предложений будет недостаточным – цены упадут вследствие отсутствия сделок на рынке, если не будет аварийной скупки активов со стороны центральных банков: Феда, Европейского Центрального банка (ЕЦБ), народного печатного пресса всея Китая и прочих.
Вопрос в следующем: Смогут ли центральные банки сделать это теперь, учитывая, что они уже нарастили свои балансовые листы? Когда в сентябре 2008 года обанкротился Лиман, баланс Феда насчитывал $900 миллиардов. Чтобы дойти до этого уровня, Феду понадобилось 93 года с момента открытия его для бизнеса в ноябре 1914 года. Потом в течение семи недель Бернанке (Bernanke) увеличил его еще на $900 миллиардов, а затем довел до $2,4 трлн, устроив оргию с печатным станком в главной роли за первые 13 недель после Лиман. Сегодня на балансе Феда почти $3 трлн. Может ли он еще раз утроить его? Я так не думаю. Та же история по всему миру: незадолго до кризиса итоговая сумма на балансе восьми ведущих центральных банков составляла $5 трлн; сегодня это уже $15 трлн. По большей части это фантастическое увеличение оборота ушло на покупку или резервирование на покрытие государственных долгов. Это была мать всех монетизаций.
TGR: Если следовать по этому же пути, что случается, когда покупатели не появляются? Правительства объявляют дефолт?
DS: Казначейству США еженедельно приходится скупать новые эмиссии на $20 миллиардов. Наступит день, когда на рынке будут одно лишь предложение и не будет спроса, и музыка прекратится. Вместо возможности легко сбывать на рыке новые займы – скажем, 90 базисных пунктов за пятилетнюю облигацию, как сейчас – им, возможно, придется увеличить выплаты на сотни базисных пунктов. Политики вдруг начнут бегать в панике и задаваться вопросом, что же случилось со всеми бесплатными деньгами.
TGR: Что политикам придется сделать потом?
DS: Им придется признать, что они врали 30 лет, и к тому времени, когда эти признания закончатся, будет большая неразбериха.
TGR: Коснется ли эта неразбериха частного сектора?
DS: Она будет повсюду. Когда рынок облигаций начнет разваливаться, все остальные рискованные активы тоже начнут продаваться по безумно низким ценам.
TGR: Неужели рухнут все сектора?
DS: В случае обвала рынка облигаций «инфекция» распространится на рынки всех остальных активов. Произойдет массовый «слив».
Я думаю, что все в мире переоценено – акции, облигации, товары, валюты. Печатание слишком большого количества денег и разрастание долгов вывели цены на все классы активов на искусственные, неэкономические уровни. Опасность для мира предоставляет не классическая инфляция или дефляция товаров и услуг, а кардинальная переоценка раздутых финансовых активов в сторону удешевления.
TGR: Существует ли возможность такого обвала без этого массового хаоса?
DS: Не думаю. Когда заходишь настолько далеко, как пойти на попятную?
Сейчас Федеральный резерв дошел до $3 трлн. Он стал жертвой рынков, которые пытался успокоить Комитет по открытым рынкам ФРС. Людей на торговых площадках и в хедж-фондах учат опережать Фед. Если они думают, что в следующий раз Фед будет покупать облигации со средним сроком погашения (belly of the curve), они покупают эти бумаги. Но как Фед расчистит свой нынешний безумный баланс? Если умные трейдеры поймут, что следующим шагом ФРС будет продажа ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, они будут продавать наперед как сумасшедшие; и скоро наступит хаос, потому что все мальчики и девочки на Уолл-стрит действовали одинаково. Так что Фед заморожен; он парализован опасениями, что если он начнет сокращать свой баланс, демоны вырвутся на свободу.
TGR: Было ли такое, что какая-то информация позволяла определенным банкам заключать сделки, опережая Фед?
DS: Существует два вида опережения. Первое – рыночное опережение. Вы пытаетесь понять, к чему клонит Фед, читая его тревожные сигналы и глядя, как он «нарезает на ломтики и кубики» свои выступления на заседаниях. Люди инвестируют в следующий шаг Феда или делают ставки против него.
Во-вторых, существует запрещенное опережение, когда у вас есть друг, который работает в Совете управляющих Федеральной резервной системы и рассказывает вам, что произошло на его заседаниях. Это, очевидно, незаконно.
Но, честно говоря, просто кумовство в капитализме мало отличается по своей сути, и именно это происходит на Уолл-стрит ежедневно. Билл Дадли (Bill Dudley), руководитель Нью-Йоркского Феда, раньше был главным экономистом Goldman Sachs, и он притворяется, что спрашивает мнения о финансовой обстановке у нынешнего экономиста Goldman, который, в свою очередь, притворяется, будто высказывает мнение о том, что еще могут сделать экономика и Фед в интересах трейдеров Goldman и, возможно, их клиентов. Так же все обстоит и в ЕЦБ, Банке Канады и так далее. Есть ли в мире какой-нибудь денежный пост, который не контролируется Goldman Sachs?
Суть в том, что это не свободный рынок в действии. Именно те, кто печатает деньги в центральном банке и их дружки с Уолл-стрит извратили то, что раньше было капиталистическим рынком.
TGR: Расчистка баланса Феда и рынка облигаций снова подвергнет риску банковскую систему, как в 2008 году?
DS: Необязательно. Это один из великих мифов, которые я рассматриваю в своей книге. Банковская система, особенно крупные банки, вообще не подвергались риску. Токсичные секьюритизированные ипотечные активы не находились в ведущих банках и ссудо-сберегательных организациях; эти компании вкладывали, по большей части, в высококлассные ипотечные обязательства и могли списать скромные объемы плохих долгов, которые у них накопились со временем с наращиванием резервов для покрытия потерь от кредитов. Так что набег вкладчиков вряд ли грозил операционистам розничных банков; все это было в кулуарах Уолл-стрит. Набег случился на оптовом денежном рынке – то есть, на рынке РЕПО и ненадежных коммерческих ценных бумаг, выпущенных на сотни миллиардов финансовыми организациями, нагруженными токсичным секьюритизированным мусором, включая кучу оборотных средств в активной части балансов.
Набег произошел на инвестиционные банки, которые в реальности были хедж-фондами в финансовых кругах. Банкам вроде Goldman и Morgan Stanley в действительности не были нужны триллионные балансовые листы для проведения слияний и поглощений. Слияния и поглощения не требуют капитала; для них нужны хорошие связи. Весь этот капитал также не был нужен им и для другой части инвестиционной банковской деятельности – гарантированного размещения ценных бумаг. Регулируемые акции и облигации размещаются через мошеннические картели – они почти никогда не продаются ниже установленной цены и им реально не нужен большой капитал. Поэтому их триллионные балансовые листы попросту представляли собой грандиозные торговые операции – называются ли они клиентскими займами или торговлей ценными бумагами за счет собственных средств – которые финансировались заемным капиталом в соотношении 30:1. Большая часть долга представляла собой нестабильный спекулятивный капитал с оптового рынка и рынка РЕПО, и в этом и был камень преткновения – источник паники.
Бернанке подумал, что это был набег на розничные банки, как в 1930-е годы. Но это не так; это был набег на оптовые деньги в каньонах Уолл-стрит, и следовало позволить ему перегореть.
TGR: Давайте вернемся к нашей ситуации. Что не даст американскому населению сказать Феду: «Пожалуйста, спасите нас снова»?
DS: Думаю, что на этот раз люди обвинят ФРС во лжи. Когда начнется следующий кризис, я могу представить, как народ с факелами и вилами пойдет к зданию Экклза, где располагаются офисы ФРС.
TGR: Давайте поговорим о временной привязке. 31 декабря истекает срок действия сниженных налогов, входят в силу сокращение расходов на оборону, и мы достигаем долгового потолка.
DS: Это и будет момент истины; никогда ранее три настолько влиятельных вектора не сходились в одно и то же время – тройная бюджетная магия.
Во-первых, срок действия долгового потолка закончится примерно к выборам, так что правительство снова временно прекратит работу, и будет политически трудно набрать большинство в сессии уходящего состава, чтобы увеличить лимит задолженности путем привлечения необходимых триллионов. Во-вторых, весь набор программ по снижению налогов и предоставлению кредитов, принятых за последние 10 лет на общую сумму до $400–500 миллиардов ежегодно, заканчивает свое действие 31 декабря, так что если их не продлить, то они свалятся на экономику, как тонна кирпичей. В-третьих, стоить помнить о сокращении военных расходов, принятом летом прошлого года в качестве уступки, которое невозможно изменить без большинства в Конгрессе.
Это ситуация маятника: если отложить сокращение расходов, придется поднимать долговой потолок. Если продлить срок действия сниженных налогов, нужно будет увеличивать предельную задолженность на $100 миллиардов в месяц.
TGR: Как поступит Конгресс?
DS: Конгресс поднимет лимит задолженности на 60 или 90 дней, чтобы дать новому президенту, если тот не потребует пересчета голосов, возможность предложить какой-нибудь план.
Чтобы получить голоса на увеличение верхнего предела долга, демократы будут настаивать на сохранении сниженных подоходных налогов и налогов на фонд заработной платы для 99%, а республиканцы захотят удержать ставку налога на прирост капитала на уровне 15%, чтобы не причинить неудобств спекулянтам с Уолл-стрит. Это полное безумие.
TGR: Похоже на погоню за собственным хвостом. Как ее остановить?
DS: Я не знаю, как с этим может справиться действующая демократия в обычных условиях. Может быть, кто-нибудь из Goldman Sachs может прийти и предложить решение, как в Греции и Италии. Ситуация действительно настолько трагична.
TGR: Греция нашла кое-какие творческие способы снизить объем государственного долга, не прибегая к собственно дефолту.
DS: Реструктуризация греческого долга была фарсом. Обязательствами на сумму более $100 миллиардов владели Европейский фонд спасения, ЕЦБ и Международный валютный фонд. Они получили по 100 центов на доллар, просто выдав Греции больше кредитов. Что касается долга частных корпораций, я полагаю, что объем чистых списаний составил $30 миллиардов после всех уловок, включая первоначальный платеж. Все остальное было просто рефинансировано. Греки по-прежнему рабы долга, и будут таковыми до тех пор, пока не пошлют Брюссель куда подальше.
TGR: Вернемся к «тройному колдовскому часу» (triple-witching hour) в конце года. Если долговой потолок вновь поднимут, когда начнутся увольнения в правительстве и ограничения на оказание услуг?
DS: От сокращения расходов на вооружение пострадают как военные заказы, так и закупки, не имеющие отношения к обороне. В начале 2013 года сильно пострадают официальные показатели ВВП, потому что сократятся дискреционные расходы правительства. Люди по-прежнему забывают, что большая часть правительственных расходов приходится на дотации, но при расчете ВВП во внимание берутся только затраты на рабочую силу и товары, и именно эти статьи пострадают от сокращения бюджетов на оборонные и прочие закупки.
TGR: Тут вспоминаются данные об уровне безработицы.
DS: Он возрастет.
Возьмем один пример. По данным ежемесячного отчета Бюро трудовой статистики, только в Почтовой службе США работает около 650 тысяч человек. Это 650 тысяч человек, делающ9ие вид, что работают, и считающиеся в Интернете устаревшими и ненужными, и которым платят за счет займов Дяди Сэма, потому что сама почта – банкрот. Однако отважные дамы и господа на Капитолийском холме не могут даже вывести на голосование предложение о том, чтобы отменить доставку почты по субботам; они проголосовали за то, чтобы изучить этот вопрос!
TGR: И как нормальные люди могут хотя бы сохранить, если не увеличить свое состояние в условиях такой нестабильности?
DS: Единственное, что можно сделать – держаться подальше от опасности и попытаться сохранить все в виде наличных. Все рынки либо в руках мошенников, либо сокращаются. 4-процентная доходность акций «голубых фишек» не стоит того, потому что когда все рухнет, ваши 4% испарятся в течение часа.
TGR: Но если правительство продолжит печатать деньги, наличные будут не так уж много стоить, верно?
DS: Нет, я не думаю, что у нас будет гиперинфляция. Я думаю, что финансовая система развалится до того, как она даже сможет начаться. Затем экономика будет парализована до тех пор, пока мы не наберемся смелости, внимания и решимости сделать с этим что-нибудь. Вместо гиперинфляции или дефляции будет большой финансовый хаос, то есть болезненная переоценка финансовых активов.
Насколько болезненной будет эта переоценка? Думаю, народ уже понял, что это будет по-настоящему ужасно. Недавно я видел данные опроса, который показал, что 25% людей предпенсионного возраста считают, что ситуация с их финансами такова, что им придется работать до 80 лет. Средняя продолжительность жизни сегодня составляет 78 лет. Люди оказались в таком тяжелом финансовом положении, что они думают, что будут работать еще два года после смерти!
TGR: Ну и наконец, какова ваша инвестиционная модель?
DS: Моя инвестиционная модель называется ВЧНБ: Все, Что Неподвластно Бернанке, а именно: батарейки для карманных фонарей, консервированная фасоль, вода в бутылках, золото, домик в горах.
TGR: Большое спасибо.
http://goldenfront.ru/articles/view/devid-stokman-o-trojnom-udare-konca-2012-goda-uoll-strit-i-politike-frs
-
Рамблер:
Глава «Роснано» и автор приватизации 90-х годов Анатолий Чубайс считает, что «эпоха стабильности» в России завершилась и страна стоит на пороге демократической реформы.
«Смена тренда неизбежна — эпоха стабильности завершилась… Суть — в изменившейся в стране социальной структуре. Появился средний класс… И теперь (средний класс) никуда не денется, будет только увеличиваться, и объем его запроса будет только нарастать. Суть этого запроса очень проста: демократия. Россия стоит на пороге демократической реформы», — заявил Чубайс в интервью журналу «Медведь».
-
Рамблер:
Бывший премьер-министр Италии Сильвио Берлускони обвинил СМИ в тиражировании своей неудачной шутки о евро, пишет The Times. В пятницу, 1 июня, на своей странице в Facebook он высказал «безумную идею», что банк Италии должен начать печатать либо евро, либо национальную валюту. По его словам, если Европейский центральный банк не начнет выпускать деньги, итальянскому правительству придется взять на себя смелость сказать евро «до свидания».
Однако спустя один день, когда его заявления попали в прессу, Берлускони взял свои слова обратно. Он написал в социальной сети, что это была всего лишь шутка, которую надо было воспринимать с «улыбкой и иронией». Он подчеркнул, что и сам назвал свою мысль «безумной идеей».
-
РИА Новости:
Премьер-министр России Дмитрий Медведев призвал Банк России поддержать макроэкономическую стабильность в стране и ограничить ослабление национальной валюты
Заявление Медведева в адрес Центробанка последовало после того, как на прошлой неделе темпы ослабления рубля по отношению к евро и, особенно, доллару резко подскочили. За прошлую неделю курс доллара вырос на 2 рубля, вплотную приблизившись к 34-м рублям. Это самое минимальное значение с 2009-го года.
-
Рамблер:
Правительство Китая поручило основным уполномоченным ведомствам, в том числе Центробанку, разработать планы по преодолению потенциальных рисков, которые для национальной экономики будет представлять возможный выход Греции из еврозоны. Об этом три осведомленных источника сообщили информагентству Reuters. Антикризисные программы могут предусматривать, по их словам, меры по стабилизации курса юаня, усиление контроля за трансграничными денежными потоками и другие шаги для уравновешивания экономики КНР.
К разработке плана действий в чрезвычайных обстоятельствах привлечен не только Народный банк Китая, но и Национальная комиссия по развитию и реформам. «Все это очень срочно», — подчеркнул один из источников. По его словам, в обсуждении задачи задействован «каждый департамент». Предложения поручено предоставить как можно скорее, добавил собеседник агентства.
-
Финмаркет:
"шокирующие предсказания" Saxo Bank на 2012 год:
1. В этом году "десятка" маловероятных, но возможных событий начинается с оценки перспектив компании Apple. Акции компании могут подешеветь на 50% с пика 2011 года, так как Apple столкнется с многочисленными конкурентами – Google, Amazon, Microsoft/Nokia и Samsung - в сегменте своих самых инновационных продуктов iPhone и iPad. Компании не удастся сохранить свою долю на рынке на уровне 55% (в три раза больше, чем у Android) для iOS и 66% для iPad.
2. Евросоюз объявит продолжительные банковские каникулы в 2012 году. Изменений в договоре ЕС, принятых в декабре, окажется недостаточно, чтобы решить проблемы с финансированием, в частности в Италии, и к середине года долговой кризис ударит с новой силой. В результате фондовый рынок не выдержит и рухнет на 25% за короткое время. Политики ЕС будут вынуждены объявить продолжительные банковские каникулы и закроют все европейские биржи и банки на неделю, а, может быть, и дольше.
3. В Белый дом придет пока еще неизвестный кандидат. В 1992 году техасский миллиардер Росс Перот воспользовался упадком в экономике и народным недовольством американской политикой и смог набрать 18,9% голосов на выборах. За три года Обама не смог добиться существенных изменений и лишь усилил всеобщее разочарование политической системой США, и сейчас самые подходящие условия для появления кандидата от третьей партии. Кто-то, кто предложит эффективную программу реальных изменений, появится на сцене в начале 2012 года, а в ноябре поборется за место президента в ходе одних из важнейших выборов в истории США, получив 38% голосов избирателей.
4. Цены на пшеницу в 2012 году подорожают в два раза. После того как в 2011 году пшеница показала себя как самая низко результативная культура, в 2012 году цена торгуемой на Чикагской товарной бирже пшеницы вырастет в два раза. Однако помимо того, что на земле живет 7 млрд человек и что печатные станки работают на полную мощность, на рынки вернется неблагоприятная погода и устроит сельскохозяйственным товарам всего мира еще один тяжелый год. Особенно сильно подорожает пшеница, так как спекулятивные инвесторы, которые сформировали одну из самых крупнейших коротких позиций в истории, помогут цене вернуться к рекордному максимуму, который был установлен в 2008 году.
5. В Австралии начнется рецессия. Последствия замедления темпов роста восходящего азиатского гиганта отразятся на всех странах Азиатско-Тихоокеанского региона и выведут другие страны на путь рецессии. Если есть страна, которая зависит от благосостояния Китая, то это Австралия с ее ориентированностью на горнодобывающий сектор. Поскольку спрос Китая падает, Австралия скатывается в рецессию, где положение усугубляется запоздавшим кризисом на рынке жилья – на пять лет позже остальных стран развитого мира.
6. В результате 3-го Базельского соглашения и регулирования в Европе будут национализированы 50 банков. В начале 2012 года давление на европейскую банковскую систему возрастет, так как в условиях новых требований к капиталу и новых законов банки вынуждены как можно скорее избавляться от заемных средств. В результате финансовые активы распродаются, желающих покупателей на рынке немного. Тотальное замораживание операций на европейском межбанковском рынке приведет к тому, что обеспокоенные вкладчики начнут массово забирать свои деньги из банков, так как они потеряют доверие к гарантиям по депозитам неплатежеспособных государств. В итоге, более 50 банков перейдут на балансы государств, а некоторые известные коммерческие банковские бренды исчезнут с лица земли.
7. Статус главной "тихой гавани" мира перейдет от Швейцарии к Швеции и Норвегии. Как мы уже видели на примере Швейцарии, роль убежища в мире, где центральные банки обесценивают валюты, несет с собой ряд рисков для экономики этой страны. Рынки капитала обеих стран по объему гораздо меньше швейцарского рынка, но швейцарцы активно девальвируют свою валюту, и поэтому инвестиционные менеджеры ищут новые альтернативные убежища для капитала. Инвестиции в государственные облигации обеих стран в целях защиты капитала становятся настолько популярными, что ставка доходности по их 10-летним бумагам опускается более чем на 100 базисных пунктов ниже ставки классически надежных немецких облигаций.
8. Национальный банк Швейцарии выйдет победителем, а курс евро/франка взлетит к отметке 1,50. В связи с тем, что в 2012 году фундаментальные показатели Швейцарии (особенно связанные с экспортом) продолжат значительно ухудшаться под влиянием ранее высокого курса франка, ЦБ и правительство усилят давление, чтобы остановить дальнейшее разрушение обеспечения, расширят действующие программы и даже введут отрицательные процентные ставки, чтобы спровоцировать достаточный отток капитала из традиционного надежного актива Швейцарии и обеспечить рост курса евро/франка до отметки 1,50 в течение года.
9. Курс доллара к китайскому юаню вырастет на 10% до 7,00. Поскольку доходы от строительства городов-призраков для миллионов жителей снижаются, а экспортеры с трудом пытаются сохранить мизерные прибыли в связи с укреплением курса юаня Китай оказывается на грани рецессии с ростом ВВП на уровне 5-6%. Китайские власти приходят на помощь экспортерам, допуская снижение курса юаня к доллару США, который укрепляется благодаря своему статусу убежища в условиях замедления темпов мирового роста и текущего кризиса суверенных долгов в еврозоне, в результате чего пара взлетает на 10% до отметки 7,00.
10. Индекс Baltic Dry Index вырастет на 100%. Снижение цен на нефть в 2012 году может стать причиной повышения индекса, так как понизятся операционные издержки. Ожидается, что Бразилия и Австралия увеличат поставки железной руды, что обеспечит дальнейшее снижение цен, а значит, рост спроса на импорт из Китая для удовлетворения ненасытных потребностей, связанных с промышленным производством. В сочетании со смягчением монетарной политики это спровоцирует стремительный рост спроса на железную руду.
Из малореальных предсказаний Saxo Bank образца 2010 года в этом году реализовался прогноз о снижении доходности по 30-летним US Treasuries до 3% и ниже, тогда как год назад большинство экспертов были уверены в росте доходности американских госбумаг. В связи с долговым кризисом в Европе и ослаблением роста мировой экономики доходность 30-летних бондов опускалась до 2,88%.
-
Андрей Алексеев (Независимый трейдер) - Nikodim
USD VS Latvia
Зачем нас загружают долгами
Вероятно, в тот момент, когда вы читаете эти строки, боги современной экономики, сидящие на крыше Эмпайр-стейт-билдинг, уже нажимают на кнопки окончательной перезагрузки мировой финансовой системы.
Вот уже три года как жители Латвии (как, впрочем, и многих других стран) живут в новом информационном пространстве, где элиты страны заявляют: кризис миновал — началось развитие.
Однако смею утверждать, что в настоящее время кризис не просто не миновал, а начинается главный его этап — экспроприация активов простого народа в пользу новой элиты (конечно, в большей своей массе новая мировая элита будет состоять из элиты прежней — но будут тут и исключения).
Итак, все помнят, что кризис 2007-2008 гг. завершился так называемой первой волной, после чего элита объявила: второй волны не будет. Действительно — второй волны не будет для большинства жителей Латвии. Дело в том, что уже первым ударом большинство кредитополучателей были сброшены на землю, и они просто не заметят приближения второй волны. Ибо этих людей уже нет в экономике.
Итак, 30% кредитополучателей Латвии обанкротились. Еще 30% под нажимом банков были вынуждены переструктурировать свои кредиты — увеличить сумму кредита со средних 25 до 40 лет, заложить дополнительное имущество и записать в гарантов детей, родителей и всевозможных родственников. Оставшиеся 40% пока кредиты тянут. Но цена того, что эти 40% населения делают платежи — очень велика. В большинстве своем в 40% оставшихся честных плательщиков входят представители государственной элиты — чиновники, служащие госсектора, работники «скелета государства». Бизнесмены и простой народ находятся в числе неудачников из первых 60%.
А теперь вспомним, что один из самых больших кредитов в мировой истории (на душу населения) в размере 7,5 млрд. евро наша элита взяла в декабре 2008 года. Тогда вопрос стоял так: девальвируем лат, прекращаем набирать долги и с малой базы начинаем постепенно восстанавливать экономику. Но элита на это пойти не могла — в этом случае она, так же как и 60% населения, лишилась бы всего, и затем элите пришлось бы долго и упорно трудиться, вновь создавая свой капитал. В результате было принято решение.
Нужно сразу сказать, что подобные решения приняли элиты большинства стран мира. Люди во многом похожи. Итак, было решено взять неподъемный долг на свое государство. Целью для народа была объявлена стабилизация экономики страны. Но настоящая цель элит была иной — вывод из-под удара личного имущества и накопленного капитала.
Дело в том, что опустись экономика на дно в 2008 году за один присест, элита уравнялась бы с народом. Этого они не хотели, и единственным выходом стала нагрузка своего населения новым долгом и одновременный вывод активов в безопасную гавань. То есть пока в течение 2009-2010 гг. страна нагружалась долгом, элита выводила эти деньги в свои активы. В основном элита погашала перед банками свои прежние кредитные обязательства, что теперь позволит им оставить себе и фамильные поместья, и замороженные в 2008 году активы. Теперь, когда элита Латвии и многих других стран вывела свои активы из-под удара, приходит время народу заплатить за этот хорошо обдуманный ход.
Чего нам ждать? Большинство стран по средствам МВФ получило кредиты, номинированные в долларах США. Элиты этих стран расплатились по личным долгам, но долги остались на государстве. И сейчас начинается этап приватизации государств и их компаний в пользу настоящих владельцев капитала.
Тут сделаем отступление. Кто есть владелец капитала? Казалось бы, бизнесмен средней руки, миллионер по латвийским меркам, может считаться держателем капитала. Ан нет. Большинство миллионеров Латвии не держатели капитала — они наемные работники. Захотят истинные держатели капитала возвести на трон латвийского Бенсонса — и выдадут ему в кредит оборотных средств на постройку салона Honda и на квартиру в 300 квадратов. А захочет владелец капитала отобрать все у латвийского Бенсонса — отзовет кредит.
Сейчас кредиты будут отзывать не у рядовых миллионеров, а у целых стран. Во многих странах уже идет подготовка к передаче вкусных предприятий в руки новых владельцев. По схеме Микельсонса и Latvenergo убираются старые кадры, которые могут воспрепятствовать приватизации. Интересно, как латышская национальная элита в лице господ Шкеле, Грутупса, Шлесерса, Лембергса и пр. бьется в истерике, заявляя об опасности идеалов Атмоды. Мало того, господин Шкеле не прочь даже задружиться с Москвой, чтобы суровые российские ребята смогли защитить его бизнес от угрозы с Запада. Будет смешно, если товарищ Шкеле попросит у Москвы разместить под Ригой парочку С-300, чтоб ребятам с Запада неповадно было мочить идеалы Атмоды.
Но это все, конечно, смех или фарс. Как бы латышская элита Латвии, проводившая с 1991 года экономический геноцид нетитульной нации, сейчас ни лизала руку Москвы, она уже списана. Списаны товарищ Шкеле и товарищ Лембергс, товарищ Микельсонс и товарищ Грутупс... Просто предстоящий передел мира расписан не в Москве, и Москва сама пока может только обороняться в предстоящих условиях.
И все же — как не попасть под жернова истории простому латвийскому бизнесмену в момент, когда начнется перезагрузка и целые государства и их головные предприятия перейдут в руки новых хозяев? Дело в том, что перезагрузка не сможет пройти безболезненно для стоимости активов. В тот момент, когда новые владельцы придут за своим имуществом, у местных национальных элит (в Латвии это — представители Народной партии и Крестьяне) не должно быть свободных денежных средств, чтоб откупиться. А так как долг номинирован в американских долларах — у местных элит не должно остаться на руках этого «орудия капитала».
Ну и для того, чтобы имущество национальных государств отошло к новым хозяевам максимально дешевле, его стоимость нужно снизить. Значит, нам остается ждать одного — взрывного роста стоимости американского доллара и одновременно взрывного падения стоимости активов, которые контролирует национальная элита. Причем неважно, котируются ли предприятия Latvenergo или Латвийская железная дорога на бирже или нет. Стоимость активов всех мировых компаний опустится очень низко, и даже те компании, которые не котируются на бирже, будут оцениваться по стоимости сходных публичных фирм.
Итак, мы вступаем в этап не просто передела собственности. От власти и контроля будут отстранены старые элиты. Конечно, им оставят личное имущество (которое им так благородно позволили вывести из-под удара), но заберут всякие рычаги влияния на государство и крупные компании, превратив со временем в мелких мещан.
-
Дэн Рапопорт покидает Россию.
"Раньше у брокерского бизнеса была хорошая маржа, широкие спрэды, и любая сделка с комиссией ниже 1% была под вопросом. Сейчас же мы нагибаемся, чтобы заработать хотя бы 15 базисных пунктов по неликвидам, потому что ММВБ убила брокерский бизнес.
- То есть во всем виновата ММВБ?
- Рынок переговорных сделок РТС умер, остался лишь электронный рынок ММВБ. Теперь все клиенты хотят покупать акции по оферу ММВБ и продать по биду ММВБ где почти нет спрэдов. Даже если сделка на $10 млн, а бид/офер в ММВБ стоит на 500 рублей, клиенты все равно хотят сделать сделку по этой цене. "
http://finparty.ru/section/interview/record/1377/
-
Оттуда же:
"- На российском рынке сейчас доминируют 12 больших брокеров, как я их называю, 12 больших птенцов. Это пять американцев: JP Morgan, Goldman Sachs, Merill Lynch, Morgan Stanley, Citi; четыре европейца – UBS, Дойче Банк, ING, Credit Suisse, и трое русских – «Ренессанс Капитал», «Тройка Диалог» и «ВТБ Капитал». Раньше эта дюжина не трогали хедж-фонды, где было меньше $100 млн под управлением, и мало торговала вторым эшелоном. Сейчас же они активно «окучивают» эти фонды и предлагают неликвид, потому что только на них сейчас и можно зарабатывать. И когда мы теперь звоним этим клиентам, которые раньше были традиционно нашими, они говорят: «Дэн, ты и твои сейлзы и аналитики очень классные, мы вас любим, но проблема в том, что Goldman Sachs наш прайм-брокер, они присылают самолет и отвозят нас в Лондон на встречу с их аналитиками, и мы больше всего боимся, что потеряем Goldman Sachs как брокера». Представь себе, что есть гнездо, где сидит 12 голодных больших птенцов. И есть маленькие птенчики где-то на отшибе – «Уралсиб Кэпитал», «Атон», «Открытие», «Метрополь», Альфа-Банк и прочие – и какими бы мы ни были классными, нам не дают бизнес, потому что в первую очередь надо кормить тех 12 птенцов, чтобы остаться с ними в хороших отношениях."
-
из другого интервью:
"Проблема в том, что если ты не входишь в топ-3 в бумаге по доле рынка, то вообще не понимаешь, что с ней происходит. Даже если ты лидер, все равно можешь не понимать, почему она движется, но если ты не номер один, у тебя вообще нет никаких шансов – первая же крупная сделка и ты гарантировано потеряешь деньги, потому что люди знают, что они делают, а ты даже не представляешь их мотивы."
http://finparty.ru/section/interview/record/1329/
-
Новая нефтяная стратегия США ударит по России
США рассчитывают вдвое сократить поставки нефти с Ближнего Востока к 2020 году, а еще через 15 лет и вовсе отказаться от них. Это станет возможным благодаря применению новых технологий — бурению на шельфе и добыче сырья из сланцевых пород и нефтеносных песков. Новая стратегия внесет коррективы не только в американскую экономику, но и во внешнюю политику. В выигрыше окажется Китай, а в проигрыше — Россия, считают эксперты.
Согласно прогнозу правительства США, страна урежет поставки с Ближнего Востока, Африки и Европы с более чем 4 млн барр. до 2,5 млн барр. в день уже в 2020 году. При этом импорт из стран — членов ОПЕК упадет с нынешних 1,6 млн барр. до 860 тыс. барр. в день. Более того, к 2035 году поставки нефти с Ближнего Востока и вовсе могут практически прекратиться, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на аналитиков ОПЕК.
«США постепенно снижают свою зависимость от Ближнего Востока. До недавнего времени это делалось при помощи снижения потребления нефти в целом и увеличения поставок «черного золота» из Латинской Америки и Западной Африки, где у американских компаний хорошие позиции. Однако месторождения шельфовой нефти и нефтеносные пески Канады делают возможным для США стать независимыми от импорта к 2020 году, — подтвердил РБК daily экономист Оксфордского института энергетических исследований Уилли Ульсен. — Тем не менее США, скорее всего, сохранят импорт, но в основном из Западной Африки, нефть которой в наибольшей степени подходит для их перерабатывающих заводов».
СТАВКА НА ТЕХНОЛОГИИ СЫГРАЛА
Развитие производства нефти внутри США в последнее время активно подпитывалось инвестициями. По данным IHS Cambridge Energy Research Associates, 48% мировых инвестиций в нефтепроизводство (320 млрд долл.) пришлось на США и Канаду. Новые технологии, удешевляющие добычу ресурсов, также внесут значительные коррективы в энергетическую политику Америки. «Согласно нашему прогнозу, транспортный сектор США — основной внутренний потребитель нефти — будет переходить на природный газ. В США и Канаде сосредоточены значительные резервы сланцевого газа. Это даст существенный толчок развитию транспортного сектора Америки, что является одним из приоритетов президента Барака Обамы, — считает г-н Ульсон. — В США каждый президент, начиная с Ричарда Никсона, стремится к снижению зависимости США от импорта нефти, но впервые за последние сорок лет именно у президента Обамы появилась возможность выполнить эти обещания».
«В области энергетической политики наибольшее влияние на Обаму оказывают идеи Дика Чейни (ближайшего соратника президента Джорджа Буша), который в глобальной энергетической стратегии США отмечал следующие ключевые моменты: развитие внутреннего производства для снижения зависимости от импорта энергоресурсов, контроль над Ближневосточным регионом в качестве механизма экономического давления на основных импортеров нефти, доминирование флота США на азиатских морских транспортных путях, — говорит директор Института стратегических оценок и анализа Вагиф Гусейнов. — Несомненно, США за последнее время достигли серьезных успехов в деле самообеспечения углеводородами. Добыча нефти в США бьет рекорды, а успехи американских компаний в добыче сланцевого газа делают эту страну независимой от поставок из-за рубежа. Так называемая «сланцевая революция» уже оказывает серьезное влияние на мировой рынок газа. США создали практически замкнутый рынок энергоресурсов и фактически не испытывают на себе давления ценовых колебаний на мировых рынках».
ПОБЕДИТЕЛИ И ПРОИГРАВШИЕ
Зависимость США от экспорта «черного золота» из Ближнего Востока во многом определяла внешнюю политику страны с конца Второй мировой войны. США принимали активное участие в урегулировании арабо-израильского конфликта, налаживали отношения с монархиями стран Персидского залива, поддерживали Ирак в войне с Ираном, а позже дважды вели войны уже против иракского диктатора Саддама Хуссейна. Сейчас в регионе присутствует значительный американский военный контингент. По оценкам экспертов, стабильность на Ближнем Востоке ежегодно обходится Белому дому в 50 млрд долл.
Вашингтон подчеркивает, что, несмотря на сокращение поставок нефти, Ближний Восток по-прежнему будет находиться в центре внешней политики страны, так как именно этот регион во многом определяет мировые цены на «черное золото». «Мы заинтересованы в том, чтобы рынки оставались стабильными», — сказал представитель энергетического подразделения Госдепартамента США Карлос Паскуаль. Сейчас цена нефти на внутреннем рынке США составляет 83 долл. за баррель, но уже в 2013 году может опуститься до 65 долл.
Что касается ближневосточных стран — экспортеров нефти, то они без рынков сбыта не останутся. Потребность в энергоресурсах растет как в самом регионе, так и в соседней Азии. Не случайно Саудовская Аравия и Кувейт сейчас вовлечены там в проекты по строительству НПЗ, которые будут заниматься переработкой ближневосточной нефти. Важными потребителями, в частности, станут китайцы. «Битва за нефть и газ в будущем перенесется на рынки Азии», — не сомневается г-н Ульсен.
В то же время для многих других стран — экспортеров нефти новая американская стратегия, обернувшаяся глобальным снижением цен, уже сейчас оказывается невыгодной. «Значительное падение котировок может оказаться губительным для тех стран, которые не идут в фарватере политики США. Это касается в первую очередь Ирана, Венесуэлы и России, чьи бюджеты еще недавно формировались исходя из цены 100—120 долл. за баррель. Все это дает основание США и их союзникам рассчитывать на успех их новой энергетической политики не только на Ближнем Востоке, но и во всем мире», — считает г-н Гусейнов.
РБК, 28.06.12
p.s. и похоже у них это получится... ;)
-
Как банки делают деньги
Как Вы думаете, на чем делают деньги банки? На процентах с кредитов и на различных операциях не связанных с кредитованием. Верно. А сколько банки зарабатывают на кредитовании? Разницу между тем сколько они берут за кредит и тем сколько они сами платят за деньги своим вкладчикам, то есть, если банк привлекает деньги у вкладчиков под 5% годовых, а кредитует под 15%, то теоретически банк зарабатывает 10%. Почти так. Давайте посмотрим на банки глобально.
Предположим, что вкладчик помещает в банк 1000 рублей. Банк обещает ему заплатить 5% годовых. Что происходит далее? Есть такое понятие как обязательные резервы банка. Обязательные резервы устанавливаются в процентах от общей суммы вкладов в банке и практически никогда не бывают равны сумме вкладов, т.е. 100%. Обычно обязательные резервы не превышают нескольких процентов от величины вкладов. Допустим, процент обязательных резервов равен 10%. Эти 10% будут находиться в Центральном банке и могут быть использованы только в экстренных случаях. Что же сделает наш банк, получив 1000 рублей от вкладчика? он отправит 10% или 100 рублей в Центральный банк, а оставшиеся 900 рублей он может использовать для выдачи кредита.
В тот же день в наш банк приходит заемщик и занимает 900 рублей, которые он тратит на покупку какого-то товара. Продавец товара в конце дня приносит эти 900 рублей в наш банк и помещает их на свой депозит. Банк опять перечисляет 10% или 90 рублей в Центробанк, а оставшиеся 810 рублей пойдут на кредитование. Далее деньги опять попадут в банк, неважно как, неважно через сколько рук они пройдут, но они опять будут в банке. Процедура повторится и уже 81 рубль пойдет в качестве обязательных резервов в Центробанк, а 729 рублей - на кредитование.
Такая цепочка может продолжаться до тех пор, пока не кончатся деньги. Рассчитать во сколько раз увеличится количество денег можно по простой формуле 100%/обязательные резервы. В нашем случае обязательные резервы были равны 10%,значит 100%/10%=10. Это значит, что 1000 рублей привела к появлению 9000 рублей дополнительных денег. Для одних это означает увеличение суммы вкладов, а для других долг фактически появился из воздуха, как и прибыль банка.
Самое замечательное в этой схеме то, что все вкладчики думают, что у них есть деньги, а заемщики оказались должны кучу денег, которых на самом деле никогда не было! На системе частичного резервирования и построен весь банковский бизнес. Вы еще думаете что банк зарабатывает лишь 10%. На самом деле банк заработает десятки и сотни процентов из воздуха.
Но если в природе была только 1000 рублей, то откуда взяться процентам по кредитам, которые должны уплатить должники. Ниоткуда, в этом и есть вся прелесть этого обмана. Чтобы платить проценты приходится печатать деньги, что порождает инфляцию, за которую расплачиваются все граждане. Другая проблема - банкротства, личные и корпоративные, что также обусловлено отсутствием реальных денег для уплаты процентов.
Неплохой бизнес! В конечном итоге банки завладеют всем миром. Но и у банков есть уязвимое место - ведь все вкладчики могут одновременно захотеть снять свои деньги - 10 000, но в природе есть только 1 000 рублей, а этого на всех не хватит. Поэтому во время кризисов правительства в певую очередь спасают банки, печатая деньги и повышая процентные ставки: в 2009 году можно было разместить деньги в российских банках под 20% годовых, что на редкость щедро. Что предпринимают банки сейчас для защиты? Пропагандируют электронные деньги и делают снятие денег невыгодным, беря большие проценты за обналичивание денег. Если останутся только электронные деньги, то снять наличные деньги из банка станет невозможно, только перевести в другой банк или заплатить за что-нибудь. Это только начало. Присмотритесь к акциям банков. ;)
-
Инфляция в России за неделю с 26 июня по 2 июля достигла 0,8 процента, что является максимальным показателем за несколько последних лет. Об этом сообщается в пресс-релизе Росстата. За одну неделю рост цен оказался таким же, как и за апрель и май вместе взятые.
Скачок инфляции был обеспечен резким подорожанием услуг ЖКХ, которое на сей раз произошло в середине года. В частности, плата за жилье в домах государственного и муниципального жилищных фондов выросла на 6,2 процента, электроэнергия подорожала на 4,7 процента, холодное и горячее водоснабжение, а также отопление — на 2,4-3,2 процента.
-
170 ведущих экономистов Германи раскритиковали Меркель
Подробнее тут: http://www.welt.de/debatte/kommentare/article108099462/Kanzlerin-Merkel-verdient-kritische-Solidaritaet.html
-
В июне Центробанк продал валюты на рекордную сумму — более 2,2 млрд долларов и 173 млн евро. При этом рубль за месяц укрепился на 93 копейки, но с начала июля доллар снова дорожает.
В июне Банк России продал на внутреннем валютном рынке 2 млрд 207,29 млн долларов и 173,11 млн евро. Из них 1 млрд 894,06 млн долларов и 161,56 млн евро были направлены на поддержание курса рубля в ходе целевых интервенций ЦБ на валютном рынке. Покупку валюты в июне ЦБ не проводил. Такие данные приводит Банка России в своем отчете.
Суммы проданной Банком России за июнь валюты — рекордные с начала этого года, но в октябре 2011-го он продал на внутреннем валютном рынке почти в два раза больше: 4 млрд 372,64 млн долларов. При этом курс доллара за июнь этого года снизился на 93 копейки — с 33,73 рублей на 1 июня до 32,81 рублей на 29 июня, а евро — на 36 копеек, с 41,68 до 41, 32 рублей. То есть подъем курса российской валюты на один рубль обошлось золотовалютным резервам страны в 2 млрд долларов.
Рубль начал активно обесцениваться еще в начале мая, за месяц доллар подорожал более чем на 4 с половиной рубля, а евро — почти на 3 с половиной. Падение рубля продолжилось и в июне, когда его курс снижался на фоне дешевеющей нефти.
В октябре прошлого года, когда ЦБ потратил на поддержание рубля 4 млрд долларов, курс рубля укрепился на 2,22 рубля — с 32,11 рублей до 29,89 рублей за доллар.
У Центрального Банка положение таково, что он может печатать рубли лишь пропорционально валютной выручке. «Лишние» рубли через систему счетов в ФРС увидят мировые банковские регуляторы, отмечает аналитик ИФК «Солид» Эльвира Малахова. Поэтому средства ЗВР в основном тратятся именно на поддержку курса отечественной валюты. Правда, изредка Банк России может предоставлять коммерческим банкам возможность финансирования из ЗВР для того, чтобы сбалансировать международную инвестиционную позицию России, считает она.
Понятие эффективности использования Центробанком ЗВР достаточно размыто. Если судить с учетом того, что ЦБ был обязан не допустить панику на валютном рынке, тогда он все сделал правильно, полагает начальник аналитического отдела ИК «Трейд-портал» Алексей Рыбаков. Правда, он оговаривается, что Центробанк начал поддерживать рубль очень поздно, когда котировки подошли к уровню 34 рубля за доллар. «Поэтому ЦБ делает все правильно, но слишком медленно», — отмечает Рыбаков.
Эльвира Малахова предполагает, что одобрение на интервенции ЦБ получает «сверху», то есть от правительства, чем можно объяснить его медлительность. При этом она отмечает, что объем средств, который Банк России может пустить на поддержку рубля, сильно зависит от текущей цены на нефть.
В октябре 2011 года стоимость барреля нефти марки Brent снижалась, за месяц она упала на 1,14 доллара или на 1,04% — до 108,77 долларов за баррель. В июне этого года цена нефти достигла локального минимума с декабря 2010 года — в 90 долларов за баррель. 9 июля цена нефти составила 98,7 доллара.
Но даже рост стоимости нефти почти до 100 долларов за баррель не помог рублю — в понедельник его официальный курс снова снизился — на 33 копейки по отношению к доллару и на 17 копеек по отношению к евро. На вторник, 10 июля, официальный курс составляет: доллар — 32,99 рубля, евро — 40,55 рубля.
О том, что девальвация рубля выгодна власти и поможет выполнить все предвыборные обещания, заявили на днях эксперты Высшей школы экономики (ВШЭ).
«Все лето курс рубля к доллару будет колебаться в диапазоне 32,2–33,5 рубля, а евро — 40,2–41,1», — считает Алексей Рыбаков. Эльвира Малахова прогнозирует снижение курса доллара на этой неделе до 32,5 рубля, а евро — до 40,15 рубля.
Материал предоставлен изданием BFM.ru
-
Закрома России вложат в акции
Российское финансовое агентство (Росфинагентство) получит право часть средств суверенных фондов РФ вкладывать в акции, сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак. "Агентство получит возможность покупать акции, и, наверное, начнется процесс очень осторожного входа в акции", - сказал он, добавив, что принятие практического решения по приобретению акций той или иной компании - это "очень деликатная тема".
С.Сторчак добавил, что возможность вкладывать часть средств суверенных фондов в акции предоставляется Росфинагентству с расчетом на то, что доходность по акциям будет выше, чем доходность по облигациям.
Вместе с тем замглавы Минфина отметил, что объем покупки акций Росфинагентством будет ограничен с учетом мнений участников рынка. По словам замминистра, в России еще не сформировалась культура оценки работы государственных управляющих на финансовом рынке. Как он отметил, необходимо несколько лет для формирования такой культуры. Так, например, в Норвегии, где доходность от вложения средств соответствующего фонда то растет, то падает, такая культура существует, добавил С.Сторчак.
В конце июня 2012г. президент РФ Владимир Путин в своем бюджетном послании назвал получение дополнительных доходов от управления средствами, накопленными в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния, "одной из важнейших задач" создаваемого Росфинансагентства.
Напомним также, что, выступая 6 июля 2012г. в Госдуме, министр финансов РФ Антон Силуанов назвал ошибкой принятое в 2008г. решение поддержать фондовый рынок средствами Фонда национального благосостояния.
"Участие на фондовом рынке, я считаю, было неправильным решением, хотя Внешэкономбанк на этом много заработал - около 30 млрд руб. Я думаю, что не дай бог случится такая напряженная ситуация, мы деньгами государства не будем участвовать в поддержке фондового рынка в этот раз", - сказал глава Минфина.
В 2008г. Внешэкономбанк, чтобы стимулировать фондовый рынок, стал инвестировать средства Фонда национального благосостояния в покупку акций Газпрома, Сбербанка, ВТБ, "Норильского никеля", "Сургутнефтегаза", ЛУКОЙЛа, РЖД, Банка Москвы, Россельхозбанка и Газпромбанка, затратив на эти цели 175 млрд руб.
RBC.RU, 10/07/2012
-
Государственная дума РФ ратифицировала протокол о присоединении России к Всемирной торговой организации (ВТО), передает корреспондент ИА REGNUM 10 июля. Ратификацию поддержали 238 депутатов, 208 проголосовали против, один воздержался. Протокол о присоединении России к Марракешскому соглашению об учреждении Всемирной торговой организации подписан в 2011 году. Переходные периоды для либерализации доступа на рынок составляют 2-3 года, по наиболее чувствительным товарам — 5-7 лет. К чувствительным отраслям, в которых могут возникнуть экономические и финансовые сложности относятся автомобильная промышленность, сельское хозяйство, легкая промышленность.
-
«РБК daily»: Рейтинговое агентство Moody’s обновило свой прогноз банков России и стран СНГ. Его аналитики считают, что в случае негативного развития событий на финансовых рынках уже через год-полтора российские банки могут столкнуться с проблемой дефицита капитала. При этом рубль подешевеет на 30%, а ВВП сократится на 5%. Впрочем, основной сценарий, который представили аналитики Moody’s в своем исследовании, не предполагает шоков для банковской системы. За базовый сценарий эксперты взяли ситуацию, при которой годовой рост ВВП в этом году составит 3,5%, а рубль в течение года ослабеет к доллару на 10%. В этом случае банки удержатся в рамках требуемого размера достаточности капитала, но тогда им придется досоздать резервы на 1,1 млрд руб. за год. Эксперты отмечают, что негативный прогноз Moody’s может сбыться только в том случае, если цены на нефть упадут ниже $80 за баррель. Пока это, по их словам, маловероятно.
-
«РБК daily»: Высшая школа экономики (ВШЭ) подготовила для правительства Дмитрия Медведева два сценария развития экономики на ближайшие три года. Их можно охарактеризовать как «плохой» и «очень плохой». Оба сценария предусматривают кризисные явления: падение ВВП, девальвацию и отток капитала.
«Плохой» сценарий является наиболее реалистичным. Он подразумевает цены на нефть на уровне в 100 долларов за баррель и отток капитала не менее 90 миллиардов долларов в год. В таком случае ВВП страны вырастет на три процента в 2012 году и упадет на 2,6 процента в следующем, что будет вызвано сокращением инвестиций из-за «бегства денег» и плохим инвестиционным климатом. Кроме того, ожидается девальвация рубля на 10 процентов.
Второй сценарий предусматривает повторение кризиса 2008-2009 годов, когда цены на нефть резко упали. «Очень плохой» сценарий подразумевает снижение цены барреля нефти до 70 долларов в 2012 году и рост до 80 долларов к 2014 году. Это будет сопровождаться снижением курса рубля на 20-25 процентов и ростом инфляции. В результате правительство будет тратить средства Резервного фонда, которые, как ожидают во ВШЭ, закончатся уже к началу 2014 года. Снижение ВВП составит около 5,6 процента.
В конце мая ВШЭ уже публиковала оценку того, насколько Россия готова к возможной «второй волне кризиса». Эксперты пришли к выводу, что по ряду показателей Россия готова к кризису хуже, чем в 2008 году. С того времени зависимость страны от цен на нефть значительно выросла. Кроме того, доля нефтегазового сектора в бюджете не может быть снижена из-за обязательств государства.
-
ЕС отказывается покупать испанские облигацииhttp://top.rbc.ru/economics/29/07/2012/662064.shtml
-
Нуриэль Рубини: Я даю евро еще полгода
В свое время знаменитый американский экономист НУРИЭЛЬ РУБИНИ предсказывал, что ипотечный пузырь в США станет причиной финансового кризиса. Теперь г-н Рубини прогнозирует крах зоны евро и объясняет, почему на Германию ложится значительная часть вины за европейский долговой кризис.
— На последнем саммите Евросоюза были одобрены новые правила рефинансирования проблемных банков. После этого фондовые рынки вздохнули с облегчением. Самое страшное действительно позади?
— Это только шаг на долгом пути. Принятые решения не означают ничего, кроме того, что Европа просто купила себе запас времени. Биржи поначалу рванули вверх, потому что канцлер Германии Ангела Меркель до того искусственно снижала ожидания. Однако этот период облегчения продлится недолго. Мы движемся в направлении некоего критического момента. Все более ясным становится то, что нынешние подходы не ведут к равновесию. Германия надеется, что Италия и Испания как-нибудь выкрутятся, а Греция останется в зоне евро. Но положение Италии и Испании ухудшается, и рынок уверен: или мы получим бюджетный, банковский и трансферный союз, или евро исчезнет.
— Но разве тогда не правильно было бы выиграть время, чтобы дать возможность кризису завершиться?
— Да, но Европа больше не имеет запаса времени. Европа похожа на автомобиль, который на полной скорости мчится прямо в стену. Сейчас необходимо свернуть с этого пути. Зоне евро нужна более сильная интеграция. А это означает бюджетный союз с коллективной долговой нагрузкой типа евробондов, банковский союз и совместное гарантирование вкладов. И еще Европе нужен трансферный союз для стран типа Греции. Необходимо заключение пакта об экономическом росте, который бы восстановил конкурентоспособность. Продолжать экономить — это путь к усилению экономической рецессии.
— Для Германии бюджетный, банковский и трансферный союзы по-прежнему неприемлемы. Как же быть?
— В истории мы находим вполне однозначные ответы: объединение Германии Бисмарком или образование США. До сих пор любой успешный валютный союз проходил через эти этапы. Единственный в истории валютный союз без наличия бюджетного и банковского союза — объединение Франции, Бельгии, Италии и Швейцарии в 1865 году (вскоре к ним тогда присоединилась и Греция) в так называемый Латинский монетный союз. О нем уже никто и не вспоминает. Почему? Потому что он в 1914 году распался.
— Что касается предложений о введении евробондов, канцлер Ангела Меркель заявила в связи с этим, что, пока она жива, их не будет.
— Я понимаю эту позицию и знаю, почему немцы так говорят. Но в любом случае нам нужен некий маршрут движения, по меньшей мере хотя бы его наметки типа общеевропейского гарантирования вкладов. Если являющиеся третьей и четвертой по силе в Европе экономики Италии и Испании лишатся доступа к рынкам капитала, то у Германии будут лишь две альтернативы: или полная интеграция, или все управление переходит в руки «тройки». В последнем случае это все же чревато проблемами: официально обещанных до сих пор через фонды EFSF и ESM, а также из МВФ денег не хватит. Кроме того, ведущие европейские политики говорили мне, что этому варианту невозможно обеспечить политическую поддержку в странах зоны евро. Потому что никто не захочет чувствовать себя неоколониальным придатком, рабом «тройки».
— Быть может, воспользоваться предложением экспертного совета при правительстве Германии о создании фонда погашения старых долгов?
— В связи с идеей евробондов существует много разных предложений. Это, возможно, и не самое лучшее, но ведь правительство ФРГ отвергает и его. При этом упомянутое вами предложение предполагает временную меру и не ведет к долгосрочным евробондам, а кроме того, существуют разного рода ограничения и гарантии, предохраняющие от кредитных рисков. Я бы такое подписал, да и Италия, Испания и другие страны тоже. Некоторое время тому назад я побывал в Берлине, пообщался с рядом ведущих членов правительства и убедился, что даже это, немецкое предложение одобрено не будет.
— И по вполне понятным причинам: никто не хочет подвергать риску деньги немцев, которые они накопили за шесть десятилетий кропотливого труда. Ведь объем кредитных рисков в случае с Италией и Испанией достигает 3 трлн евро. Ну и зачем им это надо?
— Если Германия не пойдет на уступки, то существует угроза кризиса. Если доходность бондов проблемных стран вырастет до 6—7%, то все достигнутое сокращение долгов сведется этим ростом процентов на нет. Это ужасная ситуация, когда кризис самовоспроизводится. Кроме того, как свидетельствуют все индикаторы, рецессия в проблемных странах усиливается, в то время как экономика Германии застыла на скорости сваливания...
— Авиационный термин, означающий, что самолет замедлился до той минимальной скорости, когда ее дальнейшее снижение приведет к невозможности продолжать нормальный полет.
— Да, и очень вероятно, что в ближайшие один-два квартала общая ситуация ухудшится из-за того, что так высоки проценты, слишком силен упор на экономию, слишком окреп евро, банки стран Южной Европы выдают слишком мало кредитов, а также потому, что в странах Центральной Европы нарастает усталость из-за мер по оказанию помощи, а на юге Европы — в связи с постоянной экономией. Нельзя забывать и об очень опасном процессе фрагментирования, распада и балканизации банковской системы: трансграничного перетока капитала больше не существует, межбанковский денежный рынок исчез, а хитрый капитал частных инвесторов взял ноги в руки — и только вы его и видели. Эксперты уже давно прогнозируют наступление рецессии.
— По итогам недавних выборов Греция подтвердила свой выбор в пользу евро.
— На мой взгляд, греческое правительство развалится в ближайшие полгода. Эта страна находится в состоянии экономической рецессии, которая развивается в направлении депрессии. Банковская система трещит по швам, доходность гособлигаций рвется в заоблачные выси. Она очень высока в других проблемных странах зоны евро, а уж в Греции уровень ее непомерно высок. Политическая ситуация с каждым днем становится все хуже. В этой стране все не так: налоги никто больше не платит, вкладчики могут в любой момент пойти на штурм банков. Дело дойдет еще и до новых выборов в парламент, а победит на них леворадикальная коалиция «Сириза», и тогда Греция выйдет из зоны евро.
— С какими последствиями для зоны евро?
— Есть надежда, что до того времени Италия и Испания свои главные трудности уже преодолеют. Но это не случится, и, скорее всего, нынешняя ситуация продлится от трех до пяти лет. Если к моменту выхода Греции из зоны евро у этих стран не будет достаточного объема финансовых средств, то их буквально разорвет на куски. Причем для этого даже не обязательно, чтобы Греция покидала зону евро. Вспомните, недавно, когда Испания получила пакет помощи, можно было подумать, что разница в доходности госбондов уменьшится, а вместо этого она увеличилась. То же самое произошло и после выборов в Греции. Теперь даже хорошие новости воспринимаются плохо.
— Сколько же еще времени вы даете евро?
— От трех до шести месяцев. Потом доступ к рынкам капитала потеряют Италия и Испания.
— Какова вероятность развала зоны евро?
— Вероятность выхода Греции из валютного союза в ближайшие шесть-двенадцать месяцев превышает 50%. В перспективе от трех до пяти лет за ней последуют еще несколько стран, однако без Португалии или Кипра евро обойтись еще может. Но не без Италии или Испании. Конечно, Германия может остаться вместе с Австрией, Финляндией или Нидерландами, и хотя ядро свое существование продолжит, но это уже будет означать распад зоны евро. Вероятность такого исхода в ближайшие три-пять лет составляет почти 50%.
— Как вы относитесь к разного рода акциям по спасению и пакетам финансовой помощи?
— Если должник жил не по средствам, а его регулярно спасают, предоставляя все новые кредиты, то в будущем он стиль своего поведения не изменит. Поэтому из принципиальных соображений я считаю bail-out плохой идеей. Если кто-то растерял свои добродетели и лишился невинности, то, просто подписав некое соглашение, потерянное не вернешь. Необходимо в течение года или нескольких лет, живя скромно и достойно, доказывать свою добропорядочность. И лишь потом можно задуматься о свадьбе. Евробонды — это та морковка, которая соблазнительно качается у каждого перед носом. Если определенные условия типа сокращения дефицита госбюджета будут выполняться, то через 12, 18 или 24 месяца у нас будут евробонды. Тогда игроки рынка увидят свет в конце тоннеля, и это не будут огни встречного поезда. Наконец-то появится не только кнут, но и пряник.
— Пряников хватало в течение многих лет, что стало поводом жить не по средствам и привело к горам долгов.
— Однако если все усилия по сокращению долгов сводятся на нет в результате роста процентной нагрузки, то они лишаются всякого смысла и становятся ненужными. Можно, конечно, упрекать Италию в недостатке усилий по экономии расходов, но разница по процентным ставкам начиная с февраля текущего года выросла там на 300 базисных пунктов. При госзадолженности 120% ВВП это дополнительно увеличивает бюджетный дефицит на 4% ВВП. Так что можно добиться экономии 2—2,5%, но это будет сведено на нет из-за этой дополнительной нагрузки.
— Германия — это одна сторона Европы, а Италия и Испания — другая. Пойдут ли эти страны на потерю суверенитета ради коллективизации долгов?
— Конечно, достижение такого компромисса является чем-то вроде решения задачи квадратуры круга: Германия дает свое принципиальное согласие, но при условии, что Италия и Испания признают частичную потерю своего бюджетного суверенитета для того, чтобы кредитные риски Германии оставались в рамках. Также многократно ограничивается и их налоговый суверенитет. Естественно, речь не может идти о полной утере национального бюджетного суверенитета, так как страны не согласятся на то, чтобы стать неоколониальным придатком Германии и «тройки». Однако в диапазоне между рабством и полной независимостью существует множество различных оттенков.
— Но ведь и в случае достижения компромисса рынок все равно не успокоится, не правда ли?
— Сомнения и волнения будут сохраняться всегда. На мой взгляд, рынок скажет: наконец-то немцы согласились расставить вехи, евробонды перестали быть табу, и реакция рынка стала бы явно положительной. Очень высокопоставленные сотрудники ЕЦБ уверяли меня в том, что правительства могли бы договориться о «дорожной карте» к бюджетному и политическому союзу с пакетом мер экономического роста, пусть даже очень растянутой на пять-десять лет. В этом случае рынок подпрыгнул бы вверх, как сумасшедший. Разница в доходности бондов пошла бы на убыль. Путь оставался бы по-прежнему тернистым, но он вел бы наконец в правильном направлении.
— Германия свои домашние задания выполнила, рынок труда реформировала, трудится изо всех сил, живет по средствам. Несмотря на это, она остается злым полицейским?
— На Германию нападать я не собираюсь. Германия должна думать о кредитных рисках. Идти на компромисс следует обеим сторонам. Поговорите с рядовым немцем на улице, и он скажет вам, что вводить евро вообще не следовало. Однако партийные элиты к единству Европы настроены очень доброжелательно. Экономике и финансовым институтам евро приносит громадные выгоды. От провала евро больше всех потеряет именно Германия.
— Во что обошелся бы раскол зоны евро?
— Финансовые потери были бы гигантскими, инвесторы и банки лишились бы громадных капиталов. При этом не имеет значения, покинет ли зону евро Германия, снова введя свою дойчмарку, которая сразу подскочит в цене по отношению к оставшемуся евро, или зону евро покинут страны с ее окраины. Реакция обменного курса будет той же самой. В мгновение ока немецкая валюта оказалась бы сильнее всех остальных, экспорт ФРГ рухнул бы, а страны с лирой, драхмой или эскудо потеряли бы возможность платить Германии по своим долгам. И хотя Германия располагала бы долговыми расписками в евро, но в результате введения драхмы, лиры или экскудо они бы мгновенно выросли вдвое или втрое. Страны были бы вынуждены остановить свои выплаты. Аналогичный эффект имел бы выход из зоны евро и Германии. Долги бы исчислялись в старом евро. Произошла бы сильная дефляция дойчмарки, реальная же стоимость долговых остатков упала бы катастрофически. Некоторые говорят, что Германия могла бы просто выйти из евро, но реакция обменного курса, потери капитала и экономический ущерб стали бы теми же самыми.
— Можно ли говорить о вине Германии в европейском долговом кризисе?
— Не целиком, конечно, но часть вины лежит и на Германии. Она была заинтересована в том, чтобы любой ценой продать свой экспортный товар, вне зависимости от того, по карману он был той или иной стране или нет. Поезжайте в Грецию: там почти у каждого таксиста новенький BMW или Mercedes с самыми современными опциями, как будто вы в Нью-Йорке или каком-то другом таком же богатом городе. Разве были такие автомобили грекам по карману? Нет. Но существовала система продажи в кредит. Она существовала до тех пор, пока проценты были низкими, а рынки — открытыми. Купить BMW мог каждый житель Греции. А необходим ли именно BMW, чтобы возить людей по городу? У нас в Нью-Йорке есть желтые такси, но это не BMW. Однако пока банкиры из Франкфурта давали грекам дешевые кредиты, они покупали себе именно такие авто. Ну и кто теперь виноват, греки или немцы?
— Греки годами фальсифицировали показатели своего бюджета.
— Помилуйте, они врали, потому что инвестбанкиры всего мира советовали им это делать, использовать деривативы и скрывать дефицит. Ну ладно, правда и то, что немецкие банкиры не знали, что дефицит бюджета в 2000 году составлял не 8 или 9%, а 15%. Большой разницы в этом нет, так как, согласно официальным данным, госдолг все равно равнялся 120%. Как будто вам никто бы не дал в долг, если бы была известна реальная цифра дефицита. Дал бы, и не сомневайтесь. Кругом было много коррупции. Все эти подводные лодки и другое вооружение, которое Германия продавала Греции, хотя страна в нем не нуждалась и не могла себе позволить. В основе всего — коррупция: деньги рекой текли в карманы министров. Финансирование направлялось в обход бюджета. Конечно, греки врали, но немцы виноваты в той же мере, как и все другие. И им не надо изображать сейчас из себя святых, потому что они не более святы, чем остальные. Они преследовали свои интересы и закрывали глаза на долговое болото.
— В отличие от ФРС США Европейский центробанк проявляет в плане либерализации денежной политики нерешительность. Вы разочарованы?
— Европейскому центробанку следовало понизить процентную ставку еще в июне, так как рецессия набирает силу. ЕЦБ отстает от хода событий. При этом при Марио Драги ЕЦБ стал гораздо более гибким и более ориентированным на принятие решений, чем был при Жан-Клоде Трише. Это новый ЕЦБ, прагматичная группа очень сообразительных людей.
Меркель , евро , Рубини
Читать полностью: http://www.rbcdaily.ru/2012/07/31/world/562949984429373
-
Банкир и медиамагнат Александр Лебедев намерен полностью свернуть бизнес в России, продав все свои локальные активы. Слова бизнесмена приводит Reuters.
В России Александру Лебедеву помимо Национального Резервного Банка принадлежат, в частности, холдинг «Новые медиа», включающий в себя «Новую газету» и доли акций в госкомпаниях «Аэрофлот» и «Газпром».
-
ИТАР ТАСС:
Музыкант Андрей Макаревич в открытом письме призвал президента Владимира Путина срочно принять меры по борьбе с коррупцией. Письмо опубликовал «Московский комсомолец». Макаревич подозревает, что президент знает о ситуации с «откатами» в принципе, но не представляет «масштабов бедствия».
Если пять-шесть лет назад средний откат составлял 30% от суммы контракта, то сейчас этот процент вырос до 70%, пишет Макаревич. Он упоминает, что знает об одном случае, когда откат составил 95%. По его словам, об этом знает вся страна, но все молчат, потому что одни кормятся с откатов, а другие боятся потерять остаток своих средств — оставшиеся 30%. «Я знаю, что вы скажете — пусть обращаются в суд, — пишет музыкант. — Они не пойдут в суд, Владимир Владимирович. Потому что наш суд сегодня — либо машина для наказания неугодных, либо аппарат по приёму денег от истцов». Автор послания делает вывод, что на оставшиеся 30% от бюджета Россия собирается «крепить оборону, строить дороги, развивать промышленность, медицину и образование и проводить лучшую в мире олимпиаду». «Если ситуация в ближайшее время кардинально не изменится — дело пахнет тотальной катастрофой», — считает он. Он призвал президента срочно изменить ситуацию и объяснил, что обращается к нему, потому что какие-либо серьезные изменения происходят «исключительно» по решению Путина, его «слову» и «взгляду».
-
Страшилка про развал евро обычно ассоциируется с выходом из Евросоюза Греции, а за ней и других южных стран. Между тем, все более реальным выглядит сценарий, при котором еврозону покинут не основные должники, а самый сильный участник — Германия, которая попросту не захочет за всех платить.
Каковы же главные риски выхода Германии из евро? Германия, а точнее ее финансовые институты, держат около €2 трлн вложений в других странах Европы. Если немцы вздумают уходить из еврозоны, эти активы быстро начнут терять в цене по отношению к новой национальной валюте (назовем ее маркой), создавая гигантские убытки для экономики и прежде всего для германских банков и Бундесбанка. С этими потерями придется смириться.
Как быть с потерями сбережений населения Германии? Их можно избежать. Если выход случится, все счета резидентов в евро в немецких банках могут быть обменены на марку по курсу входа в еврозону (1 евро = 1.96 марки) или, что более вероятно, 1 к 1, чтобы не было проблем с переписыванием цен. Наличные евро будут менять на марки только по паспортам. Зато немцы получат крепкую национальную валюту.
Все обязательства перед иностранцами останутся в евро, курс которого резко упадет. В итоге евро будет сильно слабее паритета с долларом, но зато выживет. Это сделает проще обслуживание внешних долгов для южных стран Европы. Дальнейший резкий рост курса марки может привести к глубокой рецессии в Германии, так как германские товары окажутся неконкурентоспособными (экспорт — 45% от ВВП Германии). Но Бундесбанк будет способен сбить спрос интервенциями и эмиссией марок.
Вам кажется невероятным этот сценарий? На Чемпионате Европы по футболу тоже никто ведь не верил, что Германия покинет Евро-2012 до финала, однако именно это и произошло.Алексей Голубович
-
Греф назвал сентябрь хорошим временем для приватизации акций Сбербанка
Герман Греф. Архив © РИА Новости. Антон Денисов
КПК/PDA Понедельник 13 августа 2012, 09:36
Председатель правления Сбербанка РФ Герман Греф заявил журналистам, что считает сентябрь хорошим месяцем для планируемой приватизации 7,6-процентного пакета акций банка.
"Это всецело зависит от рынка. Мы готовы, если рыночная ситуация будет лучше, чем сегодня. Мы надеемся, что это произойдет до конца этого года, но сентябрь - это хорошее время, все будет зависеть от ситуации на рынке", - сказал Греф журналистам в Лондоне.
Отвечая на вопрос о том, насколько жизнеспособной является идея провести приватизацию акций Сбербанка не путем продажи 7,6-процентного пакета Банка России, а через допэмиссию акций, Греф посоветовал "адресовать этот вопрос Центральному Банку".
Ранее сообщалось, что в правительстве обсуждается идея о приватизации госбанков через механизм дополнительной эмиссии акций, что позволит им пополнить капитал для сохранения устойчивости в период кризиса. При этом первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев не исключал проведения дополнительной эмиссии акций Сбербанка вместо продажи части пакета ЦБ. К приватизации в этом году запланированы 7,58% акций крупнейшего российского банка.
Приватизация 7,6-процентного пакета акций Сбербанка первоначально планировалась на сентябрь прошлого года, однако была отложена на неопределенный срок из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры. (РИА-Новости)
-
Полкило золота в одни руки
Металлические счета приравняют к вкладам
24.08.2012
//www.kommersant.ru/doc/2007236 (http://www.pushkarev-forum.ru//www.kommersant.ru/doc/2007236)
Минфин предлагает юридически приравнять обезличенные металлические счета, объем которых сейчас превышает 160 млрд руб., к банковским вкладам. Граждане, хранящие сбережения в банках в виде счета на определенное количество золота или платины, получат госгарантии по страхованию, аналогичные депозитным. Зато "металлические" сбережения граждан станут доступнее для государства: приставы смогут налагать арест на металлические счета, а налоговики — блокировать их без решения суда.
Минэкономразвития разместило для обсуждения на своем сайте разработанный Минфином пакет поправок в законодательство по определению статуса металлических счетов. "Правоприменительная практика выявила многочисленные пробелы в правовом регулировании банковских операций и соответствующих им сделок с драгметаллами",— отмечают разработчики проекта. В частности, отсутствуют механизмы обращения взыскания на драгоценные металлы, находящиеся на счетах либо во вкладах в банках, и порядок определения обязательств по ним при банкротстве банка. Проектом предлагается приравнять металлические счета граждан и юрлиц к банковским счетам со всеми вытекающими из этого последствиями.
Металлический счет — это счет, открываемый банком клиенту для хранения принадлежащего ему драгоценного металла в обезличенной форме (то есть без указания количества слитков, пробы, производителя и др.), а также для проведения операций с этим металлом. Обычно процентный доход на металлические счета не начисляется, клиент может заработать только на разнице курсов покупки и продажи.
Актуальность разработанных Минфином поправок объясняется резким ростом средств размещенных на металлических счетах в последние годы. Рост вложений в металлические счета начался в период кризиса 2008 года. Так, если на 1 августа 2008 года общий объем вкладов в драгоценных металлах в российских банках составлял менее 20 млрд руб., то всего за несколько месяцев их объем вырос более чем в два раза, превысив к 1 января 2009 года 50 млрд руб. С тех пор объем вложений в этот инструмент постоянно увеличивается, причем наиболее резкий рост совпадает с периодами финансовой нестабильности (см. график). По данным на 1 августа текущего года объем средств, размещенных на металлических счетах, составил 164 млрд руб., увеличившись за четыре года более чем в восемь раз.
При этом, по оценкам участников рынка, более 90% этих средств размещены физлицами. "Крупные корпорации, у которых есть избыток ликвидности, являются профессиональными игроками на бирже и могут самостоятельно приобрести драгметаллы,— поясняет заместитель председателя правления Абсолют-банка Иван Анисимов.— А средние и малые компании, если и имеют свободные средства, не готовы размещать их на длительный срок, который подразумевают инвестиции в драгметаллы".
Несмотря на высокий спрос со стороны населения, статус металлических счетов остается неопределенным, признают эксперты. "Металлические счета, по сути, счетами не являются, по сути это договора хранения драгметаллов заключаемых банком и клиентом",— говорит заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников. "Как правило, банки даже не имеют тех объемов драгоценного металла, которые продают своим клиентам при открытии "металлического" счета,— добавляет Иван Анисимов.— Фактически клиент заключает договор на покупку и дальнейшую продажу некоего виртуального товара, он покупает некоторую запись".
"При этом из-за своего неопределенного статуса металлические счета, хотя и являются банковским инструментом хранения сбережений, не попадают под закон о страховании вкладов,— указывает начальник управления операций с драгоценными металлами банка "Открытие" Елена Родинкова.— Соответственно, в случае банкротства кредитной организации даже гарантированных государством 700 тыс. руб. человек может не получить". Отсутствие госстраховки граждане компенсируют надежностью банков. Согласно отчетности банковского сектора на 1 августа, основным игроком на этом рынке является Сбербанк: на него приходится 78% рынка металлических счетов (128 млрд руб.). На втором месте ВТБ 24 — 4% рынка (7 млрд руб.).
Поправки Минфина решают проблему страхования средств физлиц, размещенных в металлические счета. Проектом урегулированы сложные вопросы, которые могут возникнуть при банкротстве кредитной организации: например, согласно им, сразу после отзыва лицензии все "металлические" счета преобразуются в денежные требования. Если поправки будут приняты, то металлические счета граждан, так же как вклады и средства на расчетных счетах, будут застрахованы в пределах лимита 700 тыс. руб.— то есть государство гарантирует вклад примерно в 490 граммов золота (по курсу на 1 августа 2012 года). В АСВ готовы к дополнительной нагрузке. "По сути это такая же форма хранения сбережений, как вклады в валюте, и будет вполне логично, если они будут попадать под действие системы страхования вкладов,— говорит Андрей Мельников.— Мы технически к этому готовы и не видим каких-либо проблем в этой части".
Впрочем, это, пожалуй, единственный приятный момент, который сулят держателям металлических счетов поправки Минфина. В остальном они делают этот инструмент инвестиций менее привлекательным. В частности, в случае принятия поправок спрятать свои деньги от взора госорганов, например, от судебных приставов или налоговиков, на таком счете больше не получится. В настоящее время, так как формально они не являются счетами, их нельзя заблокировать или наложить на них арест, что с "обычными" вкладами банки должны делать сразу после поступления соответствующего требования (см. "Ъ" от 12 января). "В российском законодательстве отсутствуют четкие формулировки, регламентирующие процесс наложения ареста, аналогично порядку с "обычными" банковскими счетами,— говорит начальник отдела по работе на финансовых рынках Солид-банка Федор Тихонов.— Поэтому судебные приставы иногда сами не хотят прибегать к этой мере, даже когда им известно о наличии подобного счета у должника". В Сбербанке более категоричны: "Действующее законодательство не позволяет наложить арест на металлический счет".
Поправки Минфина предполагают, что на арест металлических счетов будут распространяться те же правила, что и на обычные банковские счета. Правда, арестовать счет в драгметалле можно будет, лишь если у должника недостаточно средств на рублевых и валютных банковских счетах. При этом если должник имеет срочный депозит в драгметалле, то наложить на него арест можно будет лишь по окончании срока вклада.
Александра Баязитова, Ксения Дементьева, Дмитрий Ладыгин
-
Итоги правления Медведева–Путина глазами экономистов
Качественные результаты, достижение заявленных целей Достижения за 2008–2012 годы
Модернизация и технологическое обновление
Значимые результаты отсутствуют
Борьба с коррупцией
Цели не достигнуты
Увеличение инвестиций в инфраструктуру
Доля расходов на национальную экономику сокращается
Создание международного финансового центра (МФЦ)
В мировом рейтинге МФЦ Москва опустилась с 61-го на 65-е место
Усиление рубля в международных расчетах
Незначительный прогресс
Оптимальные размеры госсектора к 2012 году
Масштабная приватизация госсектора не начиналась
Положение в международных рейтингах Изменения с 2008 по 2012 год
Место в рейтинге конкурентоспособности (World Economic Forum) Понизилось с 51-го до 66-го места
Место в рейтинге по условиям ведения бизнеса (World Bank)
Понизилось со 112-го до 123-го места
Место в рейтинге по уровню развития человеческого потенциала (ООН) Понизилось с 63-го до 66-го
Количественные результаты Прирост за 2008–2011 годы, в %
Валовой внутренний продукт 5,5
Рост промпроизводства 3,4
Продукция сельского хозяйства 21,7
Грузооборот транспорта –0,1
Физический объем розничной торговли 22,8
Объем платных услуг населению 6,1
Инвестиции в основной капитал 4
Индекс потребительских цен 42,3
Реальные денежные доходы населения 11,8
Реальная заработная плата 17,2
Номинальное повышение пенсий Рост в 2,5 раза
Источники: Росстат, ФБК
-
Неудивительно, что такое огромное количество обычных инвесторов убеждено в коррумпированности фондового рынка.
"На днях NYSE признались в том, что они давали избранным клиентам торговые преимущества.
SEC предполагает, что с 2008 года до середины 2010 года NYSE вела практику “раннего” предоставления биржевых данных участникам рынка за деньги, нарушая тем самым существующих законы и регуляции в этой области.
Несмотря на то, что разница в предоставлении данных порой исчислялась долей секунды, для изощренных алго-трейдинговых стратегий это являлось значительным преимуществом.
Это только усугубляет ситуацию с доверием к Wall Street.
Биржа согласилась выплатить 5 миллионов долларов и внести ряд технических поправок в свою систему, что бы закрыть вне суда дело об обвинениях в несправедливом распределении рыночных данных платным клиентам."
-
Что важнее для российского фондового рынка: QE от ФРС США или реформы родного правительства?
Ангелика Генкель, старший аналитик Альфа-банка
Решения Федеральной резервной системы США рынки ждали как манны небесной. ФРС не изменила себе и спустя два года после второго раунда количественного смягчения (QE2) приняла решение начать QE3 — выкупать с рынка ипотечные бумаги на $40 млрд в месяц, а также подтвердила принятое в июле решение продлить до конца года «Операцию твист»(замену краткосрочных казначейских облигаций в портфеле долгосрочными). В общей сложности до января будет ежемесячно выкупаться $85 млрд.
Напомним, что во время первого раунда количественного смягчения в ноябре 2008 — марте 2010 г. ФРС выкупила ипотечных облигаций на $1,25 трлн и казначейских — на $300 млрд, а во время второго, с ноября 2010 по март 2011 г., — на $600 млрд. Третий раунд будет продолжаться настолько долго, насколько потребует экономическая ситуация в стране. Фондовые рынки отреагировали на план ФРС волной роста индексов.
Но так ли оправдан оптимизм? И так ли спасительна эта мера для рынков и экономик? И не происходит ли у российского рынка подмены понятий — в плане ожиданий поддержки от внешних регуляторов, а не от родного правительства? И будут ли настолько активны западные фонды в том, что касается инвестирования «упавших с неба» средств в российские акции? Или они предпочтут прежде дождаться результатов работы нового правительства, от которого ждут реализации насущных реформ?
В многочисленных статьях авторы неоднократно указывали на необходимость проведения в России правовой, структурной, миграционной реформ, а также реформы собственности, в том числе приватизированной, — не обходила эту темой стороной и я. Потому не буду повторяться, а обращусь непосредственно к теме эффективности американского QE для российского рынка акций. Не ставя под сомнение отличный спекулятивный эффект, взглянем на рынок с точки зрения средне- и долгосрочного инвестора. А для этого проанализируем динамику потоков средств в фондах России и конкурирующих рынков (BRIC).
Статистика EPFR Global говорит о том, что эффект от количественного смягчения центробанка США для развивающихся рынков очевиден. В случае с QE1 страновые фонды BRIC, включая Россию, испытали приток ресурсов почти в $26 млрд (см. таблицу ниже), а в фонды BRIC (смешанного инвестирования) пришло $6,3 млрд.
Эффект от QE1 для России выразился в $3,1 млрд притока средств и почти 90%-ном росте фондового индекса — непосредственно в период реализации программы в ноябре 2008 — марте 2010 г. Разумеется, столь сильный эффект обусловлен эффектом низкой базы (индекс РТС на 31.10.2008 составлял 773 пункта). Однако здесь важно указать, что рост цен на акции происходил без поддержки цен на нефть, которые почти не изменились (+2,2% за тот же период).
Результат между окончанием QE1 и началом QE2 также оказался эффективным для рынков в плане привлечения ресурсов: в фонды, инвестирующие в Россию, притекло свыше $1 млрд. Однако рыночный эффект от вложений был минимальным (+3% в индексе РТС).
В период реализации QE2 и после нее сложилась другая картина. Большинство страновых и смешанные фонды BRIC испытали отток средств. Исключением стала Россия, показавшая еще $3,8 млрд наращенных активов и почти 30% в индексе РТС.
Стимулом к повышенному интересу инвесторов к России в этот период стали растущие цены на нефть (+25%), а также приближение парламентских и президентских выборов, которые у иностранных инвесторов ассоциировались с темой экономических реформ.
Наиболее значимый приток средств в фонды акций России(до $700 млн в неделю) начался лишь в начале 2011 г., когда цена на нефтьBrent приблизилась к отметке в $100/барр., а затем преодолела ее. Тогда же фондовые индексы России начали расти опережающими темпами по сравнению с индексами группы BRIC, стремясь к докризисным уровням (индекс MSCI BRIC достиг 4 марта 2011 г. уровня 357 пунктов, РТС — 2012 пунктов. За несколько дней до этого котировки Brent впервые с 2008 г. достигли $100).
Однако впечатления инвесторов от фондового рынка России существенно ухудшило обострение политической ситуации накануне парламентских выборов 2011 г. и президентских 2012 г. Начиная со II квартала 2011 г. по декабрь 2011 г. фонды России показали нетто-отток капитала(-$3,4 млрд). Снижение индекса РТС за этот период составило 50% при всего лишь 8%-ном падении цен на нефть. Разумеется, во многом разочарование рынков было вызвано отказом ФРC США осенью 2011 г. продолжить программу QE, и справедливости ради нужно сказать, что отток средств испытали не только фонды России, однако сокращение активов в последних оказалось наиболее существенным.
Сравнительная динамика активов фондов России и индекса РТС говорит о том, что, к сожалению, 2009-2010 гг. стали для России годами упущенных возможностей. Можно сделать вывод, что отечественный рынок акций потерял конкурентоспособность по сравнению с другими рынками группы, которые в результате проводимых правительствами экономических и инфраструктурных реформ успешно трансформировали накопленные в фондах инвестиции в рост капитализации рынков.
Произошедшее наглядно демонстрирует нижеследующий график, свидетельствующий о том, что Россия не использовала «окно возможностей», предоставленное низкими ценами на нефть, в реформистских целях и получила шанс к восстановлению рынка лишь с повышением цен на нефть Приоритет перед Россией получили прежде всего те страны, которые начали реализовывать либо провозгласили политико-экономические реформы.
В период после президентских выборов 2012 г. средства в фонды России вроде бы начали возвращаться, за период с марта притекло $150 млн. Однако это лишь мизерная часть упущенных возможностей. И, очевидно, эти средства не были направлены в активы, поскольку с марта до момента перед объявлением QE3 индекс РТС показал 14%-ное снижение на фоне 3%-ного падения цен на нефть.
Таким образом, по динамике активов и фондов очевидно, что иностранный инвестор оценивает возможности российского рынка гораздо выше возможностей конкурирующих развивающихся рынков. Однако он считает политическую ситуацию и экономические реформы очень важными факторами и занимает выжидательную позицию, накапливая ресурсы в фондах России, но не направляя их непосредственно на рынок.
Из вышесказанного можно сделать следующие выводы:
— просчитать точный эффект в процентах роста индекса невозможно — ни в случае QE, ни в случае роста цен на нефть;
— цены на нефть являются базовым элементом интереса к российским акциям, но не гарантируют рост котировок в будущем;
— инвесторы не потеряли интереса к России, накапливая средства в фондах страны, но ожидают проведения экономических и политических реформ;
— России предоставляется прекрасная возможность многократно мультиплицировать эффект от QE3 и трансформировать его в рост количественных и качественных показателей российского финансового рынка;
— однако без качественных мер со стороны внутренних регуляторов РФ QE3 не даст гарантий роста фондового индекса в сколько-нибудь длительной перспективе, после завершения программы ее эффект заметно уменьшится;
— «вожжи» российского фондового рынка в руках российского правительства: именно его действия, а не QE способны направить инвестиционные ресурсы в фонды и удержать их там, побудить фонды вложить их в рынок и подтолкнуть вверх российские фондовые индикаторы.
Без этих мер со стороны правительства на рынке будут продолжать кашеварить мелкие и крупные спекулянты — без особого экономического интереса для себя, эмитентов и экономки. Вопрос в том, насколько это руководству страны интересно.Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/finance/analytics/29881/chto_vazhnee_dlya_rossijskogo_fondovogo_rynka_qe_ot_frs_ssha#ixzz26pTMuxk7
-
Вторая волна кризиса, которая уже накрыла Европу, в скором времени докатится до России, у которой в настоящее время нет ни средств, ни механизмов для его отражения — заявили вчера отечественные независимые экономисты. К концу года рост экономики РФ прекратится, тогда как средств Резервного фонда для нивелирования последствий очередного удара сегодня явно недостаточно.
Это неполный текст новости. Читать дальше на сайте ng.ru
-
На развитом Западе становится все труднее найти работу. Молодое поколение европейцев постепенно свыкается с вынужденным бездельем и даже подводит под него идеологический фундамент. Россия на этом фоне выглядит, действительно, островом стабильности. Но не окажется ли наш остров тающим айсбергом?
Безработица в ЕС составляет порядка 10,5% экономически активного населения, а в странах еврозоны превышает 11% — это максимальный уровень, как минимум, с 1995 года. Таким образом, еврозона из наиболее передовой части ЕС превратилась в самую неблагополучную его часть. Конечно, показатели европейского трудового рынка портят, главным образом, страны Южной Европы: в Испании безработица перевалила за 25%, в Греции — приближается к этому рубежу, в Португалии составляет 15%. Несколько лучше дела обстоят в Италии: во втором квартале этого года безработица составила там 10,5%, что, однако, стало рекордом с конца прошлого века.
Лучше всего с работой в Австрии (лишь 4,5% безработных), Нидерландах (5,1%), ФРГ и Люксембурге (примерно по 5,4%). Но и там не без проблем. Например, в благополучной Германии все большее число молодых людей работают по временным трудовым соглашениям. Так, если в конце 90-х лишь 10% экономически активной молодежи трудились на основании контрактов с ограниченным сроком действия, то в прошлом году — почти 20%. Таким образом, каждый пятый молодой сотрудник рискует потерять работу по истечении срока контракта.
Безработица среди молодежи, вообще, представляет собой отдельную и весьма болезненную проблему для всей Европы. Процент безработных в возрастной группе от 17 до 25 лет велик не только в «проблемных» странах ЕС, хотя там он, конечно, зашкаливает. Так, в Греции он составляет 54%, в Испании — 53%, в Ирландии, Италии и Португалии — более 30%. Но даже во Франции и Великобритании не работают, соответственно, 23,4% и 21,7% молодых людей, а в наиболее благополучных европейских странах — около 9%. В целом же по ЕС безработица в этой возрастной категории достигла небывалых 22,5%, что составляет почти 8 миллионов человек.
Причем упрямая статистика и социальные опросы показывают, что «евромолодежь» зачастую может найти работу, но просто не хочет трудиться. Или мечтает продать себя подороже. Так, низкооплачиваемую работу она считает ниже своего достоинства, но и учиться, чтобы получить высокую квалификацию, не стремится. А уж начинать свое собственное дело — и подавно. В нынешнем поколении молодых европейцев возобладали иждивенческие настроения: их вполне устраивает пособие по безработице, и при этом они все чаще направляют свои силы в политику, поддерживая левых борцов за социальную справедливость. В Брюсселе уже бьют тревогу по этому поводу. Как заявил недавно еврокомиссар по вопросам занятности Ласло Андор, «органы ЕС, правительства, бизнес и наши партнеры на всех уровнях должны сделать все возможное, чтобы предотвратить появление „потерянного поколения“, потому что это будет означать полную экономическую и социальную катастрофу Европы».
Однако ничего хорошего в этом плане эксперты не предвещают. Согласно докладу, обнародованному Международной организацией труда в начале сентября, в мире нет предпосылок для улучшения ситуации с безработицей среди молодежи. Усугубление кризиса в развитых странах только ухудшает перспективы трудоустройства у людей в возрасте от 15 до 24 лет. Более того, продолжающийся кризис в еврозоне вызывает замедление темпов экономического роста практически повсюду: от Восточной Азии до Латинской Америки. А значит, и там ожидается рост безработицы.
Не лучше обстоят дела и в США: там средний уровень безработицы за последние три кризисных и посткризисных года составил 9,2% — это стало наихудшим периодом за всю послевоенную историю. Сейчас в США 8,2% безработных, но при этом 15% населения получают доходы ниже прожиточного минимума.
Что касается России, то ситуация на рынке труда у нас гораздо лучше, чем в Европе и США. По данным за август, уровень безработицы в России снизился с 5,4% до 5,2% экономически активного населения и составляет чуть более 1 миллиона человек. Вроде бы, все в порядке. Правда, согласно Росстату, около 30% безработных у нас — люди в возрасте 17-25 лет. Это несколько лучше, чем в ЕС, но выше среднемирового показателя. Причины отчасти те же: инфантильность молодого поколения. Плюс — неравномерное распределение трудовых ресурсов: наибольший процент молодежи у нас в Северо-Кавказском федеральном округе, где, как раз хуже всего с работой…
Дальше будет хуже. Согласно прогнозу Минэкономразвития, безработица снижаться больше не будет, и по итогам этого года составит 5,9% экономически активного населения. А по данным исследования Росстата, на рынке труда уже проявились негативные тенденции: в ключевых отраслях нашей экономики в пяти из шести последних месяцев число уволенных работников превышало число нанятых (в сумме почти на 150 тысяч человек). В дальнейшем европейский кризис может больно ударить и по нам: как-никак, на Евросоюз приходится около половины российского внешнеторгового оборота. Минэкономразвития предупреждает, что к 2015 году число работающих россиян может сократиться на миллион: с 69,5 до 68,6 миллиона человек. материал с сайта YТРО.ru
-
http://vk.com/feed#/feed?section=articles&w=article1757943705_1145444261
без комментариев...
-
http://vk.com/feed#/feed?section=articles&w=article1757943705_1145444261
без комментариев...
вот работающая ссылочка, первая не работает:
http://www.novayagazeta.ru/columns/54841.html
-
S&P понизило рейтинг Испании до "ВВВ-" с "ВВВ+" прогноз "негативный".
Если кто следит.
Как интересно отреагирует валюта и площадки на данную новость, а ведь S&P по сути своими действиями показало ЧТО она думает о новых Бюджете и Фин. Реформах Рахоя, на основании которых, так хорошо росли на прошлой неделе.
-
Вот Вам и ответ - решили, что это отличный повод отрасти ;)
Но повод попадать у нашего ФР скоро может представиться:
Победа республиканца Митта Ромни на выборах президента США в ноябре может привести к падению российского фондового рынка на 5-10 процентов
А у американского - подрасти:
Главная причина того, что Обама не объявляет войну — ноябрьские выборы. Еще в марте группа экономических экспертов, консультирующих Белый дом, подготовила записку о возможных последствиях военной акции Израиля против Ирана. Главный вывод: операция может спровоцировать "нефтяной шок", сравнимый с мировым кризисом конца 1970-х, что приведет к росту цен на бензин в США и уронит рейтинги президента перед выборами. Центральный аргумент экспертов — как раз опасность блокады Ормузского пролива. И хотя военные аналитики отмечают, что мощь американского Пятого флота на Бахрейне позволит быстро очистить пролив, даже двухнедельное прекращение поставок через пролив вызовет рост цен, которого избиратели могут президенту и не простить.
-
Кандидат на пост главы американского государства от Республиканской партии Митт Ромни в случае своей победы на выборах может начать войны с Сирией и Ираном, заявил действующий вице-президент США Джозеф Байден.
"Ромни неоднократно называл ошибкой прекращение войны в Ираке и возвращение домой американских военнослужащих. Он считает неправильным обозначенную дату возвращения контингента США из Афганистана. Он заявлял в речах, что готов к войнам в Сирии и Иране", – приводит РИА Новости слова Байдена.
-
Кандидат на пост главы американского государства от Республиканской партии Митт Ромни в случае своей победы на выборах может начать войны с Сирией и Ираном, заявил действующий вице-президент США Джозеф Байден.
...
Надежды не двигают рынки, ими движут ожидания
Рынками всегда двигали ожидания, не важно, кто и как формировал эти ожидания, но всегда у участников торгов было и остаётся "своё" мнение, согласно которому они либо нажимают buy, либо sell. Не имеет никакого смысла долго расписывать, какие ожидания сейчас относительно настоящего и будущего мировой экономики. Ежедневно "почву", на которой "взращиваются" наши ожидания обильно поливают потоком новостей из зоны евро, и в этих новостях нет ничего, что позволило бы "расправить крылья" оптимистам, я даже не говорю о пессимистах.
Да, есть надежды, что всё будет хорошо, но это типичная психологическая ментальность человека ..., надежды НЕ двигают рынки, ими движут ожидания. За то время пока европейские чиновники пытаются договориться, найти выход из сложившейся ситуации, было не мало заявлений и решений, но ... Греция не стала "ближе" и вот уже Испания, с её неимоверным уровнем безработицы, вроде, как бы... может "отколоться от ледника" под названием Евросоюз. Как вообще она (Испания) ещё сводит концы с концами (?) учитывая, что каждый пятый в стране гражданин не платит налоги, т.е. не имеет работы, ... каждый пятый экономит на всём, т.е. не позволяет платить больше налогов компаниям и т.д. по спирали. КТО будет оплачивать долги страны!? "Игра" займи потом перезайми, могла бы иметь место для государственного долга, но ставки ушли на другой уровень - на уровень вне правил этой игры... То же ожидают вскоре и от Италии.
И тут мы снова мы вспоминаем Германию, федерального канцлера которого Ангелу Меркель, встречали недавно в Греции с её портретом с усиками в стиле Гитлера. Её воспринимают как захватчика. Не надо быть наивным, чтобы понять, что на пустом месте такие аналогии не проводятся, я имею ввиду аналогию с оккупацией другой страны (не в коем случае не с Гитлером). Германия на правах сильной державы, т.е. = державы с сильной экономикой, безусловно, думает о приумножении своей силы и влияния и, возможно, уже давно смогла бы решить вопрос с Грецией, но, так уж исторически сложилось в ЕС, что со всеми приходится договариваться, в том числе и с чиновниками Греции, у которых хоть и не такие масштабные как у Германии, но тоже есть свои цели усиления локального влияния, и они как "палки в колёса" тормозят реализацию планов Германии.
Германия планомерно идёт к своей цели - сохранения Союза, единого торгового пространства, единой экономической зоны, единых правил, контролируемых единым ЦБ... чтобы стать ещё сильнее и влиятельнее на мировой арене. Ожидания этого, безусловно, есть, но этого очень мало, чтобы заставить нажать кнопку BUY. Сейчас, на мой взгляд, ожидания строятся только на том, хватит ли у Германии денег на всё это или нет.
Запуск QE3 как то не особо отразился на американских индексах, что также отражается на ожиданиях участников, относительно безоблачных планов на рост. Новости о силе Китайской экономике, заголовками о которой пестрели новостные агентства в посткризисный период 2009-2011, тоже сошли на нет.
Что же ждать?! - Ближний Восток. Этот "шарик" никогда за историю человечества не был постоянен относительно границ государств. Это были войны, иногда подарки, иногда проигрыши в карты. Думаю, что сейчас мы наблюдаем очередной локальный передел мира, той части, в которой полно ресурсов - нефти и газа, которые могли бы очень существенно снизить издержки Европейской экономики, будь бы они её. Той части, которая позволила бы подойти США ближе к границам её недавнего противника по холодной войне. Остаётся только строить предположения: КАК эти 2 цели разных политических и экономических, назовём их субъектов глобальной экономики, будут достигнуты,... но не вызывает сомнения, что будут.
Это, на мой взгляд, и есть весомые ожидания, которые бы позволили бы нажать кнопку BUY, но проблема в том, что участникам не дают "почву" для таких ожиданий.
Финам, 12.10.2012, Скребнёв Андрей генеральный директор (ИК "Прогресс-Капитал")
-
Волгоград - аутсайдер рейтинга в списке городов, отобранных для ЧМ-2018
-
Cлияния ФСК и Холдинга МРСК не будет, такое решение было принято на совещании по электросетевому комплексу. Как сообщил журналистам министр энергетики Александр Новак, вместо консолидации правительство приняло решение создать единую управляющую компанию, которая будет управлять или владеть государственными долями в ФСК и Холдинге МРСК.
Помимо этого, после отопительного сезона будут подготовлены предложения по приватизации «дочек» МРСК, сообщил Новак. По его словам, Владимир Путин поддержал возможность пилотных проектов приватизации сетей.
«Принятие решения о передаче ФСК и Холдинга МРСК под управление единой УК, на наш взгляд, не совпадает с текущими рыночными ожиданиями того, что ФСК останется независимой компанией и будетиграть ведущую роль в консолидации сетевого комплекса, - комментирует Дмитрий Котляров, аналитик ОАО «Газпромбанка». - Передача сетей под управление третьей стороны больше напоминает схему, которую ранее предлагал Роснефтегаз, намеревавшийся создать национальную сетевую компанию, объединив под ней ФСК и Холдинг МРСК». Эксперт напоминает, что эта инициатива была негативно воспринята рынком. «Мы не исключаем давления в бумагах ФСК и сейчас, - отмечает Дмитрий Котляров. - Впрочем, в настоящее время нет подробностей относительно того, как именно будет реализована эта схема, а государство декларирует намерение учитывать интересы миноритарных акционеров при консолидации».
В свою очередь, аналитики «Уралсиб Кэпитал» считают, что создание управляющей компании может быть позитивно воспринято участниками рынка, учитывая снижение рисков консолидации, таких как несправедливые коэффициенты обмена или неликвидность акций в ходе реорганизации. «В то же время мы приветствуем приверженность правительства курсу на приватизацию МРСК», - добавляют они.
пруф: http://www.bcs-express.ru/digest/?article_id=87924
Новость позитивная, но видать уже была учтена в ценах и теперь фикс
-
Американское интернет-издание Celebrity Net Worth, которое специализируется на подсчете заработанных известными людьми средств, составило список самых богатых людей, живших во втором тысячелетии. Общее состояние представителей списка превышает $4,32 трлн, в то же время лишь трое из 25 попавших в этот рейтинг до сих пор продолжают наращивать свое состояние.http://www.vestifinance.ru/articles/18569
-
Доллар упадет до 28
Эксперты Goldman Sachs полагают, что уже в следующем году Россия может захлебнуться в потоке нефтедолларов
К концу следующего года российскую экономику ожидают достаточно благоприятные перспективы, включая возобновление притока капитала и укрепление национальной валюты. С таким несколько неожиданным прогнозом выступает один из крупнейших инвестиционных банков мира - Goldman Sachs, сообщает "Коммерсант".
По мнению экспертов Goldman Sachs, до конца текущего года рубль останется на своих нынешних уровнях по отношению к доллару, но в следующем году начнет активно дорожать. В результате, к апрелю 2013 г. его соотношение с долларом США составит 29,2 руб./$, а к осени — до 28,8 руб./$. Таким образом, годовое укрепление может составить 7%.
В качестве объяснений своему прогнозу, аналитики Goldman Sachs приводят ожидаемое удорожание нефти. По их данным, за первые десять месяцев года средняя цена на нефть марки Brent составила $112 за баррель. При этом эксперты прогнозируют, что в первой половине 2013 г. черное золото может подорожать до $123, а к концу года — до $130.
Помимо дорогой нефти в пользу рубля должен сыграть ожидаемый приток капитала. Авторы прогноза полагают, что с прохождением острой фазы кризиса инвесторы проявляют все большую готовность к рискам, в том числе в развивающихся странах. Одним из подтверждений стал тот факт, что фондовые индексы развивающихся рынков в третьем квартале росли активнее развитых. Бразильский Bovespa и индийский CNX 100 прибавили почти 10%, за это время американский Dow Jones и британский FTSE 100 выросли всего на 3-4%.
Еще одним фактором, свидетельствующим в пользу укрепления рубля, Goldman Sachs называет новый раунд количественного смягчения, проведенный ФРС и ЕЦБ по обе стороны океана. Это предполагает, что в следующем году в мировую финансовую систему вольется несколько триллионов долларов, которые перетекут на фондовые и сырьевые рынки. Должно перепасть и России.
Способствовать притоку капитала может и рост заимствований российских банков и корпораций на международных рынках, тем более что европейский и американские регуляторы держат ставки практически на нулевом уровне (ставка рефинансирования ФРС — 0,25%, ЕЦБ — 0,75% годовых).
Надо признать, что столь оптимистичный прогноз одного из крупнейших инвестбанков мира в отношении России выглядит несколько странно. Очевидно, что главным поводом для оптимизма Goldman Sachs является ожидаемый рост цен на нефть. По всей видимости, инвестиционные аналитики увязывают его с усилением противостояния на ближнем Востоке и возможным началом военных действий вокруг Ирана, со всеми вытекающими из этого последствиями.
В то же время обстановка на Востоке продолжает накаляться на протяжении всего последнего года, но это так и не привело к каким-то серьезным скачкам нефтяных котировок. Хотя и общие уровни, на которых продолжают находиться цены на черное золото, безусловно, велики. В этой ситуации толкнуть нефть вверх может только большая война, возможно, с участием Ирана. Вероятность ее велика, но не стопроцентна. Более того, одним из главных иранских "ястребов" остается ныне действующий президент Исламской республики, внутриполитические позиции которого в настоящий момент резко ослабевают. Не исключено, что в этой ситуации Тегерану просто не хватит политической воли для развязывания войны. В проекции на мировой нефтяной рынок это будет означать, что котировки будут сохраняться на своих нынешних высоких уровнях, но резкого их скачка так и не произойдет.
Не менее странным выглядит утверждение Goldman Sachs об улучшении ситуации с оттоком капитала. Как отмечает "Коммерсант", российские власти регулярно прогнозируют приток, а ЦБ даже при развитии негативного сценария для российской экономики с падением нефтяных цен до $73 за баррель ожидает сокращения оттока. Хотя последний раз приток капитала наблюдался в 2007 г., тогда он составил $81,7 млрд. После этого сплошной отток: в 2008 году — $133,9 млрд, в 2009-м — $56,9 млрд, в 2010-м — $38,3 млрд, в 2011-м — $84,2 млрд. И это при дорогой нефти и стабильном курсе рубля.
Не будет способствовать устойчивому притоку капитала и сохраняющаяся сырьевая модель отечественной экономики, от которой российские власти определенно не намерены (да и не в состоянии) отказываться. В отличии от России, ее конкуренты по БРИКС демонстрируют в последнее время куда более интересные результаты в плане диверсификации и интенсификации своих экономик. Очевидно, что для инвесторов с большими и "длинными" деньгами они будут представлять гораздо больший интерес, чем Россия. Последняя будет оставаться более привлекательной для спекулятивных капиталов, не способных гарантировать стабильность инвестиций.
Одним словом, нельзя, конечно, исключать, что вполне возможный скачок мировых цен на нефть приведет к укреплению рубля, быть может, даже в таких масштабах, о которых утверждает в своем прогнозе Goldman Sachs. Однако это может оказаться лишь краткосрочным явлением и не будет означать каких-то позитивных перемен для самой российской экономики.
22/10/12, Алексей Рыбников
-
Моногорода обойдутся государству минимум в 20 млрд рублей в год
Глава Минэкономразвития Андрей Белоусов представил Владимиру Путину список из 17 моногородов, оказавшихся в зоне риска. Министерство готово помочь им в рамках своей программы (объем финансирования 20 млрд руб. в год) и предлагает распечатать копилку Банка развития в 400 млрд руб. Эксперты согласны, что суммы вполне достаточные, чтобы удержать новые «Пикалево» на плаву, главное, чтобы ресурсы вкладывались в человеческий капитал, а не в дорогое развитие производств, которые могут и не выжить в условиях современной экономики.
По состоянию на 1 октября уровень зарегистрированной безработицы в России составил 1,3% (по методологии МОТ — 5,2%), или 1,022 млн человек. При этом каждый десятый безработный живет в моногороде. Более того, в 144 моногородах (всего их 333) уровень безработицы превышает среднероссийский, а в 44 городах показатель выше как минимум вдвое. Ситуация в моногородах выглядит тревожно, не стал скрывать Владимир Путин на совещании в Ново-Огареве.
По статистике Минэкономразвития, 17 моногородов (их география весьма обширна — от Урала, Карелии до Центральной России) сейчас и вовсе находятся в зоне риска. Серьезно могут просесть пять отраслей — черная металлургия, алюминиевая, никелевая, целлюлозно-бумажная и легкая промышленность. Соответственно, градообразующие предприятия, специализирующиеся на этих отраслях производства, могут столкнуться с серьезными проблемами. Конъюнктура на мировых рынках нестабильная, объяснил опасения министр экономического развития Андрей Белоусов.
Впрочем, ранее, представляя аналитический обзор про влияние на регионы (в том числе на моногорода) вступления в ВТО, эксперты E&Y и РЭШ отмечали, что цветную и черную металлургию, напротив, ждет рост объема производства (14,45 и 3,63% от уровня базового года соответственно). А вот компаниям, занимающимся обработкой древесины и целлюлозно-бумажным производством, легкой промышленности, а также машиностроению действительно не повезет. Рост объемов производства у них может упасть на 6,74, 4,35 и 2,77% соответственно. Это может привести к тому, что моногорода, специализирующиеся на тех или иных видах производства, могут не выдержать «естественного отбора».
Минэкономразвития по своей линии готово потратить на поддержку моногородов до 20 млрд руб. в год. «Разрабатываемые программы должны будут точечно ликвидировать проблемы, — доложил г-н Белоусов. Ограничения не столько по финансированию, сколько по спросу — насколько эффективно города смогут использовать федеральные деньги».
Кроме того, министерство предложило активнее использовать деньги Банка развития на создание новых рабочих мест в моногородах. На данный момент госкорпорация поддерживает проекты стоимостью не менее 2 млрд руб. МЭР подготовило документ, снимающий это ограничение: планка снижается до 1 млрд руб., не менее 500 млн руб. из которых — деньги Банка развития. По некоторым данным, в проработанной стадии сейчас находится не менее 40 проектов. Общее финансирование программы — 400 млрд руб.
В 2010 году господдержка была оказана 35 моногородам, в 2011 году — еще 15. Расходы федеральной казны составили 24,1 млрд руб. Благодаря проекту удалось снизить напряженность на рынке труда и создать около 60 тыс. постоянных рабочих мест. «Кто бы нас ни критиковал за ручной режим управления, но это как раз тот случай, когда нужно индивидуально разбираться», — считает Владимир Путин.
По мнению профессора РЭШ Натальи Волчковой, 20 млрд руб. на 17 моногородов — сумма вполне достаточная. «Однако важно, на что именно будут направлены эти ресурсы. Если на поддержку предприятий, то это не поможет. Необходимо адресно помогать людям — переобучать их, переобустраивать с точки зрения занятости. Ресурсы также можно направить на развитие малого бизнеса для того, чтобы людям дать возможности найти свою нишу после того, как градообразующее предприятие и связанные с ним производства перестанут жить», — считает она.
Читать полностью: http://www.rbcdaily.ru/2012/10/23/focus/562949984983979
-
Associated Press: США вскоре могут стать крупнейшим в мире производителем нефти
Производство нефти в США растет быстрыми темпами, и в скором времени страна, обогнав Саудовскую Аравию, сможет стать крупнейшим мировым производителем нефти Об сообщает Associated Press, ссылаясь на аналитиков нефтяного рынка.
Благодаря высоким ценам на энергоносители и применению новых технологий в США производство сырой нефти и других жидких углеводородов, к которым относят, в том числе, биотопливо, в этом году может вырасти на 7% до 10,9 млн баррелей в день. Таким образом, отмечает агентство, добыча нефти в США растет уже четвертый год подряд.
Согласно прогнозу министерства энергетики США, производство нефти и других жидких углеводородов в стране достигнет в следующем году 11,4 млн баррелей в день, что станет рекордным уровнем для этой страны. Нынешний лидер, Саудовская Аравия, производит 11,6 млн баррелей в день.
Также сообщается, что к концу 2012 года года производство нефти в США будет на максимальном уровне с 1998 года, а импорт – на минимальном с 1992 года (41%). «Газета.Ru»
-
Что «Альфа» будет делать с такими деньгами?
Борис Сафронов
Vedomosti.ru
24.10.2012
Столько денег разом в России еще не платили! Даже «сделка века» — досрочное погашение долга страны Парижскому клубу кредиторов в 2005 г. — была $15 млрд. Чуть меньше выложил «Газпром» за «Сибнефть» — $13 млрд. Новый рекорд — $28 млрд, столько заплатит «Роснефть» за половину ТНК-ВР.
Эту астрономическую сумму получит консорциум «Альфа-групп» Михаила Фридмана и партнеров, Access Industries Леонарда Блаватника и «Реновы» Виктора Вексельберга. Куда они денут эти деньги? Хорошо вложить такую сумму — задача крайне сложная.
Яркий пример — Михаил Прохоров, встретивший кризис 2008 г. с $9 млрд наличными. Из них удачно вложено менее $1 млрд — в «Ренессанс капитал». Остальное — РБК, «Ё-мобиль», «банк олигархов» МФК — пока не выстрелило.
Члены консорциума это понимали и потому не хотели продавать ТНК-ВР — сначала «Газпрому», а теперь «Роснефти». Найти достойную замену такому активу практически невозможно. Она должна быть достаточно крупной (сотня проектов по 100 млн — сомнительная альтернатива), в стабильном или перспективном секторе (деньги-то вкладываются надолго) и недооценена (иначе в чем смысл покупки) — и такой актив должен почему-то продаваться.
Гражданин США Блаватник инвестирует в основном не в России. «Ренова» собирается вкладывать в технологические компании. Но самое интересное — что будет делать «Альфа-групп», которая получит больше всех — $14 млрд. Ее акционеры крайне активны, изобретательны и агрессивны.
Наверняка какую-то часть денег они вложат в Альфа-банк — свой первый серьезный бизнес. Фридман несколько лет назад сформулировал стратегию своей группы так: обменивать крупные российские активы на доли в глобальных компаниях. Теперь деньги позволяют ему просто купить нужную долю. Это идеальный для «Альфы» сектор: крупные игроки с большим free float, чьи услуги всегда будут востребованы, но которые из-за кризиса аномально дешевы. Ведущие европейские банки стоят вдвое меньше своего капитала (Societe Generale — 25,6 млрд евро при капитале 66,9 млрд, Deutsche Bank — 40,4 млрд и 71,3 млрд, Credit Suisse — 29,7 млрд и 44,3 млрд) — чем не мишень для «Альфы»?
Ну и, конечно, стоит ждать ее появления в конфликтных ситуациях, которых в большом российском бизнесе пока достаточно. «Альфа» их не избегает. Почему бы ей, например, не скупить долги UC Rusal — это откроет перед группой массу возможностей. Например, побороться за блокпакет «Норникеля», который не хочет продавать Олег Дерипаска. Но Фридман и Ко уже добивались в споре с ним того, что не удавалось другим.
Опубликовано по адресу: www.vedomosti.ru/newsline/news/5329621/28_mlrd
-
Динамика котировок на финансовых рынках в ноябре будет определяться главным образом итогами президентских выборов в США.
РИА Новости: http://newskaz.ru/world_news/20121102/4224571.html
Осталось ждать совем немного....
-
Известия.ру:
"Победу на выборах президента США одержит действующий глава государства Барак Обама, причем успех будет достигнут благодаря административному ресурсу..."
«Мы можем с вероятностью 90% сделать вывод о победе действующего президента, который воспользовался стечением обстоятельств — ураганом Сэнди, — и максимально использовал административный ресурс, поработавший на рост его рейтинга — превалирование на всех информационных каналах в рамках вынужденной приостановки агитационной кампании, выступление в его поддержку ряда должностных лиц, получивших нежданную помощь из федерального бюджета, в том числе республиканцев. Они опять же использовали свое служебное положение, не агитируя в период всеобщей паузы», — рассказал «Известиям» бывший член ЦИК, глава Российского общественного института избирательного права Игорь Борисов.
-
http://www.youtube.com/watch?v=try6b0EGfvk&feature=g-all-lik
"Более 100 тысяч американцев подписали петиции о выходе своих штатов из состава страны. Петиции поступили от жителей 20 штатов. По количеству подписей пока лидирует Техас. Там люди жалуются, в частности, на "вопиющие нарушения" прав человека."
Вероятно эта информация и её вброс спланирована - осталось только додумать для чего?
-
DAX потеряет 33% и опустится до 5000
Национализация крупных японских компаний-производителей электроники
Соя подорожает на 50%
Золото скорректируется до $1200 за тройскую унцию
Нефть WTI достигнет отметки в $50
подробнее тут: http://www.vestifinance.ru/articles/21182
-
21 декабря 2012, 13:52 (мск) | Общество | «Компьютерра»
Почему мы живы? В NASA прокомментировали несостоявшийся апокалипсис
Дату очередного конца света называли уже раз сто, но в этот раз история вопроса оказалась куда интереснее выдумок. Руководство NASA попросило ведущих специалистов агентства подготовить материалы и пояснить, почему мир не рухнет и на этот раз.
© AFP 2012
Дату очередного конца света называли уже раз сто, но в этот раз история вопроса оказалась куда интереснее выдумок. Руководство NASA попросило ведущих специалистов агентства подготовить материалы и пояснить, почему мир не рухнет и на этот раз.
Большая часть пояснений приводится со слов директора центра Археоастрономии доктора Джона Карлсона (John Carlson), изучавшего особенности измерения времени народом майя на протяжении 35 лет. Если сомневаетесь в NASA, поверьте хотя бы Карлсону.
Из объяснений становится понятно, что 21 декабря 2012 года является знаменательной, но вовсе не окончательной датой по календарю майя. Пугающей её сделала не древняя цивилизация, а наши смутные представления о ней.
Как и другие народы Центральной Америки в доколумбовую эпоху, майя вели летоисчесление по довольно сложной системе. Рядовые жители пользовались солнечным календарём, состоящим из 365 дней. Параллельно существовал лунно-солнечный, адаптированный для измерения больших интервалов времени. Он предназначался для астрономических наблюдений и проведения религиозных обрядов.
Общий вид календаря напоминал одометр или счётчик электроэнергии. Он был цикличным, и даты со временем должны были повторяться. В этой особенности устройства календаря и заключается главная причина появления слухов о конце света.
Счёт у майя вёлся от «сотворения мира». Дата записывалась в виде 13.0.0.0.0, а в современном григорианском календаре ей соответствует 11 августа 3114 года до н.э.
Через 13 длинных интервалов (бактунов) продолжительностью по 144 000 дней (для нас это 21 декабря 2012 года) наступает интересный момент. Крайний левый диск совершает полный оборот, и календарь вновь принимает вид 13.0.0.0.0. Ждать на основании этого конца света ещё более странно, чем верить в пришествие электрика, глядя на показания счётчика.
Быстрее всех сориентировались торговцы. Повсеместно стали продаваться предметы с атрибутикой «последнего дня». Банки предлагали взять кредиты под высокие проценты с условием, что если конец света наступит, долг можно не возвращать. В сектах стали настойчивее звучать предложения недорого спастись и поскорее расстаться с греховным имуществом.
Даже у древних майя с их богатой религией и пропитанной мистикой бытом столь отдалённая дата не воспринималась как что-то угрожающее. Ассоциативно с обновлением календаря в найденных артефактах содержатся лишь упоминания об обновлении мира. Считающие себя потомками майя устроили по этому поводу в Гватемале праздничную церемонию.
Интересно, что в языке майя встречаются слова для обозначения куда более длинные интервалов. Например, «алаутун» соответствует периоду примерно в 63 млн. лет. Сам же календарь и вовсе не может закончиться в буквальном смысле.
-
Тщательность в сборе подписей
[ www.exler.ru/blog/?13050#item13050 ]
Сайт «Новой газеты» ушел в офлайн из-за наплыва пользователей, желающих проголосовать за роспуск Госдумы. Об этом сообщается на странице издания в Facebook. «100-мегабитный канал забит под завязку полезным трафиком», — говорится в заявлении «Новой газеты». В связи с этим редакторы и программисты лишились возможности «пробиться» к серверу. Как следствие из этого, издание отменило премодерацию голосов.
«Новая газета» начала сбор подписей за роспуск Госдумы VI созыва, которая была избрана в декабре прошлого года. К настоящему моменту инициативу поддержали 3013 человек. 1 февраля собранные подписи будут переданы президенту России Владимиру Путину и в Центризбирком с заявлением от имени проголосовавших о проведении всенародного референдума. «Граждане РФ должны быть вправе инициировать вопрос о недоверии к Госдуме. И президент обязан к нам прислушаться», — считают в издании.
Тщательность в сборе подписей 24.12.12 16:04
[ www.exler.ru/blog/?13050#item13050 ]
Как я и ожидал, в "Новой газете" желание пропиариться любыми путями взяло верх над здравым смыслом. Они не только не аннулировали результаты своего позорнейшего "сбора голосов", чьим результатам место только на помойке, но и передали эти голоса куда-то там на Охотный ряд, то есть по назначению. В этой помойке голоса немедленно типа как потеряли, что, в общем, совершенно правильно, потому что никакие это не подписи против, а сплошная профанация.
Но потерянные голоса сразу, как и ожидались, стали символом для профессиональных буревестников, и буревестники сразу объяснили, зачем голоса потеряли и какой сигнал получило общество, цитирую из блога Шендеровича:
Потерянные на Охотном ряду коробки с подписями СТА ТЫСЯЧ ГРАЖДАН — это даже не пощечина; это блатная, с гоготом, «вселенская смазь» для тех, кто не понимает намеков. В какой еще стране законодатели могли бы позволить себе так демонстративно продекларировать свою абсолютную неподотчетность избирателям?
Ребят, я вам так скажу. Тут надо тщательнЕе, как говорил классик. Если вы сбор подписей превращаете в полную профанацию, то потом такой вселенский пафос по поводу того, что эти подписи засунули туда, куда и полагается - оно как-то очень жалко выглядит.
Соберите подписи НОРМАЛЬНО, как полагается, чтобы на каждые введенные ФИ был подтвержденный e-mail (или телефон), который мог бы идентифицировать человека - ну и требуйте тогда чего угодно. И если вот эти подписи куда-нибудь засунут, можно уже исходить пафосом по полной программе и не выглядеть при этом смешным.
А когда приносят "подписи", где в силу убогости и неправильности самого подхода к их сбору повеселились десятки тысяч интернетовских пользователей, а в "Новой" говорят при этом, что "мы собрали более ста тысяч голосов наших читателей", то с чего вы потом удивляетесь, что та профанация, которую вы затеяли, заканчивается такой же профанацией? Я понимаю, что это повод для буревестников возопить - ДОКОЛЕ! Но тут уже и к буревестникам что-то доверия совсем нет, если получается, что ему лишь бы возопить, пусть даже на пустом месте.
В "Новой", впрочем, пожелания трудящихся услышали и уже затеяли новое голосование, которое вроде сделано как полагается: с проверкой кода, высылаемого по введенному номеру телефона. Ну вот теперь и посмотрим, сколько они голосов наберут. Впрочем, они там набирают голоса за роспуск Госдумы - ну, тоже результативная идея. Если наберут, а она не распустится - буревестники снова возопят. В общем, жизнь идет.
Но вы, ребят, потом не удивляйтесь, что вас всерьез мало кто принимает, при всем соответствующем отношении к нынешним начальничкам.
Upd: Сайт "Новой газеты" ушел в офлайн из-за наплыва пользователей, желающих проголосовать за роспуск Госдумы. Об этом сообщается на странице издания в Facebook. "100-мегабитный канал забит под завязку полезным трафиком", - говорится в заявлении "Новой газеты". В связи с этим редакторы и программисты лишились возможности "пробиться" к серверу. Как следствие, издание отменило премодерацию голосов, пообещав включать ее по ночам. (Отсюда.)
Рыдаю.
"Новая газета" призвала читателей голосовать поздним вечером, чтобы у специалистов была возможность "разобрать завалы".
Правильно, приходите все поздно вечером, а не равномерно в течение дня. Дайте "Новой газете" отрапортовать об очередном падении сайта, войдите же в положение!
-
Позволю себе перепост одной интересной статьи, авторство Мирошниченко Михаил.
Как создаются котировки валют.
26 декабря 2012, 22:31
Мирошниченко Михаил
Мало кто догадывается о том, откуда возникают реальные валютные котировки, которые каждый трейдер видит в своём торговом терминале. Большинство даже не задумывается о таких очевидных вещах. Самый простой ответ — курсы валют формирует спрос и предложение на рынке — не совсем отражает действительное положение вещей, хотя доля истины в этой формулировке есть.Я постараюсь по порядку рассказать о всех мифах и реалиях событий, приводящих к смене котировок на форекс. Кое что обобщу, кое что упрощу для лучшего восприятия.
Существует расхожее мнение, что в глобальном плане (не имеются в виду тиковые, мгновенные котировки) валютные курсы формирует паритет покупательной способности (ППС). В качестве примера берётся обычный гамбургер, стоимость которого в любой стране разная. Существует даже индекс Big Mac, который регулярно публикует журнал The Economist. Судя по текущему обменному курсу Big Mac, который продается за 4,33 доллара в Америке, реальный обменный курс евро к доллару должен быть равен практически единице, потому что гамбургер в Европе в среднем стоит практически те же 4.34 доллара, разница только в один цент. В таблице показано, насколько Биг Мак переоценен (недооценен) относительно его стоимости в США (тёмные кружки) и насколько цена этого продукта соответствует реальным валютным курсам.
На самом деле ППС формируется не только из цен на гамбургер, для расчёта паритета наполняется корзина из большого спектра товаров и услуг, доля которых, например в ВВП США, достигает 80%. Берутся реальные цены на продукты питания, автомобили, бытовую технику, недвижимость, в расчёт принимается даже стоимость стрижки в парикмахерской или билета в кино. То есть сравниваются цены на одинаковые товары и те услуги, продолжительность и качество которых вообще можно сравнивать.
Но и ППС не отражает реального соотношения стоимости валют. Есть страны, в которых гамбургеры на дух не переносят, есть страны, в которых не любят кино, и есть страны, в которых мопеды и велосипеды предпочитают автомобилям. Как тогда считать ППС? Считают, находят способы и чаще всего паритет покупательной способности довольно точно отражает реальное соотношение валютных курсов.
Но нас-то интересует совсем другое, нас интересует откуда появляются те цифры на экране, которые иногда меняются так быстро, что глазам не уследить. Ещё раз повторю, я постараюсь как можно проще рассказать о формировании котировок, поэтому многие подробности упущу, о некоторых вещах поведаю в самых общих чертах, а кое на чём остановлюсь подробно.
В 1999 году компания State Street Corp основала Electronic Communication Network (ECN) Currenex, которая не является ни биржей, ни какой-либо торговой площадкой. Они создали программное обеспечение и разместили его на серверах, которые сдают в аренду или просто подключают к ним новых пользователей на определённых условиях. Более 70 крупнейших банков поставляют свои котировки на Currenex, а программное обеспечение очень гибко обрабатывает поступающие данные и выдаёт собственные котировки и фиксирует сделки участников системы. Сразу отмечу, что минимальный контракт в системе Currenex 50-100 тысяч долларов (стандартный межбанковский контракт 5 млн. долларов). Почему такая неточная сумма? Сейчас объясню.
Так называемые Прайм-брокеры (Prime Broker), которые являются чаще всего банками, предоставляют брокерские услуги крупным компаниям. Компании, в свою очередь, могут торговать валютами не только через сам банк Прайм-брокер, это вовсе не обязательно, но и через другие банки, используя их программное обеспечение, торговые терминалы и т.д. Прайм-брокер остаётся лишь посредником всех операций. И получается, что минимальная сумма контракта в этом конкретном случае зависит вовсе не от Currenex и Прайм-брокера (хотя их согласие тоже необходимо), а от банков, через которые компании придётся совершать сделки. Где-то читал, что российский дилинг Альпари сумел договориться с банками-партнёрами о минимальном контракте в 10000 долларов, оказывается это возможно и на межбанке. Поэтому не надо называть все российские ДЦ «кухнями», и торговля валютами минуя дилера (NDD, non dealing desk) — в России доступна. Это не реклама, а просто констатация факта. Можно подробнее посмотреть о прайм-брокерах на их сайте.
А при чём здесь в таком случае Currenex, спросите вы? А как раз при том, что котировки для торгующей валютами компании будет поставлять именно Currenex, если банки, с которыми собирается работать компания, состоят в этой системе. Существует ещё несколько ECN-систем, гораздо более взрослых и сильных, чем Currenex, например знаменитая Reuters, в которую поставляют информацию 2600 банков, не менее знаменитая Electronic Broking Service (EBS), которая разработана консорциумом крупных банков-участников валютных торгов, правят этой системой 13 банков и банковских объединений и минимальный контракт в ней 10 млн. долларов. Все ECN связаны между собой и мгновенно реагируют на смену котировок в любой из систем.
Теперь обязательно надо вспомнить о ликвидности, без этого понятия дальнейшие объяснения не будут иметь смысла. Ликвидность — способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. А если упростить до неприличия, то шкаф — актив мебельного магазина, но чтобы продать его нужны месяцы или даже годы. Шкаф — неликвидный актив. Деньги имеют наивысшую ликвидность, чтобы их продать, нужны доли секунды, в общем и целом деньги называют синонимом ликвидности, и частое использование в околоэкономической прессе понятия «количество ликвидности» имеет только один смысл — количество денег.
Мало того, что 15-20 крупнейших мировых банков сосредоточили у себя самые большие запасы ликвидности, они же являются в большинстве случаев и самыми крупными Прайм-брокерами, что заставляет стекаться к ним ещё более крупные суммы денег в качестве маржинального обеспечения компаний, пользующихся их брокерскими услугами. В итоге получается, что практически вся торговля на реальном рынке форекс происходит между этими банками. И вот тут я подхожу к самому главному.
Что же происходит в тот момент, когда я выставляю заявку на мгновенную покупку евро за доллар? По правилам любой из сетей ECN, торговля валютами в системе осуществляется между контрагентами, в каждый момент времени для покупателя евро находится желающий продать. Есть и ещё одно правило, в котором нас пытаются убедить все поставщики котировок в системе ECN, очень интересное правило: если я работаю через Прайм-брокера с несколькими банками, которые, скажем так, поставляют мне контрагентов, готовых прямо сейчас купить у меня евро, то ECN выдаст мне лучшую (!) из котировок, предложенных контрагентами.
Пример: Я собираюсь купить евро ровно по 1.50000, но продавцы тоже не дураки и предлагают мне евро по более высокой цене, один по 1.50003, второй по 1.50007, третий вообще по 1.50012. И вот тут я напишу несколько предложений, с которыми вы можете согласиться, а можете не соглашаться, но если вы собрались читать дальше, то вам придётся принять всё сказанное на веру.
1. Ни один из банкиров, сколько бы нас ни пытались убедить в обратном, не работает для клиента, он работает только для себя.
2. Система ECN, созданная банками для банков, не может работать против банков.
3. Клиент системы ECN не имеет возможности сам создавать котировки, он может только формировать спрос на рынке.
4. В любой текущий момент времени в системе может не оказаться контрагента, готового купить у меня евро.
Я работаю через банк и от имени банка. При проверке отчётов по сделкам в конце месяца я могу видеть своих контрагентов. В каждой сделке при покупке может быть один контрагент, а при закрытии сделки другой, но все контрагенты моих операций — банки и только банки. Каждый раз покупая евро, если вы конечно работаете в системе ECN, вы заключаете контракт не с конкретным продавцом (физическим лицом, вторичным брокером, дилером), вы покупаете евро у банка, который является и поставщиком ликвидности и (через ECN) поставщиком котировок. Банк продаёт вам евро отнюдь не по лучшей цене, банк выдаёт вам котировки, выгодные в данный момент самому банку, затем тиковые котировки (доли секунд — секунды) смещаются в другую сторону и ваш реальный контрагент продаёт то же количество евро банку, и опять же по цене, выгодной банку. Банк уже в прибыли, и все участники довольны, два контрагента совершили — один покупку евро, второй продажу евро — по «рыночной», «потоковой» цене. Они могут гордиться тем, что работают в системе ECN и все сделки совершаются практически мгновенно по «лучшим ценам».
Самый глобальный вопрос, который интересует многих участников форекс. Как так получается, что на рынке одновременно равное количество продавцов и покупателей (если я продаю, то кто-то у меня покупает?), спрос и предложение на доллар равны, но цены на доллар меняются? Поясню на самом ярком примере, на выходе хорошей новости, допустим для евро. В этот момент происходит перекос в спросе на евро и спросе на доллар. Но система ECN продолжает работать на банкиров.
Всем желающим купить евро банки предлагают купить валюту по цене гораздо выше рыночной, котировки взлетают, система пытается обезопасить себя и работает на опережение. В этот момент, оказывается, даже по завышенным ценам — в реальности никто не знает настоящих моментальных цен — есть спрос, и банк продолжает повышать котировки до тех пор, пока давление со стороны спроса не снизится. Если кто-то думает, что банки на этом проиграли, то он ошибается. Тот дисбаланс в спросе на евро, который произошёл во время выхода новости, не такой большой, как это может показаться. Продавцы евро в этот момент тоже присутствуют, но за счёт расширения спреда они совершают сделки на худших условиях. Банки опять в прибыли. Они выгодно продали евро и выгодно купили. Баланс банка не нарушен, все риски взяли на себя контрагенты, один купил евро, второй его продал, причём каждый ещё и заплатил комиссию.
Получается, что система всегда работает на перспективу спроса, регулируя котировки по малейшим смещениям баланса спрос-предложение. После роста или падения рынок приходит в равновесие, но котировки остаются там, куда их загнали. Условно, очень условно можно сказать, что текущие котировки зависят от количества открытых в данный момент позиций. Алгоритмы отточены и совершенствуются годами. Если сравнивать баланс спроса-предложения на разных площадках, то можно убедиться в наличии перекосов. Нередко, а даже очень часто случается так, что объёмы продаж превышают объёмы покупок, но котировки продолжают оставаться на высоких уровнях и даже растут.
Возникает ещё один вопрос, отчего возникают так называемые гэпы, или разрывы в цене на открытии рынка форекс? Банки в выходные закрыты, поставщики котировок и ликвидности не работают. Операций нет. Я сейчас не говорю про гэпы, которые появляются в российских ДЦ по причине их позднего открытия, многие из них начинают работу через 1-3 часа после начала работы глобального рынка, отсюда и разрыв в цене. Я говорю как раз о гэпах на тех же Currenex или EBS, которые тоже появляются на графике, хотя и очень редко. На фондовом рынке есть такое понятие — премаркет, не буду описывать как это работает, но в это время цены на акции не меняются, трейдеры видят положительный или отрицательный имбеланс по акциям и текущие объемы.
На форексе тоже есть премаркет, его работу можно пронаблюдать на любом графике, например на картинке из Блумберга, после 11.00 мск. Котировки движутся, но торговли нет, есть только заявки. Деньги в этот момент не работают, работают новые сведения от подключающихся к системе банков и устраняется дисбаланс котировок. Система таким образом регулирует вероятный спрос, который может возникнуть на момент открытия торгов. Чаще всего это происходит на фоне событий выходного дня. Аналитические отделы банков уже просчитали все вероятности предстоящего спроса и защитили себя от последствий.
Одно замечание. Существует статистика, из которой следует, что на рынок валют очень сильное влияние оказывает торговля товарами и сырьём между странами. Всё вроде верно, торговля была, есть и будет, и, если объяснять простыми словами, для покупки оборудования из Японии американцам понадобится обменять свой доллар на йены и только после этого совершить покупку. Представим себе, что размер сделки несколько десятков, а то и сотен миллионов долларов. Такие деньги не лежат в кошельке у покупателя, они лежат в одном из банков, значит перед совершением конверсионной операции компания заранее обратится в банк и деньги будут обменены и сделан перевод компании-продавцу. Чаще всего операции такого масштаба проводятся не за один день и банкам заранее известны суммы сделок.
Но даже это не важно. Деньги не покинули банковскую систему, количество денег не изменилось. В данном случае спрос и предложение не играют такой сильной роли, в конверсионной операции банка и в переводе средств не было спекулятивной составляющей, значит и реакция самих банков на такую сделку будет не такой сильной, как это может показаться. И котировки останутся на месте. Котировки изменятся только в том случае, если банку, клиентом которого является копания-покупатель, не хватит собственных средств для совершения обмена валют и ему придётся выйти на форекс за покупкой необходимого количества йены. Я точно знаю, что в резервах всех крупных банков есть достаточное количество любых валют для совершения обменных операций. Через время банк проведёт реструктуризацию резервов и восстановит внутренний баланс валют.
Вернусь к началу. Цены, рассчитанные по принципу паритета покупательной способности, в конце концов выравниваются с ценами, которые выдаёт нам форекс, но так происходит не всегда, валютные войны и несогласованность работы центробанков, особенно в кризисные периоды, сильно меняют картину. Выравнивание происходит постепенно и кажется, что банковская система очень хорошо и правильно регулирует рынок валют. Всё не так. Система не просто регулирует рынок, она и является самим этим рынком, она создала этот рынок. Не зря банки, формирующие котировки, называют Маркетмейкерами (Market maker — создатель рынка), они создали этот рынок и они же им управляют. Спрос и предложение на рынке тоже играют свою роль, но только как один из многих драйверов движения. По сути банки вместе с системой могут со своей стороны влиять на спрос, для этого достаточно начать искусственно поднимать котировки любой из валют и спрос возникнет сам по себе, чисто на психологическом факторе «отставания от рынка».
В последнее время мне довелось прочитать несколько мнений о «повадках» крупных участников рынка форекс и просмотреть несколько видеоматериалов, в которых люди очень ответственно рассуждают о том, как работают крупные «игроки» и в каком месте рынка маркетмейкер «слил» покупателей, а потом начал «сливать» продавцов. Заведомое заблуждение многих участников заключается в том, что они полагают, будто маркетмейкер всегда работает против «толпы». А самым страшным заблуждением является утверждение о том, что кто-то знает, как работает «крупняк», и всё его поведение можно отследить в графике и взять на вооружение.
Никто из рядовых участников рынка не может формализовать поведение «крупняка», он может только догадываться. Выдавая свои догадки за истину, человек чаще всего попадает в безвыходные ситуации, будучи абсолютно уверен в своей правоте. Я, управляя большими суммами в европейском банке, не могу похвастать тем, что я всё знаю о замыслах крупных участников, хотя сам являюсь одним из них. У меня простое правило: лучше сомневаться и не потерять, чем быть самоуверенным и оставаться с убытком.
Мирошниченко Михаил (consortium)
Статья написана в соавторстве с Ellen Sholz (сотрудник DB, работала в валютных отделах ING и UBS)
-
Биотопливо признали неэкологичным ;)
Топливо из растительного сырья нельзя считать безоговорочно «дружелюбным» к природе из-за процесса его получения, утверждают ученые из Ланкастерского университета (Великобритания). Они оценили влияние на окружающую среду массовых посадок тополя, ивы, эвкалипта — тех быстрорастущих деревьев, которые считаются идеальным возобновляемым сырьем для выработки биоэтанола в Европе. В докладе говорится, что в процессе роста эти деревья выделяют вещество изопрен, которое смешивается с присутствующими в воздухе загрязнителями и в конечном итоге наносит вполне ощутимый удар по человеку.
По данным Европейского агентства по окружающей среде, загрязнения воздуха становятся причиной около 500 тыс. преждевременных смертей в Европе ежегодно. Основная причина этих загрязнений — использование ископаемого топлива. Хотя биоэтанол считается гораздо более чистой его альтернативой, до сих пор не проводилось исчерпывающей оценки того, как влияет на окружающую среду само выращивание биосырья. Этот пробел и взялись восполнить авторы нового исследования.
Согласно их выводам, посадки тополя, ивы и эвкалипта, которые являются перспективным сырьем для биотоплива, могут негативно отражаться на качестве воздуха. «Крупномасштабное производство биотоплива в Европе будет иметь небольшое, но существенное воздействие на людей и урожайность сельскохозяйственных культур», — утверждает Ник Хьюитт из Ланкастерского университета, ведущий автор работы.
Все дело в высоких уровнях изопрена, который выделяют быстрорастущие деревья. Это химическое соединение, взаимодействуя с другими загрязнителями воздуха при солнечном свете, образует токсичный озон. Увеличение озона в атмосфере, по подсчетам ученых, к 2020 году будет «убивать» 1400 европейцев ежегодно (совокупный ущерб от этих смертей оценивается примерно в 7,1 млрд долл.) и негативно скажется на урожаях, в частности пшеницы и кукурузы (ущерб порядка 1,45 млрд долл. в год). Аналогичная картина, по прогнозам, будет наблюдаться и за пределами Европы, в странах, где биотопливо производится в больших объемах и которые также страдают от загрязнения воздуха, в том числе в Соединенных Штатах и Китае.
Так или иначе, по мнению экспертов, преимущества замены ископаемого топлива биотопливом игнорировать не следует, а негативное воздействие приоритетных «биотопливных» культур необходимо учитывать при планировании их посадок.
Энджела Кэрп, научный директор программы по сокращению углеродных выбросов британского института Ротамстед Рисеч, говорит, что в любом случае углеродные выбросы куда страшнее изопреновых. Соглашаясь, что и с последними, конечно, нужно что-то делать, она не считает, что Великобритания должна пересматривать свою заинтересованность в биотопливе.
Профессор Оттолайн Лейсер из Кембриджского университета убеждена, что политика по использованию биотоплива должна проводиться с учетом указанных сложностей. Новые площадки для посадок биотопливного сырья, по ее мнению, должны располагаться вдали от мегаполисов и промышленных районов с их загрязненным воздухом, что не будет способствовать образованию озона. Также она допускает, что для уменьшения выбросов изопрена может быть задействована генная инженерия.
К слову, и сам автор исследования рассматривает такой подход как один из способов решения проблемы. Отвечая на вопрос РБК daily об альтернативе «разоблаченным» им быстрорастущим деревьям, Ник Хьюитт отметил: «В теории, хотя я и не защищаю эту точку зрения, можно было бы вырастить генетически модифицированные тополя или ивы, которые имеют генетическую предрасположенность к подавлению производства изопрена».
РБК, 09.01.13
-
Позволю себе перепост одной интересной статьи, авторство Мирошниченко Михаил.
Как создаются котировки валют.
...
Спасибо, Андрей! :)
Автору статьи - браво!!! ;)
-
Б.Обама отказался чеканить монету в $1 трлн :o
Министерство финансов США отказалось от возможности отчеканить платиновую монету номиналом в $1 трлн, чтобы таким образом решить проблему повышения лимита государственного долга. Согласно американским законам, Белый не дом не вправе "включить печатный станок" без согласия Конгресса, но это правило не распространяется на выпуск металлических денег.
В резерве у Белого дома остаются и другие возможность оттянуть наступление дефолта, не спрашивая мнения парламентариев. В частности, Б.Обаме предлагали провести дополнительный выпуск гособлигаций или воспользоваться 14-й поправкой к Конституции, согласно которой правомерность госдолга не может быть поставлена под сомнение никакими инстанциями. Глава государства отказался от всех этих возможностей.
Напомним, что, если Белый дом и Конгресс не достигнут соглашения по вопросу о повышении лимита государственного долга, то дефолт в США может произойти уже через месяц, в феврале 2013 г. Ожидается, что к этому времени американский государственный долг достигнет отметки в $16.4 трлн.
Предложение отчеканить монету рекордным номиналом поддержал "экономический гуру" партии демократов нобелевский лауреат Пол Кругман. По мнению ученого, республиканцы шантажируют Белый Дом, блокируя повышение лимита госдолга, что дает администрации демократов право ответить им в том же ключе.
rbc.ru, 13/01/2013
-
Военно-морское предупреждение
Россия сосредоточила у берегов Сирии крупнейшую со времен СССР ударную военно-морскую группировку
«Expert Online» 22 янв 2013, 10:02 Сергей Тихонов
Глобальное противостояние между Западом и Востоком на ближневосточном направлении выходит за рамки политико-дипломатической сферы в область практическую. Чтобы предотвратить реализацию силового сценария в Сирии, Россия сосредоточила у ее берегов крупнейшую со времен СССР ударную военно-морскую группировку, включающую атомные подводные лодки с тактическим ЯО, десантные подразделения, ракетные системы и боевую авиацию. По оценкам военных экспертов, российские силы, направленные в Средиземноморье, по своему поражающему потенциалу сопоставимы с совокупными силами всех стран Ближнего востока, вместе взятыми. По сути, они держат под контролем весь регион, включая Турцию. Последняя подобная военно-морская экспедиция нашей страной была предпринята в далеком 1989 году. Таким образом, Кремль дает понять, что Россия де-факто вернула себе роль сверхдержавы, отстаивающей свои интересы в ключевых зонах геополитического значения, и сегодня она сказала решительное «нет» военному вмешательству Запада в сирийский конфликт.
Вот уже три года Россия и Китай ведут дипломатическую войну в ООН в целях предотвратить вторжение НАТО в Сирию и Иран, и вот уже полгода как на сирийском направлении противостояние перешло в острую фазу с использованием военно-технической поддержки. Боевики так называемой Свободной армии стали получать регулярное финансирование и современное наступательное вооружение от Запада и суннитских монархий, чтобы уничтожить правительственные силы и свергнуть Башара Асада. По плану западно-саудовского союза асадовская армия со своим устаревшим оснащением должна была быть уничтожена еще в сентябре прошлого года, а в Дамаске правили бы лояльные «Клубу друзей Сирии» политические лидеры. Россия, поставленная перед фактом, просто смирилась бы с новыми реалиями — дальнейшая дестабилизация, исламизация Большого Ближнего Востока с проникновением в южное подбрюшье России — Закавказье, Северный Кавказ и Среднюю Азию. Обманувшись лживыми речами Вашингтона и Парижа и, по сути, проворонив ситуацию в Ливии, Москва начала выстраивать жесткую и последовательную линию на сирийско-иранском направлении.
Чтобы доказать мировой общественности ложность позиции Запада, обвиняющей в насилии только правительственные силы, МИД и СК РФ провели полномасштабные расследования преступлений в Сирии, в том числе обстоятельства потрясшей весь мир резни в Хуле. Следователи собрали 132 тома материалов, улик и свидетельских показаний, доказывающих причастность боевиков оппозиции к зверствам среди мирного населения сирийских городов. В итоге в Совете безопасности ООН звучали аргументированные доклады наших дипломатов, позволившие опровергнуть однозначные обвинения западных делегаций в отношении Асада и воспрепятствовать быстрому построению «нужной» Западу информационно-идеологической картины для настройки мирового общественного мнения. Но самые эффективные усилия были предприняты в области военно-технического сотрудничества. Несмотря на активное противодействие сопредельных стран — Турции, Израиля и других государств антиасадовской коалиции, России все же удалось доставить сирийской армии современные системы вооружений и, таким образом, дать технические возможности регулярной армии Сирии для противостояния с отлично вооруженными оппозиционными подразделениями. Все это приводило к откладыванию раз за разом военных действия НАТО — ударные авианосные группировки за восемь месяцев уже семь раз концентрировались около берегов Сирии и приводились в состояние повышенной боевой готовности, но активно действовать не решались.
Теперь, когда общественное мнение явно стали готовить к «спасительной военной миссии» по случаю угрозы применения и распространения арсеналов химического оружия, Москва пошла на превентивные военно-психологические меры — направила к потенциальному театру военных действий целую армию: мощную военно-морскую группировку, включающую ударную тактическую авиацию, подводный флот, современные ракетные крейсеры, десантную флотилию с тяжелой бронетехникой, артиллерией и подразделениями морской пехоты. По классической модели прикрытия это названо учениями. Замначальника Главного штаба ВМФ контр-адмирал Леонид Суханов, уже находящийся в штабе учений — на борту крейсера «Москва» в Средиземном море, — сообщил, что в учениях принимают участие 23 корабля, одна дизельная и одна атомная подводная лодка в Средиземном море, одна дизельная подводная лодка в Черном море, 25 самолетов и вертолетов авиации и флота, дальней стратегической авиации, авиации ВВС и Южного военного округа. Таких масштабных походов ВМФ России не предпринимал никогда, последняя экспедиция была совершена СССР в 1989 году при эскалации конфликта между Египтом и Израилем. Конечно, представить себе реальное участие этой российской громады в большой ближневосточной войне невозможно. Но в качестве психологического давления на западный политический истеблишмент это может быть вполне эффективно.
У меня лично вызывает удивление почти гробовое молчание по поводу крупнейших российских учений у берегов конфликтной Сирии западных СМИ, что совсем для них нехарактерно, — как правило, они не упускают возможности обвинить Кремль во вмешательстве с целью защиты тиранов и диктаторов. Равнодушие западных журналистов связано с определенными политическими соображениями. Так, если сирийские и иранские СМИ, к примеру, SANA и Press TV, маневрам внимание уделили, то западная пресса новость предпочла не тиражировать. Те немногие издания, что решились упомянуть о крупнейших постсоветских учениях, в основном ограничились цитатами из краткого материала Reuters, допустившего наличие «сирийского следа» и возможной целью определившего «поигрывание мускулами перед Западом». В итоге столь знаковое для российского флота событие на международном уровне осталось почти незамеченным, даже несмотря на неясность перспектив высадки десанта в Сирии. Денис Харитонов, генерал ВМФ в отставке, в интервью «Эксперту Online» предположил: «Я думаю, что это политическая установка, потому что в западных столицах попросту не ожидали такого размаха российского превентивного ответа. Говоря простым языком, Запад встал в ступор…»
[ expert.ru/2013/01/22/voenno-morskoe-preduprezhdenie/?partner=23143 (http://expert.ru/2013/01/22/voenno-morskoe-preduprezhdenie/?partner=23143) ]
-
вот этот пост, про группировку сил возле Сирии-Ирана просьба внимательно почитать (лучше раз 15) Александру Заморскому и Анне из Лондона. Первому - в части "ну мы не можем как саудиты влиять на нефть", а второй в части "западные СМИ относительно независимы и демократичны". Чтоб коллеги не ошиблись, выделю цветом. Где Александра цвет это зеленый, Анны - фиолетовый.
p.s. комментарий написал здесь на правах Администратора, остальным просьба здесь ничего не обсуждать, эта ветка только для новостей, для обсуждений ветки другие.
-
Позвольте немного расширить тему. Отрывки из одной книги.
…Далее по количеству запасов нефти идут Венесуэла, Россия и Ливия….
…Все страны, указанные в таблице, то есть богатые нефтью и неподконтрольные США, считаются «недемократическими»… Методы установки контроля над запасами у США всегда однотипны. Это выборы, государственный переворот и военное вмешательство…
В 2000 году Чавес был переизбран в связи с принятием новой конституции страны. А в 2002 году чуть было не лишился власти. Сценарий свержения Уго Чавеса был очень похож на украинский «майдан»: в столицу Венесуэлы Каракас стали организованно свозить «несогласных». Но была и своя изюминка. На фоне митинговых страстей был подготовлен внезапный арест ДЕМОКРАТИЧЕСКИ избранного президента группой изменивших присяге военных. 11 апреля 2002 года Чавес был арестован, но уже 14 апреля вернулся на президентский пост при поддержке лояльных частей армии и многочисленных сторонников. Три дня во главе страны стоял Педро Кармона, который руководил «оранжевой» венесуэльской революцией и никакого права занимать пост главы Венесуэлы не имел. Но за это время США успели признать новое руководство страны. Оплот свободы (США) поспешил оказать поддержку человеку, который сверг насильственным путем законно избранного президента, приветствовав переворот, «благотворный для венесуэльской демократии»…
…На сегодняшний день на мировой политической карте игроков только трое. Это консолидированный Запад во главе с США, Китай и Россия. Что сближает между собой Венесуэлу и КНР? Нефть. Китай старается гарантировать себе как можно больше надежных источников углеводородов, чтобы обеспечить свою растущую экономику. «Венесуэла готова поставлять нефть в Китай в течение „последующих 200 лет" - такое обещание дал президент латиноамериканской страны Уго Чавес…
Для России Венесуэла важный союзник также в нефтяной сфере. Только важны не поставки, а скоординированные действия, которые не допустят понижения американцами цены на черное золото.
Помните осенний марафон российской эскадры, направившейся к берегам Южной Америки проводить военно-морские учения совместно с венесуэльцами? Вы никогда не задумывались над тем, почему именно в это время отправились туда российские боевые корабли?
23 ноября 2008 года в Венесуэле должны были состояться региональные выборы. Пустяки? Нет, не пустяки. А потенциальная первая ступенька к свержению венесуэльского президента.
«Чавес считает, что оппозиция попытается на предстоящих выборах добиться победы в главных штатах и городах, чтобы в последующем отстранить его от власти. „Если они (оппозиция) добьются победы, то в следующем году они попытаются сбросить Чавеса, но я им этого не позволю", – заявил лидер Венесуэлы».
Когда же прибыла наша эскадра? 25 ноября 2008 года. Почему после выборов, а не до? Потому что нельзя давать повод говорить о вмешательстве, но нужно показывать свою решимость предотвратить нежелательное развитие событий. Наша эскадра прибыла в Венесуэлу. Чтобы оказать поддержку своим присутствием венесуэльскому президенту и блокировать в случае необходимости очередную «оранжевую революцию».
Каковы были итоги выборов? Сторонники Чавеса победили в семнадцати провинциях, оппозиция – в пяти. Были ли беспорядки? Нет, их не было. Все обошлось тихо и мирно. Американцы не стали раскачивать ситуацию. Все-таки на будущее задел у них остается: оппозиция победила в столице. Ведь как известно, все революции делаются именно в столицах. Но не в ноябре 2008 года и не в Каракасе.
Какова была реакция США? Запретить плыть российской эскадре невозможно. Остается только создавать нужный информационный фон, высмеивать Россию, высмеивать ее флот. Ирония в данном случае, – последнее прибежище.
«На сообщения о будущих совместных учениях ВМФ России и венесуэльских сил у берегов США в Вашингтоне ответили с иронией, усомнившись в возможностях военно-морского флота РФ. „Найдется не много кораблей, которые смогут преодолеть столь далекое расстояние", – заявил официальный представитель американского Госдепартамента Шон Маккормак, передает РБК»
Андрей, спасибо. Надеюсь у коллег проясняется понимание как еще можно влиять на нефтяную цену (и кто это делает), не прибегая только лишь к методу картельного сговора сунитских монархий. "Это не наш метод" ;) прим. Админа
-
На этой неделе возобновились украино-российские газовые переговоры. Экс-министр энергетики Украины Юрий Бойко во вторник приехал в «Газпром» уже в качестве вице-премьер-министра. Прессе традиционно сообщили, что на переговорах «обсуждались вопросы взаимовыгодного стратегического партнерства». Но в Киеве считают, что на сей раз за дипломатичной формулировкой кроется подготовка к скорейшему решению вопроса о создании газотранспортного консорциума.
Напомним, в конце декабря президент РФ Владимир Путин на итоговой пресс-конференции намекнул, что «Газпром» потерял интерес к украинской газотранспортной системе (ГТС).
Он назвал «стратегической фундаментальной ошибкой» принятое несколько лет назад решение украинской власти об отказе от передачи ГТС в аренду консорциуму, речь о котором идет с 2002 года. Запуск проектов обходных газопроводов – «Северного потока» и «Южного потока» – в будущем снизит транзитное значение украинской ГТС, пояснил он.
Спустя несколько дней директор департамента экономического сотрудничества МИД РФ Александр Горбань в интервью Интерфаксу еще более четко обозначил российскую линию: «Газпром» сейчас не настолько заинтересован в консорциуме с Украиной, чтобы это послужило причиной пересмотра действующих газовых контрактов и снижения цены на газ. «Что касается требований продавать Украине газ по таким же ценам, как Белоруссии, то они неосуществимы. Россия на это не пойдет. В честь чего? Россия и Белоруссия – члены Таможенного союза, мы движемся к Единому экономическому союзу. А Украина хочет одновременно сохранить два вектора: и вступить в Евросоюз, где ее особо и не ждут, и поучаствовать в Таможенном союзе, но только по тем параметрам, которые ей выгодны. Но так не бывает», – сказал чиновник.
Эксперты в Киеве в тот момент сочли, что Россия просто пугает Украину, пытаясь энергетическим давлением решить политические вопросы. Ведь цена, по которой «Нафтогаз» покупает российский газ, с начала 2012 года перевалила за 415 долл. за 1 тыс. куб. м. И это – с учетом 100-долларовой скидки. Украинское правительство называет этот ценовой уровень самым высоким в Европе. И утверждает, что из-за нерыночной формулы ценообразования, которую в 2009 году приняла Юлия Тимошенко, Украина ежегодно переплачивает за газ более 5 млрд. долл. Но пересмотреть условия и снизить цену возможно не только в рамках членства в Таможенном союзе, отмечали эксперты. По их мнению, российская сторона не потеряла интерес к украинскому транзитному маршруту. Все дело в условиях.
Эксперт по энергетическим вопросам Валентин Землянский ранее сказал «НГ», что украинский маршрут в отличие от обходных газопроводов уже существует, и денег на модернизацию нужно значительно меньше, чем на строительство газопровода с нуля. Кроме того, Украине от СССР достался в наследство уникальный по вместимости и технологичности комплекс подземных газовых хранилищ. Строительство такой системы накопления газа в проектах «Северного потока» и «Южного потока» даже не предполагается – слишком дорого и сложно, отметил он.
В январе в Киеве заговорили о том, что Россия вернулась к идее создания газотранспортного консорциума с Украиной. Эксперты заметили, что повышение статуса Юрия Бойко до уровня замглавы правительства позволяет ему решать многие вопросы в Москве без лишней бюрократической волокиты. «Встреча Бойко с Миллером на этой неделе, думаю, была посвящена исключительно теме газотранспортного консорциума, почти наверняка обсуждается двусторонний формат, как и требовал «Газпром», – сказал «НГ» эксперт Института энергетических стратегий Юрий Корольчук. Он напомнил: месяц назад посол РФ в Украине Михаил Зурабов сказал, что перспективы работы консорциума рассматриваются в украинско-российском формате. «А за прошедшее время ситуация с «Южным потоком» ухудшилась, что только усиливает заинтересованность российской стороны в ГТС Украины», – отметил эксперт.
Руководитель альянса «Новая энергия Украины» Валерий Боровик заявил, что Киев вплотную подошел к передаче «Газпрому» части контроля над ГТС. «Это белорусский вариант, по которому будут распределены два пакета по 50%. Половина газотранспортной системы будет оценена, и сформирована скидка на газ. Фактически мы сами этой скидкой заплатим за газотранспортную систему. Будет ли приток средств и реконструкция газотранспортной системы – у меня это вызывает серьезные сомнения», – сказал он.
Эксперты в Киеве не могут определить время, когда соглашения о консорциуме будут достигнуты. Они отмечают, что на днях Виктор Янукович встретился с вице-председателем банка «Ротшильд Европа» Клаусом Мангольдом, которого в Киеве называют европейским лоббистом интересов «Газпрома». Президент Украины сказал гостю: «Для нас очень важно знать вашу профессиональную точку зрения по всем вопросам, потому что та зависимость от источников энергоносителей, которая есть в Украине, для нас является очень тяжелой». Руководитель Всеукраинского центра содействия предпринимательской деятельности Александр Данилюк считает, что эта встреча свидетельствует «о завершающем этапе сдачи украинской газотранспортной системы».
Кроме того, в феврале правительство подпишет с компанией Ernst&Young договор, по которому в течение трех месяцев будет разработан план реорганизации «Нафтогаза», предполагающий оптимизацию активов и структуры, а также финансовую реструктуризацию. Без этого невозможно вообще говорить о выделении ГТС, отметил Юрий Корольчук. Он добавил, что утвердить проект консорциума предстоит в Верховной Раде.
Вероятно, вопрос будет рассматриваться на переговорах президентов Украины и РФ. Как известно, в конце декабря встреча Путина и Януковича была отменена в последний момент. Новая дата пока не назначена. Политологи считают, что украинский лидер заинтересован в том, чтобы переговоры в Москве состоялись после запланированного на 25 февраля саммита Украина–ЕС. Киев сначала выяснит, на что может рассчитывать в европейском направлении.
В контексте газотранспортных вопросов это важно, поскольку в начале месяца представитель Украины при ЕС Константин Елисеев подтвердил: «Европейский союз заинтересован в участии в создании совместного консорциума с Украиной и Россией, то есть в трехстороннем формате, но, конечно, Брюссель понимает, что для привлечения ЕС к этому проекту должна быть прежде всего политическая воля украинской и российской сторон... Украинская сторона заинтересована в привлечении Европейского союза к этому проекту». Но в Киеве с недоверием относятся к подобным заявлениям.
Эксперты допускают, что, не получив от ЕС ни денег на модернизацию ГТС, ни поддержки в переговорах с «Газпромом», Киев уже весной приступит к созданию двустороннего консорциума. За два года до президентских выборов и под угрозой экономического кризиса команде Януковича крайне важно снизить газовую нагрузку на бюджет Украины. «Консорциум, возможно, даст такую возможность. Но все понимают, что цена на российский газ будет снижена максимум на три года. И не до белорусского уровня, а примерно до 200–250 долларов за тысячу кубометров. Это, конечно, много. Но еще вопрос, какой будет, если будет, форма и схема оплаты за акции ГТС», – сказал Корольчук.
Экс-министр экономики, депутат Верховной Рады от оппозиции Сергей Терехин считает, что украинской власти следует учитывать не только экономическую, но и политическую сторону вопроса. «Продажа ГТС – это торговля независимостью государства. Все решения относительно экономики, налогов будут приниматься не в Киеве, а в Москве», – сказал он.
" Независимая газета"
-
Военно-морское предупреждение
Российские военные проведут стрельбы у сирийских берегов
Корабли Черноморского, Балтийского и Северного флотов приступили к отработке учебных вопросов в ходе крупномасштабных учений ВМФ России, сообщает управление пресс-службы и информации Минобороны РФ. Стрельбы проводятся у берегов Сирии, где продолжается гражданская война.
В военном ведомстве подчеркивают, что стрельбы пройдут в районе, заблаговременно объявленном опасным для плавания гражданских судов. В соответствии с планом учений, будет выполнено более 60 боевых упражнений, стрельб по воздушным, морским и подводным целям.
Кроме того, планируется отработать вопросы противодиверсионной обороны с применением специального вооружения.
Между тем МИД России отреагировал на заявление Госдепа США, расценившего эвакуацию россиян из Сирии как свидетельство разочарования Москвы в режиме Башара Асада. "Мы никогда этим режимом не очаровывались и его не поддерживали", - объяснил Сергей Лавров. Он подчеркнул, что "судьбу Сирии должен решить ее народ".
Сирийская оппозиция обвиняет Россию в том, что она выступает против международной изоляции режима Б.Асада. В ближневосточной прессе периодически появляются материалы о помощи сирийской армии со стороны российских военных специалистов. Все они опровергаются МИД и Минобороны России.
rbc.ru 28/01/2013
-
Конфликт в Мали: Империализм или погоня за золотом :o
После кровавой "арабской весны" 2011г., в том числе конфликта в Сирии, переросшего в 2012г. в полномасштабную гражданскую войну, начало нового года ознаменовалось появлением на политической карте мира еще одной горячей точки - Мали. Эта западноафриканская страна, некогда считавшаяся образцом демократии на континенте, погрузилась в политический хаос еще в марте 2012г., когда группа путчистов во главе с офицером, проходившим военное обучение в США, свергла избранного президента и захватила власть в столице Бамако.
Политические перипетии в Мали так и остались бы обычной для Африки историей, если бы не последовавшая за этим резкая дестабилизация обстановки на севере страны, где власть перешла в руки исламистов из "Аль-Кайеды", объединившихся с местными сепаратистами-туарегами.
11 января 2013г. на фоне вялых действий международного сообщества и регионального западноафриканского блока ЭКОВАС Франция объявила о начале военной операции "Сервал" по освобождению Мали от "террористических элементов" и восстановлению территориальной целостности своей бывшей колонии. Столь стремительная военная интервенция стала неожиданностью для международных наблюдателей и была воспринята как ответ французов на быстрое продвижение боевиков на юг - в сторону Бамако.
Невзирая на быстрые локальные успехи французских бомбардировщиков, эксперты считают, что трубить в фанфары пока рано, и задаются вопросом, почему Франция решилась на одностороннее и рискованное военное вмешательство в Мали - одной из беднейших стран мира, территория которой на две трети состоит из пустыни. РБК проанализировал возможные мотивы, стоящие за военной операцией Франции в Мали, и предлагает собственные выводы.
Casus belli
Формальным основанием для начала военной операции послужила просьба временного руководителя Мали о помощи местной армии в борьбе с исламскими сепаратистами. 10 января и.о. президента Мали Дионкунда Траоре направил письмо на имя генерального секретаря ООН Пан Ги Муна и президента Франции Франсуа Олланда, в котором попросил о незамедлительной военной помощи. Уже на следующий день французская авиация приступила к точечным бомбовым ударам по колоннам боевиков, понеся при этом первые потери (в ходе одного из боевых вылетов погиб французский летчик). Одновременно Франция отправила несколько сотен солдат на защиту Бамако, пообещав довести численность своего контингента в Мали до 2,5 тыс. военнослужащих к концу января.
При этом в Париже подчеркивают, что военная операция в Мали проводится в полном соответствии с решениями Совета Безопасности ООН, ссылаясь на резолюцию от 20 декабря 2012г., которая санкционирует развертывание Международной миссии по поддержке Мали под африканским руководством (AFISMA) в координации с другими странами, включая Евросоюз. Конечно, резолюция прямо не разрешает односторонние военные действия Франции на территории Мали, однако 15 января Совбез ООН единогласно поддержал французскую военную кампанию, задним числом сняв все возможные вопросы о ее легитимности.
Вмешательство Франции в ситуацию Мали не вызвало возражений и у России, обычно весьма чувствительно относящейся к любым проявлениям западного интервенционизма. Правда, МИД РФ не упустил возможности высказать Западу свое недовольство по поводу его склонности решать политические проблемы военным путем, указав, что эскалация конфликта в Мали является прямым следствием вторжения НАТО в Ливию в 2011г.
Между тем в мусульманском мире французская интервенция в Мали вызвала, скорее, негативную реакцию. В разговоре с РБК кандидат исторических наук, старший научный сотрудник Центра арабских и исламских исследований Института востоковедения РАН Борис Долгов напомнил, что 90% населения Мали составляют мусульмане (придерживающиеся умеренной версии ислама). Поэтому, по его мнению, военная кампания Франции, особенно если она затянется, будет восприниматься арабским миром в значительной степени именно как "война с исламом".
Неоколониализм или бремя исторической ответственности?
Несмотря на правомерность французской интервенции в Мали в глазах цивилизованного мирового сообщества, нашлись и те, кто заподозрил Париж в неоколониализме и попытке утвердить свои политические и экономические интересы в бывших колониях Западной Африки при помощи танков и бомбардировщиков. Эта версия имеет под собой некоторые исторические основания.
С 1990-х гг. французские войска около десятка раз вмешивались в политические события в различных африканских странах, включая Джибути, Руанду, Центральноафриканскую Республику (ЦАР), Чад, Кот-д"Ивуар, а в 2011г. именно французская авиация нанесла первые удары по вооруженным силам Муаммара Каддафи в Ливии. Однако новый президент Франции Ф.Олланд, придя к власти в мае 2012г., пообещал следовать менее интервенционистской политике по отношению к бывшим колониям. Символично, что еще в декабре 2012г. Франция отказала в военной помощи режиму в ЦАР, которому также угрожали повстанцы, а Ф.Олланд заявил, что времена, когда Франция напрямую вмешивалась в дела африканских стран, остались в прошлом. Через две недели после этого французские войска вошли в Мали.
Однако нельзя не признать: Франция в одиночку решилась на рискованную военную операцию, после того как все ее западные союзники самоустранились, а Афросоюз и ЭКОВАС безнадежно затянули с отправкой в Мали регионального воинского контингента. Кроме того, очевидно, что Франция располагает оперативным преимуществом в виде существующих военных баз в африканских странах (Джибути, Буркина-Фасо, Чад, Габон, Кот-д"Ивуар, Сенегал) для переброски войск в Мали. "Французы знают больше о Мали, чем кто-либо другой, ведь это их творение - искусственное государство с границами, прочерченными в Париже. Французская разведка лучше понимает туарегов и боевиков-джихадистов, чем их коллеги в США или Великобритании", - добавил бывший сотрудник ЦРУ и советник НАТО, а ныне эксперт по Ближнему Востоку Брукингского института Брюс Ридель.
Западные партнеры Франции ограничились оказанием транспортной и логистической поддержки военной операции в Мали. У каждого из них были свои резоны для этого. Германия старается дистанцироваться от непопулярной афганской кампании, особенно в преддверии федеральных выборов осенью 2013г. Великобритания переживает нелегкие времена в отношениях с партнерами по Евросоюзу. Испания и Италия, которые могут больше всех пострадать от дестабилизации обстановки в Африке, слишком заняты бюджетными проблемами и не в состоянии наращивать военные расходы. Что касается США, то главный мировой "борец с терроризмом" рассматривал возможность военной интервенции в Мали летом прошлого года, однако, взвесив риски, в Вашингтоне отказались от этой затеи. В целом боевой запал США угас после военных кампаний в Ираке и Афганистане, а после операции НАТО в Ливии администрация Барака Обамы с гордостью заявляет о новом статусе "теневого лидера" (leading from behind) в подобных международных кампаниях.
"Война против терроризма" по-французски
Основным мотивом военной интервенции в Мали Париж официально провозгласил защиту интересов Франции в сфере национальной безопасности. "Франция опасается, что Мали может стать убежищем и тренировочным центром для исламских террористов, если там будет провозглашено исламское государство", - пояснила эксперт Германского совета по международным отношениям (DGAP) Катрин Зольд. По ее словам, Франция как бывшая колониальная держава, сохраняющая тесные связи с франкоговорящей Африкой, усматривает особые риски в радикализации Мали и всего Сахаро-Сахельского региона. Угроза эта неэфемерная, поскольку уже сейчас исламистские группировки, связанные с "Аль-Кайедой", по сути контролируют на севере Мали территорию, превышающую по площади самой Франции и сопоставимую с размерами Афганистана.
Правда в этих рассуждениях есть определенная логическая нестройность, простительная для мировых держав, но зачастую дорого им обходящаяся. Франция действует по принципу превентивности, исходя из предположения, что малийские исламисты, установив свою власть на всей территории страны, непременно захотят атаковать цели внутри самой Франции. Однако возможно, что именно французская интервенция в Мали спровоцирует экстремистов на подобные атаки. Один из таких "самосбывающихся прогнозов" недавно шокирующим образом материализовался в Алжире, где террористы захватили сотни заложников на газоперерабатывающем заводе. Боевики заявили, что осуществили эту атаку в отместку за вторжение Франции в Мали, а Алжир был выбран в качестве мишени за то, что власти страны разрешили французским военным самолетам использовать свое воздушное пространство.
14 января одиозный полевой командир исламистов в северной части Мали Омар Хамаха заявил, что Франция, введя свои войска в страну, "открыла врата ада". В тот же день другой исламистский лидер, Абу Дардар, пригрозил, что террористы "ударят в самое сердце Франции", поскольку она "атаковала ислам". После этого Ф.Олланд распорядился усилить меры безопасности во французских общественных учреждениях и на объектах транспорта, а в заявлениях местных политиков зазвучали тревожные ноты.
Между тем многие эксперты считают, что "врата ада" в Магрибе и Сахаро-Сахельском регионе были распахнуты еще раньше - в 2011г., когда силы НАТО приняли решение бомбить Ливию. Как объясняет политолог-арабист Б.Долгов, кочевники-туареги, играющие сейчас важную роль в событиях в Мали, традиционно привлекались на службу в Исламский легион М.Каддафи. После свержения ливийского диктатора многие туареги, обученные воевать и имевшие доступ к арсеналам М.Каддафи, ушли на территорию соседнего Мали, где в апреле 2012г. провозгласили независимое государство Азавад. "Потоки оружия из разваливающегося государства М.Каддафи подогрели восстание туарегов на севере Мали и способствовали падению малийского центрального правительства", - заявил профессор международных отношений Гарвардского университета Стивен Уолт, заключая, что "хотя у Запада по-прежнему есть основания праздновать свержение М.Каддафи, чистые выгоды ливийской кампании НАТО будут становиться менее определенными по мере ухудшения ситуации в Мали".
В погоне за золотым тельцом
Расхожее мнение гласит, что любая война так или иначе связана с экономическими интересами, хотя история упорно доказывает, что чистые экономические выгоды от военных конфликтов весьма и весьма сомнительны (триллионные войны США в Ираке и Афганистане - яркий тому пример). "Риторика французских властей, касающаяся интервенции в Мали, полностью соответствует западной мантре о "войне с терроризмом", однако интересы Франции в регионе, без сомнения, носят экономический и политический характер", - утверждает адъюнкт-профессор факультета французских исследований Сиднейского университета Бронвин Винтер. Мали занимает третье место в Африке по объемам добычи золота, указывает эксперт, а также является перспективным регионом в контексте неосвоенных запасов урана и углеводородов.
В экономике Мали, входящей в десятку беднейших в мире, золотодобыча занимает главенствующее положение: на ее долю приходится около 20% ВВП и 75% валютной выручки государства. В 2011г. в Мали, по оценкам местных властей, было добыто 43,5 т золота. В золотодобывающем секторе страны работают более десятка западных компаний - в основном канадские и австралийские производители. При этом Мали славится репутацией государства, "дружелюбного" к иностранным горнодобывающим компаниям: на их деятельность смена власти обычно влияет мало. Однако возможный захват Мали недоговороспособными исламистами, безусловно, грозит пересмотром сложившейся относительно комфортной системы отношений государства с иностранными золотодобытчиками.
С золотом Мали связана занимательная конспирологическая версия относительно мотивов французской интервенции, появившаяся в англоязычной блогосфере. Центральный банк Германии (Бундесбанк), который критиковали за то, что он плохо проверяет свое золото, хранящееся в Центробанках других стран, в начале 2013г. неожиданно объявил о намерении к 2020г. "репатриировать" весь физический запас золота (374 т) из Франции. Блогеры предположили, что золота Бундесбанка в Париже уже нет, а чтобы вернуть Германии 374 т драгметалла, Франция решилась прибрать к рукам золотодобывающую промышленность Мали.
Другие версии связывают интервенцию Франции в Мали и перспективу обнаружения крупных запасов урана в стране, граничащей с Нигером, где французская государственная корпорация Areva уже давно извлекает урановую руду. Ежегодно Areva поставляет из Нигера во Францию около 3 тыс. т урана, что составляет одну треть годовых нужд французских АЭС. При этом атомная энергетика имеет для Франции стратегическое значение, обеспечивая около 75% энергобаланса страны. Поскольку границы между Нигером и Мали, как и по всей Западной Африке, охраняются очень плохо, малийские исламисты без сопротивления могут проникнуть на территорию Нигера и попытаться совершить нападение на уранодобывающие предприятия Areva.
"Мы все глядим в Наполеоны…"
Некоторые французские политологи рассматривают военную кампанию в Мали сквозь призму внутриполитических интересов Ф.Олланда, занявшего Елисейский дворец менее года назад, но уже столкнувшегося с рекордным падением рейтингов. Возможно, Ф.Олланд, всегда воспринимавшийся как мягкий и нерешительный политик, своим приказом об отправке войск в Мали хотел доказать себе и избирателям, что способен выступать в роли сильного президента и настоящего верховного главнокомандующего. Проявленная решимость Ф.Олланда, контрастирующая с его давним образом несколько несуразного и даже комичного партийного функционера, может на какое-то время консолидировать французское общество и отвлечь его от насущных экономических проблем.
Социологические опросы показывают, что ставка Ф.Олланда на военную операцию в Мали оказалась верной: до 75% французов поддержали решение президента. Как заявил социолог Эрик Бонне, "за последние 15 лет ни одна военная операция с участием Франции не пользовалась такой общественной поддержкой". Однако опыт экс-президента США Джорджа Буша-младшего наглядно показывает, что настроения публики могут кардинально измениться, если военные действия затянутся на неопределенный срок и не принесут однозначного результата. Военная кампания в Мали может нанести Ф.Олланду долгосрочный политический ущерб, если первоначальные успехи французской армии сменятся боевыми потерями или террористы сумеют ударить по мишеням в самой Франции, отмечает профессор Института политических исследований в Париже Доминик Муаси.
Риск того, что Франции не удастся провести в Мали "маленькую победоносную войну", действительно существует, сходятся во мнении эксперты. Боевики уже доказали, что способны быстро перегруппироваться и, наверняка, готовы вести изнуряющую партизанскую войну в суровых условиях полупустыни на севере страны. Кроме того, исламисты хорошо вооружены и обладают финансовыми ресурсами, чтобы привлекать наемников из соседних африканских стран. И если Мали, как предрекают многие эксперты, действительно окажется для Франции новым Афганистаном, обсуждение национальных интересов, стоявших за этой военной операцией, потеряет всякий смысл.
Иван Ткачев, РБК, 30/01/2013
-
Евро силен на новостях из Кипра
Евро уверенно растет в среду, валюта достигла отметки 1,354 долл. США на 14:30 мск. Произошел прорыв сложного уровня сопротивления 1,35 долл./евро, теперь игрокам нужно удержать валюту на достигнутых уровнях. Новостной фон позволяет это сделать.
По словам президента Кипра Димитриса Христофиаса, он получил заверения от России в том, что она готова содействовать общеевропейской программе финансовой помощи Кипру. Д.Христофиас отметил, что накануне вечером говорил по телефону с российским лидером Владимиром Путиным. "Президент В.Путин заверил меня, что Российская Федерация готова внести свой вклад в финансирование Кипра совместно с Евросоюзом", - цитирует его Reuters.
Накануне министр финансов Кипра Васос Шиарли выразил уверенность в том, что Россия примет участие в программе финансовой помощи республике. "На Кипре зарегистрированы многие российские компании, через Кипр прошло много российских инвестиций, у нас очень тесные отношения, не говоря уже об одной и той же православной вере", - указал В.Шиарли.
Обещание помощи православным киприотам позволило евро пойти в атаку на ключевой уровень сопротивления. Теперь у евро будет больше "бычьей" поддержки, и скорее всего, после некоторой консолидации рост европейской валюты будет продолжаться. В целом сейчас открыта дорога к уровню 1,4 евро/долл.
rbc.ru, 30/01/2013
-
Трейдеры Российской империи
Акции в царской России были доходнее ценных бумаг в США
Российский фондовый рынок переживает сейчас не самые лучшие времена: объемы торгов падают, исторические максимумы последний раз устанавливались около пяти лет назад. Совсем по-другому развивалась торговля акциями в Российской Империи. Хотя имперская биржа в Санкт-Петербурге и пережила несколько своих локальных кризисов, все же доходность российских акций за 50 лет до революции оказалась, как показало исследование банка Credut Suisse, выше, чем у американских ценных бумаг.
В России, как и в западных странах, становление фондового рынка было тесно связано с ярмарками. Купцы еще с давних времен взяли за правило собираться в определенных местах — там велся торг, обсуждались новости, менялась валюта. Ярмарки проходили в разное время и различались по видам товара, постепенно из них образовывались постоянные торговые площадки. На месте одной из таких площадок в Антверпене в 1531 году образовалась первая европейская биржа.
Первую официальную биржу в России создал Петр I после визитов в Амстердам и Лондон. Вдохновленный работой тамошних высокоорганизованных рынков, царь в 1703 году учредил Санкт-Петербургскую биржу. Историки признают, что сама по себе первая российская биржа сформировалась бы гораздо позднее, если бы не этот указ Петра, поскольку хозяйственная жизнь в стране была еще недостаточно подготовлена для появления такого развитого рынка. Об этом писал в своей монографии «История биржи в России» писал Вадим Галкин.
Кроме того, биржа могла возникнуть и не в Санкт-Петербурге, поскольку центром русской торговли на севере страны был Новгород. Петр I же велел пересылать часть продуктов питания оттуда в Петербург, и это оказало существенное влияние на развитие биржи в столице. Царь лично занимался привлечением купцов, обещая денежные награды первым кораблям, которые привезут товары для торговли на петербургской площадке.
Петр I пытался развивать биржевую торговлю и в других российских городах, однако долгое время столичная биржа оставалась единственным значимым рынком страны. Царь так и не смог привить россиянам привычку к инвестированию — она складывается годами и сама по себе. Зажиточные крестьяне и мелкие ремесленники прятали сбережения в «кубышку», а граждане побогаче вкладывали средства в амстердамские, венецианские и лондонские банки.
Тем не менее некоторые россияне со временем все же понесли средства на более рисковый, но и более прибыльный фондовый рынок. Торги акциями на бирже в Санкт-Петербурге начались в 30-х годах XIX века. Впрочем, долгое время разделения между фондовым и товарным рынками не существовало, и только в 1900 году на Санкт-Петербургской бирже был создан фондовый отдел.
Преждевременность в учреждении биржи оставила свой отпечаток — на протяжении XVIII и первой половины XIX веков Санкт-Петербургская биржа играла скромную роль в жизни страны. Купцам хватало периодических собраний на ярмарках, а торговля была и без того хорошо налажена, так что потребность в постоянной высокоорганизованной торговой площадке отпадала. Все изменилось после отмены крепостного права в 1861 году.
Первые торги акциями
До отмены крепостничества отличительными чертами экономики Российской империи являлись отсутствие банковского дела, крупной промышленности, акционерных обществ и государственных облигаций. В связи с этим биржевые торги характеризовались небольшими оборотами, так как сложившиеся в стране условия не требовали больших движений товарных и финансовых потоков.
Отсутствовал и класс спекулянтов, обеспечивающих непрерывное движение котировок и ликвидность фондового рынка. Свою роль играло также негативное отношение общества к бирже как к источнику быстрой и несправедливой выгоды. Все это привело к тому, что к 1860-м годам в России было образовано всего шесть бирж: в Санкт-Петербурге, Одессе, Рыбинске, Варшаве, Москве, Нижнем Новгороде.
Отмена крепостного права в 60-х годах XIX века дала мощный стимул к развитию капитализма — ушедшие из деревни крестьяне превращались в рабочий класс, экономика страны проходила активный этап индустриализации, на биржу полились деньги как отечественных инвесторов (хотя никто тогда их так не называл), так и иностранцев.
Торговля ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже развивалась все активнее по мере ускорения экономического роста, развития аграрного сектора и быстрого увеличения количества акционерных обществ, прежде всего банков и железнодорожных компаний. Активность торгов ценными бумагами повышалась также в связи с расширением выпусков гособлигаций. В итоге уже к концу 1860-х годов в столице разразился настоящий биржевой ажиотаж. Едва ли не вся петербургская публика (владеющая свободными средствами) была вовлечена в торговлю акциями и другими ценными бумагами. Этому способствовали истории о внезапно разбогатевших счастливчиках.
На биржу устремился свободный капитал, и к концу 1890-х площадка стала важным инструментом финансирования промышленных нужд. Естественно, на рынке возник «пузырь», в 1896 году приведший к первому биржевому кризису. Через три года история повторилась с тем лишь различием, что на котировки повлиял промышленный кризис.
Несмотря на все потрясения, доходность акций в Российской империи опережала соответствующий показатель ценных бумаг, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Об этом свидетельствуют данные, обнародованные 6 февраля в исследовании швейцарского банка Credit Suisse и Лондонской школы бизнеса. На графике
(см. lenta.ru/articles/2013/02/07/stock (http://lenta.ru/articles/2013/02/07/stock) ), составленном специалистами Международного финансового центра в Йеле, видно, что даже во время спада после промышленного кризиса доходность российских акций была выше, чем у американских. При этом по объемам торгов Санкт-Петербургская биржа все же уступала Нью-Йоркской и занимала шестое место в мире с показателем в шесть процентов от глобального объема торгов — неплохой показатель для молодого фондового рынка.
Биржа в Санкт-Петербурге играла важную роль в размещении акций предприятий во время промышленного подъема в 1909-1913 годах. За шесть лет перед Первой мировой войной объем акционерных капиталов страны увеличился с 2,6 миллиарда до 4,7 миллиарда рублей. Около двух третей этого капитала осело в Российской империи, остальные средства были инвестированы в акции российских предприятий, размещенные на зарубежных площадках. Акции коммерческих банков выросли на 50-70 и даже 100 процентов. У тогдашних трейдеров была своя пресса — ежедневная газета «Биржевые ведомости», в которой публиковались котировки и новости рынков.
Бурное развитие российского фондового рынка продолжалось до 1914 года. Когда же началась Первая мировая война, на бирже воцарилась паника — котировки падали с невиданной скоростью. Ситуацию усугубляло еще и то, что российские ценные бумаги начали стремительно распродавать зарубежные инвесторы. В итоге фондовый отдел Санкт-Петербургской биржи было решено закрыть, а торговля акциями переместилась во внебиржевую систему. При этом уже к 1915 году «неформальный» фондовый рынок набрал такие обороты, что руководство задумалось об открытии биржи. В январе 1917-го торги были возобновлены, однако площадка снова перестала работать уже через два месяца, и на этот раз надолго — за свержением монархии последовала Октябрьская революция, а Советская власть запретила все операции с ценными бумагами на территории страны.
Инвесторы также потеряли почти все вложения в государственные облигации. Коммунисты упорно отказывались компенсировать потери держателем царских долгов и акций. В 1917 году страна должна была французским вкладчикам пять миллиардов «золотых» франков. Лишь в середине 1990-х российское правительство согласилось выплатить 400 миллионов долларов французским частным вкладчикам. Как писал в 1996 году журнал «Коммерсантъ-Деньги», за это время с учетом процентов сумма превратилась уже в 40 миллиардов долларов, то есть РФ компенсировала только одну сотую долга. После этого правительство Франции разрешило своим частным вкладчикам покупать российские еврооблигации.
Credit Suisse включил в свое исследование российский фондовой рынок как «погибший», чтобы исключить систематическую ошибку выжившего, которая может привести к потере важных данных, если анализировать только действующие до сих пор рынки.
Нынешняя фондовая площадка РФ в Москве по объемам торговли не идет ни в какое сравнение с биржами Российской империи — по подсчетам Credit Suisse она занимает только один процент от мирового рынка. В Петербурге же фондовая торговля и вовсе заглохла. Сейчас городские власти пытаются вернуть местной товарной бирже историческое здание на Васильевском острове, но былого величия это ей, само собой, не вернет.
Сергей Козловский [ lenta.ru/articles/2013/02/07/stock (http://lenta.ru/articles/2013/02/07/stock) ]
-
США вот-вот превратятся в экспортера нефти
Концерн Shell прогнозирует увеличение добычи сланцевой нефти до конца 2020г. в США как минимум в три раза - до 3-4 млн барр. в сутки. Как сообщил сегодня, выступая на конференции "Открытый мир инноваций", председатель концерна Shell в России Оливье Лазар, в последние два года наблюдается активный рост добычи сланцевой нефти, особенно в Северной Америке.
Так, там в течение последних 2011-2012гг. было выявлено более 10 доказанных крупных залежей сланцевой нефти. Количество буровых установок, используемых при добыче этого вида углеводородов, за последние два года увеличилось на 500% - до 1,4 тыс. единиц, прирост добычи составил 1,3 млн барр. в сутки.
По мнению О.Лазара, с учетом наблюдающихся темпов развития добычи сланцевой нефти, США могут выйти не только на полное обеспечение себя нефтью, но и отказаться от импорта и выйти на экспорт. При этом он добавил, что сейчас уже Северная Америка отказалась от ввоза "легкой нефти".
Однако говорить о глобальном изменении рынка углеводородов из-за развития добычи сланцевой нефти пока рано, поскольку ее добыча в промышленных масштабах ведется пока в Северной Америке. Потенциал ее добычи в мире оценивается, по различным оценкам, от 10 до 500 млн барр. извлекаемых запасов, расположенных в 25 бассейнах за пределами США, большая часть которых (почти половина) расположена на территории РФ и стран СНГ.
Напомним, что в начале января 2013г. добыча нефти в США впервые за 20 лет превысила 7 млн барр./день. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года добыча нефти увеличилась почти на 19,8%.
По прогнозам экспертов, в предстоящие 10 лет США могут стать мировым лидером по добыче нефти, обогнав ведущие страны ОПЕК. В ежегодном докладе World Energy Outlook Международного энергетического агентства (МЭА) говорится, что США до 2020г. обойдут Саудовскую Аравию и Россию по объемам добычи нефти и станут крупнейшим в мире производителем черного золота.
Уже в 2013г., по данным Министерства энергетики США, общий объем производства жидких углеводородов и биотоплива в США должен вырасти до рекордного показателя в 11,4 млн барр. в сутки. Аналитики Citibank предсказывают, что к 2020г. американские нефтяники доведут суточные объемы добычи до 13-15 млн барр., превратив США в "новый Ближний Восток".
Напомним также, что в мае 2012г. Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало доклад "Золотые правила золотого века газа", в котором предсказало, что Россия уступит США положение лидера по добыче газа. Согласно прогнозу МЭА, в России в 2035г. будет добыто 784 млрд кубометров газа, а в США - 821 млрд кубометров. Третьим по значимости производителем газа станет Китай, где добыча голубого топлива в ближайшую четверть века вырастет почти впятеро.
Одновременно с этим США, согласно прогнозам МЭА, станет одним из крупнейших экспортеров сжиженного газа. А вот доля России и стран Ближнего Востока в мировой газовой торговле упадет с 45% в 2010г. до 35% в 2035г.
rbc.ru 11/02/2013
-
Про перспективы рубля
"...после Euroclear на российский рынок придет еще один ведущий международный депозитарий. Clearstream откроет счета в российском Центральном депозитарии уже в первой половине февраля, что будет способствовать дополнительному притоку иностранного капитала и соответственно спросу на российскую валюту. При этом есть и негативные для рубля новости. Таким образом, в Минфин поступило предложение от Банка России, чтобы Министерство финансов покупало валюту для национальных фондов (Резервного и Фонда национального благосостояния) на открытом рынке, заранее объявляя объемы. Данное предложение пока находится в стадии обсуждения, но если это все-таки произойдет, то в случае значительных объемов покупки валюты курс рубля может значительно пострадать."
БКС-Экспересс, 14/02/13
-
Ну вот, первые результаты:
РОССИЯ-БИРЖА-АКЦИИ-ТОРГИ-НАЧАЛО
Москва. 15 февраля. ИНТЕРФАКС - Первые сделки с акциями "Московской биржи" в
режиме переговорных сделок (РПС) прошли по цене IPO - 55 рублей, в режиме
основных торгов сделки совершаются в достаточно широком диапазоне - 51,23-58,15
рубля при сре мвдневзвешенной цене за первые 15 минут торгов 54,89 рубля, что на
0,2% ниже цены IPO (55 рублей).
Как сообщалось, "Московская биржа ММВБ-РТС" разместила акции в рамках IPO по
цене 55 рублей за бумагу. Совокупный объем размещения составляет 15 млрд рублей.
Из этой суммы акции на общую сумму 9 млрд рублей были проданы существующими
акционерами через MICEX (Cyprus) Ltd и акции на сумму 6 млрд рублей были проданы
ООО "ММВБ-Финанс".
С учетом указанной цены размещения рыночная капитализация "Московской биржи"
составляет около 126,9 млрд рублей (приблизительно $4,2 млрд).
Торги акциями начались на собственной торговой площадке биржи в пятницу под
кодом MOEX.
По итогам размещения объем акций "Московской биржи" в свободном обращении
составит приблизительно 30%.
-
Сечина в Хьюстоне встретила охрана президентского уровня
Президент «Роснефти» впервые выступил в США на конференции IHS СERAWeek, где презентовал себя и компанию глобальному ТЭКу
Екатерина Кравченко
Vedomosti.ru
07.03.2013
Появление Игоря Сечина на конференции IHS СERAWeek в Хьюстоне можно было определить по неожиданно усиленным мерам безопасности и присутствию полицейского с собакой около конференц-зала, где должно было проходить выступление, — такие же меры здесь принимались однажды два года назад, когда в конференции участвовали два бывших президента США — Джордж Буш и Билл Клинтон. Русский стиль, улыбались топ-менеджеры западных компаний. В конференции традиционно участвуют первые лица корпораций, но дополнительных мер безопасности не вводится. Сотрудники «Роснефти» заметно волновались до начала доклада своего президента. Во-первых, это было первое выступление Сечина в США, во-вторых, первое перед представительной аудиторией лидеров глобального ТЭКа. Изначально в программе конференции на месте Сечина был заявлен президент «Лукойла» Вагит Алекперов, но он в последний момент отменил поезду. Появились срочные дела, объяснил сотрудник компании.
Растущий спрос на нефть с 2000 г. привел к снижению обеспеченности сырьевыми ресурсами, но благодаря технологической революции теперь точно ясно — опасения необоснованны, обратился к присутствующим Сечин. Легкодоступные месторождения уже освоены, но технологии дали доступ к труднодоступным ресурсам и сланцевым формациям. По его словам, база новых источников сырья велика и сравнялась с традиционными ресурсами. «Впереди газогидраты, водородная энергетика», — добавил он.
У технологий есть обратная сторона — добыча становится дорогостоящим процессом, считает Сечин. По его словам, стоимость разработки ресурсов выросла в 3 раза за последние 15 лет. Инвестиции в ТЭК выгодны экономике, продолжил он: $1, вложенный в добычу, приносит $3-7 в ВВП: выигрывает все общество: «Призываю работать вместе, ведя дело к взаимной выгоде».
По мнению Сечина, условия в отрасли поменялись: наступила новая эра — высокотехнологической нефти и газа, грядет переформатирование отрасли — консолидация на новой технологической основе, что несет новые вызовы.
Затем Сечин коротко описал, как «Роснефть» реагирует на новые вызовы, что стоит за сделкой «Роснефти» с ТНК-BP. Это уникальная сделка — за денежные средства и крупнейшая, отметил он: «Мы получили кредит доверия от ведущих финансовых корпораций. “Роснефть” сильнее интегрировалась в мировую нефтедобычу».
Замещение запасов у «Роснефти» составляет 200% в год, похвалился Сечин, эти данные не учитывают шельфовых месторождений. Но сделки по приобретению активов — не единственный источник наращивания ресурсной базы, отметил он: «Роснефть» стремится стать высокотехнологической компанией.
В числе успехов «Роснефти» Сечин отметил разработку Ванкорского месторождения: это новый нефтяной проект в постсоветской России, который удалось запустить за шесть лет, несмотря на сложные условия: «Зимой там очень низкие температуры. Сегодня утром было минус 44 градуса». Западные нефтяники оценили: в ответ на реплику про температуру по залу прокатились смешки. Проект реализован благодаря всей линейке новых технологий, продолжил Сечин.
«Роснефть» намерена активно осваивать шельф, сказал он: «Я хочу, чтобы “Шлюмберже”, “Халибертон” и другие меня услышали: инвестиции на первоначальном этапе составят $14 млрд. C перечнем первоочередного оборудования можно ознакомиться».
Участие в арктическом шельфе стоит того, агитировал Сечин: речь идет об инвестициях до $500 млрд и запасах более чем 35 млрд баррелей нефтяного эквивалента, половина ресурсной базы составляет природный газ, требуется коммерциализация этих объемов и создание инфраструктуры сжиженного природного газа. «Идем дальше — нетрадиционная нефть: Баженовская свита — 22 млрд баррелей нефти, что составляет половину от ресурсов сланцевой нефти в США», — обрисовал он еще одну перспективу нефтегазового бизнеса в России.
Повествование о ТНК-BP
После презентации Сечин ответил на несколько вопросов ведущего секции Дэнила Ергина из IHS CERA, в том числе по сделке «Роснефти» с ТНК-BP.
Сечин начал ответ с экскурса в историю: в конце 90-х гг. группа молодых предпринимателей приобрела пакет ТНК, которым впоследствии удалось консолидировать компанию в непростых условиях: в агрессивной среде, проявив незаурядное мужество.
Это были выгодные инвестиции — $900 млн принесли запасы в 90 млн т нефтяного эквивалента, считает Сечин. Вхождение BP в акционерный капитал в 2003 г. помогло повысить прозрачность компании, обеспечило технологии и рост капитализации. Компания была зарегистрирована в офшорной зоне, целью таких решений является оптимизация налогового режима. Но корпоративная структура сыграла с компанией злую шутку, сказал он: одна группа акционеров нацеливалась на международные проекты, другая хотела развиваться в России — в итоге ни те ни другие не смогли реализовать стратегические цели. В начале работы компания BP командировала 250 специалистов, через несколько лет из этого коллектива осталось около десятка человек, привел он пример.
По словам Сечина, инвестиции обоих партнеров составили около $6 млрд, за 10 лет они принесли по $20 млрд дивидендов каждой стороне: доход превзошел ожидания, но перспективы СП были исчерпаны; один из акционеров, трезво оценив ситуацию, предложил выкупить свою долю. Интерес к покупке проявляли ведущие мировые игроки, но «Роснефть», как считает Сечин, предложила самую эффективную комплексную схему, которая учитывала интересы всех сторон: BP cохранила активы по добыче и получила денежные средства, другая группа акционеров получила денежный эквивалент и неограниченные возможности для практического приложения своих предпринимательских талантов на национальном и международном уровне, мировой рынок получил нового качественного игрока. Наш анализ был верным, поскольку он завершился подписанием соглашения, резюмировал Сечин: «Но было непросто».
После бенефиса перед мировой нефтянкой в Хьюстоне Сечин отправился в Каракас на похороны президента Венесуэлы Уго Чавеса.
Опубликовано по адресу: //www.vedomosti.ru/newsline/news/9846781/prezident_rosnefti_igor_sechin_prezentoval_sebya_i_rosneft (http://www.pushkarev-forum.ru//www.vedomosti.ru/newsline/news/9846781/prezident_rosnefti_igor_sechin_prezentoval_sebya_i_rosneft)
-
Российские спецслужбы научились прослушивать Skype
Российские спецслужбы научились прослушивать разговоры, которые ведутся с помощью сервиса интернет-телефонии Skype, пишет газета «Ведомости» 14 марта со ссылкой на специалистов по информационной безопасности.
Так, по словам Ильи Сачкова, гендиректора компании Group-IB, занимающейся расследованием киберпреступлений, спецслужбы «уже пару лет» могут прослушивать разговоры, которые ведутся по Skype, а также определять местонахождение пользователя. Сачков добавил, что по этой причине сотрудникам его компании запрещено вести деловые разговоры по Skype.
Как рассказал Максим Эмм, исполнительный директор компании Peak Systems (сервис-провайдер в области платежных систем), компания Microsoft, которая купила Skype в мае 2011 года, снабдила сервис технологией законного прослушивания. Любого абонента, по словам Эмма, можно переключить на особый режим, в котором ключи шифрования генерируются не на устройстве пользователя, а на сервере.
Тот, кто имеет доступ к серверу, может, соответственно, прослушать разговор пользователя или прочитать его переписку. Как пояснил Максим Эмм, такую услугу Microsoft предоставляет спецслужбам многих стран, а не только России.
Также газета, ссылаясь на неназванных специалистов по информационной безопасности, пишет, что российские спецслужбы не всегда получают доступ к разговорам Skype по решению суда. Часто доступ обеспечивается просто по запросу.
Официальные представители компании Microsoft, а также МВД и ФСБ отказались давать комментарии.
Несколькими днями ранее газета Bloomberg Businessweek со ссылкой на исследование 27-летнего американского студента Джеффри Нокела (Jeffrey Knockel) писала о том, что в китайской версии Skype (TOM-Skype) есть опция для отслеживания действий абонента.
Как показал Нокел, в китайский дистрибутив Skype входит так называемый «клавиатурный шпион» — программа, которая запоминает последовательности букв и цифр, набранных на клавиатуре. Эта программа, по данным Нокеля, проверяет набранные в Skype сообщения на наличие в них «нежелательных» слов, а собранные данные пересылает китайским спецслужбам.
По словам Нокеля, в TOM-Skype отслеживаются как ссылки на ресурсы с порнографией и упоминанием наркотиков, так и конкретные слова, такие как: Human Rights Watch, «Репортеры без границ», BBC News. Кроме того, в поле зрения китайских спецслужб попадают разговоры, в которых обсуждаются планы по проведению акций протеста.
www.lenta.ru/news/2013/03/14/skype/ (http://www.lenta.ru/news/2013/03/14/skype/)
-
Между тем Европейский центральный банк заявил, что готов поддерживать
кипрские банки только до понедельника, если до этого времени не будет решен
вопрос о финансовой помощи Кипру.
В случае если кредиторы не одобрят новый спешно разработанный план до
понедельника, острову угрожает банкротство и выход из еврозоны.
Ранее на этой неделе парламент Кипра отверг идею разового налога с
вкладчиков, за счет которого, согласно предложению ЕС и МВФ, предполагалось
собрать искомые 5,8 млрд евро.
Если соглашение по Кипру не будет достигнуто с ЕС и кипрские банки потеряют
поддержку Европейского ЦБ (который может предоставлять кредиты только финансово
устойчивым банкам), экономика Кипра полностью лишится ликвидности. Единственным
вариантом в этом случае станет выпуск собственных денег.
В пятницу парламент Кипра отложил начало рассмотрения плана спасения на
неопределенный срок.
-
22 марта новый председатель КНР Си Цзиньпин прибыл с визитом в Москву, что стало его первой зарубежной поездкой на этом посту, передает агентство «Синьхуа».
Визит совершается по приглашению президента России Владимира Путина. Как ожидается, одной из основных целей визита станет подписание промежуточного соглашения о поставках в Китай российских нефти и газа по ответвлению трубопровода Восточная Сибирь — Тихий Океан (ВСТО).
В ходе встречи с российским руководством Си Цзиньпин также подпишет документ о строительстве газопровода из Западной Сибири в Китай, который станет частью проекта «Алтай». Пропускная способность трубопровода может составить 38 млрд кубометров газа в год.
-
Скончался Борис Березовский
-
Золото достигнет 2000 долл./унцию не ранее 2014г утверждает BofA Merrill Lynch.
После многолетнего ралли цены на золото ушли в боковой диапазон, где и находятся в течение последних нескольких кварталов. Рост номинальных процентных ставок (в особенности в США), ускорение темпов роста мирового ВВП и ограниченное инфляционное давление продолжат в ближайшее время сдерживать рост на рынке золота, полагают аналитики BofA Merrill Lynch.
На этом фоне в банке недавно понизили прогнозы цен на золото на 2013г. и 2014г. на 6,9 и 9,8%, до 1680 долл./унция и 1838 долл./унция соответственно. По мнению аналитиков, рынок достигнет целевой отметки 2000 долл./унция не ранее 2014г.
Однако рынки несколько недальновидны, отмечают аналитики BofA Merrill Lynch. По их мнению, в перспективе несколько факторов могут подтолкнуть цены на золото вверх. Так, в 2014г. может снизиться реальная доходность. Способствовать росту цен также может диверсификация валютных резервов центробанками стран развивающегося рынка в пользу золота. Кроме того, инвесторы будут терять свое влияние, по мере того как будет улучшаться финансовое положение потребителей в развивающихся странах, которое, в свою очередь, приведет к увеличению спроса на драгоценные изделия.
Другими словами, чтобы к 2016г. цена на золото устойчиво закрепилась на уровне 2000 долл./унция, инвесторам придется купить аналогичное количество золота, как и в 2008г., когда средняя цена на этот драгоценный металл составляла 872 долл./унция, заключили аналитики BofA-Merrill Lynch.
rbc.ru, 2013/03/27
-
Власти Северной Кореи намерены нанести ракетные удары по Вашингтону, американским военным базам на Гавайских островах (Перл-Харбор) и в Сан-Диего, а также по некоей цели в штате Техас, следует из фотографий, опубликованных Центральным телеграфным агентством Кореи (ЦТАК).
В официальном заявлении властей КНДР говорится, что Пхеньян намерен нанести ракетные удары по США в ответ на серьезные нарушения суверенитета Северной Кореи «американскими империалистами». В сообщении говорится, что под руководством Ким Чен Ына КНДР положит конец противостоянию с США, уничтожив противника и начав новую веху в истории.
-
Зарплаты и цены до 1917 года
Зарплата
Сколько зарабатывали люди в дореволюционный период и что они могли купить на свою зарплату?
Рабочий в дореволюционной России зарабатывал 37.5 рублей.
Отношение курса царского рубля к современному — 1282,29. Это значит, что в пересчете на современную зарплату рабочий в то время получал 48085 рублей. В Петербурге рабочие зарабатывали меньше, 22,53 рубля или 28890 рублей.
Зарплата дворника составляла 18 рублей, что в пересчете равно 23081 рублей, старшего дворника — 40 рублей или 51 297 рублей.
Подпоручик зарабатывал 70 рублей или 89 760 рублей.
Зарплата городового составляла 20, 5 рублей или 26 287 современных российских рублей. Кухарка — от 5 до 8 рублей или от 6500 до 10 000 рублей.
Учителям начальной школы платили 25 рублей или 32050 рублей, учителям гимназий платили 85 рублей или около 109 000 рублей в пересчете на современные деньги.
Околоточный надзиратель, аналог современного участкового, получал 50 рублей или 64 115 рублей.
Фельдшерам платили 40 рублей, в пересчете на современные деньги это 51 280 рублей.
Коллежский асессор зарабатывал 62 рубля или 79 502 рубля.
Полковник в дореволюционной России получал 325 рублей или 416 744 рублей. Вознаграждение тайного советники и армейского генерала составляло 500 рублей, что в пересчете на современные деньги равно 641 145 рублей.
Цены
В то время фунт мяса (русский фунт равен 0, 40951241 килограмма) можно было купить за 19 копеек, килограмм мяса стоил бы в то время 46 копеек или около 550 рублей.
Рабочий на свою зарплату мог купить 87 кг. мяса. Пшеничная мука стоила 0,08 р. За 1 фунт, молоко 0,08 р. за 1 бутылку, рис — 1,12 р. за фунт, томаты— 0,22 р. за 1 фунт, бисквит стоил 0,60 р. за 1 фунт.
P.S. может не в трейдерскую тему, но уж очень любопытно, думаю admin не будет против. :)
-
День добрый,
Новые деньги для РФР ;D
В ЦБ предлагают обязать чиновников покупать акции российских компаний
http://top.rbc.ru/economics/04/04/2013/852468.shtml
-
В Москве суд наложил штраф на компанию, сотрудники которой звонили владельцу сотового телефона без его согласия и уговаривали попытать счастье на бирже, сообщила пресс-служба столичной прокуратуры.
Ранее в связи с обращением территориального управления Роскомнадзора в интересах жителя столицы, Басманная межрайонная прокуратура провела проверку соблюдения законодательства о персональных данных в инвесткомпании ООО "Телетрейд".
Установлено, что на личный мобильный телефон заявителя регулярно поступали звонки от представителей данной компании с предложением возможного заработка на рынке ценных бумаг.
Как пояснил оператор фирмы, данные мужчины были получены из анкеты-заявления на участие в семинаре "Как заработать на бирже", проводимого на выставке "FOREX EXPO 2012". При этом в нарушение требований закона "О персональных данных" согласие от заявителя на обработку его персональных данных ООО "Телетрейд" получено не было.
Басманный межрайонный прокурор возбудил отношении компании дело об административном правонарушении по ст. 13.11 (нарушение установленного законом порядка сбора, хранения, использования или распространения информации о гражданах (персональных данных) КоАП.
Постановлением мирового судьи Басманного района Москвы ООО "Телетрейд" оштрафовано в размере 5 тыс. рублей.
-
Фондовый рынок недосчитался $1 млрд
На минувшей неделе российский фондовый рынок лишился максимального за последние полтора года объема инвестиций. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), из российских фондов инвесторы вывели почти $400 млн. Иностранцев не устраивают низкие темпы роста российской экономики по сравнению с другими развивающимися странами, положение которой усугубляет динамика цены на нефть.
Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2170079
Так все-таки просто выводят деньги...
-
Березовский заложил бомбу под деньги миллиардеров и чиновников
Он еще пришлет большой привет с того света!
Е.Черных 04.04.2013
Откуда деньжишки?
Весть о его кончине стала громом среди снежного зимнего неба. Борис Абрамович казался вечным возмутителем спокойствия. И нате вам! Известные личности, имевшие честь (или несчастье) общаться с БАБом, тут же взялись рассказывать в СМИ, Интернете, на ТВ, каким он парнем был. Общими усилиями создан портрет покойного: гений, интриган, демон (или мелкий бес), разводила, благодетель... Но при всей полярности оценок в одном они единодушны: эпоха Березовского ушла.
- Напрасно так спешат списать Бориса Абрамовича, - предостерегает директор Института системно-стратегического анализа Андрей Фурсов. - Развязка главной интриги его жизни еще впереди. И тогда многим хозяевам российской жизни мало не покажется.
- Заинтриговали!
- Помните процесс «Березовский против Абрамовича»?
- Конечно. Борис Абрамович хотел отсудить у бывшего ¬партнера по бизнесу 5,6 миллиарда долларов, но с треском проиграл. Говорят, это его окончательно подкосило. Морально, физически, финансово. Отсюда и роковой финал.
- Тот процесс века надо рассматривать в цепи других важных событий. В прошлом году было два очень интересных «звоночка»: один - до лондонского вердикта, второй - после. В июне в докладе «Морган Стэнли менеджмент» торговцев энергоресурсами обвинили, что они и их подельники - биржевые спекулянты сосут кровь из мировой экономики. Авторы доклада высказались в пользу конфискации состояний «кровососов» (по иронии, британские журналисты назвали суд Березовский - Абрамович «схваткой кровососов»). По сути, речь идет о конфискации так называемых «молодых денег».
- Что за «молодые деньги»?
- Капиталы, созданные за несколько лет в России, Бразилии, Индии и других странах главным образом нелегальным путем. И дело даже не в эмоциональном раздражении владельцев «старых денег», которые создавали свои состояния в течение поколений, новые миллиардеры-выскочки - босяки по сравнению с триллионерами. Просто в условиях мирового кризиса лишняя масса денег создает массу проблем. И неплохо бы эту массу ликвидировать. Но для этого нужно юридическое и моральное обоснование.
Второй «звонок» прозвенел в октябре 2012 года на традиционной встрече представителей Международного валютного фонда и Всемирного банка. Глава МВФ Кристин Лагард, констатировав, что долг высокоразвитых стран составляет 110% по отношению к их ВВП, определила эту ситуацию как похожую на военное время. Так она указала на необходимость экстраординарных мер. В том числе на возможность и даже необходимость конфискации «молодых денег», которая потребует обеспечения соответствующей моральной атмосферы для оправдания акции по ¬отъему капиталов.
Лагард сказала именно о моральной атмосфере, а не о юридическом обосновании «экспроприации экспроприаторов». Мадам ошиблась? Нет! Юридическое обоснование, по крайней мере что касается российских олигархов и коррумпированных чиновников, обеспечил процесс Березовский - Абрамович.
У процесса «АбрАмович против АбрамОвича» есть скрытый шифр, который ускользает от внимания многих. Когда я смотрел по телевизору репортажи из зала суда, вспоминал мультфильм «Золотой ключик». Там лягушка, рассказывая Буратино о том, как Дуремар узнал секрет золотого ключика, говорит: «И одна пиявка так насосалась крови, что начала БОЛТАТЬ!» Фигуранты суда действительно очень много НАБОЛТАЛИ на том процессе: как сами олигархи, так и их именитые свидетели. Не думаю, что изначально хотели раскрывать подковерные тайны бизнеса, публично трясти грязное белье. Но британские адвокаты фигурантов, словно сговорившись, их раскрутили. Это ж не наши суды. Своим иском Березовский устроил западню не только Абрамовичу. В ходе процесса было доказательно установлено, что практически все российские капиталы ¬90-х носят внелегальный характер. С точки западной правовой системы «внелегальный» звучит как «криминальный» со всеми вытекающими последствиями.
Ничего личного
- Надо же, открыли Америку! Столько документальных книг издано о лихих 90-х! Вспомним хотя бы труд депутата Хинштейна «Березовский, Абрамович - олигархи с большой дороги». Даже диски прослушки их разговоров приложены.
- Одно дело - публицистика, другое - показания в английском суде. В результате процесс заложил правовые (и моральные тоже) основы для конфискации практически любых российских зарубежных активов.
Другой вопрос - родилась идея иска в голове самого Бориса Абрамовича или ему «посоветовали»? Тут мы вступаем на зыбкую почву догадок. Впрочем, уже не важно, кто автор идеи. Мавр сделал свое дело. Мавр ушел. Сам ли, или ему помогли - тоже по большому счету -не важно. Мину, заложенную Борисом Абрамовичем под российские капиталы за рубежом, взорвут в час икс и без него.
- Чтобы ударить по России?
- Ничего личного, только бизнес! Мировой финансовый кризис обостряется. Проблема в том, что в мире слишком много денег. Решить проблему для начала попытаются уменьшением денежной массы путем конфискации. Первая мишень - хозяева «молодых денег».
- И когда наступит час икс?
- Ситуация накаляется. Вот и по главному российскому офшору - Кипру - ударила железная финансистка Лагард. Думаю, «час» не за горами. И Кипр покажется цветочком.
Многие еще вспомнят Бориса Абрамовича, который явно не рассчитал своих сил. Он полагал, что стал чуть ли не демиургом русской истории, взвалив на себя ее тяжесть. Результат - как в пушкинской сказке:
Бедненький бес
Под кобылу подлез,
Понатужился,
Понапружился,
Приподнял кобылу, два шага шагнул.
На третьем упал, ножки протянул.
www.kp.ru/daily/26057.3/2967190/?from=smi2 (http://www.kp.ru/daily/26057.3/2967190/?from=smi2)
-
Глобальные спекулянты рванули с рынка драгметаллов
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в пятницу, 12 апреля, в Нью-Йорке рухнула. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1478 долл./унция (-5,38%), серебро - 25,95 долл./унция (-6,54%), платину - 1491 долл./унция (-3,07%), палладий - 710 долл./унция (-3,42%).
Рынок драгоценных металлов окончательно лишился ориентиров и поддержек. В пятницу прошла сессия панических распродаж, и пока тренд не переломился. Металлы несутся вниз, и фундаментальные факторы здесь абсолютно не действуют. Крупные хедж-фонды, спекулянты средней руки и мелкие игроки - все играют на понижение стоимости золота, серебра и платиноидов. Такая игра может продолжаться долго, и вряд ли кто-то из крупных игроков будет поддерживать рынок. Заинтересованности в этом нет ни у кого.
Глобальные спекулянты нашли себе новую цель - американский рынок акций, и именно на нем надувается "пузырь", привлекающий все новые и новые капиталы из смежных рынков, таких, как рынки драгметаллов, нефти облигаций. И пока этот "пылесос" работает, ждать перелома тренда на остальных рынках не стоит.
В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1441,97 долл./унция (-3,9%), серебро - 24,54 долл./унция (-6,78%), платину - 1457,37 долл./унция (-2,56%), палладий - 765,5 долл./унция (-3,33%).
rbc.ru 2013/04/15
-
JPMorgan Chase & Co. рекомендует снизить вложения в ценные бумаги российских компаний, так как запланированное снижение дивидендных выплат «Газпромом», падение цен на нефть и «политический застой» в российском правительстве негативно сказываются на их стоимости, сообщает агентство Bloomberg.
-
Частников пустили к еврооблигациям
На российском рынке редкий праздник: появился новый инструмент — полноценный биржевой фонд. Правда, объемы торгов им пока оставляют желать лучшего
Маргарита Папченкова
Vedomosti.ru
30.04.2013
Вчера на Московской бирже начались торги первым торгуемым на бирже фондом (ETF). Называется он FinEx ETF, а управляется компанией FinEx Capital Management. Базовым активом для фонда являются российские корпоративные евробонды. Ориентироваться новый фонд будет на один из профильных индексов банка Barclays — Barclays EM Tradable Russian Corporate Bond Index (EMRUS). Целевой объем фонда — $600-700 млн, но пока он собрал в 900 раз меньше — около 20 млн руб.
Фонд даст российскому частному инвестору возможность инвестировать в евробонды, объясняет директор «Финэкс кэпитал» Владимир Крейндель: сейчас для таких инвестиций необходимо иметь как минимум $100 000, плюс этот рынок закрыт для физических лиц. Цена же паев фонда на Московской бирже куда меньше: по словам президента «Финама» (маркетмейкер фонда) Владислава Кочеткова, 1000 руб. за лот.
Появился новый продукт, а потом вы будете судить, принес он пользу или мы опять обобрали население, пошутил первый зампред правительства Игорь Шувалов на представлении фонда.
«Мы намерены активно продавать фонд физическим лицам, — продолжает Кочетков. — Этот инструмент может быть интересен для среднесрочных инвесторов, которые диверсифицируют портфель за счет включения инструментов с фиксированной доходностью, а необходимость наличия $100 000 не всегда комфортна». Кроме того, полагает он, фонд может быть интересен тем инвесторам, которые хотят найти альтернативу депозитам: ожидаемая доходность по нему превышает 8% годовых, а в условиях, когда ставки депозитов снижаются, ETF может стать вменяемой альтернативой.
Вчера к концу торговой сессии на Московской бирже с этим инструментом было заключено 815 сделок общим объемом 840 395 руб. Цена пая выросла до 1041,5 руб.
Запуск торгов первым ETF — знаменательное событие для российской финансовой инфраструктуры, появление таких продуктов глобальных рынков способствует формированию в Москве международного финансового центра, считает предправления Московской биржи Александр Афанасьев, слова которого приводятся в сообщении биржи. Капитализацию мирового рынка ETF в апреле консалтинговая фирма ETFGI оценила в $2 трлн.
Индекс EMRUS был запущен в декабре 2012 г., его расчетная чистая доходность в долларах к 17 апреля 2013 г. составила 8,04% за год и 47,39% с даты начала расчета (1 июня 2009 г.). Если приток в фонды евробондов развивающихся рынков составил 41,3% от стоимости чистых активов в 2012 г., то в фонды облигаций, номинированных в местных валютах, приток был в 2 раза меньше — 20,6%, следует из данных Deutsche Bank.
Федеральная служба по финансовым рынкам подготовила поправки в закон об инвестиционных фондах, позволяющие формировать, создавать и обращаться на рынке ETF, рассказывал еще в 2010 г. тогдашний руководитель службы Владимир Миловидов. В сентябре 2011 г. Госдума приняла эти поправки, но с тех пор ETF так и не появлялось.
Опубликовано по адресу: www.vedomosti.ru/newsline/news/11702861/chastnika_pustili_k_evroobligaciyam
(http://www.vedomosti.ru/newsline/news/11702861/chastnika_pustili_k_evroobligaciyam)
-
Отказ «Сургута» объяснить исчезновение казначейских акций на $15 млрд разочаровал рынок
Наталья Райбман
Vedomosti.ru
01.05.2013, 10:44
«Сургутнефтегаз» никак не объяснил исчезновение казначейских акций на $15 млрд, которые были в его собственности в 2001 г. и фигурировали в отчете по МСФО за 2002 г. и которые не были упомянуты в последнем отчете, пишет Financial Times. В отчете за 2001 г. говорилось, что количество казначейских акций компании составляет 40,5% уставного капитала (46,6% голосующих). Крупнейшие миноритарии пытались добиться через суд, чтобы «Сургутнефтегаз» не голосовал этими акциями. В отчете за прошлый год говорится, что на 31 декабря 2012 г. в собственности «Сургутнефтегаза» находилось лишь 650 000 голосующих акций (менее 1% уставного капитала), выкупленных в 2006 г. за 111 млн руб. Причины сокращения объема акций в отчете не были приведены. Аналитики накануне рассчитывали, что, возможно, менеджмент компании расскажет о судьбе этих акций журналистам. Однако этого не произошло. На презентации в Сургуте представитель компании заявил, что ему нечего добавить к отчету, пишет Financial Times. Также от комментариев отказалась пресс-служба. «Сургутнефтегаз» упустил свой шанс, считает руководитель аналитического департамента «Открытие капитала» Александр Бурганский.
В отчете по МСФО «Сургутнефтегаз» отразил практически все денежные средства, что указывал в отчетности по РСБУ. Один из аналитиков на условиях анонимности заявил Financial Times, что данные по наличности рынок всерьез не воспринимает, потому что деньги, как и казначейские акции, один день могут быть в наличии, а на другой уже могут исчезнуть. По его мнению, компания ставит своих акционеров в неравные условия.
Гендиректор и основатель инвестфонда Hermitage Capital Уильям Браудер в 2004 г. подал на «Сургут» в суд, требуя погашения казначейских акций, находящихся на балансе дочерних компаний, чтобы менеджмент не мог ими голосовать. Добиться этого Браудер не смог, а в 2005 г. ему было отказано во въезде в Россию. Сейчас Браудер заявил FT, что нет никаких законных оснований для исчезновения казначейских акций на $15 млрд.
Опубликовано по адресу: www.vedomosti.ru/newsline/news/11751421/ft_otsutstvie_obyasnenij_o_sudbe_kaznachejskih_akcij_surguta (http://www.vedomosti.ru/newsline/news/11751421/ft_otsutstvie_obyasnenij_o_sudbe_kaznachejskih_akcij_surguta)
-
Гендиректор отеля "Русские сезоны" (Сочи) Владимир Масютин: "Сейчас можно предположить, что размещение на все 17 дней Олимпиады обойдется около 100 тысяч рублей с человека".
Кроме проживания не менее важными статьями расходов окажутся покупка билетов, пропитание и транспорт. Что касается цен на билеты на спортивные мероприятия, то они уже известны, но вряд ли порадуют своей доступностью.
Как сообщил президент оргкомитета Дмитрий Чернышенко, минимальная стоимость входного билета на Олимпиаду-2014 в Сочи составит 500 руб., а максимальная стоимость билета будет 50 тыс. руб. В такую сумму обойдется присутствие на церемонии открытия или закрытия Олимпийских игр в лучшем секторе. Можно и дешевле, поскольку стоимость самых дешевых билетов на это зрелище составит 4,5 тыс. руб., но не факт, что такие билеты удастся купить.
Церемония открытия обойдется каждому зрителю в сумму от 6000 до 50 000 руб., церемония закрытия - от 4500 до 37 000 руб. Хоккей: 1000-34 000 руб., фигурное катание: 1000-20 000 руб. Конькобежный спорт - 1000-6500, шорт-трек - 1000-6000, лыжные гонки - 500-5500, биатлон - 500-6500, прыжки с трамплина - 500-6000, горные лыжи - 500-5500, бобслей - 500-3000. Керлинг - 1000-5000. Итак, посещение церемоний открытия и закрытия, два-три хоккейных матча, фигурное катание и еще пара соревнований могут облегчить кошелек примерно на 50-60 тыс. руб.
-
В первом квартале на показателях немецкого гиганта VW сказался продолжающийся спад продаж автомобилей в Евросоюзе.
В понедельник концерн VW сообщил, что операционная прибыль ключевой марки Volkswagen по итогам первого квартала снизилась на 45%, до 590 млн евро, по сравнению с тем же периодом прошлого года. Глава концерна Мартин Винтеркорн отметил, что «нынешняя ситуация (на европейском авторынке) является, несомненно, серьезным вызовом для всей автоиндустрии».
Как сообщает агентство «Рейтер», в марте продажи автомобилей марки Volkswagen, включая постоянный бестселлер — Golf, впервые упали за последние три года.
-
http://top.rbc.ru/economics/10/06/2013/861366.shtml
Газпром отказался покупать греческую DEPA...
Любопытно, в какую сторону это будут играть на РФР... Если вообще будут :)
-
Минфин в конце августа 2013г. выйдет на рынок с покупками валюты в объеме до 40-50 млн долл. в день, сообщил журналистам замминистра финансов РФ Алексей Моисеев.
-
Минфин в конце августа 2013г. выйдет на рынок с покупками валюты в объеме до 40-50 млн долл. в день, сообщил журналистам замминистра финансов РФ Алексей Моисеев.
Замминистра не исключил, что после внесения осенью поправок в бюджет на 2013 год Минфин может выйти и с продажей валюты, если будет принято решение не пополнять Резервный фонд, а изымать из него средства на покрытие бюджетного дефицита.
-
Индекс бигмака: 19 руб. за доллар
Российская валюта все еще серьезно недооценена, справедливый курс — 19 руб. за доллар, показал индекс бигмака
Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/finance/news/14167441/19-rub-za-dollar#ixzz2Z6pioF9N
-
Межброкерская торговая система, которую создает некоммерческое партнерство РТС, будет запущена в штатном режиме 15 июля, сообщил Forbes президент НП РТС Роман Горюнов. По его словам, с этой даты к системе подключатся несколько участников и ограниченное количество клиентов. Подключение брокеров будет происходить постепенно. У системы уже есть название — Best Execution, сейчас она функционирует в тестовом режиме.
Читайте подробнее на Forbes.ru: http://www.forbes.ru/finansy/igroki/240802-vozvrashchenie-rts-kak-moskovskaya-birzha-pytaetsya-pomeshat-poyavleniyu-konku
-
ЦБ с 1 сентября приступит к работе в качестве мегарегулятора,
соответствующий закон был подписан президентом в среду. Банку России передаются полномочия ФСФР по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков, в том числе страховой, микрофинансовой деятельности, кредитной кооперации, деятельности рейтинговых агентств и по инвестированию средств пенсионных накоплений.
Президент РФ Владимир Путин в четверг подписал указ
об упразднении с 1 сентября Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), соответствующий документ размещен на официальном интернет-портале правовой информации.
-
В течение последнего месяца два крупных акционера ОАО «Уралкалий» продали свои пакеты акций. Вслед за депутатом Зелимханом Муцоевым из числа акционеров вышел владелец группы «Ист» Александр Несис. Первый миллиардер обосновал свое решение вступившим в силу законом, не позволяющим ему как депутату Госдумы иметь счета за границей. Второй решил вложить средства в новые проекты – железнодорожные грузовые перевозки.
Источник: http://fedpress.ru/news/econom/reviews/1375162378-aleksandr-nesis-prostilsya-s-kaliinym-proektom
P.S. это к закону об инсайде в РФ ;)
-
Гендиректор госкорпорации «Роснано» Анатолий Чубайс не вошел в новый состав международного совета американского банка J.P. Morgan Chase. При этом россиянин в составе обновленного совета все равно присутствует: новым членом этого консультативного органа избран глава Сбербанка Герман Греф. Об изменениях стало известно из документов финансовой корпорации, имеющихся в распоряжении «Известий».
В новый состав международного совета J.P. Morgan Chase Герман Греф вошел наряду с бывшим премьер-министром Великобритании Тони Блэром, президентом Китайской инвестиционной корпорации (CIC) Гао Сицином, профессором Гарвардского университета Мартином Фельдстейном, который многие годы был президентом Национального бюро экономических исследований.
Читайте далее: http://izvestia.ru/news/554634#ixzz2ad5avnI6
-
Сенаторы Калифорнии выступили за запрет инвестиций в Россию
из-за закона о гей-пропаганде
13 Августа 19:45
МОСКВА, 13 авг - Прайм. Представители Демократической партии в сенате Калифорнии обратились к пенсионным фондам штата с просьбой воздержаться от будущих инвестиций в Россию, выражая тем самым недовольство ее законом о запрете пропаганды гомосексуализма, сообщает агентство Рейтер.
Предложенный сенаторами проект резолюции призывает пенсионные системы для учителей и государственных служащих Калифорнии - California Public Employee Retirement System (CalPERS) и California State Teachers Retirement System - прекратить инвестиции в Россию до разрешения вопроса.
По данным Рейтер, инвестиции CalPERS, крупнейшей системы пенсионного страхования в США, составляют 266 миллиардов долларов по всему миру, из которых 1,4 миллиарда приходятся на Россию.
В частности, буквально месяц назад - в середине июля - совместный фонд CalPERS и американского девелопера Hines закрыл сделку по покупке 50% торгово-развлекательного центра "Метрополис" на севере Москвы. Сумма сделки не раскрывалась, однако в начале текущего года Morgan Stanley приобрела "Метрополис" за 1,2 миллиарда долларов, что побило ценовой рекорд на российском рынке недвижимости.
Резолюция должна быть принята сенатом в полном составе, обязывающего характера она носить не будет, однако инвесторы могут воспринять призыв. CalPERS пока осторожен в своих заявлениях. "CalPERS выступает за защиту прав человека по всему миру. CalPERS продолжит тщательно проверять все инвестиции и рассмотрит данный вопрос в рамках соответствующего законодательства", - говорится в заявлении фонда, которое цитирует агентство.
Российские законы о запрете "гей-пропаганды" и о запрете усыновления российских детей однополыми парами и одинокими гражданами в странах, где такие браки легализованы, вызвали резко негативную реакцию на Западе. В ряде западных СМИ появились публикации о том, что под его действие будут подпадать и иностранные спортсмены, в том числе участники сочинских Игр. Российские власти заверили, что никто не собирается вмешиваться в личную жизнь гостей и участников Олимпиады, однако все приехавшие в страну должны соблюдать ее законы.
1prime.ru/finance/20130813/765511466.html (http://1prime.ru/finance/20130813/765511466.html)
-
....значительную часть долгов, помимо падения производства, регионам обеспечило выполнение указов президента Владимира Путина по увеличению зарплат бюджетникам. Ведь это повышение должно в основном обеспечиваться за счет казны регионов.
Подробнее тут:
http://svpressa.ru/economy/article/72517/?rpop=1
-
Рынок акций США обыграл развивающиеся рынки по всем статьям
Инвестиционные потоки, премия и уровень волатильности — все показатели в этом году говорят в пользу американского фондового рынка
Михаил Оверченко
Vedomosti.ru
19.08.2013
Фондовый рынок США обыграл развивающиеся рынки по всем статьям, перетянув к себе миллиарды долларов инвестиционных потоков и демонстрируя существенно более низкую волатильность, чем рынки стран БРИК и их коллеги, пишет агентство Bloomberg. По его расчетам, приток средств в биржевые фонды (ETF) американских акций составил в этом году $95 млрд, а отток из биржевых фондов развивающихся рынков — $8,4 млрд. Отношение капитализации к прибыли компаний, входящих в индекс S&P500, составляет 16 против 9,4 для компаний из индекса MSCI Emerging Markets (для последних этот показатель близок к минимальным значениям 2009 г.).
Переток средств стабилизировал ситуацию на американском рынке (30-дневное изменение для S&P500 упало в этом году на 29%), а на развивающихся усилилась волатильность (для MSCI EM аналогичный показатель вырос на 83%).
Приток в биржевые фонды американских акций наблюдается ежемесячно с прошлого ноября, отток из фондов акций развивающихся рынков зафиксирован в течение пяти из последних шести месяцев и по итогам года может оказаться рекордным с 2000 г., когда Bloomberg стало собирать соответствующую информацию. «Слабость развивающихся рынков и проблемы в экономиках соответствующих стран побудили некоторых инвесторов перевести средства в США, — цитирует агентство Джеймса Гола, управляющего фондом в Boston Advisors. — Американская экономика сейчас воспринимается как наиболее стабильная, а рынок акций — как имеющий лучшие перспективы, чем рынки остального мира».
Во II квартале впервые одновременно упали и акции, и облигации, и валюты стран БРИК: индекс MSCI BRIC снизился тогда на 12%, валюты четырех стран против доллара упали на 4,1%, гособлигации потеряли 0,6%.
В то время как экономика США пусть медленно, но набирает обороты, а денежные стимулы ФРС подпитывают финансовый рынок, экономики развивающихся стран замедляются. ВВП Китая, даже по официальным прогнозам, вырастет в этом году на 7,5% (это самые низкие темпы роста с 1990-х гг.). В России ВВП в первом полугодии вырос всего на 1,4%, прогноз Минэкономразвития по итогам года — 2,4%. Нельзя исключать, что в будущем году рост российской экономики замедлится еще больше — вполне возможно торможение до уровня менее 2%, полагает главный экономист, управляющий директор «Сбербанк CIB» Евгений Гавриленков.
Экономика США вырастет в 2015 г. на 3%, что почти в два раза больше, чем в текущем году, свидетельствует прогноз 89 экономистов, опрошенных Bloomberg; темпы роста совокупного ВВП стран БРИК за этот же период останутся неизменными — почти 5,9%, а у Китая замедлятся до 7,2%.
Курс индийской рупии бьет антирекорд за антирекордом, на сегодняшних торгах он упал на 1,7% до очередного исторического минимума — 62,7 рупии/$. Индийская рупия показала худший результат среди азиатских валют в этом году, упав уже на 12%: стране не удается финансировать растущий дефицит счета текущих операций, инвесторы покидают рынки развивающихся стран в целом и Индии — в частности, стимулируя отток капитала. На прошлой неделе Индия ввела ограничения на движение капитала для национальных организаций, в выходные представители правительства заявляли, что иностранных инвесторов они не коснутся.
«Никогда не видел, чтобы уровень доверия к Индии падал до столь низкого уровня, особенно среди своих же, национальных компаний, — сказал Financial Times на условиях анонимности один международный инвестор из глобальной компании. — Проблема в том, что они [власти] ничего особо и не могут сделать, потому что развитие ситуации во многом зависит от того, что происходит в мире… Дефицит счета текущих операций уже есть, и доверие потеряно».
Период улучшения кредитоспособности и фискальных показателей в развивающихся странах, вполне возможно, завершился, пишет в отчете Дэвид Льюбин, аналитик Citi. Показатели экспорта в развитые страны и в Китай ухудшаются, темпы роста экономики замедляются, и для их ускорения правительства могут стимулировать кредитование частного сектора или ослабить бюджетную политику, нарастив госрасходы. Первый путь в ряде стран проблематичен, а увеличение госрасходов может означать снижение кредитоспособности развивающихся стран, отмечает Льюбин. В России потребительское кредитование быстро росло в последние годы, и теперь оно фактически стало тормозом экономического роста, поскольку люди тратят слишком много денег на обслуживание долгов, что замедляет рост потребления, указывает Гавриленков.
Потеря инвестиционного интереса к странам БРИК стала настолько заметной, что даже акции американских транснациональных компаний, получающих там значительную долю выручки, отстают по темпам роста от индекса S&P500. Bloomberg проанализировало 41 компанию, которая раскрывает финансовые показатели по странам БРИК; выяснилось, что акции компаний, где на БРИК приходится не менее 20% выручки, выросли с начала года на 13% против 16% у S&P500.
Правда, некоторым инвесторам столь разительное расхождение между судьбами американского и развивающихся рынков дает надежду на восстановление последних. «Отток с развивающихся рынков в большей степени связан с беспокойством относительно снижения ликвидности [на них], чем с реальным экономическим циклом», — сказал Bloomberg Крис Хизи, директор по инвестициям U.S. Trust. Долгосрочный бычий тренд на развивающихся рынках «жив и здоров», считает он.
Последний раз, когда ситуация с премией и волатильностью по американским акциям относительно акций развивающихся рынков напоминала сегодняшнюю, — июнь 2004 г., отмечает Bloomberg: тогда ФРС США начала поднимать процентные ставки с самого низкого за предыдущие 45 лет уровня в 1%. В последующие 12 месяцев MSCI EM обогнал по темпам роста S&P500 на 29 процентных пунктов.
Опубликовано по адресу: www.vedomosti.ru/newsline/news/15352901/rynok-akcij-ssha-obygral-razvivayuschiesya-rynki-po-vsem (http://www.vedomosti.ru/newsline/news/15352901/rynok-akcij-ssha-obygral-razvivayuschiesya-rynki-po-vsem)
-
Юань попал в десятку .
Китайский юань впервые вошел в десятку самых торгуемых мировых валют, поднявшись с 17-е на 9-е место, говорится в выходящем раз в три года рейтинге Банка международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS). Среднедневной объем валютных торгов в мире вырос с апреля 2010 года на 33% и составил 5,3 трлн долларов, что обусловлено ростом объема мировых валютных торгов и отражает развитие международной торговли и увеличение инвестиций в валюты стран с развивающейся экономикой в целом, говорится в докладе
Источник:http://expert.ru/2013/09/9/yuan-popal-v-desyatku/?partner=987397612
-
Fitch подтвердило рейтинг Европейского стабилизационного механизма "ААА"
МОСКВА, 10 сен - Прайм. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) "ААА" Европейского стабилизационного механизма (European Stability Mechanism, ESM) и краткосрочный рейтинг "F1+" со стабильным прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.
ESM – это создаваемый в Европе постоянный институт, посредством которого будет повышаться эффективность оказания помощи государствам ЕС, попавшим в сложные финансовые условия. Механизм исполняет функции, которые ранее возлагались на Европейский фонд финансовой стабилизации (EFSF) и Европейский механизм финансовой стабилизации (EFSM).
Рейтинг отражает высокий уровень поддержки, оказываемой 17-ю странами еврозоны, который выражается в сильных финансовых показателях, статусе привилегированного кредитора, а также устойчивом механизме по управлению резервным капиталом.
"Механизм резервного капитала ESM сильнее, чем у других многосторонних банков развития. Он может быть использован не только для восстановления средств в случае убытков, но и для увеличения кредитного потенциала ESM", - отмечается в сообщении.
В то же время, аналитики отмечают, что поскольку ESM является кредитором последней инстанции, он может исчерпать свой кредитный потенциал в короткие сроки и на одного заемщика. Это может оказать давление на РДЭ. Негативное воздействие может также возникнуть, если механизм добавит прямую рекапиталитализацию банков к инструментам финансовой помощи.
Источник:http://1prime.ru/Financial_market/20130910/766225290.html
-
ВЭБу нужна срочная докапитализация
Пока участники рынка идут за деньгами на крупные инвестпроекты к ВЭБу, его руководителю Владимиру Дмитриеву придется сходить за ними к государству
Внешэкономбанк (ВЭБ) нуждается в значительной докапитализации в связи с высокой вероятностью дефолтов по кредитам, выданным на нерыночных условиях. Как стало известно "Ъ", портфель таких кредитов ВЭБа оценивается в 400 млрд руб. Чтобы он и дальше мог финансировать масштабные инфраструктурные проекты, на докапитализацию до 2020 года государству придется изыскать 1,1 трлн руб. В Минфине проблему признают и готовы искать решения.
О том, что ВЭБ нуждается в масштабной господдержке, "Ъ" рассказал источник в правительстве. По его словам, тема обсуждалась 10 сентября на заседании рабочей группы, ответственной за отбор проектов и подготовку материалов для наблюдательного совета госкорпорации. "Вопрос о докапитализации рассматривался в режиме "конфиденциально". На обсуждение был вынесен доклад консультанта ВЭБа McKinsey относительно перспектив развития банка до 2020 года",— отметил собеседник "Ъ". По его данным, рабочая группа рекомендовала рассмотреть проблему на ближайшем набсовете ВЭБа. В повестке дня вчерашнего заседания вопрос "О целевой бизнес-модели деятельности Банка развития и мерах по обеспечению ее реализации" значился под номером один. В самом ВЭБе ситуацию не комментируют. Но Наталья Тимакова, пресс-секретарь премьера Дмитрия Медведева (возглавляет набсовет ВЭБа), сказала "Ъ", что "основные подходы (к целевой модели деятельности госкорпорации.— "Ъ") одобрены".
Источники "Ъ", знакомые с докладом McKinsey, рассказали, что выводы консультантов неутешительны: ВЭБу срочно нужна докапитализация из-за высокой вероятности дефолтов по кредитам, выданным на нерыночных условиях. Объем таких кредитов сейчас оценивается в 400 млрд руб., подсчитали консультанты. Такой же объем средств, по их мнению, необходимо привлечь в капитал ВЭБа уже в 2014-2016 годах.
Как ВЭБ пустит деньги на экспорт
Внешэкономбанк всерьез занялся системой господдержки отечественного промышленного экспорта. Как стало известно "Ъ", до конца 2014 года ВЭБ предлагает направить 1,38 млрд руб. в капитал дочернего Экспортного страхового агентства России (ЭКСАР), а 8,7 млрд руб.— на докапитализацию Росэксимбанка...
Но если правительство и дальше планирует использовать ВЭБ в качестве инструмента для финансирования масштабных проектов уровня Олимпиады-2014 в Сочи, на его докапитализацию до 2020 года придется изыскать еще 700 млрд руб. Таким образом, по мнению McKinsey, в ближайшие семь лет ВЭБу потребуется привлечь в капитал в общей сложности 1,1 трлн руб.
Полный текст тут: http://www.kommersant.ru/doc/2282412
-
Вроде начинают договариваться... http://rbcdaily.ru/world/562949989246703
-
CNN: Сенат США договорился о повышении планки госдолга
Также принято решение о возобновлении финансирования федеральных учреждений,
Лидеры демократов и республиканцев в Cенате Конгресса США смогли договориться о повышении планки государственного долга страны и о возобновлении финансирования федеральных учреждений. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на осведомленные источники.
Ранее контролирующие нижнюю палату представителей республиканцы согласились провести голосование по компромиссному законопроекту, который позволяет принять федеральный бюджет и поднять почти 17-триллионный «потолок» заимствований и тем самым предотвратить возможность технического дефолта.
Из-за противостояния демократов и республиканцев в США не был утвержден бюджет на новый финансовый год. Это привело к прекращению финансирования части бюджетных учреждений. Несмотря на то, что республиканцы призывали президента Обаму к диалогу, тот не хочет отказываться от реформы здравоохранения. Республиканцы даже предлагали президенту свое согласие на временное повышение потолка государственного долга взамен на уступки по другим вопросам.
Международное рейтинговое агентство Fitch заявило, что пересмотрит кредитный рейтинг США в связи с затянувшимся бюджетным конфликтом.
источник: www. bfm . ru
-
Где доходы от нефти и газа?
...федеральный бюджет на три года сильно провалился по сравнению с бюджетом, который мы принимали в прошлом году на 2013-2015 гг. Девять месяцев всего прошло, а на 2014 год доходы уменьшаются почти на полтриллиона рублей! А на 2015 год - уже на один триллион девяносто пять миллиардов рублей. Отсюда колоссальное сокращение по всем социальным статьям. В пять раз сокращаются расходы на школы. В девять – на детские сады. Режется финансирование стационарной и амбулаторной медицинской помощи, программы по охране здоровья матери и ребенка. В три раза меньше денег выделено на ЖКХ. Нужны деньги.
То есть, развития нет, и не будет. Фактически, мы сегодня проедаем то, что осталось.
http://svpressa.ru/economy/article/76556/?rpop=1
-
(C) Interfax 16:20 01.11.2013
РОССИЯ-ФОНДЫ-МИНФИН
Резервный фонд в октябре снизился на 1,8 млрд руб., ФНБ - на 2,2 млрд руб.
Москва. 1 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Совокупный объем Резервного фонда на 1
ноября 2013 года составил 2 трлн 794,04 млрд рублей ($87,15 млрд), Фонда
национального благосостояния (ФНБ) - 2 трлн 845,19 млрд рублей ($88,74 млрд),
говорится в сообщении Минфина РФ.
Ранее сообщалось, что совокупный объем Резервного фонда на 1 октября 2013
года составил 2 трлн 795,81 млрд рублей ($86,44 млрд), Фонда национального
благосостояния (ФНБ) - 2 трлн 847,35 млрд рублей ($88,03 млрд).
Таким образом, Резервный фонд в октябре снизился на 1,77 млрд рублей, ФНБ
уменьшился на 2,16 млрд рублей.
новость достаточная открыть сезон продаж на нашем рынке. Сама по себе к рынку отношения имеет не прямое, однако как катализатор, вполне себе. прим. Админа
-
СМИ: Медведев получил ультиматум от инвесторов Олимпиады в Сочи
1 ноября 2013 г., 17:44
В окружении премьер-министра Дмитрия Медведева поведали об очень серьезных проблемах в финансировании Олимпиады-2014 в Сочи, - topnews.
Инвесторы Олимпиады в Сочи фактически выставили властям ультиматум: они не смогут вернуть кредиты Внешэкономбанку без реструктуризации и налоговых льгот, пишут "Ведомости".
Выхода у правительства нет — дефолты недопустимы, отмечает издание, поэтому в ноябре председатель правительства Дмитрий Медведев проведет совещание о дополнительных мерах поддержки инвесторов, строивших в Сочи олимпийские объекты, рассказали два федеральных чиновника. Речь пойдет о налоговых льготах и реструктуризации кредитов, которые инвесторы взяли во Внешэкономбанке. Пресс-секретарь Медведева Наталья Тимакова комментировать график премьера не стала.
Внешэкономбанк выдал олимпийских кредитов на 241 млрд рублей, из них 165 млрд обеспечено гарантиями "Олимпстроя". Инвесторы несколько раз устно и письменно обращались в правительство с просьбой о поддержке: проекты убыточны, обслуживать кредиты они не могут. Гарантийный фонд "Олимпстроя" не превышает 30 млрд рублей, и, если инвесторы объявят дефолт, убытки Внешэкономбанка придется покрывать из федерального бюджета — это предусмотрено распоряжением правительства 2012 г., подписанным Владимиром Путиным.
Оценить расходы бюджета пока невозможно, говорит сотрудник аппарата правительства. Они будут меньше 135 млрд рублей, некоторые кредиты обеспечены ликвидными активами, например, Владимир Потанин заложил под кредит на "Розу Хутор" свою компанию "Профэстейт", но вряд ли много Внешэкономбанк может выручить от продажи гостиниц и других объектов в Сочи, которые ему достанутся как залоги.
Если Внешэкономбанк заберет залоги, а инвесторы уйдут из Сочи, будет хуже некуда, уверен федеральный чиновник: "Это крест на развитии Сочи. Внешэкономбанк управлять объектами не сможет, а найти новых инвесторов невозможно".
Две недели назад на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова обсуждались предложения инвесторов: субсидировать ставку кредитов Внешэкономбанка на 100% или около того, а также предоставить налоговые льготы, прежде всего по налогу на имущество, рассказывают сами инвесторы и федеральные чиновники. Человек, близкий к Шувалову, подтверждает это, но говорит, что решений не принято.
Гасить кредиты инвесторам предстоит после Олимпиады; исключение — кредит в 3,8 млрд рублей ООО "Порт Сочи Имеретинский" (структура "Базэла"), Внешэкономбанк уже подал иск о его взыскании к заемщику и "Олимпстрою". Обсуждается реструктуризация кредита, планируется перестройка порта в причал для яхт.
-
Москва. 5 ноября. ИНТЕРФАКС-АГИ - Текущая добыча газа "Газпрома" в первые
дни ноября обрушилась на 17% после прекращения закачки газа в российские
хранилища на фоне мягкой погоды на рынках.
-
МОСКВА, 13 ноя — Прайм. Законопроект об ограничениях оборота и хранения долларов США на территории Российской Федерации внесен в Госдуму. Соответствующая информация содержится в электронной базе документов нижней палаты.
Подготовленный депутатом Михаилом Дегтяревым (ЛДПР) документ предлагает установить переходный период, в течение которого владельцы долларовых вкладов и счетов должны их потратить или купить на них рубли или иную валюту. После этого банки должны самостоятельно продать хранящиеся в них доллары США по среднему курсу доллара к рублю или евро за предыдущий год.
Владельцы наличных долларов должны избавиться от них. Законопроект не предусматривает специального порядка поиска и изъятия наличных долларов, однако они могут быть изъяты при проверке полицией, налоговыми, таможенными, пограничными органами. В течение 30 календарных дней изъятые доллары будут проданы за рубли, а полученная денежная сумма возвращена прежним владельцам.
Согласно документу, продажа и покупка долларов США уполномоченными банками станет возможна только в безналичной форме. Причем право на покупку долларов предлагается сохранить только за резидентами. Законопроект определяет закрытый перечень лиц, которые смогут продавать безналичные доллары через уполномоченные банки.
Уполномоченные банки первого числа каждого календарного месяца будут обязаны представлять в ЦБ РФ отчет по покупке и продаже безналичных долларов по итогам предыдущего месяца.
«Предлагаемые ограничения можно считать декларацией о начале процесса создания бездолларовой международной валютной системы, получении рублем статуса мировой резервной валюты и прекращении чрезмерной зависимости резидентов от долларов США», — говорится в пояснительной записке к законопроекту.
«В отличие от десятков других стран Россия имеет потенциал для популяризации своей национальной валюты. Однако свободное распространение долларов США на территории России препятствует реализации данной стратегической цели. Ограничение оборота и хранения долларов США станет действенным шагом по защите интересов российских граждан и организаций от негативного влияния разваливающейся американской долговой пирамиды», — отмечается в записке.
-
Москва, Ноябрь 13 (Новый Регион, Игорь Юров) – Капитализация компании «Мечел» упала на 19 миллиардов рублей: сегодня ее акции подешевели почти в 2 раза.
Как передает корреспондент «Нового Региона», одна из металлургических гигантов России переживает нелегкие времена. По итогам первого полугодия 2013 года чистый долг составил около 9,5 млрд долларов. В начале октября «Мечел» обратился к своим банкам-кредиторам ( их более 20) с просьбой устроить ковенантные каникулы – зафикисровать ставки по кредитам до 2015 года и перенести сроки погашения долгов.
А в конце октября был опубликован отчет компании за 9 месяцев (РСБУ), согласно которому убыток составил 10 миллиардов (за аналогичный период прошлого года компания получила 22 млрд прибыли).
Сегодня к концу торговой сессии Московской биржи обыкновенные акции «Мечела» упали более чем на 47% – до 50,7 рубля, привилегированные подешевели на 28%.
Последний раз компания «глубоко падала» летом 2008 года, когда премьер-министр Владимир Путин резко раскритиковал основного владельца Игоря Зюзина за экспортную ценовую политику и отпустил в его адрес двусмысленную угрозу. Но даже тогда акции компании подешевели «всего» на 38%.
Сегодня «Мечел» потянул за собой весь российский рынок акций: индексы ММВБ и РТС снизились соответственно на 2,24% и 2,12%.
NR2.ru: http://www.nr2.ru/chel/470336.html
-
Аналитики заявили о первом звонке к финансовой катастрофе. Подтверждение "ишемическаой болезни" экономики
11:42, 14 НОЯБРЯ 2013. ЭКОНОМИКА
Аналитики заявили о первом звонке к финансовой катастрофе. Подтверждение "ишемическаой болезни" экономики
Среда, 13 ноября, ознаменовалась тревожным и странным событием – акции ОАО "Мечел" на Московской бирже обрушились в цене сразу на 47,2% – до 50,7 руб. за штуку. То же самое повторилось после открытия торгов на Нью-Йоркской бирже, где бумаги (американские депозитарные расписки) "Мечела" упали более чем на 40%.
Особую пикантность этой истории придает то, что обвал произошел на фоне полного отсутствия корпоративных новостей по компании, за исключением разве что той, что в этот самый момент глава "Мечела" Игорь Зюзин находился на совещании у премьер-министра РФ Дмитрия Медведева, где представлял РСПП.
Это не первый грандиозный обвал акций одной из крупнейших горнодобывающих и металлургических компаний страны. В приснопамятном 2008 г. нечто подобное произошло после предложения Владимира Путина отправить к Игорю Зюзину "доктора". По мнению ряда экспертов, именно падение акций "Мечела" стало провозвестником обрушения всего российского фондового рынка и начала острой фазы кризиса 2008 года.
Что спровоцировало вчерашний обвал, пока не известно. В самой компании считают, что падение акций носило исключительно спекулятивный характер. "Переговоры с банками о ковенантных каникулах и реструктуризации долга идут успешно, мы ожидаем их завершения до конца ноября. Никаких негативных событий в компании не происходит", – цитирует РБК представителей "Мечела".
Впрочем, нельзя исключать, что в этих словах все-таки содержится намек на причину вчерашних событий. Это касается упоминаний долгах компании – мягко говоря, не маленьких.
По данным РБК, общий долг "Мечела" по стандартам US GAAP на 31 марта 2013 г. оценивался в $9,3 млрд, а чистый долг (за вычетом денежных средств и их эквивалентов) – в $9,2 миллиарда. Подобное положение дел не может не провоцировать повышенные риски, связанные с владением ценными бумагами компании. Нельзя исключать, что у кого-то из крупных акционеров сдали-таки нервы, и он поспешил избавиться от них. Это могло спровоцировать панику и лавинообразный сброс акций другими владельцами, что косвенно подтверждается резким ростом объемов торгов по "Мечелу".
Хуже всего, что история с "Мечелом" может быть только первой ласточкой глобального негативного процесса, обусловленного общим падением доверия к российским активам.
Звучащие едва ли не каждый день прогнозы общего ухудшения экономической ситуации в стране не могут не вызвать пересмотр отношения инвесторов к крупным коммерческим и полугосударственным российским компаниям, за последние годы основательно погрязшим в долгах.
О том, насколько серьезной и взрывоопасной является ситуация с этими долгами, академик РАН Абел Аганбегян предупреждал в статье, размещенной на сайте Банка России еще в начале этого года. По его данным, внешний корпоративный долг России на 1 января 2013 г. составил $564 млрд, из которых долги коммерческих банков – $208 млрд, а остальных предприятий и организаций – $356 миллиарда. Этот долг стремительно нарастал с 2005 г., а в списке перечисленных академиком крупнейших должников весь цвет российской экономики: "Роснефть", "Газпром", "ЛУКОЙЛ", "Северсталь", "Норникель", РЖД, Банк ВТБ и Сбербанк.
По его мнению Аганбегяна, именно недостатки действующей финансово-кредитно-экономической системы привели к беспрецедентному снижению темпов социально-экономического развития страны в 2012 году. Этими же причинами во многом объясняется продолжающееся замедление экономики и прогнозы, обещающие стагнацию. "Нынешнее состояние финансовой системы России и, прежде всего, ее чрезмерные долги, и внешние, и внутренние, можно уподобить, мне кажется, ишемической болезни", - заключает академик.
Напомним, этот текст был опубликован в марте, то есть задолго до резкого ухудшения экономических прогнозов. А сейчас можно говорить о том, что упомянутые Аганбегяном риски и опасения начинают активно проявляться на практике.
Таким образом, вчерашний обвал акций "Мечела", как и в 2008 г., может послужить провозвестником начала финансовой катастрофы. Ведь "Мечел" далеко не единственный и, тем более, не самый крупный должник среди столпов российского бизнеса. А терпение инвесторов, особенно на фоне последних макроэкономических прогнозов, отнюдь не железное.
Сергей Серебров, "Утро.ru"
-
Дефицит федерального бюджета в следующем году составит 389,6 млрд руб. (0,5% от ВВП), в 2015г. - 796,6 млрд руб. (1% от ВВП) и в 2016г. - 486,5 млрд руб. (0,6% от ВВП).
Прогноз основных макроэкономических показателей, взятых за основу при формировании документа, рассчитан исходя из среднегодовых цен на нефть марки Urals в 2014г. - 101 долл. за баррель, в 2015г. - 100 долл. за баррель и в 2016г. - 100 долл. за баррель при увеличении объемов поставок нефти на экспорт с 235,6 млн т в 2014г. до 242,6 млн т в 2016г.
Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/02/12/2013/892362.shtml?utm_source=gismeteo&utm_medium=news&utm_campaign=gism_top1
-
Как правильно относиться к потерям на фондовом рынке, вводная статья.
Не многие осознают, что все на бирже проигрывают одинаково, хоть и по разным причинам и поводам. Эти ошибки можно разобрать на общих примерах. А вот совершают правильные действия, которые ведут к успеху, все не просто по-разному, а каждый по-своему, и, как правило, только после идентификации и нейтрализации своих неправильных действий.
Сначала отметим то, что действительно с большой эффективностью сокращает жизнь счета.
Обычно в умных книжках пишут про то, что к проигрышу ведут неправильные действия трейдера, такие как:
-играл против тренда;
-не ставил стопы;
-усреднялся против движения цены, вместо того, чтобы набирать позицию вдоль движения в свою пользу.
Посмотрим на эти тезисы внимательнее...
Усреднение не является великим грехом, если это серия сделок с самостоятельными обоснованиями для входа и целями для выхода. Можно после убыточного входа в лонг купить эту же акцию еще, но уже по более низкой цене (что является усреднением), а можно купить "соседнюю" акцию (что формально усреднением являться не будет, а по сути тоже самое, - если мы ожидаем и играем будущее движение всего рынка вверх). Когда торговая позиция набирается небольшими порциями, то каждый игрок определяет для себя диапазон цен, в границах которых он готов покупать, а не конкретную цену, и это правильно вне зависимости от размеров его счета, так как позволяет лучше контролировать набор позиции. Таким образом, усреднение как набор позиции "сеткой" - вполне обычная практика и для управляющих, и для частных трейдеров. Цель усреднения - получить желаемый объем позиции по безопасной (повторяемой) средневзвешенной цене. И это, как правило, достигается именно серией сделок в одном инструменте и в одном направлении.
Эффективное усреднение возможно как в зоне локальных лоев, так и в зоне хаев при игре в чистый контртренд (вопреки расхожему мнению такие зоны нередко можно спрогнозировать заранее). Усреднение также можно эффективно использовать при откате на тренде (то есть при следовании тренду и перезаходах после коррекции к явленному импульсу). Но особенно эффективно усреднение в боковике. На графике цены любого инструмента всегда можно выделить колебания цены вокруг какого-то уровня. На любом таймфрейме есть такой диапазон, в котором цена ходила от нижней границы до верхней и обратно, и, следовательно, можно было успешно играть боковик, используя усреднение, играя в контртренд у границ диапазона. Да, иногда этот уровень и диапазон виден лишь прошедшим числом - но не это важно. А то важно, что всегда есть диапазон и колебания вокруг какого-то уровня в данном диапазоне, а значит всегда есть место относительно безопасному набору позиций лесенкой.
Необходимо отметить, что набор позиции лесенкой не является целью усреднения. Важно набрать позицию так, чтобы средневзвешенная цена позиции имела хороший апсайд до уровня, вокруг которого собственно и происходят колебания цены в данном таймфрейме.
Кстати, так часто приводимый в пример мартингейл - набор позиции сделками с возрастающим объемом по мере движения цены против позиции, а также пирамидинг - увеличение позиции вдоль движения в свою пользу - это разновидности усреднения как две его крайности, и они одинаково небезопасны и даже вредны для счета на длительном отрезке времени. Например, пирамидинг со стопами в безубыток не прибыльнее мартингейла, при котором происходит своевременная фиксации прибыли на те части позиции, которые были взяты по наиболее выгодной цене. И то, и другое в итоге приведет к убыткам, так как рынки имеют намного больше состояний, чем то одно, при котором прибыльны эти крайние формы усреднения. Но это можно будет потом рассмотреть отдельно.
Вернемся к ошибкам, которые описываются в литературе как критические. На мой взгляд, игра против тренда и без стопов относятся скорее к "вредным привычкам", а не к тому экстриму, которым занимаются многие трейдеры. Да, они затрудняют контроль игрока над риском и препятствуют соблюдению им торговой дисциплины. Однако на малых таймфреймах такие действия нередко являются и не ошибками вовсе, а частью стратегии, в то время как настоящий вред в любом раскладе приносят неправильные действия, вызванные психологическими "сдвигами" игрока, о которых говорят слишком редко.
Что в действительности, согласно статистике брокеров, убивает счет?
Это слишком большой размер торговой позиции, взятые большие "плечи", а также вовлеченные в торговлю не свободные в реальной жизни деньги, что, как правило, приводит к сокращению убыточной позиции по маржин-коллу или вывод средств со счета на вершине убытков соответственно. После этого восстановиться чрезвычайно трудно, необходимо довносить деньги на счет. Все эти действия обычно вызваны изменениями в психике трейдера, и, в свою очередь, обратным образом влияют на его психику, создавая новые психологические сдвиги.
"Вредные привычки" сами по себе редко являются причиной того, что трейдер вынужден прекратить торговлю. Другое дело, что они могут привести к большому убытку, который вызовет психологический сдвиг, в результате чего будут совершены конкретные действия, разрушающие торговый счет.
Простой пример одного из последствий психологического сдвига: потеряв надежду и терпение, трейдер закрывает сильно убыточную позицию в самом начале движения в свою сторону и тем самым превращает виртуальные убытки в реальные. А цена идет туда, куда он и ждал, и что могло бы выпустить его из неправильной позиции в ноль или в плюс.
Поэтому более пристально надо разобрать именно роль психологии в торговле, а не техники торговли.
При этом я утверждаю, что роль психологии в правильной торговле слишком преувеличена современными авторами книжек. По идее, она ничтожна. Правильная торговля - когда трейдер может планировать свою доходность вне зависимости от своих изменений в психическом состоянии. Именно к этому стремятся алгоритмические трейдеры, правда, они на вполне реальную задачу торговать без влияния психологии игрока обычно навешивают задачу 22-го века - создание искусственного разума, принимающего решения наравне с человеком, и поэтому в своем подавляющем большинстве терпят неудачу.
Когда на изменение счета намного больше психологии влияет обыкновенная... удача, - вот тогда это правильная торговля. Как правило, удача/неудача выступает неким повышающим или понижающим коэффициентом к правильным действиям трейдера.
Давайте внимательно рассмотрим вопрос, как психология игрока связывает его с правильными и неправильными действиями на бирже.
1. Идентификация трейдера.
Начнем с того, что начинающий трейдер не имеет системы выработанных правил торговли, а значит советы из книжек "торгуйте по системе" и "не отступайте от системы" и прочее - это как правило советы в никуда.
Обычно внятный план действий у новичка, который можно не корректировать до окончания трейда (то есть в период от входа в позицию и до полного выхода из нее), появляется разве что на второй год активной торговли. А до этого - только постоянно переосмысляя свой план, исправляя его, постоянно корректируя и уточняя нащупанные для себя правила торговли, - только так можно прийти к своей собственной системе торговли, которой уже и стоит придерживаться в дальнейшем.
Очевидно, что система торговли должна быть совместима с психикой трейдера. Казалось бы, а как иначе - ведь он сам определил то, что дает ему зарабатывать и не раз приводило его к успеху. Однако здесь кроются нетривиальные нюансы.
Статическая совместимость системы и ее создателя - это когда трейдер определил для себя рынок, инструмент и торговый период, в течение которого его трейды должны приносить ему плановую прибыль, а также определился со своей мотивацией, размером выделенных средств и желаемой доходностью. И когда элементы будущей торговой системы подходят под его психотип. Например, это быстроизменчивый, очень высоколиквидный фьючерс на индекс РТС, технический анализ движений которого вполне можно заменить улучшенной психомоторикой, опережая крупных игроков и фиксируя небольшие убытки и прибыли. Или это акция глубокого эшелона, движение в которой можно ждать неделями, пока не созреет важная корпоративная новость, но зато когда она выстреливает, то трейдер получает двузначную доходность. Или это фьючерс на американский индекс широкого рынка (S&P), в котором редко происходят значительные дневные и недельные изменения цен, в котором больше предсказуемости и стабильности для инвесторов в большую часть времени. Добиться статической совместимости с системой торговли может практически любой трейдер, в достаточной мере обладающий аналитическим складом ума, чтобы подметить рыночные закономерности и соотнести их со своим образом жизни (в частности, временем, которое он может уделить торговле) и системой принятия финансовых решений.
Именно в этом помогают трейдерам хорошие обучающие семинары и вебинары.
Однако мало кто задумывается о своей динамической совместимости с выбранной системой торговли. Это поведение трейдера, когда все идет не по плану, а наперекосяк, и при этом трейдеру необходимо также принимать взвешенные и обоснованные решения в нужные моменты времени. Когда происходят события, резко изменяющие вероятность успешного исхода сделки. Когда появляется не ожидаемый убыток вместо запланированной прибыли. Когда ситуация на рынке меняется таким образом, что трейдер видит, что его правила торговли не работают как раньше, и он чувствует, что нужно снова корректировать систему или вообще отказаться от нее. И в такие моменты большинство даже опытных трейдеров вместо выхода в кэш начинают играть по ДРУГОЙ системе, другой таймфрейм, другой объем, беря на себя другие риски, к чему прежде всего не готовы психологически. И получают повышенные убытки.
Ситуация, когда торговая система дает сбой, сравнима с ситуацией на ипподроме, когда вместе с жокеем на бегу падает лошадь. Однако на ипподроме из соревнований выбывают оба, а на рынке жокей (игрок) пытается оседлать другую лошадь (систему) и продолжить соревнование (торговлю).
В этом не поможет ни один семинарист, с его общими советами, а только наставник и тренер, который честно и без сантиментов разберет индивидуальные реакции на неудачи.
Если у трейдера существует устоявшаяся торговая система, обычно достаточно совсем чуть-чуть ее изменить, чтобы она превратилась из убыточной в прибыльную. Совсем чуть-чуть. Но нужно точно понимать, что и почему в ней меняется. А для этого надо торговать и анализировать свои ошибки и неудачи в режиме обратной связи.
2. Настройка обратной связи
Итак, мотивация трейдера, время, которое он может уделить торговле, и размер его счета влияют на выбор им своего рынка, таймфрейма, инструмента.
Однако мало кто заранее готовится к БОЛЬШОЙ неудаче и к своим действиям в этом случае. Не секрет, что люди среднестатистическим образом относятся к денежным выигрышам, но демонстрируют очень индивидуальное отношение к денежным потерям. Кто-то из-за потерь идет на то, что ему совсем не свойственно. Если кратко, многие люди крайне психологически уязвимы во время больших убытков.
Семинаристы и авторы книжек не готовят людей к большим неудачам. Они пытаются продлить жизнь новичка на рынке, и при этом подсказать ему правила КОМФОРТНОЙ торговли.
Например советы из книжек в стиле "ограничивайте убытки, и давайте прибыли течь" очень комфортны для многих инвесторов больших торговых периодов. Но весь фокус в том, что за свой комфорт на бирже (легкое принятие решений и малые убытки) вы платите пониженной или нулевой доходностью на длинном отрезке времени, а также отсутствием обратной связи о своих неправильных действиях. Невозможно научиться торговать, не получая убытков больше размера короткого стоп-лосса. Именно в этом и заключается бесполезность "игровых" стопов: вы выходите из позиции, фиксируя при этом максимальный убыток, на который были готовы изначально, но слишком рано, чтобы принять новое правильное торговое решение. Ну выбило вас по стопу в -1%, и что? снова входить со стопом в -1%? ну так таких коротких стопов может посбивать бесконечное множество, а входить вы будете нередко выше уровня стопа, не понимая, что при этом вы меняете в своей торговле.
Стопы имеет смысл ставить только "катастрофические". Это которые ограничивают Большой Убыток.Надо сначала научиться получать Большой Убыток (для рынка акций большой - это в пределах -10% против своей позиции) - как бы это не звучало парадоксально.
Тогда вы увидите как на ладони свои неправильные действия, которые привели к такому убытку.
Вот некоторый их перечень:
1. играл против импульса и не посмотрел на старший таймфрейм (на котором было ясно видно возможное большое движение)
2. играл антикорреляции: наш рынок против движения внешних рынков, нефтянку против движения нефтяных котировок, металлургов против движения цен на металлы
3. играл против новостного фона, сантимента рынка, неправильно оценил фазу рынка
4. играл против корпоративных событий, выкупов, дивидендных отсечек, контрактов, слияний.
5. играл против движения лидера роста/падения (обычно это следствие предыдущих пунктов)
6. нарушил свой риск-менеджмент, взял слишком большую позицию (большое плечо), получил слишком плохую средневзвешенную
7. поторопился войти в рынок
8. не повезло с акцией, со временем входа в позицию и т.д.
Первые 7 пунктов можно проанализировать самостоятельно, в них ничего сложного нет.
Последний пункт поясню: на нашем рынке очень часто перекладка крупного игрока влечет значительное изменение цены одной-двух акции при противоположном движении рынка в целом. Поэтому не вовремя оказаться в акции, которая демонстрирует сильное движение, когда весь остальной рынок стоит или движется в противоположном направлении - не уникальная ситуация для российского рынка акций. И для рядового трейдера, не инсайдера, такая ситуация чаще всего означает именно это: не повезло.
Итак, Большой Убыток (БУ) - это обратная связь трейдеру, причем нередко с четким указанием того, что он сделал не так. И трейдеру надо быть готовым получать эту обратную связь. Ведь когда убыток велик, нередко приходит самое время взять именно ту позицию, которую он набрал раньше.
А из этого правила следует следующие два практических вывода:
- необходимо иметь свободные деньги на случай БУ, чтобы совершить хорошую сделку. То есть торговать стоит только на часть средств, по крайней мере до наступления Большого Убытка (напомню, что размер БУ мы определяем в процентах, которые отсчитываем против своей позиции от ее средневзвешенной цены). В этом случае вы сможете совершить хорошую сделку на крупный объем.
- нельзя торговать на деньги, которые могут понадобиться в пределах вашего торгового периода для других целей. Иначе рано или поздно вы будете вынуждены превратить виртуальный Большой Убыток в реальный.
Заключение.
Опытные трейдеры нередко в интервью говорят, что именно убытки учат их и подсказывают им, что было не так. Анализируя крупные убытки, можно правильно откорректировать свою торговлю в целом.
Когда еще нет убытков, к возможным негативным изменениям счета трейдер относится по другому, нежели когда они наступили. Поэтому и важно иметь отрепетированный сценарий для таких случаев.
И наконец: у каждого трейдера есть свои индивидуальные повторяющиеся ошибки, которые приводят или могут приводить к большим убыткам. Например, он набирает лесенкой, и когда позиция на весь желаемый объем набрана, почти всегда следуют новые -3 или -5% против него. Достаточно просто это исправить, надо начать набирать позицию ниже на -3-5%, но многие этому не следуют. У другого трейдера будет другая личная статистика в отношении причин, когда и почему он оказывается против рынка.
Важно осознавать, что любая торговая система (это справедливо как минимум для рынка акций) должна предусматривать -10% против торговой позиции. И цель трейдера - научиться использовать свои психологические особенности, которые с закономерностью приводят к -10% и откорректировать свою торговую систему так, чтобы такие убытки случались как можно реже.
Тогда он будет не просто готов к Большому Убытку - он будет зарабатывать на этом каждый раз. И, следовательно, избежит психологических сдвигов и неправильных действий, вызванных большими убытками, которые разрушают торговый счет.
И это может сделать в отношении себя каждый трейдер.
Комментарий редактора.
Если формализировать, то вопрос успешной торговли есть выполнение функций управления. Т.е. анализ, планирование, организация, контроль и регулирование. Ошибки и успехи, о которых пишет автор, рассматриваются в теории управления. Основная причина неурядиц — сосредоточение у торгующего всех функций управления в одном лице.
Особенно пагубно сочетание контроля с остальными функциями. В жизни часто бывает, когда должностное лицо ищет и выдумает врагов, обстоятельства, хотя на 80% причина провала — собственная неорганизованность и самонадеянность, неумение построить систему управления процессом, нежелание выделить контроль в самостоятельную эффективную подсистему.
То, что автором вполне справедливо рассматривается в статье как „психология“, „отсутствие обратной связи“ и т.п. — это сбои системы контроля. Для предприятия решение сводится к созданию отдельной независимой структуры с передачей ей функции контроля. В случае же одного лица задача сводится к построению эффективной подсистемы самоконтроля.
Отсюда вытекает вопрос, как на практике трейдеру организовать действенный и объективный самоконтроль торговли. Какие инструменты для этого использовать. Как правильно вести самоконтроль. Чтобы акцент был не столько на описании ошибок, сколь на построении системы их минимизации путем грамотной организации процесса управления торговлей».
Источник: http://wallstreet.whotrades.com/blog/43153167856
-
Россия в текущий момент находится в очень уязвимом положении
Все помнят долговой кризис в Европе, "арабскую весну", многие понимают, что дестабилизация социально-экономической обстановки за пределами Америки является для США лучшим способом поддержания своего статуса империи №1 и своего образа жизни нации-паразита.
Любая проблема за пределами США прямо или косвенно выгодна для Америки ввиду того, что это приводит к бегству капиталов из проблемных регионов, прямым выгодополучателем от которого являются американские активы. Долговой кризис в Европе и кошмары по поводу развала еврозоны привели к бегству денег из Европы, в первую очередь, в США. Арабская весна заставила также бежать капитал не только из стран, где была революция, но и тех, кто был по соседству, поскольку деньги боятся проблем.
Мы в России ранее как бы со стороны наблюдали за подобными процессами, но, вероятно, теперь целью стали мы.
Развитие добычи сланцевого газа в США начинает приносить свои плоды, и по факту США с осени прошлого года начали существенно сокращать импорт нефти. Это уже привело к тому, что Мексика решила начать поставки своей нефти в Европу. Энергетический баланс планеты начал смещаться в пользу покупателей ввиду того, что предложение скоро станет избыточным.
Возможно, в прикладном плане добыча сланцевого газа является невыгодным делом и, с точки зрения чисто коммерческого освоения это нецелесообразное занятие. Но с точки зрения стратегии это может стать делом не просто выгодным, а очень выгодным.
По сути, создание сланцевой индустрии можно рассматривать как целенаправленный демпинг на уровне государств. Удивляться подобному явлению можно, но стоит задать вопрос: неужели, раз коммерческие структуры используют демпинг в своих целях, то же самое не могут сделать и целые страны? Неужели, у них на это не хватит талантов и решительности?
Кроме этого, стоит учитывать, что российская экономика за эпоху дешевого сырья уже тотально болеет так называемой "голландской болезнью" и полностью зависима от экспорта углеводородов. Несырьевые сектора экономики, ввиду развития "голландской болезни", за последние 10 лет почти исчезли.
Также стоит учитывать, что население России сейчас закредитовано как никогда. Долг граждан перед банками уже составляет 10 трлн рублей. При падении цен на нефть и соответственно доходов страны, бюджета и конкретных граждан обслуживание этого долга будет весьма обременительным.
Стоит задуматься о том, почему украинский Майдан появился именно сейчас, в самое удобное для этого время! Не раньше и не позже, а именно сейчас. Почему после почти 10 лет ругани Запада с Ираном, именно сейчас началась оттепель в отношениях и переговорный процесс. Почему одновременно с этим совпало то, что население в России накопило огромный долг, и США полностью готовы к энергетическому демпингу.
Геополитика и война очень схожи. Силы и средства для экономического удара по нам сейчас полностью готовы и более того, уже начались конкретные действия, если принимать во внимание события на Майдане.
-
Цель — 40 рублей за доллар. ???
Курсы доллара и евро продемонстрировали вчера резкий скачок вверх по отношению к рублю. На 24 января официальный курс американской валюты вырос до 34,03 руб., курс евро — до 46,11 руб. Причинами ослабления рубля эксперты считают политику ЦБ, замедление российской экономики и сворачивание Федеральной резервной системой (ФРС) мер по количественному смягчению. К концу года доллар может подорожать до 40 руб.
Российский рубль теряет позиции по отношению к доллару и евро. Согласно официально установленным Банком России курсам валют на 24 января доллар подскочил на 16,5 коп. и составил 34,04 руб., евро — на 19,3 коп., до 46,11 руб. Максимальных значений за последние годы доллар достигал в кризис, поднимаясь в начале февраля 2009 года выше отметки в 36 руб. Тогда же был и самый дорогой евро, его курс превышал уровень 46,8 руб.
Начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко указывает, что в течение вчерашнего дня на валютном рынке наблюдались большие объемы покупок валюты со стороны банков и компаний, однако он не выделяет кого-либо. «Сейчас все покупатели крупные», — подчеркивает г-н Фоменко. Обороты по долларам превысили к 16.00 обороты предыдущего дня и составили 4,3 млрд долл., однако, как указывают эксперты, за последние месяцы вчерашний торговый день выдающимся по оборотам не был. Вместе с тем, учитывая текущие уровни бивалютной корзины (более 39,45 руб.), Центробанк, согласно своей политике валютного курса, должен продавать в день по 400 млн долл. Опрошенные РБК daily аналитики полагают, что вчера регулятор проводил валютные интервенции. «Скорее всего, ЦБ присутствовал на рынке в течение дня», — говорит главный аналитик Бинбанка Наталия Шилова. По ее словам, спрос на покупку долларов остается устойчивым, что приводит к продолжению роста курса американской валюты.
По мнению экспертов, участники рынка понимают, что курс рубля, согласно политике Банка России, и дальше продолжит ослабление.
«ЦБ давно говорит о своем намерении перейти к плавающему курсу рубля, а сейчас мы видим конкретные действия, подтверждающие эти слова: финансовый регулятор постоянно повышает границы коридора бивалютной корзины (в 2014 году ее повышали уже семь раз. — РБК daily), сокращает объем валютных интервенций», — говорит Иван Фоменко. По его словам, ослаблению рубля способствует и замедление экономического роста: торговый баланс в декабре 2013 года сократился до 1,5% от ВВП, что является минимальным значением с 2008—2009 годов.
Аналитики отмечают, что в последние месяцы также упали по отношению к доллару курсы и других сырьевых валют, в частности австралийский и канадский доллары, курс последнего снизился за последние четыре месяца на 10%. «В пользу доллара играет тот факт, что ФРС на декабрьском заседании сократила скорость работы «печатного станка» с 85 млрд до 75 млрд долл. в месяц и собирается провести 29 декабря снижение скорости еще на 10 млрд долл., — говорит аналитик инвестдепартамента ВТБ24 Алексей Михеев. — Мы полагаем, что после 29 января рынки поймут, что ФРС действительно собирается в этом году полностью свернуть программу количественного смягчения и в следующем году начать повышать ставки». Аналитик указывает, что это может стать причиной тотального роста доллара по отношению к другим валютам.
По оценкам аналитиков, в первом полугодии курс доллара может вырасти до отметки 36—36,5 руб., к концу года он может подняться до 40 руб. за доллар. ::)
Юрий, как бы да... доллар дорожает и все такое... но выгодно ли это производству США и их торговому балансу? Там сейчас тенденция наметилась: реэкспорт производства. Короче хотят у себя делать всё то, что ранее выносили в Китай. А для этого нужен доллар не дорогой, а дешевый... ;) думаем :) прим. Админа.
-
Оптимизация и оптимизм
Оценка состояния российской экономики как кризисной сильно преувеличена, просто после нескольких лет бурного роста страна вошла в фазу стабилизации. Нужно научиться переосмысливать момент и начать работать по-другому, убежден президент УБРиР Антон Соловьев
На последнем Гайдаровском форуме чиновники устроили соревнования — кто мрачнее опишет текущее состояние экономики России. Правительство, Счетная палата, министерство экономики, международные организации спорили, будто сговорившись, чей прогноз окажется пессимистичнее. «Возможности для роста в том виде, как мы его понимали последние лет десять, в настоящий момент исчерпаны», — признал премьер-министр Дмитрий Медведев. По словам первого зампредседателя Центробанка Ксении Юдаевой, Россия вошла в стадию стагфляции — сочетания низкого роста со всплеском инфляции. Министр экономического развития Алексей Улюкаев уверил всех в невозможности подъема темпов роста ВВП выше 1,4% и в 2015 году.
Естественно, такой фон в начале года насторожил и бизнес, и домохозяйства. Насколько серьезна и опасна ситуация на самом деле и как в этих условиях перенастраивать личные стратегии? С этим вопросом мы обратились к президенту УБРиР Антону Соловьеву: мнение человека, который каждый день оценивает риски, может быть полезно.
На что учились
— Антон Юрьевич, все действительно так плохо?
— На мой взгляд, макроэкономическая ситуация поводов для паники не дает. Что нас пугает? Инфляция 6 — 6,5%? Но для развивающегося рынка это нормально. Безработица? Она у нас самая низкая среди стран БРИКС. Уровень доходов не растет такими темпами, как пять лет назад? Но это наступила стабилизация, и она просто вызывает раздражение: ведь можно же больше! Дефицит бюджета 0,5%, но при этом государство продолжает обеспечивать инвестиционный спрос через реализацию мегапроектов. Строительный сектор, один из главных индикаторов экономики, чувствует себя нормально, мало того, у нас сейчас вообще уникальная ситуация: на пике объемов строительства цены на жилую недвижимость не растут. Можно говорить, что рост промпроизводства балансирует возле нуля, но это обусловлено снижением потребительского спроса. И это точно не кризис. Есть две стратегии: быть лидером и идти за лидером. Россия никогда не была лидером в инновациях. Мы растем на 1,5%, а Штаты — на 4%, но, извините, на что учились, то и получилось.
— А банковская система? Вы считаете и здесь ситуацию стабильной?
— Почему все заговорили о возможном банковском кризисе? Потому что возник вопрос к устойчивости банковской системы. Экономике нужна чистая, прозрачная банковская система. И мы впервые, наверное, за четыре года столкнулись с тем, что доверие к банкам немного снизилось. Но это логично при проведении реформ. На мой взгляд, отчасти нервозность на рынке была связана с информационным сопровождением процесса: в банковской сфере любое слово становится публичным в первый же день принятия решения, поэтому нужно четко проговаривать каждое действие. Это не всегда делалось в последнее время. Но я думаю, это скорректируется.
— Девальвация рубля, которую мы сейчас наблюдаем, считается первым шагом к переходу к политике свободного курсообразования. Готовы к этому система и население?
— То, что происходит с курсом, девальвацией нельзя назвать — изменения на уровне 7%. Свободное курсообразование — это благо, если рынок эффективен. Другое дело — страна с этим никогда не жила, и поэтому некоторым страшно. У обывателя свободное курсообразование всегда ассоциируется с 1998 годом, когда рубль подешевел втрое. Но сейчас не 1998 год, и, на мой взгляд, здесь важно говорить о размерности: у нас экономика выросла как минимум в четыре раза. Колебания могут быть в худшем случае в пределах 10%. И это изменение будет не в одну сторону. У нас ведь остается устойчивым торговый баланс. Изменяется платежный баланс, но это связано не только с выводом капитала. За предыдущие годы система финансирования инвестиционных затрат обеспечивалась в основном зарубежными заимствованиями. Мы взяли достаточно серьезную сумму за рубежом и сейчас элементарно выплачиваем долги. Происходящие изменения логичны и эволюционны.
Быстро не получится
— В разговорах с нами предприниматели часто ссылаются на отсутствие драйверов роста: эффект мегапроектов исчерпывается.
— Одни инвестиционные проекты закончились, но начались новые. Например, распечатали ФНБ: президент страны Владимир Путин взял на себя ответственность перед грядущими поколениями, объявив о реконструкции БАМа и Транссиба.
Вообще, когда идет такого рода полемика, у нас склонны путать причины и следствия. Инвестиционный спрос сегодня определяют три сегмента: внешний рынок, внутренний потребитель и государство. Про государство я уже сказал: оно может предъявить и оплатить спрос. Ситуация на внешнем рынке высококонкурентна, там нужно толкаться с большим количеством игроков. Наши предприниматели в этом отношении не имеют преимуществ. Почему? Для России всегда коммуникации с внешними потребителями были делом не очень важным, а иногда даже в чем-то зазорным. Это часть нашего менталитета. Да, есть отдельные успехи в узких сегментах, когда речь идет об уникальных технологиях. В организации же массового спроса у нас мало компетенции, и говорить о том, что в этом виновато правительство, смешно. Кто мешает? Весь мир у ваших ног. Если на карте конкуренции российские предприятия находятся там, где они находятся, то никто ничего с этим поделать не может, кроме самих этих предприятий. Умеем продавать нефть, газ, металл — потому что у нас это есть и людям это вовне надо. Но пока это все.
Рассмотрим ситуацию с точки зрения внутреннего спроса. В течение десяти лет люди получали больше, чем увеличивали производительность, это рано или поздно должно было закончиться. Слава богу, это заканчивается мягко, а не обвально, 50% населения не выходит на улицу. Идет процесс остывания: все, доходы не растут.
Поэтому в поисках инвестиционного драйвера выход только один — резервы внутри. Выигрывают те, кто наиболее адаптивен, последователен, кто точно угадывает, что необходимо потребителю. В этой ситуации постоянно будет происходить смена лидеров. Посмотрите, сколько новых игроков появилось в последнее время в телекоммуникационном ритейле. Они технологичны, мобильны и дают достаточно серьезный всплеск доходов. Почему эти примеры не вдохновляют? Потому что нет ощущения, что мы идем единым фронтом. Мы привыкли, что промышленность в целом должна встать и пойти вперед. Ну не бывает такого.
Еще один явный двигатель рынка, который, кстати, обозначил «Эксперт», — инфраструктура и оборонный сектор. Мы можем продавать оружия на 30 млрд долларов? Можем. А хочется на 90. Но для этого надо конкурировать, давать продукт, который берут. Или взять те же дороги. Самые большие проекты — Московская кольцевая и Транссиб представляют собой достаточно серьезные узлы и инвестиционные объекты. Поэтому драйверы есть. Вопрос в реализации: быстро никогда не будет.
— Еще одна распространенная претензия бизнеса, которую мы слышали весь прошлый год, — дороговизна денег. Вам не кажется, что этот фактор сильно отбросил назад многие предпринимательские инициативы?
— Банк России создал очень серьезный канал финансирования и рефинансирования, в котором деньги заемщикам стоят 8 — 9%. И у этого канала, можно сказать, безграничная емкость. Кроме того, сейчас любой заемщик может выйти на рынок облигаций и получить деньги еще дешевле. Это канал не¬ограниченного фондирования, который не зависит от каких-либо факторов — населения, внешней конъюнктуры. Там можно получить ставку 5,75%. Это отрицательная ставка по отношению к инфляции!
Все смотрят на США и говорят: они же снизили ставку, как у них пошло развитие. Но давайте не будем забывать, что конкурентоспособность американской экономики в два раза выше, чем российской, и соответственно ценовой уровень заемных средств для них один из самых значимых элементов. А для российской промышленности стоимость фондирования — один из последних факторов с точки зрения себестоимости. Вот замораживание тарифов — совсем другое дело, это реально позволит достаточно большому кругу компаний, в первую очередь металлургическим предприятиям, уверенно пройти 2014 год. Потому что в себестоимости продукции металлургов электроэнергия, например, составляет больше 50%. Поэтому даже если деньги будут стоить 5%, для потребителя ничего не поменяется. Нужно научиться производить продукт, который покупают. Это самое главное. А у нас почему-то априори считается, что мы это уже умеем. Так нет, не умеем.
Вопрос номер один
— Вернемся к банковской системе, вернее, к проблеме ее устойчивости. Все мы увидели в прошлом году заметное ухудшение качества обслуживания портфеля со стороны населения. Насколько эта ситуация критична для системы в целом, может ли она быть катализатором кризиса в банковской сфере?
— Причиной роста плохих долгов почему-то считают перегрев рынка, и меры его остужения сводятся исключительно к запретительным: заставить банки снизить темпы роста. Но рынок и без этого не может расти до небес, рано или поздно наступает период насыщения. Вот во втором полугодии-2013 это и случилось. Поэтому надо ставить вопрос по-другому: почему это произошло? Потому что кончаются качественные заемщики, и у банков возникает искушение еще что-то можно взять на рынке, найти других клиентов. Нет, не взять, рынок качественных заемщиков конечен, поэтому сейчас нужно менять стратегии. До этого мы росли экстенсивным путем, сейчас мы должны на том объеме заемщиков, который есть, добиваться максимального результата. Это — уже не на словах, а на деле. Началась конкуренция за качество сервиса и качество оценки платежеспособности, потому что очень хорошие заемщики сегодня могут перестать обслуживать долг завтра. Раньше долю плохих долгов не было видно просто потому, что рынок стремительно рос и она размывалась. Сейчас, когда точка насыщения пройдена, возникнет адекватный уровень просроченных кредитов. Количество дефолтов стало немного выше. Но некатастрофично. По нашим оценкам, уровень необслуживаемых займов вырос примерно на 17%, но объем просрочки от общей базы составляет 5%. И на этом массиве изменение доли составляет всего 1%.
Плохие долги будут расти, в статистике мы увидим это увеличение — но только лишь потому, что рост замедлился: рынок пришел к стабилизации. Это хорошо и именно по этой причине я предпосылок для кризиса не вижу.
— Как долго, на ваш взгляд, будут расти плохие долги?
— Я думаю, в течение года.
— Это приведет к изменениям на самом рынке?
— С точки зрения расстановки игроков — нет. Сбербанк и ВТБ 24 по этой причине лидерские позиции не сдадут.
— Какие изменения в модель бизнеса в этой ситуации будут вносить другие игроки?
— Модель, например, УБРиР, не меняется. Темпы роста, конечно, снизятся, потому что база достаточно объемна. Например, в 2013 году мы увеличили активы на 50 млрд рублей, в 2014 году планируем такой же рост, но понятно, что в процентах это будет уже не 40%, а 25%.
— За счет чего расти, если приток новых заемщиков сократится?
— Мы чувствуем, что конкурентны и можем в определенных направлениях вести себя достаточно агрессивно: это развитие «легкой сети», продажи продуктов через удаленные каналы обслуживания, работа с лояльными клиентами. Над всеми этими проектами мы работали и в 2013 году, другое дело, что сейчас внимания к эффективности процессов и их себестоимости будет больше. Второе направление: поддержка высокого, я бы даже сказал — чрезмерного уровня ликвидности для того, чтобы быть готовыми к любому варианту развития ситуации в экономике. Это скажется на прибыльности. Мы будем поддерживать высокий уровень ликвидности до тех пор, пока неоднократно не убедимся, что период колебания доверия к банковской системе закончился. Ну и третье направление переосмысления — для банка вопрос конкуренции становится номером один, причем конкуренции везде: в технологиях, кадрах, позиционировании, рекламе. Это действительно не на словах становится значимым фактором, который влияет на общую прибыль банка. Если мы где-то конкуренцию проигрываем, то теряет весь бизнес.
— Об этом банкиры говорят уже как минимум лет пять…
— На растущем рынке можно было говорить и не делать, растущий рынок прощает ошибки, он их смазывает, нивелирует. А когда рынок близок к точке насыщения, каждый рубль дается все сложнее. При этом процесс увеличения доли проникновения банковских услуг, на наш взгляд, не закончен, он будет основным драйвером роста банковской системы. Вопросы воспитания потребителя, грамотного предложения финансовых услуг, дальнейшего территориального проникновения банков остаются на повестке.
— Какое влияние на развитие розницы окажет политика ЦБ по регулированию стоимости потребительских кредитов, которую регулятор начал еще в прошлом году?
— Самое непосредственное. С 1 января этого года коэффициент взвешивания, введенный ЦБ еще в 2013 году, который рассчитывается исходя из размера капитала и полной стоимости предлагаемого кредита, резко вырос. Если банк выдает кредит по ставке 45%, коэффициент взвешивания составит 300% против 170% ранее, это означает, что на каждые 100 рублей выданного кредита банк должен направить в резервы 30 рублей, если ставка кредита выше 60% — 60 рублей. По нашим расчетам, коэффициенты взвешивания в размере 300 — 600% не позволяют банку получить необходимый уровень рентабельности капитала. Учитывая еще и нормы недавно принятого закона о потребительском кредитовании (стоимость кредита не должна превышать средневзвешенное значение на 30%), мы приняли решение снизить ставку по потребительским кредитам — с 1 января 2014 года мы исключили из нашей линейки кредиты с высокой кредитной ставкой. В результате их доля к 2016 году уменьшится в портфеле с 9 до 3%. Мы по-прежнему выдаем и будем выдавать потребительские кредиты, но сфокусируемся на более качественных заемщиках и кредитовании МСБ.
Ирина Перечнева 17 фев 2014, 00:00
http://expert.ru/ural/2014/08/optimizatsiya-i-optimizm/
(http://expert.ru/ural/2014/08/optimizatsiya-i-optimizm/)
-
Инвестирующие в РФ фонды впервые за 11 недель зафиксировали приток
Интересно, что почти все фонды, сумевшие привлечь большие суммы, зарегистрированы в США. Более того, один российский фонд с кредитным плечом (Direxion Daily Russia Bull 3x Shares) за неделю увеличил свои активы более чем вдвое, получив 19 миллионов долларов новых средств.
РИА Новости http://ria.ru/economy/20140307/998561362.html#ixzz2vHS91kjH
-
Не желайте зла или о том, как не сойти с ума в смутное время
Эти рекомендации психиатр Максим Малявин разработал для двух разных, хотя во многом взаимосвязанных ситуаций. Первая из них — ситуация тревожной неопределенности, когда не вполне понятно, что к чему и чем закончится. Как, например, сейчас в России. Вторая — ситуация острой тревоги за себя и близких, которые могут оказаться непосредственно в центре военного конфликта. Как, например, сейчас в Крыму.
Прежде всего решите для себя один важный вопрос: на какие события в сложившейся ситуации можете повлиять лично вы? Чтобы не тратить силы и нервы на то, что вы не в состоянии изменить. От того, насколько пристально вы будете следить за колебаниями рынка акций и курса валют, ситуация на биржах не изменится.
Если вы всерьез рассчитываете удержать курс рубля пристальным взглядом и неимоверным напряжением воли — мы вас, конечно, поддержим. Медикаментозно.
Вы можете следить за выступлениями и речами политиков, за передвижениями войск — ради бога, если вам так спокойнее. Заодно и за приближающимися метеоритами приглядите — мало ли что. И за полюсами: неровен час, смоются с насиженных мест в самоволку.
Вот только не стоит отводить всем этим занятиям неадекватно большое место в своей жизни. Это отнимает уйму времени и нервов при нулевом эффекте. И является неотъемлемым компонентом токсического мышления.
Лучше сосредоточьтесь на том, что вы действительно можете предпринять исходя из полученной информации. Если у вас и вправду есть солидные сбережения и много-много акций, тогда, конечно, имеет смысл проследить, откуда и куда дуют биржевые ветры, чтобы сделать правильные выводы и остаться при своих. Но, положа руку на сердце, у вас и вправду так много сбережений?
Если вы считаете, что нужно сделать стратегические запасы соли, спичек, тушенки, патронов и прочих компонентов длительного автономного существования — делайте.
Даже если «автономки» не случится, польза все равно есть. Во-первых, за всем этим потом еще долго не придется ходить в магазин. Во-вторых, вы на какое-то время будете заняты делом, а не бесполезными переживаниями. В-третьих, это будет своего рода ритуал, который сам по себе оказывает психотерапевтическое действие.
Если вы считаете, что ничего хорошего вас здесь уже не ждет и пора валить — действуйте. Только взвесьте хорошенько все «за» и «против». Чтобы не получилось так, что вы сдали свой билет на «Титаник» и приобрели другой — на «Гинденбург». И помните: как бы ни сложились события дальше — это был ваш и только ваш выбор.
Сосредоточьтесь на работе. Во-первых, это деньги, которые вам в любом случае понадобятся, а во-вторых — это опять-таки отвлекает от пережевывания ситуации.
Уделите внимание семье, родным и близким. Это тот островок, который имеет гораздо большую ценность, чем все политические убеждения и экономические условия, вместе взятые. Если в семье разлад — самое время привести дела в порядок, а отношения — к согласию.
Исключите из рациона алкоголь, если он там был. У спиртного есть одно любопытное и коварное свойство: оно подчеркивает и усиливает то настроение и душевное состояние, в котором вы начали пить. А в данной ситуации, как я полагаю, настроение будет ни к черту. Оно вам надо — заполучить слезливую или дисфорическую форму опьянения? Не говоря уже о том, что ни успокоения не получите, ни решения проблемы, а с утра еще и похмелье присоединится, и (не приведи мироздание) сбор анамнеза — что это я такое творил, что меня сегодня никто не любит?
Аккуратнее с чаем и кофе: организм и так взвинчен и дополнительная стимуляция ему совсем ни к чему.
Еще один совет, который кому-то может показаться кощунственным, но не я его придумал, а кроме того, он действительно работает. Постарайтесь откопать свое чувство юмора. Да, даже в нелегкой ситуации. Это действительно помогает. В пример могу привести хозяина одного из британских заведений, который в годы Второй мировой вешал на двери табличку «Открыто, как обычно», а когда двери выбило взрывной волной после очередной бомбардировки, сменил надпись на «Открыто шире, чем обычно».
И самое главное: здравый смысл никто не отменял. В оценке любой сложившейся ситуации прежде всего включайте логику, а не эмоции. Задайте себе вопрос: «И что? Как события могут развиваться дальше?» Из всех наиболее вероятных вариантов сразу рассмотрите худшие из них и снова задайте себе вопрос: «Я могу что-то с этим сделать?» Если считаете, что можете, — делайте. Если нет — не тратьте на них силы и нервы. Займитесь теми вариантами, когда вы действительно что-то способны изменить.
И просто от себя: прочитайте (или перечитайте заново) книгу Терри Пратчетта «Патриот».
Будьте людьми
Вторая ситуация много серьзнее. С ней уже приходилось сталкиваться многим нашим знакомым во время чеченских кампаний. И рекомендации тоже взяты не с потолка.
Обеспечить максимальную безопасность семье, если таковая имеется. Как — вам виднее. Вывезти за пределы, организоваться с родней, соседями, друзьями, создать запас еды, лекарств, тут здравый смысл вам в помощь. Тревога за близких может дезорганизовать психику достаточно быстро, сделайте все, чтобы ее минимизировать.
Проработайте алгоритм действий в случае разных ситуаций. А что я буду делать, если... Подумайте сразу, подготовьтесь, не устраивайте своей психике авралов.
Следите за информацией, сравнивайте ее из разных источников. Врут все: и ваши и наши, у всех свои интересы, именно о ваших вряд ли кто озаботится. Создайте свою картину мира, но будьте готовы к ее изменению. Не все, что кажется нам правильным и хорошим, таковым и является.
Прекратите выяснение отношений. Не до этого сейчас. И они неправы, и вы. Не бывает такого, чтобы муж алкоголик, а жена ангел. У всех сторон свой кусок правды. Не тратьте свои резервы, не родится в этом споре истина, увы, лишь озлобление, в том числе ваше.
Позаботьтесь о тех, кто рядом. Посмотрите на соседей, на одиноких мам, на стариков, на тех, кому не от кого ждать помощи. Предложите ее сами. Не берегите себя в этом. Вы не одни, всегда есть те, кому тяжелее. И вам помогут тоже, обязательно.
Следуйте своим убеждениям, не ломайте себя. Но будьте открыты для других, не надо ригидности.
Не желайте зла никому. Просто, без пояснений. Это базовое.
Уберите интоксикации. Нет, бросать курить именно сейчас необязательно.
Высыпайтесь. Обеспечьте себе 6–8 часов сна в сутки.
Не держите эмоции в себе и не выставляйте их напоказ. Хочется прорыдаться — в душ, воду посильнее и плачьте. Других грузить не надо, ваше право страдать не приоритетно.
Если вы страдаете хроническим психическим расстройством, постарайтесь оказаться там, где у вас будет доступ к помощи психиатра. Позаботьтесь о запасе лекарств для себя, и не стоит их экономить, принимайте в рекомендуемой дозе. Избегайте различных митингов и пр., не надо вам этого.
И самое последнее. Ситуация крайне психотравмирующая для всех. Она страшна и нелепа. Она опасна. И поэтому последний совет. Будьте людьми.
Автор, Максим Малявин, — участковый врач-психиатр из Тольятти, автор книг «Записки психиатра, или Всем галоперидолу за счёт заведения!», «Психиатрию — народу! Доктору — коньяк»
16.03.14г. Газета.ру
-
Страшные сны для Украины
[Кроме основной темы - интересные сравнения стран, штатов, областей и городов по основным экономическим параметрам – awk]
Сергей Журавлев, «Эксперт» №11 (890) , 10 мар 2014
http://expert.ru/expert/2014/11/strashnyie-snyi-dlya-ukrainyi/
(http://expert.ru/expert/2014/11/strashnyie-snyi-dlya-ukrainyi/)
Cитуация с внешними платежами Украины, по предварительным оценкам платежного баланса, в начале года резко обострилась из-за замораживания российского кредита, а также проведенных Национальным банком Украины интервенций на валютном рынке.
Дефицит платежного баланса в январе (текущий счет плюс сальдо финансового счета) составил 1,9 млрд долларов. Дефицит текущего счета (137 млн долларов) почти не изменился по сравнению с январем прошлого года, однако объемы и экспорта, и импорта упали до самых низких уровней за последние три года. Произошло сокращение стоимостных объемов экспорта за год на 11,7% (в том числе машиностроительного — на 30% из-за приостановки поставок в Россию локомотивов), импорта — на 9,1% (включая сокращение стоимости импорта газа на 36% из-за уменьшения цены российских поставок).
В феврале сокращение резервов продолжилось. Нетто-объем продаж валюты НБУ в феврале достиг 1,7 млрд долларов (по утверждению украинских властей, значительная доля продаж иностранной валюты компенсировала платежи за импортированный природный газ, хотя российские власти заявляли о росте задолженности за газ). В итоге резервы на 1 марта снизилась менее чем до 15,5 млрд долларов (с учетом расхода на обслуживание долга перед МВФ в сумме 376 млн долларов). Нетрудно подсчитать, что при таких темпах расходования резервов (даже без учета выросшей краткосрочной задолженности банков перед нерезидентами) до конца года Украине, чтобы избежать дефолта по внешнему долгу, может потребоваться 17–20 млрд долларов внешнего финансирования.
На прошлой неделе Киев посетила миссия МВФ, осуществляющая необходимый мониторинг для подготовки кредита. В свое время переговоры с МВФ о предоставлении кредита стенд-бай в размере 15 млрд долларов зашли в тупик из-за неприемлемости для правительства Украины предложенной фондом программы оздоровления финансов страны (отмена субсидий к ценам на газ и т. п.) Теперь эти препятствия, очевидно, снимутся. Какие-то, правда весьма скромные с точки зрения потребностей, деньги были обещаны и на двустороннем межправительственном уровне. США вроде бы выделяют 1 млрд долларов, но не денег, а гарантий правительства. ЕС предварительно пообещал 11 млрд евро (около 15 млрд долларов), но европейские механизмы сложны и неторопливы. Российский президент на встрече с журналистами тоже намекнул на возможность предоставления оставшегося российского транша через механизм МВФ. Ранее глава Минфина России Антон Силуанов предлагал предоставлять кредит Украине в виде распределенных специальных прав заимствования МВФ, учитываемых в составе международной ликвидности Банка России.
В целом можно констатировать, что экономические различия между регионами сами по себе не способны стать механизмом дезинтеграции. Дифференциация регионов Украины по уровням душевого производства выглядит меньшей, чем российская. Индекс Джини, характеризующий региональную концентрацию производства (с учетом численности населения регионов), для России, по последним на настоящий момент данным о ВРП за 2011 год, составлял 34%, тогда как на Украине — лишь 25%. В России в 2011 году 10% населения производили треть ВВП страны, тогда как другие 10%, населяющие регионы с наиболее низкой производительностью (помимо кавказских республик, Калмыкии и Тувы это Ивановская и Брянская области, Республики Алтай и Марий Эл, а также Алтайский край), давали в совокупности всего лишь 3,5% ВВП. На Украине межрегиональные различия несколько менее остры. Душевой ВРП Днепропетровской, Донецкой областей и Киева (чуть более 10% населения страны, производящие 28% ВВП) в среднем лишь в 5,5 раза превышал средний уровень душевого ВРП в четырех беднейших областях (Черновицкой, Закарпатской, Тернопольской и Ровненской) примерно с теми же 10% населения и 5% вклада в ВВП Украины. Однако в динамике региональной дифференциации Украина проигрывает России — тут она не менялась с 2005 года, тогда как в России понемногу сокращалась, хотя и не вполне равномерно.
Как выглядит соотношение ВРП отдельных регионов Украины и России? Относительно пристойно на российском фоне смотрится лишь украинская столица. Доходы, производимые на душу населения в Киеве, по ППС примерно соответствуют душевому производству Санкт-Петербурга. Крым немного недотягивает до уровня Калмыкии, хотя и чуть продуктивнее Чеченской Республики. В этом же диапазоне — между Чечней и Калмыкией — расположись и все области Западной Украины, кроме Львовской и Черкасской, которые ближе к Карачаево-Черкесской Республике и лишь немного недотягивают до уровня Тувы и Дагестана. Чуть выше душевой ВРП Севастополя: он примерно соответствует беднейшей области России — Ивановской. Богатейшая на сегодня область Украины, Днепропетровская, — это типичный «красный пояс России», то есть Курская, Волгоградская, Воронежская области, а Донецкая мало отличается от соседней Ростовской.
В целом ВВП Украины — это примерно две трети ВРП Москвы, то есть страна находится по отношению к России в таком же положении, как сама Россия — к США: по размерам экономики (по ППС) наша страна соответствует не самому крупному штату — Техасу.
[Примечание: ВВП - валовый внутренний продукт; ВРП - валовый региональный продукт; ППС - паритет покупательной способности.]
-
Чтобы наказать Россию, США могут обрушить цены на нефть
Самой жесткой санкцией в отношении России со стороны США может стать открытие американских стратегических запасов нефти, считает американский финансист Джордж Сорос. По словам миллиардера, это может повлечь за собой падение цен на нефть, а для сбалансированного бюджета России требуется цена не ниже 100 долл. за бар.
Сорос также отметил, что кризис на Украине предоставляет шанс канцлеру ФРГ Ангеле Меркель проявить себя в качестве лидера объединенной Европы, а не только главы государства, обеспокоенного национальными интересами Германии. По его мнению, ЕС должен дать совместный ответ на действия России.
Впервые о нефтяном ответе президенту Владимиру Путину за действия в Крыму упомянул в начале марта американский экономист Филип Верледжер, в 1970-х гг. работавший в Белом доме и Минфине США. В своем обзоре для клиентов за 3 марта (есть в распоряжении РБК) Верледжер написал, что у США есть мощный инструмент воздействия на Россию – стратегический нефтяной резерв (SPR). Сейчас в нем хранится почти 700 млн барр. нефти, которые перестали иметь значение для национальной безопасности из-за сланцевого бума. "Без каких-либо прямых затрат США могут понизить цены на нефть и нанести значительный урон России и российскому олигархату посредством продаж нефти из SPR", - считает экономист.
По расчетам Верледжера, если бы США в 2013г. ежедневно продавали по 500 тыс. барр. из SPR, то цена Brent (в привязке к нему котируется российская нефть Urals) на конец года оказалась бы на 12 долл. ниже фактического значения. По оценке аналитика, снижение цены нефти на 10 долл. за барр. эквивалентно сокращению экспортных доходов России на 40 млрд долл. "ВВП России мог бы упасть на 4%", - уверен Верледжер, указывая, что половина этих потерь была бы связана со снижением экспортных цен на газ. Долгосрочные контракты Газпрома с европейскими покупателями, как известно, содержат привязку к ценам на нефть и нефтепродукты.
В середине марта США по сути провели тестирование предложение Верледжера, впервые за 2,5 года распечатав стратегический нефтяной резерв. Министерство энергетики объявило, что продаст 5 млн барр. нефти из SPR. Ведомство уверяло, что данный шаг - не более чем проверка готовности системы на случай непредвиденных перебоев с поставками на внутреннем рынке. Но многие участники нефтяного рынка восприняли это как предупредительный сигнал российским властям.
Объявление о "тестовой" продаже нефти из SPR совпало с визитом в Вашингтон и.о.премьер-министра Украины Арсения Яценюка. "Нужно не дружить с логикой, чтобы не увидеть здесь связи", - написал директор новостного отдела Platts Джон Кингстон. Минэнерго США конкретизировало, что продает из SPR 5 млн барр. "сернистой нефти" - нефти, сопоставимой с российским сортом Urals, обращает внимание Кингстон. Предложение 5 млн барр. – капля в море для мирового рынка (такое количество нефти потребляется в мире за 1,5 часа). Но рынок на сигнал все же отреагировал: фьючерсы Brent в день раскупоривания SPR подешевели на 53 цента, до 108,02 долл.
В 2013г. импорт российской нефти в США составил 16,3 млн бар. (13-е место в списке поставщиков нефти в Соединенные Штаты), свидетельствуют данные Управления энергетической информации страны.
В последний раз до этого аналогичная "тестовая" продажа нефти из SPR производилась лишь в августе 1990г. – сразу после вторжения Ирака в Кувейт и за несколько месяцев до военных операций в Ираке "Щит пустыни" и "Буря в пустыне". В июне 2011г. США выбросили на рынок 30,6 млн барр. из SPR в координации с Международным энергетическим агентством – с целью восполнить выпадение добычи в Ливии из-за гражданской войны.
Сам Верледжер в комментарии для РБК по электронной почте заявил, что не видит прямой связи между "тестовой" продажей нефти из SPR и событиями на Украине. Но он намекнул, что время для объявления могло быть выбрано неслучайно. "Нам пришлось ждать более 23 лет, чтобы услышать про вторую тестовую продажу, и так получилось, что она совпала с визитом нового премьер-министра Украины в Белый дом", - написал РБК Верледжер.
rbc.ru 21/03/2014
P.S. теперь простая арифметика...
Дано: у амеров 700млн. бар. нефти; в мире за 1,5 часа продаётся 5млн. бар. нефти.
Найти: на сколько часов торговли хватит, имеющихся у амеров запасов нефти?
Решение: 1) 5млн. бар. / 1,5часа ~ 3,3333млн. бар. продаётся в мире за 1 час.
2) 700млн. бар. / 3,3333млн. бар в час = 210 часов.
Ответ: стратегического запаса амеров хватит на 210 часов непрерывной торговли, т.е. при условии, что торговля нефтью будет идти 8 часов в день, это примерно 26 дней, т.е. чуть больше одного рабочего месяца.
А теперь вопрос, что станет с ценой на нефть, когда этот месяц пройдёт и продавать их запасов амерам будет нечего? ;)
Думаю или запасов больше, чем 700млн. бар. или зря нас пугают. :)
-
Евромайдан и Россия: отступать больше некуда
События на Украине имеют далеко идущие последствия для судеб России, а возможно - и мира в целом. Европейская и мировая экономика находится на грани стагнации - предел расширения капиталистической системы достигнут. События на Украине - отражение жесточайшей битвы за рынки, которые ведут европейские ТНК и главные бенефициары еврозоны - Германия и Франция. Запад всегда вел борьбу за российские ресурсы; в нашей истории - сплошные войны, связанные либо с отражением агрессий, либо с возвращением утерянного.
Реальность такова, что холодная война все это время не заканчивалась. Реальная стратегия Запада - последовательное вытеснение России с тех геополитических позиций, которые когда-то имел СССР и окружение ее странами-сателлитами НАТО, полное подчинение экономики РФ западу. Но политика двойных стандартов США исчерпала себя. Итак, отступать более некуда: позади Россия, славянский и православный мир.
Самое важное для России, что наступивший неизбежный раскол с западом, при котором все маски были сброшены, приведет к внутренней консолидации России вокруг его руководства, создав уникальную историческую ситуацию для новой волны возрождения. Это вызовет, во-первых, перегруппировку элит и их интересов внутри страны. Во-вторых, отказ от "троянского коня" - навязанной извне либеральной экономической идеологии, ведущей страну к катастрофе, и осознание собственных суверенных экономических интересов. Третье следствие - развитие внутреннего производства и постепенного перевода торговли с запада на восток, сближение России с Китаем. И наконец, четвертое - активное восстановление мощи наших вооруженных сил, которая уже была поставлена президентом.
Однополярный мир слишком опасен - миру нужен центр западной альтернативы. Россия должна использовать все методы мирного разрешения ситуации и защитить как наших братьев по вере, так и свои геополитические интересы. Потому что в противном случае она вызовет окончательное разочарование в стане своих оставшихся друзей.
Наше либеральное лобби сделало все, чтобы привести российскую экономику к краху. Мы близки к рецессии в результате избыточного укрепления рубля и посадки экономики на жесткий денежный голод, проведенный в 2012-13 годах под маркой "компании по борьбе с инфляцией". Издержки на производство (включая налоги и цену денег) крайне высоки, денежная политика очень жесткая, внутреннее производство потеряло конкурентоспособность - в результате импорт быстро растет (за 2013 г. - 344 млрд долл, рост по сравнению с 2000 г в 7.7 раз!), а наша экономика одновременно с ним стагнирует. Наш импорт эквивалентен примерно 14 млн рабочих мест внутри России, при том, что президент ставил задачу создать 25 млн. Нынешний "застой" в экономике, так же, как и Евромайдан, является последним предупреждением власти: либерализм привел страну в тупик, пробуйте другой путь! В случае неизменности текущего экономического курса нас ждет рост безработицы, рост недовольства народа, а далее рукой подать до повторения реинкарнации Болотной площади. Но происходящее на Украине должно заставить многих здесь, в России, пересмотреть свое отношение к власти и ценить что имеют.
Закон рыночной экономики очень прост - либо экономика осваивает новые рынки и расширяется, либо рынки сокращаются, а экономика стагнирует. Поскольку внешнее расширение для России закрыто (из-за стагнации мировой экономики оно пока вряд ли возможно), а на внутреннее мы пока не можем решиться - наступил коллапс.
Экономическая наука в либеральном исполнении - не есть истина в последней инстанции, это лишь политический инструмент, который вводит ограничение на развитие периферии и сохранение мощи ядра капиталистической системы. Поэтому единственный вариант - произвести перестройку российской экономики в национальных интересах. Опыт СССР и Китая дает нам отличный пример.
В плане возможных санкций ситуация будет скорее патовой, при этом в долгосрочной перспективе Запад проиграет, а Россия выиграет. В стране существует огромная практически неосвоенная территория, нам в отличие от Европы достаточно заняться развитием внутренней инфраструктуры, освоением земель, что даст колоссальный импульс к развитию национальной экономики. Россия имеет неограниченные возможности для непрерывного роста с темпами не менее 7% ежегодно в течение нескольких десятилетий.
Но пока мы не построим свою мощную рублевую зону, на которую (не на доллар) будет работать и наш национальный капитал, в которой будут активы элит, обрести полный суверенитет будет крайне сложно. Если бы СССР не имел бы своей суверенной денежной системы, он никогда бы не стал Империей N2 после США.
Происходящее по важности сродни с путем, который выбрал Святой Благоверный Великий князь Дмитрий Донской, решивший бросить вызов монгольскому игу. Но действовать надо мирным путем: лучший способ завоевания суверенитета - развитие мощной национальной экономики, промышленности и науки, что позволит создать новый геополитический центр притяжения. Выход есть: улучшение инвестиционного климата; разумное продолжение девальвации для повышения конкурентоспособности экономики, роста импортозамещения; реализация амбициозных инфраструктурных проектов (Сочи - отличный пример); снижения НДС и налога на прибыль для производственных компаний; введение прогрессивного налога на доходы физических лиц; целевое развитие отстающих отраслей; разумное смягчение денежной политики; рост монетизации и дедолларизации экономики; отказ от политики таргетирования инфляции в пользу таргетирования денежной массы и экономического роста; активное освоение территории страны.
finam.ru 17/03/14
-
Цены на никель на Лондонской бирже металлов
ГРЕГ СМАРТ
PLATTS
http://rbctv.rbc.ru/archive/market_experts/562949990986795.shtml (http://rbctv.rbc.ru/archive/market_experts/562949990986795.shtml)
«Цены на никель на Лондонской бирже металлов достигли 11-месячного максимума, превысив 16 тысяч долларов. Это было вызвано запретом на экспорт никелевой руды, который ввела Индонезия, а также угрозами новых санкций против России. Индонезия ввела ограничения в январе, чтобы улучшить финансовые позиции своего горнодобывающего сектора. Идея была в том, чтобы простимулировать компании выплавлять руду в Индонезии, а не продавать ее сразу за рубеж. Экспорт никелевой руды из Индонезии покрывает около 15% мирового спроса. Китай зависит от этих поставок - руда используется при производстве нержавеющей стали. Сейчас у Китая есть запасы, которых хватит на 7-10 месяцев. Потому что в прошлом году он резко увеличил импорт из Индонезии. И у Китая нет альтернативных источников поставок никелевой руды. Они могут покупать руду у Филиппин, но она - более низкого сорта. Санкции против России могут привести к дополнительному сокращению предложения на рынке никеля. Норильский никель является крупнейшим в мире поставщиком. Если введут санкции - от них пострадает не только Россия, но и Европа, и США. Норильский никель добывает сырье в России, а перерабатывается оно в Финляндии. При сокращении поставок из Индонезии Россия могла бы направить свой экспорт в Китай. В итоге торговые связи между Россией и Китаем укрепятся».
-
Динамику драгметаллов в ближайшее время определит развитие ситуации вокруг Украины
В первой половине марта котировки драгметаллов продолжили рост, отмечавшийся ещё с начала текущего года, причём им не помешало даже укрепление доллара. По состоянию на 15 марта рост котировок золота по сравнению с началом года составлял 14%, серебра - 12%, платины - 5%, палладия - 5%. В моменте золото достигало $1380 - на 3% выше, чем $1330 - уровень, который ряд мировых инвестиционных банков обозначал как цель на конец года. Котировки росли благодаря общей нестабильной ситуации в мире и сильному спросу на физическое золото со стороны Китая и Индии - крупнейших его потребителей.
Однако во второй половине марта котировки "жёлтого металла" начали корректироваться вниз и опустились ниже психологической отметки в $1300 за тройскую унцию. Факторами отрицательного импульса стали движение в сторону стабилизации геополитической ситуации в мире, а также новые признаки восстановления экономики США. В частности, заявки на пособия по безработице сократились до 4-х месячного минимума, а ВВП за 4-й квартал 2013 года вырос на 2.6%.
На наш взгляд, динамику драгметаллов в ближайшее время определит развитие ситуации вокруг Украины (золото при этом выступает, как всегда, в качестве "безопасной гавани" на случай радикального сценария) и политика ФРС США (в частности, в контексте ответа на вопрос с какой скоростью будет проходить дальнейшее сворачивание программ QE). Наилучшую динамику в ближайшие месяцы могут показать палладий и платина - их котировки заметно отстали от роста цен на золото и серебро, а тем временем в ЮАР продолжаются забастовки на шахтах крупнейших производителей Impala Platinum, Anglo American Platinum и Lonmin. Сокращение производства платины и палладия в результате забастовок оценивается в 10 тысяч унций платины и 5 тысяч унций палладия в сутки.
04.04.2014 Финам
-
07.04.2014
Атака клонов или мы при своих, они вне игры
Влияние России в мировой географической и экономической политике возросло настолько, что некоторые проамериканские "междусобойчики", такие как G7, превратились в фарс и детский кукольный театр. Россия вышла, осталась Америка и ее шестерки, можно и так: G1 + 6. НАТО тоже раскорячилась между подстреканиями США нагадить России любой ценой и стратегической целесообразностью, а вернее ее отсутствием для европейцев: вхождение Украины в Блок. Она там не нужна даже для складирования радиоактивных отходов. Это понимают на обоих материках. Просто американцам нужен действующий политический (и как следствие экономический) вулкан на европейском континенте, а европейцам - нет.
Первым, для ослабления Европы и как следствие смещение фокуса бюджетного и внешнедолгового напряжения изнутри США за ее пределы, вторым - по той же причине этого не надо. Но поскольку у США больше политической воли, имеем то, что имеем: индексы США на исторических максимумах, все забыли про преддефолтную финансовую систему США и думают только про права человека в Украине. Кстати... а где это, что это?
Пара евро/доллар прилипла к отметке 1,37 и пока политическая ситуация США-Европа остается в том виде как сейчас, значительного укрепления доллара к евро мы не увидим. Американцам это не нужно, а именно они дирижируют мировым финансовым оркестром. Исключением остается Россия, которой фальшивая игра не нравится. Золото - традиционный индикатор нестабильности в мире - (несмотря на локальные укрепления доллара)дорожает как только очередная геополитическая ошибка Обамы четко, быстро и эффективно используется "агрессивным диктатором Путиным" для усиления России. Им бы такого "диктатора" - уже бы нобелевскую премию мира получил, Барак не оправдал аванс. Вот удалось бы разбомбить Крым (не вмешайся вовремя Россия) - тогда бы оправдал. Остановили кровавую бойню в Сирии, не допустили того же в Крыму - популярность Обамы на историческом минимуме. Хуже только Никсон, вначале такой успешный, а потом канувший в недоверие...
Российский рынок акций, к большому сожалению прозападных фанатиков, не ушел в подполье, а продолжает функционировать в обычном режиме, практически полностью и быстро восстановившись до уровней атаки на российские рынки 03 марта. Попытка посеять панику на российских рынках, а заодно и недовольство режимом самого сильного российского лидера за последние более чем полвека, в среднем классе российского населения, закончилась отъемом активов у этих самых фанатиков, при чем по довольно неудобным для них ценам. Проще говоря "унтер-офицерская вдова сама себя высекла"(с) Гоголь, русский классик. Попытка понять Россию западными мерками в очередной раз дала ассиметричный отклик: мы при своих, они вне игры.
Итак, уровень индекса РТС торгуется с сопротивлением 1220 пунктов. Именно здесь была поддержка до мартовской атаки клонов. Ничего нового или удивительного в том, что поддержки становятся сопротивлениями нет. Обычная практика всех рынков. Актуальный торговый диапазон цен на среднесрочную перспективу стабилен и стабилизировался еще пару недель назад, когда мы выпустили предыдущий Обзор. Довольно прочный боковик с условной поддержкой в районе 1170 пунктов (волатильность пока сильнее средней). По-прежнему политические новости перевешивают экономическую статистику и именно это дает основания к повышенной волатильности и локальным проколам уровней. Как позитивный фактор: в мировых финансовых кругах всё яснее понимают абсурдность и экономическую бессмыслицу санкций против России, а значит, при статус кво - хуже уже не будет. Кстати, в крупнейших (и не очень) российских компаниях в мае начинается сезон закрытия реестров, означающий формирование списка акционеров, имеющих право на дивиденды. Именно это традиционно является драйвером роста после весенних падений. Как негативный: сохраняется вероятность ввода российских войск на территорию юго-востока Украины. Риски, находящиеся в политике, из рынка не ушли. Если текущий статус кво будет нарушен и ситуация в известной мере обострится - как минимум, увидим двойное дно.
Что же касается ситуации в Украине в целом и присоединение к России Крыма (всегда русского) в частности - то это только начало. Дальше - больше. Однако, реакция мирового сообщества на последующие события будет адекватнее и честнее, а значит новые победы России на арене мирового геополитического передела рынками воспримутся мягче, чем в марте.
_____________________________________
Директор Департамента
финансово-экономической экспертизы 2trade.ru
К.э.н. Пушкарев Д.В.
-
События на Украине – пролог мирового апокалипсиса
Геополитический кризис, спровоцированный событиями на Украине, может иметь негативные последствия для всего мира. По мнению экспертов, под ударом окажется начавшееся после глобального кризиса восстановление мировой экономики. МВФ накануне понизил прогноз ее роста на 2014-й и 2015 г. – пока, правда, только на 0,1%.
По линии Украина – Россия сегодня проходит водораздел, отделяющий западную цивилизацию с ее системой экономических отношений и технологиями, от России с ее собственными взглядами на экономику и колоссальными запасами столь необходимых Западу углеводородов, металла и другого сырья. При этом Украина в ряде случаев является единственным звеном, обеспечивающим транзит российского сырья в Европу.
Само по себе нарушение этих транзитных отношений не будет означать необратимых экономических последствий, но существуют другие связанные с этим риски. Крайне тяжелым ударом по сложившейся системе международных связей может стать назревающая перекройка карты мира и вызванные этим политические и экономические последствия. Современный мир давно не сталкивался с серьезными географическими изменениями (разделение Судана не в счет), и совершенно не ясно, какой окажется его реакция, если они произойдут.
За ситуацией вокруг Крыма и востока Украины внимательно наблюдает Пекин. Китай давно вынашивает планы по присоединению Тайваня, и единственным сдерживающим фактором для него остаются опасения грозного окрика, а то и прямого вмешательства со стороны Запада.
События вокруг Крыма показали, что США и Европа, по сути, эту перекройку карты мира проглотили. Сегодня Китай с не меньшим вниманием следит за развитием ситуации в восточной Украине, и нельзя исключать, что некие решения китайскими стратегами уже приняты.
Для мировой экономики последствия попытки присоединения Китаем Тайваня будут несравнимы с крымскими событиями. Грандиозный обвал рынков, а возможно, и всей существующей мировой экономической модели в этом случае практически гарантирован.
Саид ХАЛМУРЗОЕВ
utro.ru, 10/04/14
-
Банк развития стран БРИКС
Страны БРИКС создают Банк развития в качестве альтернативы Всемирному банку, для того чтобы кредитовать проекты, выгодные не США или ЕС, а именно развивающимся странам. Цель банка – финансирование в первую очередь внешних проектов, а не внутренних. Собственные проекты можно и самим развивать. Например, у России есть для этого ресурсы Фонда национального благосостояния.
Полный текст статьи http://vz.ru//economy/2014/4/10/681518.html
-
Банк развития стран БРИКС
Страны БРИКС создают Банк развития в качестве альтернативы Всемирному банку, для того чтобы кредитовать проекты, выгодные не США или ЕС, а именно развивающимся странам. Цель банка – финансирование в первую очередь внешних проектов, а не внутренних. Собственные проекты можно и самим развивать. Например, у России есть для этого ресурсы Фонда национального благосостояния.
Полный текст статьи http://vz.ru//economy/2014/4/10/681518.html
Евгения, спасибо! Хорошая новость.
-
Как только напряженность на Украине пойдет на спад, российский рынок начнет отыгрывать факт притока капитала
Обострение политической ситуации на юго-востоке Украины сейчас является основным фактором, определяющим направление движения российского рынка акций. Некоторое затишье, наступившее после проведения референдума в Крыму, позволило частично компенсировать потери первых чисел марта.
Однако, в связи с обострением ситуации в предыдущую неделю на Украине российский рынок в понедельник открылся на -1,5% ниже уровня закрытия прошлой недели и во вторник продолжает снижаться далее. На этом фоне макроэкономические данные перестают оказывать существенное влияние на поведение инвесторов. Практически незамеченной осталась новость о том, что Минэкономразвития обновило прогноз по темпу роста ВВП России в 2014 году. Сейчас ожидания по росту составляют всего 0,5%, что с учетом погрешности означает высокую вероятность рецессии в отечественной экономике.
Из позитивных новостей стоит отметить, что уже третью неделю продолжается приток средств иностранных инвесторов на развивающиеся рынки. За прошлую неделю российские инвестфонды привлекли $164 млн долларов. Приток капитала происходит в основном через ETF. Развивающиеся рынки в целом получили внушительные инвестиции в размере $2,9 млрд долларов, при этом $2,6 млрд получено через ETF.
Эти новости, безусловно, благоприятны для российского рынка. Как только напряжённость на Украине пойдёт на спад, российский рынок начнёт отыгрывать факт притока капитала, что позволит этим средствам должным образом себя проявить.
15.04.2014 16:05, finam.ru
-
22.04.2014
Дикий Запад XXI или тупой и еще тупее
Меня, как уроженца Украины и в частности Донбасса, в последнее время часто спрашивают: украинцы действительно такие тупые или просто это военная хитрость? Ну, что я могу на это ответить... Действительно, практически все действия самопровозглашенных киевских властей вызывают, мягко говоря, недоумение. В своем понимании исхожу из логики и из того, что правительство Яценюка негативно настроено к России, Путина и проводимой российскими властями политики. По крайней мере они об этом открыто заявляют. Заявлять-то заявляют, но делают как раз всё наоборот. При кажущихся на первый взгляд пакостях, по факту получается слону дробина и полный обратный эффект. Например: чуть ли не единственный и весьма действенный способ правительству Яценюка и Турчинова настроить против себя всё русскоговорящее население Украины - это принять закон о том, что русский язык вне закона. Они его приняли. При чем, одним из первых. Тут же потеряли русский Крым. Заметим, что эффект от запрета русского языка был заранее известен, ну хотя бы на примере Прибалтики. Надо было лишь учесть масштаб российского стратегического интереса и количество русскоязычного населения в Крыму. Исходя из этого и не только, поступок был скорее тупой, чем хитрый.
Им бы заручиться поддержкой Европы и вроде там уже готовы закрыть глаза почти на всё, что вытворяет эта "демократическая" власть: и на экстремизм, и на неофашистов, и т.д., но! Запрет российским журналистам на въезд Европа проигнорировать не может, ведь даже в Ливии и Югославии журналистам работать давали, и американским, и российским, и всем. В Европе как бы демократия и вообще свобода слова... и это уже перед европейскими избирателями не передернешь. Врать про русских можно всё что угодно и в это, те кто должен поверить поверят, но... что делать с запретом свободы слова? Факт не передернешь. С точки зрения потери авторитета в глазах европейцев нельзя было этого делать. Но Яценюк и Ко это сделали. Хитрый поступок или тупой? Исхожу из того, что дэ-факто российские журналисты в Украине работают по сей день и без сбоев. Больше того, территория покрытия всё увеличивается, а риторика в Европе стала меняться не в пользу самопровозглашенных украинских властей, поступок скорее тупой, а не хитрый.
Во внешнеполитическом смысле новая киевская власть отработала против себя как только смогли бы отработать мазохисты со стажем. В геополитическом - потеря Крыма, в экономическом - потенциально потеря Донбасса-донора, повышение цены на газ по факту, пересчет долгов по высокой цене. Но и в социальном плане "западенцы" обделались по полной программе - население беднеет, а денег ждать неоткуда. То есть, голодные и бедные регионы ссорятся с регионами-донорами, которые их кормят. А это уже тупость в масштабах нации, а не власти. Где еще они не обделались? Ну конечно же! До сих пор наши православные братья не прокололись разве что на религиозной теме, даже несмотря на то, что украинскую Церковь не признают нигде в мире. Оставалось только показать свое лицо и с этой стороны. И они показали, как только представилась такая возможность. Карательный рейд, налет и убийство православных, безоружных жителей в пасхальную ночь... С моральной точки зрения, поступок кощунственный, а с точки зрения логики - тупой. Никакого положительного эффекта они не достигли, боевую задачу не выполнили, побросав документы и оружие сбежали, кто успел. Особенно учитывая, что обделались они не только в военном смысле, но и в идеологическом: на месте преступления оставили массу компрометирующего своих западных "помощников" материала, людей потеряли да и бросили тень на боевое крыло Правого сектора - не воины, а шпана криворукая.
Примеров такого масштаба и поменьше привести можно массу, как внешне- так и внутриполитических. Одно то, что за головы "южан" стали назначать вознаграждение, говорит о цинизме и отношении к своему населению этих властей. Дикий Запад, дикие западенцы, дикие методы. Скоро безработные и голодные лишенцы с западной части Украины начнут заниматься похищением мирных людей: шахтеров, металлургов, врачей. Пожалуй... уже начали. Сегодня пришли официальные подтверждения о таких выплатах. Хитро или тупо? Исходя из того, что протестное движение таким способом не остановить, так же как и не решить проблему с прокормом "диких и голодных", поступок опять-таки тупой. Да сколько ж можно...
Вообще абстрагируясь от политики, руководствуясь лишь здравым смыслом: если Россия хочет забрать себе часть Украины или всю ее, она должна как можно дольше поддерживать режим Яценюка-Турчинова. Ну по одной простой причине: всё, что делает эта парочка - предельно быстро ускоряет переход украинских (и не очень) территорий под юрисдикцию России. Проблема только в том, что России это не нужно. Так же как не нужны находящиеся на грани рентабельности шахты Донбасса, требующие миллиардные спасающие инвестиции, так же как не нужны толпы голодных или прирост нуждающегося в социальной материальной поддержке обнищавшего многомиллионного населения. Как не нужна слабая и нестабильная ядерная Украина. Зачем нам пылающий под боком пожар во всех смыслах... беженцы, сорванный транзит товаров и газа, снижение торгового баланса. Нас это тоже ослабит. Именно слабая Украина нас ослабляет, а не сильная и стабильная. Выгодно это только лишь тем, кто далеко отсюда, например, за океаном. И они хорошо за это платят.
_____________________________________
Директор Департамента
финансово-экономической экспертизы 2trade.ru
К.э.н. Пушкарев Д.В.
-
Случай в обменнике
Это был уже третий обменник, куда после работы зашел Саша. Над входом в банк красовался курс продажи 36,90 за доллар. Безрадостные люди, образовавшие небольшую очередь, подтвердили, что валюта есть, только обслуживают очень долго, неизвестно, успеют ли обслужить всех до закрытия. Саша присел на свободный стул и погрузился в чтение.
- Кто крайний? - спросил вошедший мужчина.
Саша хотел сказать, что он, но растерялся и только кивнул, уставившись на вошедшего. Мужчина был невероятно похож на Сашу, если не сказать больше. Нет, если, конечно, присмотреться, то этот эффект пропадал, но на первый взгляд, сходство было налицо в прямом и переносном смысле этого слова. Более того, если присмотреться еще более внимательно, то было в лице мужчины что-то, что делало его не похожим на остальных людей. Глаза. Даже у собаки или лошади глаза, как у человека, у этого - какие-то неуловимо другие, как у кота что ли.
Мужчина присел рядом и посмотрел со вздохом на часы.
- Все нервничают, суетятся, покупают валюту, а ведь уже через пару недель курс будет на 5% ниже, - проворчал он.
- Ну, уж это никому наверняка неизвестно, из-за этой Украины может быть что угодно, - не согласился Саша.
- Да ничего не будет... Вернее, все будет хорошо...
- Вы что же ясновидящий? - с ехидцей спросил Саша.
- Вроде того, можно сказать инсайдер, - смутившись, нехотя сказал незнакомец.
- О, так Вы тогда, наверное, продаете валюту? - с улыбкой спросил Саша, покосившись на небольшой серебристый чемодан, стоявший возле ног мужчины.
- Я здесь по другому делу, - опять нехотя пробурчал незнакомец.
"Какие могут быть другие дела в обменнике?" - подумал Саша, а вслух спросил:
- И что же нас ждет в обозримом будущем?
Было видно, что незнакомец колеблется, продолжать ли разговор. Он еще раз посмотрел на часы, затем на Сашу, прикидывая что-то в уме, и равнодушно пробубнил скороговоркой:
- В Украине все нормализуется к Новому году, через три года в экономике России произойдут большие перемены к лучшему, вообще геополитический расклад сильно изменится уже через пять лет, через десять - тандем Китая и России будет доминировать... Довольны?
- Хорошо бы... И что же, все так гладко пройдет?
- Нет, не гладко, будут критические ситуации, я обозначил главное.
- Значит, будет волатильность на фондовых рынках?
- Ах, вот Вы о чем.... Будет... Будет Вам волатильность, - несколько презрительно процедил незнакомец.
Игра начинала нравиться Саше. То, как уверенно говорил незнакомец, придавало ей оттенок реальности.
- И какие же акции вырастут более всего? - подыграл Саша.
- Если Вам не понятно, то и говорить об этом бессмысленно. И вообще, может Вас интересует, сколько будет стоить билет в трамвае через 20 лет? - раздраженно спросил мужчина.
- Через 20 лет и трамваев, небось, не будет, - улыбнулся, чтобы разрядить обстановку, Саша.
- Ошибаетесь, будут, и еще какие - не чета нынешним, и в городах, и между городами.
- Да-а-а, мечта любого человека - заглянуть в будущее, - подытожил Саша.
При этих словах с незнакомцем произошла удивительная метаморфоза. Он оживился и пытливо посмотрел на Сашу своими круглыми не моргающими глазами.
- Почему Вам так хочется заглянуть в будущее? Оно от Вас никуда не уйдет. Вы обязательно туда попадете, еще надоест. Зачем узнавать, что будет в будущем? Жить станет не интересно. Другое дело, узнать на собственном опыте, как все было в прошлом. Это - настоящее волшебство, ведь Вы туда сами собой не попадете в отличие от будущего, которое неизбежно. Ну, а уж интересоваться, что будет в том будущем, где Вас уже не будет, по-моему, совсем иррационально.
- Чего интересного в прошлом? Все и так известно, - не понял Саша.
- Известно-то известно, а вот как было на самом деле, уверенности нет - историю пишут люди.
Незнакомец слегка замялся, а потом торжественно произнес:
- Оказалось, Куликовская битва все-таки была, правда, не такой, как ее описывали историки! Думаю, Вы бы тоже многое отдали, чтобы увидеть ее воочию.
Вышла женщина, за которой занимал очередь Саша, поэтому разговор оборвался неожиданно. В кассе его ждал сюрприз.
- Где ты ходишь? У нас всего 10 минут, или ты хочешь остаться здесь навсегда? Ну, что там интересного в Крыму? Потом расскажешь... Давай ваучер на дематериализацию, любознательный ты наш. У этого банка оказался не такой мощный сервер, как мы рассчитывали, - набросилась на Сашу кассирша.
- Не понял, - промычал Саша.
Кассирша замерла и стала пристально рассматривать его своими оловянными не моргающими глазами.
- Что будем делать? Покупать? Продавать? - не изменившись в лице, спросила кассирша.
Саша сжимал в кармане пачку пятитысячных купюр. А что если и вправду курс рубля вырастет за две недели на 5%, как говорил незнакомец? Это примерно 120% годовых в валюте. Откуда-то вдруг появилась уверенность, что так и будет.
- Деньги дома забыл, завтра зайду, - извинился Саша и выскользнул из кабинки, в которую тотчас вошел незнакомец.
В голове все кружилось. Саша вышел на улицу. Март в этом году был необычно теплым. Но вдохнуть полной грудью почему-то не получалось.
Невыносимо захотелось еще поговорить с незнакомцем. Саша метнулся обратно в банк. В помещении было пустынно, до закрытия оставались минуты. Подождав немного возле кассы, Саша осторожно постучал и приоткрыл дверь. Внутри никого не было. Пусто было и по другую сторону стекла.
- Я хотел бы поговорить с кассиршей из третьей кабинки. Это возможно? - спросил Саша у охранника.
- У нас сегодня работали только две кабинки, - удивился охранник.
Саша брел домой. Весна набирала обороты. Хотелось верить, что все и вправду будет хорошо.
:)
finam.ru 22/04/14
Юр, это не новость :) Если не возражаете - удалю отсюда. Хотя мне понравилось как написано. прим. Админа.
-
Олег Царев снял свою кандидатуру с выборов президента Украины http://itar-tass.com/mezhdunarodnaya-panorama/1156433
А что как легитимизация развала У, выбрать для каждой части по президенту :)
-
Случай в обменнике
...
:)
finam.ru 22/04/14
Юр, это не новость :) Если не возражаете - удалю отсюда. Хотя мне понравилось как написано. прим. Админа.
И мне понравилось, как написано, не мог не поделиться эмоциями. :)
Дмитрий, любое Ваше решение на форуме - закон.
Просьба - совсем не удаляйте, пожалуйста.
Хотелось бы сохранить в недрах форума, для будущих поколений, так сказать. ;)
Ваш ответ понял как возражение. Поэтому не удаляю. Но просьба на будущее: здесь только Новости. Всё остальное - в ветку Комната Отдыха. прим. Админа.
-
Случай в обменнике
...
:)
finam.ru 22/04/14
Юр, это не новость :) Если не возражаете - удалю отсюда. Хотя мне понравилось как написано. прим. Админа.
И мне понравилось, как написано, не мог не поделиться эмоциями. :)
Дмитрий, любое Ваше решение на форуме - закон.
Просьба - совсем не удаляйте, пожалуйста.
Хотелось бы сохранить в недрах форума, для будущих поколений, так сказать. ;)
Ваш ответ понял как возражение. Поэтому не удаляю. Но просьба на будущее: здесь только Новости. Всё остальное - в ветку Комната Отдыха. прим. Админа.
Добрый день!
Дмитрий, никаких возражений не было, была просьба. Прошу прощения за косноязычие, если не ясно выразился.
Ваши слова понял однозначно. Впредь, такие опусы - только в Комнату отдыха. :)
-
«Expert Online» 26 июн 2014, 14:12
Центробанк России и Народный банк Китая 25-26 июня в Шанхае провели переговоры о сотрудничестве и обсудили возможности перехода во взаимных расчетах на национальные валюты вместо преобладающего сейчас доллара США, а также создание независимого российско-китайского рейтингового агентства, которое должно составить конкуренцию Moody's, Fitch и S&P, говорится в сообщении ЦБ РФ.
Также на заседании рассматривались вопросы взаимодействия в рамках сферы платежных услуг, торгового и проектного финансирования, а также новым темам, связанным с динамичным ростом торгово-экономических связей приграничных регионов: проблемам с трансграничным перемещением наличных рублевых и юаневых средств, необходимостью усиления профилактики фальшивомонетничества. "Представители российского и китайского финансового сообщества отметили поступательное развитие взаимного присутствия в банковском секторе, расширение сети прямых корреспондентских отношений между российскими и китайскими банками, рост торговли валютной парой юань-рубль, внедрение новых форм финансового сотрудничества (в частности, в сфере страхования), а также наметили пути дальнейшего совершенствования взаимодействия в финансовой сфере", - говорится в сообщении ЦБ.
Следующее заседание подкомиссии по сотрудничеству в финансовой сфере Российско-Китайской комиссии состоится в 2015 году в России.
-
Франция объявила доллару войну
Французские политики и бизнесмены выступают против гегемонии доллара в мировой финансовой системе. Выписав огромный штраф BNP Paribas, власти США навлекли гнев французов на свою валюту. Министр иностранных дел Мишель Сапен призвал к ребалансировке валют, которые используются в международных платежах. По его словам, дело BNP Paribas наглядно демонстрирует необходимость диверсификации. Причем М.Сапен отметил, что речь идет не только о евро, но и о валютах крупных развивающихся стран, которые играют все большую роль в международной торговле.
Как отмечает РБК-ТВ, президент крупнейшей французской компании Total Кристоф де Маржери заявил, что не видит необходимости в долларах при торговле нефтью, даже если бенчмарки останутся в американской валюте. При покупке нефти перерабатывающая компания может просто перевести цену в евро по текущему курсу и расплатиться европейской валютой. И Total - не единственная компания, уставшая от засилья зелени в финансовой системе. Удобство расчетов в долларах перестает перевешивать проблемы, которые европейским компаниям доставляют американские регуляторы.
Банк BNP Paribas был оштрафован на 9 млрд долл. за нарушение торговых санкций. Такая сумма может пошатнуть стабильность всей финансовой системы Франции. Париж активно добивался смягчения условий урегулирования этого дела и пытался заручиться поддержкой партнеров по Евросоюзу. BNP Paribas не нарушал никаких европейских правил, и его случай показывает, что юрисдикция американских регуляторов простирается слишком уж далеко.
Тем не менее, подчеркивает РБК-ТВ, несмотря на попытки диверсификации, многие центробанки заявляют, что так и не нашли альтернативы ликвидным и безопасным гособлигациям США. И в среднем более 60% резервов они продолжают держать в долларах. Во французском правительстве тоже не все верят в светлое будущее без долларов. Один чиновник заявил, что на деле все решает рынок и власти вряд ли смогут простимулировать большее использование евро в международной торговле.
Quote.rbc.ru 08.07.2014 10:28
-
Когда лопнут пузыри?
Мир балансирует на грани нового финансового шока
Яков Миркин доктор экономических наук, профессор, заведующий отделом международных рынков капиталов ИМЭМО РАН
09:00, 10 июля 2014
Глобальная финансовая система снова толкает мировую экономику в яму кризиса. Даже более глубокую, чем в 2008 году. Нелегко придется и России. Мы по-прежнему связаны с США и ЕС одной пуповиной. Как и раньше, на Евросоюз приходится 50 процентов российского экспорта-импорта (показатель за январь-апрель 2014 года). А торговля с США даже увеличилась на 9 процентов. Будет плохо этим экономикам — станет нехорошо и России. Будут проблемы с финансами там — увидим крахи и банкротства и мы на родной земле.
Красные сигналы на приборной панели
Самый крупный риск — мыльный пузырь на рынке акций США. Индекс Доу-Джонса за полтора года вырос на 25 процентов. С «низов» весны 2009 года — в 2,6 раза. Многовато для «развитого рынка» США. Обычно он солиднее, ходит не так враскачку и подпрыгивая, как бесноватые «развивающиеся рынки». Еще один красный сигнал — индикатор «капитализация рынка акций к ВВП». И здесь для США вместе с Великобританией — перебор. Превышены предкризисные значения 2008 года. После того как рынки набрали их шесть лет назад — всё ухнуло. Что же происходит в финансах этих знаменитых «королевств»? Да практически то же, что и при наводнении в августе 2002 года в Европе.
Помните, как в августе 2002 года под водой оказались сразу Германия, Чехия и Австрия. А все потому, что до этого реки стояли пересохшими. В первые дни, когда начались дожди, вода еще быстро впитывалась. Но потом все закончилось техногенной катастрофой. Нарушилось «впитывание» в горах и вода залила равнины. Второй неожиданный удар стал результатом обычной человеческой халатности. Забыли европейцы, как регулировать стоки, используя водохранилища. Выше сказанное — это «физический пример» того, что происходит сегодня в финансах мировых финансах. Мыльные пузыри грозят лопнуть. И тогда «затопит» всех.
Шестилетний денежный дождь
В основе мыльного пузыря — политика «количественного смягчения» Федеральной резервной системы. С конца 2008 года по 1 квартал 2014-го активы ФРС увеличились в 1,9 раза. Ее вложения в госдолг США выросли за этот же период в 4,9 раза. А ведь это просто эффект печатного станка, эмиссии денег через бюджетные расходы. Вложения ФРС в «инструменты кредитного рынка» увеличились в 4 раза (кредитная эмиссия денег — через банки — в экономический оборот). Быстро росла монетизация экономики США (Насыщенность деньгами. Деньги/ВВП).
Денежный дождь был рассчитан на то, чтобы подстегнуть экономику США. Но она все равно росла очень вяло, с отскоками вниз. За все время с конца 2008 года внутренний валовой продукт США в текущих ценах (то есть с учетом инфляции) вырос всего на 14 процентов. Теперь ситуация та же, что и с наводнением в Европе — нарушена способность «впитывания» экономикой денег.
Итак, денежная экономика выросла в 2-4 раза. Реальная, в текущих ценах — на 14 процентов. Даже с учетом того, что нельзя прямо сопоставлять рост денежного и реального измерения национального хозяйства, разрыв очень велик. В итоге, деньги, не поглощаясь реальной экономикой США, не превращаясь в инфляцию, в рост цен (уровень инфляции в США — всего 1-2 процента), уходят на местный финансовый рынок и там цены растут. Именно там, и прежде всего в курсах акций. Конечно, финансовый рынок США, будучи объемной, разветвленной машиной, обладает очень высокой абсорбирующей способностью. Этот же механизм поддерживает доллар США относительно слабым, а цены на сырье — нефть, газ, продовольствие — высокими. Но «впитывание» не является беспредельным. ФРС, выходя из политики «количественного смягчения», даже очень осторожно и сбалансированно, может (или должна) в какой-то момент «проткнуть» мыльный пузырь.
Где тонко, там и рвется
Доу-Джонс только что перевалил за 17 тысяч пунктов. Это исторический рекорд для крупных, устойчивых компаний, входящих в этот индекс. Но есть еще и биржа NASDAQ. Она озорнаее и веселее. Там больше средних и мелких бизнесов. Множество их исчезает по дороге в пыли банкротств, а кто-то дает сверхприбыли. Именно NASDAQ устроила в 2000 году знаменитый пузырь доткомов (интернет-компаний). А потом — три года падений и бездорожья на самых известных биржах США и Европы.
Сегодня курсы акций NASDAQ как раз приближаются к историческим пикам 2000 года. Но есть ли кто-то на этой бирже, кто еще веселее и отчаяннее, чем доткомы пятнадцать лет назад? Конечно, есть. Это магическое слово «биотех». Биотехнологии. На деле тот же мыльный пузырь, но в кубе. На американском рынке NASDAQ акции компаний биотехнологий бьют все рекорды (NBI Index). С января 2010 года их курсы выросли в три раза.
Стоп, стоп, стоп. Может быть, бизнес в биотехнологиях прибылен, успешен? И именно этим он отличается от доткомов 2000 года, оказавшихся просто нулем с одним названием компаний? Нет, всё так же. Есть такой чудесный показатель под мистическим именем P/E. Он показывает во сколько раз цена акции превышает кусочек прибыли, которую она представляет. Так вот, на рынке крупных, устойчивых компаний Нью-Йоркской фондовой биржи таких примерно 14-17. На рынке NASDAQ, где много средних и мелких, быстрых, финансово неустойчивых P/E равен 30-35. А вот по биотеху сегодня он примерно 800! Причем эти Гималаи из цен на акции построены на рынке тотально убыточных компаний.
Их стоимость переоценена. И это — портрет еще одного мыльного пузыря. Что ясно указывает на финансовую бурю, спешащую к нам из-за горизонта.
Все ли крепости стойки?
Мировые бедствия осени 2008 года начались с крушения крепости «Леман Бразерс» — одного из крупнейших в США инвестиционных банков. Государство отказалось помогать, и это была ошибка. А дальше пошло — поехало. Сегодня крупнейшие банки мира находятся под нарастающим регулятивным давлением. Платят многомиллиардные штрафы. За 2009-2013 годы они выплатили 64 миллиарда долларов. За последние полгода — еще 32 миллиарда. А какие имена! JP Morgan, Bank of America, Credit Suisse, BNP Paribas. Иногда штрафы больше чистой прибыли, заработанной за год.
Для мировой финансовой системы это — тоже риск. Риск того, что какой-нибудь из финансовых гигантов не выдержит и, с высоко поднятыми руками, сдастся на милость природы. Рухнет, чтобы могла начаться цепная реакция. Финансы, если их не оберегать, хуже ядерного оружия.
На графиках Доу Джонс и индекса NASDAQ — еще не отразилась экспонента по вертикали. Но индекс компаний биотехнологий (NASDAQ Biotechnology) — это уже графически «стенка вверх». Именно так обычно выглядят мыльные пузыри, перед тем, как лопнуть. Пузырь может взорваться в срок от года до полутора. Если только ФРС не проявит чудеса эквилибристики, сбрасывая перегрев на финансовом рынке.
А нам-то что?
А как это скажется на нас? Мы измучены санкциями, запретами и оскорблениями. Мы, боюсь, даже будем рады, если у кого-то что-то произойдет и в этом никак нельзя будет обвинить Россию. Но жизнь устроена по-другому. Финансовые беды США сразу же отзовутся в Европе и во всем мире. Пример — осень 2008 года. «Финансовые инфекции» прошлись по каждой стороне света. Повсюду — падения спроса, производства, а в России — всё это в удвоенном размере.
Еще один пример — замедление отечественной экономики в конце 2013 года. Причина — плохая конъюнктура в Европе. Снижение спроса на российское сырье. Поэтому отсидеться в тихой гавани все равно не удастся. Да и у руля пока другие страны и континенты. А мы на палубе и ждем, пронесет ли наш гордый броненосец мимо подводных скал, или же он налетит на них.
Прогнозы часто ошибочны. Не исключено, что, видя ясную картину мыльного пузыря в США и, отчасти, в Великобритании, мы столкнулись с какой-то новой реальностью. Что мировая экономика настраивается на новый длинный рост или на какую-то иную свою модель и не обратит внимания на мелкие финансовые нарывы. Что биотехнологии, да и, в целом, пузырь на рынке США будут восприняты как малый финансовый розыгрыш типа биткоинов. Глобальная экономика, идущая в рост, пройдет мимо и все это не заметит.
Шансы на оптимистический сценарий очень невелики. Повезет — это будет счастье. Потому что нет смысла добавлять к собственным проблемам (их сейчас и так много в России), еще и чужие.
[ http://lenta.ru/columns/2014/07/07/mirkin/ (http://lenta.ru/columns/2014/07/07/mirkin/) ]
-
Эксперты предсказали нефть по $200 в случае жестких санкций против России
Мировую экономику ждет катастрофический сценарий в случае максимально жестких санкций Запада против России: цены на нефть взлетят выше $200 за баррель, стоимость газа в Европе подскочит, ведущие промышленно развитые страны недосчитаются 2,4-3,5% ВВП. Об этом говорится в аналитической заметке британской консалтинговой компании Oxford Economics, полученной РБК.
Это экстремальный сценарий, предполагающий эмбарго на поставки нефти и газа из России, и западные лидеры постараются всеми силами его избежать, оговаривается Адам Слейтер из Oxford Economics. При таком развитии событий из-за дефицита энергоносителей на мировом рынке ВВП еврозоны к началу 2015г. окажется на 3,5% меньше, чем при базовом сценарии, ВВП США уменьшится на 3%, Японии - на 2,4%.
Но больше всех в этом случае пострадает Россия: ее ВВП потеряет около 10% относительно нейтрального сценария (без эскалации кризиса), и рецессия экономики будет сопоставима с падением во время глобального финансового кризиса в 2009г. - тогда российский ВВП рухнул на 7,8%.
Средняя цена нефти Brent в 2014г. сейчас составляет $108,8 за баррель (данные Bloomberg). Исторический максимум был в июле 2008г. ($147,5 за баррель). По мнению некоторых экономистов, именно нефтяной шок 2008г. был главной причиной глобальной рецессии. По крайней мере, в США всем экономическим кризисам начиная с 1974г. неизменно предшествовали скачки нефтяных цен, показал в своих исследованиях американский экономист Джеймс Хэмилтон.
Неудивительно, что политики и деловые элиты во многих крупных экономиках демонстрируют «значительное сопротивление» экстремальному подходу к санкциям против России, констатирует Слейтер.
Более вероятным сценарием Oxford Economics видит отсутствие торговых санкций против России, но при одновременном снижении объемов экспорта российских энергоносителей из-за прекращения транзита через Украину. В этом случае российский ВВП в 2014г. снизится на 2%, отток иностранного капитала урежет ликвидность в банковском секторе. «Российские потребители и бизнес пострадают из-за растущих процентных ставок, обесценивания рубля и ускорения инфляции», - пишет Oxford Economics.
Европа при таком развитии событий во второй половине 2014г. вернется к технической рецессии. Больше прочих в Европе пострадают экономики Венгрии, Польши и Турции. Спотовые цены на газ в Европе вырастут на 15%, нефть подорожает примерно на 10%. Но для Америки и Азии последствия будут более ограниченными: ВВП США и Японии снизятся лишь на 0,5% относительно нейтрального сценария (против 1,5% для еврозоны).
Oxford Economics отмечает, что главным фактором неопределенности остается реакция России на украинские события. «Практически никто не сомневается, что крушение авиалайнера в Донецкой области стало для России настоящей PR-катастрофой, учитывая жесткую международную критику и угрозу дальнейших санкций», - утверждает Слейтер. С учетом этих событий можно было бы ожидать, что Россия отступится от военной поддержки украинских ополченцев и постарается организовать мирное решение кризиса.
Но такое изменение позиции может ударить по имиджу и престижу президента Владимира Путина в России, и Oxford Economics видит «опасность, что он, наоборот, ответит на последние события активизацией поддержки повстанцев».
rbc.ru 23/07/2014
-
Крупнейший суверенный фонд задумался о продаже российских активов
Норвежский государственный фонд будущих поколений, управляющий активами почти на 900 миллиардов долларов, рассматривает возможность выхода из российских активов. Об этом сообщает Bloomberg. Сейчас размер инвестиций крупнейшего в мире суверенного фонда в Россию составляет 8 миллиардов долларов.
Представитель министерства финансов Норвегии Рунар Малькенес заявил, что если инвестиции подвергнутся угрозе в связи с введением против России серьезных санкций, то фонд произведет все необходимые изменения, чтобы приспособиться к новой ситуации.
По словам представителя фонда Марте Скор, организация сейчас мониторит положение дел вокруг России. В то же время она отказалась говорит, начал ли уже фонд выводить средства из российских активов или нет.
Норвегия не входит в Евросоюз и, таким образом, не обязана выполнять его предписания касательно санкций. Ранее стало известно, что ЕС обсудит ввод против России новых санкций, включая запрет на новые инвестиции в банки с госучастием.
В свою очередь, США готовы ужесточить существующие санкции в случае, если Россия не сможет остановить конфликт между сторонниками Донецкой и Луганской народных республик и Киевом.
Геополитическая ситуация вокруг России обострилась из-за крушения «Боинга» Malaysia Airlines над Донбассом. США обвиняют в произошедшем ополченцев ДНР, заявляя о том, что комплекс, из которого мог быть поражен самолет, был поставлен бойцам республики из России.
LENTA.RU 24/07/14
-
Запад взял курс на уничтожение РФ как суверенного государства
По подсчетам экономистов, ущерб от санкций будет равным как для России, так и для Запада. Но экономические убытки ничто в сравнении с мировой гегемонией, так как главная цель Запада - уничтожение суверенитета РФ, считает писатель Николай Стариков.
"Сегодня Запад осуществляет действия, которые в итоге приводят к вреду для его собственной экономики. И потери, которые озвучиваются специалистами, для российской экономики в ближайшие два года примерно совпадают с потерями западной экономики. Возникает странная ситуация. Вроде бы наши западные друзья действуют по принципу из анекдота: "отморожу себе уши, пусть у тещи зять будет без ушей". Таких действий от здравомыслящих политиков, конечно, ожидать не приходится. Значит, есть что-то, что мы с вами пока не понимаем, не оцениваем и не принимаем во внимание", — сказал в эфире "Голоса России" писатель, сопредседатель "Партии Великое Отечество" Николай Стариков.
По его мнению, это означает, что Запад стремится уничтожить Россию как суверенное государство.
"Запад взял курс на уничтожение России как суверенного государства. Варианта тут два. Либо вместо России Запад получит государство, которое будет напоминать Россию начала 90-х, с министрами, которые всегда будут говорить "да", раздавать за бесплатно государственные, и не только государственные, богатства. И второй вариант: Россия, по плану Запада, вообще перестает существовать как единое государство, превратившись в конгломерат небольших, в кавычках "свободных", и в кавычках "демократических" государств ", — считает Николай Стариков.
Однако, убежден он, сработает третий вариант.
"Третий вариант — это наша победа, это несрабатывание их сценариев, неосуществление их планов. Я абсолютно убежден, что именно так должно случиться, и так и получится". — заключил Николай Стариков.
РИА Новости, 31/07/14
P.S. Полностью согласен с автором! :)
-
А вот и ответка полетела)))
Правительство РФ утвердило перечень продуктов питания, подпадающих под ответные санкции. И как сразу засуетились-то!
«Мы хотим преодолеть логику санкций, мы хотим сесть с русскими за стол переговоров, чтобы совместно обсудить дальнейшее пути развития Украины», — заявил официальный представитель Еврокомиссии в Германии австриец Рихард Кюнель, передает РИА «Новости» со ссылкой на Deutsche Welle.
Ну, логику со здравым смыслов заодно они уже успешно преодолели. Теперь вот судорожно подсчитывают грядущие убытки, вяло отгавкиваясь, что мы тут сильно пострадаем без испанского хамона и американских окорочков. Насчет хамона не знаю, а вот с курятиной в обнимку уже Бразилия стоит на низком старте:
РИО-ДЕ-ЖАНЕЙРО, 7 августа. /Корр. ИТАР-ТАСС Игорь Варламов/. Бразильские птицеводческие предприятия "совершенно спокойно могут удовлетворить спрос на мясо кур, возникающий на российском рынке" в связи с решением РФ запретить или ограничить сроком на год ввоз сельскохозяйственной продукции из ряда стран.
:P
-
Жень, спасибо! :)
добавлю этот текст к моему про это же тексту: ну вот и первый ощутимый "Здынь в купол" агрессивным санкционерам. Уже забегали как тараканы на кухне при включении света. Я про наши вынужденные ответные санкции и их нервную реакцию. И теперь всё постепенно становится на свои места - европейцев настигает прозрение, а за ней паника. Уже литовцы (не успели мы огласить весь список, пожалуйста) экстренно собираются чтоб решить, какому нахер Евросоюзу… полностью читать здесь https://www.facebook.com/profile.php?id=100001115867046
-
Россия и Китай договорились о торговле в нацвалютах
Доллар может исчезнуть из структуры расчетов российско-китайской торговли. Центральные Банки России и Народный банк Китая согласовали проект соглашения о свопах в национальных валютах. Сейчас он проходит формальные процедуры согласования.
Соглашение даст почти неограниченный доступ к юаням российским компаниям, ведущим бизнес с китайскими партнерами. А китайцы смогут рассчитываться с нами напрямую рублями. Это косвенно позволит увеличить товарооборот между двумя странами.
Пока в российском ЦБ не говорят о возможном объеме программы валютных свопов и сроке ее возможного запуска, все зависит от возможного спроса на этот финансовый инструмент.
Российский мегарегулятор отмечает, что соглашение станет еще одним инструментом обеспечения международной финансовой стабильности и также является возможностью привлечения денежной ликвидности в критических ситуациях.
Как рассказал "Российской газете" вице-президент Ассоциации региональных банков России Олег Иванов, подготовка и согласование подписания этого соглашения происходила последние несколько месяцев. Речь идет о стимулировании национальных валют в двусторонних внешнеторговых операциях.
"Эмитенты национальной валюты - центральные банки двух стран, готовы осуществлять сделки по обмену рублей на юани и обратно. Это позволяет российским контрагентам, которые желают совершать сделки в юанях, шире использовать китайскую валюту. Клиенты российских банков смогут получать в своих банках юани напрямую от Банка России.
Последний сможет свободно менять рубли на юани. Это может стать почти неиссякаемым источником юаней для российского бизнеса", - говорит банкир.
С заключением такого соглашения будет упрощен доступ российского бизнеса к юаню, а это простимулирует внешнюю торговлю именно в национальных валютах России и Китая. Сейчас в структуре внешнеторговых расчетов России и Китая более 75 процентов принадлежит американскому доллару. А это создает источник дохода американской экономики, поскольку такие операции проходят через американские банки. Если инструмент валютного свопа станет востребованным среди российских и китайских компаний, то косвенно это позволит увеличить товарооборот между двумя странами.
Напомним, что еще в мае президент России Владимир Путин высказался в Шанхае о создании новых инструментов по управлению взаимными российско-китайскими валютными резервами. Это позволило бы сделать рубль и юань более устойчивыми, в том числе внести вклад в повышение устойчивости мировой финансовой архитектуры. А в начале июля глава Банка России Эльвира Набиуллина встречалась с председателем Народного банка Китая Чжоу Сяочуанем для обсуждения мер дальнейшего стимулирования расчетов в национальных валютах.
Валютный своп - это валютная сделка, которая предполагает одновременную покупку и продажу определенного количества валюты одной страны в обмен на валюту другой страны. Это один из наиболее распространенных инструментов валютного рынка.
РГ, 08/08/14
-
Еврокомиссия созывает экстренное заседание в связи с продовольственным эмбарго РФ
Еврокомиссия созывает 14 августа в Брюсселе экстренное заседание Постоянного комитета Евросоюза по продовольственной сети и здоровью животных. Об этом сообщил представитель Еврокомиссии.
По его словам, совещание созывает еврокомиссар по сельскому хозяйству Дачан Чолош, который считает, что "в сложившейся ситуации наиболее важно отреагировать быстро и пропорциональным образом".
В этой связи Еврокомиссия приняла решение создать экспертную группу, которая займется оценкой потенциального ущерба для экономики ЕС в результате введенных РФ торговых ограничений, сообщил представитель высшего органа исполнительной власти ЕС.
400 млн евро компенсации
Как заявил ранее еврокомиссар по торговле Карел Де Гюхт, ЕК располагает фондом в 400 млн евро для компенсации европейским аграриям в связи с введенным Россией запретом на ввоз сельскохозяйственной продукции из ряда стран Запада. Правительства ряда стран ЕС потребовали от Брюсселя предоставить финансовую компенсации в связи с прекращением поставок в РФ.
...
В четверг, 7 августа, в ответ на санкции, которые Запад ввел против России из-за событий на Украине, Москва объявила о полном запрете на поставки говядины, свинины, овощей и фруктов, мяса птицы, рыбы, сыров, молока и молочных продуктов из стран Евросоюза, Австралии, Канады, Норвегии и США. Речь идет о годовом импорте продукции на 9,1 млрд долларов (расчеты ИТАР-ТАСС по данным Федеральной таможенной службы РФ за 2013 год). Больше всего пострадают от запрета страны ЕС, которые поставляли на российский рынок продовольствия из санкционного списка на 6,5 млрд долларов.
БРЮССЕЛЬ, 8 августа 2014г. /Корр. ИТАР-ТАСС Александр Шишло/
-
"Холодная война-2": санкции, риски и возможности
Текущая ситуация требует переоценки рисков по международным операциям. А более глобально - переоценки методов управления экономикой России. Нынешнее обострение отношений с Западом, вероятно, будет длительным. США хотят использовать обострение мировой ситуации для улучшения собственной экономической ситуации и укрепления своего лидерства. Иметь активы в США или странах союзниках США (и в той же Украине) крайне рискованно. Пока есть время - их лучше продать, обменять или вывести.
Либеральный цикл истории России завершен. Его вытеснение есть вопрос только времени - что потребует эволюционной перестройки имеющейся экономической и финансовой системы, сформированной как механизм подчинения России, а вместе с ней - кардинальной или частичной смены элит, которые сейчас управляют страной.
На что надеется Запад? Посадив ранее российские компании и банки на долларовую иглу подпитки ликвидности, обрубить доступ к ней, чтобы вызвать их банкротство. Санкции дают западным компаниям и их риск-подразделениям четкий сигнал. Он приведет к полному закрытию лимитов на финансирование российских компаний и банков со стороны западных игроков, в том числе финансирования нашего экспорта. Рынок закончился, капитализм показал свое истинное лицо. Но эти же меры должны быть симметрично восприняты российским риск-менеджментом.
Для Запада введение санкций - это рубить сук, на котором сидишь - закрытие валютных ресурсов неизбежно вызовет падение спроса на импорт запада в Россию. Ограничение поставок с запада даст шанс для возрождения и роста внутреннего производства, сельского хозяйства и технологий.
Будет трудно, но все зависит от правильного управления экономикой. Импорт продукции сельского хозяйства может быть сокращен кардинально. Мы можем выращивать почти все, кроме бананов и папайи, страна может стать крупнейшим производителем сельхозпродукции, каким она и была до революции.
Закрытие кредитных линий и рост валютных ставок для российских компаний должен стимулировать пересмотр финансовой модели России со стороны ее денежных властей. Нашим заемщикам, имеющим выручку в валюте необходимо направить ее основную часть на гашение срочной ссудной задолженности перед западом. Надежным компаниям, не имеющим валютной выручки необходимо получить внутреннее валютное кредитование за счет валютных резервов Банка России и кредитов госбанков.
Денежное предложение в России привязано к доллару и определяется в основном операциями покупки и продажи со стороны Банка России. Степень денежного насыщения экономики, отношение денежной массы М2 к объёму ВВП, около 47%, тогда как в развитых странах 70-100% и выше, а в Китае около 190%. Ставки крайне высоки, что делает нашу экономику неконкурентоспособной. Либеральное финансовое лобби под флагом борьбы с инфляцией фактически полностью блокируют с 2012 г. возможности роста, сажая экономику на голодный денежный паек.
За счет расширения дешевого внутреннего кредита необходимо создать возможность перекредитования компаний внутри России, замещению внешнего валютного долга на внутренний рублевый. Это будет способствовать общему удешевлению кредита внутри страны и роста степени монетизации экономики, что сразу простимулирует ее рост. Россия должна вернуть себе право на печатный станок, которым обладал СССР. Закрытие рынка внешних капиталов должно привести к формированию огромного внутреннего рублевого рынка отечественного капитала.
Введение санкций эквивалентно созданию искусственного массива риска, который характерен для начальной стадии любого кризиса (кризис доверия, эффект домино). Ответные меры РФ могут породить новый виток санкций. Сокращение торговли между Россией и ЕС может спровоцировать новый виток мирового кризиса - в Европе начнется спад, который перекинется на Китай, вернется в США, затем упадет спрос на сырье, что ударит и по РФ, рухнут биржи и наступит новая рецессия. Запад не понимает, что эти меры реально работают против доллара, стимулируя перенос торговых и финансовых потоков стран БРИКС в их внутреннее пространство.
С учетом неизбежного ухудшения отношений с Западом Россию ждет рост внутреннего производства, в том числе высокотехнологичного и военного назначения. Со временем появятся другие точки вложения капитала, кроме недвижимости и финансового сектора. В этом смысле проект повышения НДС полностью уничтожит такую возможность, его необходимо кардинально снизить до 5-7 % (Крым - отличный пример), что выведет экономику из тени и кардинально улучшит инвестиционный климат.
Любые санкции, при правильной реакции на них, как и сказал президент, бумерангом ударят по Западу. А у нас приведут не к кризису, как рисует либеральное лобби, а к активному росту российской экономики за счет импортозамещения. Стагнация, о которой так сетуют либералы - плата за масштабный и необоснованный импорт, создающий рабочие места за границей и отнимающий их у нас. Как сказал Владимир Путин "Мы совершенно точно всё можем сделать сами, всё абсолютно".
Россия должна на все санкции дать свой и достаточно простой ответ. Всю российскую экономику необходимо снять с валютной иглы и посадить на рубли. Провести смену "не перестроившихся" либеральных экономистов на национально ориентированных политиков. Этого будет вполне достаточно. Все международные расчеты за сырье необходимо перевести на рубли. Далее необходимо выйти из внутреннего хождения доллара и евро (кредиты и депозиты в валюте), кроме внешнеторговых операций.
Изображение Shutterstock
Изображение Shutterstock
Упование на иностранный капитал довело Царскую Россию до ручки. Нам нужны инвестиции в технологии, но в ограниченном масштабе. Нельзя пускать иностранных инвесторов во все и вся - это уже привело и приведет к нашему порабощению. Что останется нашему российскому предпринимателю? Надо прекратить массированное и крайне вредное лоббирование интересов иностранных компаний в России, все равно каких - западных или китайских.
И наконец, ввести жёсткий контроль за движением капитала с целью остановить его преступную утечку. На эти деньги в нашей стране ежегодно можно было бы полностью обновлять 3-4 региона на уровне мировых стандартов, подобных Сочи, или создавать с нуля несколько новых отраслей народного хозяйства, но нет - ничто не появляется и ничто не создается!
Русские вполне могут участвовать в технической гонке. Мы изобрели радио, вертолет, телевизор, парашют, лазер, лампу накаливания, велосипед, электросварку, автомат, водородную бомбу, построили первую АЭС, выиграли космическую гонку.
Конечно, можно сесть и плакать о том, какой ужас, если нас лишат пресловутых нефтяных технологий. Наши инженеры и ученые работают на уровне зарубежных, иначе их не ждали бы с распростертыми объятиями в США, вложите деньги в эту отрасль (и в прочие отстающие, например, микроэлектронику), пусть даже большие и вы сами будете поставлять это оборудование на экспорт. Как говорил Р.Рейган: "Правительство не решает проблем, оно финансирует их".
Наглядная иллюстрация пользы от "суверенизации" - рост ВВП РФ во втором квартале в годовом выражении ускорился до 1,2% с 0,9% в первом квартале; рост промпроизводства в России за полугодие - 1,8%, во втором квартале рост ускорился до 2,5% с 1,1% в первом. И все это на фоне сокращения импорта при стабильном экспорте, что и требовалось доказать. И если национализировать "независимый" Банк России, чтобы вместо того, чтобы поднимать ставки, он бы их снижал, ежегодный рост экономики в размере 5-7 % гарантирован.
Если Россия избавится от пут либеральной модели экономики, вспомнит лучший опыт СССР и на базе рыночной экономики построит смешанную модель экономики, то получит огромное конкурентное преимущество, которое западу будет недоступно. Тогда весь русский мир (и не только) вновь потянется к нам "на Родину". Политика США будет неизменной, но только от благоразумия Европы зависит, повторит ли мир ошибки, приведшие к обеим мировым войнам, или мы нащупаем новый, альтернативный путь.
Finam, 14/08/14, Одинцов Александр
-
Россия вышла на шестое место по объему золота в резервах ЦБ
По запасам золота в своих международных резервах Россия обогнала Китай и вышла на шестое место в мире. Как пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные Всемирного золотого совета (World Gold Council), на конец июня объем золотого запаса России составил 1094,7 тонны, увеличившись по итогам второго квартала на 54 тонны.
Это максимальный квартальный прирост объемов «желтого металла» в международных резервах ЦБ начиная с конца 2009 года. Для сравнения, запасы золота в международных резервах Китая, по данным World Gold Council, составляют 1054,1 тонны.
При этом Банк России является одним из немногих центральных банков в мире, который продолжает наращивать количество золота в своих резервах. Как сообщает Всемирный золотой совет, ЦБ Казахстана увеличил за полугодие вложения в золото на 12 тонн. Теперь его запасы составляют 155,8 тонны. Небольшое увеличение запасов золота было отмечено у Мексики и Филиппин, ЦБ которых приобрели 0,2 тонны и 0,8 тонны соответственно. В то же время центральные банки развитых стран — США, Италии, Франции, Испании — сохранили золотые запасы без изменений. Германия продала за полугодие лишь 2,9 тонны, запасы золота у Бундесбанка остаются вторыми (после США) в мире — 3380 тонн.
Как считают эксперты, российский Центральный банк покупает золото, опасаясь политических рисков и связанных с ними возможных ограничений на операции со своими валютами со стороны США и Евросоюза. «В случае ухудшения отношений с развитыми странами из-за ситуации на Украине может сложиться ситуация, когда использование долларов и евро может быть либо ограничено, либо затруднено»,— говорит директор департамента стратегических инвестиций группы компаний «Регион» Валерий Пятницев.
По данным Банка России, доля иностранной валюты в резервах (в основном доллар и евро) сократилась до 87,5 процентов (снижение за квартал на 0,5 процентного пункта и на 2,5 процентного пункта за полугодие).
Lenta.ru, 15/08/14
-
Юрию: а мы давно уже золотишко прикупаем. Готовимся ;) Американцев это очень беспокоит. Очень, блин. А ж до дури, они готовы хоть прям сейчас нас разбомбить вдребезги, но... знают, что прилетит ответка, потому и просто гадят через хохлов и Европу. Кстати, про немцев. Да, вроде как на втором месте, но: значительная часть самого золота как бы лежит в США... Ходят небезосновательные слухи, что того золотишка уже нет и немцам даже не дают убедиться так ли это )))
Ирине, японская мудрость: "Солнце не знает правых. Солнце не знает неправых. Солнце светит без цели кого-то согреть. Нашедший себя подобен Солнцу". ;) ну... Вы меня поняли )))
-
Чистый отток иностранного капитала из США в июне составил $153,5 млрд
В США в июне 2014 года был зафиксирован чистый отток иностранного капитала в размере $153,5 млрд. Об этом сообщается в ежемесячном отчете Министерства финансов.
Всего частные иностранные инвесторы вывели $156,9 млрд. Суммарный приток вложений иностранных государственных структур составил $3,4 млрд.
Иностранные граждане в июне сократили свои запасы долгосрочных американских ценных бумаг, чистые продажи составили $18,4 млрд. Чистые продажи частными иностранными инвесторами составили $44,6 млрд, в то время как чистые покупки иностранными официальными учреждениями зафиксированы на уровне $26,3 млрд.
Иностранные граждане сократили свои запасы казначейских векселей США на $15,9 млрд
РБК 16.08.2014, Москва 06:09:04
...о как... ;)
-
Минута конспирологии: Все пассажиры рейса MH-17 вылетели на 17 минут позже сбитого Боинга-777
Все пассажиры рейса Амстердам-Куала-Лумпур, зарегистрированные на рейс MH-17 17 июля 2014 года вылетели из аэропорта Амстердама через 17 минут после сбитого в дальнейшем над территории Донбасса, самолета и, с небольшим опозданием благополучно, приземлились в аэропорту Куала-Лумпур.
Об этом правозащитнику Марку Бен-Наим сообщил источник в Службе Безопасности Украины.
«17 июля из аэропорта Амстердама, с разницей в 17 минут, вылетело два одинаковых Боинга 777/200. Первый из них имитировал рейс MH-17, но ни один пассажир, зарегистрированный на этот рейс в него не попал. Все пассажиры, зарегистрированные на рейс, были приглашены на посадку и вылетели таким же самолетом.
Самолет, имитировавший рейс, был направлен обычным воздушным коридором через Донбасс, а настоящий рейс был направлен украинскими диспетчерами через так называемый «южный воздушный коридор», находящийся в сфере действия Херсонской диспетчерской службы. Этот самолет был зафиксирован локаторами ПВО России, размещенными в Крыму, при пролете в районе Геническа.
Тут следует отметить, что диспетчерская служба Херсона не получила в 2014 году сертификата Госавиаслужбы Украины. Херсонская и Запорожская диспетчерские службы могут обслуживать воздушное пространство только по системам CNS ( связь, навигация, наблюдение) и не имеют возможности пользоваться более современными системами АТМ и ATS. По этой причине «южный коридор» на Россию, практически, не используется для транзитных полетов международных рейсов.
После пролета над Геническом, самолет был успешно передан российским диспетчерам, которые повели его далее - в Казахстан. После пролета над территорией России, казахские диспетчера благополучно передали самолет далее. При приемке самолета российскими диспетчерами, самолет «представился» как некий чартерный рейс, но скрыть свою принадлежность к Малайзийским авиалиниям он естественно не мог. Однако, в расписании аэропорта Амстердама никаких чартеров зарегистрировано не было. Не приземлялся чартер и в аэропорту Малайзии. 17 июля в аэропорту Куала-Лумпур значилось благополучное прибытие рейса MH-17 из Амстердама.
Вся эта информация есть в распоряжении российских спецслужб и об этом прекрасно знают западные страны. Вообще вся эта провокация была рассчитана на то, что угнанный в марте , сразу после крымского референдума, самолет Боинг-777 Малайзиских авиалиний, упадет на территории России и тогда страны Запада заявят, что самолет сбили русские. Но украинская «армия» лишний раз показала, что доверять ей выполнение каких-либо задач нельзя и самолет рухнул на территорию Украины.
Провокация преследовала две цели - восстановить сильно пошатнувшийся рейтинг Ангелы Меркель, которая не может объяснить гражданам Германии для чего она поддерживает США и Украину против России, так как от санкций страдают уже немецкие производители, теряющие огромные рынки сбыта в России. Необходима поддержка и Бараку Обаме, который так же не может объяснить американцам для чего он полез в этот конфликт.
Истинные причины создания США украинского кризиса связаны с началом строительства Россией и Китаем Никарагуанского канала и начала Россией подготовки к добыче нефти у берегов Кубы и других латиноамериканских стран. Но объяснить этого Барак Обама своим избирателям не может, так как среднего американца не волнуют проблемы небольшой кучки американских олигархов, интересы которых представляет Барак Обама. Однако после того, как самолет упал на Украине и получения спецслужбами России всей информации о двух самолетах, Ангела Меркель и Барак Обама оказались в очень сложной ситуации.
Россия теперь дождется официальной версии расследования причин крушения самолета и выложит козырного туза. Поэтому и Меркель и Обама только распространяют «писки и визги», но никаких документальных фактов, подтверждающих «русский» след в деле сбитого украинской хунтой Боинга, предъявит не могут», - сообщил источник.
...Об этом сообщил источник в Службе Безопасности Украины... ;)
"Темы дня" 22.08.2014, 00:12
-
Юрий, спасибо. Мощно и... верю. Опубликую у себя в Фейсбуке. Спасибо. Это продолжение той публикации про "самолет фантом".
-
Неужели и до немцев дошло? :o
http://zakon.mirtesen.ru/blog/43658802293/Tretya-Mirovaya-Voyna-ne-za-gorami!-Nemtsyi-dali-predelno-yasnoe?utm_campaign=transit&utm_source=main&utm_medium=page_2&domain=mirtesen.ru&pad=1
-
Европейцы расплатятся с «Газпром нефтью» в рублях
«Газпром нефть» договорилась продать на экспорт в Европу 80 тысяч тонн нефти с возможной оплатой в рублях. Опция прописана в контракте на сырье, поставляемое с Новопортовского месторождения, пишет «Коммерсантъ». Механизм конвертации с покупателем уже согласован.
Нефть будет доставлена в Европу в сентябре двумя танкерами. Кто конкретно является покупателем, пока неизвестно. Хотя контракт номинирован в долларах, реально будут получены рубли.
Кроме того, «дочка» «Газпрома» заключила контракт с китайцами на прокачку нефти по трубопроводу ВСТО, поставки будут оплачены в китайских юанях.Также компания заключила по большинству своих экспортных контрактов допсоглашения о возможности переходов в расчетах на евро.
Как отмечает издание, отход от доллара изучают и другие участники рынка. Тем не менее поставки в рублях и иных валютах следует считать тестовыми, поскольку потребители пока не готовы платить чем-то помимо долларов за действительно крупные объемы.
Возможность перехода на рубли при экспорте энергоресурсов начала обсуждаться в правительстве и среди участников рынка сразу после возникновения угрозы западных санкций. При этом многие призвали к осторожности: в частности, президент «Роснефти» Игорь Сечин считает, что отрасль к таким переходам не готова, поскольку большая часть контрактов заключена в долларах.
Lenta.ru 27/08/14
Обкатывают механизм, пацаны... ;)
-
Казахстан готов порвать с Москвой и Минском
Казахстан может выйти из Евразийского экономического союза, заявил президент страны Нурсултан Назарбаев
Казахстан может прекратить членство в Евразийском экономическом союзе, сообщают "Ведомости" со ссылкой на агентство Tengri News. Такое заявление, по данным агентства, президент Казахстана Нурсултан Назарбаев сделал во время своего интервью телеканалу "Хабар".
По словам Назарбаева, это произойдет в том случае, если не будут выполняться правила, установленные в договоре. Президент подчеркнул, что Казахстан не будет находиться в составе организаций, которые представляют угрозу его независимости, сообщают "Ведомости". "Наша независимость - это наше самое дорогое сокровище, за которое боролись наши деды. Во-первых, мы никогда не сдадим нашу независимость, и во-вторых, мы сделаем все возможное, чтобы защитить ее", - отметил Нурсултан Назарбаев.
Заявление президента Казахстана прозвучало на следующий день после выступления Владимира Путина на молодежном форуме "Селигер", где он заявил о том, что Казахстан создан на территории, на которой никогда не было государства. По словам Путина, Нурсултан Назарбаев "совершил уникальную вещь - создал государство на территории, на которой государства не было никогда".
Это не первое "скользкое" заявление, отпущенное за последнее время в адрес Казахстана. Несколькими днями ранее, в интервью радио "Эхо Москвы" лидер ЛДПР Владимир Жириновский предложил "разобраться с Казахстаном" после Украины, поскольку там "тоже наблюдаются русофобские настроения".
Стоит отметить, что ничего оскорбительного для народа Казахстана и его президента в сказанной Путиным фразе не наблюдается. Казахское государство, в его нынешнем виде, действительно создано во многом благодаря его лидеру Нурсултану Назарбаеву. До этого страна являлась одной из союзных республик СССР, де-факто не обладающих независимостью, а еще ранее - частью Российской империи, куда вошла в XVIII веке под угрозой внешней агрессии.
Между тем общий контекст последних заявлений, включая слова Жириновского, уже много лет выступающего в роли "обкатчика" непопулярных идей российской власти, вполне мог подтолкнуть Назарбаева к столь серьезному шагу. В последнее время было заметно, что казахстанский лидер испытывает некий дискомфорт, связанный с событиями вокруг Украины. Его слова о возможности выхода из Евразийского экономического союза подтвердили эти предположения.
Реализует ли Назарбаев свои угрозы, или нет, не известно. Однако понятно, что Назарбаев, будучи асом большой политики, никогда не говорит чего-либо просто так. Заявление же о возможности выхода из союза было сделано им публично, из чего можно сделать вывод, что такая возможность, так или иначе рассматривается. Нельзя исключать и того, что оно было сделано с целью добиться от России каких-то политических уступок. Однако в любом случае, даже намеки на подобные шаги, в нынешней ситуации не сулят Москве ничего хорошего.
Евразийский экономический союз считается одним из главных политических и экономических достижений Кремля на постсоветском пространстве. С выходом из него Казахстана идея союза автоматически дискредитируется, исключая присоединение к нему новых членов.
Не менее интересно и то, что получит и что потеряет от возможного выхода из Евразийского экономического союза сам Казахстан. Совершенно очевидно, что в этом случае он по собственной воле или помимо ее, будет втянут в орбиту интересов одного из двух крупнейших мировых игроков - Китая или США.
На сегодняшний день США и Китай контролируют практически более половины нефтедобывающего комплекса Казахстана. На долю Соединенных Штатов приходится более 40% казахстанского ТЭК, а Китая - более 20%.
Начальной точкой сотрудничества Казахстана и американских нефтяных компаний считается 6 апреля 1993 г., когда был подписан "контракт века" сроком на 40 лет с Chevron. Сегодня эта американская компания ведет добычу нефти на Тенгизе, Кашагане, Карашыганаке. Так же на казахстанском рынке присутствуют и другие ведущие американские компании, такие как ExxonMobil (Тенгиз, Кашаган), ConocoPhillips (Кашаган).
Что касается Китая, то он так же основательно вложился в казахстанский ТЭК, являющийся основой экономики страны. В 2009 г. в обмен на кредит в $10 млрд. Китай получил один из главных активов в казахском нефтяном секторе, на который претендовала "Газпром нефть", - 49% компании "Мангистаумунайгаз" (ММГ), а также потенциальный доступ к урановым месторождениям. Получив контроль почти за четвертью всех казахских энергоресурсов, Китай обеспечил и маршрут транспортировки нефти в виде нефтепровода Казахстан - Китай (до 20 млн т в год).
В то же время, в отличие от американского экономического проникновения, китайская экспансия в Казахстане воспринимается весьма неоднозначно. Разговоры о "китайской угрозе" в Казахстане можно услышать практически на всех уровнях.
Корни этих опасений уходят в XVIII в., когда Цинская империя уничтожила Джунгарское ханство, на месте которого теперь находится Синьцзян-Уйгурский автономный район. Геноцид джунгар (ойратов), соседей и давних соперников казахов, заставила последних добровольно уйти под крыло России.
Единственной возможностью препятствования экономическому (а возможно, и политическому) поглощению Китаем, для Казахстана являются альянсы с другими крупными игроками. Прежде всего, США и Россией.
Если Казахстан выйдет из Евразийского экономического союза, в роли такого противовеса будут выступать только США, с которыми Астана поддерживает довольно теплые отношения. Американское присутствие в Казахстане значительно превосходит российское, в связи с чем ослабление связей с Россией не приведет к моментальной китаизации страны. Освободившаяся ниша довольно быстро будет занята Соединенными Штатами. Очевидно, что именно они, по мнению казахстанского руководства, будут выступать гарантом экономической и политической безопасности страны. Так, некоторое время назад в Вашингтоне военными ведомствами Казахстана и США был подписан план сотрудничества.
Интерес Соединенных Штатов к Казахстану не ограничивается одними только его природными ресурсами. Казахстан становится одним из элементов стратегией создания Большой Центральной Азии — территории, начинающейся от Афганистана, проходящей через страны Центральной Азии до Ближнего Востока. В частности использование США и НАТО аэропорта Алматы, позволяет осуществлять полеты на территорию Афганистана, а также наблюдать и собирать разведывательную информацию о китайских ядерных объектах.
Этого вполне достаточно для того, чтобы США гарантировали Казахстану противодействие экспансии Китая. Возможное устранение России из числа друзей Астаны получит непременное одобрение в Вашингтоне, так как сузит число потенциальных конкурентов в борьбе за казахстанские ресурсы до одного Китая.
-
«Боинг», сбитый над Украиной, являет все больше загадок: Московский эксперт Юрий Антипов продолжает свое расследование.
http://www.kp.ru/daily/26277/3155216/
В статье фото с различиями двух боингов и автор приводит доказательства того, что под Донецком сбит боинг, пропавший в марте
-
Россия вышла на пятое место по объемам запасов золота в мире, увеличив свой запас на 232,5 тысяч унций в августе.
Таким образом, согласно данным МВФ, золотой запас России вырос до 35,769 млн унций.
Казахстан также нарастил свои золотые запасы на 795,213 тысяч унций до 5,8 млн.
Согласно обзору Всемирного совета по золоту World Gold Council, за последние 6 месяцев Россия увеличила свои запасы на 54 тонны - максимальный прирост с 2009 года.
Ряд экспертов связывают наращивание золотого запаса страны с введением санкций ЕС и США в отношении России.
http://www.bbc.co.uk/russian/rolling_news/2014/09/140925_rn_russia_gold_holdings (http://www.bbc.co.uk/russian/rolling_news/2014/09/140925_rn_russia_gold_holdings)
-
http://www.odnako.org/blogs/neizbezhnost-voyni-politekonomicheskaya-priroda-konflikta-ssha-i-rossii/
Семён Уралов. Шеф-редактор «Однако. Евразия»
1 октября 2014
НЕИЗБЕЖНОСТЬ ВОЙНЫ: ПОЛИТЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА КОНФЛИКТА США И РОССИИ
Выступление Барака Обамы в ООН, где он фактически призвал к глобального крестовому походу против России, стоит считать историческим событием.
В будущих учебниках истории эта речь, скорее всего, станет отправной точкой входа в глобальную войну. В США неизбежность втягивания в глобальный конфликт тоже понимают. Можно рекомендовать статью республиканского политэкономиста Пола Крэйга Робертса. Ключевая мысль: Россия и Китай до конца не понимают, что их ведут по сценарию прямого военного конфликта, и если такого понимания не появится, то неизбежна ядерная война — как последний сдерживающий фактор.
Интеграционный поворот России в сторону Китая и Юго-Восточной Азии стал аргументом для США, чтобы взять курс на глобальную войну. Наши конкуренты ещё могли бы смириться с экономической моделью мира, где Россия = мировая кладовая, а Китай = мировая мастерская. Добытые ресурсы и произведённые товары попадают на мировой рынок только посредством глобального посредника ВТО, после чего обмениваются на доллары США и возвращаются в Россию и Китай в виде долговых обязательств.
Однако интеграция ресурсодобывающей России и товаропроизводящего Китая ставит крест на системе мировой торговли, которая работает последние 50 лет в интересах финансового капитала США и Великобритании.
Конфликт капиталов
Мир глобального финансового капитала находится в глубоком кризисе. Постиндустриальная модель биржевых спекуляций и бесконтрольной эмиссии исчерпала себя.
Россия же является страной промышленного капитала. Да, преимущественно сырьевого характера. Но, как показывает опыт работы Рособоронэкспорта, — инженерный капитал России просто сосредоточен не в гражданских отраслях экономики.
Сегодня финансовый капитал не видит другого выхода, кроме как втянуть огромную страну с промышленным капиталом в свою парадигму развития. То есть спекулятивными методами обрушить ликвидность реальной экономики, чтобы потом купить по бросовым ценам самые сладкие активы. Отсюда идея фикс с обрушением цены на газ и нефть. Чтобы виртуальные акции на виртуальной бирже реального предприятия «Газпром» стали стоить на 50% дешевле.
Но эта схема работает только в том случае, если страна промышленного капитала готова играть по биржевым правилам. В случае России — эмиссионный центр потихоньку исключают из сделок. Более того — промышленный капитал в ходе падения цен на акции сам выкупает их, вытесняя иностранных агентов в числе акционеров.
Проходит концентрация промышленного капитала РФ с капиталом из РБ и РК. Поэтому так раздражает Госдепартамент евразийская интеграция — ибо сверхконцентрация промышленного капитала в рамках континента создаёт угрозы всей глобальной системе доминирования капитала финансового.
Поэтому финансовый капитал пришёл к выводу, что кроме как путём войны промкапитал на уступки не пойдёт. И не только российский. Так, методом санкций сейчас укрощают одновременно и промышленный капитал Германии. Который естественным образом тяготеет к промкапиталу России.
Недоразвитость как преимущество
К очередному мировому кризису Россия опять пришла с недоразвитым капиталом. Как сто лет тому назад Россия пришла с сословным обществом, не сформировав полноценный правящий класс буржуа и промышленного капитала. Который в отместку сословиям устроил Евромайдан в Петрограде — и снёс их.
Сейчас Россия входит в новый кризис, который скорее всего закончится мировой войной, на более выгодных условиях. Экономика России структурно здоровее. Чем меньше экономика страны загружена биржевыми деривативными схемами, когда непонятно кто чем владеет и кто что производит, — тем больше у неё шансов выйти победителем из этой войны.
Учитывая, что в Китае финансовый капитал также недоразвит по сравнению с капиталом промышленным, можно сказать, что шансы на континентальный экономический союз крайне высоки. Фактически мы имеем дело с созданием сверхэкономики Евразии, которая способна обеспечить себя и ресурсами, и технологиями, и кредитом, и рынком сбыта. Экономический союз России и Китая делает бессмысленной существующую систему мировой торговли.
Но ВТО — это единственный глобальный инструмент, который позволяет США хоть как-то регулировать собственное потребление и бесконтрольно эмитировать банкноты.
Создание сверхэкономики в Евразии станет примером для других континентов. Успешная евразийская интеграция запустит создание подобных сверхэкономик в Южной Америке и в Африке. А это уже угроза не только США, но и всем мировым финансовым элитам. Потому что коллапс мировой торговли ставит финансовый капитал в подчинённое положение по отношению к капиталу промышленному.
Поэтому, собственно, Обама и призывает весь мир к войне с Россией. Президент США абсолютно искренен в своём пафосе — никакого другого выхода, кроме как мировая война, у представляемых им элит просто нет. Потому что финансовый капитал требует максимального разрушения промышленности и индустрии во всём мире, а особенно в Евразии. Война — это единственная возможность сбросить неликвидные активы и вложиться в ликвидные.
Поэтому курс на прямой военный конфликт США и России-Китая неизбежен. Как и 100 лет назад, это конфликт двух систем — промышленного и биржевого укладов экономики. Вопрос лишь в том, на каком уровне удастся купировать угрозу, исходящую из США, — остановится всё на экономической битве или всё-таки дойдёт до ядерной войны.
-
возможно кому то будет интересно
http://www.vedomosti.ru/finance/news/34467601/spekulyanty-na-rynke-akcij-ssha-poteryali-strah-zhdi-bedy?full#cut
-
"Сланцевые" скважины в США массово переходят с нефти на газ
13/10/2014 08:53
Москва. Цена ноябрьского фьючерса на нефть марки Brent на Лондонской бирже в 09:31 мск в пятницу, 10 октября, снизилась до $88,38 за баррель. Это самая низкая стоимость с декабря 2010 года. На момент закрытия торгов 9 октября стоимость этих контрактов составляла $90,05 за баррель. Цена на нефть марки WTI упала до до $83,59 утром 10 октября, а на закрытии торгов 9 октября составила $85,77. Это самая низкая цена с декабря 2012 года.
Сайт «Investtalk» считает, что причиной избыточного предложения нефти является постоянный рост ее добычи в США, который начался в 2012 году. С тех пор ежедневно стало добываться на 3 млн. барр. больше. МЭА прогнозирует, что уже этой осенью Соединенные Штаты займут лидерство в мире по добыче газоконденсатных жидкостей и нефти. В июле добыча нефти в стране составила 11.5 млн. барр. в день, что позволило догнать Саудовскую Аравию. В следующем году Citi ожидает, что США сможет ежедневно производить 15 млн. барр. жидких энергоресурсов.
Информацию комментирует эксперт Агентства нефтегазовой информации "Самотлор-экспресс" Александр Хуршудов:
Человек любит рекорды. Как приятно отрапортовать о новом достижении! Авторам сразу достается ласковая улыбка чиновников и щедрое материальное вознаграждение. Даже если очередной «рекорд» прямой дорогой ведет к провалу.
http://www.angi.ru/UserFiles/Image/tavlo.png (http://www.angi.ru/UserFiles/Image/tavlo.png) - Рис.1 - Добыча нефти в США 2013-2014гг
Добыча нефти в США действительно выросла до 8,5 млн. барр./день (рис.1). В последние летние месяцы рост замедлился, но это могут быть и случайные колебания. А вот любопытно, откуда взялись 3 млн. баррелей в сутки газового конденсата?
http://angi.ru/UserFiles/Image/tabli.png (http://angi.ru/UserFiles/Image/tabli.png) - Рис.2 - Добыча нефти и конденсата в США, 2007-2014гг
Взглянем на рис. 2. Из него видно, что рост добычи конденсата произошел совсем недавно. За 7 месяцев текущего года суточная добыча конденсата выросла на 0,63 млн. барр., на 24,6 % к среднему уровню года минувшего.
Но, может быть, соответственно выросла и добыча газа? Перейдем к рис.3, на котором рост добычи нефти, газа и конденсата изображены в едином масштабе, в процентах к уровню 2007 г.
http://angi.ru/UserFiles/Image/tavklis.png (http://angi.ru/UserFiles/Image/tavklis.png) - Рис.3
Видно, что рост добычи конденсата начал отклоняться вверх от добычи газа еще в 2012 г. по мере бурного разбуривания залежей сланцевой нефти. В нынешнем году добыча газа увеличилась на 5,6 %, а конденсата – на 35,4 %.
Есть только одно физическое объяснение такой ситуации – «сланцевые» скважины массово переходят с нефти на газ. Явление это хорошо известно специалистам, но, разумеется, не журналистам и аналитикам. Поэтому остановлюсь на нем подробно, на примере месторождения Eagle Ford.
Допустим, нефтяная скважина глубиной 3000 м имеет начальное пластовое давление 400 ат. По мере отбора нефти оно снижается. При 300 ат в пласте из нефти начинает выделяться растворенный газ. Обладая более высокой подвижностью, газ частично блокирует доступ нефти к стволу скважины. Когда давление снизилось до 100 ат, количество газа в порах пласта уже в 6 раз больше, чем нефти, и движение нефти прекращается. Скважина фонтанирует газом, и только самые легкие фракции нефти выносятся вместе с ним на поверхность в виде газового конденсата. Остальные, более тяжелые фракции (а это 60-70 % от всей нефти) остаются в пласте навсегда.
А что дальше? Когда пластовое давление снижется до 50-70 ат, под действием вышележащих пород начинается деформация самого пласта. Глинистые частицы закупоривают приствольные каналы, трещины гидроразрыва и приток сокращается до пренебрежительно малых значений.
Любопытно, что Американское государственное энергетическое агентство EIA с начала прошлого года прекратило публиковать данные о добыче газового конденсата. И я вполне понимаю его специалистов. Нет у них таких запасов конденсата на балансе страны. А объяснять, что происходит в «сланцевых» скважинах, агентство не обязано, да и перечить сланцевому ажиотажу не хочется.
По темпу роста добычи конденсата можно приближенно оценить, что с нефти на газ уже перешло более 4 тыс. скважин. А поскольку основной объем добычи сланцевой нефти сосредоточен на двух уникальных месторождениях Bakken и Eagle Ford (15,5 тыс. нефтяных скважин), то в ближайшее время следует ожидать вывода из эксплуатации 26% действующего фонда. Текущее бурение пока компенсирует такие потери, но увеличить его практически нельзя из-за недостатка буровых станков, а выбытие скважин с каждым годом будет расти.
Нас ожидают прелюбопытные события, в чем-то сходные с газовым кризисом 2008 г. Если ОПЕК не сократит квоты, цена на баррель нефти брент может кратковременно снизиться до $70. Это произведет эффект холодного душа на сланцевые компании, которым придется заняться подсчетом убытков. Последует сокращение объемов бурения и добычи, а затем, когда цены вернутся обратно на $100, рынок придет в состояние осторожного равновесия.
[ http://www.angi.ru/news.shtml?oid=2817826#ttop (http://www.angi.ru/news.shtml?oid=2817826#ttop) ]
-
Оценочная модель обменного курса рубля и цена на нефть
http://finparty.ru/section/market/19831/
-
Новороссия — не центр, а периферия нового глобального конфликта
Многие комментаторы не понимают, почему мы постоянно связываем события мировой экономики с событиями на Украине и в Новороссии. Это потому, что они воспринимают картину фрагментарно, по частям, а нужно смотреть на происходящее целиком. Соответственно, адекватно воспринимать происходящее таким экспертам в основном мешают две вещи: а) фрагментарное мышление; б) ложные предубеждения.
Многие считают, что боевые действия в Новороссии — это главное. Но для тех же англосаксов это не так. Наоборот, они часто начинали периферийные войны для того, чтобы улучшить свои позиции в глобальной международной торговле или получить доступ к дополнительным ресурсам. Например, ещё в девятнадцатом веке они развязали две Опиумные войны только для того, чтобы получить неограниченный доступ к китайским рынкам. Для них война обслуживает экономические интересы, а не наоборот. Прибыль прежде всего.
Если вы не будете этого учитывать, то вы никогда не поймёте сути происходящих событий: конфликт на Украине был начат США не потому, что они заботятся о демократии (абсолютная монархия и деспотия в Саудовской Аравии их вполне устраивают) или, ещё смешнее, что их беспокоила коррупционность Януковича. Нет, Вашингтону просто нужна была дестабилизация в этом регионе, чтобы ослабить экономику еврозоны (как своего потенциального конкурента) и наказать Россию за её попытки выйти из колониального состояния и отвязаться от шатающегося доллара, загнав её обратно в подчинённое состояние.
Прямое военное вмешательство России практически гарантированно привело бы к аналогичному прямому военному вмешательству НАТО с другой стороны. Чего так тщательно добивались американцы. А поскольку военный бюджет стран НАТО в десятки раз больше, чем российский, то без использования ядерного оружия у России практически не было шансов победить объединённую мощь стран альянса. Использование же ЯО почти автоматически вело к ГВУ — гарантированному взаимному уничтожению. И если сумасшедшие «ястребы» в Вашингтоне, похоже, в погоне за ускользающей гегемонией совсем потеряли инстинкт самосохранения, раздувая новую холодную войну, то российское руководство пока сохраняет здравый смысл.
Руководство России приложило огромные усилия, чтобы перевести конфликт в управляемое русло, и достигло на этой ниве значительных успехов — карательная группировка американских «proxy» (марионеток) была сначала остановлена, а затем и разбита. И теперь каждый день лишь усиливает нестабильность в остатках Украины и приближает коллапс киевского режима.
При этом мероприятия по обретению экономической независимости России не только не были прекращены, но и интенсифицировались. А американская попытка устроить «майдан» в Гонконге способствовала усилению российско-китайского сотрудничества. Так же, как и санкции, по большому счёту лишь ускорили и облегчили необходимые для обретения настоящей независимости реформы.
Был усилен контроль над Центробанком, сброшена часть запасов Treasuries из ЗВР, выплачена значительная часть внешнего долга (теперь не нужно будет тратить средств на его обслуживание), наращиваются запасы физического золота и палладия, созданы валютные свопы для расчётов в национальных валютах с несколькими ключевыми странами, диверсифицированы поставки продуктов питания из стран, которые не собираются плясать под американскую дудку, также диверсифицированы потребители российского экспорта, развивается политика импортозамещения, создан и быстро развивается ЕЭС, заключены десятки больших и выгодных контрактов и так далее.
Как пишет Сергей Переслегин, у войны есть три измерения — силовое, экономическое и информационное. И если война в Донбассе — это война против русских в традиционном понимании, то санкции и деятельность персонажей типа Кудрина — это война в экономическом пространстве, а либерально-белоленточная пропаганда — это война информационная.
Война против России, против русских идёт по всем трём направлениям. И как правильно заметил Игорь Иванович Стрелков, нападки на Верховного Главнокомандующего во время войны недопустимы. Вы можете себе представить, чтобы во время Великой Отечественной войны в декабре 1941 года, когда немцы стояли в 6 километрах от Москвы, кто-то стал бы публично сомневаться в правильности действий Сталина? Он был бы тут же расстрелян как паникёр, и поделом.
Поэтому все «путинслильщики» по умолчанию выступают на стороне американского агрессора. Например, вы могли заметить, как в кампанию «путинслил» включился тот же Немцов, который в дёсна целуется с киевскими нацистами и, похоже, мечтает быть гауляйтером в американской оккупационной администрации, и которому глубоко плевать на Донбасс, на русских и на судьбы России.
Заметьте, что гегемония США катится к своему закату не потому, что кто-то разбомбил Пятый флот или уничтожил все их базы в Европе, а потому что Соединённые Штаты стремительно утрачивают экономическое лидерство. Китай обогнал их в объёмах производства и торговли, и теперь многие страны стараются как можно мягче избавиться от своих запасов Treasuries и выйти из долларовой зоны. Обрушение гегемонии США произойдёт не в результате военного поражения (хотя какие-то локальные конфликты и возможны), а из-за обрушения пирамиды долгов, деиндустриализации и прочих чисто экономических явлений.
Как говорил классик, империя громче всего бряцает оружием перед самым своим падением. А русские, в отличие от размахивающих дубинками по всему миру американцев, демонстрируют подчёркнутое миролюбие и вежливость.
Александр Роджерс — украинский эксперт-международник, специально для ИА REGNUM
16/10/14г.
-
Вот такие вот факты.
Прочёл на смартлабе, не мог не поделиться с колегами:
"Известный писатель Иван Франко (кстати на Украине его имя носит город Ивано-Франковск, бывший Станислав )... считал себя русином и очень неприятно относился к украинцам («свидомым»рекомендую почитать его дневники, очень интересно, только не на ночь, возможен взрыв мозга). Короткая цитата из дневника Франко: "Меня сегодня кровно образили (оскорбили — польск.) меня обозвали украинцем хотя все знают, что я-русин."
На двухстах (нынешних) гривнах, находится панна, Леся Украинка (она же Косач-Квитка). Она не украинка в плане национальности, а украинка в плане географии. Каждое свое произведение она подписывала как «Леся с украины» (и это правильно, именно с маленькой буквы, украиной тогда называлась окраина Австро-Венгрии). А вот в паспортах Ивана Франко и Леси Украинки (Косач ) стоит запись русин и русинка!"
Во как... :)
-
ЕЦБ, Драги: Мы начнем программу покупки активов со следующей недели
ЕЦБ, Драги: Мы начнем программу покупки активов до июля 2016 года
ЕЦБ, Драги: Объем покупок повысит баланс ЕЦБ до уровня 2012 года
ЕЦБ, Драги: Инфляционные ожидания остаются сдержанными при низком росте реального ВВП
ЕЦБ, Драги: Мы учитываем цены на нефть в среднесрочном прогнозе
ЕЦБ, Драги: И решили использовать дополнительные меры,
ЕЦБ, Драги: изх размер и детали будут определены в следующем году
ЕЦБ, Драги: ЕЦБ начал техническую подготовку к введению дальнейших мер
ЕЦБ, Драги: ВВП третий квартал подряд показывает нулевой рост
ЕЦБ, Драги: Прогноз умеренного роста сохраняется
ЕЦБ, Драги: Внутренний спрос получит поддержку от наших мер
ЕЦБ, Драги: Но восстановлению мешают безработица и высокий уровень неиспользованных мощностей
ЕЦБ, Драги: решение по использованию нестандартных мер — было единогласным
ЕЦБ, Драги: Риски для экономики нисходящие
ЕЦБ, Драги: Доверие и частные инвестиции падают
ЕЦБ, Драги: Прогноз ВВП на 2015 год 1,0% с 1,6% в сентябре
ЕЦБ, Драги: Прогноз ВВП на 2014 год 0,8% с 0,9% в сентябре
ЕЦБ, Драги: Прогноз ВВП на 2016 год 1,5% с 1,9% в сентябре
ЕЦБ, Драги: Инфляция на 2015 +0,7%, на 2016 год +1,3%
ЕЦБ, Драги: В ближайшие месяцы инфляция может упасть еще сильнее из-за падения цен нефть
ЕЦБ, Драги: Мы пристально следим за инфляционными изменениями
ЕЦБ, Драги: особенно внимательны к изменениям цен на нефть
ЕЦБ, Драги: Кредитование нефинансовых организаций показывают разрыв с финансовым сектором
ЕЦБ, Драги: Нам пристально нужно следить за ценами и быть готовыми к проведению доп. мер
ЕЦБ, Драги: Структурные реформы должны быть проведены обязательно, они повысят доверие
ЕЦБ, Драги: Инвестиционный план для ЕС поддержит экономику
ЕЦБ, Драги: Решение по ставки будет зависеть от данных и влияния TLTRO
ЕЦБ, Драги: Цены на нефть имеют очень сильное влияние на все цены
ЕЦБ, Драги: Цены на нефть снизят на 0,4% инфляцию в 2015 году и на 0,1% в 2016 году
ЕЦБ, Драги: Я уверен в инвестиционном плане Юнкера
ЕЦБ, Драги: Доверие должно распространиться на реальный сектор экономики
ЕЦБ, Драги: Трудно говорить о результатах TLTRO
ЕЦБ, Драги: Вы ожидаем скорее на нижней границе прогнозов
ЕЦБ, Драги: Но влияние на рынок будет в любом случае большим
ЕЦБ, Драги: Условия второго TLTRO меняться не будут
ЕЦБ, Драги: Условия второго TLTRO будут совпадать с первым TLTRO
ЕЦБ, Драги: У нас много инструментов QE
ЕЦБ, Драги: Падение цен в ноябре связано с сектором услуг и странами Италией, Германией, Францией
ЕЦБ, Драги: Инфляция останется низкой в 2015 году и может упасть
ЕЦБ, Драги: Ценовые ожидания не выходят за рамки ценовой стабильности
ЕЦБ, Драги: Мы не останемся толерантными к долгому периоду низкой инфляции
-
Центробанк впервые ограничил доступ игроков на рынок
В понедельник, 15 декабря, ЦБ впервые предписал Московской бирже приостановить торговлю фьючерсными контрактами на индекс РТС для некоторых участников торгов. Регулятор таким образом попытался избежать манипулирования рынком, а участники рынка увидели в его действиях попытку ограничить рыночное поведение участников торгов.
Предписание Банка России коснулось участников торгов, действия которых на рынках акций «неоднократно имели направленное воздействие в периоды определения расчетной цены экспирации фьючерсных контрактов на индекс РТС, экспирировавшихся ранее». Ограничение вводится «для предупреждения возможного манипулирования» рынком в период расчета цены экспирации фьючерсных контрактов на индекс РТС», – сообщила пресс-служба Банка России.
В своем письменном комментарии биржа сообщила, что приостановила возможность торговли «некоторыми финансовыми инструментами ряду клиентов биржи» на час. На бирже пояснили, что техническая возможность отключения клиентов брокеров по их клиентским кодам есть. От дальнейших комментариев на Московской бирже отказались.
http://top.rbc.ru/finances/16/12/2014/548f3aa92ae5966a47166c2f (http://top.rbc.ru/finances/16/12/2014/548f3aa92ae5966a47166c2f)
-
Ситуация с рублем не уникальна, или Это уже проходили
Очень интересное вью на текущую ситуацию с рублём тут: http://politrussia.com/ekonomika/tezisno-o-situatsii-550/
-
Ситуация с рублем не уникальна, или Это уже проходили
Очень интересное вью на текущую ситуацию с рублём тут: http://politrussia.com/ekonomika/tezisno-o-situatsii-550/
Спасибо, Юрий! Очень похоже на правду, имхо
-
Международные валютные брокеры приостановили торги рублями
Американская торговая площадка FXCM объясняет решение остановить торги рублем политикой американских банков
НЬЮ-ЙОРК, 17 декабря. /ТАСС/. Международные валютные брокеры приостановили торги рублями. Американская торговая площадка FXCM, специализирующаяся на предоставлении услуг розничным клиентам-инвесторам, объясняет решение остановить торги рублем политикой американских банков.
"Банки перестали выставлять котировки по валютной паре доллар/рубль. В таких условиях FXCM больше не может предложить этот инструмент своим клиентам и начинает закрывать позиции", - сказала The Wall Street Journal пресс- секретарь компании Жаклин Клен.
Аналитик брокерской группы FxPro Ангус Кэмпбел подтверждает, что многие крупные американские банки приостановили расчет котировок и предоставление ликвидности по паре доллар/рубль, соответственно, приостановлены и операции на торговых площадках Forex. "Мы вынуждены это сделать, чтобы защитить самих себя и своих клиентов. Надеюсь, условия на рынке нормализуются, и мы вернем котировки", - подчеркнул он.
Форекс-брокер "Альпари" тоже приостановил торги по паре рубль/доллар. Компания объяснила решение отсутствием ликвидности по этому инструменту.
http://tass.ru/ekonomika/1652460 (http://tass.ru/ekonomika/1652460)
-
Заседания Центробанков мира в 2015 году
В частности заседания ФРС в 2015 году:
1. Решение о монетарной политике США и выступление главы ФРС:
17 декабря 2014, протокол заседания: 7 января;
————————————————————————————————
2. Решение ФРС о монетарной политике США:
28 января, протокол заседания: 18 февраля;
————————————————————————————————
3. Решение о монетарной политике США и выступление главы ФРС:
18 марта, протокол заседания: 8 апреля;
————————————————————————————————
4. Решение ФРС о монетарной политике США:
29 апреля, протокол заседания: 20 мая;
————————————————————————————————
5. Решение о монетарной политике США и выступление главы ФРС:
17 июня, протокол заседания: 8 июля;
————————————————————————————————
6. Решение ФРС о монетарной политике США:
29 июля, протокол заседания: 19 августа;
————————————————————————————————
7. Решение о монетарной политике США и выступление главы ФРС:
16 сентября, протокол заседания: 7 октября;
————————————————————————————————
8. Решение ФРС о монетарной политике США:
28 октября, протокол заседания: 18 ноября;
————————————————————————————————
9. Решение о монетарной политике США и выступление главы ФРС:
16 декабря, протокол заседания: 6 января.
————————————————————————————————
полнее тут: http://fortrader.ru/zasedaniya-centrobankov-mira-v-2015-godu.html#fed
-
Что стоит за снижением кредитного рейтинга России?
В январе Центральный Банк России опубликовал данные по оценке внешнего долга Российской Федерации в 2014 году. По состоянию на 1 января 2015 года совокупный внешний долг органов государственного управления, Центрального банка, коммерческих банков и других секторов экономики составил 599.497 млрд долларов США. За период с 1 января 2014 года внешний долг субъектов РФ снизился на 129.367 млрд, или 17.75%.
Внешний долг РФ достиг своего пика в июле 2014 года, тогда его сумма была равна 732.427 млрд. После того как страны Запада ввели ограничения на длинные деньги для российских компаний, Россия была вынуждена погашать кредиты без возможности пролонгации заимствований. При этом государственный долг РФ имеет незначительную величину и составляет всего 41,516 млрд долларов США, или 1.98% от ВВП, размер которого составляет 2097 млрд. С учетом обязательств Центрального банка суверенный долг России составляет 51.923 млрд, или 2.47% от ВВП. Различные источники, рассчитывая объем кредитных обязательств России, включают в расчет не только государственный долг, но и корпоративный долг субъектов, т.е. совокупный долг РФ, но даже в этом случае совокупный долг составляет всего 28.6% от ВВП.
Для примера, государственный долг США, без учета корпоративных обязательств, составляет $ 18094,5 млрд, при объеме ВВП США — 16800 млрд, таким образом, только по государственным заимствованиям США должны 104.3% ВВП. Общий совокупный долг государства, корпораций, финансовых институтов США равен 59266 млрд, или 353% от ВВП. Сравните это с 28.6% совокупного долга России, но гегемон, видимо, может деньги просто напечатать, поэтому у него высший кредитный рейтинг надежности AAA (AA-), в отличие от России, которая доллары печатать не может, и кредитный рейтинг которой обозначен как — BBB с прогнозом «негативный».
Еще интересней выглядит ситуация с рейтингами, если сравнивать задолженность РФ с другими странами, например с Францией, имеющей сравнимый с Россией ВВП в объеме 2735 млрд долларов и государственный долг в размере 92.2% от ВВП. Имея такой долг, Франция имеет кредитный рейтинг АА, т.е. очень надежный. Впрочем, Франция — это одна из ведущих мировых держав, страна-основательница ЕС, имеющая вторую по объемам резервную валюту в мире.
Для того чтобы довести ситуацию до абсурда, давайте рассмотрим, какой кредитный рейтинг, например, у Литвы. Литва — государство, не имеющее собственной промышленности, развитой банковской системы, находящаяся на задворках еврозоны. Литва имеет ВВП в размере 42.25 млрд долларов и государственный долг в размере 40% от ВВП, что в процентном выражении выше, чем совокупный долг Российской Федерации, и при этом кредитный рейтинг этой страны A-, прогноз «стабильный». Таким образом, американские рейтинговые агентства считают, что Россия, имеющая совокупный долг в 28.6%, более подвержена дефолту, чем Франция с государственным долгом в 92.2% от ВВП, и ничего не производящая и не имеющая природных ресурсов Литва, с государственным долгом в 40% от ВВП.
Я сознательно сравниваю совокупный долг России с государственным долгом этих стран потому, что, как вы помните, государственный долг России всего 2.47% к ВВП, т.е. величина вообще несопоставимая, стремящаяся к 0. И хотя дефолт по корпоративным обязательствам совершенно не означает дефолта по государственным долгам, для чистоты эксперимента все же предположим, что все корпорации находятся в собственности РФ.
Теперь порассуждаем на тему, что же такое отношение долга к ВВП. ВВП — это объем товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период времени, причем с недавних пор ВВП европейских стран включает в себя доходы от торговли наркотиками и проституции, как они учитывают эти доходы — не понимаю, ну да ладно.
Теоретически ВВП можно сравнить с доходом семьи. Получается, что российской семье, для того чтобы вернуть долги по совокупным обязательствам, надо потратить на это меньше 30% от годового дохода, французской 95%, литовской 40%, а американской 104%. Причем для трех последних это долг без учета других кредитных обязательств. Потерять 30% дохода неприятно, но не смертельно. Как же выжить, если отдать 100% доходов? Видимо, это знают только рейтинговые агентства США. Ходишь на задних лапках — возьми сахарок, не хочешь ходить и тявкать на команду «голос» — получишь палкой.
К слову сказать, последний отчет Казначейства США показал, что в ноябре Россия имела 108.1 млрд долларов в казначейских облигациях, находясь на 14 месте по объему инвестиций в государственный долг этой страны. Т.е. для того чтобы погасить государственный долг, Российской Федерации можно просто продать на рынке американские долги, а еще лучше отдать казначейские облигации США в обмен на погашение своего долга. Кроме этого, золотовалютные резервы РФ составляют 388 млрд, что в 10 раз больше долга государственного. Другими словами, страна в любой момент может открыть кошелек и высыпать мелочь на стол: «Возьмите сколько надо, мелочь оставьте себе».
С корпоративным долгом несколько сложнее. Действительно, потребность в иностранной валюте для оплаты по обязательствам корпораций существенная, но Россия вовсе не выступает гарантом по всем этим обязательствам и не все эти долги обеспечены стратегическими активами российской экономики, дефолт по которым невозможно допустить в принципе. Ко всему прочему, Россия имеет профицит платежного баланса в $56,7 млрд, не говоря уже о торговом балансе, профицит которого в 2014 году составил $185,6 млрд. В свою очередь Франция по итогам года имеет дефицит платежного баланса в 19 млрд долларов. Другими словами, Россия зарабатывает и фактически не имеет долгов, а Франция только занимает к своим огромным долгам. Про США скромно умолчим, при последнем президенте долг этой страны увеличился вдвое, если не больше. При этом кредитный рейтинг Франции не вызывает сомнений у рейтинговых агентств, а кредитный рейтинг России фактически означает ее дефолт.
Так у кого возможности для погашения кредитов выше? Думаю, что каждый может ответить сам на этот вопрос. Однако американские рейтинговые агентства хотят убедить весь мир, что черное — это белое, и доказать, что Россия вот-вот объявит дефолт. Хотя даже Бараку О. должно быть понятно, что это не так. На самом деле суть манипуляции с рейтингами заключается в стремлении лишить российскую экономику финансирования, т.к. снижение кредитного рейтинга ниже определенного порога ограничивает возможности инвестирования и вынуждает инвесторов распродавать российские активы. Например, пенсионные фонды не могут инвестировать средства в активы со спекулятивным рейтингом. Простой анализ показывает, что снижение рейтинга — это не более чем административный — политический ход администрации США и их вассалов. Что касается самих рейтингов, как мы видим: есть просто ложь, есть большая ложь, а есть рейтинговые агентства.
-
«Яйцеголовые» США: Проект «Украина» обходится слишком дорого
В распоряжении Антифашиста оказались аналитические материалы одного из ведущих «мозговых центров» США - Совета по международным отношениям. Эксперты этой организации взяли на себя не простую задачу проанализировать последствия жесткой политики Вашингтона в украинском вопросе и пришли к неутешительным выводам.
Эксперты считают, что установление контроля Киева над Донбассом нереально и способно лишь провоцировать нарастание кризисных явлений в экономике Украине, что «удорожает» американский проект для Украины. Одновременно война оборачивается сереьзными потерями в живой силе и усиливает антивоенные настроения в стране.
Аналитики склоняются к тому, что в интересах консолидации Украины на западных позициях следует отказаться от этих территорий, что позволит стабилизировать обстановку в стране и сосредоточится на подготовке украинской армии, оказавщейся неспособной эффективно решать военные задачи.
Эксперты признают, что «запас прочности» российской элиты был недооценен. Политика наращивания конфронтации с Кремлем может привести к ослаблению либерального крыла российской власти и даже к его вытеснению на «политическую обочину», что не отвечает долгосрочным американским интересам. Особую опасность представляет формирование «конфронтационного мышления» российской элиты, что приведет к изменению приоритетов внутреннего и внешнего развития, консолидации общества вокруг новых задач по возрождению «имперского мышления».
Эксперты советуют не загонять Россию в угол, так как США пока не готовы полностью обеспечить энергетические потребности Европы. Кроме того, лишение Украины статуса страны-транзитера российского газа приведет к потере к ней интереса со стороны ЕС. Возрастет роль Турции и Греции в качестве стран-транзитеров российского газа. Аналитики предсказывают, что Анкара и Афины обязательно воспользуются своим привилегированным положением для шантажа ЕС, которому станет не до украинских проблем уже в ближайшем будущем. Эксперты отмечают, что не решенный сирийский конфликт, сковывает руки США, так как иэ-эа этого блокируется строительство газопровода Катар - ЕС.
Эксперты пока не видят, как в ближайшем будущем США смогут избавить Европу от страха оказаться в одну из холодных зим без российского газа. И объясняют этим ее стремление не дразнить Россию, а договариваться с ней, что и было продемонстрировано в Минске.
В проекте доклада Совета признается, что ЕС не сможет долго придерживаться санкций против России, так как они наносят ущерб экономике ЕС. Брюсселю и без того хватает проблем из-за Греции. На очереди аналогичные проблемы с Испанией и Португалией. Эксперты признают, что в интересах ЕС как можно быстрее найти решение украинского кризиса и заняться своими собственными проблемами.
В этой ситуации стоит ожидать падения интереса к Украине, которая из центра их внимания переместится на периферию, что повлечет за собой решение оставить Вашингтон наедине с украинскими проблемной Украиной. Аналитики предостерегают, что у Вашингтонв все меньше шансов заручится поддержкой ЕС в вопросе поставок американского оружия Украине.
Эксперты Совета признают, что приостановка военных действий на Донбассе обострит социально-экономическую обстановку в стране, так как в мирных условиях эти проблемы выйдут на первый план. Киеву необходимо сосредоточится на решении экономических проблем, которые ставят под угрозу территориальную целостность страны.
Эксперты признают, что превращение Украины в надежного партнера и союзника США с модернизированной армией в условиях постоянного военного конфлика на Донбассе вряд ли возможно. Требуется время для модернизации армии, ее перевооружения и закрепления на атлантических принципах. В условиях войны не решается и задача активного подключения к формированию современной армии Украины союзников США по НАТО.
Аналитики рекомендуют США взять паузу и воспользоваться мирной передышкой для трансформации украинской армии в надежного союзника США в целях привлечения к решению стратегических задач по обеспечению безопасности стран НАТО на периферии блока.
16/02/15, antifashist.com
-
спасибо, Юрий.
-
Не то чучело сожгли
Почему на Масленицу в «Мураново» следовало сжигать не доллар, а евро
24 февраля в подмосковной родовой усадьбе российского поэта Федора Тютчева, где сейчас расположен музейный комплекс «Мураново», на Масленицу художники из Абрамцева сожгли чучело доллара. Шутливая акция понравилась местным жителям, о ней сообщили в СМИ. Идею подхватили и повторили в других российских городах. И это была уже не шутка, а своего рода политическая демонстрация.
Извольте беспокоиться
На самом деле сжигать, по логике вещей, стоило бы чучело евро. Трижды прав Тютчев: «Умом Россию не понять».
У россиян отношения с американским долларом сложные. С инициативой запретить его на территории России не раз выходили депутаты разных фракций Госдумы. Говорили о защите граждан от необеспеченной «зеленой резаной бумаги». Это широко обсуждалось и в СМИ, и в социальных сетях. Инициативы не прошли. И хорошо — иначе были бы все основания сделать вывод об утрате экономического мышления и неадекватном восприятии происходящего законодательной властью.
Но никто не замечал проблем с европейской валютой. Хотя, если говорить о защите населения от валютных рисков, стоило обратить внимание именно на евро.
Серьезная долговая нагрузка некоторых членов ЕС и, в первую очередь, так называемых стран PIIGS (Португалии, Ирландии, Италии, Греции и Испании) тормозила экономику Евросоюза. Положительной экономической динамики лидера ЕС — Германии — уже не хватало для противоборства негативным тенденциям стран PIIGS. Их долги превосходят 2 триллиона евро, и макроэкономика этих стран тянет европейскую единую валюту вниз относительно доллара США. Стоит отметить и более чем трехлетнюю эпопею с Грецией, и финансовый кризис на Кипре.
Сегодня долг Греции превышает 320 миллиардов евро. Страна не в состоянии обслуживать свои обязательства своевременно, в полном объеме, без задержек платежей и списания части долга. Все это не лучшим образом сказывается на евровалюте.
Пока не грянул гром
Структура международных резервов России в 2014 году и в настоящее время такова, что более 80 процентов приходится на инструменты, номинированные в евро и долларах примерно в равной пропорции. Получается, что любое снижение курса евро к доллару приводит к уменьшению международных резервов в долларовом выражении. А если учесть, что основная часть внешнего долга России, российских корпораций и банков номинирована именно в долларах, то ослабление евро к американской валюте влечет за собой и падение курса рубля.
Чтобы убедиться в этом, необходимо посмотреть на снижение международных резервов России в 2014 году и внимательно изучить его структуру. В прошлом году золотовалютные резервы (ЗВР) уменьшились почти на 140 миллиардов долларов. Из них 110 миллиардов долларов мы потеряли из-за обслуживания текущего внешнего долга российских корпораций и банков в условиях невозможности рефинансирования из-за антироссийских санкций. Около 25 миллиардов долларов потерь пришлось на ослабление евро относительно доллара (кросс-курс евро/доллар снизился в прошлом году на 13 процентов).
Получается, что только одна негативная переоценка евро к доллару США для ЗВР России оказалась более значимой, чем действия всех покупателей валюты впрок, включая не только корпорации, но и граждан. Они ответственны за утрату лишь 5 миллиардов долларов международных резервов России. То есть негативное влияние на ЗВР России субъектов валютного рынка, которые решили сыграть на девальвации рубля, в 5 раз меньше, чем банальное обесценение евро к доллару. А фактор «валютных спекулянтов» в сравнении с эффектом обслуживания текущего внешнего долга и негативной переоценкой евро к доллару США вообще малозначим.
Вот где скрывался тот «враг», обрушивший рубль. А если изучить влияние фактора евро на падение ЗВР в 2015 году, то мы получим еще более интересный результат. В январе 2015-го из-за евро размеры международных резервов снизились на 11 миллиардов долларов, в феврале — на 1,5 миллиарда доллара и первую неделю марта — еще на 3,4 миллиарда долларов. Значит, только с начала 2015-го обесценение евро к доллару обеспечило 50 процентов сокращения ЗВР за январь, февраль и одну неделю марта. Но на этом дело, видимо, не остановится. Прогноз снижения евро с 1,1 до паритета к доллару США (то есть почти еще на 10 процентов) в текущем году позволяет говорить о возможном падении ЗВР примерно на 16 миллиардов долларов. И именно поэтому сжигать на Масленицу стоило не доллар, а евро.
Впрочем, обвинять сегодня Центробанк, что он зря не продал евро и пассивно смотрел, как международные резервы России усыхают параллельно падению европейской валюты к американской, не стоит. Стратегия по снижению доли долларовых активов и увеличению активов в евро в структуре международных резервов России была принята на самом высоком уровне. И возможности ЦБ изменить эту стратегию весьма ограничены. Можно только сказать большое спасибо Центробанку и Минфину, которые смогли три года назад отбиться от предложений популистов купить вместо иностранной валюты как можно больше «ценного» золота (и относительно низколиквидного), а оставшуюся часть ЗВР вообще перевести в рубли и направить на долгосрочные инфраструктурные проекты.
Долларовая цена «надежного» золота с тех пор рухнула почти на 30 процентов. А долгосрочные инфраструктурные проекты и подавно похоронили бы возможность российских корпораций и банков обслужить их внешний долг в 2014 году. И если бы руководители Банка России и Минфина не смогли поставить заслон нарочитому популизму со стороны ряда «независимых экспертов», то сейчас в стране была бы экономическая ситуация куда хуже, чем в 1998-м. И с гораздо большей девальвацией рубля и дефолтом по внешним долгам.
Александр Баранов Заместитель гендиректора УК «Паллада Эссет Менеджмент»
08:47, 7 марта 2015
http://lenta.ru/articles/2015/03/10/dollar/
(http://lenta.ru/articles/2015/03/10/dollar/)
-
Цитата, не моё. Решил поделиться.
"Меня всегда удивляла популярность конспирологии, связанной с личностью нашего президента. Путин – уникальный политик. Он максимально искренен; искренен ровно настолько, насколько вообще может быть руководитель ядерной сверхдержавы. Этот путинский стиль общения неизбежно накладывает сильнейший отпечаток на то, как вынуждены работать его подчиненные. Исходя из этого, когда Песков в прямом эфире Эха Москвы заявляет о том, что «Повестка дня сейчас очень напряженная — связана и с кризисными явлениями, и так далее. Сейчас идет постоянная коммуникация и с правительством, и с госкомпаниями, и с банковской средой. Естественно, на это уходит очень много времени», то именно его версию событий нужно считать наиболее близкой к реальности. Нет смысла в конспирологии, если на экономическом фронте, в России и за ее пределами, происходят просто революционные изменения. Почему СМИ на них обращают мало внимания? Это другой вопрос, к которому мы еще вернемся.
Что же такого произошло в международной и российской экономике за период «исчезновения» Путина с экранов ТВ? Перечислим некоторые события:
1. Китай заявил о создании собственного аналога системы межбанковских платежей SWIFT, обозначив и время ее запуска — конец 2015 года. Именно декабрь 2015 — январь 2016 теперь можно считать моментом перехода экономической войны между США и остальным миром в активную фазу.
2. Путин дал поручение Минфину и ЦБ разработать схему финансирования строительства электростанций в Крыму. Цитирую министра энергетики Новака:
«Центральный банк в данном случае нам помогает реализовать финансовую сделку с тем, чтобы обеспечить ликвидностью банк-кредитор… Есть поручение ЦБ и Минфину разработать и представить схему финансирования… С учетом возврата процентов по кредитам это порядка 80 млрд рублей» (http://www.vz.ru/news/2015/3/11/733877.html)
Напоминаю, по Конституции Путин (или Медведев) не имеет право давать поручения ЦБ. ЦБ у нас независимый, но получается, что уже не совсем. Если поручение президента будет выполнено в том смысле, о котором сказал Новак (ЦБ дает деньги банку, банк дает деньги российскому предприятию на строительство электростанций в Крыму), то мы получаем то, чего требовали патриоты всех мастей: ЦБ начинает своей эмиссией финансировать экономическое развитие страны. Это революция. Тихая революция.
Кстати, ставки по ипотечным и агрокредитам будут субсидироваться — это тоже большой успех.
3. После одобрения правительством Центральный банк Казахстана обнародовал план по дедолларизации экономики до конца 2016 г. http://www.vestifinance.ru/articles/54148
Основная цель — избавиться от макроэкономической нестабильности, которую создает американская валюта. Назарбаев — политик с идеальной интуицией и серьезными связями в Пекине и Москве. Окончательное утверждение курса на дедолларизацию именно сейчас — четкий сигнал о позиционировании Казахстана в контексте надвигающейся острой фазы экономической конфронтации.
4. Президент Путин во вторник (10 марта) поручил ЦБ РФ и правительству до 1 сентября определить целесообразность создания валютного союза ЕАЭС. Через РИА Новости проводится вброс о том, что новая валюта ЕАЭС, алтын (или евраз) может появиться уже в 2016 году — http://ria.ru/east/20150311/1052071450.html
5. Голдман Сакс, один из топовых американских банков, теневой контролер ФРС, и «кошелек» той части глобальной элиты, которую Хазин называет «условными Ротшильдами», выпускает аналитический бюллетень (http://www.zerohedge.com/news/2015-03-14/unpatriotic-goldman...), в котором… рекомендует покупать российские облигации. Покупать российские облигации! Американский топовый банк рекомендует покупать облигации страны, чью экономику Обама якобы «разорвал в клочья».
6. Великобритания заявляет о желании войти в капитал Азиатского Инфраструктурного Инвестиционного Банка — международной финансовой структуры, которую Китай основал в качестве конкурента и замены Международного Банка, который контролируется США. Лондон на глазах всего мира кидает Вашингтон. Реакция Вашингтона напоминает реакцию реднека, который застал свою британскую благоверную в постели с китайским ухажером. Реакция — бешенство — http://time.com/3743845/us-uk-china-bank-criticism/. Высокопоставленный чиновник из администрации Обамы сообщил Файнэншл Таймс, что британская инициатива войти в капитал китайского проекта «не лучший способ взаимодействия с развивающейся державой». Под «развивающейся державой» американский рогоносец подразумевает Китай. Самое интересное заключается в том, что Лондон даже не удосужился ответить на претензии Вашингтона.
В этом контексте легко догадаться, чем занимается Путин. Он укрощает ЦБ, поддерживает международные контакты и делает все, чтобы Россия вышла в плюсе после горячей фазы намечающегося глобального экономического конфликта. Пока, все идет хорошо. Победа будет за нами".
-
Цитата, не моё. Решил поделиться.
"Меня всегда удивляла популярность конспирологии, связанной с личностью нашего президента. Путин – уникальный политик.
...
В этом контексте легко догадаться, чем занимается Путин. Он укрощает ЦБ, поддерживает международные контакты и делает все, чтобы Россия вышла в плюсе после горячей фазы намечающегося глобального экономического конфликта. Пока, все идет хорошо. Победа будет за нами".
СПАСИБО, Дмитрий! :)
-
ЭКСПЕРТЫ РАСШИФРОВАЛИ ПРОРОЧЕСТВО РОТШИЛЬДОВ
http://best.kp.ru/msk/World-2015/?view=desktop
Любопытная интерпретация. :)
-
График погашения внешнего долга РФ.
-
Все решает биржа: почему цена на нефть вырастет к 2016 году
На нефтяные цены влияет не только баланс между добычей и потреблением, но и торги на бирже. И, возможно, именно здесь скрыт секрет, почему цены на нефть скоро пойдут вверх
Очередь из экспортеров
На нефтяном рынке образовался сильный «медвежий» тренд. Аналитики продолжают прогнозировать дальнейшее снижение цен на нефть из-за переизбытка предложения углеводородов и сокращения спроса на сырье. Вероятность падения цен увеличивают еще и снижение темпов роста китайской экономики, и возврат на рынок иранской нефти.
Кажется, что российский рубль, не находя опоры в сжимающейся экономике, окончательно подчинился динамике нефтяных цен и нарастание проблем российской экономики будет продолжаться бесконечно.
Оснований для снижения нефтяных цен действительно более чем достаточно. Страны ОПЕК увеличили добычу нефти до максимума за последние три года. Саудовская Аравия, потеряв рынок США, наращивает нефтедобычу до рекордных 10,6–11 млн барр. в день и занимается ценовым демпингом, стремясь сохранить хотя бы азиатский рынок. На его долю до «сланцевой революции» приходилось 68% саудовского экспорта. Не отстают и компании США, нарастившие, если верить Statistical Review of World Energy-2015, добычу и сланцевой, и обычной нефти до пикового уровня 11,5 млн барр. в сутки. Замыкает тройку лидеров нефтедобычи Россия с рекордными для наших компаний дневными цифрами 10,5–10,8 млн барр. Где-то на очереди Иран, Ирак и Ливия. Все эти факты заставляют аналитиков считать, что избыточное предложение нефти будет еще очень долго давить на цены.
Но чтобы оценить вероятность самого негативного сценария, нужно сначала понять механизм ценообразования на рынке нефти. Механизм этот содержит в своей основе биржевые фьючерсы. И временами биржевая торговля очень сильно отличается от классического определения цены товара на основе баланса фактической добычи и реального потребления.
Потребление нефти в мире растет
То, что мы привычно считаем ценами на нефть, на самом деле является ценами фьючерсных контрактов на нефть с поставками в определенные даты. В биржевых торгах фьючерсами участвуют не только производители и потребители нефти, но и финансовые инвесторы, инвестиционные банки, хедж-фонды и огромное количество спекулянтов, склонных принимать те или иные решения исключительно по заголовкам новостей.
Чтобы купить или продать определенное количество нефти, не нужно перечислять полную стоимость или сразу фрахтовать танкеры: достаточно внести относительно небольшой объем гарантийного обеспечения. В 2012‒2013 годах биржевые спекулянты и финансовые инвесторы, вдохновленные политикой количественного смягчения ФРС США и беспрецедентным денежным предложением, смогли удержать цены на нефть выше отметки $100, несмотря на бурный рост добычи и растущее предложение нефти, что позволило привлечь инвестиции в нефтегазовую отрасль и вызвало «сланцевую революцию». Но стоило ФРС в октябре 2014 года завершить программу монетарного стимулирования (QE) — и сразу же началось резкое снижение цен на нефть.
Сейчас же все большее количество участников рынка сходятся во мнении, что цены должны и дальше идти вниз из-за глобального избытка предложения нефти, поэтому увеличивается объем открытых коротких позиций. Как следствие, падение оказывается сильнее, заголовки новостей становятся страшнее, а реальных фактов в отчетах аналитиков все меньше.
Между тем, согласно исследованию банка Barclays, в 2015 году потребление нефти в мире в среднем выросло на 1,6 млн барр. в день по сравнению с 2014 годом. Китай за период с января по июль 2015 года нарастил импорт нефти на 10,4% в сопоставлении с предыдущим периодом. А в самих США, где на дорогах только легковых автомобилей 255 млн штук, спрос на нефть в первом полугодии 2015 года, по данным EIA, вырос на 3%. Это значит, что пока не только нет оснований утверждать, что в 2015 году мировой спрос на нефть и нефтепродукты снижается, — напротив, есть факты, указывающие на устойчивый рост потребительского спроса.
При этом, по данным ICE Futures Europe, количество фьючерсных контрактов на продажу, открытых самими производителями нефти, достигло рекордных значений за последние пять лет. Им противостоят фьючерсные «лонги» (контракты на покупку), открытые финансовыми инвесторами. И, возможно, именно здесь скрыт «биржевой секрет» нынешнего сланцевого чуда.
Добыча на пределе возможностей
Себестоимость барреля сланцевой нефти на разных месторождениях колеблется от $20 до $80, но американские эксперты в первой половине 2015 года оценивали среднее значение безубыточности сланцевой добычи на уровне $58 за баррель. Почему сейчас объемы нефтедобычи в США не падают даже при обвале цен на WTI до $40,5?
Дело в том, что нефтяники еще в прошлом году захеджировали риски снижения цен, открыв позиции на продажу по относительно высоким прошлогодним уровням или заключив долгосрочные договоры на поставку нефти по фиксированным еще в 2014 году ценам. Поэтому сейчас нефтяные компании с лихвой компенсируют потери от продаж нефти по текущим низким ценам финансовой прибылью по нефтяным деривативным сделкам, заключенным еще осенью 2014 года, когда стоимость нефти была гораздо выше. Именно поэтому количество «шортов» со стороны производителей нефти достигло по состоянию на 31 июля 2015 года максимальных значений за последние пять лет.
Но сейчас пролонгировать подобный хедж с теми же параметрами невозможно, поскольку даже контракты с поставкой в июне 2017 года на нефть WTI стоят на уровне $52. Это означает, что в ближайшем будущем у нефтяников уже не получится компенсировать убытки от снижения цен с помощью производных инструментов. Как только произойдет экспирация фьючерсов и опционов и все хеджирующие контракты будут исполнены, придется реально закрывать проекты и массово сокращать персонал и добычу нефти соответственно. Поэтому сейчас большинство экспертов сходятся во мнении, что добыча нефти в Соединенных Штатах пострадает, если цены до начала 2016 года останутся на текущих уровнях. Агентство Moody’s уже отмечает растущие риски дефолтов по долговым обязательствам нефтегазовых компаний США.
Спад производства нефти в США можно ожидать в ближайшие месяцы, а вслед за этим может произойти рост цен на углеводородное сырье, потому что большинство мировых производителей нефти в странах, как входящих, так и не входящих в ОПЕК, работают на пределе своих возможностей. Во всем мире — от Норвегии и Канады до Нигерии и Вьетнама — наблюдаются проблемы с финансированием новых проектов в связи с низкими ценами на нефть, что уже в недалеком будущем может стать причиной значительного снижения объемов добычи.
Саудовская Аравия уже серьезно страдает из-за своего нефтяного демпинга, производственные мощности близки к своему пределу, а дефицит бюджета страны составляет 20% от ВВП. Что касается Ирана, то международные санкции крайне негативно сказались на состоянии иранского нефтегазового сектора. Дефицит инвестиций и отсутствие доступа к современным технологиям добычи и разведки месторождений усилили отставание от конкурентов в этой сфере. И без новых инвестиций, необходимый объем которых оценивается в $50 млрд, Ирану будет сложно существенно увеличить добычу нефти.
Таким образом, финансовые инвесторы, держащие длинные позиции в нефтяных фьючерсах, уже в следующем году, вполне возможно, окажутся в небольшом выигрыше. EIA сейчас прогнозирует среднюю цену Brent в 2016 году на уровне $59.
Все в руках ФРС
Единственное, что способно замедлить восстановление нефтяных цен, — это скорое начало цикла повышения процентных ставок ФРС США. Расширение денежного предложения или, напротив, сжатие ликвидности является одним из ключевых факторов, влияющих на глобальные рынки. Укрепление доллара к основным валютам станет негативным фактором для нефтедобычи, поскольку «утяжеление» доллара, как правило, компенсируется соответственным снижением долларовых биржевых цен на сырьевых рынках.
Но проведенная недавно Народным банком Китая девальвация юаня к доллару и сдерживающая рост потребительской инфляции в США дешевая нефть могут склонить ФРС к решению отказаться от повышения ставки этой осенью, что позитивно отразится на ценах на сырьевые товары.
Все вышеперечисленное в ближайшем будущем начнет оказывать поддержку котировкам нефти. Для России это означает паузу в девальвации рубля и некоторую стабилизацию финансовых рынков. Главное, чтобы за этим последовал рост инвестиций не только в нефтяную отрасль, а возможное восстановление нефтяных цен не помешало бы процессу модернизации российской экономики и росту секторов обрабатывающей промышленности и сферы услуг.
Александр Лосев, УК "Спутник-Управление капиталом"
rbc.ru, 20/08/2015
Интересное мнение :)
-
Точка кипения россиян, мнение, так сказать.
Когда начнет накаляться «социальная обстановка» в России? В благословенном 2013 г. ВВП на душу населения в России составил 14,5 тыс. долл., в 2014 г. – 12,9 тыс. долл. На 2015 г. МВФ прогнозирует 8,2 тыс. долл. Глубокое падение.
На Украине начались бунты в конце 2013 г. при самом высоком после 1991 г. ВВП на душу населения – 4,2 тыс. долл. Первый майдан 2004 г. – ВВП на душу населения был 1,4 тыс. долл. На 2015 г. МВФ прогнозирует 2 тыс. долл. Страна, готовая к потрясениям.
В Аргентине толпы на улицах на переломе 2000-х гг. случились, когда ВВП на душу населения упал в три раза — с 9,5 тыс. долл. в 2000 г. до 3,2 тыс. долл. в 2002 г. Великая девальвация, бешеный кризис.
Все это – численное измерение того, когда рейтинги перестанут зашкаливать, а в воздухе у нас начнет пахнуть серой.
Грубо говоря, котел начнет закипать, если ВВП на душу населения в России упадет до 4,5 – 5,5 тысяч долл. в 2016 – 2017 гг. В 2,5 — 3 раза в сравнении с 2013 г.
Эта та предельная точка, ниже которой всей махине российской власти опускаться нельзя, хоть зайчиком, хоть волчищем, хоть змеей подколодной, но никак не ниже 4,5 – 5,5 тысяч долл. США.
При каком курсе доллара это произойдет? В районе 100 – 110 рублей (при прочих равных)
Время еще есть. Год, полтора. Очень нужен поворот к инвестиционному буму. Протрите глазки, господа. Посмотрите за окно на землю, полную тумана.
Источник: IMF Economic Outlook Database April 2015
-
Дешевая нефть делает Россию сильнее.
...
Очевидно, что уверения в стабильности рублевой зоны — не более чем надувание щек и прямой обман правительства и населения. О какой стабильности может идти речь, когда ребята с Уолл-стрит, оперируя не реальными, а во многом виртуальными ценами на фьючерсные контакты, из которых до исполнения доходит один из ста, способны укатать национальную валюту за год аж в два раза, поставив российскую экономику на грань выживания?
Конечно, если бы гром не грянул, «мужики» из нашего правительства никогда бы не перекрестились. И многие полезные идеи, например развитие импортозамещения в сельском хозяйстве и высоких технологиях, так и лежали бы под сукном до лучших, а точнее, до худших времен. Но худшие времена настали, и пришлось шевелиться. Вопрос лишь в том, что будет, когда цены на нефть поползут вверх, а подобный вариант развития событий кажется все более реальным. Хватит ли у правительства воли, чтобы не заморозить все полезные проекты и не вернуться к простому «нефтяному» пути развития? В 2010 году не хватило.
Получается, что чем дольше мы продержимся при низкой стоимости нефти, тем сильнее станем после ее повышения.
...
...становится все более очевидно, что стоимость барреля слишком низка даже для саудовцев — из членов ОПЕК только Катар может нормально сверстать бюджет при цене $40 за баррель. А это значит, что прорыв на переговорах и реальное снижение добычи главными игроками, возможно, уже не за горами. Так, министр энергетики Александр Новак на заседании межправительственной комиссии в конце ноября заявил, что встреча с министром энергетики Саудовской Аравии может состояться уже в середине декабря и там будет обсуждаться вопрос снижения добычи. Что ж, если стороны смогут договориться, это станет первым звоночком, возвещающим о развороте «медвежьего» тренда по нефти.
...
...в довесок к низким ценам на нефть против сланцевиков может сыграть ФРС США, которая неоднократно заявляла о намерении поднять ставку до конца 2015 года. Если это произойдет, то сильно закредитованные производители нефти из сланца получат в дополнение к низким ценам на нефть удорожание долгов, то есть практически гарантированное банкротство. Случится ли это, мы сможем увидеть уже в ближайшее время.
...
почему-то при обсуждении иранской нефти не учитывается как минимум три важных фактора. Первый — достоверной информации о том, сколько реально сможет добывать Тегеран и в какие сроки он поставит эту нефть на рынок, в открытом доступе просто нет. Очевидно лишь, что в течение года-двух ни о какой иранской нефти речи не пойдет. Второй — сам Иран вряд ли захочет продавать свою нефть по $20–30 за баррель, куда якобы упадет нефть после выхода нового игрока на рынок: это слишком нерентабельно. И, наконец, третий — санкции до сих пор не сняли, а учитывая новые вольности Тегерана, могут в обозримом будущем и не снять. Иран провел испытание баллистической ракеты средней дальности в нарушение сразу двух резолюций ООН, что автоматически ставит под вопрос желание Вашингтона все же снять санкции с Исламской Республики.
...
фундаментально справедливая цена нефти лежит в промежутке от $60 до 90 за баррель. Рано или поздно цена неизбежно вернется в этот диапазон. И помешать этому не смогут ни сланцевики, ни выход новых игроков на рынок, ни развитие альтернативной энергетики (кроме разве что принципиально новых технологий наподобие холодного термоядерного синтеза, да и то не сразу). Игнорировать фундаментальные факторы можно какое-то время, но делать это на протяжении нескольких лет не представляется возможным.
При росте стоимости нефти российская экономика, безусловно, вздохнет посвободнее. Главное, чтобы власти не решили, что высокие цены на нефть — это навсегда, и не отказались от инновационной модели развития страны. Остается надеяться, что горький урок окажется небесполезным и будет правильно усвоен.
...
08.12.15
http://rusplt.ru/society/kovarnyie-ulovki-nefti-20131.html
-
Саудовская Аравия заложила большой дефицит в бюджет-2016.
Минфин страны готовится к дешевой нефти на протяжении всего следующего года...
Министерство финансов Саудовской Аравии закладывает в бюджет-2016 дефицит 327 млрд саудовских риалов ($87 млрд). Об этом стало известно 28 декабря в ходе заседания правительства королевства. Доходы в 2016 г. должны составить 513 млрд риалов ($137 млрд), расходы - 840 млрд реалов ($224 млрд).
Сегодня стало известно, что в уходящем 2015 г. дефицит бюджета монархии, вызванный падением цен на нефть, достиг рекордных $98 млрд, или 367 млрд реалов. Эта цифра существенно ниже ожиданий экспертов (500 млрд реалов), отмечает Bloomberg, поэтому сводный индекс Tadawul на этой новости вырос на 0,7%. Однако она достигнута в основном за счет "отдельных мер повышения эффективности распределения бюджетных средств", как рассказал официальный саудовский представитель Хинди аль-Сухайми. Дефицит бюджета-2015 составил 16% ВВП, тогда как эксперты ожидали его на уровне 20% ВВП.
Дефицит бюджета 2016 г. планируется покрывать за счет продаж гособлигаций и зарубежных ценных бумаг, пишет Bloomberg. "Я удовлетворен их (правительства) консервативной оценкой доходов, - говорит председатель совета директоров инвесткомпании Shamal Investment Файсал бин Фархан. - Запланированные доходы говорят о том, что власти ожидают низких цен на нефть на протяжении всего 2016 г.". За последний год сырая нефть подешевела более чем на треть до уровня $37 за баррель.
Саудовская Аравия пересмотрит субсидии на топливо, воду и электричество, следует из сообщения минфина страны. Также в ближайшие пять лет запланирована приватизация государственных активов.
Ведомости, 28/12/15
-
Про нефть... :)
Прогнозы делать дело неблагодарное. Но вот это, на мой взгляд, стоит прочесть. Много спорных моментов, но, то, как обстоятельно всё расписано уже достойно внимания.
2015 год - http://slobodin.livejournal.com/96251.html
2016 год - http://slobodin.livejournal.com/164777.html
Тем кто сильно в теме читать не стоит, а вот дилетантам, вроде меня, было очень познавательно. ;)
P.S. ленивым советую прочесть сразу выводы из поста про 2016 год.
-
http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/07/22/650176-hsbc
Красавцы. :)
-
http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/07/22/650176-hsbc
Красавцы. :)
в наших банках этим частенько "грешат" валютные трейдеры.
-
Московская биржа меняет тарифы для частных инвесторов
Для информации. Может кто знает уже.
http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=9224816&utm_source=nwsmail&utm_medium=2016-09-19&utm_campaign=9224816
На сайте ММВБ:
http://moex.com/n13785/?nt=0
http://moex.com/s93
-
http://geoenergetics.ru/2016/08/12/sirijskij-konflikt-s-tochki-zreniya-geoekonomiki/
Очень содержательно, трезво и по делу про Сирийский конфликт с точки зрения геоэнергетики.
-
Деньги за "Роснефть" покинули Россию
Крупнейшая в российской истории приватизационная сделка - продажа госпакета "Роснефти" - не принесла в Россию иностранного капитала: вся поступившая в страну валюта тут же ушла обратно за рубеж, следует из данных ЦБ РФ по платежному балансу за четвертый квартал.
В декабре, после объявления о приватизации, чистый приток в Россию капитала из-за рубежа составил лишь 0,7 млрд долларов, что в 15 раз меньше суммы, которую консорциум из швейцарского сырьевого трейдера Glencore и катарского суверенного фонда QIA согласился заплатить за 19,5% акций крупнейшей нефтяной компании РФ (10,5 млрд евро).
При этом валюта в страну приходила: по статье "прямые иностранные инвестиции" (к которой и должны относиться вложения в "Роснефть") ЦБ зафиксировал рекордный за 10 лет приток - 15,2 млрд долларов.
Но одновременно и на ту же сумму - 15,3 млрд долларов - произошел отток в виде инвестиций российских компаний за рубежом, в том числе - на 11,7 млрд долларов (10,5 млрд евро) по статье "прочие активы".
Возможно, "последствия состоявшейся в декабре приватизации были нивелированы одновременным приобретением "Роснефтью" иностранных активов", предлагают версию аналитики Сбербанк СIB.
В декабре "Роснефть" должна была заплатить 3,8 млрд долларов за НПЗ в Индии, еще 2 млрд - за долю в газовом месторождении в Египте. Наконец, 3,8 млрд долларов нужно было для погашения внешнего долга.
Другое объяснение может заключаться в том, что деньги на покупку "Роснефти" консорциуму выдал банк ВТБ, отмечают в Сбербанк CIB. В качестве кредита они ушли из страны, из-за чего баланс инвестиций оказался нулевым.
Статистика по банковскому сектору рисует еще более странную картину, указывает главный экономист ПФ "Капитал" Евгений Надоршин.
В четвертом квартале активы банков за рубежом (к которым относятся в том числе кредиты иностранным компаниям) неожиданно увеличились, хотя до этого падали весь год. Но зеркального роста обязательств иностранцев перед банками РФ не произошло.
Это может означать, что в российские банки деньги за «Роснефть», скорее всего, вообще не приходили, а вот из России могли уйти за рубеж в качестве ссуды, сказал Надоршин "Ведомостям".
Что касается российского бюджета, то в него были перечислены деньги ЦБ, отмечал Сбербанк CIB ранее. За неделю до сделки Банк России влил в банковскую систему 650 млрд рублей дополнительных кредитов репо, которые и ушли в казну, судя по динамике корсчетов.
"В качестве залога использовались рублевые облигации, возможно, - локальные облигации "Роснефти" (на сумму 600 млрд рублей, выпущенные в начале декабря - ред.)", - пишут аналитики Алексей Булгаков и Искандер Луцко.
"Роснефть" сама разрабатывала схему приватизации и успешно выполнила эту задачу, сообщил в декабре глава правительства Дмитрий Медведев.
"Это была большая работа, они с этой работы справились и добились хорошего экономического результата", - сказал Медведев.
http://www.finanz.ru/novosti/aktsii/dengi-za-rosneft-pokinuli-rossiyu-1001676002
О как... 8)
-
Трамп и золото
Реакция золота на избрание Трампа включает в себя три фазы.
Первая фаза – истеричный однодневный взлет на самой новости о том, что он выигрывает выборы. В тот же день все достижения были растеряны. Аналогичную динамику показали йена и евро, обратную динамику показали фьючерсы на индексы акций.
Это была краткосрочная паника, которая, однако, немедленно сменилась второй фазой – всплеском неизвестно откуда взявшейся эйфории. Все защитные активы, и в первую очередь золото, уже на следующий день стали терять в цене, а американские акции – расти. На долговом рынке США, напротив, усилилась распродажа. Основной идеей, постфактум высказанной фундаментальными аналитиками для объяснения такой динамики, стала идея роста инфляции от будущей политики фискального стимулирования экономики, которую огласил Трамп. Примитивная логика следующая: фискальные стимулы рождают деловую активность, деловая активность – экономический рост, экономический рост – инфляцию, инфляция – рост доходности, рост доходности – сильный доллар. Так должен в идеале сработать принцип "Америка превыше всего".
Наконец, с начала нового года началась третья фаза, которая продолжается до сих пор: индекс доллара корректируется, рост фондовых индексов остановился, золото восстанавливается столь же последовательно, сколь последовательно оно падало под конец прошлого года, демонстрируя V-образную динамику.
Как оценить эти кульбиты, чего, на самом деле, стоит ожидать от президентства Трампа, и как это отразится на золоте?
Начнем с очевидного: от Трампа следует ожидать непредсказуемости. Трамп – "неформатный" президент. Он предпочитает Твиттер общению с журналистским корпусом, он отвергает политкорректность, демонстрируя близость большинству. Удивительно, как миллиардер Трамп сумел во время предвыборной кампании обернуться в тогу защитника интересов американского рабочего класса, обещая при этом налоговые льготы вовсе не простым американцам, а корпорациям. Трамп отвергает социальные реформы Обамы. Трамп отвергает работу предыдущей администрации по выстраиванию торговых союзов, как в евроатлантическом пространстве, так и в азиатско-тихоокеанском. Трамп открыто демонстрирует симпатии Тайваню, чем уже спровоцировал очень резкую реакцию Китая. Трамп отвергает политику предыдущей администрации в отношении ЕС, одобряя Brexit, и косвенно поощряя этим центробежные тенденции в ЕС. Наконец, Трамп отвергает политику предыдущей администрации на Ближнем Востоке, демонстрируя намерения, во-первых, расторгнуть ядерную сделку с Ираном, во-вторых, порвать с арабским миром как поставщиком нефти, сделав все возможное для увеличения добычи в США. После инаугурации Трампа его новая энергетическая политика немедленно заняла почетное место на сайте Белого Дома. Симптоматично и то, что с сайта Белого Дома исчез раздел по защите меньшинств.
Все эти веяния, формирующиеся пока что на уровне деклараций, означают, как минимум, что по очень многим направлениям внешней политики в США будут вестись жесткие дебаты и торг, когда Трамп и стоящие за ним подлинно-консервативные американские силы будут добиваться нужных себе решений у проигравшей выборы части американского истеблишмента. Как максимум, американская политика будет в корне пересмотрена в сторону усиления изоляционизма и конфронтации с основными экономическими конкурентами США, которые очевидны: это Китай и ЕС. Лишь эти две силы сопоставимы по экономической мощи с США, а в случае, если они найдут способы скоординировать свою политику в Евразии, они превратят США из глобальной в региональную державу.
Трампа за его манеру общения называют популистом, но контуры декларируемой им политики указывают на то, что он жесткий реалист, и консервативные силы, которые выдвинули его на вершину американского политического Олимпа, по-видимому, осознают, что США с момента своего триумфа в "холодной войне", непрерывно утрачивали реальный экономический вес в мире, затрачивая при этом все больше сил и средств на сохранение своего статуса гегемона. Это устраивало как Китай, который следует заповеди Ден Сяопина "избегать лидерства" и умело использовал американский порядок для собственного экономического взлета. Это устраивало ЕС, который обеспечивал за американский счет свою безопасность. Трамп дает сигнал: это больше не устраивает США.
Мягкое отступление США началось еще при Обаме, который заканчивал войны, начатые Бушем II. При Трампе отступление, по-видимому, примет характер системной и организованной политики: контролировать то, что по силам, бросить то, что нельзя удержать, быть изоляционистом там, где это выгодно, сохранять международное разделение труда там, где это не вредит США, и не стремиться более к политическому единообразию в международной политике, действуя по обстоятельствам.
Итак, нас ждет большая политическая турбулентность. Хорошо ли это для золота? Безусловно. Хорошо ли это для доллара? Неоднозначно. Вполне возможна ситуация, кода под давлением пересмотра глобальной политики европейские валюты, кроме британского фунта, и азиатские валюты, кроме йены, будут терять в цене, а, например, британский фунт, подкошенный в прошлом году Brexit-ом, восстановится, если Британия сумеет оперативно переформатировать американо-британскую торговую политику в своих интересах. Отделенная от ЕС Британия – как раз то, что по силам контролировать. В Азии аналогичную роль для США играют Япония и Тайвань, поэтому следует ожидать их сближения с США в вопросах региональной торговой политики. На Ближнем Востоке аналогичную роль для США играл и играет Израиль. Следует ожидать пересмотра политики, которую сами израильтяне считают предательской по отношению к ним, и сближения администрации Трампа и израильских правых. Так что вполне может случиться ситуация, когда и индекс доллара будет стабилен, или даже будет расти, и золото будет дорожать к доллару.
Теперь перейдем от политики к экономике, точнее, подключим экономику к политике. Начнем с американской нефти. Трамп собирается залить Америку американской нефтью и полностью отказаться от импортной нефти. Это уже породило рост панических настроений о том, что возобновиться ценовая война. Дешевая нефть – это плохо или хорошо для золота? Учитывая то, что примерно год назад отношение золото/нефть было на историческом максимуме, и то, что золото, безусловно, имеет положительную корреляцию с сырьевым рынком, дешевая нефть – это плохо для золота, и, традиционно, это хорошо для доллара. Но будет ли нефть при Трампе дешевой?
Не стоит забывать о том, что для выполнения обещаний Трампа нужны достаточно высокие и стабильные цены на нефть. Есть много рассуждений о том, каков реальный порог рентабельности сланцевой добычи в США, и как он будет снижаться в будущем, по мере совершенствования технологий, но объективным показателем в этом вопросе является рынок капитала. Как только стоимость американской WTI перевалила за рубеж $50 за баррель, начала расти буровая активность сланцевых компаний и их активность на рынке капитала. Значит, именно этот рубеж следует сегодня рассматривать как нижний уровень, приемлемый для политики Трампа по обеспечению энергетической независимости США. Может ли нефть провалиться ниже, если арабы возобновят ценовую войну? Да, конечно. Надолго ли? Учитывая жесткость Трампа, наличие у США авианосного флота, и тот банальный факт, что все финансовые резервы Саудовской Аравии, которыми она собирается в будущем оплачивать модернизацию и диверсификацию своей экономики, размещены в американских ценных бумагах, вряд ли надолго. Существуют иные, менее элегантные и более эффективные в краткосрочной перспективе способы убеждения оппонентов, чем манипулирование ценами на фьючерсном рынке. В арсенале Трампа, как прямое экономическое давление, так и политическое давление – саудитов еще при Обаме уже обвиняли в причастности к терактам 9/11, и пытались судиться с ними. Наконец, если Трамп займет однозначно произраильскую позицию, это плохо для Ирана, но хорошо для арабов. Так что нет причин ожидать, что арабы не пойдут в русле американской политики, когда разберутся в том, куда она движется, и что с ними может случиться, если они не станут покладистыми.
Итак, есть большие сомнения в том, что нефть может надолго провалиться вниз от текущих уровней. Краткосрочные панические просадки возможны, возможно даже обновление достигнутых в начале прошлого года минимумов, но это не те уровни, на которых цены задержатся. Они будут стремиться восстановиться обратно к $50 за баррель при условии, что сохранится возможность арбитража между американской и неамериканской нефтью. Если же Трамп попытается создать ситуацию, в которой американская нефть начнет стоить дороже, чем неамериканская, это уже не поймут ни американские потребители, ни производители, так что этого не случится. Если принять сценарий WTI по $50 за баррель в качестве базового, нефть не угрожает золоту. В этом контексте возможная негативная динамика промышленных металлов уже не столь важна.
Закончив с нефтью, перейдем к Китаю. Китай выглядит уязвимым в свете возможной изоляционистской политики Трампа. Может ли политика Трампа по защите американского рынка спровоцировать дальнейшее сокращение притока иностранных инвестиций в Китай и региональный экономический кризис? Вполне возможно. Может быть, даже этот кризис перерастет в глобальную рецессию. Хорошо ли это для азиатских валют? Для всех, кроме японской йены, плохо. Хорошо ли это для сырьевого рынка? Плохо. И в этом торговая война с Китаем противоречит энергетической политике Трампа. Но, допустим самый плохой сценарий, что она окажется в высоком приоритете, и станет жесткой. Хорошо это для золота, или плохо?
С одной стороны, наступит период финансовых потрясений, что хорошо для золота, с другой стороны, падение сырьевого рынка плохо для золота. В прошлый кризис 2008-2009-хх золото показало смешанную динамику. Взлетев в начале 2008-го выше $1000 за унцию, оно утратило свои достижения, попыталось вырасти выше $1000 уже летом, а потом ушло в глубокую коррекцию, к уровням 50% от всего роста с низов 2004-го, потеряв более 30% стоимости. Но затем последовало большое ралли к новым высотам. Рынки не повторяются, но аналогии часто работают. В случае торговой войны между США и Китаем, вероятно повторение той динамики золота: взлет на резком росте глобальной неопределенности, затем глубокая коррекция, которая будет спровоцирована усилением доллара как следствие бегства американского капитала из азиатско-тихоокеанского региона, и затем уже начало нового долгосрочно растущего тренда.
С практической точки зрения инвестору интересен вопрос, можно ли при этом раскладе купить золото ощутимо дешевле, чем сейчас, когда оно уже восстановилось в район $1200 за унцию? Если за размах колебаний принять 30%, а за цели первой волны роста хотя бы максимумы прошлого года в районе $1400, то ощутимо дешевле купить не получится. Самое дно может лежать чуть ниже $1000 за унцию. Насколько вероятно золоту туда свалиться – вопрос открытый. Потенциал движения вниз выглядит достаточно ограниченным, 15-20%, его реализация – не слишком вероятной, и, как показывает практика, после реализации таких жестких сценариев золото может вырастать в разы.
Теперь посмотрим на политику фискального стимулирования. Золото в конце прошлого года падало на идее, что эта политика вынудит ФРС стать боле жесткой. Вынудит ли? Политика фискальных стимулов требует бюджетных денег. Откуда Трамп их возьмет?
Первое – порежет социальные программы. Как следствие, порежет весь созданный ими при Обаме спрос. Спрос порежется сразу, а стимулы сработают с каким-то временным лагом. Перестройка структуры экономики займет время, и первой реакцией будет не ее разгон, а, напротив, охлаждение. Хорошо это для золота? Безусловно.
Далее, даже если фискальные стимулы спровоцируют рост и инфляцию, важен не рост доходности, как таковой, а будут ли ставки по защитным долговым бумагам реально положительными? Если и будут, то не сразу. Госдолг при Обаме вырос вдвое, достигнув размера $20 трлн. Американский бюджет не потянет одновременно фискальные стимулы и рост стоимости обслуживания долга. Это может стать "несовместимыми параграфами" экономической политики Трампа. Результатом может стать вовсе не "Рейганомика 2.0", а возврат в 70-е годы прошлого века, когда в США была стагфляция, позволившая спалить высокой инфляцией часть долговой нагрузки в реальном выражении.
Второй путь, по которому может пойти администрация Трампа – это продолжать наращивать госдолг. Трамп уже давал понять, что надо "занимать, пока дешево". Если при этом обеспечить внешней политикой рост глобальной неопределенности и бегство капитала в США, можно будет занять и совсем дешево, и на долгий срок. Не исключено, что США выпустит облигации со сроком погашения более 30 лет. Однако проводить политику наращивания долга – продолжать двигаться по пути Японии, по которому она идет с начала 90-х. Хорошо ли это для золота? Посмотрите, где было отношение йены к золоту в начале 90-х, где сейчас, сообразите, может ли разница быть покрыта околонулевыми ставками, которые держатся по йене все это время, и сделайте выводы.
На самом деле, как ни крути, и с какой стороны не посмотри на все проблемы, обозначенные Трампом в своей предвыборной кампании, за решение которых он обещает взяться, есть универсальное решение для них: слабый доллар.
Трудно поверить в слабый доллар, когда все инвестиционное сообщество кричит "доллар юбер аллес" и ждет паритета доллара в паре с евро. Паритет вполне возможно, будет достигнут – до него недалеко осталось, и достаточно одной сильно негативной европейской новости, чтобы его уколоть и сказать, что цель выполнена. Но откуда на большом таймфрейме возьмется сила доллара, когда, одновременно, нужно повысить конкурентоспособность американской рабочей силы, поддержать цены на нефть на приемлемом уровне, рефинансировать выросший при Обаме госдолг по приемлемым низким ставкам и, возможно, даже занимать еще больше? Слабая национальная валюта – универсальное решение для любого правительства, неосмотрительно погрязшего в долгах. Это демонстрирует и пример Японии, и пример европериферии, которая погрузилась бы в глубокий кризис, если бы евро не обесценилось за последние годы к доллару примерно на 30%.
Так что не спешите хоронить золото вместе с аналитиками, которые любят напирать на то, что слитки не приносят пассивного дохода, и ожидают роста процентных ставок при Трампе. С начала 00-х до текущего момента золото выросло к доллару примерно в 4 раза. И это притом, что за последние годы золото потеряло около 40% от исторических максимумов. Рост в 4 раза за 16 лет – это средние темпы роста около 9% в год. Вы помните, чтобы по US Treasuries когда-то за этот период были хоть сколько-то близкие процентные ставки?
Волатильность сырьевых и валютных рынков останется высокой, при Трампе, возможно, даже вырастет. Но при этом есть все основания ожидать усиления золота в рамках сохранения неизменным фундаментального тренда его роста, который длится столько, сколько существует принцип частичного резервирования при эмиссии национальных валют Центробанками.
25.01.2017, Голубовский Дмитрий, эксперт "Калита-Финанс"
-
Заокеанские таблоиды стали менять оценки «жесткого ответа Трампа» от восторженных криков «ура» на критические отзывы. Независимые политологи вообще характеризуют атаку на сирийский аэродром, как провальную . В частности уже появились снимки упавшей в 40 км от цели крылатой ракеты. Судя по изображению, «Томагавк» просто рухнул на землю и не имеет повреждений, характерных при уничтожении противоракетами.
В этой связи американские военные эксперты и журналисты-милитаристы убеждены, что, скорей всего, приборы наведения большинства «Томагавков» были отключены внешним воздействием. За этим могут стоять только российские системы радиоэлектронной борьбы (РЭБ).
Об этом, в частности, пишет главный редактор издания Veterans Today Гордон Дафф, ветеран вьетнамской войны, после разговора со своими коллегами. Кроме того, у него были контакты с личными источниками в сирийских спецслужбах, которые подтвердили его догадки.
Если кто-то пытается объяснить потерю 34-х крылатых ракет человеческим фактором, мол, неправильно заложили координаты, то он просто не знает о многократном дублировании целеуказания, которое имеет место в армии США при проведении такого рода операций. Глупо также говорить о технических проблемах, якобы, повлекшие «ракетопад», так как речь идет о надежном и многократно проверенном ракетном оружии, летящем к тому же с дозвуковой скоростью.
По имеющей в редакции Veterans Today информации, из 34 пропавших крылатых ракет 5 упали в окрестностях Шайрата, убив несколько мирных жителей и ранив порядка 20 человек. Остальные 29 «Томагавков» рухнули в море, так и не долетев до берега.
Так или иначе, но другого объяснения пропажи такого количества крылатых ракет, у американских военных экспертов, комментирующих «странные новости» из Сирии, просто нет.
По словам Гордона Даффа, здесь уместно напомнить историю с отключением системы ПРО ИДЖИС на боевом корабле USS Donald Cook (DDG-75). События, о которых идет речь, произошли 10 апреля 2014 года в акватории Черного моря. Позднее эту ситуацию преподнесли как миф из серии «холодной войны 2.0». Между тем, программное обеспечение оборудования корабельной противоздушной обороны эсминца и впрямь «глючило», что повлекло за собой его серьезную доработку.
Кстати, по данным американской стороны, «русские войска с помощью самолётного многофункционального комплекса „Хибины“ способны оглушить и ослепить войска и вооружение НАТО, в том числе спутники в космосе, в зоне радиусом 300 км». Как следствие, радиокоммуникациям альянса требуются особые усилия и многократное дублирование сигналов для преодоления этих невидимых атак. Скорей всего, именно такая система «Хибины» и отключила три года назад ИДЖИС во время пролета Су-24 над USS Donald Cook.
По большому счету, отставание американских систем радиоэлектронной борьбы от российских аналогов давно уже является секретом полишинеля для штатовских специалистов. О том, что в нашей стране имеется самая лучшая в мире инженерная школа по разработке высокоэффективного оборудования РЭБ, способного усложнить жизнь американским военным, в армии США знают по своему боевому опыту в Корее, Вьетнаме, Ираке и Афганистане, Ливии, на Балканах. Достаточно вспомнить злые комментарии бывшего главкома НАТО в Европе Филиппа Бридлава, который утверждал, что успех в гибридной операции в Крыму россиянам обеспечили именно системы РЭБ.
Что касается Сирии, то сразу же после коварной атаки турецкого истребителя на российский самолет нашей стороной было распространенно заявление, о котором, судя по всему, Трамп и не слышал. Так, генерал-лейтенант Евгений Бужинский сказал, что «Россия будет вынуждена применять средства подавления и радиоэлектронной борьбы». Кстати, он является замдиректора по внешнеэкономической деятельности ОАО «Концерн радиостроения «Вега».
Сказано — сделано. Вскоре на авиабазу «Хмеймим» прилетели два самолёта Ил-20 радиоэлектронной разведки и РЭБ, которые могут кружить по 12 часов над огромной территорией в любое время дня и ночи. Затем в Сирии был замечен наземный мобильный комплекс «Красуха-4», способный генерировать широкополосные помехи для средств радиосвязи военной разведки армии США, включая передачу данных разведки спутникам типа Lacrosse и Onyx и самолётам АВАКС и «Сентинел».
Есть информация, что в Сирию также был переброшен комплекс «Борисоглебск-2», считающийся лучшим в своем классе. Но вполне возможно, что крылатые ракеты Трампа сбивала новейшая станция активных помех «Рычаг-АВ», которая может устанавливаться, как на вертолетах Ми-8, так и на наземной технике или на маломерных судах. Дело в том, что данная система РЭБ имеет свою «библиотеку» военных объектов, самообучаемое программное оборудование, которое, анализируя оружие потенциального врага, автоматически подбирает режим излучения для нейтрализации цели.
Почему тогда не были уничтожены все «Томагавки»? Гордон Дафф убежден, что РЭБ не является стопроцентным противоядием, и вообще даже самые совершенные противоракеты не гарантируют стопроцентную вероятность поражения. В то же время Пентагон поднакопил кое-какой опыт. По имеющей у американцев статистике, наши РЭБ способны вдвое улучшить возможности российских ПВО. Судя по количеству не долетевших до цели «Томагавков», эксперты армии США не ошиблись.
Кремлю предстоит выбрать между жесткими военными мерами и более мягким сценарием
То, что в свое время Обама не нанес удар крылатыми ракетами по войскам Асада, говорит не столько о «слабости» 44 президента, сколько о его осведомленности. Именно по этой причине он также не решился ввести беспилотную зону. В то же время «учитывая напряженную кампанию угроз Соединенных Штатов против Сирии и России, Москва воздержится, чтобы заявить открыто о своей победе и уж тем более, не раскроет «слабые места американских ракет. Если Путин не ответит, значит, он доволен результатом», подытоживает Гордон Дафф.
Кроме того, главный редактор Veterans Today уверен: если и следующая атака политического шоумена Дональда окажется такой же «успешной», то воздушный кулак США потерял былую силу. В любом случае, Россия и Америка сейчас делают свои выводы, следовательно, есть большая вероятность, что Пентагон попробует взять реванш.
Автор: Александр Ситников.
-
Из области конспирологии. Читала, что у нас работает группа ученых, изучающая уязвимости оружия вероятного противника. Так вот в Томагавках была найдена уязвимость высотомера, при правильном воздействии на который ракета просто падает не взрываясь. Что, якобы, и было произведено в Сирии. Благо американцы предупредили о месте и времени.
-
Если заговорили про конспирологию, то и я свои пять копеек вставлю, с вашего позволения. :)
Весьма интересные и обоснованные рассуждения.
1. Третья Мировая, или зачем Америка взрывает Ближний Восток?
http://scribble-33.livejournal.com/3493.html
пост от 06.01.2016
И, так сказать, продолжение на злобу дня:
2. Что рассказали Трампу?
http://scribble-33.livejournal.com/7401.html
пост от 09.04.2017г.
-
Из области конспирологии. Читала, что у нас работает группа ученых, изучающая уязвимости оружия вероятного противника.
в любой армии мира изучают оружие вероятного противника ))) Женщина... что тут скажешь.
-
http://zakonvremeni.ru/analytics/7-3-/31444-avariya-v-ssha-prevosxodit-fukusimu.html
-
США включают долларовый пылесос
Федеральная резервная система США объявила о планах перейти к следующему этапу ужесточения денежной политики.
На заседании в среду ФРС снова подняла ключевую ставку (до 1-1,25% годовых), а также анонсировала старт программы изъятия долларовой ликвидности из финансовой системы.
До конца года американский центробанк начнет сокращать свой баланс, избавляясь от долговых бумаг правительства США и ипотечных агентств, купленных в период с 2008 по 2014 год.
По сути это начало процесса "обратного количественного смягчения", говорит аналитик "Абилити Капитал" Михаил Федоров: за 7 лет после кризиса 2008-го года ФРС провела эмиссию 3,5 триллионов долларов, эти деньги направлялись на выкуп активов у американских банков, наводняя финансовую систему бесплатными денежными ресурсами.
Избыточная денежная масса хлынула на рынки, вызвав их бурный рост: фондовые индексы в США и Европе взлетели в 3-4 раза; до исторических максимумов подскочили цены на гособлигации; рекордный приток капитала разогрел развивающиеся страны. "Даже нашему рынку перепадала копеечка", - шутит старший трейдер по акциям банка "Зенит" Алексей Суров.
Теперь этот процесс развернется вспять, объясняет Федоров. Пока ФРС реинвестирует средства от активов на балансе - как только у облигаций наступает срок погашения регулятор покупает те же бумаги на ту же сумму. Но в конце года от этой практики откажутся: Федрезерв начнет гасить казначейские облигации на 6 млрд долларов в месяц, ипотечные - на 4 млрд.
Через квартал объем программы увеличится до 12 и 8 млрд долларов соответственно, а еще через год достигнет 50 млрд долларов в сумме.
Результатом станет "сокращение доступных банкам резервов", констатирует ФРС в релизе: денежная масса будет уходить обратно в ЦБ и по сути "сжигаться".
Операции стартуют в ноябре или декабре, прогнозирует JP Morgan: за 2018 год Федрезерв откачает из системы 325 млрд долларов, в 2019-м году - 600 млрд долларов, а к началу 2020х годов - более 2,2 трлн долларов.
ФРС открывает "ящик Пандоры" - последствия политики уничтожения денежной массы предсказать на данный момент невозможно, предупреждает глобальный стратегический советник Pacific Investment Managemen Ричард Кларида.
"Печатные станки" пока продолжают работать в Европе и Японии: ЕЦБ скупает активы на 60 млрд евро в месяц, японский центробанк - на 80 трлн иен в год.
Проблема, однако, заключается в том, что мировой экономике нужны именно доллары, объясняет стратег "ВТБ Капитала" Нил Маккинон: за время мягкой политики в США в мире был накоплен колоссальный объем долларовых долгов (около $13 трлн), которые необходимо возвращать и обслуживать именно в американской валюте.
Российские компании, например, до введения санкций успели занять за рубежом 252 млрд долларов, по данным ЦБ.
"Проблема недостатка фондирования может стать настолько острой, что спровоцирует резкий всплеск волатильности на денежном рынке, ухудшение аппетита к риску и сокращение уровня глобальной ликвидности. В крайнем случае такое положение вещей способно спровоцировать системный финансовый кризис и глобальную рецессию", - предупреждает эксперт.
В первую очередь такой кризис ударит по развивающимся странам, которые "пировали" во время мягкой политики в США, накапливая валютные долги, предупреждали в прошлом году эксперты Банка международных расчетов.
Хуже всего к долларовому голоду готовы Россия и Бразилия, которые страдают от фундаментальной слабости нацвалют и большого объема валютных займов.
Новый шаг ФРС снизит приток в Россию зарубежного капитала, предупредил в четверг глава Минэкономразвития Максим Орешкин. Это, по его словам, будет способствовать резкому ослаблению рубля уже в этом году. Курс доллара, по прогнозу МЭР, должен подняться до 68 рублей, а после президентских выборов 2018 года превысит 70 рублей.
"Как известно, прилив поднимает все лодки, а отлив показывает, кто купался без плавок", - иронизирует Маккинон.
finanz.ru, 15/06/17
-
Московская биржа изучает возможность запуска Bitcoin-торгов.
Московская биржа изучает возможность запуска торгов по фьючерсным контрактам с привязкой к индексу биткоина (Bitcoin) как к базовому активу. На посвященной этому вопросу встрече представители рынка обсудили возможные параметры нового инструмента, пишет RNS со ссылкой на участников события, и человека, близкого к бирже. «Обсуждали возможные параметры фьючерса на индекс биткоина. Они обозначили проблему, что не могут найти индекс, по которому рассчитывать фьючерс. Есть разные индексы: у одного расчет происходит раз в день и не в московское время, к другим — низкий кредит доверия», — сказал один из участников встречи.
В качестве базового актива для нового фьючерса рассматриваются индексы NYSE Bitcoin Index ( Нью-Йоркская фондовая биржа) и Bitcoin Real Time Index и Bitcoin Reference Rate (Чикагская товарная биржа), следует из презентации торговой площадки. «Реальной спецификации пока нет, идет просто обсуждение», — сказал другой участник встречи, подчеркнув, что о сроках запуска нового торгового инструмента речи не шло.
По словам представителя биржи, в настоящий момент идет работа над созданием инфраструктуры для торгов криптовалютами, в частности, платформы пост-трейдингового обслуживания криптоактивов. «Мы готовы организовать торги финансовыми продуктами, на которые существует спрос со стороны участников торгов и их клиентов и которые обеспечивают достаточную юридическую защиту. На биржевой платформе возможна торговля как самими криптовалютами, так и производными на них, а также торговля акциями биржевых фондов на криптовалюты (ETF). С регуляторной и технической точек зрения быстрее и легче реализовать возможность торговли производными на криптовалюту», — сказали RNS в пресс-службе торговой площадки.
В настоящее время биткоин обращается на нескольких торговых площадках, которые являются внебиржевыми рынками, выполняющими функции «обменника». Единых котировок биткоина не существует, различные криптовалютные биржи предоставляют участникам различные котировки. «Параллельно мы ведем диалог с регуляторами для уточнения всех юридических вопросов организации торгов криптоактивами на российском биржевом рынке и обеспечения защиты интересов приобретателей таких активов», — пояснили в пресс-службе.
Основатель инвестиционного криптовалютного фонда Crypto-Fund.org Александр Бояринцев положительно комментирует инициативу биржи. «На данный момент ликвидных инструментов у нас несколько и то, что биткоин сразу станет одним из этих инструментов — это вряд ли. Московская биржа делает очень правильные вещи и это очень хорошо, но пока я бы это назвал популяризацией, потому что всем уже надоели классические инструменты и все хотят чего-то нового», — говорит Бояринцев.
Ранее сообщалось, что Московская биржа готовит платформу для торгов криптовалютами. Между тем, по заявлению главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной Банк России не рассматривает биткоин как виртуальную валюту и не будет спешить с его легализацией в России. Подготовила Юлия Кошкина
ru.insider.pro, 23.09.17г.
p.s. Одни вопросы, блин 1) при помощи этого суррогата создают всемирную альтернативу баксу или это реинкарнация бакинского в новой упаковке? :o 2) нафига он нужен этот рынок крипто"валют", если всё равно, единым мерилом для всего мира является бакс? и т.д. и т.п. 8)
-
Про фундаментал "Магнита". :o
Магнит теряет силу притяжения
Этот финансовый пузырь скоро должен лопнуть — так некоторые аналитики оценили «черную пятницу» крупнейшего российского ритейлера «Магнит» и шлейф от нее, тянувшийся всю прошлую неделю: после того как 20 октября котировки акций компании обвалились почти на 11%, с 9445 до 8442 рублей, падение продолжилось и 24 октября составило 16% (7900 рублей), так что брокеры заговорили о вероятном зарождении падающего тренда к отметке 6750 рублей. Но, поколебавшись, котировки потом немного поднялись и 27октября в 18:00 достигли 8066 рублей за акцию.
Уже третий год открытие магазинов "Магнит" не приносит адекватного финансового результата
Источником такого нервного поведения инвесторов в отношении ценных бумаг, включенных в топ-10 российских «голубых фишек» индекса MSCI (Morgan Stanley Capital International), стала опубликованная отчетность «Магнита» за третий квартал. Компания показала худшие за несколько лет финансовые результаты. Чистая прибыль упала на 53,3%, до 6,9 млрд рублей, по сравнению с 14 млрд в 2016 году. Выручка выросла всего на 6,5% — до 286 млрд рублей вместо ожиданий в 292,5 млрд, основанных на прошлогоднем 13-процентном росте. EBITDA уменьшилась на 27,9%, до 20,66 млрд рублей, а год назад этот показатель составлял 29 млрд. Рентабельность упала с 10,67 до 7,23%. И, как итог, «Магнит» снизил прогноз роста выручки за 2017 год — до 8–10% против прежних 9–11%.
Впрочем, то, что обернулось сюрпризом для брокеров, не стало неожиданностью для вдумчивых аналитиков, как и для менеджмента самого «Магнита». По словам финансового директора сети Хачатура Помбухчана, на показателях компании отрицательно сказались два реализуемых масштабных инвестпроекта: редизайн магазинов и запуск производственного комплекса по выращиванию грибов, а также рост числа открывающихся точек. Редизайн магазинов в формате «у дома», потребовавшийся в связи с замедлением продаж и оттоком покупателей (см. график), начался еще в прошлом году, а в нынешнем процесс решили ускорить и увеличили количество обновляемых точек с 2 до 2,2 тыс., причем основная нагрузка по ремонту пришлась на третий квартал. Это дало более чем двухпроцентное снижение квартальной выручки и примерно 1% падения EBITDA.
Непосредственными результатами редизайна в «Магните» довольны. «Мы четко понимаем, что и как мы делаем», — заявил г-н Помбухчан. Речь идет не только об улучшении оформления, но и о расширении ассортимента магазинов — в частности, увеличилась доля свежих продуктов. А для того, чтобы обеспечить консолидированные поставки тех же свежих овощей, фруктов, грибов по оптимальной цене, «Магнит» с 2011 года интегрируется в производство продуктов питания. До конца 2020-го компания вложит в строительство 40 производственных площадок, а также в сделки M&A с производителями продовольствия до 80 млрд рублей. В текущем году на эти цели будет направлено около 10 млрд рублей, из них в отчетный период 1,8 млрд — на выращивание грибов.
Сворачивать инвестпланы «Магнит» не намерен. «Это вопрос следующих двух-трех лет», — говорят в компании о редизайне магазинов, и их позиция понятна: без реновации невозможно остановить снижение потока покупателей и выручки. Другое дело, что ритейлер фактически приглашает всех довольно надолго затянуть пояса в отношении своих акций, ведь затраты на редизайн сокращают маржу, а из-за ремонта на какое-то время иссякает тот же покупательский поток. И, судя по всему, к жертвам готовы лишь немногие из инвесторов.
«Я уверен, что в ноябре “Магнит” будет исключен из индекса MSCI, и это справедливо», — говорит Элвис Марламов, частный инвестор и автор проекта Alёnka Capital. Дело не только в итогах третьего квартала. Компания с ее рыночной стоимостью, составляющей около триллиона рублей и равной годовой выручке, в принципе сильно переоценена. «Такое возможно только в высокотехнологическом секторе, но никак не в ритейле, — полагает Марламов. — Капитализация X5 Retail вдвое ниже, хотя выручка у них больше». Системной ошибкой является, по его мнению, и ставка менеджмента «Магнита» на экстенсивный рост: более половины новых магазинов открывается в непосредственной близости от точек конкурентов или от собственных точек, порождая своего рода каннибализм.
В «Ренессанс Капитале» считают, что падение котировок «Магнита» не до конца отражает ухудшение его фундаментальных показателей.
expert.ru, 01.11.17г.
-
Юрий, спасибо!
-
Рад, что пригодилось, Дмитрий. :)
Вот ещё публикация.
"Магнитная буря: сотрудники крупнейшей торговой сети России приготовились к массовым сокращениям."
http://fedpress.ru/article/1886001?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com
Статья большая, поэтому даю ссылку, хотя это и не принято у нас на форуме.
Не мог не разместить уж очень подробно и не сТолько цифры, а сКолько слухи и ожидания. :o
А, как говорится, в каждом слухе есть доля слуха. 8)
-
Сергей Галицкий продаст акции «Магнита» на $700 млн
Основатель «Магнита» Сергей Галицкий намерен продать акции ретейлера на $700 млн. Но привлеченные средства вернутся в компанию: ретейлер намерен за счет этой сделки профинансировать развитие и оптимизировать долговую нагрузку.
Основатель и основной акционер розничной сети «Магнит» Сергей Галицкий намерен продать принадлежащие ему акции на сумму около $700 млн, говорится в сообщении компании. Фактическим продавцом выступит Lavreno Limited (эти акции офшор получит от Галицкого на основании сделки РЕПО с обязательством обратной продажи через определенный срок). Исходя из капитализации «Магнита» в $11,995 млрд на Лондонской бирже под завершение торгового дня вторника, 14 ноября, размер продаваемого пакета соответствует 5,8% акций ретейлера.
По состоянию на 30 июня 2017 года структура собственников ПАО «Магнит» выглядела следующим образом: 63,54% акций компании находилось в свободном обращении, 35,11% принадлежало основателю сети Сергею Галицкому, 0,9% принадлежало его партнеру Владимиру Гордейчуку, 0,22% акций контролировала кипрская Lavreno Ltd и еще 0,23% акций контролировало руководство группы.
Акции «Магнита» будут предложены посредством ускоренного формирования книги заявок. Организаторами продажи выступают Merrill Lynch International и VTB Capital Plc.
Предполагается, что после продажи акций пройдет увеличение уставного капитала компании за счет выпуска новых бумаг в рамках открытой подписки: они будут предложены российским и международным институциональным инвесторам. Если не все акции будут выкуплены, их, а также дополнительные 250 тыс. акций, выкупит сама Lavreno Limited.
Средства от продажи дополнительного выпуска будут направлены на финансирование программы капиталовложений, расширение торговой сети, реновацию существующих магазинов и программу вертикальной интеграции бизнеса, уточняется в сообщении. Часть привлеченных средств может быть также направлена на оптимизацию долговой нагрузки в соответствии с консервативной политикой компании и на финансирование текущей операционной деятельности.
Последние опубликованные «Магнитом» результаты за третий квартал 2017 года разочаровали инвесторов: чистая прибыль снизилась на 53,3%, до 6,9 млрд руб., EBITDA — на 27,9%, до 20,65 млрд руб. Выручка сети в этот же период возросла на 6,5%, до 285 млрд руб. Выручка «Магнита» за девять месяцев 2017 года выросла на 6,4% к аналогичному периоду прошлого года — до 840,9 млрд руб., чистая прибыль упала на 32,3% и составила 27,7 млрд руб. Из-за плохих результатов руководство «Магнита» снизило ожидания от годового роста выручки — вместо ранее ожидавшихся 9–11%, теперь прогноз — 8–10%. Как пояснял сам Галицкий, на результаты повлияли инвестиции в обновление старых магазинов, открытие новых, запуск и увеличение собственных производств. Сразу после опубликования результатов бумаги ретейлера на бирже резко подешевели.
rbc.ru, 14.11.17г.
p.s. "Магнит" размагнитился?! :o 8)
-
как предприятие - в порядке.
-
как предприятие - в порядке.
Вот и я думаю, что Магнит в порядке. 8)
На мой взгляд, в диапазоне 6000-7000руб. эти акции уже интересны. Конечно, возможны ещё провалы до 5000-5500руб., но в целом, ниже не смотрятся они.
Понятно, что давать советы неблагодарное дело, и всё же, Дмитрий, а как на ваш взгляд акции Магнита с текущих уровней интересны для инвестиций с горизонтом 6-12 месяцев? ::)
-
как предприятие - в порядке.
Вот и я думаю, что Магнит в порядке. 8)
На мой взгляд, в диапазоне 6000-7000руб. эти акции уже интересны. Конечно, возможны ещё провалы до 5000-5500руб., но в целом, ниже не смотрятся они.
Понятно, что давать советы неблагодарное дело, и всё же, Дмитрий, а как на ваш взгляд акции Магнита с текущих уровней интересны для инвестиций с горизонтом 6-12 месяцев? ::)
думаю да. Только не заигрываться, там еще есть зачем подешеветь.
-
как предприятие - в порядке.
Вот и я думаю, что Магнит в порядке. 8)
На мой взгляд, в диапазоне 6000-7000руб. эти акции уже интересны. Конечно, возможны ещё провалы до 5000-5500руб., но в целом, ниже не смотрятся они.
Понятно, что давать советы неблагодарное дело, и всё же, Дмитрий, а как на ваш взгляд акции Магнита с текущих уровней интересны для инвестиций с горизонтом 6-12 месяцев? ::)
думаю да. Только не заигрываться, там еще есть зачем подешеветь.
Благодарю за ответ!
-
О возможной сделке между Магнитом и Дикси.
После SPO «Магнита» и планов делистинга «Дикси» с Московской биржи на рынке начали ходить слухи о готовящейся M&A сделке.
У аналитиков есть несколько версий на этот счет. Поговаривают, что «Магнит» может поглотить «Дикси» либо выкупить его торговые площади.
В середине ноября структура основного владельца и гендиректора «Магнита» Сергея Галицкого Lavreno Limited продала 7,1 млн акций ритейлера, получив 43,91 млрд руб., пишет «Интерфакс». В среду совет директоров «Магнита» одобрил договор займа, по условиям которого АО «Тандер», операционная «дочка» ритейлера, привлечет 44 млрд руб. у Галицкого.
- «Альфа-банк»
Как сообщает «Интерфакс», «Альфа-банк» рассматривает два варианта развития событий.
Первый сценарий предполагает поглощение «Магнитом» «Дикси» с учетом долга. В этом случае «Дикси» будет куплен с небольшой премией к рыночной капитализации, которая на момент закрытия торгов в четверг составила около 41 млрд руб.
Второй сценарий – покупка торговых площадей «Дикси», общая стоимость которых оценивается в 91 млрд руб.
Сделка могла бы способствовать росту стоимости «Магнита» в долгосрочной перспективе, однако связанный с ней рост расходов окажет давление на рентабельность в следующие несколько кварталов, считают в «Альфа-банке».
- «Промсвязьбанк»
Аналитики «Промсвязьбанка» также допускают возможность M&A сделки между ритейлерами.
«Таким образом, акционер «Магнита» не дожидаясь проведения дополнительной эмиссии акции, перевел средства от SPO. Такая оперативность, на наш взгляд, может свидетельствовать о том, что «Магнит» готовится к какой-то крупной сделке. Возможно по покупке региональной сети или крупного ритейлера. Отметим, что участники рынка активно обсуждают вариант покупки «Магнитом» «Дикси». Привлеченные средства вполне позволяют это сделать», - комментируют аналитики «Промсвязьбанка».
- Raiffeisenbank
Как сообщил «Интерфакс», старший аналитик Raiffeisenbank Наталья Колупаева называла сценарий продажи «Дикси» после делистинга маловероятным.
«Компания скорее всего хочет оптимизировать затраты на публичность и получить синергию от интеграции в оптовый сегмент, а для этого публичный статус скорее мешает», – считает Колупаева.
- UBS
Основными причинами SPO «Магнита» является относительно высокая для него задолженность (1,65х чистый долг/EBITDA по итогам III квартала) и амбициозный план инвестиций на 2018 год, считают в UBS.
- «Ренессанс Капитал»
С учетом того, что у «Магнита» невысокий уровень долга (коэффициент чистый долг/EBITDA по итогам 2017 г. ожидается на уровне 1,7х), то есть средства на развитие компания вполне могла бы занять, логика сделки неочевидна: либо компания ожидает ухудшения рыночной конъюнктуры, либо рассматривает сравнительно крупную сделку M&A, отметили аналитики «Ренессанс Капитала»
bcs-express.ru, 24/11/17